OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
### Corporate EUR
As of 31December 2020, the net asset value of the B class was EUR 196.97, representing a net performance of 1.81% compared with the beginning of the year.
2020 proved to be a tumultuous year for global financial markets, with the coronavirus pandemic and the subsequent policy responses leading to major swings in asset prices.
European investment grade spreads ended the year at the same level they started it, ending the year around 100bp, at an index level. Having hit a wide of 260bp in March, credit markets saw a relentless rally back to pre-pandemic levels driven by a combination of:
- European Central Bank Corporate Sector Purchase Programme (CSPP) and Pandemic Emergency Purchase Programme corporate bond purchases of around 90bn;
- a shift in the level of fiscal support for the private sector;
- and rising hopes for a vaccine led economic recovery next year.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
### Corporate EUR
Au 31 décembre 2020, la valeur nette d’inventaire de la classe B s’élève à 196,97 EUR, soit une performance nette de 1,81 % par rapport au début de l’année.
L’année 2020 a été fort agitée sur les marchés financiers du monde entier, avec d’énormes fluctuations des cours des actifs provoquées par la pandémie de coronavirus et par les réactions politiques qui y ont fait suite.
Les spreads des titres investment grade européens ont terminé l’année au même niveau qu’en début d’année, à environ 100 pb au niveau de l’indice. Après un creusement jusqu’à 260 pb en mars, les marchés du crédit ont connu un redressement soutenu jusqu’aux niveaux d’avant la pandémie grâce à une combinaison des facteurs suivants :
- Achats d’obligations à hauteur d’environ 90 milliards au titre du programme d’achats dans le secteur privé (CSPP) et du programme d’achats d’urgence face à la pandémie (PEPP) de la Banque centrale européenne ;
- Changement d’intensité du soutien budgétaire en faveur du secteur privé ;
- Espoir croissant d’une relance économique l’année prochaine grâce aux vaccins.
The Manager will be remunerated by the Management Company out of the latter’s fee.
For the sub-fund Government Global, the Management Company may perceive, for each concerned class, an additional commission relative to share classes covering the currency risk of 0.01% each month.
Concerned share classes are A EUR Hedged, F EUR Hedged, M EUR Hedged and P EUR Hedged.
No exchange risk hedging fee was charged during the period from 1 January 2020 to 31 December 2020.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
Le Gestionnaire est rémunéré par la Société de Gestion sur la rémunération de cette dernière.
Pour le compartiment Government Global, la Société de Gestion peut percevoir, de chaque classe concernée, une commission supplémentaire relative aux classes couvrant le risque de change de 0,01% par mois pour cette politique de couverture de risque de change.
Les classes d’actions concernées sont : A EUR Hedged, F EUR Hedged, M EUR Hedged et P EUR Hedged. Aucune commission de couverture de risque de change n’a été prélevé au cours de la période du 1 janvier 2020 au 31 décembre 2020.
## NOTE 5 - SUBSCRIPTION TAX
The SICAV is governed by Luxembourg tax laws.
In accordance with the legislation and regulations currently in force, the SICAV is subject in Luxembourg to the subscription tax at an annual rate of 0.05%, payable quarterly and calculated on the net assets of the SICAV at the end of each quarter.
Class E and Class F shares for institutional investors are subject to the subscription tax at the reduced annual rate of 0.01% payable quarterly.
In addition, as the SICAV is registered in Belgium, it is subject to a tax at the annual rate of 0.0925% calculated for 2020 on the basis of the value of the shares distributed in Belgium as established on 31 December 2019.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
## NOTE 5 - TAXE D'ABONNEMENT
La SICAV est régie par les lois fiscales luxembourgeoises.
En vertu de la législation et des règlements en vigueur actuellement, la SICAV est soumise à Luxembourg à la taxe d'abonnement au taux annuel de 0,05% payable trimestriellement et calculée sur l'actif net de la SICAV à chaque fin de trimestre.
Les actions des classes E et F destinées aux investisseurs institutionnels sont soumises à la taxe d’abonnement au taux annuel réduit à 0,01% payable trimestriellement.
En outre, la SICAV étant enregistrée en Belgique, elle est de plus soumise à une taxe au taux annuel de 0,0925% calculée pour l’année 2020 sur base de la valeur des actions distribuées en Belgique telle qu’établie au 31 décembre 2019.
## NOTE 6 - FUTURES
Futures contracts are valued by the broker on each bank business day. Unrealized gains/(losses) arising from futures contracts open at the balance sheet date are recorded directly in bank balances. Any change in the margin call not yet transferred to bank balances at the balance sheet date is reflected in the account "Receivable from/(payable to) futures broker".
At 31 December 2020, the following futures contracts are deposited with Société Générale (for the EUR Government Global sub-fund).
Government Global :

