In Luxembourg, the Fund is not subject to taxation on its income, profits or gains. The Fund is not subject to net wealth tax in Luxembourg.
No stamp duty, capital duty or other tax will be payable in Luxembourg upon the issue of the shares of the Fund.
The Fund is subject to a subscription tax (taxe d’abonnement) levied at the rate of 0.01 per cent per annum based on the net asset value of the Fund at the end of the relevant quarter, calculated and paid quarterly.
A subscription tax exemption applies to:
- The portion of any Sub-Fund’s assets (prorata) invested in a Luxembourg investment fund or any of its sub-fund to the extent it is subject to the subscription tax (taxe d’abonnement);
- Any Sub-Fund, (i) whose sole object is the collective investment in money market instruments and the placing of deposits with credit institutions and (ii) whose weighted residual portfolio maturity does not exceed 90 days, and (iii) that have obtained the highest possible rating from a recognised rating agency. For the purpose of point (i) above money markets instruments are any debt securities and instruments, irrespective of whether they are transferable securities or not, including bonds, certificates of deposits, deposit receipts and all other similar instruments, provided that, at the time of their acquisition by the Sub-Fund, their initial or residual maturity does not exceed twelve months, taking into account the financial instruments connected therewith, or the terms and conditions governing those securities provide that the interest rate applicable thereto is adjusted at least annually on the basis of market conditions);
- Any Sub-Fund or Class of Shares, the shares of which are reserved for
	- institutions for occupational retirement provision, or similar investment vehicles, set up on one or more employers’ initiative for the benefit of their employees; and
	- companies of one or more employers investing funds they hold in order to provide retirement benefits to their employees;

Translation (ENFR, 2021-10-01):
Au Luxembourg, le Fonds n’est pas assujetti à l’impôt sur les revenus, les bénéfices ou les plus-values. Le Fonds n’est pas assujetti à l’impôt sur les sociétés au Luxembourg.
Aucun droit de timbre, droit d’apport ou autre impôt ou taxe ne sera exigible au Luxembourg lors de l’émission des actions du Fonds.
Le Fonds est assujetti à une taxe d’abonnement prélevée au taux de 0,01 % par an sur la base de la Valeur nette d’inventaire du Fonds à la fin du trimestre concerné, calculée et payée trimestriellement.
Une exonération de la taxe d’abonnement s’applique :
- À la quote-part des actifs d’un Compartiment (prorata) investie dans un fonds d’investissement luxembourgeois ou dans l’un de ses compartiments dans la mesure où il est assujetti à la taxe d’abonnement ;
- À tout Compartiment, i) dont l’objet exclusif est le placement collectif en instruments du marché monétaire et le placement de dépôts auprès d’établissements de crédit,ii) dont la durée résiduelle pondérée du portefeuille ne dépasse pas 90 jours, et iii) qui a obtenu la meilleure notation possible d’une agence de notation reconnue. Aux fins du point i) ci-dessus, les instruments du marché monétaire comprennent tous titres de créances et instruments de dette, négociables ou non, notamment des obligations, des certificats de dépôt, des bons de caisse et autres instruments similaires, sous réserve qu’au moment de leur achat par le Compartiment, leur échéance initiale ou résiduelle ne dépasse pas douze mois, compte tenu des instruments financiers qui y sont rattachés, ou que les conditions régissant ces titres prévoient que le taux d’intérêt applicable à ces titres soit ajusté au moins une fois par an en fonction des conditions de marché ;
- À tout Compartiment ou Classe d’Actions dont les Actions sont réservées aux
	- régimes de retraite ou véhicules d’investissement assimilés, établis à l’initiative d’un ou plusieurs employeurs au bénéfice de leurs salariés ; et
	- sociétés d’un ou plusieurs employeurs qui investissent des fonds qu’ils détiennent dans des régimes de retraité au bénéfice de leurs salariés ;