# Environmental and/or social characteristics
## What environmental and/or social characteristics are promoted by this financial product?
The Fund will promote environmental characteristics by actively engaging with issuers on material climate and biodiversity related matters, which may include encouraging companies to align to the Paris Agreement, adopt science-based targets for carbon emissions reduction and/or broadly advance their sustainability commitments. In addition, the Fund will promote environmental characteristics by operating on the basis of an exclusion list excluding sectors deemed harmful to the environment.
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.
No reference benchmark has been designated for the purpose of attaining the environmental characteristics promoted by the Fund.

####  What sustainability indicators are used to measure the attainment of each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?
The Fund’s sustainability-related impact shall be measured through the Investment Advisor’s implementation of its issuer engagement policy and exclusion strategy. The Fund’s exclusion strategy and exclusion screening process applies to 100% of its direct investments.
For example, the Fund’s screening process results in the exclusion of certain sectors including issuers involved in coal and unconventional oil (such as arctic oil and oil sands). In this regard, the Investment Advisor refers to globally accepted norms such as the UN Global Compact Principles.
The EU Taxonomy sets out a “do no significant harm” principle by which Taxonomy- aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific EU criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objectives.

## Does this financial product consider principal adverse impacts on sustainability factors?
Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti- corruption and anti- bribery matters.
Yes

##### No


## What investment strategy does this financial product follow?
The investment strategy guides investment decisions based on factors such as investment objectives and risk tolerance.
As part of the Fund’s investment strategy the Fund seeks to invest primarily in an actively managed diversified portfolio of Euro denominated investment grade corporate Fixed Income Instruments. The investment objective of the Fund is to seek to maximise total return, consistent with prudent investment management.
This process includes both top-down and bottom-up decision-making inputs to identify multiple sources of value. Top-down strategies focus on macroeconomic considerations and are utilised as part of regional and sector selection. Bottom-up strategies examine the profiles of individual instruments and securities and are key to the Investment Advisor’s ability to select undervalued instruments and securities spanning all sectors of the global fixed-income market.
The Fund shall also promote environmental characteristics (such as climate change mitigation) through an exclusion screening process and issuer engagement (for example, encouraging companies to align to the Paris Agreement and/or adopt science-based targets for carbon emissions reduction). The Fund shall exclude direct investments in sectors deemed by the Investment Advisor to be harmful to the environment, including the coal industry and unconventional oil (such as arctic oil and oil sands). Notwithstanding this, certain ESG Fixed Income Securities (as further described in the section of the Prospectus entitled “ESG Fixed Income Securities”) from excluded sectors, may be permitted, if the Investment Advisor determines such investments are aligned with the Fund’s promotion of environmental characteristics.

####  What are the binding elements of the investment strategy used to select the investments to attain each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?
The Fund shall exclude any direct investment in sectors deemed by the Investment Advisor to be harmful to the environment, including coal and unconventional oil (such as arctic oil and oil sands). Notwithstanding this, certain ESG Fixed Income Securities (as further described in the section of the Prospectus entitled “ESG Fixed Income Securities”) from excluded sectors, may be permitted, if the Investment Advisor determines such investments are aligned with the Fund’s promotion of environmental characteristics.

####  What is the policy to assess good governance practices of the investee companies?
Good governance practices include sound management structures, employee relations, remuneration of staff and tax compliance.
The companies in which investments are made follow good governance practices as determined by the Investment Advisor. The Investment Advisor assesses the governance practices of the Fund’s investee companies by means of a proprietary and/or third party scoring system which considers how an investee company’s governance compares to its peers in the industry. Factors considered by the Investment Advisor, include but are not limited to:
- Board diversity;
- Legal or regulatory matters relating to the investee company (such as tax compliance); and
- Conduct and culture of the investee company.

As set out above, the Fund’s exclusion screening processes result in the exclusion of certain sectors, noting that the Investment Advisor refers to globally accepted norms such
as the UN Global Compact Principles in relation to sound management practices, employee relations, and remuneration of staff.
When the Investment Advisor is applying its policy to assess good governance practices, the Fund has the ability to retain securities from investee companies that the Investment Advisor deems to be in the best interests of the Fund and its Shareholders.
The Investment Advisor may also actively engage with issuers in order to seek to improve their governance practices.
Asset allocation

## What is the asset allocation planned for this financial product?
As set out above, the Fund’s exclusion strategy and exclusion screening process applies to 100% of its direct investments.
The Fund does not seek to invest in sustainable investments.

####  How does the use of derivatives attain the environmental or social characteristics promoted by the financial product?
The Investment Advisor does not typically use derivatives for the purposes of promoting environmental or social characteristics. The Fund may use derivative instruments for other purposes as outlined in the Fund Supplement, including for example, for investment purposes and/or for hedging purposes.

## To what minimum extent are sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy?
As shown in the graph below, the minimum share of investments in environmentally sustainable economic activities aligned with the EU Taxonomy is 0%.

####  What is the minimum share of investments in transitional and enabling activities?
The minimum share of investments in transitional and enabling activities is 0%.

## What investments are included under “#2 Other”, what is their purpose and are there any minimum environmental or social safeguards?
As set out above, the Fund’s direct investments are screened against its exclusion strategy and the Fund’s exclusion strategy applies to 100% of its direct investments (noting that minimum environmental or social safeguards are provided for such direct investments only and do not apply to indirect investments).

## Where can I find more product specific information online?

### More product-specific information can be found on the website:
SFDR Article 10 Disclosure – PIMCO Euro Low Duration Corporate Bond UCITS ETF
SUPPLEMENT DATED 30 November, 2022 to the Prospectus issued for PIMCO ETFs plc PIMCO US Low Duration Corporate Bond UCITS ETF
This Supplement contains information relating specifically to the PIMCO US Low Duration Corporate Bond UCITS ETF (the “Fund”), a Fund of PIMCO ETFs plc (the “Company”), an open-ended umbrella fund with segregated liability between Sub-Funds authorised by the Central Bank on 9 December, 2010 as a UCITS pursuant to the UCITS Regulations.
This Supplement forms part of and should be read in the context of and in conjunction with the Prospectus for the Company dated 30 November, 2022 (the “Prospectus”) which immediately precedes this Supplement and is incorporated herein.
The Directors of the Company whose names appear in the Prospectus under the heading “Management and Administration” accept responsibility for the information contained in this Supplement and the Prospectus. To the best of the knowledge and belief of the Directors (who have taken all reasonable care to ensure that such is the case) the information contained in this Supplement and in the Prospectus is in accordance with the facts and does not omit anything likely to affect the import of such information. The Directors accept responsibility accordingly.
Application will be made to Euronext Dublin, London Stock Exchange (“LSE”) and/or such other exchanges as the Directors may determine from time to time (the “Relevant Stock Exchanges”) for the listing of the Shares issued and available to be issued to be admitted to listing on the official list and trading on the main securities market of each of the Relevant Stock Exchanges on or about the Launch Date. This Supplement and the Prospectus together comprise listing particulars for the purposes of listing the Shares on the official list and trading on the main securities market of each of the Relevant Stock Exchanges.
Neither the admission of the Shares to the official list and to trading on the main securities market of each of the Relevant Stock Exchanges nor the approval of this document, pursuant to the listing requirements of Euronext Dublin shall constitute a warranty or representation by Euronext Dublin as to the competence of the service providers to or any other party connected with the Company, the adequacy of information contained in this document or the suitability of the Company for investment purposes.
Investors should read and consider the section entitled “Risk Factors” before investing in the Fund. The Fund is an actively managed exchange traded fund. Typical investors in the Fund will be investors looking for a basic fixed income investment that is expected to have less risk and volatility than a full maturity strategy.
Due to the higher than average degree of risk attached to investment in the Fund, because of its ability to invest in high yield securities and emerging market securities, an investment in the Fund should not constitute a substantial proportion of an investment portfolio and may not be appropriate for all investors.
- InterpretationThe expressions below shall have the following meanings:“Business Day”	means any day (except Saturday or Sunday) on which banks are open forbusiness in London or such other days as may be specified by the Company and notified to Shareholders.

“Dealing Day”	means any day on which banks in London are open for business or such other
days as may be specified by the Company and notified to Shareholders in advance provided there shall be one Dealing Day per fortnight. Notwithstanding the foregoing, it will not be a Dealing Day for the Fund where either as a result of public holidays or market/stock exchange closures in any jurisdiction, it makes it difficult (i) to administer the Fund or (ii) value a portion of the Fund’s assets. The Fund will also be closed on 1 January and 24, 25, 26 December each year.
For further details on proposed Fund closures throughout the year, Shareholders and prospective investors should contact the Administrator or consult the Fund holiday calendar (a copy of which is also available from the Administrator).
“Dealing Deadline”	means 17.00 Irish time on any Dealing Day or such other time as the Directors
may determine and notify to Shareholders in advance provided always that the Dealing Deadline is no later than the Valuation Point.
“Initial Issue Price”	means $100.00.
“Investment Advisor”	means PIMCO LLC to whom the Manager has delegated discretionary
investment management of the Fund pursuant to the PIMCO Investment Advisory Agreement. The summary of the PIMCO Investment Advisory Agreement in the section in the Prospectus headed “material contracts” summarises the terms of the PIMCO Investment Advisory Agreement under which the Investment Advisor has been appointed.
“Settlement Deadline”	means, in respect of payment to be made for the purchase of shares, 17.00
Irish time on the relevant Dealing Day, provided that the Directors or their delegate may waive the Settlement Deadline for a period of up to ten Business Days from the day on which the relevant subscription request was received.
“Valuation Point”	means 21.00 (Irish time) on the Dealing Day at which time the Net Asset
Value is calculated.
All other defined terms used in this Supplement shall have the same meaning as in the Prospectus.
- Classes of SharesThe following Classes are available for subscription:
- USD Income
- USD Accumulation
- EUR (Hedged) Income
- EUR (Hedged) Accumulation
- CHF (Hedged) Income
- CHF (Hedged) Accumulation
- GBP (Hedged) Income
- GBP (Hedged) Accumulation
- Base CurrencyThe Base Currency shall be US Dollar. The Net Asset Value per Share will be published and settlement and dealing will be effected in the currency of the class.
- Exchange Traded FundThe Fund is an exchange-traded fund and Shares of the Fund will be listed and traded at market prices on one or more Relevant Stock Exchanges and other secondary markets. It is envisaged that Shares will be bought and sold by retail and institutional investors in the secondary market in the same way as ordinary shares of a listed trading company. In this regard, please see the sections entitled “Global Clearing and Settlement” and “International Central Securities Depositaries” for further detail on the transfer of beneficial ownership of Shares on the secondary market.

The market price for the Fund’s Shares may be different from the Fund’s Net Asset Value. Subscriptions for Shares are paid in cash or in kind with securities the Fund may acquire pursuant to its investment objective and
policies (and acceptable as such to the Investment Advisor). Investors may trade on the secondary market. Investors should consult the sections of the Prospectus entitled “How to Purchase Shares” and “Dealing in Shares in the Secondary Market” for full details in relation to the acquisition or disposal of Shares in the Fund.
On each Business Day, before commencement of trading on the Relevant Stock Exchange, the Fund will disclose on www.pimco.com the identities and quantities of the Fund’s portfolio holdings that form the basis for the Fund’s calculation of the Net Asset Value in respect of the previous Dealing Day.
- Investment ObjectiveThe investment objective of the Fund is to seek to maximise total return, consistent with prudent investment management.
- Investment PolicyThe Fund will seek to achieve its investment objective by investing primarily in an actively managed diversified portfolio of US Dollar denominated investment grade corporate Fixed Income Instruments. The Fund will seek to apply the Investment Advisor’s total return investment process and philosophy in its selection of investments. Top-down and bottom-up strategies are used to identify multiple diversified sources of value to generate consistent returns. Top-down strategies are deployed taking into account a macro view of the forces likely to influence the global economy and financial markets over the medium term. Bottom-up strategies drive the security selection process and facilitate the identification and analysis of undervalued securities.

