# Sales Prospectus – Special Section
## DWS Floating Rate Notes
| Investor profile | Risk-averse |
| --- | --- |
| Fund currency | EUR |
| Fund manager | DWS Investment GmbH |
| Performance benchmark | – |
| Reference portfolio (risk benchmark) | – (absolute VaR) |
| Leverage | Maximum of twice the fund’s assets |
| Valuation date | Each bank business day in Luxembourg and Frankfurt/Main. A bank business day designates a day on which the banks are open for regular business in Luxembourg and Frankfurt/Main and settle payments. |
| Order acceptance | For the unit classes CHF ICH and USD ICH: All subscription, redemption and exchange orders are placed on the basis of an unknown net asset value per unit. Orders received by the transfer agent at or before 11:00 AM Luxembourg time on a valuation date are processed on the basis of the net asset value per unit on the next valuation date. Orders received by the transfer agent after 11:00 AM Luxembourg time are processed based on the net asset value per unit on the valuation date immediately following that next valuation date. For all other unit classes: All orders are submitted on the basis of an unknown net asset value per unit. Orders received by the Management Company or the paying agent at or before 1:30 PM Luxembourg time on a valuation date are processed on the basis of the net asset value per unit on that valuation date. Orders received after 1:30 PM Luxembourg time are processed on the basis of the net asset value per unit on the next valuation date. |
| Value date | In a purchase, the equivalent value is charged two bank business days after issue of the units. The equivalent value is credited two bank business days after redemption of the units. |
| Maturity date | No fixed maturity |
| Issue of fractional units | Up to three decimal places |
| Publication of the filing of the Management Regulations in the Trade and Companies Register (RESA) | February 28, 2022 |
| Entry into force of the Management Regulations | January 31, 2022 |

| Unit class | Unit class currency | Initial issue price | Minimum investment | Initial sales charge (payable by the unitholder) | Redemption fee (payable by the unitholder) | All-in fee p.a.* (payable by the fund) | * Taxe d’abonnement (payable by the fund) | Inception date |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| LC | EUR | DEM 100 (incl. initial sales charge) | None | Up to 1% currently 0% | Up to 2.5% | Up to 0.6% | 0.05% | July 15, 1991 |
| LD | EUR | EUR 83.79 plus initial sales charge) | None | Up to 1% | Up to 2.5% currently 0% | Up to 0.6% | 0.05% | December 1, 2014 |
| FC | EUR | EUR 84.20 plus initial sales charge | EUR 2,000,000 | 0% | 0% | Up to 0.3% | 0.05% | December 23, 2016 |
| FD | EUR | EUR 84.43 plus initial sales charge | EUR 2,000,000 | 0% | 0% | Up to 0.3% | 0.05% | August 10, 2017 |
| IC | EUR | EUR 84.20 plus initial sales charge | EUR 10,000,000 | 0% | 0% | Up to 0.2% | 0.01% | December 23, 2016 |
| TFC | EUR | EUR 100 plus initial sales charge | None | 0% | 0% | Up to 0.3% | 0.05% | January 2, 2018 |
| TFD | EUR | EUR 100 plus initial sales charge | None | 0% | 0% | Up to 0.3% | 0.05% | January 2, 2018 |
| CHF ICH | CHF | CHF 100 plus initial sales charge | None | 0% | 0% | Up to 0.13% | 0.01% | Based on the resolution of the Management Company |
| USD ICH | USD | USD 100 plus initial sales charge | None | 0% | 0% | Up to 0.13% | 0.01% | Based on the resolution of the Management Company |

*  The fund may also be charged with the expenses mentioned in the general section of the Sales Prospectus.

#### Investment objective and investment policy
This fund promotes environmental and social characteristics and qualifies as product in accord­ ance with article 8 (1) of Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability related disclosures in the financial services sector.

##### The objective of the investment policy of the fund DWS Floating Rate Notes is to generate a return in euro.

##### The fund is actively managed. It is not managed with reference to a benchmark.
At least 70% of the fund’s assets is invested in floating rate bonds denominated in euro or hedged against the euro. Furthermore, the fund’s assets may be invested in convertible bonds or fixed rate bonds that are traded on stock exchanges, or in another regulated market that is recognized, open to the public and operates regularly, in a member country of the Organisa­ tion for Economic Co­operation and Development (OECD), the G20, the EU or Singapore, as well as in investment funds and money market instruments.
The fund’s assets are invested in money market instruments (such as commercial paper, certifi­ cates of deposit and time deposits) as defined in article 41 (1) a – d and h of the Law of 2010, which therefore do not have to be admitted for trading on a stock exchange or included in a regulated market.

