OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
Fair value At its discretion, the management company or an investment manager may value any asset at fair value (a prudent estimate of near-term liquidation value) when it believes any of the following is true:
- it is not possible to calculate with accuracy or confidence using the usual method
- unusual market conditions exist
- the latest available prices no longer reflect accurate values
- the values from usual sources and methods are not current or accurate, or are unavailableAll fair value calculations must be conducted using methodologies approved by the board. Any valuations the fund arrives at by legitimate methods may differ from quoted or published prices or may be materially different from what the fund is actually able to realize as a sale price.

Translation (ENFR, 2023-04-01):
Juste valeur La société de gestion ou un gestionnaire d'investissement peut, à sa discrétion, évaluer tout actif à sa juste valeur (une estimation prudente de la valeur de liquidation à court terme) lorsque, de son point de vue :
- il n'est pas possible de réaliser des calculs avec exactitude ou confiance en utilisant la méthode habituelle
- les conditions de marché sont inhabituelles
- les derniers cours disponibles ne reflètent plus les valeurs exactes
- les valeurs issues des sources et méthodes habituelles ne sont pas actuelles ou exactes, ou ne sont pas disponiblesTous les calculs de la juste valeur doivent être effectués à l'aide de méthodes approuvées par le conseil d'administration. Toute évaluation à laquelle le fonds parvient par des méthodes légitimes peut différer des prix cotés ou publiés ou peut êtresensiblement différente de ce que le fonds est en mesure de réaliser comme prix de vente.
Other expenses The following expenses are not part of the fees described above and are deducted directly from SICAV assets:
- brokerage fees, commissions and banking fees
- duties, taxes and incidental transaction costs associated with buying and selling fund assets
- distribution costs not paid by the management company, including certain marketing and advertising costs
- collateral management fees and fees related to securities borrowing and lending
- the Luxembourg taxe d’abonnement and any other taxes or levies on the SICAV’s assets or income, including VAT on fees paid by a fund
- shareholder notifications
- formation expenses
- costs associated with the required collection, reporting and publication of data about the SICAV, its investments and shareholders
- costs associated with operating the swing pricing mechanism
- fees for regulatorily required risk management systems and data
- credit facility fees
- litigation expenses
- any extraordinary or non-recurring expenses or other unforeseen charges
- any fees payable to the proxy voting adviser and any other agencies, firms, or other institutions the management company engages solely for the purpose of complying with laws and regulationsAll expenses that are paid from shareholder assets are reflected in NAV calculations, and the actual amounts paid are documented in the SICAV’s annual reports.

Translation (ENFR, 2023-04-01):
Autres frais Les dépenses suivantes ne font pas partie des frais décrits ci-dessus et sont déduites directement des actifs de la SICAV :
- frais de courtage, commissions et frais bancaires
- droits, taxes et frais de transaction accessoires liés à l'achat et à la vente des actifs du fonds
- coûts de distribution non payés par la société de gestion, y compris certains coûts de marketing et de publicité
- frais de gestion des garanties et frais liés à l'emprunt et au prêt de titres
- la taxe d'abonnement luxembourgeoise et tout autre impôt ou prélèvement sur les actifs ou les revenus de la SICAV, y compris la TVA sur les frais payés par un fonds
- avis aux actionnaires
- frais d'établissement
- coûts liés au recueil, au reporting et à la publication obligatoires de données sur la SICAV, ses investissements et ses actionnaires
- coûts liés au fonctionnement du mécanisme de « swing pricing »
- frais liés aux systèmes et données de gestion des risques exigés par la réglementation
- frais liés aux facilités de crédit
- frais de contentieux
- toute dépense extraordinaire ou non récurrente ou toute autre charge imprévue
- les frais payables au conseiller en vote par procuration et à toute autre agence, société ou autre institution que la société de gestion engage dans le seul but de se conformer aux lois et règlementsToutes les dépenses prélevées sur les actifs des actionnaires sont reflétées dans les calculs de la VNI et les montants réels payés sont indiqués dans les rapports annuels de la SICAV.
Equity participations include any of the following:
- equities of a company officially listed on a stock exchange or traded on an organised market (meeting the criteria of a regulated market)
- equities of a company, other than a real estate company, that is resident in the European Union or the European Economic Area and is subject to, and not exempt from, tax on income;
- equities of a company, other than a real estate company, that is not resident n the European Union or the European Economic Area and is subject to a tax on income of at least 15%
- units in equity funds or mixed funds as disclosed in accordance with GITA, with their particular percentage of permanent physical investment in equity participations as set out in GITAThe description of each fund in Fund Descriptions states whether the fund is GITA-eligible, and if so, whether it counts as an equity fund or a mixed fund, based on the percentage of equity participations at the time its investment policy was implemented.

