The principal amount of the Subfund’s assets that can be subject to total return swaps and CFDs with similar characteristics may represent up to a maximum of 200% of the net asset value of the Subfund calculated by way of the sum of the notionals of the total return swaps. It is generally expected that the amount of such total return swap and CFDs with similar characteristics will remain within the range of 100% to 160% of the net asset value of the Subfund calculated by way of the sum of the notionals of the total return swaps. In certain circumstances this proportion may be higher.
- Instruments for Currency Investments: The Subfund’s portfolio will include Foreign exchange options and forwards, and currency options and futures on currencies worldwide. Contrary to the stipulations in section 3j) of Chapter 6, “Investment Restrictions”, the Subfund may hold net short positions in currencies, i.e. they may sell forward currency exposure that exceeds the exposure of the underlying investments.
- Liquid Assets: The Subfund may be invested in highly liquid money market instruments and fixed-income securities with short or medium maturities, including bonds, certificates of deposit and treasury bills. The investments are structured in such a way that the average term to maturity of all instruments does not exceed 12 months, while that of individual investments does not exceed two years. In the case of investments for which – in accordance with the terms of their issue – the interest rate is adjusted to market conditions at least once a year, the period until the next interest rate adjustment is to be taken as the remaining term to maturity.

Translation (ENFR, 2022-12-21):
Le montant du principal des actifs du compartiment susceptible de faire l’objet de swaps de rendement total et de CFD ayant des caractéristiques similaires peut représenter jusqu’à 200% de la valeur nette d’inventaire du compartiment, calculée par la somme des notionnels des swaps de rendement total. Il est généralement prévu que le montant de ces swaps de rendement total et de ces CFD ayant des caractéristiques similaires demeurera dans la fourchette de 100% à 160% de la valeur nette d'inventaire du compartiment calculée par la somme des notionnels des swaps de rendement total. Dans certaines circonstances, ce pourcentage peut être supérieur.
- Instruments pour les placements en devises: Le portefeuille du compartiment inclura des options et contrats à terme de change et des options et futures sur des devises du monde entier. En dérogation au chapitre 6 «Restrictions d’investissement» point 3 lettre j, le compartiment pourra détenir des positions acheteuses nettes et des positions vendeuses nettes en devises; autrement dit, il pourra vendre une exposition aux contrats à terme sur devises qui excéderait l’exposition aux placements sous-jacents.
- Liquidités: le compartiment pourra investir dans des instruments du marché monétaire offrant une grande liquidité et des titres à revenu fixe assorties d’une échéance courte ou moyenne, y compris des obligations, des certificats de dépôt et des bons du Trésor. Les placements sont structurés de manière à ce que l’échéance résiduelle moyenne de tous les instruments n’excède pas 12 mois et que celle des différents placements n’excède pas 2 ans. Dans le cas de placements pour lesquels – conformément à leurs conditions d’échéance – le taux d’intérêt est ajusté aux conditions de marché au moins une fois par an, la période allant jusqu’au prochainajustement du taux d’intérêt doit être considéré comme l’échéancerésiduelle.