OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# Additional information
- Financial instruments: breakdown by legal or economic nature of the instrumentAmount	%NET ASSETSBonds and equivalent securitiesTOTAL Bonds and equivalent securities	-	- Debt securitiesTOTAL Debt securities	-	-TOTAL NET ASSETS	-	- LIABILITIESSales of financial instrumentsTOTAL Sales transactions using financial instruments	-	-TOTAL LIABILITIES	-	-Off-balance sheetHedging transactionsTOTAL Hedging transactions	-	- Other transactionsTOTAL Other transactions	-	-TOTAL Off-balance sheet	-	-
- Breakdown of assets, liabilities and off-balance sheet items by rate typeFixed rate	%	Floating rate	%	Adjustable rate	%	Other	%AssetsDepositsBonds and equivalent securities Debt securitiesTemporary securities transactionsFinancial accounts	16,702.15	-LiabilitiesTemporary securities transactions Financial accountsOff-balance sheet Hedging transactions Other transactions
- Breakdown of assets, liabilities and off-balance sheet items by residual maturity< 3 months	%  [3 months - 1 year]	%	[1 - 3 years]	%	[3 - 5 years]	%	> 5 years	%AssetsDepositsBonds and equivalent securities Debt securitiesTemporary securities transactionsFinancial accounts	16,702.15	-LiabilitiesTemporary securities transactions Financial accountsOff-balance sheet Hedging transactions Other transactions
- Breakdown of assets, liabilities and off-balance sheet items by listing or valuation currencyThis breakdown is provided for the main listing currencies or valuation currencies, except for the accounting currency.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
# Compléments d’information
- Instruments financiers : ventilation par nature juridique ou économique d’instrumentMontant	%ACTIFObligations et valeurs assimiléesTOTAL Obligations et valeurs assimilées	-	- Titres de créancesTOTAL Titres de créances	-	-TOTAL ACTIF	-	- PASSIFOpérations de cession sur instruments financiersTOTAL Opérations de cession sur instruments financiers	-	-TOTAL PASSIF	-	-Hors BilanOpérations de couvertureTOTAL Opérations de couverture	-	- Autres opérationsTOTAL Autres opérations	-	-TOTAL Hors Bilan	-	-
- Ventilation par nature de taux des postes d’actif, de passif et de hors-bilanTaux fixe	%	Taux variable	%	Taux révisable	%	Autres	%ActifDépôtsObligations et valeurs assimilées Titres de créancesOpérations temporaires sur titres financiersComptes financiers	16 702,15	-PassifOpérations temporaires sur titres financiers Comptes financiersHors-bilanOpérations de couverture Autres opérations
- Ventilation par maturité résiduelle des postes d’actif, de passif et de hors-bilan< 3 mois	%	]3 mois - 1 an]	%	]1 - 3 ans]	%	]3 - 5 ans]	%	> 5 ans	%ActifDépôtsObligations et valeurs assimilées Titres de créancesOpérations temporaires sur titres financiersComptes financiers	16 702,15	-PassifOpérations temporaires sur titres financiersComptes financiersHors-bilanOpérations de couverture Autres opérations
- Ventilation par devise de cotation ou d’évaluation des postes d’actif, de passif et de hors-bilanCette ventilation est donnée pour les principales devises de cotation ou d’évaluation, à l’exception de la devise de tenue de la comptabilité.
# Allianz Vermögenskonzept SRI Dynamisch
At the end of the financial year, the subfund under review had no open securities lending in accordance with Article 13 of the EU Regulation 2015/2365. This is why there is no disclosure of this type of transaction in the following. Please note that Allianz Vermögenskonzept SRI Dynamisch ceased all securities lending during the period under review.

