OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
## 2. Significant accounting policies (continued)
- Financial assets and financial liabilities (continued)
	- Classification (continued)Financial assets measured at fair value through profit or loss ("FVPL") (continued)

Translation (ENFR, 2022-07-31):
## 2. Principales méthodes comptables (suite)
- Actifs financiers et passifs financiers (suite)
	- Classification (suite)Actifs financiers évalués à la juste valeur par le biais du compte de résultat (« JVCR ») (suite)
## The Company includes in this category:
- Equity instruments
- Debt instruments. These include investments that are held under a business model to manage them on a fair value basis for investment income and fair value gains.
- Instruments held for trading. This category includes equity instruments and debt instruments which are acquired principally for the purpose of generating a profit from short-term fluctuations in price. This category also includes derivative contracts in an asset position.

Translation (ENFR, 2022-07-31):
## La Société inclut dans cette catégorie :
- les instruments de capitaux propres,
- les titres de créance. Les titres de créance incluent les investissements qui sont détenus dans le cadre d’un modèle économiqueconsistant à les gérer à la juste valeur pour obtenir des revenus d’investissement et de bénéfices à la juste valeur.
- Instruments détenus à des fins de négociation. Cette catégorie inclut les instruments de capitaux propres et les titres de créance acquis principalement en vue de dégager un bénéfice des fluctuations de prix à court terme. Cette catégorie inclut également les contrats dérivés qui donnent lieu à la comptabilisation d’un actif.
## 2. Significant accounting policies (continued)
- Financial assets and financial liabilities (continued)
- Fair value measurement (continued)Subsequent changes in the fair value of those financial instruments are recorded in “Net realised and unrealised gains and losses on financial assets and liabilities at fair value through profit or loss”.
- 
## Impairment of financial assets

Translation (ENFR, 2022-07-31):
## 2. Principales méthodes comptables (suite)
- Actifs financiers et passifs financiers (suite)
- Évaluation à la juste valeur (suite)Les variations ultérieures de la juste valeur de ces instruments financiers sont constatées en « Plus-values et moins-values nettes réalisées et latentes sur les actifs et passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat ».
- 
## Dépréciation des actifs financiers
The Company holds only trade receivables with no financing component and which have maturities of less than 12 months at amortised cost and, as such, has chosen to apply an approach similar to the simplified approach for expected credit losses (ECL) under IFRS 9 to all its trade receivables. Therefore, the Company does not track changes in credit risk, but instead, recognises a loss allowance based on lifetime ECLs at each reporting date.
The Company’s approach to ECLs reflects a probability-weighted outcome, the time value of money and reasonable and supportable information that is available without undue cost or effort at the reporting date about past events, current conditions and forecasts of future economic conditions.
The Company uses the provision matrix as a practical expedient to measuring ECLs on trade receivables, based on days past due for groupings of receivables with similar loss patterns. Receivables are grouped based on their nature. The provision matrix is based on historical observed loss rates over the expected life of the receivables and is adjusted for forward-looking estimates.

