# Environmental and/or social characteristics
#### What environmental and/or social characteristics are promoted by this financial product?
The Fund’s approach to sustainable investing is through the promotion of environmental and social characteristics (while the Fund does not have sustainable investment as its objective, it seeks to invest a portion of its assets in sustainable investments).
No reference benchmark has been designated for the purpose of attaining the environmental or social characteristics promoted by the Fund.
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.

#####  What sustainability indicators are used to measure the attainment of each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?
The Fund’s sustainability-related impact shall be measured through the Investment Advisor’s implementation of its issuer engagement policy, exclusion strategy and investment in certain ESG Fixed Income Securities (as further described in the section of the Prospectus entitled “ESG Fixed Income Securities”).
For example, the Fund’s screening process results in the exclusion of certain sectors including issuers involved in coal and oil. In this regard, the Investment Advisor refers to globally accepted norms, such as, the UN Global Compact Principles and the UN Guiding
Principles on Business and Human Rights.

#####  What are the objectives of the sustainable investments that the financial product partially intends to make and how does the sustainable investment contribute to such objectives?
The environmental objectives of the Fund’s underlying sustainable investments include climate change mitigation and climate change adaptation. As such, a sustainable investment seeks to make a positive contribution to the Fund’s climate change mitigation and/or climate change adaptation objectives, and this may be achieved in a variety of ways, including by way of example, investment in green bonds (as described in the section of the Prospectus entitled “ESG Fixed Income Securities”).

##### How do the sustainable investments that the financial product partially intends to make, not cause significant harm to any environmental or social sustainable investment objective?
The Fund’s sustainable investments are assessed to seek to ensure that they do not cause significant harm to any environmental or social sustainable investment objective. This assessment is carried out by the Investment Advisor’s application of various adverse sustainability indicators, including but not limited to, exposure to coal and oil and greenhouse gas emissions.
How have the indicators for adverse impacts on sustainability factors been taken into account?
Securities will be selected according to the Investment Advisor’s internal sustainability screening process. This screening process includes consideration of adverse impacts on sustainability factors including, exposure to the coal and oil sector and exposure to controversial weapons. The Investment Advisor seeks to mitigate principal adverse impacts including, for example, through issuer engagement and exclusion screening.
How are the sustainable investments aligned with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights?
Sustainable investments align with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights through
the use of UNGC (UN Global Compact) controversies screening along with other tools including ESG scores and research as part of the investment due diligence process.
The EU Taxonomy sets out a “do no significant harm” principle by which Taxonomy- aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific EU criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objectives.

#### Does this financial product consider principal adverse impacts on sustainability factors?

Yes No
Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti- corruption and anti- bribery matters.
The Fund considers the principal adverse impacts of investment decisions on sustainability factors (including but not limited to, exposure to the coal and oil and greenhouse gas emissions and exposure to controversial weapons).
Principal adverse impacts are described as those impacts of investment decisions that “result in negative effects on sustainability factors” while sustainability factors are defined as “environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti-corruption and anti-bribery matters”. The Investment Advisor seeks to consider principal adverse impacts as part of the investment process and uses a combination of methods to help mitigate principal adverse impacts including issuer engagement and exclusions.
The Fund’s financial statements disclose how principal adverse impacts on sustainability factors have been considered during the relevant reporting period.

#### What investment strategy does this financial product follow?
The investment strategy guides investment decisions based on factors such as investment objectives and risk tolerance.
As part of the Fund’s investment strategy, the Fund seeks to invest in a diverse, actively managed portfolio of global emerging market fixed-income securities. Exposure to such issuers may be achieved through direct investment in Fixed Income Securities or through the use of financial derivative instruments.
The Investment Advisor will seek to invest in issuers that it believes have strong ESG practices; the screen applied may exclude issuers on the basis of the industry in which they participate, including those engaged principally in the oil, coal, weapons, and tobacco industry among others. However, ESG Fixed Income Securities (as further described in the section of the Prospectus entitled “ESG Fixed Income Securities”) from issuers involved in oil and coal related sectors may be permitted. Moreover, under normal market conditions, the Fund will make meaningful allocations to ESG fixed income securities and unlabeled (i.e. securities that are issued without formal certification) green bonds, social bonds, sustainability bonds and sustainability-linked bonds. In addition, the Fund will seek to reduce the carbon footprint, including intensity and emissions of the portfolio’s corporate holdings. Critically, the team engages collaboratively with issuers, encouraging them to improve their ESG practices.
For further details see the Fund Supplement.

##### 	What are the binding elements of the investment strategy used to select the investments to attain each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?
The binding elements of the Fund’s investment strategy are the partial investments in sustainable investments and the exclusion screening process.
Firstly, as outlined in the Fund’s Supplement, the Fund will promote environmental characteristics through the use of an exclusion screening process. The Investment Advisor will seek to invest in issuers that it believes have strong ESG practices and the screen applied by the Investment Advisor may exclude issuers on the basis of the industry in which they participate. For example, the Fund will not invest in the securities of any issuer determined by the Investment Advisor to be engaged principally in the oil industry, including extraction, production, refining, transportation, or the production, sale of coal and coal-fired generation. However, ESG Fixed Income Securities from issuers involved in oil and coal related sectors, as described above, may be permitted. In addition, the Investment Advisor may invest in securities of issuers determined by the Investment Advisor to be primarily focused on biofuel production as well as natural gas generation, transportation, distribution and sales and trading activities.
Good governance practices include sound management structures, employee relations, remuneration of staff and tax compliance.
Secondly, as further outlined in the Fund’s Supplement, the Fund will make meaningful allocations to ESG Fixed Income Securities and unlabeled Fixed Income Securities. All securities will be selected according to the Investment Advisor’s internal responsibility screening process designed to incorporate environmental, social and governance (ESG) factors.

#####  What is the policy to assess good governance practices of the investee companies?
The companies in which investments are made follow good governance practices as determined by the Investment Advisor. The Investment Advisor assesses the governance practices of the Fund’s investee companies by means of a proprietary and/ or third party scoring system which considers how an investee company’s governance compares to its
peers in the industry. Factors considered by the Investment Advisor, include but are not limited to:
- Board diversity;
- Legal or regulatory matters relating to the investee company (such as tax compliance); and
- Conduct and culture of the investee company.

As set out above, the Fund’s exclusion screening processes result in the exclusion of certain sectors, noting that the Investment Advisor refers to globally accepted norms such as the UN Global Compact Principles and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights in relation to sound management practices, employee relations, and remuneration of staff.
When the Investment Advisor is applying its policy to assess good governance practices, the Fund has the ability to retain securities from investee companies that the Investment Advisor deems to be in the best interests of the Fund and its Shareholders.
The Investment Advisor may also actively engage with issuers in order to seek to improve their governance practices.
Asset allocation
describes the
Taxonomy-aligned activities are expressed as a share of:
- turnover reflecting the share of revenue from green activities of investee companies
- capital expenditure (CapEx) showing the green investments made by investee companies, e.g. for a transition to a green economy.
- operational expenditure (OpEx) reflecting green operational activities of investee companies.


#### What is the asset allocation planned for this financial product?
The Fund’s exclusion strategy applies to 100% of the net assets of the portfolio because all of the Fund’s investments are screened against its exclusion strategy.
The Fund seeks to invest a minimum of 10% of its net assets in sustainable investments with an environmental objective.

#####  How does the use of derivatives attain the environmental or social characteristics promoted by the financial product?
The Investment Advisor does not typically use derivatives for the purposes of promoting environmental or social characteristics. The Fund may use derivative instruments for other purposes as outlined in the Fund Supplement, including for example, for investment purposes and/or for hedging purposes.
Enabling activities directly enable other activities to make a substantial contribution to an environmental objective.
Transitional activities are activities for which low-carbon alternatives are not yet available and among others have greenhouse gas emission levels corresponding to the best performance.

#### To what minimum extent are sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy?
As shown in the graph below, the minimum share of investments in environmentally sustainable economic activities aligned with the EU Taxonomy is 0% of the Fund’s net assets.

#####  What is the minimum share of investments in transitional and enabling activities?
The minimum share of investments in transitional and enabling activities is 0%.

#### What is the minimum share of sustainable investments with an environmental objective that are not aligned with the EU Taxonomy?
The Fund does not commit to invest in investments aligned with the EU Taxonomy. However, as noted in the asset allocation graph above, the Fund does commit to invest in sustainable investments which contribute to an environmental objective. As such, the minimum share of sustainable investments with an environmental objective which are not aligned with the EU Taxonomy is 10% of net assets.

#### What investments are included under “#2 Other”, what is their purpose and are there any minimum environmental or social safeguards?
The Fund’s exclusion strategy outlined above applies to 100% of the net assets of the portfolio because all of the Fund’s investments are screened against its exclusion strategy.
Issuers and derivatives used for the attainment of the Fund’s investment policy are subject to ESG-related exclusions that seek to ensure the meeting of minimum relevant environmental and/or social safeguards (more details on the Investment Advisor’s exclusions are included above).

#### Where can I find more product specific information online?
More product-specific information can be found on the website:
SFDR Article 10 Disclosure – Emerging Markets Bond ESG Fund

## PIMCO Funds: Global Investors Series plc
An umbrella type open-ended investment company with variable capital and segregated liability between sub-funds and incorporated with limited liability under the laws of Ireland with registered number 276928, authorised by the Central Bank on 28 January 1998 as a UCITS, pursuant to the UCITS Regulations.
This Supplement contains information relating specifically to the PIMCO StocksPLUS
TM 
AR Fund (the "Fund"), a Fund of PIMCO Funds: Global Investors Series plc (the "Company"), an open-ended umbrella fund with segregated liability between sub-funds.
This Supplement forms part of and should be read in the context of and in conjunction with the Prospectus for the Company dated 30 November, 2022 (the "Prospectus") which immediately precedes this Supplement and is incorporated herein.
PIMCO StocksPLUS™ AR Fund

#### 30 November, 2022
Capitalised terms used herein shall have the meanings attributed to them in the Prospectus.
The Directors of the Company whose names appear in the Prospectus under the heading "Management and Administration" accept responsibility for the information contained in this Supplement and the Prospectus. To the best of the knowledge and belief of the Directors (who have taken all reasonable care to ensure that such is the case) the information contained in this Supplement and in the Prospectus is in accordance with the facts and does not omit anything likely to affect the import of such information. The Directors accept responsibility accordingly.
Due to the higher than average degree of risk attached to investment in the Fund because of its ability to invest in emerging markets and substantially in financial derivative instruments, an investment in the Fund should not constitute a substantial proportion of an investment portfolio and may not be appropriate for all investors.
Shareholders should note that dividends may be payable out of the capital of the GBP Income Share Classes and the Income II Class. The payment of dividends out of capital may result in the erosion of capital notwithstanding the performance of the Fund. As a result, distributions may be achieved by foregoing the potential for future capital growth and this cycle may continue until all capital is depleted.
Shareholders should note that the Management Fees and other fees payable by the Income II Class may be charged to the capital of the Income II Class. Thus, on redemptions of holdings Shareholders may not receive back the full amount invested due to capital reduction.
PIMCO StocksPLUSTM AR Fund – Summary Information
The following chart provides summary information about the Fund. It is qualified in its entirety by the more complete descriptions of the Fund and associated risks appearing in this Supplement and the Prospectus.
| Primary Investments | Average Portfolio Duration | Credit Quality(1) | Distribution Frequency |
| --- | --- | --- | --- |
| Equity derivatives backed by a portfolio of Fixed Income Instruments | - 3 years to + 8 years below | B to Aaa (except MBS); max 20% below Baa | Quarterly |

(1) As rated by Moody’s Investors Service, Inc., or equivalently by Standard & Poor’s Rating Service or Fitch, or if unrated, determined by the Investment Advisor to be of comparable quality.

#### Investment Objective and Policies
The investment objective of the Fund is to seek maximum total return, consistent with prudent investment management.
In seeking to achieve the investment objective, the Fund follows the Investment Advisor’s proprietary portfolio management strategy known as “StocksPLUS” (which combines an actively managed portfolio of Fixed Income Instruments with exposure to equity securities).
The Fund is considered to be actively managed in reference to the S&P 500 Index (the “Index”) by virtue of the fact that the Index is used for calculating the global exposure of the Fund using the relative VaR methodology and for performance comparison purposes. Certain of the Fund’s securities may be components of and may have similar weightings to the Index. However, the Index is not used to define the portfolio composition of the Fund or as a performance target and the Fund may be wholly invested in securities which are not constituents of the Index.
In accordance with the “StocksPLUS” portfolio management strategy, rather than buying physical stocks as traditional equity strategies do, the Fund invests under normal circumstances in derivatives (such as futures and total return swaps) that provide exposure to equities of US large-capitalisation companies. Derivatives can be purchased with a fraction of the capital that would be needed to purchase the equity securities directly and therefore the remaining assets can be invested in Fixed Income Instruments. The notional portfolio of equity securities that the Fund gains exposure to is selected to provide a broad diversified exposure to US equity markets. The underlying stocks are selected from these equity markets based on their market capitalisation. Stocks are then weighted based on their market capitalisation and exposure will be taken primarily to equities issued by companies with a large market capitalisation. The Fund will take exposure to, approximately, the five hundred largest companies (i.e. companies with large market capitalization) within US equity markets.
As outlined above, the Fund will utilise derivative instruments on a notional portfolio of equity securities, primarily swaps and futures (which may be listed or over-the-counter) that provide exposure to US equities. Swaps will be used for the Fund to seek exposure to the notional portfolio of equity securities equivalent to approximately 100% of the Fund’s net asset value. In a typical swap agreement, the Fund will receive some or all of the price appreciation (or depreciation) of the equity security or equity securities from the counterparty to the swap agreement in exchange for paying the counterparty an agreed fee. Further information in relation to swaps and derivatives is outlined below.
Assets not invested in equity securities or derivatives may be invested primarily in investment grade Fixed Income Instruments. The Fund may invest up to 20% of its assets in Fixed Income Instruments that are rated lower than Baa by Moody’s or lower than BBB by S&P or equivalently rated by Fitch, but rated at least B by
Moody’s or S&P or equivalently rated by Fitch (or, if unrated, determined by the Investment Advisor to be of comparable quality) with the exception of mortgage-backed securities for which there is no minimum credit rating requirement. Although there is no minimum credit rating requirement for mortgage-backed securities, below investment grade mortgage-backed securities will be taken into account when calculating the aforementioned 20% limit in below investment grade Fixed Income Securities.
The Investment Advisor will actively manage the fixed income component of the portfolio with a view toward enhancing the Fund’s total return investment performance, subject to an overall portfolio duration which is normally varies from minus 3 to plus 8 years. The Fund's approach to Fixed Income Instruments selection incorporates the Investment Advisor’s global macroeconomic views, fixed income investment expertise and experience across a wide range of investment instruments. The Fund's fixed income assets are selected in a manner that reflects the Investment Advisor's view regarding the attractiveness of key fundamentals, considering valuation, return potential and volatility. The Investment Advisor may achieve the desired exposure by direct investment in Fixed Income Securities and/or by investing in derivatives as outlined below.
Subject to the Regulations as set forth in Appendix 4 and as more fully described under the headings “Efficient Portfolio Management and Securities Financing Transactions” and “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other Investments and Investment Techniques”, the Fund may use equity-related and fixed income-related derivative instruments, including futures, swaps, options (including barrier options), options on futures and may also enter into currency forward contracts. Swaps (including Total Return Swaps, interest rate swaps, credit default swaps and variance/volatility swaps) used by the Fund will be based on asset classes contemplated under the investment policy of the Fund as set out herein in addition to permissible indices, currencies and interest rates. Such derivative instruments may be used (i) for hedging purposes and/or (ii) for investment purposes and/or (iii) efficient portfolio management purposes. For example, the Fund may use derivatives (which will be based only on underlying assets or indices based on equity, equity-related and Fixed Income Securities which are permitted under the investment policy of the Fund) (i) to hedge a currency exposure, (ii) as a substitute for taking a position in the underlying asset where the Investment Advisor feels that a derivative exposure to the underlying asset represents better value than a direct exposure, (iii) to tailor the Fund’s exposures to the Investment Advisor’s outlook for various markets, and/or (iv) as per the Fund’s investment policy to gain exposure to US equities. Details of any financial indices used by the Fund will be provided to Shareholders by the Investment Advisor on request and will be set out in the Company’s semi-annual and annual accounts. Further information is set out in the Prospectus under the heading “Financial Indices”. Any such indices will be used in accordance with the requirements of the Central Bank. Only derivative instruments listed in the Company’s risk management process as prepared and submitted to the Central Bank in accordance with the Central Bank requirements may be utilised. In respect of any instrument which contains an embedded derivative, the derivative component of such instrument shall be of a type which the Fund could otherwise invest in directly.
The use of derivative instruments may expose the Fund to the risks disclosed under the headings “General Risk Factors” and detailed under “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other Investments and Investment Techniques”. Position exposure to underlying assets of derivative instruments (other than index based derivatives), when combined with positions resulting from direct investments, will not exceed the investment limits set out in Appendix 4. The use of derivatives (whether for hedging or investment purposes) will give rise to an additional leveraged exposure. The level of leverage for the Fund is expected to range from 0% to 1200% of Net Asset Value. The Fund’s leverage may increase to higher levels, for example, at times when the Investment Advisor deems it most appropriate to use derivative instruments to alter the Fund’s equity, interest rate, currency or credit exposure. The leverage figure is calculated using the sum of the notionals of the derivatives used as is required by the Central Bank and as such does not take into account any netting and hedging arrangements that the Fund has in place at any time.
Where the Investment Advisor believes it appropriate to do so as a result of detailed investment analysis, the Fund may use derivatives to create synthetic short positions. Synthetic short positions are positions which are in economic terms equivalent to short positions and will be implemented through the use of financial derivative instruments in accordance with the Central Bank’s requirements. The Fund will take long and
synthetic short positions over a variety of time periods in accordance with the requirements of the Central Bank. Further information on the Fund’s use of derivatives is set out below. The proportion of long to short exposure in the Fund will depend on the market conditions at any given time. It is possible that the Fund may have long only exposure, or conversely short only exposure at any point in time. Although under normal market conditions it is not anticipated that the Fund would be directionally short, on a net basis. Such positions may be taken across various asset classes contemplated under the investment policy of the Fund as set out herein. When calculated using the gross notional value of any derivatives in the Fund and the market value of any direct investments, the combination of total gross long positions and total gross short positions are not expected to exceed 1400% of the Net Asset Value of the Fund. For further information, please refer to the paragraph in this section of the Supplement outlining the level of leverage expected for the Fund which is calculated using the sum of the notionals of the derivatives used.
The market risk associated with the use of derivatives will be covered and will be risk managed using the Value at Risk (“VaR”) methodology in accordance with the Central Bank’s requirements. VaR is a statistical methodology that predicts, using historical data, the likely maximum daily loss that the fund could lose calculated to a one-tailed 99% confidence level. However there is a 1% statistical chance that the daily VaR number may be exceeded. The VaR approach uses a historical observation period and thus the VaR result may be biased if abnormal market conditions are not prevalent or are omitted from the historical observation period. Accordingly, investors could suffer significant losses in abnormal market conditions.
The Fund intends to use the Relative VaR model. Accordingly, the VaR of the Fund’s portfolio will not exceed twice the VaR on a comparable benchmark portfolio which will reflect the Fund’s intended investment style. The benchmark portfolio will be the Index. The Index is composed of 500 selected common stocks, most of which are listed in the New York Stock Exchange. Further details on the Index are publicly available or from the Investment Advisor upon request. The holding period shall be 20 days. The historical observation period shall not be less than one year. It should be noted that the above limits are the current VaR limits required by the Central Bank. However, should the VaR model for the Fund or the Central Bank limits change, the Fund will have the ability to avail of such new model or limits by updating this Supplement and the Risk Management Process of the Company accordingly. The measurement and monitoring of all exposures relating to the use of derivative instruments will be performed on at least a daily basis.
The Fund may hold both non-USD denominated instruments and securities and non-USD denominated currency positions. Therefore, movements in both non-USD denominated securities and instruments and non-USD denominated currencies can influence the Fund’s return. Non-USD denominated currency exposure is limited to 35% of total assets. Currency hedging activities and currency positions will be implemented using spot and forward foreign exchange contracts and currency futures, options and swaps. The various techniques (including without limitation when issued, delayed delivery, forward commitment, currency transactions, repurchase and reverse repurchase) are subject to the limits and conditions set down by the Central Bank from time to time and are more fully described under the heading “Efficient Portfolio Management and Securities Financing Transactions”. There can be no assurance that the Investment Advisor will be successful in employing these techniques. However, the Fund may also invest in such derivative instruments subject to the Regulations and the interpretations promulgated by the Central Bank from time to time.
The Fund may invest up to 10% of its net assets in units or shares of other collective investment schemes. The Fund may also invest up to 10% of its net assets in illiquid securities (including bonds and other Fixed Income Instruments as set out in this investment policy, which are illiquid) which are described in further detail in the Prospectus under the heading “Transferable Illiquid Securities” and in loan participations and loan assignments (which may be securitised or unsecuritised) which constitute money market instruments. The Fund may invest up to 25% of its assets in emerging markets securities. The aforementioned limit does not apply to investment grade sovereign Fixed Income Instruments denominated in the local currency with less than 1 year remaining to maturity.
With the exception of permitted investments in unlisted securities or units of open-ended collective investment schemes, investments will be restricted to the stock exchanges and markets set out in Appendix 1 of the Prospectus.

#### Investment Advisor
Pacific Investment Management Company LLC

#### Base Currency
The Base Currency is USD for the Fund.

#### Fees and Expenses
The fees payable to the Manager shall not exceed 2.50% per annum of the Net Asset Value of the Fund.
| Class | Management | Service | Trail Fee | Distribution Fee | Unified Fee |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Fee | Fee | (%) | (%) | (%) |
| Institutional | (%) 0.69 | (%) - | - | - | 0.69 |

| H Institutional0.86 | -	-	- |
| --- | --- |
| R Class0.87 | -	-	- |
| Investor0.69 | 0.35	-	- |
| Administrative	0.69 | -	0.50	- |
| E Class1.59 | -	-	- |
| T Class1.59 | -	-	0.40 |

0.86
0.87
1.04
1.19
1.59
1.99
M Retail	1.59	-	-	-1.59
Z Class	0.00	-	-	-0.00
Further detail in respect of the fees payable to the Manager including the “Management Fee”, “Service Fee”, “Distribution Fee” and Z Class Fee are set out in the section of the Prospectus headed “Fees and Expenses”.
A detailed summary of the fees and expenses of the Fund and the Company is set out in the section of the Prospectus headed “Fees and Expenses”.

#### Establishment Costs
The cost of establishing the Fund and the preparation and printing of the relevant Supplement is expected not to exceed USD 50,000 and will be charged to the Fund and amortised over the first year of the Fund’s operation or such other period as the Directors may determine.

#### Dealing Day
Any day on which banks are open for business in the United States or such other days as may be specified by the Directors with the approval of the Depositary provided there shall be one Dealing Day per fortnight and all Shareholders will be notified in advance. Notwithstanding the foregoing, it will not be a Dealing Day for the Fund where either as a result of public holidays or market/stock exchange closures in any jurisdiction, it makes it difficult (i) to administer the Fund or (ii) value a portion of the Fund’s assets.
For further details on proposed Fund closures throughout the year, Shareholders and prospective investors should contact the Administrator or consult the Funds Holiday Calendar (a copy of which is also available from the Administrator).
For further details on the purchase sale or exchange of Shares in the Fund please refer to the sections of the Prospectus headed “Key Information Regarding Share Transactions”, “How to Purchase Shares”, “How to Redeem Shares” and “How to Exchange Shares”.

#### Initial Offer Period and Issue Price
As set out in greater detail in Schedule A to this Supplement, the Fund issues Institutional, Investor, Administrative, Class H Institutional, E Class, M Retail, T Class, Z Class and R Class Share Classes. Within each Class, the Fund may issue either or all Income Shares (Shares which distribute income), Income II (which seeks to provide an enhanced yield) and Accumulation Shares (Shares which accumulate income). Within the Investor Classes, the Fund may also issue Income A Shares (which distribute income on an annual basis).
The Initial Issue Price for any new Class of Shares in the Fund shall be, depending on the denomination of the Share Class, AUD 10.00, BRL 10.00, CAD 10.00, CHF 10.00, CLP 100.00, CZK 10.00, EUR 10.00, GBP
10.00, HKD 10.00, HUF 10.00, ILS 10.00, JPY 1000.00, MXN 100.00, NOK 100.00, NZD 10.00, PLN 10.00,
RMB 100.00, SEK 100.00, SGD 10.00, USD 10.00, (exclusive of any Preliminary Charge or Exchange Charge payable).
The Initial Offer Period for any Class of Shares in the Fund which is available but not yet launched, as set out in Schedule A, will close on 30 May, 2023. The Initial Offer Period may be shortened or extended by the Directors. The Central Bank will be notified in advance of any extension if subscriptions for Shares have been received and otherwise on an annual basis. After closing of the Initial Offer Period Shares in the Fund will be issued at the Net Asset Value per Share.

#### Dividends and Distributions
Save for the M Retail and Investor Income A Classes, dividends paid in respect of any income class Shares in the Fund will be declared quarterly and, depending upon the Shareholder’s election, paid in cash or reinvested in additional Shares after declaration.
In the case of the M Retail Classes, dividends will be declared monthly and depending upon the Shareholder’s election, paid in cash or reinvested in additional Shares on a monthly basis.
In the case of the Investor Income A Classes, dividends will be declared annually and depending upon the Shareholder’s election, paid in cash or reinvested in additional Shares on an annual basis.
In the case of the Income II Class (which seeks to provide an enhanced yield to Shareholders) the Directors may, at their discretion, pay fees out of capital as well as take into account the yield differential between the relevant hedged Share Class and the base Share Class (which constitutes a distribution from capital). The yield differential can be positive or negative and is calculated on the basis of the difference between the implied yield of the relevant hedged Share Class currency and the base currency of the Fund. In addition, in the event that realised profits on the disposal of investments less realised and unrealised losses is negative the Fund may still pay dividends to the Income II Class out of net investment income and/or capital. The rationale for providing for the payment of dividends out of capital is to allow the Fund the ability to maximise the amount distributable to investors who are seeking a higher dividend paying Share Class.
As highlighted above, it should be noted that Management Fees and any other fees, or a portion thereof, may be charged to capital of the Income II Class and that as a result capital may be eroded and income may be achieved by foregoing the potential for future capital growth. The rationale for charging to capital is to maximise the amount distributable to investors.
Distributions out of capital may have different tax implications to distributions of income and investors should seek advice in this regard.
The GBP Income Share Classes may pay distributions out of capital. The rationale for providing for payment of dividends out of capital is to provide a stable and consistent level of distribution to investors and to allow for the ability to distribute capital (which as further described in the Taxation section of the Prospectus entitled “UK Tax Considerations” in certain instances will be considered reportable income). Distributions out of capital may have different tax implications to distributions of income and investors should seek advice in this regard.

#### Profile of a Typical Investor
Investors who are looking for capital appreciation and who are willing to accept the risk of stock market volatility. Investors who have a long term investment horizon.

#### Risk Factors
The attention of investors is drawn to the sections of the Prospectus headed “General Risk Factors” which may all be applicable to the Fund and “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other Investments and Investment Techniques” for information on risks relating to those securities, instruments and markets which form part of the Fund’s investment policy as outlined in the “Investment Objective and Policies” section above. Specifically, we draw the attention of investors to certain risks associated with this Fund, as outlined in the sections above, which include, but are not limited to Currency Risk, Derivatives Risk, Equity Risk, Credit Risk, Interest Rate Risk and Liquidity Risk.
Please refer to the synthetic risk and reward indicator (the “SRRI”) as disclosed in the “Risk and reward profile” section of the Key Investor Information Document for the relevant share class in which you are invested in or proposed to invest in. The SRRI is based on the volatility of the Fund calculated in accordance with UCITS requirements. The higher the risk grading in the SRRI may mean that the net asset value of the Fund is likely to experience higher levels of volatility.
The Directors of PIMCO Funds: Global Investors Series plc whose names appear in the Prospectus accept responsibility for the information contained in this Supplement. To the best of the knowledge and belief of the Directors (who have taken all reasonable care to ensure such is the case) the information contained in this document is in accordance with the facts and does not omit anything likely to affect the import of such information.

#### SCHEDULE A
Details of the Share Classes available for subscription in the Fund are set out below. For each of the types of Share Classes, the Fund offers Share Classes in its base currency. Share Classes are also available in each of the other currency denominations set in the section “Initial Offer Period and Issue Price” (and which are available in Hedged and unhedged versions). Confirmation of whether the Share Class has launched and its date of launch and its current status are available from the Administrator upon request.
| Institutional | Acc |
| --- | --- |
| Institutional | Inc |
| Institutional | Inc II |
| H Institutional | Acc |
| H Institutional | Inc |
| H Institutional | Inc II |
| Investor | Acc |
| Investor | Inc |
| Investor | Inc II |
| Investor | Inc A |
| Administrative | Acc |
| Administrative | Inc |
| Administrative | Inc II |
| E Class | Acc |
| E Class | Inc |
| E Class | Inc II |
| M Retail | Inc |
| M Retail | Inc II |
| R Class | Acc |
| R Class | Inc |
| R Class | Inc II |
| T Class | Acc |
| T Class | Inc |
| T Class | Inc II |
| Z Class | Acc |
| Z Class | Inc |
| Z Class | Inc II |


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An umbrella type open-ended investment company with variable capital and segregated liability between sub-funds and incorporated with limited liability under the laws of Ireland with registered number 276928, authorised by the Central Bank on 28 January 1998 as a UCITS, pursuant to the UCITS Regulations.
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This Supplement forms part of and should be read in the context of and in conjunction with the Prospectus for the Company dated 30 November, 2022 (the "Prospectus") which immediately precedes this Supplement and is incorporated herein.
StocksPLUS™ Fund

#### 30 November, 2022
Capitalised terms used herein shall have the meanings attributed to them in the Prospectus.
The Directors of the Company whose names appear in the Prospectus under the heading "Management and Administration" accept responsibility for the information contained in this Supplement and the Prospectus. To the best of the knowledge and belief of the Directors (who have taken all reasonable care to ensure that such is the case) the information contained in this Supplement and in the Prospectus is in accordance with the facts and does not omit anything likely to affect the import of such information. The Directors accept responsibility accordingly.
Shareholders should note that dividends may be payable out of the capital of the GBP Income Share Classes, the Income II Class, the G Institutional Income Class and the G Retail Income Class. The payment of dividends out of capital may result in the erosion of capital notwithstanding the performance of the Fund. As a result, distributions may be achieved by foregoing the potential for future capital growth and this cycle may continue until all capital is depleted.
Shareholders should note that the Management Fees and other fees payable by the Income II Class may be charged to the capital of the Income II Class. Thus, on redemptions of holdings Shareholders may not receive back the full amount invested due to capital reduction.
StocksPLUSTM Fund – Summary Information
The following chart provides summary information about the Fund. It is qualified in its entirety by the more complete descriptions of the Fund and associated risks appearing in this Supplement and the Prospectus.
| Primary Investments | Average Portfolio Duration | Credit Quality(1) | Distribution Frequency |
| --- | --- | --- | --- |
| S&P 500 stock index derivatives backed by a portfolio of short term fixed	Income Instruments | 0 – 1 year | B to Aaa (except MBS); max 10% below Baa | Quarterly |

(1) As rated by Moody’s Investors Service, Inc., or equivalently by Standard & Poor’s Rating Service or Fitch, or if unrated, determined by the Investment Advisor to be of comparable quality.

#### Investment Objective and Policies
The investment objective of the Fund is to seek to achieve a total return which exceeds the total return performance of the Standard & Poor’s 500 Composite Stock Price Index (“S&P 500”). “StocksPLUSTM” is the name of a proprietary portfolio management strategy which combines an actively managed portfolio of Fixed Income Securities with an exposure to the S&P 500. The Fund may invest without limit in equity securities and securities that are convertible into equity securities.
The Fund is considered to be actively managed in reference to the Index by virtue of the fact that the S&P 500 is used for calculating the global exposure of the Fund using the relative VaR methodology and by virtue of the fact that it seeks to outperform the S&P 500. Certain of the Fund’s securities may be components of and may have similar weightings to the S&P 500. However, the Investment Advisor will use its discretion to invest in securities not included in the S&P 500 in order to take advantage of investment opportunities. The investment strategy does not restrict the extent to which the Fund’s holdings may deviate from the S&P 500.
The Fund will utilise equity derivative instruments for efficient portfolio management purposes (to include S&P 500 futures contracts as well as options and swaps on the S&P 500), which instruments seek to replicate the performance of the S&P 500. The Fund seeks to exceed the total return of the S&P 500 by investing in S&P 500 derivatives, backed by a portfolio of Fixed Income Instruments. The Fund may invest in common stocks and, subject to the Regulations, and as more particularly described under the headings “Efficient Portfolio Management and Securities Financing Transactions” and “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other Investments and Investment Techniques” the Fund may use derivative instruments such as options, futures, options on futures and swaps (which may be listed or over-the-counter). The Fund uses S&P 500 derivatives in addition to or in place of S&P 500 stocks to attempt to equal or exceed the performance of the S&P 500. The value of S&P 500 derivatives closely track changes in the value of the Index. However, S&P 500 derivatives may be purchased with a fraction of the assets that would be needed to purchase the equity securities directly, so that the remainder of the assets may be invested in Fixed Income Instruments.
The use of derivative instruments may expose the Fund to the risks disclosed under the headings “General Risk Factors” and detailed under “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other Investments and Investment Techniques”. Position exposure to underlying assets of derivative instruments (other than index based derivatives), when combined with positions resulting from direct investments, will not exceed the investment limits set out in Appendix 4. The use of derivatives will give rise to an additional leveraged exposure. The level of leverage for the Fund is expected to range from 0% to 600% of Net Asset Value. The Fund’s leverage may increase to higher levels, for example, at times when PIMCO deems it most appropriate to use derivative instruments to alter the Fund’s equity, interest rate, currency or credit exposure. The leverage figure is calculated using the sum of the notionals of the derivatives used as is required by the Central Bank and as such does not take into account any netting and hedging arrangements that the Fund has in place at any time.
Where the Investment Advisor believes it appropriate to do so as a result of detailed investment analysis, the Fund may use derivatives to create synthetic short positions. Synthetic short positions are positions which are in economic terms equivalent to short positions and will be implemented through the use of financial derivative instruments in accordance with the Central Bank’s requirements. The Fund will take long and synthetic short positions over a variety of time periods in accordance with the requirements of the Central Bank. Further information on the Fund’s use of derivatives is set out below. The proportion of long to short exposure in the Fund will depend on the market conditions at any given time. It is possible that the Fund may have long only exposure, or conversely short only exposure at any point in time. Although under normal market conditions it is not anticipated that the Fund would be directionally short, on a net basis. Such positions may be taken across various asset classes contemplated under the investment policy of the Fund as set out herein. When calculated using the gross notional value of any derivatives in the Fund and the market value of any direct investments, the combination of total gross long positions and total gross short positions are not expected to exceed 800% of the Net Asset Value of the Fund. For further information, please refer to the paragraph in this section of the Supplement outlining the level of leverage expected for the Fund which is calculated using the sum of the notionals of the derivatives used.
The market risk associated with the use of derivatives will be covered and will be risk managed using the Value at Risk (“VaR”) methodology in accordance with the Central Bank’s requirements. VaR is a statistical methodology that predicts, using historical data, the likely maximum daily loss that the fund could lose calculated to a one-tailed 99% confidence level. However there is a 1% statistical chance that the daily VaR number may be exceeded. The VaR approach uses a historical observation period and thus the VaR result may be biased if abnormal market conditions are not prevalent or are omitted from the historical observation period. Accordingly, investors could suffer significant losses in abnormal market conditions.
The Fund intends to use the Relative VaR model. Accordingly, the VaR of the Fund’s portfolio will not exceed twice the VaR on a comparable benchmark portfolio or reference portfolio (i.e. a similar portfolio with no derivatives) which will reflect the Fund’s intended investment style. The benchmark portfolio will be the S&P 500 Index. The S&P 500 Index is composed of 500 selected common stocks, most of which are listed in the New York Stock Exchange. Further details on the index are publicly available or from the Investment Advisor upon request. The holding period shall be 20 days. The historical observation period shall not be less than one year. It should be noted that the above limits are the current VaR limits required by the Central Bank. However, should the VaR model for the Fund or the Central Bank limits change, the Fund will have the ability to avail of such new model or limits by updating this Supplement and the Risk Management Process of the Company accordingly. The measurement and monitoring of all exposures relating to the use of derivative instruments will be performed on at least a daily basis.
Though the Fund does not normally invest directly in S&P 500 securities, when S&P 500 derivatives appear to be overvalued relative to the S&P 500, the Fund may invest up to 100% of its assets in a “basket” of S&P 500 stocks. The composition of this “basket” will be determined by standard statistical techniques that analyse the historical correlation between the return of every stock currently in the S&P 500 and the return on the S&P 500 itself. The Investment Advisor may employ fundamental stock analysis only to choose among stocks that have already satisfied the statistical correlation tests. Stocks chosen for the Fund are not limited to those with any particular weighting in the S&P 500. To the extent that the Fund invests directly in basket of S&P 500 stocks, it will do so pursuant to the investment restrictions set forth in Appendix 4.
Assets not invested in equity securities or derivatives may be invested primarily in investment grade Fixed Income Instruments. The Fund may invest up to 10% of its assets in Fixed Income Instruments that are rated lower than Baa by Moody’s or lower than BBB by S&P or equivalently rated by Fitch, but rated at least B by Moody’s or S&P or equivalently rated by Fitch (or, if unrated, determined by the Investment Advisor to be of comparable quality) with the exception of mortgage-backed securities for which there is no minimum credit rating requirement. Although there is no minimum credit rating requirement for mortgage-backed securities, below investment grade mortgage-backed securities will be taken into account when calculating the aforementioned 10% limit in below investment grade securities. The Fund may invest without limit in USD- denominated securities of non-U.S. issuers. The Investment Advisor will actively manage the fixed income component of the portfolio with a view toward enhancing the Fund’s total return investment performance, subject to an overall portfolio duration which is normally expected not to exceed one year. To enhance the
Fund’s liquidity, at least 50% of the Fund’s fixed income component will be composed of Fixed Income Securities which settle on a “same day” basis.
The Fund may hold both non-USD denominated Fixed Income Instruments and non-USD denominated currency positions. Non-USD denominated Fixed Income Instruments positions are limited to 30% of total portfolio exposure and non-USD denominated currency exposure is limited to 20% of total assets. Therefore, movements in both non-USD denominated Fixed Income Securities and non-USD denominated currencies can influence the Fund’s return. Currency hedging activities and currency positions will be implemented using spot and forward foreign exchange contracts and currency futures, options and swaps. The various techniques (including without limitation when issued, delayed delivery, forward commitment, currency transactions, repurchase and reverse repurchase and securities lending transactions) are subject to the limits and conditions set down by the Central Bank from time to time and are more fully described under the heading “Efficient Portfolio Management and Securities Financing Transactions”. There can be no assurance that the Investment Advisor will be successful in employing these techniques. However, the Fund may also invest in such derivative instruments subject to the Regulations and the interpretations promulgated by the Central Bank from time to time.
The Fund may invest up to 10% of its net assets in units or shares of other collective investment schemes. The Fund may also invest up to 10% of its net assets in illiquid securities and in loan participations and loan assignments which constitute money market instruments. The Fund may invest up to 10% of its assets in emerging markets securities.
The S&P 500 is composed of 500 selected common stocks, most of which are listed on the New York Stock Exchange. The weightings of stocks on the S&P 500 are based on each stock’s relative total market value, that is, its market price per share times the number of shares outstanding. The Fund is neither sponsored by nor affiliated with S&P. The Fund will seek to retain its positions invested in securities listed in the S&P 500 even when the S&P 500 is declining.

#### Investment Advisor
Pacific Investment Management Company LLC

#### Base Currency
The Base Currency is USD for the Fund.

#### Fees and Expenses
The fees payable to the Manager shall not exceed 2.50% per annum of the Net Asset Value of the Fund.
| Class | Management Fee (%) | Service Fee (%) | Trail Fee (%) | Distribution Fee (%) | Unified Fee (%) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Institutional | 0.55 | - | - | - | 0.55 |
| G Institutional | 0.55 | - | - | - | 0.55 |
| H Institutional | 0.72 | - | - | - | 0.72 |
| R Class | 0.80 | - | - | - | 0.80 |
| Investor | 0.55 | 0.35 | - | - | 0.90 |
| Administrative | 0.55 | - | 0.75 | - | 1.30 |
| E Class | 1.45 | - | - | - | 1.45 |
| T Class | 1.45 | - | - | 0.40 | 1.85 |
| M Retail | 1.45 | - | - | - | 1.45 |
| G Retail | 1.45 | - | - | - | 1.45 |
| BE Retail | 1.45 | - | - | 1.00 | 2.45 |
| Z Class | 0.00 | - | - | - | 0.00 |


#### Contingent Deferred Sales Charge
Contingent deferred sales charges will be payable in respect of BE Retail Shares at the rates specified below, depending on the period that has elapsed between the initial subscription of the Shares and the date they are redeemed.
| Redemption Period | Contingent Deferred Sales Charge (% of Net Asset Value of the Shares on the date of redemption) |
| --- | --- |
| Within first 3 months | 3.00 |
| After 3 months and before 6 months | 2.75 |
| After 6 months and before 9 months | 2.50 |
| After 9 months and before 12 months | 2.25 |
| After 12 months and before 15 months | 2.00 |
| After 15 months and before 18 months | 1.75 |
| After 18 months and before 21 months | 1.50 |
| After 21 months and before 24 months | 1.25 |
| After 24 months and before 27 months | 1.00 |
| After 27 months and before 30 months | 0.75 |
| After 30 months and before 33 months | 0.50 |
| After 33 months and before 36 months | 0.25 |
| After 36 months | 0.00 |

Any such contingent deferred sales charges will be paid to the Distributor or the Manager. No Preliminary Charge or Redemption Charge shall be payable in respect of the BE Retail Shares.
Further detail in respect of the fees payable to the Manager including the “Management Fee”, “Service Fee”, “Distribution Fee” and Z Class Fee are set out in the section of the Prospectus headed “Fees and Expenses”.
A detailed summary of the fees and expenses of the Fund and the Company is set out in the section of the Prospectus headed “Fees and Expenses”.

#### Additional Redemption Information
In addition to the information outlined in the section of the Prospectus entitled “How To Redeem Shares”, the redemption request for the BE Retail Shares must specify the amount of the relevant Shares to be redeemed.

#### Compulsory Exchange
It is intended that 36 months after the date of the initial subscription for Shares by each Shareholder in BE Retail, such Shares will be compulsorily exchanged for corresponding E Class Shares in accordance with the relevant provisions of the Prospectus entitled “How To Exchange Shares”.

#### Dealing Day
Any day on which banks are open for business in the United States or such other days as may be specified by the Directors with the approval of the Depositary provided there shall be one Dealing Day per fortnight and all Shareholders will be notified in advance. Notwithstanding the foregoing, it will not be a Dealing Day for the Fund where either as a result of public holidays or market/stock exchange closures in any jurisdiction, it makes it difficult (i) to administer the Fund or (ii) value a portion of the Fund’s assets.
For further details on proposed Fund closures throughout the year, Shareholders and prospective investors should contact the Administrator or consult the Funds Holiday Calendar (a copy of which is also available from the Administrator).
For further details on the purchase sale or exchange of Shares in the Fund please refer to the sections of the Prospectus headed “Key Information Regarding Share Transactions”, “How to Purchase Shares”, “How to Redeem Shares” and “How to Exchange Shares”.

#### Initial Offer Period and Issue Price
As set out in greater detail in Schedule A to this Supplement, the Fund issues Institutional, Investor, Administrative, Class H Institutional, E Class, G Institutional, G Retail, M Retail, T Class, Z Class, BE Retail and R Class Share Classes. Within each Class, the Fund may issue either or all Income Shares (Shares which distribute income), Income II (which seeks to provide an enhanced yield) and Accumulation Shares (Shares which accumulate income). Within the Investor Classes, the Fund may also issue Income A Shares (which distribute income on an annual basis).
The Initial Issue Price for any new Class of Shares in the Fund shall be, depending on the denomination of the Share Class, AUD 10.00, BRL 10.00, CAD 10.00, CHF 10.00, CLP 100.00, CZK 10.00, EUR 10.00, GBP
10.00, HKD 10.00, HUF 10.00, ILS 10.00, JPY 1000.00, MXN 100.00, NOK 100.00, NZD 10.00, PLN 10.00,
RMB 100.00, SEK 100.00, SGD 10.00, USD 10.00, (exclusive of any Preliminary Charge or Exchange Charge payable).
The Initial Offer Period for any Class of Shares in the Fund which is available but not yet launched, as set out in Schedule A, will close on 30 May, 2023. The Initial Offer Period in respect of any new class of Shares may be shortened or extended by the Directors. The Central Bank will be notified in advance of any extension if subscriptions for Shares have been received and otherwise on an annual basis.

#### Dividends and Distributions
Save for the G Institutional, G Retail, Investor Income A, and M Retail Classes, dividends paid in respect of any income class Shares in the Fund will be declared quarterly and, depending upon the Shareholder’s election, paid in cash or reinvested in additional Shares after declaration.
In the case of the G Institutional, G Retail and Investor Income A Classes, dividends will be declared annually and depending upon the Shareholder’s election, paid in cash or reinvested in additional Shares on an annual basis. The G Institutional Income, G Retail Income Classes and GBP Income Share Classes may pay distributions out of capital. The rationale for providing for payment of dividends out of capital for the G Institutional Income and G Retail Income Share Classes is to allow for the ability to provide a stable and consistent level of distribution to investors seeking income oriented investment solutions, while for the GBP Income Share Classes it is to provide a stable and consistent level of distribution to investors and to allow for the ability to distribute capital (which as further described in the Taxation section of the Prospectus entitled “UK Tax Considerations” in certain instances will be considered reportable income). Distributions out of capital may have different tax implications to distributions of income and investors should seek advice in this regard.
In the case of the M Retail Classes, dividends will be declared monthly and depending upon the Shareholder’s election, paid in cash or reinvested in additional Shares on a monthly basis.
In the case of the Income II Class (which seeks to provide an enhanced yield to Shareholders) the Directors may, at their discretion, pay fees out of capital as well as take into account the yield differential between the relevant hedged Share Class and the base Share Class (which constitutes a distribution from capital). The yield differential can be positive or negative and is calculated taking into account the contribution of the Share Class hedging arising from the respective type of hedged classes. In addition, in the event that realised profits on the disposal of investments less realised and unrealised losses is negative the Fund may still pay dividends to the Income II Class out of net investment income and/or capital. The rationale for providing for the payment of dividends out of capital is to allow the Fund the ability to maximise the amount distributable to investors who are seeking a higher dividend paying Share Class.
As highlighted above, it should be noted that Management Fees and any other fees, or a portion thereof, may be charged to capital of the Income II Class and that as a result capital may be eroded and income may be achieved by foregoing the potential for future capital growth. The rationale for charging to capital is to maximise the amount distributable to investors.
To the extent that the Fund invests in index derivatives backed by a portfolio of Fixed Income Securities, under certain conditions, generally in a market where the value of both index derivatives and Fixed Income Securities are declining or in periods of heightened market volatility, the Fund may experience greater loses or lesser gains than would be the case if it were to invest directly in a portfolio of index stocks.
Distributions out of capital may have different tax implications to distributions of income and investors should seek advice in this regard.

#### Profile of a Typical Investor
Investors who are looking for capital appreciation and who are willing to accept the risk of stock market volatility. Investors who have a long term investment horizon.

#### Risk Factors
The attention of investors is drawn to the sections of the Prospectus headed “General Risk Factors” which may all be applicable to the Fund and “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other Investments and Investment Techniques” for information on risks relating to those securities, instruments and markets which form part of the Fund’s investment policy as outlined in the “Investment Objective and Policies” section above. Specifically, we draw the attention of investors to certain risks associated with this Fund, as outlined in the sections above, which include, but are not limited to Currency Risk, Derivatives Risk, Equity Risk, Interest Rate Risk and Liquidity Risk.
Please refer to the synthetic risk and reward indicator (the “SRRI”) as disclosed in the “Risk and reward profile” section of the Key Investor Information Document for the relevant share class in which you are invested in or proposed to invest in. The SRRI is based on the volatility of the Fund calculated in accordance with UCITS
requirements. The higher the risk grading in the SRRI may mean that the net asset value of the Fund is likely to experience higher levels of volatility.
The Directors of PIMCO Funds: Global Investors Series plc whose names appear in the Prospectus accept responsibility for the information contained in this Supplement. To the best of the knowledge and belief of the Directors (who have taken all reasonable care to ensure such is the case) the information contained in this document is in accordance with the facts and does not omit anything likely to affect the import of such information.

#### SCHEDULE A
Details of the Share Classes available for subscription in the Fund are set out below. For each of the types of Share Classes, the Fund offers Share Classes in its base currency. Share Classes are also available in each of the other currency denominations set in the section “Initial Offer Period and Issue Price” (and which are available in Hedged and unhedged versions). Confirmation of whether the Share Class has launched and its date of launch and its current status are available from the Administrator upon request.
| Institutional | Acc |
| --- | --- |
| Institutional | Inc |
| Institutional | Inc II |
| G Institutional | Inc |
| G Institutional | Inc II |
| H Institutional | Acc |
| H Institutional | Inc |
| H Institutional | Inc II |
| Investor | Acc |
| Investor | Inc |
| Investor | Inc II |
| Investor | Inc A |
| Administrative | Acc |
| Administrative | Inc |
| Administrative | Inc II |
| E Class | Acc |
| E Class | Inc |
| E Class | Inc II |
| BE Retail | Acc |
| BE Retail | Inc |
| BE Retail | Inc II |
| G Retail | Inc |
| G Retail | Inc II |
| M Retail | Inc |
| M Retail | Inc II |
| R Class | Acc |
| R Class | Inc |
| R Class | Inc II |
| T Class | Acc |
| T Class | Inc |
| T Class | Inc II |
| Z Class | Acc |
| Z Class | Inc |
| Z Class | Inc II |


## PIMCO Funds: Global Investors Series plc
An umbrella type open-ended investment company with variable capital and segregated liability between sub- funds and incorporated with limited liability under the laws of Ireland with registered number 276928, authorised by the Central Bank on 28 January 1998 as a UCITS, pursuant to the UCITS Regulations.
This Supplement contains information relating specifically to the Strategic Income Fund (the "Fund"), a Fund of PIMCO Funds: Global Investors Series plc (the "Company"), an open-ended umbrella fund with segregated liability between sub-funds.
This Supplement forms part of and should be read in the context of and in conjunction with the Prospectus for the Company dated 30 November, 2022 (the "Prospectus") which immediately precedes this Supplement and is incorporated herein.
Strategic Income Fund

#### 30 November, 2022
Capitalised terms used herein shall have the meanings attributed to them in the Prospectus.
The Directors of the Company whose names appear in the Prospectus under the heading "Management and Administration" accept responsibility for the information contained in this Supplement and the Prospectus. To the best of the knowledge and belief of the Directors (who have taken all reasonable care to ensure that such is the case) the information contained in this Supplement and in the Prospectus is in accordance with the facts and does not omit anything likely to affect the import of such information. The Directors accept responsibility accordingly.
Due to the potentially higher than average degree of risk attached to investment in the Strategic Income Fund because of its ability to invest in emerging markets securities and high yield securities, an investment in the Strategic Income Fund should not constitute a substantial proportion of an investment portfolio and may not be appropriate for all investors.
Shareholders should note that all or part of the Management Fees payable by the Fund may be charged to the capital of the Fund. Thus, on redemptions of holdings Shareholders may not receive back the full amount invested.
Shareholders should note that dividends may be paid out of the capital of the Fund. As a result, capital will be eroded and distributions will be achieved by foregoing the potential for future capital growth and this cycle may continue until all capital is depleted.
Shareholders should note that dividends may be payable out of the capital of the GBP Income Share Classes, the Income II Class, the G Institutional Income Class and the G Retail Income Class. The payment of dividends out of capital may result in the erosion of capital notwithstanding the performance of the Fund. As a result, distributions may be achieved by foregoing the potential for future capital growth and this cycle may continue until all capital is depleted.
Shareholders should note that the Management Fees and other fees payable by the Income II Class may be charged to the capital of the Income II Class. Thus, on redemptions of holdings Shareholders may not receive back the full amount invested due to capital reduction.
Investment Objective and Policies
The primary investment objective of the Fund is to seek to provide an attractive level of current income, consistent with prudent investment management. The Fund also seeks to provide long-term capital appreciation as a secondary objective.
The Fund is considered to be actively managed in reference to a blend of the following two indices: the Bloomberg
U.S Aggregate Bond Index and the MSCI ACWI High Dividend Yield Index weighted 75%/25% respectively (together the “Benchmark”) by virtue of the fact that the Benchmark is used for calculating the global exposure of the Fund using the relative VaR methodology and for performance comparison purposes. Certain of the Fund’s securities may be components of and may have similar weightings to the Benchmark. However, the Benchmark is not used to define the portfolio composition of the Fund or as a performance target and the Fund may be wholly invested in securities which are not constituents of the Benchmark.
The Fund will utilize a global multi-sector strategy that seeks to combine the Investment Advisor’s total return investment process and philosophy with income maximization. Portfolio construction is founded on the principle of diversification across a broad range of global fixed income and equity securities.
In relation to the global fixed income selection process, top-down and bottom-up strategies are used to identify multiple sources of value to generate consistent returns. Top-down strategies are deployed taking into account a macro view of the forces likely to influence the global economy and financial markets over the medium term. Bottom-up strategies drive the security selection process and facilitate the identification and analysis of undervalued securities.
Equity Securities and equity-related securities will be selected using the PIMCO Equity Income Strategy (the “Equity Strategy”). The Equity Strategy is a proprietary global equity strategy that seeks to deliver high income coupled with capital appreciation potential. The investment process for the Equity Strategy has two components; a systematic component and the Investment Advisor discretionary component. The systematic component computes a series of quality, value, growth, and momentum scores for stocks within the MSCI ACWI universe to construct a proprietary composite signal, which helps facilitate a balanced approach to stock selection. Based on this proprietary composite signal and input from the Investment Advisor, an optimized portfolio is generated that further incorporates limits on regional, sector, and company concentration relative to the MSCI ACWI High Dividend Yield Index, issues with low trailing trading volume and overall portfolio turnover, in seeking to achieve a higher average income level and greater capital appreciation potential than the MSCI ACWI High Dividend Yield Index. Subject to the discretion of the Investment Advisor, including any adjustments, the proposed portfolio is implemented. The Investment Advisor may also adjust the components of the investment process over time in seeking to optimally achieve the income and capital appreciation goals of the Equity Strategy.
As part of the global multi-sector strategy described above, the Investment Advisor may tactically allocate up to 10% of its assets in other income-producing investments, such as Fixed Income Instruments, Equity Securities and equity-related securities, collective investment schemes, REITs and publicly traded partnerships, which are also known as master limited partnerships (“MLPs”), subject to the Regulations and requirements of the Central Bank.
The Fund typically invests at least 50% of its total assets in Fixed Income Instruments of varying maturities including bonds (fixed or floating) and debt securities issued by various U.S. and non-U.S. public- or private- sector entities, issued by agencies and instrumentalities, corporate debt securities, corporate commercial paper, mortgage-backed and other asset-backed securities (which may or may not embed leverage). The Fund invests globally and generally will invest in securities that are economically tied to multiple countries.
The Fund may invest in both investment grade securities and high yield securities (“junk bonds”), subject to a maximum of 50% of its total assets in securities rated below Baa3 by Moody’s, or equivalently rated by S&P or Fitch, or if unrated, determined by the Investment Advisor to be of comparable quality (except such limitation shall not apply to the Fund’s investments in mortgage-backed and other asset-backed securities). The average portfolio duration of the Fund will normally vary from 0 to 8 years based on the Investment Advisor’s forecast for interest rates.
The Fund may also invest in Equity Securities and equity-related securities, and related financial derivative instruments on such securities. The Equity Securities and equity-related securities in which the Fund may invest include common stock, preferred stock and securities which are convertible into common or preferred stock. Convertible securities may include bonds, notes and debentures which may be converted or exchanged at a stated or determinable exchange ratio. The Fund may also invest in securities issued by listed real estate investment trusts (‘REITs’), depository receipts (both American and Global), rights issues and structured notes such as equity-linked notes, equity-linked securities and participatory notes. The Fund’s investments in Equity Securities and equity-related securities will be issued by companies with large, medium and small market capitisation. The Investment Advisor deems medium and large market capitalisation to be greater than $1.5 billion. The equity securities in which the Fund invests may include securities traded on domestic Russian markets up to a maximum of 10% of the Net Asset Value of the Fund. In accordance with the requirements of the Central Bank any such investment in Russian securities will only be made in securities that are listed/traded on the Moscow Exchange.The Fund will not employ a particular sectoral or geographical focus.The Fund may invest up to 40% of its total assets in securities and instruments that are economically tied to emerging market countries. The aforementioned limit does not apply to investment grade sovereign Fixed Income Instruments denominated in the local currency with less than 1 year remaining to maturity.
The Fund may also invest in derivative instruments such as options (including low exercise price options), futures, options on futures, swaps (including Total Return Swaps) and contracts for difference, as more particularly described below including derivatives based on eligible financial indices which have been cleared by the Central Bank or which meet its requirements. These indices may reference equity and fixed income securities, interest rates and commodities. The Investment Advisor may use commodities exposure in an effort to express a targeted investment view or in an effort to enhance and protect the capital of the Fund.
The Fund may hold both non-USD denominated equity, equity-related and Fixed Income Instruments and non- USD denominated currency positions. Non-USD denominated currency exposure will be unlimited. Therefore, movements in both non-USD denominated equity, equity-related and Fixed Income Instruments and non-USD denominated currencies can influence the Fund’s return. The Fund’s exposure to currencies may be actively managed on an opportunistic basis where the Investment Advisor believes it would be beneficial to do so. Any active currency positions and currency hedging will be implemented using instruments such as forward foreign exchange contracts and currency futures, options and swaps in accordance with the Central Bank’s requirements.
Currency hedging activities and currency positions will be implemented using spot and forward foreign exchange contracts and currency futures, options and swaps. The various efficient portfolio management techniques (including without limitation when issued, delayed delivery, forward commitment, currency transactions, repurchase and reverse repurchase and securities lending transactions) are subject to the limits and conditions set down by the Central Bank from time to time and are more fully described in the Prospectus under the heading “Efficient Portfolio Management and Securities Financing Transactions” including that repurchase, reverse repurchase and securities lending transactions will be used for efficient portfolio management purposes only. There can be no assurance that the Investment Advisor will be successful in employing these techniques.
Where considered by the Investment Advisor to be consistent with the investment objective and policy of the Fund, the Fund may invest up to 10% of its net assets in units or shares of other collective investment schemes. The Fund may also invest up to 10% of its net assets in illiquid securities (including bonds and other Fixed Income Instruments as set out in this investment policy, which are illiquid) which are described in further detail in the Prospectus under the heading “Transferable Illiquid Securities” and in loan participations and loan assignments (securitised or unsecuritised) which constitute money market instruments but which are not traded on a Regulated Market.
Subject to the Regulations as set forth in Appendix 4 and as more fully described under the headings “Efficient Portfolio Management and Securities Financing Transactions” and “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other Investments and Investment Techniques”, the Fund may use equity, equity- related and Fixed Income derivative instruments such as futures, options, swap agreements (which may be listed or over-the-counter), contracts for difference and may also enter into currency forward contracts. Swaps used by the Fund will be based on asset classes contemplated under the investment policy of the Fund as set out above in addition to permissible indices, currencies and interest rates. Such derivative instruments may be used (i) for hedging purposes and/or (ii) for investment purposes and/or (iii) efficient portfolio management. For example,
the Fund may use derivatives (which will be based only on underlying assets or indices based on equity, equity- related and Fixed Income Securities which are permitted under the investment policy of the Fund) (i) to hedge a currency exposure, (ii) as a substitute for taking a position in the underlying asset where the Investment Advisor feels that a derivative exposure to the underlying asset represents better value than a direct exposure, (iii) to tailor the Fund’s exposures to the Investment Advisor’s outlook for various markets, and/or (iv) to gain an exposure to the composition and performance of a particular financial index including commodity-related indices. Details of any financial indices used by the Fund will be provided to Shareholders by the Investment Advisor on request and will be set out in the Company’s semi-annual and annual accounts. Any such indices will be used in accordance with the requirements of the Central Bank. Further information is set out in the Prospectus under “Financial Indices”. Only derivative instruments listed in the Company’s risk management process and cleared by the Central Bank may be utilised. In respect of any instrument which contains an embedded derivative, the derivative component of that instrument shall be of a type which the Fund could otherwise invest in directly.
The use of derivative instruments may expose the Fund to the risks disclosed under the headings “General Risk Factors” and detailed under “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other Investments and Investment Techniques”. Position exposure to underlying assets of derivative instruments (other than index based derivatives) (whether for hedging purposes and/or for investment purposes), when combined with positions resulting from direct investments, will not exceed the investment limits set out in Appendix 4. The use of derivatives will give rise to an additional leveraged exposure. The level of leverage for the Fund is expected to range from 0% to 500% of Net Asset Value. However, the Fund’s leverage may increase to higher levels, for example, at times when the Investment Advisor deems it most appropriate to use derivative instruments to alter the Fund’s interest rate, currency or credit exposure. The leverage figure is calculated using the sum of the notionals of the derivatives used as is required by the Central Bank and as such does not take into account any netting and hedging arrangements that the Fund has in place at any time.
Where the Investment Advisor believes it appropriate to do so as a result of detailed investment analysis, the Fund may use derivatives to create synthetic short positions. Synthetic short positions are positions which are in economic terms equivalent to short positions and will be implemented through the use of financial derivative instruments in accordance with the Central Bank’s requirements. The Fund will take long and synthetic short positions over a variety of time periods in accordance with the requirements of the Central Bank. Further information on the Fund’s use of derivatives is set out below. The proportion of long to short exposure in the Fund will depend on the market conditions at any given time. It is possible that the Fund may have long only exposure, or conversely short only exposure at any point in time. Although under normal market conditions it is not anticipated that the fund would be directionally short, on a net basis. Such positions may be taken across various asset classes contemplated under the investment policy of the Fund as set out herein. When calculated using the gross notional value of any derivatives in the Fund and the market value of any direct investments, the combination of total gross long positions and total gross short positions are not expected to exceed 700% of the Net Asset Value of the Fund. For further information, please refer to the paragraph in this section of the Supplement outlining the level of leverage expected for the Fund which is calculated using the sum of the notionals of the derivatives used.
The market risk associated with the use of derivatives will be covered and will be risk managed using the Value at Risk (“VaR”) methodology in accordance with the Central Bank’s requirements. VaR is a statistical methodology that predicts, using historical data, the likely maximum daily loss that the fund could lose calculated to a one-tailed 99% confidence level. However there is a 1% statistical chance that the daily VaR number may be exceeded. The VaR approach uses a historical observation period and thus the VaR result may be biased if abnormal market conditions are not prevalent or are omitted from the historical observation period. Accordingly, investors could suffer significant losses in abnormal market conditions.
The Fund intends to use the Relative VaR model. Accordingly, the VaR of the Fund’s portfolio will not exceed twice the VaR on a comparable benchmark portfolio or reference portfolio (i.e. a similar portfolio with no derivatives) which will reflect the Fund’s intended investment style. The benchmark portfolio will be the Benchmark. The Bloomberg U.S Aggregate Bond Index provides a broad-based measure of the investment grade, U.S. dollar-denominated, fixed-rate taxable bond market.The MSCI ACWI High Dividend Yield Index is based on MSCI ACWI, its parent index, and includes large and mid-cap stocks across developed markets and emerging markets. The MSCI ACWI High Dividend Yield Index is designed to reflect the performance of equities in the parent index (excluding REITs) with higher dividend income and quality characteristics than average dividend yields that are both sustainable and persistent. Further details on both indices are available on
www.msci.com or from the Investment Advisor upon request. The holding period shall be 20 days. The historical observation period shall not be less than one year. It should be noted that the above limits are the current VaR limits required by the Central Bank. However, should the VaR model for the Fund or the Central Bank limits change, the Fund will have the ability to avail of such new model or limits by updating this Supplement and the Risk Management Process of the Company accordingly. The measurement and monitoring of all exposures relating to the use of derivative instruments will be performed on at least a daily basis.

#### Currency Hedging – Hedged Classes
In respect of the Fund's Hedged Classes the Company shall carry out currency hedging, in accordance with the provisions of the Prospectus, to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the designated currency of the Hedged Class and the other denominated currencies of the Fund's assets.

#### Benchmark Regulation
The Fund uses the MSCI ACWI High Dividend Yield Index in accordance with Article 3 (1)(7)(e) of the Benchmark Regulation. The MSCI ACWI High Dividend Yield Index is provided by an administrator, namely MSCI Limited, who is included in the register referred to in Article 36 of the Benchmark Regulation.

#### Investment Advisor
Pacific Investment Management Company LLC.

#### Base Currency
The Base Currency is USD for the Fund.

#### Fees and Expenses
The fees payable to the Manager shall not exceed 2.50% per annum of the Net Asset Value of the Fund.
| Class | Management Fee (%) | Service Fee (%) | Trail Fee (%) | Distribution Fee (%) | Unified Fee (%) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Institutional | 0.79 | - | - | - | 0.79 |
| G Institutional | 0.79 | - | - | - | 0.79 |
| Investor | 0.79 | 0.35 | - | - | 1.14 |
| Administrative | 0.79 | - | 0.50 | - | 1.29 |
| H Institutional | 0.96 | - | - | - | 0.96 |
| R Class | 0.93 | - | - | - | 0.93 |
| E Class | 1.69 | - | - | - | 1.69 |
| T Class | 1.69 | - | - | 0.40 | 2.09 |
| M Retail | 1.69 | - | - | - | 1.69 |
| G Retail | 1.69 | - | - | - | 1.69 |
| Z Class | 0.00 | - | - | - | 0.00 |

Further detail in respect of the fees payable to the Manager including the “Management Fee”, “Service Fee” and Z Class Fee are set out in the section of the Prospectus headed “Fees and Expenses”.
A detailed summary of each of the fees and expenses of the Fund and the Company is set out in the section of the Prospectus headed “Fees and Expenses”.

#### Establishment Costs
The cost of establishing the Fund and the preparation and printing of the relevant Supplement is expected not to exceed USD 50,000 and will be charged to the Fund and amortised over the first year of the Fund’s operation or such other period as the Directors may determine.

#### Dealing Day
Any day on which banks are open for business in the United States or such other days as may be specified by the Directors with the approval of the Depositary provided there shall be one Dealing Day per fortnight and all Shareholders will be notified in advance. Notwithstanding the foregoing, it will not be a Dealing Day for the Fund where either as a result of public holidays or market/stock exchange closures in any jurisdiction, it makes it difficult (i) to administer the Fund or (ii) value a portion of the Fund’s assets.
For further details on proposed Fund closures throughout the year, Shareholders and prospective investors should contact the Administrator or consult the Funds Holiday Calendar (a copy of which is also available from the Administrator).
For further details on the purchase sale or exchange of Shares in the Fund please refer to the sections of the Prospectus headed “How to Purchase Shares”, “Key Information Regarding Share Transactions”, “How to Redeem Shares” and “How to Exchange Shares”.

#### Initial Offer Period and Issue Price
As set out in greater detail in Schedule A to this Supplement, the Fund issues Institutional, Investor, Administrative, Class H Institutional, E Class, G Institutional, G Retail, M Retail, T Class, Z Class and R Class Share Classes. Within each Class, the Fund may issue either or all Income Shares (Shares which distribute income), Income II (which seeks to provide an enhanced yield) and Accumulation Shares (Shares which accumulate income). Within the Investor Classes, the Fund may also issue Income A Shares (which distribute income on an annual basis).
The Initial Issue Price for any new Class of Shares in the Fund shall be, depending on the denomination of the Share Class, AUD 10.00, BRL 10.00, CAD 10.00, CHF 10.00, CLP 100.00, CZK 10.00, EUR 10.00, GBP 10.00,
HKD 10.00, HUF 10.00, ILS 10.00, JPY 1,000, MXN 100.00, NOK 100.00, NZD 10.00, PLN 10.00, RMB 100.00,
SEK 100.00, SGD 10.00, USD 10.00, (exclusive of any Preliminary Charge or Exchange Charge payable).
The Initial Offer Period for any Class of Shares in the Fund which is available but not yet launched, as set out in Schedule A, will close on 30 May, 2023. The Initial Offer Period in respect of any new class of Shares may be shortened or extended by the Directors. The Central Bank will be notified in advance of any extension if subscriptions for Shares have been received and otherwise on an annual basis.

#### Dividends and Distributions
Save for the G Institutional, G Retail, Investor Income A and M Retail Classes, dividends paid in respect of any income class Shares in the Fund will be declared quarterly and, depending upon the Shareholder’s election, paid in cash or reinvested in additional Shares after declaration.
In the case of the G Institutional, G Retail and Investor Income A Classes, dividends will be declared annually and depending upon the Shareholder’s election, paid in cash or reinvested in additional Shares on an annual basis. The G Institutional Income, G Retail Income Classes and GBP Income Share Classes may pay distributions out of capital. The rationale for providing for payment of dividends out of capital for the G Institutional Income and G Retail Income Share Classes is to allow for the ability to provide a stable and consistent level of distribution to investors seeking income oriented investment solutions, while for the GBP Income Share Classes it is to provide a stable and consistent level of distribution to investors and to allow for the ability to distribute capital (which as further described in the Taxation section of the Prospectus entitled “UK Tax Considerations” in certain instances will be considered reportable income). Distributions out of capital may have different tax implications to distributions of income and investors should seek advice in this regard.
In the case of the M Retail Classes, dividends will be declared monthly and depending upon the Shareholder’s election, paid in cash or reinvested in additional Shares on a monthly basis.
Dividends declared, if any, will typically be paid on the last Business Day of the quarter, month or year or reinvested on the penultimate Business Day of the quarter, month or year. Further detail on the Dividend policy
of the Company is set out in the section of the Prospectus headed “Dividend Policy” and a detailed dividend calendar, which includes up to date distribution dates, is available from the Investment Advisor upon request.
The Fund may pay dividends out of net investment income and realised profits on the disposal of investments less realised and unrealised losses (including fees and expenses). In addition, in the event that realised profits on the disposal of investments less realised and unrealised losses is negative the Fund may still pay dividends out of net investment income and/or capital. The rationale for providing for the payment of dividends out of capital is to allow the Fund the ability to provide a stable and consistent level of distribution to investors seeking income oriented investment solutions. The Investment Advisor is not obliged to communicate an expected dividend rate per share to Shareholders and prospective investors, and although it may choose to do so from time to time, investors should note that any such rate may vary with market conditions. There can be no guarantee that any rate will be achieved, and in the event that there is insufficient distributable income or gains in the Fund to meet a specific level, investors in the Fund may receive no distribution or a lower level distribution. Distributions out of capital may have different tax implications to distributions of income and investors should seek advice in this regard.
It should be noted that Management Fees, or a portion thereof, may be charged to capital and that as a result capital may be eroded and income may be achieved by foregoing the potential for future capital growth. The rationale for charging to capital is to maximise the amount distributable to investors.
In the case of the Income II Class (which seeks to provide an enhanced yield to Shareholders) the Directors may, at their discretion, pay fees out of capital as well as take into account the yield differential between the relevant hedged Share Class and the base Share Class (which constitutes a distribution from capital). The yield differential can be positive or negative and is calculated taking into account the contribution of the Share Class hedging arising from the respective type of hedged classes. In addition, in the event that realised profits on the disposal of investments less realised and unrealised losses is negative the Fund may still pay dividends to the Income II Class out of net investment income and/or capital. The rationale for providing for the payment of dividends out of capital is to allow the Fund the ability to maximise the amount distributable to investors who are seeking a higher dividend paying Share Class.
As highlighted above, it should be noted that Management Fees and any other fees, or a portion thereof, may be charged to capital of the Income II Class and that as a result capital may be eroded and income may be achieved by foregoing the potential for future capital growth. The rationale for charging to capital is to maximise the amount distributable to investors.

#### Profile of a Typical Investor
Typical investors in the Fund will be investors who are looking for a competitive and consistent level of income without compromising long term capital appreciation and are looking for a diversified exposure to global fixed income and equity markets and are willing to accept the risks and volatility associated with investing in such markets, including emerging markets and non investment grade securities, and who have an investment horizon over the medium to long term.

#### Risk Factors
The attention of investors is drawn to the sections of the Prospectus headed “General Risk Factors” which may all be applicable to the Fund and “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other Investments and Investment Techniques” for information on risks relating to those securities, instruments and markets which form part of the Fund’s investment policy as outlined in the “Investment Objective and Policies” section above. Specifically, we draw the attention of investors to certain risks associated with this Fund, as outlined in the sections above, which include, but are not limited to High Yield Risk, Currency Risk, Derivatives Risk, Emerging Markets Risk, Equity Risk, Interest Rate Risk and Liquidity Risk.
Please refer to the synthetic risk and reward indicator (the “SRRI”) as disclosed in the “Risk and reward profile” section of the Key Investor Information Document for the relevant share class in which you are invested in or proposed to invest in. The SRRI is based on the volatility of the Fund calculated in accordance with UCITS requirements. The higher the risk grading in the SRRI may mean that the net asset value of the Fund is likely to experience higher levels of volatility.
The Directors of PIMCO Funds: Global Investors Series plc whose names appear in the Prospectus accept responsibility for the information contained in this Supplement. To the best of the knowledge and belief of the Directors (who have taken all reasonable care to ensure such is the case) the information contained in this document is in accordance with the facts and does not omit anything likely to affect the import of such information.

#### SCHEDULE A
Details of the Share Classes available for subscription in the Fund are set out below. For each of the types of Share Classes, the Fund offers Share Classes in its base currency. Share Classes are also available in each of the other currency denominations set in the section “Initial Offer Period and Issue Price” (and which are available in Hedged and unhedged versions). Confirmation of whether the Share Class has launched and its date of launch and its current status are available from the Administrator upon request.
| Institutional | Acc |
| --- | --- |
| Institutional | Inc |
| Institutional | Inc II |
| G Institutional | Inc |
| G Institutional | Inc II |
| H Institutional | Acc |
| H Institutional | Inc |
| H Institutional | Inc II |
| Investor | Acc |
| Investor | Inc |
| Investor | Inc II |
| Investor | Inc A |
| Administrative | Acc |
| Administrative | Inc |
| Administrative | Inc II |
| E Class | Acc |
| E Class | Inc |
| E Class | Inc II |
| G Retail | Inc |
| G Retail | Inc II |
| M Retail | Inc |
| M Retail | Inc II |
| R Class | Acc |
| R Class | Inc |
| R Class | Inc II |
| T Class | Acc |
| T Class | Inc |
| T Class | Inc II |
| Z Class | Acc |
| Z Class | Inc |
| Z Class | Inc II |


## PIMCO Funds: Global Investors Series plc
An umbrella type open-ended investment company with variable capital and segregated liability between sub- funds and incorporated with limited liability under the laws of Ireland with registered number 276928, authorised by the Central Bank on 28 January 1998 as a UCITS, pursuant to the UCITS Regulations.
This Supplement contains information relating specifically to the Total Return Bond Fund (the "Fund"), a Fund of PIMCO Funds: Global Investors Series plc (the "Company"), an open-ended umbrella fund with segregated liability between sub-funds.
This Supplement forms part of and should be read in the context of and in conjunction with the Prospectus for the Company dated 30 November, 2022 (the "Prospectus") which immediately precedes this Supplement and is incorporated herein.
Total Return Bond Fund

#### 30 November, 2022
Capitalised terms used herein shall have the meanings attributed to them in the Prospectus.
The Directors of the Company whose names appear in the Prospectus under the heading "Management and Administration" accept responsibility for the information contained in this Supplement and the Prospectus. To the best of the knowledge and belief of the Directors (who have taken all reasonable care to ensure that such is the case) the information contained in this Supplement and in the Prospectus is in accordance with the facts and does not omit anything likely to affect the import of such information. The Directors accept responsibility accordingly.
Shareholders should note that dividends may be payable out of the capital of the GBP Income Share Classes, the Income II Class, the G Institutional Income Class and the G Retail Income Class. The payment of dividends out of capital may result in the erosion of capital notwithstanding the performance of the Fund. As a result, distributions may be achieved by foregoing the potential for future capital growth and this cycle may continue until all capital is depleted.
Shareholders should note that the Management Fees and other fees payable by the Income II Class may be charged to the capital of the Income II Class. Thus, on redemptions of holdings Shareholders may not receive back the full amount invested due to capital reduction.
Total Return Bond Fund – Summary Information
The following chart provides summary information about the Fund. It is qualified in its entirety by the more complete descriptions of the Funds and associated risks appearing in this Supplement and the Prospectus.
| Primary Investments | Average Portfolio Duration | Credit Quality(1) | Distribution Frequency |
| --- | --- | --- | --- |
| Intermediate maturity Fixed Income Instruments | +/- 2 years of its Index | B to Aaa (except MBS); max 10% below Baa | Quarterly |

(1) As rated by Moody’s Investors Service, Inc., or equivalently by Standard & Poor’s Rating Service or Fitch, or if unrated, determined by the Investment Advisor to be of comparable quality
.

#### Investment Objective and Policies
The investment objective of the Total Return Bond Fund is to seek to maximise total return, consistent with preservation of capital and prudent investment management.
The Fund is considered to be actively managed in reference to the Bloomberg US Aggregate Index (the "Index") by virtue of the fact that the Index is used for duration measurement, calculating the global exposure of the Fund using the relative VaR methodology and for performance comparison purposes. Certain of the Fund’s securities may be components of and may have similar weightings to the Index. However, the Index is not used to define the portfolio composition of the Fund or as a performance target and the Fund may be wholly invested in securities which are not constituents of the Index.
The Fund invests at least two-thirds of its assets in a diversified portfolio of Fixed Income Instruments of varying maturities. The average portfolio duration of this Fund will normally vary within two years (plus or minus) of the Index. The Index represents securities that are SEC-registered, taxable, and dollar denominated. The index covers the U.S. investment grade fixed rate bond market, with index components for government and corporate securities, mortgage pass-through securities, and asset-backed securities. These major sectors are subdivided into more specific indices that are calculated and reported on a regular basis. Details of the duration of the Index will be available from the Investment Advisor upon request. The Fund invests primarily in investment grade Fixed Income Instruments, but may invest up to 10% of its assets in Fixed Income Instruments that are rated lower than Baa by Moody’s or lower than BBB by S&P or equivalently rated by Fitch, but rated at least B by Moody’s or S&P or equivalently rated by Fitch (or, if unrated, determined by the Investment Advisor to be of comparable quality) with the exception of mortgage-backed securities for which there is no minimum credit rating requirement. Although there is no minimum credit rating requirement for mortgage-backed securities, below investment grade mortgage backed securities will be taken into account when calculating the aforementioned 10% limit in below investment grade securities. The Fund may invest without limit in USD-denominated securities of non-U.S. issuers.
The investment strategy seeks to deploy the Investment Advisor’s total return investment process and philosophy. This process includes both top-down and bottom-up decision-making inputs to identify multiple sources of value. Top-down strategies focus on both short-term and longer-term global macroeconomic considerations and are utilised as part of regional and sector selection. Bottom-up strategies examine the profiles of individual instruments and are key to the Investment Advisor’s ability to select undervalued securities in the fixed income market.
The Fund may hold both non-USD denominated Fixed Income Instruments and non-USD denominated currency positions. Non-USD denominated currency exposure is limited to 20% of total assets. Therefore, movements in both non-USD denominated Fixed Income Instruments and non-USD denominated currencies can influence the Fund’s return. Currency hedging activities and currency positions will be implemented using spot and forward foreign exchange contracts and currency futures, options and swaps. The various efficient portfolio management techniques (including without limitation when issued, delayed delivery, forward commitment, currency transactions, repurchase and reverse repurchase and securities lending transactions) are subject to the limits and conditions set down by the Central Bank from time to time and are more fully described under the heading “Efficient Portfolio Management and Securities Financing Transactions”. There can be no assurance that the Investment Advisor will be successful in employing these techniques.
No more than 25% of the Fund’s assets may be invested in securities that are convertible into equity securities. No more than 10% of the Fund’s total assets may be invested in equity securities. The Fund is subject to an aggregate limit of one-third of its total assets on combined investments in (i) securities that are convertible into equity securities,
(ii) equity securities (including warrants), (iii) certificates of deposit, and (iv) bankers’ acceptances. The Fund may invest up to 10% of its net assets in units or shares of other collective investment schemes. The Fund may also invest up to 10% of its net assets in illiquid securities and in loan participations and loan assignments which constitute money market instruments. The Fund may invest up to 15% of its assets in emerging markets securities.
Subject to the Regulations as set forth in Appendix 4 and as more fully described under the headings “Efficient Portfolio Management and Securities Financing Transactions” and “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other Investments and Investment Techniques”, the Fund may use derivative instruments such as futures, options and swap agreements (which may be listed or over-the-counter) and may also enter into currency forward contracts. Such derivative instruments may be used (i) for hedging purposes and/or (ii) for investment purposes and/or (iii) efficient portfolio management. For example, the Fund may use derivatives (which will be based only on underlying assets or sectors which are permitted under the investment policy of the Fund) (i) to hedge a currency exposure, (ii) as a substitute for taking a position in the underlying asset where the Investment Advisor feels that a derivative exposure to the underlying asset represents better value than a direct exposure, (iii) to tailor the Fund’s interest rate exposure to the Investment Advisor’s outlook for interest rates, and/or (iv) to gain an exposure to the composition and performance of a particular index (provided always that the Fund may not have an indirect exposure through an index to an instrument, issuer or currency to which it cannot have a direct exposure).
The use of derivative instruments may expose the Fund to the risks disclosed under the headings “General Risk Factors” and detailed under “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other Investments and Investment Techniques”. Position exposure to underlying assets of derivative instruments (other than index based derivatives), when combined with positions resulting from direct investments, will not exceed the investment limits set out in Appendix 4. The use of derivatives will give rise to an additional leveraged exposure. The level of leverage for the Fund is expected to range from 0% to 600% of Net Asset Value. The Fund’s leverage may increase to higher levels, for example, at times when PIMCO deems it most appropriate to use derivative instruments to alter the Fund’s equity, interest rate, currency or credit exposure. The leverage figure is calculated using the sum of the notionals of the derivatives used as is required by the Central Bank and as such does not take into account any netting and hedging arrangements that the Fund has in place at any time.
Where the Investment Advisor believes it appropriate to do so as a result of detailed investment analysis, the Fund may use derivatives to create synthetic short positions. Synthetic short positions are positions which are in economic terms equivalent to short positions and will be implemented through the use of financial derivative instruments in accordance with the Central Bank’s requirements. The Fund will take long and synthetic short positions over a variety of time periods in accordance with the requirements of the Central Bank. Further information on the Fund’s use of derivatives is set out below. The proportion of long to short exposure in the Fund will depend on the market conditions at any given time. It is possible that the Fund may have long only exposure, or conversely short only exposure at any point in time. Although under normal market conditions it is not anticipated that the Fund would be directionally short, on a net basis. Such positions may be taken across various asset classes contemplated under the investment policy of the Fund as set out herein. When calculated using the gross notional value of any derivatives in the Fund and the market value of any direct investments, the combination of total gross long positions and total gross short positions are not expected to exceed 800% of the Net Asset Value of the Fund. For further information, please refer to the paragraph in this section of the Supplement outlining the level of leverage expected for the Fund which is calculated using the sum of the notionals of the derivatives used.
The market risk associated with the use of derivatives will be covered and will be risk managed using the Value at Risk (“VaR”) methodology in accordance with the Central Bank’s requirements. VaR is a statistical methodology that predicts, using historical data, the likely maximum daily loss that the fund could lose calculated to a one-tailed 99% confidence level. However there is a 1% statistical chance that the daily VaR number may be exceeded. The VaR approach uses a historical observation period and thus the VaR result may be biased if abnormal market conditions are not prevalent or are omitted from the historical observation period. Accordingly, investors could suffer significant losses in abnormal market conditions.
The Fund intends to use the Relative VaR model. Accordingly, the VaR of the Fund’s portfolio will not exceed twice the VaR on a comparable benchmark portfolio or reference portfolio (i.e. a similar portfolio with no derivatives) which will reflect the Fund’s intended investment style. The benchmark portfolio will be the Index. Further details on the Index are outlined above and are publicly available or from the Investment Advisor upon request. The holding period shall be 20
days. The historical observation period shall not be less than one year. It should be noted that the above limits are the current VaR limits required by the Central Bank. However, should the VaR model for the Fund or the Central Bank limits change, the Fund will have the ability to avail of such new model or limits by updating this Supplement and the Risk Management Process of the Company accordingly. The measurement and monitoring of all exposures relating to the use of derivative instruments will be performed on at least a daily basis.

#### Investment Advisor
Pacific Investment Management Company LLC

#### Base Currency
The Base Currency is USD for the Fund.

#### Fees and Expenses
The fees payable to the Manager shall not exceed 2.50% per annum of the Net Asset Value of the Fund.
| Class | Management | Service | Trail | Distribution | Unified Fee |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Fee | Fee | Fee | Fee | (%) |
|  | (%) | (%) | (%) | (%) |  |
| Institutional | 0.50 | - | - | - | 0.50 |
| G Institutional | 0.50 | - | - | - | 0.50 |
| H Institutional | 0.67 | - | - | - | 0.67 |
| R Class | 0.77 | - | - | - | 0.77 |
| Investor | 0.50 | 0.35 | - | - | 0.85 |
| Administrative | 0.50 | - | 0.50 | - | 1.00 |
| E Class | 1.40 | - | - | - | 1.40 |
| T Class | 1.40 | - | - | 0.30 | 1.70 |
| M Retail | 1.40 | - | - | - | 1.40 |
| G Retail | 1.40 | - | - | - | 1.40 |
| Z Class | 0.00 | - | - | - | 0.00 |

Further detail in respect of the fees payable to the Manager including the “Management Fee”, “Service Fee” and Z Class Fee are set out in the section of the Prospectus headed “Fees and Expenses”.
A detailed summary of the fees and expenses of the Fund and the Company is set out in the section of the Prospectus headed “Fees and Expenses”.

#### Dealing Day
Any day on which banks are open for business in the United States or such other days as may be specified by the Directors with the approval of the Depositary provided there shall be one Dealing Day per fortnight and all Shareholders will be notified in advance. Notwithstanding the foregoing, it will not be a Dealing Day for the Fund where either as a result of public holidays or market/stock exchange closures in any jurisdiction, it makes it difficult (i) to administer the Fund or (ii) value a portion of the Fund’s assets.
For further details on proposed Fund closures throughout the year, Shareholders and prospective investors should contact the Administrator or consult the Funds Holiday Calendar (a copy of which is also available from the Administrator).
For further details on the purchase sale or exchange of Shares in the Fund please refer to the sections of the Prospectus headed “Key Information Regarding Share Transactions”, “How to Purchase Shares”, “How to Redeem Shares” and “How to Exchange Shares”.

#### Initial Offer Period and Issue Price
As set out in greater detail in Schedule A to this Supplement, the Fund issues Institutional, Investor, Administrative, Class H Institutional, E Class, G Institutional, G Retail, M Retail, T Class, Z Class and R Class Share Classes. Within each Class, the Fund may issue either or all Income Shares (Shares which distribute income), Income II (which seeks to provide an enhanced yield) and Accumulation Shares (Shares which accumulate income). Within the Investor Classes, the Fund may also issue Income A Shares (which distribute income on an annual basis).
The Initial Issue Price for any new Class of Shares in the Fund shall be, depending on the denomination of the Share Class, AUD 10.00, BRL 10.00, CAD 10.00, CHF 10.00, CLP 100.00, CZK 10.00, EUR 10.00, GBP 10.00, HKD 10.00,
HUF 10.00, ILS 10.00, JPY 1000.00, MXN 100.00, NOK 100.00, NZD 10.00, PLN 10.00, RMB 100.00, SEK 100.00,
SGD 10.00, USD 10.00, (exclusive of any Preliminary Charge or Exchange Charge payable).
The Initial Offer Period for any Class of Shares in the Fund which is available but not yet launched, as set out in Schedule A, will close on 30 May, 2023. The Initial Offer Period in respect of any new class of Shares may be shortened or extended by the Directors. The Central Bank will be notified in advance of any extension if subscriptions for Shares have been received and otherwise on an annual basis.
The Institutional USD Accumulation and Investor USD Accumulation Share Classes of the Fund are currently listed on Euronext Dublin. Please contact the Administrator or the Company’s listing broker for the most current information on listed classes.

#### Dividends and Distributions
Save for the G Institutional, G Retail, Investor Income A and M Retail Classes, dividends paid in respect of any income class Shares in the Fund will be declared quarterly and, depending upon the Shareholder’s election, paid in cash or reinvested in additional Shares after declaration.
In the case of the G Institutional, G Retail and Investor Income A Classes, dividends will be declared annually and depending upon the Shareholder’s election, paid in cash or reinvested in additional Shares on an annual basis. The G Institutional Income, G Retail Income and GBP Income Share Classes may pay distributions out of capital. The rationale for providing for payment of dividends out of capital for the G Institutional Income and G Retail Income Share Classes is to allow for the ability to provide a stable and consistent level of distribution to investors seeking income oriented investment solutions, while for the GBP Income Share Classes it is to provide a stable and consistent level of distribution to investors and to allow for the ability to distribute capital (which as further described in the Taxation section of the Prospectus entitled “UK Tax Considerations” in certain instances will be considered reportable income). Distributions out of capital may have different tax implications to distributions of income and investors should seek advice in this regard.
In the case of the M Retail Classes, dividends will be declared monthly and depending upon the Shareholder’s election, paid in cash or reinvested in additional Shares on a monthly basis.
In the case of the Income II Class (which seeks to provide an enhanced yield to Shareholders) the Directors may, at their discretion, pay fees out of capital as well as take into account the yield differential between the relevant hedged Share Class and the base Share Class (which constitutes a distribution from capital). The yield differential can be positive or negative and is calculated taking into account the contribution of the Share Class hedging arising from the respective type of hedged classes. In addition, in the event that realised profits on the disposal of investments less realised and unrealised losses is negative the Fund may still pay dividends to the Income II Class out of net investment income and/or capital. The rationale for providing for the payment of dividends out of capital is to allow the Fund the ability to maximise the amount distributable to investors who are seeking a higher dividend paying Share Class.
As highlighted above, it should be noted that Management Fees and any other fees, or a portion thereof, may be charged to capital of the Income II Class and that as a result capital may be eroded and income may be achieved by foregoing the potential for future capital growth. The rationale for charging to capital is to maximise the amount distributable to investors.
Distributions out of capital may have different tax implications to distributions of income and investors should seek advice in this regard.

#### Profile of a Typical Investor
Typical investors in the Fund will be investors who are looking to maximise total return through a combination of both income and capital growth and are looking for a diversified exposure to primarily U.S. investment grade fixed income markets and are willing to accept the risks and volatility associated with investing in such markets and who have an investment horizon over the medium to long term.

#### Risk Factors
The attention of investors is drawn to the sections of the Prospectus headed “General Risk Factors” which may all be applicable to the Fund and “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other Investments and Investment Techniques” for information on risks relating to those securities, instruments and markets which form part of the Fund’s investment policy as outlined in the “Investment Objective and Policies” section above. Specifically, we draw the attention of investors to certain risks associated with this Fund, as outlined in the sections above, which include, but are not limited to Currency Risk, Derivatives Risk, Emerging Markets Risk, Interest Rate Risk and Liquidity Risk.
Please refer to the synthetic risk and reward indicator (the “SRRI”) as disclosed in the “Risk and reward profile” section of the Key Investor Information Document for the relevant share class in which you are invested in or proposed to invest in. The SRRI is based on the volatility of the Fund calculated in accordance with UCITS requirements. The higher the risk grading in the SRRI may mean that the net asset value of the Fund is likely to experience higher levels of volatility.
The Directors of PIMCO Funds: Global Investors Series plc whose names appear in the Prospectus accept responsibility for the information contained in this Supplement. To the best of the knowledge and belief of the Directors (who have taken all reasonable care to ensure such is the case) the information contained in this document is in accordance with the facts and does not omit anything likely to affect the import of such information.

#### SCHEDULE A
Details of the Share Classes available for subscription in the Fund are set out below. For each of the types of Share Classes, the Fund offers Share Classes in its base currency. Share Classes are also available in each of the other currency denominations set in the section “Initial Offer Period and Issue Price” (and which are available in Hedged and unhedged versions). Confirmation of whether the Share Class has launched and its date of launch and its current status are available from the Administrator upon request.
| Institutional | Acc |
| --- | --- |
| Institutional | Inc |
| Institutional | Inc II |
| G Institutional | Inc |
| G Institutional | Inc II |
| H Institutional | Acc |
| H Institutional | Inc |
| H Institutional | Inc II |
| Investor | Acc |
| Investor | Inc |
| Investor | Inc II |
| Investor | Inc A |
| Administrative | Acc |
| Administrative | Inc |
| Administrative | Inc II |
| E Class | Acc |
| E Class | Inc |
| E Class | Inc II |
| G Retail | Inc |
| G Retail | Inc II |
| M Retail | Inc |
| M Retail | Inc II |
| R Class | Acc |
| R Class | Inc |
| R Class | Inc II |
| T Class | Acc |
| T Class | Inc |
| T Class | Inc II |
| Z Class | Acc |
| Z Class | Inc |
| Z Class | Inc II |


## PIMCO Funds: Global Investors Series plc
An umbrella type open-ended investment company with variable capital and segregated liability between sub-funds and incorporated with limited liability under the laws of Ireland with registered number 276928, authorised by the Central Bank on 28 January 1998 as a UCITS, pursuant to the UCITS Regulations.
This Supplement contains information relating specifically to the UK Corporate Bond Fund (the "Fund"), a Fund of PIMCO Funds: Global Investors Series plc (the "Company"), an open-ended umbrella fund with segregated liability between sub-funds.
This Supplement forms part of and should be read in the context of and in conjunction with the Prospectus for the Company dated 30 November, 2022 (the "Prospectus") which immediately precedes this Supplement and is incorporated herein.
UK Corporate Bond Fund

#### 3 January, 2023
Capitalised terms used herein shall have the meanings attributed to them in the Prospectus.
The Directors of the Company whose names appear in the Prospectus under the heading "Management and Administration" accept responsibility for the information contained in this Supplement and the Prospectus. To the best of the knowledge and belief of the Directors (who have taken all reasonable care to ensure that such is the case) the information contained in this Supplement and in the Prospectus is in accordance with the facts and does not omit anything likely to affect the import of such information. The Directors accept responsibility accordingly.
Shareholders should note that dividends may be payable out of the capital of the GBP Income Share Classes, the Income II Class, the G Institutional Income Class and the G Retail Income Class. The payment of dividends out of capital may result in the erosion of capital notwithstanding the performance of the Fund. As a result, distributions may be achieved by foregoing the potential for future capital growth and this cycle may continue until all capital is depleted.
Shareholders should note that the Management Fees and other fees payable by the Income II Class may be charged to the capital of the Income II Class. Thus, on redemptions of holdings Shareholders may not receive back the full amount invested due to capital reduction.
UK Corporate Bond Fund – Summary Information
The following chart provides summary information about the Fund. It is qualified in its entirety by the more complete descriptions of the Fund and associated risks appearing in this Supplement and the Prospectus.
| Primary Investments | Average Portfolio Duration | Credit Quality(1 ) | Distribution Frequency |
| --- | --- | --- | --- |
| GBP – denominated Fixed	income Instruments | +/- 2 years of its Index | Caa to Aaa (except MBS); max 15% below Baa | Quarterly |

(1) As rated by Moody’s Investors Service, Inc., or equivalently by Standard & Poor’s Rating Service or Fitch, or if unrated, determined by the Investment Advisor to be of comparable quality.

#### Investment Objective and Policies
The investment objective of the UK Corporate Bond Fund is to seek to maximise total return, consistent with prudent investment management.
The Fund will invest at least two-thirds of its assets in a diversified portfolio of GBP-denominated Fixed Income Instruments of varying maturities, which may be represented by direct holdings in Fixed Income Securities or derivative instruments including but not limited to options, futures, swaps or credit default swaps.
The Fund is considered to be actively managed in reference to the ICE BofAML Sterling Non-Gilts Index (the "Index") by virtue of the fact that the Index is used for duration measurement, calculating the global exposure of the Fund using the relative VaR methodology and for performance comparison purposes. Certain of the Fund’s securities may be components of and may have similar weightings to the Index. However, the Index is not used to define the portfolio composition of the Fund or as a performance target and the Fund may be wholly invested in securities which are not constituents of the Index.
The Fund will utilise an investment grade credit strategy that seeks to deploy the Investment Advisor’s total return investment process and philosophy. This process includes both top-down and bottom-up decision- making inputs to help the Investment Advisor to identify multiple sources of value. Top-down strategies focus on both short-term and longer-term global macroeconomic considerations and provide context for regional and sector selection. Bottom-up strategies examine the profiles of individual credits and are key to the Investment Advisor’s ability to select undervalued securities.
This portfolio will primarily consist of investment grade Fixed Income Instruments, but may invest up to 15% of its assets in Fixed Income Instruments that are rated lower than Baa by Moody’s or lower than BBB by S&P or equivalently rated by Fitch, but rated at least Caa by Moody’s or S&P or equivalently rated by Fitch (or if unrated, determined by the Investment Advisor to be of comparable quality) with the exception of mortgage- backed securities for which there is no minimum credit rating requirement. Although there is no minimum credit rating requirement for mortgage-backed securities, below investment grade mortgage-backed securities will be taken into account when calculating the aforementioned 15% limit in below investment grade securities. The average portfolio duration of this Fund will vary within two years (plus or minus) of the duration of the Index.
The Fund may hold both non-GBP denominated Fixed Income Instruments and non-GBP currency positions. Non-GBP currency exposure is limited to 20% of total assets. Therefore movements in both non-GBP denominated Fixed Income Instruments and non-GBP denominated currencies can influence the Fund’s return. Currency hedging activities and active currency positions will be implemented using spot and forward foreign exchange contracts and currency futures, options and swaps. The various efficient portfolio management techniques (including without limitation when issued, delayed delivery, forward commitment, currency transactions, repurchase and reverse repurchase and securities lending transactions) are subject to the limits and conditions set down by the Central Bank from time to time and are more fully described under the heading “Efficient Portfolio Management and Securities Financing Transactions”. There can be no assurance that the Investment Advisor will be successful in employing these techniques.
No more than 25% of the Fund’s assets may be invested in securities that are convertible into equity securities. No more than 10% of the Fund’s total assets may be invested in equity securities. The Fund is subject to an aggregate limit of one-third of its total assets on combined investments in (i) securities that are convertible into equity securities, (ii) equity securities (including warrants), (iii) certificates of deposit, and (iv) bankers’ acceptances. The Fund may invest up to 10% of its net assets in units or shares of other collective investment schemes. The Fund may also invest up to 10% of its net assets in illiquid securities and in loan participations and loan assignments which constitute money market instruments. The Fund may invest up to 10% of its assets in emerging markets securities.
Subject to the Regulations as set forth in Appendix 4 and as more fully described under the headings “Efficient Portfolio Management and Securities Financing Transactions” and “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other Investments and Investment Techniques”, the Fund may use derivative instruments such as futures, options, swap agreements (which may be listed or over-the-counter) and may also enter into currency forward contracts.
Such derivative instruments may be used (i) for hedging purposes and/or (ii) for investment purposes and/or
(iii) efficient portfolio management. For example, the Fund may use derivatives (which will be based only on underlying assets or sectors which are permitted under the investment policy of the Fund) (i) to hedge a currency exposure, (ii) as a substitute for taking a position in the underlying asset where the Investment Advisor feels that a derivative exposure to the underlying asset represents better value than a direct exposure, (iii) to tailor the Fund’s interest rate exposure to the Investment Advisor’s outlook for interest rates, and/or (iv) to gain an exposure to the composition and performance of a particular index (provided always that the Fund may not have an indirect exposure through an index to an instrument, issuer or currency to which it cannot have a direct exposure). Only derivative instruments listed in the Company’s risk management process and cleared by the Central Bank may be utilized.
The use of derivative instruments may expose the Fund to the risks disclosed under the headings “General Risk Factors” and detailed under “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other Investments and Investment Techniques”. Position exposure to underlying assets of derivative instruments (other than index based derivatives), when combined with positions resulting from direct investments, will not exceed the investment limits set out in Appendix 4. The use of derivatives will give rise to an additional leveraged exposure. The level of leverage for the Fund is expected to range from 0% to 600% of Net Asset Value. The Fund’s leverage may increase to higher levels, for example, at times when PIMCO deems it most appropriate to use derivative instruments to alter the Fund’s equity, interest rate, currency or credit exposure. The leverage figure is calculated using the sum of the notionals of the derivatives used as is required by the Central Bank and as such does not take into account any netting and hedging arrangements that the Fund has in place at any time.
Where the Investment Advisor believes it appropriate to do so as a result of detailed investment analysis, the Fund may use derivatives to create synthetic short positions. Synthetic short positions are positions which are in economic terms equivalent to short positions and will be implemented through the use of financial derivative instruments in accordance with the Central Bank’s requirements. The Fund will take long and synthetic short positions over a variety of time periods in accordance with the requirements of the Central Bank. Further information on the Fund’s use of derivatives is set out below. The proportion of long to short exposure in the Fund will depend on the market conditions at any given time. It is possible that the Fund may have long only exposure, or conversely short only exposure at any point in time. Although under normal market conditions it is not anticipated that the Fund would be directionally short, on a net basis. Such positions may be taken across various asset classes contemplated under the investment policy of the Fund as set out herein. When calculated using the gross notional value of any derivatives in the Fund and the market value of any direct investments, the combination of total gross long positions and total gross short positions are not expected to exceed 800% of the Net Asset Value of the Fund. For further information, please refer to the paragraph in this section of the Supplement outlining the level of leverage expected for the Fund which is calculated using the sum of the notionals of the derivatives used.
The market risk associated with the use of derivatives will be covered and will be risk managed using the Value at Risk (“VaR”) methodology in accordance with the Central Bank’s requirements. VaR is a statistical methodology that predicts, using historical data, the likely maximum daily loss that the fund could lose
calculated to a one-tailed 99% confidence level. However there is a 1% statistical chance that the daily VaR number may be exceeded. The VaR approach uses a historical observation period and thus the VaR result may be biased if abnormal market conditions are not prevalent or are omitted from the historical observation period. Accordingly, investors could suffer significant losses in abnormal market conditions.
The Fund intends to use the Relative VaR model. Accordingly, the VaR of the Fund’s portfolio will not exceed twice the VaR on a comparable benchmark portfolio or reference portfolio (i.e. a similar portfolio with no derivatives) which will reflect the Fund’s intended investment style. The benchmark portfolio will be the Index. The Index tracks the performance of sterling-denominated investment grade public debt of corporate, quasi- government and non-UK sovereign issuers. Further details on the Index are publicly available or from the Investment Advisor upon request. The holding period shall be 20 days. The historical observation period shall not be less than one year. It should be noted that the above limits are the current VaR limits required by the Central Bank. However, should the VaR model for the Fund or the Central Bank limits change, the Fund will have the ability to avail of such new model or limits by updating this Supplement and the Risk Management Process of the Company accordingly. The measurement and monitoring of all exposures relating to the use of derivative instruments will be performed on at least a daily basis.
Investment Advisor PIMCO Europe Ltd. Base Currency
The Base Currency for the Fund is GBP.

#### Fees and Expenses
The fees payable to the Manager shall not exceed 2.50% per annum of the Net Asset Value of the Fund.
| Class | Management | Service | Trail Fee | Unified Fee |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Fee | Fee | (%) | (%) |
|  | (%) | (%) |  |  |
| Institutional | 0.46 | - | - | 0.46 |
| G Institutional | 0.46 | - | - | 0.46 |
| H Institutional | 0.63 | - | - | 0.63 |
| R Class | 0.75 | - | - | 0.75 |
| Investor | 0.46 | 0.35 | - | 0.81 |
| Administrative | 0.46 | - | 0.50 | 0.96 |
| E Class | 1.36 | - | - | 1.36 |
| M Retail | 1.36 | - | - | 1.36 |
| G Retail | 1.36 | - | - | 1.36 |
| Z Class | 0.00 | - | - | 0.00 |

Further detail in respect of the fees payable to the Manager including the “Management Fee”, “Service Fee” and Z Class Fee are set out in the section of the Prospectus headed “Fees and Expenses”.
A detailed summary of the fees and expenses of the Fund and the Company is set out in the section of the Prospectus headed “Fees and Expenses”.

#### Dealing Day
Any day on which banks are open for business in England or such other days as may be specified by the Directors with the approval of the Depositary provided there shall be one Dealing Day per fortnight and all Shareholders will be notified in advance. Notwithstanding the foregoing, it will not be a Dealing Day for the
Fund where either as a result of public holidays or market/stock exchange closures in any jurisdiction, it makes it difficult (i) to administer the Fund or (ii) value a portion of the Fund’s assets.
For further details on proposed Fund closures throughout the year, Shareholders and prospective investors should contact the Administrator or consult the Funds Holiday Calendar (a copy of which is also available from the Administrator).
Notwithstanding any other provision contained in the Prospectus, the Minimum Initial Subscription for the H Institutional Class is USD 125,000,000.
For further details on the purchase sale or exchange of Shares in the Fund please refer to the sections of the Prospectus headed “How to Purchase Shares”, “Key Information Regarding Share Transactions”, “How to Redeem Shares” and “How to Exchange Shares”.

#### Initial Offer Period and Issue Price
As set out in greater detail in Schedule A to this Supplement, the Fund issues Institutional, Investor, Administrative, Class H Institutional, E Class, G Institutional, G Retail, M Retail, Z Class and R Class Share Classes. Within each Class, the Fund may issue either or all Income Shares (Shares which distribute income), Income II (which seeks to provide an enhanced yield) and Accumulation Shares (Shares which accumulate income). Within the Investor Classes, the Fund may also issue Income A Shares (which distribute income on an annual basis).
The Initial Issue Price for any new Class of Shares in the Fund shall be, depending on the denomination of the Share Class, AUD 10.00, BRL 10.00, CAD 10.00, CHF 10.00, CLP 100.00, CZK 10.00, EUR 10.00, GBP
10.00, HKD 10.00, HUF 10.00, ILS 10.00, JPY 1000.00, MXN 100.00, NOK 100.00, NZD 10.00, PLN 10.00,
RMB 100.00, SEK 100.00, SGD 10.00, USD 10.00, (exclusive of any Preliminary Charge or Exchange Charge payable).
The Initial Offer Period for any Class of Shares in the Fund which is available but not yet launched, as set out in Schedule A, will close on 3 July, 2023. The Initial Offer Period in respect of any new class of Shares may be shortened or extended by the Directors. The Central Bank will be notified in advance of any extension if subscriptions for Shares have been received and otherwise on an annual basis.

#### Dividends and Distributions
Save for the G Institutional, G Retail, Investor Income A and M Retail Classes, dividends paid in respect of any income class Shares in the Fund will be declared quarterly and, depending upon the Shareholder’s election, paid in cash or reinvested in additional Shares after declaration.
In the case of the G Institutional, G Retail and Investor Income A Classes, dividends will be declared annually and depending upon the Shareholder’s election, paid in cash or reinvested in additional Shares on an annual basis. The G Institutional Income, G Retail Income Classes and GBP Income Share Classes may pay distributions out of capital. The rationale for providing for payment of dividends out of capital for the G Institutional Income and G Retail Income Share Classes is to allow for the ability to provide a stable and consistent level of distribution to investors seeking income oriented investment solutions, while for the GBP Income Share Classes it is to provide a stable and consistent level of distribution to investors and to allow for the ability to distribute capital (which as further described in the Taxation section of the Prospectus entitled “UK Tax Considerations” in certain instances will be considered reportable income). Distributions out of capital may have different tax implications to distributions of income and investors should seek advice in this regard.
In the case of the M Retail Classes, dividends will be declared monthly and depending upon the Shareholder’s election, paid in cash or reinvested in additional Shares on a monthly basis.
In the case of the Income II Class (which seeks to provide an enhanced yield to Shareholders) the Directors may, at their discretion, pay fees out of capital as well as take into account the yield differential between the
relevant hedged Share Class and the base Share Class (which constitutes a distribution from capital). The yield differential can be positive or negative and is calculated taking into account the contribution of the Share Class hedging arising from the respective type of hedged classes. In addition, in the event that realised profits on the disposal of investments less realised and unrealised losses is negative the Fund may still pay dividends to the Income II Class out of net investment income and/or capital. The rationale for providing for the payment of dividends out of capital is to allow the Fund the ability to maximise the amount distributable to investors who are seeking a higher dividend paying Share Class.
As highlighted above, it should be noted that Management Fees and any other fees, or a portion thereof, may be charged to capital of the Income II Class and that as a result capital may be eroded and income may be achieved by foregoing the potential for future capital growth. The rationale for charging to capital is to maximise the amount distributable to investors.
Distributions out of capital may have different tax implications to distributions of income and investors should seek advice in this regard.

#### Profile of a Typical Investor
Typical investors in the Fund will be investors who are looking to maximise total return through a combination of both income and capital growth and are looking for a diversified exposure to primarily UK fixed income markets and are willing to accept the risks and volatility associated with investing in such markets and who have an investment horizon over the medium to long term.

#### Risk Factors
The attention of investors is drawn to the sections of the Prospectus headed “General Risk Factors” which may all be applicable to the Fund and “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other Investments and Investment Techniques” for information on risks relating to those securities, instruments and markets which form part of the Fund’s investment policy as outlined in the “Investment Objective and Policies” section above. Specifically, we draw the attention of investors to certain risks associated with this Fund, as outlined in the sections above, which include, but are not limited to High Yield Risk, Currency Risk, Derivatives Risk, Interest Rate Risk and Liquidity Risk.
Please refer to the synthetic risk and reward indicator (the “SRRI”) as disclosed in the “Risk and reward profile” section of the Key Investor Information Document for the relevant share class in which you are invested in or proposed to invest in. The SRRI is based on the volatility of the Fund calculated in accordance with UCITS requirements. The higher the risk grading in the SRRI may mean that the net asset value of the Fund is likely to experience higher levels of volatility.
The Directors of PIMCO Funds: Global Investors Series plc whose names appear in the Prospectus accept responsibility for the information contained in this Supplement. To the best of the knowledge and belief of the Directors (who have taken all reasonable care to ensure such is the case) the information contained in this document is in accordance with the facts and does not omit anything likely to affect the import of such information.

#### SCHEDULE A
Details of the Share Classes available for subscription in the Fund are set out below. For each of the types of Share Classes, the Fund offers Share Classes in its base currency. Share Classes are also available in each of the other currency denominations set in the section “Initial Offer Period and Issue Price” (and which are available in Hedged and unhedged versions). Confirmation of whether the Share Class has launched and its date of launch and its current status are available from the Administrator upon request.
| Institutional | Acc |
| --- | --- |
| Institutional | Inc |
| Institutional | Inc II |
| G Institutional | Inc |
| G Institutional | Inc II |
| H Institutional | Acc |
| H Institutional | Inc |
| H Institutional | Inc II |
| Investor | Acc |
| Investor | Inc |
| Investor | Inc II |
| Investor | Inc A |
| Administrative | Acc |
| Administrative | Inc |
| Administrative | Inc II |
| E Class | Acc |
| E Class | Inc |
| E Class | Inc II |
| G Retail | Inc |
| G Retail | Inc II |
| M Retail | Inc |
| M Retail | Inc II |
| R Class | Acc |
| R Class | Inc |
| R Class | Inc II |
| T Class | Acc |
| T Class | Inc |
| T Class | Inc II |
| Z Class | Acc |
| Z Class | Inc |
| Z Class | Inc II |


## PIMCO Funds: Global Investors Series plc
An umbrella type open-ended investment company with variable capital and segregated liability between sub-funds and incorporated with limited liability under the laws of Ireland with registered number 276928, authorised by the Central Bank on 28 January 1998 as a UCITS, pursuant to the UCITS Regulations.
This Supplement contains information relating specifically to the UK Long Term Corporate Bond Fund (the "Fund"), a Fund of PIMCO Funds: Global Investors Series plc (the "Company"), an open-ended umbrella fund with segregated liability between sub-funds.
This Supplement forms part of and should be read in the context of and in conjunction with the Prospectus for the Company dated 30 November, 2022 (the "Prospectus") which immediately precedes this Supplement and is incorporated herein.
UK Long Term Corporate Bond Fund

#### 3 January, 2023
Capitalised terms used herein shall have the meanings attributed to them in the Prospectus.
The Directors of the Company whose names appear in the Prospectus under the heading "Management and Administration" accept responsibility for the information contained in this Supplement and the Prospectus. To the best of the knowledge and belief of the Directors (who have taken all reasonable care to ensure that such is the case) the information contained in this Supplement and in the Prospectus is in accordance with the facts and does not omit anything likely to affect the import of such information. The Directors accept responsibility accordingly.
Shareholders should note that dividends may be payable out of the capital of the GBP Income Share Classes, the Income II Class, the G Institutional Income Class and the G Retail Income Class. The payment of dividends out of capital may result in the erosion of capital notwithstanding the performance of the Fund. As a result, distributions may be achieved by foregoing the potential for future capital growth and this cycle may continue until all capital is depleted.
Shareholders should note that the Management Fees and other fees payable by the Income II Class may be charged to the capital of the Income II Class. Thus, on redemptions of holdings Shareholders may not receive back the full amount invested due to capital reduction.
UK Long Term Corporate Bond Fund – Summary Information
The following chart provides summary information about the Fund. It is qualified in its entirety by the more complete descriptions of the Fund and associated risks appearing in this Supplement and the Prospectus.
| Primary Investments | Average Portfolio Duration | Credit Quality(1 ) | Distribution Frequency |
| --- | --- | --- | --- |
| UK	Sterling denominated	Fixed income Instruments | +/- 2 years of its Index | Caa to Aaa (except MBS); max 15% below | Quarterly |

(1) As rated by Moody’s Investors Service, Inc., or equivalently by Standard & Poor’s Rating Service or Fitch, or if unrated, determined by the Investment Advisor to be of comparable quality.

