Risk profile
“Your money will be invested primarily in financial instruments selected by the Management Company. These instruments will be subject to market trends and fluctuations.”
The Fund does not offer any guarantees, and the capital invested may not be fully recouped due to market fluctuations.
The size of these fluctuations can be measured by a simple indicator: volatility.
Volatility is an indicator allowing a Fund’s average magnitude of performance to be quantified through observation of its past performance. As such, and as an example, the volatility of a Money Market Portfolio is less than that of a Bond Portfolio which in turn presents less volatility than an Equity Portfolio.
This concept of volatility reflects both the Fund’s upward and downward performance potential. Thus, the higher its volatility, the greater its ability to generate performance, and conversely, the greater its risk of incurring higher losses.
This volatility can be broken down into risk factors. These factors are also sources of added value, in which the portfolio invests in order to generate performance. Among all the risk factors/added value at their disposal, our management teams endeavour to manage their risk budget at all times by prioritising sources that are subject to strong convictions. The main risk factors to which this Fund may be exposed are outlined below.
The portfolio is invested in UCIs whose gains and risks are transferred directly to the unitholders. Therefore, in addition to the risks specific to the portfolio itself, the risks listed below include those to which the portfolio is exposed through the UCIs it holds.
Risk associated with the equity market:
Since the Fund may invest directly or indirectly in shares, changes in its value are linked to changes in the valuation of the Equities investment universe. For example, if the price of the shares in the portfolio falls, the net asset value of the Fund’s units will be reduced. Between 70% and 110% of the fund’s net assets will be exposed to risk associated with the equity market.
Risk associated with the choice of individual shares
In addition to exposure to equity markets and sector risk, transactions are made within the same sector on specific securities. This choice of securities is determined by the manager’s confidence or lack of confidence in certain stocks. The decision to adopt an underweight or overweight position on a given security generates volatility in the portfolio, according to the volatility of each security.
Currency risk:
Changes in the exchange rates on securities issued in foreign currencies generate valuation differences that are independent of the fluctuations specific to each security in their currency. Thus, a security the valuation of which does not change in its own currency may, however, be affected by fluctuations of this currency against the euro. This exposure is taken into account in the choice of securities, and when the expectations for a given currency are unfavourable, its effects may be mitigated by the use of forward currency instruments among other things.
Up to 100% of the UCI’s assets will be exposed to currency risk.
Relative risk:
As regards the various risk factors listed above, the portfolio may take chances compared to its universe/benchmark index, where applicable. These chances, which could enable it to outperform, also introduce a risk of underperformance compared to this universe/benchmark index, where applicable. Our management teams are committed to managing their risk budgets at all times by focusing on the factors that they fully expect to optimise the relationship between the likelihood of outperformance and the risk of underperformance.
Impact of derivative products
The portfolio’s ability to invest in derivatives (e.g. futures, options, swaps, etc.) exposes it to sources of risk and added value that cannot be achieved from directly held securities. For example, the portfolio may be exposed to changes in volatility of the
market or of certain market segments. The portfolio may also be more invested in certain market segments or in the market as a whole than its assets allow. In the event of overexposure combined with an adverse market trend, the SICAV’s net asset value could fall more significantly and more sharply. The use of derivatives offers increased exposure to different risk factors depending on the expectations of our management teams, and can accentuate (or mitigate) fluctuations in value, without altering the composition of the portfolio.
Relative risk
Where appropriate, the portfolio can take a gamble on the various risk factors listed above in relation to its universe/ benchmark. This can result in outperformance, but also introduce a risk of underperformance relative to this universe/ benchmark. Our management teams seek to manage their risk budget at all times by focusing on factors with strong expectations to optimise the relationship between targeted outperformance and risk of underperformance.
Impact of derivative products:
The portfolio’s ability to invest in derivatives (e.g. futures, options, swaps, etc.) exposes it to sources of risk and added value which cannot be achieved from directly-held securities. For example, the portfolio may be exposed to changes in volatility of the market or of certain market segments. The portfolio may also invest more in certain market segments or in the market as a whole than its assets allow. In the event of overexposure combined with an adverse market trend, the Fund’s net asset value could fall more significantly and more quickly. The use of derivatives offers increased exposure to different risk factors, depending on the expectations of our management teams, and can accentuate (or mitigate) fluctuations in value, without altering the composition of the portfolio.
Risk of capital loss
Given changes in market trends and bearing in mind the management strategy, investors may incur capital losses.
