# DR-EUR - Eur | FUNDAMENTAL EQUITIES - MID CAP - FRANCE
Assets Under Management	898 M€
NAV per Unit	3,024.82€
Evolution vs M-1	64.59€
Morningstar™ Category: France Small/Mid-Cap Equity 
QQQQ 

## Rating at 5/31/21

## Rating at 4/30/21

## Risk/return scale (¹)
| Fund | 5.9% | 10.0% | 10.0% | 2.2% | 10.5% | 27.9% | 18.7% | 60.7% | 158.3% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Benchmark | 5.2% | 9.2% | 7.9% | 1.0% | 10.3% | 27.4% | 16.3% | 55.5% | 113.8% |


## The ISR label mentioned above is only valid within the EU.
| Portfolio Managers | Investment strategy |
| --- | --- |
| Pascal RIEGIS, Grégory DESCHAMPS, Frédéric DOUSSARD, Sébastien MAILLARD | ODDO BHF Avenir is a French (at least 70%) small and mid-cap equity fund. It aims to be permanently invested in equities, targeting long-term capital growth. It primarily selects some of the best performing cyclical and non-cyclical companies in France, which often have an international presence, where the price is considered attractive taking long- term prospects into account.The fund takes strict ESG criteria into account during its investment process, based on the ODDO BHF AM proprietary analysis model. |
| Management company |
| ODDO BHF Asset Management SAS |
| Net annual performance over 5 years (12-months rolling) |
| Key features | from | 6/30/16 | 6/30/17 | 6/29/18 | 6/28/19 | 6/30/20 |
| Benchmark 10% EONIA TR + 90% MSCI France Smid Cap Loc Net Recommended investment horizon: 5 Years Inception date (1st NAV): 9/14/92 Inception date of the fund: 9/14/92 | to | 6/30/17 | 6/29/18 | 6/28/19 | 6/30/20 | 6/30/21 |
| Fund | 28.5% | 5.4% | -3.1% | -4.3% | 27.9% |
| Benchmark | 29.2% | 3.5% | -3.0% | -5.9% | 27.4% |
| Calendar performance (from January 01 to December 31) |
| Legal structure | FCP |  | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
| ISIN code | FR0000989907 |
| Bloomberg code | ODDAVED FP | Fund | 7.2% | 20.7% | -21.1% | 31.9% | 4.0% |
| Currency | Euro | Benchmark | 7.9% | 17.7% | -17.6% | 25.6% | 0.9% |
| Dividend policy | Distribution unit | Cumulative and annualized net returns |
| Minimum (initial) investment | 1 thousandth of a unit |
|  | Annualized performance | Cumulative performance |
| Later minimal subscription | 1 thousandth of a unit | 3 years	5 years  10 years  1 month	YTD	1 year	3 years	5 years  10 years Past performance is not an indication of future results. Performance may vary over time. |
| Management company (by delegation) | - |
| Custodian | ODDO BHF SCA, France (Paris) |
| Administration and Accounting | EFA |
| Subscriptions/ redemptions | 11:15am D | Net cumulative performance over 10 years (base 100) |
| Fund	Benchmark |
| NAV calculation frequency | Daily |
| Country of domicile | France |
| Management fees | Up to 1.80% (inclusive of tax) of the net assets, excluding units or shares of UCITS |
| Performance fees | 20% of the FCP's outperformance relative to the benchmark index provided that the FCP's performance is positive. |
| Subscription fees | 4 % (maximum) |
| Redemption fees | Nil |
| Ongoing charges | 1.92 % |
| Transaction fees received by the Management Company | Transaction fees are listed in the prospectus and may be applied in addition to the fees shown above. |

New benchmark since July 1st, 2015. Previous benchmark: 90% CAC MID 60 (NR) + 10% EONIA until 21 March 2011 and 90% CAC MID 100 (ex-dividends) + 10% EONIA before. The benchmark is considered dividends reinvested since July, 1st 2013.
*Definitions of the financial indicators used are available for download on the website www.am.oddo-bhf.com under the heading 'Regulatory information'. | Sources : ODDO BHF AM SAS, Bloomberg, Morningstar®

