# ISSUE AND SUBSCRIPTION PRICE OF SHARES
Applications for Shares may be submitted on any business day on which banks are normally open in Luxembourg, unless otherwise defined in Appendix 1 ("Business Day"), to the Transfer Agent offices or to the offices of other establishments designated by it, where Prospectuses containing application forms are available.
Unless otherwise specified in Appendix 1 for a specific Sub-Fund, subscription orders received in Luxembourg before 11 a.m. (Luxembourg time) on a Business Day prior to a Valuation Day will be treated on the basis of the Net Asset Value of the relevant Valuation Day. Subscriptions requests registered after the deadline shall automatically be considered as requests received for the next following Valuation Day.
The subscription price corresponds to the Net Asset Value per Share determined in accordance with Chapter V, increased by a commission the rate of which may differ depending of the Sub-Fund, category or Class of Shares in which the subscription is made, as indicated in Appendix 1. Payment for Shares subscribed is made in the reference currency of each Sub-Fund, category or Class of Shares or in a certain number of other currencies and within the deadlines as specified in Appendix 1.
The Company may agree to issue Shares in consideration of a contribution in kind of securities, for example in the case of a merger with an external Sub-Fund, to the extent that those securities are in accordance with the objectives and the investment policy of the Sub-Fund concerned and in accordance with the provisions of the 2010 Law. Such contribution in kind will be subject to a valuation report drawn up by an approved statutory auditor, which may be consulted at the Company's registered office. All the costs associated with the contribution in kind of securities shall be borne by the Shareholders concerned.
Any changes in the maximum rate of the fees listed in Appendix 1 of the relevant Sub-Fund shall require the approval of the Company's Board of Directors. In case of any increase of the maximum rate of these fees, the Prospectus will be updated accordingly after a one month prior notice sent to the Shareholders. These changes will be further communicated in the annual report.
Any taxes or brokerage fees which may be payable in relation to the subscription to Shares are paid by the subscriber. Under no circumstances may these costs exceed the maximum authorised by the laws, ordinances or general banking practices of the countries in which the Shares are acquired.

## The Board of Directors may suspend or interrupt the issue of Shares of a Sub-Funds, category or Class of Shares at any time. Moreover, without having to justify its actions, it also has the right to:
- reject any subscription of Shares;
- proceed at any time to the compulsory redemption of Shares in the Company which have been wrongfully subscribed or held or where the Shareholder does not provide necessary information requested by the Board of Directors in order to comply with the applicable law and/or regulatory rules, such as, but not limited to, the FATCA and CRS provisions.

For the avoidance of doubt, in the event that a minimum subscription amount is provided for with regards to a Sub-Fund, a category or a Class of Shares, the Company may waive such minimum amount in its sole discretion.
When, following suspension of the issue of Shares of one or more Sub-Funds, the Board of Directors decides to resume the issue, all pending subscriptions shall be processed on the basis of the Net Asset Value determined once the issue has been resumed.

## Prevention of money laundering and terrorist financing
In accordance with international regulations and Luxembourg laws and regulations (including, but not limited to, the amended Law of 12 November 2004 on the fight against money laundering and financing of terrorism), the Grand Ducal Regulation dated 1 February 2010, CSSF Regulation 12-02 of 14 December 2012, CSSF Circulars 13/556 and 15/609 concerning the fight against money laundering and terrorist financing, and any respective amendments or replacements, obligations have been imposed on all professionals of the financial sector in order to prevent undertakings for collective investment from money laundering and financing of terrorism purposes. As result of such provisions, the register and transfer agent of a Luxembourg UCI must ascertain the identity of the subscriber in accordance with Luxembourg laws and regulations. The Register and Transfer Agent may require subscribers to provide any document it deems necessary to effect such identification. In addition, the Register and Transfer Agent, as delegate of the Company, may require any other information that the Company may require in order to comply with its legal and regulatory obligations, including but not limited to the CRS Law (as defined in Section IX).
Within the framework of the fight against money laundering, all physical persons must attach a copy of the subscriber's passport which has been legally certified for example by an Embassy, Consulate, notary's office or police commissioner, to the subscription form; in the case of legal entities, a copy of the articles of incorporation of such entity must be attached. This applies in the following instances:
- direct subscriptions with the Company;
- subscriptions through a provider of financial services who is resident in a country in which there is no identification obligation which fulfils the Luxembourg specifications intended to combat the use of the financial system for money laundering purposes;
- subscriptions through a subsidiary or branch office of a parent company which is subject to an identification obligation which fulfils the provisions of Luxembourg law, if the law which applies to the parent company does not require it to ensure that its subsidiaries and branch offices also comply with the legal stipulations.


## This obligation is mandatory, unless:
- the subscription form is submitted to the Company by one of its Distributor Agents situated in a country which has ratified the conclusions of the report of the Financial Action Task Force ("FATF") on money laundering, or
- the subscription form is sent directly to the Company and the subscription is settled either by:
	- a bank transfer from a financial institution residing in an FATF country, or
	- a cheque drawn on the personal account of the subscriber with a bank residing in a FATF country or a bank cheque issued by a bank residing in a FATF country.