Translation (ENFR, 2021-09-30):
# Allianz Vermögenskonzept SRI Dynamisch
À la fin de l’exercice, le compartiment considéré n’avait pas de prêt de titres en cours au sens de l’article 13 du
Règlement UE 2015/2365. Ce type d’opération ne fait donc l’objet d’aucune divulgation dans les présentes. Veuillez noter qu’Allianz Vermögenskonzept SRI Dynamisch a mis un terme à toutes les opérations de prêts de titres au cours de la période considérée.
# Important notice to our Shareholders
COVID-19
The COVID-19 pandemic caused considerable volatility and uncertainty on the international capital markets. As a result of this situation, it is only possible to make extremely limited general forecasts about capital market trends and future effects. At the current time, as the annual report is being prepared, it is therefore not possible to definitively assess the direct impact of the COVID-19 pandemic on the Company.
This page is left blank intentionally.

Translation (ENFR, 2021-09-30):
# Informations importantes à l’attention de nos actionnaires
COVID-19
La pandémie de COVID-19 a entraîné une volatilité et un sentiment d’incertitude très importants sur les marchés de capitaux internationaux. Par conséquent, il est uniquement possible de faire des prévisions générales extrêmement limitées sur les tendances des marchés de capitaux et sur les conséquences futures. Actuellement, alors que le rapport annuel est en cours de rédaction, il n’est donc pas possible d’évaluer de manière définitive les conséquences directes de la pandémie de COVID-19 sur la Société.
Cette page est intentionnellement laissée vierge.
1) 
Basis for calculation: net asset value per share (excluding sales charge), assuming distributions, if any, were reinvested.
The performance is calculated according to the method recommended by the German BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V.).
2) 
For the period from 20 January 2020 to 22 September 2021 (Liquidation).
3) 
For the period from 14 May 2020 to 28 April 2021 (Liquidation).
Past performance is not an indication of current or future performance.
The performance data do not take account of the commissions and costs incurred on the issue and redemption of shares.

Translation (ENFR, 2021-09-30):
1) 
Base de calcul : valeur nette d’inventaire par action (commissions de souscripti on non prises en compte), distributions éventuelles réinvesties . La performance est calculée selon la méthode recommandée par le BVI allemand (Bundesverband Investment und Asset Management e. V.).
2) 
Pour la période du 20 janvier 2020 au 22 septembre 2021 (Date de liquidation).
3) 
Pour la période du 14 mai 2020 au 28 avril 2021 (Date de liquidation).
Les performances passées ne préjugent pas des performances actuelles ou futures.
Les données relatives aux performances ne tiennent pas compte des commissions et coûts associés à l’émission et au rachat des actions.
We communicate with those charged with governance regarding, among other matters, the planned scope and timing of the audit and significant audit findings, including any significant deficiencies in internal control that we identify during our audit.
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative Represented by
Alain Maechling
Luxembourg, 16 December 2021
Only the German version of the present annual report has been audited by the "Reviseur d'entreprises agréé”. Consequently, the Audit Report refers to the German version of the report; other versions result from a conscientious translation made under the responsibility of the Board of Directors of the SICAV. In case of differences between the German version and the translation, the German version shall be the authentic text.

Translation (ENFR, 2021-09-30):
Nous communiquons aux responsables du gouvernement d’entreprise notamment l ’étendue et le calendrier prévu des travaux d’audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative Représentée par
Alain Maechling
Luxembourg, le 16 décembre 2021
Seule la version allemande du présent rapport annuel a fait l'objet d’un audit par le Réviseur d'entreprises agréé. Par consé quent, c’est à elle seule que se réfère le rapport d'audit ; les autres versions résultent d’une traduction consciencieuse effectuée sous la responsabilité du Conseil d'Administration de la SICAV. En cas de divergence entre la version allemande et la traduction, la version allemande fera foi.
# Further unaudited information
In the period under review the Company conducted transactions or derivatives with the following counterparties as part of efficient portfolio management:
Banco Santander SA, The Goldman Sachs Group Inc, Société Générale SA, BNP Paribas SA, Société Générale SA, Morgan Stanley There was no issuer whose collateral received by this issuer exceeded 20% of the Company’s net asset value at the reporting date.
At the reporting date the Company was not completely collateralised by securities issued or guaranteed by a Member State at the reporting date.
The following table shows the income according to section 35 (d) that is obtained from the techniques for efficient portfolio management for the period under review, including direct and indirect operational expenses and fees that were incurred:

Translation (ENFR, 2021-09-30):
# Informations complémentaires non révisées
Au cours de la période considérée, la Société a conclu des transactions sur instruments dérivés avec les contreparties suivantes dans le cadre de la gestion efficace de portefeuille :
Banco Santander SA, The Goldman Sachs Group Inc, Société Générale SA, BNP Paribas SA, Société Générale SA, Morgan Stanley Au jour du rapport, il n’existait pas d’émetteur ayant fourni des sûretés dépassant 20 % de la valeur nette d’inventaire.
Au jour du rapport, la société n’était pas entièrement couverte par des titres émis ou garantis par un État membre.
On trouvera dans le tableau suivant les coûts et les revenus selon le paragraphe 35 (d) de la directive 2014/937 qui résultent des techniques s’appliquant à une gestion efficace de portefeuille pendant la période examinée, y compris les coûts opérationnels directs et indirects et les frais encourus :
# STATISTICAL INFORMATION
| 	Davis Value Fund	 |
| --- |
|  | 	31 July 2023	 | 	31 July 2022	 | 	31 July 2021	 |
| Total Net Assets | $392,801,302 | $344,717,336 | $432,116,850 |
| Class A |  |  |  |
| Shares Outstanding | 5,347,942 | 5,638,750 | 5,792,231 |
| Net Asset Value | $73.15 | $60.89 | $74.32 |
| Class I |  |  |  |
| Shares Outstanding | 19,784 | 20,354 | 20,434 |
| Net Asset Value | $81.43 | $67.21 | $81.32 |
| 	Davis Global Fund	 |
| 	31 July 2023	 | 	31 July 2022	 | 	31 July 2021	 |  |
| Total Net Assets	$22,694,929 | $19,399,648 | $25,571,132 |  |
| Class A |  |  |  |
| Shares Outstanding	444,687 | 460,954 | 477,565 |  |
| Net Asset Value	$47.86 | $39.58 | $50.49 |  |
| Class I |  |  |  |
| Shares Outstanding	25,920 | 25,920 | 25,920 |  |
| Net Asset Value	$54.46 | $44.61 | $56.33 |  |
| TOTAL EXPENSE RATIO |  |  |  |
| The following table shows the total expenses, | excluding transaction fees, | charged to each Class, | calculated net of |

reimbursements, and expressed as a percentage of average daily net assets for the year ended 31 July 2023. The calculation of each Class’s total expense ratio (“TER”) complies with the guidelines of the Asset Management Association Switzerland (“AMAS”).
|  | 	Davis Value Fund	 |   Davis Global Fund  |
| --- | --- | --- |
| Class A | 1.80% | 2.05% |
| Class I | 0.95% | 1.10% |

Translation (ENFR, 2023-07-31):
# INFORMATIONS STATISTIQUES
| 	Davis Value Fund	 |
| --- |
|  | 	31 juillet 2023	 | 	31 juillet 2022	 | 	31 juillet 2021	 |
| Total actif net | 392 801 302$ | 344 717 336$ | 432 116 850$ |
| Catégorie A |  |  |  |
| Actions en circulation | 5 347 942 | 5 638 750 | 5 792 231 |
| Valeur nette d’inventaire | 73,15$ | 60,89$ | 74,32$ |
| Catégorie I |  |  |  |
| Actions en circulation | 19 784 | 20 354 | 20 434 |
| Valeur nette d’inventaire | 81,43$ | 67,21$ | 81,32$ |
| 	Davis Global Fund	 |
| 	31 juillet 2023	 | 	31 juillet 2022	 | 	31 juillet 2021	 |
| Total actif net | 22 694 929$ | 19 399 648$ | 25 571 132$ |
| Catégorie A |  |  |  |
| Actions en circulation | 444 687 | 460 954 | 477 565 |
| Valeur nette d’inventaire | 47,86$ | 39,58$ | 50,49$ |
| Catégorie I |  |  |  |
| Actions en circulation | 25 920 | 25 920 | 25 920 |
| Valeur nette d’inventaire | 54,46$ | 44,61$ | 56,33$ |

