# MANAGEMENT AND ADMINISTRATION
## Directors
The Company shall be managed and its affairs supervised by the Directors whose details are set out below and whose address is at the registered office of the Company. The Directors are all non- executive directors of the Company.
Daniel Morrissey (Irish). Mr Morrissey is a partner in the law firm, William Fry, Dublin. He was educated at University College Dublin graduating with a Bachelor of Civil Law (Hons) Degree in 1976. He was subsequently awarded a Diploma in European Law by University College Dublin and qualified as a Solicitor in 1977. He has been a partner in William Fry since 1981 specialising in corporate law initially with an emphasis on cross-border mergers, acquisitions and joint ventures. In 1992, he established the asset management and investment funds business in the firm and has been head of that business to date. Mr Morrissey is a former Chairman of Irish Funds and has been a member of its Council from 2000 to 2006. He is also a non-executive director of a number of Irish companies.
John Nolan (Irish). Mr Nolan is a former Director and Deputy Chief Investment Officer of Bank of Ireland Asset Management (BIAM) where he was primarily responsible for BIAM’s US equity portfolio. Mr Nolan later spent almost eight years as Co-Chief Investment Officer with Pi Investment Management with responsibility for formulation of investment strategy and US equity management. He graduated with a Master’s degree in Economics from University College Dublin in 1981.
Lynda Wood (née Schweitzer) (U.S.). Mrs Wood is a vice president and portfolio manager of the Delegate Investment Manager. Mrs Wood has worked in the investment industry since 1986. Mrs Wood co-manages several of the Delegate Investment Manager’s global bond funds. Mrs Wood joined the Delegate Investment Manager in 2001. Prior to that, she worked at Putnam Investments as a global bond trader for both developed and emerging markets. Additionally, she worked at State Street Bank and Trust Co. as a fund accountant, responsible for custody pricing and global fixed income funds. Mrs Wood earned a BA from the University of Rochester and an MBA from Boston University. Mrs Wood is a CFA charterholder.
Jason Trepanier (U.S.). Mr Trepanier is Chief Operating Officer of Natixis Investment Managers Distribution. He joined the Natixis Investment Managers Group in 2006. Previously, he was a financial lawyer at Barep Asset Management, a French-based alternative investment manager until 2000 and Deputy General Counsel, Head of International Corporate and Business Development of Société Générale Asset Management until 2006. He began his career as an associate at the law firm Salans Hertzfeld & Heilbronn in Paris. He received a law degree from the University of Paris II and a degree from the Institut d’Etudes Politiques in Paris.
Christine Kenny (U.S. & Irish). Ms Kenny is a Managing Director and the Head of the London subsidiary of the Delegate Investment Manager. Ms. Kenny also serves as the Compliance Officer for that entity. She has 29 years of investment industry experience and, prior to the opening of the London subsidiary in 2011, she worked for the Delegate Investment Manager from 2001-2011 as the head of their Investment Grade trading desk. Previously, she worked at State Street Global Advisors as a fixed income trader, primarily in the areas of Emerging Markets and High Yield. She also held roles at Anchor Capital Advisors, as a generalist trader, and Smith Barney, as a junior sales associate. Ms. Kenny earned a BA from the College of the Holy Cross and a MSF from Brandeis University.
No Director:
- has any unspent convictions in relation to indictable offences;
- has become bankrupt or entered into any voluntary arrangement or has had a receiver appointed to any asset of such Director;
- has been a director of any company or a partner of any firm which, at that time or within twelve months after his ceasing to become a director or a partner (as the case may be), had a receiver appointed or went into compulsory liquidation, or creditors voluntary liquidation or went into administration, or entered into company or partnership voluntary arrangements or made any composition or arrangement with its creditors;
- has been disqualified by a Court from acting as a director or from acting in the management or conduct of affairs of any company;
- has had any public criticism against him by any statutory or regulatory authority (including recognised professional bodies) or has been disqualified by a Court from acting as a director or acting in the management or conduct of the affairs of any company;
- has been a Partner of any Partnership, which while he was Partner or within 12 months after he ceased to be a Partner went into compulsory liquidation, administration or Partnership voluntary arrangement, or had a receiver appointed to any Partnership assets.

The Company has established policies and procedures in relation to remuneration which, in the opinion of the Board of Directors, are proportionate and consistent with sound and effective risk management in accordance with applicable UCITS requirements. The Company’s policy on remuneration is intended to discourage specified categories of personnel/staff, to the extent that personnel/staff of the Company fall within those specified categories, from taking risks deemed to be inconsistent with the Company’s risk profile.
Details of the Company’s up-to-date policy in respect of remuneration can be accessed from the following website: http://im.natixis.com/intl-regulatory-documents. A paper copy of the remuneration policy is also available free of charge upon request to the Company.

