# Investment Conditions
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### Investment Company
		- Master dataUCITSA-7-4a-iVm-5-3-a


- NameCredit Suisse Funds SICAV
- Duration Unlimited
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### Management Company

UCITSA-7-4a-iVm-5-3-b
The Management Company conducts the Investment Company’s business in the Investment Company’s name and for the account of the investors in accord- ance with the relevant statutory provisions and the constituent documents and in accordance with the provisions of the Appointment and Delegation Agree- ment.
- Company name, legal form, registered office and headquartersUCITSA-Annex-I-1-2-1.1VP Fund Solutions (Liechtenstein) AG, limited com- pany, 9490 Vaduz, LIECHTENSTEIN (LI)
- Member state of originUCITSA-Annex-I-1-2-1LIECHTENSTEIN (LI)
- Date of entry in the Commercial RegisterUCITSA-Annex-I-1-2-1.223/06/1999
- DurationUCITSA-Annex-I-1-2-1.2Unlimited
- Subscribed and paid-in capitalUCITSA-Annex-I-1-2-1.9Current status as per the Commercial Register at the registered office:Amt für Justiz (AJU), 9490 Vaduz, LIECHTENSTEIN (LI)
- Board of Directors and Management BoardUCITSA-Annex-I-1-2-1.8Current status as per the Commercial Register at the registered office:Amt für Justiz (AJU), 9490 Vaduz, LIECHTENSTEIN (LI)
- Information on other managed investment companies and/or investment fundsUCITSA-Annex-I-1-2-1.3Current status as per the register of the responsible supervisory authority at the registered office:Finanzmarktaufsicht (FMA), 9490 Vaduz, LIECHTEN- STEIN (LI)
- Liability in respect of professional activitiesIn conformity with the applicable statutory provisions, the Management Company must have adequate capi- tal resources at its disposal in case its business activi- ties unavoidably give rise to damage for which the Management Company would be liable.
- Delegation of dutiesIn accordance with legal provisions, the Management Company may delegate some of its duties to third par- ties with a view to ensuring that its business is con- ducted more efficiently. Such delegation of duties will be regulated by an agreement concluded between the Management Company and the third party concerned.
- Conflicts of interest associated with the delegation of dutiesConflicts of interest may arise from the delegation of management functions to third parties, especially if one of those third parties is a company associated with the Management Company.

In conformity with the applicable statutory provisions, the Management Company has taken appropriate or- ganisational measures to avoid potential conflicts of in- terest arising from the delegation of management du- ties. Should it prove impossible to avoid conflicts of in- terest, the Management Company will identify and monitor them, disclosing those that exist and attempt- ing to resolve them in the best interests of the inves- tors.
At present, there are no conflicts of interest arising from the delegation of management functions.
- List of delegated dutiesUCITSA-22-1-h---For specific information, see Annex I and, where ap- plicable, Annex II of the Investment Conditions.
- Investment advisor or external consultancy firm if re- muneration is debited from the assets of the FundUCITSA-Annex-I-3--3.1For specific information, see Annex I of the Investment Conditions.
- Investment advisors or external advisory compa- nies may advise the portfolio manager in the se- lection of investments for the sub-fund. Details of any services provided by investment advisors or external consultancy firms are defined in an agree- ment concluded with the Management Company.

UCITSA-Annex-I-3--3.2
- For other significant activities of the investment advisor or external consultancy firm, see the Com- mercial Register at the location of the registeredoffice of the investment advisor or the external consultancy firm.

UCITSA-Annex-I-3--3.3
- Remuneration policies and practicesUCITSA-71-1a-b---With regard to its remuneration policies and practices, the Management Company is subject to the supervi- sory provisions governing fund management compa- nies laid down in the Liechtenstein Act on Undertak- ings for Collective Investment in Transferable Securi- ties (UCITSA) and the provisions governing Alternative Investment Fund Managers (AIFMs) set out in the Al- ternative Investment Fund Managers Act (AIFMA). The Management Company has formulated detailed rules in internal regulations on remuneration policies and practices, the aim of which is to establish a con- sistent and sustainable system of remuneration with- out creating misplaced incentives to take on excessive levels of risk. The Management Company’s remuner- ation policies and practices are subject to review by the members of the Board of Directors on at least an an- nual basis to ensure that they are appropriate and comply with all relevant legal provisions. The remuner- ation policies and practices will include both fixed and variable (performance-based) components.

The Management Company’s remuneration policies and practices are simple, transparent and sustainabil- ity-oriented – especially with regard to environmental, social and governance aspects. They are in line with the Management Company’s business strategy, ob- jectives and values, as well as its long-term overall success, and take its equity situation into account.
The remuneration policies are consistent with the Management Company’s business and risk policies. In particular, no incentives to take on excessive levels of risk are created. Where remuneration is performance- based, it is calculated on the basis of either the overall results of the Management Company and/or the per- formance of the individual employee concerned and his/her department/team. Long-term business perfor- mance and the protection of the company against ex- cessive risks will, among other things, be prioritised when assessing if an individual has achieved his/her performance targets. The variable remuneration com- ponents are not linked to the performance of the in- vestment companies and/or funds managed by the Management Company. Voluntary employer fringe benefits or benefits in kind are permissible.
In addition, the establishment of ranges for total remu- neration will ensure that employees are not signifi- cantly dependent on their variable remuneration and that variable and fixed remuneration are appropriately balanced. The amount of an employee’s fixed salary is currently structured such that he/she is able to live from his/her fixed salary if employed full-time (taking into account market-based salaries). The members of the Management Board and the Board of Directors have the power to take the final decision on the allo- cation of variable remuneration. The Board of Direc- tors is responsible for reviewing the remuneration pol- icies and practices.
Special provisions apply to members of the Board of Directors and the Management Board of the Manage- ment Company and to employees whose activities have a significant influence on the overall risk profile of the Management Company and the investment companies or funds that it manages (“risk-takers”). Employees who exercise a significant influence on the risk and business policy of the Management Company have been identified as risk-takers. In the case of these risk-relevant employees, variable remuneration will be paid in arrears over several years. A proportion of at least 40% of the variable remuneration is de- ferred for a period of at least three years. This deferred proportion of the variable remuneration is risk-depend- ent during this period. Risk-takers whose variable re- muneration is either less than CHF 100,000.00 p.a. (in the case of full-time employment), or a maximum of 25% of their total salary, can be paid this variable remuneration immediately and in full. The variable re- muneration, including the deferred component, will only be paid out or earned if this is viable in light of the Management Company’s overall financial situation and justified on the basis of the performance of the depart- ment or team and the individual in question. If the Man- agement Company’s financial results are weak or neg- ative, this will generally lead to a considerable reduc- tion in the overall variable remuneration, in which case both ongoing compensation as well as reductions in payments of previously earned amounts will be taken into account.
Further information on and details of the Management Company’s current remuneration policies and prac- tices are available at www.vpfundsolutions.li. This in- cludes a description of the methods used to calculate remuneration and other benefits for certain categories of employees as well as for identifying the persons re- sponsible for allocating the remuneration and other benefits, including the composition of the remunera- tion committee insofar as such a committee exists.
Upon request from an investor, the Management Company will also provide the information in paper form to him/her free of charge.
- Placing orders to trade with other entities for execu- tionUCITSO-29-2---Information on the principles for placing orders to trade with other entities for execution and significant changes in respect thereof is available at www.vpfund- solutions.li.
- Strategies for the exercise of participation rightsUCITSO-40-3---UCITSO-40-4---A brief description of how the Management Company exercises participation rights is available at www.vpfundsolutions.li.

Upon request from an investor, the Management Company will also provide him/her with further infor- mation free of charge.
- Handling complaintsUCITSO-49-3---Information on how complaints are handled by the Management Company is available at www.vpfund- solutions.li.
- Termination and loss of the right to manage the In- vestment CompanyUCITSA-7-4a-iVm-5-3-hIn the event of termination by the Management Com- pany, loss of the right to manage the Investment Com- pany or the insolvency of the Management Company, the Investment Company does not form part of any in- solvent estate of the Management Company and may, with the consent of the responsible supervisory author- ity, designate another management company, be con- verted into a self-managed investment company or be dissolved.
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### Custodian

UCITSA-7-4a-iVm-5-3-b
The task of keeping the assets in safe custody must be assigned to a custodian in LIECHTENSTEIN (LI).
- Identity, duties and conflicts of interest of the Custo- dianUCITSA-Annex-I-2--2.1 UCITSA-Annex-I-2--2.2 UCITSA-Annex-I-2--2.3VP Bank AG, 9490 Vaduz‚ LIECHTENSTEIN (LI)The UCITSA provides for the separation of the admin- istrative and custody functions of investment funds. VP Bank Ltd is the sole shareholder of VP Fund So- lutions (Liechtenstein) AG, but is sufficiently function- ally and hierarchically separated from it.

The duties of the Custodian and its liability are gov- erned by the UCITSA and by the associated ordinance, as amended, the Custodian Agreement and the con- stituent documents of the Investment Company. The Custodian acts independently of the Management Company and solely in the best interests of investors. Those financial instruments that can be held in safe- keeping are held for the Investment Company’s ac- count in the Custodian’s custody in separate accounts opened in the name of the Investment Company or the Management Company acting on its behalf. The Cus- todian monitors whether the assets are in accordance with the provisions of the UCITSA and the constituent documents. To this end, the Custodian in particular monitors whether the Investment Company complies with the investment restrictions and leverage limits.
In addition, the Custodian ensures that:
- the sale, issue, repurchase, redemption and can- cellation of shares take place in accordance with the UCITSA and the constituent documents;
- the value of the shares of the Fund is calculated in accordance with the UCITSA and the constituent documents;
- in the case of transactions involving the assets of the Fund, the equivalent value is transferred to the Fund within the customary time limits;
- the earnings of the Fund are applied in accordance with the UCITSA and the constituent documents;
- the cash flows of the Fund are properly monitored to ensure that all payments made by, or on behalf of, investors upon the subscription of shares of the Fund have been received, and that all of the Fund's assets have been booked in accordance with the UCITSA and the constituent documents.

In addition, the Custodian will maintain a share register for the Fund and/or the sub-funds on behalf of the Management Company.
Further information on the current situation with regard to the Custodian and its duties and conflicts of interest may be obtained directly from its registered office or online on its website www.vpbank.com.
- Duties delegated by the Custodian, authorised agents and sub-contractors, conflicts of interest aris- ing from the delegation of dutiesUCITSA-Annex-I-2--2.2 UCITSA-Annex-I-2--2.3The Custodian may delegate its custodial duties, in whole or in part, to other banks, financial institutions or recognised clearing houses that satisfy the statutory requirements (“sub-custodians”).

The assets held on behalf of the Investment Company may be held in safekeeping by the sub-custodians specified on the VP Bank Ltd website (www.vpbank.com).
Conflicts of interest may arise from the delegation of custodial functions to the respective sub-custodians, especially if one of those sub-custodians is a company associated with the Custodian (e.g. when delegating custodial functions or selecting the sub-custodian, the Custodian could favour a company associated with it- self over other equally promising companies). Moreo- ver, conflicts of interest may arise between the Custo- dian and other providers of services to the Investment Company. In conformity with the applicable statutory provisions, the Custodian has taken appropriate or- ganisational measures to avoid potential conflicts of in- terest arising from the delegation of custodian duties and/or between itself and other providers of services to the Investment Company. Should it prove impossi- ble to avoid conflicts of interest, the Custodian will identify and monitor them, disclosing those that exist and attempting to resolve them in the best interests of the investors.
According to the Custodian, there are at present no conflicts of interest arising from the delegation of cus- todial duties or between the Custodian and other pro- viders of services to the Investment Company.
- Exclusion of liabilityn/a
- Termination and loss of the right to custody of Invest- ment Company assetsIn the event of termination by or the insolvency of the Custodian, the Investment Company does not form part of any insolvent estate of the Custodian, and with the consent of the responsible supervisory authority, may be transferred to another Custodian or dissolved.
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### Announcements and information

UCITSA-7-4a-iVm-5-3-l
The Investment Company’s statutory publication me- dium is the
LAFV (Liechtensteinischer Anlagefondsverband), 9490 Vaduz, LIECHTENSTEIN (LI), www.lafv.li
Investors note that all announcements and information will be communicated on the above website.
For notices to investors outside the member state of origin, see Annex II of the Investment Conditions for specific information.
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### Summary information on tax regulations

UCITSA-Annex-I-1-1-1.5
- Fund assetsA Liechtenstein-registered investment fund legally constituted as an Investment Company is liable without restriction to tax in Liechtenstein and is subject to in- come tax. The investment income on the assets under management constitutes tax-exempt income.
- Stamp tax on the issue and negotiation of securities, turnover tax and start-up dutyPursuant to the Customs Union Agreement between Switzerland and Liechtenstein, Swiss stamp duty law is also applicable in Liechtenstein. For the purposes of Swiss stamp duty legislation, therefore, the Principality of Liechtenstein is treated as part of Switzerland. The issue of founder shares in an investment company, or shares in its capital stock (share capital), is not subject to stamp tax on the issue and negotiation of securities or to start-up duty. The same applies to the issue of shares in the assets under management. The sale (transfer against valuable consideration) of shares in the assets under management attracts turnover tax if one of the parties or an intermediary is a Swiss secu- rities dealer. Redemptions of founder shares or shares in the capital stock and of shares in the assets under management are exempt from turnover tax. The In- vestment Company is treated as an investor exempt from securities stamp duty.
- Withholding tax and capital gains taxBoth income and capital gains, whether distributed or accumulated, may be partially or fully liable to capital gains tax, depending on the person who directly or in- directly holds the shares of the Investment Company or its sub-funds.

The Investment Company is not liable to the retention of any kind of withholding tax in the Principality of Liechtenstein. Foreign income and capital gains on the Investment Company or on any of its sub-funds may
be subject to the deductions of withholding tax appli- cable in the host country of the investments con- cerned. These provisions are subject to any double taxation agreements that are in force.
- Automatic exchange of information (AEOI)With regard to the Investment Company or sub-funds, a Liechtenstein paying agent may be obligated, in ac- cordance with the AEOI agreement, to report the in- vestors to the local tax authority and carry out any cor- responding legal notifications.
- FATCAThe Investment Company and any sub-funds are sub- ject to the provisions of the Liechtenstein FATCA Agreement and the corresponding implementing pro- visions in the Liechtenstein FATCA Act.
- Persons resident for tax purposes in Liechtenstein
	- Natural personsPrivate investors domiciled (resident for tax purposes) in the Principality of Liechtenstein must declare their shares as assets, for which a standardised annual re- turn on assets (projected return) is calculated. Any dis- tributed or accumulated income generated by the In- vestment Company or any sub-funds are exempt from income tax. The capital gains realised on the sale of shares are exempt from income tax. Capital losses may not be deducted from taxable income.

- Legal entitiesIn the case of legal entities whose registered office or place of effective management is in the Principality of Liechtenstein, the income and/or realised capital gains are attributed to the shareholders regardless of whether they constitute the distributed income from distributing or accumulating investment companies or any sub-funds. In the process, the relevant income tax exemptions may be applied to this attributed income if its composition can be established. Capital losses may be deducted. However, any such losses claimed will be subject to taxation in the event of any subsequent reversal of impairment.
- Persons with tax domicile outside LiechtensteinFor investors domiciled (resident for tax purposes) out- side the Principality of Liechtenstein, taxation and the other fiscal consequences of holding or buying and selling investor shares will depend on the tax legislation of the country of domicile or, where applicable, on the terms of any bilateral tax treaty between that country and the Principality of Liechtenstein.
- DisclaimerThe above tax information is based on the law and le- gal practice as currently known. It is therefore ex- pressly subject to any changes in legislation, legal practice or the regulations and practices of the tax au- thorities in Liechtenstein and in foreign jurisdictions.

Investors are strongly advised to consult their own professional advisor on the tax conse- quences of these investments. The Investment Company, the Management Company, the Port-
folio Manager, the Custodian and their author- ised agents cannot accept responsibility for the individual tax consequences for investors who hold, buy or sell investor shares, or for the re- lated income.
- Distribution countries
	- Measures relating to payments to shareholders, share redemptions and dissemination of information (in all countries in which the Investment Company is distrib- uted)UCITSA-Annex-I-4--If the Investment Company is distributed outside the member state of origin, see Annex II of the Investment Conditions for specific information.


Where Annex II of the Investment Conditions exists, the information contained in it is based on the law of the particular country in which the Investment Com- pany is distributed, is not subject to examination by the responsible supervisory authority of the member state of, origin and is not covered by any approval granted by said authority.
- Sales restrictionsThere are some countries in which the Investment Company is not authorised for distribution. The dis- semination of Fund sales documents (e.g. Prospectus including constituent documents, KIID, annual and semi-annual reports) in jurisdictions other than the member state of origin may be subject to restrictions. Persons coming into possession of these documents are obligated to inform themselves of the requirements that apply in their own country. These Sales Docu- ments do not constitute an offer in any jurisdiction in which such an offer is prohibited by law or to any per- son to whom it would be illegal to make such an offer. The issue and redemption of shares of this Investment Company abroad are governed by the legal provisions in force in the country concerned.

Shares of the Investment Company can exclusively be subscribed via financial institutions in the EU, in the EEA or in similar countries (according to the applicable equivalence list of the FMA) that meet the require- ments for simplified due diligence according to the Due Diligence Ordinance.
In particular, the shares of the Investment Company have not been registered pursuant to the United States Securities Act of 1933 and must not be offered, sold, forwarded or delivered directly or indirectly in the United States, to citizens or residents of the United States, or to corporations or other legal entities estab- lished or administered under United States law, except in connection with a transaction that does not violate said Act. For the purposes of these Sales Documents, the term “United States” means the United States of America, all its Federal States, territories and posses- sions, and all areas under its jurisdiction. Citizens of the United States who are resident outside the United States may become beneficial owners of the investor shares of the Investment Company in accordance with Regulation S of the Securities Act Release No. 33- 6863 (2 May 1990).
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### Sub-fund

UCITSA-7-4a-iVm-5-3-i UCITSA-7-4a-iVm-5-3-k
The Investment Company is structured as an umbrella fund with one or more sub-funds, which are separate entities with regard to property law and liability, i.e. each individual sub-fund is liable with its assets only for liabilities contracted by that particular sub-fund. Ad- ditional sub-funds may be added at any time.
The specific features of each sub-fund and share class are defined in Annex I of the Investment Conditions.
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### Fiscal year

UCITSA-7-4a-iVm-5-3-o
The fiscal year of the sub-fund ends on the last calen- dar day of May. In justified cases, in particular with re- gard to the first fiscal year or following amendment of the balance sheet date, the fiscal year may last a max- imum of 18 months.
For specific information, see Annex I of the Investment Conditions.
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### Share of account

UCITSA-7-4a-iVm-5-3-p
For more information on the currency of the sub-fund and the share classes, as well as rounding and denom- ination, see Annex I of the Investment Conditions.
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### Benchmark

A benchmark is an index or an index combination that is used to measure the performance of the sub-fund, the composition of the sub-fund or the calculation of the Performance Fee. In the event of use of a bench- mark, it must be shown whether the administrator of the benchmark is entered in the register of administra- tors maintained by ESMA in accordance with the reg- ulation on indices used as benchmarks.
For specific information, see Annex I of the Investment Conditions.
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### Investments
	- Investment objective, policy and strategyUCITSA-7-4a-iVm-5-3-c UCITSO-4-1----For specific information, see Annex I of the Investment Conditions.

