From time to time a Swap Counterparty may achieve certain benefits or enhancements as a result of its hedging activities. In certain circumstances, a Swap Counterparty may, in its absolute and sole discretion, decide to pay some or all of such benefits or enhancements to the Fund under the OTC Swap Transaction(s) (such payments being referred to as Enhancements) in addition to any payments contractually due under the OTC Swap Transaction(s). The amount and frequency of such Enhancements will be decided by the Swap Counterparty in its sole and absolute discretion. Therefore, a Fund may receive more than it is contractually entitled to under the OTC Swap Transaction(s) which will be reflected in the Net Asset Value and past performance of the Fund. Shareholders should note that there is no guarantee that Enhancements will be paid to the relevant Fund, even if the relevant Swap Counterparty achieves certain benefits or enhancements as a result of its hedging activities, and investors should also note that payment of any future Enhancements may not mirror past payments of Enhancements (if any).
The Fund may invest in ancillary liquid assets which may include bank deposits, certificates of deposit, fixed or floating rate instruments, commercial paper, floating rate notes and freely transferable promissory notes. Invested Assets (other than permitted unlisted investments) will be listed or traded on the Markets referred to in Appendix I of the Prospectus.
The Invested Assets and any techniques used to link the Invested Assets to the Underlying Asset or the derivative instrument(s) used to link the net proceeds of any issue of Shares to the Underlying Asset will be managed by the Investment Manager. The Investment Manager may delegate certain functions to a sub- portfolio manager in which case any such delegation will be disclosed in the relevant Supplement. The management of the Invested Asset will generally not involve the active buying and selling of securities on the basis of investment judgement and economic, financial and market analysis. The composition of the Invested Assets will generally be determined on or prior to a Fund’s launch date and such composition will generally not be subject to further major changes subsequent to the launch date of the relevant Fund.

Translation (ENFR, 2021-12-13):
Il arrive qu’une Contrepartie de Swap bénéficie de certains avantages ou rehaussements des suites de ses activités de couverture. Dans certains cas, une Contrepartie de Swap peut, à son entière et absolue discrétion, décider de reverser tout ou partie de ces avantages ou rehaussements au Compartiment dans le cadre d’une ou de plusieurs Conventions de swap négociées de gré à gré (ces paiements étant appelés Rehaussements) en complément des éventuels paiements dus contractuellement dans le cadre d’une ou de plusieurs Conventions de swap négociées de gré à gré. Le montant et la fréquence de ces rehaussements sont déterminés par la Contrepartie de Swap à son entière et absolue discrétion. Par conséquent, un Compartiment peut recevoir un montant supérieur à celui auquel il est contractuellement en droit de prétendre dans le cadre d’une ou de plusieurs Conventions de swap négociées de gré à gré qui seront reflétées dans la Valeur Liquidative et les performances passées du Compartiment. Les Actionnaires sont invités à noter qu’il n’existe aucune garantie quant au paiement des rehaussements au Compartiment correspondant même si la Contrepartie de Swap concernée bénéficie de certains avantages ou rehaussements des suites de ses activités de couverture, et les investisseurs doivent également noter que le paiement de tout rehaussement futur peut ne pas refléter les paiements antérieurs de rehaussements (le cas échéant).
Le Compartiment peut investir dans des actifs liquides accessoires qui peuvent inclure des dépôts bancaires, des certificats de dépôt, des instruments à taux fixe ou variable, des effets de commerce, des obligations à taux variable et des billets à ordre librement cessibles. Les Actifs Investis (autres que les investissements autorisés non cotés) seront cotés ou négociés sur les bourses de valeurs indiquées en Annexe I du Prospectus.
Les Actifs Investis et les éventuelles techniques employées pour relier les Actifs Investis à l’Actif sous-jacent ou encore le ou les instruments dérivés employés pour relier le produit net de l’émission des Actions à l’Actif sous-jacent seront gérés par le Gestionnaire d’Investissement. Le Gestionnaire d’Investissement peut déléguer certaines fonctions à un gestionnaire de portefeuille délégué auquel cas toute délégation de ce type sera publiée dans le Supplément concerné. La gestion de l’Actif Investi n’impliquera en règle générale pas d’achats ou de ventes actifs de valeurs mobilières sur la base d’un jugement d’investissement et d’une analyse économique, financière et du marché. La composition des Actifs Investis sera généralement déterminée à la Date de lancement du Compartiment ou avant cette date et ladite composition ne sera généralement pas soumise à d’autres modifications majeures postérieurement à la Date de lancement du Compartiment concerné.