# Sales Prospectus – Special Section
DWS Global Value
Investor profile	Growth-oriented

#### Fund currency	EUR
Fund manager	DWS Investment GmbH
Inception date	Inception date of the fund June 18, 2001
(for differing inception dates for individual unit classes, please see the unit class overview below) Initial issue price	The initial issue prices for individual unit classes are provided in the unit class overview below. Performance benchmark	MSCI World Value (RI) in EUR, administered by MSCI Limited
Reference portfolio	MSCI World Value (RI) in EUR

#### (risk benchmark)
Leverage	Maximum of twice the fund’s assets
Valuation date	Each bank business day in Luxembourg.
A bank business day is a day on which the commercial banks are open and settle payments.
Order acceptance	All orders are submitted on the basis of an unknown net asset value per unit. Orders received by the Management Company or the paying agent at or before 1:30 PM Luxembourg local time on a valuation date are processed on the basis of the net asset value per unit on the next valuation date. Orders received after 1:30 PM Luxembourg local time are processed on the basis of the net asset value per unit on the valuation date immediately following that next valuation date.
Value date	In a purchase, the equivalent value is charged two bank business days after issue of the units.
The equivalent value is credited two bank business days after redemption of the units.
Fractions of units	Up to three decimal places
Maturity date	No fixed maturity
Publication of the filing of the March 1, 2023

#### Management Regulations in the Trade and Companies Register (RESA)
Entry into force of the	January 1, 2023

#### Management Regulations
| Overview of the unit classes |  |
| --- | --- |
| Unit class currency | LD, FD, ID, ND, SC, TFD | EUR |
| Inception date | LD | June 18, 2001 |
|  | FD | November 24, 2014 |
|  | ID | May 29, 2017 |
|  | ND | The date of initial subscription and the inception date will be |
|  |  | determined by the management. The Sales Prospectus will be |
|  |  | updated accordingly. |
|  | SC | June 10, 2014 |
|  | TFD | January 2, 2018 |
| Initial issue price | LD | EUR 104 (incl. initial sales charge) |
|  | FD, ID, TFD | EUR 100 (incl. initial sales charge) |
|  | ND | EUR 103 (incl. initial sales charge) |
|  | SC | EUR 100 |
| Minimum investment* | LD, ND, TFD | None |
|  | FD | EUR 2,000,000 |
|  | ID | EUR 10,000,000 |
|  | SC | EUR 1,000,000 |

Overview of the unit classes (continued)
| Distribution policy | LD, FD, ID, ND, TFD SC | Distribution Reinvestment |
| --- | --- | --- |
| Initial sales charge | LD | Up to 5% |
| (payable by the investor) | FD, ID, SC, TFD | Up to 0% |
|  | ND | Up to 3% |
| Redemption fee (payable by the fund)** | LD, FD, ID, ND, SC, TFD | 0% |
| All-in fee p.a. | LD | Up to 1.45% p.a. |
| (payable by the investor) | FD | Up to 0.9% p.a. |
|  | ID | Up to 0.6% p.a. |
|  | ND | Up to 2.3% p.a. |
|  | SC, TFC | Up to 0.8% p.a. |
| Taxe d’abonnement p.a. | LD, FD, ND, SC, TFD | 0.05% p.a. |
| (payable by the fund) | ID | 0.01% p.a. |

*	The Management Company reserves the right to deviate from the minimum investment at its own discretion.
** The fund may also be charged with the expenses mentioned in the general section of the Sales Prospectus.
Due to its composition and the techniques applied by its fund management, the fund is subject to increased volatility, which means that the price per unit may also be subject to considerable downward or upward fluctuation, even within short periods of time.

### Investment objective and investment policy
This fund promotes environmental and social characteristics and discloses information in accord­ ance with article 8 (1) of Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability­related disclosures in the financial services sector (“SFDR”). Although the fund does not pursue a sustainable investment objective, it invests a minimum proportion of its assets in sustainable investments as defined in article 2 (17) SFDR.

##### The objective of the investment policy of the fund DWS Global Value is to generate a return in euro.
The fund’s assets are invested mainly in equities, share certificates, convertible debentures, convert­ ible and warrant­linked bonds, and participation and dividend­right certificates of value stocks that the Management Company considers to be under­ valued. At least 51% of the fund’s assets are invested in equities. Care is taken to ensure an international spread. Value stocks are securities whose market price is underpinned by correspond­ ing fundamental company data.
Taking into account the investment limits speci­ fied in article 4 B. (n), the investment policy may also be implemented through the use of deriva­ tives including, but not limited to, forwards, futures, single­stock futures, options or equity swaps.

##### Positions can also be built up that are based on falling prices of shares or indices.

##### No short sales of securities will be made in accordance with article 4 E. of the Management Regulations. Short positions are achieved through

##### the use of securitized and non­securitized deriva­ tive instruments.

##### In addition, the fund’s assets may be invested in all other permissible assets.
In accordance with article 41 (1) of the Law of 2010, the fund may invest in money market instruments, in deposits with credit institutions and up to 10% in money market funds. The investment in money market instruments, depos­ its with credit institutions, money market funds and the holding of liquid assets (as described below) may not altogether exceed 49% of the fund’s net assets. Under exceptionally unfavor­ able market conditions, this limit of 49% may be temporarily exceeded if circumstances so require and where this appears justified with regard to the interests of the investors.

##### The fund may also hold liquid assets as described in article 4 B. (o) of the Management Regulations.
At least 51% of the fund’s net assets are invested in assets that comply with the DWS standards set out below with respect to environmental and social characteristics as well as corporate govern­ ance practices.
The portfolio management of this fund seeks to attain the promoted environmental and social characteristics by assessing potential investments via a proprietary ESG assessment methodology irrespective of economic prospects of success.

##### This methodology is based on the ESG database, which uses data from multiple ESG data provid­ ers, public sources and internal assessments (based on a defined assessment and classifica­
tion methodology) to derive combined scores. The ESG database is therefore based on data and figures as well as on internal assessments that take into account factors beyond the processed data and figures, such as an issuer’s future expected ESG development, plausibility of the data with regard to past or future events, an issuer’s willingness to engage in dialogue on ESG matters and corporate decisions.
The ESG database derives “A” to “F” letter coded scores within different categories as further detailed below. Within each category, issuers receive one of six possible scores, with “A” being the highest score and “F” being the lowest score. If an issuer’s score in one category is deemed insufficient, the portfolio management is prohib­ ited from investing in that issuer, even if it is eligible according to other categories. For exclu­ sion purposes, each letter score in a category is considered individually and may result in exclu­ sion of an issuer.

##### The ESG database uses a variety of assessment categories to assess the attainment of the pro­ moted environmental and social characteristics, including:
DWS Climate and Transition Risk Assessment The DWS Climate and Transition Risk Assessment evaluates issuers in relation to climate change and environmental changes, e.g., with respect to greenhouse gas reduction and water conserva­ tion. Issuers that contribute less to climate change and other negative environmental changes or are less exposed to such risks receive higher scores. Issuers with an excessive climate risk profile (i.e., a letter score of “F”) are excluded as an investment.

##### DWS Norm Assessment
The DWS Norm Assessment evaluates the behav- ior of issuers, for example, within the framework of the principles of the United Nations Global Compact, the standards of the International Labour Organization, and behavior within gener- ally accepted international standards and princi- ples. The Norm Assessment examines, for exam- ple, human rights violations, violations of workers’ rights, child or forced labor, adverse environmental impacts and business ethics.

##### Issuers with the highest severity of norm issues (i.e., a letter score of “F”) are excluded as an investment.

##### DWS Sovereigns Assessment
The DWS Sovereigns Assessment evaluates the assessment of political and civil liberties. Sover- eign issuers with high or excessive controversies regarding political and civil liberties (i.e., a letter score of “E” or “F”) are excluded as an investment.

##### Exposure to controversial sectors
The ESG database defines certain business areas and business activities as relevant. Business areas and business activities are defined as relevant if they involve the production or distribu- tion of products in a controversial area (“contro- versial sectors”). Controversial sectors are defined, for example, as the civil firearms indus- try, the arms industry and tobacco. Other busi- ness areas and business activities are defined as relevant if they involve the production or distribu- tion of products in other areas. Other relevant sectors are, for example, coal mining and coal- based power generation.
Issuers are evaluated according to the share of total revenues they generate in controversial business areas and controversial business activi- ties. The lower the percentage of revenues from the controversial business areas and controver- sial business activities, the better the score.
As regards the exposure to tobacco and civil firearms, issuers (excluding target funds) with a moderate, high or excessive exposure (i.e., a letter score of “D”, “E” or “F”) are excluded as an investment.

##### As regards the exposure to the defense industry, issuers (excluding target funds) with high or excessive exposure (i.e., a letter score of “E” or “F”) are excluded as an investment.

##### As regards the exposure to coal mining and
coal-based power generation or other controver- sial sectors and controversial business practices, issuers (excluding target funds) with excessive exposure (i.e., a letter score “F”) are excluded as an investment.

##### Exposure to controversial weapons

##### The ESG database assesses a company’s expo- sure to controversial weapons. Controversial weapons include, for example, antipersonnel mines, cluster munitions, depleted uranium

##### weapons, nuclear weapons, and chemical and biological weapons.
Issuers are assessed by their level of exposure to the production of controversial weapons (contro- versial weapons production, component produc- tion, etc.) irrespective of the total revenues they generate from this. Issuers (excluding target funds) with a moderate, high or excessive expo- sure (i.e., a letter score of “D”, “E” or “F”) are excluded as an investment.

##### DWS Use-of-Proceeds Bond Assessment
In a departure from the above, bonds that conform to the DWS use-of-proceeds bond assessment are eligible for investment even if the issuer of the bond does not fully comply with the ESG assessment methodology.

##### The financing of use-of-proceeds bonds is exam- ined in a two-stage procedure.
In the first stage, DWS checks whether a bond meets the requirements for a use-of-proceeds bond. A fundamental element of this is checking compliance with the ICMA Green Bond Principles, the ICMA Social Bond Principles or the ICMA Sustainability Bond Principles. The assessment focuses on the use of the proceeds, the selection of the projects financed with these proceeds, the management of the use of the proceeds and the annual reports to the investors about the use of the proceeds.
If a bond complies with these principles, the second stage assesses the ESG quality of the issuer of this bond with respect to defined mini- mum standards in relation to environmental, social and corporate governance practices. This assessment is based on the ESG assessment methodology described above and excludes

##### ̶ Corporate issuers with poor ESG quality in comparison to their peer group (i.e., a letter score of “E” or “F”),

##### ̶ Sovereign issuers with high or excessive controversies regarding sovereign gover- nance (i.e., a letter score of “E” or “F”),

##### ̶ Issuers with the highest severity of norm issues (i.e., a letter score of “F”), or

##### ̶ Issuers with an excessive exposure to contro- versial weapons (i.e., a letter score of “D”, “E” or “F”).
To the extent that the fund seeks to attain the promoted environmental and social characteris- tics as well as the corporate governance practices also by means of an investment in target funds, the latter must meet the DWS standards on Climate and Transition Risk and Norm Assess- ment as outlined above.
Derivatives are currently not used to attain the environmental and social characteristics promoted by the fund, which is why they are not taken into account in the calculation of the minimum propor- tion of assets that fulfill these characteristics.

