# – Investment strategy
- 
#### Strategy employed


The Fund's investment strategy consists of entering into an exchange contract that allows the Fund to exchange the performance of the assets held in the portfolio for partial capital protection, excluding entry fees, combined with a Dynamic Strategy.
The Dynamic Strategy combines the performance of a BASKET, that in particular consists of a Shares Basket made up of shares of European companies, and a Defensive Options Strategy where applicable. The level of exposure of the Dynamic Strategy will depend on the observed level of volatility of the Basket to manage the level of volatility of the Dynamic Strategy as not to exceed 8%.
The shares in the Shares Basket are selected on the basis of their statistical characteristics (notably standard deviation and correlation) in order to limit the level of volatility of the Shares Basket relative to European equity markets.

#### Equity selection for the Shares Basket is made on the basis of the following factors:
- the standard deviation of each share in individual terms;
- the correlation of each share compared to other shares; and
- the weighting of each share in the Shares Basket.


#### This Shares Basket will be developed on the basis of SEEYOND's advice, following a two-step process:
- Preliminary review of the equities in the investment universe: assessment of the liquidity and quality of data in tandem with the elimination of dual listings (e.g. ordinary shares/preferred shares);
- Construction of a quantitative allocation based on the financial data for each share, in order to minimise the Shares Basket’s volatility. Within the investment universe, the Shares Basket is not restricted in terms of segment exposure, geographic area, capitalisation or currency: it can therefore gain exposure to small and mid- cap stocks. The Shares Basket may therefore also be exposed to currencies other than the Fund’s reference currency;The Shares Basket may also hold UCITS, AIFs or investment funds adopting an equivalent strategy.

The Fund may also be exposed to financial futures contracts traded on French and foreign regulated or organised markets or over-the-counter markets, and may also trade in securities incorporating derivatives. These instruments are used for hedging, exposure and/or performance optimisation strategies.

#### The Defensive Options Strategy aims to partially limit risk in the event of a significant decline in European equity markets.
The Defensive Options Strategy will be used at the discretion of the Manager. If used, it will be deployed on the basis of short positions in equity index call options. These call options will be, on the trade date, short term in maturity, i.e. less than 3 months, and out-of-the-money, i.e. with strike prices above the level of the underlying indices on the transaction date.

#### The Defensive Options Strategy may therefore result in a reduction in the Basket's exposure to rising equity markets.
The Dynamic Strategy aims to deliver a performance that depends mainly on the level of exposure of the Dynamic Strategy to the BASKET. This level is adjusted quasi-systematically according to the following dynamic parameters:
- Composition of the Shares Basket;
- The Defensive Options Strategy;
- The risk level of the BASKET measured by several indicators (volatility, stress test scenario, expectations);The level of exposure of the Dynamic Strategy will therefore depend on the level of volatility observed in the BASKET and its performance. The level of exposure of the Dynamic Strategy will be constrained by a volatility control mechanism, the level of which will not exceed 8%. As long as the Volatility of the Dynamic Strategy does not exceed 8%, the Dynamic Strategy will be entirely exposed to the Basket. Otherwise, the exposure of the Dynamic Strategy to the Basket will be reduced in favour of an exposure related to the money markets and the levels of exposure to the Basket, and the monetary assets will be adjusted to manage the target volatility of the Dynamic Strategy, which will not exceed 8%.

In addition, an Optional Protection provides partial capital protection equal to 85% of the Highest Net Asset Value, excluding subscription fees, since the creation of the Fund. The Optional Protection is an asset of the Fund that is valued on each day on which the net asset value of the Fund is calculated. This ensures that each net asset value does not fall below the level of the Protected Net Asset Value.

#### This optional protection initially covers a period of 3 years from the date of creation of the Fund. This Optional Protection is extended systematically as long as market conditions permit.
In the event that market conditions are no longer favourable and the Manager considers that the management decisions that may be envisaged to extend the maturity of the Optional Protection are not in the interest of holders, the Optional Protection would not be renewed. This is the risk of not extending the Optional Protection maturity. The Fund would then be dissolved, transformed or absorbed. Holders will be sent personal letters informing them after this operation has been approved by the Autorité des Marchés Financiers.
- 
#### Assets and Financial Instruments Used
-  – EquitiesUp to 100% of the Fund’s assets may be exposed to European equities, with no restriction in terms of capitalisation ordenominated currency, as specified in the Strategy employed section.

At least 75% of the Fund is permanently invested in PEA-eligible securities. These securities are understood to be shares of companies whose registered offices are located in a Member State of the European Community, or in a State that is party to the agreement on the European Economic Area that has entered into a tax treaty with France that contains an administrative assistance clause to combat tax fraud or tax evasion, or as being units or shares of UCITS and/or AIFs eligible for the PEA. Should regulations change, the Fund may invest in newly eligible securities.
- 
####  – Debt securities and money market instruments

The Fund may invest directly in money market instruments and/or interest rate instruments issued by public and/or private entities. In light of the PEA eligibility constraints, debt securities may represent 25% of the UCITS’ investments if this is required by market or guarantee constraints.

#### There will be no pre-defined distribution between private and public debt. These are money market instruments (MMI) as defined by the French Monetary and Financial Code.

#### In connection with managing the UCITS, the manager may invest in:
- bonds and, for example, fixed-rate, variable-rate and indexed bonds; and
- negotiable debt securities and, for example, treasury bills, certificates of deposit, French commercial papers, international commercial papers (US CP, London CP, Luxembourg CP, Euro CP etc.) and “STEPs” (“Short-Term European Papers”).


#### Characteristics of debt securities, similar securities and financial instruments, in terms of maturity and residual maturity:
- In order to limit exposure to credit risk and liquidity risk, the maximum residual maturity of each debt security or similar security, is two years. However, this maximum residual maturity may not exceed 397 days for debt securities, similar securities or financial instruments bearing a fixed rate of interest. It may be 2 years for debt securities, similar securities or financial instruments bearing interest at a revisable rate provided that the index revision period does not exceed 397 days.
- In order to limit exposure to credit risk and liquidity risk, the maximum weighted average life (“WAL”) until therepayment date of the financial instruments may not exceed nine months.
- In order to measure and limit interest rate risk, the weighted average maturity (“WAM”) will be a maximum ofsix months.


#### Credit rating of securities and modified duration to credit risk:

#### The manager selects only those securities with a high credit rating.

#### The Management Company relies on its teams and its own methodology to appraise credit risk.
In addition to this assessment, the securities comprising the portfolio are required to have a rating of “investment grade” according to the Management Company’s criteria (for example, a rating greater than or equal to BBB- according to Standard & Poor’s and the rating agency Fitch or Baa3 on the Moody’s scale).
Moreover, when the rating of an issuer of a security already present in the portfolio deteriorates and falls below the minimum “investment grade” rating (equivalent to a minimum rating of BBB- according to Standard & Poor’s and Fitch or Baa3 according to Moody’s), the Management Company will examine the case for keeping the securities in the portfolio or disposing of them, while maintaining as its principal criterion the interests of the unitholders.

#### The direct or indirect investment in debt securities or similar securities issued by securitisation vehicles is not authorised.
- 
####  – Specific instruments 
	-  – Holdings of shares or units in other UCITS, AIFs or investment fundsThe use of shares or units of UCITS/AIFs/investment funds may represent 100% of the assets.


| UCITS under French law* | x |
| --- | --- |
| UCITS under Foreign Law* | x |
| AIFs under French law that comply with Article R. 214-13 of the French Monetary and Financial Code* | x |
| European AIFs that comply with Article R. 214-13 of the French Monetary and Financial Code* | x |
| Investment funds under foreign law (outside Europe) that comply with Article R. 214-13 of the French Monetary and Financial Code* | x |

* 

#### These Funds may not hold more than 10% of their assets in UCITS/AIFs/investment funds.

#### The UCITS/AIFs/investment funds held by the Fund may be managed by the Management Company or by a legally affiliated company. They may arise from all classifications.
- 
####  – Derivatives


#### One or more swaps, traded at the origin of the Fund by the Management Company, so as to achieve the management objective.

#### In managing counterparty risk, the Fund may take all the eligible assets and currencies of a UCITS as collateral.

#### The investment process includes the use of financial contracts, whether conditional or otherwise, traded on regulated, organised or over-the-counter markets by reference to the following table.

