In addition, the Management Company will, in principle, not accept any direct subscription from or direct holding by any individual who is a US citizen or a US tax resident or any non-US partnership, non-US trust or similar tax transparent non-US entity that has any partner, beneficiary or owner that is a US Person, US citizen or US tax resident.
Should a Shareholder become a (i) US Person, (ii) US citizen, (iii) US tax resident or (iv) specified US person for purposes of the US Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA), he may be subject to US withholding taxes and tax reporting to any relevant tax authority, including the US Internal Revenue Service and he is required to notify the Management Company immediately.
Shares may not be acquired or owned by, or acquired with assets of, (i) any retirement plan subject to Title I of the United States Employee Retirement Income Security Act of 1974, as amended ("ERISA"); (ii) any individual retirement account or plan subject to Section 4975 of the United States Internal Revenue Code of 1986; and/or (iii) a person or entity the underlying assets of which include the assets of any employee benefit plan or plan by reason of Department of Labour Regulation Section 2510.3-101, as modified by Section 3(42) of ERISA. The Management Company reserves the right to request a written representation from investors stating their compliance with the above restrictions prior to accepting subscription orders.
The Management Company may also limit the distribution of Shares of a given Class or Sub-Fund to specific countries. The issue of Shares of a given Class shall be suspended whenever the determination of the Net Asset Value per Share of such Class is suspended by the Management Company (see "General Information - Temporary Suspension of Issues, Redemptions and Switches").
The Luxembourg law of 19 February 1973 (as amended), the law of 5 April 1993 (as amended), the law of 12 November 2004 (as amended), and associated Grand Ducal and Ministerial Regulations and circulars of the Luxembourg supervisory authority, outline obligations to prevent the use of undertakings for collective investment such as the Fund for money laundering purposes. Within this context, the Management Company has a procedure in place for identification of investors which requires that the application form for investment in the Fund must be accompanied by such documents set out in the current version of the application form.
Such information provided to the Management Company will be held and used in accordance with Luxembourg Privacy laws. In all cases the Management Company reserves the right to request additional information and documentation including translations, certifications and updated versions of such documents to satisfy itself that the identification requirements under Luxembourg law have been fulfilled.
The Management Company may enter into agreements with certain Distributors (as defined hereafter) pursuant to which they agree to act as or appoint nominees for investors subscribing for Shares through their facilities. In such capacity the Distributor may effect subscriptions, switches and redemptions of Shares in a nominee name on behalf of individual investors and request the registration of such operations on the Register of Shareholders of the Fund in such nominee name. The nominee/Distributor maintains its own records and provides the investor with individualised information as to its holdings of Shares in the Fund. Except where local law or custom proscribes the practice, investors may invest directly in the Fund and not avail themselves of a nominee service. Unless otherwise provided by local law, any Shareholder holding Shares in a nominee account with a Distributor has the right to claim, at any time, direct title to such Shares.
The Directors draw the investors’ attention to the fact that any investor will only be able to fully exercise his investor rights directly against the Fund, notably the right to participate in general shareholders’ meetings, if the investor is registered himself and in his own name in the Register of Shareholders for the Fund. In cases where an investor invests in the Fund through an intermediary investing into the Fund in his own name but on behalf of the investor, it may not always be possible for the investor to exercise certain shareholder rights directly against the Fund. Investors are advised to take advice on their rights.
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### Minimum Subscription Amounts and Eligibility for Shares

Translation (ENFR, 2021-03-01):
Par ailleurs, la Société de gestion ne pourra en principe pas accepter de souscription directe ou de détention directe de la part d'une personne physique appartenant à l'une des catégories suivantes : citoyen américain, résident fiscal américain ou société de personnes, trust ou entité fiscalement transparente similaire non américain comptant des associés, bénéficiaires ou propriétaires étant Ressortissants, citoyens ou résidents fiscaux américains.
Si un Actionnaire venait à devenir (i) Ressortissant américain, (ii) citoyen américain, (iii) résident fiscal américain ou (iv) Ressortissant américain spécifique au sens du Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA), celui-ci pourrait être soumis aux retenues à la source américaines et faire l'objet d'une transmission d'informations aux autorités fiscales concernées, y compris à l'administration fiscale américaine (IRS). Il devra par ailleurs en avertir sans délai la Société de gestion.
