Conditions for the issue and redemption of Index Shares
Index Shares are issued and redeemed on every Business Day.
No shares will be issued or redeemed on days for which the Company has decided not to calculate any net asset values, as described in the section “Suspension of the net asset value calculation and of the issue, redemption and conversion of shares”.
Subscription and redemption orders ("orders") registered with the administrative agent by 15:00 CET ("cut-off time") on a Business Day ("dealing day") will be processed on the basis of the net asset value calculated for that day after the cut-off time ("valuation date"). All orders sent by fax must be received by the administrative agent at least one hour prior to the stated cut-off time of the respective sub-fund on a Business Day.
For orders registered with the administrative agent after the respective cut-off time on a Business Day, the dealing day is considered to be the following Business Day. The same applies to requests for the conversion of shares of a sub-fund into those of another sub-fund of the Company performed on the basis of the net asset values of the respective sub-funds. This means that the net asset value used for settlement is not known at the time the order is placed (forward pricing). It will be calculated on the basis of the last-known market prices (i.e. using the latest available market prices or closing market prices, provided these are available at the time of calculation).
Issue Index Shares
Any taxes, charges or other fees incurred in the relevant country of distribution will also be charged. Additional information can be found in the local offer documents. Subject to applicable laws and regulations, the Depositary and/or the agents entrusted with receiving subscription payments may, at their discretion and upon investors’ request, accept the payment in currencies other than the currency of account of the respective sub-fund and the subscription currency of the share class to be subscribed. The exchange rate used will be determined by the respective agent on the basis of the bid-ask spread of the relevant currency pair. Investors shall bear all fees associated with currency exchange.
The issue price of sub-fund shares is paid into the Depositary’s account in favour of the sub-fund no later than three days after the dealing day ("settlement date"). If, on the settlement date or any day between the order date and the settlement date, banks in the country of the currency of the relevant share class are not open for business or the relevant currency is not traded in an interbank settlement system, these days are disregarded for the purposes of calculating the settlement date. The settlement date can only be a day on which these banks are open or these settlement systems are available for transactions in the relevant currency. A local paying agent will carry out the requisite transactions on behalf of the final investor on a nominee basis. Costs for services of the paying agent may be imposed on the investor. At the shareholders’ request, the Company may accept full or partial subscriptions in kind at its own discretion. In such cases, the contribution
in kind must suit the investment policy and restrictions of the relevant Index sub-fund. Such payments in kind will also be appraised by the auditor selected by the Company. The costs incurred will be charged to the relevant investor.
Furthermore, fractions of shares can be issued for all sub-funds/share classes. Fractions of shares are expressed up to four decimal places and do not confer the right to vote at general meetings. If the relevant sub-fund or share class is liquidated, however, fractional shares entitle the holder to a distribution or proportionate share of the liquidation proceeds.
Subscriptions for shares in the Company are accepted at the issue price of the sub-funds by the Company, the administrative agent and the Depositary as well as at the sales and paying agents, which forward them to the Company. Subject to applicable laws and regulations, the Depositary and/or the agents entrusted with receiving subscription payments may, at their discretion and upon investors’ request, accept the payment in currencies other than the currency of account of the respective sub-fund and the subscription currency of the share class to be subscribed. The exchange rate used will be determined by the respective agent on the basis of the bid-ask spread of the relevant currency pair. Investors shall bear all fees associated with currency exchange. No other currency will be accepted for the subscription of these share classes.
Redemption of Index Shares
Redemption orders are accepted by the Management Company, the administrative agent, the Depositary or another suitably authorised sales or paying agent. Consideration for sub-fund shares submitted for redemption is paid no later than the third day after the order date (“settlement date”) unless legal provisions, such as foreign exchange controls or restrictions on capital movements, or other circumstances beyond the control of the Depositary, make it impossible to transfer the redemption amount to the country in which the redemption order has been submitted. If, on the settlement date or any day between the order date and the settlement date, banks in the country of the currency of the relevant share class are not open for business or the relevant currency is not traded in an interbank settlement system, these days are disregarded for the purposes of calculating the settlement date. The settlement date can only be a day on which these banks are open or these settlement systems are available for transactions in the relevant currency. If the value of a share class in relation to the total net asset value of a sub-fund has fallen below, or failed to reach, a level that the board of directors of the Company has fixed as the minimum level for the economically efficient management of a share class, the board of directors of the Company may decide that all shares in this class are to be redeemed against payment of the redemption price on a Business Day determined by the board of directors.
