# HOLDINGS: % OF PORTFOLIO
## Main Holdings (%)

## by Country (%)
Against Benchmark
| PSP SWISS PROPERTY AG N | 7.74 |
| --- | --- |
| SEGRO REIT PLC REIT | 6.83 |
| VONOVIA | 6.79 |
| GECINA SA REIT | 5.57 |
| KLEPIERRE REIT SA REIT | 5.12 |
| COFINIMMO REIT SA REIT | 4.69 |
| LAND SECURITIES GROUP REIT PLC REIT | 4.68 |
| AEDIFICA NV REIT | 4.57 |
| MERLIN PROPERTIES REIT SA REIT | 4.36 |
| BNPP INSC EUR 1D X C | 4.05 |
| No. of Holdings in Portfolio | 26 |

| United Kingdom | 24.37 | + 0.50 |
| --- | --- | --- |
| France | 19.48 | + 7.18 |
| Belgium | 15.10 | + 4.08 |
| Germany | 10.83 | - 5.84 |
| Sweden | 8.65 | - 7.14 |
| Spain | 7.80 | + 4.48 |
| Switzerland | 7.74 | - 3.62 |
| Austria | 1.78 | + 0.86 |
| Finland | - | - 2.20 |
| Netherlands | - | - 1.67 |
| Other | - | - 0.88 |
| Cash | 4.25 | + 4.25 |
| Total | 100.00 |  |


## by Sector (%)
Against Benchmark
| Real estate | 95.75 | - 4.00 |
| --- | --- | --- |
| Financials | - | - 0.25 |
| Cash | 4.25 | + 4.25 |
| Total | 100.00 |  |

Source of data: BNP Paribas Asset Management, as at 30.09.2022
The above mentioned securities are for illustrative purpose only and do not constitute any investment recommendation. The data as shown in the factsheets are based on official accounting data and are based on trade date.
| SUSTAINABLEINDICATORS | ESG global score 64.04 Benchmark : 58.65 |  |
| --- | --- | --- |
| ESG CONTRIBUTION Environmental contrib.	Social contrib.	Governance contrib. Portfolio	8.18	2.073.79 Benchmark	4.39	1.292.97 CARBON FOOTPRINT	PORTFOLIO COVERAGE T/Co2 per M€ per year	Coverage rate Portfolio	3.90	ESG coverage	100.00 % Benchmark	3.95	Carbon footprint coverage	98.91 % Total ESG score BNPP AM’s internal ESG scoring methodology determines an issuer's ESG score by evaluating performance vs. scoring peers on a narrow set of key ESG issues related to the environment (e.g. climate change), social issues (e.g. human resources management) and governance (e.g. independence and competence of directors). BNPP AM uses numerous research inputs and data sources (e.g. Sustainalytic, ISS & Trucost) to determine issuers' ESG scores. If the issuer’s commitments and practices on a pillar of assessment (E,S or G) is better than scoring peers, it will receive a positive ‘contribution’for this pillar. Each issuer is assigned a final score from 1 to 99 which is the result of 50 as a reference plus the sum of the contributions from each of the three pillars. ESG Contribution The ESG contributions are determined by BNP Paribas Asset Management's ESG analysts on the basis of detailed criteria to systematically evaluate companies' commitments and practices in the areas of environmental, social and governance. Each of the above contributions at the portfolio level, is the weighted average of the contributions of the individual portfolio holdings.Environmental Contribution (E) takes into account, among other things, climate change, environmental risk management, and the use of natural resources. Social Contribution (S) takes into account, among other things, human capital management, the quality of social dialogue, and the respect of diversity. Governance Contribution (G) takes into account, among other things, the transparency on executive compensation, the fight against corruption, and gender equality. Carbon footprint The portfolio or benchmark carbon footprint is the sum of companies' carbon emissions divided by companies' Enterprise Value multiplied by the weight of companies in the portfolio or the benchmark. Carbon emissions are the sum of Scope 1 emissions (direct emission from the company’s facilities) & Scope 2 emissions (indirect emissions linked to the company’s energy consumption). Carbon data provider is Trucost. The footprint is expressed in tons of CO2 equivalent per year and per million euros invested. Enterprise Value (EV) is the measure of a company’s total value. It is calculated by adding the market capitalization and the financial debt of a company. Portfolio Coverage The coverage represents, within a portfolio or benchmark or ESG benchmark, the percentage of securities that have an ESG score or carbon footprint within those that are eligible to have an ESG score or carbon footprint using BNPP AM’s internal methodology. Non-eligible securities include, but are not limited to cash. For more information on ESG indicators, please refer to BNPP AM's webpage : https://www.bnpparibas-am.com/en/esg-scoring-framework/ & https://www.bnpparibas-am.com/en/measuring-carbon-footprints/ |

