The Depositary regularly provides the Company with a complete inventory of all assets of the Company.
The Depositary may delegate to third parties the safe- keeping of the Company’s assets to correspondents (the "Correspondents") subject to the conditions laid down in the applicable laws and regulations and the provisions of the depositary agreement between the Company and Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. (the "Depositary Agreement"). In relation to the Correspondents, the Depositary has a process in place designed to select the highest quality third-party provider(s) in each market. The Depositary shall exercise due care and diligence in choosing and appointing each Correspondent so as to ensure that each Correspondent has and maintains the required expertise and competence. The Depositary shall also periodically assess whether Correspondents fulfil applicable legal and regulatory requirements and shall exercise ongoing supervision over each Correspondent to ensure that the obligations of the Correspondents continue to be appropriately discharged. The list of Correspondents relevant to the Company is available on http://www.bbh.com/ luxglobalcustodynetworklist. This list may be updated from time to time and is available from the Depositary upon written request.
In the case of a loss of a financial instrument held in custody, the Depositary is required to return a financial instrument of an identical type or the corresponding amount to the Company without undue delay, except if such loss results from an external event beyond the Depositary's reasonable control and the consequences of which would have been unavoidable despite all reasonable efforts to the contrary.
The liability of the Depositary shall not be affected by the fact that it has entrusted all or some of the safekeeping of the Company's assets in its safekeeping to Correspondents.
The Depositary maintains comprehensive and detailed corporate policies and procedures requiring the Depositary to comply with applicable laws and regulations. The Depositary has policies and procedures governing the management of conflicts of interest. These policies and procedures address conflicts of interest that may arise through the provision of services to the Company.
The Depositary's policies require that all material conflicts of interest involving internal or external parties are promptly disclosed, escalated to senior management, registered, mitigated and/or prevented, as appropriate. In the event a conflict of interest may not be avoided, the Depositary is required to maintain and operate effective organisational and administrative arrangements in order to take all reasonable steps to properly (i) disclose conflicts of interest to the Company and Shareholders and to (ii) manage and monitor such conflicts.
The Depositary ensures that employees are informed, trained and advised of conflict of interest policies and procedures and that duties and responsibilities are segregated appropriately to prevent conflict of interest issues.
Compliance with conflict of interest policies and procedures is supervised and monitored by the board of managers as general partner of the Depositary and by the Depositary’s authorised management, as well as the Depositary’s compliance, internal audit and risk management functions.
The Depositary shall take all reasonable steps to identify and mitigate potential conflicts of interest. This includes implementing conflict of interest policies that are appropriate for the scale, complexity and nature of its business. These policies identify the circumstances that give rise or may give rise to a conflict of interest and include the procedures to be
followed and measures to be adopted in order to manage conflicts of interest. A conflict of interest register is maintained and monitored by the Depositary.
The Depositary also acts as Administration Agent pursuant to the terms of the administration agreement between the Depositary and the Management Company. The Depositary has implemented appropriate segregation of activities between its functions as Depositary and those it provides as the Administration Agent, including escalation processes and governance. In addition, the depositary function is hierarchically and functionally segregated from the administration business unit.
A potential risk of conflicts of interest may occur in situations where the Correspondents may enter into or have a separate commercial and/or business relationship with the Depositary in parallel to the safekeeping delegation relationship. In the conduct of its business, conflicts of interest may arise between the Depositary and the Correspondent. Where a Correspondent shall have a group link with the Depositary, the Depositary undertakes to identify potential conflicts of interests arising from that link, if any, and to take all reasonable steps to mitigate those conflicts of interest.
The Depositary does not anticipate that there would be any specific conflicts of interest arising as a result of any delegation to any Correspondent. The Depositary will notify the Board of Directors and/or the Management Company of any such conflict should it so arise.
To the extent that any other potential conflicts of interest exist pertaining to the Depositary, they have been identified, mitigated and addressed in accordance with the Depositary’s policies and procedures. Updated information on the Depositary’s custody duties and conflicts of interest that may arise may be obtained, free of charge and upon request, from the Depositary.
The Depositary will receive from the Company such fees and commissions as are in accordance with usual practice in the Grand Duchy of Luxembourg. The custody safe keeping services and transaction fees are accrued at each Calculation Day and included in the Net Asset Values of the Funds on the following Calculation Day and paid monthly. The fee paid for this custody service is of 0.025% per annum of the Net Asset Value of the Fund. BBH’s fees are subject to an annual minimum amount agreed between BBH and the Company.
