# PURCHASE AND SALE INFORMATION
## Purchase Information

## Subscription for Shares

## The Directors and/or the Manager may issue Shares of any Class in the ICAV. Subscriptions for Shares may be made in cash, in kind or in a combination of both.
Except as disclosed in this Prospectus, the Funds do not impose any restrictions on the frequency of subscriptions and redemptions; however, the Directors and/or the Manager may in their absolute discretion refuse to accept any subscription for Shares, in whole or in part.

## Initial Subscriptions
Shares will be issued initially at the price specified in the Relevant Supplement and all Duties and Charges (if applicable and subject to any applicable regulations), and, thereafter, at the Net Asset Value per Share as specified in the Relevant Supplement and all Duties and Charges (if applicable and subject to any applicable regulations). If the Directors so determine and where provided for in the relevant Supplement, an Anti-Dilution Levy be added to the price at which Shares will be issued. Subscriptions for Shares will be considered upon receipt by the Administrator of completed share applications which satisfy the application requirements including, but not limited to, anti-money laundering documentation and must be settled with, cleared funds and/or any other appropriate consideration as specified in the Relevant Supplement. In exceptional circumstances, the Directors and/or the Manager may decide to accept subscription requests after the relevant Dealing Deadline provided that they are received before the relevant Valuation Point. Initial subscriptions for Shares may be made either by post, by fax or electronically in accordance with the requirements of the Central Bank.
Fractions of up to 4 decimal places of a Share may be issued. Subscription monies representing smaller fractions of Shares will not be returned to the application but will be retained as part of the assets of the relevant Fund.

## Subsequent Subscriptions
Shareholders may submit subsequent applications for Shares to the Administrator either by fax or electronically in such format or method as shall be agreed in advance in writing with the Administrator in accordance with the requirements of the Central Bank. Subsequent subscriptions will be accepted at a price corresponding to the Net Asset Value per Share as determined as at the Valuation Point for the relevant Dealing Day and all Duties and Charges (if applicable and subject to any applicable regulations).

## Minimum Subscription Amounts
Shareholders who subscribe for Shares, in any of the ways described below, must subscribe an amount that is at least equal to the Minimum Subscription Amount. The Minimum Subscription Amount may differ for initial subscriptions and subsequent subscriptions and may be waived by the Directors in their absolute discretion. The Minimum Subscription Amount for any Fund will be specified in the Relevant Supplement.

## Application Forms
Signed, original subscription application forms and supporting anti-money laundering documentation should be sent by post to the Administrator in accordance with the details set out in the subscription application form. Completed application forms may also be accepted by fax or electronically, provided that the original application form and the supporting documentation required for anti-money laundering purposes is received by post promptly thereafter. Amendments to a Shareholder’s registration details and payment instructions will only be effected upon receipt of original documentation.

## Cash Subscriptions
Investors may subscribe for Shares for cash (unless specified otherwise in the Relevant Supplement) on each Dealing Day by making an application before the Dealing Deadline. Any properly made application received by the Administrator after the time specified in the Relevant Supplement will not be deemed to have been accepted until the following Dealing Day, provided always that the Directors and/or the Manager may in exceptional circumstances decide to accept subscriptions after the relevant Dealing Deadline, provided that they are received before the relevant Valuation Point.
Subscription monies in the currency in which the relevant Shares are denominated should be sent by wire transfer to the Subscriptions/Redemption Account specified in the subscription application form no later than the time specified in the Relevant Supplement. If cleared funds representing the subscription monies (and all Duties and Charges) are not received by the ICAV by the time and date specified in the Relevant Supplement, the Directors and/or the Manager reserve the right to cancel any provisional allotment of Shares.
Upon receipt into the Subscriptions/Redemptions Account, subscription monies will become the property of the relevant Fund and accordingly an investor will be treated as a general creditor of the relevant Fund during the period between receipt of subscription monies into the Subscriptions/Redemptions Account and the issue of Shares.

## In-Kind Subscriptions
Each Fund may allow investors to subscribe for Shares in-kind on each Dealing Day, unless specified otherwise in the Relevant Supplement. In this context, "in-kind" means that, rather than receiving cash in respect of a subscription, the ICAV will receive securities (or predominantly securities) and a cash component. Applications for Shares received by the Administrator before the Dealing Deadline are accepted on that Dealing Day and processed in accordance with the Relevant Supplement, provided always that in exceptional circumstances the Directors and/or the Manager may decide to accept subscriptions after the relevant Dealing Deadline, provided that they are received before the relevant Valuation Point. At the discretion of the Directors and/or the Manager, in-kind subscriptions may be made by the investors in two ways, as follows. Firstly, settlement may take the form of a basket of securities and a cash component that is designed by the Investment Manager and/or Sub-Investment Manager to be closely aligned with the composition of the relevant Fund (so that the Investment Manager and/or Sub-Investment Manager will not be required, following completion of the subscription, to take any further material steps in the form of additional purchases or sales of securities or adjustment(s) of any other positions maintained in respect of the relevant Fund to re-balance the composition of the Fund) (a "Fixed Portfolio Basket"). The composition of the Fixed Portfolio Basket to be delivered by an investor and an estimated amount of the balance in cash are published every Dealing Day on the Website. Secondly, at the discretion of the Directors and/or the Manager, settlement may be in the form of a basket of securities selected by the investors from a list identified by the Investment Manager and/or Sub-Investment Manager as appropriate for the Fund in the implementation of its investment policy (but which, in order to enable the Fund to fully achieve its investment objective, may require the Investment Manager and/or Sub-Investment Manager to take further steps in the form of additional purchases or sales of securities or adjustment(s) of any other positions maintained in respect of the relevant Fund to re-balance the composition of the Fund) and a cash component (a "Negotiated Portfolio Basket"). The list of acceptable securities that may be delivered by an applicant as part of a Negotiated Portfolio Basket will be notified to any investor wishing to subscribe in this way on the relevant Dealing Day. The exact value of the cash balance in the case of each of a Fixed Portfolio Basket and a Negotiated Portfolio Basket is determined after calculation of the Net Asset Value of the relevant Fund for the relevant Dealing Day, established on the basis of the prices used in calculating the Net Asset Value per Share and equals the difference between the value of the Shares to be issued and the value of the Fixed Portfolio Basket or Negotiated Portfolio Basket, as the case may be, using the same valuation methodology as that used to determine the Net Asset Value per Share. Settlement/delivery of subscriptions is made no later than three (3) Business Days after the relevant Dealing Day or such lesser period as may be set out in the Relevant Supplement. If the Fixed Portfolio Basket or the Negotiated Portfolio Basket, as the case may be, is not delivered to the ICAV, in exactly the form agreed with the ICAV, together with the relevant cash component, by the time and date specified in the Relevant Supplement, the Directors and/or the Manager reserve the right to cancel any provisional allotment of Shares. For all in-kind subscriptions, (i) the nature of the assets to be transferred to the relevant Fund must be such that they would qualify as investments of the relevant Fund in accordance with its investment objectives, policies and restrictions; (ii) the assets must be vested with the Depositary or arrangements be made to vest the assets with the Depositary; (iii) the number of Shares to be issued must not exceed the amount that would be issued for the cash equivalent; and (iv) the Depositary is satisfied that there is unlikely to be any material prejudice to the existing Shareholders.

## Duties and Charges for Cash and in kind Subscriptions

## The Directors and/or the Manager may, in their absolute discretion, include an appropriate provision for Duties and Charges in respect of each subscription.

## Registration of Shares
All Shares issued will be in registered form. Written confirmation of ownership will be sent to investors that have subscribed for Shares. Shares may only be issued as fully paid and in whole units. Generally, Shares will be issued in or converted to Dematerialised Form in one or more Recognised Clearing and Settlement Systems, subject to the issue of a global certificate where required by a clearing system in which Shares are held. No individual certificates for Shares will be issued by the ICAV.