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# POSITIONS : % DU PORTEFEUILLE
Principales positions
| PSP SWISS PROPERTY AG N | 7,74 |
| --- | --- |
| SEGRO REIT PLC REIT | 6,83 |
| VONOVIA | 6,79 |
| GECINA SA REIT | 5,57 |
| KLEPIERRE REIT SA REIT | 5,12 |
| COFINIMMO REIT SA REIT | 4,69 |
| LAND SECURITIES GROUP REIT PLC REIT | 4,68 |
| AEDIFICA NV REIT | 4,57 |
| MERLIN PROPERTIES REIT SA REIT | 4,36 |
| BNPP INSC EUR 1D X C | 4,05 |
| Nb de positions dans le portefeuille | 26 |

par Secteur	Contre l'Indice
par Pays	Contre l'Indice
| Royaume-Uni | 24,37 | + 0,50 |
| --- | --- | --- |
| France | 19,48 | + 7,18 |
| Belgique | 15,10 | + 4,08 |
| Allemagne | 10,83 | - 5,84 |
| Suède | 8,65 | - 7,14 |
| Espagne | 7,80 | + 4,48 |
| Suisse | 7,74 | - 3,62 |
| Autriche | 1,78 | + 0,86 |
| Finlande | - | - 2,20 |
| Pays-Bas | - | - 1,67 |
| Autres | - | - 0,88 |
| Liquidités | 4,25 | + 4,25 |
| Total | 100,00 |  |

| Immobilier | 95,75 | - 4,00 |
| --- | --- | --- |
| Finance | - | - 0,25 |
| Liquidités | 4,25 | + 4,25 |
| Total | 100,00 |  |

Source : BNP Paribas Asset Management, en date du 30.09.2022
Les titres ci-dessus sont mentionnés à titre d’information uniquement et ne doivent pas être considérés comme une recommandation d’investissement. Les données présentées dans les factsheets sont basées sur les données comptables officielles et sont basées sur la date de transaction.
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| INFORMATIONSEXTRA-FINANCIÈRES | Score ESG global 64,04 Indice de référence : 58,65 |  |
| --- | --- | --- |
| CONTRIBUTION ESG Contrib. environnementale (E)	Contrib. sociale (S)	Contrib. gouvernance (G) Portefeuille	8,18	2,07	3,79 Indice de référence	4,39	1,29	2,97 EMPREINTE CARBONE	COUVERTURE DU PORTEFEUILLE T/Co2 par M€ par année	Couverture Portefeuille	3,90  Couverture ESG	100,00 % Indice de référence	3,95  Couverture empreinte carbone	98,91 % Score ESG global La méthodologie interne de BNPP AM détermine le score ESG des émetteurs en évaluant leur performance par rapport aux entreprises du même groupe de pairs sur la base d'un nombre limité de critères ESG relatifs à l'environnement (ex: changement climatique), aux problématiques sociales (ex: gestion des ressources humaines), et à la gouvernance d'entreprise (ex: indépendance et compétence des dirigeants). L’univers d’investissement est scindé par géographie et par secteur, ce qui permet de composer des groupes d’entreprises comparables, dit « groupe de pairs ». BNPP AM utilise de nombreuses sources de recherche et de données (notamment Sustainalytics, ISS et Trucost) pour calculer les scores ESG des entreprises. Si les engagements et les pratiques de l'émetteur sur un des critères d'évaluation (E, S ou G) sont meilleurs que ceux de ses concurrents, il se voit attribuer une contribution positive sur ce critère. Un score de 1 à 99 est assigné à chaque émetteur, qui correspond à une base neutre de 50 à laquelle s'ajoute la somme des contributions sur chacun des trois critères d'évaluation. (par ex : 50 +2 (E) -1 (S) +3 (G) = 54 ESG global score). Contribution ESG Les contributions ESG sont déterminées par les analystes ESG de BNPP AM sur la base de critères détaillés permettant d'évaluer de façon systématique les engagements et les pratiques des entreprises en matière d'environnement, de social et de gouvernance. Chacune des contributions mentionnées pour le portefeuille ou l'indice de référence dans son ensemble est la moyenne pondérée des contributions des entreprises détenues en portefeuille ou entrant dans la composition de l’indice de Référence. La contribution environnementale (E) regroupe entre autres le rapport au changement climatique, la gestion du risque environnemental et l’utilisation des ressources naturelles. La contribution sociale (S) prend en compte entre autres la gestion des ressources humaines, la qualité du dialogue social et le respect de la diversité. La contribution de gouvernance (G) s’appuie entre autres sur la transparence sur la rémunération des dirigeants, la lutte contre la corruption et l’égalité homme femme. Empreinte carbone L'empreinte carbone du portefeuille ou de l’Indice de Référence correspond à la somme des émissions carbone émises par les entreprises divisée par la valeur des entreprises et multipliée par le poids de chaque entreprise dans le portefeuille . Les émissions carbone sont la somme du scope 1 (émissions directes des installations des entreprises) et scope 2 (émissions indirectes liées à la consommation énergétique des entreprises). Les données carbone utilisées proviennent de Trucost. L'empreinte est exprimée en tonnes de CO2 pour une année et par million d'euros investis. La valeur d'entreprise (Entreprise Value, EV) est la mesure de la valeur totale d'une société. Elle est calculée en additionnant sa capitalisation boursière et sa dette financière. Couverture du portefeuille Au sein d'un portefeuille ou d'un indice de référence, BNPP AM statue tout d’abord sur l’éligibilité des instruments à obtenir des indicateurs ESG en fonction de leur nature. Au sein de ces instruments éligibles d'après la méthodologie interne de BNPP AM, la couverture représente le pourcentage de titres bénéficiant d'un score ESG ou d'une empreinte carbone. Les titres non éligibles à une évaluation comprennent, de manière non exhaustive, les liquidités, les fonds externes. Pour plus d'info sur les indicateurs ESG ou sur les méthodologies de calcul des taux de couvertures veuillez-vous référer à notre page web dédiée: https://www.bnpparibas-am.com/fr/dispositif-de-notation-esg/ & https://www.bnpparibas-am.com/fr/mesure-de-lempreinte-carbone/ |