The Depositary Bank maintains comprehensive and detailed corporate policies and procedures requiring the Depositary Bank to comply with applicable laws and regulations.
The Depositary Bank’s liability shall not be affected by any such delegation to a sub-custodian unless otherwise stipulated in the Law of December 17, 2010 and/or the Depositary Agreement.
The Depositary Bank is liable to the Company or its Shareholders for the loss of a financial instrument held in custody by the Depositary Bank and/or a sub- custodian. In case of loss of such financial instrument, the Depositary Bank has to
return a financial instrument of an identical type or the corresponding amount to the Company without undue delay. In accordance with the provisions of the Law of December 17, 2010, the Depositary Bank will not be liable for the loss of a financial instrument, if such loss has arisen as a result of an external event beyond its reasonable control, the consequences of which would have been unavoidable despite all reasonable efforts to the contrary.
The Depositary Bank shall be liable to the Company and to the Shareholders for all other losses suffered by them as a result of the Depositary Bank’s negligence or intentional failure to properly fulfil its duties in accordance with applicable law, in particular the Law of December 17, 2010 and/or the Depositary Agreement. The Depositary Bank has policies and procedures governing the management of conflicts of interest (“CoI”). These policies and procedures address CoIs that may arise through the provision of services to the Company.
The Depositary Bank’s policies require that all material CoIs involving internal or external parties are promptly disclosed, escalated to senior management, registered, mitigated and/or prevented, as appropriate. In the event a conflict of interest may not be avoided, the Depositary Bank shall maintain and operate effective organizational and administrative arrangements in order to take all reasonable steps to properly (i) disclosing conflicts of interest to the Company and to shareholders (ii) managing and monitoring such conflicts.
The Depositary Bank ensures that employees are informed, trained and advised of CoI policies and procedures and that duties and responsibilities are segregated appropriately to prevent CoI issues.
Compliance with CoI policies and procedures is supervised and monitored by the Board of Managers as general partner of the Depositary Bank and by the Depositary Bank’s Authorized Management, as well as the Depositary Bank’s compliance, internal audit and risk management functions.
The Depositary Bank shall take all reasonable steps to identify and mitigate potential CoIs. This includes implementing its CoI policies that are appropriate for the scale, complexity and nature of its business. This policy identifies the circumstances that give rise or may give rise to a CoI and includes the procedures to be followed and measures to be adopted in order to manage CoIs. A CoI register is maintained and monitored by the Depositary Bank.
Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A does also act as administrative agent and/or registrar and transfer agent pursuant to the terms of the administration agreements between Brown Brothers Harriman (Luxembourg)
S.C.A and the Company.
Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A has implemented appropriate segregation of activities between the Depositary Bank and the administration/ registrar and transfer agency services, including escalation processes and governance. In addition, the depositary bank function is hierarchically and functionally segregated from the administration and registrar and transfer agency services business unit.
The Depositary Bank may delegate to third parties the safe-keeping of the Company’s assets to correspondents (the “Correspondents”) subject to the conditions laid down in the applicable laws and regulations and the provisions of the Depositary Agreement. In relation to the Correspondents, the Depositary Bank has a process in place designed to select the highest quality third-party provider(s) in each market. The Depositary Bank shall exercise due care and diligence in choosing and appointing each Correspondent so as to ensure that each Correspondent has and maintains the required expertise and competence. The Depositary Bank shall also periodically assess whether Correspondents fulfil applicable legal and regulatory requirements and shall exercise ongoing supervision over each Correspondent to ensure that the obligations of the Correspondents continue to be appropriately discharged. The list of Correspondents relevant to the Company is available on http://www.bbh.com/luxglobalcustodynetworklist. This list may be updated from time to time and is available from the Depositary Bank upon written request.
A potential risk of conflicts of interest may occur in situations where the Correspondents may enter into or have a separate commercial and/or business relationship with the Depositary Bank in parallel to the safekeeping delegation relationship. In the conduct of its business, conflicts of interest may arise between the Depositary Bank and the Correspondent. Where a Correspondent shall have a group link with the Depositary Bank, the Depositary Bank undertakes to identify potential conflicts of interests arising from that link, if any, and to take all reasonable steps to mitigate those conflicts of interest.
The Depositary Bank does not anticipate that there would be any specific conflicts of interest arising as a result of any delegation to any Correspondent. The Depositary Bank will notify the Board of the Company and/or the Board of the Management Company of the Company of any such conflict should it so arise.
To the extent that any other potential conflicts of interest exist pertaining to the Depositary Bank, they have been identified, mitigated and addressed in accordance with the Depositary Bank’s policies and procedures.
Updated information on the Depositary Bank’s custody duties and conflicts of interest that may arise may be obtained, free of charge and upon request, from the Depositary Bank.
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# Central Administration

Translation (ENFR, 2022-01-01):
La banque dépositaire applique des politiques et procédures exhaustives et détaillées exigeant qu'elle respecte les lois et réglementations en vigueur. La responsabilité de la banque dépositaire ne sera pas affectée par une telle délégation à un sous-dépositaire, sauf stipulation contraire figurant dans la loi du 17 décembre 2010 et/ou dans le contrat de dépositaire.
