# Expenses paid by the Company
-  Management feeUnless specifically set out in the this Propsectus otherwise, for all share classes, each sub-fund pays a management fee, which may be different for the various share classes of the sub-fund, as set out in the chapter D "The ETF sub-funds" and chapter E "The Index sub-funds" for the relevant sub-fund. The management fee is allocated by the Company and paid directly, less any fees for the distributer, if any, by the Company to the depositary and to the Management Company. The Management Company will pay out of its fees the Company administrator and the portfolio manager, each of which is a service provider. The fees for the distributor, if any, are directly paid by the Company to the distributers. The management fee is a flat fee and is calculated on the average daily NAV of the sub-fund attributable to the relevant class of shares and is payable monthly in arrears.


The allocation of costs and expenses to be borne by the Company among the various sub-funds and classes of shares will be made in accordance with Article 10 of the Articles. The management fee will not be charged until the corresponding share classes have been launched.
-  Costs included in the management feeThe management fee includes the costs for the sub-funds' administration (comprising the costs of the Company administrator and depositary), asset management, as well as other costs and expenses incurred in the sub-fund's course of business, including for example: expenses for normal legal and auditing services in relation to routine matters; preparing and printing shareholders' reports, the key investor information documents, the prospectus, routine updates of the prospectus, supplements, accounts and any explanatory memoranda together with any translation expenses; all salaries and reasonable out-of-pocket expenses of the directors; on-going registration fees and other expenses due to supervisory authorities in various jurisdictions; insurance; and the costs of publication of the Indicative Intra-Day NAV Per Share (if applicable) and Daily NAV Per Share; the disbursements and out-of-pocket expenses incurred by each service provider; on-going index sub-licensing fees payable by the Company to the distributor; any taxes or fiscal charges which the Company may be required to pay, for example, if it should be payable, any value-added tax or similar sales or services tax payable by the Company (VAT); the fees or costs of maintaining the listing of the sub-fund's ETF Shares on any stock exchange or any other listings; any costs and expenses incurred outside of a sub-fund's ordinary course of business (e.g. legal fees incurred in prosecuting or defending, a claim or allegation, by or against, a sub-fund); any VAT payable on the management fee.

The fees of the service providers and any other costs or expenses in respect of each sub-fund and/or share class will together not exceed the management fee payable by the assets attributable to the relevant class of shares in that sub- fund. Any additional fees, costs or expenses not met out of the management fee will be paid by the distributor.
Index Sub-Funds
The Company pays a maximum monthly flat fee for share classes “P”, “N”, “K-1”, “F”, “Q”, “I-A1”, “I-A2” and “I-A3”,
calculated on the average net asset value of the sub-funds
Fees and expenses relating to the services performed for share classes I-X, K-X and U-X for asset management, fund administration (comprising the costs of the Company, the administrative agent and the Depositary) and distribution are covered by the compensation to which UBS Asset Management Switzerland AG is entitled to under a separate contract with the shareholder.
Fees and expenses relating to the asset management services to be provided for share classes "K-B" are covered by the compensation to which UBS Asset Management Switzerland AG or one of its authorised distributors is entitled under a separate agreement with the investor.
Fees and expenses relating to the asset management and distribution services to be provided for share classes "I-B" are covered by the compensation to which UBS Asset Management Switzerland AG or one of its authorised distributors is entitled under a separate agreement with the investor.
All costs that can be allocated to specific sub-funds will be charged to those sub-funds.
Costs that can be allocated to individual share classes will be charged to those share classes. Costs pertaining to some or all sub-funds/share classes will be charged to those sub-funds/share classes in proportion to their respective net asset values.
-  Total expense ratio (TER)The semi-annual and annual reports discloses the costs and expenses incurred by the Company at the sub-fund level and reports them as the ratio of the average sub-fund volume, the so-called total expense ratio (TER). The TER is determined in each case for the respective preceding financial year.
-  Investments in related target UCIs or UCITSIn the sub-funds that may invest in other UCIs or UCITS under the terms of their investment policies, charges may be incurred both at the level of the relevant UCI or UCITS as well as at the level of the sub-fund in question. In the case of investments in units of UCIs or UCITS managed directly or indirectly by another company related to the Company by common management or control, or by a direct or indirect holding of more than 10% of the capital or the voting shares (hereafter referred to as target UCI or UCITS), the sub-fund may only be charged with a reduced management fee of no more than 0.25% p.a. Such other company may, moreover, not charge the sub-fund issuing or redemption commissions on such sub-fund's investment in units of the related target UCIs or UCITS.