- Sustainable InvestingSustainable Investing refers to the process of consid- ering environmental, social and governance infor- mation (ESG Factors) when taking investment deci- sions. Sub-funds following a sustainable investing strategy integrate ESG Factors into the investment de- cision process to create a more sustainable portfolio and to increase the expected risk-adjusted returns or to target specific sustainable investment objectives typically expressed as one or more of the United Na- tions Sustainable Development Goals. Depending on the overall investment strategy and investment uni- verse of the sub-fund, the importance of and focus on individual ESG Factors varies. The methodology onhow ESG Factors are considered in the investment de- cision-making are explained in the section ‘Credit Suisse Asset Management Sustainable Investing Pol- icy’.

For sub-funds following a sustainable investment strategy, Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG considers, quantifies and reports monthly scores of the following ESG Factors on the sub-funds accord- ing to the MSCI ESG Key Issue Hierarchy:
- Environmental (E):
	- Climate Change factor (including different carbon emission data points)
	- Environmental Opportunities factor (including differ- ent data points on renewable energy and technology)
	- Natural Capital factor (including clean water and bi- odiversity data points)
	- Pollution and Waste factor (including waste manage- ment and toxic emission data points)

- Social (S):
	- Human capital factor (including health and safety data points)
	- Product liability factor (including product safety and responsible investment data points)
	- Stakeholder opposition score, social opportunities factor (including access to health care and communi- cations data points)

- Governance (G):
	- Corporate governance factor (including ownership and control and remuneration data points)
	- Corporate Behavior factor (including business ethics and tax transparency data points)For further information on the MSCI ESG Key Issue Hierarchy and the methodology for the calculation of the	individual	factors,	please	refer	to: https://www.msci.com/our-solutions/esg-invest- ing/esg-ratings.


The reported scores of the ESG Factors on sub-fund level are calculated by aggregation of the scores of the underlying securities subject to data availability. Aggre- gated scores for Environmental (E), Social (S), Gov- ernance (G) as well as an overall ESG portfolio score are reported for each sub-fund.
The overall ESG score as well as the scores of the individual ESG Factors are published in the sub-fund’s fact sheet available at: https://amfunds.credit- suisse.com
Please note, Sustainable Investing is an on-going leg- islative act. Regulatory requirements are evolving and might change in the future. Additionally, new methods arise and availability of data is constantly improving. This might have an impact on the implementation, monitoring and reporting of ESG Factors as described in this prospectus incl. constituent documents.

### Credit Suisse Asset Management Sustainable In- vesting Policy
Credit Suisse Asset Management (“CSAM”) has a comprehensive Sustainable Investing Policy that di- rects and governs all activities related to sustainable investing. The Portfolio Manager applies the Sustain- able Investing Policy to the sub-funds with an explicit ESG investment strategy. The implementation of the CSAM Sustainable Investing Policy in the investment process is documented and monitored accordingly by the Portfolio Manager. A dedicated ESG team within Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG is the owner of the CSAM Sustainable Investing Policy and supports the Portfolio Manager in the implementation of this policy.
The CSAM Sustainable Investing Policy defines how to integrate ESG Factors into various steps of the in- vestment process by guiding investment teams to identify sustainability related opportunities and to re- duce Sustainability Risks (see “Sustainability risks”).
The CSAM Sustainable Investing Policy consists of the following primary approaches:
- Exclusions: CSAM applies the following three categories of Exclusions:
	- Norms-based Exclusions: Categorical exclusion of firms that are not compliant with international treaties on controversial weapons, such as the Convention on Cluster Munitions, the Chemical Weapons Convention, the Biological Weapons Convention, and the Treaty on the Non-Proliferation of Nuclear Weapons.
	- Business-conduct Exclusions: Companies found to(1) systematically violate international norms, (2) where the breaches are particularly severe, or (3) where management is not open to implementing the necessary reforms, are put on a watchlist and may be decided to be excluded from the firm-wide investment universe. Exclusions are considered as a last resort. Instead, engaging with investee companies is sup- posed to have a higher impact to prevent future breaches. Companies that are able and willing to take action may be subject to a period of prolonged en- gagement in which Credit Suisse, together with com- pany management, agree on targets and timelines for improvement.

- Values-based Exclusions: Companies that derive a significant portion of their revenue from controversial business activities. Relevant business activities and applicable revenue thresholds are defined individually and take into account direct and indirect exposures. Exclusion criteria may be adjusted over time by refining the CSAMSustainable Investing Policy.

Norms-based Exclusions are applied to all sub-funds. Business-conduct and value based Exclusions are considered for direct investments in actively managed sub-funds with an ESG investment strategy.
For all three exclusion categories, the applicable crite- ria are published online at: https://www.credit- suisse.com/esg
Please note that these exclusion criteria may evolve over time.
- ESG Integration: CSAM integrates ESG Factors at various steps of the investment process by combining financial information with ESG related infor- mation to generally improve the risk-adjusted returns of the investment portfolio. The ESG Integration tech- nique varies by asset class, investment style, and avail- ability of ESG data and tools. The specific measures on ESG Integration are defined per asset class and explained below.
- Investing with a Sustainability Objective: CSAM implements investment strategies that allocate capital into companies that offer solutions to society’s challenges and meet a sustainable investment objec- tive. The sustainable investment objective is achieved through a dedicated investment process focusing on investments in themes and sectors whose economic activities address specific ESG challenges. Typically, this means investing in companies or strategies that address one or more of the United Nations Sustaina- ble Development Goals.
- Active Ownership: CSAM ensures investee companies follow good governance practices by en- gaging with companies and by exercising voting rights across sub-funds.
	- Engagement: CSAM may monitor investment expo- sure in its investee companies through meetings with the Board of Directors, executive management mem- bers and/or investor relations teams of the respective investee company. While not an exhaustive list, factors that may be taken into consideration, where appropri- ate, include

- business strategy and its execution
- risk management
- environmental and social concerns
- corporate governance issues such as board com- position, the election of independent directors, and executive remuneration and its structuring,
- compliance, culture and ethics
- performance and capital structureOther monitoring activities may include reviewing CSAM’s positions in investee companies during regu- lar investment meetings.
- Exercise of voting rights: The Portfolio Manager or proxies appointed by the Portfolio Manager exercise voting rights at shareholder meetings of the invested companies according to the defined ESG characteris- tics in order to improve the environmental, social and corporate governance behavior of the companies.

For the purpose of the Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR, Regulation (EU) 2019/2088), sub-funds to which the CSAM Sustainable Investing Policy applies are classified into:
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### Sub-funds promoting environmental or social characteristics

These sub-funds apply Exclusions, ESG integration and Active Ownership as defined in the CSAM Sus- tainable Investing Policy to create a more sustainable portfolio and to increase the expected risk-adjusted re- turns. These sub-funds qualify as financial products under Art. 8(1) of SFDR.
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### Sub-funds with a sustainable investment objec- tive

These sub-funds have sustainable investments as pri- mary investment objective. They apply Exclusions, ESG Integration, Investing with a Sustainable Objec- tive Investing and Active Ownership approach accord- ing to the CSAM Sustainable Investing Policy. These sub-funds qualify as financial products under Art. 9(1),
(2) or (3) of SFDR.
Sustainable investment means, as per the Art. 2(17) SFDR, an investment in an economic activity that con- tributes to an environmental objective, as measured, for example, by key resource efficiency indicators on the use of energy, renewable energy, raw materials, water and land, on the production of waste, and green- house gas emissions, or on its impact on biodiversity and the circular economy, or an investment in an eco- nomic activity that contributes to a social objective, in particular an investment that contributes to tackling in- equality or that fosters social cohesion, social integra- tion and labour relations, or an investment in human capital or economically or socially disadvantaged com- munities, provided that such investments do not sig- nificantly harm any of those objectives and that the in- vestee companies follow good governance practices, in particular with respect to sound management struc- tures, employee relations, remuneration of staff and tax compliance.
Additional information on the CSAM Sustainable In- vesting Policy are available online at: https://www.credit-suisse.com/esg.
Sub-funds which do not adhere to the CSAM Sustain- able Investing Policy do not follow a dedicated ESG investment strategy and sustainability is neither the ob- jective, nor a mandatory part of the investment process of the sub-funds. In particular, the underlying invest- ments of the sub-funds do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Sub-funds promoting ESG characteristics and subject to Art. 8(1) of SFDR apply consistent Exclusions, ESG Integration and Active Ownership approaches within each of the following asset classes:

### Fixed Income sub-funds
The Fixed Income sub-funds integrate ESG Factors into the investment decision process to create a more sustainable portfolio and to improve the expected risk/return profile. The current ratings of the ESG Fac- tors are published monthly for these sub-funds' invest- ment portfolio on:
https://amfunds.credit-suisse.com
The Fixed Income sub-funds apply Exclusions, ESG Integration and Active Ownership as follows:
- Exclusions
- Norms-based Exclusions
- Business-conduct Exclusions
- Values-based ExclusionsThe three exclusion types are described above.
- ESG IntegrationThe integration of ESG Factors into the investment process follows the following steps:
- Identify material ESG FactorsThe Portfolio Manager identifies the material ESG Factors of its investment strategy with the support of materiality frameworks. Materiality frameworks are concepts to identify sustainability related issues and opportunities that are likely to affect the financial con- dition or operating performance of companies within an industry. For this sub-fund materiality is assessed for each issuer individually based on sector and geo- graphical exposure. The Portfolio Manager re-assess the materiality framework regularly to account for changes in the portfolio exposure or market condi- tions. Subsequently, the material ESG Factors may change over time.
- ESG Security AnalysisBased on the identified material ESG Factors, the Portfolio Manager performs security, sector and re- gional research on ESG Factors across the sub-fund’s investment universe. The Portfolio Manager makes use of ESG ratings from state of the art service pro- viders and combines them with the Portfolio Man- ager’s proprietary analysis and information. This may include ESG related news, ESG ratings and scores, ESG related controversies and ESG trends. To inte- grate ESG Factors in the security analysis, the Portfo- lio Manager calculates an ESG integrated credit view for all issuers of the fixed income sub-fund universe. The ESG integrated credit view is based on the tradi- tional issuer-level credit rating combined with an is- suer-level ESG rating. The Portfolio Manager applies a proprietary methodology to systematically combine the traditional issuer credit rating with the issuer ESG rating in order to derive an ESG integrated credit rat- ing. The ESG integrated credit rating results in a fun- damental view on each issuer and allows to compare securities on an ESG adjusted basis and to evaluate whether to keep certain securities in the sub-fund or to sell those (see “Security Selection and Portfolio Im- plementation”). ESG integrated credit ratings are up- dated as soon as an update on the underlying tradi- tional credit rating or ESG rating becomes available.
- Security Selection and Portfolio ImplementationThe ESG integrated credit ratings are used by Portfolio Manager in the bottom-up security selection process. Securities whose financial return compensate for the inherent financial and sustainability related risks may remain eligible for investing. The position weights are derived from over- or underweighting as well as ex- cluding securities based on the ESG integrated creditratings. In this step, the Portfolio Manager combines ESG integrated credit ratings with established tools and optimization techniques of traditional investing strategies to optimize the return.
- Portfolio MonitoringThe Portfolio Manager monitors the ESG Factors daily with its portfolio management system to detect signif- icant changes in the ESG Factors of underlying secu- rities and is re-assessing regularly the portfolio to eval- uate increase or decrease positions.

- Active Ownership Engagement
Regular engagement by the ESG team is described above
For specific information, see Annex I of the Investment Conditions.
- Authorised investmentsUCITSA-7-4a-iVm-5-3-c RE (EU) 2017/1131-8-2 RE (EU) 2017/1131-9-1 RE (EU) 2017/1131-9-3Within the bounds laid down by Art. 51 et seqq. UCITSA, each sub-fund may in principle invest in the following assets:
- liquidity, such as sight deposits and callable de- posits;
- money market instruments;
- securities, within the meaning of the UCITSA;
- shares of UCITS;
- shares of other collective investment instruments comparable with UCITS (UCIs);
- derivatives.

Sub-funds authorised in accordance with Regulation (EU) 2017/1131 on money market funds are not sub- ject to the obligations concerning investment policies of UCITS laid down in Articles 49 to 50a and 51(2) as well as Articles 52 to 57 of Directive 2009/65/EC, unless Regulation (EU) 2017/1131 explicitly specified otherwise.
Money market funds may in principle invest in the fol- lowing assets:
- money market instruments
- eligible securitisations and asset-backed commer- cial paper (ABCPs)
- deposits with credit institutions
- financial derivative instruments
- Repurchase and reverse repurchase agreements in accordance with Regulation (EU) 2017/1131
- units or shares of other money market funds
- liquid assets such as demand deposits or deposits redeemable at noticeFurther requirements regarding eligibility of the above assets for money market funds are in accordance with Regulation (EU) 2017/1131.

For any applicable restrictions and specific information, see Annex I of the Investment Conditions.
- Unauthorised investmentsUCITSA-7-4a-iVm-5-3-c RE (EU) 2017/1131-9-2On no account will the sub-funds be permitted
- to invest more than 10 % of their assets in secu- rities and money market instruments other than those stipulated above;
- to acquire precious metals or precious metal cer- tificates;
- to engage in uncovered short selling.

Money market funds shall not undertake any of the following activities:
- investing in assets other than those referred to above in the "Authorised Investments" for money market funds
- short sale of any of the following instruments: money market instruments, securitisations, ABCPs and units or shares of other money market funds
- taking direct or indirect exposure to equity or com- modities, including via derivatives, certificates rep- resenting them, indices based on them, or any other means or instrument that would give an ex- posure to them
- entering into securities lending agreements or se- curities borrowing agreements, or any other agree- ment that would encumber the assets of the money market fund
- borrowing and lending cash
- Investment restrictionsUCITSA-7-4a-iVm-5-3-c UCITSA-71-1----UCITSA-72-1----UCITSO-4-1----RE ((EU) 2017/1131-8-2 RE (EU) 2017/1131-17 RE (EU) 2017/1131-18 RE (EU) 2017/1131-24-1 RE (EU) 2017/1131-25-1The investment restrictions specified in Art. 51 to 59 UCITSA apply to each sub-fund. While these do not have to be complied with during the first six months following the approval of the sub-fund, the diversifica- tion requirements must be met.

In case the sub-funds are authorised in accordance with Regulation (EU) 2017/1131, the provisions of this Regulation concerning the investment policy of money market funds (in particular eligible assets, di- versification, concentration) take precedence over na- tional provisions.
For any applicable restrictions and specific information, see Annex I of the Investment Conditions.
- Sovereign issuers whose securities make up more than 35 % of the assets (exception authorised by the FMA)UCITSA-56-2----n/a
- Securities exchanges and/or regulated markets of third countriesUCITSA-51-1-a-3—If securities or money market instruments are listed or traded on securities exchanges and/or regulated mar- kets of third countries, these are considered permissi- ble if they are supervised by an authority included as a “Signatory” in Appendix A of the “Multilateral memo- randum of understanding concerning consultation and cooperation and the exchange of information” from the International Organization of Securities Commissions (IOSCO).
- Procedure in the event of deviations from the invest- ment restrictionsIt is not required to comply with the investment limits when exercising subscription rights attaching to secu- rities or money market instruments held as Fund as- sets.

Deviations from the legal regulations and the provi- sions of the constituent documents regarding invest- ment policy are permitted within the first six months following initial subscription to the sub-fund. Diversifi- cation requirements must continue to be met.
In the event that the investment limits have been ex- ceeded passively, the aim of the Management Com- pany is to normalise the situation with all due regard to the best interests of the investors.
Any damage resulting to the sub-fund from an active infringement of an investment limit must be reim- bursed to the sub-fund.
- Tracking an equity or bond index recognised by the responsible authoritiesUCITSA-55-1----UCITSO-4-2----For specific information, see Annex I of the Investment Conditions.
- 
### Provisions governing valuation
	- Valuation deadlines (trading days)UCITSO-10-3----For specific information, see Annex I of the Investment Conditions.


Besides the valuations on set trading days, additional valuations may be made and/or NAVs may be pub- lished without giving rise to any entitlement to trade in the shares.
- Asset valuation rulesUCITSA-7-4a-iVm-5-3-d UCITSA-86-1----RE (EU) 2017/1131-29-2 RE (EU) 2017/1131-29-3 RE (EU) 2017/1131-29-4 RE (EU) 2017/1131-36-5The valuation is made in accordance with the following methods:
- Securities listed on an exchange are valued at their last available price. Those listed on several ex- changes are valued at their last available price on whichever exchange is the primary market for the security in question.
- Securities that are not listed on an exchange but are traded on a market open to the public are val- ued at their last available price.
- Investments whose prices are not in line with mar- ket conditions and assets that are not officially listed on an exchange or traded on a market open to the public are to be valued at the price that would probably be obtained by diligent sale at the time of valuation, with this price to be determined in good faith by the Management Board of the Management Company or by authorised agents acting under its guidance or supervision.
- OTC derivatives are valued at the price that would probably be obtained by diligent sale as calculated in accordance with generally recognised valuation models and principles verifiable by Certified Audi- tors.
- UCITS and other UCIs are valued at their last avail- able redemption price. If share redemptions have been suspended, no redemption entitlement exists or no redemption prices are set, the shares are valued at the price that would probably be obtained by diligent sale as determined by generally recog- nised valuation models and principles verifiable by Certified Auditors.
- Where no viable trading price is available for par- ticular assets, they are valued at the price that would probably be obtained by diligent sale as de- termined by generally recognised valuation models and principles verifiable by Certified Auditors.
- Liquidity is valued at par plus accrued interest.
- The market value of securities and other invest- ments denominated in a currency other than the sub-fund currency is converted at the latest avail- able middle rate of exchange.