##### At least 10% of the fund’s assets are invested in assets that have a residual term to maturity that exceeds 24 months.
Up to 10% of the fund’s assets may be invested in asset­backed securities (ABS). The asset­ backed securities are based on receivables from leasing, credit card or car financing transactions, SME (Small & Medium Enterprise) financing or mortgage loans. These must have an invest­ ment­grade rating. An investment instrument is categorized as investment­grade if the lowest rating assigned by the three rating agencies (S&P, Moody’s and Fitch) is investment­grade. If the investment is downgraded to a rating lower than Baa3 (by Moody’s) or BBB­ (by S&P and FITCH), it must be sold within six months. If there is no official rating, an internal rating in line with the DWS internal guidelines shall be applied.

##### Up to 5% of the fund’s assets may be invested in securities that do not have an invest­ ment­grade rating at the time of acquisition.
In compliance with the investment limits speci­ fied in the general section of the Sales Prospec­ tus, the investment policy shall also be imple­ mented through the use of suitable derivative financial instruments. These include, among others, options, forwards, futures contracts, futures, futures on financial instruments and options on such contracts, as well as privately

##### negotiated OTC contracts on any type of financial instrument, including total return swaps and credit default swaps.

##### These may be acquired for hedging and invest­ ment purposes.

##### Securities lending and borrowing may be entered into in line with the investment policy.
At least 51% of the fund’s net assets are invested in assets from issuers that comply with defined minimum standards in respect to envi­ ronmental and social characteristics as well as good governance practices.
The portfolio management of this fund seeks to attain the promoted environmental and social characteristics by assessing potential invest­ ments via a proprietary ESG assessment meth­ odology irrespective of economic prospects of success. This methodology is based on the ESG database, which uses data from multiple ESG data providers (a list of data providers is available at www.dws.com/solutions/esg), public sources and internal assessments (based on a defined assessment and classification methodology) to derive combined scores. The ESG database is therefore based on data and figures as well as on internal assessments that take into account factors beyond the processed data and figures, such as an issuer’s future expected ESG develop­ ment, plausibility of the data with regard to past or future events, an issuer’s willingness to engage in dialogue on ESG matters or corporate decisions.
The ESG database derives A to F letter coded assessments within different categories as further detailed below. Within each category, issuers receive one of six possible scores, with “A” being the highest score and “F” being the lowest score. If an issuer’s score in one category is not considered eligible, the portfolio manage­ ment is prohibited to invest in that issuer, even if it is eligible according to other categories. For exclusion purposes, each letter score is consid­ ered individually and may result in exclusion of an issuer.

##### The ESG database uses a variety of assessment categories to assess the attainment of the promoted environmental and social characteris­ tics, including amongst others:

##### DWS Climate Risk Assessment

##### The DWS Climate Risk Assessment evaluates issuers in relation to climate change and environ­ mental changes, e.g., with respect to green­ house gas reduction and water conservation.
Issuers that contribute less to climate change and other negative environmental changes or are less exposed to such risks receive better evalua­ tions. Issuers with excessive climate risk profile (i.e., a letter score of “F”) are excluded as investment.

##### DWS Norm Assessment
The DWS Norm Assessment evaluates the behavior of issuers, for example, within the framework of the principles of the United Nations Global Compact, the standards of the International Labour Organization, and behavior within generally accepted international standards and principles. The Norm Assessment examines, for example, human rights violations, violations of workers’ rights, child or forced labor, adverse environmental impacts and business ethics.

##### Issuers with highest severity of norm issues (i.e., a letter score of “F”) are excluded as investment.

##### DWS Sovereigns Assessment
The DWS Sovereigns Assessment evaluates the assessment of political and civil liberties. Sover­ eign issuers with high or excessive controversies regarding political and civil liberties (i.e., a letter score of “E” or “F”) are excluded as investment.

##### Exposure to controversial sectors
The ESG database defines certain business areas and business activities as relevant. Busi­ ness areas and business activities are defined as relevant if they involve the production or distribu­ tion of products in a controversial area (“contro­ versial sectors”). Controversial sectors are defined, for example, as the arms industry, weapons, tobacco and adult entertainment.
Other business sectors and business activities that affect the production or distribution of products in other sectors are defined as relevant. Other relevant sectors are, for example, nuclear energy or coal mining and coal­based power generation.
Issuers are evaluated according to the share of total revenues they generate in controversial business areas and controversial business activities. The lower the percentage of revenues from the controversial business areas and con­ troversial business activities, the better the score.
As regards the involvement in tobacco, contro­ versial weapons and civil firearms, issuers (excluding target funds) with a moderate, high or excessive exposure (i.e., a letter score of “D”, “E” or “F”) are excluded as investment.

