# DESCRIPTION OF THE INDEX
This section is a summary of the principal features of the MSCI UK IMI Extended SRI Low Carbon Select 5% Issuer Capped Index (Net Return) and is not a complete description of the Index.

## General
The Index is an equity index calculated, maintained and published by international index supplier MSCI® and is denominated in GBP. It tracks the total return net dividend performance of small, mid and large capitalisation companies of the United Kingdom market.
The Index is a benchmark for investors seeking exposure to best-in-class ESG United Kingdom companies while avoiding products whose social or environmental impact is considered to be negative by investors.
The Index is part of the MSCI Global Socially Responsible (SRI) Index series. The constituent selection is made from the principal index, being the MSCI UK IMI Index (the "Parent Index").
The Index is constructed in two stages. First, securities of companies involved in nuclear power, tobacco, alcohol, gambling, military weapons, civilian firearms, genetically modified organisms and adult entertainment are excluded. Then, MSCI’s best‐in‐class selection process is applied to the remaining universe of securities in the Parent Index to target the top 50% companies in each sector according to their ESG ratings (thus eliminating 50% of the least well-rated securities. These ESG ratings are provided by the MSCI (the "MSCI ESG Ratings”). The companies must have the following MSCI ESG Ratings: i) an MSCI ESG rating above 'BB' and ii) the MSCI ESG controversies score greater than 0 to be considered as a high ESG ratings companies.
The MSCI ESG Rating calculates a weighted average key issue score for each company based on the risks, opportunities and controversies identified for the company. The weights of selected key issues are determined by the industry's impact on environmental and social factors and the expected timeframe for risks and opportunities to materialise. Each company's final industry-adjusted score corresponds to a rating between best (AAA) and worst (CCC). The factors used to rate a company are, amongst others, carbon emissions, water stress, biodiversity and land use, labour management, human capital development, board diversity, etc. (non-exhaustive list).
At least 90% of the securities have an ESG rating.
As the investment policy of the Fund is to track the Index, the portfolio management of the fund is passive. As a result, the approach taken in relation to the consideration of ESG criteria is the one taken by MSCI and therefore dependent on the approach and methodology defined by a third party.
The consideration of ESG criteria varies from one asset to the other because material key issues are industry-specific and do not affect all the assets equally. Consequently, MSCI sets the weights that determine each key issue's contribution to the overall ESG rating, based on the level of contribution of
the industry to environmental or social impact and the expected time frame for risk/opportunity to materialise.
The Index rebalances on a quarterly basis. The rebalancing frequency will have minimal impact on the transaction costs associated with the Fund as any rebalancing is not anticipated to require any higher frequency of position turnover in the Fund than would otherwise be the case were the Index to be static.
It is not anticipated that the composition of the Index will be adjusted to the extent that tracking is not possible within the scope of standard UCITS investment restrictions.
Further details of the Index composition and its calculation methodology (including information on the procedure to be adopted by the index sponsor should the weighting of any particular stock exceed the permitted investment restrictions) can be found at the website set out below. The Investment Manager monitors the investment restrictions applicable to the Fund. As soon as the Investment Manager becomes aware that the weighting of any particular stock in the Index exceeds the permitted investment restrictions, the Investment Manager will seek to either unwind that particular position or reduce the Fund's exposure to that stock to ensure that the Fund at all times operates within the permitted investment restrictions and complies with the requirements of the UCITS Regulations.

## Index Methodology
The methodology of the construction of the Index (ticker no. 705267) is available on the MSCI internet website.
https://www.msci.com/index-methodology
Additional information about the Index can be found under: https://www.msci.com/indexes

## Index Factsheet
The Index Factsheet is available on the MSCI internet website: https://www.msci.com/equity-fact-sheet-search

## Publication of the Index Value
The closing price and the composition of the Index is available on the MSCI internet website by selecting the "Country" tab, "GBP" in the Currency tab, "Net" in the Index Level tab, "SRI" in the Index Family tab, "None" in the Style tab and "IMI (Large+Mid+Small Cap)" in the Size tab:
https://www.msci.com/end-of-day-data-search

## Publication of the Index Composition
The composition of the Index is available on the MSCI internet website by selecting "UK IMI EXTENDED SRI LOW CARBON SELECT 5% ISSUER CAPPED" in the tab:
https://www.msci.com/constituents

Translation (ENFR, 2023-04-28):
# DESCRIPTION DE L'INDICE
Cette section résume les principales caractéristiques de l’indice MSCI UK IMI Extended SRI Low Carbon Select 5% Issuer Capped (Net Return) et ne constitue pas une description exhaustive de l’Indice.

