# DNCA GLOBAL SPORT EQUITY
| Reference Currency |
| --- |
| U.S. Dollar (USD) |
| Reference Index |
| MSCI AC World Index, Net Return. |
| Investment Objective |
| The investment objective of DNCA Global Sport Equity fund (the “Sub-Fund”) is to provide a performance over a recommended minimum investment period of 5 years, and benefit from global (emerging countries included) equity markets changes from companies whose growth is related to sport. Equities are selected on the basis of their strategic positioning, growth prospects, financial performance. In the same time, the Sub- Fund respects a Sustainable and Responsible Investment (“SRI”) approach through integration of Environmental, Social and Governance (“ESG”) criteria in fundamental analysis, portfolio ESG score target, and responsible stewardship (voting & engagement). The Sub-Fund is actively managed. For indicative purposes only, the Sub-Fund’s performance may be compared to the Reference index. However, it does not aim to replicate that Reference index and may therefore significantly deviate from it. The Reference Index does not intend to be consistent with the environmental or social characteristics promoted by the Sub-Fund. |
| Investment Policy |
| Investment Strategy The Sub-Fund promotes environmental or social characteristics but does not have as its objective a sustainable investment. It might invest partially in assets that have a sustainable objective, for instance qualified as sustainable according to the EU classification. The Sub-Fund invests at least 75% of its net assets in listed equity securities worldwide issued by companies deemed by the Delegated Investment Manager to benefit from their position as global or local leader in their respective market, and operating within the sport theme: this includes, in particular but not limitative, activewear, sport equipments, sports facility, health & wellness, sport events (including the organisation thereof, broadcaster, ticketing service and services in stadium), sport teams, and e-sport (i.e. professional sport competition using video games). Such global and local leaders are identified based inter alia on market shares, position in its market, technology advantage. The initial investment universe, which include up to 5,000 global issuers, of which issuers from the MSCI All Countries World Net Return Index, as well as stocks identified by the Delegated Investment Manager based on the financial and extra-financial analysis, having already been invested in recent past years. The various criteria described below are applied to issuers selected within this initial investment universe. From this initial investment universe, are excluded issuers with controversies or in severe breach to UN Global Compact Principles (example: human rights or fight against corruption) based on the internal approach. Moreover, a strict controversial weapons analysis exclusion policy is implemented and is available on the website of the Delegated Investment Manager https://www.dnca-investments.com/lu/areas-of-expertise/sri Due to the responsible investment strategy, the Sub-Fund strictly excludes the following activities: - Tobacco production;
- Controversial weapons;
- Coal production or energy production from coal over than 10% of revenues;
- Unconventional oil and gas production over than 50% of revenues;
- Companies in severe breaches to UN Global Compact Principles.
 The Delegated Investment Manager implements an active and conviction management strategy based (1) on a Quality Growth At a Reasonable Price (“Quality GARP”) approach (defined as a stock-picking investment strategy that seeks to combine tenets of both growth investing i.e. looking for companies with a strong potential growth and reasonable price i.e. looking for stocks with potential upside compared with this |