RATIO DU MONTANT TOTAL DES FRAIS GÉNÉRAUX
Le tableau suivant présente le montant total des dépenses, à l’exclusion des frais de transaction, facturé à chaque catégorie, déduction faite des remboursements, et exprimé sous forme de pourcentage de la moyenne quotidienne de l’actif net pour l’exercice clos au 31 juillet 2023. Le calcul du ratio du montant total des frais généraux pour chaque catégorie (total expense ratio, « TER ») est effectué conformément aux instructions de l’Asset Management Association Switzerland (« AMAS »).
|  | 	Davis Value Fund	 |   Davis Global Fund  |
| --- | --- | --- |
| Catégorie A | 1,80% | 2,05% |
| Catégorie I | 0,95% | 1,10% |
# NOTE 2 - SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES - (CONTINUED)
Conversion of Foreign Currencies - Cash balances, market value of investment securities, and other assets or liabilities of the sub-funds expressed in currencies other than U.S. Dollars (“USD”) are converted at the exchange rate prevailing on the valuation date.
Income and expenses expressed in currencies other than USD are converted at the exchange rate prevailing on the transaction date.
Net realized gain or loss from foreign currency transactions are recorded in the Statements of Operations and Statements of Changes in Net Assets.
The exchange rates at 31 July 2023 were as follows:
| Currency | Exchange Rate |
| --- | --- |
| USD/CHF | 0.872 |
| USD/DKK | 6.779 |
| USD/EUR | 0.910 |
| USD/GBP | 0.779 |
| USD/HKD | 7.797 |
| USD/KRW | 1,283.85 |
| USD/SGD | 1.332 |
| USD/ZAR | 17.909 |

Combined Financial Statements - The combined financial statements of the Fund are expressed in USD. The combined financial statements are the sum of each sub-fund’s financial statements.

Translation (ENFR, 2023-07-31):
# NOTE 2 - RÉCAPITULATIF DES PRINCIPES COMPTABLES SIGNIFICATIFS - (SUITE)
Conversion des devises étrangères- La conversion des positions en liquide, de la valeur de marché des placements en titres et des autres actifs et engagements des compartiments exprimés dans des devises autres que le dollar américain (« USD »), est effectuée aux taux de change en vigueur à la date de valorisation.
La conversion des montants de revenus et charges exprimés en devises autres que l’USD est effectuée aux taux de change en vigueur à la date de transaction.
Les plus-values et moins-values nettes résultant des opérations de change sont comptabilisées dans les États d'opérations et les États de variations de l’actif net.
Les taux de change au 31 juillet 2023 étaient les suivants :
| Devise | Taux de change |
| --- | --- |
| USD/CHF | 0,872 |
| USD/DKK | 6,779 |
| USD/EUR | 0,910 |
| USD/GBP | 0,779 |
| USD/HKD | 7,797 |
| USD/KRW | 1 283,85 |
| USD/SGD | 1,332 |
| USD/ZAR | 17,909 |

États financiers cumulés - Les états financiers cumulés du Fonds sont exprimés en USD. Les états financiers cumulés sont constitués par le total des états financiers de chaque compartiment.
# NOTE 4 - CAPITAL STOCK
Transactions in capital stock were as follows:
		Year ended 31 July 2023	 Reinvestment of
	Sold		Distributions		Redeemed		Net Decrease	
| Davis Value Fund Shares: | Class A | 11,754 |  | –	(302,562) | (290,808) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Class I | – |  | –	(570) | (570) |
| Value: | Class A | $	723,153 | $ | –  $	(19,242,294) | $	(18,519,141) |
|  | Class I | – |  | –	(37,751) | (37,751) |
| Davis Global Fund |
| Shares: | Class A Class I | 11,272 – |  | –	(27,539) –	– | (16,267) – |
| Value: | Class A Class I | $	448,008 – | $ | –  $	(1,140,859) –	– | $	(692,851) – |