## Investment Manager and Distributor
The Company has appointed Natixis Investment Managers S.A. as its investment manager pursuant to the Investment Management Agreement between the Company and the Investment Manager. Under the terms of the Investment Management Agreement, the Investment Manager has responsibility for the management and investment of the assets and Investments of the Company in accordance with the investment objectives, policies and strategies described in this Prospectus, subject always to the supervision and direction of the Directors.
The Investment Manager is a company incorporated on 25 April 2006 under the laws of Luxembourg as a Société Anomyme. The Investment Manager is authorised with and regulated by the Luxembourg Commission de Surveillance du Secteur Financier as a management company under Chapter 15 of the Luxembourg law of 17 December 2010 on undertakings for collective investment, as amended. Its principal business is collective portfolio management.
The Investment Management Agreement provides for the provision of investment management services and advice to the Funds by the Investment Manager. This Agreement provides that the appointment of the Investment Manager will continue in force unless and until terminated (a) by either party, giving to the other not less than ninety (90) days’ notice or such shorter period as the parties may agree and (b) without any prior notice in the event that the Investment Manager is the object of a court-ordered or voluntary liquidation or ceases to hold any required authorisation or license.
The Company has appointed Natixis Investment Managers S.A. as distributor of the Company’s Shares, on a non-exclusive basis, pursuant to the Distribution Agreement.
The Distribution Agreement with Natixis Investment Managers S.A. provides that Natixis Investment Managers S.A. may appoint sub-distributors and agents.
The appointment of Natixis Investment Managers S.A. as distributor will continue in force unless and until terminated by either party to the agreement giving to the other not less than three (3) months written notice although in certain circumstances (e.g. the insolvency of any party, unremedied breach after notice, etc.) the Distribution Agreement with Natixis Investment Managers S.A. may be terminated forthwith by notice in writing.
Natixis Investment Managers S.A. is a subsidiary of Natixis Investment Managers, which is ultimately controlled by Natixis, Paris, France.
The directors of the Investment Manager (who are also key executives of the Investment Manager) are as follows:
Mr Christopher Jackson (UK), Chief International Operations Officer, Natixis Investment Managers U.K. Limited
Mr. Christopher Jackson is responsible for core support teams within international business distribution at Natixis Investment Managers. This includes Marketing, Product Development, Product and Market Intelligence, Product Specialists, the Portfolio Research and Consulting Group (PRCG), the Change Management Office, Legal, Risk, Compliance and Strategy.
He joined Natixis Investment Managers in July 2013 from M&G where he was Product Director. He spent 20 years at M&G and latterly was responsible for the team overseeing product development, management and research.
Mr Jérôme Urvoy (FR) - Chief Financial Officer and Executive Vice President of Natixis Investment Managers International, LLC
Mr Jérôme Urvoy has occupied his current role at the Natixis Investment Managers Group since 2008. Previously, he was respectively a consolidation manager, then Vice President and group business controller at Natixis Investment Managers until 2008. He began his career as an auditor at Mazars in Marseille and then became business controller and consolidation manager at Gemplus from 2000 to 2002. He received a Master’s degree, major Audit, from L’Ecole Supérieure de Commerce de Marseille.
Mr Jason Trepanier (U.S.) – for details please refer to the section “Management and Administration – Directors” above.

## Delegate Investment Manager
Natixis Investment Managers S.A. as Investment Manager of the Company has delegated investment making decisions for some or all of the Funds of the Company to the Delegate Investment Manager pursuant to the Investment Management Delegation Agreement.
The Delegate Investment Manager is a limited partnership established in the U.S. and is a subsidiary of Natixis Investment Managers, which is ultimately controlled by Natixis. The Delegate Investment Manager is registered with and regulated by the Securities and Exchange Commission in the U.S. as an investment adviser, and its origins date back to 1926.
The Investment Management Delegation Agreement provides for the provision of investment management services and advice by the Delegate Investment Manager. The Investment Management Delegation Agreement provides that the appointment of the Delegate Investment Manager will continue in force unless and until terminated in accordance with its terms.

## Administrator, Registrar and Transfer Agent
The Company has appointed the Administrator, Brown Brothers Harriman Fund Administration Services (Ireland) Limited, as administrator, registrar and transfer agent of the Company pursuant to the Administration Agreement. The Administrator will have responsibility for the administration of the Company’s affairs including the calculation of the Net Asset Value per share and preparation of the accounts of the Company, subject to the overall supervision of the Directors.
The Administrator was incorporated as a limited liability company in Ireland on 29 March 1995. The Administrator has an issued and fully paid up capital of US$700,000 and is a wholly-owned subsidiary of Brown Brothers Harriman & Co.
The Administration Agreement provides that the appointment of the Administrator will continue in force unless and until terminated by either party giving to the other not less than 90 days written notice although in certain circumstances the Agreement may be terminated forthwith by notice in writing by either party to the other. The Administration Agreement contains indemnities in favour of the Administrator except to the extent that the Administrator is negligent, fraudulent or acts with wilful misconduct or bad faith in the performance of its duties and obligations, and provisions regarding the Administrator’s responsibilities.

## Depositary
Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Limited has been appointed to act as depositary of the assets of the Company pursuant to the Depositary Agreement. The Depositary was incorporated in Ireland on 29 March 1995 as a limited liability company. The principal activity of the Depositary is to act as depositary and trustee of the assets of collective investment schemes. The Depositary’s capital is US$1,500,000.
Pursuant to the Depositary Agreement, the Depositary will provide safekeeping for the Company’s assets and will collect any income arising on such assets on the Company’s behalf. In addition, the Depositary has the following main duties, which may not be delegated,
- 	it must ensure that the sale, issue, repurchase, redemption and cancellation of Shares is carried out in accordance with the Regulations and the Articles;
- 	it must ensure that the value of the Shares is calculated in accordance with the Regulations and the Articles;
- 	it must carry out the instructions of the Company unless such instructions conflict with the Regulations or the Articles;
- 	it must ensure that in transactions involving the Company’s assets or the assets of any Fund that any payment in respect of same is remitted to the relevant Fund(s) within the usual time limits;
- 	it must ensure that the income of the Company or of any Fund(s) is applied in accordance with the Regulations and the Articles;
- 	it must enquire into the conduct of the Company in each accounting period and report thereon to Shareholders; and
- 	it must ensure that the Company’s cash flows are properly monitored in accordance with the Regulations.