| potential growth). The Delegated Investment Manager systematically chooses stocks based on characteristics such as quality of brand, of management, of financial strength; and (2) on a SRI approach which relies on ESG integration all along the investment process, from company research and valuation, to portfolio construction, proxy voting and engagement policy. More into the details, the SRI approach is based on ESG integration through the use of a proprietary ESG model for conducting its analysis without any pre-determined sectoral approach. For each of the companies, it appraises both quantitative and qualitative indicators. Quantitative information is coming from a Best-in- universe analysis tool and from extra-financial data disclosed in the corporate sustainability or annual reports. Qualitative assessment is based on factual information and on interviews with the companies’ management. There is a risk that quantitative indicators may be incomplete or inaccurate. For any additional information as to the use of ESG criteria by the Delegated Investment Manager, please refer to the “ESG Integration Policy” which is available on its website at https://www.dnca-investments.com/informations-reglementaires#esg Focus is made on environmental criteria (environmental footprint along the production chain and the product lifecycle, responsible supply chain, energy and water consumption, management of CO 2  and waste emission), on social criteria (ethics and working conditions along the production chain, employee treatment – e.g. safety, welfare, diversity, employee representation, wages – and quality of products or service offered), and on governance criteria (capital structure and protection of minority interest, board and management, management compensation, accounting usage and financial risk, ethics). Based on these assessments, Environmental, Social and Governance criteria are graded and then equally averaged in a single grade. Any company ranked below average is not eligible to the portfolio. The Sub-Fund considers, at least, the following objectives, and proceed to the reporting of this ESG indicators as part of the monitoring and the evolution of the portfolio’s ESG performance: - Environment: GHG emissions, airborne pollution, waterborne pollution, water consumption, land use, etc.
- Social: compensation, gender inequality, health and safety, child labor, etc.
- Governance: corruption and bribery, tax avoidance, etc.
- Global ESG quality rating.
 Both approaches are implemented simultaneously on the whole portfolio and on an ongoing basis. Stock purchases are then calibrated depending on the expected upside potential as determined by a proprietary valuation tool as well as risk parameters. Should the stock reach its fair value as originally determined by the proprietary tool, the Delegated Investment Manager has full discretion for reassessing the fair value and for deciding either keeping or selling the stock. The above-described ESG criteria are binding and permanently cover at least 90% of the Sub-Fund’s net assets. The use of such ESG criteria, which leads to exclude at least 20% of the worst share issuers from its investment universe, will prevent the Sub-Fund from investing in some stocks because of their non-financial ESG characteristics, and regardless their intrinsic financial characteristics. Also, the Quality GARP approach may introduce a bias onto some sectors. The Sub-Fund is unconstrained by geographical consideration, capitalisation currency. The currency risk may reach a maximum of 105% of its net assets. The Sub-Fund may be invested up to 50% of its net assets in equitied securities issued by companies located in emerging countries (including but not limited to countries in South and Central America, Asia excluding Japan, Middle East, Eastern Europe, or Africa). The Sub-Fund may invest up to 20% of its net assets in certain eligible A-Shares via the Shanghaï-Hong Kong Stock Connect program and/or Shenzhen-Hong Kong Stock Connect program. In addition, the Sub- Fund may also get exposure to Chinese equity securities via depositary receipts. The Sub-Fund may invest up to 10% of its net assets in equity securities issued by Russian companies through the Moscow Exchange MICEX-RTS. |
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| The Sub-Fund may be invested up to 75% into small and mid capitalization, small-capitalization companies being defined as companies with a market capitalization up to USD 5 billion, whilst mid-capitalization companies have market capitalization ranging between USD 5 billion and USD 10 billion. Exposure to equity markets will be between 75% and 105% of its net assets. The Sub-Fund may also invest in cash and cash equivalents, including money market instruments, issued by sovereign or corporate entities. These instruments shall not have a maturity exceeding 1 year. The Delegated Investment Manager may not invest in High Yield debt securities or an equivalent rating in accordance with the Delegated Investment Manager’s analysis. Consequently, are excluded issuers with a rating, at the time of their acquisition, below: - BBB (S&P or Fitch ratings) or Baa3 (Moody’s1) or an equivalent rating in accordance with the Delegated Investment Manager’s analysis,
- A2 (S&P) or P-2 (Moody's) or F2 (Fitch Ratings) or an equivalent rating in accordance with the Delegated Investment Manager’s analysis for issuers without a long term rating and for debt securities with a maturity of less than one.
 The hedged Share Classes, if any, aim at hedging the net asset value against the fluctuation between the Reference Currency of the Sub-Fund and the relevant hedging currency of a Share Class. Investment in undertakings for collective investment The Sub-Fund may invest up to 10% of its net assets into undertakings for collective investment. Use of Derivatives or Other Investment Techniques and Instruments The Sub-Fund may use derivatives for hedging purposes as described under “Use of Derivatives, Special Investment and Hedging Techniques” below. The Sub-Fund does not intend to enter into SFTs. |
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| Launch of the Sub-Fund |
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| The precise launch date of this Sub-Fund will be determined by the Board of Directors. |

