# INFORMATION ABOUT THE SUB-FUND DPAM CAPITAL B BONDS EUR MEDIUM TERM
### PRESENTATION:
Name: DPAM CAPITAL B BONDS EUR MEDIUM TERM
Formation date: 30 September 1992 Term: unlimited

### INVESTMENT INFORMATION:

#### Objective of the sub-fund:
The objective is to provide shareholders with as high a global return as possible, with an accent on investments in bonds (without sector limitation) denominated in one or more European currencies and issued or guaranteed by debtors with “Investment Grade” quality.
This is an actively managed sub-fund, which means that the portfolio manager does not aim to replicate the performance of a benchmark.

#### Investment policy of the sub-fund:

##### Authorised asset classes:
Bonds and other debt securities in European currencies and liquid assets.
Whilst the portfolio composition is required to respect general rules and limits prescribed by law or by the articles of incorporation, a concentration of risks can still occur in more limited asset categories or economic or geographic sectors.
The sub-fund will not invest more than 10% of its assets in other units for collective investment.
The sub-fund limits its choice of investments to securities included in the universe defined above; investments in securities of companies whose activity consists in the manufacture, use or holding of anti-personnel mines, cluster munitions and depleted uranium ammunition and armour are therefore excluded.

##### Authorised transactions in derivative financial instruments:
The sub-fund may also use derivative products, subject to the applicable legal regulations, such as options, futures, credit derivatives and forward exchange transactions both for the purpose of achieving the investment objectives and for the purpose of risk hedging. Investors should be aware that derivatives of this type can be more volatile than the underlying instruments.
Derivative products, if any, used to achieve the investment objectives of the sub-fund will not be used to promote the environmental and/or social aspects of the sub-fund, as described below.

##### Characteristics of the bonds:
Government, quasi-government and supranational bonds and covered bonds. These are “Investment Grade” bonds,
i.e. their rating is between and including AAA and BBB-. Duration of the bonds: on average between 3 and 8 years.

##### Lending of financial instruments:
The sub-fund will not lend financial instruments.

##### Environmental, social and governance (ESG) considerations – sustainability transparency:
The sub-fund promotes environmental and social characteristics, as defined by Regulation 2019/2088 of the European Parliament and of the Council of 27 November 2019 on sustainability-related disclosures in the financial services sector (“Regulation 2019/2088”). This promotion consists of:
the exclusion of countries that do not respect a minimum of democratic requirements; and
a policy for impact bonds (such as green and social bonds)
The promotion of environmental and social characteristics applies to the entire portfolio with the exception of cash, potential derivatives, undertakings for collective investment and issuers that do not report sufficient information or are insufficiently covered by ESG research to judge their environmental and/or social characteristics.
DPAM's due diligence policies in relation to the main negative impacts of investment decisions are set out in the policy on sustainable and responsible investment which can be accessed at www.dpamfunds.com (Sustainable &Responsible Investment policy).
No sustainable investment objective
The sub-fund does not have a sustainable investment objective within the meaning of the Regulation 2019/2088.
Nevertheless, the sub-fund aims to apply a precautionary principle so as not to "cause significant harm" to the environment or society. To do this, the sub-fund has an exclusion policy:
Investment strategy
Methodology for selecting ESG investments:
The sub-fund applies binding investment restrictions: i) exclusion of countries that do not meet minimum democratic requirements and ii) an impact bond policy:
Exclusion of countries that do not meet minimum democratic requirements: the sub-fund does not invest in countries that do not meet minimum democratic requirements. To determine whether a country does not meet this minimum requirement the manager applies a methodology that is mainly based on the classifications of the International NGO Freedom House ("not free") and The Economist Intelligence Unit ("authoritarian regime").
This exclusion and the underlying methodology are detailed in DPAM's Sustainable and Responsible Investment Policy (section on "Sovereign Bonds") which is available at www.dpamfunds.com(Sustainable & Responsible Investment policy).
This exclusion applies both at the time of purchase of a position and during the holding of the position in the portfolio. In the event that a country is downgraded, the Investment Manager will sell the relevant investment in the interest of the sub-fund's shareholders within three months.
Impact bond policy: the percentage of impact bonds ("Green, Social & Sustainability bonds") in the portfolio is higher than the benchmark investment universe. More information can be found in the "Green, Social Sustainability Government Bonds Policy" section of DPAM's Sustainable & Responsible Investment policy available at www.dpamfunds.com.
Good governance criteria
Good governance criteria such as the electoral process, civil liberties, national and local democratic governance are included in the models used by the International NGO Freedom House and the Economist Intelligence Unit.
Company in charge of the evaluation of ESG selection criteria
DPAM is the company in charge of the evaluation of ESG selection criteria. DPAM uses ESG research provided by non-financial rating agencies. DPAM has its own internal ESG research capabilities, and ESG research provided by non-financial rating agencies is used as one source of information, among others. DPAM therefore also reserves the right to determine, on the basis of the information received, whether an issuer complies with the global ESG criteria, or whether it does not.
Further information:
More specific information on the product can be found on the website www.dpamfunds.com.
The sub-fund may invest in units of another UCITS or another fund managed directly or indirectly by DPAM or by a company with which DPAM is linked by common management or control or by a direct or indirect holding of more than 10% of the capital or votes. No issue or redemption fees for target funds or management fees may be debited from the SICAV's assets where such investments have been made.