If the sub-funds are authorised in accordance with Regulation (EU) 2017/1131, the asset valuation rules of this Regulation taek precedence over national valu- ation rules.
The valuation of money market funds is made in ac- cordance with the following methods:
- Valuation at mark-to-market:The assets of an money market fund shall be val- ued by using mark-to-market whenever possible.

When using mark- to-market the asset of a money market fund shall be valued at the more prudent side of bid and offer unless the asset can be closed out at mid-market. Where only good quality market data is used, such data shall be assessed on the basis of all of the following factors: i) the number and quality of the counterparties; ii) the volume and turnover in the market of the asset of the money market fund; iii) the issue size and the portion of the issue that the money market fund plans to buy or sell.
- Valuation at mark-to-model:Where use of mark-to-market is not possible or the market data is not of sufficient quality, an asset of a money market fund shall be valued conserva- tively by using mark-to-model. The model shall ac- curately estimate the intrinsic value of the asset of a money market fund, based on all of the following up-to-date key factors: i) the volume and turnover in the market of that asset; ii) the issue size and the portion of the issue that the money market fund plans to buy or sell; iii) market risk, interest rate risk, credit risk attached to the asset. When using mark-to-model, the amortised cost method shall not be used.

The Investment Company is entitled on occasion to use other appropriate valuation methods in the event that those stated above appear inappropriate or un- workable in light of extraordinary events.
- Ordinance provisions on asset valuation and calcula- tion of issue and redemption pricesUCITSA-86-2----n/a
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### Credit quality assessment of money market in- struments

RE (EU) 2017/1131-21-3
Regarding money market funds the internal procedure for assessing credit quality is as follows:
Money Market Funds can only invest in instruments issued by issuers which have previously been added on the approved issuer list (herein-after the “Approved Issuer List”). The issuers added to the list have been thoroughly assessed and rated as having positive credit quality as per described process and criteria ac- cording to an internal credit quality assessment. The outlined rating process therefore applies on the issuer level, not on a single instrument line.
To add issuers to the Approved Issuer List any portfolio manager of the relevant money market fund can sub- mit a proposal. The proposal, including the performed assessment and proposed rating has to be accepted by the Credit Risk Analyst team, who has sole authority to add and/or remove issuers from the Approved Is- suer List.
Ad-hoc purchases of new instrument issuances may be granted by the Credit Analyst Team. Should the
post-trade assessment of the issu-ance not fulfil all re- quirements or be deemed non-suitable for the portfolio by the Credit Analyst Team, the Portfolio Manager has to immediately sell the instruments.
The Approved Issuer List is reviewed monthly. The list shall be reviewed outside of the regular review in situ- ations of material change, e.g. regarding to bond pric- ing information, credit default-swap pricing information etc.
Changes of external credit ratings will not automatically lead to a revised internal credit rating but results in a review by the Credit Risk Analysis team.
Generally, the internal credit risk assessment is more conservative than external credit ratings. The applied credit quality assessment is a combination of a top- down analysis of (1) economic fundamentals (e.g. Central Bank rates, spreads, inflation, shape of yield curves and duration) paired with a bottom-up analysis of (2) credit fundamentals (e.g. issuer's financial strengt and potential guarantees from sover-eigns, ge- ographical location of activities). Based on the quanti- tative inputs, the issuer is analysed along qualitative factors (e.g. structural aspects of the issuer, market environment, governance risks). The assessment of all factors result in a ScoreCard, ranging from 1 (strong- est) to 5 (weakest).
The assessment of a new issuer and it subsequent ap- proval or rejec-tion for the Approved Issuer List is doc- umented in writing by E-Mail exchange.
The credit quality assessment policy is reviewed on a yearly basis.
The internal credit quality assessments and their reg- ular review are carried out by persons who neither per- form nor are responsible for portfolio management for the sub-funds. The Credit Risk Analysis team is organ- isationally separate from the portfolio managers of the sub-funds and independent of instructions.
For specific information see Annex I to the Investment Conditions.
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### Provisions governing amendments
	- Requirements concerning amendments to the Invest- ment ConditionsUCITSA-7-4a-iVm-5-3-mThe Investment Conditions may be fully or partly amended or supplemented by the Board of Directors at any time. This applies in particular to amendment of the investment strategy and the investment policy.


Amendments to the Investment Conditions require the prior approval of the responsible supervisory authority and will be published via the Fund’s publication media.
Amendments do not require the investors’ consent. However, investors will be informed that they may have their shares redeemed in the event of material changes.
The law and/or regulations define material changes. Changes that are not considered material may result
in particular from mandatory statutory or regulatory ad- justments. Furthermore, editorial adjustments are not considered to be material changes.
Investors, their heirs or other interested parties are not entitled to demand the modification of the Investment Company or of its sub-funds or share classes.
The dissolution costs may be charged to the Invest- ment Company or, as applicable, the sub-funds.
- Prerequisites for the handling of structural measuresUCITSA-7-4a-iVm-5-3-m UCITSA-44-1----UCITSA-44-2----UCITSO-67-2----Structural measures (mergers and splits) will be re- solved upon by the Board of Directors. They require the prior approval of the responsible supervisory au- thorities and will be published via the Investment Com- pany’s publication media.

Mergers must be carried out by means of absorption, the creation of a new sub-fund or partial liquidation. They may involve the merger of one sub-fund with one or more other foreign or domestic investment compa- nies or sub-funds, irrespective of the legal form and domicile of the target and source investment company.
Mergers and splits may only be carried out as at the end of the fiscal year or by drawing up extraordinary financial statements for the source sub-funds.
The investors will be informed in advance as required by law and, until the cut-off date stipulated in the no- tice, have the choice of having their shares redeemed or exchanging them for shares of another investment company or fund with a similar investment policy that is managed by the same Management Company or a company closely associated with the Management Company.
On the transfer cut-off date, the exchange ratio will be fixed and checked by the Certified Auditors. The ex- change ratio expresses the relationship between the net asset values of the source and target funds as at the transfer cut-off date. Each investor receives a number of shares in the target investment company or target fund/sub-fund based on the exchange ratio. Any fractions resulting from the exchange ratio may be rounded down to the nearest full share against a cash payment or rounded in accordance with standard com- mercial practice.
The fact that the merger has taken effect will be an- nounced via the Fund’s publication media.
Mergers and splits do not require the investors' con- sent. However, investors will be informed that they may have their shares redeemed.
Legal, consultancy or administrative costs in connec- tion with the preparation and implementation of any merger are not charged to the investment companies or sub-funds involved in the merger or to the investors.
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### Provisions governing dissolution (liquidation)

UCITSA-7-4a-iVm-5-3-a UCITSA-7-4a-iVm-5-3-m UCITSO-11-1----
The Board of Directors may dissolve individual sub- funds and/or close share classes or annul their sub- scription payments. In addition, the Fund will be dis- solved in the eventualities envisaged by law. The dis- solution procedure conforms to the relevant statutory provisions and to any guidelines issued by the respon- sible supervisory authority. Insofar as no adequate pro- vision for dissolution is made in the Investment Condi- tions, the responsible supervisory authority may stipu- late more detailed rules.
As required by the relevant statutory provisions, the in- vestors will be informed of the dissolution without delay and in any event at least 30 days before the start of the dissolution process. The Management Company will inform the FMA of its resolution in favour of disso- lution without delay as soon as the investors have been informed, attaching a copy of the Investor Information. Once the dissolution resolution has been made, share trading will cease. The liquidation dividend is paid out to the investors on the basis of a final report audited by the Certified Auditors.
At the request of an investor and with the consent of the Investment Company and all investors, share re- demptions may also be made by transferring invest- ments to a value equivalent to the daily price (redemp- tion in kind). Redemptions in kind are assessed by the Investment Company according to objective criteria; however, the Investment Company is under no obliga- tion to accept such a request.
All costs arising in this connection (including audit costs, other outlays and any taxes and duties) are borne by the investor concerned and must not be deb- ited to the sub-fund’s assets.
If only share classes are closed without dissolving the sub-fund, all investor shares of the share classes in- volved are redeemed and settled.
Dissolutions do not require the investors’ consent.
Investors, their heirs or other interested parties are not entitled to demand the dissolution of individual sub- funds or share classes.
The dissolution costs may be charged to the sub-fund.
- 
### Share classes

UCITSA-7-4a-iVm-5-3-k
- 
### Investor base

UCITSA-7-4a-iVm-5-3-n
The investor base depends on the configuration of the respective share classes.
For specific information, see Annex I of the Investment Conditions.
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### Calculating the net asset value (value of each

share)
UCITSA-7-4a-iVm-5-3-d UCITSA-33-1-b---
RE (EU) 2017/1131-36-5
The net asset value (NAV) per share is calculated as the proportion of the sub-fund’s assets accounted for by the share class concerned, minus the proportion of the same sub-fund’s liabilities (if any) accounted for by that share class, divided by the number of shares of the share class in circulation.
- 
### Securitisation

UCITSA-7-4a-iVm-5-3-d
For the type of securitisation, see Annex I of the In- vestment Conditions.
- 
### Calculation of issue and redemption prices

UCITSA-7-4a-iVm-5-3-d UCITSA-33-1-b---
The prices will be published via the Fund’s publication medium either as a net asset value (NAV) with an in- dication of any applicable commissions or as issue and redemption prices (including any applicable commis- sions).
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### Minimum investment

The Investment Company may, at its discretion, waive the minimum investment requirements.
If a redemption would result in the investor’s holding falling below the minimum investment limit, the Invest- ment Company may without further notice to the in- vestor treat the redemption application as applying to all shares held by the investor in that share class or as an application to convert the investor’s remaining shares into a different share class of the same sub- fund, providing the investor meets the conditions for participation in that share class.
For specific information, see Annex I of the Investment Conditions.
- 
### Provisions on share trading

UCITSA-7-4a-iVm-5-3-e
The general provisions governing share trading and the handling of any liquidity risks are given below.
- Issue and redemption of sharesUCITSA-7-4a-iVm-5-3-e UCITSO-43-5----In general, shares may be subscribed or redeemed on each trading day. Subscriptions and redemptions take place on the basis of prices that are unknown to the investor at the time the application is made (forward pricing).

All commissions, taxes and duties payable in relation to share subscriptions and redemptions are borne by the investor. If shares are acquired through banks that are not entrusted with distributing the shares, the pos- sibility cannot be ruled out that such banks will levy additional transaction charges.
The swinging single pricing (SSP) method can be used to calculate the NAV. In this event, the NAVs of all
share classes of a sub-fund are adjusted upwards or downwards by a certain percentage (the “SSP factor”) depending on the aggregated subscriptions and re- demptions of all share classes. This is intended to re- duce the impact of transaction costs for existing/re- maining investors caused by necessary investments and disinvestments.
For specific information, see Annex I of the Investment Conditions.
- Cut-off dateUCITSO-10-1-b---Subscription, redemption and conversion applications must reach the delegated Sub-Register and Transfer Agent no later than the cut-off date. Applications may be revoked at any time up to the cut-off date. Any ap- plications received after the cut-off date are held over for the next trading day.

For applications placed with authorised distributors in Liechtenstein and abroad, an earlier deadline may be set to ensure punctual forwarding to the Custodian. This may be obtained from the relevant authorised dis- tributor. The Management Company ensures that sales intermediaries comply with the cut-off date.
If the cut-off date does not fall on a bank working day, it is brought forward to the last bank working day prior to the date originally envisaged; the time of day of the deadline remains the same.
For specific information, see Annex I of the Investment Conditions.
- Value datePayments for share subscriptions must arrive by the relevant value date. Where payment is made in a cur- rency other than the share class currency, it is con- verted into the share class currency, minus any appli- cable fees and taxes.

Redemption payments are made by the relevant value date. Where a redemption payment is to be made in a currency other than the share class currency, the re- demption amount payable is calculated by converting it into the share class currency, minus any applicable fees and taxes. Upon payment of the redemption price, the share concerned becomes null and void.
This does not apply if the transfer of the redemption amount by the applicable value date is rendered im- possible by legal regulations such as foreign exchange controls and transfer restrictions or by other circum- stances beyond the Custodian’s control.
If according to the SIX settlement calendar, the value date falls on one or more public holidays (non-trading period) for the share class currency, the value date solely for that particular share class is deferred for the duration of the non-trading period.
The Management Company is authorised, in agree- ment with the Custodian, to bring the value date for- ward for subscriptions provided this is not detrimental to investor interests.
The Management Company is authorised, in agree- ment with the Custodian, to extend the value date for redemptions if the corresponding assets of the sub- fund cannot be sold without unnecessary delay with the regular value date. Should such a measure be nec- essary‚ all redemption requests received on the same day will be settled at the same price.
For specific information, see Annex I of the Investment Conditions.
- Contributions in kindAt the investor’s request and with the consent of the Investment Company, share subscriptions may also be made against the transfer of investments to a value equivalent to the daily price (contribution in kind). Con- tributions in kind are assessed by the Investment Com- pany according to objective criteria; however, the In- vestment Company is under no obligation to accept such a request.

The investments transferred to the sub-fund must ac- cord with its investment policy and in the Investment Company’s opinion, there must be present benefit in holding the securities in question. The soundness and durability of the contribution in kind must be evaluated by the Certified Auditors. All costs arising in this con- nection (including audit costs, other outlays and any taxes and duties) are borne by the investor concerned and must not be debited to the sub-fund’s assets.
- Redemptions in kindAt the investor’s request and with the consent of the Investment Company and all the remaining investors, share redemptions may also be made by transferring investments to a value equivalent to the daily price (re- demption in kind). Redemptions in kind are assessed by the Investment Company according to objective cri- teria; however, the Investment Company is under no obligation to accept such a request.

All costs arising in this connection (including audit costs, other outlays and any taxes and duties) are borne by the investor concerned and must not be deb- ited to the sub-fund’s assets.
- Rejection of subscriptionsSubscription applications may be rejected with no need to state the reasons. If a subscription application is re- jected, any payments received in respect of subscrip- tion applications that have not been executed are re- imbursed immediately without interest. The rejection of subscriptions does not represent soft closing within the meaning of the provisions for the criteria for suspend- ing share issues and redemptions.
- Conversion of sharesUCITSA-7-4a-iVm-5-3-kConversions of shares from one share class to another within the same sub-fund or between different sub- funds must comply with the cut-off dates for both share classes (i.e. the redemption deadline for the source share class and the subscription deadline for the target share class) and are only possible if the in- vestor concerned meets the conditions for acquiringthe shares of the target share class. If an application is received after the cut-off date, it is held over for the next trading day.

Shares are converted at the respective NAVs per share of both share classes, plus any applicable con- version commissions. In certain countries, additional taxes and duties may be payable.
Conversions take place on the basis of prices that are unknown to the investor at the time the application is made (forward pricing).
The number of shares into which the investor may con- vert existing shares is calculated according to the fol- lowing formula:
A = (B × C)/(D × E)
A the number of investor shares of the share class into which shares are to be converted;
B the number of investor shares of the share class from which shares are to be converted;
C the NAV of the investor shares of the share class from which the conversion is to be made, plus conver- sion commissions, taxes, fees and other charges;
D exchange rate of the two share class currencies (where both share class currencies are the same, this coefficient is 1);
E the NAV of the investor shares of the share class into which the conversion is to be made, plus conver- sion commissions, taxes, fees and other charges.
Conversion applications may be rejected without need to state the reasons or the conversion of shares may be temporarily restricted, suspended or permanently halted where this is deemed necessary in the best in- terests of or for the protection of the investors or the Investment Company, for instance if there is cause to suspect that the investor concerned is engaging in market timing, late trading or other harmful market techniques, if the investor no longer meets the condi- tions for acquiring, the shares or if the shares are to be acquired by an investor subject to the sales re- strictions.
For specific information, see Annex I of the Investment Conditions.
- Criteria for suspending share issues and redemptionsUCITSA-7-4a-iVm-5-3-e UCITSA-85-2----UCITSO-10-1-c---Share trading may be temporarily suspended if this is deemed absolutely essential by the Investment Com- pany with due regard to the best interests of the inves- tors. Possible reasons may include:
- if a market that forms the basis for the valuation of a substantial part of the sub-fund’s assets is closed unexpectedly or if trading on such a market is restricted or suspended;
- if the valuation of the sub-fund assets or the NAV calculation cannot be carried out in accordance with the provisions of the constituent documents;
- if sub-fund assets cannot be sold in good time ow- ing to restrictions on the transfer of assets;
- in political, economic or other emergencies.
- suspension of share redemptions by the responsi- ble supervisory authority for the protection of in- vestors or the public interest.

A temporary suspension of the redemption and pay- out of shares and/or suspension of NAV calculation will be communicated to the investors via the Fund’s publication media and to the supervisory authorities in the member state of origin as well as in all countries in which the Fund is distributed.
The share subscription, redemption and conversion applications that have not been executed will be set- tled once share trading resumes.
- Soft closingIf new subscriptions would impair the achievement of the investment objective, the issue of shares for indi- vidual or several share classes maybe suspended tem- porarily or permanently (soft closing).
- 
### Exclusion of investors

UCITSA-7-4a-iVm-5-3-e
Shares may also be redeemed compulsorily without the investor’s consent against payment of the redemp- tion price where this is deemed necessary in the best interests of or for the protection of the investors or the Investment Company, for instance if there is cause to suspect that the investor concerned is engaging in market timing, late trading or other harmful market techniques, if the investor no longer meets the condi- tions for acquiring the shares, or if the shares have been acquired by an investor subject to the sales re- strictions.
Furthermore, a subscription of shares that does not comply with the national law of the Investment Com- pany (especially the provisions of the Due Diligence Act or the Due Diligence Ordinance regarding the sim- plified due diligence) is a reason for a compulsory re- demption of the shares subscribed via the financial in- stitute not complying with the stated provisions.
- 
### Calculation and appropriation of profit, fre- quency of distributions

UCITSA-7-4a-iVm-5-3-f
The realised profit consists of the net investment in- come and the realised capital gains and losses. The net investment income and/or realised capital gains can be distributed or reinvested. In general, distribu- tions are made within six months of the cut-off date for calculating the realised profit. Distributions are made in respect of the shares in circulation on the dis- tribution date. Interest is no longer payable on declared distributions as of the date such distributions fall due. The Management Company will assess, based on its own internal guidelines, whether a distribution is eco- nomically meaningful and is therefore to be carried out. If the Management Company concludes that distribu- tion is not economically meaningful, this amount will be carried forward to the new fiscal year.
For specific information, see Annex I of the Investment Conditions.
- 
### Charges

UCITSA-7-4a-iVm-5-3-g UCITSO-6-2----
The costs borne by the investors arise in connection with the operation of the Investment Company, includ- ing in marketing and distribution, and may restrict the potential growth in asset value.
- Direct costs and expenditures borne by the investors (commissions)UCITSO-6-1----UCITSO-6-2----Issue, redemption and conversion commissions and any associated taxes and duties are borne by the in- vestors. Commissions may be credited to third parties involved in distribution and/or the provision of services, or to the sub-fund. Investors can find out about current issue, redemption and conversion commissions from their financial advisors, or from the paying agent re- sponsible for them. The maximum commissions deb- ited are shown in the semi-annual and annual reports.
- Issue commissionA commission may be levied on the NAV of subscribed shares.

