OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
## Credit risk statement
Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited (“NTFSIL”) is the appointed Depositary of the Company, responsible for the safe-keeping of assets. NTFSIL has appointed The Northern Trust Company (“TNTC”) as its global sub-custodian. Both NTFSIL and TNTC are wholly owned subsidiaries of Northern Trust Corporation (“NTC”). As at the year-end date of 30 April 2019, NTC had a long-term credit rating from S&P of A+.
TNTC (as global sub-custodian of NTFSIL) does not appoint external sub-custodians within the US, the UK, Ireland and Canada. However, in all other markets, TNTC appoints local external sub-custodians.
NTFSIL, in the discharge of its depositary duties, verifies the Funds’ ownership of Other Assets, (as defined under Other Assets, Art 22 (5) UCITS V Directive 2014/91/EU) by assessing whether the Funds hold the ownership, based on information or documents provided by the Funds or, where available, on external evidence.

Translation (ENFR, 2019-04-30):
## Déclaration relative au risque de crédit
Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited (« NTFSIL »), Dépositaire officiel de la Société, est chargé de la conservation des actifs. NTFSIL a nommé The Northern Trust Company (« TNTC ») comme sous- conservateur mondial. NTFSIL et TNTC sont des filiales détenues à 100% par Northern Trust Corporation (« NTC »). À la fin de l’exercice (30 avril 2019), NTC jouissait d’une note de crédit de A+ accordée de longue date par Standard & Poor’s.
TNTC (en tant que sous-conservateur mondial de NTFSIL) ne nomme pas de sous-conservateurs externes aux États-Unis, au Royaume-Uni, en Irlande ou au Canada. Toutefois, sur tous les autres marchés, TNTC nomme des sous-conservateurs externes locaux.
NTFSIL, dans l’exécution de ses fonctions de dépositaire, vérifie la détention par les Fonds d’actifs classés dans la catégorie des « autres actifs » (selon la définition de l’article 22, paragraphe 5, de la Directive UCITS V 2014/91/UE), en déterminant si les Fonds détiennent le titre de propriété, en fonction d’informations ou de documents fournis par les Fonds ou, le cas échéant, de preuves externes.
## e)  Credit risk (continued)
TNTC, in the discharge of its delegated depositary duties, holds in custody (i) all financial instruments that may be registered in a financial instruments account opened on the books of TNTC and (ii) all financial instruments that can be physically delivered to TNTC. TNTC ensures all financial instruments (held in a financial instruments account on the books of TNTC) are held in segregated accounts in the name of the Fund in question, clearly identifiable as belonging to that Fund, and distinct and separate from the proprietary assets of TNTC, NTFSIL and NTC.
In addition, TNTC, as banker, holds cash of the Funds on deposit. Such cash is held on the Statement of Financial Position of TNTC. In the event of the insolvency of TNTC, in accordance with standard banking practice, the Funds will rank as an unsecured creditor of TNTC in respect of any cash deposits.

Translation (ENFR, 2019-04-30):
## e)  Risque de crédit (suite)
TNTC, dans l’exécution de ses fonctions de dépositaire délégué, détient en conservation (i) tous les instruments financiers pouvant être enregistrés dans un compte d’instruments financiers inscrit dans les registres de TNTC et (ii) tous les instruments financiers pouvant être physiquement livrés à TNTC. TNTC veille à ce que tous les instruments financiers (détenus sur un compte d’instruments financiers inscrit dans les registres de TNTC) soient détenus sur des comptes séparés au nom du Fonds concerné, soient clairement identifiés comme appartenant au Fonds concerné et soient séparés des actifs pour compte propre de TNTC, de NTFSIL et de NTC.
En outre, TNTC, en tant que banquier, détient des liquidités en dépôt pour les Fonds. Ces liquidités sont inscrites à l’état de la situation financière de TNTC. En cas d’insolvabilité de TNTC, conformément aux pratiques bancaires habituelles, les Fonds auront le statut de créancier chirographaire de TNTC dans le cadre de tout dépôt de liquidités.
## The Funds minimise concentrations of credit risk by undertaking transactions with a large number of regulated counterparties on recognised and reputable exchanges.
Credit risk arising from receivables relating to unsettled trades is considered small due to the short settlement period involved. The maximum exposure related to unsettled trades equals the amounts shown on the balance sheet. There were no past due or impaired assets as of 30 April 2019 (30 April 2018: nil).
The Funds are exposed to counterparty risk on parties with whom it trades and will bear the risk of settlement default. The Funds minimise concentration of credit risk by undertaking transactions with a large number of customers and counterparties on recognised and reputable exchanges. The Funds may enter into transactions with over-the-counter (“OTC”) counterparties, including counterparties to OTC derivative instruments, whereby margin or collateral is posted or received by the Fund with the counterparty, outside of the control of the Depositary or the Depositary’s agents.