#### Benchmark:
The sub-fund uses the following index as its benchmark:

###### JPM EMU Government Investment Grade 1-10 years.
This index is a bond index representing bonds issued by the governments of European countries where the euro is the official currency, rated "investment grade" by each of the three major rating agencies (Standard & Poor's, Moody's and Fitch). The performance is calculated by reinvesting the coupons paid by the debt securities included in the index. The index contains bonds with a residual maturity between a minimum of 1 year and a maximum of 10 years.

##### Index administrator:
J.P. Morgan Securities PLC is listed in the register held by ESMA (European Securities and Markets Authority).

##### Use of the benchmark:
The benchmark is used to compare performance. The selection and weighting of the assets in the sub-fund's portfolio may differ significantly from the composition of the benchmark.
The benchmark is not aligned with the promotion of the environmental and social aspects of the sub-fund. Please refer to the "Investment Strategy" section above for an explanation of how the sub-fund promotes environmental and social characteristics.

##### Unpublished or change of index:
The management company has put in place sound written plans that cover the assumptions in the event that the index is no longer published or in the event of a substantial change in its composition. The board of directors of the SICAV will, if necessary, choose another index in accordance with these plans.

#### Risk profile of the sub-fund:
The value of a unit may go up or down, and investors may therefore get back less than they invested. Description of risks considered and assessed by the sub-fund to be significant and pertinent:
| Type of risk | Level | Description |
| --- | --- | --- |
| Capital risk | High | The sub-fund does not include any "capital guarantee" or "capital protection" commitment. It is therefore possible that investors could lose all or part of their capital. |
| Inflation risk | High | The sub-fund iinvests primarily in fixed income securities. |
| Concentration risk | Moderate | As the portfolio of the sub-fund is mainly composed of debt securities issued or guaranteed by European States, it is likely to be more specifically exposed to the economic performance of Europe. |
| Sustainability risk | Moderate | Sustainability aspects are taken into account in the selection and screening process of the sub-fund's investments, with environmental and/or social characteristics being emphasized. An exclusion of countries that do not respect a minimum of democratic requirements is applied. Sustainability risk remains, however, and the impact of adverse sustainability events could have negative effects on the performance of the sub-fund. |
| Liquidity risk | Low | The sub-fund invests primarily in investment grade bonds that are considered readily marketable. |
| Market risk | Low | The sub-fund invests primarily in government bonds. |
| Risks relating to derivative products | Low | The investment policy allows for derivatives. |
| Credit risk | Low | The sub-fund invests primarily in investment grade bonds. |


#### Risk profile of the typical investor:
Defensive
Investment Horizon: 
This sub-fund may not be appropriate for investors who intend to withdraw their capital within 2 years of the initial investment.