##### However, derivatives on individual issuers may be

##### acquired for the fund if, and only if, the issuers of the underlyings fulfill the ESG assessment methodology.

##### The ESG assessment methodology is not used for liquid assets.
As part of the fund’s investment in assets that meet DWS standards with respect to environmen- tal and social characteristics as well as corporate governance practices as further described above, the fund management invests at least 15% of the fund’s net assets in sustainable investments as defined by article 2 (17) SFDR. These sustainable investments will contribute to at least one of the UN SDGs that have environmental and/or social goals, such as the following (the list is not exhaustive):

##### ̶ Goal 1: No poverty

##### ̶ Goal 2: Zero hunger

##### ̶ Goal 3: Good health and well-being

##### ̶ Goal 4: Quality education

##### ̶ Goal 5: Gender equality

##### ̶ Goal 6: Clean water and sanitation

##### ̶ Goal 7: Affordable and clean energy

##### ̶ Goal 10: Reduced inequalities

##### ̶ Goal 11: Sustainable cities and communities

##### ̶ Goal 12: Responsible consumption and production

##### ̶ Goal 13: Climate action

##### ̶ Goal 14: Life below water

##### ̶ Goal 15: Life on land

##### The extent of the contribution to the individual UN SDGs will vary depending on the actual investments in the portfolio.
DWS will determine the contribution to the UN SDGs on the basis of its Sustainability Investment Assessment, in which various criteria are used to assess the potential investments with regard to whether an economic activity can be classified as sustainable. As part of this assessment, the fund management assesses (1) whether an economic activity makes a contribution to one or more UN SDGs, (2) whether this economic activity or other economic activities of the company significantly harm these goals (“Do Not Significantly Harm” – DNSH assessment) and (3) whether the company itself complies with the DWS Safeguard Assessment.
The Sustainability Investment Assessment uses data from several data providers, public sources and internal assessments (based on a defined assessment and classification methodology) to determine whether an activity is sustainable.
Activities that make a positive contribution to the UN SDGs are assessed based on revenue, capital expenditure (CapEx) and/or operational expendi- ture (OpEx). Where a contribution is determined to be positive, the activity is deemed sustainable if the DNSH assessment and the DWS Safeguard Assessment for the company are positive.

##### Due to the lack of reliable data, the fund does not commit to targeting a minimum allocation of
sustainable investments which are consistent with an environmental goal according to the EU taxonomy. For this reason, the current proportion of environmentally sustainable investments that conform to the EU taxonomy is 0% of the fund’s net assets. However, it may be the case that some of the economic activities that the invest- ments are based on are consistent with the EU taxonomy.

##### The fund management takes into account the following principal adverse impacts on sustain- ability factors from Annex I of the Commission Delegated Regulation (EU) 2022/1288 supple- menting the SFDR:

##### ̶ Carbon footprint (no. 2);

##### ̶ GHG intensity of investee companies (no. 3);

##### ̶ Exposure to companies active in the fossil fuel sector (no. 4);

##### ̶ Violation of UN Global Compact principles and OECD Guidelines for Multinational Enterprises (no. 10) and

##### ̶ Exposure to controversial weapons (no. 14)
The principal adverse impacts listed above are considered at product level through the exclusion strategy for the assets of the fund which meet the environmental and social characteristics when the proprietary ESG assessment methodology is applied. For sustainable investments, the princi- pal adverse impacts are also considered in the DNSH assessment.

##### This fund has not defined a benchmark for the achievement of the promoted environmental and/ or social characteristics.
In addition, the Management Company views active ownership as a very effective means of improving the governance, guidelines and pro- cesses and of working towards a better long-term performance on the part of the investee compa- nies. Active ownership means using the position of unitholder to make an impact on the activities or the behavior of the investee companies. With the investee companies, constructive dialogue can be initiated regarding matters such as strat- egy, financial and non-financial performance, risk, capital structure, social and environmental impact as well as corporate governance, including topics such as disclosure, culture and remuneration.
Dialogue can be entered into by means of issuer meetings or engagement letters, for example. In the event of equity capital investments, interac- tion with the company is also possible by means of exercising voting rights (proxy voting) or attending general shareholders’ meetings.

##### More information about the environmental and social characteristics promoted by this fund is annexed to this Sales Prospectus.

##### The fund may not invest in contingent convertibles.

##### The fund intends to use securities financing transactions under the conditions and to the extent further described in the general section of the Sales Prospectus.
For the purpose of inducing a partial tax exemp- tion within the meaning of the German Invest- ment Tax Act and in addition to the investment limits described in the Management Regulations and this Sales Prospectus (equity fund), at least 51% of the fund’s gross assets (the gross assets are determined by the value of the fund’s assets without consideration of the liabilities) must be invested in equities that are admitted to official trading on a stock exchange or admitted to or included in another organized market and which are not:

##### ̶ units of investment funds;

##### ̶ equities indirectly held via partnerships;
̶ units of corporations, associations of persons or estates at least 75% of the gross assets of which consist of immovable property in accor- dance with statutory provisions or their invest- ment conditions, if such corporations, associa- tions of persons or estates are subject to corporate income tax of at least 15% and are not exempt from it, or if their distributions are subject to tax of at least 15%, and the sub-fund is not exempt from said taxation;
̶ units of corporations which are exempt from corporate income taxation to the extent they conduct distributions unless such distribu- tions are subject to tax of at least 15%, and the fund is not exempt from said taxation;
̶ units of corporations, the income of which originates, directly or indirectly, to an extent of more than 10%, from units of corporations, that are (i) real estate companies or (ii) are not real estate companies, but (a) are domi- ciled in a member state of the European Union or a member state of the European Economic Area and are not subject in said domicile to corporate income tax or are exempt from it or (b) are domiciled in a third country and are not subject in said domicile to corporate income tax of at least 15% or are exempt from it;
̶ units of corporations which hold, directly or indirectly, units of corporations, that are (i) real estate companies or (ii) are not real estate companies, but (a) are domiciled in a member state of the European Union or a member state of the European Economic Area and are not subject in said domicile to corporate income tax or are exempt from it or (b) are domiciled in a third country and are not subject in said domicile to corporate income tax of at least 15% or are exempt from it if the fair market value of units of such corporations equal more than 10% of the fair market value of those corporations.

##### For the purpose of this investment policy and in accordance with the definition in the German
Investment Code (KAGB), an organized market is a market which is recognized, open to the public and which functions correctly, unless expressly specified otherwise. Such an organized market also meets the criteria of article 50 of the UCITS Directive.

##### The respective risks associated with the invest- ment assets are presented in the general section of the Sales Prospectus.

### Benchmark
The fund is actively managed with reference to a benchmark or a combination of benchmarks, as more particularly described in the table relating to the specific fund. All benchmarks and their admin- istrators are registered with the European Securi- ties and Markets Authority (ESMA) in the official register of benchmark administrators or in the official register of benchmarks of a third country.
The vast majority of the fund’s securities or their issuers will not necessarily be a component of the benchmark and it is not necessarily expected that the portfolio will have a similar weighting to the benchmark. The fund management will use its own discretion to invest in securities and sectors not contained in the benchmark in order to take advantage of particular investment opportunities. The fund’s positioning may deviate substantially from the benchmark (e.g., due to positioning outside of the benchmark and underweighting or overweighting), whereby the actual degree of deviation is normally relatively high. A deviation generally reflects the assessment of the specific market situation by the fund manager, which may lead to a more defensive and narrower position- ing, or to a more active and broader positioning, in comparison with the benchmark. Even if the investment objective of the fund is to exceed the benchmark’s returns with its investment result, the potential outperformance may be limited, depending on the prevailing market environment (e.g., less volatile framework conditions) and the actual positioning compared with the benchmark.

### Risk management

##### The relative value-at-risk (VaR) approach is used to limit market risk for the fund.
In addition to the provisions in the general sec- tion of this Sales Prospectus, the potential market risk of the fund is measured against a reference portfolio that does not contain any derivatives (risk benchmark).

##### The precise composition of the reference portfolio is available from the Management Company on request.

##### The leverage is not expected to exceed twice the value of the fund’s assets. However, the expected leverage indicated is not to be considered as an additional risk limit for the fund.

### Stock exchanges and markets

##### The Management Company may have the units of the fund admitted for listing on a stock exchange or traded in regulated markets; currently the Management Company is not availing itself of this option.
The possibility of the units also being traded in other markets without the Management Compa- ny’s consent cannot be ruled out. A third party can, without the consent of the Management Company, arrange for the units to be included in the open market or in other over-the-counter trading.
The market price underlying stock exchange trading or trading in other regulated markets is not determined exclusively by the value of the assets held in the fund. Supply and demand are also contributing factors. The market price may therefore deviate from the calculated net asset value per unit.

### Investment in units of target funds

##### In addition to the information provided in the general section of the Sales Prospectus, the following applies for this fund:
For investment in affiliated target funds, the portion of the all-in fee attributable to units of affiliated target funds is reduced by the all-in fee / management fee charged by the acquired target fund, if necessary up to the full amount (difference method).
What environmental and/or social characteristics are promoted by this financial product?
Pre-contractual disclosure for the financial products referred to in Article 8, paragraphs 1, 2 and 2a, of Regulation (EU) 2019/2088 and Article 6, first paragraph, of Regulation (EU) 2020/852
Sustainable investment means an investment in an economic activity that contributes to
an environmental or social objective, provided that the investment does not significantly harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance practices.
Product name:	DWS Global Value
Legal entity identifier: 5493001CO2BD6826PL93
ISIN: LU0133414606
Environmental and/or social characteristics
The EU Taxonomy is a classification system laid down in Regulation (EU) 2020/852,
establishing a list of environmentally sustainable economic activities. That Regulation does not lay down a list of socially sustainable economic activities. Sustainable investments with an environmental objective might be aligned with the Taxonomy or not.
| Does this financial product have a sustainable investment objective? |
| --- |
| Yes |  X  No |
| It will make a minimum of sustainable investments with an environmental objective: % in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy It will make a minimum of sustainable investments with a social objective: % |  X   It promotes Environmental/Social (E/S) characteristics and while it does not have as its objective a sustainable investment, it will have a minimum proportion of 15% of sustainable investments with an environmental objective in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy  X   with an environmental objective in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy  X   with a social objective It promotes E/S characteristics, but will not make any sustainable investments |

This fund promotes environmental and social characteristics related to climate, governance and social norms as well as sovereign matters through the avoidance of (1) issuers exposed to excessive climate and transition risks, (2) issuers exposed to highest severity of norm issues (i.e. as regards compliance with international standards of corporate governance, human rights and labour rights, customer and environment safety and business ethics), (3) sovereign issuers with high or excessive controversies regarding political and civil liberties, (4) issuers moderately, highly or excessively exposed to controversial sectors and controversial activities, and/or (5) issuers involved in controversial weapons. This fund further promotes a minimum proportion of sustainable investments with a positive contribution to one or several of the United Nations Sustainable Development Goals (UN SDGs).
This fund has not designated a reference benchmark for the purpose of attaining the environmental
and/or social characteristics promoted.
What sustainability indicators are used to measure the attainment of each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.
The attainment of the promoted environmental and social characteristics as well as the sustainable investment is assessed via the application of a proprietary ESG assessment methodology as further described in section “What are the binding elements of the investment strategy used to select the investments to attain each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?”. The methodology applies a variety of assessment categories that are used as sustainability indicators to assess the attainment of the promoted environmental and social characteristics, which are as follows:
- DWS Climate and Transition Risk Assessment is used as indicator for an issuer’s exposure to climate and transition risks
- DWS Norm Assessment is used as indicator for an issuer’s exposure to norm-related issues
- DWS Sovereign Assessment is used as indicator for a sovereign issuer’s extent of controversies regarding governance, such as political and civil liberties
- Exposure to controversial sectors is used as indicator for an issuer’s involvement in controversial sectors and controversial activities
- Involvement in controversial weapons is used as indicator for an issuer’s involvement in controversial weapons
- Sustainability Investment Assessment is used as indicator to measure the proportion of sustainable investmentsWhat are the objectives of the sustainable investments that the financial product partially intends to make and how does the sustainable investment contribute to such objectives?

The fund will partially invest in sustainable investments according to article 2(17) SFDR. Such sustainable investments will contribute to at least one of the UN SDGs that relate to environmental and/or social objectives, such as the following (non-exhaustive list):
- Goal 1: No poverty
- Goal 2: Zero hunger
- Goal 3: Good health and well-being
- Goal 4: Quality education
- Goal 5: Gender equality
- Goal 6: Clean water and Sanitation
- Goal 7: Affordable and clean energy
- Goal 10: Reduced inequality
- Goal 11: Sustainable cities and communities
- Goal 12: Responsible consumption
- Goal 13: Climate action
- Goal 14: Life below water
- Goal 15: Life on landThe extent of contribution to individual UN SDGs will vary based on the actual investments in the portfolio.

