# NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AND OTHER INFORMATION
| 5.11.1. Gross dividends paid in the financial year |
| --- |
| 2019	classe A 0,90 EUR classe M 1,06 EUR |
| 5.11.2. Valuation of financial instruments |
| Bonds and other debt securities as well as money market instruments in the portfolio were valued at their average price. The valuations have not been adjusted to approximate bid prices, as the difference between bid and ask prices changed significantly over the period, both over time and depending on the nature of the security. |
| 5.11.3. transparency of securities financing transactions and of reuse |
| In accordance with Article 13 and Section A of the Annex to Regulation EU 2015/2365 (hereinafter the Regulation), the Sicav must inform investors of its use of securities financing transactions and total return swaps in the annual report and the half-yearly report. The portfolio does not contain any loaned assets at the date of this report. |


### 5.11.4. Investment restrictions and overruns
Between NAV dates 21/01/2020 and 23/01/2020, a breach of active nature was open. The breach was caused because the sum of the issuers representing more than 5% of the AUM exceeded 40% (41.36%) and was resolved by reducing one of those positions.
Between NAV dates 31/12/2020 and 05/01/2021, a breach of active nature was open. The breach was caused because the sum of all positions weighing more than 5% of the portfolio must not surpass 40% of the portfolio (Royal Decree of 12/11/2012). As at NAV 31/12/2020 this constraint was not respected, it was resolved by reducing the positions concerned.
6. INFORMATION ABOUT THE SUBFUND DPAM HORIZON B ACTIVE STRATEGY
-

Translation (ENFR, 2020-12-31):
# NOTES AUX ETATS FINANCIERS ET AUTRES INFORMATIONS
| 2.11.1. Dividendes bruts payés au titre de l’exercice |
| --- |
| 2019 classe A 192,97 EUR |
| 2.11.2. Evaluation des instruments financiers |
| Les obligations et autres titres de créances ainsi que les instruments du marché monétaire ont été évalués dans le portefeuille au cours moyen. Les évaluations n'ont pas fait l'objet de corrections afin d'obtenir une approximation des cours acheteurs, car la différence entre les cours acheteurs et les cours moyens a connu des variations significatives durant la période, aussi bien dans le temps qu'en fonction de la nature du titre. 2.11.3. Restrictions d'investissement et dépassements Le compartiment DPAM HORIZON B Balanced Growth détient une position de 3.700 actions AB Inbev Restricted (0,69% du fonds au 31.12.2020). La position est le résultat d'une corporate action et entraîne un dépassement actif contraire à l’article 71 §1 5° de l’Arrêté Royal du 12.11.2012. La position sera convertible en actions AB Inbev après 5 ans sur la base d’un taux d’échange de une action pour une action |

- 
### Programme de prêt de titres


## Les compartiments concernés par ce programme au 31.12.2020 sont les suivants :

## DPAM HORIZON B Balanced Conservative DPAM HORIZON B Balanced Growth
Une convention de prêt de titres ("Securities Lending Agreement") a été signée entre JP MORGAN BANK LUXEMBOURG et la sicav dans laquelle JP MORGAN BANK LUXEMBOURG a été désignée comme agent prêteur pour certains compartiments de la sicav. Parrallèllement à ce contrat, un contrat de support administratif (" Additionnal Securities Lending Services Agreement") entre la société de gestion DPAM, la sicav et Banque Degroof Petercam Luxembourg a été signé pour le suivi de l'administration de la gestion du prêt de titres.

## Conformément à ces conventions, le prêteur (la SICAV) verse à l'Agent prêteur 10% des revenus générés par les Investissements.
Le prêteur (SICAV) percevra 90% de ces revenus. De ces 90% de revenus, 65% est acquis aux compartiments de la SICAV et 25% est dû à Banque Degroof Petercam Luxembourg en rémunération forfaitaire pour l’administration opérationnelle du programme de prêt de titres.

