Subject to the exceptions and limitations prescribed in the Prospectus, all shareholders are entitled, at any time, to have their shares redeemed by the Company.
For an order to be executed at the net asset value on a given valuation day, it must be received by the Company before the time and date specified in the conditions for each sub-fund in Book II. Orders received after this deadline will be processed at the net asset value on the next valuation day.
In order to be accepted by the Company, the order must include all necessary information relating to the identification of the shares in question and the identity of the shareholder as described above.
Unless otherwise specified for a particular sub-fund, the redemption amount for each share will be reimbursed in the subscription currency, less, where necessary, the applicable exit fees.
The redemption proceeds will only be paid when the Depositary has received the bearer securities representing the redeemed shares, with unexpired coupons attached, or a guarantee from an independent depositary of the forthcoming delivery of the securities.
The Company reserves the right to postpone redemption requests if the order is incomplete. The Company cannot be held responsible for the delayed processing of incomplete orders.
Redemptions in kind are possible upon specific approval of the Board of Directors, provided that the remaining shareholders are not prejudiced and that a valuation report is produced by the Company’s Auditor. The type and kind of assets that may be transferred in such cases will be determined by the Investment Manager, taking into account the investment policy and restrictions of the sub-fund in question. The costs of such transfers may be borne by the applicant.
In the case of shares held in account (with or without attribution of fractions of shares), any outstanding balance remaining after redemption will be reimbursed to the shareholder, unless the amount is less than EUR 15 or its currency equivalent, as the case may be. Amounts thus not reimbursed will be deemed belonging to the relevant sub-fund.
In the event that the total net redemption/conversion applications received for a given sub-fund on a Valuation Day equals or exceeds 10% of the net assets of the sub-fund in question, the Board of Directors may decide to split and/or defer the redemption/conversion applications on a pro-rata basis so as to reduce the number of shares redeemed/converted to date to 10% of the net assets of the sub-fund concerned. Any redemption/conversion applications deferred will be treated equally as redemption/conversion applications received on the next Valuation Day, again subject to the limit of 10% of net assets.
- Multi-batch for LVNAV sub-fundsRequests for redemptions in relation to LVNAV sub-funds may be dealt with by the Management Company at the times during the Valuation Day as specified on the website www.bnpparibas-am.lu and redemption payments made thereafter. Regardless of the different times at which redemptions are dealt with during the same Valuation Day, shareholders who redeem during the Valuation Day will not be holding shares in the relevant sub-fund at the end of the day and thus will not be entitled to accrued income distributed on that day. There is no guarantee or assurance that redemptions will be dealt with at a particular time before the end of the Valuation Day. The Management Company may, at its absolute discretion and without prior notice, modify the times at which redemptions are dealt with, delay redemptions at a later time during the Valuation Day or suspend at any time during the day redemptions in the circumstances referred to under section “SUSPENSION OF THE CALCULATION OF NET ASSET VALUE AND THE ISSUE, CONVERSION ANDREDEMPTION OF SHARES” described below.

Translation (ENFR, 2022-04-13):
Sous réserve des exceptions et limitations prévues dans le Prospectus, tout actionnaire a le droit, à tout moment, de faire racheter ses actions par la Société.
Pour qu’un ordre soit exécuté à la valeur nette d’inventaire d’un jour d’évaluation donné, il faut qu’il soit reçu par la Société avant la date et l’heure spécifiées dans les conditions particulières détaillées au Livre II pour chaque compartiment. Les ordres reçus après cette limite seront traités à la valeur nette d’inventaire du jour d’évaluation suivant.
Pour être accepté par la Société, l’ordre doit inclure toutes les informations requises concernant l’identification des actions concernées et l’identité de l’actionnaire tel que mentionné ci-dessus.
À moins qu’il en soit disposé autrement pour un compartiment particulier, le montant de rachat de chaque action sera remboursé dans sa devise de souscription, minoré des droits de rachat applicables le cas échéant.
Le montant du rachat ne sera versé que lorsque le Dépositaire aura reçu soit les titres au porteur représentatifs des actions rachetées, avec les coupons non échus attachés, soit une attestation d’un dépositaire indépendant de la livraison prochaine desdits titres.
La Société se réserve le droit de différer les demandes de rachat au cas où l’ordre ne serait pas complet. La Société ne sera pas responsable du traitement différé des ordres lorsque ces derniers ne seront pas complets.
Les rachats en nature sont possibles sur approbation spécifique du Conseil d’administration, pour autant que les actionnaires subsistants ne subissent pas de préjudice et qu’un rapport d’évaluation du Réviseur d’entreprises de la Société soit établi. Le type ou la nature des actifs qui peuvent être transférés en pareil cas sera déterminé par le Gestionnaire d’actifs dans le respect de la politique et des restrictions d’investissement du compartiment concerné. Les coûts de tels transferts peuvent être supportés par la partie requérante.
Dans le cas d’actions détenues en compte (avec ou sans attribution de fractions d’actions), tout solde restant après le rachat sera remboursé à l’actionnaire, sauf s’il est inférieur à 15 EUR ou l’équivalent dans une autre devise, selon le cas. Les montants non remboursés seront réputés appartenir au compartiment concerné.
Si le total des demandes nettes de rachat/conversion reçues au titre d’un compartiment visé à un jour d’évaluation donné porte sur plus de 10 % des actifs nets du compartiment concerné, le Conseil d’administration peut décider de fractionner et/ou de différer les demandes de rachat/conversion présentées au prorata de manière à réduire le nombre d’actions remboursées/converties à ce jour à 10 % des actifs nets du compartiment concerné. Toute demande de rachat/conversion ainsi différée sera traitée de la même manière que les demandes de rachat/conversion reçues au jour d’évaluation suivant, sous réserve toujours de la limite précitée de 10 % des actifs nets.
- Multi-batch pour les compartiments VNIFVLes demandes de rachat concernant les compartiments VNIFV peuvent être traitées par la Société de gestion pendant le Jour d’évaluation aux heures indiquées sur le site Internet www.bnpparibas-am.lu et les rachats peuvent être réglés a posteriori. Quelles que soient les heures auxquelles les rachats sont traités au cours du même Jour d’évaluation, les actionnaires qui demandent le rachat de leurs actions pendant le Jour d’évaluation ne détiendront pas d’actions du compartiment concerné à la fin de la journée et n’ont par conséquent pas le droit de recevoir les revenus distribués au cours de cette journée. Rien ne permet de garantir que les rachats seront traités à une heure en particulier avant la fin du Jour d’évaluation. La Société de gestion peut à son entière discrétion et sans préavis, modifier les heures auxquelles les rachats sont traités, reporter les rachats à une heure ultérieure le Jour d’évaluation ou suspendre à tout instant pendant la journée les rachats dans les cas stipulés dans la section « SUSPENSION DU CALCUL DE LA VALEUR LIQUIDATIVE ET DE L’ÉMISSION, LA CONVERSION ET LE RACHAT D’ACTIONS » ci-dessous.