The Fund is considered to be actively managed in reference to ICE BofAML US Corporate Bond 1–5 Year Index (the "Index") by virtue of the fact that the Index is used for calculating the global exposure of the Fund using the relative VaR methodology and for performance comparison purposes. Certain of the Fund’s securities may be components of and may have similar weightings to the Index. However, the Index is not used to define the portfolio composition of the Fund or as a performance target and the Fund may be wholly invested in securities which are not constituents of the Index.
The Fund may invest up to a maximum of 20% of its Net Asset Value in emerging market Fixed Income Instruments. The Fund will invest primarily in investment grade Fixed Income Instruments but may invest up to 10% of Net Asset Value in high yield Fixed Income Instruments subject to a minimum credit rating of B- by S&P or equivalently rated by Moody’s or Fitch (or if unrated determined by the Investment Advisor to be of comparable quality) with the exception of mortgage-backed securities (which may or may not be leveraged) for which there is no minimum credit rating requirement.
The Fund may hold non-US Dollar denominated Fixed Income Instruments and currency positions (for example through the use of the swaps, futures and forwards outlined below). Non-US Dollar denominated currency exposure may be generated where positions are entered into to alter the currency exposure of the Fund or where coupon payments are received in a non-US Dollar currency. However, such Non-US Dollar denominated currency exposure is limited to 10% of the Net Asset Value of the Fund.
The average portfolio duration of the Fund will normally remain within 0-4 years.
While the Fund intends to invest primarily in bonds (as described above) and other Fixed Income Instruments, the Investment Advisor may invest in convertible securities or Equity Securities, equity-related securities (such as hybrid securities) and related financial derivative instruments when the Investment Advisor considers such securities and instruments to be attractive investments and which seek to achieve the Fund’s investment objective. No more than 25% of the Fund’s assets may be invested in securities that are convertible into Equity Securities. No more than 10% of the Fund’s total assets may be invested in Equity Securities.
The Fund may invest up to 10% of its net assets in units or shares of other collective investment schemes and the investment objective of such schemes will be complementary to or consistent with that of the Fund. The Fund may also invest up to 10% of its net assets in illiquid securities and in loan participations and loan assignments which constitute money market instruments.
The various efficient portfolio management techniques (including without limitation when issued, delayed delivery, forward commitment, repurchase and reverse repurchase and securities lending transactions) are subject to the
limits and conditions set down by the Central Bank from time to time and are more fully described under the heading “Efficient Portfolio Management and Securities Financing Transactions” of the Prospectus. There can be no assurance that the Investment Advisor will be successful in employing these techniques.
Subject to the Regulations as set forth in Appendix 3 of the Prospectus and as more fully described under the headings “Efficient Portfolio Management and Securities Financing Transactions” and “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other Investments and Investment Techniques”, the Fund may use derivative instruments. The Fund will predominantly use swap agreements (which may be listed or over-the- counter) but may also use futures and currency forwards. Such derivative instruments may be used (i) for hedging purposes and/or (ii) efficient portfolio management purposes as set out below and/or (iii) for investment purposes. For example, the Fund may use derivatives (which will be based only on underlying assets or indices based on Fixed Income Securities which are permitted under the investment policy of the Fund) (i) as a substitute for taking a position in the underlying asset where the Investment Advisor feels that a derivative exposure to the underlying asset represents better value than a direct exposure, (ii) to tailor the Fund’s interest rate exposure to the Investment Advisor’s outlook for interest rates, and/or (iii) to gain an exposure to the composition and performance of a particular bond or fixed income related index (details of which shall be available from the Investment Advisor and provided always that the Fund may not have an indirect exposure through an index to an instrument, issuer or currency to which it cannot have a direct exposure). Details of any financial indices used by the Fund will be provided to Shareholders by the Investment Advisor on request and will be set out in the Company’s semi-annual and annual accounts. In any event, however, the financial indices to which the Fund may gain exposure will typically be rebalanced on a monthly, quarterly, semi-annual or annual basis. The costs associated with gaining exposure to a financial index will be impacted by the frequency with which the relevant financial index is rebalanced. Where the weighting of a particular constituent in the financial index exceeds the UCITS investment restrictions, the Investment Advisor will as a priority objective look to remedy the situation taking into account the interests of Shareholders and the Fund. Any such indices will be used in accordance with the requirements of the Central Bank.Only derivative instruments listed in the Company’s risk management process and cleared by the Central Bank may be utilised. When investing in derivative instruments, the Fund will not invest in fully funded swaps.
The use of derivative instruments may expose the Fund to the risks disclosed under the headings “General Risk Factors” and detailed under “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other Investments and Investment Techniques”. Position exposure to underlying assets of derivative instruments (other than index based derivatives), when combined with positions resulting from direct investments, will not exceed the investment limits set out in Appendix 3. The use of derivatives may give rise to an additional leveraged exposure. The level of leverage for the Fund is expected to range from 0% to 500% of Net Asset Value. The Fund’s leverage is expected to increase to the higher levels, for example, at times when the Investment Advisor deems it most appropriate to use derivative instruments to alter the Fund’s interest rate, currency or credit exposure. The leverage figure is calculated using the sum of the notionals of the derivatives used as is required by the Central Bank and as such does not take into account any netting and hedging arrangements that the Fund has in place at any time.
Where the Investment Advisor believes it appropriate to do so as a result of detailed investment analysis, the Fund may use derivatives to create synthetic short positions. Synthetic short positions are positions which are in economic terms equivalent to short positions and will be implemented through the use of financial derivative instruments in accordance with the Central Bank’s requirements. The Fund will take long and synthetic short positions over a variety of time periods in accordance with the requirements of the Central Bank. Further information on the Fund’s use of derivatives is set out below. The proportion of long to short exposure in the Fund will depend on the market conditions at any given time. It is possible that the Fund may have long only exposure, or conversely short only exposure at any point in time. Although under normal market conditions it is not anticipated that the fund would be directionally short, on a net basis. Such positions may be taken across various asset classes contemplated under the investment policy of the Fund as set out herein. When calculated using the gross notional value of any derivatives in the Fund and the market value of any direct investments, the combination of total gross long positions and total gross short positions are not expected to exceed 700% of the Net Asset Value of the Fund. For further information, please refer to the paragraph in this section of the Supplement outlining the level of leverage expected for the Fund which is calculated using the sum of the notionals of the derivatives used.
The market risk associated with the use of derivatives will be covered and will be risk managed using the Value at Risk (“VaR”) methodology in accordance with the Central Bank’s requirements VaR is a statistical methodology
that predicts, using historical data, the likely maximum daily loss that the fund could lose calculated to a one- tailed 99% confidence level. However there is a 1% statistical chance that the daily VaR number may be exceeded. The VaR approach uses a historical observation period and thus the VaR result may be biased if abnormal market conditions are not prevalent or are omitted from the historical observation period. Accordingly, investors could suffer significant losses in abnormal market conditions.
The Fund intends to use the Relative VaR model. Accordingly, the VaR of the Fund’s portfolio will not exceed twice the VaR on a comparable benchmark portfolio or reference portfolio (i.e. a similar portfolio with no derivatives) which will reflect the Fund’s intended investment style. The benchmark portfolio will be the Index. The Index offers exposure to US Dollar denominated investment grade corporate bonds from industrial, utility and financial issuers. Further details on the index are publicly available or from the Investment Advisor upon request. The holding period shall be 20 days. The historical observation period shall not be less than one year. It should be noted that the above limits are the current VaR limits required by the Central Bank. However, should the VaR model for the Fund or the Central Bank limits change, the Fund will have the ability to avail of such new model or limits by updating this Supplement and the Risk Management Process of the Company accordingly. The measurement and monitoring of all exposures relating to the use of derivative instruments will be performed on at least a daily basis.
Securities, as detailed above, in which the Fund may invest will be listed or traded on the recognised exchanges and markets outlined in Appendix 2 of the Prospectus.
- OfferThe initial offer period for any Class of Shares in the Fund which is available but not yet launched will close on 30 May, 2023. The initial offer period in respect of any new class of Shares may be shortened or extended by the Directors. The Central Bank will be notified in advance of any extension if subscriptions for Shares have been received and otherwise on an annual basis. After closing of the initial offer period Shares will be issued at the Net Asset Value per Share.
- Minimum Subscription and Minimum Transaction SizeEach investor must subscribe a minimum initial amount of $1,000,000 or one Primary Share. A Shareholder may make subsequent subscriptions, conversions and redemptions, each subject to a Minimum Transaction Size of$1,000,000.

The Directors reserve the right to differentiate between Shareholders as to the Minimum Subscription amount and waive or reduce the Minimum Subscription and Minimum Transaction Size for certain investors.
- Fees and ExpensesManagement Fees:The Manager will be entitled to receive a Management Fee (as is outlined in the section of the prospectus entitled “Fees and Expenses”) of up to 2.5% per annum of the Net Asset Value of each Class of the Fund out of which the Manager shall discharge the fees and expenses of the Investment Advisor, the Administrator, the Depositary and such other fees and expenses as described in detail in the Prospectus which are incurred in relation to the Fund. The Management Fee will be accrued on each Dealing Day and will be paid monthly in arrears.

Notwithstanding that the Manager is entitled to receive a Management Fee of up to 2.5% per annum of the Net Asset Value of each Class of the Fund, the Management Fee for each Class is as follows:
| Class | Management Fee (% per annum of the Net Asset Value) |
| --- | --- |
| USD Income Class | 0.49% |
| USD Accumulation Class | 0.49% |

| EUR (Hedged) Income Class | 0.54% |
| --- | --- |
| EUR (Hedged) Accumulation Class | 0.54% |
| CHF (Hedged) Income Class | 0.54% |
| CHF (Hedged) Accumulation Class | 0.54% |
| GBP (Hedged) Income Class | 0.54% |
| GBP (Hedged) Accumulation Class | 0.54% |

The establishment costs of the Fund are payable out of the Management Fee.
Other Expenses:
The Fund shall bear other expenses related to its operation that are not covered by the Management Fee including, but not limited to, taxes and governmental fees, brokerage fees, commissions and other transaction expenses, costs of borrowing money including interest expenses, extraordinary expenses (such as litigation and indemnification expenses) and its attributable portion of fees and expenses of the Company’s independent Directors and their counsel.
A summary of the fees and expenses of the Company is set out in the Prospectus under the heading “Fees and Expenses”.
Transactional Fees
The Directors may at their discretion, impose the following charges on Shareholders:
| Transactional Fee | All Share Classes |
| --- | --- |
| Subscription Charge | Up to 3% |
| Redemption Charge | Up to 3% |
| Exchange Charge | Up to 1% |
| In-Kind Transaction Fee | Up to $1000 |
| Mix Fee | Up to $1000 In-Kind Transaction Fee plus a maximum of 3% on any cash portion |

The transactional fees are based upon the amount being subscribed for, redeemed or exchanged as the case may be.
- Dividends and DistributionsDividends paid in respect of any Income Class Shares in the Fund will be declared quarterly and paid in cash after declaration.

The net investment income allocated to Accumulation Class Shares in the Fund will neither be declared nor distributed but the Net Asset Value per Share of Accumulation Shares will be increased to take account of the net investment income.
- Risk FactorsThe attention of investors is drawn to the sections of the Prospectus headed “General Risk Factors” which may all be applicable to the Fund and “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other Investments and Investment Techniques” for information on risks relating to those securities, instruments and markets which form part of the Fund’s investment policy as outlined in the “Investment Objective and Policies” section above.

Specifically, we draw the attention of investors to certain risks associated with this Fund, as outlined in the sections above, which include, but are not limited to Credit Risk, Currency Risk, Emerging Markets Risk, Derivatives Risk, Interest Rate Risk, Liquidity Risk and Secondary Market Trading Risk.
Please refer to the synthetic risk and reward indicator (the “SRRI”) as disclosed in the “Risk and reward profile” section of the Key Investor Information Document for the relevant share class in which you are invested in or proposed to invest in. The SRRI is based on the volatility of the Fund calculated in accordance with UCITS requirements. The higher the risk grading in the SRRI may mean that the net asset value of the Fund is likely to experience higher levels of volatility.
- GeneralAs at the date of this Supplement, the Company has no loan capital (including term loans) outstanding or created but unissued nor any mortgages, charges, debentures or other borrowings or indebtedness in the nature of borrowings, including bank overdrafts, liabilities under acceptances (other than normal trade bills), acceptance credits, finance leases, hire purchase commitments, guarantees, other commitments or contingent liabilities.

No present Director or any Connected Person has any interests beneficial or non-beneficial or any options in the share capital of the Company.
Save as disclosed in this Supplement, there has been no significant change and no significant new matter has arisen since publication of the Prospectus.
SUPPLEMENT DATED 30 November, 2022 to the Prospectus issued for PIMCO ETFs plc
PIMCO Euro Short-Term High Yield Corporate Bond Index UCITS ETF
This Supplement contains information relating specifically to the PIMCO Euro Short-Term High Yield Corporate Bond Index UCITS ETF (the “Fund”), a Fund of PIMCO ETFs plc (the “Company”), an open-ended umbrella fund with segregated liability between Sub-Funds authorised by the Central Bank on 9 December, 2010 as a UCITS pursuant to the UCITS Regulations.
This Supplement forms part of and should be read in the context of and in conjunction with the Prospectus for the Company dated 30 November, 2022 (the “Prospectus”) which immediately precedes this Supplement and is incorporated herein.
The Directors of the Company whose names appear in the Prospectus under the heading “Management and Administration” accept responsibility for the information contained in this Supplement and the Prospectus. To the best of the knowledge and belief of the Directors (who have taken all reasonable care to ensure that such is the case) the information contained in this Supplement and in the Prospectus is in accordance with the facts and does not omit anything likely to affect the import of such information. The Directors accept responsibility accordingly.
Application will be made to the Deutsche Börse AG and/or such other exchanges as the Directors may determine from time to time (the “Relevant Stock Exchanges”) for the listing of the Shares issued and available to be issued to be admitted to listing on the official list and trading on the main market of each of the Relevant Stock Exchanges on or about the Launch Date. This Supplement and the Prospectus together comprise listing particulars for the purposes of listing the Shares on the official list and trading on the main market of each of the Relevant Stock Exchanges.
Investors should read and consider the section entitled “Risk Factors” before investing in the Fund. The Fund is passively managed (i.e. tracks the ICE BofAML 0-5 Year Euro Developed Markets High Yield 2% Constrained Index (the "Index")). Typical investors in the Fund will be investors looking for exposure to short term EUR denominated below investment grade corporate debts publicly issued in the Euro domestic market or Eurobonds markets with a medium investment time horizon and volatility.
An investment in the Fund should not constitute a substantial proportion of an investment portfolio and may not be appropriate for all investors.
- InterpretationThe expressions below shall have the following meanings:“Business Day”	means any day (except Saturday or Sunday) on which banks are open forbusiness in London or such other days as may be specified by the Company and notified to Shareholders.

