OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# Strategy
The portfolio managers use bottom-up analysis to select companies in terms of quality, growth and returns and ESG analysis at stock and sector levels, to select companies having best practises, sustainable development, high ESG scores and low controversy risks. ESG considerations fully integrated in the investment process. While the fund’s core objective is to outperform the reference index, it has an additional focus on sustainability and aims to deliver sustainable positive societal impacts.

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# Stratégie
Les gestionnaires de portefeuille font appel à une analyse « bottom-up » pour sélectionner les sociétés selon des critères de qualité, de croissance et de rendement, ainsi qu’à une analyse ESG au niveau de l’action et du secteur pour choisir les sociétés qui ont les meilleures pratiques, un développement durable, des notations ESG élevées et un faible risque de controverse. Les considérations ESG sont pleinement intégrées dans le processus d’investissement. Alors que le Compartiment cherche en premier lieu à dépasser l’indice de référence, il se concentre également sur la durabilité et cherche à avoir un impact social positif et durable.
# Strategy
Alex Gold is a bottom-up stock picker. The investment philosophy is based on looking for and owning good, high quality companies which can compound over time. In particular he looks for three key characteristics; quality, visibility and sustainability. Alex seeks to identify businesses with high and sustainable returns on invested capital (ROIC) as well as companies which could materially improve their returns. Within healthcare there are plenty of opportunities to buy companies with structural growth further supported by innovation.

Translation (ENFR, 2022-02-28):
# Stratégie
Alex Gold adopte une sélection des actions « bottom-up ». La stratégie d’investissement s’appuie sur la recherche et la détention de sociétés de haute qualité qui peuvent dégager une valeur considérable sur le long terme. Il recherche notamment des sociétés affichant ces trois caractéristiques essentielles, à savoir qualité, visibilité et durabilité. Alex cherche à identifier les sociétés qui affichent une rentabilité du capital élevée et pérenne ainsi que celles capables d’améliorer considérablement leurs rendements. Le secteur de la santé présente de nombreuses opportunités d’acquérir des sociétés dont la croissance structurelle est soutenue par l’innovation.
# Important Information
The use of financial derivative instruments may result in increased gains or losses within the fund. The value of shares may be adversely affected by insolvency or other financial difficulties affecting any institution in which the Fund’s cash has been deposited. A Money Market Fund (MMF) is not a guaranteed investment. Investment in an MMF is different from an investment in deposits. The principal invested may fluctuate, and the risk of loss of the principal is to be borne by the investor. The MMF does not rely on external support for guaranteeing the liquidity of the MMF or stabilising the NAV per share.
Past performance is not a reliable indicator of future results. The fund's returns can be affected by fluctuations in currency exchange rates.

Translation (ENFR, 2021-05-31):
# Informations importantes
Le recours à des instruments financiers dérivés peut être à l'origine de gains ou de pertes accrus au sein du fonds. La valeur des actions peut être pénalisée par l’insolvabilité ou d’autres difficultés financières affectant tout établissement auprès duquel les liquidités du compartiment ont été déposées. Un Fonds du Marché Monétaire (MMF) n’est pas un investissement garanti. L’investissement dans un MMF diffère d’un investissement en dépôts. Le capital investi peut fluctuer. L’investisseur supporte le risque de perte du capital. Le MMF ne s’appuie pas sur un soutien externe pour garantir sa liquidité ou pour stabiliser sa VL par action.
Les résultats passés ne sont pas un indicateur fiable de performances futures. Les fluctuations des taux de change peuvent affecter les rendements du Compartiment.
# Strategy
Anthony adopts a fundamental, bottom-up approach to build a high conviction portfolio where each holding can meaningfully contribute to overall fund performance. However, having fewer holdings does not translate into higher risk. He mitigates risk by building a diversified portfolio, where stock correlations play a significant role in portfolio construction. Anthony has a broadly style neutral approach, but new positions in the portfolio can exhibit a contrarian/value bias. Stock selection is driven by a combination of investor sentiment, valuation and fundamental research. He is a patient investor with an average holding period of more than two years.

