#  Definitions
Risk and reward profile: There is no guarantee that the fund will remain in the indicator category shown above and the categorisation of the fund may shift over time. Historical data, which is used in calculating the indicator, may not be a reliable indicator of the future risk profile of this fund. The lowest category does not mean a risk-free investment. The fund does not offer any capital guarantee or protection.
Sharpe ratio: A risk-adjusted measure, calculated using standard deviation and excess return to determine reward per unit of risk. The higher the Sharpe ratio, the better the fund’s historical risk adjusted performance. Treynor ratio: Measure of risk adjusted portfolio performance where Beta acts as a proxy for the level of risk associated with a given portfolio. Tracking error: Dispersal of differences between the returns obtained by the Fund and the benchmark variation. Information ratio: The ratio of annualized expected residual return to residual risk. Risk adjusted alpha: Measures the difference between a fund’s actual returns and its expected performance, given its level of risk as measured by beta. Beta: Measures the sensitivity of the fund to the movements of its benchmark. R-Squared: Measures the strength of the linear relationship between the fund and its benchmark. RSquared at 1.00 implies perfect linear relationship and zero implies no relationship exists. M-Squared: A measure of portfolio risk, the Modigliani ratio serves to adjust for the risk that a given portfolio takes in excess of the risk-free rate. Standard deviation: Measures the risk or volatility of an investment’s return over a particular time period; the greater the number, the greater the risk.
Morningstar Analyst Rating™: Morningstar Analyst Rating™ Source: Morningstar. All Rights Reserved. The Morningstar Analyst Rating™ is subjective in nature and reflects Morningstar’s current expectations of future events/behaviour as they relate to a particular fund. Because such events/ behaviour may turn out to be different than expected, Morningstar does not guarantee that a fund will perform in line with its Morningstar Analyst Rating™.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
#  Définitions
## Profil de risque et de rendement: Il n’est pas certain que le fonds demeure dans la catégorie susmentionnée et le classement du

## Ratio de Sharpe (%)	0,91

## Ratio de Treynor	22,14

## Tracking error (%)	8,98

## Ratio d’information	0,74

## Alpha de risque ajusté	2,29

## Bêta	1,25

## R
2	

## 0,95

## M
2	

## 22,54

## Volatilité (%)	30,34
Risques d’investissement

## Le fonds n’offre aucune garantie ou protection du capital et il est possible que vous ne récupériez pas le montant investi.

## Le fonds est exposé aux risques suivants qui sont importants, mais qui peuvent ne pas être adéquatement pris en considération par l’indicateur:
Investissement dans des actions de sociétés : Le fonds investit dans des actions de sociétés, et la valeur de ces actions peut être affectée de façon négative par des changements dans la société, dans le secteur ou encore dans le pays où elle exerce son activité.
Focus géographique : Le fonds investit principalement aux États-Unis, ce qui signifie qu’il est plus sensible aux évènements économiques, politiques et règlementaires ou aux évènements pouvant se produire sur le marché aux États-Unis à l’échelle locale. Le fonds sera davantage affecté par ces évènements que d’autres fonds qui investissent dans un plus grand nombre de régions.
Investissement dans des actions de petites sociétés : Le fonds achète des actions de petites sociétés. La vente de ces actions peut s’avérer difficile, auquel cas le fonds peut ne pas être en mesure de minimiser la perte découlant de ces actions.
Activité du fonds : Le fonds est exposé au risque de pertes qui pourraient résulter de processus internes défaillants ou inadaptés, de personnes, de systèmes ou de tiers, tels que les responsables de la garde de ses actifs.

## Pour plus de précisions sur les risques liés à un investissement dans le fonds, veuillez vous reporter aux sections intitulées

## « Facteurs de risque » dans le prospectus de base et « Principaux risques » dans le supplément du fonds.
Une position en liquidités temporairement négative peut être imputable à (1) une activité de négoce non réglée (2) des fins autorisées, telles que l’emprunt ou le recours à des dérivés, pour autant que le prospectus l’autorise.
fonds est susceptible d’évoluer dans le temps. Les données historiques, telles que celles utilisées pour calculer l’indicateur, pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur du fonds. La catégorie la plus basse n’est pas synonyme d’investissement sans risque. Le fonds n’offre aucune garantie ou protection du capital.
Ratio de Sharpe: Mesure ajustée du risque calculée à l’aide de l’écart type et de l’excédent de rendement afin de déterminer le rendement par unité de risque. Plus le ratio de Sharpe est élevé, meilleure est la performance ajustée du risque historique du fonds. Ratio de Treynor: Mesure de la performance de portefeuille ajustée du risque dans laquelle le bêta sert d’indicateur du niveau de risque associé à un portefeuille donné. Tracking Error: Dispersion des différences entre les rendements obtenus par le fonds et les fluctuations de l’indice de référence. Ratio d’information: Ratio du rendement résiduel annualisé escompté sur le risque résiduel. Alpha de risque ajusté: Mesure la différence entre le rendement effectif d’un fonds et sa performance escomptée, compte tenu de son niveau de risque mesuré par le bêta. Bêta: Mesure la sensibilité du fonds aux fluctuations de son indice de référence. R²: Mesure la force de la corrélation linéaire entre le fonds et son indice de référence. Un R² à 1,00 implique une corrélation linéaire parfaite et un R² nul indique qu’il n’existe aucune relation. M²: Mesure du risque de portefeuille, le ratio de Modigliani sert à ajuster la mesure du risque auquel un portefeuille s’expose au-delà du taux sans risque. Volatilité: Mesure le risque ou la volatilité du rendement d’un investissement sur une période donnée. Plus l’écart type est élevé, plus le risque est important.
Morningstar Analyst Rating™ Morningstar Analyst Rating™ Source : Morningstar. Tous droits réservés. Le Morningstar Analyst Rating™ est une évaluation subjective par nature et reflète les prévisions actuelles d’événements ou de comportement futurs inhérentes à un fonds donné. Étant donné que ces événements/comportement peuvent se révéler différents de ceux escomptés, Morningstar ne garantit pas qu’un fonds génère une performance conforme à l’évaluation produite par le Morningstar Analyst Rating™.