For specific information, see Annex I of the Investment Conditions.
- Redemption commissionA commission may be levied on the NAV of redeemed shares.

For specific information, see Annex I of the Investment Conditions.
- Conversion commissionCommissions may be levied on the NAVs of redeemed and subscribed shares.

For specific information, see Annex I of the Investment Conditions.
- Indirect costs and expenditures borne by the inves- tors (remunerations)UCITSA-92-1----UCITSO-6-1----UCITSO-6-2----
- Expenditures dependent on sub-fund assetsUCITSO-8-1-a---UCITSO-8-2-----The following remunerations are calculated, singly or as an aggregated all-in fee, on the basis of the aver- age sub-fund assets and accrued pro rata as at each trading day. They are generally paid out each quarter.
- Remuneration of the Management Company (pos- sibly sub-divided into administration, investment decisions, risk management, distribution).

UCITSO-9-1-a---
- Remuneration of the Custodian.

UCITSO-9-1-b---
- Third-party remunerations, where the Manage- ment Company delegates some of its duties tothird parties with a view to ensuring that its busi- ness is conducted more efficiently.

For each of the aforementioned types of remuneration, minimum charges may apply; if so, these will be shown as separate or aggregated items.
The remuneration amounts actually debited are stated as separate or aggregated items in the annual report.
For specific information on the aforementioned types of remuneration, see Annex I of the Investment Con- ditions.
- Expenditures not dependent on sub-fund assetsUCITSO-8-1-b---Charges may also be made for the following external costs and expenditures, either separately and/or as part of an all-in fee. The amounts actually debited for such costs and expenditures are stated as separate or aggregated items in the annual report.
- Out-of-pocket expenses of the Management Company, the Portfolio Manager, the Custodian and other service providers and delegates, in so far as they are unexpected and directly related to providing services to the sub-fund.
- Audit costs.

UCITSO-9-1-c---
- Investment Company supervisory expenses as per the current fee tariff of the responsible supervisory authority.

UCITSO-9-1-d---
- Publication costs (e.g. price publications, costs of printing and mailing reports and other publications, notices to the investors).

UCITSO-9-1-f---
- Fees incurred in connection with the offering, sale, distribution and placement of shares in Liechten- stein and abroad (e.g. fees for paying agents, rep- resentatives, Central Securities Depositories and other proxies, printing and advertising costs, trans- lation costs, consultancy fees, legal fees, pass- porting fees). The costs of obtaining initial author- isation abroad may be capitalised and depreciated over a maximum period of five years.

UCITSO-9-1-g---
- Expenditures for listings or registrations with a stock exchange (without permission to trade) may be capitalised and depreciated over a maximum period of five years.
- Costs in connection with determining and publish- ing tax factors in Liechtenstein and abroad (tax transparency).
- Foreign and domestic taxes and duties levied on the assets and investment income (e.g. withhold- ing tax on foreign investment income).
- Costs in connection with the Fund’s exercise of voting rights and creditors’ rights, including fees for external advisors.
- All subsidiary costs incurred in buying and selling investments (transaction costs, e.g. standard mar- ket brokerage charges, commissions, duties, third-party fees) and transaction-related remuner- ations; any costs incurred in hedging share class currency risks are charged solely to the share class concerned.

UCITSO-9-1-e---
UCITSO-9-3----
- The costs of setting up the Fund and/or the sub- funds (e.g. all-in fee paid to the Management Company, entry in registers); these may be capi- talised in the relevant sub-funds and depreciated over a maximum period of five years.
- The costs of dissolving the Investment Company and/or the sub-funds (e.g. all-in fee paid to the Management Company and/or Custodian, dele- tion from registers).
- License fees paid in connection with indices used in relation to a sub-fund.
- Costs incurred when buying and selling unlisted assets of the sub-fund (e.g. legal fees, consul- tancy fees, registration fees).
- Costs for the valuation of difficult to value assets (e.g. appraisal report).
- The costs of extraordinary measures taken exclu- sively in the best interests of the investors that arise in the course of normal business activities and were not foreseeable when the Investment Company or the relevant sub-fund was established (e.g. tax and legal consultancy, amendments to the Prospectus including the constituent docu- ments).

UCITSO-9-1-h---
UCITSO-9-4----
- Fees paid to the Board of Directors as remunera- tion for the performance of its supervisory function and appropriate reimbursement of its expenses in- curred in the performance of its supervisory func- tion. The amount of such fees is stated in the an- nual report.
- Remuneration of the Management Company for its business management activities on behalf of the Fund.
- Costs of external valuers and/or price sources for asset valuation.
- Costs and fees for the Investment Company struc- ture (such as Investment Company fees or taxes).
- Costs for listing or registration at an exchange (without admission to trading).
- Performance feeUCITSO-8-1-c---UCITSO-9-2----In addition to expenditures dependent on sub-fund as- sets and those not dependent on sub-fund assets, a remuneration dependent on investment success (hereinafter referred to as the “Performance Fee”) may also be levied. The Performance Fee is based on the increase in value of the assets of the sub-fund.

If the NAV increase exceeds the threshold price (high- water mark approach plus the hurdle rate and/or benchmark, if any), the Portfolio Manager receives a Performance Fee for the amount by which the in- crease in value exceeds the threshold price. Any pay- ment of a Performance Fee results in a reduction in the net return of the sub-fund.
Where a high-water mark applies, if there is a loss in value, the Performance Fee is not payable until that loss has been recouped. The reference period com- prises the entire term of the sub-fund. The high-water mark cannot be reset.
For specific information, see Annex I and, where ap- plicable, Annex III of the Investment Conditions.
- Commission, retrocessions and other financial in- ducementsFinancial inducements may be granted to third parties for distribution and other services rendered, such in- ducements being covered by commissions and/or re- munerations already paid (i.e. no additional charges are made for them). Third parties may choose to par- tially or fully waive receipt of any commissions due to them.

Conversely, the Management Company, Custodian and any authorised agents ensure that all remunera- tions received in connection with the acquisition and disposal of investments, especially retrocessions and discounts, are credited directly or indirectly to the sub- funds. The Custodian is entitled to charge a fee for the collection of such remunerations.
For specific information, see Annex I of the Investment Conditions.
- 
### Enforcement, prevailing language and other matters

This document replaces any and all previous docu- ments relating to the object hereof. Different language versions of this document may exist. In the case of differences between these versions, the German ver- sion will prevail.
Subject to the granting of any required approval by the supervisory authorities, the Investment Conditions en- ter into force on

### 22/12/2021.
Signed on: 26/11/2021 Management Company
Custodian

Translation (ENFR, 2021-12-22):
# Conditions d'investissement
- 
## Société d'investissement
		- Données du fichier permanentUCITSG-7-4a-iVm-5-3-a


- DésignationCredit Suisse Funds SICAV
- Durée Indéterminée
- 
## Société de gestion

UCITSG-7-4a-iVm-5-3-b
La société de gestion exerce les activités de la société d’investissement en son nom et pour le compte des investisseurs conformément aux dispositions légales, aux documents constitutifs ainsi qu’à la convention de désignation et de délégation.
- Raison sociale, forme juridique, siège et localité de l’administration principaleUCITSG-Annexe-I-1-2-1.1VP Fund Solutions (Liechtenstein) AG, Aktiengesell- schaft, 9490 Vaduz, LIECHTENSTEIN (LI)
- Etat membre d’origineUCITSG-Annexe-I-1-2-1LIECHTENSTEIN (LI)
- Date d’inscription au Registre du commerceUCITSG-Annexe-I-1-2-1.223.06.1999
- DuréeUCITSG-Annexe-I-1-2-1.2Indéterminée
- Capital souscrit et verséUCITSG-Annexe-I-1-2-1.9Etat actuel selon Registre du commerce du siège:Amt für Justiz (AJU), 9490 Vaduz, LIECHTENSTEIN (LI)
- Conseil d’administration et directionUCITSG-Annexe-I-1-2-1.8Etat actuel selon Registre du commerce du siège:Amt für Justiz (AJU), 9490 Vaduz, LIECHTENSTEIN (LI)
- Indication des autres sociétés d'investissement ou fonds sous gestionUCITSG-Annexe-I-1-2-1.3Etat actuel selon le registre de l’autorité de surveil- lance au siège:Finanzmarktaufsicht (FMA), 9490 Vaduz, LIECHTEN- STEIN (LI)
- Responsabilité découlant de l'activité professionnelleSi des pertes potentielles ne peuvent être évitées dans le cadre de l'activité commerciale et si cela entraîne une responsabilité de la société de gestion, celle-ci doit disposer de fonds propres suffisants conformé- ment aux dispositions légales.
- Délégation de tâchesAfin d’assurer une gestion plus efficace, la société de gestion peut confier une partie de ses tâches à des tiers conformément aux dispositions légales. La délé- gation de tâches est régie par un contrat conclu entre la société de gestion et le mandataire, respectivement.
- Conflits d'intérêts liés à la délégation de tâchesLa délégation des fonctions de gestion aux tiers res- pectifs peut donner lieu à des conflits d’intérêts, en particulier lorsque le tiers est une entreprise liée à la société de gestion.

Conformément aux dispositions légales applicables, la société de gestion dispose de structures adéquates pour éviter d’éventuels conflits d’intérêts découlant de la délégation des tâches de gestion. Si des conflits d’intérêts ne peuvent être évités, la société de gestion les identifiera, les surveillera et, s’il y en a, les divul- guera et les résoudra tout en protégeant les intérêts des investisseurs.
Actuellement, il n’existe pas de conflits d’intérêts fon- dés sur la délégation actuelle des tâches de gestion.
- Liste des tâches déléguéesUCITSG-22-1-h---On trouvera des indications spécifiques à l’annexe I et dans une éventuelle Annexe II des conditions d'inves- tissement.
- Conseiller en placements ou société de conseil ex- terne lorsque la rémunération est prélevée sur les ac- tifs du fondsUCITSG-Annexe-I-3--3.1Pour des indications spécifiques, veuillez vous reporter à l’annexe I des conditions d'investissement.
- Les conseillers en placements ou sociétés de con- seil externe peuvent conseiller le gestionnaire de portefeuille sur la sélection des investissements pour le compartiment. Un contrat conclu avec la société de gestion régit les détails au sujet des services proposés par les conseillers en investis- sement ou les sociétés de conseil externes.

UCITSG-Annexe-I-3--3.2
- pour les autres activités pertinentes du conseiller en placement ou de la société de conseil externe, voir le Registre du commerce au siège du conseil- ler en placement ou de la société de conseil ex- terne.

UCITSG-Annexe-I-3--3.3
- Principes et pratiques de rémunérationUCITSG-71-1a-b---La société de gestion est soumise aux exigences pru- dentielles applicables aux sociétés de gestion en vertu de l’UCITSG et aux AIFM en vertu de la loi relative à la gestion de fonds de placement alternatifs (AIFMG) en ce qui concerne la forme prise par ses principes et pratiques de rémunération. La société de gestion a dé- fini la configuration détaillée dans une directive interne sur la politique et la pratique de rémunération, dont l’objectif est d’assurer un système de rémunération durable tout en évitant les fausses incitations à prendre des risques excessifs. Les principes et pratiques de rémunération de la société de gestion sont examinés au moins une fois par an par les membres du conseil d’administration pour s’assurer qu’ils sont appropriés et conformes à toutes les exigences légales. Elle com- prend des éléments de rémunération fixes et variables (en fonction du résultat).

La politique et les pratiques de rémunération de la so- ciété de gestion sont simples, transparentes et axées sur la durabilité, en particulier sur les aspects environ- nementaux, sociaux et de gouvernance. Elle est con- forme à la stratégie, aux objectifs et aux valeurs de l'entreprise ainsi qu'à la réussite globale à long terme et tient compte de la situation de la société de gestion en matière de capitaux propres.
La politique de rémunération est conforme à la poli- tique commerciale et de risque de la société de ges- tion. En particulier, aucune incitation à prendre des risques excessifs n’est créée. La rémunération en fonction du résultat est calculée en tenant compte soit de la performance globale de la société de gestion, et/soit de la performance personnelle de l’employé concerné et de son service/équipe. La réalisation des objectifs définis dans le cadre de l’évaluation de la per- formance personnelle porte notamment sur le déve- loppement durable des activités et la protection de l’entreprise contre les risques excessifs. Les éléments de rémunération variables ne sont pas liés à l’évolution de la valeur des sociétés d'investissement ou fonds gérés par la société de gestion. Les prestations en na- ture de l’employeur ou avantages en nature volontaires sont autorisés.
En outre, la détermination de fourchettes pour la ré- munération totale permet de garantir l’absence de dé- pendance significative par rapport à la rémunération variable ainsi qu’un rapport approprié entre la rémuné- ration variable et la rémunération fixe. Le niveau de la composante fixe du salaire est conçu de telle sorte qu’un employé s'il est employé à 100 % peut couvrir ses frais de subsistance avec la partie fixe de son sa- laire (en tenant compte de salaires conformes au mar- ché). Les membres de la direction et du conseil d’ad- ministration décident en dernier ressort de l’affectation de la rémunération variable. Le conseil d’administra- tion est responsable du contrôle des principes et pra- tiques de rémunération.
Des règles spécifiques s’appliquent aux membres du conseil d'administration et de la direction de la société
de gestion et aux employés dont les activités ont une influence significative sur le profil de risque global de la société de gestion et des sociétés d’investissement ou fonds qu’elle gère (« risk takers »). Ont été identifiés comme risk takers les employés qui peuvent exercer une influence décisive sur le risque et la politique com- merciale de la société de gestion. Pour ces employés pertinents en termes de risque, la rémunération va- riable est versée à terme échu sur plusieurs années. Il est obligatoire qu’une part d’au moins 40 % de la ré- munération variable soit différée sur une période d’au moins trois ans. La part différée de la rémunération dépend du risque au cours de cette période. Les « risk taker » dont la rémunération variable est inférieure à
100.000 CHF par an (dans le cas d'un emploi à temps plein) ou représente au maximum 25 % du salaire total peuvent obtenir le versement intégral et immédiat de leur rémunération variable. La rémunération variable, y compris la part différée, ne sera versée ou perçue que si elle est acceptable au regard de la situation finan- cière de la société de gestion dans son ensemble et justifiée par les performances du service / de l’équipe et de la personne concerné. Un résultat financier faible ou négatif de la société de gestion entraîne générale- ment une réduction significative de la rémunération va- riable totale, les compensations courantes aussi bien que des réductions pour les paiements des montants précédemment perçus étant prises en compte.
De plus amples informations et détails sur la politique et les pratiques de rémunérations actuelles de la so- ciété de gestion sont disponibles sur www.vpfundso- lutions.li. Elles englobent une description des mé- thodes de calcul des rémunérations et autres libérali- tés concédées à des catégories spécifiques d’em- ployés ainsi que l’identité des personnes responsables de l’attribution de la rémunération et autres libéralités, y compris la composition de la commission des rému- nérations, dès lors qu’une telle commission existe.
A la demande de l’investisseur, la société de gestion lui fournira également gratuitement les informations au format papier.
- Transmission d’ordres de négoce à d’autres entités exécutantesUCITSV-29-2---Des informations sur les principes de transmission d’ordres de négoce à d’autres entités exécutantes et leurs principales modifications sont disponibles sur www.vpfundsolutions.li.
- Stratégies pour l’exercice du droit de cogestionUCITSV-40-3---UCITSV-40-4---Une description succincte relative à l’exercice des droits de cogestion par la société de gestion est dis- ponible sur www.vpfundsolutions.li.

A la demande de l’investisseur, des indications plus détaillées de la société de gestion lui sont fournies gra- tuitement.
- Traitement des réclamationsUCITSV-49-3---Des informations sur la procédure de traitement des réclamations par la société de gestion sont disponibles sur www.vpfundsolutions.li.
- Résiliation et perte du droit de gestion de la société d’investissementUCITSG-7-4a-iVm-5-3-hEn cas de résiliation de la société de gestion, de perte du droit de gestion ou en cas de faillite de la société de gestion, la société d’investissement n’entre pas dans une éventuelle masse de la faillite et peut, avec le consentement de l’autorité de surveillance compé- tente, désigner une autre société de gestion, se trans- former en société d’investissement autogérée ou être liquidée.
- 
## Dépositaire

UCITSG-7-4a-iVm-5-3-b
La garde des actifs doit être confiée à un dépositaire unique au Liechtenstein (LI).
- Identité, obligations et conflits d’intérêts du déposi- taireUCITSG-Annexe-I-2--2.1 UCITSG-Annexe-I-2--2.2 UCITSG-Annexe-I-2--2.3VP Bank AG, 9490 Vaduz, LIECHTENSTEIN (LI)L’UCITSG prévoit une séparation de la gestion et de la garde des fonds. VP Bank AG est actionnaire unique de VP Fund Solutions (Liechtenstein) AG, mais suffisamment séparée d’elle des points de vue fonc- tionnel et hiérarchique.