##### As regards the involvement in the defense industry, issuers (excluding target funds) with high or excessive exposure (i.e., a letter score of “E” or “F”) are excluded as investment.
As regards the involvement in coal mining and coal­based power generation or other controver­ sial sectors and controversial business practices, issuers (excluding target funds) with excessive exposure (i.e., a letter score “F”) are excluded as investment.
To the extent that the fund seeks to attain the promoted minimum standards in terms of envi­ ronmental and social characteristics as well as corporate governance practices by means of an investment in target funds, the latter must meet

##### the standards on Climate Risk and Norm Assessment outlined above.

##### At least 90% of the fund’s portfolio holdings will be screened according to non-financial criteria.
More information about the functioning of the ESG investment methodology, its integration in the investment process, the description of the A to F coded scores within the different assess- ment categories as well as our ESG related policies can be found on our website www.dws.com/solutions/esg/esg-engine.
In addition, an engagement activity can be initi- ated with the individual issuers regarding matters such as strategy, financial and non-financial perfor- mance, risk, capital structure, social and environ- mental impact as well as corporate governance including topics like disclosure, culture and remu- neration. The dialogue can be exercised by, for example, proxy voting, company meetings or engagement letters.

##### The fund may not invest in contingent convertibles.

##### The fund intends to use securities financing transactions under the conditions and to the extent further described in the general section of the Sales Prospectus.

##### In addition, the fund’s assets may be invested in all other permissible assets.
During the reasonable duration of a restructuring of the fixed rate instruments held by the fund, the fund manager may also invest up to 10% of the fund’s assets in listed or unlisted equities. Further- more, the fund manager may also participate in capital increases or other capital changes (e.g., for convertible or warrant-linked bonds) that take place as part of a restructuring or subsequent to a restructuring.

##### The respective risks associated with the invest- ment assets are presented in the general section of the Sales Prospectus.

#### Additional information

##### If total return swaps are used to implement the investment strategy described above, the follow- ing must be taken into account:
The proportion of the fund’s net assets that may be the object of total return swaps (expressed as the sum of the nominal values of the total return swaps divided by the net asset value of the fund) is expected to reach up to 10%. However, depending on market conditions, the objectives of efficient portfolio management and investors’ interests, this share may rise to as much as 20%. The calculation is carried out in accordance with the CESR/10-788 guidelines. However, the expected leverage indicated is not to be consid- ered as an additional risk limit for the fund.
Additional information on total return swaps can be found under “Efficient portfolio management techniques” and elsewhere in the general sec- tion of the Sales Prospectus. The selection of counterparties for total return swaps is based on the principles described in the “Choice of coun- terparty” section of the general section. Further information on counterparties is disclosed in the annual report. With regard to specific risk consid- erations arising from the use of total return swaps, investors are referred to the “General risk warnings” section and, in particular, to the “Risks associated with derivative transactions” section in the Sales Prospectus.

#### Specific risk warning
The fund invests in various asset-backed securi- ties (ABS). These securities may be exposed to strong market fluctuations. In addition, these securities are extremely illiquid in times of market uncertainty and may be unsaleable under certain circumstances. It is therefore possible that there may be a total loss or a significant reduction in value of these securities. Despite the diversification within the fund, it cannot be ruled out that several securities in which the fund invests will be adversely affected at the same time. Strong price fluctuations for the fund, as well as high losses in value therefore cannot be ruled out.
With respect to the potential illiquidity and the still restricted capacity of the ABS market, the Management Company specifically points out that there is a possibility that the calculation of the NAV may be suspended and also that the redemption of units may be suspended. The calculation of the issue and redemption price, as well as the issue and redemption of units, may be suspended by the Management Company if and for as long as the immediate sale of fund assets to gain the necessary liquidity for large- scale redemptions is not in the interests of the investors. In such cases, the Management Company is only authorized to redeem units at the applicable redemption price if corresponding units of the fund’s assets were sold and the interests of all investors are safeguarded.

