# Risk & Reward Profile (SRRI) (Source: Fund Admin)
Lower risk, potentially lower rewards Higher risk, potentially higher rewards

#### The SRRI represents the risk and return profile as presented in the Key Investor Information Document (KIID). The lowest category does not imply that there is no risk. The SRRI is not guaranteed and may change over time.

#### The risk level of this Sub-Fund reflects the portfolio's investment limits.

## Cumulative Returns * (Source: Fund Admin)

#### Portfolio (99.06)

## Additional Risks

#### Important risks materially relevant to the Sub-Fund which are not adequately captured by the indicator:

#### Credit risk: represents the risks associated with an issuer’s
YTD		1 month		3 months		 1 year		3 years	5 years 10 years			Since Since	31/12/2021	30/11/2022	30/09/2022	31/12/2021	31/12/2019		-	-	23/03/2018 Portfolio		-2.02%			0.59%			2.53%		-2.02%		 -1.10%		-	-		-0.94%

#### The following information is additional to, and should be read only in conjunction with, the performance data presented above.

## Calendar year performance * (Source: Fund Admin)
|  | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portfolio | -2.02% | 0.52% | 0.42% | 2.54% | - |


#### * Source : Fund Admin. Returns are annualised returns for periods exceeding 1 year (365 days basis). The above results pertain to full 12-month period per calendar year. All performances are calculated net income reinvested and net of all charges taken by the Sub-Fund. The value of investments may vary upwards or downwards according to market conditions.
© 2022 Morningstar. All Rights Reserved. The information contained herein: (1) is proprietary to Morningstar and/or its content providers; (2) may not be copied or distributed; and (3) is not warranted to be accurate, complete or timely. Neither Morningstar nor its content providers are responsible for any damages or losses arising from any use of this information. Past performance is no guarantee of future results

#### sudden downgrading of its signature’s quality or its default.
Liquidity risk: in case of low trading volume on financial markets, any buy or sell trade on these markets may lead to important market variations/fluctuations that may impact your portfolio valuation.

#### Counterparty risk: represents the risk of default of a market participant to fulfil its contractual obligations vis-à- vis your portfolio.

#### Operational risk: this is the risk of default or error within the different service providers involved in managing and valuing your portfolio.

#### The use of complex products such as financial derivative instruments might increase market movements in your portfolio.

#### The occurrence of any of these risks may have an impact on the net asset value of your portfolio.
| Bond Analysis (Source: Amundi) | Risk analysis (rolling) (Source: Fund Admin)	Performance analytics (Source: Fund Admin) |
| --- | --- |
|  | Fund |  | 1 year | 3 years | 5 years |  |  | Inception to date |
| Modified Duration (Yrs) | -0.43 | Portfolio volatility | 3.33% | 4.02% | - |  | Maximum drawdown | -8.36% |
| Spread Duration (Yrs) | 2.04 | Benchmark volatility | 0.11% | - | - |  | Recovery period (days) | 252 |
| Yield | 4.53 | Ex-post Tracking Error | 3.32% | - | - |  | Worst month | 03/2020 |
| Average Life (Yrs) | 2.25 | Information ratio | -0.61 | - | - |  | Lowest return | -6.49% |
| Coupon (%) | 2.63 | Portfolio sharpe ratio | -0.60 | -0.01 | - |  | Best month | 04/2020 |
| Average Credit Quality | BBB | Beta | 7.63 | - | - |  | Highest return | 2.61% |
| * Bond Analysis data reflects any derivatives exposure. |  |  |  |  |  |  |  |
| Portfolio Analysis (Source: Amundi) |  |  |  |  |  |  |  |
| Total Number of Holdings | 163 |  |  |  |  |  |  |
| Country (Source: Amundi) * |  |  |  |  |  |  |  |
| Credit Exposure (%) |  |  | Bmk % | Int. Rate Exposure (%) | Effective Duration (Years) | Country Spr Dur (Years) |  |
| France	27.49% |  |  | - | 0.00% | 0.75 | 0.70 |  |
| Germany	9.01% |  |  | - | -70.58% | 0.25 | 0.24 |  |
| United Kingdom	7.86% |  |  | - | -0.16% | 0.19 | 0.17 |  |
| Spain	7.55% |  |  | - | 0.00% | 0.20 | 0.19 |  |
| Netherlands	7.35% |  |  | - | 0.00% | 0.18 | 0.17 |  |
| Other countries	6.49% |  |  | - | 0.00% | 0.23 | 0.22 |  |
| Italy	5.59% |  |  | - | 0.00% | 0.12 | 0.11 |  |
| Sweden	2.78% |  |  | - | 0.00% | 0.06 | 0.05 |  |
| United States	2.45% |  |  | - | 6.11% | 0.06 | 0.05 |  |
| Belgium	1.49% |  |  | - | 0.00% | 0.04 | 0.04 |  |
| Switzerland	1.44% |  |  | - | 0.00% | 0.04 | 0.03 |  |