## Sale Information

## Redemption of Shares
Shareholders may request the ICAV to redeem their Shares on any Dealing Day in accordance with the following redemption procedures and as specified in the Relevant Supplement. The redemption proceeds will correspond to the Net Asset Value per Share as determined as at the Valuation Point for the relevant Dealing Day, less any redemption charge and all Duties and Charges (if applicable and subject to any applicable regulations). In exceptional circumstances, the Directors may decide to accept redemption requests after the relevant Dealing Deadline provided that they are received before the relevant Valuation Point. A properly completed signed redemption instruction must be received by the Administrator by fax or (if agreed in advance with the Administrator) electronic instruction before the Dealing Deadline provided that, in the case of faxed redemption requests or electronic instruction, payment of redemption proceeds will be made only to the account of record. The Directors and/or the Manager may, in their absolute discretion, reject a request to redeem Shares, in whole or in part where the Directors and/or the Manager have reason to believe that the request is being made fraudulently.

## Minimum Redemption Amount.
Shareholders who wish to redeem Shares may only redeem Shares with a value that is at least equal to the Minimum Redemption Amount. The Minimum Redemption Amount may be waived by the Directors and/or the Manager in their absolute discretion. The Minimum Redemption Amount for any Fund will be specified in the Relevant Supplement.

## Redemptions for Cash

## Shareholders may request the redemption, in cash, of Shares on any Dealing Day at the Net Asset Value per Share as of the relevant Dealing Day.
The Administrator or the Directors may refuse to process a redemption request until proper information has been provided. Any amendments to a Shareholder’s registration detail or payment instructions will only be effected upon receipt of original documentation by the Administrator. All redemptions for cash will be subject to an appropriate provision for Duties and Charges. Payment for Shares redeemed will be effected no later than three (3) Business Days after the relevant Dealing Deadline or such lesser period as may be set out in the Relevant Supplement. Redemption proceeds in the Class Currency will be paid by wire transfer to the appropriate bank account as notified by the redeeming Shareholder. The cost of any transfer of proceeds by wire transfer will be deducted from such proceeds. Payment will be made only to an account in the name of the registered Shareholder. The Shares shall be redeemed at the Net Asset Value per Share on the Dealing Day on which redemption is effected.

## Redemption of Shares In-Kind
Each Fund may allow Shareholders to redeem Shares in-kind on each Dealing Day, unless otherwise specified in the Relevant Supplement. In this context, "in-kind" means that, with the consent of the Shareholder, rather than delivering cash proceeds in respect of a redemption, the ICAV will deliver securities or a combination of cash and securities, provided that the asset allocation is subject to the approval of the Depositary. Redemption requests must be received by the Administrator
before the Dealing Deadline. The composition of the basket of securities to be delivered by the ICAV and an estimated amount of the balance in cash are published every Dealing Day on the Website. The exact value of the cash balance is determined after calculation of the Net Asset Value on the relevant Dealing Day, established on the basis of the prices used in calculating the Net Asset Value per Share, and equals the difference between the value of the Shares to be redeemed and the value of the basket of securities at the prices used in calculating the Net Asset Value per Share on the same date. All redemptions in- kind will be subject to an appropriate provision for Duties and Charges. A determination to provide redemption in-kind shall be at the sole discretion of the ICAV where the redeeming Shareholder requests redemption of Shares in a Fund representing 5% or more of the Net Asset Value. Further, a determination to provide redemption in-kind shall be at the sole discretion of the ICAV where the Shares being redeemed were originally subscribed for in specie. The assets to be transferred shall be selected at the discretion of the Directors and/or the Manager, subject to the approval of the Depositary and taken at their value used in determining the redemption price of the Shares being so repurchased. In this event the ICAV will, if requested, sell the assets on behalf of the Shareholder at the Shareholder’s expense and give the Shareholder cash. Such distributions will not materially prejudice the interests of remaining Shareholders. The cost of any such disposal shall be borne by the redeeming Shareholder.
Where Shareholder subscribed in cash, the corresponding redemption will be satisfied in cash unless otherwise agreed with the Shareholder (with relevant asset allocation being approved by the Depositary).

## Redemption Proceeds
Redemptions proceeds (in-kind and/or in cash) will only be released where the Administrator has received the original subscription application form in respect of the Shares being redeemed (including all requested supporting anti-money laundering documentation and the anti-money laundering procedures have been completed). Where Shares are issued in Dematerialised Form in one or more Recognised Clearing and Settlement Systems, redemption of these Shares can only be completed by the delivery of those Shares back through that Recognised Clearing and Settlement System. Redemption instructions received after the Dealing Deadline will be held over and dealt with on the following Dealing Day, unless the Directors and/or the Manager in exceptional circumstances determine otherwise and the instruction is received prior to the Valuation Point. Redemption instructions should be sent by facsimile (or by electronic means if agreed with the Administrator) to the Administrator. Shareholders will not be entitled to withdraw redemption requests unless otherwise agreed by the Directors in consultation with the Administrator.
Investors should note that any redemption proceeds being paid out by a Fund and held for any time in the Subscriptions/Redemptions Account shall remain an asset of the relevant Fund until such time as the proceeds are released to the investor. This would include, for example, cases where redemption proceeds are temporarily withheld pending the receipt of any outstanding identity verification documents as may be required by the ICAV or the Administrator – enhancing the need to address these issues promptly so that the proceeds may be released. It should also be noted that the investor shall have ceased being considered a Shareholder and instead will rank as a general unsecured creditor of the ICAV.

## Redemption Limits
If redemption requests received in respect of Shares of a particular Fund on any Dealing Day total, in aggregate, more than 10% of all of the issued Shares of that Fund on that Dealing Day, the Directors shall be entitled, at their absolute discretion, to refuse to redeem such number of Shares of that Fund on that Dealing Day, in excess of 10% of the issued Shares of the Fund, in respect of which redemption requests have been received, as the Directors and/or the Manager shall determine. If the ICAV refuses to redeem Shares for this reason, the requests for redemption on such date shall be reduced rateably and the Shares to which each request relates which are not redeemed shall be redeemed on each subsequent Dealing Day, provided that the ICAV shall not be obliged to redeem more than 10% of the number of Shares of a particular Fund outstanding on any Dealing Day, until all the Shares to which the original request related have been redeemed.

## Use of Subscriptions/Redemptions Accounts
The ICAV operates a Subscriptions/Redemptions Account for each Fund in accordance with the Central Bank's requirements. Accordingly, monies in each Subscriptions/Redemptions Account are deemed assets of the respective Fund and shall not have the protection of the Investor Money Regulations. It should be noted however that the Depositary will monitor the Subscriptions/Redemptions Accounts in performing its cash monitoring obligations and ensuring effective and proper monitoring of the ICAV's cash flows in accordance with its obligations as prescribed under UCITS V. There
nonetheless remains a risk for investors to the extent that monies are held by the ICAV in a Subscriptions/Redemptions Account for the account of a Fund at a point where such Fund (or another Fund of the ICAV) becomes insolvent. In respect of any claim by an investor in relation to monies held in the Subscriptions/Redemptions Account, the investor shall rank as an unsecured creditor of the ICAV.
The Manager in conjunction with Depositary shall establish a policy to govern the operation of the Subscriptions/Redemptions Accounts, in accordance with the Central Bank's guidance in this area. This policy shall be reviewed by the Manager and the Depositary at least annually.

## CONVERSIONS
A transfer of Shares, which may only occur between Classes of a Fund at the instance of a Shareholder, is executed by a redemption of the Shares of the original Class and a subscription for Shares in the new Class. On this basis and unless otherwise stated in the Relevant Supplement, Shareholders will be entitled on any Dealing Day to convert any or all of their Shares in a Class into Shares of any other Class in the Fund, provided that they meet all of the normal criteria for subscriptions into that Class, except where dealings in the relevant Shares have been temporarily suspended in the circumstances described in this Prospectus. Shareholders should consider the terms of the Relevant Supplement for further details.

## The number of Shares into which the Shareholder would like to convert his/her Shares is calculated according to the following formula:
* * 
=


## where:

## α = number of Shares of the new Class into which conversion is required

## β = number of Shares of the original Class from which conversion is required χ = Net Asset Value of the Shares presented for conversion

## δ = foreign exchange rate between the Classes concerned. If both Classes are valued in the same currency of

## account, this coefficient equals 1

## ε = Net Asset Value of the shares in Class into which the conversion is to be performed plus any taxes, commissions or other

## fees.

## Any fees, taxes and stamp duties incurred in the individual countries for a conversion are charged to the Shareholders.