#### Investment Objective and Policies
The investment objective of the UK Long Term Corporate Bond Fund is to seek to maximise total return, consistent with preservation of capital and prudent investment management.
The Fund is considered to be actively managed in reference to the ICE BofAML Sterling Non-Gilts 10+ Index (the "Index") by virtue of the fact that the Index is used for duration measurement, calculating the global exposure of the Fund using the relative VaR methodology and for performance comparison purposes. Certain of the Fund’s securities may be components of and may have similar weightings to the Index. However, the Index is not used to define the portfolio composition of the Fund or as a performance target and the Fund may be wholly invested in securities which are not constituents of the Index.
The Fund invests at least two-thirds of its assets in a diversified portfolio of investment grade GBPdenominated Fixed Income Instruments of varying maturities. The average portfolio duration of this Fund will normally vary within two years (plus or minus) of the Index which is made up of investment grade Sterling-denominated bonds, excluding Sterling-denominated bonds issued by the British government. All bonds in the ICE BofAML Index family must be rated investment grade by at least one of the following rating agencies; Standard & Poor's, Moody's or Fitch. It is not possible to invest directly in an unmanaged index. Details of the duration of Index will be available from the Investment Advisor upon request. The Fund invests primarily in investment grade securities, but may invest up to 15% of its assets in Fixed Income Instruments that are rated lower than Baa by Moody's or lower than BBB by S&P or equivalently rated by Fitch, but rated at least Caa by Moody's or CCC by S&P or equivalently rated by Fitch (or if unrated, determined by the Investment Advisor to be of comparable quality) with the exception of mortgage-backed securities for which there is no minimum credit rating requirement. Although there is no minimum credit rating requirement for mortgage-backed securities, below investment grade mortgage backed securities will be taken into account when calculating the aforementioned 15% limit in below investment grade securities.
The Fund will utilise an investment grade credit strategy that seeks to deploy the Investment Advisor’s total return investment process and philosophy. This process includes both top-down and bottom-up decision-making inputs to help the Investment Advisor to identify multiple sources of value with an emphasis on securities with a longer maturity. Top-down strategies focus on both short-term and longer-term global macroeconomic considerations and provide context for regional and sector selection. Bottom-up strategies examine the profiles of individual credits and are key to the Investment Advisor’s ability to select undervalued securities.
The Fund may hold both non-GBP denominated Fixed Income Instruments and non-GBP currency positions. Non-GBP denominated currency exposure is limited to 20% of total assets. Therefore, movements in both non- GBP denominated Fixed Income Instruments and non-GBP denominated currencies can influence the Fund’s return. Currency hedging activities and currency positions will be implemented using spot and forward foreign exchange contracts and currency futures, options and swaps. The various efficient portfolio management techniques (including without limitation when issued, delayed delivery, forward commitment, currency transactions, repurchase and reverse repurchase and securities lending transactions) are subject to the limits and
conditions set down by the Central Bank from time to time and are more fully described under the heading “Efficient Portfolio Management and Securities Financing Transactions”. There can be no assurance that the Investment Advisor will be successful in employing these techniques.
No more than 25% of the Fund’s assets may be invested in securities that are convertible into equity securities. No more than 10% of the Fund’s total assets may be invested in equity securities. The Fund is subject to an aggregate limit of one-third of its total assets on combined investments in (i) securities that are convertible into equity securities, (ii) equity securities (including warrants), (iii) certificates of deposit, and (iv) bankers’ acceptances. The Fund may invest up to 10% of its net assets in units or shares of other collective investment schemes. The Fund may also invest up to 10% of its net assets in illiquid securities and in loan participations and loan assignments which constitute money market instruments. The Fund may invest up to 10% of its assets in emerging markets securities.
Subject to the Regulations as set forth in Appendix 4 and as more fully described under the headings “Efficient Portfolio Management and Securities Financing Transactions” and “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other Investments and Investment Techniques”, the Fund may use derivative instruments such as futures, options and swap agreements (which may be listed or over-the-counter) and may also enter into currency forward contracts. Such derivative instruments may be used (i) for hedging purposes and/or (ii) for investment purposes and/or (iii) efficient portfolio management. For example, the Fund may use derivatives (which will be based only on underlying assets or sectors which are permitted under the investment policy of the Fund) (i) to hedge a currency exposure, (ii) as a substitute for taking a position in the underlying asset where the Investment Advisor feels that a derivative exposure to the underlying asset represents better value than a direct exposure, (iii) to tailor the Fund’s interest rate exposure to the Investment Advisor’s outlook for interest rates, and/or (iv) to gain an exposure to the composition and performance of a particular index (provided always that the Fund may not have an indirect exposure through an index to an instrument, issuer or currency to which it cannot have a direct exposure).
The use of derivative instruments may expose the Fund to the risks disclosed under the headings “General Risk Factors” and detailed under “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other Investments and Investment Techniques”. Position exposure to underlying assets of derivative instruments (other than index based derivatives), when combined with positions resulting from direct investments, will not exceed the investment limits set out in Appendix 4. The use of derivatives will give rise to an additional leveraged exposure. The level of leverage for the Fund is expected to range from 0% to 600% of Net Asset Value. The Fund’s leverage may increase to higher levels, for example, at times when PIMCO deems it most appropriate to use derivative instruments to alter the Fund’s equity, interest rate, currency or credit exposure. The leverage figure is calculated using the sum of the notionals of the derivatives used as is required by the Central Bank and as such does not take into account any netting and hedging arrangements that the Fund has in place at any time.
Where the Investment Advisor believes it appropriate to do so as a result of detailed investment analysis, the Fund may use derivatives to create synthetic short positions. Synthetic short positions are positions which are in economic terms equivalent to short positions and will be implemented through the use of financial derivative instruments in accordance with the Central Bank’s requirements. The Fund will take long and synthetic short positions over a variety of time periods in accordance with the requirements of the Central Bank. Further information on the Fund’s use of derivatives is set out below. The proportion of long to short exposure in the Fund will depend on the market conditions at any given time. It is possible that the Fund may have long only exposure, or conversely short only exposure at any point in time. Although under normal market conditions it is not anticipated that the Fund would be directionally short, on a net basis. Such positions may be taken across various asset classes contemplated under the investment policy of the Fund as set out herein. When calculated using the gross notional value of any derivatives in the Fund and the market value of any direct investments, the combination of total gross long positions and total gross short positions are not expected to exceed 800% of the Net Asset Value of the Fund. For further information, please refer to the paragraph in this section of the Supplement outlining the level of leverage expected for the Fund which is calculated using the sum of the notionals of the derivatives used.
The market risk associated with the use of derivatives will be covered and will be risk managed using the Value at Risk (“VaR”) methodology in accordance with the Central Bank’s requirements. VaR is a statistical
methodology that predicts, using historical data, the likely maximum daily loss that the fund could lose calculated to a one-tailed 99% confidence level. However there is a 1% statistical chance that the daily VaR number may be exceeded. The VaR approach uses a historical observation period and thus the VaR result may be biased if abnormal market conditions are not prevalent or are omitted from the historical observation period. Accordingly, investors could suffer significant losses in abnormal market conditions.
The Fund intends to use the Relative VaR model. Accordingly, the VaR of the Fund’s portfolio will not exceed twice the VaR on a comparable benchmark portfolio or reference portfolio (i.e. a similar portfolio with no derivatives) which will reflect the Fund’s intended investment style. The benchmark portfolio will be the Index. Further details on the Index are outlined above and are publicly available or from the Investment Advisor upon request. The holding period shall be 20 days. The historical observation period shall not be less than one year. It should be noted that the above limits are the current VaR limits required by the Central Bank. However, should the VaR model for the Fund or the Central Bank limits change, the Fund will have the ability to avail of such new model or limits by updating this Supplement and the Risk Management Process of the Company accordingly. The measurement and monitoring of all exposures relating to the use of derivative instruments will be performed on at least a daily basis.
Investment Advisor PIMCO Europe Ltd. Base Currency
The Base Currency is GBP for the Fund.

#### Fees and Expenses
The fees payable to the Manager shall not exceed 2.50% per annum of the Net Asset Value of the Fund.
| Class | Management | Service | Trail Fee | Unified Fee |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Fee | Fee | (%) | (%) |
|  | (%) | (%) |  |  |
| Institutional | 0.46 | - | - | 0.46 |
| G Institutional | 0.46 | - | - | 0.46 |
| H Institutional | 0.63 | - | - | 0.63 |
| R Class | 0.75 | - | - | 0.75 |
| Investor | 0.46 | 0.35 | - | 0.81 |
| Administrative | 0.46 | - | 0.50 | 0.96 |
| E Class | 1.36 | - | - | 1.36 |
| M Retail | 1.36 | - | - | 1.36 |
| G Retail | 1.36 | - | - | 1.36 |
| Z Class | 0.00 | - | - | 0.00 |

Further detail in respect of the fees payable to the Manager including the “Management Fee”, “Service Fee” and Z Class Fee are set out in the section of the Prospectus headed “Fees and Expenses”.
A detailed summary of the fees and expenses of the Fund and the Company is set out in the section of the Prospectus headed “Fees and Expenses”.

#### Dealing Day
Any day on which banks are open for business in England or such other days as may be specified by the Directors with the approval of the Depositary provided there shall be one Dealing Day per fortnight and all Shareholders will be notified in advance. Notwithstanding the foregoing, it will not be a Dealing Day for the Fund where either
as a result of public holidays or market/stock exchange closures in any jurisdiction, it makes it difficult (i) to administer the Fund or (ii) value a portion of the Fund’s assets.
For further details on proposed Fund closures throughout the year, Shareholders and prospective investors should contact the Administrator or consult the Funds Holiday Calendar (a copy of which is also available from the Administrator).
For further details on the purchase sale or exchange of Shares in the Fund please refer to the sections of the Prospectus headed “How to Purchase Shares”, “Key Information Regarding Share Transactions”, “How to Redeem Shares” and “How to Exchange Shares”.

#### Initial Offer Period and Issue Price
As set out in greater detail in Schedule A to this Supplement, the Fund issues Institutional, Investor, Administrative, Class H Institutional, E Class, G Institutional, G Retail, M Retail, Z Class and R Class Share Classes. Within each Class, the Fund may issue either or all Income Shares (Shares which distribute income), Income II (which seeks to provide an enhanced yield) and Accumulation Shares (Shares which accumulate income). Within the Investor Classes, the Fund may also issue Income A Shares (which distribute income on an annual basis).
The Initial Issue Price for any new Class of Shares in the Fund shall be, depending on the denomination of the Share Class, AUD 10.00, BRL 10.00, CAD 10.00, CHF 10.00, CLP 100.00, CZK 10.00, EUR 10.00, GBP 10.00,
HKD 10.00, HUF 10.00, ILS 10.00, JPY 1000.00, MXN 100.00, NOK 100.00, NZD 10.00, PLN 10.00, RMB
100.00, SEK 100.00, SGD 10.00, USD 10.00, (exclusive of any Preliminary Charge or Exchange Charge payable).
The Initial Offer Period for any Class of Shares in the Fund which is available but not yet launched, as set out in Schedule A, will close on 3 July, 2023. The Initial Offer Period in respect of any new class of Shares may be shortened or extended by the Directors. The Central Bank will be notified in advance of any extension if subscriptions for Shares have been received and otherwise on an annual basis.

#### Dividends and Distributions
Save for the G Institutional, G Retail, Investor Income A and M Retail Classes, dividends paid in respect of any income class Shares in the Fund will be declared quarterly and, depending upon the Shareholder’s election, paid in cash or reinvested in additional Shares after declaration.
In the case of the G Institutional, G Retail and Investor Income A Classes, dividends will be declared annually and depending upon the Shareholder’s election, paid in cash or reinvested in additional Shares on an annual basis. The G Institutional Income, G Retail Income Classes and GBP Income Share Classes may pay distributions out of capital. The rationale for providing for payment of dividends out of capital for the G Institutional Income and G Retail Income Share Classes is to allow for the ability to provide a stable and consistent level of distribution to investors seeking income oriented investment solutions, while for the GBP Income Share Classes it is to provide a stable and consistent level of distribution to investors and to allow for the ability to distribute capital (which as further described in the Taxation section of the Prospectus entitled “UK Tax Considerations” in certain instances will be considered reportable income). Distributions out of capital may have different tax implications to distributions of income and investors should seek advice in this regard.
In the case of the M Retail Classes, dividends will be declared monthly and depending upon the Shareholder’s election, paid in cash or reinvested in additional Shares on a monthly basis.
In the case of the Income II Class (which seeks to provide an enhanced yield to Shareholders) the Directors may, at their discretion, pay fees out of capital as well as take into account the yield differential between the relevant hedged Share Class and the base Share Class (which constitutes a distribution from capital). The yield differential can be positive or negative and is calculated taking into account the contribution of the Share Class hedging arising from the respective type of hedged classes. In addition, in the event that realised profits on the disposal
of investments less realised and unrealised losses is negative the Fund may still pay dividends to the Income II Class out of net investment income and/or capital. The rationale for providing for the payment of dividends out of capital is to allow the Fund the ability to maximise the amount distributable to investors who are seeking a higher dividend paying Share Class.
As highlighted above, it should be noted that Management Fees and any other fees, or a portion thereof, may be charged to capital of the Income II Class and that as a result capital may be eroded and income may be achieved by foregoing the potential for future capital growth. The rationale for charging to capital is to maximise the amount distributable to investors.
Distributions out of capital may have different tax implications to distributions of income and investors should seek advice in this regard.

#### Profile of a Typical Investor
Typical investors in the Fund will be investors who are looking to maximise total return through a combination of both income and capital growth and are looking for a diversified exposure to primarily UK fixed income markets, focusing on securities with a long duration, and are willing to accept the risks and volatility associated with investing in such markets and who have an investment horizon over the medium to long term.

#### Risk Factors
The attention of investors is drawn to the sections of the Prospectus headed “General Risk Factors” which may all be applicable to the Fund and “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other Investments and Investment Techniques” for information on risks relating to those securities, instruments and markets which form part of the Fund’s investment policy as outlined in the “Investment Objective and Policies” section above. Specifically, we draw the attention of investors to certain risks associated with this Fund, as outlined in the sections above, which include, but are not limited to High Yield Risk, Currency Risk, Derivatives Risk, Interest Rate Risk and Liquidity Risk.
Please refer to the synthetic risk and reward indicator (the “SRRI”) as disclosed in the “Risk and reward profile” section of the Key Investor Information Document for the relevant share class in which you are invested in or proposed to invest in. The SRRI is based on the volatility of the Fund calculated in accordance with UCITS requirements. The higher the risk grading in the SRRI may mean that the net asset value of the Fund is likely to experience higher levels of volatility.
The Directors of PIMCO Funds: Global Investors Series plc whose names appear in the Prospectus accept responsibility for the information contained in this Supplement. To the best of the knowledge and belief of the Directors (who have taken all reasonable care to ensure such is the case) the information contained in this document is in accordance with the facts and does not omit anything likely to affect the import of such information.

#### SCHEDULE A
Details of the Share Classes available for subscription in the Fund are set out below. For each of the types of Share Classes, the Fund offers Share Classes in its base currency. Share Classes are also available in each of the other currency denominations set in the section “Initial Offer Period and Issue Price” (and which are available in Hedged and unhedged versions). Confirmation of whether the Share Class has launched and its date of launch and its current status are available from the Administrator upon request.
| Institutional | Acc |
| --- | --- |
| Institutional | Inc |
| Institutional | Inc II |
| G Institutional | Inc |
| G Institutional | Inc II |
| H Institutional | Acc |
| H Institutional | Inc |
| H Institutional | Inc II |
| Investor | Acc |
| Investor | Inc |
| Investor | Inc II |
| Investor | Inc A |
| Administrative | Acc |
| Administrative | Inc |
| Administrative | Inc II |
| E Class | Acc |
| E Class | Inc |
| E Class | Inc II |
| G Retail | Inc |
| G Retail | Inc II |
| M Retail | Inc |
| M Retail | Inc II |
| R Class | Acc |
| R Class | Inc |
| R Class | Inc II |
| T Class | Acc |
| T Class | Inc |
| T Class | Inc II |
| Z Class | Acc |
| Z Class | Inc |
| Z Class | Inc II |


## PIMCO Funds: Global Investors Series plc
An umbrella type open-ended investment company with variable capital and segregated liability between sub- funds and incorporated with limited liability under the laws of Ireland with registered number 276928, authorised by the Central Bank on 28 January 1998 as a UCITS, pursuant to the UCITS Regulations.
This Supplement contains information relating specifically to the UK Real Return Fund (the "Fund"), a Fund of PIMCO Funds: Global Investors Series plc (the "Company"), an open-ended umbrella fund with segregated liability between sub-funds.
This Supplement forms part of and should be read in the context of and in conjunction with the Prospectus for the Company dated 30 November, 2022 (the "Prospectus") which immediately precedes this Supplement and is incorporated herein.
UK Real Return Fund

#### 30 November, 2022
Capitalised terms used herein shall have the meanings attributed to them in the Prospectus.
The Directors of the Company whose names appear in the Prospectus under the heading "Management and Administration" accept responsibility for the information contained in this Supplement and the Prospectus. To the best of the knowledge and belief of the Directors (who have taken all reasonable care to ensure that such is the case) the information contained in this Supplement and in the Prospectus is in accordance with the facts and does not omit anything likely to affect the import of such information. The Directors accept responsibility accordingly.

#### Shareholders should note that dividends may be payable out of the capital of the Income II Class, the G Institutional Income Class and the G Retail Income Class. The payment of dividends out of capital may result in the erosion of capital notwithstanding the performance of the Fund. As a result, distributions may be achieved by foregoing the potential for future capital growth and this cycle may continue until all capital is depleted.
Shareholders should note that the Management Fees and other fees payable by the Income II Class may be charged to the capital of the Income II Class. Thus, on redemptions of holdings Shareholders may not receive back the full amount invested due to capital reduction.
This Fund is closed and an application for revocation of authorisation will be submitted to theCentral Bank in due course.

#### UK Real Return Fund – Summary Information
The following chart provides summary information about the Fund. It is qualified in its entirety by the more complete descriptions of the Fund and associated risks appearing in this Supplement and the Prospectus.
| Primary Investments | Average Portfolio Duration | Credit Quality(1) | Distribution Frequency |
| --- | --- | --- | --- |
| UK Sterling denominated	and inflation linked Fixed income Instruments | +/- 3 years of its index | B3 to Aaa; max 10% below Baa | Quarterly |

(1) As rated by Moody’s Investors Service, Inc., or equivalently by Standard & Poor’s Rating Service or Fitch, or if unrated, determined by the Investment Advisor to be of comparable quality.

#### Investment Objective and Policies
The investment objective of the UK Real Return Fund is to seek to maximise real return consistent with preservation of real capital and prudent investment management.
The Fund invests at least 80% of its assets in a diversified portfolio of inflation-linked Fixed Income Instruments of varying maturities issued by governments, their agencies or instrumentalities and corporations. The Fund will invest at least 70% of its assets in GBP-denominated Fixed Income Instruments. The average portfolio duration of this Fund will normally vary within three years (plus or minus) of the duration of the FTSE Actuaries Government Securities UK Index Linked over five years. FTSE Actuaries Government Securities UK Index Linked over 5 years is an unmanaged index for British Government Securities and includes both UK Gilts and Index Linked Stocks over a range of sectors. The Fund will invest primarily in investment grade securities, but may invest up to 10% of its assets in Fixed Income Instruments that are rated lower than Baa by Moody’s or lower than BBB by S&P or equivalently rated by Fitch, but rated at least B3 by Moody’s or B- by S&P or equivalently rated by Fitch (or, if unrated, determined by the Investment Advisor to be of comparable quality). The Fund may invest without limit in GBP denominated securities of non-UK issuers.
The Fund will hold both non-GBP denominated Fixed Income Instruments and non-GBP currency positions. Non-GBP denominated currency exposure is limited to 20% of total assets. Therefore, movements in both non-GBP denominated Fixed Income Instruments and non-GBP denominated currencies can influence the Fund’s return. Currency hedging strategies and currency positions will be implemented using spot and forward foreign exchange contracts and currency futures, options and swaps. The various efficient portfolio management techniques (including without limitation when issued, delayed delivery, forward commitment, currency transactions, repurchase and reverse repurchase and securities lending transactions) are subject to the limits and conditions set down by the Central Bank from time to time and are more fully described under the heading “Efficient Portfolio Management and Securities Financing Transactions”. There can be no assurance that the Investment Advisor will be successful in employing these techniques.
The Fund is subject to an aggregate limit of 10% of its total assets on combined investments in (i) securities that are convertible into equity securities, (ii) equity securities (including warrants), (iii) certificates of deposit, and (iv) bankers’ acceptances. The Fund may invest up to 10% of its net assets in units or shares of other collective investment schemes. The Fund may also invest up to 10% of its net assets in illiquid securities and in loan participations and loan assignments which constitute money market instruments. The Fund may invest up to 10% of its assets in emerging markets securities.
Subject to the Regulations as set forth in Appendix 4 and as more fully described under the headings “Efficient Portfolio Management and Securities Financing Transactions” and “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other Investments and Investment Techniques”, the Fund may use derivative instruments such as futures, options and swap agreements (which may be listed or over-the-counter) and may also enter into currency forward contracts. Such derivative instruments may be used (i) for hedging purposes and/or (ii) for investment purposes. For example, the Fund may use derivatives (which will be based only on underlying assets or sectors which are permitted under the investment policy of the Fund) (i) to hedge a currency exposure, (ii) as a substitute for taking a position in the underlying asset where the Investment Advisor feels that a derivative exposure to the underlying asset represents better value than a direct exposure, (iii) to tailor the Fund’s interest rate exposure to the Investment Advisor’s outlook for interest rates, and/or (iv) to gain an exposure to the composition and performance of a particular index (provided always that the Fund may not have an indirect exposure through an index to an instrument, issuer or currency to which it cannot have a direct exposure).
The use of derivative instruments may expose the Fund to the risks disclosed under the headings “General Risk Factors” and detailed under “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other Investments and Investment Techniques”. Position exposure to underlying assets of derivative instruments (other than index based derivatives), when combined with positions resulting from direct investments, will not exceed the investment limits set out in Appendix 4. The use of derivatives will give rise to an additional leveraged exposure. The level of leverage for the Fund is expected to range from 0% to 600% of Net Asset Value. The Fund’s leverage may increase to higher levels, for example, at times when PIMCO deems it most appropriate to use derivative instruments to alter the Fund’s equity, interest rate, currency or credit exposure. The leverage figure is calculated using the sum of the notionals of the derivatives used as is required by the Central Bank and as such does not take into account any netting and hedging arrangements that the Fund has in place at any time.
The market risk associated with the use of derivatives will be covered and will be risk managed using the Value at Risk (“VaR”) methodology in accordance with the Central Bank’s requirements. VaR is a statistical methodology that predicts, using historical data, the likely maximum daily loss that the fund could lose calculated to a one-tailed 99% confidence level. However there is a 1% statistical chance that the daily VaR number may be exceeded. The VaR approach uses a historical observation period and thus the VaR result may be biased if abnormal market conditions are not prevalent or are omitted from the historical observation period. Accordingly, investors could suffer significant losses in abnormal market conditions. The Manager will attempt to minimize such risks by conducting regular back testing and stress testing of the VaR model in accordance with Central Bank requirements.
The Fund intends to use the Relative VaR model. Accordingly, the VaR of the Fund’s portfolio will not exceed twice the VaR on a comparable benchmark portfolio or reference portfolio (i.e. a similar portfolio with no derivatives) which will reflect the Fund’s intended investment style. The benchmark portfolio will be the FTSE Actuaries Government Securities UK Index Linked Gilts > 5 Years. Further details on the index are outlined above and are publicly available or from the Investment Advisor upon request. The holding period shall be 20 days. The historical observation period shall not be less than one year. It should be noted that the above limits are the current VaR limits required by the Central Bank. However, should the VaR model for the Fund or the Central Bank limits change, the Fund will have the ability to avail of such new model or limits by updating this Supplement and the Risk Management Process of the Company accordingly. The measurement and monitoring of all exposures relating to the use of derivative instruments will be performed on at least a daily basis.
Investment Advisor PIMCO Europe Ltd. Base Currency
The Base Currency is GBP for the Fund.

#### Fees and Expenses
The fees payable to the Manager shall not exceed 2.50% per annum of the Net Asset Value of the Fund.
| Class | Management Fee | Service Fee | Trail Fee | Unified Fee |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | (%) | (%) | (%) | (%) |
| Institutional | 0.46 | - | - | 0.46 |
| G Institutional | 0.46 | - | - | 0.46 |
| H Institutional | 0.63 | - | - | 0.63 |
| R Class | 0.75 | - | - | 0.75 |
| Investor | 0.46 | 0.35 | - | 0.81 |
| Administrative | 0.46 | - | 0.50 | 0.96 |
| E Class | 1.36 | - | - | 1.36 |
| M Retail | 1.36 | - | - | 1.36 |
| G Retail | 1.36 | - | - | 1.36 |
| Z Class | 0.00 | - | - | 0.00 |

Further detail in respect of the fees payable to the Manager including the “Management Fee”, “Service Fee” and Z Class Fee are set out in the section of the Prospectus headed “Fees and Expenses”.
A detailed summary of the fees and expenses of the Fund and the Company is set out in the section of the Prospectus headed “Fees and Expenses”.

#### Dealing Day
Any day on which banks are open for business in England (or, to the extent that the Fund uses PIMCO Europe GmbH to assist with its investment management, Munich) or such other days as may be specified by the Directors with the approval of the Depositary provided there shall be one Dealing Day per fortnight and all Shareholders will be notified in advance. Notwithstanding the foregoing, it will not be a Dealing Day for the Fund where either as a result of public holidays or market/stock exchange closures in any jurisdiction, it makes it difficult (i) to administer the Fund or (ii) value a portion of the Fund’s assets.
For further details on proposed Fund closures throughout the year, Shareholders and prospective investors should contact the Administrator or consult the Funds Holiday Calendar (a copy of which is also available from the Administrator).
For further details on the purchase sale or exchange of Shares in the Fund please refer to the sections of the Prospectus headed “How to Purchase Shares”, “Key Information Regarding Share Transactions”, “How to Redeem Shares” and “How to Exchange Shares” for additional detail relating to these policies.

#### Initial Offer Period and Issue Price
As set out in greater detail in Schedule A to this Supplement, the Fund issues Institutional, Investor, Administrative, Class H Institutional, E Class, G Institutional, G Retail, M Retail, Z Class and R Class Share Classes. Within each Class, the Fund may issue either or all Income Shares (Shares which distribute income), Income II (which seeks to provide an enhanced yield) and Accumulation Shares (Shares which accumulate income).
The Initial Issue Price for any new Class of Shares in the Fund shall be, depending on the denomination of the Share Class, AUD 10.00, BRL 10.00, CAD 10.00, CHF 10.00, CLP 100.00, CZK 10.00, EUR 10.00, GBP 10.00,
HKD 10.00, HUF 10.00, ILS 10.00, JPY 1000.00, MXN 100.00, NOK 100.00, NZD 10.00, PLN 10.00, RMB 100.00,
SEK 100.00, SGD 10.00, USD 10.00, (exclusive of any Preliminary Charge or Exchange Charge payable).

#### Dividends and Distributions
Save for the G Institutional, G Retail and M Retail Classes, dividends paid in respect of any income class Shares in the Fund will be declared quarterly and, depending upon the Shareholder’s election, paid in cash or reinvested in additional Shares after declaration.
In the case of the G Institutional and G Retail Classes, dividends will be declared annually and depending upon the Shareholder’s election, paid in cash or reinvested in additional Shares on an annual basis. The G Institutional Income and G Retail Income Classes may pay distributions out of capital. The rationale for providing for payment of dividends out of capital is to allow for the ability to provide a stable and consistent level of distribution to investors seeking income oriented investment solutions.
In the case of the M Retail Classes, dividends will be declared monthly and depending upon the Shareholder’s election, paid in cash or reinvested in additional Shares on a monthly basis.
In the case of the Income II Class (which seeks to provide an enhanced yield to Shareholders) the Directors may, at their discretion, pay fees out of capital as well as take into account the yield differential between the relevant hedged Share Class and the base Share Class (which constitutes a distribution from capital). The yield differential can be positive or negative and is calculated on the basis of the difference between the implied yield of the relevant hedged Share Class currency and the base currency of the Fund. In addition, in the event that realised profits on the disposal of investments less realised and unrealised losses is negative the Fund may still pay dividends to the Income II Class out of net investment income and/or capital. The rationale for providing for the payment of dividends out of capital is to allow the Fund the ability to maximise the amount distributable to investors who are seeking a higher dividend paying Share Class.
As highlighted above, it should be noted that Management Fees and any other fees, or a portion thereof, may be charged to capital of the Income II Class and that as a result capital may be eroded and income may be achieved by foregoing the potential for future capital growth. The rationale for charging to capital is to maximise the amount distributable to investors.
Distributions out of capital may have different tax implications to distributions of income and investors should seek advice in this regard.

#### Risk Factors
The attention of investors is drawn to the sections of the Prospectus headed “General Risk Factors” which and “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other Investments and Investment Techniques”.
Please refer to the synthetic risk and reward indicator (the “SRRI”) as disclosed in the “Risk and reward profile” section of the Key Investor Information Document for the relevant share class in which you are invested in or proposed to invest in. The SRRI is based on the volatility of the Fund calculated in accordance with UCITS requirements. The higher the risk grading in the SRRI may mean that the net asset value of the Fund is likely to experience higher levels of volatility.
The Directors of PIMCO Funds: Global Investors Series plc whose names appear in the Prospectus accept responsibility for the information contained in this Supplement. To the best of the knowledge and belief of the Directors (who have taken all reasonable care to ensure such is the case) the information contained in this document is in accordance with the facts and does not omit anything likely to affect the import of such information.

#### SCHEDULE A
Details of the Share Classes available for subscription in the Fund are set out below. For each of the types of Share Classes, the Fund offers Share Classes in its base currency. Share Classes are also available in each of the other currency denominations set in the section “Initial Offer Period and Issue Price” (and which are available in Hedged and unhedged versions). Confirmation of whether the Share Class has launched and its date of launch are available from the Administrator upon request.
| Institutional | Acc |
| --- | --- |
| Institutional | Inc |
| Institutional | Inc II |
| G Institutional | Inc |
| G Institutional | Inc II |
| H Institutional | Acc |
| H Institutional | Inc |
| H Institutional | Inc II |
| Investor | Acc |
| Investor | Inc |
| Investor | Inc II |
| Administrative | Acc |
| Administrative | Inc |
| Administrative | Inc II |
| E Class | Acc |
| E Class | Inc |
| E Class | Inc II |
| G Retail | Inc |
| G Retail | Inc II |
| M Retail | Inc |
| M Retail | Inc II |
| R Class | Acc |
| R Class | Inc |
| R Class | Inc II |
| T Class | Acc |
| T Class | Inc |
| T Class | Inc II |
| Z Class | Acc |
| Z Class | Inc |
| Z Class | Inc II |


## PIMCO Funds: Global Investors Series plc
An umbrella type open-ended investment company with variable capital and segregated liability between sub-funds and incorporated with limited liability under the laws of Ireland with registered number 276928, authorised by the Central Bank on 28 January 1998 as a UCITS, pursuant to the UCITS Regulations.
This Supplement contains information relating specifically to the UK Low Duration Fund (the "Fund"), a Fund of PIMCO Funds: Global Investors Series plc (the "Company"), an open-ended umbrella fund with segregated liability between sub-funds.
This Supplement forms part of and should be read in the context of and in conjunction with the Prospectus for the Company dated 30 November, 2022 (the "Prospectus") which immediately precedes this Supplement and is incorporated herein.
UK Low Duration Fund

#### 30 November, 2022
Capitalised terms used herein shall have the meanings attributed to them in the Prospectus.
The Directors of the Company whose names appear in the Prospectus under the heading "Management and Administration" accept responsibility for the information contained in this Supplement and the Prospectus. To the best of the knowledge and belief of the Directors (who have taken all reasonable care to ensure that such is the case) the information contained in this Supplement and in the Prospectus is in accordance with the facts and does not omit anything likely to affect the import of such information. The Directors accept responsibility accordingly.

#### Shareholders should note that dividends may be payable out of the capital of the Income II Class, the G Institutional Income Class and the G Retail Income Class. The payment of dividends out of capital may result in the erosion of capital notwithstanding the performance of the Fund. As a result, distributions may be achieved by foregoing the potential for future capital growth and this cycle may continue until all capital is depleted.
Shareholders should note that the Management Fees and other fees payable by the Income II Class may be charged to the capital of the Income II Class. Thus, on redemptions of holdings Shareholders may not receive back the full amount invested due to capital reduction.
This Fund is closed and an application for revocation of authorisation will be submitted to the CentralBank in due course.

#### UK Low Duration Fund – Summary Information
The following chart provides summary information about the Fund. It is qualified in its entirety by the more complete descriptions of the Fund and associated risks appearing in this Supplement and the Prospectus.
| Primary Investments | Average Portfolio Duration | Credit Quality(1 ) | Distribution Frequency |
| --- | --- | --- | --- |
| Short maturity Fixed Income Instruments | +/- 2 years of its index | B3 to Aaa; max	10%	rated below Baa3. | Quarterly |

(1) As rated by Moody’s Investors Service, Inc., or equivalently by Standard & Poor’s Rating Service or Fitch, or if unrated, determined by the Investment Advisor to be of comparable quality.

#### Investment Objective and Policies
The investment objective of the UK Low Duration Fund is to seek to maximise total return, consistent with the preservation of capital and prudent investment management.
The Fund invests at least two-thirds of its assets in a diversified portfolio of GBP-denominated Fixed Income Instruments. The average portfolio duration of this Fund will normally (as defined) vary within two years (plus or minus) of the duration of the Barclay’s Sterling Aggregate ex Treasury 1-3 year Index (the “Index”).
Fixed Income Instruments purchased by the Fund will have a maximum duration of sixteen years. The Fund invests primarily in investment grade securities and will maintain an average rating of at least Baa3 as measured by Moody’s or BBB- as measured by S&P or equivalently rated by Fitch. The Fund may invest up to 10% of its assets in securities that are rated lower than Baa3 by Moody's or lower than BBB- by S&P or equivalently rated by Fitch. The Fund will not invest in securities that are rated below B3 by Moody's or B- by S&P or equivalently rated by Fitch. For the purposes of complying with the above quality restrictions, the Investment Advisor will determine whether unrated securities are of comparable quality.
The investment strategy seeks to deploy the Investment Advisor’s total return investment process and philosophy. This process includes both top-down and bottom-up decision-making inputs to identify multiple sources of value, with an emphasis on securities with a shorter maturity. Top-down strategies focus on both short-term and longer-term global macroeconomic considerations and are utilised as part of regional and sector selection. Bottom-up strategies examine the profiles of individual instruments and are key to the Investment Advisor’s ability to select undervalued securities in the fixed income market.
The Fund may hold both non-GBP denominated Fixed Income Instruments and non-GBP denominated currency positions. Non-GBP denominated currency exposure is limited to 10% of total assets. Therefore, movements in both non-GBP denominated Fixed Income Instruments and non-GBP denominated currencies can influence the Fund’s return. Currency hedging activities and currency positions will be implemented using spot and forward foreign exchange contracts and currency futures, options and swaps. The various efficient portfolio management techniques (including without limitation when issued, delayed delivery, forward commitment, currency transactions, repurchase and reverse repurchase and securities lending transactions) are subject to the limits and conditions set down by the Central Bank from time to time and are more fully described under the heading “Efficient Portfolio Management and Securities Financing Transactions”. There can be no assurance that the Investment Advisor will be successful in employing these techniques.
No more than 25% of the Fund’s assets may be invested in securities that are convertible into equity securities. No more than 10% of the Fund’s total assets may be invested in equity securities. The Fund is subject to an aggregate limit of one-third of its total assets on combined investments in (i) securities that are convertible into equity securities, (ii) equity securities (including warrants), (iii) certificates of deposit, and (iv) bankers’ acceptances. The Fund may invest up to 10% of its net assets in units or shares of other collective investment schemes. The Fund may also invest up to 10% of its net assets in illiquid securities and in loan participations and
loan assignments which constitute money market instruments. The Fund may invest up to 10% of its assets in emerging markets securities.
Subject to the Regulations as set forth in Appendix 4 and as more fully described under the headings “Efficient Portfolio Management and Securities Financing Transactions” and “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other Investments and Investment Techniques”, the Fund may use derivative instruments such as futures, options, and swap agreements (which may be listed or over-the-counter) and may also enter into currency forward contracts. Only derivative instruments listed in the Company’s Risk Management Process, which has been cleared by the Central Bank, may be utilized by the Fund. Such derivative instruments may be used (i) for hedging purposes and/or (ii) for investment purposes and/or (iii) efficient portfolio management. For example, the Fund may use derivatives (which will be based only on underlying assets or sectors which are permitted under the investment policy of the Fund) (i) to hedge a currency exposure, (ii) as a substitute for taking a position in the underlying asset where the Investment Advisor feels that a derivative exposure to the underlying asset represents better value than a direct exposure, (iii) to tailor the Fund’s interest rate exposure to the Investment Advisor’s outlook for interest rates, and/or (iv) to gain an exposure to the composition and performance of a particular index (provided always that the Fund may not have an indirect exposure through an index to an instrument, issuer or currency to which it cannot have a direct exposure).
The use of derivative instruments may expose the Fund to the risks disclosed under the headings “General Risk Factors” and detailed under “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other Investments and Investment Techniques”. Position exposure to underlying assets of derivative instruments (other than index based derivatives), when combined with positions resulting from direct investments, will not exceed the investment limits set out in Appendix 4. The use of derivatives will give rise to an additional leveraged exposure. The level of leverage for the Fund is expected to range from 0% to 600% of Net Asset Value. The Fund’s leverage may increase to higher levels, for example, at times when PIMCO deems it most appropriate to use derivative instruments to alter the Fund’s equity, interest rate, currency or credit exposure. The leverage figure is calculated using the sum of the notionals of the derivatives used as is required by the Central Bank and as such does not take into account any netting and hedging arrangements that the Fund has in place at any time.
Where the Investment Advisor believes it appropriate to do so as a result of detailed investment analysis, the Fund may use derivatives to create synthetic short positions. Synthetic short positions are positions which are in economic terms equivalent to short positions and will be implemented through the use of financial derivative instruments in accordance with the Central Bank’s requirements. The Fund will take long and synthetic short positions over a variety of time periods in accordance with the requirements of the Central Bank. Further information on the Fund’s use of derivatives is set out below. The proportion of long to short exposure in the Fund will depend on the market conditions at any given time. It is possible that the Fund may have long only exposure, or conversely short only exposure at any point in time. Although under normal market conditions it is not anticipated that the Fund would be directionally short, on a net basis. Such positions may be taken across various asset classes contemplated under the investment policy of the Fund as set out herein. When calculated using the gross notional value of any derivatives in the Fund and the market value of any direct investments, the combination of total gross long positions and total gross short positions are not expected to exceed 800% of the Net Asset Value of the Fund. For further information, please refer to the paragraph in this section of the Supplement outlining the level of leverage expected for the Fund which is calculated using the sum of the notionals of the derivatives used.
The market risk associated with the use of derivatives will be covered and will be risk managed using the Value at Risk (“VaR”) methodology in accordance with the Central Bank’s requirements.VaR is a statistical methodology that predicts, using historical data, the likely maximum daily loss that the fund could lose calculated to a one- tailed 99% confidence level. However there is a 1% statistical chance that the daily VaR number may be exceeded. The VaR approach uses a historical observation period and thus the VaR result may be biased if abnormal market conditions are not prevalent or are omitted from the historical observation period. Accordingly, the Fund could suffer significant financial losses in abnormal market conditions. The Manager will attempt to minimize such risks by conducting regular back testing and stress testing of the VaR model in accordance with Central Bank requirements.
The Fund intends to use the Absolute VaR model. Accordingly, the VaR of the Fund’s portfolio will not exceed 20% of the NAV of the Fund and the holding period shall be 20 days. The Historical observation period shall not be less than one year. It should be noted that the above limit is the current VaR limit required by the Central Bank. However, should the VaR model for the Fund or the Central Bank limits change, the Fund will have the ability to avail of such new model or limits by updating this Supplement and the Risk Management Process of the Company accordingly. The measurement and monitoring of all exposures relating to the use of derivative instruments will be performed on at least a daily basis.
Investment Advisor PIMCO Europe Ltd. Base Currency
The Base Currency is GBP for the Fund.

#### Fees and Expenses
The fees payable to the Manager shall not exceed 2.50% per annum of the Net Asset Value of the Fund.
| Class | Management | Service | Trail | Fee | Unified | Fee |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Fee | Fee | (%) |  | (%) |  |
|  | (%) | (%) |  |  |  |  |
| Institutional | 0.46 | - | - |  | 0.46 |  |
| G Institutional | 0.46 | - | - |  | 0.46 |  |
| H Institutional | 0.63 | - | - |  | 0.63 |  |
| R Class | 0.75 | - | - |  | 0.75 |  |
| Investor | 0.46 | 0.35 | - |  | 0.81 |  |
| Administrative | 0.46 | - | 0.50 |  | 0.96 |  |
| E Class | 1.36 | - | - |  | 1.36 |  |
| M Retail | 1.36 | - | - |  | 1.36 |  |
| G Retail | 1.36 | - | - |  | 1.36 |  |
| Z Class | 0.00 | - | - |  | 0.00 |  |

Further detail in respect of the fees payable to the Manager including the “Management Fee”, “Service Fee” and Z Class Fee are set out in the section of the Prospectus headed “Fees and Expenses”.
A detailed summary of the fees and expenses of the Fund and the Company is set out in the section of the Prospectus headed “Fees and Expenses”.

#### Dealing Day
Any day on which banks are open for business in England (or, to the extent that the Fund PIMCO Europe GmbH to assist with its investment management, Munich) or such other days as may be specified by the Directors with the approval of the Depositary provided there shall be one Dealing Day per fortnight and all Shareholders will be notified in advance. Notwithstanding the foregoing, it will not be a Dealing Day for the Fund where either as a result of public holidays or market/stock exchange closures in any jurisdiction, it makes it difficult (i) to administer the Fund or (ii) value a portion of the Fund’s assets.
For further details on proposed Fund closures throughout the year, Shareholders and prospective investors should contact the Administrator or consult the Funds Holiday Calendar (a copy of which is also available from the Administrator).
For further details on the purchase sale or exchange of Shares in the Fund please refer to the sections of the Prospectus headed “Key Information Regarding Share Transactions”, “How to Purchase Shares”, “How to Redeem Shares” and “How to Exchange Shares”.

#### Initial Offer Period and Issue Price
As set out in greater detail in Schedule A to this Supplement, the Fund issues Institutional, Investor, Administrative, Class H Institutional, E Class, G Institutional, G Retail, M Retail, Z Class and R Class Share Classes. Within each Class, the Fund may issue either or all Income Shares (Shares which distribute income), Income II (which seeks to provide an enhanced yield) and Accumulation Shares (Shares which accumulate income).
The Initial Issue Price for any new Class of Shares in the Fund shall be, depending on the denomination of the Share Class, AUD 10.00, BRL 10.00, CAD 10.00, CHF 10.00, CLP 100.00, CZK 10.00, EUR 10.00, GBP 10.00,
HKD 10.00, HUF 10.00, ILS 10.00, JPY 1000.00, MXN 100.00, NOK 100.00, NZD 10.00, PLN 10.00, RMB
100.00, SEK 100.00, SGD 10.00, USD 10.00, (exclusive of any Preliminary Charge or Exchange Charge payable).

#### Dividends and Distributions
Save for the G Institutional, G Retail and M Retail Classes, dividends paid in respect of any income class Shares in the Fund will be declared quarterly and, depending upon the Shareholder’s election, paid in cash or reinvested in additional Shares after declaration.
In the case of the G Institutional and G Retail Classes, dividends will be declared annually and depending upon the Shareholder’s election, paid in cash or reinvested in additional Shares on an annual basis. The G Institutional Income and G Retail Income Classes may pay distributions out of capital. The rationale for providing for payment of dividends out of capital is to allow for the ability to provide a stable and consistent level of distribution to investors seeking income oriented investment solutions.
In the case of the M Retail Classes, dividends will be declared monthly and depending upon the Shareholder’s election, paid in cash or reinvested in additional Shares on a monthly basis.
In the case of the Income II Class (which seeks to provide an enhanced yield to Shareholders) the Directors may, at their discretion, pay fees out of capital as well as take into account the yield differential between the relevant hedged Share Class and the base Share Class (which constitutes a distribution from capital). The yield differential can be positive or negative and is calculated taking into account the contribution of the Share Class hedging arising from the respective type of hedged classes. In addition, in the event that realised profits on the disposal of investments less realised and unrealised losses is negative the Fund may still pay dividends to the Income II Class out of net investment income and/or capital. The rationale for providing for the payment of dividends out of capital is to allow the Fund the ability to maximise the amount distributable to investors who are seeking a higher dividend paying Share Class.
As highlighted above, it should be noted that Management Fees and any other fees, or a portion thereof, may be charged to capital of the Income II Class and that as a result capital may be eroded and income may be achieved by foregoing the potential for future capital growth. The rationale for charging to capital is to maximise the amount distributable to investors.
Distributions out of capital may have different tax implications to distributions of income and investors should seek advice in this regard.

#### Profile of a Typical Investor
Typical investors in the Fund will be investors who are looking to maximise total return and focus on capital preservation and are looking for a diversified exposure to primarily UK fixed income markets, focusing on securities with a shorter duration, and are willing to accept the risks and volatility associated with investing in such markets and who have a shorter investment horizon.

#### Risk Factors
The attention of investors is drawn to the sections of the Prospectus headed “General Risk Factors” which may all be applicable to the Fund and “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other
Investments and Investment Techniques” for information on risks relating to those securities, instruments and markets which form part of the Fund’s investment policy as outlined in the “Investment Objective and Policies” section above. Specifically, we draw the attention of investors to certain risks associated with this Fund, as outlined in the sections above, which include, but are not limited to High Yield Risk, Currency Risk, Derivatives Risk, Interest Rate Risk and Liquidity Risk.
Please refer to the synthetic risk and reward indicator (the “SRRI”) as disclosed in the “Risk and reward profile” section of the Key Investor Information Document for the relevant share class in which you are invested in or proposed to invest in. The SRRI is based on the volatility of the Fund calculated in accordance with UCITS requirements. The higher the risk grading in the SRRI may mean that the net asset value of the Fund is likely to experience higher levels of volatility.
The Directors of PIMCO Funds: Global Investors Series plc whose names appear in the Prospectus accept responsibility for the information contained in this Supplement. To the best of the knowledge and belief of the Directors (who have taken all reasonable care to ensure such is the case) the information contained in this document is in accordance with the facts and does not omit anything likely to affect the import of such information.

#### SCHEDULE A
Details of the Share Classes available for subscription in the Fund are set out below. For each of the types of Share Classes, the Fund offers Share Classes in its base currency. Share Classes are also available in each of the other currency denominations set in the section “Initial Offer Period and Issue Price” (and which are available in Hedged and unhedged versions). Confirmation of whether the Share Class has launched and its date of launch are available from the Administrator upon request.
| Institutional | Acc |
| --- | --- |
| Institutional | Inc |
| Institutional | Inc II |
| G Institutional | Inc |
| G Institutional | Inc II |
| H Institutional | Acc |
| H Institutional | Inc |
| H Institutional | Inc II |
| Investor | Acc |
| Investor | Inc |
| Investor | Inc II |
| Administrative | Acc |
| Administrative | Inc |
| Administrative | Inc II |
| E Class | Acc |
| E Class | Inc |
| E Class | Inc II |
| G Retail | Inc |
| G Retail | Inc II |
| M Retail | Inc |
| M Retail | Inc II |
| R Class | Acc |
| R Class | Inc |
| R Class | Inc II |
| T Class | Acc |
| T Class | Inc |
| T Class | Inc II |
| Z Class | Acc |
| Z Class | Inc |
| Z Class | Inc II |


## PIMCO Funds: Global Investors Series plc
An umbrella type open-ended investment company with variable capital and segregated liability between sub-funds and incorporated with limited liability under the laws of Ireland with registered number 276928, authorised by the Central Bank on 28 January 1998 as a UCITS, pursuant to the UCITS Regulations.
This Supplement contains information relating specifically to the Dynamic Bond Fund (the "Fund"), a Fund of PIMCO Funds: Global Investors Series plc (the "Company"), an open-ended umbrella fund with segregated liability between sub-funds.
This Supplement forms part of and should be read in the context of and in conjunction with the Prospectus for the Company dated 30 November, 2022 (the "Prospectus") which immediately precedes this Supplement and is incorporated herein.
Dynamic Bond Fund

#### 30 November, 2022
Capitalised terms used herein shall have the meanings attributed to them in the Prospectus.
The Directors of the Company whose names appear in the Prospectus under the heading "Management and Administration" accept responsibility for the information contained in this Supplement and the Prospectus. To the best of the knowledge and belief of the Directors (who have taken all reasonable care to ensure that such is the case) the information contained in this Supplement and in the Prospectus is in accordance with the facts and does not omit anything likely to affect the import of such information. The Directors accept responsibility accordingly.
Due to the higher than average degree of risk attached to investment in the Dynamic Bond Fund because of its ability to invest in financial derivative instruments for investment purposes and its ability to invest in high yield securities and emerging markets securities, an investment in the Dynamic Bond Fund should not constitute a substantial proportion of an investment portfolio and may not be appropriate for all investors.
Shareholders should note that dividends may be payable out of the capital of the GBP Income Share Classes, the Income II Class, the G Institutional Income Class and the G Retail Income Class. The payment of dividends out of capital may result in the erosion of capital notwithstanding the performance of the Fund. As a result, distributions may be achieved by foregoing the potential for future capital growth and this cycle may continue until all capital is depleted.
Shareholders should note that the Management Fees and other fees payable by the Income II Class may be charged to the capital of the Income II Class. Thus, on redemptions of holdings Shareholders may not receive back the full amount invested due to capital reduction.
Dynamic Bond Fund – Summary Information
The following chart provides summary information about the Fund. It is qualified in its entirety by the more complete descriptions of the Fund and associated risks appearing in this Supplement and the Prospectus.
| Primary Investments | Average Portfolio Duration | Credit Quality(1) | Distribution Frequency |
| --- | --- | --- | --- |
| Fixed	income Instruments | - 3 years to + 8 years | Max 40% below Baa | Quarterly |

(1) As rated by Moody’s Investors Service, Inc., or equivalently by Standard & Poor’s Rating Service or Fitch, or if unrated, determined by the Investment Advisor to be of comparable quality.

#### Investment Objective and Policies
The investment objective of the Dynamic Bond Fund is to seek maximum long-term return, consistent with preservation of capital and prudent investment management.
The Fund seeks to achieve its investment objective by investing at least two-thirds of its assets in a diversified portfolio of Fixed Income Instruments of varying maturities. The Fund will not be constrained by fixed income market index related investment restrictions or tracking error targets. The average portfolio duration of this Fund will normally vary from negative 3 years to positive 8 years based on the Investment Advisor’s forecast for interest rates.
The Fund intends to measure its performance against the ICE BofA SOFR Overnight Rate Index (the “Benchmark”). The Fund is considered to be actively managed in reference to the Benchmark by virtue of the fact that it uses the Benchmark for performance comparison purposes. However the Benchmark is not used to define the portfolio composition of the Fund or as a performance target.
The Fund may invest in both investment-grade and high yield Fixed Income Securities, subject to a maximum of 40% of assets in securities rated lower than Baa by Moody’s or BBB by S&P or equivalently rated by Fitch (or, if unrated, determined by the Investment Advisor to be of comparable quality). In addition, the Fund may invest up to 50% of its assets in Fixed Income Instruments that are economically tied to emerging market countries. Please refer to the section entitled “Emerging Markets Securities” under the heading, “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other Investments and Investment Techniques” for a description of when an instrument is economically tied to an emerging market country. The Fund may also invest up to 10% of its assets in preferred stock. Subject to the Regulations, the Fund may invest up to 10% of its net assets in units or shares of other collective investment schemes.
The Fund will pursue a fixed income orientated investment strategy in accordance with its investment policies. The Fund’s investment strategy will not be constrained by fixed income market index or benchmark-related investment restrictions or tracking error targets and will not be tethered to significant sector constraints. In addition, the Fund does not track or replicate the constituents of a particular index or use a traditional benchmark as a representative investment universe. As part of its investment strategy, the Investment Advisor will use a global secular forecast and an integrated investment process across multiple asset sectors as set out herein when selecting and allocating assets.
The Fund may hold both non-USD denominated Fixed Income Instruments and non-USD denominated currency positions. Non-USD denominated currency exposure is limited to 35% of assets. Therefore, movements in both non-USD denominated Fixed Income Instruments and non-USD denominated currencies can influence the Fund’s return. Currency hedging activities and currency positions will primarily be implemented using spot and forward foreign exchange contracts and currency futures, options and swaps. The various efficient portfolio management techniques (including without limitation when issued, delayed delivery, forward commitment, currency transactions, repurchase and reverse repurchase and securities lending transactions) are subject to the limits and conditions set down by the Central Bank from time to time and are more fully described under the heading “Efficient Portfolio Management and Securities Financing Transactions”. There can be no assurance that the Investment Advisor will be successful in employing these techniques.
No more than 10% of the Fund’s total assets may be invested in equity securities. The Fund may also invest up to 10% of its net assets in illiquid securities and in loan participations and loan assignments which constitute money market instruments.
Subject to the Regulations as set forth in Appendix 4 and as more fully described under the headings “Efficient Portfolio Management and Securities Financing Transactions” and “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other Investments and Investment Techniques”, the Fund may use derivative instruments such as futures, options and swap agreements (which may be listed or over-the-counter) and may also enter into currency forward contracts. Such derivative instruments may be used (i) for hedging purposes and/or (ii) for investment purposes and/or (iii) efficient portfolio management. For example, the Fund may use derivatives (which will be based only on underlying assets or sectors which are permitted under the investment policy of the Fund) (i) to hedge a currency exposure, (ii) as a substitute for taking a position in the underlying asset where the Investment Advisor feels that a derivative exposure to the underlying asset represents better value than a direct exposure, (iii) to tailor the Fund’s interest rate exposure to the Investment Advisor’s outlook for interest rates, and/or (iv) to gain an exposure to the composition and performance of a particular index (provided always that the Fund may not have an indirect exposure through an index to an instrument, issuer or currency to which it cannot have a direct exposure) and that exposure to an index will be in accordance with the Central Bank’s requirements.
The use of derivative instruments may expose the Fund to the risks disclosed under the headings “General Risk Factors” and detailed under “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other Investments and Investment Techniques”. Position exposure to underlying assets of derivative instruments (other than index based derivatives), when combined with positions resulting from direct investments, will not exceed the investment limits set out in Appendix 4. The use of derivatives will give rise to an additional leveraged exposure. The level of leverage for the Fund is expected to range from 0% to 1200% of Net Asset Value. The Fund’s leverage may increase to higher levels, for example, at times when PIMCO deems it most appropriate to use derivative instruments to alter the Fund’s equity, interest rate, currency or credit exposure. The leverage figure is calculated using the sum of the notionals of the derivatives used as is required by the Central Bank and as such does not take into account any netting and hedging arrangements that the Fund has in place at any time.
Where the Investment Advisor believes it appropriate to do so as a result of detailed investment analysis, the Fund may use derivatives to create synthetic short positions. Synthetic short positions are positions which are in economic terms equivalent to short positions and will be implemented through the use of financial derivative instruments in accordance with the Central Bank’s requirements. The Fund will take long and synthetic short positions over a variety of time periods in accordance with the requirements of the Central Bank. Further information on the Fund’s use of derivatives is set out below. The proportion of long to short exposure in the Fund will depend on the market conditions at any given time. It is possible that the Fund may have long only exposure, or conversely short only exposure at any point in time. Such positions may be taken across various asset classes contemplated under the investment policy of the Fund as set out herein. When calculated using the gross notional value of any derivatives in the Fund and the market value of any direct investments, the combination of total gross long positions and total gross short positions are not expected to exceed 1400% of the Net Asset Value of the Fund. For further information, please refer to the paragraph in this section of the Supplement outlining the level of leverage expected for the Fund which is calculated using the sum of the notionals of the derivatives used.
The market risk associated with the use of derivatives will be covered and will be risk managed using the Value at Risk (“VaR”) methodology in accordance with the Central Bank’s requirements. VaR is a statistical methodology that predicts, using historical data, the likely maximum daily loss that the fund could lose calculated to a one-tailed 99% confidence level. However there is a 1% statistical chance that the daily VaR number may be exceeded. The VaR approach uses a historical observation period and thus the VaR result may be biased if abnormal market conditions are not prevalent or are omitted from the historical observation period. Accordingly, the Fund could suffer significant financial losses in abnormal market conditions.
The Fund intends to use the Absolute VaR model. Accordingly, the VaR of the Fund’s portfolio will not exceed 20% of the NAV of the Fund and the holding period shall be 20 days. The historical observation period shall not be less than one year. It should be noted that the above limit is the current VaR limit required by the Central
Bank. However, should the VaR model for the Fund or the Central Bank limits change, the Fund will have the ability to avail of such new model or limits by updating this Supplement and the Risk Management Process of the Company accordingly. The measurement and monitoring of all exposures relating to the use of derivative instruments will be performed on at least a daily basis.

#### Investment Advisor
Pacific Investment Management Company LLC.

#### Base Currency
The Base Currency is USD for the Fund.

#### Fees and Expenses
The fees payable to the Manager shall not exceed 2.50% per annum of the Net Asset Value of the Fund.
| Class | Management | Service | Trail | Fee | Distribution Fee | Unified |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Fee | Fee | (%) |  | (%) | Fee |
|  | (%) | (%) |  |  |  | (%) |
| Institutional | 0.90 | - | - |  | - | 0.90 |
| G Institutional | 0.90 | - | - |  | - | 0.90 |
| R Class | 0.99 | - | - |  | - | 0.99 |
| H Institutional | 1.07 | - | - |  | - | 1.07 |
| Investor | 0.90 | 0.35 | - |  | - | 1.25 |
| Administrative | 0.90 | - | 0.50 |  | - | 1.40 |
| E Class | 1.80 | - | - |  | - | 1.80 |
| T Class | 1.80 | - | - |  | 0.30 | 2.10 |
| M Retail | 1.80 | - | - |  | - | 1.80 |
| G Retail | 1.80 | - | - |  | - | 1.80 |
| Z Class | 0.00 | - | - |  | - | 0.00 |

Further detail in respect of the fees payable to the Manager including the “Management Fee”, “Service Fee” and Z Class Fee are set out in the section of the Prospectus headed “Fees and Expenses”.
A detailed summary of the fees and expenses of the Fund and the Company is set out in the section of the Prospectus headed “Fees and Expenses”.

#### Dealing Day
Any day on which banks are open for business in the United States or such other days as may be specified by the Directors with the approval of the Depositary provided there shall be one Dealing Day per fortnight and all Shareholders will be notified in advance. Notwithstanding the foregoing, it will not be a Dealing Day for the Fund where either as a result of public holidays or market/stock exchange closures in any jurisdiction, it makes it difficult (i) to administer the Fund or (ii) value a portion of the Fund’s assets.
For further details on proposed Fund closures throughout the year, Shareholders and prospective investors should contact the Administrator or consult the Funds Holiday Calendar (a copy of which is also available from the Administrator).
For further details on the purchase sale or exchange of Shares in the Fund please refer to the sections of the Prospectus headed “Key Information Regarding Share Transactions”, “How to Purchase Shares”, “How to Redeem Shares” and “How to Exchange Shares”.

#### Initial Offer Period and Issue Price
As set out in greater detail in Schedule A to this Supplement, the Fund issues Institutional, Investor, Administrative, Class H Institutional, E Class, G Institutional, G Retail, M Retail, T Class Z Class and R Class Share Classes. Within each Class, the Fund may issue either or all Income Shares (Shares which distribute income), Income II (which seeks to provide an enhanced yield) and Accumulation Shares (Shares which accumulate income). Within the Investor Classes, the Fund may also issue Income A Shares (which distribute income on an annual basis).
The Initial Issue Price for any new Class of Shares in the Fund shall be, depending on the denomination of the Share Class, AUD 10.00, BRL 10.00, CAD 10.00, CHF 10.00, CLP 100.00, CZK 10.00, EUR 10.00, GBP 10.00,
HKD 10.00, HUF 10.00, ILS 10.00, JPY 1000.00, MXN 100.00, NOK 100.00, NZD 10.00, PLN 10.00, RMB
100.00, SEK 100.00, SGD 10.00, USD 10.00, (exclusive of any Preliminary Charge or Exchange Charge payable).
The Initial Offer Period for any Class of Shares in the Fund which is available but not yet launched, as set out in Schedule A, will close on 30 May, 2023. The Initial Offer Period in respect of any new class of Shares may be shortened or extended by the Directors. The Central Bank will be notified in advance of any extension if subscriptions for Shares have been received and otherwise on an annual basis.

#### Dividends and Distributions
Save for the G Institutional, G Retail, Investor Income A and M Retail Classes, dividends paid in respect of any income class Shares in the Fund will be declared quarterly and, depending upon the Shareholder’s election, paid in cash or reinvested in additional Shares after declaration.
In the case of the G Institutional, G Retail and Investor Income A Classes, dividends will be declared annually and depending upon the Shareholder’s election, paid in cash or reinvested in additional Shares on an annual basis. The G Institutional Income, G Retail Income Classes and GBP Income Share Classes may pay distributions out of capital. The rationale for providing for payment of dividends out of capital for the G Institutional Income and G Retail Income Share Classes is to allow for the ability to provide a stable and consistent level of distribution to investors seeking income oriented investment solutions, while for the GBP Income Share Classes it is to provide a stable and consistent level of distribution to investors and to allow for the ability to distribute capital (which as further described in the Taxation section of the Prospectus entitled “UK Tax Considerations” in certain instances will be considered reportable income). Distributions out of capital may have different tax implications to distributions of income and investors should seek advice in this regard.
In the case of the M Retail Classes, dividends will be declared monthly and depending upon the Shareholder’s election, paid in cash or reinvested in additional Shares on a monthly basis.
In the case of the Income II Class (which seeks to provide an enhanced yield to Shareholders) the Directors may, at their discretion, pay fees out of capital as well as take into account the yield differential between the relevant hedged Share Class and the base Share Class (which constitutes a distribution from capital). The yield differential can be positive or negative and is calculated taking into account the contribution of the Share Class hedging arising from the respective type of hedged classes. In addition, in the event that realised profits on the disposal of investments less realised and unrealised losses is negative the Fund may still pay dividends to the Income II Class out of net investment income and/or capital. The rationale for providing for the payment of dividends out of capital is to allow the Fund the ability to maximise the amount distributable to investors who are seeking a higher dividend paying Share Class.
As highlighted above, it should be noted that Management Fees and any other fees, or a portion thereof, may be charged to capital of the Income II Class and that as a result capital may be eroded and income may be
achieved by foregoing the potential for future capital growth. The rationale for charging to capital is to maximise the amount distributable to investors.
Distributions out of capital may have different tax implications to distributions of income and investors should seek advice in this regard.

#### Profile of a Typical Investor
Typical investors in the Fund will be investors who are looking to maximise long term return through a combination of both income and capital growth and are looking for a flexible, benchmark agnostic approach and diversified exposure to global fixed income markets and are willing to accept the risks and volatility associated with investing in global fixed income markets, including emerging markets and non investment grade securities, and who have an investment horizon over the medium to long term.

#### Risk Factors
The attention of investors is drawn to the sections of the Prospectus headed “General Risk Factors” which may all be applicable to the Fund and “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other Investments and Investment Techniques” for information on risks relating to those securities, instruments and markets which form part of the Fund’s investment policy as outlined in the “Investment Objective and Policies” section above. Specifically, we draw the attention of investors to certain risks associated with this Fund, as outlined in the sections above, which include, but are not limited to High Yield Risk, Currency Risk, Derivatives Risk, Emerging Markets Risk, Interest Rate Risk and Liquidity Risk.
Please refer to the synthetic risk and reward indicator (the “SRRI”) as disclosed in the “Risk and reward profile” section of the Key Investor Information Document for the relevant share class in which you are invested in or proposed to invest in. The SRRI is based on the volatility of the Fund calculated in accordance with UCITS requirements. The higher the risk grading in the SRRI may mean that the net asset value of the Fund is likely to experience higher levels of volatility.
The Directors of PIMCO Funds: Global Investors Series plc whose names appear in the Prospectus accept responsibility for the information contained in this Supplement. To the best of the knowledge and belief of the Directors (who have taken all reasonable care to ensure such is the case) the information contained in this document is in accordance with the facts and does not omit anything likely to affect the import of such information.

#### SCHEDULE A
Details of the Share Classes available for subscription in the Fund are set out below. For each of the types of Share Classes, the Fund offers Share Classes in its base currency. Share Classes are also available in each of the other currency denominations set in the section “Initial Offer Period and Issue Price” (and which are available in Hedged and unhedged versions). Confirmation of whether the Share Class has launched and its date of launch and its current status are available from the Administrator upon request.
| Institutional | Acc |
| --- | --- |
| Institutional | Inc |
| Institutional | Inc II |
| G Institutional | Inc |
| G Institutional | Inc II |
| H Institutional | Acc |
| H Institutional | Inc |
| H Institutional | Inc II |
| Investor | Acc |
| Investor | Inc |
| Investor | Inc II |
| Investor | Inc A |
| Administrative | Acc |
| Administrative | Inc |
| Administrative | Inc II |
| E Class | Acc |
| E Class | Inc |
| E Class | Inc II |
| G Retail | Inc |
| G Retail | Inc II |
| M Retail | Inc |
| M Retail | Inc II |
| R Class | Acc |
| R Class | Inc |
| R Class | Inc II |
| T Class | Acc |
| T Class | Inc |
| T Class | Inc II |
| Z Class | Acc |
| Z Class | Inc |
| Z Class | Inc II |


## PIMCO Funds: Global Investors Series plc
An umbrella type open-ended investment company with variable capital and segregated liability between sub- funds and incorporated with limited liability under the laws of Ireland with registered number 276928, authorised by the Central Bank on 28 January 1998 as a UCITS, pursuant to the UCITS Regulations.
This Supplement contains information relating specifically to the PIMCO RAE PLUS US Fund (the "Fund"), a Fund of PIMCO Funds: Global Investors Series plc (the "Company"), an open-ended umbrella fund with segregated liability between sub-funds.
This Supplement forms part of and should be read in the context of and in conjunction with the Prospectus for the Company dated 30 November, 2022 (the "Prospectus") which immediately precedes this Supplement and is incorporated herein.
PIMCO RAE PLUS US Fund

#### 30 November, 2022
Capitalised terms used herein shall have the meanings attributed to them in the Prospectus.
The Directors of the Company whose names appear in the Prospectus under the heading "Management and Administration" accept responsibility for the information contained in this Supplement and the Prospectus. To the best of the knowledge and belief of the Directors (who have taken all reasonable care to ensure that such is the case) the information contained in this Supplement and in the Prospectus is in accordance with the facts and does not omit anything likely to affect the import of such information. The Directors accept responsibility accordingly.
RAE in the name of the Fund means Research Affiliates Equity.
Due to the higher than average degree of risk attached to investment in the PIMCO RAE PLUS US Fund because of its ability to invest in emerging markets securities and substantially in financial derivative instruments, an investment in the PIMCO RAE PLUS US Fund should not constitute a substantial proportion of an investment portfolio and may not be appropriate for all investors.
Shareholders should note that all or part of the Management Fees and other fees payable by the Fund may be charged to the capital of the Fund. Thus, on redemptions of holdings Shareholders may not receive back the full amount invested.
Shareholders should note that dividends are payable out of the capital of the Fund. As a result, capital will be eroded and distributions will be achieved by foregoing the potential for future capital growth and this cycle may continue until all capital is depleted.
Shareholders should note that dividends may be payable out of the capital of the Income II Class, the G Institutional Income Class and the G Retail Income Class. The payment of dividends out of capital may result in the erosion of capital notwithstanding the performance of the Fund. As a result, distributions may be achieved by foregoing the potential for future capital growth and this cycle may continue until all capital is depleted.
Shareholders should note that the Management Fees and other fees payable by the Income II Class may be charged to the capital of the Income II Class. Thus, on redemptions of holdings Shareholders may not receive back the full amount invested due to capital reduction.
This Fund is closed and an application for revocation of authorisation will be submitted to the CentralBank in due course.

#### PIMCO RAE PLUS US Fund – Summary Information
The following chart provides summary information about the Fund. It is qualified in its entirety by the more complete descriptions of the Fund and associated risks appearing in this Supplement and the Prospectus.
| Primary Investments | Average Portfolio Duration | Credit Quality(1) | Distributio n Frequency |
| --- | --- | --- | --- |
| Equity derivative instruments (typically swaps) backed by a portfolio of actively managed Fixed Income Instruments with an absolute return orientation | -3 to +8 year | B to Aaa (except MBS); max 20% below Baa | Quarterly |

(1) As rated by Moody’s Investors Service, Inc., or equivalently by Standard & Poor’s Rating Service or Fitch, or if unrated, determined by the Investment Advisor to be of comparable quality.

#### Investment Objective and Policies
The investment objective is to seek a total return which exceeds that of its benchmark index, namely the S&P 500 Index.
In seeking to achieve the investment objective, the Fund follows the Investment Advisor’s proprietary portfolio management strategy known as “StocksPLUS” (which combines an actively managed portfolio of Fixed Income Instruments with exposure to a notional portfolio of equity securities which seeks over time to outperform an equity index, in this case the S&P 500 Index). The notional portfolio of equity securities is selected based upon the RAE Fundamental US Strategy (as further outlined below).
In accordance with the “StocksPLUS” portfolio management strategy and as further described below, the Fund invests under normal circumstances in derivatives on a notional portfolio of equity securities which are backed by a portfolio of Fixed Income Instruments. Derivatives can be purchased with a fraction of the assets that would be needed to purchase the equity securities directly and therefore the remaining assets can be invested in Fixed Income Instruments.
The notional portfolio of equity securities is selected from a broad universe of U.S. companies, which satisfy certain liquidity and capacity requirements, using the RAFI® Fundamental Index® (“RAFI”) methodology as a starting point. The RAFI methodology is a non-capitalisation method of creating exposure to equity securities, within a defined market, that seeks to eliminate the potential overweighting of overpriced equity securities and underweighting of underpriced equity securities associated with market-capitalisation equity indexes.
Using this methodology the fundamental size of each company is calculated and the 1,000 largest companies ranked by fundamental size are periodically selected. For each of these large U.S. companies, selections and weightings are further refined through the use of additional analytic measures and processes designed to achieve enhanced risk-adjusted returns including systematic estimates of valuation and financial health, among other factors. Actual company positions, which drift apart from target weights as market prices change, are rebalanced to target weights periodically.
As outlined above, the Fund will utilise equity derivative instruments on a notional portfolio of equity securities, primarily swaps (which may be listed or over-the-counter). Swaps will be used for the Fund to seek exposure to the notional portfolio of equity securities equivalent to approximately 100% of the Fund’s net asset value. In a typical swap agreement, the Fund will receive some or all of the price appreciation (or depreciation) of the equity security or equity securities from the counterparty to the swap agreement in exchange for paying the counterparty an agreed fee. Further information in relation to swaps and derivatives is outlined below. Though the Fund does not normally invest directly in equity securities, when derivatives appear to be overvalued the Fund may invest
directly up to 100% of its assets in a “basket” of equity securities and securities that are convertible into equity securities (as described in the Prospectus under “Convertible and Equity Securities”). When investing directly in equity securities, the Investment Advisor may employ fundamental analysis of factors such as those outlined above. To the extent that the Fund invests directly in a basket of stocks, it will do so pursuant to the investment restrictions set forth in Appendix 4.
Assets not invested in equity securities or derivatives may be invested primarily in investment grade Fixed Income Instruments. The Fund may invest up to 20% of its assets in Fixed Income Instruments that are rated lower than Baa by Moody’s or lower than BBB by S&P or equivalently rated by Fitch, but rated at least B by Moody’s or S&P or equivalently rated by Fitch (or, if unrated, determined by the Investment Advisor to be of comparable quality) with the exception of mortgage backed securities (for which there is no minimum credit rating). Although there is no minimum credit rating requirement for mortgage-backed securities, below investment grade mortgage backed securities will be taken into account when calculating the aforementioned 20% limit in below investment grade securities. The Fund may invest without limit in USD-denominated securities and non-USD denominated securities of non-U.S. issuers. The Investment Advisor will actively manage the fixed income component of the portfolio with a view toward enhancing the Fund’s total return investment performance, subject to an overall portfolio duration which is normally expected to vary between minus 3 and plus 8 years.
Subject to the Regulations as set forth in Appendix 4 and as more fully described under the headings “Efficient Portfolio Management and Securities Financing Transactions” and “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other Investments and Investment Techniques”, the Fund may use equity, equity- related and fixed income-related derivative instruments, primarily swaps but may also include futures, options, options on futures and may also enter into currency forward contracts. Swaps used by the Fund will be based on asset classes contemplated under the investment policy of the Fund as set out herein in addition to permissible indices, currencies and interest rates. Such derivative instruments may be used (i) for hedging purposes and/or
(ii) for investment purposes and/or (iii) efficient portfolio management. For example, the Fund may use derivatives (which will be based only on underlying assets or indices based on equity, equity-related and Fixed Income Securities which are permitted under the investment policy of the Fund) (i) to hedge a currency exposure, (ii) as a substitute for taking a position in the underlying asset where the Investment Advisor feels that a derivative exposure to the underlying asset represents better value than a direct exposure, (iii) to tailor the Fund’s exposures to the Investment Advisor’s outlook for various markets, and/or (iv) as per the Fund’s investment policy to gain exposure to a notional portfolio of equity securities selected using the RAE Fundamental US Strategy. Only derivative instruments listed in the Company’s risk management process and cleared by the Central Bank may be utilised. In respect of any instrument which contains an embedded derivative, the derivative component of such instrument shall be of a type which the Fund could otherwise invest in directly.
The use of derivative instruments may expose the Fund to the risks disclosed under the headings “General Risk Factors” and detailed under “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other Investments and Investment Techniques”. Position exposure to underlying assets of derivative instruments (other than index based derivatives), when combined with positions resulting from direct investments, will not exceed the investment limits set out in Appendix 4. The use of derivatives will give rise to an additional leveraged exposure. The level of leverage for the Fund is expected to range from 100% to 1200% of Net Asset Value. The Fund’s leverage may increase to higher levels, for example, at times when PIMCO deems it most appropriate to use derivative instruments to alter the Fund’s equity, interest rate, currency or credit exposure. The leverage figure is calculated using the sum of the notionals of the derivatives used as is required by the Central Bank and as such does not take into account any netting and hedging arrangements that the Fund has in place at any time.
Where the Investment Advisor believes it appropriate to do so as a result of detailed investment analysis, the Fund may use derivatives to create synthetic short positions. Synthetic short positions are positions which are in economic terms equivalent to short positions and will be implemented through the use of financial derivative instruments in accordance with the Central Bank’s requirements. The Fund will take long and synthetic short positions over a variety of time periods in accordance with the requirements of the Central Bank. Further information on the Fund’s use of derivatives is set out below. The proportion of long to short exposure in the Fund will depend on the market conditions at any given time. It is possible that the Fund may have long only exposure, or conversely short only exposure at any point in time. Although under normal market conditions it is not anticipated that the Fund would be directionally short, on a net basis. Such positions may be taken across various asset classes contemplated under the investment policy of the Fund as set out herein. When calculated using the gross notional value of any derivatives in the Fund and the market value of any direct investments, the
combination of total gross long positions and total gross short positions are not expected to exceed 1400% of the Net Asset Value of the Fund. For further information, please refer to the paragraph in this section of the Supplement outlining the level of leverage expected for the Fund which is calculated using the sum of the notionals of the derivatives used.
The market risk associated with the use of derivatives will be covered and will be risk managed using the Value at Risk (“VaR”) methodology in accordance with the Central Bank’s requirements. VaR is a statistical methodology that predicts, using historical data, the likely maximum daily loss that the fund could lose calculated to a one-tailed 99% confidence level. However there is a 1% statistical chance that the daily VaR number may be exceeded. The VaR approach uses a historical observation period and thus the VaR result may be biased if abnormal market conditions are not prevalent or are omitted from the historical observation period. Accordingly, investors could suffer significant losses in abnormal market conditions. The Manager will attempt to minimize such risks by conducting regular back testing and stress testing of the VaR model in accordance with Central Bank requirements.
The Fund intends to use the Relative VaR model. Accordingly, the VaR of the Fund’s portfolio will not exceed twice the VaR on a comparable benchmark portfolio or reference portfolio (i.e. a similar portfolio with no derivatives) which will reflect the Fund’s intended investment style. The benchmark portfolio will be the S&P 500 Index. The S&P 500 Index is composed of 500 selected common stocks, most of which are listed on the New York Stock Exchange. Further details on this index are publicly available or available from the Investment Advisor upon request. The holding period shall be 20 days. The historical observation period shall not be less than one year. It should be noted that the above limit is the current VaR limit required by the Central Bank. However, should the VaR model for the Fund or the Central Bank limits change, the Fund will have the ability to avail of such new model or limits by updating this Supplement and the Risk Management Process of the Company accordingly. The measurement and monitoring of all exposures relating to the use of derivative instruments will be performed on at least a daily basis.
The Fund may hold both non-USD denominated investment positions and non-USD denominated currency positions. Non-USD denominated currency exposure of the Fund’s Fixed Income Instruments is limited to 35% of total assets. The Fund will normally limit its exposure (from non-USD denominated securities or currencies) to each non-USD currency to 10% of its total assets. The Fund will normally limit its aggregate USD exposure from transactions or instruments that reference the relative return of a non-USD currency or currencies as compared to the USD to 20% of its total assets, such as currency transactions where the Fund purchases USD and sells EUR. Therefore, movements in non-USD denominated currencies can influence the Fund’s return. Currency hedging activities and currency positions will be implemented using spot and forward foreign exchange contracts and currency futures, options and swaps. The various techniques (including without limitation when issued, delayed delivery, forward commitment, currency transactions, repurchase and reverse repurchase and securities lending transactions) are subject to the limits and conditions set down by the Central Bank from time to time and are more fully described under the heading “Efficient Portfolio Management and Securities Financing Transactions”. There can be no assurance that the Investment Advisor will be successful in employing these techniques. However, the Fund may also invest in such derivative instruments subject to the Regulations and the interpretations promulgated by the Central Bank from time to time.
The Fund may invest up to 10% of its net assets in units or shares of other collective investment schemes. The Fund may also invest up to 10% of its net assets in illiquid securities and in loan participations and loan assignments which constitute money market instruments. The Fund may invest up to 25% of its total assets
in emerging markets Fixed Income Instruments.

#### Investment Advisor
Pacific Investment Management Company LLC

#### Sub-Advisor
The Investment Advisor has appointed Research Affiliates as a sub-advisor with no discretionary powers.

#### Base Currency
The Base Currency is USD for the Fund.

#### Fees and Expenses
Fees Payable to the Manager:
The fees payable to the Manager shall not exceed 2.50% per annum of the Net Asset Value of the Fund.
| Class | Management | Service | Trail | Fee | Distribution Fee | Unified |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Fee | Fee | (%) |  | (%) | Fee |
|  | (%) | (%) |  |  |  | (%) |
| Institutional | 0.85 | - | - |  | - | 0.85 |
| G Institutional | 0.85 | - | - |  | - | 0.85 |
| H Institutional | 1.02 | - | - |  | - | 1.02 |
| R Class | 1.18 | - | - |  | - | 1.18 |
| Investor | 0.85 | 0.35 | - |  | - | 1.20 |
| Administrative | 0.85 | - | 0.50 |  | - | 1.35 |
| E Class | 2.15 | - | - |  | - | 2.15 |
| T Class | 2.15 | - | - |  | 0.30 | 2.45 |
| M Retail | 2.15 | - | - |  | - | 2.15 |
| G Retail | 2.15 | - | - |  | - | 2.15 |
| Z Class | 0.00 | - | - |  | - | 0.00 |

Further detail in respect of the fees payable to the Manager including the “Management Fee”, “Service Fee” and Z Class Fee are set out in the section of the Prospectus headed “Fees and Expenses”.
A detailed summary of each of the fees and expenses of the Fund and the Company is set out in the section of the Prospectus headed “Fees and Expenses”.

#### Establishment Costs
The cost of establishing the PIMCO RAE PLUS US Fund and the preparation and printing of the relevant Supplement is expected not to exceed $50,000 and will be charged to the PIMCO RAE PLUS US Fund and amortised over the first year of the Fund’s operation or such other period as the Directors may determine.

#### Dealing Day
Any day on which banks are open for business in the United States or such other days as may be specified by the Directors with the approval of the Depositary provided there shall be one Dealing Day per fortnight and all Shareholders will be notified in advance. Notwithstanding the foregoing, it will not be a Dealing Day for the Fund where either as a result of public holidays or market/stock exchange closures in any jurisdiction, it makes it difficult (i) to administer the Fund or (ii) value a portion of the Fund’s assets.
For further details on proposed Fund closures throughout the year, Shareholders and prospective investors should contact the Administrator or consult the Funds Holiday Calendar (a copy of which is also available from the Administrator).
For further details on the purchase sale or exchange of Shares in the Fund please refer to the sections of the Prospectus headed “How to Purchase Shares”, “Key Information Regarding Share Transactions”, “How to Redeem Shares” and “How to Exchange Shares”.

#### Initial Offer Period and Issue Price
As set out in greater detail in Schedule A to this Supplement, the Fund issues Institutional, Investor, Administrative, Class H Institutional, E Class, G Institutional, G Retail, M Retail, Z Class, T Class and R Class Share Classes. Within each Class, the Fund may issue either or all Income Shares (Shares which distribute income), Income II (which seeks to provide an enhanced yield) and Accumulation Shares (Shares which accumulate income).
The Initial Issue Price for any new Class of Shares in the Fund shall be, depending on the denomination of the Share Class, AUD 10.00, BRL 10.00, CAD 10.00, CHF 10.00, CLP 100.00, CZK 10.00, EUR 10.00, GBP 10.00,
HKD 10.00, HUF 10.00, ILS 10.00, JPY 1,000.00, MXN 100.00, NOK 100.00, NZD 10.00, PLN 10.00, RMB
100.00, SEK 100.00, SGD 10.00, USD 10.00, (exclusive of any Preliminary Charge or Exchange Charge payable).

#### Dividends and Distributions
Save for the G Institutional, G Retail and M Retail Classes, dividends paid in respect of any income class Shares in the Fund will be declared quarterly and, depending upon the Shareholder’s election, paid in cash or reinvested in additional Shares after declaration.
In the case of the G Institutional and G Retail Classes, dividends will be declared annually and depending upon the Shareholder’s election, paid in cash or reinvested in additional Shares on an annual basis. The G Institutional Income and G Retail Income Classes may pay distributions out of capital. The rationale for providing for payment of dividends out of capital is to allow for the ability to provide a stable and consistent level of distribution to investors seeking income oriented investment solutions.
In the case of the M Retail Classes, dividends will be declared monthly and depending upon the Shareholder’s election, paid in cash or reinvested in additional Shares on a monthly basis.
In the case of the Income II Class (which seeks to provide an enhanced yield to Shareholders) the Directors may, at their discretion, pay fees out of capital as well as take into account the yield differential between the relevant hedged Share Class and the base Share Class (which constitutes a distribution from capital). The yield differential can be positive or negative and is calculated taking into account the contribution of the Share Class hedging arising from the respective type of hedged classes. In addition, in the event that realised profits on the disposal of investments less realised and unrealised losses is negative the Fund may still pay dividends to the Income II Class out of net investment income and/or capital. The rationale for providing for the payment of dividends out of capital is to allow the Fund the ability to maximise the amount distributable to investors who are seeking a higher dividend paying Share Class.
As highlighted above, it should be noted that Management Fees and any other fees, or a portion thereof, may be charged to capital of the Income II Class and that as a result capital may be eroded and income may be achieved by foregoing the potential for future capital growth. The rationale for charging to capital is to maximise the amount distributable to investors.
The Fund may pay dividends out of net investment income and realised profits on the disposal of investments less realised and unrealised losses (including fees and expenses). In addition, in the event that realised profits on the disposal of investments less realised and unrealised losses is negative the Fund may still pay dividends out of net investment income and/or capital. The rationale for providing for the payment of dividends out of capital is to allow the Fund the ability to provide a stable and consistent level of distribution to investors seeking income oriented investment solutions. The Investment Advisor is not obliged to communicate an expected dividend rate per share to Shareholders and prospective investors, and although it may choose to do so from time to time, investors should note that any such rate may vary with market conditions. There can be no guarantee that any rate will be achieved, and in the event that there is insufficient distributable income or gains in the Fund to meet a specific level, investors in the Fund may receive no distribution or a lower level distribution.
It should be noted that Management Fees and other fees, or a portion thereof, may be charged to capital and that as a result capital may be eroded and income may be achieved by foregoing the potential for future capital growth. The rationale for charging to capital is to maximise the amount distributable to investors.
Distributions out of capital may have different tax implications to distributions of income and investors should seek advice in this regard.

#### Profile of a Typical Investor
Investors who are looking for capital appreciation and who are willing to accept the risk of stock market volatility. Investors who have a long term investment horizon.

#### Risk Factors
To the extent that the PIMCO RAE PLUS US Fund invests in derivatives backed by a portfolio of Fixed Income Instruments, under certain conditions, generally in a market where the value of both equity derivatives and Fixed Income Instruments are declining or in periods of heightened market volatility, the Fund may experience greater loses or lesser gains than would be the case if it were to invest directly in a portfolio of index stocks.
The attention of investors is drawn to the sections of the Prospectus headed “General Risk Factors” which may all be applicable to the Fund and “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other Investments and Investment Techniques” for information on risks relating to those securities, instruments and markets which form part of the Fund’s investment policy as outlined in the “Investment Objective and Policies” section above. Specifically, we draw the attention of investors to certain risks associated with this Fund, as outlined in the sections above, which include, but are not limited to Currency Risk, Derivatives Risk, Emerging Markets Risk, Equity Risk, Interest Rate Risk, Liquidity Risk and Value Investing Risk.
Please refer to the synthetic risk and reward indicator (the “SRRI”) as disclosed in the “Risk and reward profile” section of the Key Investor Information Document for the relevant share class in which you are invested in or proposed to invest in. The SRRI is based on the volatility of the Fund calculated in accordance with UCITS requirements. The higher the risk grading in the SRRI may mean that the net asset value of the Fund is likely to experience higher levels of volatility.
The Directors of PIMCO Funds: Global Investors Series plc whose names appear in the Prospectus accept responsibility for the information contained in this Supplement. To the best of the knowledge and belief of the Directors (who have taken all reasonable care to ensure such is the case) the information contained in this document is in accordance with the facts and does not omit anything likely to affect the import of such information.

#### SCHEDULE A
Details of the Share Classes available for subscription in the Fund are set out below. For each of the types of Share Classes, the Fund offers Share Classes in its base currency. Share Classes are also available in each of the other currency denominations set in the section “Initial Offer Period and Issue Price” (and which are available in Hedged and unhedged versions). Confirmation of whether the Share Class has launched and its date of launch are available from the Administrator upon request.
| Institutional | Acc |
| --- | --- |
| Institutional | Inc |
| Institutional | Inc II |
| G Institutional | Inc |
| G Institutional | Inc II |
| H Institutional | Acc |
| H Institutional | Inc |
| H Institutional | Inc II |
| Investor | Acc |
| Investor | Inc |
| Investor | Inc II |
| Administrative | Acc |
| Administrative | Inc |
| Administrative | Inc II |
| E Class | Acc |
| E Class | Inc |
| E Class | Inc II |
| G Retail | Inc |
| G Retail | Inc II |
| M Retail | Inc |
| M Retail | Inc II |
| R Class | Acc |
| R Class | Inc |
| R Class | Inc II |
| T Class | Acc |
| T Class | Inc |
| T Class | Inc II |
| Z Class | Acc |
| Z Class | Inc |
| Z Class | Inc II |


## PIMCO Funds: Global Investors Series plc
An umbrella type open-ended investment company with variable capital and segregated liability between sub- funds and incorporated with limited liability under the laws of Ireland with registered number 276928, authorised by the Central Bank on 28 January 1998 as a UCITS, pursuant to the UCITS Regulations.
This Supplement contains information relating specifically to the US Short-Term Fund (the "Fund"), a Fund of PIMCO Funds: Global Investors Series plc (the "Company"), an open-ended umbrella fund with segregated liability between sub-funds.
This Supplement forms part of and should be read in the context of and in conjunction with the Prospectus for the Company dated 30 November, 2022 (the "Prospectus") which immediately precedes this Supplement and is incorporated herein.
US Short-Term Fund

#### 30 November, 2022
Capitalised terms used herein shall have the meanings attributed to them in the Prospectus.
The Directors of the Company whose names appear in the Prospectus under the heading "Management and Administration" accept responsibility for the information contained in this Supplement and the Prospectus. To the best of the knowledge and belief of the Directors (who have taken all reasonable care to ensure that such is the case) the information contained in this Supplement and in the Prospectus is in accordance with the facts and does not omit anything likely to affect the import of such information. The Directors accept responsibility accordingly.
Shareholders should note that all or part of the Management Fees payable by the Fund may be charged to the capital of the Fund. Thus, on redemptions of holdings Shareholders may not receive back the full amount invested.
Shareholders should note that dividends may be payable out of the capital of the Fund. As a result capital will be eroded and distribution is achieved by foregoing the potential for future capital growth and this cycle may continue until all capital is depleted.
Shareholders should note that dividends may be payable out of the capital of the GBP Income Share Classes, the Income II Class, the G Institutional Income Class and the G Retail Income Class. The payment of dividends out of capital may result in the erosion of capital notwithstanding the performance of the Fund. As a result, distributions may be achieved by foregoing the potential for future capital growth and this cycle may continue until all capital is depleted.
Shareholders should note that the Management Fees and other fees payable by the Income II Class may be charged to the capital of the Income II Class. Thus, on redemptions of holdings Shareholders may not receive back the full amount invested due to capital reduction.
US Short-Term Fund – Summary Information
The following chart provides summary information about the Fund. It is qualified in its entirety by the more complete descriptions of the Fund and associated risks appearing in this Supplement and the Prospectus.
| Primary Investments | Average Portfolio Duration | Credit Quality(1) | Distribution requency |
| --- | --- | --- | --- |
| Fixed Income Instruments | – 1 years | B to Aaa (excludes ABS and MBS); max 10% below Baa | Monthly |

(1) As rated by Moody’s Investors Service, Inc., or equivalently by Standard & Poor’s Rating Service or Fitch, or if unrated, determined by the Investment Advisor to be of comparable quality.

#### Investment Objective and Policies
The investment objective of the US Short-Term Fund is to seek maximum current income consistent with the preservation of capital and daily liquidity.
The Fund invests at least two thirds of its total assets in a diversified portfolio of Fixed Income Instruments of varying maturities issued by various U.S. and non-U.S. public- or private-sector entities. The average portfolio duration of this Fund will normally (as defined) vary based on the Investment Advisor’s forecast for interest rates and is not expected to exceed one year.
The Fund intends to measure its performance against the FTSE 3-Month U.S. Treasury Bill Index (the “Index”). The Index is an unmanaged index representing monthly return equivalents of yield averages of the last 3 month Treasury Bill issues. The Fund is considered to be actively managed in reference to the Index by virtue of the fact that it uses the Index for performance comparison purposes. Certain of the Fund’s securities may be components of and may have similar weightings to the Index. However the Index is not used to define the portfolio composition of the Fund or as a performance target and the Fund may be wholly invested in securities which are not constituents of the Index.
The Fund will pursue a fixed income oriented investment strategy focused on high-quality, shorter duration securities. The objective of the strategy is to achieve maximum current income with capital preservation and daily liquidity by allocating across a range of fixed income sectors. As part of its investment strategy, the Investment Advisor will use a global secular forecast across economies and an integrated investment process as set out herein.
The Fund invests primarily in investment grade Fixed Income Instruments, but may invest up to 10% of its total assets in Fixed Income Instruments that are rated lower than Baa by Moody’s or lower than BBB by S&P or equivalently rated by Fitch, but rated at least B by Moody’s or S&P or equivalently rated by Fitch (or, if unrated, determined by the Investment Advisor to be of comparable quality) with the exception of mortgage-backed securities and asset backed securities (which may or may not be leveraged) for which there is no minimum credit rating requirement. Although there is no minimum credit rating requirement for mortgage-backed securities and asset backed securities, below investment grade mortgage-backed securities and asset backed securities will be taken into account when calculating the aforementioned 10% limit in below investment grade securities. The Fixed Income Instruments of the Fund include corporate bonds, Fixed Income Securities issued by governments, their agencies and instrumentalities, mortgage-related and other asset-backed securities and derivatives based on such securities as detailed below.
No more than 10% of the Fund’s total assets may be invested in securities that are convertible into equity securities (such as convertible bonds) or other equity-related securities (such as preferred stock). The Fund may not invest directly in equity securities. If the convertible security converts into an equity security, the Investment
Advisor will use its best efforts to dispose of the equity security within a reasonable timeframe taking into account the best interests of the Fund. The Fund may invest up to 5% of its total assets in emerging markets securities.
The Fund may hold both non-USD denominated investment positions and non-USD denominated currency positions. The Fund may invest up to 10% of its total assets in non-USD denominated investment positions, and may invest beyond this limit in USD denominated investment positions of non-USD issuers. The Fund will normally limit its non-USD currency exposure (from non-USD denominated investment positions and non-USD currencies) to 20% of its total assets. Therefore movements in both non-USD denominated investments and non-USD currencies can influence the Fund’s return. The Fund’s exposure to currencies may be actively managed on an opportunistic basis where the Investment Advisor believes it would be beneficial to do so. Any active currency positions and currency hedging will be implemented using instruments such as forward foreign exchange contracts and currency futures, options and swaps in accordance with the Central Bank’s requirements.
Currency hedging activities and currency positions may be implemented according to prevailing economic conditions using spot and forward foreign exchange contracts and currency futures, options and swaps. The Fund may use various efficient portfolio management techniques (including without limitation when issued, delayed delivery, forward commitment, currency transactions, repurchase agreements and reverse repurchase agreements) which are subject to the limits and conditions set down by the Central Bank from time to time and are more fully described under the heading “Efficient Portfolio Management and Securities Financing Transactions”. There can be no assurance that the Investment Advisor will be successful in employing these techniques.
Subject to the Regulations as set forth in Appendix 4 and as more fully described under the headings “Efficient Portfolio Management and Securities Financing Transactions” and “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other Investments and Investment Techniques”, the Fund may use derivative instruments such as futures, options (including barrier options), options on futures, contracts for difference and swap agreements (which may be listed or over-the-counter) and may also enter into currency forward contracts. Swaps used by the Fund (including Total Return Swaps, interest rate swaps, credit default swaps and variance/volatility swaps) will be based on asset classes contemplated under the investment policy of the Fund as set out above in addition to permissible indices, currencies and interest rates. Such derivative instruments may be used (i) for hedging purposes and/or (ii) for investment purposes and/or (iii) efficient portfolio management. For example, the Fund may use derivatives (which will be based only on underlying assets or indices based on Fixed Income Securities which are permitted under the investment policy of the Fund) (i) to hedge a currency exposure, (ii) as a substitute for taking a position in the underlying asset where the Investment Advisor feels that a derivative exposure to the underlying asset represents better value than a direct exposure,
(iii) to tailor the Fund’s interest rate exposure to the Investment Advisor’s outlook for interest rates, and/or (iv) to gain an exposure to the composition and performance of a fixed income related index. Details of any financial indices used by the Fund will be provided to Shareholders by the Investment Advisor on request and will be set out in the Company’s semi-annual and annual accounts. Further information is set out in the Prospectus under the headings “Financial Indices”. Any such indices will be used in accordance with the requirements of the Central Bank. Only derivative instruments listed in the Company’s risk management process and cleared by the Central Bank may be utilised. In respect of any instrument which contains an embedded derivative, the derivative component of that instrument shall be of a type which the Fund could otherwise invest in directly.
The use of derivative instruments may expose the Fund to the risks disclosed under the headings “General Risk Factors” and detailed under “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other Investments and Investment Techniques”. Position exposure to underlying assets of derivative instruments (other than index based derivatives which meet the Central Bank’s requirements) (whether for hedging purposes and/or for investment purposes), when combined with positions resulting from direct investments, will not exceed the investment limits set out in Appendix 4. The use of derivatives will give rise to an additional leveraged exposure. The level of leverage for the Fund is expected to range from 0% to 500% of Net Asset Value. However, the Fund’s leverage may increase to higher levels, for example, at times when the Investment Advisor deems it most appropriate to use derivative instruments to alter the Fund’s interest rate, currency or credit exposure. The leverage figure is calculated using the sum of the notionals of the derivatives used as is required by the Central
Bank and as such does not take into account any netting and hedging arrangements that the Fund has in place at any time.
Where the Investment Advisor believes it appropriate to do so as a result of detailed investment analysis, the Fund may use derivatives to create synthetic short positions. Synthetic short positions are positions which are in economic terms equivalent to short positions and will be implemented through the use of financial derivative instruments in accordance with the Central Bank’s requirements. The Investment Advisor will use synthetic short positions primarily for managing the Fund’s exposure to changes in interest rates, but may also take short positions for investment purposes. The Fund will take long and short positions over a variety of time periods, however the combination of long and short positions will never result in uncovered short positions and the Fund will not run a significant number of synthetic short positions. The proportion of long to short exposure in the Fund will depend on the market conditions at any given time. It is possible that the Fund may have long only exposure, or conversely short only exposure at any point in time. Although under normal market conditions it is not anticipated that the Fund would be directionally short, on a net basis. Such positions may be taken across various asset classes contemplated under the investment policy of the Fund as set out herein. When calculated using the gross notional value of any derivatives in the Fund and the market value of any direct investments, the combination of total gross long positions and total gross short positions are not expected to exceed 700% of the Net Asset Value of the Fund. For further information, please refer to the paragraph in this section of the Supplement outlining the level of leverage expected for the Fund which is calculated using the sum of the notionals of the derivatives used. Further information on the Fund’s use of derivatives is set out below.
The market risk associated with the use of derivatives will be covered and will be risk managed using the Value at Risk (“VaR”) methodology in accordance with the Central Bank’s requirements. VaR is a statistical methodology that predicts, using historical data, the likely maximum daily loss that the fund could lose calculated to a one-tailed 99% confidence level. However there is a 1% statistical chance that the daily VaR number may be exceeded. The VaR approach uses a historical observation period and thus the VaR result may be biased if abnormal market conditions are not prevalent or are omitted from the historical observation period. Accordingly, the Fund could suffer significant financial losses in abnormal market conditions.
The Fund intends to use the Absolute VaR model. Accordingly, the VaR of the Fund’s portfolio will not exceed 20% of the NAV of the Fund and the holding period shall be 20 days. The historical observation period shall not be less than one year. It should be noted that the above limit is the current VaR limit required by the Central Bank. However, should the VaR model for the Fund or the Central Bank limits change, the Fund will have the ability to avail of such new model or limits by updating this Supplement and the Risk Management Process of the Company accordingly. The measurement and monitoring of all exposures relating to the use of derivative instruments will be performed on at least a daily basis.
The Fund may invest up to 10% of its net assets in units or shares of other collective investment schemes. The Fund may also invest up to 10% of its net assets in illiquid securities (including bonds and other Fixed Income Instruments as set out in this investment policy, which are illiquid) which are described in further detail in the Prospectus under the heading “Transferable Illiquid Securities” and in loan participations and loan assignments (which may be securitised or unsecuritised) which constitute money market instruments but which are not traded on a Regulated Market.
In order to maintain flexibility and to have the ability to invest in opportunities as they arise, it is not an objective of the Fund to focus its investments in any specific industry sector (although it may, but is not obliged to, in practice).
The Fund may also hold and maintain ancillary liquid assets and money market instruments, including but not limited to asset-backed securities, commercial paper, certificates of deposit.

#### Investment Advisor
Pacific Investment Management Company LLC

#### Base Currency
The Base Currency is USD for the Fund.

#### Fees and Expenses
The fees payable to the Manager shall not exceed 2.50% per annum of the Net Asset Value of the Fund.
| Class | Management Fee (%) | Service Fee (%) | Trail Fee (%) | Management Fee Waiver1 (%) | Unified Fee Inclusive of Waiver (%) | Unified Fee not Inclusive of Waiver (%) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Institutional | 0.45 | - | - | - | 0.45 | 0.45 |
| G Institutional | 0.45 | - | - | - | 0.45 | 0.45 |
| Investor | 0.45 | 0.35 | - | - | 0.80 | 0.80 |
| Administrative | 0.45 | - | 0.50 | - | 0.95 | 0.95 |
| H Institutional | 0.62 | - | - | - | 0.62 | 0.62 |
| R Class | 0.63 | - | - | 0.16 | 0.47 | 0.63 |
| E Class | 1.15 | - | - | 0.30 | 0.85 | 1.15 |
| M Retail | 1.15 | - | - | 0.30 | 0.85 | 1.15 |
| G Retail | 1.15 | - | - | 0.30 | 0.85 | 1.15 |
| Z Class | 0.00 | - | - | - | 0.00 | 0.00 |

1 The fee waiver by the Manager which will extend from the date of this supplement until such time as the Manager, on prior written notice to shareholders in the relevant Share Classes, decides to discontinue or disapply the fee waiver or to reduce it for any future period. The Supplement will be updated accordingly to reflect any change to the Management Fee and fee waiver.
Further detail in respect of the fees payable to the Manager including the “Management Fee”, “Service Fee” and Z Class Fee are set out in the section of the Prospectus headed “Fees and Expenses”.
A detailed summary of each of the fees and expenses of the Fund and the Company is set out in the section of the Prospectus headed “Fees and Expenses”.

#### Establishment Costs
The cost of establishing the Fund and the preparation and printing of the relevant Supplement is expected not to exceed USD 50,000 and will be charged to the Fund and amortised over the first year of the Fund’s operation or such other period as the Directors may determine.

#### Dealing Day
Any day on which banks are open for business in the United States or such other days as may be specified by the Directors with the approval of the Depositary provided there shall be one Dealing Day per fortnight and all Shareholders will be notified in advance. Notwithstanding the foregoing, it will not be a Dealing Day for the Fund where either as a result of public holidays or market/stock exchange closures in any jurisdiction, it makes it difficult (i) to administer the Fund or (ii) value a portion of the Fund’s assets.
For further details on proposed Fund closures throughout the year, Shareholders and prospective investors should contact the Administrator or consult the Funds Holiday Calendar (a copy of which is also available from the Administrator).
For further details on the purchase sale or exchange of Shares in the Fund please refer to the sections of the Prospectus headed “How to Purchase Shares”, “Key Information Regarding Share Transactions”, “How to Redeem Shares” and “How to Exchange Shares”.

#### Initial Offer Period and Issue Price
As set out in greater detail in Schedule A to this Supplement, the Fund issues Institutional, Investor, Administrative, Class H Institutional, E Class, G Institutional, G Retail, M Retail, Z Class and R Class Share Classes. Within each Class, the Fund may issue either or all Income Shares (Shares which distribute income), Income II (which seeks to provide an enhanced yield) and Accumulation Shares (Shares which accumulate income). Within the Investor Classes, the Fund may also issue Income A Shares (which distribute income on an annual basis).
The Initial Issue Price for any new Class of Shares in the Fund shall be, depending on the denomination of the Share Class, AUD 10.00, BRL 10.00, CAD 10.00, CHF 100.00, CLP 10.00, CZK 10.00, EUR 10.00, GBP 10.00,
HKD 10.00, HUF 10.00, ILS 10.00, JPY 1,000, MXN 100.00, NOK 100.00, NZD 10.00, PLN 10.00, RMB 100.00,
SEK 100.00, SGD 10.00, USD 10.00, (exclusive of any Preliminary Charge or Exchange Charge payable).
The Initial Offer Period for any Class of Shares in the Fund which is available but not yet launched, as set out in Schedule A, will close on 30 May, 2023. The Initial Offer Period in respect of any new class of Shares may be shortened or extended by the Directors. The Central Bank will be notified in advance of any extension if subscriptions for Shares have been received and otherwise on an annual basis.

#### Dividends and Distributions
Save for the G Institutional, G Retail and Investor Income A Classes, dividends paid in respect of any income class Shares in the Fund will be declared monthly and, depending upon the Shareholder’s election, paid in cash or reinvested in additional Shares after declaration.
In the case of the G Institutional, G Retail and Investor Income A Classes, dividends will be declared annually and depending upon the Shareholder’s election, paid in cash or reinvested in additional Shares on an annual basis. The G Institutional Income, G Retail Income Classes and GBP Income Share Classes may pay distributions out of capital. The rationale for providing for payment of dividends out of capital for the G Institutional Income and G Retail Income Share Classes is to allow for the ability to provide a stable and consistent level of distribution to investors seeking income oriented investment solutions, while for the GBP Income Share Classes it is to provide a stable and consistent level of distribution to investors and to allow for the ability to distribute capital (which as further described in the Taxation section of the Prospectus entitled “UK Tax Considerations” in certain instances will be considered reportable income). Distributions out of capital may have different tax implications to distributions of income and investors should seek advice in this regard.
Dividends declared, if any, will typically be paid on the last Business Day of the quarter, month or year or reinvested on the penultimate Business Day of the quarter, month or year. Further detail on the Dividend policy of the Company is set out in the section of the Prospectus headed “Dividend Policy” and a detailed dividend calendar, which includes up to date distribution dates, is available from the Investment Advisor upon request.
The Fund may pay dividends out of net investment income and realised profits on the disposal of investments less realised and unrealised losses (including fees and expenses). In addition, in the event that realised profits on the disposal of investments less realised and unrealised losses is negative the Fund may still pay dividends out of net investment income and/or capital. The rationale for providing for the payment of dividends out of capital is to allow the Fund the ability to provide a stable and consistent level of distribution to investors seeking income oriented investment solutions. The Investment Advisor is not obliged to communicate an expected dividend rate per share to Shareholders and prospective investors, and although it may choose to do so from time to time, investors should note that any such rate may vary with market conditions. There can be no guarantee that any rate will be achieved, and in the event that there is insufficient distributable income or gains
in the Fund to meet a specific level, investors in the Fund may receive no distribution or a lower level distribution. Distributions out of capital may have different tax implications to distributions of income and investors should seek advice in this regard.
It should be noted that Management Fees, or a portion thereof, may be charged to capital and that as a result capital may be eroded and income may be achieved by foregoing the potential for future capital growth. The rationale for charging to capital is to maximise the amount distributable to investors.
In the case of the Income II Class (which seeks to provide an enhanced yield to Shareholders) the Directors may, at their discretion, pay fees out of capital as well as take into account the yield differential between the relevant hedged Share Class and the base Share Class (which constitutes a distribution from capital). The yield differential can be positive or negative and is calculated taking into account the contribution of the Share Class hedging arising from the respective type of hedged classes. In addition, in the event that realised profits on the disposal of investments less realised and unrealised losses is negative the Fund may still pay dividends to the Income II Class out of net investment income and/or capital. The rationale for providing for the payment of dividends out of capital is to allow the Fund the ability to maximise the amount distributable to investors who are seeking a higher dividend paying Share Class.
As highlighted above, it should be noted that Management Fees and any other fees, or a portion thereof, may be charged to capital of the Income II Class and that as a result capital may be eroded and income may be achieved by foregoing the potential for future capital growth. The rationale for charging to capital is to maximise the amount distributable to investors.

#### Profile of a Typical Investor
Typical investors in the Fund will be investors who are looking for a competitive and consistent level of income focusing on capital preservation and high level of liquidity and are looking for a diversified exposure to US fixed income markets, focusing on securities with a shorter duration and are willing to accept the risks and volatility associated with investing in such markets and who have a shorter investment horizon.

#### Risk Factors
The attention of investors is drawn to the sections of the Prospectus headed “General Risk Factors” which may all be applicable to the Fund and “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other Investments and Investment Techniques” for information on risks relating to those securities, instruments and markets which form part of the Fund’s investment policy as outlined in the “Investment Objective and Policies” section above. Specifically, we draw the attention of investors to certain risks associated with this Fund, as outlined in the sections above, which include, but are not limited to Currency Risk, Derivatives Risk, Interest Rate Risk and Liquidity Risk.
Please refer to the synthetic risk and reward indicator (the “SRRI”) as disclosed in the “Risk and reward profile” section of the Key Investor Information Document for the relevant share class in which you are invested in or proposed to invest in. The SRRI is based on the volatility of the Fund calculated in accordance with UCITS requirements. The higher the risk grading in the SRRI may mean that the net asset value of the Fund is likely to experience higher levels of volatility.
The Directors of PIMCO Funds: Global Investors Series plc whose names appear in the Prospectus accept responsibility for the information contained in this Supplement. To the best of the knowledge and belief of the Directors (who have taken all reasonable care to ensure such is the case) the information contained in this document is in accordance with the facts and does not omit anything likely to affect the import of such information.

#### SCHEDULE A
Details of the Share Classes available for subscription in the Fund are set out below. For each of the types of Share Classes, the Fund offers Share Classes in its base currency. Share Classes are also available in each of the other currency denominations set in the section “Initial Offer Period and Issue Price” (and which are available in Hedged and unhedged versions). Confirmation of whether the Share Class has launched and its date of launch and its current status are available from the Administrator upon request.
| Institutional | Acc |
| --- | --- |
| Institutional | Inc |
| Institutional | Inc II |
| G Institutional | Inc |
| G Institutional | Inc II |
| H Institutional | Acc |
| H Institutional | Inc |
| H Institutional | Inc II |
| Investor | Acc |
| Investor | Inc |
| Investor | Inc II |
| Investor | Inc A |
| Administrative | Acc |
| Administrative | Inc |
| Administrative | Inc II |
| E Class | Acc |
| E Class | Inc |
| E Class | Inc II |
| G Retail | Inc |
| G Retail | Inc II |
| M Retail | Inc |
| M Retail | Inc II |
| R Class | Acc |
| R Class | Inc |
| R Class | Inc II |
| T Class | Acc |
| T Class | Inc |
| T Class | Inc II |
| Z Class | Acc |
| Z Class | Inc |
| Z Class | Inc II |


## PIMCO Funds: Global Investors Series plc
An umbrella type open-ended investment company with variable capital and segregated liability between sub-funds and incorporated with limited liability under the laws of Ireland with registered number 276928, authorised by the Central Bank on 28 January 1998 as a UCITS, pursuant to the UCITS Regulations.
This Supplement contains information relating specifically to the US High Yield Bond Fund (the "Fund"), a Fund of PIMCO Funds: Global Investors Series plc (the "Company"), an open-ended umbrella fund with segregated liability between sub-funds.
This Supplement forms part of and should be read in the context of and in conjunction with the Prospectus for the Company dated 30 November, 2022 (the "Prospectus") which immediately precedes this Supplement and is incorporated herein.
US High Yield Bond Fund

#### 30 November, 2022
Capitalised terms used herein shall have the meanings attributed to them in the Prospectus.
The Directors of the Company whose names appear in the Prospectus under the heading "Management and Administration" accept responsibility for the information contained in this Supplement and the Prospectus. To the best of the knowledge and belief of the Directors (who have taken all reasonable care to ensure that such is the case) the information contained in this Supplement and in the Prospectus is in accordance with the facts and does not omit anything likely to affect the import of such information. The Directors accept responsibility accordingly.
Due to the higher than average degree of risk attached to investment in the US High Yield Bond Fund because of its ability to invest in high yield securities, an investment in the US High Yield Bond Fund should not constitute a substantial proportion of an investment portfolio and may not be appropriate for all investors.
Shareholders should note that dividends may be payable out of the capital of the GBP Income Share Classes, the Income II Class, the G Institutional Income Class and the G Retail Income Class. The payment of dividends out of capital may result in the erosion of capital notwithstanding the performance of the Fund. As a result, distributions may be achieved by foregoing the potential for future capital growth and this cycle may continue until all capital is depleted.
Shareholders should note that the Management Fees and other fees payable by the Income II Class may be charged to the capital of the Income II Class. Thus, on redemptions of holdings Shareholders may not receive back the full amount invested due to capital reduction.
US High Yield Bond Fund – Summary Information
The following chart provides summary information about the Fund. It is qualified in its entirety by the more complete descriptions of the Fund and associated risks appearing in this Supplement and the Prospectus.
| Primary Investments | Average Portfolio Duration | Credit Quality(1) | Distribution Frequency |
| --- | --- | --- | --- |
| Higher yielding fixed Income Instruments | +/- 2 years of its index | Max	30%	Caa	or below | Quarterly |

(1) As rated by Moody’s Investors Service, Inc., or equivalently by Standard & Poor’s Rating Service or Fitch, or if unrated, determined by the Investment Advisor to be of comparable quality.

#### Investment Objective and Policies
The investment objective of the US High Yield Bond Fund is to seek to maximise total return, consistent with preservation of capital and prudent investment management. The Fund invests at least two-thirds of its total net assets in a diversified portfolio of high yield Fixed Income Instruments that are rated lower than Baa by Moody’s or lower than BBB by S&P or equivalently rated by Fitch. In normal market conditions the Fund may invest up to 30% of its total net assets in high yield Fixed Income Instruments that are rated Caa or lower by Moody’s or CCC or lower by S&P or equivalently rated by Fitch (or, if unrated, determined by the Investment Advisor to be of comparable quality). The portion of the Fund’s assets that are not invested in Fixed Income Instruments rated lower than Baa by Moody’s or lower than BBB by S&P or equivalently rated by Fitch may be invested in higher quality Fixed Income Instruments. The average portfolio duration of this Fund will normally vary within two years (plus or minus) of the ICE BofAML US High Yield Constrained Index (the “Index”). The Index tracks the performance of US dollar denominated below investment grade rated corporate debt publically issued in the US domestic market. Issuer exposure is capped at 2%. Details of the duration of the Index will be available from the Investment Advisor upon request. The Fund may invest without limit in USD denominated securities of non-
U.S. issuers. The Fund may also engage in hedging strategies involving equity options subject to the conditions and limits set down by the Central Bank from time to time.
The Fund is considered to be actively managed in reference to the Index by virtue of the fact that the Index is used for duration measurement, calculating the global exposure of the Fund using the relative VaR methodology and for performance comparison purposes. Certain of the Fund’s securities may be components of and may have similar weightings to the Index. However, the Index is not used to define the portfolio composition of the Fund or as a performance target and the Fund may be wholly invested in securities which are not constituents of the Index.
The Fund will utilise a high yield credit strategy that seeks to deploy the Investment Advisor’s total return investment process and philosophy. This process includes both top-down and bottom-up decision-making inputs to help the Investment Advisor to identify multiple sources of value. Top-down strategies focus on both short- term and longer-term global macroeconomic considerations and provide context for regional and sector selection. Bottom-up strategies examine the profiles of individual credits and are key to the Investment Advisor’s ability to select undervalued securities.
The Fund may hold both non-USD denominated Fixed Income Instruments and non-USD denominated currency positions. Non-USD denominated Fixed Income Instruments positions are limited to 20% of total portfolio exposure and non-USD denominated currency exposure is limited to 20% of total assets. Therefore, movements in both non-USD denominated Fixed Income Instruments and non-USD denominated currencies can influence the Fund’s return. Currency hedging activities and currency positions will be implemented using spot and forward foreign exchange contracts and currency futures, options and swaps. The various efficient portfolio management techniques (including without limitation when issued, delayed delivery, forward commitment, currency transactions, repurchase and reverse repurchase and securities lending transactions) are subject to the limits and conditions set down by the Central Bank from time to time and are more fully described under the heading “Efficient Portfolio Management and Securities Financing Transactions”. There can be no assurance that the Investment Advisor will be successful in employing these techniques.
No more than 25% of the Fund’s assets may be invested in securities that are convertible into equity securities. No more than 10% of the Fund’s total assets may be invested in equity securities. The Fund is subject to an aggregate limit of one-third of its total assets on combined investments in (i) securities that are convertible into equity securities, (ii) equity securities (including warrants), (iii) certificates of deposit, and (iv) bankers’ acceptances. The Fund may invest up to 10% of its net assets in units or shares of other collective investment schemes. The Fund may also invest up to 10% of its net assets in illiquid securities and in loan participations and loan assignments which constitute money market instruments. The Fund may invest up to 10% of its assets in emerging markets securities.
Subject to the Regulations as set forth in Appendix 4 and as more fully described under the headings “Efficient Portfolio Management and Securities Financing Transactions” and “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other Investments and Investment Techniques”, the Fund may use derivative instruments such as futures, options and swap agreements (which may be listed or over-the-counter) and may also enter into currency forward contracts. Such derivative instruments may be used (i) for hedging purposes and/or (ii) for investment purposes and/or (iii) efficient portfolio management. For example, the Fund may use derivatives (which will be based only on underlying assets or sectors which are permitted under the investment policy of the Fund) (i) to hedge a currency exposure, (ii) as a substitute for taking a position in the underlying asset where the Investment Advisor feels that a derivative exposure to the underlying asset represents better value than a direct exposure, (iii) to tailor the Fund’s interest rate exposure to the Investment Advisor’s outlook for interest rates, and/or (iv) to gain an exposure to the composition and performance of a particular index (provided always that the Fund may not have an indirect exposure through an index to an instrument, issuer or currency to which it cannot have a direct exposure).
The use of derivative instruments may expose the Fund to the risks disclosed under the headings “General Risk Factors” and detailed under “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other Investments and Investment Techniques”. Position exposure to underlying assets of derivative instruments (other than index based derivatives), when combined with positions resulting from direct investments, will not exceed the investment limits set out in Appendix 4. The use of derivatives will give rise to an additional leveraged exposure. The level of leverage for the Fund is expected to range from 0% to 600% of Net Asset Value. The Fund’s leverage may increase to higher levels, for example, at times when PIMCO deems it most appropriate to use derivative instruments to alter the Fund’s equity, interest rate, currency or credit exposure. The leverage figure is calculated using the sum of the notionals of the derivatives used as is required by the Central Bank and as such does not take into account any netting and hedging arrangements that the Fund has in place at any time.
Where the Investment Advisor believes it appropriate to do so as a result of detailed investment analysis, the Fund may use derivatives to create synthetic short positions. Synthetic short positions are positions which are in economic terms equivalent to short positions and will be implemented through the use of financial derivative instruments in accordance with the Central Bank’s requirements. The Fund will take long and synthetic short positions over a variety of time periods in accordance with the requirements of the Central Bank. Further information on the Fund’s use of derivatives is set out below. The proportion of long to short exposure in the Fund will depend on the market conditions at any given time. It is possible that the Fund may have long only exposure, or conversely short only exposure at any point in time. Although under normal market conditions it is not anticipated that the Fund would be directionally short, on a net basis. Such positions may be taken across various asset classes contemplated under the investment policy of the Fund as set out herein. When calculated using the gross notional value of any derivatives in the Fund and the market value of any direct investments, the combination of total gross long positions and total gross short positions are not expected to exceed 800% of the Net Asset Value of the Fund. For further information, please refer to the paragraph in this section of the Supplement outlining the level of leverage expected for the Fund which is calculated using the sum of the notionals of the derivatives used.
The market risk associated with the use of derivatives will be covered and will be risk managed using the Value at Risk (“VaR”) methodology in accordance with the Central Bank’s requirements. VaR is a statistical methodology that predicts, using historical data, the likely maximum daily loss that the fund could lose calculated to a one-tailed 99% confidence level. However there is a 1% statistical chance that the daily VaR number may be exceeded. The VaR approach uses a historical observation period and thus the VaR result may be biased if abnormal market conditions are not prevalent or are omitted from the historical observation period. Accordingly, investors could suffer significant losses in abnormal market conditions.
The Fund intends to use the Relative VaR model. Accordingly, the VaR of the Fund’s portfolio will not exceed twice the VaR on a comparable benchmark portfolio or reference portfolio (i.e. a similar portfolio with no derivatives) which will reflect the Fund’s intended investment style. The benchmark portfolio will be Index. The Index tracks the performance of US dollar denominated below investment grade rated corporate debt publically issued in the US domestic market. Issuer exposure is capped at 2%. Further details on the index are publicly available or from the Investment Advisor upon request. The holding period shall be 20 days. The historical observation period shall not be less than one year. It should be noted that the above limits are the current VaR limits required by the Central Bank. However, should the VaR model for the Fund or the Central Bank limits change, the Fund will have the ability to avail of such new model or limits by updating this Supplement and the Risk Management Process of the Company accordingly. The measurement and monitoring of all exposures relating to the use of derivative instruments will be performed on at least a daily basis.

