OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
Anti-dilution mechanisms such as Swing Pricing purport to provide reasonable protection to existing shareholders in a Sub- Fund against the negative dilution impact on the NAV occurring when a Sub-Fund invests/disinvests in securities or markets as a result of shareholder activity. This is achieved by transferring the estimated dilution impact to those shareholders who are subscribing or redeeming.
However, it should be noted that the application of anti-dilution mechanisms may not completely cancel out the adverse effects on the Sub-Fund's NAV caused by shareholder activity, especially during stressed market conditions. It should also be noted that a Sub-Fund’s short-term performance may experience greater volatility as a result of the anti-dilution mechanisms.
- Risks Linked to Certain Sub-Funds
	- Equity RiskThe risks associated with investment in equity (and equity-like) securities include significant fluctuations in market prices, adverse issuer or market information and the subordinate status of equity in relation to debt paper issued by the same company. Prices of equities fluctuate daily and can be influenced by many micro and macro factors such as political and economic news, corporate earnings reports and catastrophic events. The value of equities will go up and down and the value of a Sub-Fund investing in equities could incur significant losses.

Translation (ENFR, 2020-09-25):
Les mécanismes anti-dilution tels que le Swing Pricing visent à offrir une protection raisonnable aux actionnaires existants d’un Compartiment contre l’effet de dilution négatif exercé sur la VNI lorsqu’un Compartiment investit/désinvestit sur des valeurs ou des marchés du fait de l’activité des actionnaires. Cela se fait en transférant l’effet de dilution estimé vers les actionnaires à l’origine des demandes de souscription ou de remboursement.
Il convient toutefois de noter que l’application de mécanismes anti-dilution ne permet pas toujours de compenser entièrement les effets négatifs de l’activité des actionnaires sur la VNI du Compartiment, en particulier lorsque les conditions de marché sont tendues. Il convient aussi de noter que les mécanismes anti-dilution peuvent accentuer la volatilité à court terme de la performance d’un Compartiment.
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## Risques liés à certains Compartiments
	- Risque lié aux actionsLes risques liés aux investissements en actions (et titres assimilés) incluent les fluctuations importantes des cours, les informations défavorables relatives à l’émetteur ou au marché et le rang subordonné des actions par rapport aux titres de dette émis par la même société. Les cours des actions varient quotidiennement et peuvent être influencés par de nombreux facteurs microéconomiques et macroéconomiques tels que l’actualité politique et économique, la publication des bénéfices des entreprises et les catastrophes. La valeur des actions fluctue, et les Compartiments investissant en actions peuvent subir des pertes importantes.
# CENTRAL ADMINISTRATION, REGISTRAR, TRANSFER AGENT, PAYING AGENT AND LISTING AGENT
The Company has, by an agreement of 1 March 2005 (the "Central Administration Agreement"), appointed CACEIS Bank, Luxembourg Branch to act for the Company in Luxembourg as Central Administration, Registrar and Transfer Agent, Paying Agent and Listing Agent.
The Central Administration Agent is the Luxembourg branch of CACEIS Bank, a public limited liability company (société anonyme) incorporated under the laws of France, having its registered office located at 1-3, place Valhubert, 75013 Paris, France, registered with the French Register of Trade and Companies under number 692 024 722 RCS Paris. It is an authorised credit institution supervised by the European Central Bank ("ECB") and the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution ("ACPR"). It is further authorised to exercise through its Luxembourg branch banking and central administration activities in Luxembourg.
By way of an adherence and amendment agreement, the Management Company has become a party to the Central Administration Agreement.
The Central Administration Agent may delegate part or all of its functions to a third party service provider under its responsibility. This Agreement may be terminated by either party giving 3 months prior notice.
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Translation (ENFR, 2021-06-28):
# AGENT D’ADMINISTRATION CENTRALE, AGENT D’ENREGISTREMENT, AGENT DE TRANSFERT, AGENT DE PAIEMENT ET AGENT DE COTATION
Au 1
er 
mars 2005, la Société a chargé CACEIS Bank, Luxembourg Branch d’agir pour le Compte de la Société au Luxembourg comme Agent d’administration centrale, Agent d’enregistrement et Agent de transfert, Agent de paiement et Agent de cotation dans le cadre d’un contrat ("Contrat d’administration centrale").
L’Agent d’administration centrale est la succursale luxembourgeoise de CACEIS Bank, une société anonyme constituée conformément au droit de la France ayant son siège social 1-3, place Valhubert, 75013 Paris, France, immatriculée au Registre du commerce et des sociétés français sous le numéro 692 024 722 RCS Paris. Il s’agit d’un établissement de crédit autorisé soumis à la surveillance de la Banque centrale européenne ("BCE") et de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution ("ACPR"). Elle est par ailleurs autorisée à exercer des activités bancaires et d’administration centrale au Luxembourg par l’intermédiaire de sa succursale luxembourgeoise.
Par l’intermédiaire d’un accord d'adhésion et de modification, la Société de gestion est devenue l’un des signataires du Contrat d’administration centrale.
L’Agent d’administration centrale peut déléguer l’intégralité ou une partie de ses fonctions à un prestataire de services tiers, sous sa responsabilité.
Ce Contrat peut être dénoncé par l’une ou l’autre des parties sous réserve d’un préavis de trois mois.
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The characteristics attributable to such Share class as well as the conversion between "Connect" Shares are determined on a case-by-case basis by the Board having due regard to applicable laws and regulations, including the principle of equal treatment of shareholders. A "Connect" Share class is designated with a "X" and successive X Share classes in a given Sub-Fund are numbered X1, X2, X3 …
The classes of Shares available for each Sub-Fund and their respective features are mentioned in Annex A of a given Sub-Fund.
Although assets attributable to different Sub-Funds of the Company are segregated (see paragraph 2.1), investors should be aware that there exists no legal segregation of assets between different classes of Shares within the same Sub-Fund. Therefore, in case that the net assets attributable to a class of Shares of a Sub-Fund are not sufficient to cover the charges and expenses relating to a specific class of Shares, such charges and expenses will be paid out of the net assets of the other classes of Shares of the same Sub-Fund.
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## The Shareholders

