# MANAGEMENT COMPANY
LA FRANCAISE ASSET MANAGEMENT (the "Management Company") has been appointed as management company of the Company. It was incorporated on 13 October 1978 as a simplified joint stock company under French law for an unlimited period and is registered with the Registre du Commerce et des Sociétés in Paris under the registration number 314 024 019. The Management Company was approved by the French Financial Markets Authority on 1 July 1997, under number GP 97076. Its registered office is at 128 boulevard Raspail, 75006 Paris - France. The Management Company has a fully paid up share capital of seventeen million six hundred and ninety-six thousand six hundred and seventy six euro (EUR 17,696,676). The articles of incorporation have been deposited with the Greffe du Tribunal de la Chambre de Commerce de Paris and were last amended on 25 April 2017.

## The corporate purpose of the Management Company is to manage investment funds under French and Luxembourg law.
The Management Company has been appointed as management company of the Company pursuant to a novation agreement which aims to replace La Française AM International with La Française Asset Management under the terms of the management company services agreement (the "Management Company Services Agreement") dated on 3 May 2012, to provide investment management, administration and marketing services (the "Services"). The Management Company Services Agreement has been concluded for an unlimited period and can be terminated by either party upon no less than ninety (90) days written notice. The responsibilities of the Company remain unchanged further to the appointment of the Management Company.
In the provision of the Services, the Management Company is authorised, in order to conduct its duties efficiently, to delegate with the consent of the Company and the Luxembourg supervisory authority, under its responsibility and control, part or all of its functions and duties to any third party.

## In particular, the management function includes the following tasks:
- to give all opinions or recommendations concerning the investments to be made,
- to conclude contracts, to purchase, sell, exchange and/or deliver all transferable securities and all other assets,
- on behalf of the Company, to exercise all voting rights attached to the transferable securities constituting the Company's assets.

In particular, the functions of administrative agent include (i) calculation and publication of the Net Asset Value of the Shares of each Sub-Fund in accordance with the 2010 Law and the Articles of Incorporation and (ii) the provision, on behalf of the Company, of all the administrative and accounting services necessary to the management.
As keeper of the registrar and transfer agent, the Management Company is responsible for processing subscription, redemption and conversion applications regarding Shares and for keeping the register of Shareholders of the Company in accordance with the provisions described in more detail in the Management Company Services Agreement.

## The functions of the principal distributor include the marketing of the Shares in Luxembourg and/or abroad.

## The rights and obligations of the Management Company are governed by agreements entered into for an indefinite term.
In accordance with the laws and regulations in force and with the prior consent of the Board of Directors, the Management Company is authorised, under its responsibility and control, to delegate one or more of its functions and powers or part thereof to any entities it deems appropriate, provided the Prospectus is updated in advance and the Management Company retains full liability for acts committed by its delegate/s. Any such delegate/s, with regards to the nature of the functions and duties to be delegated, must be qualified and capable of undertaking the duties in question.
The Management Company will require any such agent to which it intends to delegate its duties to comply with the provisions of the Prospectus, the Articles of Incorporation the relevant provisions of the Management Company Services Agreement and any applicable laws and regulations.
In relation to delegated duties, the Management Company will implement appropriate control mechanisms and procedures, including risk management controls, and regular reporting processes in order to ensure an effective supervision of the third parties to whom functions and duties have been delegated and that the services provided by such third party service providers are in compliance with the Articles of Incorporation, the Prospectus and the agreement entered into with the relevant third party service provider.
The Management Company will be diligent and exhaustive in the selection and monitoring of the third parties to whom functions and duties may be delegated and ensure that the relevant third parties have sufficient experience and knowledge as well as the necessary authorisations required to carry out the delegated functions.

## At the present time, the functions of management, administrative agent and registrar and transfer agent are delegated or further described in this Prospectus.

