# Countries in which the fund is authorised for distribution to the public:
Portfolio Managers
Investment strategy
Annual performance (rolling 12 months)
Key features

## Wellington Management Int. Ltd

### The Sub-fund’s objective is to outperform the benchmark index, theThomson Reuters Global Focus Hedged Convertible Bond Index,calculated with net coupons reinvested, over a minimum investment horizon of three years.
Benchmark: Thomson Reuters Global Focus Hedged Convertible Bond Index

#### Recommended investment horizon: 3 Years
Inception date of the fund: 12/16/16
| Legal structure	French FCP |
| --- |
| ISIN code	LU1493432618 |
| Bloomberg code	ODCCCIE LX |
| Currency	Euro |
| Dividend policy	Accumulation unit |
| Minimum (initial) investment	250000 EUR |
| Subscription fees	2 % (maximum) |
| Redemption fees	Nil |
| Management fees	taux annuel de 0,70 % maximum, payable mensuellement et calculée sur base de l'actif net moyen du Compartiment pour le mois considéré. |
| Performance fees	N/A |
| Ongoing charges	0.80% |
| Management company	ODDO BHF AM SAS |
| Management company (by	Wellington Management delegation)	International Ltd , UK |
| Custodian	Caceis Bank Luxembourg (Luxembourg) |
| Administration and Accounting Caceis Bank Lux |
| Subscriptions/ redemptions	12:00pm, D |
| NAV calculation frequency	Daily |
| Transaction fees received by	None the Management Company |


#### Share inception date (1st NAV) : 12/31/13
| from | 6/30/16 | 6/30/17 | 6/29/18 | 6/28/19 | 6/30/20 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| to | 6/30/17 | 6/29/18 | 6/28/19 | 6/30/20 | 6/30/21 |
| Fund | 6.1% | 1.8% | 1.0% | 5.2% | 24.2% |
| Benchmark | 8.1% | 0.4% | 0.8% | 8.2% | 19.4% |

Past performance is not an indication of future results. Performance may vary over time.
Annualized volatility
| Technical and risk indicators* |
| --- |
|  | 3 years | 5 years |
| Tracking Error | 2.79% | 2.34% |
| Sharpe ratio | 0.89 | 0.87 |
| Information ratio | 0.09 | 0.06 |
|  | Fund | Benchmark |  |
| Equity sensitivity | 55.9 | 44.6 |
| Modified duration | 1.5 | 2.2 |
| Average maturity (year) | 3.1 | 4.1 |

Calendar performance (from January 01 to December 31)
|  | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund | -1.4% | 4.8% | -6.3% | 12.5% | 20.1% |
| Benchmark | 0.6% | 4.4% | -5.5% | 10.1% | 21.5% |

Performance Analysis
| Annualized performance | Cumulative performance |
| --- | --- |
|  | 3 years | 5 years | Inception | 1 month | YTD | 1 year | 3 years | 5 years | Inception |
| Fund | 9.67% | 7.33% | 5.29% | 2.05% | 4.48% | 24.23% | 31.90% | 42.46% | 47.16% |
| Benchmark | 9.19% | 7.15% | 5.35% | 1.42% | 2.61% | 19.39% | 30.19% | 41.22% | 47.88% |

Change in performance since inception (base 100)
|  | 1 year | 3 years | 5 years |
| --- | --- | --- | --- |
| Fund | 11.51% | 10.87% | 9.06% |
| Benchmark | 9.13% | 9.43% | 7.94% |

