# ANALYSIS OF THE NET PERFORMANCE
#### CHANGE IN NET ASSET VALUE BASE 100

#### 115

#### 110

#### 105

#### 100

#### 95
Net Asset Value (NAV) : 100.49 ( EUR )
Assets Under Management (AUM) :
491.54 ( million EUR ) Last coupon : -

#### 90

#### 01/19	07/19	01/20	07/20	01/21	07/21	01/22

#### Portfolio  Benchmark

## KEY PEOPLE
A : During this period, the Compartment was managed based on a different investment policy than the one currently in force.
B : Since the beginning of this period, the Compartment applies the current investment policy.
Management company : CPR ASSET MANAGEMENT Fund manager : Antoine Petit / Antoine Petit Custodian / Administrator :
CACEIS Bank, Luxembourg Branch / CACEIS Fund
Administration Luxembourg

## OPERATION & FEES
Frequency of NAV calculation : Daily Order cut-off time : 14:00
Execution NAV : D
Subscription Value Date / Redemption Date : D+2 / D+2
Minimum initial subscription :
1 Ten-Thousandth of Share(s)/Equitie(s) Minimum subsequent subscription :
1 Ten-Thousandth of Share(s)/Equitie(s)
Subscription fee (max) / Redemption fee : 5.00% / 0.00%
Annual management charges (max.) : 0.60% Administrative fees : 0.30%
Performance fees : Yes
All details are available in the legal documentation

#### ANNUALISED PERFORMANCES ¹
| Since | 31/12/2021 | 31/12/2021 | 29/10/2021 | 29/01/2021 | 31/01/2019 | 10/03/2021 | 06/12/2018 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portfolio | -1.46% | -1.46% | -1.56% | -1.70% | -0.07% | -1.52% | 0.15% |
| Benchmark | -1.32% | -1.32% | -1.24% | -2.16% | 1.82% | -1.60% | 2.14% |
| Spread | -0.14% | -0.14% | -0.32% | 0.46% | -1.89% | 0.08% | -1.99% |

YTD	1 month	3 months	1 year	3 years	Since	Since
¹ Data corresponding to periods of more than a year are annualised.
2021	2020	2019	2018	2017

#### ANNUAL PERFORMANCES ²
| Portfolio | -0.36% | -0.23% | 2.41% | - | - |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Benchmark | -0.97% | 2.77% | 6.24% | - | - |
| Spread | 0.60% | -3.01% | -3.83% | - | - |

² Performance varies over time and is not a reliable indication of future results. The investments are subject to market fluctuations and may gain or lose value.

#### RISK ANALYSIS

#####  1 year  3 years  5 years	Inception to date	
| Portfolio volatility | 1.32% | 4.30% | - | 4.20% |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Benchmark volatility | 1.82% | 4.31% | - | 4.23% |
| Information ratio | 0.46 | -1.08 | - | -1.16 |
| Tracking Error ex-post | 1.08% | 1.77% | - | 1.74% |

Annualised data
CPR Asset Management, S.A capital of 53 445 705 € - 399 392 141 RCS Paris - SGP approved AMF n° GP01-056.
91-93, Boulevard Pasteur 75015 Paris - France - 01 53 15 70 00 www.cpr-am.fr

## INVEST FOR

#### GLOBAL ANALYSIS

##### 	Portfolio 
Interest rate sensitivity3.52
Credit sensitivity4.15
Gross Yield rate	1.34%
Spread128.93
Agency average LT rating	BBB-
Internal Note LT	BBB-
Liquidity inf. 7 days	12.03%
Credit Beta (PTF)1.41
DTS	8.13%

