WAM is a measure of the average time remaining until all the securities held by the SICAV mature, weighted to reflect the relative weight of each instrument, taking into consideration that the maturity of an adjustable-rate instrument is the time remaining until the next revision of the money market rate, rather than the time remaining until repayment of the principal of the instrument. Derivatives are taken into account when calculating the WAM.
The overall sensitivity range will be between 0 and 0.5.
In terms of credit risk, the weighted average life (WAL) of the portfolio is limited to 12 months.
The WAL is the weighted average of the residual lifetime of each stock held by a fund, i.e. the lifetime remaining until full repayment of the capital represented by the security. Derivatives are taken into account when calculating the WAL.
Finally, no security will have a lifetime in excess of two years provided that the time remaining before the next revision of the interest rate is less than or equal to 397 days.
Securities in foreign currencies are systematically hedged via the derivatives.
Investors residing in France or another eurozone country will not be exposed to currency risk.
- MAIN ASSET CLASSES USED (EXCLUDING EMBEDDED DERIVATIVES):The SICAV's portfolio is composed of the following asset classes and financial instruments:
- Equities:None.
- Money market instruments and other debt securities:The SICAV may invest up to 100% of its net assets in money market instruments, negotiable debt securities or bonds, denominated in euro and/or in other currencies, with currency hedging in place in this case, issued by private, public or supranational issuers from all countries.

Translation (ENFR, 2020-03-31):
La WAM constitue une mesure de la durée moyenne jusqu’à l’échéance de tous les titres détenus par la SICAV, pondérée pour refléter le poids relatif de chaque instrument, en considérant que l’échéance d’un instrument à taux révisable est le temps restant à courir jusqu’à la prochaine révision du taux monétaire, plutôt que le temps restant à courir jusqu’au remboursement du principal de l’instrument. Les instruments dérivés seront pris en compte pour le calcul de la WAM.
La fourchette de sensibilité globale sera comprise entre 0 et 0,5.
En termes de risque de crédit, la Weighted Average Life (WAL) du portefeuille est limitée à 12 mois.
La WAL est la moyenne pondérée des durées de vie résiduelles de chaque valeur détenue par un fonds, c’est-à-dire la durée de vie restant à courir jusqu’au remboursement intégral du capital du titre. Les instruments dérivés seront pris en compte pour le calcul de la WAL.
Enfin, aucun titre n’a de durée de vie supérieure à 2 ans pour autant que le délai jusqu’à la prochaine mise à jour du taux d’intérêt soit inférieur ou égal à 397 jours.
Les titres en devises font l’objet d’une couverture systématique via les dérivés.
Il n’y a pas d’exposition au risque de change pour le résident français ou de l’un des pays de la zone Euro. 2 PRINCIPALES CATEGORIES D’ACTIFS UTILISES (HORS DERIVES INTEGRES) :
Le portefeuille de la SICAV est constitué des catégories d’actifs et d’instruments financiers suivantes :
- Actions :Néant.
- Instruments du marché monétaire ou autres titres de créance :La SICAV peut investir 100% de son actif net sur des instruments du marché monétaire, des titres de créances négociables ou obligations, libellés en euro et / ou en devises, avec dans ce cas la mise en place d'une couverture de change, émis par des émetteurs privés, publics, supranationaux de tous pays.