### Investment Techniques and Financial Derivative Instruments
The Company may employ investment techniques and financial derivative instruments for efficient portfolio management and investment purposes, subject to the conditions and within the limits from time to time laid down by the Central Bank. It is not proposed that the Funds will employ investment techniques and financial derivative instruments including, but not limited to trading in futures and options and other derivatives for investment purposes. The Funds may use investment techniques and financial derivative instruments including, but not limited to trading futures and options and other derivative instruments, for efficient portfolio management (namely; for the purposes of reducing risk, reducing costs or generating additional capital or income for the Company) with details of the appropriate risks associated taking into account the risk profile of the Company with such instruments set out in the section of this Prospectus entitled “Risk Factors” and the general provisions of the Regulations.
The Funds may use investment techniques and financial derivative instruments relating to transferable securities for efficient portfolio management purposes and details of the risks associated with such instruments are set out in the section entitled “Risk Factors”. The Company shall supply to a Shareholder on request supplementary information in relation to the quantitative risk management limits applied by it, the risk management methods used by it and any recent developments in the risk and yield characteristics for the main categories of financial derivative instruments used for efficient portfolio management purposes. A list of the Regulated Markets on which the financial derivative instruments may be quoted or traded is set out in Schedule 1. Currency options, forward currency options, interest rate swap and exchange rate swap contracts may be used by the Funds for efficient portfolio management purposes. Options will be used to hedge or achieve exposure to a particular currency instead of holding that currency. Forward foreign exchange transactions will be used to reduce the risk of adverse market changes in exchange rates or to increase exposure to foreign currencies or to shift exposure to foreign currency fluctuations from one country to another. Swaps will be used to hedge existing long positions.
If a Fund invests in total return swaps or other financial derivative instruments with the same characteristics, the underlying asset or index may be comprised of equity or debt securities, money market instruments or other eligible investments which are consistent with the investment objective and policies of the Funds as set out above. The counterparties to such transactions are typically banks, investment firms, broker-dealers, collective investment schemes or other financial institutions or intermediaries. The risk of the counterparty defaulting on its obligations under the total return swap and its effect on investor returns are described in
the risk factors under the heading “Trading in Derivatives for Efficient Portfolio Management”. It is not intended that the counterparties to total return swaps entered into by a Fund assume any discretion over the composition or management of the Fund’s investment portfolio or over the underlying of the financial derivative instruments, or that the approval of the counterparty is required in relation to any portfolio transactions by the Fund.
The policy that will be applied to collateral arising from over-the-counter (“OTC”) derivative transactions or efficient portfolio management techniques relating to the Funds is to adhere to the requirements set out in Schedule 2 and as described in the section “Investment Techniques and Financial Derivative Instruments”. This sets out the permitted types of collateral, level of collateral required and haircut policy and, in the case of cash collateral, the re-investment policy prescribed by the Central Bank pursuant to the Regulations. The categories of collateral which may be received by the Funds include cash and non-cash assets such as equities, debt securities and money market instruments. From time to time and subject to the requirements in Schedule 2, the policy on levels of collateral required and haircuts may be adjusted, at the discretion of the Investment Manager, where this is determined to be appropriate in the context of the specific counterparty, the characteristics of the asset received as collateral, market conditions or other circumstances. The haircuts applied (if any) by the Investment Manager are adapted for each class of assets received as collateral, taking into account the characteristics of the assets such as the credit standing and/or the price volatility, as well as the outcome of any stress tests performed in accordance with the requirements in Schedule 2. Each decision to apply a specific haircut, or to refrain from applying any haircut, to a certain class of assets should be justified on the basis of this policy.
If cash collateral received by a Fund is re-invested, the Fund is exposed to the risk of loss on that investment. Should such a loss occur, the value of the collateral will be reduced and the Fund will have less protection if the counterparty defaults. The risks associated with the re-investment of cash collateral are substantially the same as the risks which apply to the other investments of the Fund. For further details see the section entitled “Risk Factors”.