#### BREAKDOWN BY THE EMISSIONS LONG TERM RATING
MATURITY BREAKDOWN

#### 0-3 month

#### 3 month - 1 Year

#### 1-3 years

#### 3-5 Years

#### > 5 years

#### Cash

#### 0 %	10 %	20 %	30 %	40 %	50 %

#### Portfolio  Benchmark

#### AAA	EXPOSURE BY SECTOR

#### A AA BB BBB NR

#### 0 %	10 %	20 %	30 %	40 %	50 %	60 %

#### Agency Benchmark

#### Financials Others Industrials

#### Communication Services

#### Energy Health care Real estate

#### Consumer discretionary Information Technology

#### Utilities Materials Consumer staples

#### Sovereigns
Excl. mutual funds and incl. credit derivatives

#### -20 % -10 %	0 %	10 %  20 %  30 %  40 % 50 %

#### Portfolio  Benchmark

#### 10 MAIN ISSUERS IN PORTFOLIO

##### 	Sector	Country Portfolio Benchmark
INTESA SANPAOLO SPA	Financials	Italy	3.65%	0.59%

#### BREAKDOWN BY MATURITY OF THE SENSIBILITY RATE

#### [0 - 1 year]
CREDIT AGRICOLE ASSURANCES SA
Financials	France	2.81%	0.24%

#### [1 - 3 years]
BNP PARIBAS SA	Financials	France	2.78%	1.54%
UNICREDIT SPA	Financials	Italy	2.41%	0.55%
SOCIETE GENERALE	Financials	France	2.35%	0.99%
ASSICURAZIONI GENERALI	Financials	Italy	2.31%	0.31%

#### [3 - 5 years]

#### [5 - 7 years]
SPA
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI
Financials	Spain	1.93%	0.43%

#### [7 - 10 years]
BNP PARIBAS CARDIF	Financials	France	1.58%	0.07%

#### [+ 10 years]
ORANGE SA	Communication Services
France	1.39%	1.01%

#### 0	0.25	0.5	0.75	1	1.25	1.5
BANK OF AMERICA CORP	Financials	United
States
1.38%	0.72%

#### Portfolio  Benchmark

#### EVOLUTION OF INTEREST RATE AND CREDIT SENSITIVITY

#### 5	6

#### 4.5

#### 5

#### 4

#### 3.5	4

#### 3

#### 3

#### 2.5

#### 02/21

#### 03/21

#### 04/21

#### 05/21

#### 06/21

#### 07/21

#### 08/21

#### 09/21

#### 10/21

#### 11/21

#### 12/21

#### 01/22

#### 2	2

#### Interest rate Sensitivity Credit sensitivity

Translation (ENFR, 2022-01-31):
# ANALYSE DE LA PERFORMANCE
#### EVOLUTION DE LA VALEUR LIQUIDATIVE EN BASE 100
115
110
105
Rendement potentiellement plus faible

## CHIFFRES CLES
Rendement potentiellement
plus élevé
100
95
Valeur Liquidative (VL) : 100,49 ( EUR ) Actif géré : 491,54 ( millions EUR ) Derniers coupons versés : -
90
01/19	07/19	01/20	07/20	01/21	07/21	01/22
Portefeuille Indice

## ACTEURS
A : Durant cette période, le Compartiment a été géré sur la base d'une politique d'investissement différente de celle actuellement en
vigueur.
B : Depuis le début de cette période, le Compartiment applique la nouvelle politique d'investissement.
Société de gestion : CPR ASSET MANAGEMENT
Gérants : Antoine Petit / Antoine Petit Dépositaire / Valorisateur :
CACEIS Bank, Luxembourg Branch / CACEIS Fund
Administration Luxembourg

## MODALITES DE FONCTIONNEMENT
Fréquence de valorisation : Quotidienne Heure limite d'ordre : 14:00
VL d'éxécution : J
Date de valeur souscription / Date de valeur rachat : J+2 / J+2
Minimum 1ère souscription :
1 dix-millième part(s)/action(s) Minimum souscription suivante :
1 dix-millième part(s)/action(s)
Frais d'entrée (max) / Frais de sortie (max) : 5,00% / 0,00%
Frais de gestion annuels (max) : 0,60% Frais administratifs annuels (max) : 0,30% Commission de surperformance : Oui
Tous les détails sont disponibles dans la documentation juridique

#### PERFORMANCES NETTES PAR PERIODE GLISSANTE ¹
| Depuis le | 31/12/2021 | 31/12/2021 | 29/10/2021 | 29/01/2021 | 31/01/2019 | 10/03/2021 | 06/12/2018 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portefeuille | -1,46% | -1,46% | -1,56% | -1,70% | -0,07% | -1,52% | 0,15% |
| Indice | -1,32% | -1,32% | -1,24% | -2,16% | 1,82% | -1,60% | 2,14% |
| Ecart | -0,14% | -0,14% | -0,32% | 0,46% | -1,89% | 0,08% | -1,99% |

Depuis le	1 mois	3 mois	1 an	3 ans	Depuis le	Depuis le
¹ Les données supérieures à un an sont annualisées.
2021	2020	2019	2018	2017

#### PERFORMANCES NETTES PAR ANNÉE CIVILE ²
| Portefeuille | -0,36% | -0,23% | 2,41% | - | - |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Indice | -0,97% | 2,77% | 6,24% | - | - |
| Ecart | 0,60% | -3,01% | -3,83% | - | - |

² Les performances passées ne sont pas constantes dans le temps et ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les investissements sont soumis aux fluctuations de marché et peuvent varier à la hausse comme à la baisse.

