OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
## Performance
- Switzerland - 20.0%
- France - 19.8%
- Germany - 16.6%
- Netherlands - 9.6%
- Sweden - 8.3%
- Denmark - 6.7%
- Spain - 4.8%
- Other - 14.2%Ongoing charge⁴	0.16% p.a. Total cost⁵	0.16% p.a.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
## Performance
- Suisse - 20,0 %
- France - 19,8 %
- Allemagne - 16,6 %
- Pays-Bas - 9,6 %
- Suède - 8,3 %
- Danemark - 6,7 %
- Espagne - 4,8 %
- Autres - 14,2 %Société de Gestion Invesco InvestmentManagement Ltd Délégataire de la	Invesco Capital gestion	Management LLCDépositaire	BNY Mellon Trust Company (Ireland) LimitedFrais de gestion	0,16 % p.a. Frais de Swap	0% p.a.
#### Summary of fund objective
The Fund is actively managed.
The Fund aims to maximise total return through investment in a flexible allocation of cash, debt securities and financial derivative instruments worldwide. For the full objectives and investment policy please consult the current prospectus.

Translation (ENFR, 2021-07-31):
#### Objectif de gestion
Le Fonds fait l’objet d’une gestion active. Le fonds a pour objectif de générer un rendement et une appréciation du capital en investissant dans une allocation flexible de liquidités, de titres de créance et de produits dérivés dans le monde entier.
Pour plus d’informations sur les objectifs et la politique d’investissement du fonds, consultez le prospectus à jour.
## Benchmark composition
- Energy - 46.8%
- Industrial metals - 28.2%
- Precious metals - 24.9%Base currency	USD Ongoing charge⁵	0.19% p.a. Total cost⁶	0.40% p.a.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
## Composition de l'indice de référence
- Énergie - 46,8 %
- Métaux industriels - 28,2 %
- Métaux précieux - 24,9 %Devise	USDFrais de gestion	0,19 % p.a. Coût total	0,40 % p.a.
#### Key facts
Daiji Ozawa Tokyo
Managed fund since March 2007
Share class launch
30 September 2011	
Original fund launch

Translation (ENFR, 2021-06-30):
#### Principales caractéristiques
Daiji Ozawa Tokyo
Gère le fonds depuis mars 2007
Date de lancement de la catégorie d’actions
30 septembre 2011
Date de lancement initiale
### Fund Strategy
The fund managers take a long-term investment horizon while seeking new ideas in unloved areas of the market. Great emphasis is placed on valuation and bottom-up fundamental analysis, as they endeavour to build a high conviction portfolio of stocks which trade at a significant discount to their estimate of fair value.
Past performance does not predict future returns. The performance period shown here starts on the last day of the first indicated month and ends on the last day of the last indicated month.
Tony Roberts Henley-on-Thames Managed fund since May 2013
Share class launch
10 September 2018
Original fund launch

Translation (ENFR, 2022-11-30):
### Stratégie du fonds
Les gérants du fonds adoptent un horizon d'investissement à long terme tout en recherchant de nouvelles idées dans des domaines peu considérés par le marché. Ils accordent une grande importance aux valorisations et à l'analyse fondamentale bottom-up, car ils s'efforcent de constituer un portefeuille en actions à forte conviction qui présentent une décote importante par rapport à leur estimation de la juste valeur.
Tony Roberts Henley -on- Thames Gère le fonds depuis mai 2013
William Lam
Henley -on- Thames Gère le fonds depuis mai 2013
Les performances passées ne sauraient présager des performances futures. La période prise en compte pour le calcul de la performance présentée ci-dessus commence le dernier jour du premier mois indiqué et se termine le dernier jour du dernier mois indiqué.
Date de lancement de la catégorie d’actions
10 septembre 2018
Date de lancement initiale
| Credit ratings* (average rating: BBB+) |  |  | Geographical weightings* | in % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | in % |  | Germany | 13.5 |
| AAA | 6.6 |  | United Kingdom | 13.1 |
| AA | 6.6 |  | France | 10.3 |
| A | 17.8 |  | Spain | 9.1 |
| BBB | 47.1 |  | Italy | 8.7 |
| BB | 17.5 |  | United States | 5.6 |
| B | 0.4 |  | Belgium | 4.1 |
| Not Rated | 0.2 |  | Netherlands | 3.5 |
| Derivative | -0.7 |  | Others | 27.4 |
| Cash | 4.6 |  | Cash | 4.6 |
| Duration distribution* |  |  | Maturity distribution* |  |

