OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
Corporate governance statement
- In our opinion, based on the work undertaken in the course of the audit of the financial statements, the description of the main features of the internal control and risk management systems in relation to the financial reporting process included in the Corporate Governance Statement, is consistent with the financial statements and has been prepared in accordance with section 1373(2)(c) of the Companies Act 2014.
- Based on our knowledge and understanding of the Company and its environment obtained in the course of the audit of the financial statements, we have not identified material misstatements in the description of the main features of the internal control and risk management systems in relation to the financial reporting process included in the Corporate Governance Statement.
- In our opinion, based on the work undertaken during the course of the audit of the financial statements, the information required by section 1373(2)(a),(b),(e) and (f) of the Companies Act 2014 and regulation 6 of the European Union (Disclosure of Non-Financial and Diversity Information by certain large undertakings and groups) Regulations 2017 is contained in the Corporate Governance Statement.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
Déclaration de gouvernance d’entreprise
- Selon nous, compte tenu des travaux entrepris dans le cadre de l’audit des états financiers, le descriptif des principales caractéristiques des systèmes de contrôle interne et de gestion du risque liés au processus de reporting financier inclus dans la Déclaration de gouvernance d’entreprise concorde avec les états financiers et a été préparé conformément à la section 1373(2)(c) du Companies Act de 2014.
- Selon les informations dont nous disposons sur la Société et son environnement et que nous avons obtenues dans le cadre de l’audit des états financiers, nous n’avons pas identifié d’anomalies significatives dans le descriptif des principales caractéristiques des systèmes de contrôle interne et de gestion du risque liés au processus de reporting financier inclus dans la Déclaration de gouvernance d’entreprise.
- Selon nous, sur la base du travail que nous avons entrepris dans le cadre de notre audit des états financiers, les informations exigées par la section 1373(2)(a),(b),(e) et (f) du Companies Act de 2014 et du règlement 6 des Réglementations de l’Union européenne de 2017 (Publication d’informations non financières et d’informations relatives à la diversité par certaines grandes entreprises et certains groupes) sont contenues dans la Déclaration de Gouvernance d’entreprise.
## The result is shared among the classes of Shares. The portion attributed to class C,E,I,P and F Shares is added with the capital of these classes.
- INVESTMENT OBJECTIVEThe management objective of the SICAV consists in obtaining, over a minimum recommended investment horizon of5 years, a performance exceeding that of its composite reference indicator: 25% Compounded Eonia (Ticker: EONCAPL7 index+ 25% Eurostoxx 50 TR Index (Ticker: SX5T INDEX) + 25% BofA Merrill Lynch Euro High Yield 3% Constrained (Ticker: HEC0 Index) Index + 25% BofA Merrill Lynch Euro Corporate (Ticker: ER00 Index) Index.
- BENCHMARK INDEXThe benchmark index is the following composite index: 25% Compounded Eonia (Ticker: EONCAPL7) + 25% Eurostoxx 50 TR Index (Ticker: SX5T INDEX) + 25% BofA Merrill Lynch Euro High Yield Constrained (Ticker: HEC0 Index) Index + 25% BofA Merrill Lynch Euro Corporate (Ticker: ER00 Index) Index.

Translation (ENFR, 2019-12-31):
### Les résultats sont répartis entre les catégories d'Actions. La quote-part revenant aux Actions C, E, I, P et F est portée au capital de cette catégorie de titres.
- OBJECTIF DE GESTIONL’objectif de gestion de la SICAV est d’obtenir, sur la durée minimum de placement recommandée de 5 ans, une performance nette supérieure à celle de l’indicateur référence suivant : 25% Eurostoxx 50 NR calculé dividendes réinvestis (code Bloomberg : SX5T INDEX) + 25% EONIA capitalisé + 25% indice BofA Merrill Lynch Euro High Yield Constrained (code Bloomberg HEC0 Index) calculé coupons réinvestis + 25% indice indice BofA Merrill Lynch Euro Corporate (code Bloomberg ER00 Index) calculé coupons réinvestis.
- INDICATEUR DE REFERENCEL’indicateur de référence est l’indice composite suivant : 25% Eurostoxx 50 NR (code Bloomberg : SX5T INDEX) + 25% EONIA capitalisé + 25% indice BofA Merrill Lynch Euro High Yield Constrained (code Bloomberg HEC0 Index) + 25% indice BofA Merrill Lynch Euro Corporate (code Bloomberg ER00 Index).
## The SICAV may invest up to 10% of its net assets (cumulative) in units or shares of:
- French or European UCITS compliant with Directive 2009/65/EC;
- French or sovereign investment funds (FIA) which meet the conditions laid down in Paragraphs 1 to 4 of Article R. 214-13 of the French Monetary and Financial Code;
- In index mutual funds or index tracker funds falling under Article R 214-28 which are not eligible for the 100% ratio.