#### The use of financial contracts is not intended to overexpose the Fund’s net assets.

#### Table of derivatives
|  | MARKET TYPE | RISK TYPE | OPERATION TYPE |
| --- | --- | --- | --- |
| Admission to regulated markets* | Organised markets | Over-the-counter markets | share | interest rates | exchange rate | credit | other risk(s) | Hedging | Exposure | Transfer | Other strategy(-ies) |
| Futures on |  |
| equities |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| interest rates |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| exchange rate |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| indices |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Options on |  |
| equities |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| interest rates |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| exchange rate |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| indices |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Swaps |  |
| equities |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| interest rates |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| exchange rate |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| indices |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Fund |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Forward foreign exchange |  |
| currency(-ies) |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Credit derivatives |  |
| Credit Default Swap (CDS) |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| First-to-default |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| First-loss credit default swap |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

* See the Management Company’s policy on order execution available at www.im.natixis.com

#### Information relating to over-the-counter financial agreements
Counterparties consist of leading credit institutions and/or investment firms. They are selected and regularly assessed in accordance with the counterparty selection procedure, which is available on the Management Company’s website: www.im.natixis.com  (under the “Our commitments” section, “Intermediary/counterparty selection policy”) or upon request from the Management Company. These transactions are systematically covered by a signed contract between the UCITS and the counterparty that defines the procedures for reducing counterparty risk.

#### The counterparty/counterparties does/do not have any discretionary decision-making powers over the composition or

#### management of the UCITS’ investment portfolio or the assets underlying the derivative.
The Fund may enter into total return swaps (“TRS”), which seek to swap the performance of all or some of the assets held by the Fund (and held by the Fund’s custodian) for the performance of an index or an asset class listed in the section entitled “Description of asset classes and financial contracts”.
The maximum proportion of assets under management that may be used for TRS is 100% of the net assets. Under normal market conditions, the Management Company expects such transactions to involve up to 90% of the Fund’s assets.
The counterparties to total return swaps are credit institutions or other entities that meet the criteria set out in the French Monetary and Financial Code and are selected by the Management Company in accordance with the counterparty selection procedure available on the Management Company’s website at the following address: www.im.natixis.com. The Management Company shall enter into such contracts with financial institutions that have their registered office in a member state of the OECD and a minimum rating that meets the requirements of the Management Company.

#### These transactions are systematically covered by a signed contract between the Management Company and the counterparty that defines the procedures for reducing counterparty risk.
- 
####  – Securities with embedded derivatives


#### The Fund may also invest in securities with embedded derivatives such as those outlined in the table below.
|  | RISK TYPE | OPERATION TYPE |
| --- | --- | --- |
| share | interest rates | exchange rate | credit | other risk(s) | Hedging | Exposure | Transfer | Other strategy(-ies) |
| Warrants on |  |
| equities |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| interest rates |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| exchange rate |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| indices |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Subscription warrants |  |
| equities |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| interest rates |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Equity link |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Convertible bonds |  |
| Exchangeable bonds |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Convertible bonds |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Contingent convertible bonds |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Callable interest rate products |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Puttable interest rate products |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Structured EMTNs/MTNs |  |
| Structured MTNs |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Structured EMTNs |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Credit-linked notes (CLN) |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Other |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

* See the Management Company’s policy on order execution available at www.im.natixis.com

#### The Fund may invest up to 100% of its committed net assets in derivatives and securities with embedded derivatives.
- 
####  – Deposits


#### The Fund may make deposits in compliance with the French Monetary and Financial Code for a maximum term of 12

#### months. These deposits help to achieve the Fund’s management objective and also allow it to manage its cash.
- 
####  – Cash borrowings

The Fund may borrow cash up to a limit of 10% of its assets if its cash account temporarily moves into a liability position as a result of its transactions (ongoing investments and divestments, subscription/redemption transactions etc.).
- 
####  – Temporary purchases and sales of securities

The Fund may call on techniques for temporary sales and purchases of securities. Repurchase and reverse repurchase agreements are used to achieve the management objective in terms of performance and/or to manage cash. Transactions involving the lending and borrowing of securities are made to maximise the profitability of the holdings in the various securities in the portfolio.
The Management Company may carry out temporary purchases or sales of securities (also known as securities financing transactions), up to a limit of 100% of the assets and in strict compliance with the PEA ratio of the Fund.

#### It is expected that 80% of the assets under management will be subject to securities financing transactions.
| Types of transactions used |
| --- |
| Repurchase and reverse repurchase agreements in accordance with the French Monetary and Financial Code |  |
| Securities lending and borrowing in accordance with the French Monetary and Financial Code |  |
| Other |  |
|  |
| Types of operation, all of which must be limited. upon achievement of the management objective |
| Cash management |  |
| Optimisation of Fund earnings and performance |  |


#### Information on the use of temporary purchases and sales of securities
To achieve the Fund’s management objective and, more specifically, for cash management purposes, as well as to optimise the Fund’s income and contribute to the Fund’s performance, the Management Company may carry out temporary purchases and sales of securities involving all the Fund’s assets. Temporary purchases and sales of securities will be guaranteed pursuant to the principles set out under “Contracts constituting collateral” below.

#### Details of the fees associated with these transactions are given in the “Fees and commissions” section.
- 
####  – Leveraging


#### The Fund does not use leverage.
- 
####  – Contracts constituting collateral

Collateral received by the UCITS usually involves the transfer of full ownership of securities and/or cash. Securities received as collateral must meet the criteria laid down by the regulations and must be granted by credit institutions or other entities that meet the legal, country and other financial criteria set out in the French Monetary and Financial Code.

#### The level of collateral and the discount policy are set in accordance with the risk policy defined by the Management Company in accordance with the regulations in force.

#### The risk policy defined by the Management Company in relation to collateral received provides an explicit definition of the types of the authorised underlying assets:
- Cash collateral in various currencies according to a predefined list, such as the euro and USD;
- Collateral as debt securities or equity securities on the basis of a specific classification.


#### The risk policy explicitly defines the level of collateral required and the discounts applied to each type of collateral in accordance with rules that depend on their specific characteristics.

#### In accordance with the regulations in force, it also specifies the rules for the division of risks, correlation, appraisal,

#### credit quality and regular stress tests on the collateral’s liquidity.

#### In accordance with the conditions set out in the regulations, in the event that collateral is received in cash, it may only be:
- placed on deposit;
- invested in high-quality government bonds;
- used in reverse repurchase agreements;
- invested in short-term money-market undertakings for collective investment (UCI).

In accordance with the valuation rules laid down in this prospectus, the Management Company will conduct a daily valuation of collateral received on a mark-to-market basis. Margin calls will be made on a daily basis.
The collateral received by the Fund will be held by the Fund’s depositary or, failing that, by any third-party depositary that is subject to prudential supervision and that has no connection with the provider of the collateral.

#### The risks associated with securities financing transactions, financial contracts and the management of inherent collateral are described in the risk profile section.

#### The principal adverse impacts of investment decisions on sustainability factors
The principal adverse impacts of investment decisions on sustainability factors, as defined in Article 7 of Regulation 2019/2088 (namely environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti-corruption and anti-bribery matters) are not currently taken into account due to a lack of available and reliable data. The situation will nevertheless be reviewed in the future.
A statement regarding negative impacts on sustainability is available on the Management Company’s website, under: Regulatory information/negative impacts on sustainability (“Informations règlementaires/déclaration sur les incidences négatives en matière de durabilité”).

#### Information on the Taxonomy Regulation (EU) 2020/852

#### The underlying investments in this financial product do not take into account the European Union criteria for environmentally sustainable economic activities.

### Risk profile

#### Your money will be mainly invested in financial instruments selected by the Management Company. These instruments will be subject to market trends and risks.

