Securities/issuers are selected on the basis of an economic/financial analysis process as well as on ESG considerations, both indicative of risks and long-term opportunities.
The investment process consists of two steps. Firstly, the eligible ESG universe is defined using Candriam’s ESG proprietary analysis. Secondly, based on this universe, a portfolio is constructed taking into account several dimensions such as financial company fundamentals, ESG factors and risk metrics (liquidity, volatility, correlation etc.) using a quantitative investment framework. This framework enables the portfolio management team to compute expected returns and risks using mathematical models based on financial company fundamentals, ESG factors and risk metrics and to construct a portfolio taking into account these expected returns and risks as well as other criteria.
The ESG aspects are analysed through a methodology developed by the Management Company and detailed under the section Investment Objectives in the Core part of the Prospectus.
The results of the ESG analysis, described above, allow Candriam to reduce the investments in risky companies and select companies bringing a positive contribution to addressing global sustainability challenges of sustainable development.
The ESG analysis covers the entire portfolio of the Sub-Fund, excluding deposits, cash and index derivatives.
On the basis of the ESG analysis and selection steps listed in the section Investment Objectives (ESG analysis, violations of the United Nations Global Compact, exclusion of controversial activities), the Sub-Fund’s analysed investment universe is reduced by at least 20%, by removing from the analysed investment universe in first instance issuers presenting significant ESG-related risks.

Translation (ENFR, 2022-01-01):
La sélection des valeurs/émetteurs est basée sur des analyses économico/financières, ainsi que sur des considérations ESG ; les deux indiquant les risques et opportunités à long terme.
Le processus d’investissement comporte deux étapes. Premièrement, l’univers ESG éligible est défini au moyen de l’analyse exclusive ESG de Candriam. Deuxièmement, un portefeuille est constitué sur la base de cet univers, compte tenu de plusieurs dimensions telles que les données fondamentales de la société financière, les facteurs ESG et les paramètres de risque (liquidité, volatilité, corrélation, etc.), à l’aide d’un cadre d’investissement quantitatif. Ce cadre permet à l’équipe de gestion du portefeuille de calculer les rendements et risques attendus à l’aide de modèles mathématiques basés sur les données fondamentales de la société financière, les facteurs ESG et les paramètres de risque et de constituer un portefeuille en tenant compte de ces rendements et risques attendus ainsi que d’autres critères.
Les aspects ESG sont analysés par le biais d’une méthodologie développée par la Société de Gestion et détaillée dans la section Objectifs d’investissement de la partie principale du présent Prospectus.
Les résultats de l’analyse ESG décrite ci-dessus permettent à Candriam de réduire ses investissements dans des entreprises à risque et de sélectionner des entreprises contribuant positivement à relever les défis mondiaux du développement durable.
L’analyse ESG couvre la totalité du portefeuille du Compartiment, à l’exclusion des dépôts, des liquidités et des dérivés sur indices.
Sur la base de l’analyse ESG et des étapes de sélection énumérées dans la section Objectifs d’investissement (analyse ESG, violations du Pacte mondial des Nations Unies, exclusion des activités controversées), l’univers d’investissement analysé du Compartiment est réduit d’au moins 20 %, par la suppression, en premier lieu, des émetteurs présentant des risques importants liés aux facteurs ESG, de l’univers d’investissement analysé.