Investors of the Index Share class/sub-fund concerned shall not have to bear any additional costs or other financial burdens as a result of this redemption. For sub-funds with multiple share classes that are denominated in different currencies, shareholders may, in principle, only receive the equivalent value for their redemption in the currency of the respective share class or the currency of account of the respective sub-fund.
Subject to applicable laws and regulations, the Depositary and/or the agents entrusted with paying the redemption proceeds may, at their discretion and upon investors’ request, make the payment in currencies other than the currency of account of the respective sub-fund and the currency of the share class redeemed. The exchange rate used will be determined by the respective agent on the basis of the bid-ask spread of the relevant currency pair.
Investors shall bear all fees associated with currency exchange. These fees, as well as any taxes, commissions or other fees that may be incurred in the relevant country of distribution and, for example, levied by correspondent banks, will be charged to the relevant investor and deducted from the redemption proceeds. Any taxes, charges or other fees incurred in the relevant country of distribution (including those levied by correspondent banks) will be charged. However, no redemption charged may be levied.
The performance of the net asset value determines whether the redemption price is higher or lower than the issue price paid by the shareholder.
The Company reserves the right to refrain from executing redemption and conversion orders in full (redemption gate) on order dates on which the total orders would cause an outflow of funds of more than 10% of the sub-fund’s net assets on that date. In such cases, the Company may decide to execute only a portion of redemption and conversion orders, and to postpone the execution of the remaining redemption and conversion orders for that order date with priority status and for a period generally not to exceed 20 Business Days.
In the event of a large volume of redemption orders, the Company may decide to postpone the execution of redemption orders until equivalent Company assets have been sold, without undue delay. Should such a measure be necessary, all redemption orders received on the same day will be processed at the same price. A local paying agent will carry out the requisite transactions on behalf of the final investor on a nominee basis. Costs for services of the paying agent as well as fees that are levied by correspondent banks may be imposed on the investor. At the shareholders’ request, the Company may grant investors full or partial redemptions in kind at its own discretion. In this case, the capital redeemed in kind must suit the relevant sub-fund’s investment policy and restrictions. In addition, such payments in kind will be appraised
by the auditor selected by the Company, and must have no negative impact on the remaining shareholders in the Company. The costs incurred will be charged to the relevant investor.
In such cases, it must be ensured that after the capital is redeemed in kind, the remaining portfolio still complies with the investment policy and restrictions of the relevant sub-fund, and that the remaining investors in the sub-fund are not disadvantaged by the redemption in kind.
Such payments in kind will be appraised by the auditor selected by the Management Company, and must have no negative impact on the remaining unitholders of the Fund. The costs incurred will be charged to the relevant investor.
Conversion of Index Shares
Shareholders of Index Shares may convert from an Index Share class into another Index Share class, but within the same sub-fund. Conversions of Index Shares of one sub-fund into another sub-fund are not allowed. In addition, the shareholder must be eligible for the new class of shares into which he/she wants to subscribe.
Dilution levy for Index Shares
Instead of the swing pricing described in the “Net asset value, issue, redemption and conversion price” section, a dilution levy of up to 2% may be applied to each subscription or redemption of any Index Shares. The income from the dilution levy is withheld by the sub-fund to offset the trading costs associated with subscriptions and redemptions, thus protecting other shareholders from and asset dilution. The dilution levy is waived on share subscriptions or redemptions in kind.
The board of directors of the Company may decide to temporarily apply a dilution levy of more than 2% in the event of exceptional circumstances (e.g. high market volatility and/or illiquidity, exceptional market conditions, market disruption, etc.), provided the board of directors can justify that this is representative of the prevailing market conditions and that it is in the best interest of the shareholders. This dilution levy will be calculated in accordance with the method determined by the board of directors. Shareholders will be informed via the usual communication channels when the temporary measures are introduced and when they end.