Custody fees may be subject to review by the Depositary and by the Company from time to time. In addition, the Depositary is entitled to any reasonable expenses properly incurred by it or its delegates in carrying out their duties.
Administration Agent
The Management Company has delegated certain administration functions to BBH as the Administration Agent. Fees relating to fund accounting and valuation in the scope of BBH’s capacity as Administration Agent are accrued at each Calculation Day and included in the Net Asset Values of the Funds on the following Calculation Day and paid monthly up to a maximum of 0.07% per annum of the Net Asset Value of the Fund. BBH’s fees are subject to an annual minimum amount agreed between BBH and the Management Company.
Administration fees may be subject to review by the Administration Agent and by the Management Company from time to time. In addition, the Administration Agent is entitled to any reasonable expenses properly incurred in carrying out its duties.
The amounts paid to the Depositary and Administration Agent will be shown in the Company’s financial statements.
Transfer Agent, Registrar and Principal Paying Agent
The Management Company has delegated the transfer agency, registrar and principal paying agent functions to HSBC Continental Europe, Luxembourg (the Transfer Agent). Fees, expenses and out-of-pocket expenses relating to the services performed by the Transfer Agent are borne by the Management Company.
Other Charges and Expenses
The Company will pay all charges and expenses incurred in the operation of the Company including, without limitation, taxes, expenses for legal and auditing services, tax advice, brokerage, any investment research costs, and expenses pursuant to a Research Payment Account (“RPA”) and cash management service costs, as may be further described in Appendix III, governmental duties and charges, stock exchange listing expenses and fees due to supervisory authorities in various countries, including the costs incurred in obtaining and maintaining registrations so that the Shares of the Company may be marketed in different countries; expenses incurred in the issue, switch and redemption of Shares and payment of dividends, registration fees, insurance, interest and the costs of computation and publication of Share prices and postage, telephone, facsimile transmission and the use of other electronic communication; costs of printing proxies, statements, Share certificates, if any, or confirmations of transactions, Shareholders’ reports, prospectuses and supplementary documentation, explanatory brochures and any other periodical information or documentation.
In addition to standard banking and brokerage charges paid by the Company, Schroders' companies providing services to the Company may receive payment for these services.
Benchmark
Unless otherwise disclosed in this Prospectus, the indices or benchmarks used within the meaning of the Regulation (EU) 2016/1011 (the ‘Benchmark Regulation’) by the Funds are, as at the date of this Prospectus, provided by benchmark administrators who either appear on the register of administrators and benchmarks maintained by ESMA pursuant to Article 36 of the Benchmark Regulation or benefit from the transitional arrangements afforded under the Benchmark Regulation and accordingly may not appear yet on the register.
These benchmark administrators had to apply for authorisation or registration as an administrator under Benchmark Regulation before 1 January 2020 for non- significant and significant benchmarks or should apply for it before 31 December 2021 for critical and third country benchmarks. Updated information on this register is regularly made available and should be available no later than 31 December 2021 for critical and third country benchmarks. The Management Company maintains written plans setting out the actions that will be taken in the event of a benchmark materially changing or ceasing to be provided. Copies of a description of these plans are available upon request and free of charge from the registered office of the Company. As of the date of this Prospectus, the administrators of benchmarks used by a Fund and which have been included in the register of benchmark administrators maintained by ESMA are as follows:

Translation (ENFR, 2022-12-01):
Le Dépositaire fournira régulièrement à la Société l’inventaire complet de tous les actifs de la Société.
Le Dépositaire peut déléguer la conservation des actifs de la Société à des correspondants (les « Correspondants ») conformément aux conditions stipulées dans les lois et les réglementations applicables et les clauses du contrat de dépositaire entre la Société et Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. (le « Contrat de dépositaire »).
Concernant les Correspondants, le Dépositaire a mis en place une procédure pour sélectionner le(s) meilleur(s) prestataire
(s) tiers sur chaque marché. Le Dépositaire fera preuve de la plus grande rigueur possible pour sélectionner et nommer chaque Correspondant afin de s’assurer que chacun possède et conserve l’expertise et la compétence nécessaires. Le Dépositaire devra également vérifier périodiquement si les Correspondants satisfont les exigences légales et réglementaires applicables et exercera un contrôle permanent sur chaque Correspondant afin de s’assurer qu’ils s’acquittent chacun de leurs obligations. La liste des Correspondants applicables à la Société est publiée sur http://www.bbh.com/luxglobalcustodynetworklist. Cette liste peut être mise à jour régulièrement et elle est disponible sur demande auprès du Dépositaire.
