In respect of a particular Sub-Fund, on a Valuation Day when the net investment income is positive, all or substantially all of the net investment income (if any) attributable to the G (flex dist.), Premier (flex dist.), Institutional (flex dist.), Agency (flex dist.), Morgan (flex dist.), Reserves (flex dist.), X (flex dist.), Capital (flex dist.), Cap R (flex dist.), C (flex dist.), E (flex dist.), R (flex dist.) and W (flex dist.) Shares of each Sub-Fund will be declared daily as a dividend and distributed monthly in order to stabilise and maintain the net asset value at the initial subscription price per distributing Share. The net investment income attributable to such Shares may not match exactly the net investment income arising on the investments of any Sub-Fund on any day.
The distributing Shares of each Sub-Fund begin earning dividends as from the last Valuation Point of the relevant Valuation Day (if and when the net investment income is positive) on the Valuation Day on which they are issued. If all of an investor's distributing Shares within a Sub-Fund are redeemed during a month, accrued (if any) but unpaid dividends are payable with the redemption proceeds. Shareholders who redeem during the Valuation Day will not be holding Shares in the relevant Sub-Fund at the end of the relevant Valuation Day and thus will not be entitled to accrued income distributed on that Valuation Day.
In respect of a particular Sub-Fund, on a Valuation Day, or as from the last Valuation Point of the relevant Valuation Day, when the net investment income is negative, there will be no distribution.
The negative net investment income will be accrued and reflected in the Net Asset Value per Share of the Share Class which will therefore, under these circumstances, behave as an accumulating Share Class.
The Net Asset Value per Share will not remain stable in a negative yield environment, in such circumstances Shareholders must be fully aware that the value of their holding will decrease. At the time they redeem, they may get back less than they originally invested.
- UK Reporting Fund StatusThe Management Company has received acceptance from HMRC of entry to the UK Reporting Fund Status ("reporting") regime in respect of all Share Classes of the Fund having the suffix "(dist)" or "(flex dist.)". The Management Company intends to continue to meet the conditions to qualify as "reporting" for the purposes of the United Kingdom tax legislation for these Share Classes. See section "6. United Kingdom" in "Appendix I – Information for Investors in Certain Countries" for further details.
- General Tax Information for Distributing Share ClassesDistributions for the (dist.) and (flex dist.) Share Classes may be tax inefficient for investors in certain countries. In addition, this may also be the case where net investment income is negative and reflected in the Net Asset Value per Share.

Translation (ENFR, 2021-03-01):
Lorsque les revenus nets d'un Compartiment donné sont positifs un Jour de valorisation, la totalité ou quasi-totalité des revenus nets (éventuels) attribuables aux Classes d'Actions G (flex dist.), Premier (flex dist.), Institutional (flex dist.), Agency (flex dist.), Morgan (flex dist.), Reserves (flex dist.), X (flex dist.), Capital (flex dist.), Cap R (flex dist.), C (flex dist.), E (flex dist.), R (flex dist.) et W (flex dist.) de chaque Compartiment seront déclarés quotidiennement en tant que dividende et distribués mensuellement afin de stabiliser et de maintenir la valeur liquidative au prix de souscription initial des Actions de distribution. Les revenus nets attribuables à ces Actions peuvent ne pas correspondre exactement aux revenus nets générés par les investissements d'un Compartiment à une date donnée.
Les Actions de distribution de chaque Compartiment commencent à produire des dividendes (si et lorsque les revenus nets sont positifs) à compter du dernier Point de valorisation du Jour de valorisation auquel elles sont émises. Si un investisseur présente au rachat toutes les Actions de distribution qu'il détient dans un Compartiment au cours d'un même mois, les dividendes échus (le cas échéant) mais non encore payés seront versés en même temps que le produit du rachat. Les Actionnaires seront réputés ne plus détenir les Actions dont ils ont demandé le rachat au terme du Jour de valorisation et ne pourront dès lors pas prétendre aux revenus provisionnés distribués ce jour.
Lorsque les revenus nets d’un Compartiment donné sont négatifs un Jour de valorisation ou au dernier Point de valorisation du Jour de valorisation considéré, il n'y aura aucune distribution. Les revenus nets seront cumulés et reflétés dans la Valeur liquidative de la classe d'actions qui, en de telles circonstances, se comportera par conséquent de la même manière qu'une Classe d'Actions de capitalisation.
La Valeur liquidative ne restera pas stable dans un environnement de rendements négatifs et, en de telles circonstances, les Actionnaires doivent avoir pleinement conscience que la valeur de leur participation diminuera. Au moment du rachat, il se peut qu'ils ne récupèrent pas leur capital de départ.
- Statut de « reporting fund » au sens de la législation britanniqueLa Société de gestion a obtenu du HMRC le statut de « reporting fund » au Royaume-Uni pour toutes les Classes d'Actions de la SICAV portant le suffixe « (dist.) » ou « (flex dist.) ». La Société de gestion a l'intention de continuer à remplir les conditions d’obtention du statut de « reporting class » aux fins de la législation fiscale britannique pour ces Classes d'Actions. Pour plus d'informations, veuillez vous reporter à la section « 6. Royaume-Uni » de l'Annexe I « Informations destinées aux investisseurs dans certains pays ».
- Informations fiscales d'ordre général concernant les Classes d'Actions de distributionLes distributions pour les Classes d'Actions (dist.) et (flex dist.) peuvent entraîner un traitement fiscal préjudiciable aux investisseurs dans certains pays. En outre, cela peut également être le cas lorsque les revenus nets sont négatifs et reflétés dans la Valeur liquidative.