Risks linked to hybrid products:
A hybrid of bonds and equities, convertible bonds are peculiar in that they introduce equity risk, as well as exposure to equity volatility, into a bond portfolio. As the volatility of equity markets is higher than that of bond markets, holding these instruments results in an increase in portfolio risk. However, this risk is mitigated, more or less according to market configurations, by the bond component of these hybrid securities.
Counterparty risk:
This risk is associated with the conclusion of contracts involving forward financial instruments and occurs when a counterparty with which a contract has been concluded fails to honour its commitments (for example, payment or repayment), which may lead to a fall in the net asset value. Temporary purchases and sales of securities can also give rise to counterparty risk.
Risk linked to negative interest rates:
The UCI’s cash and cash equivalents lodged with the Custodian or other banks may be subject to the application, by the Custodian or other banks, of negative interest rates according to market trends and, specifically, changes in the interest rate policy of the European Central Bank. These negative interest rates may then have a negative impact on the net asset value of the UCI.
Subscribers concerned and standard investor profile
The UCI’s C unit is intended for: All subscribers.
The UCI’s MC unit is intended for investors who subscribe through authorised distributors.
The UCI’s risk profile makes it suitable for subscription by unitholders seeking exposure to:
-  Risk associated with the equity market
Minimum recommended investment term: 5 years
Allianz Sport et Bien-être is intended for investors aiming to accumulate capital/achieve capital growth and who seek increased exposure to price variations. It may not be appropriate for investors who plan to withdraw their money in the short-term. Allianz Sport et Bien-être is intended for investors with basic knowledge and/or a little experience in financial products. Potential investors may incur financial losses and should not be aiming for their capital to be protected. In terms of risk assessment, the Fund is classified as falling into a certain category of risk on a scale ranging from 1 (cautious; expected yields very low to low) to 7 (high tolerance to risk; higher expected yields), which is published on the website https://regulatory.allianzgi.com and which will be included in the Key Investor Information Document published for the unit/share class in question (depending on the structure of the Fund/SICAV).
For private individuals, the reasonable amount to invest in this UCI depends on your specific situation. In order to determine this, you must take into account your personal wealth/assets, your current and future needs as well as your desire to take risks or, on the contrary, invest more cautiously. It is also highly recommended that you diversify your investments sufficiently, so as not to expose them solely to the risks of this UCI.
Information on the taxation system where appropriate
The UCI may be eligible as a unit of account in a life insurance policy.
The UCI is not subject to corporation tax. However, capital gains or losses are taxable when remitted to unitholders.
The tax regime applicable to these realised or unrealised capital gains or losses depends on the tax provisions applicable to the investor’s financial position and/or the jurisdiction in which the UCI is invested; if investors are unsure of their tax position, they should contact an adviser or other professional.
For more information, the prospectus is available from the Management Company on request.
- The net asset value and other information relating to the UCI are available from Allianz Global Investors GmbH, Bockenheimer Landstrasse 42-44, D-60323 Frankfurt am Main - Germany or Allianz Global Investors, Succursale Française, 3 Boulevard des Italiens 75002 Paris - France or on the website www.allianzgi.fr.
- Date of approval by the AMF: 26 December 1997.
- Date the UCI was launched: 26 December 1997.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
Profil de risque
« Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas du marché. »
L’OPC n’offrant pas de garantie, il suit des fluctuations de marché pouvant l’amener à ne pas restituer le capital investi.
L’ampleur de ces fluctuations peut être mesurée par un indicateur simple: la volatilité.
La volatilité est un indicateur permettant de quantifier l’amplitude moyenne des performances d’un OPC, à travers l’observation de ses performances passées. Ainsi, et à titre d’exemple, la volatilité d’un portefeuille Monétaire est inférieure à celle d’un portefeuille Obligataire, qui présente lui-même une volatilité inférieure à celle d’un portefeuille Actions.
Cette notion de volatilité reflète le potentiel de performance de l’OPC tant à la hausse qu’à la baisse. Ainsi, plus sa volatilité est importante, plus sa capacité à générer de la performance est élevée, au prix d’un risque de perte également plus élevé.
Cette volatilité peut être décomposée par facteurs de risque. Ces facteurs sont également des sources de valeur ajoutée, sur lesquelles le portefeuille investit dans le but de générer de la performance. Parmi l’ensemble des facteurs de risque/valeur ajoutée qui sont à leur disposition, nos équipes de gestion s’attachent à gérer à tout instant leur budget de risque en privilégiant les sources faisant l’objet de convictions fortes. Les principaux facteurs de risque sur lesquels peut s’exposer le présent OPC sont listés ci-dessous.
