Dealing Days and settlements for the Saudi Equity Fund
Dealing Days for the Saudi Equity Fund take into account both the Saudi Arabian trading calendar and Luxembourg trading calendar. In this Prospectus references to Dealing Day in relation to the Saudi Equity Fund means any Monday, Tuesday, Wednesday or Thursday in which both Luxembourg and Saudi Arabian financial markets are open for trading. The Saudi Equity Fund will not be available for dealing on the Dealing Day immediately prior to Saudi extended holidays, for example Eid holidays. In addition, there is no settlement of subscriptions and redemptions for the Saudi Equity Fund on Fridays and settlement of subscriptions and redemptions will take into account US Dollar and Saudi Riyal bank holidays. The list of expected “non-Dealing Days” and settlement holidays will be available on the Company’s website (www.morganstanleyinvestmentfunds.com) and will be updated in advance, at least semi-annually. However, the list may be further updated from time to time in the presence of exceptional circumstances where the Directors believe that it is in the best interests of the Shareholders of the Fund.
SUSTAINABLE ASIA EQUITY FUND
The Sustainable Asia Equity Fund’s investment objective is to seek long term capital appreciation, measured in US Dollars, through investment primarily in the equity securities of companies domiciled in or exercising the predominant part of their economic activity in Asia, excluding Japan, thereby taking advantage of the dynamic economic growth capabilities of the region. In targeting this investment objective, the Investment Adviser will consider ESG criteria (as detailed below) in order to invest in companies which perform better than their peers on one or more sustainability themes and are positioned to benefit from, or contribute to, the sustainable development of the countries in which they operate based on the Investment Adviser’s ESG criteria. The application of these ESG criteria should result in a 20% or more reduction of the investible universe.
The Fund may also invest on an ancillary basis in debt securities convertible into common shares, preference shares, debentures, participatory notes, warrants, and to a limited extent the Fund may also invest in collective investment schemes including closed-end
funds and the Company’s Funds, ETFs and securities not widely traded.
In relation to this Fund, “Sustainable” means that the Investment Adviser integrates the consideration of sustainable themes and ESG issues in its investment decision-making. The Fund will invest in companies from the Asia excluding Japan region markets, that positively contribute to and/or address one or more sustainability themes including but not limited to climate change, natural capital, human capital, access and affordability, and innovation/ infrastructure. The Fund will also strive to align with the objectives of the Paris Agreement on climate change. The Fund seeks to achieve a lower carbon footprint than the MSCI Asia ex Japan Net Index.
The Investment Adviser believes companies with forward-looking management teams that establish proactive strategies on these sustainability and ESG issues will be better positioned from a business and financial perspective over the long term than companies that do not consider them. The Fund seeks to invest in companies whose product revenues, policies, initiatives, industry leadership, and/or established targets proactively address one or more of the above sustainability themes. The Investment Adviser will support this stock selection process with research and analysis, including direct company engagements and third-party data.
In addition to investing in companies that follow good governance practices and that exhibit strong management of sustainability factors relative to peers, the Fund will invest in companies in Asia excluding Japan that offer scalable and profitable solutions to address pressing sustainability issues including climate change and environmental/resource management. The Fund will be focused on companies that are positively contributing to the sustainable development of countries in Asia excluding Japan, and will seek to exclude certain companies that are highly exposed to Sustainability Risks. Up to 10% of the Fund’s portfolio may consist of assets that are not subject to the sustainability analysis described above.
The Investment Adviser will implement a top-down driven approach to identify investment opportunities across the permissible investment universe, and select companies utilizing the Investment Adviser’s fundamental bottom up security selection process. ESG criteria are considered by the Investment Adviser during both the investment and research process to limit exposure to Sustainability Risks and seek out investment opportunities that are aligned with the sustainability themes identified above. These criteria may include, but are not limited to carbon emissions, water scarcity, waste management, biodiversity, labour management, gender diversity, health & safety, product safety, data privacy & security, executive remuneration, board independence and shareholder rights. The Investment Adviser focuses on engaging company management on what it deems to be materially important environmental and/or social issues facing a company as well as around corporate governance practices.
Investments shall not knowingly include any company involved in the manufacturing or production of:
- tobacco
- 7
- ;
- adult entertainment;
- civilian firearms;
- controversial weapons;
- coal
- 8
- ;
- oil sands
- 9
- ;
- Arctic oil
- 10
- ; and
- gambling
- 11
- .

Translation (ENFR, 2021-12-01):
Les Jours de Transaction du Saudi Equity Fund
Les Jours de Transaction pour le Saudi Equity Fund tiennent compte du calendrier de négociation saoudien et du calendrier de négociation luxembourgeois. Dans le présent Prospectus, les références à un Jour de Transaction du Saudi Equity Fund s’entendent des lundis, des mardis, des mercredis ou des jeudis au cours desquels les marchés financiers luxembourgeois et saoudiens sont ouverts à la négociation. Le Saudi Equity Fund ne sera pas ouvert à la négociation le Jour de Transaction suivant des jours fériés saoudiens, tels que l’Aïd. En outre, il n’y a pas de règlement des souscriptions et des rachats pour le Saudi Equity Fund les vendredis et le règlement des souscriptions et rachats tient compte des jours fériés liés au Dollar US et des jours fériés liés à la royauté saoudienne. La liste des “Jours Fermés à la Négociation” prévus et jours fériés sera disponible sur le site Internet de la Société (www.morganstanleyinvestmentfunds.com) et sera mise à jour à l'avance, au moins deux fois par an. Toutefois, la liste peut être mise à jour ponctuellement en présence de circonstances exceptionnelles lorsque les Administrateurs estiment que c’est dans le meilleur intérêt des Actionnaires du Compartiment.