Translation (ENFR, 2021-06-28):
Les caractéristiques de cette classe d’Actions ainsi que la conversion entre Actions "Connect" sont déterminées au cas par cas par le Conseil d’administration en tenant dûment compte des lois et réglementations en vigueur, y compris le principe d’égalité de traitement des actionnaires. Une classe d’Actions "Connect" est désignée par un "X" et les classes d’Actions X successives dans un Compartiment donné sont numérotées X1, X2, X3, etc.
Les classes d’Actions disponibles pour chaque Compartiment et leurs caractéristiques respectives sont présentées dans la description des Compartiments à l’Annexe A.
Bien que les actifs attribuables aux différents Compartiments de la Société fassent l’objet d’une ségrégation (cf. paragraphe 2.1), l’attention des investisseurs est attirée sur le fait qu’il n’existe pas de ségrégation juridique des actifs entre les différentes classes d’Actions au sein d’un même Compartiment. Par conséquent, si les actifs nets attribuables à une classe d’Actions d’un Compartiment ne suffisent pas à couvrir les commissions et frais liés à ladite classe d’Actions, ces commissions et frais seront prélevés sur les actifs nets des autres classes d’Actions dudit Compartiment.
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### Les actionnaires
The above-mentioned sustainability disclosures required by SFDR in relation to each Sub-Fund can be found in the SFDR Annex and on www.loim.com.
Information on the Management Company’s policies on the integration of sustainability risks in the investment decision- making process is published on www.loim.com.
The Management Company considers principal adverse impacts of investment decisions on sustainability factors and has published a statement on due diligence policies with respect to those impacts on www.loim.com.
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## Investment-Grade Rating and Lower Grade Securities

Translation (ENFR, 2021-06-28):
Les informations de durabilité susmentionnées requises par le SFDR en lien avec chaque Compartiment figurent dans l’Annexe SFDR et sur www.loim.com.
Les informations sur les politiques de la Société de gestion concernant l’intégration des risques en matière de durabilité dans le processus de décision d’investissement sont publiées sur www.loim.com.
La Société de gestion considère les principales incidences négatives des décisions d’investissement sur les facteurs de durabilité et a publié une déclaration sur les politiques de due diligence sur ces incidences sur www.loim.com.
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### Notation investment-grade et titres de notation inférieure
This limit is 35% where that proves to be justified by exceptional market conditions in particular in Regulated Markets where certain transferable securities or money market instruments are highly dominant. The investment up to this limit is only permitted for a single issuer.
Securities mentioned in sub-paragraph (f) need not be included in the calculation of the limit of 40% stated in sub-paragraph (b).
Units of UCITS and UCIs
- The Company may invest up to 20% of the net assets of each Sub-Fund in securities of a same UCITS or UCI.

