OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
### Responsibility of the legal representatives for the annual report
The legal representatives of DWS Investment GmbH are responsible for the preparation of the annual report, which complies in all material respects with the provisions of the German KAGB and the relevant European regulations, and for ensuring that the annual report gives a comprehensive view of the actual circumstances and developments of the investment fund in accordance with these regulations. In addition, the legal rep- resentatives are responsible for the internal controls that they have deemed necessary in accordance with these Regulations in order to facilitate the preparation of an annual report that is free from material misstate- ment, whether intentional or unintentional.
When preparing the annual report, the legal representatives are responsible for including events, decisions and factors that could materially influence the further development of the investment fund. This means, among other things, that when preparing the annual report, the legal representatives must assess the con- tinuation of the investment fund by DWS Investment GmbH and have the responsibility to disclose facts in connection with the continuation of the investment fund, if relevant.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
##### Responsabilité des représentants légaux relative au rapport annuel
Les représentants légaux de DWS Investment GmbH sont responsables de l’établissement du rapport annuel, qui est conforme, dans tous les aspects essentiels, aux dispositions de la loi allemande sur les placements de capitaux (Kapitalanlagegesetzbuch, KAGB) et aux réglementations européennes en vigueur, et sont chargés de veiller à ce que le rapport annuel reflète de manière exhaustive la situation et l’évolution réelles du fonds commun de placement, conformément à ces réglementations. En outre, les représentants légaux sont responsables des contrôles internes qu’ils ont jugés nécessaires compte tenu de ces disposi- tions pour permettre l’établissement des comptes annuels ne comportant pas d’anomalies significatives, intentionnelles ou non intentionnelles.
Lors de l’établissement du rapport annuel, les représentants légaux ont la responsabilité d’inclure les événe- ments, décisions et facteurs qui peuvent influer sensiblement sur l’évolution future du fonds de placement. Cela signifie, entre autres, que lors de l’établissement du rapport annuel, les représentants légaux doivent évaluer le maintien du fonds commun de placement par DWS Investment GmbH et qu’ils sont, le cas échéant, tenus de communiquer les faits relatifs à ce maintien, dès lors qu’ils sont pertinents.
## Independent Auditor
PricewaterhouseCoopers
Chartered Accountants and Statutory Audit Firm One Spencer Dock
North Wall Quay Dublin 1
Ireland

Translation (ENFR, 2020-12-31):
# Contrôleur de comptes indépendant
PricewaterhouseCoopers
Comptables agréés et cabinet d’audit légal One Spencer Dock
North Wall Quay Dublin 1
Irlande
## Legal Advisers to the Company as to English Law
Simmons & Simmons
City Point 1 Ropemaker Street London EC2Y 9SS
United Kingdom

Translation (ENFR, 2020-12-31):
# Conseillers juridiques de la Société spécialisés en droit anglais
Simmons & Simmons
City Point 1 Ropemaker Street Londres EC2Y 9SS
Royaume-Uni
## Securities Lending Agent
Deutsche Bank AG, Frankfurt am Main head office Taunusanlage 12
60325 Frankfurt am Main Germany
Deutsche Bank AG, London branch Winchester House
1 Great Winchester Street London EC2N 2DB United Kingdom

Translation (ENFR, 2020-12-31):
# Agent de prêt de titres
Deutsche Bank AG, siège de Francfort-sur-le-Main
Taunusanlage 12
60325 Francfort-sur-le-Main Allemagne
Deutsche Bank AG, succursale de Londres Winchester House
1 Great Winchester Street Londres EC2N 2DB Royaume-Uni
## State Street Fund Services (Ireland) Limited 78 Sir John Rogerson's Quay
Dublin 2 Ireland
Tel:	353-1-776 8000
Fax:	353-1-523 3717

Translation (ENFR, 2020-12-31):
# State Street Fund Services (Ireland) Limited 78 Sir John Rogerson’s Quay
Dublin 2 Irlande
Tél. :	353-1-776 8000
Fax :	353-1-523 3717
## Independent Auditor
PricewaterhouseCoopers, Chartered Accountants and Statutory Audit Firm, have been appointed as auditors and have expressed their willingness to continue in office in accordance with the Irish Companies Act.