DWS will measure the contribution to the UN SDGs via its sustainability investment assessment which evaluates potential investments in relation to different criteria to conclude that an economic activity can be considered as sustainable. Via this assessment, the fund management evaluates (1) whether an economic activity contributes to one or several of the UN SDGs, (2) whether the economic activity or other economic activities of that company significantly harm any of these objectives (Do Not Significantly Harm (DNSH) assessment) and (3) whether the company as such is in line with the DWS safeguard assessment.
The sustainability investment assessment uses data from multiple data providers, public sources and internal assessments (based on a defined assessment and classification methodology) to determine if an activity is sustainable. Activities that contribute positively to the UN SDGs are measured in terms of revenues, capital expenditure (CapEx) and/or operational expenditure (OpEx). If a positive contribution is determined, the activity will be considered sustainable if the company passes the DNSH assessment and complies with the DWS safeguard assessment as detailed in the section “How are the sustainable investments aligned with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights?”.
The fund will currently not commit to target a minimum proportion of sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy.
How do the sustainable investments that the financial product partially intends to make, not cause significant harm to any environmental or social sustainable investment objective?
The DNSH assessment is integral part of the sustainability investment assessment and evaluates whether an economic activity with a contribution to an UN SDG causes significant harm to any of these objectives. In case that a significant harm is identified, the economic activity fails the DNSH assessment and cannot be considered as sustainable economic activity.
How have the indicators for adverse impacts on sustainability factors been taken into account?
As part of the DNSH assessment under article 2(17) SFDR, the sustainability investment assessment systematically integrates all mandatory principal adverse indicators from Table 1 and relevant indicators from Tables 2 and 3 of Annex I of the Commission Delegated Regulation (EU) 2022/1288 supplementing the Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR). Taking into account these adverse impacts, DWS has established quantitative thresholds and/or qualitative values to determine if an investment significantly harms any of the environmental or social objectives. These values are set based upon various external and internal factors, such as data availability or market developments and may be adapted going forward.
How are the sustainable investments aligned with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights? Details:
As part of its sustainability investment assessment, DWS further evaluates through its safeguard assessment the alignment of a company with international norms. This includes checks in relation to adherence to international norms, for example, the OECD Guidelines for Multinational Enterprises, the UN Guiding Principles on Business and Human Rights, the principles of the United Nations Global Compact and the standards of the International Labour Organization. Companies with assessed and reconfirmed highest violations of one of the international norms are considered as non-compliant to the safeguards and their economic activities cannot be considered sustainable.
The EU Taxonomy sets out a “do not significant harm” principle by which Taxonomy-aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific EU criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objectives.
Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti-corruption and anti-bribery matters.
Does this financial product consider principal adverse impacts on sustainability factors?
 X  
Yes, the fund management considers the following principle adverse impacts on sustainability factors from Annex I of the Commission Delegated Regulation (EU) 2022/1288 supplementing the Sustainable Finance Disclosure Regulation:
- Carbon footprint (no. 2);
- GHG intensity of investee companies (no. 3);
- Exposure to companies active in the fossil fuel sector (no. 4);
- Violation of UN Global Compact principles and OECD Guidelines for multinational enterprises (no. 10); and
- Exposure to controversial weapons (no. 14).

The above principal adverse impacts are considered at product level through the exclusion strategy for the fund’s assets that are aligned with environmental and social characteristics via the proprietary ESG assessment methodology as detailed in section “What are the binding elements of the investment strategy used to select the investments to attain each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?”.
For sustainable investments, the principal adverse impacts are further considered in the DNSH assessment as described above in section “How have the indicators for adverse impacts on sustainability factors been taken into account?”.
Further information on principal adverse impacts will be provided in an annex to the fund’s annual report.
No
The Investment strategy guides investment decisions based on factors such as investment objectives and risk tolerance.
What investment strategy does this financial product follow?
This fund follows an equity strategy as the principal investment strategy. Here, at least 51% of the net assets shall be invested in equities of international issuers that are considered to be undervalued. Up to 49% of the net assets may be invested in money market instruments and bank balances or in financial instruments that do not meet the aforementioned criteria. Please refer to the special section of the Sales Prospectus for further details of the principal investment strategy. The net assets shall be primarily invested in assets that fulfill the defined standards for the promoted environmental or social characteristics, as set out in the following sections. The strategy of the fund in relation to the promoted environmental or social characteristics is an integral part of the ESG assessment methodology and is continuously monitored through the investment guidelines of the fund.
What are the binding elements of the investment strategy used to select the investments to attain each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?
ESG assessment methodology
The portfolio management of this fund seeks to attain the promoted environmental and social characteristics by assessing potential investments via a proprietary ESG assessment methodology irrespective of economic prospects of success. This methodology is based on the ESG database, which uses data from multiple ESG data providers, public sources and internal assessments (based on a defined assessment and classification methodology) to derive combined scores. The ESG database is therefore constituted by data and figures as well as on internal assessments that take into account factors beyond the processed data and figures, such as an issuer’s future expected ESG development, plausibility of the data with regard to past or future events, an issuer’s willingness to engage in dialogues on ESG matters or corporate decisions.
The ESG database derives “A” to “F” letter coded assessments within different categories as further detailed below. Within each category, issuers receive one of six possible scores, with "A" being the highest score and "F" being the lowest score. If an issuer’s score in one category is deemed insufficient, the portfolio management is prohibited from investing in that issuer, even if it is eligible according to other categories. For exclusion purposes, each letter score in a category is considered individually and may result in exclusion of an issuer.
The ESG database uses a variety of assessment categories to assess the attainment of the promoted environmental and social characteristics, including amongst others:
- DWS Climate and Transition Risk AssessmentThe DWS Climate and Transition Risk Assessment evaluates issuers in relation to climate change and environmental changes, e.g. in respect to greenhouse gas reduction and water conservation. Issuers that contribute less to climate change and other negative environmental changes or are less exposed to such risks receive better evaluations. Issuers with excessive climate risk profile (i.e. a letter score of“F”) are excluded as an investment.
- DWS Norm AssessmentThe DWS Norm Assessment evaluates the behaviour of issuers, for example, within the framework of the principles of the United Nations Global Compact, the standards of the International Labour Organization and behaviour within generally accepted international standards and principles. The Norm Assessment examines, for example, human rights violations, violations of workers' rights, child or forced labour, adverse environmental impacts and business ethics. Issuers with highest severity of norm issues (i.e. a letter score of “F”) are excluded as an investment.
- DWS Sovereign AssessmentThe DWS Sovereign Assessment evaluates the assessment of political and civil liberties. Sovereign issuers with high or excessive controversies regarding political and civil liberties (i.e. a letter score of “E” or “F”) are excluded as an investment.
- Exposure to controversial sectorsThe ESG database defines certain business areas and business activities as relevant. Business areas and business activities are defined as relevant if they involve the production or distribution of products in a controversial area ("controversial sectors"). Controversial sectors are defined, for example, as the civil firearms industry, military defence and tobacco. Other business sectors and business activities that affect the production or distribution of products in other sectors are defined as relevant. Other relevant sectors are, for example, coal mining and coal-based power generation.

Issuers are evaluated according to the share of total revenues they generate in controversial business areas and controversial business activities. The lower the percentage of revenues from the controversial business areas and controversial business activities, the better the score.
As regards the involvement in tobacco and civil firearms, issuers (excluding target funds) with a moderate, high or excessive exposure (i.e. a letter score of “D”, “E” or “F”) are excluded as an investment.
As regards the involvement in the military defence industry, issuers (excluding target funds) with high or excessive exposure (i.e. a letter score of “E” or “F”) are excluded as an investment.
As regards the involvement in coal mining and coal-based power generation or other controversial sectors and controversial business practices, issuers (excluding target funds) with excessive exposure (i.e. a letter score “F”) are excluded as an investment.
- Involvement in controversial weaponsThe ESG database assesses a company’s involvement in the business of controversial weapons. Controversial weapons include for example anti-personnel mines, cluster munitions, depleted uranium weapons,nuclear weapons, chemical and biological weapons.

Issuers are assessed based on their degree of involvement (production of controversial weapons, component production, etc) in the manufacturing of controversial weapons, regardless of total revenues they generate from controversial weapons. Issuers (with the exception of target funds) with medium, high or excessive involvement (i.e., a letter score of "D", "E" or "F") are excluded as an investment.
- DWS Use of Proceeds Bond AssessmentBy way of derogation from the above, bonds that comply with DWS’ Use-of-proceeds bond assessment are investable also in cases where the bond issuer does not fully comply with the ESG assessment methodology.

The financing of use of proceeds bonds will be assessed via a two-stage process.
In the first stage DWS assesses whether a bond qualifies as a Use of Proceeds Bond. A key element is checking for compliance with the ICMA Green Bond Principles, the ICMA Social Bond Principles or the ICMA Sustainability Bond Principles. The assessment focuses on the use of proceeds, the selection of the projects financed by these proceeds, the management of the proceeds spending as well as the annual reporting on the use of proceeds to investors.
If a bond complies with these principles, the second stage assesses the ESG quality of the issuer of that bond in relation to defined minimum standards in respect to environmental, social, and corporate governance factors. This assessment is based on the ESG assessment methodology as described above and excludes
- corporate issuers with poor ESG quality compared to their peer group (i.e. a letter score of “E” or “F”),
- sovereign issuers with high or excessive controversies regarding governance (i.e. a letter score of “E” or “F”),
- issuers with highest severity of norm issues (i.e. a letter score “F”), or
- issuers with excessive exposure to controversial weapons (i.e. a letter score of “D”, “E” or “F”).

To the extent that the fund seeks to attain the promoted environmental and social characteristics as
well as corporate governance practices by means of an investment in target funds, the latter must meet the DWS standards on Climate and Transition Risk- and Norm Assessment outlined above. Derivatives are currently not used to attain the environmental or social characteristics promoted by the fund and are therefore not taken into account for the calculation of the minimum share of assets complying with these characteristics. However, derivatives on individual issuers may only be acquired for the sub-fund if the issuers of the underlying comply with the ESG assessment methodology.
Sustainability investment assessment methodology
Further, for the proportion of sustainable investments DWS will measure the contribution to one or several UN SDGs via its sustainability investment assessment which evaluates potential investments in relation to different criteria to conclude that an economic activity can be considered as sustainable as further detailed in section “What are the objectives of the sustainable investments that the financial product partially intends to make and how does the sustainable investment contribute to such objectives?”
What is the committed minimum rate to reduce the scope of the investments considered prior to the application of that investment strategy?
The applied ESG investment strategy does not pursue a committed minimum reduction of the scope of the investments.
What is the policy to assess good governance practices of the investee companies?
The procedure to assess the good governance practices of the investee companies is based on the DWS Norm Assessment, as further detailed in the dedicated section “What are the binding elements of the investment strategy used to select the investments to attain each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?”. Accordingly, the assessed investee companies follow good governance practices.
Good governance practices include sound management structures, employee relations, remuneration of staff and tax compliance.
Further, the management company considers active ownership as a strong driver to improve governance, policies and practices, and thus for a better long-term performance of investee companies. Active ownership means using the position as shareholders to influence the activities or behaviour of the investee companies. An engagement activity can be initiated with the investee companies regarding matters such as strategy, financial and non-financial performance, risk, capital structure, social and environmental impact as well as corporate governance including topics like disclosure, culture and remuneration. The engagement activity can be undertaken via, e.g., issuer meetings or engagement letters. Furthermore, for equity investments it could also be an interaction with the company resulting from proxy voting activities or participation at general meetings.
What is the asset allocation planned for this financial product?
This fund invests at least 51% of its net assets in investments that are aligned with the promoted environmental and social characteristics (#1 Aligned with E/S characteristics). Within this category, at least 15% of the fund’s assets qualify as sustainable investments (#1A Sustainable).
Up to 49% of the investments are not aligned with these characteristics (#2 Other). A more detailed description of the specific asset allocation of this fund can be found in the Special Section of the Sales Prospectus.
Asset allocation describes the share of investments in specific assets.
Enabling activities directly enable other activities to make a substantial contribution to an environmental objective.
Transitional activities are activities for which low-carbon alternatives are not yet available and among others have greenhouse gas emission levels corresponding to the best performance.
Taxonomy-aligned activities are expressed as a share of:
- turnoverreflecting the share of revenue from green activities of investee companies
- capital expenditure (CapEx) showing the green investments made by investee companies, e.g. for a transition to a green economy.
- operational expenditure(OpEx) reflecting green operational activities of investee companies.

