# THE SICAV
#### Operations and Business Structure
Name and registered office
AMSelect
10 rue Edward Steichen L-2540 Luxembourg
Grand Duchy of Luxembourg
Other contact information Website
bnpparibas-am.com Phone +352 26
46 31 21
Email AMLU.clientService@bnpparibas.com
Legal structure Open-ended investment company organised as a société anonyme and qualifying as a société d’investissement à capital variable (SICAV)
Legal jurisdiction Luxembourg Incorporated 27 May 2021 Duration Indefinite
Articles of incorporation Published in the Recueil Electronique des Sociétés et Associations on 17 June 2021
Regulatory authority
Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF)283,
route d’Arlon
L-1150 Luxembourg
Registration number (Luxembourg Trade and Companies Register) B 25 5860
Financial year 1 January to 31 December. As an exception the first financial year will last 7 months, fromthe date of incorporation to 31 December 2021
Capital Sum of the net assets of all of the funds
Minimum capital (under Luxembourg law) EUR 1,250,000 or equivalent in any other currency
Par value of shares None
Share capital and reporting currency EUR
Qualification as a UCITS The SICAV qualifies as an Undertaking for Collective Investment in Transferable Securities (UCITS) under Part 1 of the 2010 Law and EU Directive 2009/65, and is registered on the CSSF’s official list of collective investment undertakings. The SICAV is also governed by the Law of 10 August 1915 on commercialcompanies.
Financial independence of the funds While the SICAV is a single legal entity, within it the assets and liabilities of eachfund are segregated from those of other funds; there is no cross- liability, and a creditor of one fund has no recourse tothe other funds.
Resolution of disputes Queries and complaints should be directed to the SICAV via the contact methods shown above. Any legal disputes involving the SICAV or any shareholder willbe subject to the jurisdiction of the competent Luxembourg
court and adjudicated under Luxembourg law (except that for service providers, the process will be as described in their contracts with the SICAV or the management company). The ability for a shareholder to bring a claim for distributions against the SICAV expires five years after the event on which the claim would be based.
Class action policy The management company has defined a class action policy applicable to undertakings for collective investments (UCIs) that it manages. A class action can typically be described as a collective legal procedure, seekingcompensation for multiple persons having been harmed by the same (illegal) activity.
As a matter of policy, the management company:
- does, in principle, not participate in active class actions (i.e., the management company does not initiate, act as a plaintiff, or otherwise take an active role in a class actionagainst an issuer)
- may participate in passive class actions in jurisdictionswhere the management company considers, at its sole discretion, that
- the class action process is sufficiently effective (for instance where the anticipated revenue exceeds the predictable cost of the process)
- the class action process is sufficiently predictable
- the relevant data required for the assessment of eligibility to the class action process are reasonably available and can be efficiently and robustly managed
- transfers any monies which are paid to the management company in the context of a class action, net of external costs,to the funds which are involved in the relevant classaction.

The management company may at any time amend its class actions policy and may deviate from the principles set out therein in specific circumstances.
For more information, go to bnpparibas-am.com/en/footer/ class-actions-policy.

#### Management and Governance
BOARD OF DIRECTORS OF THE SICAV
Lucien Carton, Chair
Head of Solutions and Client AdvisoryBNP Paribas Asset Management Amsterdam, The Netherlands
Thierry Creno
Head of MAQS Target Allocation
BNP Paribas Asset Management France Paris, France
Gaëlle Rivoallan
Head of Investment Compliance
BNP Paribas Asset Management LuxembourgLuxembourg, Grand Duchy of Luxembourg
Isabelle Tillier
Head of Fund Selection
BNP Paribas Asset Management France Paris, France
Béatrice Verger
Head of SRI Development
BNP Paribas Asset Management France Paris, France
Directors serve until their term ends, they resign, or they are revoked, in accordance with the articles. Any additional directors will be appointed in accordance with the articles and Luxembourg law. Independent directors (directors
who are not employees of BNP Paribas Group) may receive compensation for serving on the board.
BOARD RESPONSIBILITIES
The board is responsible for the management and administration of the SICAV and funds and has broad powersto act on behalf of the SICAV and the funds, including:
- appointing and supervising the management company
- setting investment policy and approving the appointment ofany investment manager or sub-investment manager
- making all determinations regarding the creation, launch,modification, merger, split or discontinuation of funds and share classes, including such matters as timing, pricing, fees, class currencies, investment minimums, dividend policy and payment of dividends, liquidation of the SICAV, and other conditions determining eligibility requirements and ownership restrictions for investors in any fund or share class, and what steps may be taken in the case of anyviolation
- determining the availability of any share class to any investor or distributor or in any jurisdiction
- determining when and how the SICAV will exercise its rightsand will distribute or publish shareholder communications
- ensuring that the appointments of the management company and the depositary bank are consistent with the2010 Law and any applicable contracts of the SICAV
- determining whether to list any shares on any stock exchange (currently, none are listed)In all matters, the board must act in good faith and with thebest interest of fund shareholders in mind.

The board is responsible for the information in this prospectus and has taken all reasonable care to ensure that it is materially accurate and complete. The prospectus will beupdated as required when funds are added or discontinued orwhen other material changes are made.
Voting of portfolio securities As the owner of portfolio securities held by the funds, the SICAV has the right to voteat shareholder meetings associated with these securities. In deciding how to vote, the board prioritises a company’s transparency and accountability to shareholders and its ability to assure long-term returns. Voting is also a key element of the funds’ investment process to influence companies in achieving higher environmental, social
and governance standards. For more information, go to bnpparibas-am.com and see “Sustainable Investment Policy”on page 31.

