# INFORMATIONS CONCERNANT LE COMPARTIMENT DPAM CAPITAL B CORPORATE BONDS EUR 2023
### PRESENTATION:
Name: DPAM CAPITAL B CORPORATE BONDS EUR 2023
Formation date: 30 May 2017
Term: limited until 30 June 2023

### INVESTMENT INFORMATION:

#### Objective of the sub-fund:
The objective of this sub-fund is to offer shareholders exposure to the corporate bonds market.
The sub-fund is a sub-fund of limited duration, the maturity of which is set at 30 June 2023. The objective of the sub-fund is to achieve, over a period of six years, a capital gain on maturity. On maturity, the sub-fund will be dissolved automatically. At least one month before 30 June 2023, the Board of Directors will propose to the shareholders to subscribe to a new sub-fund with a similar objective and investment policy. Any shareholders not wishing to invest in the new sub-fund will be reimbursed at the last net asset value of the sub-fund applicable as at 30 June 2023.
This is an actively managed sub-fund, which means that the portfolio manager does not aim to replicate the performance of a benchmark.
No benchmarks are used in the management of the sub- fund. Quantitative information from a broader market can be used for risk management and evaluation by the manager.

#### Investment policy of the sub-fund:
The sub-fund's portfolio will consist principally of euro- denominated corporate bonds whose issuers have an Investment grade 8 rating with one of the rating agencies such as Standard & Poor's, Moody's or Fitch. "Non-rated" corporate bonds may also account for up to 10% of the portfolio's net assets.
Corporate bonds denominated in a currency other than the Euro are in principle covered, all or in part, against the Euro,  but  the  Manager  may  decide,  based  on  his

#### Risk profile of the sub-fund:
assessment of the evolution of the markets not to cover a position in a currency other than the Euro. Cash and other liquid assets and short-term fixed income instruments may also be held, particularly during the period preceding the maturity of the sub-fund.
Whilst the portfolio composition is required to respect general rules and limits prescribed by law or by the articles of incorporation, a concentration of risks can still occur in more limited asset categories or economic or geographic sectors.
The sub-fund will not invest more than 10% of its assets in other units for collective investment.

##### Lending of financial instruments:
The sub-fund envisages having recourse to the lending of financial instruments.

##### Environmental, social and governance (ESG) considerations:
The sub-fund will invest in instruments issued by public authorities, companies or private issuers and selected by including environmental, social and governance (ESG) criteria. DPAM intends to maintain flexibility in the consideration of these criteria. These criteria therefore do not lead to any formal or systematic exclusion of certain assets.
These criteria are integrated according to material issues determined on the basis of independent internal and external research and related to environmental, demographic, educational and social (health, equality, etc.) aspects.
The sub-fund limits its choice of investments to securities included in the universe defined above; investments in securities of companies whose activity consists in the manufacture, use or holding of anti-personnel mines, cluster munitions and depleted uranium ammunition and armour are therefore excluded.
The value of a unit may go up or down, and investors may therefore get back less than they invested.
8 
Investment grade is a financial risk rating of the quality of the bond's issuer. Rating agencies use their own scale to assess the notion of risk. "Investment grade" ratings are between AAA and BBB- in the scales used by Standard & Poor’s and Fitch, and between Aaa and Baa3 in Moody's scale.
Description of risks considered and assessed by the sub-fund to be significant and pertinent:
| Capital risk (risk relating to the capital, including the risks of erosion following redemptions of units and distributions in excess of the return): | The sub-fund does not carry any “guaranteed capital” or “capital protection” commitment. Investors can therefore lose all or part of their capital. |
| --- | --- |
| Inflation risk (risk on the value of the assets of the portfolio due to inflation): | The portfolio consists of corporate bonds, the net asset value of which will therefore be highly influenced by the upward or downward movement of interest rates. As the inflation rate anticipated by the market is included in the actuarial rate of the bonds, variations in inflation rate will be reflected in actuarial rates and hence, ultimately, in the bond prices. |
| Concentration risk (risk relative to a significant concentration of investments in an asset category or on a given market): | The portfolio is concentrated in euro-denominated corporate bonds. |
| Sustainability risk (risk of the probability of occurrence of an environmental, social or governance event that could lead to an actual or potential material loss in the value of the sub- fund as a result of that event). | High. Sustainability risk is considered material, as sustainability aspects are not systematically part of the sub-fund's investment selection process, with the exception of investments in companies with exposure to controversial activities such as tobacco, the manufacture, use or possession of anti-personnel mines, cluster munitions, and depleted uranium ammunition and armour which are basically excluded. The impact of adverse sustainability events may lead to material sustainability risks which could have negative effects on the performance of the sub-fund. |


#### Risk profile of the typical investor:
Defensive
Investment Horizon: 
This sub-fund may not be appropriate for investors who intend to withdraw their capital within 3 years of the initial investment.