Translation (ENFR, 2023-01-31):
| Notations de crédit* (Not. Moy: BBB+) |  |  | Répartition géographique* | en % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | en % |  | Allemagne | 13,5 |
| AAA | 6,6 |  | Royaume-Uni | 13,1 |
| AA | 6,6 |  | France | 10,3 |
| A | 17,8 |  | Espagne | 9,1 |
| BBB | 47,1 |  | Italie | 8,7 |
| BB | 17,5 |  | États-Unis | 5,6 |
| B | 0,4 |  | Belgique | 4,1 |
| Non noté | 0,2 |  | Pays-Bas | 3,5 |
| Dérivés | -0,7 |  | Autres | 27,4 |
| Liquidités | 4,6 |  | Liquidités | 4,6 |
| Répartition de la duration* |  |  | Répartition des échéances* |  |
| in % |  |
| --- | --- |
| 0-3 years | 12.5 |
| 3-7 years | 20.8 |
| 7-10 years | 13.9 |
| 10-15 years | 11.3 |
| 15+ years | 41.5 |

Translation (ENFR, 2023-01-31):
| en % |  |
| --- | --- |
| 0-3 ans | 12,5 |
| 3-7 ans | 20,8 |
| 7-10 ans | 13,9 |
| 10-15 ans | 11,3 |
| 15+ ans | 41,5 |
| Top 10 holdings* |  | (total holdings: 28) |
| --- | --- | --- |
| Holding | Sector | % |
| Wuxi Biologics Cayman 'C' | Life Sciences Tools & Services | 8.9 |
| Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics 'A' | Health Care Equipment & Supplies | 7.9 |
| WuXi AppTec 'A' | Life Sciences Tools & Services | 6.4 |
| Jiangsu Hengrui Medicine 'A' | Pharmaceuticals | 5.8 |
| Asymchem Laboratories Tianjin 'A' | Pharmaceuticals | 5.2 |
| Aier Eye Hospital 'A' | Health Care Providers & Services | 5.1 |
| Microport Scientific | Health Care Equipment & Supplies | 4.6 |
| Changchun High & New Technology Industry 'A' | Pharmaceuticals | 3.4 |
| Topchoice Medical 'A' | Health Care Providers & Services | 3.2 |
| Hangzhou Tigermed Consulting 'A' | Life Sciences Tools & Services | 3.2 |

Translation (ENFR, 2021-06-30):
| 10 principales positions* |  | (Nombre total de positions: 28) |
| --- | --- | --- |
| Participation | Secteur | % |
| Wuxi Biologics Cayman 'C' | Outils et Services Appliqués aux Sciences Biologiques | 8,9 |
| Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics 'A' | Equipement et matériel médical | 7,9 |
| WuXi AppTec 'A' | Outils et Services Appliqués aux Sciences Biologiques | 6,4 |
| Jiangsu Hengrui Medicine 'A' | Produits Pharmaceutiques | 5,8 |
| Asymchem Laboratories Tianjin 'A' | Produits Pharmaceutiques | 5,2 |
| Aier Eye Hospital 'A' | Soins et Autres Services Médicaux | 5,1 |
| Microport Scientific | Equipement et matériel médical | 4,6 |
| Changchun High & New Technology Industry 'A' | Produits Pharmaceutiques | 3,4 |
| Topchoice Medical 'A' | Soins et Autres Services Médicaux | 3,2 |
| Hangzhou Tigermed Consulting 'A' | Outils et Services Appliqués aux Sciences Biologiques | 3,2 |
# Investment objective
To provide a high level of current income, consistent with the preservation of capital, by investing primarily in adjustable rate senior secured loans, collateralized loan obligations, second lien loans, mezzanine securities and credit derivatives relating to non-investment grade companies and denominated in Euro, Sterling, and other European currencies (including, but not limited to, Norwegian Krone, Swedish Krona, Swiss Franc and Danish Krone). The investment concerns the acquisition of units in a fund and not in a given underlying asset.

