OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
Limit of the approach adopted
The best-in-class approach does not in principle exclude any business sector. All economic sectors are therefore represented with this approach and the UCI may thus be exposed to certain controversial sectors. To limit the potential non-financial risks of these sectors, the UCI also applies the exclusions mentioned above and in particular Amundi exclusion policy for coal and tobacco (details of this policy can be found in the Amundi Responsible Investment Policy available on the website at www.amundi.co.uk) as well as the Group’s engagement policy.
- Lastly, an active engagement policy promotes dialogue with issuers and supports them in the improvement of their socially responsible practices. When there are deficiencies in the information collected, or even contradictions between the various contributors (non-financial rating agencies), the non-financial analysts broaden their information sources by drawing on the companies’ reports, which remain a key factor in company assessments. The company is also contacted directly for a more in-depth analysis. The various data obtained are supplemented by other stakeholders: the media, NGOs, corporate and voluntary sector partners, etc.

Translation (ENFR, 2022-06-01):
Limite de l’approche retenue
L'approche Best-in-class n’exclut aucun secteur d’activité a priori. Tous les secteurs économiques sont donc représentés dans cette approche et l’OPC peut ainsi être exposé à certains secteurs controversés. Afin de limiter les risques extra-financiers potentiels de ces secteurs, l’OPC applique les exclusions mentionnées ci-dessus et notamment la politique d’exclusion d’Amundi sur le charbon et le tabac (le détail de cette politique est disponible dans la Politique Investissement Responsable d’Amundi disponible sur le site www.amundi.fr) ainsi que la politique d’engagement du groupe.
- Enfin, une politique d’engagement actif est menée afin de promouvoir le dialogue avec les émetteurs et les accompagner dans l’amélioration de leur pratique socialement responsable. Lorsque les informations collectées présentent quelques insuffisances, voire des contradictions entre les différents contributeurs (agences de notation extra-financière), les analystes extra-financiers élargissent leurs sources d'informations en s'appuyant notamment sur les rapports émis par les entreprises qui restent un élément incontournable dans l'appréciation de ces dernières. Des contacts sont également pris directement avec l'entreprise pour une investigation plus approfondie. Ces différentes informations sont complétées avec d'autres parties prenantes : médias, ONG, partenaires sociaux et associatifs, etc.
Types of risks in which the manager intends to trade: equity
interest rate
currency credit
Types of transactions and description of all operations that must be limited to the achievement of the investment objective:
hedging exposure arbitrage
Types of instruments used:
Euro Medium Term Notes (EMTNs)
Negotiable Medium Term Notes (BMTN) Credit-Linked Notes (CLNs)
Loan Participation Notes (LPNs)
Convertible bonds (in an ancillary manner and solely to the extent that their sensitivity to equity risk is insignificant)
Puttable bonds Callable bonds
Strategy for using embedded derivatives to achieve the investment objective: hedging the overall portfolio, particular risks, particular securities
constructing synthetic exposure to particular assets or particular risks increase of market exposure and details on the leverage effect
adjustment of exposure to the credit market.
By aggregating the CDS, CLN, LPN and real securities positions, “Speculative Grade” securities (i.e. securities that are rated BB+ to B- by Standard & Poor’s and Fitch or Ba1 to B3 by Moody’s) will not exceed 5% of net assets.
The overall risk linked to securities with embedded derivatives must not exceed 100% of net assets.
The Fund’s overall risk arising from derivatives and securities with embedded derivatives must not exceed 100% of net assets.
- 
####  ​Deposits

