# All other swaps, will be valued at fair value as determined in good faith pursuant to procedures established by the Board;
- all other securities, instruments and other assets will be valued at fair market value, as determined in good faith pursuant to procedures established by the Board;
- assets denominated in a currency other than that in which the relevant Net Asset Value will be expressed, will be converted at the relevant foreign currency spot rate on the relevant Valuation Date. In that context account shall be taken of hedging instruments used to cover foreign exchange risks.

The Corporation is entitled to deviate from the valuation rules set out in (ii), (iii), (iv), (v), (vi) and (vii) above in valuing the assets attributable to any given class by adding to the prices referred to in (ii), (iii), (iv), (v), (vi) and (vii) above an amount reflecting the estimated cost of the acquisition of corresponding assets, in the event the Corporation expects further investments to be made on behalf of the Portfolio to which such class belongs, or by deducting from the prices referred to in (ii), (iii), (iv), (v), (vi) and (vii) above an amount reflecting the estimated cost of the disposal of such assets, in the event the Corporation expects investments attributable to such Portfolio to which such class belongs to be sold.
If on any Valuation Date the aggregate transactions in Shares of a Portfolio result in a net increase or decrease of Shares which exceeds a threshold set by the Directors from time to time for that Portfolio, the investments will be valued on an offer or bid price basis, as appropriate. The investments will be valued on an offer price basis if there is a net increase in Net Assets of the Portfolio (net subscription) above the
threshold. On the other hand, the investments will be valued on a bid price basis if there is a net decrease in Net Assets of the Portfolio (net redemption) above the threshold. Furthermore, the valuations may take into account applicable dealing costs and/or fiscal charges, to reflect more fairly the value of the investments in the circumstances. The Board, in its discretion, may permit some other method of valuation to be used if it considers that such valuation better reflects the fair value of any asset of the Corporation.

Translation (ENFR, 2018-09-14):
# Tous les autres swaps (échange financier) seront évalués à leur juste valeur qui sera fixée de bonne foi selon les procédures mises en place par le Conseil ;
- tous les autres titres, instruments et autres avoirs seront évalués à leur juste valeur de marché qui sera fixée de bonne foi selon les procédures mises en place par le Conseil d’Administration ;
- les avoirs libellés dans une devise autre que celle dans laquelle est exprimée la Valeur Nette d’Inventaire concernée seront convertis au taux de change au comptant applicable à la Date d’Évaluation concernée. Dans ce contexte, il sera tenu compte des instruments de couverture utilisés pour couvrir les risques de change.

La Société est autorisée à utiliser des règles d’évaluation différentes de celles décrites sous (ii), (iii), (iv), (v), (vi) et (vii) ci-dessus dans l’évaluation des avoirs attribuables à une classe particulière, par l’adjonction aux prix auxquels il est fait référence sous (ii), (iii), (iv), (v), (vi) et (vii) ci-dessus d’un montant reflétant le coût estimé d’acquisition d’avoirs correspondants au cas où la Société envisagerait de faire des investissements supplémentaires pour le compte du Compartiment auquel cette classe appartient, ou par la déduction des prix auxquels il est fait référence sous (ii), (iii), (iv), (v), (vi) et (vii) ci-dessus d’un montant reflétant le coût estimé de vente de ces avoirs au cas où la Société envisagerait de vendre des investissements attribuables au Compartiment auquel appartient cette classe.
Si à toute Date d’Évaluation le total des transactions dans les parts d’un Compartiment engendre une augmentation ou une diminution nette des Actions qui dépasserait un seuil déterminé par les Administrateurs de temps à autre pour tel Compartiment, les investissements seront évalués sur base du prix de l’offre ou du cours acheteur, comme étant jugé approprié. Les investissements seront évalués sur base du prix de l’offre s’il y a une augmentation nette des Actifs Nets du Compartiment (souscription nette) au-dessus du seuil. De l’autre côté, les investissements seront évalués sur base du cours acheteur s’il y a une diminution nette dans les Actifs Nets du Compartiment (rachat net) en dessous du seuil. De plus, les évaluations peuvent prendre en compte les coûts d’échanges applicables et/ou les charges fiscales, afin de refléter plus justement la valeur des investissements selon les circonstances. Le Conseil peut, à son gré, autoriser l’utilisation d’une autre méthode d’évaluation s’il considère que celle-ci reflète mieux la juste valeur de tout avoir de la Société.