Under no circumstances shall these operations cause a fund to diverge from its investment objective as laid down in the Prospectus or result in additional risk higher than its profile as described in the Prospectus.
The Management Company will ensure to maintain the volume of these transactions at a level such that is able, at all times, to meet redemption requests.
The counterparties to such transactions must be subject to prudential supervision rules considered by the CSSF as equivalent to those prescribed by EU law and specialised in this type of transaction.
All revenues generated from securities lending transactions will be allocated to the relevant funds net of the fees paid to the Investment Manager and the securities lending agent.
The Fund has appointed Brown Brothers Harriman & Co., a New York limited partnership with an office in Boston, Massachusetts and Citibank N.A., London Branch (both a “Lending Agent”) to carry out the securities lending transactions and the management of the collateral. Neither Lending Agent is an affiliate of the Investment Manager.
- Management of collateral for Securities Lending, Repurchase and OTC Financial Derivative TransactionsCollateral with regard to securities lending transactions and OTC Financial Derivative Transactions must be in the form of:(i) liquid assets (i.e., cash and short term bank certificates, money market instruments as defined in Council Directive 2007/16/EC of 19 March 2007) and their equivalent (including letters of credit and a guarantee at first-demand given by a first class credit institution not affiliated to the counterparty); (ii) bonds issued or guaranteed by a Member State of the OECD or their local authorities or by supranational institutions and undertakings with EU, regional or world-wide scope; (iii) shares or units issued by Money Market Funds calculating a net asset value on a daily basis and assigned a rating of AAA or its equivalent; (iv) shares or units issued by UCITS investing mainly in bonds/shares satisfying the conditions under (v) and(vi) hereafter; (v) bonds issued or guaranteed by first class issuers offering an adequate liquidity; or (vi) shares admitted to or dealt in on a Regulated Market or on a stock exchange of a Member State of the OECD, provided that these shares are included in a main index. Securities that are the subject of purchase with a repurchase option or that may be purchased in reverse purchase agreements are limited to the type of securities mentioned under items (i), (ii), (iii), (v) and (vi).

Translation (ENFR, 2021-06-25):
Ces opérations ne doivent en aucune circonstance entraîner une divergence d’un Compartiment à l’égard de son objectif d’investissement tel que stipulé dans le Prospectus ou entraîner des risques supplémentaires plus importants que ceux correspondant à son profil décrit dans le Prospectus.
La Société de gestion garantira le maintien d’un niveau de volume des transactions tel qu’elle soit à même de répondre à tout moment aux demandes de rachat.
Les contreparties à ces transactions doivent être sujettes à des règles de contrôle prudentiel considérées par la CSSF comme équivalentes à celles prescrites par la loi de l’Union européenne et spécialisées dans ce type d’opérations.
Tous les revenus générés par les opérations de prêts de valeurs mobilières seront affectés aux Compartiments correspondants, nets des honoraires versés au Gérant de Portefeuille et à l’agent de prêt de titres.
La SICAV a nommé Brown Brothers Harriman &Co., une société new-yorkaise en commandite simple, ayant un bureau à Boston, Massachusetts, et Citibank N.A., succursale de Londres (tous deux considérés comme un « Agent prêt ») pour effectuer les opérations de prêt de titres et gérer la garantie. Aucun des Agents de prêt n’est affilié au Gérant de Portefeuille.
- Gestion des garanties relatives aux opérations de prêt de titres, opérations à réméré et opérations sur instruments financiers dérivés négociés de gré à gréLes garanties relatives aux opérations de prêt de valeurs mobilières et aux opérations sur instruments financiers dérivés négociés de gré à gré doivent se présenter sous la forme de : (i) actifs liquides (numéraire et certificats bancaires à court terme, Instruments du marché monétaire tels que définis par la Directive du Conseil 2007/16/CE du 19 mars 2007) et leurs instruments équivalents (y compris les lettres de crédit et garanties à première demande données par une institution financière de premier ordre qui n’est pas affiliée à la contrepartie) ; (ii) obligations émises ou garanties par un État membre de l’OCDE, par les autorités locales de cet État, par des organismes supranationaux ou par des organismes d’envergure européenne, régionale ou internationale ; (iii) actions ou parts émises par des Fonds du Marché Monétaire calculant une Valeur Liquidative sur une base journalière et bénéficiant d’une notation AAA ou équivalente ; (iv) actions ou parts émises par des OPCVM investissant principalement en obligations/actions répondant aux critères établis aux points (v) et(vi) suivants ; (v) obligations émises ou garanties par des émetteurs de premier rang offrant une liquidité suffisante ; ou (vi) actions admises ou négociées sur un Marché réglementé ou sur une Bourse d’un État membre de l’OCDE, sous réserve que ces actions soient comprises dans un indice important. Les valeurs mobilières achetées avec une Option de rachat ou pouvant être achetés dans le cadre d’accords de prise en pension sont limités aux catégories de valeurs mobilières mentionnées aux points (i), (ii), (iii), (v) et (vi).