*Definitions of the financial indicators used are available for download on the website www.am.oddo-bhf.com under the heading 'Regulatory information'. Sources : ODDO BHF AM SAS, Bloomberg, Morningstar®
The performance shown is that of the "Oddo Convertibles Global Fund" (launched on 31 December 2013) which was absorbed by the "ODDO BHF Convertible Global" (a sub-fund of Oddo BHF, a SICAV established under Luxembourg law) effective from 15 December 2016. The “ODDO BHF Convertible Global” pursues exactly the same investment strategy and the same investment objective as the "Oddo Convertible Global Fund”.
(1) Risk/return scale in a range from 1 (lowest risk) to 7 (highest risk). This indicator is not constant and is updated if the risk/reward profile of the fund changes over time. The lowest category does not mean a risk- free investment. Historical data, such as is used to calculate the risk/return ratio, may not be a reliable indication of the future risk profile of the Fund. There is no guarantee that the management objectives in terms of risk and return will actually be met.
ODDO BHF Convertibles Global
CI-EUR - Eur | FIXED INCOME - CONVERTIBLE BONDS - GLOBAL
Breakdown by equity sensitivity
Sector breakdown (underlying equity's sector in % of equity sensitivity)
Breakdown by rating (excluding term deposits &
cash)
The breakdown takes into consideration the rating of the issuer in the case of unrated issues.
Portfolio manager comment
Sector allocation decisions detracted from relative returns, primarily due to an overweight to the construction machinery sector and an underweight to the internet and data sector. This was partially offset by positive effects from an underweight to the cable and satellite sector and an overweight to the wirelines sector.
Security selection helped relative returns over the month. Security selection in the internet and data, energy, and pharmaceuticals sectors were the largest positive contributors over the period. Within internet and data, our overweight to Etsy Inc. contributed to relative returns. Etsy Inc. (ETSY) provides e-commerce services. The Company offers handmade and vintage items, art, and supplies, as well as regular items such as clothing, housewares, paper goods, candles, bags and purses, music, and wood working items. In June, ETSY announced the acquisition of Gen Z apparel marketplace Depop for $1.625 billion that was well received by the market. We are positive on this transaction as ETSY is levelling up its capabilities and offering in one of the fastest growing segments of the retail market.
Selection decisions in the utilities, health care, and aerospace/ defense sectors detracted from benchmark relative performance. Within the utilities sector, an overweight to Iberdrola S.A. hurt benchmark relative results. Iberdrola, S.A. (IBDRY) generates, distributes, trades, and markets electricity in the United Kingdom, United States, Spain, Portugal, and Latin America. The Company specializes in clean energy and more specifically wind power. We continue to like the name as we believe IBDRY remains a fundamentally solid credit supported by a strong and predictable business model with large diversified and regulated networks. The company is also well advanced in the energy transition with an efficient/vertically integrated model, well regarded management team, and one of the lowest carbon intensities within its peer group.
Fund	Overweight	Underweight
Geographic breakdown (underlying equity's country in % of equity sensitivity)
Fund	Overweight	Underweight
| Top 10 bond & convertible holdings |
| --- |
| Security name | Weight | Weight** | Sector | Country |
| Wuxi Apptec Co Ltd 0.00% 09/2024 | 2.6% |  | Health Care | China |
| Workday Inc 0.25% 10/2022 | 2.6% |  | Information Technology | USA |
| Palo Alto Networks 0.38% 06/2025 (*) | 2.3% | 1.3% | Information Technology | USA |
| Sika Ag 0.15% 06/2025 | 2.3% |  | Materials | Switzerland |
| Middleby Corp/The 1.00% 09/2025(*) | 2.2% |  | Industrials | USA |
| Ford Motor Co 0,00% 03/2026 | 2.2% | 1.2% | Consumer Discretionary | USA |
| Cellnex Telecom Sa 1.50% 01/2026 | 2.1% |  | Communication Services | Spain |
| Ringcentral, Inc. 0,00% 03/2025 | 1.9% | 0.5% | Information Technology | USA |
| Stmicroelectronics Nv 0.25% 07/2024 | 1.7% |  | Information Technology | Switzerland |
| Insulet Corp 0.38% 09/2026 | 1.7% | 0.5% | Health Care | USA |
| Number of holdings | 116 | * Fund | ** Benchmark |

Weight of combined convertible bonds (3):	0.0%
(3) This refers to Fund Manager ’s combined purchase of a traditional bond (or even cash) and an equity call option and not a structured
| Main portfolio derivatives |
| --- |
| Product | Type | Exposure (%) |
|  |  |  |

 product.	

