Hong Kong Securities Clearing Company Limited (HKSCC), a wholly-owned subsidiary of the HKEx, and ChinaClear have established clearing links, and each is a member of the other so as to facilitate clearing and settlement of international trades. As national central counterparty for mainland China’s securities market, ChinaClear manages a comprehensive network of structures for the clearing, settlement and holding of securities. ChinaClear has put in place a risk management framework and measures which have been approved by and are overseen by the China Securities Regulatory Commission (CSRC). The likelihood of ChinaClear’s defaulting is considered remote.
In the unlikely event that ChinaClear should default and/or be declared bankrupt, HKSCC would seek in all good faith to recover the securities and funds from ChinaClear through existing legal channels or by means of the liquidation of ChinaClear. In such case, the Sub-fund might suffer a delay in the recovery process or not be able to recover all its losses from ChinaClear.
China A-shares traded through the intermediary of Stock Connect are issued in dematerialised form, and investors such as the Sub-fund will not hold any China A-shares in physical form. Hong Kong investors and international investors such as the Sub-fund who have acquired securities on the SSE through the intermediary of the Northbound Trading Link must keep them in securities accounts opened by their stockbrokers or custodians with the Central Clearing and Settlement System operated by HKSCC for clearing of securities listed or traded on the SEHK. More detailed information on the custody arrangements for Stock Connect is available on request from the Fund’s registered office.
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### Nominee holding arrangements for China A-shares

Translation (ENFR, 2021-11-01):
Hong Kong Securities Clearing Company Limited, une filiale à 100 % de HKEx (« HKSCC ») et ChinaClear établissent les liens de compensation, et chacun est adhérent de l’autre afin de faciliter la compensation et le règlement des échanges internationaux. En tant que contrepartie centrale nationale du marché de titres de Chine continentale, ChinaClear gère un réseau complet d’infrastructures de compensation, de règlement et de détention de titres.
ChinaClear a mis en place un cadre de gestion du risque et des mesures qui sont approuvées et surveillées par la China Securities Regulatory Commission (« CSRC »). L’éventualité d’un défaut de ChinaClear est considérée comme peu probable.
Dans l’éventualité improbable où ChinaClear ferait défaut et où ChinaClear serait déclaré défaillant, HKSCC chercherait en toute bonne foi à recouvrer auprès de ChinaClear les encours de titres et de fonds, par les voies juridiques existantes ou par liquidation de ChinaClear. Dans ce cas, le Compartiment pourrait subir un retard dans le processus de recouvrement ou pourrait ne pas être en mesure de combler l’intégralité de ses pertes auprès de ChinaClear.
Les actions chinoises de catégorie A négociées par l’intermédiaire de Stock Connect sont émises sous forme dématérialisée et les investisseurs tels que le Compartiment ne détiendront aucune action chinoise de catégorie A sous forme physique. Les investisseurs de Hong Kong et les investisseurs internationaux, comme le Compartiment, qui ont acquis des titres SSE par l’intermédiaire du canal de négociation sud-nord devront les conserver sur les comptes titres ouverts par leurs courtiers ou dépositaires auprès du système central de compensation et de règlement (Central Clearing and Settlement System) opéré par HKSCC pour la compensation de titres cotés ou négociés sur SEHK. De plus amples informations sur le dispositif de conservation de Stock Connect sont disponibles sur simple demande au siège social du Fonds.
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### Dispositifs de détention pour compte d’actions chinoises de catégorie A