#  Depositary
The SICAV has appointed RBC Investor Services Bank S.A. ("RBC"), having its registered office at 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette, Grand Duchy of Luxembourg, as depositary bank and principal paying agent (the "Depositary") of the SICAV with responsibility for:
- safekeeping of the assets,
- oversight duties and
- cash flow monitoringin accordance with the Law and with the Depositary Bank and Principal Paying Agent Agreement entered into between the SICAV and RBC (the Depositary Bank and Principal Paying Agent Agreement for an unlimited term.

The Depositary has been authorized by the SICAV to delegate its safekeeping duties (i) to delegates in relation to other assets and (ii) to sub-custodians in relation to financial instruments, and to open accounts with such sub-custodians.
An up to date description of any safekeeping functions delegated by the Depositary and an up to date list of the delegates and sub-custodians may be obtained, upon request, from the Depositary or via the following link:

#### https://apps.rbcits.com/RFP/gmi/updates/Appointed%20subcustodians.pdf
The Depositary must act honestly, fairly, professionally, independently and solely in the interests of the SICAV and the shareholders in the execution of its duties under the Law and the Depositary Bank and Principal Paying Agent Agreement.

#### Under its oversight duties, the Depositary will:
- ensure that any sale, issue, redemption, repayment or cancellation of shares on behalf of the SICAV is conducted in accordance with the Law and the articles of incorporation of the SICAV,
- ensure that the value of the shares is calculated in accordance with the Law and the articles of incorporation of the SICAV,
- carry out the instructions of the SICAV or the Management Company acting on its behalf unless they conflict with the Law or the articles of incorporation of the SICAV,
- ensure that in transactions involving the SICAV's assets, the consideration is paid to the SICAV within the usual time limits,
- ensure that the SICAV's income is allocated in accordance with the Law and the articles of incorporation of the SICAV.


#### The Depositary will also ensure that cash flows are properly monitored in accordance with the Law and the Depositary Bank and Principal Paying Agent Agreement.

#### Depositary's conflicts of interest
From time to time conflicts of interests may arise between the Depositary and the delegates, for example where an appointed delegate is an affiliated group company which receives remuneration for another depositary service it provides to the SICAV. On an ongoing basis, the Depositary analyses, based on applicable laws and regulations, any potential conflicts of interest that may arise while carrying out its functions. Any identified potential conflict of interest is managed in accordance with RBC's conflicts of interest policy, which is subject to the laws and regulations applicable to credit institutions and also the Luxembourg Law of 5 April 1993 on the financial services sector.
Further, potential conflicts of interest may arise from the provision by the Depositary and/or its affiliates of other services to the SICAV, the Management Company and/or other parties. For example, the Depositary and/or its affiliates may act as the depositary, depositary bank and/or administrative agent of other funds. It is therefore possible that the Depositary (or any of its affiliates) may in the course of its business have conflicts or potential conflicts of interest with those of the SICAV, the Management Company and/or other funds for which the Depositary (or any of its affiliates) act.

#### RBC has implemented and maintains a conflicts of interest policy designed to:
- identify and analyse potential conflicts of interest,
- record, manage and monitor conflicts of interest:
	- by implementing a functional and hierarchical segregation making sure that operations are carried out at arm's length from the Depositary business,
	- by implementing preventive measures to decline any activity giving rise to a conflict of interest such as:
		- RBC and any third party to whom the depositary functions have been delegated do not accept any investment management mandates,
		- RBC does not accept any delegation of the compliance and risk management functions,
		- RBC has a strong escalation process in place to ensure that regulatory breaches are notified to the compliance department, which reports material breaches to senior management and the board of directors of RBC,
		- a dedicated permanent internal audit department provides independent, objective risk assessment and evaluation of the adequacy and effectiveness of internal controls and governance processes.




#### RBC confirms that based on the above no potential situation of conflicts of interest could be identified.

#### Up-to-date information about the above conflicts of interest policy may be obtained on request from the Depositary or via this link on the web site:

#### https://www.rbcits.com/en/who-we-are/governance/information-on-conflicts-of-interest-policy.page
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Translation (ENFR, 2021-02-01):
#  Le Dépositaire
La SICAV a désigné RBC Investor Services Bank S.A. (“RBC”), ayant son siège social au 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette, Grand-Duché de Luxembourg, en tant que banque dépositaire et agent payeur principal (le “Dépositaire”) de la SICAV responsable :
- de la garde des actifs,
- des obligations de surveillance et
- du suivi du flux des liquiditésconformément à la Loi, et au Depositary Bank and Principal Paying Agent Agreement conclu entre la SICAV et RBC (le “Contrat de Dépositaire et d'Agent Payeur Principal”) pour une durée indéterminée.