#### RISKS: The fund is exposed to the following risks : Sustainability risk, risk of capital loss, equity risk, interest rate risk, credit risk, risk associated with discretionary management, risk associated with commitments on forward financial instruments, counterparty risk, liquidity risk of underlying assets, risk associated with high yield bonds, risk associated with convertible bonds, risk associated with holding small and medium capitalisations, emerging markets risk, volatility risk, risks linked to the use of overexposure and on an ancillary basis currency risk, risk associated with currency conversion
DISCLAIMER : 
This document has been drawn up by ODDO BHF ASSET MANAGEMENT SAS. Potential investors should consult an investment advisor before subscribing to the fund. The investor is informed that the fund presents a risk of capital loss, but also many risks linked to the financial instruments/strategies in the portfolio. In case of subscription, investors must consult the Key Investor Information Document (KIID) and the fund’s prospectus in order to acquaint themselves with the detailed nature of any risks incurred. The value of the investment may vary both upwards and downwards and may not be returned in full. The investment must be made in accordance with investors’ investment objectives, their investment horizon and their capacity to deal with the risk arising from the transaction. ODDO BHF ASSET MANAGEMENT SAS cannot be held responsible for any direct or indirect damages resulting from the use of this document or the information contained in it. This information is provided for indicative purposes and may be modified at any moment without prior notice. Any opinions presented in this document result from our market forecasts on the publication date. They are subject to change according to market conditions and ODDO BHF ASSET MANAGEMENT SAS shall not in any case be held contractually liable for them. The net asset values presented in this document are provided for indicative purposes only. Only the net asset value marked on the transaction statement and the securities account statement is authoritative. Subscriptions and redemptions of mutual funds are processed at an unknown asset value. The Key Investor Information Document (DEU, FR, GB, ITL) and the prospectus (DEU, FR, GB) are available free of charge from ODDO BHF ASSET MANAGEMENT SAS or at am.oddo-bhf.com or at authorized distributors. The annual and interim reports are available free of charge from ODDO BHF ASSET MANAGEMENT SAS or on its internet site am.oddo-bhf.com. The fund is licensed for sale in Switzerland. The Key Investor Information Document, the prospectus, the annual and interim reports for Switzerland can be obtained free of charge from the Swiss Representative and paying agent,BNP Paribas Securities Services, succursale de Zurich, Selnaustrasse 16, 8002 Zurich, Switzerland.
ODDO BHF Asset Management SAS
Portfolio management company incorporated as a société par actions simplifiée (simplified joint -stock company), with capital of €9,500,000. Approved by the AMF under number GP 99011. Trade Register (RCS) 340 902 857 Paris. 12 boulevard de la Madeleine – 75440 Paris Cedex 09 France – Phone: 33 (0)1 44 51 85 00
www.am.oddo-bhf.com

Translation (ENFR, 2021-06-30):
# Pays dans lesquels le fonds est autorisé à la commercialisation auprès du grand public :
Gérants
Stratégie d'investissement
Caractéristiques

## Wellington Management Int. Ltd

### Le Compartiment a pour objectif de surperformer l’indicateur de référence Thomson Reuters Global Focus Hedged Convertible Bond Index, calculé coupons nets réinvestis, sur un horizon d’investissement minimum de 3 ans.
Volatilité annualisée
| Indicateurs techniques et de risque* |
| --- |
|  | 3 ans | 5 ans |
| Tracking Error | 2,79% | 2,34% |
| Ratio de Sharpe | 0,89 | 0,87 |
| Ratio d'information | 0,09 | 0,06 |
|  | Fonds | Indicateur de référence |  |
| Sensibilité actions | 55,9 | 44,6 |
| Duration modifiée | 1,5 | 2,2 |
| Maturité moyenne (années) | 3,1 | 4,1 |