#### Professional Firms and Service Providers Engaged by the SICAV
The board may delegate some of its responsibilities to the management company and various service providers, as noted below.
The management company, and the service providers that are engaged by the SICAV, have service agreements that extend for an indefinite period, and must provide periodic reports to the board relating to their services. The SICAV may terminate any of these service agreements immediately if it determines it is in the shareholders’ interest. Otherwise, a holder of any of these service agreements can resign or be replaced by
the SICAV upon 6 months’ notice (90 days in the case of the depositary). Regardless of the circumstances of termination, any professional firm must cooperate fully with a transition of its duties, consistent with its service agreement, its dutiesunder law, and the instructions of the board.
MANAGEMENT COMPANY
See “The Management Company” on page 53.
DEPOSITARY
BNP Paribas Securities Services - Luxembourg Branch
60 avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxembourg
The depositary provides such services as:
- providing safekeeping of the assets of the SICAV (custodyof assets that can be held in custody and ownership verification and recordkeeping of other assets)
- fulfilling oversight duties to ensure that the activities defined inthe depositary agreement are carried out in accordance with the board’s instructions and, above all, with the 2010 Law and the articles of incorporation; these activities include the calculation of NAV, the processing of fund shares and the timely receipt and allocation of incomeand revenues to each fund and share class, among others
- cash flow monitoringThe overriding objective of the depositary is to protect the interests of the shareholders of the SICAV, which always prevail over any commercial interests.

Conflicts of interest may arise if and when the management company or the SICAV maintains other business relationshipswith BNP Paribas Securities Services, Luxembourg Branch
in parallel with an appointment of BNP Paribas Securities Services, Luxembourg Branch acting as depositary.
The depositary is required to ensure that any transaction relating to such business relationships between the depositary and an entity within the same group as the depositary is conducted at arm’s length and is in the bestinterests of shareholders.
In order to address any situations of conflicts of interest, the depositary has implemented and maintains a management of conflicts of interest policy, aiming namely at:
- Identifying and analysing potential situations of conflicts of interest;
- Recording, managing and monitoring the conflict of interest situations.

In the event that such conflicts of interest do arise, the depositary will undertake to use its reasonable endeavours toresolve any such conflicts of interest fairly (having regard to its respective obligations and duties) and to ensure that the SICAV and the shareholders are fairly treated.
The depositary may delegate to third parties the safe-keepingof the SICAV’s assets subject to the conditions laid down in the applicable laws and regulations and the provisions of the depositary Agreement.
A list of these delegates and sub-delegates for its safekeeping duties is available on securities.bnpparibas.com/ solutions/depositary-bank-trustee-services.html. Such list may be updated from time to time.
Updated information on the depositary’s custody duties, a listof delegations and sub-delegations and conflicts of interest that may arise, may be obtained, free of charge and upon request, from the depositary.
Updated information on the depositary’s duties and the conflict of interests that may arise are available to investorsupon request.
The management company pays the fees to the depositaryout of the operating and administrative expenses.
AUDITOR
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative
2 rue Gerhard Mercator, B.P. 1443L- 1014 Luxembourg
The auditor provides independent review of the financial statements of the SICAV and all funds once a year. The auditoralso verifies performance fee and fair value calculations.

#### Assets and Liabilities
Definition of assets and liabilities
For purposes of NAV calculation, assets consist of all assets described in the bullets in “How we value assets” below, along with the pro-rata share of any formation expenses of the SICAV that have not yet been written off.
Liabilities consist of:
- all borrowings
- all amounts due or accrued (including dividends declared but not yet paid, and expenses paid out of fund assets asdescribed below)
- all redemption requests received but not processed, and all redemptions processed but not yet paid
- all board-approved reserves, whether against potential capital losses or other purposes
- all other known liabilities (including those not yet due and those due but not yet collected, such as unclaimed dividends)Regular and periodic expenses are pro rated over time. Any assets and liabilities not attributable to a single fund will be allocated across the relevant funds and share classes in a just and appropriate manner.

