# Risk & Reward Profile (SRRI)
Lower risk, potentially lower rewards
125
100
12/12
06/13
12/13
06/14
12/14
06/15
12/15
06/16
12/16
06/17
12/17
06/18
12/18
06/19
12/19
06/20
12/20
75

### Portfolio (148.95)	Benchmark (142.97)
Higher risk, potentially higher rewards

### The SRRI represents the risk and return profile as presented in the Key Investor Information Document (KIID). The lowest category does not imply that there is no risk. The SRRI is not guaranteed and may change over time.

### The risk level of this Sub-Fund mainly reflects the market risk arising from investments in the fixed-income and foreign exchange markets.
06/21

## Additional Risks

### Important risks materially relevant to the Sub-Fund which are not adequately captured by the indicator:
| Annualised Returns * |
| --- |
|  | YTD | 1 month | 3 months | 1 year | 3 years | 5 years | Since |
| Since | 31/12/2020 | 31/05/2021 | 31/03/2021 | 30/06/2020 | 29/06/2018 | 30/06/2016 | 16/11/2012 |
| Portfolio | 1.68% | 3.63% | 0.24% | -1.88% | 3.63% | 2.30% | 4.73% |
| Benchmark | 1.61% | 3.60% | 0.07% | -5.22% | 4.04% | 1.65% | 4.23% |
| Spread | 0.07% | 0.03% | 0.17% | 3.34% | -0.42% | 0.65% | 0.50% |
| Calendar year performance * |
|  | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |
| Portfolio | -4.37% | 13.02% | 3.54% | -6.81% | 4.83% | 12.36% | 21.47% | 0.69% | - | - |
| Benchmark | -3.14% | 10.21% | 6.89% | -9.50% | 7.06% | 12.52% | 22.51% | -4.45% | - | - |
| Spread | -1.23% | 2.82% | -3.36% | 2.69% | -2.23% | -0.17% | -1.04% | 5.14% | - | - |


### Credit risk: represents the risks associated with an issuer’s sudden downgrading of its signature’s quality or its default.
Liquidity risk: in case of low trading volume on financial markets, any buy or sell trade on these markets may lead to important market variations/fluctuations that may impact your portfolio valuation.

### Counterparty risk: represents the risk of default of a market participant to fulfil its contractual obligations vis-à- vis your portfolio.

### Operational risk: this is the risk of default or error within the different service providers involved in managing and valuing your portfolio.

### Emerging Markets risk : Some of the countries invested in may carry higher political, legal, economic and liquidity risks than investments in more developed countries.

### The use of complex products such as financial derivative instruments might increase market movements in your portfolio.

### The occurrence of any of these risks may have an impact

### * Source : Amundi. Returns are annualised returns for periods exceeding 1 year (365 days basis). The above results pertain to full 12-month period per calendar year. All performances are calculated net income reinvested and net of all charges taken by the Sub-Fund. Past performance is not a reliable indicator of future performance. The value of investments may vary upwards or downwards according to market conditions.

### on the net asset value of your portfolio.
| Sub-Fund Statistics |  |  |  | Risk analysis (rolling) |  |  |  |  | Performance analytics |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Portfolio | Benchmark |  |  | 1 year | 3 years | 5 years |  |  | Inception to date |
| Yield | 3.30% | 0.90% |  | Portfolio volatility | 6.16% | 7.10% | 7.17% |  | Maximum drawdown | -12.99% |
| Modified duration ¹ | 3.56 | 7.28 |  | Benchmark volatility | 7.04% | 6.92% | 6.97% |  | Worst month | 03/2020 |
| SWMD ² | 9.47 | 2.58 |  | Ex-post Tracking Error | 2.96% | 4.43% | 3.77% |  | Lowest return | -7.53% |
| Average rating ³ | A- | AA- |  | Information ratio | 1.15 | -0.07 | 0.22 |  | Best month | 01/2015 |
| Total portfolio holdings | 231 | - |  | Sharpe ratio | -0.43 | 0.54 | 0.39 |  | Highest return | 10.28% |
| Issuer number | 133 | - |  | Beta | 0.80 | 0.82 | 0.88 |  |  |  |
| Yield to Maturity | 2.17% | 1.10% |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Current Yield | 2.76% | 2.00% |  |  |  |  |  |  |  |  |