#### The benchmark index is shown for performance comparisons purposes only. The fund is actively managed and does not track the index.

Translation (ENFR, 2022-08-31):
# Objectif de gestion
Le Compartiment vise à offrir un niveau élevé de revenu courant, compatible avec un objectif de protection du capital, en investissant essentiellement dans des prêts de premier rang garantis à taux révisable, des obligations
Date de lancement		31 mai 2012 Total actif	1,155.2 millions d’euros Gestionnaire d’investissement : Invesco Senior Secured Management**
Gestion de portefeuille		Michael Craig Scott Baskind
adossées à des prêts, des dettes second lien, des titres de dette mezzanine et des dérivés de crédit ; ces créances
sont associées à des entreprises « non-investment grade » et sont libellées en euro, livre sterling et dans d’autres devises européennes (telles que, mais non exclusivement, la couronne norvégienne, la couronne suédoise, le franc suisse et la couronne danoise). Le fonds fait l’objet d’une gestion dynamique, contrainte par un indice de référence. L’investissement concerne l’acquisition de parts d’un fonds et non dans un sous-jacent donné.
# Trading information
## Exchange	London Stock Exchange

## Trading currency	GBX Valor	10128187

## ISIN	IE00B60SWY32

## Bloomberg	MXEU LN

Translation (ENFR, 2021-09-30):
# Information sur la négociation
## Place de cotation	Deutsche

## Börse Xetra Devise de cotation EUR

## ISIN	IE00B60SWY32

## Bloomberg	SMSEUR GR
## Custodian	Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited
- Information Technology - 20.3%
- Health Care - 13.1%
- Financials - 12.6%
- Consumer Staples - 11.8%
- Communication Services - 11.3%
- Industrials - 9.5%
- Consumer Discretionary - 7.8%
- Other - 13.5%
- United States - 65.5%
- Japan - 8.0%
- United Kingdom - 3.5%
- France - 3.1%
- Canada - 2.9%
- Switzerland - 2.2%
- Germany - 1.9%
- Other - 13.0%Ongoing charge⁶	0.55% p.a. Total cost⁷	0.55% p.a.

Translation (ENFR, 2021-09-30):
## Dépositaire	Northern Trust Fiduciary Services
- Technologie de l’information - 20,3%
- Soins de santé - 13,1 %
- Valeurs financières - 12,6 %
- Biens de consommation de base - 11,8 %
- Communication Services - 11,3 %
- Valeurs industrielles - 9,5 %
- Biens de consommation
- États-Unis - 65,5 %
- Japon - 8,0 %
- Royaume-Uni - 3,5 %
- France - 3,1 %
- Canada - 2,9 %
- Suisse - 2,2 %
- Allemagne - 1,9 %
- Autres - 13,0 %(Ireland) Limited Frais de gestion	0,55 % p.a.
### Duration distribution*
(average duration: 3.84)
in %
0-1 year8.7
1-3 years18.0
3-5 years45.4
5-7 years26.5
7-10 years1.5
10-15 years0.0
15+ years0.0

Translation (ENFR, 2022-11-30):
### Répartition de la duration*
(Durée moyenne: 3,84)
en %
0-1 ans	8,7
1-3 ans	18,0
3-5 ans	45,4
5-7 ans	26,5
7-10 ans	1,5
10-15 ans	0,0
15+ ans	0,0
#### Financial characteristics*
Others15.1
Cash0.7
Average weighted market capitalisation	EUR 201.12 bn
Median market capitalisation	EUR 10.59 bn

