# Calendar year returns (%)
30.0
20.0
10.0
Fund
References to a ranking, prize or label do not anticipate the future results of the latter, or of the fund, or of the manager.

## ABOUT THE FUND
Investment objective
To outperform the MSCI Emerging Markets (its "Reference Index") over its recommended minimum investment period of 5 years.
Overall Morningstar rating 
TM
★★ | 31/08/2022
Morningstar category 
TM
Global Emerging Markets Equity Index

### MSCI EMERGING MARKETS IMI DNR €
The Reference index does not intend to be consistent with the environmental or social characteristics promoted by the fund.

## FUND CHARACTERISTICS
Legal structure	Sub-fund of a SICAV Share class inception		15/11/2013
Valuation frequency	Daily
Custodian	CACEIS BANK, LUXEMBOURG BRANCH
Currency	EUR
Cut off time	13:30 CET D - 1
AuM	EURm 269.4
Recommended investment period	> 5 years Investor type		Retail
0.0
-10.0
-20.0
| 2014	2015 | 2016	2017 | 2018 |  | 2019	2020	2021 |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| TOTAL RETURNS (%) | Fund | Index |  | RISK MEASURES | 1 year | 3 years | 5 years |
| 1 month | -7.86 | -9.16 |  | Fund Standard Deviation (%) | 14.64 | 17.44 | 16.44 |
| 3 months | -4.92 | -4.79 |  | Index Standard Deviation (%) | 14.64 | 17.93 | 16.45 |
| Year to date | -19.79 | -15.02 |  | Tracking Error (%) | 7.71 | 6.95 | 5.97 |
| 1 year | -21.48 | -14.24 |  | Fund Sharpe Ratio* | -1.44 | -0.11 | -0.04 |
| 3 years | -6.79 | 7.33 |  | Index Sharpe Ratio* | -0.94 | 0.16 | 0.17 |
| 5 years | -5.61 | 12.25 |  | Information Ratio | -0.94 | -0.68 | -0.58 |
| Since inception | 17.50 | 49.12 |  | Alpha (%) | -11.70 | -4.44 | -3.30 |
|  |  |  |  | Beta | 0.86 | 0.90 | 0.93 |
|  |  |  |  | R-Squared | 0.74 | 0.85 | 0.87 |
| * Risk free rate: Performance over the period of capitalised EONIA chained with capitalised €STER since 30/06/2021 |
| ANNUALISED PERFORMANCE (%) (Month end) | Fund | Index |  |
| 3 years | -2.32 | 2.39 |  |
| 5 years | -1.15 | 2.34 |  |
| Since inception | 1.83 | 4.60 |  |

-30.0
Index

## AVAILABLE SHARE CLASSES
Share class	ISIN	Bloomberg
R/A (EUR)	LU0935237098  NGEMERA LX

## RISK & REWARD PROFILE
Lower risk	Higher risk
Typically lower rewards	Typically higher rewards
1	2	3	4	5	6	7
The category of the synthetic risk-return indicator is based on historical data. Due to its exposure to equity markets, the Fund may experience significant volatility, as expressed by its rank on the above scale.
The Fund investment policy exposes it primarily to the following risks:
- Risk of capital loss
- Changes in Laws and/or Tax Regimes
- Counterparty risk
- Emerging markets risk
- Equity securities
- Exchange Rates
- Geographic concentration risk
- Liquidity risk
- Small and mid cap risk
- Sustainability riskThe Fund is subject to sustainability risks.

For more information, please refer to the section detailing specific risks at the end of this document.
Some recent performance may be lower or higher. As the value of the capital and the returns change over time (notably due to currency fluctuations), the repurchase price of the shares can be higher or lower than their initial price. The performance indicated is based on the NAV (net asset value) of the share class, and is net of all charges applying to the fund but does not account for sale commissions, taxation or paying agent fees, and assumes that dividends if any are reinvested. Taking such fees or commissions into account would lower the returns. The performance of other share classes would be higher or lower based on the differences between the fees and the entry charges. In the periods where certain share classes are not subscribed or not yet created (inactive share classes), performance is calculated based on the actual performance of an active share class of the fund whose characteristics are considered by the management company as being closest to the inactive share class concerned, after adjusting it for the differences between the total expense ratios (TER), and converting any net asset value of the active share class in the currency in which the inactive share class is listed. The performance given for the inactive share class is the result of a calculation provided for information.
Please read the important information given in the additional notes at the end of this document.
(1) Please refer to the prospectus of the fund and to the KIID before making any final investment decisions.
DNCA Global Emerging Equity
ASSET ALLOCATION (%)	Fund
Portfolio analysis as of 30/09/2022
| Equities Mutual Funds | 0.8 |  | Latin America | 14.0 | 9.1 | All-in-Fee | 1.70% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Cash | 3.7 |  | Other countries | 2.9 | 0.1 | Max. sales charge | 4.00% |
| Total | 100.0 |  | EMEA | 2.7 | 4.9 | Max. redemption charge | 0.00% |
|  | in % of AuM |  | Unassigned Group | - | 0.3 | Performance fees | 0.00% |

