- the use of derivatives is in accordance with the investment purpose and investment policy of the respective sub-fund and is suited to achieving their goals;
- the underlyings constitute instruments as defined by Article 41(1) of the Law of 2010 or are financial indices, such as macroeconomic indices, interest rates, exchange rates or currencies in which investments may be made in line with the investment policy of the sub-fund directly or indirectly via other existing UCIs/UCITS.
- the sub-funds ensure, through adequate diversification of the underlying assets, that the diversification requirementsapplicable to them and listed in the section entitled “Risk diversification” are adhered to;
- the counterparties in transactions involving OTC derivatives are institutions subject to prudential supervision and belonging to the categories admitted by the CSSF and expressly approved by the Board of Directors. The approval process by the Board of Directors is based on the principles drawn up by UBS AM Credit Risk and concerning, interalia, the creditworthiness, reputation and experience of the relevant counterparty in settling transactions of this type, as well as their willingness to provide capital. The Board of Directors maintains a list of counterparties it has approved;
- the OTC derivatives are valued daily in a reliable and verifiable manner and may be sold, liquidated or settled by means of a back-to-back transaction at any time, upon the Fund’s initiative and at the appropriate fair value; and
- the counterparty is not granted discretion regarding the composition of the portfolio managed by the relevant sub- fund (e.g. in the case of a total return swap or a derivative financial instrument with similar characteristics), or regarding the underlying of the relevant OTC derivative.

Translation (ENFR, 2022-06-01):
- le recours aux produits dérivés soit approprié et en accord avec l’objet de l’investissement et la politique deplacement du compartiment pour atteindre ceux-ci ;
- il s’agisse, dans le cas des sous-jacents, d’instruments au sens de l’article 41 (1) de la Loi de 2010 ou d’indices financiers, par exemple des indices macroéconomiques, des taux d’intérêt, taux de change ou devises dans lesquels des placements directs ou via d’autres OPC/OPCVM existants sont autorisés conformément à la politique de placement du compartiment.
- les compartiments garantissent, via une diversification adéquate des sous-jacents, que les règles de diversification mentionnées dans le chapitre « Répartition des risques » et applicables à ces derniers soient respectées à tout moment ;
- les contreparties aux transactions sur instruments dérivés de gré à gré soient des établissements soumis à une surveillance prudentielle, appartenant aux catégories agréées par la CSSF, et qu’elles soient approuvées de manière distincte par le Conseil d'administration. Le processus d'approbation par le Conseil d'administration repose sur les principes mis au point par UBS AM Credit Risk, qui ont notamment pour objet la solvabilité, la réputation et l'expérience de la contrepartie en question dans le dénouement des transactions de ce type, ainsi que leur propension à mettre des capitaux à disposition. Le Conseil d'administration maintient une liste des contreparties agréées par ses soins ;
- les instruments dérivés de gré à gré fassent l’objet d’une évaluation fiable et vérifiable sur une base journalière et puissent, à l’initiative du Fonds, être vendus, liquidés ou compensés par une transaction compensatoire, à tout moment et à leur juste valeur ; et
- la contrepartie ne soit acceptée ni de manière discrétionnaire concernant la composition du portefeuille géré par le compartiment concerné (par exemple dans le cas d'un total return swap ou d'un instrument financier dérivé doté de caractéristiques similaires) ni selon le sous-jacent au produit dérivé de gré à gré ;