# Net Asset Value Determination
The Net Asset Value per Share will be calculated in the following currencies:
Currency in which the
Shares are
Management Company on a forward basis. This means that it is not possible to know in advance the Net Asset Value per Share at which Shares will be bought or sold (exclusive of any Sales Charge). The Net Asset Value per Share is calculated at the valuation point following the Cut-Off Point that applications for Shares must be
The Net Asset Value per Share of each
US
Dollar  Euro  Yen  Sterling
denomi- nated
received in respect of a Dealing Day by the Transfer Agent to be processed on that Dealing Day.
Class in each Fund will be calculated in	x	x
Except for the following Funds and Share Classes:
| - Japanese Equity Fund
 | x | x | x |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| - Share Class Indicator A Shares of the Global Brands Fund
 | x | x | x |  |
| - Share Class Indicator Z Shares of the Global Brands Fund
 | x | x |  | x |
| - Share Class Indicator Z Shares of the Asian Property Fund
 | x | x |  | x |
| - Share Class Indicator N and Z Shares of the Sustainable Emerging Markets Equity Fund
 | x | x |  | x |
| - Share Class Indicator Z Shares of the US Growth Fund
 | x | x |  | x |
| - Share Class Indicator Z Shares of the Global Property Fund
 | x | x |  | x |

Where Distributing Share Classes (Share Class Sub-Indicators “X” and “M”) and Discretionary Distributing Share Classes (Share Class Sub-Indicators “R” and “RM”) are issued by a Fund, the Net Asset Value per Share of the Class may also be
calculated in:	x	x	x
Where Currency Hedged Share Classes (Share Class Sub-Indicators “H”, “H1”, “H2”, “H3”, and “O”) are issued by a Fund, the Net Asset Value per Share of the
Class will be calculated only in:	x
Where currency indicators are referenced within a Share Class, the Net Asset Value per Share of the Class will be calculated in that currency only (e.g. Share Class A
(GBP) or Share Class B (AUD)):	x
In addition to the currency combinations detailed above, the Management Company reserve the right to publish the Net Asset Value per Share of a particular Class of a Fund in additional combinations not specified above and in additional currencies not detailed in the table. Any such currency Net Asset Value per Share published after the date of this Prospectus would be listed at www.morganstanleyinvestmentfunds.com and included in the next update of this Prospectus.
The Company determines the principles of the calculation of the price or net asset value of its Shares, which are implemented by the
The Funds are valued daily and the Net Asset Value per Share is calculated at the valuation point on each Dealing Day save where a particular Fund has a different definition of Dealing Day included in the investment policy section relating to that Fund. The Net Asset Value per Share for all Funds will be determined on the basis of the last available prices at the valuation point from the markets on which the investments of the various Funds are principally traded. The last available price and valuation point for collective schemes in which the Funds invest may vary and may include prior dealing days of those collective investment schemes. The valuation point of the Funds is available upon written request.
Events may occur between the determination of an investment’s last available price and the determination of a Fund’s Net Asset Value per Share at the valuation point that may, in the opinion of the Directors, mean that the last available price does not truly reflect the fair market value of the investment. In such circumstances the price of such investment shall be adjusted in accordance with the procedures adopted from time to time by the Directors in their discretion. The process and conduct of fair value adjustments shall be done by the Management Company in consultation with the Depositary.
In certain circumstances, subscriptions, redemptions and conversions in a Fund may have a negative impact on the Net Asset Value of the Fund as a result of the transaction costs incurred in the purchase and sale of the underlying investments and the spread between the buying and selling prices of such investments. In order to protect existing or remaining Shareholders from this negative impact on the Net Asset Value and to the extent that the Management Company considers that it is in the best interests of Shareholders, taking into account factors including the prevailing market conditions, the level of subscriptions and redemptions in a particular Fund and the size of the Fund, the Management Company may adjust the Net Asset Value of a Fund (“Swing Pricing”) to reflect the estimated dealing spreads, costs and charges to be incurred by the Fund in liquidating or purchasing investments (“Swing Factor”) to satisfy the net transactions received in respect of a particular Dealing Day.
