# BIL Invest Equities US
| Geographical breakdown |
| --- |
| Ireland65.36 |
| Luxembourg33.55 |
| 98.91 |


##### Geographical and economic breakdown of investments as at December 31, 2021 (expressed as a percentage of net assets)
| Economic breakdown |
| --- |
|  |
| Investment funds98.91 |
| 98.91 |


## Notes to the Financial Statements as at December 31, 2021

##### Note 1 - General Information
BIL INVEST (formerly BIL Patrimonial) hereinafter referred to as “the SICAV”, is a Variable Capital Investment Company under Luxembourg law, established for an indefinite period in Luxembourg on January 10, 1994 in accordance with the part I of the law of December 17, 2010, as amended, related to Undertakings for Collective Investment (“UCI”) and the law of August 10, 1915 on public companies.
The Articles of Incorporation of the SICAV were published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations of the Grand Duchy of Luxembourg (“le Mémorial”) on February 18, 1994. Those were modified for the last time on December 18, 2020 and the amendments will be published in the “Recueil Electronique des Sociétés et Associations”. They were filed with the Register of Trade and Companies of Luxembourg. Its minimum capital is EUR 1,250,000.
The SICAV has been registered in the Register of Trade and Companies of Luxembourg under number B-46235.
The special feature of the SICAV is that of being a Fund of Funds, established in accordance with the Luxembourg law.
The SICAV is an umbrella fund, meaning that it is composed of several Sub-funds each of which represents a specific collection of assets and liabilities and corresponds to a separate investment policy.
The structure of multiple Sub-funds offers investors not only the advantage of being able to choose between different Sub-funds but also of being able to switch between these Sub-funds.

##### Currently, seventeen Sub-funds of shares are available to investors:
BIL Invest Patrimonial High, denominated in EUR;
BIL Invest Patrimonial Medium, denominated in EUR; BIL Invest Patrimonial Low, denominated in EUR;
BIL Invest Patrimonial Defensive, denominated in EUR; BIL Invest Bonds Renta Fund, denominated in EUR; BIL Invest Absolute Return, denominated in EUR;
BIL Invest Bonds Emerging Markets, denominated in USD;
BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade, denominated in EUR; BIL Invest Bonds EUR High Yield, denominated in EUR;
BIL Invest Bonds EUR Sovereign, denominated in EUR;
BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade, denominated in USD; BIL Invest Bonds USD High Yield, denominated in USD;
BIL Invest Bonds USD Sovereign, denominated in USD;
BIL Invest Equities Emerging Markets, denominated in USD; BIL Invest Equities Europe, denominated in EUR;
BIL Invest Equities Japan, denominated in JPY; BIL Invest Equities US, denominated in USD.
The SICAV aims to provide shareholders with an ideal vehicle for investment, following a well-defined management policy which takes account of the level of risk which the investor is prepared to take.
The SICAV operates as a so-called “open-end” investment company, i.e., the equities in its various Sub-funds can be redeemed daily at a price based on the net asset value.
The shares will only be available in registered form. The following share classes may be issued:
- An “I” class, reserved solely for investors that describe themselves as institutional - including BIL - and for institutional investors whichsubscribe for the account of their clients under a discretionary management contract entered into with them - the minimum initial subscription for which is EUR 250,000 - or the equivalent in a foreign currency authorised by the technical data sheets of the prospectus (the Board of Directors may adjust this minimum at its discretion provided all shareholders are treated equally on a given valuation day). The class can offer accumulating shares (I-Acc) and distributing shares (I-Dis), depending on what provision is made in the technical data sheets of the prospectus.
- The “P” class is offered to individuals and companies; it can offer accumulating shares (P-Acc) and distributing shares (P-Dis), depending on what provision is made in the technical data sheets of the prospectus.


## Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2021 (continued)

##### Note 1 - General Information (continued)
- An “R” class reserved for some financial intermediaries or institutions that offer investment services exclusively remunerated by their clients and that either have separate advisory commissions with their clients or offer independent advisory or discretionary portfolio management services. This class is also available to other investors or intermediaries at the discretion of the Board, the Management Company or their delegates - including BIL. No minimum initial subscription is required for this class. The class can offer accumulating shares (R-Acc) and distributing shares (R-Dis), depending on what provision is made in the technical data sheets of the prospectus.

This class was not active as at December 31, 2021.

##### Abbreviations
- IEURH = I EUR Hedged (hedged against exchange-rate risk)
- PEURH = P EUR Hedged (hedged against exchange-rate risk)
- PUSDH = P USD Hedged (hedged against exchange-rate risk)
- REURH = R EUR Hedged (hedged against exchange-rate risk)Note 2 - Principal Accounting PoliciesPresentation of financial statementsThe financial statements of the SICAV are prepared in accordance with Luxembourg regulations relating to Undertakings for Collective Investment.
- Valuation of each Sub-fund’s portfolioThe valuation of any security admitted for trading to an official listing or any other normally operating regulated market which is recognised and open to the public is based on the last price known in Luxembourg on the valuation date or, if this stock is traded on several markets, on the last known price on the principal market on which it is traded.

If the last known price is not representative, the valuation shall be based on the probable realisation value as estimated by the Board of Directors with prudence and good faith.
The valuation of securities which are not quoted or traded on a stock exchange or any other recognised regulated market and open to the public, or of securities whose price is not representative, is based on the probable realization value, determined with prudence and good faith by the Board of Directors.
Units in UCIs are valued on the basis of their last available net asset value at the valuation date.
- Net profits / (losses) realized on the sales of securities from each Sub-fundProfits or losses realized on sales of securities from each Sub-fund are calculated based on the average cost of the securities sold.
- Net asset value calculation and conversion of foreign currencies for each Sub-fundFor the Sub-funds below, no December 31, 2021 net asset values have been calculated due to some markets being closed. December 30, 2021 net asset values are used for the annual accounts. They have been calculated on January 3, 2022 based on the stock prices of December 30, 2021 for the Sub-funds below:BIL Invest Bonds EUR Sovereign BIL Invest Bonds USD High Yield BIL Invest Equities JapanDecember 31, 2021 net asset values have been calculated on January 3, 2022 for Sub-funds below:BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade BIL Invest Equities Europe


## Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2021 (continued)

##### Note 2 - Principal Accounting Policies (continued)

##### Presentation of financial statements (continued)
- Net asset value calculation and conversion of foreign currencies for each Sub-fund (continued) December 31, 2021 net asset values have been calculated on January 4, 2022 for Sub-funds below:BIL Invest Patrimonial HighBIL Invest Patrimonial Medium BIL Invest Patrimonial LowBIL Invest Patrimonial Defensive BIL Invest Bonds Renta Fund BIL Invest Absolute ReturnBIL Invest Bonds Emerging Markets BIL Invest Bonds EUR High Yield BIL Invest Bonds USD SovereignBIL Invest Equities Emerging Markets BIL Invest Equities USThe accounting of the various Sub-funds is maintained in the following currencies:
- BIL Invest Patrimonial High in EUR;
- BIL Invest Patrimonial Medium in EUR;
- BIL Invest Patrimonial Low in EUR;
- BIL Invest Patrimonial Defensive in EUR;
- BIL Invest Bonds Renta Fund in EUR;
- BIL Invest Absolute Return in EUR;
- BIL Invest Bonds Emerging Markets in USD;
- BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade in EUR;
- BIL Invest Bonds EUR High Yield in EUR;
- BIL Invest Bonds EUR Sovereign in EUR;
- BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade in USD;
- BIL Invest Bonds USD High Yield in USD;
- BIL Invest Bonds USD Sovereign in USD;
- BIL Invest Equities Emerging Markets in USD;
- BIL Invest Equities Europe in EUR;
- BIL Invest Equities Japan in JPY;
- BIL Invest Equities US in USD.

The financial statements of the Sub-funds are prepared in the above-mentioned currencies and the combined financial statements are prepared in EUR, in accordance with the rules for valuing assets.
Exchange rates used as at December 31, 2021:
| 1 EUR	= | 1.036160 | CHF |
| --- | --- | --- |
| 1 EUR	= | 7.437590 | DKK |
| 1 EUR	= | 0.839603 | GBP |
| 1 EUR	= | 130.954232 | JPY |
| 1 EUR	= | 10.296062 | SEK |
| 1 EUR	= | 1.137200 | USD |

Income and expenses in currencies other than the currency of each Sub-fund are translated into this currency at the exchange rates prevailing at the transaction date.
The acquisition cost of securities in each Sub-fund expressed in a currency other than the currency of the Sub-fund is translated into the base currency at the average exchange rates prevailing on the date of purchase.

## Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2021 (continued)

##### Note 2 - Principal Accounting Policies (continued)

##### Presentation of financial statements (continued)
- The SICAV’s financial statementsThe combined statement of the SICAV’s net assets and the combined statement of changes in net assets are the sum of the statement of net assets, the statement of changes in net assets of each Sub-fund converted into the currency of the SICAV using exchange rates prevailing at the closing date.
- Forward foreign exchange contractsThe forward foreign exchange contracts are valued on the basis of forward exchange rates prevailing at the closing date and applicable to the remaining period until the expiration date. The unrealised appreciation / (depreciation) on forward foreign exchange contracts is disclosed in the statement of net assets under “Net unrealised appreciation / (depreciation) on forward foreign exchange contracts”. Realised gains / (losses) and change in unrealised appreciation / depreciation resulting there from are included in the statement of changes in net assets respectively under “Net realised gain / (loss) on forward foreign exchange contracts” and “Change in net unrealised appreciation / depreciation on forward foreign exchange contracts”.
- Valuation of options and futuresThe valuation of options and futures admitted to an official listing or any other organised market is based on the last known price or, if the option is traded on more than one market, on the basis of the last known price on the market on which the contract was concluded by the SICAV.

Options and futures that are not traded on a stock exchange or any other organised market will be valued at their probable market value estimated conservatively and in good faith. The market value of options is included in the statement of net assets under the heading “Options at market value”.
The realised gains / (losses) and change in unrealised appreciation / depreciation on options are disclosed in the statement of changes in net assets respectively under the headings “Net realised gain / (loss) on options” and “Change in net unrealised appreciation / depreciation on options”.
The unrealised appreciation / (depreciation) on future contracts is disclosed in the statement of net assets under “Net unrealised appreciation / (depreciation) on futures”. Changes in the market value of open future contracts are recorded as unrealised appreciation / depreciation in the statement of changes in net assets under “Change in net unrealised appreciation / depreciation on futures”. Realised gains or losses, representing the difference between the value of the contract at the time it was opened and the value at the time it was closed, are reported at the closing or expiration of futures contracts in the statement of changes in net assets under “Net realised gain / (loss) on futures”.
As at December 31, 2021, there were no open options nor futures contract.

##### Note 3 - Management fees
BIL Manage Invest S.A. (hereinafter referred to as “the Management Company”), a partnership limited by shares with its head office at 42 rue de la Vallée, L-2661 Luxembourg, has been appointed Management Company of the SICAV on the basis of a contract concluded between the SICAV and Management Company.
Pursuant to Portfolio Management Agreement dated January 17,2020, BIL Manage Invest S.A. has delegated its function of Portfolio Management to Banque Internationale à Luxembourg S.A..
The Portfolio Manager collects management fees on a monthly basis. These fees are expressed as an annual percentage of the average net asset value of the Sub-fund.
These fees are payable by the SICAV at the end of each month, latest by the following month.
In the case of services provided for an incomplete month, the Portfolio Manager shall be entitled to prorata temporis fees.

## Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2021 (continued)

##### Note 3 - Management fees (continued)

##### The rates applicable as at December 31, 2021 are:
| Sub-funds | Sub-fund currency | Share class | Share type | ISIN | Management fees |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | I | C | LU0548495836 | 0.30% |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | P | C | LU0049912065 | 1.20% |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | P | D | LU0049911844 | 1.20% |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | PUSDH | C | LU1440061940 | 1.20% |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | R | C | LU1565450829 | 1.00% |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | I | C | LU0548495752 | 0.25% |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | P | C | LU0108482372 | 1.10% |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | P | D | LU0108487173 | 1.10% |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | PUSDH | C | LU1440060207 | 1.10% |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | R | C | LU1565451124 | 0.90% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | I | C | LU0548495596 | 0.25% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | P | C | LU0049911091 | 1.00% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | P | D | LU0049910796 | 1.00% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | PUSDH | C | LU1033871838 | 1.00% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | PUSDH | D | LU1033872059 | 1.00% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | R | C | LU1565451041 | 0.80% |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | I | C | LU0548495323 | 0.20% |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | P | C | LU0509288378 | 0.90% |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | P | D | LU0509289855 | 0.90% |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | PUH | C | LU1565451470 | 0.90% |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | R | C | LU1565451397 | 0.70% |
| BIL Invest Bonds Renta Fund | EUR | I | C | LU1565452288 | 0.15% |
| BIL Invest Bonds Renta Fund | EUR | P | C | LU1565452015 | 0.30% |
| BIL Invest Bonds Renta Fund | EUR | P | D | LU1565452106 | 0.30% |
| BIL Invest Bonds Renta Fund | EUR | R | C | LU1565451983 | 0.20% |
| BIL Invest Absolute Return | EUR | I | C | LU1689729546 | 0.30% |
| BIL Invest Absolute Return | EUR | P | C | LU1689729629 | 0.60% |
| BIL Invest Absolute Return | EUR | P | D | LU1689729892 | 0.60% |
| BIL Invest Absolute Return | EUR | R | C | LU1689729975 | 0.50% |
| BIL Invest Absolute Return | EUR | R | D | LU1689730049 | 0.50% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | I | C | LU1689730122 | 0.55% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | IEURH | C | LU1808854803 | 0.55% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | P | C | LU1689730395 | 1.10% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | P | D | LU1689730478 | 1.10% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | PEURH | C | LU1917565415 | 1.10% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | PEURH | D | LU1917565506 | 1.10% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | R | C | LU1689730551 | 0.90% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | R | D | LU1689730635 | 0.90% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | REURH | C | LU1917563980 | 0.90% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | REURH | D | LU1917564012 | 0.90% |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | EUR | I | C | LU1689730718 | 0.40% |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | EUR | P | C | LU1689730809 | 0.80% |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | EUR | P | D | LU1689730981 | 0.80% |


## Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2021 (continued)

##### Note 3 - Management fees (continued)
| Sub-funds | Sub-fund currency | Share class | Share type | ISIN | Management fees |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | EUR | R | C | LU1689731013 | 0.65% |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | EUR | R | D | LU1689731104 | 0.65% |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | EUR | I | C | LU1689731286 | 0.40% |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | EUR | P | C | LU1689731369 | 0.80% |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | EUR | P | D | LU1689731443 | 0.80% |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | EUR | R | C | LU1689731526 | 0.65% |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | EUR | R | D | LU1689731799 | 0.65% |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | EUR | I | C | LU1689731872 | 0.20% |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | EUR | P | C | LU1689731955 | 0.40% |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | EUR | P | D | LU1689732094 | 0.40% |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | EUR | R | C | LU1689732177 | 0.30% |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | EUR | R | D | LU1689732250 | 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | I | C | LU1689732334 | 0.60% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | IEURH | C | LU1808854985 | 0.60% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | P | C | LU1689732417 | 1.00% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | P | D | LU1689732508 | 1.00% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | PEURH | C | LU1917565688 | 1.00% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | PEURH | D | LU1917565761 | 1.00% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | R | C | LU1689732680 | 0.80% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | R | D | LU1689732763 | 0.80% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | REURH | C | LU1917564103 | 0.80% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | REURH | D | LU1917564285 | 0.80% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | I | C | LU1689732847 | 0.40% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | IEURH | C | LU1808855016 | 0.40% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | P | C | LU1689732920 | 0.80% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | P | D | LU1689733068 | 0.80% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | PEURH | C | LU1917565845 | 0.80% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | PEURH | D | LU1917565928 | 0.80% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | R | C | LU1689733142 | 0.65% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | R | D | LU1689733225 | 0.65% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | REURH | C | LU1917564368 | 0.65% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | REURH | D | LU1917564442 | 0.65% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | I | C | LU1689733498 | 0.20% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | IEURH | C | LU1808855107 | 0.20% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | P | C | LU1689733571 | 0.40% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | P | D | LU1689733654 | 0.40% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | PEURH | C | LU1917566066 | 0.40% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | PEURH | D | LU1917566140 | 0.40% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | R | C | LU1689733738 | 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | R | D | LU1689733811 | 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | REURH | C | LU1917564525 | 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | REURH | D | LU1917564798 | 0.30% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | I | C | LU1689734462 | 0.65% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | IEURH | C | LU1808855362 | 0.65% |


## Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2021 (continued)