| Typical Investors’ Profile |
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| The Sub-Fund is suitable for institutional and retail investors who: - are looking for an exposure to global equity markets and more particularly for a thematic approach on sport life (e.g. activewear, sport equipments, sports facility, health & wellness), and professional sport (e.g. sport events, sport teams, and e-sport);
- are interested in investing in a socially responsible fund;
- can afford to set aside capital for a long period of time (over 5 years);
- can accept temporary and/or potential capital losses; and
- can tolerate volatility
 |

| Specific Risks |
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| The specific risks of investing in the Sub-Fund are linked to: - Capital loss;	Changing Interest Rates;
- Equity securities;	Credit;
- Global investing;	Exchange rates;
- Small and Mid Capitalization Companies;	Financial Derivatives Instruments;
- Emerging markets;	Counterparty;
- Stock Connect;	Liquidity;
- ESG Driven Investments;	Changes in laws and/or tax regimes;
- Sustainability Risks;	Investing on the Moscow Exchange
- Geographic and portfolio concentration;	MICEX-RTS.
- Sport theme
 |

1 
An issuer rated Baa3 by Moody’s or an equivalent rating in accordance with the Delegated Investment Manager’s analysis not belong to the High Yield category. However, its financial parameters may have some sensitivity to endogenous or exogenic events.
| The global risk exposure of the Sub-Fund is managed through the use of the “Commitment Approach” method described under “Use of Derivatives, Special Investment and Hedging Techniques” – “Global Risk Exposure”. For a complete description of these risks, please refer to the chapter entitled “Principal Risks” below. This same chapter also describes the other risks linked to an investment into the Sub-Fund. |
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| Characteristics |
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### Characteristics of the Categories of Share Classes in the Sub-Fund
| Category of Share Classes* | Management Fee | Administration Fee | All-In Fee** | Maximum Sales Charge | Maximum Redemption Charge | Minimum Initial Investment* | Minimum Holding*** |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Q | 0.15% p.a. | 0.10% p.a. | 0.25% p.a. | None | None | None | None |
| M | 0.15% p.a. | 0.10% p.a. | 0.25% p.a. | None | None | $5,000,000 | $1,000,000 |
| SI | 0.60% p.a. | 0.10% p.a. | 0.70% p.a. | None | None | $15,000,000 | $15,000,000 |
| N1 | 0.70% p.a. | 0.10% p.a. | 0.80% p.a. | None | None | $500,000 | None |
| I | 0.90% p.a. | 0.10% p.a. | 1.00% p.a. | None | None | $50,000 | 1 share |
| N | 0.90% p.a. | 0.20% p.a. | 1.10% p.a. | 3% | None | None | None |
| R | 1. 50% p.a. | 0.20% p.a. | 1.70% p.a. | 3% | None | None | None |
| RE | 2.00% p.a. | 0.20% p.a. | 2.20% p.a. | 2% | None | None | None |

*The comprehensive list of offered share classes with details relating to distribution policy, hedging policy (if any) and currencies is available by referring to im.natixis.com. Further details regarding the currency hedging methodology are available under section “Subscription, Transfer, Conversion and Redemption of Shares” of this Prospectus.
**The “All-In Fee” represents the sum of “Management Fee” and “Administration Fee”.
*** Denominated in the Reference Currency of the Sub-Fund or the same amount in other available currencies.
The launch date of each Share Class within any of the foregoing categories of Share Classes will be determined by the Board of Directors.