#### Risk management

##### The absolute value-at-risk (VaR) approach is used to limit market risk for the fund.

##### The leverage effect is not expected to exceed twice the value of the fund’s assets. However, the expected leverage indicated is not to be considered as an additional risk limit for the fund.

#### Investment in units of target funds

##### In addition to the information provided in the general section of the Sales Prospectus, the following applies for this fund:

##### For investment in affiliated target funds, the portion of the all-in fee attributable to units of affiliated target funds is reduced by the all-in fee / management fee charged by the acquired target

##### fund, if necessary up to the full amount (difference method).

#### Stock exchanges and markets

##### The Company may have the units of the invest- ment fund admitted for listing on a stock exchange or traded in organized markets; currently the Company is not availing itself of this option.
The Company is aware that – without its con- sent – as of the date of preparation of this Sales Prospectus, the units of the investment fund are being traded or are listed on the following exchanges and markets:
- Berlin Stock Exchange (Börse Berlin)
- Dusseldorf Stock Exchange (Börse Düsseldorf)
- Frankfurt Stock Exchange (Börse Frankfurt)
- Hamburg Stock Exchange (Börse Hamburg)
- Munich Stock Exchange (Börse München)
- Stuttgart Stock Exchange (Börse Stuttgart)The possibility that such trading might be discon- tinued at short notice, or that the units of the investment fund may be trading or introduced for trading in other markets – including at short notice, where applicable – cannot be excluded. The Company has no knowledge of this.

The market price underlying stock exchange trading or trading in other markets is not deter- mined exclusively by the value of the assets held in the investment fund. Supply and demand are also contributing factors.

##### The market price may therefore deviate from the calculated net asset value per unit.
-

Translation (ENFR, 2022-01-31):
# Prospectus de vente – Partie Spécifique
## DWS Floating Rate Notes
| Profil d’investisseur | Orienté sur la sécurité |
| --- | --- |
| Devise du fonds | EUR |
| Gérant de portefeuille | DWS Investment GmbH |
| Indice de performance | – |
| Portefeuille de référence (indice de risque) | – (VaR absolue) |
| Effet de levier | Valeur de l’actif du fonds au maximum doublée |
| Date d’évaluation | Chaque jour ouvré de banque au Luxembourg et à Francfort-sur-le-Main. Un jour ouvré de banque désigne un jour où les banques sont ouvertes à Luxembourg et à Francfort-sur-le-Main pour traiter les opérations courantes et effectuent des paiements. |
| Acceptation des ordres | Pour les classes de parts CHF ICH et USD ICH : Tous les ordres de souscription, de rachat et d’échange s’effectuent sur la base d’une valeur liquidative inconnue. Les ordres reçus par l’agent de transfert au plus tard à 11h00, heure de Luxembourg, un jour d’évaluation, sont réglés sur la base de la valeur liquidative de la part le jour d’évaluation suivant. Les ordres reçus par l’agent de transfert après 11h00, heure de Luxembourg, seront réglés sur la base de la valeur liquidative par part le deuxième jour d’évaluation suivant. Pour toutes les autres classes de parts : tous les ordres s’effectuent sur la base d’une valeur liquidative inconnue. Les ordres reçus un jour quelconque d’évaluation avant 13h30 heure luxembourgeoise par la société de gestion ou un agent payeur, seront traités sur la base de la valeur liquidative de la part ce jour-là. Les ordres reçus après 13h30 heure luxembourgeoise seront traités sur la base de la valeur liquidative du jour d’évaluation suivant. |
| Date de valeur | Lors d’une souscription, le compte de l’investisseur est débité de la contre-valeur deux jours ouvrés de banque après l’émission des parts. En cas de vente, le compte est crédité de la contre-valeur deux jours ouvrés de banque après le rachat des parts. |
| Échéance | Durée indéterminée |
| Émission de fractions de parts | Jusqu’à trois décimales |
| Publication du dépôt du règlement de gestion au registre du commerce et des sociétés (RCS) | 28.2.2022 |
| Entrée en vigueur du règlement de gestion | 31.1.2022 |

