## Investor account
One or more Investor Accounts have been established with Bank of America, N.A. to effect subscriptions to, and redemptions and dividends from, the Funds. Each Investor Account is for the benefit, at any given time, of the Shareholders, prospective Shareholders and former Shareholders whose monies are held in the Investor Account at such time. An Investor Account is not an account for the benefit of any Fund.
Each Investor Account is administered by the Transfer Agent. All subscriptions, redemptions (other than in connection with an in specie transfer to a Fund in respect of an initial subscription) and dividends shall be transacted through the use of the Investor Account(s). The Transfer Agent shall maintain the accounts of the Investor Account(s), and while all assets held in an Investor Account shall be commingled in a single account, the Transfer Agent shall maintain each Investor Account such that the assets attributable to a Shareholder, prospective Shareholder or former Shareholder in respect of the subscription to, or redemption from, a Share Class by such Shareholder, prospective Shareholder or former Shareholder shall be separately recorded by the Transfer Agent on the books and records of the Investor Account. The assets in the Investor Accounts will be assets of the Company. Accordingly, the Investor Account(s) will not be subject to the Central Bank (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) Investor Money Regulations 2015 for Fund Service Providers and instead will be subject to the “fund monies” regime and, in particular, the guidance issued by the Central Bank on 22 December 2015 entitled “Umbrella Funds - Cash Accounts”, as such may be amended, supplement or replaced from time to time.
Subscription monies received by a Fund, directly or through a clearing system, in advance of the issue of Shares will be held in an Investor Account and will be treated as an asset of the relevant Fund. The subscribing investors will be unsecured creditors of the relevant Fund with respect to the subscription amount until the corresponding Shares are issued on the relevant dealing day. Such investors will not benefit from any appreciation in the Net Asset Value of the Fund or any other Shareholder rights in respect of the subscription amounts (including dividend entitlements) until such time as the Shares are issued.
Redeeming investors will cease to be Shareholders of the redeemed Shares from the relevant dealing day. Redemption and dividend payments will, pending payment to the relevant Shareholders, be held in the Investor Account(s). Redeeming investors and investors entitled to dividend payments held in an Investor Account will
be unsecured creditors of the Fund with respect to those monies. Where the redemption and dividend payments cannot be transferred to the relevant investors, for example, where the investors have failed to supply such information as is required to allow the Company to comply with its obligations under applicable anti-money laundering and counter terrorist financing legislation, the redemption and dividend payments will be retained in the Investor Account and investors should address the outstanding issues promptly. Redeeming investors will not benefit from any appreciation in the Net Asset Value of the Fund or any other Shareholder rights (including, without limitation, the entitlement to future dividends) in respect of such amounts.
All costs, fees and other expenses incurred by or through the Investor Account(s) in connection with the establishment, maintenance and operation thereof shall be expenses of the Funds.
Details regarding risks associated with Investor Accounts are as set forth above under the heading “Risks Associated with the Investor Account”.

Translation (ENFR, 2022-10-31):
## Compte d’investisseur
Un ou plusieurs Comptes d’Investisseur ont été ouverts auprès de Bank of America, N.A. afin d’exécuter les souscriptions, les rachats et les dividendes relatifs aux Fonds. Chaque Compte d’Investisseur est au bénéfice, à tout moment, des Actionnaires, des Actionnaires potentiels et des anciens Actionnaires dont les fonds sont à ce moment-là détenus sur ledit Compte d’Investisseur. Un Compte d’Investisseur n’est pas un compte au bénéfice d’un Fonds.
Chaque Compte d’Investisseur est administré par l’Agent de transfert. L’ensemble des souscriptions, des rachats (autres que ceux en lien avec un transfert en nature au bénéfice d’un Fonds relatif à une souscription initiale) et des dividendes sera réalisé par le biais du ou des Comptes d’Investisseur. L’Agent de transfert entretiendra les comptes du ou des Compte(s) d’Investisseur et bien que les actifs détenus dans un Compte d’Investisseur soient réunis sur un seul compte, l’Agent de transfert entretiendra chaque Compte d’Investisseur de sorte que les actifs attribuables à un Actionnaire, un Actionnaire potentiel ou un ancien Actionnaire en rapport avec la souscription ou le rachat d’une Catégorie d’Actions par ledit Actionnaire, Actionnaire potentiel ou ancien Actionnaire soient comptabilisés séparément par l’Agent de transfert dans les livres et registres du Compte d’Investisseur. Les actifs des Comptes d’Investisseur appartiennent à la Société. En conséquence, le ou les Compte(s) d’Investisseur ne seront pas assujettis à la Réglementation de 2015 en matière de fonds d’investissement pour les investisseurs prise en vertu de l’Article 48(1) de la loi de 2013 sur la Banque centrale (supervision et application) applicable aux Prestataires de services aux fonds, mais seront plutôt assujettis au régime « capital du fonds » et, en particulier, aux directives émises par la Banque centrale le 22 décembre 2015, intitulées « Fonds à compartiments multiples : comptes de trésorerie », telles qu’elles peuvent être ponctuellement modifiées, complétées ou remplacées.
Les montants de souscription reçus par un Fonds, directement ou par le biais d’un système de compensation, avant toute émission d’Actions seront versés sur le Compte d’Investisseur et seront traités comme un actif du Fonds concerné. Les investisseurs souscripteurs seront des créanciers chirographaires du Fonds concerné au titre du montant de la souscription jusqu’à ce que les Actions correspondantes soient émises le jour de négociation pertinent. Ces investisseurs ne bénéficieront pas de l’appréciation de la Valeur liquidative du Fonds ou d’autres droits des Actionnaires au titre des montants de souscription (y compris les droits à dividendes) tant que ces Actions ne sont pas émises.
Les investisseurs demandant le rachat ne seront plus titulaires des Actions rachetées à compter du jour de négociation pertinent. Les montants de rachat et de dividendes seront, dans l’attente de leur versement aux Actionnaires concernés, conservés sur le ou les Compte(s) d’Investisseur. Les investisseurs demandant le rachat et ceux ayant droit aux dividendes dont les montants sont détenus sur un Compte d’Investisseur seront des créanciers chirographaires du Fonds au titre de ces montants. Lorsque les paiements de rachat et de dividendes ne peuvent être transférés aux investisseurs concernés, par exemple, lorsque les investisseurs n’ont pas fourni les informations nécessaires pour permettre à la Société de se conformer à ses obligations en vertu de la législation applicable à la lutte contre le blanchiment d’argent et le financement d’activités terroristes, les montants correspondants seront conservés dans le Compte d’Investisseur et les investisseurs concernés doivent prendre les mesures correctives sans délai. Les investisseurs demandant le rachat ne bénéficieront pas de l’appréciation de la Valeur liquidative du Fonds ou d’autres droits des Actionnaires (y compris, mais sans s’y limiter, le droit aux dividendes futurs) au titre de ces montants.
Tous les coûts, commissions et autres dépenses engagés par ou via le ou les Compte(s) d’Investisseur en lien avec l’établissement, la maintenance et l’exploitation de ce dernier constitueront des dépenses pour les Fonds.
La section « Risques associés au Compte d’Investisseur » ci-dessus comporte des informations complémentaires relatives au(x) Compte(s) d’Investisseur.