For the purposes of compliance with article 42 (3) of the Law of 2010, the Feeder UCITS shall calculate its global exposure related to financial derivative instruments by combining its own direct exposure under the second indent of the first sub-paragraph with either:
- the Master UCITS actual exposure to financial derivative instruments in proportion to the Feeder UCITS investment into the Master UCITS; or
- the Master UCITS potential maximum global exposure to financial derivative instruments provided for in the Master UCITS management regulations or instruments of incorporation in proportion to the Feeder UCITS investment into the Master UCITS.
- The Fund may hold ancillary liquid assets up to 49% of the net assets of each fund; this percentage may exceptionally be exceeded if the Directors consider this to be in the best interests of the Shareholders.
- 1.  a)  The Fund will invest no more than 10% of the net assets of any fund in Transferable Securities or Money Market Instruments issued by the same issuing body.
- The Fund may not invest more than 20% of the net assets of any fund in deposits made with the same body.
- The risk exposure of a fund to a counterparty in an OTC derivative transaction may not exceed 10% of its net assets when the counterparty is a credit institution referred to in I 1. d) above or 5% of its net assets in other cases.
- Moreover, where the Fund holds on behalf of a fund investments in Transferable Securities and Money Market Instruments of issuing bodies which individually exceed 5% of the net assets of such fund, the total of all such investments must not account for more than 40% of the total net assets of such fund.

Translation (ENFR, 2022-01-05):
Afin de se conformer à l’article 42 (3) de la Loi de 2010, l’OPCVM nourricier calcule son exposition globale associée aux instruments financiers dérivés en combinant sa propre exposition directe conformément au deuxième tiret du premier sous- paragraphe avec soit :
- l’exposition réelle de l’OPCVM maître aux instruments financiers dérivés par rapport à l’investissement de l’OPCVM nourricier dans l’OPCVM maître ; ou
- l’exposition globale maximum potentielle de l’OPCVM maître aux instruments financiers dérivés établie dans le règlement de gestion de l’OPCVM maître ou dans ses actes constitutifs par rapport à l’investissement de l’OPCVM nourricier dans l’OPCVM maître.
- La SICAV peut détenir des liquidités à titre accessoire dans la limite de 49 % de l’actif net de chaque Compartiment, ce seuil pouvant être exceptionnellement franchi si les Administrateurs considèrent que cette opération est conforme aux intérêts des Actionnaires.
- 1.  a)  La SICAV n’investira pas plus de 10 % de l’actif net d’un Compartiment en Valeur mobilières négociables ou en Instruments du marché monétaire émis par le même émetteur ;
- La SICAV ne peut investir plus de 20 % de l’actif net d’un Compartiment dans des dépôts placés auprès de la même entité ;
- L’exposition d’un Compartiment au risque d’une contrepartie à un contrat dérivé de gré à gré ne peut excéder 10 % de son actif net lorsque la contrepartie est un établissement de crédit mentionné au point I 1. d) ci-dessus ou 5 % de son actif net dans les autres cas.
- De plus, lorsque la SICAV détient au nom d’un Compartiment des investissements en Valeurs mobilières négociables ou en Instruments du marché monétaire d’émetteurs qui dépassent individuellement 5 % de l’actif net de ce Compartiment, le total de tous ces investissements ne doit pas représenter plus de 40 % de l’actif net total de ce Compartiment.