Expenses paid out of fund assets
The SICAV pays its management, distribution and administrative expenses out of shareholder assets. Theseexpenses include:
Expenses included in management, distribution and “Other”fees (see fee definitions on p. 56) such as:
- management company expenses
- custody, depositary and safekeeping charges
- transfer, registrar and payment agency fees
- compensation to distributors or platforms for their servicesin connection with marketing and distributing fund units
- administration, domiciliary and fund accounting services
- legal expenses for advice on behalf of the SICAV
- audit fees
- ongoing registration fees
- fees related to listing fund shares on an exchange (if applicable)
- documentation costs, such as preparing, printing,translating and distributing the prospectus, Key Investor Information Documents, financial reports
- formation expenses (which can be amortised over as longas 5 years from the formation date of a fund)
- costs associated with the required collection, reporting and publication of data about the SICAV, its investments and shareholders
- costs of publishing fund performance data
- financial index licensing fees
- fees for operating hedged unit classesExpenses not included in management, distribution and“Other” fees such as:
- duties, taxes and transaction costs associated with buying and selling fund assets
- brokerage fees and commissions
- interest on borrowing and bank charges incurred in negotiating borrowing
- the SICAV incorporation fees including articles
- litigation or tax reclaim expenses
- any extraordinary expenses or other unforeseen charges
- the taxe d’abonnement (subscription tax) (see page 43) and any foreign tax
- charity feesHow we value assetsBelow are the methods we generally use to determine the value of fund assets. “Fair value” is defined as “valued in good faith at a prudent estimate of sales price.” The board determines which valuation methods are used and the procedures for carrying them out, and can choose a differentvaluation method if it believes that method may yield fairer results:
- Cash in hand or on deposit, bills and demand notes and accounts receivable, prepaid expenses, cash dividendsandinterest declared or accrued but not yet received. (This includes all purchase requests received but not yet settled.) Valued at full value, adjusted for any discount or premium we believe appropriate in light of circumstances that make full payment unlikely.
- Transferable securities and money market instrument that are listed or traded on an official stock exchange orother regulated market. Valued at the last known closing price available on the market where they are principally traded or, ifthat does not reflect current market realities, at fair value. Note that fair value is routinely used for securities traded in Asian markets, in part because of time zone differences.Notealso that liquid assets, money market instruments and allother instruments may be valued at their nominal value plus accrued interest or according to the linear amortisation method, provided that it is a permissible market practice and that the board approves the decision, records the reasons for it, and puts in place appropriate checks and controls.
- Non-listed securities. Valued at fair value.
- Shares or units of UCITS or other UCIs. Valued at the most recent NAV reported by the UCITS/UCI, or, if that does notreflect current market realities, at fair value.
- Derivatives that are traded on regulated markets. Valued at the settlement price most recently quoted foraderivative’s primary market(s), adjusted if necessary to allow for settlement on a different day if current-day settlement is not possible.
- Credit default swaps and contracts for difference. Valuedaccording to valuation principles set by the board,based on mark-to-market practice using standard marketpractice.
- All other swaps. Valued at market value, with reference tothe applicable rate curve.
- All other derivatives that are not traded on regulated markets. Valued at liquidation value, according to policies applied consistently for each given type of derivative.
- Currencies. Valued at the foreign exchange rate on the NAVdate (applies to currencies held as assets, to hedging positions, and when translating values of securities denominated in other currencies into the base currency ofthe fund).
- All other assets. Valued at fair value.

All assets denominated in a currency other than the base currency of the fund are converted into the relevant currencyat prevailing foreign exchange rates.
Timing of asset pricing The funds use snapshot pricing, meaning that the prices used for valuation are as of a specific point during the trading day rather than end-of-day values. Changes in value between the time of pricing and the closure of the relevant market will therefore not normally bereflected in the NAV.

#### Shareholder Meetings and Voting
The annual general meeting is generally held at the SICAV’s registered office, or another location in Luxembourg, at 10:00AM CET on 4 May each year, or if that is not a dealing day (asdefined in this prospectus), then the next dealing day. Other shareholder meetings may be held at other places and times,with appropriate approval and notification.
Written notice convening annual general meetings will be published at least 15 days in advance, or as otherwise
required by Luxembourg law. To the extent permitted by law,the convening notice to a general meeting of shareholders may provide that the quorum and majority requirements will be assessed against the number of shares issued and outstanding at midnight (Luxembourg time) on the fifth day prior to the relevant meeting, meaning that participation in the meeting will be based on the number of shares held by each shareholder on that date.
Resolutions concerning the interests of all shareholders generally will be taken in a general meeting. The shareholders of a fund may hold a general meeting to decideon any matter which relates exclusively to such fund.
For information on location, admission and voting at any meeting, refer to the applicable meeting notice.

#### Liquidations, Mergers and Splits
LIQUIDATION OF A FUND
The board may decide to liquidate any fund or share class ifthe board believes any of the following is true:
- the value of the net assets of the fund or share class is so low as to make continued operation economically inefficient(currently defined as below EUR 1 million)
- there has been a substantial change in political, economic or monetary conditions
- the liquidation is appropriate as part of an economicrationalisation (such as an overall adjustment of fund offerings)
- to do so would be in the interests of shareholders
- for feeder funds, if the master fund liquidates, merges, or splits, and the CSSF withholds approval for a plan in whichthe feeder remains with the split or merged master fund, invests in a new master fund or becomes a non-feeder fundIf none of the above is true, the board must ask shareholders to approve the liquidation. Even if one of the above is true, the board may opt to submit the matter to a shareholder meeting foravote. In either case, the liquidation is approved if it receives thevotes of a simple majority of the shares present or represented at a validly held meeting (no quorum required).

