# FEES AND EXPENSES
## Establishment Costs
The cost of establishing each new Fund and the preparation and printing of the relevant supplemental prospectus in relation thereto will be set out in the relevant Fund Supplement.

## Fees Payable to the Manager
The fees payable to the Manager as set out below shall not exceed 2.50% per annum of the Net Asset Value of each Class of each Fund.

## Management Fee
The Manager, in respect of each Fund and as detailed below, provides or procures investment advisory, administration, depositary and other services in return for which each Fund pays a single Management Fee to the Manager. The Management Fee for each Fund is accrued on each Dealing Day and is payable monthly in arrears.
The Manager may pay the Management Fee in full or in part to the Investment Advisors in order to pay for the investment advisory and other services provided by the Investment Advisors and in order for the Investment Advisors to pay for administration, depositary and other services procured for the Funds by the Manager.
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## Investment Advisory Services

On behalf of the Company, the Manager provides and/or procures investment advisory services. Such services include the investment and reinvestment of the assets of each Fund. The fees of the Investment Advisors (together with VAT, if any thereon) will be paid by the Manager from the Management Fee.
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## Administration and Depositary Services

On behalf of the Company, the Manager provides and/or procures administration and depositary services. Such services include administration, transfer agency, fund accounting, depositary and sub-depositary in respect of each Fund. The fees and expenses of the Administrator and Depositary (together with VAT, if any thereon) will be paid by the Manager from the Management Fee, or by the Investment Advisors.
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## Other Services and Expenses

On behalf of the Company, the Manager provides and/or procures certain other services. These may include listing broker services, paying agent and other local representative services, accounting, audit, legal and other professional advisor services, company secretarial services, printing, publishing and translation services, and the provision and co- ordination of certain supervisorial, administrative and shareholder services necessary for operation of the Funds.
Fees and any ordinary expenses in relation to these services (together with VAT, if any thereon) will be paid by the Manager, or by the Investment Advisors on behalf of the Manager, from the Management Fee. Such fees and expenses will include country registration costs, paying agent and local representative costs, costs incurred in relation to preparing, translating, printing, publishing and distributing the Prospectus, annual and semi-annual reports and other notices and documents to Shareholders, expenses of the publication and distribution of the Net Asset Value, costs of maintaining a listing of Shares on any Relevant Stock Exchanges, costs in connection with obtaining and maintaining a credit rating for any Funds or Classes or Shares, expenses of Shareholders meetings, insurance premia (such as Directors and Officers and Errors and Omissions policy premia), ordinary professional fees and expenses, annual audit fees, Companies Registration Office filing fees and other routine statutory and regulatory fees, and ordinary expenses incurred by PIMCO, PIMCO Europe GmbH and PIMCO Europe Ltd. in the provision of additional supervisorial services to the Company, which services may include assistance and advice given in the preparation of annual and semi-annual reports, Prospectus updates, oversight of third party service providers’ share transfer operations and assisting with arranging Shareholder and board meetings.
The Company shall bear the cost of any value added tax applicable to any fees payable to the Manager or any value added tax applicable to any other amounts payable to the Manager in the performance of its duties.
The Funds will bear other expenses related to their operation that are not covered by the Management Fee which may vary and affect the total level of expenses within the Funds including, but not limited to, taxes and governmental fees, brokerage fees, commissions and other transaction expenses (including, but not limited to, fees and expenses related
to due diligence on investments and potential investments and/or related to negotiations of such transactions), costs of borrowing money including interest expenses, extraordinary expenses (such as litigation and indemnification expenses) and fees and expenses of the Company’s independent Directors and their counsel.
The Management Fee for each class of each Fund (expressed as a per annum percentage of its Net Asset Value) is set out in the Supplement for the relevant Fund:
From its fee the Manager may pay for the expense of distribution, intermediary and other services rendered to Shareholders in the Funds directly or indirectly by distributors or broker-dealers, banks, financial intermediaries, or other intermediaries.
The Manager may, from time to time, out of the Management Fee compensate Authorised Participants who have purchased substantial amounts of Shares and other financial institutions for administrative or marketing services. Such activities by the Manager may provide incentives to financial institutions to purchase or market Shares of the Funds. Additionally, these activities may give the Manager additional access to sales representatives of such financial institutions, which may increase sales of a Fund’s Shares.
Given the fixed nature of Management Fee, the Manager, and not Shareholders, takes the risk of any price increases in the cost of the services covered by the Management Fee and takes the risk of expense levels relating to such services increasing above the Management Fee as a result of a decrease in net assets. Conversely, the Manager, and not Shareholders, would benefit from any price decrease in the cost of services covered by the Management Fee, including decreased expense levels resulting from an increase in net assets.