En cas de perte d’un instrument financier conservé, le Dépositaire restituera sans tarder à la Société un instrument financier de même type ou le montant correspondant, sauf si cette perte résulte d’un événement extérieur au-delà du contrôle raisonnable du Dépositaire et dont les conséquences auraient été inévitables malgré tous les efforts raisonnables pour les éviter.
La responsabilité du Dépositaire ne sera pas affectée par le fait qu’il a confié une partie ou l’ensemble des actifs de la Société dont il assure la conservation aux Correspondants.
Le Dépositaire conserve des politiques et des procédures détaillées et complètes qui lui imposent de se mettre en conformité avec les lois et les réglementations applicables. Le Dépositaire dispose de politiques et de procédures qui encadrent la gestion des conflits d’intérêts. Ces politiques et procédures traitent des conflits d’intérêts qui peuvent survenir dans le cadre de la prestation de services à la Société.
Les politiques du Dépositaire imposent que tous les graves conflits d’intérêts qui impliquent des parties internes ou externes soient immédiatement signalés, portés à la connaissance de la direction générale, enregistrés, atténués et/ou évités. Lorsqu’un conflit d’intérêts est inévitable, le Dépositaire est tenu de mettre en place des mécanismes organisationnels et administratifs efficaces pour prendre toutes les dispositions raisonnables afin de (i) signaler les conflits d’intérêts à la Société et aux Actionnaires et de (ii) gérer et surveiller ces conflits.
Le Dépositaire s’assure que les employés sont informés des politiques et des procédures en la matière et qu’ils y sont formés, et que les devoirs et les responsabilités sont correctement séparés afin d’éviter les conflits d’intérêts. Le contrôle des politiques et des procédures est assuré par le directoire en sa qualité d’associé général du Dépositaire, ainsi que par la direction autorisée du Dépositaire et les fonctions conformité, d’audit interne et de gestion des risques.
Le Dépositaire devra prendra toutes les dispositions raisonnables pour identifier et limiter l’impact des conflits d’intérêts. Cela suppose de mettre en place des politiques en matière de conflits d’intérêts qui soient adaptées à la taille, la complexité et la nature de ses activités. Ces politiques identifient les cas qui donnent lieu ou peuvent donner lieu à un conflit d’intérêts et décrivent les procédures à suivre et les mesures à adopter pour gérer les conflits d’intérêts. Un registre des conflits d’intérêts est tenu et suivi par le Dépositaire.
Le Dépositaire officie également en tant qu’Agent administratif conformément aux termes du contrat d’administration entre le Dépositaire et la Société de gestion. Le Dépositaire a instauré une séparation nette de ses activités entre ses fonctions de Dépositaire et celles d’Agent administratif, dont les procédures de transfert à un échelon supérieur et la gouvernance. La fonction de dépositaire est également séparée aux plans hiérarchique et fonctionnelle de l’unité administrative.
Les autres relations d’affaires et/ou commerciales que le Dépositaire pourrait nouer parallèlement à la relation de délégation de la conservation peuvent dans certains cas comporter un risque de conflit d’intérêts. La relation entre le Dépositaire et le Correspondant peut donner lieu à des conflits d’intérêts dans le cadre de ses activités. Lorsqu’un Correspondant est une société du groupe du Dépositaire, ce dernier s’engage à identifier les conflits d’intérêts qui pourraient naître de cette relation et à prendre toutes les mesures raisonnables pour en limiter la portée.
Le Dépositaire estime que la délégation de ses fonctions à un Correspondant ne devrait donner lieu à aucun conflit d’intérêts. Le Dépositaire informera le Conseil d’administration et/ou la Société de gestion des conflits qui pourraient se produire.
Les conflits d’intérêts qui impliqueraient directement le Dépositaire doivent être identifiés, atténués et gérés conformément aux politiques et procédures mises en place par ce dernier. Des informations à jour sur les fonctions de
conservation du Dépositaire et les conflits d’intérêts qui pourraient en découler sont disponibles gratuitement et sur demande auprès du Dépositaire.
Le Dépositaire recevra de la Société les honoraires et commissions en vigueur au Grand-Duché de Luxembourg. Les droits de garde et les commissions de transaction sont provisionnés chaque Jour de calcul et intégrés aux Valeurs liquidatives des Compartiments le Jour de calcul suivant et payés mensuellement. La commission payée en rémunération de ce service de dépôt s’élève à 0,025 % par an de la Valeur liquidative du Compartiment. Les commissions de BBH sont soumises à un seuil minimum annuel fixé d’un commun accord entre BBH et la Société.