“Dealing Day”	Any day on which the Deutsche Börse AG and banks in London are open for
business or such other days as may be specified by the Company and notified to Shareholders in advance provided there shall be one Dealing Day per fortnight. Notwithstanding the foregoing, it will not be a Dealing Day for the Fund where either as a result of public holidays or market/stock exchange closures in any jurisdiction, it makes it difficult (i) to administer the Fund or (ii) value a portion of the Fund’s assets. The Fund will also be closed on 1 January and 24, 25, 26 December each year.
For further details on proposed Fund closures throughout the year, Shareholders and prospective investors should contact the Administrator or consult the funds holiday calendar (a copy of which is also available from the Administrator)
“Dealing Deadline”	means 16.00 Irish time on the relevant Dealing Day or such other time as the
Directors may determine and notify to Shareholders in advance provided always that the Dealing Deadline is no later than the Valuation Point.
“Eurobonds”	means a bond that is denominated in a currency other than the home currency of the country or market in which it is issued.
“Initial Issue Price”	means, depending on the denomination of the Share Class, EUR 10.00, USD
10.00, GBP 10.00 or such other amount as determined by Directors in accordance with the Central Bank requirements and disclosed to applicable investors in advance of investment.
“Investment Advisor”	means PIMCO Europe Ltd. to whom the Manager has delegated discretionary
investment management of the Fund pursuant to the PIMCO Europe Investment Advisory Agreement. The summary of the PIMCO Europe Investment Advisory Agreement in the section in the Prospectus headed “material contracts” summarises the terms of the PIMCO Europe Investment Advisory Agreement under which the Investment Advisor has been appointed.
“Settlement Deadline”	means, in respect of subscriptions, 16.00 Irish time on the relevant Dealing
Day.
“Toggle Notes”	mean payment in kind fixed income securities where the borrower has the
option at each payment date to pay interest in cash or in kind.
“Valuation Point”	means 21.00 (Irish time) on the Dealing Day at which time the Net Asset
Value is calculated.
All other defined terms used in this Supplement shall have the same meaning as in the Prospectus.
- Classes of SharesThe Fund currently issues the following classes:

| Class | Distribution Type | Index* |
| --- | --- | --- |
| USD Hedged | Income | ICE	BofAML	0-5	Year	Euro Developed Markets High Yield 2% Constrained Index (USD Hedged) |
| USD Hedged | Accumulation | ICE BofAML 0-5 Year Euro Developed Markets High Yield 2% Constrained Index (USD Hedged) |
| EUR | Income | ICE BofAML 0-5 Year Euro Developed Markets High Yield 2% Constrained Index |
| EUR | Accumulation | ICE	BofAML	0-5	Year	Euro Developed Markets High Yield 2% Constrained Index |
| CHF Hedged | Income | ICE BofAML 0-5 Year Euro Developed Markets High Yield 2% Constrained Index (CHF Hedged) |
| CHF Hedged | Accumulation | ICE	BofAML	0-5	Year	Euro Developed Markets High Yield 2% Constrained Index (CHF Hedged) |
| GBP Hedged | Income | ICE BofAML 0-5 Year Euro Developed Markets High Yield 2% Constrained Index (GBP Hedged) |
| GBP Hedged | Accumulation | ICE BofAML 0-5 Year Euro Developed Markets High Yield 2% Constrained Index (GBP Hedged) |

* As outlined in Section 5 “Investment Objective” and Section 6 “Investment Policy” below, the Index for the Fund (i.e. all share classes) is the ICE BofAML 0-5 Year Euro Developed Markets High Yield 2% Constrained Index. There is also a USD Hedged, CHF Hedged and GBP Hedged version of the Index available as described in the above chart and the respective USD Hedged, CHF Hedged and GBP Hedged share classes are intended to be hedged so as to correspond with the respective hedged version of the index.
- Base CurrencyThe Base Currency shall be the Euro. The Net Asset Value per Share will be published and settlement and dealing will be effected in the currency of the Class.
- Exchange Traded FundThe Fund is an exchange-traded fund and Shares of the Fund will be listed and traded at market prices on one or more Relevant Stock Exchanges and other secondary markets. It is envisaged that Shares will be bought and sold by retail and institutional investors in the secondary market in the same way as ordinary shares of a listed trading company. In this regard, please see the sections entitled “Global Clearing and Settlement” and “International Central Securities Depositaries” for further detail on the transfer of beneficial ownership of Shares on the secondary market.

The market price for the Fund’s Shares may be different from the Fund’s Net Asset Value. Subscriptions for Shares are paid in cash or in kind with securities the Fund may acquire pursuant to its investment objective and policies (and acceptable as such to the Investment Advisor). Investors may trade on the secondary market.
Investors should consult the sections of the Prospectus entitled “How to Purchase Shares” and “Dealing in Shares in the Secondary Market” for full details in relation to the acquisition or disposal of Shares in the Fund.
On each Business Day, before commencement of trading on the Relevant Stock Exchange, the Fund will disclose on www.pimco.com the identities and quantities of the Fund’s portfolio holdings that form the basis for the Fund’s calculation of the Net Asset Value in respect of the previous Dealing Day.
- Investment ObjectiveThe investment objective of the Fund is to seek to provide a return that closely corresponds, before fees and expenses, to the total return of the Index.

1
- Investment PolicyThe Fund will invest its assets in a diversified portfolio of EUR denominated Fixed Income Instruments (as defined in full in the Prospectus) that, as far possible and practicable (which for the avoidance of doubt means at least 80% of the Net Asset Value of the Fund), consist of the component securities of the Index. The Fund may invest directly in the component securities of the Index or gain an indirect exposure to those securities through derivative instruments such as swaps. The Index tracks the performance of short-term EUR denominated below investment grade corporate debt publicly issued in the Euro domestic market or Eurobonds markets including bonds and pay-in-kind securities including Toggle Notes. Qualifying securities must have less than five years remaining term to final maturity, a below investment grade rating (based on an average of Moody’s, S&P and Fitch), a fixed coupon schedule and a minimum amount outstanding of € 250 million. In addition, issuers of qualifying securities must be located in or have substantial business operations in investment grade countries that are members of the FX G10, Western Europe or territories of the U.S. and Western Europe. Country sovereign debt ratings of such investment grade countries are based on an average of Moody’s, S&P and Fitch foreign currency long term sovereign debt ratings. The Index is rebalanced on a monthly basis however it is not anticipated that this will have a substantial impact (if any) on costs within the Index. Where it is not possible for the Fund to invest directly or indirectly in the component securities of the Index, the Fund may also invest in Fixed Income Instruments that are as close to the component securities of the Index as possible. For cost effectiveness, the Fund may seek to obtain market exposure to the securities in which it primarily invests (below investment grade corporate bonds and pay-in-kind securities, including Toggle Notes) by entering into a series of purchase and sale contracts (this investment process will utilize certain efficient portfolio management techniques highlighted below). The average portfolio duration of the Fund will closely correspond to the duration of the Index. Further details on the Index, including an up to date description of its duration, are available from the Investment Advisor on request and on http://www.mlindex.ml.com/gispublic/. The Fund may experience high volatility from time to time. As further outlined in the Prospectus, Fixed Income Instruments may include corporate debt securities, including convertible securities and other debt securities which may convert into or be exchanged for equity securities in circumstances beyond the control of the Fund. If the Fund receives equity securities in such circumstances, the Investment Advisor will use its best efforts to dispose of the equity security within a reasonable timeframe taking into the account the best interests of the Fund and provided the Investment Advisor determines that it is practicable to sell or close out the investment without undue market or tax consequences to the Fund.

The Fund may only invest in EUR denominated Fixed Income Securities and EUR denominated currency positions. The various efficient portfolio management techniques (which include when issued, delayed delivery, forward commitment, repurchase and reverse repurchase and securities lending transactions) are subject to the limits and conditions set down by the Central Bank from time to time and are more fully described under the
1 “ICE BofAML” and “The ICE BofAML 0-5 Year Euro Developed Markets High Yield 2% Constrained Index” are reprinted with permission. © Copyright 2012 Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated (“BofA Merrill Lynch”). All rights reserved. “BofA Merrill Lynch” and “ICE BofAML 0-5 Year Euro Developed Markets High Yield 2% Constrained Index” are service marks of BofA Merrill Lynch and/or its affiliates and have been licensed for use for certain purposes by PIMCO on behalf of the PIMCO Euro Short-Term High Yield Corporate Bond Index UCITS ETF that is based on ICE BofAML 0-5 Year Euro Developed Markets High Yield 2% Constrained Index, and is not issued, sponsored, endorsed or promoted by BofA Merrill Lynch and/or BofA Merrill Lynch’s affiliates nor is BofA Merrill Lynch and/or BofA Merrill Lynch’s affiliates an adviser to the PIMCO Euro Short-Term High Yield Corporate Bond Index UCITS ETF. BofA Merrill Lynch and BofA Merrill Lynch’s affiliates make no representation, express or implied, regarding the advisability of investing in the PIMCO Euro Short-Term High Yield Corporate Bond Index UCITS ETF or The ICE BofAML 0-5 Year Euro Developed Markets High Yield 2% Constrained Index and do not guarantee the quality, accuracy, timeliness or completeness of The ICE BofAML 0-5 Year Euro Developed Markets High Yield 2% Constrained Index, index values or any index related data included herein, provided herewith or derived therefrom and assume no liability in connection with their use. As the index provider, BofA Merrill Lynch is licensing certain trademarks, The ICE BofAML 0-5 Year Euro Developed Markets High Yield 2% Constrained Index and trade names which are composed by BofA Merrill Lynch without regard to PIMCO, the PIMCO Euro Short- Term High Yield Corporate Bond Index UCITS ETF or any investor. BofA Merrill Lynch and BofA Merrill Lynch’s affiliates do not provide investment advice to PIMCO or the PIMCO Euro Short-Term High Yield Corporate Bond Index UCITS ETF and are not responsible for the performance of the PIMCO Euro Short-Term High Yield Corporate Bond Index UCITS ETF.
heading “Efficient Portfolio Management and Securities Financing Transactions”. There can be no assurance that the Investment Advisor will be successful in employing these techniques.
Subject to the Regulations as set forth in Appendix 3 of the Prospectus and as more fully described under the headings “Efficient Portfolio Management and Securities Financing Transactions” and “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other Investments and Investment Techniques”, the Fund may use derivative instruments such as futures, options, options on futures, currency forwards and swap agreements (which may be listed or over-the-counter and including Total Return Swaps, interest rate swaps, credit default swaps). Such derivative instruments may be used (i) for hedging purposes and/or (ii) for investment purposes and/or (iii) efficient portfolio management. For example, the Fund may use derivatives (which will be based only on underlying assets or indices based on Fixed Income Securities which are permitted under the investment policy of the Fund) (i) as a substitute for taking a position in the underlying asset where the Investment Advisor feels that a derivative exposure to the underlying asset represents better value than a direct exposure, and/or (ii) to gain an exposure to the composition and performance of a particular bond or fixed income related index (details of which shall be available from the Investment Advisor and provided always that the Fund may not have an indirect exposure through an index to an instrument, issuer or currency to which it cannot have a direct exposure). When investing in derivative instruments, the Fund will not invest in fully funded swaps.
The use of derivative instruments may expose the Fund to the risks disclosed under the headings “General Risk Factors” and detailed under “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other Investments and Investment Techniques”. Position exposure to underlying assets of derivative instruments (other than index based derivatives), when combined with positions resulting from direct investments, will not exceed the investment limits set out in Appendix 3 of the Prospectus. Although the use of derivatives will give rise to an additional leveraged exposure and may create synthetic short positions (i.e. positions which are in economic terms equivalent to short positions as described below), the level of leverage (calculated as described below) for the Fund is typically expected to range from 0% to 600% of Net Asset Value. However, the Fund’s leverage may increase to higher levels, for example, at times when the Investment Advisor deems it most appropriate to use derivative instruments as outlined above.
The leverage figure is calculated using the sum of the notionals of the derivatives used as is required by the Central Bank and as such does not take into account any netting and hedging arrangements that the Fund has in place at any time.
Where the Investment Advisor believes it appropriate to do so as a result of detailed investment analysis, the Fund may use derivatives to create synthetic short positions, for example, to re-adjust the duration of the Fund to reflect that of the Index. Synthetic short positions are positions which are in economic terms equivalent to short positions and will be implemented through the use of financial derivative instruments in accordance with the Central Bank’s requirements. The Fund will take long and synthetic short positions over a variety of time periods in accordance with the requirements of the Central Bank. Further information on the Fund’s use of derivatives is set out below. The proportion of long to short exposure in the Fund will depend on the market conditions at any given time. It is possible that the Fund may have long only exposure, or conversely short only exposure at any point in time. Although under normal market conditions it is not anticipated that the fund would be directionally short, on a net basis. Such positions may be taken across various asset classes contemplated under the investment policy of the Fund as set out herein. When calculated using the gross notional value of any derivatives in the Fund and the market value of any direct investments, the combination of total gross long positions and total gross short positions are not expected to exceed 800% of the Net Asset Value of the Fund. For further information, please refer to the paragraph in this section of the Supplement outlining the level of leverage expected for the Fund which is calculated using the sum of the notionals of the derivatives used.
The market risk associated with the use of derivatives will be covered and will be risk managed using the Value at Risk (“VaR”) methodology in accordance with the Central Bank’s requirements VaR is a statistical methodology that predicts, using historical data, the likely maximum daily loss that the Fund could lose calculated daily to a one-tailed 99% confidence level. However there is a 1% statistical chance that the daily VaR number may be exceeded. The VaR approach uses a historical observation period and thus the VaR result may be biased if abnormal market conditions are not prevalent or are omitted from the historical observation period. Accordingly, the Fund could suffer significant financial losses in abnormal market conditions.
The Fund intends to use the Relative VaR model. Accordingly, the VaR of the Fund’s portfolio will not exceed twice the VaR on a comparable benchmark portfolio or reference portfolio (i.e. a similar portfolio with no derivatives) which will reflect the Fund’s intended investment style. The Relative VaR benchmark is the Index. The holding period shall be 20 days. The historical observation period shall not be less than one year. It should be noted that the above limit is the current Relative VaR limit required by the Central Bank. However, should the VaR model for the Fund or the Central Bank’s limits change, the Fund will have the ability to avail of such new model or limits by updating this Supplement and the Risk Management Process of the Company accordingly. The measurement and monitoring of all exposures relating to the use of derivative instruments will be performed on at least a daily basis.
The exchanges and markets on which the Fund’s investments will be listed or traded are provided in Appendix 2 to the Prospectus.
The Fund uses the Index to measure the performance of the Fund in accordance with Article 3 (1)(7)(e) of the Benchmark Regulation.
The Index is provided by an administrator who is included in the register referred to in Article 36 of the Benchmark Regulation.
- OfferThe initial offer period in respect of the EUR Income and EUR Accumulation Class Shares has closed and the Shares in these Classes are issued at the Net Asset Value per Share.

