OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# Asset breakdown - by MSCI country
## In % of total economic exposure
Benchmark 

## Portfolio Benchmark	
Portfolio 
| AUD | 63.38 | 63.36 |  |
| --- | --- | --- | --- |
| HKD | 22.89 | 22.65 |  |
| SGD | 9.72 | 10.12 |  |
| USD | 2.56 | 2.43 |  |
| NZD | 1.44 | 1.44 |  |
| Others | 0.01 | - |  |

| Australia | 63.61 | 62.86 |  |
| --- | --- | --- | --- |
| Hong Kong | 23.69 | 23.58 |  |
| Singapore | 11.61 | 11.60 |  |
| New Zealand | 1.44 | 1.44 |  |
| United States | 0.01 | - |  |
| Others | -0.36 | 0.53 |  |

1 

## If the currency of a financial product and/or its costs is different from your reference currency, the return and cost may increase or decrease as a result of currency fluctuations.

Translation (ENFR, 2022-08-31):
# Répartition des actifs - par pays MSCI
en % de l’exposition économique totale
Portefeuille	Indice de
référence
Portefeuille 
Indice de référence 
| AUD | 63.38 | 63.36 |  |
| --- | --- | --- | --- |
| HKD | 22.89 | 22.65 |  |
| SGD | 9.72 | 10.12 |  |
| USD | 2.56 | 2.43 |  |
| NZD | 1.44 | 1.44 |  |
| Autres | 0.01 | - |  |

| Australie | 63.61 | 62.86 |  |
| --- | --- | --- | --- |
| Hong Kong | 23.69 | 23.58 |  |
| Singapour | 11.61 | 11.60 |  |
| Nouvelle-Zélande | 1.44 | 1.44 |  |
| États-Unis | 0.01 | - |  |
| Autres | -0.36 | 0.53 |  |

1 
Si la devise d’un produit financier et/ou ses coûts sont différents de votre devise de référence, son rendement et ses coûts peuvent augmenter ou décroitre en fonction de la fluctuation des devises.
# Key identifiers
## Instrument Name	CSIF (Lux) Equity Pacific ex Japan CB USD ISIN		LU2295703073

## Valor no.	59784317

## Bloomberg ticker	CSPEJCU LX

## Benchmark	MSCI Pacific ex Japan (NR)

## Benchmark Bloomberg ticker	NDDUPXJ

## LU1004508104, LU0985871440,

Translation (ENFR, 2022-08-31):
# Identifiants clés
Nom de l’instrument	CSIF (Lux) Equity Pacific ex Japan CB USD ISIN		LU2295703073
No de valeur	59784317
Code Bloomberg	CSPEJCU LX
Indice de référence	MSCI Pacific ex Japan (NR)
Indice de référence code Bloomberg		NDDUPXJ LU1004508104, LU0985871440,
# Asset breakdown by Subtheme
## In % of total economic exposure

## in %	
Portfolio 
| Resources	30.51 |  |  |
| --- | --- | --- |
| Sustainable Infrastructure	29.12 |  |  |
| Carbon Emissions	19.21 Technology |  |
|  |  |
|  |
| Waste Mitigation	18.97 |  |  |
| Cash and Cash Equivalents	2.19 |  |  |

Translation (ENFR, 2023-01-31):
# Répartition des actifs par Sous-thème
## En % de l’exposition économique totale

