# SICAV	Netherlands
## Contact Details
Tel: +352 46 40 10 7190*
columbiathreadneedleenquiries@statestreet.com
*Please note that calls and electronic communications may be recorded.
IFDS, 47, avenue J.F. Kennedy, L-1855, Luxembourg
Fund Manager:	Roman Gaiser, Gareth
Simmons
Since:	Oct-18, Aug-18
Management Co:	Threadneedle Man. Lux. S.A. Fund Inception Date: 29-08-18
Index:	
ICE BofA European Currency High Yield Excluding Subordinated Financials Constrained
Peer Group:	Morningstar Category EUR High Yield Bond
Fund Currency:	EUR
Fund Domicile:	Luxembourg XD Date:
Pay Date:
Portfolio Size:	€600,8m
No. of Securities:384
All information expressed in EUR

## EUROPEAN HIGH YIELD BOND - ZE EUR
ISIN:	LU1849563579
Share Class Price:	11,3499
Ongoing Charges (OCF):	
0,90%	
(as at 31-03-21)
Performance Fee:	No
The ongoing charges figure (OCF) is usually based on the last year’s expenses and may vary from year to year. It includes charges such as the fund’s annual management charge, registration fee, custody fees and distribution cost but excludes the costs of buying or selling assets

## Investment Objective & Policy
The Fund aims to provide income with the potential to grow the amount you invested over the long term. It looks to outperform the ICE BofA European Currency High Yield Excluding Subordinated Financials Constrained Index after the deduction of charges.
The Fund invests at least two-thirds of its assets in high income paying Euro or British Pound bonds (which are similar to a loan and pay a fixed or variable interest rate) issued by companies in Europe or companies that have significant operations there.
High income paying bonds are bonds that have received lower ratings from international agencies that provide such ratings.
These bonds are considered riskier than higher rated bonds but typically pay a higher income. Where the Fund invests in bonds that are not priced in Euro, the Fund may take measures that aim to mitigate the risk of currency movements against the Euro.
The Fund may also invest in asset classes and instruments different from those stated above.
The Fund is actively managed in reference to the ICE BofA European Currency High Yield Excluding Subordinated Financials Constrained Index. The index is broadly representative of the securities in which the Fund invests, and provides a suitable target benchmark against which Fund performance will be measured and evaluated over time. The fund manager has discretion to select investments with weightings different to the index, and that are not in the index, and the Fund may display significant divergence from the index.
Deviations from the index, including guidelines on the level of risk relative to the index, will be considered as part of the fund manager’s risk monitoring process, to ensure the overall level of risk is broadly consistent with the index. In line with its active management strategy, there may be significant deviation from the index.

## Investment Approach
The fund predominantly invests in high yield corporate credit, issued within Europe. The fund is able to invest in non-Euro currency-denominated issues, but hedges all non-Euro currency exposures back to Euros and takes no active currency risk.
The foundation of our investment approach is based on a rigorous in-house fundamental bottom-up corporate credit research process. This is driven by our belief that company specific (micro) attributes are key factors in driving changes to the underlying creditworthiness of an issuer. We also recognise the importance of macro factors (both economic and thematic) in our research and these are also incorporated into our security-selection view.
Macro factors can at times be dominant themes in our investment views, but fundamental micro research forms the backbone of our investment process. In summary, we employ an independent, intensive and forward-looking fundamental approach to credit research and an active approach to our investment process, which is tailored to this asset class.

## Since Inception (EUR)	Calendar Years (EUR)
115
10%
110
8%
for the fund (unless these assets are shares of another fund). For a more detailed breakdown please visit www.columbiathreadneedle.com/fees. In some cases, the ongoing charges figure may be based on an estimate of future charges, either because the share/unit class is relatively new and has an insufficient track record to be calculated exactly, or if historic figures are unlikely to accurately reflect future ongoing costs.
Please see table of Share Classes available on page 4.

## Fund Changes
For detailed information on Fund Changes please see "Significant Events - Threadneedle (Lux) Funds" PDF available on https:// www.columbiathreadneedle.com/en/changes
105
100
95
90
08-18	08-19	08-20	08-21
Share Class	Peer Median

## Annualised Performance (EUR)
6%
4%
2%
0%
2016	2017	2018	2019	2020
Share Class	Peer Median
|  | 1M | 3M | 6M | YTD | 1 YR | 2 YR | 3 YR | 5 YR | 10 YR | SI |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class (Net) | 0,3 | 1,1 | 2,1 | 2,8 | 6,7 | 3,8 | 4,3 | -- | -- | 4,3 |
| Peer Median (Net) | 0,3 | 1,1 | 2,2 | 2,8 | 6,9 | 3,0 | 3,5 | -- | -- | 3,4 |
| Peer Percentile | 59% | 41% | 56% | 53% | 54% | 29% | 27% | -- | -- | 26% |
| Peer Quartile | 3 | 2 | 3 | 3 | 3 | 2 | 2 | -- | -- | 2 |
| Fund (Gross) | 0,3 | 1,4 | 2,6 | 3,3 | 7,6 | 4,4 | 5,0 | -- | -- | -- |
| Index (Gross) | 0,3 | 1,3 | 2,7 | 3,7 | 8,8 | 4,2 | 4,5 | -- | -- | 4,4 |


## Ratings/Awards
For more information on the methodology of the Morningstar rating please visit www.morningstar.com
Source: FactSet	
For CTI's use only: SXEHBD
Since Inception Returns from: 30-08-18

## Calendar Year Performance (EUR)	12M Rolling Period (EUR)
| 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 09-20 - 08-21 | 09-19 - 08-20 | 09-18 - 08-19 | 09-17 - 08-18 | 09-16 - 08-17 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class (Net) | 3,4 | 9,7 | -- | -- | -- | 6,7 | 0,9 | 5,3 | -- | -- |
| Peer Median (Net) | 1,5 | 9,8 | -- | -- | -- | 6,9 | -1,1 | 4,1 | -- | -- |
| Peer Percentile | 19% | 53% | -- | -- | -- | 54% | 17% | 31% | -- | -- |
| Peer Quartile | 1 | 3 | -- | -- | -- | 3 | 1 | 2 | -- | -- |
| Fund (Gross) | 3,8 | 10,7 | -- | -- | -- | 7,6 | 1,3 | 6,2 | -- | -- |
| Index (Gross) | 2,8 | 11,0 | -- | -- | -- | 8,8 | -0,2 | 5,1 | -- | -- |