### TYPES OF SHARES OFFERED FOR THIS SUB-FUND:
| Class | Type | Currency | ISIN Code | Form |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| A | Distribution | EUR | BE6292995238 | Registered/ dematerialized |
| B | Capitalisation | EUR | BE6296101254 | Registered/ dematerialized |
| E | Distribution | EUR | BE6296102260 | Registered/ dematerialized |
| F | Capitalisation | EUR | BE6292994223 | Registered/ dematerialized |
| P | Capitalisation | EUR | BE6292996244 | Registered/ dematerialized |
| J | Capitalisation | EUR | BE6299513422 | Registered/ dematerialized |
| M | Distribution | EUR | BE6299514438 | Registered/ dematerialized |
| N | Capitalisation | EUR | BE6299515443 | Registered/ dematerialized |


#### Initial subscription period:
From 31 May 2017 to 15 June 2017

#### Initial subscription price:
€ 100

Translation (ENFR, 2021-04-15):
# INFORMATIONS CONCERNANT LE COMPARTIMENT DPAM CAPITAL B CORPORATE BONDS EUR 2023
### PRESENTATION :
Dénomination : DPAM CAPITAL B CORPORATE BONDS EUR 2023
Date de constitution : 30 mai 2017
Durée d’existence : limité jusqu’au 30 juin 2023

### INFORMATIONS CONCERNANT LES PLACEMENTS :

#### Objectif du compartiment :
L’objectif de ce compartiment est d’offrir aux actionnaires une exposition au marché des obligations d’entreprises.
Le compartiment est un compartiment à durée limitée dont l’échéance est fixée au 30 juin 2023. L’objectif du compartiment est d’atteindre, sur une période de six ans, une plus-value à l’échéance. Le compartiment sera dissout de plein droit, à son échéance. Au minimum un mois avant le 30 juin 2023, le Conseil d’administration proposera aux actionnaires de souscrire dans un nouveau compartiment poursuivant un objectif et une politique d’investissement similaires avec une nouvelle échéance fixe. Les actionnaires qui ne seraient pas intéressés par un investissement dans le nouveau compartiment seront remboursés à la dernière valeur nette d’inventaire du compartiment applicable au 30 juin 2023.
Il s'agit d'un compartiment géré activement, ce qui signifie que le gestionnaire de portefeuille n'a pas pour objectif de reproduire la performance d'un benchmark.
Aucun benchmark n'est utilisé dans la gestion du compartiment. Des informations quantitatives provenant d'un marché plus large peuvent être utilisées pour la gestion des risques et l'évaluation par le gestionnaire.

#### Politique de placement du compartiment :
Le portefeuille du compartiment se composera principalement d’ obligations d’entreprises libellées en Euro et émises par des émetteurs ayant la qualité Investment grade 9 auprès d’une des agences de notation telle que Standards & Poors, Moody’s ou Fitch. Le portefeuille peut également comprendre des obligations d’entreprises « non notées » pour un maximum de 10 % de son actif net.
Les obligations d’entreprises libellées dans une devise autre que l’Euro sont en principe couvertes, toutes ou en partie, contre l’Euro, mais le gestionnaire pourra décider, compte tenu de son appréciation de l’évolution des marchés, de ne pas couvrir une position en devise autre que l’Euro. Des liquidités et des instruments de taux à court terme peuvent également être détenus notamment durant la période précédant l’échéance du compartiment.
Si la composition du portefeuille doit respecter des règles et limites générales prescrites par la loi ou les statuts, il n'en reste pas moins qu'une concentration de risques peut se produire dans des catégories d'actifs ou dans des secteurs économiques ou géographiques plus restreints.
Le compartiment n’investira pas plus de 10 % de ses actifs dans des parts d’autres organismes de placement collectif.

