In order to calculate the unit value, the value of the Fund's assets less the Fund's liabilities (“Fund's net assets”) is determined on each valuation day and divided by the number of Fund units in circulation on the valuation day.
For funds with multiple unit classes, the net assets of each unit class are calculated on a pro rata basis and divided by the number of units of the respective unit class in circulation on the valuation day.
For a unit class with a unit class currency that differs from the fund currency, the calculated pro rata net assets of the unit class in the fund currency are converted into the unit class currency at the respective exchange rate on which the calculation of the net assets of the fund is based and divided by the number of units of the respective unit class in circulation on the valuation day.
For distributing unit classes, the respective net assets of the unit class are reduced by the amount of the respective distributions of the unit class.
- If applicable legal regulations or the provisions of these Management Regulations require the situation of the Fund assets in their entirety to be described in the annual or semi-annual reports and/or in other financial statistics, the Fund's assets will be converted into the reference currency. The Fund's net assets will be calculated according to the following principles:
	- Transferable securities, money market instruments, derivative financial instruments (derivatives) and other assets officially listed on a securities exchange are valued at the latest available trade price which provides a reliable valuation on the trading day preceding the valuation day. If securi- ties, money market instruments, derivative financial instruments (derivatives) and other invest- ments are officially listed on several securities exchanges, the stock exchange with the highest li- quidity will be the definitive one.

Translation (ENFR, 2023-10-01):
Pour calculer la valeur unitaire des parts, la valeur de l’actif du Fonds, minorée de ses engagements (« actif net du Fonds »), est calculée chaque jour d’évaluation, puis divisée par le nombre de parts du Fonds en circulation ce jour d’évaluation.
Dans le cas d’un Fonds comptant plusieurs catégories de parts, la valeur nette d’inventaire par catégorie de parts est calculée au prorata de l’actif net du Fonds et divisée par le nombre de parts de la catégorie de parts concernée en circulation le jour d’évaluation.
Dans le cas d’une catégorie de parts dont la devise diffère de celle du Fonds, la valeur nette d’inventaire de la catégorie de parts calculée au prorata dans la devise du Fonds est convertie dans la devise de la ca- tégorie de parts au taux de change utilisé pour calculer la valeur nette d’inventaire du Fonds et divisée par le nombre de parts de la catégorie de parts concernée en circulation le jour d’évaluation.
Dans le cas de catégories de parts de distribution, la valeur nette d’inventaire de la catégorie de parts est réduite des distributions effectuées par cette catégorie de parts.
- Lorsque des informations sur la situation globale de l’actif du Fonds doivent figurer dans les rapports annuels et semestriels ainsi que dans d’autres statistiques financières conformément à des dispositions légales ou aux règles énoncées dans le présent règlement de gestion, les actifs du Fonds sont convertis dans la devise de référence. L'actif net du Fonds est déterminé selon les principes énoncés ci-après :
	- Les valeurs mobilières, instruments du marché monétaire, instruments financiers dérivés (pro- duits dérivés) ainsi que d’autres placements figurant à la cote officielle d’une place boursière sont évalués sur la base du dernier cours fiable disponible du jour de bourse précédant la date d’évaluation. Si ces valeurs mobilières, instruments du marché monétaire, instruments financiers dérivés (produits dérivés) et autres placements sont admis à la cote officielle de plusieurs bourses de valeurs, la bourse présentant la plus grande liquidité sert de référence.