Net returns – Net (of fee) returns assume income is reinvested for a local taxpayer, bid to bid performance (which means performance does not include the effect of any initial charges). Source Copyright © 2021 Morningstar UK Limited. Gross Fund returns - Gross Fund returns (where shown) are in-house calculated daily time weighted based on global close valuations with cash flows at start of day and are gross of fees. Past performance is not a guide to future performance. The performance data does not take account of the commissions and costs incurred on the issue and redemption of units. The value of investments and any income is not guaranteed and can go down as well as up and may be affected by ex change rate fluctuations. This means that an investor may not get back the amount invested. Index returns assume reinvestment of dividends and capital gains and unlike fund returns do not reflect fees or expenses. The index is unmanaged and cannot be invested directly.
The Morningstar Categories for funds in the Europe/Asia/Africa universe include funds domiciled in Europe and/or traded on European Markets. Morningstar regularly reviews the category structure and the funds within each category to ensure that the system meets the needs of investors and keeps pace with
market developments. The performance shown includes Open End Funds and Exchange Traded Funds only and is filtered by Primary Share Class in Morningstar Offshore Territories Classification.
| Top 10 Holdings (%) |  |
| --- | --- |
| Issuer Name | Fund | Index |  |  |
| Electricite De France Sa | 2,6 | 2,2 | Utility |  |
| Ford Motor Credit Company Llc | 2,3 | 1,6 | Automotive |  |
| Telefonica Europe B V | 2,2 | 1,6 | Telecommunications |  |
| Telecom Italia S.P.A. | 2,1 | 2,4 | Telecommunications |  |
| Autostrade Per L'italia S.P.A. | 2,1 | 1,5 | Transportation |  |
| Netflix Inc. | 2,1 | 1,3 | Media |  |
| Vodafone Group Plc | 1,6 | 1,1 | Telecommunications |  |
| Deutsche Lufthansa Ag | 1,4 | 0,8 | Transportation |  |
| Faurecia S.E. | 1,3 | 0,8 | Automotive |  |
| Iqvia Inc | 1,2 | 0,7 | Healthcare |  |
| Total | 18,9 | 14,0 |  |  |


## Fund Currency Exposure including Hedging
EUR 99,9%
GBP 0,1%
USD 0,0%
CHF 0,0%
| Weights | Contrib to Effective Duration |
| --- | --- |
|  | Fund | Index | Diff | Fund | Index |
| Euro | 82,7 | 88,9 | -6,2 | 2,9 | 3,0 |
| British Pounds | 12,6 | 11,1 | 1,5 | 0,4 | 0,4 |
| U.S. Dollar | 1,2 | -- | 1,2 | 0,0 | -- |
| Cash Equivalents | 2,7 | -- | 2,7 | -- | -- |
| Cash incl. FFX | 0,8 | 0,0 | 0,8 | -- | -- |
| Total | 100,0 | 100,0 | -- | 3,4 | 3,4 |


## Currency Exposure of Underlying Securities
All % are as at calendar month end based at global close gross valuation point and on a look- through exposure basis to underlying assets including forward currency positions.

## Currency - Contribution to Effective Duration
3,5
3,0
Eff Duration
2,5
2,0
1,5
1,0
0,5
EUR
GBP
USD
0,0

## Credit Rating
Fund	Index
Weight
Weight

## Credit Rating - Contribution to Effective Duration
| Weights | Contrib to Effective Duration |
| --- | --- |
|  | Fund | Index | Diff | Fund | Index |
| BBB | 2,0 | 3,8 | -1,8 | 0,2 | 0,1 |
| BB | 60,0 | 65,2 | -5,3 | 2,3 | 2,4 |
| B | 28,4 | 25,7 | 2,7 | 0,8 | 0,7 |
| CCC | 5,5 | 5,1 | 0,4 | 0,1 | 0,1 |
| D | -- | 0,1 | -0,1 | -- | -- |
| NR | 0,7 | 0,1 | 0,6 | 0,0 | -- |
| N/A | 0,0 | -- | 0,0 | -- | -- |
| Cash Equivalents | 2,7 | -- | 2,7 | -- | -- |
| Cash incl. FFX | 0,8 | 0,0 | 0,8 | -- | -- |
| Total | 100,0 | 100,0 | -- | 3,4 | 3,4 |

20
0
-20
-40
-60
0,0	1,0	2,0	3,0	4,0	5,0	6,0	7,0	8,0
Eff Duration
CCC
80
60
40	
BBB
A
NR
BB
B BBB CCCB
BB
Fund	Index
Avg Rating	BB	BB-

## Sector
Credit ratings are in-house derived ratings following LINEAR methodology. Categories shown are sorted by Credit Rating.

## Sector - Contribution to Effective Duration
| Weights | Contrib to Effective Duration |
| --- | --- |
|  | Fund | Index | Diff | Fund | Index |
| Telecommunications | 12,7 | 11,0 | 1,7 | 0,5 | 0,4 |
| Automotive | 10,5 | 9,9 | 0,6 | 0,4 | 0,3 |
| Basic Industry | 7,4 | 8,6 | -1,2 | 0,2 | 0,2 |
| Services | 7,2 | 5,4 | 1,8 | 0,2 | 0,1 |
| Healthcare | 7,0 | 6,0 | 0,9 | 0,2 | 0,2 |
| Retail | 6,7 | 7,1 | -0,4 | 0,2 | 0,2 |
| Media | 5,6 | 4,3 | 1,3 | 0,2 | 0,2 |
| Capital Goods | 5,2 | 6,0 | -0,9 | 0,1 | 0,2 |
| Real Estate | 5,2 | 4,9 | 0,2 | 0,2 | 0,2 |
| Transportation | 5,1 | 5,8 | -0,7 | 0,2 | 0,3 |
| Leisure | 4,8 | 3,8 | 1,0 | 0,1 | 0,1 |
| Other | 19,2 | 27,2 | -8,0 | 0,8 | 1,0 |
| Cash Equivalents | 2,7 | -- | 2,7 | -- | -- |
| Cash incl. FFX | 0,8 | 0,0 | 0,8 | -- | -- |
| Total | 100,0 | 100,0 | -- | 3,4 | 3,4 |

1,2
1,0
Eff Duration
0,8
0,6
0,4
0,2
Telecoms
Automotive
Basic Industry
Services
Healthcare
Retail
Media
Capital Goods
Real Estate
Transportation
Leisure
Other
0,0
Fund	Index