## Investment in other Collective Investment Schemes linked to the Manager
If a Fund acquires units of another collective investment scheme which is managed, directly or indirectly, by the Manager or any affiliate of the Manager with which it is linked by way of common management or control or by way of a direct or indirect stake of more than 10% of the capital or votes, the Fund may not be charged any subscription, conversion or redemption fees in connection with the Fund’s investment in the other collective investment scheme. If a Fund invests in shares of any other Fund of the Company, the investing Fund may not charge a Management Fee in respect of that portion of its assets invested in the other Fund of the Company save that it may do so if the investing Fund’s investment is restricted to a zero Management Fee share class of the other Fund (as disclosed in the relevant Supplement(s)).

## Anti-Dilution Levy/Duties and Charges
The Manager reserves the right to impose “an anti-dilution levy” representing a provision for market spreads (the difference between the prices at which assets are valued and/or bought or sold), duties and charges and other dealing costs relating to the acquisition or disposal of assets and to preserve the value of the underlying assets of a Fund, in the event of receipt for processing of net subscription or redemption requests including subscriptions and/or redemptions which would be effected as a result of requests for conversion from one Fund into another Fund. Any such provision will be added to the price at which Shares will be issued in the case of net subscription requests and deducted from the price at which Shares will be redeemed in the case of net redemption requests including the price of Shares issued or redeemed as a result of requests for conversion.

## Directors’ Remuneration
The Articles provide that the Directors shall be entitled to a fee by way of remuneration at a rate to be determined from time to time by the Company. The aggregate fee paid to each independent Director shall not exceed EUR20, 000 in each year. In addition, each independent Director will be reimbursed for any reasonable out-of-pocket expenses.

## Remuneration Policy of the Manager
The Manager has approved a remuneration policy which is summarised below. The Manager will be held ultimately responsible for the implementation of the policy.
In the implementation of its policy the Manager will ensure good corporate governance and promote sound and effective risk management. It will not encourage any risk taking which would be considered inconsistent with the risk profile of the Company, its Funds, the Articles of Association or this Prospectus. The Manager will ensure that any decisions are
consistent with the overall business strategy, objectives, values and interests of the Manager and try to avoid any conflicts of interest which may arise.
The Manager will ensure that the remuneration policy is reviewed internally and independently annually. The principles set out in the remuneration policy apply to remuneration of any type paid by the Manager including in certain circumstances and to certain persons prescribed in the UCITS Regulations.
The details of the Manager’s up-to-date remuneration policy are available from www.pimco.com (or a paper copy will be made available free of charge upon request).

## Other Charges
Details of any Subscription Charge and/or In-Kind Transaction Fee and/or Transfer Taxes and/or Mix fee and/or any Redemption Charge payable on redemption of Shares (if any) and/or any Exchange Charge payable on the exchange of Shares (if any) are set out in respect of the Shares of each Fund in the relevant Supplement.

## Expense Limitation (including Management Fee Waiver and Recoupment)
The Manager has agreed with the Company, pursuant to the Management Agreement between the Company and the Manager dated 9 December, 2010, to manage total annual fund operating expenses for any Class of Fund, by waiving, reducing or reimbursing all or any portion of its Management Fee, to the extent that (and for such period of time that) such operating expenses would exceed, due to the payment of pro rata Directors’ fees, the sum of such Class of such Fund’s Management Fee (prior to the application of any applicable Management Fee waiver), as applicable, and other expenses borne by such Fund’s share Class not covered by the Management Fee as described above (other than pro rata Directors’ fees), plus 0.0049% per annum (calculated on a daily basis based on the NAV of the Fund).
In any month in which the Management Agreement is in effect, the Manager may recoup from a Fund any portion of the Management Fee waived, reduced or reimbursed pursuant to the Management Agreement (the “Reimbursement Amount”) during the previous 36 months, provided that such amount paid to the Manager will not 1), exceed 0.0049% per annum of the Class of the applicable Fund’s average net assets (calculated on a daily basis); 2) exceed the total Reimbursement Amount; 3) include any amounts previously reimbursed to the Manager; or 4) cause any Class of a Fund to maintain a net negative yield.

## Regarding Share Transactions
Your financial advisor may charge you additional fees or commissions other than those disclosed in this Prospectus. Please speak with the financial advisor who has assisted you in the purchase of Shares if you have questions about these additional fees or commissions.