Translation (ENFR, 2022-07-31):
La Société ne détient que des créances commerciales sans composante de financement et dont l’échéance est inférieure à 12 mois au coût amorti et, à ce titre, a choisi d’appliquer une approche similaire à l’approche simplifiée des pertes de crédit attendues (PCA) en vertu de la norme IFRS 9 à toutes ses créances commerciales. Par conséquent, la Société ne suit pas l’évolution du risque de crédit, mais reconnaît plutôt une provision pour perte basée sur les PCA à vie à chaque date de déclaration.
L’approche de la Société en matière de PCA reflète un résultat pondéré par la probabilité, la valeur temporelle de l’argent et des informations raisonnables et justifiables disponibles sans coût ou effort indu à la date de clôture au sujet des événements passés, des conditions actuelles et des prévisions des conditions économiques futures.
La Société utilise la matrice de provision comme un moyen pratique d’évaluer les PCA sur les créances commerciales, en fonction des jours d’arriérés pour les regroupements de créances présentant des types de pertes similaires. Les créances sont regroupées en fonction de leur nature. La matrice de provision est basée sur les taux de pertes historiques observés sur la durée de vie prévue des créances et est ajustée pour tenir compte des estimations prospectives.
Foreign currency transactions are translated into the functional currency of the Sub-Funds using the exchange rates prevailing at the dates of the transactions. Assets and liabilities are translated into the functional currency of the Sub-Funds using the exchange rates prevailing at the statement of financial position date. Foreign exchange gains and losses resulting from the settlement of transactions and from the translation at year-end exchange rates of monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are recognised in the statement of comprehensive income. Translation differences on financial instruments held at fair value through profit or loss are reported as part of Net realised/unrealised gains/(loss) on financial assets and liabilities at fair value through profit or loss in the statement of comprehensive income.
The foreign exchange adjustment on aggregation arising on retranslation of opening net assets and translation of transactions during the year is included in the statement of changes in net assets attributable to holders of redeemable participating shares and the statement of cash flows. This method of translation has no effect on the value of the net assets of each Sub-Fund.
- 
## Net assets attributable to holders of redeemable participating shares

Translation (ENFR, 2022-07-31):
Les transactions en devises étrangères sont converties dans la devise fonctionnelle des Compartiments sur la base des taux de change en vigueur aux dates des transactions. Les actifs et les passifs sont convertis dans la devise fonctionnelle des Compartiments sur la base des taux de change en vigueur à la date du bilan. Les gains et pertes de change découlant du règlement des transactions et de la conversion des actifs et passifs monétaires libellés en devises étrangères aux taux de change en vigueur à la fin de l’exercice sont constatés au compte de résultat global. Les écarts de conversion sur les instruments financiers détenus à la juste valeur par le biais du compte de résultat sont constatés dans les plus/(moins)- values nettes réalisées/latentes sur les actifs et passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat.
L’ajustement de change cumulé découlant de la conversion de l’actif net à l’ouverture et de la conversion des transactions de l’exercice figure dans l’état de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs d’actions de participation rachetables et dans l’état des flux de trésorerie. Cette méthode de conversion est sans effet sur la valeur de l’actif net de chaque Compartiment.
- 
## Actif net attribuable aux porteurs d’actions de participation rachetables
International Accounting Standard 32 “Financial Instruments: Presentation” ("IAS 32") requires entities that issue financial instruments to classify such instruments as liabilities or equity in accordance with the substance of the contractual arrangement and the definitions contained within IAS 32. In this regard, IAS 32 requires that financial instruments that give the holder the right to put the instrument back to the issuer for cash or another financial asset be classified as a liability of the issuer.
The redeemable participating shares issued by the Sub-Funds provide the redeemable participating shareholders with the right to redeem their shares for cash equal to their proportionate share of the net asset value of the Sub-Fund. Within the context of IAS 32, the existence of the option for the redeemable participating shareholders to put the shares back to the Sub-Funds in exchange for cash requires the Company to classify the redeemable participating shares as liabilities.
The liability to redeemable participating shareholders is presented on the statement of financial position as “net assets attributable to holders of redeemable participating shares” and is determined based on the residual assets of the Sub-Fund after deducting the Sub-Fund’s other liabilities. The net asset value per share is calculated by determining the portion of the Net Asset Value of a Sub-Fund attributable to each class and by dividing this by the number of shares of that class in issue.