## en %	
Portefeuille 
| Ressources	30.51 |  |  |
| --- | --- | --- |
| Infrastructure durable	29.12 |  |  |
| Technologies de réduction	19.21 des émissions de carbone |  |
|  |  |
|  |
| Réduction des déchets	18.97 |  |  |
| Liquidités et équivalents	2.19 |  |  |
# Credit Ratings in %
AAA (Bucket)	6,00
AA (Bucket)	4,90
A (Bucket)	16,40
BBB (Bucket)  10,90
BB (Bucket)	30,40
Management company
Credit Suisse Fund Management
S.A.
Qatar	6,00
Colombia	4,20
B (Bucket)	25,60
CCC (Bucket)	5,80
Fund domicile	Luxembourg
Fund currency	USD
Close of financial year	30. Sep
Total net assets (in millions)	2'039,67
Inception date31.08.2011
Management fee in % p.a.	0,60
Ongoing charge	0,88%
Benchmark (BM) 
0)	
No Benchmark Swinging single pricing (SSP) 
4)		
Yes Unit Class	 Category IBH
(capital growth)
Unit class currency	EUR
ISIN number	LU0660296384
Bloomberg ticker	CLEBIHE LX
Valor no.13506709
Net Asset Value	151,43
Redemptions	Daily
Morningstar Rating as of 30.06.2021	
4) For more details, please refer to the relevant chapter "Net Asset Value" of the Fund’s prospectus.
|  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  | Sasol Financing USA | 27.03.24 | 1,17 |
|  | 3 years | 5 years |  |  |  | Ras Laffan | 30.09.27 | 1,14 |
| Annualised volatility in % | 11,76 | 9,40 |  |  |  | GTLK Europe DAC | 26.02.28 | 1,04 |
| Maximum draw down in %  5) | -15,56 | -15,56 |  |  |  | Industrias Penoles | 12.09.49 | 0,95 |
| 5) Maximum drawdown is | the most | negative |  |  |  | FS Luxembourg S.a.r.l | 15.12.25 | 0,94 |
| cumulative return over a given | time period. |  |  |  |  | Gazprom | 26.01.70 | 0,94 |
|  |  |  |  |  |  | Ardshinbank CJSC | 28.01.25 | 0,88 |
|  |  |  |  |  |  | Petrobras Global Fin. | 05.06.15 | 0,85 |
|  |  |  |  |  |  | Total |  | 10,74 |

Translation (ENFR, 2021-06-30):
# Notation du crédit en %
AAA (Bucket)	6,00
AA (Bucket)	4,90
A (Bucket)	16,40
BBB (Bucket)	10,90
BB (Bucket)	30,40
B (Bucket)	25,60
Direction du fonds
Credit Suisse Fund Management
S.A.
Colombie	4,20
Afrique du Sud	3,80
CCC (Bucket)	5,80
Sans rating	0,00
Domicile du fonds	Luxembourg
Devise du fonds	USD
Fin de l’exercice fiscal	30 septembre
Encours total (en mio.)	2'039,67
Date de lancement31.08.2011
Frais de gestion en % par an	0,60
Frais courants	0,88%
Indice de référence (BM) 
0)	
No Benchmark
Swinging single pricing (SSP) 
4)	
Oui
Catégorie de parts		Tranche IBH (capitalisation)
# Market comments
The global equities market has seen ups and downs in Q3 – the summer rally from July to mid-August was followed by a sharp sell-off after the Jackson Hole event in August and gave back all the gains and more. (Source: Bloomberg). The Fed defied hope that rate hikes would pivot to dovish any time soon and that it was ready to tame inflation at the risk of recession. The August US CPI (consumer price index) number further worried investors that high rates could continue for longer as core inflation and wage growth remained high. In the meantime, the ECB and other major central banks around the world also continued to fight high inflation amid geopolitical tension, an energy crisis, and a potential recession – an easy task for no one. Our fund has strongly outperformed the benchmark during the rally until mid-August and remained very resilient during the market sell-off in September. On top of the strong fundamentals of our companies, we think this is due to the defensive nature of healthcare, helped by a rebound of the biotech sector from the trough in June and relative better performance of small- and mid-cap stocks in the last two months. The resurgence of merger and acquisition (M&A) activities in healthcare also contributed to our positive relative performance.