Generally, shareholders of the relevant fund or share class may continue to redeem or switch their shares, free of any redemption and switching charges, up to the liquidation date. The prices at which these redemptions and switches are executed will reflect any costs relating to the liquidation.The board can suspend or refuse these redemptions and switches if it believes it is in the interests of shareholders or is necessary to ensure shareholder equality.
LIQUIDATION OF THE SICAV
The liquidation of the SICAV requires a shareholder vote. Such a vote can be taken at time at a general meeting of shareholders. If it is determined that the SICAV’s capital has fallen below two thirds of legally required minimum
capital (under Luxembourg law), or below one-quarter of the minimum set by the articles, then shareholders must be giventhe opportunity to vote on dissolution at a general meeting held within 40 days of the determination.
Voluntary liquidations (meaning a decision to liquidate thatis initiated by shareholders) require a quorum of at least one-half of the capital and approval by at least 2/3 of the votes cast.
Otherwise, dissolution will occur if approved
by a majority of the shares present and represented at the meeting, or, if the capital is below 1/4 of the minimum set by the articles, by 1/4 of the shares present and represented (noquorum required).
Should it be voted that the SICAV will liquidate, one or more liquidators appointed by the shareholder meeting and duly approved by the CSSF will liquidate the SICAV’s assets in thebest interest of shareholders.
LIQUIDATION PROCEEDS
In any instance of liquidation — share class, fund, SICAV —the net liquidation proceeds (meaning after deduction of any costs relating to the liquidation) are distributed to the applicable shareholders, in proportion to their holdings.
Amounts from any liquidations that are not claimed promptlyby shareholders will be deposited in escrow with the Caisse de Consignation. Amounts still unclaimed after 30 years will be forfeited according to Luxembourg law.
MERGERS AND SPLITS
Within the limits of the 2010 Law, the board may decide to merge any fund (share class) with any other fund (share class), wherever domiciled and whether the other fund (shareclass) is within the SICAV or in a different UCITS.
The SICAV may also merge with another UCITS as permitted by the 2010 Law. The board is authorised to approve mergersof other UCITS into the SICAV. However, a merger of the SICAVinto another UCITS must be approved by a majority of votes cast at a shareholder meeting (no quorum requirement).
Shareholders whose investments are involved in any merger receive at least one month’s advance notice of the merger, during which they are able to redeem or switch their shares free of any redemption and switching charges. At the end of the notice period, shareholders who still own shares in a fundand class that is being merged out of existence and who have not expressly indicated their willingness to participate in the merger receive shares of the receiving fund of the merger.
Note that in the period leading up to a merger, the portfolioof the merging fund might be adjusted to comply with the investment policy of the receiving fund.
The same provisions apply when the board decides to splitany fund (share class), meaning the fund (share class) is divided into two or more funds (share classes).

Translation (ENFR, 2022-03-04):
# LA SICAV
##### Opérations et structure de l’entreprise
Nom et siège social
AMSelect
10 rue Edward Steichen L-2540 Luxembourg
Grand-Duché de Luxembourg
Autres coordonnées
Site Internet bnpparibas-am.com
Téléphone +352 26 46 31 21
E-mail AMLU.clientService@bnpparibas.com
Structure juridique Société d’investissement à capital variable constituée sous la forme d’une société anonyme et remplissant les critères de société d’investissement à capital variable (SICAV)
Juridiction légale Luxembourg Constituée le 27 mai 2021 Durée Indéterminée
Statuts Publiés dans le Recueil électronique des sociétés et associations le 17 juin 2021
Autorité de tutelle
Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) 283, route d’Arlon
L-1150 Luxembourg
Numéro d’immatriculation (Registre de commerce et des sociétés du Luxembourg) B 25 5860
Exercice Du 1
er 
janvier au 31 décembre. À titre exceptionnel, le premier exercice financier durera sept mois, de la date de constitution jusqu’au 31 décembre 2021
Capital Somme des actifs nets de l’ensemble des fonds
Capital minimum (selon le droit luxembourgeois)
1 250 000 EUR ou l’équivalent dans toute autre devise
Valeur nominale des actions Aucune
Capital social et devise de présentation des comptes EUR
Qualification d’OPCVM La SICAV remplit les critères d’un organisme de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) en vertu de la Partie 1 de la Loi de 2010 et de la Directive européenne 2009/65, et elle est enregistrée sur la liste officielle des organismes de placement collectif établie par la CSSF. La SICAV est également régie par la Loi du
10 août 1915 sur les sociétés commerciales.
Indépendance financière des fonds Alors que la SICAV est une entité juridique unique, les actifs et passifs de chacun de ses fonds sont séparés de ceux des autres fonds ; il n’existe pas de responsabilité croisée et un créancier d’un fonds ne dispose d’aucun recours contre les autres fonds.
Résolution des litiges Les demandes et réclamations doivent être adressées à la SICAV via les moyens de contact indiqués ci-dessus. Tout litige impliquant la SICAV ou tout actionnaire sera soumis au tribunal luxembourgeois compétent et tranché conformément au
droit luxembourgeois (sous réserve que pour les prestataires de services, le processus applicable sera celui qui est décrit dans leurs contrats avec la SICAV ou la société de gestion). La capacité d’un actionnaire à déposer une demande concernant des distributions contre la SICAV expire cinq ans après l’événement sur lequel la demande serait fondée.
Politique de recours collectif La société de gestion a défini une politique de recours collectif applicable aux organismes de placement collectif (OPC) qu’elle gère. Un recours collectif peut généralement être décrit comme une procédure juridique collective visant à obtenir une indemnisation pour plusieurs personnes ayant subi un préjudice du fait de la même activité (illégale).
Conformément à sa politique, la société de gestion :
- ne participe en principe à aucun recours collectif de manière active (c’est-à-dire que la société de gestion n’intente aucun recours collectif à l’encontre d’un émetteur, ni n’agit en tant que demandeur dans celui-ci ou n’y prend activement part autrement)
- peut participer à des recours collectifs de manière passive dans des juridictions où la société de gestion considère, à son entière discrétion, que
	- la procédure de recours collectif est suffisamment efficace (par exemple, s’il est anticipé que les sommes obtenues dépasseront le coût prévisible de la procédure)
	- la procédure de recours collectif est suffisamment prévisible
	- les données nécessaires pour déterminer l’admissibilité à la procédure de recours collectif sont raisonnablement disponibles et peuvent être efficacement et rigoureusement gérées

- transfère toutes les sommes versées à la société de gestion dans le cadre d’un recours collectif, nettes de tous frais externes, aux fonds impliqués dans le recours collectif concerné.

