##### Please see Additional Notes. All performance and holdings data as at 31-Aug-22. Past Performance does not predict future returns. The value of investments and the income derived from investments will fluctuate and can go down as well as up. A loss of capital may occur.
(1) 
The ongoing charges figure is based on expenses during the previous year. See details in the Key Investor Information Document. The on-going charges are the fees the fund charges to investors to cover the day-to-day costs of running the funds. They are taken from the fund and impacts on the fund’s return. Fund charges will be incurred in multiple currencies, meaning that payments may increase or decrease as a result of currency exchange fluctuations. All charges will be paid out by the Fund, which will impact on the overall return of the Fund. 
(2) 
Fund returns are shown net of applicable ongoing fees within the portfolio, with dividends re-invested using the ex-dividend NAV. These returns are for comparison of performance against specified index. As the investor may be liable to other fees, charges and taxes, they are not meant to provide a measure of actual return to investors. The performance data do not take account of the commissions and costs incurred on the issue and redemption of shares. 
(3) 
The 3 Month Libor Index is quoted month-end with income reinvested and, in contrast to the Portfolio, shown without the deduction of any expenses. 
(4) 
Effective 31st December 2021 , the Portfolio’s reference benchmark changed from 3 Month Libor to ICE BofA 3-Month German Treasury Bill Index. The ICE BofA 3month is quoted month-end with income reinvested and, in contrast to the Portfolio, shown without the deduction of any expenses. 
(5) 
Exposure is shown as a percentage of Fund Net Asset Value. The totals for gross and net exposure may not sum due to rounding. Gross exposure and net exposure are one of the many indicators used to gauge leverage and market directionality (i.e., whether the Fund is positioned long or short the market) respectively. Exposure is calculated using different metrics depending on the underlying instrument type. For example, for corporate bonds, loans, and stocks, market value is used; for sovereign bonds, 10-year U.S. Treasury equivalent is used (i.e. duration adjusted); for equity and foreign exchange options, delta-adjusted notional value is used; for Credit Default Swaps, FX Forwards and Equity Futures, notional value is used; for options on bond futures, delta-adjusted 10- year U.S. Treasury equivalent is used. Exposure of all interest rate products is displayed in 10-year U.S. Treasury equivalents. This adjustment helps to standardize exposure for interest rate instruments that have different durations and is typically considered a better measure of economic exposure for interest rate instruments compared to notional exposure. All options positions are displayed on a delta adjusted notional value basis i.e., the exposure is option delta * underlying notional value. Delta adjustment is necessary to properly account for the sensitivity of options to changes in price of the underlying security as well as for making exposure comparisons to the underlying (measuring options exposure as premium will understate the economic exposure and risk, while measuring exposure as notional value will overstate the economic exposure).
Goldman Sachs Global Absolute Return Portfolio

Translation (ENFR, 2022-08-31):
##### Veuillez vous reporter aux notes annexes. Toutes les données relatives aux performances et aux participations s'entendent au 31-août-22. Les performances passées ne prédisent pas les rendements futurs. La valeur des investissements et les revenus qui en découlent seront soumis à des fluctuations, à la hausse comme à la baisse. Il existe un risque de perte du capital.
(1) 
Le montant des frais courants est basé sur les frais de l'exercice précédent. Pour plus d'informations, consultez le Document d'information clé pour l'investisseur. Les frais courants sont les frais que le fonds facture aux investisseurs pour couvrir les coûts quotidiens de gestion des fonds. Ils sont prélevés sur le fonds et ont un impact sur son rendement. Les frais du Fonds seront engagés dans plusieurs devises, ce qui signifie que les paiements peuvent augmenter ou diminuer en raison des fluctuations des taux de change. Tous les frais seront payés par le Fonds, ce qui aura une incidence sur son rendement global. 
(2) 
La performance du fonds est présentée nette de toutes charges régulières applicables au sein du portefeuille, dividendes réinvestis sur la base de la VNI ex-dividende. Cette performance est fournie à titre de comparaison avec un indice donné. L’investisseur pouvant être soumis à des charges, frais ou taxes supplémentaires, elle n’a pas pour objectif de fournir une estimation des rendements effectifs. Les données de performance ne tiennent pas compte des commissions et des coûts associés à l’émission et au rachat d’actions.
(3) 
L’indice 3 month Libor, est calculé à la fin de chaque mois après réinvestissement des revenus et, contrairement au
Portefeuille, avec frais et commissions inclus. 
(4) 
À compter du 31 décembre 2021, l’indice de référence du Portefeuille est passé du Libor à 3 mois à l’indice ICE BofA 3-Month German Treasury Bill. L’indice ICE BofA 3month, est calculé à la fin de chaque mois après réinvestissement des revenus et, contrairement au Portefeuille, avec frais et commissions inclus. 
(5) 
L'exposition est exprimée en tant que pourcentage de la Valeur nette d'inventaire du Fonds. Les chiffres totaux pour les expositions brute et nette étant des arrondis, il se peut que leurs sommes respectives ne soient pas égales à 100%. L'exposition brute et l'exposition nette figurent parmi les nombreux indicateurs utilisés pour évaluer le levier et la directionnalité par rapport au marché (c'est-à-dire si le Fonds adopte un positionnement long ou court par rapport au marché), respectivement. L'exposition est calculée à l'aide de différents indicateurs en fonction du type d'instrument sous-jacent. Par exemple, pour les obligations d'entreprises, les prêts et les actions, c'est la valeur de marché qui est utilisée ; pour les obligations souveraines, c'est l'équivalent Bon du Trésor américain à 10 ans (ajusté de la duration) ; pour les options sur devises et actions, il s'agit de la valeur notionnelle ajustée du delta ; pour les Credit default swaps, les Forwards sur devises et les Futures sur actions, ce sera la valeur notionnelle ; pour les options sur futures obligataires, l'équivalent Bon du Trésor américain à 10 ans ajusté du delta est utilisé. Pour tous les produits de taux d'intérêt, l'exposition est présentée en équivalents Bon du Trésor américain à 10 ans. Cet ajustement permet de standardiser l'exposition des instruments de taux d'intérêt présentant des durations différentes. Il est généralement considéré comme une mesure plus juste de l'exposition économique des instruments de taux d'intérêt que l'exposition notionnelle. Toutes les positions sur options sont présentées sur la base de la valeur notionnelle ajustée du delta, c'est- à-dire que l'exposition correspond au delta de l'option multiplié par la valeur notionnelle sous-jacente. L'ajustement au delta est nécessaire pour rendre compte correctement de la sensibilité des options aux variations de cours du titre sous- jacent ainsi que pour permettre la comparaison des expositions par rapport au sous-jacent (mesurer l'exposition des options sous forme de prime sous-estimerait l'exposition économique et le risque, et mesurer l'exposition sous forme de valeur notionnelle surestimerait l'exposition économique).
Goldman Sachs Global Absolute Return Portfolio