Translation (ENFR, 2023-04-01):
Les titres de participation au capital englobent ce qui suit :
- les actions d'une société officiellement cotée en bourse ou négociées sur un marché organisé (répondant aux critères d'un marché réglementé)
- les actions d'une société, autre qu'une société immobilière, qui est résidente de l'Union européenne ou de l'Espace économique européen et qui est soumise à l'impôt sur les bénéfices et n'en est pas exonérée ;
- les actions d'une société, autre qu'une société immobilière, qui n'est pas résidente de l'Union européenne ou de l'Espace économique européen et qui est soumise à l'impôt sur les bénéfices d'au moins 15 %
- les parts de fonds en actions ou de fonds mixtes, telles que publiées conformément à la LAFI, avec leur pourcentage particulier d'investissement physique permanent dans des titres de participation au capital, tel que défini dans la LAFILa description des différents fonds dans la section « Description des fonds » indique si le fonds est éligible à la LAFI et, dans l'affirmative, s'il est considéré comme un fonds en actions ou un fonds mixte, sur la base du pourcentage de titres de participation au capital au moment où sa politiqued'investissement a été mise en œuvre.
#  Investment objectives
The objective of the SICAV is to provide shareholders, through the available sub-funds, with an ideal investment vehicle that follows a well-defined management objective taking account of the degree of risk to which the investor is prepared to be exposed.
Each sub-fund will therefore offer shareholders the option of participating in the trends on the equities and bond markets of the main world financial markets whilst at the same time saving them from the constraints and concerns of researching and monitoring these markets.

#### Furthermore, a suitable diversification of the investments will allow managers to achieve an optimal return in relation to the admissible level of risk in each sub-fund.
The SICAV will take the risks that it deems reasonable in order to achieve the assigned objective. However, it cannot guarantee that it will achieve this objective because of stock market fluctuations and other risks to which investments in transferable securities and money market instruments are exposed. The value of the shares may go down as well as up.
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Translation (ENFR, 2021-02-01):
#  Objectifs d’Investissement
L’objectif de la SICAV est de fournir aux actionnaires, par le biais des compartiments disponibles, un véhicule d’investissement idéal poursuivant un objectif de gestion bien déterminé, tenant compte du degré de risque auquel l’investisseur est prêt à faire face.
Ainsi, chaque compartiment offrira aux actionnaires la possibilité de participer à l’évolution des marchés d’actions et d’obligations sur les principales places financières mondiales, tout en leur épargnant les contraintes et les soucis de recherche et de surveillance de ces marchés.

#### De plus, une diversification adéquate des placements permettra aux gestionnaires d’atteindre un rendement optimal par rapport au niveau de risque accepté dans chaque compartiment.
La SICAV prendra les risques qu’elle juge raisonnables afin d’atteindre l’objectif assigné ; toutefois, elle ne peut garantir d’y parvenir compte tenu des fluctuations boursières et des autres risques auxquels sont exposés les investissements en valeurs mobilières et instruments du marché monétaire ; la valeur des actions peut aussi bien diminuer qu’augmenter.
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# Market timing and late trading
#### The practices, defined below, of Market Timing and Late Trading are strictly prohibited for both subscription and conversion orders.
The SICAV reserves the right to reject any subscription or conversion orders received from investors suspected of such practices and, where applicable, reserves the right to take all necessary steps to protect other shareholders.

#### Market timing

#### Market timing practices are not permitted.
Market timing means the arbitrage technique whereby an investor systematically subscribes to and redeems or converts units or shares of a single undertaking for collective investment over a short period of time by exploiting the time differences and/or imperfections or deficiencies of the system for calculating the net asset value of the undertaking for collective investment.