#### Investment Advisor
Pacific Investment Management Company LLC

#### Base Currency
The Base Currency is USD for the Fund.

#### Fees and Expenses
The fees payable to the Manager shall not exceed 2.50% per annum of the Net Asset Value of the Fund.
Class	Management Fee (%)
Service Fee
Trail Fee (%)
Distribution Fee (%)
Unified Fee (%)
	(%)	
| Institutional | 0.55 | - | - | - | 0.55 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| G Institutional | 0.55 | - | - | - | 0.55 |
| H Institutional | 0.72 | - | - | - | 0.72 |
| R Class | 0.80 | - | - | - | 0.80 |
| Investor | 0.55 | 0.35 | - | - | 0.90 |
| Administrative | 0.55 | - | 0.50 | - | 1.05 |
| E Class | 1.45 | - | - | - | 1.45 |
| T Class | 1.45 | - | - | 0.40 | 1.85 |
| G Retail | 1.45 | - | - | - | 1.45 |
| M Retail | 1.45 | - | - | - | 1.45 |
| Z Class | 0.00 | - | - | - | 0.00 |

Further detail in respect of the fees payable to the Manager including the “Management Fee”, “Service Fee” and Z Class Fee are set out in the section of the Prospectus headed “Fees and Expenses”.
A detailed summary of the fees and expenses of the Fund and the Company is set out in the section of the Prospectus headed “Fees and Expenses”.

#### Dealing Day
Any day on which banks are open for business in the United States or such other days as may be specified by the Directors with the approval of the Depositary provided there shall be one Dealing Day per fortnight and all Shareholders will be notified in advance. Notwithstanding the foregoing, it will not be a Dealing Day for the Fund where either as a result of public holidays or market/stock exchange closures in any jurisdiction, it makes it difficult (i) to administer the Fund or (ii) value a portion of the Fund’s assets.
For further details on proposed Fund closures throughout the year, Shareholders and prospective investors should contact the Administrator or consult the Funds Holiday Calendar (a copy of which is also available from the Administrator).
For further details on the purchase sale or exchange of Shares in the Fund please refer to the sections of the Prospectus headed “How to Purchase Shares”, “Key Information Regarding Share Transactions”, “How to Redeem Shares” and “How to Exchange Shares”.

#### Initial Offer Period and Issue Price
As set out in greater detail in Schedule A to this Supplement, the Fund issues Institutional, Investor, Administrative, Class H Institutional, E Class, G Institutional, G Retail, M Retail, T Class, Z Class and R Class Share Classes. Within each Class, the Fund may issue either or all Income Shares (Shares which distribute income), Income II (which seeks to provide an enhanced yield) and Accumulation Shares (Shares which accumulate income). Within the Investor Classes, the Fund may also issue Income A Shares (which distribute income on an annual basis).
The Initial Issue Price for any new Class of Shares in the Fund shall be, depending on the denomination of the Share Class, AUD 10.00, BRL 10.00, CAD 10.00, CHF 10.00, CLP 100.00, CZK 10.00, EUR 10.00, GBP
10.00, HKD 10.00, HUF 10.00, ILS 10.00, JPY 1000.00, MXN 100.00, NOK 100.00, NZD 10.00, PLN 10.00,
RMB 100.00, SEK 100.00, SGD 10.00, USD 10.00, (exclusive of any Preliminary Charge or Exchange Charge payable).
The Initial Offer Period for any Class of Shares in the Fund which is available but not yet launched, as set out in Schedule A, will close on 30 May, 2023. The Initial Offer Period in respect of any new class of Shares may be shortened or extended by the Directors. The Central Bank will be notified in advance of any extension if subscriptions for Shares have been received and otherwise on an annual basis.
The Investor USD Income Share Class, Institutional USD Accumulation Share Class and Institutional USD Income Share Class of the Fund are currently listed on Euronext Dublin. Please contact the Administrator or the Company’s listing broker for the most current information on listed classes.

#### Dividends and Distributions
Save for the G Institutional, G Retail, Investor Income A and M Retail Classes, dividends paid in respect of any income class Shares in the Fund will be declared quarterly and, depending upon the Shareholder’s election, paid in cash or reinvested in additional Shares after declaration.
In the case of the G Institutional, G Retail and Investor Income A Classes, dividends will be declared annually and depending upon the Shareholder’s election, paid in cash or reinvested in additional Shares on an annual basis. The G Institutional Income, G Retail Income and GBP Income Share Classes may pay distributions out of capital. The rationale for providing for payment of dividends out of capital for the G Institutional Income and G Retail Income Share Classes is to allow for the ability to provide a stable and consistent level of distribution to investors seeking income oriented investment solutions, while for the GBP Income Share Classes it is to provide a stable and consistent level of distribution to investors and to allow for the ability to distribute capital (which as further described in the Taxation section of the Prospectus entitled “UK Tax Considerations” in certain instances will be considered reportable income). Distributions out of capital may have different tax implications to distributions of income and investors should seek advice in this regard.
In the case of the M Retail Classes, dividends will be declared monthly and depending upon the Shareholder’s election, paid in cash or reinvested in additional Shares on a monthly basis.
In the case of the Income II Class (which seeks to provide an enhanced yield to Shareholders) the Directors may, at their discretion, pay fees out of capital as well as take into account the yield differential between the relevant hedged Share Class and the base Share Class (which constitutes a distribution from capital). The yield differential can be positive or negative and is calculated taking into account the contribution of the Share Class hedging arising from the respective type of hedged classes. In addition, in the event that realised profits
on the disposal of investments less realised and unrealised losses is negative the Fund may still pay dividends to the Income II Class out of net investment income and/or capital. The rationale for providing for the payment of dividends out of capital is to allow the Fund the ability to maximise the amount distributable to investors who are seeking a higher dividend paying Share Class.
As highlighted above, it should be noted that Management Fees and any other fees, or a portion thereof, may be charged to capital of the Income II Class and that as a result capital may be eroded and income may be achieved by foregoing the potential for future capital growth. The rationale for charging to capital is to maximise the amount distributable to investors.
Distributions out of capital may have different tax implications to distributions of income and investors should seek advice in this regard.

#### Profile of a Typical Investor
Typical investors in the Fund will be investors who are looking to maximise total return through a combination of both income and capital growth and are looking for a diversified exposure to high yield fixed income markets and are willing to accept the risks and volatility associated with investing in such markets and who have an investment horizon over the medium to long term.

#### Risk Factors
The attention of investors is drawn to the sections of the Prospectus headed “General Risk Factors” which may all be applicable to the Fund and “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other Investments and Investment Techniques” for information on risks relating to those securities, instruments and markets which form part of the Fund’s investment policy as outlined in the “Investment Objective and Policies” section above. Specifically, we draw the attention of investors to certain risks associated with this Fund, as outlined in the sections above, which include, but are not limited to High Yield Risk, Currency Risk, Derivatives Risk, Interest Rate Risk and Liquidity Risk.
Please refer to the synthetic risk and reward indicator (the “SRRI”) as disclosed in the “Risk and reward profile” section of the Key Investor Information Document for the relevant share class in which you are invested in or proposed to invest in. The SRRI is based on the volatility of the Fund calculated in accordance with UCITS requirements. The higher the risk grading in the SRRI may mean that the net asset value of the Fund is likely to experience higher levels of volatility.
The Directors of PIMCO Funds: Global Investors Series plc whose names appear in the Prospectus accept responsibility for the information contained in this Supplement. To the best of the knowledge and belief of the Directors (who have taken all reasonable care to ensure such is the case) the information contained in this document is in accordance with the facts and does not omit anything likely to affect the import of such information.

#### SCHEDULE A
Details of the Share Classes available for subscription in the Fund are set out below. For each of the types of Share Classes, the Fund offers Share Classes in its base currency. Share Classes are also available in each of the other currency denominations set in the section “Initial Offer Period and Issue Price” (and which are available in Hedged and unhedged versions). Confirmation of whether the Share Class has launched and its date of launch and its current status are available from the Administrator upon request.
| Institutional | Acc |
| --- | --- |
| Institutional | Inc |
| Institutional | Inc II |
| G Institutional | Inc |
| G Institutional | Inc II |
| H Institutional | Acc |
| H Institutional | Inc |
| H Institutional | Inc II |
| Investor | Acc |
| Investor | Inc |
| Investor | Inc II |
| Investor | Inc A |
| Administrative | Acc |
| Administrative | Inc |
| Administrative | Inc II |
| E Class | Acc |
| E Class | Inc |
| E Class | Inc II |
| G Retail | Inc |
| G Retail | Inc II |
| M Retail | Inc |
| M Retail | Inc II |
| R Class | Acc |
| R Class | Inc |
| R Class | Inc II |
| T Class | Acc |
| T Class | Inc |
| T Class | Inc II |
| Z Class | Acc |
| Z Class | Inc |
| Z Class | Inc II |


## PIMCO Funds: Global Investors Series plc
An umbrella type open-ended investment company with variable capital and segregated liability between sub-funds and incorporated with limited liability under the laws of Ireland with registered number 276928, authorised by the Central Bank on 28 January 1998 as a UCITS, pursuant to the UCITS Regulations.
This Supplement contains information relating specifically to the US Investment Grade Corporate Bond Fund (the "Fund"), a Fund of PIMCO Funds: Global Investors Series plc (the "Company"), an open-ended umbrella fund with segregated liability between sub-funds.
This Supplement forms part of and should be read in the context of and in conjunction with the Prospectus for the Company dated 30 November, 2022 (the "Prospectus") which immediately precedes this Supplement and is incorporated herein.
US Investment Grade Corporate Bond Fund

#### 30 November, 2022
Capitalised terms used herein shall have the meanings attributed to them in the Prospectus.
The Directors of the Company whose names appear in the Prospectus under the heading "Management and Administration" accept responsibility for the information contained in this Supplement and the Prospectus. To the best of the knowledge and belief of the Directors (who have taken all reasonable care to ensure that such is the case) the information contained in this Supplement and in the Prospectus is in accordance with the facts and does not omit anything likely to affect the import of such information. The Directors accept responsibility accordingly.
Due to the higher than average degree of risk attached to investment in the US Investment Grade Corporate Bond Fund because of its ability to invest in emerging market securities, an investment in the US Investment Grade Corporate Bond Fund should not constitute a substantial proportion of an investment portfolio and may not be appropriate for all investors.
Shareholders should note that dividends may be payable out of the capital of the GBP Income Share Classes, the Income II Class, the G Institutional Income Class and the G Retail Income Class. The payment of dividends out of capital may result in the erosion of capital notwithstanding the performance of the Fund. As a result, distributions may be achieved by foregoing the potential for future capital growth and this cycle may continue until all capital is depleted.
Shareholders should note that the Management Fees and other fees payable by the Income II Class may be charged to the capital of the Income II Class. Thus, on redemptions of holdings Shareholders may not receive back the full amount invested due to capital reduction.
US Investment Grade Corporate Bond Fund – Summary Information
The following chart provides summary information about the Fund. It is qualified in its entirety by the more complete descriptions of the Fund and associated risks appearing in this Supplement and the Prospectus.
| Primary Investments | Average Portfolio Duration | Credit Quality(1) | Distribution Frequency |
| --- | --- | --- | --- |
| USD denominated corporate Fixed Income Instruments | +/- 2 years of its index | B to Aaa (except MBS); Max 15% below Baa | Quarterly |

(1) As rated by Moody’s Investors Service, Inc., or equivalently by Standard & Poor’s Rating Service or Fitch, or if unrated, determined by the Investment Advisor to be of comparable quality.

#### Investment Objective and Policies
The investment objective of the US Investment Grade Corporate Bond Fund is to seek to maximise total return, consistent with preservation of capital and prudent investment management.
The Fund invests at least two-thirds of its assets in a diversified portfolio of USD-denominated investment grade corporate Fixed Income Instruments of varying maturities, which may be represented by holdings in credit-related Fixed Income Securities or derivative instruments such as options, futures contracts or credit default swaps as further outlined herein.
The Fund is considered to be actively managed in reference to the Bloomberg US Credit Index (the "Index") by virtue of the fact that the Index is used for duration measurement, calculating the global exposure of the Fund using the relative VaR methodology and for performance comparison purposes. Certain of the Fund’s securities may be components of and may have similar weightings to the Index. However, the Index is not used to define the portfolio composition of the Fund or as a performance target and the Fund may be wholly invested in securities which are not constituents of the Index.
The average portfolio duration of this Fund will normally vary within two years (plus or minus) of Index. The Index is an index comprised of dollar-denominated, publicly issued U.S. corporate and specified non-U.S.debentures and secured notes that meet the specified maturity, liquidity, and quality requirements. To qualify for inclusion in the Index, fixed income instruments must be SEC registered. Further details on the Index are publicly available online or from the Investment Advisor upon request. The Fund invests primarily in investment grade corporate Fixed Income Instruments, but may invest up to 15% of its assets in Fixed Income Instruments that are rated lower than Baa by Moody’s or lower than BBB by S&P or equivalently rated by Fitch, but rated at least B by Moody’s or S&P or equivalently rated by Fitch (or, if unrated, determined by the Investment Advisor to be of comparable quality) with the exception of mortgage-backed securities (which may or may not embed leverage) for which there is no minimum credit rating requirement. Although there is no minimum credit rating requirement for mortgage-backed securities, below investment grade mortgage-backed securities will be taken into account when calculating the aforementioned 15% limit in below investment grade securities. The Fund may invest up to 25% of its assets in Fixed Income Instruments which are economically tied to emerging market countries, of which some securities may be below investment grade subject to the limits described above.
The Fund will utilise an investment grade credit strategy that seeks to deploy the Investment Advisor’s total return investment process and philosophy. This process includes both top-down and bottom-up decision-making inputs to help the Investment Advisor to identify multiple sources of value. Top-down strategies focus on both short-term and longer-term global macroeconomic considerations and provide context for regional and sector selection. Bottom-up strategies examine the profiles of individual credits and are key to the Investment Advisor’s ability to select undervalued securities.
The Fund may hold both non-USD denominated Fixed Income Instruments and non-USD denominated currency positions. Non-USD currency exposure is limited to 20% of total assets. Therefore, movements in both non-USD denominated Fixed Income Instruments and non-USD denominated currencies can influence the Fund’s return. Currency hedging activities and currency positions may be implemented using spot and forward foreign exchange contracts and currency futures, options and swaps. The various efficient portfolio management techniques (including without limitation when issued, delayed delivery, forward commitment, currency transactions, repurchase and reverse repurchase and securities lending transactions) are subject to the limits and conditions set down by the Central Bank from time to time and are more fully described under the heading “Efficient Portfolio Management and Securities Financing Transactions”. There can be no assurance that the Investment Advisor will be successful in employing these techniques.
No more than 25% of the Fund’s assets may be invested in securities that are convertible into equity securities such as convertible bonds (including contingent convertible bonds) which may or may not embed leverage. No more than 10% of the Fund’s total assets may be invested in equity securities. The Fund may invest up to 10% of its net assets in units or shares of other collective investment schemes. The Fund may also invest up to 10% of its net assets in illiquid securities and in loan participations and loan assignments which constitute money market instruments. The Fund may also hold and maintain ancillary liquid assets and money market instruments, including but not limited to asset-backed securities, commercial paper, certificates of deposit.
Subject to the Regulations as set forth in Appendix 4 and as more fully described under the headings “Efficient Portfolio Management and Securities Financing Transactions” and “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other Investments and Investment Techniques”, the Fund may use equity, equity-related and fixed income-related derivative instruments, including futures (including volatility futures), swaps, options (including call and put options and barrier options), options on futures, swaptions and may also enter into currency forward contracts. Swaps (including Total Return Swaps, interest rate swaps, inflation swaps, long and short credit default swaps, Total Return Swaps, variance and volatility swaps) used by the Fund will be based on asset classes contemplated under the investment policy of the Fund as set out herein in addition to permissible indices, currencies and interest rates. Such derivative instruments may be used (i) for hedging purposes and/or (ii) for investment purposes and/or (iii) efficient portfolio management. For example, the Fund may use derivatives (which will be based only on underlying assets or indices based on equity, equity-related and Fixed Income Securities which are permitted under the investment policy of the Fund) (i) to hedge a currency exposure, (ii) as a substitute for taking a position in the underlying asset where the Investment Advisor feels that a derivative exposure to the underlying asset represents better value than a direct exposure, (iii) to tailor the Fund’s exposures to the Investment Advisor’s outlook for various markets, and/or (iv) to gain an exposure to the composition and performance of a particular financial index. Details of any financial indices used by the Fund will be provided to Shareholders by the Investment Advisor on request and will be set out in the Company’s semi-annual and annual accounts. Further information is set out in the Prospectus under “Financial Indices”. Any such indices will be used in accordance with the requirements of the Central Bank. Only derivative instruments listed in the Company’s risk management process and cleared by the Central Bank may be utilised. In respect of any instrument which contains an embedded derivative, the derivative component of such instrument shall be of a type which the Fund could otherwise invest in directly.
The use of derivative instruments may expose the Fund to the risks disclosed under the headings “General Risk Factors” and detailed under “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other Investments and Investment Techniques”. Position exposure to underlying assets of derivative instruments (other than index based derivatives), when combined with positions resulting from direct investments, will not exceed the investment limits set out in Appendix 4. The use of derivatives will give rise to an additional leveraged exposure. The level of leverage for the Fund is expected to range from 0% to 600% of Net Asset Value. The Fund’s leverage may increase to higher levels, for example, at times when the Investment Advisor deems it most appropriate to use derivative instruments to alter the Fund’s equity, interest rate, currency or credit exposure. The leverage figure is calculated using the sum of the notionals of the derivatives used as is required by the Central Bank and as such does not take into account any netting and hedging arrangements that the Fund has in place at any time.
Where the Investment Advisor believes it appropriate to do so as a result of detailed investment analysis, the Fund may use derivatives to create synthetic short positions. Synthetic short positions are positions which are in economic terms equivalent to short positions and will be implemented through the use of financial derivative instruments in accordance with the Central Bank’s requirements. The Fund will take long and synthetic short positions over a variety of time periods in accordance with the requirements of the Central Bank. Further information on the Fund’s use of derivatives is set out below. The proportion of long to short exposure in the Fund will depend on the market conditions at any given time. It is possible that the Fund may have long only exposure, or conversely short only exposure at any point in time. Although under normal market conditions it is not anticipated that the fund would be directionally short, on a net basis. Such positions may be taken across the asset classes contemplated under the investment policy of the Fund as set out herein. When calculated using the gross notional value of any derivatives in the Fund and the market value of any direct investments, the combination of total gross long positions and total gross short positions are not expected to exceed 800% of the Net Asset Value of the Fund. For further information, please refer to the paragraph in this section of the Supplement outlining the level of leverage expected for the Fund which is calculated using the sum of the notionals of the derivatives used.
The market risk associated with the use of derivatives will be covered and will be risk managed using the Value at Risk (“VaR”) methodology in accordance with the Central Bank’s requirements. VaR is a statistical methodology that predicts, using historical data, the likely maximum daily loss that the fund could lose calculated to a one-tailed 99% confidence level. However there is a 1% statistical chance that the daily VaR number may be exceeded. The VaR approach uses a historical observation period and thus the VaR result may be biased if abnormal market conditions are not prevalent or are omitted from the historical observation period. Accordingly, investors could suffer significant losses in abnormal market conditions.
The Fund intends to use the Relative VaR model. Accordingly, the VaR of the Fund’s portfolio will not exceed twice the VaR on a comparable benchmark portfolio or reference portfolio (i.e. a similar portfolio with no derivatives) which will reflect the Fund’s intended investment style. The benchmark portfolio will be the Index. Further details on the Index are outlined above and are publicly available or from the Investment Advisor upon request. The holding period shall be 20 days. The historical observation period shall not be less than one year. It should be noted that the above limits are the current VaR limits required by the Central Bank. However, should the VaR model for the Fund or the Central Bank limits change, the Fund will have the ability to avail of such new model or limits by updating this Supplement and the Risk Management Process of the Company accordingly. The measurement and monitoring of all exposures relating to the use of derivative instruments will be performed on at least a daily basis.
Securities and instruments, as detailed above, in which the Fund may invest will be listed or traded on the list of recognised exchanges and markets from Appendix 1 of the Prospectus.

#### Investment Advisor
Pacific Investment Management Company LLC

#### Base Currency
The Base Currency for the Fund is USD.

#### Fees and Expenses
The fees payable to the Manager shall not exceed 2.50% per annum of the Net Asset Value of the Fund.
| Class | Management | Service | Trail Fee | Distribution Fee | Unified Fee |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Fee | Fee | (%) | (%) | (%) |
|  | (%) | (%) |  |  |  |
| Institutional | 0.49 | - | - | - | 0.49 |
| G Institutional | 0.49 | - | - | - | 0.49 |
| H Institutional | 0.66 | - | - | - | 0.66 |
| R Class | 0.76 | - | - | - | 0.76 |
| Investor | 0.49 | 0.35 | - | - | 0.84 |
| Administrative | 0.49 | - | 0.50 | - | 0.99 |
| E Class | 1.39 | - | - | - | 1.39 |
| T Class | 1.39 | - | - | 0.40 | 1.79 |
| M Retail | 1.39 | - | - | - | 1.39 |
| G Retail | 1.39 | - | - | - | 1.39 |
| Z Class | 0.00 | - | - | - | 0.00 |

Further detail in respect of the fees payable to the Manager including the “Management Fee”, “Service Fee” and Z Class Fee are set out in the section of the Prospectus headed “Fees and Expenses”.
A detailed summary of the fees and expenses of the Fund and the Company is set out in the section of the Prospectus headed “Fees and Expenses”.

#### Establishment Costs
The cost of establishing the Fund and the preparation and printing of the relevant Supplement is expected not to exceed USD 50,000 and will be charged to the Fund and amortised over the first year of the Fund’s operation or such other period as the Directors may determine.

#### Dealing Day
Any day on which banks are open for business in the United States or such other days as may be specified by the Directors with the approval of the Depositary provided there shall be one Dealing Day per fortnight and all Shareholders will be notified in advance. Notwithstanding the foregoing, it will not be a Dealing Day for the Fund where either as a result of public holidays or market/stock exchange closures in any jurisdiction, it makes it difficult
(i) to administer the Fund or (ii) value a portion of the Fund’s assets.
For further details on proposed Fund closures throughout the year, Shareholders and prospective investors should contact the Administrator or consult the Funds Holiday Calendar (a copy of which is also available from the Administrator).
For further details on the purchase sale or exchange of Shares in the Fund please refer to the sections of the Prospectus headed “How to Purchase Shares”, “Key Information Regarding Share Transactions”, “How to Redeem Shares” and “How to Exchange Shares”.

#### Initial Offer Period and Issue Price
As set out in greater detail in Schedule A to this Supplement, the Fund issues Institutional, Investor, Administrative, Class H Institutional, E Class, G Institutional, G Retail, M Retail, T Class, Z Class and R Class Share Classes. Within each Class, the Fund may issue either or all Income Shares (Shares which distribute income), Income II (which seeks to provide an enhanced yield) and Accumulation Shares (Shares which accumulate income). Within the Investor Classes, the Fund may also issue Income A Shares (which distribute income on an annual basis).
The Initial Issue Price for any new Class of Shares in the Fund shall be, depending on the denomination of the Share Class, AUD 10.00, BRL 10.00, CAD 10.00, CHF 10.00, CLP 100.00, CZK 10.00, EUR 10.00, GBP 10.00,
HKD 10.00, HUF 10.00, ILS 10.00, JPY 1000.00, MXN 100.00, NOK 100.00, NZD 10.00, PLN 10.00, RMB 100.00,
SEK 100.00, SGD 10.00, USD 10.00, (exclusive of any Preliminary Charge or Exchange Charge payable).
The Initial Offer Period for any Class of Shares in the Fund which is available but not yet launched, as set out in Schedule A, will close on 30 May, 2023. The Initial Offer Period in respect of any new class of Shares may be shortened or extended by the Directors. The Central Bank will be notified in advance of any extension if subscriptions for Shares have been received and otherwise on an annual basis.

#### Dividends and Distributions
Save for the G Institutional, G Retail, Investor Income A and M Retail Classes, dividends paid in respect of any income class Shares in the Fund will be declared quarterly and, depending upon the Shareholder’s election, paid in cash or reinvested in additional Shares after declaration.
In the case of the G Institutional, G Retail and Investor Income A Classes, dividends will be declared annually and depending upon the Shareholder’s election, paid in cash or reinvested in additional Shares on an annual basis. The G Institutional Income, G Retail Income Classes and GBP Income Share Classes may pay distributions out of capital. The rationale for providing for payment of dividends out of capital for the G Institutional Income and G Retail Income Share Classes is to allow for the ability to provide a stable and consistent level of distribution to investors seeking income oriented investment solutions, while for the GBP Income Share Classes it is to provide a stable and consistent level of distribution to investors and to allow for the ability to distribute capital (which as further described in the Taxation section of the Prospectus entitled “UK Tax Considerations” in certain instances will be considered reportable income). Distributions out of capital may have different tax implications to distributions of income and investors should seek advice in this regard.
In the case of the M Retail Classes, dividends will be declared monthly and depending upon the Shareholder’s election, paid in cash or reinvested in additional Shares on a monthly basis.
In the case of the Income II Class (which seeks to provide an enhanced yield to Shareholders) the Directors may, at their discretion, pay fees out of capital as well as take into account the yield differential between the relevant hedged Share Class and the base Share Class (which constitutes a distribution from capital). The yield differential can be positive or negative and is calculated taking into account the contribution of the Share Class hedging arising from the respective type of hedged classes. In addition, in the event that realised profits on the disposal of investments less realised and unrealised losses is negative the Fund may still pay dividends to the Income II Class out of net investment income and/or capital. The rationale for providing for the payment of dividends out of capital is to allow the Fund the ability to maximise the amount distributable to investors who are seeking a higher dividend paying Share Class.
As highlighted above, it should be noted that Management Fees and any other fees, or a portion thereof, may be charged to capital of the Income II Class and that as a result capital may be eroded and income may be achieved by foregoing the potential for future capital growth. The rationale for charging to capital is to maximise the amount distributable to investors.
Distributions out of capital may have different tax implications to distributions of income and investors should seek advice in this regard.

#### Profile of a Typical Investor
Typical investors in the Fund will be investors who are looking to maximise total return through a combination of both income and capital growth and are looking for a diversified exposure to primarily USD denominated investment grade fixed income markets and are willing to accept the risks and volatility associated with investing in such markets and who have an investment horizon over the medium to long term.

#### Risk Factors
The attention of investors is drawn to the sections of the Prospectus headed “General Risk Factors” which may all be applicable to the Fund and “Characteristics and Risks of Securities, Derivatives, Other Investments and Investment Techniques” for information on risks relating to those securities, instruments and markets which form part of the Fund’s investment policy as outlined in the “Investment Objective and Policies” section above. Specifically, we draw the attention of investors to certain risks associated with this Fund, as outlined in the sections above, which include, but are not limited to High Yield Risk, Currency Risk, Derivatives Risk, Emerging Markets Risk, Interest Rate Risk and Liquidity Risk.
Please refer to the synthetic risk and reward indicator (the “SRRI”) as disclosed in the “Risk and reward profile” section of the Key Investor Information Document for the relevant share class in which you are invested in or proposed to invest in. The SRRI is based on the volatility of the Fund calculated in accordance with UCITS requirements. The higher the risk grading in the SRRI may mean that the net asset value of the Fund is likely to experience higher levels of volatility.
The Directors of PIMCO Funds: Global Investors Series plc whose names appear in the Prospectus accept responsibility for the information contained in this Supplement. To the best of the knowledge and belief of the Directors (who have taken all reasonable care to ensure such is the case) the information contained in this document is in accordance with the facts and does not omit anything likely to affect the import of such information.

#### SCHEDULE A
Details of the Share Classes available for subscription in the Fund are set out below. For each of the types of Share Classes, the Fund offers Share Classes in its base currency. Share Classes are also available in each of the other currency denominations set in the section “Initial Offer Period and Issue Price” (and which are available in Hedged and unhedged versions). Confirmation of whether the Share Class has launched and its date of launch and its current status are available from the Administrator upon request.
Institutional	Acc
Institutional	Inc
Institutional	Inc II
G Institutional	Acc
G Institutional	Inc
G Institutional	Inc II
H Institutional	Acc
H Institutional	Inc
H Institutional	Inc II
Investor	Acc
Investor	Inc
Investor	Inc II
Administrative	Acc
Administrative	Inc Administrative	Inc II E Class	Acc
E Class	Inc
E Class	Inc II
G Retail	Inc
G Retail	Inc II
M Retail	Inc
M Retail	Inc II
R Class	Acc
R Class	Inc
R Class	Inc II
T Class	Acc
T Class	Inc
T Class	Inc II
Z Class	Acc
Z Class	Inc
Z Class	Inc II

Translation (ENFR, 2023-01-18):
# Caractéristiques environnementales et/ou sociales
### Ce produit financier a-t-il un objectif d’investissement durable ?
Oui	Non

#### Il réalisera un minimum
d’investissements durables 
ayant un objectif environnemental : %
La taxinomie de l’UE est un système de classification institué par le règlement (UE) 2020/852, qui dresse une liste d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Ce règlement ne dresse pas de liste d’activités économiques durables sur le plan social. Les investissements durables ayant un objectif environnemental ne sont pas nécessairement alignés sur la taxinomie.
dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l’UE
dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l’UE
Il promeut des caractéristiques environnementales et sociales (E/S) et, bien qu’il n’ait pas pour objectif
l’investissement durable, il contiendra une proportion
minimale de 10 % d’investissements durables
ayant un objectif environnemental dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l’UE
ayant un objectif environnemental dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l’UE
ayant un objectif social
Il réalisera un minimum d’investissements
durables ayant un objectif social : %
Il promeut des caractéristiques E/S, mais ne réalisera pas
d’investissements durables

### Quelles caractéristiques environnementales et/ou sociales sont promues par ce produit financier ?
L’approche du Fonds en matière d’investissement durable passe par la promotion de caractéristiques environnementales et sociales (bien que le Fonds n’ait pas pour objectif l’investissement durable, il cherche à investir une partie de ses actifs dans des investissements durables).
Aucun indice de référence n’a été désigné pour atteindre les caractéristiques environnementales ou
sociales promues par le Fonds.
Quels sont les indicateurs de durabilité utilisés pour mesurer la réalisation de chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier ?
Les incidences du Fonds sur la durabilité sont mesurées par la mise en œuvre, par le Conseiller en investissement, de sa politique d’engagement envers les émetteurs, de sa stratégie d’exclusion et de son investissement dans certains Titres ESG à revenu fixe (comme décrit plus en détail dans la section du Prospectus intitulée « Titres ESG à revenu fixe »).
Par exemple, le processus de présélection du Fonds entraîne l’exclusion de certains secteurs, notamment les émetteurs impliqués dans le charbon et le pétrole. À cet égard, le Conseiller en investissement se réfère à des normes mondialement acceptées, telles que les principes du Pacte mondial des Nations unies et les principes directeurs des Nations unies relatifs aux entreprises et aux droits de l’homme.
Quels sont les objectifs des investissements durables que le produit financier entend partiellement réaliser et comment l’investissement durable contribue-t-il à ces objectifs ?
Les objectifs environnementaux des investissements durables sous-jacents du Fonds comprennent l’atténuation du changement climatique et l’adaptation au changement climatique. À ce titre, un investissement durable vise à apporter une contribution positive aux objectifs d’atténuation du changement climatique et/ou d’adaptation au changement climatique du Fonds, et ce, de diverses manières, y compris, à titre d’exemple, l’investissement dans des obligations vertes (telles que décrites dans la section du Prospectus intitulée « Titres ESG à revenu fixe »).
Dans quelle mesure les investissements durables que le produit financier entend partiellement réaliser ne causent-ils pas de préjudice important à un objectif d’investissement durable sur le plan environnemental ou social ?
Les investissements durables du Fonds sont évalués afin de s’assurer qu’ils ne causent pas de préjudice important à tout objectif d’investissement durable sur le plan environnemental ou social. Cette évaluation est réalisée par la mise en œuvre par le Conseiller en investissement de divers indicateurs de durabilité défavorables, y compris, mais sans s’y limiter, l’exposition au charbon et au pétrole et les émissions de gaz à effet de serre.
Comment les indicateurs concernant les incidences négatives sur les facteurs de durabilité ont-ils été pris en considération ?
Les titres seront sélectionnés selon le processus de présélection interne du Conseiller en investissement en matière de durabilité. Ce processus de présélection comprend la prise en compte des incidences négatives sur les facteurs de durabilité, notamment l’exposition au secteur du charbon et du pétrole, ainsi qu’aux armes controversées. Le Conseiller en investissement cherche à atténuer les principales incidences négatives, notamment par le biais de l’engagement auprès des émetteurs et de la présélection des exclusions.
| Dans quelle mesure les investissements durables sont-ils conformes aux principes directeurs de l’OCDE à l’intention des entreprises multinationales et aux principes directeurs des Nations unies relatifs aux entreprises et aux droits de l’homme ? Les investissements durables sont alignés sur les principes directeurs de l’OCDE à l’intention des entreprises multinationales et sur les principes directeurs des Nations unies relatifs aux entreprises et aux droits de l’homme par le biais d’une présélection des controverses du Pacte mondial des Nations unies ainsi que d’autres instruments, notamment les scores et les recherches ESG, dans le cadre du processus de diligence raisonnable des investissements. |
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| La taxinomie de l’UE établit un principe consistant à « ne pas causer de préjudice important » en vertu duquel les investissements alignés sur la taxinomie ne devraient pas causer de préjudice important aux objectifs de la taxinomie de l’UE et qui s’accompagne de critères spécifiques de l’UE. Le principe consistant à « ne pas causer de préjudice important » s’applique uniquement aux investissements sous-jacents au produit financier qui prennent en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Les investissements sous-jacents à la portion restante de ce produit financier ne prennent pas en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Tout autre investissement durable ne doit pas non plus causer de préjudice important aux objectifs environnementaux ou sociaux. |


### Ce produit financier prend-il en considération les principales incidences négatives sur les facteurs de durabilité ?
Oui Non
Le Fonds prend en considération les principales incidences négatives des décisions d’investissement sur les facteurs de durabilité (y compris, mais sans s’y limiter, l’exposition au charbon et au pétrole, les émissions de gaz à effet de serre et l’exposition aux armes controversées).
Les principales incidences négatives correspondent aux incidences des décisions d’investissement qui « entraînent des répercussions négatives sur les facteurs de durabilité », les facteurs de durabilité étant définis comme « les questions environnementales, sociales et de personnel, le respect des droits de l’homme, la lutte contre la corruption et les actes de corruption ». Le Conseiller en investissement vise à prendre en considération les principales incidences négatives dans le cadre du processus d’investissement et utilise une combinaison de méthodes pour contribuer à atténuer les principales incidences négatives, y compris l’engagement envers les émetteurs et les exclusions.
Les états financiers du Fonds indiquent comment les principales incidences négatives sur les facteurs de durabilité ont été prises en considération au cours de la période considérée.

### Quelle stratégie d’investissement ce produit financier suit-il ?
Le Fonds suit une stratégie globale multisectorielle. Des stratégies descendantes et ascendantes sont utilisées pour identifier diverses sources de valeur dans le but de générer un revenu constant. Les stratégies descendantes sont utilisées en tenant compte d’une vision macro des forces risquant d’influencer l’économie mondiale et les marchés financiers. Les stratégies ascendantes guident le processus de sélection des titres et facilitent l’identification, ainsi que l’analyse, des titres sous-évalués en examinant les profils de titres spécifiques. Le Fonds est largement diversifié en termes géographiques, sectoriels, d’émetteurs et de catégories d’actifs, ainsi qu’en matière de sources de valeur (comme décrit plus haut) ; il fait appel à des analyses indépendantes et applique une diversification prudente en termes de secteurs et d’émetteurs afin d’essayer d’atteindre son objectif d’investissement. Le Fonds utilise une approche multisectorielle pour générer un revenu constant et attrayant tout en intégrant les facteurs ESG. Le Fonds cherche à investir dans des titres d’émetteurs ESG de haute qualité et à optimiser les expositions sectorielles dans un cadre ESG.
Le Conseiller en investissement cherchera à investir dans des émetteurs qui, selon lui, ont des pratiques ESG solides. La présélection appliquée peut exclure des émetteurs sur la base du secteur dans lequel ils évoluent, y compris ceux qui sont principalement engagés dans l’industrie du pétrole, du charbon, des armes et du tabac, entre autres. Toutefois, les Titres ESG à revenu fixe (tels que décrits plus en détail dans la section du Prospectus intitulée « Titres ESG à revenu fixe ») provenant d’émetteurs impliqués dans des secteurs liés au charbon et au pétrole peuvent être autorisés. En outre, dans des conditions de marché normales, le Fonds investira d’abord de manière significative dans des Titres ESG à revenu fixe et des obligations vertes, obligations sociales, obligations de durabilité et obligations liées à la durabilité non labellisées (c’est-à-dire émises sans certification officielle). Par ailleurs, le Fonds cherchera à réduire l’empreinte carbone, y compris l’intensité et les émissions des participations du portefeuille. Essentiellement, l’équipe collabore avec les émetteurs afin de les encourager à améliorer leurs pratiques ESG.
Pour de plus amples informations, veuillez consulter le Supplément du Fonds.
Quels sont les éléments contraignants de la stratégie d’investissement utilisés pour sélectionner les investissements afin d’atteindre chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par ce produit financier ?
Les éléments contraignants de la stratégie d’investissement du Fonds comprennent les placements partiels dans des investissements durables et le processus de présélection des exclusions.
Tout d’abord, comme indiqué dans le Supplément du Fonds, le Fonds promeut les caractéristiques environnementales en recourant à un processus de présélection des exclusions. Le Conseiller en investissement cherchera à investir dans des émetteurs qui, selon lui, ont des pratiques ESG solides, et la présélection appliquée par le Conseiller en investissement pourra exclure des émetteurs sur la base du secteur dans lequel ils évoluent. Par exemple, le Fonds n’investira pas dans les titres d’un émetteur que le Conseiller en investissement considère comme étant principalement actif dans l’industrie pétrolière, y compris dans l’extraction, la production, le raffinage et le transport de pétrole, ou dans la production et la vente de charbon et la production d’électricité à partir de charbon. Toutefois, des Titres ESG à revenu fixe émis par des émetteurs impliqués dans des secteurs liés au pétrole et au charbon, tels que décrits ci-dessus, peuvent être autorisés. De plus, le Conseiller en investissement peut investir dans des titres d’émetteurs que le Conseiller en investissement considère comme étant principalement spécialisés dans la production de biocarburants, ainsi
que dans la production, le transport, la distribution et la vente de gaz naturel et dans les activités de négociation liées au gaz naturel.
Deuxièmement, comme décrit plus en détail dans le Supplément du Fonds, le Fonds investira de manière significative dans des Titres ESG à revenu fixe et dans des Titres à revenu fixe non labellisés. Tous les titres seront sélectionnés selon le processus de présélection de responsabilité interne au Conseiller en investissement conçu pour comprendre les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).
Les pratiques de bonne gouvernance concernent des structures de gestion saines, les relations avec le personnel, la rémunération du personnel et le respect des obligations fiscales.
Quelle est la politique suivie pour évaluer les pratiques de bonne gouvernance des sociétés bénéficiaires des investissements ?
Les sociétés dans lesquelles les investissements sont réalisés appliquent des pratiques de bonne gouvernance telles que déterminées par le Conseiller en investissement. Le Conseiller en investissement évalue les pratiques de gouvernance des sociétés bénéficiaires des investissements du Fonds au moyen d’un système de notation exclusif et/ou de tiers qui compare la gouvernance d’une société bénéficiaire des investissements à celle de ses pairs dans le secteur. Les facteurs pris en compte par le Conseiller en investissement comprennent, sans s’y limiter, les éléments suivants :
- la diversité du Conseil d’administration ;
- les questions juridiques ou réglementaires relatives à la société bénéficiaire des investissements (telles que la conformité fiscale) ; et
- la gestion et culture de la société bénéficiaire des investissements.

Comme indiqué ci-dessus, les processus de présélection des exclusions du Fonds entraînent l’exclusion de certains secteurs, et le Conseiller en investissement se réfère à des normes mondialement acceptées telles que les principes du Pacte mondial des Nations unies et les principes directeurs des Nations unies relatifs aux entreprises et aux droits de l’homme en ce qui concerne les pratiques de gestion saine, les relations avec les employés et la rémunération du personnel.
Lorsque le Conseiller en investissement applique sa politique d’évaluation des pratiques de bonne gouvernance, le Fonds peut conserver des titres des sociétés bénéficiaires des investissements si le Conseiller en investissement juge que cet investissement est dans l’intérêt du Fonds et de ses Actionnaires.
Le Conseiller en investissement peut également activement collaborer avec des émetteurs afin de chercher à améliorer leurs pratiques de gouvernance.
Les activités alignées sur la taxinomie sont exprimées en pourcentage :
- du chiffre d’affaires pour refléter la part des revenus provenant des activités vertes des sociétés bénéficiaires des investissements ;
- des dépensesd’investissement (CapEx) pour montrer les investissements verts réalisés par les sociétés bénéficiaires des investissements, pour une transition vers une économie verte par exemple ;
- des dépensesd’exploitation (OpEx) pour refléter les activités opérationnelles vertes des sociétés bénéficiaires des investissements.


### Quelle est l’allocation des actifs prévue pour ce produit financier ?
La stratégie d’exclusion du Fonds s’applique à 100 % de l’actif net du portefeuille, car tous les investissements du Fonds sont contrôlés par rapport à sa stratégie d’exclusion.
Le Fonds vise à investir un minimum de 10 % de son actif net dans des investissements durables ayant un objectif environnemental.
Comment l’utilisation d’instruments dérivés atteint-elle les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier ?
Le Conseiller en investissement ne recourt généralement pas aux instruments dérivés dans le but de promouvoir des caractéristiques environnementales ou sociales. Le Fonds peut utiliser des instruments dérivés à d’autres fins, comme indiqué dans le Supplément du Fonds, y compris, par exemple, à des fins d’investissement et/ou de couverture.
Dans quelle mesure minimale les investissements durables ayant un objectif environnemental sont-ils alignés sur la taxinomie de l’UE ?
Comme présenté dans le graphique ci-dessous, la part minimale des investissements dans des activités économiques durables sur le plan environnemental alignés sur la taxinomie de l’UE est de 0 % des actifs nets du Fonds.
| Alignés sur la taxinomie | 0,00 % | Alignés sur la taxinomie |
| --- | --- | --- |
| Autres investissements | 100,00 % | Autres investissements |

Quelle est la part minimale d’investissements dans des activités transitoires et habilitantes ?
La part minimale d’investissements dans des activités transitoires et habilitantes est de 0 %.
Quelle est la part minimale d’investissements durables ayant un objectif environnemental qui
ne sont pas alignés sur la taxinomie de l’UE ?
Le Fonds ne s’engage pas à investir dans des investissements alignés sur la taxinomie de l’UE. Toutefois, comme indiqué dans le graphique d’allocation des actifs ci-dessus, le Fonds s’engage à investir dans des investissements durables qui contribuent à un objectif environnemental. À ce titre, la part minimale d’investissements durables ayant un objectif environnemental qui ne sont pas alignés sur la taxinomie de l’UE est de 10 % des actifs nets.
Quels investissements sont inclus dans la catégorie « #2 Autres », quelle est leur finalité et existe- t-il des garanties environnementales ou sociales minimales ?
La stratégie d’exclusion du Fonds décrite ci-dessus s’applique à 100 % de l’actif net du portefeuille, car tous les investissements du Fonds sont contrôlés par rapport à sa stratégie d’exclusion.
Les émetteurs et les instruments dérivés utilisés pour atteindre la politique d’investissement du Fonds sont soumis à des exclusions basées sur des critères ESG qui visent à garantir le respect de garanties environnementales et/ou sociales minimales pertinentes (de plus amples informations sur les exclusions du Conseiller en investissement sont incluses ci-dessus).

### Où puis-je trouver en ligne davantage d’informations spécifiques au produit ?

###### De plus amples informations sur le produit sont accessibles sur le site Internet :
Informations concernant l’article 10 du SFDR – Fonds PIMCO ESG Income Fund 

## PIMCO Funds: Global Investors Series plc
Société d’investissement à capital variable à compartiments multiples avec séparation des engagements entre ses différents compartiments, constituée sous la forme d’une société à responsabilité limitée en vertu du droit irlandais sous le numéro 276928, agréée par la Banque centrale le 28 janvier 1998 en tant qu’OPCVM, conformément à la Réglementation OPCVM.
Le présent Supplément contient des informations afférentes spécifiquement au Fonds PIMCO European High Yield Bond Fund (le « Fonds »), un Fonds de PIMCO Funds: Global Investors Series plc (la « Société »), un fonds à compartiments multiples avec séparation des engagements entre les compartiments.
Le présent Supplément fait partie intégrante et doit être lu dans le contexte du Prospectus de la Société daté du 30 novembre 2022 (le « Prospectus ») qui est intégré aux présentes et précède immédiatement le présent Supplément.

### Fonds PIMCO European High Yield Bond Fund
30 novembre 2022
Les termes commençant par une majuscule dans le présent document ont le sens qui leur est attribué dans le Prospectus.
Les Administrateurs de la Société dont le nom apparaît dans le Prospectus sous l’intitulé « Gestion et Administration » acceptent toute responsabilité concernant les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus. À la connaissance et selon l’avis des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation. En conséquence, les Administrateurs en acceptent la responsabilité.
Tout investissement dans le Fonds ne doit pas constituer une part trop importante dans un portefeuille d’investissement et le Fonds peut ne pas être recommandé à tous les investisseurs.
Les Actionnaires doivent noter que les dividendes peuvent être versés à partir du capital de la Catégorie de distribution GBP et de distribution II. Le paiement de dividendes à partir du capital peut entraîner une érosion du capital, quelle que soit la performance du Fonds. Par conséquent, les distributions peuvent être générées en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Ce cycle est susceptible de se poursuivre jusqu’à épuisement du capital.
Les Actionnaires doivent noter que la Commission de gestion et les autres commissions et frais à payer au titre de la Catégorie de distribution II seront imputés au capital de la Catégorie de distribution II. Il est donc possible que les Actionnaires ne reçoivent pas le montant total investi du fait de la réduction du capital.
Fonds PIMCO European High Yield Bond Fund – Informations résumées
Le tableau qui suit synthétise les informations relatives au Fonds. L’ensemble des données repose sur les informations plus détaillées du Fonds et des risques associés qui figurent dans le présent Supplément et le Prospectus.
| Principaux investissements | Duration moyenne du portefeuille | Qualité de crédit(1) | Fréquence de distribution |
| --- | --- | --- | --- |
| Instruments européens à revenu fixe et rendement élevé | +/-2 ans de l’Indice | Max 20 % CCC ou moins | Trimestrielle |

(1) Tels que notés par S&P ou assortis d’une note équivalente par Moody’s Investors Service, Inc. ou Fitch ou, s’ils ne sont pas notés, jugés de qualité comparable par le Conseiller en investissement.
Politiques et objectif d’investissement
L’objectif d’investissement du Fonds est d’optimiser le rendement total, tout en appliquant une gestion prudente des investissements.
Le Fonds investit au moins les deux tiers de son actif dans un portefeuille diversifié d’Instruments à revenu fixe à rendement élevé dont la notation est inférieure à BBB selon S&P ou assortis d’une note équivalente selon Moody’s ou Fitch ou, en l’absence de notation, dans des titres jugés de qualité analogue par le Conseiller en investissement. Dans des conditions normales de marché, le Fonds peut investir jusqu’à 20 % de l’actif du Fonds dans des Instruments à revenu fixe à rendement élevé faisant l’objet d’une notation CCC ou inférieure selon S&P, ou assortis d’une note équivalente selon Moody’s ou Fitch, ou, en l’absence de notation, que le Conseiller en investissement juge de qualité équivalente.
Le Fonds est considéré comme géré activement en référence à l’indice ICE BAML BB-B European Currency High Yield Constrained (l’« Indice ») du fait que l’indice est utilisé pour mesurer la duration, calculer l’exposition globale du Fonds à l’aide de la méthode de la Valeur à risque (VaR) relative et à des fins de comparaison des performances. Certains titres du Fonds peuvent être des composantes de l’Indice et avoir des coefficients correcteurs similaires à celui-ci. Toutefois, l’Indice n’est utilisé ni pour définir la composition du portefeuille du Fonds ni comme objectif de rendement, et le Fonds peut être entièrement investi dans des titres qui ne sont pas des composantes de l’Indice.
La duration moyenne du portefeuille du Fonds varie normalement autour de plus ou moins deux ans de celle de l’Indice. L’Indice est conçu pour répliquer la performance de dettes d’entreprise de qualité inférieure à « investment grade » libellées en euro et livre sterling émises en souscription publique sur le marché intérieur de la zone euro, le marché intérieur de la livre sterling ou sur des marchés d’euro-obligations. Pour être éligible à l’inclusion dans l’Indice, les obligations doivent être classées en deçà de la catégorie « investment grade », mais être notées au moins B3 selon la combinaison des notations de Moody’s, S&P et Fitch. L’exposition des émetteurs individuels au sein de l’Indice est plafonnée à 3 %. Il est possible d’obtenir des renseignements supplémentaires sur l’Indice, y compris une description à jour de sa duration, auprès du Conseiller en investissement.
Le Fonds peut investir 15 % maximum de ses actifs dans des Instruments à revenu fixe liés économiquement à des marchés émergents. Veuillez consulter la rubrique « Titres des marchés émergents » du chapitre
« Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, Autres investissements et techniques d’investissement » pour savoir quand un instrument est économiquement lié à un pays émergent. Le Conseiller en investissement a toute latitude, ainsi qu’il est dit dans la rubrique précitée, pour identifier les pays qu’il qualifie de marchés émergents.
Le Fonds appliquera une stratégie orientée vers le crédit (c’est-à-dire à haut rendement) qui a pour objectif de développer l’approche de rendement total du Conseiller en investissement. Cette approche combine des éléments ascendants et descendants pour identifier diverses sources de valeur et d’aider le Conseiller en investissement dans sa prise de décision. Les stratégies descendantes se concentrent sur des considérations macro-économiques mondiales à plus long terme et à court terme et sur les forces susceptibles d’influencer l’économie globale et les marchés financiers (tels que les taux d’intérêt et le taux d’inflation) et offrent un
contexte à la sélection sectorielle et régionale. Les stratégies ascendantes entrainent le processus de sélection des titres en examinant les profils de chaque titre et sont essentielles pour permettre au Conseiller en investissement de sélectionner ce que le Conseiller en investissement considère comme des titres sous- évalués sur le marché à revenu fixe.
Le Fonds ne pourra pas investir plus de 10 % de ses actifs totaux dans des titres de participation et des titres assimilés à des actions (tels que des warrants et des actions privilégiées). Le Fonds peut investir jusqu’à 10 % de ses actifs nets dans des parts ou des actions d’autres organismes de placement collectif si le Conseiller en investissement estime que cela est conforme à l’objectif et à la politique d’investissement du Fonds.
Le Fonds peut détenir des Instruments à revenu fixe non libellés dans une devise européenne et des positions en devises autres qu’une devise européenne. Les Instruments à revenu fixe libellés dans une devise non européenne sont limités à un tiers des actifs totaux. L’exposition aux devises autres qu’une devise européenne est limitée à 20 % de l’actif total. Par conséquent, les mouvements des positions en Instruments à revenu fixe non libellés en une devise européenne et en devises autres qu’une devise européenne peuvent influencer le rendement du Fonds. L’exposition du Fonds au change pourra être activement gérée lorsque le Conseiller en investissement considèrera cette approche judicieuse. Les positions en devises et la couverture de devises actives sont effectuées à l’aide de contrats de change à terme ainsi que de contrats à terme standardisés, d’options et de contrats de swap sur devises, conformément aux prescriptions de la Banque centrale. Les différentes techniques de gestion efficace de portefeuille (notamment : à l’émission, livraison différée, placement progressif, pension et prise en pension et transactions en devises) sont soumises aux plafonds et conditions définis par la Réglementation OPCVM de la Banque centrale de temps à autre et sont décrites plus en détail dans la rubrique « Gestion de portefeuille efficace et Opérations de financement sur titres ». Le succès des techniques employées par le Conseiller en investissement ne peut en aucune manière être garanti.
Sous réserve des dispositions de la Réglementation mentionnées à l’Annexe 4 et décrites plus en détail dans les sections « Gestion de portefeuille efficace et Opérations de financement sur titres » et
« Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement », le Fonds peut faire appel à des instruments dérivés, par exemple des contrats à terme standardisés (notamment des contacts à terme standardisés sur la volatilité), des options, des options sur contrats à terme standardisés, des contrats de différence et des contrats de swap (lesquels peuvent être côtés en bourse ou hors cote) et peut également conclure des contrats de change à terme et des instruments participatifs (avec ou sans effet de levier). Les obligations participatives sont des instruments émis par des banques ou sociétés de courtage et sont conçues pour offrir un rendement lié à un marché, une devise ou un titre de participation sous-jacent particulier. Les obligations participatives sont principalement utilisées pour obtenir une exposition à des titres de participation qui sont soit difficiles d’accès pour les investisseurs étrangers (tel que le Fonds), soit trop onéreux et ont des contraintes de temps pour un accès direct aux titres sous-jacents en raison de problèmes d’immatriculation sur le marché (par exemple pour obtenir une exposition aux titres de participation indiens). Les swaps que le Fonds utilise (qui comprennent les swaps sur rendement total, les swaps de taux d’intérêt, les swaps de défaillance de crédit et les swaps de variance et de volatilité) reposeront sur des catégories d’actifs envisagées dans le cadre de la politique d’investissement du Fonds, telle que précisée ci-dessus, en plus des indices, des devises et des taux d’intérêt autorisés. Ces instruments dérivés servent à des fins (i) de couverture et/ou (ii) d’investissement et/ou (iii) de gestion efficace de portefeuille. Le Fonds peut, par exemple, faire appel à des produits dérivés (lesquels ne peuvent être basés que sur des actifs ou des indices sous-jacents autorisés par la politique d’investissement du Fonds) (i) afin de couvrir une exposition à une devise, (ii) comme alternative à une position dans l’actif sous-jacent lorsque le Conseiller en investissement estime qu’une exposition à un produit dérivé de l’actif sous-jacent est préférable à une exposition directe à ce dernier, (iii) pour faire correspondre au mieux l’exposition du Fonds avec les perspectives du Conseiller en investissement pour les divers marchés, et/ou (iv) pour obtenir une exposition à la composition et aux performances d’un indice de titres à revenu fixe donné. Le Conseiller en investissement communiquera aux Actionnaires, sur leur demande, les renseignements relatifs aux indices financiers utilisés qui seront par ailleurs présentés dans les comptes semestriels et annuels de la Société. Des informations complémentaires sont présentées dans le Prospectus à la rubrique « Indices financiers ». Ces indices seront utilisés conformément aux exigences de la Banque centrale. Seuls les instruments dérivés mentionnés dans la procédure de gestion du risque de la Société peuvent être employés. Dans le cadre de tout instrument qui contient un produit dérivé incorporé, l’élément dérivatif dudit instrument sera d’un type dans lequel le Fonds pourrait autrement investir directement.
Le recours aux instruments dérivés peut exposer le Fonds aux risques mentionnés dans la rubrique
« Facteurs de risques généraux » et plus particulièrement la section « Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement ». Combinée aux positions résultant d’investissements directs, l’exposition aux actifs sous-jacents des instruments dérivés (autres que les dérivés basés sur des indices) ne peut en aucun cas dépasser les limites d’investissements indiqués dans l’Annexe 4. L’emploi de dérivés donnera lieu à un effet de levier
supplémentaire. Le niveau d’effet de levier pour le Fonds fluctue entre 0 et 600 % de la Valeur nette d’inventaire. Il pourra atteindre des niveaux plus élevés lorsque, par exemple, le Conseiller en investissement jugera nécessaire d’utiliser des instruments dérivés pour compenser l’exposition du Fonds aux actions, aux taux d’intérêt, au change ou au crédit. L’effet de levier est calculé en additionnant le montant nominal des produits dérivés conformément aux exigences de la Banque centrale, sans prendre en compte les accords de compensation et de couverture que le Fonds pourrait avoir mis en place à un moment quelconque.
Si après une analyse approfondie le Conseiller en investissement estime cela approprié, le Fonds peut avoir recours à des instruments dérivés pour créer des positions courtes synthétiques. Les positions vendeuses synthétiques sont des positions qui sont, en termes économiques, des positions vendeuses et qui sont mises en place par le biais d’instruments financiers dérivés dans le respect des prescriptions de la Banque centrale. Le Fonds prendra des positions longues et courtes synthétiques sur diverses périodes de temps conformément aux exigences de la Banque Centrale. Vous trouverez d’autres informations sur l’utilisation de produits dérivés par le Fonds ci-dessous. La proportion d’expositions longues et courtes au sein du Fonds dépendra des conditions de marché à un moment donné. Il est possible que le Fonds ait une exposition longue uniquement, ou inversement une exposition courte uniquement, à tout moment. Bien que, dans des conditions de marché normales, il ne soit pas prévu que le Fonds ait une orientation courte, en valeur nette. De telles positions peuvent être prises dans plusieurs catégories d’actifs envisagées dans le cadre de la politique d’investissement du Fonds, telle que précisée dans les présentes. La combinaison de positions longues brutes totales et de positions courtes brutes totales, lorsqu’elle est calculée à l’aide de la valeur notionnelle brute de tout instrument dérivé du Fonds et de la valeur de marché de tout investissement direct, ne devrait pas dépasser 800 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. Pour de plus amples informations, reportez-vous au paragraphe de cette section du Supplément précisant le niveau prévu d’effet de levier pour le Fonds qui est calculé à l’aide de la somme des notionnels des instruments dérivés utilisés.
Le risque de marché associé à l’utilisation d’instruments dérivés sera couvert et géré à l’aide de la méthode de la Valeur à risque (« VaR »), conformément aux prescriptions de la Banque centrale. La Valeur à risque est une méthode statistique permettant de prévoir avec un degré de confiance unilatéral de 99 %, à l’aide de données historiques, la perte quotidienne maximale que le Fonds est susceptible d’encourir. Statistiquement, il existe toutefois 1 % de risque que la VaR quotidienne soit dépassée. L’approche VaR repose sur une période d’observation historique donnée et peut donc être faussée si les conditions du marché anormales sont rares ou non prises en compte au cours de cette période. Les investisseurs risquent par conséquent de subir des pertes importantes si la conjoncture du marché est anormale.
Le Fonds prévoit actuellement d’utiliser le modèle de la Valeur à risque relative. En conséquence, la Valeur à risque du portefeuille du Fonds ne peut dépasser le double de la Valeur à risque d’un portefeuille de référence comparable (c’est-à-dire un portefeuille semblable sans instruments dérivés) et reflétant le style d’investissement prévu pour le Fonds. Le portefeuille de référence sera l’Indice. Des informations sur l’Indice sont présentées plus haut et plus d’informations sont à la disposition du grand public ou peuvent être obtenues sur demande auprès du Conseiller en investissement. La période de détention sera de 20 jours. La période historique d’observation sera d’au moins un an. Il convient de noter que ces plafonds de Valeur à risque sont ceux imposés actuellement par la Banque centrale. Si le modèle de Valeur à risque utilisé pour le Fonds ou la limite imposée par la Banque centrale étaient amenés à changer, le Fonds se conformerait à ce nouveau modèle ou à cette nouvelle limite par le biais d’une modification apportée au Supplément et au Processus de gestion de risque de la Société. La mesure et le suivi de toutes les expositions liées à l’emploi d’instruments dérivés sont effectués au minimum tous les jours.
Le Fonds peut investir 10 % maximum de ses actifs nets dans des titres illiquides qui sont décrits plus en détail dans le Prospectus à la rubrique « Valeurs mobilières illiquides » et dans des crédits consortiaux et des cessions de prêts (qui peuvent être garantis ou non). Le Fonds peut également détenir et conserver à titre accessoire des actifs liquides et des instruments du marché monétaire, y compris (sans s’y limiter) des titres adossés à des actifs, des billets de trésorerie et des certificats de dépôt.
Les titres détaillés ci-dessus dans lesquels le Fonds investit seront cotés ou négociés sur les bourses de valeurs ou les marchés qui figurent dans la liste y afférente à l’Annexe 1 du Prospectus.
Conseiller en investissement
PIMCO Europe Ltd.
Devise de référence
La devise de référence du Fonds est l’euro (EUR).
Commissions et charges
Les commissions payables au Gestionnaire ne peuvent dépasser 2,50 % par an de la Valeur nette d’inventaire du Fonds.
| Catégorie | Commission de gestion (en %) | Commission de service (en %) | Commission de suivi (en %) | Frais de distribution (%) | Commission unifiée (en %) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Institutions | 0,55 | - | - | - | 0,55 |
| H Institutional | 0,72 | - | - | - | 0,72 |
| R | 0,80 | - | - | - | 0,80 |
| Investisseur | 0,55 | 0,35 | - | - | 0,90 |
| Administrative | 0,55 | - | 0,50 | - | 1,05 |
| E | 1,45 | - | - | - | 1,45 |
| T | 1,45 | - | - | 0,40 | 1,85 |
| M Retail | 1,45 | - | - | - | 1,45 |
| Z | 0,00 | - | - | - | 0,00 |

Des informations détaillées relatives aux commissions et charges associées au Fonds et à la Société figurent dans la section « Commissions et charges » du Prospectus. La « Commission de gestion », la « Commission de suivi », les « Frais de distribution » et la « Commission de service » sont détaillés dans la section
« Commissions et charges » du Prospectus.
Frais de constitution
Les coûts de constitution du Fonds et la préparation et l’impression du Supplément y afférent ne devraient pas dépasser 50 000 USD et seront imputés au Fonds et amortis sur la première année de fonctionnement du Fonds ou toute autre période déterminée par les Administrateurs.
Jour de transaction
Un jour où les banques sont ouvertes en Angleterre ou tout autre jour précisé par les Administrateurs avec l’accord du Dépositaire, sous réserve qu’il y ait au moins un Jour de transactions par quinzaine et que tous les Actionnaires aient été avisés au préalable. Nonobstant ce qui précède, il n’y aura pas de Jour de transaction pour le Fonds si, du fait de jours fériés ou de la fermeture d’un marché/d’une bourse sur un territoire, il est difficile de (i) gérer un Fonds ou de (ii) valoriser une partie de l’actif d’un Fonds.
Les Actionnaires et les investisseurs potentiels sont invités à contacter l’Agent administratif ou à consulter le calendrier des jours de fermeture (Funds Holiday Calendar) (dont un exemplaire est également disponible auprès de l’Agent administratif) pour des informations supplémentaires sur les dates de fermeture du Fonds proposées pour l’année.
Veuillez vous reporter aux sections « Informations importantes concernant les transactions portant sur les Actions », « Comment acheter des Actions », « Comment procéder au rachat d’Actions » et « Comment échanger des Actions » du Prospectus pour avoir de plus amples informations sur l’achat, la vente et l’échange d’Actions du Fonds.
Période d’offre initiale et Prix d’émission
Ainsi qu’il est détaillé dans l’Annexe A au présent Supplément, le Fonds émet des Catégories d’Actions Institutional, Investor, Administrative, H Institutional, E, M Retail, T, Z et R. Au sein de chaque Catégorie, le Fonds pourra émettre des Actions de distribution (actions qui visent à dégager un revenu), des Actions de distribution II (actions qui distribuent un revenu amélioré) et des Actions de capitalisation (actions qui capitalisent les revenus). Au sein des Catégories Investor, le Fonds peut également émettre des Actions de distribution A (qui distribuent des revenus sur une base annuelle).
Le Prix d’émission initiale de toute nouvelle Catégorie d’Actions du Fonds sera, selon la devise de la Catégorie d’Actions, de 10,00 AUD, 10,00 BRL, 10,00 CAD, 10,00 CHF, 100,00 CLP, 10,00 CZK, 10,00 EUR, 10,00 GBP,
10,00 HKD,  10,00 HUF,  10,00 ILS,  1 000 JPY,  100,00 MXN,  100,00 NOK,  10,00 NZD,  10,00 PLN,
100,00 RMB, 100,00 SEK, 10,00 SGD, 10,00 USD (hors Commission de souscription ou Commission de conversion due).
La Période d'Offre Initiale pour toute Catégorie d'Actions du Fonds qui est disponible mais pas encore lancée, comme indiqué dans l'Annexe A, se terminera le 30 mai 2023. Les Administrateurs pourront raccourcir ou prolonger la Période d’Offre Initiale pour toute nouvelle catégorie d’Actions. La Banque centrale sera avisée au préalable de toute prolongation si des souscriptions d’Actions ont été reçues, et autrement une fois par an.
Dividendes et distributions
À l’exception des Catégories M Retail et de distribution A Investor, les dividendes payés au titre d’Actions de distribution du Fonds sont déclarés tous les trimestres et, selon le choix des Actionnaires, payés en numéraire ou réinvestis en Actions supplémentaires après leur déclaration.
En ce qui concerne les Catégories M Retail, les dividendes sont déclarés chaque mois et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions chaque mois. En ce qui concerne les Catégories de distribution A Investor, les dividendes sont déclarés une fois par an et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions tous les ans.
Le Fonds peut payer des dividendes sur le revenu net des investissements et les plus-values réalisées sur la cession des investissements moins les moins-values réalisées et latentes (y compris les commissions et charges). En outre, si la différence entre les plus-values réalisées sur la cession des investissements et les moins-values réalisées et latentes est négative, le Fonds peut tout de même payer des dividendes au titre du revenu net des investissements.
Le Conseiller en investissement n’est pas tenu de communiquer un taux de dividende prévu par Action aux Actionnaires et aux investisseurs potentiels et, bien qu’il puisse décider de le faire de temps à autre, l’attention des investisseurs est attirée sur le fait que ce taux peut varier selon les conditions de marché. Il ne peut être garanti qu’un taux sera atteint et, si le revenu, les plus-values ou le capital distribuables du Fonds ne sont pas suffisants pour atteindre un niveau spécifique, il est possible que les investisseurs du Fonds ne reçoivent aucune distribution de dividendes ou une distribution de niveau inférieur.
Dans le cas de la Catégorie de Distribution II (qui vise à générer un rendement amélioré pour les Actionnaires), les Administrateurs peuvent, à leur gré, verser des commissions à partir du capital et prendre en compte le différentiel de rendement entre la Catégorie d’Actions couverte pertinente et la Catégorie d’Actions de référence (ce qui constitue une distribution à partir du capital). Le différentiel de rendement peut être positif comme négatif. Il est calculé par prise en compte de la contribution de la couverture de la Catégorie d’Actions résultant du type de catégorie couverte concerné. En outre, si la différence entre les plus-values réalisées sur la cession des investissements et les moins-values réalisées et latentes est négative, le Fonds peut tout de même payer des dividendes en faveur de la Catégorie de distribution II à partir du revenu net des investissements et/ou du capital. Le raisonnement qui préside au paiement de dividendes à partir du capital consiste à donner au Fonds la possibilité de maximiser le montant distribuable aux investisseurs qui recherchent une Catégorie d’Actions versant un dividende plus élevé.
Comme indiqué plus haut, il convient de noter que la Commission de gestion et les autres commissions éventuelles, ou une partie de celles-ci, peuvent être prélevées sur le capital de la Catégorie de distribution II, qui est ainsi susceptible de diminuer, et que le revenu peut être généré en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Le raisonnement qui préside à l’imputation au capital consiste à maximiser le montant distribuable aux investisseurs.
Les Catégories de distribution GBP peuvent verser des distributions à partir du capital. Le motif de versement des dividendes à partir du capital est de procurer aux investisseurs un niveau stable et constant de distribution et rendre possible la distribution du capital (qui, comme décrit plus en détail à la section Fiscalité du Prospectus intitulée « Considérations sur l’impôt au Royaume-Uni », dans certains cas, sera considéré comme revenus reportables).
Les dividendes versés à partir du capital pourront avoir des incidences fiscales différentes de celles concernant les distributions de produit net. Il est donc recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller fiscal à cet égard.
Profil de l’investisseur type
L’investisseur type dans le Fonds est un investisseur de détail et institutionnel cherchant à maximiser son rendement total par une combinaison de revenu et d’appréciation du capital et qui recherche une exposition diversifiée aux marchés européens à revenu fixe à haut rendement, disposé à accepter les risques et la volatilité associés à l’investissement sur ces marchés et dont l’horizon d’investissement est à moyen-long terme.
Facteurs de risque
Veuillez consulter les sections du Prospectus intitulées « Facteurs de risques généraux », qui peuvent toutes s’appliquer au Fonds, ainsi que « Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement » pour de plus amples informations sur les risques liés aux titres, instruments et marchés qui font partie de la politique d’investissement du Fonds comme décrit dans la section « Objectif et politiques d’investissement » plus haut. Les investisseurs sont tout particulièrement invités à s’informer de certains risques associés à ce Fonds, tels que décrits dans les sections qui précèdent, et qui comprennent, sans s’y limiter, le Risque lié aux titres à rendement élevé, le Risque de change, le Risque lié aux produits dérivés, le Risque lié aux marchés émergents, le Risque de taux d’intérêt et le Risque de liquidité.
Veuillez vous reporter à l’indicateur synthétique de rendement-risque (l’« ISRR ») présenté dans la section
« Profil de risque et de rendement » du Document d’informations importantes pour l’investisseur correspondant à la catégorie d’actions dans laquelle vous avez investi ou vous envisagez d’investir. L’ISRR repose sur la volatilité du Fonds calculée suivant les exigences du Règlement sur les OPCVM. Plus la note du risque indiquée par l’ISRR est élevée, plus la valeur d’inventaire nette du Fonds est exposée à la volatilité.
Les Administrateurs de PIMCO Funds: Global Investors Series plc dont les noms figurent dans le Prospectus acceptent la responsabilité des informations contenues dans le présent Supplément. À la connaissance et selon l’avis des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent document sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation.
ANNEXE A
Des détails concernant les Catégories d’Actions disponibles à la souscription au sein du Fonds se trouvent ci-dessous. Pour chaque type de Catégories d’Actions, le Fonds offre des Catégories d’Actions dans sa devise de référence. Vous pouvez vous renseigner auprès de l’Agent administratif pour savoir si la Catégorie d’Actions a été lancée, connaître sa date de lancement et son statut actuel.
| Institutions | Cap. |
| --- | --- |
| Institutions | Dis. |
| Institutions | Dis. II |
| H Institutional | Cap. |
| H Institutional | Dis. |
| H Institutional | Dis. II |
| Investisseur | Cap. |
| Investisseur | Dis. |
| Investisseur | Dis. II |
| Investisseur | Dis. A |
| Administrative | Cap. |
| Administrative | Dis. |
| Administrative | Dis. II |
| E | Cap. |
| E | Dis. |
| E | Dis. II |
| M Retail | Dis. |
| M Retail | Dis. II |
| R | Cap. |
| R | Dis. |
| R | Dis. II |
| T | Cap. |
| T | Dis. |
| T | Dis. II |
| Z | Cap. |
| Z | Dis. |
| Z | Dis. II |


## PIMCO Funds: Global Investors Series plc
Une société d’investissement à capital variable à compartiments multiples, avec séparation des engagements entre ses différents compartiments. Elle est constituée sous la forme d’une société à responsabilité limitée en vertu du droit irlandais sous le numéro 276928 et elle a été agréée par la Banque centrale le 28 janvier 1998 en tant qu’OPCVM, conformément à la Réglementation OPCVM.
Le présent Supplément contient des informations afférentes spécifiquement au Fonds PIMCO European Short-Term Opportunities Fund (le « Fonds »), un Fonds de PIMCO Funds: Global Investors Series plc (la
« Société »), un fonds à compartiments multiples avec séparation des engagements entre les compartiments.
Le présent Supplément fait partie intégrante et doit être lu dans le contexte du Prospectus de la Société daté du 30 novembre 2022 (le « Prospectus ») qui est intégré aux présentes et précède immédiatement le présent Supplément.

### Fonds PIMCO European Short-Term Opportunities Fund

###### 18 janvier 2023
Les termes avec une majuscule indiqués dans les présentes ont la signification qui leur est conférée dans le Prospectus.
Les Administrateurs de la Société dont le nom apparaît dans le Prospectus sous l’intitulé « Gestion et Administration » acceptent toute responsabilité concernant les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus. À la connaissance et selon l’avis des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation. En conséquence, les Administrateurs en acceptent la responsabilité.
Les Actionnaires doivent noter que les dividendes peuvent être versés à partir du capital des Catégories d’Actions de distribution GBP et de la Catégorie de Distribution II. Le paiement de dividendes à partir du capital peut entraîner une érosion du capital, quelle que soit la performance du Fonds. Le capital diminue et le revenu est réalisé sur son potentiel de croissance future. Ce cycle est susceptible de se poursuivre jusqu’à épuisement du capital.
Les Actionnaires doivent noter que les Commissions de gestion et les autres commissions à payer au titre de la Catégorie de distribution II peuvent être imputées au capital de la Catégorie de distribution II. Il est donc possible que les Actionnaires ne reçoivent pas le montant total investi du fait de la réduction du capital.
Fonds PIMCO European Short-Term Opportunities Fund – Informations résumées
Le tableau qui suit présente des informations résumées sur le Fonds. L’ensemble des données repose sur les informations plus détaillées des Fonds et des risques associés qui figurent dans le présent Supplément et le Prospectus.
| Principaux investissements | Duration moyenne du portefeuille | Qualité de crédit(1) | Fréquence de distribution |
| --- | --- | --- | --- |
| Obligations à court terme et autres Instruments à revenu fixe libellés en devises pan-européennes | 0-5 ans | De B3 à Aaa, Max 20 % inférieure à Baa3 | Trimestrielle |

(1) Tels que notés par Moody’s Investors Service, Inc., ou assortis d’une note équivalente par Standard & Poor’s Rating Service ou Fitch, ou, s’ils ne sont pas notés, jugés de qualité comparable par le Conseiller en investissement.
Politiques et objectif d’investissement
Le Fonds vise à optimiser la performance absolue, tout en préservant le capital et en appliquant une gestion prudente des investissements.
Le Fonds investit au moins deux tiers de ses actifs dans un portefeuille diversifié d’instruments à revenu fixe paneuropéens (c’est-à-dire libellés dans les différentes devises d’Europe) et assortis d’échéances diverses Normalement, la duration moyenne du portefeuille de ce Fonds varie de 0 à 5 ans sur la base des prévisions de taux d’intérêt du Conseiller en investissement. Sous réserve des restrictions décrites ci-après, le Fonds investit principalement dans des Instruments à revenu fixe de qualité « investment grade », mais également jusqu’à 20 % de son actif dans des Instruments à revenu fixe faisant l’objet d’une notation inférieure à Baa selon Moody’s ou inférieure à BBB selon S&P ou ayant une cote Fitch équivalente (ou, en l’absence de notation, que le Conseiller en investissement juge de qualité équivalente) sous réserve d’une notation minimum de B3 selon Moody’s ou B- selon S&P ou ayant une cote Fitch équivalente (ou, en l’absence de notation, que le Conseiller en investissement juge de qualité équivalente). Le Fonds peut investir sans limite dans des Instruments à revenu fixe libellés en euro d’émetteurs situés hors de l’Union européenne. L’exposition à ces titres peut être obtenue par investissement direct dans les titres susmentionnés ou par le recours à des instruments financiers dérivés. Le Fonds peut réaliser des opérations sur instruments financiers dérivés comme les options, les contrats à terme standardisés, les swaps (y compris les swaps d’indices à revenu fixe) ou des swaps de défaillance de crédit, principalement à des fins d’investissement et/ou de couverture dans les limites fixées par la Banque centrale.
Le Fonds a l’intention de mesurer ses performances par rapport au taux à court terme de la zone euro (€STR) (l’« Indice de référence »). Le Fonds est considéré comme géré activement par rapport à l’Indice de référence en raison du fait qu’il utilise ce dernier à des fins de comparaison des performances. Toutefois, l’Indice de référence n’est utilisé ni pour définir la composition du portefeuille du Fonds ni comme un objectif de rendement. L’Indice de référence reflète les coûts des emprunts de gros au jour le jour non garantis en euros des banques situées dans la zone euro. L’indice de référence est publié chaque jour où le système de paiement transeuropéen automatisé en temps réel de virement express à règlement brut (ou tout système de règlement qui lui succède) est ouvert pour le règlement des paiements en euros. L’Indice de référence est basé sur les transactions réalisées et réglées le jour ouvrable précédent (la date de déclaration « T ») avec une date d’échéance de T+1 qui sont réputées avoir été exécutées selon le principe de pleine concurrence et reflètent ainsi objectivement les taux du marché.
La stratégie d’investissement vise à appliquer le processus de rendement total et la philosophie du Conseiller en investissement. Ce processus combine des éléments ascendants et descendants pour identifier diverses sources de valeur et permettre la prise de décision, avec un accent mis sur les titres à échéance courte. Les stratégies descendantes se concentrent sur des considérations macroéconomiques à court et plus long terme pour la sélection régionale et par secteur. Les stratégies ascendantes examinent les profils de chaque instrument et sont essentielles pour permettre au Conseiller en investissement de sélectionner des titres sous-évalués sur le marché à revenu fixe.
Le Fonds ne peut investir dans des titres adossés à des actifs, des obligations indexées sur le crédit et autres valeurs mobilières dont le rendement ou le remboursement est lié aux risques de crédit ou qui sont utilisées pour transférer le risque de crédit d’un tiers (par exemple, des billets émis par des entités à objectif particulier dont la seule raison d’être est de détenir les actifs de crédit à risque (« titres reconditionnés/risques de crédit reconditionnés ») mais non compris les obligations d’entreprise émises par une société opérationnelle active, les billets émis par une entité ayant des objectifs opérationnels ou des engagements subordonnés (produits à étage) et les bons de participation au profit qui sont émis (garantis) par des entités à objectif particulier) que si (i) le débiteur ou la société émettrice de tels investissements est domicilié dans l’EEE ou dans un État membre à part entière de l’OCDE ou (ii) si le débiteur ou la société émettrice est coté sur un marché réglementé au sein de l’EEE ou admis à la cote officielle d’une bourse dans un État en dehors de l’EEE, ou inclus sur un marché réglementé dans un tel État. Ces investissements doivent avoir obtenu la notation « investment grade » de la part des agences de notation reconnues pertinentes (Moody’s, S&P ou Fitch) ou, si aucune notation externe n’est disponible, le Conseiller en investissement doit fournir une évaluation positive de la qualité de crédit du portefeuille de créance, du titre et de la profitabilité de l’investissement dans son ensemble, et cette évaluation doit être documentée de façon transparente.
Le Fonds ne peut investir plus de 25 % de ses actifs dans des titres convertibles en actions. Le Fonds ne peut investir plus de 10 % de son actif total dans des actions. Le Fonds fait l’objet d’une limite d’un tiers de son actif total quant aux investissements combinés dans (i) des titres convertibles en actions, (ii) des actions (y compris des warrants), (iii) des certificats de dépôt, et (iv) des acceptations bancaires. Le Fonds peut investir 10 % maximum de son actif net dans des parts ou des actions d’autres organismes de placement collectif dont l’objectif d’investissement correspond à celui du Fonds. Le Fonds peut également investir jusqu’à 10 % de son actif net dans des titres illiquides, des crédits consortiaux et des cessions de prêts qui constituent des instruments du marché monétaire. Le Fonds peut investir 20 %maximum de son actif net dans des Instruments à revenu fixe de marchés émergents.
Le Fonds peut détenir des Instruments à revenu fixe non libellés en euro et des positions en devises autres que l’euro. L’exposition aux devises autres que l’euro est limitée à 20 % des actifs totaux. Par conséquent, les mouvements des positions en Instruments à revenu fixe non libellés en euro et en devises autres que l’euro peuvent influencer le rendement du Fonds. Les activités de couverture de devises et les positions en devises sont effectuées à l’aide de contrats de change au comptant et à terme, ainsi que de contrats à terme standardisés, d’options et de contrats de swap sur devises. Les différentes techniques de gestion de portefeuille efficace (notamment : à l’émission, livraison différée, placement progressif, transactions en devises, mise en pension et prise en pension, prêts de titres) sont soumises aux plafonds et conditions définis par la Banque centrale de temps à autre et sont décrites plus en détail dans la rubrique « Gestion de portefeuille efficace et Opérations de financement sur titres », y compris les transactions de mise en pension, prise en pension et prêts de titres utilisées à des fins de gestion de portefeuille efficace uniquement. La réussite des techniques employées par le Conseiller en investissement ne peut en aucune manière être garantie.
Sous réserve des dispositions légales mentionnées au sein de l’Annexe 4 et décrites plus en détail au sein des rubriques « Gestion de portefeuille efficace et Opérations de financement sur titres » et « Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement », le Fonds peut faire appel à des instruments dérivés, par exemple contrats à terme standardisés, options et contrats de swap (lesquels peuvent être côtés en bourse ou hors-cote) et peut également conclure des contrats de change à terme. Les swaps que le Fonds utilise reposent sur des catégories d’actifs envisagées entrant dans le cadre de la politique d’investissement du Fonds, telle que précisée ci-dessus, y compris des obligations et autres Titres à revenu fixe, des indices autorisés, des devises et des taux d’intérêt. Ces instruments dérivés servent à des fins (i) de couverture et/ou (ii) d’investissement 
et/ou (iii) de gestion efficace de portefeuille
. Le Fonds peut par exemple faire appel à des produits dérivés (lesquels ne peuvent être basés que sur des actifs sous-jacents, ou des indices basés sur des Titres à revenu fixe autorisés par la politique d’investissement du Fonds) (i) afin de couvrir une exposition à une devise, (ii) comme alternative à une position dans l’actif sous-jacent lorsque le Conseiller en investissement estime qu’une exposition à un produit dérivé de l’actif sous-jacent est préférable à une exposition directe à ce dernier,
(iii) pour faire correspondre au mieux l’exposition du Fonds aux taux d’intérêt avec les perspectives du Conseiller en investissement en matière de taux d’intérêt, et/ou (iv) pour obtenir une exposition à la composition et aux performances d’un indice obligataire ou lié à une obligation donnée (dont les renseignements détaillés seront disponibles auprès du Conseiller en investissement et sous réserve de ne pas obtenir de ce fait une exposition indirecte à un instrument, un émetteur ou une devise à laquelle il ne peut être directement exposé). Seuls les instruments dérivés mentionnés dans la procédure de gestion du risque de la Société et validés par la Banque centrale peuvent être employés.
Le recours aux instruments dérivés peut exposer le Fonds aux risques mentionnés dans la section
« Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement » du chapitre « Facteurs de risques généraux ». Combinée aux positions résultant d’investissements directs, l’exposition aux actifs sous-jacents des instruments dérivés (autres que les dérivés basés sur des indices) ne peut en aucun cas dépasser les limites d’investissements indiqués dans l’Annexe 4. L’emploi de dérivés donnera lieu à un effet de levier supplémentaire. L’effet de levier du Fonds va fluctuer entre 0 et 600 % de sa Valeur nette d’inventaire. Il pourra atteindre des niveaux plus élevés lorsque, par exemple, PIMCO considèrera nécessaire d’utiliser des instruments dérivés pour compenser l’exposition du Fonds aux actions, aux taux d’intérêt, au change ou au crédit. L’effet de levier est calculé en additionnant le montant nominal des produits dérivés conformément aux exigences de la Banque centrale, sans prendre en compte les accords de compensation et de couverture que le Fonds pourrait avoir mis en place.
Ainsi que présenté dans ce document, le Fonds peut avoir recours à des instruments financiers dérivés à des fins d’investissement. Si le Conseiller en investissement l’estime approprié sur le fondement d’une analyse approfondie des investissements, le Fonds peut avoir recours à des instruments dérivés pour créer des positions vendeuses synthétiques. Les positions vendeuses synthétiques sont des positions qui sont, en termes économiques, des positions vendeuses et qui sont mises en place par le biais d’instruments financiers dérivés dans le respect des prescriptions de la Banque centrale. Le Conseiller en investissement aura recours à des positions vendeuses synthétiques destinées essentiellement à gérer l’exposition du portefeuille aux fluctuations des taux d’intérêt et également à constituer des positions vendeuses à des fins d’investissement. Le Fonds prend des positions longues et vendeuses sur diverses périodes, mais la combinaison de positions longues et vendeuses ne donne jamais lieu à des positions vendeuses non couvertes. Le Fonds ne gèrera pas un nombre important de positions vendeuses synthétiques. Il est possible que le Fonds ait une exposition longue uniquement, ou inversement une exposition vendeuse uniquement à tout moment. Bien que, dans des conditions de marché normales, il ne soit pas prévu que le Fonds soit en général à découvert, en valeur nette. De telles positions peuvent être prises dans plusieurs catégories d’actifs envisagées dans le cadre de la politique d’investissement du Fonds, telle que précisée dans les présentes. La combinaison de positions longues brutes totales et de positions courtes brutes totales, lorsqu’elle est calculée à l’aide de la valeur notionnelle brute de tout instrument dérivé du Fonds et de la valeur de marché de tout investissement direct, ne devrait pas dépasser 800 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. Pour de plus amples informations, reportez-vous au paragraphe de cette section du Supplément précisant le niveau prévu d’effet de levier pour le Fonds qui est calculé à l’aide de la somme des notionnels des instruments dérivés utilisés. Vous trouverez d’autres informations sur l’utilisation de produits dérivés par le Fonds ci-dessous.
Le risque de marché associé à l’utilisation des instruments dérivés sera couvert et géré par la méthode de la Valeur à risque, conformément aux prescriptions de la Banque centrale. La Valeur à risque (« VaR ») est une méthode statistique permettant de prévoir, à l’aide de données historiques, la perte quotidienne maximale que le Fonds est susceptible d’encourir, calculée à un niveau de confiance unilatéral de 99 %. Statistiquement, il existe toutefois 1 % de chances que la valeur exposée au risque quotidienne soit dépassée. L’approche VaR utilise une période d’observation historique et ladite VaR pourra donc être faussée si les conditions anormales du marché ne règnent pas ou sont omises de ladite période d’observation. Les investisseurs risquent par conséquent de subir des pertes importantes si la conjoncture du marché est anormale.
Le Fonds prévoit d’utiliser le modèle de la Valeur à risque absolue. En conséquence, la Valeur à risque du portefeuille du Fonds ne peut dépasser 20 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds et la période de détention sera fixée à 20 jours. La période Historique d’observation ne sera pas inférieure à un an. Il convient de noter que la limite de Valeur à risque est celle imposée actuellement par la Banque centrale. Si le modèle de Valeur à risque utilisé pour le Fonds ou si les limites imposées par la Banque centrale étaient amenées à changer, le Fonds se conformerait à ce nouveau modèle ou ces nouvelles limites par le biais d’une modification du présent Supplément et du Processus de gestion du risque de la Société. La mesure et le suivi de toutes les expositions liées à l’emploi d’instruments dérivés sont effectués au minimum tous les jours.
Conseiller en investissement
PIMCO Europe GmbH
Devise de référence
La Devise de référence du Fonds est l’EUR.
Commissions et charges
Les frais payables au Gestionnaire n’excéderont pas 2,50 % par an de la Valeur nette d’inventaire du Fonds.
| Catégorie | Commission de gestion (en %) | Com- mis- sion de service (en %) | Commis- sion de suivi (en %) | Honoraires de distribution (en %) | Renonciation aux commissions de gestion (en %) | Commission unifiée dont Renoncia- tion (en %) | Commission unifiée hors Renonciation (en %) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Institutional | 0,46 | - | - | - | 0,14 | 0,32 1 | 0,46 |
| H Institutional | 0,63 | - | - | - | 0,14 | 0,49 1 | 0,63 |
| R | 0,75 | - | - | - | 0,10 | 0,65 1 | 0,75 |
| Investor | 0,46 | 0,35 | - | - | 0,14 | 0,67 1 | 0,81 |
| Administrative | 0,46 | - | 0,50 | - | 0,14 | 0,82 1 | 0,96 |
| E | 1,36 | - | - | - | 0,54 | 0,82 1 | 1,36 |
| T | 1,36 | - | - | 0,40 | 0,54 | 1,22 1 | 1,76 |
| M Retail | 1,36 | - | - | - | 0,54 | 0,82 1 | 1,36 |
| Z | 0,00 | - | - | - | - | 0,00 | 0,00 |

¹ Ce chiffre prend en compte une renonciation de la commission par le Gestionnaire jusqu’au 17 janvier 2024. La renonciation de la commission prendra fin le 18 janvier 2024 et le Supplément sera mis à jour à la prochaine occasion. Cependant, les Administrateurs ont toute discrétion pour décider de maintenir ou de réduire l’exonération de commission au-delà du 18 janvier 2024, et le Supplément sera actualisé en conséquence.
Les frais payables au Gestionnaire, y compris la « Commission de gestion », la « Commission de service » et les Frais relatifs à la Catégorie Z sont détaillés dans la section « Commissions et charges » du Prospectus.
Des informations détaillées relatives aux commissions et charges du Fonds et de la Société figurent dans la section « Commissions et charges » du Prospectus.
Jour de transaction
Un jour où les banques sont ouvertes en Angleterre, ou tout autre jour précisé par les Administrateurs avec l’accord du Dépositaire, sous réserve qu’il y ait au moins un Jour de transaction par quinzaine et que tous les Actionnaires aient été avisés au préalable. Nonobstant ce qui précède, cela ne sera pas un Jour de transaction pour le Fonds si, du fait de jours fériés ou de la fermeture d’un marché/d’une Bourse sur un territoire, il est difficile
(i) de gérer le Fonds ou (ii) de valoriser une partie des actifs du Fonds.
Les Actionnaires et les investisseurs potentiels sont invités à contacter l’Agent administratif ou à consulter le calendrier des jours de fermeture (Funds Holiday Calendar) (dont un exemplaire est également disponible auprès de l’Agent administratif) pour avoir des renseignements supplémentaires sur les fermetures proposées du Fonds pendant l’année.
Veuillez vous reporter aux sections « Comment acheter des Actions », « Informations importantes concernant les transactions portant sur les Actions », « Comment procéder au rachat d’Actions » et
« Comment échanger des Actions » du Prospectus pour avoir de plus amples informations sur l’achat, la vente et l’échange d’Actions du Fonds.
Période d’offre initiale et Prix d’émission
Ainsi qu’il est détaillé dans l’Annexe A du présent Supplément, le Fonds émet des Catégories d’Actions Institutional, Investor, Administrative, H Institutional, E, T, M Retail, Z et R. Le Fonds peut émettre dans chaque Catégorie des Actions de distribution (distribuant les bénéfices), des Actions de Distribution II (visant à générer un rendement amélioré) et des Actions de capitalisation (accumulant les bénéfices). Au sein des Catégories
Investor, le Fonds peut également émettre des Actions de distribution A (qui distribuent des revenus sur une base annuelle).
Le Prix d’émission initiale de toute nouvelle Catégorie d’Actions du Fonds sera, selon la devise de la Catégorie, de 10,00 AUD, 10,00 BRL, 10,00 CAD, 10,00 CHF, 100,00 CLP, 10,00 CZK, 10,00 EUR,  10,00 GBP,
10,00 HKD,  10,00 HUF,  10,00 ILS,  1 000,00 JPY,  100,00 MXN,  100,00 NOK,  10,00 NZD,  10,00 PLN,
100,00 RMB
, 
100,00 SEK, 10,00 SGD, 10,00 USD (hors Commission de souscription ou Commission de conversion dues).
La Période d’offre initiale de toute Catégorie d’Actions du Fonds disponible mais pas encore lancée, tel qu’indiqué dans l’Annexe A, se terminera le 18 juillet 2023. Les Administrateurs pourront raccourcir ou prolonger la Période initiale de souscription de toute nouvelle catégorie d’Actions. La Banque centrale sera avisée au préalable de toute prolongation si des souscriptions d’Actions ont été reçues, et autrement une fois par an.
Dividendes et distributions
À l’exception de la Catégories M Retail et de la Catégorie Investor de distribution A, les dividendes payés au titre d’Actions de distribution du Fonds sont déclarés tous les trimestres et, selon le choix des Actionnaires, payés en numéraire ou réinvestis en Actions supplémentaires après la déclaration.
En ce qui concerne la Catégorie Investor de distribution A, les dividendes sont déclarés une fois par an et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions tous les ans. Les Catégories d’Actions de distribution en GBP peuvent verser des dividendes à partir du capital. Le motif de versement des dividendes à partir du capital pour les Catégories d’Actions de distribution en GBP est de procurer aux investisseurs un niveau stable et constant de distribution et rendre possible la distribution du capital (qui, comme décrit plus en détail à la section Fiscalité du Prospectus intitulée « Considérations sur l’impôt au Royaume-Uni », dans certains cas, sera considéré comme revenus reportables). Les dividendes versés à partir du capital pourront avoir des incidences fiscales différentes que celles concernant les distributions de produit net. Il est donc recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller fiscal à cet égard.
En ce qui concerne les Catégories M Retail, les dividendes sont déclarés chaque mois et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions chaque mois.
Les dividendes déclarés, le cas échéant, seront normalement payés le dernier Jour ouvré du trimestre, mois ou année ou réinvestis l’avant-dernier Jour ouvré du trimestre, mois ou année. Vous trouverez de plus amples informations sur la Politique en matière de dividendes de la Société dans la section « Politique en matière de dividendes » du Prospectus, et un calendrier détaillé des dividendes qui inclut les dates de distribution à jour est disponible auprès du Conseiller en investissement sur demande.
Dans le cas de la Catégorie de Distribution II (qui vise à générer un rendement amélioré pour les Actionnaires), les Administrateurs peuvent à leur gré, verser des commissions à partir du capital et prendre en compte le différentiel de rendement entre la Catégorie d’Actions couverte pertinente et la Catégorie d’Actions de référence (ce qui constitue une distribution à partir du capital). Le différentiel de rendement peut être positif comme négatif ; il est calculé en tenant compte de la contribution de la couverture de la Catégorie d’Actions résultant du type de catégories couvertes concerné. En outre, si la différence entre les plus-values réalisées sur la cession des investissements et les moins-values réalisées et latentes est négative, le Fonds peut tout de même payer des dividendes à la Catégorie de distribution II au titre du revenu net des investissements et/ou du capital. Le raisonnement qui préside au paiement de dividendes à partir du capital consiste à donner au Fonds la possibilité de maximiser le montant distribuable aux investisseurs qui recherchent une Catégorie d’actions versant un dividende plus élevé.
Comme indiqué plus haut, il convient de noter que les Commissions de gestion et les autres commissions éventuelles, ou une partie de celles-ci, peuvent être prélevées sur le capital de la Catégorie de distribution II, ce qui a pour conséquence que le capital peut s’éroder, et que le revenu peut être généré en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Le raisonnement qui préside à l’imputation au capital consiste à maximiser le montant distribuable aux investisseurs.
Les dividendes versés à partir du capital pourront avoir des incidences fiscales différentes que celles concernant les distributions de produit net. Il est donc recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller fiscal à cet égard.
Informations concernant les rachats
Nonobstant toute autre disposition contenue dans le Prospectus, la Société peut satisfaire toute demande de rachat d’Actions par le transfert en nature à ces Actionnaires d’actifs du Fonds ayant une valeur égale au prix de rachat des Actions rachetées, comme si le produit du rachat était payé en espèces moins la commission de rachat et autres frais liés au transfert, sous réserve du consentement des Actionnaires individuels. Si l’Actionnaire ne consent pas au rachat en nature, les produits du rachat seront versés en espèce conformément au Prospectus.
Profil de l’investisseur type
L’investisseur type dans le Fonds est un investisseur qui cherche à optimiser son rendement total et sa concentration sur la protection du capital, qui recherche une exposition diversifiée aux marchés essentiellement européens à revenu fixe, en se concentrant sur les titres à duration courte et disposé à accepter les risques et la volatilité associés à l’investissement sur ces marchés. Cet investisseur a un horizon d’investissement à court terme.
Facteurs de risque
Veuillez consulter les sections « Facteurs de risques généraux » qui peuvent être applicables au Fonds et les
« Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement », pour obtenir des informations sur les risques liés à ces titres, instruments et marchés qui font partie de la politique d’investissement du Fonds, telle qu’indiqué dans la section « Objectif et politiques d’investissement » ci-dessus. Nous attirons particulièrement l’attention des investisseurs sur certains risques associés à ce Fonds, tels qu’indiqués dans les sections ci-dessus, qui incluent, sans limitation aucune, les Instruments convertibles dont l’émission est conditionnelle, les Risques de taux d’intérêt, les Risques liés aux devises, les Risques liés aux produits dérivés, les Risques liés aux taux d’intérêt et les Risques liés aux liquidités.
Veuillez vous référer à l’indicateur synthétique de risque et de rendement (« SRRI »), tel que précisé dans la section « Profil de risque et rendement » du Document d’information clé pour l’investisseur pour la catégorie d’actions pertinente dans laquelle vous investissez ou qui vous a été proposée. Le SRRI est basé sur la volatilité du Fonds calculée conformément aux obligations relatives aux OPCVM. Plus le degré de risque de l’indicateur synthétique est élevé, plus la valeur nette d’inventaire du Fonds est susceptible de connaître des niveaux de volatilité élevés.
Il est également porté à votre attention que des fonds, tels que le Fonds, qui investissent dans des titres à rendement élevé et des titres non cotés dont la qualité de crédit est similaire (communément appelées
« obligations pourries » ou junk bonds) peuvent être soumis à des niveaux supérieurs de risque de taux d’intérêt, de crédit et de liquidité que les Fonds qui n’investissent pas dans ce type de titres. Ces titres sont jugés essentiellement spéculatifs quant à la capacité permanente de l’émetteur à effectuer les paiements de principal et d’intérêts. Un repli économique ou une période de hausse des taux d’intérêt pourrait influer défavorablement le marché des titres à rendement élevé et réduire la capacité d’un Fonds à vendre de tels titres en sa possession. En cas de défaillance de l’émetteur sur les paiements de principal ou d’intérêts, un Fonds peut perdre la totalité de son investissement.
Les Administrateurs de PIMCO Funds: Global Investors Series plc dont les noms figurent dans le Prospectus acceptent la responsabilité des informations contenues dans le présent Supplément. À la connaissance et selon l’avis des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent document sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation.
ANNEXE A
Des détails concernant les Catégories d’Actions disponibles à la souscription dans le Fonds se trouvent ci-dessous. Pour chaque type de Catégories d’Actions, le Fonds offre des Catégories d’Actions dans sa devise de référence. Les Catégories d’Actions sont également disponibles dans chacune des autres devises figurant à la section « Période d’offre initiale et Prix d’émission initiale » (et qui sont disponibles en versions Couvertes et Non couvertes). Vous pouvez vous renseigner auprès de l’Agent administratif pour savoir si la Catégorie d’Actions a été lancée et pour connaitre sa date de lancement.
| Institutional | Cap |
| --- | --- |
| Institutional | Dis |
| Institutional | Dis II |
| H Institutional | Cap |
| H Institutional | Dis |
| H Institutional | Dis II |
| Investor | Cap |
| Investor | Dis |
| Investor | Dis II |
| Investor | Dis A |
| Administrative | Cap |
| Administrative | Dis |
| Administrative | Dis II |
| E | Cap |
| E | Dis |
| E | Dis II |
| M Retail | Dis |
| M Retail | Dis II |
| R | Cap |
| R | Dis |
| R | Dis II |
| T | Cap |
| T | Dis |
| T | Dis II |
| Z | Cap |
| Z | Dis |
| Z | Dis II |


## PIMCO Funds: Global Investors Series plc
Une société d’investissement à capital variable à compartiments multiples, avec séparation des engagements entre ses différents compartiments. Elle est constituée sous la forme d’une société à responsabilité limitée en vertu du droit irlandais sous le numéro 276928 et elle a été agréée par la Banque centrale le 28 janvier 1998 en tant qu’OPCVM, conformément à la Réglementation OPCVM.
Le présent Supplément contient des informations afférentes spécifiquement au Fonds PIMCO Global Core Asset Allocation Fund (le « Fonds »), un Fonds de PIMCO Funds: Global Investors Series plc (la « Société »), un fonds à compartiments multiples avec séparation des engagements entre les compartiments.
Le présent Supplément fait partie intégrante et doit être lu dans le contexte du Prospectus de la Société daté du 30 novembre 2022 (le « Prospectus ») qui est intégré aux présentes et précède immédiatement le présent Supplément.