##### Note 3 - Management fees (continued)
| Sub-funds | Sub-fund currency | Share class | Share type | ISIN | Management fees |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | P | C | LU1689734546 | 1.20% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | P | D | LU1689734629 | 1.20% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | PEURH | C | LU1917566579 | 1.20% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | PEURH | D | LU1917566652 | 1.20% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | R | C | LU1689734892 | 1.00% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | R | D | LU1689734975 | 1.00% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | REURH | C | LU1917565092 | 1.00% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | REURH | D | LU1917565175 | 1.00% |
| BIL Invest Equities Europe | EUR | I | C | LU1689735196 | 0.65% |
| BIL Invest Equities Europe | EUR | P | C | LU1689735279 | 1.30% |
| BIL Invest Equities Europe | EUR | P | D | LU1689735352 | 1.30% |
| BIL Invest Equities Europe | EUR | R | C | LU1689735436 | 1.00% |
| BIL Invest Equities Europe | EUR | R | D | LU1689735519 | 1.00% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | I | C | LU1689733902 | 0.60% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | IEURH | C | LU1808855289 | 0.60% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | P | C | LU1689734033 | 1.20% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | P | D | LU1689734116 | 1.20% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | PEURH | C | LU1917566223 | 1.20% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | PEURH | D | LU1917566496 | 1.20% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | R | C | LU1689734207 | 1.00% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | R | D | LU1689734389 | 1.00% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | REURH | C | LU1917564871 | 1.00% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | REURH | D | LU1917564954 | 1.00% |
| BIL Invest Equities US | USD | I | C | LU1689735600 | 0.50% |
| BIL Invest Equities US | USD | IEURH | C | LU1808855446 | 0.50% |
| BIL Invest Equities US | USD | P | C | LU1689735782 | 1.00% |
| BIL Invest Equities US | USD | P | D | LU1689735865 | 1.00% |
| BIL Invest Equities US | USD | PEURH | C | LU1917566736 | 1.00% |
| BIL Invest Equities US | USD | PEURH | D | LU1917566819 | 1.00% |
| BIL Invest Equities US | USD | R | C | LU1689735949 | 0.80% |
| BIL Invest Equities US | USD | R | D | LU1689736087 | 0.80% |
| BIL Invest Equities US | USD | REURH | C | LU1917565258 | 0.80% |
| BIL Invest Equities US | USD | REURH | D | LU1917565332 | 0.80% |


## Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2021 (continued)

##### Note 3 - Management fees (continued)

##### The tables hereafter reflect the maximum Management fee’s annual rate applied to UCIs in which BIL Invest’s different Sub-funds are invested:
| BIL Invest Patrimonial High | % |
| --- | --- |
| Am Is M Usa S Uedcc | 0.18 |
| Am R I E Hy Sri -Ic- Eur/Cap 3Dec | 0.80 |
| Bgf Esg E M Cb I2Hc | 0.75 |
| Bgf World Agric Usd -D2- | 0.68 |
| Bnpp Ecpi Cir Uetfc | 0.18 |
| Bny Res Ho Eur-W-Ac | 0.35 |
| Candriam SRI Bond Euro Corporate -I- Eur/Cap | 0.30 |
| Carmig Emerg Wc | 0.85 |
| Dpam Inb Eqeu S -F- Cap | 0.75 |
| Dpaml Bgsh - Shs -F- Cap | 0.20 |
| Gpama Et.Eu.Isr -I- Eur/Dis 3Dec | 1.00 |
| Ind Fsus Sov-Ucits Etf Dis-Eur/Dis | 0.20 |
| Ish Elec & Tech-Usd-Etf/Cap | 0.40 |
| Ishs II Dj Eur Sust Screen Uci | 0.20 |
| Ishs Jap Sri Usd/Cap | 0.20 |
| Ishs Msci Em Usd/Cap Etf | 0.25 |
| Ishs Msci Usa Usd/Cap Etf | 0.20 |
| Ishs Usa Sri-Hedgd-Eur/Dis | 0.23 |
| Mul Lmeeldue C | 0.20 |
| Nn L Eu Su Eq -I- Eur/Cap | 0.50 |
| Parv Aqua -I- Cap/Eur | 0.90 |
| Sisf Fd Glb Ene Cc | 0.75 |
| Ubs Etf Musa Sr -A- Dis | 0.22 |
| Von Sus Em L /-I- Cap | 0.83 |

| Notes to the Financial Statements as at December 31, 2021 (continued) |  |
| --- | --- |
| Note 3 - Management fees (continued) |  |
| BIL Invest Patrimonial Medium | % |
| Am Ecrp Sri 0-3 | 0.12 |
| Am Is M Usa S Uedcc | 0.18 |
| Am R I E Hy Sri -Ic- Eur/Cap 3Dec | 0.80 |
| Bgf Esg E M Cb I2Hc | 0.75 |
| Bgf World Agric Usd -D2- | 0.68 |
| Bnpp Ecpi Cir Uetfc | 0.18 |
| Bnpp Obli Etat -I-3Dec Eur/Cap | 0.60 |
| Bny Res Ho Eur-W-Ac | 0.35 |
| Candriam SRI Bond Euro Short Term -I- Eur/Cap | 0.30 |
| Carmig Emerg Wc | 0.85 |
| Dpam Inb Eqeu S -F- Cap | 0.75 |
| Dpaml Bgsh - Shs -F- Cap | 0.20 |
| Gpama Et.Eu.Isr -I- Eur/Dis 3Dec | 1.00 |
| Ind Fsus Sov-Ucits Etf Dis-Eur/Dis | 0.20 |
| Ish Elec & Tech-Usd-Etf/Cap | 0.40 |
| Ish Eur Gov Eur Ac | 0.09 |
| Ish Eurhycp Esg Eura | 0.25 |
| Ishs II Dj Eur Sust Screen Uci | 0.20 |
| Ishs II Sus Eur Ptg Shs Eur/Dis | 0.15 |
| Ishs Jap Sri Usd/Cap | 0.20 |
| Ishs Msci Em Etf Usd/Cap | 0.25 |
| Ishs Msci Usa Etf Usd/Cap | 0.20 |
| Ishs Usa Sri-Hedgd-Eur/Dis | 0.23 |
| Mul Lmeeldue C | 0.20 |
| Nn L Eu Su Eq -I- Eur/Cap | 0.50 |
| Parv Aqua -I- Cap/Eur | 0.90 |
| Sisf Fd Glb Ene Cc | 0.75 |
| Ubs Etf Musa Sr -A- Dis | 0.22 |
| Von Sus Em L /-I- Cap | 0.83 |
| Xt2 Eec Bd -1D- Dis | 0.06 |

| Notes to the Financial Statements as at December 31, 2021 (continued) |  |
| --- | --- |
| Note 3 - Management fees (continued) |  |
| BIL Invest Patrimonial Low | % |
| Am Ecrp Sri 0-3 | 0.12 |
| Am R I E Hy Sri -Ic- Eur/Cap 3Dec | 0.80 |
| Bgf Esg E M Cb I2Hc | 0.75 |
| Bgf World Agric Usd -D2- | 0.68 |
| Bnpp Ecpi Cir Uetfc | 0.18 |
| Bnpp Obli Etat -I-3Dec Eur/Cap | 0.60 |
| Bny Res Ho Eur-W-Ac | 0.35 |
| Candriam SRI Bond Euro Corporate -I- Eur/Cap | 0.30 |
| Dpam Inb Eqeu S -F- Cap | 0.75 |
| Dpaml Bgsh - Shs -F- Cap | 0.20 |
| Gpama Et.Eu.Isr -I- Eur/Dis 3Dec | 1.00 |
| Ind Fsus Sov-Ucits Etf Dis-Eur/Dis | 0.20 |
| Ish Elec & Tech-Usd-Etf/Cap | 0.40 |
| Ish Eur Gov Eur Ac | 0.09 |
| Ish Eurhycp Esg Eura | 0.25 |
| Ishs Bd Sri 0-3 Eur/Dis | 0.15 |
| Ishs II Dj Eur Sust Screen Uci | 0.20 |
| Ishs II Sus Eur Ptg Shs Eur/Dis | 0.15 |
| Ishs Jap Sri Usd/Cap | 0.20 |
| Ishs Msci Em Etf Usd/Cap | 0.25 |
| Ishs Msci Usa Etf Usd/Cap | 0.20 |
| Ishs Usa Sri-Hedgd-Eur/Dis | 0.23 |
| Mul Lmeeldue C | 0.20 |
| Nn L Eu Su Eq -I- Eur/Cap | 0.50 |
| Parv Aqua -I- Cap/Eur | 0.90 |
| Sisf Fd Glb Ene Cc | 0.75 |
| Ubs Etf Musa Sr -A- Dis | 0.22 |
| Xt2 Eec Bd -1D- Dis | 0.06 |

| Notes to the Financial Statements as at December 31, 2021 (continued) |  |
| --- | --- |
| Note 3 - Management fees (continued) |  |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | % |
| Am Ecrp Sri 0-3 | 0.12 |
| Am R I E Hy Sri -Ic- Eur/Cap 3Dec | 0.80 |
| Bgf Esg E M Cb I2Hc | 0.75 |
| Bnpp Obli Etat -I-3Dec Eur/Cap | 0.60 |
| Bny Res Ho Eur-W-Ac | 0.35 |
| Candriam SRI Bond Euro Corporate -I- Eur/Cap | 0.30 |
| Candriam SRI Bond Euro Short Term -I- Eur/Cap | 0.20 |
| Dpaml Bgsh - Shs -F- Cap | 0.20 |
| Gpama Et.Eu.Isr -I- Eur/Dis 3Dec | 1.00 |
| Ind Fsus Sov-Ucits Etf Dis-Eur/Dis | 0.20 |
| Ish Eur Gov Eur Ac | 0.09 |
| Ish Eurhycp Esg Eura | 0.25 |
| Ishs Bd Sri 0-3 Eur/Dis | 0.15 |
| Ishs II Sus Eur Ptg Shs Eur/Dis | 0.15 |
| Nn L Eu Su Eq -I- Eur/Cap | 0.50 |
| Xt2 Eec Bd -1D- Dis | 0.06 |
| BIL Invest Bonds Renta Fund | % |
| Agif Fl Rnp-It-Eur-Cap | 0.26 |
| Agif T St Peu -A (Eur)- Dis | 0.40 |
| Am Ul Sh Tb Sri Ic Parts -Ic- | 0.15 |
| Bnp Paribas Money 3M /-I- Cap | 0.06 |
| Candriam Bonds Floating Rate Notes V Cap | 0.10 |
| Db Portfolio Eur Liq /Cap | 0.25 |
| Dws Fl Rate Not -Tfc- Eur/Cap | 0.30 |
| Ost Cr Ul Sh Pl Sic Parts -Sic- | 0.01 |
| BIL Invest Absolute Return | % |
| Agif Cred Opp -Rt- Eur/Cap | 0.38 |
| Amundi 12-24 M -I2 C- Eur/Cap | 0.20 |
| Bellev L Bb Gm -I- Cap | 0.80 |
| Blackrock Strat Fds Fix Inc D2 | 0.60 |
| Blueb Gl S Opp I Eur Perf Cap | 1.00 |
| Brsf Eu Ar -D4- Eur/Dis | 1.00 |
| Carmig Eu Patr -F-Eur /Cap | 0.85 |
| Carmignac Securite-F Eur Acc | 0.45 |
| Eleva Ab R Eur -I(Eur)-Cap | 1.00 |
| Jup Dynamic Ic Sh-I Eur Ac Cap | 0.50 |
| Lum Psm Glb Ev-B-Cap-Eur | 1.50 |
| Muz Gl Tact Cre -A- Eur/Cap | 1.05 |
| Nom Glb Dyn Bd-I-Hedged Eur | 0.60 |
| Nordea 1 Gl Fix In-Bi-Eur/Cap | 0.40 |
| Pim Dyn Eur-Ins-Acc | 0.85 |
| Von 24 Str Inc-Hi Eur/Cap Hedgd | 0.60 |

| Notes to the Financial Statements as at December 31, 2021 (continued) |  |
| --- | --- |
| Note 3 - Management fees (continued) |  |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | % |
| Amun Em Mkt Bd -I2 Usd-Cap | 0.50 |
| Bar Em Sov Debt -A- Usd/Cap | 1.40 |
| Bgif Ishem Gbi -A2- Usd/Cap | 0.46 |
| Candriam Bonds - Emerging Markets I Cap | 0.55 |
| Ishares Jpm Usd Em Bducits Etf | 0.45 |
| M&G Lin1 Em Hcb-C-Cap | 0.60 |
| Nb Em Hrd Cur -I-Usd/Cap | 0.01 |
| Pimco Em Mkt Bd H Int Usd/Cap | 0.96 |
| Usd Em Gov -Shs- Usd/Dis | 0.25 |
| Von Em Mar Deb-I Usd/Cap | 0.55 |
| Xtr2 Usd Em Bd-2D-Dis | 0.10 |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | % |
| Bgf Eur Co Bd -I2- Eur /Cap | 0.40 |
| Dws In Ec Bd-Tfc-Cap-Eur | 0.60 |
| Spdr Barc Eur Co Bd Etf Eur/Dis | 0.12 |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | % |
| Blueb Hy Bd C | 0.85 |
| Candriam Bonds - Euro High Yield I Cap | 0.60 |
| Dpaml Bd Echy Shs -F- Cap | 0.40 |
| Hend Hor Eu Hyb -I2- Cap | 0.75 |
| Ishs Hy Corp Bd Eur Shs Eur Etf Dis | 0.50 |
| Muzinich Euroyld /Disc Hd Eur Cap | 1.00 |
| Nordea 1 Eu Hy Bd -Bi- Cap | 0.50 |
| Parvest Bond Euro Hy -I- /Cap | 0.55 |
| Scor Euro High Yield C Eur/Cap | 0.50 |
| Sisf Euro Hy -C- Eur/Cap | 0.60 |
| Spdr Barclays Euro Hy Bond Etf Dis | 0.40 |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | % |
| Bgif Ish Egbi -D2- /Cap | 0.15 |
| Blueb Ig Eur Gb-I Eur/Cap | 0.50 |
| Bnpp E Jpm G Em-Ucits Etf-Cap | 0.03 |
| Br Ishs Govt Bd Accum Inst Eur Cap | 0.10 |
| Candriam Bonds - Euro Government I Cap | 0.20 |
| Dpam Inb Bdseur Cf Shs -F- Cap | 0.20 |
| Ishs Cr Eu Gov Eur Shs Eur Dis | 0.09 |
| Jpmorgan Eu Gov Bond-C-Eur/Cap | 0.25 |
| Sisf-Euro Gvt Bond /-C-Cap | 0.20 |
| Spdr Barcl.Eur Gov.Bd.Ucit Etf Dis | 0.15 |

| Notes to the Financial Statements as at December 31, 2021 (continued) |  |
| --- | --- |
| Note 3 - Management fees (continued) |  |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | % |
| Bgf Usd Hy Bd Shs -D2Rf- Cap | 0.55 |
| Brngs Hy Bd Fd -Accum Usd Tranc D | 0.01 |
| Fid Us Hy -I-Acc-Usd-Cap | 0.65 |
| Ishares Usd Hgh Yd Etf-Usd/Dis | 0.50 |
| Jpmif Gl H Yld Bd -C Usd-Cap | 0.45 |
| Lif Bof Usd Hyb-D-Usd- Dis | 0.25 |
| Lor Abb Hig Yie -I- Usd/Cap | 0.60 |
| Muz Ameyield Class-A-Hedged Usd | 1.00 |
| N1 N Am Hy Bd -Bi-Base Ccy- Cap | 0.60 |
| Pgim Mkt Us Hy -P- Usd/Cap | 0.65 |
| Pim Us Hg Yl Class-R-Usd/Cap | 0.80 |
| Xtra Corp Bd Shs -1D- Usd Etf | 0.10 |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | % |
| Bl Bd Dollar-Bi-Cap/Usd | 0.29 |
| Inve Ii Us Trea --- Shs Usd | 0.06 |
| Ishs Usd Tre Bd Usd | 0.07 |
| Jpmo Btabldr Usd-Ac | 0.07 |
| Mfsmf Us Gov Bd - Shs -W1 Cap | 0.50 |
| Pictet Usd Gov Bd -I- Cap | 0.20 |
| Ssga Spdr Us Usd Shs Usd/Dis | 0.15 |
| Van Usd Trea Bd Etf Usd/Dis | 0.07 |
| Vanguard Us Bond Index-Inv-Usd/Cap | 0.12 |
| Xtr2 I Us Treas 1D -1D- Dist | 0.01 |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | % |
| Am Is M Em M -C- Etf Cap | 0.20 |
| Bgif Ish Em Ein-D2-Cap | 0.20 |
| Gs Em C Eq -I(Close)- Usd/Cap | 0.65 |
| Hermes Glb Usd-F-Ac-C-F- Usd | 1.10 |
| Ishs Msci Em Usd-Ac Shs Usd Etf Cap | 0.18 |
| Robeco Cap Em Eq -I-Usd/Cap | 0.80 |
| Sisf Gl Em Mkt Opp-C-Cap | 1.00 |
| T.R Pr Em Eq Ic Shs -I- Cap | 1.00 |
| Temp Em -I-Acc | 1.00 |
| Ubs (Irl) Gb Em -Q- Usd Cap | 0.78 |
| Van Emrg Mkt St -Insti- Usd/Cap | 0.23 |
| Von Sus Em L /-I- Cap | 0.83 |
| Xtr Msci Emerg -1C- Usd(Uh)/Cap | 0.10 |
| BIL Invest Equities Europe | % |
| Ishs Msci Euro | 0.12 |

