# LO Selection – The LATAM Bond Fund USD
Abbreviated name: LOS – The LATAM Bond Fund USD
Investment Objective and Policy
The Sub-Fund’s objective is to offer investors long-term returns by primarily investing in transferable securities which are debt in nature and other instruments issued by sovereign and corporate entities, including also investing in currencies. More precisely, the Sub-Fund mainly invests in securities issued by issuers whose country of domicile, country of incorporation or country of risk is in Latin America or are part of a group with a presence in Latin America.
The Investment Manager primarily invests, without any restriction on the rating, in debt securities denominated in USD and may allocate up to 15% of the Sub-Fund’s net assets in securities denominated in local currencies of Latin American countries.
The Sub-Fund may be fully invested in securities of corporate issuers and may invest in Coco Bonds (up to 10% of the Sub-Fund's net assets), convertible bonds, bonds with attached warrants on transferable securities, and ABS/MBS (up to 15% of the Sub-Fund’s net assets).
More particularly the Sub-Fund may be fully invested in securities rated below investment grade as per definition in paragraph 3.2. Moreover, the Sub-Fund may invest up to:
- 50% of its net assets in governmental bonds of Latin American countries;
- 15% of its net assets in securities backed by the government of the United States of America;
- 10% of its net assets in UCIs.

The Sub-Fund is actively managed without reference to a benchmark. However, the Investment Manager may use the JP Morgan CEMBI Broad Latin America index for reporting or indicative purposes only.
The Investment Manager will use its discretion with regard to the selection of instruments, markets, currencies and maturities.
Under normal market conditions and in accordance with the applicable diversification rules, the Sub-Fund may hold on ancillary basis up to 20% of its net assets in Cash and Cash Equivalents (including short-term ABS/MBS which may represent up to 10% of investments in Cash and Cash Equivalents).
Subject to the limits permitted by the Investment Restrictions described in Section 4 of the Prospectus, the Investment Manager is authorized to use financial derivative instruments (in particular, but not limited to credit (including CDS), interest rate (including IRS), and currency derivatives):
- for hedging purposes	Yes
- for EPM	Yes
- as part of the investment strategy	NoThe attention of investors is drawn to the Risk Factors Annex in Appendix B which sets out the risk factors applicable to the Sub-Fund.

Reference Currency
USD
Classes of Shares available for subscription
| Classes | S | U | I | N | M | P |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Type of investor | Institutional Investors with discretionary mandates | All investors | All investors | All investors | (i) financial intermediaries who provide discretionary portfolio management or independent advisory services (ii) financial intermediaries who provide other investment services which are subject to separate fee arrangements with their clients and who do not or are not eligible to receive and retain fees or commissions from third parties in relation to those services (iii) other investors determined by the Board or the Management Company in their discretion | All investors |
| Form | A Shares D Shares | A Shares D Shares | A Shares D Shares | A Shares D Shares | A Shares D Shares | A Shares D Shares |
| Minimum investment and holding amount | As set out in the remuneration agreement entered into with the Company, the Management Company or any other entity of the Lombard Odier Group | USD 25,000,000 or equivalent | USD 5,000,000 or equivalent | USD 1,000,000 or equivalent | USD 3,000 or equivalent | USD 3,000 or equivalent |
| Alternative Currencies | EUR, CHF, GBP, JPY | EUR, CHF, GBP, JPY | EUR, CHF, GBP, JPY | EUR, CHF, GBP, JPY | EUR, CHF, GBP, JPY | EUR, CHF, GBP, JPY |
| Management Fee | N/A* | Up to 0.50% | Up to 0.75% | Up to 0.90% | Up to 1.00% | Up to 1.00% |
| Performance Fee | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A |
| Distribution Fee | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | Up to 1.00% |
| Maximum level of management fees when the Sub-Fund invests its assets in other UCITS or UCIs or Target Sub- Fund** | Up to 3.5% | Up to 3.5% | Up to 3.5% | Up to 3.5% | Up to 3.5% | Up to 3.5% |
| Maximum FROC | 0.15% | 0.25% | 0.25% | 0.25% | 0.25% | 0.25% |
| Dealing Charge | Up to 2.00% | Up to 2.00% | Up to 2.00% | Up to 2.00% | Up to 2.00% | Up to 2.00% |

