# Portfolio Analysis
## Asset Allocation (%)
0	10	20	30	40	50	60	70	80	90	100	110
| Equities | 57.83 | 55.66 | 55.37 | 54.43 | 44.82 | 44.39 | 30.99 | 36.85 | 34.26 | 33.69 | 35.20 | 38.50 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Diversif. | 3.41 | 3.42 | 5.13 | 5.10 | 5.27 | 3.40 | 3.52 | 3.64 | 3.32 | 3.20 | 3.20 | 3.13 |
| Bonds | 16.51 | 18.68 | 18.90 | 18.97 | 19.55 | 19.33 | 19.53 | 22.15 | 24.51 | 26.63 | 27.47 | 28.81 |
| Monetary | 22.26 | 22.23 | 20.59 | 21.50 | 30.37 | 32.88 | 45.97 | 37.36 | 37.91 | 36.49 | 34.13 | 29.56 |

28/02/2022
31/03/2022
29/04/2022
31/05/2022
30/06/2022
29/07/2022
31/08/2022
30/09/2022
31/10/2022
30/11/2022
30/12/2022
31/01/2023
For the Asset allocation, the equities derivatives exposure is included in the equities part . The counterpart of this exposure is included in the monetary part and gives an overall exposure of 100%.

## Currency Breakdown (%)
120
100
80
60
40
20
0
EUR	USD	JPY	SEK	CHF	CAD	Other
| Portfolio | 88.73 | 4.19 | 2.62 | 2.60 | 0.58 | 0.43 | 0.85 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Benchmark | 100.00 | - | - | - | - | - | - |

| Equity : 38% of the overall Portfolio |  |
| --- | --- |
| Sector Breakdown (%) |  |  | Geographical Breakdown (%) |  |
|  | Portfolio |  |  | Portfolio |
| Industrials | 24.39 |  | European Economic Area | 30.48 |
| IT | 17.72 |  | Others | 6.24 |
| Financials | 17.25 |  | North America | 1.14 |
| Materials | 11.44 |  | Japan | 0.63 |
| Cons. stap. | 10.11 |  | Emerging Markets | 0.45 |
| Health Care | 9.15 |  | Asia ex Japan | 0.08 |
| Cons. disc. | 4.88 |  |
| Communication Services | 4.09 |
| Energy | 2.34 |
| Real estate | 0.76 |
| Utilities | -0.68 |
| Not classified | -1.45 |
| MarketCap Breakdown (EUR - %) |  |

30
27
24
21
18
15
12
9
6
3
0	250mn To 500mn
500mn To 1bn
1bn To 3bn
3bn To 5bn
5bn To 10bn
10bn To 25bn
25bn To 100bn
100bn To 250bn
More Than 250bn
Port.	0.02	0.05	1.05	2.79	6.68	12.90	26.61	8.19	7.85
Equity : 38% of the overall Portfolio 
(Continued)

## Top 10 Holdings
| Equity | Weighting (%) | Sector | Issuer country | Currency |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| AIR LIQUIDE PRIME FIDELITE | 3.89 | Materials | European Economic Area | EUR |
| FinecoBank Banca Fineco SpA | 3.14 | Financials | European Economic Area | EUR |
| Remy Cointreau SA | 3.09 | Cons. stap. | European Economic Area | EUR |
| Asml Holding NV | 3.03 | IT | European Economic Area | EUR |
| Roche Holding AG | 1.76 | Health Care | European Economic Area | CHF |
| Edenred | 1.60 | Industrials | European Economic Area | EUR |
| Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA | 1.60 | Financials | European Economic Area | EUR |
| Kabel Deutschland Holding AG | 1.49 | Communication Services | European Economic Area | EUR |
| AIR LIQUIDE(L ) | 1.49 | Materials | European Economic Area | EUR |
| Volvo AB | 1.46 | Industrials | European Economic Area | SEK |
| Total (%) | 22.55 |  |  |  |

Companies shown are for illustrative purposes only at the date of this report and may no longer be in the portfolio later. It should not be considered a recommendation to purchase or sell any security.
Fixed Income : 29% of the overall portfolio
| Fund Key Metrics |  |
| --- | --- |
|  | Portfolio |  |  | Portfolio |
| Number of Holdings | 180 | Mod. Duration |  | 3.93 |
| Number of Issuers | 125 | Yield To Worst (%) |  | 4.80 |
| Linear Average Rating | BBB |  |  |  |
| Top 10 Holdings |  |  |  |  |
| Name | Weighting (%) | Issuer country | Modified duration | Contribution |
| German Inflation Linked Bond 0.1% 04/15/2026 | 0.41 | European Economic Area | 3.2 | 0.00 |
| Total SA VAR PERP | 0.40 | European Economic Area | 0.3 | 0.00 |
| Credit Agricole SA VAR 01/12/2028 | 0.40 | European Economic Area | 3.8 | 0.00 |
| Mizuho Financial Group Inc VAR 09/06/2029 | 0.40 | Japan | 5.3 | 0.00 |
| Total SA VAR PERP | 0.35 | European Economic Area | 3.8 | 0.00 |
| UniCredit SpA VAR 01/18/2028 | 0.34 | European Economic Area | 3.7 | 0.00 |
| F00008649 IRS EUR R F 2.60650 | 0.32 | European Economic Area | 9.9 | 0.00 |
| France Government Bond OAT 1.85% 07/25/2027 | 0.30 | European Economic Area | 4.3 | 0.00 |
| Becton Dickinson Euro Finance 1.21% 06/04/2026 | 0.28 | North America | 2.9 | 0.00 |
| Nationwide Building Society VAR 03/08/2026 | 0.28 | Others | 2.0 | 0.00 |
| Total (%) | 3.47 |  |  |  |

