Units or shares in UCITS, AIFs or investment funds
They are valued at the last known NAV, possibly adjusted, with the depositary's agreement, to take account of special market circumstances or a delay in publication of a valuation. In exceptional market circumstances (liquidity crisis, unpublished NAV, temporary suspension of trading and liquidity of the underlying UCI or investment funds, or other serious disturbances), the management company may, with the depositary's agreement, suspend the issue and redemption of units and NAV calculation.
The NAVs of units or shares in UCITS, AIFs or investment funds may, between certain NAV dates communicated by the depositary or the administrator, originate from an estimate made by the asset manager of the UCITS, AIF or investment fund.
Securities traded on a regulated market
They are valued at the probable trading value under the responsibility of the management company. This procedure is applied in exceptional cases in which the investment funds fail to provide even an estimated NAV. These valuations and their explanations will be notified to the auditors when they carry out their audits.
Transactions in financial futures and options in regulated or OTC markets
They are valued at market value according to the procedures established by the management company. They are set out in the appendix to the annual accounts.
Transactions in futures and options or exchange transactions in OTC markets, authorised by the rules applicable to UCIs
They are valued at their market value (for currencies at the day's fixing price plus a variable swap rate depending on maturity and the contract currencies), or at a value estimated using the procedures established by the management company and set out in the appendix to the annual accounts.
Financial collateral is valued every day at the market price (mark-to-market), consistently with the valuation rules described above.

Translation (ENFR, 2022-01-20):
Les parts ou actions d’OPCVM, de FIA ou de fonds d’investissement
Elles sont évaluées à la dernière VL connue, éventuellement ajustées, après accord du dépositaire, pour prendre en compte des circonstances spéciales de marché ou un délai dans la publication d’une valorisation. En cas de circonstances exceptionnelles de marché (crise de liquidités, non parution de valeurs liquidatives, suspension temporaire de cotation et de liquidités des OPC ou fonds d’investissement sous-jacents, ou autres dysfonctionnements graves), la société de gestion peut, après accord du dépositaire, suspendre l’émission et le rachat des parts, ainsi que le calcul de la VL.
Les VL des parts ou actions d’OPCVM, de FIA et de fonds d’investissement peuvent, entre certaines dates de valeurs liquidatives communiquées par le dépositaire ou l’administrateur, être issues d’une estimation effectuée par le gestionnaire de l’OPCVM, du FIA ou du fonds d’investissement.
Les titres non négociés sur un marché réglementé
Ils sont évalués sous la responsabilité de la société de gestion à leur valeur probable de négociation. Cette modalité s’applique dans les cas exceptionnels où les fonds d’investissement ne fourniraient pas de VL, même estimée. Ces évaluations et leurs justifications sont communiquées au commissaire aux comptes à l’occasion de ses contrôles
Les opérations portant sur des instruments financiers à terme ferme ou conditionnel négociées sur des marchés organisés français ou étrangers
Elles sont valorisées à la valeur de marché selon les modalités arrêtées par la société de gestion. Elles sont précisées dans l'annexe aux comptes annuels.
Les opérations à terme ferme ou conditionnel ou les opérations d’échanges conclues sur les marchés de gré à gré, autorisés par la règlementation applicable aux OPC
Elles sont valorisées à leur valeur de marché (pour les devises au cours du fixing du jour majoré d’un report/déport variable selon l’échéance et les devises du contrat), ou à une valeur estimée selon les modalités arrêtées par la société de gestion et précisées dans l'annexe aux comptes annuels.
Les garanties financières sont évaluées quotidiennement au prix du marché (mark-to-market), en cohérence avec les règles d’évaluation décrites ci-dessus.