### Subscriptions and Redemptions in the Sub-Fund: Pricing and Settlement
| Valuation Frequency | Application Date and Cut-Off Time | Subscription/ Redemption Date (Net Asset Valuation Date) | Settlement Date |
| --- | --- | --- | --- |
| Each full bank business day in both Luxembourg and France | D at 13h30 Luxembourg time | D+1* (i.e., any full bank business day in both Luxembourg	and France) | D+3 |

*D = Day on which the subscription, redemption or conversion application is processed by the SICAV’s Registrar and Transfer Agent. Applications received by the SICAV’s Registrar and Transfer Agent before the cut-off time on any full bank business day in both Luxembourg and France will be processed on such day. Applications received after the cut-off time will be processed on the following full bank business day in both Luxembourg and France.

### Reference Index
The Sub-Fund is not managed relative to a specific reference index. However, for indicative purposes only, the Fund’s performance may be compared to the Reference Index (Morgan Stanley Capital International All Country World Index). This index is representative of stock markets globally, including emerging markets. Information on the Reference Index is available at www.msci.com.
The benchmark administrator of the Reference Index, MSCI Limited and the Reference Index are not listed in the registers maintained by ESMA as MSCI Limited is an entity located in a country outside of the European Union and does not comply with the conditions laid down in article 30(1) of the Benchmarks Regulation nor has it required recognition in accordance with article 32 of the Benchmarks Regulation.
Performance of each Share Class is compared to the performance of the Reference Index calculated the respective Share Class currency. Nevertheless, performance of each hedged Share Class is compared to the performance of the Reference Index in the Sub-Fund’s Reference Currency.

### Delegated Investment Manager of the Sub-Fund
The Delegated Investment Manager of the Sub-Fund is DNCA Finance.

Translation (ENFR, 2022-05-31):
# DNCA GLOBAL SPORT EQUITY
| Devise de Référence |
| --- |
| Dollar américain (USD) |
| Indice de Référence |
| MSCI AC World Index, Net Return. |
| Objectif d’investissement |
| L’objectif d’investissement du DNCA Global Sport Equity (le « Compartiment ») est de fournir une performance sur une durée minimale de placement recommandée de 5 ans et de bénéficier des évolutions des marchés d’actions internationales (pays émergents inclus) de sociétés dont la croissance est liée au sport. Les actions sont sélectionnées sur la base de leur positionnement stratégique, de leurs perspectives de croissance et de leur performance financière. Dans le même temps, le Compartiment respecte une approche d’Investissement durable et responsable (« IDR ») par l’intégration de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (« ESG ») dans l’analyse fondamentale, l’objectif de score ESG du portefeuille et la gestion responsable (vote et engagement). La politique d’investissement repose sur une gestion active, l’Indice de Référence est utilisé uniquement à titre de comparaison. Le gérant est donc libre de choisir les titres qui composent le portefeuille dans le respect de la stratégie de gestion et des contraintes d’investissement. L’Indice de Référence n’entend pas être cohérent avec les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le Compartiment. |
| Politique d’investissement |
| Stratégie d’investissement Le Compartiment encourage la prise en compte de caractéristiques environnementales ou sociales, mais ne poursuit pas un objectif d’investissement durable. Il pourra investir partiellement dans des actifs ayant un objectif durable, notamment dans ceux qui sont qualifiés de durables selon la classification de l’UE. Le Compartiment investit au moins 75 % de son actif net dans des actions cotées du monde entier émises par des sociétés considérées par le Gestionnaire Financier par Délégation comme pouvant bénéficier de leur position de leader mondial ou local sur leur marché respectif et opérant dans le thème du sport. Cela inclut notamment, sans toutefois s’y limiter, les vêtements de sport, les équipements sportifs, les installations sportives, la santé et le bien-être, les événements sportifs (y compris leur organisation, le diffuseur, le service de billetterie et les services dans les stades), les équipes sportives et le sport électronique (c’est-à-dire les compétitions sportives professionnelles utilisant des jeux vidéo). De tels leaders mondiaux et locaux sont identifiés notamment sur la base des parts de marché, de la position sur leur marché et de l’avantage technologique. L’univers d’investissement initial comprend jusqu’à 5 000 émetteurs internationaux, dont des émetteurs de l’indice MSCI All Countries World Net Return, ainsi que des actions identifiées par le Gestionnaire Financier par Délégation sur le fondement de l’analyse financière et extra-financière, qui ont déjà l’objet d’un investissement ces dernières années. Les différents critères décrits ci-dessous s’appliquent aux émetteurs sélectionnés au sein de cet univers d’investissement initial. Sont exclus de cet univers d’investissement initial, sur la base de l’approche interne, les émetteurs impliqués dans des controverses ou enfreignant les principes du Pacte Mondial des Nations Unies (par exemple, en matière de droits de l’homme ou de lutte contre la corruption). En outre, une politique stricte d’analyse aux fins de l’exclusion des armes controversée est appliquée. Cette politique est disponible sur le site Internet du Gestionnaire Financier par Délégation https://www.dnca-investments.com/lu/areas-of-expertise/sri Conformément à la stratégie d’investissement responsable, le Compartiment applique une exclusion stricte des activités suivantes : - production de tabac ;
- armes controversées ;
- production de charbon ou d’énergie à partir de charbon représentant plus de 10 % du chiffre d’affaires ;
- production non conventionnelle de pétrole et de gaz représentant plus de 50 % du chiffre d’affaires ;
- entreprises enfreignant les principes du Pacte mondial des Nations Unies.
 |

