# For Professional Client Use Only. Not for distribution to Retail Clients.
Base Currency for Fund	USD
Total Net Assets (USD)	28 million

## Past performance does not predict future returns.
Performance Since Inception in Share Class Currency (%)
Fund Inception Date	30.09.2019
Franklin K2 Ellington Structured Credit UCITS Fund EO PF (acc) EUR-H1
HFRX RV: Fixed Income Asset Backed Index in USD
Number of Issuers Long (excl. cash)
Number of Issuers Short (excl. cash)
36	Bloomberg U.S. Aggregate Index in USD
120
7
Benchmark		HFRX RV: Fixed Income Asset Backed Index, Bloomberg U.S. Aggregate
Index
Investment Style	Alternative
Fund Domicile	Luxembourg
Fund Type	UCITS
Subscription	Daily
Redemption	
Daily (Upon 5 Days’ Notice)
Morningstar Category™	Other Bond
Summary of Investment Objective
Fund Management
The Fund’s investment objective is to achieve total return over a full market cycle through a combination of current income, capital preservation and capital appreciation.
100
80
60 10/19	04/20	10/20	04/21	10/21	04/22	10/22	01/23
Discrete Annual Performance in Share Class Currency (%)
01/22  01/21  01/20  01/19  01/18  01/17  01/16  01/15  01/14  01/13
01/23  01/22  01/21  01/20  01/19  01/18  01/17  01/16  01/15  01/14
EO PF (acc) EUR-H1	-1.39  3.38 -3.37	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A
HFRX RV: Fixed Income Asset Backed Index in -3.61 7.92 -15.34	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A USD
|  |  |
| --- | --- |
| Portfolio Exposure (% of T Gross Exposure | otal) 105.92 |  | EO PF (acc) EUR-H1 | 1 Mth 1.33 | 6 Mths 1.74 | YTD 1.33 | 1 Yr -1.39 | 3 Yrs -1.49 | Incept -0.61 | 	3 Yrs	 -0.50 | Incept -0.18 |
| Net Exposure | 51.49 |  | HFRX RV: Fixed Income Asset | 1.21 | -0.40 | 1.21 | -3.61 | -12.58 | -10.54 | -4.38 | -3.28 |
| Long Exposure | 78.71 |  | Backed Index in USD |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Short Exposure | -27.21 |  | Bloomberg U.S. Aggregate Index in | 3.08 | -2.37 | 3.08 | -8.36 | -6.88 | -4.92 | -2.35 | -1.50 |
|  |  |  | USD |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  |  | HFRX RV: Fixed Income Asset Backed Index in EUR | -0.55 | -6.49 | -0.55 | -0.50 | -10.79 | -10.20 | -3.74 | -3.17 |
|  |  |  | Bloomberg U.S. Aggregate Index in EUR | 1.29 | -8.34 | 1.29 | -5.41 | -4.98 | -4.56 | -1.69 | -1.39 |

Mark Tecotzky: United States Gregory Valli: United States
Bloomberg U.S. Aggregate Index in USD	-8.36 -2.97  4.72	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A
Performance in Share Class Currency (%)
Cumulative	Annualised
Since	Since
| Calendar Year Performance in Share Class Currency (%) |  |
| --- | --- |
|  | 2022 | 2021 | 2020 |
| EO PF (acc) EUR-H1 | -2.49 | 4.25 | -3.98 |
| HFRX RV: Fixed Income Asset Backed Index in USD | -5.00 | 8.41 | -15.75 |
| Bloomberg U.S. Aggregate Index in USD | -13.01 | -1.54 | 7.51 |
| HFRX RV: Fixed Income Asset Backed Index in EUR | 1.23 | 16.65 | -22.71 |
| Bloomberg U.S. Aggregate Index in EUR | -7.31 | 5.93 | -1.37 |

The fund’s returns may increase or decrease as a result of changes to foreign exchange rates.
The value of shares in the fund and income received from it can go down as well as up, and investors may not get back the full amount invested. All performance data shown is in the currency stated, include reinvested dividends and are net of management fees. Sales charges and other commissions, taxes and other relevant costs paid by the investor are not included in the calculations. The fund offers other share classes subject to different fees and expenses, which will affect their performance.
| Fund Measures |  |  |
| --- | --- | --- |
| Value at Risk (VaR) | -2.30% |
| Standard Deviation (3 Yrs) | 10.38% |
| Sharpe Ratio (3 Yrs) | -0.02 |
| Alpha (3 Yrs) | N/A |
| Beta (3 Yrs) | N/A |
| R-Squared (3 Yrs) | N/A |
| Correlation (3 Yrs) | N/A |
| % Maximum Drawdown (3 Yrs) Drawdown Period: N/A | -16.95% |
|  |  |  |
| Share Class Information |  |  |

Fees	Dividends	Fund Identifiers	
|  | Max. Annual |  | Last Paid |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class | Incept Date | NAV | TER (%) | Charge (%) | Frequency  Last Paid Date | Amount | Bloomberg ID | ISIN |

 EO PF (acc) EUR-H1	30.09.2019	EUR 9.94	0.95		0.65		N/A	N/A	N/A	 FRESEOE LX	LU2039786269 
The Performance Fee is 15% a year of any returns the Fund achieves above an applicable High Water Mark. Please see the “Performance Fees” disclosure in the Important Information section. The charges are the fees the fund charges to investors to cover the costs of running the Fund. Additional costs, including transaction fees, will also be incurred. These costs are paid out by the Fund, which will impact on the overall return of the Fund.
Fund charges will be incurred in multiple currencies, meaning that payments may increase or decrease as a result of currency exchange fluctuations.
| Tel | Fax | E-Mail | Web |
| --- | --- | --- | --- |
| +352 46 66 67 1 | +352 46 66 76 | lucs@franklintempleton.com | www.franklintempleton.lu |