Translation (ENFR, 2020-12-31):
## NOTE 6 - FUTURES
Les contrats futures sont évalués par le broker chaque jour ouvrable bancaire. Les gains/(pertes) non- réalisés résultant des contrats futures ouverts à la date de clôture sont directement enregistrés dans les avoirs en banque. Toute variation de l'appel de marge qui ne serait pas encore transférée en avoirs en banque à la date de clôture est reflétée dans le compte "A recevoir du/(payer au) broker sur futures".
Au 31 décembre 2020, les contrats futures suivants sont déposés à la Société Générale (pour le compartiment Government Global).
Government Global :
## NOTE 13 - SUBSEQUENT EVENT(S) TO THE YEAR
Mr. Thomas Palmblad resigned from his position as director on 10 February 2021.
In the context of the entry into force of the SFDR regulation on 10 March 2021, the SICAV can therefore qualify as an Article 6 financial product.
The EMU Quants sub-fund has been put into liquidation as of 10 March 2021.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
## NOTE 13 - EVÈNEMENT(S) SURVENU(S) APRÈS LA CLÔTURE
Monsieur Thomas Palmblad a démissionné de ses fonctions d’administrateur en date du 10 février 2021.
Dans le cadre de l'entrée en vigueur de la règlementation SFDR le 10 mars 2021, la SICAV peut donc se qualifier comme un produit financier répondant de l’article 6.
Le compartiment EMU Quants a été mis en liquidation en date du 10 mars 2021.
### Regulation EU 2015/2365 of the European Parliament and the Council of November 25th, 2015: transparency of securities financing transactions and of reuse (hereinafter the Regulation)
In accordance with Article 13 and Section A of the Annex to the Regulation, the SICAV must inform investors of the use it makes of securities financing transactions and total return swaps in its annual and half-yearly reports.
At the date of the financial statements, the SICAV is subject to the SFTR publication requirements. However, no corresponding transactions were carried out during the reference period of the financial statements.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
### Règlement EU 2015/2365 du Parlement Européen et du conseil du 25 novembre 2015 : transparence des opérations de financement sur titres et de la réutilisation (ci-après le Règlement)
Conformément à l’article 13 et à la Section A de l’Annexe du Règlement, la Sicav doit informer les investisseurs de l’utilisation qu’elle fait des opérations de financement sur titres et des contrats d’échange sur rendement global dans le rapport annuel et le rapport semestriel.
A la date des états financiers, la SICAV est concernée par les exigences de publications SFTR. Toutefois aucune opération correspondante n'a été réalisée au cours de la période de référence des états financiers.
#   7.9.	VALUE OF COMMITMENTS RELATING TO POSITIONS IN FINANCIAL DERIVATIVES
Commitment on futures
| Description | Currency | In currency | En EUR | Lot-size |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| NIKKEI 225 FUTURE MA | JPY | 47,280,000 | 387,580.06 | 1,000.00 |

-

Translation (ENFR, 2019-12-31):
# MONTANT DES ENGAGEMENTS RELATIFS AUX POSITIONS SUR INSTRUMENTS
FINANCIERS DÉRIVÉS	
Engagements sur futures
| Dénomination | Devises | En devises | En EUR | Lot-size |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| EURO BOBL FUTURE MAR | EUR | 13.300.040,00 | 13.300.040,00 | 1.000,00 |
| EURO BUND FUTURE MAR | EUR | 10.439.400,00 | 10.439.400,00 | 1.000,00 |

