## The Depositary
J.P. Morgan SE, Dublin Branch has been appointed as the Depositary to provide depositary, custodial, settlement and certain other associated services to the Company. J.P. Morgan SE is a European Company (Societas Europaea) organised under the laws of Germany, with registered office at Taunustor 1 (TaunusTurm), 60310 Frankfurt am Main, Germany and registered with the commercial register of the local court of Frankfurt under number HRB 16861.
It is a credit institution subject to direct prudential supervision by the European Central Bank, the German Federal Financial Supervisory Authority (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, BaFin) and Deutsche Bundesbank, the German Central Bank.
J.P. Morgan SE, Dublin Branch is authorised by the Central Bank to act as depositary. J.P. Morgan SE, Dublin Branch is registered in the Companies Registration Office and is subject to the supervision of the home State supervisory authorities mentioned above, as well as local supervision by the Central Bank. Its business activities include the provision of custody and banking services, corporate finance and agency treasury management services. The Depositary has in excess of $507 billion of assets under custody as at 31 August 2021. The ultimate parent company of the Depositary is JP Morgan Chase & Co. incorporated in Delaware, U.S.A.
The duty of the Depositary is to provide safekeeping, oversight and asset verification services in respect of the assets of the Company and each Fund. The Depositary will also provide cash monitoring services in respect of each Fund’s cash flows and subscriptions.
The Depositary has the power to delegate certain of its depositary functions. In general, whenever the Depositary delegates any of its custody functions to a delegate, the Depositary will remain liable for any losses suffered as a result of an act or omission of the delegate as if such loss had arisen as a result of an act or omission of the Depositary.
As at the date of this Prospectus, the Depositary has entered into written agreements delegating the performance of its safekeeping function in respect of certain of the Company’s assets to sub-custodians. The list of sub-custodians appointed by the Depositary as at the date of this Prospectus is set out in Appendix 7. The use of particular sub-custodians will depend on the markets in which the Company invests.
The Depositary must exercise due skill, care and diligence in the discharge of its duties.
The Depositary shall be liable to the Company, the Manager and the Shareholders for losses suffered as a result of the Depositary’s negligent or intentional failure to properly fulfil its obligations under the Depositary Agreement.
The Depositary shall be liable to the Company, the Manager and the Shareholders for the loss of financial instruments held in custody or in the custody of any sub-custodian unless it can prove that loss has arisen as a result of an external event beyond its reasonable control, the consequences of which would have been unavoidable despite all reasonable efforts to the contrary. In the case of a loss, the Depositary must return a financial instrument of an identical type or the corresponding amount to the Company or the Manager without undue delay. The Depositary shall also be liable for all other losses suffered as a result of the Depositary’s negligent or intentional failure to perform its obligations under the UCITS Regulations and the Depositary Agreement. The liability of the Depositary will not be affected by the fact that it has delegated a third party certain of its safekeeping functions in respect of the Company’s assets. The Depositary shall exercise due
skill, care and diligence in the selection, continued appointment and ongoing monitoring of delegates and sub- delegates.
The Company shall indemnify, out of the assets of the Company, the Depositary and its sub custodians, affiliates and their respective nominees, directors, officers, employees and agents engaged in the provision of the services set forth in the Depositary Agreement (the “Indemnified Persons”) against, and hold them harmless from, any liabilities that may be imposed on, incurred by or asserted against any of Indemnified Persons in connection with or arising out of: (i) the Depositary’s performance under the Depositary Agreement; or (ii) any of Indemnified Persons’ status as a holder of record of the securities. The Company shall not be required to indemnify the Indemnified Persons with respect to any liability for which the Depositary is otherwise liable as a result of its negligent or intentional failure to properly fulfil its duties under the Depositary Agreement.