La société de gestion peut à tout moment modifier sa politique sur les recours collectifs et déroger aux principes énoncés dans celle-ci dans certaines circonstances.
Pour plus d’informations, veuillez consulter le site bnpparibas- am.com/en/footer/ class-actions-policy.

##### Gestion et gouvernance
CONSEIL D’ADMINISTRATION DE LA SICAV
Lucien Carton, Président
Responsable des solutions et du conseil clientèle BNP Paribas Asset Management
Amsterdam, Pays-Bas
Thierry Creno
Responsable de l’allocation aux objectifs MAQS BNP Paribas Asset Management France
Paris, France
Gaëlle Rivoallan
Responsable de la conformité des investissements BNP Paribas Asset Management Luxembourg, Grand- Duché de Luxembourg
Isabelle Tillier
Responsable de la sélection des fonds BNP Paribas Asset Management France Paris, France
Béatrice Verger
Responsable du développement ISR BNP Paribas Asset Management France Paris, France
Les administrateurs exercent leurs fonctions jusqu’à la fin de leur mandat, leur démission ou leur révocation, conformément aux statuts. Les administrateurs supplémentaires seront nommés conformément aux statuts et au droit luxembourgeois. Les administrateurs indépendants (administrateurs qui ne sont pas des employés du Groupe BNP Paribas) peuvent recevoir une rémunération au titre de leur participation au conseil d’administration.
RESPONSABILITÉS DU CONSEIL D’ADMINISTRATION
Le conseil d’administration assume la responsabilité de la gestion et de l’administration de la SICAV et des fonds et dispose de larges pouvoirs pour agir en leur nom, notamment :
- nommer et superviser la société de gestion
- définir la politique d’investissement et approuver la nomination de tout gestionnaire ou sous-gestionnaire d’investissement
- prendre toutes les décisions concernant la création, le lancement, la modification, la fusion, la scission ou la cessation des fonds et des classes d’actions, y compris des questions comme le calendrier, le prix, les commissions, les devises de classe, les minimums d’investissement, la politique de dividende et le paiement des dividendes, la liquidation de la SICAV et d’autres conditions déterminant les critères d’éligibilité et les restrictions de propriété applicables aux investisseurs d’un fonds ou d’une classe d’actions, et les mesures à prendre en cas de violation
- déterminer la disponibilité d’une classe d’actions pour tout investisseur ou distributeur, ou dans toute juridiction
- déterminer le moment et la manière dont la SICAV exercera ses droits et distribuera ou publiera les communications aux actionnaires
- s’assurer que les nominations de la société de gestion et de la banque dépositaire sont conformes à la Loi de 2010 et à tous les contrats applicables de la SICAV
- déterminer s’il y a lieu d’admettre des actions à la cote de la Bourse de Luxembourg (actuellement, aucune n’est cotée)En toutes circonstances, le conseil d’administration doit agir de bonne foi et dans l’intérêt des actionnaires des fonds.

Le conseil d’administration est responsable des informations figurant dans le présent prospectus et a pris toutes les mesures raisonnables afin de garantir leur exactitude et exhaustivité à tous égards importants. Le prospectus sera mis à jour en tant que de besoin lorsque des fonds seront ajoutés ou cessés ou lorsque d’autres modifications importantes seront apportées.
Vote des titres en portefeuille En tant que propriétaire des titres en portefeuille détenus par les fonds, la SICAV a le droit de voter lors des assemblées des actionnaires associées à ces titres. Pour déterminer comment voter, le conseil d’administration accorde la priorité à la transparence et au comportement responsable d’une société envers les actionnaires, ainsi qu’à sa capacité à garantir des rendements à long terme. Le vote est également un élément clé du processus d’investissement des fonds, pour inciter les sociétés à mettre en œuvre des normes environnementales, sociales et de gouvernance plus strictes. Pour plus d’informations, veuillez
consulter le site bnpparibas-am.com , à la rubrique « Politique d’investissement durable » à la page 31.

##### Entreprises professionnelles et prestataires de services engagés par la SICAV
Le conseil d’administration peut déléguer certaines de ses responsabilités à la société de gestion et à divers prestataires de services, tels qu’indiqués ci-dessous.
La société de gestion et les prestataires de services sont engagés par la SICAV en vertu de contrats de service conclus pour une durée indéterminée et doivent fournir des rapports périodiques au conseil d’administration concernant leurs services. La SICAV peut résilier ces contrats de service avec effet immédiat si elle estime qu’il en va de l’intérêt des actionnaires. Par ailleurs, tout détenteur d’un tel contrat de service peut démissionner ou être remplacé par la SICAV moyennant un préavis de six mois (90 jours pour le dépositaire).
Quelles que soient les circonstances de la résiliation, toute entreprise professionnelle doit coopérer pleinement pour la transition de ses fonctions, conformément à son contrat de service, à ses obligations légales et aux instructions du conseil d’administration.
SOCIÉTÉ DE GESTION
Veuillez vous reporter au document « La société de gestion » à la page 53.
DÉPOSITAIRE
BNP Paribas Securities Services, succursale de Luxembourg
60 avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxembourg
Le dépositaire fournit des services tels que :
- assurer la garde des actifs de la SICAV (conservation des actifs qui peuvent être conservés et vérification de la propriété et tenue de registres pour les autres actifs)
- remplir des missions de surveillance pour s’assurer que les activités définies dans le contrat de dépositaire sont menées conformément aux instructions du conseil d’administration et, avant tout, à la Loi de 2010 et aux statuts ; ces activités comprennent notamment le calcul de la VNI, le traitement des actions des fonds et la réception et l’allocation en temps opportun des revenus à chaque fonds et classe d’actions, entre autres
- la surveillance des flux de trésorerieL’objectif principal du dépositaire est de protéger les intérêts des actionnaires de la Société, qui prévalent toujours sur les intérêts commerciaux.