-
# ECONOMIC ALLOCATION OF INVESTMENTS
| By sector | % Portfolio |
| --- | --- |
| FINANCIAL SERVICES - HOLDINGS | 19.39% |
| IT & INTERNET | 9.64% |
| ELECTRIC & ELECTRONIC COMPONANTS | 7.60% |
| BANKS | 6.89% |
| PHARMACOLOGY & PERSONAL CARE | 5.15% |
| MISCELLANEOUS CONSUMER GOODS | 4.87% |
| RETAIL TRADING, DEPARTMENT STORES | 4.53% |
| OIL & DERIVED | 3.78% |
| TELECOMMUNICATIONS | 3.63% |
| ENERGY SOURCES | 3.41% |
| FOOD & CLEANING MATERIALS | 3.23% |
| INFORMATION, TECHNOLOGY & COPIERS | 3.23% |
| REAL ESTATE | 3.13% |
| BIOTECHNOLOGY | 2.99% |
| BUILDING MATERIALS | 2.35% |
| HEALTH CARE & SERVICES | 1.71% |
| LEISURES & TOURISM | 1.63% |
| PUBLISHING & BROADCASTING | 1.58% |
| INSURANCE COMPANIES | 1.55% |
| MECHANICAL CONSTRUCTION | 1.22% |
| ASSET & MORTGAGE BACKED SECURITIES | 1.06% |
| AEROSPACE INDUSTRY & DEFENCE | 0.94% |
| ROAD & RAILWAY TRANSPORTS | 0.86% |
| MISCELLANEOUS | 0.80% |
| ELECTRIC & ELECTRONIC MATERIALS | 0.66% |
| PRECIOUS METALS & STONES | 0.65% |
| COMMERCIAL & PUBLIC SERVICES | 0.59% |
| ROAD VEHICLES | 0.55% |
| FOREST PRODUCTS & PAPER INDUSTRY | 0.46% |
| TOBACCO & SPIRITS | 0.46% |
| NONFERROUS METALS | 0.42% |
| JEWELLERY & WATCHMAKING | 0.41% |
| AIRLIFT | 0.38% |
| INTERMEDIATE INDUSTRY PRODUCTS | 0.25% |
| TOTAL | 100.00% |

This allocation of assets was established on the basis of data (gross) used by the entity responsible for the administration and bookkeeping and do not necessarily reflect the economic analysis which directed the assets selection.
-

Translation (ENFR, 2019-12-31):
# RÉPARTITION ÉCONOMIQUE DU PORTEFEUILLE-TITRES
| Par secteur | % Portefeuille |
| --- | --- |
| ETATS | 77,74% |
| BANQUES | 12,49% |
| PROVINCE, CANTON, REGION | 3,67% |
| ORGANISMES EUROPEENS | 3,57% |
| SERVICES FINANCIERS - HOLDINGS | 2,53% |
| TOTAL | 100,00% |

