The asset valuation rules applied by the accounting manager are outlined below according to the instruments held by the UCITS:
The UCITS has adopted the euro as its reference currency.
The prices used for the valuation of securities traded on the stock exchange are the closing prices. The prices applied for the valuation of bonds are an average contributor.
UCITS are valued at the last known price.
Negotiable debt securities with a residual life of more than three months are valued at the market rate, with the exception of variable-rate or adjustable-rate negotiable debt securities not presenting any particular market sensitivity.
A simple linearisation method is estimated for negotiable debt securities with a remaining life of less than three months and having no particular sensitivity to the market, based on the crystallised three- month rate.
Repos are valued at the contract price.
Futures, options, or exchange transactions made on OTC markets, authorised by applicable UCI regulations, are measured at their market value or at an estimated value according to methods chosen by the Management Company. Interest rate and/or currency swaps are valued at their market value based on the price calculated by discounting future cash flows (principal and interest), at the market interest and/or exchange rates.
European and foreign futures are valued on the basis of the clearing prices. Interest-rate and foreign currency swaps are valued under market conditions. The valuation of interest-rate swaps against share performance is carried out:
- under market conditions for the fixed income branch
- according to the underlying security rate for the equity branch.

Translation (ENFR, 2022-05-06):
Les règles d’évaluation des actifs appliquées par le gestionnaire comptable sont les suivantes, en fonction des instruments détenus par l’OPCVM :
L'OPCVM a adopté l'Euro comme devise de référence.
Les cours retenus pour l'évaluation des valeurs mobilières négociées en bourse sont les cours de clôture.
Les cours retenus pour l'évaluation des obligations sont une moyenne de contributeur. Les OPCVM sont valorisés au dernier cours connu.
Les titres de créances négociables dont la durée de vie résiduelle est supérieure à 3 mois sont valorisés, à défaut de contribution, au taux du marché, à l'exception des titres de créances négociables à taux variables ou révisables ne présentant pas de sensibilité particulière au marché.
Une méthode simplificatrice dite de "linéarisation" est prévue pour les titres de créances négociables dont la durée de vie restant à courir est inférieure à 3 mois et ne présentant pas de sensibilité particulière au marché sur la base du taux à trois mois cristallisé.
Les pensions sont évaluées au cours du contrat.
Les opérations à terme, fermes ou conditionnelles ou les opérations d’échange conclues sur les marchés de gré à gré, autorisés par la réglementation applicable aux OPC, sont valorisés à leur valeur de marché ou à une valeur estimée selon les modalités arrêtées par la Société de Gestion. Les contrats d’échange de taux d’intérêt et/ou devises sont valorisés à leur valeur de marché, en fonction du prix calculé par actualisation des flux de trésorerie futurs (principal et intérêt), aux taux d’intérêt et/ou devises de marché.
Les cours des marchés à terme européens et étrangers sont les cours de compensation.
La valorisation des contrats d'échange de taux ou de devises se fait aux conditions de marché. L'évaluation des contrats d'échange de taux contre-performance d'action se fait :
- aux conditions de marché pour la branche taux
- en fonction du cours du titre sous-jacent pour la branche action.