#### ANALYSE DU RISQUE

#####  1 an	3 ans  5 ans	Depuis le lancement 
| Volatilité du portefeuille | 1,32%  4,30% | - | 4,20% |
| --- | --- | --- | --- |
| Volatilité de l'indice | 1,82%  4,31% | - | 4,23% |
| Ratio d'information | 0,46	-1,08 | - | -1,16 |
| Tracking Error ex-post | 1,08%  1,77% | - | 1,74% |

Données annualisées
CPR Asset Management, Société anonyme au capital de 53 445 705 € - 399 392 141 RCS Paris - SGP agréée par AMF n° GP01-056.
91-93, Boulevard Pasteur 75015 Paris - France - 01 53 15 70 00 www.cpr-am.fr

## INVESTIR, C'EST AUSSI

#### ANALYSE GLOBALE

##### 	Portefeuille	
Sensibilité Taux	3,52
Sensibilité Crédit	4,15
Taux actuariel brut	1,34%
Spread moyen	128,93
Note Moy. Agence LT	BBB-
Note Interne LT	BBB-
Liquidités Inf. 7 jours	12,03%
Credit Beta (PTF)	1,41
DTS	8,13%

#### EXPOSITION DES EMISSIONS PAR NOTATION LONG TERME
RÉPARTITION PAR MATURITÉS
0-3 mois
3 mois - 1 an
1-3 ans
3-5 ans
> 5 ans Liquidités
0 %	10 %	20 %	30 %	40 %	50 %
Portefeuille Indice
AAA A AA BB BBB NR
0 %	10 %	20 %	30 %	40 %	50 %	60 %
Agence Indice

#### EXPOSITION PAR SECTEUR
Finance Autres Industrie
Services de communication
Énergie Santé Immobilier Conso cyclique
Technologies de l'info. Services publics
Matériaux Conso non cyclique
Souverains
Hors OPCVM et avec Dérivés de crédit
-20 % -10 %  0 %	10 %  20 %  30 %  40 % 50 %
Portefeuille Indice

#### 10 PRINCIPAUX EMETTEURS

##### 	Secteur	Pays  Portefeuille Indice
| Finance | Italie | 3,65% | 0,59% |
| --- | --- | --- | --- |
| Finance | France | 2,81% | 0,24% |
| Finance | France | 2,78% | 1,54% |
| Finance | Italie | 2,41% | 0,55% |
| Finance | France | 2,35% | 0,99% |
| Finance | Italie | 2,31% | 0,31% |

INTESA SANPAOLO SPA CREDIT AGRICOLE ASSURANCES SA
BNP PARIBAS SA UNICREDIT SPA SOCIETE GENERALE
ASSICURAZIONI GENERALI SPA
BANCO BILBAO VIZCAYA	Finance	Espagne	1,93%	0,43% ARGENTARI
BNP PARIBAS CARDIF	Finance	France	1,58%	0,07%

#### REPARTITION DE LA SENSIBILITE TAUX PAR MATURITE
[0 - 1 an]
[1 - 3 ans]
[3 - 5 ans]
[5 - 7 ans]
[7 - 10 ans]
[+ 10 ans]
ORANGE SA	Services de
communication
France	1,39%	1,01%
0	0,25	0,5	0,75	1	1,25	1,5
BANK OF AMERICA CORP	Finance	Etats- Unis
1,38%	0,72%
Portefeuille Indice

#### EVOLUTION DES SENSIBILITES TAUX ET CREDIT
5	6
4,5
5
4
3,5	4
3
3
2,5
02/21
03/21
04/21
05/21
06/21
07/21
08/21
09/21
10/21
11/21
12/21
01/22
2	2
Sensibilité taux  Sensibilité crédit