# FEES AND EXPENSES
## Fees and expenses payable directly by the Fund
Management Company Fee
- In consideration for all services provided by the Management Company, the Management Company is entitled to an annual Management Company Fee, payable out of the assets of each Sub-fund at a rate as specified for each Sub-fund and/or Class in the relevant Special Section.

Performance Fee
- The Management Company and/or the Investment Manager may be entitled to a Performance Fee as specified for each Sub-fund and/or Class in the relevant Special Section.
- The Performance Fee will be the positive difference between the annual performance of the Sub-fund and the Hurdle Rate set out in the Special Section. The Performance Fee is calculated according to a high water mark methodology.

A Performance Fee will be payable at the frequency specified in the Special Section in respect of the relevant Class in relation to any specified performance period.
Remuneration of the Investment Manager(s) or Investment Adviser(s)
- If an Investment Manager or Investment Adviser is entitled to receive a remuneration out of the assets of a Sub-fund, then such remuneration will be disclosed in the relevant Special Section.


## Operation and administration expenses
- Subject to Sections 15.6 and 15.7 of the General Section and the fees, commissions and expenses covered by the Other Fees, the Fund bears all other expenses which are operational and administrative expenses, which will include but not be limited to: all taxes which may be due on the assets and the income of the Fund; the reasonable disbursements and out-of-pocket expenses (including without limitation telephone, telex, cable and postage expenses) incurred by the Depositary and any custody charges of banks and financial institutions to whom custody of assets of the Fund is entrusted; usual banking fees due on transactions involving securities or other assets (including derivatives) held in the portfolio of the Fund (such fees to be included in the acquisition price and to be deducted from theselling price); the fees, expenses and all reasonable out-of-pocket expenses properly incurred by the Fund, the Service Providers and any other agent appointed by the Fund and more generally any other expenses of whatsoever nature incurred by the Fund or the Service Providers while acting in the interests of the Unitholders, as determined in good faith by the Fund. The Fund may accrue in its accounts of administrative and other expenses of a regular or recurring nature based on an estimated amount rateably for yearly or other periods.


## Other Fees
- Other Fees means the fees and commissions paid, as the case maybe partially or totally, to the Management Company including without limitation, the services or cost and expenses due or borne by the Fund in respect of:
	- services provided by the Depositary, in accordance with Section 2.34 of the General Section;
	- services provided by the Administrative Agent, in accordance with Section 2.38 of the General Section;
	- services provided by the Auditor;
	- the passporting or registration of the Fund in countries other than Luxembourg (including translation costs, legal expenses, filing costs and regulatory expenses or fees, but excluding specific foreign UCI's tax as set out in each relevant Special Section);
	- the legal cost and expenses incurred by the Fund or the Service Providers while acting in the interests of the Unitholders;
	- the cost and expenses of preparing and/or filing and printing the Management Regulations and all other documents concerning the Fund (in such languages as are necessary), including registration statements, notices to the Unitholders, prospectuses and explanatory memoranda with all authorities (including local securities dealers' associations) having jurisdiction over the Fund or the offering of Units of the Fund;
	- the cost and expenses of accounting, bookkeeping and calculating the Net Asset Value; the costs of preparing, in such languages as are necessary for the benefit of the Unitholders (including the beneficial holders of the Units), and distributing annual and semi-annual reports and such other reports or documents as may be required under applicable laws or regulations;
	- the cost and expenses of promoting the Fund, including reasonable marketing and advertising expenses;
	- the costs incurred with the admission and the maintenance of the Units on the stock exchanges on which they are listed (if listed);
	- the costs and expenses linked to any licence agreement.

- In each Special Section, the Other Fees rate represents the maximum amount of Other Fees that can be ultimately borne by the relevant Sub-fund. Any Other Fees in excess of the Other Fees rate set out in a Special Section will be borne by the Management Company out of its own assets. Other Fees may be paid either (i) directly out of a Sub-fund's assets or (ii) by the Management Company directly out of its own assets (provided that if and to the extent the Management Company pays Other Fees in an amount that is below or equal to the Other Fees rate, it will be reimbursed by the Sub-fund for such Other Fees).


## Formation and launching expenses of the Fund and the Initial Sub-fund
- The Fund and the Initial Sub-fund will not bear the formation and launching expenses (including but not limited to legal fees related to the set-up of the Fund, travel expenses, etc.) incurred on behalf of, or in connection with, the formation of the Fund and the launching of the Initial Sub-fund. These expenses will be borne by the Management Company and/or other entities.