## Fee Increases
The rates of fees for the provision of services to any Fund or Class may be increased within the maximum level stated above so long as at least 2 weeks written notice of the new rate(s) is given to Shareholders of the relevant Fund or Class.

Translation (ENFR, 2022-07-22):
# COMMISSIONS ET FRAIS
## Frais de constitution
Les frais d’établissement de chaque nouveau Compartiment et la rédaction et l’impression du prospectus supplémentaire correspondant seront détaillés dans le Supplément du Compartiment concerné.

## Commissions payables au Gestionnaire
Les commissions payables au Gestionnaire tels qu’indiqués ci-dessous ne peuvent excéder 2,5 % par an de la Valeur nette d’inventaire de chaque Catégorie de chaque Fonds.

## Commission de gestion
Le Gestionnaire, pour ce qui concerne chacun des Fonds énumérés ci-dessous, fournit ou s’arrange pour faire fournir les services de conseil, d’administration, de garde et autres services pour lesquels chaque Fonds verse une Commission de gestion unique au Gestionnaire. La Commission de gestion pour chacun des Fonds s’accumule à chaque Jour de transaction et est exigible chaque mois en arriérés.
Le Gestionnaire peut verser la Commission de gestion en totalité ou en partie aux Conseillers en investissement en tant que rémunération des services de conseil et autres services fournis par les Conseillers en investissement et afin que ces derniers s’acquittent des services d’administration, de garde et autres services fournis aux Fonds par le Gestionnaire.
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## Services de conseil en investissement

Au nom de la Société, le Gestionnaire fournit et/ou assiste à la fourniture de services de conseil en investissement. Ces services couvrent l’investissement et le réinvestissement des actifs de chacun des Fonds. Les commissions des Conseillers en investissement (avec la TVA, si elle s’applique) sont versées par le Gestionnaire sur la Commission de gestion.
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## Services d’administration et de garde

Au nom de la Société, le Gestionnaire fournit et/ou assiste à la fourniture de services d’administration et de garde. De tels services incluent les services d’administration, d’agence de transfert, de comptabilité, de garde et de garde secondaire afférents à chacun des Fonds. Les commissions et dépenses de l’Agent administratif et du Dépositaire (avec la TVA, si elle s’applique) sont payées par le Gestionnaire sur la Commission de gestion, ou par les Conseillers en investissement.
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## Autres services et frais