Des conflits d’intérêts peuvent survenir lorsque la société de gestion ou la SICAV entretient d’autres relations commerciales avec BNP Paribas Securities Services, succursale de Luxembourg parallèlement à la nomination de BNP Paribas Securities Services, succursale de Luxembourg, en qualité de dépositaire.
Le dépositaire est tenu de s’assurer que toute transaction relative à ces relations commerciales entre le dépositaire et une entité au sein de son groupe est effectuée dans des conditions de pleine concurrence et dans l’intérêt des actionnaires.
Afin de résoudre toute situation de conflits d’intérêts, le dépositaire a mis en œuvre et a toujours en place une politique de gestion des conflits d’intérêts visant notamment à :
- déceler et analyser les éventuelles situations de conflits d’intérêts ;
- consigner, gérer et contrôler les situations de conflits d’intérêts. Si un conflit d’intérêts vient à survenir, le dépositaire s’engagera à prendre toutes les mesures raisonnablement possibles afin de résoudre ces conflits d’intérêts dans les règles (compte tenu de sesobligations et fonctions respectives) et de veiller à ce que la SICAV et les actionnaires soient équitablement traités.

Le dépositaire peut déléguer à des tiers la garde des actifs de la SICAV sous réserve des conditions prévues par les lois et réglementations applicables et les dispositions du contrat de dépositaire.
Une liste de ces délégués et sous-délégués pour ses fonctions de conservation est disponible sur le site Internet securities.bnpparibas.com/solutions/depositary-bank-trustee- services.html. Cette liste pourrait être mise à jour à l’occasion.
Des informations mises à jour sur les missions de garde du dépositaire, la liste des délégations et sous-délégations et des conflits d’intérêts susceptibles de survenir peuvent être obtenues, gratuitement et sur demande, auprès du dépositaire.
Les investisseurs peuvent obtenir sur demande des informations à jour sur les obligations du dépositaire et les conflits d’intérêts qui peuvent survenir.
La société de gestion paie les commissions au dépositaire à partir des frais d’exploitation et administratifs.
RÉVISEUR D’ENTREPRISES
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative
2 rue Gerhard Mercator, B.P. 1443 L-1014 Luxembourg
Le réviseur d’entreprises procède chaque année à un examen indépendant des états financiers de la SICAV et de tous les fonds. Le réviseur vérifie également les calculs de commission de performance et de juste valeur.

##### Actifs et passifs
Définition des actifs et passifs
Aux fins du calcul de la VNI, les actifs se composent de tous les actifs décrits aux différents points de la rubrique « Évaluation des actifs » ci-dessous, ainsi que de la part proportionnelle des frais de constitution de la SICAV qui n’ont pas encore été amortis.
Les passifs comprennent :
- tous les emprunts
- tous les montants dus ou échus (y compris les dividendes déclarés mais pas encore payés, et les charges payées à partir des actifs du fonds tel que décrit ci-dessous)
- toutes les demandes de rachat reçues mais non traitées, et tous les rachats traités mais pas encore payés
- toutes les réserves approuvées par le conseil d’administration, qu’elles soient constituées pour couvrir des pertes de capital potentielles ou à d’autres fins
- tous les autres passifs connus (y compris ceux qui ne sont pas encore dus et ceux qui sont dus, mais pas encore perçus, tels que les dividendes non réclamés)Les frais réguliers et périodiques sont calculés au prorata au fil du temps. Tous les actifs et passifs qui ne sont pas attribuables à un seul fonds seront répartis entre les fonds et classes d’actions concernés de manière équitable et appropriée.