| Le Gestionnaire Financier par Délégation met en œuvre une stratégie de gestion active et de conviction reposant (1) sur une approche axée sur la Croissance de qualité à un prix raisonnable (« CPR de qualité ») (définie comme une stratégie d’investissement de sélection de titres qui vise à combiner les principes de l’investissement axés sur la croissance, c’est-à-dire à rechercher des sociétés ayant un potentiel de croissance élevé, et du prix raisonnable, c’est-à-dire à rechercher des actions présentant un potentiel de hausse par rapport à cette croissance potentielle). Le Gestionnaire Financier par Délégation choisit de façon systématique les titres en fonction de caractéristiques telles que la qualité de la marque, de la gestion et de la solidité financière ; et (2) sur une approche IDR qui repose sur l’intégration ESG tout au long du processus d’investissement, de la recherche et de la valorisation des sociétés à la construction du portefeuille, au vote par procuration et à la politique d’engagement. Plus précisément, l’approche IDR est basée sur l’intégration ESG via l’application d’un modèle ESG propriétaire pour mener son analyse sans aucune approche sectorielle prédéterminée. Pour chacune des sociétés, il évalue des indicateurs quantitatifs et qualitatifs. Les informations quantitatives proviennent d’un outil d’analyse Best-in-Universe et de données extra-financières publiées dans le rapport de développement durable de l’entreprise ou les rapports annuels. L’évaluation qualitative s’appuie sur des informations factuelles et sur des entretiens avec les dirigeants des sociétés. Il existe un risque que les indicateurs quantitatifs soient incomplets ou inexacts. Pour toute information complémentaire sur l’utilisation des critères ESG par le Gestionnaire Financier par Délégation, veuillez vous reporter à la « Politique ESG » disponible sur son site Internet à l’adresse https://www.dnca-investments.com/informations-reglementaires#esg L’accent est mis sur les critères environnementaux (empreinte écologique au long de la chaîne de production et du cycle de vie des produits, chaîne d’approvisionnement responsable, consommation d’énergie et d’eau, gestion des émissions de CO 2  et des déchets), sur des critères sociaux (éthique et conditions de travail au long de la chaîne de production, traitement des employés – par exemple, sécurité, bien-être, diversité, représentation des employés, salaires – et qualité des produits ou du service offerts), et sur des critères de gouvernance (structure du capital et protection des participations minoritaires, conseil d’administration et direction, rémunération des dirigeants, utilisation de la comptabilité et risque financier, éthique). Sur la base de ces évaluations, les critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance sont notés, puis une moyenne équipondérée est calculée, traduite par une note unique. Toute société classée en dessous de la moyenne n’est pas éligible au portefeuille. Le Compartiment prend en compte, au minimum, les objectifs suivants et procède à la publication de ces indicateurs ESG au titre du suivi et de l’évolution de la performance ESG du portefeuille : - Environnement : émissions de GES, pollution atmosphérique, pollution hydrique, consommation d’eau, utilisation des terres, etc.
- Social : rémunération, inégalités hommes-femmes, santé et sécurité, travail des enfants, etc.
- Gouvernance : corruption, évasion fiscale, etc.
- Notation globale de qualité ESG.
 Ces deux approches sont mises en œuvre simultanément et de manière continue sur l’ensemble du portefeuille. Les achats d’actions sont ensuite calibrés en fonction du potentiel de hausse attendu, tel que déterminé par un outil d’évaluation exclusif ainsi que les paramètres de risque. Si l’action atteint sa juste valeur telle qu’elle a été déterminée à l’origine par l’outil propriétaire, le Gestionnaire Financier par Délégation a toute latitude pour réévaluer la juste valeur et décider de conserver ou de vendre l’action. Les critères ESG décrits ci-dessus sont contraignants et couvrent en permanence au moins 90 % de l’actif net du Compartiment. L’application de ces critères ESG, qui conduit à exclure au minimum 20 % des émetteurs d’actions les moins bien notés, empêchera le Compartiment d’investir dans certaines actions en raison de leurs caractéristiques ESG non financières, et ce, quelles que soient leurs caractéristiques financières intrinsèques. De plus, l’approche CPR de qualité peut introduire un biais sur certains secteurs. Le Compartiment n’est soumis à aucune contrainte en termes de région géographique, de capitalisation, devise. Le risque de change peut atteindre un maximum de 105 % de son actif net. Le Compartiment peut être investi jusqu’à 50 % de son actif net en actions émises par des sociétés situées dans des pays émergents (y compris, mais sans s’y limiter, des pays d’Amérique du Sud et d’Amérique centrale, d’Asie à l’exclusion du Japon, du Moyen-Orient, d’Europe de l’Est ou d’Afrique). |
| --- |