| Classe de parts | Devise de la classe de parts | Cours de souscription d’origine | Montant minimum d’investissement | Droit d’entrée (supporté par le porteur de parts) | Droit de sortie (supporté par le porteur de parts) | Frais forfaitaires annuels* (supportés par le fonds) | Taxe d’abonnement (supportée par le fonds) | Date de lancement |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| LC | EUR | 100 DEM (droit d’entrée inclus) | Aucun | 1 % maximum | 2,5 % maximum actuellement 0 % | 0,6 % maximum | 0,05 % | 15.7.1991 |
| LD | EUR | 83,79 EUR majorés du droit d’entrée) | Aucun | 1 % maximum | 2,5 % maximum actuellement 0 % | 0,6 % maximum | 0,05 % | 1.12.2014 |
| FC | EUR | 84,20 EUR majorés du droit d’entrée | 2 000 000 EUR | 0 % | 0 % | 0,3 % maximum | 0,05 % | 23.12.2016 |
| FD | EUR | 84,43 EUR majorés du droit d’entrée | 2 000 000 EUR | 0 % | 0 % | 0,3 % maximum | 0,05 % | 10.8.2017 |
| IC | EUR | 84,20 EUR majorés du droit d’entrée | 10 000 000 EUR | 0 % | 0 % | 0,2 % maximum | 0,01 % | 23.12.2016 |
| TFC | EUR | 100 EUR majorés du droit d’entrée | Aucun | 0 % | 0 % | 0,3 % maximum | 0,05 % | 2.1.2018 |
| TFD | EUR | 100 EUR majorés du droit d’entrée | Aucun | 0 % | 0 % | 0,3 % maximum | 0,05 % | 2.1.2018 |
| CHF ICH | CHF | 100 CHF majorés du droit d’entrée | Aucun | 0 % | 0 % | 0,13 % maximum | 0,01 % | Sur décision de la société de gestion |
| USD ICH | USD | 100 USD majorés du droit d’entrée | Aucun | 0 % | 0 % | 0,13 % maximum | 0,01 % | Sur décision de la société de gestion |

*  Les dépenses mentionnées dans la Partie Générale du prospectus de vente peuvent également grever le fonds.

#### Objectif d’investissement et politique de placement
Ce fonds promeut des caractéristiques environ- nementales et sociales et répond aux critères de l’article 8, alinéa 1, du règlement (UE) 2019/2088 sur les obligations d’information en matière de développement durable dans le secteur des services financiers.

##### L’objectif de la politique de placement du fonds DWS Floating Rate Notes est de réaliser un rendement en euro.

##### Le fonds est géré activement. Le fonds n’est pas géré par référence à un indice de référence.
L’actif du fonds est investi au minimum à 70 % dans des obligations à taux d’intérêt variable libellées en euro ou couvertes contre le risque de change face à l’euro. En outre, l’actif du fonds peut également se composer d’obligations convertibles ou d’autres obligations à taux fixe cotées en Bourse ou négociées sur un autre marché réglementé, reconnu, ouvert au public et en fonctionnement régulier, d’un État membre de l’Organisation de coopération et de dévelop- pement économiques (OCDE), du G20, de l’UE ou à Singapour, ainsi que de fonds de placement et d’instruments du marché monétaire.
L’actif du fonds est investi dans des instruments du marché monétaire (billets de trésorerie, certificats de dépôt et dépôts à terme par exemple) au sens de l’article 41, alinéa 1, lettres a) à d) et h) de la Loi de 2010, qui n’ont

##### pas besoin d’être admis à la cote officielle d’une Bourse ou négociés sur un marché réglementé.

##### Au moins 10 % du volume du fonds sont investis dans des actifs dont l’échéance résiduelle est supérieure à 24 mois.
Jusqu’à 10 % de l’actif du fonds peuvent être investis dans des obligations adossées à des actifs (Asset Backed Securities ou ABS). On recense parmi les ABS notamment les créances résultant d’opérations de leasing, de cartes de crédit ou d’autofinancement, du financement de PME ou de crédits hypothécaires. Ils doivent disposer d’une notation Investment Grade. Un instrument de placement est classé « Invest- ment Grade » si la notation la plus basse des trois agences de notation (S&P, Moody’s et Fitch) est classée elle-même « Investment Grade ».
Si l’investissement est déclassé à une notation inférieure à Baa3 (par Moody’s) / BBB- (par S&P et FITCH), il doit être vendu dans les six mois. En cas d’absence de note officielle, on utilisera une note interne correspondant aux directives internes de DWS.

##### Le fonds ne peut investir plus de 5 % de son actif dans des valeurs mobilières qui ne dis- posent pas d’une notation Investment Grade au moment de l’acquisition.
Tout en respectant les plafonds d’investissement indiqués dans la Partie Générale du prospectus de vente, la politique de placement sera égale- ment appliquée en faisant appel à des instru- ments financiers dérivés appropriés. Ces instru- ments financiers dérivés peuvent comporter, entre autres, des options, des forwards, des contrats à terme, des futures, des futures sur instruments financiers, des options ayant pour objet des contrats du même genre, ainsi que des contrats OTC conclus par un accord privé, ayant trait à n’importe quel type d’instruments finan- ciers, y compris les Total Return Swaps et les Credit Default Swaps.