The Depositary Agreement provides that the Depositary shall be liable to the Company and the Shareholders (i) in respect of a loss of a financial instrument held in its custody (or in the custody of any third party to whom the Depositary’s safekeeping functions have been delegated) unless the Depositary can prove that the loss has arisen as a result of an external event beyond its reasonable control, the consequences of which would have been unavoidable despite all reasonable efforts to the contrary and (ii) in respect of all other losses arising as a result of the Depositary’s negligent or intentional failure to properly fulfil its obligations pursuant to the Regulations.
Where it is expressly indicated in a Fund’s description that a Fund may use SFTs (such as, for example, securities lending and borrowing transactions, repurchase agreements and/or reverse repurchase agreements) or TRS, it is intended that assets subject to SFTs and collateral received by the Company are, where possible, safe kept by the Depositary or its delegates.
The Company has agreed to hold harmless and indemnify the Depositary against all actions, proceedings and claims and against all losses, costs, demands and expenses (including legal and professional expenses) arising therefrom which may be brought against, suffered or incurred by the Depositary by reason of its performance of its duties under the terms of the Depositary Agreement (other than to the extent that it relates to loss for which the Depositary is liable to the Company pursuant to the Depositary Agreement).
The Depositary Agreement provides that the appointment of the Depositary will continue in force unless and until terminated by either party giving to the other not less than 90 days written notice although in certain circumstances the Agreement may be terminated forthwith by notice in writing by either party to the other. In no event however will the Depositary’s appointment terminate until either a new Depositary is appointed or until authorisation of the Company by the Central Bank has been revoked. The Depositary Agreement contains indemnities in favour of the Depositary excluding matters arising by reason of its unjustifiable failure to perform its obligations or its improper performance of its duties and obligations including any negligence and wilful misconduct of the Depositary and provisions regarding the Depositary’s legal responsibilities.
The Depositary may delegate its safekeeping duties only in accordance with the Regulations and provided that: (i) the services are not delegated with the intention of avoiding the requirements of the Regulations; (ii) the Depositary can demonstrate that there is an objective reason for the delegation; and (iii) the Depositary has exercised all due, skill, care and diligence in the selection and appointment of any third party to whom it has delegated its safekeeping duties either wholly or in part and continues to exercise all due skill, care and diligence in the periodic review and ongoing monitoring of any such third party and of the arrangements of such third party in respect of the matters delegated to it. Any third party to whom the Depositary delegates its safekeeping functions in accordance with the Regulations may, in turn, sub-delegate those functions subject to the same requirements as apply to any delegation effected directly by the Depositary. The liability of the Depositary will not be affected by any delegation of its safekeeping functions.
The Depositary has delegated safekeeping of the Company’s assets to Brown Brothers Harriman & Co. (“BBH&Co.”), its global sub-custodian, through which it has access to BBH&Co.’s global network of sub-custodians (the “Global Custody Network”). BBH&Co.’s Global Custody Network
covers more than 100 markets worldwide. The entities to whom safekeeping of the Company’s assets have been sub-delegated are set out at Appendix IV.
In accordance with the Regulations, the Depositary must not carry out activities with regard to the Company that may create conflicts of interest between itself and (i) the Company and/or (ii) the Shareholders unless it has separated the performance of its depositary tasks from its other potentially conflicting tasks in accordance with the Regulations and the potential conflicts are identified, managed, monitored and disclosed to Shareholders. Please refer to the section of this Prospectus entitled ‘Conflicts of Interest’ for details of potential conflicts that may arise involving the Depositary.
Up-to-date information in relation to the Depositary, its duties, the safe-keeping functions delegated by the Depositary, the list of delegates and sub-delegates to whom safe-keeping functions have been delegated and any relevant conflicts of interest that may arise will be made available to Shareholders upon request to the Company.

## Legal Advisers
The Company is advised as to matters of Irish law by William Fry, 2 Grand Canal Square, Dublin 2, Ireland.

## Auditors
The Company has appointed PricewaterhouseCoopers, One Spencer Dock, International Financial Services Centre, Dublin 1 as its auditors.

## Secretary
The Company has appointed Wilton Secretarial Limited, 6th Floor, 2 Grand Canal Square, Dublin 2, Ireland, as its Secretary.

## Conflicts of Interest
The Directors, Investment Manager, any Delegate Investment Manager, the Depositary, the Administrator and the Distributor and their holding companies, subsidiaries, affiliates, employees, officers and directors (collectively the “Parties” and individually a “Party”) are or may be involved in other financial investment and professional activities which may on occasion cause conflict of interest with the management of the Company. These include management of other funds, purchases and sales of securities, investment and management counselling, provision of administration and trustee/custodial services, brokerage services and serving as directors, officers, advisers or agents of other funds or other companies, including companies in which the Company may invest. The Parties, and in particular, the Investment Manager and any Delegate Investment Manager, are or may be involved in advising other investment funds which have similar or overlapping investment objectives to or with the Company and shall fairly allocate any investment opportunities which may arise. Each of the Parties will respectively ensure that the performance of their respective duties will not be impaired by any such involvement that they may have and that any conflicts which may arise will be resolved fairly. If any of the assets of the Company are invested in any such investment funds, the Party involved in providing such management or other advisory services to such other investment funds will waive the preliminary or initial charges which it may otherwise be entitled to charge for its own account. In relation to such investment of the Company’s assets, if any commission or fees are or would be received by a Party by virtue of an investment of the assets of the Company in such investment fund, such commission will be paid to the Company for its own account.
Due to the widespread operations undertaken by the Parties, conflicts of interest may arise. The Investment Manager’s fee is based on a percentage of the Net Asset Value of each Fund.  The
Investment Manager and any Delegate Investment Manager may provide valuation services to the Administrator (to assist in calculating the Net Asset Value of a Fund) in relation to Investments which are not listed or traded on a Regulated Market. In addition, a Party may acquire or dispose of any investment notwithstanding that the same or similar investments may be owned by or for the account of or otherwise connected with the Company. Furthermore, a Party may acquire, hold or dispose of investments notwithstanding that such investments had been acquired or disposed of by or on behalf of the Company by virtue of a transaction effected by the Company in which the Party was concerned provided that the acquisition by a Party of such investments is effected on normal commercial terms negotiated on an arm’s length basis and the investments held by the Company are acquired on the best terms reasonably obtainable having regard to the interests of the Company. A Party may deal with the Company as principal or as agent, provided that any such dealings are in the best interests of Shareholders and are conducted on an arm’s length basis.
Transactions entered into with a Party for and on behalf of the Company are permitted transactions only in circumstances where at least one of the following conditions is satisfied:
- 	the value of the transaction is certified by a person approved by the Depositary (or by the Directors in the case of a transaction involving the Depositary or an affiliate of the Depositary) as being independent and competent; or
- 	execution is on best terms on an organised investment exchange under the rules of the relevant exchange; or
- 	where (a) or (b) are not practical, execution is on terms which the Depositary (or the Directors in the case of a transaction involving the Depositary or an affiliate of the Depositary), is satisfied conforms to the requirement that such transactions be conducted at arm’s length and in the best interests of Shareholders at the date of the transaction.


