The Board may, at its discretion, permit any other method of valuation to be used if it considers that such method of valuation better reflects value generally or in particular markets or market conditions.
- The liabilities of the Company related to each Sub-Fund shall be deemed to include:
	- all borrowings, bills and other amounts due;
	- the fees of the Management Company, fees of the custodian, registrar, transfer agent, domiciliary corporate and administrative agent , fees of any other service provider to the Company and any officers appointed by the Company; other operational costs including, but not limited to, costs of buying and selling underlying securities, transaction fees and correspondent bank charges relating to delivery, receipt of securities or to foreign exchange transactions, government charges, fees of its legal and tax advisers in Luxembourg and abroad, auditing fees, interest, reporting expenses, costs relating to the registration and maintenance of registration in foreign jurisdictions (including translation costs and remuneration of Foreign Representatives), costs related to distribution of Shares through local clearing systems when according to local practice such costs are supported by the Company, investment research fees, publication of offering and redemption prices, distribution of interim and annual reports, postage, telephone and telex, Directors and officers insurance cover; reasonable marketing and promotional expenses;
	- all known liabilities due or not yet due, including the amount of dividends declared, if any, but unpaid;
	- an appropriate amount set aside for taxes due on the date of valuation and other provisions or reserves authorised and approved by the Board; and
	- alI other liabilities of the Company of whatsoever kind due towards third parties.

Translation (ENFR, 2019-05-20):
Le Conseil d’administration peut, à sa discrétion, autoriser l’utilisation de toute autre méthode d’évaluation s’il considère que cette méthode reflète mieux la valeur de façon générale ou sur des marchés particuliers ou dans des conditions de marché particulières.
- Les engagements de la Société liés à chaque Compartiment seront censés inclure:
	- tous les emprunts, effets échus et autres montants dus;
	- les commissions payables à la Société de gestion, à la banque dépositaire, à l’agent d’enregistrement et de transfert, à l’agent administratif et domiciliataire, les coûts de tout autre prestataire de services à la Société et de tout organe nommé par la Société, tous les autres coûts opérationnels y compris, mais sans limitation, les coûts d’acquisition et de vente des valeurs sous-jacentes, les frais de transactions et des banques correspondantes relatifs à la livraison et réception des titres ou aux transactions de change, les taxes gouvernementales, les honoraires et frais des conseillers juridiques et fiscaux basés au Luxembourg et à l’étranger, les frais d’audit, les intérêts, les frais de reporting, les frais liés à l’enregistrement et au maintien de l’enregistrement dans les juridictions étrangères (y compris les honoraires de traduction et la rémunération des représentants à l’étranger), les frais de distribution des Actions par l’intermédiaire des systèmes locaux de clearing, lorsque ces frais sont à la charge de la Société conformément à la pratique locale, les frais d’analyse financière, les frais de publication des prix d’offre et de rachat, de distribution des rapports intermédiaires et annuels, de poste, téléphone et télex, la couverture d’assurance des Administrateurs et fondés de pouvoirs, les frais raisonnables de marketing et de publicité;
	- toutes les obligations connues, présentes et futures y compris le montant des dividendes déclarés et non encore payés;
	- une provision appropriée pour impôts dus au Jour d’évaluation et toutes autres provisions ou réserves autorisées et approuvées par le Conseil d’administration; et
	- tous autres engagements de la Société, de quelque nature que ce soit envers des tiers.