## In accordance with the Directive 2009/65/EC, the Management Company has established a remuneration policy for those categories of staff whose professional activities have a material impact
on the risk profiles of the Management Company or the Company. Those categories of staff includes any employees who are decision takers, fund managers, risk takers and persons who take real investment decisions, control functions, persons who have the power to exercise influence on such employees or members of staff, including investment advisors and analysts, senior management and any employees receiving total remuneration that takes them into the same remuneration bracket as senior management and decision takers. The remuneration policy is compliant with and promotes a sound and effective risk management and does not encourage risk-taking which is inconsistent with the risk profiles of the Company or with its Articles of Incorporation, and which are in line with the business strategy, objective values and interests of the Management Company and does not interfere with the obligation of the Management Company to act in the best interests of the Company. The remuneration policy includes an assessment of performance set in a multi-year framework appropriate to the holding period recommended to the investors of the Company in order to ensure that the assessment process is based on the long-term performance of the Company and its investment risks. The variable remuneration component is also based on a number of the other qualitative and quantitative factors. The remuneration policy contains an appropriate balance of fixed and variable components of the total remuneration.
The La Française Group has established a remuneration committee that operates on a group-wide basis. The remuneration committee is organised in accordance with internal rules in compliance with the principles set out in the Directive 2009/65/EC and Directive 2011/61/EU. The remuneration policy has been designed to promote sound risk management and to discourage risk tracking that exceeds La Française's level of tolerated risk, having regard to the investment profiles of the funds managed and to establish measures to avoid conflicts of interest. The remuneration policy is reviewed on an annual basis.
The up-to-date remuneration policy of the Management Company, including, but not limited to, a description of how remuneration and benefits are calculated, the identity of persons responsible for awarding the remuneration and benefits including the composition of the remuneration committee, is made available at 
http://lfgrou.pe/MnDZx7
. 

## A paper copy is made available free of charge upon request at the Management Company's registered office.
-

Translation (ENFR, 2021-03-08):
# SOCIÉTÉ DE GESTION
LA FRANÇAISE ASSET MANAGEMENT (la « Société de gestion ») a été nommée en qualité de société de gestion de la Société. Elle a été constituée le 13 octobre 1978 en tant que société par actions simplifiée de droit français pour une durée illimitée et est immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Paris sous le numéro d'immatriculation 314 024 019. La Société de gestion a été agréée par l'Autorité des marchés financiers le 1er juillet 1997 sous le numéro GP 97076. Son siège social est situé 128, boulevard Raspail, 75006 Paris - France. La Société de Gestion dispose d'un capital social entièrement libéré de dix-sept millions six cent quatre-vingt-seize mille six cent soixante-seize euros (EUR 17 696 676). Les statuts ont été déposés au Greffe du Tribunal de la Chambre de Commerce de Paris et ont été modifiés en dernier lieu le 25 avril 2017.

## L'objet social de la Société de gestion est d'assurer la gestion des fonds d'investissement en vertu des droits français et luxembourgeois.
La Société de Gestion a été désignée comme société de gestion de la Société en vertu d'un accord de novation visant à remplacer La Française AM International par La Française Asset Management aux termes du contrat de services de la société de gestion (le « Contrat de Services de la Société de Gestion ») en date du 3 mai 2012 , pour fournir des services de gestion, d'administration et de commercialisation des investissements (les « Services »). Le Contrat de services de société de gestion a été conclu pour une durée indéterminée et peut être résilié par chacune des parties moyennant un préavis écrit d'au moins quatre-vingt-dix (90) jours. Les responsabilités de la Société restent inchangées suite à la nomination de la Société de gestion.
Aux fins de la fourniture des Services, la Société de gestion est en droit, dans un souci d'efficacité, de déléguer tout ou partie de ses fonctions et obligations à un tiers, avec l'autorisation de la Société et de l'autorité de surveillance luxembourgeoise, sous sa responsabilité et son contrôle.

## En particulier, la fonction de gestion comprend les tâches suivantes :
- émettre toutes opinions ou recommandations concernant les investissements devant être effectués ;
- conclure des contrats, acheter, vendre, échanger et/ou livrer toutes valeurs mobilières et tous autres actifs ;
- exercer, pour le compte de la Société, tous droits de vote liés aux valeurs mobilières constituant les actifs de la Société.

En particulier, les fonctions d'agent administratif incluent (i) le calcul et la publication de la Valeur nette d'inventaire des Actions de chaque Compartiment conformément à la Loi de 2010 et aux Statuts de la Société, et (ii) la fourniture de tous les services administratifs et comptables nécessaires à la gestion.
En tant qu'agent de registre et de transfert, la Société de gestion est responsable du traitement des demandes de souscription, de rachat et de conversion d'Actions, ainsi que de la tenue du registre des Actionnaires de la Société selon les modalités plus amplement décrites dans le Contrat de services de société de gestion.