The initial offer period for any Class of Shares in the Fund which is available but not yet launched will close on 30 May, 2023. The initial offer period in respect of any new class of Shares may be shortened or extended by the Directors. The Central Bank will be notified in advance of any extension if subscriptions for Shares have been received and otherwise on an annual basis. After closing of the initial offer period Shares will be issued at the Net Asset Value per Share.
- Minimum Initial Subscription and Minimum Transaction SizeEach investor must make a Minimum Initial Subscription of EUR 1,000,000 (or its equivalent in the relevant Share Class currency). A Shareholder may make subsequent subscriptions, conversions and redemptions, each subject to a minimum transaction size of EUR 500,000 (or its equivalent in the relevant Share Class currency).

The Directors reserve the right to differentiate between Shareholders as to the Minimum Initial Subscription amount and waive or reduce the Minimum Initial Subscription and minimum transaction size for certain investors.
- Fees and ExpensesManagement Fees:The Manager will be entitled to receive a Management Fee as outlined in the section of the prospectus entitled “Fees and Expenses” of up to 2.5% per annum of the Net Asset Value of each Class of the Fund out of which the Manager shall discharge the fees and expenses of the Investment Advisor, the Administrator, the Depositary and such other fees and expenses as described in detail in the Prospectus which are incurred in relation to the Fund. The Management Fee will be accrued on each Dealing Day and will be paid monthly in arrears.

Notwithstanding that the Manager is entitled to receive a Management Fee of up to 2.5% per annum of the Net Asset Value of each Class of the Fund, the Management Fee for the Classes is as follows:
| Class | Management Fee |
| --- | --- |
| EUR Income | 0.50% |
| EUR Accumulation | 0.50% |
| USD Income Hedged | 0.55% |
| USD Accumulation Hedged | 0.55% |

| CHF Income Hedged | 0.55% |
| --- | --- |
| CHF Accumulation Hedged | 0.55% |
| GBP Income Hedged | 0.55% |
| GBP Accumulation Hedged | 0.55% |

The establishment costs of the Fund are payable out of the Management Fee.
Other Expenses:
The Fund shall bear other expenses related to its operation that are not covered by the Management Fee including, but not limited to, taxes and governmental fees, brokerage fees, commissions and other transaction expenses, costs of borrowing money including interest expenses, extraordinary expenses (such as litigation and indemnification expenses) and its attributable portion of fees and expenses of the Company’s independent Directors and their counsel.
A summary of the fees and expenses of the Company is set out in the Prospectus under the heading “Fees and Expenses”.
Transactional Fees
The Directors may at their discretion, impose the following charges on Shareholders:
| Transactional Fee | All Classes |
| --- | --- |
| Subscription Charge | Up to 3% |
| Redemption Charge | Up to 3% |
| Exchange Charge | Up to 1% |
| In-Kind Transaction Fee | Up to $1000 |
| Mix Fee | $500 plus a maximum of 3% on any cash portion |

- Dividends and DistributionsDividends paid in respect of any Income Class Shares in the Fund will be declared monthly and paid in cash after declaration.

The net investment income allocated to Accumulation Class Shares in the Fund will neither be declared nor distributed but the Net Asset Value per Share of Accumulation Shares will be increased to take account of the net investment income.
- Risk FactorsThe attention of investors is drawn to the sections of the Prospectus headed “General Risk Factors” which may all be applicable to the Fund and “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other Investments and Investment Techniques” for information on risks relating to those securities, instruments and markets which form part of the Fund’s investment policy as outlined in the “Investment Objective and Policies” section above. Specifically, we draw the attention of investors to certain risks associated with this Fund, as outlined in the sections above, which include, but are not limited to Credit Risk, Derivatives Risk, Interest Rate Risk, Currency Risk, Liquidity Risk and Secondary Market Trading Risk.

Please refer to the synthetic risk and reward indicator (the “SRRI”) as disclosed in the “Risk and reward profile” section of the Key Investor Information Document for the relevant share class in which you are invested in or proposed to invest in. The SRRI is based on the volatility of the Fund calculated in accordance with UCITS requirements. The higher the risk grading in the SRRI may mean that the net asset value of the Fund is likely to experience higher levels of volatility.
- GeneralAs at the date of this Supplement, the Company has no loan capital (including term loans) outstanding or created but unissued nor any mortgages, charges, debentures or other borrowings or indebtedness in the nature of borrowings, including bank overdrafts, liabilities under acceptances (other than normal trade bills), acceptance credits, finance leases, hire purchase commitments, guarantees, other commitments or contingent liabilities.

No present Director or any Connected Person has any interests beneficial or non-beneficial or any options in the share capital of the Company.
Save as disclosed in this Supplement, there has been no significant change and no significant new matter has arisen since publication of the Prospectus.

Translation (ENFR, 2022-11-30):
# Caractéristiques environnementales et/ou sociales
## Ce produit financier a-t-il un objectif d’investissement durable ?
Oui	Non
Il réalisera un minimum d’investissements durables ayant un objectif environnemental : 
%
La taxinomie de l’UE est un système de classification institué par le règlement (UE) 2020/852, qui dresse une liste d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Ce règlement ne dresse pas de liste d’activités économiques durables sur le plan social. Les investissements durables ayant un objectif environnemental ne sont pas nécessairement alignés sur la taxinomie.
dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l’UE
dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l’UE
Il réalisera un minimum d’investissements durables ayant un objectif social : 
%
Il promeut des caractéristiques environnementales et sociales (E/S) et, bien qu’il n’ait pas pour objectif l’investissement durable, il contiendra une proportion minimale 
de % 
d’investissements durables
ayant un objectif environnemental dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l’UE
ayant un objectif environnemental dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l’UE
ayant un objectif social
Il promeut des caractéristiques E/S, mais ne réalisera pas d’investissements durables

## Quelles caractéristiques environnementales et/ou sociales sont promues par ce produit financier ?
Le Fonds promeut des caractéristiques environnementales en s’engageant activement auprès des émetteurs sur les questions importantes liées au climat et à la biodiversité, qui peuvent inclure le fait d’encourager des sociétés à s’aligner sur l’Accord de Paris, à adopter des objectifs scientifiques de réduction
des émissions de carbone et/ou à faire progresser de manière générale leurs engagements en matière de durabilité. En outre, le Fonds favorise les caractéristiques environnementales en opérant sur la base d’une liste d’exclusion excluant les secteurs pouvant causer des préjudices à l’environnement.
Aucun indice de référence n’a été désigné pour atteindre les caractéristiques environnementales promues par le Fonds.
Les indicateurs de durabilité évaluent la mesure dans laquelle les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier sont atteintes.

#####  Quels sont les indicateurs de durabilité utilisés pour mesurer la réalisation de chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier ?
Les incidences du Fonds sur la durabilité sont mesurées par la mise en œuvre, par le Conseiller en investissement, de sa politique d’engagement envers les émetteurs, ainsi que de sa stratégie d’exclusion. La stratégie d’exclusion et le processus de présélection des exclusions du Fonds s’appliquent à 100 % de ses investissements directs.
Par exemple, le processus de présélection du Fonds entraîne l’exclusion de certains secteurs, notamment les émetteurs impliqués dans le charbon et le pétrole non conventionnel (comme le pétrole arctique et les sables bitumineux). À cet égard, le Conseiller en investissement se réfère à des normes mondialement acceptées, telles que les principes du Pacte mondial des Nations unies.
La taxinomie de l’UE établit un principe consistant à « ne pas causer de préjudice important » en vertu duquel les investissements alignés sur la taxinomie ne devraient pas causer de préjudice important aux objectifs de la taxinomie de l’UE et qui s’accompagne de critères spécifiques de l’UE.
Le principe consistant à « ne pas causer de préjudice important » s’applique uniquement aux investissements sous-jacents au produit financier qui prennent en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Les investissements sous-jacents à la portion restante de ce produit financier ne prennent pas en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental.
Tout autre investissement durable ne doit pas non plus causer de préjudice important aux objectifs environnementaux ou sociaux.
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Les principales incidences négatives correspondent aux incidences négatives les plus significatives des décisions d’investissement sur les facteurs de durabilité liés aux questions environnementales, sociales et de personnel, au respect des droits de l’homme et à la lutte contre la corruption et les actes de corruption.

## Ce produit financier prend-il en considération les principales incidences négatives sur les facteurs de durabilité ?
Oui
Non
10
ocument property name.

## Quelle stratégie d’investissement ce produit financier suit-il ?
La stratégie d’investissement guide les décisions d’investissement selon des facteurs tels que les objectifs d’investissement et la tolérance au risque.
Dans le cadre de sa stratégie d’investissement, le Fonds cherche à investir principalement dans un portefeuille diversifié géré de manière active d’Instruments à revenu fixe d’entreprises de qualité « investment grade » libellés en euros. L’objectif d’investissement du Fonds est de maximiser le rendement total, tout en appliquant une gestion prudente des investissements.
Ce processus combine des éléments ascendants et descendants pour identifier diverses sources de valeur et permettre la prise de décision. Les stratégies descendantes se concentrent sur des considérations macroéconomiques et sont utilisées pour la sélection régionale et par secteur. Les stratégies ascendantes examinent les profils de chaque instrument et titre et sont essentielles pour permettre au Conseiller en investissement de sélectionner des instruments et titres sous-évalués dans tous les secteurs du marché mondial à revenu fixe.
Le Fonds promeut également des caractéristiques environnementales (telles que l’atténuation du changement climatique) par le biais d’un processus de présélection des exclusions et de l’engagement des émetteurs (par exemple, en encourageant les entreprises à s’aligner sur l’Accord de Paris et/ou à adopter des objectifs scientifiques de réduction des émissions de carbone). Le Fonds exclura les investissements directs dans des secteurs jugés par le Conseiller en investissement comme pouvant causer des préjudices à l’environnement, notamment le secteur du charbon et le pétrole non conventionnel (comme le pétrole arctique et les sables bitumineux). Nonobstant ce qui précède, certains Titres ESG à revenu fixe (tel que décrit plus en détail dans la section du Prospectus intitulée
« Titres ESG à revenu fixe ») provenant de secteurs exclus peuvent être autorisés, si le Conseiller en investissement estime que ces investissements sont alignés sur la promotion des caractéristiques environnementales faite par le Fonds.

##### 	Quels sont les éléments contraignants de la stratégie d’investissement utilisés pour sélectionner les investissements afin d’atteindre chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par ce produit financier ?
Les pratiques de bonne gouvernance concernent des structures de gestion saines, les relations avec le personnel, la rémunération du personnel et le respect des obligations fiscales.
Le Fonds exclura tout investissement direct dans des secteurs jugés par le Conseiller en investissement comme pouvant causer des préjudices à l’environnement, notamment le charbon et le pétrole non conventionnel (comme le pétrole arctique et les sables bitumineux). Nonobstant ce qui précède, certains Titres ESG à revenu fixe (tel que décrit plus en détail dans la section du Prospectus intitulée « Titres ESG à revenu fixe ») provenant de secteurs exclus peuvent être autorisés, si le Conseiller en investissement estime que ces investissements sont alignés sur la promotion des caractéristiques environnementales faite par le Fonds.

#####  Quelle est la politique suivie pour évaluer les pratiques de bonne gouvernance des sociétés bénéficiaires des investissements ?
Les sociétés dans lesquelles les investissements sont réalisés appliquent des pratiques de bonne gouvernance telles que déterminées par le Conseiller en investissement. Le Conseiller en investissement évalue les pratiques de gouvernance des sociétés bénéficiaires des investissements du Fonds au moyen d’un système de notation exclusif et/ou de tiers qui compare la gouvernance d’une société bénéficiaire des investissements à celle de ses pairs dans le secteur. Les facteurs pris en compte par le Conseiller en investissement comprennent, sans s’y limiter, les éléments suivants :
- la diversité du Conseil d’administration ;
- les questions juridiques ou réglementaires relatives à la société bénéficiaire des investissements (telles que la conformité fiscale) ; et
- la gestion et culture de la société bénéficiaire des investissements.

Comme indiqué ci-dessus, les processus de présélection des exclusions du Fonds entraînent l’exclusion de certains secteurs, et le Conseiller en investissement se réfère à des normes mondialement acceptées telles que les principes du Pacte mondial des Nations unies en ce qui concerne les pratiques de gestion saine, les relations avec les employés et la rémunération du personnel.
Lorsque le Conseiller en investissement applique sa politique d’évaluation des pratiques de bonne gouvernance, le Fonds peut conserver des titres des sociétés bénéficiaires des investissements si le Conseiller en investissement juge que cet investissement est dans l’intérêt du Fonds et de ses Actionnaires.
Le Conseiller en investissement peut également activement collaborer avec des émetteurs afin de chercher à améliorer leurs pratiques de gouvernance.

## Quelle est l’allocation des actifs prévue pour ce produit financier ?
L’allocation des actifs décrit la part des investissements dans des actifs spécifiques.
Comme indiqué ci-dessus, la stratégie d’exclusion et le processus de présélection des exclusions du Fonds s’appliquent à 100 % de ses investissements directs.
Le Fonds ne cherche pas à investir dans des investissements durables.

#####  Comment	l’utilisation	d’instruments	dérivés	atteint-elle	les	caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier ?
Le Conseiller en investissement ne recourt généralement pas aux instruments dérivés dans le but de promouvoir des caractéristiques environnementales ou sociales. Le Fonds peut utiliser des instruments dérivés à d’autres fins, comme indiqué dans le Supplément du Fonds, y compris, par exemple, à des fins d’investissement et/ou de couverture.

