# Ostrum Short Term Global High Income Fund
## PORTFOLIO ANALYSIS AS OF 30/09/2022
ASSET ALLOCATION	Fund %

##### Fixed-rate bonds	87.2

##### Cash	7.6

##### Bonds Mutual Funds	2.5

##### Adjustable-rate bonds	2.4

##### Amortizing bonds	0.3

##### Total	100.0

###### in % of AuM

###### OSTRUM GL SUB DEBT H	2.5

###### ZFFNGR 3.000% 09-25	2.5

###### MGM 6.000% 03-23	2.4

###### S 7.875% 09-23	2.3

###### CC 4.000% 05-26	2.3

###### ORANOF 4.875% 09-24	2.2

###### DUFNSW 2.500% 10-24	2.0

###### SAZGR 3.500% 09-24	2.0

###### HCA 5.375% 02-25	2.0

##### Average Coupon	3.2
CHARACTERISTICS	Fund

##### Modified Duration	1.8

##### Yield to Maturity	6.2
RATING BREAKDOWN	Fund %

###### BBB-	2.2

###### BB+	25.7
- 	9.6BB-	30.8B+	8.2B	10.0B-	3.2
- 	0.3Mutual Funds	2.5Cash & cash equivalent	7.6Average rating between S&P, Moody’s and Fitch, using the S&P rating scaleBALL 4.375% 12-23	1.9


##### Total	22.1
GEOGRAPHICAL BREAKDOWN BY COUNTRY

##### Fund %

##### Total number of holdings in portfolio	85

##### United States	30.9

##### France	14.6

##### Germany	10.9
| <1 Y 1-3 Y | 52.6 36.4 | 1.0 0.7 | Italy United Kingdom Sweden | 6.4 5.2 4.6 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  |  |
| 3-5 Y | 3.4 | 0.1 |  | Netherlands | 3.0 |
| Cash & cash equivalent | 7.6 | 0.0 |  | Switzerland | 2.6 |
|  |  |  |  | Spain | 1.9 |
|  |  |  |  | Japan | 1.6 |
|  |  |  |  | Israel | 1.5 |
|  |  |  |  | Luxembourg | 1.3 |
|  |  |  |  | South Africa | 1.3 |
| Ireland	1.2 Romania	1.1 Austria	1.0 Czech Republic	0.8 Mutual Funds	2.5 Cash & cash equivalent	7.6 |

Assets Under Management (Billion)
US $ 408.3 / € 389.5
(30/06/2022)
Portfolio Managers
Erwan Guilloux, FRM: began investment career in 2005;joined Ostrum Asset Management in 2015; has co-managed the Fund since 2015; EDHEC Business School.
Emilie Huot started her career in finance in 2003, joining Ostrum AM in 2012; Emilie graduated with a Master's Degree in Banking and Finance from University Paris I - Panthéon-Sorbonne.
Julien Petit : started his career in finance in 2001. He joined Ostrum AM in 2017 ; he holds a Master's degree in Finance & Management from IAE AIX (Aix Marseille Graduate School of Management), and a Master's degree in Finance from University of Paris IX-Dauphine (Paris).

###### in % of AuM

##### Corporates	88.7	1.8

##### Cyclical	55.9	1.1

##### Defensive	30.3	0.6

##### Financial	2.5	0.0

##### Securitized	1.2	0.0

##### Mutual Funds	2.5	0.1

##### Cash & cash equivalent	7.6	0.0

###### BCLASS Nomenclature Bond futures are embedded in government bonds
INFORMATION
Prospectus Enquiries

###### E-mail	ClientServicingAM@natixis.com

###### Source: Natixis Investment Managers International unless otherwise indicated

###### Due to active management, portfolio characteristics are subject to change. References to specific securities or industries should not be considered a recommendation.