#### The net asset value may vary by significant amounts due to the financial instruments included in the portfolio. The

#### various risks detailed below may result in a fall in the Fund’s net asset value.
Capital risk: 

#### The Fund is exposed to capital risk since unitholders only benefit from partial protection of 85% of the Highest Net Asset Value.
Risk of not extending the Optional Protection maturity: Partial Capital Protection of this Fund is achieved through an option entered into at the creation of the Fund for a fixed period of time. This option is systematically extended as long as market conditions permit.
In the event that market conditions are no longer favourable and the Manager considers that the management decisions that may be considered to extend the maturity of this option are not in the interest of holders, the Fund would be dissolved, transformed or absorbed.
E
QUITY RISK
: The Fund may be exposed to European equity markets, by means of assets (real securities or UCITS/AIFs/investment funds) contained in the Basket. These markets may experience significant falls, which corresponds to volatility risk. If this risk occurs, it may lead to a fall in the net asset value of the Fund.
Risk linked to small- and mid-cap equities: 
Investment in small- and mid-cap companies may involve greater risks than investment in larger companies, as well as lower managerial and financial resources. Small-cap equities may be particularly sensitive to unforeseen changes in interest rates, borrowing costs and profits. Due to the less frequent nature of trading, small-cap equities may also be subject to more significant price fluctuations.
Inflation risk: 

#### The holder is exposed through the Fund to the risk of currency depreciation.

#### Liquidity risk: liquidity risk represents the fall in price the UCITS may potentially have to accept in order to sell certain assets for which there is insufficient market demand.
I
NTEREST RATE RISK

#### : The Fund may be exposed to European interest rate markets. As such, the Fund is sensitive to changing interest rates and interest rate trends may cause the net asset value to fall.
Risk associated with the use of derivatives: 
The risk associated with the use of derivatives is the risk that losses will increase through the use of forward financial instruments such as options, futures or over-the-counter financial contracts. As a result, the Fund’s net asset value could fall more quickly and/or more significantly than its underlying markets.
Currency risk
: Currency risk is the risk relating to fluctuations in the currencies in which all or part of the assets are invested. For investments made in a currency other than the euro, there is a risk that this currency may fall against the Fund’s reference currency. This risk may represent up to 100% of the assets and thus it may cause the net asset value to fall.
DISCRETIONARY MANAGEMENT RISK
: the discretionary management style relies on anticipating the development of the various markets. There is a risk that the Fund may not be invested in the best-performing instruments at all times. Consequently, the net asset value may not benefit in full from the favourable trends of various underlying assets.

#### The risks outlined above are taken into account when determining the indicator presented in the KIID.
This indicator is set on a regulatory basis according to the Fund’s volatility and its exposure to the equity and interest rate markets. For Funds implementing “portfolio insurance” management techniques, this volatility is the maximum between the portfolio’s historical volatility and the volatility arising from the Fund’s risk limits.
C
OUNTERPARTY RISK
: The Fund will be exposed to counterparty risk resulting from the use of forward financial instruments (swaps) and/or temporary purchases and sales of securities entered into with one or more counterparties. As such, it is exposed to the risk that these institutions are unable to honour their commitment(s) in respect of said instruments. This counterparty risk for swap contracts may not exceed 10% of the Fund’s net assets per counterparty if the counterparty is a credit institution, and 5% in other cases.
Credit risk
: The portfolio may be invested in interest rate products issued by private or public organisations. In the event of these issuers being downgraded, by financial rating agencies, for example, the value of the instruments could fall. If this risk occurs, it may lead to a fall in the net asset value of the Fund.

## Risk associated with temporary purchases and sales of securities, total return swaps (TRS) and the
MANAGEMENT OF COLLATERAL
: 
Temporary purchases and sales of securities and total return swaps (TRS) are likely to create risks for the Fund, such as the counterparty risk defined above. The management of collateral may create risks for the Fund, such as liquidity risk (i.e. the risk that a security received as collateral is not sufficiently liquid and cannot be sold quickly in the event that the counterparty defaults), and, where applicable, risks related to the reuse of cash collateral (i.e. primarily the risk that the Fund is unable to reimburse the counterparty).
Sustainability risk: 
This Fund is subject to sustainability risks as defined in Article 2(22) of Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial services sector (the “SFDR Regulation”). Sustainability risk refers to an environmental, social or governance event or condition that, if it occurs, could cause an actual or a potential material negative impact on the value of the investment. While the portfolio’s investment process may incorporate an ESG approach, the portfolio’s primary investment objective is not to mitigate this risk. The sustainability risk management policy is available on the Management Company’s website.

### Guarantee or protection
- 
#### Guarantor


#### The guarantor and the counterparty of the swap set up at the origin of the Fund are the same entity, since it is the Optional Protection part of the swap that provides capital protection.

#### Credit Suisse Securities Sociedad de Valores S.A.
- Protection Level85% of the Highest Net Asset Value, excluding entry fees.
- 
#### Purpose


#### Protection is granted to the Fund according to the procedures set out below.
- 
#### Procedures


#### This protection is defined as being that which enables any holder present in the Fund to recover 85% of the Highest Net Asset Value (excluding entry fees).
- 
#### Cost of the Protection


#### The Optional Protection has a cost, which is paid through a financial contract held as an asset of the fund. This cost also includes the remuneration of the Guarantor.
The guarantor’s commitment relates to amounts calculated exclusive of taxes or any deductions charged to the Fund and/or to unitholders that might be imposed by any government or competent authority. The amount of the guarantee is understood to be the amount before any taxes or social security charges that might be deducted and that might be payable by the Fund and/or the unitholders. No indemnity may be claimed from the guarantor to offset the effects of such taxes or social security charges on the Fund or the unitholders or in the event that the Fund is nationalised. The guarantee is given taking account of the legislation and regulations in force, in France and in the countries in which the Fund contracts, at the date of inception of the Fund.
In the event of any change that may be made to the said legislation and regulations (or to their interpretation in accordance with case law and/or by the administrations of the countries concerned), retroactively if applicable, after the date of inception of the Fund, and that entails the creation of new obligations for the Fund, particularly of a direct or indirect tax or social charge that has the effect of reducing the net asset value of the Fund’s units, for example due to a change in the tax withholdings applicable to the Fund (or to the income that it receives), the guarantor may reduce the amount payable under the guarantee to reflect these new obligations.

### Target subscribers and typical investor profile
This Fund is aimed all investors who wish to diversify their investments by focusing on European stock markets – with a desire to reduce the volatility of these markets – and rate markets, whilst favouring the partial protection of their capital.

#### This product can be used as a support for unit-linked life insurance policies and is also adapted to the needs of insurers for their own account.

#### This Fund is eligible for the PEA

#### Minimum recommended investment period: three years.

#### Subscribers residing in US territory are not permitted to subscribe to this Fund.
The appropriate amount to invest in this Fund will depend on the personal situation of each investor. To determine this amount, investors should consider their personal assets, the applicable regulations, their current and future financial needs over the recommended investment period and the level of risk they are prepared to accept. Investors are strongly advised to diversify their assets so that they are not exposed solely to the risks of this UCITS. Moreover, investors wishing to subscribe to the units of this UCITS should contact their usual advisor before subscribing to obtain information or advice tailored to their own personal situation.

### Procedures for determining and allocating income

#### The Fund is an accumulation fund. The UCITS accumulates its net income.

### Maximum amount of assets

#### The Fund will be capped at 200,000 units.

#### However, if markets conditions allow, the Management Company, in agreement with the guarantor, reserves the right to accept new subscriptions.
UNIT FEATURES
| Unit class | ISIN code | Distribution of income | Base | Target subscribers | Minimum initial subscription | Initial net asset value |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| R unit | FR0014000S42 | Accumulation | Euro | All subscribers | €1,000 | €1,000 |


### Subscription and redemption procedures
- Subscription and redemption orders are received by CACEIS Bank, whose registered office is located at 1-3 place Valhubert, 75013 Paris, France.


#### Subscription and redemption orders are executed in accordance with the table below:
| D - 1 business day | D - 1 business day | D business day = net asset value calculation day | D + 1 business day | D + 2 business days | D + 2 business days |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Clearing subscription orders before 12.30 pm | Clearing redemption orders before 12.30 pm | Execution of the order on D at the latest | Publication of the net asset value | Settlement of subscriptions | Settlement of redemptions |

- Subscriptions and redemptions made each day before 12.30 pm will be executed on the basis of the following day’snet asset value.


#### Unitholders’ attention is drawn to the fact that those orders sent to the marketing agent(s) must take into account that

#### the deadline for clearing orders applies to the transfer agent CACEIS Bank.

#### Consequently, these marketing agents may stipulate an earlier cut-off deadline than the one mentioned above in order to allow instructions to be sent to CACEIS Bank in good time.
- Subscriptions and redemptions may be made in thousandths of units, beyond the minimum initial subscription.
- Subscriptions in amounts are authorised.
- Subscriptions will be suspended in the event of non-renewal of the Optional Protection.


#### The net asset value is available on the website: “www.im.natixis.com”

### Date and frequency of calculation of the net asset value

#### The net asset value is calculated on every Euronext Paris trading day, with the exception of French official public holidays.