Potential conflicts of interest may arise from time to time from the provision by the Depositary and/or its affiliates of other services to the Company and/or other parties. For example, the Depositary and/or its affiliates may act as the depositary, trustee and/or administrator of other funds or provide a product or service to the Company and have a financial or business interest in such product or service. It is therefore possible that the Depositary (or any of its affiliates) may in the course of its business have conflicts or potential conflicts of interest with those of the Company and/or other funds for which the Depositary (or any of its affiliates) act. Potential conflicts of interest may also arise between the Depositary and its delegates, for example where an appointed delegate is an affiliated group company which receives remuneration for another custodial service it provides to the Company. Where a conflict or potential conflict of interest arises, the Depositary will have regard to its obligations to the Company and will treat the Company and the other funds for which it acts fairly and such that, so far as is practicable, any transactions are effected on terms which are not materially less favourable to the Company than if the conflict or potential conflict had not existed.
Up-to-date information regarding the identity of the Depositary, a description of the duties of the Depositary, a description of any conflicts of interest that may arise, the Depositary’s delegation arrangements in respect of safekeeping functions, a list of delegates and sub-delegates and information on any conflicts that may arise from such delegation will be made available to investors from the Depositary on request.
The Depositary Agreement may be terminated by any party giving not less than 90 days’ written notice to the other parties (or such shorter notice period as such other parties may agree to accept, including where the Depositary determines acting in good faith that the investments of the Company are not sufficiently protected). Any party may terminate the Depositary Agreement immediately by notice in writing to the other party in the event that another party shall: (i) go into liquidation, or be the subject of a court order for its winding up; or (ii) be the subject of an effective resolution for its winding up except in relation to a voluntary winding up for the purposes of reconstruction or amalgamation upon terms previously approved in writing by the other party; or
(iii) be unable to pay its debts as they fall due or otherwise become insolvent or enter into any composition or arrangement with or for the benefit of its creditors or any class thereof; or (iv) be the subject of an involuntary order for the transfer of all or part of its business by a statutory authority; have any of its issued shares suspended from trading on any exchange on which they are listed (if applicable); or (v) commit any material breach of the Depositary Agreement, which is either incapable of remedy or has not been remedied within thirty (30) days of the other party serving notice upon the party requiring it to remedy same; or (vi) have an examiner or receiver appointed to it or over any of its assets or on the happening of a like event at the discretion of an appropriate regulatory agency or Court of competent jurisdiction; or (vii) the authorisation of the Depositary or the Company has been revoked by the relevant authority; or (viii) the Manager ceases to be qualified to act as such.
However, the Depositary shall continue in office until a successor approved in advance by the Central Bank has been appointed or the authorisation of the Company has been revoked. If no successor depositary is appointed within 90 days of the service of notice of termination, an extraordinary general meeting shall be convened at which a special resolution to wind up the Company shall be considered so that Shares may be redeemed or a liquidator appointed who shall wind up the Company and as soon as possible thereafter the Company shall apply to the Central Bank to revoke the Company’s authorisation whereupon the Depositary’s appointment shall terminate. In such case, the Depositary’s appointment shall not terminate until revocation of the Company's authorisation by the Central Bank.

Translation (ENFR, 2022-10-31):
## Le Dépositaire
J.P. Morgan SE, Dublin Branch a été nommée Dépositaire pour fournir à la Société des services de dépositaire, de garde, de règlement et d’autres services associés. J.P. Morgan SE est une société européenne (Societas Europaea) régie par le droit allemand, dont le siège social est situé à Taunustor 1 (TaunusTurm), 60310 Francfort-sur-le-Main, Allemagne et qui est enregistrée au registre du commerce du tribunal local de Francfort sous le numéro HRB 16861.
C'est un établissement de crédit soumis à la surveillance prudentielle directe de la Banque centrale européenne, de l'Autorité fédérale allemande de surveillance financière (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, BaFin) et de la Deutsche Bundesbank, la banque centrale allemande.
J.P. Morgan SE, succursale de Dublin est autorisé par la Banque Centrale à agir en tant que dépositaire. J.P. Morgan SE, Dublin Branch est enregistrée auprès du Bureau des immatriculations des sociétés (Companies Registration Office, CRO) en Irlande et est soumise à la surveillance des autorités de surveillance de l'État d'origine mentionnées ci-dessus, ainsi qu'à la surveillance locale de la Banque centrale. Ses activités commerciales comprennent la prestation de services de garde et de services bancaires, de services financiers
d’entreprise et de services de gestion de la trésorerie des organismes. Le Dépositaire a plus de 507 milliards de dollars d’actifs sous garde au 31 août 2021. La société mère ultime du Dépositaire est JP Morgan Chase & Co. constituée au Delaware, États-Unis
La responsabilité du Dépositaire consiste à offrir des services de garde, de supervision et de vérification des actifs relatifs aux actifs de la Société et de chacun des Fonds. Le Dépositaire offrira également des services de suivi de la trésorerie eu égard aux flux de trésorerie et souscriptions de chaque Fonds.