Translation (ENFR, 2019-12-31):
### La SICAV peut investir jusqu’à 10% en cumul de son actif net en :
- OPCVM de droit français ou européen conformes à la directive 2009/65/CE ;
- En fonds d’investissement de droit français ou étranger (FIA) sous réserve que ces fonds respectent les 4 critères de l’article R 214-13 du Code Monétaire et Financier ;
- En OPCVM indiciels ou à gestion indicielle relevant de l’article R 214-28 non éligibles au ratio de 100%.
- Underlying exposure reached through financial derivative instruments : 592,818,030.23
	- Forward transaction : 295,128,106.17
	- Future : 167,297,207.13
	- Options : 130,392,716.93
	- Swap :

Translation (ENFR, 2019-12-31):
- Exposition sous-jacentes atteintes au travers des instruments financiers dérivés : 592 818 030,23
	- Change à terme : 295 128 106,17
	- Future : 167 297 207,13
	- Options : 130 392 716,93
	- Swap :
## The Middle Office contacts the intermediary in order to collect supporting documents for the filing of a new relationship with an intermediary or counterparty. These include:
- Certificate of incorporation;
- Memorandum and articles of association;
- Proof of regulation;
- Authorized signatories list.

Translation (ENFR, 2019-12-31):
### Le Middle Office contacte l'intermédiaire afin de recueillir les pièces justificatives pour l’ouverture d'une nouvelle relation avec un intermédiaire ou une contrepartie. Ceux-ci incluent :
- Le certificat de constitution de la société ;
- L’acte constitutif et des statuts ;
- La preuve de la régulation de la société ;
- La liste des signataires autorisés.
## All documents are kept and archived by the Middle Office.
- REPORT ON INTERMEDIARY FEESWhen the order execution and investment decision support services and the intermediary fees for the prior financial year exceeded EUR 500,000, the Management Company draws up a document entitled “Report on intermediation fees”, updated each year. This document is available on the website of Tikehau Investment Management: https://www.tikehaucapital.com/en/funds-and-portfolio/tikehauim/legal
- VOTING POLICYThe voting policy of the Management Company for all UCI it manages is available in the head office of the Management Company and on the website of Tikehau Investment Management in accordance with Articles 321-132 to 321-134 of the “Règlement Général de l’Autorité des Marchés Financiers”.
- ENVIRONMENTAL, SOCIAL AND GOVERNANCE QUALITY CRITERIONSConsiderations of ESG criteria is not specified in the SICAV InCA investment strategy, however the Management Company is attentive to these topics in its analyses when information is available.

