# Notes on the financial statements as at 31 December 2021 (continued)
###### Note 5 - Fees payable by the subscriber (continued)
For the MANDARINE FUNDS – MANDARINE GLOBAL TRANSITION sub-fund (launched by merger-absorption on 31 March 2021), the fees payable by the subscriber by class are as follows:
|  | Subscription fee | Redemption fee | Conversion fee |
| --- | --- | --- | --- |
| Z category shares | Max 2.00% p.a. | - | Max 1.00% p.a. |
| R, R (USD), R (USDH), R (CHFH) and R (d) category shares | Max 2.00% p.a. | - | Max 1.00% p.a. |
| F, F (USDH), F (CHFH) and F (d) category shares | Max 2.00% p.a. | - | Max 1.00% p.a. |
| I, I (USD), I (USDH) and I (CHFH) category shares | Max 2.00% p.a. | - | Max 1.00% p.a. |
| G category shares | Max 2.00% p.a. | - | Max 1.00% p.a. |
| S category shares | Max 2.00% p.a. | - | Max 1.00% p.a. |
| M category shares | Max 2.00% p.a. | - | Max 1.00% p.a. |
| L category shares | Max 2.00% p.a. | - | Max 1.00% p.a. |
| MG category shares | Max 2.00% p.a. | - | Max 1.00% p.a. |
| B3 (GBPH) and B4 (GBPH) category shares | Max 2.00% p.a. | - | Max 1.00% p.a. |
| U category shares | Max 2.00% p.a. | - | Max 1.00% p.a. |
| MGA category shares | Max 2.00% p.a. | - | Max 1.00% p.a. |

For the MANDARINE FUNDS – MANDARINE – GLOBAL SPORT sub-fund, the fees payable by the subscriber by class are as follows:
|  | Subscription fee | Redemption fee | Conversion fee |
| --- | --- | --- | --- |
| Z category shares | Max 2.00% p.a. | - | Max 1.00% p.a. |
| R category shares | Max 2.00% p.a. | - | Max 1.00% p.a. |
| R (d) category shares | Max 2.00% p.a. | - | Max 1.00% p.a. |
| R (USDH) category shares | Max 2.00% p.a. | - | Max 1.00% p.a. |
| R (CHFH) category shares | Max 2.00% p.a. | - | Max 1.00% p.a. |
| F category shares | Max 2.00% p.a. | - | Max 1.00% p.a. |
| F (d) category shares | Max 2.00% p.a. | - | Max 1.00% p.a. |
| F (CHFH) category shares | Max 2.00% p.a. | - | Max 1.00% p.a. |
| G category shares | Max 2.00% p.a. | - | Max 1.00% p.a. |
| I category shares | Max 2.00% p.a. | - | Max 1.00% p.a. |
| I (USDH) category shares | Max 2.00% p.a. | - | Max 1.00% p.a. |
| I (CHFH) category shares | Max 2.00% p.a. | - | Max 1.00% p.a. |
| M category shares | Max 2.00% p.a. | - | Max 1.00% p.a. |
| B3 (GBP) category shares | Max 2.00% p.a. | - | Max 1.00% p.a. |
| B4 (GBPH) category shares | Max 2.00% p.a. | - | Max 1.00% p.a. |
| L category shares | Max 2.00% p.a. | - | Max 1.00% p.a. |
| MG category shares | Max 2.00% p.a. | - | Max 1.00% p.a. |

