# DEPOSITARY
The Company has, by an agreement effective as of 18 March 2016 (the "Depositary Agreement"), appointed CACEIS Bank, acting through its Luxembourg branch, CACEIS Bank, Luxembourg Branch as Depositary of the assets of the Company. The Depositary is the
Luxembourg branch of CACEIS Bank, a public limited liability company (société anonyme) incorporated under the laws of France, having its registered office located at 1-3, place Valhubert, 75013 Paris, France, registered with the French Register of Trade and Companies under number 692 024 722 RCS Paris. It is an authorised credit institution supervised by the European Central Bank ("ECB") and the Autorité
de contrôle prudentiel et de résolution ("ACPR"). It is further authorised to exercise through its Luxembourg branch banking and central administration activities in Luxembourg.
The Depositary Agreement has been entered into for an unlimited period of time and may be terminated by the Company subject to a three
(3) month prior notice or by the Depositary subject to a six (6) months prior notice. The Depositary will continue to hold the Company’s assets until a replacing depositary is appointed.
In its function as depositary, the Depositary shall perform the duties resulting from the UCITS Rules. The principal duties of the Depositary, as depositary, are as follows:
- the safe-keeping of the assets of the Company that can be held in custody (the "Financial Instruments") including:
	- financial instruments and shares or units of collective investment funds registered or held in an account directly or indirectly in the name of the Depositary or a third party or a correspondent to whom custody functions are delegated, notably at the level of the central securities depositary; and
	- financial instruments which are provided as collateral to a third party or are provided by a third party for the benefit of the Company, as long as they are owned by the Company;

- the record-keeping of assets that cannot be held in custody in respect of which the Depositary must verify their ownership;
- to ensure that the Company’s cash flows are properly monitored, and in particular to ensure that all payments made by or on behalf of investors upon the subscription of Shares in a Sub-Fund have been received and that all cash of the Company has been booked in cash accounts that the Depositary can monitor and reconcile;
- to ensure that the issue, redemption and conversion of Shares of a Sub-Fund are carried out in accordance with Luxembourg applicable laws and the Articles;
- to ensure that the value of the Shares of a Sub-Fund is calculated in accordance with the UCITS Rules and the Articles;
- to carry out the instructions of the Company, unless they conflict with Luxembourg applicable laws or the Articles;
- to ensure that in transactions involving the Company’s assets any consideration is remitted to the Company within the usual time limits; and
- to ensure that the Company’s income is applied in accordance with the UCITS Rules and the Articles.

In relation to the Depositary's safe-keeping duties of financial instruments referred to under (a) above, the Depositary is liable to the Company or the shareholders for any loss of such Financial Instruments held by the Depositary or any delegate.
In relation to the other depositary's duties, the Depositary is liable to the Company or the shareholders for all other losses suffered by it or them as a result of the Depositary's negligent or intentional failure to properly fulfil such obligations.
Investors are invited to consult the Depositary Agreement to have a better understanding and knowledge of the limited duties and liabilities of the Depositary acting as depositary. Investors’ particular attention is drawn to chapter IX of the Depositary Agreement.
The Depositary is authorized to delegate its safekeeping duties under Luxembourg Law to sub-custodians and to open accounts with such sub-custodians.
A list of these sub-custodians is available on the website of the Depositary (www.caceis.com, section "veille réglementaire"). Such list may be updated from time to time. A complete list of all sub-custodians may be obtained, free of charge and upon request, from the Depositary.
There are many situations in which a conflict of interest may arise, notably when the Depositary delegates its safekeeping functions or when the Depositary also performs other tasks on behalf of the Company, such as administrative agency and registrar agency services. These situations and the conflicts of interest thereto related have been identified by the Depositary. In order to protect the Company’s and its shareholders’ interests and comply with applicable regulations, a policy and procedures designed to prevent situations of conflicts of
interest and monitor them when they arise, have been set in place within the Depositary aiming namely at:
- identifying and analysing potential situations of conflicts of interest;
- recording, managing and monitoring the conflict of interest situations either in:
	- relying on the permanent measures in place to address conflicts of interest such as maintaining separate legal entities, segregation of duties, separation of reporting lines, insider lists for staff members; or
	- implementing a case-by-case management to (i) take the appropriate preventive measures such as drawing up a new watch list, implementing a new Chinese wall, making sure that operations are carried out at arm’s length and/or informing the concerned shareholders of the Company, or (ii) refuse to carry out the activity giving rise to the conflict of interest.


