# INCOME STATEMENT
|  |  | 31 December 2020 EUR | 31 December 2019 EUR |
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|  | Section 3: Income and expenditure account |  |  |
|  |  |  |  |
| I. | Depreciation, capital loss and capital gain | 1,123,733.59 |  |
| A. | Bonds and other debt securities |  |  |
| B. | Money market instruments |  |  |
| C. | Shares and other securities similar to shares | 1,123,733.59 |  |
| a. | Shares | 1,123,733.59 |  |
|  | Realised loss | -52,552.99 |  |
|  | Unrealised gain and loss | 1,176,286.58 |  |
| D. | Other Transferable Securities |  |  |
| E. | UCI with variable number of shares |  |  |
| F. | financial derivatives |  |  |
| G. | Receivables, deposits, liquidity and payables |  |  |
| H. | Foreign exchange positions and transactions |  |  |
|  |  |  |  |
| II. | Investment income and expenses | -1,440.87 |  |
| A. | Dividends |  |  |
| B. | Interest (+/-) |  |  |
|  | Interest on loans (-) | -1,440.87 |  |
|  | Swap contracts (+/-) |  |  |
|  | Withholding tax (-) |  |  |
| F. | Other investment income |  |  |
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| III. | Other income |  |  |
| A. | Anti dilution fee |  |  |
| B. | Other |  |  |
|  |  |  |  |
| IV. | Operating expenses | -350,976.00 |  |
| A. | Investment transaction and delivery costs (-) | -300,253.30 |  |
| B. | Financial expenses (-) |  |  |
| C. | Custodian’s fee (-) | -3,079.93 |  |
| D. | Manager’s fee (-) | -25,532.95 |  |
| a. | Financial Management of the Portfolio | -20,643.12 |  |
|  | Class F (Cap) | -20,438.89 |  |
|  | Class F LC (Cap) | -204.23 |  |
| b. | Administration and accounting | -4,889.83 |  |
| E. | Administrative expenses (-) | -349.99 |  |
| F. | Incorporation and organisation expenses (-) |  |  |
| G. | Salaries and wages, social security charges and pensions (-) | -29.20 |  |
| H. | Services and various goods (-) | -4,200.00 |  |
| I. | Depreciation and provisions for liabilities and charges (-) |  |  |
| J. | Taxes | -14,753.30 |  |
|  | Class F (Cap) | -6,514.99 |  |
|  | Class P (Cap) | -8,238.31 |  |
| K. | Other expenses (-) | -2,777.33 |  |
|  |  |  |  |
|  | Income and expenditure for the financial year Sub-Total II + III + IV | -352,416.87 |  |
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| V. | Current profit (loss) before income tax | 771,316.72 |  |
|  |  |  |  |
| VI. | Income tax |  |  |
|  |  |  |  |
| VII. | Result of the financial year | 771,316.72 |  |

|  |  | 31 December 2020 EUR | 31 December 2019 EUR |
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|  | Section 4: Allocation of the result |  |  |
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| I. | Profit (loss) of the financial period | 771,316.72 |  |
| a. | Profit carried forward (Loss carried forward) from the previous period |  |  |
| b. | Profit (loss) of the financial year | 771,316.72 |  |
| c. | Income equalisation received (Income equalisation paid out) |  |  |
|  |  |  |  |
| II. | (Appropriation to) Deduction from the capital |  |  |
|  |  |  |  |
| III. | (Profit to be carried forward) Loss to be carried forward | -771,316.72 |  |
|  |  |  |  |
| IV. | Dividend distribution |  |  |