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# Commentaire de marché
Le marché actions mondial a connu des hauts et des bas au T3 – la reprise de l’été de juillet à mi-août a été suivie d’une vente massive brutale consécutivement au sommet de Jackson Hole en août, ce qui s’est soldé par la perte de tous les gains et de plus encore (source: Bloomberg). La Fed a défié l’espoir que les hausses de taux se feraient bientôt plus accommodantes et qu’elle était prête à maîtriser l’inflation au risque d’une récession. L’IPC (indice des prix à la consommation) américain pour le mois d’août a continué d’inquiéter les investisseurs, ceux-ci craignant que les taux élevés continuent de grimper encore, tandis que l’inflation globale et la croissance des salaires demeuraient élevées. Dans le même temps, la BCE et d’autres banques centrales majeures dans le monde continuaient elles aussi leur lutte contre la forte inflation dans un contexte de tensions géopolitiques, de crise énergétique et de risque de récession – une tâche difficile pour tous. Notre fonds a considérablement surperformé l’indice de référence durant la reprise jusqu’à mi-août et est resté très résistant durant la vente massive de septembre sur les marchés. Outre les solides fondamentaux de nos entreprises, nous pensons que cela est dû à la nature défensive du secteur de la santé, ainsi qu’au rebond du secteur de la biotechnologie depuis les abysses de juin et à la relativement bonne performance des petites et moyennes capitalisations au cours des deux derniers mois. La résurgence des activités de fusions-acquisitions dans le domaine de la santé a également contribué à notre performance positive relative.
# Investment Policy
Credit Suisse (Lux) Fund is an actively managed UCITS fund that invests in a diversified portfolio of catastrophe bonds (“CAT Bonds”). CAT Bonds are financial securities that transfer insurance risk to the capital markets. The investor in such securities receives a coupon made up of a floating money market component and an insurance premium. The premium compensates the investor for bearing the risk of a partial or total capital loss resulting from the occurrence of extraordinary predefined events such as an earthquake or a hurricane. Risk management is performed by fund managers at the portfolio level, alongside independent teams who monitor and manage investment as well as operational risk. The fund’s long-only strategy has been in place since February 2016. Financial derivative instruments are used for hedging purposes only. The fund does not invest in instruments linked to life settlements. The Performance between 16.02.2016 to 18.01.2021 is derived from the historical performance of Lombard Odier Funds – CAT Bonds, a UCITS, which has been merged into the Fund as of 18.01.2021 (the “Merger”). The investment policy has not undergone any material change as a result of the Merger.
Past performance does not predict future returns. Neither simulated nor historical performance is a reliable indicator for current or future performance.

Translation (ENFR, 2023-01-31):
# Politique d’investissement
Credit Suisse (Lux) Fund est un fonds OPCVM géré de manière active qui investit dans un portefeuille diversifié d’obligations catastrophes («cat bonds»). Les obligations catastrophes sont des titres financiers qui transfèrent le risque d’assurance vers les marchés des capitaux. L’investisseur dans ces titres reçoit un coupon formé d’une composante variable dépendant du marché monétaire et d’une prime d’assurance. La prime dédommage l’investisseur du risque qu’il supporte de perdre tout ou partie du capital en cas de survenance d’événements extraordinaires prédéfinis tels qu’un tremblement de terre ou un ouragan. La gestion des risques est assurée par des gérants de fonds au niveau du portefeuille, aux côtés d’équipes indépendantes qui suivent et gèrent les investissements ainsi que le risque opérationnel. La stratégie long-only du fonds est en place depuis février 2016. Les instruments financiers dérivés sont utilisés uniquement à des fins de couverture. Le fonds n’investit pas dans des instruments liés à des assurances-vie rachetées (life settlement). La performance pour la période du 16.02.2016 au 18.01.2021 est dérivée de la performance historique de Lombard Odier Funds – CAT Bonds, un OPCVM qui a été fusionné avec le fonds au 18.01.2021 (la «fusion»). La politique d’investissement n’a pas subi de modification significative suite à la fusion.

## La performance passée ne prédit pas les résultats futurs. Ni la performance simulée ni la performance historique ne sont un indicateur fiable de résultats actuels ou futurs.
# Key identifiers
Instrument Name	Credit Suisse (Lux) Cat Bond Fund EB USD
Bloomberg ticker	CRLCBEU LX
Valor no.	57847443
Benchmark	No benchmark

Translation (ENFR, 2023-01-31):
# Identifiants clés
## Nom de l’instrument	Credit Suisse (Lux) Cat Bond Fund EB USD

## Code Bloomberg	CRLCBEU LX

## No de valeur	57847443

## Indice de référence	No benchmark
# Asset breakdown by market capitalization
## In % of total economic exposure
Benchmark 

## Portfolio Benchmark	
Portfolio 

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# Répartition des actifs par Capitalisation boursière
## en % de l’exposition économique totale