#### Late trading

#### Practices associated with late trading are not permitted.
Late trading means the acceptance of a subscription, conversion or redemption order after the cut-off time for the acceptance of orders on the relevant trading day and its execution at the price based on the net asset value applicable to that day.
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Translation (ENFR, 2021-02-01):
# Market Timing et Late Trading
#### Les pratiques de Market Timing et Late Trading, telles que définies ci-après, sont formellement interdites, que ce soit dans le cas d’ordres de souscription ou de conversion.
La SICAV se réserve le droit de rejeter des ordres de souscription ou conversion provenant d’un investisseur qu’elle suspecte d’employer de telles pratiques et pourra prendre, le cas échéant, les mesures nécessaires pour protéger les autres actionnaires.

#### Market Timing

#### Les pratiques associées au Market Timing ne sont pas autorisées.
Par Market Timing, il faut 
entendre la technique d’arbitrage par laquelle un investisseur souscrit et rachète ou convertit systématiquement des parts ou actions d’un même organisme de placement collectif dans un court laps de temps en exploitant les décalages horaires et/ou les imperfections ou déficiences du

#### système de détermination de la valeur nette d’inventaire de l’organisme de placement collectif. Late Trading

#### Les pratiques associées au Late Trading ne sont pas autorisées.
Par Late Trading, il faut entendre l’acceptation d’un ordre de souscription, de conversion ou de rachat reçu après l’heure limite d’acceptation des ordres (cut-off time) du jour considéré et son exécution au prix basé sur la valeur nette d’inventaire applicable à ce même jour.
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# Allocation of income
#### Each year, the general meeting of shareholders votes on proposals put forward by the Board of Directors in this regard.

#### When the Board of Directors proposes a dividend payment to the General Meeting, this will be calculated according to the applicable legal and statutory limits.
For the distribution shares, the Board of Directors may propose to distribute the net income arising from investments for the financial year, realised and unrealised capital gains and the net assets, within the limits of the provisions of the Law.

#### For the capitalisation shares, the Board of Directors will propose the capitalisation of the associated income.

#### Dividends that are not claimed within five years of their date of payment may no longer be claimed and will revert to the appropriate classes of the SICAV.

#### The Board of Directors may, where it considers appropriate, make interim dividend payments.
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Translation (ENFR, 2021-02-01):
# Affectation des résultats
#### L’Assemblée Générale se prononcera chaque année sur les propositions du Conseil d’Administration en cette matière.

#### Lorsque le Conseil d’Administration décidera de proposer à l’Assemblée Générale le paiement d’un dividende, celui-ci sera calculé selon les limites légales et statutaires prévues à cet effet.
Pour les actions de distribution, le Conseil d’Administration pourra proposer de distribuer les revenus nets d’investissement de l’exercice ainsi que les plus-values nettes réalisées et non réalisées ainsi que les actifs nets dans les limites des dispositions de la Loi.

#### Pour les actions de capitalisation, le Conseil d’Administration proposera la capitalisation du résultat leur afférent.

#### Les dividendes qui ne seront pas réclamés dans les cinq années qui suivent la date de leur mise en paiement ne pourront plus être réclamés et reviendront aux classes concernées de la SICAV.

#### Le Conseil d’Administration peut, lorsqu’il l’estime opportun, procéder à des versements d’acomptes sur dividendes.
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BIL INVEST
Société d'Investissement à Capital Variable ("SICAV")
Luxembourg
Prospectus
Subscriptions may only be accepted if made on the basis of this Prospectus, which is only valid if accompanied by the latest available annual report and the latest semi-annual report if published since the last annual report. These documents form an integral part of the Prospectus.
February 2021
INTRODUCTION
BIL Invest (hereinafter the "SICAV" or the "Fund") is registered on the official list of Undertakings for Collective Investment (hereinafter "UCI") pursuant to the Luxembourg Law of 17 December 2010 on Undertakings for Collective Investment (hereinafter the "Law").

