UBS (Lux) Bond Fund ‒ Asia Flexible (USD)
This sub-fund promotes environmental and/or social characteristics and complies with Article 8 of Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial services sector (“SFDR”). Further information related to environmental and/or social characteristics is available in Annex I to this document (SFDR RTS Art. 14(2)).
The actively managed sub-fund uses the benchmark JP Morgan Asia Credit Index (JACI) USD as a reference for portfolio construction, performance comparison, sustainability profile comparison and risk management. The benchmark is not designed to promote ESG characteristics. T. For unit classes with “hedged” in their name, currency-hedged versions of the benchmark (if available) are used. Although a portion of the portfolio may be invested in the same instruments and in the same weightings as the benchmark, the Portfolio Manager is not bound by the benchmark in its selection of instruments. In particular, the Portfolio Manager may, at its own discretion, invest in bonds from issuers not included in the benchmark and/or set the proportion of investments in sectors differently to their weighting in the benchmark in order take advantage of investment opportunities. Therefore, in times when market volatility is high, sub-fund performance may differ greatly from the benchmark.
In accordance with the general investment policy described above, the sub-fund invests the majority of its assets in debt instruments and claims issued by international and supranational organisations, public and semi-public bodies, and companies based in Asia or which are predominantly active in the region. In terms of interest rate and credit risk, the portfolio should be adapted to economic and financial market cycles by means of derivatives.
The sub-fund may invest no more than 20% of its net assets in fixed-income instruments denominated in RMB and traded on the China Interbank Bond Market (“CIBM”) or through Bond Connect. These instruments may include securities issued by governments, quasi-public corporations, banks, corporations and other institutions in the People’s Republic of China (“PRC” or “China”) that are authorised to be traded directly on the CIBM or through Bond Connect. The associated risks are described in the sections “Risk information on investments traded on the China Interbank Bond Market” and “Risk information on investments traded on the CIBM via the Northbound Trading Link through Bond Connect”.
The medium to long-term investment objective of the Fund is to achieve a competitive total yield. The Portfolio Manager may reach this goal by means of dynamic asset allocation, involving the anticipation of predictable changes in market conditions. This may include long positions in view of increasing exposure and/or value or synthetic short positions for hedging purposes, achieved by means of legally permissible derivative financial instruments. At no time may the sub-fund conduct physical short-selling.
To achieve the investment objective, the sub-fund may, within the legal framework, buy or sell futures, swaps (including IRS/NDIRS, TRS, CDS, index CDS and NDS), forwards/non-deliverable forwards, options, total return bonds, credit-linked notes, convertible bonds, money market papers/liquid funds and other suitable, legally permitted investment instruments. These investment instruments may, as a result, both be used for hedging purposes and in view of benefiting from expected market developments. Non-deliverable forwards (NDFs) enable currency positions to be built up and hedged against exchange rate risks without the need to physically transfer these currencies or conduct currency transactions on the corresponding markets. Using this method, both counterparty risk and costs incurred by holding local currencies, as well as certain export restrictions, may be reduced to a minimum. In all cases, local trade in NDFs in USD between two foreign business partners is not subject to prudential supervision by the authorities of the respective country.
The sub-fund may invest in bonds that are not investment grade by means of which above-average yields may be gained. However, such investments entail a higher credit risk than those in first-class issuers. The sub-fund may invest a maximum of 10% of its assets in bonds with a rating below CCC or with a comparable rating.
The sub-fund may invest up to 20% of its net assets in ABS, MBS, CMBS and CDOs/CLOs. The associated risks are specified in the
section “Risks connected with the use of ABS/MBS” or " “Risks connected with the use of CDOs/CLOs”.
Investments in Asian countries may be more volatile and less liquid than investments in European countries. Furthermore, public regulation may be less stringent in countries where the sub-fund invests than in more developed states and the accounting, auditing and reporting methods employed may not meet the standards used in more developed countries. For the reasons given, the sub-fund is particularly suitable for investors who are aware of these risks.
The sub-fund may invest in any derivative financial instruments listed in the section “Special techniques and instruments with securities and money market instruments as underlying assets”, provided the restrictions specified therein are observed. Permitted underlyings include, in particular, the instruments specified under Point 1.1(g) (“Permitted investments of the Fund”).
Currency of account: USD
Fees

Translation (ENFR, 2023-01-01):
UBS (Lux) Bond Fund ‒ Asia Flexible (USD)
Ce compartiment promeut des caractéristiques environnementales et/ou sociales et est conforme à l’Article 8 du Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (« SFDR »). Pour de plus amples informations concernant les caractéristiques environnementales et/ou sociales, veuillez consulter l'Annexe I au présent document (NTR SFDR Art. 14(2)).
Le compartiment, géré activement, utilise l’indice de référence JP Morgan Asia Credit (JACI) USD à des fins de construction de portefeuille, de comparaison de la performance, de comparaison du profil de durabilité et de gestion des risques. L’indice de référence n’est pas conçu pour promouvoir des caractéristiques ESG. Des versions couvertes en devises de l'indice de référence (le cas échéant) sont utilisées pour les catégories de parts dont la dénomination comporte la mention « hedged ». Bien qu’une part du portefeuille puisse être investie dans les mêmes instruments et selon les mêmes pondérations que l’indice de référence, le Gestionnaire de portefeuille n’est pas lié par l’indice de référence en ce qui concerne le choix des instruments. Le Gestionnaire de portefeuille peut notamment investir, à sa discrétion, dans des obligations d’émetteurs qui ne font pas partie de l’indice de référence et/ou investir dans des secteurs selon une pondération différente de celle qui est la leur au sein de l’indice de référence, afin d’exploiter des opportunités d’investissement. En période de forte volatilité sur les marchés, la performance du compartiment peut dès lors s'écarter sensiblement de celle de l'indice de référence.