The Swing Factor shall not exceed 2% of the Net Asset Value of the relevant Fund on the relevant Dealing Day in normal market conditions. However, whilst the Swing Factor is normally not expected to exceed 2% of the Net Asset Value of the relevant Fund on the relevant Dealing Day, the Directors may decide to
temporarily increase this limit in exceptional circumstances (e.g. stressed or dislocated markets resulting in increased trading costs beyond the 2% cap) to protect Shareholders’ interests, although it is not possible to accurately predict whether it will occur at any future point in time and consequently how frequently it will need to be made. Up-to-date information on the increased Swing Factor actually applied to the Fund will be made available on the Company’s website (www.morganstanleyinvestmentfunds.com and on www.morganstanley.com/im) and may also be made available to Shareholders free of charge upon request. Shareholders will also be informed on these websites when the market conditions no longer require that the adjustment limit exceeds the level disclosed in the Prospectus.
When net subscriptions in a Fund exceed a certain threshold on a given Dealing Day, the Net Asset Value is adjusted upwards by the Swing Factor. Similarly, when net redemptions in a Fund exceed a certain threshold on a given Dealing Day, the Net Asset Value of the Fund is adjusted downwards by the Swing Factor. The Management Company will review and, as the case may be, adapt the threshold(s) from time to time. The Swing Pricing will apply to all Funds except the Global Balanced Risk Control Fund of Funds.
The Net Asset Value per Share is calculated at the valuation point on each Dealing Day in the Reference Currency of the relevant Fund and is then calculated as appropriate in US Dollars, Yen, Euro or Sterling using the last available rate of exchange prevailing in a recognised market at the valuation point.
The Net Asset Value per Share for Funds with investments with a known short term maturity date will be determined using an amortised cost method for those investments with a known short term maturity date. This involves valuing an investment at its cost and thereafter assuming a constant amortisation to maturity of any discount or premium, regardless of the impact of fluctuating interest rates on the market value of the investments.
While this method provides certainty in valuation, it may result in periods during which value, as determined by amortised cost, is higher or lower than the price the relevant Fund would receive if it sold the investment. The Directors will continually assess this method of valuation and recommend changes, where necessary, to ensure that the Funds’ investments will be valued at their fair value as determined in good faith by the Directors. If the Directors believe that a deviation from the amortised cost per Share may result in material dilution or other unfair results to Shareholders, the Directors shall take such corrective action, if any, as they deem appropriate to eliminate or reduce, to the extent reasonably practicable, the dilution or unfair results.
The Net Asset Value per Share of each Class of Shares of each Fund is determined by dividing the value of the assets of the Fund properly allocable to such Class of Shares less the value of the
liabilities of the Fund properly allocable to such Class of Shares by the total number of Shares of such Class outstanding at any Dealing Day.
The Net Asset Value per Share of each Class of Shares of each Fund is determined in accordance with Article 11 of the Articles of Incorporation of the Company which, inter alia, sets out the following rules to be applied in determining such value:
- the value of any cash on hand or on deposit, bills and demand notes and accounts receivable, prepaid expenses, cash dividends and interest declared or accrued as aforesaid and not yet received is deemed to be the full amount thereof, unless in any case the same is unlikely to be paid or received in full, in which case the value thereof is arrived at after making such discount as may be considered appropriate in such case to reflect the true value thereof;
- securities listed on a recognised stock exchange or dealt on any Other Regulated Market (as defined in Appendix A hereinafter) will be valued at their last available prices, or, in the event that there should be several such markets, on the basis of their last available prices on the main market for the relevant security. In the event that the last available price does not truly reflect the fair market value of the relevant securities, the value of such securities will be based on the reasonably foreseeable sales price determined prudently and in good faith pursuant to procedures established by the Directors;
- securities not listed or traded on a stock exchange or not dealt on any Other Regulated Market will be valued on the basis of the reasonably foreseeable sales price determined prudently and in good faith pursuant to procedures established by the Directors;
- the liquidating value of futures, or options contracts not traded on exchanges or on other organised markets shall mean their net liquidating value determined, pursuant to the policies established by the Directors, on a basis consistently applied for each different variety of contracts. The liquidating value of futures or options contracts traded on exchanges or on other organised markets shall be based upon the last available prices of these contracts on exchanges and organised markets on which the particular futures or options contracts are traded by the Company; provided that if a futures or options contract could not be liquidated on the day with respect to which net assets are being determined, the basis for determining the liquidating value of such contract shall be such value as the Directors may deem fair and reasonable;
- all other securities and other assets will be valued at fair market value as determined in good faith pursuant to procedures established by the Directors;
- interest rate swaps will be valued at their market value established by reference to the applicable interest rates curve.