## Relative Monthly Net Returns vs Peer Median
2.5%
0,2%
0,2%
0,2%
0,0%
0,1%
0,1%
0,0%
-0,1%
-0,4%
0,5%
0,0%
0,1%
-0,1%
0,1%
0,0%
-0,1%
0,0%
0,2%
1,9%
0,1%
0,5%
-0,8%
0,0%
0,0%
-0,4%
0,0%
0,1%
0,0%
0,1%
-0,1%
-0,1%
0,0%
-0,1%
0,0%
0,1%
0,0%
1,9%
2%
1.5%
Return
0,5%
0,5%
1%
0,2%
0,2%
0,2%
0,0%
0,1%
0,1%
0,0%
0,0%
0,1%
0,1%
0,0%
0,2%
0,1%
0,0%
0,0%
0,0%
0,1%
0,1%
0,0%
0,0%
0,1%
0.5%
-0,1%
-0,4%
-0,1%
0,0%
0,0%
-0,1%
-0,1%
-0,1%
0,0%
0%
-0,1%
-0,4%
-0.5%
-0,8%
-1%
-1.5%
09-16	03-17	09-17	03-18	09-18	03-19	09-19	03-20	09-2003-21
Net Returns - All performance is sourced from Morningstar. Returns are calculated on a bid-bid basis and are net of all other expenses. Returns assume income is invested for local taxpayer. Gross Returns - Gross Fund returns (where shown) are inhouse calculated daily time weighted based on global close valuations with cash flows at start of day and are gross of fees. Relative returns are calculated on a geometric basis. Past performance is not a guide to future performance. The value of investments and any income from them can fall as well as rise. All positions are based on gross portfolio asset valuations at global close. Groupings of securities, e.g. sectors are in-house defined and are for comparative purposes only.

## Risk Analysis
Portfolio Statistics
Fund Index

## Effective Duration
Absolute Volatility	8,3	9,5	6,6	7,5
Relative Volatility	0,9	--	0,9	--
Tracking Error	1,3	--	1,1	--
Sharpe Ratio	0,7	--	0,8	--
Information Ratio	0,4	--	0,4	--
Beta	0,9	--	0,9	--
Sortino Ratio	0,8	--	1,0	--
| Annualised Alpha | 1,0 | -- | 0,9 | -- |  | Drawdown |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Alpha | 0,1 | -- | 0,1 | -- | Analytics are based on global close valuations using Columbia | 0% |

Jensen Alpha	1,1	--	1,0	--
Modified Duration	3,6	3,8
Effective Duration	3,4	3,4
Average Coupon	3,8	3,6
Yield to Worst	2,4	2,6
Credit Rating Linear		BB	BB- Option Adjusted Spread	296,8  317,1
Over 15 Years 0.6%
10 To 15 Years 0.3%
5 To 10 Years 23.2%
2 To 5 Years 47.2%
Less Than 2 Years 25.3%
Cash Equivalents 2.7% Cash incl. FFX 0.8% NA 0.0%
| Max Drawdown | -12,4 | -14,6	-12,4 | -14,6 |
| --- | --- | --- | --- |
| R² | 99,4 | --	99,2 | -- |
| Ex post risk calculations are based on monthly gross global close returns. |

Threadneedle Investments sourced market attributes. Underlying securities data may be provisional or based on estimates. Market cap weightings include cash in the % calculations.
-2%
-4%
-6%
-8%
-10%
-12%
-14%
-16%
09-16 05-17  01-18  09-18  05-19  01-20  09-20  05-21
Fund Index

## Performance Attribution (Year to Date)
Total Effect Analysis (Year to Date)
-1.5	-1	-0.5	0	0.5	11.5
Relative Total Return
2
1.5
Variation in Average Weight
1
0.5
0
-0.5
-1
-1.5
-2
Attribution analysis is calculated on a daily geometric basis unless otherwise stated. Fund returns may result in residual factors when compared to geometric attribution total returns due to data and calculation methodologies. Variation in weights is the average daily under/overweight position of the fund verses the index over the period. The Attribution table and graph only display a maximum of 12 groupings based on the highest portfolio end weight. The Rolling 3 Month Total Effect Attribution summary is based on the same groupings as the Year to Date Attribution.

## Yield to Maturity
50.0%
40.0%
30.0%
20.0%
10.0%
0.0%
Less than 1
1 to 3
3 to 5
5 to 7
7 to 9
Greater than 9

## Years to Maturity
40.0%
35.0%
30.0%
25.0%
20.0%
15.0%
10.0%
5.0%
0.0%
Less than 1
1 to 3
3 to 5
5 to 7
7 to 10
Greater than 10
Fund Weight	Index Weight	Fund Weight	Index Weight

## Share Classes Available
| Share Class Curr  Tax	OCF  OCF Date	Entry	Min Inv.	Launch	ISIN	SEDOL	 BBID	 WKN/	Hedged Charge	Valor/ CUSIP |
| --- |
| AE | Acc | EUR | Gross | 1,55% | 31-03-21 | 3,00% | 2.500 | 05-05-20 | LU2132999991 | BLCHC76 | THEHYAE LX | A2P1F6 | No |
| IE | Acc | EUR | Gross | 0,85% | 31-03-21 | 0,00% | 100.000 | 29-08-18 | LU1849563736 | BD2ZNW6 | THEHIEE LX | A2JP9H | No |
| IEP | Inc | EUR | Gross | 0,85% | 31-03-21 | 0,00% | 100.000 | 29-08-18 | LU1849563819 | BD2ZNX7 | THEIEPE LX | A2JP9J | No |
| ZE | Acc | EUR | Gross | 0,90% | 31-03-21 | 5,00% | 1.500.000 | 29-08-18 | LU1849563579 | BD2ZNT3 | THEHZEE LX | A2JP9F | No |
| ZEP | Inc | EUR | Gross | 0,90% | 31-03-21 | 5,00% | 1.500.000 | 29-08-18 | LU1849563652 | BD2ZNV5 | THEZEPE LX | A2JP9G | No |

The Share Class currency, unless indicated as a Hedged Share Class, is a translated price using exchange rates at the official valuation point of the fund. This is intended as a way to access a Share Class in your chosen currency and does not reduce your overall exposure to foreign currency. The fund currency indicates the highest currency exposure of the fund unless the currency breakdown is detailed in the Weightings % table on page 2.
Risks
- The value of investments can fall as well as rise and investors might not get back the sum originally invested.
- Where investments are in assets that are denominated in multiple currencies, or currencies other than your own, changes in exchange rates may affect the value of the investments.
- The Fund invests in securities whose value would be significantly affected if the issuer refused, was unable to or was perceived to be unable to pay.
- The Fund holds assets which could prove difficult to sell. The Fund may have to lower the selling price, sell other investments or forego more appealing investment opportunities.
- Changes in interest rates are likely to affect the Fund’s value. In general, as interest rates rise, the price of a fixed rate bond will fall, and vice versa.
- The Fund’s assets may sometimes be difficult to value objectively and the actual value may not be recognised until assets are sold.
- The Fund may invest in derivatives with the aim of reducing risk or minimising the cost of transactions. Such derivative transactions may benefit or negatively affect the performance of the Fund. The Manager does not intend that such use of derivatives will affect the overall risk profile of the Fund.

