# Is a specific index designated as a reference benchmark to determine whether this financial product is aligned with the environmental and/or social characteristics that it promotes?
Yes. The financial product has designated the Solactive ISS ESG Developed Markets Eurozone Net Zero Pathway Index as the reference benchmark.
Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or social characteristics that they promote.
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## How is the reference benchmark continuously aligned with each of the environmental or social characteristics promoted by the financial product?

The Reference Index promotes environmental and social characteristics by selecting and weighting the constituents with the aim of seeking alignment with EU Paris-aligned Benchmark (“EU PAB”) standards and certain net zero frameworks and removing securities from the Parent Index that do not meet certain ESG criteria as outlined above, as of each Reference Index rebalance.
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## How is the alignment of the investment strategy with the methodology of the index ensured on a continuous basis?

In order to seek to achieve the investment objective, the financial product will adopt a “Direct Investment Policy” which means that the financial product will aim to replicate or track, before fees and expenses, the performance of the Reference Index by holding a portfolio of equity securities that comprises all, or a substantial number of, the securities comprised in the Reference Index.
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## How does the designated index differ from a relevant broad market index?

The Reference Index is based on the Parent Index, which is designed to reflect the performance of large and medium capitalisation companies across global developed markets in the European Economic and Monetary Union, selected according to the Solactive country classification framework. The Reference Index aims to comply with the regulations laid out for EU PAB in the PAB Regulation. The Reference Index also seeks to implement recommendations published by the Institutional Investors Group on Climate Change on their Net Zero Investment Framework which can be found on https://www.iigcc.org and https://parisalignedinvestment.org.
The Reference Index utilises ESG data from Institutional Shareholder Services Inc. (“ISS”). ISS provides expertise across a variety of sustainable and responsible investment issues, including climate change, sustainable development goal ("SDG") linked impacts, human rights, labour standards, corruption and controversial weapons.
Securities are removed from the Parent Index that do not meet certain ESG criteria, including those that are:
- Involved in severe and very severe controversies relating to the environment, human rights, corruption or labour rights;
- Have any involvement in controversial weapons, nuclear weapons, civilian firearm production or tobacco cultivation and production;
- Have involvement over a specific threshold in industries (as set out in the minimum standards for EU PAB) or in certain industries as determined by the IndexAdministrator to be industries with a high potential for negative environmental, health and/or social impact. These include, but are not limited to:
- Coal mining and power generation;
- Fossil fuel production, servicing, exploration, distribution, or power generation;
- Oil sands production;
- Civilian firearms distribution;
- Tobacco related products; and
- Military weapons;
- Are assigned an ISS ESG rating of D- or below; and
- Have a significant negative impact on United Nations SDG 12 (Responsible Consumption & Production), SDG 13 (Climate Action), SDG 14 (Life Below Water), SDG 15 (Life on Land).

Please note that companies which cannot be evaluated on these criteria due to missing or insufficient data are also excluded.
Securities from the Parent Index that meet these ESG criteria are then assigned an initial weight in the Reference Index based on their market capitalisation, with each constituent’s initial weight tilted based on a scoring process for each of the three pillars listed below (the “Tilted Weights”):
- Science-based targets relating to reducing carbon emissions;
- Climate disclosure standards; and
- Green revenue relating to SDG 13.

Additionally, constituent weights are further adjusted to align with the objectives of the EU PAB (including reducing the carbon intensity of the Reference Index). The carbon intensity of the Reference Index is capped at the minimum of the carbon intensity of the decarbonization trajectory on the selection day and 50% of the carbon intensity of the Parent Index on the selection day. The decarbonization trajectory is defined by an annual minimum carbon intensity reduction of 7% compared to the carbon intensity of the Reference Index on the base day in a geometric progression. Under this process, weightings are subject to capping of up to 5%, with individual weight deviations and sector weight deviation limits applied to the Tilted Weights to minimise, to the extent possible, the deviations against the Parent Index.
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## Where can the methodology used for the calculation of the designated index be found?

Additional information on the Reference Index, its composition, calculation and rules for periodical review and rebalancing and on the general methodology behind the Reference Index can be found on www.solactive.com.

Translation (ENFR, 2022-12-16):
# Un indice spécifique a-t-il été désigné comme indice de référence pour déterminer si ce produit financier est aligné sur les caractéristiques environnementales et/ou sociales qu’il promeut ?
Oui. Le produit financier a désigné l’indice Solactive ISS ESG Developed Markets Eurozone Net Zero Pathway Index comme indice de référence.

### 	Comment l’indice de référence est-il en permanence aligné sur chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier ?
L’Indice de Référence promeut des caractéristiques environnementales et sociales en sélectionnant et en pondérant les composants dans le but de rechercher un alignement sur les normes de l’Indice de Référence aligné sur l’Accord de Paris (EU Paris-aligned Benchmark ou « EU PAB ») et sur certains cadres de neutralité carbone et en supprimant les titres de l’Indice Parent qui ne répondent pas à certains critères ESG décrits ci-dessus à chaque rééquilibrage de l’Indice de Référence.