| Le Compartiment peut investir jusqu’à 20 % de son actif net dans certaines « Actions A » éligibles via les programmes Shanghai-Hong Kong Stock Connect et/ou Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. En outre, le Compartiment peut également être exposé à des actions chinoises par le biais de certificats de dépôt. Le Compartiment peut investir jusqu’à 10 % de son actif net en actions émises par des sociétés russes via la Bourse de Moscou MICEX-RTS. Le Compartiment peut être investi jusqu’à 75 % en sociétés à petite et moyenne capitalisation, les sociétés de petites capitalisations étant définies comme les sociétés dont la capitalisation boursière peut atteindre jusqu’à 5 milliards de dollars américains, tandis que les sociétés de moyennes capitalisations ont une capitalisation boursière allant de 5 milliards de dollars américains à 10 milliards de dollars américains. L’exposition aux marchés d’actions sera comprise entre 75 % et 105 % de son actif net. Le Compartiment peut également investir dans des liquidités et liquidités équivalentes, y compris des instruments du marché monétaire, émis par des entités souveraines ou privées. Ces instruments n’ont pas d’échéance supérieure à un an. Le Gestionnaire Financier par Délégation ne peut pas investir dans des titres de créance High Yield (« titres à haut rendement ») ou ayant une notation équivalente conformément à l’analyse du Gestionnaire Financier par Délégation. Par conséquent, sont exclus les émetteurs dont la notation, au moment de leur acquisition, est inférieure à : - BBB (S&P ou Fitch Ratings) ou Baa3 (Moody’s
- 1
- ) ou une notation équivalente conformément à l’analyse du Gestionnaire Financier par Délégation,
- A2 (S&P) ou P-2 (Moody’s) ou F2 (Fitch Ratings) ou une notation équivalente conformément à l’analyse du Gestionnaire Financier par Délégation pour les émetteurs sans notation à long terme et pour les titres de créance dont l’échéance est inférieure à un.
 Les Catégories d’Actions couvertes, le cas échéant, visent à couvrir la valeur liquidative contre les fluctuations entre la Devise de Référence du Compartiment et la devise de couverture de la Catégorie d’Actions concernée. Investissement dans des organismes de placement collectif Le Compartiment peut investir jusqu’à 10 % de son actif net dans des organismes de placement collectif. Utilisation des produits dérivés ou d’autres techniques et instruments d’investissement Le Compartiment peut avoir recours à des produits dérivés à des fins de couverture comme décrit au chapitre « Utilisation des Produits dérivés, Techniques Spéciales d’Investissement et de Couverture » ci-dessous. Le Compartiment n’a pas l’intention de conclure des OFT. |
| --- |

