Except for those share classes carrying a ‘x’ suffix, all expenses will be charged first against current income, then against realised capital gains, and lastly against capital. If deductions are made from capital, this will result in capital erosion and will constrain growth.
In order to mitigate the impact of these expenses on shareholders, the management company has agreed to limit the total amount to be borne
by some share classes to the levels set out in “Fund Descriptions”. Operating and administrative expenses will be calculated and accrued daily and deducted, up to the indicated limit, from each share class. Should the actual operating and administrative costs attributable to a share class exceed the expense limit, the management company will bear the excess. However, if at any time the expenses actually incurred fall below the limit, only those actual expenses will be deducted and thus the benefit of any reduction in these costs will be to the advantage of the shareholders.
The operating and administrative expense limits for each class will be reviewed should there be a material change in the fees charged by service providers to the SICAV or in the other expenses it incurs. In any event, expense limits for each class will be reviewed annually to ensure that they remain appropriate and fair to shareholders. Any decision to increase the operating and administrative expense limits will be notified to shareholders at least 30 days before the change is implemented.
In addition to the fees and expenses described above, each fund bears transaction fees and expenses associated with buying and selling fund assets, including brokerage, interest, taxes, governmental duties, charges and levies.

Translation (ENFR, 2022-01-31):
À l’exception des actions au suffixe « x », toutes les dépenses récurrentes seront imputées d’abord aux bénéfices courants, puis aux plus-values en capital réalisées, et enfin au capital. Si des charges sont imputées au capital, cela se traduit par une érosion du capital et limite sa croissance.
Afin d’atténuer l’impact de ces frais sur les actionnaires, la société de gestion a accepté de limiter le montant total devant être supporté par certaines catégories d’actions aux niveaux indiqués à la section
« Descriptions des fonds ». Les dépenses seront calculées et cumulées quotidiennement, et déduites, jusqu’à la limite indiquée, de chaque catégorie d’actions. Si les dépenses réelles imputables à une catégorie d’actions dépassent le plafond indiqué, le surplus sera supporté par la société de gestion. Toutefois, si à un moment donné les frais effectivement encourus tombent au-dessous de ce plafond, seuls les frais réels seront imputés, et toute réduction des frais sera donc au bénéfice des actionnaires.
Les plafonds des dépenses pour chaque catégorie d’actions seront réexaminés si les commissions et autres frais facturés par les fournisseurs de services de la SICAV ou les autres charges que celle-ci encourt évoluent significativement. Dans tous les cas, les plafonds des dépenses pour chaque catégorie seront réexaminés chaque année afin de s’assurer qu’ils demeurent pertinents et justes pour les actionnaires. Toute décision d’augmenter les plafonds des dépenses sera notifiée aux actionnaires au moins 30 jours avant que la modification ne soit effective.
En sus des frais et dépenses exposés ci-dessus, chaque fonds supporte les frais de transaction et les dépenses liées à l’achat et à la vente de ses actifs, en ce compris les frais de courtage, intérêts, impôts, taxes, droits et les redevances gouvernementales.