## Meetings
Shareholders in the Company will be entitled to attend and vote at general meetings of the Company. The annual general meeting of the Company will normally be held in Ireland within six months of the end of each financial year of the Company. Notices convening each annual general meeting will be sent to Shareholders together with the annual accounts and reports not less than twenty-one days before the date fixed for the meeting.

## Accounts and Information
The Company’s accounting period ends on 31 December in each year.
The Company prepares an annual report and audited annual accounts which are sent to Shareholders within four months of the end of the financial period to which they relate i.e. normally in April in each year. Copies of the unaudited half yearly reports (made up to 30 June) are also sent to Shareholders within two months of the end of the half year period to which they relate i.e. normally in August in each year.
Copies of this Prospectus, annual and half-yearly reports of the Company may be obtained from the Administrator at the address given under “Directors and Advisers” above.

Translation (ENFR, 2020-09-24):
# GESTION ET ADMINISTRATION
## Administrateurs
Les Administrateurs gèrent la Société et contrôlent ses activités. Ils sont présentés en détail ci-dessous et leur adresse est enregistrée au siège social de la Société. Les Administrateurs sont tous des administrateurs non opérationnels de la Société.
Daniel Morrissey (irlandais). M. Morrissey est l’un des partenaires du cabinet juridique William Fry à Dublin. Étudiant à l’University College Dublin, il a d’abord obtenu un diplôme de Bachelor of Civil Law (avec mention) en 1976, puis un diplôme de droit européen. Il est inscrit au barreau depuis 1977. En 1981, il est devenu partenaire du cabinet William Fry, où il s’est spécialisé dans le droit des sociétés, avec, à l’origine, un intérêt particulier pour les fusions-acquisitions et les joint-ventures internationales. Il a mis en place, en 1992, l’activité de gestion d’actifs et fonds d’investissement du cabinet, activité qu’il chapeaute depuis lors. M. Morrissey est ancien président de l’Irish Funds et a été membre de son conseil de 2000 à 2006. Il est également administrateur non dirigeant de plusieurs entreprises irlandaises.
John Nolan (irlandais). M. Nolan est un ancien Administrateur et Deputy Chief Investment Officer de Bank of Ireland Asset Management (BIAM), où il s’occupait principalement du portefeuille d’actions américaines de BIAM. Il a également travaillé pendant près de huit ans pour Pi Investment Management, en tant que Co-Chief Investment Officer, chargé de définir la stratégie d’investissement et de gérer les actions américaines. M. Nolan a obtenu une maîtrise d’économie de l’University College de Dublin en 1981.
Lynda Wood (née Schweitzer) (américaine). Mme Wood est vice-présidente et gérante de portefeuille du Gestionnaire Financier par délégation. Mme Wood travaille dans le secteur des investissements depuis 1986. Elle assure la co-gestion de plusieurs des fonds d’obligations mondiales du Gestionnaire Financier par délégation. Mme Wood a intégré le Gestionnaire Financier par délégation en 2001. Avant cette date, elle était trader chez Putnam Investments, sur les marchés obligataires internationaux développés et émergents. Elle a également travaillé pour State Street Bank and Trust Co, en tant que comptable de fonds, assurant la tarification des services de garde et la gestion des fonds obligataires mondiaux. Mme Wood est titulaire d’une licence de l’Université de Rochester et d’un MBA de l’Université de Boston. Elle est également titulaire de l’accréditation CFA.
Jason Trepanier (américain). M. Trepanier est Directeur général des opérations de Natixis Investment Managers Distribution. Il a rejoint le groupe Natixis Investment Managers en 2006. Il a été auparavant juriste financier spécialisé dans la gestion alternative à Barep Asset Management jusqu’en 2000 et directeur juridique adjoint, Head of International Corporate and Business Development de Société Générale Asset Management jusqu’en 2006. Il a commencé sa carrière en tant qu’associé du cabinet Salans Hertzfeld & Heilbronn à Paris. Il est diplômé de l’Université de Paris II et de l’Institut d’Études Politiques (IEP).
Christine Kenny (américaine et irlandaise). Mme Kenny est Présidente-Directrice-Générale et Responsable de la succursale de Londres du Gestionnaire Financier par délégation. Mme Kenny travaille également comme Compliance Officer de celui‑ ci. Elle jouit d’une expérience de 29 ans dans l’industrie de l’investissement et a travaillé pour le Gestionnaire Financier par délégation de 2001 à 2011 en tant que responsable de son département de négoce Investment Grade avant l’ouverture de la
succursale londonienne en 2011. Elle avait auparavant travaillé chez State Street Global Advisors en tant que trader obligataire, principalement dans les domaines des Marchés Émergents et du High Yield. Elle a par ailleurs occupé des postes chez Anchor Capital Advisors, en tant que trader généraliste, et Smith Barney, en tant que collaboratrice commerciale junior. Mme Kenny est titulaire d’un BA du College of the Holy Cross et d’un MSF de la Brandeis University.
Aucun Administrateur :
- n’a été condamné pour des infractions non prescrites ;
- n’a été déclaré en faillite ou n’a conclu d’accord volontaire avec ses créanciers ou n’a eu de mandataire judiciaire nommé pour contrôler ses actifs ;
- n’a été administrateur d’une société ou associé d’un cabinet qui, à l’époque ou pendant les douze mois ayant suivi sa démission du poste d’administrateur ou d’associé (en fonction de la situation), ont été placés en redressement ou en liquidation judiciaires sous le contrôle d’un mandataire ou se sont retrouvés en liquidation forcée ou en liquidation volontaire des créanciers ou ont été administrés ou ont conclu des accords volontaires d’entreprise ou de partenariat ou ont passé des accords avec leurs créanciers ;
- ne s’est vu retirer par un tribunal son droit d’assurer un rôle d’administrateur ou de participer à la gestion ou à la conduite des affaires de toute société ;
- n’a fait l’objet de critiques publiques de la part d’une autorité statutaire ou réglementaire (y compris des organes professionnels reconnus) ou s’est vu retirer par un tribunal son droit d’assurer un rôle d’administrateur ou de participer à la gestion ou à la conduite des affaires de toute société ;
- n’a été associé d’une société de personnes qui, pendant qu’il était associé ou dans les douze mois qui ont suivi son départ, s’est retrouvée en liquidation forcée, en administration, a conclu un accord volontaire de partenariat ou a été placée en redressement ou en liquidation judiciaires sous le contrôle d’un mandataire.

