Purchase orders for the acquisition of bearer units are forwarded to the registrar and transfer agent by the entity at which the subscriber holds his custody account. Receipt by the registrar and transfer agent is decisive.
Complete subscription applications for registered units or purchase orders for bearer units received by the relevant entity by the time specified in the Sales Prospectus on a valuation day are allocated at the issue price of the following valuation day. In any case, the Management Company ensures that units are issued on the basis of a unit value previously unknown to the investor. If, however, an investor is sus- pected of engaging in late trading, the Management Company may reject the subscription application / purchase order until the applicant has cleared up any relevant doubts. Subscription applications of reg- istered units and purchase orders for bearer units received by the relevant entity after the time speci-
fied in the Sales Prospectus on a valuation day will be settled at the issue price of the second following valuation day.
If the equivalent of the registered units to be subscribed is not available at the time of receipt of the complete subscription order by the registrar and transfer agent or if the subscription order is incorrect or incomplete, the subscription order shall be regarded as having been received by the registrar and transfer agent on the date on which the equivalent of the subscribed units is available and the subscrip- tion order has been submitted properly.
The bearer units are transferred to the entity where the subscriber maintains his custody account via “payment/delivery transactions” immediately upon payment of the investment amount due, after set- tlement has been effected with the registrar and transfer agent.
The issue price is payable at the Depositary in Luxembourg in the respective unit class currency, within the number of banking days specified in the Annex to Fund after the corresponding valuation day.
If the equivalent is deducted from the Fund assets, in particular due to the cancellation of a payment in- struction, the non-clearance of funds or for other reasons, the Management Company shall recall the is- sued units in the interests of the Fund. Any differences arising from the recall of units that have a nega- tive effect on the Fund must be borne by the applicant.

Translation (ENFR, 2023-01-01):
Les ordres d’achat en vue de l’acquisition de parts au porteur sont transférés à l’agent de registre et de transfert par l’entité auprès de laquelle le souscripteur détient son compte-titres. La réception par l’agent de registre et de transfert est déterminante.
Les demandes de souscription complètes de parts nominatives ou les ordres d'achat de parts au porteur reçue(s) avant un horaire déterminé dans le prospectus un jour d’évaluation par l’entité compétente se- ront satisfaites au prix d’émission du jour d’évaluation suivant. La Société de gestion s’assure dans tous les cas que l’émission de parts s’effectue sur la base d’une valeur unitaire des parts que l’investisseur ne connaît pas au préalable. Si, toutefois, un investisseur est soupçonné de « late trading », la Société de gestion peut refuser la demande de souscription ou l’ordre d’achat jusqu’à ce que le demandeur ait dis- sipé tout doute quant à ladite demande ou audit ordre. Les demandes de souscription de parts nomina- tives et les ordres d’achat de parts au porteur reçus par l’entité compétente un jour d’évaluation après l’horaire déterminé dans le prospectus, seront satisfaits au prix d’émission du surlendemain.
Si la contre-valeur des parts nominatives à souscrire n’est pas disponible à la date de la réception de la demande de souscription complète par l’agent de registre et de transfert ou si la demande de souscrip- tion est incorrecte ou incomplète, la demande de souscription sera réputée avoir été reçue par l’agent de registre et de transfert à la date à laquelle la contre-valeur des parts souscrites est disponible et à la- quelle la demande de souscription est soumise en bonne et due forme.
Les parts au porteur sont transmises immédiatement une fois leur traitement effectué auprès de l’agent de registre et de transfert par l’intermédiaire des opérations de règlement/livraison, c.-à-d. contre paiement du montant constitutif de l’investissement à l’entité auprès de laquelle le souscripteur détient son compte-titres.
Le prix d’émission est payable au dépositaire au Luxembourg dans le nombre de jours ouvrables ban- caires à compter du jour d’évaluation considéré indiqué dans l'annexe relative au Fonds concerné, dans la devise de la catégorie de parts concernée.
Lorsque la contre-valeur sort de l’actif du Fonds, notamment suite à une révocation, au non- encaissement d’une note de débit ou pour d’autres raisons, la Société de gestion reprend les parts con- cernées dans l’intérêt du Fonds. Les éventuelles différences résultant du rachat des parts et ayant un ef- fet néfaste sur l’actif du Fonds sont prises en charge par le demandeur.