Translation (ENFR, 2023-07-31):
# NOTE 4 - CAPITAL SOCIAL
Les transactions opérées dans le capital social se présentent comme suit :
		Exercice clos au 31 juillet 2023	 Réinvestissement de
	Vendues		distributions		Remboursées 	Diminution nette
| Davis Value Fund Actions : | Catégorie A | 11 754 |  | – | (302 562) | (290 808) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Catégorie I | – |  | – | (570) | (570) |
| Valeur : | Catégorie A | $	723 153 | $ | – | $	(19 242 294) | $	(18 519 141) |
|  | Catégorie I | – |  | – | (37 751) | (37 751) |
| Davis Global Fund |  |  |  |  |  |
| Actions : | Catégorie A Catégorie I | 11 272 – |  | – – | (27 539) – | (16 267) – |
| Valeur : | Catégorie A Catégorie I | $	448 008 – | $ | – – | $	(1 140 859) – | $	(692 851) – |
ANNUAL REPORT INCLUDING AUDITED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 JULY 2023
Fund under the Luxembourg Law
Société d’investissement à capital variable Luxembourg
Registration Number B 49537
Davis Advisors Investment Adviser
No subscriptions can be received solely on the basis of these financial statements. Subscriptions are only valid if made on the basis of the current prospectus and the Packaged Retail and Insurance-based Investment Products - Key Information Document ("PRIIPs - KID") accompanied by the latest annual report, including Audited Financial Statements, or the most recent semi-annual report, if published thereafter.
Board of Directors Report 
..............................................................................................

Translation (ENFR, 2023-07-31):
RAPPORT ANNUEL COMPRENANT LES ÉTATS FINANCIERS AUDITÉS POUR L'EXERCICE CLOS LE 31 JUILLET 2023
Fonds de droit luxembourgeois
Société d’investissement à capital variable Luxembourg
Numéro d'enregistrement B 49537
Davis Advisors
Conseiller en investissement
Les souscriptions effectuées uniquement à partir de ces états financiers ne sont pas recevables. Pour être valide, une souscription doit être effectuée à partir des éléments suivants : la version à jour du prospectus, les documents d'information clés (« DIC ») pertinents pour les produits d'investissement packagés de détail et fondés sur l'assurance (« PRIIPs », « Packaged Retail and Insurance-based Investment Products »), le dernier rapport annuel publié, y compris les états financiers révisés, ou le dernier rapport semi-annuel si sa date de publication est plus récente.
Rapport des Administrateurs 
...........................................................................................
# ACTIVITIES DURING THE YEAR
During the year, the Fund followed the normal activities of an investment company. The Management’s Discussion of Fund Performance that follows gives an overview of performance. Assets under management as of 31 July 2023 were approximately USD 415 million (2022: USD 364 million).
As of 31 July 2023, the Fund consisted of two sub-funds.

Translation (ENFR, 2023-07-31):
# ACTIVITÉS DE L’EXERCICE
Le Fonds a poursuivi les activités normales d’une société d’investissement durant l’exercice. Le Commentaire des gestionnaires sur les résultats du Fonds qui suit offre une présentation des résultats. Au 31 juillet 2023, le montant approximatif des actifs sous gestion était de 415 millions d’USD (2022 : 364 millions d’USD).
Au 31 juillet 2023, le Fonds comprenait deux compartiments.
Performance Overview
Davis Value Fund outperformed the Standard & Poor’s 500® Index (“S&P 500®” or the “Index”) for the twelve-month period ended 31 July 2023 (the “period”). The Fund’s Class A shares and Class I shares delivered a total return on net asset value of 20.13% and 21.16%, respectively, versus a 13.02% return for the S&P 500®.
Index Overview
S&P 500®
- Strongest performing sectors1
	- Information Technology (+27%), Communication Services (+21%), and Industrials (+18%)