Companies shown are for illustrative purposes only at the date of this report and may no longer be in the portfolio later. It should not be considered a recommendation to purchase or sell any security.
Fixed Income : 29% of the overall portfolio 
(Continued)

## Maturity Breakdown (%)
10
8
6
4
2
0	0-1 year	1-3 years	3-5 years	5-7 years	7-10 years	10-20 years	+20 years
Portfolio	1.69	7.30	8.58	5.50	3.23	2.03	1.52

## Rating Breakdown (%)
20
16
12
8
4
0	AAA	AA	A	BBB	BB	B	CCC	CC	C	D	NR
Portfolio	0.69	1.56	5.78	16.06	3.22	1.10	0.10	0.05	0.03	0.01	1.36

## Instrument Type Breakdown (%)
15
12
9
6
3
0	Financial	Industrials	Utility	Sovereign	Quasi & Foreign
Government
Not Classified	Fund
Portfolio	11.47	10.76	2.69	2.15	1.64	1.11	0.03
Diversification : 3% of the overall portfolio

## Top 10 Holdings
| Equity | Weighting (%) | Issuer country | Currency |
| --- | --- | --- | --- |
| AXA WF Dynamic Optimal Income | 1.64 | European Economic Area | USD |
| AXA IM WAVe Cat Bonds Fund | 0.84 | Others | USD |
| AXA IM WAVe Cat Bonds Fund | 0.65 | Others | EUR |
| Total (%) | 3.13 |  |  |

Companies shown are for illustrative purposes only at the date of this report and may no longer be in the portfolio later. It should not be considered a recommendation to purchase or sell any security.

Translation (ENFR, 2023-01-31):
# Analyse du portefeuille
## Répartition par classe d'actifs (%)
0	10	20	30	40	50	60	70	80	90	100	110
| Actions | 57.83 | 55.66 | 55.37 | 54.43 | 44.82 | 44.39 | 30.99 | 36.85 | 34.26 | 33.69 | 35.20 | 38.50 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Diversif. | 3.41 | 3.42 | 5.13 | 5.10 | 5.27 | 3.40 | 3.52 | 3.64 | 3.32 | 3.20 | 3.20 | 3.13 |
| Obligations | 16.51 | 18.68 | 18.90 | 18.97 | 19.55 | 19.33 | 19.53 | 22.15 | 24.51 | 26.63 | 27.47 | 28.81 |
| Monétaire | 22.26 | 22.23 | 20.59 | 21.50 | 30.37 | 32.88 | 45.97 | 37.36 | 37.91 | 36.49 | 34.13 | 29.56 |

28/02/2022
31/03/2022
29/04/2022
31/05/2022
30/06/2022
29/07/2022
31/08/2022
30/09/2022
31/10/2022
30/11/2022
30/12/2022
31/01/2023
Pour l'Evolution de la composition, l'exposition des produits de type dérivés actions est incluse dans la partie actions. La contrepartie de cette exposition est incluse dans la partie monétaire et permet d'obtenir une exposition totale à 100%.

## Exposition par devise (%)
120
100
80
60
40
20
0
EUR	USD	JPY	SEK	CHF	CAD	Autres
| Portefeuille | 88.73 | 4.19 | 2.62 | 2.60 | 0.58 | 0.43 | 0.85 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Indice de réference | 100.00 | - | - | - | - | - | - |

Actions : 38% du portefeuille global

## Exposition sectorielle (%)

## Exposition géographique (%)
Portefeuille
Industrie	24.39
Technologie	17.72
Finance	17.25
Matériaux	11.44
Conso. Base	10.11
Santé	9.15
Conso. cycl.	4.88
Services de Communication	4.09
Energie	2.34
Immobilier	0.76
Serv. aux collect.	-0.68
Non Classé	-1.45
Portefeuille
Pays membres de la zone EEE	30.48
Autres	6.24
Amérique du Nord	1.14
Japon	0.63
Marchés émergents	0.45
Asie ex Japon	0.08

## Ventilation par capitalisation boursière (EUR - %)
30
27
24
21
18
15
12
9
6
3
0	De 250 à
500 mns
De 500 mns
à 1 md
De 1 à
3 mds
De 3 à
5 mds
De 5 à
10 mds
De 10 à
25 mds
De 25 à
100 mds
De 100 à
250 mds
Plus de 250 mds
Port.	0.02	0.05	1.05	2.79	6.68	12.90	26.61	8.19	7.85
Actions : 38% du portefeuille global 
(suite)

