# RECALCULATION OF NET ASSET VALUE IN LIGHT OF AN EXCEPTIONAL MARKET EVENT:
The net asset value of the Fund used to execute subscription and redemption orders may be recalculated between the time the orders are submitted and executed, in order to take into account any exceptional market event that occurs in the interim.
The net asset value of the Fund on a given day is calculated on the basis of the previous day’s price. If an exceptional market event occurs, it may be recalculated in order to prevent market timing (arbitrage transactions on the net asset value which take advantage of a possible difference in price (valuation)).
An exceptional market event may be defined as follows:
- A market event that negatively affects the credit spread of one or more issuers in the Fund's assets;
- information about which is communicated publicly to the market;
- that occurs between the moment when the UCITS’ last net asset value is calculated (the previous evening) and the next morning before the subscription/redemption orders have cleared;
- the impact of which on the valuation of the Fund assets would exceed the materiality threshold applicable to the net asset value of the Fund.
- 
### Date and frequency of calculation of net asset value:

Net asset value is calculated on every Euronext Paris trading day, with the exception of French public holidays.
The net asset value may be obtained from the management company: Natixis Investment Managers International
43 Avenue Pierre Mendès France 75013 Paris, France
Website: www.im.natixis.com
- NET ASSET VALUE CALCULATION METHOD:The Fund’s net asset value per unit or per share is equal to the difference between the sum of all the assets of the Fund and the sum of all its liabilities, valued at market price or by reference to a model (or both), divided by the number of units or shares in circulation for this Fund.

The net asset value is rounded to the nearest basis point, or its equivalent when the net asset value is expressed in a monetary unit.
The net asset value is calculated daily and published on the website www.im.natixis.com.
- 
### Charges and fees:

Subscription and redemption fees:
Subscription and redemption fees increase the subscription price paid by the investor or reduce the redemption price. The fees charged by the UCITS serve to offset the charges it incurs when investing and divesting investors’ assets. Fees not accrued are paid back to the management company, marketing agent, etc.
| Fees charged to the investor, payable at the time of subscription or redemption | Basis | Rate scale |
| --- | --- | --- |
| Maximum subscription fee not accrued to the UCITS | net asset value X number of units | R, I(C), I(D), N units: None M(C) units: 10% |
| Subscription fees retained by the UCITS | net asset value X number of units | none |
| Maximum redemption fee not retained by the UCITS | net asset value X number of units | none |
| Redemption fee retained by the UCITS | net asset value X number of units | none |

Translation (ENFR, 2022-09-09):
# RECALCUL DE VALEUR LIQUIDATIVE EN CAS DE SURVENANCE D’UN EVENEMENT DE MARCHE EXCEPTIONNEL :
La valeur liquidative du Fonds sur laquelle seront exécutés les ordres de souscription et de rachat est susceptible d’être recalculée entre le moment de passage des ordres et leur exécution, afin de tenir compte de tout évènement de marché exceptionnel survenu entre temps
La valeur liquidative du Fonds à un jour donné est calculée sur la base des cours de la veille. En cas d’évènement de marché exceptionnel elle est susceptible d’être recalculée afin de garantir l’absence d’opportunité de market timing (opération d'arbitrage sur valeur liquidative qui consiste à tirer profit d'un éventuel écart de cours (valorisation)).
Un évènement de marché exceptionnel peut être défini de la façon suivante :
- Il s’agit d’un évènement de marché affectant négativement le spread de crédit d’un ou de plusieurs émetteurs présents à l’actif du fonds ;
- dont l’information a été communiquée au marché de manière publique ;
- étant survenu entre le moment où la dernière valeur liquidative de l’OPCVM a été calculée (la veille au soir) et le lendemain matin avant la centralisation des ordres de souscriptions/rachats;
- dont la prise en compte dans la valorisation des actifs du fonds aurait un impact dépassant le seuil de significativité sur la valeur liquidative dudit fonds.
- 
### Date et periodicite de calcul de la valeur liquidative :

Le calcul de la valeur liquidative s'effectue chaque jour d'ouverture d'Euronext Paris, à l'exception des jours fériés légaux en France.
La valeur liquidative est disponible auprès la société de gestion :
Natixis Investment Managers International43 avenue Pierre Mendès France – 75013 PARIS Site internet: « www.im.natixis.com »
- 
## 	MODALITE DE CALCUL DE LA VALEUR LIQUIDATIVE :

Le fonds calcule la valeur liquidative par part ou par action comme étant égale à la différence entre la somme de tous les actifs du Fonds et la somme de tous ses passifs valorisés au prix du marché ou par référence à un modèle (ou selon les deux méthodes), divisé par le nombre de parts ou d’actions en circulation de ce fonds.
La valeur liquidative est arrondie au point de base le plus proche ou son équivalent lorsque la valeur liquidative est exprimée dans une unité monétaire.
La valeur liquidative est calculée de façon quotidienne et publiée sur le site internet www.im.natixis.com.
- 
### - Frais et Commissions :

Commissions de souscription et de rachat :
Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l’investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises à l’OPCVM servent à compenser les frais supportés par l’OPCVM pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises reviennent à la société de gestion, au commercialisateur, etc.
| Frais à la charge de l'investisseur, prélevés lors des souscriptions et des rachats | Assiette | Taux barème |
| --- | --- | --- |
| Commission maximale de souscription non acquise à l'OPCVM | valeur liquidative X nombre de parts | Parts R, I(C), I(D), N : Néant Part M (C) : 10% |
| Commission de souscription acquise à l'OPCVM | valeur liquidative X nombre de parts | néant |
| Commission maximale de rachat non acquise à l'OPCVM | valeur liquidative X nombre de parts | néant |
| Commission de rachat acquise à l'OPCVM | valeur liquidative X nombre de parts | néant |