For such classes of Shares, the SICAV intends to pay dividends based on a percentage of the NAV per Share on each Distribution Date. Investors should note that while the distribution rate will be based on a set percentage of the NAV per Share on each Distribution Date, the distribution rate per Share may vary.
In determining the rate applicable to each Distribution 2 Share class, the SICAV will take into consideration the securities held by the portfolio and the gross yield that these are likely to generate. The SICAV may then, at its discretion, allow for an additional distribution from capital, to the extent that the SICAV determines that doing so will minimise the effect to the long-term capital preservation of the Fund. As a result of the distribution policy of the
Distribution 2 Share class and the intention to pay a stable distribution rate, the rate may not correspond to the actual income earned in the distribution period.
As the generation of income has a higher priority than capital growth in the context of the Distribution 2 Share classes, a portion or all of the fees and expenses payable by and attributable to the Share classes, together with miscellaneous expenses set out in Section 9.3 (Fees and Expenses of the SICAV) under the heading “Other Expenses”, may be paid from the capital of such classes where necessary in order to ensure there is sufficient income to meet the distribution payments.
In addition, where the SICAV projects that the Fund will have undistributed gross income by the financial year-end then the SICAV may, at its discretion, decide to pay an additional distribution or to increase the final distribution of the financial year.
The distribution rate and any additional distribution (or increase to the final distribution) will be determined at the discretion of the SICAV and as a result, there is no guarantee that (i) a distribution payment will be made and if a distribution payment is made, the dividend rate is not guaranteed, or that (ii) any additional distribution (or increase to the final distribution) will be made even where the SICAV predicts surplus income.
Investors should note that any payment of distributions out of gross income or directly from capital, and/or the payment of fees and expenses from capital, may amount to a return or withdrawal of part of an investor’s original investment or from any capital gains attributable to that original investment. Any distributions involving payment of dividends out of capital will result in an immediate reduction of the NAV of the relevant Share class. This will result in capital erosion and therefore constrain future capital growth for such Share classes.
Hedged Share classes are described in Section 4.2 (Hedged Share Classes). For the avoidance of doubt, investors should note that the risks set forth under Section 4.2 (Hedged Share Classes) apply also to hedged Distribution 2 Share classes.
Shareholders should also note that where dividends are paid from capital, this may result in a higher dividend, which may lead to a higher income tax liability. The SICAV may pay dividends out of income or capital, and under such scenario such dividends may be considered as income distributions or capital gains in the hands of Shareholders depending on the local tax legislation in place (please refer to Section 11 (Taxation)).
If there is a change to this policy, prior approval will be sought from the CSSF and affected Shareholders will receive at least one month’s prior written notification.
The distribution rate (and any change thereof) and the composition of the dividends (i.e. the relative amounts paid out of net distributable income and capital (if any)) for the last 12 months (“Dividend Composition Information”) can be obtained on the Website of the Management Company and will be detailed in the annual reports.
- Unclaimed distributionsAny distribution payment which remains unclaimed after a period of six years from the date of original payment shall be forfeited and revert to the capital of the relevant Fund.
- Reinvestment of distributionsAll distributions below the amounts as described below will be automatically applied in the purchase of further Shares of the same class (except for Fixed Maturity Funds. For more information, please refer toAppendix A (Characteristics of Fixed Maturity Funds)). However, where Shareholders hold their Shares through Clearstream or another platform where reinvestment of distributions is not possible, any distributions (if applicable) regardless of their value will be paid to Shareholders. The SICAV may also allow other Shareholders to receive distributions below the following amounts, at its absolute discretion :
- EUR 50
- USD 50
- GBP 40
- CHF 50
- SEK 500
- AUD 50
- CAD 50-	CZK 1,000
- HKD 400
- ILS 200-	JPY 5,000
- NOK 500
- NZD 50
- PLN 200
- SGD 50
- RMB 400Shares are calculated to three (3) decimal places and the resulting cash fraction remainder (whose value is less than two decimals of a Share) is returned to the relevant Fund for inclusion in subsequent distributions.
- Distribution datesIf the Distribution Date does not fall on a Business Day, it will be carried over to the next available Business Day.

Translation (ENFR, 2022-10-07):
La SICAV prévoit de verser un dividende correspondant à un pourcentage de la VL par Action à la Date de distribution pour ces catégories d’Actions. Il est rappelé aux investisseurs que si le taux de distribution est un pourcentage fixe de la VL par Action à la Date de distribution, le taux de distribution par Action peut varier.
La SICAV tient compte des titres présents en portefeuille et du rendement brut qui en est attendu pour fixer le taux applicable à chaque catégorie d’Actions de distribution - 2. La SICAV peut prévoir une distribution sur capital supplémentaire si cela lui semble pouvoir limiter les facteurs nuisant à la préservation à
long terme du capital du Compartiment. En raison de la politique de distribution de la catégorie d’Actions de distribution - 2 ainsi
que de l’intention d’assurer des distributions à taux stable, ce taux ne correspond pas nécessairement au revenu engrangé durant la période de distribution.