Index and financial instruments related swaps will be valued at their market value established by reference to the applicable index or financial instrument. The valuation of the index or financial instrument related swap agreement shall be based upon the market value of such swap transaction established in good faith pursuant to procedures established by the Directors. The value of the credit default swaps shall be determined by applying a recognised and transparent valuation method on a regular basis and by reference to the applicable debt instrument.
The relevant Funds shall, in principle, keep in their respective portfolios the investments determined by the amortisation cost method until their respective maturity dates or sell dates. Any assets held in a particular Fund not expressed in the Reference Currency will be translated into the Reference Currency at the last available rate of exchange prevailing in a recognised market at the valuation point.
The net asset value of the Company is at any time equal to the total of the Net Asset Values of the various Funds, converted, where necessary, into US Dollars at the last available rate of exchange prevailing in a recognised market at the relevant valuation point.
TEMPORARY SUSPENSION OF CALCULATION OF NET ASSET VALUE
Pursuant to Article 12 of the Articles of Incorporation, the Company may suspend the calculation of the Net Asset Value of one or more Funds and the issue, redemption and conversion of Shares:
- during any period when any of the principal stock exchanges or other markets on which a substantial portion of the investments of the Company attributable to such Fund from time to time is quoted or dealt in is closed otherwise than for ordinary holidays, or during which dealings therein are restricted or suspended, provided that such restriction or suspension affects the valuation of the investments of the Company attributable to such Fund quoted thereon;
- during the existence of any state of affairs which constitutes an emergency in the opinion of the Directors as a result of which disposal or valuation of assets owned by the Company attributable to such Fund would be impracticable;
- during any breakdown in the means of communication or computation normally employed in determining the price or value of any of the investments of such Fund or the current price or value on any stock exchange or other market in respect of the assets attributable to such Fund;
- during any period when the Company is unable to repatriate funds for the purpose of making payments on the redemption of Shares of such Fund or during which any transfer of funds involved in the realisation or acquisition of investments or payments due on redemption of Shares cannot, in the opinion of the Directors, be effected at normal rates of exchange;
- when for any other reason the prices of any investments owned by the Company attributable to such Fund cannot promptly or accurately be ascertained;
- any period when the net asset value of any subsidiary of the Company may not be determined accurately;
- upon the publication of a notice convening a general meeting of Shareholders for the purpose of resolving the winding-up of the Company;
- following the suspension of the calculation of the Net Asset Value per Share, the issue, redemption and/or conversion of Shares, at the level of a master fund in which a Fund invests in its quality of feeder fund of such master fund.

The suspension of calculation of the Net Asset Value of any Fund shall have no effect on the calculation of the Net Asset Value per Share, the issue, redemption and conversion of Shares of any other Fund.
Any request for subscription, redemption or conversion shall be irrevocable except in the event of a suspension of the calculation of the Net Asset Value per Share of any relevant Class.
Notice of the beginning and of the end of any period of suspension will be published on the Company’s website (www.morganstanleyinvestmentfunds.com). Notice will likewise be given to any applicant or Shareholder as the case may be applying for purchase, conversion or redemption of Shares in the Fund(s) concerned.
-

Translation (ENFR, 2023-01-01):
# Calcul des Valeurs Liquidatives
Les Valeurs Liquidatives par Action seront établies dans les devises suivantes :
Devise dans lesquelles les Actions
figurant pas dans le tableau. Toute Valeur Liquidative par Action exprimée dans une telle devise et publiée après la date du présent Prospectus pourra être consultée sur le site www.morganstanleyinvestmentfunds.com et il en sera fait mention dans la prochaine mise à jour du présent Prospectus.
