#  Investment Period
Recommendation: The Fund is suitable for investors who seek capital appreciation over a long-term horizon but who are prepared to accept a medium to high level of volatility from time-to-time. The Fund is not designed for investors who need current income. Subscription and redemptions of the shares can be carried out on all Irish and United Kingdom business days by 14:00 hours Ireland time. Further information on the Fund’s investment objective and policy can be found in the Fund’s Prospectus.
Lower risk	Higher risk
Typically Lower Rewards	Typically Higher Rewards
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
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This indicator table demonstrates where the Fund ranks in terms of its potential risk and reward. The risk assessment is based on historical data and is not guaranteed to remain unchanged. It may change over time and may not be a reliable indication of the future risk profile of the Fund. The
lowest category does not mean risk free as all investments involve risks. This Fund is ranked at 6 because funds of this type have experienced high rises and falls in value in the past. Gains or losses for individual shareholders will therefore depend on the exact timing of the subscription and redemption of shares. The Fund invests in a wide range of securities in various sectors. The Fund spreads risk by means of this diversification. The following risks may not be fully captured by the Risk and Reward Indicator:
- events over which the Fund has no control, such as political or global economic risks
- in the event that the Fund does not achieve its investment objectiveAdditional risks are detailed in the Prospectus. This list does not purport to be exhaustive and risks of an exceptional nature may arise from time to time.

Entry Charge	Max. 3.00%
One Off charges taken before or after you invest
Exit Charge	Max. 3.00%
Charges taken from the Fund over a year
The entry and exit charges shown are maximum figures. The actual entry and exit charges can be obtained from your financial adviser or distributor. There may be a switching charge (for switching into the Fund from another fund) of Max 5%. The ongoing charges figure is the cost of running the Fund and includes the costs of marketing and distribution. It does not include portfolio transaction costs and is based on expenses for the year ending 31/12/2021. These charges reduce the potential growth of your investment and may vary from year to year. For more information about charges, please refer to the “Fees and Expenses” section of the Fund’s prospectus.
Ongoing Charges	2.14%
Charges taken from the Fund under specific conditions
Performance Fee	None
21.82%
Past performance is not a guide to future performance. The Fund was launched on 12 January 2016.
The share class was launched on 12 November 2020. Performance is calculated in USD.
Performance is based on the Fund’s net asset value at the end of each year, net of annual charges except for any initial charge.
2017	2018	2019	2020	2021
Heptagon Future Trends Equity Fund	MSCI World NR USD
- This document describes only one share class, Class B but is considered representative of the following share classes: B1 (IE00BYWKMZ44) and BR (IE00BZ6F7V35).
- Information on how to buy and sell shares and how to switch shares from one share class to another within the Fund or to another sub-fund of the ICAV is included in the Fund’s prospectus which can be obtained by contacting Heptagon Capital LLP or your financial advisor.
- Further detailed information about the Fund, including its Prospectus (in English, Spanish and German) and latest Annual and Semi-Annual reports (in English and German), is available free of charge from Heptagon Capital LLP, 63 Brook Street, London W 1K 4HS, United Kingdom. Telephone: +44 207 070 1800. Email: london@heptagon-capital.com.
- The ICAV is an umbrella fund with segregated liability between sub-funds meaning that the assets of each fund are held separately and will not be affected by claims against other sub-funds. The prospectus and the latest Annual and Semi-Annual reports are prepared for all funds in the ICAV.
- The current share prices for the Fund may be obtained on Bloomberg, Morningstar, Thomson Reuters and Fundinfo.com.
- The Fund’s Depositary is Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Ltd and its Administrator is Brown Brothers Harriman Fund Administration Services (Ireland) Ltd.
- Representative and Paying Agent in Switzerland is Société Générale, Paris, Zurich Branch, Talacker 50, PO Box 5070, 8021 Zurich, Switzerland. The prospectus, the key investor information document, the statutes, and the annual and semi-annual reports are available free of charge from the Swiss representative.
- Irish authorised funds are currently exempt from tax on their income and capital gains. The Fund may be liable to pay tax on dividends from foreign companies. Prospective investors should note that changes to Irish tax legislation, as well as the tax code, may have an impact on the personal tax position of investors.
- The ICAV and the Manager may be held liable solely on the basis of any statement contained in this document that is misleading, inaccurate or inconsistent with the relevant parts of the Prospectus for the Fund.
- Remuneration Policy: Details of the remuneration policy of the Manager is available on the Manager's website, http://www.carnegroup.com/resources. A paper copy will be available free of charge from the office of the Manager upon request.
