##### Financial instruments and forward financial instruments traded on a regulated market
Debt securities and money market instruments
Bonds and assimilated securities traded on a French or foreign regulated market are valued on the basis of the day’s closing price or the last known price, regardless of the listing place.
Some bonds may be valued using the prices provided daily by active contributors on this market (listed on the Bloomberg site), providing a valuation closer to the market.
Debt securities that are regularly listed as Treasury Bonds are valued at their current value from prices provided daily on databases by contributors active in this market. For other debt securities, in the absence of significant transactions, an actuarial method is applied, using the issue rate for equivalent securities adjusted by the issuer’s risk margin. Securities are discounted from an interpolated rate based on a benchmark curve (determined by the characteristics of each instrument held).
Fund units or investment funds
Fund units or investments funds traded on a regulated market are valued on the basis of the day’s closing price or at the last known price.
Forward financial instruments and derivative instruments
Firm forward contracts are valued at the day’s settlement price. Conditional forward contracts are valued at the day’s settlement price.
Financial instruments and derivatives whose price has not been determined
Financial instruments whose prices have not been determined on the valuation day or whose prices have been adjusted are valued at their probable trading price under the responsibility of the management company.
These valuations and their justification are notified to the statutory auditor for auditing purposes.

Translation (ENFR, 2022-08-22):
##### Instruments financiers et instruments financiers à terme négociés sur un marché réglementé
Titres de créances et instruments du marché monétaire
Les obligations et valeurs assimilées négociées sur un marché réglementé français ou étranger sont évaluées sur la base du cours de clôture du jour ou du dernier cours connu, quelle que soit la place de cotation.
Certains titres obligataires peuvent être évalués à partir de prix fournis quotidiennement par des contributeurs actifs sur ce marché (relevés sur pages Bloomberg), permettant une valorisation au plus près du marché.
Les titres de créances faisant l’objet de cotation régulière de type Bons du Trésor sont évalués à la valeur actuelle. à partir de prix fournis quotidiennement sur des bases de données par des contributeurs actifs sur ce marché. Pour les autres titres de créances, en l’absence de transactions significatives, une méthode actuarielle est appliquée en retenant le taux des émissions de titres équivalents affectés de la marge de risque liée à l’émetteur. Les titres sont actualisés à partir d’un taux interpolé sur la base d’une courbe de référence (déterminée en fonction des caractéristiques de chaque instrument détenu).
Parts ou actions d’OPC ou fonds d’investissement
Les parts ou actions d’OPC ou fonds d’investissement négociés sur un marché réglementé sont évaluées sur la base du cours de clôture du jour ou du dernier cours connu.
Instruments financiers à terme et dérivés
Les contrats à terme fermes sont valorisés au cours de compensation du jour.
Les contrats à terme conditionnels sont valorisés au cours de compensation du jour.
Instruments financiers et dérivés dont le cours n’a pas été constaté
Les Instruments financiers dont le cours n’a pas été constaté ou qui n’ont pas fait l’objet de cotation le jour d’établissement de la valeur liquidative sont évaluées à leur valeur probable de négociation sous la responsabilité de la société de gestion.
Ces évaluations et leur justification sont communiquées au commissaire aux comptes à l’occasion de ses contrôles.