Translation (ENFR, 2019-12-31):
### Tous les documents sont conservés et archivés par le Middle Office.
- FRAIS D’INTERMEDIATIONUn compte rendu relatif aux frais d’intermédiation versés par Tikehau Investment Management sur l’année précédente est mis à jour chaque année. Ce document est disponible sur le site internet de Tikehau Investment Management : https://www.tikehaucapital.com/fr/funds-and-portfolio/tikehauim/legal
- POLITIQUE DE VOTELa politique de vote de la société de gestion peut être consultée sur le site de la société de gestion de portefeuille à l’adresse suivante : https://www.tikehaucapital.com/fr/funds-and-portfolio/tikehauim/legal ou au siège social de la société de gestion, conformément aux articles 321-132 à 321-134 du Règlement Général de l’AMF.
- CRITERES ENVIRONNEMENTAUX, SOCIAUX ET DE QUALITE DE GOUVERNANCELe Fonds ne tient pas compte des Critères Environnementaux, Sociaux et de Qualité de Gouvernance (ESG) dans sa stratégie d’investissement.
## Nous attestons de l’existence, dans le rapport du conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise, des informations requises par l’article L. 225-37-4 du Code de commerce.
Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d’entreprise relatives aux comptes annuels
Il appartient à la direction d’établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes annuels ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs.
Lors de l’établissement des comptes annuels, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la SICAV à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de continuité d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la SICAV ou de cesser son activité.

Translation (ENFR, 2019-12-31):
### Nous attestons de l’existence, dans le rapport du conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise, des informations requises par l’article L. 225-37-4 du Code de commerce.
Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d’entreprise relatives aux comptes annuels
Il appartient à la direction d’établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes annuels ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs.
Lors de l’établissement des comptes annuels, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la SICAV à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de continuité d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la SICAV ou de cesser son activité.
## Strategy for using derivatives:
Credit derivatives will be used in the context of the Fund’s management in cases where the Fund requires an active credit risk management policy.
Their transaction market may be regulated, organised or over the counter.
The use of credit derivatives shall meet three fundamental requirements:
- The implementation of long or short directional strategies.

Translation (ENFR, 2019-12-31):
## Stratégie d’utilisation des dérivés :
Les dérivés de crédit seront utilisés dans le cadre de la gestion du Fonds, dès lors que celui-ci requiert une politique active de gestion du risque de crédit.
Leur marché d’intervention pourra être réglementé, organisé ou de gré à gré.
L'utilisation des dérivés de crédit répondra à trois nécessités fondamentales :
- La mise en place de stratégies directionnelles longues ou short.
Alongside positions in underlying cash assets, credit derivatives will primarily be used in the following cases:
- There are no underlying cash assets for a given issuer,
- There are no underlying cash assets for the desired length of exposure to a given issuer,
- The relative value of the underlying cash assets and the derivatives justifies the investment;
- Implementing spread strategies between issuers, and credit curves for the same issuer, or arbitrage strategies between the same issuer’s products (cash against derivatives);
- Setting up portfolio hedges, primarily through ITRAXX index swaps.

Translation (ENFR, 2019-12-31):
Parallèlement à la prise de position sur des sous-jacents cash, l'utilisation des dérivés de crédit prévaudra dans les cas suivants
- Les sous-jacents cash n'existent pas sur un émetteur donné,
- Les sous-jacents cash n'existent pas sur la durée de l'exposition souhaitée sur un émetteur donné,
- La valeur relative entre les sous-jacents cash et dérivés le justifie ;
- La mise en place de stratégies de spread entre émetteurs, de courbes de crédit d'un même émetteur ou d'arbitrage entre produits (cash contre dérivés) d'un même émetteur ;
- La mise en place de couvertures du portefeuille notamment via les swaps indice ITRAXX.
## Authorized counterparties:
As part of the securities lending transactions, counterparties are financial institutions specialized in this type of transactions. Additional information on the counterparties to transactions will appear in the Fund's annual report. These counterparties will have no discretionary power on the composition or the management of the Fund.
The selection of counterparties for OTC transactions on derivatives and securities lending responds to a procedure known as “best selection”.