## Portefeuille	Indice de
Portefeuille 

## référence
Indice de référence 

## référence
Indice de référence 
| Soins de santé | 19.43 | 19.43 |  |
| --- | --- | --- | --- |
| Financiers | 15.95 | 15.94 |  |
| Industriel | 14.22 | 14.24 |  |
| Biens de consom- mation non cycliques | 11.45 | 11.48 |  |
| Biens de consom- mation cycliques | 9.65 | 9.65 |  |
| Matériaux | 7.99 | 7.99 |  |
| Technologie de l’information | 7.51 | 7.50 |  |
| Energie | 5.37 | 5.36 |  |
| Approvisionnement eau/gaz/électricité | 4.02 | 4.03 |  |
| Autres | 4.41 | 4.38 |  |

| <5B | 1.91 | 1.96 |  |
| --- | --- | --- | --- |
| 5B-10B | 7.93 | 8.05 |  |
| 10B-20B | 10.02 | 10.04 |  |
| 20B-30B | 10.76 | 10.76 |  |
| 30B-50B | 12.95 | 12.90 |  |
| 50B-100B | 17.61 | 17.54 |  |
| >100B | 38.76 | 38.72 |  |
| Autres | 0.07 | 0.03 |  |
# Fund facts
Fund manager
Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG,
Christopher Schütz, Sacha Widin

Translation (ENFR, 2021-05-31):
# Caractéristiques du fonds
Nom du gestionnaire
| Christopher Schütz, Sacha Widin |  | Liquidités/équ | ivalents de liquidités Obligations | Actions Placm.Altern. | Total |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Gérant du fonds depuis |  | Autres | 4,40 | - | - | - | 4,40 |
| 01.01.2018, 01.01.2018, 01.01.2018 |  | Etats Unis | - | 15,91 | 8,70 | - | 24,61 |
| Gérant basé à	Zurich, Zurich, Zurich |  | Marchés émergents | - | 8,30 | 5,32 | - | 13,62 |
| Direction du	Credit Suisse Fund Management |  | Suisse | - | 10,23 | 7,52 | - | 17,75 |
| fonds	S.A. |  | Global | - | 4,15 | - | 9,25 | 13,40 |
| Domicile du fonds	Luxembourg |  | Euroland | - | 11,55 | 7,39 | - | 18,94 |
| Devise du fonds	CHF |  | Royaume-Uni | - | 4,02 | 1,75 | - | 5,77 |
| Fin de l’exercice fiscal	31 mai |  | Japon | - | - | 1,51 | - | 1,51 |
| Encours total (en mio.)	73,35 |  | Total | 4,40 | 54,16 | 32,19 | 9,25 | 100,00 |
| Date de lancement20.05.2019 |  |  |  |  |  |  |  |
| Frais de gestion en % par an	0,40	 Allocation des classes d'actifs en %	Monnaies en % (après couverture) Frais courants	0,90% Swinging single pricing (SSP)  3)	 Oui	Obligations	54,16	CHF	83,24 Catégorie de parts	Tranche IB	Actions	32,19	USD	7,48 (capitalisation)	Matières	GBP	1,83 Monnaie des	CHF	premières	6,64	JPY	1,80 catégories de parts	Liquidités/	AUD	0,09 Code ISIN	LU1233274205	équivalents de	CAD	0,09 Code Bloomberg	CSICUIB LX	liquidités	4,40	EUR	0,01 N° de valeur	28216532	Immeubles	2,61	Autres	5,46 Valeur liquidative	1'083,35 |

Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG,
# Allocation of bonds in %
Straight bonds	77,02
Emerging Market Bonds	15,32
High Yield Bonds	7,66
Total	100,00

Translation (ENFR, 2021-05-31):
# Allocation des obligations en %
Obligations à taux fixe	77,02
Obligations émergentes	15,32
Obligations de haut rapport	7,66
Total	100,00
# Asset breakdown - by market capitalization
## In % of total economic exposure
Benchmark 

