##### Operation of the Subscription and Redemption Collection Account/s
A collection account has been established at umbrella level in the name of the Company in each of the currencies in which the share classes of the Funds are denominated (the “Umbrella Cash Collection Account”). All subscriptions into and redemptions and dividends due from the Funds will be paid into the Umbrella Cash Collection Account.
Pending issue of the Shares and / or payment of subscription proceeds to an account in the name of the relevant Fund, and pending payment of redemption proceeds, the relevant investor will be an unsecured creditor of the relevant Fund in respect of amounts paid by or due to it.
All subscriptions (including subscriptions received in advance of the issue of Shares) attributable to, and all redemptions payable from, a Fund will be channelled and managed through the Umbrella Cash Collection Account. Subscription amounts paid into the Umbrella Cash Collection Account will be paid into an account in the name of the relevant Fund on the contractual settlement date. Where subscription monies are received in the Umbrella Cash Collection Account without sufficient documentation to identify the investor or the relevant Fund, such monies shall be returned to the relevant investor to the account from which they were received within five (5) business days and as specified in the operating procedure in respect of the Umbrella Cash Collection Account.
Redemptions, including blocked redemptions, will be held in the Umbrella Cash Collection Account until payment due date (or such later date as blocked payments are permitted to be paid), and will then be paid to the relevant or redeeming Shareholder/investor.
Failure to provide the necessary complete and accurate documentation in respect of subscriptions, redemptions or dividends, and / or to make payment into the Umbrella Cash Collection Account or the correct Umbrella Cash Collection Account, as appropriate, is at the investor’s risk.
The Depositary will be responsible for oversight of the monies in the Umbrella Cash Collection Account in accordance with its obligations pursuant to the Directive.
The Manager and the Depositary have agreed an operating procedure in respect of the Umbrella Cash Collection Account which identifies the procedures and protocols to be followed in order to transfer monies from the Umbrella Cash Collection Accounts, the daily reconciliation processes, and the procedures to be followed where there are shortfalls in respect of a Fund due to late payment of subscriptions, and / or transfers to a Fund of monies attributable to another Fund due to timing differences.

Translation (ENFR, 2020-02-14):
##### Gestion de comptes de recouvrement des souscriptions et rachats
Un compte de recouvrement a été établi au niveau du Fonds à compartiments multiples au nom de la Société dans chacune des devises dans lesquelles les Catégories d’Actions des Compartiments sont libellées (le « Compte de recouvrement de liquidités du Fonds à compartiments multiples »). Toutes les souscriptions, rachats et dividendes dus issus du Compartiment sont versés sur le Compte de recouvrement de liquidités du Fonds à compartiments multiples.
Dans l’attente de l’émission des Actions et/ou du paiement du produit des souscriptions sur un compte au nom du Compartiment concerné, et du paiement du produit des rachats, l’investisseur concerné est un créancier chirographaire du Compartiment en question en ce qui concerne les montants payés ou dus.
Toutes les souscriptions (y compris les souscriptions reçues avant l’émission des Actions) imputables et tous les rachats à payer d’un Compartiment sont canalisés et gérés par le biais du Compte de recouvrement de liquidités du Fonds à compartiments multiples. Les montants des souscriptions versés sur le Compte de recouvrement de liquidités du Fonds à compartiments multiples sont versés sur un compte au nom du Compartiment concerné à la date de règlement contractuelle. Si les montants des souscriptions sont reçus sur le Compte de recouvrement de liquidités du Fonds à compartiments multiples sans les documents nécessaires permettant d’identifier l’investisseur ou le Compartiment concerné, ces montants sont retournés à l’investisseur en question sur le compte émetteur sous cinq (5) jours ouvrables et conformément à la procédure prévue par le Compte de recouvrement de liquidités du Fonds à compartiments multiples.
Les rachats, y compris ceux qui sont bloqués, sont conservés sur le Compte de recouvrement de liquidités du Fonds à compartiments multiples jusqu’à la date d’échéance du paiement (ou à la date ultérieure à laquelle les paiements bloqués sont autorisés à être versés). Ils sont alors réglés à l’actionnaire/investisseur concerné ou procédant à l’opération.
L’investisseur assume les risques liés à la non-provision des documents complets et précis en ce qui concerne les souscriptions, rachats ou dividendes, et/ou le non-paiement sur le Compte de recouvrement de liquidités du Fonds à compartiments multiples ou compte de recouvrement de liquidités correct.
Le Dépositaire est responsable de la supervision des montants sur le Compte de recouvrement de liquidités du Fonds à compartiments multiples conformément à ses obligations en vertu de la Directive.
Le Gestionnaire et le Dépositaire ont convenu d’une procédure en ce qui concerne le Compte de recouvrement de liquidités du Fonds à compartiments multiples, qui identifie les procédures et protocoles à suivre pour transférer des montants depuis les comptes d’encaissement globaux, les processus de rapprochement quotidien et les procédures à suivre en cas d’écarts concernant un Compartiment, dus à un retard de paiement des souscriptions, et/ou à des transferts vers un Compartiment de montants attribuables à un autre Compartiment dus à des écarts temporaires.