Derivatives are currently not used to attain the environmental or social characteristics promoted by the fund.
To what minimum extent are sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy?
Due to a lack of reliable data the fund does not commit to invest a minimum proportion of sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy. Therefore, the minimum percentage of environmentally sustainable investments aligned with the EU Taxonomy is 0% of the fund’s net assets. However, it may occur that part of the investments’ underlying economic activities are aligned with the EU Taxonomy.
What is the minimum share of investments in transitional and enabling activities?
The fund does not have a minimum share of investments in transitional and enabling activities, as it does not commit to a minimum proportion of environmentally sustainable investments aligned with the EU Taxonomy.
What is the minimum share of sustainable investments with an environmental objective that are not aligned with the EU Taxonomy?
The fund does not intend to make a minimum allocation to environmentally or socially sustainable investments pursuant to Article 2(17) SFDR. However, the minimum share of environmentally and socially sustainable investments shall in total be at least 15% of the net assets of the fund.
What is the minimum share of socially sustainable investments?
The fund does not intend to make a minimum allocation to environmentally or socially sustainable investments pursuant to Article 2(17) SFDR. However, the minimum share of environmentally and socially sustainable investments shall in total be at least 15% of the net assets of the fund.
What investments are included under “#2 Other”, what is their purpose and are there any minimum environmental or social safeguards?
This fund promotes a predominant asset allocation in investments that are aligned with environmental and social characteristics (#1 Aligned with E/S characteristics). In addition, and on an ancillary basis, this fund will invest into investments that are not considered aligned with the promoted characteristics (#2 Other). These remaining investments can include all asset classes as foreseen in the specific investment policy including cash and derivatives.
In line with the market positioning of this fund, the purpose of these remaining investments is to provide investors with an exposure to non-ESG aligned investments while at the same time ensuring a predominant exposure to environmentally and socially aligned investments. Remaining investments can be used by the portfolio management for performance, diversification, liquidity and hedging purposes.
Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or social characteristics that they promote.
This fund does not consider any minimum environmental or social safeguards on these remaining investments.
Is a specific index designated as a reference benchmark to determine whether this financial product is aligned with the environmental and/or social characteristics that it promotes?
This fund has not designated a reference benchmark to determine whether it is aligned with the environmental and/or social characteristics that it promotes.
Where can I find more product specific information online?
More product-specific information can be found on the website: https://funds.dws.com/en- lu/equity-funds/LU0133414606/ as well as on your local country website www.dws.com/fundinformation.
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Translation (ENFR, 2023-01-01):
# Prospectus de vente – Partie Spécifique
DWS Global Value
Profil de l’investisseur	Orienté sur la croissance

#### Devise du fonds	EUR
Gérant de portefeuille	DWS Investment GmbH
Date de création	Date de création du fonds 18.6.2001
(pour les dates de création différentes de chaque classe de parts, veuillez vous référer à l’aperçu des classes de parts ci-dessous)
Cours de souscription d’origine Les cours de souscription d’origine correspondants de chaque classe de parts sont indiqués dans l’aperçu des classes de parts.
Indice de performance	MSCI World Value (RI) en euro, administré par MSCI Limited
Portefeuille de référence	MSCI World Value (RI) en euro

#### (indice de risque)
Effet de levier	Valeur de l’actif du fonds au maximum doublée
Jour d’évaluation	Chaque jour de banque ouvré au Luxembourg.
Un jour de banque ouvré désigne un jour où les banques commerciales sont ouvertes et où elles effectuent des paiements.
Acceptation des ordres	Tous les ordres s’effectuent sur la base d’une valeur liquidative inconnue. Les ordres reçus avant 13h30 heure de Luxembourg lors d’un jour d’évaluation, par la société de gestion ou un agent payeur, seront traités sur la base de la valeur liquidative du jour d’évaluation suivant. Les ordres reçus après 13h30 heure de Luxembourg seront traités sur la base de la valeur liquidative du deuxième jour d’évaluation suivant.
Date de valeur	Lors d’une souscription, le compte de l’investisseur est débité de la contre-valeur deux jours ouvrés de banque après l’émission des actions.
En cas de vente, le compte est crédité de la contre-valeur deux jours ouvrés de banque après le rachat des parts.
Fractions de parts	Jusqu’à trois décimales
Échéance	À durée indéterminée
Publication du règlement	1.3.2023

#### du dépôt de gestion au registre du commerce et des sociétés (RESA)
Entrée en vigueur du	1.1.2023

#### règlement de gestion
Aperçu des classes de parts
Devise des classes de parts	LD, FD, ID, ND, SC, TFD	EUR
Date de création	LD	18.6.2001
FD	24.11.2014
ID	29.5.2017
ND	Les dates de première souscription et de création sont déterminées par le directoire. Le prospectus de vente est actualisé en conséquence.
SC	10.6.2014
TFD	2.1.2018
Cours de souscription d’origine. LD	104,00 EUR (droit d’entrée inclus) FD, ID, TFD	100,00 EUR (droit d’entrée inclus)
ND	103,00 EUR (droit d’entrée inclus)
SC	100,00 EUR
Montant minimum	LD, ND, TFD	Aucune
d’investissement*	FD	2 000 000 EUR
ID	10 000 000 EUR
SC	1 000 000 EUR
Aperçu des classes de parts (suite)
| Affectation des résultats. | LD, FD, ID, ND, TFD SC | Distribution Capitalisation |
| --- | --- | --- |
| Droit d’entrée | LD | 5 % maximum |
| (supporté par l’investisseur) | FD, ID, SC, TFD | 0 % maximum |
|  | ND | 3 % maximum |
| Droit de sortie. (supporté par le fonds)** | LD, FD, ID, ND, SC, TFD | 0 % |
| Frais forfaitaires annuels | LD | 1,45 % p.a. maximum |
| (supportés par l’investisseur) | FD | 0,9 % p.a. maximum |
|  | ID | 0,6 % p.a. maximum |
|  | ND | 2,3 % p.a. maximum |
|  | SC, TFD | 0,8 % p.a. maximum |
| Taxe d’abonnement annuelle | LD, FD, ND, SC, TFD | 0,05 % p.a. |
| (supportée par le fonds) | ID | 0,01 % p.a. |

*	La société de gestion se réserve le droit de modifier ce montant minimum d’investissement au cas par cas.
**  Les dépenses mentionnées dans la Partie Générale du prospectus de vente peuvent également grever le fonds.
En raison de sa composition et des techniques utilisées par l’équipe de gestion du fonds, le fonds présente une volatilité élevée, c’est-à-dire que les cours des parts peuvent subir, même dans un court laps de temps, des variations considérables tant à la hausse qu’à la baisse.

### Objectif d’investissement et politique de placement
Ce fonds promeut des caractéristiques environne- mentales et sociales et rend compte conformément à l’article 8, paragraphe 1, du règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (« SFDR »). Bien que le fonds ne pour- suive pas un objectif d’investissement durable, il investit un pourcentage minimum de ses actifs dans des investissements durables, conformément à l’article 2, paragraphe 17, du SFDR.

##### La politique de placement du fonds DWS Global Value consiste à générer un rendement en euro.
L’actif du fonds est principalement investi en actions, en certificats d’actions, en obligations convertibles, en obligations à warrant, ainsi qu’en bons de participation et de jouissance qui, selon la société de gestion, font partie des valeurs de rendement sous-évaluées. Au moins 51 % de l’actif du fonds sont investis dans des actions. Le com- partiment veille, à cet égard, à diversifier ses placements au niveau international. Nous enten- dons par valeurs de rendement des titres dont le cours de Bourse est étayé par des données fonda- mentales correspondantes d’entreprise.
La politique de placement peut en outre autoriser le recours à des produits dérivés appropriés, tels que mais non exclusivement des forwards, des futures, des contrats à terme sur actions, des options et des swaps d’actions, pour autant que les plafonds d’investissement fixés à l’article 4, paragraphe B., lettre n) soient respectés.

##### Des positions misant sur la baisse des cours de certaines actions ou certains indices peuvent également être constituées.
Conformément à l’article 4, paragraphe E. du règlement de gestion, aucune vente de titres à découvert n’est effectuée. Les positions courtes sont atteintes grâce au recours à des instruments dérivés titrisés et non titrisés.

##### L’actif du fonds peut en outre être investi dans tous les autres actifs autorisés.
Conformément à l’article 41(1) de la Loi de 2010, le fonds peut investir dans des instruments du marché monétaire, dans des dépôts auprès d’établissements de crédit et, à concurrence de 10 %, dans des fonds monétaires. L’investisse- ment dans des instruments du marché monétaire, des dépôts auprès d’établissements de crédit, des fonds monétaires et la détention de liquidités (tels que décrits ci-dessous) ne peuvent pas dépasser au total 49 % des actifs nets du fonds. Dans des conditions de marché exceptionnelle- ment défavorables, un dépassement temporaire de cette limite de 49 % est autorisé si les circons- tances l’exigent et dans la mesure où cela semble justifié au regard des intérêts des investisseurs.

##### Le fonds peut également détenir des liquidités, comme décrit à l’article 4 B., lettre o), du règle- ment de gestion.
Au moins 51 % des actifs nets du fonds sont investis dans des éléments d’actifs qui respectent des normes DWS décrites ci-dessous en matière de caractéristiques environnementales et sociales et de pratiques de gouvernance d’entreprise.

##### La gestion de portefeuille de ce fonds vise à atteindre les caractéristiques environnementales et sociales annoncées en évaluant les placements potentiels, indépendamment de leurs perspec-

##### tives de réussite économique, à l’aide d’une méthodologie d’évaluation ESG propriétaire.
Cette méthodologie s’appuie sur la base de données ESG, qui utilise les données de plusieurs fournisseurs de données ESG, des sources publiques et des évaluations internes (basées sur une méthodologie d’évaluation et de classifica- tion définie) pour obtenir des évaluations globales dérivées. La base de données ESG se fonde donc sur des données et des chiffres, d’une part, et sur des évaluations internes qui prennent en compte des facteurs allant au-delà des chiffres et des données traités, tels que les futures évolutions ESG attendues, la plausibilité des données par rapport aux événements passés ou futurs, la volonté de dialogue sur les questions ESG et les décisions d’entreprise de l’émetteur, d’autre part.
Comme décrit plus en détail ci-dessous, la base de données ESG dérive des évaluations codées à l’aide des lettres « A » à « F » dans le cadre de différentes approches d’évaluation. Au sein de chaque approche d’évaluation, les émetteurs reçoivent une note parmi six possibles, « A » étant la note la plus élevée et « F » la plus basse. Si l’évaluation d’un émetteur selon l’une des approches d’évaluation est jugée insuffisante, le gestionnaire de porte- feuille n’est pas autorisé à investir dans cet émet- teur, même si celui-ci est en principe investissable selon les autres approches d’évaluation. En ce sens, chaque évaluation est considérée individuellement selon l’une des approches d’évaluation et peut conduire à l’exclusion d’un émetteur.