Performances annuelles (en glissement sur 12 mois)
| du | 30/06/2016 | 30/06/2017 | 29/06/2018 | 28/06/2019 | 30/06/2020 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| au | 30/06/2017 | 29/06/2018 | 28/06/2019 | 30/06/2020 | 30/06/2021 |
| Fonds | 6,1% | 1,8% | 1,0% | 5,2% | 24,2% |
| Indicateur de référence | 8,1% | 0,4% | 0,8% | 8,2% | 19,4% |

Indicateur de référence : Thomson Reuters Global Focus Hedged Convertible Bond Index
Durée d'investissement conseillée : 3 ans
Date de création du fonds : 16/12/2016
| Statut juridique	Compartiment de SICAV Luxembourgeoise |
| --- |
| Code ISIN	LU1493432618 |
| Code Bloomberg	ODCCCIE LX |
| Devise	Euro |
| Affectation des résultats	Capitalisation |
| Souscription minimale (initiale) 250000 EUR |
| Commission de souscription	2 % (maximum) |
| Commission de rachat	Néant |
| Frais de gestion fixes	taux annuel de 0,70 % maximum, payable mensuellement et calculée sur base de l'actif net moyen du Compartiment pour le mois considéré. |
| Commission de	N/A surperformance |
| Frais courants	0,80% |
| Société de gestion	ODDO BHF AM SAS |
| Société de gestion (par	Wellington Management délégation)	International Ltd , UK |
| Dépositaire	Caceis Bank Luxembourg (Luxembourg) |
| Valorisateur :	Caceis Bank Lux |
| Souscriptions / Rachats	12h, à J |
| Fréquence de valorisation	Quotidienne |
| Commission de mouvement	Néant perçue par la société de gestion |

Date de création de la part (1ère VL) : 31/12/2013

## Les performances passées ne présagent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Performances calendaires (du 01 janvier au 31 décembre)
|  | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fonds | -1,4% | 4,8% | -6,3% | 12,5% | 20,1% |
| Indicateur de référence | 0,6% | 4,4% | -5,5% | 10,1% | 21,5% |

Analyse des performances
| Performances annualisées | Performances cumulées |
| --- | --- |
|  | 3 ans | 5 ans | Création | 1 mois | Début d'année | 1 an | 3 ans | 5 ans | Création |
| Fonds | 9,67% | 7,33% | 5,29% | 2,05% | 4,48% | 24,23% | 31,90% | 42,46% | 47,16% |
| Indicateur de référence | 9,19% | 7,15% | 5,35% | 1,42% | 2,61% | 19,39% | 30,19% | 41,22% | 47,88% |

Evolution de la performance depuis la création (base 100)
|  | 1 an | 3 ans | 5 ans |
| --- | --- | --- | --- |
| Fonds | 11,51% | 10,87% | 9,06% |
| Indicateur de référence | 9,13% | 9,43% | 7,94% |