### Fees and commissions
Subscription and redemption fees increase the subscription price paid by the investor or reduce the redemption price. The fees charged by the Fund serve to offset the charges it incurs when investing and divesting investors’ holdings. Fees that are not paid to the Fund are paid to the Management Company, distributor etc.
| Fees charged to the investor, payable at the time of subscription or redemption | Base | Rate scale |
| --- | --- | --- |
| Maximum subscription fee |  |
| Subscription fee not accruing to the UCITS | Net asset value x Number of units | 0% |
| Subscription fee accruing to the UCITS | Net asset value x Number of units | 0% |
| Maximum redemption fee | 0% |
| Redemption fee not accruing to the UCITS | Net asset value x Number of units | 0% |
| Redemption fee accruing to the UCITS | Net asset value x Number of units | 0% |


### Fees invoiced to the Fund
| Fees invoiced to the UCITS | Base | Rate scale |
| --- | --- | --- |
| Financial management fees | Net assets | 0.75% incl. tax Maximum rate |
| Administrative fees not related to the Management Company (statutory auditor, depositary etc.) |
| Indirect costs (management fees and commissions) | Net assets | 1% incl. tax Maximum rate |
| Transfer fees | None |
| Performance fees | None |

Information on remuneration generated by temporary purchases and sales of securities:
Any proceeds resulting from temporary purchases and sales of securities are paid to the UCITS, net of operational costs. Temporary sales of securities may be transacted with Natixis TradEx Solutions, a company belonging to the Management Company’s group. In certain cases, such transactions may be made with market counterparties through the intermediary of Natixis TradEx Solutions. By way of these activities, Natixis TradEx Solutions receives remuneration equal to 40% incl. tax of the income generated by temporary purchases and sales of securities, the amount of which appears in the UCITS’ annual report.

### Description of the procedure for selecting intermediaries
The Management Company has implemented a selection and assessment procedure for intermediaries and counterparties, which takes into account objective criteria such as the cost of intermediation, the quality of execution and research.

#### This procedure is available on the Management Company’s website at the following address:

#### www.im.natixis.com (under the “Our commitments” section, “Intermediary/counterparty selection policy”).

### Information on risks related to potential conflicts of interest
The Management Company has entrusted the intermediation service to Natixis TradEx Solutions, a French public limited company (société anonyme) with share capital of €15 million; Natixis TradEx Solutions obtained a banking licence for investment services from CECEI (the French Credit Institutions and Investment Firms Committee) on 23 July 2009. Both companies belong to the same group.

#### The purpose of Natixis TradEx Solutions is to provide an intermediation service (i.e. receipt/transmission and execution

#### of orders for third parties) primarily with the Group’s management companies.
As part of their activities, Natixis TradEx Solutions is required to place orders for the portfolios it manages. The Management Company may transmit almost all of its orders for financial instruments resulting from management decisions to Natixis TradEx Solutions.
In order to improve the portfolios’ yields and financial income, the Management Company may enter into securities borrowing/lending transactions and repurchase/reverse repurchase agreements. Almost all temporary purchases/sales of securities may also be carried out by Natixis TradEx Solutions. Furthermore, the portfolios may enter into reverse repurchase agreements as part of the reinvestment of cash collateral under these temporary purchases and sales of securities.
Natixis TradEx Solutions may act as a “principal” or “agent”. Acting as a principal corresponds to acting as a counterparty to portfolios managed by the Management Company. Acting as an agent corresponds to Natixis TradEx Solutions working as an intermediary between the portfolios and market counterparties. These may be entities belonging to the Management Company’s group or to the depositary’s group.
The volume of temporary sales transactions handled by Natixis TradEx Solutions means that it has sound knowledge of this market and the portfolios managed are thus able to benefit from the Management Company.

#### For more information on risks, please consult the “Risk profile” and “Information on collateral” sections.
-

Translation (ENFR, 2022-01-01):
# - Strategie d’investissement
- 
#### La strategie utilisee


La stratégie d’investissement du Fonds consiste à conclure à l’origine du Fonds un contrat d’échange qui permet d’échanger la performance des actifs détenus en portefeuille contre la protection partielle du capital, hors droits d’entrée, associée à une Stratégie Dynamique.
La Stratégie Dynamique combine la performance d’un PANIER composé notamment d’un Panier Action, constitué d’actions de sociétés européennes, et d’une Stratégie Optionnelle Défensive le cas échéant. Le niveau d’exposition de la Stratégie Dynamique dépendra du niveau de volatilité observé du Panier afin de contrôler le niveau de volatilité de la Stratégie Dynamique pour ne pas excéder 8%.
Les actions qui composent le Panier Action sont sélectionnées compte tenu de leurs caractéristiques statistiques (en particulier l’écart-type et la corrélation) dans le but de limiter le niveau de volatilité du Panier Action par rapport aux marchés actions européens.

#### La sélection des actions qui composent le Panier Action est réalisée sur la base des facteurs suivants :
- l’écart-type de chaque action à titre individuel ;
- la corrélation de chaque action par rapport aux autres actions ; et
- la pondération de chaque action au sein du Panier Action.


#### Ce Panier Action sera élaboré sur la base des conseils de SEEYOND selon un processus en deux étapes :
- Examen préliminaire des actions au sein de l'univers d’investissement : évaluation de la liquidité et de la qualité des données en parallèle de l'élimination des cotations doubles (ex: actions ordinaires/actions préférentielles) ;
- Construction d'une allocation quantitative sur la base des données financières de chaque action, en vue de minimiser la volatilité du Panier Action ; Au sein de l'univers d'investissement, le Panier Action n'a aucune contrainte en termes d'exposition sectorielle, géographique, de capitalisations ou de devises : il peut donc s’exposer à des actions de petites et moyennes capitalisations. Le Panier Action peut donc également être exposée à des devises autres que la devise de référence du Fonds ;Le Panier Action pourra également contenir des OPCVM, FIA ou fonds d’investissements mettant en œuvre unestratégie équivalente.

Le FCP pourra également être exposé, sur des contrats financiers à terme négociés sur des marchés réglementés ou organisés, français et étrangers ou de gré à gré, et pourra, également intervenir sur des titres intégrant des dérivés. L’utilisation de ces instruments répond à des stratégies de couverture, exposition et/ou d’optimisation de la performance

#### La Stratégie Optionnelle Défensive a pour objectif de limiter partiellement le risque en cas de baisse significative des marchés actions européens.
La Stratégie Optionnelle Défensive sera utilisée à la discrétion du gérant. Si elle est utilisée elle sera déployée à base de positions vendeuses sur des options d’achat sur indices actions. Ces options d’achat seront, à la date de transaction, de maturité courte, c’est-à-dire inférieures à 3 mois, et en dehors de la monnaie, c’est-à-dire avec des prix d’exercice supérieurs au niveau des indices sous-jacents en date de transaction.

#### La Stratégie Optionnelle Défensive peut donc entrainer une diminution de l’exposition du Panier à la hausse des marchés actions.
La Stratégie Dynamique a pour objectif de délivrer une performance qui dépend principalement du niveau d’exposition de la Stratégie Dynamique au PANIER. Ce niveau est ajusté de manière quasi-systématique en fonction des paramètres dynamiques suivants :
- La Composition du Panier Action ;
- La Stratégie Optionnelle Défensive ;
- Le niveau de risque du PANIER mesuré par plusieurs indicateurs (volatilité, scénario de stress test, anticipations) ;Le niveau d’exposition de la Stratégie Dynamique dépendra donc du niveau de volatilité observée du PANIER et de la performance de celui-ci. Le niveau d’exposition de la Stratégie Dynamique sera contraint par un mécanisme de contrôle de la volatilité dont le niveau n’excédera pas 8%. Tant que la volatilité de la Stratégie Dynamique n’excède pas 8%, la Stratégie Dynamique sera entièrement exposée au Panier. Dans le cas contraire, l’exposition de la Stratégie Dynamique au Panier sera diminuée au profit d’une exposition en lien avec les marchés monétaires, les niveaux d’exposition au PANIER et aux actifs monétaires seront ajustés dans le but de contrôler la volatilité cible de la Stratégie Dynamique qui n’excédera pas 8%.