Translation (ENFR, 2021-06-28):
La limite est de 35% lorsque cela s’avère justifié par des conditions exceptionnelles sur les marchés, notamment sur des Marchés réglementés où certaines valeurs mobilières ou certains instruments du marché monétaire sont largement dominants. L’investissement jusqu’à cette limite n’est permis que pour un seul émetteur.
Les titres visés à l’alinéa (f) ne sont pas inclus dans le calcul de la limite de 40% mentionnée à l’alinéa (b) ci-dessus.
Parts d’OPCVM et d’OPC
- La Société peut investir jusqu’à 20% des actifs nets de chaque Compartiment en titres d’un même OPCVM ou OPC.
Interim dividends may be paid out on the Shares of any Sub-Fund or class of Shares upon decision of the Board.
Except as otherwise mentioned in Annex A in relation to a given Sub-Fund, it is not the intention of the Company to distribute the net realised capital gains and unrealised capital gains by way of dividend. However, during any fiscal year, the Directors may propose to distribute part of the net realised capital gains. Cash dividends remaining unclaimed on D Shares five years after their declaration will be forfeited and will revert to the relevant Sub-Fund.
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# MANAGEMENT, INVESTMENT MANAGEMENT AND ADVICE

Translation (ENFR, 2021-06-28):
Des dividendes intérimaires peuvent être payés pour des Actions de chaque Compartiment ou classe d’Actions par décision du Conseil d’administration.
Sauf indication contraire à l'Annexe A concernant un Compartiment, la Société n’a pas l’intention de distribuer les plus-values nettes réalisées et non réalisées sous forme de dividendes. Toutefois, lors de tout exercice, les Administrateurs pourront proposer de distribuer une partie des plus-values nettes réalisées. Les dividendes en espèces au titre des Actions D qui ne sont pas réclamés dans un délai de cinq ans à compter de leur déclaration sont considérés comme abandonnés, et reversés au Compartiment concerné.
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# GESTION, GESTION EN INVESTISSEMENT ET CONSEIL
The Directors are responsible for the Company's management and control including the determination of investment policy. They have appointed Lombard Odier Funds (Europe) S.A. as management company of the Company. The Management Company is authorised to act as fund management company in accordance with Chapter 15 of the 2010 Law. The Management Company has appointed the Dirigeants listed in the "List of Parties and Addresses", to direct and coordinate the operations of the Company and has appointed or may appoint any of the Investment Managers listed in the "List of Parties and Addresses" and in paragraph 6.3 below to advise on investments and assume the day to day management of the investments of the Company.
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## Management Company and Domiciliary Agent

Translation (ENFR, 2021-06-28):
Les Administrateurs sont responsables de la gestion et du contrôle de la Société, y compris de la définition de la politique d’investissement. Ils ont chargé Lombard Odier Funds (Europe) S.A. de la gestion de la Société. La Société de gestion est autorisée à agir en qualité de société de gestion conformément au Chapitre 15 de la Loi de 2010. La Société de gestion a mandaté les Dirigeants cités dans la "Liste des parties et adresses" pour diriger et coordonner les opérations de la Société et a chargé ou peut charger l'un des Gérants cités dans la "Liste des parties et adresses" et au paragraphe 6.3 ci-après de la conseiller en matière d’investissement et de prendre en charge la gestion quotidienne des placements de la Société.
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### Société de gestion et Agent de domiciliation
In addition to the Management Fee, the Management Company may be entitled to a Performance Fee for certain Sub-Funds. Any Performance Fee, the rate applicable and calculation method are mentioned in the Annex A in relation to a given Sub- Fund.
The Management Fees and Performance Fees payable to the Management Company for its services in respect of each Sub- Fund can be found in Annex A.
No Management Fees and Performance Fees are payable on the E and S classes of Shares. Investors willing to subscribe S Shares have to enter into a remuneration agreement with the Company, the Management Company or any other entity of
the Lombard Odier Group. Invoices issued by the Management Company to the Company, according to the provisions of the Management Company Agreement (see Section 6), will be paid directly by such Institutional Investor.
The Management Company pays the following fees out of the Management Fee and Performance Fee:
- the investment management fees and performance fees payable to the Investment Managers;
- the investment advisory fees payable to any Investment Adviser;
- the asset allocation fees payable to the Asset Allocators;
- fees in relation to sales and marketing activities and services to investors such as client relationship management services and services for the acquisition and disposal of Shares; and
- any rebates.

