# General information on trading in units of the Fund
Investing in the Fund should be regarded as a medium to long-term commitment. The Management Company opposes arbitrage techniques such as “market timing” and “late trading”.
Market timing is understood to mean the arbitrage technique whereby an investor systematically subscribes, exchanges and redeems units in a Fund within a short period by exploiting time differences and/or the imper- fections or weaknesses in the valuation system for calculating the Fund’s net asset value. The Management Company takes the appropriate protection and/or control measures to avoid such practices. It also reserves the right to reject, cancel or suspend an order from an investor for the subscription or exchange of units if the investor is suspected of engaging in market timing.
The Management Company strictly opposes the purchase or sale of units after the close of trading at already established or foreseeable closing prices (“late trading”). In any case, the Management Company ensures that units are issued and redeemed on the basis of a unit value previously unknown to the investor. If, however, an investor is suspected of engaging in late trading, the Investment Company may reject the redemption or sub- scription order until the applicant has cleared up any doubts with regard to his order.
The possibility cannot be ruled out that the units of the Fund may also be traded on an official stock exchange or on other markets.
The market price underlying stock market dealings or trading on other markets is not determined exclusively by the value of the assets held in the Fund, but also by supply and demand. Said market price can therefore differ from the unit price.

Translation (ENFR, 2023-01-01):
# Informations générales relatives à la négociation des parts du Fonds
Un placement dans le Fonds doit être considéré comme un investissement à moyen-long terme. La Société de gestion refuse les techniques d'arbitrage telles que le « market timing » et le « late trading ».
On comprend par « market timing » la méthode d'arbitrage pour laquelle l'investisseur échange ou rachète systématiquement des parts d'un fonds dans un court laps de temps en utilisant les décalages horaires et/ou les imperfections ou faiblesses du système d'évaluation de la valeur nette d'inventaire du Fonds. La Société de gestion prend des mesures de protection ou de contrôle appropriées pour éviter de telles pratiques. Elle se réserve également le droit de refuser, d’annuler ou d’interrompre une demande de souscription ou de conver- sion d’un investisseur lorsqu’elle soupçonne que l’investisseur en question se livre à des activités de « market timing ».
La Société de gestion réprouve fermement la pratique dite de « late trading », à savoir l’achat ou la vente de parts après la clôture de la négociation au cours de clôture déjà établi ou prévisible. Elle s'assure dans tous les cas que l’émission et le rachat de parts s'effectuent sur la base d’une valeur unitaire des parts que l’investisseur ne connaît pas au préalable. Si, toutefois, un investisseur est soupçonné de « late trading », la Société de gestion peut refuser la demande de souscription ou de rachat jusqu’à ce que le demandeur ait dissi- pé tout doute quant à ladite demande.
Il ne peut être exclu que les parts du Fonds soient admises à la cotation officielle d'une bourse ou négociées sur
d’autres marchés.
Le prix de marché sous-jacent en bourse ou sur d’autres marchés dépend non seulement de la valeur des actifs détenus par le Fonds, mais également de l’offre et la demande. Par conséquent, le prix de marché peut diver- ger du prix des parts calculé.