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# Compulsory redemptions

Translation (ENFR, 2022-01-01):
Conditions d’émission et de rachat d'Actions indicielles
Les Actions indicielles sont émises et rachetées chaque Jour ouvrable.
Aucune action ne sera émise ou rachetée les jours où la Société a décidé de ne pas calculer de valeur nette d’inventaire comme cela est décrit dans la section « Suspension du calcul de la valeur nette d’inventaire et de l’émission, du rachat et de la conversion d'actions ».
Les ordres de souscription et de rachat (« ordres ») enregistrés auprès de l’agent administratif au plus tard à 15 h 00 CET (« heure limite de réception des ordres ») un Jour ouvrable (« jour de négociation ») seront traitées sur la base de la valeur nette d’inventaire calculée ce même jour après l’heure limite de réception des ordres (« date d’évaluation »). Tous les ordres envoyés par fax doivent parvenir à l’agent administratif au plus tard une heure avant l’heure limite de réception des ordres spécifiée pour le compartiment un Jour ouvrable.
Pour les ordres enregistrés par l'agent administratif après l'heure limite correspondante lors d'un Jour ouvrable, le Jour ouvrable suivant est pris en compte comme jour de négociation. Il en ira de même pour les demandes de conversion d'actions d'un compartiment en actions d'un autre compartiment de la Société effectuée sur la base de la valeur nette d'inventaire des compartiments respectifs. Par conséquent, la valeur nette d’inventaire utilisée aux fins du règlement n’est pas encore connue au moment de la passation des ordres (« forward pricing »). Elle sera calculée sur la base des derniers cours connus (c’est-à-dire les derniers cours disponibles ou les cours de clôture si ceux-ci sont disponibles au moment du calcul).
Emission d'Actions indicielles
Les impôts, charges et autres frais supportés dans le pays de distribution concerné seront également facturés. De plus amples informations sont disponibles dans les documents d'offre locaux. Sous réserve des lois et réglementations applicables, le Dépositaire et/ou les agents chargés de recevoir les paiements de souscription peuvent, à leur discrétion et à la demande des investisseurs, accepter que ces paiements soient effectués dans d’autres devises que la monnaie de compte du compartiment concerné et la devise de souscription de la classe à laquelle appartiennent les actions devant être souscrites. L’agent déterminera le taux de change utilisé sur la base de l’écart entre cours vendeur et acheteur des deux devises pertinentes. Les investisseurs supporteront tous les frais liés au change.
Le montant correspondant au prix d'émission des actions du compartiment est versé sur le compte du Dépositaire au profit du compartiment, au plus tard trois jours après le jour de négociation (« date de règlement »). Si les banques dans le pays correspondant à la devise de la classe d'actions concernée ne sont pas ouvertes à la date de règlement ou un jour quelconque entre la date de l'ordre et la date de règlement, ou si la devise en question ne peut être négociée dans le cadre d’un système de règlement interbancaire, ces dates ne seront pas prises en compte aux fins du calcul de la date de règlement. La date de règlement ne peut être fixée qu'aux jours d’ouverture des banques en question ou de disponibilité des systèmes de règlement en question aux fins des transactions dans la devise concernée. Un agent payeur local effectuera les transactions requises pour le compte de l’investisseur final en qualité de mandataire. Le coût des services rendus par l'agent payeur peut être répercuté à l'investisseur. La Société peut accepter, à sa discrétion, que des souscriptions soient effectuées, en tout ou en partie, en nature lorsque les actionnaires lui en font la demande. Le cas échéant, les apports en nature doivent être compatibles avec la politique et les restrictions d'investissement du compartiment indiciel concerné. En outre, ils seront évalués par le commissaire aux comptes sélectionné par la Société. Les frais encourus seront mis à la charge de l’investisseur concerné.