## Portfolio Benchmark	
Portfolio 
| Industrials | 25.83 | 25.84 |  |
| --- | --- | --- | --- |
| Financials | 14.10 | 14.14 |  |
| Real Estate | 10.13 | 10.14 |  |
| Information Technology | 10.07 | 10.08 |  |
| Consumer Discretionary | 9.56 | 9.51 |  |  |
|  |
|  |
| Others | 30.31 | 30.29 |  |

| <5B | 78.60 | 78.96 |  |
| --- | --- | --- | --- |
| 5B-10B | 19.25 | 19.19 |  |
| 10B-20B | 1.53 | 1.33 |  |
| 20B-30B | 0.10 | n/a |  |
| 30B-50B | 0.02 | n/a |  |
| 50B-100B | 0.08 | n/a |  |
| >100B | 0.40 | 0.40 |  |
| Others | 0.01 | 0.12 |  |

Translation (ENFR, 2021-07-31):
# Répartition des actifs - par Capitalisation boursière
en % de l’exposition économique totale
Portefeuille	Indice de
référence
Portefeuille 
Indice de référence 
Portefeuille	Indice de
référence
Portefeuille 
Indice de référence 
| Industriel | 25.83 | 25.84 |  |
| --- | --- | --- | --- |
| Financiers | 14.10 | 14.14 |  |
| Immobilier | 10.13 | 10.14 |  |
| Technologie de l’information | 10.07 | 10.08 |  |
| Biens de consommation cycliques | 9.56 | 9.51 |  |
| Autres | 30.31 | 30.29 |  |

| <5B | 78.60 | 78.96 |  |
| --- | --- | --- | --- |
| 5B-10B | 19.25 | 19.19 |  |
| 10B-20B | 1.53 | 1.33 |  |
| 20B-30B | 0.10 | n.a. |  |
| 30B-50B | 0.02 | n.a. |  |
| 50B-100B | 0.08 | n.a. |  |
| >100B | 0.40 | 0.40 |  |
| Autres | 0.01 | 0.12 |  |
# Key identifiers
Bloomberg ticker	CSGEBHC LX
ISIN	LU0621202315
Valor no.	12916511
Benchmark	Refinitiv CV Gl. Focus (TR) (CHF-Hgd) Benchmark Bloomberg ticker		UCBIFX28

Translation (ENFR, 2023-01-31):
# Identifiants clés
Code Bloomberg	CSGEBHC LX
ISIN	LU0621202315
No de valeur	12916511
Indice de référence	Refinitiv CV Gl. Focus (TR) (CHF-Hgd) Indice de référence code Bloomberg		UCBIFX28
# Key identifiers
Bloomberg ticker	CDVPUAU LX
Valor no.	26377258
Benchmark	MSCI World (NR)
Benchmark Bloomberg ticker	NDDUWI

Translation (ENFR, 2022-02-28):
# Identifiants clés
## Code Bloomberg	CDVPUAU LX

## No de valeur	26377258

## Indice de référence	MSCI World (NR)

## Indice de référence code Bloomberg	NDDUWI
# Key facts
Fund management company	Credit Suisse Fund Management S.A. UCITS		Yes
Accounting year end	31. May
Securities lending	Yes
Ongoing charges	1.24%
Subscription notice period	daily
Subscription Settlement Period	T + 2
Redemption notice period	daily
Redemption Settlement Period	T + 2
Distribution frequency	Twice a year
Last distribution	04.01.2022
Distribution value	0.04
Distribution currency	USD
Closing Time	15:00 CET
Swinging single pricing (SSP*)		partial swing NAV Austria, Switzerland, Germany, Spain, France,
Sales registration
Liechtenstein, Luxembourg, Netherlands, South
Africa

Translation (ENFR, 2022-02-28):
# Données clés
## Direction du fonds	Credit Suisse Fund Management S.A. OPCVM		Oui

## Fin d’exercice	31. mai

## Prêt de valeurs mobilières	Oui

## Frais courants	1.24%

## Préavis de souscription	daily

## Délai de souscription	T + 2

## Préavis pour le rachat	daily

## Période de décompte de remboursement	T + 2

## Fréquence de distribution	Deux fois par an

## Dernière distribution	04.01.2022

## Distribution	0.04

## Dernière distribution	USD

## Heure de clôture	15:00 CET

## Swinging single pricing (SSP*)		partial swing NAV Autriche, Suisse, Allemagne, Espagne, France,

## Autorisation de commercialisation

## Liechtenstein, Luxembourg, Pays-Bas, Afrique du

## Sud
# Net performance in USD 2)
Performance (Net)
05.11.2013, 05.11.2013
Location	Zurich
Management company	Credit Suisse Fund
Management S.A.
Fund domicile	Luxembourg
Fund currency	USD
Close of financial year	31. Dec
Total net assets (in millions)	56,95
Inception date16.12.2013
Ongoing charge 
3)	
0,03%

