For an order to be executed at the net asset value on a given Valuation Day, it must be received by the Company before the time and date specified in the detailed conditions for each sub-fund in Book II. Orders received after this deadline will be processed at the net asset value on the next Valuation Day.
In order to be accepted by the Company, the order must include all necessary information relating to the identification of the subscribed shares and the identity of the subscriber as described above.
Unless otherwise provided for a particular sub-fund, the subscription price of each share is payable in one of the Valuation Currencies of the shares concerned within the time period defined in Book II, increased, where necessary, by the applicable entry fees. At the shareholder's request, the payment may be made in a currency other than one of the Valuation Currencies. The exchange expenses will then be borne by the shareholder.
The Company reserves the right to postpone, and/or cancel subscription requests if it is not certain that the appropriate payment will reach the Depositary within the required payment time or if the order is incomplete. The Board of Directors or its agent may process the request by applying an additional charge to reflect interest owed at the customary market rates; or cancelling the share allotment, as applicable accompanied by a request for compensation for any loss owing to failure to make payment before the stipulated time limit. The shares will not be assigned until the duly completed subscription request has been received accompanied by the payment or a document irrevocably guaranteeing that the payment will be made before the deadline. The Company cannot be held responsible for the delayed processing of incomplete orders.
Any outstanding balance remaining after subscription will be reimbursed to the shareholder, unless the amount is less than EUR 15 or its currency equivalent, as the case may be. Amounts thus not reimbursed will be retained by the relevant sub-fund.
The Board of Directors may accept the issue of shares in exchange for the contribution in kind of transferable securities, in accordance with the conditions defined by Luxembourg Law, in particular with respect to the obligation for the submission of a valuation report by the Auditor mentioned under “General Information” above, and provided that these transferable securities meet the Company’s investment policy and restrictions for the sub-fund concerned as described in Book II. Unless otherwise provided, the costs of such a transaction will be borne by the applicant.
In the event that the total net subscription/conversion for a given sub-fund on a Valuation Day equals or exceeds 10% of the net assets of the sub-fund in question, or 50 million Euro or its equivalent in any other currency, the Board of Directors may decide to postpone the processing of all or some subscription/conversion requests for a period determined by it in the sub-fund's best interests. On the
Valuation Day following termination of the subscription/conversion suspension period, the suspended subscription/conversion requests will be processed first, before any request received subsequently.
Conversions
Without prejudice to the specific provisions of a sub-fund, category, or class, shareholders may request the conversion of some or all of their shares into shares of another sub-fund, category, or class. The number of newly issued shares and the costs arising from the transaction are calculated in accordance with the formula described below.
Conversions are only permitted between the following categories:

Translation (ENFR, 2023-01-01):
Pour qu’un ordre soit exécuté à la valeur nette d’inventaire d’un Jour d’évaluation donné, il faut qu’il soit reçu par la Société avant la date et l’heure spécifiées dans les conditions particulières détaillées au Livre II pour chaque compartiment. Les ordres reçus après cette limite seront traités à la valeur nette d’inventaire du Jour d’évaluation suivant.
Pour être accepté par la Société, l’ordre doit reprendre toutes les informations requises concernant l’identification des actions souscrites et l’identité du souscripteur tel que mentionné ci-dessus.
À moins qu’il en soit disposé autrement pour un compartiment particulier, le prix de souscription de chaque action est payable dans une des Devises d’évaluation des actions concernées et dans le délai fixé au Livre II, le cas échéant majoré de la commission de souscription applicable. À la demande de l’actionnaire, le paiement peut être effectué dans une autre devise qu’une des Devises d’évaluation. Les frais de change seront alors mis à la charge de l’actionnaire.
La Société se réserve le droit de différer et/ou annuler les demandes de souscription au cas où il serait incertain que le paiement y afférent parvienne au Dépositaire dans les délais de paiement impartis ou au cas où l’ordre ne serait pas complet. Le Conseil d’administration ou son représentant peut traiter cette demande soit en appliquant une majoration tenant compte notamment des intérêts dus selon les taux usuels du marché, soit en annulant l’attribution des actions et, le cas échéant en l’accompagnant d’une demande de compensation pour toute perte résultant du défaut de paiement avant l’expiration du délai imparti. Les actions ne seront dès lors attribuées qu’après réception de la demande de souscription dûment complétée et accompagnée du paiement ou d’un
document attestant irrévocablement le paiement dans les délais impartis. La Société ne sera pas responsable du traitement différé des ordres lorsque ces derniers ne seront pas complets.
Tout solde restant après la souscription sera remboursé à l’actionnaire, sauf s’il est inférieur à 15 EUR ou l’équivalent dans une autre devise, selon le cas. Les montants non remboursés seront conservés par le compartiment concerné.
Le Conseil d’administration peut accepter l’émission d’actions en échange de l’apport en nature de valeurs mobilières, conformément aux conditions fixées par la Loi luxembourgeoise, en particulier en ce qui concerne l’obligation de remise d’un rapport d’évaluation par le Réviseur d’entreprises mentionné sous « Informations générales » supra et à condition que ces valeurs mobilières soient conformes à la politique et aux restrictions d’investissement du compartiment concerné de la Société telles que décrites au Livre II. Sauf disposition contraire, les coûts de cette opération seront supportés par la partie requérante.
Si les souscriptions/conversions totales nettes d’un compartiment pour un Jour d’évaluation donné correspondent à 10 % ou plus des actifs nets du compartiment concerné, ou à 50 millions d’euros, ou à une somme équivalente dans toute autre devise, le Conseil d’administration pourra décider de reporter le traitement de certaines ou de toutes les demandes de souscription/conversion pour une période déterminée par celui-ci, et ce, dans l’intérêt du compartiment. Lors du Jour d’évaluation suivant la fin de la période de suspension des souscriptions/conversions, les demandes de souscription/conversion en suspens seront traitées en priorité, avant toute demande reçue par la suite.
Conversions
Sans préjudice des dispositions propres à un compartiment, une catégorie ou une classe, tout actionnaire peut demander la conversion de tout ou partie de ses actions en actions d’un autre compartiment, une autre catégorie ou une autre classe. Le nombre d’actions nouvellement émises ainsi que les frais relatifs à l’opération sont calculés conformément à la formule reprise ci-dessous.
Les conversions ne sont possibles qu’entre les catégories suivantes :