### TYPES OF SHARES OFFERED FOR THIS SUB-FUND:
| Class | Type | Currency | ISIN Code | Form |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| A | Distribution | EUR | BE6261452054 | Registered/ dematerialized |
| B | Capitalisation | EUR | BE0944432401 | Registered/ dematerialized |
| E | Distribution | EUR | BE6289206177 | Registered/ dematerialized |
| F | Capitalisation | EUR | BE0947567716 | Registered/ dematerialized |
| P | Capitalisation | EUR | BE6289207183 | Registered/ dematerialized |
| V | Distribution | EUR | BE6289208199 | Registered/ dematerialized |
| W | Capitalisation | EUR | BE6289209205 | Registered/ dematerialized |
| J | Capitalisation | EUR | BE6299509388 | Registered/ dematerialized |
| M | Distribution | EUR | BE6299510394 | Registered/ dematerialized |
| N | Capitalisation | EUR | BE6299511400 | Registered/ dematerialized |


#### Initial subscription day:
30 September 1992

#### Initial subscription price:
€ 2,478.93. On 31 March 2005 the shares of the class B were divided into 20.

Translation (ENFR, 2022-01-01):
# INFORMATIONS CONCERNANT LE COMPARTIMENT DPAM CAPITAL B BONDS EUR MEDIUM TERM
### PRESENTATION :
Dénomination : DPAM CAPITAL B BONDS EUR MEDIUM TERM
Date de constitution : 30 septembre 1992 Durée d’existence : illimitée

### INFORMATIONS CONCERNANT LES PLACEMENTS :

#### Objectif du compartiment :
L’objectif est de procurer à ses actionnaires un rendement global aussi élevé que possible, l’accent étant mis sur les investissements en obligations (sans limitation sectorielle) libellées dans une ou plusieurs devises européennes et émises  ou  garanties  par  des  débiteurs  de  qualité
« Investment Grade ».
Il s'agit d'un compartiment géré activement, ce qui signifie que le gestionnaire du portefeuille n'a pas pour objectif de reproduire la performance d’un benchmark.

#### Politique de placement du compartiment :

##### Catégories d’actifs autorisés :
Obligations et autres titres de créance en devises européennes ainsi que des liquidités.
Si la composition du portefeuille doit respecter des règles et limites générales prescrites par la loi ou les statuts, il n'en reste pas moins qu'une concentration de risques peut se produire dans des catégories d'actifs ou dans des secteurs économiques ou géographiques plus restreints.
Le compartiment n’investira pas plus de 10 % de ses actifs dans des parts d’autres organismes de placement collectif.
Le compartiment limite ses choix d'investissements aux titres repris dans sa politique de placement ; les investissements en valeurs dont l’activité consiste en la fabrication, l’utilisation ou la détention de mines antipersonnel, d’armes à sous munitions, et munitions et blindages à l’uranium appauvri sont donc exclus.

##### Opérations sur instruments financiers dérivés autorisés :
Le compartiment pourra également avoir recours, dans le respect des règles légales en vigueur, à des produits dérivés, comme par exemple les options, les futures, les dérivés de crédit et les opérations de change à terme et ce,  tant  dans  un  but  de  réalisation  des  objectifs
d’investissement que dans un but de couverture de risques. L’investisseur doit être conscient du fait que ce type de produits dérivés peut être plus volatil que les instruments sous-jacents.
Les produits dérivés utilisés, le cas échéant, dans un but de réalisation des objectifs d’investissement du compartiment ne seront pas utilisés aux fins de promouvoir les caractéristiques environnementales et/ou sociales du compartiment, telles que décrites ci-dessous.

##### Caractéristiques des obligations :
Obligations gouvernementales, quasi gouvernementales et supranationales et « covered bonds » (c-à-d. obligations sécurisées) ; ces obligations sont de qualité « Investment Grade » c’est-à-dire que leur rating évolue entre AAA et BBB-, y compris.
Duration des obligations : en moyenne entre 3 et 8 ans.

##### Prêt d’instruments financiers :
Le compartiment ne va pas recourir au prêt d’instruments financiers.

##### Aspects environnementaux, sociaux, et de gouvernance (ESG) – Transparence en matière de durabilité :
Le compartiment promeut des caractéristiques environnementales et sociales, telles que définies par le Règlement 2019/2088 du Parlement Européen et du Conseil du 27 novembre 2019 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (« Règlement 2019/2088 »). Cette promotion consiste en :
- l’exclusion des pays ne respectant pas un minimum de requis démocratiques ; et
- une politique d’obligations d’impact (telles que les obligations vertes et sociales)La promotion des caractéristiques environnementales et sociales s’applique à l’ensemble du portefeuille à l’exception des liquidités, instruments dérivés potentiels, organismes de placement collectif et émetteurs ne rapportant pas l’information suffisante ou étant insuffisamment couverts par la recherche ESG pour juger de ses caractéristiques environnementales et/ou sociales.