Translation (ENFR, 2021-06-30):
#### Caractéristiques financières*
Equity Real Estate Investment	3,4 Trusts (REITs)		
Autres	15,1
Liquidités	0,7
Moyenne pondérée de capitalisation boursière	EUR 201,12 Mlrd
Capitalisation boursière médiane	EUR 10,59 Mlrd
### Fund Strategy
The fund aims to generate a positive gross return (subject to prevailing interest rate environment and other factors) through a diversified conservative allocation (low duration and high credit quality) to rates and credit. Low duration refers to investments which typically have short-term maturity and low interest rate exposure.
Past performance does not predict future returns. Each period starts at the end of the indicated month. The first indicated month may not represent a full month and may start only on the launch/restructuring date
Paul Mueller London
Managed fund since June 2014
Laurie Brignac Atlanta
Managed fund since December 2018
indicated in the headline.	
Luke Greenwood London
Managed fund since October 2019
Share class launch
14 October 1999	
Original fund launch

Translation (ENFR, 2023-01-31):
### Stratégie du fonds
Le fonds vise à générer un rendement brut positif (sous réserve de l'environnement des taux d'intérêt en vigueur et d'autres facteurs) grâce à une allocation prudente diversifiée (faible durée et qualité de crédit élevée) aux taux et au crédit. Une faible duration fait référence à des investissements qui ont généralement une échéance à court terme et une faible exposition aux taux d'intérêt.
Les performances passées ne sauraient présager des performances futures. Chaque période commence à la fin
Paul Mueller Londres
Gère le fonds depuis juin 2014
Laurie Brignac Atlanta
Gère le fonds depuis décembre 2018
du mois indiqué. Le premier mois indiqué ne représente pas forcément une période complète d’un mois, et peut seulement commencer à la date du lancement/restructuration indiquée dans le titre.
Luke Greenwood Londres
Gère le fonds depuis octobre 2019
Date de lancement de la catégorie d’actions
14 octobre 1999
Date de lancement initiale
### Duration distribution*
(average duration: 0.55)
in %
<0.25 years38.9
0.25-0.50 years9.8
0.50-0.75 years12.9
0.75-1.00 years6.5
1.00-1.50 years13.5
1.50-2.00 years9.0
2.00-2.50 years3.9
>2.50 years5.4

Translation (ENFR, 2023-01-31):
### Répartition de la duration*
(Durée moyenne: 0,55)
en %
<0.25 ans	38,9
0.25-0.50 ans	9,8
0.50-0.75 ans	12,9
0.75-1.00 ans	6,5
1.00-1.50 ans	13,5
1.50-2.00 ans	9,0
2.00-2.50 ans	3,9
>2.50 ans	5,4
### Duration distribution*
(average duration: 0.5)
in %
<0.25 years57.5
0.25-0.50 years10.0
0.50-0.75 years6.4
0.75-1.00 years3.4
1.00-1.50 years10.4
1.50-2.00 years7.1
2.00-2.50 years3.0
>2.50 years2.2

Translation (ENFR, 2022-01-31):
### Répartition de la duration*
(Durée moyenne: 0.5)
en %
<0.25 ans	57,5
0.25-0.50 ans	10,0
0.50-0.75 ans	6,4
0.75-1.00 ans	3,4
1.00-1.50 ans	10,4
1.50-2.00 ans	7,1
2.00-2.50 ans	3,0
>2.50 ans	2,2
### Fund Strategy
The fund’s fixed income allocation is invested in a diversified portfolio of high yield and investment grade bonds. The highest allocation by sector is to financials, including subordinated debt. There is
Stephen Anness Henley-on-Thames Managed fund since December 2019
Alexandra Ivanova Henley-on-Thames Managed fund since August 2020
also some exposure to emerging market corporate bonds. In equity markets, we favour companies that we believe are high quality, with attractive franchises and balance sheets with a conservative level of debt and that are managed for the primary purpose of delivering shareholder value in the form of a sustainable and growing dividend.