##### Ceux-ci peuvent être acquis à des fins de couver- ture et d’investissement.

##### Dans le cadre de la politique de placement, des opérations de prêt et d’emprunt de titres peuvent être effectuées.
Au moins 51 % des actifs nets du fonds sont investis dans des actifs d’émetteurs qui res- pectent des normes minimales définies en matière de caractéristiques environnementales et sociales et de pratiques de gouvernance d’entreprise.
La gestion de portefeuille de ce fonds vise à atteindre les caractéristiques environnementales et sociales annoncées en évaluant les investisse- ments potentiels, indépendamment de leurs perspectives de réussite économique, à l’aide d’une méthode d’évaluation ESG propriétaire.
Cette méthodologie s’appuie sur la base de données ESG, qui utilise les données de plu- sieurs fournisseurs de données ESG (un aperçu des fournisseurs de données est disponible sur www.dws.com/solutions/esg), des sources publiques et des évaluations internes (basées sur une méthodologie d’évaluation et de classifica- tion définie) pour obtenir des évaluations glo- bales dérivées. La base de données ESG se fonde donc sur des données et des chiffres, d’une part, et sur des évaluations internes qui prennent en compte des facteurs allant au-delà des chiffres et des données traités, tels que les futures évolutions ESG attendues, la plausibilité des données par rapport aux événements pas- sés ou futurs, la volonté de dialogue sur les questions ESG et les décisions d’entreprise de l’émetteur, d’autre part.
Comme décrit plus en détail ci-dessous, la base de données ESG dérive des évaluations codées à l’aide des lettres A à F dans le cadre de diffé- rentes approches d’évaluation. Au sein de chaque approche d’évaluation, les émetteurs reçoivent une note parmi six possibles, « A » étant la note la plus élevée et « F » la plus basse. Si l’évaluation d’un émetteur selon l’une des approches d’évaluation est jugée insuffisante, le gestionnaire de portefeuille n’est pas autorisé à investir dans cet émetteur, même si celui-ci est en principe investissable selon les autres

##### approches d’évaluation. En ce sens, chaque évaluation est considérée individuellement et peut conduire à l’exclusion d’un émetteur.
La base de données ESG utilise une variété d’approches d’évaluation différentes pour déter- miner si les caractéristiques environnementales et sociales annoncées sont présentes chez les émetteurs, y compris, entre autres, les sui- vantes :

##### Évaluation DWS du risque climatique L’évaluation DWS du risque climatique consiste à évaluer les relations des émetteurs en relation avec le changement climatique et les change-
ments environnementaux, par exemple en ce qui concerne la réduction des gaz à effet de serre et la protection des eaux. Les émetteurs qui contri- buent moins au changement climatique et à d’autres changements environnementaux néga- tifs, ou qui sont moins exposés à ces risques, sont mieux notés. Les émetteurs présentant un profil de risque climatique excessif (c’est-à-dire une notation « F ») sont exclus de l’investisse- ment.

##### Évaluation de la norme DWS
L’évaluation de la norme DWS évalue le compor- tement des émetteurs, eu égard notamment aux principes du Pacte mondial des Nations unies et aux normes de l’Organisation internationale du travail, mais aussi eu égard aux normes et principes internationaux généralement reconnus. L’évaluation des normes consiste, par exemple, à examiner les violations des droits de l’homme, les violations des droits des travailleurs, le travail des mineurs ou le travail forcé, les impacts environnementaux négatifs ainsi que l’éthique des affaires. Les émetteurs présentant le degré de gravité le plus élevé de non-respect des normes (c’est-à-dire une notation « F ») sont exclus de l’investissement.

##### Évaluation DWS des États
L’évaluation DWS des États consiste à juger l’évaluation des libertés politiques et civiles. Les émetteurs souverains qui font l’objet d’une controverse élevée ou excessive en matière de libertés politiques et civiles (c’est-à-dire ayant une notation « E » ou « F ») sont exclus de l’investissement.

