# Payment for Shares on the Primary Market
Payment in respect of the issue of Shares must be made by the relevant Settlement Date by electronic transfer in cleared funds in the currency of denomination of the relevant Class of the Shares. The Administrator may, at its discretion, accept payment in other currencies, but such payments will be converted into the currency of denomination of the relevant Class of the Shares at the then prevailing exchange rate available to the Administrator and only the net proceeds (after deducting the conversion expenses) will be applied towards payment of the subscription moneys. This may result in a delay in processing the application.
If payment in full has not been received by the Settlement Date, or in the event of non-clearance of funds, the allotment of Shares made in respect of such application may, at the discretion of the Administrator, be cancelled, or, alternatively, the Administrator may treat the application as an application for such number of Shares as may be purchased with such payment on the Transaction Day next following receipt of payment in full or of cleared funds. In such cases the Company may charge the applicant for any resulting bank charges or market losses incurred by the relevant Fund.
The Company has established a subscriptions and redemptions account at umbrella level in the name of the Company, the Umbrella Cash Subscription and Redemption Account, and has not established such accounts at Fund level. All subscriptions, redemptions and dividends or cash distributions payable to or from the Fund will be channelled and managed through the Umbrella Cash Subscriptions and Redemptions Account.

Translation (ENFR, 2022-12-16):
## Paiement des Actions sur le marché primaire
Le paiement lié à l’émission d’Actions doit être effectué à la Date de règlement correspondante par virement électronique en fonds disponibles dans la devise de dénomination de la Catégorie d’Actions concernée. L’Agent administratif peut, à sa discrétion, accepter des paiements dans d’autres devises, mais ces paiements seront convertis dans la devise de dénomination de la Catégorie d’Actions concernée au taux de change alors en vigueur pour l’Agent administratif et seuls les produits nets (après déduction des frais de change) seront appliqués en paiement des montants de souscription. Cela peut retarder le traitement de la demande.
Si le paiement intégral n’a pas été reçu à la Date de règlement, ou si les fonds ne sont pas disponibles, l’attribution d’Actions liée à la demande peut, à la discrétion de l’Agent administratif, être annulée ou, l’Agent administratif peut considérer la demande comme une demande pour le nombre d’Actions pouvant être achetées avec le paiement versé le Jour de Transaction qui suit la réception du paiement intégral ou des fonds disponibles. Dans ces cas, la Société peut facturer au demandeur les frais bancaires consécutifs ou les pertes subies par le Compartiment concerné.
La Société a créé un compte pour des rachats et des souscriptions au niveau de la société mère pour le compte de la Société, le Compte de souscription et de rachat en numéraire, mais n’en a pas créé au niveau de chaque Compartiment. Toutes les souscriptions, les rachats et les dividendes ou distributions en numéraire payables au Compartiment seront transférés et gérés par le biais du Compte général de souscription et de rachat en numéraire.