Translation (ENFR, 2022-01-31):
### Stratégie du fonds
L'allocation obligataire du fonds est investie dans un portefeuille diversifié d'obligations à haut
Stephen Anness Henley -on- Thames Gère le fonds depuis décembre 2019
Alexandra Ivanova Henley -on- Thames Gère le fonds depuis août 2020
rendement et de qualité investment grade. L'allocation la plus élevée par secteur concerne le secteur financier, y compris les dettes subordonnées. Il existe également une certaine exposition aux obligations d'entreprises des marchés émergents. Sur les marchés actions, nous privilégions les sociétés que nous jugeons de haute qualité, avec des franchises attrayantes et des bilans avec un niveau d'endettement prudent et qui sont gérées dans le but principal de générer de la valeur pour les actionnaires sous la forme d'un dividende durable et croissant.
- Gold - 11.1%
- Natural Gas - 8.7%
- Soybean - 8.3%
- Corn - 6.2%
- Wheat - 5.2%
 |

Translation (ENFR, 2022-09-30):
- Or - 11,1 %
- Gaz naturel - 8,7 %
- Soja - 8,3 %
- Maïs - 6,2 %
- Blé - 5,2 %
 |
### Asset breakdown*
in %
Equity65.6
Bond20.0
Cash14.4
United Kingdom5.75
Kreditanstalt fur Wiederaufbau	4.72 Canada3.97
European Investment Bank	1.86 NRW Bank1.85
Germany1.76

Translation (ENFR, 2022-01-31):
### Répartition des actifs*
en %
Actions	65,6
Royaume-Uni	5,75
Kreditanstalt fuer Wiederaufbau	4,72 Canada	3,97
European Investment Bank	1,86 NRW Bank	1,85
Allemagne	1,76
#### Financial characteristics*
Real Estate41.5
Infrastructure33.7
Natural Resources17.0
Timber7.5
Cash0.2
Average weighted market capitalisation	EUR 23.28 bn
Median market capitalisation	EUR 8.76 bn

Translation (ENFR, 2021-06-30):
#### Caractéristiques financières*
Immobilier	41,5
Infrastructure	33,7
Ressources naturelles	17,0
Bois de construction	7,5
Liquidités	0,2
Moyenne pondérée de capitalisation boursière	EUR 23,28 Mlrd
Capitalisation boursière médiane	EUR 8,76 Mlrd
| Fund	-	- | - | - |  | - |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Calendar year performance* in %	20162017 | 2018 |  | 2019 | 2020 |
| Fund	-	-	- Standardised rolling 12 month performance* |  | - | - |
| 30.09.16 | 30.09.17 | 30.09.18 | 30.09.19 | 30.09.20 |
| in % | 30.09.17 | 30.09.18 | 30.09.19 | 30.09.20 | 30.09.21 |
| Fund | - | - | - | - | - |
| The performance data shown does not take account of the commissions and costs incurred on the issue and redemption of units. Returns may increase or decrease as a result of currency fluctuations. The investment concerns the acquisition of units in a fund and not in a given underlying asset. |

Translation (ENFR, 2021-09-30):
| Performance calendaire* |  |
| --- | --- |
| en % | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
| Fonds | - | - | - | - | - |
| Performance sur 12 mois glissants* |
| 30.09.16 | 30.09.17 | 30.09.18 | 30.09.19 | 30.09.20 |
| en % | 30.09.17 | 30.09.18 | 30.09.19 | 30.09.20 | 30.09.21 |
| Fonds | - | - | - | - | - |
| Top 10 holdings* |  | (total holdings: 342) |
| --- | --- | --- |
| Holding | Sector | % |
| LPL Financial | Financials | 0.8 |
| OneMain | Financials | 0.8 |
| Piper Sandler | Financials | 0.8 |
| SkiStar | Consumer Discretionary | 0.7 |
| Nordex | Industrials | 0.7 |
| Peugeot Invest | Financials | 0.7 |
| Power Integrations | Information Technology | 0.7 |
| NeoGenomics | Health Care | 0.6 |
| Diodes | Information Technology | 0.6 |
| Helios Technologies | Industrials | 0.6 |