Ces répartitions d'actifs ont été établies sur base de données (brutes) utilisées par l'entité en charge de la gestion administrative et comptable. Elles ne reflètent pas nécessairement l'analyse économique qui a orienté la sélection d'actifs.
-
# ECONOMIC ALLOCATION OF INVESTMENTS
| By sector | % Portfolio |
| --- | --- |
| INFORMATION, TECHNOLOGY & COPIERS | 10.50% |
| IT & INTERNET | 8.17% |
| FINANCIAL SERVICES - HOLDINGS | 7.24% |
| BANKS | 7.03% |
| PHARMACOLOGY & PERSONAL CARE | 6.88% |
| MISCELLANEOUS CONSUMER GOODS | 5.73% |
| ELECTRIC & ELECTRONIC COMPONANTS | 4.74% |
| ENERGY SOURCES | 4.53% |
| TELECOMMUNICATIONS | 4.49% |
| RETAIL TRADING, DEPARTMENT STORES | 4.35% |
| MECHANICAL CONSTRUCTION | 3.73% |
| OIL & DERIVED | 3.45% |
| FOOD & CLEANING MATERIALS | 3.22% |
| HEALTH CARE & SERVICES | 3.12% |
| REAL ESTATE | 2.63% |
| BIOTECHNOLOGY | 2.56% |
| LEISURES & TOURISM | 2.13% |
| INSURANCE COMPANIES | 1.82% |
| ROAD VEHICLES | 1.80% |
| ROAD & RAILWAY TRANSPORTS | 1.75% |
| BUILDING MATERIALS | 1.73% |
| MISCELLANEOUS | 1.08% |
| ELECTRIC & ELECTRONIC MATERIALS | 1.05% |
| CAPITAL GOODS (MISCELLANEOUS) | 1.02% |
| AIRLIFT | 0.96% |
| CONGLOMERATES | 0.94% |
| UTILITIES | 0.91% |
| CHEMICAL PRODUCTS | 0.84% |
| PUBLISHING & BROADCASTING | 0.84% |
| FOREST PRODUCTS & PAPER INDUSTRY | 0.76% |
| TOTAL | 100.00% |

This allocation of assets was established on the basis of data (gross) used by the entity responsible for the administration and bookkeeping and do not necessarily reflect the economic analysis which directed the assets selection.
-

Translation (ENFR, 2019-12-31):
# RÉPARTITION ÉCONOMIQUE DU PORTEFEUILLE-TITRES
| Par secteur | % Portefeuille |
| --- | --- |
| ETATS | 77,74% |
| BANQUES | 12,49% |
| PROVINCE, CANTON, REGION | 3,67% |
| ORGANISMES EUROPEENS | 3,57% |
| SERVICES FINANCIERS - HOLDINGS | 2,53% |
| TOTAL | 100,00% |

Ces répartitions d'actifs ont été établies sur base de données (brutes) utilisées par l'entité en charge de la gestion administrative et comptable. Elles ne reflètent pas nécessairement l'analyse économique qui a orienté la sélection d'actifs.
-
# NOTES ON THE FINANCIAL STATEMENTS AND OTHER INFORMATION
| 14.12.1. Transparency of the securities financing transactions and of reuse |
| --- |
| In accordance with Article 13 and Section A of the Annex to Regulation EU 2015/2365 (hereinafter “the Regulation”), the Sicav must inform investors of its use of securities financing transactions and total return swaps in the annual report and the half-yearly report. The portfolio does not contain any loaned assets at the date of this report. |

- Exceeding investment limitsExceedances of the investment rules set out in the prospectus were noted during the period as a result of a circumstance independent of a management action.


## This situation has been regularised in the meantime.

Translation (ENFR, 2019-12-31):
# NOTES AUX ETATS FINANCIERS ET AUTRES INFORMATIONS
| 14.11.1. Transparence des opérations de financement sur titres et de la réutilisation |
| --- |
| Conformément à l’article 13 et à la Section A de l’Annexe du Règlement EU 2015/2365 (ci-après le règlement), la Sicav doit informer les investisseurs de l’utilisation qu’elle fait des opérations de financement sur titres et des contrats d’échange sur rendement global dans le rapport annuel et le rapport semestriel. Le portefeuille ne contient pas d'avoirs prêtés à la date du présent rapport. |

- 
## Dépassements des limites d’investissement


## Des dépassements des règles d'investissement indiquées dans le prospectus a été noté au cours de la période, suite à une circonstance indépendante d'une action de gestion.

## Cette situation a été régularisée entre temps.
## Directors
- Mr Yvon LAURET, Independent Director
- Mr Thomas PALMBLAD, Director, member of the Management Committee of Degroof Petercam Asset Management S.A.
- Mrs Caroline TUBEUF, Head of Legal and General Secretary, Degroof Petercam Asset Management S.A.
- Mr Philippe DENEF, Director, member of the Management Committee of Degroof Petercam Asset Management S.A.
- Mr Martin DUCHENNE, Risk Manager, Degroof Petercam Asset Management S.A., (until 21.03.2019)
- Mr Jeroen SIONCKE, Head of Risk Management, Degroof Petercam Asset Management S.A.