Par ailleurs, des fractions d'actions peuvent être émises pour tous les compartiments et toutes les classes d'actions. Les fractions d'actions sont exprimées jusqu’à la quatrième décimale et ne confèrent pas de droit de vote lors des assemblées générales. Toutefois, en cas de liquidation du compartiment ou de la classe d'actions concerné(e), les détenteurs de fractions d'actions ont droit à une distribution ou à une part proportionnelle du produit de la liquidation.
Les actions de la Société peuvent être souscrites au prix d'émission des compartiments auprès de la Société, de l’agent administratif, du Dépositaire et des agents de placement et agents payeurs, qui font suivre les souscriptions à la Société. Sous réserve des lois et réglementations applicables, le Dépositaire et/ou les agents chargés de recevoir les paiements de souscription peuvent, à leur discrétion et à la demande des investisseurs, accepter que ces paiements soient effectués dans d’autres devises que la monnaie de compte du compartiment concerné et la devise de souscription de la classe à laquelle appartiennent les actions devant être souscrites. L’agent déterminera le taux de change utilisé sur la base de l’écart entre cours vendeur et acheteur des deux devises pertinentes. Les investisseurs supporteront tous les frais liés au change. Aucune autre devise ne sera acceptée pour la souscription de ces classes d'actions.
Rachat d’Actions indicielles
Les ordres de rachat peuvent être adressés à la Société de gestion, à l’agent administratif, au Dépositaire ou à une autre agence de placement ou un autre agent payeur dûment habilité. La contre-valeur des actions d’un compartiment présentées en vue d’un rachat est payée au plus tard le troisième jour suivant la date de l’ordre (la « date de règlement »), à moins que des dispositions légales, telles que des mesures de contrôle des changes ou des restrictions aux mouvements de capitaux, ou d’autres circonstances échappant au contrôle du Dépositaire, rendent impossible le transfert du montant du rachat dans le pays où l'ordre de rachat a été transmis. Si les banques dans le pays correspondant à la devise de la classe d'actions concernée ne sont pas ouvertes à la date de règlement ou un jour quelconque entre la date de l'ordre et
la date de règlement, ou si la devise en question ne peut être négociée dans le cadre d’un système de règlement interbancaire, ces dates ne seront pas prises en compte aux fins du calcul de la date de règlement. La date de règlement ne peut être fixée qu'aux jours d’ouverture des banques en question ou de disponibilité des systèmes de règlement en question aux fins des transactions dans la devise concernée. Si la valeur d’une classe d'actions relativement à la valeur nette d'inventaire totale d’un compartiment n’atteint pas ou tombe en dessous d’un niveau défini par le conseil d’administration de la Société comme le seuil minimum permettant de gérer cette classe d'actions de manière rentable, le conseil d’administration de la Société peut décider de procéder au rachat de l’intégralité des actions de ladite classe contre versement du prix de rachat un Jour ouvrable qui sera fixé par lui.
Les investisseurs de la classe d'Actions indicielles ou du compartiment indiciel concerné(e) ne supporteront pas de frais supplémentaires ni d'autre charge financière en raison de ce rachat. Les actionnaires des compartiments dont plusieurs classes d'actions sont libellées dans différentes devises ne peuvent, en principe, recevoir la valeur équivalente au montant du rachat que dans la monnaie de leur classe respective ou dans la devise de compte du compartiment concerné.
Sous réserve des lois et réglementations applicables, le Dépositaire et/ou les agents chargés du paiement du produit des rachats peuvent, à leur discrétion et à la demande des investisseurs, procéder au paiement dans d’autres devises que la monnaie de compte du compartiment concerné et la devise de la classe dont des actions sont rachetées. L’agent déterminera le taux de change utilisé sur la base de l’écart entre cours vendeur et acheteur des deux devises pertinentes.
Les investisseurs supporteront tous les frais liés au change. Ces commissions, ainsi que les taxes, commissions ou autres frais susceptibles d'être supportés dans le pays de distribution concerné, et prélevés par exemple par les banques correspondantes, seront facturés aux investisseurs concernés et déduits du produit des rachats. Les impôts, charges et autres frais supportés dans le pays de distribution concerné (y compris ceux prélevés par les banques correspondantes) seront facturés. Toutefois, aucuns frais de rachat ne seront prélevés.