Par ailleurs, une Protection Optionnelle permet d’assurer la protection partielle du capital égale à 85% de la Plus Haute Valeur Liquidative, hors commission de souscription, depuis la création du Fonds. La Protection Optionnelle est un actif du Fonds valorisé chaque jour de calcul de la valeur liquidative du Fonds, qui permet que chaque valeur liquidative ne tombe pas sous le niveau de la Valeur Liquidative Protégée.
Cette protection optionnelle porte initialement sur une durée de 3 ans à compter de la date de création du Fonds. Cette protection optionnelle est prolongée de manière systématique tant que les conditions de marché le permettent.
Dans le cas où les conditions de marché ne seraient plus favorables et que le gérant considèrerait que les décisions de gestion qui peuvent être envisagées pour prolonger la maturité de la Protection Optionnelle ne sont pas dans l’intérêt des porteurs, la protection optionnelle ne serait pas reconduite, c’est le risque de de non-extension de maturité de la Protection Optionnelle, le Fonds serait alors dissout, transformé ou absorbé. Les porteurs seraient informés par courrier individuel après que cette opération eût été agréée par l’Autorité des Marchés Financiers.
- 
#### Les Actifs et Instruments Financiers Utilises
-  - Actions :Le Fonds pourra s’exposer dans la limite d’une fois l’actif aux actions européennes, sans contrainte de capitalisationou de devise de libellé, comme précisé dans la rubrique Stratégie Utilisée.

Le Fonds est en permanence investi au minimum à 75 % en titres éligibles au PEA. Ces titres s'entendent comme étant des actions de sociétés ayant leur siège social dans un Etat membre de la Communauté Européenne, ou dans un autre Etat partie à l’accord sur l’Espace Economique Européen ayant conclu avec la France une convention fiscale qui contient une clause d’assistance administrative en vue de lutter contre la fraude ou l’évasion fiscale, ou comme étant des parts ou actions d'OPCVM et / ou FIA éligibles au PEA. Si la réglementation devait évoluer, le Fonds pourrait investir dans les nouveaux titres éligibles.
- 
####  - Titres de créance et instruments du marché monétaire :

Le Fonds pourra investir directement sur des instruments du marché monétaire et/ou en instruments de taux émis par des entités publiques et/ou privées. Compte tenu des contraintes d’éligibilité au PEA, les titres de créance pourront représenter 25% des investissements de l’OPCVM si les contraintes de garantie ou de marchés le requièrent.

#### Il n’y aura pas de répartition prédéfinie entre dette privée et dette publique. Ces actifs sont des instruments du marché monétaire (IMM) tels que définis par le Code monétaire et financier.

#### Dans le cadre de la gestion de l’OPCVM, le gérant pourra investir dans :
- des obligations et, par exemple, dans des obligations à taux fixes, à taux variables, et indexées ; et
- des titres de créances négociables et, par exemple, dans des Bons du Trésor, des certificats de dépôts, des billets de trésorerie, des « Commercial Papers » (US CP , London CP, Luxembourg CP, Euro CP, etc.) et des « STEPs » (« Short Term Euro Papers »).


#### Caractéristiques des titres de créance, valeurs assimilées et instruments financiers, en termes de durée de vie et de maturité résiduelle :
- En ce qui concerne la durée de vie résiduelle (ou DVR) maximale de chaque titre de créance, valeur assimilée, afin de limiter l’exposition aux risques de crédit et de liquidité, ne pourra être supérieure à 2 ans. Cette durée de vie résiduelle maximale ne pourra en revanche pas excéder 397 jours pour les titres de créance, valeur assimilée ou instrument financier portant intérêt à taux fixe. Elle pourra être de 2 ans pour les titres de créance, valeurs assimilées ou instruments financiers portant intérêt à taux révisable à condition que la période de révision de l’indice n’excède pas 397 jours.
- Afin de limiter l’exposition aux risques de crédit et de liquidité, la durée de vie moyenne pondérée jusqu'à la date de remboursement des instruments financiers (« Weighted Average Life » ou « WAL ») maximale ne pourra pas excéder 9 mois
- Afin de mesurer et limiter le risque de taux, la maturité moyenne pondérée jusqu’à l’échéance (ou «WeightedAverage Maturity» ou «WAM») sera de 6 mois maximum.


#### Notation des titres et sensibilité au risque crédit :

#### Le gérant sélectionne uniquement des titres de haute qualité de crédit.

#### La Société de Gestion s’appuie pour l'évaluation du risque de crédit sur ses équipes et sa propre méthodologie.
En plus de cette évaluation, les titres composant le portefeuille répondent à une contrainte de "rating" (notation) correspondant à « investment grade » selon les critères de la Société de Gestion (à titre d’exemple, il s’agit d’une notation supérieure ou égale à BBB- selon Standard & Poor’s, et l’agence de notation Fitch ou Baa3 dans l’échelle Moody’s).
Par ailleurs, lorsque la notation d'un émetteur d'un titre déjà présent dans le portefeuille se dégrade, et passe sous la notation minimale " Investment Grade" (équivalente à une notation minimale de BBB- Standard & Poor’s et Fitch ou de Baa3 Moody’s), la Société de Gestion évaluera l'opportunité de conserver ou non les titres en portefeuille, en gardant comme critère principal l'intérêt des porteurs.

#### L’investissement direct ou indirect dans les titres de créances ou valeurs assimilées émis par des véhicules de

#### titrisation n’est pas autorisé.
- 
####  – Instruments spécifiques 
	-  - Détention d’actions ou parts d’autres OPCVM ou FIA ou fonds d’investissementL’utilisation d’actions ou parts d’OPCVM /FIA/Fonds d'investissement pourra représenter 100% de l’actif.


| OPCVM de droit français * | x |
| --- | --- |
| OPCVM de droit étranger* | x |
| FIA de droit français répondant aux conditions de l'article R. 214-13 du Code monétaire et financier.* | x |
| FIA européens répondant aux conditions de l'article R. 214-13 du Code monétaire et financier.* | x |
| Fonds d’investissement de droit étranger (hors Europe) répondant aux conditions de l'article R. 214-13 du Code monétaire et financier.* | x |

* 

#### Ces Fonds ne pourront détenir + de 10% de leur actif en OPCVM/FIA/Fonds d'investissement.

#### Les OPCVM / FIA / Fonds d’investissement détenus par le Fonds peuvent être gérés par la Société de Gestion ou une société juridiquement liée. Ils pourront relever de toutes les classifications.
- 
####  - Instruments dérivés


#### Un ou plusieurs contrats d'échange, négociés à l'origine du FCP, par la Société de Gestion, permettent d'assurer

#### l’objectif de gestion.

#### Dans le cadre de la gestion du risque de contrepartie, le FCP pourra prendre en collatéral tous les titres et devises éligibles à l'actif d'un OPCVM.

#### Le processus d'investissement intègre l'utilisation des contrats financiers, conditionnels ou non, négociés sur les marchés réglementés, organisés ou de gré à gré par référence au tableau ci-après.

#### L’utilisation des contrats financiers n’aura pas vocation à surexposer l’actif net du Fonds.

#### Tableau des instruments dérivés
|  | TYPE DE MARCHE | NATURE DES RISQUES | NATURE DES INTERVENTIONS |
| --- | --- | --- | --- |
| Admission sur les marchés réglementés * | Marchés organisés | Marchés de gré à gré | action | taux | change | crédit | autre(s) risque(s) | Couverture | Exposition | Arbitrage | Autre(s) stratégie(s) |
| Contrats à terme sur |  |
| actions |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| taux |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| change |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| indices |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Options sur |  |
| actions |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| taux |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| change |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| indices |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Swaps |  |
| actions |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| taux |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| change |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| indices |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Fonds |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Change à terme |  |
| devise (s) |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Dérivés de crédit |  |
| Credit Default Swap (CDS) |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| First Default |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| First Losses Credit Default Swap |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

* Se référer à la politique d'exécution des ordres de la société de gestion disponible sur le site www.im.natixis.com

#### Informations relatives aux contrats financiers de gré à gré
Les contreparties sont des établissements de crédit et/ ou des entreprises d’investissement de premier rang. Elles sont sélectionnées et évaluées régulièrement conformément à la procédure de sélection des contreparties disponible sur le site de la Société de Gestion à l’adresse suivante : www.im.natixis.com (rubrique "nos engagements", "La politique de sélection des intermédiaires/contreparties") ou sur simple demande auprès de la Société de Gestion. Ces opérations font systématiquement l’objet de la signature d’un contrat entre l’OPCVM et la contrepartie définissant les modalités de réduction du risque de contrepartie.