Translation (ENFR, 2019-12-31):
## Contreparties autorisées
Dans le cadre des opérations d’acquisition et de cession temporaire de titres, les contreparties seront des institutions financières spécialisées dans ce type de transactions. Des informations supplémentaires sur les contreparties aux transactions figureront dans le rapport annuel du Fonds. Ces contreparties n'auront aucun pouvoir discrétionnaire sur la composition ou de la gestion du portefeuille du Fonds.
La sélection des contreparties pour les opérations de gré à gré sur les dérivés et les prêts de titres répond à une procédure dite de best selection.
La ou les contreparties ne disposent pas d’un pouvoir de décision discrétionnaire sur la composition ou la gestion du portefeuille d’investissement de l’OPCVM ou sur l’actif sous-jacent de l’instrument dérivé.
## Management of financial guarantees:
As part of the realization of securities lending transactions, the Fund may receive financial assets as guarantees and aiming to reduce the exposure of the UCITS to counterparty risk.
Upon receipt of the financial guarantee in cash, it will either:
- Placed on deposit with entities prescribed in Article 50, paragraph f) of the UCITS Directive;
- Invested in high quality government bonds;
- Used for repo transactions (reverse repurchase transactions), provided that such transactions are made with credit institutions subject to prudential supervision and that the fund can call at any time the total liquidity taking into account accrued interest;
- Invested in money market mutual funds in the short term (as defined in the ESMA guidelines for a common definition of European money market mutual funds).

Translation (ENFR, 2019-12-31):
## Gestion des garanties financières :
Dans le cadre de la réalisation des opérations de cession temporaire de titres, l’OPCVM peut recevoir des actifs financiers considérés comme des garanties et ayant pour but de réduire l’exposition de l’OPCVM au risque de contreparties.
En cas de réception de la garantie financière en espèce, celle-ci sera soit :
- placées en dépôt auprès d'entités prescrites à l'article 50, point f), de la directive OPCVM ;
- investies dans des obligations d'État de haute qualité;
- utilisées aux fins de transactions de prise en pension (reverse repurchase transactions), à condition que ces transactions soient conclues avec des établissements de crédit faisant l'objet d'une surveillance prudentielle et que l'OPCVM puisse rappeler à tout moment le montant total des liquidités en tenant compte des intérêts courus ;
- investies dans des organismes de placement collectif monétaires à court terme (tels que définis dans les orientations ESMA pour une définition commune des organismes de placement collectif monétaires européens.
Internal limits on benchmark entities and assets
The investment strategy requires monitoring the financial structure of all corporate issuers via an internal database, regardless of whether they are investment grade or speculative grade.
The companies essentially belong to all sectors of the economy and are located primarily in Europe.
The Fund will mainly invest in the debt of sizeable companies (with revenues of over € 300 million) but will not rule out looking at smaller companies on an opportunistic basis, with a view to maximising the risk/return profile of the Fund while retaining a reasonable level of liquidity.
Each position started on a particular issuer will moreover be subjected to a detailed financial analysis to assess the probability of default. For issuers whose credit is not followed by the rating agencies, it will be necessary to:
- Conduct a comparative study of the issuer and its balance sheet structure compared to its main competitors in the sector;
- Deduct a credit spread from the financial ratio analysis, using structural models. A comparison will need to be made of the spread obtained with the spread applied in the credit market (observable from quotes on credit derivatives such as CDS).

Translation (ENFR, 2019-12-31):
Limites internes sur les entités et actifs de référence
La stratégie d'investissement requiert un suivi de la structure financière de l’ensemble des émetteurs Corporate, qu’ils soient investment grade ou speculative grade, par l’intermédiaire d’une base de données interne.
Les sociétés appartiendront essentiellement à tous les secteurs de l’économie et seront principalement situées en Europe.
Le Fonds investira principalement dans la dette de sociétés de taille importante (supérieur à 300 M€ de CA) mais ne s’interdira pas de regarder de manière opportuniste des sociétés de taille inférieure, l’objectif étant de maximiser le couple risque / rendement tout en conservant une liquidité raisonnable.
Chaque prise de position sur un émetteur donné fera de surcroît l’objet d’une analyse financière détaillée, permettant d’évaluer la probabilité de survenance du défaut. Pour les émetteurs dont le crédit n’est pas suivi par les agences de notation, il s’agira :
- De mener une étude comparative de l’émetteur et de sa structure du bilan par rapport à ses principaux concurrents du secteur ;
- De déduire un spread de crédit de l’analyse de ratios financiers, en recourant à des modèles de type structurel. Il conviendra de comparer le spread obtenu au spread de crédit traité dans le marché (observable à partir des cotations sur des produits dérivés de crédit de type CDS).
- Underlying exposure reached through financial derivative instruments : 75,757,136.83
	- Forward transaction : 72,359,536.75
	- Future :
	- Options : 3,397,600.08
	- Swap :