## Sustainalytics provides company-level analysis used in the calculation of Morningstar’s Sustainability Score.
(1) Risk/return scale in a range from 1 (lowest risk) to 7 (highest risk). This indicator is not constant and is updated if the risk/reward profile of the fund changes over time. The lowest category does not mean a risk-free investment. Historical data, such as is used to calculate the risk/return ratio, may not be a reliable indication of the future risk profile of the Fund. There is no guarantee that the management objectives in terms of risk and return will actually be met.
| Risk measurement	 3 Years	5 Years | Annualized volatility |
| --- | --- |
| Sharpe ratio | 0.30 | 0.60 | 1 year	3 years	5 years	10 years |
| Information ratio | 0.15 | 0.17 | Fund | 14.3% | 21.3% | 18.0% | 16.1% |
| Tracking Error (%) | 6.27 | 5.37 | Benchmark | 15.8% | 21.8% | 18.2% | 17.4% |
| Beta | 0.94 | 0.95 |  |
| Correlation coefficient (%) | 95.80 | 95.61 |
| Jensen's Alpha (%) | 1.26 | 1.44 |
| Sector breakdown | Geographic breakdown (Country of Incorporation) |
| Money market 7.0% | Money market 7.0% |
| Capitalisation breakdown - excluding cash (%) | Weighted carbon intensity (tCO2e / €m turnover) |
|  | Fund M€ | Benchmark M€ |  | Fund	Benchmark |
| Median capitalization | 11.2 | 10.4 | Weighted carbon intensity | 29.0 | 119.8 |
|  | Coverage ratio | 78.5% | 89.7% |

Source MSCI. We use scopes 1 (direct emissions) and 2 (indirect emissions related to electricity, heat or steam consumption) to calculate the carbon intensity, expressed in tonnes of CO2 equivalent per million euros of revenues.Cash and other derivatives are not covered.

## Fund	Overweight	Underweight against benchmark
| Main portfolio holdings |
| --- |
|  | Weight in the fund (%) | Weight in the benchmark (%) | Country | Sector | ESG rank* |
| Sopra Steria Group | 5.93 | 0.57 | France | Technology | 5 |
| Michelin (Cgde) | 5.84 |  | France | Consumer Discretionary | 5 |
| Worldline Sa | 5.64 |  | France | Industrials | 4 |
| Eurofins Scientific | 5.32 | 2.94 | Luxembourg | Health Care | 2 |
| Alten Sa | 5.23 | 0.74 | France | Technology | 4 |
| Alstom | 4.90 | 2.71 | France | Industrials | 4 |
| Safran Sa | 4.84 |  | France | Industrials | 3 |
| Biomerieux | 4.77 | 0.93 | France | Health Care | 4 |
| Vetoquinol Sa | 4.09 |  | France | Health Care | 3 |
| Somfy Sa | 4.08 |  | France | Industrials | 3 |

* : rebased on the rated part of the fund | In accordance with the update to our ESG integration policy published, the internal ESG rating scale now ranks the investment universe from 1 (High Risk) to 5 (Strong Opportunity) in ascending order.
The ESG approach consists in selecting companies with the best environmental, social and governance policies by favouring the best-rated issuers within an investment universe in terms of non-financial criteria (Best in Universe) and/or issuers showing an improvement in their ESG practices over time (Best Effort).

## Past performance is not an indication of future results. Performance may vary over time.
| SUSTAINABLE REPORT - OVERVIEW |
| --- |
| Weighted average ESG rank | Weighted average E,S and G rank* |
|  | Fund	Benchmark |  |
| June 2021 | June 2020 | June 2021 | June 2020 |
| ESG rank | 3.7 | 3.6 | 3.5 | 3.5 |
| ESG coverage** | 100.0% | 99.5% | 96.6% | 97.4% |


## In accordance with the update to our ESG integration policy, the internal ESG rating scale now ranks the investment universe from 1 (High Risk) to 5 (Strong Opportunity) in ascending order.

## Benchmark : 10% EONIA TR + 90% MSCI France Smid Cap Loc Net

## Fund	Benchmark

Translation (ENFR, 2021-06-30):
# DR-EUR - Eur | ACTIONS FONDAMENTALES - MOYENNES CAPITALISATIONS - FRANCE
Actif net du fonds	898 M€
Valeur liquidative	3 024,82€
Evolution vs M-1	64,59€
Catégorie Morningstar ™:
Actions France Petites & Moy. Cap.
QQQQ 

## Notation au 31/05/2021

## Notation au 30/04/2021

## Echelle de risque et de rendement (¹)
| Fonds | 5,9% | 10,0% | 10,0% | 2,2% | 10,5% | 27,9% | 18,7% | 60,7% | 158,3% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Indicateur de référence | 5,2% | 9,2% | 7,9% | 1,0% | 10,3% | 27,4% | 16,3% | 55,5% | 113,8% |