Equities	95.5
GEOGRAPHICAL BREAKDOWN BY ZONE (%)	Fund  Index
Asia	76.7	85.6

## FEES
MAIN ISSUERS (%)	Fund
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING CO LTD	7.9
TENCENT HOLDINGS LTD	5.3
SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD	4.9
ALIBABA GROUP HOLDING LTD	3.4
ITAU UNIBANCO HOLDING SA	3.3
Total	24.8
Number of issuers per portfolio	43
Funds excluded
Cash & cash equivalent	3.7	-
GEOGRAPHICAL BREAKDOWN BY COUNTRY (%)	Fund  Index
China	35.7	28.2
India	12.1	16.7
South Korea	11.1	10.9
Taiwan	7.9	14.6
Mexico	7.7	2.2
Brazil	6.3	5.9
Hong Kong	2.9	-
South Africa	2.7	3.5
Indonesia	2.7	2.3
Thailand	1.9	2.4
Other countries	5.3	13.3
Cash & cash equivalent	3.7	-
The country displayed is the country of risk, which can differ from the country of
domicile, for some issuers.
Minimum investment	-

### NAV (30/09/2022)	118.85 EUR
The All-in fee represents the sum of Management fees and Administration fees. For further details, please refer to the definition at the end of the document.

## MANAGEMENT
Management company

### NATIXIS INVESTMENT MANAGERS INTERNATIONAL
Investment manager DNCA FINANCE
DNCA Investments* specializes in a conviction-driven investment approach. The firm's experienced team develops investment products for private and institutional clients. DNCA offers a comprehensive range of funds covering fixed income, absolute return, multi-asset, equity strategies and SRI.
* A brand of DNCA Finance.
Headquarters	Paris
Founded	1998
Assets Under Management (Billion)
Portfolio managers
US $ 27.9 / € 26.7 (30/06/2022)

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# Performance annuelle (%)
30,0
20,0
Les références à un classement, un prix ou un label ne préjugent pas des résultats futurs de ces derniers/du fonds ou du gestionnaire.

## SPÉCIFICITÉS DU FONDS
Objectif d'investissement
Obtenir une performance supérieure au MSCI Emerging Markets (indice de référence du fonds) sur une période minimale d'investissement recommandée de 5 ans.
Rating Morningstar 
TM
★★ | 31/08/2022
Catégorie Morningstar 
TM
Global Emerging Markets Equity Indice

### MSCI EMERGING MARKETS IMI DNR €
L’indice de référence n'a pas vocation à être aligné aux ambitions environnementales ou sociales telles que promues par le Fonds.

## CARACTÉRISTIQUES DU FONDS
Forme juridique	Compartiment de SICAV Création de la classe d'actions		15/11/2013
Fréquence de valorisation		Quotidienne Dépositaire	CACEIS BANK, LUXEMBOURG BRANCH
Devise	EUR
Heure limite de centralisation	13:30 CET J - 1 Actif net		EURm 269,4
10,0
Horizon d'investissement recommandé
> 5 ans
0,0
-10,0
-20,0
-30,0
2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021
Fonds Indice
Type d'investisseur	Particulier

## CLASSES D'ACTIONS DISPONIBLES
Classe d'actions	ISIN	Bloomberg R/A (EUR)	LU0935237098 NGEMERA LX

## PROFIL DE RISQUE
Risque plus faible	Risque plus élevé
1 mois	-7,86	-9,16
Volatilité du fonds (%)	14,64	17,44	16,44
Rendement généralement inférieur
Rendement généralement
supérieur
| Début année | -19,79 | -15,02 |  | Tracking Error (%) | 7,71 | 6,95 | 5,97 | La catégorie de l'indicateur synthétique de risque et de rendement repose sur |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 1 an | -21,48 | -14,24 |  | Ratio de Sharpe du fonds* | -1,44 | -0,11 | -0,04 | des données historiques. |
| 3 ans | -6,79 | 7,33 |  | Ratio de Sharpe de l'indice* | -0,94 | 0,16 | 0,17 | En raison de son exposition aux marchés d'actions, le Fonds peut subir une |

3 mois	-4,92	-4,79
Volatilité de l'indice (%)	14,64	17,93	16,45
1	2	3	4	5	6	7
| Depuis la création | 17,50 | 49,12 |  | Alpha (%) | -11,70 | -4,44 | -3,30 | La politique d'investissement du Fonds l'expose principalement aux risques |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  | Bêta | 0,86 | 0,90 | 0,93 | suivants : |
|  |  |  |  | R 2 | 0,74 | 0,85 | 0,87 | - Risque de perte en capital |
| * Taux sans risque : Performance sur la période de EONIA capitalisé chainé avec	- Modifications des lois et/ou des régimes fiscaux €STER Capitalisé depuis le 30/06/2021	- Risque de contrepartie |

5 ans	-5,61	12,25
Ratio d'information	-0,94	-0,68	-0,58
volatilité significative, que son classement dans l'indicateur susmentionné reflète.
3 ans	-2,32	2,39
5 ans	-1,15	2,34
Depuis la création	1,83	4,60
- Risque des marchés émergents
- Titres de participation
- Taux de change
- Risque lié à la concentration géographique
- Risque de liquidité
- Risque petites et moyennes capitalisations
- Risque de durabilitéLe Fonds est soumis à des risques de durabilité.