### 	Comment l’alignement de la stratégie d’investissement sur la méthodologie de l’indice est-il garanti en permanence ?
Afin d’atteindre l’objectif d’investissement, le produit financier adoptera une
« Politique d’Investissement Direct », ce qui signifie que le produit financier visera à répliquer ou à suivre, nette de frais et dépenses, la performance de l’Indice de Référence en détenant un portefeuille de titres de participation qui inclut l’ensemble ou un nombre important des titres compris dans l’Indice de Référence.

### En quoi l’indice désigné diffère-t-il d’un indice de marché large pertinent ?
L’Indice de Référence se base sur l’Indice Parent, qui est conçu pour refléter la performance des sociétés de grande et moyenne capitalisation sur les marchés développés internationaux de l’Union économique et monétaire européenne, sélectionnées selon le cadre de classification des pays de Solactive. L’Indice de Référence vise à se conformer aux règlements établis pour le label EU PAB dans le Règlement PAB. L’Indice de Référence vise également à mettre en œuvre les recommandations publiées par le Groupe d’Investisseurs Institutionnels
sur le Changement Climatique relatives à leur Cadre d’Investissement Neutre en Carbone, qui se trouve sur les sites internet https://www.iigcc.org et https://parisalignedinvestment.org.
L’Indice de Référence utilise les données ESG de la société Institutional Shareholder Services Inc. (« ISS »). ISS fournit une expertise sur une multitude de questions d’investissement durable et responsable, y compris sur le changement climatique, sur les impacts liés aux objectifs de développement durable (les « ODD »), sur les droits de l’homme, sur les normes du travail, sur la corruption et sur les armes controversées.
Les titres qui ne répondent pas à certains critères ESG sont retirés de l’Indice Parent, y compris ceux qui sont :
- impliqués dans des controverses graves et très graves relatives à l’environnement, aux droits de l’homme, à la corruption ou aux droits du travail ;
- impliqués dans des armes controversées, des armes nucléaires, dans la production d’armes à feu civiles ou dans la culture et dans la production de tabac ;
- impliqués au-delà d’un seuil spécifique dans les secteurs (tels qu’ils sont définis dans les normes EU PAB minimales) ou dans certains secteurs déterminés par l’Administrateur de l’Indice comme étant des secteurs présentant un fort potentiel d’impact négatif sur l’environnement, la santé et/ou la société. Ils comprennent, entre autres :
	- l’extraction de charbon et la production d’électricité à partir de charbon ;
	- la production, l’avitaillement, l’exploration, la distribution de combustibles fossiles ou la production d’électricité à partir de combustibles fossiles ;
	- la production de sables bitumineux ;
	- la distribution d’armes à feu civiles ;
	- les produits liés au tabac ; et
	- les armes militaires ;

- notés D- ou moins par ISS ESG ; et
- ont une incidence négative significative sur l’ODD 12 (consommation et production responsables), 13 (mesures relatives à la lutte contre les changements climatiques), 14 (vie aquatique) et 15 (vie terrestre) des Nations unies.

Veuillez noter que les sociétés qui ne peuvent pas être évaluées sur ces critères en raison de données manquantes ou insuffisantes sont également exclues.
Les titres de l’Indice Parent qui répondent à ces critères ESG se voient ensuite attribuer une pondération initiale dans l’Indice de Référence en fonction de leur capitalisation boursière, la pondération initiale de chaque composant étant orientée en fonction d’un processus de notation pour chacun des trois piliers énumérés ci-dessous (les « Pondérations orientées ») :
- les objectifs scientifiques relatifs à la réduction des émissions de carbone ;
- les normes de publication d’informations en matière de climat ; et
- les revenus verts liés à l’ODD 13.

En outre, les pondérations des composants sont ajustées de manière à s’aligner sur les objectifs du label EU PAB (notamment la réduction de l’intensité carbone de l’Indice de Référence). L’intensité carbone de l’Indice de Référence est plafonnée au minimum de l’intensité carbone de la trajectoire de décarbonisation, le jour de sélection, et à 50 % de l’intensité carbone de l’Indice Parent, le jour de sélection. La trajectoire de décarbonisation est définie par une réduction annuelle de l’intensité carbone minimale de 7 % par rapport à l’intensité carbone de l’Indice de Référence, le jour de référence, dans une progression géométrique. Dans le cadre de ce processus, les pondérations sont soumises à un
plafonnement allant jusqu’à 5 %, avec des écarts de pondération individuelle et des limites d’écart de pondération sectorielle appliquées aux Pondérations orientées afin de minimiser, dans la mesure du possible, les écarts par rapport à l’Indice Parent.

###  Où trouver la méthode utilisée pour le calcul de l’indice désigné ?
Vous trouverez de plus amples informations sur l’Indice de Référence, sa composition, son calcul, les règles relatives à sa révision et son rééquilibrage périodiques ainsi que sur la méthodologie générale à l’origine de l’Indice de Référence à l’adresse www.solactive.com.