## FATCA and other cross-border reporting systems
The Company (or each Fund) may be subject to the Hiring Incentives to Restore Employment Act which was signed into US law on 18 March 2010 and includes foreign account tax compliance provisions generally known as “FATCA”. The thrust of these provisions is that details of US investors holding assets outside the US will be reported by financial institutions to the US Internal Revenue Services (“IRS”) as a safeguard against US tax evasion. To discourage non-US financial institutions ("Foreign Financial Institutions" or "FFIs") from staying outside this regime, FATCA provides that US securities held by a financial institution that does not enter and comply with the regime will be subject to a US tax withholding of 30% (a “FATCA Deduction”) on certain U.S. source income and gross sales proceeds. This regime is effective from 1 July 2014. To be relieved from these withholding taxes, the FFIs will need to comply with the provisions of FATCA under the terms of the applicable legislation implementing FATCA.
The basic terms of FATCA appear to include the Company ( or each Fund) as a ‘Financial Institution’, such that, in order to comply, the Company may require all Shareholders to provide mandatory documentary evidence of their tax residence.
The US has developed an intergovernmental approach to the implementation of FATCA. In this regard the Irish and US Governments signed a Model I intergovernmental agreement (“Irish IGA”) on
21 December 2012.
The Irish IGA is intended to reduce the burden for Irish financial institutions of complying with FATCA by simplifying the compliance process and minimizing the risk of withholding tax. Under the Irish IGA, information about relevant US investors will be provided on an annual basis by each Irish financial institution (unless the financial institution is exempted from the FATCA requirements) directly to the Irish Revenue Commissioners, who will then provide such information to the IRS.
Accordingly, in order to comply with its FATCA obligations, the Company may require investors to provide the Company with information and documentation prescribed by applicable law and such additional documentation as reasonably requested by the Company. To this extent, the Company (or each Fund) may need to obtain and verify information on all of its investors, and shareholders may be requested to provide additional information to the Company to enable the Company (or each Fund) to satisfy these obligations. Any Shareholder that fails to comply with the Fund’s documentation requests may be subject to liability for any resulting U.S. withholding taxes, U.S. tax information reporting and/or mandatory redemption, transfer or other termination of the Shareholder’s interest in its shares and other administrative or operational costs, or penalties imposed on the Company (or each Fund) and attributable to such shareholder’s failure to provide the information.
In particular, a failure for the Company (or each Fund) to obtain such information from any shareholder and to transmit it to the authorities may trigger the FATCA Deduction on payments made to such shareholder. In certain cases, the Company (or each Fund) may, in its sole discretion, compulsorily redeem or transfer any share of such shareholder and take any action required to ensure that the FATCA Deduction or other financial penalty and associated costs (including but not limited to administrative or operational costs related to shareholders’ non-compliance), expenses and liabilities are economically borne by such shareholder. Such action may (without limitation) include the relevant Fund reducing or refusing to make payment to such shareholder of any redemption proceeds. In certain conditions when the investor does not provide sufficient information, the Company (or each Fund) will take actions to comply with FATCA. This may result in the obligation for the Company (or each Fund) to disclose the name, address and taxpayer identification number (if available) of the investor as well as information such as account balances, income and capital gains (non-exhaustive list) to its local tax authority under the terms of the applicable IGA.
Each investor agrees to provide the Company with information and documentation prescribed by applicable law and such additional documentation reasonably requested by the Company as may be necessary for the Company to comply with its obligations under FATCA.
Each prospective investor should consult their own tax advisor regarding the requirements under FATCA with respect to their particular circumstances.
Although the Company will use commercially reasonable efforts to comply with any requirements that are necessary to avoid the imposition of withholding taxes on payments to the Company pursuant to FATCA, no assurance can be given that the Company will be able to satisfy these obligations. If the Company becomes subject to a withholding tax as a result of FATCA, the return of all investors may be materially affected.
Prospective investors should consult with their tax advisers regarding the possible implications of FATCA on their investment in the Company.
Each investor agrees to provide the Company with information and documentation prescribed by applicable law and such additional documentation reasonably requested by the Company as may be necessary for the Company to comply with its obligations under FATCA.

Translation (ENFR, 2020-09-24):
## La Loi FATCA et les autres systèmes de déclaration étrangers
La Société (ou chacun de ses Fonds) peut être soumis(e) à la Loi américaine Hiring Incentives to Restore Employment Act qui a été promulguée dans la législation américaine le 18 mars 2010 et comporte des dispositions en matière de conformité fiscale pour les comptes étrangers, connues de manière générale sous le terme de « Loi FATCA ».
Ces dispositions visent à garantir que les établissements financiers communiquent les coordonnées des investisseurs américains qui détiennent des actifs en dehors des États-Unis à l’administration fiscale fédérale américaine (l’Internal Revenue Services ou l’« IRS ») à titre de précaution contre la fraude fiscale  aux  États-Unis.  Pour  décourager  les  établissements  financiers  non  américains (les « Établissements financiers étrangers » ou les « EFE ») de s’abstenir de participer à ce système, la Loi FATCA stipule que les titres américains détenus par un établissement financier qui ne participe pas au système ou ne le respecte pas, seront soumis à une retenue à la source de 30 % aux États-Unis (une « Déduction au titre de la Loi FATCA ») en ce qui concerne certains revenus à la source et produits de la vente bruts aux États-Unis. Ce système est entré en vigueur le 1er juillet 2014. Afin d’être exonérés de cette retenue, les FFI doivent respecter les dispositions de la FATCA en vertu de toute législation transposant cette dernière.