Frais payés à partir des actifs du fonds
La SICAV paie ses frais de gestion, de distribution et d’administration à partir des actifs des actionnaires. Ces dépenses comprennent :
Frais inclus dans les frais de gestion, de distribution et autres frais (voir les définitions des frais à la page 56), tels que :
- frais de la société de gestion
- frais de conservation, de dépositaire et de garde
- frais des agents de transfert, de registre et de paiement
- rémunération des distributeurs ou des plateformes au titre des services relatifs à la commercialisation et à la distribution de parts de fonds
- services d’administration, de domiciliation et de comptabilité de fonds
- frais juridiques liés aux conseils pour le compte de la SICAV
- frais d’audit
- frais d’inscription continus
- frais liés à la cotation en Bourse des actions des fonds (le cas échéant)
- coûts de documentation, tels que la préparation, l’impression, la traduction et la distribution du prospectus, des documents d’information clé pour l’investisseur, des rapports financiers
- frais de constitution (qui peuvent être amortis sur une période pouvant aller jusqu’à cinq ans à compter de la date de constitution d’un fonds)
- coûts associés à la collecte, à la déclaration et à la publication requises des données relatives à la SICAV, à ses investissements et à ses actionnaires
- coûts de publication des données de performance des fonds
- redevances de licence de l’indice financier
- frais d’exploitation des classes de parts couvertesFrais non inclus dans les frais de gestion, de distribution et autres tels que :
- droits, taxes et frais de transaction associés à la souscription et à la vente d’actifs du fonds
- frais et commissions de courtage
- intérêts sur les emprunts et frais bancaires encourus lors de la négociation d’emprunts
- les frais de constitution de la SICAV, y compris les statuts
- les frais de contentieux ou de récupération d’impôt ;
- tous frais extraordinaires ou autres frais imprévus
- la taxe d’abonnement (voir page 43) et toute taxe étrangère
- frais de bienfaisanceÉvaluation des actifsLes paragraphes ci-dessous présentent les méthodes que nous utilisons généralement pour déterminer la valeur des actifs des fonds. La « juste valeur » est définie comme la valeur « évaluée de bonne fois selon une estimation prudente du prix de vente. » Le conseil d’administration détermine les méthodes d’évaluation utilisées et les procédures à suivre pour les mettre en œuvre, et peut choisir une autre méthode d’évaluation s’il estime que cette méthode peut donner des résultats plus justes :
- Espèces en caisse ou en dépôt, effets et billets payables à vue et créances clients, charges payées d’avance, dividendes en espèces et intérêts déclarés ou courus, mais pas encore reçus. (Cela inclut toutes les demandes d’achat reçues, mais pas encore réglées.) Évalués à la valeur totale, ajustée pour toute décote ou prime que nous jugeons appropriée compte tenu de circonstances qui rendent le paiement intégral improbable.
- Valeurs mobilières et instruments du marché monétaire cotés ou négociés sur une Bourse officielle ou un autre marché réglementé. Évalués au dernier cours de clôture connu disponible sur le marché où ils sont principalement négociés ou, s’il ne reflète pas les réalités actuelles du marché, à la juste valeur.

Veuillez noter que la juste valeur est couramment utilisée pour les titres négociés sur les marchés asiatiques, en partie en raison des différences de fuseau horaire. Il convient également de noter
que les actifs liquides, les instruments du marché monétaire et tous les autres instruments peuvent être évalués à leur valeur nominale majorée des intérêts courus ou selon la méthode d’amortissement linéaire, à condition qu’il s’agisse d’une pratique de marché autorisée et que le conseil d’administration approuve la décision, en consigne les raisons et mette en place des vérifications et contrôles appropriés.
- Titres non cotés. Évalués à la juste valeur.
- Actions ou parts d’OPCVM ou d’autres OPC. Évalués à la dernière VNI publiée par l’OPCVM/OPC ou, si celle-ci ne reflète pas les réalités actuelles du marché, à la juste valeur.
- Instruments dérivés négociés sur des marchés réglementés. Évalués au prix de règlement le plus récemment coté pour le ou les marchés primaires d’un instrument, ajusté si nécessaire pour permettre le règlement un autre jour si le règlement le jour même n’est pas possible.
- Swaps de défaut de crédit et contrats de différence. Évalués selon les principes d’évaluation définis par le conseil d’administration, sur la base de la valeur de marché selon les pratiques de marché standard.
- Tous les autres swaps. Évalués à la valeur de marché, déterminée par référence à la courbe de taux applicable.
- Tous les autres instruments dérivés qui ne sont pas négociés sur des marchés réglementés. Évalués à la valeur de liquidation, conformément aux politiques appliquées de manière cohérente pour chaque type de produit dérivé donné.
- Devises. Évaluées au taux de change à la date de calcul de la VNI (s’applique aux devises détenues en tant qu’actifs, aux positions de couverture et lors de la conversion de la valeur de titres libellés dans d’autres devises dans la devise de référence du fonds).
- Tous les autres actifs. Évalués à la juste valeur.

Tous les actifs libellés dans une devise autre que la devise de référence du fonds sont convertis dans la devise concernée aux taux de change en vigueur.
Moment de l’évaluation des actifs Les fonds utilisent la fixation instantanée des prix, ce qui signifie que les prix utilisés pour l’évaluation correspondent à un moment spécifique du jour de négociation plutôt qu’à des valeurs de fin de journée. Ainsi, la VNI ne reflétera normalement pas les variations de valeur entre le moment de la fixation des prix et la clôture du marché concerné.

##### Assemblées et vote des actionnaires
L’assemblée générale annuelle se tient généralement au siège social de la SICAV ou à un autre endroit situé au Luxembourg, à 10 h 00 (heure d’Europe centrale) le 4 mai de chaque année ou, s’il ne s’agit pas d’un jour de négociation (tel que défini dans le présent prospectus), le jour de négociation suivant. D’autres assemblées des actionnaires peuvent se tenir à d’autres endroits et à d’autres moments, sous réserve qu’elles soient approuvées et notifiées en bonne et due forme.
Un avis écrit de convocation aux assemblées générales annuelles sera publié au moins 15 jours avant l’assemblée, ou selon toutes autres modalités requises par le droit luxembourgeois. Dans la mesure permise par la loi, l’avis de convocation à une assemblée générale des actionnaires peut prévoir que la satisfaction des conditions de quorum et de majorité seront appréciées par rapport au nombre d’actions émises et en circulation à minuit (heure de Luxembourg) le cinquième jour précédant l’assemblée concernée. Cela signifie que la participation à l’assemblée sera basée sur le nombre d’actions détenues par chaque actionnaire à cette date.
Les résolutions concernant les intérêts de tous les actionnaires seront généralement prises en assemblée générale. Les actionnaires d’un
fonds peuvent tenir une assemblée générale pour délibérer sur toute question qui se rapporte exclusivement à ce fonds.
Pour plus d’informations sur le lieu, l’admission et le vote lors d’une assemblée, veuillez vous reporter à l’avis de convocation à l’assemblée concernée.