## Formation and launching expenses of additional Sub-funds
- Expenses incurred in connection with the creation of any additional Sub-fund may be borne by the relevant Sub-fund and be written off over a period not exceeding five years.


## Fees and expenses payable directly by the investor
Subscription Fee
- If an investor wants to subscribe Units, a Subscription Fee may be added to the subscription price to be paid by the investor. The applicable Subscription Fee will be stipulated in the relevant Special Section. This fee will be payable to the Management Company or the Distributor, unless otherwise specified in respect of a Sub-fund in the relevant Special Section.

Redemption Fee
- If a Unitholder wants to redeem Units of the Fund, a Redemption Fee may be levied on the amount to be paid to the Unitholder. The applicable Redemption Fee will be stipulated in the relevant Special Section. This fee will be payable to the Management Company, unless otherwise specified in respect of a Sub-fund in the relevant Special Section.

Conversion Fee
- A Conversion Fee, in favour of Sub-fund from which the Units are converted may be levied to cover conversion costs. The applicable Conversion Fee will be stipulated in the relevant Special Section of the Units of the relevant Class of the relevant new Sub-fund to be issued. The same rate of Conversion Fee will be applied to all conversion requests received on the same Valuation Day.
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Translation (ENFR, 2022-01-01):
# COMMISSIONS ET FRAIS
## Commissions et frais payables directement par le Fonds
Commission de la Société de Gestion
- En contrepartie de l’ensemble des services fournis par la Société de Gestion, la Société de Gestion a droit à une Commission annuelle de la Société de Gestion, payable sur les actifs de chaque Compartiment au taux prévu pour chaque Compartiment et/ou Classe à la Section Spéciale correspondante.

Commission de Performance
- La Société de Gestion et/ou le Gestionnaire d’Investissement peuvent avoir droit à une Commission de Performance comme prévu pour chaque Compartiment et/ou Classe à la Section Spéciale concernée.
- La commission de performance sera égale à la différence positive entre la performance annuelle du compartiment et le Hurdle Rate prévu à la Section Spéciale. La Commission de Performance est calculée selon une méthodologie de High Water Mark.

Une Commission de Performance sera payable à la fréquence prévue à la Section Spéciale pour la Classe concernée par rapport à toute période de performance spécifiée.
Rémunération	du(des)	Gestionnaire(s)	d’investissement	ou	du(des)	Conseiller(s)	en investissement
- Si un Gestionnaire d’Investissement ou un Conseiller en Investissement est en droit de recevoir une rémunération sur les actifs d’un Compartiment, cette rémunération sera indiquée à la Section Spéciale concernée.


## Frais opérationnels et d’administration
- Sous réserve des Sections 15.6 et 15.7 de la Section Générale et des commissions et frais couverts par les Autres Frais, le Fonds supporte tous les autres frais qui sont des frais opérationnels et administratifs, y compris, mais sans s’y limiter, tous les impôts et taxes pouvant être dus sur les actifs et le résultat du Fonds, les dépenses et débours raisonnables (y compris, mais sans s’y limiter, les frais de téléphone, de télex, de télégramme et de poste) engagés par le Dépositaire et tous les frais de garde des banques et établissements financiers auxquels la garde des actifs du Fonds est confiée ; les frais bancaires habituels dus sur les opérations portant sur les titres ou autres actifs (y compris les instruments dérivés) détenus dans le portefeuille du Fonds (ces frais doivent être inclus dans le prix d’acquisition et déduits du prix de vente) ; les commissions, frais et tous les débours raisonnables correctement engagés par le Fonds, les Prestataires de services et tout autre mandataire nommé par le Fonds et plus généralement tous les autres frais de quelque nature que ce soit engagés par le Fonds ou les Prestataires de services agissant dans l’intérêt des Porteurs de Parts, tels que déterminés de bonne foi par le Fonds. Le Fonds peut constater d’avance dans ses comptes les frais administratifs et autres frais de nature régulière ou récurrente sur la base d’une estimation établie au prorata du montant pour les périodes annuelles ou autres.