On behalf of the Board of Directors
Tom Murray (Director)	Michael Whelan (Director)
19 April 2021

Translation (ENFR, 2020-12-31):
# Contrôleur de comptes indépendant
PricewaterhouseCoopers, experts-comptables et cabinet d’audit agréé, a été désigné pour réaliser cet audit et a déclaré être prêt à continuer à exercer ces fonctions conformément à la Loi irlandaise sur les sociétés.
Au nom du Conseil d’administration
Tom Murray (Administrateur)	Michael Whelan (Administrateur)
19 avril 2021
The Directors are responsible for keeping adequate accounting records that are sufficient to:
- correctly record and explain the transactions of the Company;
- enable, at any time, the assets, liabilities, financial position and profit or loss of the Company to be determined with reasonable accuracy; and
- enable the Directors to ensure that the financial statements comply with the Irish Companies Act and enable those financial statements to be audited.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
Les Administrateurs sont chargés de la tenue adéquate des registres comptables suffisants pour :
- enregistrer et expliquer correctement les opérations de la Société ;
- permettre, à tout moment, que l’actif, le passif, la situation financière et le compte de résultat de la Société soient déterminés avec une précision raisonnable ; et
- permettre aux Administrateurs de s’assurer que les États Financiers sont conformes à la Loi irlandaise surles sociétés et permettre la vérification de ces États Financiers.
## REPORT OF THE DEPOSITARY TO THE SHAREHOLDERS OF XTRACKERS (IE) PLC
We have enquired into the conduct of the Company for the financial year ended 31 December 2020, in our capacity as Depositary to the Company.
This report including the opinion has been prepared for and solely for the shareholders in the Company as a body, in accordance with Regulation 34, (1), (3) and (4) in Part 5 of the European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2011, as amended, (the "UCITS Regulations"), and for no other purpose. We do not, in giving this opinion, accept or assume responsibility for any other purpose or to any other person to whom this report is shown.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
# RAPPORT DU DÉPOSITAIRE AUX ACTIONNAIRES DE XTRACKERS (IE) PLC
Nous avons, en notre qualité de Dépositaire de la Société, enquêté sur sa conduite pour l’exercice clos le 31 décembre 2020.
Ce rapport qui inclut notre avis a été préparé exclusivement à l’intention des actionnaires de la Société en tant qu’organe, conformément à la réglementation 34, (1), (3) et (4) de la Partie 5 des Réglementations des Communautés européennes (Organismes de placement collectif dans les Valeurs mobilières) de 2011, telles que modifiées (ci-après les « Réglementations OPCVM »). L’avis émis dans le présent rapport ne signifie pas que nous acceptons ou assumons la responsabilité à une quelconque autre fin ou envers toute personne qui consulte ce rapport.
## Responsibilities of the Depositary
Our duties and responsibilities are outlined in Regulation 34, (1), (3) and (4) in Part 5 of the UCITS Regulations. One of those duties is to enquire into the conduct of the Company in each annual accounting period and report thereon to the shareholders.
Our report shall state whether, in our opinion, the Company has been managed in that period in Accordance with the provisions of the Company’s Memorandum and Articles of Association and the UCITS Regulations. It is the overall responsibility of the Company to comply with these provisions. If the Company has not so complied, we as Depositary must state why this is the case and outline the steps which we have taken to rectify the situation.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
# Responsabilités du Dépositaire
Nos devoirs et responsabilités sont décrits dans la Réglementation 34, (1), (3) et (4) de la Partie 5 des Réglementations OPCVM. L’une de ces fonctions consiste à enquêter sur la conduite de la Société au cours de chaque période comptable annuelle et à en rendre compte aux actionnaires.
Notre rapport doit indiquer si, à notre avis, la Société a été gérée, au cours de cette période, conformément aux dispositions de l’Acte constitutif et des Statuts de la Société et aux Réglementations OPCVM. Il incombe à la Société de se conformer à ces dispositions. Si la Société ne s’y est pas conformée, nous, en tant que Dépositaire, devons en préciser les raisons et les mesures prises pour remédier à cette situation.