## RESTRICTIONS ON TRANSFER OF SHARES
Shares may not be transferred to a U.S. Person. Registration of any transfer may be refused by the Directors if (i) following the transfer either the transferor or the transferee would hold Shares having a value less than the minimum holding for the relevant Fund (if any) specified in the Relevant Supplement (ii) the payment of taxation remains outstanding (iii) the person to whom the transfer is to be made does not clear such money laundering checks as the Directors and/or the Manager determine and (iv) the transfer is to be a Prohibited Person. Persons dealing through a clearing system may be required to provide a representation that any transferee is not a Prohibited Person.

## COMPULSORY REDEMPTIONS OF SHARES

## A Fund is established for an unlimited period and may have unlimited assets. However, a Fund may (but is not obliged to) redeem all of the Shares of any series or Class in issue if:
- the Shareholders of the relevant Fund pass a special resolution providing for such redemption at a general meeting of the holders of the Shares of that Class;
- the redemption of the Shares in that Class is approved by a resolution in writing signed by all of the holders of the Shares in that Class;
- the Directors and/or the Manager deem it appropriate because of adverse political, economic, fiscal or regulatory changes affecting the relevant Fund in any way;
- the Net Asset Value of the relevant Fund falls below US$100,000,000 or the prevailing currency equivalent in the currency in which Shares are denominated;
- the Shares, if listed, cease to be listed on a Listing Stock Exchange;
- the Shares are or become owned directly or indirectly by a U.S. Person or a Prohibited Person; or
- the Directors and/or the Manager deem it appropriate for any other reason.

If the Depositary has given notice of its intention to retire and no new depositary acceptable to the ICAV and the Central Bank has been appointed within ninety (90) days of such notice, the ICAV shall apply to the Central Bank for revocation of its authorisation and shall redeem all of the Shares of any series or Class in issue.
In every case in which Shares are redeemed compulsorily in accordance with this section, the Shares shall be redeemed after giving not less than two (2) week’s but not more than three (3) months’ prior notice to all holders of such Shares. The Shares will be redeemed at the Net Asset Value per Share on the relevant Dealing Day, less such sums as the Directors and/or the Manager in their discretion may from time to time determine as an appropriate provision for estimated realisation costs of the assets of the ICAV and/or any costs associated with the termination of the relevant Fund or the ICAV.

## CLEARING AND SETTLEMENT

## Clearing and Settlement
The settlement of trading in Shares of the Funds is centralised in the ICSD+ settlement structure operated by Clearstream which provides centralised issuance in Clearstream and allows for centralised settlement in the ICSD structure jointly operated by Clearstream and Euroclear (these ICSDs being the Recognised Clearing and Settlement Systems through which the Funds’ Shares will be settled). Shares in the Funds that are issued in Dematerialised Form and no temporary documents of title or share certificates will be issued in respect of Shares of the Funds. The Funds will apply for admission for clearing and settlement through the ICSD.
Under the ICSD+ settlement model, all Shares in the Funds will ultimately settle in an ICSD but investors may have their holdings within CSDs which will be Participants. Accordingly, an Investor will either hold its beneficial interests in Funds Shares within the ICSD (as an ICSD Participant) or within other CSDs which are ICSD Participants.
A purchaser of interests in Shares in the Funds will not be a registered Shareholder in the ICAV, but will hold an indirect beneficial interest in such Shares. Legal title to the Shares of the Funds will be held by the ICSD as the registered holder of the Funds Shares. The rights of the holder of the indirect beneficial interests in the Shares, where such person is a Participant in the ICSD, shall be governed by the terms and conditions applicable to the arrangement between such Participant and their ICSD and where the holder of the indirect beneficial interests in the Shares is not an ICSD Participant, shall be governed by their arrangement with their respective nominee, broker or CSD (as appropriate) which may be an ICSD Participant or have an arrangement with an ICSD Participant. The extent to which, and the manner in which, Participants may exercise any rights arising under the Shares will be determined by the respective rules and procedures of their ICSD. All references herein to actions by holders of the Funds Shares will refer to actions taken by the ICSD as registered Shareholder following instructions from the ICSD Participants. All distributions, notices, reports, and statements issued to such Shareholder by the ICAV shall be distributed to the ICSD Participants in accordance with such applicable ICSD’s procedures.
Interests in the Shares represented by the Global Share Certificate will be transferable in accordance with applicable laws, any rules and procedures issued by the ICSDs and this Prospectus. Beneficial interests in such Shares will only be transferable in accordance with the rules and procedures for the time being of the relevant ICSD and this Prospectus.

## International Central Securities Depositary
Each ICSD Participant must look solely to its ICSD for documentary evidence of the amount of such Participant’s interests in any Shares. Any certificate or other document issued by the relevant ICSD, as to the interest in such Shares standing to the account of any person shall be conclusive and binding as accurately representing such records. Each Participant must look solely to its ICSD for such Participant’s (and therefore any person with an interest in the Shares) portion of each payment or distribution made by the Funds to or on the instructions of the ICSD and in relation to all other rights arising under the Shares.
ICSD Participants shall have no claim directly against the ICAV, the Funds, any Paying Agent or any other person (other than their ICSD) relating to payments or distributions due in respect of the Shares which are made by the ICAV or the Funds to or on the instructions of the ICSD and such obligations of the ICAV shall be discharged thereby.
The ICAV or its duly authorised agent may from time to time require the holder of the indirect beneficial interest in the Shares to provide them with information relating to: (i) the capacity in which they hold an interest in Shares; (ii) the identity of any other person or persons then or previously interested in such Shares; (iii) the nature of any such interests; and (iv) any other matter where disclosure of such matter is required to enable compliance by the ICAV with applicable laws or the constitutional documents of the ICAV.
The ICAV or its duly authorised agent may from time to time request the ICSD to provide the ICAV with certain details in relation to ICSD Participants that hold interests in Shares in each Fund including (but not limited to): ISIN, ICSD Participant name, ICSD Participant type (e.g. fund/bank/individual), residence of ICSD Participants, number of holdings of the Participant within the ICSD, as appropriate including which Funds, types of Shares and the number of such interests in the Shares held by each such Participant, and details of any voting instructions given and the number of such interests in the Shares held by each such Participant. Participants that are holders of interests in Shares or intermediaries acting on behalf of such account holders will provide such information upon request of the ICSD or its duly authorised agent and have been authorised pursuant to the respective rules and procedures of each ICSD to disclose such information to the ICAV of the interest in Shares or to its duly authorised agent. Similarly, the ICAV or its duly authorised agent may from time to time request any CSD to provide the ICAV with details in relation to Shares in each Fund or interests in Shares in each Fund held in each CSD and details in relation to the holders of those Shares or interests in Shares, including (without limitation) holder types, residence, number and types of holdings and details of any voting instructions given by each holder. Holders of Shares and interests in Shares in a CSD or intermediaries acting on behalf of such holders agree to the CSD, pursuant to the respective rules and procedures of the relevant CSD, disclosing such information to the ICAV or its duly authorised agent.

## The holder of the indirect beneficial interest in the Shares may be required to agree to the ICSD providing the identity of a Participant or investor to the ICAV upon their request.

## Notices of Meetings and the Exercise of Voting Rights through the International Central Securities Depositaries

## Notices of general meetings and associated documentation will be issued by the ICAV to the registered holder of the Shares
i.e. the ICSD. Each Participant must look solely to its ICSD and the rules and procedures for the time being of the relevant ICSD governing onward delivery of such notices to the Participants and the Participant’s right to exercise voting rights. Investors who are not Participants in the relevant ICSD would need to rely on their broker, nominee, custodian bank or other intermediary which is a Participant, or which has an arrangement with a Participant, in the relevant ICSD to receive any notices of Shareholder meetings of the ICAV and to relay their voting instructions to the relevant ICSD.
The ICSD has a contractual obligation to promptly notify the ICSD Participants of any Shareholder meetings of the ICAV and to relay any associated documentation issued by the ICAV to ICSD Participants in accordance with its rules and procedures. In accordance with their respective rules and procedures, each ICSD is contractually bound to collate and transfer all votes received from its Participants to the ICAV and is obligated to vote in accordance with the ICSD Participants’ voting instructions.

