When redemption requests exceed the trigger threshold of the redemption gates, the Sub-fund may nevertheless decide to honour redemption requests made beyond the predetermined threshold, by partially or fully executing the orders that could have been blocked.
For example, if the total volume of share redemption requests is 15% of the Sub-fund’s net assets while the trigger threshold is set at 10% of the net assets, the SICAV may decide to honour redemption requests for up to 12% of the net assets, executing 80% of the redemption requests instead of the 67% it would execute if the 10% threshold was strictly applied.
Redemption gates may only be applied on a maximum of 20 NAV dates over 3 months. Notifying shareholders:
When redemption gates are applied, shareholders of the Sub-fund will be notified by any means via the website https://funds.edram.com.
Shareholders of the Sub-fund whose redemption orders will not be executed will be informed individually as soon as possible.
Processing unexecuted orders:
While redemption gates are in operation, redemption orders will be executed in the same proportions for shareholders of the Sub-fund who have made a redemption request on a given NAV date.
The unexecuted part of the redemption order will not be given priority over subsequent redemption requests. Unexecuted parts of redemption orders are automatically postponed and may not be revoked by shareholders of the Sub-fund.
Exemption from redemption gates:
Subscription and redemption transactions on the same NAV date, for the same number of shares and by a single shareholder or beneficial owner (transactions known as “round trips”) are exempt from redemption gates. This exemption also applies to switches from one share class to another share class, on the same NAV date, for the same value and by a single shareholder or beneficial owner.
Subscriptions and redemptions of A EUR, A CHF (H), A USD (H), B EUR, CR EUR, CRD EUR, I CHF (H), I USD (H), J EUR, and K (EUR) shares are executed in amounts or in shares or thousandths of a share.
A switch from one share class to another share class within this Sub-fund or another Sub-fund of the SICAV is treated as a redemption transaction followed by a new subscription. Consequently, the tax system applicable to each subscriber depends on the tax provisions applicable to the subscriber’s individual situation and/or the investment jurisdiction of the SICAV. In case of uncertainty, subscribers should contact their adviser to obtain information about the tax regime applicable to them.
Unitholders are advised that orders sent to institutions responsible for receiving subscription and redemption orders must take into account the deadline for centralising orders that is applied to the transfer agent, Edmond de Rothschild (France). Consequently, the other institutions named may apply their own earlier deadline, in order to take into account transfer times to Edmond de Rothschild (France).
Place and means of publication of NAV:
The Sub-fund’s net asset value can be obtained from the Management Company:
Edmond de Rothschild Asset Management (France) – 47 rue du Faubourg Saint-Honoré – 75401 – Paris Cedex 08, France
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###### Charges and fees:

Translation (ENFR, 2022-07-12):
Lorsque les demandes de rachat excèdent le seuil de déclenchement des « Gates », le compartiment peut toutefois décider d’honorer les demandes de rachat au-delà du plafonnement prévu, et exécuter ainsi partiellement ou totalement les ordres qui pourraient être bloqués.
A titre d’exemple, si les demandes totales de rachat des actions représentent 15% de l’actif net du compartiment alors que le seuil de déclenchement est fixé à 10% de l’actif net, la SICAV peut décider d’honorer les demandes de rachats jusqu’à 12% de l’actif net (et donc exécuter 80% des demandes de rachats au lieu de 67% si elle appliquait strictement le plafonnement à 10%).
La durée maximale d’application du dispositif de plafonnement des rachats est fixée à 20 valeurs liquidatives sur 3 mois.
Modalités d’information des porteurs :
En cas d’activation du mécanisme de Gates, les actionnaires du compartiment seront informés par tout moyen à partir du site internet https://funds.edram.com.
Les actionnaires du compartiment dont les ordres de rachat n’auraient pas été exécutés seront informés, de manière particulière dans les plus brefs délais.
Traitement des ordres non exécutés :
Pendant la période d’application du mécanisme de « Gates », les ordres de rachat seront exécutés dans les mêmes proportions pour les actionnaires du compartiment ayant demandé un rachat sur une même valeur liquidative.
La fraction non exécutée de l’ordre de rachat ainsi reportée n’aura pas rang de priorité sur des demandes de rachat ultérieures. Les fractions d’ordres de rachat non exécutées et automatiquement reportées ne pourront faire l’objet d’une révocation de la part des actionnaires du compartiment.
Cas d’exonération du mécanisme de « Gates » :
Les opérations de souscription et de rachat, pour un même nombre d’actions, sur la base de la même valeur liquidative et pour un même actionnaire ou ayant droit économique (dites opérations d’aller-retour) ne sont pas soumises aux « Gates ». Cette exclusion s’applique également au passage d’une catégorie d’actions à une autre catégorie d’actions, sur la même valeur liquidative, pour un même montant et pour un même actionnaire ou ayant droit économique.
Les souscriptions et rachats d’actions « A EUR », A CHF (H), A USD (H), B EUR, CR EUR, CRD EUR, I CHF (H), I USD (H), et « J EUR » et K (EUR) sont exécutés en montant ou en action ou en millièmes d’action.
Le passage d'une catégorie d’actions à une autre catégorie d’actions de ce compartiment ou d’un autre compartiment de la SICAV est considéré fiscalement comme une opération de rachat suivie d'une nouvelle souscription. En conséquence, le régime fiscal applicable à chaque souscripteur dépend des dispositions fiscales applicables à la situation particulière du souscripteur et/ou de la juridiction d'investissement de la SICAV. En cas de doute, il est recommandé à tout souscripteur de s'adresser à son conseiller afin de connaître le régime fiscal lui étant applicable.
L’attention des porteurs est attirée sur le fait que les ordres transmis aux établissements en charge de la réception des ordres de souscription et rachat doivent tenir compte du fait que l’heure limite de centralisation des ordres s’applique au centralisateur Edmond de Rothschild (France). En conséquence, les autres établissements désignés peuvent appliquer leur propre heure limite, antérieure à celle mentionnée ci-dessus, afin de tenir compte de leurs délais de transmission à Edmond de Rothschild (France).
Lieu et mode de publication de la valeur liquidative :
La valeur liquidative du compartiment est disponible auprès de la société de gestion :
EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (France) 47 rue du Faubourg Saint-Honoré - 75401 Paris Cedex 08
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###### Frais et commissions :