Opportunities
- Actively managed, research driven approach that seeks to identify the best investment ideas from across the market.
- Managed by a multi-disciplinary team that has experience of a broad range of market conditions.
- Provides exposure to a diverse range of companies, sectors and countries within the European High Yield market.


## Important Information
For use by Professional and/or equivalent investor types in your jurisdictions only (not to be used with or passed on to retail clients). Past performance is not a guide to future performance. The value of investments and any income is not guaranteed and can go down as well as up and may be affected by exchange rate fluctuations. This means that an investor may not get back the amount invested. Your capital is at Risk.
Threadneedle (Lux) is an investment company with variable capital (Société d’investissement à capital variable, or "SICAV") formed under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg. The SICAV issues, redeems and exchanges shares of different classes. The management company of the SICAV is Threadneedle Management Luxembourg S.A, which is advised by Threadneedle Asset Management Ltd. and/or selected sub-advisors.
Certain sub-funds of the SICAV are registered in Austria, Belgium, Denmark, France, Finland, Germany, Hong Kong, Ireland, Italy, Liechtenstein, Luxembourg, Macau, the Netherlands, Norway, Portugal, Singapore, Spain, Sweden, Switzerland, the UAE and the UK; however, this is subject to applicable jurisdictions and some sub-funds and/or share classes may not be available in all jurisdictions. Shares in the Funds may not be offered to the public in any other country and this document must not be issued, circulated or distributed other than in circumstances which do not constitute an offer to the public and are in accordance with applicable local legislation.
This material is for information only and does not constitute an offer or solicitation of an order to buy or sell any securities or other financial instruments, or to provide investment advice or services.
Pursuant to article 1:107 of the Act of Financial Supervision, the subfund is included in the register that is kept by the AFM.
Subscriptions to a Fund may only be made on the basis of the current Prospectus and the Key Investor Information Document, as well as the latest annual or interim reports and the applicable terms & conditions. Please refer to the ‘Risk Factors’ section of the Prospectus for all risks applicable to investing in any fund and specifically this Fund. Documents other than KIIDs are available in English, French, German, Portuguese, Italian, Spanish and Dutch (no Dutch Prospectus). KIIDs are available in local languages. The summary of investor rights is available on our website in English. Documents can be obtained free of charge on request by writing to the management company at 44, rue de la Vallée, L-2661 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg, from International Financial Data Services (Luxembourg) S.A. at 47, avenue John F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg, from www.columbiathreadneedle.com.
Threadneedle Management Luxembourg S.A. may decide to terminate the arrangements made for the marketing of the Fund. Portfolio positions are based on asset valuations at global close (not official NAV time). Historic Yield reflects distributions declared over the past 12 months. Distribution Yield reflects the amount that may be expected to be distributed over the next 12 months. Underlying Yield reflects the annualised income net of expenses of the fund. Yields shown do not include any preliminary charge and investors may be subject to tax on their distributions.
Threadneedle Management Luxembourg S.A. Registered with the Registre de Commerce et des Sociétés (Luxembourg), Registered No. B 110242, 44, Rue de la Vallee, L-2661 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.
Columbia Threadneedle Investments is the global brand name of the Columbia and Threadneedle group of companies.
Source: ICE BofA, used with permission. ICE BofA IS LICENSING THE ICE BofA INDICES “AS IS”, MAKES NO WARRANTIES REGARDING SAME, DOES NOT GUARANTEE THE SUITABILITY, QUALITY, ACCURACY, TIMELINESS, AND/OR COMPLETENESS OF THE ICE BofA INDICES OR ANY DATA INCLUDED IN, RELATED TO, OR DERIVED THEREFROM, ASSUMES NO LIABILITY IN CONNECTION WITH THEIR USE, AND DOES NOT SPONSOR, ENDORSE, OR RECOMMEND Threadneedle Asset Management Limited, OR ANY OF ITS PRODUCTS OR SERVICES.

Translation (ENFR, 2021-08-31):
# SICAV	France
## Contact
Tel: +352 46 40 10 7190*
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*Veuillez noter que les appels et les communications électroniques peuvent être enregistrés.
IFDS, 47, avenue J.F. Kennedy, L-1855, Luxembourg
Gérant(e):	Roman Gaiser, Gareth Simmons
Depuis:	Oct 18, Août 18
Société de gestion:	Threadneedle Man. Lux. S.A. Date de lancement:	29/08/18
Indice:	
ICE BofA European Currency High Yield Excluding Subordinated Financials Constrained
Groupe de pairs:	Morningstar Category EUR
High Yield Bond
Devise du Compartiment: 
EUR Domicile du Fonds:	Luxembourg Date du détachement:
Date du paiement:
Actif net:	€600,8m
N° de titres:384
Tous les informations sont exprimées en EUR

## EUROPEAN HIGH YIELD BOND - IE EUR
ISIN:	LU1849563736
Prix:	11,3714
Frais permanents (OCF):	
0,85%	
(au 31/03/21) Commission de performance:	
Aucune

## Objectif et politique d'investissement
L’objectif du Fonds est de générer un revenu assorti de la possibilité de faire croître à long terme le montant que vous avez investi. Il cherche à surperformer l’indice ICE BofA European Currency High Yield Excluding Subordinated Financials Constrained déduction faite des frais.
Le Fonds investit au moins deux tiers de ses actifs dans des obligations à hauts revenus qui rapportent des revenus en euros ou livres sterlings (qui sont des titres de dette qui rapportent un taux d’intérêt fixe ou variable) émises par des sociétés en Europe ou des sociétés qui exercent une partie significative de leurs activités là-bas.
Les obligations qui rapportent un haut niveau de revenus sont des obligations ayant reçu des notations moins élevées de la part des agences internationales qui fournissent ces notations.
Ces obligations sont considérées comme plus risquées que les obligations mieux notées mais rapportent traditionnellement un plus haut niveau de revenus. Lorsque le Fonds investit dans des obligations qui ne sont pas libellées en euros, le Fonds peut prendre des mesures afin de réduire les risques de variation des devises contre l’euro.
Le Fonds peut également investir dans des classes d’actifs et instruments qui diffèrent de ceux mentionnés ci-dessus.
Le Fonds est activement géré en fonction de l’indice ICE BofA European Currency High Yield Excluding Subordinated Financials Constrained. L’indice est représentatif de l’ensemble des titres dans lesquels le Fonds investit et constitue un indice de référence approprié en fonction duquel la performance du Fonds sera calculée et évaluée dans la durée. Le gestionnaire d’investissement a le pouvoir de choisir des investissements avec des pondérations différentes de celles de l’indice et des investissements qui ne sont pas dans l’indice, et le Fonds peut différer sensiblement de l’indice.
Les différences par rapport à l’indice, y compris les directives sur le niveau de risque par rapport à l’indice, seront considérées comme relevant du processus de suivi des risques du gestionnaire d’investissement, afin de garantir que le niveau général de risque est globalement conforme à celui de l’indice. Conformément à la stratégie de gestion active du Fonds, des différences significatives par rapport à l’indice sont possibles.

