The liabilities of each Fund shall be deemed to include: (a) the fees and expenses payable to the Depositary (and any Sub-custodian appointed by the Depositary); (b) fees and expenses payable to the Investment Manager; (c) fees and expenses payable to the Administrator; (d) fees and expenses of the Directors; (e) fees in respect of publication and circulation of details of the Net Asset Value of such Fund; (f) stamp duties, taxes, brokerage or other expenses incurred in acquiring and disposing of investments; (g) the fees and expenses of the auditors, tax, legal and other professional advisers and company secretarial fees; (h) the Central Bank's industry funding levy; (i) the fees and expenses in connection with the distribution of Shares and costs of registration of the Company in jurisdictions outside Ireland; (j) the costs of printing and distributing reports, accounts and other explanatory memoranda, publishing prices and any costs incurred as a result of periodic updates of the Prospectus and any other administrative expenses; (k) any necessary translation costs; (l) an appropriate provision for taxes (other than taxes taken into account as duties and charges) and contingent liabilities as determined from time to time by the Directors; and other fees and expenses relating to the management and administration of the Company or attributable to the Company's investments; and (m) all other liabilities of the Company of whatsoever kind.
In determining the amount of such liabilities, the Directors may calculate administrative and other expenses of a regular and recurring nature on an estimated figure for yearly and other periods in advance and accrue the same in equal proportions over any such period.
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#### Research and Inducements

Translation (ENFR, 2022-11-29):
Le passif de chaque Compartiment sera considéré comme comprenant : (a) les commissions et frais payables au Dépositaire (et à tout Sous-dépositaire désigné par le Dépositaire) ; (b) les commissions et frais payables à la Société de gestion ; (c) les commissions et frais payables à l’Agent administratif ; (d) les jetons de présence et frais payables aux Administrateurs ; (e) les frais relatifs à la publication et à la diffusion des détails concernant la Valeur nette d’inventaire du Compartiment ;
(f) les droits de timbre, impôts, courtages et autres dépenses encourus dans le cadre de l’acquisition et de la cession des investissements ; (g) les commissions et frais des Commissaires aux comptes, des conseillers fiscaux, juridiques et autres conseillers professionnels et les frais de secrétariat de la Société ; (h) les droits professionnels payés à la Banque centrale ; (i) les frais et charges en relation avec la distribution des Actions et les coûts d’enregistrement de la Société dans des pays autres que l’Irlande ; (j) les coûts d’impression et de distribution des rapports, des états financiers et des mémorandums explicatifs, les frais de publication et autres coûts encourus suite aux mises à jour périodiques du Prospectus et toute autre dépense administrative ; (k) tous les frais de traduction nécessaires ; (l) une provision pour impôts appropriée (autre que la provision pour les impôts comptabilisés comme droits et charges) et les dettes éventuelles selon les décisions prises par les Administrateurs en tant que de besoin ainsi que les autres frais et dépenses liés à la gestion et à l’administration de la Société ou imputables aux investissements de la Société ; et (m) tous les autres éléments de passif de la Société quelle que soit leur nature.
Dans le processus de détermination dudit passif, les Administrateurs peuvent calculer des dépenses administratives et autres de nature régulière et récurrente en fonction d’un chiffre estimé pour des périodes annuelles ou autres par avance et les répartir en proportions égales sur toute la période considérée.
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## Recherche et incitations