Translation (ENFR, 2019-12-31):
## Membres
- Monsieur Yvon LAURET, Administrateur indépendant
- Monsieur Thomas PALMBLAD, Administrateur, membre du Comité de Direction de Degroof Petercam Asset Management S.A.
- Madame Caroline TUBEUF, Head of Legal and General Secretary, Degroof Petercam Asset Management S.A.
- Monsieur Philippe DENEF, Administrateur, Membre du Comité de Direction de Degroof Petercam Asset Management S.A.
- Monsieur Martin DUCHENNE, Risk Manager, Degroof Petercam Asset Management S.A., (jusqu’au 21.03.2019)
- Monsieur Jeroen SIONCKE, Head of Risk Management, Degroof Petercam Asset Management S.A.
## The statutory auditor’s fees in respect of its auditor mandate amount 3,250.00 EUR per year and per sub-fund.
The mission provided for in Article 172§1 of the Royal Decree of 12 November 2012 in the context of the merger by acquisition of the Equities Belgium sub-fund of the SICAV DPAM Invest B SA by the Equities Belgium sub-fund of the SICAV DPAM Capital B was carried out in its capacity of Statutory Auditor of DPAM Capital B SA. The fees for this assignment will amount to EUR 2,600.00 (plus VAT, miscellaneous disbursements and IRE contributions) for the Equities Belgium sub-fund of the SICAV DPAM Capital B SA.
In accordance with its Articles of Association, the SICAV purchases its own shares in order to meet redemption requests. This report includes all the information that must be included in it in accordance with the Company Code.

Translation (ENFR, 2019-12-31):
## Les émoluments du commissaire pour l’exercice de son mandat de commissaire s’élèvent à 3.250,00 EUR par an par compartiment.
La mission prévue par l’article 172§1 de l’arrêté royal du 12 novembre 2012 dans la cadre de la fusion par absorption du compartiment Equities Belgium de la SICAV DPAM Invest B SA par le compartiment Equities Belgium de la SICAV DPAM Capital B a été réalisée en qualité de Commissaire de DPAM Capital B SA. Les honoraires pour cette mission s’élèveront à 2.600,00 EUR (plus TVA, débours divers et cotisations IRE) pour le compartiment Equities Belgium de la SICAV DPAM Capital B SA.
Conformément à son statut, la SICAV achète ses propres actions en vue de répondre aux demandes de remboursement. Le présent rapport comprend toutes les informations qui doivent y figurer conformément au Code des sociétés.
## To obtain the net assets, the resulting valuation is reduced by the liabilities of the Company.
k. It should be noted that the distribution amount of the dividend of 31/12/2018 presented in section IV (Allocation and deductions) has been modified, at sub-fund and consolidated level, in order to reflect the amount to be distributed on the basis of the number of distribution units in circulation as at 31 December 2018. In the previous annual report, the amount unfairly reflected the distributable amount of distribution and capitalisation units.
- 
# EXCHANGE RATE

