Securities financing transactions and total return swaps can be used to generate additional income or hedge volatile investments.
Assets used in securities financing transactions and total return swaps, and any collateral received, are in principle held in safekeeping by the Custodian.
The types of assets that can be used in these trans- actions depend on the investment policy and the re- lated investment restrictions of the sub-fund and in- clude shares and bonds in particular.
The maximum percentage of managed assets that can be used in these transactions is based on the specific information in Annex I of the Investment Conditions.
The likely percentage of managed assets that will be used in these transactions is based on actual demand.
In any of these transactions executed by VP Bank Ltd, Vaduz, this third party is a company associated with the Management Company.
For specific information, see Annex I of the Investment Conditions.
- Criteria for the selection of counterpartiesSecurities financing transactions and total return swaps are concluded exclusively with financial coun- terparties in accordance with SFTR. Counterparties in securities financing transactions and total return swaps are authorised as credit institutions, investment firms,financial service providers, insurance companies, or clearing organisations based in the EU, EEA, or an equivalent third country that is subject to supervisory regulations considered by the FMA to be equivalent to those of Community Law. Counterparties must have a good credit rating (at least investment grade).

Translation (ENFR, 2021-12-22):
Les opérations de financement de titres et les contrats d’échange sur rendement global peuvent être utilisés pour générer des revenus supplémentaires ou couvrir des investissements volatils.
Les actifs utilisés dans les opérations de financement de titres et les contrats d’échange sur rendement glo- bal, ainsi que les garanties reçues, sont généralement conservés par le dépositaire.
Les types d'actifs qui peuvent être utilisés dans ces transactions sont déterminés par la politique d'inves- tissement du compartiment et les restrictions d'inves- tissement qui y sont liées et comprennent notamment les actions et les obligations.
La quote-part maximale des actifs sous gestion qui peut être utilisée dans ces opérations est déterminée
par les indications spécifiques de l'annexe I des con- ditions d'investissement.
La quote-part des actifs sous gestion qui devrait être utilisée dans ces transactions est basée sur la de- mande réelle.
Dans le cas où VP Bank Ltd, Vaduz, exécute ces tran- sactions, ce tiers sera considéré comme une société affiliée de la société de gestion.
Pour des indications spécifiques, veuillez vous reporter à l’annexe I des conditions d'investissement.
- Critères de sélection des contrepartiesLes opérations de financement de titres et les contrats d’échange sur rendement global sont exclusivement conclus avec des contreparties financières conformé- ment au règlement SFTR. Les contreparties aux opé- rations de financement de titres et les contrats d’échange sur rendement global sont agréés en tant qu'établissements de crédit, entreprises d'investisse- ment, institutions de services financiers, compagnies d'assurance ou organismes de compensation domici- liés dans l'UE ou dans l'EEE ou dans un pays tiers équivalent qui est soumis à une réglementation pru- dentielle jugée par la FMA équivalente à celle du droit communautaire. Les contreparties possèdent une bonne notation financière (au minimum ayant qualité de valeur d'investissement).