## Le label ISR ci dessus mentionné est valable exclusivement au sein de l'UE.
| Gérants | Stratégie d'investissement |
| --- | --- |
| Pascal RIEGIS, Grégory DESCHAMPS, Frédéric DOUSSARD, Sébastien MAILLARD | ODDO BHF Avenir est un fonds actions françaises (minimum 70%) de petites et moyennes capitalisations. Il a vocation à être investi en permanence en actions et vise une appréciation du capital dans la durée. Il sélectionne en priorité des sociétés françaises parmi les plus performantes, cycliques ou non-cycliques, qui ont souvent un rayonnement international, à un prix jugé attractif eu égard à leurs perspectives à long terme.Le fonds intègre des critères ESG stricts dans son processus d’investissement, basés sur le modèle d’analyse propriétaire de ODDO BHF AM. |
| Société de gestion |
| ODDO BHF Asset Management SAS |
| Performances annuelles nettes depuis 5 ans (en glissement sur 12 mois) |
| Caractéristiques | du | 30/06/2016 | 30/06/2017 | 29/06/2018 | 28/06/2019 | 30/06/2020 |
| Indicateur de référence 10% EONIA TR + 90% MSCI France Smid Cap Loc Net Durée d'investissement conseillée : 5 ans Date de création de la part (1ère VL) : 14/09/1992 Date de création du fonds : 14/09/1992 | au | 30/06/2017 | 29/06/2018 | 28/06/2019 | 30/06/2020 | 30/06/2021 |
| Fonds | 28,5% | 5,4% | -3,1% | -4,3% | 27,9% |
| Indicateur de référence | 29,2% | 3,5% | -3,0% | -5,9% | 27,4% |
| Performances calendaires (du 01 janvier au 31 décembre) |
| Statut juridique | FCP |
| Code ISIN | FR0000989907 |  | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
| Code Bloomberg | ODDAVED FP | Fonds | 7,2% | 20,7% | -21,1% | 31,9% | 4,0% |
| Devise | Euro | Indicateur de référence | 7,9% | 17,7% | -17,6% | 25,6% | 0,9% |
| Affectation des résultats | Distribution |
| Souscription minimale (initiale) | 1 millième de part | Performances nettes cumulées et annualisées |
| Souscription minimale ultérieure | 1 millième de part |  | Performances annualisées | Performances cumulées |
| Société de gestion (par délégation) | - | 3 ans	5 ans	10 ans	1 mois		Début	1 an	3 ans	5 ans	10 ans d'année Les performances passées ne présagent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Performance nette cumulée sur 10 ans (base 100)	 Fonds	Indicateur de référence |
| Dépositaire | ODDO BHF SCA, France (Paris) |
| Valorisateur : | EFA |
| Souscriptions / Rachats | 11h15 à J |
| Fréquence de valorisation | Quotidienne |
| Pays de domiciliation | France |
| Frais de gestion fixes | 1.80 % TTC maximum Actif net, déduction faite des parts ou actions d’OPC |
| Commission de surperformance | 20% de la surperformance du FCP par rapport à son indice de référence, si la performance du FCP est positive. |
| Commission de souscription | 4 % (maximum) |
| Commission de rachat | Néant |
| Frais courants | 1.92 % |
| Commission de mouvement perçue par la société de gestion | Des commissions de mouvement, définies dans le prospectus, peuvent être prélevées en plus des frais affichés ci-dessus. |

Changement d'indicateur de référence au 01/07/2015. Ancien indicateur de référence : 90% CAC MID 60 (NR) + 10% EONIA jusqu'au 21/03/11 et le 90% CAC MID 100 (hors dividendes) + 10% EONIA avant. L'indicateur de référence s'exprime dividendes réinvestis à compter du 01/07/2013.
*La signification des indicateurs utilisés est disponible en téléchargement sur www.am.oddo-bhf.com dans la rubrique «Informations Réglementaires». | Sources : ODDO BHF AM SAS, Bloomberg, Morningstar®