##### Prêt d’instruments financiers :
Le compartiment n’envisage pas de recourir au prêt d’instrument financier.

##### Aspects environnementaux, sociaux, et de gouvernance (ESG) :
Le compartiment investira dans des instruments émis par des pouvoirs publics, des entreprises ou des émetteurs privés et sélectionnés en incluant des critères environnementaux, sociaux, et de gouvernance (ESG). DPAM entend préserver une certaine flexibilité dans la prise en compte de ces critères. Ces critères n’entraînent donc aucune exclusion formelle ou systématique de certains actifs.
Ces critères sont intégrés en fonction des enjeux matériels déterminés sur base d’une recherche interne et externe indépendante et liés aux aspects environnementaux, démographiques, d’éducation et sociaux (santé, égalité, etc.).
Le compartiment limite ses choix d'investissements aux titres repris dans l’univers défini ci-dessus ; les investissements en valeurs dont l’activité consiste en la fabrication, l’utilisation ou la détention de mines antipersonnel, d’armes à sous munitions, et munitions et blindages à l’uranium appauvri sont donc exclus.
9 
Investment Grade : est une interprétation en termes de risques financiers de la qualité de l’émetteur de l’obligation. Les agences de notation utilisent chacune leur échelle pour évaluer la notion de risque. Les notations « investment grade » sont situées entre AAA et BBB- selon l’échelle de Standard & Poor’s et Fitch et entre Aaa et Baa3 suivant l’échelle de Moody’s.

#### Profil de risque du compartiment :
La valeur d’une part peut augmenter ou diminuer, ainsi, l’investisseur pourrait recevoir moins que sa mise. Description des risques jugés significatifs et pertinents tels qu’évalués par le compartiment :
| Risque de capital (risque pesant sur le capital, y compris les risques d’érosion consécutive aux rachats d’actions et aux distributions dépassant le rendement) : | Le compartiment ne fait pas l’objet d’un « capital garanti » ou d’une « protection du capital ». L’investisseur peut donc perdre tout ou partie de son capital. |
| --- | --- |
| Risque d’inflation (risque que la valeur des actifs du portefeuille subit à cause de l'inflation) | Le portefeuille est composé d’obligations d’entreprises, la valeur d’inventaire sera donc fortement influencée par l’évolution à la hausse ou à la baisse des taux d’intérêt. Comme le taux d’inflation anticipé par le marché est compris dans le taux actuariel des obligations, les variations de taux d’inflation se répercuteront donc dans les taux actuariels et donc in fine dans les cours des obligations. |
| Risque de concentration (risque lié à une concentration importante des investissements sur une catégorie d’actifs ou sur un marché déterminé) : | Le portefeuille est concentré en obligations d’entreprises libellées en euro. |
| Risque en matière de durabilité (risque de probabilité d’occurrence d'un événement environnemental, social ou de gouvernance qui pourrait amener à une perte matérielle réalisée ou potentielle sur la valeur du compartiment suite à cet événement). | Elevé. Le risque en matière de durabilité est considéré comme matériel, les aspects durables ne faisant pas systématiquement partie du processus de sélection d’investissement du compartiment du fonds, à l'exception des investissements dans des sociétés ayant une exposition à des activités controversées comme le tabac, la fabrication, l’utilisation ou la détention de mines antipersonnel, d’armes à sous-munitions, et munitions et blindages à l’uranium appauvri qui sont de base exclus. L'impact d’évènements en matière de durabilité averses peut en effet amener à des risques en matière de durabilité matériels qui pourraient avoir des effets négatifs sur la performance du compartiment. |


#### Profil de risque de l’investisseur-type :
Défensif
Horizon d’investissement : 
Ce compartiment ne pourrait pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport dans les 3 ans de leur investissement.

### TYPES D’ACTIONS OFFERTES POUR CE COMPARTIMENT:
| Classe | Type | Devise | Code ISIN | Forme |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| A | Distribution | EUR | BE6292995238 | Nominative/Dématérialisée |
| B | Capitalisation | EUR | BE6296101254 | Nominative/Dématérialisée |
| E | Distribution | EUR | BE6296102260 | Nominative/Dématérialisée |
| F | Capitalisation | EUR | BE6292994223 | Nominative/Dématérialisée |
| P | Capitalisation | EUR | BE6292996244 | Nominative/Dématérialisée |
| J | Capitalisation | EUR | BE6299513422 | Nominative/Dématérialisée |

| Classe | Type | Devise | Code ISIN | Forme |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| M | Distribution | EUR | BE6299514438 | Nominative/Dématérialisée |
| N | Capitalisation | EUR | BE6299515443 | Nominative/Dématérialisée |


#### Période de souscription initiale :
Du 31 mai 2017 au 15 juin 2017 
Prix de souscription initial : 
100 EUR