#### Sustainable Finance, ESG and Sustainability Risk
Sustainable finance generally refers to the process of taking due account of environmental, social and governance (ESG) factors in investment decision- making. Although there is no exhaustive list or universally accepted definition of which issues or factors are covered by the concept “ESG”, for ESG investments made by the Subfunds the following shall apply:
- Environmental (E): considerations relating to the quality and functioning of the natural environment and natural systems, such as for example air, water and soil quality, carbon and climate, clean water, ecological health and biodiversity, CO2-emissions and climate change, energy efficiency, scarcity of natural resources, and waste management. Environmental considerations may be measured for example by key resource efficient indicators on use of energy, use of renewable energy, use of raw materials, production of waste, emissions, greenhouse gas emissions, use of water, use of land, an impact on biodiversity and the circular economy.
- Social (S): considerations relating to the rights, well-being and interests of people and communities, such as for example human rights, working conditions and standard, education, gender equality and bans on child and forced labour.
- Governance (G): considerations relating to the sound governance of companies and other investee entities, such as for example board independence and oversight, good practices and transparency, executive compensation, shareholders’ rights, management structure, measures taken against corruption and the handling of whistle-blowing.

Translation (ENFR, 2021-05-28):
#### Finance durable, ESG et risques liés au développement durable
La finance durable fait généralement référence au processus de prise en compte des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans les décisions d’investissement. Bien qu’il n’existe pas de liste exhaustive ou de définition universellement acceptée des questions ou facteurs couverts par le concept «ESG», les principes suivants s’appliquent aux investissements ESG effectués par les compartiments:
- Environnemental (E): facteurs relatifs à la qualité et au fonctionnement de l’environnement naturel et des systèmes naturels. Exemples: qualité de l’air, de l’eau et du sol, carbone et climat, eau potable, santé écologique et biodiversité, émissions de CO2 et changement climatique, performance énergétique, raréfaction des ressources naturelles, et gestion des déchets. Les facteurs environnementaux peuvent être mesurés, par exemple, à l’aide d’indicateurs clés d’efficacité des ressources sur l’utilisation de l’énergie, l’utilisation des énergies renouvelables, l’utilisation des matières premières, la production de déchets, les émissions, les émissions de gaz à effet de serre, l’utilisation de l’eau et des sols, les incidences sur la biodiversité et l’économie circulaire.
- Social (S): aspects relatifs aux droits, au bien-être et aux intérêts des personnes et des populations, tels que les droits de l’homme, les conditions et normes de travail, l’éducation, l’égalité des sexes et l’interdiction du travail des enfants et du travail forcé.
- Gouvernance (G): facteurs relatifs à la bonne gouvernance des entreprises et des autres entités en portefeuille, comme l’indépendance et la supervision du conseil d’administration, les bonnes pratiques et la transparence, la rémunération des dirigeants, les droits des actionnaires, la structure de gestion, les mesures prises contre la corruption et le traitement des lanceurs d’alerte.