Translation (ENFR, 2019-04-30):
## Les Fonds minimisent la concentration du risque de crédit en effectuant des transactions avec un grand nombre de contreparties réglementées, sur des bourses reconnues et réputées.
Le risque de crédit lié aux produits à recevoir d’opérations non encore réglées est considéré comme minime en raison du court délai de règlement concerné. Le risque maximal des opérations non encore réglées correspond aux sommes présentées au bilan. Au 30 avril 2019, le bilan ne comptait pas d’actifs antérieurs exigibles ou dépréciés (idem au 30 avril 2018).
Les Fonds sont exposés au risque de contrepartie relatif aux parties avec lesquelles ils font des opérations, et subissent le risque d’un défaut de règlement. Les Fonds minimisent la concentration du risque de crédit en effectuant des transactions avec un grand nombre de clients et de contreparties sur des bourses reconnues et réputées. Les Fonds peuvent effectuer des opérations avec des contreparties hors cote, y compris avec des contreparties à des instruments dérivés négociés de gré à gré, dans le cadre desquelles une marge (ou garantie) est déposée ou perçue par le Fonds avec la contrepartie, ne relevant pas du contrôle du Dépositaire ou des agents du Dépositaire.
**** This security was suspended at HKD 25.6. Information at the time indicated that the Company was re-issued with an export ban from the US, due to suspected illegal conduct, and a lack of cooperation with the US Bureau of Industry. Grey market trades were observed at a significant discount to the last traded price. The Pricing Committee therefore agreed to price the security at HKD 16.5, in line with the grey market.
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## Segregated liability of Funds

Translation (ENFR, 2019-04-30):
**** Le négoce sur ce titre est actuellement suspendu à 25,6 HKD. Les informations en notre possession à ce moment suggéraient que la société était de nouveau soumise à une interdiction d’exportation de la part des États-Unis, en raison d’agissements présumés illégaux et d’un manque de coopération avec le Bureau de l’industrie et de la sécurité. La société se négociait sur le marché gris, selon des décotes importantes par rapport au dernier cours négocié. Pour cette raison, le comité de fixation des prix a décidé de tarifer le titre à 16,5 HKD, en ligne avec les prix du marché gris.
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## Responsabilité séparée des Fonds
## Performance
Following a guideline from the Swiss Funds and Asset Management Association (“the SFAMA”) dated 16 May 2008, the Board of Directors is supplying performance data in conformity with the said guideline. This data can be found below and under each of the Funds’ reports on pages 138 to 145. Furthermore, the Board of Directors is required to provide the below additional information on performance.
There is no appropriate performance comparators for the Funds. The following comparative indices are used as, in the Board of Director’s opinion, and, in each case, in the light of the investment policy of the relevant Fund, that index is the most appropriate selection for comparison.

Translation (ENFR, 2019-04-30):
## Performance
En vertu d’une directive publiée par la Swiss Funds and Asset Management Association (SFAMA) le 16 mai 2008, le Conseil d’administration de gestion fournit des données de performance conformes à ladite directive. Ces données sont présentées ci-dessous aux pages 138 à 145, ainsi que dans chacun des rapports des Fonds. En outre, le Conseil d’administration est tenu de fournir les informations supplémentaires suivantes quant à la performance.
Les Fonds n’ont pas de comparateur de performance approprié. Les indices comparatifs suivants sont utilisés car, selon le Conseil d’administration, dans chaque cas, et compte tenu de la politique d’investissement du Fonds concerné, l’indice est le mieux adapté à la comparaison.
## Trailer fees (Bestandespflegekommissionen) may only be paid to the sales agents/partners indicated below:
- authorised sales agents (distributors) within the meaning of Article 19, Para 1, Collective Investments Scheme Act (“CISA”);
- sales agents (distributors) exempted from the authorisation requirement within the meaning of Article 19, Para 4, CISA and Article 8, Collective Investment Scheme Ordinance (“CISO”);
- sales partners who place Fund shares exclusively with institutional investors with professional treasury facilities; and/or
- sales partners who place Fund shares with their clients exclusively on the basis of a written commission- based asset management mandate.