Translation (ENFR, 2022-02-28):
# Stratégie
Anthony opte pour une approche fondamentale bottom-up pour constituer un portefeuille fondé sur des convictions fortes au sein duquel chaque participation peut contribuer significativement à la performance globale du fonds. Cependant, le fait de détenir moins de participations n’est pas synonyme de risque plus élevé. Il contrebalance le risque en constituant un portefeuille diversifié, dans lequel la corrélation des titres joue un rôle de premier plan en termes de construction du portefeuille. Anthony adopte une approche globalement neutre, mais les nouvelles positions en portefeuille peuvent afficher une orientation à contre-courant/en faveur de la valeur. La sélection des titres est le résultat d’une combinaison entre le sentiment des investisseurs, la valorisation et la recherche fondamentale. Il est un investisseur patient, affichant une période de détention moyenne de plus de deux ans.
# Strategy
The portfolio managers follows a disciplined, fundamentals-driven bottom-up security selection approach to generate long-term capital growth. As part of Fidelity’s Sustainable Family, the fund exhibits enhanced sustainable characteristics. The fund is high active share differentiated, focused on owning sustainable enablers. The strategy aims to use sustainable investing ability to drive positive change, with a strong belief in Fidelity’s propriety research teams’ capabilities. The portfolio managers aim to generate consistent, predictable excess returns over time. ESG is not only integrated but integral to the selection and construction of the fund.

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# Stratégie
Les gestionnaires de portefeuille sélectionnent les titres selon une approche « bottom- up » fondamentale disciplinée afin de générer une croissance du capital à long terme. Le Compartiment présente des caractéristiques durables améliorées car il fait partie de la Famille de Compartiments durables de Fidelity. Le Compartiment est un portefeuille
« active share » différentié, axé sur la détention des facilitateurs durables. La stratégie vise à utiliser une capacité d’investissement durable pour engendrer un changement positif, avec une forte conviction dans les capacités des équipes de recherche interne de Fidelity. Les gestionnaires de portefeuille cherchent à générer des rendements élevés, réguliers et prévisibles au fil du temps. Les critères ESG ne sont pas seulement intégrés, mais ils font partie intégrante de la sélection et de la construction du Compartiment.
# Strategy
The manager has a disciplined, fundamentals-driven bottom-up stock selection approach, with a focus on companies offering the best value relative to their long-term growth prospects, returns on capital and the quality of their management. When assessing a company, the manager uses regular visits to understand how each of these factors will change over time and to identify company-specific risks. In particular, the manager has a bias towards firms with a sustainable competitive advantage, particularly among small and medium sized companies where there are mispriced ideas available due to limited information amid lower market coverage.

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# Stratégie
Le gestionnaire sélectionne les actions selon une approche « bottom-up » fondamentale disciplinée. Il se concentre sur les sociétés qui offrent un rendement du capital, disposent d’une équipe de direction de qualité et affichent la meilleure valeur par rapport à leurs perspectives de croissance à long terme. Lors de l’évaluation d’une société, le gestionnaire procède à des visites régulières pour comprendre comment ces facteurs évolueront au fil du temps et identifier les risques spécifiques à la société. En particulier, le gestionnaire privilégie les sociétés profitant d’un avantage concurrentiel durable, notamment les PME qui sont mal évaluées en raison du nombre limité d’informations disponibles et d’une couverture de marché plus faible.
# Strategy
Dmitry Solomakhin follows an unconstrained bottom-up stock picking approach. He seeks companies where investors’ short-term behavioural biases, their under/over reaction to the long-term implications of major business model disruptions, or their analysis based on artificial categorisation has led to mis-valuation. He also seeks alpha through dynamic management of individual stock positions in a counter-cyclical way. Dmitry utilises the full breadth of Fidelity’s analyst resources including shorting and technical analysis to help identify companies that are relevant for his specific strategy. When shorting stocks, Dmitry looks for broken business models, weak balance sheets and poor management. The fund maintains higher levels of active money versus a long-only equivalent and it can have significant deviations from the market at both the stock and sector level. The typical range for net market exposure will be around 90
-110% of fund TNA under normal market conditions.

