#  Charges
�e charges you pay are used to pay the costs of running the
Fund, including the costs of marketing and distributing it.
�ese charges reduce the potential growth of your investment.
| Class | A Shares | I Shares |
| --- | --- | --- |
| One-off charges taken before or after you invest |
| Entry Charge | 5,75% | none |
| Exit Charge | none | none |
| This is the maximum that might be taken out of your money before it is invested for entry charges or before the proceeds of your investment are paid out for exit charges. |

In some cases you might pay less. Please refer to your financial advisor or the distributor for the actual entry and exit charges. �e ongoing charges figure is based on the annual
expenses for the financial year ending in July 2020. �is figure may vary from year to year. �e Fund does not charge a performance fee and does not invest in other UCITS or collective undertakings. �ese charges do not take into account transaction costs.
| Charges taken from the Fund over a year | A Shares | I Shares |
| --- | --- | --- |
| Ongoing Charges* | 2,21% | 1,10% |
| Charges take from the Fund under certain conditions |
| Performance fee | none | none |
| * The Investment Adviser has agreed to reimburse this sub-fund’s expenses, excluding transaction fees, to the extent necessary to cap the total annual operating expenses (Class A Shares, 2,50%; Class I Shares, 1,10%) |

For more information on charges, please refer to section MANAGEMENT COMPANY, INVESTMENT ADVISER, DEPOSITARY, ADMINISTRATION AND TRANSFER
AGENT FEES of the Fund’s prospectus at davisfunds.com/SICAV.

Translation (ENFR, 2021-01-31):
#  Frais
Les frais acquittés par les investisseurs servent à couvrir les coûts d’exploitation du fonds, y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts. Ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements.
Dans certaines situations, il vous sera peut-être facturé un montant inférieur. Veuillez consulter votre conseiller financier ou le distributeur au sujet du montant exact des frais d’entrée et de sortie. Le chiffre communiqué pour les frais courants est fondé sur les frais de l’exercice clos en juillet 2020. Ce montant peut varier d’un exercice à l’autre. Le fonds ne facture pas de commission de rendement et n’investit pas au sein d’autres OCPVM ou
organismes de placement collectif. Ces montants ne comprennent pas les frais de transaction.
Pour obtenir plus de renseignements sur les frais, veuillez lire les chapitres intitulés SOCIÉTÉ DE GESTION, CONSEILLER EN PLACEMENT, BANQUE DÉPOSITAIRE, AGENT DE
TRANSFERT et AGENT ADMINISTRATIF du prospectus du fonds à davisfunds.com/SICAV.
| Catégorie | Actions A | Actions I |
| --- | --- | --- |
| Frais Ponctuels Facturés Avant Que Vous N’Investissiez |
| Droits d’entrée | 5,75% | néant |
| Droits de sortie | néant | néant |
| Maximum susceptible d’être prélevé sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi (droits d’entrée) ou ne vous soit remboursé (droits de sortie). |

| Frais Prélevé Par Le Fonds Sur Une Année | Actions A | Actions I |
| --- | --- | --- |
| Frais recurrents* | 2,21% | 1,10% |
| Frais Prélevés Par Le Fonds Dans Certaines Circonstances |
| Commission de performance | néant | néant |
| Commission à court terme | néant | néant |
| *Le Conseiller en investissement a convenu de rembourser les dépenses subies par chaque compartiment dans la mesure nécessaire pour plafonner le montant total des dépenses administratives annuelles (actions de Catégorie A, 2,50% ; et actions de Catégorie I, 1,10%). |