To be eligible, any Master Fund must at all times (i) have at least one feeder UCITS among its shareholders, (ii) not itself become a feeder UCITS, and (iii) not hold shares or units of a feeder UCITS in accordance with Directive 2009/65/EC. The Sub-Fund’s specifics in Part B of the Prospectus will contain information on the investment objective and policy of the relevant Master Fund of the Feeder Sub-Funds of the Company.
The Valuation Date for the shares of the Feeder Sub-Funds will correspond to the dealing days for shares of the relevant Master Fund. Similarly, the respective dealing cut-off times for the Feeder Sub-Funds and the relevant Master Fund are set so that valid subscription or redemption orders for shares of the Feeder Sub- Fund are placed before the cut-off time can then be reflected in the Feeder Sub- Fund's investment into the Master Fund. Accordingly, valuation points for the Feeder Sub-Funds and the relevant Master Fund must also be coordinated, as each Feeder Sub-Fund's investments into their respective Master Fund will be valued at the latest available Net Asset Value per share, as published by the Master Fund. Lastly, the financial year of both the Feeder Sub-Funds and the relevant Master Sub-Fund starts on 1 January and ends on 31 December of each year.
A number of documents and agreements must be in place to coordinate the interactions between the Feeder Sub-Funds and the Master Fund, in accordance with the relevant provisions of Directive 2009/65/EC:
- The Management Company shall establish internal conduct of business rules describing, especially, the appropriate measures to mitigate conflicts of interest that may arise between the Feeder Sub-Funds and the Master Fund, the basis of investment and divestment by the Feeder Sub-Funds, standard dealing arrangements, events affecting dealing arrangements and standard arrangements for the audit report. These internal rules are available on the Website of the Management Company and include, in particular, rules regarding the conflicts of interests, principles applying to the transfers made by the Company, provisions governing the negotiation and provisions related to the audit report. Additional information regarding these internal rules can be obtained free of charge upon request made to the Management Company;
- The Depositary and the depositary of each of the Master Fund must enter into an agreement in order to share information regarding the Master Fund. This agreement describes, especially, the documents and categories of information to be routinely shared between both depositaries or available upon request, the manner and timing of transmission, the coordination of involvement of each depositary in operational matters in view of their duties under their respective national law, the coordination of accounting year-end procedures, reportable breaches committed by the Master Fund, the procedure for ad hoc requests for assistance, and particular contingent events reportable on an ad hoc basis;
- The auditor of the Company (the “Auditor” or the “Independent Auditor”) and the auditors of each Master Fund must enter into an Information Exchange Agreement in order to share information regarding the Master Fund. This agreement describes, especially, the documents and categories of information to be routinely shared between auditors or available upon request, the manner and timing of transmission of information, the coordination of involvement of each auditor in accounting year-end procedures of the Feeder Sub-Funds and the Master Fund, reportable irregularities identified in the Master Fund and standard arrangements for ad hoc requests for assistance.

Translation (ENFR, 2021-03-10):
Pour être éligible, tout Fonds maître doit à tout moment (i) avoir au moins un OPCVM nourricier parmi ses actionnaires, (ii) non seulement devenir un OPCVM nourricier, et (iii) ne pas détenir d’actions ou de parts d’un OPCVM nourricier conformément à la Directive 2009/65/CE. Les caractéristiques du Compartiment dans la Partie B du Prospectus comporteront des informations sur l’objectif et la politique d’investissement du Fonds maître concerné des Compartiments nourriciers de la Société.
La Date de valorisation des actions des Compartiments nourriciers correspondra aux jours de négociation des actions du Fonds maître concerné. De même, les dates limites de négociation respectives des Compartiments nourriciers et du Fonds maître concerné sont définies de sorte que les ordres valides de souscription ou de rachat des actions du Compartiment nourricier qui sont placés avant la date limite peuvent être reflétés dans l’investissement du Compartiment nourricier dans le Fonds maître. Par voie de conséquence, les points de valorisation des Compartiments nourriciers et du Fonds maître concerné doivent également être coordonnés, les investissements de chaque Compartiment Maître dans leur Fonds maître respectif seront valorisés à la dernière Valeur nette d’inventaire disponible par action telle que publiée par le Fonds Maître. Enfin, l’exercice comptable des Compartiments nourriciers et du Compartiment Maître correspondant débute le 1
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janvier et se clôture le 31 décembre de chaque année.
Plusieurs documents et accords doivent exister pour coordonner les interactions entre les Compartiments nourriciers et le Fonds maître conformément aux dispositions concernées de la Directive 2009/65/CE :
- La Société de gestion doit établir des règles internes de bonne conduite définissant plus particulièrement les mesures permettant d’éviter les conflits d’intérêts qui pourraient survenir entre les Compartiments nourriciers et le Fonds maître, les raisons des investissements et des désinvestissements des Compartiments nourriciers, les accords de négociation standard, les événements affectant les accords de négociation et les accords standard du rapport d’audit. Ces règles internes sont disponibles sur le site Internet de la Société de gestion et portent notamment sur les conflits d’intérêts, les principes appliqués aux transferts réalisés par la Société, les dispositions régissant la négociation et les dispositions relatives au rapport d’audit. Des informations supplémentaires concernant ces règles internes peuvent être obtenues à titre gratuit auprès de la Société de gestion.
- Le Dépositaire et le dépositaire de chacun des Fonds maîtres doivent conclure un accord afin de partager des informations concernant chaque Fonds maître. Cet accord décrit notamment les documents et les catégories d’information qui sont partagés régulièrement entre les dépositaires ou qui sont disponibles sur demande, la manière et le calendrier de la transmission, la coordination de l’implication de chaque dépositaire sur les questions opérationnelles eu égard à leurs devoirs à l’égard de leur législation nationale respective, la coordination des procédures comptables annuelles, les violations à signaler et commises par le Fonds maître, la procédure applicable aux demandes d’assistance ponctuelles et la survenance éventuelle d’événements particuliers à signaler sur une base ponctuelle.
- Le commissaire aux comptes de la Société (le « Commissaire aux comptes » ou le « Commissaire aux comptes indépendant ») et les commissaires aux comptes de chaque Fonds maître ont conclu un accord d’échange d’information afin de partager des informations concernant le Fonds maître. Cet accord décrit notamment les documents et les catégoriesd’information qui sont partagées régulièrement entre les commissaires aux comptes ou disponibles sur demande, la manière et le calendrier de transmission de l’information, la coordination de l’implication de chaque commissaire aux comptes sur les procédures comptables de fin d’exercice des Compartiments nourriciers et du Fonds maître, les irrégularités à signaler dans le Fonds maître et les accords standard de demandes d’assistance ponctuelles.