Translation (ENFR, 2022-06-01):
Risques sur lesquels le gérant désire intervenir : action
taux
change crédit
Nature des interventions et description de l’ensemble des opérations devant être limitées à la réalisation de l’objectif de gestion : couverture
exposition
arbitrage
Nature des instruments utilisés :
EMT BMTN
Credit Linked Notes (CLN)
Loan Participation Loan (LPN)
Obligations convertibles (à titre accessoire et uniquement dans la mesure où leur sensibilité au risque action est non significative) Obligations puttables
Obligations callables
Stratégie d’utilisation des dérivés intégrés pour atteindre l’objectif de gestion : couverture générale du portefeuille, de certains risques, titres
reconstitution d’une exposition synthétique à des actifs, à des risques augmentation de l’exposition au marché et précision de l’effet de levier ajustement de l'exposition au marché du crédit.
En agrégeant les positions sur CDS, CLN, LPN et sur titres vifs, « Speculative Grade » (c'est-à-dire des titres pouvant avoir une notation allant de BB+ à B- sur l’échelle de l’agence de notation Standard & Poors et Fitch ou allant de Ba1 à B3 sur celle de Moody’s) ne dépasse pas 5% de l’actif net.
Le risque global lié aux titres intégrant des dérivés sont limités à 100% de l’actif net.
Le risque global du fonds issu des dérivés et des titres intégrant des dérivés est limité à 100% de l’actif net.
- 
####  ​Dépôts
####  Allocation of net profit:
B-D unit: Distribution
CDN-C units : Accumulation E units: Accumulation
I units: Accumulation
I3-EUR -C units: Accumulation
O-C/D units: Accumulation and/or distribution at the discretion of the Management Company P units: Accumulation
PM-C units: Accumulation R-C units Accumulation R1-C units: Accumulation R2-C units: Accumulation S - C units: Accumulation

Translation (ENFR, 2022-06-01):
####  Affectation du résultat net :
Part B-D : Distribution
Part CDN-C : Capitalisation Part E : Capitalisation
Part I : Capitalisation
Part I3-EUR -C : Capitalisation
Part O-C/D : Capitalisation et/ou distribution par décision de la société de gestion Part P : Capitalisation
Part PM-C : Capitalisation Part R-C : Capitalisation Part R1-C: Capitalisation Part R2-C : Capitalisation Part S-C : Capitalisation
##  Revision of the EURO STOXX 50 Daily Short Strategy Index
The composition of the EURO STOXX 50 Daily Short Strategy Index depends on that of the EURO STOXX 50 Index.
The composition of the EURO STOXX 50 index is reviewed each September.
The stocks in the EURO STOXX 50 Index are weighted by their float-adjusted market capitalisation. No single component’s individual weighting may exceed 10% of the total float-adjusted market capitalisation of the EURO STOXX 50 Index. The weightings are revised quarterly to take into account the changes which may affect the securities’ market capitalisation (number of shares and float).
Adjustments can be made in real time when major changes occur in the capital structure of a company represented in the Index EURO STOXX 50 (merger/acquisition, massive issue of rights or IPOs, etc.).
The rules for the revision of the EURO STOXX 50 Daily Short Strategy Index are published by STOXX and are available on the STOXX website: stoxx.com.

Translation (ENFR, 2022-02-07):
##  Révision de l’Indice de stratégie EURO STOXX 50 Daily Short
La composition de l’indice de stratégie EURO STOXX 50 Daily Short dépend de celle de l’indice EURO STOXX 50.
La composition de l’Indice EURO STOXX 50 est revue annuellement en septembre.
Les composantes de l’Indice EURO STOXX 50 sont pondérées par leur capitalisation boursière ajustée au flottant. La pondération individuelle de chaque composante ne peut excéder 10% de la capitalisation boursière ajustée au flottant totale de l’Indice EURO STOXX 50. Les pondérations sont revues trimestriellement afin de tenir compte des changements qui peuvent impacter la capitalisation des valeurs (nombre de titres et flottant). Les principaux changements dans la structure du capital d’une société représentée dans l’Indice EURO STOXX 50 peuvent être implémentés en temps réel (fusion acquisition, larges émissions de droits ou introductions en bourse etc…).
Les règles de révision de l’Indice de stratégie EURO STOXX 50 Daily Short sont éditées par STOXX et sont disponibles sur le site Internet de STOXX : stoxx.com.
management of intermediate cash flows (dividends, subscriptions/redemptions, etc.) to reach the desired degree of exposure to a particular stock and/or sector and/or to the NASDAQ-100 Index via the use of futures.
management of intermediate cash flows (dividends, subscriptions/redemptions, etc.) to reach the desired degree of exposure to a particular stock and/or sector and/or to the NASDAQ-100 Index via the use of options.
These instruments may be used to hedge up to 100% of the Fund’s net assets.
For information purposes, when the Fund is being set up, total return swaps represent approximately 100% of net assets and they represent up to 110% during its life cycle.
The assets held by the Fund, and on whose performance the total return swaps focus, are retained by the depositary.
The forward total return swap is kept in position in the depositary’s books.
The commitments arising from derivatives must not exceed 110% of net assets.
- 
##  ​Securities incorporating derivatives (“embedded derivatives”): None
-  ​Deposits and liquid assets:The Fund may hold up to 20% of its net assets in deposits for a maximum term of twelve months. The deposits are used for cash management purposes and help the Fund achieve its cash management objectives.
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##  ​Borrowing:

Translation (ENFR, 2022-02-07):
gestion des flux intermédiaires (dividendes, souscriptions/rachats …) pour atteindre le degré d’exposition souhaité à un titre, un secteur d’activité, et/ou à l’Indice NASDAQ-100 via l’utilisation de futures.
gestion des flux intermédiaires (dividendes, souscriptions/rachats …) pour atteindre le degré d’exposition souhaité à un titre, un secteur d’activité, et/ou à l’Indice NASDAQ-100 via l’utilisation d’options.
Ces instruments sont susceptibles de servir de couverture jusqu’à 100% de l’actif net du Fonds.
A titre indicatif, à la création du fonds les contrats d'échange sur rendement global (Total Return Swap) représentent environ 100% de l'actif net, ils représentent un maximum de 110% en cours de vie.
Les actifs détenus par le Fonds et sur la performance desquels portent les contrats d'échange sur rendement global (Total Return Swap) sont conservés auprès du dépositaire.
Le contrat d'échange à terme sur rendement global ("total return swap") est tenu en position dans les livres du dépositaire.
L'engagement issu des instruments dérivés est limité à 110% de l'actif net.
- 
##  ​Titres intégrant des dérivés : Néant
-  ​Dépôts et liquidités :Le Fonds peut, dans la limite de 20% de son actif net effectuer des dépôts d'une durée maximale de douze mois. Ces dépôts contribuent à la réalisation de l'objectif de gestion du Fonds en lui permettant de gérer la trésorerie.
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##  ​Emprunt d’espèces :
## Regulation (EU) 2020/852 (the so-called "Taxonomy Regulation") on establishing a framework to support sustainable investment and amending the Disclosure Regulation.
Under the Taxonomy Regulation, environmentally sustainable investments are investments in one or several economic activities that qualify as environmentally sustainable under this Regulation. For the purposes of establishing the degree to which an investment is environmentally sustainable, an economic activity shall qualify as environmentally sustainable where it contributes substantially to one or more of the environmental objectives set out in the Taxonomy Regulation, does not significantly harm any of the environmental objectives set out in said Regulation, is carried out in compliance with the minimum safeguards laid out in this Regulation, and complies with the technical screening criteria that have been established by the European Commission under the Taxonomy Regulation.
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#  ​INVESTMENT RULES

Translation (ENFR, 2022-02-07):
## Règlement (UE) 2020/852 (dit « Règlement sur la Taxonomie ») sur la mise en place d'un cadre visant à favoriser les investissements durables et modifiant le Règlement Disclosure.
Au titre du Règlement sur la Taxonomie, les investissements durables sur le plan environnemental sont les investissements dans une ou plusieurs activités économiques qui peuvent être considérées comme durables sur le plan environnemental en vertu de ce Règlement. Afin d'établir le degré de durabilité environnementale d'un investissement, une activité économique est considérée comme durable sur le plan environnemental lorsqu'elle contribue de manière substantielle à un ou plusieurs des objectifs environnementaux définis dans le Règlement sur la Taxonomie, qu'elle ne nuit pas de manière significative à un ou plusieurs des objectifs environnementaux définis dans ledit Règlement, qu'elle est réalisée dans le respect des garanties minimales établies par ce Règlement et qu'elle respecte les critères d’examen technique qui ont été établis par la Commission européenne conformément au Règlement sur la Taxonomie.
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#  ​RÈGLES D’INVESTISSEMENT
###  Benchmark index:
Considering the management objective and the discretionary management implemented, the performance of the Fund cannot be compared to that of a relevant benchmark index.
However, as an indication, the performance of the UCITS may be compared to that of the capitalised €STR plus 5%. This index only serves as a basis to gauge the performance of the fund without limiting its management.
The €STR (Euro Short Term Rate) represents the overnight euro money-market rate. It is calculated by the European Central Bank and represents the risk-free rate for the eurozone.
The capitalised €STR also takes into account the impact of the reinvestment of interest using the OIS (Overnight Indexed Swap) method.