*La signification des indicateurs utilisés est disponible en téléchargement sur www.am.oddo-bhf.com dans la rubrique «Informations Réglementaires». Sources : ODDO BHF AM SAS, Bloomberg, Morningstar®
Les performances présentées sont celles du Fonds « Oddo Convertibles Global» ( lancé le 31 décembre 2013) qui a été absorbé par le fonds « ODDO BHF Convertible Global » (Compartiment de la SICAV Oddo BHF de droit luxembourgeois) en date du 15 décembre 2016.« ODDO BHF Convertible Global » poursuit exactement la même stratégie d'investissement et le même objectif de gestion que le fonds « Oddo Convertibles Global».
(1) L'echelle de risque/rendement dans une plage allant de 1 (risque faible) à 7 (risque élevé). Cet indicateur n'est pas constant et changera en fonction du profil de risque/rendement du fonds. La catégorie la plus faible ne signifie pas sans risque. Les données historiques, telles que celles utilisées pour calculer l’indicateur de risque et de rendement, pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur du Fonds.L'atteinte des objectifs de gestion en terme de risque et de rendement ne peut être garantie.
ODDO BHF Convertibles Global
CI-EUR - Eur | OBLIGATIONS - OBLIGATIONS CONVERTIBLES - GLOBAL
Répartition par sensibilité actions
Répartition par secteur (secteur des actions sous-jacentes en % de la sensibilité action)
Répartition par notation (hors dépôt à terme et
liquidités)
La répartition prend en compte la notation de l'émetteur pour les émissions non notées.
Commentaire de gestion
L'allocation sectorielle a pesé sur la performance relative, principalement en raison de la surpondération des engins de BTP et de la sous-pondération de l'Internet et des données. Les effets positifs de la sous-pondération du secteur des câbles et satellites et de la surpondération des télécommunications filaires ont contrebalancé en partie cet impact négatif.
La sélection des titres a eu une incidence positive sur la performance relative au cours du mois. Les choix opérés dans l’Internet et les données, l'énergie et la pharmacie ont constitué le principal élément positif de la période. Au sein de l'Internet et des données, notre surpondération d'Etsy a soutenu la performance relative. Etsy Inc. (ETSY) fournit des services de commerce électronique. La société propose des articles faits main et vintage, des objets d'art et des fournitures, ainsi que des articles courants tels que des vêtements, des articles ménagers, des articles en papier, des bougies, des sacs et des portefeuilles, de la musique et des articles de menuiserie. En juin, ETSY a annoncé l'acquisition de la plateforme de vente de vêtements Depop, très prisée par la génération Z, pour 1,625 milliard de dollars, une nouvelle bien accueillie par le marché. Nous sommes favorables à cette transaction, qui permet à ETSY d'accroître ses capacités et son offre dans l'un des segments de la vente au détail qui connaît la croissance la plus rapide.
Le choix des valeurs dans les services aux collectivités, la santé et l'aéronautique/défense a pénalisé la performance relative. Dans le secteur des services aux collectivités, la surpondération d'Iberdrola
S.A. a coûté des points. Iberdrola, S.A. (IBDRY) produit, distribue, négocie et commercialise de l'électricité au Royaume-Uni, aux Etats- Unis, en Espagne, au Portugal et en Amérique latine. La société est spécialisée dans les énergies propres et plus particulièrement dans l'énergie éolienne. Le titre conserve nos faveurs, car nous pensons qu'IBDRY reste une société fondamentalement solide, qui bénéficie d'un modèle économique robuste et prévisible, avec de grands réseaux diversifiés et réglementés. Elle est par ailleurs bien avancée dans la transition énergétique, avec un modèle efficace/intégré verticalement, une équipe de direction réputée et l'une des intensités en carbone les plus faibles de son groupe de référence.
Fonds	Surpondération	Sous-pondération
Répartition par région (pays des actions sous-jacentes en % de la sensibilité action)
Fonds	Surpondération	Sous-pondération
| Principales lignes obligataires du portefeuille |
| --- |
| Valeur | Poids* | Poids** | Secteur | Pays |
| Wuxi Apptec Co Ltd 0.00% 09/2024 | 2,6% |  | Santé | Chine |
| Workday Inc 0.25% 10/2022 | 2,6% |  | Technologies de l'Information | Etats-Unis |
| Palo Alto Networks 0.38% 06/2025 (*) | 2,3% | 1,3% | Technologies de l'Information | Etats-Unis |
| Sika Ag 0.15% 06/2025 | 2,3% |  | Matériels | Suisse |
| Middleby Corp/The 1.00% 09/2025(*) | 2,2% |  | Industrie | Etats-Unis |
| Ford Motor Co 0,00% 03/2026 | 2,2% | 1,2% | Consommation Discrétionnair | Etats-Unis |
| Cellnex Telecom Sa 1.50% 01/2026 | 2,1% |  | Communications et Services | Espagne |
| Ringcentral, Inc. 0,00% 03/2025 | 1,9% | 0,5% | Technologies de l'Information | Etats-Unis |
| Stmicroelectronics Nv 0.25% 07/2024 | 1,7% |  | Technologies de l'Information | Suisse |
| Insulet Corp 0.38% 09/2026 | 1,7% | 0,5% | Santé | Etats-Unis |
| Nombre de lignes | 116 | * Fonds | ** Indicateur de référence |