### Fonds PIMCO Global Core Asset Allocation Fund

###### 3 janvier 2023
Les termes avec une majuscule dans les présentes ont la signification qui leur est conférée dans le Prospectus.
Les Administrateurs de la Société dont le nom apparaît dans le Prospectus sous l’intitulé « Gestion et Administration » acceptent toute responsabilité concernant les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus. À la connaissance et selon l’avis des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation. En conséquence, les Administrateurs en acceptent la responsabilité.
En raison du niveau de risque supérieur à la moyenne lié à l’investissement dans le Fonds PIMCO Global Core Asset Allocation Fund, celui-ci ayant la possibilité d’investir dans des titres de qualité inférieure à
« investment grade » et de marchés émergents, il est déconseillé d’accorder à celui-ci une part trop importante dans un portefeuille d’investissement ; le Fonds peut ne pas être recommandé pour tous les investisseurs.
Les actionnaires doivent noter que les dividendes sont payés à partir du capital du Fonds. Par conséquent, le capital s’érodera et les distributions seront obtenues en renonçant à la croissance potentielle future, et ce cycle continuera jusqu’à l’épuisement total du capital.
Les Actionnaires doivent noter que les dividendes peuvent être versés à partir du capital des Catégories de Distribution GBP, de Distribution II, de Distribution G Institutional et de Distribution G Retail. Le paiement de dividendes à partir du capital peut entraîner une érosion du capital, quelle que soit la performance du Fonds. Le capital diminue et le revenu est réalisé sur son potentiel de croissance future. Ce cycle est susceptible de se poursuivre jusqu’à épuisement du capital.
Les Actionnaires doivent noter que les Commissions de gestion et les autres commissions à payer au titre de la Catégorie de Distribution II pourront être imputées au capital de la Catégorie de Distribution II. Il est donc possible que les Actionnaires ne reçoivent pas le montant total investi du fait de la réduction du capital.
Fonds PIMCO Global Core Asset Allocation Fund – Informations résumées
Le tableau qui suit présente des informations résumées sur le Fonds. L’ensemble des données repose sur les informations plus détaillées sur le Fonds et les risques associés qui figurent dans le présent Supplément et le Prospectus.
| Principaux investissements | Duration moyenne du portefeuille | Qualité de crédit | Fréquence de distribution |
| --- | --- | --- | --- |
| Instruments à revenu fixe à échéances variables, actions et titres liés à des actions ou produits dérivés de ces titres, actions des catégories Z de Fonds de PIMCO Funds: Global Investors Services plc ; autres organismes de placement | S/O | S/O | Trimestrielle |

Politiques et objectif d’investissement
Le Fonds vise à optimiser la performance absolue, tout en préservant le capital et en appliquant une gestion prudente des investissements.
Pour atteindre son objectif d’investissement, le Fonds s’exposera à une grande variété de catégories d’actifs, y compris des actions, des titres à revenu fixe, des matières premières et des actifs immobiliers, tels que précisés ci-dessous. Le Fonds n’investira pas directement dans des matières premières ou des biens immobiliers.
Les Actifs du Fonds ne seront pas répartis selon une combinaison ou une pondération prédéterminée dans toutes les catégories d’actifs ou zones géographiques. Pour prendre ses décisions d’investissement, le Conseiller en investissement préfère analyser les données quantitatives et qualitatives relatives aux économies de la planète et aux prévisions de croissance des divers secteurs industriels et diverses catégories d’actifs. Le Conseiller en investissement utilise une approche à trois volets pour évaluer les catégories d’actifs et leurs risques afin d’atteindre l’objectif d’investissement du Fonds qui consiste en 1) une analyse fondamentale concernant l’économie mondiale et les prévisions de croissance des divers secteurs industriels, 2) une analyse de valorisation, et 3) une évaluation de la demande et de l’offre de marché pour les catégories d’actifs. PIMCO évalue ces facteurs de façon permanente et utilise une combinaison d’investissement direct, d’organismes de placement collectif et d’exposition aux produits dérivés pour mettre en place une variété de catégories d’actifs au sein du Fonds reflétant l’objectif d’investissement de celui-ci. Pour lui permettre de conserver toute souplesse et d’avoir la capacité d’investir dans les opportunités qui se présentent, le Fonds n’a pas pour objectif de concentrer ses investissements dans une région ou un secteur d’activité précis (bien qu’il puisse le faire, en pratique, mais sans y être obligé). De même, bien que le Fonds ait la capacité d’utiliser les types d’investissements définis dans cette politique, il est possible que certains types d’instruments ne soient pas utilisés en permanence. Si cette analyse est faite quotidiennement, les changements importants d’exposition s’étendront normalement sur des périodes plus longues.
Le Fonds est considéré comme activement géré par rapport à une répartition 60 %/40 % des deux indices suivants respectivement : l’indice MSCI All Country World (ACWI) et l’indice Bloomberg Global Aggregate (ensemble, l’« Indice de référence ») du fait que l’Indice de référence est utilisé pour calculer l’exposition globale du Fonds à l’aide de la méthode de la Valeur à risque (VaR) relative et à des fins de comparaison de la performance. Certains titres du Fonds peuvent être des composantes de l’Indice de référence et avoir des pondérations similaires à celui-ci. Toutefois, l’Indice de référence n’est utilisé ni pour définir la composition du portefeuille du Fonds ni comme objectif de rendement, et le Fonds peut être entièrement investi dans des titres qui ne sont pas des composantes de l’Indice de référence.
Le Fonds peut obtenir l’exposition voulue en investissant directement dans des actions et des titres associés à des actions (comme les warrants et les titres convertibles en actions), des Instruments à revenu fixe et/ou en investissant dans des organismes de placement collectif sous-jacents et/ou des produits dérivés (comme des contrats de swaps, des contrats à terme standardisés et des options, qui peuvent être négociés en bourse ou hors bourse) selon le cas, dans le respect des limites exposées dans l’Annexe 4 du Prospectus de la Société. Les organismes de placement collectif peuvent être d’autres Fonds de la Société (Actions des Catégories Z uniquement) ou d’autres organismes de placement collectif promus ou gérés par un promoteur non affilié.
Normalement, le Fonds investit 20 % à 80 % de son actif net 
en actions ou titres associés à des actions, et qui peuvent inclure des investissements dans d’autres Fonds de la Société (Actions de Catégorie Z uniquement) ou des organismes de placement collectif (comme indiqué ci-dessus et conformément aux directives de la Banque centrale) qui investissent principalement dans des 
actions ou des titres associés à des actions. Ils peuvent comprendre, sans s’y limiter, des actions ordinaires, des actions privilégiées, des titres convertibles en actions ou des fonds indiciels négociés en bourse. Un investissement dans un fonds indiciel négocié en bourse doit respecter les limites apportées aux investissements dans des valeurs mobilières et des organismes de placement collectif présentées à l’Annexe 4.
Le Fonds peut investir jusqu’à 25 % de son actif total dans des instruments liés aux matières premières. Ces instruments comprennent, sans s’y limiter, des instruments dérivés basés sur des indices de matières premières (dont l’indice Dow-Jones AIG Commodity et d’autres indices financiers éligibles validés par la Banque centrale), des obligations liées à un indice de matières premières et des fonds négociés en bourse éligibles. Le Fonds peut également investir dans des actions ou des titres associés à des actions d’émetteurs exerçant dans des secteurs liés aux matières premières.
Le Fonds peut obtenir une exposition aux biens immobiliers par le biais de titres liés à l’immobilier, notamment des actions de sociétés d’investissement immobilier (REIT), des actions de sociétés dont l’activité principale est la propriété, la gestion et/ou la promotion de biens immobiliers ou des produits dérivés basés sur des indices de REIT ou autres indices liés à l’immobilier, qui satisfont les prescriptions de la Banque centrale.
Le Conseiller en investissements communiquera aux Actionnaires, sur leur demande, les renseignements relatifs aux indices financiers utilisés qui seront, par ailleurs, présentés dans les comptes semestriels et annuels de la Société.
Le Fonds peut investir sans limite dans des instruments liés économiquement à des marchés émergents. Veuillez consulter la rubrique « Titres des marchés émergents » du chapitre « Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement » pour savoir quand un instrument est économiquement lié à un pays émergent. PIMCO Europe Ltd. a toute latitude, ainsi qu’il est dit dans la rubrique précitée, pour identifier les pays qu’elle qualifie de marchés émergents. Le Fonds peut investir jusqu’à 25 % de son actif net dans des titres négociés sur les marchés intérieurs russes ; cet investissement ne sera réalisé que dans des titres qui sont cotés/négociés à la Bourse de Moscou.
Le Fonds peut investir dans des Actions de Catégorie Z d’autres Fonds de la Société ou dans d’autres organismes de placement collectif qui sont domiciliés et régis dans des États membres, les îles Anglo-Normandes, l’Île de Man, la Suisse ou les États-Unis (ensemble les « Fonds sous-jacents » ou chacun un « Fonds sous-jacent »). Le Fonds investira, dans les limites exposées ci-dessous, dans un autre fonds d’investissement uniquement si celui-ci satisfait aux conditions suivantes : (i) le Fonds sous-jacent a pour seul objectif le placement collectif dans des valeurs mobilières et/ou d’autres actifs financiers liquides de capitaux levés auprès du public et le Fonds sous-jacent fonctionne selon le principe de la répartition des risques ; (ii) sur demande d’un porteur de parts, le Fonds sous-jacent rachète les parts de ce porteur de parts ; (iii) le Fonds sous-jacent est agréé en vertu de lois qui lui imposent une supervision que la Banque centrale juge appropriée ;
(iv) le niveau de protection des porteurs de parts du Fonds sous-jacent est équivalent à celui des porteurs de parts d’un OPCVM ; et (v) le Fonds sous-jacent publie des informations semestrielles et annuelles suffisantes pour permettre au Conseiller en investissement d’évaluer ses actifs, passifs, revenu et opérations.
Le Fonds peut investir jusqu’à 100 % de son actif net dans des parts ou des actions d’autres organismes de placement collectif. Les investissements du Fonds dans un Fonds sous-jacent donné ne peuvent dépasser 20 % de l’actif net total du Fonds. Les investissements combinés du Fonds dans d’autres fonds d’investissement qui ne peuvent dépasser 30 % de l’actif net du Fonds. Sous réserve de la Réglementation présentée à l’Annexe 4 du Prospectus, le Fonds ne peut pas investir pas dans un Fonds sous-jacent qui investit lui-même plus de 10 % de son actif dans d’autres organismes de placement collectif. Le Fonds n’achète pas plus de 25 % des actions d’un Fonds sous-jacent ni d’actions assorties de droits de vote dans un Fonds sous-jacent qui lui permettraient d’exercer une influence significative sur la gestion du Fonds sous-jacent.
Le Fonds peut investir en actions de la Catégorie Z d’autres Fonds de la Société. L’investissement dans des Fonds qui investissent dans d’autres Fonds de la Société n’est pas permis. Le montant total maximal des Frais
de gestion qui peuvent être facturés par les Fonds sous-jacents dans lesquels le Fonds investit est égal à 5 % du total de leurs Valeurs nettes d’inventaire.
Pour lui permettre de conserver toute souplesse et d’avoir la capacité d’investir dans les opportunités qui se présentent, le Fonds n’est pas tenu d’investir un pourcentage particulier de sa Valeur nette d’inventaire dans des zones géographiques, des secteurs industriels ou dans un type des investissements susmentionnés.
Le Fonds peut également investir jusqu’à 10 % de son actif net dans des titres illiquides, des crédits consortiaux et des cessions de prêts qui constituent des instruments du marché monétaire.
Le Fonds peut détenir à la fois des positions en investissement non libellées en dollar américain et des positions en devises autres que le dollar américain. Par conséquent, les mouvements des positions en investissement non libellées en dollar américain et en devises autres que le dollar américain peuvent influencer le rendement du Fonds. Les activités de couverture de devises et les positions en devises sont effectuées, selon les conditions économiques en vigueur, par le biais de contrats de change au comptant et à terme ainsi que de contrats à terme, d’options et de contrats de swap sur devises. Les différentes techniques de gestion efficace de portefeuille (notamment : à l’émission, livraison différée, placement progressif, transactions en devises, pension et prise en pension, prêt de titres) sont soumises aux plafonds et conditions définis par la Banque centrale de temps à autre et sont décrites plus en détail dans la rubrique « Gestion de portefeuille efficace et Opérations de financement sur titres ». La réussite des techniques employées par le Conseiller en investissement ne peut en aucune manière être garantie.
Sous réserve de la Réglementation présentée à l’Annexe 4 et détaillée aux chapitres « Gestion efficace de portefeuille et Opérations de financement sur titres » et « Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement », le Fonds peut utiliser des instruments dérivés, comme les contrats à terme standardisés, les contrats d’options, les options sur contrats à terme, les contrats de swaps (y compris, sans s’y limiter, les swaps de taux d’intérêt, les swaps d’inflation, les swaps de défaillance longs et courts, les swaps à terme, les swaps à différentiel fixe (spread locks) et les swaps de performance absolue sur indices de titres à revenu fixe, d’actions, de matières premières ou immobiliers) et les options sur contrats de swaps. Ces instruments dérivés servent à des fins (i) de couverture et/ou (ii) d’investissement 
et/ou (iii) de gestion efficace de portefeuille
. Le Fonds peut, par exemple, faire appel à des produits dérivés (lesquels ne peuvent être basés que sur des actifs ou secteurs sous-jacents autorisés par la politique d’investissement du Fonds) (i) afin de couvrir une exposition à une devise, (ii) comme alternative à une position dans l’actif sous-jacent lorsque le Conseiller en investissement estime qu’une exposition à un produit dérivé de l’actif sous-jacent est préférable à une exposition directe à ce dernier, (iii) pour faire correspondre au mieux l’exposition du Fonds aux taux d’intérêt avec les perspectives du Conseiller en investissement en matière de taux d’intérêt, et/ou (iv) pour obtenir une exposition à la composition et aux performances d’un indice donné. Seuls les instruments dérivés mentionnés dans la procédure de gestion du risque de la Société et validés par la Banque centrale peuvent être employés. Ainsi, le Fonds peut recourir aux produits dérivés pour couvrir une exposition aux devises.
Le recours aux instruments dérivés peut exposer le Fonds aux risques mentionnés dans la section
« Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement » du chapitre « Facteurs de risques généraux ». Combinée aux positions résultant d’investissements directs, l’exposition aux actifs sous-jacents des instruments dérivés (autres que les dérivés basés sur des indices) ne peut en aucun cas dépasser les limites d’investissements indiquées au sein de l’Annexe 4. Le recours aux instruments dérivés générera une exposition supplémentaire à effet de levier, dont le niveau devrait être compris entre 0 % et 1200 % de la valeur liquidative. L’endettement du Fonds pourra être augmenté, par exemple, lorsque PIMCO estime approprié d’utiliser des instruments dérivés pour modifier l’exposition du Fonds aux risques liés aux actions, aux taux d’intérêt, de change ou de crédit. L’effet de levier est calculé à l’aide de la somme des valeurs nominales des produits dérivés utilisés, comme le demande la Banque centrale et, de ce fait, ne prend en considération aucun arrangement de compensation réciproque ni de couverture en place au sein du Fonds à tout moment.
Si après une analyse approfondie le Conseiller en investissement estime cela approprié, le Fonds peut avoir recours à des instruments dérivés pour créer des positions vendeuses synthétiques. Il s’agit, en termes économiques, de positions courtes mises en place par le biais d’instruments financiers dérivés dans le respect des prescriptions de la Banque centrale. Le Fonds prendra des positions longues et vendeuses synthétiques sur diverses périodes de temps conformément aux exigences de la Banque Centrale. Vous trouverez d’autres informations sur l’utilisation de produits dérivés par le Fonds ci-dessous. La proportion d’expositions longues et vendeuses dans le Fonds
dépendra des conditions de marché à un moment donné. Il est possible que le Fonds ait une exposition longue uniquement, ou inversement une exposition vendeuse uniquement à tout moment. Bien que, dans des conditions de marché normales, il ne soit pas prévu que le Fonds soit en général à découvert, en valeur nette. De telles positions peuvent être prises dans plusieurs catégories d’actifs envisagées dans le cadre de la politique d’investissement du Fonds, telle que précisée dans les présentes. La combinaison de positions longues brutes totales et de positions courtes brutes totales, lorsqu’elle est calculée à l’aide de la valeur notionnelle brute de tout instrument dérivé du Fonds et de la valeur de marché de tout investissement direct, ne devrait pas dépasser 1400 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. Pour de plus amples informations, reportez-vous au paragraphe de cette section du Supplément précisant le niveau prévu d’effet de levier pour le Fonds qui est calculé à l’aide de la somme des notionnels des instruments dérivés utilisés.
Le risque de marché associé à l’utilisation de produits dérivés sera couvert et géré, en matière de risque, par la méthodologie de la Valeur à risque (« VaR »), conformément aux prescriptions de la Banque centrale. La Valeur à risque est une méthode statistique permettant de prévoir (avec un niveau de certitude unilatéral de 99 %), à l’aide de données historiques, la perte quotidienne maximale que le Fonds est susceptible d’encourir. Statistiquement, il existe toutefois 1 % de risques que la valeur exposée au risque quotidienne soit dépassée. L’approche de la VaR repose sur une période d’observation historique et le résultat de la VaR peut de ce fait se trouver biaisé en l’absence de conditions de marché anormales ou de leur omission de la période d’observation passée. En conséquence, il se peut qu’en cas de conjoncture anormale, les investisseurs subissent des pertes substantielles, que le Gestionnaire s’efforcera de limiter en procédant régulièrement à des contrôles a posteriori et des tests de contrainte du modèle de VaR conformément aux exigences de la Banque centrale.
Le Fonds entend faire appel au modèle de la valeur à risque relative. En conséquence, la valeur à risque du portefeuille du Fonds ne peut dépasser le double de la valeur à risque d’un portefeuille de référence comparable (c’est-à-dire un portefeuille semblable sans instruments dérivés) et reflétant le style d’investissement prévu pour le Fonds. Le portefeuille de référence sera un composite constitué à 60 % de l’indice MSCI All Country World (ACWI) et à 40 % de l’indice Bloomberg Barclays Global Aggregate. L’indice MSCI All Country World (ACWI) est un indice à fluctuation libre pondéré en fonction de la capitalisation boursière conçu pour évaluer la performance boursière de marchés développés et émergents. L’indice MSCI All Country World (ACWI) se compose de 45 indices nationaux, dont 24 de marchés développés et 21 de marchés émergents. L’indice Bloomberg Global Aggregate fournit une évaluation générale des marchés mondiaux à revenu fixe de qualité
« investment grade ». Les trois principales composantes de cet indice sont les indices Bloomberg U.S. Aggregate, Bloomberg Pan-European Aggregate et Bloomberg Asian-Pacific Aggregate. L’indice Bloomberg Global Aggregate comprend également des obligations d’entreprises libellées en eurodollars et euro-yens, des titres du gouvernement canadien et des titres 144A de qualité « investment grade » libellés en USD. Des informations supplémentaires sur les indices sont à la disposition du public ou disponibles auprès du Conseiller en investissement, sur simple demande. La période de détention doit être de 20 jours. La période d’observation historique ne doit pas être inférieure à un an. Il convient de noter que les limites précitées constituent les plafonds de Valeur à risque présentement imposés par la Banque centrale. Si toutefois les limites du modèle de VaR du Fonds ou les plafonds fixés par la Banque centrale venaient à changer, le Fonds se conformerait à ce nouveau modèle ou ces plafonds et mettrait à jour le présent Supplément ainsi que le Processus de gestion du risque de la Société en conséquence. La mesure et le suivi de toutes les expositions liées à l’emploi d’instruments dérivés sont effectués au minimum tous les jours.
Couverture de devises - Catégories couvertes
En ce qui concerne les Catégories couvertes du Fonds, la Société effectuera des opérations de couverture de devises, conformément aux dispositions du Prospectus, afin de réduire l’effet des fluctuations des taux de change entre la devise désignée de la Catégorie couverte et les autres devises dans lesquelles les actifs du Fonds sont libellés.
Conseiller en investissement
Pacific Investment Management Company LLC
Devise de référence
La Devise de référence du Fonds est l’USD.
Commissions et charges
Les frais payables au Gestionnaire n’excéderont pas 2,50 % par an de la Valeur nette d’inventaire du Fonds.
| Catégorie | Commission de gestion (en %) | Commission de service (en %) | Commission de suivi (en %) | Commission unifiée (en %) |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Institutional | 0,95 | - | - | 0,95 |
| G Institutional | 0,95 | - | - | 0,95 |
| H Institutional | 1,12 | - | - | 1,12 |
| R | 1,18 | - | - | 1,18 |
| Investor | 0,95 | 0,35 | - | 1,30 |
| Administrative | 0,95 | - | 0,50 | 1,45 |
| E | 2,15 | - | - | 2,15 |
| M Retail | 2,15 | - | - | 2,15 |
| G Retail | 2,15 | - | - | 2,15 |
| Z Class | 0,00 | - | - | 0,00 |

Les frais payables au Gestionnaire, y compris la « Commission de gestion », la « Commission de service » et les Frais relatifs à la Catégorie Z sont détaillés dans la section « Commissions et charges » du Prospectus.
Des informations détaillées relatives aux commissions et charges du Fonds et de la Société figurent dans la section « Commissions et charges » du Prospectus.
Jour de transaction
Un jour où les banques sont ouvertes aux États-Unis ou tout autre jour précisé par les Administrateurs avec l’accord du Dépositaire, sous réserve qu’il y ait au moins un Jour de transaction par quinzaine et que tous les actionnaires aient été avisés au préalable. Nonobstant ce qui précède, ne sera pas considéré comme un Jour de transaction pour le Fonds tout jour où, soit du fait de jours fériés, soit de fermetures des marchés et places boursières sur quelque territoire que ce soit, il est difficile (i) d’administrer le Fonds ou (ii) d’évaluer une partie des actifs du Fonds.
Les Actionnaires et les investisseurs potentiels sont invités à contacter l’Agent administratif ou à consulter le calendrier des jours de fermeture (Funds Holiday Calendar) (dont un exemplaire est également disponible auprès de l’Agent administratif) pour avoir des renseignements supplémentaires sur les fermetures proposées du Fonds pendant l’année.
Veuillez vous reporter aux sections « Informations importantes concernant les transactions portant sur les Actions », « Comment acheter des Actions », « Comment procéder au rachat d’Actions » et
« Comment échanger des Actions » du Prospectus pour avoir de plus amples informations sur l’achat, la vente et l’échange d’Actions du Fonds.
Période d’offre initiale et Prix d’émission
Ainsi qu’il est détaillé dans l’Annexe A au présent Supplément, le Fonds émet des Catégories d’Actions Institutional, Investor, Administrative, H Institutional, E, G Institutional, G Retail, M Retail, Z et R. Le Fonds peut émettre dans chaque Catégorie des Actions de distribution (distribuant les bénéfices), des Actions de Distribution II (visant à générer un rendement amélioré) et des Actions de capitalisation (accumulant les bénéfices). Au sein des Catégories Investor, le Fonds peut également émettre des Actions de distribution A (qui distribuent des revenus sur une base annuelle).
Le Prix d’émission initiale de toute nouvelle Catégorie d’Actions du Fonds sera, selon la devise de la Catégorie, de 10,00 AUD, 10,00 BRL, 10,00 CAD, 10,00 CHF, 100,00 CLP, 10,00 CZK, 10,00 EUR, 10,00 GBP,
10,00 HKD, 10,00 HUF, 10,00 ILS, 1 000,00 JPY, 100,00 MXN, 100,00 NOK, 10,00 NZD, 10,00 PLN,
100,00 RMB, 100,00 SEK, 10,00 SGD, 10,00 USD (hors Commission de souscription ou Commission de conversion dues).
La Période d’offre initiale pour toute Catégorie d’Actions disponible, mais pas encore lancée, telle que présentée dans l’Annexe A, prendra fin le 3 juillet 2023. Les Administrateurs peuvent raccourcir ou prolonger la période d’offre initiale de toute nouvelle catégorie d’Actions. La Banque centrale sera avisée au préalable de toute extension de la Période d’offre initiale si les souscriptions d’Actions ont été reçues, et autrement tous les ans.
Dividendes et distributions
À l’exception des Catégories G Institutional, G Retail, de distribution A Investor et M Retail, les dividendes payés au titre d’Actions de distribution du Fonds sont déclarés tous les trimestres et, selon le choix des Actionnaires, payés en numéraire ou réinvestis en Actions supplémentaires après la déclaration.
En ce qui concerne les Catégories G Institutional, G Retail et de distribution A Investor, les dividendes sont déclarés une fois par an et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions tous les ans. Les Catégories de distribution G Institutional, de distribution G Retail et de distribution GBP peuvent verser des dividendes à partir du capital. Le motif de versement des dividendes à partir du capital pour les Catégories d’Actions de distribution G Institutional et de distribution G Retail donnera au Fonds la capacité de procurer aux investisseurs, qui recherchent des solutions de placement axées sur le revenu, un niveau stable et constant de distribution, alors que pour les Catégories de distribution GBP, le motif est de procurer aux investisseurs un niveau stable et constant de distribution et de rendre possible la distribution de capital (qui, comme décrit plus en détail à la section Fiscalité du Prospectus intitulée « Considérations sur l’impôt au Royaume-Uni », dans certains cas, sera considéré comme revenus reportables). Les dividendes versés à partir du capital pourront avoir des incidences fiscales différentes de celles concernant les distributions de produit net. Il est donc recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller fiscal à cet égard.
En ce qui concerne les Catégories M Retail, les dividendes sont déclarés chaque mois et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions chaque mois.
Le Fonds peut payer de dividendes sur le revenu net des investissements et les plus-values réalisées sur la cession des investissements moins les moins-values réalisées et latentes (y compris les commissions et charges). En outre, si la différence entre les plus-values réalisées sur la cession des investissements et les moins-values réalisées et latentes est négative, le Fonds peut tout de même verser des dividendes au titre du revenu net des investissements et/ou du capital. Le paiement des dividendes à partir du capital vise à donner au Fonds la capacité de fournir un niveau constant et stable de distributions aux investisseurs qui recherchent des solutions de placement axées sur la génération de revenus.
Le Conseiller en investissement n’est pas tenu de communiquer un taux de dividende prévu par Action aux Actionnaires et aux investisseurs potentiels et, bien qu’il puisse décider de le faire en tant que de besoin, l’attention des investisseurs est attirée sur le fait que ce taux peut varier selon les conditions de marché. Il ne peut être garanti qu’un taux sera atteint et, si le revenu, les plus-values distribuables ou le capital du Fonds ne sont pas suffisants pour atteindre un niveau spécifique, il est possible que les investisseurs dans ce Fonds ne reçoivent aucune distribution de dividendes ou une distribution de niveau inférieur.
Dans le cas de la Catégorie de Distribution II (qui vise à générer un rendement amélioré pour les Actionnaires), les Administrateurs peuvent à leur gré, verser des commissions à partir du capital et prendre en compte le différentiel de rendement entre la Catégorie d’Actions couverte pertinente et la Catégorie d’Actions de référence (ce qui constitue une distribution à partir du capital). Le différentiel de rendement peut être positif comme négatif ; il est calculé en tenant compte de la contribution de la couverture de la Catégorie d’Actions résultant du type de catégories couvertes concerné. En outre, si la différence entre les plus-values réalisées sur la cession des investissements et les moins-values réalisées et latentes est négative, le Fonds peut tout de même payer des dividendes à la Catégorie de Distribution II au titre du revenu net des investissements et/ou du capital. Le raisonnement qui préside au paiement de dividendes à partir du capital consiste à donner au Fonds la possibilité
de maximiser le montant distribuable aux investisseurs qui recherchent une Catégorie d’actions versant un dividende plus élevé.
Comme indiqué plus haut, il convient de noter que les Commissions de gestion et les autres commissions éventuelles, ou une partie de celles-ci, peuvent être prélevées sur le capital de la Catégorie de distribution II ainsi susceptible de diminuer, tandis qu’anticiper le potentiel de croissance future du capital pourra faire croître le revenu. Le raisonnement qui préside à l’imputation au capital consiste à maximiser le montant distribuable aux investisseurs.
Les dividendes versés à partir du capital pourront avoir des incidences fiscales différentes que celles concernant les distributions de produit net. Il est donc recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller fiscal à cet égard.
Profil de l’investisseur type
L’investisseur type dans le Fonds est un investisseur cherchant à maximiser son rendement total par une combinaison de revenu et d’appréciation du capital et qui recherche une exposition diversifiée multi-actifs, disposé à accepter les risques et la volatilité associés à l’investissement sur les marchés mondiaux d’actions et de revenu fixe et dont l’horizon d’investissement est à moyen-long terme.
Facteurs de risque
Veuillez consulter les sections « Facteurs de risques généraux » qui peuvent être applicables au Fonds et les « Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement », pour obtenir des informations sur les risques liés à ces titres, instruments et marchés qui font partie de la politique d’investissement du Fonds, telle qu’indiqué dans la section « Objectif et politiques d’investissement » ci-dessus. Nous attirons particulièrement l’attention des investisseurs sur certains risques associés à ce Fonds, tels qu’indiqués dans les sections ci-dessus, qui incluent, sans limitation aucune, les Instruments convertibles dont l’émission est conditionnelle, les Risques de taux d’intérêt, les Risques liés aux devises, les Risques liés aux produits dérivés, les Risques liés aux taux d’intérêt et les Risques liés aux liquidités.
Veuillez vous reporter à l’indicateur synthétique de rendement-risque (« SRRI ») présenté dans la section
« Profil de risque et de rendement » du Document d’informations importantes pour l’investisseur correspondant à la catégorie d’actions dans laquelle vous avez investi ou vous envisagez d’investir. Le SRRI repose sur la volatilité du Fonds calculée suivant les exigences du Règlement sur les OPCVM. Plus la note du risque indiquée par le SRRI est élevée, plus la valeur d’inventaire nette du Fonds risque d’être exposée à des niveaux de volatilité élevés.
Les Administrateurs de PIMCO Funds: Global Investors Series plc dont les noms figurent dans le Prospectus acceptent la responsabilité des informations contenues dans le présent Supplément. À la connaissance et selon l’avis des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent document sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation.
ANNEXE A
Des détails concernant les Catégories d’Actions disponibles à la souscription dans le Fonds se trouvent ci-dessous. Pour chaque type de Catégories d’Actions, le Fonds offre des Catégories d’Actions dans sa devise de référence. Les Catégories d’Actions sont également disponibles dans chacune des autres devises figurant à la section « Période d’offre initiale et Prix d’émission initiale » (et qui sont disponibles en versions Couvertes et Non couvertes). Vous pouvez vous renseigner auprès de l’Agent administratif pour savoir si la Catégorie d’Actions a été lancée et pour connaître sa date de lancement et son statut actuel.
| Institutional | Cap |
| --- | --- |
| Institutional | Dis |
| Institutional | Dis II |
| G Institutional | Dis |
| G Institutional | Dis II |
| H Institutional | Cap |
| H Institutional | Dis |
| H Institutional | Dis II |
| Investor | Cap |
| Investor | Dis |
| Investor | Dis II |
| Investor | Dis A |
| Administrati ve | Cap |
| Administrati ve | Dis |
| Administrati ve | Dis II |
| E | Cap |
| E | Dis |
| E | Dis II |
| G Retail | Dis |
| G Retail | Dis II |
| M Retail | Dis |
| M Retail | Dis II |
| R | Cap |
| R | Dis |
| R | Dis II |
| T | Cap |
| T | Dis |
| T | Dis II |
| Z | Cap |
| Z | Dis |
| Z | Dis II |


## PIMCO Funds: Global Investors Series plc
Une société d’investissement à capital variable à compartiments multiples, avec séparation des engagements entre ses différents compartiments. Elle est enregistrée sous le numéro 276928 en tant que société à responsabilité limitée en vertu du droit irlandais et a été agréée par la Banque centrale le 28 janvier 1998 en tant qu’OPCVM, conformément à la Réglementation OPCVM.
Le présent Supplément contient des informations afférentes spécifiquement au Fonds PIMCO Capital Securities Fund (le « Fonds »), un Fonds de PIMCO Funds: Global Investors Series plc (la
« Société »), un fonds à compartiments multiples avec séparation des engagements entre les compartiments.
Le présent Supplément fait partie intégrante et doit être lu dans le contexte du Prospectus de la Société daté du 30 novembre 2022 (le « Prospectus ») qui est intégré aux présentes et précède immédiatement le présent Supplément.

### Fonds PIMCO MLP & Energy Infrastructure Fund
30 novembre 2022
Les termes portant une majuscule ont le sens qui leur est attribué dans le Prospectus.
Les Administrateurs de la Société dont le nom apparaît dans le Prospectus sous l’intitulé « Gestion et Administration » acceptent toute responsabilité concernant les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus. D’après les connaissances et la bonne foi des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation. En conséquence, les Administrateurs en acceptent la responsabilité.
En raison du niveau de risque supérieur à la moyenne lié à l’investissement dans le Fonds PIMCO MLP & Energy Infrastructure Fund, celui-ci ayant la possibilité d’investir dans des titres à rendement élevé et largement dans des instruments financiers dérivés, il est déconseillé d’accorder à celui-ci une part trop importante dans un portefeuille d’investissement ; le Fonds peut ne pas être recommandé pour tous les investisseurs.
L’attention des Actionnaires est attirée sur le fait que tout ou partie de la Commission de gestion payable par le Fonds peut être imputée au capital du Fonds. Il est donc possible que les Actionnaires ne reçoivent pas le montant total investi lors du rachat de leurs participations.
Les Actionnaires doivent noter que les dividendes sont versés à partir du capital du Fonds. Le capital se réduit donc et les distributions seront réalisées sur le potentiel de croissance future du capital, et ce cycle pourra se poursuivre jusqu’à épuisement du capital.
Les Actionnaires doivent noter que les dividendes peuvent être versés à partir du capital des Catégories de Distribution GBP, de Distribution II, de Distribution G Institutional et de Distribution G Retail. Le paiement de dividendes à partir du capital peut entraîner une érosion du capital, quelle que soit la performance du Fonds. Le capital diminue et le revenu est réalisé sur son potentiel de croissance future. Ce cycle est susceptible de se poursuivre jusqu’à épuisement du capital.
Les Actionnaires doivent noter que les Commissions de gestion et les autres commissions et frais à payer au titre de la Catégorie de distribution II seront imputés au capital de la Catégorie de distribution II. Il est donc possible que les Actionnaires ne reçoivent pas le montant total investi du fait de la réduction du capital.
Politiques et objectif d’investissement
L’objectif d’investissement du Fonds est de maximiser le rendement total, tout en appliquant une gestion prudente des investissements. La « performance absolue » recherchée par le Fonds se compose des revenus et de l’éventuelle appréciation du capital.
Le Fonds sera géré activement et investira essentiellement, directement ou indirectement, dans un portefeuille diversifié d’actions et de titres liés à des actions, des sociétés en commandite par actions, y compris des sociétés en commandite principales (telles que définies ci-dessous), qui se concentrent principalement sur le secteur des infrastructures énergétiques.
Le Fonds est considéré comme géré activement en référence à l’indice Alerian MLP (l’« Indice ») du fait que l’Indice est utilisé pour calculer l’exposition globale du Fonds à l’aide de la méthode de la Valeur à risque (VaR) relative et à des fins de comparaison des performances. Certains titres du Fonds peuvent être des composantes de l’Indice et avoir des coefficients correcteurs similaires à celui-ci. Toutefois, l’Indice n’est utilisé ni pour définir la composition du portefeuille du Fonds ni comme objectif de rendement, et le Fonds peut être entièrement investi dans des titres qui ne sont pas des composantes de l’Indice.
Pour atteindre son objectif d’investissement le Fonds investit dans des conditions normales au moins les deux tiers de son actif net dans un portefeuille d’investissements liés (i) à des sociétés en commandite par actions, également appelées sociétés en commandite principales (« SCP »), (ii) aux commandités propriétaires ou gestionnaires de SCP, (iii) à des sociétés issues de scissions (de SCP ou de commandités après des cessions ou restructurations) de SCP, (iv) à des sociétés similaires à des SCP en ceci qu’elles opèrent dans le même secteur ou sont concurrentes de SCP, (v) à d’autres entités qui ne sont pas nécessairement structurées comme des sociétés en commandite par action mais relèvent du secteur de l’énergie intermédiaire (la composante de transport du secteur des infrastructures d’énergie, comprenant oléo/gazoducs, wagons et camions-citernes) et
(vi) à des entités à objectif particulier (créées dans un but précis, qui peuvent être utilisées comme véhicule d’investissement pour accéder aux investissements décrits ici). Le Fonds peut investir dans ces instruments soit sur le marché secondaire, soit à l’occasion d’une offre publique initiale.
Les SCP sont des sociétés en commandite constituées aux États-Unis, qui sont cotées et négociées sur des marchés réglementés. L’actif d’une SCP est la propriété d’une société par actions ou d’une société en commandite (l’entité opérationnelle) qui, à son tour, détient des filiales et des actifs opérationnels. La SCP est détenue en partie par un promoteur et en partie par le public. Les distributions en numéraire par les SCP ne sont pas garanties et dépendent de la capacité de chaque commandite à générer des flux de trésorerie suffisants. Les accords de commandite des SCP déterminent la manière dont sont effectuées les distributions en numéraire aux commandités et aux commanditaires. Les SCP sont traitées comme des sociétés en commandite pour les besoins de la fiscalité fédérale américaine et ne sont pas assujetties à l’impôt sur les sociétés.
Le Fonds peut parvenir à l’exposition souhaitée en investissant directement dans des actions et des titres liés à des actions, des Instruments à revenu fixe et/ou des produits dérivés (essentiellement des contrats de swap, qui peuvent être négociés en bourse ou de gré à gré), selon le cas, dans le respect des limites aux investissements présentées en Annexe 4 et décrites plus en détail ci-dessous. Le Fonds peut aussi recourir de manière importante aux produits dérivés pour se procurer une exposition aux actions et titres liés à des actions émis par des entités telles que des sociétés en commandite par actions, dont des SCP et des entités liées (comme décrites plus haut).
Le Fonds peut investir, directement ou indirectement, jusqu’à 100 % de son actif net en actions et titres liés à des actions, sociétés en commandite par actions, dont des SCP, et titres convertibles en actions (tels que décrits dans le Prospectus sous le titre « Titres convertibles et actions ») principalement dans le secteur des infrastructures énergétiques (dont les services aux collectivités), comme décrit plus en détail plus haut. Les titres convertibles pourront se composer d’obligations, de créances et d’obligations non garanties qui peuvent être converties ou échangées selon un ratio fixé ou qui sera déterminé. Le Fonds peut aussi investir dans des bons de souscription, des émissions de droits de souscription et des billets structurés tels que des billets indexés sur des actions, des titres liés à des actions et des instruments participatifs.
Les actifs non investis directement ou indirectement en actions et titres liés à des actions peuvent être investis en Instruments à revenu fixe. Le Fonds peut investir jusqu’à un tiers de son actif net en Instruments à revenu fixe à échéances variables, émis principalement par des entreprises, des SCP et des entités liées du secteur de l’énergie. Les Instruments à revenu fixe seront à la fois de qualité « investment grade » et à rendement élevé (« junk bonds »). Le Fonds peut également investir dans des titres de trésorerie, instruments du marché monétaire et billets et obligations du Trésor et d’agences publiques des États-Unis. Le Fonds peut investir jusqu’à 10 % de son actif dans des Instruments à revenu fixe à rendement élevé faisant l’objet d’une notation Caa1 ou inférieure selon Moody’s ou CCC+ ou inférieure selon S&P ou ayant une cote Fitch équivalente (ou, en l’absence de notation, que le Conseiller en investissement juge de qualité équivalente).
Le Fonds peut investir dans des titres et des instruments économiquement liés à des pays autres que les États- Unis. Le Fonds peut investir sans limite dans des titres libellés en USD et peut aussi investir dans des titres non libellés en USD d’émetteurs internationaux. Le Fonds peut détenir une exposition à des devises autres que l’USD. L’exposition aux devises autres que l’USD est limitée à 5 % de l’actif net du Fonds. Toute exposition à des devises autres que l’USD au-delà de cette limite sera couverte. En conséquence, les fluctuations des devises autres que le dollar américain peuvent affecter la performance du Fonds. Les activités de couverture de devises et les positions en devises sont effectuées à l’aide de contrats de change au comptant et à terme, ainsi que de contrats à terme standardisés, d’options et de contrats de swap sur devises. Les différentes techniques de gestion efficace de portefeuille (notamment : à l’émission, livraison différée, placement progressif, transactions en devises, mise et prise en pension, prêt de titres) sont soumises aux plafonds et conditions définis par la Banque centrale de temps à autre et sont décrites plus en détail dans la rubrique « Gestion de portefeuille efficace et Opérations de financement sur titres ». Le succès des techniques employées par le Conseiller en investissement ne peut en aucune manière être garanti. Le Fonds peut toutefois aussi investir dans ces instruments dérivés, sous réserve de la Réglementation et comme décrit plus bas.
Le Fonds peut investir au maximum 20 % de son actif net dans des instruments liés économiquement à des marchés émergents. Veuillez consulter la rubrique « Titres des marchés émergents » du chapitre
« Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement » pour savoir quand un instrument est économiquement lié à un pays émergent. Le Conseiller en investissement a toute latitude, ainsi qu’il est décrit dans la rubrique précitée, pour identifier les pays qu’il qualifie de marchés émergents. Le Conseiller en investissement pourra investir jusqu’à 10 % de l’actif net dans des titres cotés sur les marchés intérieurs russes. Un tel investissement ne peut être réalisé que dans des titres qui sont cotés/négociés sur la bourse de Moscou.
Sous réserve des dispositions de la Réglementation mentionnées à l’Annexe 4 et décrites plus en détail dans les sections « Gestion de portefeuille efficace et Opérations de financement sur titres » et « Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement », le Fonds utilisera des actions, des titres liés à des actions et des instruments dérivés liés à des instruments à revenu fixe, essentiellement des contrats de swap, mais aussi des contrats à terme standardisés, des options et des options sur contrats à terme standardisés et pourra également conclure des contrats de change à terme. Les swaps que le Fonds utilise (qui comprennent les swaps de performance absolue, les swaps de taux d’intérêt, les swaps de défaillance et les swaps de variance et de volatilité) reposeront sur des catégories d’actifs envisagées dans le cadre de la politique d’investissement du Fonds, telle que précisée dans les présentes, y compris des indices autorisés, des devises et des taux d’intérêt. Ces instruments dérivés servent à des fins (i) de couverture et/ou (ii) d’investissement. Par exemple, lors de l’utilisation de produits dérivés (lesquels ne peuvent être basés que sur des actifs sous-jacents, des indices d’actions, des titres liés à des actions et des Titres à revenu fixe autorisés par la politique d’investissement du Fonds) (i) afin de couvrir une exposition à une devise, (ii) comme alternative à une position dans l’actif sous-jacent lorsque le Conseiller en investissement estime qu’une exposition à un produit dérivé de l’actif sous-jacent est préférable à une exposition directe à ce dernier, (iii) pour faire correspondre au mieux l’exposition du Fonds avec les perspectives du Conseiller en investissement sur divers marchés, et/ou (iv) pour obtenir une exposition à la composition et aux performances d’un indice donné (sous réserve de ne pas obtenir de ce fait une exposition indirecte à un instrument, un émetteur ou une devise auquel le Fonds ne peut être directement exposé) et que cette exposition à un indice respecte les prescriptions de la Banque centrale. Seuls les instruments dérivés mentionnés dans la procédure de gestion du risque de la Société et validés par la Banque centrale peuvent être employés. Dans le cadre de tout instrument qui contient un produit dérivé incorporé, l’élément dérivatif dudit instrument sera d’un type dans lequel le Fonds pourrait autrement investir directement.
Le recours aux instruments dérivés peut exposer le Fonds aux risques mentionnés dans la section
« Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement » du chapitre « Facteurs de risques généraux ». Combinée aux positions résultant d’investissements directs, l’exposition aux actifs sous-jacents des instruments dérivés (autres que les dérivés basés sur des indices) ne pourra en aucun cas dépasser les limites d’investissement indiquées dans l’Annexe 4 du Prospectus. Le recours aux instruments dérivés pourra créer un risque d’exposition supplémentaire par effet de levier. L’effet de levier du Fonds va fluctuer entre 0 et 600 % de sa Valeur d’inventaire nette. Il pourra atteindre des niveaux plus élevés lorsque, par exemple, PIMCO considèrera nécessaire d’utiliser des instruments dérivés pour compenser l’exposition du Fonds aux actions, aux taux d’intérêt, au change ou au crédit. L’effet de levier est calculé en additionnant le montant nominal des produits dérivés conformément aux exigences de la Banque centrale, sans prendre en compte les accords de compensation et de couverture que le Fonds pourrait avoir mis en place.
Si après une analyse approfondie le Conseiller en investissement estime cela approprié, le Fonds peut avoir recours à des instruments dérivés pour créer des positions vendeuses synthétiques. Il s’agit, en termes économiques, de positions courtes mises en place par le biais d’instruments financiers dérivés dans le respect des prescriptions de la Banque centrale. Le Fonds prendra des positions longues et vendeuses synthétiques sur diverses périodes de temps conformément aux exigences de la Banque Centrale. Vous trouverez d’autres informations sur l’utilisation de produits dérivés par le Fonds ci-dessous. La proportion d’expositions longues et vendeuses dans le Fonds dépendra des conditions de marché à un moment donné. Il est possible que le Fonds ait une exposition longue uniquement, ou inversement une exposition vendeuse uniquement à tout moment. Bien que, dans des conditions de marché normales, il ne soit pas prévu que le Fonds soit en général à découvert, en valeur nette. De telles positions peuvent être prises dans plusieurs catégories d’actifs envisagées dans le cadre de la politique d’investissement du Fonds, telle que précisée dans les présentes. La combinaison de positions longues brutes totales et de positions courtes brutes totales, lorsqu’elle est calculée à l’aide de la valeur notionnelle brute de tout instrument dérivé du Fonds et de la valeur de marché de tout investissement direct, ne devrait pas dépasser 800 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. Pour de plus amples informations, reportez-vous au paragraphe de cette section du Supplément précisant le niveau prévu d’effet de levier pour le Fonds qui est calculé à l’aide de la somme des notionnels des instruments dérivés utilisés.
Le risque de marché associé à l’utilisation d’instruments dérivés sera couvert et géré à l’aide de la méthode de la Valeur à risque (« VaR »), conformément aux prescriptions de la Banque centrale. La Valeur à risque est une méthode statistique permettant de prévoir avec un degré de confiance unilatéral de 99 %, à l’aide de données historiques, la perte quotidienne maximale que le Fonds est susceptible d’encourir. Statistiquement, il existe toutefois 1 % de risque que la VaR quotidienne soit dépassée. L’approche VaR repose sur une période d’observation donnée et peut donc être faussée si les conditions du marché sont anormales ou que les exceptions ne sont pas prises en compte au cours de cette période. Les investisseurs risquent par conséquent de subir des pertes importantes si la conjoncture du marché est anormale.
Le Fonds prévoit d’utiliser le modèle de la Valeur à risque relative. En conséquence, la Valeur à risque du portefeuille du Fonds ne peut dépasser le double de la Valeur à risque d’un portefeuille de référence comparable (c’est-à-dire un portefeuille semblable sans instruments dérivés) et reflétant le style d’investissement prévu pour le Fonds. Le portefeuille de référence sera l’Indice. L’Indice est un outil de premier plan pour la mesure des SCP du secteur de l’énergie à grosse capitalisation et capitalisation moyenne. La période de détention sera de 20 jours. La période historique d’observation sera d’un an au moins. Il convient de noter que ces plafonds de Valeur à risque sont ceux imposés actuellement par la Banque centrale. Si le modèle de Valeur à risque utilisé pour le Fonds ou la limite imposée par la Banque centrale était amené à changer, le Fonds se conformerait à ce nouveau modèle ou à cette nouvelle limite par le biais d’une modification au Supplément et au Processus de la gestion de risque de la Société. La mesure et le suivi de toutes les expositions liées à l’emploi d’instruments dérivés sont effectués au minimum tous les jours.
Le Fonds utilisera une stratégie axée sur les infrastructures énergétiques visant à déployer le processus d’investissement de rendement total, la philosophie du conseiller en investissement et l’optimisation du revenu. Le portefeuille est défini selon le principe de diversification au sein d’une gamme de catégories d’actifs. Des stratégies descendantes et ascendantes sont utilisées pour identifier diverses sources de valeur dans le but de générer des revenus cohérents. Les stratégies descendantes se concentrent sur des considérations macroéconomiques à court et plus long terme et fournissent un contexte pour la sélection régionale et par secteur. Les stratégies ascendantes guident le processus de sélection des titres et facilitent l’identification ainsi que l’analyse des titres sous-évalués.
Pour lui permettre de conserver sa souplesse et d’avoir la capacité d’investir dans les opportunités qui se présentent, le Fonds n’a pas pour objectif de concentrer ses investissements dans une région particulière (bien qu’il puisse le faire en pratique, mais sans y être obligé). De même, bien que le Fonds ait la capacité d’utiliser les types d’investissements définis dans cette politique, il est possible que certains types d’instruments ne soient pas utilisés en permanence. Si ces analyses sont faites quotidiennement, les changements importants d’exposition s’étendront normalement sur des périodes plus longues.
Le Fonds peut investir jusqu’à 10 % de ses actifs nets dans des parts ou des actions d’autres organismes de placement collectif si le Conseiller en investissement estime que cela est conforme à l’objectif et à la politique d’investissement du Fonds. Le Fonds peut également investir jusqu’à 10 % de ses actifs nets dans des titres illiquides, des crédits consortiaux et des cessions de prêts qui constituent des instruments du marché monétaire.
Le Fonds peut également détenir et conserver, à titre accessoire, des actifs liquides et des instruments du marché monétaire, y compris, sans s’y limiter, des billets de trésorerie et des certificats de dépôt.
Le Fonds peut connaître une forte volatilité de temps à autre. Veuillez vous reporter à la rubrique du Supplément intitulée « Facteurs de risque » pour plus d’informations.
Conseiller en investissement
Pacific Investment Management Company LLC
Devise de référence
La Devise de référence du Fonds est l’USD.
Commissions et charges
Les commissions payables au Gestionnaire n’excéderont pas 2,50 % par an de la Valeur d’inventaire nette du Fonds.
| Catégorie | Commission de gestion (en %) | Commis- sion de service (en %) | Commission de suivi (en %) | Honoraires de distribution (en %) | Commission unifiée (en %) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Institutional | 0,99 | - | - | - | 0,99 |
| G Institutional | 0,99 | - | - | - | 0,99 |
| Investor | 0,99 | 0,35 | - | - | 1,34 |
| Administrative | 0,99 | - | 0,50 | - | 1,49 |
| H Institutional | 1,16 | - | - | - | 1,16 |
| R | 1,04 | - | - | - | 1,04 |
| E | 1,89 | - | - | - | 1,89 |
| M Retail | 1,89 | - | - | - | 1,89 |
| G Retail | 1,89 | - | - | - | 1,89 |
| T | 1,89 | - | - | 0,30 | 2,19 |
| Z | 0,00 | - | - | - | 0,00 |

Les frais payables au Gestionnaire, y compris la « Commission de gestion », la « Commission de service », la
« Commission de suivi », les « Honoraires de distribution » et les Frais relatifs à la Catégorie Z sont détaillés dans la section « Commissions et charges » du Prospectus.
Des informations détaillées relatives aux commissions et charges du Fonds et de la Société figurent dans la section « Commissions et charges » du Prospectus.
Frais de constitution
Les coûts associés à la constitution du Fonds, ainsi qu’à la préparation et à l’impression du Supplément associé ne devraient pas dépasser 50 000 USD et seront imputés au Fonds et amortis sur la première année de fonctionnement de ce dernier ou toute autre période déterminée par les Administrateurs.
Jour de transaction
Tout jour où les banques sont ouvertes aux États-Unis ou tout autre jour précisé par les Administrateurs avec l’accord du Dépositaire, sous réserve qu’il y ait au moins un Jour de transaction par quinzaine et que tous les actionnaires aient été avisés au préalable. Nonobstant ce qui précède et sous réserve qu’il y ait un Jour de transaction par quinzaine, il n’y aura pas de Jour de transaction pour le Fonds si, du fait de jours fériés ou de la fermeture d’un marché/d’une Bourse sur un territoire, il est difficile (i) de gérer le Fonds ou (ii) de valoriser une partie de l’actif du Fonds.
Les Actionnaires et les investisseurs potentiels sont invités à contacter l’Agent administratif ou à consulter le calendrier des jours de fermeture (Funds Holiday Calendar) (dont un exemplaire est également disponible auprès de l’Agent administratif) pour des informations supplémentaires sur les dates de fermeture du Fonds proposées pour l’année.
Veuillez vous reporter aux sections « Comment acheter des Actions », « Informations importantes concernant les transactions portant sur les Actions », « Comment procéder au rachat d’Actions » et
« Comment échanger des Actions » du Prospectus pour obtenir de plus amples informations sur l’achat, la vente et l’échange d’Actions du Fonds.
Période d’offre initiale et Prix d’émission
Ainsi qu’il est détaillé dans l’Annexe A du présent Supplément, le Fonds émet des Catégories d’Actions Institutional, Investor, Administrative, H Institutional, E, G Institutional, G Retail, M Retail, Z, T et R. Le Fonds pourra émettre, au sein de chaque Catégorie, des Actions de distribution (distribuant un revenu), des Actions de distribution II (visant à générer un revenu amélioré) et des Actions de capitalisation (accumulant les revenus). Au sein des Catégories Investor, le Fonds peut également émettre des Actions de distribution A (qui distribuent des revenus sur une base annuelle).
Le Prix d’émission initiale de toute nouvelle Catégorie d’Actions du Fonds sera, selon la devise de la Catégorie d’Actions, de 10,00 AUD, 10,00 BRL, 10,00 CAD, 10,00 CHF, 100,00 CLP, 10,00 CZK, 10,00 EUR, 10,00 GBP,
10,00 HKD, 10,00 HUF, 10,00 ILS, 1 000,00 JPY, 100,00 MXN, 100,00 NOK, 10,00 NZD, 10,00 PLN, 100,00 RMB,
100,00 SEK, 10,00 SGD, 10,00 USD (hors Commission de souscription ou Commission de conversion dues).
La Période initiale de souscription pour toute nouvelle Catégorie d’Actions disponible, mais pas encore lancée, telle que présentée dans l’Annexe A, prendra fin le 30 mai 2023. Les Administrateurs pourront raccourcir ou prolonger la Période initiale de souscription de toute nouvelle Catégorie d’Actions. La Banque centrale sera avisée au préalable de toute prolongation de la Période d’offre initiale si des souscriptions d’Actions ont été reçues, et autrement une fois par an.
Dividendes et distributions
À l’exception des Catégories G Institutional, G Retail, de distribution A Investor et M Retail, les dividendes payés au titre d’Actions de distribution du Fonds sont déclarés tous les trimestres et, selon le choix des Actionnaires, payés en numéraire ou réinvestis en Actions supplémentaires après la déclaration.
En ce qui concerne les Catégories G Institutional, G Retail et de distribution A Investor, les dividendes sont déclarés une fois par an et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions tous les ans. Les Catégories de distribution G Institutional, de distribution G Retail et de distribution GBP peuvent verser des dividendes à partir du capital. Le motif de versement des dividendes à partir du capital pour les Catégories d’Actions de distribution G Institutional et de distribution G Retail donnera au Fonds la capacité de procurer aux investisseurs, qui recherchent des solutions de placement axées sur le revenu, un niveau stable et constant de distribution, alors que pour les Catégories de distribution GBP, le motif est de procurer aux investisseurs un niveau stable et constant de distribution et de rendre possible la distribution de capital (qui, comme décrit plus en détails à la section Fiscalité du Prospectus intitulée « Considérations sur l’impôt au Royaume-Uni », dans certains cas, sera considéré comme revenus reportables). Les dividendes versés à partir du capital pourront avoir des incidences fiscales différentes de celles concernant les distributions de produit net. Il est donc recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller fiscal à cet égard.
En ce qui concerne la Catégorie M Retail, les dividendes sont déclarés chaque mois et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions chaque mois.
Dans le cas de la Catégorie de Distribution II (qui vise à générer un rendement amélioré pour les Actionnaires), les Administrateurs peuvent, à leur gré, verser des commissions à partir du capital et prendre en compte le différentiel de rendement entre la Catégorie d’Actions couverte pertinente et la Catégorie d’Actions de référence (ce qui constitue une distribution à partir du capital). Le différentiel de rendement peut être positif comme négatif ; il est calculé en tenant compte de la contribution de la couverture de la Catégorie d’Actions résultant du type de catégories couvertes concerné. En outre, si la différence entre les plus-values réalisées sur la cession des investissements et les moins-values réalisées et latentes est négative, le Fonds peut tout de même payer des dividendes à la Catégorie de distribution II à partir du revenu net des investissements et/ou du capital. Le raisonnement qui préside au paiement de dividendes à partir du capital consiste à donner au Fonds la possibilité de maximiser le montant distribuable aux investisseurs qui recherchent une Catégorie d’actions versant un dividende plus élevé.
Comme indiqué plus haut, il convient de noter que les Commissions de gestion et les autres commissions éventuelles, ou une partie de celles-ci, peuvent être prélevés sur le capital de la Catégorie de distribution II, qui est ainsi susceptible de diminuer, et que le revenu peut être généré en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Le raisonnement qui préside à l’imputation au capital consiste à maximiser le montant distribuable aux investisseurs.
Le Fonds peut payer des dividendes sur le revenu net des investissements et les plus-values réalisées sur la cession des investissements moins les moins-values réalisées et latentes (y compris les commissions et charges). En outre, si la différence entre les plus-values réalisées sur la cession des investissements et les
moins-values réalisées et latentes est négative, le Fonds peut tout de même payer des dividendes à partir du revenu net des investissements et/ou du capital. Le versement des dividendes à partir du capital donnera au Fonds la capacité de procurer aux investisseurs qui recherchent des solutions de placement axées sur le revenu un niveau stable et constant de distribution. Le Conseiller en investissement n’est pas tenu de communiquer un taux de dividende prévu par Action aux Actionnaires et aux investisseurs potentiels et, bien qu’il puisse décider de le faire de temps à autre, l’attention des investisseurs est attirée sur le fait que ce taux peut varier selon les conditions de marché. Il ne peut être garanti qu’un tel taux sera atteint et, si le revenu ou les plus-values distribuables du Fonds ne sont pas suffisants pour atteindre un niveau spécifique, il est possible que les investisseurs des Fonds ne reçoivent aucune distribution de dividendes ou une distribution de niveau inférieur.
Il convient de noter que la Commission de gestion et les autres commissions, ou une partie de celles-ci, peuvent être prélevées sur le capital, qui est ainsi susceptible de diminuer, et que le revenu peut être généré en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Le raisonnement qui préside à l’imputation au capital consiste à maximiser le montant distribuable aux investisseurs.
Les dividendes versés à partir du capital pourront avoir des incidences fiscales différentes que celles concernant les distributions de produit net. Il est donc recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller fiscal à cet égard.
Profil de l’investisseur type
Les investisseurs type du Fonds sont des investisseurs qui recherchent un revenu et une plus-value à long terme et qui, pour cela, sont prêts à accepter les risques et la volatilité associés à l’investissement sur les marchés boursiers mondiaux.
Facteurs de risque
Veuillez consulter les sections « Facteurs de risques généraux » qui peuvent être applicables au Fonds et les
« Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement », pour obtenir des informations sur les risques liés à ces titres, instruments et marchés qui font partie de la politique d’investissement du Fonds, telle qu’indiqué dans la section « Objectif et politiques d’investissement » ci-dessus. Nous attirons particulièrement l’attention des investisseurs sur certains risques associés à ce Fonds, tels qu’indiqués dans les sections ci-dessus, qui incluent, sans limitation aucune, les Instruments convertibles dont l’émission est conditionnelle, les Risques de taux d’intérêt, les Risques liés aux devises, les Risques liés aux produits dérivés, les Risques liés aux taux d’intérêt et les Risques liés aux liquidités.
Veuillez vous reporter à l’indicateur synthétique de risque et de rendement (« SRRI ») présenté dans la section
« Profil de risque et de rendement » du Document d’information clé pour l’investisseur correspondant à la catégorie d’actions dans laquelle vous avez investi ou vous envisagez d’investir. Le SRRI est basé sur la volatilité du Fonds calculée suivant les exigences du Règlement sur les OPCVM. Plus la note du risque de l’indicateur est élevée, plus la valeur d’inventaire nette du Fonds est exposée à la volatilité.
Risque en matière d’imposition / MLP
Les actionnaires sont invités à noter que le Fonds peut être tenu de présenter des déclarations fiscales et de payer des d’impôts sur le résultat sur certains territoires où il détient des investissements. En particulier, les investissements dans certaines sociétés en commandite principales peuvent assujettir le Fonds à des obligations déclaratives et fiscales auprès des administrations fiscales fédérales, d’État et locales aux États-Unis. Bien qu’il ne soit pas prévu que les investissements dans des instruments dérivés de sociétés en commandite principales, comme les swaps de rendement total, entraînent les mêmes conséquences fiscales, il n’est pas possible de garantir absolument que les investissements dérivés dans des sociétés en commandite principales n’assujettiront pas le Fonds à des obligations déclaratives et fiscales. L’assujettissement à l’impôt et les dépenses connexes peut avoir pour effet de réduire la rentabilité du Fonds. Un résumé général des conséquences au regard de la fiscalité fédérale américaine auxquelles le Fonds pourrait être exposé est présenté dans le Prospectus à la rubrique intitulée « Impôt fédéral sur le revenu aux États-Unis » sous le titre « Fiscalité ».
Les Administrateurs de PIMCO Funds: Global Investors Series plc dont les noms figurent dans le Prospectus acceptent la responsabilité des informations contenues dans le présent Supplément. À la connaissance et selon l’avis des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent document sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation.
ANNEXE A
Des détails concernant les Catégories d’Actions disponibles à la souscription dans le Fonds se trouvent ci-dessous. Pour chaque type de Catégories d’Actions, le Fonds offre des Catégories d’Actions dans sa devise de référence. Les Catégories d’Actions sont également disponibles dans chacune des autres devises figurant à la section « Période d’offre initiale et Prix d’émission initiale » (et qui sont disponibles en versions Couvertes et Non couvertes). Vous pouvez vous renseigner auprès de l’Agent administratif pour savoir si la Catégorie d’actions a été lancée et pour connaitre sa date de lancement et son statut actuel.
| Institutional | Cap. |
| --- | --- |
| Institutional | Dis. |
| Institutional | Dis. II |
| G Institutional | Cap. |
| G Institutional | Dis. |
| G Institutional | Dis. II |
| H Institutional | Cap. |
| H Institutional | Dis. |
| H Institutional | Dis. II |
| Investor | Cap. |
| Investor | Dis. |
| Investor | Dis. II |
| Investor | Dis A |
| Administrative | Cap. |
| Administrative | Dis. |
| Administrative | Dis. II |
| E | Cap. |
| E | Dis. |
| E | Dis. II |
| G Retail | Dis. |
| G Retail | Dis. II |
| M Retail | Dis. |
| M Retail | Dis. II |
| R | Cap. |
| R | Dis. |
| R | Dis. II |
| T | Cap. |
| T | Dis. |
| T | Dis. II |
| Z | Cap. |
| Z | Dis. |
| Z | Dis. II |


## PIMCO Funds: Global Investors Series plc
Une société d’investissement à capital variable à compartiments multiples, avec séparation des engagements entre ses différents compartiments. Elle est enregistrée sous le numéro 276928 en tant que société à responsabilité limitée en vertu du droit irlandais et a été agréée par la Banque centrale le 28 janvier 1998 en tant qu’OPCVM, conformément à la Réglementation OPCVM.
Le présent Supplément contient des informations afférentes spécifiquement au Fonds PIMCO RAE Emerging Markets Fund (le « Fonds »), un Fonds de PIMCO Funds: Global Investors Series plc (la « Société »), un fonds à compartiments multiples avec séparation des engagements entre les compartiments.
Le présent Supplément fait partie intégrante et doit être lu dans le contexte du Prospectus de la Société daté du 30 novembre 2022 (le « Prospectus ») qui est intégré aux présentes et précède immédiatement le présent Supplément.

### Fonds PIMCO RAE Emerging Markets Fund
30 novembre 2022
Les termes portant une majuscule ont le sens qui leur est attribué dans le Prospectus.
Les Administrateurs de la Société dont le nom apparaît dans le Prospectus sous l’intitulé « Gestion et Administration » acceptent toute responsabilité concernant les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus. D’après les connaissances et la bonne foi des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation. En conséquence, les Administrateurs en acceptent la responsabilité.
L’acronyme RAE contenu dans le nom du Fonds veut dire Research Affiliates Equity.
En raison du niveau de risque supérieur à la moyenne lié à l’investissement dans le Fonds PIMCO RAE Emerging Markets Fund, celui-ci ayant la possibilité d’investir dans des titres de marchés émergents, il est déconseillé d’accorder à celui-ci une part trop importante dans un portefeuille d’investissement ; le Fonds peut ne pas être recommandé pour tous les investisseurs.
L’attention des Actionnaires est attirée sur le fait que tout ou partie de la Commission de gestion et autres commissions payables par le Fonds peut être imputée au capital du Fonds. Il est donc possible que les Actionnaires ne reçoivent pas le montant total investi lors du rachat de leurs participations.
Les Actionnaires doivent noter que les dividendes sont versés à partir du capital du Fonds. Le capital se réduit donc et les distributions seront réalisées sur le potentiel de croissance future du capital, et ce cycle pourra se poursuivre jusqu’à épuisement du capital.
Les Actionnaires doivent noter que les dividendes peuvent être versés à partir du capital des Catégories de Distribution GBP, de Distribution II, de Distribution G Institutional et de Distribution G Retail. Le paiement de dividendes à partir du capital peut entraîner une érosion du capital, quelle que soit la performance du Fonds. Par conséquent, les distributions peuvent être générées en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Ce cycle est susceptible de se poursuivre jusqu’à épuisement du capital.
Les Actionnaires doivent noter que les Commissions de gestion et les autres commissions et frais à payer au titre de la Catégorie de distribution II seront imputés au capital de la Catégorie de distribution
II. Il est donc possible que les Actionnaires ne reçoivent pas le montant total investi du fait de la réduction du capital.
Ce Fonds est clos et une demande de révocation de son agrément sera présentée à la Banque centraleen temps opportun.
Politiques et objectif d’investissement
L’objectif d’investissement est de rechercher un rendement total qui dépasse celui de l’indice de référence, à savoir l’indice MSCI Emerging Markets Value (l’« Indice »).
L’indice MSCI Emerging Markets Value capture les titres de moyenne et grande capitalisation démontrant des caractéristiques globales de style valeur dans 24 pays émergents. Pour la construction de l’indice, les caractéristiques de style investissement de valeur sont définies sur la base de trois variables : la valeur comptable par rapport au prix, les bénéfices provisionnels sur 12 mois par rapport au prix et le rendement de dividendes.
Le Fonds est considéré comme géré activement par rapport à l’Indice du fait qu’il cherche à surperformer ce dernier. L’Indice n’est pas utilisé pour définir la composition du portefeuille du Fonds. Certains titres du Fonds peuvent être des composantes de l’Indice et avoir des coefficients correcteurs similaires à celui-ci. Toutefois, le Conseiller en investissement utilisera son pouvoir discrétionnaire pour investir dans des titres non inclus dans l’Indice afin de profiter des opportunités d’investissement. La stratégie d’investissement ne limite pas la mesure dans laquelle les participations du Fonds peuvent s’écarter de l’Indice.
Pour atteindre son objectif d’investissement, le Fonds investit dans des circonstances normales dans des titres liés économiquement aux pays de marchés émergents. Ces titres seront sélectionnés à l’aide de la méthodologie RAFI® Fundamental Index® (« RAFI ») comme point de départ. La méthodologie RAFI, développée par Research Affiliates, LLC (le « Conseiller en investissement par délégation »), est une méthode de non capitalisation consistant à sélectionner et pondérer des titres de participation, au sein d’un marché défini, qui cherche à éliminer la surpondération potentielle de titres de participation surévalués et la sous-pondération de titres de participation sous-évalués associés à des indices de capitalisation boursière.
Le Conseiller en investissement par délégation sélectionne des titres de participation d’un grand nombre de sociétés économiquement liées aux pays de marchés émergents. La taille fondamentale de chaque société économiquement liée aux pays de marchés émergents est calculée en utilisant la méthodologie RAFI. La méthodologie RAFI sélectionne et pondère les sociétés en fonction de leur empreinte économique (mesurée suivant des variables comptables telles que dividendes, trésorerie, valeur comptable et chiffre d’affaires) plutôt que de leur empreinte sur le marché (mesurée par la capitalisation boursière). Cette approche alternative de la sélection et de la pondération vise à éviter la surpondération de titres surévalués et la sous-pondération de titres sous-évalués qui sont incorporées dans les indices pondérés selon la capitalisation boursière. Les sélections et les pondérations complémentaires de sociétés de marchés émergents sont effectuées en ayant recours à des mesures et processus analytiques supplémentaires basés sur une méthode d’investissement exclusive développée par Research Affiliates, qui est conçue pour dégager des rendements améliorés ajustés sur le risque. Ces mesures et processus analytiques supplémentaires comprennent des estimations systématiques de santé financière et des ajustements qui prennent en compte la dynamique, entre autres. Les positions réelles de sociétés, qui s’éloignent des pondérations cibles alors que les prix de marché évoluent, sont rééquilibrées pour s’aligner aux pondérations cibles de temps en temps.
Le Fonds peut investir sans limite dans des actions et titres apparentés à des actions, notamment des actions ordinaires et privilégiées 
mais au minimum 51 % des actifs nets du Fonds seront continuellement investis dans des actions
. Le Fonds peut investir sans limite dans des titres et instruments dérivés (comme précisé plus en détail ci-dessous) qui sont économiquement liés à des pays de marchés émergents. Le Fonds pourra investir jusqu’à 50 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds dans des titres cotés sur les marchés intérieurs russes. Ces investissements ne seront réalisés que dans des titres qui sont côtés/négociés sur la Bourse de Moscou.
Alors que le Fonds n’investira normalement directement que dans des titres de participation comme décrit ci-dessus, il pourra avoir recours à des instruments dérivés, tel que précisé plus en détail ci-dessous, lorsque cela est jugé nécessaire. Le recours aux instruments dérivés par le Fonds pourra varier et dépendra des conditions de marché. Sous réserve de la Réglementation présentée à l’Annexe 4 et décrite plus en détail aux rubriques « Gestion efficace de portefeuille et Opérations de financement sur titres » et « Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement », le Fonds peut avoir recours à des actions et à des instruments dérivés apparentés à des actions, notamment des swaps de rendement total, des options, des contrats à terme standardisés sur options, des contrats à terme standardisés et des instruments participatifs (comprenant ou non une composante d’endettement). Les obligations participatives sont des instruments émis par des banques ou sociétés de courtage et sont conçues pour offrir un rendement lié à un marché, une devise ou un titre de participation sous- jacent particulier. Les obligations participatives sont principalement utilisées pour obtenir une exposition à des titres de participation qui sont soit difficiles d’accès pour les investisseurs étrangers (tel que le Fonds), soit trop onéreux et ont des contraintes de temps pour un accès direct aux titres sous-jacents en raison de problèmes
d’immatriculation sur le marché (par exemple pour obtenir une exposition aux titres de participation indiens). Les swaps que le Fonds utilise reposeront sur des catégories d’actifs envisagées dans le cadre de la politique d’investissement du Fonds, telle que précisée dans les présentes. Ces instruments dérivés servent à des fins (i) de couverture et/ou (ii) d’investissement 
et/ou (iii) de gestion efficace de portefeuille
. Le Fonds pourra, par exemple, faire appel à des produits dérivés (lesquels ne peuvent être basés que sur des actifs sous-jacents ou des indices basés sur des actions, des titres apparentés à des actions autorisées par la politique d’investissement du Fonds)
(i) afin de couvrir une exposition à une devise, (ii) comme alternative à une position dans l’actif sous-jacent lorsque le Conseiller en investissement ou son délégué dûment désigné estime qu’une exposition à un produit dérivé de l’actif sous-jacent est préférable à une exposition directe à ce dernier, (iii) pour faire correspondre au mieux l’exposition du Fonds aux perspectives du Conseiller en investissement ou de son délégué dûment désigné concernant les divers marchés, et/ou (iv) pour obtenir une exposition aux titres de participation, conformément à la politique d’investissement du Fonds. Seuls les instruments dérivés mentionnés dans la procédure de gestion du risque de la Société et validés par la Banque centrale peuvent être employés.
Le recours aux instruments dérivés peut exposer le Fonds aux risques mentionnés dans la section
« Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement » du chapitre « Facteurs de risques généraux ». Combinée aux positions résultant d’investissements directs, l’exposition aux actifs sous-jacents des instruments dérivés (autres que les dérivés basés sur des indices) ne pourra en aucun cas dépasser les limites d’investissement indiquées dans l’Annexe 4. Le Fonds peut faire l’objet d’un effet de levier du fait des investissements dans les instruments dérivés. Le niveau d’effet de levier qui sera utilisé par le Fonds variera de temps en temps mais un tel effet de levier se trouvera dans les limites établies par la Banque centrale. Le niveau d’effet de levier sera calculé à l’aide de l’approche par les engagements et il ne dépassera pas 100 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. De plus, il n’est pas prévu que le Fonds prenne des positions courtes synthétiques dans des conditions de marché normales.
Le Fonds peut investir sans limite dans des titres libellés en USD et des titres libellés dans d’autres devises que l’USD d’émetteurs non américains. Il peut détenir des positions d’investissement libellées dans d’autres devises que l’USD. L’exposition aux devises autres que l’USD est sans limite. En conséquence, les fluctuations des devises autres que le dollar américain peuvent affecter la performance du Fonds. Lorsqu’utilisées, les activités de couverture de devises et les positions en devises sont effectuées à l’aide de contrats de change au comptant et à terme, ainsi que de contrats à terme standardisés, d’options et de contrats de swap sur devises. Les différentes techniques (notamment : à l’émission, livraison différée, placement progressif, transactions en devises, mise et prise en pension) sont soumises aux plafonds et conditions définis par la Banque centrale de temps à autre et sont décrites plus en détail dans la rubrique « Gestion de portefeuille efficace et Opérations de financement sur titres ». La réussite des techniques employées par le Fonds ne peut en aucune manière être garantie.
Le Fonds peut investir jusqu’à 10 % de son actif net dans des parts ou des actions d’autres organismes de placement collectif. Le Fonds peut également investir 10 % maximum de ses actifs nets dans des titres illiquides qui sont décrits plus en détail dans le Prospectus à la rubrique « Valeurs mobilières illiquides ».
Le Fonds peut également détenir et conserver, à titre accessoire, des actifs liquides et des instruments du marché monétaire, y compris, sans s’y limiter, des billets de trésorerie et des certificats de dépôt.
Les titres détaillés ci-dessus dans lesquels le Fonds investit seront cotés ou négociés sur les bourses de valeurs ou les marchés qui figurent dans la liste y afférente à l’Annexe 1 du Prospectus.
Conseiller en investissement
Pacific Investment Management Company LLC
Conseiller en investissement par délégation
Le Conseiller en investissement a désigné Research Affiliates, LLC comme conseiller en investissement par délégation, avec des pouvoirs discrétionnaires. Le Conseiller en investissement a désigné Parametric Portfolio Associates, LLC pour assister dans la mise en œuvre de la politique d’investissement du Fonds, avec des pouvoirs discrétionnaires limités. À cet égard, Parametric Portfolio Associates, LLC a des pouvoirs discrétionnaires sous réserve de certains paramètres et restrictions, comme convenu avec le Conseiller en investissement et Research Affiliates, LLC.
Devise de référence
La Devise de référence du Fonds est l’USD.
Commissions et charges
Frais de gestion payables au Gestionnaire :
Les commissions payables au Gestionnaire n’excéderont pas 2,50 % par an de la Valeur nette d’inventaire du Fonds.
| Catégorie | Commission de gestion (en %) | Commis- sion de service (en %) | Commission de suivi (en %) | Honoraires de distribution (en %) | Renonciation de la commission de gestion (%) | Commission unifiée y compris Renonciation1 (%) | Commission unifiée hors Renonciation (%) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Institutional | 0,95 | - | - | - | 0,20 | 0,75 | 0,95 |
| G Institutional | 0,95 | - | - | - | 0,20 | 0,75 | 0,95 |
| H Institutional | 1,12 | - | - | - | 0,20 | 0,92 | 1,12 |
| R | 0,99 | - | - | - | 0,11 | 0,88 | 0,99 |
| Investor | 0,95 | 0,35 | - | - | 0,20 | 1,10 | 1,30 |
| Administrative | 0,95 | - | 0,50 | - | 0,20 | 1,25 | 1,45 |
| E | 1,80 | - | - | - | 0,20 | 1,60 | 1,80 |
| M Retail | 1,80 | - | - | - | 0,20 | 1,60 | 1,80 |
| G Retail | 1,80 | - | - | - | 0,20 | 1,60 | 1,80 |
| T | 1,80 | - | - | 0,40 | 0,20 | 2,00 | 2,20 |
| Z | 0,00 | - | - | - | - | - | 0,00 |

¹ Ce montant comprend une exemption de commission du Gestionnaire jusqu’au 31 octobre 2020. L’exemption de commission expirera à compter du 1er novembre 2020 et le Supplément sera mis à jour dès que possible.
Les frais payables au Gestionnaire, y compris la « Commission de gestion », la « Commission de service », la
« Commission de suivi », les « Frais de distribution » et les Frais relatifs à la Catégorie Z sont détaillés dans la section « Commissions et charges » du Prospectus.
Les commissions de chaque Conseiller en investissement par délégation seront prélevées sur la Commission de gestion et versées par le Gestionnaire ou par les Conseillers en investissement pour le compte du Gestionnaire.
Des informations détaillées relatives aux commissions et charges du Fonds et de la Société figurent dans la section « Commissions et charges » du Prospectus.
Frais de constitution
Les coûts de constitution du Fonds PIMCO RAE Emerging Markets Fund et la préparation et l’impression du Supplément y afférent ne devraient pas dépasser 50 000 USD et seront imputés au Fonds PIMCO RAE Emerging Markets Fund et amortis sur la première année de fonctionnement du Fonds ou toute autre période déterminée par les Administrateurs.
Jour de transaction
Un jour où les banques sont ouvertes aux États-Unis ou tout autre jour précisé par les Administrateurs avec l’accord du Dépositaire, sous réserve qu’il y ait au moins un Jour de transaction par quinzaine et que tous les Actionnaires aient été avisés au préalable. Nonobstant ce qui précède, il n’y aura pas de Jour de transaction pour un Fonds si, du fait de jours fériés ou de la fermeture d’un marché/d’une Bourse sur un territoire, il est difficile (i) de gérer un Fonds ou (ii) de valoriser une partie de l’actif d’un Fonds.
Les Actionnaires et les investisseurs potentiels sont invités à contacter l’Agent administratif ou à consulter le calendrier des jours de fermeture (Funds Holiday Calendar) (dont un exemplaire est également disponible auprès de l’Agent administratif) pour des informations supplémentaires sur les dates de fermeture du Fonds proposées pour l’année.
Veuillez vous reporter aux sections « Comment acheter des Actions », « Informations importantes concernant les transactions portant sur les Actions », « Comment procéder au rachat d’Actions » et
« Comment échanger des Actions » du Prospectus pour avoir de plus amples informations sur les politiques d’achat, de vente ou d’échange d’Actions du Fonds.
Période d’offre initiale et Prix d’émission
Ainsi qu’il est détaillé dans l’Annexe A du présent Supplément, le Fonds émet des Catégories d’Actions Institutional, Investor, Administrative, H Institutional, E, G Institutional, G Retail, T, M Retail, Z et R. Au sein de chaque Catégorie, le Fonds pourra émettre des Actions de distribution (distribuant un revenu), des Actions de distribution II (visant à générer un revenu amélioré) et des Actions de capitalisation (accumulant les revenus). Au sein des Catégories Investor, le Fonds peut également émettre des Actions de distribution A (qui distribuent des revenus sur une base annuelle).
Le Prix d’émission initiale de toute nouvelle Catégorie d’Actions du Fonds sera, selon la devise de la Catégorie d’Actions, de 10,00 AUD, 10,00 BRL, 10,00 CAD, 10,00 CHF, 10,00 CZK, 100,00 CLP, 10,00 EUR, 10,00 GBP,
10,00 HKD,  10,00 HUF,  10,00 ILS,  1 000,00 JPY,  100,00 MXN,  100,00 NOK,  10,00 NZD,  10,00 PLN,
100,00 RMB, 100,00 SEK, 10,00 SGD, 10,00 USD (hors Commission de souscription ou Commission de conversion due).
La Période initiale de souscription pour toute nouvelle Catégorie d’Actions disponible, mais pas encore lancée, telle que présentée dans l’Annexe A, prendra fin le 26 avril 2022. Les Administrateurs pourront raccourcir ou prolonger la Période initiale de souscription de toute nouvelle Catégorie d’Actions. La Banque centrale sera avisée au préalable de toute prolongation de la Période d’offre initiale si des souscriptions d’Actions ont été reçues, et autrement une fois par an.
Dividendes et distributions
À l’exception des Catégories G Institutional, G Retail, de distribution A Investor et M Retail, les dividendes payés au titre d’Actions de distribution du Fonds sont déclarés tous les trimestres et, selon le choix des Actionnaires, payés en numéraire ou réinvestis en Actions supplémentaires après la déclaration.
En ce qui concerne les Catégories G Institutional, G Retail et de distribution A Investor, les dividendes sont déclarés une fois par an et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions tous les ans. Les Catégories de distribution G Institutional, de distribution G Retail et de distribution GBP peuvent verser des dividendes à partir du capital. Le motif de versement des dividendes à partir du capital pour les Catégories d’Actions de distribution G Institutional et de distribution G Retail donnera au Fonds la capacité de procurer aux investisseurs, qui recherchent des solutions de placement axées sur le revenu, un niveau stable et constant de distribution, alors que pour les Catégories de distribution GBP, le motif est de procurer aux investisseurs un niveau stable et constant de distribution et de rendre possible la distribution de capital (qui, comme décrit plus en détails à la section Fiscalité du Prospectus intitulée « Considérations sur l’impôt au Royaume-Uni », dans certains cas, sera considéré comme revenus reportables). Les dividendes versés à partir du capital pourront avoir des incidences fiscales différentes de celles concernant les distributions de produit net. Il est donc recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller fiscal à cet égard.
En ce qui concerne les Catégories M Retail, les dividendes sont déclarés chaque mois et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions chaque mois.
Dans le cas de la Catégorie de Distribution II (qui vise à générer un rendement amélioré pour les Actionnaires), les Administrateurs peuvent à leur gré, verser des commissions à partir du capital et prendre en compte le différentiel de rendement entre la Catégorie d’Actions couverte pertinente et la Catégorie d’Actions de référence (ce qui constitue une distribution à partir du capital). Le différentiel de rendement peut être positif comme négatif ; il est calculé en tenant compte de la contribution de la couverture de la Catégorie d’Actions résultant du type de catégories couvertes concerné. En outre, si la différence entre les plus-values réalisées sur la cession des investissements et les moins-values réalisées et latentes est négative, le Fonds peut tout de même payer des dividendes à la Catégorie de distribution II à partir du revenu net des investissements et/ou du capital. Le raisonnement qui préside au paiement de dividendes à partir du capital consiste à donner au Fonds la possibilité de maximiser le montant distribuable aux investisseurs qui recherchent une Catégorie d’actions versant un dividende plus élevé.
Comme indiqué plus haut, il convient de noter que les Commissions de gestion et les autres commissions éventuelles, ou une partie de celles-ci, peuvent être prélevées sur le capital de la Catégorie de distribution II, qui est ainsi susceptible de diminuer, et que le revenu peut être généré en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Le raisonnement qui préside à l’imputation au capital consiste à maximiser le montant distribuable aux investisseurs.
Le Fonds peut payer des dividendes sur le revenu net des investissements et les plus-values réalisées sur la cession des investissements moins les moins-values réalisées et latentes (y compris les commissions et charges). En outre, si la différence entre les plus-values réalisées sur la cession des investissements et les moins-values réalisées et latentes est négative, le Fonds peut tout de même payer des dividendes à partir du revenu net des investissements et/ou du capital. Le versement des dividendes à partir du capital donnera au Fonds la capacité de procurer aux investisseurs, qui recherchent des solutions de placement axées sur le revenu, un niveau stable et constant de distribution. Le Conseiller en investissement n’est pas tenu de communiquer un taux de dividende prévu par Action aux Actionnaires et aux investisseurs potentiels et, bien qu’il puisse décider de le faire de temps à autre, l’attention des investisseurs est attirée sur le fait que ce taux peut varier selon les conditions de marché. Il ne peut être garanti qu’un taux sera atteint et, si le revenu ou les plus-values distribuables du Fonds ne sont pas suffisants pour atteindre un niveau spécifique, il est possible que les investisseurs des Fonds ne reçoivent aucune distribution de dividendes ou une distribution de niveau inférieur.
Il convient de noter que la Commission de gestion et les autres commissions, ou une partie de celles-ci, peuvent être prélevées sur le capital, qui est ainsi susceptible de diminuer, et que le revenu peut être généré en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Le raisonnement qui préside à l’imputation au capital consiste à maximiser le montant distribuable aux investisseurs.
Les dividendes versés à partir du capital pourront avoir des incidences fiscales différentes que celles concernant les distributions de produit net. Il est donc recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller fiscal à cet égard.
Profil de l’investisseur type
Investisseurs cherchant une appréciation du capital mais acceptant également le risque accru lié à la volatilité des marchés boursiers. Investisseurs ayant un horizon d’investissement à long terme.
Informations concernant les rachats
Nonobstant toute autre disposition contenue dans le Prospectus, la Société peut satisfaire toute demande de rachat d’Actions par le transfert en nature à ces Actionnaires d’actifs du Fonds ayant une valeur égale au prix de rachat des Actions rachetées, comme si le produit du rachat était payé en espèces moins la commission de rachat et autres frais liés au transfert, sous réserve du consentement des Actionnaires individuels et de l’approbation de la répartition des actifs par le Dépositaire. Si l’Actionnaire ne consent pas au rachat en nature, les produits du rachat seront versés en espèce conformément au Prospectus.
Facteurs de risque
Veuillez consulter les sections « Facteurs de risques généraux » qui peuvent être applicables au Fonds et les
« Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement », pour obtenir des informations sur les risques liés à ces titres, instruments et marchés qui font partie de la politique d’investissement du Fonds, telle qu’indiqué dans la section « Objectif et politiques d’investissement » ci-dessus. Nous attirons particulièrement l’attention des investisseurs sur certains risques associés à ce Fonds, tels qu’indiqués dans les sections ci-dessus, qui incluent, sans limitation aucune, les Instruments convertibles dont l’émission est conditionnelle, les Risques de taux d’intérêt, les Risques liés aux devises, les Risques liés aux produits dérivés, les Risques liés aux taux d’intérêt, les Risques liés aux liquidités et les Titres liés à des hypothèques et autres Titres adossés à des actifs.
Veuillez vous reporter à l’indicateur synthétique de risque et de rendement (« SRRI ») présenté dans la section
« Profil de risque et de rendement » du Document d’information clé pour l’investisseur correspondant à la catégorie d’actions dans laquelle vous avez investi ou vous envisagez d’investir. Le SRRI est basé sur la volatilité du Fonds calculée suivant les exigences du Règlement sur les OPCVM. Plus la note du risque de l’indicateur est élevée, plus la valeur d’inventaire nette du Fonds est exposée à la volatilité.
Les Administrateurs de PIMCO Funds: Global Investors Series plc dont les noms figurent dans le Prospectus acceptent la responsabilité des informations contenues dans le présent Supplément. À la connaissance et selon l’avis des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent document sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation.
ANNEXE A
Des détails concernant les Catégories d’Actions disponibles à la souscription dans le Fonds se trouvent ci-dessous. Pour chaque type de Catégories d’Actions, le Fonds offre des Catégories d’Actions dans sa devise de référence. Les Catégories d’Actions sont également disponibles dans chacune des autres devises figurant à la section « Période d’offre initiale et Prix d’émission initiale » (et qui sont disponibles en versions Couvertes et Non couvertes). Vous pouvez vous renseigner auprès de l’Agent administratif pour savoir si la Catégorie d’Actions a été lancée et pour connaitre sa date de lancement et son statut actuel.
| Institutional | Cap. |
| --- | --- |
| Institutional | Dis. |
| Institutional | Dis. II |
| G Institutional | Dis. |
| G Institutional | Dis. II |
| H Institutional | Cap. |
| H Institutional | Dis. |
| H Institutional | Dis. II |
| Investor | Cap. |
| Investor | Dis. |
| Investor | Dis. II |
| Investor | Dis A |
| Administrative | Cap. |
| Administrative | Dis. |
| Administrative | Dis. II |
| E | Cap. |
| E | Dis. |
| E | Dis. II |
| G Retail | Dis. |
| G Retail | Dis. II |
| M Retail | Dis. |
| M Retail | Dis. II |
| R | Cap. |
| R | Dis. |
| R | Dis. II |
| T | Cap. |
| T | Dis. |
| T | Dis. II |
| Z | Cap. |
| Z | Dis. |
| Z | Dis. II |


## PIMCO Funds: Global Investors Series plc
Une société d’investissement à capital variable à compartiments multiples, avec séparation des engagements entre ses différents compartiments. Elle est enregistrée sous le numéro 276928 en tant que société à responsabilité limitée en vertu du droit irlandais et a été agréée par la Banque centrale le 28 janvier 1998 en tant qu’OPCVM, conformément à la Réglementation OPCVM.
Le présent Supplément contient des informations afférentes spécifiquement au Fonds PIMCO RAE Europe Fund (le « Fonds »), un Fonds de PIMCO Funds: Global Investors Series plc (la « Société »), un fonds à compartiments multiples avec séparation des engagements entre les compartiments.
Le présent Supplément fait partie intégrante et doit être lu dans le contexte du Prospectus de la Société daté du 30 novembre 2022 (le « Prospectus ») qui est intégré aux présentes et précède immédiatement le présent Supplément.
Fonds PIMCO RAE Europe Fund
30 novembre 2022
Les termes portant une majuscule ont le sens qui leur est attribué dans le Prospectus.
Les Administrateurs de la Société dont le nom apparaît dans le Prospectus sous l’intitulé « Gestion et Administration » acceptent toute responsabilité concernant les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus. D’après les connaissances et la bonne foi des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation. En conséquence, les Administrateurs en acceptent la responsabilité.
L’acronyme RAE contenu dans le nom du Fonds veut dire Research Affiliates Equity.
L’attention des Actionnaires est attirée sur le fait que tout ou partie de la Commission de gestion et autres commissions payables par le Fonds peut être imputée sur le capital du Fonds. Il est donc possible que les Actionnaires ne reçoivent pas le montant total investi lors du rachat de leurs participations.
Les Actionnaires doivent noter que les dividendes sont versés à partir du capital du Fonds. Le capital se réduit donc et les distributions seront réalisées sur le potentiel de croissance future du capital, et ce cycle pourra se poursuivre jusqu’à épuisement du capital.
Les Actionnaires doivent noter que les dividendes peuvent être versés à partir du capital des Catégories de Distribution GBP, de Distribution II, de Distribution G Institutional et de Distribution G Retail. Le paiement de dividendes à partir du capital peut entraîner une érosion du capital, quelle que soit la performance du Fonds. Par conséquent, les distributions peuvent être générées en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Ce cycle est susceptible de se poursuivre jusqu’à épuisement du capital.
Les Actionnaires doivent noter que les Commissions de gestion et les autres commissions et frais à payer au titre de la Catégorie de distribution II seront imputés au capital de la Catégorie de distribution
II. Il est donc possible que les Actionnaires ne reçoivent pas le montant total investi du fait de la réduction du capital.
Ce Fonds est clos et une demande de révocation de son agrément sera présentée à la Banque centrale en temps opportun.
Politiques et objectif d’investissement
L’objectif d’investissement est de rechercher un rendement total qui dépasse celui de l’indice de référence, à savoir l’indice MSCI Europe Value (l’« Indice »).
L’indice MSCI Europe Value capture les titres de moyenne et grande capitalisation démontrant des caractéristiques globales de style valeur dans 15 pays développés européens. Pour la construction de l’indice, les caractéristiques de style investissement de valeur sont définies sur la base de trois variables : la valeur comptable par rapport au prix, les bénéfices provisionnels sur 12 mois par rapport au prix et le rendement de dividendes.
Le Fonds est considéré comme géré activement par rapport à l’Indice du fait qu’il cherche à surperformer ce dernier. L’Indice n’est pas utilisé pour définir la composition du portefeuille du Fonds. Certains titres du Fonds peuvent être des composantes de l’Indice et avoir des coefficients correcteurs similaires à celui-ci. Toutefois, le Conseiller en investissement utilisera son pouvoir discrétionnaire pour investir dans des titres non inclus dans l’Indice afin de profiter des opportunités d’investissement. La stratégie d’investissement ne limite pas la mesure dans laquelle les participations du Fonds peuvent s’écarter de l’Indice.
Pour atteindre son objectif d’investissement, le Fonds investit dans des circonstances normales dans des titres liés économiquement aux pays européens. Ces titres seront sélectionnés à l’aide de la méthodologie RAFI® Fundamental Index® (« RAFI ») comme point de départ. La méthodologie RAFI, développée par Research Affiliates, LLC (le « Conseiller en investissement par délégation »), est une méthode de non capitalisation consistant à sélectionner et pondérer des titres de participation, au sein d’un marché défini, qui cherche à éliminer la surpondération potentielle de titres de participation surévalués et la sous-pondération de titres de participation sous-évalués associés à des indices de capitalisation boursière.
Le Conseiller en investissement par délégation sélectionne des titres de participation d’un grand nombre de sociétés économiquement liées aux pays européens. La taille fondamentale de chaque société économiquement liée aux pays européens est calculée en utilisant la méthodologie RAFI. La méthodologie RAFI sélectionne et pondère les sociétés en fonction de leur empreinte économique (mesurée suivant des variables comptables telles que dividendes, trésorerie, valeur comptable et chiffre d’affaires) plutôt que de leur empreinte sur le marché (mesurée par la capitalisation boursière). Cette approche alternative de la sélection et de la pondération vise à éviter la surpondération de titres surévalués et la sous-pondération de titres sous-évalués qui sont incorporées dans les indices pondérés selon la capitalisation boursière. Les sélections et les pondérations complémentaires de sociétés européennes sont effectuées en ayant recours à des mesures et processus analytiques supplémentaires basés sur une méthode d’investissement exclusive développée par Research Affiliates, qui est conçue pour dégager des rendements améliorés ajustés sur le risque. Ces mesures et processus analytiques supplémentaires comprennent des estimations systématiques de santé financière et des ajustements qui prennent en compte la dynamique, entre autres. Les positions réelles de sociétés, qui s’éloignent des pondérations cibles alors que les prix de marché évoluent, sont rééquilibrées pour s’aligner aux pondérations cibles de temps en temps.
Le Fonds peut investir sans limite dans des actions et titres apparentés à des actions, notamment des actions ordinaires et privilégiées mais au minimum 51 % des actifs nets du Fonds seront continuellement investis dans des actions.
Alors que le Fonds n’investira normalement directement que dans des titres de participation comme décrit ci-dessus, il pourra avoir recours à des instruments dérivés, tel que précisé plus en détail ci-dessous, lorsque cela est jugé nécessaire. Le recours aux instruments dérivés par le Fonds pourra varier et dépendra des conditions de marché. Sous réserve de la Réglementation présentée à l’Annexe 4 et décrite plus en détail aux rubriques « Gestion efficace de portefeuille et Opérations de financement sur titres » et « Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement », le Fonds peut avoir recours à des actions et à des instruments dérivés apparentés à des actions, notamment des swaps de rendement total, des contrats à terme standardisés, des options, des contrats à terme standardisés sur options et des instruments participatifs (comprenant ou non une composante d’endettement). Les obligations participatives sont des instruments émis par des banques ou sociétés de courtage et sont conçues pour offrir un rendement lié à un marché, une devise ou un titre de participation sous- jacent particulier. Les obligations participatives sont principalement utilisées pour obtenir une exposition à des titres de participation qui sont soit difficiles d’accès pour les investisseurs étrangers (tel que le Fonds), soit trop onéreux et ont des contraintes de temps pour un accès direct aux titres sous-jacents en raison de problèmes d’immatriculation sur le marché (par exemple pour obtenir une exposition aux titres de participation indiens). Les swaps que le Fonds utilise reposeront sur des catégories d’actifs envisagées dans le cadre de la politique d’investissement du Fonds, telle que précisée dans les présentes. Ces instruments dérivés servent à des fins (i) de couverture et/ou (ii) d’investissement 
et/ou (iii) de gestion efficace de portefeuille
. Le Fonds pourra, par exemple,
faire appel à des produits dérivés (lesquels ne peuvent être basés que sur des actifs sous-jacents ou des indices basés sur des actions, des titres apparentés à des actions autorisées par la politique d’investissement du Fonds)
(i) afin de couvrir une exposition à une devise, (ii) comme alternative à une position dans l’actif sous-jacent lorsque le Conseiller en investissement ou son délégué dûment désigné estime qu’une exposition à un produit dérivé de l’actif sous-jacent est préférable à une exposition directe à ce dernier, (iii) pour faire correspondre au mieux l’exposition du Fonds aux perspectives du Conseiller en investissement ou de son délégué dûment désigné concernant les divers marchés, et/ou (iv) pour obtenir une exposition aux titres de participation, conformément à la politique d’investissement du Fonds. Seuls les instruments dérivés mentionnés dans la procédure de gestion du risque de la Société et validés par la Banque centrale peuvent être employés.
Le recours aux instruments dérivés peut exposer le Fonds aux risques mentionnés dans la section
« Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement » du chapitre « Facteurs de risques généraux ». Combinée aux positions résultant d’investissements directs, l’exposition aux actifs sous-jacents des instruments dérivés (autres que les dérivés basés sur des indices) ne pourra en aucun cas dépasser les limites d’investissement indiquées dans l’Annexe 4. Le Fonds peut faire l’objet d’un effet de levier du fait des investissements dans les instruments dérivés. Le niveau d’effet de levier qui sera utilisé par le Fonds variera de temps en temps mais un tel effet de levier se trouvera dans les limites établies par la Banque centrale. Le niveau d’effet de levier sera calculé à l’aide de l’approche par les engagements et il ne dépassera pas 100 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. De plus, il n’est pas prévu que le Fonds prenne des positions courtes synthétiques dans des conditions de marché normales.
Le Fonds peut investir sans limite dans des titres libellés en USD et des titres libellés dans d’autres devises que l’USD d’émetteurs non américains. Le Fonds peut détenir des positions en investissement non libellées en dollar américain. L’exposition aux devises autres que l’USD est sans limite. En conséquence, les fluctuations des devises autres que le dollar américain peuvent affecter la performance du Fonds. Lorsqu’utilisées, les activités de couverture de devises et les positions en devises sont effectuées à l’aide de contrats de change au comptant et à terme, ainsi que de contrats à terme standardisés, d’options et de contrats de swap sur devises. Les différentes techniques (notamment : à l’émission, livraison différée, placement progressif, transactions en devises, mise et prise en pension) sont soumises aux plafonds et conditions définis par la Banque centrale de temps à autre et sont décrites plus en détail dans la rubrique « Gestion de portefeuille efficace et Opérations de financement sur titres ». La réussite des techniques employées par le Fonds ne peut en aucune manière être garantie.
Le Fonds peut investir jusqu’à 10 % de son actif net dans des parts ou des actions d’autres organismes de placement collectif. Le Fonds peut également investir 10 % maximum de ses actifs nets dans des titres illiquides qui sont décrits plus en détail dans le Prospectus à la rubrique « Valeurs mobilières illiquides ».
Le Fonds peut également détenir et conserver, à titre accessoire, des actifs liquides et des instruments du marché monétaire, y compris, sans s’y limiter, des billets de trésorerie et des certificats de dépôt.
Les titres détaillés ci-dessus dans lesquels le Fonds investit seront cotés ou négociés sur les bourses de valeurs ou les marchés qui figurent dans la liste y afférente à l’Annexe 1 du Prospectus.
Conseiller en investissement
Pacific Investment Management Company LLC
Conseiller en investissement par délégation
Le Conseiller en investissement a désigné Research Affiliates, LLC comme conseiller en investissement par délégation, avec des pouvoirs discrétionnaires. Le Conseiller en investissement a désigné Parametric Portfolio Associates, LLC pour assister dans la mise en œuvre de la politique d’investissement du Fonds, avec des pouvoirs discrétionnaires limités. À cet égard, Parametric Portfolio Associates, LLC a des pouvoirs discrétionnaires sous réserve de certains paramètres et restrictions, comme convenu avec le Conseiller en investissement et Research Affiliates, LLC.
Devise de référence
La Devise de référence du Fonds est l’euro.
Commissions et charges
Frais de gestion payables au Gestionnaire :
Les commissions payables au Gestionnaire n’excéderont pas 2,50 % par an de la Valeur nette d’inventaire du Fonds.
| Catégorie | Commission de gestion (en %) | Commis- sion de service (en %) | Commission de suivi (en %) | Honoraires de distribution (en %) | Exemption de la commission de gestion (en %) | Commis- sion unifiée exemption comprise¹ (en %) | Commis- sion unifiée exemption non comprise (en %) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Institutional | 0,55 | - | - | - | 0,10 | 0,45 | 0,55 |
| G Institutional | 0,55 | - | - | - | 0,10 | 0,45 | 0,55 |
| H Institutional | 0,72 | - | - | - | 0,10 | 0,62 | 0,72 |
| R | 0,77 | - | - | - | 0,05 | 0,72 | 0,77 |
| Investor | 0,55 | 0,35 | - | - | 0,10 | 0,80 | 0,90 |
| Administrative | 0,55 | - | 0,50 | - | 0,10 | 0,95 | 1,05 |
| E | 1,40 | - | - | - | 0,10 | 1,30 | 1,40 |
| M Retail | 1,40 | - | - | - | 0,10 | 1,30 | 1,40 |
| G Retail | 1,40 | - | - | - | 0,10 | 1,30 | 1,40 |
| T | 1,40 | - | - | 0,40 | 0,10 | 1,70 | 1,80 |
| Z | 0,00 | - | - | - | - | - | 0,00 |

¹ Ce montant comprend une exemption de commission du Gestionnaire jusqu’au 31 octobre 2020. L’exemption de commission expirera à compter du 1er novembre 2020 et le Supplément sera mis à jour dès que possible.
Les frais payables au Gestionnaire, y compris la « Commission de gestion », la « Commission de service », la
« Commission de suivi », les « Frais de distribution » et les Frais relatifs à la Catégorie Z sont détaillés dans la section « Commissions et charges » du Prospectus.
Les commissions de chaque Conseiller en investissement par délégation seront prélevées sur la Commission de gestion et versées par le Gestionnaire ou par les Conseillers en investissement pour le compte du Gestionnaire.
Des informations détaillées relatives aux commissions et charges du Fonds et de la Société figurent dans la section « Commissions et charges » du Prospectus.
Frais de constitution
Les coûts de constitution du Fonds PIMCO RAE Europe Fund et la préparation et l’impression du Supplément y afférent ne devraient pas dépasser 50 000 USD et seront imputés au Fonds PIMCO RAE Europe Fund et amortis sur la première année de fonctionnement du Fonds ou toute autre période déterminée par les Administrateurs.
Jour de transaction
Un jour où les banques sont ouvertes en Angleterre ou tout autre jour précisé par les Administrateurs avec l’accord du Dépositaire, sous réserve qu’il y ait au moins un Jour de transaction par quinzaine et que tous les Actionnaires aient été avisés au préalable. Nonobstant ce qui précède, il n’y aura pas de Jour de transaction pour un Fonds si, du fait de jours fériés ou de la fermeture d’un marché/d’une Bourse sur un territoire, il est difficile (i) de gérer un Fonds ou (ii) de valoriser une partie de l’actif d’un Fonds.
Les Actionnaires et les investisseurs potentiels sont invités à contacter l’Agent administratif ou à consulter le calendrier des jours de fermeture (Funds Holiday Calendar) (dont un exemplaire est également disponible auprès de l’Agent administratif) pour des informations supplémentaires sur les dates de fermeture du Fonds proposées pour l’année.
Veuillez vous reporter aux sections « Comment acheter des Actions », « Informations importantes concernant les transactions portant sur les Actions », « Comment procéder au rachat d’Actions » et
« Comment échanger des Actions » du Prospectus pour avoir de plus amples informations sur les politiques d’achat, de vente ou d’échange d’Actions du Fonds.
Période d’offre initiale et Prix d’émission
Ainsi qu’il est détaillé dans l’Annexe A du présent Supplément, le Fonds émet des Catégories d’Actions Institutional, Investor, Administrative, H Institutional, E, G Institutional, G Retail, T, M Retail, Z et R. Au sein de chaque Catégorie, le Fonds pourra émettre des Actions de distribution (distribuant un revenu), des Actions de distribution II (visant à générer un revenu amélioré) et des Actions de capitalisation (accumulant les revenus). Au sein des Catégories Investor, le Fonds peut également émettre des Actions de distribution A (qui distribuent des revenus sur une base annuelle).
Le Prix d’émission initiale de toute nouvelle Catégorie d’Actions du Fonds sera, selon la devise de la Catégorie d’Actions, de 10,00 AUD, 10,00 BRL, 10,00 CAD, 10,00 CHF, 100,00 CLP, 10,00 CZK, 10,00 EUR, 10,00 GBP,
10,00 HKD,  10,00 HUF,  10,00 ILS,  1 000,00 JPY,  100,00 MXN,  100,00 NOK,  10,00 NZD,  10,00 PLN,
100,00 RMB, 100,00 SEK, 10,00 SGD, 10,00 USD (hors Commission de souscription ou Commission de conversion due).
La Période initiale de souscription pour toute nouvelle Catégorie d’Actions disponible, mais pas encore lancée, telle que présentée dans l’Annexe A, prendra fin le 26 avril 2022. Les Administrateurs pourront raccourcir ou prolonger la Période initiale de souscription de toute nouvelle Catégorie d’Actions. La Banque centrale sera avisée au préalable de toute prolongation de la Période d’offre initiale si des souscriptions d’Actions ont été reçues, et autrement une fois par an.
Dividendes et distributions
À l’exception des Catégories G Institutional, G Retail, de distribution A Investor et M Retail, les dividendes payés au titre d’Actions de distribution du Fonds sont déclarés tous les trimestres et, selon le choix des Actionnaires, payés en numéraire ou réinvestis en Actions supplémentaires après la déclaration.
En ce qui concerne les Catégories G Institutional, G Retail et de distribution A Investor, les dividendes sont déclarés une fois par an et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions tous les ans. Les Catégories de distribution G Institutional, de distribution G Retail et de distribution GBP peuvent verser des dividendes à partir du capital. Le motif de versement des dividendes à partir du capital pour les Catégories d’Actions de distribution G Institutional et de distribution G Retail donnera au Fonds la capacité de procurer aux investisseurs, qui recherchent des solutions de placement axées sur le revenu, un niveau stable et constant de distribution, alors que pour les Catégories de distribution GBP, le motif est de procurer aux investisseurs un niveau stable et constant de distribution et de rendre possible la distribution de capital (qui, comme décrit plus en détails à la section Fiscalité du Prospectus intitulée « Considérations sur l’impôt au Royaume-Uni », dans certains cas, sera considéré comme revenus reportables). Les dividendes versés à partir du capital pourront avoir des incidences fiscales différentes de celles concernant les distributions de produit net. Il est donc recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller fiscal à cet égard.
En ce qui concerne les Catégories M Retail, les dividendes sont déclarés chaque mois et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions chaque mois.
Dans le cas de la Catégorie de Distribution II (qui vise à générer un rendement amélioré pour les Actionnaires), les Administrateurs peuvent à leur gré, verser des commissions à partir du capital et prendre en compte le différentiel de rendement entre la Catégorie d’Actions couverte pertinente et la Catégorie d’Actions de référence (ce qui constitue une distribution à partir du capital). Le différentiel de rendement peut être positif comme négatif ; il est calculé en tenant compte de la contribution de la couverture de la Catégorie d’Actions résultant du type de catégories couvertes concerné. En outre, si la différence entre les plus-values réalisées sur la cession des investissements et les moins-values réalisées et latentes est négative, le Fonds peut tout de même payer des dividendes à la Catégorie de distribution II à partir du revenu net des investissements et/ou du capital. Le raisonnement qui préside au paiement de dividendes à partir du capital consiste à donner au Fonds la possibilité de maximiser le montant distribuable aux investisseurs qui recherchent une Catégorie d’actions versant un dividende plus élevé.
Comme indiqué plus haut, il convient de noter que les Commissions de gestion et les autres commissions éventuelles, ou une partie de celles-ci, peuvent être prélevées sur le capital de la Catégorie de distribution II, qui est ainsi susceptible de diminuer, et que le revenu peut être généré en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Le raisonnement qui préside à l’imputation au capital consiste à maximiser le montant distribuable aux investisseurs.
Le Fonds peut payer des dividendes sur le revenu net des investissements et les plus-values réalisées sur la cession des investissements moins les moins-values réalisées et latentes (y compris les commissions et charges). En outre, si la différence entre les plus-values réalisées sur la cession des investissements et les
moins-values réalisées et latentes est négative, le Fonds peut tout de même payer des dividendes à partir du revenu net des investissements et/ou du capital. Le versement des dividendes à partir du capital donnera au Fonds la capacité de procurer aux investisseurs, qui recherchent des solutions de placement axées sur le revenu, un niveau stable et constant de distribution. Le Conseiller en investissement n’est pas tenu de communiquer un taux de dividende prévu par Action aux Actionnaires et aux investisseurs potentiels et, bien qu’il puisse décider de le faire de temps à autre, l’attention des investisseurs est attirée sur le fait que ce taux peut varier selon les conditions de marché. Il ne peut être garanti qu’un taux sera atteint et, si le revenu ou les plus-values distribuables du Fonds ne sont pas suffisants pour atteindre un niveau spécifique, il est possible que les investisseurs des Fonds ne reçoivent aucune distribution de dividendes ou une distribution de niveau inférieur.
Il convient de noter que la Commission de gestion et les autres commissions, ou une partie de celles-ci, peuvent être prélevées sur le capital, qui est ainsi susceptible de diminuer, et que le revenu peut être généré en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Le raisonnement qui préside à l’imputation au capital consiste à maximiser le montant distribuable aux investisseurs.
Les dividendes versés à partir du capital pourront avoir des incidences fiscales différentes que celles concernant les distributions de produit net. Il est donc recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller fiscal à cet égard.
Profil de l’investisseur type
Investisseurs cherchant une appréciation du capital mais acceptant également le risque accru lié à la volatilité des marchés boursiers. Investisseurs ayant un horizon d’investissement à long terme.
Informations concernant les rachats
Nonobstant toute autre disposition contenue dans le Prospectus, la Société peut satisfaire toute demande de rachat d’Actions par le transfert en nature à ces Actionnaires d’actifs du Fonds ayant une valeur égale au prix de rachat des Actions rachetées, comme si le produit du rachat était payé en espèces moins la commission de rachat et autres frais liés au transfert, sous réserve du consentement des Actionnaires individuels et de l’approbation de la répartition des actifs par le Dépositaire. Si l’Actionnaire ne consent pas au rachat en nature, les produits du rachat seront versés en espèce conformément au Prospectus.
Facteurs de risque
Veuillez consulter les sections « Facteurs de risques généraux » qui peuvent être applicables au Fonds et les
« Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement », pour obtenir des informations sur les risques liés à ces titres, instruments et marchés qui font partie de la politique d’investissement du Fonds, telle qu’indiqué dans la section « Objectif et politiques d’investissement » ci-dessus. Nous attirons particulièrement l’attention des investisseurs sur certains risques associés à ce Fonds, tels qu’indiqués dans les sections ci-dessus, qui incluent, sans limitation aucune, les Instruments convertibles dont l’émission est conditionnelle, les Risques de taux d’intérêt, les Risques liés aux devises, les Risques liés aux produits dérivés, les Risques liés aux taux d’intérêt, les Risques liés aux liquidités et les Titres liés à des hypothèques et autres Titres adossés à des actifs.
Veuillez vous reporter à l’indicateur synthétique de risque et de rendement (« SRRI ») présenté dans la section
« Profil de risque et de rendement » du Document d’information clé pour l’investisseur correspondant à la catégorie d’actions dans laquelle vous avez investi ou vous envisagez d’investir. Le SRRI est basé sur la volatilité du Fonds calculée suivant les exigences du Règlement sur les OPCVM. Plus la note du risque de l’indicateur est élevée, plus la valeur d’inventaire nette du Fonds est exposée à la volatilité.
Les Administrateurs de PIMCO Funds: Global Investors Series plc dont les noms figurent dans le Prospectus acceptent la responsabilité des informations contenues dans le présent Supplément. À la connaissance et selon l’avis des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent document sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation.
ANNEXE A
Des détails concernant les Catégories d’Actions disponibles à la souscription dans le Fonds se trouvent ci-dessous. Pour chaque type de Catégories d’Actions, le Fonds offre des Catégories d’Actions dans sa devise de référence. Les Catégories d’Actions sont également disponibles dans chacune des autres devises figurant à la section « Période d’offre initiale et Prix d’émission initiale » (et qui sont disponibles en versions Couvertes et Non couvertes). Vous pouvez vous renseigner auprès de l’Agent administratif pour savoir si la Catégorie d’Actions a été lancée et pour connaitre sa date de lancement et son statut actuel.
| Institutional | Cap. |
| --- | --- |
| Institutional | Dis. |
| Institutional | Dis. II |
| G Institutional | Dis. |
| G Institutional | Dis. II |
| H Institutional | Cap. |
| H Institutional | Dis. |
| H Institutional | Dis. II |
| Investor | Cap. |
| Investor | Dis. |
| Investor | Dis. II |
| Investor | Dis. A |
| Administrative | Cap. |
| Administrative | Dis. |
| Administrative | Dis. II |
| E | Cap. |
| E | Dis. |
| E | Dis. II |
| G Retail | Dis. |
| G Retail | Dis. II |
| M Retail | Dis. |
| M Retail | Dis. II |
| R | Cap. |
| R | Dis. |
| R | Dis. II |
| T | Cap. |
| T | Dis. |
| T | Dis. II |
| Z | Cap. |
| Z | Dis. |
| Z | Dis. II |


## PIMCO Funds: Global Investors Series plc
Une société d’investissement à capital variable à compartiments multiples, avec séparation des engagements entre ses différents compartiments. Elle est enregistrée sous le numéro 276928 en tant que société à responsabilité limitée en vertu du droit irlandais et a été agréée par la Banque centrale le 28 janvier 1998 en tant qu’OPCVM, conformément à la Réglementation OPCVM.
Le présent Supplément contient des informations afférentes spécifiquement au Fonds PIMCO RAE Global Developed Fund (le « Fonds »), un Fonds de PIMCO Funds: Global Investors Series plc (la « Société »), un fonds à compartiments multiples avec séparation des engagements entre les compartiments.
Le présent Supplément fait partie intégrante et doit être lu dans le contexte du Prospectus de la Société daté du 30 novembre 2022 (le « Prospectus ») qui est intégré aux présentes et précède immédiatement le présent Supplément.
Fonds PIMCO RAE Global Developed Fund
30 novembre 2022
Les termes portant une majuscule ont le sens qui leur est attribué dans le Prospectus.
Les Administrateurs de la Société dont le nom apparaît dans le Prospectus sous l’intitulé « Gestion et Administration » acceptent toute responsabilité concernant les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus. D’après les connaissances et la bonne foi des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation. En conséquence, les Administrateurs en acceptent la responsabilité.
L’acronyme RAE contenu dans le nom du Fonds veut dire Research Affiliates Equity.
L’attention des Actionnaires est attirée sur le fait que tout ou partie de la Commission de gestion et autres commissions payables par le Fonds peut être imputée sur le capital du Fonds. Il est donc possible que les Actionnaires ne reçoivent pas le montant total investi lors du rachat de leurs participations.
Les Actionnaires doivent noter que les dividendes sont versés à partir du capital du Fonds. Le capital se réduit donc et les distributions seront réalisées sur le potentiel de croissance future du capital, et ce cycle pourra se poursuivre jusqu’à épuisement du capital.
Les Actionnaires doivent noter que les dividendes peuvent être versés à partir du capital des Catégories de Distribution GBP, de Distribution II, de Distribution G Institutional et de Distribution G Retail. Le paiement de dividendes à partir du capital peut entraîner une érosion du capital, quelle que soit la performance du Fonds. Par conséquent, les distributions peuvent être générées en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Ce cycle est susceptible de se poursuivre jusqu’à épuisement du capital.
Les Actionnaires doivent noter que les Commissions de gestion et les autres commissions et frais à payer au titre de la Catégorie de distribution II seront imputés au capital de la Catégorie de distribution
II. Il est donc possible que les Actionnaires ne reçoivent pas le montant total investi du fait de la réduction du capital.
Ce Fonds est clos et une demande de révocation de son agrément sera présentée à la Banque centraleen temps opportun.
Politiques et objectif d’investissement
L’objectif d’investissement est de rechercher un rendement total qui dépasse celui de l’indice de référence, à savoir l’indice MSCI World Value (l’« Indice »).
L’indice MSCI World Value capture les titres de moyenne et grande capitalisation démontrant des caractéristiques globales de style valeur dans 23 pays développés. Pour la construction de l’indice, les caractéristiques de style investissement de valeur sont définies sur la base de trois variables : la valeur comptable par rapport au prix, les bénéfices provisionnels sur 12 mois par rapport au prix et le rendement de dividendes
Le Fonds est considéré comme géré activement par rapport à l’Indice du fait qu’il cherche à surperformer ce dernier. L’Indice n’est pas utilisé pour définir la composition du portefeuille du Fonds. Certains titres du Fonds peuvent être des composantes de l’Indice et avoir des coefficients correcteurs similaires à celui-ci. Toutefois, le Conseiller en investissement utilisera son pouvoir discrétionnaire pour investir dans des titres non inclus dans l’Indice afin de profiter des opportunités d’investissement. La stratégie d’investissement ne limite pas la mesure dans laquelle les participations du Fonds peuvent s’écarter de l’Indice.
Pour atteindre son objectif d’investissement, le Fonds investit dans des circonstances normales dans des titres liés économiquement aux pays de marchés développés mondiaux. Ces titres seront sélectionnés à l’aide de la méthodologie RAFI® Fundamental Index® (« RAFI ») comme point de départ. La méthodologie RAFI, développée par Research Affiliates, LLC (le « Conseiller en investissement par délégation »), est une méthode de non capitalisation consistant à sélectionner et pondérer des titres de participation, au sein d’un marché défini, qui cherche à éliminer la surpondération potentielle de titres de participation surévalués et la sous-pondération de titres de participation sous-évalués associés à des indices de capitalisation boursière.
Le Conseiller en investissement par délégation sélectionne des titres de participation d’un grand nombre de sociétés économiquement liées aux pays développés mondiaux. La taille fondamentale de chaque société économiquement liée à ces pays est calculée en utilisant la méthodologie RAFI. La méthodologie RAFI sélectionne et pondère les sociétés en fonction de leur empreinte économique (mesurée suivant des variables comptables telles que dividendes, trésorerie, valeur comptable et chiffre d’affaires) plutôt que de leur empreinte sur le marché (mesurée par la capitalisation boursière). Cette approche alternative de la sélection et de la pondération vise à éviter la surpondération de titres surévalués et la sous-pondération de titres sous-évalués qui sont incorporées dans les indices pondérés selon la capitalisation boursière. Les sélections et les pondérations complémentaires de grandes sociétés mondiales de pays développés sont effectuées en ayant recours à des mesures et processus analytiques supplémentaires basés sur une méthode d’investissement exclusive développée par Research Affiliates, qui est conçue pour dégager des rendements améliorés ajustés sur le risque. Ces mesures et processus analytiques supplémentaires comprennent des estimations systématiques de santé financière et des ajustements qui prennent en compte la dynamique, entre autres. Les positions réelles de sociétés, qui s’éloignent des pondérations cibles alors que les prix de marché évoluent, sont rééquilibrées pour s’aligner aux pondérations cibles de temps en temps.
Le Fonds peut investir sans limite dans des actions et titres apparentés à des actions, notamment des actions ordinaires et privilégiées 
mais au minimum 51 % des actifs nets du Fonds seront continuellement investis dans des actions
.
Alors que le Fonds n’investira normalement directement que dans des titres de participation comme décrit ci-dessus, il pourra avoir recours à des instruments dérivés, tel que précisé plus en détail ci-dessous, lorsque cela est jugé nécessaire. Le recours aux instruments dérivés par le Fonds pourra varier et dépendra des conditions de marché. Sous réserve de la Réglementation présentée à l’Annexe 4 et décrite plus en détail aux rubriques
« Gestion efficace de portefeuille et Opérations de financement sur titres » et « Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement », le Fonds peut avoir recours à des actions et à des instruments dérivés apparentés à des actions, notamment des swaps de rendement total, des contrats à terme standardisés, des options, des contrats à terme standardisés sur options et des instruments participatifs (comprenant ou non une composante d’endettement). Les obligations participatives sont des instruments émis par des banques ou sociétés de courtage et sont conçues pour offrir un rendement lié à un marché, une devise ou un titre de participation sous-jacent particulier. Les obligations participatives sont principalement utilisées pour obtenir une exposition à des titres de participation qui sont soit difficiles d’accès pour les investisseurs étrangers (tel que le Fonds), soit trop onéreux et ont des contraintes de temps pour un accès direct aux titres sous-jacents en raison de problèmes d’immatriculation sur le marché (par exemple pour obtenir une exposition aux titres de participation indiens). Les swaps que le Fonds utilise reposeront sur des catégories d’actifs envisagées dans le cadre de la politique d’investissement du Fonds, telle que précisée dans les présentes. Ces instruments dérivés servent à des fins (i) de couverture et/ou (ii) d’investissement 
et/ou (iii) de gestion efficace de portefeuille
. Le Fonds pourra, par exemple, faire appel à des produits dérivés (lesquels ne peuvent être basés que sur des actifs sous-jacents ou des indices basés sur des actions, des titres apparentés à des actions autorisées par la politique d’investissement du Fonds) (i) afin de couvrir une exposition à une devise, (ii) comme alternative à une position dans l’actif sous-jacent lorsque le Conseiller en investissement ou son délégué dûment
désigné estime qu’une exposition à un produit dérivé de l’actif sous-jacent est préférable à une exposition directe à ce dernier, (iii) pour faire correspondre au mieux l’exposition du Fonds aux perspectives du Conseiller en investissement ou de son délégué dûment désigné concernant les divers marchés, et/ou (iv) pour obtenir une exposition aux titres de participation, conformément à la politique d’investissement du Fonds. Seuls les instruments dérivés mentionnés dans la procédure de gestion du risque de la Société et validés par la Banque centrale peuvent être employés.
Le recours aux instruments dérivés peut exposer le Fonds aux risques mentionnés dans la section
« Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement » du chapitre « Facteurs de risques généraux ». Combinée aux positions résultant d’investissements directs, l’exposition aux actifs sous-jacents des instruments dérivés (autres que les dérivés basés sur des indices) ne pourra en aucun cas dépasser les limites d’investissement indiquées dans l’Annexe 4. Le Fonds peut faire l’objet d’un effet de levier du fait des investissements dans les instruments dérivés. Le niveau d’effet de levier qui sera utilisé par le Fonds variera de temps en temps mais un tel effet de levier se trouvera dans les limites établies par la Banque centrale. Le niveau d’effet de levier sera calculé à l’aide de l’approche par les engagements et il ne dépassera pas 100 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. De plus, il n’est pas prévu que le Fonds prenne des positions courtes synthétiques dans des conditions de marché normales.
Le Fonds peut investir sans limite dans des titres libellés en USD et des titres libellés dans d’autres devises que l’USD d’émetteurs non américains. Il peut détenir des positions d’investissement libellées dans d’autres devises que l’USD. L’exposition aux devises autres que l’USD est sans limite. En conséquence, les fluctuations des devises autres que le dollar américain peuvent affecter la performance du Fonds. Lorsqu’utilisées, les activités de couverture de devises et les positions en devises sont effectuées à l’aide de contrats de change au comptant et à terme, ainsi que de contrats à terme standardisés, d’options et de contrats de swap sur devises. Les différentes techniques (notamment : à l’émission, livraison différée, placement progressif, transactions en devises, mise et prise en pension) sont soumises aux plafonds et conditions définis par la Banque centrale de temps à autre et sont décrites plus en détail dans la rubrique « Gestion de portefeuille efficace et Opérations de financement sur titres ». La réussite des techniques employées par le Fonds ne peut en aucune manière être garantie.
Le Fonds peut investir jusqu’à 10 % de son actif net dans des parts ou des actions d’autres organismes de placement collectif. Le Fonds peut également investir 10 % maximum de ses actifs nets dans des titres illiquides qui sont décrits plus en détail dans le Prospectus à la rubrique « Valeurs mobilières illiquides ».
Le Fonds peut également détenir et conserver, à titre accessoire, des actifs liquides et des instruments du marché monétaire, y compris, sans s’y limiter, des billets de trésorerie et des certificats de dépôt.
Les titres détaillés ci-dessus dans lesquels le Fonds investit seront cotés ou négociés sur les bourses de valeurs ou les marchés qui figurent dans la liste y afférente à l’Annexe 1 du Prospectus.
Conseiller en investissement
Pacific Investment Management Company LLC
Conseiller en investissement par délégation
Le Conseiller en investissement a désigné Research Affiliates, LLC comme conseiller en investissement par délégation, avec des pouvoirs discrétionnaires. Le Conseiller en investissement a désigné Parametric Portfolio Associates, LLC pour assister dans la mise en œuvre de la politique d’investissement du Fonds, avec des pouvoirs discrétionnaires limités. À cet égard, Parametric Portfolio Associates, LLC a des pouvoirs discrétionnaires sous réserve de certains paramètres et restrictions, comme convenu avec le Conseiller en investissement et Research Affiliates, LLC.
Devise de référence
La Devise de référence du Fonds est l’USD.
Commissions et charges
Frais de gestion payables au Gestionnaire :
Les commissions payables au Gestionnaire n’excéderont pas 2,50 % par an de la Valeur d’inventaire nette du Fonds.
| Catégorie | Commission de gestion (en %) | Commis- sion de service (en %) | Commission de suivi (en %) | Honoraires de distribution (en %) | Exemption de la commission de gestion (en %) | Commission unifiée exemption comprise¹ (en %) | Commis- sion unifiée exemption non comprise (en %) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Institutional | 0,60 | - | - | - | 0,10 | 0,50 | 0,60 |
| G Institutional | 0,60 | - | - | - | 0,10 | 0,50 | 0,60 |
| H Institutional | 0,77 | - | - | - | 0,10 | 0,67 | 0,77 |
| R | 0,80 | - | - | - | 0,06 | 0,74 | 0,80 |
| Investor | 0,60 | 0,35 | - | - | 0,10 | 0,85 | 0,95 |
| Administrative | 0,60 | - | 0,50 | - | 0,10 | 1,00 | 1,10 |
| E | 1,45 | - | - | - | 0,10 | 1,35 | 1,45 |
| M Retail | 1,45 | - | - | - | 0,10 | 1,35 | 1,45 |
| G Retail | 1,45 | - | - | - | 0,10 | 1,35 | 1,45 |
| T | 1,45 | - | - | 0,40 | 0,10 | 1,75 | 1,85 |
| Z | 0,00 | - | - | - | - | - | 0,00 |

1
Ce montant comprend une exemption de commission du Gestionnaire jusqu’au 31 octobre 2020. L’exemption de commission expirera à compter du 1er novembre 2020 et le Supplément sera mis à jour dès que possible.
Les frais payables au Gestionnaire, y compris la « Commission de gestion », la « Commission de service », la
« Commission de suivi », les « Frais de distribution » et les Frais relatifs à la Catégorie Z sont détaillés dans la section « Commissions et charges » du Prospectus.
Les commissions de chaque Conseiller en investissement par délégation seront prélevées sur la Commission de gestion et versées par le Gestionnaire ou par les Conseillers en investissement pour le compte du Gestionnaire.
Des informations détaillées relatives aux commissions et charges du Fonds et de la Société figurent dans la section « Commissions et charges » du Prospectus.
Frais de constitution
Les coûts de constitution du Fonds PIMCO RAE Global Developed Fund et la préparation et l’impression du Supplément y afférent ne devraient pas dépasser 50 000 USD et seront imputés au Fonds PIMCO RAE Global Developed Fund et amortis sur la première année de fonctionnement du Fonds ou toute autre période déterminée par les Administrateurs.
Jour de transaction
Un jour où les banques sont ouvertes aux États-Unis ou tout autre jour précisé par les Administrateurs avec l’accord du Dépositaire, sous réserve qu’il y ait au moins un Jour de transaction par quinzaine et que tous les Actionnaires aient été avisés au préalable. Nonobstant ce qui précède, il n’y aura pas de Jour de transaction pour un Fonds si, du fait de jours fériés ou de la fermeture d’un marché/d’une Bourse sur un territoire, il est difficile (i) de gérer un Fonds ou (ii) de valoriser une partie de l’actif d’un Fonds.
Les Actionnaires et les investisseurs potentiels sont invités à contacter l’Agent administratif ou à consulter le calendrier des jours de fermeture (Funds Holiday Calendar) (dont un exemplaire est également disponible auprès de l’Agent administratif) pour des informations supplémentaires sur les dates de fermeture du Fonds proposées pour l’année.
Veuillez vous reporter aux sections « Comment acheter des Actions », « Informations importantes concernant les transactions portant sur les Actions », « Comment procéder au rachat d’Actions » et
« Comment échanger des Actions » du Prospectus pour avoir de plus amples informations sur les politiques d’achat, de vente ou d’échange d’Actions du Fonds.
Période d’offre initiale et Prix d’émission
Ainsi qu’il est détaillé dans l’Annexe A du présent Supplément, le Fonds émet des Catégories d’Actions Institutional, Investor, Administrative, H Institutional, E, G Institutional, G Retail, T, M Retail, Z et R. Au sein de chaque Catégorie, le Fonds pourra émettre des Actions de distribution (distribuant un revenu), des Actions de distribution II (visant à générer un revenu amélioré) et des Actions de capitalisation (accumulant les revenus). Au sein des Catégories Investor, le Fonds peut également émettre des Actions de distribution A (qui distribuent des revenus sur une base annuelle).
Le Prix d’émission initiale de toute nouvelle Catégorie d’Actions du Fonds sera selon la devise de la Catégorie d’Actions, de 10,00 AUD, 10,00 BRL, 10,00 CAD, 10,00 CHF, 100,00 CLP, 10,00 CZK, 10,00 EUR, 10,00 GBP,
10,00 HKD, 10,00 HUF, 10,00 ILS, 1 000,00 JPY, 100,00 MXN, 100,00 NOK, 10,00 NZD, 10,00 PLN, 100,00
RMB, 100,00 SEK, 10,00 SGD, 10,00 USD (hors Commission de souscription ou Commission de conversion due).
La Période initiale de souscription pour toute nouvelle Catégorie d’Actions disponible, mais pas encore lancée, telle que présentée dans l’Annexe A, prendra fin le 26 avril 2022. Les Administrateurs pourront raccourcir ou prolonger la Période initiale de souscription de toute nouvelle Catégorie d’Actions. La Banque centrale sera avisée au préalable de toute prolongation de la Période d’offre initiale si des souscriptions d’Actions ont été reçues, et autrement une fois par an.
Dividendes et distributions
À l’exception des Catégories G Institutional, G Retail, de distribution A Investor et M Retail, les dividendes payés au titre d’Actions de distribution du Fonds sont déclarés tous les trimestres et, selon le choix des Actionnaires, payés en numéraire ou réinvestis en Actions supplémentaires après la déclaration.
En ce qui concerne les Catégories G Institutional, G Retail et de distribution A Investor, les dividendes sont déclarés une fois par an et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions tous les ans. Les Catégories de distribution G Institutional, de distribution G Retail et de distribution GBP peuvent verser des dividendes à partir du capital. Le motif de versement des dividendes à partir du capital pour les Catégories d’Actions de distribution G Institutional et de distribution G Retail donnera au Fonds la capacité de procurer aux investisseurs, qui recherchent des solutions de placement axées sur le revenu, un niveau stable et constant de distribution, alors que pour les Catégories de distribution GBP, le motif est de procurer aux investisseurs un niveau stable et constant de distribution et de rendre possible la distribution de capital (qui, comme décrit plus en détails à la section Fiscalité du Prospectus intitulée « Considérations sur l’impôt au Royaume-Uni », dans certains cas, sera considéré comme revenus reportables). Les dividendes versés à partir du capital pourront avoir des incidences fiscales différentes de celles concernant les distributions de produit net. Il est donc recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller fiscal à cet égard.
En ce qui concerne les Catégories M Retail, les dividendes sont déclarés chaque mois et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions chaque mois.
Dans le cas de la Catégorie de Distribution II (qui vise à générer un rendement amélioré pour les Actionnaires), les Administrateurs peuvent à leur gré, verser des commissions à partir du capital et prendre en compte le différentiel de rendement entre la Catégorie d’Actions couverte pertinente et la Catégorie d’Actions de référence (ce qui constitue une distribution à partir du capital). Le différentiel de rendement peut être positif comme négatif ; il est calculé en tenant compte de la contribution de la couverture de la Catégorie d’Actions résultant du type de catégories couvertes concerné. En outre, si la différence entre les plus-values réalisées sur la cession des investissements et les moins-values réalisées et latentes est négative, le Fonds peut tout de même payer des dividendes à la Catégorie de distribution II à partir du revenu net des investissements et/ou du capital. Le raisonnement qui préside au paiement de dividendes à partir du capital consiste à donner au Fonds la possibilité de maximiser le montant distribuable aux investisseurs qui recherchent une Catégorie d’actions versant un dividende plus élevé.
Comme indiqué plus haut, il convient de noter que les Commissions de gestion et les autres commissions éventuelles, ou une partie de celles-ci, peuvent être prélevées sur le capital de la Catégorie de distribution II, qui est ainsi susceptible de diminuer, et que le revenu peut être généré en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Le raisonnement qui préside à l’imputation au capital consiste à maximiser le montant distribuable aux investisseurs.
Le Fonds peut payer des dividendes sur le revenu net des investissements et les plus-values réalisées sur la cession des investissements moins les moins-values réalisées et latentes (y compris les commissions et charges). En outre, si la différence entre les plus-values réalisées sur la cession des investissements et les moins-values réalisées et latentes est négative, le Fonds peut tout de même payer des dividendes à partir du revenu net des investissements et/ou du capital. Le versement des dividendes à partir du capital donnera au Fonds la capacité de procurer aux investisseurs, qui recherchent des solutions de placement axées sur le revenu, un niveau stable et constant de distribution. Le Conseiller en investissement n’est pas tenu de communiquer un
taux de dividende prévu par Action aux Actionnaires et aux investisseurs potentiels et, bien qu’il puisse décider de le faire de temps à autre, l’attention des investisseurs est attirée sur le fait que ce taux peut varier selon les conditions de marché. Il ne peut être garanti qu’un taux sera atteint et, si le revenu ou les plus-values distribuables du Fonds ne sont pas suffisants pour atteindre un niveau spécifique, il est possible que les investisseurs des Fonds ne reçoivent aucune distribution de dividendes ou une distribution de niveau inférieur.
Il convient de noter que la Commission de gestion et les autres commissions, ou une partie de celles-ci, peuvent être prélevées sur le capital, qui est ainsi susceptible de diminuer, et que le revenu peut être généré en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Le raisonnement qui préside à l’imputation au capital consiste à maximiser le montant distribuable aux investisseurs.
Les dividendes versés à partir du capital pourront avoir des incidences fiscales différentes que celles concernant les distributions de produit net. Il est donc recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller fiscal à cet égard.
Profil de l’investisseur type
Investisseurs cherchant une appréciation du capital mais acceptant également le risque accru lié à la volatilité des marchés boursiers. Investisseurs ayant un horizon d’investissement à long terme.
Informations concernant les rachats
Nonobstant toute autre disposition contenue dans le Prospectus, la Société peut satisfaire toute demande de rachat d’Actions par le transfert en nature à ces Actionnaires d’actifs du Fonds ayant une valeur égale au prix de rachat des Actions rachetées, comme si le produit du rachat était payé en espèces moins la commission de rachat et autres frais liés au transfert, sous réserve du consentement des Actionnaires individuels et de l’approbation de la répartition des actifs par le Dépositaire. Si l’Actionnaire ne consent pas au rachat en nature, les produits du rachat seront versés en espèce conformément au Prospectus.
Facteurs de risque
Veuillez consulter les sections « Facteurs de risques généraux » qui peuvent être applicables au Fonds et les
« Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement », pour obtenir des informations sur les risques liés à ces titres, instruments et marchés qui font partie de la politique d’investissement du Fonds, telle qu’indiqué dans la section « Objectif et politiques d’investissement » ci-dessus. Nous attirons particulièrement l’attention des investisseurs sur certains risques associés à ce Fonds, tels qu’indiqués dans les sections ci-dessus, qui incluent, sans limitation aucune, les Instruments convertibles dont l’émission est conditionnelle, les Risques de taux d’intérêt, les Risques liés aux devises, les Risques liés aux produits dérivés, les Risques liés aux taux d’intérêt, les Risques liés aux liquidités et les Titres liés à des hypothèques et autres Titres adossés à des actifs.
Veuillez vous reporter à l’indicateur synthétique de risque et de rendement (« SRRI ») présenté dans la section
« Profil de risque et de rendement » du Document d’information clé pour l’investisseur correspondant à la catégorie d’actions dans laquelle vous avez investi ou vous envisagez d’investir. Le SRRI est basé sur la volatilité du Fonds calculée suivant les exigences du Règlement sur les OPCVM. Plus la note du risque de l’indicateur est élevée, plus la valeur d’inventaire nette du Fonds est exposée à la volatilité.
Les Administrateurs de PIMCO Funds: Global Investors Series plc dont les noms figurent dans le Prospectus acceptent la responsabilité des informations contenues dans le présent Supplément. À la connaissance et selon l’avis des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent document sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation.
ANNEXE A
Des détails concernant les Catégories d’Actions disponibles à la souscription dans le Fonds se trouvent ci-dessous. Pour chaque type de Catégories d’Actions, le Fonds offre des Catégories d’Actions dans sa devise de référence. Les Catégories d’Actions sont également disponibles dans chacune des autres devises figurant à la section « Période d’offre initiale et Prix d’émission initiale » (et qui sont disponibles en versions Couvertes et Non couvertes). Vous pouvez vous renseigner auprès de l’Agent administratif pour savoir si la Catégorie d’Actions a été lancée et pour connaitre sa date de lancement et son statut actuel.
| Institutional | Cap. |
| --- | --- |
| Institutional | Dis. |
| Institutional | Dis. II |
| G Institutional | Dis. |
| G Institutional | Dis. II |
| H Institutional | Cap. |
| H Institutional | Dis. |
| H Institutional | Dis. II |
| Investor | Cap. |
| Investor | Dis. |
| Investor | Dis. II |
| Investor | Dis A |
| Administrative | Cap. |
| Administrative | Dis. |
| Administrative | Dis. II |
| E | Cap. |
| E | Dis. |
| E | Dis. II |
| G Retail | Dis. |
| G Retail | Dis. II |
| M Retail | Dis. |
| M Retail | Dis. II |
| R | Cap. |
| R | Dis. |
| R | Dis. II |
| T | Cap. |
| T | Dis. |
| T | Dis. II |
| Z | Cap. |
| Z | Dis. |
| Z | Dis. II |


## PIMCO Funds: Global Investors Series plc
Une société d’investissement à capital variable à compartiments multiples, avec séparation des engagements entre ses différents compartiments. Elle est enregistrée sous le numéro 276928 en tant que société à responsabilité limitée en vertu du droit irlandais et a été agréée par la Banque centrale le 28 janvier 1998 en tant qu’OPCVM, conformément à la Réglementation OPCVM.
Le présent Supplément contient des informations afférentes spécifiquement au Fonds PIMCO RAE PLUS US Fund (le « Fonds »), un Fonds de PIMCO Funds: Global Investors Series plc (la « Société »), un fonds à compartiments multiples avec séparation des engagements entre les compartiments.
Le présent Supplément fait partie intégrante et doit être lu dans le contexte du Prospectus de la Société daté du 30 novembre 2022 (le « Prospectus ») qui est intégré aux présentes et précède immédiatement le présent Supplément.