## Les fonctions de distributeur principal incluent la commercialisation des Actions au Luxembourg et/ou à l'étranger.

## Les droits et obligations de la Société de gestion sont régis par des contrats conclus pour une durée indéterminée.
Conformément à la législation et à la règlementation en vigueur et avec l'autorisation préalable du Conseil d'administration, la Société de gestion peut déléguer tout ou partie de ses fonctions et pouvoirs, sous sa responsabilité et son contrôle, à toute entité qu'elle juge appropriée, à condition que le Prospectus soit préalablement mis à jour et que la Société de gestion assume la pleine responsabilité des actes de son/ses délégué(s), De tels délégués, en ce qui concerne la nature des fonctions et des tâches à déléguer, doivent être qualifiés et capables d'assumer les fonctions en question.
La Société de gestion exigera de la part de tout agent auquel elle envisage de déléguer ses fonctions qu'il se conforme aux dispositions du Prospectus et des Statuts, ainsi qu'aux dispositions pertinentes du Contrat de services de société de gestion et à toute loi et tout règlement applicables.
Dans le cadre de délégations, la Société de gestion mettra en place des mécanismes et des procédures de contrôle appropriés, y compris pour les besoins du contrôle de la gestion des risques, ainsi que des processus de reporting régulier afin de garantir une supervision efficace des tiers auxquels des fonctions et obligations ont été déléguées, et de s'assurer que les services fournis par ces derniers sont conformes aux Statuts, au Prospectus et aux contrats conclus avec eux.
La Société de gestion fera preuve de diligence et d'exhaustivité dans la sélection et la supervision des tiers auxquels des fonctions et obligations peuvent être déléguées et s'assurera qu'ils possèdent une expérience et des compétences suffisantes, ainsi que les autorisations requises, pour remplir les fonctions déléguées.

## Les fonctions de gestion, d'agent administratif et d'agent de registre et de transfert sont actuellement déléguées ou décrites plus en détail dans le présent Prospectus.
Conformément à la directive 2009/65/CE, la Société de gestion a mis en place une politique de rémunération pour ces catégories de personnel dont les activités professionnelles ont une incidence substantielle sur les profils de risque de la Société de gestion ou de la Société. Ces catégories de
personnel comprennent tous les employés qui occupent des fonctions de décision, les gestionnaires de fonds et les employés qui prennent des risques et des décisions réelles d’investissement, occupent des fonctions de contrôle, ont le pouvoir d’exercer une influence sur ces employés ou membres du personnel, y compris les conseillers et analystes d’investissement, la direction générale et tous les employés recevant une rémunération totale qui les place dans la même tranche de rémunération que la direction générale et le personnel occupant des fonctions de décision. La politique de rémunération est compatible avec une gestion saine et efficace des risques, la favorise et n'encourage pas une prise de risque qui serait incompatible avec les profils de risque de la Société ou avec ses Statuts et qui est conforme à la stratégie économique, aux objectifs, aux valeurs et aux intérêts de la Société de gestion. Elle n'interfère pas non plus avec l'obligation de la Société de gestion d'agir au mieux des intérêts de la Société. La politique de rémunération comprend une évaluation des performances inscrite dans un cadre pluriannuel adapté à la période de détention recommandée aux investisseurs de la Société, afin de garantir qu'elle porte bien sur les performances à long terme de la Société et sur ses risques d'investissement. La composante de rémunération variable repose également sur un certain nombre d’autres facteurs qualitatifs et quantitatifs. La politique de rémunération est fondée sur un équilibre approprié des composantes fixes et variables de la rémunération totale.
Le Groupe La Française a établi un comité de rémunération qui fonctionne à l’échelle du Groupe. Le comité de rémunération est organisé selon les règles internes conformément aux principes établis dans la Directive 2009/65/CE et la Directive 2011/61/UE. La politique de rémunération a été conçue pour promouvoir la gestion saine du risque, décourager la prise de risque excédant le niveau de risque toléré par La Française, eu égard aux profils d’investissement des fonds gérés, et définir des mesures visant à éviter les conflits d’intérêts. La politique de rémunération est revue une fois par an.
La politique de rémunération mise à jour de la Société de gestion, comprenant notamment la description du calcul de la rémunération et des avantages, l’identité des personnes responsables de l’attribution de la rémunération et des avantages, ainsi que la composition du comité de rémunération, peut être consultée sur le site Internet : 
http://lfgrou.pe/MnDZx7
. 

## Une version papier est mise à disposition gratuitement sur demande au siège de la Société de gestion.
-