| Notes to the Financial Statements as at December 31, 2021 (continued) |  |
| --- | --- |
| Note 3 - Management fees (continued) |
| BIL Invest Equities Japan | % |
| Ba Gi Wo Jpn -B- Jpy/Cap | 0.60 |
| Comgest Gr.Jap. I Usd Acc | 0.85 |
| Db X-T Msci J T -1C-/Cap | 0.20 |
| Inv Jap Eq Adv -Z- Jpy/Cap | 0.70 |
| Ishs Cr Msci Jp Usd Accum | 0.15 |
| Mul L Lc Mj Dre -Acc- Jpy/Cap | 0.12 |
| Nomura Japan Strat Val -I-Jpy | 0.85 |
| Pictet-J Eq O-I-Jpy/Cap | 0.60 |
| T.R Pr Japan Eq-Shs-I(Usd)-Cap | 0.75 |
| Ubs Etf Msci Jap A Dis | 0.19 |
| Vanguard /Japan Stock /Inv.Cl. | 0.16 |
| BIL Invest Equities US | % |
| Ab I Sel Us Eq -I- Usd | 1.00 |
| Amundi Us Pi Fd-I2 Usd-Cap | 0.70 |
| Artem Us Ex Al -I- Usd/Cap | 0.90 |
| Br Ishs Us Indx Accum Ins Units Usd Cap | 0.15 |
| Cfs Dbx Usa Inx -1C- Usd/Cap | 0.01 |
| Dodge & Cox-Us Stock-Usd Acc | 0.60 |
| Ed L Select/Us Sel.Gr.-Usd-Ic-Cap | 1.40 |
| Ishs Vi Core S&P500 Ucits Cap | 0.07 |
| Polen Focus Us Gw-Usd-Inst | 0.75 |
| Robeco Capital Growth Fund US Premium Equities I USD Cap | 0.70 |
| Tr Pr Us Eq -Q- Usd/Cap | 0.65 |
| Ubs Msci Usa Va -A- Usd/Dis | 0.20 |
| Vang S&P 500 Usd-Ac | 0.07 |
| Note 4 - Operating and Administrative Expenses |  |

The SICAV bears the current operating and administrative expenses incurred to cover all the overheads and variable expenses, the charges, fees and other expenses, as defined below (“Operating and Administrative Expenses”).

##### The Operating and Administrative Expenses cover, but are not limited to, the following expenses:
- the expenditures incurred directly by the SICAV, including, inter alia, the Depositary Bank’s fees and charges, the fees and expenses of the approved independent auditors, the cost of share class hedging, including that invoiced by the Management Company, the fees paid to the Directors and the reasonable expenses and outlays incurred by or for the Directors;
- a “service fee” paid to the Management Company and including the remaining sum of the Operating and Administrative Expenses after deduction of the expenses detailed in section (a) above, that is, inter alia, the fees and expenses of the Domiciliary Agent, the Administrative Agent, the Transfer Agent and Registrar Holding and the Principal Paying Agent, the costs related to registration and maintenance of the registration in all the jurisdictions (such as the fees charged by the supervisory authorities concerned, the translation expenses and the remuneration of the Representatives abroad and the local paying agents), the stock exchange registration and renewal expenses, the cost of publishing the share prices, the postal and telecommunication charges, preparation cost, printing, translating and distributing the prospectuses, key investor information documents, notices to shareholders, financial reports or of any other document intended for the shareholders, the legal fees and expenses, the charges and expenses related to the taking out of any subscription/licence or any other use of fee-paying information or data, the expenses incurred by the use of a registered trademark by the SICAV, the expenses and fees payable to the Management Company and/or its delegatees and/or to any other agent appointed by the SICAV itself and/or to the independent experts.


## Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2021 (continued)

##### Note 4 - Operating and Administrative Expenses (continued)
The Operating and Administrative Expenses are expressed as an annual percentage of the average net asset value of each share class.
At the end of a given period, if the actual charges and expenses were to be higher than the percentage of Operating and Administrative Expenses set for a share class, then the Management Company would pay for the difference itself. Conversely, if the actual charges and expenses were to turn out to be lower than the percentage of Operating and Administrative Expenses set for a share class, then the Management Company would retain the difference.
The Management Company shall be entitled to instruct the SICAV to proceed to settle all or part of the expenses as listed above directly from its assets. In such a case, the amount of the Operating and Administrative Expenses would be reduced accordingly.
They are payable on a monthly basis.

##### The rates applicable as at December 31, 2021 are:
| Sub-funds | Sub-fund currency | Share class | Share type | ISIN | MAX |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | I | C | LU0548495836 | Max 0.25% |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | P | C | LU0049912065 | Max 0.30% |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | P | D | LU0049911844 | Max 0.30% |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | PUSDH | C | LU1440061940 | Max 0.30% |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | R | C | LU1565450829 | Max 0.30% |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | I | C | LU0548495752 | Max 0.25% |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | P | C | LU0108482372 | Max 0.30% |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | P | D | LU0108487173 | Max 0.30% |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | PUSDH | C | LU1440060207 | Max 0.30% |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | R | C | LU1565451124 | Max 0.30% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | I | C | LU0548495596 | Max 0.25% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | P | C | LU0049911091 | Max 0.30% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | P | D | LU0049910796 | Max 0.30% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | PUSDH | C | LU1033871838 | Max 0.30% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | PUSDH | D | LU1033872059 | Max 0.30% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | R | C | LU1565451041 | Max 0.30% |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | I | C | LU0548495323 | Max 0.25% |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | P | C | LU0509288378 | Max 0.30% |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | P | D | LU0509289855 | Max 0.30% |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | PUH | C | LU1565451470 | Max 0.30% |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | R | C | LU1565451397 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds Renta Fund | EUR | I | C | LU1565452288 | Max 0.20% |
| BIL Invest Bonds Renta Fund | EUR | P | C | LU1565452015 | Max 0.25% |
| BIL Invest Bonds Renta Fund | EUR | P | D | LU1565452106 | Max 0.25% |
| BIL Invest Bonds Renta Fund | EUR | R | C | LU1565451983 | Max 0.25% |
| BIL Invest Absolute Return | EUR | I | C | LU1689729546 | Max 0.30% |
| BIL Invest Absolute Return | EUR | P | C | LU1689729629 | Max 0.40% |
| BIL Invest Absolute Return | EUR | P | D | LU1689729892 | Max 0.40% |
| BIL Invest Absolute Return | EUR | R | C | LU1689729975 | Max 0.40% |
| BIL Invest Absolute Return | EUR | R | D | LU1689730049 | Max 0.40% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | I | C | LU1689730122 | Max 0.25% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | IEURH | C | LU1808854803 | Max 0.25% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | P | C | LU1689730395 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | P | D | LU1689730478 | Max 0.30% |


## Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2021 (continued)

##### Note 4 - Operating and Administrative Expenses (continued)
| Sub-funds | Sub-fund currency | Share class | Share type | ISIN | MAX |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | PEURH | C | LU1917565415 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | PEURH | D | LU1917565506 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | R | C | LU1689730551 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | R | D | LU1689730635 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | REURH | C | LU1917563980 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | REURH | D | LU1917564012 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | EUR | I | C | LU1689730718 | Max 0.25% |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | EUR | P | C | LU1689730809 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | EUR | P | D | LU1689730981 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | EUR | R | C | LU1689731013 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | EUR | R | D | LU1689731104 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | EUR | I | C | LU1689731286 | Max 0.25% |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | EUR | P | C | LU1689731369 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | EUR | P | D | LU1689731443 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | EUR | R | C | LU1689731526 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | EUR | R | D | LU1689731799 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | EUR | I | C | LU1689731872 | Max 0.25% |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | EUR | P | C | LU1689731955 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | EUR | P | D | LU1689732094 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | EUR | R | C | LU1689732177 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | EUR | R | D | LU1689732250 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | I | C | LU1689732334 | Max 0.25% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | IEURH | C | LU1808854985 | Max 0.25% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | P | C | LU1689732417 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | P | D | LU1689732508 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | PEURH | C | LU1917565688 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | PEURH | D | LU1917565761 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | R | C | LU1689732680 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | R | D | LU1689732763 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | REURH | C | LU1917564103 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | REURH | D | LU1917564285 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | I | C | LU1689732847 | Max 0.25% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | IEURH | C | LU1808855016 | Max 0.25% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | P | C | LU1689732920 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | P | D | LU1689733068 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | PEURH | C | LU1917565845 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | PEURH | D | LU1917565928 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | R | C | LU1689733142 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | R | D | LU1689733225 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | REURH | C | LU1917564368 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | REURH | D | LU1917564442 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | I | C | LU1689733498 | Max 0.25% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | IEURH | C | LU1808855107 | Max 0.25% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | P | C | LU1689733571 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | P | D | LU1689733654 | Max 0.30% |


## Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2021 (continued)

##### Note 4 - Operating and Administrative Expenses (continued)
| Sub-funds | Sub-fund currency | Share class | Share type | ISIN | MAX |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | PEURH | C | LU1917566066 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | PEURH | D | LU1917566140 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | R | C | LU1689733738 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | R | D | LU1689733811 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | REURH | C | LU1917564525 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | REURH | D | LU1917564798 | Max 0.30% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | I | C | LU1689734462 | Max 0.30% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | IEURH | C | LU1808855362 | Max 0.30% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | P | C | LU1689734546 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | P | D | LU1689734629 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | PEURH | C | LU1917566579 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | PEURH | D | LU1917566652 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | R | C | LU1689734892 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | R | D | LU1689734975 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | REURH | C | LU1917565092 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | REURH | D | LU1917565175 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities Europe | EUR | I | C | LU1689735196 | Max 0.30% |
| BIL Invest Equities Europe | EUR | P | C | LU1689735279 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities Europe | EUR | P | D | LU1689735352 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities Europe | EUR | R | C | LU1689735436 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities Europe | EUR | R | D | LU1689735519 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | I | C | LU1689733902 | Max 0.30% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | IEURH | C | LU1808855289 | Max 0.30% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | P | C | LU1689734033 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | P | D | LU1689734116 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | PEURH | C | LU1917566223 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | PEURH | D | LU1917566496 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | R | C | LU1689734207 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | R | D | LU1689734389 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | REURH | C | LU1917564871 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | REURH | D | LU1917564954 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities US | USD | I | C | LU1689735600 | Max 0.30% |
| BIL Invest Equities US | USD | IEURH | C | LU1808855446 | Max 0.30% |
| BIL Invest Equities US | USD | P | C | LU1689735782 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities US | USD | P | D | LU1689735865 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities US | USD | PEURH | C | LU1917566736 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities US | USD | PEURH | D | LU1917566819 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities US | USD | R | C | LU1689735949 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities US | USD | R | D | LU1689736087 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities US | USD | REURH | C | LU1917565258 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities US | USD | REURH | D | LU1917565332 | Max 0.40% |


## Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2021 (continued)

##### Note 5 - Subscription Tax
The SICAV is subject to the tax laws of Luxembourg. According to the legislation and regulations currently in force, the SICAV is subject in Luxembourg to an annual subscription tax of 0.05% of its assets, payable quarterly and calculated on the net assets of the SICAV at the end of each quarter. This rate shall be reduced to 0.01% for the classes restricted to institutional investors.
No tax is due on the assets held by the SICAV in other UCITS already subject to that subscription tax in Luxembourg.

##### Note 6 - Forward foreign exchange contracts
No collateral has been received in relation with the forward foreign exchange contracts.
The following forward foreign exchange contracts were conducted with the counterparty RBC Investor Services Bank S.A.:

##### BIL Invest Patrimonial High

##### As at December 31, 2021, the Sub-fund had entered into the following forward foreign exchange contracts:
| Maturity date | Currency purchased | Amount purchased | Currency sold | Amount sold | Net unrealised appreciation (depreciation)* |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 14/01/2022 | EUR | 1,942 | USD | 2,200 | 9 |
| 14/01/2022 | USD | 72,420 | EUR | 63,998 | (333) |
|  |  |  |  | EUR | (324) |


##### BIL Invest Patrimonial Medium

##### As at December 31, 2021, the Sub-fund had entered into the following forward foreign exchange contracts:
| Maturity date | Currency purchased | Amount purchased | Currency sold | Amount sold | Net unrealised appreciation (depreciation)* |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 14/01/2022 | EUR | 77,172 | USD | 87,360 | 373 |
| 14/01/2022 | USD | 6,885,757 | EUR | 6,084,943 | (31,641) |
|  |  |  |  | EUR | (31,268) |
| BIL Invest Patrimonial Low |  |  |  |  |  |


##### As at December 31, 2021, the Sub-fund had entered into the following forward foreign exchange contracts:
| Maturity date | Currency purchased | Amount purchased | Currency sold | Amount sold | Net unrealised appreciation (depreciation)* |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 14/01/2022 | EUR | 297 | USD | 336 | 1 |
| 14/01/2022 | USD | 6,288,601 | EUR | 5,557,278 | (28,939) |
|  |  |  |  | EUR | (28,938) |


##### BIL Invest Patrimonial Defensive

##### As at December 31, 2021, the Sub-fund had entered into the following forward foreign exchange contracts:
| Maturity date | Currency purchased | Amount purchased | Currency sold | Amount sold | Net unrealised appreciation (depreciation)* |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 14/01/2022 | USD | 155,000 | EUR | 136,975 | (713) |
|  |  |  |  | EUR | (713) |

* In the Sub-fund’s currency.

## Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2021 (continued)

##### Note 6 - Forward foreign exchange contracts (continued)

##### BIL Invest Bonds Emerging Markets

##### As at December 31, 2021, the Sub-fund had entered into the following forward foreign exchange contracts:
| Maturity date | Currency purchased | Amount purchased | Currency sold | Amount sold | Net unrealised appreciation (depreciation)* |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 03/01/2022 | EUR | 70,045 | USD | 79,557 | 102 |
| 14/01/2022 | EUR | 24,582,167 | USD | 27,821,900 | 140,831 |
| 14/01/2022 | USD | 79,444 | EUR | 69,968 | (146) |
|  |  |  |  | USD | 140,787 |


##### BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade

##### As at December 31, 2021, the Sub-fund had entered into the following forward foreign exchange contracts:
| Maturity date | Currency purchased | Amount purchased | Currency sold | Amount sold | Net unrealised appreciation (depreciation)* |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 14/01/2022 | EUR | 34,420,190 | USD | 38,956,496 | 197,193 |
| 14/01/2022 | USD | 455,843 | EUR | 402,561 | (2,078) |
|  |  |  |  | USD | 195,115 |


##### BIL Invest Bonds USD High Yield

##### As at December 31, 2021, the Sub-fund had entered into the following forward foreign exchange contracts:
| Maturity date | Currency purchased | Amount purchased | Currency sold | Amount sold | Net unrealised appreciation (depreciation)* |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 03/01/2022 | EUR | 10,301 | USD | 11,700 | (26) |
| 14/01/2022 | EUR | 10,403,068 | USD | 11,774,109 | 17,248 |
| 14/01/2022 | USD | 11,696 | EUR | 10,301 | 21 |
|  |  |  |  | USD | 17,243 |


##### BIL Invest Bonds USD Sovereign

##### As at December 31, 2021, the Sub-fund had entered into the following forward foreign exchange contracts:
| Maturity date | Currency purchased | Amount purchased | Currency sold | Amount sold | Net unrealised appreciation (depreciation)* |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 03/01/2022 | EUR | 9,900 | USD | 11,244 | 15 |
| 03/01/2022 | USD | 32 | EUR | 28 | (0) |
| 14/01/2022 | EUR | 6,393,551 | USD | 7,236,170 | 36,629 |
| 14/01/2022 | USD | 107,039 | EUR | 94,132 | (38) |
|  |  |  |  | USD | 36,606 |

* In the Sub-fund’s currency.

## Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2021 (continued)

##### Note 6 - Forward foreign exchange contracts (continued)

##### BIL Invest Equities Emerging Markets

##### As at December 31, 2021, the Sub-fund had entered into the following forward foreign exchange contracts:
| Maturity date	Currency purchased	Amount purchased | Currency sold | Amount sold | Net unrealised appreciation (depreciation)* |
| --- | --- | --- | --- |
| 14/01/2022	EUR	166,770 | USD | 188,751 | 954 |
| 14/01/2022	USD	7,245 | EUR | 6,398 | (32) |
|  |  | USD | 922 |
| Note 7 - Dividends |  |  |  |
| The following Sub-funds distributed the following dividends: |  |  |  |
| Sub-funds	Share class | Ex-date | Currency | Dividend |
| BIL Invest Patrimonial High	P Distribution | 04/05/2021 | EUR | 4.35 |
| BIL Invest Patrimonial Medium	P Distribution | 04/05/2021 | EUR | 1.20 |
| BIL Invest Patrimonial Low	P Distribution | 04/05/2021 | EUR | 3.89 |
| BIL Invest Absolute Return	P Distribution | 04/05/2021 | EUR | 0.01 |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets	P Distribution | 03/05/2021 | USD | 5.86 |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade	P Distribution | 05/05/2021 | EUR | 2.30 |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield	P Distribution | 04/05/2021 | EUR | 4.91 |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign	P Distribution | 04/05/2021 | EUR | 0.52 |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade	P Distribution | 05/05/2021 | USD | 5.20 |
| BIL Invest Bonds USD High Yield	P Distribution | 04/05/2021 | USD | 6.83 |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign	P Distribution | 04/05/2021 | USD | 1.34 |
| BIL Invest Equities Emerging Markets	P Distribution | 03/05/2021 | USD | 2.29 |
| BIL Invest Equities Europe	P Distribution | 05/05/2021 | EUR | 3.28 |
| BIL Invest Equities Japan	P Distribution | 03/05/2021 | JPY | 197.37 |
| BIL Invest Equities US	P Distribution | 04/05/2021 | USD | 2.17 |
| Note 8 - Transaction costs |  |  |  |

For the financial year ended December 31, 2021, the SICAV incurred transaction costs and broker’s charges related to the purchase and sale of transferable securities, money market instruments, other eligible assets and derivatives instruments. For Bonds Sub-funds, transaction costs are included in the spread. Transaction costs described above are as follows:
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | 9,710 |
| --- | --- | --- |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | 23,295 |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | 24,164 |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | 313 |
| BIL Invest Bonds Renta Fund | EUR | - |
| BIL Invest Absolute Return | EUR | - |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | 899 |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | EUR | 1,086 |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | EUR | 1,921 |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | EUR | 2,221 |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | 6 |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | 878 |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | 4,482 |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | 1,257 |
| BIL Invest Equities Europe | EUR | 129,857 |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | 56,382 |
| BIL Invest Equities US | USD | 3,330 |

* In the Sub-fund’s currency.

## Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2021 (continued)

##### Note 8 - Transaction costs (continued)

##### The depositary’s transaction charges are included in the heading “Bank charges” of the Statement of changes in net assets.

##### Note 9 - Cash at bank and broker
The Cash at bank and broker in the statement of net assets comprises the cash accounts, the cash at broker accounts and the Collateral cash given on OTC derivatives.
The part relating to the cash at broker accounts and the Collateral cash given on OTC derivatives in Cash at bank and broker included in the statement of net assets as at December 31, 2021 is as follows:
| SICAV | Sub-funds | Currency | Cash at broker | Collateral Cash given on OTC | Collateral Cash received on OTC |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BIL Invest | Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | - | - | 10,000.00 |
| BIL Invest | Bonds USD Sovereign | USD | - | 10,000.00 | - |


##### Note 10 - Change in portfolio
The changes in portfolio may be obtained on simple request and without charge at the SICAV’s registered office.

##### Note 11 - Events during the year
Following to a circular resolution dated December 9, 2021, the Board approved the change of investment policy of BIL Invest Bonds Renta fund with effect of December, 13 2021. Starting from this date, the Sub-fund invests into direct investment lines and does not enter into a master feeder structure.
Mr. Raoul STEFANETTI resigned from the Board of Directors with effect on December 16, 2021.

##### Note 12 - Subsequent event
Mr Jan Stig Rasmussen resigned from the Board of Directors on February 16, 2022.

## Additional unaudited information

##### Risk management

##### All the Sub-funds of the SICAV use the commitment approach to calculate their global exposure.

##### Information concerning the remuneration policy
European Directive 2014/91/EU amending Directive 2009/65/EC on undertakings for collective investment in transferable securities, which is applicable to BIL Invest, came into force on 18 March 2016. It is implemented in national law under the Luxembourg Law of 17 December 2010, as amended. Due to these new regulations, the UCITS is required to publish information relating to the remuneration of identified employees within the meaning of the Law in the annual report.

##### The remuneration policy of the Management Company, BIL Manage Invest S.A., may be obtained upon request and free of charge at the registered office.

##### BIL Manage Invest S.A. has paid the following amounts to its staff for the financial year:
- Total gross amount of the fixed remunerations paid (excluding the payments or benefits that may be deemed to form part of a general and non-discretionary policy and having no incentive effect on risk management): EUR 2,150,000.
- Total gross amount of the variable remunerations paid: EUR 318,000.
- Number of beneficiaries: 23Aggregate amount of the remunerations, broken down between the senior management and the members of staff of the management company whose activities have a significant impact on the risk profile of the UCITS.

The systems of BIL Manage Invest S.A. do not allow such amounts to be identified per UCITS managed. The figures below therefore show the aggregate amount of the remunerations at the overall level of BIL Manage Invest S.A..
- Aggregate amount of the remunerations of the senior management: EUR 1,097,686.
- Aggregate amount of the remunerations of the members of staff of BIL Manage Invest S.A. whose activities have a significant impact on the risk profile of the UCITS of which it is the management company (excluding the senior management): EUR 1,370,314.


##### Publication of TER (total expense ratio) expressed in percentages:
A measure of the total costs associated with managing and operating an investment fund. These costs consist primarily of management fees and additional expenses such as trading fees, legal fees, auditor fees and other operational expenses.
BIL Invest Patrimonial High

##### TER
| P Capitalization | 1.39% |
| --- | --- |
| P Distribution | 1.36% |
| PUSDH Capitalization | 1.39% |
| I Capitalization | 0.42% |

BIL Invest Patrimonial Medium

##### TER
| P Capitalization | 1.29% |
| --- | --- |
| P Distribution | 1.30% |
| PUSDH Capitalization | 1.29% |
| I Capitalization | 0.37% |

Additional unaudited information (continued)

##### Publication of TER (total expense ratio) expressed in percentages: (continued)
BIL Invest Patrimonial Low

##### TER
| P Capitalization | 1.19% |
| --- | --- |
| P Distribution | 1.19% |
| PUSDH Capitalization | 1.19% |
| PUSDH Distribution | 1.19% |
| I Capitalization | 0.38% |

BIL Invest Patrimonial Defensive

##### TER

##### P Capitalization	1.08%

##### PUSDH Capitalization	1.13%
BIL Invest Bonds Renta Fund

##### TER

##### P Capitalization	0.54%
BIL Invest Absolute Return

##### TER
| P Capitalization | 0.84% |
| --- | --- |
| P Distribution | 0.86% |
| I Capitalization | 0.45% |

BIL Invest Bonds Emerging Markets

##### TER
| P Capitalization | 1.35% |
| --- | --- |
| P Distribution | 1.38% |
| I Capitalization | 0.71% |
| IEURH Capitalization | 0.71% |

BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade

##### TER
| P Capitalization | 1.05% |
| --- | --- |
| P Distribution | 1.06% |
| I Capitalization | 0.56% |

BIL Invest Bonds EUR High Yield

##### TER
| P Capitalization | 1.03% |
| --- | --- |
| P Distribution | 1.03% |
| I Capitalization | 0.56% |

Additional unaudited information (continued)

##### Publication of TER (total expense ratio) expressed in percentages: (continued)
BIL Invest Bonds EUR Sovereign

##### TER
| P Capitalization | 0.64% |
| --- | --- |
| P Distribution | 0.64% |
| I Capitalization | 0.36% |

BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade

##### TER
| P Capitalization | 1.25% |
| --- | --- |
| P Distribution | 1.28% |
| I Capitalization | 0.76% |
| IEURH Capitalization | 0.76% |

BIL Invest Bonds USD High Yield

##### TER
| P Capitalization | 1.05% |
| --- | --- |
| P Distribution | 1.18% |
| I Capitalization | 0.55% |
| IEURH Capitalization | 0.57% |

BIL Invest Bonds USD Sovereign

##### TER
| P Capitalization | 0.66% |
| --- | --- |
| P Distribution | 0.66% |
| I Capitalization | 0.37% |
| IEURH Capitalization | 0.38% |
| PEURH Capitalization | 0.67% |

BIL Invest Equities Emerging Markets

##### TER
| P Capitalization | 1.43% |
| --- | --- |
| P Distribution | 1.45% |
| I Capitalization | 0.82% |
| PEURH Capitalization | 0.65% |

BIL Invest Equities Europe

##### TER
| P Capitalization | 1.64% |
| --- | --- |
| P Distribution | 1.62% |
| I Capitalization | 0.91% |

Additional unaudited information (continued)

##### Publication of TER (total expense ratio) expressed in percentages: (continued)
BIL Invest Equities Japan

##### TER
| P Capitalization | 1.40% |
| --- | --- |
| P Distribution | 1.45% |
| I Capitalization | 0.76% |

BIL Invest Equities US

##### TER
| P Capitalization | 1.24% |
| --- | --- |
| P Distribution | 1.25% |
| I Capitalization | 0.66% |

Environmental, Social and Governance principles (‘ESG’)
The Management Company identifies and analyses sustainability risk (i.e. an environmental, social, or governance event or condition that, if it occurs, could potentially or actually cause a material negative impact on the value of an investment) as part of its risk management process.
The Management Company integrates financially material sustainability risks and opportunities into its research, analysis and investment decision- making processes. The Management Company believes that the consideration of these risks and opportunities can help to enhance long-term risk adjusted returns for investors.
The Sub-funds, except the Sub-funds BIL Invest Patrimonial High, BIL Invest Patrimonial Medium, BIL Invest Patrimonial Low, BIL Invest Patrimonial Defensive, do not promote environmental or social characteristics, and do not have as objective sustainable investment (as provided by articles 8 or 9 of SFDR). The Sub-funds BIL Invest Patrimonial High, BIL Invest Patrimonial Medium, BIL Invest Patrimonial Low, BIL Invest Patrimonial Defensive fall under article 8 of SFDR. The investments underlying those Sub-funds do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. There are currently no Sub-funds falling under article 9 of SFDR.
For the Sub-funds under article 8 promoting environmental or social characteristics, BIL Invest Patrimonial High, BIL Invest Patrimonial Medium, BIL Invest Patrimonial Low, BIL Invest Patrimonial Defensive, the “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying those Sub-funds that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
In accordance with its investment policy, the Fund integrates sustainability factors into its investment process, considering an eligible investment universe for the Sub-funds under article 8, comprising UCIs compliant with article 8 or article 9 of the regulation (EU) 2019/2088 and having a minimum required ESG score based on an internal methodology. The following table shows the percentage of the Sub-fund invested, at the end of the financial year, in UCIs complying with Article 8 or Article 9 of Regulation (EU) 2019/2088:
| Name | Exposure |
| --- | --- |
| BIL INVEST PATRIMONIAL - DEFENSIVE | 96.98 |
| BIL INVEST PATRIMONIAL - HIGH | 91.49 |
| BIL INVEST PATRIMONIAL - LOW | 93.89 |
| BIL INVEST PATRIMONIAL - MEDIUM | 92.71 |

Additional unaudited information (continued)
Environmental, Social and Governance principles (‘ESG’) (continued)

##### The weighted average rating of the Sub-funds is as follows:
| Name | Exposure |
| --- | --- |
| BIL INVEST PATRIMONIAL - DEFENSIVE | AA |
| BIL INVEST PATRIMONIAL - HIGH | AA |
| BIL INVEST PATRIMONIAL - LOW | AA |
| BIL INVEST PATRIMONIAL - MEDIUM | AA |


##### The investments underlying the remaining portion of those Sub-funds do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
The Management Company considers that, in addition to economic and financial aspects, the integration within the investment decision process of ESG factors, based on an internal methodology considering data including those provided by third party providers. Only ESG factors deemed financially significant are included in the ESG assessment.

##### Further information on the Management Company’s ESG / Sustainability policy is available upon request or at the Management Company website -

##### "http://www.bilmanageinvest.lu"
Sustainability risk means an environmental, social, or governance event or condition that, if it occurs, could potentially or actually cause a material negative impact on the value of a Sub-fund’s investment. Sustainability risks can either represent a risk of their own or have an impact on other risks and may contribute significantly to risks, such as market risks, operational risks, liquidity risks or counterparty risks. Sustainability risks may have an impact on long-term risk adjusted returns for investors. Assessment of sustainability risks is complex and may be based on environmental, social, or governance information and data from third parties, which may be incomplete, inaccurate or unavailable.

##### As a result, the Management Company will assess a security or issuer on a best effort basis. The Management Company could not be responsible for the accuracy of this data.
Consequent impacts to the occurrence of sustainability risk can be many and varied according to a specific risk, region or asset class. Generally, when sustainability risk occurs for an asset, there will be a negative impact and potentially a total loss of its value and therefore an impact on the net asset value of the concerned Sub-fund.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
# BIL Invest Equities US
| Répartition géographique |
| --- |
| Irlande	65,36 |
| Luxembourg	33,55 |
| 98,91 |


##### Répartition géographique du portefeuille-titres au 31 décembre 2021 (en pourcentage de l’actif net)
| Répartition économique |
| --- |
|  |
| Fonds d’investissement	98,91 |
| 98,91 |


## Notes aux États financiers au 31 décembre 2021

##### Note 1 - Généralités
BIL INVEST (anciennement BIL Patrimonial) désignée ci-dessous « la SICAV », est une Société d’Investissement à Capital Variable de droit luxembourgeois, constituée pour une durée illimitée à Luxembourg le 10 janvier 1994, conformément aux dispositions relatives aux Organismes de Placement Collectif (« OPC ») de la partie I de la loi du 17 décembre 2010, telle que modifiée, et de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales.
Les statuts de la SICAV ont été publiés au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations du Grand-Duché de Luxembourg (« le Mémorial ») en date du 18 février 1994. Ils ont été modifiés pour la dernière fois le 1er juillet 2018 et les modifications ont été publiées au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg. Les statuts ont été déposés au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg. Son capital minimal est de EUR 1.250.000.
La SICAV est inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B-46235. Le caractère particulier de la SICAV est d’être un Fonds de Fonds établi suivant la loi luxembourgeoise.
La SICAV se présente comme un OPCVM à compartiments multiples, c’est-à-dire qu’elle se compose de plusieurs compartiments représentant chacun une masse d’avoirs et d’engagements spécifiques et correspondant chacun à une politique d’investissement distincte.
La structure de compartiments multiples offre aux investisseurs l’avantage de pouvoir choisir entre différents compartiments, mais aussi de pouvoir ensuite passer d’un compartiment à un autre.

##### Actuellement, dix-sept compartiments d’actions sont proposés aux investisseurs :
BIL Invest Patrimonial High, libellé en EUR ;
BIL Invest Patrimonial Medium, libellé en EUR ; BIL Invest Patrimonial Low, libellé en EUR ;
BIL Invest Patrimonial Defensive, libellé en EUR ; BIL Invest Bonds Renta Fund, libellé en EUR ; BIL Invest Absolute Return, libellé en EUR ;
BIL Invest Bonds Emerging Markets, libellé en USD ;
BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade, libellé en EUR ; BIL Invest Bonds EUR High Yield, libellé en EUR ;
BIL Invest Bonds EUR Sovereign, libellé en EUR ;
BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade, libellé en USD ; BIL Invest Bonds USD High Yield, libellé en USD ;
BIL Invest Bonds USD Sovereign, libellé en USD ;
BIL Invest Equities Emerging Markets, libellé en USD ; BIL Invest Equities Europe, libellé en EUR ;
BIL Invest Equities Japan, libellé en JPY ; BIL Invest Equities US, libellé en USD.
L’objectif de la SICAV est de fournir aux actionnaires, par le biais des compartiments disponibles, un véhicule d’investissement idéal poursuivant un objectif de gestion bien déterminé, tenant compte du degré de risque auquel l’investisseur est prêt à faire face.
La SICAV opère en tant que société d’investissement dite « ouverte », c’est-à-dire que les actions de ses différents compartiments peuvent être rachetées journalièrement à un prix basé sur la valeur de l’actif net par action.
Les actions ne sont plus disponibles que sous forme nominative. Les classes qui pourront être émises sont les suivantes :
- Une classe « I », réservée exclusivement aux investisseurs qui se qualifient d’institutionnels – y compris BIL – ainsi qu’aux investisseursinstitutionnels qui souscrivent pour compte de leurs clients dans le cadre d’un contrat de gestion discrétionnaire conclu avec eux - dont la souscription initiale minimale est d’EUR 250.000 ou son équivalent en devise étrangère autorisée par les fiches techniques du prospectus (ce minimum peut être modifié à la discrétion du Conseil d’Administration pourvu que le traitement égalitaire des actionnaires soit assuré


## Notes aux États financiers au 31 décembre 2021 (suite)

##### Note 1 - Généralités (suite)
un même jour d’évaluation). Elle peut offrir des actions de capitalisation (I-Acc) et des actions de distribution (I-Dis) suivant ce qui est prévu dans les fiches techniques du prospectus.
- La classe « P » est E24 aux personnes physiques et aux personnes morales ; elle peut offrir des actions de capitalisation (P-Acc) et des actions de distribution (P-Dis) suivant ce qui est prévu dans les fiches techniques du prospectus.
- Une classe «R» réservéeà certains intermédiaires financiers ou institutions qui offrent des services de placement exclusivement rémunérés par leurs clients et qui ont des commissions consultatives séparées avec leurs clients ou qui offrent des services de gestion de portefeuille autonomes consultatifs ou discrétionnaires. Cette classe est également disponible pour d’autres investisseurs ou intermédiaires à la discrétion du Conseil d’administration, de la Société de gestion ou de leurs délégués, y compris BIL. Aucune souscription initiale minimum n’est requise pour cette classe. La catégorie peut comprendre des actions de capitalisation (R-Acc) et des actions de distribution (R-Dis), selon la clause figurant dans les fiches techniques du prospectus.