Dollar
Livre
sont
La Valeur Liquidative par Action de chaque Catégorie de chaque Compar-
US	Euro  Yen
Sterling libellées
La Société détermine les principes de calcul du prix ou de la valeur liquidative de ses Actions qui sont appliqués par la Société de Gestion à l’avance. Cela signifie qu’il n’est pas possible de connaître
timent sera établie en	x	x
À l’exception des Valeurs Liquidatives par Action des Compartiments et Catégories d’Actions suivants :
| - Japanese Equity Fund
 | x | x | x |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| - Actions d’Indicateur de Catégorie d’Actions A du Global Brands Fund
 | x | x | x |  |
| - Actions d’Indicateur de Catégorie d’Actions Z du Global Brands Fund
 | x | x |  | x |
| - Actions d’Indicateur de Catégorie d’Actions Z de l’Asian Property Fund
 | x | x |  | x |
| - Actions d’Indicateur de Catégorie d’Actions N et Z du Sustainable Emerging Markets Equity Fund
 | x | x |  | x |
| - Actions d’Indicateur de Catégorie d’Actions Z de l’US Growth Fund
 | x | x |  | x |
| - Actions d’Indicateur de Catégorie d’Actions Z du Global Property Fund
 | x | x |  | x |

Lorsque des Catégories d’Actions de Distribution (Sous-Indicateurs « X » et
« M » des Catégories d’Actions) et des Catégories d’Actions de Distribution Discrétionnaires (sous-Indicateurs « R » et « RM » des Catégories d’Actions) sont émises par un Compartiment, la Valeur Liquidative par Action de la Catégorie
peut également être calculée en :	x	x	x
Lorsque des Catégories d’Actions Couvertes en Devises (Sous-Indicateurs de Catégories d’Actions « H », « H1 »,
« H2 », « H3 », et « O ») sont émises par un Compartiment, la Valeur Liquidative par Action de la Catégorie peut
également être calculée en :	x
Lorsque des indicateurs de devise sont référencés dans une Catégorie d’Actions, la Valeur Liquidative par Action de la Catégorie sera uniquement calculée dans cette devise (par exemple Catégorie d’Actions A (GBP) ou Catégorie d’Actions
B (AUD)) :	x
Outre les combinaisons de devises détaillées ci-avant, la Société de Gestion se réserve le droit de publier la Valeur Liquidative par Action d’une Catégorie donnée d’un Compartiment dans d’autres combinaisons non spécifiées ci-avant et dans d’autres devises ne
à l’avance la Valeur Liquidative par Action à laquelle les Actions seront achetées ou vendues (en dehors de toute Commission de Souscription). La Valeur Liquidative par Action se calcule lors de la Période de valorisation suivant l’Heure Limite à laquelle les demandes de souscription, de conversion ou de rachat d’Actions doivent être reçues pour un Jour de Transaction donné par l’Agent de Transfert pour être traitées ce même Jour de Transaction.
Les Compartiments font l’objet d’une valorisation quotidienne et la Valeur Liquidative par Action est calculée lors de la période de valorisation chaque Jour de Transaction, sauf si pour un Compartiment donné, une définition différente du Jour de Transaction est incluse dans la section sur la politique d’investissement relative à ce Compartiment. La Valeur Liquidative par Action pour tous les Compartiments sera déterminée sur la base des derniers cours disponibles lors de la période de valorisation sur les marchés qui constituent les marchés principaux pour les titres dans lesquels les différents Compartiments investissent. Le dernier prix disponible et point de valorisation des placements collectifs dans lesquels les Compartiments investissent peuvent varier et peuvent inclure les jours de négociation antérieurs de ces placements collectifs. Le point de valorisation du Compartiment est disponible sur demande écrite.
Il peut se produire des événements entre la fixation du dernier cours disponible pour un investissement et la fixation de la Valeur Liquidative par Action pour un Compartiment donné lors de la période de valorisation, qui peuvent, selon l’avis des Administrateurs, signifier que le dernier cours disponible ne reflète pas vraiment la juste valeur de marché de l’investissement. Dans ce cas, le cours de cet investissement sera réajusté conformément à la procédure adoptée à tout moment par les Administrateurs à leur entière appréciation. Le processus et la conduite des ajustements de la juste valeur sont effectués par la Société de Gestion en consultation avec le Dépositaire.