In case of delay or failure by an applicant to provide the required documentation, the subscription request will not be accepted and in case of redemption, payment of redemption proceeds delayed. Neither the Company nor the Register and Transfer Agent will be held responsible for said delay or failure to process deals resulting from the failure of the applicant to provide documentation or incomplete documentation.
From time to time, shareholders may be asked to supply additional or updated identification documents in accordance with clients' on-going due diligence obligations according to the relevant laws and regulations.
In addition, the Company has to identify the provenance of money from financial institutions that are not subject to an obligation of identification that fulfils the provisions of Luxembourg law. Subscriptions may be temporarily blocked until the provenance of the monies has been identified.

## Market timing and late trading
The Board of Directors shall not, knowingly, authorise any practice associated with market timing and late trading and shall reserve the right to reject orders for subscription or conversion of Shares originating from investors which the Board of Directors might suspect of employing such practices or associated practices and if necessary to take the measures necessary to protect the other investors in the Company.
Market timing is understood to be the technique of arbitrage by which an Investor subscribes to and systematically repurchases or redeems Shares of the Company within a short lapse of time by exploiting discrepancies of timing and/or imperfections or deficiencies in the system for determining the Net Asset Value of Shares.
Late trading is understood to be the acceptance of an order for subscription, redemption or conversion of Shares received after the deadline for acceptance of orders on Valuation Day and its execution at the price based on the Net Asset Value applicable on the Valuation Day.
-

Translation (ENFR, 2021-03-08):
# PRIX D'ÉMISSION ET DE SOUSCRIPTION DES ACTIONS
Les demandes de souscription d'Actions peuvent être adressées chaque jour ouvrable où les banques sont normalement ouvertes au Luxembourg, sauf indication contraire à l'Annexe 1 (« Jour ouvrable »), à l'Agent de transfert ou aux autres établissements qu'il aura désignés, auprès desquels des Prospectus contenant des formulaires de souscription sont disponibles.
Sauf indication contraire à l'Annexe 1 pour un Compartiment spécifique, les ordres de souscription reçus au Luxembourg avant 11 heures (heure de Luxembourg) pendant un Jour ouvrable avant un Jour d'évaluation seront traités sur la base de la Valeur nette d'inventaire du Jour d'évaluation concerné. Les demandes de souscription enregistrées après ce délai seront automatiquement considérées comme des demandes reçues au titre du Jour d'évaluation suivant.
Le prix de souscription correspond à la Valeur nette d'inventaire par Action déterminée conformément au chapitre V, majorée d'une commission dont le taux peut varier selon le Compartiment, la catégorie ou la Classe d'Actions faisant l'objet de la souscription, comme indiqué à l'Annexe 1. Le paiement des Actions souscrites s’effectue dans la devise de référence du compartiment ou de la catégorie ou classe concerné(e) ou dans un certain nombre d’autres devises, dans les délais indiqués à l’Annexe 1.
La Société peut accepter d'émettre des Actions en contrepartie d'un apport en nature de valeurs mobilières, par exemple dans le cas d'une fusion avec un compartiment tiers, sous réserve que lesdites valeurs mobilières soient compatibles avec les objectifs et la politique de placement du Compartiment concerné et conformes aux exigences de la Loi de 2010. Un tel apport en nature fera l'objet d'un rapport d'évaluation rédigé par un réviseur d'entreprises agréé, qui peut être consulté au siège de la Société. Tous les frais liés à l'apport en nature de valeurs mobilières seront à la charge des Actionnaires concernés.
Toute modification du taux maximum des commissions indiquées à l'Annexe 1 du Compartiment concerné nécessitera l'accord du Conseil d'administration de la Société. En cas d'augmentation du taux maximum de ces commissions, le Prospectus sera mis à jour en conséquence à l'issue d'un préavis d'un mois notifié aux Actionnaires. Ces changements seront ensuite communiqués dans le rapport annuel.
Les taxes ou frais de courtage pouvant être dus dans le cadre de la souscription d'Actions sont à la charge du souscripteur. Ces frais ne peuvent en aucun cas dépasser le maximum autorisé par les lois, les ordonnances ou les pratiques bancaires générales dans les pays où les Actions sont achetées.
Le Conseil d'administration peut à tout moment suspendre ou interrompre l'émission d'Actions d'un Compartiment ou d'une catégorie ou Classe d'Actions. De plus, sans avoir à justifier ses actions, il a également le droit de :
- rejeter toute demande de souscription ;
- procéder à tout moment au rachat d'office d'Actions de la Société qui ont été indûment souscrites ou détenues ou lorsque l'Actionnaire ne fournit pas les informations requises par le Conseil d'administration afin de remplir les exigences légales et/ou réglementaires applicables, telles que les règles du FATCA et de la NCD.

Pour lever toute doute, dans le cas où un montant minimum de souscription est prévu pour un Compartiment, une catégorie ou une Classe d'Actions, la Société peut renoncer à ce montant minimum à sa seule discrétion.
Lorsqu'à l'issue de la suspension de l'émission d'Actions d'un ou plusieurs compartiments le Conseil d'administration décide de recommencer à émettre des actions, toutes les demandes de souscription en attente sont traitées sur la base de la Valeur nette d'inventaire déterminée après la reprise de l'émission.

