The Depositary Agreement provides that the Depositary shall be liable to the ICAV and the Shareholders (i) in respect of a loss of a financial instrument held in its custody (or in the custody of any third party to whom the Depositary’s safekeeping functions have been delegated in accordance with the UCITS Regulations) unless the Depositary can prove that the loss has arisen as a result of an external event beyond its reasonable control, the consequences of which would have been unavoidable despite all reasonable efforts to the contrary; and (ii) in respect of all other losses arising as a result of the Depositary’s negligent or intentional failure to properly fulfil its obligations pursuant to the UCITS Regulations. In addition, the Depositary Agreement also provides that the Depositary shall be liable, subject and without prejudice to the foregoing, for its negligent or intentional failure to properly fulfil its functions under the Depositary Agreement.
The ICAV has agreed to indemnify the Depositary against any losses suffered by it in acting as the ICAV’s depositary other than losses (as defined therein) in respect of which the Depositary is found to be liable to the ICAV and/or the Shareholders in accordance with the terms of the Depositary Agreement or applicable law.
The Depositary Agreement shall continue in force until terminated by any party thereto on 90 calendar days’ advance written notice to the other party or immediately by written notice to the other party if the other party (i) a receiver or examiner is appointed to the other party or upon the happening of a like event whether at the direction of an appropriate regulatory agency or court of competent jurisdiction or otherwise; (ii) commits any material breach of the Depositary Agreement which if capable of remedy has not been remedied within thirty (30) days of the non-defaulting party serving notice requiring the defaulting party to remedy the default; or (iii) the Depositary ceases to be permitted to act as a depositary of collective
investment schemes authorised by the Central Bank. The ICAV may terminate the Depositary Agreement forthwith on notice in writing to the Depositary on a number of additional grounds as specified in the Depositary Agreement.
If within 90 days from the date of the Depositary serving a termination notice, a replacement depositary acceptable to the ICAV and the Central Bank has not been appointed to act as depositary, the ICAV shall serve notice on all Shareholders convening a general meeting of the Shareholders at which a resolution will be tabled to approve the redemption of all participating Shares in accordance with the provisions of the Instrument of Incorporation and shall procure that, immediately following the redemption of such Shares, the ICAV be wound up. On completion of such process, the ICAV shall apply to the Central Bank for revocation of its authorisation of the ICAV under the UCITS Regulations.
The Depositary may delegate its safekeeping duties only in accordance with the UCITS Regulations and provided that: (i) the tasks are not delegated with the intention of avoiding the requirements of the UCITS Regulations; (ii) the Depositary can demonstrate that there is an objective reason for the delegation; and (iii) the Depositary has exercised all due, skill, care and diligence in the selection and appointment of any third party to whom it has delegated its safekeeping duties either wholly or in part and continues to exercise all due skill, care and diligence in the periodic review and ongoing monitoring of any such third party and of the arrangements of such third party in respect of the matters delegated to it. Any third party to whom the Depositary delegates its safekeeping functions in accordance with the UCITS Regulations may, in turn, sub- delegate those functions subject to the same requirements as apply to any delegation effected directly by the Depositary. The liability of the Depositary under the UCITS Regulations will not be affected by any delegation of its safekeeping functions.
The Depositary has delegated its safekeeping functions under the UCITS Regulations to Brown Brothers Harriman & Co., its global sub-custodian, through which it has access to BBH&Co.’s global network of sub-custodians. The entities to whom safekeeping of the ICAV’s assets have been sub-delegated by Brown Brothers Harriman & Co. as at the date of this Prospectus are set out at Schedule III. The Depositary does not anticipate that there would be any specific conflicts of interest arising as a result of any such delegation.
In accordance with the UCITS Regulations, the Depositary must not carry out activities with regard to the ICAV or with regard to the Management Company acting on behalf of the ICAV that may create conflicts of interest between itself and (i) the ICAV; (ii) the Shareholders; and/or (iii) the Management Company unless it has separated the performance of its depositary tasks from its other potentially conflicting tasks in accordance with the UCITS Regulations and the potential conflicts are identified, managed, monitored and disclosed to Shareholders. Please refer to the section of this Prospectus entitled “Conflicts of Interest Risk” for details of potential conflicts that may arise involving the Depositary.
Up to date information in relation to the Depositary, its duties, the safe-keeping functions delegated by the Depositary, the list of delegates and sub-delegates to whom safe-keeping functions have been delegated and any relevant conflicts of interest that may arise will be made available to Shareholders upon request to the Management Company.