Up-to-date information regarding the identity of the Depositary, the description of its duties and of conflicts of interest that may arise, the safekeeping functions delegated by the Depositary and any conflicts of interest that may arise from such a delegation are also made available to investors on the website of the Depositary, as mentioned above, and upon request.
The Depositary has established a functional, hierarchical and/or contractual separation between the performance of its UCITS depositary functions and the performance of other tasks on behalf of the Company, notably, administrative agency and registrar agency services.
The Depositary has neither decision-making discretion nor any advice duty relating to the Company's investments. The Depositary is a service provider to the Company and is not responsible for the preparation of this Prospectus and therefore accepts no responsibility for the accuracy of any information contained in this Prospectus or the validity of the structure and investments of the Company.
Up-to-date information regarding the above is available upon request at the registered office of the Company.
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Translation (ENFR, 2021-06-28):
# DÉPOSITAIRE
Par contrat entré en vigueur le 18 mars 2016 (le "Contrat de Dépositaire"), la Société a désigné CACEIS Bank, agissant par l’intermédiaire de sa succursale luxembourgeoise, CACEIS Bank, Luxembourg Branch, comme Dépositaire de ses avoirs. Le Dépositaire est la succursale luxembourgeoise de CACEIS Bank, une société anonyme constituée conformément au droit de la France ayant son siège social 1-3,
place Valhubert, 75013 Paris, France, immatriculée au Registre du commerce et des sociétés français sous le numéro 692 024 722 RCS Paris. Il s’agit d’un établissement de crédit autorisé soumis à la surveillance de la Banque centrale européenne ("BCE") et de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution ("ACPR"). Elle est par ailleurs autorisée à exercer des activités bancaires et d’administration centrale au Luxembourg par l’intermédiaire de sa succursale luxembourgeoise.
Le Contrat de Dépositaire a été conclu pour une durée indéterminée et peut être dénoncé par la Société sous réserve d’un préavis de trois
(3) mois ou par le Dépositaire sous réserve d’un préavis de six (6) mois. Le Dépositaire continuera de conserver les actifs de la Société jusqu’à la désignation de son remplaçant.
Dans ses fonctions de dépositaire, le Dépositaire doit remplir les obligations résultant des Règles OPCVM. Les principales obligations du Dépositaire, en tant que dépositaire, sont les suivantes:
- la garde des actifs de la Société pouvant être conservés (les "Instruments financiers"), notamment:
	- les instruments financiers et parts ou actions de fonds communs de placement enregistrés ou détenus dans un compte directement ou indirectement au nom du Dépositaire ou d’un tiers ou d’un correspondant auquel des fonctions de conservation sont déléguées, notamment au niveau du dépositaire central des titres; et
	- les instruments financiers fournis en tant que collatéral à un tiers ou par un tiers au profit de la Société, dans la mesure où ils sont la propriété de la Société;

- l’enregistrement des actifs ne pouvant pas être conservés et dont le Dépositaire doit vérifier la propriété;
- veiller au suivi adéquat des flux de liquidités de la Société et, plus particulièrement, veiller à ce que tous les paiements effectués par des investisseurs ou pour leur compte lors de la souscription d’Actions d’un Compartiment aient été reçus et à ce que toutes les liquidités de la Société aient été comptabilisées sur des comptes de liquidités que le Dépositaire peut surveiller et rapprocher;
- s’assurer que l’émission, le rachat et la conversion des Actions d’un Compartiment se font conformément au droit luxembourgeois applicable et aux Statuts;
- s’assurer que le calcul de la valeur des Actions d’un Compartiment est effectué conformément aux Règles OPCVM et aux Statuts;
- exécuter les instructions de la Société, sauf si elles sont contraires au droit luxembourgeois applicable ou aux Statuts;
- s’assurer que, dans les opérations portant sur les actifs de la Société, la contrepartie est remise à la Société dans les délais habituels; et
- s’assurer que les produits de la Société reçoivent l’affectation conforme aux Règles OPCVM et aux Statuts.