| Lancement du Compartiment |
| --- |
| La date précise du lancement de ce Compartiment sera fixée par le Conseil d’Administration. |

| Profil de l’Investisseur type |
| --- |
| Le Compartiment est destiné aux investisseurs institutionnels et privés qui : - recherchent une exposition aux marchés d’actions internationales et plus particulièrement une approche thématique sur la vie sportive (par exemple les vêtements de sport, les équipements sportifs, les installations sportives, la santé et le bien-être) et le sport professionnel (par exemple les événements sportifs, les équipes sportives et le sport électronique) ;
- souhaitent investir dans un fonds socialement responsable ;
- peuvent se permettre d’immobiliser leur capital pendant une période prolongée (au moins 5 ans) ;
- acceptent de supporter des pertes de capital temporaires et/ou potentielles ; et
- tolèrent la volatilité.
 |

| Risques spécifiques |
| --- |
| Les risques spécifiques associés à l’investissement dans le Compartiment sont ceux liés aux éléments suivants : |
| - Perte de capital ;
- Actions ;
 | - Fluctuation des taux d’intérêt ;
- Risque de crédit ;
 |

1 Un émetteur noté Baa3 par Moody’s ou une notation équivalente conformément à l’analyse du Gestionnaire Financier par Délégation ne fait pas partie de la catégorie High Yield (« titres à haut rendement »). Toutefois, ses paramètres financiers peuvent présenter une certaine sensibilité aux événements endogènes ou exogènes.
| - Investissement international ;
- Sociétés à petite et moyenne capitalisation ;
- Marchés émergents ;
- Stock Connect ;
- Investissements sur la base de critères ESG ;
- Risques en matière de durabilité ;
- Concentration géographique et de portefeuille ;
- Thème du sport ;
 | - Taux de change ;
- Instruments financiers dérivés ;
- Contreparties ;
- Liquidité ;
- Modifications des lois et/ou régimes fiscaux ;
- Investissement sur la Bourse de Moscou MICEX-RTS.
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| --- | --- |
| Le Risque d’Exposition Globale du Compartiment est géré à partir de la méthode du « calcul de l’engagement » décrite à la section « Utilisation des Produits Dérivés, Techniques Spéciales d’Investissement et de Couverture » – « Risque d’Exposition Globale ». Pour une description complète de ces risques, veuillez vous reporter au chapitre intitulé « Principaux Risques » ci-dessous. Ce chapitre décrit également les autres risques liés à un investissement dans le Compartiment. |