If, in accordance with the above paragraph, the Company invests in a related target UCI or UCITS that charges a lower effective management fee than that charged by the sub-fund making the investment, the Company may, instead of the lower effective management fee as set out in chapter D "The ETF sub-funds" and chapter E "The Index sub-funds", charge the volume invested in this target UCI or UCITS with the difference between the effective management fee charged by the sub-fund making the investment on the one hand and the effective management fee of the target UCI or UCITS on the other.
-  Master Feeder StructuresAny sub-fund which acts as a feeder fund (the "Feeder") of a master fund shall invest at least 85% of its assets in shares/units of another UCITS or of a sub-fund of such UCITS (the "Master"), which shall neither itself be a feeder fund nor hold units/shares of a feeder fund. The Feeder may not invest more than 15% of its assets in one or more of the following:
- ancillary liquid assets in accordance with Article 41 (1) a) and b) of the UCI Law;
- financial derivative instruments, which may be used only for hedging purposes, in accordance with Article 41 (1) g) and Article 42 (2) and (3) of the UCI Law;
- movable and immovable property which is essential for the direct pursuit of the Fund's business.

In such a case, a description of all remuneration and reimbursement of costs payable by the Feeder, by virtue of its investment in the Master (indirect costs), as well as of the aggregate charges of the Master and the Feeder shall be defined in the relevant sub-fund description.
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Translation (ENFR, 2022-01-01):
# Frais payés par la Société
-  Commission de gestionSauf indication contraire spécifique dans le présent Prospectus, pour toutes les classes d'actions, chaque compartiment paie une commission de gestion, qui peut varier en fonction des différentes classes d'actions de ce compartiment, tel qu'indiqué au chapitre D « Les Compartiments ETF » et au chapitre E « Les Compartiments indiciels » pour le compartiment concerné. La commission de gestion, moins toute commission versée au distributeur, le cas échéant, est allouée par la Société et versée directement par cette dernière au dépositaire et à la Société de gestion. La Société de gestion paiera à partir de ses commissions l'administrateur de la Société et le gestionnaire de portefeuille, chacun d'entre eux étant un prestataire de services. Les commissions destinées au distributeur, le cas échéant, sont versées directement par la Société aux distributeurs. La commission de gestion est une commission forfaitaire, calculée à partir de la VNI quotidienne moyenne du compartiment dont relève la classe d'actions concernée et payable mensuellement à terme échu.


L’affectation entre les divers compartiments et classes d'actions des coûts et frais assumés par la Société s’effectuera conformément à l’Article 10 des Statuts. La commission de gestion ne sera imputée qu'à partir du lancement des classes d'actions correspondantes.
-  Coûts inclus dans la commission de gestionLa commission de gestion inclut les coûts occasionnés par l'administration des compartiments (en ce compris les coûts de l'administrateur de la Société et du dépositaire), la gestion des actifs, ainsi que d'autres coûts et frais découlant des opérations courantes d'un compartiment, notamment : les frais liés aux services juridiques et d'audit normaux en lien avec des affaires courantes ; la préparation et l'impression des rapports aux actionnaires, des documents d'information clé pour l'investisseur, des prospectus, des mises à jour périodiques des prospectus, des suppléments, des comptes ainsi que de toutes notes explicatives et les éventuels frais de traduction ; l'ensemble des rémunérations et des dépenses raisonnablement encourues par les administrateurs ; les droits d'enregistrement en cours et tous les autres frais dus aux autorités de tutelle dans diverses juridictions ; les coûts des assurances ; les frais de publication de la VNI par Action intrajournalière indicative (le cas échéant) et de la VNI par Action quotidienne ; les débours et les dépenses encourus par chaque prestataire de services ; les frais de sous-licence d'indice en cours dus par la Société au distributeur ; les éventuels impôts ou charges fiscales que la Société pourrait être tenue de payer, par exemple toute taxe sur la valeur ajoutée ou taxe similaire sur les ventes ou les services due par la Société (TVA) ; les frais ou coûts de maintien de la cotation des Actions d'ETF du compartiment sur toute Bourse de valeurs ou toutes autres cotations ; les éventuels coûts et frais encourus en dehors du cadre des opérations courantes d'un compartiment (p. ex. les frais de justice occasionnés par toute action en justice intentée par ou contre un compartiment) ; toute TVA due au titre de la commission de gestion.