| ¹ Modified duration (in points) estimates a bond portfolio’s percentage price change for 1% change in yield ² SWMD : spread-weighted modified duration ³ Based on cash bonds and CDS but excludes other types of derivatives |  |
| --- | --- |
| Performance attribution |
|  |  | 06/2021 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
|  |  | - | - | - | - | - | - |
| Interest Rates |  | -0.26 | -0.17 | -0.16 | 2.61 | 0.41 | 1.88 |
| Global bond exposure |  | -0.47 | 0.11 | -1.21 | -0.93 | -0.51 | -0.53 |
| Market allocation |  | 0.05 | 0.05 | 1.38 | 1.74 | 0.53 | 0.81 |
| Yield curve segment allocation |  | 0.24 | -0.42 | -0.21 | 0.82 | 0.01 | 1.15 |
| Bond selection |  | -0.07 | 0.10 | -0.12 | 0.99 | 0.38 | 0.45 |
| Credit |  | 0.18 | 0.60 | 0.37 | 1.41 | -1.20 | 1.60 |
| Emerging market exposure |  | -0.07 | 0.13 | -0.88 | 0.35 | -0.77 | 0.74 |
| Currencies |  | 0.26 | -0.18 | -0.05 | -0.40 | -0.75 | 0.49 |
| USD |  | 0.09 | 0.02 | 0.07 | -0.01 | 0.03 | -0.93 |
| Inter-bloc |  | -0.07 | 0.04 | 0.18 | 0.11 | -0.40 | 0.69 |
| Intra-bloc |  | -0.08 | 0.02 | 0.31 | -0.37 | -0.38 | 0.36 |
| EM Currencies |  | 0.32 | -0.27 | -0.61 | -0.14 | 0.00 | 0.37 |
| Other |  | 0.00 | 0.00 | -0.25 | -0.01 | -0.22 | -0.28 |
| Fees |  | - | - | - | - | - | - |
| Fixed & variable fees |  | -0.08 | -0.32 | -0.38 | -1.16 | -0.66 | -1.37 |
| Performance |  | - | - | - | - | - | - |
| Total Gross of fees out-performance |  | 0.11% | 0.38% | -0.97% | 3.97% | -2.53% | 4.43% |
| Total Net of fees out-performance |  | 0.03% | 0.06% | -1.35% | 2.81% | -3.19% | 3.06% |
| Absolute Gross Portfolio Performance |  | 0.60% | -1.13% | 4.61% | 12.19% | -0.77% | 7.46% |
| Absolute Net Portfolio Performance |  | 0.52% | -1.45% | 4.23% | 11.03% | -1.43% | 6.09% |
| Out performance attribution for the institutional share class |  |  |
| Statistical risk indicators (ex-ante) |  |
|  | Portfolio |
| Total risk Tracking Error | 5.61% |
| Bond risk | - |
| Yield curve segment allocation | 0.42% |
| Global bond exposure | 1.96% |
| Swap spread | 0.50% |
| Global bond market allocation | 1.49% |
| Credit risk | - |
| Credit | 1.03% |
| Emerging bond exposure | 0.81% |
| Currency risk | - |
| Emerging currencies allocation | 1.44% |
| Fx inter-bloc (EUR, JPY, CAD) | 0.28% |
| Fx intra-bloc | 0.62% |
| US Dollar exposure | 0.44% |
| Equity risk | - |
| Global equity exposure | 0.01% |
| Sector allocation | 0.00% |
| Global equity market allocation | 0.00% |
| Diversification effect | 3.38% |
| RiskMetrics Source Equity Risk refers to the contribution of Equity exposure |  |

Translation (ENFR, 2021-06-30):
# Profil de risque et de rendement (SRRI)
A risque plus faible, rendement potentiellement plus faible
125
100
12/12
06/13
12/13
06/14
75

## Performances annualisées *
12/14
06/15
12/15
06/16
12/16
06/17
12/17
06/18
12/18
06/19
12/19
06/20
12/20
06/21
Portefeuille (148,95)	Indice (142,97)
A risque plus élevé, rendement potentiellement plus élevé
Le SRRI correspond au profil de risque et de rendement présent dans le Document d’Information Clé pour l’Investisseur (DICI). La catégorie la plus faible ne signifie pas « sans risque ». Il n’est pas garanti et pourra évoluer dans le temps.
Le niveau de risque de ce compartiment reflète principalement le risque des marchés de revenu fixe et changes sur lesquels il est investi.

