## Redemption order processing
Processing of redemption orders is subject to receipt and acceptance by or on behalf of the Transfer Agent or the Company and/or the Manager of a valid redemption order. Subject to the provisions set out under “Limitations on Redemptions” below, redemption orders received and accepted by or on behalf of the Transfer Agent or by the Company and/or the Manager prior to the Trade Cut-Off Time on a Business Day will be processed at the net asset value per Share determined on that Business Day. Redemption orders received after the Trade Cut-Off Time on a Business Day will be processed at the net asset value per Share determined on the next Business Day.
It is the responsibility of Distribution Agents to ensure that all redemption orders received by them are transmitted to the Transfer Agent on a timely basis and in compliance with the Trade Cut-Off Times set out in the relevant Supplement. Redemption orders will only be accepted where subscriptions for those Shares being
redeemed have been properly settled in cleared funds in accordance with the procedures outlined in the section entitled “How to Purchase Shares” above.
None of the Company, the Manager or the Transfer Agent will be liable for fraudulent or erroneous redemptions provided that they follow procedures established by them to determine the validity of redemption orders.
Redemption orders are irrevocable unless the Company has suspended the determination of net asset value as described in this Prospectus, in which event the right of a Shareholder to have their Shares redeemed or exchanged will be similarly suspended. During the period of suspension a Shareholder may withdraw any pending redemption order, any such order to withdraw a redemption must be made in the same manner as redemption orders are submitted (as described in this section). A request to withdraw a redemption order will be effective only if actually received and accepted by or on behalf of the Transfer Agent or the Company before the termination of the period of suspension. If the redemption order is not withdrawn in accordance with this procedure, the Shares that are the subject of the original redemption order shall be redeemed at the net asset value per Share next calculated following the end of the suspension.

Translation (ENFR, 2022-03-01):
## Traitement des ordres de rachat
Le traitement des ordres de rachat est assujetti à la réception et l’acceptation par ou au nom de l’Agent de transfert, la Société et/ou le Gestionnaire d’un ordre de rachat valable. Sous réserve des dispositions de la section « Limites de rachat » ci-dessous, les ordres de rachat reçus et acceptés par ou au nom de l’Agent de transfert ou par la Société ou par le Gestionnaire avant l’Heure Limite de Négociation un Jour Ouvrés seront traités à la valeur liquidative par Action déterminée ce Jour Ouvrés. Les demandes de rachat reçues après les Heures Limites de Négociation le Jour Ouvré concerné seront traitées à la valeur liquidative par Action déterminée le Jour Ouvré suivant.
Il est de la responsabilité des Agents de Distribution de s’assurer que tous les ordres de rachat qu’ils reçoivent sont transmis à l’Agent de transfert dans les délais et conformément aux Heures Limites de Négociation indiquées dans le Supplément concerné. Il ne sera fait droit aux ordres de rachat que si les souscriptions des Actions correspondantes ont fait l’objet d’un règlement en bonne et due forme en fonds disponibles, conformément à la procédure prévue ci-dessus à la section « Comment acheter des Actions ».
Ni la Société, ni le Gestionnaire, ni l’Agent de transfert ne seront responsables des rachats frauduleux ou erronés si les procédures qu’ils ont établies pour déterminer la validité des ordres de rachat ont été suivies.
Un ordre de rachat sera réputé irrévocable, à moins que la Société ait suspendu le calcul de la valeur liquidative comme décrit dans le présent Prospectus, auquel cas le droit d’un Actionnaire de voir ses Actions rachetées ou échangées sera ainsi suspendu. Pendant la période de suspension, l’Actionnaire pourra retirer tout ordre de rachat pendant. Tout ordre de retrait d’un rachat doit être effectué de la même manière que la soumission d’un ordre de rachat (comme décrit dans cette section). Une demande de retrait d’un ordre de rachat ne prend effet que si elle est effectivement reçue et acceptée par ou au nom de l’Agent de transfert ou de la Société avant la fin de la période de suspension. Si l’ordre de rachat n’est pas retiré conformément à cette procédure, les Actions qui font alors l’objet de l’ordre de rachat original seront rachetées à la prochaine valeur liquidative par Action calculée à l’issue de la suspension.