Lastly, the management team takes the main negative impacts on sustainability into account in its investment decisions.
The methodological limits of the ESG approach mainly concern the reliability of the extra-financial data published by the issuers and the subjective nature of the rating system applied by the management company.
For more detailed information on the extra-financial rating methodology used for the subfund and its limits, investors should visit the website www.lfde.com.
Alignment with the taxonomy
The subfund may invest in environmentally sustainable economic activities. However, the ESG rating assigned to each security is the result of a global analysis that also takes into account social and governance criteria. It therefore does not allow a targeted approach to a particular objective of the European Taxonomy or to assess the degree of alignment of an investment.
In this case, the principle which states “do no significant harm” applies only to underlying investments which take into account European Union criteria in matters of environmentally sustainable economic activities and not the remaining portion of the underlying investments. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the criteria of the European Union in matters of environmentally sustainable economic activities. The subfund is committed to a 0% alignment with the European Taxonomy.
- Assets used (excluding derivatives)
- Equities:ECHIQUIER PATRIMOINE may be exposed to equity in any sector and of all market capitalisations within a limit of 25% of its net assets. Equity investments will be made in European equities (countries of the European Union, the European Free Trade Association or the United Kingdom). The subfund nevertheless reserves the right to invest up to 15% of its assets in the equities of a country outside this geographical region, including in emerging market equities.
- Debt securities and money market instruments:With a minimum investment of 60 %:
- in negotiable debt securities of the Europe region (European Union + European Free Trade Association + United Kingdom). The maximum maturity of these securities used for the portfolio’s cash management will be 2 years. These securities are mainly rated investment grade; however, the subfund can invest up to 10% of its net assets in this class of securities that are unrated or rated high yield by the rating agencies.
- in bonds of the Europe region (European Union + European Free Trade Association + United Kingdom) within the limit of 10% maximum of net assets in bonds outside this region and including securities issued by emerging country issuers. These securities are mainly rated investment grade; however, the subfund can invest up to 15% of its net assets in this class of securities that are unrated or rated high yield by the rating agencies.

Translation (ENFR, 2022-10-01):
Enfin, l’équipe de gestion prend en compte les principales incidences négatives en matière de durabilité dans ses décisions d'investissement.
Les limites méthodologiques de l’approche ESG concernent principalement la fiabilité des données extra financières publiées par les émetteurs et le caractère subjectif de la notation mise en œuvre au sein de la société de gestion.
Pour une information plus détaillée sur la méthodologie de notation extra-financière mise en œuvre dans le compartiment et ses limites, l'investisseur est invité à se référer au site internet : www.lfde.com.
Alignement avec la Taxonomie
Le compartiment peut investir dans des activités économiques durables sur le plan environnemental. Cependant, la note ESG attribuée à chaque titre résulte d’une analyse globale prenant également en compte des critères sociaux et de gouvernance. Elle ne permet donc pas une approche ciblée sur un objectif particulier de la Taxonomie européenne ni l’évaluation du degré d’alignement d’un investissement.
Le principe consistant à “ne pas causer de préjudice important” s’applique uniquement aux investissements sous-jacents au produit financier qui prennent en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Les investissements sous-jacents à la portion restante de ce produit financier ne prennent pas en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Le compartiment s'engage à un alignement de 0% avec la Taxonomie européenne.
- Les actifs (hors dérivés)
- Les actions :ECHIQUIER PATRIMOINE peut être investi sur des actions de toutes tailles de capitalisation, de tous secteurs dans la limite de 25% de son actif net. L’investissement en actions se fera en actions européennes (pays de l'Union Européenne, de l'Association Européenne de Libre Echange ou du Royaume Uni). Le compartiment se réserve néanmoins la possibilité d’investir jusqu'à 15 % de son actif en actions d'un pays en dehors de cette zone géographique, y compris en actions de pays émergents.
- Titres de créances et instruments du marché monétaire :Avec un minimum d’investissement de 60 % :
- dans des titres de créances négociables de la zone Europe (Union Européenne + Association Européenne de Libre Echange + Royaume Uni). L’échéance maximum de ces titres utilisés dans le cadre de la gestion de la trésorerie du portefeuille sera de 2 ans. Ces titres bénéficient majoritairement d’une notation Investment Grade, toutefois, le compartiment pourra investir jusqu’à 10% de son actif net en titres de cette catégorie et qui sont non notés ou réputés spéculatifs selon les agences de notation.
- dans des titres obligataires de la zone Europe (Union Européenne + Association Européenne de Libre Echange + Royaume Uni) et dans la limite de 10% de l'actif net dans des titres obligataires en dehors de cette zone y compris des titres émis par des émetteurs de pays émergents. Ces titres bénéficient majoritairement d'une notation Investment Grade, toutefois, le compartiment pourra investir jusqu'à 15% de son actif net sur des titres de cette catégorie et qui sont non notés ou réputés spéculatifs selon les agences de notation.