## Philosophie d'investissement
Le fonds investit principalement en titres de crédit à haut rendement émis par les entreprises en Europe. Il peut investir dans des émissions libellées dans d'autres devises, mais toute exposition à des titres non libellés en euros est couverte dans cette devise et le fonds ne prend pas de risque de change actif.
Le fondement de notre approche d'investissement est un processus interne de recherche de crédit des entreprises bottom-up, fondamental et rigoureux. Elle s'axe sur notre conviction que les caractéristiques (micro) spécifiques à l'entreprise sont des facteurs clé à la source de l'évolution de la solvabilité sous-jacente d'un émetteur. Nous reconnaissons également dans notre recherche l'importance des facteurs macro (à la fois économiques et thématiques) qui font partie de nos éclairages au niveau de la sélection des titres.
Si les facteurs macroéconomiques peuvent parfois être des thèmes dominants dans la perception que nous développons d'un investissement, la recherche micro fondamentale forme toutefois la colonne vertébrale de notre processus d'investissement. En résumé, nous utilisons une approche fondamentale intensive, tournée vers l’avenir, totalement indépendante de la recherche sur le crédit, ainsi qu’une approche active du processus de placement adaptée à cette classe d’actifs.

## 5 ans (EUR)	Performances calendaires (EUR)
Le montant des frais récurrents repose généralement sur les dépenses de l’exercice précédent et peut varier d’une année à l’autre. Des frais tels que la commission de gestion annuelle du fonds, les frais d’enregistrement, les droits de garde et les coûts des distributions sont inclus mais les coûts d’achat ou de vente des actifs du fonds sont exclus (sauf si ces actifs sont des parts d’un autre fonds). Pour une ventilation plus détaillée, veuillez visiter le site www.columbiathreadneedle.com/fees. Dans certains cas, le montant des frais courants peut être basé sur une estimation des frais futurs, soit parce que la classe d'actions/parts est relativement récente et n'a pas un historique suffisant pour être calculée avec exactitude, soit parce qu'il est peu probable que les chiffres historiques reflètent avec exactitude les frais récurrents à venir. Le rapport annuel du fonds pour chaque année financière comprendra le détail des frais exacts appliqués.
Veuillez consulter le tableau des classes d’actions disponibles à la page 4.

## Modif. effectuées dans le fonds
Pour obtenir des informations détaillées sur les modifications apportées aux Fonds, veuillez consulter le PDF « Informations détaillées concernant les événements significatifs T(Lux) » disponible sur https://www.columbiathreadneedle.com/en/changes

## Notations/Récompenses
120
115
110
105
100
95
08/16	08/17	08/18	08/19	08/20	08/21
Catégorie d'actions	Groupe de pairs

## Performance annualisée (EUR)
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
| 1M	3M	6M	début de  1 AN  2 ANS  3 ANS  5 ANS 10 ANS  Dep. Lan. l'année |
| --- |
| Catégorie d'actions (net) | 0,3 | 1,2 | 2,2 | 2,8 | 6,8 | 3,8 | 4,3 | 4,0 | 6,3 | -- |
| Groupe de pairs (net) | 0,3 | 1,1 | 2,2 | 2,8 | 6,9 | 3,0 | 3,5 | 3,3 | 5,7 | -- |
| Percentile | 57% | 40% | 53% | 51% | 53% | 27% | 26% | 21% | 22% | -- |
| Quartile | 3 | 2 | 3 | 3 | 3 | 2 | 2 | 1 | 1 | -- |
| Fonds (brut) | 0,3 | 1,4 | 2,6 | 3,3 | 7,6 | 4,4 | 5,0 | 4,7 | 7,0 | -- |
| Indice (brut) | 0,3 | 1,3 | 2,7 | 3,7 | 8,8 | 4,2 | 4,5 | 4,3 | 6,8 | -- |

Catégorie d'actions Groupe de pairs
Performances depuis lancement à compter du: 25/05/07
Pour en savoir plus sur la méthodologie relative à la notation Morningstar, veuillez consulter www.morningstar.com
Source: FactSet	
à l'usage de CTI uniquement: SXEHBD
Performances calendaires (EUR)	
Performance glissante (12M) (EUR)
| 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 09/20 - 08/21 | 09/19 - 08/20 | 09/18 - 08/19 | 09/17 - 08/18 | 09/16 - 08/17 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Catégorie d'actions (net) | 3,4 | 9,7 | -2,4 | 5,8 | 7,8 | 6,8 | 0,9 | 5,4 | 1,4 | 5,5 |
| Groupe de pairs (net) | 1,5 | 9,8 | -3,7 | 5,1 | 7,9 | 6,9 | -1,1 | 4,1 | 0,3 | 5,2 |
| Percentile | 18% | 52% | 13% | 28% | 52% | 53% | 16% | 28% | 15% | 39% |
| Quartile | 1 | 3 | 1 | 2 | 3 | 3 | 1 | 2 | 1 | 2 |
| Fonds (brut) | 3,8 | 10,7 | -1,8 | 6,7 | 8,5 | 7,6 | 1,3 | 6,2 | 1,9 | 6,5 |
| Indice (brut) | 2,8 | 11,0 | -3,3 | 6,2 | 10,1 | 8,8 | -0,2 | 5,1 | 1,3 | 6,6 |