Dans certaines circonstances, les souscriptions, rachats et échanges dans un Compartiment peuvent avoir un impact négatif sur la Valeur Liquidative du Compartiment en raison des coûts de transaction encourus lors de l’achat et de la vente des actifs sous- jacents et de l’écart entre les prix d’achat et de vente de ces actifs. Afin de protéger les Actionnaires existants ou restants de cet impact négatif sur la Valeur Liquidative et dans la mesure où la Société de Gestion estime qu’elle agit au mieux des intérêts des Actionnaires, et compte tenu de facteurs tels que les conditions de marché en
vigueur, le volume des souscriptions et des rachats dans un Compartiment donné et l’importance du Compartiment, la Société de Gestion peut ajuster la Valeur Liquidative d’un Compartiment (« Prix d’Ajustement ») afin de refléter les marges de transaction évaluées, les coûts et les frais qu’encourra le Compartiment pour liquider ou prendre des positions nécessaires (« Coefficient d’Ajustement ») pour satisfaire le volume net de transactions reçues au titre d’un Jour de Transaction donné.
Dans des conditions normales du marché, le Coefficient d’Ajustement ne pourra pas dépasser 2 % de la Valeur Liquidative du Compartiment concerné le Jour de Transaction en question. Bien que le Coefficient d’Ajustement ne doive normalement pas dépasser 2% de la Valeur Liquidative du Compartiment concerné un Jour de Transaction donné, les Administrateurs peuvent décider d’augmenter temporairement cette limite dans des circonstances exceptionnelles (par exemple, en période de tension sur les marchés ou de marchés extrêmement perturbés entraînant une augmentation des coûts de négociation au-delà du plafond de 2%) afin de protéger les intérêts des Actionnaires, étant précisé qu’il n’est pas possible de prévoir avec précision si un tel évènement se produira dans le futur et à quelle fréquence cet ajustement devra être effectué. Des informations actualisées sur l’augmentation du Coefficient d’Ajustement appliqué au Compartiment seront disponibles sur le site Internet de la Société (www.morganstanleyinvestmentfunds.com et sur www.morganstanley.com/im) et peuvent également être mises gratuitement à la disposition des Actionnaires sur demande. Les Actionnaires seront également informés sur ces sites web lorsque les conditions du marché ne nécessiteront plus que la limite dépasse le niveau indiqué dans le Prospectus.
Lorsque les souscriptions nettes dans un Compartiment dépassent un certain seuil un Jour de Transaction donné, la Valeur Liquidative est ajustée à la hausse par le Coefficient d’Ajustement. De même, lorsque les rachats nets dans un Compartiment dépassent un certain seuil un Jour de Transaction donné, la Valeur Liquidative du Compartiment est ajustée à la baisse par le Coefficient d’Ajustement. La Société de Gestion réexaminera et, le cas échéant, adaptera le(s) seuil(s) ponctuellement. Le Prix d’Ajustement s’appliquera à tous les Compartiments, à l’exception du Global Balanced Risk Control Funds of Funds.
La Valeur Liquidative par Action est calculée lors de la Période de valorisation chaque Jour de Transaction dans la Devise de Référence du Compartiment concerné et est ensuite convertie, selon le cas, en dollar US, yen, euro ou Livre Sterling au dernier taux de change en vigueur disponible sur un marché reconnu lors de la Période de valorisation.
La Valeur Liquidative par Action pour les Compartiments détenant des investissements avec une échéance à court terme connue sera déterminée selon la méthode de l’amortissement linéaire pour ces investissements avec une échéance à court terme connue. Cela implique l’évaluation d’un placement à son coût d’acquisition, en
tenant compte ensuite d’un amortissement constant jusqu’à l’échéance de tout escompte ou prime, sans tenir compte de l’impact de la fluctuation des taux d’intérêt sur la valeur de marché de ces investissements.