Translation (ENFR, 2021-12-31):
# Notes aux états financiers au 31 décembre 2021 (suite)
##### Note 1 - Informations générales (suite)
Le compartiment MANDARINE FUNDS - MANDARINE GLOBAL MICROCAP a pour objectif de fournir aux investisseurs une croissance à long terme, provenant d’un portefeuille géré de façon active composé d’actions cotées sélectionnées dans l’univers des sociétés de micro et petite capitalisations sur les marchés développés au niveau mondial et de réaliser une performance supérieure à celle de l’indice de référence composite 50% MSCI® Europe Microcap NR et 50% MSCI® Europe Microcap NR Ex UK.
Le compartiment MANDARINE FUNDS - MANDARINE SMALL UNIQUE (liquidé le 12 mars 2021) avait pour objectif de fournir aux investisseurs une croissance du capital à long terme, provenant d’un portefeuille diversifié dont les valeurs mobilières étaient gérées activement et de réaliser une performance supérieure à celle de l’indice de référence MSCI ® Europe Ex-UK Small Cap Index (Net Total Return) EUR (« Indice »).
Le compartiment MANDARINE FUNDS - MANDARINE GLOBAL TRANSITION libellé en EUR (lancement par fusion - absorption en date du 31 mars 2021) a pour objectif réaliser une performance nette supérieure à MSCI ACWI Net Total Return EUR Index (all countries world index), sur la durée de placement recommandée de 5 ans, au travers d’un portefeuille diversifié composé d’actions d’entreprises, de toutes tailles de capitalisation et de toutes zones géographiques, dont le modèle économique, les produits ou services répondent, selon l'analyse de la société de gestion, significativement et positivement aux défis de la transition énergétique et écologique.
Le compartiment MANDARINE FUNDS - MANDARINE GLOBAL SPORT a pour objectif de fournir aux investisseurs une croissance du capital à long terme provenant d’un portefeuille diversifié composé d’actions d’entreprises, de toutes tailles de capitalisation et de toutes zones géographiques, dont le modèle économique, les produits ou services participent ou offrent des solutions dans des thématiques liées au Sport (infrastructures sportives, équipements sportifs, matériel sportif, économie du sport, mesure de la performance et accompagnement médical, eSport, nutrition du sportif) et de réaliser une performance nette supérieure à MSCI ACWI Net Total Return EUR Index (all countries world index) NR (l’« Indice »).

##### Note 2 - Actions de la SICAV
Les actions de la SICAV sont des actions de capitalisation et de distribution. La SICAV peut émettre des actions des catégories suivantes :
MANDARINE FUNDS - MANDARINE UNIQUE SMALL & MID CAPS EUROPE
|  | Montant minimum de souscription initiale | Investisseur |
| --- | --- | --- |
| Actions de la catégorie Z | 50 EUR | réservées aux investisseurs particuliers, souscrivant directement auprès de la SICAV |
| Actions de la catégorie R, R (USD), R (d), R (CHFH) et R (USDH) | 50 EUR/USD/CHF | réservées aux investisseurs institutionnels |
| Actions de la catégorie F, F (d) et F (CHFH) | 50 EUR/USD/CHF | réservées à tout investisseur |
| Actions de la catégorie I, I (USD), I (USDH) (jusqu’au 25 novembre 2021) et I (CHFH) | 500,000 EUR/USD/CHF | réservées aux investisseurs institutionnels |
| Actions de la catégorie G | 500,000 EUR | réservées aux investisseurs institutionnels de droit allemand et autrichien: personnes morales soumises aux règles fiscales et légales allemandes |
| Actions de la catégorie S | 250,000 EUR | réservées principalement aux investisseurs institutionnels espagnols et italiens |
| Actions de la catégorie M | 20,000,000 EUR | réservées aux investisseurs institutionnels |
| Actions de la catégorie L | 20,000,000 EUR | réservées aux investisseurs institutionnels |
| Actions de la catégorie L (d) | 20,000,000 EUR | réservées aux investisseurs institutionnels |
| Actions de la catégorie L (GBPd) | 15,000,000 GBP | réservées aux investisseurs institutionnels |
| Actions de la catégorie L (GBP) (jusqu’au 31 mars 2021) | 15,000,000 GBP | réservées aux investisseurs institutionnels |
| Actions de la catégorie B1 (GBP) | 15,000,000 GBP | réservées aux investisseurs institutionnels |
| Actions de la catégorie B2 (GBPH) | 15,000,000 GBP | réservées aux investisseurs institutionnels |
| Actions de la catégorie B3 (GBP) | 1,000 GBP | réservées aux investisseurs institutionnels |
| Actions de la catégorie B4 (GBPH) | 1,000 GBP | réservées aux investisseurs institutionnels |
| Actions de la catégorie MG | 1,000 EUR | réservées à Mandarine Gestion et aux entités de son groupe |

Pour les actions I (USDH), B2 (GBPH), B4 (GBPH), R (USDH), R (CHFH), F (CHFH) et I (CHFH) une couverture de change est mise en place qui a pour objectif de limiter respectivement l’impact de l’évolution du taux de change EUR/USD, EUR/GBP et EUR/CHF sur la performance et de couvrir au mieux le risque de change USD/EUR, GBP/EUR et CHF/EUR.