# Notes to the financial statements for the financial year ended 31 July 2022 (continued)
## 2. Significant accounting policies (continued)
- Financial assets and financial liabilities (continued)
	- Classification (continued)Financial assets measured at fair value through profit or loss ("FVPL") (continued)

- At initial recognition, it is irrevocably designated as measured at FVPL when doing so eliminates or significantly reduces a measurement or recognition inconsistency that would otherwise arise from measuring assets or liabilities or recognising the gains and losses on them on different bases.


## The Company includes in this category:
- Equity instruments
- Debt instruments. These include investments that are held under a business model to manage them on a fair value basis for investment income and fair value gains.
- Instruments held for trading. This category includes equity instruments and debt instruments which are acquired principally for the purpose of generating a profit from short-term fluctuations in price. This category also includes derivative contracts in an asset position.


## The Company does not have any debt instruments, equity instruments or derivative contracts measured at fair value through other comprehensive income.

## Financial liabilities

## Financial liabilities measured at FVPL

## A financial liability is measured at FVPL if it meets the definition of held for trading. The Company includes in this category,

## derivative contracts in a liability position.

## Financial liabilities not measured at FVPL

## This category includes all financial liabilities, other than those measured at FVPL. These are measured at amortised cost.

## The Company includes in this category other short-term payables.
- 
## Fair value measurement


## Financial assets and financial liabilities at fair value through profit or loss are initially recognised at fair value. Transaction

## costs are expensed as incurred in the statement of comprehensive income.
After initial recognition the Company measures financial instruments which are classified as at fair value through profit or loss at fair value. Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. The fair value measurement is based on the presumption that the transaction to sell the asset or transfer the liability takes place either in the principal market for the asset or liability or, in the absence of a principal market, in the most advantageous market for the asset or liability. The principal or the most advantageous market must be accessible to the Company.
The fair value of an asset or a liability is measured using the assumptions that market participants would use when pricing the asset or liability, assuming that market participants act in their economic best interest.
The fair value for financial instruments listed or traded on regulated markets at the reporting date is based on their closing quoted or binding dealer price quotations, without any deduction for transactions costs. Investment funds are valued based on the latest bid price or latest net asset value, as published by the investment fund.
For financial instruments which are listed or traded on a regulated market and where a quoted market price is not available, the fair value is its probable realisation value which may be estimated by a competent person using valuation techniques, including use of recent arm's length market transactions and reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow techniques, option pricing models or any other valuation technique that provides a reliable estimate of prices obtained in actual market transactions. Please refer to note 4 for details on the valuation inputs for each security type.
Derivative contracts traded on a regulated market are valued at the settlement price as determined by the market. Over the counter derivative contracts are valued based on counterparty or independent valuations. Please refer to note 5 for details on the valuation inputs for each derivative type.

Translation (ENFR, 2022-07-31):
# Notes aux états financiers pour l’exercice clos le 31 juillet 2022 (suite)
## 2. Principales méthodes comptables (suite)
- Continuité des activitésLes Administrateurs estiment qu’il n’y a aucune incertitude d’importance liée aux événements ou conditions pouvant jeter le doute sur la capacité de la Société à continuer de satisfaire ses obligations actuelles étant donné que :
- les Compartiments investissent principalement en valeurs mobilières et autres instruments financiers échangeables,facilement convertibles en numéraire dans des conditions de marché normales ;
- les Compartiments ont pour politique de maintenir un niveau de liquidités et quasi-liquidités suffisant pour répondre àleurs besoins d’exploitation courants et faire face aux demandes de rachat prévues ; et
- les Compartiments disposent également d’une facilité de découvert bancaire pour atténuer le risque de liquidité.

Les Administrateurs ont évalué la capacité de la Société à continuer ses activités et sont convaincus que la Société dispose des ressources nécessaires pour continuer à fonctionner dans un avenir prévisible et ne considèrent pas qu’il y ait de menace, provenant de la COVID-19, la guerre en Ukraine ou d’autres problèmes, au statut de continuité des activités de la Société. Par conséquent, les états financiers continuent d’être préparés selon la méthode de la continuité des activités.
- 
## Fiscalité

Des incertitudes existent quant à l’interprétation de réglementations fiscales complexes et de modifications des lois fiscales sur la retenue d’impôt étranger. Compte tenu du large éventail d’investissements internationaux, des différences entre les revenus de placement réels et les hypothèses formulées, ou les modifications futures de ces hypothèses, pourraient nécessiter des ajustements futurs de la charge d’impôt déjà comptabilisée. La Société établit des provisions, sur la base d’estimations raisonnables, pour les conséquences éventuelles des audits effectués par les autorités fiscales des pays respectifs dans lesquels elle investit. Les montants de ces provisions sont basés sur divers facteurs, comme l’expérience des audits fiscaux antérieurs et les interprétations divergentes de la réglementation fiscale par l’entité imposable et l’autorité fiscale compétente. Ces interprétations divergentes peuvent survenir sur de multiples questions en fonction des conditions prévalant dans le pays de l’investissement respectif. Étant donné que la Société évalue que la probabilité de litiges et de sorties de fonds subséquentes au titre d’impôts est infime, aucun passif éventuel n’a été constaté.
- 
## Actifs financiers et passifs financiers
	- ClassificationConformément à la norme IFRS 9, la Société classe ses actifs et passifs financiers lors de leur comptabilisation initiale dans les catégories d’actifs financiers et de passifs financiers décrites ci-dessous.



## Dans le cadre de l’application de cette classification, un actif financier ou un passif financier est classifié comme détenu à des fins de négociation si :
- il est acquis ou encouru principalement en vue d’être vendu ou racheté à court terme ; ou
- lors de la comptabilisation initiale, il fait partie d’un portefeuille d’instruments financiers identifiés qui sont gérés ensemble et qui présentent des indications d’un profil récent de prise de bénéfices à court terme ; ou
- il s’agit d’un dérivé.


## Les titres d’investissement et instruments dérivés ont été classés en actifs et passifs financiers détenus à des fins de négociation.

## Actifs financiers

## La Société classe ses actifs financiers comme étant ultérieurement évalués selon la méthode du coût amorti ou à la juste

## valeur par le biais du compte de résultat (« JVCR »), en fonction à la fois :
- du modèle économique de la société pour la gestion des actifs financiers ; et
- des caractéristiques des flux de trésorerie contractuels de l’actif financier.


## Actifs financiers évalués au coût amorti
Un titre de créance est évalué au coût amorti s’il est détenu au sein d’un modèle économique dont l’objectif est de détenir des actifs financiers afin d’obtenir les flux de trésorerie contractuels de l’actif et que les modalités contractuelles de l’actif donnent lieu, à des dates spécifiques, au versement de flux de trésorerie correspondant uniquement au paiement du principal et des intérêts sur le principal impayé. La Société inclut dans cette catégorie les titres de créance à court terme non financiers, y compris les garanties en liquidités comptabilisées sur les contrats dérivés, les produits à recevoir et les autres créances.

## Actifs financiers évalués à la juste valeur par le biais du compte de résultat (« JVCR ») Un actif financier est évalué à la JVCR :
- si ses conditions contractuelles ne donnent pas lieu, à des dates spécifiées, à des flux de trésorerie qui correspondent uniquement à des paiements du principal et des intérêts sur le principal impayé ; ou
- s’il n’est pas détenu dans le cadre d’un modèle économique dont l’objectif est soit de percevoir des flux de trésorerie contractuels, soit de percevoir des flux de trésorerie contractuels et de vendre des actifs financiers ; ou