SUSTAINABLE ASIA EQUITY FUND
L’objectif d’investissement du Sustainable Asia Equity Fund est la recherche d’une croissance du capital à long terme, mesurée en Dollars US, en investissant essentiellement dans des titres de capital de sociétés, domiciliées ou exerçant la plus grande partie de leur activité économique en Asie, à l’exclusion du Japon, tirant ainsi parti des perspectives de croissance économique dynamique de cette région. En ciblant cet objectif d’investissement, le Conseiller en Investissement prendra en compte des critères ESG (tels que détaillés ci-dessous) afin d’investir dans des entreprises qui obtiennent de meilleurs résultats que leurs pairs sur un ou plusieurs
thèmes de durabilité et dont le positionnement a pour but de bénéficier du, ou contribuer au, développement durable des pays dans lesquels ces entreprises opèrent, sur la base des critères ESG du Conseiller en Investissement. L’application de ces critères ESG devrait entraîner une réduction de 20 % ou plus de l’univers investissable.
Le Compartiment peut également investir à titre accessoire dans des titres de créance convertibles en actions ordinaires, des actions de préférence, des obligations, des obligations participatives, des warrants et, dans une moindre mesure, le Compartiment peut aussi investir dans des organismes de placement collectif, y compris des fonds fermés, les Compartiments de la Société, des ETF et des titres peu négociés.
En ce qui concerne ce Compartiment, le terme « Sustainable » signifie que le Conseiller en Investissement intègre la prise en considération des critères ESG dans sa prise de décision d'investissement. Le Compartiment investira dans des sociétés des marchés de la région Asie, hors Japon, qui contribuent positivement à et/ou prennent en compte un ou plusieurs thèmes de durabilité, y compris, mais sans s'y limiter, le changement climatique, le capital naturel, le capital humain, l’accessibilité et l'innovation/ infrastructure. Le Compartiment s'efforcera également de s'aligner sur les objectifs de l'Accord de Paris sur le changement climatique. Le Compartiment cherche à atteindre une empreinte carbone inférieure à celle de l'Indice MSCI Asia ex Japan Net.
Le Conseiller en Investissement estime que les entreprises dotées d'équipes de direction tournées vers l'avenir qui établissent des stratégies proactives sur ces questions de durabilité et de critères ESG seront mieux positionnées d'un point de vue commercial et financier sur le long terme que les sociétés qui ne les prennent pas en compte. Le Compartiment cherche à investir dans des sociétés dont les revenus de produits, de politiques, d'initiatives, de leadership dans son secteur et/ou d'objectifs établis pour aborder de manière proactive un ou plusieurs des thèmes de durabilité susmentionnés. Le Conseiller en Investissement complètera ce processus de sélection des titres par la recherche et l’analyse, y compris les engagements directs de l'entreprise et les données fournies par des tiers.
En plus d’investir dans des entreprises qui suivent de bonnes pratiques de gouvernance et qui font preuve d’une gestion solide des problématiques de durabilité et des facteurs ESG par rapport à leurs pairs, le Compartiment investira dans des entreprises en Asie, à l’exclusion du Japon, qui offrent des solutions évolutives et rentables pour répondre aux questions urgentes de durabilité, notamment le changement climatique et la gestion de l’environnement/des ressources. Le Compartiment se concentrera sur les entreprises qui contribuent positivement au développement durable des pays d’Asie, à l’exception du Japon, et cherchera à exclure certaines entreprises fortement exposées aux Risques en
Matière de Durabilité. Jusqu’à 10 % du portefeuille du Compartiment peut être composé d’actifs qui ne sont pas soumis à l’analyse de durabilité décrite ci-dessus.
Le Conseiller en Investissement utilise une approche d’investissement descendante (top down) flexible afin d’identifier les opportunités d’investissement compatibles avec l’univers d’investissement autorisé et sélectionne les entreprises en utilisant le processus fondamental de sélection de titres ascendant. Les critères ESG sont pris en compte par le Conseiller en Investissement au cours du processus d’investissement et de recherche afin de limiter l’exposition aux Risques en Matière de Durabilité et de rechercher des opportunités d’investissement qui sont alignées sur les thèmes de durabilité identifiés ci-dessus. Ces critères peuvent comprendre, entre autres, les émissions de carbone, la rareté de l’eau, la gestion des déchets, la biodiversité, la gestion du travail, la diversité des genres, la santé et la sécurité, la sécurité des produits, la confidentialité et la sécurité des données, la rémunération des dirigeants, l’indépendance des organes sociaux et les droits des actionnaires. Le Conseiller en Investissement s’efforce de faire en sorte que la direction de l’entreprise s’engage sur les problématiques environnementales et/ou sociales considérées comme importantes et auxquelles l’entreprise est confrontée, ainsi que sur les pratiques de gouvernance d’entreprise.
Les investissements ne doivent pas inclure sciemment toute société impliquée dans la fabrication ou la production :
- du tabac
- 7 
- ;
- du divertissement pour adultes ;
- des armes à feu civiles ;
- des armes controversées ;
- du charbon
- 8 
- ;
- du sable bitumineux
- 9 
- ;
- du pétrole situé en Arctique
- 10 
- ; et
- des jeux d’argent
- 11 
- .