Les politiques de diligence raisonnable de DPAM en ce qui concerne les principales incidences négatives des décisions d’investissement sont reprises dans la politique d’investissements responsables et durables accessible via le site www.dpamfunds.com (Sustainable & ResponsibleInvestment policy).
Pas d’objectif d’investissement durable
Le compartiment n’a pas un objectif d’investissement durable au sens du Règlement 2019/2088.
Néanmoins, le compartiment vise à appliquer un principe de précaution afin de ne pas « causer de préjudice important » en matière environnementale ou sociale. Pour ce faire, le compartiment applique une politique en matière d’exclusion.
Stratégie d’investissement
Méthodologie de sélection des investissements ESG
Le compartiment applique des restrictions d’investissements contraignantes : i) exclusion des pays ne respectant pas un minimum de requis démocratiques et ii) une politique d’obligations d’impact :
- Exclusion des pays ne respectant pas un minimum de requis démocratiques : le compartiment n’investit pas dans des pays ne respectant pas un minimum de requis démocratiques. Pour déterminer si un pays ne respecte pas ce minimum de requis le gestionnaire applique une méthodologie qui est principalement basée sur les classifications du International NGO Freedom House (« pas libre ») et The Economist Intelligence Unit (« régime autoritaire »).

Cette exclusion et la méthodologie sous-jacente sont détaillées dans la politique d’investissements responsables et durables de DPAM (section consacrée aux « Sovereign Bonds ») accessible via le site www.dpamfunds.com(Sustainable & Responsible Investment policy).
Cette exclusion s’applique aussi bien au moment de l’achat d’une position, qu’au cours de la détention de la position en portefeuille. En cas de dégradation d’un pays le gestionnaire vendra l’investissement concerné dans l’intérêt des actionnaires du compartiment, et ce endéans les trois mois.
- Politique d’obligations d’impact : le pourcentage des obligations d’impact (“Green, Social & Sustainability bonds”) en portefeuille est supérieur à celui de l’univers d’investissement du benchmark. Plus d’informations sont reprises dans la section consacré au “Green, Social Sustainability Government Bonds Policy” de la politique d’investissements responsableset durables de DPAM accessible via le site www. dpamfunds.com (Sustainable & Responsible Investment policy).

Critères de bonne gouvernance
Les critères de bonne gouvernance comme le processus électoral, les libertés civiques, la gouvernance démocratique nationale et locale sont intégrées dans les modèles utilisés par le International NGO Freedom House et The Economist Intelligence Unit.
Entreprise en charge de l’évaluation des critères de sélection ESG
DPAM est l’entreprise en charge de l’évaluation des critères de sélection ESG. DPAM utilise la recherche ESG fournie par des agences de notations extra-financières. DPAM dispose de ses propres capacités internes de recherche ESG, et la recherche ESG fournie par des agences de notations extra-financières est utilisée en tant que source d’information parmi d’autres. Aussi, DPAM se réserve le droit de déterminer sur base des informations reçues si un émetteur correspond aux critères globaux de ESG, ou si au contraire il/elle n’y est pas conforme.
Plus d’informations :
Vous trouverez plus d'informations spécifiques sur le produit sur le site web www.dpamfunds.com.
Le compartiment peut investir dans des parts d'un autre OPCVM ou d'un autre fonds géré directement ou indirectement par DPAM ou par une société à laquelle DPAM est liée dans le cadre d'une communauté de gestion ou de contrôle ou par une participation directe ou indirecte de plus de 10 % du capital ou des voix. Aucune commission d'émission ou de rachat des fonds cibles ni aucune commission de gestion ne peut être débitée des actifs de la SICAV, dans la mesure de tels placements.

#### Benchmark :
Le compartiment utilise l’indice suivant comme benchmark : JPM EMU Government Investment Grade 1- 10 years.
Cet indice est un indice obligataire représentatif des obligations émises par les gouvernements des pays européens  où  l'euro  est  la  monnaie  officielle  notés
« investment grade » par chacune des trois grandes agences de notations (Standard & Poor’s, Moody’s et Fitch). La performance est calculée en réinvestissant les coupons versés par les titres de créances composant l’indice. L’indice contient des obligations dont l’échéance résiduelle est entre minimum 1 an et maximum 10 ans.

