FLOATING RATE ABS FUND
The Floating Rate ABS Fund’s investment objective is to generate an attractive return, whilst minimising exposure to changes in interest rates through investments in a portfolio of floating rate asset-backed securities (“ABS”), measured in Euro.
The Fund will invest primarily in floating-rate Fixed Income Securities with a duration of less than two years that are mortgage- backed securities, commercial mortgage-backed securities, collateralized mortgage obligations, covered bonds that are covered by mortgages including uniform mortgage-backed securities and other ABS rated investment-grade by an internationally recognised rating agency, securities determined to be of similar creditworthiness by the Investment Adviser, or securities backed by the United States of America. Floating-rate securities are defined as securities that are benchmarked to a floating-rate index. The Fund will maintain an average duration between 0-1 year.
The Investment Adviser applies proprietary assessment and scoring methodologies that are bespoke to Fixed Income Securities the Fund will invest in. Additionally, as part of the Investment Adviser’s bottom-up, fundamental research process, and in its engagements with issuers, lenders and servicers, the Investment Adviser incorporates an assessment of sustainability-related risks and opportunities into the assessment process to determine impacts on credit fundamentals, implications for valuation and spreads, and any material aspects that may affect the trading technicalities of the Fixed Income Securities. The Investment Adviser also deploys a proprietary assessment framework for labelled sustainable bonds, through which the robustness, impact and transparency of such instruments are evaluated.
The Fund promotes sustainable and responsible business practices by issuers of securitisations. In order to do this, the Fund shall not knowingly purchase any securitisation where the Investment Adviser has perceived any of the following which are directly related to the issuer of a securitisation:
- predatory lending practices;
- breaches in compliance of standards of the Consumer Financial Protection Bureau (CFPB);
- severe malpractice in payment collection processes and foreclosure practices; and
- fraudulent behaviour.

Translation (ENFR, 2022-11-01):
FLOATING RATE ABS FUND
L’objectif d’investissement du Floating Rate ABS Fund consiste à générer un rendement attrayant tout en réduisant le plus possible l’exposition aux fluctuations des taux d’intérêt par le biais d’investissements dans un portefeuille de titres adossés à des actifs (ABS) à taux flottant mesurés en euros.
Le Compartiment investira principalement dans des Titres à Revenu Fixe à taux flottant d’une échéance de moins de deux ans, en l’occurrence des titres adossés à des créances hypothécaires, des titres adossés à des financements hypothécaires d’immeubles commerciaux, des obligations adossées à des prêts hypothécaires et des obligations garanties par des actifs hypothécaires, y compris des titres adossés à des créances hypothécaires uniformes et autres ABS notés « investment grade » selon une agence de notation de crédit reconnue internationalement, des titres dont le Conseiller en Investissement estime qu’ils possèdent une qualité de crédit similaire ou des titres garantis par les États-Unis d’Amérique. Les titres à taux flottant sont définis comme des titres ayant pour référence un indice à taux flottant. Le Compartiment maintiendra une duration moyenne située entre 0 et 1 an.
Le Conseiller en Investissement applique des méthodes d’évaluation et de notation exclusives, adaptées aux Titres à Revenu Fixe dans lesquels le Compartiment peut investir. En outre, dans le cadre du processus de recherche fondamentale ascendante du Conseiller en Investissement et de ses engagements avec les émetteurs, prêteurs et prestataires de services, le Conseiller en Investissement intègre une évaluation des risques et opportunités liés au développement durable dans le processus d’évaluation afin de déterminer les impacts sur les fondamentaux du crédit, les implications pour l’évaluation et les spreads, ainsi que tout aspect important pouvant affecter les techniques de négociation des Titres à Revenu Fixe. Le Conseiller en Investissement déploie également un cadre d’évaluation propriétaire pour les obligations durables labellisées, grâce auquel la robustesse, l’impact et la transparence de ces instruments sont évalués.
Le Compartiment encourage les pratiques commerciales durables et responsables des émetteurs de titrisations. Pour ce faire, le Compartiment n’achètera pas, en connaissance de cause, une émission de titrisation où le Conseiller en Investissement a perçu l’un des éléments suivants étant directement liés à l’émetteur d’une titrisation :
- des pratiques de prêts prédateurs ;
- des manquements aux normes du Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) ;
- de graves malversations dans les processus de recouvrement des paiements et les pratiques de forclusion ; et
- des comportements frauduleux.