*	No Management Fees are levied on the S Shares. Investors willing to subscribe S Shares have to enter into a specific remuneration agreement with the Company, the Management Company or any other entity of the Lombard Odier Group. Invoices issued by the Management Company to the Company will be paid directly by such Institutional Investor.
**	Notwithstanding any performance fee that may be levied in addition to this limit.
Investment Manager
Bank Lombard Odier & Co Ltd
Approach used to calculate the global exposure of the Sub-Fund
Commitment
Profile of Typical Investor
The Sub-Fund may be appropriate for investors who:
- seek regular income and eventually capital gains from their investment;
- are willing to take on the increased risks associated with the classes of assets described in the investment objective and policy; and
- can withstand volatility in the value of their Shares.

Application procedure
Investors should refer to the table under Section 12 "Issue and sale of Shares" of the Prospectus which sets out the Cut-off time, Valuation Day and Payment Date applicable for subscription in the Sub-Fund.
Application monies are to be sent in accordance with the application procedure set out in Section 20 of the Prospectus.
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Translation (ENFR, 2018-03-19):
# LO Selection – The LATAM Bond Fund USD
Nom abrégé: LOS – The LATAM Bond Fund USD
Objectif et politique d’investissement
L’objectif du Compartiment est d’offrir aux investisseurs des rendements à long terme en investissant principalement dans des valeurs mobilières qui constituent une dette par nature et dans des instruments émis par des émetteurs souverains et des sociétés, y compris en investissant dans des monnaies. Plus précisément, le Compartiment investit principalement dans des titres émis par des émetteurs dont le pays de domicile, le pays de constitution ou le pays de risque est en Amérique latine ou qui font partie d’un groupe avec une présence en Amérique latine.
Le Gérant investit essentiellement, sans aucune restriction concernant les notations, dans des titres de créance libellés en USD et peut allouer jusqu’à 15% des actifs nets du Compartiment à des titres libellés en monnaies locales de pays d’Amérique latine.
Le Compartiment peut être entièrement investi en titres de sociétés et peut investir en Obligations CoCo ( jusqu’à 10% des actifs nets du Compartiment), en obligations convertibles, en obligations avec des warrants sur valeurs mobilières et ABS/MBS ( jusqu’à 15% des actifs nets du Compartiment).
Plus particulièrement, le Compartiment peut être entièrement investi en titres dont la notation est inférieure à investment grade selon la définition donnée au paragraphe 3.2.
De plus, le Compartiment peut investir jusqu’à:
- 50% de ses actifs nets dans des obligations gouvernementales de pays d’Amérique latine;
- 15% de ses actifs nets dans des titres garantis par le gouvernement des Etats-Unis d’Amérique;
- 10% de ses actifs nets en OPC.

Le Compartiment est géré activement, sans référence à un indice. Cependant, le Gérant peut utiliser l’indice JP Morgan CEMBI Broad Latin America à titre purement indicatif ou aux seules fins de reporting.
Le Gérant peut, à sa discrétion, choisir les instruments, les marchés, les monnaies et les échéances.
Dans des conditions de marché normales et conformément aux règles en vigueur en matière de diversification, le Compartiment peut détenir, à titre accessoire, jusqu’à 20% de ses actifs nets en Liquidités et Moyens proches des liquidités (y compris les ABS/MBS à court terme, qui peuvent représenter jusqu’à 10% des investissements en Liquidités et Moyens proches des liquidités).
Sous réserve des limites autorisées par les Restrictions d’investissement visées à la Section 4 du Prospectus, le Gérant est autorisé à utiliser des instruments financiers dérivés (en particulier, sans toutefois s’y limiter, des dérivés de crédit (CDS compris), sur taux d’intérêt (IRS compris) et de change):
- à des fins de couverture	Oui
- à des fins de GEP	Oui
- dans le cadre de la stratégie d’investissement	NonL’attention des investisseurs est attirée sur l’Annexe sur les facteurs de risque à l’Annexe B, qui expose les facteurs de risque applicables au Compartiment.