Translation (ENFR, 2021-05-31):
# Performance nette en USD (à 31 mai 2021) 2)
|  | 1 mois | 3 mois | YTD | 1 an | 3 ans | 5 ans |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fonds | 2,13 | 7,49 | 11,36 | 47,31 | 26,70 | 68,52 |
| Indice de référence | 2,14 | 7,50 | 11,36 | 47,28 | 26,48 | 68,25 |

Les gains échéant au client peuvent se voir augmentés ou réduits en fonction des fluctuations de taux de change.
# Asset breakdown - by WAL bucket
## In % of total economic exposure
Benchmark 

## Portfolio Benchmark	
Portfolio 

Translation (ENFR, 2021-12-31):
# Répartition des actifs - par Tranche WAL
| Ouzbékistan | 2.96 | 0.10 |
| --- | --- | --- |
| Argentine | 2.83 | 1.76 |
| Chili | 2.78 | 3.74 |
| Ukraine | 2.74 | 0.85 |
| Autres | 17.80 | 55.34 |

en % de l’exposition économique totale
Portefeuille	Indice de
référence
Portefeuille 
Indice de référence 
# Asset breakdown - by rating bucket
## In % of total economic exposure
Benchmark 

## Portfolio Benchmark	
Portfolio 

Translation (ENFR, 2021-12-31):
# Répartition des actifs - par tranche de rating
|  | Portefeuille | Indice de référence |  |  | Portefeuille  Indice de référence  | Portefeuille | Indice de référence |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AAA | 1.17 | 0.09 |  |  |  | Financiers | 24.11 | 30.98 |
| AA | 3.38 | 4.55 |  |  |  | Pétrole et gaz | 15.61 | 12.85 |
| A | 9.13 | 17.89 |  |  |  | Immobilier | 10.25 | 4.96 |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |
| BBB | 13.52 | 33.30 |  |  |  | Métaux et minerais | 8.71 | 5.79 |
| BB | 31.10 | 23.05 |  |  |  | Consommateurs | 7.58 | 10.13 |
| B | 30.73 | 13.87 |  |  |  | Souverain | 6.45 | n.a. |
| CCC & inférieur | 5.41 | 4.26 |  |  |  | Quasi-souverains | 5.76 | n.a. |
| Sans rating	n.a.	2.99 Liquidités et	5.57	n.a. devises | Liquidités et	5.56	n.a. équivalents TMT	5.04	9.55 |

en % de l’exposition économique totale
# Asset breakdown - by FTSE sector
## In % of total economic exposure
Benchmark 

## Portfolio Benchmark	
Portfolio 
| AAA | 23.67 | 23.52 |  |
| --- | --- | --- | --- |
| AA+ | 5.13 | 5.20 |  |
| AA | 25.66 | 25.69 |  |
| AA- | 5.75 | 5.80 |  |
| A | 2.03 | 2.06 |  |
| BBB+ | 14.88 | 15.02 |  |
| BBB- | 22.73 | 22.72 |  |
| Others | 0.15 | n/a |  |

| Non-Corporate | 89.17 | 89.29 |  |
| --- | --- | --- | --- |
| Other Finance | 0.12 | 0.12 |  |
| Others | 10.71 | 10.59 |  |

Translation (ENFR, 2022-01-31):
# Répartition des actifs - par secteur FTSE
## en % de l’exposition économique totale

