## Administrative Expenses Fee
The Sub-Fund shall be subject to an Administrative Expenses Fee at a rate of up to 0.25% of the Net Asset Value of each Class of the Sub-Fund per annum, out of which will be paid the fees and expenses of the Depositary, the Administrator, the Registrar and Transfer Agent and each of their delegates or any other delegate of the Manager in respect of the performance of their duties on behalf of the Company and other Administrative Expenses as described in the Prospectus, as well as the
establishment and organisational expenses of the Sub-Fund described under “Establishment and Organisational Expenses” in the Prospectus and the miscellaneous fees and expenses in respect of or attributable to the Sub-Fund described under “Miscellaneous Fees, Costs and Expenses” in the Prospectus. The Administrative Expenses Fee shall include the costs of any research payment account operated by the Sub-Investment Manager to discharge research cost incurred in respect of the Sub- Fund. The Administrative Expenses Fee shall accrue on each Valuation Day and be payable in arrears quarterly (each such period a “payment period”). The fees of any sub-custodian appointed by the Depositary will not exceed normal commercial rates. For the avoidance of doubt, such fees and expenses may be paid out of the assets of the relevant Class or may, at the Manager’s discretion, be paid partly or entirely by the Manager.
The Manager may pay some or all of such fees at its discretion.

Translation (ENFR, 2022-06-01):
## Commission pour frais administratifs
Le Compartiment sera soumis à des frais administratifs annuels d'un montant plafonné à 0,25% de la Valeur liquidative de chaque Classe du Compartiment, à partir desquels seront prélevés les commissions et frais du Dépositaire, de l'Agent Administratif, du Teneur de registre et Agent de transfert et de chacun de leurs délégués ou d’un autre délégué du Gestionnaire au titre de leurs services pour
le compte de la Société et les autres Commissions pour frais administratifs décrites dans le Prospectus, ainsi que les frais d'établissement et de constitution du Compartiment décrits dans la section « Frais d'Établissement et d'Organisation » du Prospectus et les divers frais et commissions relatifs ou imputables au Compartiment qui sont décrits dans la section « Commissions, Frais et Dépenses divers
» du Prospectus. Les Commissions pour Frais administratifs incluent les coûts liés à tout compte de frais de recherche géré par le Sous-gestionnaire afin de couvrir les frais de recherche engagés au titre du Compartiment. La Commission pour frais administratifs sera due pour chaque Jour de valorisation et devra être réglée trimestriellement à terme échu (chacune de ces périodes étant appelée une
« période de paiement »). Les honoraires d’un sous-dépositaire désigné par le Dépositaire ne seront pas supérieurs aux taux commerciaux normaux. Afin de dissiper toute ambiguïté, ces frais et commissions pourront être prélevés sur les actifs de la Classe d’actions concernée ou être entièrement ou partiellement réglées par le Gestionnaire financier, à la discrétion de ce dernier.
La Société de gestion pourra payer tout ou partie de ces commissions à sa discrétion.