## Dans quelle mesure minimale les investissements durables ayant un objectif environnemental sont-ils alignés sur la taxinomie de l’UE ?
Comme présenté dans le graphique ci-dessous, la part minimale des investissements dans des activités économiques durables sur le plan environnemental alignés sur la taxinomie de l’UE est de 0 %.

#####  Quelle est la part minimale d’investissements dans des activités transitoires et habilitantes ?
La part minimale d’investissements dans des activités transitoires et habilitantes est de 0 %.

## Quels investissements sont inclus dans la catégorie « #2 Autres », quelle est leur finalité et existe-t-il des garanties environnementales ou sociales minimales ?
Comme indiqué ci-dessus, les investissements directs du Fonds sont contrôlés par rapport à sa stratégie d’exclusion, qui s’applique à 100 % de ses investissements directs (à noter que des garanties environnementales ou sociales minimales sont fournies pour ces investissements directs uniquement et ne s’appliquent pas aux investissements indirects).
www

## Où puis-je trouver en ligne davantage d’informations spécifiques au produit ?

#### De plus amples informations sur le produit sont accessibles sur le site Internet :
Informations concernant l’article 10 du SFDR – Fonds PIMCO Euro Low Duration Corporate Bond UCITS ETF

#### SUPPLÉMENT DATÉ DU 30 novembre 2022 au Prospectus publié pour PIMCO ETFs plc PIMCO US Low Duration Corporate Bond UCITS ETF
Le présent supplément contient des informations afférentes spécifiquement au PIMCO US Low Duration Corporate Bond UCITS ETF (le « Fonds »), un Fonds de PIMCO ETFs plc (la « Société »), une société d’investissement à capital variable avec séparation des engagements entre ses différents Compartiments, agréée par la Banque centrale le 9 décembre 2010 en tant qu’OPCVM, conformément à la Réglementation OPCVM.

#### Le présent Supplément fait partie intégrante du, et doit être lu conjointement avec le Prospectus de la Société du 30 novembre 2022 (le « Prospectus ») qui précède immédiatement ce Supplément et y est incorporé.
Les Administrateurs de la Société dont les noms apparaissent dans le Prospectus sous l’intitulé « Gestion et Administration » acceptent toute responsabilité concernant les informations contenues dans les présents Supplément et Prospectus. D’après les connaissances et la bonne foi des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation. En conséquence, les Administrateurs en acceptent la responsabilité.
Une demande d’agrément sera déposée auprès d’Euronext Dublin, du London Stock Exchange (« LSE ») et/ou de tout autre marché boursier que les Administrateurs peuvent sélectionner de périodiquement (les « Marchés boursiers appropriés ») dans le but d’y inscrire les Actions émises ou à émettre sur la liste officielle et à la cote sur le principal marché de valeurs mobilières de chacun des Marchés boursiers appropriés à ou aux environ de la date de lancement. Les présents Supplément et Prospectus pris ensemble comprennent les détails concernant l’inscription des Actions sur la liste officielle et la cote du marché principal de chaque Marché boursier approprié.
Ni l’admission des Catégories d’Actions à la cote officielle d’une Bourse et leur négociation sur le principal marché de valeurs mobilières de chaque Marché boursier approprié, ni l’approbation du présent document conformément aux obligations relatives à la cotation sur Euronext Dublin, ne constitueront une garantie ou une déclaration par Euronext Dublin de la compétence des prestataires de services ou d’une autre partie liée à la Société, de la pertinence des informations contenues dans le présent document ou du caractère approprié de la Société à des fins d’investissement.
Les investisseurs sont invités à lire et à examiner la section intitulée « Facteurs de risques » avant d’investir dans le Fonds. Le Fonds est un Fonds indiciel négocié en Bourse activement géré. Les investisseurs types du Fonds sont des investisseurs qui recherchent un revenu fixe de base, exposé à un risque et une volatilité inférieurs à ceux qui caractériseraient une stratégie de détention jusqu’à l’échéance.

#### En raison du niveau de risque supérieur à la moyenne lié à l’investissement dans le Fonds, celui-ci ayant la possibilité d’investir dans des titres à rendement élevé et dans des devises de marchés émergents, il est déconseillé d’accorder à celui-ci une part trop importante dans un portefeuille d’investissement ; le Fonds peut ne pas être recommandé pour tous les investisseurs.
- InterprétationLes expressions ci-dessous auront le sens suivant :« Jour ouvré »	désigne tout jour (à l’exception de samedi ou dimanche) où les banquessont ouvertes à Londres, ou tout autre jour qui peut être désigné par la Société, et notifié aux Actionnaires.

« Jour de transaction »	désigne tout jour où les banques sont ouvertes à Londres, ou tout autre jour
qui peut être désigné par la Société, et notifié aux Actionnaires au préalable, sous réserve qu’il y ait un Jour de transaction par quinzaine. Nonobstant ce qui précède, il n’y aura pas de Jour de transaction pour un Fonds si, du fait de jours fériés ou de la fermeture d’un marché/d’une bourse dans une juridiction, il est difficile (i) de gérer un Fonds ou (ii) de valoriser une partie des actifs d’un Fonds. Le Fonds sera aussi fermé le 1
er 
janvier et les 24, 25 et 26 décembre de chaque année.
Les Actionnaires et les investisseurs potentiels sont invités à contacter l’Agent administratif ou à consulter le calendrier des jours de fermeture (Fund Holiday Calendar) (dont un exemplaire est également disponible auprès de l’Agent administratif) pour avoir des renseignements supplémentaires sur les fermetures proposées de Fonds pendant l’année.
« Heure	limite	de réception des ordres »
désigne 17h, heure d’Irlande chaque Jour de transaction ou toute autre heure telle que déterminée par les Administrateurs et notifiée aux Actionnaires au préalable, sous réserve que l’Heure limite de réception des ordres ne soit ultérieure au Moment d’évaluation.
« Prix	initial de souscription »
désigne 100,00 USD.
« Conseiller	en investissement »
désigne PIMCO LLC à qui le Gestionnaire a délégué son pouvoir discrétionnaire d’investissement du Fonds conformément au Contrat de conseil en investissement de PIMCO. Le résumé du Contrat de conseil en investissement de PIMCO qui apparaît dans la section du Prospectus intitulé « Contrats importants » couvre les termes principaux de ce Contrat en vertu duquel le Conseiller en investissement a été nommé.
« Heure	limite	de règlement »
désigne, s’agissant du paiement devant être effectué au titre de l’achat des actions, 17h, heure d’Irlande, le Jour de transaction concerné, étant entendu que les Administrateurs ou leur délégué peuvent renoncer à l’heure limite de règlement pour une période de dix Jours de transaction au plus à compter du jour de réception de la demande de souscription pertinente.
« Moment d’évaluation »	désigne 21h (heure d’Irlande) le Jour de transaction, heure à laquelle la
Valeur nette d’inventaire est calculée.
Tous les termes employés dans le présent Supplément auront le sens qui leur est donné dans le Prospectus.
- 
#### Catégories d’Actions

Les Catégories suivantes sont ouvertes à la souscription :
- USD Distribution
- USD Capitalisation
- EUR (couverte) Distribution
- EUR (couverte) Capitalisation
- CHF (couverte) Distribution
- CHF (couverte) Capitalisation
- GBP (couverte) Distribution
- GBP (couverte) Capitalisation
- 
#### Devise de référence

La devise de référence est le dollar américain (USD). La Valeur nette d’inventaire par Action est publiée, et les transactions et leur règlement sont effectués, dans la devise de la catégorie.
- 
#### Fonds indiciel négocié en bourse

Le Fonds est un fonds indiciel négocié en bourse et les Actions du Fonds sont inscrites et négociées au prix du marché sur un ou plusieurs des Marchés boursiers appropriés et autres marchés secondaires. Il est prévu que les Actions soient achetées ou vendues par les investisseurs particuliers ou institutionnels sur le marché secondaire de la même manière que les actions ordinaires d’une société cotée. À cet égard, veuillez vous reporter aux sections intitulées « Compensation et règlement internationaux » et « Dépositaires centraux internationaux de titres » pour plus de détails sur le transfert de la propriété effective des Actions sur le marché secondaire.
Le prix de marché des Actions du Fonds peut être différent de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. Les souscriptions d’Actions sont payées en numéraire ou en nature avec des titres que le Fonds peut acheter conformément à ses objectifs et politiques d’investissement (et que le Conseiller en investissement juge acceptables). Les investisseurs peuvent effectuer des opérations sur le marché secondaire. Afin d’obtenir des détails complets concernant l’acquisition ou la disposition d’Actions dans le Fonds, les investisseurs sont encouragés à consulter les sections « Comment acheter des Actions » et « Négocier des Actions sur le marché secondaire » du Prospectus.
Tous les Jours ouvrés, avant le début des négociations sur le Marché boursier approprié, le Fonds communiquera sur le site www.pimco.com les noms et les quantités des participations en portefeuille du Fonds qui constituent la base du calcul de la Valeur nette d’inventaire du Jour de transaction précédent.
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#### Objectif d’investissement

L’objectif d’investissement du Fonds est de maximiser le rendement total, tout en appliquant une gestion prudente des investissements.
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#### Politique d’investissement