### Fonds PIMCO RAE PLUS US Fund
30 novembre 2022
Les termes portant une majuscule ont le sens qui leur est attribué dans le Prospectus.
Les Administrateurs de la Société dont le nom apparaît dans le Prospectus sous l’intitulé « Gestion et Administration » acceptent toute responsabilité concernant les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus. D’après les connaissances et la bonne foi des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation. En conséquence, les Administrateurs en acceptent la responsabilité.
Dans l’intitulé du Fonds, RAE signifie « Research Affiliates Equity ».
En raison du niveau de risque supérieur à la moyenne lié à l’investissement dans le Fonds PIMCO RAE PLUS US Fund, celui-ci ayant la possibilité d’investir dans des titres de marchés émergents et largement dans des instruments financiers dérivés, il est déconseillé d’accorder à celui-ci une part trop importante dans un portefeuille d’investissement ; le Fonds peut ne pas être recommandé pour tous les investisseurs.
L’attention des Actionnaires est attirée sur le fait que tout ou partie de la Commission de gestion et des autres commissions payables par le Fonds peut être imputé sur le capital du Fonds. Il est donc possible que les Actionnaires ne reçoivent pas le montant total investi lors du rachat de leurs participations.
Les Actionnaires doivent noter que les dividendes sont versés à partir du capital du Fonds. Le capital se réduit donc et les distributions seront réalisées sur le potentiel de croissance future du capital, et ce cycle pourra se poursuivre jusqu’à épuisement du capital.
Les Actionnaires doivent noter que les dividendes peuvent être versés à partir du capital des Catégories de Distribution II, G Institutional et G Retail. Le paiement de dividendes à partir du capital peut entraîner une érosion du capital, quelle que soit la performance du Fonds. Le capital diminue et le revenu est réalisé sur son potentiel de croissance future. Ce cycle est susceptible de se poursuivre jusqu’à épuisement du capital.
Les Actionnaires doivent noter que les Commissions de gestion et les autres commissions à payer au titre de la Catégorie de Distribution II peuvent être imputées au capital de la Catégorie de Distribution II. Il est donc possible que les Actionnaires ne reçoivent pas le montant total investi du fait de la réduction du capital.
Ce Fonds est clos et une demande de révocation de son agrément sera présentée à la Banque centraleen temps opportun. 
Fonds PIMCO RAE PLUS US Fund – Informations résumées
Le tableau qui suit présente des informations résumées sur le Fonds. L’ensemble des données repose sur les informations plus détaillées du Fonds et des risques associés qui figurent dans le présent Supplément et le Prospectus.
| Principaux investissements | Duration moyenne du portefeuille | Qualité de crédit(1) | Fréquence de distribution |
| --- | --- | --- | --- |
| Instruments dérivés d’actions (swaps généralement) garantis par un portefeuille d’Instruments à revenu fixe à gestion active axés sur le rendement absolu | -3 à +8 ans | B à Aaa (sauf titres adossés à des hypothèques) ; 20 % max. au-dessous de Baa | Trimestrielle |

(1) Notés par Moody’s Investors Service, Inc. ou ayant obtenu une note équivalente chez Standard & Poor’s Rating Service ou Fitch, ou, s’ils ne sont pas notés, jugés de qualité comparable par le Conseiller en investissement.
Politiques et objectif d’investissement
L’objectif d’investissement est une performance absolue supérieure à celle de son indice de référence à savoir l’indice S&P 500.
Pour réaliser l’objectif d’investissement, le Fonds suit la stratégie de gestion de portefeuille exclusive du Conseiller en investissement dénommée « StocksPLUS » (qui associe un portefeuille activement géré d’Instruments à revenu fixe à une exposition à un portefeuille nominal d’actions qui vise, avec le temps, à surperformer un indice d’actions, dans ce cas l’indice S&P 500). Le portefeuille nominal d’actions est sélectionné à partir de la stratégie RAE Fundamental US Strategy (telle que décrite plus précisément ci-dessous).
Conformément à la stratégie de gestion de portefeuille « StocksPLUS » et comme décrit plus précisément ci-dessous, le Fonds investit, dans des circonstances normales, en produits dérivés d’un portefeuille nominal d’actions garanties par un portefeuille d’Instruments à revenu fixe. Des produits dérivés peuvent être acquis pour une fraction des actifs qui seraient nécessaires à l’achat direct des actions et, de ce fait, les actifs restants peuvent être investis en Instruments à revenu fixe.
Le portefeuille nominal d’actions est sélectionné à partir d’une vaste gamme de sociétés américaines qui satisfont à certains critères de liquidité et de capacité, en utilisant la méthodologie RAFI® Fundamental Index® (« RAFI ») comme outil de sélection. Celle-ci est une méthode de non capitalisation consistant à créer une exposition à des actions, sur un marché défini, qui cherche à éliminer la surpondération potentielle des actions surévaluées et la sous-pondération potentielle des actions sous-évaluées associées à des indices de capitalisation boursière.
Grâce à cette méthodologie, la taille fondamentale de chaque société est calculée et les 1 000 sociétés les plus grandes (classifiées par taille fondamentale) sont régulièrement sélectionnées. Pour chacune de ces grandes sociétés américaines, la sélection et la pondération sont encore davantage affinées à l’aide de mesures et processus analytiques supplémentaires conçus pour générer des rendements améliorés ajustés sur le risque, notamment des estimations systématiques de santé financière et de valorisation, entre autres facteurs. Les positions réelles de sociétés qui s’éloignent des pondérations cibles selon les fluctuations du marché sont rééquilibrées régulièrement pour les aligner aux pondérations cibles.
Comme décrit plus haut, le Fonds utilisera des instruments dérivés d’actions sur un portefeuille nominal d’actions, pour l’essentiel des swaps (cotés ou négociés de gré à gré). Les swaps seront utilisés pour permettre au Fonds d’acquérir une exposition au portefeuille nominal de titres participatifs équivalant à environ 100 % de la valeur liquidative du Fonds. Dans le cadre d’un contrat de swap type, le Fonds reçoit de la contrepartie au contrat de swap tout ou partie de l’appréciation (ou la dépréciation) du ou des titres participatifs en échange d’une commission préalablement fixée. Des informations complémentaires sur les swaps et les produits dérivés sont
fournies plus bas. Bien que le Fonds n’investisse normalement pas directement en actions, lorsque les produits dérivés semblent surévalués, le Fonds peut investir directement jusqu’à 100 % de ses actifs dans un « panier » de titres de participation et de titres convertibles en actions (tels que décrits dans le Prospectus sous le titre
« Titres convertibles et actions »). Lorsqu’il investit directement en titres participatifs, le Conseiller en investissement peut employer une analyse fondamentale de facteurs tels que ceux décrits plus haut. Quand le Fonds investit directement dans un panier de titres, il doit respecter les restrictions d’investissement exposées à l’Annexe 4.
Les actifs qui ne sont pas investis dans des actions ou des produits dérivés, sont investis principalement dans des Instruments à revenu fixe de qualité « investment grade ». Le Fonds peut investir jusqu’à 20 % de ses actifs dans des Instruments à revenu fixe faisant l’objet d’une notation inférieure à Baa selon Moody’s ou inférieure à BBB selon S&P ou ayant une cote Fitch équivalente, mais notés au moins B par Moody’s ou S&P ou ayant une cote Fitch équivalente (ou, en l’absence de notation, considéré comme étant de qualité équivalente par le Conseiller en investissement), à l’exception des titres adossés à des hypothèques (qui ne sont soumis à aucune notation minimale). Bien que les titres adossés à des hypothèques ne soient soumis à aucune obligation de notation minimale, les titres adossés à des hypothèques inférieurs à « investment grade » seront pris en compte dans le calcul du plafond de 20 % précité concernant les titres dont la note est inférieure à « investment grade ». Le Fonds peut investir sans limites dans des titres libellés en USD et non libellés en USD d’émetteurs non américains. Le Conseiller en investissement gère activement la composante à revenu fixe du portefeuille pour obtenir une meilleure performance absolue des investissements du Fonds, étant entendu que la durée globale du portefeuille est normalement estimée comme pouvant varier de moins 3 à plus 8 ans.
Sous réserve des dispositions de la Réglementation mentionnées à l’Annexe 4 et décrites plus en détail dans les sections « Gestion efficace du portefeuille et Opérations de financement sur titres » et
« Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement », le Fonds pourra utiliser des actions et des instruments dérivés liés aux instruments à revenu fixe, par exemple des contrats de swap, mais aussi des contrats à terme standardisés, des options et des options sur contrats à terme standardisés et pourra également conclure des contrats de change à terme. Les swaps que le Fonds utilise reposeront sur des catégories d’actifs envisagées dans le cadre de la politique d’investissement du Fonds, telle que précisée dans les présentes, y compris des indices autorisés, des devises et des taux d’intérêt. Ces instruments dérivés servent à des fins (i) de couverture et/ou (ii) d’investissement 
et/ou (iii) de gestion efficace de portefeuille
. Le Fonds pourra, par exemple, faire appel à des produits dérivés (lesquels ne peuvent être basés que sur des actifs ou secteurs sous-jacents autorisés par la politique d’investissement du Fonds) (i) afin de couvrir une exposition à une devise (ii) comme alternative à une position dans l’actif sous-jacent lorsque le Conseiller en investissement estime qu’une exposition à un produit dérivé de l’actif sous-jacent est préférable à une exposition directe à ce dernier (iii) pour faire correspondre au mieux l’exposition du Fonds aux taux d’intérêt avec les perspectives du Conseiller en investissement en matière de taux d’intérêt, et/ou (iv) conformément à la politique d’investissement du Fonds, pour obtenir une exposition à un portefeuille nominal de titres de participation sélectionnés à l’aide de la stratégie RAE Fundamental US Strategy. Seuls les instruments dérivés mentionnés dans la procédure de gestion du risque de la Société et validés par la Banque centrale peuvent être employés. Dans le cadre de tout instrument dérivé qui contient un produit dérivé incorporé, l’élément dérivatif dudit instrument sera d’un type dans lequel le Fonds pourrait autrement investir directement.
Le recours aux instruments dérivés peut exposer le Fonds aux risques mentionnés dans la rubrique
« Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement » du chapitre « Facteurs de risques généraux ». Combinée aux positions résultant d’investissements directs, l’exposition aux actifs sous-jacents des instruments dérivés (autres que les dérivés basés sur des indices) ne pourra en aucun cas dépasser les limites d’investissement indiquées dans l’Annexe 4 du Prospectus. Le recours aux instruments dérivés créera un risque d’exposition supplémentaire à l’effet de levier. Le niveau d’effet de levier pour le Fonds va fluctuer entre 100 % et 1200 % de la Valeur nette d’inventaire. Il pourra atteindre des niveaux plus élevés lorsque, par exemple, PIMCO considèrera nécessaire d’utiliser des instruments dérivés pour compenser l’exposition du Fonds aux actions, aux taux d’intérêt, au change ou au crédit. L’effet de levier est calculé en additionnant le montant nominal des produits dérivés conformément aux exigences de la Banque centrale, sans prendre en compte les accords de compensation et de couverture que le Fonds pourrait avoir mis en place.
Si après une analyse approfondie le Conseiller en investissement estime cela approprié, le Fonds peut avoir recours à des instruments dérivés pour créer des positions vendeuses synthétiques. Il s’agit, en termes économiques, de positions courtes mises en place par le biais d’instruments financiers dérivés dans le respect des prescriptions de la Banque centrale. Le Fonds prendra des positions longues et vendeuses synthétiques sur
diverses périodes de temps conformément aux exigences de la Banque Centrale. Vous trouverez d’autres informations sur l’utilisation de produits dérivés par le Fonds ci-dessous. La proportion d’expositions longues et vendeuses dans le Fonds dépendra des conditions de marché à un moment donné. Il est possible que le Fonds ait une exposition longue uniquement, ou inversement une exposition vendeuse uniquement à tout moment. Bien que, dans des conditions de marché normales, il ne soit pas prévu que le Fonds soit en général à découvert, en valeur nette. De telles positions peuvent être prises dans plusieurs catégories d’actifs envisagées dans le cadre de la politique d’investissement du Fonds, telle que précisée dans les présentes. La combinaison de positions longues brutes totales et de positions courtes brutes totales, lorsqu’elle est calculée à l’aide de la valeur notionnelle brute de tout instrument dérivé du Fonds et de la valeur de marché de tout investissement direct, ne devrait pas dépasser 1 400 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. Pour de plus amples informations, reportez-vous au paragraphe de cette section du Supplément précisant le niveau prévu d’effet de levier pour le Fonds qui est calculé à l’aide de la somme des notionnels des instruments dérivés utilisés.
Le risque de marché associé à l’emploi de produits dérivés sera couvert et géré selon la méthode de la Valeur à risque (« VaR »), conformément aux prescriptions de la Banque centrale. La VaR est une méthode statistique qui permet de prévoir, à partir des données historiques, la perte potentielle maximale que le Fonds pourrait subir en un jour, calculée avec un degré de confiance unilatéral de 99 %. Statistiquement, il existe toutefois 1 % de risques que la VaR quotidienne soit dépassée. L’approche VaR repose sur une période d’observation donnée et peut donc être faussée si les conditions du marché sont normales ou que les exceptions ne sont pas prises en compte au cours de cette période. Les investisseurs risquent par conséquent de subir des pertes importantes si la conjoncture du marché est anormale. Le Gestionnaire tentera de minimiser ces risques en effectuant des contrôles a posteriori et des tests de résistance du modèle de VaR réguliers selon les prescriptions de la Banque centrale.
Le Fonds prévoit actuellement d’utiliser le modèle de la Valeur à risque relative. En conséquence, la Valeur à risque du portefeuille du Fonds ne peut dépasser le double de la Valeur à risque d’un portefeuille de référence comparable (c’est-à-dire un portefeuille semblable sans instruments dérivés) et reflétant le style d’investissement prévu pour le Fonds. L’indice de référence du portefeuille sera l’indice S&P 500. L’indice S&P 500 se compose de 500 actions ordinaires sélectionnées, dont la plupart sont cotées sur le New York Stock Exchange. De plus amples informations sur cet indice sont à la disposition du grand public ou peuvent être obtenues en en faisant la demande auprès du Conseiller en investissement. La période de détention sera de 20 jours. La période historique d’observation sera d’un an au moins. Il convient de noter que le plafond de la VaR est celui imposé actuellement par la Banque centrale. Si le modèle de Valeur à risque utilisé pour le Fonds ou la limite imposée par la Banque centrale était amené à changer, le Fonds se conformerait à ce nouveau modèle ou à cette nouvelle limite par le biais d’une modification du présent Supplément et du Processus de gestion du risque de la Société. La mesure et le suivi de toutes les expositions liées à l’emploi d’instruments dérivés sont effectués au minimum tous les jours.
Le Fonds peut détenir à la fois des positions en investissement non libellées en dollar américain et des positions en devises autres que le dollar américain. L’exposition aux devises autres que le dollar américain des Instruments à revenu fixe du Fonds est limitée à 35 % de l’actif total. Le Fonds limitera normalement l’exposition (des titres ou devises non libellés en dollar américain) à chaque devise autre que le dollar américain à 10 % de l’actif total. Le Fonds limitera normalement l’exposition totale en dollar américain des transactions ou instruments faisant référence au rendement relatif d’une ou de plusieurs devises autre que le dollar américain comparé au dollar américain à 20 % de l’actif total, tels que les transactions en devises où le Fonds achète des dollars américains et vend des euros. En conséquence, les fluctuations des devises autres que le dollar américain peuvent affecter la performance du Fonds. Les activités de couverture de devises et les positions en devises sont effectuées à l’aide de contrats de change au comptant et à terme, ainsi que de contrats à terme standardisés, d’options et de contrats de swap sur devises. Les différentes techniques de gestion efficace de portefeuille (notamment : à l’émission, livraison différée, placement progressif, transactions en devises, pension et prise en pension, prêt de titres) sont soumises aux plafonds et conditions définis par la Banque centrale de temps à autre et sont décrites plus en détail dans la rubrique « Gestion efficace du portefeuille et Opérations de financement sur titres ». Le succès des techniques employées par le Conseiller en investissement ne peut en aucune manière être garanti. Toutefois, le Fonds peut également investir dans ces instruments dérivés, sous réserve de la Réglementation et des interprétations publiées de temps à autre par la Banque centrale.
Le Fonds peut investir jusqu’à 10 % de son actif net dans des parts ou des actions d’autres organismes de placement collectif. Le Fonds peut également investir jusqu’à 10 % de son actif net dans des titres illiquides, des crédits consortiaux et des cessions de prêts qui constituent des instruments du marché monétaire. Le Fonds peut investir jusqu’à 25 % de ses actifs en Instruments à revenu fixe de marchés émergents.
Conseiller en investissement
Pacific Investment Management Company LLC
Conseiller en investissement par délégation
Le Conseiller en investissement a désigné Research Affiliates comme conseiller en investissement par délégation, sans pouvoir discrétionnaire.
Devise de référence
La Devise de référence du Fonds est l’USD.
Commissions et charges
Frais de gestion payables au Gestionnaire :
Les commissions payables au Gestionnaire n’excéderont pas 2,5 % par an de la Valeur d’inventaire nette du Fonds.
| Catégorie | Commission de gestion (en %) | Commission de service (en %) | Commission de suivi (en %) | Commission de distribution (en %) | Commission unifiée (en %) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Institutional | 0,85 | - | - | - | 0,85 |
| G Institutional | 0,85 | - | - | - | 0,85 |
| H Institutional | 1,02 | - | - | - | 1,02 |
| R | 1,18 | - | - | - | 1,18 |
| Investor | 0,85 | 0,35 | - | - | 1,20 |
| Administrative | 0,85 | - | 0,50 | - | 1,35 |
| E | 2,15 | - | - | - | 2,15 |
| T | 2,15 | - | - | 0,30 | 2,45 |
| M Retail | 2,15 | - | - | - | 2,15 |
| G Retail | 2,15 | - | - | - | 2,15 |
| Z | 0,00 | - | - | - | 0,00 |

Les frais payables au Gestionnaire, y compris la « Commission de gestion », la « Commission de service » et les Frais relatifs à la Catégorie Z sont détaillés dans la section « Commissions et charges » du Prospectus.
Des informations détaillées relatives aux commissions et charges du Fonds et de la Société figurent dans la section « Commissions et charges » du Prospectus.
Frais de constitution
Les coûts de constitution du Fonds PIMCO RAE PLUS US Fund et la préparation et l’impression du Supplément y afférent ne devraient pas dépasser 50 000 USD et seront imputés au Fonds PIMCO RAE PLUS US Fund et amortis sur la première année de fonctionnement du Fonds ou toute autre période déterminée par les Administrateurs.
Jour de transaction
Un jour où les banques sont ouvertes aux États-Unis ou tout autre jour précisé par les Administrateurs avec l’accord du Dépositaire, sous réserve qu’il y ait au moins un Jour de transaction par quinzaine et que tous les Actionnaires aient été avisés au préalable. Nonobstant ce qui précède, cela ne sera pas un Jour de transaction pour le Fonds si, du fait de jours fériés ou de la fermeture d’un marché/d’une Bourse sur un territoire, il est difficile
(i) de gérer le Fonds ou (ii) de valoriser une partie des actifs du Fonds.
Les Actionnaires et les investisseurs potentiels sont invités à contacter l’Agent administratif ou à consulter le calendrier des jours de fermeture (Funds Holiday Calendar) (dont un exemplaire est également disponible auprès de l’Agent administratif) pour avoir des renseignements supplémentaires sur les fermetures proposées du Fonds pendant l’année.
Veuillez vous reporter aux sections « Comment acheter des Actions », « Informations importantes concernant les transactions portant sur les Actions », « Comment procéder au rachat d’Actions » et
« Comment échanger des Actions » du Prospectus pour avoir de plus amples informations sur l’achat, la vente et l’échange d’Actions du Fonds.
Période d’offre initiale et Prix d’émission
Ainsi qu’il est détaillé dans l’Annexe A au présent Supplément, le Fonds émet des Catégories d’Actions Institutional, Investor, Administrative, H Institutional, E, G Institutional, G Retail, M Retail, Z, T et R. Le Fonds peut émettre dans chaque Catégorie des Actions de distribution (distribuant les bénéfices), des Actions de Distribution II (visant à générer un rendement amélioré) et des Actions de capitalisation (accumulant les bénéfices).
Le Prix d’émission initiale de toute nouvelle Catégorie d’Actions du Fonds sera, selon la devise de la Catégorie, de  10,00 AUD,  10,00 BRL,  10,00 CAD,  10,00 CHF,  100,00 CLP,  10,00 CZK,  10,00 EUR,  10,00 GBP,
10,00 HKD,  10,00 HUF,  10,00 ILS,  1 000,00 JPY,  100,00 MXN,  100,00 NOK,  10,00 NZD,  10,00 PLN,
100,00 RMB, 100,00 SEK, 10,00 SGD, 10,00 USD (hors Commission de souscription ou Commission de conversion dues).
Dividendes et distributions
À l’exception des Catégories G Institutional, G Retail et M Retail, les dividendes payés au titre d’Actions de distribution du Fonds sont déclarés tous les trimestres et, selon le choix des Actionnaires, payés en numéraire ou réinvestis en Actions supplémentaires après la déclaration.
En ce qui concerne les Catégories G Institutional et G Retail, les dividendes sont déclarés une fois par an et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions tous les ans. Les Catégories de distribution G Institutional et G Retail peuvent verser des dividendes à partir du capital. Le versement des dividendes à partir du capital donnera au Fonds la capacité de procurer aux investisseurs, qui recherchent des solutions de placement axées sur le revenu, un niveau stable et constant de distribution.
En ce qui concerne les Catégories M Retail, les dividendes sont déclarés chaque mois et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions chaque mois.
Dans le cas de la Catégorie de Distribution II (qui vise à générer un rendement amélioré pour les Actionnaires), les Administrateurs peuvent à leur gré, verser des commissions à partir du capital et prendre en compte le différentiel de rendement entre la Catégorie d’Actions couverte pertinente et la Catégorie d’Actions de référence (ce qui constitue une distribution à partir du capital). Le différentiel de rendement peut être positif comme négatif ; il est calculé en tenant compte de la contribution de la couverture de la Catégorie d’Actions résultant du type de catégories couvertes concerné. En outre, si la différence entre les plus-values réalisées sur la cession des investissements et les moins-values réalisées et latentes est négative, le Fonds peut tout de même payer des dividendes à la Catégorie de distribution II au titre du revenu net des investissements et/ou du capital. Le raisonnement qui préside au paiement de dividendes à partir du capital consiste à donner au Fonds la possibilité de maximiser le montant distribuable aux investisseurs qui recherchent une Catégorie d’actions versant un dividende plus élevé.
Comme indiqué plus haut, il convient de noter que les Commissions de gestion et les autres commissions éventuelles, ou une partie de celles-ci, peuvent être prélevées sur le capital de la Catégorie de distribution II, qui est ainsi susceptible de diminuer, et que le revenu peut être généré en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Le raisonnement qui préside à l’imputation au capital consiste à maximiser le montant distribuable aux investisseurs.
Le Fonds peut payer des dividendes sur le revenu net des investissements et les plus-values réalisées sur la cession des investissements moins les moins-values réalisées et latentes (y compris les commissions et charges). En outre, si la différence entre les plus-values réalisées sur la cession des investissements et les moins-values réalisées et latentes est négative, le Fonds peut tout de même payer des dividendes au titre du revenu net des investissements et/ou du capital. Le versement des dividendes à partir du capital donnera au Fonds la capacité de procurer aux investisseurs qui recherchent des solutions de placement axées sur le revenu un niveau stable et constant de distribution. Le Conseiller en investissement n’est pas tenu de communiquer un taux de dividende prévu par Action aux Actionnaires et aux investisseurs potentiels et, bien qu’il puisse décider
de le faire de temps à autre, l’attention des investisseurs est attirée sur le fait que ce taux peut varier selon les conditions de marché. Il ne peut être garanti qu’un taux sera atteint et, si le revenu ou les plus-values distribuables du Fonds ne sont pas suffisants pour atteindre un niveau spécifique, il est possible que les investisseurs des Fonds ne reçoivent aucune distribution de dividendes ou une distribution de niveau inférieur.
Il convient de noter que la Commission de gestion et d’autres commissions, ou une partie de celles-ci, peuvent être prélevées sur le capital, qui est ainsi susceptible de diminuer, et que le revenu peut être généré en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Le raisonnement qui préside à l’imputation au capital consiste à maximiser le montant distribuable aux investisseurs.
Les dividendes versés à partir du capital pourront avoir des incidences fiscales différentes que celles concernant les distributions de produit net. Il est donc recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller fiscal à cet égard.
Profil de l’investisseur type
Investisseurs cherchant une appréciation du capital, mais acceptant également le risque accru lié à la volatilité des marchés boursiers. Investisseurs ayant un horizon d’investissement à long terme.
Facteurs de risque
Du fait que le Fonds PIMCO RAE PLUS US Fund investit, dans certaines conditions, dans des produits dérivés adossés à un portefeuille d’Instruments à revenu fixe, généralement sur un marché où la valeur des produits dérivés d’actions et des Instruments à revenu fixe marque le pas, ou lors de périodes de forte volatilité des marchés, le Fonds peut subir de plus grosses pertes et produire des plus-values plus faibles que s’il investissait directement dans un portefeuille d’actions de l’indice.
Veuillez consulter les sections « Facteurs de risques généraux » qui peuvent être applicables au Fonds et les
« Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement », pour obtenir des informations sur les risques liés à ces titres, instruments et marchés qui font partie de la politique d’investissement du Fonds, telle qu’indiqué dans la section « Objectif et politiques d’investissement » ci-dessus. Nous attirons particulièrement l’attention des investisseurs sur certains risques associés à ce Fonds, tels qu’indiqués dans les sections ci-dessus, qui incluent, sans limitation aucune, les Instruments convertibles dont l’émission est conditionnelle, les Risques de taux d’intérêt, les Risques liés aux devises, les Risques liés aux produits dérivés, les Risques liés aux taux d’intérêt, les Risques liés aux liquidités et les Titres liés à des hypothèques et autres Titres adossés à des actifs.
Veuillez vous référer à l’indicateur synthétique de risque et de rendement (« SRRI »), tel que précisé dans la section « Profil de risque et rendement » du Document d’information clé pour l’investisseur pour la catégorie d’actions pertinente dans laquelle vous investissez ou qui vous a été proposée. Le SRRI est basé sur la volatilité du Fonds calculée conformément aux obligations relatives aux OPCVM. Plus le degré de risque de l’indicateur synthétique est élevé, plus la valeur nette d’inventaire du Fonds est susceptible de connaître des niveaux de volatilité élevés.
Les Administrateurs de PIMCO Funds: Global Investors Series plc dont les noms figurent dans le Prospectus acceptent la responsabilité des informations contenues dans le présent Supplément. À la connaissance et selon l’avis des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent document sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation.
ANNEXE A
Des détails concernant les Catégories d’Actions disponibles à la souscription dans le Fonds se trouvent ci- dessous. Pour chaque type de Catégories d’Actions, le Fonds offre des Catégories d’Actions dans sa devise de référence. Les Catégories d’Actions sont également disponibles dans chacune des autres devises figurant à la section « Période d’offre initiale et Prix d’émission initiale » (et qui sont disponibles en versions Couvertes et Non couvertes). Vous pouvez vous renseigner auprès de l’Agent administratif pour savoir si la Catégorie d’Actions a été lancée et pour connaitre sa date de lancement.
| Institutional | Cap |
| --- | --- |
| Institutional | Dis |
| Institutional | Dis II |
| G Institutional | Dis |
| G Institutional | Dis II |
| H Institutional | Cap |
| H Institutional | Dis |
| H Institutional | Dis II |
| Investor | Cap |
| Investor | Dis |
| Investor | Dis II |
| Administrative | Cap |
| Administrative | Dis |
| Administrative | Dis II |
| E | Cap |
| E | Dis |
| E | Dis II |
| G Retail | Dis |
| G Retail | Dis II |
| M Retail | Dis |
| M Retail | Dis II |
| R | Cap |
| R | Dis |
| R | Dis II |
| T | Cap |
| T | Dis |
| T | Dis II |
| Z | Cap |
| Z | Dis |
| Z | Dis II |


## PIMCO Funds: Global Investors Series plc
Une société d’investissement à capital variable à compartiments multiples, avec séparation des engagements entre ses différents compartiments. Elle est enregistrée sous le numéro 276928 en tant que société à responsabilité limitée en vertu du droit irlandais et a été agréée par la Banque centrale le 28 janvier 1998 en tant qu’OPCVM, conformément à la Réglementation OPCVM.
Le présent Supplément contient des informations afférentes spécifiquement au Fonds PIMCO RAE US Fund (le
« Fonds »), un Fonds de PIMCO Funds: Global Investors Series plc (la « Société »), un fonds à compartiments multiples avec séparation des engagements entre les compartiments.
Le présent Supplément fait partie intégrante et doit être lu dans le contexte du Prospectus de la Société daté du 30 novembre 2022 (le « Prospectus ») qui est intégré aux présentes et précède immédiatement le présent Supplément.

### Fonds PIMCO RAE US Fund
30 novembre 2022
Les termes portant une majuscule ont le sens qui leur est attribué dans le Prospectus.
Les Administrateurs de la Société dont le nom apparaît dans le Prospectus sous l’intitulé « Gestion et Administration » acceptent toute responsabilité concernant les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus. D’après les connaissances et la bonne foi des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation. En conséquence, les Administrateurs en acceptent la responsabilité.
L’acronyme RAE contenu dans le nom du Fonds veut dire Research Affiliates Equity.
L’attention des Actionnaires est attirée sur le fait que tout ou partie de la Commission de gestion payable par le Fonds peut être imputée au capital du Fonds. Il est donc possible que les Actionnaires ne reçoivent pas le montant total investi lors du rachat de leurs participations.
Les Actionnaires doivent noter que les dividendes sont versés à partir du capital du Fonds. Le capital se réduit donc et les distributions seront réalisées sur le potentiel de croissance future du capital, et ce cycle pourra se poursuivre jusqu’à épuisement du capital.
Les Actionnaires doivent noter que les dividendes peuvent être versés à partir du capital des Catégories de Distribution GBP, de Distribution II, de Distribution G Institutional et de Distribution G Retail. Le paiement de dividendes à partir du capital peut entraîner une érosion du capital, quelle que soit la performance du Fonds. Par conséquent, les distributions peuvent être générées en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Ce cycle est susceptible de se poursuivre jusqu’à épuisement du capital.
Les Actionnaires doivent noter que les Commissions de gestion et les autres commissions et frais à payer au titre de la Catégorie de distribution II seront imputés au capital de la Catégorie de distribution II. Il est donc possible que les Actionnaires ne reçoivent pas le montant total investi du fait de la réduction du capital.
Ce Fonds est clos et une demande de révocation de son agrément sera présentée à la Banque centraleen temps opportun.
Politiques et objectif d’investissement
L’objectif d’investissement est de rechercher un rendement total qui dépasse celui de l’indice de référence, à savoir l’indice Russell 1000® Value (l’« Indice »).
L’indice mesure la performance des secteurs valeur de moyenne et grande capitalisation du marché américain des actions, tel que défini par FTSE Russell. L’indice est une sous-catégorie de l’indice Russell 1000®, qui mesure la performance du secteur des moyennes et grandes capitalisations du marché américain des actions.
Le Fonds est considéré comme géré activement par rapport à l’Indice du fait qu’il cherche à surperformer ce dernier. L’Indice n’est pas utilisé pour définir la composition du portefeuille du Fonds. Certains titres du Fonds peuvent être des composantes de l’Indice et avoir des coefficients correcteurs similaires à celui-ci. Toutefois, le Fonds conserve son pouvoir discrétionnaire d’investir dans des titres non inclus dans l’Indice. La stratégie d’investissement ne limite pas la mesure dans laquelle les participations du Fonds peuvent s’écarter de l’Indice.
Pour atteindre son objectif d’investissement, le Fonds investit dans des circonstances normales dans des titres de sociétés américaines. Ces titres seront sélectionnés à l’aide de la méthodologie RAFI® Fundamental Index® (« RAFI ») comme point de départ. La méthodologie RAFI, développée par Research Affiliates, LLC (le « Conseiller en investissement par délégation »), est une méthode de non capitalisation consistant à sélectionner et pondérer des titres de participation, au sein d’un marché défini, qui cherche à éliminer la surpondération potentielle de titres de participation surévalués et la sous-pondération de titres de participation sous-évalués associés à des indices de capitalisation boursière. La méthode RAFI peut également être utilisée par le Conseiller en Investissement par délégation pour la création de certains indices financiers, par exemple l’indice FTSE RAFI US 1000 (l’« Indice RAFI »). Ainsi, les investisseurs doivent noter que la performance du Fonds peut ponctuellement présenter un degré de corrélation élevée avec la performance de ces indices financiers. Le Fonds est considéré comme géré activement par rapport à l’indice RAFI en raison du fait qu’il l’utilise à des fins de comparaison des performances. Toutefois, l’indice RAFI Index n’est utilisé ni pour définir la composition du portefeuille du Fonds ni comme objectif de rendement, et le Fonds peut être entièrement investi dans des titres qui ne sont pas des composantes de l’indice RAFI.
Le Conseiller en investissement par délégation sélectionne des titres de participation d’un grand nombre de sociétés économiquement liées aux États-Unis. La taille fondamentale de chaque société économiquement liée aux États-Unis est calculée en utilisant la méthodologie RAFI. La méthodologie RAFI sélectionne et pondère les sociétés en fonction de leur empreinte économique (mesurée suivant des variables comptables telles que dividendes, trésorerie, valeur comptable et chiffre d’affaires) plutôt que de leur empreinte sur le marché (mesurée par la capitalisation boursière). Cette approche alternative de la sélection et de la pondération vise à éviter la surpondération de titres surévalués et la sous-pondération de titres sous-évalués qui sont incorporées dans les indices pondérés selon la capitalisation boursière. Les sélections et pondérations complémentaires de sociétés américaines sont effectuées en ayant recours à des mesures et processus analytiques supplémentaires basés sur une méthode d’investissement exclusive développée par Research Affiliates, qui est conçue pour dégager des rendements améliorés ajustés sur le risque. Ces mesures et processus analytiques supplémentaires comprennent des estimations systématiques de santé financière et des ajustements qui prennent en compte la dynamique, entre autres. Les positions réelles de sociétés, qui s’éloignent des pondérations cibles alors que les prix de marché évoluent, sont rééquilibrées pour s’aligner aux pondérations cibles de temps en temps.
Le Fonds peut investir sans limite dans des actions et titres apparentés à des actions, notamment des actions ordinaires et privilégiées mais au minimum 51 % des actifs nets du Fonds seront continuellement investis dans des 
actions
.
Alors que le Fonds n’investira normalement directement que dans des titres de participation comme décrit ci-dessus, il pourra avoir recours à des instruments dérivés, tel que précisé plus en détail ci-dessous, lorsque cela est jugé nécessaire. Le recours aux instruments dérivés par le Fonds pourra varier et dépendra des conditions de marché. Sous réserve de la Réglementation présentée à l’Annexe 4 et décrite plus en détail aux rubriques « Gestion efficace de portefeuille et Opérations de financement sur titres » et « Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement », le Fonds peut avoir recours à des actions et à des instruments dérivés apparentés à des actions, notamment des swaps de rendement total, des contrats à terme standardisés et des instruments participatifs (comprenant ou non une composante d’endettement). Les obligations participatives sont des instruments émis par des banques ou sociétés de courtage et sont conçues pour offrir un rendement lié à un marché, une devise ou un titre de participation sous-jacent particulier. Les obligations participatives sont principalement utilisées pour obtenir une exposition à des titres de participation qui sont soit difficiles d’accès pour les investisseurs étrangers (tel que le Fonds), soit trop onéreux et ont des contraintes de temps pour un accès direct aux titres sous-jacents en raison de problèmes d’immatriculation sur le marché (par exemple pour obtenir une exposition aux titres de participation indiens). Les swaps que le Fonds utilise reposeront sur des
catégories d’actifs envisagées dans le cadre de la politique d’investissement du Fonds, telle que précisée dans les présentes. Ces instruments dérivés servent à des fins (i) de couverture et/ou (ii) d’investissement 
et/ou (iii) de gestion efficace de portefeuille
. Le Fonds pourra, par exemple, faire appel à des produits dérivés (lesquels ne peuvent être basés que sur des actifs sous-jacents ou des indices basés sur des actions, des titres apparentés à des actions autorisées par la politique d’investissement du Fonds) (i) afin de couvrir une exposition à une devise, (ii) comme alternative à une position dans l’actif sous-jacent lorsque le Conseiller en investissement ou son délégué dûment désigné estime qu’une exposition à un produit dérivé de l’actif sous-jacent est préférable à une exposition directe à ce dernier, (iii) pour faire correspondre au mieux l’exposition du Fonds aux perspectives du Conseiller en investissement ou de son délégué dûment désigné concernant les divers marchés, et/ou (iv) pour obtenir une exposition aux titres de participation, conformément à la politique d’investissement du Fonds. Seuls les instruments dérivés mentionnés dans la procédure de gestion du risque de la Société et validés par la Banque centrale peuvent être employés.
Le recours aux instruments dérivés peut exposer le Fonds aux risques mentionnés dans la section
« Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement » du chapitre « Facteurs de risques généraux ». Combinée aux positions résultant d’investissements directs, l’exposition aux actifs sous-jacents des instruments dérivés (autres que les dérivés basés sur des indices) ne pourra en aucun cas dépasser les limites d’investissement indiquées dans l’Annexe 4. Le Fonds peut faire l’objet d’un effet de levier du fait des investissements dans les instruments dérivés. Le niveau d’effet de levier qui sera utilisé par le Fonds variera de temps en temps mais un tel effet de levier se trouvera dans les limites établies par la Banque centrale. Le niveau d’effet de levier sera calculé à l’aide de l’approche par les engagements et il ne dépassera pas 100 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. De plus, il n’est pas prévu que le Fonds prenne des positions courtes synthétiques dans des conditions de marché normales.
Lorsqu’utilisées, les activités de couverture de devises et les positions en devises seront effectuées à l’aide de contrats de change au comptant et à terme, ainsi que de contrats à terme, d’options et de contrats de swap sur devises. Les différentes techniques (notamment : à l’émission, livraison différée, placement progressif, transactions en devises, mise et prise en pension) sont soumises aux plafonds et conditions définis par la Banque centrale de temps à autre et sont décrites plus en détail dans la rubrique « Gestion de portefeuille efficace et Opérations de financement sur titres ». La réussite des techniques employées par le Fonds ne peut en aucune manière être garantie.
Le Fonds peut investir jusqu’à 10 % de son actif net dans des parts ou des actions d’autres organismes de placement collectif. Le Fonds peut également investir 10 % maximum de ses actifs nets dans des titres illiquides qui sont décrits plus en détail dans le Prospectus à la rubrique « Valeurs mobilières illiquides ».
Le Fonds peut également détenir et conserver, à titre accessoire, des actifs liquides et des instruments du marché monétaire, y compris, sans s’y limiter, des billets de trésorerie et des certificats de dépôt.
Les titres détaillés ci-dessus dans lesquels le Fonds investit seront cotés ou négociés sur les bourses de valeurs ou les marchés qui figurent dans la liste y afférente à l’Annexe 1 du Prospectus.
Conseiller en investissement
Pacific Investment Management Company LLC
Conseiller en investissement par délégation
Le Conseiller en investissement a désigné Research Affiliates, LLC comme conseiller en investissement par délégation, avec des pouvoirs discrétionnaires. Le Conseiller en investissement a désigné Parametric Portfolio Associates, LLC pour assister dans la mise en œuvre de la politique d’investissement du Fonds, avec des pouvoirs discrétionnaires limités. À cet égard, Parametric Portfolio Associates, LLC a des pouvoirs discrétionnaires sous réserve de certains paramètres et restrictions, comme convenu avec le Conseiller en investissement et Research Affiliates, LLC.
Devise de référence
La Devise de référence du Fonds est l’USD.
Commissions et charges
Frais de gestion payables au Gestionnaire :
Les commissions payables au Gestionnaire n’excéderont pas 2,50 % par an de la Valeur d’inventaire nette du Fonds.
| Catégorie | Commission de gestion (en %) | Com- mission de service (en %) | Commission de suivi (en %) | Honoraires de distribution (en %) | Exemption de la commission de gestion (en %) | Commis- sion unifiée exemption comprise¹ (en %) | Commis- sion unifiée exemption non comprise (en %) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Institutional | 0,50 | - | - | - | 0,10 | 0,40 | 0,50 |
| G Institutional | 0,50 | - | - | - | 0,10 | 0,40 | 0,50 |
| H Institutional | 0,67 | - | - | - | 0,10 | 0,57 | 0,67 |
| R | 0,74 | - | - | - | 0,05 | 0,69 | 0,74 |
| Investor | 0,50 | 0,35 | - | - | 0,10 | 0,75 | 0,85 |
| Administrative | 0,50 | - | 0,50 | - | 0,10 | 0,90 | 1,00 |
| E | 1,35 | - | - | - | 0,10 | 1,25 | 1,35 |
| M Retail | 1,35 | - | - | - | 0,10 | 1,25 | 1,35 |
| G Retail | 1,35 | - | - | - | 0,10 | 1,25 | 1,35 |
| T | 1,35 | - | - | 0,40 | 0,10 | 1,65 | 1,75 |
| Z | 0,00 | - | - | - | - | - | 0,00 |

¹ Ce montant comprend une exemption de commission du Gestionnaire jusqu’au 31 octobre 2020. L’exemption de commission expirera à compter du 1er novembre 2020 et le Supplément sera mis à jour dès que possible.
Les frais payables au Gestionnaire, y compris la « Commission de gestion », la « Commission de service », la
« Commission de suivi », les « Frais de distribution » et les Frais relatifs à la Catégorie Z sont détaillés dans la section « Commissions et charges » du Prospectus.
Les commissions de chaque Conseiller en investissement par délégation seront prélevées sur la Commission de gestion et versées par le Gestionnaire ou par les Conseillers en investissement pour le compte du Gestionnaire.
Des informations détaillées relatives aux commissions et charges du Fonds et de la Société figurent dans la section « Commissions et charges » du Prospectus.
Frais de constitution
Les coûts de constitution du Fonds PIMCO RAE US Fund et la préparation et l’impression du Supplément y afférent ne devraient pas dépasser 50 000 USD et seront imputés au Fonds PIMCO RAE US Fund et amortis sur la première année de fonctionnement du Fonds ou toute autre période déterminée par les Administrateurs.
Jour de transaction
Un jour où les banques sont ouvertes aux États-Unis ou tout autre jour précisé par les Administrateurs avec l’accord du Dépositaire, sous réserve qu’il y ait au moins un Jour de transaction par quinzaine et que tous les Actionnaires aient été avisés au préalable. Nonobstant ce qui précède, il n’y aura pas de Jour de transaction pour un Fonds si, du fait de jours fériés ou de la fermeture d’un marché/d’une Bourse sur un territoire, il est difficile (i) de gérer un Fonds ou (ii) de valoriser une partie de l’actif d’un Fonds.
Les Actionnaires et les investisseurs potentiels sont invités à contacter l’Agent administratif ou à consulter le calendrier des jours de fermeture (Funds Holiday Calendar) (dont un exemplaire est également disponible auprès de l’Agent administratif) pour des informations supplémentaires sur les dates de fermeture du Fonds proposées pour l’année.
Veuillez vous reporter aux sections « Comment acheter des Actions », « Informations importantes concernant les transactions portant sur les Actions », « Comment procéder au rachat d’Actions » et
« Comment échanger des Actions » du Prospectus pour avoir de plus amples informations sur les politiques d’achat, de vente et d’échange d’Actions du Fonds.
Période d’offre initiale et Prix d’émission
Ainsi qu’il est détaillé dans l’Annexe A du présent Supplément, le Fonds émet des Catégories d’Actions Institutional, Investor, Administrative, H Institutional, E, G Institutional, G Retail, M Retail, Z, T et R. Au sein de chaque Catégorie, le Fonds pourra émettre des Actions de distribution (distribuant un revenu), des Actions de distribution II (visant à générer un revenu amélioré) et des Actions de capitalisation (accumulant les revenus). Au sein des Catégories Investor, le Fonds peut également émettre des Actions de distribution A (qui distribuent des revenus sur une base annuelle).
Le Prix d’émission initiale de toute nouvelle Catégorie d’Actions du Fonds sera, selon la devise de la Catégorie d’Actions, de 10,00 AUD, 10,00 BRL, 10,00 CAD, 10,00 CHF, 100,00 CLP, 10,00 CZK, 10,00 EUR, 10,00 GBP,
10,00 HKD,  10,00 HUF,  10,00 ILS,  1 000,00 JPY,  100,00 MXN,  100,00 NOK,  10,00 NZD,  10,00 PLN,
100,00 RMB, 100,00 SEK, 10,00 SGD, 10,00 USD (hors Commission de souscription ou Commission de conversion due).
La Période initiale de souscription pour toute nouvelle Catégorie d’Actions disponible, mais pas encore lancée, telle que présentée dans l’Annexe A, prendra fin le 26 avril 2022. Les Administrateurs pourront raccourcir ou prolonger la Période initiale de souscription de toute nouvelle Catégorie d’Actions. La Banque centrale sera avisée au préalable de toute prolongation de la Période d’offre initiale si des souscriptions d’Actions ont été reçues, et autrement une fois par an.
Dividendes et distributions
À l’exception des Catégories G Institutional, G Retail, de distribution A Investor et M Retail, les dividendes payés au titre d’Actions de distribution du Fonds sont déclarés tous les trimestres et, selon le choix des Actionnaires, payés en numéraire ou réinvestis en Actions supplémentaires après la déclaration.
En ce qui concerne les Catégories G Institutional, G Retail et de distribution A Investor, les dividendes sont déclarés une fois par an et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions tous les ans. Les Catégories de distribution G Institutional, de distribution G Retail et de distribution GBP peuvent verser des dividendes à partir du capital. Le motif de versement des dividendes à partir du capital pour les Catégories d’Actions de distribution G Institutional et de distribution G Retail donnera au Fonds la capacité de procurer aux investisseurs, qui recherchent des solutions de placement axées sur le revenu, un niveau stable et constant de distribution, alors que pour les Catégories de distribution GBP, le motif est de procurer aux investisseurs un niveau stable et constant de distribution et de rendre possible la distribution de capital (qui, comme décrit plus en détails à la section Fiscalité du Prospectus intitulée « Considérations sur l’impôt au Royaume-Uni », dans certains cas, sera considéré comme revenus reportables). Les dividendes versés à partir du capital pourront avoir des incidences fiscales différentes de celles concernant les distributions de produit net. Il est donc recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller fiscal à cet égard.
En ce qui concerne les Catégories M Retail, les dividendes sont déclarés chaque mois et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions chaque mois.
Dans le cas de la Catégorie de Distribution II (qui vise à générer un rendement amélioré pour les Actionnaires), les Administrateurs peuvent à leur gré, verser des commissions à partir du capital et prendre en compte le différentiel de rendement entre la Catégorie d’Actions couverte pertinente et la Catégorie d’Actions de référence (ce qui constitue une distribution à partir du capital). Le différentiel de rendement peut être positif comme négatif ; il est calculé en tenant compte de la contribution de la couverture de la Catégorie d’Actions résultant du type de catégories couvertes concerné. En outre, si la différence entre les plus-values réalisées sur la cession des investissements et les moins-values réalisées et latentes est négative, le Fonds peut tout de même payer des dividendes à la Catégorie de distribution II à partir du revenu net des investissements et/ou du capital. Le raisonnement qui préside au paiement de dividendes à partir du capital consiste à donner au Fonds la possibilité de maximiser le montant distribuable aux investisseurs qui recherchent une Catégorie d’actions versant un dividende plus élevé.
Comme indiqué plus haut, il convient de noter que les Commissions de gestion et les autres commissions éventuelles, ou une partie de celles-ci, peuvent être prélevées sur le capital de la Catégorie de distribution II, qui est ainsi susceptible de diminuer, et que le revenu peut être généré en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Le raisonnement qui préside à l’imputation au capital consiste à maximiser le montant distribuable aux investisseurs.
Le Fonds peut payer des dividendes sur le revenu net des investissements et les plus-values réalisées sur la cession des investissements moins les moins-values réalisées et latentes (y compris les commissions et charges). En outre, si la différence entre les plus-values réalisées sur la cession des investissements et les
moins-values réalisées et latentes est négative, le Fonds peut tout de même payer des dividendes à partir du revenu net des investissements et/ou du capital. Le versement des dividendes à partir du capital donnera au Fonds la capacité de procurer aux investisseurs, qui recherchent des solutions de placement axées sur le revenu, un niveau stable et constant de distribution. Le Conseiller en investissement n’est pas tenu de communiquer un taux de dividende prévu par Action aux Actionnaires et aux investisseurs potentiels et, bien qu’il puisse décider de le faire de temps à autre, l’attention des investisseurs est attirée sur le fait que ce taux peut varier selon les conditions de marché. Il ne peut être garanti qu’un taux sera atteint et, si le revenu ou les plus-values distribuables du Fonds ne sont pas suffisants pour atteindre un niveau spécifique, il est possible que les investisseurs des Fonds ne reçoivent aucune distribution de dividendes ou une distribution de niveau inférieur.
Il convient de noter que la Commission de gestion et les autres commissions, ou une partie de celles-ci, peuvent être prélevées sur le capital, qui est ainsi susceptible de diminuer, et que le revenu peut être généré en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Le raisonnement qui préside à l’imputation au capital consiste à maximiser le montant distribuable aux investisseurs.
Les dividendes versés à partir du capital pourront avoir des incidences fiscales différentes que celles concernant les distributions de produit net. Il est donc recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller fiscal à cet égard.
Profil de l’investisseur type
Investisseurs cherchant une appréciation du capital mais acceptant également le risque accru lié à la volatilité des marchés boursiers. Investisseurs ayant un horizon d’investissement à long terme.
Informations concernant les rachats
Nonobstant toute autre disposition contenue dans le Prospectus, la Société peut satisfaire toute demande de rachat d’Actions par le transfert en nature à ces Actionnaires d’actifs du Fonds ayant une valeur égale au prix de rachat des Actions rachetées, comme si le produit du rachat était payé en espèces moins la commission de rachat et autres frais liés au transfert, sous réserve du consentement des Actionnaires individuels et de l’approbation de la répartition des actifs par le Dépositaire. Si l’Actionnaire ne consent pas au rachat en nature, les produits du rachat seront versés en espèce conformément au Prospectus.
Facteurs de risque
Veuillez consulter les sections « Facteurs de risques généraux » qui peuvent être applicables au Fonds et les
« Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement », pour obtenir des informations sur les risques liés à ces titres, instruments et marchés qui font partie de la politique d’investissement du Fonds, telle qu’indiqué dans la section « Objectif et politiques d’investissement » ci-dessus. Nous attirons particulièrement l’attention des investisseurs sur certains risques associés à ce Fonds, tels qu’indiqués dans les sections ci-dessus, qui incluent, sans limitation aucune, les Instruments convertibles dont l’émission est conditionnelle, les Risques de taux d’intérêt, les Risques liés aux devises, les Risques liés aux produits dérivés, les Risques liés aux taux d’intérêt, les Risques liés aux liquidités et les Titres liés à des hypothèques et autres Titres adossés à des actifs.
Veuillez vous reporter à l’indicateur synthétique de risque et de rendement (« SRRI ») présenté dans la section
« Profil de risque et de rendement » du Document d’information clé pour l’investisseur correspondant à la catégorie d’actions dans laquelle vous avez investi ou vous envisagez d’investir. Le SRRI est basé sur la volatilité du Fonds calculée suivant les exigences du Règlement sur les OPCVM. Plus la note du risque de l’indicateur est élevée, plus la valeur d’inventaire nette du Fonds est exposée à la volatilité.
Les Administrateurs de PIMCO Funds: Global Investors Series plc dont les noms figurent dans le Prospectus acceptent la responsabilité des informations contenues dans le présent Supplément. À la connaissance et selon l’avis des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent document sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation.
ANNEXE A
Des détails concernant les Catégories d’Actions disponibles à la souscription dans le Fonds se trouvent ci-dessous. Pour chaque type de Catégories d’Actions, le Fonds offre des Catégories d’Actions dans sa devise de référence. Les Catégories d’Actions sont également disponibles dans chacune des autres devises figurant à la section « Période d’offre initiale et Prix d’émission initiale » (et qui sont disponibles en versions Couvertes et Non couvertes). Vous pouvez vous renseigner auprès de l’Agent administratif pour savoir si la Catégorie d’Actions a été lancée et pour connaitre sa date de lancement et son statut actuel.
| Institutional | Cap. |
| --- | --- |
| Institutional | Dis. |
| Institutional | Dis. II |
| G Institutional | Dis. |
| G Institutional | Dis. II |
| H Institutional | Cap. |
| H Institutional | Dis. |
| H Institutional | Dis. II |
| Investor | Cap. |
| Investor | Dis. |
| Investor | Dis. II |
| Investor | Dis. A |
| Administrative | Cap. |
| Administrative | Dis. |
| Administrative | Dis. II |
| E Catégorie | Cap. |
| E Catégorie | Dis. |
| E Catégorie | Dis. II |
| G Retail | Dis. |
| G Retail | Dis. II |
| M Retail | Dis. |
| M Retail | Dis. II |
| R Catégorie | Cap. |
| R Catégorie | Dis. |
| R Catégorie | Dis. II |
| T Catégorie | Cap. |
| T Catégorie | Dis. |
| T Catégorie | Dis. II |
| Z Catégorie | Cap. |
| Z Catégorie | Dis. |
| Z Catégorie | Dis. II |


## PIMCO Funds: Global Investors Series plc
Une société d’investissement à capital variable à compartiments multiples, avec séparation des engagements entre ses différents compartiments enregistrée sous le numéro 276928 en tant que société à responsabilité limitée en vertu du droit irlandais et agréée par la Banque centrale depuis le 28 janvier 1998 en tant qu’OPCVM, conformément à la Réglementation OPCVM.
Le présent Supplément contient des informations afférentes spécifiquement au Fonds PIMCO RAFI Dynamic Multi-Factor Emerging Markets Equity Fund (le « Fonds »), un Fonds de PIMCO Funds: Global Investors Series plc (la « Société »), un fonds à compartiments multiples avec séparation des engagements entre les compartiments.
Le présent Supplément fait partie intégrante et doit être lu dans le contexte du Prospectus de la Société daté du 30 novembre 2022 (le « Prospectus ») qui est intégré aux présentes et précède immédiatement le présent Supplément.

### Fonds PIMCO RAFI Dynamic Multi-Factor Emerging Markets Equity Fund
30 novembre 2022
Les termes commençant par une majuscule dans le présent document ont le sens qui leur est attribué dans le Prospectus.
Les Administrateurs de la Société dont le nom apparaît dans le Prospectus sous l’intitulé « Gestion et Administration » acceptent toute responsabilité concernant les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus. À la connaissance et selon l’avis des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation. En conséquence, les Administrateurs en acceptent la responsabilité.
En raison du niveau de risque supérieur à la moyenne lié à l’investissement dans le Fonds PIMCO RAFI Dynamic Multi-Factor Emerging Markets Equity Fund, celui-ci ayant la possibilité d’investir dans des titres de marchés émergents, il est déconseillé d’accorder à celui-ci une part trop importante dans un portefeuille d’investissement ; le Fonds peut ne pas être recommandé pour tous les investisseurs. Veuillez consulter la section intitulée « Risque lié aux marchés émergents » du Prospectus pour plus d’informations.
L’attention des Actionnaires est attirée sur le fait que tout ou partie de la Commission de gestion et autres commissions payables par le Fonds peut être imputée sur le capital du Fonds. Il est donc possible que les Actionnaires ne reçoivent pas le montant total investi lors du rachat de leurs participations.
Les Actionnaires doivent noter que les dividendes sont versés à partir du capital du Fonds. Le capital se réduit donc et les distributions seront réalisées en renonçant au potentiel de croissance future du capital, et ce cycle pourra se poursuivre jusqu’à épuisement du capital.
Les Actionnaires doivent noter que les dividendes peuvent être versés à partir du capital des Catégories d’Actions de distribution GBP et de la Catégorie de Distribution II. Le paiement de dividendes à partir du capital peut entraîner une érosion du capital, quelle que soit la performance du Fonds. Par conséquent, les distributions peuvent être générées en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Ce cycle est susceptible de se poursuivre jusqu’à épuisement du capital.
Les Actionnaires doivent noter que la Commission de gestion et les autres commissions et frais à payer au titre de la Catégorie de distribution II seront imputés au capital de la Catégorie de distribution II. Il est donc possible que les Actionnaires ne reçoivent pas le montant total investi du fait de la réduction du capital.
Ce Fonds est clos et une demande de révocation de son agrément sera présentée à la Banque centraleen temps opportun.
Politiques et objectif d’investissement
L’objectif d’investissement est de chercher un rendement total qui corresponde étroitement, avant commissions et charges, au rendement total de l’indice RAFI Dynamic Multi-Factor Emerging Markets (l’« Indice »).
Le Fonds est géré passivement (c’est-à-dire qu’il réplique l’Indice).
Pour atteindre son objectif d’investissement, le Fonds investit dans des circonstances normales au moins 80 % de son actif total directement dans les éléments constitutifs de l’Indice. L’Indice est un indice beta intelligent long- only, conçu pour offrir une exposition à des facteurs multiples liés aux capitaux propres qui cherchent à produire des rendements à long terme attractifs. En obtenant une exposition à des facteurs multiples, l’Indice cherche à bénéficier de la diversification des facteurs, ce qui peut réduire le risque par rapport à des stratégies relatives aux capitaux propres moins diversifiées. Les stratégies d’investissement beta intelligentes mettent l’accent sur l’utilisation de règles alternatives de construction d’indice (telles que décrites ci-dessous) par rapport à des indices plus traditionnels basés sur la capitalisation de marché.
L’Indice a recours à une approche fondée sur les règles au sein d’actions cotées de marchés émergents pour obtenir une exposition à quatre facteurs : valeur, faible volatilité, qualité et momentum, avec la pondération de chaque facteur variant au fil du temps, comme cela est expliqué plus en détail ci-dessous. Le facteur valeur met l’accent sur des sociétés ayant un ratio élevé de la pondération des fondamentaux de la société par rapport à la pondération de sa capitalisation de marché. Le facteur faible volatilité met en valeur les sociétés ayant des mesures de risque faibles, celles-ci étant calculées comme la variance du rendement excédentaire quotidien d’une société sur cinq ans expliquée par des groupes pays locaux, mondiaux et des rendements excédentaires sectoriels mondiaux. Le facteur qualité souligne les sociétés qui enregistrent une solide rentabilité et des dépenses d’investissement faibles. Le facteur momentum met l’accent sur des actions soumises à un momentum élevé, qui sont identifiées à l’aide des rendements historiques de l’action comme mesures. Pour les « portefeuilles de facteurs » valeur, faible volatilité et qualité, les titres éligibles sont classés en fonction de leur note facteur et les sociétés situées dans les 25 % supérieurs en termes de pondération des fondamentaux sont sélectionnées pour faire partie de ce « portefeuille de facteurs ». Pour le « portefeuille de facteurs » momentum, les titres éligibles sont classés en fonction de leur note dynamisme et les sociétés situées dans les 50 % supérieurs en termes de pondération des fondamentaux sont sélectionnées pour inclusion.
Une approche indicielle est utilisée pour la gestion des investissements du Fonds. Lorsque cela est jugé efficace, étant donné la taille du Fonds et les coûts de transaction associés aux activités commerciales, le Fonds répliquera intégralement l’Indice en achetant les titres sous-jacents en fonction de leurs pondérations dans l’Indice. Lorsqu’une réplication intégrale n’est pas efficace et économique, le Fonds peut utiliser un échantillonnage représentatif pour atteindre son objectif d’investissement. Cela implique la sélection et la détention d’un sous-ensemble de titres qui composent l’Indice, potentiellement dans des proportions différentes de celles de la pondération de celui-ci, dans l’objectif de répliquer son profil de rendement. Le Fonds peut également détenir des titres de participation qui ne sont pas des éléments constitutifs de l’Indice, ainsi que des instruments dérivés, comme décrit plus en détail ci-dessous, pour obtenir une exposition aux éléments constitutifs de l’Indice, si cela offre une exposition plus efficace et économique à celui-ci. Avec le recours à une stratégie d’échantillonnage représentative, il est possible que le Fonds ne réplique pas son Indice avec le même degré d’exactitude qu’un fonds qui réplique la composition et la pondération de l’Indice. Le Fonds n’essaie pas de surperformer l’Indice qu’il réplique. Une approche indicielle peut supprimer la chance que le Fonds surperformera considérablement son Indice mais peut également réduire certains des risques liés à une gestion active (comme décrit plus en détail à la rubrique « Risque de gestion » à la section « Facteurs de risque généraux »).
L’Indice effectue une répartition dynamique à chaque facteur au cours des rééquilibrages trimestriels. La répartition dynamique commence par une pondération égale de chaque facteur à laquelle s’ajoute un poids supplémentaire, qui est basé sur le calcul du momentum standard d’un facteur et du signe de conversion inverse à long terme par rapport aux autres facteurs. Ici le momentum standard est le rendement total récent du facteur, mesuré comme le rendement des douze derniers mois minoré du rendement du mois le plus récent. Le signe de conversion inverse à long terme est calculé comme le rendement cumulatif des cinq dernières années du
facteur minoré du rendement de la dernière année. Les poids supplémentaires qui s’ajoutent à un facteur particulier sont plafonnés à 15 % maximum et -15 % minimum par rapport à une pondération égale.
Le Fonds peut investir directement dans les titres constitutifs de l’Indice, comprenant un portefeuille diversifié d’actions et de titres apparentés à des actions (tels que des actions ordinaires ou privilégiées) ou obtenir une exposition indirecte à ces titres par le biais d’instruments dérivés tel que décrit plus en détail ci-dessous. Le Fonds peut investir sans limite dans des titres et instruments dérivés (comme il est expliqué ci-dessous) qui sont économiquement liés à des pays dont l’économie est en développement, ou économies de « marchés émergents ». Dans le cadre de ses investissements dans les pays émergents, le Fonds peut investir 40 % maximum de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres négociés sur les marchés intérieurs russes. Un tel investissement ne peut être réalisé que dans des titres qui sont cotés/négociés sur la bourse de Moscou.
L’Indice est rééquilibré trimestriellement et les échanges commerciaux pourraient avoir un impact sur les coûts associés. Chaque fois que la pondération d’un élément constitutif de l’Indice excède les restrictions d’investissement de l’OPCVM, le Conseiller en investissement accordera la priorité à la recherche d’une solution à la situation, dans le meilleur intérêt des Actionnaires et du Fonds. De plus amples informations concernant l’Indice sont disponibles auprès du gestionnaire d’investissement sur demande et sur https://www.rafi.com/index- series/rafi-dynamic-multi-factor-indices.
La capacité du Fonds à investir dans les titres constitutifs de l’Indice peut être affectée par divers facteurs dont les coûts de transaction et la disponibilité des titres constitutifs. Dans des conditions normales de marché, il n’est pas prévu qu’il existe un écart de suivi élevé. Cependant, l’attention des investisseurs est attirée sur le fait que la capacité du Fonds à obtenir une exposition indirecte à un titre constitutif de l’Indice ou à un titre similaire à un titre constitutif peut entrainer une augmentation du niveau de l’écart de suivi. Le Fonds peut investir le reste de ses actifs dans des liquidités, des actions et des titres apparentés à des actions et des instruments dérivés qui ne sont pas des titres constitutifs, mais qui sont destinés à aider le Fonds à répliquer l’Indice.
Alors que le Fonds n’investira normalement directement que dans des actions et des titres associés à des actions comme décrit ci-dessus, il pourra avoir recours à des instruments dérivés, tel que précisé plus en détail ci- dessous, lorsque cela est jugé nécessaire. Le recours aux instruments dérivés par le Fonds pourra varier et dépendra des conditions de marché. Sous réserve des restrictions d’investissement présentées à l’Annexe 4 et décrites plus en détail aux rubriques « Gestion efficace de portefeuille et Opérations de financement sur titre » et « Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et aux techniques d’investissement », le Fonds peut avoir recours à des actions et à des instruments dérivés apparentés à des actions, notamment des swaps de rendement total, des options, des options sur contrats à terme standardisés, des contrats à terme standardisés et des instruments participatifs (qui peuvent ou non comprendre un effet de levier). Les obligations participatives sont des instruments émis par des banques ou sociétés de courtage et sont conçues pour offrir un rendement lié à un marché, une devise ou un titre de participation sous-jacent particulier. Les obligations participatives sont principalement utilisées pour obtenir une exposition à des titres de participation qui sont soit difficiles d’accès pour les investisseurs étrangers (tel que le Fonds), soit trop onéreux et ont des contraintes de temps pour un accès direct aux titres sous-jacents en raison de problèmes d’immatriculation sur le marché (par exemple pour obtenir une exposition aux titres de participation indiens). Les swaps que le Fonds utilise reposeront sur des catégories d’actifs envisagées dans le cadre de la politique d’investissement du Fonds, telle que précisée dans les présentes. Ces instruments dérivés servent à des fins (i) de couverture et/ou (ii) d’investissement et/ou (iii) de gestion efficace de portefeuille. Le Fonds pourra, par exemple, faire appel à des produits dérivés (lesquels ne peuvent être basés que sur des actifs sous-jacents ou des indices basés sur des actions, des titres apparentés à des actions autorisées par la politique d’investissement du Fonds) (i) afin de couvrir une exposition à une devise, (ii) comme alternative à une position dans l’actif sous-jacent lorsque le Conseiller en investissement ou son délégué dûment désigné estime qu’une exposition à un produit dérivé de l’actif sous-jacent est préférable à une exposition directe à ce dernier, et/ou (iii) pour obtenir une exposition aux titres de participation, conformément à la politique d’investissement du Fonds. Seuls les instruments dérivés mentionnés dans la procédure de gestion du risque de la Société peuvent être employés.
Le recours aux instruments dérivés peut exposer le Fonds aux risques mentionnés dans la rubrique « Facteurs de risques généraux » et plus particulièrement la section « Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement ». Combinée aux positions résultant d’investissements directs, l’exposition aux actifs sous-jacents des instruments dérivés (autres que les dérivés basés sur des indices) ne peut en aucun cas dépasser les limites d’investissements indiqués dans l’Annexe 4. Le Fonds peut avoir recours à l’effet de levier suite aux investissements dans des instruments dérivés. Le niveau d’effet de levier qui sera utilisé par le Fonds variera de temps en temps mais un tel effet de levier se
trouvera dans les limites établies par la Banque centrale. Le niveau d’effet de levier sera calculé à l’aide de l’approche par les engagements et il ne dépassera pas 100 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. En outre, le Fonds ne prendra pas des positions synthétiques courtes.
Le Fonds peut investir sans limite dans des titres libellés en USD et des titres libellés dans d’autres devises que l’USD d’émetteurs non américains. Le Fonds peut détenir des positions d’investissement libellées dans des devises autres que l’USD. L’exposition aux devises autres que l’USD est sans limite. En conséquence, les fluctuations des devises autres que le dollar américain peuvent affecter la performance du Fonds. Lorsqu’utilisées, les activités de couverture de devises seront effectuées à l’aide de contrats de change au comptant et à terme, ainsi que de contrats à terme standardisés, d’options et de contrats de swap sur devises. Les différentes techniques (notamment : à l’émission, livraison différée, placement progressif, transactions en devises, mise et prise en pension) sont soumises aux plafonds et conditions définis par la Banque centrale de temps à autre et sont décrites plus en détail dans la rubrique « Gestion de portefeuille efficace et Opérations de financement sur titre ». La réussite des techniques employées par le Fonds ne peut en aucune manière être garantie.
Le Fonds peut investir jusqu’à 10 % de son actif net dans des parts ou des actions d’autres organismes de placement collectif. Le Fonds peut également investir 10 % maximum de ses actifs nets dans des titres illiquides qui sont décrits plus en détail dans le Prospectus à la rubrique « Valeurs mobilières illiquides ».
Le Fonds peut également détenir et conserver, à titre accessoire, des actifs liquides et des instruments du marché monétaire, y compris, sans s’y limiter, des billets de trésorerie et des certificats de dépôt.
Les titres détaillés ci-dessus dans lesquels le Fonds investit seront cotés ou négociés sur les bourses de valeurs ou les marchés qui figurent dans la liste y afférente à l’Annexe 1 du Prospectus.
Règlement Benchmark
Le Fonds utilise l’Indice pour mesurer sa performance conformément à l’article 3 (1)(7)(e) du Règlement Benchmark.
L’indice est fourni par un agent administratif qui est inclus dans le registre dont il est fait référence à l’Article 36 du Règlement Benchmark.
Conseiller en investissement
Pacific Investment Management Company LLC
Devise de référence
La Devise de référence du Fonds est l’USD.
Commissions et charges
Frais de gestion payables au Gestionnaire :
Les commissions payables au Gestionnaire ne peuvent dépasser 2,50 % par an de la Valeur nette d’inventaire du Fonds.
| Catégorie | Commission de gestion (en %) | Commis- sion de service (en %) | Commission de suivi (en %) | Honoraires de distribution (en %) | Commission unifiée (en %) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Institutional | 0,49 | - | - | - | 0,49 |
| H Institutional | 0,66 | - | - | - | 0,66 |
| R | 0,76 | - | - | - | 0,76 |
| Investor | 0,49 | 0,35 | - | - | 0,84 |
| Administrative | 0,49 | - | 0,50 | - | 0,99 |
| E | 1,39 | - | - | - | 1,39 |

| M Retail | 1,39 | - | - | - | 1,39 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| T Retail | 1,39 | - | - | 0,40 | 1,79 |
| Z | 0,00 | - | - | - | 0,00 |

Les frais payables au Gestionnaire, y compris la « Commission de gestion », la « Commission de service », la
« Commission de suivi », les « Frais de distribution » et les Frais relatifs à la Catégorie Z sont détaillés dans la section « Commissions et charges » du Prospectus.
Des informations détaillées relatives aux commissions et charges du Fonds et de la Société figurent dans la section « Commissions et charges » du Prospectus.
Frais de constitution
Les coûts associés à la constitution du Fonds PIMCO RAFI Dynamic Multi-Factor Emerging Markets Equity Fund, ainsi qu’à la préparation et à l’impression du Supplément associé ne devraient pas dépasser 50 000 USD et seront imputés au Fonds PIMCO RAFI Dynamic Multi-Factor Emerging Markets Equity Fund et amortis sur la première année de fonctionnement de ce dernier ou toute autre période déterminée par les Administrateurs.
Jour de transaction
Un jour où les banques sont ouvertes aux États-Unis ou tout autre jour précisé par les Administrateurs avec l’accord du Dépositaire, sous réserve qu’il y ait au moins un Jour de transaction par quinzaine et que tous les Actionnaires aient été avisés au préalable. Nonobstant ce qui précède, il n’y aura pas de Jour de transaction pour le Fonds si, du fait de jours fériés ou de la fermeture d’un marché/d’une Bourse sur un territoire, il est difficile de (i) gérer un Fonds ou de (ii) valoriser une partie de l’actif d’un Fonds.
Les Actionnaires et les investisseurs potentiels sont invités à contacter l’Agent administratif ou à consulter le calendrier des jours de fermeture (Funds Holiday Calendar) (dont un exemplaire est également disponible auprès de l’Agent administratif) pour des informations supplémentaires sur les dates de fermeture du Fonds proposées pour l’année.
Veuillez vous reporter aux sections « Comment acheter des Actions », « Informations importantes concernant les transactions portant sur les Actions », « Comment procéder au rachat d’Actions » et
« Comment échanger des Actions » du Prospectus pour avoir de plus amples informations sur les politiques d’achat, de vente et d’échange d’Actions du Fonds.
Période d’offre initiale et Prix d’émission
Ainsi qu’il est détaillé dans l’Annexe A du présent Supplément, le Fonds émet des Catégories d’Actions Institutional, Investor, Administrative, H Institutional, E, T, M Retail, R et Z. Au sein de chaque Catégorie, le Fonds pourra émettre des Actions de distribution (actions qui visent à dégager un revenu), des Actions de distribution II (actions qui distribuent un revenu amélioré) et des Actions de capitalisation (actions qui capitalisent les revenus). Au sein des Catégories Investor, le Fonds peut également émettre des Actions de distribution A (qui distribuent des revenus sur une base annuelle).
Le Prix d’émission initiale de toute nouvelle Catégorie d’Actions du Fonds sera, selon la devise de la Catégorie d’Actions, de 10,00 AUD, 10,00 BRL, 10,00 CAD, 100,00 CLP, 10,00 CHF, 10,00 CZK, 10,00 EUR, 10,00 GBP,
10,00 HKD, 10,00 HUF, 10,00 ILS, 1 000,00 JPY, 100,00 MXN, 100,00 NOK, 10,00 NZD, 10,00 PLN, 100,00
RMB, 100,00 SEK, 10,00 SGD, 10,00 USD (hors Commission de souscription ou Commission de conversion due).
La Période d’offre initiale de toute Catégorie d’Actions du Fonds disponible mais pas encore lancée, tel qu’indiqué dans l’Annexe A, se terminera le 26 avril 2022. Les Administrateurs pourront raccourcir ou prolonger la Période initiale de souscription. La Banque centrale sera avisée au préalable de toute prolongation si des souscriptions d’Actions ont été reçues, et autrement une fois par an. Après la clôture de la Période d’offre initiale, les Actions du Fonds seront émises à la Valeur d’inventaire nette par Action.
Dividendes et distributions
À l’exception des Catégories M Retail et de distribution A Investor, les dividendes payés au titre d’Actions de distribution du Fonds sont déclarés tous les trimestres et, selon le choix des Actionnaires, payés en numéraire ou réinvestis en Actions supplémentaires après leur déclaration.
En ce qui concerne les Catégories M Retail, les dividendes sont déclarés chaque mois et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions chaque mois. En ce qui concerne les Catégories de distribution A Investor, les dividendes sont déclarés une fois par an et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions tous les ans.
Dans le cas de la Catégorie de distribution II (qui vise à générer un rendement amélioré pour les Actionnaires), les Administrateurs peuvent, à leur gré, verser des commissions à partir du capital et prendre en compte le différentiel de rendement entre la Catégorie d’Actions couverte pertinente et la Catégorie d’Actions de référence (ce qui constitue une distribution à partir du capital). Le différentiel de rendement peut être positif comme négatif. Il est calculé par prise en compte de la contribution de la couverture de la Catégorie d’Actions résultant du type de catégorie couverte concerné. En outre, si la différence entre les plus-values réalisées sur la cession des investissements et les moins-values réalisées et latentes est négative, le Fonds peut tout de même payer des dividendes en faveur de la Catégorie de distribution II à partir du revenu net des investissements et/ou du capital. Le raisonnement qui préside au paiement de dividendes à partir du capital consiste à donner au Fonds la possibilité de maximiser le montant distribuable aux investisseurs qui recherchent une Catégorie d’Actions versant un dividende plus élevé.
Comme indiqué plus haut, il convient de noter que la Commission de gestion et les autres commissions éventuelles, ou une partie de celles-ci, peuvent être prélevées sur le capital de la Catégorie de distribution II, qui est ainsi susceptible de diminuer, et que le revenu peut être généré en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Le raisonnement qui préside à l’imputation au capital consiste à maximiser le montant distribuable aux investisseurs.
Le Fonds peut payer des dividendes sur le revenu net des investissements et les plus-values réalisées sur la cession des investissements moins les moins-values réalisées et latentes (y compris les commissions et charges). En outre, si la différence entre les plus-values réalisées sur la cession des investissements et les moins-values réalisées et latentes est négative, le Fonds peut tout de même payer des dividendes à partir du revenu net des investissements et/ou du capital. Le versement des dividendes à partir du capital donnera au Fonds la capacité de procurer aux investisseurs, qui recherchent des solutions de placement axées sur le revenu, un niveau stable et constant de distribution. Le Conseiller en investissement n’est pas tenu de communiquer un taux de dividende prévu par Action aux Actionnaires et aux investisseurs potentiels et, bien qu’il puisse décider de le faire de temps à autre, l’attention des investisseurs est attirée sur le fait que ce taux peut varier selon les conditions de marché. Il ne peut être garanti qu’un taux sera atteint et, si le revenu ou les plus-values distribuables du Fonds ne sont pas suffisants pour atteindre un niveau spécifique, il est possible que les investisseurs du Fonds ne reçoivent aucune distribution de dividendes ou une distribution de niveau inférieur.
Il convient de noter que la Commission de gestion et les autres commissions, ou une partie de celles-ci, peuvent être prélevées sur le capital, qui est ainsi susceptible de diminuer, et que le revenu peut être généré en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Le raisonnement qui préside à l’imputation au capital consiste à maximiser le montant distribuable aux investisseurs.
Les dividendes versés à partir du capital pourront avoir des incidences fiscales différentes de celles concernant les distributions de produit net. Il est donc recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller fiscal à cet égard.
Les Catégories de distribution GBP peuvent verser des dividendes à partir du capital. Le motif de versement des dividendes à partir du capital est de procurer aux investisseurs un niveau stable et constant de distribution et rendre possible la distribution du capital (qui, comme décrit plus en détails à la section Fiscalité du Prospectus intitulée « Considérations sur l’impôt au Royaume-Uni », dans certains cas, sera considéré comme revenus reportables). Les dividendes versés à partir du capital pourront avoir des incidences fiscales différentes de celles concernant les distributions de produit net. Il est donc recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller fiscal à cet égard.
Profil de l’investisseur type
Des investisseurs qui cherchent une exposition vaste et diversifiée aux actions des marchés émergents.
Facteurs de risque
Veuillez consulter les sections du Prospectus intitulées « Facteurs de risques généraux », qui peuvent tous s’appliquer au Fonds, ainsi que « Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement » pour de plus amples informations sur les risques liés aux titres, instruments et marchés qui font partie de la politique d’investissement du Fonds comme décrit dans la section « Objectif et politiques d’investissement » plus haut. Les investisseurs sont tout particulièrement invités à s’informer de certains risques associés à ce Fonds, tels que décrits dans les sections qui précèdent, et qui comprennent, sans s’y limiter, le Risque lié aux capitaux propres, le Risque de liquidité, le Risque lié aux placements axés sur la valeur, le Risque lié aux Sociétés de petite et moyenne capitalisation, le Risque de change et le Risque lié aux marchés émergents.
Veuillez vous reporter à l’indicateur synthétique de rendement-risque (l’« ISRR ») présenté dans la section
« Profil de risque et de rendement » du Document d’informations importantes pour l’investisseur correspondant à la catégorie d’actions dans laquelle vous avez investi ou vous envisagez d’investir. L’ISRR repose sur la volatilité du Fonds calculée suivant les exigences du Règlement sur les OPCVM. Plus la note du risque indiquée par l’ISRR est élevée, plus la valeur d’inventaire nette du Fonds est exposée à la volatilité.
Comme expliqué plus en détail à la section « Politiques et objectif d’investissement » ci-dessus, le Fonds peut répliquer l’Indice dans la mesure décrite dans les présentes, par le biais d’investissements directs dans les titres constitutifs de l’Indice ou par une exposition indirecte à de tels titres constitutifs à travers des instruments dérivés. En ce qui concerne l’impact et les risques associés à de telles méthodes, les investisseurs devraient consulter la section « Facteurs de risque généraux » du Prospectus, en particulier le « Risque lié aux produits dérivés » ainsi que la section « Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement ».
Les Administrateurs du Fonds PIMCO Funds: Global Investors Series plc dont les noms figurent dans le Prospectus acceptent la responsabilité des informations contenues dans le présent Supplément. À la connaissance et selon l’avis des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent document sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation.
ANNEXE A
Des détails concernant les Catégories d’Actions disponibles à la souscription au sein du Fonds se trouvent ci-dessous. Pour chaque type de Catégories d’Actions, le Fonds offre des Catégories d’Actions dans sa devise de référence. Les Catégories d’Actions sont également disponibles dans chacune des autres devises figurant à la section « Période d’offre initiale et Prix d’émission initiale » (et qui sont disponibles en versions Couvertes et Non couvertes). Vous pouvez vous renseigner auprès de l’Agent administratif pour savoir si la Catégorie d’Actions a été lancée, connaître sa date de lancement et son statut actuel.
| Institutional | Cap |
| --- | --- |
| Institutional | Dis |
| Institutional | Dis II |
| H Institutional | Cap |
| H Institutional | Dis |
| H Institutional | Dis II |
| Investor | Cap |
| Investor | Dis |
| Investor | Dis II |
| Investor | Dis A |
| Administrative | Cap |
| Administrative | Dis |
| Administrative | Dis II |
| E Catégorie | Cap |
| E Catégorie | Dis |
| E Catégorie | Dis II |
| M Retail | Dis |
| M Retail | Dis II |
| R Catégorie | Cap |
| R Catégorie | Dis |
| R Catégorie | Dis II |
| T Catégorie | Cap |
| T Catégorie | Dis |
| T Catégorie | Dis II |
| Z Catégorie | Cap |
| Z Catégorie | Dis |
| Z Catégorie | Dis II |


## PIMCO Funds: Global Investors Series plc
Une société d’investissement à capital variable à compartiments multiples, avec séparation des engagements entre ses différents compartiments enregistrée sous le numéro 276928 en tant que société à responsabilité limitée en vertu du droit irlandais et agréée par la Banque centrale depuis le 28 janvier 1998 en tant qu’OPCVM, conformément à la Réglementation OPCVM.
Le présent Supplément contient des informations afférentes spécifiquement au Fonds PIMCO RAFI Dynamic Multi- Factor Europe Equity Fund (le « Fonds »), un Fonds de PIMCO Funds: Global Investors Series plc (la « Société »), un fonds à compartiments multiples avec séparation des engagements entre les compartiments.
Le présent Supplément fait partie intégrante et doit être lu dans le contexte du Prospectus de la Société daté du 30 novembre 2022 (le « Prospectus ») qui est intégré aux présentes et précède immédiatement le présent Supplément.

### Fonds PIMCO RAFI Dynamic Multi-Factor Europe Equity Fund
30 novembre 2022
Les termes commençant par une majuscule dans le présent document ont le sens qui leur est attribué dans le Prospectus.
Les Administrateurs de la Société dont le nom apparaît dans le Prospectus sous l’intitulé « Gestion et Administration » acceptent toute responsabilité concernant les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus. À la connaissance et selon l’avis des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation. En conséquence, les Administrateurs en acceptent la responsabilité.
L’attention des Actionnaires est attirée sur le fait que tout ou partie de la Commission de gestion et autres commissions payables par le Fonds peut être imputée sur le capital du Fonds. Il est donc possible que les Actionnaires ne reçoivent pas le montant total investi lors du rachat de leurs participations.
Les Actionnaires doivent noter que les dividendes sont versés à partir du capital du Fonds. Le capital se réduit donc et les distributions seront réalisées en renonçant au potentiel de croissance future du capital, et ce cycle pourra se poursuivre jusqu’à épuisement du capital.
Les Actionnaires doivent noter que les dividendes peuvent être versés à partir du capital des Catégories d’Actions de distribution GBP et de la Catégorie de Distribution II. Le paiement de dividendes à partir du capital peut entraîner une érosion du capital, quelle que soit la performance du Fonds. Par conséquent, les distributions peuvent être générées en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Ce cycle est susceptible de se poursuivre jusqu’à épuisement du capital.
Les Actionnaires doivent noter que la Commission de gestion et les autres commissions et frais à payer au titre de la Catégorie de distribution II seront imputés au capital de la Catégorie de distribution II. Il est donc possible que les Actionnaires ne reçoivent pas le montant total investi du fait de la réduction du capital.
Ce Fonds est clos et une demande de révocation de son agrément sera présentée à la Banque centraleen temps opportun.
Politiques et objectif d’investissement
L’objectif d’investissement est de chercher un rendement total qui corresponde étroitement, avant commissions et charges, au rendement total de l’indice RAFI Dynamic Multi-Factor Europe Index (l’ « Indice »).
Le Fonds est géré passivement (c’est-à-dire qu’il réplique l’Indice).
Pour atteindre son objectif d’investissement, le Fonds investit dans des circonstances normales au moins 80 % de son actif total directement dans les éléments constitutifs de l’Indice. L’Indice est un indice beta intelligent long- only, conçu pour offrir une exposition à des facteurs multiples liés aux capitaux propres qui cherchent à produire des rendements à long terme attractifs. En obtenant une exposition à des facteurs multiples, l’Indice cherche à bénéficier de la diversification des facteurs, ce qui peut réduire le risque par rapport à des stratégies relatives aux capitaux propres moins diversifiées. Les stratégies d’investissement beta intelligentes mettent l’accent sur l’utilisation de règles alternatives de construction d’indice (telles que décrites ci-dessous) par rapport à des indices plus traditionnels basés sur la capitalisation de marché.
L’Indice a recours à une approche fondée sur les règles au sein d’actions européennes cotées pour obtenir une exposition à cinq facteurs : valeur, faible volatilité, qualité, momentum et taille, avec la pondération de chaque facteur variant au fil du temps, comme cela est expliqué plus en détail ci-dessous. Le facteur valeur met l’accent sur des sociétés ayant un ratio élevé de la pondération des fondamentaux de la société par rapport à la pondération de sa capitalisation de marché. Le facteur faible volatilité met en valeur les sociétés ayant des mesures de risque faibles, celles-ci étant calculées comme la variance du rendement excédentaire quotidien d’une société sur cinq ans expliquée par des groupes pays locaux, mondiaux et des rendements excédentaires sectoriels mondiaux. Le facteur qualité souligne les sociétés qui enregistrent une solide rentabilité et des dépenses d’investissement faibles. Le facteur momentum met l’accent sur des actions soumises à un momentum élevé, qui sont identifiées à l’aide des rendements historiques de l’action comme mesures. Pour les « portefeuilles de facteurs » valeur, faible volatilité et qualité, les titres éligibles sont classés en fonction de leur note facteur et les sociétés situées dans les 25 % supérieurs en termes de pondération des fondamentaux sont sélectionnées pour faire partie de ce « portefeuille de facteurs ». Pour le « portefeuille de facteurs » momentum, les titres éligibles sont classés en fonction de leur note dynamisme et les sociétés situées dans les 50 % supérieurs en termes de pondération des fondamentaux sont sélectionnées pour inclusion. Le facteur taille est le poids égal des portions petite société des quatre autres facteurs. En déterminant l’univers des sociétés de départ pour la construction du portefeuille de chaque facteur, les sociétés sont classées en fonction de leur taille fondamentale (mesurée par leurs ventes, leurs flux de trésorerie, leurs dividendes et leur valeur comptable) au sein de chaque région. Les 86 % les plus importantes constituent l’univers de sociétés de moyenne/grande capitalisation (qui constitue la base pour la création des « portefeuilles de facteurs » valeur, faible volatilité, qualité et momentum). Les prochains 12 % de sociétés, en termes de taille fondamentale, constituent l’univers de petites sociétés, qui est le fondement pour la création du portefeuille du facteur taille.
Une approche indicielle est utilisée pour la gestion des investissements du Fonds. Lorsque cela est jugé efficace, étant donné la taille du Fonds et les coûts de transaction associés aux activités commerciales, le Fonds répliquera intégralement l’Indice en achetant les titres sous-jacents en fonction de leurs pondérations dans l’Indice. Lorsqu’une réplication intégrale n’est pas efficace et économique, le Fonds peut utiliser un échantillonnage représentatif pour atteindre son objectif d’investissement. Cela implique la sélection et la détention d’un sous- ensemble de titres qui composent l’Indice, potentiellement dans des proportions différentes de celles de la pondération de celui-ci, dans l’objectif de répliquer son profil de rendement. Le Fonds peut également détenir des titres de participation qui ne sont pas des éléments constitutifs de l’Indice, ainsi que des instruments dérivés, comme décrit plus en détail ci-dessous, pour obtenir une exposition aux éléments constitutifs de l’Indice, si cela offre une exposition plus efficace et économique à celui-ci. Avec le recours à une stratégie d’échantillonnage représentative, il est possible que le Fonds ne réplique pas son Indice avec le même degré d’exactitude qu’un fonds qui réplique la composition et la pondération de l’Indice. Le Fonds n’essaie pas de surperformer l’Indice qu’il réplique. Une approche indicielle peut supprimer la chance que le Fonds surperformera considérablement son Indice mais peut également réduire certains des risques liés à une gestion active (comme décrit plus en détail à la rubrique « Risque de gestion » à la section « Facteurs de risque généraux »).
L’Indice effectue une répartition dynamique à chaque facteur au cours des rééquilibrages trimestriels. La répartition dynamique commence par une pondération égale de chaque facteur à laquelle s’ajoute un poids supplémentaire, qui est basé sur le calcul du momentum standard d’un facteur et du signe de conversion inverse à long terme par rapport aux autres facteurs. Ici le momentum standard est le rendement total récent du facteur, mesuré comme le rendement des douze derniers mois minoré du rendement du mois le plus récent. Le signe de conversion inverse à long terme est calculé comme le rendement cumulatif des cinq dernières années du facteur minoré du rendement de la dernière année. Les poids supplémentaires qui s’ajoutent à un facteur particulier sont plafonnés à 15 % maximum et -15 % minimum par rapport à une pondération égale.
Le Fonds peut investir directement dans les titres constitutifs de l’Indice, comprenant un portefeuille diversifié d’actions et de titres apparentés à des actions (tels que des actions ordinaires ou privilégiées) ou obtenir une exposition indirecte à ces titres par le biais d’instruments dérivés tel que décrit plus en détail ci-dessous. Le Fonds n’investira pas dans des titres et instruments dérivés qui sont économiquement liés à des pays dont l’économie est en développement, ou économies de « marchés émergents ».
L’Indice est rééquilibré trimestriellement et les échanges commerciaux pourraient avoir un impact sur les coûts associés. Chaque fois que la pondération d’un élément constitutif de l’Indice excède les restrictions d’investissement de l’OPCVM, le Conseiller en investissement accordera la priorité à la recherche d’une solution à la situation, dans le meilleur intérêt des Actionnaires et du Fonds. De plus amples informations concernant l’Indice sont disponibles auprès du gestionnaire d’investissement sur demande et sur https://www.rafi.com/index- series/rafi-dynamic-multi-factor-indices.
La capacité du Fonds à investir dans les titres constitutifs de l’Indice peut être affectée par divers facteurs dont les coûts de transaction et la disponibilité des titres constitutifs. Dans des conditions normales de marché, il n’est pas prévu qu’il existe un écart de suivi élevé. Cependant, l’attention des investisseurs est attirée sur le fait que la capacité du Fonds à obtenir une exposition indirecte à un titre constitutif de l’Indice ou à un titre similaire à un titre constitutif peut entrainer une augmentation du niveau de l’écart de suivi. Le Fonds peut investir le reste de ses actifs dans des liquidités, des actions et des titres apparentés à des actions et des instruments dérivés qui ne sont pas des titres constitutifs, mais qui sont destinés à aider le Fonds à répliquer l’Indice.
Alors que le Fonds n’investira normalement directement que dans des actions et des titres associés à des actions comme décrit ci-dessus, il pourra avoir recours à des instruments dérivés, tel que précisé plus en détail ci- dessous, lorsque cela est jugé nécessaire. Le recours aux instruments dérivés par le Fonds pourra varier et dépendra des conditions de marché. Sous réserve des restrictions d’investissement présentées à l’Annexe 4 et décrites plus en détail aux rubriques « Gestion efficace de portefeuille et Opérations de financement sur titre » et « Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et aux techniques d’investissement », le Fonds peut avoir recours à des actions et à des instruments dérivés apparentés à des actions, notamment des swaps de rendement total, des options, des options sur contrats à terme standardisés et des contrats à terme standardisés. Les swaps que le Fonds utilise reposeront sur des catégories d’actifs envisagées dans le cadre de la politique d’investissement du Fonds, telle que précisée dans les présentes. Ces instruments dérivés servent à des fins (i) de couverture et/ou (ii) d’investissement et/ou (iii) de gestion efficace de portefeuille. Le Fonds pourra, par exemple, faire appel à des produits dérivés (lesquels ne peuvent être basés que sur des actifs sous-jacents ou des indices basés sur des actions, des titres apparentés à des actions autorisées par la politique d’investissement du Fonds) (i) afin de couvrir une exposition à une devise, (ii) comme alternative à une position dans l’actif sous-jacent lorsque le Conseiller en investissement ou son délégué dûment désigné estime qu’une exposition à un produit dérivé de l’actif sous-jacent est préférable à une exposition directe à ce dernier, et/ou (iii) pour obtenir une exposition aux titres de participation, conformément à la politique d’investissement du Fonds. Seuls les instruments dérivés mentionnés dans la procédure de gestion du risque de la Société peuvent être employés.
Le recours aux instruments dérivés peut exposer le Fonds aux risques mentionnés dans la rubrique « Facteurs de risques généraux » et plus particulièrement la section « Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement ». Combinée aux positions résultant d’investissements directs, l’exposition aux actifs sous-jacents des instruments dérivés (autres que les dérivés basés sur des indices) ne peut en aucun cas dépasser les limites d’investissements indiqués dans l’Annexe 4. Le Fonds peut avoir recours à l’effet de levier suite aux investissements dans des instruments dérivés. Le niveau d’effet de levier qui sera utilisé par le Fonds variera de temps en temps mais un tel effet de levier se trouvera dans les limites établies par la Banque centrale. Le niveau d’effet de levier sera calculé à l’aide de
l’approche par les engagements et il ne dépassera pas 100 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. En outre, le Fonds ne prendra pas des positions synthétiques courtes.
Le Fonds peut investir sans limite dans des titres libellés en EUR. Le Fonds peut également investir dans des titres libellés dans des devises autres que l’EUR et des positions en devises. Lorsqu’utilisées, les activités de couverture de devises seront effectuées à l’aide de contrats de change au comptant et à terme, ainsi que de contrats à terme standardisés, d’options et de contrats de swap sur devises. Les différentes techniques (notamment : à l’émission, livraison différée, placement progressif, transactions en devises, mise et prise en pension) sont soumises aux plafonds et conditions définis par la Banque centrale de temps à autre et sont décrites plus en détail dans la rubrique « Gestion de portefeuille efficace et Opérations de financement sur titre ». La réussite des techniques employées par le Fonds ne peut en aucune manière être garantie.
Le Fonds peut investir jusqu’à 10 % de son actif net dans des parts ou des actions d’autres organismes de placement collectif. Le Fonds peut également investir 10 % maximum de ses actifs nets dans des titres illiquides qui sont décrits plus en détail dans le Prospectus à la rubrique « Valeurs mobilières illiquides ».
Le Fonds peut également détenir et conserver, à titre accessoire, des actifs liquides et des instruments du marché monétaire, y compris, sans s’y limiter, des billets de trésorerie et des certificats de dépôt.
Les titres détaillés ci-dessus dans lesquels le Fonds investit seront cotés ou négociés sur les bourses de valeurs ou les marchés qui figurent dans la liste y afférente à l’Annexe 1 du Prospectus.
Règlement Benchmark
Le Fonds utilise l’Indice pour mesurer sa performance conformément à l’article 3 (1)(7)(e) du Règlement Benchmark.
L’Indice est fourni par un agent administratif qui est compris dans le registre dont il est fait référence à l’article 36 du Règlement Benchmark.
Conseiller en investissement
Pacific Investment Management Company LLC
Devise de référence
La Devise de référence du Fonds est l’euro.
Commissions et charges
Frais de gestion payables au Gestionnaire :
Les commissions payables au Gestionnaire ne peuvent dépasser 2,50 % par an de la Valeur nette d’inventaire du Fonds.
| Catégorie | Commission de gestion (en %) | Commission de service (en %) | Commission de suivi (en %) | Honoraires de distribution (en %) | Commission unifiée (en %) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Institutional | 0,39 | - | - | - | 0,39 |
| H Institutional | 0,56 | - | - | - | 0,56 |
| R | 0,71 | - | - | - | 0,71 |
| Investor | 0,39 | 0,35 | - | - | 0,74 |
| Administrative | 0,39 | - | 0,50 | - | 0,89 |
| E | 1,29 | - | - | - | 1,29 |
| M Retail | 1,29 | - | - | - | 1,29 |
| T Retail | 1,29 | - | - | 0,40 | 1,69 |
| Z | 0,00 | - | - | - | 0,00 |

Les frais payables au Gestionnaire, y compris la « Commission de gestion », la « Commission de service », la
« Commission de suivi », les « Frais de distribution » et les Frais relatifs à la Catégorie Z sont détaillés dans la section « Commissions et charges » du Prospectus.
Des informations détaillées relatives aux commissions et charges du Fonds et de la Société figurent dans la section « Commissions et charges » du Prospectus.
Frais de constitution
Les coûts associés à la constitution du Fonds PIMCO RAFI Dynamic Multi-Factor Europe Equity Fund, ainsi qu’à la préparation et à l’impression du Supplément associé ne devraient pas dépasser 50 000 USD et seront imputés au Fonds PIMCO RAFI Dynamic Multi-Factor Europe Equity Fund et amortis sur la première année de fonctionnement de ce dernier ou toute autre période déterminée par les Administrateurs.
Jour de transaction
Un jour où les banques sont ouvertes aux États-Unis ou tout autre jour précisé par les Administrateurs avec l’accord du Dépositaire, sous réserve qu’il y ait au moins un Jour de transaction par quinzaine et que tous les Actionnaires aient été avisés au préalable. Nonobstant ce qui précède, il n’y aura pas de Jour de transaction pour le Fonds si, du fait de jours fériés ou de la fermeture d’un marché/d’une Bourse sur un territoire, il est difficile de
(i) gérer un Fonds ou de (ii) valoriser une partie de l’actif d’un Fonds.
Les Actionnaires et les investisseurs potentiels sont invités à contacter l’Agent administratif ou à consulter le calendrier des jours de fermeture (Funds Holiday Calendar) (dont un exemplaire est également disponible auprès de l’Agent administratif) pour des informations supplémentaires sur les dates de fermeture du Fonds proposées pour l’année.
Veuillez vous reporter aux sections « Comment acheter des Actions », « Informations importantes concernant les transactions portant sur les Actions », « Comment procéder au rachat d’Actions » et
« Comment échanger des Actions » du Prospectus pour avoir de plus amples informations sur les politiques d’achat, de vente et d’échange d’Actions du Fonds.
Période d’offre initiale et Prix d’émission
Ainsi qu’il est détaillé dans l’Annexe A du présent Supplément, le Fonds émet des Catégories d’Actions Institutional, Investor, Administrative, H Institutional, E, T, M Retail, R et Z. Au sein de chaque Catégorie, le Fonds pourra émettre des Actions de distribution (actions qui visent à dégager un revenu), des Actions de distribution II (actions qui distribuent un revenu amélioré) et des Actions de capitalisation (actions qui capitalisent les revenus). Au sein des Catégories Investor, le Fonds peut également émettre des Actions de distribution A (qui distribuent des revenus sur une base annuelle).
Le Prix d’émission initiale de toute nouvelle Catégorie d’Actions du Fonds sera, selon la devise de la Catégorie d’Actions, de 10,00 AUD, 10,00 BRL, 10,00 CAD, 100,00 CLP, 10,00 CHF, 10,00 CZK, 10,00 EUR, 10,00 GBP,
10,00 HKD, 10,00 HUF, 10,00 ILS, 1 000,00 JPY, 100,00 MXN, 100,00 NOK, 10,00 NZD, 10,00 PLN, 100,00 RMB,
100,00 SEK, 10,00 SGD, 10,00 USD (hors Commission de souscription ou Commission de conversion due).
La Période d’offre initiale de toute Catégorie d’Actions du Fonds disponible mais pas encore lancée, tel qu’indiqué dans l’Annexe A, se terminera le 26 avril 2022. Les Administrateurs pourront raccourcir ou prolonger la Période initiale de souscription. La Banque centrale sera avisée au préalable de toute prolongation si des souscriptions d’Actions ont été reçues, et autrement une fois par an. Après la clôture de la Période d’offre initiale, les Actions du Fonds seront émises à la Valeur d’inventaire nette par Action.
Dividendes et distributions
À l’exception des Catégories M Retail et de distribution A Investor, les dividendes payés au titre d’Actions de distribution du Fonds sont déclarés tous les trimestres et, selon le choix des Actionnaires, payés en numéraire ou réinvestis en Actions supplémentaires après leur déclaration.
En ce qui concerne les Catégories M Retail, les dividendes sont déclarés chaque mois et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions chaque mois.
En ce qui concerne les Catégories de distribution A Investor, les dividendes sont déclarés une fois par an et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions tous les ans.
Dans le cas de la Catégorie de Distribution II (qui vise à générer un rendement amélioré pour les Actionnaires), les Administrateurs peuvent, à leur gré, verser des commissions à partir du capital et prendre en compte le différentiel de rendement entre la Catégorie d’Actions couverte pertinente et la Catégorie d’Actions de référence (ce qui constitue une distribution à partir du capital). Le différentiel de rendement peut être positif comme négatif. Il est calculé par prise en compte de la contribution de la couverture de la Catégorie d’Actions résultant du type de catégorie couverte concerné. En outre, si la différence entre les plus-values réalisées sur la cession des investissements et les moins-values réalisées et latentes est négative, le Fonds peut tout de même payer des dividendes en faveur de la Catégorie de distribution II à partir du revenu net des investissements et/ou du capital. Le raisonnement qui préside au paiement de dividendes à partir du capital consiste à donner au Fonds la possibilité de maximiser le montant distribuable aux investisseurs qui recherchent une Catégorie d’Actions versant un dividende plus élevé.
Comme indiqué plus haut, il convient de noter que la Commission de gestion et les autres commissions éventuelles, ou une partie de celles-ci, peuvent être prélevées sur le capital de la Catégorie de distribution II, qui est ainsi susceptible de diminuer, et que le revenu peut être généré en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Le raisonnement qui préside à l’imputation au capital consiste à maximiser le montant distribuable aux investisseurs.
Le Fonds peut payer des dividendes sur le revenu net des investissements et les plus-values réalisées sur la cession des investissements moins les moins-values réalisées et latentes (y compris les commissions et charges). En outre, si la différence entre les plus-values réalisées sur la cession des investissements et les moins- values réalisées et latentes est négative, le Fonds peut tout de même payer des dividendes à partir du revenu net des investissements et/ou du capital. Le versement des dividendes à partir du capital donnera au Fonds la capacité de procurer aux investisseurs, qui recherchent des solutions de placement axées sur le revenu, un niveau stable et constant de distribution. Le Conseiller en investissement n’est pas tenu de communiquer un taux de dividende prévu par Action aux Actionnaires et aux investisseurs potentiels et, bien qu’il puisse décider de le faire de temps à autre, l’attention des investisseurs est attirée sur le fait que ce taux peut varier selon les conditions de marché. Il ne peut être garanti qu’un taux sera atteint et, si le revenu ou les plus-values distribuables du Fonds ne sont pas suffisants pour atteindre un niveau spécifique, il est possible que les investisseurs du Fonds ne reçoivent aucune distribution de dividendes ou une distribution de niveau inférieur.
Il convient de noter que la Commission de gestion et les autres commissions, ou une partie de celles-ci, peuvent être prélevées sur le capital, qui est ainsi susceptible de diminuer, et que le revenu peut être généré en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Le raisonnement qui préside à l’imputation au capital consiste à maximiser le montant distribuable aux investisseurs.
Les dividendes versés à partir du capital pourront avoir des incidences fiscales différentes de celles concernant les distributions de produit net. Il est donc recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller fiscal à cet égard.
Les Catégories de distribution GBP peuvent verser des dividendes à partir du capital. Le motif de versement des dividendes à partir du capital est de procurer aux investisseurs un niveau stable et constant de distribution et rendre possible la distribution du capital (qui, comme décrit plus en détails à la section Fiscalité du Prospectus intitulée « Considérations sur l’impôt au Royaume-Uni », dans certains cas, sera considéré comme revenus reportables). Les dividendes versés à partir du capital pourront avoir des incidences fiscales différentes de celles concernant les distributions de produit net. Il est donc recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller fiscal à cet égard.
Profil de l’investisseur type
Investisseurs qui cherchent une exposition vaste et diversifiée aux actions européennes.
Facteurs de risque
Veuillez consulter les sections du Prospectus intitulées « Facteurs de risques généraux », qui peuvent tous s’appliquer au Fonds, ainsi que « Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement » pour de plus amples informations sur les risques liés aux titres, instruments et marchés qui font partie de la politique d’investissement du Fonds comme décrit dans la section « Objectif et politiques d’investissement » plus haut. Les investisseurs sont tout particulièrement invités à s’informer de certains risques associés à ce Fonds, tels que décrits dans les sections qui précèdent, et qui comprennent, sans s’y limiter, le Risque lié aux capitaux propres, le Risque de liquidité, le Risque lié aux placements axés sur la valeur, le Risque lié aux Sociétés de petite et moyenne capitalisation et le Risque de change.
Veuillez vous reporter à l’indicateur synthétique de rendement-risque (l’« ISRR ») présenté dans la section
« Profil de risque et de rendement » du Document d’informations importantes pour l’investisseur correspondant à la catégorie d’actions dans laquelle vous avez investi ou vous envisagez d’investir. L’ISRR repose sur la volatilité du Fonds calculée suivant les exigences du Règlement sur les OPCVM. Plus la note du risque indiquée par l’ISRR est élevée, plus la valeur d’inventaire nette du Fonds est exposée à la volatilité.
Comme expliqué plus en détail à la section « Politiques et objectif d’investissement » ci-dessus, le Fonds peut répliquer l’Indice dans la mesure décrite dans les présentes, par le biais d’investissements directs dans les titres constitutifs de l’Indice ou par une exposition directe à de tels titres constitutifs à travers des instruments dérivés. En ce qui concerne l’impact et les risques associés à de telles méthodes, les investisseurs devraient consulter la section « Facteurs de risque généraux » du Prospectus, en particulier le « Risque lié aux produits dérivés », ainsi que la section « Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement ».
Les Administrateurs du Fonds PIMCO Funds: Global Investors Series plc dont les noms figurent dans le Prospectus acceptent la responsabilité des informations contenues dans le présent Supplément. À la connaissance et selon l’avis des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent document sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation.
ANNEXE A
Des détails concernant les Catégories d’Actions disponibles à la souscription au sein du Fonds se trouvent ci-dessous. Pour chaque type de Catégories d’Actions, le Fonds offre des Catégories d’Actions dans sa devise de référence. Les Catégories d’Actions sont également disponibles dans chacune des autres devises figurant à la section « Période d’offre initiale et Prix d’émission initiale » (et qui sont disponibles en versions Couvertes et Non couvertes). Vous pouvez vous renseigner auprès de l’Agent administratif pour savoir si la Catégorie d’Actions a été lancée, connaître sa date de lancement et son statut actuel.
| Institutional | Cap |
| --- | --- |
| Institutional | Dis |
| Institutional | Dis II |
| H Institutional | Cap |
| H Institutional | Dis |
| H Institutional | Dis II |
| Investor | Cap |
| Investor | Dis |
| Investor | Dis II |
| Investor | Dis A |
| Administrative | Cap |
| Administrative | Dis |
| Administrative | Dis II |
| E | Cap |
| E | Dis |
| E | Dis II |
| M Retail | Dis |
| M Retail | Dis II |
| R | Cap |
| R | Dis |
| R | Dis II |
| T | Cap |
| T | Dis |
| T | Dis II |
| Z | Cap |
| Z | Dis |
| Z | Dis II |


## PIMCO Funds: Global Investors Series plc
Une société d’investissement à capital variable à compartiments multiples, avec séparation des engagements entre ses différents compartiments enregistrée sous le numéro 276928 en tant que société à responsabilité limitée en vertu du droit irlandais et agréée par la Banque centrale depuis le 28 janvier 1998 en tant qu’OPCVM, conformément à la Réglementation OPCVM.
Le présent Supplément contient des informations afférentes spécifiquement au Fonds PIMCO RAFI Dynamic Multi-Factor Global Developed Equity Fund (le « Fonds »), un Fonds de PIMCO Funds: Global Investors Series plc (la « Société »), un fonds à compartiments multiples avec séparation des engagements entre les compartiments.
Le présent Supplément fait partie intégrante et doit être lu dans le contexte du Prospectus de la Société daté du 30 novembre 2022 (le « Prospectus ») qui est intégré aux présentes et précède immédiatement le présent Supplément.

