# SUSPENSION OF THE CALCULATION OF THE NET ASSET VALUE AND OF THE ISSUE, CONVERSION AND REDEMPTION OF SHARES
- Irrespective of the legal causes of suspension, the Board of Directors may at any moment suspend the valuation of the net value of the Shares as well as the issue and redemption and conversion of these Shares in the following cases:
	- during any period when any of the principal stock exchanges or any other regulated market on which any substantial portion of the Company's investments of the relevant Class of Shares for the time being are quoted is closed or during which dealings are restricted or suspended;

- during the existence of any state of affairs which constitutes an emergency as a result of which disposal or valuation of investments of the relevant Class of Shares by the Company is impracticable;
- during any breakdown in the means of communication normally employed in determining the price or value of any of the Company's investments or the current prices or values on any market or stock exchange;
- during any period when the Company is unable to repatriate funds for the purpose of making payments on the redemption of such Shares or during which any transfer of funds involved in the realisation or acquisition of investments or payments due on redemption of such Shares cannot in the opinion of the Board of Directors be effected at normal rates of exchange;
- further to the publication of a convening notice to a general meeting of Shareholders in order to resolve the winding up or the liquidation of the Company;
- if the Board of Directors has determined that there has been a material change in the valuations of a substantial proportion of the investments of the Company attributable to a particular Class of Shares in the preparation or use of a valuation or the carrying out of a later or subsequent valuation;
- during any other circumstance or circumstances where a failure to do so might result in the Company or its Shareholders incurring any liability to taxation or suffering other pecuniary disadvantages or any other detriment which the Company or its Shareholders might so otherwise have suffered;
- when a Sub-Fund merges with another Sub-Fund or with another UCITS (or a sub- fund of such other UCITS) provided any such suspension is justified by the protection of the Shareholders; and/or
- when a Sub-Fund is a Feeder of another UCITS, if the net asset value calculation of the said Master UCITS or sub-fund or class of shares is suspended.
- The suspension of the calculation of the Net Asset Value of the Shares of one or more Sub- Funds shall be announced by any appropriate means, and in particular by publication of a notice of suspension in the newspapers in which the Net Asset Values are normally published. Appropriate notice that the Net Asset Value calculation has been suspended shall also be given to Shareholders who have requested the conversion or redemption of the Shares of this or these Sub-Fund(s).
- In exceptional circumstances which might adversely affect the interests of Shareholders or in the case of significant applications for redemption of Shares or conversion of Shares, the Board of Directors reserves the right to fix the value of the Shares of the Sub-Fund only after having carried the sales of the relevant transferable securities out on behalf of the Company.

In such a case, subscriptions, applications for redemption and conversions of Shares simultaneously in the process of execution shall be satisfied on the basis of the first Net Asset Value thus calculated.
VI.	DIVIDENDS
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Translation (ENFR, 2021-03-08):
# SUSPENSION DU CALCUL DE LA VALEUR NETTE D’INVENTAIRE AINSI QUE DE L’ÉMISSION, DE LA CONVERSION ET DU RACHAT D’ACTIONS
- Sans préjudice des causes légales de suspension, le Conseil d'administration peut suspendre à tout moment le calcul de la Valeur nette d'inventaire des Actions ainsi que l'émission, le rachat et la conversion de ces Actions dans les cas suivants :
	- lors de toute période pendant laquelle l'une des principales bourses de valeurs ou l'un des autres marchés réglementés sur laquelle/lequel une part importante des actifs de la Société attribuables à la Classe d'Actions concernée sont cotés est fermé(e) ou pendant laquelle les opérations y sont restreintes ou suspendues ;
	- lorsque, du fait d'une situation d'urgence, la Société ne peut liquider ou évaluer des actifs pour le compte de la Classe d'Actions concernée ;
	- lorsque les moyens de communication habituellement employés pour déterminer le prix ou la valeur des actifs de la Société ou les prix ou valeurs courants sur un marché ou une bourse de valeurs sont hors service ;
	- lorsque la Société se trouve dans l'impossibilité de rapatrier des fonds dans le but d'effectuer des paiements au titre du rachat d'Actions ou lorsqu'un transfert de fonds nécessaire à la réalisation ou à l'acquisition d'investissements ou à des paiements dus au titre du rachat d'Actions ne peut, de l'avis du conseil d'administration, être effectué à des taux de change normaux ;
	- à la suite de la publication d'un avis de convocation à une assemblée générale des Actionnaires appelée à se prononcer sur la dissolution ou la liquidation de la Société ;
	- si le Conseil d'administration a constaté, lors de la préparation ou de l'utilisation d'une évaluation ou de la réalisation d'une évaluation ultérieure ou subséquente, que les valorisations d'une part importante des actifs de la société attribuable à une Classe d'Actions particulière ont évolué de façon notable ;
	- dans toute autre circonstance où le fait de ne pas procéder ainsi pourrait conduire la Société ou ses Actionnaires à subir des conséquences fiscales ou des préjudices, pécuniaires ou autres, que la Société ou ses Actionnaires n'auraient sinon pas subis ;
	- en cas de fusion d'un Compartiment avec un autre Compartiment ou avec un autre OPCVM (ou un Compartiment d'un autre OPCVM), dès lors qu'une telle suspension est nécessaire pour protéger les Actionnaires ;

- lorsqu'un Compartiment agit en tant que fonds nourricier d'un autre OPCVM, si le calcul de la Valeur nette d'inventaire de l'OPCVM maître ou du compartiment ou de la Classe d'Actions en question est suspendu.
- La suspension du calcul de la Valeur nette d'inventaire des actions d'un ou de plusieurs Compartiments sera annoncée par tous moyens appropriés, et notamment par la publication d'un avis dans les journaux où les Valeurs nettes d'inventaire sont normalement publiées. Les Actionnaires ayant demandé la conversion ou le rachat d'Actions du/des Compartiment(s) concerné(s) en seront également dûment informés.
- Dans des circonstances exceptionnelles susceptibles de nuire aux intérêts des Actionnaires ou dans le cas d'importantes demandes de rachat ou de conversion d'Actions d'un compartiment, le Conseil d'administration se réserve le droit de ne déterminer la valeur des Actions de ce compartiment qu'après avoir vendu les valeurs mobilières nécessaires pour le compte de la Société.


## Le cas échéant, les demandes de souscription, de rachat et de conversion d'Actions traitées simultanément seront exécutées sur la base de la première valeur nette d'inventaire ainsi calculée.
VI.	DIVIDENDES
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