##### La base de données ESG utilise une variété d’ap- proches d’évaluation différentes pour déterminer si les caractéristiques environnementales et sociales annoncées sont présentes chez les émetteurs,

##### y compris, entre autres, les suivantes :

##### Évaluation DWS des risques climatiques et de transition
L’évaluation DWS des risques climatiques et de transition consiste à évaluer les émetteurs en relation avec le changement climatique et les changements environnementaux, par exemple en ce qui concerne la réduction des gaz à effet de serre et la protection des eaux. Les émetteurs qui contribuent moins au changement climatique et à d’autres changements environnementaux néga- tifs, ou qui sont moins exposés à ces risques, sont mieux notés. Les émetteurs présentant un profil de risque climatique excessif (c’est-à-dire une notation « F ») sont exclus de l’investissement.
Évaluation DWS du respect des normes L’évaluation DWS du respect des normes évalue le comportement des émetteurs, eu égard notam- ment aux principes du Pacte mondial des Nations unies, aux normes de l’Organisation internatio- nale du travail, mais aussi eu égard aux normes et principes internationaux généralement reconnus. L’évaluation des normes consiste, par exemple, à examiner les violations des droits de l’homme, les violations des droits des travailleurs, le travail des mineurs ou le travail forcé, les impacts environne- mentaux négatifs ainsi que l’éthique des affaires. Les émetteurs présentant le degré de gravité le plus élevé de non-respect des normes (c’est-à- dire une notation « F ») sont exclus de l’investisse- ment.

##### Évaluation DWS des États
L’évaluation DWS des États consiste à juger l’évaluation des libertés politiques et civiles. Les émetteurs souverains qui font l’objet d’une controverse élevée ou excessive en matière de libertés politiques et civiles (c’est-à-dire ayant une notation « E » ou « F ») sont exclus de l’investisse- ment.

##### Participation à des secteurs controversés
La base de données ESG définit certains secteurs d’activité et activités commerciales comme perti- nents. Sont définis comme pertinents les secteurs d’activité et les activités commerciales qui concernent la production ou la distribution de produits dans un domaine controversé (« secteurs controversés »). Les secteurs définis comme controversés sont par exemple l’industrie des armes à feu civiles, l’industrie de l’armement et les produits dérivés du tabac. Sont définis comme pertinents d’autres secteurs d’activité et activités commerciales qui concernent la production ou la distribution de produits dans d’autres domaines. D’autres domaines pertinents sont par exemple l’extraction de charbon et la production d’énergie à base de charbon.
Les émetteurs sont évalués en fonction de la part de leur chiffre d’affaires total qu’ils réalisent dans des secteurs d’activité controversés et des activités commerciales controversées. Plus le pourcentage du chiffre d’affaires provenant des secteurs d’activité controversés et des activités commerciales controversées est faible, meilleure est l’évaluation.
En ce qui concerne la participation dans les produits dérivés du tabac et les armes à feu civiles, les émetteurs (à l’exception des fonds de tiers) dont la participation est moyenne, élevée ou excessive (c’est-à-dire notés « D », « E » ou

##### « F ») sont exclus de l’investissement.
En ce qui concerne une participation dans l’indus- trie de l’armement, les émetteurs (à l’exception des fonds de tiers) dont la participation est élevée ou excessive (c’est-à-dire notés « E » ou « F ») sont exclus de l’investissement.
En ce qui concerne la participation à l’extraction de charbon et à la production d’énergie à base de charbon ou à d’autres secteurs et pratiques commerciales controversés, les émetteurs (à l’exception des fonds de tiers) dont la participa- tion est excessive (c’est-à-dire notés « F ») sont exclus de l’investissement.

##### Participation à des ventes d’armes controversées
La base de données ESG évalue la participation d’une entreprise à des armes controversées. Les armes controversées comprennent par exemple les mines antipersonnel, les armes à sous-muni- tions, les armes à uranium appauvri, les armes nucléaires, les armes chimiques et biologiques.
Les émetteurs sont évalués en fonction de leur degré d’implication (production d’armes contro- versées, production de composants, etc.) dans la fabrication d’armes controversées, indépendam- ment du chiffre d’affaires total qu’ils en tirent. Les émetteurs (à l’exception des fonds de tiers) dont la participation est moyenne, élevée ou excessive (c’est-à-dire notés « D », « E » ou « F ») sont exclus de l’investissement.

##### Évaluation DWS des Use of Proceed Bonds (obligations destinées à l’utilisation de leur produit)
Par dérogation à ce qui précède, les obligations qui correspondent à l’évaluation DWS de l’utilisation des produits (use of proceeds) peuvent être inves- ties même si l’émetteur de l’obligation ne satisfait pas entièrement à la méthodologie d’évaluation ESG.

##### Le financement des Use of Proceed Bonds est examiné dans le cadre d’une procédure en deux étapes.
Lors de la première étape, la société DWS vérifie si une obligation remplit les conditions d’une Use of Proceed Bond. Un élément essentiel consiste à vérifier la conformité aux principes de l’ICMA en matière d’obligations vertes, aux principes de l’ICMA concernant les obligations sociales ou aux principes de l’ICMA applicables aux obligations durables. L’évaluation se concentre sur l’utilisa- tion des produits, la sélection des projets finan- cés par ces produits, la gestion de l’utilisation des produits et le rapport annuel aux investisseurs sur l’utilisation des produits.
Si une obligation respecte ces principes, la deuxième étape consiste à évaluer la qualité ESG de l’émetteur de cette obligation par rapport à des normes minimales définies en matière de pratiques environnementales, sociales et de gouvernance d’entreprise. Cette évaluation se fonde sur la méthodologie d’évaluation ESG décrite ci-avant et exclut

##### ̶ les émetteurs d’entreprises ayant une mau- vaise qualité ESG par rapport à leur groupe de référence (c’est-à-dire une note « E » ou « F »),

##### ̶ les émetteurs souverains qui font l’objet d’une controverse élevée ou excessive en matière de gouvernance (c.-à-d. une note « E » ou

##### « F »),

##### ̶ les émetteurs présentant le degré de gravité le plus élevé de non-respect des normes (c’est-à- dire une notation « F ») ou

##### ̶ les émetteurs ayant une participation exces- sive aux armes controversées (c’est-à-dire une notation « D », « E » ou « F »).
Dans la mesure où le fonds cherche à atteindre les caractéristiques environnementales et sociales promues et à réaliser les pratiques de gouvernance d’entreprise en investissant égale- ment dans des fonds de tiers, ces investisse- ments doivent respecter les normes DWS sus- mentionnées en matière d’évaluation des risques climatiques et de transition et d’évaluation du respect des normes.
Les produits dérivés ne sont actuellement pas utilisés pour atteindre les caractéristiques environ- nementales et sociales promues par le fonds et ne sont donc pas pris en compte dans le calcul du pourcentage minimal d’actifs répondant à ces caractéristiques. Toutefois, les produits dérivés sur des émetteurs individuels ne peuvent être acquis pour le compte du fonds que si les émetteurs des actifs sous-jacents respectent la méthodologie d’évaluation ESG.

##### Les liquidités ne sont pas évaluées au moyen de la méthode d’évaluation ESG.
Dans le cadre du placement du fonds, tel que décrit ci-dessus, dans des actifs conformes aux normes DWS en matière de caractéristiques environnementales et sociales et de pratiques de gouvernance d’entreprise, l’équipe de gestion du fonds investit au minimum 15 % de l’actif net du fonds dans des placements durables, conformé- ment à l’article 2, paragraphe 17, du SFDR. Ces investissements durables contribueront au mini- mum à l’un des ODD des Nations Unies liés aux objectifs environnementaux et / ou sociaux, tels que les suivants (liste non exhaustive) :

##### ̶ Objectif 1 : pas de pauvreté

##### ̶ Objectif 2 : faim « zéro »

##### ̶ Objectif 3 : bonne santé et bien-être

##### ̶ Objectif 4 : éducation de qualité

##### ̶ Objectif 5 : égalité entre les sexes

##### ̶ Objectif 6 : eau propre et assainissement

##### ̶ Objectif 7 : énergie propre et d’un coût abordable

##### ̶ Objectif 10 : inégalités réduites

##### ̶ Objectif 11 : villes et communautés durables

##### ̶ Objectif 12 : consommation et production responsables

##### ̶ Objectif 13 : mesures relatives à la lutte contre

##### les changements climatiques

##### ̶ Objectif 14 : vie aquatique

##### ̶ Objectif 15 : vie terrestre

##### L’ampleur de la contribution aux différents ODD de l’ONU variera en fonction des placements effectifs dans le portefeuille.
La société DWS mesurera la contribution aux ODD de l’ONU par son évaluation de la durabilité des investissements qui examine les investisse- ments potentiels par rapport à différents critères pour conclure qu’une activité économique peut être considérée comme durable. Dans le cadre de cette évaluation, l’équipe de gestion du fonds évalue (1) si une activité économique contribue à un ou plusieurs ODD de l’ONU, (2) si cette activité économique ou d’autres activités économiques de l’entreprise nuisent de manière significative à ces objectifs (« Do Not Significantly Harm » - éva- luation DNSH), et (3) si l’entreprise elle-même est conforme à l’évaluation DWS en matière de protection.
L’évaluation de la durabilité des installations intègre des données provenant de plusieurs fournisseurs de données, de sources publiques et d’évaluations internes (basées sur une méthodolo- gie d’évaluation et de classification définie) afin de déterminer si une activité est durable. Les activités qui contribuent positivement aux ODD des Nations Unies sont mesurées en fonction du chiffre d’af- faires, des dépenses en capital (CapEx) et / ou des dépenses opérationnelles (OpEx). Si une contribu- tion positive est constatée, l’activité est considérée comme durable si l’entreprise obtient un résultat positif à l’évaluation DNSH et passe avec succès l’évaluation DWS en matière de protection.
En raison du manque de données fiables, le fonds ne s’engage pas à viser un pourcentage minimum d’investissements durables conformes à un objectif environnemental aligné sur la taxinomie de l’UE. Par conséquent, la part actuelle des investissements écologiquement durables et conformes à la taxinomie de l’UE s’élève à 0 % de l’actif net du fonds. Cependant, il peut arriver qu’une partie des activités économiques sous- jacentes des investissements soient alignées sur la taxinomie de l’UE.
L’équipe de gestion du fonds prend en compte les principaux impacts négatifs suivants sur les facteurs de durabilité figurant à l’annexe I du règlement délégué de la Commission (UE) 2022/1288 complétant le SFDR :

##### ̶ empreinte carbone (n° 2) ;

##### ̶ intensité des émissions de GES des entre- prises détenues (n° 3) ;

##### ̶ participation à des entreprises actives dans le domaine des combustibles fossiles (n° 4) ;

##### ̶ violation des principes du Pacte mondial des Nations unies et des Principes directeurs de l’OCDE à l’intention des entreprises multi- nationales (n° 10) ; et

##### ̶ participation à des ventes d’armes contro- versées (n° 14)
Les principaux impacts négatifs susmentionnés sont pris en compte au niveau du produit par la stratégie d’exclusion, pour les actifs du fonds qui satisfont aux caractéristiques environnementales et sociales après application de la méthode d’évaluation ESG propriétaire. En outre, pour les placements durables, les principaux impacts négatifs sont également pris en compte dans l’évaluation DNSH.

##### Ce fonds n’a pas désigné de valeur de référence pour la réalisation des caractéristiques environne- mentales et / ou sociales promues.
En outre, la société de gestion estime que l’action- nariat actif est un moyen très efficace d’améliorer la gouvernance, les politiques et les procédures et d’œuvrer à l’amélioration des performances à long terme des entreprises détenues. L’actionnariat actif consiste à utiliser sa position d’actionnaire pour influer sur les activités ou le comportement des entreprises détenues. Un dialogue constructif peut être engagé avec les entreprises détenues sur des questions telles que la stratégie, les perfor- mances financières et non financières, le risque, la structure du capital, les impacts sociaux et environ- nementaux, ainsi que la gouvernance d’entreprise, y compris des questions telles que l’obligation d’information, la culture et la rémunération. Un dialogue peut par exemple être mené par le biais de réunions d’émetteurs ou d’accords de mandat. Dans le cas d’une participation au capital, il est également possible d’interagir avec l’entreprise en exerçant son droit de vote (proxy voting) ou en participant aux assemblées générales.

##### De plus amples informations sur les caractéris- tiques environnementales et sociales promues par ce fonds sont disponibles dans l’annexe du présent prospectus de vente.