## Sustainalytics fournit une analyse au niveau de l'entreprise, utilisée dans le calcul du score de durabilité de Morningstar.
(1) L'echelle de risque/rendement dans une plage allant de 1 (risque faible) à 7 (risque élevé). Cet indicateur n'est pas constant et changera en fonction du profil de risque/ rendement du fonds. La catégorie la plus faible ne signifie pas sans risque. Les données historiques, telles que celles utilisées pour calculer l’indicateur de risque et de rendement, pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur du Fonds.L'atteinte des objectifs de gestion en terme de risque et de rendement ne peut être garantie.
| Mesure de risque	 3 ans	5 ans | Volatilité annualisée |
| --- | --- |
| Ratio de Sharpe | 0,30 | 0,60 | 1 an	3 ans	5 ans	10 ans |
| Ratio d'information | 0,15 | 0,17 | Fonds | 14,3% | 21,3% | 18,0% | 16,1% |
| Tracking Error (%) | 6,27 | 5,37 | Indicateur de référence | 15,8% | 21,8% | 18,2% | 17,4% |
| Bêta | 0,94 | 0,95 |  |
| Coefficient de corrélation (%) | 95,80 | 95,61 |
| Alpha de Jensen (%) | 1,26 | 1,44 |
| Répartition sectorielle | Répartition géographique (Pays d'incorporation) |
| Poche monétaire 7,0% | Poche monétaire 7,0% |
| Répartition par capitalisation - hors liquidités (%) | Intensité carbone pondérée (tCO2e / CA m€) |
|  | Fonds M€ | Indicateur de référence M€ |  | Fonds	Indicateur de référence |
| Capitalisation médiane | 11,2 | 10,4 | Intensité carbone pondérée | 29,0 | 119,8 |
|  | Taux de couverture | 78,5% | 89,7% |

Source MSCI. nous retenons les scopes 1 (émissions directes) et 2 (émissions indirectes liées à la consommation d’électricité, de chaleur ou de vapeur) pour le calcul de l’intensité carbone, exprimée en tonnes équivalent CO2 par million d’euro de chiffres d’affaires. Le cash et autres produits dérivés ne sont pas couverts.

## Fonds	Sur-pondération	Sous-pondération par rapport à l'indice
| Principales lignes du portefeuille |
| --- |
|  | Poids dans le fonds (%) | Poids dans l'indicateur de référence* (%) | Pays | Secteur | Notation ESG* |
| Sopra Steria Group | 5,93 | 0,57 | France | Technologie | 5 |
| Michelin (Cgde) | 5,84 |  | France | Cons. Discrétion... | 5 |
| Worldline Sa | 5,64 |  | France | Industries | 4 |
| Eurofins Scientific | 5,32 | 2,94 | Luxembourg | Santé | 2 |
| Alten Sa | 5,23 | 0,74 | France | Technologie | 4 |
| Alstom | 4,90 | 2,71 | France | Industries | 4 |
| Safran Sa | 4,84 |  | France | Industries | 3 |
| Biomerieux | 4,77 | 0,93 | France | Santé | 4 |
| Vetoquinol Sa | 4,09 |  | France | Santé | 3 |
| Somfy Sa | 4,08 |  | France | Industries | 3 |

*le poids des titres couverts est rebasé à 100 | Conformément à la mise à jour de notre politique d’intégration ESG, l’échelle de notation interne ESG distribue désormais l’univers d’investissement des rangs 1 (risque élevé) à 5 (opportunité forte) de manière ascendante.
L’approche ESG consiste à sélectionner les entreprises ayant les meilleures pratiques environnementales, sociales ou de gouvernance en privilégiant les émetteurs les mieux notés d’un point de vue extra-financier au sein d’un univers d’investissement(Best-in-Universe) et/ou les émetteurs démontrant une amélioration de leur pratique ESG dans le temps (Best effort).

## Les performances passées ne présagent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
| REPORTING INVESTISSEMENT DURABLE - GENERAL |
| --- |
| Notation moyenne ESG | Notation moyenne E, S et G* |
|  | Fonds	Indicateur de référence |  |
| juin 2021 | juin 2020 | juin 2021 | juin 2020 |
| Notation ESG | 3,7 | 3,6 | 3,5 | 3,5 |
| Couverture ESG** | 100,0% | 99,5% | 96,6% | 97,4% |

Conformément à la mise à jour de notre politique d’intégration ESG, l’échelle de notation interne ESG distribue désormais l’univers d’investissement des rangs 1 (risque élevé) à 5 (opportunité forte) de manière ascendante.

## Indicateur de référence : 10% EONIA TR + 90% MSCI France Smid Cap Loc Net

## Fonds	Indicateur de référence