S’agissant des obligations de garde incombant au Dépositaire quant aux instruments financiers visés au point (a) ci-dessus, le Dépositaire est responsable, à l’égard de la Société ou des actionnaires, de toute perte de ces Instruments financiers conservés par le Dépositaire ou tout délégataire.
S’agissant des autres obligations du dépositaire, le Dépositaire est responsable, à l’égard de la Société ou des actionnaires, de toute autre perte subie par celle-ci ou ceux-ci et résultant de la négligence du Dépositaire ou de la mauvaise exécution intentionnelle desdites obligations.
Les investisseurs sont invités à consulter le Contrat de Dépositaire afin de mieux comprendre et connaître les obligations et responsabilités limitées du Dépositaire agissant en qualité de dépositaire. L’attention des investisseurs est attirée en particulier sur le chapitre IX du Contrat de Dépositaire.
Le Dépositaire est autorisé à déléguer ses obligations de garde aux termes du droit luxembourgeois à des sous-conservateurs et à ouvrir des comptes auprès de ces sous-conservateurs.
Une liste de ces sous-conservateurs est disponible sur le site Internet du Dépositaire (www.caceis.com, section "Veille réglementaire"). Cette liste peut être mise à jour de temps à autre. Une liste complète de l’ensemble des sous-conservateurs peut être obtenue, gratuitement et sur demande, auprès du Dépositaire.
Il existe de nombreuses situations dans lesquelles un conflit d’intérêts peut survenir, notamment lorsque le Dépositaire délègue ses fonctions de garde ou lorsqu’il exécute également d’autres tâches pour le compte de la Société, notamment les services d’agent d’administration et d’agent d’enregistrement. Ces situations et les conflits d’intérêts s’y rapportant ont été identifiés par le Dépositaire. Afin de préserver les intérêts de la Société et de ses actionnaires et d’assurer le respect des réglementations applicables, une politique et des procédures ont été mises en place au sein du Dépositaire afin de prévenir les situations de conflit d’intérêts et de les surveiller lorsqu’elles surviennent. Elles visent notamment à:
- identifier et analyser les situations potentielles de conflit d’intérêts;
- enregistrer, gérer et suivre les situations de conflit d’intérêts, soit en:
	- s’appuyant sur des mesures permanentes en place visant à traiter les conflits d’intérêts (p. ex. entités juridiques distinctes, séparation des fonctions, séparation des lignes hiérarchiques, listes d’initiés concernant les membres du personnel); ou
	- mettant en œuvre une gestion au cas par cas afin de (i) prendre les mesures préventives appropriées (p. ex. élaborer une nouvelle liste de surveillance, mettre en œuvre une nouvelle muraille de Chine, s’assurer que les opérations sont effectuées à des conditions normales et/ou informer les actionnaires concernés de la Société), ou (ii) refuser d’exercer l’activité donnant lieu au conflit d’intérêts.


Les informations à jour concernant l’identité du Dépositaire, la description de ses obligations et des conflits d’intérêts susceptibles de survenir, les fonctions de garde déléguées par le Dépositaire et tout conflit d’intérêts susceptible de survenir dans le cadre de cette délégation sont également fournies aux investisseurs sur le site Internet du Dépositaire mentionné plus haut et sur demande.
Le Dépositaire a mis en place une séparation fonctionnelle, hiérarchique et/ou contractuelle entre l’exécution de ses fonctions de dépositaire d’OPCVM et l’exécution d’autres tâches pour le compte de la Société, notamment les services d’agent d’administration et d’agent d’enregistrement.
Le Dépositaire n’a ni pouvoir de décision ni devoir de conseil quant aux investissements de la Société. Le Dépositaire est un prestataire de services à la Société et n’est pas responsable de l’élaboration du présent Prospectus; il décline par conséquent toute responsabilité quant à l’exactitude des informations contenues dans le présent Prospectus ou à la validité de la structure et des investissements de la Société.
Des informations actualisées concernant ce qui précède peuvent être obtenues auprès du siège social de la Société sur simple demande.
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