OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
The investment process is based on a fundamental analysis using an assessment of relative value and other technical factors. The Delegated Investment Manager relies on the appraisal of credit risk by their teams and their own methodology.
The Sub-fund is exposed at all times to debt securities denominated in euros.
Above and beyond this appraisal, the Sub-fund invests at least 80% of its net assets in debt securities rated “investment grade”1, or other instruments (liquidity, UCITS, etc.), or an equivalent rating in accordance with the Delegated Investment Manager’s analysis.
The Sub-fund may also invest up to 20% of its net assets in high-yield debt securities2.
The Sub-fund may also invest up to 15% of its net assets in securitisation instruments (excluding CDO). High-yield securities and securitisation instruments are sources of diversification and performance.
The Sub-fund may also invest up to 5% of its net assets in contingent convertible securities.
Moreover, if the rating of a security already included in the portfolio is downgraded and drops below the minimum rating, the Delegated Investment Manager will determine whether to keep or remove the security, while ensuring that Shareholders’ interests are the primary criterion for any decision.

Translation (ENFR, 2023-01-01):
Le processus d'investissement est basé sur une analyse fondamentale utilisant une analyse de la valeur relative et autres facteurs techniques. Le Gestionnaire Financier par Délégation se base sur l’évaluation du risque de crédit établie par son équipe et sa propre méthodologie
Le Compartiment est exposé à tout moment en titres de créance libellés en euros.
En plus de cette évaluation, le Compartiment investit au moins 80% de son actif net en titres de créance notés « investment grade »1 ou autres instruments (liquidité, OPCVM ….) ou une notation équivalente selon l’analyse du Gestionnaire Financier par Délégation.
Le Compartiment peut également investir jusqu'à 20 % de son actif net en titres de créance2 High Yield
« titres à haut rendement ».
Le Compartiment peut également investir jusqu'à 15 % de son actif net en instruments de titrisations (hors CDO).
Les titres à haut rendement et les instruments de titrisation sont sources de diversification et de performance.
Le Compartiment peut également investir jusqu’à 5 % de son actif net dans des titres convertibles contingents.
Par ailleurs, lorsque la notation d’un titre déjà présent dans le portefeuille se dégrade et devient inférieure à la notation minimum, le Gestionnaire Financier par Délégation examinera s’il faut conserver ou se séparer dudit titre, tout en maintenant comme critère principal les intérêts des Actionnaires.
External suppliers’ ESG ratings are used to assess the initial investment universe made up of private issuers.
For each of the following pillars, the Delegated Investment Manager has defined: Environment, Social, Governance and Human Rights, a specific indicator that will be evaluated and compared with the Sub-fund and the SRI universe. Detailed information on indicators is presented in the Sub-fund’s “Code of Transparency”, available on the website of the Delegated Investment Manager on the Sub-fund page.
Limitations of the approach used: the Sub-fund’s SRI approach may result in under-representation of certain sectors due to a poor ESG rating or due to the sector exclusion policy applied by the Delegated Investment Manager.
At least 90% of the portfolio’s net assets is made up of SRI-labelled assets (according to the definition of the French SRI label) that have an ESG rating.
- Application of a list of exclusionsThe Sub-fund is required to apply exclusion policies involving:
- exclusion of sectors (e.g. tobacco, coal etc.);
- exclusion of “worst offenders”: the Delegated Investment Manager undertakes to exclude from its investments any equities or bonds of private issuers that have committed proven and serious infringements of a set of core standards of responsibility.