#### * Country/Region data reflects the exposure of any credit and interest rate derivatives.

## Asset Allocation (Source: Amundi)	Instrument Allocation (Source: Amundi)
Financials Non Financials Quasi Govt Emerging Financials
Covered Government
Emerging Non Financials
Others Emerging Quasi Govt Emerging Government
0.32 %
0.25 %
0.10 %
0.03 %
0.03 %
0.00 %
0.00 %
6.82 %
29.74 %
47.39 %
Bond
Cash at Bank
Money Market Instruments
Credit Derivatives
Money Market Funds
EURO COMMERCIAL PAPER
Bond Funds
Interest Rate Derivatives
11.73 %
4.50 %
1.85 %
0.09 %
0.05 %
0.00 %
-63.42 %
82.85 %
0 %	10 %	20 %	30 %	40 %	50 %

#### Fund %

#### ▴ Asset Allocation data reflects the exposure of any credit derivatives.
-100 %
-50 %	0 %	50 %	100 %

#### Fund %

## Duration (Years) by Curve (Years) / Credit Rating (Source: Amundi)
|  | <1 Year | 1-3 Years | 3-7 Years | 7-11 Years | 11+ Years | FRN | Total |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Bonds | 0.02 | 1.07 | 1.04 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 2.18 |
| BBB | 0.01 | 0.77 | 0.71 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 1.52 |
| A | 0.00 | 0.17 | 0.18 | 0.01 | 0.00 | 0.00 | 0.37 |
| BB | 0.00 | 0.12 | 0.11 | 0.00 | - | 0.01 | 0.23 |
| AA | 0.00 | 0.01 | 0.03 | 0.00 | 0.01 | - | 0.05 |
| Not Rated | 0.00 | - | - | - | - | 0.00 | 0.00 |
| AAA | 0.00 | 0.00 | 0.00 | - | - | - | 0.00 |
| B | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | - | - | 0.00 |
| CCC | 0.00 | - | 0.00 | 0.00 | - | - | 0.00 |
| C | - | 0.00 | - | - | - | - | 0.00 |
| Credit Derivatives | 0.01 | 0.00 | -0.02 | - | - | - | -0.01 |
| BBB | 0.01 | 0.00 | 0.04 | - | - | - | 0.06 |
| A | - | - | -0.06 | - | - | - | -0.06 |
| B | - | 0.00 | 0.00 | - | - | - | 0.00 |
| Not Rated | - | 0.00 | - | - | - | - | 0.00 |
| AA | - | - | 0.00 | - | - | - | 0.00 |
| BB | - | 0.00 | 0.00 | - | - | - | 0.00 |
| Int Rate | -0.01 | -0.42 | -1.78 | -0.23 | -0.02 | - | -2.46 |
| Total | 0.02 | 0.65 | -0.77 | -0.22 | 0.00 | 0.02 | -0.30 |

▴[Duration (Years) by Curve (Years) / Credit Rating data uses a Median Rating of available ratings across S&P, Moodys, Fitch, KBRA,DBRS and Morningstar. Duration (Years) by Curve (Years) / Credit Rating data reflects the exposure of any credit and interest rate derivatives.

## Curve (Source: Amundi) *	Credit Rating (Source: Amundi) *
|  | Fund % |  |  | Fund % | Bmk % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| <1 Year | 6.51% |  | AAA | 0.07% | - |
| 1-3 Years | 28.44% |  | AA | 1.04% | - |
| 3-7 Years | -15.52% |  | A | 11.69% | - |
| 7-11 Years | -2.53% |  | BBB | 63.01% | - |
| 11+ Years | -0.16% |  | BB | 8.56% | - |

- Curve data reflects the exposure of any credit and interest rate derivatives.


