#### an undertaking for collective investment in transferable securities within the meaning of the UCITS Regulations;
means Directive 2009/65/EC of the European Parliament and of the Council of 13 July 2009 on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to undertakings for collective investment in transferable securities as amended by Directive 2014/91/EU of the European Parliament and of the Council of 23 July 2014 as regards depositary functions, remunerations policies and sanctions, including its mandatory implementing regulations;
the European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2011 (S.I. 352 of 2011) and all applicable Central Bank notices issued or conditions imposed or derogations granted thereunder;
A collective investment undertaking or a sub-fund of an umbrella collective investment undertaking which is authorised in the European Union under the UCITS Directive or a non-UCITS which is eligible for investment by the portfolio in accordance with the requirements of the Central Bank. Such eligible non-UCITS will be, as provided in Central Bank UCITS Regulations issued by the Central Bank, (i) schemes established in Guernsey and authorised as Class A Schemes; (ii) schemes established in Jersey as Recognised Funds; (iii) schemes established in the Isle of Man as Authorised Schemes; (iv) regulated non-UCITS retail CIS authorised by the Central Bank provided such CIS comply in all material respects with the provisions of the Central Bank UCITS Regulations; and (v) regulated non-UCITS CIS authorised in a Member State of the EEA, the United Kingdom, the US, Jersey, Guernsey or the Isle of Man and which comply, in all material respects, with the provisions of the Central Bank UCITS Regulations. The consideration of “all material respects” will include, inter alia, consideration of the following: (a) the existence of an independent trustee/custodian with similar duties and responsibilities in relation to both safekeeping and supervision; (b) requirements for the spreading of investment risk including concentration limits, ownership restrictions, leverage and borrowing restrictions, etc.; (c) availability of pricing information and reporting requirements; (d) redemption facilities and frequency; and (e) restrictions in relation to dealings by related parties;

Translation (ENFR, 2021-03-05):
##### Un organisme de placement collectif en valeurs mobilières au sens de la Réglementation OPCVM ;
signifie la Directive 2009/65/CE du Parlement européen et du Conseil du 13 juillet 2009 portant sur la coordination des dispositions législatives, réglementaires et administratives relatives aux organismes de placement collectif en valeurs mobilières, modifiée par la Directive 2014/91/UE du Parlement européen et du Conseil du 23 juillet 2014 relative aux fonctions, aux politiques de rémunération et aux sanctions du dépositaire, incluant toute réglementation d’application obligatoire ;
Les Réglementations des communautés européennes de 2011 sur les OPCVM (Organismes de placement collectif en valeurs mobilières - S.I. 352 de 2011), telles qu’amendées et toutes les Notes applicables de la Banque centrale publiées ou conditions imposées ou dérogations accordées les concernant ;
Un organisme de placement collectif ou un compartiment d’un organisme de placement collectif « parapluie » qui est autorisé dans l’Union européenne en vertu des Directives sur les OPCVM, ou un organisme non- OPCVM qui est éligible pour réaliser des investissements de portefeuille, conformément aux exigences de la Banque centrale. Ces organismes non- OPCVM éligibles seront, comme spécifié dans les Réglementations OPCVM de la Banque centrale, (i) des organismes établis à Guernesey et agréés à titre d’Organismes de Catégorie A ; (ii) des organismes établis à Jersey à titre de Fonds reconnus ; (iii) des organismes établis dans l’île de Man à titre d’Organismes agréés ; (iv) des OPC non-OPCVM destinés aux particuliers, réglementés et agréés par la Banque centrale sous réserve que ces OPC observent, à tous égards significatifs, les dispositions de la Réglementation OPCVM de la Banque centrale ; et (v) des OPC non- OPCVM réglementés et agréés dans un État membre de l’EEE, au Royaume-Uni, aux États-Unis, à Jersey, à Guernesey ou sur l’île de Man et qui observent, à tous égards significatifs, les dispositions de la Réglementation OPCVM de la Banque centrale. Le terme « à tous égards significatifs » comprendra notamment les éléments suivants : (a) l’existence d’un fiduciaire/dépositaire indépendant, ayant des obligations et des responsabilités similaires en matière de conservation et de surveillance ; (b) des exigences en matière de répartition du risque d’investissement, incluant des limites de concentration, des restrictions relatives à la propriété, des restrictions en matière d’emprunt et d’effet de levier, etc. ; (c) la disponibilité des informations relatives à la tarification et des obligations de déclaration (reporting) ; (d) des possibilités de rachats et leur fréquence ; et (e) des restrictions concernant les négociations réalisées par des parties liées ;