Translation (ENFR, 2021-02-01):
BIL INVEST
Société d'Investissement à Capital Variable (SICAV)
Luxembourg
Prospectus
Les souscriptions ne peuvent être acceptées que sur base du présent Prospectus qui n'est valable que s'il est accompagné du dernier rapport annuel disponible et en outre du dernier rapport semestriel, si celui-ci est publié postérieurement au dernier rapport annuel. Ces documents font partie intégrante du Prospectus.
Février 2021
INTRODUCTION
BIL Invest (ci-après la « SICAV » ou le « Fonds ») est inscrite sur la liste officielle des Organismes de Placement Collectif (ci-après « OPC ») conformément à la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 concernant les organismes de placement collectifs (ci-après la « Loi »).
#### Any reference made in this Prospectus:
- to the term "Member State" refers to a Member State of the European Union. States that are party to the Agreement on the European Economic Area, other than the Member States of the European Union, are treated as equivalent to Member States of the European Union, within the limits defined by this Agreement and the associated instruments,
- to the term EUR refers to the currency of the countries that are members of the Economic and Monetary Union,
- to the term USD refers to the currency of the United States of America.

Translation (ENFR, 2021-02-01):
#### Toute référence faite dans ce Prospectus :
- au terme « Etat membre » désigne un Etat membre de l’Union européenne. Sont assimilés aux Etats membres de l’Union européenne les Etats parties à l’Accord sur l’Espace économique européen autres que les Etats membres de l’Union européenne, dans les limites définies par cet accord et les actes y afférents ;
- au terme EUR concerne la monnaie des pays participant à l’Union Économique et Monétaire;
- au terme USD concerne la monnaie des États-Unis d’Amérique.
#### The Management Company may, inter alia, exercise on behalf of the SICAV any voting rights attached to the transferable securities that make up the assets of the SICAV.
The Management Company has delegated, under its supervision and responsibility and at its own expense, the portfolio management of the SICAV's sub-funds, via a delegation agreement entered into for an unlimited term which may be terminated by either party subject to advance written notice of 90 days to Banque Internationale à Luxembourg S.A., with registered seat at 69 route d’Esch, L-2953 Luxembourg (hereinafter "BIL").
BIL has in turn delegated, under its supervision and responsibility and at its own expense, the portfolio management of the Bonds USD Corporate Investment Grade sub-fund to NYL Investors LLC, whose registered office is at 51 Madison Avenue, NY, NY 10010, USA, via a delegation agreement entered into for an unlimited term which may be terminated by either party subject to advance written notice of 90 days.
BIL is registered in the Luxembourg Trade and Companies Registry under number B-6307 and was formed in 1856 under the name "Banque Internationale à Luxembourg". It holds a banking licence in accordance with the Luxembourg Law of 5 April 1993 on the financial sector, as amended (the "Law of 1993").
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#### Domiciliary agent, administrative agent, registrar, transfer agent and listing agent duties

Translation (ENFR, 2021-02-01):
#### La Société de Gestion pourra, entre autres, exercer, pour le compte de la SICAV, tous droits de vote attachés aux valeurs mobilières constituant l’avoir de la SICAV.
La Société de Gestion a délégué l’implémentation de la gestion de portefeuille des compartiments de la SICAV, sous son contrôle, sa responsabilité et à ses propres frais, et via un contrat de délégation conclu pour une durée indéterminée et qui peut être dénoncé par chaque partie moyennant un préavis de 90 jours à Banque Internationale à Luxembourg S.A., dont le siège est situé au 69 route d’Esch à L-2953 Luxembourg (ci-après “ BIL”).
BIL a délégué à son tour l’implémentation de la gestion de portefeuille du compartiment Bonds USD Corporate Investment Grade, sous son contrôle, sa responsabilité et à ses propres frais, et via un contrat de délégation conclu pour une durée indéterminée et qui peut être dénoncé par chaque partie moyennant un préavis de 90 jours à NYL Investors LLC, dont le siège est situé 51 Madison Avenue, NY, NY 10010, USA.
BIL est inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés à Luxembourg sous le numéro B-6307 et a été constituée en 1856 sous la dénomination "Banque Internationale à Luxembourg". Elle bénéficie d'une licence bancaire suivant la loi luxembourgeoise du 5 avril 1993 sur le secteur financier, telle que modifiée (la « Loi de 1993 »).
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#### Fonctions d’Agent Domiciliataire, d’Agent Administratif, d’Agent de Registre et de Transfert et d’Agent de Cotation
#### This agreement may be terminated by either party subject to 90 days' advance written notice.
RBC Investor Services Bank S.A. is registered in the Luxembourg Trade and Companies Register (RCS) under number B-47192 and was formed in 1994 under the name "First European Transfer Agent". It holds a banking licence in accordance with the Law of 1993 and specialises in the provision of depositary bank, administrative agent and other related services. As at 31 December 2018, its equity capital amounted to approximately EUR 1,120,326,088.
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#### Marketing