## En conséquence, 72,22 % de la rémunération est acquise aux compartiments ; le solde de 27,78 % est dû à BDPL, en rémunération forfaitaire pour l'administration opérationnelle des prêts de titres.
Les prêts de titres dans les compartiments autorisés ne doivent pas porter atteinte à la gestion du portefeuille par le gestionnaire. A cet effet, il est notamment prévu que les titres dont le gestionnaire de la SICAV envisage la cession, ne seront pas prêtés et que les titres prêtés pourront être rappelés au cas où le gestionnaire du fonds entendrait les réaliser.
Les obligations de l'emprunteur découlant des prêts de titres sont garanties par des garanties financières sous forme de collatéral en espèces ou en obligations autorisées par la réglementation. La valeur de marché du collatéral par rapport à la valeur de marché des actifs prêtés du compartiment doit dépasser à tout moment la valeur réelle des titres prêtés.
Compte tenu des garanties mises en place, le risque engendré par le programme de prêt de titre est assez faible. Les montants moyens mensuels suivants ont été prêtés durant la période relative à ce rapport
| Mois | Montant moyen en EUR |
| --- | --- |
| Janvier | 0,00 |
| Février | 0,00 |
| Mars | 0,00 |
| Avril | 0,00 |
| Mai | 0,00 |
| Juin | 0,00 |
| Juillet | 0,00 |
| Août | 0,00 |
| Septembre | 0,00 |
| Octobre | 0,00 |
| Novembre | 218.742,50 |
| Décembre | 261.271,57 |

- 
### Transparence des opérations de financement sur titres et de la réutilisation

Conformément à l’article 13 et à la Section A de l’Annexe du Règlement, la Sicav doit informer les investisseurs de l’utilisation qu’elle fait des opérations de financement sur titres et des contrats d’échange sur rendement global dans le rapport annuel et le rapport semestriel

## Les informations renseignées ci-après se limitent à l’activité de prêt de titres ; la Sicav n’employant aucun autre instrument visé par le Règlement.
- Informations générales3.1.1.

1.
| Compartiment | Proportion du total des actifs pouvant être prêtés |
| --- | --- |
| DPAM Horizon B Balanced Growth | 2,00 % |

3.1.1.2.
| Compartiment | Devise | Titres prêtés | Proportion des actifs sous gestion |
| --- | --- | --- | --- |
| DPAM Horizon B Balanced Growth | EUR | 262.449,40 | 0,86 % |

-  Données sur la concentration
	- Dix plus gros émetteurs de garanties


| DPAM Horizon B Balanced Growth | Valeur de marché du collatéral au 31/12/2020 |
| --- | --- |
| Emetteurs de garanties | EUR |
| Belgium | 885,72 |
| France | 167.533,60 |
| Germany | 8.455,78 |
| U.S.A. | 12.050,72 |
| United Kingdom | 90.566,24 |

3.2.2 Dix principales contreparties
| DPAM Horizon B Balanced Growth | Valeur de marché des opérations au 31/12/2020 |
| --- | --- |
| Contreparties | EUR |
| J.P. MORGAN CHASE | 262.449,40 |

-  Données d’opérations agrégées pour chaque type d’opérations de financement sur titres séparément ventiléesen fonction :
- des catégories suivantes :
- du type et de la qualité des garanties (collatéral)
- de l’échéance de la garantie, ventilée en fonction de tranches d’échéances suivantes : moins d’un jour, un jour à une semaine, une semaine à u mois, un à trois mois, trois mois à un an, plus d’un an, oéprations ouvertes
- monnaie de la garantie

