ETF Shares may be redeemed on every Dealing Day during any period in which ETF Shares in a Fund may be redeemed directly with the Company in the manner described above. Any ETF Shares so redeemed shall be redeemed at the Net Asset Value per Share next calculated after the daily deadline for receipt of redemption forms specified in the Notification, less any associated Duties and Charges (and any Redemption Dividend) which is (are) payable on the ETF Shares so redeemed as specified in this Prospectus and less the relevant redemption fee stated in the Notification. Redemption requests from investors must be received by the daily deadline for receipt of redemption forms specified in the Notification. Any redemption requests received after this time will be held over until the next Dealing Day.
Beneficial owners of ETF Shares that are held through nominee/intermediary accounts will need to liaise with their nominee/intermediary (e.g. stockbroker) in order to request that a redemption of the ETF Shares attributable to their investment holding be effected directly with the Company on their behalf. Any such nominee/intermediary may charge fees and expenses for arranging such a redemption which are outside the control of the Company.
The Administrator will not pay redemption proceeds to any investor until (i) a valid redemption form has been received in the form prescribed by the Administrator (ii) all anti-money laundering and client identification requirements prescribed by the Administrator have been satisfied by the investor (iii) all account opening documentation and procedures have been validly completed and (iv) settlement of the delivery of the Shares by the relevant investor has occurred into the account of the transfer agent at the relevant International Central Securities Depository (or transfer agent at the relevant Central Securities Depository depending on the settlement model for the relevant Shares) and relevant confirmations given by the Common Depository. The redeeming investor will rank as an unsecured creditor of the Company in respect of the redemption proceeds during the period between the redemption of Shares and payment of redemption proceeds. Please refer to the section entitled ‘Collection Account Risk’ on page 92.

Translation (ENFR, 2020-04-20):
Les Actions ETF peuvent être rachetées chaque Jour de négociation pendant toute période durant laquelle les Actions ETF d’un Compartiment peuvent être rachetées directement auprès de la Société de la manière décrite ci-dessus. Toute Action ETF ainsi rachetée doit être rachetée à la Valeur liquidative par Action calculée après l'heure butoir quotidienne de réception des formulaires de rachat précisée dans la Notification, minorée des Droits et charges associés (et de tout Dividende de rachat) retenus sur les Actions ETF ainsi rachetées conformément à ce Prospectus, moins les frais de rachat correspondants indiqués dans la Notification. Les demandes de rachat émanant des investisseurs doivent être reçues avant l'heure limite quotidienne pour recevoir un formulaire de rachat tel que précisé dans la Notification. Toute demande de rachat reçue après cette heure sera reportée au Jour ouvrable suivant.
Les propriétaires effectifs d'Actions ETF qui sont détenues via un mandataire/intermédiaire n’auront pas besoin de rentrer en contact avec leur mandataire/intermédiaire (p. ex. courtier) afin de demander qu’un rachat des Actions ETF détenues pour leur compte soit effectué directement auprès de la Société. Tout mandataire/intermédiaire peut facturer des commissions et frais de rachat indépendants de la volonté de la Société.
L'Agent administratif ne versera le produit du rachat aux investisseurs que lorsque : (i) il aura reçu un formulaire de rachat valable, sous la forme prescrite par ses soins, (ii) les exigences relatives à la lutte contre le blanchiment d'argent et à l'identification des clients prescrites par ses soins auront été remplies par l'investisseur, (iii) toutes les documentations et procédures d'ouverture de compte auront été correctement complétées et (iv) l'investisseur concerné aura réglé la livraison des Actions sur le compte de l'agent de transfert auprès du Dépositaire central international de titres concerné (ou de l'agent de transfert auprès du Dépositaire central de titres concerné, selon le mode de règlement des Actions concernées) et les confirmations concernées auront fournies par le Dépositaire commun. L'investisseur faisant une demande de rachat a le même rang que les créanciers non garantis de la Société dans le cadre des produits de rachat de la période comprise entre le rachat des Actions et le versement du produit de rachat. Veuillez lire la section intitulée « Risques inhérents au Compte d'encaissement » à la page 85.