→ When, as a result of political, economic, military or monetary events or any circumstances outside the responsibility and the control of the Management Company, disposal of the assets of the Sub-Fund is not reasonably or normally practicable without being
seriously detrimental to the interests of the Unitholders.
→ In the case of breakdown in the normal means of communication used for the valuation of any investment of the Sub-Fund or if, for any reason,
the value of any asset of the Sub-Fund may not be determined as rapidly and accurately as required.
→ When the Management Company is unable to repatriate funds for the purpose of making payments on the redemption of Units or during which any transfer of funds involved in the realisation or acquisition of investments or payments due on redemption of Units cannot in the opinion of the Board of Directors of the Management Company be effected at normal rates of exchange.
→ Following the suspension of (i) the calculation of the net asset value per share/unit, (ii) the issue, (iii) the redemption, and/or (iv) the conversion of the shares/ units issued within the master fund in which the
Sub-Fund invests in its capacity as a feeder fund.
Any such suspension and the termination thereof shall be notified to those Unitholders who have applied for
subscription, redemption or conversion of their Units and shall be published as provided in Article 10 hereof.
- VALUATION OF THE ASSETSThe calculation of the Net Asset Value of Units in any class of any Sub-Fund and of the assets and liabilities of any class of any Sub-Fund shall be made in the following manner:
- The assets of the Fund shall include:
	- all cash on hand or on deposit, including any interest accrued thereon;
	- all bills and notes payable and accounts receivable (including proceeds of securities sold but not delivered);
	- all bonds, time notes, shares, stock, debenture stocks, subscription rights, warrants, options and other securities, financial instruments and similar assets owned or contracted for by the Fund (provided that the Fund may make adjustments in a manner not inconsistent with paragraph 1. below with regard to fluctuations in the market value of securities caused bytrading ex-dividends, ex-rights, or by similar practices);

Translation (ENFR, 2018-09-01):
→ Lorsqu’il résulte d’un événement d’ordre politique, économique, militaire ou monétaire ou de toute autre circonstance indépendante de la responsabilité et de la volonté de la Société de Gestion, que celle-ci ne peut pas disposer raisonnablement ou pratiquement des actifs
du Compartiment sans que cela ne soit sérieusement préjudiciable aux intérêts des Porteurs de Parts.
→ Lorsque les moyens de communication qui sont normalement utilisés pour évaluer les investissements du Compartiment sont hors de service ou si pour
une raison quelconque la valeur d’un actif d’un Compartiment ne peut être aussi rapidement et exactement déterminée qu’il serait nécessaire.
→ Lors de toute période pendant laquelle la Société de Gestion est incapable de rapatrier les fonds nécessaires pour le paiement des rachats de Parts ou pendant laquelle les transferts de fonds relatifs à la réalisation ou à l’acquisition d’investissements, ou nécessaire pour
effectuer des dus au titre de rachats de Parts ne peuvent, de l’avis du Conseil d’administration de la Société de gestion, s’effectuer à des taux de change normaux.
→ Suite à la suspension (i) du calcul de la valeur nette d’inventaire par action/part, (ii) de l’émission, (iii) du rachat et/ou (iv) de la conversion des actions/ parts émises dans le fonds maître dans lequel le Compartiment investit en tant que fonds nourricier.
Pareille suspension ainsi que sa cessation seront portées à la connaissance des Porteurs de Parts ayant présenté des demandes de souscription, de rachat ou de conversion
de Parts et seront publiées comme prévu à l’article 10 du présent règlement.
- ÉVALUATION DES ACTIFSLe calcul de la Valeur Nette d’Inventaire par Part de toute catégorie de Parts de tout Compartiment et de l’actif et du passif de toute catégorie de Parts de tout Compartiment s’effectuera de la manière suivante :
- Les actifs du Fonds comprennent :
	- toutes les liquidités en caisse ou en dépôt, y compris les intérêts courus ;
	- tous les effets et billets encaissables à vue et les comptes à recevoir (y compris les résultats de la vente de titres non encore encaissés) ;
	- toutes les obligations, effets, parts, actions, débentures, droits de souscription, warrants, options et autres valeurs mobilières, instruments financiers et autres actifs assimilés qui sont la propriété du Fonds ouqui ont été contractés par le Fonds (le Fonds pourra néanmoins faire des ajustements qui ne soient pas en contradiction avec le paragraphe 1 ci-dessous enconsidération des fluctuations de la valeur de marché des valeurs mobilières occasionnées par la négociation ex-dividende ou ex-droit ou des pratiques similaires) ;