The Management Company uses a proportion of the financial management fees to offset the carbon footprint of the FCP.
Such carbon footprint offsetting fees are designed to cover the costs relating to the carbon footprint offsetting service. They shall account for a maximum of 0.50% of the net assets of the FCP, of which a 0.06% maximum is for the carbon footprint offsetting service and a 0.45% maximum is for acquisition of VERs.
Every three months on the rebalancing date, the Management Company will ask an intermediary to carry out the offsetting of the FCP's carbon footprint with the central registry, Markit, which issues confirmation and a
carbon emission offset certificate. To combat the risk of fraud and double counting, each VER has a unique serial number. The central registry may be consulted publicly, online, in order to verify ownership of the VERs.
Offsetting takes place via VERs (Verified Emission Reductions).
Adopted in 1997 and coming into force in 2005, the Kyoto Protocol imposed a requirement on countries ratifying the protocol to reduce their greenhouse gas (GHG) emissions. In order to comply with their targets, signatory countries had a number of options available to them: to reduce their emissions, purchase GHG emission quotas or acquire carbon credits generated by carbon offset projects.
The Kyoto Protocol introduced two offsetting mechanisms, the Clean Development Mechanism (CDM) and Joint Implementation (JI), via which carbon credits defined by the Kyoto Protocol are generated, namely Certified Emission Reductions (CERs) and Emission Reduction Units (ERUs).
A voluntary market also developed in parallel to the offset market established by the Kyoto Protocol: the carbon credits exchanged on this voluntary market are verified emission reductions corresponding to carbon credits generated by projects with a positive impact in terms of CO2 emission reductions in accordance with a voluntary market standard.
Projects underlying the VERs used by the Management Company to offset the FCP's carbon footprint must have REDD+ (Reducing Emissions from Deforestation and Forest Degradation) accreditation. REDD+ is a UN programme designed to reduce carbon emissions caused by deforestation and forest degradation in developing countries. By giving a monetary value to the carbon stored by trees, the REDD+ mechanism encourages developing countries to implement policies for tackling deforestation, increasing forestry resources and managing forests sustainably (http://www.un-redd.org/how-we-work).
The selected project is Kasigau REDD+ by Wildlife Works. It protects over 250,000 hectares of threatened Kenyan forests, securing the entire migration corridor between the national parks of Tsavo East and Tsavo West, bringing the benefits of carbon financing to more than 100,000 people. Details of the project are available at http://www.wildlifeworks.com/kenya.
The Management Company reserves the right to use other underling VER projects in the event of any exceptional event that may affect the underlying project.

Translation (ENFR, 2021-02-11):
La Société de Gestion utilise une partie des frais de gestion financière afin de compenser l’empreinte carbone du FCP.
Ces frais de compensation de l’empreinte carbone ont vocation à couvrir les coûts liés au service de compensation de l’empreinte carbone. Ils représenteront au maximum 0,50% de l’actif net du FCP dont 0,06% maximum au titre du service de compensation carbone et 0,45% maximum au titre de l’acquisition des VER.
Tous les trois mois, à chaque date de rebalancement, la Société de Gestion demandera à un intermédiaire d’effectuer la compensation de l’empreinte carbone du FCP auprès du teneur de registre central Markit qui délivre une confirmation et un certificat de compensation des émissions de carbone. Afin de lutter contre le risque de fraude et les doubles comptages, chaque VER a un numéro de série unique. Le registre central peut être consulté publiquement, en ligne, afin de vérifier la propriété des VER.
Cette compensation sera effectuée grâce à l’utilisation de « VER » (Verified Emission Reduction).
Le Protocole de Kyoto adopté en 1997 et entré en vigueur en 2005 avait fixé une contrainte de réduction des émissions de gaz à effet de serre (GES) pour les pays l’ayant ratifié. Afin de se conformer à leurs objectifs, les pays signataires avaient différents moyens d’action : réduire leurs émissions, acheter des quotas d’émissions de GES ou acheter des crédits carbones générés par des projets de compensation carbone.
Le Protocole de Kyoto a institué deux mécanismes de compensation, le Mécanisme de Développement Propre (MDP) et la Mise en Œuvre Conjointe (MOC) au sein desquels sont générés des crédits carbones définis par le Protocole de Kyoto comme étant des unités de réduction d’émission certifiées (CER/ERU)
Parallèlement au marché de la compensation institué par le Protocole de Kyoto, un marché volontaire s’est développé : les crédits carbone échangés sur ce marché volontaire sont des  unités de réductions
d’émissions vérifiées qui correspondent à des crédits carbone générés par un projet ayant un impact positif en matière de réduction d’émission de CO2 suivant un standard de marché volontaire.
Le projet sous-jacent des VER utilisés par la Société de Gestion pour compenser l’empreinte carbone du FCP sera un projet bénéficiant de l’accréditation REDD+ (Reducing Emissions from Deforestation and forest Degradation). REDD + est un programme des Nations Unies visant à réduire les émissions de carbone émanant de la déforestation et de la dégradation des forêts dans les pays en développement. En conférant une valeur monétaire au carbone stocké par les arbres, le mécanisme REDD+ apporte une incitation aux pays en développement à mettre en œuvre des politiques de lutte contre la déforestation, d’accroissement des ressources forestières et de gestion durable des forêts (http://www.un-redd.org/how-we-work).
Le projet choisi est le projet Kasigau REDD + de Wildlife Works. Il protège plus de 250 000 hectares de forêts kényanes très menacées, sécurisant l'ensemble du couloir de migration entre les parcs nationaux de Tsavo Est et de Tsavo West et apporte les avantages du financement carbone à plus de 100 000 personnes. Le détail du projet est disponible sur le site internet de ce dernier (http://www.wildlifeworks.com/kenya).
La Société de Gestion se réserve la possibilité de pouvoir recourir à d’autres projets sous-jacents de VER en cas d’événement exceptionnels affectant le projet sous-jacent.