Translation (ENFR, 2023-07-31):
Aperçu des performances
Le Davis Value Fund a réalisé des performances supérieures à l'indice Standard & Poor’s 500® (« S&P 500® » ou « Indice ») durant la période de douze mois qui s’est clôturée le 31 juillet 2023 (la « Période »). Les actions de Catégorie A et les actions de Catégorie I du Fonds ont respectivement généré un rendement total sur la valeur nette d’inventaire de 20,13 % et de 21,16 %, contre un rendement de 13,02 % pour le S&P 500®.
Aperçu de l’indice
S&P 500®
- Secteurs les plus performants1
	- Technologie de l’information (+ 27 %), Services de communication (+ 21 %) et Sociétés industrielles (+ 18 %)
- No exposure in Real Estate and Utilities, the two worst performing sectors of the S&P 500®, respectively.
- Underweight in weaker performing Consumer Staples sector (average weighting 1% vs 7%)
- Individual holdings - Applied Materials (+44%) and Teck Resources (+54%)Detractors from Performance
- Significantly overweight in weaker performing Financials sector (average weighting 50% vs 12%)
	- U.S. Bancorp (-12%) - largest individual detractor

Translation (ENFR, 2023-07-31):
- Aucune exposition dans les secteurs de l’Immobilier et des Services publics, les deux secteurs les moins performants du S&P 500®, dans cet ordre.
- Sous-pondération dans le secteur moins performant des Biens de consommation de base (pondération moyenne de 1 % contre 7 %)
- Avoirs individuels - Applied Materials (+ 44 %) et Teck Resources (+ 54 %)Facteurs ayant nui à la performance
- Surpondération importante dans le secteur moins performant des Sociétés financières (pondération moyenne de 50 % contre 12 %)
	- U.S. Bancorp (- 12 %) - le plus grand détracteur individuel
- Health Care - outperformed the Index sector (+14% vs +4%) and underweight (average weighting 5% vs 13%)
- No exposure in Real Estate and Utilities, the two worst performing sectors of the MSCI, respectively.
- Underweight in weaker performing Consumer Staples sector (average weighting 1% vs 8%)
- Select Consumer Discretionary holdings
	- Amazon (-1%) - fluctuation of the stock price enabled the Fund to benefit from timely purchases during the period
	- Prosus (+23%)

Translation (ENFR, 2023-07-31):
- Soins de santé - performance supérieure à celle de l’Indice (+ 14 % contre + 4 %) et sous-pondération (pondération moyenne de 5 % contre 13 %)
- Aucune exposition dans les secteurs de l’Immobilier et des Services publics, les deux secteurs les moins performants du MSCI, dans cet ordre.
- Sous-pondération dans le secteur moins performant des Biens de consommation de base (pondération moyenne de 1 % contre 8 %)
- Sélection d'avoirs du secteur des Produits de consommation non essentiels
	- Amazon (- 1 %) - la fluctuation du cours de l'action a permis au Fonds de bénéficier d'achats opportuns au cours de la période
	- Prosus (+ 23 %)
- Other individual holdings - Teck Resources (+54%), Owens Corning (+54%), and Applied Materials (+44%)Detractors from Performance
- Information Technology - underperformed the Index sector (+16% vs +25%) and underweight (average weighting 10% vs 21%)
	- Intel (+3%) - untimely sales during the period hindered performance
	- Clear Secure (-5%)

Translation (ENFR, 2023-07-31):
- Autres avoirs individuels - Teck Resources (+ 54 %), Owens Corning (+ 54 %) et Applied Materials (+ 44 %)Facteurs ayant nui à la performance
- Technologie de l'information - performance inférieure à celle de l’Indice (+ 16 % contre + 25 %) et sous-pondération (pondération moyenne de 10 % contre 21 %)
	- Intel (+ 3 %) - des ventes inopportunes au cours de la période ont nui à la performance
	- Clear Secure (- 5 %)
# NOTE 4 - CAPITAL STOCK
Transactions in capital stock were as follows:
		Year ended 31 July 2023	 Reinvestment of
	Sold		Distributions		Redeemed		Net Decrease

Translation (ENFR, 2023-07-31):
# NOTE 4 - CAPITAL SOCIAL
Les transactions opérées dans le capital social se présentent comme suit :
		Exercice clos au 31 juillet 2023	 Réinvestissement de
	Vendues		distributions		Remboursées 	Diminution nette