# Aggregate Operating Fee
To seek to protect the Shareholders from fluctuations in ordinary operating expenses, the Company shall pay to the Management Company a fixed level of fee (the "Aggregate Operating Fee"), which will be determined as an annual percentage of the Net Asset Value of the Class for each Fund, and the Management Company will be responsible for paying all of the ordinary fees and expenses out of the Aggregate Operating Fee received by it, including (but not limited to) the following:
- Management Company fees and expenses (but not the Investment Management Fee and Investment Manager's expenses);
- Depositary, fund accounting, transfer agency and fiduciary fees: J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A., acting as Administrator and Depositary, is entitled to receive depositary fees, fund accounting fees, transfer agency fees and fiduciary fees. The depositary fee consists of safekeeping, administration and transaction charges;
- Set up costs incurred in connection with the launch of a new Fund;
- Costs of operating special purpose subsidiaries;
- Any fees and expenses involved in registering and maintaining the registration of the Fund with any governmental agencies or stock exchanges in the Grand Duchy of Luxembourg and in any other country together with associated support fees;
- Paying agent fees;
- Dividend/ income distribution fees;
- Costs of agents employed by the Company, Correspondents and permanent representatives in places of registration;
- Financial and regulatory reporting costs;
- Governmental charges, taxes and duties;
- Costs related to the preparation and filing of tax or other reports in respect of the operations of the Company or its Shareholders;
- Costs related to the preparation and publication of data, literature and shareholder communications, including the costs of preparing, printing and distributing prospectuses, KIIDs, explanatory memoranda, periodical reports or registration statements, and the costs of any reports to Shareholders;
- Directors' remuneration, their insurance coverage and reasonable travelling costs and out- of-pocket expenses in connection with board meetings;
- Legal fees; and
- Audit fees.

Translation (ENFR, 2021-04-01):
# Frais d’Exploitation Globaux
Afin de protéger les Actionnaires contre les fluctuations des frais d’exploitation ordinaires, la Société versera à la Société de gestion une commission fixe (« Commission d’exploitation globale ») en tant que pourcentage annuel de la Valeur nette d’inventaire de la Catégorie pour chaque Compartiment, et la Société de gestion sera tenue d’acquitter toutes les commissions et dépenses ordinaires à partir de la Commission d’exploitation globale qu’elle aura reçue, incluant sans s’y limiter :
- Commissions et dépenses de la Société de gestion (mais pas les commissions de gestion d'investissement et les dépenses du Gestionnaire de portefeuille) ;
- Honoraires de dépositaire, frais comptables, commissions d’agent de transfert et commissions fiduciaires : en sa qualité d’agent administratif et de dépositaire, J.P. Morgan Bank LuxembourgS.A. est en droit de percevoir des honoraires de dépositaire, des frais comptables, des commissions d’agent de transfert et des commissions fiduciaires. Les honoraires de dépositaire se composent de frais de garde, d’administration et de transaction ;
- Frais de mise en œuvre engagés en relation avec le lancement d’un nouveau Compartiment ;
- Coûts de fonctionnement des filiales spécialisées ;
- Toutes les commissions et dépenses encourues dans le cadre de l’enregistrement et du renouvellement de l’enregistrement du Fonds auprès de toute agence gouvernementale ou place boursière du Grand-Duché de Luxembourg et dans tout autre pays ainsi que les frais annexes ;
- Frais d’agent payeur et de registre ;
- Frais de distribution des dividendes/revenus ;
- Honoraires des agents employés par la Société, des correspondants et des représentants permanents dans les lieux d’inscription ;
- Coûts des rapports financiers et réglementaires ;
- Impôts, droits et autres taxes ;
- Frais liés à la préparation et au dépôt de déclarations fiscales ou autres concernant les activités de la Société ou de ses Actionnaires ;
- Coûts liés à la préparation et à la publication de données, de documents et de communications auprès des Actionnaires, dont coûts de préparation, d'impression et de distribution des prospectus, des notes explicatives relatives aux DICI, des rapports périodiques et des attestations d'enregistrement, et coûts liés à tout rapport fourni aux Actionnaires ;
- La rémunération des administrateurs, leur couverture d'assurance, les frais raisonnables de voyage et les dépenses personnelles liées aux réunions du Conseil d'Administration ;
- Frais juridiques ; et
- Honoraires d’audit.