Translation (ENFR, 2021-06-28):
Outre la Commission de gestion, la Société de gestion peut avoir droit à une Commission de performance pour certains Compartiments. Toute Commission de performance, le taux applicable et la méthode de calcul figurent dans la description des Compartiments concernés à l’Annexe A.
Les Commissions de gestion et les Commissions de performance payables à la Société de gestion pour les services rendus concernant chaque Compartiment figurent à l’Annexe A.
Aucune Commission de gestion ni Commission de performance n’est prélevée sur les classes d’Actions E et S. Les investisseurs qui souhaitent souscrire des Actions S doivent signer une convention de rémunération avec la Société, la Société de gestion ou toute autre entité du Groupe Lombard Odier. Les factures adressées par la Société de gestion à la Société conformément aux dispositions du Contrat de Société de gestion (cf. Section 6) seront payées directement par ces Investisseurs institutionnels.
La Société de gestion paie les commissions suivantes sur la Commission de gestion et la Commission de performance:
- les commissions de gestion des placements et commissions de performance payables aux Gérants;
- les commissions de conseil en investissement payables à tout Conseiller en investissement;
- les commissions d’allocation d’actifs payables aux Asset allocators;
- les commissions en lien avec les activités de vente et marketing et les services aux investisseurs tels que les services de gestion de la relation client et les services d’acquisition et de vente d’Actions; et
- tout rabais.
The Management Company is not allowed to rebate any portion of the Management Fee received in relation to U, I, M, L and N Shares.
When the Directors decide to apply the Swing Pricing, as defined in paragraph 15.1, any Performance Fee will be charged on the basis of the unswung NAV.
- Distribution FeeFor the services provided in the promotion of the Shares, described in Section 11, the Global Distributor or the Distributor is entitled to a Distribution Fee calculated and accrued at each Valuation Day by reference to the Net Asset Value of P Shares of the relevant Sub-Funds and payable monthly in arrears. No Distribution Fee is payable on U, I, S, M, N, L and E Shares.

Translation (ENFR, 2021-06-28):
La Société de gestion n’est pas autorisée à rétrocéder une partie de la Commission de gestion reçue en relation avec des Actions U, I, M, L et N.
Lorsque les Administrateurs décident de procéder au Swing Pricing, tel que défini au paragraphe 15.1, une éventuelle Commission de performance est le cas échéant calculée sur la base de la VNI avant application du Swing Pricing.
- Commission de distributionPour les services rendus dans le cadre de la promotion des Actions, services décrits à la Section 11, le Distributeur mondial ou le Distributeur a droit à une Commission de distribution calculée et échue chaque Jour d’évaluation sur la base de la Valeur nette d’inventaire des Actions P des Compartiments concernés et payable mensuellement à terme échu. Aucune Commission de distribution n’est prélevée sur les Actions U, I, S, M, N, L et E.
A reduced tax of 0.01% per annum, as provided in article 174 (2) a) and c) of the 2010 Law, will apply for the classes of Shares restricted to Institutional Investors.
A Sub-Fund may furthermore be exempted of this 0.01% tax if it complies with the requirements of article 175 of the 2010 Law.
In addition, the Company’s or any Sub-Fund’s assets may be subject to an additional taxation levied by foreign tax or governmental authorities of the jurisdictions where the Company or Sub-Funds are registered or distributed. Certain Sub-Funds are managed in accordance with the so-called partial exemption regime for equity or mixed funds under section 20 paragraph 1 of the GITA. If applicable, the criteria to be met by the Sub-Funds in order to benefit from the partial exemption regime under the GITA are set out in 21.1 Specific Information for Investors taxed in Germany.
Dividends and/or interest received by the Company on its investments may be subject to non-recoverable withholding taxes in the countries of origin. As far as possible, these taxes will be reclaimed by the Management Company on behalf of the shareholders concerned, as appropriate, under the terms of double taxation treaties or other specific conventions.
- ShareholdersShareholders are not subject to any capital gains, income, net wealth, or withholding tax in Luxembourg except for those domiciled, resident or having a permanent establishment in Luxembourg.