Cette classe n’était pas active au 31 décembre 2021.

##### Abréviations
- IEURH = I couverte en EUR (couverte contre le risque de change)
- PEURH = P couverte en EUR (couverte contre le risque de change)
- PUSDH = P couverte en USD (couverte contre le risque de change)
- REURH = R couverte en EUR (couverte contre le risque de change)Note 2 - Principales méthodes comptablesPrésentation des états financiersLes états financiers de la SICAV sont préparés conformément à la réglementation en vigueur au Luxembourg concernant les Organismes de Placement Collectif.
- Évaluation du portefeuille-titres de chaque CompartimentL’évaluation de toute valeur admise à une cote officielle ou sur tout autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public est basée sur le dernier cours connu à Luxembourg, le jour d’évaluation, et, si cette valeur est traitée sur plusieurs marchés, sur base du dernier cours connu du marché principal de cette valeur.

Si le dernier cours connu n’est pas représentatif, l’évaluation se basera sur la valeur probable de réalisation que le Conseil d’Administration estimera avec prudence et bonne foi.
Les valeurs non cotées ou non négociées sur un marché boursier ou sur un autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu, et ouvert au public, et les valeurs admises à une cote mais dont le dernier cours n’est pas représentatif, sont évaluées par le Conseil d’Administration sur base de la valeur probable de réalisation estimée avec prudence et bonne foi.
Les parts d’OPC sont évaluées sur base de leur dernière valeur nette d’inventaire disponible.
- Bénéfices / (pertes) net(te)s réalisé(e)s sur ventes de titres de chaque compartimentLes bénéfices ou pertes réalisés sur ventes de titres de chaque compartiment sont calculés sur la base du coût moyen des titres vendus.
- Calcul de la valeur nette d’inventaire et conversion des devises pour chaque CompartimentPour les Compartiments ci-dessous, aucune valeur nette d’inventaire n’a été calculée au 31 décembre 2021 en raison de la fermeture de certains marchés. Les valeurs nettes d’inventaire au 30 décembre 2021 sont utilisées pour les comptes annuels. Elles ont été calculées le 3 janvier 2022 en fonction du cours des actions du 30 décembre 2021 pour les Compartiments ci-après :BIL Invest Bonds EUR Sovereign BIL Invest Bonds USD High Yield BIL Invest Equities Japan


## Notes aux États financiers au 31 décembre 2021 (suite)

##### Note 2 - Principales méthodes comptables (suite)

##### Présentation des états financiers (suite)

##### c) Calcul de la valeur nette d’inventaire et conversion des devises pour chaque Compartiment (suite)

##### Les valeurs nettes d’inventaire au 31 décembre 2021 ont été calculées le 3 janvier 2022 pour les Compartiments ci-dessous :
BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade BIL Invest Equities Europe

##### Les valeurs nettes d’inventaire au 31 décembre 2021 ont été calculées le 4 janvier 2022 pour les Compartiments ci-dessous : BIL Invest Patrimonial High

##### BIL Invest Patrimonial Medium

##### BIL Invest Patrimonial Low

##### BIL Invest Patrimonial Defensive BIL Invest Bonds Renta Fund BIL Invest Absolute Return

##### BIL Invest Bonds Emerging Markets BIL Invest Bonds EUR High Yield BIL Invest Bonds USD Sovereign

##### BIL Invest Equities Emerging Markets BIL Invest Equities US

##### La comptabilité des différents Compartiments est tenue dans les devises suivantes :
- BIL Invest Patrimonial High en EUR ;
- BIL Invest Patrimonial Medium en EUR ;
- BIL Invest Patrimonial Low en EUR ;
- BIL Invest Patrimonial Defensive en EUR ;
- BIL Invest Bonds Renta Fund en EUR ;
- BIL Invest Absolute Return en EUR ;
- BIL Invest Bonds Emerging Markets en USD ;
- BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade en EUR ;
- BIL Invest Bonds EUR High Yield en EUR ;
- BIL Invest Bonds EUR Sovereign en EUR ;
- BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade en USD ;
- BIL Invest Bonds USD High Yield en USD ;
- BIL Invest Bonds USD Sovereign en USD ;
- BIL Invest Equities Emerging Markets en USD ;
- BIL Invest Equities Europe en EUR ;
- BIL Invest Equities Japan en JPY ;
- BIL Invest Equities US en USD.

Les états financiers des Compartiments sont établis dans la devise susmentionnée et les états financiers combinés sont établis en EUR, en accord avec les règles d’évaluation des actifs.
Cours de change utilisés au 31 décembre 2021 :
| 1 EUR	= | 1,036160 | CHF |
| --- | --- | --- |
| 1 EUR	= | 7,437590 | DKK |
| 1 EUR	= | 0,839603 | GBP |
| 1 EUR	= | 130,954232 | JPY |
| 1 EUR	= | 10,296062 | SEK |
| 1 EUR	= | 1,137200 | USD |

Les revenus et frais en devises autres que la devise du compartiment sont convertis dans cette devise au cours de change en vigueur à la date de l’opération.

## Notes aux États financiers au 31 décembre 2021 (suite)

##### Note 2 - Principales méthodes comptables (suite)

##### Présentation des états financiers (suite)
- Calcul de la valeur nette d’inventaire et conversion des devises pour chaque Compartiment (suite)Le coût d’acquisition des titres de chaque compartiment, exprimé dans une devise autre que la devise du compartiment, est converti dans la devise de référence aux taux de change moyens en vigueur à la date d’achat.
- Les états financiers de la SICAVL’État combiné de l’actif net de la SICAV ainsi que l’État combiné des variations de l’actif net correspondent à la somme de l’État de l’actif net, de l’État des variations de l’actif net de chacun des compartiments convertis dans la devise de la SICAV sur la base des taux de change en vigueur à la date de clôture.
- Contrats de change à termeLes contrats de change à terme sont évalués aux cours de change à terme à la date de clôture applicables pour la période restante jusqu’à l’échéance. La plus-value / (moins-value) non réalisée sur contrats de change à terme est présentée dans l’état des actifs nets, au poste « Plus-value / (moins-value) nette non réalisée sur contrats de change à terme ». Les bénéfices / (pertes) réalisés et la variation de plus-value / moins-value nette non réalisée en découlant figurent à l’état des variations des actifs nets respectivement, sous les postes « Bénéfice / (Perte) net(te) réalisé(e) sur contrats de change à terme » et « Variation de la plus-value / moins-value nette non réalisée sur contrats de change à terme ».
- Valorisation des options et futuresL’évaluation des options et futures admis à une cote officielle ou sur tout autre marché organisé est basée sur le dernier cours connu et, si cette valeur est traitée sur plusieurs marchés, sur base du dernier cours connu du marché sur lequel le contrat a été conclu par la SICAV.

Les options et futures non négociés sur un marché boursier ou tout autre marché organisé seront évalués sur base de la valeur probable de réalisation estimée avec prudence et bonne foi. La valeur de marché des options est incluse dans l’état des actifs nets sous la rubrique « Options à la valeur d’évaluation ».
Les bénéfices / (pertes) réalisés et la plus-value / moins-value non réalisée sur options sont présentées dans l’état des variations des actifs nets respectivement sous les postes « Bénéfice / (Perte) net(te) réalisé(e) sur options » et « Variation de la plus-value / moins-value nette non réalisée sur options ».
La plus-value / (moins-value) non réalisée sur futures est présentée dans l’état des actifs nets, au poste « Plus-value / (moins-value) nette non réalisée sur futures ». Les variations de valeur de marché des futures sont comptabilisées en tant que plus-value / moins-value non réalisée à l’état des variations des actifs nets, au poste « Variation de la plus-value / moins-value nette non réalisée sur futures ». Les plus-values ou moins-values réalisées, représentant la différence entre la valeur du contrat au moment de son ouverture et sa valeur au moment de sa clôture, sont comptabilisés à la clôture ou à l’expiration des futures dans l’état des variations des actifs nets, au poste « Bénéfice / (Perte) net(te) réalisé(e) sur futures ».
Au 31 décembre 2021, il n’y avait aucunes options ou futures ouvertes.

##### Note 3 - Commissions de gestion
BIL Manage Invest S.A. (ci-après désignée la « Société de gestion »), société en commandite par actions dont le siège social est sis 42 rue de la Vallée, L-2661 Luxembourg, a été désignée Société de gestion de la SICAV sur la base d’un contrat conclu entre la SICAV et la Société de gestion.
En vertu d’un Contrat de gestion de portefeuille en date du 17 janvier 2020, BIL Manage Invest S.A. a délégué sa fonction de gestion de portefeuille à Banque Internationale à Luxembourg S.A.
Le Gestionnaire de portefeuille perçoit des commissions de gestion mensuellement. Ces commissions sont exprimées en pourcentage annuel de la valeur nette d’inventaire moyenne du Compartiment.
Ces commissions sont payables par la SICAV à la fin de chaque mois, au plus tard au cours du mois suivant.
En cas de services rendus pour un mois civil incomplet, le Gestionnaire de portefeuille a droit à des commissions prorata temporis.

## Notes aux États financiers au 31 décembre 2021 (suite)

##### Note 3 - Commissions de gestion (suite)

##### Les taux en vigueur au 31 décembre 2021 sont :
| Compartiments | Devise du Compartiment | Classe d’actions | Type d’action | ISIN | Commissions de gestion |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | I | C | LU0548495836 | 0,30% |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | P | C | LU0049912065 | 1,20% |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | P | D | LU0049911844 | 1,20% |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | PUSDH | C | LU1440061940 | 1,20% |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | R | C | LU1565450829 | 1,00% |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | I | C | LU0548495752 | 0,25% |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | P | C | LU0108482372 | 1,10% |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | P | D | LU0108487173 | 1,10% |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | PUSDH | C | LU1440060207 | 1,10% |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | R | C | LU1565451124 | 0,90% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | I | C | LU0548495596 | 0,25% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | P | C | LU0049911091 | 1,00% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | P | D | LU0049910796 | 1,00% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | PUSDH | C | LU1033871838 | 1,00% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | PUSDH | D | LU1033872059 | 1,00% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | R | C | LU1565451041 | 0,80% |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | I | C | LU0548495323 | 0,20% |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | P | C | LU0509288378 | 0,90% |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | P | D | LU0509289855 | 0,90% |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | PUH | C | LU1565451470 | 0,90% |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | R | C | LU1565451397 | 0,70% |
| BIL Invest Bonds Renta Fund | EUR | I | C | LU1565452288 | 0,15% |
| BIL Invest Bonds Renta Fund | EUR | P | C | LU1565452015 | 0,30% |
| BIL Invest Bonds Renta Fund | EUR | P | D | LU1565452106 | 0,30% |
| BIL Invest Bonds Renta Fund | EUR | R | C | LU1565451983 | 0,20% |
| BIL Invest Absolute Return | EUR | I | C | LU1689729546 | 0,30% |
| BIL Invest Absolute Return | EUR | P | C | LU1689729629 | 0,60% |
| BIL Invest Absolute Return | EUR | P | D | LU1689729892 | 0,60% |
| BIL Invest Absolute Return | EUR | R | C | LU1689729975 | 0,50% |
| BIL Invest Absolute Return | EUR | R | D | LU1689730049 | 0,50% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | I | C | LU1689730122 | 0,55% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | IEURH | C | LU1808854803 | 0,55% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | P | C | LU1689730395 | 1,10% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | P | D | LU1689730478 | 1,10% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | PEURH | C | LU1917565415 | 1,10% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | PEURH | D | LU1917565506 | 1,10% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | R | C | LU1689730551 | 0,90% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | R | D | LU1689730635 | 0,90% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | REURH | C | LU1917563980 | 0,90% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | REURH | D | LU1917564012 | 0,90% |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | EUR | I | C | LU1689730718 | 0,40% |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | EUR | P | C | LU1689730809 | 0,80% |


## Notes aux États financiers au 31 décembre 2021 (suite)

##### Note 3 - Commissions de gestion (suite)
| Compartiments | Devise du Compartiment | Classe d’actions | Type d’action | ISIN | Commissions de gestion |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | EUR | P | D | LU1689730981 | 0,80% |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | EUR | R | C | LU1689731013 | 0,65% |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | EUR | R | D | LU1689731104 | 0,65% |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | EUR | I | C | LU1689731286 | 0,40% |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | EUR | P | C | LU1689731369 | 0,80% |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | EUR | P | D | LU1689731443 | 0,80% |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | EUR | R | C | LU1689731526 | 0,65% |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | EUR | R | D | LU1689731799 | 0,65% |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | EUR | I | C | LU1689731872 | 0,20% |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | EUR | P | C | LU1689731955 | 0,40% |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | EUR | P | D | LU1689732094 | 0,40% |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | EUR | R | C | LU1689732177 | 0,30% |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | EUR | R | D | LU1689732250 | 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | I | C | LU1689732334 | 0,60% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | IEURH | C | LU1808854985 | 0,60% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | P | C | LU1689732417 | 1,00% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | P | D | LU1689732508 | 1,00% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | PEURH | C | LU1917565688 | 1,00% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | PEURH | D | LU1917565761 | 1,00% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | R | C | LU1689732680 | 0,80% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | R | D | LU1689732763 | 0,80% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | REURH | C | LU1917564103 | 0,80% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | REURH | D | LU1917564285 | 0,80% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | I | C | LU1689732847 | 0,40% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | IEURH | C | LU1808855016 | 0,40% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | P | C | LU1689732920 | 0,80% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | P | D | LU1689733068 | 0,80% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | PEURH | C | LU1917565845 | 0,80% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | PEURH | D | LU1917565928 | 0,80% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | R | C | LU1689733142 | 0,65% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | R | D | LU1689733225 | 0,65% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | REURH | C | LU1917564368 | 0,65% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | REURH | D | LU1917564442 | 0,65% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | I | C | LU1689733498 | 0,20% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | IEURH | C | LU1808855107 | 0,20% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | P | C | LU1689733571 | 0,40% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | P | D | LU1689733654 | 0,40% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | PEURH | C | LU1917566066 | 0,40% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | PEURH | D | LU1917566140 | 0,40% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | R | C | LU1689733738 | 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | R | D | LU1689733811 | 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | REURH | C | LU1917564525 | 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | REURH | D | LU1917564798 | 0,30% |