Selon les modalités de base de la Loi FATCA, la Société (ou chacun de ses Fonds) semble répondre à la description d’un « Établissement financier » et, pour se conformer à ses obligations, elle/il peut demander à tous les Actionnaires de communiquer des preuves justificatives obligatoires de leur résidence fiscale.
Les États-Unis ont élaboré une approche intergouvernementale destinée à la mise en œuvre de la Loi FATCA. À cet égard, les autorités irlandaises et américaines ont signé un Modèle I d’accord intergouvernemental (l’« AIG irlandais ») le 21 décembre 2012.
L’AIG irlandais est destiné à alléger les formalités administratives des établissements financiers irlandais dans le cadre du respect de la Loi FATCA en simplifiant la procédure de conformité et en réduisant le risque de retenue à la source. En vertu de l’AIG irlandais, les renseignements concernant les investisseurs américains seront directement communiqués chaque année par chaque établissement financier irlandais (sauf dispense de celui-ci des exigences de la Loi FATCA) au Trésor public irlandais qui communiquera ensuite ces renseignements à l’IRS.
Par conséquent, pour respecter les obligations qui lui incombent en vertu de la Loi FATCA, la Société pourra demander aux investisseurs de lui fournir les renseignements et la documentation prescrits par la législation applicable et les documents supplémentaires dont elle peut avoir raisonnablement besoin. À ce titre, la Société (ou chacun de ses Fonds) peut demander et vérifier des informations sur l’ensemble de ses investisseurs, et les actionnaires pourraient être tenus de fournir des informations supplémentaires à la Société afin de permettre à cette dernière (ou à chacun de ses Fonds) de satisfaire à ces obligations. Tout manquement dans le chef d’un Actionnaire à fournir les informations requises par un Fonds peut engendrer pour cet Actionnaire les retenues à la source américaines qui en découlent, la déclaration d’informations fiscales aux États-Unis et/ou le rachat, le transfert ou la résiliation obligatoire de sa participation en Actions, ainsi que des frais administratifs ou opérationnels ou des amendes imposées à la Société (ou à chacun de ses Fonds) découlant du refus de l’Actionnaire à fournir les informations demandées.
En particulier, la non-obtention par la Société (ou chacun de ses Fonds) de ces informations auprès d’un actionnaire et par conséquent la non-communication desdites informations aux administrations pourront entraîner la Déduction au titre de la Loi FATCA sur les paiements effectués à cet actionnaire. Dans certains cas, la Société (ou chacun de ses Fonds) peut, à son gré, procéder au rachat ou transfert obligatoire d’une action de cet actionnaire et prendre toute mesure requise pour garantir la prise en charge financière par l’actionnaire de la Déduction au titre de la Loi FATCA ou d’une autre amende financière et des frais associés (dont, sans toutefois s’y limiter), les frais administratifs ou
opérationnels liés au non-respect de cet Actionnaire. Ces mesures pourront (de manière non limitative) contraindre le Fonds concerné à réduire ou refuser d’effectuer le paiement d’un produit d’un rachat à cet Actionnaire. Dans certaines conditions, lorsque l’investisseur ne remet pas les informations suffisantes, la Société (ou chacun de ses Fonds) prendra ses dispositions pour respecter la Loi FATCA. À ce titre, elle pourra se voir contrainte de communiquer les coordonnées et le numéro d’identification fiscale (lorsqu’il existe) de l’investisseur ainsi que des données telles que les soldes de compte, les revenus et les plus-values (liste non exhaustive) à son administration fiscale locale en vertu des modalités de l’AIG applicable.
Chaque investisseur accepte de fournir à la Société les informations et documentations prescrites par la législation en vigueur et toute documentation supplémentaire raisonnablement réclamée par la Société en tant que nécessaire pour que la Société soit en conformité avec les obligations qui lui sont imposées par la Loi FATCA.
Chaque investisseur potentiel est invité à consulter son propre conseiller fiscal en ce qui concerne les exigences découlant de la Loi FATCA qui s’appliquent à son cas particulier.
Bien que la Société s’efforce au mieux sur le plan commercial de respecter toutes les exigences nécessaires pour éviter l’imposition de retenues à la source en vertu de la Loi FATCA sur les paiements dont elle est bénéficiaire, aucune garantie ne peut être donnée qu’elle sera à même de satisfaire à ces obligations. Dans l’éventualité où la Société deviendrait assujettie à une retenue à la source dans le cadre de la Loi FATCA, le rendement de tous les investisseurs pourrait se détériorer considérablement.
Nous conseillons aux investisseurs potentiels de consulter leurs conseillers financiers au sujet des répercussions possibles de la Loi FATCA sur leur investissement dans la Société.
Chaque investisseur accepte de fournir à la Société les informations et documentations prescrites par la législation en vigueur et toute documentation supplémentaire raisonnablement réclamée par la Société en tant que nécessaire pour que la Société soit en conformité avec les obligations qui lui sont imposées par la Loi FATCA.