Direct and indirect operational costs and fees arising from the efficient portfolio management techniques of stock lending, repurchase and reverse repurchase arrangements may be deducted from the revenue delivered to the Funds (e.g., as a result of revenue sharing arrangements). These costs and fees do not and should not include hidden revenue. All the revenues arising from such efficient portfolio management techniques, net of direct and indirect operational costs, will be returned to the relevant Fund. The entities to which direct and indirect costs and fees may be paid include banks, investment firms, broker-dealers, securities lending agents or other financial institutions or intermediaries and may be related parties to the Manager or the Depositary.
The revenues arising from such efficient portfolio management techniques for the relevant reporting period, together with the direct and indirect operational costs and fees incurred and the identity of the counterparty(ies) to these efficient portfolio management techniques, will be disclosed in the annual and half-yearly reports of the Company.

Translation (ENFR, 2022-09-21):
### Techniques d’investissement et instruments financiers dérivés
La Société peut avoir recours à des techniques d’investissement et à des instruments financiers dérivés à des fins de gestion et de placement efficaces du portefeuille d’actifs, sous réserve des conditions et des limites ponctuellement fixées par la Banque centrale. Il n’est pas prévu que les Compartiments aient recours à ces techniques d’investissement et instruments financiers dérivés, y compris, sans toutefois s’y limiter, la négociation de contrats à terme, d’options et d’autres instruments dérivés, à des fins de placement. Les Compartiments peuvent toutefois recourir aux techniques d’investissement et aux instruments financiers dérivés, y compris, sans toutefois s’y limiter, la négociation de contrats à terme, d’options et d’autres instruments dérivés, à des fins de gestion efficace de portefeuille (c’est-à-dire pour les besoins de réduire les risques, de diminuer les coûts ou de générer du capital ou des revenus supplémentaires pour la Société). Les risques associés à ces techniques et à ces instruments par rapport au profil de risque de la Société sont plus amplement détaillés dans la section intitulée « Facteurs de risque », ainsi que dans les dispositions générales de la Réglementation.
Les Compartiments peuvent faire appel à des techniques d’investissement et à des instruments financiers dérivés ayant pour objet des valeurs mobilières aux fins d’une gestion de portefeuille efficace. Les risques associés à ces instruments sont plus amplement décrits dans la section intitulée « Facteurs de risque ». La Société est tenue de fournir à tout Actionnaire qui en ferait la demande des renseignements complémentaires sur les limites quantitatives qu’elle applique à la gestion des risques, sur les méthodes de gestion de risque qu’elle observe et sur tout développement récent concernant les caractéristiques de risque et de rendement des principales catégories d’instruments financiers dérivés utilisés aux fins d’une gestion de portefeuille efficace. Les investisseurs peuvent consulter en Annexe 1 une liste des Marchés réglementés sur lesquels ces instruments financiers dérivés peuvent être cotés ou négociés. Les Compartiments peuvent recourir à des options sur devises, à des options de change à terme et à des accords de swap sur taux d’intérêt et sur taux de change à des fins de gestion de portefeuille efficace. Les options serviront à couvrir ou à obtenir une position sur une devise particulière sans avoir à détenir la devise en question. Les opérations de change à terme seront utilisées pour réduire le risque de fluctuations défavorables des taux de change, pour accroître l’exposition au risque de change ou pour transférer l’exposition aux fluctuations des taux de change d’un pays à un autre. Les swaps seront utilisés pour couvrir les positions longues détenues à ce jour.
