Unrealised appreciation/(depreciation) on total return swap agreements is included in the Statement of Net Assets under “Unrealised appreciation on Swap agreements” or “Unrealised depreciation on Swap agreements.
Net realised appreciation/(depreciation) and net changes in unrealised appreciation/(depreciation) as a result thereof are included in the Statement of Operations and Changes in Net Assets respectively under “Net realised appreciation/(depreciation) on Swap agreements” and “Net change in unrealised appreciation/(depreciation) on Swap agreements”.
- Interest Rate Swap Agreements and Cross Currency Swap AgreementsThe Sub-Funds may be subject to interest rate risk exposure in the normal course of pursuing its investment objectives. If a Sub-Fund holds fixed rate bonds the value of these bonds may decrease if the interest rates rise. To help hedge against this risk and to maintain its ability to generate income at prevailing market rates, the Sub-Fund may enter into interest rate swap agreements. An interest rate swap agreement is a bilateral agreement in which each party agrees to exchange a series of interest payments for another series of interest payments (usually fixed/floating) based on a notional amount that serves as a computation basis and that is usually not exchanged. Dirty pricing is utilised for all interest rate swap agreements where the floating rate index resets daily. The currencies affected are Brazilian Real, Colombian Peso and Indian Rupee.

Translation (ENFR, 2020-06-30):
Les plus/(moins)-values non réalisées sur contrats de total return swaps sont comptabilisées dans l’Etat des actifs nets sous « Plus-values non réalisées sur contrats de swap » ou « Moins-values non réalisées sur contrats de swap ».
Les plus/(moins)-values nettes réalisées et les variations nettes des plus/(moins)-values non réalisées en découlant sont comptabilisées dans l'état des opérations et des variations des actifs nets respectivement sous l'intitulé « Plus/(moins)-values nettes réalisées sur contrats de swap » et « Variation nette des plus/(moins)- values non réalisées sur contrats de swap ».
- Contrats de swaps de taux d'intérêt et de swaps de devises croiséesLes Compartiments peuvent être exposés à un risque de taux dans le cadre normal de la poursuite de leurs objectifs d'investissement. Si un Compartiment détient des obligations à taux fixe, la valeur de ces obligations peut se déprécier en cas de hausse des taux d'intérêt. Pour se protéger contre ce risque et pour maintenir sa capacité à générer des revenus aux conditions de marché en vigueur, le Compartiment peut conclure des contrats de swap de taux d'intérêt. Un contrat de swap de taux d'intérêt est un contrat bilatéral en vertu duquel chacune des parties accepte d'échanger des paiements d'intérêt contre d'autres paiements d'intérêt (généralement fixes/variables) en fonction d'un montant notionnel servant de base de calcul et qui n'est en principe pas échangé. La méthode du « dirty pricing » est utilisée pour tous les contrats de swaps de taux d'intérêt dans lesquels l'indice de taux flottant est réinitialisé quotidiennement. Les devises concernées sont le real brésilien, le peso colombien et la roupie indienne.