La Société a mis en œuvre des politiques et des procédures en lien avec les rémunérations qui, de l’opinion du Conseil d’administration, sont proportionnées et cohérentes avec une gestion des risques saine et efficace conformément aux exigences OPCVM en vigueur. La politique de la Société concernant les rémunérations vise à décourager des catégories spécifiques de personnel, dans la mesure où ce personnel de la Société fait partie de ces catégories spécifiques, de prendre des risques considérés comme en désaccord avec le profil de risque de la Société.
Pour de plus amples informations sur la politique de rémunération mise à jour de la Société, veuillez vous rendre sur le site Internet suivant : http://im.natixis.com/intl-regulatory-documents. Une copie papier de la politique de rémunération est également disponible gratuitement et sur demande auprès de la Société.

## Gestionnaire Financier et Distributeur
La Société a nommé Natixis Investment Managers S.A. aux fonctions de Gestionnaire Financier conformément à la Convention de gestion conclue entre la Société et le Gestionnaire Financier. Aux termes de la Convention de gestion, le Gestionnaire Financier est chargé de la gestion et du placement des actifs et des investissements de la Société, conformément aux objectifs, politiques et stratégies d’investissement tels que décrits dans le présent Prospectus, sous réserve en tout temps de la supervision et des directives des Administrateurs.
Le Gestionnaire Financier est une Société anonyme constituée le 25 avril 2006 selon le droit luxembourgeois. Le Gestionnaire Financier est agréé et réglementé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier conformément au chapitre 15 de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 sur les organismes de placement collectif, dans sa version modifiée. Son activité principale est la gestion collective de portefeuille.
La Convention de gestion prévoit que le Gestionnaire Financier assure des prestations de gestion de l’investissement et de conseil pour le Fonds. Aux termes de cette convention, la nomination du Gestionnaire Financier reste pleinement effective sauf et jusqu’à sa dénonciation (a) par l’une ou l’autre des parties, sous réserve d’une notification de résiliation d’au moins quatre-vingt-dix (90) jours à l’avance, ou d’une période plus courte convenue par les parties, et (b) sans notification de résiliation si le Gestionnaire Financier fait l’objet d’une liquidation ordonnée par le tribunal ou d’une liquidation volontaire ou ne dispose plus des autorisations ou licences requises.
La Société a nommé Natixis Investment Managers S.A. comme distributeur des Actions de la Société, sans accord d’exclusivité, conformément à la Convention de distribution.
La Convention de distribution signée avec Natixis Investment Managers S.A. stipule que Natixis Investment Managers S.A. peut nommer des sous-distributeurs et agents.
La désignation de Natixis Investment Managers S.A. en tant que distributeur reste pleinement effective sauf et jusqu’à sa dénonciation par l’une ou l’autre des parties de l’accord, sous réserve d’une notification de résiliation écrite envoyée au moins trois (3) mois au préalable, bien que dans certaines circonstances (par exemple insolvabilité d’une partie, violation à laquelle il n’a pas été remédié après avertissement, etc.), la Convention de distribution avec Natixis Investment Managers S.A. puisse être immédiatement résiliée par préavis écrit.
Natixis Investment Managers S.A. est une filiale de Natixis Investment Managers, société elle-même placée sous la supervision de Natixis, Paris, France.
Les administrateurs du Gestionnaire Financier (qui sont également des cadres dirigeants et des hommes clés du Gestionnaire Financier) sont les suivants :
M. Christopher Jackson (Royaume-Uni), Chief International Operations Officer, Natixis Investment Managers U.K. Limited
M. Christopher Jackson est responsable des équipes « Support » de base au sein de la division
« International business distribution » chez Natixis Investment Managers. Ces équipes comprennent les services Marketing, Développement produits, Veille commerciale et produits, Spécialistes produits, le Portfolio Research and Consulting Group (Groupe de conseil et de recherche sur le portefeuille, PRCG), le Bureau de gestion des changements et les services juridique, risque, conformité et stratégie.
Il a rejoint Natixis Investment Managers en juillet 2013 après avoir occupé des fonctions de Directeur produits chez M&G. Ayant travaillé pendant 20 ans chez M&G, il était responsable, dernièrement, de l’équipe supervisant le développement, la gestion et la recherche produits.
M. Jérôme Urvoy (France) – Chief Financial Officer et Executive Vice President de Natixis Investment Managers International, LLC
M. Jérôme Urvoy occupe son poste actuel à Natixis Investment Managers Group depuis 2008. Il était auparavant responsable de la consolidation puis Vice-président et contrôleur commercial chez Natixis Investment Managers (jusqu’en 2008). Il a débuté sa carrière en tant qu’auditeur chez Mazars à Marseille, avant de devenir contrôleur commercial et responsable de la consolidation chez Gemplus de 2000 à 2002. Il est titulaire d’une maîtrise (spécialisation audit) de l’École Supérieure de Commerce de Marseille.
M. Jason Trepanier (américain) – pour des informations détaillées, veuillez lire la section « Gestion et Administration – Administrateurs » ci-dessus.