Translation (ENFR, 2021-07-31):
# Stratégie
Dmitry Solomakhin applique une approche bottom-up et sans contrainte de sélection des titres. Il recherche des sociétés dont les orientations comportementales à court terme des investisseurs, la réaction insuffisante ou excessive par rapport aux implications à long terme des ruptures de modèles d'entreprise majeurs ou l'analyse reposant sur une classification artificielle ont conduit à une valorisation erronée. Il vise également à générer de l'alpha au travers d'une gestion dynamique des positions individuelles d'une manière anti-cyclique. Dmitry fait appel à tout l'éventail des ressources d'analyse de Fidelity dont l'analyse technique et de vente à découvert afin de contribuer à identifier les sociétés entrant dans le cadre de sa stratégie particulière.
Lorsqu’il prend des positions courtes, Dmitry recherche des sociétés caractérisées par des modèles d'entreprise mis à mal, des bilans fragiles et une mauvaise gestion. Le fonds conserve des niveaux plus élevés d'active money par rapport à un homologue ne prenant que des positions longues et il peut présenter des écarts importants par rapport au marché tant au niveau des titres que des secteurs. Dans des conditions de marché normales, la fourchette habituelle de l’exposition nette se situe entre 90 et 110 % du total de l’actif net du fonds.
# Performance Comparator(s)
Peer Group Universe Market index from 02.08.21
Morningstar EAA Fund Target Date 2031 - 2035
The index used for comparison is a blend of market indices representing the various asset classes, They are combined using weights that change as the target asset allocation changes, Further details are available on request,
Market index is for comparative purposes only unless specifically referenced in the Objectives & Investment Policy on page 1. Where the effective date for the current market index is after the share class launch date, full history is available from Fidelity.

Translation (ENFR, 2021-09-30):
# Comparateur(s) de performance
### Univers de comparaison	Morningstar EAA Fund Target Date 2031 - 2035

### Indicateur de comparaison depuis 
The index used for comparison is a blend of market indices representing the various asset classes. They are combined using weights that change as the target asset

### le 02.08.21
allocation changes. Further details are available on request.
L'indice de marché est indiqué à titre de comparaison uniquement, sauf référence spécifique dans la section Objectifs et Politique d'investissement en page 1.
Si la date de prise d'effet de l'indice de marché actuel est postérieure à la date de lancement de la classe d'actions, l'historique complet est disponible auprès de Fidelity.
# Strategy
The portfolio manager aims to generate outperformance mainly through fundamentals- driven bottom-up security selection approach within the Asia Pacific ex Japan smaller companies universe. The focus is on investing in smaller companies because they tend to be less well researched, which leads to greater valuation anomalies. The manager’s fundamental analysis involves the evaluation of various factors including, but not limited to, stock valuation, financial strength, cash flows, company's competitive advantages, business prospects and earnings potential. His style is tilted towards value and he has a two to three year investment horizon.

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# Stratégie
Le gestionnaire de portefeuille cherche à générer une surperformance principalement par le biais d’une sélection « bottom-up » fondamentale des titres au sein de l’univers des petites entreprises de la région Asie pacifique (hors Japon). L’orientation porte sur l’investissement dans les petites entreprises parce qu’elles ont tendance à être moins prisées, ce qui entraîne des anomalies de valorisation plus importantes. L’analyse fondamentale du gestionnaire implique d’évaluer différents facteurs y compris, sans s’y limiter, la valorisation de l’action, la solidité financière, les flux de trésorerie, les avantages compétitifs de la société, les perspectives commerciales et le potentiel de revenus. Il s’intéresse particulièrement à la valeur et son horizon d’investissement s’étale sur deux à trois ans.
## Top Positions (% TNA)
FRANCE REPUBLIC OF 0% 02/01/2023 REGS FRANCE REPUBLIC OF 0% 02/22/2023 REGS
GERMANY FEDERAL REPUBLIC OF 0% 02/22/2023 REGS FRANCE REPUBLIC OF 0% 03/15/2023 REGS
FRANCE REPUBLIC OF 0% 02/08/2023 REGS NETHERLANDS GOVERNMENT OF 0% 02/27/2023
DZ BANK AG DEUT ZENT GENOSBANK TD 1.85% 02/01/2023 LANDESBANK HESS-THURNGN(UNGTD) TD 1.9% 02/01/2023 LANDESBANK HESS-THURNGN(UNGTD) TD 1.9% 02/02/2023 KBC BANK NV TD 1.93% 02/01/2023
% TNA
8.9
8.9
8.9
8.9
8.8
8.6
4.9
4.9
4.9
4.0
Figures may not always sum to totals due to rounding