Pour de plus amples renseignements, veuillez-vous référer à la section détaillant les risques spécifiques, située à la fin du présent document.
Certaines performances plus récentes peuvent ressortir inférieures ou supérieures. La valeur du capital et les rendements évoluant au fil du temps (notamment du fait des fluctuations de change), le prix de rachat des actions sera supérieur ou inférieur à leur prix initial. Les performances indiquées sont calculées sur la base de la VL (valeur liquidative) de la classe d'actions, et sont nettes de tous les frais applicables au fonds, mais ne comprennent pas les commissions de vente, les taxes ou les frais de l'agent payeur, et supposent que les dividendes éventuels sont réinvestis. Si ces commissions avaient été prises en compte, les rendements auraient été inférieurs. La performance d'autres classes d'actions sera supérieure ou inférieure en fonction des écarts entre les commissions et les frais d'entrée. Pendant les périodes où certaines classes d'actions ne sont pas souscrites ou pas encore créées (les « classes d'actions inactives »), la performance est calculée en utilisant la performance réelle d'une classe d'actions active du fonds jugée par la société de gestion comme possédant les caractéristiques les plus proches de la classe d'actions inactive concernée, en l'ajustant en fonction des écarts entre les TER (ratios des frais totaux), puis en convertissant le cas échéant la valeur d'inventaire nette de la classe d'actions active dans la devise de cotation de la classe d'actions inactive. La performance ainsi présentée pour la classe d'actions inactive est le résultat d'un calcul indicatif.
Veuillez lire les notes complémentaires fournies en fin de document pour prendre connaissance d'informations importantes.
(1) Veuillez vous référer au prospectus du fonds et au document d’informations clés pour l’investisseur avant de prendre toute décision finale d’investissement.
DNCA Global Emerging Equity
| OPC Actions | 0,8 |  | Amérique Latine | 14,0 | 9,1 | Frais globaux | 1,70% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Liquidités | 3,7 |  | Autres pays | 2,9 | 0,1 | Commission de souscription max | 4,00% |
| Total | 100,0 |  | EMEA | 2,7 | 4,9 | Commission de rachat max | 0,00% |
|  | en % de l'actif net |  | Unassigned Group | - | 0,3 | Commission de surperformance | 0,00% |

Analyse du portefeuille au 30/09/2022
ALLOCATION D'ACTIFS (%)	Fonds
Actions	95,5
RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE PAR ZONE (%)	Fonds  Indice
Asie	76,7	85,6

## FRAIS
PRINCIPAUX ÉMETTEURS (%)	Fonds
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING CO LTD	7,9
TENCENT HOLDINGS LTD	5,3
SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD	4,9
Trésorerie	3,7	-
RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE PAR PAYS (%)	Fonds  Indice
Chine	35,7	28,2
Inde	12,1	16,7
Minimum d'investissement	-

### VL (30/09/2022)	118,85 EUR
| ALIBABA GROUP HOLDING LTD | 3,4 |  | Corée du Sud | 11,1 | 10,9 |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| ITAU UNIBANCO HOLDING SA | 3,3 |  | Taïwan | 7,9 | 14,6 | GESTION |

Les Frais globaux comprennent les Frais de gestion et les Frais d’administration. Pour plus d’informations, veuillez vous reporter à la définition en fin de document.
Total	24,8
Nombre d'émetteurs en portefeuille	43
Fonds exclus
Mexique	7,7	2,2
Brésil	6,3	5,9
Hong Kong	2,9	-
Afrique du Sud	2,7	3,5
Indonésie	2,7	2,3
Thaïlande	1,9	2,4
Autres pays	5,3	13,3
Trésorerie	3,7	-
Le pays présenté est le pays de risque, qui peut être différent du pays de
domicile, pour certains émetteurs.
Société de gestion

### NATIXIS INVESTMENT MANAGERS INTERNATIONAL
Gestionnaire financier DNCA FINANCE
DNCA Investments* est reconnue pour sa gestion de convictions. Elle rassemble des spécialistes expérimentés qui mettent en oeuvre une approche patrimoniale de la gestion au service d'investisseurs privés et institutionnels. DNCA propose une gamme de fonds organisée autour de 5 expertises : taux, performance absolue, diversifiés, actions et ISR.
* DNCA Investments est une marque de DNCA Finance. Siège social	Paris
Fondé	1998
Actifs sous gestion (milliards)
Gérants de portefeuille
US $ 27.9 / € 26.7 (30/06/2022)