| Echéances | Titre | Devise | Quantité | Evaluation | Moody Rating | Fitch Rating |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| > 1 year | FEDERAL REPUBLIC OF GERMANY BOND FIXED 0% 15/AUG/2050 EUR .01 | EUR | 7.869,53 | 8.268,91 | Not Avail. | AAA |
| > 1 year | FEDERAL REPUBLIC OF GERMANY BOND FIXED 4.25% 04/JUL/2039 EUR .01 | EUR | 97,84 | 186,87 | Aaa | AAA |
| > 1 year | FRENCH REPUBLIC BOND FIXED .7% 25/JUL/2030 EUR 1 | EUR | 7.692,00 | 9.815,60 | Aa2 | AA |
| > 1 year | FRENCH REPUBLIC BOND FIXED 0% 25/NOV/2029 EUR 1 | EUR | 25.141,61 | 26.085,68 | Not Avail. | AA |
| > 1 year | FRENCH REPUBLIC BOND FIXED 1.25% 25/MAY/2034 EUR 1 | EUR | 8.133,67 | 9.753,47 | Aa2 | AA |
| > 1 year | FRENCH REPUBLIC BOND FIXED 1.25% 25/MAY/2036 EUR 1 | EUR | 14.503,68 | 17.564,65 | Aa2 | AA |
| > 1 year | FRENCH REPUBLIC BOND FIXED 1.5% 25/MAY/2050 EUR 1 | EUR | 18.452,77 | 24.774,82 | Aa2 | AA |
| > 1 year | FRENCH REPUBLIC BOND FIXED 1.75% 25/NOV/2024 EUR 1 | EUR | 28.977,49 | 31.846,82 | Aa2 | AA |
| > 1 year | FRENCH REPUBLIC BOND FIXED 3.15% 25/JUL/2032 EUR 1 | EUR | 3.650,78 | 7.456,88 | Aa2 | AA |
| > 1 year | FRENCH REPUBLIC BOND FIXED 3.25% 25/MAY/2045 EUR 1 | EUR | 835,22 | 1.460,13 | Aa2 | AA |
| > 1 year | FRENCH REPUBLIC BOND FIXED 4.25% 25/OCT/2023 EUR 1 | EUR | 11.361,26 | 13.063,14 | Aa2 | AA |
| > 1 year | FRENCH REPUBLIC BOND FIXED 5.75% 25/OCT/2032 EUR 1 | EUR | 14.803,34 | 25.712,42 | Aa2 | AA |
| > 1 year | KINGDOM OF BELGIUM BOND FIXED .5% 22/OCT/2024 EUR .01 | EUR | 835,30 | 875,08 | NR | AA- |
| > 1 year | KINGDOM OF BELGIUM BOND FIXED 1.9% 22/JUN/2038 EUR .01 | EUR | 7,94 | 10,64 | NR | AA- |
| > 1 year | UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN AND NORTHERN IRELAND BOND FIXED .125% 10/AUG/2041 GBP .01 | GBP | 6.871,47 | 13.609,00 | Aa3 | AA- |
| > 1 year | UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN AND NORTHERN IRELAND BOND FIXED .625% 07/JUN/2025 GBP .01 | GBP | 1,42 | 1,62 | Not Avail. | AA- |
| > 1 year | UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN AND NORTHERN IRELAND BOND FIXED 0.375% 22/OCT/2030 GBP 0.01 | GBP | 11.807,16 | 13.258,92 | Not Avail. | AA- |
| > 1 year | UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN AND NORTHERN IRELAND BOND FIXED 1.25% 22/NOV/2055 GBP .01 | GBP | 4.751,91 | 22.591,11 | Aa3 | AA- |
| > 1 year | UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN AND NORTHERN IRELAND BOND FIXED 1.75% 07/SEP/2037 GBP .01 | GBP | 548,64 | 721,01 | Aa3 | AA- |
| > 1 year | UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN AND NORTHERN IRELAND BOND FIXED 1.75% 22/JAN/2049 GBP .01 | GBP | 1,60 | 2,22 | Aa3 | AA- |

| > 1 year | UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN AND NORTHERN IRELAND BOND FIXED 3.5% 22/JUL/2068 GBP .01 | GBP | 0,63 | 1,51 | Aa3 | AA- |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| > 1 year | UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN AND NORTHERN IRELAND BOND FIXED 4% 07/MAR/2022 GBP .01 | GBP | 10.634,23 | 12.493,25 | Aa3 | AA- |
| > 1 year | UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN AND NORTHERN IRELAND BOND FIXED 4.25% 07/SEP/2039 GBP .01 | GBP | 8.610,53 | 15.749,00 | Aa3 | AA- |
| > 1 year | UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN AND NORTHERN IRELAND BOND FIXED 4.5% 07/SEP/2034 GBP .01 | GBP | 7.050,29 | 12.138,60 | Aa3 | AA- |
| > 1 year | UNITED STATES OF AMERICA NOTES FIXED 2.875% 31/JUL/2025 USD 100 | USD | 13.143,20 | 12.050,72 | Aaa | AAA |