Translation (ENFR, 2019-12-31):
- Exposition sous-jacentes atteintes au travers des instruments financiers dérivés : 75 757 136,83
	- Change à terme : 72 359 536,75
	- Future :
	- Options : 3 397 600,08
	- Swap :
The arrangement fee is paid by the issuer to the arranger of the transaction and is calculated pro rata to the commitments.
Those fees are then equally divided between the fund which perceives 50% of them and the management company which keeps the remaining 50%.
Tikehau Taux Variables – Summary of arrangement fees collected over the last three years (in €)
None.
- OTHER INFORMATIONThe Fund’s regulations and the latest annual and periodic reports can be sent upon written request to:TIKEHAU INVESTMENT MANAGEMENT32 rue de Monceau, 75008 PARIS, FRANCEE-mail: info@tikehauim.com5. CERTIFICATE DRAFTED BY THE AUDITORErnst & Young et AutresTour First TSA 1444492037 Paris - La Défense cedexTél. : +33 (0) 1 46 93 60 00www.ey.com/frTikehau Credit PlusExercice clos le 31 décembre 2019

Translation (ENFR, 2019-12-31):
La commission d’arrangement est payée par l’émetteur à l’arrangeur de l’opération, et est calculée au prorata des engagements.
Une partie de ces commissions est par la suite rétrocédée à l’OPCVM, à part égale avec la commission restant perçue par la société de gestion au titre de sa prestation d’arrangeur, soit 50%.
Tikehau Credit Plus – Synthèse des commissions d’arrangement perçues sur les trois derniers exercices (en €) Néant..
- AUTRES INFORMATIONSLe Prospectus complet de l'OPC et les derniers documents annuels et périodiques sont adressés sur simple demande écrite du porteur auprès de :TIKEHAU INVESTMENT MANAGEMENT32 rue de Monceau – CS 40121 – 75008 PARIS, FRANCEE-mail : contact@tikehaucapital.com5. CERTIFICATION DU COMMISSAIRE AUX COMPTESErnst & Young et AutresTour First TSA 1444492037 Paris - La Défense cedexTél. : +33 (0) 1 46 93 60 00www.ey.com/frTikehau Credit PlusExercice clos le 31 décembre 2019
### Negotiable credit instruments (Notes):
Negotiable credit instruments which are not actively traded in significant amounts are actuarially valued on the basis of a reference rate as specified below, plus any enhancement to represent the issuer’s intrinsic characteristics:
Notes maturing in one year’s time or less: euro interbank offered rate (Euribor);
Notes maturing in more than one year’s time: the prevailing rate on medium-term interest-bearing Treasury notes (BTAN) or, for the longest Notes, on near-term fungible Treasury bonds (OAT);
Negotiable credit instruments maturing in three months or sooner may be valued according to the linear method. French Treasury notes are valued using the market rate published daily by the Banque de France.

Translation (ENFR, 2019-12-31):
### Titres de créances négociables :
Les Titres de Créances Négociables et assimilés qui ne font pas l’objet de transactions significatives sont évalués de façon actuarielle sur la base d’un taux de référence défini ci-dessous, majoré le cas échéant d’un écart représentatif des caractéristiques intrinsèques de l’émetteur :
TCN dont l’échéance est inférieure ou égale à 1 an : Taux interbancaire offert en euros (Euribor) ;
TCN dont l’échéance est supérieure à 1 an : Taux des Bons du Trésor à intérêts Annuels Normalisés (BTAN) ou taux de l’OAT (Obligations Assimilables du Trésor) de maturité proche pour les durées les plus longues.
Les Titres de Créances Négociables d’une durée de vie résiduelle inférieure ou égale à 3 mois pourront être évalués selon la méthode linéaire.
Les Bons du Trésor sont valorisés au taux du marché communiqué quotidiennement par la Banque de France.