## Autres Frais
- Autres Frais désigne les frais et commissions versées, le cas échéant en tout ou en partie, à la Société de Gestion, y compris, sans s’y limiter, les services ou coûts et frais dus ou supportés par le Fonds à l’égard :
	- des services fournis par le Dépositaire, conformément à la Section 2.34 de la Section Générale ;
	- des services fournis par l’Agent Administratif, conformément à la Section 2.38 de la Section Générale ;
	- des services fournis par le Réviseur d’entreprises ;
	- du passeport financier ou de l’enregistrement du Fonds dans des pays autres que le Luxembourg (y compris les frais de traduction, les frais juridiques, les frais de dépôt et les frais ou commissions réglementaires, mais non compris l’impôt spécifique sur les OPC étrangers comme prévu à chaque Section Spéciale concernée) ;
	- des frais et dépenses juridiques engagés par le Fonds ou les Prestataires de services agissant dans l’intérêt des Porteurs de Parts ;
	- des frais et dépenses d’établissement et/ou de dépôt et d’impression du Règlement de gestion et de tous les autres documents concernant le Fonds (dans les langues nécessaires), y compris les déclarations d’enregistrement, les avis aux Porteurs de Parts,les prospectus et notices explicatives auprès de l’ensemble des autorités (y compris les associations locales de négociateurs en valeurs mobilières) ayant compétence sur le Fonds ou l’offre de Parts du Fonds ;

- du coût et des frais de comptabilité, de tenue de livres et de calcul de la Valeur Nette d’Inventaire ; des frais d’établissement, dans les langues nécessaires au bénéfice des Porteurs de Parts (y compris les bénéficiaires effectifs des Parts), et de distribution des rapports annuels et semestriels et de tout autre rapport ou document pouvant être exigés en vertu des lois ou règlements applicables ;
- des frais et dépenses de promotion du Fonds, y compris les frais raisonnables de marketing et de publicité ;
- des frais d’admission à la cote et de maintien des Parts sur les Bourses sur lesquelles elles sont cotées (si elles sont cotées) ;
- des coûts et dépenses liés à tout contrat de licence.
- Dans chaque Section Spéciale, le taux des Autres Frais représente le montant maximum des Autres Frais qui peuvent être supportés au final par le Compartiment concerné. Tous Autres Frais en sus du taux des Autres Frais prévu dans une Section Spéciale seront supportés par la Société de Gestion à partir de ses propres actifs. Les Autres Frais peuvent être payés soit (i) directement à partir des actifs d’un Compartiment, soit (ii) directement par la Société de Gestion à partir de ses propres actifs (à condition que si et dans la mesure où la Société de Gestion paie d’Autres Frais d’un montant inférieur ou égal au taux des Autres Frais, elle doit être remboursée par le Compartiment de ces Autres Frais).


## Frais de constitution et de lancement du Fonds et du Compartiment Initial
- Le Fonds et le Compartiment Initial ne supporteront pas les frais de constitution et de lancement (y compris, mais sans s’y limiter, les frais juridiques liés à la constitution du Fonds, les frais de déplacement, etc.) engagés pour le compte ou dans le cadre de la création du Fonds et du lancement du Compartiment Initial. Ces frais seront supportés par la Société de Gestion et/ou d’autres entités.


## Frais de constitution et de lancement des Compartiments supplémentaires
- Les frais engagés dans le cadre de la création de tout Compartiment supplémentaire peuvent être supportés par le Compartiment concerné et amortis sur une période ne dépassant pas cinq ans.


## Commissions et frais payables directement par l’investisseur
Commission de Souscription
- Si un investisseur souhaite souscrire des Parts, une Commission de Souscription peut être ajoutée au prix de souscription à payer par l’investisseur. La Commission de Souscription applicable sera prévue à la Section Spéciale concernée. Cette commission sera payable à la Société de Gestion ou au Distributeur, sauf indication contraire à l’égard d’un Compartiment à la Section Spéciale concernée.

Commission de Rachat
- Si un Porteur de Parts obtenir le rachat de Parts du Fonds, une Commission de Rachat peut être prélevée sur le montant à payer au Porteur de Parts. La Commission de Rachat applicable sera prévue à la Section Spéciale concernée. Cette commission payable à la Société de Gestion, sauf indication contraire à l’égard d’un Compartiment à la Section Spéciale concernée.

Commission de Conversion
- Une Commission de Conversion en faveur du Compartiment dont les Parts sont converties peut être prélevée pour couvrir les frais de conversion. La Commission de Conversion applicable sera prévue à la Section Spéciale des Parts de la Classe concernée du nouveau Compartiment concerné qui seront émises. Le même taux de Commission de Conversion sera appliqué à toutes les demandes de conversion reçues le même Jour d’Évaluation.
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