- The MSCI information may only be used for your internal use, may not be reproduced or redisseminated in any form and may not be used as a basis for or a component of any financial instruments or products or indices. None of the MSCI information is intended to constitute investment advice or a recommendation to make (or refrain from making) any kind of investment decision and may not be relied on as such. Historical data and analysis should not be taken as an indication or guarantee of any future performance analysis, forecast or prediction. The MSCI information is provided on an “as is” basis and the user of this information assumes the entire risk of any use made of this information. MSCI, each of its affiliates and each other person involved in or related to compiling, computing or creating any MSCI information (collectively, the “MSCI Parties”) expressly disclaims all warranties (including, without limitation, any warranties of originality, accuracy, completeness, timeliness, non-infringement, merchantability and fitness for a particular purpose) with respect to this information. Without limiting any of the foregoing, in no event shall any MSCI Party have any liability for any direct, indirect, special, incidental, punitive, consequential (including, without limitation, lost profits) or any other damages. (www.msci.com)The ICAV and the Manager are authorised in Ireland and regulated by the Central Bank of Ireland. Heptagon Capital Limited is licensed to conduct investment services by the Malta Financial Services Authority. Heptagon Capital LLP is authorised and regulated by the Financial Conduct Authority (FRN 403304). This key investor information is accurate as at 18/02/2022.

Translation (ENFR, 2022-02-18):
#  Période d'investissement
Recommandation: Le Fonds convient aux investisseurs en quête d’une appréciation du capital à long terme mais disposés à subir ponctuellement un niveau de volatilité moyen à élevé. Le Fonds ne s’adresse pas aux investisseurs ayant besoin de revenus courants. Les souscriptions et les rachats des actions peuvent s’effectuer chaque jour ouvrable en Irlande et au Royaume-Uni, jusqu’à 14h00 (heure d’Irlande). De plus amples informations sur l’objectif et la politique d’investissement du Fonds figurent dans le prospectus du Fonds.
Risque plus faible
Rendements généralement plus faibles
Risque plus élevé
Rendements généralement plus
élevés
basse n’est pas synonyme d’investissement sans risque car tous les investissements comportent des risques. Ce Fonds est classé dans la catégorie 6 car les fonds de ce type ont affiché des hausses et des baisses de valeur marquées par le passé. Les gains ou les pertes des actionnaires individuels dépendront par conséquent de la date exacte de souscription et de rachat des actions. Le Fonds investit dans un éventail de titres issus de divers secteurs. Cette diversification permet au Fonds de répartir les risques. Les risques suivants peuvent ne pas être pris adéquatement en considération par l'Indicateur de risque et de rendement:
- facteurs sur lesquels le Fonds n'a aucun contrôle, tels que les risques politiques ou inhérents à l'économie mondiale

| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
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- dans  l'éventualité  où  le  fonds  n'atteint  pas  son  objectifCet indicateur montre dans quelle catégorie le Fonds se classe en termes de risque et de rendement potentiels. L’évaluation du risque se fonde sur des données historiques et rien ne garantit qu’elle restera inchangée. Elle est susceptible d’évoluer au fil du temps et peut ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur du Fonds. La catégorie la plusd'investissement.

Les autres risques sont décrits en détail dans le prospectus. Cette liste ne se veut pas exhaustive et des risques de nature exceptionnelle peuvent survenir occasionnellement.
Frais d'entrée	Max 3,00 %
Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement
Frais courants	2,14%
Frais de sortie	Max 3,00 %
Frais prélevés par le Fonds sur une année
Les frais d'entrée et de sortie indiqués correspondent à des maximums. Les frais d'entrée et de sortie effectifs peuvent être obtenus auprès de votre conseiller financier ou de votre distributeur. Des frais d'échange de 5 % maximum (au titre des conversions vers le Fonds) peuvent être prélevés.
Le montant des frais courants correspond aux frais d'exploitation du Fonds, y compris les frais de commercialisation et de distribution. Elle n’inclut pas les coûts de transaction du portefeuille et se base sur les dépenses au 31/12/2021. Ces frais réduisent la croissance potentielle de votre investissement et peuvent varier d'un exercice à l'autre. Pour plus d'informations sur les frais, veuillez vous référer à la section « Frais et commissions » du prospectus du Fonds.
Frais prélevés par le Fonds dans certaines circonstances
Commission de performance	Néant
21,82%
2017	2018	2019	2020	2021
Heptagon Future Trends Equity Fund	MSCI World NR USD
Les performances passées ne constituent pas une indication des performances futures.