La fonction du dépositaire et sa responsabilité se ba- sent sur l’UCITSG et l’ordonnance afférente dans sa version en vigueur, le contrat de dépositaire et les do- cuments constitutifs de la société d’investissement. Le dépositaire agit indépendamment de la société de ges- tion et exclusivement dans l’intérêt des investisseurs. Il garde les instruments financiers susceptibles d’être gardés pour le compte de la société d’investissement ou du fonds sur des comptes séparés qui ont été ou- verts au nom de la société d’investissement ou de la société de gestion agissant pour la société d’investis- sement, et surveille si les actifs sont conformes aux dispositions de l’UCITSG et aux documents constitu- tifs. A ces fins, le dépositaire contrôle en particulier le respect par la société d'investissement des restrictions sur les placements et des limites d'endettement.
De plus, le dépositaire s’assure que
- la vente, l’émission, le rachat, le versement et l’an- nulation de parts de fonds s’effectuent en vertu de l’UCITSG et des documents constitutifs
- l’évaluation des parts de fonds s’effectue en vertu de l’UCITSG et des documents constitutifs
- en cas de transactions portant sur des actifs du fonds, la contre-valeur soit transférée au fonds dans les délais habituels
- les produits du fonds soient utilisés en vertu de l’UCITSG et des documents constitutifs
- les cashflows du fonds soient correctement sur- veillés, que l’ensemble des paiements effectués lors de la souscription de parts de fonds d’inves- tisseurs ou au nom d’investisseurs ont bien été re- çus et que l’ensemble des montants détenus au sein du fonds ont été comptabilisés en vertu de l’UCITSG et des documents constitutifs.

De surcroît, le dépositaire tient le registre des parts du fonds ou des compartiments pour le compte de la so- ciété de gestion.
De plus amples informations actualisées au sujet de du dépositaire ainsi que sur ses devoirs et conflits d’in- térêts peuvent être obtenues directement à son siège ou en ligne sur son site Web www.vpbank.com.
- Tâches déléguées confiées par le dépositaire, man- dataire et sous-mandataire, conflits d’intérêts résul- tant de la délégation de tâchesUCITSG-Annexe-I-2--2.2 UCITSG-Annexe-I-2--2.3Le dépositaire peut transférer tout ou partie de sa fonction de garde à d’autres banques, établissements financiers ou chambres de compensation reconnues qui remplissent les conditions légales («sous-déposi- taires»).

La garde des actifs détenus pour le compte de la so- ciété d'investissement peut être assurée par les sous- dépositaires indiqués sur le site Web de VP Bank AG, sur www.vpbank.com.
La délégation des fonctions de garde aux sous-dépo- sitaires respectifs peut donner lieu à des conflits d’in- térêts, en particulier lorsque le sous-dépositaire est une entreprise liée au dépositaire (par ex., le déposi- taire pourrait privilégier une entreprise liée à lui par rap- port à d’autres entreprises équivalentes dans la délé- gation des fonctions de garde ou dans le choix du sous-dépositaire). En outre, des conflits d’intérêts peuvent survenir entre le dépositaire et d’autres pres- tataires de services de la société d'investissement. Conformément aux dispositions légales applicables, le dépositaire dispose de structures adéquates pour évi- ter d’éventuels conflits d’intérêts découlant de la délé- gation des fonctions de garde et avec d’autres presta- taires de services de la société d'investissement. Si des conflits d’intérêts ne peuvent être évités, le dépo- sitaire les identifiera, les surveillera et, s’il y en a, les divulguera et les résoudra tout en protégeant les inté- rêts des investisseurs.
Actuellement, il n’existe pas, selon les informations du dépositaire, de conflits d’intérêts fondés sur le trans- fert actuel des tâches ou avec d’autres prestataires de services de la société d'investissement.
- Clause de non-responsabilité S.O.
- Résiliation et perte du droit de dépositaire des actifs de la société d’investissementEn cas de résiliation ou de faillite du dépositaire, la so- ciété d’investissement n’entre pas dans une éventuelle masse de la faillite et peut, avec le consentement de l’autorité de surveillance compétente, être transférée à un autre dépositaire ou liquidée.
- 
## Publications et informations

UCITSG-7-4a-iVm-5-3-l
L’organe de publication légal de la société d’investis- sement est
LAFV (Liechtensteinischer Anlagefondsverband), 9490 Vaduz, LIECHTENSTEIN (LI), www.lafv.li
Les investisseurs notent que toutes les annonces et informations seront faites sur le site web indiqué ci- dessus.
Pour les informations des investisseurs en dehors de l’Etat membre d’origine, voir l’annexe II des conditions d'investissement pour des informations spécifiques.
- 
## Indication succincte relative aux consignes fis- cales

UCITSG-Annexe-I-1-1-1.5
- Fortune du fondsToutes les sociétés d’investissement liechtenstei- noises ayant la forme juridique d'une société d'inves- tissement sont soumises à une obligation fiscale illimi- tée au Liechtenstein et sont assujetties à l'impôt sur le revenu. Les produits tirés des actifs sous gestion constituent un bénéfice non imposable.
- Droits d'émissions, du chiffre d'affaires et de fonda- tionEn vertu du Traité d’union douanière entre la Suisse et le Liechtenstein, la loi suisse sur les droits de timbre s’applique également au Liechtenstein. Eu égard à la législation suisse sur les droits de timbre, la Princi- pauté de Liechtenstein est donc considérée comme faisant partie du territoire suisse. L’émission d’actions de fondateur ou de parts du capital social (faisant par- tie des fonds propres) d’une société d'investissement n'est assujettie ni au droit d'émissions, droit de timbre de négociation ou droit de fondation. Il en va de même pour l’émission des actions des investisseurs d’actifs sous gestion. Le transfert à titre onéreux de la pro- priété de parts des actifs sous gestion est soumis au droit de timbre de négociation si une partie ou un in- termédiaire est un négociant en valeurs mobilières éta- bli sur le territoire national. Le rachat d’actions de fon- dateur resp. de parts du capital social ainsi que de parts d’actifs sous gestion est exonéré du droit de timbre de négociation. La société d’investissement est considérée comme un investisseur exonéré du droit de timbre de négociation.
- Impôts à la source ou à l'agent payeurLes produits et les gains en capital, qu'ils soient distri- bués ou réinvestis, peuvent être, selon la personne qui détient, directement ou indirectement, les actions de la société d'investissement ou de ses compartimentsassujettis en partie ou en totalité à l'impôt à l'agent payeur.

La société d’investissement ayant la forme juridique d’une société de placement à capital variable n’est pas soumise à l’impôt à la source dans la Principauté du Liechtenstein. Les revenus et les plus-values étran- gers générés par la société d'investissement sous la forme juridique d'une société d'investissement à capi- tal variable ou de tout compartiment de la société d'investissement peuvent être soumis aux déductions de retenue à la source respectives du pays d'investis- sement. D’éventuelles conventions de double imposi- tion demeurent réservées.
- Échange automatique de renseignements en matière fiscale (LEAR)En ce qui concerne la société d'investissement ou les compartiments, un agent payeur du Liechtenstein peut être tenu, conformément aux accords LEAR, de dé- clarer les investisseurs aux autorités fiscales locales ou de faire les déclarations légales correspondantes.
- FATCALa société d'investissement ou tout compartiment est soumis aux dispositions de l'accord FATCA du Liech- tenstein et aux dispositions d'application correspon- dantes de la loi FATCA du Liechtenstein.
- Personnes domiciliées fiscalement au Liechtenstein
	- Personnes physiquesLes investisseurs privés domiciliés dans la Principauté de Liechtenstein doivent déclarer leurs parts en tant qu’actifs pour lesquels un rendement annuel normalisé des actifs (rendement cible) est déterminé. Les éven- tuelles distributions de bénéfices ou produits thésauri- sés de la société d’investissement ou de tout compar- timent sont exonérées de l'impôt sur le revenu. Les gains en capital réalisés sur la vente des actions des investisseurs sont exonérés de l'impôt sur le revenu. Les pertes en capital ne peuvent être déduites des ac- quisitions imposables.

- Personnes moralesPour les personnes morales ayant leur siège ou leur localité d’administration effective dans la Principauté du Liechtenstein, une affectation au détenteur de parts est opérée, indépendamment du fait qu’il s’agisse de distributions de bénéfices distribués ou ac- cumulés provenant de société d’investissement ou d’éventuels compartiments. Les exonérations fiscales peuvent être appliquées aux produits affectés à condi- tion que la composition des produits puisse être dé- montrée. Les pertes en capitaux peuvent être dé- duites, de sorte que ces pertes revendiquées sont im- posées ultérieurement en cas de reprise ultérieure de valeur.
- Personnes domiciliées fiscalement en dehors du LiechtensteinPour les investisseurs domiciliés en dehors de la Prin- cipauté de Liechtenstein, l’imposition et les autres conséquences fiscales de la détention, de l’achat ou de la vente des actions des investisseurs sont régiespar les lois fiscales du pays de domicile respectif ou par une convention fiscale bilatérale avec la Princi- pauté du Liechtenstein.
- Clause de non-responsabilitéLes explications fiscales sont basées sur la situation et la pratique juridiques actuelles. L’administration fiscale se réserve expressément le droit de modifier la législa- tion, la jurisprudence, les décrets et la pratique au Liechtenstein ainsi que du droit fiscal étranger.


## Les investisseurs sont invités à consulter leurs propres conseillers professionnels à propos des conséquences fiscales afférentes. Ni la société d’investissement, ni la société de gestion, ni le gestionnaire de portefeuille, ni le dépositaire, ni leurs mandataires ne peuvent assumer la res- ponsabilité des conséquences fiscales indivi- duelles pour l’investisseur découlant de l’achat, de la vente ou de la détention des actions des investisseurs ou de leur produits.
- Pays de distribution
	- Mesures destinées aux paiements aux détenteurs de parts, au rachat ou au remboursement des actions des investisseurs ainsi que de diffusion de l’informa- tion (pour tous les pays de distribution)UCITSG-Annexe-I-4--En cas de distribution en dehors de l'État membre d'origine, voir l'annexe II des conditions d'investisse- ment pour des détails spécifiques.


Les informations énumérées dans une éventuelle an- nexe II des conditions d'investissement sont régies par la législation du pays de distribution concerné, ne sont pas soumises au contrôle de l’autorité de surveillance compétente de l’Etat membre d’origine et sont exclues de l’agrément par celle-ci.
- Restrictions de la venteLa société d’investissement n’est pas autorisée pour la distribution dans tous les pays du monde. La distri- bution de documents de vente (par ex.: prospectus, y compris documents constitutifs, informations clés pour l’investisseur (KIID), rapports annuels et semestriels) dans des juridictions autres que l’Etat membre d’ori- gine peut être soumise à des restrictions. Les per- sonnes en possession de ces documents sont tenues de s’informer sur les exigences dans leur propre pays. Les présents documents de vente ne constituent pas une offre dans des juridictions où une telle offre n’est pas admise par la loi et ne constituent pas une offre à une personne vis-à-vis de laquelle l’émission d’une telle offre est illégale. En cas d’émission et de rachat des actions des investisseurs de cette société d’inves- tissement à l’étranger, les dispositions qui y sont en vigueur s’appliquent.

Les parts de la société d’investissement ne peuvent être souscrites que par l’intermédiaire d’établisse- ments financiers dont le siège se situe dans l’UE, l’EEE ou bien dans des pays équivalents (conformé- ment à la liste d’équivalence de la FMA) et qui satis- font à l’obligation de diligence simplifiée conformé- ment à l’ordonnance sur l’obligation de diligence.
En particulier, les actions des investisseurs de la so- ciété d’investissement n’ont pas été enregistrées en vertu du United States Securities Act of 1933 et, sauf dans le cadre d’une transaction qui n’enfreint pas cette loi, ne peuvent être offertes, vendues, revendues ou fournies, directement ou indirectement, aux Etats- Unis, à des citoyens ou personnes domiciliées aux Etats-Unis, à des sociétés de capitaux ou autres enti- tés constituées ou contrôlées aux Etats-Unis ou à des personnes qui ont été constituées ou domiciliées con- formément aux lois des Etats-Unis. Aux fins des pré- sents documents de vente, le terme «Etats-Unis» dé- signe les Etats-Unis d’Amérique, tous ses Etats, terri- toires et possessions, ainsi que tous les territoires sous sa juridiction. Les citoyens des Etats-Unis qui résident hors des Etats-Unis ont le droit de devenir proprié- taires économiques des actions des investisseurs de la société d’investissement conformément à la Regu- lation S du Securities Act Release No. 33-6863 (2 mai 1990).
- 
## Compartiments

UCITSG-7-4a-iVm-5-3-i UCITSG-7-4a-iVm-5-3-k
La société d’investissement est une structure faîtière et se compose d’un ou plusieurs compartiments sépa- rés en termes d’actifs et de responsabilité, c’est-à-dire que les actifs d’un compartiment répondent unique- ment du passif contracté par le compartiment respec- tif. Il est possible d’ajouter d’autres compartiments en tout temps.
Les caractéristiques spécifiques des compartiments et classes de parts sont définies à l’Annexe I des condi- tions d'investissement.
- 
## Exercice comptable

UCITSG-7-4a-iVm-5-3-o
L’exercice comptable du compartiment prend fin le dernier jour calendaire du mois de mai. Dans des cas justifiés, notamment par rapport au premier exercice ou en cas de modification de la date du bilan, l'exer- cice peut durer jusqu'à 18 mois au maximum.
Pour des indications spécifiques, veuillez vous reporter à l’annexe I des conditions d'investissement.
- 
## Unité de compte

UCITSG-7-4a-iVm-5-3-p
Pour plus de détails sur la devise du compartiment ainsi que sur les classes de parts, leur arrondi et leur fractionnement, veuillez vous reporter à l'annexe I des conditions d'investissement.
- 
## Valeur de référence (benchmark)

Une valeur de référence est un indice ou une combi- naison d'indices utilisés pour mesurer l'évolution de la valeur du compartiment, la composition du comparti- ment ou le calcul de la commission de performance. Si une valeur de référence est utilisée, il doit égale- ment être indiqué si l'administrateur de la valeur de ré- férence est inscrit au registre des administrateurs tenu
par l'AEMF conformément au règlement sur les in- dices de référence.
Pour des indications spécifiques, veuillez vous reporter à l’annexe I des conditions d'investissement.
- 
## Placements
	- Objectif, politique et stratégie de placementUCITSG-7-4a-iVm-5-3-c UCITSV-4-1----Pour des indications spécifiques, veuillez vous reporter à l’annexe I des conditions d'investissement.

- Investissement durableL'investissement durable fait référence au processus de prise en compte des informations environnemen- tales, sociales et de gouvernance (facteurs ESG) lors des décisions d'investissement. Les compartiments poursuivant une stratégie d'investissement durable in- tègrent les facteurs ESG dans le processus décision- nel d'investissement afin de créer un portefeuille plus durable et d'augmenter les rendements attendus ajus- tés au risque ou d'atteindre des objectifs d'investisse- ment durable spécifiques, généralement reflétés dans un ou plusieurs des objectifs de développement du- rable des Nations Unies. En fonction de la stratégie d'investissement globale et de l'univers d'investisse- ment du compartiment, l'importance et l'accent mis sur les facteurs ESG individuels varieront. La métho- dologie de prise en compte des facteurs ESG dans les décisions d'investissement est expliquée dans la sec- tion « Politique de placement durable de Credit Suisse Asset Management ».

Pour les compartiments poursuivant une stratégie d'investissement durable, Credit Suisse Asset Mana- gement (Suisse) AG prend en compte, quantifie et rapporte mensuellement les évaluations des facteurs ESG suivants du compartiment selon la hiérarchie des questions clés ESG de l'indice MSCI :
- Environnement (Environmental, E) :
	- Facteur de changement climatique (y compris divers points de données sur les émissions de carbone)
	- Facteur d'opportunités environnementales (y com- pris divers points de données sur les énergies et tech- nologies renouvelables)
	- Facteur de capital naturel (y compris les points de données sur l'eau propre et la biodiversité)
	- Facteur de pollution et de déchets (y compris les points de données sur la gestion des déchets et les émissions polluantes)

- Social (Social, S) :
	- Facteur de capital humain (y compris les points de données sur la santé et la sécurité)
	- Facteur de responsabilité du fait des produits (y com- pris les points de données pour la sécurité des produits et l'investissement responsable)- Score d'opposition des parties prenantes, facteur « opportunités sociales » (y compris les points de don- nées sur l'accès aux soins de santé et la communica- tion)

- Gouvernance d'entreprise (Governance, G) :
	- Facteur de gouvernance d'entreprise (y compris les points de données sur la propriété et le contrôle et la rémunération)
	- Facteur de comportement des entreprises (y compris les points « éthique professionnelle » et « transparence fiscale »)Pour plus d'informations sur la hiérarchie des ques- tions clés de l'indice MSCI ESG et la méthodologie utilisée pour calculer chaque facteur, veuillez consulter le site : https://www.msci.com/our-solutions/esg-in- vesting/esg-ratings.


Les scores affichés des facteurs ESG au niveau des compartiments sont calculés en agrégeant les scores des titres sous-jacents, sous réserve de la disponibilité des données. Pour chaque compartiment, des scores environnementaux (E), sociaux (S), de gouvernance
(G) et un score global de portefeuille ESG sont publiés.
Le score ESG global ainsi que les scores des facteurs ESG individuels sont publiés dans la fiche d'informa- tion du compartiment, qui est disponible à l'adresse suivante : https://amfunds.credit-suisse.com.
Veuillez noter que l'investissement durable est un acte juridique continu. Les exigences réglementaires conti- nuent d'évoluer et pourraient changer à l'avenir. De plus, de nouvelles méthodes apparaissent et la dispo- nibilité des données s'améliore constamment. Cela pourrait avoir un impact sur la mise en œuvre, le suivi et la déclaration des facteurs ESG tels que décrits dans le présent prospectus, y compris les documents constitutifs.