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Translation (ENFR, 2020-12-31):
# COMPTE DE RÉSULTATS
|  |  | 31 décembre 2020 EUR | 31 décembre 2019 EUR |
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|  | Section 3: Schéma du compte de résultats |  |  |
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| I. | Réductions de valeur, moins-values et plus-values | 16.940.110,70 | 34.780.976,07 |
| A. | Obligations et autres titres de créance | 24.370.910,68 | 37.106.551,24 |
| a. | Obligations | 24.370.910,68 | 37.106.551,24 |
|  | Gain réalisé | 8.230.901,72 |  |
|  | Perte réalisée | -7.644.202,05 |  |
|  | Gain/Perte non-réalisé | 23.784.211,01 |  |
| B. | Instruments du marché monétaire |  | 564,08 |
| C. | Actions et autres valeurs assimilables à des actions |  |  |
| D. | Autres valeurs mobilières |  |  |
| E. | OPC à nombre variable de parts |  |  |
| F. | Instruments financiers dérivés | -7.430.800,00 | -2.326.139,25 |
| a. | Sur obligations | -7.430.800,00 | -2.426.139,25 |
| ii. | Contrats à terme | -7.430.800,00 | -2.426.139,25 |
|  | Gain/Perte réalisé | -7.443.850,00 |  |
|  | Gain/Perte non-réalisé | 13.050,00 |  |
| j. | Sur taux d'intérêt |  | 100.000,00 |
| ii. | Contrats à terme |  | 100.000,00 |
| G. | Créances, dépôts, liquidités et dettes |  |  |
| H. | Positions et opérations de change | 0,02 |  |
| b. | Autres positions et opérations de change | 0,02 |  |
| iv. | Autres | 0,02 |  |
|  | Gain /Perte réalisée | 0,02 |  |
|  |  |  |  |
| II. | Produits et charges des placements | 10.056.197,61 | 10.019.421,07 |
| A. | Dividendes | -201,30 |  |
| B. | Intérêts (+/-) | 10.159.023,75 | 10.067.676,19 |
| a. | Valeurs mobilières et instruments du marché monétaire | 10.140.556,76 | 10.067.674,71 |
| b. | Dépôts et liquidités | 18.466,99 | 1,48 |
|  | Intérêts d'emprunts (-) | -100.664,84 | -48.255,12 |
|  | Contrats de swap (+/-) |  |  |
|  | Précomptes mobiliers (-) | -1.960,00 |  |
|  | D'origine étrangère | -1.960,00 |  |
| F. | Autres produits provenant des placements |  |  |
|  |  |  |  |
| III. | Autres produits | 0,19 | 14.107,99 |
| A. | Indemnité destinée à couvrir les frais d'acquisition et de réalisation des actifs, à décourager les sorties et à couvrir les frais de livraison | 0,19 |  |
| B. | Autres |  | 14.107,99 |
|  |  |  |  |
| IV. | Coûts d'exploitation | -1.832.202,77 | -1.662.162,62 |
| A. | Frais de transaction et de livraison inhérents aux placements (-) | -103.139,56 | -84.941,62 |
| B. | Charges financières (-) | -12.016,53 |  |
| C. | Rémunération due au dépositaire (-) | -300.528,85 | -72.296,41 |
| D. | Rémunération due au gestionnaire (-) | -1.342.325,67 | -1.296.260,71 |
| a. | Gestion financière | -902.882,23 | -862.364,00 |
|  | Classe A (Dis) | -48.840,02 | -49.656,46 |
|  | Classe B (Cap) | -466.495,33 | -490.979,99 |
|  | Classe E (Dis) | -5.667,62 | -3.672,72 |
|  | Classe F (Cap) | -109.055,97 | -155.097,31 |
|  | Classe J (Cap) | -235.782,66 | -128.964,14 |
|  | Classe L (Cap) | -2.654,03 | -78,75 |
|  | Classe M (Dis) | -12.726,14 | -13.947,64 |
|  | Classe N (Cap) | -2.811,92 | -2.519,26 |
|  | Classe V (Dis) | -2.762,67 | -3.099,01 |
|  | Classe W (Cap) | -16.085,87 | -14.348,72 |
| b. | Gestion administrative et comptable | -439.443,44 | -433.896,71 |
| E. | Frais administratifs (-) | -37.661,82 |  |
| F. | Frais d'établissement et d'organisation (-) | -2.660,71 | -19.621,53 |
| G. | Rémunérations, charges sociales et pensions (-) | -1.340,85 | -724,98 |
| H. | Services et biens divers (-) | -31.252,66 | -46.015,43 |
| I. | Amortissements et provisions pour risques et charges (-) |  |  |
| J. | Taxes | -49.083,23 | -168.918,24 |
|  | Classe A (Dis) | -2.922,14 | -16.303,60 |
|  | Classe B (Cap) | -41.750,66 | -108.781,38 |
|  | Classe E (Dis) | 3,27 | -348,37 |
|  | Classe F (Cap) | -1.816,07 | -5.317,44 |
|  | Classe J (Cap) | 1.728,16 | -13.286,53 |
|  | Classe L (Cap) | 1,66 | -25,17 |
|  | Classe M (Dis) | -4.800,08 | -5.935,35 |

|  |  | 31 décembre 2020 EUR | 31 décembre 2019 EUR |
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|  | Classe N (Cap) | -362,51 | -1.182,07 |
|  | Classe P (Cap) | 777,62 | -11.928,56 |
|  | Classe V (Dis) | 5,22 | -1.071,25 |
|  | Classe W (Cap) | 52,30 | -4.738,52 |
| K. | Autres charges (-) | 47.807,11 | 26.616,30 |
|  |  |  |  |
|  | Produits et charges de l'exercice (du semestre) Sous-total II+III+IV | 8.223.995,03 | 8.371.366,44 |
|  |  |  |  |
| V. | Bénéfice courant (perte courante) avant impôts sur le résultat | 25.164.105,73 | 43.152.342,51 |
|  |  |  |  |
| VI. | Impôts sur le résultat |  |  |
|  |  |  |  |
| VII. | Résultat de l'exercice | 25.164.105,73 | 43.152.342,51 |

|  |  | 31 décembre 2020 EUR | 31 décembre 2019 EUR |
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|  | Section 4: Affectation et prélèvements |  |  |
|  |  |  |  |
| I. | Bénéfice (Pertes) de la période à affecter | 199.206.139,77 | 176.603.837,77 |
| a. | Bénéfice reporté (Perte reportée) de la période précédente | 176.235.494,02 | 136.410.310,37 |
| b. | Bénéfice (Perte) de l'exercice à affecter | 25.164.105,73 | 43.152.342,51 |
| c. | Participations au résultat perçues (participations au résultat versées) | -2.193.459,98 | -2.958.815,11 |
|  |  |  |  |
| II. | (Affectations au) Prélèvements sur le capital |  |  |
|  |  |  |  |
| III. | (Bénéfice à reporter) Perte à reporter | -199.206.139,77 | -176.235.494,02 |
|  |  |  |  |
| IV. | (Distribution des dividendes) |  | -368.343,75 |

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