## Settlement of Subscriptions And Redemptions
Shares in the Funds may be issued in Dematerialised Form (or uncertificated) and the Funds may apply for admission for clearing and settlement through Recognised Clearing and Settlement System. To facilitate this arrangement, the Depositary (or its delegate) will maintain a Depot Account at the relevant Recognised Clearing and Settlement System. Settlement of subscriptions for Shares by an Authorised Participant will take place on a delivery versus payment (“DVP”) basis at the relevant Recognised Clearing and Settlement System. An Authorised Participant will arrange for delivery of the subscription monies to the Depot Account maintained by the Depositary (or its delegate) who, in turn, will arrange for the simultaneous delivery to the Authorised Participant of the shares for which it has subscribed.
Upon a redemption of Shares by an Authorised Participant, such transaction will also take place on a DVP basis at the relevant Recognised Clearing and Settlement System. The Authorised Participant will arrange for the delivery of Shares to the Depositary's (or its delegate's) Depot Account who, in turn, will arrange for the simultaneous credit of the redeeming investor’s Depot Account with the redemption proceeds.

## DATA PROTECTION INFORMATION
Prospective investors should note that, by virtue of making an investment in the ICAV and the associated interactions with the ICAV and its affiliates and delegates (including completing the subscription application form, and including the recording of electronic communications or phone calls where applicable), or by virtue of providing the ICAV with personal information on individuals connected with the investor (for example directors, trustees, employees, representatives, shareholders, investors, clients, beneficial owners or agents) such individuals will be providing the ICAV and its affiliates and delegates with certain personal information which constitutes personal data within the meaning of the Data Protection Legislation. The ICAV shall act as a data controller in respect of this personal data and its affiliates and delegates, such as the Administrator, the Investment Manager and any Sub-Investment Manager, may act as data processors (or joint data controllers in some circumstances).

## The ICAV has prepared a document outlining the ICAV's data protection obligations and the data protection rights of individuals under the Data Protection Legislation (the "Privacy Notice").
All new investors shall receive a copy of the Privacy Notice as part of the process to subscribe for Shares in the ICAV and a copy of the Privacy Notice was sent to all existing investors in the ICAV that subscribed before the Data Protection Legislation came into effect.

## The Privacy Notice contains information on the following matters in relation to data protection:
- that investors will provide the ICAV with certain personal information which constitutes personal data within the meaning of the Data Protection Legislation;
- a description of the purposes and legal bases for which the personal data may be used;
- details on the transmission of personal data, including (if applicable) to entities located outside the EEA;
- details of data protection measures taken by the ICAV;
- an outline of the various data protection rights of individuals as data subjects under the Data Protection Legislation;
- information on the ICAV's policy for retention of personal data;
- contact details for further information on data protection matters.

Given the specific purposes for which the ICAV and its affiliates and delegates envisage using personal data, under the provisions of the Data Protection Legislation, it is not anticipated that individual consent will be required for such use. However, as outlined in the Privacy Notice, individuals have the right to object to the processing of their data where the ICAV has considered this to be necessary for the purposes of its or a third party's legitimate interests.

Translation (ENFR, 2022-12-01):
# INFORMATIONS RELATIVES A L’ACHAT ET A LA VENTE D’ACTIONS
## Informations relatives à l’achat d’actions

## Souscription d’Actions
Les Administrateurs et/ou la Société de gestion peuvent émettre des Actions de l'ICAV de quelque Classe que ce soit. Les souscriptions d’Actions peuvent se faire en espèces, en nature ou via une combinaison des deux.
Sauf indication contraire dans le présent Prospectus, les Compartiments ne prévoient aucune restriction eu égard à la fréquence des souscriptions et des rachats ; cependant les Administrateurs et/ou la Société de gestion peuvent, à leur entière discrétion, rejeter, en tout ou en partie, toute demande de souscription d’Actions.

## Souscriptions initiales
Les Actions seront émises à un prix initial précisé dans le Supplément applicable, majoré de tous les Droits et Charges (le cas échéant et sous réserve des dispositions réglementaires applicables) et, par la suite, à la Valeur nette d’inventaire par Action telle qu’indiquée dans le Supplément applicable, majorée de tous les Droits et Charges (le cas échéant et sous réserve des dispositions réglementaires applicables). Si les Administrateurs le déterminent et pour autant que cela soit prévu dans le Supplément applicable, une Commission anti-dilution sera ajoutée au prix auquel les Actions seront émises. Les Souscriptions d’Actions seront prises en compte à partir de la réception par l’Agent administratif des formulaires de souscription d’Actions dûment remplis satisfaisant aux exigences en matière de souscription, y compris, mais sans s’y limiter, les documents relatifs à la lutte contre le blanchiment de capitaux, et devront être réglées au moyen de fonds disponibles et/ou par tout autre moyen jugé approprié, tel que visé par le Supplément applicable. Dans certaines circonstances, les Administrateurs et/ou la Société de gestion peuvent décider d’accepter des demandes de souscription après l’Heure limite de négociation, sous réserve que ces dernières aient été reçues avant le Point d’évaluation correspondant. Les souscriptions initiales d’Actions doivent être effectuées par courrier postal, par facsimilé ou de manière électronique, conformément aux exigences définies par la Banque centrale.
Des fractions d'Actions allant jusqu'à 4 décimales peuvent être émises. Les fonds de souscription représentant de plus petites fractions d'Actions ne seront pas retournés à la demande, mais seront conservés comme faisant partie des actifs du Fonds concerné.

## Souscriptions ultérieures
Les Actionnaires peuvent soumettre des demandes de souscription d’actions ultérieures à l’Agent administratif par facsimilé, par voie électronique dans un format ou selon une méthode qui aura été approuvée par écrit au préalable par l’Agent administratif, conformément aux exigences définies par la Banque centrale. Les souscriptions ultérieures seront acceptées sur la base d’un prix correspondant à la Valeur nette d’inventaire par Action telle qu’elle ressort au Point d’évaluation le Jour de négociation applicable. Cette valeur sera majorée de tous les Droits et Charges y afférents (le cas échéant et sous réserve de toute disposition réglementaire applicable).

## Montant minimum de souscription
Les Actionnaires qui souscrivent des Actions, selon l’un quelconque des moyens décrits ci-avant, doivent souscrire un montant au moins égal au Montant minimum de souscription. Le Montant minimum de souscription applicable aux souscriptions ultérieures peut être différent de celui applicable aux souscriptions initiales et il peut être réduit par les Administrateurs à leur entière discrétion. Le Montant minimum de souscription pour chaque Compartiment sera précisé dans le Supplément applicable.

## Bulletins de souscription
Les bulletins de souscription originaux signés et les pièces justificatives relatives à la lutte contre le blanchiment de capitaux doivent être adressés à l’Agent administratif par voie postale, conformément aux informations figurant sur le bulletin de
souscription. Les bulletins de souscription remplis peuvent également être adressés par facsimilé ou par courrier électronique, sous réserve que le bulletin de souscription original et les pièces justificatives requises aux fins de la lutte contre le blanchiment des capitaux soient reçus par voie postale dans la foulée. Les modifications apportées aux renseignements et instructions de paiement fournis par un Actionnaire au moment de son enregistrement ne seront effectives qu’à réception des documents originaux.

## Souscriptions en espèces
Les investisseurs peuvent souscrire des Actions en espèces (sauf disposition contraire dans le Supplément applicable) chaque Jour de négociation en soumettant une demande avant l’Heure limite de négociation. Toute application dûment formulée reçue par l’Agent administratif après l’heure précisée dans le Supplément applicable ne sera pas réputée acceptée avant le Jour de négociation suivant, étant entendu que les Administrateurs et/ou la Société de gestion peuvent décider, dans des circonstances exceptionnelles, d’accepter des souscriptions après l’Heure limite de négociation applicable, à condition qu’elles aient été reçues avant le Point d’évaluation applicable.
Le montant souscrit dans la devise de libellé des Actions concernées doit faire l’objet d’un virement bancaire sur le Compte de souscriptions/achats précisé dans le bulletin de souscription au plus tard à l’heure précisée dans le Supplément applicable. Si les fonds disponibles correspondant au montant souscrit (majoré de tous Droits et Charges y afférents) ne sont pas reçus par l'ICAV à l’heure et à la date précisées dans le Supplément applicable, les Administrateurs et/ou la Société de gestion se réservent le droit d’annuler l’allocation provisoire d’Actions.
Dès sa réception sur le Compte de souscriptions/rachats, le montant des fonds relatifs à la souscription deviendra la propriété du Compartiment concerné et, par conséquent, un investisseur sera traité comme un créancier ordinaire du Compartiment concerné durant la période entre la réception des fonds sur le Compte de souscriptions/rachats et l’émission des Actions.