## Notes aux États financiers au 31 décembre 2021 (suite)

##### Note 3 - Commissions de gestion (suite)
| Compartiments | Devise du Compartiment | Classe d’actions | Type d’action | ISIN | Commissions de gestion |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | I | C | LU1689734462 | 0,65% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | IEURH | C | LU1808855362 | 0,65% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | P | C | LU1689734546 | 1,20% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | P | D | LU1689734629 | 1,20% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | PEURH | C | LU1917566579 | 1,20% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | PEURH | D | LU1917566652 | 1,20% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | R | C | LU1689734892 | 1,00% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | R | D | LU1689734975 | 1,00% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | REURH | C | LU1917565092 | 1,00% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | REURH | D | LU1917565175 | 1,00% |
| BIL Invest Equities Europe | EUR | I | C | LU1689735196 | 0,65% |
| BIL Invest Equities Europe | EUR | P | C | LU1689735279 | 1,30% |
| BIL Invest Equities Europe | EUR | P | D | LU1689735352 | 1,30% |
| BIL Invest Equities Europe | EUR | R | C | LU1689735436 | 1,00% |
| BIL Invest Equities Europe | EUR | R | D | LU1689735519 | 1,00% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | I | C | LU1689733902 | 0,60% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | IEURH | C | LU1808855289 | 0,60% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | P | C | LU1689734033 | 1,20% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | P | D | LU1689734116 | 1,20% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | PEURH | C | LU1917566223 | 1,20% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | PEURH | D | LU1917566496 | 1,20% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | R | C | LU1689734207 | 1,00% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | R | D | LU1689734389 | 1,00% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | REURH | C | LU1917564871 | 1,00% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | REURH | D | LU1917564954 | 1,00% |
| BIL Invest Equities US | USD | I | C | LU1689735600 | 0,50% |
| BIL Invest Equities US | USD | IEURH | C | LU1808855446 | 0,50% |
| BIL Invest Equities US | USD | P | C | LU1689735782 | 1,00% |
| BIL Invest Equities US | USD | P | D | LU1689735865 | 1,00% |
| BIL Invest Equities US | USD | PEURH | C | LU1917566736 | 1,00% |
| BIL Invest Equities US | USD | PEURH | D | LU1917566819 | 1,00% |
| BIL Invest Equities US | USD | R | C | LU1689735949 | 0,80% |
| BIL Invest Equities US | USD | R | D | LU1689736087 | 0,80% |
| BIL Invest Equities US | USD | REURH | C | LU1917565258 | 0,80% |
| BIL Invest Equities US | USD | REURH | D | LU1917565332 | 0,80% |


## Notes aux États financiers au 31 décembre 2021 (suite)

##### Note 3 - Commissions de gestion (suite)

##### Les tableaux ci-dessous reflètent le taux annuel maximum de la Commission de gestion appliqué aux OPC dans lesquels les différents Compartiments de BIL Invest sont investis :
| BIL Invest Patrimonial High | % |
| --- | --- |
| Am Is M Usa S Uedcc | 0,18 |
| Am R I E Hy Sri -Ic- Eur/Cap 3Dec | 0,80 |
| Bgf EsgEM Cb I2Hc | 0,75 |
| Bgf World Agric Usd -D2- | 0,68 |
| Bnpp Ecpi Cir Uetfc | 0,18 |
| Bny Res Ho Eur-W-Ac | 0,35 |
| Candriam SRI Bond Euro Corporate -I- Eur/Cap | 0,30 |
| Carmig Emerg Wc | 0,85 |
| Dpam Inb Eqeu S -F- Cap | 0,75 |
| Dpaml Bgsh - Shs -F- Cap | 0,20 |
| Gpama Et.Eu.Isr -I- Eur/Dis 3Dec | 1,00 |
| Ind Fsus Sov-Ucits Etf Dis-Eur/Dis | 0,20 |
| Ish Elec & Tech-Usd-Etf/Cap | 0,40 |
| Ishs II Dj Eur Sust Screen Uci | 0,20 |
| Ishs Jap Sri Usd/Cap | 0,20 |
| Ishs Msci Em Usd/Cap Etf | 0,25 |
| Ishs Msci Usa Usd/Cap Etf | 0,20 |
| Ishs Usa Sri-Hedgd-Eur/Dis | 0,23 |
| Mul Lmeeldue C | 0,20 |
| Nn L Eu Su Eq -I- Eur/Cap | 0,50 |
| Parv Aqua -I- Cap/Eur | 0,90 |
| Sisf Fd Glb Ene Cc | 0,75 |
| Ubs Etf Musa Sr -A- Dis | 0,22 |
| Von Sus Em L /-I- Cap | 0,83 |

| Notes aux États financiers |  |
| --- | --- |
| Note 3 - Commissions de gestion (suite) |  |
| BIL Invest Patrimonial Medium | % |
| Am Ecrp Sri 0-3 | 0,12 |
| Am Is M Usa S Uedcc | 0,18 |
| Am R I E Hy Sri -Ic- Eur/Cap 3Dec | 0,80 |
| Bgf EsgEM Cb I2Hc | 0,75 |
| Bgf World Agric Usd -D2- | 0,68 |
| Bnpp Ecpi Cir Uetfc | 0,18 |
| Bnpp Obli Etat -I-3Dec Eur/Cap | 0,60 |
| Bny Res Ho Eur-W-Ac | 0,35 |
| Candriam SRI Bond Euro Short Term -I- Eur/Cap | 0,30 |
| Carmig Emerg Wc | 0,85 |
| Dpam Inb Eqeu S -F- Cap | 0,75 |
| Dpaml Bgsh - Shs -F- Cap | 0,20 |
| Gpama Et.Eu.Isr -I- Eur/Dis 3Dec | 1,00 |
| Ind Fsus Sov-Ucits Etf Dis-Eur/Dis | 0,20 |
| Ish Elec & Tech-Usd-Etf/Cap | 0,40 |
| Ish Eur Gov Eur Ac | 0,09 |
| Ish Eurhycp Esg Eura | 0,25 |
| Ishs II Dj Eur Sust Screen Uci | 0,20 |
| Ishs II Sus Eur Ptg Shs Eur/Dis | 0,15 |
| Ishs Jap Sri Usd/Cap | 0,20 |
| Ishs Msci Em Etf Usd/Cap | 0,25 |
| Ishs Msci Usa Etf Usd/Cap | 0,20 |
| Ishs Usa Sri-Hedgd-Eur/Dis | 0,23 |
| Mul Lmeeldue C | 0,20 |
| Nn L Eu Su Eq -I- Eur/Cap | 0,50 |
| Parv Aqua -I- Cap/Eur | 0,90 |
| Sisf Fd Glb Ene Cc | 0,75 |
| Ubs Etf Musa Sr -A- Dis | 0,22 |
| Von Sus Em L /-I- Cap | 0,83 |
| Xt2 Eec Bd -1D- Dis | 0,06 |

au 31 décembre 2021 (suite)
| Notes aux États financiers |  |
| --- | --- |
| Note 3 - Commissions de gestion (suite) |  |
| BIL Invest Patrimonial Low | % |
| Am Ecrp Sri 0-3 | 0,12 |
| Am R I E Hy Sri -Ic- Eur/Cap 3Dec | 0,80 |
| Bgf EsgEM Cb I2Hc | 0,75 |
| Bgf World Agric Usd -D2- | 0,68 |
| Bnpp Ecpi Cir Uetfc | 0,18 |
| Bnpp Obli Etat -I-3Dec Eur/Cap | 0,60 |
| Bny Res Ho Eur-W-Ac | 0,35 |
| Candriam SRI Bond Euro Corporate -I- Eur/Cap | 0,30 |
| Dpam Inb Eqeu S -F- Cap | 0,75 |
| Dpaml Bgsh - Shs -F- Cap | 0,20 |
| Gpama Et.Eu.Isr -I- Eur/Dis 3Dec | 1,00 |
| Ind Fsus Sov-Ucits Etf Dis-Eur/Dis | 0,20 |
| Ish Elec & Tech-Usd-Etf/Cap | 0,40 |
| Ish Eur Gov Eur Ac | 0,09 |
| Ish Eurhycp Esg Eura | 0,25 |
| Ishs Bd Sri 0-3 Eur/Dis | 0,15 |
| Ishs II Dj Eur Sust Screen Uci | 0,20 |
| Ishs II Sus Eur Ptg Shs Eur/Dis | 0,15 |
| Ishs Jap Sri Usd/Cap | 0,20 |
| Ishs Msci Em Etf Usd/Cap | 0,25 |
| Ishs Msci Usa Etf Usd/Cap | 0,20 |
| Ishs Usa Sri-Hedgd-Eur/Dis | 0,23 |
| Mul Lmeeldue C | 0,20 |
| Nn L Eu Su Eq -I- Eur/Cap | 0,50 |
| Parv Aqua -I- Cap/Eur | 0,90 |
| Sisf Fd Glb Ene Cc | 0,75 |
| Ubs Etf Musa Sr -A- Dis | 0,22 |
| Xt2 Eec Bd -1D- Dis | 0,06 |

au 31 décembre 2021 (suite)
| Notes aux États financiers |  |
| --- | --- |
| Note 3 - Commissions de gestion (suite) |  |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | % |
| Am Ecrp Sri 0-3 | 0,12 |
| Am R I E Hy Sri -Ic- Eur/Cap 3Dec | 0,80 |
| Bgf EsgEM Cb I2Hc | 0,75 |
| Bnpp Obli Etat -I-3Dec Eur/Cap | 0,60 |
| Bny Res Ho Eur-W-Ac | 0,35 |
| Candriam SRI Bond Euro Corporate -I- Eur/Cap | 0,30 |
| Candriam SRI Bond Euro Short Term -I- Eur/Cap | 0,20 |
| Dpaml Bgsh - Shs -F- Cap | 0,20 |
| Gpama Et.Eu.Isr -I- Eur/Dis 3Dec | 1,00 |
| Ind Fsus Sov-Ucits Etf Dis-Eur/Dis | 0,20 |
| Ish Eur Gov Eur Ac | 0,09 |
| Ish Eurhycp Esg Eura | 0,25 |
| Ishs Bd Sri 0-3 Eur/Dis | 0,15 |
| Ishs II Sus Eur Ptg Shs Eur/Dis | 0,15 |
| Nn L Eu Su Eq -I- Eur/Cap | 0,50 |
| Xt2 Eec Bd -1D- Dis | 0,06 |
| BIL Invest Bonds Renta Fund | % |
| Agif Fl Rnp-It-Eur-Cap | 0,26 |
| Agif T St Peu -A (Eur)- Dis | 0,40 |
| Am Ul Sh Tb Sri Ic Parts -Ic- | 0,15 |
| Bnp Paribas Money 3M /-I- Cap | 0,06 |
| Candriam Bonds Floating Rate Notes V Cap | 0,10 |
| Db Portfolio Eur Liq /Cap | 0,25 |
| Dws Fl Rate Not -Tfc- Eur/Cap | 0,30 |
| Ost Cr Ul Sh Pl Sic Parts -Sic- | 0,01 |
| BIL Invest Absolute Return | % |
| Agif Cred Opp -Rt- Eur/Cap | 0,38 |
| Amundi 12-24 M -I2 C- Eur/Cap | 0,20 |
| Bellev L Bb Gm -I- Cap | 0,80 |
| Blackrock Strat Fds Fix Inc D2 | 0,60 |
| Blueb Gl S Opp I Eur Perf Cap | 1,00 |
| Brsf Eu Ar -D4- Eur/Dis | 1,00 |
| Carmig Eu Patr -F-Eur /Cap | 0,85 |
| Carmignac Securite-F Eur Acc | 0,45 |
| Eleva Ab R Eur -I(Eur)-Cap | 1,00 |
| Jup Dynamic Ic Sh-I Eur Ac Cap | 0,50 |
| Lum Psm Glb Ev-B-Cap-Eur | 1,50 |
| Muz Gl Tact Cre -A- Eur/Cap | 1,05 |
| Nom Glb Dyn Bd-I-Hedged Eur | 0,60 |
| Nordea 1 Gl Fix In-Bi-Eur/Cap | 0,40 |
| Pim Dyn Eur-Ins-Acc | 0,85 |
| Von 24 Str Inc-Hi Eur/Cap Hedgd | 0,60 |

au 31 décembre 2021 (suite)
| Notes aux États financiers |  |
| --- | --- |
| Note 3 - Commissions de gestion (suite) |  |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | % |
| Amun Em Mkt Bd -I2 Usd-Cap | 0,50 |
| Bar Em Sov Debt -A- Usd/Cap | 1,40 |
| Bgif Ishem Gbi -A2- Usd/Cap | 0,46 |
| Candriam Bonds - Emerging Markets I Cap | 0,55 |
| Ishares Jpm Usd Em Bducits Etf | 0,45 |
| M&G Lin1 Em Hcb-C-Cap | 0,60 |
| Nb Em Hrd Cur -I-Usd/Cap | 0,01 |
| Pimco Em Mkt Bd H Int Usd/Cap | 0,96 |
| Usd Em Gov -Shs- Usd/Dis | 0,25 |
| Von Em Mar Deb-I Usd/Cap | 0,55 |
| Xtr2 Usd Em Bd-2D-Dis | 0,10 |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | % |
| Bgf Eur Co Bd -I2- Eur /Cap | 0,40 |
| Dws In Ec Bd-Tfc-Cap-Eur | 0,60 |
| Spdr Barc Eur Co Bd Etf Eur/Dis | 0,12 |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | % |
| Blueb Hy Bd C | 0,85 |
| Candriam Bonds - Euro High Yield I Cap | 0,60 |
| Dpaml Bd Echy Shs -F- Cap | 0,40 |
| Hend Hor Eu Hyb -I2- Cap | 0,75 |
| Ishs Hy Corp Bd Eur Shs Eur Etf Dis | 0,50 |
| Muzinich Euroyld /Disc Hd Eur Cap | 1,00 |
| Nordea 1 Eu Hy Bd -Bi- Cap | 0,50 |
| Parvest Bond Euro Hy -I- /Cap | 0,55 |
| Scor Euro High Yield C Eur/Cap | 0,50 |
| Sisf Euro Hy -C- Eur/Cap | 0,60 |
| Spdr Barclays Euro Hy Bond Etf Dis | 0,40 |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | % |
| Bgif Ish Egbi -D2- /Cap | 0,15 |
| Blueb Ig Eur Gb-I Eur/Cap | 0,50 |
| Bnpp E Jpm G Em-Ucits Etf-Cap | 0,03 |
| Br Ishs Govt Bd Accum Inst Eur Cap | 0,10 |
| Candriam Bonds - Euro Government I Cap | 0,20 |
| Dpam Inb Bdseur Cf Shs -F- Cap | 0,20 |
| Ishs Cr Eu Gov Eur Shs Eur Dis | 0,09 |
| Jpmorgan Eu Gov Bond-C-Eur/Cap | 0,25 |
| Sisf-Euro Gvt Bond /-C-Cap | 0,20 |
| Spdr Barcl.Eur Gov.Bd.Ucit Etf Dis | 0,15 |

au 31 décembre 2021 (suite)
| Notes aux États financiers |  |
| --- | --- |
| Note 3 - Commissions de gestion (suite) |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | % |
| Bgf Usd Hy Bd Shs -D2Rf- Cap | 0,55 |
| Brngs Hy Bd Fd -Accum Usd Tranc D | 0,01 |
| Fid Us Hy -I-Acc-Usd-Cap | 0,65 |
| Ishares Usd Hgh Yd Etf-Usd/Dis | 0,50 |
| Jpmif Gl H Yld Bd -C Usd-Cap | 0,45 |
| Lif Bof Usd Hyb-D-Usd- Dis | 0,25 |
| Lor Abb Hig Yie -I- Usd/Cap | 0,60 |
| Muz Ameyield Class-A-Hedged Usd | 1,00 |
| N1 N Am Hy Bd -Bi-Base Ccy- Cap | 0,60 |
| Pgim Mkt Us Hy -P- Usd/Cap | 0,65 |
| Pim Us Hg Yl Class-R-Usd/Cap | 0,80 |
| Xtra Corp Bd Shs -1D- Usd Etf | 0,10 |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | % |
| Bl Bd Dollar-Bi-Cap/Usd | 0,29 |
| Inve Ii Us Trea --- Shs Usd | 0,06 |
| Ishs Usd Tre Bd Usd | 0,07 |
| Jpmo Btabldr Usd-Ac | 0,07 |
| Mfsmf Us Gov Bd - Shs -W1 Cap | 0,50 |
| Pictet Usd Gov Bd -I- Cap | 0,20 |
| Ssga Spdr Us Usd Shs Usd/Dis | 0,15 |
| Van Usd Trea Bd Etf Usd/Dis | 0,07 |
| Vanguard Us Bond Index-Inv-Usd/Cap | 0,12 |
| Xtr2 I Us Treas 1D -1D- Dist | 0,01 |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | % |
| Am Is M Em M -C- Etf Cap | 0,20 |
| Bgif Ish Em Ein-D2-Cap | 0,20 |
| Gs Em C Eq -I(Close)- Usd/Cap | 0,65 |
| Hermes Glb Usd-F-Ac-C-F- Usd | 1,10 |
| Ishs Msci Em Usd-Ac Shs Usd Etf Cap | 0,18 |
| Robeco Cap Em Eq -I-Usd/Cap | 0,80 |
| Sisf Gl Em Mkt Opp-C-Cap | 1,00 |
| T.R Pr Em Eq Ic Shs -I- Cap | 1,00 |
| Temp Em -I-Acc | 1,00 |
| Ubs (Irl) Gb Em -Q- Usd Cap | 0,78 |
| Van Emrg Mkt St -Insti- Usd/Cap | 0,23 |
| Von Sus Em L /-I- Cap | 0,83 |
| Xtr Msci Emerg -1C- Usd(Uh)/Cap | 0,10 |
| BIL Invest Equities Europe | % |
| Ishs Msci Euro | 0,12 |

au 31 décembre 2021 (suite)
| Notes aux États financiers |  |
| --- | --- |
| Note 3 - Commissions de gestion (suite) |
| BIL Invest Equities Japan | % |
| Ba Gi Wo Jpn -B- Jpy/Cap | 0,60 |
| Comgest Gr.Jap. I Usd Acc | 0,85 |
| Db X-T Msci J T -1C-/Cap | 0,20 |
| Inv Jap Eq Adv -Z- Jpy/Cap | 0,70 |
| Ishs Cr Msci Jp Usd Accum | 0,15 |
| Mul L Lc Mj Dre -Acc- Jpy/Cap | 0,12 |
| Nomura Japan Strat Val -I-Jpy | 0,85 |
| Pictet-J Eq O-I-Jpy/Cap | 0,60 |
| T.R Pr Japan Eq-Shs-I(Usd)-Cap | 0,75 |
| Ubs Etf Msci Jap A Dis | 0,19 |
| Vanguard /Japan Stock /Inv.Cl. | 0,16 |
| BIL Invest Equities US | % |
| Ab I Sel Us Eq -I- Usd | 1,00 |
| Amundi Us Pi Fd-I2 Usd-Cap | 0,70 |
| Artem Us Ex Al -I- Usd/Cap | 0,90 |
| Br Ishs Us Indx Accum Ins Units Usd Cap | 0,15 |
| Cfs Dbx Usa Inx -1C- Usd/Cap | 0,01 |
| Dodge & Cox-Us Stock-Usd Acc | 0,60 |
| Ed L Select/Us Sel.Gr.-Usd-Ic-Cap | 1,40 |
| Ishs Vi Core S&P500 Ucits Cap | 0,07 |
| Polen Focus Us Gw-Usd-Inst | 0,75 |
| Robeco Capital Growth Fund US Premium Equities I USD Cap | 0,70 |
| Tr Pr Us Eq -Q- Usd/Cap | 0,65 |
| Ubs Msci Usa Va -A- Usd/Dis | 0,20 |
| Vang S&P 500 Usd-Ac | 0,07 |
| Note 4 - Charges opérationnelles et administratives |  |

au 31 décembre 2021 (suite)
La SICAV supporte les charges opérationnelles et administratives courantes engagées pour couvrir tous les frais fixes et variables, charges, commissions et autres dépenses, telles que définies ci-après (les « Charges Opérationnelles et Administratives »).

