UBS (Lux) Bond SICAV – Convert Global (EUR)
This sub-fund promotes environmental and/or social characteristics and complies with Article 8 of Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial services sector (“SFDR”). Further information related to environmental and/or social characteristics is available in Annex I to this document (SFDR RTS Art. 14(2)).
This actively managed sub-fund uses the benchmark Refinitiv Global Convertible Index – Global Vanilla Hedged EUR Index as reference for performance evaluation, sustainability profile comparison and risk management purposes. The benchmark is not designed to promote ESG characteristics. For share classes with “hedged” in their name, currency-hedged versions of the benchmark (if available) are used. Although part of the portfolio may be invested in the same instruments and applying the same weightings as the benchmark, the Portfolio Manager is not constrained by the benchmark in terms of choice of instruments. In particular, the Portfolio Manager may at its own discretion invest in convertible, exchangeable and warrant-linked bonds of issuers that are not contained in the benchmark and/or structure the share of the investments in sectors in a way that differs from their weighting in the benchmark, with a view to exploiting investment opportunities. The performance of the sub-fund may therefore differ considerably from the benchmark during periods of high market volatility.
The sub-fund invests at least two thirds of its assets in convertible, exchangeable and warrant-linked bonds as well as convertible debentures worldwide. The sub-fund is suitable for investors who wish to profit from the development of the global stock market, but do not want to relinquish a certain level of security such as that afforded by the “bond floor” offered by a convertible bond. The sub-fund may invest a total of up to one third of its assets in the above securities when these are issued or guaranteed by borrowers from emerging markets or borrowers that conduct a large proportion of their business operations on such markets or issue instruments associated with a credit risk in respect of emerging markets.
The term “emerging markets” is used to describe markets included in the International Finance Corporation Composite Index and/or the MSCI Emerging Markets Index, as well as other countries that are at a comparable level of economic development or in which there are new capital markets.
Emerging markets are at an early stage of development and suffer from higher risks of expropriation and nationalisation, as well as social, political and economic instability. The risks associated with investments in emerging markets are listed in the section entitled “Risk information”. For the reasons mentioned, this sub-fund is particularly suitable for risk-conscious investors.
The sub-fund may invest no more than 20% of its net assets in fixed-income instruments denominated in RMB and traded on the China Interbank Bond Market (“CIBM”) through the programme for qualified foreign investors (“QFIs”) or through Bond Connect. These instruments may include securities issued by governments, quasi-public corporations, banks, corporations and other institutions in the People’s Republic of China (“PRC” or “China”) that are authorised to be traded directly on the CIBM or through Bond Connect. The associated risks are described in the section “Risk information on investments traded on the China Interbank Bond Market” and “Risk information on investments traded on the CIBM via the Northbound Trading Link through Bond Connect”.
After deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to 10% of its assets in money market instruments and bonds, equities, equity rights and warrants as well as shares, other equity shares and dividend-right certificates acquired through the exercise of conversion rights, subscription rights or options, in addition to warrants remaining after the separate sale of ex- warrant bonds and any equities acquired with these warrants. The equities acquired by exercise of rights or through subscription must be sold no later than 12 months after they were acquired. Furthermore, and as part of this 10% threshold, this sub-fund may only invest up to 5% of its assets in UCITS and/or UCIs that are classed as “non-qualifying offshore UCIs” according to British law. Investors should note that the sub-fund’s exposure may also include Chinese A shares traded via Shanghai-Hong Kong Stock Connect or Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Chinese A shares are renminbi-denominated A shares of companies domiciled in mainland China; these are traded on Chinese stock exchanges such as the Shanghai Stock Exchange and the Shenzhen Stock Exchange. Investors should read, be aware of and take into account the risks associated with investments traded via Shanghai- Hong Kong Stock Connect or Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Information on this topic can be found after the section “General risk information”.
The currency of account is the EUR. The investments are made in the currencies deemed best suited for performance, although the proportion of investments in foreign currencies not hedged against the currency of account (EUR) may not exceed 20% of the assets.
The sub-fund may buy or sell futures, swaps, non-deliverable forwards and currency options in order to:
- wholly or partially hedge investments that make up the sub-fund’s assets against the currency risk associated with the sub-fund’s reference currency. This can be achieved directly (hedging a currency against the reference currency) or indirectly (hedging a currency against a third currency, which is then hedged against the reference currency).
- Build up currency positions against the currency of account or other currencies. Non-deliverable forwards enable currency positions to be built up and hedged against exchange rate risks without the need to physically transfer these currencies or conduct transactions on a local market. This makes it possible to avoid the local counterparty risk as well as the risks and costs of holding local currencies arising from any currency export restrictions. Moreover, there are generally no local exchange controls on NDFs in US dollars between two offshore contractual partners.

Translation (ENFR, 2023-01-01):
UBS (Lux) Bond SICAV – Convert Global (EUR)
Ce compartiment promeut des caractéristiques environnementales et/ou sociales et est conforme à l’Article 8 du Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (« SFDR »). Pour de plus amples informations concernant les caractéristiques environnementales et/ou sociales, veuillez consulter l'Annexe I au présent document (NTR SFDR Art. 14(2)).