## Top 10 Bonds (Source: Amundi)

#### Fund

### % TOTALENERGIES SE 2.625% (26/02/49)	1.07%

#### UPJOHN FINANCE BV 1.023% (23/06/24)	1.07%

#### B	0.13%	-

#### CCC	0.00%	-

#### C	0.00%	-

#### Not Rated	0.19%	-
| Currency (Source: Amundi) |  |
| --- | --- |
|  | Fund % | Benchmark |
| Euros | 98.70% | 100% |
| US Dollar | 1.25% | - |
| Pound Sterling | 0.04% | - |
| Renminbi | 0.00% | - |
| Swiss Franc | 0.00% | - |
| Swedish Krona | 0.00% | - |
| Australian Dollar | 0.00% | - |
| New Zealand Dollar | 0.00% | - |
| Czech Koruna | 0.00% | - |
| Others | 0.00% | - |

- Credit Rating data and Average Credit Quality calculations use a Median of available ratings across S&P, Moodys,Fitch, KBRA,DBRS and Morningstar. Credit Rating data reflects the exposure of any credit derivatives.


### INMOBILIARIA COLONIAL SOCIM SA 1.625% (28/11/25)

#### 1.03%
| HLD D INFR ET DES MET DE L ENV 0.125% (16/09/25) GROUPAMA SA 6.375% (28/05/49) | 0.99% 0.79% |
| --- | --- |
| VOLVO TREASURY AB 4.85% (10/03/78) | 0.77% |
| HSBC HOLDINGS PLC 6.364% (16/11/32) | 0.76% |
| ORANO SA 5.375% (15/05/27) | 0.76% |
| ARVAL SERVICE LEASE SA/FRANCE 4.75% (22/05/27) | 0.76% |


#### DEUTSCHE BAHN FIN GMBH 0.95% (18/10/49)	1.02%

## Notes
▴ 

#### Currency data reflects the exposure of any fx derivatives and the market value of any credit, interest rate and equity derivatives.

#### This Sub-Fund uses derivatives. Derivatives exposure is not reflected in portfolio breakdowns in this document unless otherwise stated.

Translation (ENFR, 2022-12-31):
# Profil de risque et de rendement (SRRI) (Source : Fund Admin)
A risque plus faible, rendement potentiellement plus faible A risque plus élevé, rendement potentiellement plus élevé
Le SRRI correspond au profil de risque et de rendement présent dans le Document d’Information Clé pour l’Investisseur (DICI). La catégorie la plus faible ne signifie pas « sans risque ». Il n’est pas garanti et pourra évoluer dans le temps.
Le niveau de risque de ce Compartiment reflète les limites d’investissement du portefeuille.
Portefeuille (99,06)

## Performances glissantes * (Source : Fund Admin)
|  | Depuis le | 1 mois | 3 mois | 1 an | 3 ans | 5 ans | 10 ans | Depuis le |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Depuis le | 31/12/2021 | 30/11/2022 | 30/09/2022 | 31/12/2021 | 31/12/2019 | - | - | 23/03/2018 |
| Portefeuille | -2,02% | 0,59% | 2,53% | -2,02% | -1,10% | - | - | -0,94% |

Les informations suivantes s'ajoutent aux données de performances présentées ci-dessus et ne doivent être lues qu'en conjonction avec celles-ci.

## Performances calendaires * (Source : Fund Admin)
|  | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portefeuille | -2,02% | 0,52% | 0,42% | 2,54% | - |

* Source : Fund Admin. Les performances sont calculées dans la devise de référence, coupons nets réinvestis (pour les parts de distribution uniquement), sur des données historiques qui ne peuvent donner aucune garantie quant au rendement futur. Les performances affichées sont nettes de frais de gestion. Les performances cumulées sont annualisées (base 365 jours) pour les périodes de plus d'un an. La valeur des investissements peut varier à la hausse ou à la baisse selon l'évolution des marchés. (1) Les performances calendaires couvrent des périodes complètes de 12 mois pour chaque année civile.
©2022 Morningstar. Tous droits réservés. Les informations contenues ici : (1) appartiennent à Morningstar et/ou ses fournisseurs de contenu ; (2) ne peuvent être reproduites ou redistribuées ; et (3) ne sont pas garanties d’exactitude, d’exhaustivité ou d’actualité. Ni Morningstar, ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables en cas de dommages ou de pertes liés à l’utilisation de ces informations. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Pour

