# Appendix 1 – Global Exposure (unaudited)
Risk management
Risk management in accordance with the commitment approach and the value-at-risk approach is applied pursuant to the applicable laws and regulatory provisions.
Leverage
Leverage is defined pursuant to the applicable ESMA directives as the total of the notional values of the derivatives used by the respective subfund. According to this definition, leverage may result in artificially increased leverage amounts, as some derivatives that can be used for hedging purposes may be included in the calculation. Conse- quently, this information does not necessarily reflect the precise actual leverage risk that the investor is exposed to.
| UBS (Lux) Bond Fund | Global risk calculation method | Model used | Min VaR (%) consumption | Max VaR (%) consumption | Avg VaR (%) consumption | Leverage as at 31.3.2023 (%) | Reference portfolio (benchmark) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| – Asia Flexible (USD)* | Relative VaR approach | Historical VaR | 36.8% | 47.6% | 42.1% | 58.1% | JP Morgan Asia Credit Index (JACI) USD |
| – AUD | Commitment approach |  |  |  |  |  |  |
| – CHF Flexible** | Absolute VaR approach | Historical VaR | 20.9% | 25.2% | 22.1% | 4.3% | n.a. |
| – Convert Europe (EUR) | Commitment approach |  |  |  |  |  |  |
| – EUR Flexible | Absolute VaR approach | Historical VaR | 23.8% | 77.5% | 56.8% | 256.6% | n.a. |
| – Euro High Yield (EUR) | Commitment approach |  |  |  |  |  |  |
| – Global Flexible | Absolute VaR approach | Historical VaR | 18.2% | 101.7% | 62.6% | 380.9% | n.a. |

- formerly UBS (Lux) Bond Fund – Full Cycle Asian Bond (USD)** formerly UBS (Lux) Bond Fund – CHFUBS (Lux) Bond FundAnnual report and audited financial statement as of 31 March 2023

Translation (ENFR, 2023-03-31):
# Annexe 1 – Engagement global (non audité)
Gestion des risques
La gestion des risques s’effectue selon l’approche par les engagements ou l’approche par la VaR (value at risk, ou valeur à risque), conformément aux dispositions légales et réglementaires applicables.
Effet de levier
L'effet de levier est défini selon les directives de l’AEMF applicables comme le montant total des valeurs nominales des produits dérivés auxquels recourt le compartiment concerné. Au terme de cette définition, l'effet de levier peut entraîner un quota de capitaux étrangers artificiellement accru dès lors que certains produits dérivés pouvant être utilisés à des fins de couverture sont intégrés dans le calcul dans certaines circonstances. Par conséquent, ces infor- mations ne reflètent pas nécessairement le risque réel précis de l'effet de levier auquel est soumis l'investisseur.
| UBS (Lux) Bond Fund | Méthode de calcul du risque global | Modèle utilisé | Utilisation de la VaR min. (%) | Utilisation de la VaR max. (%) | Utilisation de la VaR moyenne (%) | Levier moyen 31.3.2023 (%) | Portefeuille de- référence (indice de référence) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| – Asia Flexible (USD)* | Approche par la VaR relative | VaR historique | 36.8% | 47.6% | 42.1% | 58.1% | JP Morgan Asia Credit Index (JACI) USD |
| – AUD | Approche par les engagements |  |  |  |  |  |  |
| – CHF Flexible** | Approche par la VaR absolue | VaR historique | 20.9% | 25.2% | 22.1% | 4.3% | n.a. |
| – Convert Europe (EUR) | Approche par les engagements |  |  |  |  |  |  |
| – EUR Flexible | Approche par la VaR absolue | VaR historique | 23.8% | 77.5% | 56.8% | 256.6% | n.a. |
| – Euro High Yield (EUR) | Approche par les engagements |  |  |  |  |  |  |
| – Global Flexible | Approche par la VaR absolue | VaR historique | 18.2% | 101.7% | 62.6% | 380.9% | n.a. |

- anciennement: UBS (Lux) Bond Fund – Full Cycle Asian Bond (USD)** anciennement: UBS (Lux) Bond Fund – CHFUBS (Lux) Bond FundRapport annuel et états financiers révisés au 31 mars 2023