## Gestionnaire Financier par délégation
Natixis Investment Managers S.A. en qualité de Gestionnaire Financier de la Société a délégué les décisions de placement concernant tout ou partie des Fonds de la Société au Gestionnaire Financier par délégation, conformément aux termes de la Convention de gestion par délégation.
Le Gestionnaire Financier par délégation est un limited partnership constitué aux États-Unis et une filiale de Natixis Investment Managers, lui-même placé sous la supervision de Natixis. Le Gestionnaire Financier par délégation est agréé et réglementé par la Securities and Exchange Commission aux États-Unis, avec le statut de conseiller en investissements et sa création remonte à 1926.
La Convention de gestion par délégation prévoit que le Gestionnaire Financier par délégation assure des prestations de conseil et de gestion de portefeuille. Aux termes de la Convention de gestion par délégation, la nomination du Gestionnaire Financier par délégation reste pleinement effective sauf et jusqu’à sa dénonciation conformément à ses modalités.

## Agent administratif, Agent de registre et de transfert
La Société a nommé Brown Brothers Harriman Fund Administration Services (Ireland) Limited, Agent administratif, Agent de registre et de transfert de la Société, conformément aux termes de la Convention d’Agent administratif. L’Agent administratif est responsable de l’administration des opérations afférentes à la Société, notamment le calcul de la Valeur d’inventaire nette par action, et de la préparation des comptes de la Société, sous réserve toutefois du contrôle général des Administrateurs.
L’Agent administratif est une société à responsabilité limitée créée en Irlande le 29 mars 1995. Le capital de l’Agent administratif est constitué d’actions entièrement libérées d’un montant de 700 000 dollars américains, et la société est une filiale à part entière de Brown Brothers Harriman & Co.
Aux termes de la Convention d’Agent administratif, la nomination de l’Agent administratif reste pleinement effective jusqu’à sa résiliation par l’une ou l’autre des parties, sous réserve de l’envoi d’un préavis écrit d’au moins 90 jours. Toutefois, dans certaines circonstances, l’une ou l’autre des parties peut mettre fin immédiatement à l’Accord sur l’envoi d’un avis écrit à l’autre partie. La Convention d’Agent administratif prévoit l’indemnisation de l’Agent administratif sauf dans les situations résultant de la négligence, de la fraude, du manquement délibéré ou de la mauvaise foi de l’Agent administratif dans le cadre de l’accomplissement des charges, obligations et dispositions afférentes à ses responsabilités.

## Dépositaire
Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Limited a été nommé aux fonctions de dépositaire des actifs de la Société, conformément aux termes de la Convention de Dépositaire. Le Dépositaire est une société à responsabilité limitée constituée en Irlande le 29 mars 1995. La principale activité du Dépositaire est d’agir comme dépositaire et administrateur des actifs d’organismes de placement collectif. Le capital du Dépositaire s’élève à 1 500 000 dollars américains.
Conformément à la Convention de Dépositaire, le Dépositaire assurera la conservation des actifs de la Société et collectera tout revenu provenant de ces actifs pour le compte de la Société. En outre, les fonctions principales suivantes incombent au Dépositaire et ne peuvent être déléguées,
- il doit s’assurer que la vente, l’émission, le rachat, le remboursement et l’annulation des Actions sont réalisés conformément au Règlement et aux Statuts ;
- il doit s’assurer que la valeur des Actions est calculée conformément au Règlement et aux Statuts ;
- il doit exécuter les instructions de la Société sauf si celles-ci sont contraires au Règlement ou aux Statuts ;
- il doit s’assurer, que pour les transactions portant sur des actifs de la Société ou sur des actifs de tout Fonds, le paiement est remis au(x) Fonds concerné(s) dans les délais d’usage ;
- il doit s’assurer que le revenu de la Société ou de tout Fonds est appliqué en conformité au Règlement et aux Statuts ;
- il doit examiner la conduite de la Société à chaque période comptable et fournir un rapport aux Actionnaires à ce sujet ; et
- il doit s’assurer que le flux de trésorerie de la Société est suivi comme il se doit, conformément au Règlement.