## Risques Additionnels
Les risques importants pour le Compartiment non pris en compte dans l’indicateur sont:
Risque de crédit : il représente le risque de dégradation soudaine de la qualité de signature d’un émetteur ou celui de sa défaillance.
Risque de liquidité : lorsque les volumes d’échange sur les marchés financiers sont faibles, toute opération d'achat ou de vente sur ces marchés peut entraîner d’importantes variations/fluctuations de marché, susceptibles d’entraver la valorisation de votre portefeuille.
Risque de contrepartie : il représente le risque de défaillance d’un intervenant de marché l’empêchant d’honorer ses engagements vis-à-vis de votre portefeuille.
Risque opérationnel : désigne le risque de défaillance ou d’erreur des différents prestataires impliqués dans la gestion et la valorisation de votre portefeuille.
L'utilisation de produits complexes tels que les produits dérivés peut entraîner une amplification des mouvements de titres dans votre portefeuille.
La survenance de l’un de ces risques peut avoir un impact négatif sur la valeur liquidative de votre portefeuille.
| Caractéristiques Obligataires (Source : Amundi) | Indicateur(s) glissant(s) (Source : Fund Admin) |
| --- | --- |
|  | Fonds |  | 1 an | 3 ans | 5 ans |
| Duration (ans) | -0.43 | Volatilité du portefeuille | 3,33% | 4,02% | - |
| Sensibilité au Spread (ans) | 2.04 | Volatilité de l'indice | 0,11% | - | - |
| Taux de rendement | 4.53 | Tracking Error ex-post | 3,32% | - | - |
| Durée Moyenne (ans) | 2.25 | Ratio d'information | -0,61 | - | - |
| Taux de Coupon (%) | 2.63 | Ratio de Sharpe | -0,60 | -0,01 | - |
| Qualité moyenne de la notation | BBB | Beta | 7,63 | - | - |
| * Données de Caractéristiques Obligataires reflète exposition aux dérivés. |  |


## Analyse de portefeuille (Source : Amundi)
Nombre total de positions163
| Pays (Source : Amundi) * |  |
| --- | --- |
|  | Exp. Crédit (%) | Bmk. % | Exp. Taux (%) | Sensi (ans) | Spr Dur par Pays (ans) |
| France | 27,49% | - | 0,00% | 0,75 | 0,70 |
| Allemagne | 9,01% | - | -70,58% | 0,25 | 0,24 |
| Royaume-Uni | 7,86% | - | -0,16% | 0,19 | 0,17 |
| Espagne | 7,55% | - | 0,00% | 0,20 | 0,19 |
| Pays-Bas | 7,35% | - | 0,00% | 0,18 | 0,17 |
| Autres pays | 6,49% | - | 0,00% | 0,23 | 0,22 |
| Italie | 5,59% | - | 0,00% | 0,12 | 0,11 |
| Suède | 2,78% | - | 0,00% | 0,06 | 0,05 |
| États-Unis | 2,45% | - | 6,11% | 0,06 | 0,05 |
| Belgique | 1,49% | - | 0,00% | 0,04 | 0,04 |
| Suisse | 1,44% | - | 0,00% | 0,04 | 0,03 |

* Les données Pays reflètent l'exposition aux dérivés de crédit et dérivés de taux.

## Allocation d'actifs (Source : Amundi)	Répartition par instrument (Source : Amundi)
Financières Non-financières
Quasi Gouvernemental Financières Emergentes
Couverts
Etat Non-Financières Emergentes
Autres
Quasi-Gouvernemental
Emergent Etat Emergent
6,82 %
0,32 %
0,25 %
0,10 %
0,03 %
0,03 %
0,00 %
0,00 %
29,74 %
47,39 %
Obligation
Liquidités en banque
Instruments du Monétaire
Dérivés de crédit
Monétaire
EURO COMMERCIAL PAPER
Fonds Obligataires
Dérivés de taux
11,73 %
4,50 %
1,85 %
0,09 %
0,05 %
0,00 %
-63,42 %
82,85 %
0 %	10 %	20 %	30 %	40 %  50 %
Fonds %
▴ Les données Allocation d'actifs reflètent l'exposition aux dérivés de crédit.
-100 %
-50 %	0 %	50 %	100 %
Fonds %