###### Fonds PIMCO RAFI Dynamic Multi-Factor Global Developed Equity Fund
30 novembre 2022
Les termes commençant par une majuscule dans le présent document ont le sens qui leur est attribué dans le Prospectus.
Les Administrateurs de la Société dont le nom apparaît dans le Prospectus sous l’intitulé « Gestion et Administration » acceptent toute responsabilité concernant les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus. À la connaissance et selon l’avis des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation. En conséquence, les Administrateurs en acceptent la responsabilité.
L’attention des Actionnaires est attirée sur le fait que tout ou partie de la Commission de gestion et autres commissions payables par le Fonds peut être imputée sur le capital du Fonds. Il est donc possible que les Actionnaires ne reçoivent pas le montant total investi lors du rachat de leurs participations.
Les Actionnaires doivent noter que les dividendes sont versés à partir du capital du Fonds. Le capital se réduit donc et les distributions seront réalisées en renonçant au potentiel de croissance future du capital, et ce cycle pourra se poursuivre jusqu’à épuisement du capital.
Les Actionnaires doivent noter que les dividendes peuvent être versés à partir du capital des Catégories d’Actions de distribution GBP et de la Catégorie de Distribution II. Le paiement de dividendes à partir du capital peut entraîner une érosion du capital, quelle que soit la performance du Fonds. Par conséquent, les distributions peuvent être générées en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Ce cycle est susceptible de se poursuivre jusqu’à épuisement du capital.
Les Actionnaires doivent noter que la Commission de gestion et les autres commissions et frais à payer au titre de la Catégorie de distribution II seront imputés au capital de la Catégorie de distribution II. Il est donc possible que les Actionnaires ne reçoivent pas le montant total investi du fait de la réduction du capital.
Ce Fonds est clos et une demande de révocation de son agrément sera présentée à la Banque centraleen temps opportun.
Politiques et objectif d’investissement
L’objectif d’investissement est de chercher un rendement total qui corresponde étroitement, avant commissions et charges, au rendement total de l’indice RAFI Dynamic Multi-Factor Global Developed Index (l’« Indice »).
Le Fonds est géré passivement (c’est-à-dire qu’il réplique l’Indice).
Pour atteindre son objectif d’investissement, le Fonds investit dans des circonstances normales au moins 80 % de son actif total directement dans les éléments constitutifs de l’Indice. L’Indice est un indice beta intelligent long- only, conçu pour offrir une exposition à des facteurs multiples liés aux capitaux propres qui cherchent à produire des rendements à long terme attractifs. En obtenant une exposition à des facteurs multiples, l’Indice cherche à bénéficier de la diversification des facteurs, ce qui peut réduire le risque par rapport à des stratégies relatives aux capitaux propres moins diversifiées. Les stratégies d’investissement beta intelligentes mettent l’accent sur l’utilisation de règles alternatives de construction d’indice (telles que décrites ci-dessous) par rapport à des indices plus traditionnels basés sur la capitalisation de marché.
L’Indice a recours à une approche fondée sur les règles au sein d’actions mondiales de marchés développés cotées pour obtenir une exposition à cinq facteurs : valeur, faible volatilité, qualité, momentum et taille, avec la pondération de chaque facteur variant au fil du temps, comme cela est expliqué plus en détail ci-dessous. Le facteur valeur met l’accent sur des sociétés ayant un ratio élevé de la pondération des fondamentaux de la société par rapport à la pondération de sa capitalisation de marché. Le facteur faible volatilité met en valeur les sociétés ayant des mesures de risque faibles, celles-ci étant calculées comme la variance du rendement excédentaire quotidien d’une société sur cinq ans expliquée par des groupes pays locaux, mondiaux et des rendements excédentaires sectoriels mondiaux. Le facteur qualité souligne les sociétés qui enregistrent une solide rentabilité et des dépenses d’investissement faibles. Le facteur momentum met l’accent sur des actions soumises à un momentum élevé, qui sont identifiées à l’aide des rendements historiques de l’action comme mesures. Pour les « portefeuilles de facteurs » valeur, faible volatilité et qualité, les titres éligibles sont classés en fonction de leur note facteur et les sociétés situées dans les 25 % supérieurs en termes de pondération des fondamentaux sont sélectionnées pour faire partie de ce « portefeuille de facteurs ». Pour le « portefeuille de facteurs » momentum, les titres éligibles sont classés en fonction de leur note dynamisme et les sociétés situées dans les 50 % supérieurs en termes de pondération des fondamentaux sont sélectionnées pour inclusion. Le facteur taille est le poids égal des portions petite société des quatre autres facteurs. En déterminant l’univers des sociétés de départ pour la construction du portefeuille de chaque facteur, les sociétés sont classées en fonction de leur taille fondamentale (mesurée par leurs ventes, leurs flux de trésorerie, leurs dividendes et leur valeur comptable) au sein de chaque région. Les 86 % les plus importantes constituent l’univers de sociétés de moyenne/grande capitalisation (qui constitue la base pour la création des « portefeuilles de facteurs » valeur, faible volatilité, qualité et momentum). Les prochains 12 % de sociétés, en termes de taille fondamentale, constituent l’univers de petites sociétés, qui est le fondement pour la création du portefeuille du facteur taille.
Une approche indicielle est utilisée pour la gestion des investissements du Fonds. Lorsque cela est jugé efficace, étant donné la taille du Fonds et les coûts de transaction associés aux activités commerciales, le Fonds répliquera intégralement l’Indice en achetant les titres sous-jacents en fonction de leurs pondérations dans l’Indice. Lorsqu’une réplication intégrale n’est pas efficace et économique, le Fonds peut utiliser un échantillonnage représentatif pour atteindre son objectif d’investissement. Cela implique la sélection et la détention d’un sous-ensemble de titres qui composent l’Indice, potentiellement dans des proportions différentes de celles de la pondération de celui-ci, dans l’objectif de répliquer son profil de rendement. Le Fonds peut également détenir des titres de participation qui ne sont pas des éléments constitutifs de l’Indice, ainsi que des instruments dérivés, comme décrit plus en détail ci-dessous, pour obtenir une exposition aux éléments constitutifs de l’Indice, si cela offre une exposition plus efficace et économique à celui-ci. Avec le recours à une stratégie d’échantillonnage représentative, il est possible que le Fonds ne réplique pas son Indice avec le même degré d’exactitude qu’un fonds qui réplique la composition et la pondération de l’Indice. Le Fonds n’essaie pas de surperformer l’Indice qu’il réplique. Une approche indicielle peut supprimer la chance que le Fonds surperformera considérablement son Indice mais peut également réduire certains des risques liés à une gestion active (comme décrit plus en détail à la rubrique « Risque de gestion » à la section « Facteurs de risque généraux »).
L’Indice effectue une répartition dynamique à chaque facteur au cours des rééquilibrages trimestriels. La répartition dynamique commence par une pondération égale de chaque facteur à laquelle s’ajoute un poids supplémentaire, qui est basé sur le calcul du momentum standard d’un facteur et du signe de conversion inverse à long terme par rapport aux autres facteurs. Ici le momentum standard est le rendement total récent du facteur, mesuré comme le rendement des douze derniers mois minoré du rendement du mois le plus récent. Le signe de conversion inverse à long terme est calculé comme le rendement cumulatif des cinq dernières années du facteur minoré du rendement de la dernière année. Les poids supplémentaires qui s’ajoutent à un facteur particulier sont plafonnés à 15 % maximum et -15 % minimum par rapport à une pondération égale.
Le Fonds peut investir directement dans les titres constitutifs de l’Indice, comprenant un portefeuille diversifié d’actions et de titres apparentés à des actions (tels que des actions ordinaires ou privilégiées) ou obtenir une exposition indirecte à ces titres par le biais d’instruments dérivés tel que décrit plus en détail ci-dessous. Le Fonds n’investira pas dans des titres et instruments dérivés qui sont économiquement liés à des pays dont l’économie est en développement, ou économies de « marchés émergents ».
L’Indice est rééquilibré trimestriellement et les échanges commerciaux pourraient avoir un impact sur les coûts associés. Chaque fois que la pondération d’un élément constitutif de l’Indice excède les restrictions d’investissement de l’OPCVM, le Conseiller en investissement accordera la priorité à la recherche d’une solution à la situation, dans le meilleur intérêt des Actionnaires et du Fonds. De plus amples informations concernant l’Indice sont disponibles auprès du gestionnaire d’investissement sur demande et sur https://www.rafi.com/index- series/rafi-dynamic-multi-factor-indices.
La capacité du Fonds à investir dans les titres constitutifs de l’Indice peut être affectée par divers facteurs dont les coûts de transaction et la disponibilité des titres constitutifs. Dans des conditions normales de marché, il n’est pas prévu qu’il existe un écart de suivi élevé. Cependant, l’attention des investisseurs est attirée sur le fait que la capacité du Fonds à obtenir une exposition indirecte à un titre constitutif de l’Indice ou à un titre similaire à un titre constitutif peut entrainer une augmentation du niveau de l’écart de suivi. Le Fonds peut investir le reste de ses actifs dans des liquidités, des actions et des titres apparentés à des actions et des instruments dérivés qui ne sont pas des titres constitutifs, mais qui sont destinés à aider le Fonds à répliquer l’Indice.
Alors que le Fonds n’investira normalement directement que dans des actions et des titres associés à des actions comme décrit ci-dessus, il pourra avoir recours à des instruments dérivés, tel que précisé plus en détail ci- dessous, lorsque cela est jugé nécessaire. Le recours aux instruments dérivés par le Fonds pourra varier et dépendra des conditions de marché. Sous réserve des restrictions d’investissement présentées à l’Annexe 4 et décrites plus en détail aux rubriques « Gestion efficace de portefeuille et Opérations de financement sur titre » et « Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et aux techniques d’investissement », le Fonds peut avoir recours à des actions et à des instruments dérivés apparentés à des actions, notamment des swaps de rendement total, des options, des options sur contrats à terme standardisés et des contrats à terme standardisés. Les swaps que le Fonds utilise reposeront sur des catégories d’actifs envisagées dans le cadre de la politique d’investissement du Fonds, telle que précisée dans les présentes. Ces instruments dérivés servent à des fins (i) de couverture et/ou (ii) d’investissement et/ou (iii) de gestion efficace de portefeuille. Le Fonds pourra, par exemple, faire appel à des produits dérivés (lesquels ne peuvent être basés que sur des actifs sous-jacents ou des indices basés sur des actions, des titres apparentés à des actions autorisées par la politique d’investissement du Fonds) (i) afin de couvrir une exposition à une devise, (ii) comme alternative à une position dans l’actif sous-jacent lorsque le Conseiller en investissement ou son délégué dûment désigné estime qu’une exposition à un produit dérivé de l’actif sous-jacent est préférable à une exposition directe à ce dernier, et/ou (iii) pour obtenir une exposition aux titres de participation, conformément à la politique d’investissement du Fonds. Seuls les instruments dérivés mentionnés dans la procédure de gestion du risque de la Société peuvent être employés.
Le recours aux instruments dérivés peut exposer le Fonds aux risques mentionnés dans la rubrique « Facteurs de risques généraux » et plus particulièrement la section « Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement ». Combinée aux positions résultant d’investissements directs, l’exposition aux actifs sous-jacents des instruments dérivés (autres que les dérivés basés sur des indices) ne peut en aucun cas dépasser les limites d’investissements indiqués dans l’Annexe 4. Le Fonds peut avoir recours à l’effet de levier suite aux investissements dans des instruments dérivés. Le niveau d’effet de levier qui sera utilisé par le Fonds variera de temps en temps mais un tel effet de levier se
trouvera dans les limites établies par la Banque centrale. Le niveau d’effet de levier sera calculé à l’aide de l’approche par les engagements et il ne dépassera pas 100 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. En outre, le Fonds ne prendra pas des positions synthétiques courtes.
Le Fonds peut investir sans limite dans des titres libellés en USD et des titres libellés dans d’autres devises que l’USD d’émetteurs non américains. Le Fonds peut détenir des positions d’investissement libellées dans des devises autres que l’USD. L’exposition aux devises autres que l’USD est sans limite. En conséquence, les fluctuations des devises autres que le dollar américain peuvent affecter la performance du Fonds. Lorsqu’utilisées, les activités de couverture de devises seront effectuées à l’aide de contrats de change au comptant et à terme, ainsi que de contrats à terme standardisés, d’options et de contrats de swap sur devises. Les différentes techniques (notamment : à l’émission, livraison différée, placement progressif, transactions en devises, mise et prise en pension) sont soumises aux plafonds et conditions définis par la Banque centrale de temps à autre et sont décrites plus en détail dans la rubrique « Gestion de portefeuille efficace et Opérations de financement sur titre ». La réussite des techniques employées par le Fonds ne peut en aucune manière être garantie.
Le Fonds peut investir jusqu’à 10 % de son actif net dans des parts ou des actions d’autres organismes de placement collectif. Le Fonds peut également investir 10 % maximum de ses actifs nets dans des titres illiquides qui sont décrits plus en détail dans le Prospectus à la rubrique « Valeurs mobilières illiquides ».
Le Fonds peut également détenir et conserver, à titre accessoire, des actifs liquides et des instruments du marché monétaire, y compris, sans s’y limiter, des billets de trésorerie et des certificats de dépôt.
Les titres détaillés ci-dessus dans lesquels le Fonds investit seront cotés ou négociés sur les bourses de valeurs ou les marchés qui figurent dans la liste y afférente à l’Annexe 1 du Prospectus.
Règlement Benchmark
Le Fonds utilise l’Indice pour mesurer sa performance conformément à l’article 3 (1)(7)(e) du Règlement Benchmark.
L’indice est fourni par un agent administratif qui est inclus dans le registre dont il est fait référence à l’Article 36 du Règlement Benchmark.
Conseiller en investissement
Pacific Investment Management Company LLC
Devise de référence
La Devise de référence du Fonds est l’USD.
Commissions et charges
Frais de gestion payables au Gestionnaire :
Les commissions payables au Gestionnaire ne peuvent dépasser 2,50 % par an de la Valeur nette d’inventaire du Fonds.
| Catégorie | Commission de gestion (en %) | Commission de service (en %) | Commission de suivi (en %) | Honoraires de distribution (en %) | Commission unifiée  (en %) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Institutional | 0,39 | - | - | - | 0,39 |
| H Institutional | 0,56 | - | - | - | 0,56 |
| R | 0,71 | - | - | - | 0,71 |
| Investor | 0,39 | 0,35 | - | - | 0,74 |
| Administrative | 0,39 | - | 0,50 | - | 0,89 |
| E | 1,29 | - | - | - | 1,29 |
| M Retail | 1,29 | - | - | - | 1,29 |
| T Retail | 1,29 | - | - | 0,40 | 1,69 |
| Z | 0,00 | - | - | - | 0,00 |

Les frais payables au Gestionnaire, y compris la « Commission de gestion », la « Commission de service », la
« Commission de suivi », les « Frais de distribution » et les Frais relatifs à la Catégorie Z sont détaillés dans la section « Commissions et charges » du Prospectus.
Des informations détaillées relatives aux commissions et charges du Fonds et de la Société figurent dans la section « Commissions et charges » du Prospectus.
Frais de constitution
Les coûts associés à la constitution du Fonds PIMCO RAFI Dynamic Multi-Factor Global Developed Equity Fund, ainsi qu’à la préparation et à l’impression du Supplément associé ne devraient pas dépasser 50 000 USD et seront imputés au Fonds PIMCO RAFI Dynamic Multi-Factor Global Developed Equity Fund et amortis sur la première année de fonctionnement de ce dernier ou toute autre période déterminée par les Administrateurs.
Jour de transaction
Un jour où les banques sont ouvertes aux États-Unis ou tout autre jour précisé par les Administrateurs avec l’accord du Dépositaire, sous réserve qu’il y ait au moins un Jour de transaction par quinzaine et que tous les Actionnaires aient été avisés au préalable. Nonobstant ce qui précède, il n’y aura pas de Jour de transaction pour le Fonds si, du fait de jours fériés ou de la fermeture d’un marché/d’une Bourse sur un territoire, il est difficile de (i) gérer un Fonds ou de (ii) valoriser une partie de l’actif d’un Fonds.
Les Actionnaires et les investisseurs potentiels sont invités à contacter l’Agent administratif ou à consulter le calendrier des jours de fermeture (Funds Holiday Calendar) (dont un exemplaire est également disponible auprès de l’Agent administratif) pour des informations supplémentaires sur les dates de fermeture du Fonds proposées pour l’année.
Veuillez vous reporter aux sections « Comment acheter des Actions », « Informations importantes concernant les transactions portant sur les Actions », « Comment procéder au rachat d’Actions » et
« Comment échanger des Actions » du Prospectus pour avoir de plus amples informations sur les politiques d’achat, de vente et d’échange d’Actions du Fonds.
Période d’offre initiale et Prix d’émission
Ainsi qu’il est détaillé dans l’Annexe A du présent Supplément, le Fonds émet des Catégories d’Actions Institutional, Investor, Administrative, H Institutional, E, T, M Retail, R et Z. Au sein de chaque Catégorie, le Fonds pourra émettre des Actions de distribution (actions qui visent à dégager un revenu), des Actions de distribution II (actions qui distribuent un revenu amélioré) et des Actions de capitalisation (actions qui capitalisent les revenus). Au sein des Catégories Investor, le Fonds peut également émettre des Actions de distribution A (qui distribuent des revenus sur une base annuelle).
Le Prix d’émission initiale de toute nouvelle Catégorie d’Actions du Fonds sera, selon la devise de la Catégorie d’Actions, de 10,00 AUD, 10,00 BRL, 10,00 CAD, 100,00 CLP, 10,00 CHF, 10,00 CZK, 10,00 EUR, 10,00 GBP,
10,00 HKD, 10,00 HUF, 10,00 ILS, 1 000,00 JPY, 100,00 MXN, 100,00 NOK, 10,00 NZD, 10,00 PLN, 100,00
RMB, 100,00 SEK, 10,00 SGD, 10,00 USD (hors Commission de souscription ou Commission de conversion due).
La Période d’offre initiale de toute Catégorie d’Actions du Fonds disponible mais pas encore lancée, tel qu’indiqué dans l’Annexe A, se terminera le 26 avril 2022. Les Administrateurs pourront raccourcir ou prolonger la Période initiale de souscription. La Banque centrale sera avisée au préalable de toute prolongation si des souscriptions d’Actions ont été reçues, et autrement une fois par an. Après la clôture de la Période d’offre initiale, les Actions du Fonds seront émises à la Valeur d’inventaire nette par Action.
Dividendes et distributions
À l’exception des Catégories M Retail et de distribution A Investor, les dividendes payés au titre d’Actions de distribution du Fonds sont déclarés tous les trimestres et, selon le choix des Actionnaires, payés en numéraire ou réinvestis en Actions supplémentaires après leur déclaration.
En ce qui concerne les Catégories M Retail, les dividendes sont déclarés chaque mois et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions chaque mois.
En ce qui concerne les Catégories de distribution A Investor, les dividendes sont déclarés une fois par an et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions tous les ans.
Dans le cas de la Catégorie de Distribution II (qui vise à générer un rendement amélioré pour les Actionnaires), les Administrateurs peuvent, à leur gré, verser des commissions à partir du capital et prendre en compte le différentiel de rendement entre la Catégorie d’Actions couverte pertinente et la Catégorie d’Actions de référence (ce qui constitue une distribution à partir du capital). Le différentiel de rendement peut être positif comme négatif. Il est calculé par prise en compte de la contribution de la couverture de la Catégorie d’Actions résultant du type de catégorie couverte concerné. En outre, si la différence entre les plus-values réalisées sur la cession des investissements et les moins-values réalisées et latentes est négative, le Fonds peut tout de même payer des dividendes en faveur de la Catégorie de distribution II à partir du revenu net des investissements et/ou du capital. Le raisonnement qui préside au paiement de dividendes à partir du capital consiste à donner au Fonds la possibilité de maximiser le montant distribuable aux investisseurs qui recherchent une Catégorie d’Actions versant un dividende plus élevé.
Comme indiqué plus haut, il convient de noter que la Commission de gestion et les autres commissions éventuelles, ou une partie de celles-ci, peuvent être prélevées sur le capital de la Catégorie de distribution II, qui est ainsi susceptible de diminuer, et que le revenu peut être généré en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Le raisonnement qui préside à l’imputation au capital consiste à maximiser le montant distribuable aux investisseurs.
Le Fonds peut payer des dividendes sur le revenu net des investissements et les plus-values réalisées sur la cession des investissements moins les moins-values réalisées et latentes (y compris les commissions et charges). En outre, si la différence entre les plus-values réalisées sur la cession des investissements et les moins-values réalisées et latentes est négative, le Fonds peut tout de même payer des dividendes à partir du revenu net des investissements et/ou du capital. Le versement des dividendes à partir du capital donnera au Fonds la capacité de procurer aux investisseurs, qui recherchent des solutions de placement axées sur le revenu, un niveau stable et constant de distribution. Le Conseiller en investissement n’est pas tenu de communiquer un taux de dividende prévu par Action aux Actionnaires et aux investisseurs potentiels et, bien qu’il puisse décider de le faire de temps à autre, l’attention des investisseurs est attirée sur le fait que ce taux peut varier selon les conditions de marché. Il ne peut être garanti qu’un taux sera atteint et, si le revenu ou les plus-values distribuables du Fonds ne sont pas suffisants pour atteindre un niveau spécifique, il est possible que les investisseurs du Fonds ne reçoivent aucune distribution de dividendes ou une distribution de niveau inférieur.
Il convient de noter que la Commission de gestion et les autres commissions, ou une partie de celles-ci, peuvent être prélevées sur le capital, qui est ainsi susceptible de diminuer, et que le revenu peut être généré en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Le raisonnement qui préside à l’imputation au capital consiste à maximiser le montant distribuable aux investisseurs.
Les dividendes versés à partir du capital pourront avoir des incidences fiscales différentes de celles concernant les distributions de produit net. Il est donc recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller fiscal à cet égard.
Les Catégories de distribution GBP peuvent verser des dividendes à partir du capital. Le motif de versement des dividendes à partir du capital est de procurer aux investisseurs un niveau stable et constant de distribution et rendre possible la distribution du capital (qui, comme décrit plus en détails à la section Fiscalité du Prospectus intitulée « Considérations sur l’impôt au Royaume-Uni », dans certains cas, sera considéré comme revenus reportables). Les dividendes versés à partir du capital pourront avoir des incidences fiscales différentes de celles concernant les distributions de produit net. Il est donc recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller fiscal à cet égard.
Profil de l’investisseur type
Des investisseurs qui cherchent une exposition vaste et diversifiée aux actions mondiales de marchés développés.
Facteurs de risque
Veuillez consulter les sections du Prospectus intitulées « Facteurs de risques généraux », qui peuvent tous s’appliquer au Fonds, ainsi que « Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement » pour de plus amples informations sur les risques liés aux titres, instruments et marchés qui font partie de la politique d’investissement du Fonds comme décrit dans la section « Objectif et politiques d’investissement » plus haut. Les investisseurs sont tout particulièrement invités à s’informer de certains risques associés à ce Fonds, tels que décrits dans les sections qui précèdent, et qui comprennent, sans s’y limiter, le Risque lié aux capitaux propres, le Risque de liquidité, le Risque lié aux placements axés sur la valeur, le Risque lié aux Sociétés de petite et moyenne capitalisation et le Risque de change.
Veuillez vous reporter à l’indicateur synthétique de rendement-risque (l’« ISRR ») présenté dans la section
« Profil de risque et de rendement » du Document d’informations importantes pour l’investisseur correspondant à la catégorie d’actions dans laquelle vous avez investi ou vous envisagez d’investir. L’ISRR repose sur la volatilité du Fonds calculée suivant les exigences du Règlement sur les OPCVM. Plus la note du risque indiquée par l’ISRR est élevée, plus la valeur d’inventaire nette du Fonds est exposée à la volatilité.
Comme expliqué plus en détail à la section « Politiques et objectif d’investissement » ci-dessus, le Fonds peut répliquer l’Indice dans la mesure décrite dans les présentes, par le biais d’investissements directs dans les titres constitutifs de l’Indice ou par une exposition indirecte à de tels titres constitutifs à travers des instruments dérivés. En ce qui concerne l’impact et les risques associés à de telles méthodes, les investisseurs devraient consulter la section « Facteurs de risque généraux » du Prospectus, en particulier le « Risque lié aux produits dérivés », ainsi que la section « Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement ».
Les Administrateurs du Fonds PIMCO Funds: Global Investors Series plc dont les noms figurent dans le Prospectus acceptent la responsabilité des informations contenues dans le présent Supplément. À la connaissance et selon l’avis des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent document sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation.
ANNEXE A
Des détails concernant les Catégories d’Actions disponibles à la souscription dans le Fonds se trouvent ci-dessous. Pour chaque type de Catégories d’Actions, le Fonds offre des Catégories d’Actions dans sa devise de référence. Les Catégories d’Actions sont également disponibles dans chacune des autres devises figurant à la section « Période d’offre initiale et Prix d’émission initiale » (et qui sont disponibles en versions Couvertes et Non couvertes). Vous pouvez vous renseigner auprès de l’Agent administratif pour savoir si la Catégorie d’Actions a été lancée et pour connaître sa date de lancement et son statut actuel.
| Institutional | Cap |
| --- | --- |
| Institutional | Dis |
| Institutional | Dis II |
| H Institutional | Cap |
| H Institutional | Dis |
| H Institutional | Dis II |
| Investor | Cap |
| Investor | Dis |
| Investor | Dis II |
| Investor | Dis A |
| Administrative | Cap |
| Administrative | Dis |
| Administrative | Dis II |
| E | Cap |
| E | Dis |
| E | Dis II |
| M Retail | Dis |
| M Retail | Dis II |
| R | Cap |
| R | Dis |
| R | Dis II |
| T | Cap |
| T | Dis |
| T | Dis II |
| Z | Cap |
| Z | Dis |
| Z | Dis II |


## PIMCO Funds: Global Investors Series plc
Une société d’investissement à capital variable à compartiments multiples, avec séparation des engagements entre ses différents compartiments enregistrée sous le numéro 276928 en tant que société à responsabilité limitée en vertu du droit irlandais et agréée par la Banque centrale depuis le 28 janvier 1998 en tant qu’OPCVM, conformément à la Réglementation OPCVM.
Le présent Supplément contient des informations afférentes spécifiquement au Fonds PIMCO RAFI Dynamic Multi- Factor U.S. Equity Fund (le « Fonds »), un Fonds de PIMCO Funds: Global Investors Series plc (la « Société »), un fonds à compartiments multiples avec séparation des engagements entre les compartiments.
Le présent Supplément fait partie intégrante et doit être lu dans le contexte du Prospectus de la Société daté du 30 novembre 2022 (le « Prospectus ») qui est intégré aux présentes et précède immédiatement le présent Supplément.

### Fonds PIMCO RAFI Dynamic Multi-Factor U.S. Equity Fund
30 novembre 2022
Les termes commençant par une majuscule dans le présent document ont le sens qui leur est attribué dans le Prospectus.
Les Administrateurs de la Société dont le nom apparaît dans le Prospectus sous l’intitulé « Gestion et Administration » acceptent toute responsabilité concernant les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus. À la connaissance et selon l’avis des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation. En conséquence, les Administrateurs en acceptent la responsabilité.
L’attention des Actionnaires est attirée sur le fait que tout ou partie de la Commission de gestion et autres commissions payables par le Fonds peut être imputée sur le capital du Fonds. Il est donc possible que les Actionnaires ne reçoivent pas le montant total investi lors du rachat de leurs participations.
Les Actionnaires doivent noter que les dividendes sont versés à partir du capital du Fonds. Le capital se réduit donc et les distributions seront réalisées en renonçant au potentiel de croissance future du capital, et ce cycle pourra se poursuivre jusqu’à épuisement du capital.
Les Actionnaires doivent noter que les dividendes peuvent être versés à partir du capital des Catégories d’Actions de distribution GBP et de la Catégorie de Distribution II. Le paiement de dividendes à partir du capital peut entraîner une érosion du capital, quelle que soit la performance du Fonds. Par conséquent, les distributions peuvent être générées en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Ce cycle est susceptible de se poursuivre jusqu’à épuisement du capital.
Les Actionnaires doivent noter que la Commission de gestion et les autres commissions et frais à payer au titre de la Catégorie de distribution II seront imputés au capital de la Catégorie de distribution II. Il est donc possible que les Actionnaires ne reçoivent pas le montant total investi du fait de la réduction du capital.
Ce Fonds est clos et une demande de révocation de son agrément sera présentée à la Banque centraleen temps opportun.
Politiques et objectif d’investissement
L’objectif d’investissement est de chercher un rendement total qui corresponde étroitement, avant frais et commissions, au rendement total de l’indice RAFI Dynamic Multi-Factor U.S. Index (l’ « Indice »).
Le Fonds est géré passivement (c’est-à-dire qu’il réplique l’Indice).
Pour atteindre son objectif d’investissement, le Fonds investit dans des circonstances normales au moins 80 % de son actif total directement dans les éléments constitutifs de l’Indice. L’Indice est un indice beta intelligent long- only, conçu pour offrir une exposition à des facteurs multiples liés aux capitaux propres qui cherchent à produire des rendements à long terme attractifs. En obtenant une exposition à des facteurs multiples, l’Indice cherche à bénéficier de la diversification des facteurs, ce qui peut réduire le risque par rapport à des stratégies relatives aux capitaux propres moins diversifiées. Les stratégies d’investissement beta intelligentes mettent l’accent sur l’utilisation de règles alternatives de construction d’indice (telles que décrites ci-dessous) par rapport à des indices plus traditionnels basés sur la capitalisation de marché.
L’Indice a recours à une approche fondée sur les règles au sein d’actions américaines cotées pour obtenir une exposition à cinq facteurs : valeur, faible volatilité, qualité, momentum et taille, avec la pondération de chaque facteur variant au fil du temps, comme cela est expliqué plus en détail ci-dessous. Le facteur valeur met l’accent sur des sociétés ayant un ratio élevé de la pondération des fondamentaux de la société par rapport à la pondération de sa capitalisation de marché. Le facteur faible volatilité met en valeur les sociétés ayant des mesures de risque faibles, celles-ci étant calculées comme la variance du rendement excédentaire quotidien d’une société sur cinq ans expliquée par des groupes pays locaux, mondiaux et des rendements excédentaires sectoriels mondiaux. Le facteur qualité souligne les sociétés qui enregistrent une solide rentabilité et des dépenses d’investissement faibles. Le facteur momentum met l’accent sur des actions soumises à un momentum élevé, qui sont identifiées à l’aide des rendements historiques de l’action comme mesures. Pour les
« portefeuilles de facteurs » valeur, faible volatilité et qualité, les titres éligibles sont classés en fonction de leur note facteur et les sociétés situées dans les 25 % supérieurs en termes de pondération des fondamentaux sont sélectionnées pour faire partie de ce « portefeuille de facteurs ». Pour le « portefeuille de facteurs » momentum, les titres éligibles sont classés en fonction de leur note dynamisme et les sociétés situées dans les 50 % supérieurs en termes de pondération des fondamentaux sont sélectionnées pour inclusion. Le facteur taille est le poids égal des portions petite société des quatre autres facteurs. En déterminant l’univers des sociétés de départ pour la construction du portefeuille de chaque facteur, les sociétés sont classées en fonction de leur taille fondamentale (mesurée par leurs ventes, leurs flux de trésorerie, leurs dividendes et leur valeur comptable) au sein de chaque région. Les 86 % les plus importantes constituent l’univers de sociétés de moyenne/grande capitalisation (qui constitue la base pour la création des « portefeuilles de facteurs » valeur, faible volatilité, qualité et momentum). Les prochains 12 % de sociétés, en termes de taille fondamentale, constituent l’univers de petites sociétés, qui est le fondement pour la création du portefeuille du facteur taille.
Une approche indicielle est utilisée pour la gestion des investissements du Fonds. Lorsque cela est jugé efficace, étant donné la taille du Fonds et les coûts de transaction associés aux activités commerciales, le Fonds répliquera intégralement l’Indice en achetant les titres sous-jacents en fonction de leurs pondérations dans l’Indice. Lorsqu’une réplication intégrale n’est pas efficace et économique, le Fonds peut utiliser un échantillonnage représentatif pour atteindre son objectif d’investissement. Cela implique la sélection et la détention d’un sous-ensemble de titres qui composent l’Indice, potentiellement dans des proportions différentes de celles de la pondération de celui-ci, dans l’objectif de répliquer son profil de rendement. Le Fonds peut également détenir des titres de participation qui ne sont pas des éléments constitutifs de l’Indice, ainsi que des instruments dérivés, comme décrit plus en détail ci- dessous, pour obtenir une exposition aux éléments constitutifs de l’Indice, si cela offre une exposition plus efficace et économique à celui-ci. Avec le recours à une stratégie d’échantillonnage représentative, il est possible que le Fonds ne réplique pas son Indice avec le même degré d’exactitude qu’un fonds qui réplique la composition et la pondération de l’Indice. Le Fonds n’essaie pas de surperformer l’Indice qu’il réplique. Une approche indicielle peut supprimer la chance que le Fonds surperformera considérablement son Indice mais peut également réduire certains des risques liés à une gestion active (comme décrit plus en détail à la rubrique « Risque de gestion » à la section
« Facteurs de risque généraux »).
L’Indice effectue une répartition dynamique à chaque facteur au cours des rééquilibrages trimestriels. La répartition dynamique commence par une pondération égale de chaque facteur à laquelle s’ajoute un poids supplémentaire, qui est basé sur le calcul du momentum standard d’un facteur et du signe de conversion inverse à long terme par rapport aux autres facteurs. Ici le momentum standard est le rendement total récent du facteur, mesuré comme le rendement des douze derniers mois minoré du rendement du mois le plus récent. Le signe de conversion inverse à long terme est calculé comme le rendement cumulatif des cinq dernières années du facteur minoré du rendement de la dernière année. Les poids supplémentaires qui s’ajoutent à un facteur particulier sont plafonnés à 15 % maximum et -15 % minimum par rapport à une pondération égale.
Le Fonds peut investir directement dans les titres constitutifs de l’Indice, comprenant un portefeuille diversifié d’actions et de titres apparentés à des actions (tels que des actions ordinaires ou privilégiées) ou obtenir une exposition indirecte à ces titres par le biais d’instruments dérivés tel que décrit plus en détail ci-dessous. Le Fonds n’investira pas dans des titres et instruments dérivés qui sont économiquement liés à des pays dont l’économie est en développement, ou économies de « marchés émergents ».
L’Indice est rééquilibré trimestriellement et les échanges commerciaux pourraient avoir un impact sur les coûts associés. Chaque fois que la pondération d’un élément constitutif de l’Indice excède les restrictions d’investissement de l’OPCVM, le Conseiller en investissement accordera la priorité à la recherche d’une solution à la situation, dans le meilleur intérêt des Actionnaires et du Fonds. De plus amples informations concernant l’Indice sont disponibles auprès du gestionnaire d’investissement sur demande et sur https://www.rafi.com/index- series/rafi-dynamic-multi-factor-indices.
La capacité du Fonds à investir dans les titres constitutifs de l’Indice peut être affectée par divers facteurs dont les coûts de transaction et la disponibilité des titres constitutifs. Dans des conditions normales de marché, il n’est pas prévu qu’il existe un écart de suivi élevé. Cependant, l’attention des investisseurs est attirée sur le fait que la capacité du Fonds à obtenir une exposition indirecte à un titre constitutif de l’Indice ou à un titre similaire à un titre constitutif peut entrainer une augmentation du niveau de l’écart de suivi. Le Fonds peut investir le reste de ses actifs dans des liquidités, des actions et des titres apparentés à des actions et des instruments dérivés qui ne sont pas des titres constitutifs, mais qui sont destinés à aider le Fonds à répliquer l’Indice.
Alors que le Fonds n’investira normalement directement que dans des actions et des titres associés à des actions comme décrit ci-dessus, il pourra avoir recours à des instruments dérivés, tel que précisé plus en détail ci- dessous, lorsque cela est jugé nécessaire. Le recours aux instruments dérivés par le Fonds pourra varier et dépendra des conditions de marché. Sous réserve des restrictions d’investissement présentées à l’Annexe 4 et décrites plus en détail aux rubriques « Gestion efficace de portefeuille et Opérations de financement sur titre » et « Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et aux techniques d’investissement », le Fonds peut avoir recours à des actions et à des instruments dérivés apparentés à des actions, notamment des swaps de rendement total, des options, des options sur contrats à terme standardisés et des contrats à terme standardisés. Les swaps que le Fonds utilise reposeront sur des catégories d’actifs envisagées dans le cadre de la politique d’investissement du Fonds, telle que précisée dans les présentes. Ces instruments dérivés servent à des fins (i) de couverture et/ou (ii) d’investissement et/ou (iii) de gestion efficace de portefeuille. Le Fonds pourra, par exemple, faire appel à des produits dérivés (lesquels ne peuvent être basés que sur des actifs sous-jacents ou des indices basés sur des actions, des titres apparentés à des actions autorisées par la politique d’investissement du Fonds) (i) afin de couvrir une exposition à une devise, (ii) comme alternative à une position dans l’actif sous-jacent lorsque le Conseiller en investissement ou son délégué dûment désigné estime qu’une exposition à un produit dérivé de l’actif sous-jacent est préférable à une exposition directe à ce dernier, et/ou (iii) pour obtenir une exposition aux titres de participation, conformément à la politique d’investissement du Fonds. Seuls les instruments dérivés mentionnés dans la procédure de gestion du risque de la Société peuvent être employés.
Le recours aux instruments dérivés peut exposer le Fonds aux risques mentionnés dans la rubrique « Facteurs de risques généraux » et plus particulièrement la section « Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement ». Combinée aux positions résultant d’investissements directs, l’exposition aux actifs sous-jacents des instruments dérivés (autres que les dérivés basés sur des indices) ne peut en aucun cas dépasser les limites d’investissements indiqués dans l’Annexe 4. Le Fonds peut avoir recours à l’effet de levier suite aux investissements dans des instruments dérivés. Le niveau d’effet de levier qui sera utilisé par le Fonds variera de temps en temps mais un tel effet de levier se trouvera dans les limites établies par la Banque centrale. Le niveau d’effet de levier sera calculé à l’aide de l’approche par les engagements et il ne dépassera pas 100 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. En outre, le Fonds ne prendra pas des positions synthétiques courtes.
Le Fonds peut investir sans limite dans des titres libellés en USD. Lorsqu’utilisées, les activités de couverture de devises seront effectuées à l’aide de contrats de change au comptant et à terme, ainsi que de contrats à terme standardisés, d’options et de contrats de swap sur devises. Les différentes techniques (notamment : à l’émission, livraison différée, placement progressif, transactions en devises, mise et prise en pension) sont soumises aux plafonds et conditions définis par la Banque centrale de temps à autre et sont décrites plus en détail dans la rubrique « Gestion de portefeuille efficace et Opérations de financement sur titre ». La réussite des techniques employées par le Fonds ne peut en aucune manière être garantie.
Le Fonds peut investir jusqu’à 10 % de son actif net dans des parts ou des actions d’autres organismes de placement collectif. Le Fonds peut également investir 10 % maximum de ses actifs nets dans des titres illiquides qui sont décrits plus en détail dans le Prospectus à la rubrique « Valeurs mobilières illiquides ».
Le Fonds peut également détenir et conserver, à titre accessoire, des actifs liquides et des instruments du marché monétaire, y compris, sans s’y limiter, des billets de trésorerie et des certificats de dépôt.
Les titres détaillés ci-dessus dans lesquels le Fonds investit seront cotés ou négociés sur les bourses de valeurs ou les marchés qui figurent dans la liste y afférente à l’Annexe 1 du Prospectus.
Règlement Benchmark
Le Fonds utilise l’Indice pour mesurer sa performance conformément à l’article 3 (1)(7)(e) du Règlement Benchmark.
L’indice est fourni par un agent administratif qui est inclus dans le registre dont il est fait référence à l’Article 36 du Règlement Benchmark.
Conseiller en investissement
Pacific Investment Management Company LLC
Devise de référence
La Devise de référence du Fonds est l’USD.
Commissions et charges
Frais de gestion payables au Gestionnaire :
Les commissions payables au Gestionnaire ne peuvent dépasser 2,50 % par an de la Valeur nette d’inventaire du Fonds.
| Catégorie | Commission de gestion (en %) | Commis- sion de service (en %) | Commission de suivi (en %) | Honoraires de distribution (en %) | Commis -sion unifiée (en %) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Institutional | 0,29 | - | - | - | 0,29 |
| H Institutional | 0,46 | - | - | - | 0,46 |
| R | 0,65 | - | - | - | 0,65 |
| Investor | 0,29 | 0,35 | - | - | 0,64 |
| Administrative | 0,29 | - | 0,50 | - | 0,79 |
| E | 1,19 | - | - | - | 1,19 |
| M Retail | 1,19 | - | - | - | 1,19 |
| T Retail | 1,19 | - | - | 0,40 | 1,59 |
| Z | 0,00 | - | - | - | 0,00 |

Les frais payables au Gestionnaire, y compris la « Commission de gestion », la « Commission de service », la
« Commission de suivi », les « Frais de distribution » et les Frais relatifs à la Catégorie Z sont détaillés dans la section « Commissions et charges » du Prospectus.
Des informations détaillées relatives aux commissions et charges du Fonds et de la Société figurent dans la section « Commissions et charges » du Prospectus.
Frais de constitution
Les coûts associés à la constitution du Fonds PIMCO RAFI Dynamic Multi-Factor U.S. Equity Fund, ainsi qu’à la préparation et à l’impression du Supplément associé ne devraient pas dépasser 50 000 USD et seront imputés au Fonds PIMCO RAFI Dynamic Multi-Factor U.S. Equity Fund et amortis sur la première année de fonctionnement de ce dernier ou toute autre période déterminée par les Administrateurs.
Jour de transaction
Un jour où les banques sont ouvertes aux États-Unis ou tout autre jour précisé par les Administrateurs avec l’accord du Dépositaire, sous réserve qu’il y ait au moins un Jour de transaction par quinzaine et que tous les Actionnaires aient été avisés au préalable. Nonobstant ce qui précède, il n’y aura pas de Jour de transaction
pour le Fonds si, du fait de jours fériés ou de la fermeture d’un marché/d’une Bourse sur un territoire, il est difficile de (i) gérer un Fonds ou de (ii) valoriser une partie de l’actif d’un Fonds.
Les Actionnaires et les investisseurs potentiels sont invités à contacter l’Agent administratif ou à consulter le calendrier des jours de fermeture (Funds Holiday Calendar) (dont un exemplaire est également disponible auprès de l’Agent administratif) pour des informations supplémentaires sur les dates de fermeture du Fonds proposées pour l’année.
Veuillez vous reporter aux sections « Comment acheter des Actions », « Informations importantes concernant les transactions portant sur les Actions », « Comment procéder au rachat d’Actions » et
« Comment échanger des Actions » du Prospectus pour avoir de plus amples informations sur les politiques d’achat, de vente et d’échange d’Actions du Fonds.
Période d’offre initiale et Prix d’émission
Ainsi qu’il est détaillé dans l’Annexe A du présent Supplément, le Fonds émet des Catégories d’Actions Institutional, Investor, Administrative, H Institutional, E, T, M Retail, R et Z. Au sein de chaque Catégorie, le Fonds pourra émettre des Actions de distribution (actions qui visent à dégager un revenu), des Actions de distribution II (actions qui distribuent un revenu amélioré) et des Actions de capitalisation (actions qui capitalisent les revenus). Au sein des Catégories Investor, le Fonds peut également émettre des Actions de distribution A (qui distribuent des revenus sur une base annuelle).
Le Prix d’émission initiale de toute nouvelle Catégorie d’Actions du Fonds sera, selon la devise de la Catégorie d’Actions, de 10,00 AUD, 10,00 BRL, 10,00 CAD, 100,00 CLP, 10,00 CHF, 10,00 CZK, 10,00 EUR, 10,00 GBP,
10,00 HKD, 10,00 HUF, 10,00 ILS, 1 000,00 JPY, 100,00 MXN, 100,00 NOK, 10,00 NZD, 10,00 PLN, 100,00
RMB, 100,00 SEK, 10,00 SGD, 10,00 USD (hors Commission de souscription ou Commission de conversion due).
La Période d’offre initiale de toute Catégorie d’Actions du Fonds disponible mais pas encore lancée, tel qu’indiqué dans l’Annexe A, se terminera le 26 avril 2022. Les Administrateurs pourront raccourcir ou prolonger la Période initiale de souscription. La Banque centrale sera avisée au préalable de toute prolongation si des souscriptions d’Actions ont été reçues, et autrement une fois par an. Après la clôture de la Période d’offre initiale, les Actions du Fonds seront émises à la Valeur d’inventaire nette par Action.
Dividendes et distributions
À l’exception des Catégories M Retail et de distribution A Investor, les dividendes payés au titre d’Actions de distribution du Fonds sont déclarés tous les trimestres et, selon le choix des Actionnaires, payés en numéraire ou réinvestis en Actions supplémentaires après leur déclaration.
En ce qui concerne les Catégories M Retail, les dividendes sont déclarés chaque mois et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions chaque mois. En ce qui concerne les Catégories de distribution A Investor, les dividendes sont déclarés une fois par an et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions tous les ans.
Dans le cas de la Catégorie de Distribution II (qui vise à générer un rendement amélioré pour les Actionnaires), les Administrateurs peuvent, à leur gré, verser des commissions à partir du capital et prendre en compte le différentiel de rendement entre la Catégorie d’Actions couverte pertinente et la Catégorie d’Actions de référence (ce qui constitue une distribution à partir du capital). Le différentiel de rendement peut être positif comme négatif. Il est calculé par prise en compte de la contribution de la couverture de la Catégorie d’Actions résultant du type de catégorie couverte concerné. En outre, si la différence entre les plus-values réalisées sur la cession des investissements et les moins-values réalisées et latentes est négative, le Fonds peut tout de même payer des dividendes en faveur de la Catégorie de distribution II à partir du revenu net des investissements et/ou du capital. Le raisonnement qui préside au paiement de dividendes à partir du capital consiste à donner au Fonds la possibilité de maximiser le montant distribuable aux investisseurs qui recherchent une Catégorie d’Actions versant un dividende plus élevé.
Comme indiqué plus haut, il convient de noter que la Commission de gestion et les autres commissions éventuelles, ou une partie de celles-ci, peuvent être prélevées sur le capital de la Catégorie de distribution II, qui est ainsi susceptible de diminuer, et que le revenu peut être généré en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Le raisonnement qui préside à l’imputation au capital consiste à maximiser le montant distribuable aux investisseurs.
Le Fonds peut payer des dividendes sur le revenu net des investissements et les plus-values réalisées sur la cession des investissements moins les moins-values réalisées et latentes (y compris les commissions et charges). En outre, si la différence entre les plus-values réalisées sur la cession des investissements et les moins-values réalisées et latentes est négative, le Fonds peut tout de même payer des dividendes à partir du revenu net des investissements et/ou du capital. Le versement des dividendes à partir du capital donnera au Fonds la capacité de procurer aux investisseurs, qui recherchent des solutions de placement axées sur le revenu, un niveau stable et constant de distribution. Le Conseiller en investissement n’est pas tenu de communiquer un taux de dividende prévu par Action aux Actionnaires et aux investisseurs potentiels et, bien qu’il puisse décider de le faire de temps à autre, l’attention des investisseurs est attirée sur le fait que ce taux peut varier selon les conditions de marché. Il ne peut être garanti qu’un taux sera atteint et, si le revenu ou les plus-values distribuables du Fonds ne sont pas suffisants pour atteindre un niveau spécifique, il est possible que les investisseurs du Fonds ne reçoivent aucune distribution de dividendes ou une distribution de niveau inférieur.
Il convient de noter que la Commission de gestion et les autres commissions, ou une partie de celles-ci, peuvent être prélevées sur le capital, qui est ainsi susceptible de diminuer, et que le revenu peut être généré en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Le raisonnement qui préside à l’imputation au capital consiste à maximiser le montant distribuable aux investisseurs.
Les dividendes versés à partir du capital pourront avoir des incidences fiscales différentes de celles concernant les distributions de produit net. Il est donc recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller fiscal à cet égard.
Les Catégories de distribution GBP peuvent verser des dividendes à partir du capital. Le motif de versement des dividendes à partir du capital est de procurer aux investisseurs un niveau stable et constant de distribution et rendre possible la distribution du capital (qui, comme décrit plus en détails à la section Fiscalité du Prospectus intitulée « Considérations sur l’impôt au Royaume-Uni », dans certains cas, sera considéré comme revenus reportables). Les dividendes versés à partir du capital pourront avoir des incidences fiscales différentes de celles concernant les distributions de produit net. Il est donc recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller fiscal à cet égard.
Profil de l’investisseur type
Investisseurs qui cherchent une exposition vaste et diversifiée aux actions américaines.
Facteurs de risque
Veuillez consulter les sections du Prospectus intitulées « Facteurs de risques généraux », qui peuvent tous s’appliquer au Fonds, ainsi que « Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement » pour de plus amples informations sur les risques liés aux titres, instruments et marchés qui font partie de la politique d’investissement du Fonds comme décrit dans la section « Objectif et politiques d’investissement » plus haut. Les investisseurs sont tout particulièrement invités à s’informer de certains risques associés à ce Fonds, tels que décrits dans les sections qui précèdent, et qui comprennent, sans s’y limiter, le Risque lié aux capitaux propres, le Risque de liquidité, le Risque lié aux placements axés sur la valeur, le Risque lié aux Sociétés de petite et moyenne capitalisation et le Risque de change.
Veuillez vous reporter à l’indicateur synthétique de rendement-risque (l’« ISRR ») présenté dans la section
« Profil de risque et de rendement » du Document d’informations importantes pour l’investisseur correspondant à la catégorie d’actions dans laquelle vous avez investi ou vous envisagez d’investir. L’ISRR repose sur la volatilité du Fonds calculée suivant les exigences du Règlement sur les OPCVM. Plus la note du risque indiquée par l’ISRR est élevée, plus la valeur d’inventaire nette du Fonds est exposée à la volatilité.
Comme expliqué plus en détail à la section « Politiques et objectif d’investissement » ci-dessus, le Fonds peut répliquer l’Indice dans la mesure décrite dans les présentes, par le biais d’investissements directs dans les titres constitutifs de l’Indice ou par une exposition indirecte à de tels titres constitutifs à travers des instruments dérivés. En ce qui concerne l’impact et les risques associés à de telles méthodes, les investisseurs devraient consulter la section « Facteurs de risque généraux » du Prospectus, en particulier le « Risque lié aux produits dérivés » ainsi que la section « Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement ».
Les Administrateurs du Fonds PIMCO Funds: Global Investors Series plc dont les noms figurent dans le Prospectus acceptent la responsabilité des informations contenues dans le présent Supplément. À la connaissance et selon l’avis des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent document sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation.
ANNEXE A
Des détails concernant les Catégories d’Actions disponibles à la souscription au sein du Fonds se trouvent ci-dessous. Pour chaque type de Catégories d’Actions, le Fonds offre des Catégories d’Actions dans sa devise de référence. Les Catégories d’Actions sont également disponibles dans chacune des autres devises figurant à la section « Période d’offre initiale et Prix d’émission initiale » (et qui sont disponibles en versions Couvertes et Non couvertes). Vous pouvez vous renseigner auprès de l’Agent administratif pour savoir si la Catégorie d’Actions a été lancée, connaître sa date de lancement et son statut actuel.
| Institutional | Cap |
| --- | --- |
| Institutional | Dis |
| Institutional | Dis II |
| H Institutional | Cap |
| H Institutional | Dis |
| H Institutional | Dis II |
| Investor | Cap |
| Investor | Dis |
| Investor | Dis II |
| Investor | Dis A |
| Administrative | Cap |
| Administrative | Dis |
| Administrative | Dis II |
| E | Cap |
| E | Dis |
| E | Dis II |
| M Retail | Dis |
| M Retail | Dis II |
| R | Cap |
| R | Dis |
| R | Dis II |
| T | Cap |
| T | Dis |
| T | Dis II |
| Z | Cap |
| Z | Dis |
| Z | Dis II |


## PIMCO Funds: Global Investors Series plc
Une société d’investissement à capital variable à compartiments multiples, avec séparation des engagements entre ses différents compartiments. Elle est constituée sous la forme d’une société à responsabilité limitée en vertu du droit irlandais sous le numéro 276928 et elle a été agréée par la Banque centrale le 28 janvier 1998 en tant qu’OPCVM, conformément à la Réglementation OPCVM.
Le présent Supplément contient des informations afférentes spécifiquement au Fonds PIMCO StocksPLUSTM AR Fund (le « Fonds »), un Fonds de PIMCO Funds: Global Investors Series plc (la « Société »), un fonds à compartiments multiples avec séparation des engagements entre les compartiments.
Le présent Supplément fait partie intégrante et doit être lu dans le contexte du Prospectus de la Société daté du 30 novembre 2022 (le « Prospectus ») qui est intégré aux présentes et précède immédiatement le présent Supplément.

### Fonds PIMCO StocksPLUSTM AR Fund
30 novembre 2022
Les termes avec une majuscule dans les présentes ont la signification qui leur est conférée dans le Prospectus.
Les Administrateurs de la Société dont le nom apparait dans le Prospectus sous l’intitulé « Gestion et Administration » acceptent toute responsabilité concernant les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus. À la connaissance et selon l’avis des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation. En conséquence, les Administrateurs en acceptent la responsabilité.
En raison du niveau de risque supérieur à la moyenne lié à l’investissement dans le Fonds, celui-ci ayant la possibilité d’investir dans des marchés émergents et largement dans des instruments financiers dérivés, il est déconseillé d’accorder à celui-ci une part trop importante dans un portefeuille d’investissement ; le Fonds peut ne pas être recommandé pour tous les investisseurs.
Les Actionnaires doivent noter que les dividendes peuvent être versés à partir du capital des Catégories d’Actions de distribution GBP et de la Catégorie de Distribution II. Le paiement de dividendes à partir du capital peut entraîner une érosion du capital, quelle que soit la performance du Fonds. Par conséquent, les distributions peuvent être générées en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Ce cycle est susceptible de se poursuivre jusqu’à épuisement du capital.
Les Actionnaires doivent noter que la Commission de gestion et les autres commissions et frais à payer au titre de la Catégorie de distribution II seront imputés au capital de la Catégorie de distribution
II. Il est donc possible que les Actionnaires ne reçoivent pas le montant total investi du fait de la réduction du capital.
Fonds PIMCO StocksPLUSTM AR Fund – Informations résumées
Le tableau qui suit synthétise les informations relatives au Fonds. L’ensemble des données repose sur les informations plus détaillées du Fonds et des risques associés qui figurent dans le présent Supplément et le Prospectus.
| Principaux investissements | Duration moyenne du portefeuille | Qualité de crédit(1) | Fréquence de distribution |
| --- | --- | --- | --- |
| Produits dérivés adossés à un portefeuille d’Instruments à revenu fixe | -3 ans à +8 ans ci-dessous | B à Aaa (sauf actifs adossés à des hypothèques) ; max. 20 % en dessous de Baa | Trimestrielle |

(1) Tels que notés par Moody’s Investors Service, Inc., ou assortis d’une note équivalente par Standard & Poor’s Rating Service ou Fitch ou, s’ils ne sont pas notés, jugés de qualité comparable par le Conseiller en investissement.
Politiques et objectif d’investissement
L’objectif d’investissement du Fonds est d’optimiser le rendement total, tout en appliquant une gestion prudente des investissements.
Pour réaliser l’objectif d’investissement, le Fonds suit la stratégie de gestion de portefeuille exclusive du Conseiller en investissement dénommée « StocksPLUS » (qui associe un portefeuille activement géré d’Instruments à revenu fixe à une exposition à un portefeuille d’actions).
Le Fonds est considéré comme géré activement en référence à l’indice S&P 500 (l’« Indice ») du fait que l’Indice est utilisé pour calculer l’exposition globale du Fonds à l’aide de la méthode de la Valeur à risque (VaR) relative et à des fins de comparaison des performances. Certains titres du Fonds peuvent être des composantes de l’Indice et avoir des coefficients correcteurs similaires à celui-ci. Toutefois, l’Indice n’est utilisé ni pour définir la composition du portefeuille du Fonds ni comme objectif de rendement, et le Fonds peut être entièrement investi dans des titres qui ne sont pas des composantes de l’Indice.
Conformément à la stratégie de gestion de portefeuille « StocksPLUS », plutôt que d’acheter des actions physiques comme le font les stratégies relatives aux capitaux propres traditionnelles, le Fonds investit, dans des circonstances normales, en produits dérivés (tels que des contrats à terme standardisés et des swaps de rendement total) qui offrent une exposition aux actions de sociétés américaines à grande capitalisation. Les produits dérivés peuvent être achetés avec une partie du capital qui serait nécessaire à l’acquisition directe des actions, ainsi le reste des actifs peut être investi dans des Instruments à revenu fixe. Le portefeuille nominal de titres participatifs auquel le Fonds obtient une exposition est sélectionné pour offrir une exposition vaste et diversifiée aux marchés boursiers américains. Les actions sous-jacentes sont sélectionnées dans ces marchés boursiers en fonction de leur capitalisation de marché. Les actions sont ensuite pondérées en fonction de leur capitalisation de marché et le Fonds sera principalement exposé aux actions émises par des sociétés ayant une grande capitalisation de marché. Le Fonds sera exposé aux 500 plus grandes sociétés (soit les sociétés ayant une grande capitalisation de marché), approximativement, au sein des marchés boursiers américains.
Comme décrit plus haut, le Fonds utilisera des instruments dérivés sur un portefeuille nominal d’actions, pour l’essentiel des swaps et des contrats à terme standardisés (cotés ou hors cote) offrant une exposition aux actions américaines. Les swaps seront utilisés pour permettre au Fonds d’acquérir une exposition au portefeuille nominal de titres participatifs équivalant à environ 100 % de la valeur nette d’inventaire du Fonds. Dans le cadre d’un contrat de swap type, le Fonds reçoit de la contrepartie au contrat de swap tout ou partie de l’appréciation (ou la dépréciation) du ou des titres participatifs en échange d’une commission préalablement fixée. Des informations complémentaires sur les swaps et les produits dérivés sont fournies plus bas.
Les actifs qui ne sont pas investis dans des actions ou des produits dérivés, sont investis principalement dans des Instruments à revenu fixe de qualité « investment grade ». Le Fonds peut investir jusqu’à 20 % de ses actifs dans des Instruments à revenu fixe faisant l’objet d’une notation inférieure à Baa selon Moody’s ou inférieure à BBB selon S&P ou d’une notation équivalente selon Fitch, mais notés au moins B par Moody’s ou
S&P ou d’une notation équivalente selon Fitch (ou, en l’absence de notation, considérés comme étant de qualité équivalente par le Conseiller en investissement), à l’exception des titres adossés à des hypothèques qui ne sont soumis à aucune obligation de notation minimale. Si les titres adossés à des hypothèques ne sont soumis à aucune obligation de notation minimale, les titres adossés à des hypothèques dont la note est inférieure à « investment grade » seront pris en compte dans le calcul du plafond de 20 % précité sur les Titres à revenu fixe dont la note est inférieure à « investment grade ».
Le Conseiller en investissement gèrera activement l’élément à revenu fixe du portefeuille avec pour objectif d’améliorer la performance du rendement total du Fonds, sous réserve d’une duration globale du Fonds qui varie normalement entre moins 3 ans et plus 8 ans. L’approche du Fonds en matière de sélection d’Instruments à revenu fixe intègre les perspectives macroéconomiques mondiales du Conseiller en investissement, son expertise dans le domaine des placements à revenu fixe et son expérience sur une vaste gamme d’instruments d’investissement. Les actifs en titres à revenu fixe du Fonds sont sélectionnés de manière à refléter l’opinion du Conseiller en investissement sur l’attrait des fondamentaux, en tenant compte de la valorisation, du potentiel de rendement et de la volatilité. Le Conseiller en investissement peut parvenir à l’exposition souhaitée en investissant directement dans des Titres à revenu fixe et/ou en investissant dans des produits dérivés, comme décrit plus bas.
Sous réserve de la Réglementation présentée à l’Annexe 4 et décrite plus en détail aux rubriques « Gestion efficace de portefeuille et Opérations de financement sur titre » et « Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et aux techniques d’investissement », le Fonds peut avoir recours à des instruments dérivés apparentés à des actions et à des obligations, notamment des contrats à terme standardisés, des contrats d’échange, des options (dont des options à barrière), des options sur contrats à terme standardisés et peut également conclure des contrats de change à terme. Les swaps (qui comprennent les Swaps de rendement total, les swaps de taux d’intérêt, les swaps de défaillance et les swaps de variance et de volatilité) que le Fonds utilise reposeront sur des catégories d’actifs envisagées dans le cadre de la politique d’investissement du Fonds, telle que précisée dans les présentes, y compris des indices autorisés, des devises et des taux d’intérêt. Ces instruments dérivés servent à des fins (i) de couverture et/ou (ii) d’investissement et/ou (iii) de gestion efficace de portefeuille. Le Fonds pourra, par exemple, faire appel à des produits dérivés (lesquels ne peuvent être basés que sur des actifs ou secteurs sous-jacents autorisés par la politique d’investissement du Fonds) (i) afin de couvrir une exposition à une devise, (ii) comme alternative à une position dans l’actif sous-jacent lorsque le Conseiller en investissement estime qu’une exposition à un produit dérivé de l’actif sous-jacent est préférable à une exposition directe à ce dernier, (iii) pour faire correspondre au mieux l’exposition du Fonds aux perspectives du Conseiller en investissement de divers marchés, et/ou (iv) conformément à la politique d’investissement du Fonds, pour obtenir une exposition aux actions américaines. Le Conseiller en investissement communiquera aux Actionnaires, sur leur demande, les renseignements relatifs aux indices financiers utilisés qui seront par ailleurs présentés dans les comptes semestriels et annuels de la Société. Des informations complémentaires sont présentées dans le Prospectus à la rubrique « Indices financiers ». Ces indices seront utilisés conformément aux exigences de la Banque centrale. Seuls les instruments dérivés mentionnés dans la procédure de gestion du risque tel que préparé et soumis à la Banque centrale conformément aux exigences de cette dernière peuvent être employés. Dans le cadre de tout instrument dérivé qui contient un produit dérivé incorporé, l’élément dérivatif dudit instrument sera d’un type dans lequel le Fonds pourrait autrement investir directement.
Le recours aux instruments dérivés peut exposer le Fonds aux risques mentionnés dans la rubrique
« Facteurs de risques généraux » et plus particulièrement la section « Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement ». Combinée aux positions résultant d’investissements directs, l’exposition aux actifs sous-jacents des instruments dérivés (autres que les dérivés basés sur des indices) ne peut en aucun cas dépasser les limites d’investissements indiqués dans l’Annexe 4. L’emploi de dérivés (à des fins de couverture ou d’investissement) donnera lieu à un effet de levier supplémentaire. Le niveau d’effet de levier pour le Fonds fluctue entre 0 et 1 200 % de la Valeur nette d’inventaire. Il pourra atteindre des niveaux plus élevés lorsque, par exemple, le Conseiller en investissement jugera nécessaire d’utiliser des instruments dérivés pour compenser l’exposition du Fonds aux actions, aux taux d’intérêt, au change ou au crédit. L’effet de levier est calculé en additionnant le montant nominal des produits dérivés conformément aux exigences de la Banque centrale, sans prendre en compte les accords de compensation et de couverture que le Fonds pourrait avoir mis en place à un moment quelconque.
Si après une analyse approfondie le Conseiller en investissement estime cela approprié, le Fonds peut avoir recours à des instruments dérivés pour créer des positions courtes synthétiques. Les positions vendeuses synthétiques sont des positions qui sont, en termes économiques, des positions vendeuses et qui sont mises
en place par le biais d’instruments financiers dérivés dans le respect des prescriptions de la Banque centrale. Le Fonds prendra des positions longues et courtes synthétiques sur diverses périodes de temps conformément aux exigences de la Banque Centrale. Vous trouverez d’autres informations sur l’utilisation de produits dérivés par le Fonds ci-dessous. La proportion d’expositions longues et courtes au sein du Fonds dépendra des conditions de marché à un moment donné. Il est possible que le Fonds ait une exposition longue uniquement, ou inversement une exposition courte uniquement, à tout moment. Bien que, dans des conditions de marché normales, il ne soit pas prévu que le Fonds ait une orientation courte, en valeur nette, de telles positions peuvent être prises dans plusieurs catégories d’actifs envisagées dans le cadre de la politique d’investissement du Fonds, telle que précisée dans les présentes. La combinaison de positions longues brutes totales et de positions courtes brutes totales, lorsqu’elle est calculée à l’aide de la valeur notionnelle brute de tout instrument dérivé du Fonds et de la valeur de marché de tout investissement direct, ne devrait pas dépasser 1 400 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. Pour de plus amples informations, reportez-vous au paragraphe de cette section du Supplément précisant le niveau prévu d’effet de levier pour le Fonds qui est calculé à l’aide de la somme des notionnels des instruments dérivés utilisés.
Le risque de marché associé à l’utilisation d’instruments dérivés sera couvert et géré à l’aide de la méthode de la Valeur à risque (« VaR »), conformément aux prescriptions de la Banque centrale. La Valeur à risque est une méthode statistique permettant de prévoir avec un degré de confiance unilatéral de 99 %, à l’aide de données historiques, la perte quotidienne maximale que le Fonds est susceptible d’encourir. Statistiquement, il existe toutefois 1 % de risque que la VaR quotidienne soit dépassée. L’approche VaR repose sur une période d’observation historique donnée et peut donc être faussée si les conditions du marché anormales sont rares ou non prises en compte au cours de cette période. Les investisseurs risquent par conséquent de subir des pertes importantes si la conjoncture du marché est anormale.
Le Fonds prévoit actuellement d’utiliser le modèle de la Valeur à risque relative. En conséquence, la Valeur à risque du portefeuille du Fonds ne peut dépasser le double de la Valeur à risque d’un portefeuille de référence semblable et reflétant le style d’investissement prévu pour le Fonds. L’indice de référence du portefeuille sera l’Indice. L’Indice se compose de 500 actions ordinaires sélectionnées, dont la plupart sont cotées sur le New York Stock Exchange. De plus amples informations sur l’Indice sont à la disposition du grand public ou peuvent être obtenues en en faisant la demande auprès du Conseiller en investissement. La période de détention sera de 20 jours. La période historique d’observation sera d’au moins un an. Il convient de noter que ces plafonds de Valeur à risque sont ceux imposés actuellement par la Banque centrale. Si le modèle de Valeur à risque utilisé pour le Fonds ou la limite imposée par la Banque centrale étaient amenés à changer, le Fonds se conformerait à ce nouveau modèle ou à cette nouvelle limite par le biais d’une modification apportée au Supplément et au Processus de gestion de risque de la Société. La mesure et le suivi de toutes les expositions liées à l’emploi d’instruments dérivés sont effectués au minimum tous les jours.
Le Fonds peut détenir des instruments et titres non libellés en USD et des positions en devises autres que l’USD. Par conséquent, les mouvements des positions en instruments et titres non libellés en USD et en devises autres que l’USD peuvent influencer le rendement du Fonds. L’exposition aux devises autres que l’USD est limitée à 35 % de son actif total. Les activités de couverture de devises et les positions en devises sont effectuées à l’aide de contrats de change au comptant et à terme, ainsi que de contrats à terme standardisés, d’options et de contrats de swap sur devises. Les différentes techniques (notamment : à l’émission, livraison différée, placement progressif, transactions en devises, mise et prise en pension) sont soumises aux plafonds et conditions définis par la Banque centrale de temps à autre et sont décrites plus en détail dans la rubrique « Gestion de portefeuille efficace et Opérations de financement sur titre ». Le succès des techniques employées par le Conseiller en investissement ne peut en aucune manière être garanti. Toutefois, le Fonds peut également investir dans ces instruments dérivés, sous réserve de la Réglementation et des interprétations publiées de temps à autre par la Banque centrale.
Le Fonds peut investir jusqu’à 10 % de son actif net dans des parts ou des actions d’autres organismes de placement collectif. Le Fonds peut également investir 10 % maximum de ses actifs nets dans des titres illiquides (y compris des obligations et autres Instruments à revenu fixe présentés dans la présente politique d’investissement, qui sont illiquides) décrits plus en détail dans le Prospectus à la section « Valeurs mobilières illiquides » et dans des crédits consortiaux et des cessions de prêts (titrisés ou non) qui constituent des instruments du marché monétaire. Le Fonds peut investir 25 % maximum de son actif dans des titres de marchés émergents. La limite précitée ne s’applique pas aux Instruments à revenu fixe souverains de qualité « investment grade » libellés en monnaie locale ayant moins d’un an restant à courir jusqu’à l’échéance.
À l’exception des investissements autorisés en titres non cotés ou en parts d’organismes de placement collectif, les placements se limiteront aux Bourses et marchés détaillés à l’Annexe 1 du Prospectus.
Conseiller en investissement
Pacific Investment Management Company LLC
Devise de référence
La Devise de référence du Fonds est l’USD.
Commissions et charges
Les commissions payables au Gestionnaire ne peuvent dépasser 2,50 % par an de la Valeur nette d’inventaire du Fonds.
| Catégorie | Commission de gestion (en %) | Commis- sion de service (en %) | Commission de suivi (en %) | Commission de distribution (en %) | Com- mission unifiée (en %) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Institutional | 0,69 | - | - | - | 0,69 |
| H Institutional | 0,86 | - | - | - | 0,86 |
| R | 0,87 | - | - | - | 0,87 |
| Investor | 0,69 | 0,35 | - | - | 1,04 |
| Administrative | 0,69 | - | 0,50 | - | 1,19 |
| E | 1,59 | - | - | - | 1,59 |
| T | 1,59 | - | - | 0,40 | 1,99 |
| M Retail | 1,59 | - | - | - | 1,59 |
| Z | 0,00 | - | - | - | 0,00 |

Les frais payables au Gestionnaire, y compris la « Commission de gestion », la « Commission de service », les « Frais de distribution » et les Frais relatifs à la Catégorie Z sont détaillés dans la section
« Commissions et charges » du Prospectus.
Des informations détaillées relatives aux commissions et charges associées au Fonds et à la Société figurent dans la section « Commissions et charges » du Prospectus.
Frais de constitution
Les coûts associés à la constitution du Fonds, ainsi qu’à la préparation et à l’impression du Supplément associé ne devraient pas dépasser 50 000 USD et seront imputés au Fonds et amortis sur la première année de fonctionnement de ce dernier ou toute autre période déterminée par les Administrateurs.
Jour de transaction
Un jour où les banques sont ouvertes aux États-Unis ou tout autre jour précisé par les Administrateurs avec l’accord du Dépositaire, sous réserve qu’il y ait au moins un Jour de transaction par quinzaine et que tous les Actionnaires aient été avisés au préalable. Nonobstant ce qui précède, il n’y aura pas de Jour de transaction pour le Fonds si, du fait de jours fériés ou de la fermeture d’un marché/d’une Bourse sur un territoire, il est difficile de (i) gérer un Fonds ou de (ii) valoriser une partie de l’actif d’un Fonds.
Les Actionnaires et les investisseurs potentiels sont invités à contacter l’Agent administratif ou à consulter le calendrier des jours de fermeture (Funds Holiday Calendar) (dont un exemplaire est également disponible auprès de l’Agent administratif) pour des informations supplémentaires sur les dates de fermeture du Fonds proposées pour l’année.
Veuillez vous reporter aux sections « Informations importantes concernant les transactions portant sur les Actions », « Comment acheter des Actions », « Comment procéder au rachat d’Actions » et
« Comment échanger des Actions » du Prospectus pour avoir de plus amples informations sur l’achat, la vente et l’échange d’Actions du Fonds.
Période d’offre initiale et Prix d’émission
Ainsi qu’il est détaillé dans l’Annexe A au présent Supplément, le Fonds émet des Catégories d’Actions Institutional, Investor, Administrative, H Institutional, E, M Retail, T, Z et R. Au sein de chaque Catégorie, le Fonds pourra émettre des Actions de distribution (actions qui visent à dégager un revenu), des Actions de distribution II (actions qui distribuent un revenu amélioré) et des Actions de capitalisation (actions qui capitalisent les revenus). Au sein des Catégories Investor, le Fonds peut également émettre des Actions de distribution A (qui distribuent des revenus sur une base annuelle).
Le Prix d’émission initiale de toute nouvelle Catégorie d’Actions du Fonds sera, selon la devise de la Catégorie d’Actions, de 10,00 AUD, 10,00 BRL, 10,00 CAD, 10,00 CHF, 100,00 CLP, 10,00 CZK, 10,00 EUR,
10,00 GBP, 10,00 HKD, 10,00 HUF, 10,00 ILS, 1 000,00 JPY, 100,00 MXN, 100,00 NOK, 10,00 NZD, 10,00
PLN, 100,00 RMB, 100,00 SEK, 10,00 SGD, 10,00 USD (hors Commission de souscription ou Commission de conversion due).
La Période d’offre initiale de toute Catégorie d’Actions du Fonds disponible mais pas encore lancée, tel qu’indiqué dans l’Annexe A, se terminera le 30 mai 2023. Les Administrateurs pourront raccourcir ou prolonger la Période initiale de souscription. La Banque centrale sera avisée au préalable de toute prolongation si des souscriptions d’Actions ont été reçues, et autrement une fois par an. Après la clôture de la Période d’offre initiale, les Actions du Fonds seront émises à la Valeur d’inventaire nette par Action.
Dividendes et distributions
À l’exception des Catégories M Retail et de distribution A Investor, les dividendes payés au titre d’Actions de distribution du Fonds sont déclarés tous les trimestres et, selon le choix des Actionnaires, payés en numéraire ou réinvestis en Actions supplémentaires après leur déclaration.
En ce qui concerne les Catégories M Retail, les dividendes sont déclarés chaque mois et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions chaque mois.
En ce qui concerne les Catégories de distribution A Investor, les dividendes sont déclarés une fois par an et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions tous les ans.
Dans le cas de la Catégorie de Distribution II (qui vise à générer un rendement amélioré pour les Actionnaires), les Administrateurs peuvent, à leur gré, verser des commissions à partir du capital et prendre en compte le différentiel de rendement entre la Catégorie d’Actions couverte pertinente et la Catégorie d’Actions de référence (ce qui constitue une distribution à partir du capital). Le différentiel de rendement peut être positif ou négatif ; il est calculé sur la base de la différence entre le rendement implicite de la devise dans laquelle est libellée la Catégorie d’Actions couverte concernée et la devise de référence du Fonds. En outre, si la différence entre les plus-values réalisées sur la cession des investissements et les moins-values réalisées et latentes est négative, le Fonds peut tout de même payer des dividendes en faveur de la Catégorie de distribution II à partir du revenu net des investissements et/ou du capital. Le raisonnement qui préside au paiement de dividendes à partir du capital consiste à donner au Fonds la possibilité de maximiser le montant distribuable aux investisseurs qui recherchent une Catégorie d’Actions versant un dividende plus élevé.
Comme indiqué plus haut, il convient de noter que la Commission de gestion et les autres commissions éventuelles, ou une partie de celles-ci, peuvent être prélevées sur le capital de la Catégorie de distribution II, qui est ainsi susceptible de diminuer, et que le revenu peut être généré en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Le raisonnement qui préside à l’imputation au capital consiste à maximiser le montant distribuable aux investisseurs.
Les dividendes versés à partir du capital pourront avoir des incidences fiscales différentes de celles concernant les distributions de produit net. Il est donc recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller fiscal à cet égard.
Les Catégories de distribution GBP peuvent verser des dividendes à partir du capital. Le motif de versement des dividendes à partir du capital est de procurer aux investisseurs un niveau stable et constant de distribution et rendre possible la distribution du capital (qui, comme décrit plus en détails à la section Fiscalité du Prospectus intitulée « Considérations sur l’impôt au Royaume-Uni », dans certains cas, sera considéré comme revenus reportables). Les dividendes versés à partir du capital pourront avoir des incidences fiscales différentes de celles concernant les distributions de produit net. Il est donc recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller fiscal à cet égard.
Profil de l’investisseur type
Investisseurs cherchant une appréciation du capital mais acceptant également le risque accru lié à la volatilité des marchés boursiers. Investisseurs ayant un horizon d’investissement à long terme.
Facteurs de risque
Veuillez consulter les sections du Prospectus intitulées « Facteurs de risques généraux », qui peuvent tous s’appliquer au Fonds, ainsi que « Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement » pour de plus amples informations sur les risques liés aux titres, instruments et marchés qui font partie de la politique d’investissement du Fonds comme décrit dans la section « Objectif et politiques d’investissement » plus haut. Les investisseurs sont tout particulièrement invités à s’informer de certains risques associés à ce Fonds, tels que décrits dans les sections qui précèdent, et qui comprennent, sans s’y limiter, le Risque de change, le Risque lié aux produits dérivés, le Risque lié aux capitaux propres, le Risque de crédit, le Risque de taux d’intérêt et le Risque de liquidité.
Veuillez vous reporter à l’indicateur synthétique de rendement-risque (l’« ISRR ») présenté dans la section
« Profil de risque et de rendement » du Document d’informations importantes pour l’investisseur correspondant à la catégorie d’actions dans laquelle vous avez investi ou vous envisagez d’investir. L’ISRR repose sur la volatilité du Fonds calculée suivant les exigences du Règlement sur les OPCVM. Plus la note du risque indiquée par l’ISRR est élevée, plus la valeur d’inventaire nette du Fonds est exposée à la volatilité.
Les Administrateurs de PIMCO Funds: Global Investors Series plc dont les noms figurent dans le Prospectus acceptent la responsabilité des informations contenues dans le présent Supplément. À la connaissance et selon l’avis des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent document sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation.
ANNEXE A
Des détails concernant les Catégories d’Actions disponibles à la souscription au sein du Fonds se trouvent ci- dessous. Pour chaque type de Catégories d’Actions, le Fonds offre des Catégories d’Actions dans sa devise de référence. Les Catégories d’Actions sont également disponibles dans chacune des autres devises figurant à la section « Période d’offre initiale et Prix d’émission initiale » (et qui sont disponibles en versions Couvertes et Non couvertes). Vous pouvez vous renseigner auprès de l’Agent administratif pour savoir si la Catégorie d’Actions a été lancée, connaître sa date de lancement et son statut actuel.
| Institutional | Cap |
| --- | --- |
| Institutional | Dis |
| Institutional | Dis II |
| H Institutional | Cap |
| H Institutional | Dis |
| H Institutional | Dis II |
| Investor | Cap |
| Investor | Dis |
| Investor | Dis II |
| Investor | Dis A |
| Administrative | Cap |
| Administrative | Dis |
| Administrative | Dis II |
| E | Cap |
| E | Dis |
| E | Dis II |
| M Retail | Dis |
| M Retail | Dis II |
| R | Cap |
| R | Dis |
| R | Dis II |
| T | Cap |
| T | Dis |
| T | Dis II |
| Z | Cap |
| Z | Dis |
| Z | Dis II |


## PIMCO Funds: Global Investors Series plc
Une société d’investissement à capital variable à compartiments multiples, avec séparation des engagements entre ses différents compartiments. Elle est enregistrée sous le numéro 276928 en tant que société à responsabilité limitée en vertu du droit irlandais et a été agréée par la Banque centrale le 28 janvier 1998 en tant qu’OPCVM, conformément à la Réglementation OPCVM.
Le présent Supplément contient des informations afférentes spécifiquement au Fonds PIMCO TRENDS Managed Futures Strategy Fund (le « Fonds »), un Fonds de PIMCO Funds: Global Investors Series plc (la « Société »), un fonds à compartiments multiples avec séparation des engagements entre les compartiments.
Le présent Supplément fait partie intégrante et doit être lu dans le contexte du Prospectus de la Société daté du 30 novembre 2022 (le « Prospectus ») qui est intégré aux présentes et précède immédiatement le présent Supplément.

### Fonds PIMCO TRENDS Managed Futures Strategy Fund
30 novembre 2022
Les termes portant une majuscule ont le sens qui leur est attribué dans le Prospectus.
Les Administrateurs de la Société dont le nom apparaît dans le Prospectus sous l’intitulé « Gestion et Administration » acceptent toute responsabilité concernant les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus. D’après les connaissances et la bonne foi des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation. En conséquence, les Administrateurs en acceptent la responsabilité.
En raison du niveau de risque supérieur à la moyenne lié à l’investissement dans le Fonds PIMCO TRENDS Managed Futures Strategy Fund, celui-ci ayant la possibilité d’investir dans des titres à rendement élevé et de marchés émergents et largement dans des instruments financiers dérivés, il est déconseillé d’accorder à celui-ci une part trop importante dans un portefeuille d’investissement ; le Fonds peut ne pas être recommandé pour tous les investisseurs.
L’attention des Actionnaires est attirée sur le fait que tout ou partie de la Commission de gestion payable par le Fonds peut être imputée au capital du Fonds. Il est donc possible que les Actionnaires ne reçoivent pas le montant total investi lors du rachat de leurs participations.
Les Actionnaires doivent noter que les dividendes peuvent être versés à partir du capital des Catégories de Distribution GBP, de Distribution II, de Distribution G Institutional et de Distribution G Retail. Le paiement de dividendes à partir du capital peut entraîner une érosion du capital, quelle que soit la performance du Fonds. Par conséquent, les distributions peuvent être générées en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Ce cycle est susceptible de se poursuivre jusqu’à épuisement du capital.
Les Actionnaires doivent noter que les Commissions de gestion et les autres commissions et frais à payer au titre de la Catégorie de distribution II seront imputés au capital de la Catégorie de distribution II. Il est donc possible que les Actionnaires ne reçoivent pas le montant total investi du fait de la réduction du capital.
Politiques et objectif d’investissement
Le Fonds recherche des rendements positifs ajustés au risque, tout en appliquant une gestion prudente du portefeuille.
La stratégie d’investissement du Fonds implique la recherche de tendances de prix sur les marchés mondiaux à terme standardisés liquides et autres marchés de produits dérivés (tels que les marchés de change à terme et les marchés de swap de taux d’intérêt, comme détaillés ci-dessous). Le Fonds tente de tirer profit des tendances de prix des titres (qui sont détaillés ci-dessous) et des produits dérivés (c.-à-d. les mouvements de prix des produits dérivés et des titres qui évoluent à la hausse comme à la baisse) observées par le Conseiller en investissement sur les marchés financiers mondiaux et les matières premières (notamment l’agriculture, le secteur du bétail, de l’énergie et des métaux). La stratégie d’investissement s’opère principalement sur les marchés dérivés les plus liquides, il s’agit normalement de contrats à terme sur indices actions, de contrats à terme sur obligations et de devises, et le Conseiller en investissement peut également opérer sur d’autres marchés dérivés, notamment des contrats à terme, des swaps et des options, comme décrit plus en détail ci-dessous. Le Conseiller en investissement surveille un univers de marchés à terme et de produits dérivés mondiaux sur lesquels une tendance de prix peut être constatée et prend des positions sur ces marchés en fonction de la force et de la persistance de la tendance de prix, mesurée à l’aide de facteurs quantitatifs (notamment la volatilité des données (telle que la volatilité réalisée des rendements historiques) et les moyennes des prix historiques). Le Fonds est à la recherche de rendements ajustés sur le risque, les opinions du Conseiller en investissement sont par conséquent un facteur important lorsqu’il s’agit de la surveillance des marchés à terme et de produits dérivés mondiaux. Les marchés à terme et de produits dérivés mondiaux qui seront suivis afin de découvrir les tendances de prix sont choisis en fonction de l’opinion du Conseiller en investissement, qui identifiera les marchés qui, selon lui, sont susceptibles d’afficher des comportements de tendance de prix. Les marchés sont ensuite soumis à une sélection supplémentaire et la préférence sera donnée à ceux qui ont la meilleure liquidité et les plus faibles frais de négociation. Le Conseiller en investissement surveillera les tendances de prix de produits dérivés et titres qui sont soit inférieurs soit supérieurs aux moyennes et aux fourchettes à long terme. Si cela se produit, et que la direction des prix se maintient, une transaction aura lieu dans la même direction que la tendance de prix. Cela changera dans le temps en fonction de l’évolution des opinions du Conseiller en investissement concernant ces changements de considérations.
Le Fonds a l’intention de mesurer ses performances par rapport à l’ICE BofA SOFR Overnight Rate (l’« Indice de référence »). Le Fonds est considéré comme géré activement par rapport à l’Indice de référence en raison du fait qu’il utilise ce dernier à des fins de comparaison des performances. Toutefois, l’Indice de référence n’est utilisé ni pour définir la composition du portefeuille du Fonds ni comme un objectif de rendement.
Le Fonds cherche à atteindre son objectif d’investissement en investissant, dans des circonstances normales, dans des produits dérivés sur taux d’intérêt, des devises, des créances hypothécaires (voir la section du Prospectus intitulée « Titres liés à des créances hypothécaires et autres titres garantis par des actifs » pour obtenir des informations complémentaires), des crédits, des indices boursiers, des instruments liés à la volatilité (notamment des contrats à terme standardisé sur des indices liés à la volatilité) et des instruments liés aux matières premières tels que décrits ci-dessous. Veuillez consulter la rubrique du Supplément intitulée
« Volatilité » pour de plus amples informations concernant les instruments liés à la volatilité. Les instruments dérivés dans lesquels le Fonds investira sont décrits ci-dessous et comprennent des contrats à terme standardisés, des contrats à terme, des swaps, des options sur contrat à terme standardisés et des options. Le Fonds investira normalement dans les contrats dérivés disponibles les plus liquides, le plus couramment les marchés de contrats à terme standardisés. Cependant, sur les marchés de change par exemple, certains contrats de change à terme de gré à gré sont plus liquides que des contrats de change à terme standardisé et le Fonds peut avoir une préférence pour les contrats à terme de gré à gré. De même, sur les marchés de taux d’intérêt, certains swaps de taux d’intérêt sont plus liquides que des contrats à terme sur taux d’intérêt et le Fonds peut avoir une préférence pour les swaps.
Le Fonds investit normalement directement dans des instruments dérives, il peut cependant investir directement dans des titres sous-jacents dans certains cas jugés appropriés par le Conseiller en investissement et en fonction des tendances de prix de ces titres sous-jacents. Ces titres sous-jacents comprennent des Titres à revenu fixe et des actions.
Les investissements du Fonds dans des instruments dérivés seront généralement adossés à un portefeuille de titres quasi monétaires ayant une duration courte à intermédiaire (tels que des billets de trésorerie et des certificats de dépôt), de titres convertibles (tels que des obligations convertibles et des titres convertibles dont l’émission est conditionnelle) comprenant ou non une composante d’endettement, et des Instruments à revenu fixe à échéances variées émis par des gouvernements, leurs agences ou instrumentalités et par des sociétés, comme indiqué ci-dessous. Veuillez vous reporter aux rubriques du Prospectus intitulées « Titres convertibles
et  actions »  et  « Instruments  convertibles  dont  l’émission  est  conditionnelle »  à  la  section
« Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement » pour de plus amples informations concernant les titres convertibles et les titres dont l’émission est conditionnelle. L’approche du Fonds en matière de sélection d’Instruments à revenu fixe intègre les perspectives macroéconomiques mondiales de PIMCO, son expertise dans le domaine des placements à revenu fixe et son expérience sur une vaste gamme d’instruments d’investissement. Les actifs en titres à revenu fixe du Fonds sont sélectionnés de manière à refléter l’opinion de PIMCO sur l’attrait des fondamentaux, compte tenu de la valorisation, du potentiel de rendement et de la volatilité.
Les Instruments à revenu fixe qui garantissent les investissements en instruments dérivés du Fonds sont activement gérés par le Conseiller en investissement afin de générer prudemment des rendements supplémentaires pour le Fonds. Les Instruments à revenu fixe sont des titres de qualité « investment grade » et des titres à haut rendement (« junk bonds ») ayant une notation inférieure à « investment grade » par S&P ou Moody’s (ou, en l’absence de notation, qui sont jugés de qualité comparable par le Conseiller en investissement).
Le Fonds n’a pas pour objectif de concentrer ses investissements sur un secteur géographique spécifique et il peut investir sans limite dans ces titres et instruments (tels que décrits ici) qui sont économiquement liés à des pays  émergents.  Veuillez  consulter  la  rubrique  « Titres  des  marchés  émergents »  du  chapitre
« Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement » pour savoir quand un instrument est économiquement lié à un pays émergent. Le Conseiller en investissement a toute latitude, ainsi qu’il est décrit dans la rubrique précitée, pour identifier et investir dans les pays qu’il qualifie de marchés émergents. Le Conseiller en investissement pourra investir jusqu’à 10 % de la valeur nette d’inventaire du Fonds dans des titres cotés sur les marchés intérieurs russes. Ces investissements ne seront réalisés que dans des titres qui sont côtés/négociés sur la Bourse de Moscou.
Le Fonds peut investir dans des instruments liés à des matières premières afin de saisir le comportement des marchés en termes de tendance de prix décrit ci-dessus. Ces instruments sont des instruments dérivés basés sur des indices de matières premières (dont l’indice Dow-Jones AIG Commodity, des indices de matières premières de la famille Bloomberg et d’autres indices financiers éligibles qui sont conformes aux exigences formulées par la Banque Centrale, le cas échéant) et des obligations liées à un indice de matières premières, comprenant ou non une composante d’endettement, et qui permettent au Fonds de s’exposer à tout indice ou sous-indice faisant référence à des matières premières conformément aux exigences de la Banque Centrale. Le Fonds peut également investir dans des actions et des titres liés à des actions afin de saisir le comportement des marchés en termes de tendance de prix décrit ci-dessus (comme les warrants et les titres convertibles en actions) d’émetteurs exerçant dans des secteurs liés aux matières premières (notamment l’agriculture, le secteur du bétail, de l’énergie et des métaux).
Dans le cadre de la politique d’investissement, le Fonds peut investir sans limite dans des titres en investissement (autorisés par la politique d’investissement) libellés en USD et des titres en investissement (autorisés par la politique d’investissement) non libellés en USD d’émetteurs non américains. Le Fonds peut détenir des positions en devise libellées ou non en USD. L’exposition aux devises autres que l’USD est sans limite. En conséquence, les fluctuations des devises autres que le dollar américain peuvent affecter la performance du Fonds. Les activités de couverture de devises et les positions en devises sont effectuées à l’aide de contrats de change au comptant et à terme, ainsi que de contrats à terme standardisés, d’options et de contrats de swap sur devises. Les différentes techniques de gestion efficace de portefeuille (notamment : à l’émission, livraison différée, placement progressif, transactions en devises, mise et prise en pension, prêt de titres) sont soumises aux plafonds et conditions définis par la Banque centrale de temps à autre et sont décrites plus en détail dans la rubrique « Gestion de portefeuille efficace et Opérations de financement sur titres ». Le succès des techniques employées par le Conseiller en investissement ne peut en aucune manière être garanti.
Sous réserve des dispositions de la Réglementation mentionnées à l’Annexe 4 et décrites plus en détail dans les sections « Gestion de portefeuille efficace 
et Opérations de financement sur titres 
» et « Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement », le Fonds pourra utiliser des actions et des instruments dérivés liés aux instruments à revenu fixe, essentiellement des contrats à terme standardisés (notamment des contacts à terme standardisés sur la volatilité), des contrats à terme, des swaps, des options (notamment des options d’achat et de vente et des options à barrière), des options sur contrats à terme et des swaptions. Les swaps (qui comprennent les swaps de performance absolue, les swaps de taux d’intérêt, les swaps de défaillance et les swaps de variance et de volatilité) que le Fonds utilise reposeront sur des catégories d’actifs envisagées dans le cadre de la politique d’investissement du Fonds, telle que précisée dans les présentes, y compris des indices autorisés, des devises et des taux d’intérêt. Ces instruments dérivés servent à des fins (i) de couverture et/ou (ii) d’investissement 
et/ou
(iii) de gestion efficace de portefeuille
. Le Fonds peut, par exemple, faire appel à des produits dérivés qui sont
autorisés par sa politique d’investissement du Fonds (i) afin de couvrir une exposition à une devise, (ii) comme alternative à une position dans l’actif sous-jacent lorsque le Conseiller en investissement estime qu’une exposition à un produit dérivé de l’actif sous-jacent est préférable à une exposition directe à ce dernier, (iii) pour faire correspondre au mieux l’exposition du Fonds avec les perspectives du Conseiller en investissement pour les divers marchés, et/ou (iv) pour obtenir une exposition à la composition et aux performances d’un indice financier donné. Le Conseiller en investissement communiquera aux Actionnaires, sur leur demande, les renseignements relatifs aux indices financiers utilisés par le Fonds qui seront, par ailleurs, présentés dans les comptes semestriels et annuels de la Société. Des informations complémentaires sont présentées dans le Prospectus à la rubrique « Indices financiers ». Tous ces indices seront utilisés conformément aux exigences de la Banque centrale. Seuls les instruments dérivés mentionnés dans la procédure de gestion du risque de la Société et validés par la Banque centrale peuvent être employés. Dans le cadre de tout instrument dérivé qui contient un produit dérivé incorporé, l’élément dérivatif dudit instrument sera d’un type dans lequel le Fonds pourrait autrement investir directement.
Le recours aux instruments dérivés peut exposer le Fonds aux risques mentionnés dans la section
« Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement » du chapitre « Facteurs de risques généraux ». Combinée aux positions résultant d’investissements directs, l’exposition aux actifs sous-jacents des instruments dérivés (autres que les dérivés basés sur des indices) ne pourra en aucun cas dépasser les limites d’investissement indiquées dans l’Annexe 4 du Prospectus. Le recours aux instruments dérivés pourra créer un risque d’exposition supplémentaire par effet de levier. L’effet de levier du Fonds va fluctuer entre 0 et 2 500 % de sa Valeur d’inventaire nette. Il pourra atteindre des niveaux plus élevés lorsque, par exemple, le Conseiller en investissement considèrera nécessaire d’utiliser des instruments dérivés pour compenser l’exposition du Fonds aux actions, aux taux d’intérêt, au change ou au crédit. L’effet de levier est calculé en additionnant le montant nominal des produits dérivés conformément aux exigences de la Banque centrale, sans prendre en compte les accords de compensation et de couverture que le Fonds pourrait avoir mis en place.
Si après une analyse approfondie le Conseiller en investissement estime cela approprié, le Fonds peut avoir recours à des instruments dérivés pour créer des positions vendeuses synthétiques. Il s’agit, en termes économiques, de positions courtes mises en place par le biais d’instruments financiers dérivés dans le respect des prescriptions de la Banque centrale. Le Fonds prendra des positions longues et vendeuses synthétiques sur diverses périodes de temps conformément aux exigences de la Banque Centrale. Vous trouverez d’autres informations sur l’utilisation de produits dérivés par le Fonds ci-dessous. La proportion d’expositions longues et vendeuses dans le Fonds dépendra des conditions de marché à un moment donné. Il est possible que le Fonds ait une exposition longue uniquement, ou inversement une exposition vendeuse uniquement à tout moment. Bien que, dans des conditions de marché normales, il ne soit pas prévu que le Fonds soit en général à découvert, en valeur nette. De telles positions peuvent être prises dans plusieurs catégories d’actifs envisagées dans le cadre de la politique d’investissement du Fonds, telle que précisée dans les présentes. La combinaison de positions longues brutes totales et de positions courtes brutes totales, lorsqu’elle est calculée à l’aide de la valeur notionnelle brute de tout instrument dérivé du Fonds et de la valeur de marché de tout investissement direct, ne devrait pas dépasser 2 700 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. Pour de plus amples informations, reportez-vous au paragraphe de cette section du Supplément précisant le niveau prévu d’effet de levier pour le Fonds qui est calculé à l’aide de la somme des notionnels des instruments dérivés utilisés.
Le risque de marché associé à l’utilisation d’instruments dérivés sera couvert et géré à l’aide de la méthode de la Valeur à risque (« VaR »), conformément aux prescriptions de la Banque centrale. La Valeur à risque est une méthode statistique permettant de prévoir avec un degré de confiance unilatéral de 99 %, à l’aide de données historiques, la perte quotidienne maximale que le Fonds est susceptible d’encourir. Statistiquement, il existe toutefois 1 % de risque que la VaR quotidienne soit dépassée. L’approche VaR repose sur une période d’observation donnée et peut donc être faussée si les conditions du marché sont anormales ou que les exceptions ne sont pas prises en compte au cours de cette période. Les investisseurs risquent par conséquent de subir des pertes importantes si la conjoncture du marché est anormale.
Le Fonds prévoit actuellement d’utiliser le modèle de la Valeur à risque absolue. En conséquence, la Valeur à risque du portefeuille du Fonds ne peut dépasser 20 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds et la période de détention doit être de 20 jours. La période historique d’observation sera d’au moins un an. Il convient de noter que le plafond de la VaR est celui imposé actuellement par la Banque centrale. Si le modèle de Valeur à risque utilisé pour le Fonds ou la limite imposée par la Banque centrale était amené à changer, le Fonds se conformerait à ce nouveau modèle ou à cette nouvelle limite par le biais d’une modification au Supplément et au Processus de la gestion de risque de la Société. La mesure et le suivi de toutes les expositions liées à l’emploi d’instruments dérivés sont effectués au minimum tous les jours.
Le Fonds peut investir jusqu’à 10 % de son actif net dans des parts ou des actions d’autres organismes de placement collectif. Le Fonds peut également investir jusqu’à 10 % de son actif net dans des titres illiquides, des crédits consortiaux et des cessions de prêts qui constituent des instruments du marché monétaire.
Le Fonds peut également détenir et conserver, à titre accessoire, des actifs liquides, y compris, sans y être limité, des billets de trésorerie, des certificats de dépôt, des titres adossés à des actifs et des instruments du marché monétaire.
Conseiller en investissement
Pacific Investment Management Company LLC
Devise de référence
La Devise de référence du Fonds est l’USD.
Commissions et charges
Les commissions payables au Gestionnaire n’excéderont pas 2,50 % par an de la Valeur d’inventaire nette du Fonds.
| Catégorie | Commission de gestion (en %) | Commis- sion de service (en %) | Commission de suivi (en %) | Commission unifiée, hors renonciation |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Institutional | 1,40 | - | - | 1,40 |
| G Institutional | 1,40 | - | - | 1,40 |
| H Institutional | 1,57 | - | - | 1,57 |
| R | 1,47 | - | - | 1,47 |
| Investor | 1,40 | 0,35 | - | 1,75 |
| Administrative | 1,40 | - | 0,50 | 1,90 |
| E | 2,50 | - | - | 2,50 |
| M Retail | 2,50 | - | - | 2,50 |
| G Retail | 2,50 | - | - | 2,50 |
| Z | 0,00 | - | - | 0,00 |

Les frais payables au Gestionnaire, y compris la « Commission de gestion », la « Commission de service » et les Frais relatifs à la Catégorie Z sont détaillés dans la section « Commissions et charges » du Prospectus.
Des informations détaillées relatives aux commissions et charges du Fonds et de la Société figurent dans la section « Commissions et charges » du Prospectus.
Frais de constitution
Les coûts de constitution du Fonds et la préparation et l’impression du Supplément y afférant ne devraient pas dépasser 50 000 USD et seront imputés au Fonds et amortis sur la première année de fonctionnement du Fonds ou toute autre période déterminée par les Administrateurs.
Jour de transaction
Un jour où les banques sont ouvertes aux États-Unis ou tout autre jour précisé par les Administrateurs avec l’accord du Dépositaire, sous réserve qu’il y ait au moins un Jour de transaction par quinzaine et que tous les Actionnaires aient été avisés au préalable. Nonobstant ce qui précède, il n’y aura pas de Jour de transaction pour un Fonds si, du fait de jours fériés ou de la fermeture d’un marché/d’une Bourse sur un territoire, il est difficile (i) de gérer un Fonds ou (ii) de valoriser une partie de l’actif d’un Fonds.
Les Actionnaires et les investisseurs potentiels sont invités à contacter l’Agent administratif ou à consulter le calendrier des jours de fermeture (Funds Holiday Calendar) (dont un exemplaire est également disponible auprès
de l’Agent administratif) pour des informations supplémentaires sur les dates de fermeture du Fonds proposées pour l’année.
Veuillez vous reporter aux sections « Comment acheter des Actions », « Informations importantes concernant les transactions portant sur les Actions », « Comment procéder au rachat d’Actions » et
« Comment échanger des Actions » du Prospectus pour obtenir de plus amples informations sur l’achat, la vente et l’échange d’Actions du Fonds.
Période d’offre initiale et Prix d’émission
Ainsi qu’il est détaillé dans l’Annexe A du présent Supplément, le Fonds émet des Catégories d’Actions Institutional, Investor, Administrative, H Institutional, E, G Institutional, G Retail, M Retail, Z et R. Le Fonds pourra émettre, au sein de chaque Catégorie, des Actions de distribution (distribuant un revenu), des Actions de distribution II (visant à générer un revenu amélioré) et des Actions de capitalisation (accumulant les revenus). Au sein des Catégories Investor, le Fonds peut également émettre des Actions de distribution A (qui distribuent des revenus sur une base annuelle).
Le Prix d’émission initiale de toute nouvelle Catégorie d’Actions du Fonds sera, selon la devise de la Catégorie d’Actions, de 10,00 AUD, 10,00 BRL, 10,00 CAD, 10,00 CHF, 100,00 CLP, 10,00 CZK, 10,00 EUR, 10,00 GBP,
10,00 HKD, 10,00 HUF, 10,00 ILS, 1 000,00 JPY, 100,00 MXN, 100,00 NOK, 10,00 NZD, 10,00 PLN, 100,00
RMB, 100,00 SEK, 10,00 SGD, 10,00 USD (hors Commission de souscription ou Commission de conversion due).
La Période d’offre initiale de toute Catégorie d’Actions du Fonds disponible mais pas encore lancée, tel qu’indiqué dans l’Annexe A, se terminera le 30 mai 2023. Les Administrateurs pourront raccourcir ou prolonger la Période initiale de souscription de toute nouvelle catégorie d’Actions. La Banque centrale sera avisée au préalable de toute prolongation si des souscriptions d’Actions ont été reçues, et autrement une fois par an.
Dividendes et distributions
À l’exception des Catégories G Institutional, G Retail, de distribution A Investor et M Retail, les dividendes payés au titre d’Actions de distribution du Fonds sont déclarés tous les trimestres et, selon le choix des Actionnaires, payés en numéraire ou réinvestis en Actions supplémentaires après la déclaration.
En ce qui concerne les Catégories G Institutional, G Retail et de distribution A Investor, les dividendes sont déclarés une fois par an et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions tous les ans. Les Catégories de distribution G Institutional, de distribution G Retail et de distribution GBP peuvent verser des dividendes à partir du capital. Le motif de versement des dividendes à partir du capital pour les Catégories d’Actions de distribution G Institutional et de distribution G Retail donnera au Fonds la capacité de procurer aux investisseurs, qui recherchent des solutions de placement axées sur le revenu, un niveau stable et constant de distribution, alors que pour les Catégories de distribution GBP, le motif est de procurer aux investisseurs un niveau stable et constant de distribution et de rendre possible la distribution de capital (qui, comme décrit plus en détails à la section Fiscalité du Prospectus intitulée « Considérations sur l’impôt au Royaume-Uni », dans certains cas, sera considéré comme revenus reportables). Les dividendes versés à partir du capital pourront avoir des incidences fiscales différentes de celles concernant les distributions de produit net. Il est donc recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller fiscal à cet égard.
En ce qui concerne les Catégories M Retail, les dividendes sont déclarés chaque mois et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions chaque mois.
Dans le cas de la Catégorie de distribution II (qui vise à générer un rendement amélioré pour les Actionnaires), les Administrateurs peuvent à leur gré, verser des commissions à partir du capital et prendre en compte le différentiel de rendement entre la Catégorie d’Actions couverte pertinente et la Catégorie d’Actions de référence (ce qui constitue une distribution à partir du capital). Le différentiel de rendement peut être positif comme négatif ; il est calculé en tenant compte de la contribution de la couverture de la Catégorie d’Actions résultant du type de catégories couvertes concerné. En outre, si la différence entre les plus-values réalisées sur la cession des investissements et les moins-values réalisées et latentes est négative, le Fonds peut tout de même payer des dividendes à la Catégorie de distribution II à partir du revenu net des investissements et/ou du capital. Le raisonnement qui préside au paiement de dividendes à partir du capital consiste à donner au Fonds la possibilité de maximiser le montant distribuable aux investisseurs qui recherchent une Catégorie d’actions versant un dividende plus élevé.
Comme indiqué plus haut, il convient de noter que les Commissions de gestion et les autres commissions éventuelles, ou une partie de celles-ci, peuvent être prélevés sur le capital de la Catégorie de distribution II, qui est ainsi susceptible de diminuer, et que le revenu peut être généré en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Le raisonnement qui préside à l’imputation au capital consiste à maximiser le montant distribuable aux investisseurs.
Il convient de noter que la Commission de gestion et les autres commissions, ou une partie de celles-ci, peuvent être prélevées sur le capital, qui est ainsi susceptible de diminuer, et que le revenu peut être généré en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Le raisonnement qui préside à l’imputation au capital consiste à maximiser le montant distribuable aux investisseurs.
Les dividendes versés à partir du capital pourront avoir des incidences fiscales différentes que celles concernant les distributions de produit net. Il est donc recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller fiscal à cet égard.
Profil de l’investisseur type
Investisseurs cherchant une appréciation du capital mais acceptant également le risque accru lié à la volatilité des marchés boursiers. Investisseurs ayant un horizon d’investissement à long terme.
Facteurs de risque
Veuillez consulter les sections « Facteurs de risques généraux » qui peuvent être applicables au Fonds et les
« Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement », pour obtenir des informations sur les risques liés à ces titres, instruments et marchés qui font partie de la politique d’investissement du Fonds, telle qu’indiqué dans la section « Objectif et politiques d’investissement » ci-dessus. Nous attirons particulièrement l’attention des investisseurs sur certains risques associés à ce Fonds, tels qu’indiqués dans les sections ci-dessus, qui incluent, sans limitation aucune, les Instruments convertibles dont l’émission est conditionnelle, les Risques de taux d’intérêt, les Risques liés aux devises, les Risques liés aux produits dérivés, les Risques liés aux taux d’intérêt et les Risques liés aux liquidités.
Veuillez vous reporter à l’indicateur synthétique de risque et de rendement (le « SRRI ») présenté dans la section
« Profil de risque et de rendement » du Document d’information clé pour l’investisseur correspondant à la catégorie d’actions dans laquelle vous avez investi ou vous envisagez d’investir. Le SRRI est basé sur la volatilité du Fonds calculée suivant les exigences du Règlement sur les OPCVM. Plus la note du risque de l’indicateur est élevée, plus la valeur d’inventaire nette du Fonds est exposée à la volatilité.
Volatilité
Le Fonds pourra investir dans des instruments liés à la volatilité, notamment des contrats à terme standardisé sur des indices liés à la volatilité. La volatilité mesure la variabilité du prix d’un investissement dans le temps. Un niveau plus élevé de volatilité implique que la valeur d’un investissement peut énormément fluctuer à la hausse comme à la baisse dans un bref laps de temps. Un niveau de volatilité moindre implique que la valeur d’un investissement est plus susceptible d’évoluer dans une fourchette plus étroite, ou moins fréquemment, dans le temps. Plus les positions du portefeuille du Fonds sont volatiles, moins ses rendements sont prévisibles. Des niveaux plus élevés de volatilité peuvent indiquer des risques de perte accrus.
Les Administrateurs du Fonds PIMCO Funds: Global Investors Series plc dont les noms figurent dans le Prospectus acceptent la responsabilité des informations contenues dans le présent Supplément. À la connaissance et selon l’avis des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent document sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation.
ANNEXE A
Des détails concernant les Catégories d’Actions disponibles à la souscription dans le Fonds se trouvent ci- dessous. Pour chaque type de Catégories d’Actions, le Fonds offre des Catégories d’Actions dans sa devise de référence. Les Catégories d’Actions sont également disponibles dans chacune des autres devises figurant à la section « Période d’offre initiale et Prix d’émission initiale » (et qui sont disponibles en versions Couvertes et Non couvertes). Vous pouvez vous renseigner auprès de l’Agent administratif pour savoir si la Catégorie d’Actions a été lancée et pour connaitre sa date de lancement et son statut actuel.
| Institutional | Cap |
| --- | --- |
| Institutional | Dis |
| Institutional | Dis II |
| G Institutional | Dis |
| G Institutional | Dis II |
| H Institutional | Cap |
| H Institutional | Dis |
| H Institutional | Dis II |
| Investor | Cap |
| Investor | Dis |
| Investor | Dis II |
| Investor | Dis A |
| Administrative | Cap |
| Administrative | Dis |
| Administrative | Dis II |
| E | Cap |
| E | Dis |
| E | Dis II |
| G Retail | Dis |
| G Retail | Dis II |
| M Retail | Dis |
| M Retail | Dis II |
| R | Cap |
| R | Dis |
| R | Dis II |
| T | Cap |
| T | Dis |
| T | Dis II |
| Z | Cap |
| Z | Dis |
| Z | Dis II |


## PIMCO Funds: Global Investors Series plc
Une société d’investissement à capital variable à compartiments multiples, avec séparation des engagements entre ses différents compartiments. Elle est constituée sous la forme d’une société à responsabilité limitée en vertu du droit irlandais sous le numéro 276928 et elle a été agréée par la Banque centrale le 28 janvier 1998 en tant qu’OPCVM, conformément à la Réglementation OPCVM.
Le présent Supplément contient des informations afférentes spécifiquement au Fonds StocksPLUSTM Fund (le « Fonds »), un Fonds de PIMCO Funds: Global Investors Series plc (la « Société »), un fonds à compartiments multiples avec séparation des engagements entre les compartiments.
Le présent Supplément fait partie intégrante et doit être lu dans le contexte du Prospectus de la Société daté du 30 novembre 2022 (le « Prospectus ») qui est intégré aux présentes et précède immédiatement le présent Supplément.