Cette méthode présente l’avantage d’une évaluation certaine, mais peut aboutir, en certaines circonstances, à des écarts en positif ou négatif entre la valeur déterminée, en prenant en considération les coûts amortis et la valeur du Compartiment concerné s’il vendait les titres. Les Administrateurs surveilleront continuellement cette méthode d’évaluation et recommanderont des modifications, si nécessaire, afin de s’assurer que les investissements des Compartiments sont toujours estimés à leur valeur juste telle que déterminée en toute bonne foi par les Administrateurs. Si les Administrateurs estiment qu’une méthode autre que la méthode d’amortissement linéaire peut avoir un impact négatif et porter préjudice aux Actionnaires, ils adopteront la mesure de correction éventuelle qu’ils jugent appropriée afin d’éliminer ou de réduire, dans la mesure du possible, tout effet de dilution ou résultat inéquitable.
La Valeur Liquidative de chaque Catégorie d’Actions au sein de chaque Compartiment est obtenue en divisant la valeur totale des actifs du Compartiment dûment affectés à cette Catégorie d’Actions moins la totalité des engagements du Compartiment dûment affectés à ladite Catégorie d’Actions par le nombre total d’Actions émises au titre de cette Catégorie chaque Jour de Transaction.
La Valeur Liquidative par Action de chaque Catégorie d’Actions de chaque Compartiment de la Société est déterminée conformément à l’Article 11 des Statuts de la Société, qui fixe notamment les critères suivants pour la détermination de cette valeur :
- la valeur des espèces en caisse ou en dépôt, des effets et des billets payables à vue et des comptes à recevoir, des dépenses payées d’avance, des dividendes et des intérêts annoncés ou venus à échéance, ainsi qu’indiqué ci-avant mais non encore encaissés, représente la valeur nominale de ces avoirs. S’il s’avère toutefois improbable que cette valeur puisse être intégralement payée ou perçue, la valeur sera déterminée en retranchant le montant que la Société estime adéquat en vue de refléter la valeur réelle de ces avoirs ;
- les valeurs mobilières cotées sur une bourse de valeurs reconnue ou négociées sur tout Autre Marché Réglementé (tel que défini à l’Annexe A) seront évaluées sur la base du dernier cours moyen du marché disponible ou s’il existe plusieurs marchés pour les valeurs concernées, sur la base de leur dernier cours disponible sur le marché qui est normalement le marché principal pour de tels titres. Si le dernier cours ne reflète pas la véritable valeur des titres en question, cette valeur sera définie, sur la base d’un prix de vente raisonnablement prévisible, déterminé avec prudence et de bonne foi conformément aux procédures établies par les Administrateurs ;
- les valeurs mobilières non cotées ou négociées sur une bourse de valeurs ou sur un quelconque Autre Marché Réglementé seront évaluées sur la base du prix de vente raisonnablement prévisible, déterminé avec prudence et de bonne foi conformément aux procédures établies par les Administrateurs ;
- La valeur de liquidation des contrats à terme et des contrats d’option qui ne sont pas négociés sur des marchés réglementés équivaudra à leur valeur de liquidation nette déterminée conformément à la politique établie par le Conseil d’Administration, sur une base appliquée de façon cohérente à chaque type de contrat. La valeur de liquidation des contrats à terme ou des contrats d’options négociés sur des bourses de valeurs ou d’autres Marchés Réglementés sera basée sur le dernier cours disponible de ces contrats sur les bourses de valeurs et marchés organisés sur lesquels ces contrats d’options ou ces contrats à terme sont négociés par la Société ; à condition que si un contrat d’options ou un contrat à terme ne peut pas être liquidé le jour auquel les actifs nets sont évalués, la base qui servira à déterminer la valeur de liquidation de ce contrat sera déterminée par les Administrateurs de façon juste et raisonnable ;
- toutes les autres valeurs mobilières et tous les autres avoirs seront évalués à leur juste valeur de marché, telle que déterminée de bonne foi en conformité avec les procédures établies par les Administrateurs ;
- Les swaps des taux d’intérêt seront évalués à leur valeur de marché établie par référence à la courbe des taux d’intérêt applicables. Les swaps sur indice et instruments financiers seront évalués à leur valeur de marché établie par référence à l’indice ou à l’instrument financier applicable. L’évaluation d’un contrat de swap sur indices ou instruments financiers sera basée sur la valeur de marché de cette transaction de swap déterminée de bonne foi selon les procédures établies par les Administrateurs. La valeur des credit default swaps sera établie régulièrement au moyen d’une méthode d’évaluation reconnue et transparente et par référence au titre de créance concerné.