- des catégories suivantes:
- de l’échéance des opérations de financement sur titres et des contrats d’échange sur rendement global, ventilée en fonction des tranches d’échéances suivantes : moins d’un jour, un jour à une semaine, une semaine à un mois, un à trois mois, trois mois à un an, plus d’un an, opérations ouvertes

| Titre | Devise | Quantité | Cours | Evaluation en EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Opérations ouvertes |  |  |  |  |
| IMMOBEL SA COMMON STOCK EUR 0 | EUR | 842,00 | 68,20 | 57.424,40 |
| KINEPOLIS GROUP NV COMMON STOCK EUR | EUR | 5.900,00 | 34,75 | 205.025,00 |

- du pays où sont établis les contreparties

| DPAM Horizon B Balanced Growth | Valeur de marché des opérations au 31/12/2020 |
| --- | --- |
| Pays des contreparties | EUR |
| Royaume-Uni | 262.449,40 |

- du règlement et de la compensation
-  Données sur la réutilisation des garantiesNon applicable.
- Conservation des garanties reçues par l’OPC dans le cadre des opérations de financement sur titres et des contratsd’échanges sur rendement global

| DPAM Horizon B Balanced Growth | Valeur de marché des garanties (collateral) au 31/12/2020 |
| --- | --- |
| Dépositaire | EUR |
| JPMorgan SCM | 279.492,06 |

- Conservation des garanties fournies par l’OPC dans le cadre des opérations de financement sur titres et des contratsd’échanges sur rendement globalNon applicable.
- Données sur les revenus et les coûts de chaque type d’opération de financement sur titres et de contrat d’échangeglobal, ventilées entre l’OPC, le gestionnaire de l’OPC et les tiers (par exemple l’agent prêteur), en valeur absolue et en pourcentage des revenus globaux générés par ce type d’opération de financement sur titres et de contrat d’échange sur rendement global

| DPAM HORIZON B Balanced Growth | Transactions de rachat | Prêt / emprunt de titres ou de matières premières | Transactions Buy- sell/Sell-buy back | transactions Marge prêt | Total Return Swaps |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| En montant | % | En montant | % | En montant | % | En montant | % | En montant | % |
| Rendement total | N/A | N/A | 399,79 | 100% | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A |
| Frais de la société de gestion | N/A | N/A | 99,95 | 25% | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A |
| Frais des tiers (Agent prêteur) | N/A | N/A | 39,98 | 10% | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A |
| Rendement total net | N/A | N/A | 259,86 | 65% | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A |

Durant la période relative à ce rapport, le compartiment a perçu de l'agent 359,81 EUR à titre de rémunération. Le compartiment a reversé 27,78 % de ce montant à Banque Degroof Petercam Luxembourg SA, en abrégé BDPL en rémunération pour l'administration opérationnelle des prêts de titres.

## A la date du rapport, les avoirs prêtés susmentionnés ont été empruntés par une ou plusieurs contrepartie suivantes :
- CITIGROUP GLOBAL MARKETS LIMITED
- CREDIT SUISSE SECURITIES (EUROPE) LIMITED
- J.P. MORGAN SECURITIES PLC
- MERRILL LYNCH INTERNATIONAL
- UBS AG LONDON BRANCH
- INFORMATIONS SUR LE COMPARTIMENT DPAM HORIZON B BALANCED CONSERVATIVEBALANCED CONSERVATIVE
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