# TAXATION OF THE SICAV AND THE SHAREHOLDERS
#### TAXATION OF THE SICAV

##### Pursuant to applicable legislation, the SICAV is not subject to any Luxembourg tax.
It is however subject to the 0.05% annual subscription tax payable quarterly on the basis of net assets of the SICAV shown at the end of each quarter. The net assets invested in UCIs that have already paid the subscription tax are waived of the subscription tax. The share classes intended exclusively for institutional investors within the meaning of Article 174(2) of the Law of 2010 and as defined in the chapter “Description of shares, rights of shareholders and distribution policy” of the Prospectus, are subject to a reduced subscription tax of 0.01%.
The SICAV shall be subject to withholding taxes applicable in the various countries on income, dividends and interest from its investments in these countries, without them being necessarily recoverable.

##### Finally, it may also be subject to indirect taxes on its operations and on services charged to it under applicable legislation.

##### Taxation laws and the level of tax relating to the SICAV may change from time to time.

#### TAXATION OF THE SHAREHOLDERS
The tax consequences for prospective investors wishing to purchase, subscribe, acquire, hold, convert, sell, redeem or dispose shares of the SICAV will depend on the relevant laws of any jurisdiction to which the investor is subject. Shareholders and prospective investors should seek independent professional advice regarding relevant tax laws, as well as any other relevant laws and regulations. Taxation laws and the level of tax relating to the shareholders may change from time to time.

#### EXCHANGE OF INFORMATION FOR INTEREST PAYMENTS TO SHAREHOLDERS
Luxembourg voted a law dated 25 November 2014 (the “November 2014 Law”) enacting the automatic exchange of information for interest payments in the frame of the European directive 2003/48/CE of 3 June 2003 on taxation of savings income in the form of interest payments (the
“Directive”). The November 2014 Law entered into force on 1 January 2015. The previous transitional regime in which interest payments may have been subject to a withholding tax ended on 31 December 2014.
Dividends distributed by a Sub-Fund of the SICAV will be subject to the Directive if more than 15% of such Sub-Fund’s assets are invested in debt claims (as defined in the Directive) and proceeds realised by Shareholders on the redemption or sale of Shares in a Sub-Fund will be subject to the Directive if more than 25% of such Sub-Fund’s assets are invested in debt claims (as defined in the Directive). With effect from 1 January 2015, dividends payments and redemption proceeds due to the shareholders concerned by the dispositions of the Directive will be subject to automatic exchange of information for interest payments as defined in the Directive.

##### The foregoing is a summary of the Directive and the November 2014 Law and does not purport to be complete in all respects.

##### The above information is not legal or tax advice and must not be interpreted as such. The SICAV advises potential investors to obtain the necessary information and, where appropriate, seek advice on the laws and regulations that apply to them with regard to the subscription, purchase, holding, redemption, sale, conversion or transfer of shares.
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Translation (ENFR, 2022-03-29):
# FISCALITE DE LA SICAV ET DES ACTIONNAIRES
#### FISCALITE DE LA SICAV

#### Aux termes de la législation en vigueur, la SICAV n'est assujettie à aucun impôt luxembourgeois.
Elle est cependant soumise à une taxe d'abonnement de 0,05% par an payable trimestriellement sur la base des actifs nets de la SICAV au dernier jour de chaque trimestre. Les actifs nets investis en OPC qui sont déjà soumis à la taxe d'abonnement sont exonérés de la taxe d’abonnement. Les classes d’actions qui s’adressent à l’attention exclusive d’investisseurs institutionnels au sens de l’article 174 (2) de la Loi de 2010 et telles que définies dans le chapitre « Description des actions, droits des actionnaires et politique de distribution » du Prospectus, sont soumises à une taxe d’abonnement réduite de 0,01%.
La SICAV subira dans les différents pays les retenues d'impôt à la source éventuellement applicables aux revenus, dividendes et intérêts, de ses investissements dans ces pays, sans que celles-ci puissent nécessairement être récupérables.

#### Enfin, elle peut être également soumise aux impôts indirects sur ses opérations et sur les services qui lui sont facturés en raison des différentes législations en vigueur.

#### Les lois, réglementations et taux de taxation applicables à la SICAV peuvent être sujets à des modifications.

#### FISCALITE DES ACTIONNAIRES
L’impact de la fiscalité pour les investisseurs potentiels souhaitant souscrire, acquérir, détenir, convertir, vendre, transférer ou racheter des actions de la SICAV dépendra des lois et réglementations des juridictions qui leur sont applicables. La SICAV recommande aux investisseurs potentiels et aux actionnaires de se renseigner et, le cas échéant, de demander un avis légal et fiscal indépendant au sujet des lois et réglementations qui leur sont applicables. Les lois, réglementations et taux de taxation applicables aux actionnaires peuvent être sujets à des modifications.

#### ECHANGE D’INFORMATION SUR LES PAIEMENTS D’INTERETS AUX ACTIONNAIRES
Luxembourg a adopté une loi datée du 25 novembre 2014 (la « Loi de Novembre 2014 ») qui instaure l’échange automatique d’informations sur les paiements d’intérêts dans le cadre de la directive européenne 2003/48/CE du Conseil du 3 juin 2003 en matière de fiscalité des revenus de l’épargne sous forme de paiement d’intérêts (la « Directive »). La Loi de Novembre 2014 est rentrée en vigueur le 1 janvier 2015. Le régime précédent qui prévoyait de façon transitoire une retenue à la source sur les paiements d’intérêts a pris fin le 31 décembre 2014.
Les dividendes distribués par un compartiment de la SICAV seront soumis à la Directive si plus de 15% des actifs du compartiment sont investis dans des créances telles que définies dans la Directive. La plus-value qu’un actionnaire réalise lors de la cession d’actions d’un compartiment est soumise à la Directive si plus de 25% des actifs du compartiment sont investis dans les créances telles que définies dans la Directive. A compter du 1
er 
janvier 2015, les paiements de dividendes et les remboursements distribués aux actionnaires concernés seront soumis à l’échange automatique d’informations sur les paiements d’intérêts tel que prévu par la Directive.

#### Les renseignements ci-dessus constituent un sommaire de la Directive et de la Loi de Novembre 2014 et ne prétendent pas être exhaustifs en la matière.

#### Les informations ci-dessus ne constituent pas et ne doivent pas être interprétées comme constituant un avis légal ou fiscal. La SICAV recommande aux actionnaires potentiels de se renseigner et, le cas échéant, de se faire conseiller au sujet des lois et réglementations qui leur sont applicables en ce qui concerne la souscription, l'achat, la détention, le remboursement, la vente, la conversion et le transfert d'actions.
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