Management Company. The ICAV has appointed JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. as its management company pursuant to the agreement signed on 28 September 2017 between the ICAV and the Management Company (the “Management Agreement”).
The Management Company is a company incorporated under Luxembourg law with registered office situated at 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg. The Management Company was incorporated as a "Société Anonyme" in Luxembourg on 20 April 1988 under the name of Fleming Fund Management (Luxembourg) S.A. The Management Company became a "Société à responsabilité limitée" (S.à r.l.) on 28 July 2000, amended its name to J. P. Morgan Fleming Asset Management (Europe) S.à r.l. on 22 February 2001 and amended it to JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. on 3 May 2005. JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. has an authorised and issued Share capital of EUR 10,000,000.
JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. is regulated by the Commission de Surveillance du Secteur Financier in Luxembourg and authorised to act as a management company to UCITS and as an AIFM and supervises the activities of JPMorgan’s Luxembourg and French domiciled mutual fund ranges, as well as the ICAV. The corporate object of JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. is to provide investment management, distribution, administrative, operational and client servicing capabilities and services to collective investment schemes.

Translation (ENFR, 2022-11-29):
Le Contrat de Dépositaire prévoit que le Dépositaire sera responsable envers l’ICAV et les Actionnaires (i) à l’égard d’une perte d’un instrument financier sous sa garde (ou sous la garde de toute tierce partie à qui les fonctions de conservation du Dépositaire ont été déléguées, conformément aux Réglementations sur les OPCVM), à moins que le Dépositaire puisse prouver que ladite perte est survenue suite à un événement extérieur hors de son contrôle raisonnable et dont les conséquences auraient été inévitables malgré toutes les mesures raisonnables prises pour s’assurer du contraire ; et (ii) à l’égard de toutes les autres pertes résultant d’une négligence du Dépositaire ou d’un manquement volontaire de sa part à honorer ses obligations en vertu des Réglementations sur les OPCVM. En outre, le Contrat de Dépositaire prévoit également que le Dépositaire sera responsable, sous réserve et sans préjudice de ce qui précède, de sa négligence ou d’un manquement volontaire à s’acquitter correctement de ses fonctions en vertu du Contrat de Dépositaire.
L’ICAV a accepté d’indemniser le Dépositaire pour toute perte subie lorsque ce dernier agit en tant que dépositaire de l’ICAV autre que les pertes (telles que définies aux présentes) à l’égard desquelles le Dépositaire est jugé responsable envers l’ICAV et/ou les Actionnaires conformément aux dispositions du Contrat de Dépositaire ou de la législation applicable.
Le Contrat de Dépositaire restera en vigueur jusqu’à sa résiliation par l’une ou l’autre de ses parties au terme d’un préavis écrit de 90 jours calendaires à l’autre partie ou immédiatement par avis écrit à l’autre partie si (i) un séquestre ou un examinateur est désigné pour l’autre partie ou à la survenance d’un événement similaire, que ce soit sur instruction d’un organisme réglementaire approprié ou d’un tribunal d’une juridiction compétente ou autrement ; (ii) l’autre partie commet un manquement grave au Contrat de Dépositaire qui, s’il est possible d’y remédier, n’a pas été corrigé dans un délai de trente (30) jours à compter de l’avis envoyé par la partie non défaillante exigeant que la partie défaillante remédie à ce manquement ; ou (iii) le Dépositaire n’est plus autorisé à agir en tant que dépositaire de placements collectifs autorisés par la Banque centrale. L’ICAV pourra résilier le Contrat de Dépositaire immédiatement par avis écrit au Dépositaire pour un certain nombre d’autres motifs précisés dans le Contrat de Dépositaire.
Si dans les 90 jours à compter de la date d’envoi d’un avis de résiliation par le Dépositaire, un nouveau Dépositaire acceptable par l’ICAV et la Banque centrale n’a pas été nommé pour agir en qualité de Dépositaire, l’ICAV avisera tous les Actionnaires de la convocation d’une assemblée générale des Actionnaires au cours de laquelle une résolution sera déposée visant à approuver le rachat de toutes les Actions participatives conformément aux dispositions de l’Acte constitutif, et devra faire en sorte qu’immédiatement après le rachat de ces Actions, l’ICAV soit dissous. A l’issue de ce processus, l’ICAV demandera à la Banque centrale de révoquer son autorisation de l’ICAV en vertu des Réglementations sur les OPCVM.