Le Dépositaire a le pouvoir de déléguer certaines de ses fonctions de dépositaire. En général, lorsque le Dépositaire délègue l’une quelconque de ses fonctions de garde à un délégué, le Dépositaire demeurera responsable de toutes pertes encourues du fait d’un acte ou d’une omission du délégué comme si ladite perte était survenue par suite d’un acte ou d’une omission du Dépositaire.
À la date du présent Prospectus, le Dépositaire a conclu des accords écrits déléguant l’exécution de sa mission de garde relative à certains des actifs de la Société à des dépositaires par délégation. La liste des dépositaires par délégation désignés par le Dépositaire à la date du présent Prospectus figure à l’Annexe 7 des présentes. Le recours à des dépositaires par délégation particuliers sera fonction des marchés sur lesquels la Société investit.
Le Dépositaire doit agir avec la compétence, le soin et la diligence requis dans l’exercice de son mandat.
Le Dépositaire est responsable envers la Société, le Gestionnaire et les Actionnaires des pertes subies en raison de la négligence ou du manquement intentionnel du Dépositaire à remplir correctement ses obligations en vertu du Contrat de dépositaire.
Le Dépositaire est responsable envers la Société, le Gestionnaire et les Actionnaires de la perte d’instruments financiers sous sa garde ou de celle de tout dépositaire par délégation, à moins qu’il ne puisse prouver que la perte est le résultat d’un événement extérieur échappant à son contrôle raisonnable et dont les conséquences auraient été inévitables malgré tous les efforts raisonnables déployés pour l’éviter. En cas de perte, le Dépositaire doit retourner sans retard indu un instrument financier de type identique ou le montant correspondant à la Société ou au Gestionnaire. Le Dépositaire sera également tenu pour responsable de toutes les pertes subies du fait d’une négligence ou d’une faute intentionnelle de sa part dans l’exécution de ses obligations au titre du Règlement sur les OPCVM et du Contrat de Dépositaire. La responsabilité du Dépositaire ne sera aucunement affectée par le fait qu’il a délégué à un tiers certaines de ses fonctions de garde relatives aux actifs de la Société. Le Dépositaire devra agir avec compétence, soin et diligence dans le choix, la désignation continue et la supervision courante des délégués et sous-délégués.
La Société indemnisera, sur les actifs de la Société, le Dépositaire et ses dépositaires par délégation, sociétés affiliées et leurs nominés, administrateurs, dirigeants, employés et agents respectifs engagés dans la fourniture des services énoncés dans le Contrat de Dépositaire (les « Personnes indemnisées ») et les dégagera de toute responsabilité pouvant être imposée à, encourue par ou déclarée contre une Personne indemnisée en relation avec ou découlant : (i) de la performance du Dépositaire en vertu du Contrat de Dépositaire ou (ii) du statut de Personne indemnisée en tant que détenteur d’un registre de titres. La Société ne sera pas tenue d’indemniser les Personnes indemnisées en ce qui concerne toute responsabilité pour laquelle le Dépositaire est de quelque manière que ce soit responsable en raison de sa négligence ou de sa faute intentionnelle lors de l’exécution correcte de ses obligations en vertu du Contrat de dépositaire.