## Souscriptions en nature
Chaque Compartiment permettra aux investisseurs de souscrire des Actions en nature durant tout Jour de négociation, sauf indication contraire dans le Supplément applicable. Dans ce contexte, « en nature » signifie que, au lieu de recevoir des espèces pour une souscription, l'ICAV recevra des titres (ou majoritairement des titres) et une partie en espèces. Les demandes de souscription d’Actions reçues par l’Agent administratif avant l’Heure limite de négociation précisée dans le Supplément applicable sont acceptées pendant le Jour de négociation en question et traitées conformément au Supplément applicable, étant entendu que les Administrateurs et/ou la Société de gestion peuvent décider d’accepter les souscriptions après l’Heure limite de négociation concernée, à condition qu’elles aient été reçues avant le Point d’évaluation applicable. A la discrétion des Administrateurs et/ou de la Société de gestion, des souscriptions en nature peuvent être faites par les investisseurs de deux manières, décrites ci-après. En premier lieu, le règlement peut prendre la forme d’un panier de titres assorti d’une composante en espèces, conçu par le Gestionnaire et/ou le Gestionnaire délégué de manière à être étroitement aligné sur la composition du Compartiment concerné (pour que le Gestionnaire et/ou le Gestionnaire délégué ne soient pas obligés, après la conclusion de la souscription, de prendre une quelconque mesure importante telle que l’acquisition ou la vente de titres additionnels ou un ajustement de toute autre position maintenue au titre du Compartiment concerné aux fins de rééquilibrer la composition du Compartiment) (ci-après un « Panier fixe de titres »). La composition du Panier fixe de titres devant être livré par tout investisseur et le montant estimé du solde à verser en espèces sont publiés chaque Jour de négociation sur le site Internet. En second lieu, à la discrétion des Administrateurs et/ou de la Société de gestion, le règlement peut prendre la forme d’un panier de titres sélectionnés par l'investisseur à partir d’une liste identifiée par le Gestionnaire et/ou le Gestionnaire délégué comme appropriée pour le Compartiment lors de la mise en œuvre de sa politique d’investissement (mais qui, pour permettre au Compartiment de réaliser pleinement son objectif d’investissement, peut exiger de la part du Gestionnaire et/ou du Gestionnaire délégué qu’il prenne des mesures additionnelles telles que l’acquisition ou la vente de titres additionnels ou d’un ajustement de toute autre position maintenue au titre du Compartiment concerné aux fins de rééquilibrer la composition dudit Compartiment) et d’une composante en espèces (un « Panier ajustable de titres »). La liste des titres acceptables pouvant être livrés par un souscripteur dans le cadre d’un Panier ajustable de titres sera communiquée à tout investisseur souhaitant souscrire de cette manière, le Jour de négociation concerné. La valeur exacte du solde à verser en espèces dans le cas d’un Panier fixe de titres et d’un Panier ajustable de titres est déterminée après le calcul de la Valeur nette d’inventaire du Compartiment concerné pour le Jour de négociation en question, établi sur la base des prix utilisés pour le calcul de la Valeur nette d’inventaire par Action et elle est égale à la différence entre la valeur des Actions devant être émises et la valeur du Panier fixe de titres ou du Panier ajustable de titres,
selon le cas, en utilisant la même méthode d’évaluation que celle utilisée pour déterminer la Valeur nette d’inventaire par Action. Le règlement / la livraison des souscriptions est effectué(e) au plus tard trois (3) Jours ouvrables après le Jour de négociation en question ou dans un délai inférieur tel qu’il peut être prévu dans le Supplément applicable. Si le Panier fixe de titres ou le Panier ajustable de titres, selon le cas, n’est pas livré à l'ICAV sous la forme convenue avec l'ICAV, avec la composante en espèces adéquate, à l’heure et à la date précisées dans le Supplément applicable, les Administrateurs et/ou la Société de gestion se réservent le droit d’annuler toute allocation provisoire d’Actions. Pour toutes les souscriptions en nature, (i) la nature des actifs devant être transférés au Compartiment concerné doit être telle qu’ils pourraient être des investissements du Compartiment concerné conformément à ses objectifs, politiques et restrictions d’investissement ; (ii) les actifs doivent être placés pour conservation auprès du Dépositaire ou des modalités convenues aux fins d’assurer le placement des actifs pour conservation auprès du Dépositaire ; (iii) le nombre d’Actions devant être émises ne doit pas dépasser le montant qui serait émis pour l’équivalent en espèces et (iv) le Dépositaire a l’assurance que les Actionnaires existants ne subiront pas de préjudice important.

## Droits et charges pour les souscriptions en espèces et en nature

## Les Administrateurs et/ou la Société de gestion peuvent, à leur discrétion absolue, inclure une provision appropriée pour Droits et Charges au titre de chaque souscription.

## Enregistrement des Actions
Toutes les Actions seront nominatives. Une confirmation écrite de propriété sera envoyée aux investisseurs ayant souscrit des Actions. Les Actions ne seront émises que sous une forme entièrement libérée et en unités entières. Généralement, les Actions seront émises ou converties sous une Forme dématérialisée auprès d’un ou de plusieurs Système(s) de compensation et de règlement reconnu(s), sous réserve de l’émission d’un certificat global lorsqu’il est requis par le système de compensation auprès duquel les Actions sont détenues. L'ICAV n’émettra aucun certificat individuel pour les Actions.

## Informations relatives à la vente d’actions

## Rachat d’Actions
Les Actionnaires peuvent demander à l'ICAV un rachat de leurs Actions durant tout Jour de négociation conformément aux procédures de rachat décrites ci-après et dans le Supplément applicable. Le produit du rachat devra correspondre à la Valeur nette d’inventaire par Action telle qu’elle ressort au Point d’évaluation du Jour de négociation concerné, minorée de la commission de rachat et de tous Droits et Charges (le cas échéant et sous réserve des dispositions réglementaires applicables). Dans certaines circonstances exceptionnelles, les Administrateurs peuvent décider d’accepter des demandes de rachat après l’Heure limite de négociation, sous réserve que ces dernières aient été reçues avant le Point d’évaluation correspondant. Les ordres de rachat doivent être adressés, dûment complétés, à l’Agent administratif par facsimilé ou (en cas d’accord préalable avec l’Agent administratif) par voie électronique avant l’Heure limite de négociation sous réserve que, dans le cas de demandes de rachat adressées par facsimilé ou par voie électronique, le paiement du produit du rachat soit versé uniquement sur le compte enregistré. Les Administrateurs et/ou la Société de gestion peuvent, à leur entière discrétion, rejeter une demande de rachat d’Actions, en tout ou en partie, dès lors qu’ils ont des raisons de penser que la demande revêt un caractère frauduleux.

## Montant minimum de rachat
Les Actionnaires qui souhaitent le rachat de leurs Actions ne peuvent soumettre une demande de rachat que pour des Actions dont la valeur est au moins égale au Montant minimum de rachat. Le Montant minimum de rachat peut être réduit par les Administrateurs et/ou la Société de gestion à leur entière discrétion. Le Montant minimum de rachat pour chaque Compartiment sera précisé dans le Supplément applicable.

## Rachat en espèces

## Les Actionnaires peuvent demander le rachat en espèces d’Actions durant tout Jour de négociation à la Valeur nette d’inventaire par Action constatée le Jour de négociation en question.
Les Administrateurs peuvent refuser de traiter une demande de rachat tant qu’ils n’auront pas obtenu les informations adéquates. Les modifications apportées aux renseignements et instructions de paiement fournis par un Actionnaire au moment de son enregistrement ne seront effectives qu’à réception des documents originaux par l’Agent administratif. Tous les rachats en espèces seront soumis à une provision appropriée pour Droits et Charges. Le règlement des rachats d’Actions sera effectué au plus tard trois (3) Jours ouvrables après l’Heure limite de négociation concernée ou dans un délai inférieur, tel que cela peut être prévu dans le Supplément applicable. Le produit du rachat dans la Devise de la Classe sera versé par virement sur le compte bancaire concerné désigné par l’Actionnaire ayant demandé le rachat de ses Actions. Le coût associé à tout virement bancaire du produit de rachat sera déduit dudit produit de rachat. Le règlement sera effectué uniquement sur un compte au nom de l’Actionnaire inscrit au registre des Actionnaires. Les Actions doivent être rachetées à la Valeur nette d’inventaire par Action constatée le Jour de négociation durant le lequel le rachat est effectué.