Translation (ENFR, 2021-09-30):
| 10 principales positions* |  | (Nombre total de positions: 342) |
| --- | --- | --- |
| Participation | Secteur | % |
| LPL Financial | Services financiers | 0,8 |
| OneMain | Services financiers | 0,8 |
| Piper Sandler | Services financiers | 0,8 |
| SkiStar | Produits de consommation non courante | 0,7 |
| Nordex | Industrie | 0,7 |
| Peugeot Invest | Services financiers | 0,7 |
| Power Integrations | Technologie | 0,7 |
| NeoGenomics | Santé | 0,6 |
| Diodes | Technologie | 0,6 |
| Helios Technologies | Industrie | 0,6 |
#### Financial characteristics*
Infrastructure17.6
Residential17.5
Industrial14.9
Diversified11.6
Retail11.2
Office9.5
Lodging/Resorts6.0
Timber4.8
Health Care3.2
Data Centers3.0
Cash0.7
Average weighted market capitalisation	EUR 20.91 bn
Median market capitalisation	EUR 8.62 bn

Translation (ENFR, 2021-05-31):
#### Caractéristiques financières*
Infrastructure	17,6
Résidentiel	17,5
Industrie	14,9
Foncières diversifiées	11,6
Commerce	11,2
Bureaux	9,5
Hébergement / Resorts	6,0
Bois de construction	4,8
Santé	3,2
Centres de données	3,0
Liquidités	0,7
Moyenne pondérée de capitalisation boursière	EUR 20,91 Mlrd
Capitalisation boursière médiane	EUR 8,62 Mlrd
### Financial characteristics*
Real Estate41.4
Infrastructure41.1
Natural Resources10.5
Timber6.5
Cash0.5
Average weighted market capitalisation	USD 31.77 bn
Median market capitalisation	USD 14.24 bn

Translation (ENFR, 2021-12-31):
### Caractéristiques financières*
Immobilier	41,4
Infrastructure	41,1
Ressources naturelles	10,5
Bois de construction	6,5
Liquidités	0,5
Moyenne pondérée de capitalisation boursière	USD 31,77 Mlrd
Capitalisation boursière médiane	USD 14,24 Mlrd
| in % | Fund | Bench mark |  | China | Fund 5.8 | mark 4.1 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AA | 4.2 | 7.4 |  | Ukraine | 4.7 | 2.2 |
| A | 4.0 | 14.5 |  | Egypt | 4.7 | 2.5 |
| BBB | 33.4 | 34.2 |  | Indonesia | 4.5 | 4.7 |
| BB | 28.7 | 20.3 |  | Oman | 4.5 | 2.8 |
| B | 28.0 | 19.9 |  | Chile | 4.1 | 3.0 |
| CCC and Below | 3.6 | 3.1 |  | Russia | 3.9 | 3.0 |
| Not Rated | 0.0 | 0.7 |  | Brazil | 3.8 | 3.0 |
| Cash | -1.8 | 0.0 |  | Others | 65.9 | 74.6 |
|  |  |  |  | Cash | -1.8 | 0.0 |
| Duration distribution* |  |  |  | Maturity distribution* |  |  |

Translation (ENFR, 2022-01-31):
| (Not. Moy: BB) |  |  |  | en % | Fonds | Indice |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| en % | Fonds | Indice |  | Chine | 5,8 | 4,1 |
| AA | 4,2 | 7,4 |  | Ukraine | 4,7 | 2,2 |
| A | 4,0 | 14,5 |  | Egypte | 4,7 | 2,5 |
| BBB | 33,4 | 34,2 |  | Indonésie | 4,5 | 4,7 |
| BB | 28,7 | 20,3 |  | Oman | 4,5 | 2,8 |
| B | 28,0 | 19,9 |  | Chili | 4,1 | 3,0 |
| CCC et inférieur | 3,6 | 3,1 |  | Russie | 3,9 | 3,0 |
| Non noté | 0,0 | 0,7 |  | Brésil | 3,8 | 3,0 |
| Liquidités | -1,8 | 0,0 |  | Autres | 65,9 | 74,6 |
|  |  |  |  | Liquidités | -1,8 | 0,0 |
| in % | Bench Fund	mark |
| --- | --- |
|  |  |  |
| 0-3 years | 5.2 | 15.4 |
| 3-7 years | 28.7 | 26.2 |
| 7-10 years | 26.9 | 16.9 |
| 10-15 years | 14.7 | 9.4 |
| 15+ years | 24.6 | 32.1 |
| Currency exposure* |  | % |
| US Dollar |  | 100.1 |
| Euro |  | -0.1 |

