Fund concept
The fund provides the investor with exposure to the fast-growing market of green and social bonds* issued by both financial and non-financial companies. The portfolio will be predominantly invested in investment-grade issuers. It can invest in green bonds across currencies, though principally in EUR and in USD, with positions hedged back to EUR, the fund’s base currency. Exposure to non-investment-grade issuers is limited to 20% of the portfolio. The sub-fund is not benchmarked.
Green bond categories
Biodiversity conservation
* Social bonds are use-of-proceeds bonds that raise funds for new and existing projects with positive social outcomes. The categories for such projects include, for instance, affordable basic infrastructure (e.g. sanitation, transport, and energy), access to essential services (e.g. healthcare, education and vocational training, and financial services) or affordable housing.
Sources: UBP, ICMA, Green Bond Principles as at 30 September 2021
Investment process
The investment process is based on three main dimensions:
- Selection: Filtering of the green bond market based on liquidity, currency, and issuer type
- ESG integration: Issuer selection incorporating the team’s credit and ESG views
- Green bond selection: Focus on green bonds aligned with the Green Bond PrinciplesInvestment team
- Fourteen-strong team overseeing USD 19.6 billion worth offixed-income assets as at 31 December 2020.
- Led by Philippe Gräub, who has twenty years’ financial markets experience of which thirteen years managing and growing the UBP Global and Absolute Return Fixed Income franchise.

Translation (ENFR, 2021-11-30):
Caractéristiques du fonds
Le fonds permet de bénéficier d’une exposition au marché des obligations vertes et sociales à forte croissances émises par des entreprises financières et non financières. Le portefeuille est essentiellement investi dans des émetteurs
«investment-grade». Il peut investir dans des obligations vertes au travers de différentes devises, principalement en EUR et en USD, avec des positions couvertes en EUR, la devise de référence du fonds. L’exposition aux émetteurs «non- investment-grade» est limitée à 20% du portefeuille. Le fonds n’a pas d’indice de référence.
Catégories d’obligations vertes
Préservation de la biodiversité
* Les obligations sociales sont des obligations de type «use-of-proceeds» (utilisation sociale des fonds levés). Elles ont pour objectif de financer des projets, existants ou nouveaux, ayant des effets positifs sur le plan social. Il peut notamment s’agir de projets permettant l’accès à des infrastructures de base abordables (par exemple l’eau potable, le transport et l’énergie), l’accès aux services essentiels (par exemple la santé, l’éducation et la formation professionnelle, et les services financiers), ou encore l’accès à des logements abordables.
Sources: UBP, ICMA - ‘Green Bond Principles’ (GBP, Principes relatifs aux obligations vertes) au 30 septembre 2021
Processus d’investissement
Le processus d’investissement s’articule autour des trois dimensions suivantes:
- Sélection de titres: Filtrage du marché des obligations vertes sur la base de la liquidité, de la devise et du type d’émetteur
- Intégration ESG: Sélection des émetteurs intégrant les vues de l’équipe en matière de crédit et de critères ESG
- Sélection des obligations «vertes»: Processus centré sur les obligations vertes en conformité avec les Principes relatifs aux obligations vertes (Green Bond Principles - GBP) définis par l’ICMAEquipe d’investissement
- Quatorze professionnels de l’investissement expérimentés, gérant CHF 19,6 milliards d’actifs obligataires au 31 décembre 2020.
- L’équipe est dirigée par Philippe Gräub, qui a 20 ans d’expérience dans les marchés financiers, et contribue depuis 13 ans au développement de la franchise ‘Global & Absolute Return Fixed Income’ de l’UBP.