La Convention de dépositaire prévoit que le Dépositaire sera responsable envers la Société et les Actionnaires (i) de la perte d’instruments financiers sous sa garde (ou sous la garde de toute autre partie tierce à laquelle le Dépositaire a délégué la fonction de conservation) à moins que le Dépositaire puisse prouver que la perte est survenue en conséquence d’un événement extérieur échappant à son contrôle raisonnable, dont les conséquences auraient été inévitables en dépit de tout effort raisonnable et (ii) de toute autre perte découlant de manquements du dépositaire, commis volontairement ou par négligence, à assumer correctement ses obligations conformément au Règlement.
Lorsqu’il est expressément indiqué dans sa description qu’un Fonds peut utiliser des SFT (tels que, par exemple, des transactions de prêt et d’emprunt de titres ou des opérations de mise et/ou prise en pension) ou des TRS, il est convenu que les actifs faisant l’objet de SFT et les garanties reçues par la Société sont, si possible, conservés par le Dépositaire ou ses délégués.
La Société a convenu de dégager le Dépositaire de ses responsabilités et de l’indemniser contre toute action, procédure ou réclamation et contre toute perte, tout coût, toute demande ou toute dépense (y compris les dépenses juridiques et professionnelles) en découlant qui pourraient être rencontrés, subis ou encourus par le Dépositaire du fait de l’accomplissement de ses devoirs selon les termes de la Convention de Dépositaire (autrement que dans la mesure où il s’agit de pertes pour lesquelles le Dépositaire est responsable envers la Société conformément à la Convention de Dépositaire).
Aux termes de la Convention de Dépositaire, la nomination du Dépositaire reste pleinement effective jusqu’à sa résiliation par l’une ou l’autre des parties, sous réserve de l’envoi d’une notification écrite d’au moins quatre-vingt-dix (90) jours à l’avance. Toutefois, dans certaines circonstances, l’une ou l’autre des parties peut mettre fin immédiatement à l’Accord sur l’envoi d’un avis écrit à l’autre partie. Il ne pourra en aucun cas être mis fin aux fonctions du Dépositaire avant qu’un nouveau Dépositaire n’ait été nommé ou que la Banque centrale ait décidé de révoquer l’autorisation de la Société. La Convention de Dépositaire prévoit l’indemnisation du Dépositaire sauf dans les situations résultant de son incapacité non justifiée à accomplir ses obligations, ou d’une mauvaise exécution de sa part des charges, obligations et dispositions afférentes aux responsabilités légales du Dépositaire, y compris en cas de négligence et manquement délibéré du Dépositaire.
Le Dépositaire peut déléguer les fonctions de conservation seulement dans la mesure permise par le Règlement et à condition que : (i) les services ne soient pas délégués avec l’intention de contourner les exigences du Règlement ; (ii) le Dépositaire puisse démontrer que la délégation a une raison objective ; et (iii) le Dépositaire ait fait preuve de toute la compétence, le soin et la diligence nécessaire dans la sélection et la nomination de toute partie tierce à qui il a délégué tout ou partie de ses fonctions de conservation et qu’il continue à faire preuve de toute la compétence, le soin et la diligence nécessaire dans l’examen périodique et le suivi continu de cette partie tierce ainsi que des arrangements de cette partie tierce pour ce qui est des aspects qui lui ont été délégués. Toute partie tierce à qui le Dépositaire délègue ses fonctions de conservation conformément à la Réglementation peut, à son tour, sous-déléguer ces fonctions dans les mêmes conditions que la délégation effectuée
directement par le Dépositaire. La responsabilité du Dépositaire ne sera affectée par aucune délégation de ses fonctions de conservation.
Le Dépositaire a délégué la conservation des actifs de la Société à Brown Brothers Harriman & Co. (« BBH&Co. »), son sous-dépositaire mondial, par le biais duquel il a accès au réseau mondial de sous-dépositaires de BBH&Co. (le « Réseau de garde mondial »). Le Réseau de garde mondial de BBH&Co. couvre plus de 100 marchés de par le monde. Les entités auxquelles la conservation des actifs de la Société a été sous-déléguée sont présentées dans l’Annexe IV.
Conformément au Règlement, le Dépositaire ne peut pas exercer d’activités relatives à la Société qui pourraient donner lieu à des conflits d’intérêts entre lui-même et (i) la Société et/ou (ii) les Actionnaires, à moins qu’il ait séparé l’accomplissement de ses tâches de dépositaire de ses autres tâches potentiellement en conflit conformément au Règlement et si les conflits potentiels sont identifiés, gérés, suivis et portés à la connaissance des Actionnaires. Veuillez consulter la section du présent Prospectus intitulée « Conflits d’intérêts » pour de plus amples informations sur les conflits potentiels pouvant impliquer le Dépositaire.
Des informations mises à jour relatives au Dépositaire, à ses fonctions, aux fonctions de conservation déléguées par le Dépositaire, à la liste des délégués et sous-délégués à qui les fonctions de conservation ont été déléguées et à tout conflit d’intérêts réel pouvant apparaître seront mises à la disposition des Actionnaires sur demande auprès de la Société.

## Conseillers juridiques
La Société bénéficie d’un conseil juridique concernant la loi irlandaise de la part de William Fry, 2 Grand Canal Square, Dublin 2, Irlande.

## Commissaires aux comptes
La Société a nommé PricewaterhouseCoopers, One Spencer Dock, International Financial Services Centre, Dublin 1, commissaires aux comptes.

## Secrétaire
La Société a nommé comme secrétaire Wilton Secretarial Limited, 6th Floor, 2 Grand Canal Square, Dublin 2, Irlande.