Translation (ENFR, 2023-01-31):
# Principales positions (% actif net)
FRANCE REPUBLIC OF 0% 02/01/2023 REGS FRANCE REPUBLIC OF 0% 02/22/2023 REGS
GERMANY FEDERAL REPUBLIC OF 0% 02/22/2023 REGS FRANCE REPUBLIC OF 0% 03/15/2023 REGS
FRANCE REPUBLIC OF 0% 02/08/2023 REGS NETHERLANDS GOVERNMENT OF 0% 02/27/2023
DZ BANK AG DEUT ZENT GENOSBANK TD 1.85% 02/01/2023 LANDESBANK HESS-THURNGN(UNGTD) TD 1.9% 02/01/2023 LANDESBANK HESS-THURNGN(UNGTD) TD 1.9% 02/02/2023 KBC BANK NV TD 1.93% 02/01/2023
% actif net
8,9
8,9
8,9
8,9
8,8
8,6
4,9
4,9
4,9
4,0
Les chiffres ayant été arrondis, les sommes peuvent ne pas toujours correspondre aux totaux indiqués.
# Strategy
Madeleine employs a fundamental, bottom-up driven investment approach, driven by stock selection and industry analysis. Her investment process focuses on identifying mispricing opportunities with attractive risk-reward profiles. She believes outperformance can be driven by superior earnings growth and/or market recognition and subsequent closure of gap between stock price and intrinsic value. She also believes under-researched companies can offer the highest upside potential for valuation anomalies. She focuses on the most attractive mispricing opportunities where the potential total returns (capital appreciation plus dividend yield) on offer are the highest in the market and are weighted against the downside risk. She favours companies that are mispriced relative to their intrinsic value. Ultimately, sector and country allocation will largely be driven by bottom-up stock selection process.

Translation (ENFR, 2021-07-31):
# Stratégie
Madeleine utilise une approche d’investissement fondamentale bottom-up guidée par la sélection des actions et par une analyse sectorielle. Son approche d’investissement se concentre sur les titres sous-évalués qui présentent un profil risque/rendement intéressant. Elle pense qu’une performance supérieure peut être obtenue grâce à une croissance des revenus supérieure et/ou une reconnaissance des marchés entraînant un resserrement de l’écart entre le prix de l’action et sa valeur intrinsèque. Elle pense également que les sociétés mal évaluées qui font l’objet d’une recherche limitée, peuvent offrir le potentiel de hausse le plus élevé. Elle se concentre sur les titres sous- évalués les plus intéressants qui présentent le rendement total potentiel (accroissement du capital plus rendement en dividende) le plus élevé du marché par rapport au risque de baisse. Elle privilégie les sociétés qui sont sous-évaluées par rapport à leur valeur intrinsèque. À terme, la répartition sectorielle et géographique sera largement déterminée par la sélection bottom-up des actions.
# Strategy
The fund aims to achieve capital growth and to provide income by investing primarily in fixed income securities issued by governments, quasi-governments and corporate entities that have their principal business activities in the Asian region. The fund focuses on securities that maintain sustainable characteristics. The fund also aims to have a lower carbon footprint compared to that of the J.P. Morgan Asia Credit Index.
The fund is managed according to Fidelity’s active philosophy and approach to fixed income investing. This is team-based, but led by the portfolio managers to generate attractive risk-adjusted returns through combining multiple, diversified investment positions advised by in-house fundamental credit research, quantitative modelling and specialist traders.

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# Stratégie
Le Compartiment vise à générer une croissance du capital et un revenu en investissant essentiellement dans des titres à revenu fixe émis par des gouvernements et des entités paragouvernementales et privées dont les activités principales se situent dans la région asiatique. Le Compartiment se concentre sur les titres qui présentent des caractéristiques durables. Le Compartiment cherche également à avoir une empreinte carbone inférieure à celle de l’indice J.P. Morgan Asia Credit Index.
Le Compartiment est géré selon la philosophie de gestion active de Fidelity et son approche de l’investissement dans les titres à revenu fixe. Bien qu’il s’agisse d’un travail d’équipe, le Compartiment est sous le contrôle des gestionnaires de portefeuille et génère des rendements intéressants ajustés au risque en combinant des positions d’investissement multiples et diversifiées, conseillées par des spécialistes internes de la recherche des fondamentaux du crédit, de la modélisation quantitative et des négociateurs spécialisés.
# Strategy
The manager adopts a bottom-up stock selection approach based on in-depth company analysis involving meetings with company management and industry competitors. She looks for businesses exhibiting strong brands with a demonstrated consumer moat, reflected, for example, in superior pricing power, innovation and valuable intellectual property. The universe includes but is not limited to consumer sectors. She thoroughly assesses the quality of the management team as she believes a clear vision on brand and coherent execution are key in a globalised world made up of a multitude of competitors. Sustainable investing is core to the fund’s fundamentals- driven investment process, and the strategy focuses on issuers with robust social and environmental practices, which over time will reflect in an enhanced brand leadership and market share. She aims to create a concentrated portfolio of long-term winners whose outlook is undervalued by the market. The fund is expected to have a quality bias.