La banque dépositaire est responsable vis-à-vis de la société et de ses actionnaires en cas de perte d’un instrument financier dont elle a la garde
et/ou dont un sous-dépositaire a la garde. En cas de perte d’un tel instrument financier, la banque dépositaire doit, dans les meilleurs délais, restituer à la société un instrument financier de type identique ou le montant correspondant.  Conformément  aux dispositions de la loi du 17 décembre 2010, la banque dépositaire ne sera pas responsable en cas de perte d’un instrument financier si cette perte est survenue en raison d’un événement extérieur indépendant de sa volonté, dont les conséquences auraient été inévitables malgré tous les efforts raisonnables déployés pour les contrer.
La banque dépositaire sera responsable vis-à-vis de la société et des actionnaires de toutes autres pertes qu'ils pourraient subir en raison du manquement, intentionnel ou par négligence, de la banque dépositaire à ses obligations en vertu de la législation en vigueur, en particulier de la loi du 17 décembre 2010 et de l'accord de dépositaire.
La banque dépositaire possède des politiques et procédures régissant la gestion des conflits d'intérêts. Ces politiques et procédures permettent de prendre des mesures concernant les conflits d'intérêts qui peuvent survenir dans le cadre de la fourniture de services à la société.
Les politiques de la banque dépositaire exigent que tous les conflits d’intérêts importants impliquant des parties internes ou externes soient rapidement divulgués, portés à la connaissance de la direction, enregistrés, atténués et/ou empêchés, selon le cas. Si un conflit d'intérêts ne peut être évité, la banque dépositaire disposera de procédures organisationnelles et administratives efficaces qu'il mettra en œuvre pour prendre toutes les mesures nécessaires afin de (i) divulguer les conflits d’intérêts à la société et aux actionnaires et (ii) gérer et surveiller ces conflits.
La banque dépositaire veille à ce que les employés soient informés, formés et conseillés sur les politiques et procédures et à ce que les obligations et responsabilités soient bien séparées, de manière à prévenir les conflits d'intérêts.
La conformité aux politiques et procédures relatives aux conflits d'intérêts est supervisée et surveillée par le Conseil d’administration en tant que partenaire général de la banque dépositaire et par le gestionnaire autorisé de la banque dépositaire, ainsi que par les fonctions conformité, audit interne et gestion du risque de la banque dépositaire.
La banque dépositaire prendra toutes les mesures raisonnables pour identifier et atténuer les conflits d'intérêts potentiels. Pour cela, la banque dépositaire appliquera ses politiques relatives aux conflits d'intérêts adaptées à l’ampleur, à la complexité et à la nature de ses activités. Cette politique permet d’identifier les circonstances qui donnent ou pourraient donner lieu à un conflit d’intérêt et comporte les procédures à suivre et les mesures à adopter pour gérer les conflits d'intérêts. La banque dépositaire tient et contrôle un registre des conflits d'intérêts.
Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A intervient également en tant qu’agent administratif et/ou teneur de registre et agent de transfert, conformément aux termes des accords d’administration conclus entre Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A et la société.
Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A a mis en place une séparation appropriée des activités entre la banque dépositaire et les services d’administration/tenue des registres et de transfert, notamment des processus de remontée hiérarchique et une gouvernance. En outre, la fonction de banque dépositaire est hiérarchiquement et fonctionnellement séparée de l’unité chargée des services d’administration, de tenue de registres et de transfert.
La banque dépositaire peut déléguer la garde des actifs de la société à des tiers, des correspondants (les «correspondants») soumis aux conditions énoncées dans les lois et réglementations, ainsi que dans les clauses de l’accord de dépositaire. S’agissant des correspondants, la banque dépositaire a mis en place un processus visant à sélectionner le(s) meilleur(s) prestataire(s) tiers sur chaque marché. La banque dépositaire agira avec tout le soin et toute la diligence nécessaires pour choisir et désigner chaque correspondant de telle sorte que celui-ci possède et conserve l’expertise et les compétences requises. De plus, la banque dépositaire vérifiera périodiquement que les correspondants répondent aux exigences légales et réglementaires, et exercera une supervision permanente sur chaque correspondant afin de s’assurer que les obligations de correspondants sont correctement exécutées. La liste des correspondants de la société est disponible sur http://www.bbh.com/luxglobalcustodynetworklist. Cette liste, qui peut être actualisée ponctuellement, est disponible sur demande écrite auprès de la banque dépositaire.
Un risque potentiel de conflits d'intérêts est susceptible d’apparaître dans des situations où les correspondants peuvent établir des relations commerciales et/ou d'affaires distinctes avec la banque dépositaire,
parallèlement à la relation de délégation de garde. Dans la conduite de ses affaires, des conflits d'intérêts peuvent apparaître entre la banque dépositaire et le correspondant. Si un correspondant est lié, par l’intermédiaire du groupe auquel il appartient, à la banque dépositaire, celle- ci s’engage à identifier les conflits d'intérêts potentiels résultant, le cas échéant, de ce lien et à prendre toutes les mesures raisonnables nécessaires pour les atténuer.
La banque dépositaire ne prévoit pas qu'un conflit d’intérêt puisse apparaître en raison d’une délégation à un correspondant. La banque dépositaire avisera le Conseil d'administration de la société et/ou le Conseil d'administration de la société de gestion en cas d’apparition d'un tel conflit. S’il existe d’autres conflits d'intérêts potentiels concernant la banque dépositaire, ils ont été identifiés, atténués et traités conformément aux politiques et procédures de la banque dépositaire.
Des informations actualisées sur les obligations de la banque dépositaire en matière de garde et sur les conflits d'intérêts susceptibles d'apparaître peuvent être obtenues gratuitement sur demande auprès de la banque dépositaire.
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# Administration centrale