- observes the instructions of the Management Company, unless these instructions are in breach of the applicable laws or the management regulations;
- ensures that in the case of fund asset transactions, the countervalue is transferred to the fund within the usual time period;
- ensures that the fund’s income is used in accordance with the applicable laws as well as in accordance with the management regulations.
- The Depositary shall ensure that cash flows of the fund are monitored properly and shall ensure in particular that all payments made by or in the name of investors upon subscription to units of the fund are received and that all monies of the fund are accordingly posted to cash accounts that:
- were opened in the name of the fund, in the name of the Management Company acting on behalf of the fund or in the name of the Depositary acting on behalf of the fund;
- are opened at an institution mentioned in Article 18 (1) (a), (b) and (c) of Directive 2006/73/EC of 10 August 2006 implementing Directive 2004/39/EC of the European Parliament and of the Council as regards organisational requirements and operating conditions for investment firms and defined terms for the purposes of that Directive (“Directive 2006/73/EC”); and
- are managed in accordance with the principles set out in Article 16 of Directive 2006/73/EC. If the cash accounts are opened in the name of the Depositary acting on behalf of the fund, neither the monies of the institution mentioned under No. 3 (b) nor the monies of the Depositary itself shall be booked to such accounts.
- The fund assets are entrusted to the Depositary for custody as follows:
- The following shall apply to financial instruments that can be held in custody:
	- the Depositary shall hold all financial instruments that are eligible to be posted to an account for financial instruments with the Depositary and all financial instruments that can be physically transferred to the Depositary;
	- the Depositary shall ensure that financial instruments that are eligible to be posted to an account for financial instruments with the Depositary are registered in accordance with the principles defined in Article 16 of Directive 2006/73/EC in the Depositary's books in segregated accounts that have been opened in the name of the fund or the Management Company acting on behalf of the fund so that the financial instruments can be identified clearly at any time as instruments belonging to the fund under the prevailing law.

Translation (ENFR, 2021-10-01):
- exécute les instructions de la société de gestion, à moins que ces instructions ne soient contraires aux dispositions légales en vigueur ou au règlement de gestion ;
- veille à ce que la contre-valeur soit transmise au fonds dans les délais habituels lors des transactions portant sur les actifs du fonds ;
- veille à ce que les revenus du fonds soient utilisés conformément aux dispositions légales en vigueur et au règlement de gestion.
- Le dépositaire veille à ce que les flux de trésorerie du fonds soient correctement surveillés et garantit en particulier que tous les paiements effectués par les investisseurs ou pour le compte des investisseurs lors de la souscription des parts du fonds ont bien été reçus et que toutes les ressources du fonds ont été créditées sur des comptes de liquidité qui :
- sont ouverts au nom du fonds, au nom de la société de gestion agissant pour le fonds ou au nom du dépositaire agissant pour le fonds ;
- ont été ouverts auprès d’une entité mentionnée à l’article 18, paragraphe 1, lettre a, b et c de la directive 2006/73/CE du 10 août 2006 portant application de la directive 2004/39/CE du Parlement européen et du Conseil en ce qui concerne les exigences organisationnelles des entreprises d’investissement et les conditions relatives à l’exercice de leurs fonctions ainsi qu’en ce qui concerne la définition de certains termes aux fins de ladite directive (« directive 2006/73/CE ») et
- qui sont gérés conformément aux principes définis à l’article 16 de la directive 2006/73/CE. Si les comptes de liquidité sont ouverts au nom du dépositaire agissant pour le fonds, ni des ressources de l’entité mentionnée sous le point 3, lettre b) ni des ressources du dépositaire lui-même ne doivent être créditées sur ces comptes.
- Les actifs du fonds sont confiés au dépositaire comme suit :
- Les instruments financiers qui peuvent être conservés sont soumis à ce qui suit :
	- le dépositaire doit conserver tous les instruments financiers qui peuvent être crédités sur un compte d’instruments financiers en dépôt et tous les instruments financiers qui peuvent être physiquement remis au dépositaire ;
	- le dépositaire doit veiller à ce que les instruments financiers qui peuvent être crédités sur un compte d’instruments financiers dans le dépôt soient enregistrés conformément aux principes définis à l’article 16 de la directive 2006/73/CE dans les livres du dépositaire sur des comptes séparés qui ont été ouverts au nom du fonds ou de la société de gestion agissant pour le fonds, de sorte que les instruments financiers puissent être clairement identifiés à tout moment comme étant des instruments propriétés du fonds conformément au droit applicable.