##### Les Charges Opérationnelles et Administratives couvrent les frais suivants, sans que cette liste soit limitative :
- les dépenses directement engagées par la SICAV, y compris, entre autres, les commissions et charges de la Banque Dépositaire, les commissions et frais des réviseurs d’entreprises agréés, les frais de couverture des actions (« share class hedging »), y compris ceux facturés par la Société de Gestion, les honoraires versés aux Administrateurs ainsi que les frais et débours raisonnables encourus par ou pour les Administrateurs ;
- une « commission de service » versée à la Société de Gestion comprenant la somme restante des Charges Opérationnelles et Administratives après déduction des dépenses détaillées à la section (a) ci-dessus, soit, entre autres, les commissions et frais de l’Agent Domiciliataire, de l’Agent Administratif, de l’Agent de Transfert et Teneur de Registre, de l’agent payeur principal, les coûts liés à l’enregistrement et au maintien dudit enregistrement dans toutes les juridictions (tels que les commissions prélevées par les autorités de surveillance concernées, les frais de traduction et la rémunération des Représentants à l’étranger et des agents payeurs locaux), les frais d’inscription et de maintien en Bourse, les coûts de publication des prix d’actions, les frais postaux, les frais de télécommunication, les frais de préparation, d’impression, de traduction et de distribution des prospectus, des documents d’informations clés pour l’investisseur, des avis aux actionnaires, des rapports financiers ou de tout autre document destiné aux actionnaires, les honoraires et frais juridiques, les charges et frais liés à la souscription de tout abonnement /


## Notes aux États financiers au 31 décembre 2021 (suite)

##### Note 4 - Charges opérationnelles et administratives (suite)
licence ou tout autre recours à des informations ou des données payantes, les frais engendrés par l’utilisation d’une marque déposée par la SICAV, les frais et commissions revenant à la Société de Gestion et/ou à ses délégataires et/ou à tout autre agent nommé par la SICAV elle-même et/ou aux experts indépendants.
Les Charges Opérationnelles et Administratives sont exprimées en pourcentage annuel de la valeur nette d’inventaire moyenne de chaque classe d’actions.
A la fin d’une période donnée, si les charges et dépenses réelles devaient être supérieures au pourcentage de Charges Opérationnelles et Administratives fixé pour une classe d’actions, alors, la Société de Gestion prendrait la différence à sa charge. Inversement, si les charges et dépenses réelles s’avéraient inférieures au pourcentage de Charges Opérationnelles et Administratives fixé pour une classe d’Actions, alors la Société de Gestion conserverait la différence.
La Société de Gestion pourra donner instruction à la SICAV de procéder au règlement de tout ou partie des dépenses telles qu’énumérées ci-avant directement sur ses actifs. Dans pareil cas, le montant des Charges Opérationnelles et Administratives serait réduit en conséquence.
Ils sont payables mensuellement.

##### Les taux en vigueur au 31 décembre 2021 sont :
| Compartiments | Devise du Compartiment | Classe d’actions | Type d’action | ISIN | MAX |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | I | C | LU0548495836 | Max 0,25% |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | P | C | LU0049912065 | Max 0,30% |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | P | D | LU0049911844 | Max 0,30% |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | PUSDH | C | LU1440061940 | Max 0,30% |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | R | C | LU1565450829 | Max 0,30% |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | I | C | LU0548495752 | Max 0,25% |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | P | C | LU0108482372 | Max 0,30% |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | P | D | LU0108487173 | Max 0,30% |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | PUSDH | C | LU1440060207 | Max 0,30% |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | R | C | LU1565451124 | Max 0,30% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | I | C | LU0548495596 | Max 0,25% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | P | C | LU0049911091 | Max 0,30% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | P | D | LU0049910796 | Max 0,30% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | PUSDH | C | LU1033871838 | Max 0,30% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | PUSDH | D | LU1033872059 | Max 0,30% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | R | C | LU1565451041 | Max 0,30% |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | I | C | LU0548495323 | Max 0,25% |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | P | C | LU0509288378 | Max 0,30% |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | P | D | LU0509289855 | Max 0,30% |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | PUH | C | LU1565451470 | Max 0,30% |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | R | C | LU1565451397 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds Renta Fund | EUR | I | C | LU1565452288 | Max 0,20% |
| BIL Invest Bonds Renta Fund | EUR | P | C | LU1565452015 | Max 0,25% |
| BIL Invest Bonds Renta Fund | EUR | P | D | LU1565452106 | Max 0,25% |
| BIL Invest Bonds Renta Fund | EUR | R | C | LU1565451983 | Max 0,25% |
| BIL Invest Absolute Return | EUR | I | C | LU1689729546 | Max 0,30% |
| BIL Invest Absolute Return | EUR | P | C | LU1689729629 | Max 0,40% |
| BIL Invest Absolute Return | EUR | P | D | LU1689729892 | Max 0,40% |
| BIL Invest Absolute Return | EUR | R | C | LU1689729975 | Max 0,40% |


## Notes aux États financiers au 31 décembre 2021 (suite)

##### Note 4 - Charges opérationnelles et administratives (suite)
| Compartiments | Devise du Compartiment | Classe d’actions | Type d’action | ISIN | MAX |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BIL Invest Absolute Return | EUR | R | D | LU1689730049 | Max 0,40% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | I | C | LU1689730122 | Max 0,25% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | IEURH | C | LU1808854803 | Max 0,25% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | P | C | LU1689730395 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | P | D | LU1689730478 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | PEURH | C | LU1917565415 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | PEURH | D | LU1917565506 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | R | C | LU1689730551 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | R | D | LU1689730635 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | REURH | C | LU1917563980 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | REURH | D | LU1917564012 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | EUR | I | C | LU1689730718 | Max 0,25% |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | EUR | P | C | LU1689730809 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | EUR | P | D | LU1689730981 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | EUR | R | C | LU1689731013 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | EUR | R | D | LU1689731104 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | EUR | I | C | LU1689731286 | Max 0,25% |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | EUR | P | C | LU1689731369 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | EUR | P | D | LU1689731443 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | EUR | R | C | LU1689731526 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | EUR | R | D | LU1689731799 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | EUR | I | C | LU1689731872 | Max 0,25% |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | EUR | P | C | LU1689731955 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | EUR | P | D | LU1689732094 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | EUR | R | C | LU1689732177 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | EUR | R | D | LU1689732250 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | I | C | LU1689732334 | Max 0,25% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | IEURH | C | LU1808854985 | Max 0,25% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | P | C | LU1689732417 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | P | D | LU1689732508 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | PEURH | C | LU1917565688 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | PEURH | D | LU1917565761 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | R | C | LU1689732680 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | R | D | LU1689732763 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | REURH | C | LU1917564103 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | REURH | D | LU1917564285 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | I | C | LU1689732847 | Max 0,25% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | IEURH | C | LU1808855016 | Max 0,25% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | P | C | LU1689732920 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | P | D | LU1689733068 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | PEURH | C | LU1917565845 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | PEURH | D | LU1917565928 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | R | C | LU1689733142 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | R | D | LU1689733225 | Max 0,30% |


## Notes aux États financiers au 31 décembre 2021 (suite)

##### Note 4 - Charges opérationnelles et administratives (suite)
| Compartiments | Devise du Compartiment | Classe d’actions | Type d’action | ISIN | MAX |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | REURH | C | LU1917564368 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | REURH | D | LU1917564442 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | I | C | LU1689733498 | Max 0,25% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | IEURH | C | LU1808855107 | Max 0,25% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | P | C | LU1689733571 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | P | D | LU1689733654 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | PEURH | C | LU1917566066 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | PEURH | D | LU1917566140 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | R | C | LU1689733738 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | R | D | LU1689733811 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | REURH | C | LU1917564525 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | REURH | D | LU1917564798 | Max 0,30% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | I | C | LU1689734462 | Max 0,30% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | IEURH | C | LU1808855362 | Max 0,30% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | P | C | LU1689734546 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | P | D | LU1689734629 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | PEURH | C | LU1917566579 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | PEURH | D | LU1917566652 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | R | C | LU1689734892 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | R | D | LU1689734975 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | REURH | C | LU1917565092 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | REURH | D | LU1917565175 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities Europe | EUR | I | C | LU1689735196 | Max 0,30% |
| BIL Invest Equities Europe | EUR | P | C | LU1689735279 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities Europe | EUR | P | D | LU1689735352 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities Europe | EUR | R | C | LU1689735436 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities Europe | EUR | R | D | LU1689735519 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | I | C | LU1689733902 | Max 0,30% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | IEURH | C | LU1808855289 | Max 0,30% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | P | C | LU1689734033 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | P | D | LU1689734116 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | PEURH | C | LU1917566223 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | PEURH | D | LU1917566496 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | R | C | LU1689734207 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | R | D | LU1689734389 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | REURH | C | LU1917564871 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | REURH | D | LU1917564954 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities US | USD | I | C | LU1689735600 | Max 0,30% |
| BIL Invest Equities US | USD | IEURH | C | LU1808855446 | Max 0,30% |
| BIL Invest Equities US | USD | P | C | LU1689735782 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities US | USD | P | D | LU1689735865 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities US | USD | PEURH | C | LU1917566736 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities US | USD | PEURH | D | LU1917566819 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities US | USD | R | C | LU1689735949 | Max 0,40% |


## Notes aux États financiers au 31 décembre 2021 (suite)

##### Note 4 - Charges opérationnelles et administratives (suite)
| Compartiments | Devise du Compartiment | Classe d’actions | Type d’action | ISIN | MAX |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BIL Invest Equities US | USD | R | D | LU1689736087 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities US | USD | REURH | C | LU1917565258 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities US | USD | REURH | D | LU1917565332 | Max 0,40% |


##### Note 5 - Taxe d’abonnement
La SICAV est régie par les lois fiscales luxembourgeoises. En vertu de la législation et des règlements en vigueur actuellement, la SICAV est soumise au Luxembourg à une taxe annuelle de 0,05 % payable trimestriellement et calculée sur l’actif net de la SICAV à la fin de chaque trimestre. Ce taux est réduit à 0,01 % pour les classes réservées aux investisseurs institutionnels.
Aucune taxe d’abonnement n’est due sur les avoirs que la SICAV détient dans des parts d’autres OPCVM déjà soumis à la taxe d’abonnement à Luxembourg.

##### Note 6 - Contrats de change à terme
Aucune garantie n’a été reçue en lien avec les contrats de change à terme.
Les contrats de change à terme suivants ont été effectués avec les contreparties RBC Investor Services Bank S.A. :

##### BIL Invest Patrimonial High

##### Au 31 décembre 2021, le compartiment avait en cours les contrats de change à terme suivants :
| Date d’échéance | Devise achetée | Montant acheté | Devise vendue | Montant vendu | Appréciation/(déprécia- tion) nette latente* |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 14/01/2022 | EUR | 1.942 | USD | 2.200 | 9 |
| 14/01/2022 | USD | 72.420 | EUR | 63.998 | (333) |
|  |  |  |  | EUR | (324) |
| BIL Invest Patrimonial Medium |  |  |  |  |  |


##### Au 31 décembre 2021, le compartiment avait en cours les contrats de change à terme suivants :
| Date d’échéance | Devise achetée | Montant acheté | Devise vendue | Montant vendu | Appréciation/(déprécia- tion) nette latente* |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 14/01/2022 | EUR | 77.172 | USD | 87.360 | 373 |
| 14/01/2022 | USD | 6.885.757 | EUR | 6.084.943 | (31.641) |
|  |  |  |  | EUR | (31.268) |
| BIL Invest Patrimonial Low |  |  |  |  |  |
| Au 31 décembre 2021, le compartiment avait en cours les contrats de change à terme suivants : |
| Date d’échéance | Devise achetée | Montant acheté | Devise vendue | Montant vendu Appréciation/(déprécia- tion) nette latente* |
| 14/01/2022 | EUR | 297 | USD | 336	1 |
| 14/01/2022 | USD | 6.288.601 | EUR | 5.557.278	(28.939) |
|  |  |  |  | EUR	(28.938) |


## Notes aux États financiers au 31 décembre 2021 (suite)

##### Note 6 - Contrats de change à terme (suite)

##### BIL Invest Patrimonial Defensive

##### tion) nette latente*

##### Au 31 décembre 2021, le compartiment avait en cours les contrats de change à terme suivants :

##### Date d’échéance	Devise achetée	Montant acheté	Devise vendue	Montant vendu Appréciation/(déprécia- 14/01/2022		USD		155.000		EUR		136.975	(713)

##### EUR	(713)

##### BIL Invest Bonds Emerging Markets

##### Au 31 décembre 2021, le compartiment avait en cours les contrats de change à terme suivants :
| Date d’échéance | Devise achetée | Montant acheté | Devise vendue | Montant vendu Appréciation/(déprécia- tion) nette latente* |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 03/01/2022 | EUR | 70.045 | USD | 79.557	102 |
| 14/01/2022 | EUR | 24.582.167 | USD | 27.821.900	140.831 |
| 14/01/2022 | USD | 79.444 | EUR | 69.968	(146) |
|  |  |  |  | USD	140.787 |


##### BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade

##### Au 31 décembre 2021, le compartiment avait en cours les contrats de change à terme suivants :
| Date d’échéance | Devise achetée | Montant acheté | Devise vendue | Montant vendu | Appréciation/(déprécia- tion) nette latente* |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 14/01/2022 | EUR | 34.420.190 | USD | 38.956.496 | 197.193 |
| 14/01/2022 | USD | 455.843 | EUR | 402.561 | (2.078) |
|  |  |  |  | USD | 195.115 |
| BIL Invest Bonds USD High Yield |  |  |  |  |  |


##### Au 31 décembre 2021, le compartiment avait en cours les contrats de change à terme suivants :
| Date d’échéance | Devise achetée | Montant acheté | Devise vendue | Montant vendu | Appréciation/(déprécia- tion) nette latente* |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 03/01/2022 | EUR | 10.301 | USD | 11.700 | (26) |
| 14/01/2022 | EUR | 10.403.068 | USD | 11.774.109 | 17.248 |
| 14/01/2022 | USD | 11.696 | EUR | 10.301 | 21 |
|  |  |  |  | USD | 17.243 |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign |  |  |  |  |  |


##### Au 31 décembre 2021, le compartiment avait en cours les contrats de change à terme suivants :
| Date d’échéance | Devise achetée | Montant acheté | Devise vendue | Montant vendu | Appréciation/(déprécia- tion) nette latente* |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 03/01/2022 | EUR | 9.900 | USD | 11.244 | 15 |
| 03/01/2022 | USD | 32 | EUR | 28 | (0) |
| 14/01/2022 | EUR | 6.393.551 | USD | 7.236.170 | 36.629 |
| 14/01/2022 | USD | 107.039 | EUR | 94.132 | (38) |
|  |  |  |  | USD | 36.606 |

* Dans la devise du compartiment.