Les Actions ne peuvent être acquises ou détenues par, ni acquises à l’aide des actifs de, (i) tout plan de retraite régi par le Titre I de la Loi américaine sur la sécurité des revenus de retraite de salariés (United States Employee Retirement Income Security Act) de 1974, telle que modifiée (« ERISA ») ; (ii) tout compte ou plan de retraite individuel régi par la Section 4975 du Code fiscal américain (United States Internal Revenue Code) de 1986 ; et/ou (iii) toute personne ou entité dont les actifs sous-jacents incluent les actifs de tout régime d’avantages sociaux ou de tout régime relevant de la Section 2510.3-101 du règlement édicté par le Département du Travail américain, telle que modifiée par la Section 3(42) de l’ERISA. La Société de gestion se réserve le droit de demander aux investisseurs de produire une déclaration écrite attestant qu’ils respectent les restrictions énoncées ci-dessus avant d’accepter des demandes de souscription.
La Société de gestion pourra également limiter la distribution d'une Classe d'Actions ou d'un Compartiment donné à certains pays. L'émission d'Actions d'une Classe donnée sera interrompue en cas de suspension du calcul de la Valeur liquidative de ladite Classe par la Société de gestion (cf. « Informations générales - Suspension temporaire des émissions, rachats et conversions »).
Les Lois luxembourgeoises du 19 février 1973, du 5 avril 1993 et du 12 novembre 2004 (telles que modifiées) ainsi que les règlements grand-ducaux et ministériels et les circulaires de l'autorité de contrôle luxembourgeoise y relatifs, définissent certaines obligations visant à empêcher l'utilisation d'OPCVM tel que la SICAV aux fins de blanchiment de capitaux. A cet égard, la Société de gestion a mis en place une procédure destinée à identifier les investisseurs et qui exige que le formulaire de souscription utilisé pour un investissement dans la SICAV soit accompagné des documents appropriés (indiqués dans ledit formulaire).
Les informations ainsi fournies à la Société de gestion seront conservées et utilisées dans le respect de la réglementation luxembourgeoise relative à la protection de la vie privée. Dans tous les cas, la Société de gestion se réserve le droit d'exiger des informations et des documents supplémentaires, en ce compris des traductions, certifications et mises à jour de tels documents, afin de satisfaire aux conditions d'identification prescrites par la législation luxembourgeoise.
La Société de gestion peut passer des accords avec certains Distributeurs (tels qu'ils sont définis ci- dessous) en vertu desquels ces derniers acceptent d'offrir des services de nominee ou de désigner eux- mêmes des nominees pour le compte des investisseurs qui souscrivent des Actions par leur intermédiaire. En cette qualité, le Distributeur peut effectuer des souscriptions, conversions et rachats d'Actions par le biais d'un nominee pour le compte des investisseurs individuels et demander l'inscription de ces transactions au registre des Actionnaires de la SICAV au nom du nominee. Le nominee/Distributeur tient ses propres registres et fournit à l'investisseur des informations personnalisées sur les Actions qu'il détient dans la SICAV. A moins que la Loi ou l'usage d'un pays les en empêchent, les investisseurs peuvent investir directement dans la SICAV sans passer par un nominee. Sauf disposition contraire de la législation locale, tout Actionnaire qui détient des Actions auprès d'un Distributeur par le biais d'un nominee est libre d'exiger, à tout moment, un droit direct sur ces Actions.
Les Administrateurs attirent l'attention des investisseurs sur le fait qu'un investisseur pourra uniquement exercer ses droits à l'égard de la SICAV, notamment celui de participer aux assemblées générales des actionnaires, s'il est personnellement inscrit, sous son propre nom, au Registre des Actionnaires de la SICAV. Lorsqu'un investisseur investit dans la SICAV par le biais d'un intermédiaire qui investit dans la SICAV en son propre nom mais pour le compte de l'investisseur, il se peut que ce dernier ne puisse pas exercer certains droits des actionnaires directement à l'égard de la SICAV. Il est recommandé aux investisseurs de s'informer de leurs droits.
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## Montants minimums de souscription et éligibilité à la souscription d'Actions