Franklin K2 Ellington Structured Credit UCITS Fund	
31 January 2023

Translation (ENFR, 2023-01-31):
# Réservé aux clients professionnels. Non destiné aux clients particuliers.
Devise de référence du compartiment
USD

## La performance passée ne permet pas de prédire les rendements futurs.
Performance sur 3 ans en devise de la part (%)
Actif net total (USD)	28 millions
Date de création	30.09.2019
Franklin K2 Ellington Structured Credit UCITS Fund EO PF (acc) EUR-H1
Bloomberg U.S. Aggregate Index en USD
HFRX RV: Fixed Income Asset Backed Index en USD
Nombre d'émetteurs, positions longues (hors liquidités)
Nombre d'émetteurs, positions courtes (hors liquidités)
36	
120
7
Indice de référence		HFRX RV: Fixed Income Asset Backed Index, Bloomberg U.S. Aggregate
Index
Domicile du fonds	Luxembourg Type de fonds		UCITS
Souscription	Quotidiennement
Rachat	
Quotidienne sur préavis de 5 jours
Catégorie Morningstar™	Autre obligation
Résumé des objectifs d'investissement
100
80
60 01/20	07/20	01/21	07/21	01/22	07/22	01/23
Performances annuelles glissantes en devise de la part (%)
01/22  01/21  01/20  01/19  01/18  01/17  01/16  01/15  01/14  01/13
01/23  01/22  01/21  01/20  01/19  01/18  01/17  01/16  01/15  01/14
EO PF (acc) EUR-H1	-1,39  3,38 -3,37	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A
L’objectif d’investissement du Fonds est de générer un rendement total sur un cycle complet de marché grâce à une combinaison de revenus courants, de protection du capital et de gains en capital.
| Équipe de gestion |  |
| --- | --- |
| Mark Tecotzky: USA Gregory Valli: USA |  |
| Exposition du portefeuille (% du total) |  |
| Exposition Brute | 105,92 |
| Exposition Nette | 51,49 |
| Position acheteuse | 78,71 |
| Position vendeuse | -27,21 |

HFRX RV: Fixed Income Asset Backed Index	-3,61 7,92 -15,34	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A en USD
Bloomberg U.S. Aggregate Index en USD	-8,36 -2,97  4,72	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A
Performance en devise de la part (%)
Cumulée
|  | 1 mois | 3 mois | YTD | 1 an | 3 ans | Depuis création |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| EO PF (acc) EUR-H1 | 1,33 | 2,26 | 1,33 | -1,39 | -1,49 | -0,61 |
| HFRX RV: Fixed Income Asset Backed Index en USD | 1,21 | 1,07 | 1,21 | -3,61 | -12,58 | -10,54 |
| Bloomberg U.S. Aggregate Index en USD | 3,08 | 6,39 | 3,08 | -8,36 | -6,88 | -4,92 |

| Performance par année civile en devise de la part (%) |  |
| --- | --- |
|  | 2022 | 2021 | 2020 |
| EO PF (acc) EUR-H1 | -2,49 | 4,25 | -3,98 |
| HFRX RV: Fixed Income Asset Backed Index en USD | -5,00 | 8,41 | -15,75 |
| Bloomberg U.S. Aggregate Index en USD | -13,01 | -1,54 | 7,51 |

Le rendement du fonds peut augmenter ou baisser sous l’effet des fluctuations de taux de change.
Le cours des actions du compartiment, ainsi que les revenus afférents, peuvent fluctuer à la hausse comme à la baisse, et il est possible que les investisseurs ne puissent pas récupérer l'intégralité des montants investis. Toutes les performances sont exprimées dans la devise du compartiment, incluent les dividendes réinvestis et sont nettes de frais de gestion. Les frais d'acquisition et autres commissions, taxes et divers frais à la charge de l'investisseur ne sont pas inclus. Le compartiment offre d'autres catégories d'actions sujettes à d'autres frais et dépenses, qui auront un impact sur leur performance.
La part indiquée dans le présent document utilise une stratégie de couverture dans le but de réduire les effets des mouvements de taux de change entre la devise de référence du fonds et la devise de la part. Les rendements de l'indice de référence sont indiqués dans la devise de référence du fonds (USD), alors que les rendements de la part sont indiqués dans la devise de celle-ci (EUR). En conséquence, les rendements indiqués ci-dessus reflètent l'effet de la stratégie de couverture et on ne peut comparer les rendements du fonds (nets de frais) par rapport à son indice de référence sans considérer l'impact des taux de change sur les rendements de l'indice.
| Statistiques sur le compa | rtiment |
| --- | --- |
| Valeur à risque (VAR) | -2.30% |
| Ecart type (3 ans) | 10,38% |
| Ratio de Sharpe (3 ans) | -0,02 |
| Alpha (3 ans) | N/A |
| Beta (3 ans) | N/A |
| R² (3 ans) | N/A |
| Corrélation (3 ans) | N/A |
| % de recul maximal (3 ans) Période de recul: N/A | -16,95% |

Adresse	Téléphone	Site Internet
14 boulevard de la Madeleine - 75008 Paris 01 40 73 86 00	www.franklintempleton.fr
Informations sur la part