Translation (ENFR, 2022-07-01):
######  Indicateur de référence :
Compte tenu de l'objectif de gestion et de la gestion discrétionnaire mise en place, la performance de l'OPCVM ne peut être comparée à celle d'un indicateur de référence pertinent.
Toutefois, à titre indicatif, la performance de l'OPCVM pourra être comparée à celle de l’€ster capitalisé majoré de 5%. Cet indice sert uniquement de base pour apprécier la performance du fonds et ne contraint pas la gestion.
L’€STR (Euro Short Terme Rate) exprime le taux du marché monétaire euro au jour le jour. Il est calculé par la Banque Centrale Européenne et représente le taux sans risque de la zone euro.
L’€STR capitalisé intègre en complément l’impact du réinvestissement des intérêts selon la méthode OIS (Overnight Indexed Swap).
In accordance with its investment objective and policy, the UCI promotes environmental characteristics within the meaning of Article 6 of the Taxonomy Regulation. It may partially invest in economic activities which contribute to one or more environmental objectives laid down in Article 9 of the Taxonomy Regulation. However, the Fund does not currently make any commitment with regard to a minimum proportion.
To achieve the management objective, the management team implements a flexible, conviction-based management approach which is based on its projections. Thus, the management will be able – through UCIs and/or a direct management of the securities – to adjust to the movements of the market in seeking sustainable performance. To achieve this, strategic and tactical positions as well as arbitrages are set up across all equity, interest rate and currency markets. The Fund may trade in all geographic areas, including in emerging markets, and make investment choices representative of all capitalisation sizes. In addition, the management team can intervene in all types of derivatives, including options and derivatives on market volatility.
Furthermore, in addition to financial analysis, the management team relies on non-financial analysis, based on ESG criteria.
The investment process is as follows:

Translation (ENFR, 2022-07-01):
Conformément à son objectif et à sa politique d'investissement, l’OPC promeut des caractéristiques environnementales au sens de l'article 6 du Règlement sur la Taxonomie. Il peut investir partiellement dans des activités économiques qui contribuent à un ou plusieurs objectif(s) environnemental(aux) prescrit(s) à l'article 9 du Règlement sur la Taxonomie. L’OPC ne prend toutefois actuellement aucun engagement quant à une proportion minimale.
Afin d’atteindre l’objectif de gestion, l’équipe de gestion met en place une gestion flexible et de conviction sur la base de ses anticipations. Ainsi, la gestion pourra, au travers d’OPC et/ou d’une gestion de titres en direct, s'adapter aux mouvements de marchés en vue de délivrer une performance durable. Pour y arriver, des positions stratégiques et tactiques ainsi que des arbitrages sont mises en place sur l’ensemble des marchés d’actions, de taux, de devises. Le fonds peut intervenir sur toutes les zones géographiques, y compris les pays émergents, et investir dans des supports représentatifs de toutes les tailles de capitalisation. Par ailleurs, la gestion peut intervenir sur tout type de produit dérivés, y compris les produits optionnels et produits dérivés sur la volatilité des marchés.
En outre, en complément de l’analyse financière, l’équipe de gestion s’appuie sur une analyse extra-financière, basée sur des critères ESG. Le processus d’investissement se déroule de la manière suivante :
the Fund aims to achieve a portfolio ESG rating that is higher than the ESG rating of the index representative of its investment universe for its equity and corporate bond components;
The portfolio ESG rating is the average weighted by the assets of the ESG ratings of the issuers, based on the Amundi ESG rating model;
The ESG rating of the UCIs in which the portfolio is invested is calculated by transparent analysis of the positions held by each UCI, and aggregated to the calculation of the ESG rating of the portfolio.
coverage rate of securities in the portfolio (i.e. securities subject to an ESG rating) is established in accordance with AMF Position-Recommendation 2020-03 depending on the type of instrument concerned.
Government securities do not represent the bulk of the Fund's net assets and as such are not included in the calculation of the above standards.
The Fund may have marginal and indirect exposure to issuers that do not meet the exclusion criteria, through positions taken on futures.
- Using a best-in-class approach, the Fund seeks to give priority to issuers that are sector-leading in terms of ESG criteria, as identified by the Management Company’s team of non-financial analysts.