Rendements nets – Les rendements nets (de frais) supposent que le revenu est réinvesti pour un contribuable local, performance bid to bid (ce qui signifie que la performance ne tient pas compte de l’effet lié à d’éventuels frais initiaux). Source copyright © 2021 Morningstar UK Limited. Rendements bruts du fonds (si mentionnés) – Les rendements bruts du fonds sont calculés quotidiennement en interne et pondérés dans le temps sur la base des évaluations à la clôture générale avec des flux de trésorerie en début de journée (avant frais). Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Les données de performance ne prennent pas en compte les commissions et les coûts s’appliquant à l’émission et au rachat de parts. La valeur des investissements et les revenus y afférents ne sont pas garantis : ils peuvent baisser ou augmenter et peuvent être affectés par les variations des taux de change. Par conséquent, un investisseur peut ne pas récupérer le capital investi. Les rendements de l’indice supposent le réinvestissement des dividendes et plus-values et, contrairement aux rendements du fonds, ne reflètent pas les frais ou dépenses. L’indice n’est pas géré et ne peut être investi directement.
Les données sur la performance passée pour la période avant le 29 août 2018 correspondent au fonds European High Yield Bond (Catégorie 2 Actions de capitalisation brute (EUR) GB00B1XK5G42) (un fonds OPCVM agréé au Royaume-Uni lancé le 25 mai 2007), qui a fusionné avec le présent Fonds le 6 octobre 2018. La performance passée calculée avant le 29 août 2018 inclut les taxes britanniques, mais ne tient pas compte des taxes luxembourgeoises.
Les catégories Morningstar pour les fonds de l’univers Europe/Asie/Afrique comprennent les fonds domiciliés en Europe et/ou négociés sur les marchés européens. Morningstar analyse régulièrement la structure des catégories et les fonds au sein de chaque catégorie pour s’assurer que le système répond aux besoins des investisseurs et suit l’évolution du marché. La performance indiquée inclut uniquement les Fonds Ouverts et les fonds indiciels négociables en Bourse (ETF), et est filtrée par Classe d’Actions principale dans la classification Morningstar Offshore Territories Classification.
| 10 Principales Positions (%) |  |
| --- | --- |
| Description du titre | Fonds | Indice |  |  |
| Electricite De France Sa | 2,6 | 2,2 | Service public |  |
| Ford Motor Credit Company Llc | 2,3 | 1,6 | Automobile |  |
| Telefonica Europe B V | 2,2 | 1,6 | Télécommunications |  |
| Telecom Italia S.P.A. | 2,1 | 2,4 | Télécommunications |  |
| Autostrade Per L'italia S.P.A. | 2,1 | 1,5 | Transport |  |
| Netflix Inc. | 2,1 | 1,3 | Médias |  |
| Vodafone Group Plc | 1,6 | 1,1 | Télécommunications |  |
| Deutsche Lufthansa Ag | 1,4 | 0,8 | Transport |  |
| Faurecia S.E. | 1,3 | 0,8 | Automobile |  |
| Iqvia Inc | 1,2 | 0,7 | Soins de santé |  |
| Total | 18,9 | 14,0 |  |  |


### Exposition devises du Fonds, couverture incluse
EUR 99,9%
GBP 0,1%
USD 0,0%
CHF 0,0%
| Poids | Contribution à la duration |
| --- | --- |
|  | Fonds | Indice | Diff | Fonds | Indice |
| Euro | 82,7 | 88,9 | -6,2 | 2,9 | 3,0 |
| Livres sterling | 12,6 | 11,1 | 1,5 | 0,4 | 0,4 |
| Dollar des États-Unis | 1,2 | -- | 1,2 | 0,0 | -- |
| Équivalents de trésorerie | 2,7 | -- | 2,7 | -- | -- |
| Liquidités y compris FFX | 0,8 | 0,0 | 0,8 | -- | -- |
| Total | 100,0 | 100,0 | -- | 3,4 | 3,4 |


## Exposition de change des titres sous-jacents
Tous les pourcentages représentent les valeurs en fin de mois calendaire sur la base des cours bruts de clôture, et d’une exposition par transparence des actifs sous-jacents, y compris les contrats à terme sur devises.

## Devises- Contribution à la duration
3,5
3,0
2,5
Duration
2,0
1,5
1,0
0,5
EUR
GBP
USD
0,0

## Notation de crédit

#### Poids
Poids
Poids

#### Contribution à la duration
Fonds	Indice

## Notations de crédit - contribution à la duration
|  | Fonds | Indice | Diff | Fonds | Indice |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BBB | 2,0 | 3,8 | -1,8 | 0,2 | 0,1 |
| BB | 60,0 | 65,2 | -5,3 | 2,3 | 2,4 |
| B | 28,4 | 25,7 | 2,7 | 0,8 | 0,7 |
| CCC | 5,5 | 5,1 | 0,4 | 0,1 | 0,1 |
| D | -- | 0,1 | -0,1 | -- | -- |
| NR | 0,7 | 0,1 | 0,6 | 0,0 | -- |
| N/A | 0,0 | -- | 0,0 | -- | -- |
| Équivalents de trésorerie | 2,7 | -- | 2,7 | -- | -- |
| Liquidités y compris FFX | 0,8 | 0,0 | 0,8 | -- | -- |
| Total | 100,0 | 100,0 | -- | 3,4 | 3,4 |

20
0
-20
-40
-60
0,0	1,0	2,0	3,0	4,0	5,0	6,0	7,0	8,0
Duration
CCC
80
60
40	
BBB
A
NR
BB
B BBB CCCB
BB
Fonds	Indice
Cote moyenne	BB	BB-

## Secteur
Credit ratings are in-house derived ratings following LINEAR methodology. Categories shown are sorted by Credit Rating.

## Secteur - Contribution à la duration
| Poids | Contribution à la duration |
| --- | --- |
|  | Fonds | Indice | Diff | Fonds | Indice |
| Télécommunications | 12,7 | 11,0 | 1,7 | 0,5 | 0,4 |
| Automobile | 10,5 | 9,9 | 0,6 | 0,4 | 0,3 |
| Industrie de base | 7,4 | 8,6 | -1,2 | 0,2 | 0,2 |
| Services | 7,2 | 5,4 | 1,8 | 0,2 | 0,1 |
| Soins de santé | 7,0 | 6,0 | 0,9 | 0,2 | 0,2 |
| Commerce de détail | 6,7 | 7,1 | -0,4 | 0,2 | 0,2 |
| Médias | 5,6 | 4,3 | 1,3 | 0,2 | 0,2 |
| Biens d'investissement | 5,2 | 6,0 | -0,9 | 0,1 | 0,2 |
| Immobilier | 5,2 | 4,9 | 0,2 | 0,2 | 0,2 |
| Transport | 5,1 | 5,8 | -0,7 | 0,2 | 0,3 |
| Loisir | 4,8 | 3,8 | 1,0 | 0,1 | 0,1 |
| Autres | 19,2 | 27,2 | -8,0 | 0,8 | 1,0 |
| Équivalents de trésorerie | 2,7 | -- | 2,7 | -- | -- |
| Liquidités y compris FFX | 0,8 | 0,0 | 0,8 | -- | -- |
| Total | 100,0 | 100,0 | -- | 3,4 | 3,4 |