## Rachat d’Actions en nature
Chaque Compartiment peut permettre aux Actionnaires de demander le rachat en nature de leurs Actions lors de chaque Jour de négociation, sauf disposition contraire dans le Supplément applicable. Dans ce contexte, « en nature » signifie que, avec le consentement de l'Actionnaire, au lieu de livrer le produit en espèces résultant d’un rachat, l'ICAV livrera des titres ou une combinaison d’espèces et de titres, sous réserve que l’allocation d’actifs soit soumise à l’approbation du Dépositaire. Les demandes de rachat doivent être reçues par l’Agent administratif avant l’Heure limite de négociation. La composition du panier de titres devant être livré par l'ICAV et le montant estimé du solde à verser en espèces sont publiés chaque Jour de négociation sur le site Internet. La valeur exacte du solde à verser en espèces est déterminée après avoir calculé la Valeur nette d’inventaire pour le Jour de négociation en question, établie sur la base des prix utilisés pour calculer la Valeur nette d’inventaire par Action, et elle est égale à la différence entre la valeur des Actions devant être rachetées et la valeur du panier de titres mesurée sur la base des prix utilisés pour calculer la Valeur nette d’inventaire par Action ce même jour. Tous les rachats en nature seront soumis à une provision appropriée pour Droits et Charges. La décision de procéder à des rachats en nature est à la seule discrétion de l'ICAV dès lors qu’un Actionnaire demande le rachat d’Actions d’un Compartiment représentant 5% ou plus de la Valeur nette d’inventaire dudit Compartiment. De plus, la décision de procéder à des rachats en nature est à la seule discrétion de l'ICAV dès lors que les Actions faisant l’objet du rachat ont été initialement souscrites en espèces. Les actifs à transférer seront sélectionnés par les Administrateurs et/ou la Société de gestion, à leur discrétion, sous réserve de l’accord du Dépositaire, et considérés à leur valeur utilisée pour déterminer le prix de rachat des Actions ainsi rachetées. Le cas échéant, l'ICAV vendra, si on lui demande, les actifs au nom de l’Actionnaire aux frais de ce dernier et lui versera un montant en espèces. Ces distributions ne pourront porter aucun préjudice notable aux intérêts des Actionnaires restants. Le coût d’une cession de ce type devra être supporté par l’Actionnaire demandant le rachat de ses Actions.
Lorsqu’un Actionnaire soumet une demande de souscription en espèces, le rachat correspondant sera effectué en espèces, sauf accord contraire avec l'Actionnaire (l’allocation d’actifs correspondante étant approuvée par le Dépositaire).

## Produit de rachat
Les produits de rachat (en nature ou en espèces) ne seront libérés que si l’Agent administratif a reçu le bulletin de souscription original correspondant aux Actions faisant l’objet du rachat (y compris toutes les pièces justificatives dûment renseignées requises dans le cadre des procédures de lutte contre le blanchiment de capitaux). Lorsque des Actions sont émises sous Forme dématérialisée sur un ou plusieurs Systèmes de compensation et de règlement reconnus, le rachat de ces Actions ne peut être finalisé que via la restitution desdites Actions via ledit (lesdits) Système(s) de compensation et de règlement reconnu(s). Les ordres de rachat reçus après l’Heure limite de négociation seront maintenus et traités au cours du Jour de négociation suivant, sauf si les Administrateurs et/ou la Société de gestion en décident autrement en raison de circonstances exceptionnelles et que l’ordre a été reçu avant le Point d’évaluation. Les ordres de rachat doivent être envoyés par facsimilé (ou par voie électronique si cela a été convenu avec l’Agent administratif) à l’Agent administratif. Les Actionnaires ne seront pas autorisés à retirer leur demande de rachat sauf s’ils obtiennent l’accord des Administrateurs lors d’une réunion avec l’Agent administratif.
Les investisseurs doivent noter que tout produit de rachat versé par un Compartiment et détenu pendant une période quelconque sur le Compte de souscriptions/rachats reste un actif dudit Compartiment jusqu'à ce qu'il soit libéré au profit de l’investisseur. Cela inclut, par exemple, les cas où les produits de rachats sont conservés temporairement en attendant la réception des justificatifs d'identité susceptibles d’être demandés par l'ICAV ou l'Agent administratif – d’où la nécessité de
traiter ces questions rapidement afin que le produit puisse être libéré. Il convient de noter que l’investisseur cessera d’être considéré comme un Actionnaire et deviendra un créancier chirographaire ordinaire de l'ICAV.

## Limites en matière de rachat
Si les demandes de rachat reçues au cours de l’un quelconque des Jours de négociation eu égard aux Actions d’un Compartiment représentent un montant total cumulé de plus de 10% de toutes les Actions émises par ce Compartiment au cours de ce Jour de négociation, les Administrateurs seront en droit, à leur entière discrétion, de refuser de racheter les Actions de ce Compartiment qui, ce Jour de négociation, excèdent la limite de 10% des Actions émises par ce Compartiment, et pour lesquelles les demandes de rachat ont été reçues, tel que l’auront déterminé les Administrateurs et/ou la Société de gestion. Si l'ICAV refuse de racheter des Actions pour cette raison, les demandes de rachat soumises à une telle date seront réduites de manière proportionnelle et les Actions auxquelles chaque demande est liée qui n’auront pas été rachetées seront rachetées lors de chaque Jour de négociation suivant, à condition que l'ICAV ne soit pas obligée de racheter plus de 10% du nombre d’Actions d’un Compartiment en circulation durant tout Jour de négociation, jusqu’à ce que toutes les Actions du Compartiment visées par la demande initiale aient été rachetées.

## Utilisation des Comptes de souscriptions/rachats
L'ICAV gère un Compte de souscriptions/rachats pour chaque Compartiment dans le respect des exigences définies par la Banque centrale. Par conséquent, les montants inscrits à chaque Compte de souscriptions/rachats sont réputés être des actifs du Compartiment concerné et ne bénéficient pas de la protection offerte par la Réglementation sur le capital des investisseurs. Il convient de noter toutefois que le Dépositaire contrôlera les Comptes de souscriptions/rachats dans le cadre de l'exécution de ses obligations de suivi des liquidités et s’assurera du suivi efficace et adéquat des flux de liquidités de l'ICAV, conformément aux obligations lui incombant en vertu de la directive OPCVM V. Les investisseurs encourent néanmoins un risque dans la mesure où des fonds sont détenus par l'ICAV dans le Compte de souscriptions/rachats pour le compte d'un Compartiment à un moment où celui-ci (ou un autre Compartiment de l'ICAV) devient insolvable. Eu égard à toute créance d’un investisseur sur les fonds détenus dans le Compte de souscriptions/rachats, cet investisseur sera considéré comme créancier chirographaire de l'ICAV.
La Société de gestion, en collaboration avec le Dépositaire, établit une politique régissant le fonctionnement des Comptes de souscriptions/rachats, conformément aux recommandations de la Banque centrale dans ce domaine. Cette politique sera revue au moins une fois par an par la Société de gestion et le Dépositaire.

## CONVERSIONS
Les transferts d’Actions, qui ne peuvent intervenir qu’entre les Classes d’un Compartiment à la demande d’un Actionnaire, se font via le rachat d’Actions de la Classe d’origine et la souscription d’Actions de la nouvelle Classe. Sur cette base et sauf indication contraire dans le Supplément applicable, les Actionnaires seront en droit durant tout Jour de négociation de convertir tout ou partie de leurs Actions d’une Classe en Actions de toute autre Classe du Compartiment concerné, sous réserve qu’elles satisfassent tous les critères usuels liés aux souscriptions pour cette Classe, sauf lorsque les transactions sur les Actions concernées ont été temporairement suspendues dans les circonstances décrites dans le présent Prospectus. Les Actionnaires sont invités à prendre connaissance des conditions stipulées dans le Supplément applicable pour de plus amples informations.