## Credit Suisse Asset Management Politique d'investissement durable
Credit Suisse Asset Management (« CSAM ») possède une « politique d'investissement durable » complète qui guide et réglemente toutes les activités liées aux in- vestissements durables. Le gestionnaire de porte- feuille appliquera la politique d'investissement durable de CSAM aux compartiments ayant une stratégie d'investissement ESG explicite. La mise en œuvre de la politique d'investissement durable de CSAM sera documentée et contrôlée de manière appropriée par le gestionnaire de portefeuille. Une équipe ESG dédiée au sein de Credit Suisse Asset Management (Suisse) AG est responsable de la politique d'investissement durable de CSAM et soutient le gestionnaire de porte- feuille dans sa mise en œuvre.
La politique d'investissement durable de CSAM définit la manière dont les facteurs ESG sont intégrés dans les différentes étapes du processus d'investissement, en guidant les équipes d'investissement pour identifier les opportunités liées à la durabilité et réduire les risques de durabilité (voir « Risques de durabilité »).
La politique d'investissement durable de CSAM com- prend les principales approches suivantes :
- Exclusions : CSAM applique les trois catégo- ries d'exclusions suivantes :
	- Exclusions fondées sur des normes : exclusion caté- gorique des entreprises qui ne respectent pas les trai- tés internationaux sur les armes controversées, tels que la Convention sur les armes à sous-munitions, la Convention sur les armes chimiques, la Convention sur les armes biologiques et le Traité sur la non-proliféra- tion des armes nucléaires.
	- Exclusion fondée sur la conduite des affaires : les entreprises qui (1) violent systématiquement les normes internationales, (2) dont les violations sont par- ticulièrement graves, ou (3) dont la direction n'est pas disposée à mettre en œuvre les réformes nécessaires, sont placées sur une liste de surveillance et peuvent être exclues de l'univers de placements de l'entre- prise. Les exclusions seront considérées en dernier re- cours. Au lieu de cela, le traitement des entreprises investies devrait avoir un impact plus important pour prévenir des violations futures. Les entreprises qui sont capables et désireuses de prendre des mesures peuvent être soumises à une période d'engagement prolongée, pendant laquelle le Credit Suisse travaille avec la direction de l'entreprise pour convenir d'objec- tifs et de calendriers d'amélioration.
	- Exclusions fondées sur la valeur : entreprises qui ti- rent une partie importante de leurs revenus d'activités commerciales controversées. Les activités commer- ciales pertinentes et les seuils de revenus applicables sont définis individuellement et tiennent compte des expositions directes et indirectes. Les critères d'exclu- sion peuvent être adaptés au fil du temps en affinant la politique d'investissement durable de CSAM.


Les exclusions basées sur les normes sont appliquées à tous les compartiments qui prennent en compte les critères ESG. Les exclusions basées sur la conduite des affaires et la valeur sont prises en compte pour les investissements directs dans les compartiments gérés activement avec une stratégie d'investissement ESG.
Pour les trois catégories d'exclusion, les critères ap- plicables sont publiés en ligne à l'adresse suivante : https://www.credit-suisse.com/esg.
Il convient de noter que ces critères d'exclusion peu- vent changer au fil du temps.
- Intégration des facteurs ESG : CSAM in- tègre les facteurs ESG à différentes étapes du pro- cessus d'investissement en combinant les informa- tions financières avec les informations liées aux fac- teurs ESG afin d'améliorer de manière générale les rendements ajustés au risque du compartiment. La technique d'intégration ESG varie selon la classe d'ac- tifs, le style de placement et la disponibilité des don- nées et des outils ESG. Les mesures spécifiques pour l'intégration des facteurs ESG sont définies par classe d'actifs et expliquées ci-dessous.
- 
## Investir avec un objectif de durabilité :

CSAM met en œuvre des stratégies d'investissement
qui allouent des capitaux aux entreprises qui apportent des solutions aux défis de la société et répondent à un objectif d'investissement durable. L'objectif d'investis- sement durable est atteint grâce à un processus d'investissement dédié qui se concentre sur l'investis- sement dans des thèmes et des secteurs dont les ac- tivités économiques répondent à des défis ESG spéci- fiques. En général, cela signifie un investissement dans des entreprises ou des stratégies qui répondent à un ou plusieurs des objectifs de développement du- rable des Nations Unies.
- Actionnariat actif : CSAM veille à ce que les sociétés dans lesquelles il investit suivent des pra- tiques de bonne gouvernance en s'engageant auprès d'elles et en exerçant les droits de vote à travers les compartiments.
	- Engagement : CSAM peut contrôler l'engagement avec les entreprises dans lesquelles il investit en ren- contrant le conseil d'administration, les membres de la direction et/ou les équipes de relations avec les inves- tisseurs de chaque entreprise dans laquelle CSAM in- vestit. Bien que cette liste ne soit pas exhaustive, les facteurs qui peuvent être pris en compte compren- nent, le cas échéant :

- Stratégie commerciale et sa mise en œuvre
- Gestion des risques
- les préoccupations environnementales et sociales
- Les questions de gouvernance d'entreprise, telles que la composition du conseil d'administration, l'élection d'administrateurs indépendants et la ré- munération et la structuration des dirigeants,
- Conformité, culture d'entreprise et éthique
- Performance et structure du capitalD'autres activités de surveillance peuvent inclure l'exa- men des positions de CSAM dans les entreprises bé- néficiaires de l'investissement lors de réunions d'investissement régulières.
- Exercice des droits de vote : le gestionnaire de portefeuille ou les mandataires désignés par lui exer- cent les droits de vote aux assemblées des action- naires des sociétés investies conformément aux ca- ractéristiques ESG définies afin d'améliorer le compor- tement des sociétés en matière d'environnement, de société et de gouvernance d'entreprise.

Aux fins du règlement sur la publication (RPIDSF/SFDR, règlement (UE) 2019/2088), les compartiments auxquels s'applique la directive sur les investissements durables de CSAM sont répartis dans les catégories suivantes :
- 
## Les compartiments qui font de la publicité pour des caractéristiques environnementales ou so- ciales

Ces compartiments appliquent les exclusions, l'inté- gration ESG et l’actionnariat actif conformément à la politique d'investissement durable de CSAM afin de créer un portefeuille plus durable et d'augmenter les
rendements attendus ajustés en fonction des risques. Ces compartiments sont considérés comme des pro- duits financiers au sens de l'article 8 (1) du SFDR.
- 
## Compartiments avec des investissements du- rables

Ces compartiments ont pour principal objectif d'inves- tir dans des placements durables. Ils appliquent les cri- tères d'exclusion, l'intégration des facteurs ESG, l'investissement avec un objectif d'investissement du- rable et l'approche d'actionnariat actif conformément à la politique d'investissement durable de CSAM. Ces compartiments sont considérés comme des produits financiers au sens de l'article 9 (1), (2) ou (3) du SFDR.
Conformément à l'article 2, (17), du SFDR, on entend par « investissement durable »: un investissement dans une activité économique qui contribue à un objectif en- vironnemental, mesuré par exemple au moyen d’indi- cateurs clés en matière d’utilisation efficace des res- sources concernant l’utilisation d’énergie, d’énergies renouvelables, de matières premières, d’eau et de terres, en matière de production de déchets et d’émis- sions de gaz à effet de serre ou en matière d’effets sur la biodiversité et l’économie circulaire, ou un inves- tissement dans une activité économique qui contribue à un objectif social, en particulier un investissement qui contribue à la lutte contre les inégalités ou qui favorise la cohésion sociale, l’intégration sociale et les relations de travail, ou un investissement dans le capital humain ou des communautés économiquement ou sociale- ment défavorisées, pour autant que ces investisse- ments ne causent de préjudice important à aucun de ces objectifs et que les sociétés dans lesquels les in- vestissements sont réalisés appliquent des pratiques de bonne gouvernance, en particulier en ce qui con- cerne des structures de gestion saine, les relations avec le personnel, la rémunération du personnel com- pétent et le respect des obligations fiscales
Pour davantage d'informations sur la politique d'inves- tissement durable de CSAM, veuillez consulter l'adresse web suivante : https://www.credit-suisse.com/esg iments qui n'adhèrent pas à la poli- tique d'investissement durable de CSAM n'ont pas de stratégie d'investissement ESG spécifique et la dura- bilité n'est ni l'objectif ni une partie obligatoire du pro- cessus de placement des compartiments. En particu- lier, les investissements sous-jacents des comparti- ments ne respectent pas les critères de l'UE en ma- tière d'activités économiques écologiquement du- rables.
Les compartiments qui promeuvent les caractéris- tiques ESG conformément à l'article 8 du règlement sur la publication d'informations (SFDR) appliquent les exclusions, l'intégration ESG et les approches d'ac- tionnariat actif au sein d'une classe d'actifs de manière cohérente :

## Compartiments à intérêts fixes
Les compartiments à intérêts fixes intègrent les fac- teurs ESG dans le processus décisionnel de place- ments afin de créer un portefeuille plus durable et
d'améliorer le profil risque/rendement attendu. Les notations actuelles des facteurs ESG sont publiées chaque mois pour le portefeuille de placements des- dits compartiments comme suit :
https://amfunds.credit-suisse.com
Les compartiments à revenu fixe appliquent les exclu- sions, l'intégration ESG et l’actionnariat actif comme suit :
- exclusions
- Exclusions fondées sur des normes
- Exclusions relatives à la conduite des affaires
- Exclusions fondées sur la valeurLes trois types d'exclusion sont décrits ci-dessus.
- Intégration de l'ESGL'intégration des facteurs ESG dans le processus de placement se déroule selon les étapes suivantes :
- Identification des facteurs ESG essentielsLe gestionnaire de portefeuille identifie les facteurs ESG importants de sa stratégie de placements à l'aide de matrices de matérialité. Les matrices de matérialité sont des concepts utilisés pour identifier les questions et les opportunités liées à la durabilité qui ont une forte probabilité d'avoir un impact sur la condition financière ou la performance opérationnelle des entreprises au sein d'une industrie. Pour chaque compartiment, l'im- portance relative est évaluée individuellement pour chaque émetteur en fonction de l'exposition sectorielle et géographique. Le gestionnaire de portefeuille réé- value régulièrement les matrices de matérialité afin de refléter les changements dans l'exposition du porte- feuille ou les conditions du marché. Par conséquent, les facteurs ESG matériels peuvent changer au fil du temps.
- Analyse des titres ESGSur la base des facteurs ESG essentiels identifiés, le gestionnaire de portefeuille effectue une recherche sur les facteurs ESG au niveau des titres, du secteur et de la région dans l'univers de placement du com- partiment. Le gestionnaire de portefeuille utilise les notations ESG de prestataires de services sophisti- qués et les combine avec ses propres analyses et in- formations. Il peut s'agir de nouvelles liées à l'ESG, de notations et de scores ESG, de controverses liées à l'ESG et de tendances ESG. Afin d'intégrer les fac- teurs ESG dans l'analyse des titres, le gestionnaire de portefeuille calcule une vue de crédit intégrée à l'ESG pour tous les émetteurs de l'univers des comparti- ments à revenu fixe. La notation de crédit intégrée à l'ESG est basée sur la notation de crédit traditionnelle au niveau de l'émetteur en combinaison avec une no- tation ESG au niveau de l'émetteur. Le gestionnaire de portefeuille applique une méthodologie exclusive pour combiner systématiquement la notation de crédit traditionnelle de l'émetteur avec la notation ESG de l'émetteur afin d'obtenir une notation de crédit inté- grée à l'ESG. La notation de crédit intégrée à l'ESG conduit à une vue fondamentale de chaque émetteuret permet de comparer les titres sur une base ajustée à l'ESG et d'évaluer s'il faut détenir ou vendre certains titres dans le compartiment (voir « Sélection des titres et mise en œuvre du portefeuille »). Les notations de crédit intégrées à l'ESG sont mises à jour dès qu'une mise à jour de la notation de crédit traditionnelle ou de la notation ESG sous-jacente est disponible.
- Sélection des titres et mise en œuvre du portefeuilleLes notations de crédit intégrées à l'ESG sont utilisées par le gestionnaire de portefeuille dans le cadre du processus ascendant de sélection des titres. Les titres dont le rendement financier compense les risques fi- nanciers et de durabilité inhérents peuvent rester adaptés au placement. Les pondérations des positions résultent d'une surpondération, d'une sous-pondéra- tion et de l'exclusion des titres basés sur les notations de crédit ESG intégrées. Durant cette étape, le ges- tionnaire de portefeuille combine les notations de cré- dit ESG intégrées avec des outils et des techniques d'optimisation établies des stratégies d'investissement traditionnelles pour optimiser les rendements.
- Suivi du portefeuilleLe gestionnaire de portefeuille surveille les facteurs ESG sur une base quotidienne en utilisant son sys- tème de gestion de portefeuille pour identifier les changements importants des facteurs ESG des titres sous-jacents et réévalue périodiquement le portefeuille pour évaluer une augmentation ou une diminution des positions.

- Engagement de l'actionnariat actif
Engagement régulier de l'équipe ESG comme décrit ci-dessus.
Pour des indications spécifiques, veuillez vous reporter à l’annexe I des conditions d'investissement.
- Placements admisUCITSG-7-4a-iVm-5-3-c VO (EU) 2017/1131-8-2 VO (EU) 2017/1131-9-1 VO (EU) 2017/1131-9-3Par principe, chaque compartiment peut investir dans les actifs suivants conformément à l'article 51 et sui- vants de la loi sur les OPCVM :
- Liquidités telles que dépôts à vue ou dépôts rési- liables
- Instruments du marché monétaire
- Valeurs mobilières au sens de l’UCITSG
- Parts d’OPCVM
- Part d’autres organismes de placements com- muns (OPC) comparables à un OPCVM
- DérivésLes compartiments éligibles conformément au règle- ment (UE) 2017/1131 concernant les fonds moné- taires (fonds monétaire) ne sont pas soumis aux obli- gations relatives à la politique de placement des OPCVM énoncées aux articles 49 à 50a et 51, alinéa2, et aux articles 52 à 57 de la directive 2009/65/CEE, sauf disposition contraire expresse du règlement (UE) 2017/1131.

Les fonds monétaires peuvent en principe investir dans les actifs suivants :
- instruments du marché monétaire
- titrisations et papiers commerciaux adossés à des actifs (ABCP) éligibles
- dépôts auprès d'établissements de crédit
- instruments financiers dérivés
- accords de mise et de prise en pension conformé- ment au règlement (UE) 2017/1131
- parts ou actions d'autres fonds monétaires
- liquidités telles que dépôts à vue ou dépôts rési- liablesLes autres exigences relatives à l'éligibilité des actifs susmentionnés pour les fonds monétaires sont régies par le règlement (UE) 2017/1131.

Pour des restrictions éventuelles et des indications spécifiques, veuillez vous reporter à l’annexe I des conditions d'investissement.
- Placements non admisUCITSG-7-4a-iVm-5-3-c VO (EU) 2017/1131-9-2Les compartiments ne doivent en aucun cas:
- placer plus de 10 % de leurs actifs dans des va- leurs mobilières et instruments du marché moné- taire autres que les titres susmentionnés
- faire l’acquisition de métaux précieux ou de certi- ficats relatifs à des métaux précieux
- effectuer des ventes à vide sans couverture.

Les fonds monétaires ne se livrent à aucune des acti- vités suivantes :
- les investissements dans des actifs autres que ceux mentionnés dans la section « Placements ad- mis » ci-dessus pour les fonds monétaires;
- la vente à découvert de l'un des instruments sui- vants : instruments du marché monétaire, titrisa- tions, ABCP et parts ou actions d'autres fonds monétaires;
- l'exposition directe ou indirecte sur des actions ou aux matières premières, y compris par l'intermé- diaire de produits dérivés, de certificats représen- tatifs de ces actions ou matières premières ou d'indices basés sur celles-ci ou de tout autre moyen ou instrument exposant à un risque en rap- port avec elle;
- la conclusion de contrats de prêt ou d'emprunt de titres, ou de tout autre contrat qui grèverait les ac- tifs du fonds monétaire;
- le prêt et l'emprunt de liquidités.
- Restrictions sur les placementsUCITSG-7-4a-iVm-5-3-c UCITSG-71-1----UCITSG-72-1----UCITSV-4-1----VO (EU) 2017/1131-8-2 VO (EU) 2017/1131-17VO (EU) 2017/1131-18VO (EU) 2017/1131-24-1 VO (EU) 2017/1131-25-1Chaque compartiment est soumis aux restrictions sur les placements prévues aux articles 51 à 59 de la loi sur les OPCVM. Celles-ci ne doivent pas être respec- tées dans les six premiers mois suivant l’agrément du compartiment, mais l’exigence de répartition des risques doit être observée.

A condition que les compartiments soient éligibles conformément au règlement (UE) 2017/1131, les règles relatives à la politique d'investissement des fonds monétaires (notamment les actifs autorisés, la diversification et la concentration) mentionnées dans ce règlement prévalent sur les dispositions nationales.
Pour des restrictions éventuelles et des indications spécifiques, veuillez vous reporter à l’annexe I des conditions d'investissement.
- Emetteurs étatiques dont les valeurs mobilières re- présentent plus de 35 % des actifs (dispense de l’AMF)UCITSG-56-2----S.O.
- Bourses des valeurs et/ou marchés régulés d’Etats tiersUCITSG-51-1-a-3—Si des valeurs mobilières ou des instruments du mar- ché monétaire sont cotés ou négociés sur des bourses de valeurs et/ou des marchés réglementés de pays tiers, ils sont réputés admissibles s’ils sont supervisés par une autorité désignée comme «Signatory» à l’an- nexe A de l’«Accord multilatéral concernant la consul- tation, la coopération et l’échange d’information» de l’Organisation internationale des commissions de va- leurs (OICV).
- Procédure en cas de dérogations aux restrictions sur les placementsLes restrictions de placement ne doivent pas être res- pectées lors de l'exercice de droits de souscription de titres ou d'instruments du marché monétaire qui sont inclus dans ses actifs.

Dans les six premiers mois suivant sa libération, le compartiment peut déroger aux exigences légales et aux dispositions des documents constitutifs relatifs à la politique de placement. L'exigence de diversification des risques doit toujours être respectée.
La société de gestion vise à normaliser le dépasse- ment passif des restrictions de placement, en tenant compte des intérêts des investisseurs.
Si le compartiment subit une perte à la suite d'un dé- passement actif d'une restriction de placement, il doit être indemnisé pour cette perte.
- Reproduction d’un indice d’actions ou de titres de créance reconnu par les autorités compétentesUCITSG-55-1----UCITSV-4-2----Pour des indications spécifiques, veuillez vous reporter à l’annexe I des conditions d'investissement.
- 
## Dispositions relatives à l’évaluation
	- Dates d’évaluation (jours de négociation)UCITSV-10-3----Pour des indications spécifiques, veuillez vous reporter à l’annexe I des conditions d'investissement.