Translation (ENFR, 2022-01-31):
| Répartition des échéances* |
| --- |
| en % | Fonds | Indice |
| 0-3 ans | 5,2 | 15,4 |
| 3-7 ans | 28,7 | 26,2 |
| 7-10 ans | 26,9 | 16,9 |
| 10-15 ans | 14,7 | 9,4 |
| 15+ ans | 24,6 | 32,1 |
| Exposition aux devises* |  | % |
| Dollar américain |  | 100,1 |
| Euro |  | -0,1 |
#### Fund Strategy
Our IFI team's philosophy is built on the belief that a dynamic, multi-sector approach to credit investing is most likely to capture potential value and opportunity. By balancing macro and credit research, the team seeks to capture potential excess returns in investment grade corporate bonds, emerging market bonds, bank loans and high yield bonds, as well as taking advantage of other credit opportunities that arise. The portfolio construction methodology starts with a strategic asset allocation which is grounded in a balanced risk framework, where each of the four core asset classes contribute equal parts risk. Tactical asset allocations are then employed to capture alpha opportunities which arise due to shifting macroeconomic conditions. In addition to the core asset classes, the team also implements their highest conviction ideas, from across all IFI, in the opportunistic allocation.
The performance period shown here starts on the last day of the first indicated month and ends on the last day of the last indicated month.

Translation (ENFR, 2021-05-31):
#### Stratégie du fonds
La philosophie de notre équipe Invesco Fixed Income (IFI) est fondée sur la conviction qu'une approche dynamique et multisectorielle de l'investissement du crédit est la plus susceptible de capter de la valeur et des opportunités potentielles. En équilibrant la recherche macro et la recherche crédit, l'équipe cherche à capter les excédents de rendement potentiels d’obligations d'entreprises investment grade, de marchés émergents, de prêts bancaires et d’obligations à haut rendement, ainsi qu'à tirer profit des autres opportunités de crédit qui se présentent. La méthodologie de construction du portefeuille commence par une allocation stratégique des actifs qui s'appuie sur un cadre de gestion des risques équilibré, où chacune des quatre classes d'actifs principales contribue à parts égales au risque. Les allocations tactiques d'actifs sont ensuite utilisées pour saisir les opportunités d'alpha qui se présentent en raison de l'évolution des conditions macroéconomiques. En plus des classes d'actifs de base, l'équipe met également en œuvre ses convictions les plus fortes, provenant de l’ensemble d’IFI, dans une optique d’allocation opportuniste.
La période prise en compte pour le calcul de la performance présentée ci-dessus commence le dernier jour du premier mois indiqué et se termine le dernier jour du dernier mois indiqué.
#### Top 5 Issuers*	%
Petroleos Mexicanos1.79
Bayer US Finance1.73
Goldman Sachs1.65
JPMorgan Chase & Co1.15
Invitation Homes Inc1.13
Excludes derivatives, funds and non-dollar sovereign debt. Issuer is defined as the issuing entity of the security.

Translation (ENFR, 2021-05-31):
#### 5 principaux émetteurs*	%
Petroleos Mexicanos	1,79
Bayer US Finance	1,73
Goldman Sachs	1,65
JPMorgan Chase & Co	1,15
Invitation Homes Inc	1,13
Sont exclus les dérivés, les fonds et les titres d'Etat non libellés en dollar. L'émetteur se définit en tant qu'entité émettrice du titre.
#### Bond Sector Breakdown	%
Banking16.8
Foreign Agencies9.2
Consumer Non-Cyclical8.9
Consumer Cyclical8.3
Communications7.2
Barclays Level four classifications; excludes funds.

Translation (ENFR, 2021-05-31):
#### Répartition sectorielle obligataire	%
Banques	16,8
Agences étrangères	9,2
Consommation non cyclique	8,9
Consommation cyclique	8,3
Communication	7,2
Classifications Barclays de niveau 4 (fonds exclus).