##### Participation à des secteurs controversés
La base de données ESG définit certains sec- teurs d’activité et activités commerciales comme pertinents. Sont définis comme pertinents les secteurs d’activité et les activités commerciales qui concernent la production ou la distribution de produits dans un domaine controversé
(« secteurs controversés »). Les secteurs définis comme controversés sont par exemple l’indus- trie de l’armement, les armes, les produits dérivés du tabac et les divertissements pour adultes. Sont définis comme pertinents d’autres secteurs d’activité et activités commerciales qui concernent la production ou la distribution de

##### produits dans d’autres domaines. D’autres domaines pertinents sont par exemple l’énergie nucléaire ou l’extraction de charbon et la produc- tion d’énergie à base de charbon.
Les émetteurs sont évalués en fonction de la part de leur chiffre d’affaires total qu’ils réalisent dans des secteurs d’activité controversés et des activités commerciales controversées. Plus le pourcentage du chiffre d’affaires provenant des secteurs d’activité controversés et des activités commerciales controversées est faible, meilleure est l’évaluation.
En ce qui concerne la participation dans les produits dérivés du tabac, les armes controver- sées et les armes à feu civiles, les émetteurs (à l’exception des fonds de tiers) dont la participa- tion est moyenne, élevée ou excessive (c’est-à- dire notés « D », « E » ou « F ») sont exclus de l’investissement.

##### En ce qui concerne une participation dans l’in- dustrie de l’armement, les émetteurs (à l’excep- tion des fonds de tiers) dont la participation est élevée ou excessive (c’est-à-dire notés « E » ou

##### « F ») sont exclus de l’investissement.
En ce qui concerne la participation à l’extraction de charbon et à la production d’énergie à base de charbon ou à d’autres secteurs et pratiques commerciales controversés, les émetteurs (à l’exception des fonds de tiers) dont la participa- tion est excessive (c’est-à-dire notés « F ») sont exclus de l’investissement.
Dans la mesure où le fonds cherche à atteindre les normes minimales annoncées en matière de caractéristiques environnementales et sociales et de pratiques de gouvernance d’entreprise en investissant également dans des fonds de tiers, ces derniers doivent respecter les normes d’évaluation du risque climatique et des normes présentées ci-dessus.

##### Au moins 90 % des avoirs du portefeuille du fonds sont analysés en termes de critères non financiers.
De plus amples informations sur le fonctionne- ment de la méthodologie d’investissement ESG, sur son intégration dans le processus d’investis- sement, sur la description des évaluations codées de A à F au sein des différentes approches d’évaluation ainsi que sur nos poli- tiques liées à l’ESG sont disponibles sur notre site Internet www.dws.com/loesungen/esg/

##### esg-engine.
En outre, un dialogue constructif peut être engagé avec les différents émetteurs sur des questions telles que la stratégie, les perfor- mances financières et non financières, le risque, la structure du capital, l’impact social et environ- nemental ainsi que la gouvernance d’entreprise, y compris des questions telles que la divulgation

##### d’informations, la culture et la rémunération. Ce dialogue peut s’exercer, par exemple, par le biais du vote par procuration, de la participation aux assemblées générales ou des accords de man- dat.

##### Le fonds n’est pas autorisé à investir dans des obligations convertibles.

##### Le fonds a l’intention de recourir à des opéra- tions de financement sur titres dans les condi- tions et dans la mesure décrites plus en détail dans la Partie Générale du prospectus de vente.

##### L’actif du fonds peut en outre être investi dans tous les autres actifs autorisés.
Le gérant de portefeuille peut également investir jusqu’à 10 % des actifs du fonds dans des actions cotées ou non cotées pendant la durée raisonnable d’une restructuration des instru- ments à taux fixe détenus par le fonds. En outre, le gérant de portefeuille peut également partici- per à des augmentations de capital ou à d’autres modifications du capital (pour des obligations convertibles ou à warrant par exemple) qui font partie d’une restructuration ou ont lieu à la suite de celle-ci.

##### Les risques liés aux éléments d’investissement sont précisés dans la Partie Générale du pros- pectus de vente.

#### Informations supplémentaires

##### Si les Total Return Swaps sont utilisés pour la mise en œuvre de la stratégie de placement décrite précédemment, ce qui suit doit être respecté :
La part de l’actif net du fonds, qui peut faire partie des Total Return Swaps (exprimée en somme de la valeur nominale des Total Return Swaps divisée par la valeur liquidative nette du fonds), devrait probablement atteindre 10 % maximum. Cette part peut toutefois, en fonction des différentes conditions du marché, de l’ambi- tion d’une gestion de portefeuille efficace ainsi que de l’intérêt des investisseurs, s’élever jusqu’à 20 %. Le calcul se fait dans ce cas conformément à l’Ordonnance CESR/10-788.