Translation (ENFR, 2021-02-01):
#### Cette convention peut être dénoncée par chaque partie moyennant un préavis écrit de 90 jours.
RBC Investor Services Bank S.A. est inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés (RCS) à Luxembourg sous le numéro B-47192 et a été constituée en 1994 sous la dénomination « First European Transfer Agent ». Elle bénéficie d'une licence bancaire suivant la Loi de 1993, et est spécialisée dans la prestation de services de banque dépositaire, d'agent administratif et d'autres services liés. Au 31 décembre 2018, ses fonds propres s’élèvent approximativement à EUR 1.120.326.088.
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#### Fonction de Commercialisation
The Management Company has established a general framework concerning remuneration of its staff, in particular a remuneration policy (the "Remuneration Policy") in compliance with the applicable regulations and the following principles in particular:
- The Remuneration Policy is compatible with sound and effective risk management and discourages any risk-taking that is inconsistent with the risk profile and the articles of incorporation of the SICAV,
- The Remuneration Policy is compatible with the financial strategy, objectives, values and interests of the Management Company, the SICAV and the investors, and includes measures to avoid conflicts of interest,
- The evaluation of performance is set in a multi-year framework appropriate to the holding period recommended to shareholders of the SICAV, in order to ensure that the performance evaluation process is based on the long term performance of the SICAV and that the effective payment of the performance-based remuneration elements is spread over the same period,
- The Remuneration Policy ensures that the fixed and variable components of total remuneration are appropriately balanced; that the fixed component of total remuneration is high enough; that the policy concerning variable remuneration elements is sufficiently flexible including the possibility to pay no variable remuneration component.

Translation (ENFR, 2021-02-01):
La Société de Gestion a mis en place un cadre général en matière de rémunération de son personnel, et a notamment élaboré une politique de rémunération (la « Politique de Rémunération ») dans le respect de la règlementation en vigueur, et notamment des principes suivants :
- La Politique de Rémunération est compatible avec une gestion saine et efficace des risques, la favorise et n’encourage pas une prise de risque qui serait incompatible avec les profils de risque et/ou les statuts de la SICAV ;
- La Politique de Rémunération est conforme à la stratégie économique, aux objectifs, aux valeurs et aux intérêts de la Société de Gestion, de la SICAV et des investisseurs et comprend des mesures visant à éviter les conflits d’intérêts ;
- L’évaluation des performances s’inscrit dans un cadre pluriannuel qui est adapté à la période de détention recommandée aux actionnaires de la SICAV de sorte qu’elle porte sur les performances à long terme de la SICAV et sur ses risques d’investissement et que le paiement effectif des composantes de la rémunération qui dépendent des performances s’échelonne sur la même période ;
- La Politique de Rémunération assure un équilibre approprié entre les composantes fixe et variable de la rémunération globale ; la composante fixe représente toujours une part suffisamment élevée de la rémunération globale ; la politique en matière de composantes variables de la rémunération est suffisamment souple et laisse notamment la possibilité de ne payer aucune composante variable.
The SICAV has appointed RBC Investor Services Bank S.A. ("RBC"), having its registered office at 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette, Grand Duchy of Luxembourg, as depositary bank and principal paying agent (the "Depositary") of the SICAV with responsibility for:
- safekeeping of the assets,
- oversight duties and
- cash flow monitoringin accordance with the Law and with the Depositary Bank and Principal Paying Agent Agreement entered into between the SICAV and RBC (the Depositary Bank and Principal Paying Agent Agreement for an unlimited term.

Translation (ENFR, 2021-02-01):
La SICAV a désigné RBC Investor Services Bank S.A. (“RBC”), ayant son siège social au 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette, Grand-Duché de Luxembourg, en tant que banque dépositaire et agent payeur principal (le “Dépositaire”) de la SICAV responsable :
- de la garde des actifs,
- des obligations de surveillance et
- du suivi du flux des liquiditésconformément à la Loi, et au Depositary Bank and Principal Paying Agent Agreement conclu entre la SICAV et RBC (le “Contrat de Dépositaire et d'Agent Payeur Principal”) pour une durée indéterminée.