Les Compartiments concernés devront, en principe, conserver dans leurs portefeuilles respectifs, jusqu’à leurs dates d’échéance ou de vente respectives, les investissements déterminés en fonction de leur méthode d’amortissement. Tout avoir détenu par un Compartiment particulier non exprimé dans la Devise de Référence du Compartiment sera converti dans la Devise de Référence de ce Compartiment au dernier taux en vigueur disponible sur un marché reconnu lors de la Période de valorisation.
La Valeur Liquidative de la Société est à tout moment égale à la somme des Valeurs Liquidatives des différents Compartiments, convertie, si nécessaire, en Dollars US au dernier taux en vigueur disponible sur un marché reconnu lors de la Période de valorisation concernée.
SUSPENSION TEMPORAIRE DU CALCUL DE LA VALEUR LIQUIDATIVE
En vertu de l’Article 12 des Statuts, la Société peut suspendre le calcul de la Valeur Liquidative pour un ou plusieurs Compartiments, de même que l’émission, le rachat et la conversion d’Actions :
- durant toute période pendant laquelle l’une des principales bourses de valeurs, ou tout autre marché sur lequel une partie substantielle des investissements de la Société attribuable à ce Compartiment est cotée ou négociée, est fermé(e) pour une raison autre que le congé normal ou durant laquelle les opérations y sont restreintes ou suspendues, étant entendu qu’une telle restriction ou suspension affecte l’évaluation des investissements de la Société qui y sont cotés et attribuables au Compartiment concerné ;
- lorsque de l’avis des Administrateurs, il existe une situation d’urgence qui rend impossible la réalisation ou l’évaluation des titres possédés par la Société et attribuables à ce Compartiment ;
- lorsque les moyens de communication ou de calcul qui sont nécessaires pour déterminer le prix ou la valeur des investissements d’un Compartiment ou le cours en bourse ou sur un autre marché relatif aux avoirs d’un Compartiment sont hors de service ;
- lors de toute période pendant laquelle la Société est incapable de rapatrier des fonds dans le but d’opérer des paiements pour le rachat d’Actions d’un Compartiment ou pendant laquelle les transferts de fonds concernés dans la réalisation ou l’acquisition d’investissements ou de paiement dus pour le rachat d’Actions ne peuvent, de l’avis des Administrateurs, être effectués à des taux de change normaux ;
- si pour toute autre raison, les prix des investissements possédés par la Société attribuables à ce Compartiment ne peuvent pas être promptement ou exactement constatés ;
- lors de toute période pendant laquelle la Valeur Liquidative de toute filiale de la Société ne peut être déterminée avec exactitude ;
- à la suite de la publication d’une convocation à une assemblée générale des Actionnaires afin de décider de la mise en liquidation de la Société.
- à la suite de la suspension du calcul de la Valeur Liquidative par Action, l’émission, le rachat ou la conversion des Actions, au niveau d’un fonds maître dans lequel un Compartiment investit en sa qualité de fonds nourricier d’un tel fonds maître.

La suspension du calcul de la Valeur Liquidative de tout Compartiment n’aura aucun effet sur le calcul de la Valeur Liquidative par Action, les prix d’émission, de rachat et de conversion des Actions de tout autre Compartiment.
Toute demande de souscription, de rachat ou de conversion sera irrévocable sauf en cas de suspension du calcul de la Valeur Liquidative par Action de la Catégorie concernée.
L’avis de début et de fin de suspension sera publié sur le site internet de la Société (www.morganstanleyinvestmentfunds.com). L’avis sera également notifié à tout Actionnaire ayant fait une demande d’achat, de conversion ou de rachat d’Actions des Compartiments concernés.
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