## Portefeuille	Indice de

## référence
Portefeuille 
Indice de référence 
| AAA | 23.67 | 23.52 |  |
| --- | --- | --- | --- |
| AA+ | 5.13 | 5.20 |  |
| AA | 25.66 | 25.69 |  |
| AA- | 5.75 | 5.80 |  |
| A | 2.03 | 2.06 |  |
| BBB+ | 14.88 | 15.02 |  |
| BBB- | 22.73 | 22.72 |  |
| Autres | 0.15 | n.a. |  |

| Hors entreprises | 89.17 | 89.29 |  |
| --- | --- | --- | --- |
| Autres financement | 0.12 | 0.12 |  |
| Autres | 10.71 | 10.59 |  |
# Asset breakdown - by risk country
In % of total economic exposure
in %	
Portfolio 
| United States | 77.39 |  |  |
| --- | --- | --- | --- |
| China | 5.56 |  |  |
| Japan | 4.95 |  |  |
| Switzerland | 3.37 |  |
| Jersey, Channel Islands | 2.60 |  |
| Netherlands | 2.19 |  |
| Germany | 1.29 |  |
| Canada | 1.04 |  |
| Denmark | 0.87 |  |
| Others | 0.75 |  |

Treatments	45.8%
Efficiency	35.0%
R&D	19.0%
Cash/Cash Equivalents	0.2%

Translation (ENFR, 2022-02-28):
# Répartition des actifs - par pays de risque
## en % de l’exposition économique totale

## en %	
Portefeuille 
| États-Unis | 77.39 |  |  |
| --- | --- | --- | --- |
| Chine | 5.56 |  |  |
| Japon | 4.95 |  |  |
| Suisse | 3.37 |  |
| Jersey, îles Anglo- Normandes | 2.60 |  |
| Pays-Bas | 2.19 |  |
| Allemagne | 1.29 |  |
| Canada | 1.04 |  |
| Danemark | 0.87 |  |
| Autres | 0.75 |  |


## Traitements	45.8%

## Efficacité	35.0%

## R&D	19.0%

## Liquidités/équivalents de liquidités	0.2%
# Asset breakdown by IBOXX sector
In % of total economic exposure
Benchmark 
| Financials | 43.32 | 43.76 |  |
| --- | --- | --- | --- |
| Consumer Goods | 8.69 | 7.89 |  |
| Consumer Services | 7.56 | 8.13 |  |
| Oil & Gas | 7.52 | 5.55 |  |
| Technology | 7.03 | 8.36 |  |
| Health Care | 6.63 | 7.39 |  |
| Industrials | 5.89 | 7.86 |  |
| Telecommunications | 4.65 | 3.09 |  |
| Utilities | 2.48 | 6.15 |  |  |
|  |
| Government | 1.99 | - |  |
| Basic Materials | 1.92 | 1.82 |  |
|  |
| Others | 2.32 | - |  |
|  |

Portfolio Benchmark	
Portfolio 

Translation (ENFR, 2023-01-31):
# Répartition des actifs par Secteur IBOXX
En % de l’exposition économique totale
Portefeuille  Indice de
référence
Portefeuille 
Indice de référence 
# Performance review
Markets got the year off to a strong start in January, with credit spreads tightening across the board, as declines in US inflation and sharply lower yields offset the broadly weaker economic growth data. Absolute gross performance was strong, as the fund benefited from falling interest rates and tighter credit spreads. On a relative basis, the fund is slightly ahead of the benchmark: the fund’s duration was short by roughly 0.3 years, thereby detracting relative performance as yields moved lower, while it maintained a marginally constructive credit positioning by overweighting BBB, high-yield, and subordinated securities (in both cases at the short end of the curve), which were able to profit more from the overall spread tightening.

Translation (ENFR, 2023-01-31):
# Analyse de la performance
Les marchés ont bien démarré l’année en janvier, avec un resserrement généralisé des écarts de crédit, la baisse de l’inflation américaine et la forte diminution des rendements ayant compensé la faiblesse générale des données relatives à la croissance économique. La performance brute absolue a été forte, car le fonds a bénéficié de la baisse des taux d’intérêt et du resserrement des écarts de crédit. Sur une base relative, le fonds devance légèrement l’indice de référence: la duration du fonds était courte d’environ 0,3 an, ce qui a nui à la performance relative lorsque les rendements ont baissé. Il a maintenu un positionnement de crédit légèrement constructif en surpondérant les titres BBB, à haut rendement et subordonnés (dans les deux cas à l’extrémité courte de la courbe), qui ont pu profiter davantage du resserrement général des écarts.