##### Administrateur de l’indice :
J.P. Morgan Securities PLC est inscrit au registre tenu par l’ESMA (European Securities and Markets Authority).

##### Utilisation du benchmark :
Le benchmark est utilisé à titre de comparaison des performances. La sélection et la pondération des actifs dans le portefeuille du compartiment peuvent différer significativement de la composition du benchmark.
Le benchmark n’est pas aligné sur la promotion des caractéristiques environnementales et sociales du compartiment.  Veuillez-vous  en  référer  à  la  section

#### Profil de risque du compartiment :
« Stratégie d’investissement » ci-dessus pour une explication de la manière dont le compartiment promeut des caractéristiques environnementales et sociales.

##### Changement ou indice non publié :
La société de gestion a mis en place des plans écrits et solides qui couvrent les hypothèses dans lesquelles l’indice n’est plus publié ou en cas de modification substantielle dans sa composition. Le conseil d’administration de la sicav choisira le cas échéant un autre indice conformément à ces plans.
La valeur d’une part peut augmenter ou diminuer, ainsi, l’investisseur pourrait recevoir moins que sa mise. Description des risques jugés significatifs et pertinents tels qu’évalués par le compartiment :
| Type de risque | Niveau | Description |
| --- | --- | --- |
| Risque de capital | Elevé | Le compartiment n'inclut aucun engagement en matière de « capital garanti » ou de « protection du capital ». Les investisseurs sont donc susceptibles de perdre tout ou partie de leur capital. |
| Risque d’inflation | Elevé | Le compartiment est principalement investi dans des titres à revenu fixe. |
| Risque de concentration | Modéré | Le portefeuille du compartiment étant principalement composé de titres de créance émis ou garantis par des États européens, il est susceptible d'être plus spécifiquement exposé aux performances économiques de l'Europe. |
| Risque en matière de durabilité | Modéré | Les aspects en matière de durabilité sont pris en compte dans le processus de sélection et de filtrage des investissements du compartiment, les aspects environnementaux et/ou sociaux étant valorisés. Une exclusion des pays qui ne respectent pas un minimum de requis démocratique est appliquée. Le risque de durabilité demeure néanmoins et l’impact d’évènements averses en matière de durabilité peut avoir des effets négatifs sur la performance du compartiment. |
| Risque de liquidité | Faible | Le compartiment est principalement investi dans des obligations de qualité investment grade qui sont considérées comme facilement négociables. |
| Risque de marché | Faible | Le compartiment est principalement investi dans des obligations d'État. |
| Risque lié aux produits dérivés | Faible | La politique d’investissement autorise les produits dérivés. |
| Risque de crédit | Faible | Le compartiment investit principalement dans des obligations de qualité investment grade. |


#### Profil de risque de l’investisseur-type :
Défensif
Horizon d’investissement : 
Ce compartiment ne pourrait pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport dans les 2 ans de leur investissement.

### TYPES D’ACTIONS OFFERTES POUR CE COMPARTIMENT:
| Classe | Type | Devise | Code ISIN | Forme |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| A | Distribution | EUR | BE6261452054 | Nominative/Dématérialisée |
| B | Capitalisation | EUR | BE0944432401 | Nominative/Dématérialisée |
| E | Distribution | EUR | BE6289206177 | Nominative/Dématérialisée |
| F | Capitalisation | EUR | BE0947567716 | Nominative/Dématérialisée |
| P | Capitalisation | EUR | BE6289207183 | Nominative/Dématérialisée |
| V | Distribution | EUR | BE6289208199 | Nominative/Dématérialisée |
| W | Capitalisation | EUR | BE6289209205 | Nominative/Dématérialisée |
| J | Capitalisation | EUR | BE6299509388 | Nominative/Dématérialisée |
| M | Distribution | EUR | BE6299510394 | Nominative/Dématérialisée |
| N | Capitalisation | EUR | BE6299511400 | Nominative/Dématérialisée |


#### Jour de souscription initiale :
30 septembre 1992

#### Prix de souscription initiale :
2.478,93 EUR. Le 31/03/2005 les actions de la classe B ont été divisées en 20.