En fonction de l’évolution de la valeur nette d’inventaire, le prix de rachat pourra être supérieur ou inférieur au prix d’émission payé par l’actionnaire.
La Société se réserve le droit de ne pas exécuter l'intégralité des ordres de rachat et de conversion (barrière aux rachats) si, aux dates des ordres, le total des ordres occasionnerait des sorties de fonds équivalant à plus de 10% des actifs nets du compartiment à cette date. Le cas échéant, la Société peut décider de n'exécuter qu'une partie des ordres de rachat et de conversion, et de différer l'exécution des ordres de rachat et de conversion restants pour cette date d'ordre avec un statut prioritaire et pour une durée n'excédant pas, en général, 20 Jours ouvrables.
Lorsque le volume d'ordres de rachat est important, la Société peut décider de différer leur exécution jusqu’à ce qu'elle ait vendu des actifs pour un montant équivalent, et ce dans un délai raisonnable. Si une telle mesure s’avère nécessaire, tous les ordres de rachat reçus le même jour seront traités au même prix. Un agent payeur local effectuera les transactions requises pour le compte de l’investisseur final en qualité de mandataire. Le coût des services rendus par l'agent payeur, ainsi que les frais prélevés par les banques correspondantes, peuvent être répercutés à l'investisseur. La Société peut consentir, à sa discrétion, que les rachats soient effectuées, en tout ou en partie, en nature lorsque les actionnaires lui en font la demande. Dans ce cas, le capital remboursé en nature doit être compatible avec la politique et les restrictions d'investissement du compartiment concerné. En outre, ces paiements en nature seront évalués par le commissaire aux comptes sélectionné par la Société et ne doivent pas avoir d'impact négatif sur les actionnaires restants de la Société. Les frais encourus seront mis à la charge de l’investisseur concerné.
Le cas échéant, il convient de veiller à ce que postérieurement au remboursement du capital en nature, le portefeuille soit encore compatible avec la politique et les restrictions d'investissement du compartiment concerné, et à ce que les investisseurs restants du compartiment ne soient pas désavantagés par le rachat en nature.
Ces paiements en nature seront évalués par le commissaire aux comptes sélectionné par la Société de gestion et ne doivent pas avoir d'impact négatif sur les actionnaires restants du Compartiment. Les frais encourus seront mis à la charge de l’investisseur concerné.
Conversion d'actions indicielles
Les détenteurs d'Actions indicielles peuvent demander une conversion d'une classe d'Actions indicielles à une autre, mais à l'intérieur du même compartiment. Les conversions d'Actions indicielles d'un compartiment à un autre ne sont pas autorisées. En outre, l'actionnaire doit remplir les critères associés à la nouvelle classe d'actions à laquelle il veut souscrire.
Commission anti-dilution pour les Actions indicielles
Au lieu du mécanisme de swing pricing décrit à la section « Valeur nette d’inventaire, prix d’émission, de rachat et de conversion » une commission anti-dilution de 2% maximum pourra être appliquée à chaque souscription ou rachat d'Actions indicielles. Le produit de cette commission anti-dilution est conservé par le compartiment pour compenser les frais de transaction associés aux souscriptions et aux rachats, protégeant ainsi les autres actionnaires d'une dilution. Les souscriptions d'actions et les rachats en nature sont exonérés de la commission anti-dilution.
Le conseil d'administration de la Société peut décider d'appliquer temporairement une commission anti-dilution supérieure à 2% dans des circonstances exceptionnelles (par exemple, en cas de forte volatilité et/ou d'illiquidité du marché, de conditions de marché exceptionnelles, de perturbations du marché, etc.) sous réserve que le conseil d'administration puisse prouver que cette mesure est justifiée par les conditions qui prévalent sur le marché et qu'elle sert au mieux les intérêts des actionnaires. Cette commission anti-dilution sera calculée conformément à la méthode déterminée par le conseil d'administration. Les actionnaires seront informés de l'instauration et de l'abrogation des mesures temporaires par le biais des canaux de communication habituels.
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# Rachats forcés