Translation (ENFR, 2019-04-30):
## Les commissions de suivi (« Bestandespflegekommissionen ») ne peuvent être payées qu’aux agents de vente et associés définis ci-dessous :
- agents de vente (distributeurs) agréés au sens de l’article 19, paragraphe 1 de la loi fédérale suisse sur les placements collectifs de capitaux (LPCC) ;
- agents de vente (distributeurs) exonérés de l’exigence d’agrément stipulée à l’article 19, paragraphe 4, de la LPCC et à l’article 8 de l’Ordonnance sur les placements collectifs ;
- vendeurs plaçant les Actions des Fonds exclusivement auprès d’investisseurs institutionnels disposant de facilités de trésorerie professionnelles ; et/ou
- vendeurs plaçant les Actions des Fonds auprès de certains clients exclusivement selon un mandat de gestion d’actifs écrit basé sur des commissions.
# Barings China Select Fund
Highest issue and lowest redemption prices
The Barings China Select Fund and the Barings European Opportunities Fund have been registered for sale in Hong Kong. The other Funds within this report are not authorised in Hong Kong and are not available to Hong Kong residents.

Translation (ENFR, 2019-04-30):
# Barings China Select Fund
Prix d’émission le plus élevé et prix de rachat le plus bas
Le Barings China Select Fund et le Barings European Opportunities Fund ont été enregistrés à la vente à Hong Kong. Les autres Fonds inclus dans le présent rapport ne sont pas autorisés à Hong Kong et ne sont pas proposés aux résidents de Hong Kong.
## Remuneration
Baring International Fund Managers (Ireland) Limited’s (“the Manager’s) Remuneration Policy ensures the remuneration arrangements as defined in ESMA’s “Guidelines on Sound Remuneration Policy under the UCITS directive and AIFMD” (ESMA 2016/411) (the 'ESMA Guidelines'), (as amended) are:
- consistent with and promote sound and effective risk management and do not encourage risk-taking which is inconsistent with the risk profile, rules or instruments of constitution of the Manager or the Funds; and
- consistent with the Manager’s business strategy, objectives, values and interests and include measures to avoid conflicts of interest.

Translation (ENFR, 2019-04-30):
## Rémunération
La politique de rémunération de Baring International Fund Managers (Ireland) Limited (« la Société de gestion ») fait en sorte que les accords de rémunération, selon la définition des « orientations de l’AEMF relatives aux bonnes politiques de rémunération au titre de la directive sur les organismes de placement collectif en valeurs mobilières et de la directive sur les gestionnaires de fonds d’investissement alternatifs », AEMF 2016/411 (« les Orientations de l’AEMF »), telles qu’amendées :
- sont conformes à une gestion saine et efficace des risques et la promeuvent, et n’encouragent pas à prendre des risques inadaptés au profil de risque, aux règles ou à l’Acte constitutif de la Société de gestion ou des Fonds ; et
- sont conformes à la stratégie commerciale, aux objectifs, aux valeurs et aux intérêts de la Société de gestion, et incluent des mesures visant à éviter les conflits d’intérêts.
## The Manager has determined its Remuneration Code Staff as the following:
- Senior managementSenior Management comprises the Board of Directors.
- Control FunctionsAll CBI Pre Approved Control Functions (“PCFs”) are included within the definition of Remuneration Code Staff. PCFs have not been included in this disclosure as they were approved shortly before the accounting year-end.
- Risk TakersRisk Takers are defined as the investment managers of the UCITS and AIFs. Investment management is delegated to firms subject to an equivalent remuneration regime and therefore the Manager currently has no risk takers outside of senior management.
- Employees in the same remuneration bracket as risk takersThe Manager will not treat a person as Remuneration Code Staff if a person’s professional activities do not have a material impact on the risk profiles of the firm or the Funds. Accordingly the Manager has no staff in this category.
- Staff responsible for heading the investment management, administration, marketing and human resources There are no staff in this category.