##### Le fonds n’est pas autorisé à investir dans des obligations convertibles.

##### Le fonds a l’intention de recourir à des opérations de financement sur titres dans les conditions et dans la mesure décrites plus en détail dans la Partie Générale du Prospectus.
Pour obtenir une exonération partielle au sens de la loi allemande sur l’imposition des investis- sements (Investmentsteuergesetz ; « InvStG ») et outre les plafonds d’investissement (fonds d’actions) spécifiés dans le règlement de ges- tion et dans le présent prospectus de vente, au moins 51 % de l’actif (son montant est déterminé par la valeur de l’actif du fonds, à l’exclusion du passif) du fonds doivent être investis dans des actions admises à la cote officielle d’une Bourse des valeurs ou autorisées ou négociées sur un

##### autre marché organisé et ne constituant pas des :

##### ̶ parts de fonds de placement ;

##### ̶ actions détenues indirectement par des sociétés de personnes ;
̶ parts dans des sociétés, associations de personnes ou masses patrimoniales dont l’actif brut se compose de biens immobiliers à 75 % au minimum, si ces sociétés, associations de personnes ou masses patrimoniales sont soumises à une imposition sur les bénéfices d’au moins 15 % et qu’elles n’en sont pas exonérées ou si leurs distributions sont sou- mises à une imposition d’au moins 15 % et que le fonds n’en est pas exonéré ;
̶ parts dans des sociétés de capitaux qui sont exonérées de l’imposition sur les bénéfices dès lors qu’elles effectuent des distributions, à moins que les distributions soient soumises à une imposition s’élevant à au moins 15 % et que le fonds n’en soit pas exonéré ;
̶ parts dans des sociétés de capitaux dont les revenus proviennent directement ou indirecte- ment, à plus de 10 %, d’investissements dans des sociétés de capitaux qui (i) sont des sociétés immobilières ou (ii) ne sont pas des sociétés immobilières, mais (a) qui sont établies dans un État membre de l’Union européenne ou un État membre de l’Espace économique européen et qui n’y sont pas soumises à une imposition sur les bénéfices ou en sont exonérées ou (b) qui sont établies dans un État tiers et n’y sont pas soumises à une imposition sur les bénéfices d’au moins 15 % ou en sont exonérées ;
̶ parts dans des sociétés de capitaux détenant directement ou indirectement des participa- tions dans des sociétés de capitaux qui (i) sont des sociétés immobilières ou (ii) ne sont pas des sociétés immobilières, mais (a) qui sont établies dans un État membre de l’Union européenne ou un État membre de l’Espace économique européen et qui n’y sont pas soumises à une imposition sur les bénéfices ou en sont exonérées ou (b) qui sont établies dans un État tiers et n’y sont pas soumises à une imposition sur les bénéfices d’au moins 15 % ou en sont exonérées si la valeur commune de ces participations s’élève à plus de 10 % de la valeur commune des sociétés de capitaux.
Aux fins de cette politique de placement et conformément à la définition du Code allemand relatif au placement de capitaux (KAGB), un marché réglementé est un marché reconnu et ouvert au public et dont le fonctionnement est régulier, sauf disposition contraire expresse. Ce marché réglementé répond aux critères de l’ar- ticle 50 de la directive sur les OPCVM.

##### Les risques liés aux actifs placés sont décrits dans la Partie Générale du prospectus de vente.

### Indice de référence
Le fonds est géré activement par référence à un indice de référence ou à une combinaison d’indices de référence, comme le précise le tableau spéci- fique au fonds. Tous les indices de référence ou leurs agents administratifs doivent être enregistrés auprès de l’AEMF dans le registre public des agents administratifs d’indices de référence ou dans le registre public des indices de référence d’un État tiers.
La majorité des titres du fonds ou de leurs émet- teurs ne font pas nécessairement partie de l’indice de référence et le portefeuille n’a pas nécessairement une pondération similaire à celle de l’indice de référence. L’équipe de gestion du fonds investira, à son gré, dans des titres et des secteurs non représentés dans l’indice de réfé- rence afin de profiter d’opportunités de place- ment particulières. Le positionnement du fonds peut s’écarter considérablement de l’indice de référence (par exemple, par un positionnement hors indice de référence et une sous- ou surpon- dération), bien que le degré d’écart réel soit normalement relativement élevé. Un écart reflète généralement l’évaluation par le gérant de porte- feuille de la situation spécifique du marché, ce qui peut conduire à un positionnement défensif et plus étroit ou plus actif et plus large par rapport à l’indice de référence. Même si l’objectif d’investis- sement du fonds est de chercher à dépasser le rendement de l’indice de référence avec ce résultat de placement, une éventuelle surperfor- mance peut être limitée en fonction de l’environ- nement du marché dominant (par exemple, des conditions moins volatiles) et du positionnement réel par rapport à l’indice de référence.

### Gestion des risques

##### La méthode de limitation du risque de marché utilisée pour l’actif du fonds est celle de l’ap- proche Value at Risk (VaR) relative.
En complément des dispositions de la Partie Générale de ce prospectus de vente, le risque de marché potentiel du fonds est mesuré à l’aide d’un portefeuille de référence ne contenant pas de dérivés (indice de risque).

##### La composition exacte du portefeuille de référence est disponible sur demande auprès de la société de gestion.
L’effet de levier ne dépassera probablement pas le double de la valeur de l’actif du fonds. L’effet de levier escompté indiqué n’est toutefois pas à considérer comme une limite de risque supplé- mentaire pour le fonds.

### Bourses et marchés
La société de gestion peut autoriser la cotation des parts de l’actif du fonds ou leur négociation sur des marchés réglementés. Actuellement, la société de gestion ne fait pas usage de cette possibilité.
Il ne peut être exclu que les parts puissent être négociées sur d’autres marchés sans le consente- ment de la société de gestion. Un tiers peut, sans le consentement de la société de gestion, faire en sorte que les parts soient incluses dans le marché de gré à gré ou dans d’autres transactions de gré à gré.
Le prix du marché sous-jacent aux échanges en Bourse ou sur d’autres marchés réglementés n’est pas déterminé exclusivement par la valeur des éléments d’actifs détenus dans l’actif du fonds, mais également par l’offre et la demande. Ce prix du marché peut donc s’écarter de la valeur liquidative calculée.

### Placements dans des parts de fonds de tiers

##### En sus des dispositions énoncées dans la Partie Générale du prospectus de vente, il est précisé pour le présent fonds :
Dans le cas de placement dans des fonds de tiers liés, les frais forfaitaires relatifs à la partie revenant aux parts de fonds de tiers liés seront diminués du montant de la commission de gestion / des frais forfaitaires calculés par les fonds de tiers acquis, le cas échéant dans sa totalité (méthode de calcul de la différence).
Quelles caractéristiques environnementales et/ou sociales sont promues par ce produit financier?
Modèle d’informations précontractuelles pour les produits financiers visés à l’article 8, paragraphes 1, 2 et 2 bis, du règlement (UE) 2019/2088 et à l’article 6, premier alinéa, du règlement (UE) 2020/852
Par investissement durable, on entend un investissement dans une activité économique qui contribue à un objectif environnemental ou social, pour autant qu’il ne cause de préjudice important à aucun de ces objectifs et que les sociétés bénéficiaires des investissements appliquent des pratiques de bonne gouvernance.
Dénomination du produit:	DWS Global Value
Identifiant d’entité juridique: 5493001CO2BD6826PL93
ISIN: LU0133414606
Caractéristiques environnementales et/ou sociales
La taxinomie de l’UE est un système de classification institué par le règlement (UE) 2020/8 52, qui dresse une liste d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Ce règlement ne dresse pas de liste d’activités économiques durables sur le plan social. Les investissements durables ayant un objectif environnemental ne sont pas nécessairement alignés sur la taxinomie.
| Ce produit financier a-t-il un objectif d’investissement durable? |
| --- |
| Oui |  X  Non |
| Il réalisera un minimum d’investissements durables ayant un objectif environnemental: % dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l’UE dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l’UE Il réalisera un minimum d’investissements durables ayant un objectif social: % |  X   Il promeut des caractéristiques environnementales et sociales (E/S) et, bien qu’il n’ait pas pour objectif l’investissement durable, il contiendra une proportion minimale de 15% d’investissements durables ayant un objectif environnemental dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l’UE  X   ayant un objectif environnemental dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l’UE  X   ayant un objectif social Il promeut des caractéristiques E/S, mais ne réalisera pas d’investissements durables |

Ce fonds promeut des caractéristiques environnementales et sociales liées au climat, à la gouvernance et aux normes sociales ainsi que des aspects souverains en évitant (1) les émetteurs exposés à des risques climatiques et de transition excessifs, (2) les émetteurs exposés à des manquements élevés vis-à-vis des normes (c'est-à-dire concernant la conformité avec les normes internationales de gouvernance, de droits de l'homme et du travail, de sécurité du client et de l'environnement et d'éthique commerciale), (3) les émetteurs souverains faisant l'objet de controverses élevées ou excessives concernant les libertés politiques et civiles, (4) les émetteurs exposés de façon modérée, élevée ou grave à des secteurs controversés et des activités controversée, et/ou (5) les émetteurs impliqués dans des armes controversées.
Ce fonds promeut en outre une proportion minimum d'investissements durables avec une contribution
positive à un ou plusieurs des Objectifs de développement durable des Nations Unies (ODD de l'ONU).
Ce fonds n'a pas désigné d'indice de référence pour atteindre les caractéristiques environnementales et/ou sociales promues.
Quels sont les indicateurs de durabilité utilisés pour mesurer la réalisation de chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier?
Les indicateurs de durabilité évaluent la mesure dans laquelle les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier sont atteintes.
L'évaluation de l'investissement durable et de la conformité des caractéristiques environnementales et sociales promues s'effectue par l’intermédiaire d’une méthodologie d’évaluation ESG propriétaire telle que décrite en détail dans la section « Quels sont les éléments contraignants de la stratégie d’investissement utilisée pour sélectionner les placements afin d’obtenir chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par ce produit financier ? ». La base de données ESG utilise différentes catégories d’évaluation pour évaluer si les caractéristiques environnementales et sociales promues sont conformes, notamment :
- L'évaluation des risques climatiques et de transition de DWS sert d'indicateur de l'exposition d'un émetteur aux risques climatiques et de transition
- L'évaluation DWS de conformité avec les normes sert d'indicateur des manquements de la part des émetteurs vis-à-vis des normes
- L'évaluation souveraine DWS sert d'indicateur de l'ampleur des controverses d'un émetteur souverain concernant la gouvernance, telles que les libertés politiques et civiles
- L'exposition à des secteurs controversés sert d'indicateur de l'implication de l'émetteur dans des secteurs et des activités controversés
- L'implication dans les armes controversées sert d'indicateur de l'implication de l'émetteur dans des armes controversées
- L'évaluation en matière d'investissement durable sert d'indicateur pour mesurer la proportion des investissements durablesQuels sont les objectifs des investissements durables que le produit financier entend partiellement réaliser et comment l’investissement durable contribue-t-il à ces objectifs?

La fonds investira partiellement dans des investissements durables conformément à l'article 2 (17) SFDR. De tels investissements durables contribueront à au moins un des ODD des Nations Unies liés aux objectifs environnementaux et/ou sociaux, tels que les suivants (liste non exhaustive) :
- Objectif 1 : Pas de pauvreté
- Objectif 2 : Zéro faim
- Objectif 3 : Bonne santé et bien-être
- Objectif 4 : Éducation de qualité
- Objectif 5 : Égalité des sexes
- Objectif 6 : Eau potable et assainissement
- Objectif 7 : Une énergie abordable et propre
- Objectif 10 : Inégalités réduites
- Objectif 11 : Villes et communautés durables
- Objectif 12 : Consommation et production responsables
- Objectif 13 : Action climatique
- Objectif 14 : La vie sous l'eau
- Objectif 15 : La vie sur terreL'étendue de la contribution aux ODD distincts des Nations Unies variera en fonction des investissements réels dans le portefeuille.