Translation (ENFR, 2022-07-01):
l’OPC vise à obtenir un score ESG du portefeuille supérieur au score ESG de l'indice représentatif de son univers d'investissement pour ses composantes actions et obligations d’entreprises ;
Le score ESG du portefeuille est la moyenne pondérée par les actifs du score ESG des émetteurs, basée sur le modèle de notation ESG d'Amundi ;
Le score ESG des OPC dans lesquels le portefeuille est investi est calculé par analyse en transparence des positions détenues par chaque OPC, et agrégé au calcul du score ESG du portefeuille.
le taux de couverture des titres en portefeuille (i.e titres qui font l’objet d’une notation ESG) est établi conformément à la position-recommandation 2020-03 de l’AMF selon le type d’instrument concerné.
Les titres d'Etats ne représentent pas l'essentiel de l'actif net du fonds et à ce titre n'entrent pas dans le calcul des normes chiffrées ci-dessus.
Le fonds peut être exposé de manière marginale et indirecte à des émetteurs ne respectant pas les critères d’exclusion, au travers de positions prises sur des futures.
- Via une approche « best in class », le fonds cherche à favoriser les émetteurs leaders de leur secteur d’activité selon les critères ESG identifiés par l’équipe d'analystes extra-financiers de la société de gestion.
Limit of the approach adopted
The best-in-class approach does not in principle exclude any business sector. All economic sectors are therefore represented with this approach and the UCI may thus be exposed to certain controversial sectors. To limit the potential non-financial risks of these sectors, the UCI also applies the Amundi exclusion policy for coal and tobacco (details of this policy can be found in the Amundi Responsible Investment Policy available on www.amundi.fr) as well as the Group’s commitment policy.
- put in place an active engagement policy to promote dialogue with issuers and support them in the improvement of their socially responsible practices.

Translation (ENFR, 2022-07-01):
Limite de l’approche retenue
L'approche Best-in-class n’exclut aucun secteur d’activité a priori. Tous les secteurs économiques sont donc représentés dans cette approche et l’OPC peut ainsi être exposé à certains secteurs controversés. Afin de limiter les risques extra-financiers potentiels de ces secteurs, l’OPC applique également la politique d’exclusion d’Amundi sur le charbon et le tabac (le détail de cette politique est disponible dans la Politique Investissement Responsable d’Amundi disponible sur le site www.amundi.fr) ainsi que la politique d’engagement du groupe.
- mise en place d’une politique d’engagement actif afin de promouvoir le dialogue avec les émetteurs et les accompagner dans l’amélioration de leur pratique socialement responsable.
- 
###### Sélection des OPC
The selection of external UCIs classified as Article 8 or Article 9 within the meaning of the Disclosure Regulation is based more particularly on the following criteria:
- good ESG practices (social, environmental and corporate governance ratings corresponding to the assessment of corporate social responsibility by specialised rating agencies and the presence of analysts specialised in this field within the management company) of the underlying components of these portfolios;
- transparency regarding the non-financial analysis and portfolio building processes, as well as the traceability of the financial and non-financial ratings of the UCIs’ securities;
- the UCIs’ financial reporting quality (ESG analysis, periodicity and relevant performance attribution).

Translation (ENFR, 2022-07-01):
La sélection d’OPC externes classés Article 8 ou Article 9 au sens du Règlement « Disclosure » repose plus particulièrement sur les critères suivants :
- de bonnes pratiques ESG (notations sociale, environnementale et de gouvernance d'entreprise correspondant à l’évaluation de la responsabilité sociale des entreprises réalisée par des agences de notations spécialisées et la présence d’analystes spécialisés dans ce domaine au sein de la société de gestion) des sous-jacents composant ces portefeuilles ;
- de transparence des processus d’analyse extra-financière et de construction du portefeuille, ainsi que la traçabilité des notes financières et extra-financières des titres de l’OPC ;
- de qualité du reporting des OPC (analyse ESG, périodicité et attribution de performance pertinentes).