Translation (ENFR, 2022-07-31):
Selon la norme IAS 32 « Instruments financiers : Présentation » (« IAS 32 »), les entités qui émettent des instruments financiers doivent les classer en passifs ou fonds propres conformément à la nature du lien contractuel et à la lumière des définitions contenues dans ladite norme. À cet égard, la norme IAS 32 impose que les instruments financiers qui donnent au porteur le droit d’échanger l’instrument avec l’émetteur en contrepartie d’instruments de trésorerie ou d’un autre actif financier soient classés comme un passif de l’émetteur.
Les actions de participation rachetables émises par les Compartiments confèrent à leurs porteurs le droit d’échanger leurs actions contre de la trésorerie au prorata de leur part de la Valeur Liquidative du Compartiment. Dans le cadre de la norme IAS 32, la possibilité pour les porteurs d’actions de participation rachetables d’échanger leurs actions avec les Compartiments en contrepartie de trésorerie impose à la Société de classer les actions de participation rachetables en passifs.
Le passif correspondant aux actions de participation rachetables est présenté au bilan en « actif net attribuable aux porteurs d’actions de participation rachetables » et est établi sur la base des actifs résiduels du Compartiment après déduction des autres passifs du Compartiment. La Valeur Liquidative par action est calculée en établissant la part de la Valeur Liquidative d’un Compartiment attribuable à chaque catégorie, puis en la divisant par le nombre d’actions émises de cette catégorie.
Broker cash placed as collateral is recorded as an asset on the statement of financial position under "Due from broker”. Broker cash owed as collateral is recorded as a liability on the statement of financial position under "Due to broker”. All broker cash is measured at amortised cost. Margin cash on open financial derivative instrument contracts and prime broker cash is also included in due from/to broker.
- 
## Variation margin receivable/payable

Translation (ENFR, 2022-07-31):
Les liquidités placées d’un courtier comme garanties sont comptabilisées comme un actif dans le bilan sous « Montants dus par le courtier ». Les liquidités dues à un courtier comme garanties sont comptabilisées comme un passif dans le bilan sous
« Montants dus au courtier ». Toutes les liquidités reçues d’un courtier/dues à un courtier sont évaluées au coût amorti. Les marges de trésorerie sur les contrats d’instruments financiers dérivés ouverts et les liquidités des courtiers principaux sont également incluses dans les montants dus par le/au courtier.
- 
## Appels de marge à recevoir/à payer
Bank interest income is recognised in the statement of comprehensive income using the effective interest method. Interest from financial assets at fair value through profit or loss, which includes bond interest income, is based on the nominal rate. Dividend income is recognised in the statement of comprehensive income on the dates on which the relevant securities are listed as "ex dividend". Dividend income is shown gross of any withholding taxes, which is disclosed separately in the statement of comprehensive income, and net of any tax credits.
- 
## Securities sold receivable/securities purchased payable

Translation (ENFR, 2022-07-31):
Les revenus d’intérêts bancaires sont constatés sur la base de la méthode du taux d’intérêt effectif dans le compte de résultat global. Les intérêts sur les actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat, qui comprennent le revenu issu des intérêts sur obligations, sont basés sur le taux nominal. Les revenus de dividendes sont constatés dans le compte de résultat global aux dates auxquelles les titres concernés sont cotés « ex dividende ». Les revenus de dividendes sont indiqués hors retenues à la source comptabilisées de manière séparée au compte de résultat global et après prise en compte de tout avoir fiscal.
- 
## Produits à percevoir sur investissements cédés/valeurs mobilières achetées à payer
## exclude interest and dividend income and operating expenses listed on the statement of comprehensive income.
Realised gains and losses on disposals of financial instruments classified as at fair value through profit or loss are calculated using the First-in, First-out (“FIFO”) method. They represent the difference between an instruments initial carrying amount and disposal amount, or cash payments or receipts made on financial derivative instrument contracts (excluding payments or receipts on collateral margin accounts for such instruments).
Unrealised gains and losses comprise changes in fair value of financial instruments for the financial year and from reversal of prior years' unrealised gains and losses for financial instruments which were realised in the financial year.
- 
## Operating expenses