Ce compartiment, géré activement, utilise l’indice de référence Refinitiv Global Convertible – Global Vanilla Hedged EUR à des fins d'évaluation de la performance, de comparaison du profil de durabilité et de gestion des risques. L’indice de référence n’est pas conçu pour promouvoir des caractéristiques ESG. Pour les catégories d'actions dont la dénomination comporte la mention « hedged », des versions de l'indice de référence couvertes contre les risques de change sont utilisées (si elles sont disponibles). Une partie du portefeuille peut être investie dans les mêmes instruments que ceux de l'indice de référence et présenter les mêmes pondérations, mais le Gestionnaire de portefeuille n'est pas tenu de choisir uniquement des instruments qui font partie de l'indice. En particulier, le Gestionnaire de portefeuille peut, à son entière discrétion, investir dans des obligations convertibles, échangeables ou avec bon de souscription d'émetteurs qui ne sont pas repris dans l'indice de référence et/ou structurer les parts d'investissements entre les secteurs d'une manière qui ne corresponde pas aux pondérations de l'indice, dans le but d'exploiter les opportunités d'investissement. En période de forte volatilité sur les marchés, la performance du compartiment peut donc s'écarter sensiblement de celle de l'indice de référence. Le compartiment investit à l’échelle mondiale au moins deux tiers de son actif dans des obligations convertibles, échangeables et à bon de souscription ainsi que dans des obligations non garanties convertibles. Le compartiment s’adresse aux investisseurs qui souhaitent tirer profit de l’évolution du marché d’actions mondial tout en conservant un certain niveau de sécurité, ce que permettent les obligations convertibles par le biais du Bond floor.
Le compartiment pourra investir jusqu’à un tiers de ses actifs dans les titres précités qui sont émis ou garantis par des emprunteurs de pays émergents ou des emprunteurs qui exercent une part importante de leur activité dans les marchés émergents ou qui émettent des instruments comportant un risque de crédit lié à des marchés émergents.
Par le terme « marchés émergents », l'on entend les marchés repris dans les indices International Finance Corporation Composite et/ou MSCI Emerging Markets, ainsi que d'autres pays dont le niveau de développement économique est comparable ou qui disposent de nouveaux marchés financiers.
Les marchés émergents en sont à un stade de développement précoce et les incertitudes sociales, politiques et économiques ainsi que le risque d'expropriation et de nationalisation y sont donc plus importants. Les risques associés à des investissements sur les marchés émergents sont repris à la section « Informations concernant les risques ». Pour les raisons évoquées, ce compartiment s’adresse plus particulièrement aux investisseurs conscients des risques.
Le compartiment ne pourra investir plus de 20% de ses actifs nets en instruments obligataires libellés en RMB et négociés sur le marché obligataire interbancaire chinois (China Interbank Bond Market ou « CIBM ») dans le cadre du programme QFI (Qualified Foreign Investors) ou par l'intermédiaire du programme Bond Connect. Ces instruments peuvent notamment prendre la forme de titres émis par des gouvernements, des sociétés semi-publiques, des banques, des sociétés et d’autres institutions en République populaire de Chine (« RPC » ou « Chine ») et admis à la négociation directe sur le CIBM ou par l'intermédiaire du programme Bond Connect. Les risques associés à de tels investissements sont repris aux sections « Informations concernant les risques liés aux investissements négociés sur le marché obligataire interbancaire chinois » et « Informations concernant les risques liés aux investissements négociés sur le CIBM par l'intermédiaire du canal nord (Northbound Trading Link) du programme Bond Connect ».
Après déduction des liquidités et quasi-liquidités, le compartiment pourra investir jusqu'à 10% de ses actifs dans des instruments du marché monétaire ainsi qu'en obligations, actions, droits de participation, warrants et autres actions, droits et certificats de participation acquis lors de l'exercice de droits de conversion, de souscription ou d’options, outre les warrants restant après la vente individuelle d'obligations avec bon de souscription précédentes et toutes actions acquises au titre de ces warrants. Les actions achetées par le biais de l'exercice d'un droit ou via une souscription doivent être vendues au plus tard 12 mois après leur acquisition. D’autre part, dans le cadre de cette limite de 10%, ce compartiment peut investir jusqu’à 5% maximum de son actif dans des OPCVM et/ou OPC entrant dans la catégorie des « OPC offshore non éligibles » (« Non-Qualifying Offshore UCI ») selon le droit britannique. Les investisseurs doivent prendre en considération le fait que l'engagement d'investissement du compartiment peut également comprendre des actions A chinoises négociées par l'intermédiaire du Shanghai-Hong Kong Stock Connect ou du Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Les actions A chinoises sont des actions A libellées en renminbi émises par des sociétés domiciliées en Chine continentale et négociées sur des bourses de valeurs chinoises telles que celles de Shanghai et de Shenzhen. Les investisseurs doivent lire, considérer et prendre connaissance des risques liés aux placements négociés via les programmes Shanghai-Hong Kong Stock Connect ou Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Les observations y afférentes sont présentées à la section intitulée « Remarques générales concernant les risques ».
La devise de compte est l'EUR. Les investissements sont réalisés dans les devises censées être les plus adaptées pour la performance, mais la proportion d'investissements dans des devises étrangères n'étant pas couvertes face à la monnaie de compte (EUR) ne peut excéder 20% des actifs.
Le compartiment pourra acheter ou vendre des contrats futures, des swaps, des contrats à terme non livrables et des options sur devises dans le but :
- de couvrir tout ou partie du risque de change associé aux investissements du compartiment par rapport à la devise de référence de ce dernier. Cette couverture peut être établie directement (couvrir une devise contre la devise de référence) ou indirectement (couvrir une devise contre une devise tierce, qui est ensuite couverte contre la devise de référence).
- de renforcer les positions en devises par rapport à la devise de compte ou à d'autres devises. Les contrats à terme non livrables permettent de renforcer la position en devises et de la couvrir contre le risque de change sans devoir procéder à un transfert physique de ces devises ou effectuer une transaction sur un marché local. Le risque de contrepartie local peut ainsi être évité, tout comme les risques et coûts liés aux positions sur devises locales découlant des restrictions d'exportation y afférentes. En outre, aucun contrôle de change local n'a généralement lieu sur les NDF libellés en dollars américains conclus entre deux partenaires contractuels offshore.