## Notes aux États financiers au 31 décembre 2021 (suite)

##### Note 6 - Contrats de change à terme (suite)

##### BIL Invest Equities Emerging Markets

##### Au 31 décembre 2021, le compartiment avait en cours les contrats de change à terme suivants :
| Date d’échéance	Devise achetée	Montant acheté	Devise vendue	Montant vendu Appréciation/(déprécia- tion) nette latente* |
| --- |
| 14/01/2022 | EUR | 166.770 | USD | 188.751 | 954 |
| 14/01/2022 | USD | 7.245 | EUR | 6.398 | (32) |
|  |  |  |  | USD | 922 |
| Note 7 - Dividendes |  |  |  |  |  |
| Les compartiments suivants ont distribué les dividendes suivants : |
| Compartiments | Classe d’actions | Date de | Devise | Dividende |
|  |  | détachement |  |  |
| BIL Invest Patrimonial High | P Distribution | 04/05/2021 | EUR | 4,35 |
| BIL Invest Patrimonial Medium | P Distribution | 04/05/2021 | EUR | 1,20 |
| BIL Invest Patrimonial Low | P Distribution | 04/05/2021 | EUR | 3,89 |
| BIL Invest Absolute Return | P Distribution | 04/05/2021 | EUR | 0,01 |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | P Distribution | 03/05/2021 | USD | 5,86 |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | P Distribution | 05/05/2021 | EUR | 2,30 |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | P Distribution | 04/05/2021 | EUR | 4,91 |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | P Distribution | 04/05/2021 | EUR | 0,52 |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | P Distribution | 05/05/2021 | USD | 5,20 |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | P Distribution | 04/05/2021 | USD | 6,83 |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | P Distribution | 04/05/2021 | USD | 1,34 |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | P Distribution | 03/05/2021 | USD | 2,29 |
| BIL Invest Equities Europe | P Distribution | 05/05/2021 | EUR | 3,28 |
| BIL Invest Equities Japan | P Distribution | 03/05/2021 | JPY | 197,37 |
| BIL Invest Equities US | P Distribution | 04/05/2021 | USD | 2,17 |
| Note 8 - Coûts de transaction |  |  |  |  |

Pour l’exercice clos le 31 décembre 2021, la SICAV a encouru des frais de transaction et des frais de courtage liés à l’achat et à la vente de valeurs mobilières, instruments du marché monétaire, autres actifs éligibles et instruments dérivés. Pour les Compartiments obligataires, les coûts de transaction sont inclus dans l’écart. Les coûts de transaction décrits ci-dessus sont les suivants :
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | 9.710 |
| --- | --- | --- |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | 23.295 |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | 24.164 |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | 313 |
| BIL Invest Bonds Renta Fund | EUR | - |
| BIL Invest Absolute Return | EUR | - |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | 899 |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | EUR | 1.086 |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | EUR | 1.921 |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | EUR | 2.221 |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | 6 |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | 878 |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | 4.482 |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | 1.257 |
| BIL Invest Equities Europe | EUR | 129.857 |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | 56.382 |
| BIL Invest Equities US | USD | 3.330 |


## Notes aux États financiers au 31 décembre 2021 (suite)

##### Note 8 - Coûts de transaction (suite)

##### Les frais de transaction du dépositaire sont inclus dans la rubrique « Frais bancaires » de l’État des variations des actifs nets.

##### Note 9 - Avoirs en banque et broker
Les Liquidités en banque et détenues auprès de courtiers présentées dans l’état de l’actif net comprennent les comptes de trésorerie, les liquidités détenues auprès de comptes de courtiers sur futures et options ainsi que les comptes de garanties en espèces fournies au titre d’opérations de gré à gré.
La part relative aux comptes de liquidités détenues auprès de courtiers ainsi que les comptes de garanties en espèces fournies au titre d’opérations de gré à gré dans les Liquidités en banque et détenues auprès de courtiers inclus dans l’état de l’actif net au 31 décembre 2021 se décompose comme suit :
| SICAV | Compartiments | Devise | Liquidités détenues auprès de courtiers | Garantie en espèces fournie au titre d’opérations de gré à gré | Garantie en espèces reçue au titre d’opérations de gré à gré |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BIL Invest | Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | - | - | 10.000,00 |
| BIL Invest | Bonds USD Sovereign | USD | - | 10.000,00 | - |


##### Note 10 - Évolution au sein du portefeuille
Les évolutions au sein du portefeuille peuvent être obtenues sur simple demande et sans frais auprès du siège social de la SICAV.

##### Note 11 - Événements survenus au cours de l’exercice
À la suite d’une résolution adoptée par voie circulaire datée du 9 décembre 2021, le Conseil a approuvé le changement de politique d’investissement du fonds BIL Invest Bonds Renta avec effet au 13 décembre 2021. Depuis cette date, le Compartiment investit dans des lignes d’investissement direct et ne s’engage pas dans une structure maître-nourricier.
M. Raoul STEFANETTI a démissionné du Conseil d’administration avec effet au 16 décembre 2021.

##### Note 12 - Événement ultérieur
M. Jan Stig Rasmussen a démissionné du Conseil d’administration le 16 février 2022.

## Informations complémentaires non révisées

##### Gestion des risques :

##### Tous les compartiments de la SICAV utilisent l’approche par les engagements pour calculer leur exposition globale.

##### Informations concernant la politique de rémunération
La Directive européenne 2014/91/UE modifiant la Directive 2009/65/CE concernant les organismes de placement collectif en valeurs mobilières, qui est applicable à BIL Invest, est entrée en vigueur le 18 mars 2016. Elle est transposée en droit national par la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010, telle que modifiée. En raison de cette nouvelle réglementation, l’OPCVM est tenu de publier dans le rapport annuel les informations relatives à la rémunération du personnel identifié au sens de la Loi.
La politique de rémunération de la Société de gestion, BIL Manage Invest S.A., peut être obtenue gratuitement et sur simple demande au siège social. Au cours de son exercice financier, BIL Manage Invest S.A. a versé les montants suivants à son personnel :
- Montant brut total des rémunérations fixes versées (à l’exclusion des paiements ou avantages qui peuvent être considérés comme faisant partie d’une politique générale et non discrétionnaire et n’ayant aucun effet incitatif sur la gestion des risques) : 2 150 000 euros.
- Montant brut total des rémunérations variables versées : 318 000 euros.
- Nombre de bénéficiaires : 23Montant cumulé des rémunérations, ventilé entre la direction générale et les membres du personnel de la société de gestion dont les activités ont une incidence significative sur le profil de risque de l’OPCVM.

Les systèmes de BIL Manage Invest S.A. ne permettent pas une telle identification pour chaque OPCVM sous gestion. Les chiffres ci-dessous indiquent également le montant cumulé des rémunérations globales chez BIL Manage Invest S.A.
- Montant cumulé des rémunérations de la direction générale : 1 097 686 euros.
- Montant cumulé des rémunérations des membres du personnel de BIL Manage Invest S.A. dont les activités ont une incidence significative sur le profil de risque de l’OPCVM dont elle est la société de gestion (à l’exclusion de la direction générale):1 370 314 euros.


##### Publication du TER (total expense ratio) exprimé en pourcentage :
Mesure des coûts totaux associés à la gestion et à l’exploitation d’un fonds d’investissement. Ces coûts consistent principalement en des frais de gestion et des frais supplémentaires comme les frais de négociation, les frais juridiques, les honoraires des réviseurs d’entreprises et d’autres coûts opérationnels.
BIL Invest Patrimonial High

##### TER
| P Capitalisation | 1,39% |
| --- | --- |
| P Distribution | 1,36% |
| PUSDH Capitalisation | 1,39% |
| I Capitalisation | 0,42% |

BIL Invest Patrimonial Medium

##### TER
| P Capitalisation | 1,29% |
| --- | --- |
| P Distribution | 1,30% |
| PUSDH Capitalisation | 1,29% |
| I Capitalisation | 0,37% |


## Informations complémentaires non révisées (suite)

##### Publication du TER (total expense ratio) exprimé en pourcentage : (suite)
BIL Invest Patrimonial Low

##### TER
| P Capitalisation | 1,19% |
| --- | --- |
| P Distribution | 1,19% |
| PUSDH Capitalisation | 1,19% |
| PUSDH Distribution | 1,19% |
| I Capitalisation | 0,38% |

BIL Invest Patrimonial Defensive

##### TER

##### P Capitalisation	1,08%

##### PUSDH Capitalisation	1,13%
BIL Invest Bonds Renta Fund

##### TER

##### P Capitalisation	0,54%
BIL Invest Absolute Return

##### TER
| P Capitalisation | 0,84% |
| --- | --- |
| P Distribution | 0,86% |
| I Capitalisation | 0,45% |

BIL Invest Bonds Emerging Markets

##### TER
| P Capitalisation | 1,35% |
| --- | --- |
| P Distribution | 1,38% |
| I Capitalisation | 0,71% |
| IEURH Capitalisation | 0,71% |

BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade

##### TER
| P Capitalisation | 1,05% |
| --- | --- |
| P Distribution | 1,06% |
| I Capitalisation | 0,56% |

BIL Invest Bonds EUR High Yield

##### TER
| P Capitalisation | 1,03% |
| --- | --- |
| P Distribution | 1,03% |
| I Capitalisation | 0,56% |


## Informations complémentaires non révisées (suite)

##### Publication du TER (total expense ratio) exprimé en pourcentage : (suite)
BIL Invest Bonds EUR Sovereign

##### TER
| P Capitalisation | 0,64% |
| --- | --- |
| P Distribution | 0,64% |
| I Capitalisation | 0,36% |

BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade

##### TER
| P Capitalisation | 1,25% |
| --- | --- |
| P Distribution | 1,28% |
| I Capitalisation | 0,76% |
| IEURH Capitalisation | 0,76% |

BIL Invest Bonds USD High Yield

##### TER
| P Capitalisation | 1,05% |
| --- | --- |
| P Distribution | 1,18% |
| I Capitalisation | 0,55% |
| IEURH Capitalisation | 0,57% |

BIL Invest Bonds USD Sovereign

##### TER
| P Capitalisation | 0,66% |
| --- | --- |
| P Distribution | 0,66% |
| I Capitalisation | 0,37% |
| IEURH Capitalisation | 0,38% |
| PEURH Capitalisation | 0,67% |

BIL Invest Equities Emerging Markets

##### TER
| P Capitalisation | 1,43% |
| --- | --- |
| P Distribution | 1,45% |
| I Capitalisation | 0,82% |
| PEURH Capitalisation | 0,65% |

BIL Invest Equities Europe

##### TER
| P Capitalisation | 1,64% |
| --- | --- |
| P Distribution | 1,62% |
| I Capitalisation | 0,91% |


## Informations complémentaires non révisées (suite)

##### Publication du TER (total expense ratio) exprimé en pourcentage : (suite)
BIL Invest Equities Japan

##### TER
| P Capitalisation | 1,40% |
| --- | --- |
| P Distribution | 1,45% |
| I Capitalisation | 0,76% |

BIL Invest Equities US

##### TER
| P Capitalisation | 1,24% |
| --- | --- |
| P Distribution | 1,25% |
| I Capitalisation | 0,66% |

Principes environnementaux, sociaux et de gouvernance (« ESG »)
La Société de gestion identifie et analyse le risque en matière de durabilité (c.-à-d. un événement ou une situation dans le domaine environnemental, social ou de la gouvernance qui, s’il survient, pourrait avoir une incidence négative importante, réelle ou potentielle, sur la valeur de l’investissement) dans le cadre de son processus de gestion des risques.
La Société de gestion intègre les risques et les possibilités financièrement importants liés à la durabilité dans ses processus de recherche, d’analyse et de prise de décisions en matière d’investissement. La Société de gestion estime que la prise en compte de ces risques et possibilités peut contribuer à améliorer les rendements ajustés à long terme pour les investisseurs.
Les Compartiments, à l’exception de BIL Invest Patrimonial High, de BIL Invest Patrimonial Medium, de BIL Invest Patrimonial Low et de BIL Invest Patrimonial Defensive, ne promeuvent pas de caractéristiques environnementales ou sociales et ne poursuivent pas d’objectif d’investissement durable (comme prévu par les articles 8 ou 9 du règlement SFDR). Les Compartiments BIL Invest Patrimonial High, BIL Invest Patrimonial Medium, BIL Invest Patrimonial Low et BIL Invest Patrimonial Defensive relèvent de l’article 8 du règlement SFDR. Les investissements qui sous-tendent ces Compartiments ne tiennent pas compte des critères de l’UE concernant les activités économiques durables sur le plan environnemental. Il n’existe actuellement aucun Compartiment relevant de l’article 9 du règlement SFDR.
Pour les Compartiments relevant de l’article 8 promouvant des caractéristiques environnementales ou sociales, BIL Invest Patrimonial High, BIL Invest Patrimonial Medium, BIL Invest Patrimonial Low et BIL Invest Patrimonial Defensive, le principe visant à « ne pas causer de préjudice important » ne s’applique qu’aux investissements qui sous-tendent ces Compartiments qui tiennent compte des critères de l’UE concernant les activités économiques durables sur le plan environnemental.
Conformément à sa politique d’investissement, le Fonds intègre des facteurs de durabilité dans son processus d’investissement, considérant un univers d’investissement éligible pour les Compartiments en vertu de l’article 8, comprenant des OPC conformes à l’article 8 ou à l’article 9 du règlement (UE) 2019/2088 et ayant un score ESG minimal requis basé sur une méthodologie interne. Le tableau suivant indique le pourcentage du Compartiment investi, à la fin de l’exercice, dans des OPC conformes à l’article 8 ou à l’article 9 du Règlement (UE) 2019/2088 :
| Nom | Exposition |
| --- | --- |
| BIL INVEST PATRIMONIAL - DEFENSIVE | 96,98 |
| BIL INVEST PATRIMONIAL - HIGH | 91,49 |
| BIL INVEST PATRIMONIAL - LOW | 93,89 |
| BIL INVEST PATRIMONIAL - MEDIUM | 92,71 |


## Informations complémentaires non révisées (suite)
Principes environnementaux, sociaux et de gouvernance (« ESG ») (suite)

##### La note moyenne pondérée des Compartiments est la suivante :
| Nom | Exposition |
| --- | --- |
| BIL INVEST PATRIMONIAL - DEFENSIVE | AA |
| BIL INVEST PATRIMONIAL - HIGH | AA |
| BIL INVEST PATRIMONIAL - LOW | AA |
| BIL INVEST PATRIMONIAL - MEDIUM | AA |


##### Les investissements qui sous-tendent la portion restante de ces Compartiments ne tiennent pas compte des critères de l’UE concernant les activités économiques durables sur le plan environnemental.
La Société de gestion prend en compte, outre les aspects économiques et financiers, l’intégration dans le processus de décision d’investissement des facteurs ESG, sur la base d’une méthodologie interne tenant compte des données fournies par des fournisseurs tiers. Seuls les facteurs ESG jugés financièrement significatifs sont inclus dans l’évaluation ESG.
De plus amples informations sur la politique de la Société de gestion en matière d’ESG/de durabilité sont disponibles sur demande ou sur le site Internet de la Société de gestion : "http://www.bilmanageinvest.lu"
Le risque en matière de durabilité désigne un événement ou une situation dans le domaine environnemental, social ou de la gouvernance qui, s’il survient, pourrait avoir une incidence négative importante, réelle ou potentielle, sur la valeur de l’investissement d’un Compartiment. Les risques en matière de durabilité peuvent représenter un risque propre ou avoir un impact sur d’autres risques et peuvent contribuer de manière significative à des risques tels que les risques de marché, les risques opérationnels, les risques de liquidité ou les risques de contrepartie. Les risques liés à la durabilité peuvent avoir un impact sur les rendements ajustés du risque à long terme pour les investisseurs. L’évaluation des risques en matière de durabilité est complexe et peut être fondée sur des informations et des données environnementales, sociales ou de gouvernance, issues de tiers, qui peuvent être incomplètes, inexactes ou indisponibles.
Par conséquent, la Société de gestion évaluera un titre ou un émetteur dans le cadre d’une obligation de moyen. La Société de gestion ne saurait être tenue responsable de l’inexactitude de ces données.
Les répercussions qui en découlent quant à l’occurrence du risque de durabilité peuvent être nombreuses et variées selon le risque, la région ou la catégorie d’actifs concernés. Généralement, lorsque se produit un risque en matière de durabilité pour un actif, celui-ci subit un impact négatif et potentiellement une perte totale de sa valeur et, par conséquent, un impact sur la valeur nette d’inventaire du Compartiment concerné.