##### L’effet de levier prévu indiqué n’est donc pas à considérer comme une limite de risque supplé- mentaire pour le fonds.
Des informations complémentaires relatives aux total return swaps figurent dans la Partie Géné- rale du prospectus de vente, notamment au paragraphe « Techniques pour une gestion efficace du portefeuille ». La sélection des contreparties des Total Return Swaps s’appuie sur les principes décrits dans le paragraphe
« Choix des contreparties » de la Partie Géné- rale. Des informations complémentaires relatives aux contreparties sont publiées dans le rapport annuel. En ce qui concerne les considérations de risques spécifiques générées par l’utilisation des
Total Return Swaps, les investisseurs sont invités à consulter le paragraphe « Remarques géné- rales sur les risques », et plus précisément le paragraphe « Risques liés aux opérations sur produits dérivés » dans le prospectus de vente.

#### Remarque particulière sur les risques
Le fonds investit dans différentes obligations adossées à des actifs (Asset Backed Securities ou ABS). Ces titres peuvent être exposés à de fortes variations boursières. De plus, lorsque les marchés sont incertains, ces titres peuvent s’avérer très peu liquides, voire, dans certaines conditions, invendables. Aussi, il est possible que ces valeurs mobilières perdent l’intégralité de leur valeur ou subissent une forte dépréciation. Malgré la diversification réalisée au sein du fonds, il n’est pas exclu que plusieurs titres du fonds soient simultanément concernés. Le fonds peut donc avoir à subir de fortes fluctuations ou d’importantes moins-values.
Concernant la potentielle illiquidité et la capacité encore limitée du marché ABS, la société de gestion insiste expressément sur le fait que le calcul de la valeur liquidative et le rachat de parts peuvent être suspendus. Le calcul des cours de souscription et de rachat, de même que la souscription et le rachat de parts, peut être suspendu par la société de gestion si et aussi longtemps qu’une vente immédiate de l’actif du fonds dans le but de se procurer les liquidités nécessaires pour des rachats conséquents est contraire aux intérêts des investisseurs. Dans des cas de ce genre, la société de gestion est autorisée à ne racheter les parts au cours de rachat en vigueur à ce moment-là qu’après avoir vendu les éléments d’actifs correspondants du fonds en préservant les intérêts de tous les investisseurs.

#### Gestion des risques

##### La méthode de limitation du risque de marché utilisée pour l’actif du fonds est celle de l’ap- proche Value-at-Risk (VaR) (valeur à risque) absolue.
L’effet de levier ne dépassera probablement pas le double de la valeur de l’actif du fonds. L’effet de levier escompté indiqué n’est donc pas à considérer comme une limite de risque supplé- mentaire pour le fonds.

#### Acquisition de parts de fonds de tiers

##### En sus des dispositions énoncées dans la Partie Générale du prospectus de vente, il est précisé pour le présent fonds :
Dans le cas de placement dans des fonds de tiers liés, les frais forfaitaires relatifs à la partie revenant aux parts de fonds de tiers liés seront diminués du montant de la commission de gestion / des frais forfaitaires calculés par les fonds de tiers acquis, le cas échéant dans sa totalité (méthode de calcul de la différence).

#### Bourses et marchés

##### La Société peut autoriser la cotation des parts du fonds de placement ou leur négociation sur des marchés organisés. Actuellement, la Société ne fait pas usage de cette possibilité.

##### La Société sait que les parts du fonds de place- ment sont négociées ou cotées – sans son autorisation – sur les marchés suivants au moment de la rédaction du présent prospectus de vente :
- Bourse de Berlin
- Bourse de Düsseldorf
- Bourse de Frankfurt / Main
- Bourse de Hamburg
- Bourse de München
- Bourse de StuttgartIl ne peut être exclu que ces échanges soient arrêtés à court terme ou que les parts du fonds de placement soient introduites sur d’autres mar- chés, même à court terme, ou y soient déjà négociées. La Société n’a pas connaissance de ce fait.

Le prix du marché sous-jacent aux échanges en Bourse ou sur d’autres marchés n’est pas déter- miné exclusivement par la valeur des éléments d’actifs détenus dans l’actif du fonds, mais également par l’offre et la demande.

##### Ce prix du marché peut donc s’écarter de la valeur liquidative calculée.
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