Translation (ENFR, 2019-04-30):
## La Société de gestion a désigné son personnel visé par le code de rémunération comme suit :
- Haute directionLa haute direction comprend le Conseil d’administration.
- Fonctions de contrôleToutes les fonctions de contrôle pré-approuvées par la Banque centrale d’Irlande sont incluses dans la définition du personnel visé par le code de rémunération. Les fonctions de contrôle pré-approuvées ne sont pas incluses dans les présentes informations car elles ont été approuvées peu avant la fin de l’exercice comptable.
- Preneurs de risqueLes preneurs de risque sont les gestionnaires d’investissement de l’OPCVM et des fonds de placement alternatif. La gestion des investissements étant déléguée à des entreprises assujetties à un régime de rémunération équivalent, la Société de gestion ne compte donc actuellement aucun preneur de risque hormis la haute direction.
- Employés situés dans la même tranche de rémunération que les preneurs de risquePour la Société de gestion, si les activités professionnelles d’une personne donnée n’ont pas d’impact significatif sur le profil de risque de la société ou des Fonds, cette personne ne fait pas partie du personnel visé par le code de rémunération. Pour cette raison, la Société de gestion n’a pas de personnel dans cette catégorie.
- Personnel chargé de diriger les activités de gestion d’investissement, d’administration, de marketing et de ressources humainesIl n’y a pas de personnel dans cette catégorie.
#### Depositary
Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited Georges Court
54-62 Townsend Street
Dublin 2 D02 R156
Ireland

Translation (ENFR, 2020-04-30):
###### Dépositaire
Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited Georges Court
54-62 Townsend Street
Dublin 2 D02 R156
Irlande
#### Administrator and Registrar
Northern Trust International Fund Administration Services (Ireland) Limited
Georges Court
54-62 Townsend Street
Dublin 2 D02 R156
Ireland

Translation (ENFR, 2020-04-30):
###### Agent administratif et Teneur de registre
Northern Trust International Fund Administration Services (Ireland) Limited
Georges Court
54-62 Townsend Street
Dublin 2 D02 R156
Irlande
#### Barings Eastern Europe Fund
The investment objective of the Barings Eastern Europe Fund (the “Fund”) is to achieve long-term capital appreciation through investment in a diversified portfolio of securities of issuers located in or with a significant exposure to the emerging markets of Europe.
The Fund will seek to achieve its investment objective by investing at least 70% of its total assets at any one time in equities and equity-related securities, such as convertible bonds and warrants, of companies incorporated in, or exercising the predominant part of their economic activity in, Armenia, Azerbaijan, Belarus, Kazakhstan, Kyrgyzstan, Moldova, Russia, Tajikistan, Turkmenistan, Ukraine and Uzbekistan (the “Commonwealth of Independent States”), and in other emerging European countries such as Albania, Bulgaria, Bosnia and Herzegovina, Croatia, the Czech Republic, Estonia, Georgia, Greece, Hungary, Kosovo, Latvia, Lithuania, Macedonia, Montenegro, Poland, Romania, Serbia, Slovenia, Slovakia and Turkey, or quoted or traded on the stock exchanges in those countries. There is no limit to the extent of direct investment in Russia. Investment may also be made in securities listed or traded on recognised exchanges or markets in other countries where the issuer is located in or has a significant exposure to emerging European countries and in government and corporate debt securities.

Translation (ENFR, 2020-04-30):
###### Barings Eastern Europe Fund
Le Barings Eastern Europe Fund (« le Fonds ») vise à faire croître son capital sur le long terme, en investissant dans un portefeuille diversifié de titres de placement dont les émetteurs sont implantés dans les pays émergents d’Europe ou sont fortement exposés à ces pays.
Le Fonds compte réaliser son objectif d’investissement en investissant au moins 70% de son actif total, à tout moment, dans des actions et des titres de participation (obligations convertibles, warrants, etc.) de sociétés constituées en Arménie, en Azerbaïdjan, en Biélorussie, au Kazakhstan, au Kirghizistan, en Moldavie, en Ouzbékistan, en Russie, au Tadjikistan, au Turkménistan ou en Ukraine (« la Communauté des États indépendants »), ainsi que dans d’autres pays européens émergents comme l’Albanie, la Bosnie- Herzégovine, la Bulgarie, la Croatie, l’Estonie, la Géorgie, la Grèce, la Hongrie, le Kosovo, la Lettonie, la Lituanie, la Macédoine, le Monténégro, la Pologne, la République tchèque, la Roumanie, la Serbie, la Slovaquie, la Slovénie et la Turquie, ou qui exercent la majeure partie de leurs activités économiques dans ces pays, ou qui sont cotées ou négociées sur les places boursières de ces pays. Les investissements directs effectués en Russie ne sont soumis à aucune limite. Les investissements peuvent également être effectués dans des titres cotés ou négociés sur des places boursières ou des marchés reconnus d’autres pays si l’émetteur est implanté dans un pays d’Europe émergente ou y est fortement exposé, ainsi que dans des titres d’État et des titres de créance d’entreprises.
#### Barings Global Leaders Fund
The investment objective of the Barings Global Leaders Fund (the “Fund”) is to achieve long-term capital growth by investing in equities listed or traded on a wide range of international markets.
The Fund will seek to achieve its investment objective by investing at least 70% of its total assets in equities and equity-related securities listed, quoted or traded on global markets, all of which could be in emerging markets. Please refer to the Prospectus for the full investment objective and policy.