## Prévention du blanchiment de capitaux et du financement du terrorisme
Conformément aux règlements internationaux et à la législation et règlementation luxembourgeoises (y compris, notamment, la Loi modifiée du 12 novembre 2004 relative à la lutte contre le blanchiment et contre le financement du terrorisme), au règlement grand-ducal daté du 1er février 2010, au règlement CSSF 12-02 du 14 décembre 2012, aux circulaires CSSF 13/556 et 15/609 concernant la lutte contre le blanchiment et le financement du terrorisme, et tous changements ou remplacements concernés, des obligations ont été imposées à tous les professionnels du secteur financier afin d’empêcher les organismes de placement collectif de servir au blanchiment de capitaux et au financement du terrorisme. En vertu de ces dispositions, l’agent de registre et de transfert d’un OPC luxembourgeois doit vérifier l’identité du souscripteur conformément à la législation et à la règlementation du Luxembourg. L'Agent de registre et de transfert peut exiger des souscripteurs qu'ils fournissent tout document qu'il juge nécessaire pour procéder à cette identification. En outre, l'Agent de registre et de transfert, en tant que délégué de la Société, peut demander toute autre information pouvant être exigée par la Société aux fins du respect de ses obligations juridiques et réglementaires, y compris, notamment, de la Loi sur la NCD (telle que définie à la section IX).
Dans le cadre de la lutte contre le blanchiment de capitaux, toutes les personnes physiques doivent joindre à leur formulaire de souscription une copie de leur passeport dûment certifiée, par exemple par une ambassade, un consulat, un notaire ou un commissaire de police. Les personnes morales doivent quant à elles produire une copie des statuts de leur entité. Cela s'applique dans les cas suivants :
- souscriptions directes auprès de la Société ;
- souscriptions par l'intermédiaire d'un prestataire de services financiers résidant dans un pays dans lequel il n'existe aucune obligation d'identification conforme aux exigences du droit luxembourgeois en matière de prévention de l'utilisation du système financier aux fins du blanchiment de capitaux ;
- souscriptions par l'intermédiaire d'une filiale ou d'une succursale d'une société mère soumise à une obligation d'identification conforme aux exigences du droit luxembourgeois si, en vertu de la législation à laquelle elle est soumise, la société mère n'est pas tenue de s'assurer que ses filiales ou succursales se conforment elles aussi aux prescriptions légales.


## Cette obligation s'impose, sauf si :
- le formulaire de souscription soit remis à la Société par l'un de ses distributeurs dans un pays qui a ratifié les conclusions du rapport du Groupe d'action financière (« GAFI ») sur le blanchiment de capitaux ; ou que
- le formulaire de souscription est adressé directement à la Société et la souscription est régléesoit par :
- un virement bancaire en provenance d'un établissement financier domicilié dans un pays membre du GAFI ; ou
- un chèque tiré sur le compte personnel du souscripteur auprès d'une banque domiciliée dans un pays membre du GAFI ou un chèque de banque émis par une banque domiciliée dans un pays membre du GAFI.

En cas de retard ou de défaut de fourniture de la documentation requise par un candidat, la demande de souscription ne sera pas acceptée et en cas de rachat, le paiement du produit du rachat sera retardé. Ni la Société ni l'Agent de registre et de transfert ne seront tenus responsables dudit retard ou défaut dans l'exécution des transactions en raison d'un candidat qui ne fournirait pas la documentation ou la fournirait de manière incomplète.
Il peut parfois être demandé aux actionnaires de fournir des documents d’identification supplémentaires ou mis à jour conformément aux obligations actuelles du client en matière de diligence raisonnable en vertu de la législation et de la règlementation applicables.
En outre, la Société doit identifier la provenance des fonds provenant d'institutions financières qui ne sont pas soumises à une obligation d'identification conforme aux dispositions de la loi luxembourgeoise. Les souscriptions peuvent être temporairement bloquées jusqu'à ce que la provenance des fonds ait été identifiée.

## Market timing et late trading
Le Conseil d'administration n'autorisera pas en connaissance de cause les pratiques de market timing et de late trading. Il se réserve le droit de refuser les demandes de souscription ou de conversion d'Actions émanant d'investisseurs qu'il soupçonne de recourir à ces pratiques ou à des pratiques assimilées et, s'il y a lieu, de prendre les mesures qui s'imposent pour protéger les autres investisseurs dans la Société.
On entend par market timing la technique d'arbitrage par laquelle un Investisseur souscrit et rachète ou convertit systématiquement des Actions de la Société dans un court laps de temps en exploitant les décalages horaires et/ou les imperfections ou déficiences du système de détermination de la Valeur nette d'inventaire des Actions.
On entend par late trading l'acceptation d'une demande de souscription, de rachat ou de conversion d'Actions reçue après l'heure limite d'acceptation des ordres du Jour d'évaluation considéré et son exécution à un prix basé sur la Valeur nette d'inventaire applicable ce même jour.
-