Translation (ENFR, 2023-01-01):
Les notations ESG de fournisseurs externes sont utilisées pour évaluer l’univers d’investissement initial composé d’émetteurs privés.
Le Gestionnaire Financier par Délégation a défini pour chacun des piliers suivants : Environnement, Social, Gouvernance et Droits de l’homme, un indicateur spécifique qui sera évalué et comparé entre le Compartiment et l’univers ISR. Des informations détaillées concernant les indicateurs sont présentées dans le « Code de transparence » du Compartiment, disponible sur le site Internet du Gestionnaire Financier par Délégation à la page du Compartiment.
Limitations de l’approche retenue : l’approche ISR du Compartiment pourrait conduire à une sous- représentation de certains secteurs en raison d’une mauvaise notation ESG ou sous l’effet de la politique d’exclusion sectorielle appliquée par le Gestionnaire Financier par Délégation.
L’actif net du portefeuille est composé d’au moins 90 % d’actifs labellisés ISR (selon la définition du label ISR français) qui font l’objet d’une notation ESG.
- Application d’une liste d’exclusionLe Compartiment est tenu d’appliquer des politiques d’exclusion impliquant :
- l’exclusion de secteurs (par exemple : tabac, charbon, etc.) ;
- l’exclusion des « pires contrevenants » (Worst Offenders) : le Gestionnaire Financier par Délégation s’engage à exclure de ses investissements les actions ou obligations d’émetteurs privés dont les activités présentent des atteintes graves et avérées à un socle de standards fondamentaux de responsabilité.
“Your money will be invested in financial instruments selected by the Management Company. These instruments will be subject to the movements and trends of the markets.”
Investors should be aware that the Fund’s performance may not meet their objectives and that they may not recover the full amount of the capital they have invested.
The UCITS’ risk profile is identical to that of its master fund, Ostrum SRI Credit Short Duration, i.e.:
- 
###### Risk of capital loss:

Translation (ENFR, 2023-01-01):
« Votre argent sera investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas des marchés. »
L'investisseur est averti que la performance du FCP peut ne pas être conforme à ses objectifs et que son capital investi peut ne pas lui être totalement restitué.
Le profil de risque de l’OPCVM est identique à celui de son maître OSTRUM SRI CREDIT SHORT DURATION, soit :
- 
#### Risque de perte de capital :
The value of interest rate securities held by a Sub-fund tends to increase or decrease according to interest rate fluctuations. Interest rates generally vary from one State to another and may change for a number of reasons. Such reasons include the rapid expansion or contraction of a State’s money supply, trends in demand for borrowing from companies and consumers, as well as actual or predicted changes to the rate of inflation.
- 
###### Credit risk

Translation (ENFR, 2023-01-01):
La valeur des titres de taux détenus par un Compartiment est de nature à augmenter ou à diminuer en fonction des fluctuations des taux d'intérêt. Les taux d'intérêt varient généralement d'un État à un autre et peuvent changer pour un certain nombre de raisons. Comptent parmi les raisons de ces changements l'expansion ou la contraction rapide de la masse monétaire d'un État, l'évolution de la demande des entreprises et consommateurs à l'égard de l'emprunt, ainsi que les changements réels ou prévus s'agissant du taux d'inflation.
- 
#### Risque de Crédit :
The issuer of any debt security acquired by a Sub-fund may fail to meet its financial obligations. Furthermore, the price of any debt security acquired by a Sub-fund normally reflects the perceived risk of the issuer of the security defaulting at the time when the Sub-fund acquired the security. If this perceived risk increases after acquisition, it is likely that the value of the security held by the Sub-fund will decrease.
Many factors may cause an issuer to fail to meet its financial obligations, or result in an increase of the perceived risk of an issuer defaulting. Such factors include: a downgrading of the financial position of the issuer as a result of trends in demand for the issuer’s products and services, the occurrence of a serious legal dispute, or changes to the applicable laws, regulations and tax systems. The greater the concentration of a Sub-fund in a given sector, the more likely it is to be impacted by factors that affect the overall financial position of this sector.
- 
###### Securities rated below investment grade or unrated securities:

Translation (ENFR, 2023-01-01):
L'émetteur de tout titre de créance acquis par un Compartiment est susceptible de manquer à ses obligations financières. Par ailleurs, le prix de tout titre de créance acquis par un Compartiment reflète normalement le risque perçu quant à un défaut de l'émetteur de ce titre au moment où le Compartiment a acquis le titre. Si ce risque perçu augmente après l'acquisition, il est probable que la valeur du titre détenu par le Compartiment diminue.
Il existe de nombreux facteurs susceptibles d'amener l'émetteur à manquer à ses obligations financières, ou d'entraîner une augmentation du risque perçu quant à un défaut de l'émetteur. Comptent parmi ces facteurs la détérioration de la situation financière de l'émetteur causée par l'évolution de la demande relative aux produits et services de l'émetteur, la survenance d'un litige juridique sérieux ou la menace de litige juridique sérieux, ainsi que l'évolution des lois, réglementations et régimes fiscaux applicables. Plus le Compartiment est concentré dans un secteur donné, et plus il sera susceptible d'être impacté par les facteurs qui affectent la situation financière de ce secteur dans son ensemble.
- 
#### Titres notés en-dessous d'« Investment Grade » ou Titres non notés :
The Management Company relies on the appraisal of credit risk by its teams and its own methodology.
Some Sub-funds may invest in unrated securities or in securities that have been rated below investment grade. Interest rate securities with a rating below investment grade are securities with a rating below BBB- (Standard & Poor’s), Baa3 (Moody’s Investors Service, Inc.) or BBB- (Fitch Ratings), or an equivalent rating in accordance with the Management Company’s analysis, i.e. they are considered as offering low credit quality. Securities rated below investment grade and unrated securities may be subject to greater volatility and present a greater risk of investors losing their principal sum and interest compared to debt securities rated as investment grade.
- 
###### Zero-coupon securities:

Translation (ENFR, 2023-01-01):
La Société de gestion se base sur l’évaluation du risque de crédit établie par son équipe et sa propre méthodologie.
Certains Compartiments peuvent investir dans des titres de taux non notés, ou dans des titres de taux ayant obtenu une notation inférieure à « investment grade ». Les titres de taux notés en-dessous d’« Investment Grade » sont les titres aux notes inférieures à BBB- (chez Standard & Poor’s), à Baa3 (chez Moody’s Investors Service, Inc.) ou à BBB- (chez Fitch Ratings), ou une note équivalente conforme à l’analyse de la Société de gestion, c’est-à-dire qu’ils sont considérés comme présentant une faible qualité de crédit. Les titres notés en dessous de « investment grade » et les titres non notés sont susceptibles de présenter une plus grande volatilité et un plus grand risque de perte de principal et d'intérêts que les titres de créance notés
« investment grade ».
- 
#### Titres à Coupon Zéro :
One or several counterparties experienced in swap operations, foreign-exchange contracts or other types of contract may potentially fail to fulfil their obligations in relation to such swaps, foreign-exchange contracts or other contracts; consequently, the Sub-funds may not be able to deliver the performances expected from such swaps, foreign-exchange contracts or other contracts.
In addition, if a counterparty is insolvent or defaults, a Sub-fund may only be able to recover, even regarding specifically traceable assets, part of all the assets made available for distribution purposes to all creditors and/or clients of the aforesaid counterparty. This amount may be lower than the amounts owed to the Sub-fund.
- 
###### Risk associated with derivative financial instruments

Translation (ENFR, 2023-01-01):
Une ou plusieurs contreparties expérimentées en matière d'opérations de swap, de contrats de change ou autres contrats sont susceptibles de manquer à leurs obligations en vertu de tels swaps, contrats de changes ou autres contrats, et par conséquent, les Compartiments pourraient ne pas être en mesure de réaliser les performances attendues d'un tel swap, contrat de changes ou autre contrat.
En outre, dans le cas de l'insolvabilité ou de la défaillance d'une contrepartie, un Compartiment pourrait ne récupérer, même à l'égard de biens spécifiquement traçables, qu'une quote-part de tous les biens disponibles aux fins de distribution à l'ensemble des créanciers et/ou clients de ladite contrepartie. Ce montant peut être inférieur aux montants dus au Compartiment.
- 
#### Risque lié aux instruments financiers dérivés :
The Sub-fund is subject to sustainability risks as defined in Regulation 2019/2088 (Article 2(22)) as an environmental, social or governance event or condition that, if it occurs, could cause an actual or potential material negative impact on the value of the investment.
The portfolio’s investment process includes the ESG approach in order to incorporate sustainability risks into the investment decision or process.
Further information on the framework for the incorporation of sustainability risks, defined by the Management Company, can be found in the Sustainability Risk Management Policy of the Management Company, available on its website.
- 
###### ESG-driven investments:

Translation (ENFR, 2023-01-01):
Le Compartiment est soumis aux risques en matière de durabilité tels que définis dans le Règlement 2019/2088 (Article 2(22)) par un évènement ou une situation dans le domaine environnemental, social ou de la gouvernance qui, le cas échéant, pourrait avoir une incidence négative importante, réelle ou potentielle, sur la valeur de l’investissement.
Le processus d’investissement du portefeuille comprend notamment l’approche ESG afin d’intégrer les Risques en matière de durabilité dans la décision ou le processus d’investissement.
De plus amples informations sur le cadre relatif à l’intégration des Risques en matière de durabilité, défini par la Société de Gestion, figurent dans la politique de gestion des risques en matière de durabilité de la Société de Gestion, disponible sur son site Internet.
- 
#### Investissements sur la base de critères ESG :
##### ENVIRONMENTAL, SOCIAL AND GOVERNANCE (ESG) CRITERIA:
Information on the procedure for incorporating criteria relating to social, environmental and governance (ESG) quality objectives can be found in the annual reports of the relevant UCITS and on the Management Company’s website.
At least 85% of the Fund’s assets are permanently invested in the SI/D share class of “OSTRUM SRI CREDIT SHORT DURATION” (the “master”), a sub-fund of Natixis AM Funds, a SICAV governed by Luxembourg law.
Global Risk Exposure of the master sub-fund is managed using the “commitment approach” described in the “Use of Derivatives, Special Investment Techniques and Hedging” – “Global Risk Exposure” section.
The calculation method used by the feeder fund is the commitment method.
The securities held in the feeder fund's portfolio are valued on the most recent net asset value of the master sub- fund, OSTRUM SRI CREDIT SHORT DURATION – SI/D class shares (LU1118011771).
Trading fees are stated in the specific Fund accounts and are not included in the price. Purchases and sales of securities are recorded exclusive of charges.
The option chosen for the recognition of income is the accrued coupon method.
Income is made up of:
- income from securities,
- dividends and interest received at the foreign currency exchange rate, for foreign securities,
- income from securities lending and repurchases and other investments.

Translation (ENFR, 2023-01-01):
### CRITERES ENVIRONNEMENTAUX, SOCIAUX ET DE GOUVERNANCE (ESG)
Les informations sur les modalités de prise en compte des critères relatifs au respect d’objectifs sociaux, environnementaux et de qualité de gouvernance (ESG) sont disponibles dans les rapports annuels des OPCVM concernés, ainsi que sur le site internet de la société de gestion.
Le FCP est investi au moins à 85 % et en permanence en actions SI/D de « OSTRUM SRI CREDIT SHORT DURATION» (dit « maître »), compartiment de la SICAV de droit luxembourgeois Natixis AM Funds.
Le Risque d’Exposition Globale du Compartiment maître est géré à partir de la méthode du « calcul de l’engagement » décrite à la section « Utilisation des Produits Dérivés, Techniques Spéciales d’Investissement et de Couverture » – « Risque d’Exposition Globale ».
La méthode de calcul utilisée par le FCP nourricier est celle du calcul de l’engagement.
Les titres détenus dans le portefeuille du FCP nourricier sont évalués sur la dernière valeur liquidative du compartiment maître OSTRUM SRI CREDIT SHORT DURATION - actions SI/D (LU1118011771).
Les frais de négociation sont comptabilisés dans des comptes spécifiques de l’OPCVM et ne sont pas additionnés au prix.
Les entrées et cessions de titres sont comptabilisées frais exclus.
L'option retenue pour la comptabilisation du revenu est celle du coupon couru.
Les revenus sont constitués par :
- les revenus des valeurs mobilières,
- les dividendes et intérêts encaissés au taux de la devise, pour les valeurs étrangères,
- les revenus de prêts et pensions de titres et autres placements.
# What environmental and/or social characteristics are promoted by this financial product?
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.
The Fund promotes environmental and social characteristics to maintain a higher ESG rating than that of its SRI investment universe (as defined below) while avoiding issuers based on the sectoral and exclusion policies, including the worst offenders of core standards of responsibility. In addition, the intensity of the Fund’s GHG emissions must be lower than that of its SRI investment universe.
No Reference Benchmark has been designated with the aim of attaining the environmental and social characteristics promoted by the Fund.