Le Dépositaire ne peut déléguer ses fonctions de conservation que conformément aux Réglementations sur les OPCVM et à condition que : (i) les tâches ne soient pas déléguées avec l’intention de se soustraire aux exigences des Réglementations sur les OPCVM ; (ii) le Dépositaire puisse démontrer que la délégation est justifiée par une raison objective ; et que (iii) le Dépositaire ait agi avec toute la compétence, le soin et la diligence requis lors de la sélection et de la désignation de la tierce partie à laquelle il a délégué tout ou partie de ses fonctions de conservation et qu’il continue à faire preuve de toute la compétence, du soin et de la diligence requis dans l’évaluation périodique et le suivi permanent de cette tierce partie et des dispositions prises par ce tiers concernant les tâches qui lui ont été déléguées. Toute tierce partie à qui le Dépositaire délègue ses fonctions de conservation conformément aux Réglementations sur les OPCVM peut à son tour sous-déléguer ces fonctions, sous réserve que soient respectées les mêmes exigences que celles qui s’appliquent à toute délégation effectuée directement par le Dépositaire. La responsabilité du Dépositaire en vertu des Réglementations sur les OPCVM ne sera pas affectée par une quelconque délégation de ses fonctions de conservation.
Le Dépositaire a délégué ses fonctions de conservation en vertu des Réglementations sur les OPCVM à Brown Brothers Harriman & Co., son sous-dépositaire mondial, par l’intermédiaire duquel il a accès au réseau mondial de sous-dépositaires de BBH&Co. Les entités à qui la conservation des actifs de l’ICAV a été sous-déléguée par Brown Brothers Harriman & Co. à la date du présent Prospectus sont indiquées à l’Annexe III. Le Dépositaire ne prévoit pas de possibilité de conflits d’intérêts spécifiques découlant d’une telle délégation.
Conformément aux Réglementations sur les OPCVM, le Dépositaire ne doit pas exercer d’activités en ce qui concerne l’ICAV ou la Société de gestion agissant au nom de l’ICAV susceptibles d’engendrer des conflits d’intérêts entre lui-même et (i) l’ICAV ; (ii) les Actionnaires ; et/ou (iii) la Société de gestion, sauf si le Dépositaire a séparé l'exécution de ses tâches de dépositaire de ses autres tâches susceptibles de générer des conflits conformément aux Réglementations sur les OPCVM et si les conflits potentiels sont identifiés, gérés, suivis et divulgués aux Actionnaires. Veuillez vous référer à la section du présent Prospectus intitulée « Risque de conflits d’intérêts » pour obtenir des précisions sur les conflits potentiels susceptibles de survenir et impliquant le Dépositaire.
Des informations à jour relatives au Dépositaire, à ses fonctions, aux fonctions de conservation déléguées par le Dépositaire et aux conflits d’intérêts susceptibles de survenir, ainsi que la liste des délégués et sous-délégués à qui des fonctions de conservation ont été déléguées, seront mises à la disposition des Actionnaires sur demande auprès de la Société de gestion.
Société de gestion. L’ICAV a nommé JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. en qualité de société de gestion conformément au contrat signé le 28 septembre 2017 entre l’ICAV et la Société de gestion (le « Contrat de gestion »).
La Société de gestion est une société constituée en vertu de la loi luxembourgeoise, dont le siège social est situé 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand-duché de Luxembourg. La Société de gestion a été constituée sous la forme d’une « Société Anonyme » de droit luxembourgeois le 20 avril 1988 sous la raison sociale Fleming Fund Management (Luxembourg) S.A. La Société de gestion a été transformée en Société à responsabilité limitée (S.à r.l.) le 28 juillet 2000 et a changé sa raison sociale en J.P. Morgan Fleming Asset Management (Europe) S.à r.l. le 22 février 2001 avant de la modifier de nouveau en JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. le 3 mai 2005. JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. est dotée d'un capital autorisé et émis de 10.000.000 EUR.
JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. est réglementée par la Commission de surveillance du secteur financier au Luxembourg et est autorisée à agir en tant que société de gestion d’OPCVM et en tant que GFIA et supervise les gammes de fonds de placement de JPMorgan domiciliés au Luxembourg et en France, ainsi que l’ICAV. L’objet social de JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. est de fournir des services et des capacités de gestion financière, de distribution, administratifs, opérationnels et de gestion de clientèle à des placements collectifs.