DWS évaluera leur contribution aux ODD des Nations Unies à l'aide de son évaluation des investissements durable. Cette dernière évalue les investissements potentiels par rapport à des critères variés pour conclure si une activité économique peut être considérée comme durable. Grâce à cette évaluation, la direction fonds évalue (1) si une activité économique contribue à un ou plusieurs des ODD des Nations Unies, (2) si l'activité économique ou d'autres activités économiques de cette entreprise nuisent de manière significative à l'un de ces objectifs (évaluation Ne nuit pas de manière significative) et (3) si l'entreprise est conforme à l'évaluation des sauvegardes du DWS.
L'évaluation de l'investissement en matière de durabilité utilise des données provenant de plusieurs fournisseurs de données, de sources publiques et d'évaluations internes (basées sur une méthodologie d'évaluation et de classification définie) pour déterminer si une activité est durable. Les activités qui contribuent positivement aux ODD des Nations Unies sont évaluées en termes de revenus, de dépenses en capital (CapEx) et/ou de dépenses opérationnelles (OpEx). Si une contribution positive est déterminée, l'activité sera considérée comme durable si l'entreprise passe l'évaluation DNSH et se conforme à l'évaluation DWS des garanties décrite en détail dans la section
« Dans quelle mesure les investissements durables sont-ils conformes aux Principes directeurs de l'OCDE à l'intention des entreprises multinationales et aux principes directeurs des Nations
Unies relatifs aux entreprises et aux droits de l'homme ? ».
Le fonds ne s'engage actuellement pas à viser une part minimale d'investissements durables disposant d'un objectif environnemental aligné sur la taxonomie de l'UE.
Dans quelle mesure les investissements durables que le produit financier entend partiellement réaliser ne causent-ils pas de préjudice important à un objectif d’investissement durable sur le plan environnemental ou social?
L'évaluation DNSH fait partie intégrante de l'évaluation des investissements durables et évalue si une activité économique contribuant à un ODD des Nations Unies cause un préjudice significatif à l'un de ces objectifs. Dans le cas où un dommage significatif est identifié, l'activité économique échoue à l'évaluation du DNSH et ne peut pas être considérée comme une activité économique durable.
Comment les indicateurs concernant les incidences négatives ont-ils été pris en considération?
Dans le cadre de l'évaluation DNSH au titre de l'article 2 (17) SFDR, l'évaluation des investissements durables intègre systématiquement tous les principaux indicateurs négatifs obligatoires du tableau 1 et les indicateurs pertinents des tableaux 2 et 3 de l'annexe I du règlement délégué (UE) 2022/1288 de la Commission. complétant le règlement sur la divulgation en matière de finance durable. En tenant compte de ces impacts négatifs, DWS a établi des seuils quantitatifs et/ou des valeurs qualitatives pour déterminer si un investissement nuit de manière significative à l'un des objectifs environnementaux ou sociaux. Ces valeurs sont fixées en fonction de divers facteurs externes et internes, tels que la disponibilité des données ou l'évolution du marché, et peuvent être adaptées à l'avenir.
Dans quelle mesure les investissements durables sont-ils conformes aux principes directeurs de l’OCDE à l’intention des entreprises multinationales et aux principes directeurs des Nations unies relatifs aux entreprises et aux droits de l’homme? Description détaillée:
Dans le cadre de son évaluation des investissements durables, DWS évalue en outre, grâce à son analyse du système de contrôle, l'alignement d'une entreprise sur les normes internationales. Cela comprend des contrôles relatifs au respect des normes internationales, par exemple les principes directeurs de l'OCDE à l'intention des entreprises multinationales, les principes directeurs des Nations unies relatifs aux entreprises et aux droits de l'homme, les principes du Pacte mondial des Nations unies et les normes de l'Organisation internationale du travail. Les entreprises, dont les violations les plus importantes de l'une des normes internationales ont été évaluées et reconfirmées, sont considérées comme non conformes aux mesures de sauvegarde et leurs activités économiques ne peuvent être considérées comme durables.
La taxinomie de l’UE établit un principe consistant à «ne pas causer de préjudice important» en vertu duquel les investissements alignés sur la taxinomie ne devraient pas causer de préjudice important aux objectifs de la taxinomie de l’UE et qui s’accompagne de critères spécifiques de l’UE.
Le principe consistant à «ne pas causer de préjudice important» s’applique uniquement aux investissements sous-jacents au produit financier qui prennent en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Les investissements sous-jacents à la portion restante de ce produit financier ne prennent pas en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental.
Tout autre investissement durable ne doit pas non plus causer de préjudice important aux objectifs environnementaux ou sociaux.
Ce produit financier prend-il en considération les principales incidences négatives sur les facteurs de durabilité?
 X  
Oui, l'équipe de gestion fonds prend en compte les principaux impacts négatifs suivants sur les facteurs de durabilité mentionnés à l’Annexe I du règlement délégué (UE) 2022/1288 de la Commission complétant le règlement sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers :
Les principales incidences négatives correspondent aux incidences négatives les plus significatives des décisions d’investissement sur les facteurs de durabilité liés aux questions environnementales, sociales et de personnel, au respect des droits de l’homme et à la lutte contre la corruption et les actes de corruption.
- Empreinte carbone (n° 2) ;
- Facteur d’émission de gaz à effet de serre des sociétés en participation (n° 3) ;
- Exposition aux entreprises actives dans le secteur des carburants fossiles (n° 4) ;
- Violation des principes du Pacte mondial des Nations Unies et des Principes directeurs de l'OCDE pour les entreprises multinationales (n° 10) ;
- Exposition aux armes controversées (n° 14).

Les principaux impacts négatifs ci-dessus sont pris en considération pour chaque produit à travers la stratégie d’exclusion pour les actifs du fonds qui sont alignés sur les caractéristiques environnementales et sociales via la méthodologie d’évaluation ESG propriétaire tel que détaillé dans la section « Quels sont les éléments contraignants de la stratégie d’investissement utilisée pour sélectionner les placements afin d’atteindre chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par ce produit financier ? »
Les principaux effets adverses concernant les investissements durables sont étudiés plus en détail dans l'évaluation DNSH, comme décrit ci-dessus dans la section « Comment les indicateurs des effets adverses sur les facteurs de durabilité ont-ils été pris en compte ? ».
De plus amples informations sur les principaux impacts négatifs seront publiées dans une annexe du rapport annuel du fonds.
Non
La stratégie d´investissement guide les décisions d´investissements selon des facteurs tels que les objectifs d´investissement et la tolérance au risque.
Quelle stratégie d’investissement ce produit financier suit-il?
Ce fonds a pour principale stratégie d'investissement une stratégie d'actions. Pour ce faire, l’actif du fonds est investi au minimum à 51 % dans des actions d'émetteurs internationaux appartenant à des valeurs de substitut sous-évaluées. Jusqu’à 49 % de l’actif du fonds peuvent être investis dans des instruments du marché monétaire et des avoirs bancaires ou être investis dans des instruments financiers qui ne remplissent pas les critères ci-dessus. Vous trouverez de plus amples détails sur la politique de placement principale dans la Partie Spécifique du prospectus de vente. L'actif du fonds est principalement investi dans des investissements qui répondent aux normes définies pour les caractéristiques environnementales ou sociales annoncées, comme indiqué dans les sections suivantes. La stratégie du fonds en ce qui concerne les caractéristiques environnementales ou sociales annoncées fait partie intégrante de la méthodologie d'évaluation ESG et fait l'objet d'un suivi continu par le biais des directives de placement du fonds.
Quels sont les éléments contraignants de la stratégie d’investissement utilisés pour sélectionner les investissements afin d’atteindre chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par ce produit financier?
Méthodologie d'évaluation ESG
La gestion du portefeuille de ce fonds cherche à atteindre les caractéristiques environnementales et sociales promues en évaluant les investissements potentiels via une méthodologie d'évaluation ESG propriétaire, indépendamment des perspectives économiques de succès. Cette méthodologie s'appuie sur la base de données ESG, laquelle utilise des données provenant de plusieurs fournisseurs de données ESG, de sources publiques et d'évaluations internes (basées sur une méthodologie d'évaluation et de classification définie) pour obtenir des scores combinés. La base de données ESG est donc constituée de données et de chiffres ainsi que d'évaluations internes qui prennent en compte des facteurs allant au-delà des données et des chiffres traités, tels que le développement ESG futur attendu d'un émetteur, la plausibilité des données par rapport à des événements passés ou futurs, la volonté d'un émetteur de s'engager dans des dialogues sur les questions ESG ou les décisions d'entreprise.
La base de données ESG dérive des évaluations codées par des lettres de « A » à « F » au sein de différentes catégories, comme détaillé ci-dessous. Dans chaque catégorie, les émetteurs reçoivent un des six scores possibles, « A » étant la note la plus élevée et « F » étant la note la plus faible. Si le score d'un émetteur dans une catégorie est jugé insuffisant, la gestion de portefeuille s'interdit d'investir dans cet émetteur, même s'il est éligible selon d'autres catégories. À des fins d’exclusion, chaque lettre correspondant à un score est prise en compte individuellement et peut entraîner l’exclusion d’un émetteur.
La base de données ESG utilise différentes catégories d’évaluation pour évaluer si les caractéristiques environnementales et sociales promues sont conformes, notamment :
- Évaluation des risques climatiques et de transition de DWSL’évaluation des risques climatiques de DWS examine les émetteurs à l’égard du changement climatique et des changements environnementaux, par exemple, en ce qui concerne la réduction des gaz à effet de serre et la conservation de l’eau. Les émetteurs qui contribuent moins au changement climatique et aux autres changements environnementaux négatifs, ou qui sont moins exposés à ces risques reçoivent de meilleures évaluations. Les émetteurs présentant un profil de risque climatique excessif (c’est-à-dire un score correspondant à la lettre « F ») sont exclus des placements.
- Évaluation de conformité avec les normes de DWSL’évaluation de la conformité avec les normes de DWS examine le comportement des émetteurs, par exemple, dans le cadre des principes du Pacte mondial des Nations Unies, des normes de l’Organisation internationale du travail, et des normes et principes internationaux généralement reconnus. L’évaluation de la conformité avec les normes examine, par exemple, les violations des droits de l’homme, les violations des droits des travailleurs, le travail des enfants ou forcé, les impacts environnementaux négatifs et l’éthique commerciale. Les émetteurs responsables de graves manquements vis-à-vis des normes (c’est-à-dire un score correspondant à la lettre « F ») sont exclus des investissements.
- Évaluation souveraine DWSL'évaluation souveraine DWS examine l'évaluation des libertés politiques et civiles. Les émetteurs souverains faisant l'objet de controverses élevées ou excessives concernant les libertés politiques et civiles (c’est-à-dire un score correspondant à la lettre « E » ou « F ») sont exclus des investissements.
- Exposition à des secteurs controversésLa base de données ESG définit certains domaines d'activité et activités commerciales comme pertinents. Les domaines d’activité et les activités commerciales sont définis comme pertinents s’ils impliquent la production ou la distribution de produits dans un domaine controversé (« secteurscontroversés »). Les secteurs controversés sont définis, par exemple, comme l'industrie des armes à feu à usage civil, la défense militaire et le tabac. D'autres secteurs d'activité et activités commerciales qui affectent la production ou la distribution de produits dans d'autres secteurs sont définis comme pertinents. D'autres secteurs pertinents sont, par exemple, l'extraction du charbon et la production d'électricité à partir du charbon.