## Opinion
In our opinion, the Company has been managed during the financial year, in all material respects:
- in accordance with the limitations imposed on the investment and borrowing powers of the Company by the Memorandum and Articles of Association, the UCITS Regulations and the Central Bank (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities)Regulations 2019 (the "Central Bank UCITS Regulations"); and
- otherwise in accordance with the provisions of the Memorandum and Articles of Association, the UCITS Regulations and the Central Bank UCITS Regulations.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
# Avis
À notre avis, la Société est gérée au cours de l’exercice, à tous égards :
- conformément aux limitations imposées aux pouvoirs d’investissement et d’emprunt de la Société par l’Acte constitutif et les Statuts, les Réglementations OPCVM et la Loi de 2013 sur la supervision et l’exécution par la Banque centrale (article 48 (1)) ainsi que les Réglementations (Organismes de placement collectif en valeurs mobilières) de 2019 (ci-après les « Réglementations OPCVM de la Banque centrale ») ; et
- dans le cas contraire, conformément aux dispositions de l’Acte constitutif et des Statuts, aux Réglementations OPCVM et aux Réglementations OPCVM de la Banque centrale.
Corporate governance statement
- In our opinion, based on the work undertaken in the course of the audit of the financial statements, the description of the main features of the internal control and risk management systems in relation to the financialreporting process included in the Corporate Governance Statement, is consistent with the financial statements and has been prepared in accordance with section 1373(2)(c) of the Companies Act 2014.
- Based on our knowledge and understanding of the Company and its environment obtained in the course of the audit of the financial statements, we have not identified material misstatements in the description of the main features of the internal control and risk management systems in relation to the financial reporting process included in the Corporate Governance Statement.
- In our opinion, based on the work undertaken during the course of the audit of the financial statements, the information required by section 1373(2)(a),(b),(e) and (f) of the Companies Act 2014 is contained in the Corporate Governance Statement.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
Déclaration de gouvernance d’entreprise
- À notre avis, sur la base des travaux entrepris dans le cadre de l’audit des États Financiers, la descriptiondes principales caractéristiques des systèmes de contrôle interne et de gestion de risques en relation avec leprocessus d’information financière inclus dans la Déclaration de gouvernance d’entreprise est conforme auxÉtats Financiers et a été préparée conformément à l’article 1373(2)(c) de la Loi de 2014 sur les sociétés.
- Sur la base de nos informations et de notre compréhension de la Société ainsi que de son environnement,obtenues au cours de l’audit des États Financiers, nous n’avons pas identifié d’anomalies significatives dansla description des principales caractéristiques des systèmes de contrôle interne et de gestion de risques en relation avec le processus d’information financière inclus dans la Déclaration de gouvernance d’entreprise.
- À notre avis, compte tenu des travaux entrepris au cours de la vérification des États Financiers, les informations exigées aux alinéas 1373(2) (a), (b), (e) et (f) de la Loi de 2014 sur les sociétés figurent dans laDéclaration de gouvernance d’entreprise.
## Emerging Markets
Emerging market debt suffered its worst quarterly return on record in the first quarter of 2020, around 15% loss that fully erased the strong gains earned in 2019. Every part of this asset class was down significantly. Local currencies were down more than 14% against the US Dollar. The spread of COVID-19 and the extreme efforts to mitigate it, with the expectation it will cause a sharp decline in growth, drove the drawdown. The oil price war between Saudi Arabia and Russia, which increased the supply of oil at a time when demand was already suffering, exacerbated it.
As with developed markets, central banks and governments in emerging markets stepped in with interest rate cuts, asset purchase programs, emergency lending facilities, and fiscal stimulus to counter the financial and economic toll of the pandemic. From Q2 onwards, demand increased for riskier assets and led to positive returns for emerging market bonds and currencies, led by higher yielding markets. Currencies of oil exporters made gains as oil prices recovered.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
# Marchés émergents
La dette des marchés émergents a subi le pire rendement trimestriel jamais enregistré au premier trimestre de 2020, soit une perte d’environ 15 % qui a entièrement supprimé les solides plus-values réalisées en 2019. Chaque unité de cette catégorie d’actifs a connu une large baisse. Les devises locales ont perdu plus de 14 % par rapport au dollar américain. La propagation de la COVID-19 et les efforts extrêmes déployés pour l’atténuer, en prévoyant qu’elle entraînera une forte baisse de la croissance, ont alimenté le repli. La guerre des cours du pétrole entre l’Arabie saoudite et la Russie, qui a augmenté l’offre de pétrole à un moment où la demande souffrait déjà, l’a exacerbé.