## 10 principaux titres
| Action | Pondération (%) | Secteur | Pays émetteur | Devise |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| AIR LIQUIDE PRIME FIDELITE | 3.89 | Matériaux | Pays membres de la zone EEE | EUR |
| FinecoBank Banca Fineco SpA | 3.14 | Finance | Pays membres de la zone EEE | EUR |
| Remy Cointreau SA | 3.09 | Conso. Base | Pays membres de la zone EEE | EUR |
| Asml Holding NV | 3.03 | Technologie | Pays membres de la zone EEE | EUR |
| Roche Holding AG | 1.76 | Santé | Pays membres de la zone EEE | CHF |
| Edenred | 1.60 | Industrie | Pays membres de la zone EEE | EUR |
| Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA | 1.60 | Finance | Pays membres de la zone EEE | EUR |
| Kabel Deutschland Holding AG | 1.49 | Services de Communication | Pays membres de la zone EEE | EUR |
| AIR LIQUIDE(L ) | 1.49 | Matériaux | Pays membres de la zone EEE | EUR |
| Volvo AB | 1.46 | Industrie | Pays membres de la zone EEE | SEK |
| Total (%) | 22.55 |  |  |  |

Les informations sur cette société sont données à titre illustratif uniquement, sont valables à la date du reporting et ne constituent pas une recommandation à l’achat ou à la vente. Il est possible que cette entreprise ne soit plus présente en portefeuille à une date ultérieure.
Obligations : 29% du portefeuille global
| Caractéristiques du portefeuille |  |
| --- | --- |
|  | Portefeuille |  |  | Portefeuille |
| Nombre de lignes | 180 | Mod. Duration |  | 3.93 |
| Nombre d'émetteurs | 125 | Yield to worst (%) |  | 4.80 |
| Rating moyen linéaire | BBB |  |  |  |
| 10 principaux titres |  |  |  |  |
| Libellé | Pondération (%) | Pays émetteur | Sensibilité | Contribution |
| German Inflation Linked Bond 0.1% 04/15/2026 | 0.41 | Pays membres de la zone EEE | 3.2 | 0.00 |
| Total SA VAR PERP | 0.40 | Pays membres de la zone EEE | 0.3 | 0.00 |
| Credit Agricole SA VAR 01/12/2028 | 0.40 | Pays membres de la zone EEE | 3.8 | 0.00 |
| Mizuho Financial Group Inc VAR 09/06/2029 | 0.40 | Japon | 5.3 | 0.00 |
| Total SA VAR PERP | 0.35 | Pays membres de la zone EEE | 3.8 | 0.00 |
| UniCredit SpA VAR 01/18/2028 | 0.34 | Pays membres de la zone EEE | 3.7 | 0.00 |
| F00008649 IRS EUR R F 2.60650 | 0.32 | Pays membres de la zone EEE | 9.9 | 0.00 |
| France Government Bond OAT 1.85% 07/25/2027 | 0.30 | Pays membres de la zone EEE | 4.3 | 0.00 |
| Becton Dickinson Euro Finance 1.21% 06/04/2026 | 0.28 | Amérique du Nord | 2.9 | 0.00 |
| Nationwide Building Society VAR 03/08/2026 | 0.28 | Autres | 2.0 | 0.00 |
| Total (%) | 3.47 |  |  |  |

Les informations sur cette société sont données à titre illustratif uniquement, sont valables à la date du reporting et ne constituent pas une recommandation à l’achat ou à la vente. Il est possible que cette entreprise ne soit plus présente en portefeuille à une date ultérieure.
Obligations : 29% du portefeuille global 
(suite)

## Exposition par maturité (%)
10
8
6
4
2
0	0-1 an	1-3 ans	3-5 ans	5-7 ans	7-10 ans	10-20 ans	+ 20 ans
Portefeuille	1.69	7.30	8.58	5.50	3.23	2.03	1.52

## Exposition par rating (%)
20
16
12
8
4
0	AAA	AA	A	BBB	BB	B	CCC	CC	C	D	NR
Portefeuille	0.69	1.56	5.78	16.06	3.22	1.10	0.10	0.05	0.03	0.01	1.36

## Exposition par type d'instrument (%)
15
12
9
6
3
0	Finance	Industrie	Services aux Collectivités
Souverain	Quasi & Foreign
Government
Hors catégorie	Fonds
Portefeuille	11.47	10.76	2.69	2.15	1.64	1.11	0.03
Diversification : 3% du portefeuille global

## 10 principaux titres
| Action | Pondération (%) | Pays émetteur | Devise |
| --- | --- | --- | --- |
| AXA WF Dynamic Optimal Income | 1.64 | Pays membres de la zone EEE | USD |
| AXA IM WAVe Cat Bonds Fund | 0.84 | Autres | USD |
| AXA IM WAVe Cat Bonds Fund | 0.65 | Autres | EUR |
| Total (%) | 3.13 |  |  |

Les informations sur cette société sont données à titre illustratif uniquement, sont valables à la date du reporting et ne constituent pas une recommandation à l’achat ou à la vente. Il est possible que cette entreprise ne soit plus présente en portefeuille à une date ultérieure.