1,2
1,0
Duration
0,8
0,6
0,4
0,2
Télécommunications
Automobile
Industrie de
base
Services
Soins de santé
Commerce de
détail
Médias
Biens
Immobilier
Transport
Loisir
Autres
0,0
d'investissement
Fonds	Indice

## Performances mensuelles par rapport au groupe de pairs
2.5%
0,0%
-0,7%
0,6%
-0,1%
0,0%
0,2%
0,2%
0,0%
0,2%
0,0%
0,0%
0,0%
0,2%
-0,1%
0,0%
0,1%
0,1%
0,0%
-0,1%
0,2%
0,2%
-0,1%
0,1%
0,4%
0,2%
0,2%
0,2%
0,1%
0,1%
0,0%
0,1%
-0,2%
-0,3%
0,5%
0,0%
0,1%
-0,1%
0,1%
0,0%
-0,1%
0,0%
0,2%
1,9%
0,1%
0,5%
-0,8%
0,0%
0,1%
-0,4%
0,0%
0,1%
0,0%
0,1%
-0,1%
-0,1%
0,0%
-0,1%
0,0%
0,1%
0,0%
1,9%
2%
1.5%
Rendimiento
0,6%
0,5%
0,5%
1%
0,0%
0,2%
0,2%
0,0%
0,2%
0,0%
0,0%
0,0%
0,2%
0,0%
0,1%
0,1%
0,2%
0,2%
0,1%
0,4%
0,2%
0,2%
0,2%
0,1%
0,1%
0,1%
0,0%
0,1%
0,1%
0,0%
0,2%
0,1%
0,0%
0,1%
0,0%
0,1%
0,1%
0,0%
0,0%
0,1%
0.5%
0,0%
-0,1%
0,0%
-0,1%
-0,1%
0,0%
-0,1%
0,0%
0,0%
-0,1%
-0,1%
-0,1%
0,0%
0%
-0,1%
-0,2%
-0,3%
-0,1%
-0,4%
-0.5%
-0,7%
-0,8%
-1%
09/16	03/17	09/17	03/18	09/18	03/19	09/19	03/20	09/20	03/21
Rendements nets - Toutes les données de performance sont fournies par Morningstar. Les rendements sont calculés sur la base de l’évolution du cours acheteur (bid-to-bid) et sont exprimés nets de tout autre frais. Les rendements supposent que le revenu est investi pour le contribuable local. Rendements bruts du fonds (si mentionnés) – Les rendements bruts du fonds sont calculés quotidiennement en interne et pondérés dans le temps sur la base des évaluations à la clôture générale avec des flux de trésorerie en début de journée (avant frais). Les rendements relatifs sont calculés sur une base géométrique. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. La valeur des investissements et les revenus peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse. Toutes les positions reposent sur des évaluations brutes des actifs du portefeuille à la clôture mondiale. Les regroupements de titres, par exemple en secteurs, sont définis en interne à des fins de comparaison uniquement.

## Analyse de risque
Volatilité absolue	8,3	9,5	6,6	7,5
| Tracking Error | 1,3 | -- | 1,1 | -- |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Ratio de Sharpe | 0,7 | -- | 0,8 | -- |
| Ratio d'information | 0,4 | -- | 0,4 | -- |
| Bêta | 0,9 | -- | 0,9 | -- |

Volatilité relative	0,9	--	0,9	--
Ratio de Sortino	0,8	--	1,0	--
Alpha Jensen	1,1	--	1,0	--

## Statistiques du portefeuille

### Fonds Indice
Duration modifiée	3,6	3,8
Duration effective	3,4	3,4
Taux nominal moyen		3,8 3,6 
Rendement actuariel le plus défavorable		
2,4 2,6 Notation linéaire		 BB BB- 
Position mixte ajustée aux options	
296,8  317,1

## Duration effective
supérieure à 15 Ans 0.6%
10 à 15 Ans 0.3%
5 à 10 Ans 23.2%
2 à 5 Ans 47.2%
moins de 2 Ans 25.3%
Équivalents de trésorerie 2.7%
Liquidités y compris FFX 0.8%
NA 0.0%
Alpha annualisé	1,0	--	0,9	--
Les analyses reposent sur les évaluations de cours à la clôture 
Drawdown
Alpha	0,1	--	0,1	--
Max Drawdown	-12,4	-14,6	-12,4	-14,6
R²	99,4	--	99,2	--
Les calculs de risques ex post reposent sur les rendements bruts mensuels mondiaux.
des marchés mise à la disposition de Columbia Threadneedle Investments. Les données des titres sous-jacents peuvent être provisoires ou reposer sur des estimations. Les pondérations de capitalisation boursière intègrent les liquidités disponibles dans le fonds.
0%
-2%
-4%
-6%
-8%
-10%
-12%
-14%
-16%
09/16  05/17  01/18  09/18  05/19  01/20  09/20  05/21
Fonds Indice

### Attribution de performances par secteur (depuis le début de l'année)
Analyse de l'effet total (depuis le début de l'année)
2
1.5
ariation de la pondération moyenne
1
0.5
0
-0.5
-1
-1.5
-2
-1.5	-1	-0.5	0	0.5	11.5
Rendement total relatif
Sauf indication contraire, l'analyse de l'attribution est calculée sur une base géométrique quotidienne. Les rendements du fonds peuvent engendrer des facteurs résiduels par rapport aux rendements totaux de l'attribution géométrique en raison des méthodologies de données et de calcul. La variation au niveau des pondérations correspond à la position de sous-pondération/surpondération quotidienne moyenne du fonds par rapport à l'indice sur la période. Le tableau et le graphique d'attribution comprennent au maximum 12 catégories sur la base de la pondération finale maximale du portefeuille. Le récapitulatif de l'attribution des effets sur 3 mois glissants repose sur les mêmes catégories que l'attribution depuis le début de l'année.