Le Dépositaire a été autorisé par la SICAV à déléguer ses responsabilités de garde des actifs (i) à des délégués pour ce qui concerne les autres Actifs et (ii) à des sous-dépositaires pour ce qui concerne les Instruments Financiers et à ouvrir des comptes auprès de ces sous-dépositaires.
Une description à jour des fonctions de garde des actifs qui ont été déléguées par le Dépositaire ainsi qu’une liste à jour des délégués et des sous-dépositaires peuvent être obtenues, sur demande, auprès du Dépositaire ou via le lien internet suivant :

#### https://apps.rbcits.com/RFP/gmi/updates/Appointed%20subcustodians.pdf
Le Dépositaire agira honnêtement, équitablement, professionnellement, de manière indépendante, et dans l’intérêt exclusif de la SICAV et des Actionnaires dans l’exécution de ses obligations conformément à la Loi et au Contrat de Dépositaire et d'Agent Payeur Principal.

#### Dans le cadre de ses obligations de surveillance, le Dépositaire est tenu de:
- s'assurer que la vente, l'émission, le rachat, le remboursement et l'annulation des Actions effectués pour le compte de la SICAV sont exécutés conformément à la Loi et aux Statuts de la SICAV,
- s’assurer que le calcul de la valeur des Actions est effectué conformément à la Loi et aux Statuts de la SICAV,
- exécuter les instructions de la SICAV ou de la Société de Gestion agissant pour le compte de la SICAV, sauf si elles sont contraires à la Loi ou aux Statuts de la SICAV,
- s’assurer que dans les opérations portant sur les actifs de la SICAV, la contrepartie est remise à la SICAV dans les délais d’usage,
- s’assurer que les produits de la SICAV reçoivent l’affectation conforme à la Loi et aux Statuts de la SICAV.


#### Le Dépositaire s’assurera également que les flux de liquidités sont correctement surveillés conformément à la Loi et au contrat de Dépositaire et d’Agent Payeur Principal.

#### Les conflits d’intérêts du Dépositaire
De temps à autre des conflits d’intérêts peuvent survenir entre le Dépositaire et les délégués, par exemple lorsqu’un délégué qui a été désigné est une société filiale du groupe qui est rémunérée pour un autre service de banque dépositaire qu’elle fournit à la SICAV. De manière continue, le Dépositaire analyse, sur base des lois et règlements applicables, tous conflits d’intérêts potentiels qui pourraient survenir dans le cadre de ses fonctions. Tout conflit d’intérêt potentiel identifié est traité conformément à la politique de gestion des conflits d’intérêts de RBC, laquelle est soumise aux lois et règlements en vigueur applicables à une institution de crédit ainsi qu’à la Loi Luxembourgeoise du 5 avril 1993 relative au secteur financier.
De plus, des conflits d’intérêts potentiels peuvent découler de la prestation d’autres services par le Dépositaire et/ou de ses filiales à la SICAV, à la Société de Gestion et/ou à d’autres parties. Par exemple, le Dépositaire et/ou ses filiales peuvent agir en tant que dépositaire, banque dépositaire et/ou agent administratif d’autres fonds. Il est dès lors possible que le Dépositaire (ou une de ses filiales) puisse dans le cadre de ses activités avoir des conflits ou conflits d’intérêts potentiels avec celles de la SICAV, de la Société de Gestion et/ou d’autres fonds pour lesquels le Dépositaire (ou une de ses filiales) agit.

#### RBC a mis en place et tient à jour une politique de gestion des conflits d’intérêts visant à :
- Identifier et analyser les situations potentielles de conflits d’intérêts ;
- Enregistrer, gérer et surveiller les situations de conflits d’intérêts :
	- Par la mise en œuvre d’une ségrégation fonctionnelle et hiérarchique en veillant à ce que les opérations soient effectuées de manière indépendante par le Dépositaire ;
	- Par la mise en œuvre de mesures préventives afin d’éviter toute activité générant un conflit d’intérêt telles que :
		- RBC ou tout tiers à qui les fonctions de dépositaire ont été déléguées n’accepte pas de mandat de gestion d’investissement ;
		- RBC n’accepte aucune délégation des fonctions de gestion du risque et du contrôle de la conformité ;
		- RBC a mis en place un solide processus de recours hiérarchique pour s’assurer que les infractions réglementaires sont notifiées au département en charge du contrôle de la conformité qui rend compte des infractions matérielles à la haute direction et au conseil d’administration de RBC ;
		- Un département d’audit interne permanent ad hoc fournit une évaluation objective du risque et une évaluation de l’adéquation et de l’effectivité des contrôles internes et des processus de gouvernance.




#### RBC confirme sur base de ce qui précède qu’aucune situation potentielle de conflits d’intérêts n’a pu être identifiée.

#### Des informations à jour concernant la politique relative aux conflits d’intérêts susmentionnée peuvent

#### être obtenues, sur demande, auprès du Dépositaire ou via le lien internet suivant : https://www.rbcits.com/en/who-we-are/governance/information-on-conflicts-of-interest-policy.page
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