Les frais des prestataires de services et tous autres coûts ou dépenses au titre de chaque compartiment et/ou classe d'actions n'excèderont pas, collectivement, la commission de gestion due par les actifs relevant de la classe d'actions concernée de ce compartiment. Les éventuels frais, coûts ou dépenses supplémentaires non pris en compte dans la commission de gestion seront payés par le distributeur.
Compartiments indiciels
La Société paie une commission forfaitaire mensuelle maximale au titre des catégories d'actions « P », « N », « K-1 », « F »,
« Q », « I-A1 », « I-A2 », « I-A3 », calculée sur la valeur nette d'inventaire moyenne des compartiments.
Les frais et dépenses relatifs aux services fournis pour les catégories d'actions I-X, K-X et U-X au titre de la gestion des actifs, de l'administration de fonds (comprenant les coûts de la Société, de l'agent administratif et du Dépositaire) et de la distribution sont couverts par l'indemnisation à laquelle UBS Asset Management Switzerland AG a droit en vertu d'un contrat séparé avec l'actionnaire.
Les frais et dépenses relatifs aux services de gestion des actifs fournis pour les catégories d'actions « K-B » sont couverts par l'indemnisation à laquelle UBS Asset Management Switzerland AG ou l'un de ses distributeurs agréés a droit en vertu d'une convention distincte avec l'investisseur.
Les frais et dépenses relatifs aux services de gestion des actifs et de distribution fournis pour les catégories d'actions « I- B » sont couverts par l'indemnisation à laquelle UBS Asset Management Switzerland AG ou l'un de ses distributeurs agréés a droit en vertu d'une convention distincte avec l'investisseur.
Tous les coûts qui peuvent être attribués à des compartiments spécifiques seront imputés à ces compartiments.
Les coûts qui peuvent être attribués à des classes d'actions individuelles seront imputés à ces classes d'actions. Les frais relatifs à certains ou à l'ensemble des compartiments/classes d'actions seront imputés à ces compartiments/classes d'actions au prorata de leurs valeurs nettes d'inventaire respectives.
-  Total Expense Ratio (TER)Les rapports semestriels et annuels communiquent les frais et les dépenses encourus par la Société au niveau d'un compartiment et les publient sous forme de ratio du volume moyen d'un compartiment, appelé le Total Expense Ratio (TER). Dans chaque cas, le TER est déterminé au titre de l'exercice financier précédent.
-  Investissements dans des OPC ou OPCVM cibles liésDans les compartiments pouvant investir dans d'autres OPC ou OPCVM selon les conditions de leurs politiques d'investissement, des charges peuvent être encourues à la fois au niveau de l'OPC ou de l'OPCVM concerné ainsi qu'au niveau du compartiment en question. Dans le cas d'investissements dans des parts d'OPC ou d'OPCVM gérés directement ou indirectement par une autre société liée à la Société par une communauté de gestion ou de contrôle, ou par une participation directe ou indirecte de plus de 10% du capital ou des actions avec droit de vote (ci-après désignés les OPC ou OPCVM cibles), seule une commission de gestion réduite, plafonnée à 0,25% par an, pourra être imputée au compartiment. En outre, aucune commission d'émission ou de rachat ne peut être imputée par une telle autre société au compartiment au titre de ses investissements dans des parts d'OPC ou OPCVM cibles liés.

Si, conformément au paragraphe ci-dessus, la Société investit dans un OPC ou OPCVM cible lié prélevant une commission de gestion effective inférieure à celle qui est prélevée par le compartiment qui réalise l'investissement, alors la Société peut, au lieu de la commission de gestion effective inférieure telle qu'indiquée au chapitre D « Les Compartiments ETF » et au chapitre E « Les Compartiments indiciels », facturer le volume investi dans cet OPC ou OPCVM cible de la différence entre la commission de gestion effective prélevée par le compartiment qui réalise l'investissement d'une part et la commission de gestion effective de l'OPC ou OPCVM cible d'autre part.
-  Structures maître-nourricierTout compartiment agissant en qualité de fonds nourricier (le « Nourricier ») d’un fonds maître investira au moins 85% de ses actifs en actions/parts d’un autre OPCVM ou d’un compartiment de celui-ci (le « Maître »), lequel ne devra pas être lui-même un fonds nourricier ni détenir de parts/actions d’un fonds nourricier. Le Nourricier ne peut investir plus de 15% de ses actifs dans un ou plusieurs des éléments suivants :
- des actifs liquides détenus à titre accessoire conformément à l'Article 41 (1) a) et b) de la Loi relative aux OPC ;
- des instruments financiers dérivés qui peuvent être utilisés uniquement à des fins de couverture, conformément aux Articles 41 (1) g) et 42 (2) et (3) de la Loi relative aux OPC ;
- les biens meubles et immeubles qui sont indispensables à l'exercice direct de son activité.

Dans ce cas, une description de toutes les rémunérations et de tous les remboursements de coûts dus par le Nourricier du fait de son investissement dans le Maître (coûts indirects), ainsi que des frais totaux encourus par le Maître et le Nourricier figurera dans la description du compartiment concerné.
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