## Généralités
L’Indice est un indice d’actions calculé, organisé et publié par le fournisseur mondial d’indices MSCI® et il est libellé en GBP. Il réplique la performance totale, nette des dividendes, de petites, moyennes et grandes capitalisations cotées sur le marché britannique.
Il s’agit d’un Indice de référence qui convient aux investisseurs souhaitant investir dans les meilleures entreprises du Royaume-Uni en matière de critères ESG tout en évitant les produits ayant selon eux un impact social ou environnemental négatif.
L’Indice fait partie de la série d’indices MSCI Global Socially Responsible (SRI). La sélection des composantes est effectuée à partir de l'indice principal, à savoir l'indice MSCI UK IMI (l'« Indice parent »).
L'Indice est construit en deux étapes. Dans un premier temps, les titres de sociétés opérant dans les secteurs de l'énergie nucléaire, du tabac, de l'alcool, des jeux d'argent, de l'armement militaire, des armes à feu civiles, des organismes génétiquement modifiés et de la pornographie sont exclus. Ensuite, le processus de sélection « best-in-class » de MSCI est appliqué à l'univers restant des titres de l'Indice parent pour ne retenir que les 50% d'entreprises les mieux classées dans chaque secteur en fonction de leur notation ESG (50% des titres les moins bien notés sont ainsi éliminés). Ces notations ESG sont fournies par MSCI (les « Notations ESG MSCI »). Pour être considérées comme des entreprises bénéficiant d'une notation ESG élevée, les entreprises doivent présenter les Notations ESG MSCI suivantes : i) une notation ESG MSCI supérieure à « BB » et ii) une note de controverse ESG MSCI supérieure à 0.
La Notation ESG MSCI calcule une moyenne pondérée des scores d'enjeux essentiels pour chaque entreprise sur la base des risques, des opportunités et des controverses identifiés pour l'entreprise. Les pondérations des enjeux essentiels sélectionnés sont déterminées par l'impact du secteur sur les facteurs environnementaux et sociaux et par le délai prévu pour que les risques et les opportunités se concrétisent. La note finale de chaque entreprise, ajustée en fonction du secteur, se classe sur une échelle allant de AAA (la meilleure note) à CCC (la moins bonne note). Les facteurs utilisés pour noter une entreprise sont, entre autres, les émissions de carbone, le stress hydrique, la biodiversité et l'utilisation des sols, la gestion du travail, le développement du capital humain, la diversité du conseil d'administration, etc. (liste non exhaustive)
Au moins 90% des titres ont une notation ESG.
Dès lors que la politique d'investissement du Compartiment consiste à répliquer l'Indice, la gestion de portefeuille est dite passive. Par conséquent, l'approche adoptée en ce qui concerne la prise en compte des critères ESG est celle de MSCI et dépend donc de l'approche et de la méthodologie définies par un tiers.
La prise en compte des critères ESG varie d'un actif à l'autre car les enjeux essentiels retenus sont propres au secteur concerné et n'affectent pas tous les actifs de la même manière. En conséquence, MSCI fixe les pondérations qui déterminent la contribution de chaque enjeu essentiel à la notation ESG globale, en fonction du niveau de contribution du secteur à l'impact environnemental ou social et du délai prévu pour que le risque/l'opportunité se concrétise.
L'Indice est rééquilibré chaque trimestre. La fréquence de rééquilibrage aura une incidence minime sur les coûts de transaction à la charge du Compartiment car un rééquilibrage n'est pas censé entraîner une fréquence de rotation du portefeuille du Compartiment plus élevée que celle observée dans le cas d'un Indice statique.
Le réajustement de la composition de l'Indice ne saurait se faire en infraction des restrictions d'investissement standard applicables aux OPCVM en matière de réplication.
Des informations complémentaires sur la composition de l’Indice et sur la méthode de calcul (y compris des informations sur la procédure que doit suivre le sponsor de l’indice dès lors que la pondération d’une quelconque action dépasse la limite d’investissement autorisée) sont disponibles sur le site Internet indiqué ci-après. Le Gestionnaire veille au respect des restrictions d’investissement applicables au Compartiment. Dès lors que le Gestionnaire réalise que la pondération d’une quelconque valeur de l’Indice dépasse la limite d’investissement autorisée, il doit faire le nécessaire pour dénouer cette position ou réduire l’exposition du Compartiment à cette valeur afin que le Compartiment opère à chaque instant conformément aux limites d’investissement autorisées et dans le respect des exigences définies par la Réglementation sur les OPCVM.

## Méthodologie de l’Indice
La méthode de construction de l’Indice (ticker n° 705267) est disponible sur le site Internet de MSCI. https://www.msci.com/index-methodology
Des informations complémentaires sont disponibles sur :
https://www.msci.com/indexes

## Fiche d’information de l’Indice
La Fiche d’information de l’Indice est disponible sur le site Internet de MSCI : https://www.msci.com/equity-fact-sheet-search

## Publication de la valeur de l’Indice
Le cours de clôture et la composition de l’Indice sont disponibles sur le site Internet de MSCI en sélectionnant l’onglet « Country », « GBP » dans l’onglet « Currency », « Net » dans l’onglet « Index Level », « SRI » dans l’onglet « Index Family », « None » dans l’onglet « Style » et « IMI (Large+Mid+Small Cap) » dans l’onglet « Size » :
https://www.msci.com/end-of-day-data-search

## Publication de la composition de l’Indice
La composition de l’Indice est disponible sur le site Internet de MSCI en sélectionnant « UK IMI EXTENDED SRI LOW CARBON SELECT 5% ISSUER CAPPED » dans l'onglet :
https://www.msci.com/constituents