Le portefeuille est investi dans des OPC dont les gains comme les risques sont transférés directement à ses porteurs. En plus des risques propres au portefeuille lui-même, les risques listés ci-dessous incluent donc ceux auxquels est exposé le portefeuille à travers les OPC qu’il détient.
Risque lié au marché actions:
L’OPC pouvant être investi directement ou indirectement en actions, l’évolution de sa valeur est liée aux évolutions de la valorisation de l’univers d’investissement Actions. Par exemple, si le cours des actions qui entrent dans la composition du portefeuille baisse, la valeur liquidative de la part de l’OPC s’en trouve diminuée.
L’OPC sera exposé de 70 % à 110 % au Risque lié au marché actions.
Risque lié aux pays émergents
L’OPC peut investir dans des titres émis par des pays ou des sociétés de pays émergents. La volatilité des performances de l’OPC peut (être augmentée tant par des facteurs économiques que par d’autres types de perturbations (comme l’évolution de la fiscalité, de la stabilité politique, etc).
Risque de change:
L’évolution des taux de change, sur des titres émis en devise étrangère génèrent des variations de valorisation indépendantes des fluctuations propres à chaque titre dans leur devise. Ainsi, un titre dont la valorisation dans sa devise ne changerait pas, serait néanmoins affecté par les variations de cette devise face à l’Euro. Cette notion intervient dans le choix des titres, et lorsque les anticipations sur une devise sont défavorables, elle peut être couverte grâce, entre autres, à des instruments à terme de devise.
L’OPC sera exposé jusqu’à 100 % au Risque de change.
Risque relatif:
Sur les différents facteurs de risque énumérés précédemment, le portefeuille peut prendre des paris par rapport à son univers/ indice de référence, le cas échéant. Ces paris, qui permettent de dégager une sur-performance, introduisent également un risque de sous-performance par rapport à cet univers/indice de référence, le cas échéant. Nos équipes de gestion s’attachent à
gérer à tout instant leur budget de risque en privilégiant les facteurs faisant l’objet d’anticipations fortes pour optimiser le rapport entre l’espérance de sur-performance et le risque de sous-performance.
Risque lié au choix des actions individuelles
Outre l’exposition au marché Actions, et le risque sectoriel, des paris sont effectués au sein d’un même secteur sur des titres en particulier. Ce choix de titre traduit la confiance du gérant sur certaines valeurs ou, au contraire, sa réserve. Le choix de sur- pondérer ou souspondérer certains titres génère de la volatilité dans le portefeuille, fonction de la volatilité de chacun des titres.
Risque sectoriel/géographique
Les marchés Actions constituent un univers très large de valeurs. Au sein de cet univers, le portefeuille peut se concentrer plus ou moins sur un segment particulier du marché, soit en lien avec son univers/indice de référence, le cas échéant, soit en fonction des anticipations de nos équipes de gestion. Ces segments peuvent être liés aux secteurs économiques, aux pays/zones géographiques, à la taille des entreprises, à l’orientation rendement/croissance, etc. Certains segments sont plus volatils que d’autres et génèrent par conséquent plus de volatilité dans les performances du portefeuille, d’autres sont plus défensifs.
Impact des produits dérivés:
La possibilité pour le portefeuille d’investir dans des produits dérivés (futures, options, swaps, etc…) l’expose à des sources de risques et donc de valeur ajoutée que des titres en direct ne permettent pas d’atteindre. Ainsi, le portefeuille peut s’exposer à des variations de volatilité du marché ou de certains segments du marché. Le portefeuille peut également s’investir sur certains segments de marché ou sur le marché dans sa globalité plus que l’actif ne le permet. Dans le cas d’une surexposition et d’une évolution défavorable du marché, la baisse de la valeur liquidative du fonds serait d’autant plus importante et plus rapide.
L’utilisation de produits dérivés permet, sans modifier la composition du portefeuille de titres, de s’exposer de façon accrue sur différents facteurs de risque, selon les anticipations de nos équipes de gestion, et d’accentuer (ou de diminuer) les fluctuations de valorisation.
Risque de perte en capital
Compte tenu de l’évolution des marchés et de la stratégie de gestion, l’investisseur peut subir des pertes en capital.