Pour atteindre son objectif d’investissement, le Fonds investit principalement dans un portefeuille diversifié à gestion active d’Instruments à revenu fixe d’entreprises de qualité « investment grade » libellés en USD. Le Fonds applique à sa sélection d’investissements le processus de rendement total et la philosophie du Conseiller en investissement. Les stratégies descendantes et ascendantes sont utilisées pour identifier de multiples sources de valeur diversifiées, dans le but de générer des revenus cohérents. Les stratégies descendantes sont utilisées en tenant compte d’une vision macro des forces risquant d’influencer à moyen terme l’économie mondiale et les marchés financiers. Les stratégies ascendantes guident le processus de sélection des titres et facilitent l’identification ainsi que l’analyse des titres sous-évalués.
Le Fonds est considéré comme géré activement en référence à l’Indice ICE BofAML US Corporate Bond 1–5 ans (« l’Indice ») en raison du fait que l’indice est utilisé pour calculer l’exposition globale du Fonds à l’aide de la méthode de la Valeur à risque (VaR) relative et à des fins de comparaison des performances. Certains titres du Fonds peuvent être des composantes de l’Indice et avoir des coefficients correcteurs similaires à celui-ci. Toutefois, l’Indice n’est utilisé ni pour définir la composition du portefeuille du Fonds ni comme objectif de rendement, et le Fonds peut être entièrement investi dans des titres qui ne sont pas des composantes de l’Indice.
Le Fonds peut investir 20 % maximum de sa Valeur nette d’inventaire dans des Instruments à revenu fixe de marchés émergents. Le Fonds investit principalement dans des Instruments à revenu fixe de qualité « investment grade », mais peut investir jusqu’à 10 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des Instruments à revenu fixe à haut rendement notés au moins B- par S&P ou bénéficiant d’une note équivalente attribuée par Moody’s ou Fitch (ou que le Conseiller en investissement estime de qualité comparable en l’absence de notation), à l’exception des titres adossés à des hypothèques (avec ou sans effet de levier), qui ne sont soumis à aucune note minimale.
Le Fonds peut détenir des Instruments à revenu fixe et positions en devises autres que le dollar US (par exemple par l’utilisation de swaps, contrats à terme et contrats à terme standardisés décrits plus bas). Une exposition en devises autres que le dollar US peut être créée par l’ouverture de positions destinées à modifier l’exposition en devises du Fonds ou par la réception de paiements de coupons dans une devise autre que le dollar US. Cette exposition à des devises autres que le dollar US est toutefois limitée à 10 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds.
La duration moyenne du Fonds reste normalement comprise entre 0 et 4 ans.
Bien que le Fonds prévoie d’investir essentiellement en obligations (comme décrit plus haut) et autres Instruments à revenu fixe, le Conseiller en investissement peut investir dans des titres convertibles en actions ou en actions, en titres associés à des actions (tels que des titres hybrides) et des instruments financiers dérivés, s’il considère ces titres et instruments attrayants et qu’ils concourent à atteindre l’objectif d’investissement du Fonds. Le Fonds ne peut investir plus de 25 % de ses actifs dans des titres convertibles en actions. Le Fonds ne peut investir plus de 10 % de son actif total dans des actions.
Le Fonds peut investir 10 % maximum de son actif net dans des parts ou des actions d’autres organismes de placement collectif dont l’objectif d’investissement est complémentaire ou dans la lignée de celui du Fonds. Le Fonds peut également investir jusqu’à 10 % de son actif net dans des titres illiquides, des crédits consortiaux et des cessions de prêts qui constituent des instruments du marché monétaire.
Les différentes techniques de gestion de portefeuille efficace (notamment : à l’émission, livraison différée, placement progressif, mise en pension et prise en pension, prêt de titres) sont soumises aux limites et conditions définies périodiquement par la Banque centrale et sont décrites plus en détail dans la section « Gestion de portefeuille efficace et Opérations de financement de titres » du Prospectus. La réussite des techniques employées par le Conseiller en investissement ne peut en aucune manière être garantie.
Sous réserve de la Réglementation présentée à l’Annexe 3 du Prospectus et détaillée aux chapitres « Gestion efficace de portefeuille et Opérations de financement de titres » et « Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et aux techniques d’investissement », le Fonds peut utiliser des instruments dérivés. Il utilisera principalement des contrats de swap (cotés ou de gré à gré), mais peut également recourir à des contrats à terme et des contrats de change à terme. Ces instruments dérivés peuvent être utilisés (i) à des fins de couverture et/ou (ii) à des fins de gestion efficace de portefeuille, comme indiqué ci-dessous, et/ou (iii) à des fins d’investissement. Le Fonds peut par exemple faire appel à des instruments dérivés (lesquels ne peuvent être basés que sur des actifs sous-jacents ou des indices basés sur des instruments à revenu fixe autorisés par la politique d’investissement du Fonds) (i) comme alternative à une position dans l’actif sous-jacent lorsque le Conseiller en investissement estime qu’une exposition par le biais d’un instrument dérivé sur l’actif sous-jacent est préférable à une exposition directe à ce dernier, (ii) pour faire correspondre au mieux l’exposition du Fonds aux taux d’intérêt avec les perspectives du Conseiller en investissement en matière de taux d’intérêt, et/ou (iii) pour obtenir une exposition à la composition et aux performances d’une obligation spécifique ou d’un indice relatif à un revenu à taux fixe (dont les renseignements détaillés seront disponibles auprès du Conseiller en investissement et sous réserve de ne pas obtenir de ce fait une exposition indirecte par le biais d’un indice à un instrument, un émetteur ou une devise à laquelle il ne peut être directement exposé). Le Conseiller en investissement communiquera aux Actionnaires, sur leur demande, les renseignements relatifs aux indices financiers utilisés qui seront par ailleurs présentés dans les comptes semestriels et annuels de la Société. En tout état de cause, les indices financiers auxquels le Fonds pourra acquérir une exposition seront généralement rééquilibrés mensuellement, trimestriellement, semestriellement ou annuellement. Les frais associés à l’acquisition d’une exposition à un indice financier seront affectés par la fréquence de rééquilibrage de l’indice financier concerné. Chaque fois que la pondération d’un élément constitutif de l’indice financier excède les restrictions d’investissement de l’OPCVM, le Conseiller en investissement accordera la priorité à la recherche d’une solution à la situation, dans le meilleur intérêt des Actionnaires et du Fonds. Ces indices seront utilisés conformément aux exigences de la Banque centrale. Seuls les instruments dérivés identifiés dans le processus de gestion du risque de la Société et visés par la Banque centrale peuvent être utilisés. Lorsque le Fonds investit dans un produit dérivé, il investit dans des swaps entièrement financés (« fully funded swaps »).
Le recours aux instruments dérivés peut exposer le Fonds aux risques mentionnés dans la section
« Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement » du chapitre « Facteurs de risques généraux ». Combinée aux positions résultant d’investissements directs, l’exposition aux actifs sous-jacents des instruments dérivés (autres que les dérivés basés sur des indices) ne pourra en aucun cas dépasser les limites d’investissement indiquées dans l’Annexe 3. Le recours aux instruments dérivés pourra créer un risque d’exposition supplémentaire à l’effet de levier. L’effet de levier du Fonds devrait fluctuer entre 0 et 500 % de la Valeur nette d’inventaire. L’effet de levier du Fonds devrait atteindre des niveaux plus élevés lorsque, par exemple, le Conseiller en investissement va juger nécessaire d’utiliser des instruments dérivés pour compenser l’exposition du Fonds aux taux d’intérêt, au change ou au crédit. L’effet de levier est calculé en additionnant le montant nominal des produits dérivés conformément aux exigences de la Banque centrale, sans prendre en compte les accords de compensation et de couverture que le Fonds pourrait avoir mis en place.
Si après une analyse approfondie le Conseiller en investissement estime cela approprié, le Fonds peut avoir recours à des instruments dérivés pour créer des positions courtes synthétiques. Les positions vendeuses synthétiques sont des positions qui sont, en termes économiques, des positions vendeuses et qui sont mises en place par le biais d’instruments financiers dérivés dans le respect des prescriptions de la Banque centrale. Le Fonds prendra des positions longues et vendeuses synthétiques sur diverses périodes de temps conformément aux exigences de la Banque Centrale. Vous trouverez d’autres informations sur l’utilisation de produits dérivés
par le Fonds ci-dessous. La proportion d’expositions longues et vendeuses dans le Fonds dépendra des conditions de marché à un moment donné. Il est possible que le Fonds ait une exposition longue uniquement, ou inversement une exposition vendeuse uniquement à tout moment. Bien que, dans des conditions de marché normales, il ne soit pas prévu que le fonds soit en général à découvert, en valeur nette. De telles positions peuvent être prises dans plusieurs catégories d’actifs envisagées dans le cadre de la politique d’investissement du Fonds, telle que précisée dans les présentes. La combinaison de positions longues brutes totales et de positions courtes brutes totales, lorsqu’elle est calculée à l’aide de la valeur notionnelle brute de tout instrument dérivé du Fonds et de la valeur de marché de tout investissement direct, ne devrait pas dépasser 700 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. Pour de plus amples informations, reportez-vous au paragraphe de cette section du Supplément précisant le niveau prévu d’effet de levier pour le Fonds qui est calculé à l’aide de la somme des notionnels des instruments dérivés utilisés.
Le risque de marché associé à l’emploi de produits dérivés sera couvert et géré selon la méthode de la Valeur à risque (« VaR »), toujours conformément aux prescriptions de la Banque centrale. La VaR est une méthode statistique qui permet de prévoir, à partir des données historiques, la perte potentielle maximale que le Fonds pourrait subir en un jour, calculée avec un degré de confiance de 99 %. Statistiquement, il existe toutefois 1 % de risque que la VaR quotidienne soit dépassée. L’approche VaR repose sur une période d’observation donnée et peut donc être faussée si des conditions du marché anormales ne sont pas prises en compte au cours de cette période. Les investisseurs risquent par conséquent de subir des pertes importantes si la conjoncture du marché est anormale.
Le Fonds prévoit actuellement d’utiliser le modèle de la Valeur à risque relative. En conséquence, la Valeur à risque du portefeuille du Fonds ne peut dépasser le double de la Valeur à risque d’un portefeuille de référence comparable (c’est-à-dire un portefeuille semblable sans instruments dérivés) et reflétant le style d’investissement prévu pour le Fonds. Le portefeuille de référence sera l’Indice. L’Indice offre une exposition à des obligations d’entreprises de qualité « investment grade » libellées en dollars US d’émetteurs des secteurs industriels, des services aux collectivités et financiers. De plus amples informations sur l’indice sont à la disposition du grand public ou peuvent être obtenues en en faisant la demande auprès du Conseiller en investissement. La période de détention sera de 20 jours. La période historique d’observation sera d’un an au moins. Il convient de noter que ces plafonds de Valeur à risque sont ceux imposés actuellement par la Banque centrale. Si le modèle de Valeur à risque utilisé pour le Fonds ou la limite imposée par la Banque centrale était amené à changer, le Fonds se conformerait à ce nouveau modèle ou à cette nouvelle limite par le biais d’une modification au Supplément et au Processus de la gestion de risque de la Société. La mesure et le suivi de toutes les expositions liées à l’emploi d’instruments dérivés sont effectués au minimum tous les jours.
Les titres détaillés ci-dessus dans lesquels le Fonds investit seront cotés ou négociés sur les Bourses de valeurs ou les marchés qui figurent dans l’Annexe 2 du Prospectus.
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#### Offre

La période d’offre initiale pour toute Catégorie d’Actions du Fonds qui est disponible mais n’a pas encore été lancée prendra fin le 30 mai 2023. Les Administrateurs pourront raccourcir ou prolonger la Période initiale de souscription de toute nouvelle catégorie d’Actions. La Banque centrale sera avisée au préalable de toute extension si des souscriptions d’Actions ont été reçues ou sur une base annuelle. Après la clôture de la Période d’offre initiale, les Actions seront émises à la Valeur nette d’inventaire par Action.
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#### Montant minimal de souscription et Montant minimal de transaction

Chaque investisseur est tenu de souscrire un montant minimal de souscription de 1 000 000 USD ou une Action primaire. Un Actionnaire peut, par la suite, souscrire, convertir ou vendre des Actions sous réserve d’un Montant minimal de transaction de 1 000 000 USD.
Les Administrateurs se réservent le droit de différencier les Actionnaires et de renoncer au ou réduire le Montant minimal de souscription et le Montant minimal de transaction pour certains investisseurs.
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#### Commissions et frais

Commission de gestion :
Le Gestionnaire a droit à une Commission de gestion annuelle tel que décrite dans la section « Commissions et frais » du Prospectus) et se montant jusqu’à 2,5 % de la Valeur nette d’inventaire de chaque Catégorie du Fonds sur laquelle sont payés les commissions et frais du Conseiller en investissement, de l’Agent administratif, du Dépositaire et certaines autres commissions et frais encourus en relation avec le Fonds et décrits dans le Prospectus. La Commission de gestion pour chacun des Fonds s’accumule chaque Jour de transaction et est exigible chaque mois en arriérés.
Nonobstant le fait que le Gestionnaire a droit à une commission de gestion plafonnée à 2,5 % par an sur la Valeur nette d’inventaire de chaque Catégorie du Fonds, la Commission de gestion correspondant à chaque Catégorie est comme suit :
| Catégorie | Commission de gestion (% par an de la Valeur nette d’inventaire) |
| --- | --- |
| Catégorie USD Distribution | 0,49 % |
| Catégorie USD Capitalisation | 0,49 % |
| Catégorie EUR (couverte) Distribution | 0,54 % |
| Catégorie EUR (couverte) Capitalisation | 0,54 % |
| Catégorie CHF (couverte) Distribution | 0,54 % |
| Catégorie CHF (couverte) Capitalisation | 0,54 % |
| Catégorie GBP (couverte) Distribution | 0,54 % |
| Catégorie GBP (couverte) Capitalisation | 0,54 % |

Les frais d’établissement du Fonds peuvent être versés de la Commission de gestion.
Autres charges :
Le Fonds assumera les autres dépenses liées à son fonctionnement qui ne sont pas couvertes par la Commission de gestion incluant, sans limitation, les impôts et frais imposés par les autorités, les frais de courtage, les commissions et autres frais transactionnels, le coût des emprunts incluant les intérêts, les dépenses extraordinaires (tels que les frais de litige et de dédommagement) et les honoraires et frais des Administrateurs indépendants et de leurs conseillers juridiques.
Des informations relatives aux commissions et frais de la Société figurent dans la section « Commissions et frais » du Prospectus.
Frais de transaction
Les Administrateurs peuvent, à leur discrétion, imposer les frais suivants aux Actionnaires :
| Frais de transaction | Toutes Catégories d’Actions |
| --- | --- |
| Frais de souscription | Maximum de 3 % |
| Frais de rachat | Maximum de 3 % |
| Frais d’échange | Maximum de 1 % |
| Frais de transaction en nature | Maximum de 1 000 USD |
| Frais mixtes | Maximum de 1 000 USD de Frais de transaction en nature, plus un maximum de 3 % sur toute portion en numéraire |

Les frais de transaction sont calculés sur le montant souscrit, présenté au rachat ou à l’échange, selon le cas.
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#### Dividendes et distributions

Les dividendes imputables aux Actions de distribution du Fonds sont déclarés trimestriellement et payés en numéraire.
Le produit net des placements affecté aux Actions de capitalisation du Fonds n’est ni déclaré, ni distribué, mais la Valeur nette d’inventaire par action des Actions de capitalisation est modifiée pour tenir compte du produit net des placements.
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#### Facteurs de risque

Veuillez consulter les sections « Facteurs de risques généraux » qui peuvent tous être applicables au Fonds et « Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement » du Prospectus pour obtenir des informations sur les risques liés à ces titres, instruments et marchés qui font partie de la politique d’investissement du Fonds, comme indiqué dans la section
« Objectif et politiques d’investissement » ci-dessus. Nous attirons particulièrement l’attention des investisseurs sur certains risques associés à ce Fonds, tels qu’indiqués dans les sections ci-dessus, qui incluent, sans limitation aucune, le Risque de crédit, le Risque de change, le Risque lié aux instruments dérivés, le Risque lié aux taux d’intérêt, le Risque lié à la liquidité et le Risque lié au marché secondaire.
Veuillez vous reporter à l’indicateur synthétique de risque et de rendement (l’« ISRR ») présenté dans la section
« Profil de risque et de rendement » du Document d’information clé pour l’investisseur correspondant à la catégorie d’actions dans laquelle vous avez investi ou vous envisagez d’investir. L’indicateur synthétique de risque et de rendement repose sur la volatilité du Fonds calculée suivant les exigences du Règlement sur les OPCVM. Plus la note du risque indiquée par l’ISRR est élevée, plus la valeur nette d’inventaire du Fonds est exposée à la volatilité.
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#### Dispositions générales

À la date du présent Supplément, la Société n’a aucun crédit (ni crédit à long terme) en cours ou créé mais non émis, ni d’hypothèques, charges, obligations ou autres emprunts ou endettement de nature d’emprunts, y compris découverts bancaires, dettes au titre d’acceptations bancaires (autres que des comptes fournisseurs normaux), crédits par acceptation, vente à crédit ou engagements de location-acquisition, garantie, engagements ou autres passifs éventuels.
Aucun Administrateur actuel ou Personne liée ne possède un intérêt bénéficiaire ou non-bénéficiaire ou une option sur le capital social de la Société.
Sauf indication dans le présent Supplément, aucune modification importante ou situation nouvelle ne s’est produite depuis la publication du Prospectus.

#### SUPPLÉMENT DATÉ du 30 novembre 2022 au Prospectus émis pour PIMCO ETFs plc
PIMCO Euro Short-Term High Yield Corporate Bond Index UCITS ETF
Le présent Supplément contient des informations qui se rapportent spécifiquement au PIMCO Euro Short-Term High Yield Corporate Bond Index UCITS ETF (le « Fonds »), un Fonds de PIMCO ETFs plc (la « Société »), une société d’investissement à compartiments et à capital variable, ayant une responsabilité séparée entre ses Compartiments, et autorisée par la Banque centrale le 9 décembre 2010 en tant qu’OPCVM conformément aux Réglementations OPCVM.