Comme sur les marchés développés, les banques centrales et les gouvernements des marchés émergents sont intervenus en réduisant les taux d’intérêt, en mettant en place des programmes d’achat d’actifs, des facilités de prêt d’urgence et des mesures de relance budgétaire pour contrer les conséquences financières et économiques de la pandémie. À partir du deuxième trimestre, la demande d’actifs plus risqués a augmenté, ce qui a entraîné des rendements positifs pour les obligations et les devises des marchés émergents, notamment les marchés à haut rendement. Les devises des exportateurs de pétrole ont enregistré des plus-values grâce à la reprise des cours du pétrole.
* These are perpetual bonds which have no maturity date.
** The counterparties for the open forward foreign currency exchange contracts are Citigroup Global Markets Europe and J.P. Morgan.
Analysis of Total Assets	% of Total Assets
	31/12/2020
Transferable securities admitted to an official stock exchange listing and transferable securities dealt
in another regulated market	96.52
Current Assets		3.48
Total Assets		100.00

Translation (ENFR, 2020-12-31):
* Il s’agit d’obligations perpétuelles qui n’ont pas de date d’échéance.
** Les contreparties pour les contrats de change à terme ouverts sont Citigroup Global Markets Europe et J.P. Morgan.
Analyse de l’Actif total	% de l’Actif total
	31/12/2020
Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs et valeurs mobilières négociées
sur un autre marché réglementé	96,52
Actifs courants		3,48
Actif total		100,00
In accordance with IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement the Company has classified its investments as financial assets and financial liabilities at fair value through profit or loss category.
The category of financial assets and financial liabilities at fair value through profit or loss comprises:
- Financial instruments held-for-trading. These include total return swaps, interest rate swaps, exchange- traded funds, futures contracts, forward foreign currency exchange contracts, equities and bonds included as financial assets and financial liabilities at fair value through profit or loss in the Statement of Financial Position. All derivatives in a net receivable position (positive fair value), are reported as financial assets. All derivatives in a net payable position (negative fair value), are reported as financial liabilities.
- Financial instruments designated at fair value through profit or loss upon initial recognition. These include financial assets that are not held for trading purposes and which may be sold.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
Conformément à la norme IAS 39 des Instruments financiers : la Société, conformément à ses dispositions de comptabilisation et d’évaluation, a classé ses investissements comme actifs financiers et passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat.
La catégorie des actifs et des passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat comprend :
- Instruments financiers détenus à des fins de transaction. Ils incluent les swaps de rendement total, les swaps de taux d’intérêt, les compartiments négociés en bourse, les contrats à terme ferme (« futures »), les contrats de change à terme, les actions et obligations présentes dans l’État de la situation financière au titre d’actifs financiers et de passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat. Tous les instruments dérivés dans une position créditrice nette (juste valeur positive) sont comptabilisés comme des actifs financiers. Tous les instruments dérivés dans une position débitrice nette (juste valeur négative) sont comptabilisés comme des passifs financiers.
- Instruments financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat lors de leur comptabilisation initiale. Ceux-ci comprennent les actifs financiers qui ne sont pas détenus à des fins de transaction et qui peuvent être vendus.
“Total Return Swap” is the generic name for any non traditional swap where one party agrees to pay the other the “total return” of a defined underlying reference obligation, usually in return for receiving a stream of LIBOR based cashflows. The total return swap may be applied to any underlying reference obligation but is most commonly used with equity indices, single stocks, bonds and defined portfolios of loans and mortgages.
The total return swaps held by the Company are exposed to fluctuations on the underlying reference obligations. However, in contrast to the typical total return swap there are no periodic payments to the swap counterparty. The total return swaps are recorded as financial assets or financial liabilities at fair value through profit or loss in the Statement of Financial Position.