Translation (ENFR, 2020-04-30):
###### Barings Global Leaders Fund
Le Barings Global Leaders Fund (« le Fonds ») vise à dégager des plus-values en capital sur le long terme, en investissant dans des actions cotées ou négociées sur des marchés internationaux variés.
Le Fonds compte réaliser son objectif d’investissement en investissant au moins 70% de son actif total dans des actions et des titres de participation cotés ou négociés sur les marchés internationaux, qui peuvent tous être des marchés émergents. Pour une description complète de l’objectif et de la politique d’investissement, veuillez lire le Prospectus.
#### Barings Global Resources Fund
The investment objective of the Barings Global Resources Fund (the “Fund”) is to achieve long-term capital appreciation through investment in a diversified portfolio of the securities of commodity producers, being companies engaged in the extraction, production, processing and/or trading of commodities e.g. oil, gold, aluminium, coffee and sugar. Baring Asset Management Limited (the “Investment Manager”) will identify worldwide commodities experiencing, or expected to experience, strong demand growth, and select appropriate companies for analysis and possible investment.
Please refer to the Prospectus for the full investment objective and policy of all the Funds.

Translation (ENFR, 2020-04-30):
###### Barings Global Resources Fund
Le Barings Global Resources Fund (« le Fonds ») vise à dégager des plus-values en capital sur le long terme, en investissant dans un portefeuille diversifié de valeurs mobilières dont les émetteurs sont des producteurs de matières premières, à savoir des sociétés œuvrant dans l’extraction, la production, le traitement et/ou le négoce de matières premières comme le pétrole, l’or, l’aluminium, le café et le sucre. Baring Asset Management Limited (« le Gestionnaire d’investissement ») vise, d’une part, à identifier, à l’échelle mondiale, des matières premières qui profitent ou sont susceptibles de profiter à l’avenir d’une forte croissance de la demande et, d’autre part, à sélectionner les sociétés appropriées afin de les analyser et, le cas échéant, d’y investir.
Pour une description complète de l’objectif et de la politique d’investissement, veuillez lire le Prospectus de chacun des Fonds.
#### Statement of Manager’s responsibilities
These financial statements are prepared in accordance Irish Generally Accepted Accounting Practice, including Financial Reporting Standard 102, “The Financial Reporting Standard applicable in the UK and Republic of Ireland” (“FRS102”) as issued by the UK Financial Reporting Council (“FRC”), and Irish law, to give a true and fair view of the state of affairs of the Barings Global Umbrella Fund (“the Unit Trust”) at the financial year-end, and of the Unit Trusts results for the then financial year ended. In preparing these financial statements, the Manager must:
- select and consistently apply suitable accounting policies;
- make judgements and estimates that are reasonable and prudent; and
- prepare the financial statements on the going concern basis unless it is inappropriate to presume that the Trust will continue in operation.

Translation (ENFR, 2020-04-30):
###### Déclaration de responsabilité de la Société de gestion
Les présents états financiers ont été préparés conformément aux principes comptables généralement acceptés en Irlande, qui comprennent la norme FRS 102 « The Financial Reporting Standard applicable in the UK and Republic of Ireland » (norme de présentation de l’information financière applicable au Royaume-Uni et dans la République d’Irlande) émise par le Financial Reporting Council du Royaume-Uni, et à la législation en vigueur en Irlande, afin de donner une image fidèle de la situation du Barings Global Umbrella Fund (« le Fonds commun ») à la fin de l’exercice, ainsi que de ses résultats pour l’exercice clos à cette date. Dans la préparation de ces états financiers, la Société de gestion est tenue de :
- choisir des conventions comptables appropriées et les appliquer de manière uniforme,
- formuler des postulats et estimations raisonnables et prudents, et
- préparer les états financiers selon le principe de la continuité d’exploitation, sauf s’il n’est pas approprié de penser que le Fonds commun continuera d’exercer ses activités.