## Le nombre d’Actions que l’Actionnaire souhaite obtenir par conversion à partir de ses Actions sera calculé sur la base de la formule suivante :
* * 
=


## Où :

## α = nombre d’Actions de la nouvelle Classe vers laquelle la conversion est requise

## β = nombre d’Actions de la Classe d’origine faisant l’objet de la conversion χ = Valeur nette d’inventaire des Actions proposées à la conversion

## δ = taux de change entre les Classes concernées. Si les deux Classes sont évaluées dans la même devise de

## comptabilité, ce coefficient est égal à 1

## ε = Valeur nette d’inventaire des Actions de la Classe vers laquelle la conversion doit être effectuée, majorée de toutes charges, commissions ou autres frais.

## Tous les frais, charges et droits de timbre encourus dans un pays, quel qu’il soit, et découlant d’une conversion seront facturés aux Actionnaires.

## RESTRICTIONS RELATIVES AUX TRANSFERTS D’ACTIONS
Les Actions ne peuvent être cédées à un Ressortissant des Etats-Unis (« U.S. Person »). L’enregistrement d’un transfert peut être refusé par les Administrateurs si (i) après le transfert, le cédant ou le cessionnaire détient des Actions dont la valeur est inférieure à la participation minimum dans le Compartiment concerné (le cas échéant) précisée dans le Supplément applicable, (ii) si l’impôt n’a pas été acquitté, (iii) si la personne à qui les Actions doivent être transférées ne satisfait pas, de l’avis des Administrateurs et/ou de la Société de gestion, les contrôles relatifs à la lutte contre le blanchiment de capitaux et, (iv) le transfert concerne une Personne non autorisée. Les personnes qui réalisent leurs transactions via un système de compensation peuvent être tenues de produire une déclaration attestant qu’aucun cessionnaire n’est frappé du statut de Personne non autorisée.

## RACHATS FORCES D’ACTIONS
Un Compartiment est constitué pour une durée indéterminée et peut détenir des actifs en quantité illimitée. Cependant, un Compartiment peut (mais sans y être tenu) racheter toutes les Actions émises d’une série ou d’une Classe si :
- les Actionnaires du Compartiment concerné adoptent une résolution spéciale prévoyant un rachat de ce type à l’occasion d’une assemblée générale des détenteurs d’Actions de la Classe concernée ;
- le rachat des Actions de la Classe concernée est approuvé par une résolution écrite signée par tous les détenteurs d’Actions de la Classe concernée ;
- les Administrateurs et/ou la Société de gestion considèrent le rachat approprié du fait de changements politiques, économiques, fiscaux ou réglementaires ayant une incidence négative, quelle qu’elle soit, sur le Compartiment concerné ;
- la Valeur nette d’inventaire du Compartiment concerné tombe en dessous de 100 000 000 USD ou en dessous d’un montant équivalent dans la devise de libellé des Actions ;
- les Actions, lorsqu’elles sont cotées, cessent d’être cotées sur une Bourse de cotation ;
- les Actions sont ou deviennent la propriété directe ou indirecte d’un Ressortissant des Etats-Unis ou d’une Personne non autorisée ; ou
- les Administrateurs et/ou la Société de gestion considèrent que cette décision est appropriée pour toute autre raison.

Si le Dépositaire a signifié son intention de se retirer et si aucun nouveau dépositaire réputé acceptable par l'ICAV et la Banque centrale n’a été nommé dans un délai de quatre-vingt-dix (90) jours à compter de ladite notification, l'ICAV demandera à la Banque centrale de révoquer son agrément et rachètera l’ensemble des Actions en circulation de toute série ou de toute classe.
Dans tous les cas où les Actions font l’objet d’un rachat forcé conformément aux termes de cette section, les Actions seront rachetées après un préavis d’au moins deux (2) semaines et d’au plus trois (3) mois adressé à tous les détenteurs desdites Actions. Les Actions seront rachetées à la Valeur nette d’inventaire par Action du Jour de négociation concerné, minorée de toutes les sommes pouvant à tout moment, à la discrétion des Administrateurs et/ou de la Société de gestion, être

## prélevées à titre de provision adéquate pour couvrir les coûts estimés de réalisation des actifs de l'ICAV et/ou pour couvrir les coûts liés à la liquidation du Compartiment concerné ou de l'ICAV.

## COMPENSATION ET REGLEMENT

## Compensation et règlement
Le règlement des opérations sur les Actions des Compartiments est centralisé dans la structure de règlement DCTI+ exploitée par Clearstream, qui centralise les émissions dans Clearstream et permet la centralisation des règlements dans la structure DCTI exploitée conjointement par Clearstream et Euroclear (ces DCTI étant les Systèmes de compensation et de règlement reconnus par le biais desquels les Actions du Compartiment seront réglées). Les Actions des Compartiments sont émises sous Forme dématérialisée et aucun document constituant un titre de propriété provisoire ou certificat d’actions ne sera émis pour les Actions des Compartiments. Les Compartiments demanderont à bénéficier de la compensation et du règlement par le biais du DCTI.
Dans le cadre du modèle de règlement DCTI+, toutes les Actions des Compartiments seront en définitive réglées dans un DCTI mais les investisseurs peuvent loger leurs avoirs au sein de DCT qui seront des Participants. Par conséquent, un Investisseur détiendra la propriété effective des Actions des Compartiments soit dans un DCTI (en tant que Participant à un DCTI), soit dans d’autres DCT qui sont des Participants au DCTI.
Un acheteur de participations en Actions des Compartiments ne sera pas un Actionnaire enregistré de l'ICAV, mais il aura la propriété effective indirecte de ces Actions. La propriété en titre des Actions des Compartiments reviendra au DCTI en tant que détenteur enregistré des Actions des Compartiments. Les droits du propriétaire effectif indirect des Actions, lorsque cette personne est un Participant à un DCTI, seront régis par les conditions générales applicables à l’arrangement entre ce Participant et son DCTI et lorsque le propriétaire effectif indirect des Actions n’est pas un Participant à un DCTI, ils seront régis par son arrangement avec son mandataire, courtier ou DCT respectif (suivant le cas), qui peut être un Participant à un DCTI ou disposer d’un arrangement avec un Participant à un DCTI. La mesure dans laquelle, et la façon dont, les Participants peuvent exercer les droits afférents aux Actions seront déterminées par les règles et les procédures respectives de leur DCTI. Toutes les références dans le présent Prospectus aux mesures prises par les détenteurs des Actions des Compartiments feront référence aux mesures prises par le DCTI en tant qu’Actionnaire enregistré conformément aux instructions reçues des Participants au DCTI. Les distributions, les avis, les rapports et les relevés publiés par l'ICAV à l’intention de cet Actionnaire seront distribués aux Participants au DCTI conformément aux procédures applicables du DCTI.
La participation dans les Actions représentée par le Certificat d'actions global sera transférable conformément aux lois applicables, aux éventuelles règles et procédures définies par les DCTI et au présent Prospectus. Le transfert de la propriété effective de ces Actions est possible sous réserve que les modalités de ce transfert soient conformes aux règles et aux procédures en vigueur du DCTI concerné et au présent Prospectus.