Au nom de la Société, le Gestionnaire fournit et/ou assiste à la fourniture de certains autres services. Ils peuvent inclure les services de courtage, d’agent payeur et d’autres services de représentation locale, de comptabilité, de vérification comptable, de support juridique ainsi que d’autres services professionnels de conseil, de régie d’entreprise, d’impression, de publication et de traduction et l’octroi et la coordination de certains services de surveillance, d’administration et de services aux actionnaires nécessaires au fonctionnement des Fonds.
Les frais et autres dépenses courantes relatifs à ces services (avec la TVA, si elle s’applique) sont versés par le Gestionnaire, ou les Conseillers en investissement au nom du Gestionnaire, à partir de la Commission de gestion. Ces frais et dépenses incluent les frais d’enregistrement national, de l’agent payeur et de représentation locale, les frais occasionnés par la préparation, la traduction, l’impression, la publication et la distribution du Prospectus, des rapports annuels et semestriels et autres documents destinés aux Actionnaires, les frais de publication et de distribution de la Valeur nette d’inventaire, les dépenses de maintien de la cotation des Actions aux Marchés boursiers appropriés, les frais occasionnés par l’obtention et le maintien d’une notation de crédit pour chaque Fonds ou Catégorie ou Action, les dépenses liées aux Assemblées des Participants autorisés, les primes d’assurance (telles que les primes d’assurance de responsabilité civile professionnelle et des Administrateurs et Cadres dirigeants), les frais et honoraires des professionnels, les frais annuels de vérification comptable, les frais de dépôt pour l’enregistrement des sociétés auprès du Companies Registration Office et d’autres frais statutaires et réglementaires courants, et les dépenses engagées par PIMCO, PIMCO Europe GmbH et PIMCO Europe Ltd. lors de la prestation de services complémentaires de surveillance à la Société. Ces services peuvent inclure l’aide et le conseil à la préparation des rapports annuels et semestriels, les mises à jour du Prospectus, la surveillance de prestataires de services de transfert d’actions et l’assistance à l’organisation des assemblées d’Actionnaires et des réunions du Conseil d’administration.
La Société assumera le coût de la taxe à la valeur ajoutée applicable sur les frais dus au Gestionnaire ainsi que le coût de la taxe à la valeur ajoutée applicable sur tout autre montant dû au Gestionnaire dans l’exercice de ses fonctions.
Les Fonds assument les autres dépenses liées à leur fonctionnement qui ne sont pas couvertes par la Commission de gestion qui peuvent fluctuer et avoir un effet sur le montant total des dépenses des Fonds incluant, sans limitation, les impôts et frais imposés par les autorités, les frais de courtage, les commissions et autres frais transactionnels (y compris, notamment, les frais et dépenses liés à la diligence raisonnable sur les investissements et investissements potentiels et/ou liés à la négociation desdites transactions), le coût des emprunts incluant les intérêts, les dépenses extraordinaires (tels que les frais de litige et de dédommagement) et les honoraires et frais des Administrateurs indépendants et de leurs conseillers juridiques.
La Commission de gestion afférente à chaque catégorie de chaque Fonds (exprimés en pourcentage annuel de la Valeur nette d’inventaire) est présentée dans le Supplément afférent à chaque Fonds :
Sur sa commission, le Gestionnaire peut payer les dépenses occasionnées par la distribution, les intermédiaires et autres services rendus aux Actionnaires, directement ou indirectement, par des distributeurs, sociétés de courtage de valeurs, banques, intermédiaires financiers ou autres.
Le Gestionnaire peut, de temps à autre, rémunérer sur la Commission de gestion les Participants autorisés qui ont acheté des montants importants d’Actions et autres institutions financières au titre des services administratifs ou de commercialisation. Grâce à ces activités, le Gestionnaire peut inciter les institutions financières à acheter ou négocier des Actions des Fonds. Par ailleurs, elles lui donnent un accès supplémentaire aux représentants des ventes de ces institutions financières, ce qui peut accroître les ventes d’Actions d’un Fonds.
En raison de la nature fixe de la Commission de gestion, le Gestionnaire, et non les Actionnaires, assume le risque de l’augmentation du coût des services couverts par la Commission de gestion et assume le risque que le niveau des dépenses relatives à ces services soit supérieur à celui de la Commission de gestion résultant d’une diminution du volume des actifs nets. En revanche, le Gestionnaire, et non les Actionnaires, bénéficie de toute réduction dans le coût des services couverts par la Commission de gestion, y compris une baisse du niveau de dépenses résultant d’une augmentation du volume des actifs nets.

## Investissement dans d’autres Organismes d’investissement collectif liés au Gestionnaire
Dans l’hypothèse où un Fonds acquiert des parts dans un autre organisme d’investissement collectif qui est géré, directement ou indirectement, par le Gestionnaire ou tout affilié du Gestionnaire auquel il est lié par le biais d’une gestion ou d’un contrôle commun ou par l’intermédiaire d’une participation directe ou indirecte de plus de 10 % du capital ou des droits de vote, le Fonds ne peut être assujetti à une commission de souscription, de conversion ou de rachat en relation avec l’investissement du Fonds dans l’autre organisme d’investissement collectif. Dans l’hypothèse où un Fonds investit dans les actions d’un autre Fonds de la Société, le Fonds investissant ne pourra pas facturer de Commission de gestion relative à la portion de ses actifs investis dans les autres fonds de la Société, sauf si l’investissement du Fonds investissant s’effectue dans des catégories d’actions à Commission de gestion réduite à zéro de l’autre Fonds (tel que précisé dans le(s) Supplément(s) pertinent(s)).

## Prélèvement anti-dilution/obligations et charges
Le Gestionnaire se réserve le droit d’imposer un « prélèvement anti-dilution », c’est-à-dire une provision sur les écarts de marché (différence entre les cours auxquels les actifs sont valorisés et/ou achetés ou vendus), les droits et charges et autres frais de transaction liés à l’acquisition ou à la cession des actifs, pour préserver la valeur des actifs sous- jacents d’un Fonds, s’il reçoit des demandes nettes de souscription ou de rachats, y compris des demandes de souscription et/ou de rachat qui résulteraient de demandes de conversion d’un Fonds vers un autre Fonds. Cette provision s’ajoute au prix auquel les Actions sont émises dans le cas de demandes nettes de souscription et se déduit du prix auquel les Actions sont rachetées en cas de demandes nettes de rachat, y compris le prix des Actions émises ou rachetées du fait des demandes de conversion.