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# Ostrum Short Term Global High Income Fund
## ANALYSE DU PORTEFEUILLE AU 30/09/2022
Obligations à taux fixe	87,2
Liquidités	7,6
OPC Obligataires	2,5
Obligations à taux révisable	2,4
Coupon moyen	3,2
Sensibilité	1,8
Rendement à l'échéance	6,2
| Obligations à nominal fondant | 0,3 |  |  |
| --- | --- | --- | --- |
| Total | 100,0 |  | RÉPARTITION PAR NOTATION | Fonds % |
|  | en % de l'actif net |  | BBB- | 2,2 |
|  |  |  | BB+ | 25,7 |
| 10 PREMIÈRES LIGNES | Fonds % |  | BB | 9,6 |
| OSTRUM GL SUB DEBT H | 2,5 |  | BB- | 30,8 |
| ZFFNGR 3.000% 09-25 | 2,5 |  | B+ | 8,2 |
| MGM 6.000% 03-23 | 2,4 |  | B | 10,0 |

| Total Nombre de lignes en portefeuille | 22,1 85 | RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE PAR PAYS	Fonds % | (1) Ostrum AM est une des premières sociétés de gestion françaises signataire des PRI en 2008. En |
| --- | --- | --- | --- |
| RÉPARTITION PAR TRANCHE DE MATURITÉ | Fonds Fonds %	 Sensibilité | Etats-Unis	30,9	savoir plus : www.unpri.org. France	14,6	(2) IPE Top 500 Asset Managers 2020 a classé Ostrum AM, au 77e rang des plus importants |

| S 7.875% 09-23 | 2,3 |
| --- | --- |
| CC 4.000% 05-26 | 2,3 |
| ORANOF 4.875% 09-24 | 2,2 |
| DUFNSW 2.500% 10-24 | 2,0 |
| SAZGR 3.500% 09-24 | 2,0 |


#### HCA 5.375% 02-25	2,0

#### BALL 4.375% 12-23	1,9

#### B-	3,2

#### CCC	0,3

#### OPC	2,5

#### Trésorerie	7,6
Notation émission moyenne des agences S&P’S, Moody’s et FitchRatings ;
transcription en nomenclature S&P’s
Allemagne	10,9
gestionnaires d'actifs au 31/12/2019. Les références à un classement ne préjugent pas des résultats futurs de la société de gestion.
Ostrum Asset Management, filiale de Natixis Investment Managers S.A., est un gérant d'actifs français agréé par l'Autorité des Marchés Financiers (N° GP90009) et autorisé à fournir des services de gestion d'investissement dans l'UE.
Siège social	Paris
Fondé	1984
|  |  |  |
| --- | --- | --- |
| <1 an | 52,6 | 1,0 |
| 1-3 ans | 36,4 | 0,7 |
| 3-5 ans | 3,4 | 0,1 |
| Trésorerie | 7,6 | 0,0 |

Italie	6,4
Royaume-Uni	5,2
Suède	4,6
Pays-Bas	3,0
Suisse	2,6
Espagne	1,9
Japon	1,6
Israël	1,5
Luxembourg	1,3
Gérants de portefeuille
Erwan Guilloux, FRM : a débuté sa carrière d'investissement en 2005 ; a rejoint Ostrum Asset Management en 2015 ; co-gère le Fonds depuis 2015 ; EDHEC.
Emilie HUOT a débuté sa carrière dans la finance en 2003, a rejoint Ostrum AM en 2012 ; diplômé en Master Banque et Finance de l'université Paris I - Panthéon-Sorbonne.
Julien Petit a débuté sa carrière dans la finance en 2001, a rejoint Ostrum AM en 2017 ; diplômé en Master Finance & Management à l'IAE AIX (Aix Marseille Graduate School of Management), et en Finance à Paris IX-Dauphine (Paris).
Afrique du sud	1,3
| Irlande | 1,2 |
| --- | --- |
| Roumanie	1,1 Autriche	1,0 République Tchèque	0,8 |
| OPC | 2,5 |
| Trésorerie | 7,6 |
| en % | de l'actif net |
| RÉPARTITION PAR CATÉGORIE D'ÉMETTEURS	Fonds % | Fonds Sensibilit |

Actifs sous gestion (milliards)
US $ 408.3 / € 389.5
(30/06/2022)
Obligations d'entreprise	88,7	1,8
Cycliques	55,9	1,1
Défensives	30,3	0,6
Financières	2,5	0,0
Obligations sécurisées	1,2	0,0
OPC	2,5	0,1
Trésorerie	7,6	0,0

#### Nomenclature BCLASS Les futures sur obligations sont intégrés dans les obligations d'état

#### Source : Natixis Investment Managers International sauf indication contraire
En raison d’une gestion dynamique, les caractéristiques des portefeuilles sont susceptibles de changer. Toute référence à des titres ou à des secteurs d’activité spécifiques ne doit pas être considérée comme une recommandation