Translation (ENFR, 2022-07-31):
## du compte de résultat
Ce poste reprend les variations de la juste valeur des actifs et passifs financiers détenus à des fins de négociation à leur comptabilisation initiale et exclut les revenus de dividendes et d’intérêts, ainsi que les charges d’exploitation figurant dans le compte de résultat global.
Les plus-values et moins-values réalisées sur la cession d’instruments financiers classés « à la juste valeur par le biais du compte de résultat » sont calculées sur la base de la méthode FIFO (First-in, First-out). Elles représentent l’écart entre la valeur comptable initiale d’un instrument et sa valeur de cession ou entre les sorties ou entrées de trésorerie sur les contrats d’instruments financiers dérivés (hors montants payés ou reçus sur les comptes de marges à titre de garantie sur ces instruments).
Les plus-values et moins-values latentes intègrent les variations de la juste valeur des instruments financiers sur l’exercice et de la reprise des plus-values et moins-values latentes sur les instruments financiers d’exercices précédents qui ont été réalisées au cours de l’exercice.
- 
## Charges d’exploitation
Options are contractual agreements that convey the right, but not the obligation, for the purchaser to buy (call options) or sell (put options) the securities underlying the option at an agreed-upon price at any time on or before the expiration of the OTC option.
The Sub-Funds may enter into purchase and sell options through regulated exchanges and OTC markets. Exchange traded options are valued at quoted settlement prices. OTC options are valued based on the closing price provided by the relevant counterparty. Options are generally settled on a net basis.
- 
## Total return swaps

Translation (ENFR, 2022-07-31):
Les options sont des accords contractuels conférant à l’acquéreur le droit, mais pas l’obligation, d’acheter (options d’achat) ou de vendre (options de vente) les titres sous-jacents de l’option à un prix fixe convenu, à tout moment au plus tard à l’expiration de l’option de gré à gré.
Les Compartiments peuvent conclure des options d’achat et de vente via des marchés réglementés et des marchés de gré à gré. Les options échangées en bourse sont évaluées aux prix de règlement de la cote. Les options de gré à gré sont évaluées sur la base du cours de clôture fourni par la contrepartie concernée. Les options sont en général réglées sur une base nette.
- 
## Contrats d’échange sur rendement total
Warrants which are fully paid up and have a zero strike price exhibit the identical risk and return characteristics as in the case where the Fund had acquired the underlying equity directly. Such warrants are valued at the Official Close/Last Trade price for the underlying equity quoted on the stock exchange or principal market on which it is listed or, if the Official Close/ Last Trade price is unavailable or unrepresentative, the last available mid price on such stock exchange or market. Warrants detailed in the Schedules of Investments are fully paid and have a zero strike price.
- 
## Forward currency contracts

Translation (ENFR, 2022-07-31):
Les bons de souscription payés intégralement et dont le prix d’exercice est égal à zéro présentent les mêmes caractéristiques de risque et de rendement que dans le cas où le Fonds aurait acquis directement l’action sous-jacente. Ces bons de souscription sont évalués au cours de clôture officiel/dernier prix négocié du titre sous-jacent coté sur la bourse ou le marché principal sur lequel il est coté ou, si le cours de clôture officiel/dernier prix négocié n’est pas disponible ou n’est pas représentatif, au dernier cours moyen disponible sur cette bourse ou ce marché. Les bons de souscription détaillés dans l’État des investissements sont intégralement payés et ont un prix d’exercice égal à zéro.
- 
## Contrats de change à terme
Forward currency contracts involve an obligation to purchase or sell a specific currency at a future date at a price set at the time of the contract. Forward currency contracts are customised contracts transacted in the OTC market. The fair value (unrealised gain or loss) on open forward foreign exchange contracts is calculated by reference to the difference between the contracted rate and the forward rate to close out the contract as at the valuation point. London Close mid evaluation spot and forward foreign exchange rates are obtained from the WM/Reuters Company as the primary source, Bloomberg and Thomson Reuters as secondary sources. The rates for all currencies are entered to a US$ base.
- 
## Adoption of new standards and amendments