Les frais de conservation peuvent être révisés par le Dépositaire et la Société. Le Dépositaire est par ailleurs en droit de se faire rembourser les dépenses raisonnables encourues par lui ou par ses mandataires dans l’exercice de leurs activités.
Agent administratif
La Société de gestion a délégué certaines fonctions d’administration à BBH en qualité d’Agent administratif. Les commissions afférentes à la comptabilité et la valorisation du Compartiment relevant de la compétence de BBH en tant qu’Agent administratif sont provisionnées chaque Jour de calcul et intégrées aux Valeurs liquidatives des Compartiments le Jour de calcul suivant et sont payées mensuellement dans la limite de 0,07 % par an de la Valeur liquidative. Les commissions de BBH sont assorties d’un seuil minimum annuel convenu entre BBH et la Société de gestion.
Les commissions d’administration peuvent être révisées en tant que de besoin par l’Agent administratif ainsi que par la Société de gestion. L’Agent administratif est par ailleurs en droit de se faire rembourser les dépenses raisonnables encourues dans l’exercice de ses activités.
Les montants payés aux Dépositaire et Agent administratif apparaîtront dans les états financiers de la Société.
Agent de transfert, Agent de registre et Agent payeur principal
La Société de gestion a délégué les fonctions d’agent de transfert, d’agent de registre et d’agent payeur principal à HSBC Continental Europe, Luxembourg (l’Agent de transfert). Les commissions, frais et débours liés aux services fournis par l’Agent de transfert sont à la charge de la Société de gestion.
Autres frais et dépenses
La Société prendra en charge tous les frais et dépenses encourus dans le cadre du fonctionnement de la Société, notamment les impôts, dépenses pour services juridiques et frais d’audit, conseil fiscal, courtages, tous frais et dépenses d’investissement dans la recherche dans le cadre d’un Compte de frais de recherche (« CFR ») et frais de gestion de trésorerie tels que pouvant être définis plus en détail à l’Annexe III, droits et frais perçus par l’État, frais d’admission à la cote officielle d’une bourse, les honoraires des autorités de contrôle dans les différents pays, y compris les frais engagés pour l’obtention et le renouvellement des agréments permettant aux Actions de la Société d’être commercialisées à l’étranger, les dépenses encourues pour l’émission, la conversion et le rachat d’Actions, le paiement des dividendes, les frais d’enregistrement, les primes d’assurance, les charges d’intérêts, le coût du calcul et de publication du cours des Actions, les frais postaux, de téléphone, de fax et d’utilisation d’autres moyens de
communication électroniques, ainsi que les frais d’impression des procurations, des relevés, des certificats d’Action, le cas échéant, ou des avis d’opéré, des rapports aux Actionnaires, des prospectus et de la documentation supplémentaire, des brochures explicatives et de toutes autres informations ou documentation à caractère périodique (liste non exhaustive).
En sus des frais bancaires et de courtage habituellement payés par la Société, les sociétés du groupe Schroders fournissant des services à la Société peuvent être rémunérées pour leurs services.
Indice de référence
Sauf indication contraire dans le présent Prospectus, les indices ou indices de référence utilisés au sens du Règlement (UE) 2016/1011 (le « Règlement sur les indices de référence ») par les Compartiments sont, à la date du présent Prospectus, fournis par les administrateurs des indices de référence qui apparaissent sur le registre des administrateurs et des indices de référence tenu par l’AEMF en vertu de l’Article 36 du Règlement sur les indices de référence ou qui bénéficient des dispositions transitoires prévues par le Règlement sur les indices de référence et peuvent donc ne pas encore figurer sur ce registre.
Ces administrateurs d’indices de référence devaient demander leur agrément ou enregistrement en tant qu’administrateur en vertu du Règlement sur les indices de référence avant le 1
er 
janvier 2020 pour les indices de référence non significatifs et significatifs ou ils doivent en faire la demande avant le 31 décembre 2021 pour les indices de référence critiques et de pays tiers. Les informations actualisées sur ce registre sont régulièrement mises à disposition et devraient être disponibles au plus tard le
31 décembre 2021 pour les indices de référence critiques et de pays tiers. La Société de gestion établit et tient à jour des plans écrits solides décrivant les mesures qu’elle prendrait si un indice de référence subissait des modifications substantielles ou cessait d’être fourni. Des exemplaires de la description de ces plans peuvent être obtenus gratuitement sur simple demande au siège social de la Société. À la date du présent Prospectus, les administrateurs d’indices de référence auxquels un Compartiment a fait appel et qui figurent au registre des administrateurs d’indices de référence tenu par l’AEMF sont les suivants :