## Rémunération des Administrateurs
Les Articles stipulent que les Administrateurs sont habilités à recevoir des jetons de présence dont le montant est déterminé de temps à autre par la Société. Le montant total des jetons de présence versés à chaque Administrateur indépendant ne saurait dépasser 40 000 EUR par an. Chaque Administrateur indépendant de la Société est remboursé de ses défraiements raisonnables.

## Politique de rémunération du Gestionnaire
Le Gestionnaire a approuvé une politique de rémunération résumée plus bas. Le Gestionnaire assumera la responsabilité ultime de l’application de cette politique.
Dans le cadre de la mise en œuvre de sa politique, le Gestionnaire veillera à une bonne gouvernance d’entreprise et à la promotion d’une gestion du risque saine et efficace. Il n’encouragera aucune prise de risque qui serait considérée comme incompatible avec le profil de risque de la Société et de ses Fonds ou avec les Statuts ou le présent Prospectus. Le Gestionnaire veillera à ce que toutes ses décisions soient compatibles avec la stratégie, les objectifs, les valeurs et les intérêts du Gestionnaire en général et essayera d’éviter tout conflit d’intérêts susceptible de survenir.
Le Gestionnaire veillera à ce que la politique de rémunération soit soumise chaque année à une revue interne et indépendante. Les principes énoncés dans la politique de rémunération s’appliquent aux rémunérations de tous types versées par le Gestionnaire y compris, dans certaines circonstances et à certaines personnes visées dans le Règlement sur les OPCVM.
Des informations détaillées et à jour sur la politique de rémunération du Gestionnaire sont disponibles sur www.pimco.com (une copie sur papier de ces informations peut également être mise à disposition sans frais sur simple demande).

## Autres Frais
La Commission de souscription et/ou les Frais de transaction en nature et/ou les taxes de transfert et/ou les Frais mixtes et/ou les Frais de rachat dus sur le rachat d’Actions (le cas échéant) et/ou la Commission d’échange due sur l’échange d’Actions (le cas échéant) sont détaillés dans le Supplément afférent à chaque Fonds.

## Limitation des Dépenses (incluant la Renonciation et la Récupération de la Commission de gestion)
Le Gestionnaire a accepté avec la Société, conformément à l’Accord de gestion entre la Société et le Gestionnaire en date du 9 décembre 2010, de gérer les dépenses opérationnelles totales annuelles des Fonds pour toutes les Catégories de Fonds, en renonçant, réduisant ou remboursant l’ensemble ou une partie de sa Commission de gestion, dans la mesure où (et ceci pour chaque période de temps pendant laquelle) le montant des dépenses opérationnelles dépasse le montant de la Commission de gestion portant sur la Catégorie de Fonds correspondante (avant de procéder à la renonciation à toute Commission de gestion), en raison du paiement de la partie au prorata des jetons de présence des Administrateurs, et des autres dépenses à la charge de la Catégorie des actions de ce Fonds qui ne sont pas couvertes par la Commission de gestion telle que définie ci-dessus (autre que la partie au prorata des jetons de présence des Administrateurs), plus 0,0049 % par an (calculé sur une base quotidienne de la Valeur nette d’inventaire du Fonds).
À tout moment durant lequel l’Accord de gestion est en vigueur, le Gestionnaire peut récupérer d’un Fonds toute portion de la Commission de gestion annulée, réduite ou remboursée en conformité avec l’Accord de gestion (le « Montant remboursé ») durant les 36 mois précédents, à la condition que ce montant payé au Gestionnaire 1) ne dépasse pas annuellement 0,0049 % des actifs nets moyens de la Catégorie du Fonds (calculé sur une base quotidienne) ; 2) ne dépasse pas le total du Montant remboursé ; 3) n’inclut pas les montants antérieurement remboursés au Gestionnaire ; ou 4) ne contraint pas l’une des Catégories d’un Fonds à afficher un rendement négatif.

## Concernant les Transactions portant sur les Actions
Votre conseiller financier pourra vous facturer des frais ou commissions autres que ceux indiqués dans ce Prospectus. Veuillez vous adresser au conseiller financier qui vous a aidé pour l’achat des Actions si vous avez des questions sur ces frais ou commissions supplémentaires.

## Augmentation des Frais
Les taux des Frais s’appliquant aux prestations de services à l’un des Fonds ou des Catégories peuvent être augmentés dans la limite des niveaux maximaux indiqués plus haut dans la mesure où les Actionnaires du Fonds ou de la Catégorie concernés sont notifiés par écrit du (des) nouveau(x) taux au moins deux semaines à l’avance.