Poids des obligations convertibles composées (3):	0,0%
(3) Il s'agit de l'achat combiné par l'équipe de gestion d'une obligation traditionnelle (voire de cash) et d'une option d'achat d'action et
 non pas d'un produit structuré.	
| Principaux dérivés en portefeuille |
| --- |
| Produit | Type | Exposition (%) |
|  |  |  |


#### RISQUES: Les risques auxquels le fonds est exposé sont les suivants : risque de durabilité, risque de perte en capital, risque actions, risque de taux, risque de crédit, risque lié à la gestion discrétionnaire, risques liés à l’engagement sur des instruments financiers à terme, risque de contrepartie, risque de liquidité des actifs sous jacents, risque lié à l’investissement dans les titres spéculatifs à haut rendement, risque lié à l’investissement dans des obligations convertibles, risque lié à la détention de petites et moyennes capitalisations, risque pays émergents, risque de volatilité, risques liés à l’utilisation de surexposition et à titre accessoire : risque de change, risques liés à la conversion monétaire
AVERTISSEMENT : 
Ce document est établi par ODDO BHF ASSET MANAGEMENT SAS. L’investisseur potentiel doit consulter un conseiller en investissement avant de souscrire dans le fonds. L’investisseur est informé que le fonds présente un risque de perte en capital, mais aussi un certain nombre de risques liés aux instruments/stratégies en portefeuille. En cas de souscription, l’investisseur doit obligatoirement consulter le Document d’information clé pour l'investisseur (DICI) et le prospectus afin de prendre connaissance de manière détaillée des risques encourus. La valeur de l’investissement peut évoluer tant à la hausse qu’à la baisse et peut ne pas lui être intégralement restituée. L’investissement doit s'effectuer en fonction de ses objectifs d'investissement, son horizon d'investissement et sa capacité à faire face au risque lié à la transaction. ODDO BHF ASSET MANAGEMENT SAS ne saurait également être tenue pour responsable de tout dommage direct ou indirect résultant de l’usage de la présente publication ou des informations qu’elle contient. Les informations sont données à titre indicatif et sont susceptibles de modifications à tout moment sans avis préalable. Les opinions émises dans ce document correspondent à nos anticipations de marché au moment de la publication du document. Elles sont susceptibles d’évoluer en fonction des conditions de marché et ne sauraient en aucun cas engager la responsabilité contractuelle d’ODDO BHF ASSET MANAGEMENT SAS. Les valeurs liquidatives affichées sur le présent document le sont à titre indicatif uniquement. Seule la valeur liquidative inscrite sur l’avis d’opéré et les relevés de titres fait foi. La souscription et le rachat des OPC s’effectuent à valeur liquidative inconnue. Le DICI (DEU, FR, GB, ITL) et le prospectus (DEU, FR, GB) sont disponibles gratuitement auprès de ODDO BHF ASSET MANAGEMENT SAS sur am.oddo-bhf.com ou auprès des distributeurs autorisés. Le rapport annuel ainsi que le rapport semestriel sont disponibles gratuitement auprès de ODDO BHF ASSET MANAGEMENT SAS ou sur le site Internet am.oddo-bhf.com. Le funds est autorisé à la commercialisation en Suisse. Le DICI, le prospectus ainsi que le rapport annuel et le rapport semestriel pour la Suisse du Fonds peuvent être obtenus gratuitement auprès du Représentant et Service de Paiements en Suisse, BNP Paribas Securities Services, succursale de Zurich, Selnaustrasse 16, 8002 Zurich, Switzerland.
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