The following type of assets can be subject to TRS/CFD: single name equity and fixed income instruments or financial indices.
Similar to repurchase and reverse repurchase transactions, 100% of the revenues (or losses) generated by the execution of TRS/CFDs transactions are allocated to the funds. The Investment Manager do not charge any additional costs or fees or receive any additional revenues in connection with these transactions. Whilst additional costs may be inherent in certain products (e.g. the financing leg on a CFD), these are imposed by the counterparty based on market pricing, form part of the revenues or losses generated by the relevant product, and are allocated 100% to the funds. Details on the actual return and cost for each type of SFT and TRS/CFD (in absolute terms and as a percentage of overall returns generated by that type of STF or TRS/CFD) are published in the fund’s annual reports and accounts.
- Miscellaneous
- The Fund need not comply with the investment limit percentages set out above when exercising subscription rights attaching to securities which form part of its assets.
- Such restrictions shall apply to each fund, as well as to the Fund as a whole.
- If the investment limit percentages set out above are exceeded as a result of events or actions after investment that are beyond the control of the Fund or by reason of the exercise of subscription rights attaching to securities held byit, the Fund shall give priority, consistent with the best interests of Shareholders, upon sale of securities to disposing of these securities to the extent that they exceed such percentages; provided, however, that in any case where the foregoing percentages are lower than relevant percentages imposed by Luxembourg Law, the Fund need not give priority to disposing of such securities until the law’s higher limits have been exceeded, and then only to the extent of such excess.
- The Fund follows a risk-spreading policy regarding the investment of cash and other liquid assets.
- The Fund will not purchase or sell real estate or any option right or interest therein, provided that the Fund may invest in securities secured by real estate or interests therein or issued by companies which invest in real estate or interests therein.
- The Investment Manager, any of its delegates and/or any of their Connected Persons may effect transactions by or through the agency of another person with whom the Investment Manager, any of its delegates and/or any of their Connected Persons have an arrangement under which that party will from time to time provide to or procure for the Investment Manager, any of its delegates and/or any of their Connected Persons goods, services or other benefits (such as research and advisory services, where permitted by regulation only) (“soft dollar arrangements”), the nature of which is such that their provision can reasonably be expected to benefit the Fund as a whole and may contribute to an improvement in the Fund’s performance and that of the Investment Manager or any of its delegates in providing services to the Fund and for which no direct payment is made but instead the Investment Manager, any of its delegates and/or any of their Connected Persons undertake to place business with that party. For the avoidance of doubt, such goods and services do not include travel, accommodation, entertainment, general administrative goods or services, general office equipment or premises, membership fees, employee salaries or direct money payments. Periodic disclosure is made in the annual report of the Fund in the form of a statement describing the soft dollar policies and practices of the Investment Manager or its delegates, including a description of goods and services received by them and/or any of their Connected Persons.
- The Investment Manager, any of its delegates and/or any of their Connected Persons shall not retain the benefit of any cash commission rebate (being cash commission repayment made by a broker or dealer to the Investment Manager, any of its delegates and/or any of their Connected Persons) paid or payable from any such broker or dealer in respect of any business placed with such broker or dealer by the Investment Manager, any of its delegates and/or any of their Connected Persons for or on behalf of the Fund. Any such cash commission rebate received from any such broker or dealer shall be held by the Investment Manager, any of its delegates and/or any of their Connected Persons for the account of the Fund. Brokerage rates will not be excessive of customary institutional full-service brokerage rates. All transactions will be done with best execution. The availability of soft dollar arrangements may not be the sole or primary purpose to perform or arrange transaction with such broker or dealer.
- Any fund having exposure to a financial index will rebalance its portfolio in accordance with the rebalancing of the securities representing the index, when it is an index tracking fund or, when not specifically replicating the index, in line with the fund’s strategy. The effects on the costs will depend on the rebalancing frequency.
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##### Investment Powers and Safeguards for Cash funds

Translation (ENFR, 2022-01-05):
Les types d’actifs suivants peuvent être soumis à des TRS/CFD : actions single name et instruments à revenu fixe ou indices financiers.
Tout comme les opérations de prise/mise en pension et à réméré, l’intégralité des revenus (ou des pertes) générés lors de l’exécution des transactions TRS/CFD est attribuée aux Compartiments. Le Gérant de Portefeuille ne prélèvera aucuns autres frais ou aucune autre commission supplémentaires et ne recevra aucun revenu supplémentaire résultant de ces opérations. Si des frais supplémentaires sont inhérents à certains produits (p. ex., la partie paiement d’un CFD), ces derniers sont imposés par la contrepartie sur la base des cours du marché et constituent les revenus ou les pertes générés par le produit concerné qui seront attribués en intégralité aux Compartiments. Le revenu et le coût réel de chaque opération de financement sur titres et de chaque TRS/CFD (en terme absolu et en pourcentage du rendement global généré par ce type d’opération ou de TRS/CFD) est publié en détail dans le rapport et les comptes annuels de la SICAV.