#### Le présent Supplément fait partie du, et doit être lu dans le contexte du, et conjointement au Prospectus de la Société daté du 30 novembre 2022 (le « Prospectus ») qui précède immédiatement le présent Supplément et est incorporé dans les présentes.
Les Administrateurs de la Société dont les noms figurent dans le Prospectus sous le titre « Gestion et Administration » acceptent la responsabilité des informations contenues dans le présent Supplément et dans le Prospectus. À la connaissance des Administrateurs (qui ont pris tout le soin raisonnable pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent Supplément et dans le Prospectus concordent avec les faits et n’omettent aucun élément susceptible d’affecter l’interprétation de ces informations. Les Administrateurs acceptent d’en prendre la responsabilité en conséquence.
Une demande sera déposée à la Deutsche Börse AG et/ou à une quelconque autre bourse que les Administrateurs pourront déterminer occasionnellement (les « Bourses Pertinentes ») au regard de l’inscription des Actions émises et disponibles à l’émission à la cote officielle et à la négociation sur le marché principal de chacune des Bourses Pertinentes à la Date de Lancement ou à une date proche de celle-ci. Le présent Supplément et le Prospectus, constitue, conjointement, le prospectus d’admission à l’inscription des Actions à la cote officielle et leur négociation sur le marché principal de chacune des Bourses Pertinentes.
Les investisseurs sont invités à lire et à prendre en considération la rubrique intitulée « Facteurs de Risque » avant d’investir dans le Fonds. Le Fonds est géré de manière passive (en d’autres termes, il suit l’Indice ICE BofAML 0-5 Year Euro Developed Markets High Yield 2 % Constrained (« l’Indice »). L’investisseur type dans le Fonds est un investisseur recherchant une exposition à des titres de créance de sociétés à court terme, libellés en euros, de qualité inférieure à « investment grade », émis publiquement sur le marché domestique de la zone euro ou sur les marchés des Euro-obligations, avec un horizon d’investissement à moyen terme et une volatilité modérée.

#### L’investissement dans le Fonds ne doit pas constituer une proportion importante d’un portefeuille d’investissement et peut ne pas convenir à tous les investisseurs.
- InterprétationLes expressions qui suivent ont le sens qui leur est donné ci-dessous :« Jour Ouvré »	désigne tout jour (sauf samedi ou dimanche) où les banques sont ouvertes àLondres ou tout autre jour qui peut être spécifié par la Société et notifié aux Actionnaires.

« Jour de transaction »	tout jour où Deutsche Börse AG et les banques à Londres sont ouvertes ou
tout autre jour qui peut être spécifié par la Société et notifié aux Actionnaires au préalable, sous réserve qu’il y ait un Jour de Négociation par quinzaine. Nonobstant ce qui précède, il n’y aura pas de Jour de transaction pour un Fonds si, du fait de jours fériés ou de la fermeture d’un marché/d’une bourse dans une juridiction, il est difficile (i) de gérer un Fonds ou (ii) de valoriser une partie des actifs d’un Fonds. Le Fonds sera aussi fermé le 1
er 
janvier et les 24, 25 et 26 décembre de chaque année.
Les Actionnaires et les investisseurs potentiels sont invités à contacter l’Agent administratif pour des informations supplémentaires sur les dates de fermeture du Fonds proposées pour l’année ou à consulter le calendrier des
jours de fermeture des fonds (dont une copie est également disponible auprès de l’Agent administratif).
« Heure limite de réception des ordres » désigne 16h, heure d’Irlande chaque Jour de transaction concerné ou tout
autre heure telle que déterminée par les Administrateurs et notifiée aux Actionnaires au préalable, sous réserve que l’Heure limite de réception des ordres ne soit ultérieure au Moment d’évaluation.
« Euro-obligation »	désigne une obligation libellée dans une autre devise que celle du pays ou
du marché de son émission.
« Prix d’émission initiale »	désigne, en fonction de la dénomination de la Catégorie d’Actions,
10,00 EUR, 10,00 USD, 10,00 GBP ou tout autre montant tel que déterminé par les Administrateurs conformément aux exigences de la Banque centrale et communiqué aux investisseurs applicables avant tout investissement.
« Conseiller en investissement »  désigne PIMCO Europe Ltd. auquel le Gestionnaire a délégué son pouvoir
discrétionnaire d’investissement du Fonds conformément au Contrat de conseil en investissement de PIMCO Europe. Le résumé du Contrat de conseil en investissement de PIMCO Europe qui apparaît dans la section du Prospectus intitulée « Contrats importants » couvre les termes principaux de ce Contrat en vertu duquel le Conseiller en investissement a été nommé.
« Heure limite de règlement »   désigne 16h heure d’Irlande, le Jour de transaction concerné, pour ce qui
concerne les souscriptions.
« Toggle Notes »	désigne le paiement de titres à revenu fixe en nature où l’emprunteur a
l’option, à chaque date de paiement, de payer l’intérêt en numéraire ou en nature.
« Moment d’évaluation »	désigne 21h (heure d’Irlande) le Jour de transaction, heure à laquelle la
Valeur nette d’inventaire est calculée.
Tous les autres termes employés dans le présent Supplément auront le sens qui leur est donné dans le Prospectus.
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#### Catégories d’Actions

Le Fonds émet actuellement les catégories suivantes :
| Catégorie | Type de répartition | Indice* |
| --- | --- | --- |
| USD (couverte) | Distribution | Indice ICE BofAML 0-5 Year Euro Developed Markets High Yield 2% Constrained (couvert en USD) |
| USD (couverte) | Capitalisation | Indice ICE BofAML 0-5 Year Euro Developed Markets High Yield 2% Constrained (couvert en USD) |
| EUR | Distribution | Indice ICE BofAML 0-5 Year Euro Developed Markets High Yield 2% Constrained |
| EUR | Capitalisation | Indice ICE BofAML 0-5 Year Euro Developed Markets High Yield 2% Constrained |
| CHF (couverte) | Distribution | Indice ICE BofAML 0-5 Year Euro Developed Markets High Yield 2% Constrained (couvert en CHF) |
| CHF (couverte) | Capitalisation | Indice ICE BofAML 0-5 Year Euro Developed Markets High Yield 2% Constrained (couvert en CHF) |

| GBP (couverte) | Distribution | Indice ICE BofAML 0-5 Year Euro Developed Markets High Yield 2% Constrained (couvert en GBP) |
| --- | --- | --- |
| GBP (couverte) | Capitalisation | Indice ICE BofAML 0-5 Year Euro Developed Markets High Yield 2% Constrained (couvert en GBP) |

* Comme indiqué dans la Section 5 « Objectif d’investissement » et la section 6 « Politique d’investissement » ci-dessous, l’Indice du Fonds (c.-à-d. toutes les catégories d’action) est l’indice ICE BofAML 0-5 Year Euro Developed Markets High Yield 2 % Constrained. Il existe également une version couverte en USD, en CHF et en GBP de l’Indice, comme indiqué dans le tableau ci-dessus ; les catégories d’actions couvertes en USD, en CHF et en GBP sont prévues pour être couvertes en fonction de la version couverte dans la devise correspondante de l’indice.
- 
#### Devise de référence

La Devise de référence est l’euro. La publication de la Valeur nette d’inventaire par Action, ainsi que les transactions et leur règlement sont effectués dans la devise de la Catégorie.
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#### Fonds indiciel négocié en bourse

Le Fonds est un fonds indiciel négocié en bourse et les Actions du Fonds sont inscrites et négociées au prix du marché sur un ou plusieurs des Marchés boursiers appropriés et autres marchés secondaires. Il est prévu que les Actions soient achetées et vendues par les investisseurs particuliers ou institutionnels sur le marché secondaire de la même manière que les actions ordinaires d’une société cotée. À cet égard, veuillez vous reporter aux sections intitulées « Compensation et règlement internationaux » et « Dépositaires centraux internationaux de titres » pour plus de détails sur le transfert de la propriété effective des Actions sur le marché secondaire.
Le prix de marché des Actions du Fonds peut être différent de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. Les souscriptions d’Actions sont payées en numéraire ou en nature avec des titres que le Fonds peut acheter conformément à ses objectifs et politiques d’investissement (et que le Conseiller en investissement juge acceptables). Les investisseurs peuvent effectuer des transactions sur le marché secondaire. Afin d’obtenir des détails complets concernant l’acquisition ou la disposition d’Actions dans le Fonds, les investisseurs sont encouragés à consulter les sections « Comment acheter des actions » et « Négocier des actions sur le marché secondaire » du Prospectus.
Tous les Jours ouvrés, avant le début des négociations sur le Marché boursier approprié, le Fonds communiquera sur le site www.pimco.com les noms et les quantités des participations en portefeuille du Fonds qui constituent la base du calcul de la Valeur nette d’inventaire du Jour de transaction précédent.
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#### Objectif d’investissement

Le Fonds vise à se rapprocher le plus possible, avant frais et charges, du rendement total de l’Indice
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1	« ICE BofAML » et « The ICE BofAML 0-5 Year Euro Developed Markets High Yield 2% Constrained Index » sont reproduits avec autorisation. ©
Copyright 2012 Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated (« BofA Merrill Lynch »). Tous droits réservés. « BofA Merrill Lynch » et « ICE BofAML 0-5 Year Euro Developed Markets High Yield 2% Constrained Index » sont des marques de services de BofA Merrill Lynch et/ou de ses entités affiliées et ont fait l’objet d’une licence d’utilisation à certaines fins par PIMCO pour le compte du Fonds PIMCO Euro Short-Term High Yield Corporate Bond Index UCITS ETF qui repose sur l’indice ICE BofAML 0-5 Year Euro Developed Markets High Yield 2 % Constrained, et n’est pas publié, parrainé, recommandé ni promu par BofA Merrill Lynch et/ou ses entités affiliées, qui ne sont pas non plus des conseillers du Fonds PIMCO Euro Short-Term High Yield Corporate Bond Index UCITS ETF. BofA Merrill Lynch et ses entités affiliées ne font aucune déclaration, expresse ou tacite, concernant le caractère souhaitable d’un investissement dans le Fonds PIMCO Euro Short-Term High Yield Corporate Bond Index UCITS ETF ou l’indice ICE BofAML 0-5 Year Euro Developed Markets High Yield 2 % Constrained et ne garantissent pas la qualité, l’exactitude, la ponctualité ni l’exhaustivité de l’indice ICE BofAML 0-5 Year Euro Developed Markets High Yield 2 % Constrained, des valeurs de l’indice ou de toute donnée liée à l’indice incluse dans les présentes, fournies avec les présentes ou qui en sont dérivées, et déclinent toute responsabilité en ce qui concerne leur utilisation. En tant que fournisseur de l’indice, BofA Merrill Lynch concède des licences afférentes à certaines marques, à l’indice ICE BofAML 0-5 Year Euro Developed Markets High Yield
2 % Constrained et à des dénominations commerciales composées par BofA Merrill Lynch sans tenir compte de PIMCO, du Fonds PIMCO Euro Short-Term High Yield Corporate Bond Index UCITS ETF ou de quelque investisseur que ce soit. BofA Merrill Lynch et ses entités affiliées ne fournissent pas de conseils d’investissement à PIMCO ni au Fonds PIMCO Euro Short-Term High Yield Corporate Bond Index UCITS ETF et ne sont pas responsables de la performance du Fonds PIMCO Euro Short-Term High Yield Corporate Bond Index UCITS ETF.
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#### Politique d’investissement