La production de revenu ayant la priorité sur les plus-values (croissance du capital) pour les Actions de distribution - 2, les frais et commissions dus par ces catégories d’Actions et qui leur sont imputables ainsi que les frais divers énoncés dans la Section 9.3. (Frais et dépenses de la SICAV) sous l’intitulé
« Autres charges » pourront, si nécessaire, être payés en tout ou partie au moyen du capital de ces catégories d’Actions afin de s’assurer qu’il existe un revenu suffisant pour faire face au paiement des distributions.
En outre, si la SICAV s’attend à ce que le Compartiment dispose d’un revenu brut non distribué en fin d’exercice, elle peut décider de procéder à une distribution supplémentaire ou d’augmenter le montant de la distribution finale de l’exercice.
Le taux de distribution et toute distribution supplémentaire (ou augmentation de la distribution finale) seront déterminés à la discrétion de la SICAV et par conséquent, il n’y a aucune garantie que (i) un paiement de distribution sera effectué et si un paiement de distribution est effectué, le taux de dividende n’est pas garanti ou que (ii) toute distribution supplémentaire (ou augmentation de la distribution finale) sera effectuée même si
la SICAV prévoit un revenu excédentaire.
Il est important de noter que tout paiement de distribution à partir du résultat brut ou directement du capital et/ou le paiement des commissions et charges à partir du capital, peut entraîner une restitution ou un retrait d’une partie de l’investissement initial de l’investisseur ou des plus-values attribuables à cet investissement initial. Toute distribution
impliquant le paiement de dividendes sur le capital entraînera une réduction immédiate de la VL de la catégorie d’Actions concernée. Il en découlera une érosion du capital et par conséquent des contraintes sur la croissance future du capital de ces catégories d’Actions.
Les catégories d’Actions couvertes sont décrites à la Section 4.2 (Catégories d’Actions couvertes). Afin de lever toute ambiguïté, il est précisé que les risques définis à la Section 4.2 (Catégories d’Actions couvertes) concernent également les catégories d’Actions de distribution - 2.
Les Actionnaires doivent également savoir que les dividendes payés à partir du capital peuvent être plus élevés, d’où un risque de hausse de la charge d’impôt sur le revenu. La SICAV peut verser des dividendes sur le revenu ou sur le capital et, en un tel cas, ces dividendes peuvent être considérés comme des distributions de revenu ou des plus-values entre les mains des Actionnaires, en fonction de la législation fiscale locale (se reporter à la Section 11 [Fiscalité]).
Si cette politique est modifiée, l’autorisation préalable de la CSSF sera sollicitée et les Actionnaires concernés par ce changement recevront une notification écrite au minimum un mois à l’avance.
Le taux de distribution (et toute modification de celui-ci) et la composition des dividendes (à savoir les sommes relatives payées sur le revenu net distribuable et, le cas échéant, sur le capital) au cours des douze derniers mois (« Informations sur la composition des dividendes ») sont disponibles sur le Site Internet de la Société de gestion et seront présentés en détail dans les rapports annuels.
- Distributions non réclaméesToute distribution non réclamée dans un délai de six ans à compter de la date de son paiement initial sera perdue et reversée au Compartiment concerné pour être incorporée à son capital.
- Réinvestissement des distributionsToutes les distributions d’un montant inférieur aux montants décrits ci-dessous seront automatiquement consacrées à l’achatd’Actions supplémentaires de la même classe (à l’exception des Compartiments à échéance fixe. Pour de plus amples informations, veuillez vous référer à l’Annexe A (Caractéristiques des Compartiments à échéance fixe)). Toutefois, lorsque les Actionnaires détiennent leurs Actions par l’intermédiaire de Clearstream ou d’une autre plate-forme où le réinvestissement des distributions n’est pas possible, toute distribution (le cas échéant), quelle que soit sa valeur, sera versée aux Actionnaires. La SICAV peut également permettre à d’autres Actionnaires de recevoir des distributions inférieures aux montants ci-dessous à son entière discrétion :
- EUR 50
- USD 50
- GBP 40
- CHF 50
- SEK 500
- AUD 50
- CAD 50-	CZK 1 000
- HKD 400
- ILS 200-	JPY 5 000
- NOK 500
- NZD 50
- PLN 200
- SGD 50
- RMB 400Les Actions sont calculées au millième près et le solde en numéraire (dont la valeur est inférieure au centième d’une Action) est restitué au Compartiment pour les prochaines distributions.
- Dates de distributionSi la Date de distribution ne tombe pas un Jour ouvré, elle sera reportée au Jour ouvré suivant.