#### La ou les contreparties ne disposent pas d’un pouvoir de décision discrétionnaire sur la composition ou la gestion du

#### portefeuille d’investissement de l’OPCVM ou sur l’actif sous-jacent de l’instrument dérivé.
Le FCP pourra conclure des contrats d’échange sur rendement global («Total Return swap » ou « TRS ») visant à échanger la performance du tout ou partie des actifs détenus par le FCP (et conservés auprès du dépositaire du FCP) contre une performance liée à un indice ou à une catégorie d’actif listés dans la section « Description des catégories d’actifs et des contrats financiers ».
La proportion maximale d’actifs sous gestion pouvant faire l’objet d’un TRS est de 100% de l’actif net. Dans des circonstances normales de marché la Société de Gestion s’attend à ce que de telles opérations portent sur un maximum de 90% des actifs du FCP.
Les contreparties à des contrats d’échange sur rendement global sont des établissements de crédit ou autres entités répondant aux critères mentionnés dans le Code monétaire financier et sélectionnées par la Société de Gestion conformément à la procédure de sélection des contreparties disponible sur le site de la Société de Gestion à l’adresse suivante : www.im.natixis.com. La Société de Gestion conclura de tels contrats avec des établissements financiers ayant leur siège dans un Etat membre de l’OCDE et bénéficiant d’une notation minimale conformes aux exigences de la Société de Gestion.

#### Ces opérations font systématiquement l’objet de la signature d’un contrat entre la Société de Gestion et la

#### contrepartie définissant les modalités de réduction du risque de contrepartie.
- 
####  - Titres intégrant des dérivés


#### Le Fonds pourra, également intervenir sur des titres intégrant des dérivés tels que définis dans le tableau ci-dessous.
|  | NATURE DES RISQUES | NATURE DES INTERVENTIONS |
| --- | --- | --- |
| action | taux | change | crédit | autre(s) risque(s) | Couverture | Exposition | Arbitrage | Autre(s) stratégie(s) |
| Warrants sur |  |
| actions |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| taux |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| change |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| indices |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Bons de souscription |  |
| actions |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| taux |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Equity link |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Obligations convertibles |  |
| Obligations échangeables |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Obligations convertibles |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Obligations convertibles contingentes |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Produits de taux callable |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Produits de taux puttable |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| EMTN / Titres négociables à moyen terme structuré |  |
| Titres négociables à moyen terme structuré |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| EMTN structuré |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Credit Link Notes (CLN) |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Autres |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

* Se référer à la politique d'exécution des ordres de la société de gestion disponible sur le site www.im.natixis.com

#### Le FCP pourra utiliser les instruments dérivés et les titres intégrant des dérivés dans la  limite de 100 % de l’actif net en engagement.
- 
####  - Dépôts

Le Fonds peut effectuer des dépôts, au sens du code monétaire et financier, d'une durée maximale de douze mois. Ces dépôts contribuent à la réalisation de l'objectif de gestion du Fonds et lui permettent également de gérer sa trésorerie.
- 
####  - Emprunts d'espèces

Le Fonds pourra être emprunteur d’espèces dans la limite de 10% de son actif, si son compte espèces venait temporairement à être en position débitrice en raison de ses opérations (investissements et désinvestissements en cours, opérations de souscription/rachat…).
- 
#### - Cession et acquisition temporaires de titres

Le Fonds peut faire appel aux techniques de cessions et d'acquisitions temporaires de titres. Les prises et mises en pension sont utilisées pour atteindre l'objectif de gestion de performance et/ou dans un but de gestion de trésorerie. Les prêts et emprunts de titres sont utilisés pour optimiser la rentabilité des participations détenues sur les différentes valeurs en portefeuille.
La Société de Gestion pourra effectuer des opérations d’acquisitions ou de cessions temporaires de titres (aussi appelées opérations de financement sur titres) à hauteur de 100% de l'actif et dans le respect le plus strict du ratio PEA du Fonds.

#### La proportion attendue d’actifs sous gestion qui fera l’objet d’opérations de financement sur titres sera de 80 %.
| Nature des opérations utilisées |
| --- |
| Prises et mises en pension par référence au code monétaire et financier |  |
| Prêts et emprunts de titres par référence au code monétaire et financier |  |
| Autres |  |
|  |
| Nature des interventions, l’ensemble des opérations devant être limité à la réalisation de l’objectif de gestion |
| Gestion de trésorerie |  |
| Optimisation des revenus et de la performance du FCP |  |


#### Informations sur l’utilisation des cessions et acquisitions temporaires de titres
Dans le but de réaliser l'objectif de gestion du Fonds et plus particulièrement de gérer la trésorerie, d'optimiser les revenus du Fonds et de contribuer à la performance du Fonds, la Société de Gestion pourra effectuer des opérations d’acquisitions et de cessions temporaires de titres portant sur l’ensemble de l’actif du FCP. Les opérations d’acquisitions et de cessions temporaires de titres seront garanties selon les principes décrits à la section « Contrats constituant des garanties financières » ci-dessous.

#### La rémunération liée à ces opérations est précisée à la rubrique "Frais et commissions".
- 
#### - Effet de levier


#### Le FCP n’utilise pas d’effet de levier
- 
#### – Contrats constituant sur les garanties financières

Les garanties financières reçues par les OPCVM prennent la forme de transfert en pleine propriété de titres et/ou d’espèces. Les titres reçus en garantie doivent respecter les critères fixés par la réglementation et doivent être octroyés par des établissements de crédit ou autres entités respectant les critères de forme juridique, pays et autres critères financiers énoncés dans le Code Monétaire et Financier.

#### Le niveau des garanties financières et la politique en matière de décote sont fixés selon la politique de risques définie par la Société de Gestion en fonction de la réglementation en vigueur.

#### La politique de risques définie par la Société de Gestion en matière de garanties financières reçues définit explicitement les typologies de sous-jacents autorisées :
- Garanties financières en espèces dans différentes devises selon une liste prédéfinie tel que l’Euro et l’USD ;
- Garanties financières en titres de dettes ou en titres de capital selon une nomenclature précise.

La politique de risque définit explicitement le niveau requis de garantie et les décotes appliqués pour chacune des garanties financières en fonction de règles qui dépendent de leurs caractéristiques propres.

#### Elle précise aussi, conformément à la réglementation en vigueur, des règles de division des risques, de corrélation,

#### d’évaluation, de qualité de crédit et de stress tests réguliers sur la liquidité des garanties financières.

#### En cas de réception de garanties financières en espèces, celles-ci doivent, dans des conditions fixées par réglementation, uniquement être :
- placées en dépôt ;
- investies dans des obligations d'État de haute qualité ;
- utilisées dans une prise en pension livrée ;
- investies dans des organismes de placement collectif (OPC) monétaire court terme.

La Société de Gestion procèdera, selon les règles d’évaluation prévues dans ce prospectus, à une valorisation quotidienne des garanties reçues sur une base de prix de marché (mark-to-market). Les appels de marge seront réalisés sur une base quotidienne.

#### Les garanties reçues par le FCP seront conservées par le dépositaire du FCP ou à défaut par tout dépositaire tiers

#### faisant l’objet d’une surveillance prudentielle et qui n’a aucun lien avec le fournisseur de la garantie.

#### Les risques associés aux opérations de financement sur titre, aux contrats financiers et à la gestion des garanties inhérentes sont décrits dans la section profil de risque.

#### Les principaux impacts négatifs des décisions d’investissement sur les facteurs de durabilité
Les principaux impacts négatifs des décisions d’investissement sur les facteurs de durabilité telles que définies dans l’article 7 du Règlement 2019/2088 (à savoir les questions environnementales, sociales et de personnel, le respect des droits de l’homme et la lutte contre la corruption et les actes de corruption) ne sont pas pris en compte actuellement en raison de l’absence de données disponibles et fiables. La situation sera toutefois réexaminée à l’avenir.
La déclaration sur les incidences négatives en matière de durabilité est disponible sur le site internet de la société de gestion dans la rubrique : Informations règlementaires/déclaration sur les incidences négatives en matière de durabilité.

#### Information sur le règlement Taxonomie (UE) 2020/852

#### Les investissements sous-jacents à ce produit financier ne prennent pas en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental.

