## Common Reporting Standard ("CRS") on the Automatic Exchange of Financial Account Information Between Participating Jurisdictions
The Company, the Management Company and the Administrative Manager may be obliged to collect and transmit to relevant tax authorities Shareholders’ financial account information as appropriate. Directive 2011/16/EU on Administrative Cooperation in direct taxation ("DAC 1) established all the necessary procedures and provides the structure for an exchange of information between tax authorities in the EU.
The European Union as well as the international community through the OECD, have developed sets of rules aiming at implementing automatic exchange of financial account information among participating jurisdictions.
On 29 October 2014, Luxembourg signed the OECD’s multilateral agreement, which established an automatic exchange of tax information between the Luxembourg tax authorities and the competent counterparties of the different CRS partner jurisdictions. On 9 December 2014, the EU Council adopted the Directive 2014/107/EU ("DAC 2") amending DAC 1 and introducing the "Common Reporting Standard", hereafter "CRS".
The CRS and the DAC2 were implemented into Luxembourg law by the law of 18 December 2015 on the automatic exchange of financial account information in the field of taxation. CRS entered into force in Luxembourg as from 1 January 2016. As Luxembourg Reporting Financial Institution, the Company is required to comply with the relevant CRS due diligence and reporting requirements. In this context, upon subscription, Shareholders of the Company are required to provide identity, and tax residency information to the Company. On an annual basis, Shareholders who meet the criteria of a Reportable Person4 under CRS, will be reported by the Company to the Luxembourg tax authorities, and subsequently to the tax authorities where they are tax resident, together with related financial information.
Any Shareholder that fails to comply with the Company’s information or documentation requests may be subject to disclosure to the Luxembourg tax authorities.

Translation (ENFR, 2023-03-03):
## Norme commune de déclaration (Common Reporting Standard, « NCD ») sur l’échange automatique de renseignements relatifs aux comptes financiers entre les juridictions participantes
La Société, la Société de Gestion et le Gérant Administratif peuvent se voir obligés de collecter et de transmettre aux autorités fiscales pertinentes des informations sur les comptes financiers des Actionnaires, comme il convient. La Directive 2011/16/UE relative à la coopération administrative en matière de fiscalité directe (« DAC1 ») a établi toutes les procédures nécessaires et fournit la structure nécessaire à l’échange d’informations entre les autorités fiscales de l’UE.
L'Union européenne, de même que la communauté internationale à travers l'OCDE, ont élaboré un ensemble de règles visant à mettre en œuvre l'échange automatique d'informations sur les comptes financiers entre les Etats (Directive sur la coopération administrative dans le domaine de la fiscalité directe, telle qu'amendée, et le « Common Reporting Standard » (Norme Commune de Déclaration, dénommée ci-après « CRS »).
La NCD et la DAC2 ont été transposées dans le droit luxembourgeois par la loi du 18 décembre 2015 relative à l’échange automatique de renseignements relatifs aux comptes financiers dans le domaine fiscal. La NCD est entrée en vigueur au Luxembourg le 1er janvier 2016. En tant qu’Institution financière déclarante luxembourgeoise, la Société est tenue de se conformer aux exigences pertinentes en matière de diligence raisonnable et de déclaration de la NCD. Dans ce contexte, lors de la souscription, les Actionnaires de la Société sont tenus de fournir des informations sur l’identité et la résidence fiscale à la Société. Dans ce contexte, lors de la souscription, les Actionnaires de la Société sont tenus de fournir des informations sur l’identité et la résidence fiscale à la Société. Sur une base annuelle, les Actionnaires qui remplissent les critères d’une Personne devant faire l’objet d’une déclaration2 en vertu de la NCD seront signalés par la Société aux autorités fiscales luxembourgeoises, puis aux autorités fiscales où ils sont résidents fiscaux, avec les informations financières connexes.
Tout Actionnaire qui ne se conforme pas aux demandes d’information ou de documentation de la Société peut faire l’objet d’une divulgation aux autorités fiscales luxembourgeoises.