Lorsqu’un Compartiment investit dans des swaps sur rendement total ou dans d’autres instruments financiers dérivés présentant les mêmes caractéristiques, l’actif ou l’indice sous-jacent peut comprendre des titres de participation ou d’emprunt, des instruments du marché monétaire ou d’autres investissements éligibles conformes à l’objectif et à la politique d’investissement du Compartiment présentés plus haut. Les contreparties de ce type d’opération sont généralement des banques, des sociétés d’investissement, des courtiers/revendeurs, des structures de placement collectif ou d’autres établissements ou intermédiaires financiers. Le risque qu’une contrepartie manque à ses obligations aux termes d’un swap sur rendement total et l’incidence de ce risque sur le rendement de l’investisseur sont décrits dans les facteurs de risques sous le titre « Négociation d’instruments dérivés aux fins d’une gestion de portefeuille efficace ». Les contreparties aux accords de swap sur rendement total conclus par un Compartiment ne sauraient en aucun cas exercer un quelconque pouvoir discrétionnaire sur la composition ou la gestion du portefeuille d’investissement de ce Compartiment ou sur le sous-jacent des instruments dérivés financiers. Le Compartiment n’a nul besoin de leur approbation pour procéder aux opérations sur son portefeuille.
La politique en matière de garanties découlant d’opérations sur instruments dérivés de gré à gré ou de techniques de gestion de portefeuille efficace relatives aux Compartiments consiste à respecter les exigences fixées en Annexe 2 et plus amplement décrites dans la section « Techniques d’investissement et instruments financiers dérivés ». Cette section définit les types de garanties autorisées, le niveau de garantie requis, la politique de décote et, dans le cas de garanties en espèces, la politique de réinvestissements prescrits par la Banque centrale conformément à la Réglementation. Les Compartiments peuvent recevoir les catégories de garanties suivantes : avoirs de trésorerie et actifs non monétaires de type actions, titres de
créance et instruments du marché monétaire. Ponctuellement et sous réserve des exigences fixées en Annexe 2, la politique relative aux niveaux de garanties requis et aux décotes applicables peut être modifiée au gré du Gestionnaire d'investissement, dès lors qu’une telle modification est jugée appropriée par rapport à une contrepartie en particulier, aux caractéristiques de l’actif reçu en garantie, aux conditions du marché ou à d’autres circonstances. Les décotes appliquées (le cas échéant) par le Gestionnaire d'investissement sont ajustées en fonction de chaque classe d’actifs reçus en garantie, en tenant compte des caractéristiques des actifs telles que la cote de crédit et/ou la volatilité des prix, ainsi que le résultat de tout test de résistance réalisé en application des exigences précisées en Annexe 2. La décision d’appliquer ou non une décote spécifique à une classe d’actifs en particulier devrait être à chaque fois motivée sur la base de la présente politique.
Lorsqu’une garantie en espèces reçue par un Compartiment est réinvestie, le Compartiment s’expose à un risque de perte sur l’investissement en question. Si une perte est réellement subie, la valeur de la garantie sera minorée d’autant, et la protection du Compartiment sera moindre en cas de défaillance de la contrepartie. Les risques associés au réinvestissement des garanties en espèces sont essentiellement identiques à ceux relatifs aux autres investissements du Compartiment. Prière de se reporter à la section intitulée « Facteurs de risques » pour de plus amples renseignements à ce sujet.
Les coûts et autres frais directs ou indirects des opérations engagées dans le cadre de techniques de gestion de portefeuille efficace liées aux prêts de titres et aux accords de mise et de prise en pension peuvent être déduits du revenu servi par les Compartiments (à l’issue, par exemple, d’accords de partage des revenus). Ces coûts et frais n’incluent ni ne doivent inclure aucun revenu masqué. Tous les revenus issus de techniques de gestion de portefeuille efficace, déduction faite des coûts d’opération directs et indirects, seront reversés au Compartiment concerné. Les entités auxquelles les coûts et autres frais directs et indirects des opérations doivent être acquittés incluent les banques, les sociétés d’investissement, les courtiers/revendeurs, les agents de prêts de titres ou d’autres établissements ou intermédiaires financiers, et peuvent être des parties apparentées au Gestionnaire ou au Dépositaire.
Les revenus provenant de telles techniques de gestion de portefeuille efficace au titre de toute période de déclaration considérée, ainsi que les coûts et frais directs ou indirects des opérations qui en découlent et l’identité de la ou des contreparties à ces techniques, seront publiés dans les rapports annuels et semestriels de la Société.