## Risques Additionnels
Les risques importants pour le Compartiment non pris en compte dans l’indicateur sont:
Risque de crédit : il représente le risque de dégradation soudaine de la qualité de signature d’un émetteur ou celui de sa défaillance.
Risque de liquidité : lorsque les volumes d’échange sur les
Ecart	0,07%	0,03%	0,17%	3,34%	-0,42%	0,65%	0,50%
|  | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portefeuille | -4,37% | 13,02% | 3,54% | -6,81% | 4,83% | 12,36% | 21,47% | 0,69% | - | - |
| Indice | -3,14% | 10,21% | 6,89% | -9,50% | 7,06% | 12,52% | 22,51% | -4,45% | - | - |
| Ecart | -1,23% | 2,82% | -3,36% | 2,69% | -2,23% | -0,17% | -1,04% | 5,14% | - | - |


## Performances calendaires (1) *
*Les performances sont calculées dans la devise de référence, coupons nets réinvestis (pour les parts de distribution uniquement), sur des données historiques qui ne peuvent donner aucune garantie quant au rendement futur. Les performances affichées sont nettes de frais de gestion. Les performances cumulées sont annualisées (base 365 jours) pour les périodes de plus d'un an. Les performances passées peuvent être trompeuses et ne sont pas un indicateur fiable pour déterminer la performance future. La valeur des investissements peut varier à la hausse ou à la baisse selon l'évolution des marchés. (1) Les performances calendaires couvrent des périodes complètes de 12 mois pour chaque année civile.
défaillance d’un intervenant de marché l’empêchant d’honorer ses engagements vis-à-vis de votre portefeuille. Risque opérationnel : désigne le risque de défaillance ou d’erreur des différents prestataires impliqués dans la gestion et la valorisation de votre portefeuille.
| Depuis le | Depuis le 31/12/2020 | 1 mois 31/05/2021 | 3 mois 31/03/2021 | 1 an 30/06/2020 | 3 ans 29/06/2018 | 5 ans 30/06/2016 | Depuis le 16/11/2012 | marchés financiers sont faibles, toute opération d'achat ou de vente sur ces marchés peut entraîner d’importantes variations/fluctuations de marché, susceptibles d’entraver |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portefeuille | 1,68% | 3,63% | 0,24% | -1,88% | 3,63% | 2,30% | 4,73% | la valorisation de votre portefeuille. |
| Indice | 1,61% | 3,60% | 0,07% | -5,22% | 4,04% | 1,65% | 4,23% | Risque de contrepartie : il représente le risque de |

Risques liés aux Marchés émergents : Certains des pays
dans lesquels nous investissons peuvent présenter des risques politiques, juridiques, économiques et de liquidité plus élevés que les investissements dans des pays plus développés.
L'utilisation de produits complexes tels que les produits dérivés peut entraîner une amplification des mouvements de titres dans votre portefeuille.
La survenance de l’un de ces risques peut avoir un impact négatif sur la valeur liquidative de votre portefeuille.
Laurent Crosnier
| Indicateurs |  |  |  | Indicateur(s) glissant(s) |  |  |  |  | Analyse des rendements |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Portefeuille | Indice |  |  | 1 an | 3 ans | 5 ans |  |  | Depuis le lancement |
| Taux de rendement | 3,30% | 0,90% |  | Volatilité du portefeuille | 6,16% | 7,10% | 7,17% |  | Baisse maximale | -12,99% |
| Sensibilité ¹ | 3,56 | 7,28 |  | Volatilité de l'indice | 7,04% | 6,92% | 6,97% |  | Moins bon mois | 03/2020 |
| SWMD ² | 9,47 | 2,58 |  | Tracking Error ex-post | 2,96% | 4,43% | 3,77% |  | Moins bonne performance | -7,53% |
| Note moyenne ³ | A- | AA- |  | Ratio d'information | 1,15 | -0,07 | 0,22 |  | Meilleur mois | 01/2015 |
| Nombre de lignes en portefeuille | 231 | - |  | Ratio de Sharpe | -0,43 | 0,54 | 0,39 |  | Meilleure performance | 10,28% |
| Nombre d'émetteur | 133 | - |  | Beta | 0,80 | 0,82 | 0,88 |  |  |  |
| Rendement à maturité (YTM) | 2,17% | 1,10% |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Taux de Rendement	2,76%	2,00% ¹ La sensibilité (en points) représente le changement en |  |  |  |  |  |  |  |  |