##### Liquidations, fusions et scissions
LIQUIDATION D’UN FONDS
Le conseil d’administration peut décider de liquider un fonds ou une classe d’actions s’il estime que l’une des conditions suivantes est vérifiée :
- la valeur de l’actif net du fonds ou de la classe d’actions est si faible que la poursuite des opérations est économiquement inefficace (actuellement définie comme inférieure à1 million EUR)
- la situation politique, économique ou monétaire a connu un changement important
- la liquidation est appropriée dans le cadre d’une rationalisation économique (telle qu’un ajustement global de l’offre de fonds)
- la liquidation serait dans l’intérêt des actionnaires
- pour les fonds nourriciers, si le fonds maître est liquidé, fusionné ou scindé, et si la CSSF suspend l’approbation d’un plan selon lequel le fonds nourricier reste dans le fonds maître scindé ou fusionné, investit dans un nouveau fonds maître ou devient un fonds non nourricierSi aucune des conditions ci-dessus n’est vérifiée, le conseil d’administration doit demander aux actionnaires d’approuver la liquidation. Même si l’une des conditions ci-dessus est vérifiée, le conseil d’administration peut choisir de soumettre la question aux délibérations d’une assemblée des actionnaires. Dans chaque cas, la liquidation est approuvée à la majorité simple des actions présentes ou représentées à une assemblée tenue valablement (sans condition de quorum).

En règle générale, les actionnaires du fonds ou de la classe d’actions concernée peuvent continuer à racheter ou à convertir leurs actions, sans frais de rachat ou de conversion, jusqu’à la date de liquidation. Les prix auxquels ces rachats et conversions sont exécutés refléteront tous les coûts liés à la liquidation. Le conseil d’administration peut suspendre ou refuser ces rachats et conversions s’il estime qu’il en va de l’intérêt des actionnaires ou que cela est nécessaire pour assurer l’égalité des actionnaires.
LIQUIDATION DE LA SICAV
La liquidation de la SICAV nécessite un vote des actionnaires. Ce vote peut être effectué à tout moment lors d’une assemblée générale des actionnaires. S’il est déterminé que le capital de la SICAV est tombé en dessous des deux tiers du capital minimum exigé par la loi (conformément au droit luxembourgeois), ou en dessous du quart du minimum fixé par les statuts, les actionnaires doivent avoir la possibilité de voter sur la dissolution lors d’une assemblée générale tenue dans les 40 jours suivant cette détermination.
Les liquidations volontaires (c’est-à-dire une décision de liquidation initiée par les actionnaires) nécessitent un quorum d’au moins la moitié du capital et l’approbation d’au moins les deux tiers des voix exprimées. Sinon, la dissolution aura lieu si elle est approuvée par la majorité des actions présentes et représentées à l’assemblée, ou, si le capital est inférieur à un quart du minimum fixé par les statuts, par un quart des actions présentes et représentées (sans condition de quorum).
Si la liquidation de la SICAV est décidée, un ou plusieurs liquidateurs nommés par l’assemblée des actionnaires et dûment approuvés par la CSSF liquideront les actifs de la SICAV dans l’intérêt des actionnaires.
PRODUITS DE LIQUIDATION
En cas de liquidation d’une classe d’actions, d’un fonds ou de la SICAV, le produit net de la liquidation (c’est-à-dire après déduction des frais liés à la liquidation) est distribué aux actionnaires concernés, au prorata de leurs participations. Les produits de liquidation qui ne sont pas réclamés rapidement par les actionnaires seront déposés auprès de la Caisse de consignation. Les montants non réclamés à l’expiration d’un délai de 30 ans seront perdus conformément au droit luxembourgeois.
FUSIONS ET SCISSIONS
Dans les limites de la Loi de 2010, le conseil d’administration peut décider de fusionner tout fonds (classe d’actions) avec tout autre fonds (classe d’actions), où qu’ils soient domiciliés et que l’autre fonds (classe d’actions) soit dans la SICAV ou dans un autre OPCVM.
La SICAV peut également fusionner avec un autre OPCVM, comme l’autorise la Loi de 2010. Le conseil d’administration est autorisé à approuver les fusions d’autres OPCVM dans la SICAV. Toutefois, une fusion de la SICAV dans un autre OPCVM doit être approuvée à la majorité des voix exprimées lors d’une assemblée des actionnaires (sans condition de quorum).
Les actionnaires dont les investissements sont impliqués dans une fusion reçoivent un préavis d’au moins un mois avant la fusion, au cours duquel ils auront le droit de racheter ou de convertir leurs actions sans frais de rachat ou de conversion. À la fin de la période de préavis, les actionnaires qui détiennent encore des actions d’un fonds et d’une classe qui disparaît suite à la fusion et qui n’ont pas expressément indiqué leur volonté de participer à la fusion recevront des actions du fonds absorbant. Veuillez noter qu’au cours de la période précédant une fusion, le portefeuille du fonds absorbé peut être ajusté pour se conformer à la politique d’investissement du fonds absorbant.
Les mêmes dispositions s’appliquent lorsque le conseil d’administration décide de scinder un fonds (une classe d’actions), ce qui signifie que le fonds (la classe d’actions) est scindé en deux fonds (classes d’actions) ou plus.