##### SUSTAINABILITY APPROACH
Environmental and Social Characteristics Promoted by the Fund
The Fund promotes the adoption of GHG emission reductions targets and support for the UNGC Principles.
As the Fund promotes environmental characteristics, it is required under Article 6 of the Taxonomy Regulation to state that the “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
However, it should be noted that notwithstanding the above, the Fund does not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities within the meaning of the Taxonomy Regulation and so 0% of the Fund’s investments will be aligned with the environmental objectives under the Taxonomy Regulation. Therefore, the “do no significant harm” principle does not apply to any of the investments of the Fund.
Strategy to Promote Environmental Characteristics
In order to meet the environmental characteristics promoted by the Fund, the Sub-Investment Adviser applies binding criteria to the selection of underlying assets as part of its investment decision making process. Investors should read this section in conjunction with the section titled “Investment Objectives and Policies”.
The Sub-Investment Adviser applies screens to exclude direct investment in Prison Real Estate Investment Trusts (REITS). Companies are also excluded if they are deemed to have failed to comply with the UN Global
Compact Principles (which cover matters including human rights, labour, corruption, and environmental pollution).
The Sub-Investment Adviser actively engages with companies to encourage the adoption of science-based emission targets, or a verified commitment to adopt science-based emissions targets
10
. The Sub-Investment Adviser commits to a minimum of 10% of companies within the portfolio having approved or committed targets and will monitor the progress of those companies against those targets.
Furthermore, the Sub-Investment Adviser carries out its ESG review (i.e., ‘extra-financial analysis’) on at least 90% of the securities to be invested in by the Fund. Investors should note that a specific index is not designated as a reference benchmark to determine whether the Fund is aligned with the environmental characteristics promoted.
Investee companies must follow good governance practices which is assessed by the Sub-Investment Adviser prior to investment and on an ongoing basis thereafter. Please refer to the section of the Prospectus titled “Sustainable Finance Disclosure – Good Governance Practices”.

Translation (ENFR, 2022-10-31):
##### APPROCHE AXÉE SUR LA DURABILITÉ
Caractéristiques environnementales et sociales promues par le Compartiment
Le Compartiment promeut l’adoption d’objectifs de réduction des émissions de GES et le soutien aux Principes du Pacte mondial des Nations Unies.
Parce que le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales, il est tenu, conformément à l’Article 6 du Règlement sur la Taxonomie, d’indiquer que le principe de « ne pas nuire gravement » s’applique uniquement aux investissements qui sous-tendent le produit financier qui tiennent compte des critères de l’UE
en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Les investissements sous-jacents à la partie restante de ce produit financier ne tiennent pas compte des critères de l’UE en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental.
Toutefois, il convient de noter que, nonobstant ce qui précède, le Compartiment ne tient pas compte des critères de l'UE en matière d'activités économiques durables au sens du Règlement sur la taxonomie et, par conséquent, 0 % des investissements du Compartiment sera aligné sur les objectifs environnementaux en vertu du Règlement sur la taxonomie. Par conséquent, le principe de « ne pas nuire gravement » ne s’applique à aucun des investissements du Compartiment.
Stratégie de promotion des caractéristiques environnementales
Afin de respecter les caractéristiques environnementales promues par le Compartiment, le Conseiller en Investissement par délégation applique des critères contraignants à la sélection des actifs sous-jacents dans le cadre de son processus de décision d’investissement. Il est recommandé aux investisseurs de lire la présente section conjointement à la section intitulée « Objectifs et politiques d’investissement ».
Le Conseiller en Investissement par délégation applique des critères pour exclure les investissements directs dans les Prison Real Estate Investment Trusts (REIT). Les sociétés sont également exclues si elles sont réputées ne pas avoir respecté les principes du Pacte mondial des Nations unies (qui couvrent des questions telles que les droits de l’homme, le travail, la corruption et la pollution environnementale).
Le Conseiller en Investissement par délégation s’engage activement aux côtés des sociétés afin d’encourager l’adoption d’objectifs d’émission basés sur des études scientifiques ou un engagement vérifié visant à adopter des objectifs d’émission basés sur des études scientifiques
10
. Le Conseiller en Investissement par délégation intègre un minimum de 10 % de sociétés, au sein du portefeuille, qui ont des objectifs approuvés ou auxquels elles se sont engagées, et il contrôlera la progression de ces sociétés à l'aune de ces objectifs.
En outre, le Conseiller en Investissement par délégation effectue son examen ESG (c’est-à-dire une « analyse extra-financière ») sur au moins 90 % des titres dans lesquels le Compartiment doit investir. Les investisseurs doivent noter qu’un indice spécifique n’est pas désigné comme référence pour établir si le Compartiment respecte les caractéristiques environnementales promues.
Le respect des bonnes pratiques de gouvernance par les entreprises bénéficiaires est évalué et contrôlé par le Conseiller en Investissement par délégation avant tout investissement, puis régulièrement. Veuillez consulter la section du Prospectus intitulée « Publication d'informations en matière de durabilité - Bonnes pratiques de gouvernance ».