- Dispositions diverses
- La SICAV n’est pas tenue de respecter les pourcentages d’investissements imposés mentionnés ci-dessus, lors de l’exercice des droits de souscription attachés aux valeurs mobilières constituant ses actifs.
- Ces limites sont appliquées à chaque Compartiment en particulier et à la SICAV en général.
- En cas de dépassement des limites d’investissement provoqué par des événements ultérieurs à l’investissement et échappant au contrôle de la SICAV ou lorsque les droits de souscriptions attachés aux valeurs mobilières détenues par la SICAV sont exercés, la SICAV devra procéder en priorité, et en préservant au mieux les intérêts des Actionnaires, à la vente des valeurs mobilières excédant ce pourcentage. Toutefois, dans tous les cas où les pourcentages précités ne dépassent pas les limites d’investissement fixées par le Droit luxembourgeois, la SICAV n’est pas tenue de vendre ces valeurs mobilières en priorité tant que les pourcentages n’ont pas atteint ou dépassé la limite supérieure légale et, auquel cas, uniquement dans la limite d’un tel dépassement.
- La SICAV applique une politique de répartition des risques lorsqu’il s’agit de placements de liquidités et autres actifs liquides.
- La SICAV n’acquerra et ne vendra pas de biens immobiliers ou de droit d’option ou produits y afférents, à condition qu’elle puisse investir dans des titres garantis par des biens immobiliers ou produits afférents, d’une part, ou émis par des sociétés qui investissent dans des biens immobiliers ou produits afférents, d’autre part.
- Le Gérant de Portefeuille, tous ses délégués et/ou toutes leurs Personnes liées peuvent effectuer des transactions par l’intermédiaire d’une tierce personne avec laquelle ils ont conclu un accord, en vertu duquel cette tierce personne fournira ou fera fournir au Gérant de Portefeuille, à tous ses délégués et/ou à toutes leurs Personnes liées des biens, des services et autres avantages (comme effectuer des recherches et dispenser des conseils lorsque cela est permis par la réglementation) (« commission accessoire »). La nature de ces services doit être telle qu’elle doit laisser raisonnablement penser qu’ils seront bénéfiques à la SICAV dans son ensemble et contribueront à améliorer ses performances ainsi que celles du Gérant de Portefeuille, de tous ses délégués et/ou de toutes leurs Personnes liées, sans entraîner de paiement direct puisque le Gérant de Portefeuille, tous ses délégués et/ou toutes leurs Personnes liées s’engagent en contrepartie de réaliser des affaires avec cette tierce personne. Pour éviter toute ambiguïté, il convient de spécifier que ces biens et services ne comprennent pas les voyages, l’hébergement, les divertissements, les biens ou services d’administration générale, les équipements de bureaux ou locaux, les cotisations de membres, les salaires ou un quelconque paiement direct. Dans le rapport annuel de la SICAV, une information périodique est présentée sous forme de déclaration qui décrit les politiques et pratiques du Gérant de Portefeuille ou de sesdélégués en matière de commissions accessoires, y compris une description des biens et services qu’ils, ou toute Personne liée, ont reçu.
- Le Gérant de Portefeuille, tous ses délégués et/ou toutes leurs Personnes liées ne peuvent conserver les bénéfices résultant d’une ristourne (en l’occurrence, tout remboursement de commission effectué par un courtier ou un opérateur au Gérant de Portefeuille, à tous ses délégués et/ou à toutes leurs Personnes liées) versée ou due par un courtier ou un opérateur en contrepartie d’une affaire effectuée à leur profit par le Gérant de Portefeuille, tous ses délégués et/ou toutes leurs Personnes liées agissant pour le compte de la SICAV. Cette ristourne reçue d’un courtier ou d’un opérateur sera conservée par le Gérant de Portefeuille, tous ses délégués et/ou toutes leurs Personnes liées pour le compte de la SICAV. Les taux de commission ne peuvent dépasser les taux habituels d’un service complet pour les Investisseurs institutionnels. Toutes les transactions seront effectuées pour le mieux. La disponibilité des commissions accessoires n’est pas nécessairement l’objectif unique ou principal de l’exécution ou de l’organisation d’une transaction avec ce courtier ou cet opérateur.
- Tout Compartiment exposé à un indice financier rééquilibrera son portefeuille selon le rééquilibrage des titres composant l’indice dans le cas d’un fonds indiciel ou selon la stratégie du Compartiment dans le cas d’un Compartiment ne répliquant pas l’indice. Les effets sur les coûts dépendront de la fréquence du rééquilibrage.
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##### Pouvoirs d’Investissement et Protections des Compartiments Monétaires