### Fonds StocksPLUSTM Fund
30 novembre 2022
Les termes avec une majuscule dans les présentes ont la signification qui leur est conférée dans le Prospectus.
Les Administrateurs de la Société dont le nom apparait dans le Prospectus sous l’intitulé « Gestion et Administration » acceptent toute responsabilité concernant les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus. À la connaissance et selon l’avis des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation. En conséquence, les Administrateurs en acceptent la responsabilité.
Les Actionnaires doivent noter que les dividendes peuvent être versés à partir du capital des Catégories de Distribution GBP, de Distribution II, de Distribution G Institutional et de Distribution G Retail. Le paiement de dividendes à partir du capital peut entraîner une érosion du capital, quelle que soit la performance du Fonds. Le capital diminue et le revenu est réalisé sur son potentiel de croissance future. Ce cycle est susceptible de se poursuivre jusqu’à épuisement du capital.
Les Actionnaires doivent noter que les Commissions de gestion et les autres commissions à payer au titre de la Catégorie de distribution II peuvent être imputées au capital de la Catégorie de distribution II. Il est donc possible que les Actionnaires ne reçoivent pas le montant total investi du fait de la réduction du capital.
Fonds StocksPLUSTM Fund – Informations résumées
Le tableau qui suit présente des informations résumées sur le Fonds. L’ensemble des données repose sur les informations plus détaillées du Fonds et les risques associés qui figurent dans le présent Supplément et le Prospectus.
| Principaux investissements | Duration moyenne du portefeuille | Qualité de crédit(1) | Fréquence de distribution |
| --- | --- | --- | --- |
| Produits dérivés de l’indice S&P 500 stock adossés à un portefeuille d’Instruments à revenu fixe et à court terme | 0 à 1 an | B à Aaa (sauf actifs adossés à des hypothèques) ; max. 10 % en dessous de Baa | Trimestrielle |

(1) Tels que notés par Moody’s Investors Service, Inc., ou assortis d’une note équivalente par Standard & Poor’s Rating Service ou Fitch, ou, s’ils ne sont pas notés, jugés de qualité comparable par le Conseiller en investissement.
Politiques et objectif d’investissement
Le Fonds vise à produire une performance absolue supérieure à celle de l’indice Standard & Poor’s 500 Composite Stock Price (« S&P 500 »). « StocksPLUSTM » est le nom d’une stratégie exclusive de gestion de portefeuille qui combine un portefeuille activement géré d’Instruments à revenu fixe et une exposition à l’indice S&P 500. Le Fonds peut investir sans limite dans des actions et des titres convertibles en actions.
Le Fonds est considéré comme activement géré par rapport à l’Indice du fait que le S&P 500 est utilisé pour calculer l’exposition globale du Fonds à l’aide de la méthode de la Valeur à risque (VaR) relative et du fait qu’il cherche à surperformer le S&P 500. Certains titres du Fonds peuvent être des composantes de l’indice S&P 500 et avoir des pondérations similaires à celui-ci. Toutefois, le Conseiller en investissement utilisera son pouvoir discrétionnaire pour investir dans des titres non inclus dans le S&P 500 afin de profiter des opportunités d’investissement. La stratégie d’investissement ne limite pas la mesure dans laquelle les participations du Fonds peuvent s’écarter du S&P 500.
Le Fonds utilise des instruments dérivés en actions aux fins de gestion de portefeuille efficace (pour inclure les contrats à terme sur le S&P 500, ainsi que les options et les swaps sur le S&P 500). Ces instruments sont destinés à répliquer la performance du S&P 500. Le Fonds vise à faire mieux que la performance absolue du S&P 500 en investissant dans des produits dérivés du S&P 500, adossés à un portefeuille d’Instruments à revenu fixe. Le Fonds peut investir dans des actions ordinaires et, sous réserve de la Réglementation, plus précisément expliquée dans les chapitres « Gestion de portefeuille efficace et Opérations de financement sur titres » et « Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement », il peut recourir à des instruments dérivés comme les options, les contrats à terme standardisés, les options sur contrats à terme et les swaps (qui peuvent être cotés ou hors cote). Le Fonds utilise les produits dérivés du S&P 500 en plus, ou à la place, des actions du S&P 500, avec pour objectif de produire une performance égale ou supérieure à celle du S&P 500. La valeur des produits dérivés du S&P 500 réplique étroitement les variations de valeur de l’indice. Toutefois, il est possible d’acheter les produits dérivés du S&P 500 avec une partie des actifs qui seraient nécessaires à l’acquisition directe des actions, de sorte que le reste des actifs peut être investi dans des Instruments à revenu fixe.
Le recours aux instruments dérivés peut exposer le Fonds aux risques mentionnés dans la section
« Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement » du chapitre « Facteurs de risques généraux ». Combinée aux positions résultant d’investissements directs, l’exposition aux actifs sous-jacents des instruments dérivés (autres que les dérivés basés sur des indices) ne peut en aucun cas dépasser les limites d’investissements indiquées au sein de l’Annexe 4. Le recours aux instruments dérivés générera une exposition supplémentaire à effet de
levier. L’effet de levier du Fonds va fluctuer entre 0 et 600 % de la Valeur nette d’inventaire. Il pourra atteindre des niveaux plus élevés lorsque, par exemple, PIMCO considèrera nécessaire d’utiliser des instruments dérivés pour compenser l’exposition du Fonds aux actions, aux taux d’intérêt, au change ou au crédit. L’effet de levier est calculé en additionnant le montant nominal des produits dérivés conformément aux exigences de la Banque centrale, sans prendre en compte les accords de compensation et de couverture que le Fonds pourrait avoir mis en place.
Si après une analyse approfondie le Conseiller en investissement estime cela approprié, le Fonds peut avoir recours à des instruments dérivés pour créer des positions vendeuses synthétiques. Il s’agit, en termes économiques, de positions courtes mises en place par le biais d’instruments financiers dérivés dans le respect des prescriptions de la Banque centrale. Le Fonds prendra des positions longues et vendeuses synthétiques sur diverses périodes de temps conformément aux exigences de la Banque Centrale. Vous trouverez d’autres informations sur l’utilisation de produits dérivés par le Fonds ci-dessous. La proportion d’expositions longues et vendeuses dans le Fonds dépendra des conditions de marché à un moment donné. Il est possible que le Fonds ait une exposition longue uniquement, ou inversement une exposition vendeuse uniquement à tout moment. Bien que, dans des conditions de marché normales, il ne soit pas prévu que le Fonds soit en général à découvert, en valeur nette. De telles positions peuvent être prises dans plusieurs catégories d’actifs envisagées dans le cadre de la politique d’investissement du Fonds, telle que précisée dans les présentes. La combinaison de positions longues brutes totales et de positions courtes brutes totales, lorsqu’elle est calculée à l’aide de la valeur notionnelle brute de tout instrument dérivé du Fonds et de la valeur de marché de tout investissement direct, ne devrait pas dépasser 800 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. Pour de plus amples informations, reportez-vous au paragraphe de cette section du Supplément précisant le niveau prévu d’effet de levier pour le Fonds qui est calculé à l’aide de la somme des notionnels des instruments dérivés utilisés.
Le risque de marché lié à l’utilisation d’instruments dérivés sera couvert et géré, en matière de risque, par la méthodologie de la Valeur à risque (« VaR »), conformément aux prescriptions de la Banque centrale. La Valeur à risque est une méthode statistique permettant de prévoir (avec un degré de confiance unilatéral de 99 %), à l’aide de données historiques, la perte quotidienne maximale que le Fonds est susceptible d’encourir. Statistiquement, il existe toutefois 1 % de risques que la valeur exposée au risque quotidienne soit dépassée. L’approche VaR utilise une période d’observation historique et ladite VaR pourra donc être faussée si les conditions anormales du marché ne règnent pas ou sont omises de ladite période d’observation. Les investisseurs risquent par conséquent de subir des pertes importantes si la conjoncture du marché est anormale.
Le Fonds a l’intention de faire appel au modèle de la valeur à risque relative. Par conséquent, la valeur à risque du portefeuille du Fonds ne peut dépasser le double de la valeur à risque d’un portefeuille de référence comparable (c’est-à-dire un portefeuille semblable sans instruments dérivés) et reflétant le style d’investissement prévu pour le Fonds. Le portefeuille de référence du Fonds sera l’indice S&P 500. L’indice S&P 500 se compose de 500 actions ordinaires sélectionnées, dont la plupart sont cotées sur le New York Stock Exchange. De plus amples informations sur l’indice sont à la disposition du grand public ou peuvent être obtenues en en faisant la demande auprès du Conseiller en investissement. La période de détention doit être de 20 jours. La période historique d’observation sera d’un an au moins. Il convient de noter que les limites ci- dessus sont les plafonds de Valeur à risque présentement imposés par la Banque centrale. Si le modèle de Valeur à risque utilisé pour le Fonds ou si la limite imposée par la Banque centrale était amené à changer, le Fonds se conformerait à ce nouveau modèle ou cette nouvelle limite par le biais d’une modification du présent Supplément et du Processus de gestion du risque de la Société. La mesure et le suivi de toutes les expositions liées à l’emploi d’instruments dérivés sont effectués au minimum tous les jours.
Bien que, normalement, le Fonds n’investisse pas directement dans des titres du S&P 500, si les produits dérivés du S&P 500 semblent surévalués par rapport au S&P 500, le Fonds peut investir jusqu’à 100 % de ses actifs dans un « panier » d’actions du S&P 500. La composition de ce « panier » est déterminée par des techniques statistiques normalisées qui analysent la corrélation historique entre le rendement de chaque action présente dans le S&P 500 et le rendement du S&P 500 lui-même. Le Conseiller en investissement a toute latitude pour réaliser une analyse fondamentale afin de choisir des actions uniquement parmi celles qui
ont déjà réussi les tests de corrélation statistique. Les actions sélectionnées pour le Fonds ne sont pas limitées à celles dotées d’une pondération particulière dans le S&P 500. Quand le Fonds investit directement dans un panier d’actions du S&P 500, il doit respecter les restrictions d’investissement exposées à l’Annexe 4.
Les actifs qui ne sont pas investis dans des actions ou des produits dérivés, sont investis principalement dans des Instruments à revenu fixe de qualité « investment grade ». Le Fonds peut investir jusqu’à 10 % de ses actifs dans des Instruments à revenu fixe faisant l’objet d’une notation inférieure à Baa selon Moody’s ou inférieure à BBB selon S&P ou ayant une cote Fitch équivalente, mais notés au moins B par Moody’s ou S&P ou ayant une cote Fitch équivalente (ou, en l’absence de notation, considéré comme étant de qualité équivalente par le Conseiller en investissement), à l’exception des actifs adossés à des hypothèques, qui ne sont soumis à aucun critère de notation minimale. Bien que les titres adossés à des hypothèques ne soient soumis à aucune obligation de notation minimale, les titres adossés à des hypothèques inférieurs à
« investment grade » seront pris en compte dans le calcul du plafond de 10 % précité concernant les titres dont la note est inférieure à « investment grade ». Le Fonds peut investir sans limite dans des titres libellés en USD d’émetteurs non américains. Le Conseiller en investissement gère activement la composante à revenu fixe du portefeuille pour obtenir une meilleure performance absolue des investissements du Fonds, étant entendu que la duration globale du portefeuille ne doit pas dépasser un an. Pour améliorer la liquidité du Fonds, au moins 50 % de la composante à revenu fixe du Fonds se compose de Titres à revenu fixe à règlement le « jour même ».
Le Fonds peut détenir des Instruments à revenu fixe non libellés en USD et des positions en devises autres que l’USD. Les positions en Instruments à revenu fixe non libellés en USD sont limitées à 30% de l’exposition totale du portefeuille et l’exposition aux devises autres que l’USD est limitée à 20 % de l’actif total. Par conséquent, les mouvements des positions en Titres à revenu fixe non libellés en USD et en devises autres que l’USD peuvent influencer le rendement du Fonds. Les activités de couverture de devises et les positions en devises sont effectuées à l’aide de contrats de change au comptant et à terme, ainsi que de contrats à terme standardisés, d’options et de contrats de swap sur devises. Les différentes techniques de gestion efficace de portefeuille (notamment : à l’émission, livraison différée, placement progressif, transactions en devises, pension et prise en pension, prêt de titres) sont soumises aux plafonds et conditions définis par la Banque centrale de temps à autre et sont décrites plus en détail dans la rubrique « Gestion de portefeuille efficace et Opérations de financement sur titres ». La réussite des techniques employées par le Conseiller en investissement ne peut en aucune manière être garantie. Toutefois, le Fonds peut également investir dans ces instruments dérivés, sous réserve de la Réglementation et des interprétations publiées de temps à autre par la Banque centrale.
Le Fonds peut investir jusqu’à 10 % de son actif net dans des parts ou des actions d’autres organismes de placement collectif. Le Fonds peut également investir jusqu’à 10 % de son actif net dans des titres illiquides, des crédits consortiaux et des cessions de prêts qui constituent des instruments du marché monétaire. Le Fonds peut investir 10 % maximum de son actif dans des titres de marchés émergents.
Le S&P 500 se compose de 500 actions ordinaires sélectionnées, dont la plupart sont cotées sur le New York Stock Exchange. Les pondérations des actions dans l’indice correspondent à la valeur de marché relative de chaque action, c’est-à-dire la valeur de marché par action multipliée par le nombre d’actions en circulation. Le Fonds n’est ni promu par, ni affilié à, S&P. Il entend conserver ses positions dans les titres cotés du S&P 500, même en cas de repli de celui-ci.
Conseiller en investissement
Pacific Investment Management Company LLC
Devise de référence
La Devise de référence du Fonds est l’USD.
Commissions et charges
Les frais payables au Gestionnaire n’excéderont pas 2,50 % par an de la Valeur nette d’inventaire du Fonds.
| Catégorie | Commission de gestion (en %) | Commission de service (en %) | Commission de suivi (en %) | Commission de distribution (en %) | Commission unifiée (en %) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Institutional | 0,55 | - | - | - | 0,55 |
| G Institutional | 0,55 | - | - | - | 0,55 |
| H Institutional | 0,72 | - | - | - | 0,72 |
| R | 0,80 | - | - | - | 0,80 |
| Investor | 0,55 | 0,35 | - | - | 0,90 |
| Administrative | 0,55 | - | 0,75 | - | 1,30 |
| E | 1,45 | - | - | - | 1,45 |
| T | 1,45 | - | - | 0,40 | 1,85 |
| M Retail | 1,45 | - | - | - | 1,45 |
| G Retail | 1,45 | - | - | - | 1,45 |
| BE Retail | 1,45 | - | - | 1,00 | 2,45 |
| Z | 0,00 | - | - | - | 0,00 |

Commission d’acquisition différée conditionnelle
La commission d’acquisition différée conditionnelle sera payable au titre des Actions BE Retail aux taux spécifiés ci-après, en fonction de la période écoulée entre la souscription initiale des Actions et la date de leur rachat.
| Période de rachat | Commission d’acquisition différée conditionnelle  (% de la Valeur nette d’inventaire des Actions à la date de rachat) |
| --- | --- |
| Au cours des 3 premiers mois | 3,00 |
| Après 3 mois et avant 6 mois | 2,75 |
| Après 6 mois et avant 9 mois | 2,50 |
| Après 9 mois et avant 12 mois | 2,25 |
| Après 12 mois et avant 15 mois | 2,00 |
| Après 15 mois et avant 18 mois | 1,75 |
| Après 18 mois et avant 21 mois | 1,50 |
| Après 21 mois et avant 24 mois | 1,25 |
| Après 24 mois et avant 27 mois | 1,00 |
| Après 27 mois et avant 30 mois | 0,75 |
| Après 30 mois et avant 33 mois | 0,50 |
| Après 33 mois et avant 36 mois | 0,25 |
| Après 36 mois | 0,00 |

Toute commission d’acquisition différée conditionnelle sera versée au Distributeur ou au Gestionnaire. Il n’y aura pas de Commission de souscription ou de Commission de rachat due au titre des Actions BE Retail.
Les frais payables au Gestionnaire, y compris la « Commission de gestion », la « Commission de service », la « Commission de distribution » et les Frais relatifs à la Catégorie Z sont détaillés dans la section
« Commissions et charges » du Prospectus.
Des informations détaillées relatives aux commissions et charges du Fonds et de la Société figurent dans la section « Commissions et charges » du Prospectus.
Informations complémentaires relatives au rachat
Outre les informations présentées sous la section du Prospectus intitulée « Comment procéder au rachat d’Actions », la demande de rachat pour les Actions BE Retail doit spécifier le montant des Actions concernées à racheter.
Échange obligatoire
Il est prévu que 36 mois après la date de la souscription initiale d’Actions par chaque Actionnaire de la Catégorie BE Retail, ces Actions soient obligatoirement échangées contre des Actions de Catégorie E correspondantes, conformément aux dispositions pertinentes du Prospectus intitulé « Comment échanger des actions ».
Jour de transaction
Un jour où les banques sont ouvertes aux États-Unis ou tout autre jour précisé par les Administrateurs avec l’accord du Dépositaire, sous réserve qu’il y ait au moins un Jour de transactions par quinzaine et que tous les Actionnaires aient été avisés au préalable. Nonobstant ce qui précède, cela ne sera pas un Jour de transaction pour le Fonds si, du fait de jours fériés ou de la fermeture d’un marché/d’une Bourse sur un territoire, il est difficile (i) de gérer le Fonds ou (ii) de valoriser une partie des actifs du Fonds.
Les Actionnaires et les investisseurs potentiels sont invités à contacter l’Agent administratif ou à consulter le calendrier des jours de fermeture (Funds Holiday Calendar) (dont un exemplaire est également disponible auprès de l’Agent administratif) pour avoir des renseignements supplémentaires sur les fermetures proposées du Fonds pendant l’année.
Veuillez vous reporter aux sections « Informations importantes concernant les transactions portant sur les Actions », « Comment acheter des Actions », « Comment procéder au rachat d’Actions » et
« Comment échanger des Actions » du Prospectus pour avoir de plus amples informations sur l’achat, la vente et l’échange d’Actions du Fonds.
Période d’offre initiale et Prix d’émission
Ainsi qu’il est détaillé dans l’Annexe A au présent Supplément, le Fonds émet des Catégories d’Actions Institutional, Investor, Administrative, H Institutional, E, G Institutional, G Retail, M Retail, T, Z, BE Retail et R. Le Fonds peut émettre dans chaque Catégorie des Actions de distribution (distribuant les bénéfices), des Actions de Distribution II (visant à générer un rendement amélioré) et des Actions de capitalisation (accumulant les bénéfices). Au sein des Catégories Investor, le Fonds peut également émettre des Actions de distribution A (qui distribuent des revenus sur une base annuelle).
Le Prix d’émission initiale de toute nouvelle Catégorie d’Actions du Fonds sera, selon la devise de la Catégorie d’Actions, de 10,00 AUD, 10,00 BRL, 10,00 CAD, 10,00 CHF, 100,00 CLP, 10,00 CZK, 10,00 EUR, 10,00
GBP, 10,00 HKD, 10,00 HUF, 10,00 ILS, 1 000,00 JPY, 100,00 MXN, 100,00 NOK, 10,00 NZD, 10,00 PLN,
100,00 RMB, 100,00 SEK, 10,00 SGD, 10,00 USD, hors Commission de souscription ou Commission de conversion dues.
La Période initiale de souscription pour toute Catégorie d’Actions du Fonds disponible mais pas encore lancée, telle que présentée dans l’Annexe A, prendra fin le 30 mai 2023. Les Administrateurs pourront raccourcir ou prolonger la Période initiale de souscription concernant les nouvelles catégories. La Banque centrale sera
avisée au préalable de toute prolongation de la Période d’offre initiale si des souscriptions d’Actions ont été reçues, et autrement une fois par an.
Dividendes et distributions
À l’exception des Catégories G Institutional, G Retail, de distribution A Investor et M Retail, les dividendes payés au titre d’Actions de distribution du Fonds sont déclarés tous les trimestres et, selon le choix des Actionnaires, payés en numéraire ou réinvestis en Actions supplémentaires après la déclaration.
En ce qui concerne les Catégories G Institutional, G Retail et de distribution A Investor, les dividendes sont déclarés une fois par an et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions tous les ans. Les Catégories de distribution G Institutional, de distribution G Retail et de distribution GBP peuvent verser des dividendes à partir du capital. Le motif de versement des dividendes à partir du capital pour les Catégories d’Actions de distribution G Institutional et de distribution G Retail donnera au Fonds la capacité de procurer aux investisseurs, qui recherchent des solutions de placement axées sur le revenu, un niveau stable et constant de distribution, alors que pour les Catégories de distribution GBP, le motif est de procurer aux investisseurs un niveau stable et constant de distribution et de rendre possible la distribution de capital (qui, comme décrit plus en détails à la section Fiscalité du Prospectus intitulée « Considérations sur l’impôt au Royaume-Uni », dans certains cas, sera considéré comme revenus reportables). Les dividendes versés à partir du capital pourront avoir des incidences fiscales différentes de celles concernant les distributions de produit net. Il est donc recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller fiscal à cet égard.
En ce qui concerne les Catégories M Retail, les dividendes sont déclarés chaque mois et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions chaque mois.
Dans le cas de la Catégorie de Distribution II (qui vise à générer un rendement amélioré pour les Actionnaires), les Administrateurs peuvent à leur gré, verser des commissions à partir du capital et prendre en compte le différentiel de rendement entre la Catégorie d’Actions couverte pertinente et la Catégorie d’Actions de référence (ce qui constitue une distribution à partir du capital). Le différentiel de rendement peut être positif comme négatif ; il est calculé en tenant compte de la contribution de la couverture de la Catégorie d’Actions résultant du type de catégories couvertes concerné. En outre, si la différence entre les plus-values réalisées sur la cession des investissements et les moins-values réalisées et latentes est négative, le Fonds peut tout de même payer des dividendes à la Catégorie de distribution II au titre du revenu net des investissements et/ou du capital. Le raisonnement qui préside au paiement de dividendes à partir du capital consiste à donner au Fonds la possibilité de maximiser le montant distribuable aux investisseurs qui recherchent une Catégorie d’actions versant un dividende plus élevé.
Comme indiqué plus haut, il convient de noter que les Commissions de gestion et les autres commissions éventuelles, ou une partie de celles-ci, peuvent être prélevées sur le capital de la Catégorie de distribution II, qui est ainsi susceptible de diminuer, et que le revenu peut être généré en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Le raisonnement qui préside à l’imputation au capital consiste à maximiser le montant distribuable aux investisseurs.
Du fait que le Fonds investit, dans certaines conditions, dans des produits dérivés de l’indice adossés à un portefeuille d’Instruments à revenu fixe, généralement sur un marché où la valeur des produits dérivés de l’indice et des Instruments à revenu fixe marque le pas, ou lors de périodes de forte volatilité des marchés, le Fonds peut subir de plus grosses pertes et produire des plus-values plus faibles que s’il investissait directement dans un portefeuille d’actions de l’indice.
Les dividendes versés à partir du capital pourront avoir des incidences fiscales différentes que celles concernant les distributions de produit net. Il est donc recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller fiscal à cet égard.
Profil d’investisseur type
Investisseurs qui recherchent une appréciation de capital et qui acceptant les risques liés à la volatilité du
marché boursier. Investisseurs ayant un horizon d’investissement à long terme.
Facteurs de risque
Veuillez consulter les sections « Facteurs de risques généraux » qui peuvent être applicables au Fonds et les « Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement », pour obtenir des informations sur les risques liés à ces titres, instruments et marchés qui font partie de la politique d’investissement du Fonds, telle qu’indiqué dans la section « Objectif et politiques d’investissement » ci-dessus. Nous attirons particulièrement l’attention des investisseurs sur certains risques associés à ce Fonds, tels qu’indiqués dans les sections ci-dessus, qui incluent, sans limitation aucune, les Instruments convertibles dont l’émission est conditionnelle, les Risques de taux d’intérêt, les Risques liés aux devises, les Risques liés aux produits dérivés, les Risques liés aux taux d’intérêt et les Risques liés aux liquidités.
Veuillez vous référer à l’indicateur synthétique de risque et de rendement (« SRRI »), tel que précisé dans la section « Profil de risque et rendement » du Document d’information clé pour l’investisseur pour la catégorie d’actions pertinente dans laquelle vous investissez ou qui vous a été proposée. Le SRRI est basé sur la volatilité du Fonds calculée conformément aux obligations relatives aux OPCVM. Plus le degré de risque est élevé au niveau de l’indicateur synthétique est élevé, plus la valeur nette d’inventaire du Fonds est susceptible de connaître des niveaux de volatilité plus élevés.
Les Administrateurs de PIMCO Funds: Global Investors Series plc dont les noms figurent dans le Prospectus acceptent la responsabilité des informations contenues dans le présent Supplément. À la connaissance et selon l’avis des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent document sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation.
ANNEXE A
Des détails concernant les Catégories d’Actions disponibles à la souscription dans le Fonds se trouvent ci-dessous. Pour chaque type de Catégories d’Actions, le Fonds offre des Catégories d’Actions dans sa devise de référence. Les Catégories d’Actions sont également disponibles dans chacune des autres devises figurant à la section « Période d’offre initiale et Prix d’émission initiale » (et qui sont disponibles en versions Couvertes et Non couvertes). Vous pouvez vous renseigner auprès de l’Agent administratif pour savoir si la Catégorie d’Actions a été lancée et pour connaitre sa date de lancement et son statut actuel.
| Institutional | Cap |
| --- | --- |
| Institutional | Dis |
| Institutional | Dis II |
| G Institutional | Dis |
| G Institutional | Dis II |
| H Institutional | Cap |
| H Institutional | Dis |
| H Institutional | Dis II |
| Investor | Cap |
| Investor | Dis |
| Investor | Dis II |
| Investor | Dis A |
| Administrative | Cap |
| Administrative | Dis |
| Administrative | Dis II |
| E | Cap |
| E | Dis |
| E | Dis II |
| BE Retail | Cap |
| BE Retail | Dis |
| BE Retail | Dis II |
| G Retail | Dis |
| G Retail | Dis II |
| M Retail | Dis |
| M Retail | Dis II |
| R | Cap |
| R | Dis |
| R | Dis II |
| T | Cap |
| T | Dis |
| T | Dis II |
| Z | Cap |
| Z | Dis |
| Z | Dis II |


## PIMCO Funds: Global Investors Series plc
Société d’investissement à capital variable à compartiments multiples, avec séparation des engagements entre ses différents compartiments. Elle est enregistrée sous le numéro 276928 en tant que société à responsabilité limitée en vertu du droit irlandais et a été agréée par la Banque centrale le 28 janvier 1998 en tant qu’OPCVM, conformément à la Réglementation OPCVM.
Le présent supplément contient des informations spécifiquement relatives au Fonds Strategic Income Fund, (le « Fonds »), un Fonds de PIMCO Funds: Global Investors Series plc (la « Société »), un fonds à compartiments multiples avec séparation des engagements entre les compartiments.
Le présent Supplément fait partie intégrante et doit être lu dans le contexte du Prospectus de la Société daté du 30 novembre 2022 (le « Prospectus ») qui est intégré aux présentes et précède immédiatement le présent Supplément.

### Fonds Strategic Income Fund

###### 30 novembre 2022
Les termes portant une majuscule ont le sens qui leur est attribué dans le Prospectus.
Les Administrateurs de la Société dont le nom apparait dans le Prospectus sous l’intitulé « Gestion et Administration » acceptent toute respons
Fonds Total Return Bond Fund 
abilité concernant les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus. D’après les connaissances et la bonne foi des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation. En conséquence, les Administrateurs en acceptent la responsabilité.
En raison du niveau de risque potentiellement supérieur à la moyenne lié à l’investissement dans le Fonds Strategic Income Fund, celui-ci ayant la possibilité d’investir dans des titres de marchés émergents et à rendement élevé, il est déconseillé d’accorder à celui-ci une part trop importante dans un portefeuille d’investissement ; le Fonds peut ne pas être recommandé pour tous les investisseurs.
L’attention des Actionnaires est attirée sur le fait que tout ou partie de la Commission de gestion payable par le Fonds peut être imputé sur le capital du Fonds. Il est donc possible que les Actionnaires ne reçoivent pas le montant total investi lors du rachat de leurs participations.
Les Actionnaires doivent noter que les dividendes peuvent être versés à partir du capital du Fonds. Le capital se réduit donc et les distributions seront réalisées sur le potentiel de croissance future du capital, et ce cycle pourra se poursuivre jusqu’à épuisement du capital.
Les Actionnaires doivent noter que les dividendes peuvent être versés à partir du capital des Catégories de Distribution GBP, de Distribution II, de Distribution G Institutional et de Distribution G Retail. Le paiement de dividendes à partir du capital peut entraîner une érosion du capital, quelle que soit la performance du Fonds. Le capital diminue et le revenu est réalisé sur son potentiel de croissance future. Ce cycle est susceptible de se poursuivre jusqu’à épuisement du capital.
Les Actionnaires doivent noter que les Commissions de gestion et les autres commissions à payer au titre de la Catégorie de distribution II peuvent être imputées au capital de la Catégorie de distribution II. Il est donc possible que les Actionnaires ne reçoivent pas le montant total investi du fait de la réduction du capital.
Politiques et objectif d’investissement
L’objectif principal d’investissement du Fonds est d’obtenir un niveau de revenu courant attrayant tout en appliquant une gestion prudente des investissements. L’objectif secondaire du Fonds est la recherche d’une plus-value à long terme.
Le Fonds est considéré comme activement géré par rapport à une répartition 75 %/25 % des deux indices suivants respectivement : l’indice Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index et l’indice MSCI ACWI High Dividend Yield Index (ensemble, l’« Indice de référence ») du fait que l’Indice de référence est utilisé pour calculer l’exposition globale du Fonds à l’aide de la méthode de la Valeur à risque (VaR) relative et à des fins de comparaison de la performance. Certains titres du Fonds peuvent être des composantes de l’Indice de référence et avoir des pondérations similaires à celui-ci. Toutefois, l’Indice de référence n’est utilisé ni pour définir la composition du portefeuille du Fonds ni comme objectif de rendement, et le Fonds peut être entièrement investi dans des titres qui ne sont pas des composantes de l’Indice de référence.
Le Fonds utilisera une stratégie globale multisectorielle visant à combiner le processus de rendement total, la philosophie du conseiller en investissement et l’optimisation du revenu. Le portefeuille est défini selon le principe de diversification au sein d’une large gamme de titres à revenu fixe et d’actions à l’échelle mondiale.
Des stratégies descendantes et ascendantes sont utilisées dans le cadre du processus de sélection des produits à revenu fixe au niveau mondial pour identifier diverses sources de valeur à même de dégager des rendements réguliers. Les stratégies descendantes sont utilisées en tenant compte d’une vision macro des forces risquant d’influencer à moyen terme l’économie mondiale et les marchés financiers. Les stratégies ascendantes président au processus de sélection de titres tant pour l'exposition aux matières premières qu'aux titres à revenu fixe.
Les titres de capital et les titres liés seront sélectionnés suivant la stratégie PIMCO Equity Income Strategy (la
« Stratégie d’actions »). La Stratégie d’actions est une stratégie d’actions mondiales exclusive qui vise à générer des revenus élevés conjugués à un potentiel d’appréciation du capital. Le processus d’investissement de la Stratégie d’actions comprend deux composantes : une composante systématique et la composante discrétionnaire du Conseiller en investissement. La composante systématique calcule une série de notes relatives aux facteurs de qualité, de valeur, de croissance et de momentum pour les actions de l’univers MSCI ACWI afin de construire un signal composite exclusif, ce qui facilite une approche équilibrée de la sélection d’actions. Sur la base de ce signal composite exclusif et des données fournies par le Conseiller en investissement, un portefeuille optimisé est généré et intègre en outre des limites sur la concentration régionale, sectorielle et des sociétés par rapport à l’indice MSCI ACWI High Dividend Yield Index, les émissions présentant un faible volume de négociation et la rotation globale du portefeuille, en cherchant à atteindre un niveau de revenu moyen plus élevé et un potentiel d’appréciation du capital supérieur à celui de l’indice MSCI ACWI High Dividend Yield Index. À la discrétion du Conseiller en investissement, et sous réserve de tout ajustement, le portefeuille proposé est adopté. Le Conseiller en investissement peut également ajuster les composantes du processus d’investissement au fil du temps afin de chercher à atteindre de manière optimale les objectifs de revenu et d’appréciation du capital de la Stratégie d’actions.
Dans le cadre de la stratégie globale multisectorielle décrite ci-dessus, le Conseiller en investissement peut allouer de manière stratégique jusqu’à 10 % de ses actifs dans d’autres investissements générateurs de revenus, tels que des instruments à revenu fixe, des titres de capital et des titres liés, des organismes de placement collectif, des REIT et des sociétés en commandite par actions, également appelées sociétés en commandite principales (« MLP », Master Limited Partnerships), sous réserve des réglementations et exigences de la Banque centrale.
Le Fonds investit généralement au moins 50 % de ses actifs en Instruments à revenus fixes à échéances diverses, comprenant des obligations (à taux fixe ou variable) et des titres de créance émis par diverses entités publiques ou privées, américaines et autres, d’agences ou instrumentalités, des titres de créance d’entreprises, des billets de trésorerie de sociétés, des titres garantis par des hypothèques et d’autres titres adossés à des actifs (qui peuvent incorporer un élément d’endettement, mais pas nécessairement). Le Fonds investit dans le monde entier et investira généralement dans des titres économiquement liés à divers pays.
Le Fonds peut investir dans des titres de qualité « investment grade » et dans des titres à rendement élevé (« junk bonds ») pour autant qu’il n’investisse pas plus de 50 % de ses actifs dans des titres faisant l’objet d’une
notation inférieure à Baa3 selon Moody’s ou d’une notation équivalente de la part de S&P ou Fitch ou, en l’absence de notation, dans des titres que le Conseiller en investissement juge de qualité équivalente (étant entendu que cette limitation ne s’applique pas aux investissements du Fonds dans des titres adossés à des hypothèques et autres titres adossés à des actifs). Normalement, la durée moyenne du portefeuille du Fonds varie de 0 à 8 ans sur la base des prévisions de taux d’intérêt du Conseiller en investissement.
Le Fonds peut aussi investir en titres de participation et titres connexes et en instruments financiers dérivés de ces titres. Les titres de participation et titres connexes dans lesquels le Fonds pourra investir sont : les actions ordinaires, les actions privilégiées et les titres convertibles en actions ordinaires ou privilégiées. Les titres convertibles pourront se composer d’obligations, de créances et d’obligations non garanties qui peuvent être converties ou échangées selon un ratio, fixé ou qui sera déterminé. Le Fonds pourra investir dans des titres émis par des sociétés d’investissement immobilier (« REIT »), des certificats de titres en dépôt (américains et mondiaux), des émissions de droits de souscription et des billets structurés, par exemple des billets indexés sur des actions, des obligations avec bons de souscription et des instruments participatifs. Les investissements du Fonds en titres de participation et titres connexes seront émis par des sociétés à capitalisation boursière élevée, intermédiaire et petite capitalisation. Le Conseiller en investissement considère une capitalisation intermédiaire et élevée comme supérieure à 1,5 milliard de dollars. Les titres de participation dans lesquels investit le Fonds peuvent comprendre des titres négociés sur les marchés domestiques russes à concurrence de 10 % maximum de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. Conformément aux prescriptions de la Banque centrale, les investissements ne pourront être réalisés que dans des titres russes qui sont cotés/négociés sur la Bourse de Moscou. Le Fonds ne se concentrera pas sur un secteur ou une zone géographique spécifique. Le Fonds peut investir 40 % maximum de ses actifs totaux dans des Instruments à revenu fixe liés économiquement à des marchés émergents. La limite susmentionnée ne s’applique pas aux instruments à revenu fixe souverains de qualité « investment grade » libellés en devise locale avec une échéance résiduelle inférieure à 1 an.
Le Fonds pourra aussi investir dans des instruments dérivés, par exemple des options (notamment des options à faible prix d’exercice), des contrats à terme, des options sur contrats à terme, des contrats de swaps (notamment des swaps de rendement total) et des contrats pour différence, et en particulier dans les instruments mentionnés ci-dessous, notamment les instruments dérivés basés sur des indices financiers éligibles qui auront été agréés par la Banque centrale ou qui répondent à ses exigences. Ces indices pourront faire référence à des actions et à des instruments à revenu fixe, à des taux d’intérêt et à des matières premières. Le Conseiller en investissement pourra utiliser une exposition aux matières premières pour atteindre un objectif ciblé d’investissement ou pour rehausser et protéger le capital du Fonds.
Le Fonds pourra détenir des actions et des titres connexes, des instruments à revenu fixe non libellés en USD et des positions en devises autres que l’USD. Les positions de change autres qu’en USD seront illimitées. Par conséquent, les mouvements des positions en instruments à revenu fixe non libellés en USD et en devises autres que l’USD pourront influencer le rendement du Fonds. L’exposition du Fonds au change pourra être activement gérée sur une base flexible lorsque le Conseiller en investissement considèrera cette approche judicieuse. Les positions en devises et la couverture actives de devises sont effectuées à l’aide de contrats de change à terme ainsi que de contrats à terme standardisés sur devises, d’options et de contrats de swap conformément aux prescriptions de la Banque centrale.
Les activités de couverture de devises et les positions en devises sont effectuées à l’aide de contrats de change au comptant et à terme, ainsi que de contrats à terme standardisés, d’options et de contrats de swap sur devises. Les différentes techniques de gestion de portefeuille efficace (notamment : à l’émission, livraison différée, placement progressif, transactions en devises, mise en pension et prise en pension, prêts de titres) sont soumises aux plafonds et conditions définis par la Banque centrale de temps à autre et sont décrites plus en détail dans la rubrique « Gestion efficace du portefeuille et Opérations de financement sur titres », y compris les transactions de mise en pension, prise en pension et prêts de titres, utilisées à des fins de gestion de portefeuille efficace uniquement. Le succès des techniques employées par le Conseiller en investissement ne peut en aucune manière être garanti.
Le Fonds peut investir jusqu’à 10 % de ses actifs nets dans des parts ou des actions d’autres organismes de placement collectif si le Conseiller en investissement estime que cela est conforme à l’objectif et à la politique d’investissement du Fonds. Le Fonds pourra également investir 10 % maximum de ses actifs nets dans des titres illiquides (y compris des obligations et des instruments à revenu fixe présentés dans la présente politique d’investissement, qui sont illiquides) décrits plus en détail dans le Prospectus à la section « Valeurs mobilières
illiquides » et dans des crédits consortiaux et des cessions de prêts (titrisés ou non) qui constituent des instruments du marché monétaire, mais ne sont pas cotés / négociés sur un Marché réglementé.
Sous réserve des dispositions de la Réglementation mentionnées à l’Annexe 4 et décrites plus en détail dans les sections « Gestion de portefeuille efficace et Opérations de financement sur titres » et « Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement », le Fonds pourra utiliser des actions et des instruments dérivés liés aux instruments à revenu fixe, par exemple des contrats à terme standardisés, des options, des contrats de swap (lesquels peuvent être côtés en bourse ou hors-cote) et des contrats pour différence et peut également conclure des contrats de change à terme. Les swaps que le Fonds utilise reposeront sur des catégories d’actifs envisagées dans le cadre de la politique d’investissement du Fonds, telle que précisée ci-dessus, y compris des indices autorisés, des devises et des taux d’intérêt. Ces instruments dérivés servent à des fins (i) de couverture et/ou (ii) d’investissement et/ou (iii) de gestion efficace de portefeuille. Le Fonds pourra, par exemple, faire appel à des produits dérivés (lesquels ne peuvent être basés que sur des actifs sous-jacents ou des indices basés sur des actions, des titres associés à des actions et des Titres à revenu fixe autorisés par la politique d’investissement du Fonds) (i) afin de couvrir une exposition à une devise, (ii) comme alternative à une position dans l’actif sous-jacent lorsque le Conseiller en investissement estime qu’une exposition à un produit dérivé de l’actif sous-jacent est préférable à une exposition directe à ce dernier, (iii) pour faire correspondre au mieux l’exposition du Fonds aux perspectives du Conseiller en investissement concernant les divers marchés, et/ou (iv) pour obtenir une exposition à la composition et aux performances d’un indice financier donné, y compris des indices liés aux matières premières. Le Conseiller en investissement communiquera aux Actionnaires, sur leur demande, les renseignements relatifs aux indices financiers utilisés qui seront, par ailleurs, présentés dans les comptes semestriels et annuels de la Société. Tous ces indices seront utilisés conformément aux exigences de la Banque centrale. Des informations complémentaires sont présentées dans le Prospectus à la rubrique « Indices financiers ». Seuls les instruments dérivés mentionnés dans la procédure de gestion du risque de la Société et validés par la Banque centrale peuvent être employés. Dans le cadre de tout instrument dérivé qui contient un produit dérivé incorporé, l’élément dérivatif dudit instrument sera d’un type dans lequel le Fonds pourrait autrement investir directement.
Le recours aux instruments dérivés peut exposer le Fonds aux risques mentionnés dans la section « Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement » du chapitre « Facteurs de risques généraux ». Combinée aux positions résultant
d’investissements directs, l’exposition aux actifs sous-jacents des instruments dérivés (autres que les dérivés basés sur des indices) (que ce soit aux fins de couverture et/ou d’investissement) ne pourra en aucun cas dépasser les limites d’investissement indiquées dans l’Annexe 4 du Prospectus. Le recours aux instruments dérivés pourra créer un risque d’exposition supplémentaire à l’effet de levier. L’effet de levier du Fonds va fluctuer entre 0 et 500 % de la Valeur d’inventaire nette. Cependant, l’effet de levier du Fonds pourrait atteindre des niveaux plus élevés lorsque, par exemple, le Conseiller en investissement va juger nécessaire d’utiliser des instruments dérivés pour compenser l’exposition du Fonds aux taux d’intérêt, au change ou au crédit. L’effet de levier est calculé en additionnant le montant nominal des produits dérivés conformément aux exigences de la Banque centrale, sans prendre en compte les accords de compensation et de couverture que le Fonds pourrait avoir mis en place.
Si après une analyse approfondie le Conseiller en investissement estime cela approprié, le Fonds peut avoir recours à des instruments dérivés pour créer des positions vendeuses synthétiques. Il s’agit, en termes économiques, de positions courtes mises en place par le biais d’instruments financiers dérivés dans le respect des prescriptions de la Banque centrale. Le Fonds prendra des positions longues et vendeuses synthétiques sur diverses périodes de temps conformément aux exigences de la Banque Centrale. Vous trouverez d’autres informations sur l’utilisation de produits dérivés par le Fonds ci-dessous. La proportion d’expositions longues et vendeuses dans le Fonds dépendra des conditions de marché à un moment donné. Il est possible que le Fonds ait une exposition longue uniquement, ou inversement une exposition vendeuse uniquement à tout moment.
Bien que, dans des conditions de marché normales, il ne soit pas prévu que le Fonds soit en général à découvert, en valeur nette. De telles positions peuvent être prises dans plusieurs catégories d’actifs envisagées dans le cadre de la politique d’investissement du Fonds, telle que précisée dans les présentes. La combinaison de positions longues brutes totales et de positions courtes brutes totales, lorsqu’elle est calculée à l’aide de la valeur notionnelle brute de tout instrument dérivé du Fonds et de la valeur de marché de tout investissement direct, ne devrait pas dépasser 700 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. Pour de plus amples informations, reportez-vous au paragraphe de cette section du Supplément précisant le niveau prévu d’effet de levier pour le Fonds qui est calculé à l’aide de la somme des notionnels des instruments dérivés utilisés.
Le risque de marché associé à l’emploi de produits dérivés sera couvert et géré selon la méthode de la Valeur à risque (« VaR »), toujours conformément aux prescriptions de la Banque centrale. La VaR est une méthode statistique qui permet de prévoir, à partir des données historiques, la perte potentielle maximale que le Fonds pourrait subir en un jour, calculée avec un degré de confiance de 99 %. Statistiquement, il existe toutefois 1 % de risques que la VaR quotidienne soit dépassée. L’approche VaR repose sur une période d’observation donnée et peut donc être faussée si les conditions du marché sont normales ou que les exceptions ne sont pas prises en compte au cours de cette période. Les investisseurs risquent par conséquent de subir des pertes importantes si la conjoncture du marché est anormale.
Le Fonds prévoit actuellement d’utiliser le modèle de la Valeur à risque relative. En conséquence, la Valeur à risque du portefeuille du Fonds ne peut dépasser le double de la Valeur à risque d’un portefeuille de référence comparable (c’est-à-dire un portefeuille semblable sans instruments dérivés) et reflétant le style
d’investissement prévu pour le Fonds. Le portefeuille de référence sera l’Indice de référence. L’indice Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index fournit une mesure globale du marché obligataire imposable à taux fixe libellé en dollars américains de type « investment grade ». L’indice MSCI ACWI High Dividend Yield Index est basé sur MSCI ACWI, son indice cadre, et inclut des actions de grande et moyenne capitalisation sur les marchés développés et émergents. L’indice MSCI ACWI High Dividend Yield Index est conçu pour refléter la performance des actions de l’indice cadre (à l’exclusion des REIT) dotées de caractéristiques de revenu de dividendes et de qualité supérieures aux rendements moyens des dividendes, à la fois durables et persistantes. De plus amples informations sur les deux indices sont disponibles sur le site www.msci.com ou peuvent être obtenues en en faisant la demande auprès du Conseiller en investissement. La période de détention sera de 20 jours. La période historique d’observation sera d’un an au moins. Il convient de noter que ces plafonds de Valeur à risque sont ceux imposés actuellement par la Banque centrale. Si le modèle de Valeur à risque utilisé pour le Fonds ou la limite imposée par la Banque centrale était amené à changer, le Fonds se conformerait à ce nouveau modèle ou à cette nouvelle limite par le biais d’une modification du présent Supplément et du Processus de gestion du risque de la Société. La mesure et le suivi de toutes les expositions liées à l’emploi d’instruments dérivés sont effectués au moins quotidiennement.
Couverture de devises - Catégories couvertes
En ce qui concerne les Catégories couvertes du Fonds, la Société effectuera des opérations de couverture de devises, conformément aux dispositions du Prospectus, afin de réduire l’effet des fluctuations des taux de change entre la devise désignée de la Catégorie couverte et les autres devises dans lesquelles les actifs du Fonds sont libellés.
Règlement Benchmark
Le Fonds utilise l’indice MSCI ACWI High Dividend Yield Index conformément à l’article 3 (1)(7)(e) du Règlement Benchmark. L’indice MSCI ACWI High Dividend Yield Index est fourni par un agent administratif, à savoir MSCI Limited, qui est inscrit au registre visé à l’article 36 du Règlement Benchmark.
Conseiller en investissement
Pacific Investment Management Company LLC.
Devise de référence
La Devise de référence du Fonds est l’USD.
Commissions et charges
Les commissions payables au Gestionnaire n’excéderont pas 2,50 % par an de la Valeur d’inventaire nette du Fonds.
| Catégorie | Commission de gestion (en %) | Commission de service (en %) | Commission de suivi (en %) | Commission de distribution (en %) | Commis- sion unifiée (en %) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| Institutional | 0,79 | - | - | - | 0,79 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| G Institutional | 0,79 | - | - | - | 0,79 |
| Investor | 0,79 | 0,35 | - | - | 1,14 |
| Administrative | 0,79 | - | 0,50 | - | 1,29 |
| H Institutional | 0,96 | - | - | - | 0,96 |
| R | 0,93 | - | - | - | 0,93 |
| E | 1,69 | - | - | - | 1,69 |
| T | 1,69 | - | - | 0,40 | 2,09 |
| M Retail | 1,69 | - | - | - | 1,69 |
| G Retail | 1,69 | - | - | - | 1,69 |
| Z | 0,00 | - | - | - | 0,00 |

Les frais payables au Gestionnaire, y compris la « Commission de gestion », la « Commission de service » et les Frais relatifs à la Catégorie Z sont détaillés dans la section « Commissions et charges » du Prospectus.
Des informations détaillées relatives aux commissions et charges du Fonds et de la Société figurent dans la section « Commissions et charges » du Prospectus.
Frais de constitution
Les coûts de constitution du Fonds et la préparation et l’impression du Supplément y afférant ne devraient pas dépasser 50 000 USD et seront imputés au Fonds et amortis sur la première année de fonctionnement du Fonds ou toute autre période déterminée par les Administrateurs.
Jour de transaction
Un jour où les banques sont ouvertes aux États-Unis ou tout autre jour précisé par les Administrateurs avec l’accord du Dépositaire, sous réserve qu’il y ait au moins un Jour de transaction par quinzaine et que tous les Actionnaires aient été avisés au préalable. Nonobstant ce qui précède, cela ne sera pas un Jour de transaction pour le Fonds si, du fait de jours fériés ou de la fermeture d’un marché/d’une Bourse sur un territoire, il est difficile
(i) de gérer le Fonds ou (ii) de valoriser une partie des actifs du Fonds.
Les Actionnaires et les investisseurs potentiels sont invités à contacter l’Agent administratif ou à consulter le calendrier des jours de fermeture (Funds Holiday Calendar) (dont un exemplaire est également disponible auprès de l’Agent administratif) pour obtenir des informations supplémentaires sur les dates de fermeture du Fonds proposées pour l’année.
Veuillez vous reporter aux sections « Comment acheter des Actions », « Informations importantes concernant les transactions portant sur les Actions », « Comment procéder au rachat d’Actions » et
« Comment échanger des Actions » du Prospectus pour obtenir de plus amples informations sur l’achat, la vente et l’échange d’Actions du Fonds.
Période d’offre initiale et Prix d’émission
Ainsi qu’il est détaillé dans l’Annexe A du présent Supplément, le Fonds émet des Catégories d’Actions Institutional, Investor, Administrative, H Institutional, E, G Institutional, G Retail, M Retail, T, Z et R. Le Fonds peut émettre dans chaque Catégorie des Actions de distribution (distribuant les bénéfices), des Actions de distribution II (visant à générer un dividende amélioré) et des Actions de capitalisation (accumulant les bénéfices). Au sein des Catégories Investor, le Fonds peut également émettre des Actions de distribution A (qui distribuent des revenus sur une base annuelle).
Le Prix d’émission initiale de toute nouvelle Catégorie d’Actions du Fonds sera, selon la devise de la Catégorie d’Actions, de 10,00 AUD, 10,00 BRL, 10,00 CAD, 10,00 CHF, 100,00 CLP, 10,00 CZK, 10,00 EUR, 10,00 GBP,
10,00 HKD,  10,00 HUF,  10,00 ILS,  1 000,00 JPY,  100,00 MXN,  100,00 NOK,  10,00 NZD,  10,00 PLN,
100,00 RMB, 100,00 SEK, 10,00 SGD, 10,00 USD (hors Commission de souscription ou Commission de conversion dues).
La Période initiale de souscription de toute Catégorie d’Actions du Fonds qui est disponible mais pas encore lancée, comme stipulé en Annexe A, sera clôturée le 30 mai 2023. Les Administrateurs pourront raccourcir ou prolonger la Période initiale de souscription de toute nouvelle Catégorie d’Actions. La Banque centrale sera avisée au préalable de toute prolongation si des souscriptions d’Actions ont été reçues, et autrement une fois par an.
Dividendes et distributions
À l’exception des Catégories G Institutional, G Retail, de distribution A Investor et M Retail, les dividendes payés au titre d’Actions de distribution du Fonds sont déclarés tous les trimestres et, selon le choix des Actionnaires, payés en numéraire ou réinvestis en Actions supplémentaires après la déclaration.
En ce qui concerne les Catégories G Institutional, G Retail et de distribution A Investor, les dividendes sont déclarés une fois par an et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions tous les ans. Les Catégories de distribution G Institutional, de distribution G Retail et de distribution GBP peuvent verser des dividendes à partir du capital. Le motif de versement des dividendes à partir du capital pour les Catégories d’Actions de distribution G Institutional et de distribution G Retail donnera au Fonds la capacité de procurer aux investisseurs, qui recherchent des solutions de placement axées sur le revenu, un niveau stable et constant de distribution, alors que pour les Catégories de distribution GBP, le motif est de procurer aux investisseurs un niveau stable et constant de distribution et de rendre possible la distribution de capital (qui, comme décrit plus en détails à la section Fiscalité du Prospectus intitulée « Considérations sur l’impôt au Royaume-Uni », dans certains cas, sera considéré comme revenus reportables). Les dividendes versés à partir du capital pourront avoir des incidences fiscales différentes de celles concernant les distributions de produit net. Il est donc recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller fiscal à cet égard.
En ce qui concerne les Catégories M Retail, les dividendes sont déclarés chaque mois et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions chaque mois.
Les dividendes déclarés, le cas échéant, sont normalement payés le dernier Jour ouvré du trimestre, du mois ou de l’année ou réinvestis l’avant-dernier Jour ouvré du trimestre, du mois ou de l’année. Vous trouverez de plus amples informations sur la Politique en matière de dividendes de la Société dans la section « Politique en matière de dividendes » du Prospectus, et un calendrier détaillé des dividendes, qui inclut les dates de distribution à jour, est disponible sur demande auprès du Conseiller en investissement.
Le Fonds peut payer des dividendes sur le revenu net des investissements et les plus-values réalisées sur la cession des investissements moins les moins-values réalisées et latentes (y compris les commissions et charges). En outre, si la différence entre les plus-values réalisées sur la cession des investissements et les moins-values réalisées et latentes est négative, le Fonds peut tout de même payer des dividendes au titre du revenu net des investissements et/ou du capital. Le versement des dividendes à partir du capital donnera au Fonds la capacité de procurer aux investisseurs, qui recherchent des solutions de placement axées sur le revenu, un niveau stable et constant de distribution. Le Conseiller en investissement n’est pas tenu de communiquer un taux de dividende prévu par Action aux Actionnaires et aux investisseurs potentiels et, bien qu’il puisse décider de le faire de temps à autre, l’attention des investisseurs est attirée sur le fait que ce taux peut varier selon les conditions de marché. Il ne peut être garanti qu’un taux sera atteint et, si le revenu ou les plus-values distribuables du Fonds ne sont pas suffisants pour atteindre un niveau spécifique, il est possible que les investisseurs des Fonds ne reçoivent aucune distribution de dividendes ou une distribution de niveau inférieur. Les dividendes versés à partir du capital pourront avoir des incidences fiscales différentes que celles concernant les distributions de produit net. Il est donc recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller fiscal à cet égard.
Il convient de noter que les Commissions de gestion ou une partie de celles-ci peuvent être prélevées sur le capital, qui est ainsi susceptible de diminuer, et que le revenu peut être généré en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Le raisonnement qui préside à l’imputation au capital consiste à maximiser le montant distribuable aux investisseurs.
Dans le cas de la Catégorie de Distribution II (qui vise à générer un rendement amélioré pour les Actionnaires), les Administrateurs peuvent à leur gré, verser des commissions à partir du capital et prendre en compte le différentiel de rendement entre la Catégorie d’Actions couverte pertinente et la Catégorie d’Actions de référence
(ce qui constitue une distribution à partir du capital). Le différentiel de rendement peut être positif comme négatif ; il est calculé en tenant compte de la contribution de la couverture de la Catégorie d’Actions résultant du type de catégories couvertes concerné. En outre, si la différence entre les plus-values réalisées sur la cession des investissements et les moins-values réalisées et latentes est négative, le Fonds peut tout de même payer des dividendes à la Catégorie de distribution II au titre du revenu net des investissements et/ou du capital. Le raisonnement qui préside au paiement de dividendes à partir du capital consiste à donner au Fonds la possibilité de maximiser le montant distribuable aux investisseurs qui recherchent une Catégorie d’actions versant un dividende plus élevé.
Comme indiqué plus haut, il convient de noter que les Commissions de gestion et les autres commissions éventuelles, ou une partie de celles-ci, peuvent être prélevées sur le capital de la Catégorie de distribution II, qui est ainsi susceptible de diminuer, et que le revenu peut être généré en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Le raisonnement qui préside à l’imputation au capital consiste à maximiser le montant distribuable aux investisseurs.
Profil de l’investisseur type
Les investisseurs type du Fonds sont des investisseurs qui recherchent un niveau de revenu compétitif et régulier sans compromettre une plus-value à long terme, qui recherchent une exposition diversifiée aux marchés mondiaux de titres à revenu fixe et autres marchés boursiers et qui, pour cela, sont prêts à accepter les risques et la volatilité associés à l’investissement sur lesdits marchés, notamment dans des titres de marchés émergents et titres de qualité inférieure à « investment grade » sur le moyen-long terme.
Facteurs de risque
Veuillez consulter les sections « Facteurs de risques généraux » qui peuvent être applicables au Fonds et les
« Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement », pour obtenir des informations sur les risques liés à ces titres, instruments et marchés qui font partie de la politique d’investissement du Fonds, telle qu’indiquée dans la section « Objectif et politiques d’investissement » ci-dessus. Nous attirons particulièrement l’attention des investisseurs sur certains risques associés à ce Fonds, tels qu’indiqués dans les sections ci-dessus, qui incluent, sans limitation aucune, les Instruments convertibles dont l’émission est conditionnelle, les Risques de taux d’intérêt, les Risques liés aux devises, les Risques liés aux produits dérivés, les Risques liés aux taux d’intérêt et les Risques liés aux liquidités.
Veuillez vous référer à l’indicateur synthétique de risque et de rendement (« SRRI »), tel que précisé dans la section « Profil de risque et rendement » du Document d’information clé pour l’investisseur pour la catégorie d’actions pertinente dans laquelle vous investissez ou qui vous a été proposée. Le SRRI est basé sur la volatilité du Fonds calculée conformément aux obligations relatives aux OPCVM. Plus le degré de risque de l’indicateur synthétique est élevé, plus la valeur nette d’inventaire du Fonds est susceptible de connaître des niveaux de volatilité élevés.
Les Administrateurs de PIMCO Funds: Global Investors Series plc dont les noms figurent dans le Prospectus acceptent la responsabilité des informations contenues dans le présent Supplément. D’après les connaissances et la bonne foi des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent document sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation.
ANNEXE A
Des détails concernant les Catégories d’Actions disponibles à la souscription dans le Fonds se trouvent ci-dessous. Pour chaque type de Catégories d’Actions, le Fonds offre des Catégories d’Actions dans sa devise de référence. Les Catégories d’Actions sont également disponibles dans chacune des autres devises figurant à la section « Période d’offre initiale et Prix d’émission initiale » (et qui sont disponibles en versions Couvertes et Non couvertes). Vous pouvez vous renseigner auprès de l’Agent administratif pour savoir si la Catégorie d’actions a été lancée et pour connaitre sa date de lancement et son statut actuel.
| Institutional | Cap |
| --- | --- |
| Institutional | Dis |
| Institutional | Dis II |
| G Institutional | Dis |
| G Institutional | Dis II |
| H Institutional | Cap |
| H Institutional | Dis |
| H Institutional | Dis II |
| Investor | Cap |
| Investor | Dis |
| Investor | Dis II |
| Investor | Dis A |
| Administrative | Cap |
| Administrative | Dis |
| Administrative | Dis II |
| E | Cap |
| E | Dis |
| E | Dis II |
| G Retail | Dis |
| G Retail | Dis II |
| M Retail | Dis |
| M Retail | Dis II |
| R | Cap |
| R | Dis |
| R | Dis II |
| T | Cap |
| T | Dis |
| T | Dis II |
| Z | Cap |
| Z | Dis |
| Z | Dis II |


## PIMCO Funds: Global Investors Series plc
Une société d’investissement à capital variable à compartiments multiples, avec séparation des engagements entre ses différents compartiments. Elle est constituée sous la forme d’une société à responsabilité limitée en vertu du droit irlandais sous le numéro 276928 et elle a été agréée par la Banque centrale le 28 janvier 1998 en tant qu’OPCVM, conformément à la Réglementation OPCVM.
Le présent Supplément contient des informations afférentes spécifiquement au Fonds Total Return Bond Fund (le
« Fonds »), un Fonds de PIMCO Funds: Global Investors Series plc (la « Société »), un fonds à compartiments multiples avec séparation des engagements entre les compartiments.
Le présent Supplément fait partie intégrante et doit être lu dans le contexte du Prospectus de la Société daté du 30 novembre 2022 (le « Prospectus ») qui est intégré aux présentes et précède immédiatement le présent Supplément.

### Fonds Total Return Bond Fund
30 novembre 2022
Les termes avec une majuscule dans les présentes ont la signification qui leur est conférée dans le Prospectus.
Les Administrateurs de la Société dont le nom apparaît dans le Prospectus sous l’intitulé « Gestion et Administration » acceptent toute responsabilité concernant les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus. À la connaissance et selon l’avis des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation. En conséquence, les Administrateurs en acceptent la responsabilité.
Les Actionnaires doivent noter que les dividendes peuvent être versés à partir du capital des Catégories de distribution GBP, de distribution II, G Institutional et G Retail. Le paiement de dividendes à partir du capital peut entraîner une érosion du capital, quelle que soit la performance du Fonds. Le capital diminue et le revenu est réalisé sur son potentiel de croissance future. Ce cycle est susceptible de se poursuivre jusqu’à épuisement du capital.
Les Actionnaires doivent noter que les Commissions de gestion et les autres commissions à payer au titre de la Catégorie de distribution II peuvent être imputées au capital de la Catégorie de distribution II. Il est donc possible que les Actionnaires ne reçoivent pas le montant total investi du fait de la réduction du capital.
Fonds Total Return Bond Fund – Informations résumées
Le tableau qui suit présente des informations résumées sur le Fonds. L’ensemble des données repose sur les informations plus détaillées du Fonds et des risques associés qui figurent dans le présent Supplément et le Prospectus.
| Principaux investissements | Duration moyenne du portefeuille | Qualité de crédit(1) | Fréquence de distribution |
| --- | --- | --- | --- |
| Instruments à revenu fixe à échéance moyenne | +/- 2 ans de son Indice | B à Aaa (sauf titres adossés à des hypothèques) ; 10 % max. au-dessous de Baa | Trimestrielle |

(1) Tels que notés par Moody’s Investors Service, Inc., ou assortis d’une note équivalente par Standard & Poor’s Rating Service ou Fitch, ou, s’ils ne sont pas notés, jugés de qualité comparable par le Conseiller en investissement.
Politiques et objectif d’investissement
Le Fonds Total Return Bond Fund vise à optimiser la performance absolue, tout en préservant le capital et en appliquant une gestion prudente des investissements.
Le Fonds est considéré comme géré activement en référence à l’indice Bloomberg US Aggregate (l’« Indice ») du fait que l’Indice est utilisé pour mesurer la duration, calculer l’exposition globale du Fonds à l’aide de la méthode de la Valeur à risque (VaR) relative et à des fins de comparaison des performances. Certains titres du Fonds peuvent être des composantes de l’Indice et avoir des coefficients correcteurs similaires à celui-ci. Toutefois, l’Indice n’est utilisé ni pour définir la composition du portefeuille du Fonds ni comme objectif de rendement, et le Fonds peut être entièrement investi dans des titres qui ne sont pas des composantes de l’Indice.
Le Fonds investit au moins deux tiers de ses actifs dans un portefeuille diversifié d’Instruments à revenu fixe assortis d’échéances diverses. Normalement, la duration moyenne du portefeuille de ce Fonds est de plus ou moins deux ans par rapport à celle de l’Indice. L’Indice représente des titres enregistrés auprès de la SEC, imposables et libellés en USD. L’indice couvre le marché des obligations américaines à taux fixe de catégorie « investment grade », avec des composantes en titres d’État et d’entreprises, titres hypothécaires avec flux identiques (« pass-through ») et titres garantis par des actifs. Ces grands secteurs sont subdivisés en indices plus spécifiques, calculés et déclarés régulièrement. Vous pouvez obtenir des renseignements relatifs à la duration de l’Indice sur demande auprès du Conseiller en investissement. Le Fonds investit principalement dans des Instruments à revenu fixe de qualité
« investment grade », mais également jusqu’à 10 % de ses actifs dans des Instruments à revenu fixe faisant l’objet d’une notation inférieure à Baa selon Moody’s ou inférieure à BBB selon S&P ou ayant une cote Fitch équivalente, mais notés au moins B par Moody’s ou S&P ou ayant une cote Fitch équivalente (ou, en l’absence de notation, que le Conseiller en investissement juge de qualité équivalente) à l’exception des titres adossés à des hypothèques qui ne sont soumis à aucun critère de notation minimum. Bien que les titres adossés à des hypothèques ne soient soumis à aucune obligation de notation minimale, les titres adossés à des hypothèques inférieurs à « investment grade » seront pris en compte dans le calcul du plafond de 10 % précité concernant les titres dont la note est inférieure à
« investment grade ». Le Fonds peut investir sans limite dans des Instruments à revenu fixe libellés en USD d’émetteurs non américains.
La stratégie d’investissement vise à appliquer le processus de rendement total et la philosophie du Conseiller en investissement. Ce processus combine des éléments ascendants et descendants pour identifier diverses sources de valeur et permettre la prise de décision. Les stratégies descendantes se concentrent sur des considérations macroéconomiques à court et plus long terme pour la sélection régionale et par secteur. Les stratégies ascendantes examinent les profils de chaque instrument et sont essentielles pour permettre au Conseiller en investissement de sélectionner des titres sous-évalués sur le marché à revenu fixe.
Le Fonds peut détenir des Instruments à revenu fixe non libellés en USD et des positions en devises autres que l’USD. L’exposition aux devises autres que l’USD est limitée à 20 % de son actif total. Par conséquent, les mouvements des positions en Instruments à revenu fixe non libellés en USD et en devises autres que l’USD peuvent influencer le rendement du Fonds. Les activités de couverture de devises et les positions en devises sont effectuées à l’aide de contrats de change au comptant et à terme, ainsi que de contrats à terme standardisés, d’options et de contrats de swap sur devises. Les différentes techniques de gestion efficace de portefeuille (notamment : à l’émission, livraison différée, placement progressif, transactions en devises, pension et prise en pension, prêt de titres) sont soumises aux plafonds et conditions définis par la Banque centrale de temps à autre et sont décrites plus en détail dans la rubrique « Gestion de portefeuille efficace et Opérations de financement sur titres ». La réussite des techniques employées par le Conseiller en investissement ne peut en aucune manière être garantie.
Le Fonds ne peut investir plus de 25 % de ses actifs dans des titres convertibles en actions. Le Fonds ne peut investir plus de 10 % de son actif total dans des actions. Le Fonds fait l’objet d’une limite d’un tiers de son actif total quant
aux investissements combinés dans (i) des titres convertibles en actions, (ii) des actions (y compris des warrants),
(iii) des certificats de dépôt, et (iv) des acceptations bancaires. Le Fonds peut investir jusqu’à 10 % de son actif net dans des parts ou des actions d’autres organismes de placement collectif. Le Fonds peut également investir jusqu’à 10 % de son actif net dans des titres illiquides, des crédits consortiaux et des cessions de prêts qui constituent des instruments du marché monétaire. Le Fonds peut investir 15 % maximum de son actif dans des titres de marchés émergents.
Sous réserve des dispositions légales mentionnées à l’Annexe 4 et décrites plus en détail dans les sections « Gestion de portefeuille efficace et Opérations de financement sur titres » et « Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement », le Fonds peut faire appel à des instruments dérivés, par exemple des contrats à terme standardisés, options et contrats de swap (lesquels peuvent être côtés en bourse ou hors cote) et peut également conclure des contrats de change à terme. Ces instruments dérivés servent à des fins (i) de couverture et/ou (ii) d’investissement 
et/ou (iii) de gestion efficace de portefeuille
. Le Fonds peut par exemple faire appel à des produits dérivés (lesquels ne peuvent être basés que sur des actifs ou secteurs sous- jacents autorisés par la politique d’investissement du Fonds) (i) afin de couvrir une exposition à une devise, (ii) comme alternative à une position dans l’actif sous-jacent lorsque le Conseiller en investissement estime qu’une exposition à un produit dérivé de l’actif sous-jacent est préférable à une exposition directe à ce dernier, (iii) pour faire correspondre au mieux l’exposition du Fonds aux taux d’intérêt avec les perspectives du Conseiller en investissement en matière de taux d’intérêt, et/ou (iv) pour obtenir une exposition à la composition et aux performances d’un indice donné (sous réserve de ne pas obtenir de ce fait une exposition indirecte à un instrument, un émetteur ou une devise à laquelle il ne peut être directement exposé).
Le recours aux  instruments dérivés peut exposer le Fonds aux risques  mentionnés dans  la section
« Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement » du chapitre « Facteurs de risques généraux ». Combinée aux positions résultant d’investissements directs, l’exposition aux actifs sous-jacents des instruments dérivés (autres que les dérivés basés sur des indices) ne peut en aucun cas dépasser les limites d’investissements indiqués dans l’Annexe 4. Le recours aux instruments dérivés générera une exposition supplémentaire à effet de levier. L’effet de levier du Fonds va fluctuer entre 0 et 600 % de la Valeur nette d’inventaire. Il pourra atteindre des niveaux plus élevés lorsque, par exemple, PIMCO considèrera nécessaire d’utiliser des instruments dérivés pour compenser l’exposition du Fonds aux actions, aux taux d’intérêt, au change ou au crédit. L’effet de levier est calculé en additionnant le montant nominal des produits dérivés conformément aux exigences de la Banque centrale, sans prendre en compte les accords de compensation et de couverture que le Fonds pourrait avoir mis en place.
Si après une analyse approfondie le Conseiller en investissement estime cela approprié, le Fonds peut avoir recours à des instruments dérivés pour créer des positions vendeuses synthétiques. Il s’agit, en termes économiques, de positions courtes mises en place par le biais d’instruments financiers dérivés dans le respect des prescriptions de la Banque centrale. Le Fonds prendra des positions longues et vendeuses synthétiques sur diverses périodes de temps conformément aux exigences de la Banque Centrale. Vous trouverez d’autres informations sur l’utilisation de produits dérivés par le Fonds ci-dessous. La proportion d’expositions longues et vendeuses dans le Fonds dépendra des conditions de marché à un moment donné. Il est possible que le Fonds ait une exposition longue uniquement, ou inversement une exposition vendeuse uniquement à tout moment. Bien que, dans des conditions de marché normales, il ne soit pas prévu que le Fonds soit en général à découvert, en valeur nette. De telles positions peuvent être prises dans plusieurs catégories d’actifs envisagées dans le cadre de la politique d’investissement du Fonds, telle que précisée dans les présentes. La combinaison de positions longues brutes totales et de positions courtes brutes totales, lorsqu’elle est calculée à l’aide de la valeur notionnelle brute de tout instrument dérivé du Fonds et de la valeur de marché de tout investissement direct, ne devrait pas dépasser 800 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. Pour de plus amples informations, reportez-vous au paragraphe de cette section du Supplément précisant le niveau prévu d’effet de levier pour le Fonds qui est calculé à l’aide de la somme des notionnels des instruments dérivés utilisés.
Le risque de marché lié à l’utilisation d’instruments dérivés sera couvert et géré, en matière de risque, par la méthodologie de la Valeur à risque (« VaR »), conformément aux prescriptions de la Banque centrale. La Valeur à risque est une méthode statistique permettant de prévoir (avec un degré de confiance unilatéral de 99 %), à l’aide de données historiques, la perte quotidienne maximale que le Fonds est susceptible d’encourir. Statistiquement, il existe toutefois 1 % de risques que la valeur exposée au risque quotidienne soit dépassée. L’approche VaR utilise une période d’observation historique et ladite VaR pourra donc être faussée si les conditions anormales du marché ne règnent pas ou sont omises de ladite période d’observation. Les investisseurs risquent par conséquent de subir des pertes importantes si la conjoncture du marché est anormale.
Le Fonds a l’intention de faire appel au modèle de la valeur à risque relative. Par conséquent, la valeur à risque du portefeuille du Fonds ne peut dépasser le double de la valeur à risque d’un portefeuille de référence comparable (c’est-à-dire un portefeuille semblable sans instruments dérivés) et reflétant le style d’investissement prévu pour le Fonds. Le portefeuille de référence du Fonds sera l’Indice. De plus amples informations sur l’Indice sont présentées ci-dessus et sont à la disposition du grand public ou peuvent être obtenues en en faisant la demande auprès du
Conseiller en investissement. La période de détention doit être de 20 jours. La période historique d’observation sera d’un an au moins. Il convient de noter que les limites ci-dessus sont les plafonds de Valeur à risque présentement imposés par la Banque centrale. Si le modèle de Valeur à risque utilisé pour le Fonds ou si la limite imposée par la Banque centrale était amené à changer, le Fonds se conformerait à ce nouveau modèle ou cette nouvelle limite par le biais d’une modification du présent Supplément et du Processus de gestion du risque de la Société. La mesure et le suivi de toutes les expositions liées à l’emploi d’instruments dérivés sont effectués au minimum tous les jours.
Conseiller en investissement
Pacific Investment Management Company LLC
Devise de référence
La Devise de référence du Fonds est l’USD.
Commissions et charges
Les frais payables au Gestionnaire n’excéderont pas 2,50 % par an de la Valeur nette d’inventaire du Fonds.
| Catégorie | Commission de gestion (en %) | Commission de service (en %) | Commission de suivi (en %) | Commission de distribution (en %) | Commission unifiée (en %) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Institutional | 0,50 | - | - | - | 0,50 |
| G Institutional | 0,50 | - | - | - | 0,50 |
| H Institutional | 0,67 | - | - | - | 0,67 |
| R | 0,77 | - | - | - | 0,77 |
| Investor | 0,50 | 0,35 | - | - | 0,85 |
| Administrative | 0,50 | - | 0,50 | - | 1,00 |
| E | 1,40 | - | - | - | 1,40 |
| T | 1,40 | - | - | 0,30 | 1,70 |
| M Retail | 1,40 | - | - | - | 1,40 |
| G Retail | 1,40 | - | - | - | 1,40 |
| Z | 0,00 | - | - | - | 0,00 |

Les frais payables au Gestionnaire, y compris la « Commission de gestion », la « Commission de service » et les Frais relatifs à la Catégorie Z sont détaillés dans la section « Commissions et charges » du Prospectus.
Des informations détaillées relatives aux commissions et charges du Fonds et de la Société figurent dans la section
« Commissions et charges » du Prospectus.
Jour de transaction
Un jour où les banques sont ouvertes aux États-Unis ou tout autre jour précisé par les Administrateurs avec l’accord du Dépositaire, sous réserve qu’il y ait au moins un Jour de transactions par quinzaine et que tous les Actionnaires aient été avisés au préalable. Nonobstant ce qui précède, cela ne sera pas un Jour de transaction pour le Fonds si, du fait de jours fériés ou de la fermeture d’un marché/d’une Bourse sur un territoire, il est difficile (i) de gérer le Fonds ou (ii) de valoriser une partie des actifs du Fonds.
Les Actionnaires et les investisseurs potentiels sont invités à contacter l’Agent administratif ou à consulter le calendrier des jours de fermeture (Funds Holiday Calendar) (dont un exemplaire est également disponible auprès de l’Agent administratif) pour avoir des renseignements supplémentaires sur les fermetures proposées du Fonds pendant l’année.
Veuillez vous reporter aux sections « Informations importantes concernant les transactions portant sur les Actions », « Comment acheter des Actions », « Comment procéder au rachat d’Actions » et « Comment échanger des Actions » du Prospectus pour avoir de plus amples informations sur l’achat, la vente et l’échange d’Actions du Fonds.
Période d’offre initiale et Prix d’émission
Ainsi qu’il est détaillé dans l’Annexe A au présent Supplément, le Fonds émet des Catégories d’Actions Institutional, Investor, Administrative, H Institutional, E, G Institutional, G Retail, M Retail, T, Z et R. Le Fonds peut émettre dans chaque Catégorie des Actions de distribution (distribuant les bénéfices), des Actions de Distribution II (visant à générer un rendement amélioré) et des Actions de capitalisation (accumulant les bénéfices). Au sein des Catégories Investor, le Fonds peut également émettre des Actions de distribution A (qui distribuent des revenus sur une base annuelle).
Le Prix d’émission initiale de toute nouvelle Catégorie d’Actions du Fonds sera, selon la devise de la Catégorie d’Actions, de 10,00 AUD, 10,00 BRL, 10,00 CAD, 10,00 CHF, 100,00 CLP, 10,00 CZK, 10,00 EUR, 10,00 GBP,
10,00 HKD, 10,00 HUF, 10,00 ILS, 1 000,00 JPY, 100,00 MXN, 100,00 NOK, 10,00 NZD, 10,00 PLN, 100,00 RMB,
100,00 SEK, 10,00 SGD, 10,00 USD (hors Commission de souscription ou Commission de conversion dues).
La Période d’offre initiale de toute Catégorie d’Actions du Fonds disponible mais pas encore lancée, tel qu’indiqué dans l’Annexe A, se terminera le 30 mai 2023. Les Administrateurs pourront raccourcir ou prolonger la Période initiale de souscription de toute nouvelle catégorie d’Actions. La Banque centrale sera avisée au préalable de toute prolongation si des souscriptions d’Actions ont été reçues, et autrement une fois par an.
Les Actions de capitalisation des Catégories Institutional USD et Investor USD du Fonds sont actuellement cotées sur Euronext Dublin. Veuillez contacter l’Agent administratif ou l’agent de cotation de la Société pour obtenir les toutes dernières informations relatives aux catégories cotées.
Dividendes et distributions
À l’exception des Catégories G Institutional, G Retail, de distribution A Investor et M Retail, les dividendes payés au titre d’Actions de distribution du Fonds sont déclarés tous les trimestres et, selon le choix des Actionnaires, payés en numéraire ou réinvestis en Actions supplémentaires après la déclaration.
En ce qui concerne les Catégories G Institutional, G Retail et de distribution A Investor, les dividendes sont déclarés une fois par an et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions tous les ans. Les Catégories de distribution G Institutional, de distribution G Retail et de distribution GBP peuvent verser des dividendes à partir du capital. Le motif de versement des dividendes à partir du capital pour les Catégories d’Actions de distribution G Institutional et de distribution G Retail donnera au Fonds la capacité de procurer aux investisseurs, qui recherchent des solutions de placement axées sur le revenu, un niveau stable et constant de distribution, alors que pour les Catégories de distribution GBP, le motif est de procurer aux investisseurs un niveau stable et constant de distribution et de rendre possible la distribution de capital (qui, comme décrit plus en détails à la section Fiscalité du Prospectus intitulée « Considérations sur l’impôt au Royaume-Uni », dans certains cas, sera considéré comme revenus reportables). Les dividendes versés à partir du capital pourront avoir des incidences fiscales différentes de celles concernant les distributions de produit net. Il est donc recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller fiscal à cet égard.
En ce qui concerne les Catégories M Retail, les dividendes sont déclarés chaque mois et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions chaque mois.
Dans le cas de la Catégorie de Distribution II (qui vise à générer un rendement amélioré pour les Actionnaires), les Administrateurs peuvent, à leur gré, verser des commissions à partir du capital et prendre en compte le différentiel de rendement entre la Catégorie d’Actions couverte pertinente et la Catégorie d’Actions de référence (ce qui constitue une distribution à partir du capital). Le différentiel de rendement peut être positif comme négatif. Il est calculé par prise en compte de la contribution de la couverture de la Catégorie d’Actions résultant du type de catégorie couverte concerné. En outre, si la différence entre les plus-values réalisées sur la cession des investissements et les moins- values réalisées et latentes est négative, le Fonds peut tout de même payer des dividendes en faveur de la Catégorie de distribution II à partir du revenu net des investissements et/ou du capital. Le raisonnement qui préside au paiement de dividendes à partir du capital consiste à donner au Fonds la possibilité de maximiser le montant distribuable aux investisseurs qui recherchent une Catégorie d’Actions versant un dividende plus élevé.
Comme indiqué plus haut, il convient de noter que la Commission de gestion et les autres commissions éventuelles, ou une partie de celles-ci, peuvent être prélevées sur le capital de la Catégorie de distribution II, qui est ainsi susceptible de diminuer, et que le revenu peut être généré en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Le raisonnement qui préside à l’imputation au capital consiste à maximiser le montant distribuable aux investisseurs.
Les dividendes versés à partir du capital pourront avoir des incidences fiscales différentes que celles concernant les distributions de produit net. Il est donc recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller fiscal à cet égard. Profil de l’investisseur type
L’investisseur type dans le Fonds est un investisseur cherchant à maximiser son rendement total par une combinaison de revenu et d’appréciation du capital et qui recherche une exposition diversifiée aux marchés essentiellement américains de titres à revenu fixe de qualité « investment grade », disposé à accepter les risques et la volatilité associés à l’investissement sur ces marchés et dont l’horizon d’investissement est à moyen-long terme.
Facteurs de risque
Veuillez consulter les sections « Facteurs de risques généraux » qui peuvent être applicables au Fonds et les
« Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement », pour obtenir des informations sur les risques liés à ces titres, instruments et marchés qui font partie de la politique d’investissement du Fonds, telle qu’indiqué dans la section « Objectif et politiques d’investissement » ci-dessus. Nous attirons particulièrement l’attention des investisseurs sur certains risques associés à ce Fonds, tels qu’indiqués dans les sections ci-dessus, qui incluent, sans limitation aucune, les Instruments convertibles dont l’émission est conditionnelle, les Risques de taux d’intérêt, les Risques liés aux devises, les Risques liés aux produits dérivés, les Risques liés aux taux d’intérêt et les Risques liés aux liquidités.
Veuillez vous référer à l’indicateur synthétique de risque et de rendement (« SRRI »), tel que précisé dans la section
« Profil de risque et rendement » du Document d’information clé pour l’investisseur pour la catégorie d’actions pertinente dans laquelle vous investissez ou qui vous a été proposée. Le SRRI est basé sur la volatilité du Fonds calculée conformément aux obligations relatives aux OPCVM. Plus le degré de risque de l’indicateur synthétique est élevé, plus la valeur nette d’inventaire du Fonds est susceptible de connaître des niveaux de volatilité élevés.
Les Administrateurs de PIMCO Funds: Global Investors Series plc dont les noms figurent dans le Prospectus acceptent la responsabilité des informations contenues dans le présent Supplément. À la connaissance et selon l’avis des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent document sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation.
ANNEXE A
Des détails concernant les Catégories d’Actions disponibles à la souscription dans le Fonds se trouvent ci-dessous. Pour chaque type de Catégories d’Actions, le Fonds offre des Catégories d’Actions dans sa devise de référence. Les Catégories d’Actions sont également disponibles dans chacune des autres devises figurant à la section
« Période d’offre initiale et Prix d’émission initiale » (et qui sont disponibles en versions Couvertes et Non couvertes). Vous pouvez vous renseigner auprès de l’Agent administratif pour savoir si la Catégorie d’Actions a été lancée et pour connaitre sa date de lancement et son statut actuel.
| Institutional | Cap |
| --- | --- |
| Institutional | Dis |
| Institutional | Dis II |
| G Institutional | Dis |
| G Institutional | Dis II |
| H Institutional | Cap |
| H Institutional | Dis |
| H Institutional | Dis II |
| Investor | Cap |
| Investor | Dis |
| Investor | Dis II |
| Investor | Dis A |
| Administrative | Cap |
| Administrative | Dis |
| Administrative | Dis II |
| E | Cap |
| E | Dis |
| E | Dis II |
| G Retail | Dis |
| G Retail | Dis II |
| M Retail | Dis |
| M Retail | Dis II |
| R | Cap |
| R | Dis |
| R | Dis II |
| T | Cap |
| T | Dis |
| T | Dis II |
| Z | Cap |
| Z | Dis |
| Z | Dis II |


## PIMCO Funds: Global Investors Series plc
Une société d’investissement à capital variable à compartiments multiples, avec séparation des engagements entre ses différents compartiments. Elle est enregistrée sous le numéro 276928 en tant que société à responsabilité limitée en vertu du droit irlandais et a été agréée par la Banque centrale le 28 janvier 1998 en tant qu’OPCVM, conformément à la Réglementation OPCVM.
Le présent Supplément contient des informations afférentes spécifiquement au Fonds UK Corporate Bond Fund (le « Fonds »), un Fonds de PIMCO Funds: Global Investors Series plc (la « Société »), un fonds à compartiments multiples avec séparation des engagements entre les compartiments.
Le présent Supplément fait partie intégrante et doit être lu dans le contexte du Prospectus de la Société daté du 30 novembre 2022 (le « Prospectus ») qui est intégré aux présentes et précède immédiatement le présent Supplément.

### Fonds UK Corporate Bond Fund

###### 3 janvier 2023
Les termes portant une majuscule ont le sens qui leur est attribué dans le Prospectus.
Les Administrateurs de la Société dont le nom apparaît dans le Prospectus sous l’intitulé « Gestion et Administration » acceptent toute responsabilité concernant les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus. D’après les connaissances et la bonne foi des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation. En conséquence, les Administrateurs en acceptent la responsabilité.
Les Actionnaires doivent noter que les dividendes peuvent être versés à partir du capital des Catégories de Distribution GBP, de Distribution II, de Distribution G Institutional et de Distribution G Retail. Le paiement de dividendes à partir du capital peut entraîner une érosion du capital, quelle que soit la performance du Fonds. Par conséquent, les distributions peuvent être générées en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Ce cycle est susceptible de se poursuivre jusqu’à épuisement du capital.
Les Actionnaires doivent noter que les Commissions de gestion et les autres commissions et frais à payer au titre de la Catégorie de distribution II seront imputés au capital de la Catégorie de distribution II. Il est donc possible que les Actionnaires ne reçoivent pas le montant total investi du fait de la réduction du capital.
Fonds UK Corporate Bond Fund – Informations résumées
Le tableau qui suit présente des informations résumées sur le Fonds. L’ensemble des données repose sur les informations plus détaillées du Fonds et des risques associés qui figurent dans le présent Supplément et le Prospectus.
| Principaux investissements | Duration moyenne du portefeuille | Qualité de crédit(1) | Fréquence de distribution |
| --- | --- | --- | --- |
| Instruments à revenu fixe libellés en GBP | +/- 2 ans de son Indice | Caa à Aaa (sauf MBS) ; au max. 15 % en dessous de Baa | Trimestrielle |

(1) Tels que notés par Moody’s Investors Service, Inc., ou assortis d’une note équivalente par Standard & Poor’s Rating Service ou Fitch, ou, s’ils ne sont pas notés, jugés de qualité comparable par le Conseiller en investissement.
Politiques et objectif d’investissement
Le Fonds UK Corporate Bond Fund vise à optimiser la performance absolue, tout en appliquant une gestion prudente des investissements.
Le Fonds investit au moins deux tiers de ses actifs dans un portefeuille diversifié d’Instruments à revenu fixe libellés en GBP et assortis d’échéances diverses, qui peuvent être représentés par des participations directes dans des Instruments à revenu fixe ou des instruments dérivés tels que, notamment, des options, des contrats à terme standardisés, des swaps ou des swaps de défaillance de crédit.
Le Fonds est considéré comme géré activement en référence à l’indice ICE BofAML Sterling Non-Gilts (l’« Indice ») du fait que l’Indice est utilisé pour mesurer la duration, calculer l’exposition globale du Fonds à l’aide de la méthode de la Valeur à risque (VaR) relative et à des fins de comparaison des performances. Certains titres du Fonds peuvent être des composantes de l’Indice et avoir des coefficients correcteurs similaires à celui-ci. Toutefois, l’Indice n’est utilisé ni pour définir la composition du portefeuille du Fonds ni comme objectif de rendement, et le Fonds peut être entièrement investi dans des titres qui ne sont pas des composantes de l’Indice.
Le Fonds appliquera une stratégie de crédit de qualité « investment grade », qui a pour objectif de développer le processus et la philosophie de rendement total du Conseiller en investissement. Ce processus combine des éléments ascendants et descendants pour identifier diverses sources de valeur et d’aider le Conseiller en investissement dans sa prise de décision. Les stratégies descendantes se concentrent sur des considérations macroéconomiques à court et plus long terme et fournissent un contexte pour la sélection régionale et par secteur. Les stratégies ascendantes examinent les profils de chaque crédit et sont essentielles pour permettre au Conseiller en investissement de sélectionner des titres sous-évalués.
Ce portefeuille consistera principalement en Instruments à revenu fixe notés « investment grade », mais peut investir jusqu’à 15 % de ses actifs dans des Instruments à revenu fixe faisant l’objet d’une notation inférieure à Baa selon Moody’s ou inférieure à BBB selon S&P ou ayant une note Fitch équivalente, mais notés au moins Caa par Moody’s ou S&P ou ayant une note Fitch équivalente (ou, en l’absence de notation, considérés comme étant de qualité équivalente par le Conseiller en investissement), à l’exception des titres adossés à des hypothèques (qui ne sont soumis à aucune obligation de notation minimale). Si les titres adossés à des hypothèques ne sont soumis à aucune obligation de notation minimale, les titres adossés à des hypothèques inférieurs à « investment grade » seront pris en compte dans le calcul du plafond de 15 % précité concernant les titres dont la note est inférieure à « investment grade ». Normalement, la duration moyenne du portefeuille de ce Fonds est de plus ou moins deux ans par rapport à celle de l’Indice.
Le Fonds peut détenir des Instruments à revenu fixe non libellés en livre sterling et des positions en devises autres que la livre sterling. L’exposition aux devises autres que la GBP est limitée à 20 % de l’actif total. Par conséquent, les mouvements des positions en Instruments à revenu fixe non libellés en GBP et en devises autres que la GBP peuvent influencer le rendement du Fonds. Les activités de couverture de devises et les positions actives en devises sont effectuées à l’aide de contrats de change au comptant et à terme, ainsi que de contrats à terme, d’options et de contrats de swap sur devises. Les différentes techniques de gestion efficace de portefeuille (notamment : à l’émission, livraison différée, placement progressif, transactions en devises, pension et prise en pension, prêt de titres) sont soumises aux plafonds et conditions définis par la Banque centrale de temps à autre
et sont décrites plus en détail dans la rubrique « Gestion de portefeuille efficace et Opérations de financement sur titres ». Le succès des techniques employées par le Conseiller en investissement ne peut en aucune manière être garanti.
Le Fonds ne peut investir plus de 25 % de ses actifs dans des titres convertibles en actions. Le Fonds ne peut investir plus de 10 % de son actif total dans des actions. Le Fonds fait l’objet d’une limite d’un tiers de son actif total quant aux investissements combinés dans (i) des titres convertibles en actions, (ii) des actions (y compris des warrants), (iii) des certificats de dépôt, et (iv) des acceptations bancaires. Le Fonds peut investir jusqu’à 10 % de son actif net dans des parts ou des actions d’autres organismes de placement collectif. Le Fonds peut également investir jusqu’à 10 % de son actif net dans des titres illiquides, des crédits consortiaux et des cessions de prêts qui constituent des instruments du marché monétaire. Le Fonds peut investir 10 % maximum de son actif dans des titres de marchés émergents.
Sous réserve des dispositions légales mentionnées à l’Annexe 4 et décrites plus en détail dans les sections
« Gestion de portefeuille efficace et Opérations de financement sur titres » et « Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement », le Fonds peut faire appel à des instruments dérivés, par exemple des contrats à terme standardisés, options et contrats de swap (lesquels peuvent être cotés en bourse ou hors cote) et peut également conclure des contrats de change à terme.
Ces instruments dérivés servent à des fins (i) de couverture et/ou (ii) d’investissement. Le Fonds peut par exemple faire appel à des produits dérivés (lesquels ne peuvent être basés que sur des actifs ou secteurs sous-jacents autorisés par la politique d’investissement du Fonds) (i) afin de couvrir une exposition à une devise, (ii) comme alternative à une position dans l’actif sous-jacent lorsque le Conseiller en investissement estime qu’une exposition à un produit dérivé de l’actif sous-jacent est préférable à une exposition directe à ce dernier, (iii) pour faire correspondre au mieux l’exposition du Fonds aux taux d’intérêt avec les perspectives du Conseiller en investissement en matière de taux d’intérêt, et/ou (iv) pour obtenir une exposition à la composition et aux performances d’un indice donné (sous réserve de ne pas obtenir de ce fait une exposition indirecte à un instrument, un émetteur ou une devise à laquelle il ne peut être directement exposé). Seuls les instruments dérivés mentionnés dans la procédure de gestion du risque de la Société et validés par la Banque centrale peuvent être employés.
Le recours aux instruments dérivés (que ce soit aux fins de couverture ou d’investissement) peut exposer le Fonds aux risques mentionnés dans la rubrique « Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement » du chapitre « Facteurs de risques généraux ». Combinée aux positions résultant d’investissements directs, l’exposition aux actifs sous-jacents des instruments dérivés (autres que les dérivés basés sur des indices) ne pourra en aucun cas dépasser les limites d’investissement indiquées dans l’Annexe 4 du Prospectus. Le recours aux instruments dérivés (que ce soit aux fins de couverture ou d’investissement) pourra créer un risque d’exposition supplémentaire par effet de levier. L’effet de levier du Fonds va fluctuer entre 0 et 600 % de sa Valeur d’inventaire nette. Il pourra atteindre des niveaux plus élevés lorsque, par exemple, PIMCO considérera nécessaire d’utiliser des instruments dérivés pour compenser l’exposition du Fonds aux actions, aux taux d’intérêt, au change ou au crédit. L’effet de levier est calculé en additionnant le montant nominal des produits dérivés conformément aux exigences de la Banque centrale, sans prendre en compte les accords de compensation et de couverture que le Fonds pourrait avoir mis en place.
Si après une analyse approfondie le Conseiller en investissement estime cela approprié, le Fonds peut avoir recours à des instruments dérivés pour créer des positions vendeuses synthétiques. Il s’agit, en termes économiques, de positions courtes mises en place par le biais d’instruments financiers dérivés dans le respect des prescriptions de la Banque centrale. Le Fonds prendra des positions longues et vendeuses synthétiques sur diverses périodes de temps conformément aux exigences de la Banque Centrale. Vous trouverez d’autres informations sur l’utilisation de produits dérivés par le Fonds ci-dessous. La proportion d’expositions longues et vendeuses dans le Fonds dépendra des conditions de marché à un moment donné. Il est possible que le Fonds ait une exposition longue uniquement, ou inversement une exposition vendeuse uniquement à tout moment. Bien que, dans des conditions de marché normales, il ne soit pas prévu que le Fonds soit en général à découvert, en valeur nette. De telles positions peuvent être prises dans plusieurs catégories d’actifs envisagées dans le cadre de la politique d’investissement du Fonds, telle que précisée dans les présentes. La combinaison de positions longues brutes totales et de positions courtes brutes totales, lorsqu’elle est calculée à l’aide de la valeur notionnelle brute de tout instrument dérivé du Fonds et de la valeur de marché de tout investissement direct, ne devrait pas dépasser 800 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. Pour de plus amples informations, reportez-vous au paragraphe de cette section du Supplément précisant le niveau prévu d’effet de levier pour le Fonds qui est calculé à l’aide de la somme des notionnels des instruments dérivés utilisés.
Le risque de marché associé à l’utilisation d’instruments dérivés sera couvert et géré à l’aide de la méthode de la Valeur à risque (« VaR »), conformément aux prescriptions de la Banque centrale. La Valeur à risque est une méthode statistique permettant de prévoir avec un degré de confiance unilatéral de 99 %, à l’aide de données historiques, la perte quotidienne maximale que le Fonds est susceptible d’encourir. Statistiquement, il existe toutefois 1 % de risque que la VaR quotidienne soit dépassée. L’approche VaR repose sur une période d’observation donnée et peut donc être faussée si les conditions du marché sont anormales ou que les exceptions ne sont pas prises en compte au cours de cette période. Les investisseurs risquent par conséquent de subir des pertes importantes si la conjoncture du marché est anormale.
Le Fonds prévoit actuellement d’utiliser le modèle de la Valeur à risque relative. En conséquence, la Valeur à risque du portefeuille du Fonds ne peut dépasser le double de la Valeur à risque d’un portefeuille de référence comparable (c’est-à-dire un portefeuille semblable sans instruments dérivés) et reflétant le style d’investissement prévu pour le Fonds. Le portefeuille de référence sera l’Indice. L’Indice suit la performance de la dette publique de type investment grade libellée en livres sterling des émetteurs privés, quasi-gouvernementaux et souverains non britanniques. De plus amples informations sur l’Indice sont à la disposition du grand public ou peuvent être obtenues en en faisant la demande auprès du Conseiller en investissement. La période de détention sera de 20 jours. La période historique d’observation sera d’au moins un an. Il convient de noter que ces plafonds de Valeur à risque sont ceux imposés actuellement par la Banque centrale. Si le modèle de Valeur à risque utilisé pour le Fonds ou la limite imposée par la Banque centrale était amené à changer, le Fonds se conformerait à ce nouveau modèle ou à cette nouvelle limite par le biais d’une modification au Supplément et au Processus de la gestion de risque de la Société. La mesure et le suivi de toutes les expositions liées à l’emploi d’instruments dérivés sont effectués au minimum tous les jours.
Conseiller en investissement
PIMCO Europe Ltd.
Devise de référence
La Devise de référence du Fonds est la GBP.
Commissions et charges
Les commissions payables au Gestionnaire n’excéderont pas 2,50 % par an de la Valeur d’inventaire nette du Fonds.
| Catégorie | Commission de gestion (en %) | Commission de service (en %) | Commission de suivi  (en %) | Commission unifiée (en %) |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Institutional | 0,46 | - | - | 0,46 |
| G Institutional | 0,46 | - | - | 0,46 |
| H Institutional | 0,63 | - | - | 0,63 |
| R | 0,75 | - | - | 0,75 |
| Investor | 0,46 | 0,35 | - | 0,81 |
| Administrative | 0,46 | - | 0,50 | 0,96 |
| E | 1,36 | - | - | 1,36 |
| M Retail | 1,36 | - | - | 1,36 |
| G Retail | 1,36 | - | - | 1,36 |
| Z | 0,00 | - | - | 0,00 |

Les frais payables au Gestionnaire, y compris la « Commission de gestion », la « Commission de service » et les Frais relatifs à la Catégorie Z sont détaillés dans la section « Commissions et 
charges 
» du Prospectus.
Des informations détaillées relatives aux commissions et charges associées au Fonds et à la Société figurent dans la section « Commissions et 
charges 
» du Prospectus.
Jour de transaction
Un jour où les banques sont ouvertes en Angleterre ou tout autre jour précisé par les Administrateurs avec l’accord du Dépositaire, sous réserve qu’il y ait au moins un Jour de transaction par quinzaine et que tous les actionnaires aient été avisés au préalable. Nonobstant ce qui précède, il n’y aura pas de Jour de transaction pour un Fonds si, du fait de jours fériés ou de la fermeture d’un marché/d’une Bourse sur un territoire, il est difficile (i) de gérer un Fonds ou (ii) de valoriser une partie de l’actif d’un Fonds.
Les Actionnaires et les investisseurs potentiels sont invités à contacter l’Agent administratif ou à consulter le calendrier des jours de fermeture (Funds Holiday Calendar) (dont un exemplaire est également disponible auprès de l’Agent administratif) pour avoir des renseignements supplémentaires sur les fermetures proposées du Fonds pendant l’année.
Nonobstant toute autre disposition contenue dans le Prospectus, le Montant minimum de souscription initiale pour la Catégorie H Institutional est de 125 000 000 USD.
Veuillez vous reporter aux sections « Comment acheter des Actions », « Informations importantes concernant les transactions portant sur les Actions », « Comment procéder au rachat d’Actions » et « Comment échanger des Actions » du Prospectus pour avoir de plus amples informations sur l’achat, la vente et l’échange d’Actions du Fonds.
Période d’offre initiale et Prix d’émission
Ainsi qu’il est détaillé dans l’Annexe A du présent Supplément, le Fonds émet des Catégories d’Actions Institutional, Investor, Administrative, H Institutional, E, G Institutional, G Retail, M Retail, Z et R. Le Fonds pourra émettre, au sein de chaque Catégorie, des Actions de distribution (distribuant un revenu), des Actions de distribution II (visant à générer un revenu amélioré) et des Actions de capitalisation (accumulant les revenus). Au sein des Catégories Investor, le Fonds peut également émettre des Actions de distribution A (qui distribuent des revenus sur une base annuelle).
Le Prix d’émission initiale de toute nouvelle Catégorie d’Actions du Fonds sera, selon la devise de la Catégorie d’Actions, de 10,00 AUD, 10,00 BRL, 10,00 CAD, 10,00 CHF, 100,00 CLP, 10,00 CZK, 10,00 EUR, 10,00 GBP,
10,00 HKD, 10,00 HUF, 10,00 ILS, 1 000,00 JPY, 100,00 MXN, 100,00 NOK, 10,00 NZD, 10,00 PLN, 100,00 RMB,
100,00 SEK, 10,00 SGD, 10,00 USD (hors Commission de souscription ou Commission de conversion due).
La Période d’offre initiale d’une Catégorie d’Actions du Fonds disponible mais pas encore lancée, telle que présentée dans l’Annexe A, prendra fin le 3 juillet 2023. Les Administrateurs pourront raccourcir ou prolonger la Période initiale de souscription pour toute nouvelle Catégorie d’Actions. La Banque centrale sera avisée au préalable de toute prolongation si des souscriptions d’Actions ont été reçues, et autrement une fois par an.
Dividendes et distributions
À l’exception des Catégories G Institutional, G Retail, de distribution A Investor et M Retail, les dividendes payés au titre d’Actions de distribution du Fonds sont déclarés tous les trimestres et, selon le choix des Actionnaires, payés en numéraire ou réinvestis en Actions supplémentaires après la déclaration.
En ce qui concerne les Catégories G Institutional, G Retail et de distribution A Investor, les dividendes sont déclarés une fois par an et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions tous les ans. Les Catégories de distribution G Institutional, de distribution G Retail et de distribution GBP peuvent verser des dividendes à partir du capital. Le motif de versement des dividendes à partir du capital pour les Catégories d’Actions de distribution G Institutional et de distribution G Retail donnera au Fonds la capacité de procurer aux investisseurs, qui recherchent des solutions de placement axées sur le revenu, un niveau stable et constant de distribution, alors que pour les Catégories de distribution GBP, le motif est de procurer aux investisseurs un niveau stable et constant de distribution et de rendre possible la distribution de capital (qui, comme décrit plus en détail à la section Fiscalité du Prospectus intitulée « Considérations sur l’impôt au Royaume-Uni », dans certains cas, sera considéré comme revenus reportables). Les dividendes versés à partir du capital pourront avoir des incidences fiscales différentes de celles concernant les distributions de produit net. Il est donc recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller fiscal à cet égard.
En ce qui concerne les Catégories M Retail, les dividendes sont déclarés chaque mois et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions chaque mois.
Dans le cas de la Catégorie de Distribution II (qui vise à générer un rendement amélioré pour les Actionnaires), les Administrateurs peuvent à leur gré, verser des commissions à partir du capital et prendre en compte le différentiel de rendement entre la Catégorie d’Actions couverte pertinente et la Catégorie d’Actions de référence (ce qui constitue une distribution à partir du capital). Le différentiel de rendement peut être positif comme négatif ; il est calculé sur la base de la différence entre le rendement implicite de la devise dans laquelle est libellée la Catégorie d’Actions concernée et la devise de référence du Fonds. En outre, si la différence entre les plus-values réalisées sur la cession des investissements et les moins-values réalisées et latentes est négative, le Fonds peut tout de même payer des dividendes à la Catégorie de distribution II à partir du revenu net des investissements et/ou du capital. Le raisonnement qui préside au paiement de dividendes à partir du capital consiste à donner au Fonds la possibilité de maximiser le montant distribuable aux investisseurs qui recherchent une Catégorie d’actions versant un dividende plus élevé.
Comme indiqué plus haut, il convient de noter que les Commissions de gestion et les autres commissions éventuelles, ou une partie de celles-ci, peuvent être prélevées sur le capital de la Catégorie de distribution II, qui est ainsi susceptible de diminuer, et que le revenu peut être généré en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Le raisonnement qui préside à l’imputation au capital consiste à maximiser le montant distribuable aux investisseurs.
Les dividendes versés à partir du capital pourront avoir des incidences fiscales différentes que celles concernant les distributions de produit net. Il est donc recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller fiscal à cet égard.
Profil de l’investisseur type
L’investisseur type dans le Fonds est un investisseur cherchant à maximiser son rendement total par une combinaison de revenu et d’appréciation du capital et qui recherche une exposition diversifiée aux marchés à revenu fixe, principalement au Royaume-Uni, disposé à accepter les risques et la volatilité associés à l’investissement sur ces marchés et dont l’horizon d’investissement est à moyen-long terme.
Facteurs de risque
Veuillez consulter les sections « Facteurs de risques généraux » qui peuvent être applicables au Fonds et les
« Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement », pour obtenir des informations sur les risques liés à ces titres, instruments et marchés qui font partie de la politique d’investissement du Fonds, telle qu’indiqué dans la section « Objectif et politiques d’investissement » ci-dessus. Nous attirons particulièrement l’attention des investisseurs sur certains risques associés à ce Fonds, tels qu’indiqués dans les sections ci-dessus, qui incluent, sans limitation aucune, les Instruments convertibles dont l’émission est conditionnelle, les Risques de taux d’intérêt, les Risques liés aux devises, les Risques liés aux produits dérivés, les Risques liés aux taux d’intérêt et les Risques liés aux liquidités.
Veuillez vous reporter à l’indicateur synthétique de risque et de rendement (« SRRI ») présenté dans la section
« Profil de risque et de rendement » du Document d’information clé pour l’investisseur correspondant à la catégorie d’actions dans laquelle vous avez investi ou vous envisagez d’investir. Le SRRI est basé sur la volatilité du Fonds calculée suivant les exigences du Règlement sur les OPCVM. Plus la note du risque de l’indicateur est élevée, plus la valeur d’inventaire nette du Fonds est exposée à la volatilité.
Les Administrateurs de PIMCO Funds: Global Investors Series plc dont les noms figurent dans le Prospectus acceptent la responsabilité des informations contenues dans le présent Supplément. À la connaissance et selon l’avis des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent document sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation.
ANNEXE A
Des détails concernant les Catégories d’Actions disponibles à la souscription dans le Fonds se trouvent ci-dessous. Pour chaque type de Catégories d’Actions, le Fonds offre des Catégories d’Actions dans sa devise de référence. Les Catégories d’Actions sont également disponibles dans chacune des autres devises figurant à la section « Période d’offre initiale et Prix d’émission initiale » (et qui sont disponibles en versions Couvertes et Non couvertes). Vous pouvez vous renseigner auprès de l’Agent administratif pour savoir si la Catégorie d’Actions a été lancée et pour connaître sa date de lancement et son statut actuel.
| Institutional | Cap. |
| --- | --- |
| Institutional | Dis. |
| Institutional | Dis. II |
| G Institutional | Dis. |
| G Institutional | Dis. II |
| H Institutional | Cap. |
| H Institutional | Dis. |
| H Institutional | Dis. II |
| Investor | Cap. |
| Investor | Dis. |
| Investor | Dis. II |
| Investor | Dis A |
| Administrative | Cap. |
| Administrative | Dis. |
| Administrative | Dis. II |
| E | Cap. |
| E | Dis. |
| E | Dis. II |
| G Retail | Dis. |
| G Retail | Dis. II |
| M Retail | Dis. |
| M Retail | Dis. II |
| R | Cap. |
| R | Dis. |
| R | Dis. II |
| T | Cap. |
| T | Dis. |
| T | Dis. II |
| Z | Cap. |
| Z | Dis. |
| Z | Dis. II |


## PIMCO Funds: Global Investors Series plc
Une société d’investissement à capital variable à compartiments multiples, avec séparation des engagements entre ses différents compartiments. Elle est constituée sous la forme d’une société à responsabilité limitée en vertu du droit irlandais sous le numéro 276928 et elle a été agréée par la Banque centrale le 28 janvier 1998 en tant qu’OPCVM, conformément à la Réglementation OPCVM.
Le présent Supplément contient des informations afférentes spécifiquement au Fonds UK Long Term Corporate Bond Fund (le « Fonds »), un Fonds de PIMCO Funds: Global Investors Series plc (la « Société »), un fonds à compartiments multiples avec séparation des engagements entre les compartiments.
Le présent Supplément fait partie intégrante et doit être lu dans le contexte du Prospectus de la Société daté du 30 novembre 2022 (le « Prospectus ») qui est intégré aux présentes et précède immédiatement le présent Supplément.