Translation (ENFR, 2023-01-01):
# Quelles caractéristiques environnementales et/ou sociales sont promues par ce produit financier ?
Les indicateurs de durabilité évaluent la mesure dans laquelle les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier sont atteintes.
Le Fonds promeut les caractéristiques environnementales et sociales de manière à maintenir une notation ESG moyenne supérieure à celle de son univers d’investissement ISR (tel que défini ci-dessous) tout en évitant des émetteurs sur la base de politiques sectorielles et d’exclusion, y compris les pires contrevenants aux normes fondamentales de responsabilité. En outre, l’intensité des émissions de GES du Fonds doit être inférieure à celle de son univers d’investissement ISR.
Aucun Indice de Référence n’a été désigné dans le but d’atteindre les caractéristiques environnementales et sociales promues par le Fonds.
###### What sustainability indicators are used to measure the attainment of each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?
- Fund’s average ESG rating
- SRI investment universe’s average ESG rating
- Intensity of the Fund’s GHG emissions
- Intensity of the SRI investment universe’s GHG emissions
- Number of the Fund’s securities in breach of sectoral and exclusion policies.

Translation (ENFR, 2023-01-01):
####  Quels sont les indicateurs de durabilité utilisés pour mesurer la réalisation de chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier ?
- Notation ESG moyenne du Fonds
- Notation ESG moyenne de l’univers d’investissement ISR
- Intensité des émissions de GES du Fonds
- Intensité des émissions de GES de l’univers d’investissement ISR
- Nombre de titres du Fonds se trouvant en violation des politiques sectorielles et d’exclusion.
# Does this financial product consider principal adverse impacts on sustainability factors?
Yes
All compulsory PAI indicators are taken into account.
The intensity of the portfolio’s GHG emissions is monitored to be kept at a lever lower than that of the SRI investment universe.
More information on Principal Adverse Impacts in relation to sustainability can be found in the periodic report in accordance with Article 11(2) of the SFDR.
No

Translation (ENFR, 2023-01-01):
# Ce produit financier prend-il en considération les principales incidences négatives sur les facteurs de durabilité ?
Oui
Tous les indicateurs PAI obligatoires sont pris en compte.
L’intensité des émissions de GES du portefeuille est surveillée afin d’être maintenue à un niveau inférieur à celui de l’univers d’investissement ISR.
De plus amples informations sur les Principales incidences négatives en matière de durabilité sont disponibles dans le rapport périodique conformément à l’Article 11(2) du SFDR.
Non
# What investment strategy does this financial product follow?
The Fund’s SRI investment strategy is based on the following three components:
- Application of a list of exclusionsThe Fund is required to apply sectoral and exclusion policies against:
- Some sectors (e.g. tobacco, coal);
- “Worst offenders”: the Investment Manager undertakes to exclude from its investments any equities or bonds of private issuers that have committed proven and serious infringements of a set of core standards of responsibility.

Translation (ENFR, 2023-01-01):
# Quelle stratégie d’investissement ce produit financier suit-il ?
La Stratégie d’investissement ISR du Fonds repose sur les trois volets suivants :
- Application d’une liste d’exclusionLe Fonds est tenu d’appliquer des politiques sectorielles et d’exclusion contre :
- Certains secteurs (par exemple : tabac, charbon, etc.)
- Les « pires contrevenants » (Worst Offenders) : le Gestionnaire Financier s’engage à exclure de ses investissements les actions ou obligations d’émetteurs privés dont les activités présentent des atteintes graves et avérées à un socle de normes fondamentales de responsabilité.
######  What are the binding elements of the investment strategy used to select the investments to attain each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?
- The Fund maintains an average ESG rating higher than that of its SRI investment universe.
- The Fund maintains an intensity of GHG emissions lower than that of its SRI investment universe.
- No target investment must infringe the sectoral and exclusion policies.

Translation (ENFR, 2023-01-01):
####  Quels sont les éléments contraignants de la stratégie d’investissement utilisés pour sélectionner les investissements afin d’atteindre chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par ce produit financier ?
- Le Fonds maintient une notation ESG moyenne supérieure à celle de son univers d’investissement ISR
- Le Fonds maintient une intensité des émissions de GES inférieure à celle de son univers d’investissement ISR
- Aucun investissement cible ne doit enfreindre les politiques sectorielles et d’exclusion.