Le Fonds investit ses actifs dans un portefeuille diversifié d’Instruments à revenu fixe libellés en EUR (tels que définis de manière exhaustive dans le Prospectus) qui, dans la mesure du possible (à savoir, pour dissiper toute ambiguïté, au moins 80 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds), consistent en des titres qui composent l’Indice. Le Fonds peut investir directement dans les titres composant l’Indice ou obtenir une exposition indirecte à ces titres par le biais d’instruments dérivés tels que des swaps. L’Indice réplique la performance de titres de créance de société à court terme de qualité inférieure à « investment grade » et libellés en euros émis dans le public sur le marché domestique de la zone euro ou sur les marchés des Euro-obligations y compris les obligations et les titres à rémunération en nature, dont les Toggle Notes. Les titres éligibles doivent avoir une échéance finale inférieure à cinq ans, une note inférieure à « investment grade » (en se basant sur la moyenne de Moody’s, S&P et Fitch), un échéancier de coupons fixes et un montant minimum de 250 millions d’euros. En outre, les émetteurs des titres éligibles doivent se situer ou disposer d’exploitations commerciales majeures dans des pays de qualité investment grade qui sont membres du FX G10, de l’Europe occidentale ou des territoires des États-Unis et de l’Europe occidentale. Les notations de dettes souveraines de ces pays de qualité investment grade sont basées sur une moyenne des notations de la dette souveraine à long terme libellée en devises étrangères établies par Moody’s, S&P et Fitch. L’indice est rééquilibré sur une base mensuelle mais il n’est pas prévu qu’il aura un impact considérable (le cas échéant) sur les coûts. Si le Fonds ne peut pas investir directement ou indirectement dans les titres composant l’Indice, il peut également investir dans des Instruments à revenu fixe aussi proches de l’Indice que possible de ces composants. Pour réduire les coûts, le Fonds pourra rechercher une exposition de marché aux titres dans lesquels il investit essentiellement (obligations de sociétés dont la note est inférieure à « investment grade » et titres à rémunération en nature, y compris les Toggle Notes) par le biais d’une série de contrats d’achat et de vente (ce processus d’investissement aura recours à des techniques de gestion efficace de portefeuille présentées ci-dessous). La duration moyenne du portefeuille du Fonds reflètera étroitement celle de l’Indice. Vous trouverez de plus amples informations sur l’Indice, y compris une description à jour de sa durée, sur demande auprès du Conseiller en investissement et à l’adresse http://www.mlindex.ml.com/gispublic/. Le Fonds peut connaître une forte volatilité de temps à autre. Comme indiqué plus en détails dans le Prospectus, les Instruments à revenu fixe peuvent comprendre des titres de créance de sociétés, dont des titres convertibles et autres titres de créance qui peuvent être convertis ou échangés contre des titres de participation dans des circonstances échappant au contrôle du Fonds. Si un Fonds reçoit des titres de participation dans de telles circonstances, le Conseiller en investissement fera de son mieux pour disposer de ceux-ci dans des délais raisonnables en prenant en compte le meilleur intérêt du Fonds et à condition que le Conseiller en investissement détermine qu’il est possible de vendre ou dénouer le placement sans conséquences fiscales ou commerciales excessives pour le Fonds.
Le Fonds peut uniquement investir dans des Instruments à revenu fixe libellés en EUR et des positions en devises libellées en EUR. Les différentes techniques de gestion de portefeuille efficace (notamment : à l’émission, livraison différée, placement progressif, pension et prise en pension, prêt de titres) sont soumises aux plafonds et conditions définis de temps à autre par la Banque centrale et sont décrites plus en détail dans la rubrique « Gestion efficace de portefeuille et opérations de financement des titres ». La réussite des techniques employées par le Conseiller en investissement ne peut en aucune manière être garantie.
Sous réserve des dispositions de la Réglementation mentionnées à l’Annexe 3 du Prospectus et décrites plus en détail dans les sections « Gestion efficace de portefeuille et opérations des financement de titres » et
« Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement », le Fonds peut utiliser des instruments dérivés, comme les contrats à terme standardisés, les options, les options sur contrats à terme standardisés, les contrats de change à terme et les contrats de swap (lesquels peuvent être côtés en bourse ou hors-cote et y compris les Swaps de rendement total, les swaps de taux d’intérêt et les swaps de défaut de crédit). Ces instruments dérivés servent à des fins (i) de couverture et/ou
(ii) d’investissement et/ou (iii) de gestion efficace du portefeuille. Le Fonds peut par exemple faire appel à des instruments dérivés (lesquels ne peuvent être basés que sur des actifs sous-jacents ou des indices basés sur des Titres à revenu fixe autorisés par la politique d’investissement du Fonds) (i) comme alternative à une position dans l’actif sous-jacent lorsque le Conseiller en investissement estime qu’une exposition par le biais d’un instrument dérivé sur l’actif sous-jacent est préférable à une exposition directe à ce dernier, et/ou (ii) pour obtenir une exposition à la composition et aux performances d’une obligation spécifique ou d’un indice relatif à un revenu à taux fixe (dont les renseignements détaillés seront disponibles auprès du Conseiller en investissement et sous réserve de ne pas obtenir de ce fait une exposition indirecte par le biais d’un indice à un instrument, d’un émetteur ou d’une devise auquel il ne peut être directement exposé). Dans le cadre d’investissements dans des instruments dérivés, le Fonds n’investira pas dans des swaps entièrement financés (« fully funded swaps »).
Le recours aux instruments dérivés peut exposer le Fonds aux risques mentionnés dans la section
« Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement » du chapitre « Facteurs de risques généraux ». Combinée aux positions résultant d’investissements directs, l’exposition aux actifs sous-jacents des instruments dérivés (autres que les instruments dérivés basés sur des indices) ne peut en aucun cas dépasser les limites d’investissements indiqués dans l’Annexe 3 du Prospectus. Bien que l’utilisation d’instruments dérivés puisse créer un risque d’exposition supplémentaire à un effet de levier et puisse créer des positions synthétiques courtes (des positions qui, en termes économiques, sont équivalentes à des positions à découvert telles que décrites plus bas), l’effet de levier (calculé de la manière décrite ci-dessous) du Fonds va généralement fluctuer entre 0 et 600 % de sa Valeur nette d’inventaire. Cependant, l’effet de levier du Fonds pourrait atteindre des niveaux plus élevés, par exemple lorsque le Conseiller en investissement juge plus approprié d’utiliser des instruments dérivés de la manière décrite ci-dessus.
L’effet de levier est calculé en additionnant le montant nominal des produits dérivés conformément aux exigences de la Banque centrale, sans prendre en compte les accords de compensation et de couverture que le Fonds pourrait avoir mis en place
Lorsque le Conseiller en investissement le juge approprié suite à une analyse détaillée de ses investissements, le Fonds peut utiliser des instruments dérivés pour créer des positions courtes synthétiques, par exemple pour réajuster la duration du Fonds par rapport à celle de l’Indice. Les positions synthétiques courtes sont des positions qui, en termes économiques, sont équivalentes à des positions à découvert et seront mises en œuvre par recours à des instruments financiers dérivés conformément aux dispositions de la Banque centrale. Le Fonds prendra des positions longues et courtes synthétiques de durées variables conformément aux exigences de la Banque centrale. L’utilisation d’instruments dérivés par le Fonds est décrite de manière plus détaillée ci-dessous. La proportion entre expositions longues et courtes au sein du Fonds dépendra de l’état du marché à un moment donné. Il est possible que le Fonds n’ait qu’une exposition à couvert ou, à l’inverse, exclusivement à découvert, à tout moment, bien que, dans des conditions de marché normales, il ne soit pas prévu que le fonds soit en général à découvert, en valeur nette. De telles positions peuvent être prises dans plusieurs catégories d’actifs envisagées dans le cadre de la politique d’investissement du Fonds, telle que précisée dans les présentes. La combinaison de positions longues brutes totales et de positions courtes brutes totales, lorsqu’elle est calculée à l’aide de la valeur notionnelle brute de tout instrument dérivé du Fonds et de la valeur de marché de tout investissement direct, ne devrait pas dépasser 800 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. Pour plus d’informations, veuillez vous reporter au paragraphe de la présente partie du Supplément qui décrit le niveau d’effet de levier prévu pour le Fonds, qui est calculé à l’aide de la somme des notionnels des instruments dérivés utilisés.
Le risque de marché associé à l’utilisation d’instruments dérivés sera couvert et le risque sera géré par application de la méthode de la Valeur à risque (« VaR »), conformément aux dispositions de la Banque centrale. La VaR est une méthode statistique qui prévoit, à partir de données historiques, la perte potentielle maximale que le Fonds pourrait subir en un jour, calculée quotidiennement avec un degré de confiance de 99 %. Statistiquement, il existe toutefois 1 % de risque que la VaR quotidienne soit dépassée. L’approche par la VaR s’appuie sur une période d’observation historique et peut donc être faussée si les conditions du marché anormales sont rares ou non prises en compte au cours de cette période. En conséquence, le Fonds pourrait subir des pertes financières importantes si la conjoncture du marché est anormale.
Le Fonds prévoit d’utiliser le modèle de la VaR relative. En conséquence, la VaR du portefeuille du Fonds ne pourra excéder deux fois la VaR d’un portefeuille de référence comparable ou d’un portefeuille référencé (un portefeuille similaire ne comportant pas de produits dérivés) reflétant le style d’investissement voulu pour le Fonds. L’indice de référence de la VaR relative est l’Indice. La période de détention sera de 20 jours. La période historique d’observation sera d’un an au moins. Il convient de noter que le plafond susmentionné de Valeur à risque relative est celui imposé actuellement par la Banque centrale. Toutefois, en cas de changement du modèle de VaR du Fonds ou des limites fixées par la Banque centrale, le Fonds aura la faculté d’intégrer ce nouveau modèle ou ces limites en actualisant le présent Supplément et le Processus de gestion des risques de la Société. La mesure et le suivi de toutes les expositions liées à l’emploi d’instruments dérivés sont effectués au moins quotidiennement.
Les bourses et marchés sur lesquels les investissements du Fonds seront cotés ou négociés sont indiqués dans l’Annexe 2 du Prospectus.
Le Fonds utilise l’Indice pour mesurer la performance du Fonds conformément à l’Article 3(1)(7)(e) du Règlement Benchmark.
L’Indice est fourni par un administrateur qui est inscrit au registre visé à l’Article 36 du Règlement Benchmark.
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#### Souscription

La période d’offre initiale pour les Actions des Catégories de capitalisation en EUR et de distribution en EUR est close et les Actions de ces Catégories sont émises à la Valeur nette d’inventaire par Action.
La période d’offre initiale pour toute Catégorie d’Actions du Fonds qui est disponible mais pas encore lancée sera close le 30 mai 2023. La période d’offre initiale de toute nouvelle catégorie d’Actions peut être raccourcie ou prolongée par les Administrateurs. La Banque centrale sera informée au préalable de toute prolongation si des souscriptions d’Actions ont été reçues et, dans le cas contraire, chaque année. Après la clôture de la période d’offre initiale, les Actions seront émises à la Valeur nette d’inventaire par Action.
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#### Montant minimal de souscription initial et Montant minimal de transaction

Chaque investisseur doit souscrire un Montant minimal de souscription initial de 1 000 000 EUR (ou l’équivalent dans la devise de la Catégorie d’Actions pertinente). Un Actionnaire peut, par la suite, souscrire, convertir ou vendre des Actions sous réserve d’un Montant minimal de transaction de 500 000 EUR (ou l’équivalent dans la devise de la Catégorie d’Actions pertinente).
Les Administrateurs se réservent le droit de différencier les Actionnaires quant au montant minimal de souscription initiale et de renoncer au ou réduire le Montant minimal de souscription initial et le Montant minimal de transaction pour certains investisseurs.
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#### Commissions et frais

Commission de gestion :
Le Gestionnaire a droit à une Commission de gestion telle que décrite dans la section « Commissions et frais » du Prospectus, plafonnée à 2,5 % par an de la Valeur nette d’inventaire de chaque Catégorie du Fonds, sur laquelle sont payés les commissions et frais du Conseiller en investissement, de l’Agent administratif, du Dépositaire et certaines autres commissions et frais encourus en relation avec le Fonds et décrits en détail dans le Prospectus. La Commission de gestion sera cumulée lors de chaque Jour de transaction et payée mensuellement à terme échu.
Bien que le Gestionnaire ait le droit de recevoir une Commission de gestion s’élevant sur une base annuelle jusqu’à 2,5 % de la Valeur de l’actif net de chaque Catégorie du Fonds, la Commission de gestion pour les Catégories est comme suit :
| Catégorie | Commission de gestion |
| --- | --- |
| Catégorie de distribution en EUR | 0,50 % |
| Catégorie de capitalisation en EUR | 0,50 % |
| Catégorie de distribution en USD couverte | 0,55 % |
| Catégorie de capitalisation en USD couverte | 0,55 % |
| Catégorie de distribution en CHF couverte | 0,55 % |
| Catégorie de capitalisation en CHF couverte | 0,55 % |
| Catégorie de distribution en GBP couverte | 0,55 % |
| Catégorie de capitalisation en GBP couverte | 0,55 % |

Les frais de constitution du Fonds sont payables sur la Commission de gestion.
Autres charges :
Le Fonds assumera les autres dépenses liées à son fonctionnement qui ne sont pas couvertes par la Commission de gestion incluant, sans limitation, les impôts et frais imposés par les autorités, les frais de courtage, les commissions et autres frais transactionnels, le coût des emprunts incluant les intérêts, les dépenses extraordinaires (tels que les frais de litige et de dédommagement) et les honoraires et frais des Administrateurs indépendants et de leurs conseillers juridiques.
Des informations relatives aux commissions et frais de la Société figurent dans la section « Commissions et frais » du Prospectus.
Frais de transaction
Les Administrateurs peuvent, à leur discrétion, imposer les frais suivants aux Actionnaires :
| Frais de transaction | Toutes les Catégories |
| --- | --- |
| Frais de souscription | Maximum de 3 % |
| Frais de rachat | Maximum de 3 % |
| Frais d’échange | Maximum de 1 % |
| Frais de transaction en nature | Jusqu’à 1 000 USD |
| Frais mixte | 500 $ plus un maximum de 3 % sur toute partie en numéraire |

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#### Dividendes et distributions

Les dividendes imputables aux Actions de distribution du Fonds sont déclarés mensuellement et payés en numéraire après déclaration.
Le produit net des placements affecté aux Actions de capitalisation du Fonds n’est ni déclaré, ni distribué, mais la Valeur nette d’inventaire par action des Actions de capitalisation est augmentée pour tenir compte du produit net des placements.
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#### Facteurs de risque

L’attention des investisseurs est attirée sur les sections du Prospectus intitulées « Facteurs de risque généraux » qui peuvent être applicables au Fonds et « Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement » pour plus d’informations sur les risques liés à ces titres, instruments et marchés qui font partie de la politique d’investissement du Fonds, comme indiqué dans la section « Objectif et politiques d’investissement » ci-dessus. Nous attirons particulièrement l’attention des investisseurs sur certains risques associés à ce Fonds, tels qu’indiqués dans les sections ci-dessus, qui incluent, sans limitation aucune, le Risque de crédit, le Risque lié aux instruments dérivés, le Risque lié au taux d’intérêt, le Risque de change, le Risque de liquidité et le Risque de négociation sur le marché secondaire.
Veuillez vous reporter à l’indicateur synthétique de risque et de rendement (l’« ISSR ») tel que présenté dans la section intitulée « Profil de risque et de rendement » du Document d’information clé pour l’investisseur correspondant à la catégorie d’actions dans laquelle vous avez investi ou vous envisagez d’investir. L’ISSR repose sur la volatilité du Fonds calculée conformément aux dispositions de la Réglementation OPCVM. Plus la note du risque indiquée par l’ISRR est élevée, plus la valeur nette d’inventaire du Fonds est exposée à la volatilité.
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#### Généralités

À la date du présent Supplément, la Société n’a aucun crédit (ni crédit à long terme) en cours ou créé mais non émis, ni d’hypothèques, charges, obligations ou autres emprunts ou endettement de nature d’emprunts, y compris découverts bancaires, dettes au titre d’acceptations bancaires (autres que des comptes fournisseurs normaux), crédits par acceptation, vente à crédit, engagements de location-acquisition, garantie, engagements ou autres passifs éventuels.
Aucun Administrateur ou personne liée ne possède un intérêt bénéficiaire ou non bénéficiaire ou une option sur le capital social de la Société.
Sauf indication contraire dans le présent Supplément, il n’y a aucun changement considérable et aucun autre élément n’a été soulevé depuis la publication du Prospectus.