Translation (ENFR, 2022-02-28):
# Stratégie
La gestionnaire adopte une approche « bottom-up » de la sélection des actions en s’appuyant sur une analyse approfondie des sociétés, ce qui implique des rencontres avec les dirigeants des sociétés et leurs concurrents. Elle cherche des sociétés dont les marques sont solides et le potentiel de consommation avéré, ce qui transparaît par exemple dans un pouvoir de tarification supérieur, une innovation importante et une propriété intellectuelle de qualité. Cet univers comprend, sans pour autant s’y limiter, les secteurs de la consommation. Elle évalue soigneusement la qualité de l’équipe dirigeante car qu’elle est convaincue qu’une vision claire de la marque et une exécution cohérente sont déterminantes dans un environnement mondialisé composé d’une multitude de concurrents. L’investissement durable est au cœur du processus d’investissement basé sur les fondamentaux, et la stratégie du Compartiment vise les émetteurs adoptant des pratiques sociales et environnementales solides, qui au fil du temps se traduiront par un renforcement du leadership de marque et de la part de marché. Elle cherche à créer un portefeuille concentré de sociétés gagnantes à long terme, dont les perspectives sont sous- appréciées par le marché. Le Compartiment devrait être orienté sur la qualité.
# Performance to 30.09.22 in EUR (%)
Calculated using month-end data points. Definitions of these terms can be found in the Glossary section of this factsheet.
|  | Since |
| --- | --- |
| 1m | 3m | YTD | 1yr | 3yr | 5yr | 27.09.17* |
| Fund cumulative growth | -5.7 | -3.7 | -26.2 | -28.7 | -26.3 | -25.6 | -25.4 |
| Index cumulative growth | -5.3 | -2.3 | -10.6 | -10.3 | -11.5 | 1.6 | 1.2 |
| Fund annualised growth | - | - | - | -28.7 | -9.7 | -5.7 | -5.7 |
| Index annualised growth | - | - | - | -10.3 | -4.0 | 0.3 | 0.2 |

The Index does not take account of currency hedging. There may be a greater difference between the past performance of the share class and the Index than for other share classes in the fund. Source of fund performance and volatility and risk measures is Fidelity. Performance is excluding initial charge. Basis: nav-nav with income reinvested, in EUR, net of fees. If you took an initial charge of 5.25% from an investment, this is the equivalent of reducing a growth rate of 6% per annum over 5 years to 4.9%. This is the highest initial charge applicable, if the initial charge you pay is less than 5.25%, the impact on the overall performance will be less. Market indices are sourced from RIMES and other data is sourced from third-party providers such as Morningstar.
*Performance commencement date.

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# Performances au 30.09.22 en EUR (%)
#### Depuis le début

#### Depuis le
|  | 1 mois | 3 mois | de l’année | 1 an | 3 ans | 5 ans | 27.09.17* |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Cumulées du fonds | -5,7 | -3,7 | -26,2 | -28,7 | -26,3 | -25,6 | -25,4 |
| Cumulées de l'indice | -5,3 | -2,3 | -10,6 | -10,3 | -11,5 | 1,6 | 1,2 |
| Annualisées du fonds | - | - | - | -28,7 | -9,7 | -5,7 | -5,7 |
| Annualisées de l'indice | - | - | - | -10,3 | -4,0 | 0,3 | 0,2 |

L’Indice ne tient pas compte de la couverture de change. La différence entre la performance passée de la Catégorie d’Actions et l’Indice peut être plus grande que pour les autres Catégories d’Actions du Compartiment. Fidelity est la source des mesures de performance, de volatilité et de risque des compartiments. La performance s'entend hors droits d'entrée. Base : VL, revenus réinvestis en EUR, net des commissions. Si des droits d'entrée de 5,25 % sont prélevés sur un investissement, ceci revient à réduire un taux de croissance de 6 % par an sur 5 ans à 4,9 %. Il s’agit du montant le plus élevé pouvant être appliqué à des droits d’entrée. Si les droits d’entrée que vous payez sont inférieurs à 5,25 %, l’impact sur la performance générale sera moindre. La source des indices de marché est RIMES et les autres données proviennent de prestataires extérieurs tels que Morningstar.
* Date de début de performance.