Translation (ENFR, 2019-12-31):
## Pour obtenir l'actif net, l'évaluation ainsi obtenue est diminuée des engagements de la Société.
k. Il est à noter que le montant de distribution du dividende du 31/12/2018 présent dans les section IV (Affectation et prélèvements) a été modifié, au niveau du compartiment et du consolidé, afin de refléter le montant à distribuer sur base du nombre de parts de distribution en circulation au 31 décembre 2018. Dans le rapport annuel précédent, le montant reflétait injustement le montant du distribuable des parts de distribution et de capitalisation.
- 
# TAUX DE CHANGE
Members :
- Philippe DENEF, DirectorDegroof Petercam Asset Management S.A.
- Hugo LASAT, DirectorDegroof Petercam Asset Management S.A.
- Yvon LAURET, Independent Director
- Jean-Michel LOEHR, Administrator
- Thomas PALMBLAD, Director (until 10 février 2021) Degroof Petercam Asset Management S.A.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
Membres :
- Philippe DENEF, DirecteurDegroof Petercam Asset Management S.A.
- Hugo LASAT, DirecteurDegroof Petercam Asset Management S.A.
- Yvon LAURET, Administrateur indépendant
- Jean-Michel LOEHR, Administrateur
- Thomas PALMBLAD, Directeur (jusqu’au 10 février 2021)Degroof Petercam Asset Management S.A.
## World SRI MSCI Index
Policy implemented during the period
The fund’s net asset value was EUR 159.39 for the class B at the end of the year, and the annual performance amounted to 10.10%.
The sub-fund was launched on 30 September 2016.
Its benchmark is the MSCI WORLD AC SRI Net DTR index.
As at 31 December 2019, the index included 538 positions. The value of the index can be found on MSCI’s website, www.msci.com, under the heading “MSCI Index Performance”. MSCI requires that its clients hold a licence to access the composition of its indices.
The sub-fund is a tracker type fund, the objective of which is to replicate the performance of the capitalisation-weighted MSCI WORLD AC SRI index, net dividends reinvested in euros. As at 31 December 2019, the index was composed of stocks from 43 developed and emerging countries. The SRI methodology developed by MSCI combines the exclusion of stocks on the basis of their belonging to a given sector, and the pursuit of a "best in class" selection process.
During 2020, the sub-fund closely followed the movement of the index. Future policy
The investment policy based on an indexation by geographical area and by sector will be maintained.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
### World SRI MSCI Index
Politique suivie pendant l’exercice
La valeur d’inventaire du fonds en fin d’année était de 159,39 EUR pour la classe B et la performance annuelle était de 10,10%.
Le compartiment a été lancé le 30 septembre 2016.
Le benchmark du compartiment est l’indice MSCI ACWI SRI index net total return.
Au 31 décembre 2020, l’indice comptait 538 positions. La valeur de l’indice peut être consultée sur le site de MSCI, www.msci.com, sous la rubrique "MSCI Index Performance". MSCI exige la détention d’une licence de la part de ses clients pour accéder à la composition de ses indices.
Le compartiment est un fonds de type "tracker" dont l’objectif est de répliquer la performance de l'indice capipondéré MSCI WORLD AC SRI Net Dividends Reinvested en Euros. Au 31 décembre 2020, l’indice était composé de titres provenant de 43 pays développés comme émergents. La méthodologie SRI développée par MSCI est une combinaison d’exclusion des titres en fonction de leur appartenance à un secteur ainsi qu’une sélection de type "best in class".
Durant l'année 2020, le compartiment a suivi de manière très proche le mouvement de l’indice.
Politique future
La politique d’investissement basée sur une indexation géographique et sectorielle sera maintenue.
## Statutory Auditor’s responsibilities for the audit of the annual accounts
Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the annual accounts as a whole are free from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue an auditor’s report that includes our opinion. Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in accordance with ISAs will always detect a material misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if, individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on the basis of these annual accounts.
In performing our audit, we comply with the legal, regulatory and normative framework applicable to the audit of the annual accounts in Belgium. A statutory audit does not provide any assurance as to the Company’s future viability nor as to the efficiency or effectiveness of the Board of Directors’ current or future business management.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
### Responsabilités du Commissaire relatives à l’audit des comptes annuels
Nos objectifs sont d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, et d’émettre un rapport du Commissaire comprenant notre opinion. Une assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, qui ne garantit toutefois pas qu’un audit réalisé conformément aux normes ISA permette de toujours détecter toute anomalie significative existante. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l‘on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes annuels prennent en se fondant sur ceux-ci.
Lors de l’exécution de notre contrôle, nous respectons le cadre légal, réglementaire et normatif qui s’applique à l’audit de comptes annuels en Belgique. L’étendue du contrôle légal des comptes ne comprend pas d’assurance quant à la viabilité future de la Société ni quant à l’efficience ou l’efficacité avec laquelle le Conseil d’Administration a mené ou mènera les affaires de la Société.