Le compartiment investit la majorité de ses actifs conformément à la politique générale de placement décrite ci-dessus dans des obligations et des titres de créance émis par des organismes internationaux et supranationaux, des institutions publiques et semi- publiques ainsi que des sociétés ayant leur siège social en Asie ou qui y exercent la majeure partie de leurs activités. L'utilisation des instruments dérivés doit permettre d'adapter l'exposition du portefeuille en matière de risque de taux d'intérêt et de crédit aux cycles de l'économie et des marchés financiers.
Le compartiment ne pourra investir plus de 20% de ses actifs nets en instruments obligataires libellés en RMB et négociés sur le marché obligataire interbancaire chinois (China Interbank Bond Market ou « CIBM ») ou par l'intermédiaire du programme Bond Connect. Ces instruments peuvent notamment prendre la forme de titres émis par des gouvernements, des sociétés semi-publiques, des banques, des sociétés et d’autres institutions en République populaire de Chine (« RPC » ou « Chine ») et admis à la négociation directe sur le CIBM ou par l'intermédiaire du programme Bond Connect. Les risques associés à de tels investissements sont repris aux sections
« Informations concernant les risques liés aux investissements négociés sur le marché obligataire interbancaire chinois » et
« Informations concernant les risques liés aux investissements négociés sur le CIBM par l'intermédiaire du canal nord (Northbound Trading Link) du programme Bond Connect ».
L’objectif d’investissement du Fonds à moyen et long terme consiste à offrir un rendement global compétitif. Le Gestionnaire de portefeuille compte atteindre un tel résultat à l'aide d'une allocation d'actifs dynamique pour laquelle il faut anticiper les modifications escomptées des conditions de marché. Il peut s'agir ici de positions longues pour augmenter l'engagement et/ou la valeur ou de positions courtes synthétiques à des fins de couverture à l'aide d'instruments financiers dérivés fiables autorisés par la loi. Le compartiment n'effectue à aucun moment de ventes à découvert.
Afin d'atteindre l’objectif d'investissement, le compartiment peut, dans les limites autorisées par la loi, acheter ou vendre des contrats futures, des swaps (y compris des IRS/NDIRS, TRS, CDS, CDS sur indice et NDS), des contrats à terme, des contrats à terme non livrables, des options, des obligations à rendement total, des titres liés à des événements de crédit (credit-linked notes), des obligations convertibles, des titres du marché monétaires/fonds liquides et autres instruments d'investissement adéquats et autorisés en vertu de la loi applicable. Ces instruments peuvent par conséquent être utilisés aussi bien à des fins de couverture que pour bénéficier de l’évolution attendue du marché.
Les Non-Deliverable Forwards (« NDF ») permettent d’établir des positions de change et de les couvrir contre les risques de change sans qu’un transfert physique des devises concernées ou que des transactions de devises sur les marchés correspondants ne soient nécessaires. Cette méthode permet de minimiser tant le risque de contrepartie que les frais liés à la détention de devises locales et l’exposition à d’éventuelles restrictions à l’exportation. En règle générale, le négoce local des NDF libellés en USD entre deux contreparties étrangères n’est pas soumis à la surveillance des autorités du pays concerné.
Le compartiment peut investir dans des obligations spéculatives, qui sont susceptibles d’offrir des rendements supérieurs à la moyenne. Néanmoins, dans le cas de placements de ce type, le risque est accru sur le plan de la solvabilité par rapport aux placements dans des émetteurs de première classe. Le compartiment peut investir au maximum 10% de ses actifs dans des obligations assorties d’une notation inférieure à CCC ou d’une notation comparable.
Le compartiment peut investir jusqu’à 20% de son actif net en ABS, MBS, CMBS et CDO/CLO. Les risques y afférents sont décrits aux sections « Risques liés à l’utilisation d'ABS/MBS » et « Risques liés à l’utilisation de CDO/CLO ».
Les placements dans les pays asiatiques peuvent afficher une performance plus volatile et sont dans certaines circonstances moins liquides que les placements dans les pays d’Europe. Par ailleurs, le contrôle public dans les pays où le compartiment investit est dans certaines circonstances moins strict que dans des pays plus développés et les méthodes utilisées en comptabilité, pour la vérification des comptes et la publication d’informations financières ne sont pas comparables aux normes en vigueur dans des pays plus développés. Par conséquent, le compartiment s’adresse plus particulièrement aux investisseurs conscients de ces risques.
Le compartiment peut investir dans tous les instruments financiers dérivés répertoriés à la section « Techniques et instruments particuliers ayant pour actifs sous-jacents des valeurs mobilières et des instruments du marché monétaire » dans la mesure où les limitations y étant citées sont respectées. Les instruments décrits au paragraphe 1.1 (g) (« Placements autorisés du Fonds ») sont notamment autorisés comme actifs sous-jacents.
Monnaie de compte : USD
Frais