## Sensibilité (ans) par maturité (ans) / notation (Source : Amundi)
|  | <1 An | 1-3 Ans | 3-7 Years | 7-11 ans | > 11 ans | FRN | Total |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Bonds | 0,02 | 1,07 | 1,04 | 0,02 | 0,02 | 0,02 | 2,18 |
| BBB | 0,01 | 0,77 | 0,71 | 0,01 | 0,01 | 0,01 | 1,52 |
| A | 0,00 | 0,17 | 0,18 | 0,01 | 0,00 | 0,00 | 0,37 |
| BB | 0,00 | 0,12 | 0,11 | 0,00 | - | 0,01 | 0,23 |
| AA | 0,00 | 0,01 | 0,03 | 0,00 | 0,01 | - | 0,05 |
| Pas de notation | 0,00 | - | - | - | - | 0,00 | 0,00 |
| AAA | 0,00 | 0,00 | 0,00 | - | - | - | 0,00 |
| B | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | - | - | 0,00 |
| CCC | 0,00 | - | 0,00 | 0,00 | - | - | 0,00 |
| C | - | 0,00 | - | - | - | - | 0,00 |
| Credit Derivatives | 0,01 | 0,00 | -0,02 | - | - | - | -0,01 |
| BBB | 0,01 | 0,00 | 0,04 | - | - | - | 0,06 |
| A | - | - | -0,06 | - | - | - | -0,06 |
| B | - | 0,00 | 0,00 | - | - | - | 0,00 |
| Pas de notation | - | 0,00 | - | - | - | - | 0,00 |
| AA | - | - | 0,00 | - | - | - | 0,00 |
| BB | - | 0,00 | 0,00 | - | - | - | 0,00 |
| Int Rate | -0,01 | -0,42 | -1,78 | -0,23 | -0,02 | - | -2,46 |
| Total | 0,02 | 0,65 | -0,77 | -0,22 | 0,00 | 0,02 | -0,30 |

▴Dans le cadre des calculs de la Qualité de la notation, la médiane des notations disponibles auprès de S&P, Moodys, Fitch, KBRA,DBRS et Morningstar est utilisée. Les données Sensibilité (ans) par maturité (ans) / notation (Source : Amundi) reflètent l'exposition aux dérivés de crédit et dérivés de taux.

## Courbe (Source : Amundi) *	Qualité de la notation (Source : Amundi) *
|  | Fonds % |  |  | Fonds % | Bmk. % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| <1 An | 6,51% |  | AAA | 0,07% | - |
| 1-3 Ans | 28,44% |  | AA | 1,04% | - |
| 3-7 Years | -15,52% |  | A | 11,69% | - |
| 7-11 ans | -2,53% |  | BBB | 63,01% | - |
| > 11 ans | -0,16% |  | BB | 8,56% | - |

- Les données Courbe reflètent l'exposition aux dérivés de crédit et dérivés de taux.


## 10 premières valeurs obligations (Source : Amundi)
Fonds
% TOTALENERGIES SE 2.625% (26/02/49)	1,07%
UPJOHN FINANCE BV 1.023% (23/06/24)	1,07%
B	0,13%	-
CCC	0,00%	-
C	0,00%	-
Pas de notation	0,19%	-
- Dans le cadre des calculs de la Qualité de la notation, la médiane des notations disponibles auprès de S&P, Moody, Fitch, KBRA,DBRS et Morningstar est utilisée. Les données de notation reflètent l'exposition de tout dérivé de crédit.

|  | Fonds % | Indice |
| --- | --- | --- |
| Euro | 98,70% | 100% |
| Dollar américain | 1,25% | - |
| Livre sterling | 0,04% | - |
| Yuan (Renminbi) | 0,00% | - |
| Franc suisse | 0,00% | - |
| Couronne suédoise | 0,00% | - |
| Dollar australien | 0,00% | - |
| Dollar néo-zélandais | 0,00% | - |
| Couronne tchèque | 0,00% | - |
| Autres | 0,00% | - |


## Devise (Source : Amundi)
INMOBILIARIA COLONIAL SOCIM SA 1.625% (28/11/25)
1,03%
DEUTSCHE BAHN FIN GMBH 0.95% (18/10/49)  1,02%
HLD D INFR ET DES MET DE L ENV 0.125% (16/09/25)
0,99%
GROUPAMA SA 6.375% (28/05/49)	0,79%
VOLVO TREASURY AB 4.85% (10/03/78)	0,77%
HSBC HOLDINGS PLC 6.364% (16/11/32)	0,76%
ORANO SA 5.375% (15/05/27)	0,76%
ARVAL SERVICE LEASE SA/FRANCE 4.75%	0,76%
(22/05/27)

## Notes
▴ 
Les données Devises reflètent l'exposition aux dérivés de change et la valeur de marché des dérivés de crédit , dérivés de taux et dérivés actions.
Le fonds utilise des dérivés. L'exposition aux dérivés n'est pas reflétée dans les tableaux de répartition du portefeuille présentés dans ce document - sauf si il est mentionné autrement.