En plus des jours de négociation spécifiés, des éva- luations supplémentaires peuvent être réalisées ou des valeurs nettes d’inventaire pour lesquelles il n’y a pas de droit au négoce de parts peuvent être publiées.
- Règles d’évaluation des actifsUCITSG-7-4a-iVm-5-3-d UCITSG-86-1----VO (EU) 2017/1131-29-2 VO (EU) 2017/1131-29-3 VO (EU) 2017/1131-29-4 VO (EU) 2017/1131-36-5L’évaluation est effectuée selon les principes suivants:
- Les valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une place boursière sont évaluées au dernier cours disponible; si une valeur mobilière est ad- mise à la cote officielle de plusieurs places bour- sières, c’est le dernier cours disponible de ladite place boursière, laquelle est le principal marché pour cette valeur mobilière, qui est déterminant
- Les valeurs mobilières qui ne sont pas admises à la cote officielle d’une place boursière, mais qui sont négociées sur un marché ouvert au public sont évaluées au dernier cours disponible
- Les placements dont le cours n’est pas conforme au marché et les actifs non admis à la cote offi- cielle d’une place boursière, qui ne sont pas négo- ciés sur un marché ouvert au public, sont évalués au cours qui, s’ils étaient vendus avec diligence, serait probablement réalisé au moment de l’éva- luation et qui est déterminé de bonne foi par la di- rection de la société de gestion ou sous sa direc- tion ou sous son contrôle par des mandataires.
- Les dérivés de gré à gré sont évalués à leur valeur probable de vente (valeur vénale) à l’aide de mo- dèles et principes généralement reconnus et véri- fiables par des experts-comptables
- Les OPCVM ou OPC sont évalués au dernier cours de rachat disponible; si aucun cours de ra- chat n’est fixé, si le rachat est suspendu ou s’il n’existe pas de droit de rachat, les parts sont éva- luées à la valeur probable de vente (valeur vénale)à l’aide de modèles et principes généralement re- connus et vérifiables par des experts-comptables
- Si aucun cours négociable n’est disponible pour des actifs, ceux-ci sont évalués à leur valeur pro- bable de vente (valeur vénale) à l’aide de modèles et principes généralement reconnus et vérifiables par des experts-comptables
- Les liquidités sont évaluées à la valeur nominale, intérêts cumulés en sus
- La valeur de marché des valeurs mobilières et autres placements libellés dans une devise autre que la monnaie du compartiment est convertie au dernier taux de change moyen.

A condition que les compartiments soient éligibles conformément au règlement (UE) 2017/1131, les règles d'évaluation prévues par ce règlement prévalent sur les règles d'évaluation nationales.
L'évaluation pour les fonds monétaires s'effectue se- lon les principes suivants :
- Selon la valeur de marché :Les actifs d'un fonds de marché monétaire sont, dans la mesure du possible, évalués selon les prix du marché. En cas d'application d'évaluation au prix du marché, l'actif d'un fonds monétaire est valorisé sur la base du plus prudent cours vendeur/ acheteur, à moins que l'actif ne puisse être li- quidé au cours moyen du marché. Si seules les données de marché de bonne qualité sont utili- sées, ces données sont appréciées en tenant compte de tous les éléments suivants : i) le nombre et la qualité des contreparties ; ii) le vo- lume et le taux de rotation sur le marché de l'actif du fonds monétaire ; iii) la taille de l'émission et la proportion de l'émission que le fonds monétaire projette d'acheter ou de vendre.
- Valorisation par référence à un modèle :Lorsque le recours à la valorisation au prix du mar- ché n'est pas possible ou que les données de mar- ché sont de qualité insuffisante, l'actif du fonds monétaire fait l'objet d'une valorisation prudente en ayant recours à la valorisation par référence à un modèle. Le modèle estime avec précision la va- leur intrinsèque de l'actif d'un fonds monétaire sur la base de toutes les données clés actualisées sui- vantes : i) le volume et le taux de rotation sur le marché de cet actif; ii) la taille de l'émission et la proportion de l'émission que le fonds monétaire projette d'acheter ou de vendre; iii) le risque de marché, le risque de taux d'intérêt et le risque de crédit liés à l'actif. Lorsque la valorisation par réfé- rence à un modèle est utilisée, la méthode du coût amorti ne l'est pas.

La société d’investissement est en droit d’appliquer temporairement d’autres principes d’évaluation adé- quats si les principes susmentionnés apparaissent im- possibles ou inappropriés en raison d’événements ex- ceptionnels.
- Dispositions réglementaires régissant l’évaluation des actifs ainsi que le calcul du cours d’émission ou de vente et du cours de rachat ou de versement des partsUCITSG-86-2----S.O.
- 
## Évaluation de la qualité de crédit des instru- ments du marché monétaire, des titrisations et du ABCP

RE (UE) 2017/1131-21-3
Pour les fonds monétaires, la procédure d'évaluation interne de la qualité du crédit se présente comme suit :
Les fonds monétaires ne peuvent investir que dans des instruments émis par des émetteurs qui ont été préalablement inscrits sur la liste des émetteurs éli- gibles (ci-après la « liste des émetteurs »). Les émet- teurs inscrits sur la liste ont fait l'objet d'un examen approfondi conformément à la procédure décrite et aux critères d'évaluation interne de la solvabilité, et la qualité du crédit a été jugée positive. La procédure de notation décrite s'applique donc au niveau de l'émet- teur et non à une seule ligne d'instruments.
Pour l'inscription d'émetteurs sur la liste des émet- teurs, chaque gestionnaire de portefeuille du fonds monétaire concerné peut soumettre une proposition. La proposition, y compris l'évaluation effectuée et la notation proposée, doit être acceptée par l'équipe d'analystes de crédit, qui est seule habilitée à ajouter ou à retirer des émetteurs de la liste des émetteurs.
Les achats ad hoc d'instruments nouvellement émis peuvent être approuvés par l'équipe d'analystes de crédit. Si l'évaluation post-marché de l'émission ne ré- pond pas à toutes les exigences ou est jugée inappro- priée pour le compartiment par l'équipe d'analystes de crédit, le gestionnaire de portefeuille doit immédiate- ment vendre les instruments.
La liste des émetteurs est revue tous les mois. En de- hors de l'examen régulier, cette liste est révisée lors- que des changements importants surviennent, par exemple en ce qui concerne les informations sur la ta- rification des obligations, les contrats d'échange sur défaut, etc.
Les modifications de la notation de solvabilité externe n'entraînent pas automatiquement une modification de la notation de solvabilité interne, mais une révision par l'équipe d'analystes de crédit.
En général, l'évaluation interne du risque de crédit est plus conservatrice que les notations de crédit externes. L'évaluation du crédit appliquée est une combinaison d'une analyse descendante (1) des fondamentaux économiques (p. ex. taux d'intérêt de la banque cen- trale, écart de cotation, inflation, forme des courbes de
rendement et duration) couplée à une analyse ascen- dante (2) des fondamentaux de crédit (p. ex. solidité financière de l'émetteur et garanties potentielles des États, situation géographique des activités). Sur la base des informations quantitatives, l'émetteur est analysé sur la base de facteurs qualitatifs (p. ex. : les aspects structurels de l'émetteur, l'environnement de marché, les risques liés à la gouvernance). L'évalua- tion de tous les facteurs donne lieu à une fiche d'éva- luation allant de 1 (le plus fort) à 5 (le plus faible).
L'évaluation d'un nouvel émetteur et son inclusion ou son rejet ultérieur dans la liste des émetteurs sont do- cumentés par écrit par courrier électronique.
Le processus d'évaluation de la qualité du crédit est revu annuellement.
Les évaluations internes de la qualité du crédit et leur examen périodique sont effectués par des personnes qui ne gèrent pas le compartiment ni qui ont la respon- sabilité de la gestion du portefeuille. L'équipe d'ana- lystes de crédit est séparée des gestionnaires de por- tefeuille des compartiments sur le plan organisationnel et hiérarchique.
Pour des indications spécifiques, veuillez vous reporter à l’annexe I des conditions d'investissement.
- 
## Règlements relatifs aux modifications
	- Préalables aux modifications des conditions d'inves- tissementUCITSG-7-4a-iVm-5-3-mLes conditions d'investissement peuvent être modi- fiées ou complétées à tout moment en totalité ou en partie par le conseil d'administration. Cela s'applique en particulier aux changements de stratégie et de po- litique de placement.


Les modifications des conditions d'investissement né- cessitent l'approbation préalable de l'autorité de sur- veillance compétente et sont diffusées dans les or- ganes de publication.
Les modifications n’exigent pas le consentement des investisseurs. Toutefois, les investisseurs sont avisés du fait qu’ils peuvent restituer leurs actions des inves- tisseurs.
Les investisseurs, héritiers ou autres ayants droit ne peuvent pas exiger de modifications de la société d’in- vestissement, de certains compartiments ou classes de parts.
Les coûts des modifications peuvent être à la charge de la société d’investissement ou du compartiment.
- Préalables à la mise en œuvre des mesures structu- rellesUCITSG-7-4a-iVm-5-3-m UCITSG-44-1----UCITSG-44-2----UCITSV-67-2----Les mesures structurelles (fusions et scissions) sont décidées par le conseil d’administration, nécessitent l’accord préalable des autorités de surveillance com- pétentes et sont diffusées dans les organes de publi- cation.

Les fusions doivent être effectuées par absorption, fondation d’une nouvelle entité ou fusion avec liquida- tion partielle et peuvent l’être dans le cadre d’une fu- sion nationale ou transfrontalière avec une ou plusieurs autres sociétés d’investissement ou compartiments, indépendamment de la forme juridique et du siège so- cial des sociétés d’investissement qui absorbent et transmettent.
Les fusions et scissions ne peuvent être effectuées qu’à la fin de l’exercice comptable ou avec une clôture annuelle extraordinaire des compartiments à transfé- rer.
Les investisseurs sont informés, à l’avance, conformé- ment aux dispositions légales et ont la possibilité, jusqu’à la date de référence indiquée dans la publica- tion, soit de racheter leurs actions des investisseurs, soit d’échanger leurs actions des investisseurs contre des actions des investisseurs d’une autre société d’in- vestissement ou d'un fonds, géré par la même société de gestion ou par une société étroitement liée à cette dernière et ayant une politique de placements similaire.
A la date de référence du transfert, le ratio d’échange est déterminé et vérifié par le dépositaire ou par un expert-comptable. Le ratio d’échange est déterminé par le ratio des valeurs nettes d’inventaire à la date de référence du transfert. Les investisseurs reçoivent des actions des investisseurs de la société d’investisse- ment acquéreuses ou des parts au fonds/comparti- ment acquéreur conformément au ratio d’échange. Les fractions comprises dans le ratio d’échange peu- vent, en l’échange d’un règlement au comptant, être arrondies à l’unité de négociation inférieure la plus proche.
L’entrée en vigueur de la fusion est publiée dans les organes de publication.
Les fusions et scissions n’exigent pas le consente- ment des investisseurs. Toutefois, les investisseurs sont avisés du fait qu’ils peuvent restituer leurs actions des investisseurs.
Les frais juridiques, de conseil ou administratifs liés à la préparation et à la réalisation d’une fusion ne sont à la charge d’aucune des sociétés d’investissement ou d’aucun des compartiments impliqués dans la fusion ni des investisseurs.
- 
## Règlements relatifs à la dissolution (liquidation)

UCITSG-7-4a-iVm-5-3-a UCITSG-7-4a-iVm-5-3-m UCITSV-11-1----
Le conseil d’administration peut liquider certains com- partiments ou fermer des classes de parts ou en an- nuler la libération. De plus, la liquidation est obligatoire dans les cas prévus par la loi. La procédure de liquida- tion est régie par les dispositions légales et toute ins- truction pertinente émise par l'autorité de surveillance compétente. Si les conditions d'investissement ne contiennent pas de dispositions suffisamment con- crètes sur la liquidation, l’autorité de surveillance com- pétente peut en déterminer les modalités.
Conformément aux dispositions légales, les investis- seurs sont informés de la liquidation sans délai, au
moins 30 jours avant le début de la liquidation. La so- ciété de gestion notifie la résolution de dissolution à l'AMF immédiatement après en avoir informé les in- vestisseurs, en joignant une copie des informations destinées aux investisseurs. A compter de la décision relative à la liquidation, le négoce de parts est inter- rompu. Le produit de la liquidation est versé aux inves- tisseurs sur la base d’un rapport final révisé par l’ex- pert-comptable.
Des actions des investisseurs peuvent être rembour- sées à la demande d'un investisseur, avec le consen- tement de la société d’investissement ainsi que de l’ensemble des investisseurs restants, également contre transfert de placements au cours du jour res- pectif (remboursement en nature). La société d’inves- tissement doit les examiner à l’aide de critères objec- tifs, mais n’est pas tenue de donner suite à une telle demande.
L’ensemble des frais encourus à cet égard (y compris les honoraires de l’expert-comptable, les autres dé- penses ainsi que les taxes et droits éventuels) sont à la charge de l’investisseur concerné et ne peuvent être imputés au compartiment concerné.
Si seules les classes de parts sont fermées sans dis- solution des compartiments, toutes les actions des in- vestisseurs de ces classes d'actions seront rachetées et payées.
Les liquidations n’exigent pas le consentement des in- vestisseurs.
Les investisseurs, héritiers ou autres ayants droit ne peuvent pas exiger de liquidation de certains compar- timents ou classes de parts.
Les coûts de liquidation peuvent être à la charge du compartiment.
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## Classes de parts

UCITSG-7-4a-iVm-5-3-k
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## Cercle d'investisseurs

UCITSG-7-4a-iVm-5-3-n
Le cercle d'investisseurs est déterminé par la structure des classes de parts respectives.
Pour des indications spécifiques, veuillez vous reporter à l’annexe I des conditions d'investissement.
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## Calcul de la valeur nette d’inventaire (valeur de la part)

UCITSG-7-4a-iVm-5-3-d UCITSG-33-1-b---
VO (EU) 2017/1131-36-5
La valeur nette d’inventaire (VNI) d’une part (Net As- set Value, NAV) se calcule en divisant la part des actifs du compartiment attribuable à la classe de parts, moins les titres de créance affectés à la classe de parts, divisé par le nombre des actions des investis- seurs en circulation de la classe de parts.
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## Titrisation

UCITSG-7-4a-iVm-5-3-d
Pour le type de titrisation, veuillez vous reporter à l’an- nexe I des conditions d'investissement.
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## Détermination des prix de vente/émission et des prix de versement/rachat

UCITSG-7-4a-iVm-5-3-d UCITSG-33-1-b---
Les prix sont publiés en tant que valeur nette d’inven- taire, en précisant les commissions éventuelles, ou en tant que prix d’émission et de rachat (y compris les commissions éventuelles) dans les organes de publi- cation.
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## Placement minimum

Il est possible de renoncer aux placements minimums à la discrétion de la société d’investissement.
Si un rachat devait avoir pour conséquence que le por- tefeuille de l’investisseur devienne inférieur au place- ment minimum, le rachat pourra être étendu sans pré- avis à toutes les actions des investisseurs détenues par l’investisseur concerné dans cette classe de parts ou traité comme une demande d’échange des actions des investisseurs restantes contre des actions des in- vestisseurs d’une autre classe de parts du même com- partiment dont l’investisseur remplit les conditions.
Pour des indications spécifiques, veuillez vous reporter à l’annexe I des conditions d'investissement.
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## Dispositions relatives au négoce de parts

UCITSG-7-4a-iVm-5-3-e
Les dispositions générales relatives à la négociation d'actions et au traitement de tout risque de liquidité sont décrites ci-dessous.
- Émission et rachat des actions des investisseursUCITSG-7-4a-iVm-5-3-e UCITSV-43-5----En principe, les actions des investisseurs peuvent être souscrites ou restituées n’importe quel jour de négo- ciation. Les souscriptions et les rachats sont effectués sur la base de prix qui ne sont pas encore connus des investisseurs au moment de la demande («forward pri- cing»).

Toutes les commissions, tous les impôts et prélève- ments résultant de l'émission ou du rachat des actions des investisseurs sont à la charge de ce dernier. Si les parts sont acquises par l’intermédiaire de banques qui ne sont pas chargées de la distribution des actions des investisseurs, il n’est pas exclu que ces dernières fac- turent des frais de transaction supplémentaires.
La méthode du Swinging Single Pricing (SSP) peut être utilisée pour déterminer la VNI. Dans ce cas, les VNI de toutes les classes de parts d'un compartiment seront ajustées à la hausse ou à la baisse d'un certain pourcentage (« facteur SSP ») en fonction du cumul des souscriptions et des rachats de toutes les classes de parts. Cette mesure vise à réduire l'impact sur les
investisseurs existants ou restants des coûts de tran- saction occasionnés par les investissements et désin- vestissements nécessaires.
Pour des indications spécifiques, veuillez vous reporter à l’annexe I des conditions d'investissement.
- Limite de réception (cut-off)UCITSV-10-1-b---Les demandes de souscription, de rachat ou d’échange doivent parvenir au sous-dépositaire et à l’agent de transfert avant la limite de réception. Les demandes peuvent être révoquées jusqu’à la limite de réception. Si des demandes sont reçues après la limite de réception, elles sont prises en compte pour le jour de négociation possible suivant.

Les bureaux de vente situés au Liechtenstein et à l’étranger peuvent prévoir un délai de réception diffé- rent afin d’assurer une transmission dans les délais. On peut l’obtenir auprès des bureaux de vente respec- tifs. La société de gestion veille à ce que le délai d'ac- ceptation soit respecté par les intermédiaires de distri- bution.
Si la date de la limite de réception ne correspond pas à un jour ouvrable bancaire, la date de la limite de ré- ception est ramenée au dernier jour ouvrable bancaire précédent; l’heure limite de réception demeure in- changée.
Pour des indications spécifiques, veuillez vous reporter à l’annexe I des conditions d'investissement.
- Date de valeurLes paiements correspondant à la souscription des ac- tions des investisseurs doivent être reçus avant la date de valeur respective. Si un paiement est effectué dans une devise autre que la monnaie de la classe de parts, il sera converti dans la monnaie de la classe de parts, net de frais et taxes éventuels.