Translation (ENFR, 2022-07-31):
Les contrats de change à terme impliquent l’obligation d’acheter ou de vendre une devise spécifique à une date ultérieure, à un prix fixé au moment de la conclusion du contrat. Les contrats de change à terme sont des contrats individualisés qui sont négociés sur le marché de gré à gré. La juste valeur (plus-value ou moins-value latente) sur les contrats de change à terme ouverts négociés de gré à gré est calculée par référence à la différence entre le taux contractuel et le taux à terme pour la liquidation du contrat au point d’évaluation. Les taux de change au comptant et les taux de change à terme moyens à la clôture de la Bourse de Londres sont obtenus auprès de WM/Reuters Company comme source principale, et auprès de Bloomberg et Thomson Reuters comme sources secondaires. Les taux pour toutes les devises sont indiqués par rapport à l’USD.
- 
## Adoption de nouvelles normes et modifications
Sub-Funds use financial derivative instruments to economically hedge their risk associated primarily with interest rate and foreign currency fluctuations. Financial derivative instruments may also be used for trading purposes where the Investment Manager believes this would be more effective than investing directly in the underlying financial instruments.
Derivatives often reflect at their inception only a mutual exchange of promises with little or no transfer of tangible consideration. However, these instruments frequently involve a high degree of leverage and are very volatile. A relatively small movement in the underlying of a financial derivative instrument may have a significant impact on the profit or loss of a Sub-Fund.
FundLogic Alternatives p.l.c.

Translation (ENFR, 2022-07-31):
Les Compartiments utilisent les instruments financiers dérivés à titre de couverture économique des risques qu’ils supportent essentiellement en lien avec les variations des taux d’intérêt et des taux de change. Les instruments financiers dérivés peuvent également être utilisés à des fins de négociation lorsque le Gestionnaire d’investissement estime qu’investir dans ce type de titres serait plus efficace qu’un investissement direct dans les instruments financiers sous-jacents.
Lorsqu’ils sont lancés, les instruments dérivés ne reflètent souvent qu’un échange mutuel d’engagements et ne donnent lieu au transfert que d’une contrepartie tangible réduite, voire inexistante. Toutefois, ces instruments impliquent souvent un effet de levier très élevé et une volatilité forte. Une variation relativement limitée du sous-jacent d’un instrument financier dérivé suffit à avoir un impact important sur les bénéfices ou les pertes d’un Compartiment.
FundLogic Alternatives p.l.c.
If the price difference between the approved counterparty and the independent valuation provider on any dealing day represents more than the tolerance level of the Sub-Fund net asset value (“NAV”) as defined in the previous table:
- The independent valuation provider sends a price challenge/query form to the approved counterparty requesting price validation for the valuation date in question.
- If the approved counterparty confirms the price is correct, and the independent valuation provider agrees, the approvedcounterparty OTC derivative price is used for NAV computation.
- If the approved counterparty confirms the price is correct, but the independent valuation provider does not agree, therisk manager (FundLogic SAS) may assess the third pricing source or make an escalation to the board of directors.
- If the approved counterparty modifies the price, a new report is sent to the independent valuation provider, the riskmanager and the administrator.

Translation (ENFR, 2022-07-31):
## Contrats d’échange (suite)
Si la différence de prix entre la contrepartie approuvée et le fournisseur d’évaluation indépendant pour un jour de négociation donné est supérieure au niveau de tolérance de la Valeur Liquidative (« VL ») du Compartiment telle que définie dans le tableau précédent :
- Le Fournisseur d’évaluation indépendant transmet un formulaire de demande de vérification du prix à la contrepartieapprouvée dans lequel il requiert que le prix soit validé pour la date d’évaluation concernée.
- Si la contrepartie approuvée confirme le prix et que le fournisseur d’évaluation indépendant l’accepte, la VL est calculéesur la base du prix du dérivé de gré à gré de la contrepartie approuvée.
- Si la contrepartie approuvée confirme le prix, mais que le fournisseur d’évaluation indépendant n’est pas d’accord, le gestionnaire des risques (FundLogic SAS) peut faire appel à la troisième source d’évaluation ou en informer le Conseil d’administration.
- Si la contrepartie approuvée modifie le prix, un nouveau rapport est envoyé au fournisseur d’évaluation indépendant,au gestionnaire des risques et à l’agent administratif.