Monnaie de référence
USD
Classes d’Actions proposées à la souscription
| Classes | S | U | I | N | M | P |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Type d’investisseur | Investisseurs institutionnels avec mandats discrétionnaires | Tous les investisseurs | Tous les investisseurs | Tous les investisseurs | (i) intermédiaires financiers qui fournissent des services de gestion de portefeuilles discrétionnaire ou des services de conseil indépendants (ii) intermédiaires financiers qui fournissent d’autres services d’investissement soumis à des accords distincts relatifs aux frais avec leurs clients et qui ne reçoivent et ne conservent pas, ou ne sont pas éligibles pour recevoir et conserver, des frais et commissions de tierces parties en lien avec ces services (iii) autres investisseurs tel que déterminé, à leur discrétion, par le Conseil d’administration ou la Société de gestion | Tous les investisseurs |
| Forme | Actions A Actions D | Actions A Actions D | Actions A Actions D | Actions A Actions D | Actions A Actions D | Actions A Actions D |
| Montant minimum de souscription et de détention | Tel que défini dans la convention de rémunération conclue avec la Société, la Société de gestion ou toute autre entité du Groupe Lombard Odier | USD 25’000’000 ou l’équivalent | USD 5’000’000 ou l’équivalent | USD 1’000’000 ou l’équivalent | USD 3’000 ou l’équivalent | USD 3’000 ou l’équivalent |
| Monnaies alternatives | EUR, CHF, GBP, JPY | EUR, CHF, GBP, JPY | EUR, CHF, GBP, JPY | EUR, CHF, GBP, JPY | EUR, CHF, GBP, JPY | EUR, CHF, GBP, JPY |
| Commission de gestion | N/A* | Jusqu’à 0,50% | Jusqu’à 0,75% | Jusqu’à 0,90% | Jusqu’à 1,00% | Jusqu’à 1,00% |
| Commission de performance | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A |
| Commission de distribution | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | Jusqu’à 1,00% |
| Niveau maximum des commissions de gestion lorsque le Compartiment investit ses actifs dans d’autres OPCVM ou OPC ou Compartiments cibles** | Jusqu’à 3,5% | Jusqu’à 3,5% | Jusqu’à 3,5% | Jusqu’à 3,5% | Jusqu’à 3,5% | Jusqu’à 3,5% |

| Classes | S | U | I | N | M | P |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| FROC maximum | 0,15% | 0,25% | 0,25% | 0,25% | 0,25% | 0,25% |
| Commission de transaction | Jusqu’à 2,00% | Jusqu’à 2,00% | Jusqu’à 2,00% | Jusqu’à 2,00% | Jusqu’à 2,00% | Jusqu’à 2,00% |

*	Aucune Commission de gestion n’est prélevée sur les Actions S. Les investisseurs qui souhaitent souscrire des Actions S doivent conclure une convention de rémunération spécifique avec la Société, la Société de gestion ou toute autre entité du Groupe Lombard Odier. Les factures adressées par la Société de gestion à la Société seront payées directement par ces Investisseurs institutionnels.
**	Nonobstant toute commission de performance pouvant être prélevée au-delà de cette limite.
Gérant
Banque Lombard Odier & Cie SA
Approche utilisée pour calculer le risque global du Compartiment
Engagements
Profil de l’investisseur type
Le Compartiment convient aux investisseurs qui:
- recherchent un revenu régulier et, en définitive, une plus-value du capital investi;
- sont disposés à prendre les risques accrus associés aux classes d’actifs décrites dans les objectif et politique d’investissement; et
- peuvent tolérer une certaine volatilité dans la valeur de leurs Actions.

Procédure de souscription
Les investisseurs sont priés de se reporter au tableau de la Section 12 "Emission et vente des Actions" du Prospectus précisant l’Heure limite, le Jour d’évaluation et la Date de paiement applicables à la souscription du Compartiment.
Le montant de la souscription doit être envoyé conformément à la procédure de souscription décrite à la Section 20 du Prospectus.
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