## Dépositaire central de titres international
Chaque Participant à un DCTI doit s’adresser uniquement à son DCTI pour obtenir un justificatif du montant de sa participation dans les Actions. Tout certificat ou autre document émis par le DCTI concerné relatif aux droits sur les Actions se trouvant sur le compte de toute personne aura force probante et contraignante car il représente avec exactitude ces enregistrements. Chaque Participant doit s’adresser uniquement à son DCTI pour connaître la part de chaque versement ou distribution revenant à ces Participants (et donc à toute personne détenant une participation dans les Actions) effectué(e) par les Compartiments au DCTI ou sur instruction de ce dernier et concernant tous les autres droits afférents aux Actions.
Les Participants au DCTI ne peuvent réclamer directement à l'ICAV, aux Compartiments, à tout Agent payeur ou à toute autre personne (autre que leur DCTI) les versements ou les distributions du(e)s en lien avec les Actions qui sont effectué(e)s par l'ICAV ou les Compartiments au DCTI ou sur instruction de ce dernier et l'ICAV est libérée de toute obligation à cet égard.
L'ICAV ou son agent dûment habilité peuvent en tant que de besoin demander au propriétaire effectif indirect des Actions de leur communiquer des informations relatives à : (i) la qualité en laquelle il détient une participation dans les Actions ; (ii) l’identité de toute(s) autre(s) personne(s) détenant alors ou précédemment une participation dans ces Actions ; (iii) la nature

## de cette participation ; et (iv) tout autre élément dont la divulgation est requise pour que l'ICAV soit en conformité avec les lois applicables ou les documents constitutifs de l'ICAV.
L'ICAV ou son agent dûment habilité peuvent en tant que de besoin demander au DCTI de communiquer à l'ICAV certaines informations relatives aux Participants au DCTI qui détiennent une participation dans des Actions de chaque Compartiment, y compris (mais sans s’y limiter) : ISIN, nom des Participants à un DCTI, type de Participant à un DCTI (fonds/banque/individu, par ex.), lieu de résidence des Participants au DCTI, nombre d’avoirs du Participant au sein du DCTI, suivant le cas, y compris les Compartiments, les types d’Actions et le nombre de participations dans les Actions détenues par chacun de ces Participants, ainsi que des précisions sur les éventuelles instructions de vote données et le nombre des participations dans les Actions détenues par chacun de ces Participants. Les Participants détenant une participation dans les Actions ou les intermédiaires agissant pour le compte de ces titulaires de compte communiqueront ces informations sur demande du DCTI ou de son agent dûment habilité et ont été autorisés conformément aux règles et aux procédures respectives de chaque DCTI à communiquer ces informations à l'ICAV ou à son agent dûment habilité. De même, l'ICAV ou son agent dûment habilité peuvent en tant que de besoin demander à tout DCT de communiquer à l'ICAV certaines informations relatives aux Actions de chaque Compartiment ou aux participations dans les Actions de chaque Compartiment détenues dans chaque DCT et des informations relatives aux détenteurs de ces Actions ou de participations dans ces Actions, y compris (mais sans s’y limiter) les types de détenteurs, le lieu de résidence, le nombre et les types de participations, ainsi que des précisions sur les éventuelles instructions de vote données par chaque détenteur. Les détenteurs d’Actions et de participations dans des Actions dans un DCT ou les intermédiaires agissant pour le compte de ces détenteurs acceptent que le DCT, conformément aux règles et aux procédures respectives du DCT concerné, communique ces informations à l'ICAV ou à son agent dûment habilité.
Le propriétaire effectif indirect des Actions peut être contraint d’accepter que le DCTI communique l'identité d’un Participant ou d’un investisseur à l'ICAV lorsque cette dernière en fait la demande.

## Avis de convocation aux assemblées générales et exercice des droits de vote par le biais des Dépositaires centraux de titres internationaux
Les avis de convocation aux assemblées générales et les documents y afférents seront transmis par l'ICAV au détenteur enregistré des Actions, c’est-à-dire au DCTI. Chaque Participant doit uniquement s’adresser à son DCTI et les règles et les procédures en vigueur du DCTI concerné régissent la remise de ces avis aux Participants et le droit des Participants d’exercer leurs droits de vote. Les investisseurs qui ne sont pas des Participants au DCTI concerné doivent faire appel à leur courtier, mandataire, banque dépositaire ou à un autre intermédiaire qui est un Participant, ou qui dispose d’un arrangement avec un Participant, au DCTI concerné pour recevoir les avis de convocation aux assemblées générales de l'ICAV et transmettre leurs instructions de vote au DCTI concerné.
Le DCTI est tenu contractuellement d’informer rapidement les Participants au DCTI de la tenue d’une assemblée générale d’Actionnaires de l'ICAV et de transmettre aux Participants au DCTI les documents y afférents émis par l'ICAV, conformément à ses règles et à ses procédures. Conformément à ses règles et à ses procédures, chaque DCTI est tenu contractuellement de collecter et de transférer à l'ICAV tous les votes reçus de ses Participants, ainsi que de voter conformément aux instructions de vote des Participants au DCTI.

## Règlement des souscriptions et des rachats
Les actions des Compartiments peuvent être émises sous Forme dématérialisée (sans certificat) et les Compartiments peuvent demander à bénéficier de la compensation et du règlement par le biais d'un Système de compensation et de règlement reconnu. Pour faciliter cet arrangement, le Dépositaire (ou son délégué) tiendra un Compte de dépôt au niveau du Système de compensation et de règlement reconnu concerné. Le règlement des souscriptions d’Actions par un Participant autorisé sera effectué par le biais d'un mécanisme de règlement-livraison au niveau du Système de compensation et de règlement reconnu concerné. Un Participant autorisé fera livrer les fonds issus des souscriptions sur le Compte de dépôt tenu par le Dépositaire (ou son délégué) qui, en retour, organisera la livraison simultanée au Participant autorisé des actions souscrites par celui-ci.
Lorsqu'un Participant autorisé demande le rachat de ses Actions, cette opération sera également effectuée par le biais d'un mécanisme de règlement-livraison au niveau du Système de compensation et de règlement reconnu concerné. Le Participant autorisé fera livrer les Actions sur le Compte de dépôt tenu par le Dépositaire (ou son délégué) qui, en retour,

## fera en sorte que le produit du rachat soit simultanément crédité sur le Compte de dépôt de l’investisseur qui a demandé le rachat.

## INFORMATIONS EN MATIERE DE PROTECTION DES DONNEES
L’attention des investisseurs potentiels est attirée sur le fait qu’en réalisant un investissement dans l'ICAV et compte tenu des interactions associées avec l'ICAV et ses délégataires et sociétés affiliées (y compris lors du renseignement du formulaire de demande de souscription, et comprenant l’enregistrement des communications électroniques ou d’appels téléphoniques, le cas échéant) ou en fournissant à l'ICAV des informations personnelles sur des individus liés à l’investisseur (par exemple, les administrateurs, mandataires, employés, représentants, actionnaires, investisseurs, clients, bénéficiaires effectifs ou agents), ces personnes fournissent à l'ICAV et à ses sociétés affiliées et délégataires certaines informations personnelles répondant à la définition des données à caractère personnel de la Législation sur la protection des données. L'ICAV agit en tant que responsable du traitement de ces données à caractère personnel et ses sociétés affiliées et délégataires, tels que l’Agent administratif, le Gestionnaire d’investissement et le gestionnaire délégué éventuel, peuvent agir en tant que sous-traitants (ou coresponsable du traitement, dans certains cas).
L'ICAV a préparé un document exposant les obligations de l'ICAV en matière de protection des données ainsi que les droits des personnes en ce qui concerne la protection de leurs données conformément à la Législation sur la protection des données (la « Déclaration de protection des données »).
Les nouveaux investisseurs reçoivent une copie de la Déclaration de protection des données dans le cadre du processus de souscription d’Actions dans l'ICAV. Par ailleurs, une copie a également été envoyée aux investisseurs existants de l'ICAV qui ont effectué leur souscription avant l’entrée en vigueur de la Législation sur la protection des données.

## La Déclaration de protection des données contient des informations sur les questions suivantes en matière de protection des données :
- les investisseurs fourniront à l'ICAV certaines informations personnelles constituant des données à caractère personnel selon la définition de la Législation sur la protection des données ;
- une description des objectifs et des fondements juridiques pour lesquels les données à caractère personnel peuvent être utilisées ;
- des informations détaillées sur la transmission des données à caractère personnel, y compris, le cas échéant, à des entités situées en dehors de l’EEE ;
- des informations détaillées sur les mesures de protection des données appliquées par l'ICAV ;
- une vue d’ensemble des différents droits de protection des données des personnes concernées conformément à la Législation sur la protection des données ;
- des informations sur la politique de l'ICAV en matière de conservation des données à caractère personnel ;
- des coordonnées utiles pour obtenir des informations complémentaires sur la protection des données.

Etant donné les objectifs spécifiques pour lesquels l'ICAV, ses sociétés affiliées et délégataires envisagent d’utiliser les données à caractère personnel, il n’est pas prévu, conformément aux disposition de la législation sur la protection des données, de demander le consentement de chaque personne pour cette utilisation. Cependant, comme indiqué dans la Déclaration de protection des données, les personnes ont le droit de s’opposer au traitement de leurs données quand l'ICAV le juge nécessaire pour faire valoir ses intérêts légitimes ou ceux de tiers.