Les remboursements sont effectués d’ici à la date de valeur respective. Si un remboursement doit être ef- fectué dans une devise autre que la monnaie de la classe de parts, le montant à payer est calculé à partir de la conversion dans cette monnaie, déduction faite des frais et taxes éventuels. Le remboursement en- traîne l’extinction de la part afférente.
Cette disposition ne s’applique pas dans le cas où le virement du montant de remboursement s’avère im- possible dans ce délai conformément à des consignes légales telles que les restrictions applicables aux de- vises et aux transferts ou en raison d’autres circons- tances indépendantes de la volonté du dépositaire.
Si la date de valeur selon le calendrier SIX Settlement tombe sur un ou plusieurs jours fériés (période chô- mée) de la monnaie de la classe de parts, la date de valeur est reportée pour la durée de la période par dé- faut exclusivement pour cette classe de parts.
A condition que cela ne nuise pas aux intérêts des in- vestisseurs, la société de gestion est autorisée, en ac- cord avec le dépositaire, à raccourcir la date de valeur des souscriptions.
En accord avec le dépositaire, la société de gestion est autorisée à prolonger la date de valeur pour les rachats si les actifs correspondants du compartiment ne peu- vent pas être vendus à la date de valeur normale sans retard inutile. Si une telle mesure est nécessaire, toutes les demandes de rachat reçues le même jour seront décomptées au même prix.
Pour des indications spécifiques, veuillez vous reporter à l’annexe I des conditions d'investissement.
- Apports en natureA la demande d’un investisseur et avec le consente- ment de la société d’investissement, les actions des investisseurs peuvent être souscrites, également contre transfert de placements au cours du jour res- pectif (apport en nature). La société d’investissement doit les examiner à l’aide de critères objectifs, mais n’est pas tenue de donner suite à une telle demande.

Les placements transférés doivent être conformes à la politique de placements du compartiment concerné et la société d’investissement doit être d’avis qu’il existe un intérêt actuel à investir dans les titres. La valeur de l’apport en nature doit être vérifiée par l’expert-comp- table. L’ensemble des frais encourus à cet égard (y compris les honoraires de l’expert-comptable, les autres dépenses ainsi que les taxes et droits éven- tuels) sont à la charge de l’investisseur concerné et ne peuvent être imputés au compartiment concerné.
- Remboursements en natureLes actions des investisseurs peuvent être rembour- sées à la demande d'un investisseur, avec le consen- tement de la société d’investissement ainsi que de l’ensemble des investisseurs restants, également contre transfert de placements au cours du jour res- pectif (remboursement en nature). La société d’inves- tissement doit les examiner à l’aide de critères objec- tifs, mais n’est pas tenue de donner suite à une telle demande.

L’ensemble des frais encourus à cet égard (y compris les honoraires de l’expert-comptable, les autres dé- penses ainsi que les taxes et droits éventuels) sont à la charge de l’investisseur concerné et ne peuvent être imputés au compartiment concerné.
- Refus de souscriptionsLes demandes de souscription peuvent être rejetées sans indication de motifs. En cas de rejet, tout paie- ment reçu au titre de demandes de souscription non exécutées sera remboursé sans délai et sans intérêt. Le rejet des souscriptions ne constitue pas un « soft closing » au sens des dispositions relatives aux critères de suspension de l'émission et du rachat des parts.
- Échange des actions des investisseursUCITSG-7-4a-iVm-5-3-kUn échange des actions des investisseurs entre classes de parts d’un même compartiment ou de com- partiments différents doit s’effectuer en respectant la limite de réception des deux classes de parts (limite de réception pour les rachats de classe de parts à partirde laquelle l’échange doit être effectué; limite de ré- ception pour les souscriptions de la classe de parts contre laquelle l’échange doit être effectué) et est uni- quement possible si l’investisseur remplit les condi- tions pour acquérir des actions des investisseurs de cette classe de parts. Si une demande est reçue après la limite de réception, elle est prise en compte pour le jour de négociation possible suivant.

L’échange s’effectue sur la base des valeurs nettes d’inventaire respectives plus les commissions d’échange éventuelles des deux classes d’actions. Dans certains pays, des impôts et prélèvements sup- plémentaires peuvent s’appliquer.
L’échange est effectué sur la base de prix qui ne sont pas encore connus des investisseurs au moment de la demande (forward pricing).
Le nombre d'actions des investisseurs contre les- quelles l’investisseur souhaite convertir son porte- feuille se calcule selon la formule suivante :
A = (BxC)/(DxE)
Anombre d'actions des investisseurs de la classe de parts contre laquelle l’échange doit être effectué
Bnombre d'actions des investisseurs de la classe de parts à partir de laquelle l’échange doit être effec- tué
Cvaleur nette d’inventaire des actions des investis- seurs de la classe de parts à partir de laquelle l’échange doit être effectué, majorée des commis- sions d’échange, impôts, redevances ou autres prélè- vements éventuels
Dtaux de change des monnaies des deux classes de parts (pour des monnaies de classe de parts iden- tiques, ce coefficient est de 1).
Evaleur nette d’inventaire des actions des investis- seurs de la classe de parts contre laquelle l’échange doit être effectué, majorée des commissions d’échange, impôts, redevances ou autres prélève- ments éventuels
Les demandes d’échange peuvent être rejetées sans indication de motifs ou l’échange d'actions des inves- tisseurs peut être temporairement limité, suspendu ou définitivement stoppé si cela apparaît nécessaire dans l’intérêt ou pour la protection des investisseurs ou de la société d’investissement, par exemple en cas de suspicion de market timing, de négociation tardive ou d’autres techniques de marché nuisibles, si l’investis- seur ne remplit plus les conditions pour acquérir les actions des investisseurs ou si les actions des inves- tisseurs doivent être achetées par un investisseur sou- mis aux restrictions de vente.
Pour des indications spécifiques, veuillez vous reporter à l’annexe I des conditions d'investissement.
- Critères de suspension de l’émission et du rachat de partsUCITSG-7-4a-iVm-5-3-e UCITSG-85-2----UCITSV-10-1-c---Le négoce de parts peut être suspendu temporaire- ment si la société d’investissement le juge absolument nécessaire et justifié compte tenu des intérêts des in- vestisseurs. Les raisons possibles peuvent notamment être:
- Un marché servant de base à l’évaluation d’une partie substantielle des actifs est fermé de manière inattendue ou le négoce sur un tel marché est res- treint ou suspendu
- L’évaluation des actifs ou le calcul de la valeur nette d’inventaire ne peuvent être effectués con- formément aux exigences des documents consti- tutifs
- Le transfert d’actifs fait l’objet de restrictions, les actifs du compartiment ne peuvent être vendus en temps utile
- Situations d’urgence d’ordre politique, écono- mique ou autre
- Suspension du rachat des parts par l'autorité de surveillance compétente afin de protéger les inves- tisseurs ou l'intérêt public.

Une suspension temporaire du rachat et paiement des parts et/ou la suspension du calcul de la VNI doivent être notifiés aux investisseurs dans l'organe de publi- cation, à l'autorité de surveillance compétente de l'État membre d'origine et, le cas échéant, dans tout pays de distribution.
Les demandes de souscription, d’échange et de ra- chat qui n’ont pas encore été exécutées en raison de la suspension seront décomptées après la reprise du négoce de parts.
- Soft ClosingSi de nouvelles souscriptions devaient nuire à la réali- sation de l'objectif de placement, l'émission de parts pour une ou plusieurs classes de parts peut être sus- pendue temporairement ou définitivement (soft clo- sing).
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## Exclusion d'investisseurs

UCITSG-7-4a-iVm-5-3-e
Les actions des investisseurs peuvent être reprises sans le consentement d’un investisseur, contre paie- ment du prix de rachat, si cela apparaît nécessaire dans l’intérêt ou pour la protection des investisseurs ou de la société d’investissement, par exemple en cas de suspicion de market timing, de négociation tardive ou d’autres techniques de marché dommageables, si l’investisseur ne remplit plus les conditions pour ac- quérir les actions des investisseurs ou si les actions des investisseurs ont été achetées par un investisseur soumis aux restrictions de vente.
En outre, la souscription de parts dans une société d’investissement non conforme au droit national (en particulier aux dispositions de la loi sur l’obligation de diligence professionnelle ou de l’ordonnance sur l’obli- gation de diligence professionnelle portant sur les obli- gations de diligence simplifiées) constitue un motif de rachat obligatoire des parts souscrites par l’intermé- diaire d’établissements financiers qui ne remplissent pas les conditions susmentionnées.
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## Détermination et affectation des produits, fré- quence des distributions de dividendes

UCITSG-7-4a-iVm-5-3-f
Le résultat réalisé se compose des produits nets et des gains et pertes en capital réalisés. Le produit net et/ou les gains en capital réalisés peuvent être distri- bués ou réinvestis (thésaurisés). Les distributions de dividendes sont généralement effectuées dans un dé- lai de six mois à compter de la date de calcul du résul- tat réalisé. Les distributions de dividendes sont ver- sées sur les actions des investisseurs émises à la date de distribution. Aucun intérêt n’est versé sur les distri- butions déclarées à compter de la date d’échéance. L'évaluation de la pertinence économique d'une distri- bution, qui est donc effectuée, est laissée à la discré- tion de la société de gestion et est déterminée par ses directives internes. Si la société de gestion arrive à la conclusion qu'une distribution n'a pas de sens écono- mique, ce montant sera reporté.
Pour des indications spécifiques, veuillez vous reporter à l’annexe I des conditions d'investissement.
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## Coûts

UCITSG-7-4a-iVm-5-3-g UCITSV-6-2----
Les coûts supportés par l’investisseur sont utilisés pour le bon fonctionnement de la société d’investisse- ment, y compris la commercialisation et la distribution, et peuvent limiter la croissance potentielle des place- ments.
- Charges et coûts directs à prendre en charge par les investisseurs (commissions)UCITSV-6-1----UCITSV-6-2----Les commissions d’émission, de rachat et d’échange ainsi que les impôts et prélèvements y afférents sont à la charge de l’investisseur. Les commissions peu- vent revenir aux tiers chargés de la distribution et/ou de la prestation de services et/ou au compartiment. Les investisseurs peuvent obtenir des informations sur les commissions d’émission, de rachat et de change actuelles auprès de leurs conseillers financiers ou de l’agent payeur dont ils dépendent. Les commissions maximales perçues sont indiquées dans le rapport se- mestriel et annuel.
- Commission d’émissionUne commission peut être prélevée sur la valeur nette d’inventaire des actions des investisseurs souscrites.

Pour des indications spécifiques, veuillez vous reporter à l’annexe I des conditions d'investissement.
- Commission de rachatUne commission peut être prélevée sur la valeur nette d’inventaire des actions des investisseurs restituées.

Pour des indications spécifiques, veuillez vous reporter à l’annexe I des conditions d'investissement.
- Commission d’échangeDes commissions peuvent être prélevées sur la valeur nette d’inventaire des actions des investisseurs resti- tuées et nouvellement souscrites.

Pour des indications spécifiques, veuillez vous reporter à l’annexe I des conditions d'investissement.
- Charges et coûts indirects à prendre en charge par les investisseurs (rémunérations)UCITSG-92-1----UCITSV-6-1----UCITSV-6-2----
- Charges dépendant des actifsUCITSV-8-1-a---UCITSV-8-2-----Les commissions suivantes sont calculées individuel- lement ou de façon agrégée à titre de rémunération forfaitaire sur la base de la moyenne des actifs du compartiment et sont limitées pro rata temporis pour chaque jour de négociation. Le versement est généra- lement effectué sur une base trimestrielle.
- Rémunération de la société de gestion (éventuel- lement répartie entre administration, décision de placements, gestion des risques, distribution)UCITSV-9-1-a---
- Rémunération du dépositaireUCITSV-9-1-b---
- Rémunérations de tiers si la société de gestion confie une partie de ses tâches à des tiers afin d’assurer une gestion plus efficace.

De plus, des frais minimums, indiqués de façon indivi- duelle ou agrégée, peuvent s’appliquer à chaque ré- munération indiquée.
Le montant des rémunérations effectivement impu- tées est indiqué de façon individuelle ou agrégée sous la forme d’un montant forfaitaire dans le rapport an- nuel.
Pour des indications spécifiques au sujet des rémuné- rations susmentionnées, veuillez vous reporter à l’an- nexe I des conditions d'investissement.
- Charges non liées aux actifsUCITSV-8-1-b---Les charges et coûts externes suivants peuvent être facturés à titre supplémentaire et/ou compensés sur une base forfaitaire. Le montant des charges et coûts effectivement imputés est indiqué de façon individuelle ou agrégée dans le rapport annuel.
- Les frais de la société de gestion, du gestionnaire de portefeuille, de l’organisme dépositaire et des autres prestataires et personnes mandatées, dansla mesure où ces frais sont inattendus et directe- ment liés aux prestations de service effectuées pour le compartiment
- Charges d’expertise comptableUCITSV-9-1-c---
- Charges de surveillance de la société d'investisse- ment conformément aux barèmes d’honoraires actuels de l’autorité de surveillance compétenteUCITSV-9-1-d---
- Charges de publications (par ex. publications de cours, frais d’impression et d’envoi de rapports et autres publications, communications aux investis- seurs)UCITSV-9-1-f---
- Charges liées à l’offre, à la vente, à la distribution et au placement au Liechtenstein et à l’étranger (par exemple les agents payeurs, les représen- tants, le dépositaire central et autres chargés d’af- faires, les frais d’impression et de publicité, les frais de traduction, les frais de conseil, les frais de conseil juridique et de notification); les coûts liés à la première autorisation à l’étranger peuvent être portés à l’actif et amortis sur une période maximale de 5 ansUCITSV-9-1-g---
- Charges de cotations ou d’enregistrements sur une place boursière (sans admission à la négocia- tion) ; celles-ci peuvent être activées et amorties sur une durée de 5 ans maximum
- Charges de détermination et de publication des facteurs fiscaux au Liechtenstein et à l’étranger (transparence fiscale)
- Charges d’impôts et prélèvements au Liechtens- tein et à l’étranger prélevés sur les actifs ou les produits (p. ex. les retenues à la source sur les produits étrangers)
- Charges liées à l’exercice de droits de vote ou de droits des créanciers par la société d’investisse- ment, y compris les honoraires des consultants ex- ternes
- L’ensemble des frais accessoires pour l’achat et la vente des placements (coûts de transactions, p. ex. des courtages conformes au marché, des commissions, des taxes, des frais de tiers) ainsi que les rémunérations liées à la transaction; l’en- semble des frais de couverture de change des classes de parts sont attribués exclusivement aux classes de parts correspondantesUCITSV-9-1-e---UCITSV-9-3----
- Les frais liés à la création de la société d’investis- sement ou du compartiment (p. ex. des frais for- faitaires de la société de gestion, l’inscription auxregistres); ces derniers peuvent être portés à l’actif des comportements concernés et amortis sur une période maximale de 5 ans
- Les frais de liquidation de la société d’investisse- ment ou de compartiments (par ex. forfait d’hono- raires de la société de gestion et/ou du déposi- taire, désinscription de registres)
- Redevances (frais de licence) pour les indices uti- lisés pour le compartiment
- Coûts liés à l’achat et à la vente de valeurs patri- moniales non cotées du compartiment (par ex. les frais d’avocat, les frais de conseil, les frais d’enre- gistrement)
- Coûts liés à l’évaluation de valeurs patrimoniales difficilement évaluables (par ex. des expertises)
- Charges de cessions extraordinaires qui servent exclusivement à protéger les intérêts des investis- seurs, surviennent dans le cadre de la marche des affaires régulières et qui n’auraient pas pu être prévues lors de la création de la société d'investis- sement (par ex. conseil juridique et fiscal, modifi- cations du prospectus et des documents constitu- tifs)UCITSV-9-1-h---UCITSV-9-4----
- Honoraires versés au conseil d’administration pour l’exercice de sa fonction de surveillance ainsi qu’un remboursement raisonnable des dépenses qu’il a engagées dans l’exercice de sa fonction de surveillance; le montant est indiqué dans le rapport annuel
- Rémunérations de la société de gestion pour les activités de gestion de la société d’investissement.
- Charges afférentes à des évaluateurs externes et/ou à des sources de prix pour l’évaluation des actifs.
- Charges et rémunérations pour la structure des sociétés d’investissement (par ex. les frais des so- ciétés d’investissement ou des impôts).
- Charges de cotations ou d’enregistrements sur une place boursière (sans admission à la négocia- tion)
- Charges liées aux résultats du placement (commis- sion de performance)UCITSV-8-1-c---UCITSV-9-2----En plus des charges dépendant des actifs du compar- timent et des charges non liées aux actifs du compar- timent, une commission dépendant de la performance du placement (ci-après dénommée « commission de performance ») peut être perçue. La commission de performance est liée à l'augmentation de la valeur des actifs du compartiment.

Si l'augmentation de la VNI dépasse ce que l’on ap- pelle le cours limite (« Highwatermark Basis » plus un éventuel « hurdle rate » et/ou benchmark), le gestion- naire de portefeuille a droit à une commission de per- formance calculée sur l'augmentation de la valeur dé- passant le cours limite. Si une commission de perfor- mance est appliquée et payée, elle réduira le rende- ment net du compartiment.
Si un « highwatermark » est appliqué, et qu'il y à perte de la valeur, la commission de performance ne peut pas être perçue tant que ces pertes n'ont pas été ré- cupérées. La période de référence des performances (« période de référence ») couvre toute la durée du compartiment. Une « highwatermark » ne peut pas être remise à zéro.
Pour des indications spécifiques, veuillez vous reporter à l’annexe I ainsi qu'une éventuelle annexe III des con- ditions d'investissement.
- Libéralités, rétrocessions et rémunérations de porte- feuilleDes libéralités peuvent être octroyées à des tiers pour la distribution et/ou la fourniture de services, et sont payées sur les commissions et/ou rémunérations déjà imputées, c’est-à-dire qu’elles ne sont pas facturées en sus. Les tiers peuvent renoncer à tout ou partie des commissions auxquelles ils ont droit.

A l’inverse, la société de gestion, le dépositaire ainsi que les tiers mandatés éventuels veillent à ce que les rémunérations liées à l’acquisition et à la vente de pla- cements, notamment les rétrocessions et rabais, pro- fitent directement ou indirectement aux comparti- ments. Le dépositaire a le droit de percevoir une com- mission pour le recouvrement de ces rémunérations.
Pour des indications spécifiques, veuillez vous reporter à l’annexe I des conditions d'investissement.
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## Entrée en vigueur, langue faisant foi et divers

Le présent document se substitue à tous les docu- ments précédents antérieurs relatifs à ce sujet. D’autres versions linguistiques du présent document peuvent exister. En cas de différences entre ces ver- sions, la version allemande fait foi.
Sous réserve d’éventuelles approbations nécessaires de l'autorité de surveillance, les conditions d'investis- sement entrent en vigueur à compter du

## 22.12.2021
Signé le : 26.11.2021 Société de gestion
Dépositaire