Directeur de la gestion Amundi Londres
| pourcentage du prix pour une évolution de 1% du taux de référence ² SPS: Sensibilité Pondérée par le Spread ³ Basée sur les obligations et les CDS mais tout autre dérivé exclu. |  |
| --- | --- |
| Attribution de performance |
|  |  | 06/2021 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
|  |  | - | - | - | - | - | - |
| Interest Rates |  | -0,26 | -0,17 | -0,16 | 2,61 | 0,41 | 1,88 |
| Exposition marchés obligataires |  | -0,47 | 0,11 | -1,21 | -0,93 | -0,51 | -0,53 |
| Allocation par marché |  | 0,05 | 0,05 | 1,38 | 1,74 | 0,53 | 0,81 |
| Allocation par segment de courbe |  | 0,24 | -0,42 | -0,21 | 0,82 | 0,01 | 1,15 |
| Sélection de titres |  | -0,07 | 0,10 | -0,12 | 0,99 | 0,38 | 0,45 |
| Crédit |  | 0,18 | 0,60 | 0,37 | 1,41 | -1,20 | 1,60 |
| Exposition marchés émergents |  | -0,07 | 0,13 | -0,88 | 0,35 | -0,77 | 0,74 |
| Devises |  | 0,26 | -0,18 | -0,05 | -0,40 | -0,75 | 0,49 |
| USD |  | 0,09 | 0,02 | 0,07 | -0,01 | 0,03 | -0,93 |
| Inter-bloc |  | -0,07 | 0,04 | 0,18 | 0,11 | -0,40 | 0,69 |
| Intra-bloc |  | -0,08 | 0,02 | 0,31 | -0,37 | -0,38 | 0,36 |
| Devises EM |  | 0,32 | -0,27 | -0,61 | -0,14 | 0,00 | 0,37 |
| Autres |  | 0,00 | 0,00 | -0,25 | -0,01 | -0,22 | -0,28 |
| Frais |  | - | - | - | - | - | - |
| Frais fixes et variables |  | -0,08 | -0,32 | -0,38 | -1,16 | -0,66 | -1,37 |
| Performance |  | - | - | - | - | - | - |
| Total Gross of fees out-performance |  | 0,11% | 0,38% | -0,97% | 3,97% | -2,53% | 4,43% |
| Total Net of fees out-performance |  | 0,03% | 0,06% | -1,35% | 2,81% | -3,19% | 3,06% |
| Absolute Gross Portfolio Performance |  | 0,60% | -1,13% | 4,61% | 12,19% | -0,77% | 7,46% |
| Absolute Net Portfolio Performance |  | 0,52% | -1,45% | 4,23% | 11,03% | -1,43% | 6,09% |
| Attribution de performance de la classe institutionnelle |  |  |
| Indicateurs de risque statistique (ex-ante) |  |
|  | Portefeuille |
| Risque total Tracking Error | 5,61% |
| Risque obligations | - |
| Allocation segments de courbes | 0,42% |
| Exposition marchés obligataires | 1,96% |
| Spread Crédit | 0,50% |
| Allocation marchés obligataires | 1,49% |
| Risque crédit | - |
| Crédit | 1,03% |
| Exposition marchés émergents | 0,81% |
| Risque devises | - |
| Devises émergentes | 1,44% |
| Devises inter-blocs (EUR, JPY, CAD) | 0,28% |
| Devises intra-blocs | 0,62% |
| Exposition US dollar | 0,44% |
| Risque actions | - |
| Exposition marchés d'actions | 0,01% |
| Allocation sectorielle | 0,00% |
| Allocation marchés d'actions | 0,00% |
| Effet diversification | 3,38% |
| Source RiskMetrics Le Risque actions provient de la contribution à l'exposition actions |  |