| Caractéristiques |
| --- |


### Caractéristiques des Catégories d’Actions du Compartiment
| Catégories d’Actions* | Frais de Gestion | Frais d’Administration | Frais Globaux** | Commission de souscription maximale | Commission de rachat maximale | Souscription initiale minimale* | Détention minimale*** |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Q | 0,15 % p.a. | 0,10 % p.a. | 0,25 % p.a. | Néant | Néant | Néant | Néant |
| M | 0,15 % p.a. | 0,10 % p.a. | 0,25 % p.a. | Néant | Néant | 5 000 000 USD | 1 000 000 USD |
| SI | 0,60 % p.a. | 0,10 % p.a. | 0,70 % p.a. | Néant | Néant | 15 000 000 USD | 15 000 000 USD |
| N1 | 0,70 % p.a. | 0,10 % p.a. | 0,80 % p.a. | Néant | Néant | 500 000 USD | Néant |
| I | 0,90 % p.a. | 0,10 % p.a. | 1,00 % p.a. | Néant | Néant | 50 000 USD | 1 action |
| N | 0,90 % p.a. | 0,20 % p.a. | 1,10 % p.a. | 3 % | Néant | Néant | Néant |
| R | 1. 50 % p.a. | 0,20 % p.a. | 1,70 % p.a. | 3 % | Néant | Néant | Néant |
| RE | 2,00 % p.a. | 0,20 % p.a. | 2,20 % p.a. | 2 % | Néant | Néant | Néant |

* La liste exhaustive des catégories d’actions proposées comportant des informations détaillées sur la politique de distribution, la politique de couverture (le cas échéant) ainsi que les devises est consultable sur le site im.natixis.com. De plus amples informations concernant la méthode de couverture de change sont disponibles dans le chapitre
« Souscription, Transfert, Conversion et Rachat d’Actions » du présent Prospectus.
** Les « Frais Globaux » représentent la somme des « Frais de Gestion » et des « Frais d’Administration ».
*** Libellée dans la Devise de Référence du Compartiment ou l’équivalent dans d’autres devises disponibles.
La date de lancement de chaque Catégorie d’Actions appartenant à l’une des catégories ci-dessus sera fixée par le Conseil d’Administration.

### Souscriptions et Rachats dans le Compartiment : Tarification et règlement
| Fréquence de valorisation | Date de la demande et heure limite | Date de souscription/rachat (Date de calcul de la valeur liquidative) | Date de règlement |
| --- | --- | --- | --- |
| Chaque jour ouvrable bancaire complet à la fois au Luxembourg et en France | J à 13 h 30 heure du Luxembourg | J+1* (chaque jour ouvrable bancaire complet à la fois au Luxembourg et en France) | J+3 |

*J = Jour où la demande de souscription, de rachat ou de conversion est traitée par l’Agent de Registre et de Transfert de la SICAV. Les demandes reçues par l’Agent de Registre et de Transfert de la SICAV avant l’heure limite de tout jour ouvrable bancaire complet à la fois au Luxembourg et en France seront traitées le jour même. Les demandes reçues après l’heure limite seront traitées le jour ouvrable bancaire complet suivant à la fois au Luxembourg et en France.

### Indice de Référence
Le Compartiment n’est pas géré par rapport à un indice de référence spécifique. Toutefois, uniquement à titre indicatif, la performance du Compartiment peut être comparée à celle de l’Indice de Référence (indice Morgan Stanley Capital International All Country World). Cet indice est représentatif des marchés boursiers mondiaux, y compris les marchés émergents. Des informations sur l’Indice de Référence sont disponibles sur https://www.msci.com/world.
L’administrateur de l’Indice de Référence, MSCI Limited, et l’Indice de Référence ne sont pas répertoriés dans les registres tenus par l’ESMA dans la mesure où MSCI Limited est une entité située dans un pays non membre de l’Union européenne et ne répond pas aux conditions qu’impose l’article 30(1) du Règlement sur les Indices de Référence et n’a pas obtenu l’agrément requis par l’article 32 du Règlement sur les Indices de Référence.
La performance de chaque Catégorie d’Actions est comparée à celle de l’Indice de Référence calculée dans la devise respective de la Catégorie d’Actions. La performance de chaque Catégorie d’Actions couverte est cependant comparée à celle de l’Indice de Référence dans la Devise de Référence du Compartiment.

### Gestionnaire Financier par Délégation du Compartiment
Le Gestionnaire Financier par Délégation du Compartiment est DNCA Finance.