### Profil de risque

#### Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la Société de Gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas des marchés.
La valeur liquidative est susceptible de connaître une variation élevée du fait des instruments financiers qui composent son portefeuille. Ces différents risques sont susceptibles de provoquer une baisse de la valeur liquidative.
R
ISQUE DE PERTE EN CAPITAL 

#### : Le Fonds est exposé au risque en capital, puisque le porteur ne profite que d'une protection partielle à hauteur de 85% de la Plus Haute Valeur Liquidative.
Risque de non-extension de maturite de la Protection Optionnelle : 
la Protection partielle du Capital de ce Fonds est obtenue par le biais d’une option conclue à la création du Fonds pour une durée déterminée. Cette option est prolongée de manière systématique tant que les conditions de marché le permettent.
Dans le cas où les conditions de marché ne seraient plus favorables et que le gérant considèrerait que les décisions de gestion qui peuvent être envisagées pour prolonger la maturité de cette option ne sont pas dans l’intérêt des porteurs, le Fonds serait alors dissout, transformé ou absorbé.
R
ISQUE ACTIONS 
: Le Fonds peut être exposé aux marchés des actions européens, par le biais des actifs (titres vifs ou OPCVM / FIA / Fonds d’investissement) contenus dans le Panier, ces marchés peuvent connaître des baisses importantes, ce qui correspond au risque de volatilité. La réalisation de ce risque peut entraîner une baisse de la valeur liquidative du Fonds.
Risque lie aux actions a petite et moyenne capitalisation : 
L'investissement dans des sociétés à petite et moyenne capitalisation peut comporter des risques plus importants que l'investissement dans de plus grandes entreprises, ainsi que des ressources managériales et financières inférieures. Les actions des petites entreprises peuvent être particulièrement sensibles aux variations imprévues des taux d'intérêt, des coûts d'emprunt et des bénéfices. En conséquence d'échanges moins fréquents, les actions des petites entreprises peuvent également être soumises à des fluctuations de prix plus importantes.
Risques lies a l’inflation : 

#### Le porteur s’expose au travers du FCP au risque d’érosion monétaire.
Risque de liquidite 

#### : le risque de liquidité représente la baisse de prix que l'OPCVM devrait potentiellement accepter pour devoir vendre certains actifs pour lesquels il existe une demande insuffisante sur le marché.
R
ISQUE DE TAUX 
: Le Fonds peut être exposé aux marchés des taux européens. Le Fonds est donc sensible aux fluctuations des taux d’intérêt et l’évolution des taux d’intérêts pourra entraîner une baisse de la valeur liquidative.
Risque lie a l'utilisation des instruments derives financiers : 
Le risque lié à l'utilisation des instruments dérivés financiers est le risque d’amplification des pertes du fait de recours à des instruments financiers à terme tels que des options, futures ou des contrats financiers de gré à gré. En conséquence une baisse de la valeur liquidative plus rapide et/ou plus importante que la baisse des marchés sous-jacents pourra être subie par le Fonds.
Risque de change 
: Le risque de change est le risque lié aux variations des cours des devises dans lesquelles tout ou partie de l’actif est investi. En effet, pour les investissements effectués dans une devise autre que l’euro, il existe un risque de baisse de cette devise par rapport à la devise de référence du Fonds. Ce risque pouvant représenter jusqu’à 100% de l’actif peut entraîner une baisse de la valeur liquidative.
RISQUE DE GESTION DISCRETIONNAIRE 
: le style de gestion discrétionnaire repose sur l'anticipation de l'évolution des différents marchés. Il existe un risque que le Fonds ne soit pas investi à tout moment sur les instruments les plus performants. En conséquence, la valeur liquidative pourrait ne pas profiter totalement de l’évolution favorable des différents sous-jacents.

#### Les risques mentionnés ci-dessus sont pris en compte dans la détermination de l'indicateur présenté dans le DICI.
Cet indicateur est fixé règlementairement en fonction de la volatilité du FCP et de son exposition au marché actions et taux. Pour les Fonds mettant en œuvre des techniques de gestion de type « assurance de portefeuille », cette volatilité est le maximum entre la volatilité historique du portefeuille et la volatilité issue des limites de risques du fonds.
R
ISQUE DE CONTREPARTIE 
: Le FCP sera exposé au risque de contrepartie résultant de l’utilisation d’instruments financiers à terme (contrats d’échange ou de swap) et/ou a recours à des opérations d’acquisition et de cession temporaires de titres conclus avec une (des) contrepartie(s). Il est donc exposé au risque que cet (ces) établissement(s) ne puisse(nt) honorer ses (leurs) engagement(s) au titre de ces instruments. Ce risque de contrepartie, pour le(s) contrat(s) de swap(s) ne pourra pas dépasser 10 % de l'actif net du FCP par contrepartie si la contrepartie est un établissement de crédit et 5% dans les autres cas.
Risque De Credit 
: Le portefeuille peut être investi en produits de taux émis par des organismes privés ou publics. En cas de dégradation de la qualité de ces émetteurs, par exemple de leur notation par les agences de notation financière, la valeur des instruments peut baisser. La réalisation de ce risque peut entraîner une baisse de la valeur liquidative du Fonds.

## Risque lie aux d’acquisitions et de cessions temporaires de titres, aux contrats d’echange de rendement
GLOBAL 
(TRS) 
ET A LA GESTION DES GARANTIES FINANCIERES 
: 

#### Les opérations d’acquisitions et de cessions temporaires de titres et les contrats d’échange de rendement global (TRS) sont susceptibles de créer des risques pour le FCP tels que
le risque de contrepartie défini ci-dessus. La gestion des garanties est susceptible de créer des risques pour le FCP tels le risque de liquidité (c’est-à-dire le risque qu’un titre reçu en garantie ne soit pas suffisamment liquide et ne puisse pas être vendu rapidement en cas de défaut de la contrepartie), et, le cas échéant, les risques liés à la réutilisation des garanties en espèces (c’est-à-dire principalement le risque que le FCP ne puissent pas rembourser la contrepartie).
Risque de durabilite : 

#### Ce Fonds est sujet à des risques de durabilité tels que définis à l’article 2(22) du Règlement

#### (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (dit
« Règlement SFDR »). Le risque en matière de durabilité est un événement ou une situation dans le domaine environnemental, social ou de la gouvernance qui, s’il survient, pourrait avoir une incidence négative importante, réelle ou potentielle, sur la valeur de l’investissement. Si le processus d'investissement du portefeuille peut intégrer une approche ESG, l'objectif d'investissement du portefeuille n'est pas en premier lieu d'atténuer ce risque. La politique de gestion du risque de durabilité est disponible sur le site internet de la Société de gestion.

### Garantie ou Protection
- 
#### Garant


#### Le garant et la contrepartie du swap mis en place à l’origine du Fonds sont la même entité puisque c’est la partie

#### Protection Optionnelle du swap qui permet de protéger le capital.

#### Credit Suisse Securities Sociedad de Valores S.A.
- Niveau de Protection85% de la Plus Haute Valeur Liquidative, hors frais d’entrée.
- 
#### Objet


#### La protection est accordée au Fonds selon les modalités ci-dessous.
- 
#### Modalites


#### Cette protection est définie comme étant celle permettant à tout porteur présent dans le Fonds de récupérer 85% de la Plus Haute Valeur Liquidative (hors frais d’entrée).
- 
#### Cout de la Protection


#### La Protection Optionnelle a un coût qui est payé à travers un contrat financier détenu à l’actif du fonds. Ce coût inclut

#### aussi la rémunération du Garant.
L’engagement du Garant porte sur des montants, calculés hors impôt ou prélèvement quelconque à la charge du Fonds et / ou des porteurs imposés par tout gouvernement ou autorité compétente. Le montant de la garantie s’entend avant tout impôt, taxe ou retenue de caractère fiscal ou social qui serait prélevé sur ledit montant de la garantie et dont la charge incomberait au Fonds et / ou aux porteurs. Aucune indemnisation ne pourra être réclamée au garant pour compenser les effets sur le Fonds ou les porteurs desdits impôts, taxes ou retenues de caractère fiscal ou social ou de cas de nationalisation du Fonds. La garantie est donnée compte tenu des textes législatifs et réglementaires en vigueur en France et dans les États dans lesquels le Fonds contracte, à la date de création du Fonds. En cas de changement desdits textes (ou de leur interprétation par la jurisprudence et/ou par l’administration des États concernés) qui interviendrait, le cas échéant de manière rétroactive, après la date de création du Fonds, et qui emporterait création de nouvelles obligations pour le Fonds et notamment une charge financière, directe ou indirecte, de nature fiscale ou sociale, ayant pour effet de diminuer la valeur liquidative des parts du Fonds, en raison notamment de la modification des prélèvements fiscaux qui lui sont applicables (ou qui sont applicables aux produits qu’il perçoit), le Garant pourra diminuer le montant dû au titre de la garantie de l’effet de ces nouvelles obligations.

### Souscripteurs concernes et profil de l'investisseur type
Ce Fonds s’adresse à une clientèle tous souscripteurs qui souhaite diversifier ses investissements en intervenant sur les marchés actions européens, avec une volonté de réduire la volatilité de ces marchés, et de taux en privilégiant néanmoins une protection partielle de son capital.