Le Fonds a été lancé le 12 janvier 2016.
La catégorie d'actions a été lancée le 12 novembre 2020. Les performances sont calculées en USD.
Les performances se basent sur la valeur nette d'inventaire du Fonds à la clôture de chaque exercice, nette des frais annuels, à l'exception des frais d'entrée éventuels.
- Ce document décrit une seule catégorie d’actions, la Catégorie B, mais il est considéré comme représentatif des catégories d’actions B1 (IE00BYWKMZ44) et BR (IE00BZ6F7V35).
- Des informations sur l'achat et la vente d'actions ainsi que sur la conversion d'actions en actions d'une autre catégorie au sein du Fonds ou d'un autre compartiment de l’ICAV figurent dans le prospectus du Fonds, qui peut être obtenu auprès de Heptagon Capital LLP ou de votre conseiller financier.
- De plus amples informations sur le Fonds, y compris son prospectus (en anglais, espagnol et allemand) et ses derniers rapports annuel et semestriel (en anglais et allemand), sont disponibles gratuitement auprès de Heptagon Capital LLP, 63 Brook Street, London W1K 4HS, Royaume-Uni. Téléphone : +44 207 070 1800. E-mail : london@heptagon-capital.com.
- L’ICAV est un fonds à compartiment multiples dont la responsabilité de chaque compartiment est cloisonnée, ce qui signifie que les actifs de chaque fonds sont détenus séparément et ne peuvent servir à honorer les engagements d’autres compartiments. Le prospectus et les derniers rapports annuel et semestriel sont établis pour l’ensemble des fonds de l’ICAV.
- Les prix en vigueur des actions sont disponibles sur Bloomberg, MorningStar, Thomson Reuters et Fundinfo.com.
- Le Dépositaire du Fonds est Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Ltd et son Agent administratif est Brown Brothers Harriman Fund Administration Services (Ireland) Ltd.
- Les fonds agréés en Irlande ne sont actuellement soumis à aucun impôt sur le revenu et les plus-values. Le Fonds peut être imposable au titre des dividendes de sociétés étrangères. Il est porté à l’attention des investisseurs potentiels que l’évolution de la législation fiscale irlandaise, ainsi que du code fiscal, peut avoir un impact sur la situation fiscale personnelle des investisseurs.
- La responsabilité de l’ICAV et du Gestionnaire peut être engagée uniquement sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du Prospectus du Fonds.
- Politique de rémunération : les détails de la politique de rémunération du Gestionnaire sont disponibles sur son site Internet, à l’adresse http:// www.carnegroup.com/resources. Un exemplaire papier sera disponible gratuitement sur demande auprès du bureau du Gestionnaire.
- Les informations MSCI ne peuvent être utilisées que pour votre usage interne. Elles ne peuvent être ni reproduites ni rediffusées sous quelque forme que ce soit et ne peuvent pas être utilisées comme base ou composant d’instruments financiers, de produits ou d’indices. Aucune des informations MSCI n’est destinée à constituer un conseil en investissement ou une recommandation de prendre (ou de s’abstenir de prendre) une quelconque décision d’investissement et ne peut être considérée comme telle. Les données historiques et leur analyse ne doivent pas être considérées comme une indication ou une garantie d’analyse, de prévision ou de prédiction de future performance. Les informations MSCI sont fournies « en l’état » et leur utilisateur assume l’intégralité du risque lié à la manipulation de ces informations. MSCI, chacune de ses sociétés affiliées et toute autre personne impliquée dans ou liée à la compilation, au calcul ou à la création d’informations MSCI (collectivement, les « Parties MSCI ») déclinent expressément toute garantie en ce qui concerne ces informations (y compris et sans s’y limiter, toute garantie d’originalité, d’exactitude, d’exhaustivité, d’actualité, d’absence de contrefaçon, de qualité marchande et d’adéquation à un usage particulier). Sans limiter ce qui précède, aucune des Parties MSCI ne pourra en aucun cas être tenue responsable de tout dommage direct, indirect, spécial, connexe, punitif ou consécutif (y compris et sans s’y limiter, les pertes de bénéfices) ou encore de tout autre préjudice. (www.msci.com)L’ICAV et le Gestionnaire sont agréés en Irlande et réglementés par la Banque centrale d’Irlande. Heptagon Capital Limited est autorisé à fournir des services d’investissement par la Malta Financial Services Authority. Heptagon Capital LLP est agréée et réglementée au Royaume-Uni par la Financial Conduct Authority. Les informations clés pour l’investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 18/02/2022.