### Fonds UK Long Term Corporate Bond Fund
3 janvier 2023
Les termes avec une majuscule dans les présentes ont la signification qui leur est conférée dans le Prospectus.
Les Administrateurs de la Société dont le nom apparaît dans le Prospectus sous l’intitulé « Gestion et Administration » acceptent toute responsabilité concernant les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus. À la connaissance et selon l’avis des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation. En conséquence, les Administrateurs en acceptent la responsabilité.
Les Actionnaires doivent noter que les dividendes peuvent être versés à partir du capital des Catégories de Distribution GBP, de Distribution II, de Distribution G Institutional et de Distribution G Retail. Le paiement de dividendes à partir du capital peut entraîner une érosion du capital, quelle que soit la performance du Fonds. Le capital diminue et le revenu est réalisé sur son potentiel de croissance future. Ce cycle est susceptible de se poursuivre jusqu’à épuisement du capital.
Les Actionnaires doivent noter que les Commissions de gestion et les autres commissions à payer au titre de la Catégorie de distribution II peuvent être imputées au capital de la Catégorie de distribution II. Il est donc possible que les Actionnaires ne reçoivent pas le montant total investi du fait de la réduction du capital.
Fonds UK Long Term Corporate Bond Fund – Informations résumées
Le tableau qui suit présente des informations résumées sur le Fonds. L’ensemble des données repose sur les informations plus détaillées sur le Fonds et les risques associés qui figurent dans le présent Supplément et le Prospectus.
| Principaux investissements | Duration moyenne du portefeuille | Qualité de crédit(1) | Fréquence de distribution |
| --- | --- | --- | --- |
| Instruments à revenu fixe libellés en GBP | +/- 2 ans de son Indice | Caa à Aaa (sauf titres adossés à des hypothèques) ; 15 % max. en dessous de Baa | Trimestrielle |

(1) tels que notés par Moody’s Investors Service, Inc., ou assortis d’une note équivalente par Standard & Poor’s Rating Service ou Fitch, ou, s’ils ne sont pas notés, jugés de qualité comparable par le Conseiller en investissement.
Politiques et objectif d’investissement
Le Fonds UK Long Term Corporate Bond Fund vise à optimiser la performance absolue, tout en préservant le capital et en appliquant une gestion prudente des investissements.
Le Fonds est considéré comme géré activement en référence à l’indice ICE BofAML Sterling Non-Gilts 10+ (l’« Indice ») du fait que l’Indice est utilisé pour mesurer la duration, calculer l’exposition globale du Fonds à l’aide de la méthode de la Valeur à risque (VaR) relative et à des fins de comparaison des performances. Certains titres du Fonds peuvent être des composantes de l’Indice et avoir des coefficients correcteurs similaires à celui-ci. Toutefois, l’Indice n’est utilisé ni pour définir la composition du portefeuille du Fonds ni comme objectif de rendement, et le Fonds peut être entièrement investi dans des titres qui ne sont pas des composantes de l’Indice.
Le Fonds investit au moins les deux tiers de ses actifs dans un portefeuille diversifié d’Instruments à revenu fixe libellés en GBP, de qualité « investment grade » et assortis d’échéances diverses. Normalement, la duration moyenne du Fonds est de plus ou moins deux ans par rapport à celle de l’Indice composé d’obligations libellées en GBP et de qualité « investment grade », à l’exclusion de celles émises par le gouvernement britannique et libellées en GBP. Toutes les obligations de la famille de l’indice 
ICE BofAML 
doivent être de qualité « investment grade » selon au moins l’une des agences de notation suivantes : Standard & Poor’s, Moody’s ou Fitch. Il n’est pas possible d’investir directement dans un indice non géré. Vous pouvez obtenir des renseignements relatifs à la duration de l’Indice sur demande auprès du Conseiller en investissement. Le Fonds investit principalement dans des titres à revenu fixe de qualité « investment grade », mais peut également investir jusqu’à 15 % de ses actifs dans des Instruments à revenu fixe faisant l’objet d’une notation inférieure à Baa selon Moody’s ou inférieure à BBB selon S&P ou ayant une cote Fitch équivalente, mais notés au moins Caa par Moody’s ou CCC par S&P ou ayant une cote Fitch équivalente (ou, en l’absence de notation, que le Conseiller en investissement juge de qualité équivalente) à l’exception des titres adossés à des hypothèques qui ne sont soumis à aucun critère de notation minimum. Bien que les titres adossés à des hypothèques ne soient soumis à aucune obligation de notation minimale, les titres adossés à des hypothèques inférieurs à « investment grade » seront pris en compte dans le calcul du plafond de 15 % précité concernant les titres dont la note est inférieure à
« investment grade ».
Le Fonds appliquera une stratégie de crédit de qualité « investment grade », qui a pour objectif de développer le processus et la philosophie de rendement total du Conseiller en investissement. Ce processus combine des éléments ascendants et descendants pour identifier diverses sources de valeur et d’aider le Conseiller en investissement dans sa prise de décision. Les stratégies descendantes se concentrent sur des considérations macroéconomiques à court et plus long terme et fournissent un contexte pour la sélection régionale et par secteur. Les stratégies ascendantes examinent les profils de chaque crédit et sont essentielles pour permettre au Conseiller en investissement de sélectionner des titres sous-évalués.
Le Fonds peut détenir des Instruments à revenu fixe non libellés en livre sterling et des positions en devises autres que la livre sterling. L’exposition aux devises autres que la GBP est limitée à 20 % de l’actif total. Par conséquent, les mouvements des positions en Instruments à revenu fixe non libellés en GBP et en devises autres que la GBP peuvent influencer le rendement du Fonds. Les activités de couverture de devises et les positions en devises sont effectuées à l’aide de contrats de change au comptant et à terme, ainsi que de contrats à terme standardisés, d’options et de contrats de swap sur devises. Les différentes techniques de gestion
efficace de portefeuille (notamment : à l’émission, livraison différée, placement progressif, transactions en devises, pension et prise en pension, prêt de titres) sont soumises aux plafonds et conditions définis par la Banque centrale de temps à autre et sont décrites plus en détail dans la rubrique « Gestion de portefeuille efficace et Opérations de financement sur titres ». La réussite des techniques employées par le Conseiller en investissement ne peut en aucune manière être garantie.
Le Fonds ne peut investir plus de 25 % de ses actifs dans des titres convertibles en actions. Le Fonds ne peut investir plus de 10 % de son actif total dans des actions. Le Fonds fait l’objet d’une limite d’un tiers de son actif total quant aux investissements combinés dans (i) des titres convertibles en actions, (ii) des actions (y compris des warrants), (iii) des certificats de dépôt, et (iv) des acceptations bancaires. Le Fonds peut investir jusqu’à 10 % de son actif net dans des parts ou des actions d’autres organismes de placement collectif. Le Fonds peut également investir jusqu’à 10 % de son actif net dans des titres illiquides, des crédits consortiaux et des cessions de prêts qui constituent des instruments du marché monétaire. Le Fonds peut investir 10 % maximum de son actif dans des titres de marchés émergents.
Sous réserve des dispositions de la Réglementation, mentionnées à l’Annexe 4 et décrites plus en détail dans les sections « Gestion de portefeuille efficace et Opérations de financement sur titres » et
« Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement », le Fonds peut faire appel à des instruments dérivés, par exemple des contrats à terme standardisés, options et contrats de swap (lesquels peuvent être cotés en bourse ou hors cote) et peut également conclure des contrats de change à terme. Ces instruments dérivés servent à des fins (i) de couverture et/ou (ii) d’investissement 
et/ou (iii) de gestion efficace de portefeuille
. Le Fonds peut par exemple faire appel à des produits dérivés (lesquels ne peuvent être basés que sur des actifs ou secteurs sous-jacents autorisés par la politique d’investissement du Fonds) (i) afin de couvrir une exposition à une devise, (ii) comme alternative à une position dans l’actif sous-jacent lorsque le Conseiller en investissement estime qu’une exposition à un produit dérivé de l’actif sous-jacent est préférable à une exposition directe à ce dernier, (iii) pour faire correspondre au mieux l’exposition du Fonds aux taux d’intérêt avec les perspectives du Conseiller en investissement en matière de taux d’intérêt, et/ou (iv) pour obtenir une exposition à la composition et aux performances d’un indice donné (sous réserve de ne pas obtenir de ce fait une exposition indirecte à un instrument, un émetteur ou une devise à laquelle il ne peut être directement exposé).
Le recours aux instruments dérivés peut exposer le Fonds aux risques mentionnés dans la section
« Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement » du chapitre « Facteurs de risques généraux ». Combinée aux positions résultant d’investissements directs, l’exposition aux actifs sous-jacents des instruments dérivés (autres que les dérivés basés sur des indices) ne peut en aucun cas dépasser les limites d’investissements indiquées au sein de l’Annexe 4. Le recours aux instruments dérivés générera une exposition supplémentaire à effet de levier. L’effet de levier du Fonds va fluctuer entre 0 et 600 % de la Valeur nette d’inventaire. Il pourra atteindre des niveaux plus élevés lorsque, par exemple, PIMCO considérera nécessaire d’utiliser des instruments dérivés pour compenser l’exposition du Fonds aux actions, aux taux d’intérêt, au change ou au crédit. L’effet de levier est calculé en additionnant le montant nominal des produits dérivés conformément aux exigences de la Banque centrale, sans prendre en compte les accords de compensation et de couverture que le Fonds pourrait avoir mis en place.
Si après une analyse approfondie le Conseiller en investissement estime cela approprié, le Fonds peut avoir recours à des instruments dérivés pour créer des positions vendeuses synthétiques. Il s’agit, en termes économiques, de positions courtes mises en place par le biais d’instruments financiers dérivés dans le respect des prescriptions de la Banque centrale. Le Fonds prendra des positions longues et vendeuses synthétiques sur diverses périodes de temps conformément aux exigences de la Banque Centrale. Vous trouverez d’autres informations sur l’utilisation de produits dérivés par le Fonds ci-dessous. La proportion d’expositions longues et vendeuses dans le Fonds dépendra des conditions de marché à un moment donné. Il est possible que le Fonds ait une exposition longue uniquement, ou inversement une exposition vendeuse uniquement à tout moment. Bien que, dans des conditions de marché normales, il ne soit pas prévu que le Fonds soit en général à découvert, en valeur nette. De telles positions peuvent être prises dans plusieurs catégories d’actifs envisagées dans le cadre de la politique d’investissement du Fonds, telle que précisée dans les présentes. La combinaison de positions longues brutes totales et de positions courtes brutes totales, lorsqu’elle est calculée à l’aide de la valeur notionnelle brute de tout instrument dérivé du Fonds et de la valeur de marché de tout investissement direct, ne devrait pas dépasser 800 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. Pour de plus amples informations,
reportez-vous au paragraphe de cette section du Supplément précisant le niveau prévu d’effet de levier pour le Fonds qui est calculé à l’aide de la somme des notionnels des instruments dérivés utilisés.
Le risque de marché lié à l’utilisation d’instruments dérivés sera couvert et géré, en matière de risque, par la méthodologie de la Valeur à risque (« VaR »), conformément aux prescriptions de la Banque centrale. La Valeur à risque est une méthode statistique permettant de prévoir (avec un degré de confiance unilatéral de 99 %), à l’aide de données historiques, la perte quotidienne maximale que le Fonds est susceptible d’encourir. Statistiquement, il existe toutefois 1 % de risques que la valeur exposée au risque quotidienne soit dépassée. L’approche VaR utilise une période d’observation historique et ladite VaR pourra donc être faussée si les conditions anormales du marché ne règnent pas ou sont omises de ladite période d’observation. Les investisseurs risquent par conséquent de subir des pertes importantes si la conjoncture du marché est anormale.
Le Fonds a l’intention de faire appel au modèle de la valeur à risque relative. Par conséquent, la valeur à risque du portefeuille du Fonds ne peut dépasser le double de la valeur à risque d’un portefeuille de référence comparable (c’est-à-dire un portefeuille semblable sans instruments dérivés) et reflétant le style d’investissement prévu pour le Fonds. Le portefeuille de référence du Fonds sera l’Indice. De plus amples informations sur l’Indice sont présentées ci-dessus et sont à la disposition du grand public ou peuvent être obtenues en en faisant la demande auprès du Conseiller en investissement. La période de détention doit être de 20 jours. La période historique d’observation sera d’un an au moins. Il convient de noter que les limites ci-dessus sont les plafonds de Valeur à risque présentement imposés par la Banque centrale. Si le modèle de Valeur à risque utilisé pour le Fonds ou si la limite imposée par la Banque centrale était amené à changer, le Fonds se conformerait à ce nouveau modèle ou cette nouvelle limite par le biais d’une modification du présent Supplément et du Processus de gestion du risque de la Société. La mesure et le suivi de toutes les expositions liées à l’emploi d’instruments dérivés sont effectués au minimum tous les jours.
Conseiller en investissement
PIMCO Europe, Ltd.
Devise de référence
La Devise de référence du Fonds est la GBP.
Commissions et charges
Les frais payables au Gestionnaire n’excéderont pas 2,50 % par an de la Valeur nette d’inventaire du Fonds.
| Catégorie | Commission de gestion (en %) | Commis-sion de service (en %) | Commission de suivi (en %) | Commis-sion unifiée (en %) |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Institutional | 0,46 | - | - | 0,46 |
| G Institutional | 0,46 | - | - | 0,46 |
| H Institutional | 0,63 | - | - | 0,63 |
| R | 0,75 | - | - | 0,75 |
| Investor | 0,46 | 0,35 | - | 0,81 |
| Administrative | 0,46 | - | 0,50 | 0,96 |
| E | 1,36 | - | - | 1,36 |
| M Retail | 1,36 | - | - | 1,36 |
| G Retail | 1,36 | - | - | 1,36 |
| Z | 0,00 | - | - | 0,00 |

Les frais payables au Gestionnaire, y compris la « Commission de gestion », la « Commission de service » et les Frais relatifs à la Catégorie Z sont détaillés dans la section « Commissions et charges » du Prospectus.
Des informations détaillées relatives aux commissions et charges du Fonds et de la Société figurent dans la section « Commissions et charges » du Prospectus.
Jour de transaction
Un jour où les banques sont ouvertes en Angleterre ou tout autre jour précisé par les Administrateurs avec l’accord du Dépositaire, sous réserve qu’il y ait au moins un Jour de transaction par quinzaine et que tous les Actionnaires aient été avisés au préalable. Nonobstant ce qui précède, cela ne sera pas un Jour de transaction pour le Fonds si, du fait de jours fériés ou de la fermeture d’un marché/d’une Bourse sur un territoire, il est difficile (i) de gérer le Fonds ou (ii) de valoriser une partie des actifs du Fonds.
Les Actionnaires et les investisseurs potentiels sont invités à contacter l’Agent administratif ou à consulter le calendrier des jours de fermeture (Funds Holiday Calendar) (dont un exemplaire est également disponible auprès de l’Agent administratif) pour avoir des renseignements supplémentaires sur les fermetures proposées du Fonds pendant l’année.
Veuillez vous reporter aux sections « Comment acheter des Actions », « Informations importantes concernant les transactions portant sur les Actions », « Comment procéder au rachat d’Actions » et
« Comment échanger des Actions » du Prospectus pour avoir de plus amples informations sur l’achat, la vente et l’échange d’Actions du Fonds.
Période d’offre initiale et Prix d’émission
Ainsi qu’il est détaillé dans l’Annexe A au présent Supplément, le Fonds émet des Catégories d’Actions Institutional, Investor, Administrative, H Institutional, E, G Institutional, G Retail, M Retail, Z et R. Le Fonds peut émettre dans chaque Catégorie des Actions de distribution (distribuant les bénéfices), des Actions de Distribution II (visant à générer un rendement amélioré) et des Actions de capitalisation (accumulant les bénéfices). Au sein des Catégories Investor, le Fonds peut également émettre des Actions de distribution A (qui distribuent des revenus sur une base annuelle).
Le Prix d’émission initiale de toute nouvelle Catégorie d’Actions du Fonds sera, selon la devise de la Catégorie d’Actions, de 10,00 AUD, 10,00 BRL, 10,00 CAD, 10,00 CHF, 100,00 CLP, 10,00 CZK, 10,00 EUR, 10,00 GBP,
10,00 HKD,  10,00 HUF,  10,00 ILS,  1 000,00 JPY,  100,00 MXN,  100,00 NOK,  10,00 NZD,  10,00 PLN,
100,00 RMB, 100,00 SEK, 10,00 SGD, 10,00 USD (hors Commission de souscription ou Commission de conversion dues).
La Période initiale de souscription pour toute Catégorie d’Actions du Fonds disponible mais pas encore lancée, telle que présentée dans l’Annexe A, prendra fin le 3 juillet 2023. Les Administrateurs pourront raccourcir ou prolonger la Période initiale de souscription concernant les nouvelles catégories. La Banque centrale sera avisée au préalable de toute prolongation de la Période d’offre initiale si des souscriptions d’Actions ont été reçues, et autrement une fois par an.
Dividendes et distributions
À l’exception des Catégories G Institutional, G Retail, de distribution A Investor et M Retail, les dividendes payés au titre d’Actions de distribution du Fonds sont déclarés tous les trimestres et, selon le choix des Actionnaires, payés en numéraire ou réinvestis en Actions supplémentaires après la déclaration.
En ce qui concerne les Catégories G Institutional, G Retail et de distribution A Investor, les dividendes sont déclarés une fois par an et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions tous les ans. Les Catégories de distribution G Institutional, de distribution G Retail et de distribution GBP peuvent verser des dividendes à partir du capital. Le motif de versement des dividendes à partir du capital pour les Catégories d’Actions de distribution G Institutional et de distribution G Retail donnera au Fonds la capacité de procurer aux investisseurs, qui recherchent des solutions de placement axées sur le revenu, un niveau stable et constant de distribution, alors que pour les Catégories de distribution GBP, le motif est de procurer aux investisseurs un niveau stable et constant de distribution et de rendre possible la distribution de capital (qui, comme décrit plus en détail à la section Fiscalité du Prospectus intitulée « Considérations sur l’impôt au Royaume-Uni », dans certains cas, sera considéré comme revenus reportables). Les dividendes versés à partir
du capital pourront avoir des incidences fiscales différentes de celles concernant les distributions de produit net. Il est donc recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller fiscal à cet égard.
En ce qui concerne les Catégories M Retail, les dividendes sont déclarés chaque mois et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions chaque mois.
Dans le cas de la Catégorie de Distribution II (qui vise à générer un rendement amélioré pour les Actionnaires), les Administrateurs peuvent à leur gré, verser des commissions à partir du capital et prendre en compte le différentiel de rendement entre la Catégorie d’Actions couverte pertinente et la Catégorie d’Actions de référence (ce qui constitue une distribution à partir du capital). Le différentiel de rendement peut être positif comme négatif ; il est calculé en tenant compte de la contribution de la couverture de la Catégorie d’Actions résultant du type de catégories couvertes concerné. En outre, si la différence entre les plus-values réalisées sur la cession des investissements et les moins-values réalisées et latentes est négative, le Fonds peut tout de même payer des dividendes à la Catégorie de distribution II au titre du revenu net des investissements et/ou du capital. Le raisonnement qui préside au paiement de dividendes à partir du capital consiste à donner au Fonds la possibilité de maximiser le montant distribuable aux investisseurs qui recherchent une Catégorie d’actions versant un dividende plus élevé.
Comme indiqué plus haut, il convient de noter que les Commissions de gestion et les autres commissions éventuelles, ou une partie de celles-ci, peuvent être prélevées sur le capital de la Catégorie de distribution II, qui est ainsi susceptible de diminuer, et que le revenu peut être généré en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Le raisonnement qui préside à l’imputation au capital consiste à maximiser le montant distribuable aux investisseurs.
Les dividendes versés à partir du capital pourront avoir des incidences fiscales différentes que celles concernant les distributions de produit net. Il est donc recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller fiscal à cet égard.
Profil de l’investisseur type
L’investisseur type dans le Fonds est un investisseur cherchant à maximiser son rendement total par une combinaison de revenu et d’appréciation du capital et qui recherche une exposition diversifiée aux marchés à revenu fixe, principalement au Royaume-Uni, disposé à accepter les risques et la volatilité associés à l’investissement sur ces marchés et dont l’horizon d’investissement est à moyen-long terme.
Facteurs de risque
Veuillez consulter les sections « Facteurs de risques généraux » qui peuvent être applicables au Fonds et les
« Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement », pour obtenir des informations sur les risques liés à ces titres, instruments et marchés qui font partie de la politique d’investissement du Fonds, telle qu’indiqué dans la section « Objectif et politiques d’investissement » ci-dessus. Nous attirons particulièrement l’attention des investisseurs sur certains risques associés à ce Fonds, tels qu’indiqués dans les sections ci-dessus, qui incluent, sans limitation aucune, les Instruments convertibles dont l’émission est conditionnelle, les Risques de taux d’intérêt, les Risques liés aux devises, les Risques liés aux produits dérivés, les Risques liés aux taux d’intérêt et les Risques liés aux liquidités.
Veuillez vous référer à l’indicateur synthétique de risque et de rendement (« SRRI »), tel que précisé dans la section « Profil de risque et rendement » du Document d’information clé pour l’investisseur pour la catégorie d’actions pertinente dans laquelle vous investissez ou qui vous a été proposée. Le SRRI est basé sur la volatilité du Fonds calculée conformément aux obligations relatives aux OPCVM. Plus le degré de risque de l’indicateur synthétique est élevé, plus la valeur nette d’inventaire du Fonds est susceptible de connaître des niveaux de volatilité élevés.
Les Administrateurs de PIMCO Funds: Global Investors Series plc dont les noms figurent dans le Prospectus acceptent la responsabilité des informations contenues dans le présent Supplément. À la connaissance et selon l’avis des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent document sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation.
ANNEXE A
Des détails concernant les Catégories d’Actions disponibles à la souscription dans le Fonds se trouvent ci-dessous. Pour chaque type de Catégories d’Actions, le Fonds offre des Catégories d’Actions dans sa devise de référence. Les Catégories d’Actions sont également disponibles dans chacune des autres devises figurant à la section « Période d’offre initiale et Prix d’émission initiale » (et qui sont disponibles en versions Couvertes et Non couvertes). Vous pouvez vous renseigner auprès de l’Agent administratif pour savoir si la Catégorie d’Actions a été lancée et pour connaître sa date de lancement et son statut actuel.
| Institutional | Cap |
| --- | --- |
| Institutional | Dis |
| Institutional | Dis II |
| G Institutional | Dis |
| G Institutional | Dis II |
| H Institutional | Cap |
| H Institutional | Dis |
| H Institutional | Dis II |
| Investor | Cap |
| Investor | Dis |
| Investor | Dis II |
| Investor | Dis A |
| Administrative | Cap |
| Administrative | Dis |
| Administrative | Dis II |
| E | Cap |
| E | Dis |
| E | Dis II |
| G Retail | Dis |
| G Retail | Dis II |
| M Retail | Dis |
| M Retail | Dis II |
| R | Cap |
| R | Dis |
| R | Dis II |
| T | Cap |
| T | Dis |
| T | Dis II |
| Z | Cap |
| Z | Dis |
| Z | Dis II |


## PIMCO Funds: Global Investors Series plc
Une société d’investissement à capital variable à compartiments multiples, avec séparation des engagements entre ses différents compartiments. Elle est enregistrée sous le numéro 276928 en tant que société à responsabilité limitée en vertu du droit irlandais et a été agréée par la Banque centrale le 28 janvier 1998 en tant qu’OPCVM, conformément à la Réglementation OPCVM.
Le présent Supplément contient des informations afférentes spécifiquement au Fonds UK Low Duration Fund (le « Fonds »), un Fonds de PIMCO Funds: Global Investors Series plc (la « Société »), un fonds à compartiments multiples avec séparation des engagements entre les compartiments.
Le présent Supplément fait partie intégrante et doit être lu dans le contexte du Prospectus de la Société daté du 30 novembre 2022 (le « Prospectus ») qui est intégré aux présentes et précède immédiatement le présent Supplément.

### Fonds UK Low Duration Fund
30 novembre 2022
Les termes portant une majuscule ont le sens qui leur est attribué dans le Prospectus.
Les Administrateurs de la Société dont le nom apparaît dans le Prospectus sous l’intitulé « Gestion et Administration » acceptent toute responsabilité concernant les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus. D’après les connaissances et la bonne foi des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation. En conséquence, les Administrateurs en acceptent la responsabilité.
Les Actionnaires doivent noter que les dividendes peuvent être versés à partir du capital des Catégories de Distribution II, G Institutional et G Retail. Le paiement de dividendes à partir du capital peut entraîner une érosion du capital, quelle que soit la performance du Fonds. Par conséquent, les distributions peuvent être générées en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Ce cycle est susceptible de se poursuivre jusqu’à épuisement du capital.
Les Actionnaires doivent noter que les Commissions de gestion et les autres commissions et frais à payer au titre de la Catégorie de distribution II seront imputés au capital de la Catégorie de distribution II. Il est donc possible que les Actionnaires ne reçoivent pas le montant total investi du fait de la réduction du capital.
Ce Fonds est clos et une demande de révocation de son agrément sera présentée à la Banquecentrale en temps opportun.
Fonds UK Low Duration Fund – Informations résumées
Le tableau qui suit présente des informations résumées sur le Fonds. L’ensemble des données repose sur les informations plus détaillées du Fonds et des risques associés qui figurent dans le présent Supplément et le Prospectus.
| Principaux investissements | Duration moyenne du portefeuille | Qualité de crédit(1) | Fréquence de distribution |
| --- | --- | --- | --- |
| Instruments à revenu fixe à échéance courte | +/- 2 ans de son indice | B3 à Aaa ; max. 10 % inférieurs à Baa3. | Trimestrielle |

(1) Tels que notés par Moody’s Investors Service, Inc., ou assortis d’une note équivalente par Standard & Poor’s Rating Service ou Fitch, ou, s’ils ne sont pas notés, jugés de qualité comparable par le Conseiller en investissement.
Politiques et objectif d’investissement
Le Fonds UK Low Duration Fund vise à optimiser la performance absolue, tout en préservant le capital et en appliquant une gestion prudente des investissements.
Le Fonds investit au moins les deux tiers de son actif dans un portefeuille diversifié d’Instruments à revenu fixe libellés en GBP. Normalement, la duration moyenne du portefeuille du Fonds varie de plus à moins deux ans par rapport à celle de l’indice Barclay’s Sterling Aggregate ex Treasury 1-3 year (l’« Indice »).
La duration maximum des Instruments à revenu fixe achetés par le Fonds est de seize ans. Le Fonds investit principalement dans des titres de qualité « investment grade » et maintient une notation moyenne d’au moins Baa3 selon Moody’s ou BBB- selon S&P ou ayant une cote Fitch équivalente. Le Fonds peut investir jusqu’à 10 % de son actif dans des titres faisant l’objet d’une notation inférieure à Baa3 selon Moody’s ou inférieur à BBB- selon S&P ou ayant une cote Fitch équivalente. Le Fonds n’investira pas dans des titres qui font l’objet d’une notation inférieure à B3 selon Moody’s ou B- selon S&P ou ayant une cote Fitch équivalente. Pour les besoins des restrictions de qualité précitées, le Conseiller en investissement détermine si les titres non notés sont de qualité analogue.
La stratégie d’investissement vise à appliquer le processus de rendement total et la philosophie du Conseiller en investissement. Ce processus combine des éléments ascendants et descendants pour identifier diverses sources de valeur et permettre la prise de décision, avec un accent mis sur les titres à échéance courte. Les stratégies descendantes se concentrent sur des considérations macroéconomiques à court et plus long terme pour la sélection régionale et par secteur. Les stratégies ascendantes examinent les profils de chaque instrument et sont essentielles pour permettre au Conseiller en investissement de sélectionner des titres sous-évalués sur le marché à revenu fixe.
Le Fonds peut détenir des Instruments à revenu fixe non libellés en GBP et des positions en devises autres que la GBP. L’exposition aux devises autres que la GBP est limitée à 10 % de l’actif total. Par conséquent, les mouvements des positions en titres à revenu fixe non libellés en GBP et en devises autres que la GBP peuvent influencer le rendement du Fonds. Les activités de couverture de devises et les positions en devises sont effectuées à l’aide de contrats de change au comptant et à terme, ainsi que de contrats à terme standardisés, d’options et de contrats de swap sur devises. Les différentes techniques de gestion efficace de portefeuille (notamment : à l’émission, livraison différée, placement progressif, transactions en devises, pension et prise en pension, prêt de titres) sont soumises aux plafonds et conditions définis par la Banque centrale de temps à autre et sont décrites plus en détail dans la rubrique « Gestion de portefeuille efficace et Opérations de financement sur titres ». Le succès des techniques employées par le Conseiller en investissement ne peut en aucune manière être garanti.
Le Fonds ne peut investir plus de 25 % de ses actifs dans des titres convertibles en actions. Le Fonds ne peut investir plus de 10 % de son actif total dans des actions. Le Fonds fait l’objet d’une limite d’un tiers de son actif total quant aux investissements combinés dans (i) des titres convertibles en actions, (ii) des actions (y compris des warrants), (iii) des certificats de dépôt, et (iv) des acceptations bancaires. Le Fonds peut investir jusqu’à 10 % de son actif net dans des parts ou des actions d’autres organismes de placement collectif. Le Fonds peut également investir jusqu’à 10 % de son actif net dans des titres illiquides, des crédits consortiaux et des cessions de prêts qui constituent des instruments du marché monétaire. Le Fonds peut investir 10 % maximum de son actif dans des titres de marchés émergents.
Sous réserve des dispositions de la Réglementation, mentionnées à l’Annexe 4 et décrites plus en détail dans les sections « Gestion de portefeuille efficace et Opérations de financement sur titres » et
« Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement », le Fonds peut faire appel à des instruments dérivés, par exemple des contrats à terme standardisés, options et contrats de swap (lesquels peuvent être côtés en bourse ou hors cote) et peut également conclure des contrats de change à terme. Seuls les instruments dérivés mentionnés dans la procédure de gestion du risque de la Société et validés par la Banque centrale peuvent être employés. Ces instruments dérivés servent à des fins (i) de couverture et/ou (ii) d’investissement et/ou (iii) de gestion efficace de portefeuille. Le Fonds peut par exemple faire appel à des produits dérivés (lesquels ne peuvent être basés que sur des actifs ou secteurs sous-jacents autorisés par la politique d’investissement du Fonds) (i) afin de couvrir une exposition à une devise,
(ii) comme alternative à une position dans l’actif sous-jacent lorsque le Conseiller en investissement estime qu’une exposition à un produit dérivé de l’actif sous-jacent est préférable à une exposition directe à ce dernier,
(iii) pour faire correspondre au mieux l’exposition du Fonds aux taux d’intérêt avec les perspectives du Conseiller en investissement en matière de taux d’intérêt, et/ou (iv) pour obtenir une exposition à la composition et aux performances d’un indice donné (sous réserve de ne pas obtenir de ce fait une exposition indirecte à un instrument, un émetteur ou une devise à laquelle il ne peut être directement exposé).
Le recours aux instruments dérivés peut exposer le Fonds aux risques mentionnés dans la rubrique
« Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement » du chapitre « Facteurs de risques généraux ». Combinée aux positions résultant d’investissements directs, l’exposition aux actifs sous-jacents des instruments dérivés (autres que les dérivés basés sur des indices) ne pourra en aucun cas dépasser les limites d’investissement indiquées dans l’Annexe 4 du Prospectus. Le recours aux instruments dérivés pourra créer un risque d’exposition supplémentaire par effet de levier. L’effet de levier du Fonds va fluctuer entre 0 et 600 % de sa Valeur d’inventaire nette. Il pourra atteindre des niveaux plus élevés lorsque, par exemple, PIMCO considèrera nécessaire d’utiliser des instruments dérivés pour compenser l’exposition du Fonds aux actions, aux taux d’intérêt, au change ou au crédit. L’effet de levier est calculé en additionnant le montant nominal des produits dérivés conformément aux exigences de la Banque centrale, sans prendre en compte les accords de compensation et de couverture que le Fonds pourrait avoir mis en place.
Si après une analyse approfondie le Conseiller en investissement estime cela approprié, le Fonds peut avoir recours à des instruments dérivés pour créer des positions vendeuses synthétiques. Il s’agit, en termes économiques, de positions courtes mises en place par le biais d’instruments financiers dérivés dans le respect des prescriptions de la Banque centrale. Le Fonds prendra des positions longues et vendeuses synthétiques sur diverses périodes de temps conformément aux exigences de la Banque Centrale. Vous trouverez d’autres informations sur l’utilisation de produits dérivés par le Fonds ci-dessous. La proportion d’expositions longues et vendeuses dans le Fonds dépendra des conditions de marché à un moment donné. Il est possible que le Fonds ait une exposition longue uniquement, ou inversement une exposition vendeuse uniquement à tout moment. Bien que, dans des conditions de marché normales, il ne soit pas prévu que le Fonds soit en général à découvert, en valeur nette. De telles positions peuvent être prises dans plusieurs catégories d’actifs envisagées dans le cadre de la politique d’investissement du Fonds, telle que précisée dans les présentes. La combinaison de positions longues brutes totales et de positions courtes brutes totales, lorsqu’elle est calculée à l’aide de la valeur notionnelle brute de tout instrument dérivé du Fonds et de la valeur de marché de tout investissement direct, ne devrait pas dépasser 800 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. Pour de plus amples informations, reportez-vous au paragraphe de cette section du Supplément précisant le niveau prévu d’effet de levier pour le Fonds qui est calculé à l’aide de la somme des notionnels des instruments dérivés utilisés.
Le risque de marché associé à l’utilisation d’instruments dérivés sera couvert et géré à l’aide de la méthode de la Valeur à risque (« VaR »), conformément aux prescriptions de la Banque centrale. La Valeur à risque est une méthode statistique permettant de prévoir avec un degré de confiance unilatéral de 99 %, à l’aide de données historiques, la perte quotidienne maximale que le Fonds est susceptible d’encourir. Statistiquement, il existe toutefois 1 % de risque que la VaR quotidienne soit dépassée. L’approche VaR repose sur une période d’observation donnée et peut donc être faussée si les conditions du marché sont anormales ou que les exceptions ne sont pas prises en compte au cours de cette période. En conséquence, le Fonds pourrait subir des pertes financières importantes si la conjoncture du marché est anormale. Le Gestionnaire tentera de minimiser ces risques en effectuant des contrôles a posteriori et des tests de résistance du modèle de VaR réguliers en respectant les prescriptions de la Banque centrale.
Le Fonds prévoit actuellement d’utiliser le modèle de la Valeur à risque absolue. En conséquence, la Valeur à risque du portefeuille du Fonds ne peut dépasser 20 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds et la période de détention doit être de 20 jours. La période Historique d’observation sera d’au moins un an. Il convient de noter
que le plafond de la VaR est celui imposé actuellement par la Banque centrale. Si le modèle de Valeur à risque utilisé pour le Fonds ou la limite imposée par la Banque centrale était amené à changer, le Fonds se conformerait à ce nouveau modèle ou à cette nouvelle limite par le biais d’une modification au Supplément et au Processus de la gestion de risque de la Société. La mesure et le suivi de toutes les expositions liées à l’emploi d’instruments dérivés sont effectués au minimum tous les jours.
Conseiller en investissement
PIMCO Europe Ltd.
Devise de référence
La Devise de référence du Fonds est la GBP.
Commissions et charges
Les commissions payables au Gestionnaire n’excéderont pas 2,50 % par an de la Valeur d’inventaire nette du Fonds.
| Catégorie | Commission de gestion (en %) | Commission de service (en %) | Commission de suivi (en %) | Commission unifiée (en %) |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Institutional | 0,46 | - | - | 0,46 |
| G Institutional | 0,46 | - | - | 0,46 |
| H Institutional | 0,63 | - | - | 0,63 |
| R | 0,75 | - | - | 0,75 |
| Investor | 0,46 | 0,35 | - | 0,81 |
| Administrative | 0,46 | - | 0,50 | 0,96 |
| E | 1,36 | - | - | 1,36 |
| M Retail | 1,36 | - | - | 1,36 |
| G Retail | 1,36 | - | - | 1,36 |
| Z | 0,00 | - | - | 0,00 |

Les frais payables au Gestionnaire, y compris la « Commission de gestion », la « Commission de service » et les Frais relatifs à la Catégorie Z sont détaillés dans la section « Commissions et charges » du Prospectus.
Des informations détaillées relatives aux commissions et charges associées au Fonds et à la Société figurent dans la section « Commissions et charges » du Prospectus.
Jour de transaction
Un jour où les banques sont ouvertes en Angleterre (ou, dans la mesure où le Fonds utilise la succursale allemande de PIMCO Europe GmbH dans sa gestion des investissements, Munich) ou tout autre jour précisé par les Administrateurs avec l’accord du Dépositaire, sous réserve qu’il y ait au moins un Jour de transaction par quinzaine et que tous les actionnaires aient été avisés au préalable. Nonobstant ce qui précède, il n’y aura pas de Jour de transaction pour un Fonds si, du fait de jours fériés ou de la fermeture d’un marché/d’une Bourse sur un territoire, il est difficile (i) de gérer un Fonds ou (ii) de valoriser une partie de l’actif d’un Fonds.
Les Actionnaires et les investisseurs potentiels sont invités à contacter l’Agent administratif ou à consulter le calendrier des jours de fermeture (Funds Holiday Calendar) (dont un exemplaire est également disponible auprès de l’Agent administratif) pour avoir des renseignements supplémentaires sur les fermetures proposées du Fonds pendant l’année.
Veuillez vous reporter aux sections « Informations importantes concernant les transactions portant sur les Actions », « Comment acheter des Actions », « Comment procéder au rachat d’Actions » et « Comment échanger des Actions » du Prospectus pour avoir de plus amples informations sur l’achat, la vente et l’échange d’Actions du Fonds.
Période d’offre initiale et Prix d’émission
Ainsi qu’il est détaillé dans l’Annexe A du présent Supplément, le Fonds émet des Catégories d’Actions Institutional, Investor, Administrative, H Institutional, E, G Institutional, G Retail, M Retail, Z et R. Le Fonds pourra émettre, au sein de chaque Catégorie, des Actions de distribution (distribuant un revenu), des Actions de distribution II (visant à générer un revenu amélioré) et des Actions de capitalisation (accumulant les revenus).
Le Prix d’émission initiale de toute nouvelle Catégorie d’Actions du Fonds sera, selon la devise de la Catégorie d’Actions, de 10,00 AUD, 10,00 BRL, 10,00 CAD, 10,00 CHF, 100,00 CLP, 10,00 CZK, 10,00 EUR, 10,00 GBP,
10,00 HKD,  10,00 HUF,  10,00 ILS,  1 000,00 JPY,  100,00 MXN,  100,00 NOK,  10,00 NZD,  10,00 PLN,
100,00 RMB, 100,00 SEK, 10,00 SGD, 10,00 USD (hors Commission de souscription ou Commission de conversion due).
Dividendes et distributions
À l’exception des Catégories G Institutional, G Retail et M Retail, les dividendes payés au titre d’Actions de distribution du Fonds sont déclarés tous les trimestres et, selon le choix des Actionnaires, payés en numéraire ou réinvestis en Actions supplémentaires après la déclaration.
En ce qui concerne les Catégories G Institutional et G Retail, les dividendes sont déclarés une fois par an et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions tous les ans. Les Catégories de distribution G Institutional et G Retail peuvent verser des dividendes à partir du capital. Le versement des dividendes à partir du capital donnera au Fonds la capacité de procurer aux investisseurs, qui recherchent des solutions de placement axées sur le revenu, un niveau stable et constant de distribution.
En ce qui concerne les Catégories M Retail, les dividendes sont déclarés chaque mois et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions chaque mois.
Dans le cas de la Catégorie de Distribution II (qui vise à générer un rendement amélioré pour les Actionnaires), les Administrateurs peuvent à leur gré, verser des commissions à partir du capital et prendre en compte le différentiel de rendement entre la Catégorie d’Actions couverte pertinente et la Catégorie d’Actions de référence (ce qui constitue une distribution à partir du capital). Le différentiel de rendement peut être positif comme négatif ; il est calculé en tenant compte de la contribution de la couverture de la Catégorie d’Actions résultant du type de catégories couvertes concerné. En outre, si la différence entre les plus-values réalisées sur la cession des investissements et les moins-values réalisées et latentes est négative, le Fonds peut tout de même payer des dividendes à la Catégorie de distribution II à partir du revenu net des investissements et/ou du capital. Le raisonnement qui préside au paiement de dividendes à partir du capital consiste à donner au Fonds la possibilité de maximiser le montant distribuable aux investisseurs qui recherchent une Catégorie d’actions versant un dividende plus élevé.
Comme indiqué plus haut, il convient de noter que les Commissions de gestion et les autres commissions éventuelles, ou une partie de celles-ci, peuvent être prélevées sur le capital de la Catégorie de distribution II, qui est ainsi susceptible de diminuer, et que le revenu peut être généré en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Le raisonnement qui préside à l’imputation au capital consiste à maximiser le montant distribuable aux investisseurs.
Les dividendes versés à partir du capital pourront avoir des incidences fiscales différentes que celles concernant les distributions de produit net. Il est donc recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller fiscal à cet égard.
Profil de l’investisseur type
L’investisseur type dans le Fonds est un investisseur qui cherche à optimiser son rendement total et sa concentration sur la protection du capital, qui recherche une exposition diversifiée aux marchés à revenu fixe, principalement au Royaume-Uni, en se concentrant sur les titres à duration courte et disposé à accepter les risques et la volatilité associés à l’investissement sur ces marchés. Cet investisseur a un horizon d’investissement à court terme.
Facteurs de risque
Veuillez consulter les sections « Facteurs de risques généraux » qui peuvent être applicables au Fonds et les
« Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement », pour obtenir des informations sur les risques liés à ces titres, instruments et marchés qui font partie de la politique d’investissement du Fonds, telle qu’indiqué dans la section « Objectif et politiques d’investissement » ci-dessus. Nous attirons particulièrement l’attention des investisseurs sur certains risques associés à ce Fonds, tels qu’indiqués dans les sections ci-dessus, qui incluent, sans limitation aucune, les Instruments convertibles dont l’émission est conditionnelle, les Risques de taux d’intérêt, les Risques liés aux devises, les Risques liés aux produits dérivés, les Risques liés aux taux d’intérêt et les Risques liés aux liquidités.
Veuillez vous reporter à l’indicateur synthétique de risque et de rendement (« SRRI ») présenté dans la section
« Profil de risque et de rendement » du Document d’information clé pour l’investisseur correspondant à la catégorie d’actions dans laquelle vous avez investi ou vous envisagez d’investir. Le SRRI est basé sur la volatilité du Fonds calculée suivant les exigences du Règlement sur les OPCVM. Plus la note du risque de l’indicateur est élevée, plus la valeur d’inventaire nette du Fonds est exposée à la volatilité.
Les Administrateurs de PIMCO Funds: Global Investors Series plc dont les noms figurent dans le Prospectus acceptent la responsabilité des informations contenues dans le présent Supplément. À la connaissance et selon l’avis des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent document sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation.
ANNEXE A
Des détails concernant les Catégories d’Actions disponibles à la souscription dans le Fonds se trouvent ci- dessous. Pour chaque type de Catégories d’Actions, le Fonds offre des Catégories d’Actions dans sa devise de référence. Les Catégories d’Actions sont également disponibles dans chacune des autres devises figurant à la section « Période d’offre initiale et Prix d’émission initiale » (et qui sont disponibles en versions Couvertes et Non couvertes). Vous pouvez vous renseigner auprès de l’Agent administratif pour savoir si la Catégorie d’Actions a été lancée et pour connaitre sa date de lancement.
| Institutional | Cap. |
| --- | --- |
| Institutional | Dis. |
| Institutional | Dis. II |
| G Institutional | Dis. |
| G Institutional | Dis. II |
| H Institutional | Cap. |
| H Institutional | Dis. |
| H Institutional | Dis. II |
| Investor | Cap. |
| Investor | Dis. |
| Investor | Dis. II |
| Administrative | Cap. |
| Administrative | Dis. |
| Administrative | Dis. II |
| E | Cap. |
| E | Dis. |
| E | Dis. II |
| G Retail | Dis. |
| G Retail | Dis. II |
| M Retail | Dis. |
| M Retail | Dis. II |
| R | Cap. |
| R | Dis. |
| R | Dis. II |
| T | Cap. |
| T | Dis. |
| T | Dis. II |
| Z | Cap. |
| Z | Dis. |
| Z | Dis. II |


## PIMCO Funds: Global Investors Series plc
Une société d’investissement à capital variable à compartiments multiples, avec séparation des engagements entre ses différents compartiments. Elle est constituée sous la forme d’une société à responsabilité limitée en vertu du droit irlandais sous le numéro 276928 et elle a été agréée par la Banque centrale le 28 janvier 1998 en tant qu’OPCVM, conformément à la Réglementation OPCVM.
Le présent Supplément contient des informations afférentes spécifiquement au Fonds US High Yield Bond Fund (le « Fonds »), un Fonds de PIMCO Funds: Global Investors Series plc (la « Société »), un fonds à compartiments multiples avec séparation des engagements entre les compartiments.
Le présent Supplément fait partie intégrante et doit être lu dans le contexte du Prospectus de la Société daté du 30 novembre 2022 (le « Prospectus ») qui est intégré aux présentes et précède immédiatement le présent Supplément.

### Fonds US High Yield Bond Fund
30 novembre 2022
Les termes avec une majuscule dans les présentes ont la signification qui leur est conférée dans le Prospectus.
Les Administrateurs de la Société dont le nom apparait dans le Prospectus sous l’intitulé « Gestion et Administration » acceptent toute responsabilité concernant les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus. À la connaissance et selon l’avis des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation. En conséquence, les Administrateurs en acceptent la responsabilité.
En raison du niveau de risque supérieur à la moyenne lié à l’investissement dans le Fonds US High Yield Bond Fund, celui-ci ayant la possibilité d’investir dans des titres à rendement élevé, il est déconseillé d’accorder à celui-ci une part trop importante dans un portefeuille d’investissement ; le Fonds peut ne pas être recommandé pour tous les investisseurs.
Les Actionnaires doivent noter que les dividendes peuvent être versés à partir du capital des Catégories de distribution GBP, de distribution II, G Institutional et G Retail. Le paiement de dividendes à partir du capital peut entraîner une érosion du capital, quelle que soit la performance du Fonds. Le capital diminue et le revenu est réalisé sur son potentiel de croissance future. Ce cycle est susceptible de se poursuivre jusqu’à épuisement du capital.
Les Actionnaires doivent noter que les Commissions de gestion et les autres commissions à payer au titre de la Catégorie de distribution II peuvent être imputées au capital de la Catégorie de distribution II. Il est donc possible que les Actionnaires ne reçoivent pas le montant total investi du fait de la réduction du capital.
Fonds US High Yield Bond Fund – Informations résumées
Le tableau qui suit présente des informations résumées sur le Fonds. L’ensemble des données repose sur les informations plus détaillées sur le Fonds et les risques associés qui figurent dans le présent Supplément et le Prospectus.
| Principaux investissements | Duration moyenne du portefeuille | Qualité de crédit(1) | Fréquence de distribution |
| --- | --- | --- | --- |
| Instruments à revenu fixe et rendement élevé | +/- 2 ans de son indice | 30 % max. Caa et au-dessous | Trimestrielle |

(1)	Tels que notés par Moody’s Investors Service, Inc., ou assortis d’une note équivalente par Standard & Poor’s Rating Service ou Fitch, ou, s’ils ne sont pas notés, jugés de qualité comparable par le Conseiller en investissement.
Politiques et objectif d’investissement
Le Fonds US High Yield Bond Fund vise à optimiser la performance absolue, tout en préservant le capital et en appliquant une gestion prudente des investissements. Le Fonds investit au moins deux tiers du total de ses actifs dans un portefeuille diversifié d’Instruments à revenu fixe et à rendement élevé et notés en dessous de Baa par Moody’s ou de BBB par S&P ou ayant une cote Fitch équivalente. Dans des conditions de marché normales, Fonds peut investir jusqu’à 30 % du total de ses actifs dans des Instruments à revenu fixe et à rendement élevé notés Caa ou moins par Moody’s ou CCC ou moins par S&P ou ayant une cote Fitch équivalente (ou, en l’absence de notation, jugés de qualité analogue par le Conseiller en investissement). La partie des actifs du Fonds qui ne sont pas investis dans des Instruments à revenu fixe dont la notation est inférieure à Baa par Moody’s ou à BBB par S&P ou ayant une cote Fitch équivalente peut être investie dans des Instruments à revenu fixe de qualité supérieure. Normalement, la duration moyenne du portefeuille de ce Fonds est de plus ou moins deux ans par rapport à celle de l’indice ICE BofAML US High Yield Constrained (l’« Indice »). L’Indice reproduit la performance des titres de créance de sociétés de qualité inférieure à
« investment grade », libellés en USD et émis en souscription publique sur le marché national des États-Unis. L’exposition à l’émetteur est plafonnée à 2 %. Vous pouvez obtenir des renseignements relatifs à la duration de l’Indice sur demande auprès du Conseiller en investissement. Le Fonds peut investir sans limite dans des titres libellés en USD d’émetteurs non américains. Il peut également appliquer des stratégies de couverture impliquant des options sur actions dans le respect des conditions et limites fixées de temps à autre par la Banque centrale.
Le Fonds est considéré comme géré activement en référence à l’Indice du fait que l’Indice est utilisé pour mesurer la duration, calculer l’exposition globale du Fonds à l’aide de la méthode de la Valeur à risque (VaR) relative et à des fins de comparaison des performances. Certains titres du Fonds peuvent être des composantes de l’Indice et avoir des coefficients correcteurs similaires à celui-ci. Toutefois, l’Indice n’est utilisé ni pour définir la composition du portefeuille du Fonds ni comme objectif de rendement, et le Fonds peut être entièrement investi dans des titres qui ne sont pas des composantes de l’Indice.
Le Fonds appliquera une stratégie orientée vers le crédit à haut rendement qui a pour objectif de développer le processus et la philosophie de rendement total du Conseiller en investissement. Ce processus combine des éléments ascendants et descendants pour identifier diverses sources de valeur et d’aider le Conseiller en investissement dans sa prise de décision. Les stratégies descendantes se concentrent sur des considérations macroéconomiques à court et plus long terme et fournissent un contexte pour la sélection régionale et par secteur. Les stratégies ascendantes examinent les profils de chaque crédit et sont essentielles pour permettre au Conseiller en investissement de sélectionner des titres sous-évalués.
Le Fonds peut détenir des Instruments à revenu fixe non libellés en USD et des positions en devises autres que l’USD. Les positions en Instruments à revenu fixe non libellés en USD sont limitées à 20 % de l’exposition totale du portefeuille et l’exposition aux devises autres que l’USD est limitée à 20 % de l’actif total. Par conséquent, les mouvements des positions en Instruments à revenu fixe non libellés en USD et en devises autres que l’USD peuvent influencer le rendement du Fonds. Les activités de couverture de devises et les positions en devises sont effectuées à l’aide de contrats de change au comptant et à terme, ainsi que de contrats à terme standardisés, d’options et de contrats de swap sur devises. Les différentes techniques de gestion efficace de portefeuille (notamment : à l’émission, livraison différée, placement progressif, transactions en devises, pension et prise en pension, prêt de titres) sont soumises aux plafonds et conditions définis par la
Banque centrale de temps à autre et sont décrites plus en détail dans la rubrique « Gestion de portefeuille efficace et Opérations de financement sur titres ». La réussite des techniques employées par le Conseiller en investissement ne peut en aucune manière être garantie.
Le Fonds ne peut investir plus de 25 % de ses actifs dans des titres convertibles en actions. Le Fonds ne peut investir plus de 10 % de son actif total dans des actions. Le Fonds fait l’objet d’une limite d’un tiers de son actif total quant aux investissements combinés dans (i) des titres convertibles en actions, (ii) des actions (y compris des warrants), (iii) des certificats de dépôt, et (iv) des acceptations bancaires. Le Fonds peut investir jusqu’à 10 % de son actif net dans des parts ou des actions d’autres organismes de placement collectif. Le Fonds peut également investir jusqu’à 10 % de son actif net dans des titres illiquides, des crédits consortiaux et des cessions de prêts qui constituent des instruments du marché monétaire. Le Fonds peut investir 10 % maximum de son actif dans des titres de marchés émergents.
Sous réserve des dispositions de la Réglementation, mentionnées à l’Annexe 4 et décrites plus en détail dans les sections « Gestion de portefeuille efficace et Opérations de financement sur titres » et
« Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement », le Fonds peut faire appel à des instruments dérivés, par exemple des contrats à terme standardisés, options et contrats de swap (lesquels peuvent être côtés en bourse ou hors cote) et peut également conclure des contrats de change à terme. Ces instruments dérivés servent à des fins
(i) de couverture et/ou (ii) d’investissement et/ou (iii) de gestion efficace de portefeuille. Le Fonds peut par exemple faire appel à des produits dérivés (lesquels ne peuvent être basés que sur des actifs ou secteurs sous-jacents autorisés par la politique d’investissement du Fonds) (i) afin de couvrir une exposition à une devise, (ii) comme alternative à une position dans l’actif sous-jacent lorsque le Conseiller en investissement estime qu’une exposition à un produit dérivé de l’actif sous-jacent est préférable à une exposition directe à ce dernier, (iii) pour faire correspondre au mieux l’exposition du Fonds aux taux d’intérêt avec les perspectives du Conseiller en investissement en matière de taux d’intérêt, et/ou (iv) pour obtenir une exposition à la composition et aux performances d’un indice donné (sous réserve de ne pas obtenir de ce fait une exposition indirecte à un instrument, un émetteur ou une devise à laquelle il ne peut être directement exposé).
Le recours aux instruments dérivés peut exposer le Fonds aux risques mentionnés dans la section
« Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement » du chapitre « Facteurs de risques généraux ». Combinée aux positions résultant d’investissements directs, l’exposition aux actifs sous-jacents des instruments dérivés (autres que les dérivés basés sur des indices) ne peut en aucun cas dépasser les limites d’investissements indiquées au sein de l’Annexe 4. Le recours aux instruments dérivés pourra générer une exposition supplémentaire à effet de levier. L’effet de levier du Fonds va fluctuer entre 0 et 600 % de la Valeur nette d’inventaire. Il pourra atteindre des niveaux plus élevés lorsque, par exemple, PIMCO considèrera nécessaire d’utiliser des instruments dérivés pour compenser l’exposition du Fonds aux actions, aux taux d’intérêt, au change ou au crédit. L’effet de levier est calculé en additionnant le montant nominal des produits dérivés conformément aux exigences de la Banque centrale, sans prendre en compte les accords de compensation et de couverture que le Fonds pourrait avoir mis en place.
Si après une analyse approfondie le Conseiller en investissement estime cela approprié, le Fonds peut avoir recours à des instruments dérivés pour créer des positions vendeuses synthétiques. Il s’agit, en termes économiques, de positions courtes mises en place par le biais d’instruments financiers dérivés dans le respect des prescriptions de la Banque centrale. Le Fonds prendra des positions longues et vendeuses synthétiques sur diverses périodes de temps conformément aux exigences de la Banque Centrale. Vous trouverez d’autres informations sur l’utilisation de produits dérivés par le Fonds ci-dessous. La proportion d’expositions longues et vendeuses dans le Fonds dépendra des conditions de marché à un moment donné. Il est possible que le Fonds ait une exposition longue uniquement, ou inversement une exposition vendeuse uniquement à tout moment. Bien que, dans des conditions de marché normales, il ne soit pas prévu que le Fonds soit en général à découvert, en valeur nette. De telles positions peuvent être prises dans plusieurs catégories d’actifs envisagées dans le cadre de la politique d’investissement du Fonds, telle que précisée dans les présentes. La combinaison de positions longues brutes totales et de positions courtes brutes totales, lorsqu’elle est calculée à l’aide de la valeur notionnelle brute de tout instrument dérivé du Fonds et de la valeur de marché de tout investissement direct, ne devrait pas dépasser 800 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. Pour de plus amples informations, reportez-vous au paragraphe de cette section du Supplément précisant le niveau prévu d’effet de levier pour le Fonds qui est calculé à l’aide de la somme des notionnels des instruments dérivés utilisés.
Le risque de marché lié à l’utilisation d’instruments dérivés sera couvert et géré, en matière de risque, par la méthodologie de la Valeur à risque (« VaR »), conformément aux prescriptions de la Banque centrale. La Valeur à risque est une méthode statistique permettant de prévoir (avec un degré de confiance unilatéral de 99 %), à l’aide de données historiques, la perte quotidienne maximale que le Fonds est susceptible d’encourir. Statistiquement, il existe toutefois 1 % de risques que la valeur exposée au risque quotidienne soit dépassée. L’approche VaR utilise une période d’observation historique et ladite VaR pourra donc être faussée si les conditions anormales du marché ne règnent pas ou sont omises de ladite période d’observation. Les investisseurs risquent par conséquent de subir des pertes importantes si la conjoncture du marché est anormale.
Le Fonds a l’intention de faire appel au modèle de la valeur à risque relative. Par conséquent, la valeur à risque du portefeuille du Fonds ne peut dépasser le double de la valeur à risque d’un portefeuille de référence comparable (c’est-à-dire un portefeuille semblable sans instruments dérivés) et reflétant le style d’investissement prévu pour le Fonds. Le portefeuille de référence sera l’Indice. L’Indice reproduit la performance des titres de créance du secteur privé de qualité inférieure à « investment grade », libellés en USD et émis en souscription publique sur le marché national des États-Unis. L’exposition à l’émetteur est plafonnée à 2 %. Les émetteurs dépassant la limite sont réduits à 2 % et la valeur nominale de leurs obligations est ajustée au prorata. De même, si la valeur nominale des obligations de tous les autres émetteurs est inférieure au plafond de 2 %, elle est augmentée au prorata. De plus amples informations sur l’indice sont à la disposition du grand public ou peuvent être obtenues en en faisant la demande auprès du Conseiller en investissement. La période de détention doit être de 20 jours. La période historique d’observation sera d’un an au moins. Il convient de noter que les limites ci-dessus sont les plafonds de Valeur à risque présentement imposés par la Banque centrale. Si le modèle de Valeur à risque utilisé pour le Fonds ou si la limite imposée par la Banque centrale était amené à changer, le Fonds se conformerait à ce nouveau modèle ou cette nouvelle limite par le biais d’une modification du présent Supplément et du Processus de gestion du risque de la Société. La mesure et le suivi de toutes les expositions liées à l’emploi d’instruments dérivés sont effectués au minimum tous les jours.
Conseiller en investissement
Pacific Investment Management Company LLC
Devise de référence
La Devise de référence du Fonds est l’USD.
Commissions et charges
Les frais payables au Gestionnaire n’excéderont pas 2,50 % par an de la Valeur nette d’inventaire du Fonds.
| Catégorie | Commission de gestion (en %) | Commission de service (en %) | Commission de suivi (en %) | Commission de distribution (en %) | Commission unifiée (en %) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Institutional | 0,55 | - | - | - | 0,55 |
| G Institutional | 0,55 | - | - | - | 0,55 |
| H Institutional | 0,72 | - | - | - | 0,72 |
| R | 0,80 | - | - | - | 0,80 |
| Investor | 0,55 | 0,35 | - | - | 0,90 |
| Administrative | 0,55 | - | 0,50 | - | 1,05 |
| E | 1,45 | - | - | - | 1,45 |
| T | 1,45 | - | - | 0,40 | 1,85 |
| G Retail | 1,45 | - | - | - | 1,45 |
| M Retail | 1,45 | - | - | - | 1,45 |
| Z | 0,00 | - | - | - | 0,00 |

Les frais payables au Gestionnaire, y compris la « Commission de gestion », la « Commission de service » et les Frais relatifs à la Catégorie Z sont détaillés dans la section « Commissions et charges » du Prospectus.
Des informations détaillées relatives aux commissions et charges du Fonds et de la Société figurent dans la section « Commissions et charges » du Prospectus.
Jour de transaction
Un jour où les banques sont ouvertes aux États-Unis ou tout autre jour précisé par les Administrateurs avec l’accord du Dépositaire, sous réserve qu’il y ait au moins un Jour de transactions par quinzaine et que tous les Actionnaires aient été avisés au préalable. Nonobstant ce qui précède, cela ne sera pas un Jour de transaction pour le Fonds si, du fait de jours fériés ou de la fermeture d’un marché/d’une Bourse sur un territoire, il est difficile (i) de gérer le Fonds ou (ii) de valoriser une partie des actifs du Fonds.
Les Actionnaires et les investisseurs potentiels sont invités à contacter l’Agent administratif ou à consulter le calendrier des jours de fermeture (Funds Holiday Calendar) (dont un exemplaire est également disponible auprès de l’Agent administratif) pour avoir des renseignements supplémentaires sur les fermetures proposées du Fonds pendant l’année.
Veuillez vous reporter aux sections « Comment acheter des Actions », « Informations importantes concernant les transactions portant sur les Actions », « Comment procéder au rachat d’Actions » et
« Comment échanger des Actions » du Prospectus pour avoir de plus amples informations sur l’achat, la vente et l’échange d’Actions du Fonds.
Période d’offre initiale et Prix d’émission
Ainsi qu’il est détaillé dans l’Annexe A au présent Supplément, le Fonds émet des Catégories d’Actions Institutional, Investor, Administrative, H Institutional, E, G Institutional, G Retail, M Retail, T, Z et R. Le Fonds peut émettre dans chaque Catégorie des Actions de distribution (distribuant les bénéfices), des Actions de Distribution II (visant à générer un rendement amélioré) et des Actions de capitalisation (accumulant les bénéfices). Au sein des Catégories Investor, le Fonds peut également émettre des Actions de distribution A (qui distribuent des revenus sur une base annuelle).
Le Prix d’émission initiale de toute nouvelle Catégorie d’Actions du Fonds sera, selon la devise de la Catégorie, de 10,00 AUD, 10,00 BRL, 10,00 CAD, 10,00 CHF, 100,00 CLP, 10,00 CZK, 10,00 EUR, 10,00 GBP, 10,00
HKD, 10,00 HUF, 10,00 ILS, 1 000,00 JPY, 100,00 MXN, 100,00 NOK, 10,00 NZD, 10,00 PLN, 100,00 RMB,
100,00 SEK, 10,00 SGD, 10,00 USD (hors Commission de souscription ou Commission de conversion due).
La Période initiale de souscription pour toute Catégorie d’Actions du Fonds disponible mais pas encore lancée, telle que présentée dans l’Annexe A ci-dessus, prendra fin le 30 mai 2023. Les Administrateurs pourront raccourcir ou prolonger la Période d’offre initiale de toute nouvelle Catégorie d’Actions. La Banque centrale sera avisée au préalable de toute extension de la Période d’offre initiale si des souscriptions d’Actions ont été reçues, et autrement tous les ans.
Les Actions de distribution de Catégorie Investor USD, les Actions de capitalisation de Catégorie Institutional USD et les Actions de distribution de Catégorie Institutional USD du Fonds sont actuellement cotées sur Euronext Dublin. Veuillez contacter l’Agent administratif ou l’agent de cotation de la Société pour obtenir les toutes dernières informations relatives aux catégories cotées.
Dividendes et distributions
À l’exception des Catégories G Institutional, G Retail, de distribution A Investor et M Retail, les dividendes payés au titre d’Actions de distribution du Fonds sont déclarés tous les trimestres et, selon le choix des Actionnaires, payés en numéraire ou réinvestis en Actions supplémentaires après la déclaration.
En ce qui concerne les Catégories G Institutional, G Retail et de distribution A Investor, les dividendes sont déclarés une fois par an et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions tous les ans. Les Catégories de distribution G Institutional, de distribution G Retail et de distribution GBP peuvent verser des dividendes à partir du capital. Le motif de versement des dividendes à partir du capital pour les Catégories d’Actions de distribution G Institutional et de distribution G Retail donnera au Fonds la capacité de procurer aux investisseurs, qui recherchent des solutions de placement axées sur le revenu, un niveau stable et constant de distribution, alors que pour les Catégories de distribution GBP, le motif est de procurer aux investisseurs un niveau stable et constant de distribution et de rendre possible la distribution de capital (qui, comme décrit plus en détails à la section Fiscalité du Prospectus intitulée « Considérations sur l’impôt au Royaume-Uni », dans certains cas, sera considéré comme revenus reportables). Les dividendes
versés à partir du capital pourront avoir des incidences fiscales différentes de celles concernant les distributions de produit net. Il est donc recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller fiscal à cet égard.
En ce qui concerne les Catégories M Retail, les dividendes sont déclarés chaque mois et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions chaque mois.
Dans le cas de la Catégorie de Distribution II (qui vise à générer un rendement amélioré pour les Actionnaires), les Administrateurs peuvent à leur gré, verser des commissions à partir du capital et prendre en compte le différentiel de rendement entre la Catégorie d’Actions couverte pertinente et la Catégorie d’Actions de référence (ce qui constitue une distribution à partir du capital). Le différentiel de rendement peut être positif comme négatif ; il est calculé en tenant compte de la contribution de la couverture de la Catégorie d’Actions résultant du type de catégories couvertes concerné. En outre, si la différence entre les plus-values réalisées sur la cession des investissements et les moins-values réalisées et latentes est négative, le Fonds peut tout de même payer des dividendes à la Catégorie de distribution II au titre du revenu net des investissements et/ou du capital. Le raisonnement qui préside au paiement de dividendes à partir du capital consiste à donner au Fonds la possibilité de maximiser le montant distribuable aux investisseurs qui recherchent une Catégorie d’actions versant un dividende plus élevé.
Comme indiqué plus haut, il convient de noter que les Commissions de gestion et les autres commissions éventuelles, ou une partie de celles-ci, peuvent être prélevées sur le capital de la Catégorie de distribution, qui est ainsi susceptible de diminuer, et que le revenu peut être généré en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Le raisonnement qui préside à l’imputation au capital consiste à maximiser le montant distribuable aux investisseurs.
Les dividendes versés à partir du capital pourront avoir des incidences fiscales différentes que celles concernant les distributions de produit net. Il est donc recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller fiscal à cet égard.
Profil de l’investisseur type
L’investisseur type dans le Fonds est un investisseur cherchant à maximiser son rendement total par une combinaison de revenu et d’appréciation du capital et qui recherche une exposition diversifiée aux marchés à revenu fixe à haut rendement, disposé à accepter les risques et la volatilité associés à l’investissement sur ces marchés et dont l’horizon d’investissement est à moyen-long terme.
Facteurs de risque
Veuillez consulter les sections « Facteurs de risques généraux » qui peuvent être applicables au Fonds et les « Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement », pour obtenir des informations sur les risques liés à ces titres, instruments et marchés qui font partie de la politique d’investissement du Fonds, telle qu’indiqué dans la section « Objectif et politiques d’investissement » ci-dessus. Nous attirons particulièrement l’attention des investisseurs sur certains risques associés à ce Fonds, tels qu’indiqués dans les sections ci-dessus, qui incluent, sans limitation aucune, les Instruments convertibles dont l’émission est conditionnelle, les Risques de taux d’intérêt, les Risques liés aux devises, les Risques liés aux produits dérivés, les Risques liés aux taux d’intérêt et les Risques liés aux liquidités.
Veuillez vous référer à l’indicateur synthétique de risque et de rendement (« SRRI »), tel que précisé dans la section « Profil de risque et rendement » du Document d’information clé pour l’investisseur pour la catégorie d’actions pertinente dans laquelle vous investissez ou qui vous a été proposée. Le SRRI est basé sur la volatilité du Fonds calculée conformément aux obligations relatives aux OPCVM. Plus le degré de risque de l’indicateur synthétique est élevé, plus la valeur nette d’inventaire du Fonds est susceptible de connaître des niveaux de volatilité élevés.
Les Administrateurs de PIMCO Funds: Global Investors Series plc dont les noms figurent dans le Prospectus acceptent la responsabilité des informations contenues dans le présent Supplément. À la connaissance et selon l’avis des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent document sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation.
ANNEXE A
Des détails concernant les Catégories d’Actions disponibles à la souscription dans le Fonds se trouvent ci- dessous. Pour chaque type de Catégories d’Actions, le Fonds offre des Catégories d’Actions dans sa devise de référence. Les Catégories d’Actions sont également disponibles dans chacune des autres devises figurant à la section « Période d’offre initiale et Prix d’émission initiale » (et qui sont disponibles en versions Couvertes et Non couvertes). Vous pouvez vous renseigner auprès de l’Agent administratif pour savoir si la Catégorie d’Actions a été lancée et pour connaitre sa date de lancement et son statut actuel.
| Institutional | Cap |
| --- | --- |
| Institutional | Dis |
| Institutional | Dis II |
| G Institutional | Dis |
| G Institutional | Dis II |
| H Institutional | Cap |
| H Institutional | Dis |
| H Institutional | Dis II |
| Investor | Cap |
| Investor | Dis |
| Investor | Dis II |
| Investor | Dis A |
| Administrative | Cap |
| Administrative | Dis |
| Administrative | Dis II |
| E | Cap |
| E | Dis |
| E | Dis II |
| G Retail | Dis |
| G Retail | Dis II |
| M Retail | Dis |
| M Retail | Dis II |
| R | Cap |
| R | Dis |
| R | Dis II |
| T | Cap |
| T | Dis |
| T | Dis II |
| Z | Cap |
| Z | Dis |
| Z | Dis II |

PIMCO Funds: Global Investors Series plc
Société d’investissement à capital variable à compartiments multiples, avec séparation des engagements entre ses différents compartiments. Elle est enregistrée sous le numéro 276928 en tant que société à responsabilité limitée en vertu du droit irlandais et a été agréée par la Banque centrale le 28 janvier 1998 en tant qu’OPCVM, conformément à la Réglementation OPCVM.
Le présent Supplément contient des informations afférentes spécifiquement à L’US Investment Grade Corporate Bond Fund (le « Fonds »), un Fonds de PIMCO Funds: Global Investors Series plc (la « Société »), un fonds à compartiments multiples avec séparation des engagements entre les compartiments.
Le présent Supplément fait partie intégrante et doit être lu dans le contexte du Prospectus de la Société daté du 30 novembre 2022 (le « Prospectus ») qui est intégré aux présentes et précède immédiatement le présent Supplément.

### Fonds US Investment Grade Corporate Bond Fund
30 novembre 2022
Les termes en majuscules ont le sens qui leur est attribué dans le Prospectus.
Les Administrateurs de la Société dont le nom apparaît dans le Prospectus sous l’intitulé « Gestion et Administration » acceptent toute responsabilité concernant les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus. À la connaissance et selon l’avis des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation. En conséquence, les Administrateurs en acceptent la responsabilité.
En raison du niveau de risque supérieur à la moyenne lié à l’investissement dans le Fonds US Investment Grade Corporate Bond Fund, celui-ci ayant la possibilité d’investir dans des titres de marchés émergents, il est déconseillé d’accorder à celui-ci une part trop importante dans un portefeuille d’investissement ; le Fonds peut ne pas être recommandé pour tous les investisseurs.
L’attention des Actionnaires est attirée sur le fait que les dividendes peuvent être versés à partir du capital des Catégories de distribution GBP, de distribution II, de distribution G Institutional et de distribution G Retail. Le paiement de dividendes à partir du capital peut entraîner une érosion du capital, quelle que soit la performance du Fonds. Par conséquent, les distributions peuvent être générées en renonçant au potentiel de croissance future du capital, et ce cycle est susceptible de se poursuivre jusqu’à épuisement du capital.
Les Actionnaires doivent noter que la Commission de gestion et les autres commissions et frais à payer au titre de la Catégorie de distribution II seront imputés au capital de la Catégorie de distribution II. Il est donc possible, lors de rachat de leurs participations, que les Actionnaires ne reçoivent pas le montant total investi du fait de la réduction du capital.
Fonds US Investment Grade Corporate Bond Fund – Informations résumées
Le tableau qui suit synthétise les informations relatives au Fonds. L’ensemble des données repose sur les informations plus détaillées du Fonds et des risques associés qui figurent dans le présent Supplément et le Prospectus.
| Principaux investissements | Duration moyenne du portefeuille | Qualité de crédit(1) | Fréquence de distribution |
| --- | --- | --- | --- |
| Instruments à revenu fixe émis par des entreprises libellés en USD | +/- 2 ans de son indice | B à Aaa (sauf titres adossés à des hypothèques) ; 15 % max. au-dessous de Baa | Trimestrielle |

(1) Tels que notés par Moody’s Investors Service, Inc., ou assortis d’une note équivalente par Standard & Poor’s Rating Service ou Fitch, ou, s’ils ne sont pas notés, jugés de qualité comparable par le Conseiller en investissement.
Politiques et objectif d’investissement
Le Fonds US Investment Grade Corporate Bond Fund vise à optimiser la performance absolue, tout en préservant le capital et en appliquant une gestion prudente des investissements.
Le Fonds investit au moins deux tiers de ses actifs dans un portefeuille diversifié d’Instruments à revenu fixe de qualité « investment grade » émis par des entreprises libellés en USD et assortis d’échéances diverses, qui peuvent être représentés par des participations dans des Instruments à revenu fixe liés à des crédits ou des instruments dérivés tels que des options, des contrats à terme standardisés ou des swaps de défaillance de crédit comme décrit plus en détails dans les présentes.
Le Fonds est considéré comme géré activement en référence à l’indice Bloomberg US Credit (l’« Indice ») du fait que l’Indice est utilisé pour mesurer la duration, calculer l’exposition globale du Fonds à l’aide de la méthode de la Valeur à risque (VaR) relative et à des fins de comparaison des performances. Certains titres du Fonds peuvent être des composantes de l’Indice et avoir des coefficients correcteurs similaires à celui-ci. Toutefois, l’Indice n’est utilisé ni pour définir la composition du portefeuille du Fonds ni comme objectif de rendement, et le Fonds peut être entièrement investi dans des titres qui ne sont pas des composantes de l’Indice.
La duration moyenne du portefeuille de ce Fonds est normalement de plus ou moins deux ans par rapport à celle de l’Indice, composé d’obligations et de billets garantis libellés en dollars, émis dans le public par des sociétés américaines et certains émetteurs non américains remplissant les critères d’échéance, de liquidité et de qualité définis. Pour pouvoir être inclus dans l’Indice, les instruments à revenu fixe doivent être enregistrés auprès de la SEC. De plus amples informations sur l’Indice sont à la disposition du grand public en ligne ou peuvent être obtenues en en faisant la demande auprès du Conseiller en investissement. Le Fonds investit principalement dans des Instruments à revenu fixe d’entreprises notés « investment grade », mais peut investir jusqu’à 15 % de ses actifs dans des Instruments à revenu fixe faisant l’objet d’une notation inférieure à Baa selon Moody’s ou inférieure à BBB selon S&P ou équivalente selon Fitch, mais notés au moins B par Moody’s ou S&P ou une note équivalente attribuée par Fitch (ou, en l’absence de notation, considérés comme étant de qualité équivalente par le Conseiller en investissement), à l’exception des titres adossés à des hypothèques (avec ou sans effet de levier), qui ne sont soumis à aucune obligation de notation minimale. Si les titres adossés à des hypothèques ne sont soumis à aucune obligation de notation minimale, les titres adossés à des hypothèques inférieurs à « investment grade » seront pris en compte dans le calcul du plafond de 15 % précité concernant les titres dont la note est inférieure à « investment grade ». Le Fonds peut investir jusqu’à 25 % de ses actifs dans des Instruments à revenu fixe, liés économiquement aux pays de marchés émergents, dont certains peuvent être de qualité inférieure à « investment grade », sous réserve des limites susmentionnées.
Le Fonds appliquera une stratégie de crédit de qualité « investment grade », qui a pour objectif de développer le processus et la philosophie de rendement total du Conseiller en investissement. Ce processus comprend des
stratégies descendantes et ascendantes qui aident le Conseiller en investissement à identifier diverses sources de valeur et appuient sa prise de décision. Les stratégies descendantes se concentrent sur des considérations macroéconomiques à court et plus long terme et fournissent un contexte pour la sélection régionale et par secteur. Les stratégies ascendantes examinent les profils de crédits spécifiques et sont indispensables pour que le Conseiller en investissement puisse sélectionner des titres sous-évalués.
Le Fonds peut détenir des Instruments à revenu fixe non libellés en USD et des positions en devises autres que l’USD. L’exposition aux devises autres que l’USD est limitée à 20 % de l’actif total. Par conséquent, les mouvements des positions en Instruments à revenu fixe non libellés en USD et en devises autres que l’USD peuvent influencer le rendement du Fonds. Les activités de couverture de devises et les positions en devises sont effectuées à l’aide de contrats de change au comptant et à terme, ainsi que de contrats à terme standardisés, d’options et de contrats de swap sur devises. Les différentes techniques de gestion efficace de portefeuille (notamment : à l’émission, livraison différée, placement progressif, transactions en devises, mise et prise en pension, prêt de titres) sont soumises aux plafonds et conditions définis par la Banque centrale de temps à autre et sont décrites plus en détail dans la rubrique « Gestion de portefeuille efficace et Opérations de financement sur titres ». Le succès des techniques employées par le Conseiller en investissement ne peut en aucune manière être garanti.
Le Fonds ne peut investir plus de 25 % de son actif dans des titres convertibles en actions tels que des obligations convertibles (y compris les obligations convertibles dont l’émission est conditionnelle) avec ou sans effet de levier. Le Fonds ne peut investir plus de 10 % de son actif total dans des actions. Le Fonds peut investir jusqu’à 10 % de son actif net dans des parts ou des actions d’autres organismes de placement collectif. Le Fonds peut également investir jusqu’à 10 % de son actif net dans des titres illiquides, des crédits consortiaux et des cessions de prêts qui constituent des instruments du marché monétaire. Le Fonds peut également détenir et conserver à titre accessoire des actifs liquides et des instruments du marché monétaire, y compris (sans s’y limiter) des titres adossés à des actifs, des billets de trésorerie et des certificats de dépôt.
Sous réserve des dispositions de la Réglementation mentionnées à l’Annexe 4 et décrites plus en détail dans les sections « Gestion de portefeuille efficace et Opérations de financement sur titres » et « Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement », le Fonds pourra utiliser des actions, des instruments dérivés liés à des actions et des instruments dérivés liés aux instruments à revenu fixe, y compris des contrats à terme standardisés (notamment des contrats à terme standardisés sur la volatilité), des swaps, des options (notamment des options d’achat et de vente et des options de barrière), des options sur contrats à terme standardisés, des swaptions, et pourra également conclure des contrats de change à terme. Les swaps (qui comprennent les swaps de performance absolue, les swaps de taux d’intérêt, les swaps d’inflation, les swaps de défaillance longs et courts, les swaps de variance et les swaps de volatilité) que le Fonds utilise reposeront sur des catégories d’actifs envisagées dans le cadre de la politique d’investissement du Fonds, tel que précisé dans les présentes, y compris des indices autorisés, des devises et des taux d’intérêt. Ces instruments dérivés servent à des fins (i) de couverture et/ou (ii) d’investissement. Le Fonds pourra, par exemple, faire appel à des produits dérivés (lesquels ne peuvent être basés que sur des actifs sous- jacents ou des indices basés sur des actions, des titres associés à des actions et des Titres à revenu fixe autorisés par la politique d’investissement du Fonds) (i) afin de couvrir une exposition à une devise, (ii) comme alternative à une position dans l’actif sous-jacent lorsque le Conseiller en investissement estime qu’une exposition à un produit dérivé de l’actif sous-jacent est préférable à une exposition directe à ce dernier, (iii) pour faire correspondre au mieux l’exposition du Fonds aux perspectives du Conseiller en investissement concernant les divers marchés, et/ou (iv) pour obtenir une exposition à la composition et aux performances d’un indice financier donné. Le Conseiller en investissement communiquera aux Actionnaires, sur leur demande, les renseignements relatifs aux indices financiers utilisés qui seront par ailleurs présentés dans les comptes semestriels et annuels de la Société. Des informations complémentaires sont présentées dans le Prospectus à la rubrique « Indices financiers ». Tous ces indices seront utilisés conformément aux exigences de la Banque centrale. Seuls les instruments dérivés mentionnés dans la procédure de gestion du risque de la Société et validés par la Banque centrale peuvent être employés. Quant aux instruments dérivés contenant un produit dérivé incorporé, l’élément dérivatif desdits instruments sera d’un type dans lequel le Fonds pourrait autrement investir directement.
Le recours aux instruments dérivés (à des fins de couverture et/ou d’investissement) peut exposer le Fonds aux risques mentionnés dans le chapitre « Facteurs de risques généraux » et plus particulièrement la section
« Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement ». Combinée aux positions résultant d’investissements directs, l’exposition aux actifs sous- jacents des instruments dérivés (autres que les dérivés basés sur des indices) ne pourra en aucun cas dépasser les limites d’investissement indiquées dans l’Annexe 4 du Prospectus. Le recours aux instruments dérivés (que ce soit aux fins de couverture ou d’investissement) pourra créer un risque d’exposition supplémentaire par effet de levier. L’effet de levier du Fonds devrait fluctuer entre 0 et 600 % de sa Valeur nette d’inventaire. Il pourra atteindre des niveaux plus élevés lorsque, par exemple, le Conseiller en investissement jugera nécessaire d’utiliser des instruments dérivés pour compenser l’exposition du Fonds aux actions, aux taux d’intérêt, au change ou au crédit. L’effet de levier est calculé en additionnant le montant nominal des produits dérivés conformément aux exigences de la Banque centrale, sans prendre en compte les accords de compensation et de couverture que le Fonds pourrait avoir mis en place.
Si après une analyse approfondie le Conseiller en investissement l’estime approprié, le Fonds peut avoir recours à des instruments dérivés pour créer des positions courtes synthétiques. Il s’agit, en termes économiques, de positions courtes mises en place par le biais d’instruments financiers dérivés dans le respect des prescriptions de la Banque centrale. Le Fonds prendra des positions longues et vendeuses synthétiques sur diverses périodes de temps conformément aux exigences de la Banque Centrale. Vous trouverez d’autres informations sur l’utilisation de produits dérivés par le Fonds ci-dessous. La proportion d’expositions longues et vendeuses dans le Fonds dépendra des conditions de marché à un moment donné. Il est possible que le Fonds ait, à tout moment, une exposition longue uniquement, ou inversement une exposition vendeuse uniquement. Bien que, dans des conditions de marché normales, il ne soit pas prévu que le fonds soit en général à découvert, en valeur nette. De telles positions peuvent être prises dans les différentes catégories d’actifs envisagées dans le cadre de la politique d’investissement du Fonds, tel que précisé dans les présentes. La combinaison de positions longues brutes totales et de positions courtes brutes totales, lorsqu’elle est calculée à l’aide de la valeur notionnelle brute de tout instrument dérivé du Fonds et de la valeur de marché de tout investissement direct, ne devrait pas dépasser 800 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. Pour de plus amples informations, reportez-vous au paragraphe de cette section du Supplément précisant le niveau prévu d’effet de levier pour le Fonds qui est calculé à l’aide de la somme des notionnels des instruments dérivés utilisés.
Le risque de marché associé à l’utilisation d’instruments dérivés sera couvert et géré à l’aide de la méthode de la Valeur à risque (« VaR »), conformément aux prescriptions de la Banque centrale. La Valeur à risque est une méthode statistique permettant de prévoir avec un degré de confiance unilatéral de 99 %, à l’aide de données historiques, la perte quotidienne maximale que le Fonds est susceptible d’encourir. Statistiquement, il existe toutefois 1 % de risque que la VaR quotidienne soit dépassée. L’approche VaR repose sur une période d’observation donnée et peut donc être faussée si les conditions du marché anormales sont rares ou non prises en compte au cours de ladite période. Les investisseurs risquent par conséquent de subir des pertes importantes si la conjoncture du marché est anormale.
Le Fonds prévoit actuellement d’utiliser le modèle de la Valeur à risque relative. En conséquence, la Valeur à risque du portefeuille du Fonds ne peut dépasser le double de la Valeur à risque d’un portefeuille de référence comparable (c’est-à-dire un portefeuille semblable sans instruments dérivés) et reflétant le style d’investissement prévu pour le Fonds. L’indice de référence du portefeuille sera l’Indice. De plus amples informations sur l’Indice sont présentées plus haut et sont à la disposition du grand public ou peuvent être obtenues en en faisant la demande auprès du Conseiller en investissement. La période de détention sera de 20 jours. La période historique d’observation sera d’au moins un an. Il convient de noter que ces plafonds de Valeur à risque sont ceux imposés actuellement par la Banque centrale. Si le modèle de Valeur à risque utilisé pour le Fonds ou la limite imposée par la Banque centrale étaient amenés à changer, le Fonds se conformerait à ce nouveau modèle ou à cette nouvelle limite par le biais d’une modification apportée au Supplément et au Processus de gestion de risque de la Société. La mesure et le suivi de toutes les expositions liées à l’emploi d’instruments dérivés sont effectués au minimum tous les jours.
Les titres et instruments détaillés ci-dessus dans lesquels le Fonds investit sont cotés ou négociés sur les Bourses de valeurs ou les marchés qui figurent sur la liste de l’Annexe 1 du Prospectus.
Conseiller en investissement
Pacific Investment Management Company LLC
Devise de référence
La Devise de référence du Fonds est l’USD.
Commissions et charges
Les commissions payables au Gestionnaire ne peuvent dépasser 2,50 % par an de la Valeur nette d’inventaire du Fonds.
| Catégorie | Commission de gestion (en %) | Commission de service (en %) | Commission de suivi (en %) | Honoraires de distribution (%) | Commission unifiée (en %) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Institutional | 0,49 | - | - | - | 0,49 |
| G Institutional | 0,49 | - | - | - | 0,49 |
| H Institutional | 0,66 | - | - | - | 0,66 |
| R | 0,76 | - | - | - | 0,76 |
| Investor | 0,49 | 0,35 | - | - | 0,84 |
| Administrative | 0,49 | - | 0,50 | - | 0,99 |
| E | 1,39 | - | - | - | 1,39 |
| T | 1,39 | - | - | 0,40 | 1,79 |
| M Retail | 1,39 | - | - | - | 1,39 |
| G Retail | 1,39 | - | - | - | 1,39 |
| Z | 0,00 | - | - | - | 0,00 |

Les frais payables au Gestionnaire, y compris la « Commission de gestion », la « Commission de service » et les Frais relatifs à la Catégorie Z sont détaillés dans la section « Commissions et charges » du Prospectus.
Des informations détaillées relatives aux commissions et charges du Fonds et de la Société figurent dans la section
« Commissions et charges » du Prospectus.
Frais de constitution
Les coûts de constitution du Fonds et la préparation et l’impression du Supplément y afférent ne devraient pas dépasser 50 000 USD et seront imputés au Fonds et amortis sur la première année de fonctionnement du Fonds ou toute autre période déterminée par les Administrateurs.
Jour de transaction
Un jour où les banques sont ouvertes aux États-Unis ou tout autre jour précisé par les Administrateurs avec l’accord du Dépositaire, sous réserve qu’il y ait au moins un Jour de transaction par quinzaine et que tous les actionnaires aient été avisés au préalable. Nonobstant ce qui précède, il n’y aura pas de Jour de transaction pour un Fonds si, du fait de jours fériés ou de la fermeture d’un marché/d’une Bourse sur un territoire, il est difficile de (i) gérer un Fonds ou de (ii) valoriser une partie de l’actif d’un Fonds.
Les Actionnaires et les investisseurs potentiels sont invités à contacter l’Agent administratif ou à consulter le calendrier des jours de fermeture (Funds Holiday Calendar) (dont un exemplaire est également disponible auprès de l’Agent administratif) pour des informations supplémentaires sur les dates de fermeture du Fonds proposées pour l’année.
Veuillez vous reporter aux sections « Comment acheter des Actions », « Informations importantes concernant les transactions portant sur les Actions », « Comment procéder au rachat d’Actions » et
« Comment échanger des Actions » du Prospectus pour obtenir de plus amples informations sur l’achat, la vente et l’échange d’Actions du Fonds.
Période d’offre initiale et Prix d’émission
Ainsi qu’il est détaillé dans l’Annexe A au présent Supplément, le Fonds émet des Catégories d’Actions Institutional, Investor, Administrative, H Institutional, E, G Institutional, G Retail, M Retail, T, Z et R. Au sein de chaque Catégorie, le Fonds pourra émettre des Actions de distribution (actions qui visent à dégager un revenu), des Actions de distribution II (actions qui distribuent un revenu amélioré) et des Actions de capitalisation (actions qui capitalisent les revenus). En ce qui concerne les Catégories Investor, le Fonds pourra émettre des Actions de distribution A (actions qui visent à distribuer un revenu sur une base annuelle).
Le Prix d’émission initiale de toute nouvelle Catégorie d’Actions du Fonds sera, selon la devise de la Catégorie d’Actions, de 10,00 AUD, 10,00 BRL, 10,00 CAD, 10,00 CHF, 100,00 CLP, 10,00 CZK, 10,00 EUR, 10,00 GBP,
10,00 HKD,  10,00 HUF,  10,00 ILS,  1 000,00 JPY,  100,00 MXN,  100,00 NOK,  10,00 NZD,  10,00 PLN,
100,00 RMB, 100,00 SEK, 10,00 SGD, 10,00 USD (hors Commission de souscription ou Commission de conversion due).
La Période d’offre initiale d’une Catégorie d’Actions du Fonds disponible mais pas encore lancée, telle que présentée dans l’Annexe A, prendra fin le 30 mai 2023. Les Administrateurs pourront raccourcir ou prolonger la Période initiale de souscription. La Banque centrale sera avisée au préalable de toute prolongation de la Période d’offre initiale si des souscriptions d’Actions ont été reçues, et autrement une fois par an. Après la clôture de la Période d’offre initiale, les Actions du Fonds seront émises à la Valeur nette d’inventaire par Action.
Dividendes et distributions
À l’exception des Catégories G Institutional, G Retail, de distribution A Investor et M Retail, les dividendes payés au titre d’Actions de distribution du Fonds sont déclarés tous les trimestres et, selon le choix des Actionnaires, payés en numéraire ou réinvestis en Actions supplémentaires après la déclaration.
En ce qui concerne les Catégories G Institutional, G Retail et de distribution A Investor, les dividendes sont déclarés une fois par an et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions tous les ans. Les Catégories de distribution G Institutional, de distribution G Retail et de distribution GBP peuvent verser des dividendes à partir du capital. Le motif de versement des dividendes à partir du capital pour les Catégories d’Actions de distribution G Institutional et de distribution G Retail donnera au Fonds la capacité de procurer aux investisseurs, qui recherchent des solutions de placement axées sur le revenu, un niveau stable et constant de distribution, alors que pour les Catégories de distribution GBP, le motif est de procurer aux investisseurs un niveau stable et constant de distribution et de rendre possible la distribution de capital (qui, comme décrit plus en détails à la section Fiscalité du Prospectus intitulée « Considérations sur l’impôt au Royaume-Uni », dans certains cas, sera considéré comme revenus reportables). Les dividendes versés à partir du capital pourront avoir des incidences fiscales différentes de celles concernant les distributions de produit net. Il est donc recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller fiscal à cet égard.
En ce qui concerne les Catégories M Retail, les dividendes sont déclarés chaque mois et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions chaque mois.
Dans le cas de la Catégorie de distribution II (qui vise à générer un rendement amélioré pour les Actionnaires), les Administrateurs peuvent à leur gré, verser des commissions à partir du capital et prendre en compte le différentiel de rendement entre la Catégorie d’Actions couverte pertinente et la Catégorie d’Actions de référence (ce qui constitue une distribution à partir du capital). Le différentiel de rendement peut être positif ou négatif ; il est calculé sur la base de la différence entre le rendement implicite de la devise dans laquelle est libellée la Catégorie d’Actions couverte concernée et la devise de référence du Fonds. En outre, si la différence entre les plus-values réalisées sur la cession des investissements et les moins-values réalisées et latentes est négative, le Fonds peut tout de même payer des dividendes à la Catégorie de distribution II à partir du revenu net des investissements et/ou du capital. Le raisonnement qui préside au paiement de dividendes à partir du capital consiste à donner au Fonds la possibilité de maximiser le montant distribuable aux investisseurs qui recherchent une Catégorie d’actions versant un dividende plus élevé.
Comme indiqué plus haut, il convient de noter que la Commission de gestion et les autres commissions éventuelles, ou une partie de celles-ci, peuvent être prélevées sur le capital de la Catégorie de distribution II, qui est ainsi susceptible de diminuer, et que le revenu peut être généré en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Le raisonnement qui préside à l’imputation au capital consiste à maximiser le montant distribuable aux investisseurs.
Les dividendes versés à partir du capital pourront avoir des incidences fiscales différentes de celles concernant les distributions de produit net. Il est donc recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller fiscal à cet égard.
Profil de l’investisseur type
L’investisseur type dans le Fonds est un investisseur cherchant à maximiser son rendement total par une combinaison de revenu et d’appréciation du capital et qui recherche une exposition diversifiée aux marchés à revenu fixe, principalement libellés en USD et de qualité « investment grade », disposé à accepter les risques et la volatilité associés à l’investissement sur ces marchés et dont l’horizon d’investissement est à moyen-long terme.
Facteurs de risque
Veuillez consulter les sections du Prospectus intitulées « Facteurs de risques généraux », qui peuvent tous s’appliquer au Fonds, ainsi que « Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement » pour de plus amples informations sur les risques liés aux titres, instruments et marchés qui font partie de la politique d’investissement du Fonds comme décrit dans la section
« Objectif et politiques d’investissement » plus haut. Les investisseurs sont tout particulièrement invités à s’informer de certains risques associés à ce Fonds, tels que décrits dans les sections qui précèdent, et qui comprennent, sans s’y limiter, le Risque lié aux titres à rendement élevé, le Risque de change, le Risque lié aux produits dérivés, le Risque lié aux marchés émergents, le Risque de taux d’intérêt et le Risque de liquidité.
Veuillez vous reporter à l’indicateur synthétique de risque et de rendement (le « SRRI ») présenté dans la section
« Profil de risque et de rendement » du Document d’information clé pour l’investisseur correspondant à la catégorie d’actions dans laquelle vous avez investi ou vous envisagez d’investir. L’indicateur synthétique de risque et de rendement repose sur la volatilité du Fonds calculée suivant les exigences du Règlement sur les OPCVM. Plus la note du risque de l’indicateur est élevée, plus la valeur nette d’inventaire du Fonds est exposée à la volatilité.
Les Administrateurs de PIMCO Funds: Global Investors Series plc dont les noms figurent dans le Prospectus acceptent la responsabilité des informations contenues dans le présent Supplément. À la connaissance et selon l’avis des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent document sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation.
ANNEXE A
Des détails concernant les Catégories d’Actions disponibles à la souscription dans le Fonds se trouvent ci- dessous. Pour chaque type de Catégories d’Actions, le Fonds offre des Catégories d’Actions dans sa devise de référence. Les Catégories d’Actions sont également disponibles dans chacune des autres devises figurant à la section « Période d’offre initiale et Prix d’émission initiale » (et qui sont disponibles en versions Couvertes et Non couvertes). Vous pouvez vous renseigner auprès de l’Agent administratif pour savoir si la Catégorie d’Actions a été lancée et connaître sa date de lancement et son statut actuel.
| Institutional | Cap. |
| --- | --- |
| Institutional | Dis. |
| Institutional | Dis. II |
| G Institutional | Cap. |
| G Institutional | Dis. |
| G Institutional | Dis. II |
| H Institutional | Cap. |
| H Institutional | Dis. |
| H Institutional | Dis. II |
| Investor | Cap. |
| Investor | Dis. |
| Investor | Dis. II |
| Investor | Dis A |
| Administrative | Cap. |
| Administrative | Dis. |
| Administrative | Dis. II |
| E | Cap. |
| E | Dis. |
| E | Dis. II |
| G Retail | Dis. |
| G Retail | Dis. II |
| M Retail | Dis. |
| M Retail | Dis. II |
| R | Cap. |
| R | Dis. |
| R | Dis. II |
| T | Cap. |
| T | Dis. |
| T | Dis. II |
| Z | Cap. |
| Z | Dis. |
| Z | Dis. II |

8

## PIMCO Funds: Global Investors Series plc
Une société d’investissement à capital variable à compartiments multiples, avec séparation des engagements entre ses différents compartiments. Elle est enregistrée sous le numéro 276928 en tant que société à responsabilité limitée en vertu du droit irlandais et a été agréée par la Banque centrale le 28 janvier 1998 en tant qu’OPCVM, conformément à la Réglementation OPCVM.
Le présent Supplément contient des informations afférentes spécifiquement au Fonds US Short-Term Fund (le « Fonds »), un Fonds de PIMCO Funds: Global Investors Series plc (la « Société »), un fonds à compartiments multiples avec séparation des engagements entre les compartiments.
Le présent Supplément fait partie intégrante et doit être lu dans le contexte du Prospectus de la Société daté du 30 novembre 2022 (le « Prospectus ») qui est intégré aux présentes et précède immédiatement le présent Supplément.

### Fonds US Short-Term Fund
30 novembre 2022
Les termes portant une majuscule ont le sens qui leur est attribué dans le Prospectus.
Les Administrateurs de la Société dont le nom apparait dans le Prospectus sous l’intitulé « Gestion et Administration » acceptent toute responsabilité concernant les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus. D’après les connaissances et la bonne foi des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent Supplément et le Prospectus sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation. En conséquence, les Administrateurs en acceptent la responsabilité.
L’attention des Actionnaires est attirée sur le fait que tout ou partie de la Commission de gestion payable par le Fonds peut être imputée sur le capital du Fonds. Il est donc possible que les Actionnaires ne reçoivent pas le montant total investi lors du rachat de leurs participations.
Les Actionnaires doivent noter que les dividendes peuvent être versés à partir du capital du Fonds. Le capital diminue et le revenu est réalisé sur son potentiel de croissance future. Ce cycle est susceptible de se poursuivre jusqu’à épuisement du capital.
Les Actionnaires doivent noter que les dividendes peuvent être versés à partir du capital des Catégories de Distribution GBP, de Distribution II, de Distribution G Institutional et de Distribution G Retail. Le paiement de dividendes à partir du capital peut entraîner une érosion du capital, quelle que soit la performance du Fonds. Le capital diminue et le revenu est réalisé sur son potentiel de croissance future. Ce cycle est susceptible de se poursuivre jusqu’à épuisement du capital.
Les Actionnaires doivent noter que les Commissions de gestion et les autres commissions à payer au titre de la Catégorie de distribution II peuvent être imputées au capital de la Catégorie de distribution II. Il est donc possible que les Actionnaires ne reçoivent pas le montant total investi du fait de la réduction du capital.
Fonds US Short-Term Fund – Informations résumées
Le tableau ci-dessous offre un résumé des informations sur le Fonds. L’ensemble des données repose sur les informations plus détaillées sur le Fonds et les risques associés qui figurent dans le présent Supplément et le Prospectus.
| Principaux investissements | Duration moyenne du portefeuille | Qualité de crédit(1) | Fréquence de distribution |
| --- | --- | --- | --- |
| Instruments à revenu fixe | 0 à 1 an | B à Aaa (hors titres adossés à des actifs et titres adossés à des hypothèques) ; 10 % max. au-dessous de Baa | Mensuelle |

(1) Tels que notés par Moody’s Investors Service, Inc., ou assortis d’une note équivalente par Standard & Poor’s Rating Service ou Fitch, ou, s’ils ne sont pas notés, jugés de qualité comparable par le Conseiller en investissement.
Politiques et objectif d’investissement
Le Fonds US Short-Term Fund vise à obtenir un revenu courant maximum, tout en préservant le capital et la liquidité journalière.
Le Fonds investit au moins deux tiers du total de ses actifs dans un portefeuille diversifié d’Instruments à revenu fixe Fund assortis d’échéances diverses émis par diverses entités américaines ou non américaines, publiques ou privées. La duration moyenne du portefeuille du Fonds varie normalement (selon la définition) en fonction des prévisions de taux d’intérêt du Conseiller en investissement et ne devrait pas dépasser une année.
Le Fonds a l’intention de mesurer ses performances par rapport à l’indice FTSE 3-Month Treasury Bill (l’« Indice »). L’Indice est un indice non géré représentatif des performances mensuelles équivalentes aux rendements moyens des émissions de bons du Trésor des 3 derniers mois. Le Fonds est considéré comme géré activement par rapport à l’Indice en raison du fait qu’il l’utilise à des fins de comparaison du rendement. Certains titres du Fonds peuvent être des composantes de l’Indice et avoir des coefficients correcteurs similaires à celui- ci. Toutefois, l’Indice n’est utilisé ni pour définir la composition du portefeuille du Fonds ni comme objectif de rendement, et le Fonds peut être entièrement investi dans des titres qui ne sont pas des composantes de l’Indice.
Le Fonds appliquera une stratégie d’investissement axée sur les revenus fixes, qui privilégie les titres de grande qualité et à duration courte. L’objectif de la stratégie est la maximisation du revenu courant, tout en préservant le capital et en dégageant des liquidités quotidiennes, par une allocation couvrant une gamme étendue de secteurs à revenu fixe. La stratégie du Conseiller en investissement combinera des prévisions mondiales traditionnelles à travers les économies à un processus d’investissement intégré, tel que décrit ci-après.
Le Fonds investit principalement dans des Instruments à revenu fixe notés « investment grade », mais peut investir jusqu’à 10 % du total de ses actifs dans des Instruments à revenu fixe faisant l’objet d’une notation inférieure à Baa selon Moody’s ou inférieure à BBB selon S&P ou ayant une note Fitch équivalente, mais notés au moins B par Moody’s ou S&P ou ayant une note Fitch équivalente (ou, en l’absence de notation, considérés comme étant de qualité équivalente par le Conseiller en investissement) à l’exception des titres adossés à des hypothèques et des titres adossés à des actifs (avec effet de levier ou non), qui ne sont soumis à aucune obligation de notation minimale. Si les titres adossés à des hypothèques et les titres adossés à des actifs ne sont soumis à aucune obligation de notation minimale, les titres adossés à des hypothèques et les titres adossés à des actifs inférieurs à « investment grade » seront pris en compte dans le calcul du plafond de 10 % précité concernant les titres dont la note est inférieure à « investment grade ». Les Instruments à revenu fixe du Fonds comprennent des obligations d’entreprises, des Titres à revenu fixe émis par des gouvernements, leurs agences et instrumentalités, des titres garantis par des créances hypothécaires et des actifs et des produits dérivés basés sur de tels titres, comme détaillé ci-dessous.
Le Fonds ne peut investir plus de 10 % du total de ses actifs dans des titres convertibles en actions (comme les obligations convertibles) ou dans d’autres titres associés à des actions (tels que des actions privilégiées). Le Fonds ne peut pas investir directement dans des actions. Si la conversion d’un titre convertible entraîne la création d’un titre de participation, le Conseiller en investissement s’efforcera de céder ce titre dans un délai raisonnable,
dans le meilleur intérêt du Fonds. Le Fonds peut investir 10 % maximum du total de son actif dans des titres de marchés émergents.
Le Fonds peut détenir à la fois des positions en investissement non libellées en dollar américain et des positions en devises autres que le dollar américain. Le Fonds peut investir jusqu’à 10 % maximum du total de son actif en positions non libellées en dollars américains, et peut investir au-delà de ce plafond en positions libellées en dollars américains d’émetteurs non américains. Me Fonds limitera normalement son exposition aux devises autres que l’USD (résultant de positions non libellées en USD et de devises autres que le dollar américain) à 20 % du total de son actif. Par conséquent, les mouvements des positions en investissement non libellées en dollar américain et en devises autres que le dollar américain peuvent influencer le rendement du Fonds. L’exposition du Fonds au change pourra être activement gérée sur une base flexible lorsque le Conseiller en investissement considèrera cette approche judicieuse. Les positions en devises et la couverture actives de devises sont effectuées à l’aide de contrats de change à terme ainsi que de contrats à terme standardisés sur devises, d’options et de contrats de swap conformément aux prescriptions de la Banque centrale.
Les activités de couverture de devises et les positions en devises sont effectuées selon les conditions économiques en vigueur, par le biais de contrats de change au comptant et à terme ainsi que de contrats à terme standardisés, d’options et de contrats de swap sur devises. Le Fonds pourra utiliser différentes techniques de gestion efficace de portefeuille (notamment à l’émission, livraison différée, placement progressif, transactions en devises, contrats de mise en pension et contrats de prise en pension) soumises aux conditions et plafonds définis par la Banque centrale de temps à autre et qui sont décrites plus en détail dans la rubrique « Gestion efficace du portefeuille et Opérations de financement sur titres ». Le succès des techniques employées par le Conseiller en investissement ne peut en aucune manière être garanti.
Sous réserve des dispositions de la Réglementation mentionnées à l’Annexe 4 et décrites plus en détail dans les sections « Gestion de portefeuille efficace et Opérations de financement sur titres » et « Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement », le Fonds peut faire appel à des instruments dérivés, par exemple des contrats à terme standardisés, options (dont options à barrière), options sur contrats à terme, contrats pour différence et contrats de swap (lesquels peuvent être côtés en bourse ou hors cote) et peut également conclure des contrats de change à terme. Les swaps que le Fonds utilise (qui comprennent les swaps de performance absolue, les swaps de taux d’intérêt, les swaps de défaillance et les swaps de variance et swaps de volatilité) reposeront sur des catégories d’actifs envisagées dans le cadre de la politique d’investissement du Fonds, telle que précisée ci-dessus, y compris des indices autorisés, des devises et des taux d’intérêt. Ces instruments dérivés servent à des fins (i) de couverture et/ou (ii) d’investissement et/ou (iii) de gestion efficace de portefeuille. Le Fonds peut, par exemple, faire appel à des produits dérivés (lesquels ne peuvent être basés que sur des actifs ou des indices basés sur des Titres à revenu fixe sous-jacents autorisés par la politique d’investissement du Fonds) (i) afin de couvrir une exposition à une devise, (ii) comme alternative à une position dans l’actif sous-jacent lorsque le Conseiller en investissement estime qu’une exposition à un produit dérivé de l’actif sous-jacent est préférable à une exposition directe à ce dernier, (iii) pour faire correspondre au mieux l’exposition du Fonds aux taux d’intérêt avec les perspectives du Conseiller en investissement en matière de taux d’intérêt, et/ou (iv) pour obtenir une exposition à la composition et aux performances d’un indice de titres à revenu fixe donné. Le Conseiller en investissement communiquera aux Actionnaires, sur leur demande, les renseignements relatifs aux indices financiers utilisés qui seront par ailleurs présentés dans les comptes semestriels et annuels de la Société. Des informations complémentaires sont présentées dans le Prospectus à la rubrique « Indices financiers ». Tous ces indices seront utilisés conformément aux exigences de la Banque centrale. Seuls les instruments dérivés mentionnés dans la procédure de gestion du risque de la Société et validés par la Banque centrale peuvent être employés. Dans le cadre de tout instrument dérivé qui contient un produit dérivé incorporé, l’élément dérivatif dudit instrument sera d’un type dans lequel le Fonds pourrait autrement investir directement.
Le recours aux instruments dérivés peut exposer le Fonds aux risques mentionnés dans la section
« Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement » du chapitre « Facteurs de risques généraux ». Combinée aux positions résultant d’investissements directs, l’exposition aux actifs sous-jacents des instruments dérivés (autres que les instruments dérivés basés sur des indices sur instruments à taux fixe autorisés par la Banque centrale) (que ce soit aux fins de couverture ou d’investissement) ne peut en aucun cas dépasser les limites d’investissements indiqués dans l’Annexe 4. L’emploi de dérivés donnera lieu à un effet de levier supplémentaire. Le niveau d’effet de levier pour le Fonds fluctue entre 0 et 500 % de la Valeur nette d’inventaire. Cependant, l’effet de levier du Fonds pourrait atteindre des niveaux plus élevés lorsque, par exemple, le Conseiller en investissement va juger nécessaire d’utiliser des instruments dérivés pour compenser l’exposition du Fonds aux taux d’intérêt, au change ou au crédit.
L’effet de levier est calculé en additionnant le montant nominal des produits dérivés conformément aux exigences de la Banque centrale, sans prendre en compte les accords de compensation et de couverture que le Fonds pourrait avoir mis en place.
Si après une analyse approfondie le Conseiller en investissement estime cela approprié, le Fonds peut avoir recours à des instruments dérivés pour créer des positions vendeuses synthétiques. Il s’agit, en termes économiques, de positions courtes mises en place par le biais d’instruments financiers dérivés dans le respect des prescriptions de la Banque centrale. Le Fonds prendra des positions longues et vendeuses synthétiques sur diverses périodes de temps conformément aux exigences de la Banque Centrale. Vous trouverez d’autres informations sur l’utilisation de produits dérivés par le Fonds ci-dessous. La proportion d’expositions longues et vendeuses dans le Fonds dépendra des conditions de marché à un moment donné. Il est possible que le Fonds ait une exposition longue uniquement, ou inversement une exposition vendeuse uniquement à tout moment. Bien que, dans des conditions de marché normales, il ne soit pas prévu que le Fonds soit en général à découvert, en valeur nette. De telles positions peuvent être prises dans plusieurs catégories d’actifs envisagées dans le cadre de la politique d’investissement du Fonds, telle que précisée dans les présentes. La combinaison de positions longues brutes totales et de positions courtes brutes totales, lorsqu’elle est calculée à l’aide de la valeur notionnelle brute de tout instrument dérivé du Fonds et de la valeur de marché de tout investissement direct, ne devrait pas dépasser 700 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. Pour de plus amples informations, reportez-vous au paragraphe de cette section du Supplément précisant le niveau prévu d’effet de levier pour le Fonds qui est calculé à l’aide de la somme des notionnels des instruments dérivés utilisés.
Le risque de marché associé à l’emploi de produits dérivés sera couvert et géré selon la méthode de la Valeur à risque (« VaR »), toujours conformément aux prescriptions de la Banque centrale. La VaR est une méthode statistique qui permet de prévoir, à partir des données historiques, la perte potentielle maximale que le Fonds pourrait subir en un jour, calculée avec un degré de confiance de 99 %. Statistiquement, il existe toutefois 1 % de risque que la VaR quotidienne soit dépassée. L’approche VaR repose sur une période d’observation donnée et peut donc être faussée si les conditions du marché sont anormales ou que les exceptions ne sont pas prises en compte au cours de cette période. En conséquence, le Fonds pourrait subir des pertes financières importantes si la conjoncture du marché est anormale.
Le Fonds prévoit actuellement d’utiliser le modèle de la Valeur à risque absolue. En conséquence, la Valeur à risque du portefeuille du Fonds ne peut dépasser 20 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds et la période de détention doit être de 20 jours. La période historique d’observation sera d’un an au moins. Il convient de noter que le plafond de la VaR est celui imposé actuellement par la Banque centrale. Si le modèle de Valeur à risque utilisé pour le Fonds ou la limite imposée par la Banque centrale était amené à changer, le Fonds se conformerait à ce nouveau modèle ou à cette nouvelle limite par le biais d’une modification au Supplément et au Processus de la gestion de risque de la Société. La mesure et le suivi de toutes les expositions liées à l’emploi d’instruments dérivés sont effectués au moins quotidiennement.
Le Fonds peut investir jusqu’à 10 % de son actif net dans des parts ou des actions d’autres organismes de placement collectif. Le Fonds pourra également investir 10 % maximum de ses actifs nets dans des titres illiquides (y compris des obligations et des instruments à revenu fixe présentés dans la présente politique d’investissement, qui sont illiquides) décrits plus en détail dans le Prospectus à la section « Valeurs mobilières illiquides » et dans des crédits consortiaux et des cessions de prêts (titrisés ou non) qui constituent des instruments du marché monétaire, mais ne sont pas cotés/négociés sur un Marché réglementé.
Pour lui permettre de conserver toute souplesse et d’avoir la capacité d’investir dans les opportunités qui se présentent, le Fonds n’a pas pour objectif de concentrer ses investissements dans un secteur d’activité précis (bien qu’il puisse le faire, en pratique, mais sans y être obligé).
Le Fonds peut également détenir et conserver à titre accessoire des actifs liquides et des instruments du marché monétaire, y compris (sans y être limité) des titres adossés à des actifs, des billets de trésorerie et des certificats de dépôt.
Conseiller en investissement
Pacific Investment Management Company LLC
Devise de référence
La Devise de référence du Fonds est l’USD
Commissions et charges
Les commissions payables au Gestionnaire n’excéderont pas 2,50 % par an de la Valeur d’inventaire nette du Fonds.
| Catégorie | Commission de gestion (en %) | Commission de service (en %) | Commission de suivi (en %) | Renonciation à la commission de gestion1 (en %) | Commission unifiée, renonciation incluse (en %) | Commission unifiée hors renonciation (en %) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Institutional | 0,45 | - | - | - | 0,45 | 0,45 |
| G Institutional | 0,45 | - | - | - | 0,45 | 0,45 |
| Investor | 0,45 | 0,35 | - | - | 0,80 | 0,80 |
| Administrative | 0,45 | - | 0,50 | - | 0,95 | 0,95 |
| H Institutional | 0,62 | - | - | - | 0,62 | 0,62 |
| R | 0,63 | - | - | 0,16 | 0,47 | 0,63 |
| E | 1,15 | - | - | 0,30 | 0,85 | 1,15 |
| M Retail | 1,15 | - | - | 0,30 | 0,85 | 1,15 |
| G Retail | 1,15 | - | - | 0,30 | 0,85 | 1,15 |
| Z | 0,00 | - | - | - | 0,00 | 0,00 |

1 La renonciation à la commission par l’Administrateur sera en vigueur à partir de la date du présent Supplément jusqu’au moment où l’Administrateur, sur préavis écrit envoyé aux actionnaires sur lesdites Catégories d’actions, décide de stopper ou de ne plus appliquer la renonciation aux commissions ou de la réduire à une quelconque durée. Le Supplément sera mis à jour pour refléter toute modification relative à la Commission de gestion, ainsi qu’à la renonciation à la commission.
Les frais payables au Gestionnaire, y compris la « Commission de gestion », la « Commission de service » et les Frais relatifs à la Catégorie Z sont détaillés dans la section « Commissions et charges » du Prospectus.
Des informations détaillées relatives aux commissions et charges du Fonds et de la Société figurent dans la section « Commissions et charges » du Prospectus.
Frais de constitution
Les coûts de constitution du Fonds et la préparation et l’impression du Supplément y afférent ne devraient pas dépasser 50 000 USD et seront imputés au Fonds et amortis sur la première année de fonctionnement du Fonds ou toute autre période déterminée par les Administrateurs.
Jour de transaction
Un jour où les banques sont ouvertes aux États-Unis ou tout autre jour précisé par les Administrateurs avec l’accord du Dépositaire, sous réserve qu’il y ait au moins un Jour de transaction par quinzaine et que tous les Actionnaires aient été avisés au préalable. Nonobstant ce qui précède, cela ne sera pas un Jour de transaction pour le Fonds si, du fait de jours fériés ou de la fermeture d’un marché/d’une Bourse sur un territoire, il est difficile
(i) de gérer le Fonds ou (ii) de valoriser une partie des actifs du Fonds.
Les Actionnaires et les investisseurs potentiels sont invités à contacter l’Agent administratif ou à consulter le calendrier des jours de fermeture (Funds Holiday Calendar) (dont un exemplaire est également disponible auprès de l’Agent administratif) pour des informations supplémentaires sur les dates de fermeture du Fonds proposées pour l’année.
Veuillez vous reporter aux sections « Comment acheter des Actions », « Informations importantes concernant les transactions portant sur les Actions », « Comment procéder au rachat d’Actions » et
« Comment échanger des Actions » du Prospectus pour obtenir de plus amples informations sur l’achat, la vente et l’échange d’Actions du Fonds.
Période d’offre initiale et Prix d’émission
Ainsi qu’il est détaillé dans l’Annexe A du présent Supplément, le Fonds émet des Catégories d’Actions Institutional, Investor, Administrative, H Institutional, E, G Institutional, G Retail, M Retail, Z et R. Le Fonds pourra émettre, au sein de chaque Catégorie, des Actions de distribution (distribuant un revenu), des Actions de distribution II (visant à générer un revenu amélioré) et des Actions de capitalisation (accumulant les revenus). Au sein des Catégories Investor, le Fonds peut également émettre des Actions de distribution A (qui distribuent des revenus sur une base annuelle).
Le Prix d’émission initiale de toute nouvelle Catégorie d’Actions du Fonds sera, selon la devise de la Catégorie d’Actions, de 10,00 AUD, 10,00 BRL, 10,00 CAD, 100,00 CHF, 10,00 CLP, 10,00 CZK, 10,00 EUR, 10,00 GBP,
10,00 HKD,  10,00 HUF,  10,00 ILS,  1 000,00 JPY,  100,00 MXN,  100,00 NOK,  10,00 NZD,  10,00 PLN,
100,00 RMB, 100,00 SEK, 10,00 SGD, 10,00 USD (hors Commission de souscription ou Commission de conversion dues).
La Période d’offre initiale d’une Catégorie d’Actions du Fonds disponible mais pas encore lancée, telle que présentée dans l’Annexe A, prendra fin le 30 mai 2023. Les Administrateurs pourront raccourcir ou prolonger la Période initiale de souscription de toute nouvelle Catégorie d’Actions. La Banque centrale sera avisée au préalable de toute prolongation si des souscriptions d’Actions ont été reçues, et autrement une fois par an.
Dividendes et distributions
À l’exception des Catégories G Institutional, G Retail et Distribution A Investor, les dividendes payés au titre d’Actions de distribution du Fonds sont déclarés tous les mois et, selon le choix des Actionnaires, payés en numéraire ou réinvestis en Actions supplémentaires après leur déclaration.
En ce qui concerne les Catégories G Institutional, G Retail et de distribution A Investor, les dividendes sont déclarés une fois par an et, selon le choix de l’Actionnaire, payés en numéraire ou réinvestis dans d’autres Actions tous les ans. Les Catégories de distribution G Institutional, de distribution G Retail et de distribution GBP peuvent verser des dividendes à partir du capital. Le motif de versement des dividendes à partir du capital pour les Catégories d’Actions de distribution G Institutional et de distribution G Retail donnera au Fonds la capacité de procurer aux investisseurs, qui recherchent des solutions de placement axées sur le revenu, un niveau stable et constant de distribution, alors que pour les Catégories de distribution GBP, le motif est de procurer aux investisseurs un niveau stable et constant de distribution et de rendre possible la distribution de capital (qui, comme décrit plus en détails à la section Fiscalité du Prospectus intitulée « Considérations sur l’impôt au Royaume-Uni », dans certains cas, sera considéré comme revenus reportables). Les dividendes versés à partir du capital pourront avoir des incidences fiscales différentes de celles concernant les distributions de produit net. Il est donc recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller fiscal à cet égard.
Les dividendes déclarés, le cas échéant, sont normalement payés le dernier Jour ouvré du trimestre, du mois ou de l’année ou réinvestis l’avant-dernier Jour ouvré du trimestre, du mois ou de l’année. Vous trouverez de plus amples informations sur la Politique en matière de dividendes de la Société dans la section « Politique en matière de dividendes » du Prospectus, et un calendrier détaillé des dividendes, qui inclut les dates de distribution à jour, est disponible sur demande auprès du Conseiller en investissement.
Le Fonds peut payer des dividendes sur le revenu net des investissements et les plus-values réalisées sur la cession des investissements moins les moins-values réalisées et latentes (y compris les commissions et charges). En outre, si la différence entre les plus-values réalisées sur la cession des investissements et les moins-values réalisées et latentes est négative, le Fonds peut tout de même payer des dividendes au titre du revenu net des investissements et/ou du capital. Le versement des dividendes à partir du capital donnera au Fonds la capacité de procurer aux investisseurs, qui recherchent des solutions de placement axées sur le revenu, un niveau stable et constant de distribution. Le Conseiller en investissement n’est pas tenu de communiquer un taux de dividende prévu par Action aux Actionnaires et aux investisseurs potentiels et, bien qu’il puisse décider de le faire de temps à autre, l’attention des investisseurs est attirée sur le fait que ce taux peut varier selon les conditions de marché. Il ne peut être garanti qu’un taux sera atteint et, si le revenu ou les plus-values distribuables du Fonds ne sont pas suffisants pour atteindre un niveau spécifique, il est possible que les investisseurs des Fonds ne reçoivent aucune distribution de dividendes ou une distribution de niveau inférieur. Les dividendes versés à partir du capital pourront avoir des incidences fiscales différentes que celles concernant les distributions de produit net. Il est donc recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller fiscal à cet égard.
Il convient de noter que la Commission de gestion ou une partie de celle-ci, peut être prélevée sur le capital, qui est ainsi susceptible de diminuer, et que le revenu peut être généré en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Le raisonnement qui préside à l’imputation au capital consiste à maximiser le montant distribuable aux investisseurs.
Dans le cas de la Catégorie de Distribution II (qui vise à générer un rendement amélioré pour les Actionnaires), les Administrateurs peuvent à leur gré, verser des commissions à partir du capital et prendre en compte le différentiel de rendement entre la Catégorie d’Actions couverte pertinente et la Catégorie d’Actions de référence (ce qui constitue une distribution à partir du capital). Le différentiel de rendement peut être positif comme négatif ; il est calculé en tenant compte de la contribution de la couverture de la Catégorie d’Actions résultant du type de catégories couvertes concerné. En outre, si la différence entre les plus-values réalisées sur la cession des investissements et les moins-values réalisées et latentes est négative, le Fonds peut tout de même payer des dividendes à la Catégorie de distribution II au titre du revenu net des investissements et/ou du capital. Le raisonnement qui préside au paiement de dividendes à partir du capital consiste à donner au Fonds la possibilité de maximiser le montant distribuable aux investisseurs qui recherchent une Catégorie d’actions versant un dividende plus élevé.
Comme indiqué plus haut, il convient de noter que les Commissions de gestion et les autres commissions éventuelles, ou une partie de celles-ci, peuvent être prélevées sur le capital de la Catégorie de distribution II, qui est ainsi susceptible de diminuer, et que le revenu peut être généré en renonçant au potentiel de croissance future du capital. Le raisonnement qui préside à l’imputation au capital consiste à maximiser le montant distribuable aux investisseurs.
Profil de l’investisseur type
L’investisseur type dans le Fonds est un investisseur qui recherche un niveau de revenu compétitif et régulier axé sur la protection du capital et un niveau élevé de liquidité, qui recherche une exposition diversifiée aux marchés américains à revenu fixe, en se concentrant sur les titres à duration courte et disposé à accepter les risques et la volatilité associés à l’investissement sur ces marchés. Cet investisseur a un horizon d’investissement à court terme.
Facteurs de risque
Veuillez consulter les sections « Facteurs de risques généraux » qui peuvent être applicables au Fonds et les
« Caractéristiques et risques associés aux titres, produits dérivés, autres investissements et techniques d’investissement », pour obtenir des informations sur les risques liés à ces titres, instruments et marchés qui font partie de la politique d’investissement du Fonds, telle qu’indiqué dans la section « Objectif et politiques d’investissement » ci-dessus. Nous attirons particulièrement l’attention des investisseurs sur certains risques associés à ce Fonds, tels qu’indiqués dans les sections ci-dessus, qui incluent, sans limitation aucune, les Instruments convertibles dont l’émission est conditionnelle, les Risques de taux d’intérêt, les Risques liés aux devises, les Risques liés aux produits dérivés, les Risques liés aux taux d’intérêt et les Risques liés aux liquidités.
Veuillez vous référer à l’indicateur synthétique de risque et de rendement (« SRRI »), tel que précisé dans la section « Profil de risque et rendement » du Document d’information clé pour l’investisseur pour la catégorie d’actions pertinente dans laquelle vous investissez ou qui vous a été proposée. Le SRRI est basé sur la volatilité du Fonds calculée conformément aux obligations relatives aux OPCVM. Plus le degré de risque de l’indicateur synthétique est élevé, plus la valeur nette d’inventaire du Fonds est susceptible de connaître des niveaux de volatilité élevés.
Les Administrateurs de PIMCO Funds: Global Investors Series plc dont les noms figurent dans le Prospectus acceptent la responsabilité des informations contenues dans le présent Supplément. D’après les connaissances et la bonne foi des Administrateurs (qui ont pris toutes les précautions raisonnables pour s’en assurer), les informations contenues dans le présent document sont conformes à la réalité et n’omettent aucun élément de nature à remettre en cause leur interprétation.
ANNEXE A
Des détails concernant les Catégories d’Actions disponibles à la souscription dans le Fonds se trouvent ci-dessous. Pour chaque type de Catégories d’Actions, le Fonds offre des Catégories d’Actions dans sa devise de référence. Les Catégories d’Actions sont également disponibles dans chacune des autres devises figurant à la section « Période d’offre initiale et Prix d’émission initiale » (et qui sont disponibles en versions Couvertes et Non couvertes). Vous pouvez vous renseigner auprès de l’Agent administratif pour savoir si la Catégorie d’Actions a été lancée et pour connaitre sa date de lancement et son statut actuel.
| Institutional | Cap |
| --- | --- |
| Institutional | Dis |
| Institutional | Dis II |
| G Institutional | Dis |
| G Institutional | Dis II |
| H Institutional | Cap |
| H Institutional | Dis |
| H Institutional | Dis II |
| Investor | Cap |
| Investor | Dis |
| Investor | Dis II |
| Investor | Dis A |
| Administrative | Cap |
| Administrative | Dis |
| Administrative | Dis II |
| E | Cap |
| E | Dis |
| E | Dis II |
| G Retail | Dis |
| G Retail | Dis II |
| M Retail | Dis |
| M Retail | Dis II |
| R | Cap |
| R | Dis |
| R | Dis II |
| T | Cap |
| T | Dis |
| T | Dis II |
| Z | Cap |
| Z | Dis |
| Z | Dis II |