## Conflits d’intérêts
Les Administrateurs, le Gestionnaire Financier, les Gestionnaires financiers par délégation, le Dépositaire, l’Agent administratif et le Distributeur, ainsi que leurs sociétés holding, filiales, sociétés affiliées, personnels, dirigeants et administrateurs (désignés collectivement par le terme « les Parties » et individuellement par le terme « une Partie ») peuvent, ou pourraient éventuellement, participer à d’autres activités d’investissement financier ou activités professionnelles pouvant à l’occasion entraîner un conflit d’intérêts avec la gestion de la Société. Ces activités comprennent la gestion d’autres fonds, l’achat et la vente de titres, le conseil en placement et en gestion, l’offre de services d’administration et de garde/administration, l’offre de services de courtage, et les fonctions d’administrateur, de dirigeant, de conseiller ou d’agent pour le compte d’autres fonds ou sociétés, notamment de sociétés dans lesquelles la Société peut procéder à des investissements. Les Parties, et en particulier, le Gestionnaire Financier et tous les Gestionnaires financiers par délégation, peuvent ou pourraient conseiller d’autres fonds d’investissement dont les objectifs d’investissement sont similaires ou en partie identiques à ceux de la Société, et il leur incombe de procéder à une répartition juste de toutes les opportunités d’investissement qui pourraient se présenter. Chacune des Parties doit s’assurer que cette situation ne fait pas obstacle à l’accomplissement de ses obligations, et elle doit veiller à résoudre de manière juste tout conflit d’intérêts qui pourrait survenir. Si certains des actifs de
la Société sont placés dans des fonds d’investissement concernés par ce type de situation, la Partie prenante à ce type de prestation de gestion ou de conseil associés à ces autres fonds d’investissement doit renoncer aux commissions préliminaires ou de souscription auxquelles elle pourrait prétendre pour son propre compte si tel n’était pas le cas. Dans le cas où des actifs de la Société ont fait l’objet d’un placement de ce type, si une Partie doit ou devait recevoir des commissions ou frais au titre d’un placement des actifs de la Société dans ce type de fonds d’investissement, cette commission doit être versée à la Société pour son propre compte.
En raison de l’envergure des activités des Parties, des conflits d’intérêts peuvent survenir. La commission du Gestionnaire Financier est fonction d’un pourcentage de la Valeur d’inventaire nette de chaque Fonds. Le Gestionnaire Financier et tous les Gestionnaires financiers par délégation peuvent fournir à l’Agent administratif des services de valorisation (afin d’aider au calcul de la Valeur d’inventaire nette d’un Fonds) associés à des placements dans des titres qui ne sont pas cotés ou négociés sur un marché réglementé. En outre, une Partie peut procéder à l’achat ou à la cession d’un investissement en dépit du fait que des investissements identiques ou similaires peuvent être détenus par la Société ou pour son compte, ou lui être associés d’une autre manière. En outre, une Partie peut procéder à l’achat, à la conservation ou à la cession d’investissements, même si ces investissements sont acquis ou cédés par la Société, ou pour son compte, dans le cadre d’une opération effectuée par la Société et à laquelle cette Partie était prenante, sous réserve que l’acquisition d’un tel investissement par une Partie soit effectuée selon des conditions commerciales normales négociées dans des conditions de pleine concurrence et que les investissements détenus par la Société soient acquis dans les meilleures conditions raisonnablement possibles en ce qui concerne les intérêts de la Société. Une Partie peut avoir avec la Société une relation de mandant ou d’agent, sous réserve que ces relations soient maintenues au mieux des intérêts des Actionnaires et conduites de manière autonome par chacune des parties concernées.
Les transactions conclues avec une Partie pour et au nom de la Société ne sont autorisées que si au moins une des conditions suivantes est satisfaite :
- le montant de la transaction est certifié par une personne que le Dépositaire (ou les Administrateurs dans le cas des transactions auxquelles le Dépositaire ou un affilié du Dépositaire est partie prenante) estime indépendante et compétente ; ou
- l’exécution est effectuée dans les meilleures conditions d’une Bourse d’investissement organisée conformément aux règlements de cette Bourse ; ou
- lorsque les clauses des paragraphes (a) ou (b) ne sont pas réalisables pour des raisons pratiques, une exécution effectuée selon des conditions jugées satisfaisantes par le Dépositaire (ou les Administrateurs dans le cas des transactions auxquelles le Dépositaire ou un affilié du Dépositaire est partie prenante), est considérée conforme à l’exigence selon laquelle de telles transactions doivent être effectuées dans des conditions de pleine concurrence et dans le meilleur intérêt des Actionnaires à la date de la transaction.


## Assemblées
Les Actionnaires de la Société ont le droit d’assister et de voter aux assemblées générales de la Société. L’assemblée générale annuelle de la Société a lieu normalement en Irlande dans les six mois de la clôture de l’exercice de la Société. La convocation à chaque assemblée générale annuelle doit être envoyée aux Actionnaires en même temps que les états et rapports financiers annuels, au moins vingt et un jours avant la date choisie pour l’assemblée.

## Comptabilité et Information
L’exercice de la Société prend fin le 31 décembre de chaque année.
La Société prépare un rapport annuel et des états financiers annuels audités, qui doivent être envoyés aux Actionnaires dans un délai de quatre mois à compter de la clôture de l’exercice concerné, en principe en avril de chaque année. Des exemplaires du rapport semestriel non audité (préparé pour le semestre clos au 30 juin) sont également envoyés aux Actionnaires dans un délai de deux mois à compter de la clôture du semestre concerné, en principe en août de chaque année.
Il est possible de se procurer des exemplaires du présent Prospectus et des rapports annuels et semestriels de la Société auprès de l’Agent administratif à l’adresse figurant à la section
« Administrateurs et Conseillers » ci-dessus.