When a Fund states that it invests at least two-thirds of its assets in a certain way (i) the percentage is indicative only as, for example, the Investment Manager may adjust the Fund's exposure to certain asset classes in response to adverse market and/or economic conditions and/or expected volatility, when in the Investment Manager’s view to do so would be in the best interests of the Fund and its shareholders; and (ii) such assets exclude cash or other liquidities which are not used as backup for derivatives unless otherwise stated. When a Fund states that it invests up to a maximum percentage of its assets (e.g. 80%) in a certain way, such assets include cash or other liquidities which are not used as backup for derivatives.
The remaining one-third of the Fund's assets (excluding liquidities which are not used as backup for derivatives) may be invested in other currencies, securities, countries, regions or industries, either directly or through derivatives or as otherwise stated.
A fund will not hold more than 5% of its assets in distressed securities, asset backed securities / mortgage backed securities, commodities related instruments or catastrophe bonds unless specified in the investment policy.
If a description of a Fund's investment policy is related to investments in corporations of a particular country or region, such reference means (in the absence of any further specification) investments in companies incorporated, headquartered, listed or having their principal business activities in such country or region.
- The Investment Managers may invest directly in Russian securities that are traded on the Moscow Exchange. For details of the risk involved in dealing on these exchanges please refer to Appendix II. Additionally exposure to the Russian market may be achieved through investments in American Depositary Receipts (ADRs) and Global Depositary Receipts (GDRs).
- A Fund will not hold more than 5% of its assets in transferable securities traded on the CIBM (including via Bond Connect) or any other Chinese Regulated Market or in China A-Shares through Shanghai-Hong Kong Stock Connect and Shenzhen-Hong Kong Stock Connect unless disclosed in its "Investment Objective" and "Investment Policy".
- Each Bond Fund (including Mainstream Bond Fund and Specialist Bond Fund) and Multi-Asset Fund, unless otherwise specified in Appendix III, may invest up to 5% in contingent convertible bonds. For full details of the risks applicable to investing in these Funds, please refer to Appendix II, "Risks of Investment".
- Expected level of leverageFunds quantifying global exposure using a Value-at-Risk (VaR) approach disclose their expected level of leverage.

Translation (ENFR, 2021-08-01):
Lorsqu’il est précisé qu’un Compartiment investit au moins deux tiers de ses actifs d’une certaine manière, (i) le pourcentage n’est donné qu’à titre indicatif et le Gestionnaire d’investissement peut, par exemple, ajuster l’exposition du Compartiment à certaines catégories d’actifs en réponse à des conditions de marché et/ou économiques et/ou une volatilité anticipée défavorables s’il estime que cet ajustement est dans le meilleur intérêt du Compartiment et de ses actionnaires ; et (ii) ces actifs excluent les espèces et autres liquidités qui ne sont pas utilisées comme outils de sauvegarde pour les instruments dérivés, sauf indication contraire. Lorsqu’il est précisé qu’un Compartiment investit à hauteur d’un pourcentage maximum de ses actifs (p. ex. 80 %) d’une certaine façon, ces actifs comprennent les espèces et autres liquidités qui ne sont pas utilisées comme substituts aux produits dérivés.
Le tiers restant des actifs du Compartiment (hors liquidités qui ne sont pas utilisées comme outils de sauvegarde pour les instruments dérivés) peut être investi dans d’autres devises, titres, pays, régions ou secteurs directement, via des instruments dérivés ou de toute autre manière indiquée.
Un Compartiment ne détiendra pas plus de 5 % de ses actifs dans des titres en difficulté, des titres adossés à des actifs/des titres adossés à des créances hypothécaires, des instruments liés aux matières premières ou des obligations catastrophes, sauf mention contraire dans la politique d’investissement.
Si la politique d’investissement d’un Compartiment se réfère à des investissements dans des sociétés d’un pays ou d’une région en particulier, il s’agira (sauf
mention contraire) d’investissements dans des sociétés constituées, ayant leur siège social, cotées ou exerçant leurs activités principales dans ce pays ou cette région.
- Les Gestionnaires d’investissement peuvent investir directement dans des titres russes négociés sur la Bourse de Moscou. Pour plus de détails concernant les risques liés à ces bourses, veuillez consulter l’Annexe II. Les Compartiments peuvent en outre acquérir une exposition au marché russe en investissant dans des certificats américains d’actions étrangères (American Depositary Receipts, ADR) et des certificats internationaux d’actions étrangères (Global Depositary Receipts, GDR).
- Un compartiment ne détiendra pas plus de 5 % de ses actifs en valeurs mobilières négociées sur le CIBM (y compris via Bond Connect) ou sur tout autre Marché réglementé chinois ou en Actions A chinoises par le biais des programmes Shanghai-Hong Kong Stock Connect et Shenzhen-Hong Kong Stock Connect, sauf indication contraire dans son « Objectif d’investissement » et sa « Politique d’investissement ».
- Sauf mention contraire dans l’Annexe III, chaque Compartiment en obligations (y compris le Compartiment en obligations classique et le Compartiment en obligations spécialisé) et le Compartiment multi-actif peuvent investir jusqu’à 5 % dans des obligations convertibles contingentes. Pour plus de détails concernant les risques applicables aux investissements dans ces Compartiments, veuillez consulter l’Annexe II « Risques d’investissement ».
- Niveau attendu d’effet de levierLes Compartiments évaluant leur exposition globale grâce à l’approche de la Valeur exposée au risque (VaR) publient leur niveau attendu d’effet de levier.