Des conflits d’intérêts potentiels peuvent survenir de temps à autre à la suite de la fourniture par le Dépositaire et/ou ses sociétés affiliées d’autres services à la Société et/ou à d’autres parties. Par exemple, le Dépositaire et/ou ses sociétés affiliées peuvent agir en tant que dépositaire, fiduciaire et/ou administrateur d’autres fonds ou fournir un produit ou un service à la Société et avoir un intérêt financier ou commercial dans ce produit ou service. Il est donc possible que le Dépositaire (ou l’une de ses sociétés affiliées) puisse, dans le cadre de ses activités, avoir des conflits d’intérêts ou des conflits d’intérêts potentiels avec ceux de la Société et/ou d’autres fonds pour lesquels le Dépositaire (ou l’une de ses sociétés affiliées) agit. Des conflits d’intérêts peuvent ponctuellement survenir entre le Dépositaire et ses délégués, par exemple lorsqu’un délégué désigné est une société du groupe affiliée qui perçoit une rémunération pour d’autres services de garde fournis à la Société. En cas de conflit d’intérêts ou de conflit d’intérêts potentiel, le Dépositaire tiendra compte de ses obligations envers la Société et traitera la Société et les autres fonds pour lesquels il agit équitablement et de
telle sorte que, dans la mesure du possible, toutes les transactions sont effectuées selon des conditions qui ne sont pas sensiblement moins favorables à la Société que si le conflit d’intérêts ou le conflit potentiel n’avait pas existé.
Des informations à jour concernant l’identité du Dépositaire, une description des fonctions du Dépositaire, une description de tout conflit d’intérêts susceptible de surgir, les dispositions de délégation du Dépositaire concernant les fonctions de garde, une liste des délégués et des sous-délégués et des informations sur les conflits d’intérêts qui peuvent résulter de cette délégation seront mises à la disposition des investisseurs sur demande auprès du Dépositaire.
Le Contrat de dépositaire peut être résilié par toute partie moyennant un préavis écrit d’au moins 90 jours aux autres parties (ou tout délai de préavis plus court que les autres parties peuvent accepter, y compris lorsque le Dépositaire détermine de bonne foi que les investissements de la Société ne sont pas suffisamment protégés). Toute partie peut résilier le Contrat de dépositaire immédiatement par notification écrite adressée à l’autre partie dans le cas où une autre partie : (i) est liquidée ou est l’objet d’une ordonnance du tribunal en vue de sa liquidation, (ii) fait l’objet d’une résolution effective en vue de sa liquidation, sauf pour une liquidation volontaire aux fins de reconstruction ou de fusion, selon des conditions préalablement approuvées par écrit par l’autre partie, (iii) est dans l’incapacité d’acquitter ses dettes à leur échéance ou devient insolvable, conclut un accord ou un arrangement avec ou au profit de ses créanciers ou de l’un d’entre eux, (iv) fait l’objet d’un ordre involontaire de transfert de la totalité ou d’une partie de ses activités par une autorité légale, voit une de ses actions émises suspendue de toute négociation dans l’une des Bourses sur lesquelles elle est cotée (le cas échéant), (v) commet une violation substantielle du Contrat de dépositaire et est soit incapable de remédier à la situation, soit n’y a pas remédié dans les trente (30) jours suivant la notification de l’autre partie requérant qu’elle soit corrigée, (vi) a un inspecteur ou un administrateur judiciaire qui lui a été désigné ou qui a été désigné pour l’un de ses actifs ou lors d’un événement similaire à la discrétion d’un organisme de réglementation ou d’un tribunal compétent, ou (vii) l’autorisation du Dépositaire ou de la Société a été révoquée par l’autorité compétente ou (viii) le Gestionnaire cesse d’être qualifié pour agir en tant que tel.
Toutefois, le Dépositaire restera en fonction jusqu’à ce qu’un successeur approuvé à l’avance par la Banque centrale ait été nommé ou que l’autorisation de la Société ait été révoquée. Si aucun dépositaire successeur n’est nommé dans les 90 jours suivant la signification de l’avis de résiliation, une assemblée générale extraordinaire sera convoquée au cours de laquelle une résolution spéciale de liquidation de la Société sera envisagée afin que les Actions puissent être rachetées ou qu’un liquidateur soit nommé pour liquider la Société et dès que possible par la suite, la Société demandera à la Banque centrale de révoquer l’autorisation de la Société sur laquelle la nomination du Dépositaire prendra fin. Dans ce cas, la nomination du Dépositaire ne prendra fin qu’après la révocation de l’autorisation de la Société par la Banque centrale.