#### Ce produit peut servir de support de contrat d’assurance-vie en unité de compte et est également adapté aux besoins des assureurs pour leur compte propre.

#### Ce Fonds est éligible au PEA

#### La durée minimale de placement recommandée : 3 ans.

#### Les souscripteurs résidant sur le territoire des États-Unis d’Amérique ne sont pas autorisés à souscrire dans ce Fonds.
Le montant qu’il est raisonnable d’investir dans ce FCP dépend de la situation personnelle de chaque porteur. Pour le déterminer, chaque porteur devra tenir compte de son patrimoine personnel, de la réglementation qui lui est applicable, de ses besoins actuels et futurs sur l’horizon de placement recommandé mais également du niveau de risque auquel il souhaite s’exposer. Il est fortement recommandé de diversifier suffisamment son patrimoine afin de ne pas l’exposer uniquement aux seuls risques de cet OPCVM. Il est recommandé à toute personne désireuse de souscrire des parts de l’OPCVM de contacter son conseiller habituel, préalablement à la souscription pour un bénéficier d’une information ou d’un conseil adapté à sa situation personnelle.

### Modalites de determination et d'affectation des revenus

#### Le FCP est un FCP de capitalisation. L’OPCVM capitalise son résultat net.

### Montant maximum de l’actif

#### Le FCP sera plafonné à 200 000 parts.

#### Toutefois, si les conditions de marché le permettent, la Société de Gestion en accord avec le garant, se réserve la

#### possibilité d’accepter de nouvelles souscriptions.
CARACTERISTIQUES DES PARTS
| Catégorie de Parts | Code ISIN | Distribution des sommes distribuables | Devise | Souscripteurs concernés | Minimum de souscription initiale | Valeur liquidative d’origine |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Part R | FR0014000S42 | Capitalisation | Euro | Tous souscripteurs | 1 000 euros | 1 000 euros |


### Modalites de souscription et de rachat
- Les ordres de souscription et de rachat sont reçus auprès de CACEIS Bank dont le siège social est 1- 3 place Valhubert 75 013 Paris.


#### Les ordres de souscriptions et de rachat sont exécutés conformément au tableau ci-dessous :
| J – 1 ouvré | J – 1 ouvré | J (ouvré) = jour d’établissement de la Valeur liquidative | J + 1 ouvré | J + 2 ouvré | J + 2 ouvrés |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Centralisation des ordres de souscription avant 12 : 30 heures | Centralisation des ordres de rachat avant 12 : 30 | Exécution de l’ordre au plus tard en J | Publication de la Valeur Liquidative | Règlement des souscriptions | Règlement des rachats |

- Les souscriptions et les rachats effectués chaque jour avant 12h30 seront exécutés sur la base de la valeur liquidative du jour suivant.

L’attention des porteurs est attirée sur le fait que les ordres transmis au(x) commercialisateur(s) doivent tenir compte du fait que l’heure limite de centralisation des ordres s’applique au centralisateur Caceis Bank.
En conséquence, ce(s) commercialisateur(s) peuvent appliquer leur propre heure limite, antérieure à celle mentionnée ci-dessus, afin de tenir compte de leur délai de transmission des ordres à Caceis Bank.
- Les souscriptions et les rachats peuvent être effectués en millième de parts, au-delà de la souscription initiale minimum.
- Les souscriptions en montant sont autorisées.
- En cas de non renouvellement de la Protection Optionnelle, les souscriptions seront suspendues.


#### La valeur liquidative est disponible sur le site internet : « www.im.natixis.com »

### Date et periodicite de calcul de la valeur liquidative

#### La valeur liquidative est publiée chaque jour d’ouverture d’Euronext paris, à l’exception des jours fériés légaux en

#### France.

### Frais et Commissions
Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l’investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises au Fonds servent à compenser les frais supportés par le Fonds pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises reviennent à la Société de Gestion, au distributeur, etc.
| Frais à la charge de l'investisseur, prélevés lors des souscriptions et des rachats | Assiette | Taux barème |
| --- | --- | --- |
| Commission de souscription maximale |  |
| Commission de souscription non acquise à l'OPCVM | Valeur liquidative X Nombre de parts | 0 % |
| Commission de souscription acquise à l'OPCVM | Valeur liquidative X Nombre de parts | 0 % |
| Commission de rachat maximale | 0% |
| Commission de rachat non acquise à l'OPCVM | Valeur liquidative X Nombre de parts | 0% |
| Commission de rachat acquise à l'OPCVM | Valeur liquidative X Nombre de parts | 0 % |


### Frais factures au Fonds
| Frais facturés à l’OPCVM | Assiette | Taux barème |
| --- | --- | --- |
| Frais de gestion financière | Actif net | 0,75 % TTC Taux maximum |
| Frais administratifs externes à la Société de Gestion (CAC, dépositaire, ...) |
| Frais indirects (commissions et frais de gestion) | Actif net | 1 % TTC Taux maximum |
| Commissions de mouvement | Néant |
| Commissions de surperformance | Néant |

Information sur la remuneration generee par les operations d’acquisitions et de cessions temporaires de titres :

#### Tous les revenus résultant des opérations d'acquisitions et cessions temporaires de titres, nets des coûts opérationnels, sont restitués à l'OPCVM.
Les opérations de cessions temporaires de titres peuvent être conclues avec Natixis TradEx Solutions, société appartenant au groupe de la Société de Gestion. Dans certains cas, ces mêmes opérations peuvent être conclues avec des contreparties de marché et intermédiées par Natixis TradEx Solutions. Au titre de ces activités, Natixis TradEx Solutions perçoit une rémunération égale à 40% TTC du revenu généré par les opérations d’acquisition et de cession temporaires de titres dont le montant figure dans le rapport annuel de l’OPCVM.

### Description de la procedure du choix des intermediaires.
Une procédure de sélection et d’évaluation des intermédiaires et contreparties prenant en compte des critères objectifs tels que le coût de l’intermédiation, la qualité d’exécution, la recherche, a été mise en place au sein de la Société de Gestion.
Cette procédure est disponible sur le site internet de la Société de Gestion à l'adresse suivante : www.im.natixis.com (rubrique "nos engagements", "La politique de sélection des intermédiaires/contreparties")

### Informations sur les risques lies a des conflits d’interet potentiels
La société de gestion confie la prestation d’intermédiation à Natixis TradEx Solutions, Société anonyme de droit français dotée d’un capital social de 15 millions d’euros, Natixis TradEx Solutions, a obtenu le 23 juillet 2009 du CECEI un agrément de banque prestataire de services d’investissement. Les deux sociétés appartiennent au même groupe.

#### Natixis TradEx Solutions,  a notamment pour objet d’assurer une prestation d’intermédiation (i.e. réception-

#### transmission et exécution d’ordres pour compte de tiers) principalement auprès de sociétés de gestion du groupe.
Dans le cadre de ses activités, la société de gestion est amenée à passer des ordres pour le compte des portefeuilles dont elle assure la gestion. La société de gestion peut transmettre ses ordres sur instruments financiers résultant des décisions de gestion à Natixis TradEx Solutions.
La société de gestion, afin d’améliorer les rendements et les produits financiers des portefeuilles, peut avoir recours aux opérations de emprunts/prêts de titres et de prises/mises en pensions livrées. Cette activité d’acquisitions/cessions temporaires de titres peut également être assurée par Natixis TradEx Solutions. Par ailleurs, les portefeuilles pourront conclure des prises en pension notamment au titre du replacement des garanties financières reçues en espèces du fait de ces opérations d’acquisitions/cessions temporaires de titres.
Natixis TradEx Solutions, peut intervenir en mode « principal » ou en mode « agent ». L’intervention en mode « principal » correspond à une intervention en tant que contrepartie des portefeuilles de la société de gestion. L’intervention en mode «agent » se traduit par un travail d’intermédiation de Natixis TradEx Solutions, entre les portefeuilles et les contreparties de marché. Celles-ci peuvent être des entités appartenant au groupe de la société de gestion ou du dépositaire.
Le volume des opérations de cessions temporaires traitées par Natixis TradEx Solutions, lui permet d’avoir une bonne connaissance de ce marché et d’en faire ainsi bénéficier les portefeuilles de la société de gestion.

#### Pour plus d’information concernant les risques, se référer à la rubrique « profil de risque » et « informations sur les garanties financières.
-