Translation (ENFR, 2021-06-28):
Une taxe réduite de 0,01% par an, prévue à l’article 174, paragraphe (2), points a) et c) de la Loi de 2010 s’appliquera aux classes d’Actions réservées aux Investisseurs institutionnels.
Un Compartiment pourra de surcroît être exonéré de cette taxe de 0,01% s’il remplit les conditions décrites à l’article 175 de la Loi de 2010.
Les actifs de la Société ou de tout Compartiment peuvent par ailleurs être soumis à une imposition supplémentaire prélevée par des autorités fiscales ou gouvernementales étrangères des pays dans lesquels la Société ou les Compartiments sont enregistrés ou distribués. Certains Compartiments sont gérés conformément au régime d’exemption partielle pour les fonds en actions ou les fonds mixtes conformément à la section 20 paragraphe 1 de la LAFI. Le cas échéant, les critères à remplir par les Compartiments pour bénéficier de l’exemption partielle prévue par la LAFI sont décrits au paragraphe 21.1 Informations spécifiques à l’intention des investisseurs assujettis à l’impôt en Allemagne.
Les dividendes et/ou les intérêts perçus par la Société sur ses investissements peuvent être assujettis à des impôts à la source non récupérables dans les pays d’origine. Dans la mesure du possible, ces impôts seront récupérés par la Société de gestion pour le compte des actionnaires concernés, selon le cas, en vertu des accords de double imposition ou d’autres conventions spécifiques.
- Les actionnairesLes actionnaires ne sont soumis à aucun impôt sur les plus-values, sur le revenu, sur la fortune ou à la source au Luxembourg, sauf s’ils ont leur domicile, leur résidence ou un établissement permanent au Luxembourg.
Refinitiv Benchmark Services (UK) Limited is the administrator of the indices. Refinitiv Benchmark Services (UK) Limited is listed on the ESMA register for benchmark administrators.
Additional information on the indices can be found on the website of the administrator: https://www.refinitiv.com/en/financial-data/ financial-benchmarks/benchmark-regulation.
SFDR Disclosure
The classification of the Sub-Fund under SFDR, the manner in which the Investment Manager integrates sustainability risks into its investment decisions in respect of the Sub-Fund and the results of the assessment of the likely impacts of sustainability risks on the returns of the Sub-Fund are set out in the SFDR Annex.
Investment Manager
See paragraph 6.3
Approach used to calculate the global exposure of the Sub-Fund
Commitment approach
Profile of Typical Investor
The Sub-Fund is limited to Institutional Investors, who:
- seek regular income and eventually capital gains from their investment;
- are willing to take on the increased risks associated with the classes of assets described in the investment objective and policy; and
- can withstand volatility in the value of their Shares.

Translation (ENFR, 2021-06-28):
Refinitiv Benchmark Services (UK) Limited est l’administrateur des indices. Refinitiv Benchmark Services (UK) Limited figure dans le registre de l’AEMF pour les administrateurs d’indices de référence.
Des informations supplémentaires sur les indices figurent sur le site de l’administrateur: https://www.refinitiv.com/en/financial-data/ financial-benchmarks/benchmark-regulation.
Information SFDR
La classification du Compartiment en vertu du SFDR, la manière dont le Gérant intègre les risques en matière de durabilité dans ses décisions d’investissement concernant les Compartiments et les résultats de l’évaluation des incidences probables des risques en matière de durabilité sur les rendements du Compartiment sont définis dans l’Annexe SFDR.
Gérant
Cf. paragraphe 6.3
Approche utilisée pour calculer le risque global du Compartiment
Approche par les engagements
Profil de l’investisseur type
Le Compartiment est réservé aux Investisseurs institutionnels qui:
- recherchent un revenu régulier et, en définitive, une plus-value du capital;
- sont disposés à prendre les risques accrus associés aux classes d’actifs décrites dans les objectif et politique d’investissement; et
- peuvent tolérer une certaine volatilité dans la valeur de leurs Actions.