The fair value of these total return swaps is determined by the Directors based on the mark to market valuation provided by the counterparty. In determining the mark to market valuation, the counterparty makes assumptions that are based on market conditions existing on each Statement of Financial Position date and uses valuation techniques which include the use of comparable recent arm's length transactions, discounted cash flow techniques, option pricing models and other valuation techniques commonly used by market participants.
- 
## Cash, cash equivalents and bank overdrafts

Translation (ENFR, 2020-12-31):
« Swap de rendement total » est le nom générique de tout swap non traditionnel où une partie accepte de payer à l’autre le « rendement total » d’une obligation de référence sous-jacente définie, généralement en échange d’un flux de trésorerie fondé sur le LIBOR. Le swap de rendement total peut être appliqué à toute obligation de référence sous-jacente, mais il est le plus souvent utilisé avec des indices boursiers, des actions individuelles, des obligations et des portefeuilles de prêts et de prêts hypothécaires définis.
Les swaps de rendement total détenus par la Société sont exposés aux fluctuations des obligations de référence sous-jacentes. Cependant, contrairement au swap de rendement total type, il n’y a pas de paiements périodiques à la contrepartie de swap. Les swaps de rendement total sont comptabilisés dans l’État de la situation financière au titre d’actifs ou de passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat.
La juste valeur de ces swaps de rendement total est déterminée par les Administrateurs sur la base de l’évaluation à la valeur de marché fournie par la contrepartie. Pour déterminer l’évaluation à la valeur de marché, la contrepartie fait des hypothèses fondées sur les conditions du marché à chaque date de l’État de la situation financière et utilise des techniques d’évaluation qui comprennent l’utilisation de transactions récentes sans lien de dépendance, des techniques d’actualisation des flux de trésorerie, des modèles d’évaluation d’options et d’autres techniques d’évaluation couramment utilisées par les participants au marché.
- 
# Numéraire, équivalents en numéraire et découverts bancaires
Interest and dividend income received by the Company may be subject to withholding tax imposed in the country of origin. Investment income is recorded gross of such taxes. Please refer to note 5 for details.
- 
## Participating Redeemable Shares

Translation (ENFR, 2020-12-31):
Les produits d’intérêts et revenus de dividendes reçus par la Société peuvent être assujettis à la retenue à la source imposée dans le pays d’origine. Les revenus d’investissement sont comptabilisés bruts de ces impôts. Veuillez vous reporter à la note 5 pour plus de détails.
- 
# Actions de participation remboursables
Dividend income is recognised when the rights to receive income is established. Usually this is the ex-dividend date for equity securities. Dividend income from equity securities designed at fair value through profit or loss is recognised on a gross basis in the "Income from investments at fair value through profit or loss" line in the Statement of Comprehensive Income.
Notes to the financial statements for the financial year ended 31 December 2020 cont/d
- Significant accounting policies cont/d
	- Securities lending incomeThe Company has appointed Deutsche Bank AG, acting through its Frankfurt head office and its London and New York branches as its securities lending agent. Certain Funds may lend securities through the security lending agent to brokers, dealers and other financial organisations to earn additional income. Income earned from securities lending activities is accounted for on an accruals basis. See the Statement of Comprehensive Income and note 14 for details.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
Les revenus de dividendes sont comptabilisés lorsque le droit à recevoir des revenus est établi. Généralement, il s’agit de la date ex-dividende pour les titres de participation. Les revenus de dividendes provenant de titres de participation à la juste valeur par le biais du compte de résultat sont comptabilisés sur une base brute à la ligne « Revenus de placements à la juste valeur par le biais du compte de résultat » de l’État du résultat global.
Notes aux États Financiers pour l’exercice clos le 31 décembre 2020 (suite)
- Principes comptables importants (suite)
	- Revenus issus du prêt de titresLa Société a désigné Deutsche Bank AG, agissant par l’intermédiaire de son siège de Francfort et de ses succursales de Londres et New York en tant qu’agent de prêt de titres. Certains Compartiments peuvent prêter des titres par l’entremise de l’agent de prêt de titres à des courtiers, des dealers et à d’autres organisations financières afin de leur procurer un revenu supplémentaire. Le revenu tiré des activités de prêt de titres est comptabilisé selon la méthode de la comptabilité d’exercice. Voir l’État du résultat global et la note 14 pour plus de détails.