## Taux de rendement actuariel brut
50.0%
40.0%
30.0%
20.0%
10.0%
0.0%

## Années jusqu'à maturité
40.0%
35.0%
30.0%
25.0%
20.0%
15.0%
10.0%
5.0%
0.0%
moins de 1
1 à 3
3 à 5
5 à 7
7 à 9
supérieure à 9
moins de 1
1 à 3
3 à 5
5 à 7
7 à 10
supérieure à 10
Fonds Poids	Indice Poids	Fonds Poids	Indice Poids

## Catégories d'actions disponibles
| Dates du	Invest.	la date de	WKN/Valor/ Action  Cat.  Dev.  Impôt	OCF  montant des Frais d'entrée minimum  lancement	ISIN	SEDOL	BBID	CUSIP	Couvertes frais courants |
| --- |
| AE | Acc | EUR | Gross | 1,55% | 31/03/21 | 3,00% | 2.500 | 05/05/20 | LU2132999991 | BLCHC76 | THEHYAE LX | A2P1F6 | Aucune |
| IE | Acc | EUR | Gross | 0,85% | 31/03/21 | 0,00% | 100.000 | 29/08/18 | LU1849563736 | BD2ZNW6 | THEHIEE LX | A2JP9H | Aucune |
| IEP | Inc | EUR | Gross | 0,85% | 31/03/21 | 0,00% | 100.000 | 29/08/18 | LU1849563819 | BD2ZNX7 | THEIEPE LX | A2JP9J | Aucune |
| ZE | Acc | EUR | Gross | 0,90% | 31/03/21 | 5,00% | 1.500.000 | 29/08/18 | LU1849563579 | BD2ZNT3 | THEHZEE LX | A2JP9F | Aucune |
| ZEP | Inc | EUR | Gross | 0,90% | 31/03/21 | 5,00% | 1.500.000 | 29/08/18 | LU1849563652 | BD2ZNV5 | THEZEPE LX | A2JP9G | Aucune |

La devise de la catégorie d'actions, sauf s'il est précisé qu’il sagit d'une catégorie d'actions couverte, est un prix converti en utilisant les taux de change au point de valorisation officiel du fonds. Ceci permet d’accéder à une catégorie d'actions dans la devise de votre choix sans réduire votre exposition globale aux devises étrangères. La devise du fonds stipule l'exposition aux devises la plus élevée pour le fonds, sauf si le détail des devises figure dans le tableau des pondérations (en %) en page 2.
Risques
- La valeur des investissements peut évoluer à la hausse comme à la baisse et les investisseurs peuvent ne pas récupérer la totalité de la somme initialement investie.
- Lorsque les investissements sont réalisés dans des actifs exprimés en devises étrangères multiples, ou dans des devises autres que la vôtre, les modifications des taux de change peuvent affecter la valeur des investissements.
- Le Fonds investit dans des titres dont la valeur serait considérablement affectée si l'émetteur refusait, était incapable ou était perçu comme étant incapable d'honorer ses engagements.
- Le Fonds détient des actifs qui pourraient s’avérer difficiles à vendre. Il se peut que le Fonds doive diminuer le prix de vente, vendre d'autres investissements ou renoncer à des opportunités d'investissement plus intéressantes.
- Les variations des taux d'intérêts sont susceptibles d'affecter la valeur du Fonds. En général, le prix d'une obligation à taux fixe baisse lorsque les taux d'intérêts augmentent et vice-versa.
- Les actifs du Fonds peuvent parfois être difficiles à évaluer de manière objective et la valeur réelle peut ne pas être reconnue avant que les actifs ne soient vendus.
- Le Fonds peut investir dans des produits dérivés dans l’objectif de réduire le risque ou de minimiser le coût des transactions. De telles transactions sur produits dérivés peuvent affecter la performance du Fonds de manière positive ou négative. Le Gestionnaire ne vise pas à ce que cet usage de dérivés influence le profil de risque global du Fonds.


#### Opportunités
- Approche gérée de façon active et guidée par la recherche qui vise àidentifier les meilleures opportunités d'investissement sur l'ensemble du marché.
- Géré par une équipe pluridisciplinaire suffisamment expérimentée pour faire face à des conditions de marché diverses et variées.
- Offre une exposition à un large éventail d'entreprises, de secteurs et de pays sur le marché des titres européens à haut rendement.


## Informations importantes
Réservé à un usage par des Investisseurs professionnels et/ou des types d’investisseurs équivalents dans vos juridictions (à ne pas utiliser avec des clients de détail et à ne pas transmettre à ces derniers). Les résultats passés ne sont pas une indication de performance future. La valeur des investissements et le revenu qui en découle ne sont pas garantis et peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse et être affectés par des fluctuations de change. Il se peut dès lors que l’investisseur ne récupère pas sa mise de départ. Le capital investi est exposé au risque.
Threadneedle (Lux) est une société d’investissement à capital variable (« SICAV ») régie par les lois du Grand-Duché de Luxembourg. La SICAV émet, rachète et échange des actions de différentes catégories. La société de gestion de la SICAV est Threadneedle Management Luxembourg S.A., agissant sur conseil de Threadneedle Asset Management Ltd et/ou de conseillers par délégation sélectionnés.
Certains compartiments de la SICAV sont enregistrés en Allemagne, en Autriche, en Belgique, au Danemark, aux Émirats arabes unis, en Espagne, en Finlande, en France, à Hong Kong, en Irlande, en Italie, au Liechtenstein, au Luxembourg, à Macao, en Norvège, aux Pays-Bas, au Portugal, à Singapour, en Suède, en Suisse et au Royaume-Uni. Toutefois, il convient de tenir compte des spécificités de chaque juridiction applicable et certains compartiments et/ou certaines classes d’actions peuvent ne pas être disponibles dans toutes les juridictions. Les actions des Fonds ne peuvent faire l’objet d’une offre de souscription publique dans un autre pays quel qu’il soit et ce document ne doit pas être émis, diffusé ou distribué autrement que dans des circonstances qui ne constituent pas une offre de souscription publique et en conformité avec la législation locale en vigueur.
Le présent document est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue en aucun cas une offre ou une sollicitation d’ordre en vue d’acheter ou de vendre un quelconque titre ou tout autre instrument financier, ni une proposition de conseils ou de services d’investissement.
Les souscriptions à un Fonds ne peuvent être effectuées que sur la base du Prospectus en vigueur et du Document d’information clé pour l’investisseur, ainsi que des derniers rapports annuels et semestriels, et des conditions applicables. Veuillez consulter la section « Facteurs de risque » du Prospectus pour prendre connaissance de tous les risques applicables à l’investissement dans un fonds, et en particulier dans le présent Fonds. Les documents autres que les DICI sont disponibles en anglais, français, allemand, portugais, italien, espagnol et néerlandais (pas de Prospectus néerlandais). Les DICI sont disponibles en langues locales. La synthèse des droits des investisseurs est disponible en anglais sur notre site Internet. Les documents peuvent être obtenus gratuitement sur simple demande par écrit auprès de la société de gestion sise au 44, rue de la Vallée, L-2661 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg, auprès de l’International Financial Data Services (Luxembourg) S.A. sis au 47, avenue John F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg et/ou à l’adresse www.columbiathreadneedle.com.
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Threadneedle Management Luxembourg S.A. enregistrée au Registre de Commerce et des Sociétés (Luxembourg) sous le numéro d’immatriculation B 110242, sise 44, rue de la Vallée, L-2661 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg.
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