Les émetteurs sont évalués en fonction de la part des revenus totaux qu'ils génèrent dans des domaines d'activité controversés et des activités commerciales controversées. Plus le pourcentage de revenus provenant de domaines d'activité controversés et d'activités commerciales controversées est faible, meilleur est le score.
En ce qui concerne l’implication dans les secteurs du tabac et des armes à feu à usage civil, les émetteurs (hors fonds cibles) dont l'exposition est modérée, élevée ou excessive (c’est-à-dire un score « D », « E » ou « F ») sont exclus des investissements.
En ce qui concerne l'implication dans l'industrie de défense militaire, les émetteurs (hors fonds cibles) dont l'exposition est élevée ou excessive (c'est-à-dire un score « E » ou « F ») sont exclus des investissements.
En ce qui concerne l'implication dans l'extraction du charbon et la production d'électricité à partir du charbon ou d'autres secteurs controversés et pratiques commerciales controversées, les émetteurs (hors fonds cibles) dont l'exposition est excessive (c'est-à-dire un score « F ») sont exclus des investissements.
- Implication dans des armes controverséesLa base de données ESG évalue l’implication d’une entreprise dans des armes controversées. Les armes controversées comprennent par exemple les mines antipersonnel, les armes à sous-munitions, les armes à uranium appauvri, les armes nucléaires et les armes chimiques et biologiques.

Les émetteurs sont évalués en fonction de leur degré d’implication (production d’armes controversées, production de composants, etc.) dans la fabrication d’armes controversées, quels que soient les revenus totaux qu'ils en tirent. Les émetteurs (à l'exception des fonds cibles) ayant une implication moyenne, élevée ou excessive (c'est-à-dire un score « D », « E » ou « F ») sont exclus des investissements.
- L'évaluation DWS des obligations avec utilisation du produitPar dérogation aux paragraphes précédents, les obligations qui répondent aux normes définies par l'évaluation par DWS des obligations reposant sur le modèle « use of proceeds » sont dignes d'investissement même dans les cas où l’émetteur de l’obligation ne suit pas complètement la méthodologie d’évaluation ESG. Le financement des obligations avec utilisation du produit sera évalué dans le cadre d'un processus en deux étapes. Lors de la première étape, DWS évalue si une obligation peut être qualifiée d'obligation destinée à l'utilisation de son produit. Un élément primordial consiste à vérifier la conformité avec les principes des obligations sociales de l'ICMA ou les principes des obligations de développement durable de l'ICMA. L'évaluation se concentre sur l'utilisation du produit, la sélection des projets financés grâce à ce produit, la gestion des dépenses du produit, ainsi que l'établissement de rapports annuels concernant l'utilisation du produit à l'attention des investisseurs.

Si une obligation respecte ces principes, la deuxième étape consiste à évaluer la qualité ESG de l'émetteur de cette obligation par rapport à des normes minimales définies concernant les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance d'entreprise. Cette évaluation repose sur la méthodologie d'évaluation ESG telle que décrite ci-dessus et exclut
- les émetteurs des entreprises ayant obtenu un faible score ESG par rapport à leur groupe de pairs (c’est-à-dire un score « E » ou « F »),
- les émetteurs souverains faisant l’objet de controverses vives ou excessives à l’égard de la gouvernance (c’est-à-dire un score « E » ou « F »),
- les émetteurs responsables de graves manquements vis-à-vis des normes (c’est-à-dire un score correspondant à la lettre « F »), or
- les émetteurs faisant l’objet d'une exposition excessive à l’égard des armes controversées (c’est- àdire un score « D », « E » ou « F »).

Dans la mesure où le fonds vise à atteindre les caractéristiques environnementales et sociales promues ainsi que les pratiques de gouvernance d'entreprise en investissant dans des fonds cibles, ces derniers doivent répondre aux normes DWS sur l'évaluation des normes et des risques climatiques et de transition décrite ci-dessus.
Les dérivés ne sont pas actuellement utilisés pour atteindre les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le fonds et ne sont pas pris en compte lors du calcul de
la part minimale des actifs répondant à ces caractéristiques. Toutefois, les dérivés sur des émetteurs individuels ne peuvent être acquis pour le fonds que si les émetteurs du sous-jacent respectent la méthodologie d'évaluation ESG.
Les liquidités à titre accessoire ne seront pas évaluées via la méthodologie d'évaluation ESG.
Méthodologie d'évaluation des investissements durables
De plus, pour la proportion d'investissements durables, DWS mesurera leur contribution à un ou plusieurs ODD des Nations unies via son évaluation des investissements durables, qui consiste à évaluer les investissements potentiels au regard de différents critères afin de déterminer si une activité économique peut être considérée comme durable, comme détaillé dans la section « Quels sont les objectifs des investissements durables que le produit financier entend partiellement réaliser et comment l'investissement durable contribue-t-il à l'atteinte de ces objectifs ? »
Quel est le taux minimal d’engagement pour réduire la portée des investissements envisagés avant l’application de cette stratégie d’investissement?
La stratégie d'investissement ESG appliquée ne vise pas une réduction minimale engagée de la portée des investissements.
Quelle est la politique suivie pour évaluer les pratiques de bonne gouvernance des sociétés bénéficiaires des investissements?
La procédure d'évaluation des pratiques de bonne gouvernance des entreprises bénéficiaires d'investissements se base sur l'évaluation DWS des normes, telle que décrite en détail dans la section concernée « Quels sont les éléments contraignants de la stratégie d’investissement utilisés pour sélectionner les placements afin d’atteindre l'objectif de placement durable ? ». En conséquence, les sociétés bénéficiaires évaluées suivent de bonnes pratiques de gouvernance.
Les pratiques de bonne gouvernance concernent des structures de gestion saines, les relations avec le personnel, la rémunération du personnel et le respect des obligations fiscales.
En outre, la société de gestion considère l'actionnariat actif comme un puissant moteur d'amélioration de la gouvernance, des politiques et des pratiques, et donc d'une meilleure performance à long terme des entreprises bénéficiaires. L'actionnariat actif consiste à utiliser la position d'actionnaire pour influencer les activités ou le comportement des entreprises bénéficiaires. Une activité d'engagement peut être initiée avec les entreprises bénéficiaires sur des questions telles que la stratégie, la performance financière et non financière, le risque, la structure du capital, l'impact social et environnemental ainsi que la gouvernance d'entreprise, y compris des sujets tels que la divulgation, la culture et la rémunération. L'activité d'engagement peut être entreprise via, par exemple, des réunions d'émetteurs ou des lettres d'engagement. En outre, les investissements en actions peuvent également être une interaction avec l'entreprise résultant d'activités de vote par procuration ou de participation aux assemblées générales.
Quelle est l’allocation des actifs prévue pour ce produit financier?
Ce fonds investit au moins 51 % de ses actifs nets dans des investissements alignés sur les caractéristiques environnementales et sociales promues (#1 Aligné sur les caractéristiques E/S). Dans cette catégorie, au moins 15 % des actifs de la fonds sont qualifiés d'investissements durables (#1A Durable).
Jusqu'à 49 % des investissements ne correspondent pas à ces caractéristiques (#2 Autre). Vous trouverez une description plus détaillée de la répartition spécifique des actifs de ce fonds dans la Section spéciale du Prospectus de vente.
L’allocation des actifs décrit la part des investissements dans des actifs spécifiques.
Investissements
#1 Alignés sur les
caractéristiques E/S
Les activités alignées sur la taxinomie sont exprimées en pourcentage:
- du chiffre d’affaires pour refléter la part des revenus provenant des activités vertes des sociétés bénéficiaires des investissements;
- des dépenses d’investissement (CapEx) pour montrer les investissements verts réalisés par les sociétés bénéficiaires des investissements, pour une transition vers une économie verte par exemple;
- des dépenses d’exploitation(OpEx) pour refléter les activités opérationnelles vertes des sociétés bénéficiaires des investissements.

#2 Autres
#1B Autres caractéristiques E/S
#1A Durables
La catégorie #1 Alignés sur les caractéristiques E/S inclut les investissements du produit financier utilisés pour atteindre les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier.
La catégorie #2 Autres inclut les investissements restants du produit financier qui ne sont ni alignés sur les caractéristiques environnementales ou sociales ni considérés comme des investissements durables.
La catégorie #1 Alignés sur les caractéristiques E/S comprend:
- La sous-catégorie #1A Durables couvrant les investissements durables ayant des objectifs environnementaux ou sociaux
- La sous-catégorie #1B Autres caractéristiques E/S couvrant les investissements alignés sur les caractéristiques environnementales ou sociales qui ne sont pas considérés comme des investissements durables.

Comment l'utilisation de produits dérivés permet-elle les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier?
Les dérivés ne sont pas actuellement utilisés pour atteindre les caractéristiques environnementales et sociales promues par le fonds.
Dans quelle mesure minimale les investissements durables ayant un objectif environnemental sont-ils alignés sur la taxinomie de l’UE?
Les activités habilitantes permettent directement à d’autres activités de contribuer de manière substantielle à la réalisation d’un objectif environnemental.
Les activités transitoires sont des activités pour lesquelles il n’existe pas encore de solutions de remplacement sobres en carbone et, entre autres, dont les niveaux d’émission de gaz à effet de serre correspondent aux meilleures performances réalisables.
En raison du manque de données fiables, le fonds ne s'engage pas à réaliser une part minimale d'investissements durables disposant d'un objectif environnemental conforme à la taxonomie de l'UE. Par conséquent, le pourcentage minimal d'investissements durables sur le plan environnemental conformes à la taxonomie de l'UE est de 0 % de l'actif net du fonds. Cependant, il se peut qu'une partie des activités économiques sous-jacentes des investissements soient conformes à la taxonomie de l'UE.
Quelle est la part minimale d’investissements dans des activités transitoires et habilitantes?
Le fonds ne dispose pas de part minimale d'investissements dans des activités de transition et d'habilitation, puisqu'il ne s'engage pas à hauteur d'une part minimale d'investissement durables sur le plan environnemental et conformes à la taxonomie de l'UE.
Quelle est la part minimale d’investissements durables ayant un objectif environnemental qui ne sont pas alignés sur la taxinomie de l’UE?
Le fonds ne prévoit pas une répartition minimale entre des investissements durables sur les plans environnemental et social selon l'article 2(17) du SFDR. Toutefois, la part minimale des investissements écologiquement et socialement durables sera au total d'au moins 15 % de l'actif net du fonds.
Quelle est la part minimale d’investissements durables sur le plan social?
Le fonds ne prévoit pas une répartition minimale entre des investissements durables sur les plans environnemental et social selon l'article 2(17) du SFDR. Toutefois, la part minimale des investissements écologiquement et socialement durables sera au total d'au moins 15 % de l'actif net du fonds.
Quels investissements sont inclus dans la catégorie «#2 Autres», quelle est leur finalité et existe-t-il des garanties environnementales ou sociales minimales?
Ce fonds promeut une répartition du portefeuille prédominante dans des investissements conformes aux caractéristiques environnementales et sociales (#1 Conformité avec les caractéristiques E/S). En outre, et à titre accessoire, ce fonds effectuera des investissements qui ne sont pas considérés comme étant conformes aux caractéristiques promues (#2 Autres). Ces investissements restants peuvent comprendre toutes les catégories d'actifs prévues dans la politique de placement spécifique, notamment des liquidités et des dérivés.
Conformément au positionnement de marché de ce fonds, l'objectif de ces investissements restants est de fournir aux investisseurs une exposition à des investissements non conformes aux
critères ESG tout en garantissant une exposition prédominante à des investissements alignés sur les plans environnemental et social. Les investissements restants peuvent être utilisés par l’équipe de gestion du portefeuille à des fins de performance, de diversification, de liquidité et de couverture.
Les indices de référence sont des indices permettant de mesurer si le produit financier atteint les caractéristiques environnementales ou sociales qu’il promeut.
Ce fonds ne tient pas compte de garanties environnementales ou sociales minimales pour ces investissements restants.
Un indice spécifique a-t-il été désigné comme indice de référence pour déterminer si ce produit financier est aligné sur les caractéristiques environnementales et/ou sociales qu’il promeut?
Ce fonds n'a pas désigné d'indice de référence pour déterminer s'il est conforme aux caractéristiques environnementales et / ou sociales qu'il promeut.
Où puis-je trouver en ligne davantage d’informations spécifiques au produit?
Vous trouverez des informations spécifiques aux produits sur le site Web : https://funds.dws.com/en-lu/equity-funds/LU0133414606/ ainsi que sur le site Web local de votre pays www.dws.com/fundinformation.
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