Risque lié aux produits hybrides:
A mi-chemin entre les obligations et les actions, les obligations convertibles présentent la particularité d’introduire un risque Actions dans un portefeuille obligataire, ainsi qu’une exposition sur la volatilité des Actions. La volatilité des marchés Actions étant supérieure à celle des marchés Obligataires, la détention de ces instruments conduit à une augmentation du risque du portefeuille. Néanmoins, ce risque est atténué, plus ou moins selon les configurations de marché, par la composante obligataire de ces titres hybrides.
Risque de contrepartie:
Ce risque est lié à la conclusion de contrats sur instruments financiers à terme, dans l’hypothèse où une contrepartie avec laquelle un contrat a été conclu, ne tiendrait pas ses engagements (par exemple: paiement, remboursement), ce qui peut entraîner une baisse de la valeur liquidative. Le risque de contrepartie peut également émané des Opérations d’acquisition et cession temporaires de titres.
Risque lié aux taux d’intérêts négatifs:
Les liquidités de l’OPC déposées auprès du Dépositaire ou d’autres banques pourraient se voir appliquer, par le dépositaire ou autres banques, des taux d’intérêt négatifs en fonction du développement du marché et notamment de l’évolution de la politique d’intérêt de la Banque Centrale Européenne. Ces taux d’intérêt négatifs pourront alors avoir une incidence défavorable sur la valeur liquidative de l’OPC.
Souscripteurs concernés et profil de l’investisseur type
La part C de l’OPC s’adresse à: Tout souscripteur.
La part MC de l’OPC s’adresse est réservée aux investisseurs souscrivant via des Distributeurs autorisés.
Le profil de risque de l’OPC le destine à être souscrit par des porteurs souhaitant s’exposer au(x):
-  Risque lié au marché actions
Durée minimale de placement recommandée: 5 ans
Allianz Sport et Bien-être s’adresse aux investisseurs qui suivent un objectif de constitution de capital/de valorisation du capital et qui souhaitent s’exposer de façon plus marquée aux variations des cours, et pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport à court terme. Allianz Sport et Bien-être s’adresse à des investisseurs qui possèdent des connaissances de base et / ou un peu d’expérience en matière de produits financiers. L’investisseur potentiel pourrait subir des pertes financières et ne vise pas la protection de son capital. Concernant l’évaluation des risques, le fonds est classé dans une certaine catégorie de risques sur une échelle allant de 1 (prudence ; rendements escomptés très faibles à faibles) à 7 (grande tolérance au risque ; rendements escomptés les plus élevés) qui est publiée sur le site Internet https://regulatory.allianzgi.com et qui sera indiquée dans le Document d’information clé pour l’investisseur publié au titre de la Catégorie de Parts / Actions concernée (en fonction de la structure FCP/SICAV).
Pour les particuliers, le montant qu’il est raisonnable d’investir dans cet OPC dépend de votre situation personnelle. Pour le déterminer, vous devez tenir compte de votre richesse/patrimoine personnel, de vos besoins actuels et futurs mais également de votre souhait de prendre des risques ou au contraire de privilégier un investissement prudent. Il est également fortement recommandé de diversifier suffisamment vos investissements afin de ne pas les exposer uniquement aux risques de cet OPC.
Régime fiscal
L’OPC pourra être éligible en tant qu’unité de compte dans un contrat d’assurance-vie.
L’OPC n’est pas assujetti à l’impôt sur les sociétés cependant les plus ou moins-values seront imposables entre les mains de ses porteurs.
Le régime fiscal applicable à ces plus ou moins-values latentes ou réalisées dépendra des dispositions fiscales applicables à la situation financière de l’investisseur et/ou de la juridiction d’investissement de l’OPC; si celui-ci n’est pas sûr de sa situation fiscale, il doit s’adresser à un conseiller ou un professionnel.
Pour plus de détails, le prospectus est disponible sur simple demande auprès de la société de gestion.
- La valeur liquidative ainsi que d’autres informations relatives à l’OPC sont disponibles auprès d’Allianz Global Investors GmbH, Bockenheimer Landstrasse 42-44, D-60323 Francfort sur le Main - Allemagne ou à Allianz Global Investors, Succursale Française, 3 Boulevard des Italiens, 75002 Paris ou sur le site internet www.allianzgi.fr.
- Date d’agrément par l’AMF : 26 décembre 1997.
- Date de création de l’OPC : 26 décembre 1997.