Without prejudice to the applicable legal and regulatory provisions or a decision by the Board of Directors of the Company, the net asset value of the shares shall be definitive and binding upon subscribers, shareholders that have asked for their shares to be redeemed or converted, and other shareholders of the Company.
If, after market closure on a given Valuation Day, a significant change affects the prices in the markets on which a substantial part of the Company’s assets are listed or traded, or a significant change affects the Company’s debts and liabilities, the Board of Directors may, but shall not be obliged to, calculate a net asset value per share adjusted for this valuation day that reflects the changes in question. The adjusted net asset value per share shall be binding upon subscribers, investors that have asked for their shares to be redeemed or converted and other shareholders of the Company.
When subscriptions or redemptions are carried out with respect to shares of a specific class within a given sub-fund, the net assets of the sub-fund attributable to all the shares of that class are increased or reduced by the net amounts received or paid by the Company as a result of these subscriptions or redemptions.
- For each sub-fund, the Board of Directors shall establish a pool of assets that will be attributed to the shares issued for the sub-fund concerned in the manner stipulated below, in accordance with the provisions of this Article. To this effect:
- The proceeds arising from the issue of shares of a given sub-fund shall be attributed to this sub-fund in the Company's books and the assets, liabilities, income and fees relating to this sub-fund shall be attributed thereto.
- When an asset is derived from another asset, the latter shall be attributed, in the Company’s books, to the same sub-fund as the asset from which it is derived, and each time that an asset is revalued, the increase or decrease in its value shall be attributed to the sub-fund to which it belongs.
- When the Company bears a liability that is associated with an asset of a given sub-fund or with a transaction carried out with respect to an asset of a given sub-fund, this liability shall be attributed to this sub-fund;
- In the event that an asset or a liability of the Company cannot be attributed to a given sub- fund, this asset or liability shall be attributed to all the sub-funds in proportion to the net values of the shares issued for the different sub-funds.
- Following the payment of dividends on distribution shares of a given sub-fund, the net asset value of this sub-fund attributable to these distribution shares shall be reduced by the amount of these dividends.
- If several share classes have been created within a sub-fund in accordance with these Articles of Incorporation, the allocation rules described above shall apply to these classes mutatis mutandis.
- For the purposes of this Article:
- each share of the Company which is to be redeemed will be considered an issued and existing share until the close of the Valuation Day applicable to the redemption of this share, and, from this day and until the price is paid, its price will be treated as a liability of the Company;
- each share to be issued by the Company in compliance with subscription orders received will be treated as issued from the close of the Valuation Day on which the issue price is determined and this price will be treated as an amount owed to the Company until the subscription is settled;
- all investments, cash balances or other assets of the Company expressed in a currency other than the respective reference currency of each sub-fund shall be valued by taking into consideration the last available exchange rates; and
- insofar as possible, all purchases or sales of securities contracted by the Company shall be taken into account on the Valuation Day.
- Management of common pools of assets
- The Board of Directors may invest and manage all or some of the common pools of assets constituted for one or more sub-funds (hereinafter referred to as the “Participating Funds”) provided that it is appropriate to apply this formula once the investment sectors in question are taken into account. Each extended asset pool (the “Extended Asset Pool”) shall first be set up by transferring money or (subject to the restrictions mentioned below) other assets drawn from each of the Participating Funds. The Board of Directors may subsequently make other one-off transfers to the Extended Asset Pool. The Board of Directors may also transfer assets from the Extended Asset Pool to the Participating Fund concerned. Assets other than cash may only be allocated to an Extended Asset Pool if they fall within the investment sector of the Extended Asset Pool concerned.
- A Participating Fund’s contribution to an Extended Asset Pool shall be valued by reference to hypothetical units (“units”) of a value equivalent to that of the Extended Asset Pool. When setting up an Extended Asset Pool, the Board of Directors shall determine, at its sole and full discretion, the initial value of a unit, expressed in a currency that the Board of Directors regards as appropriate and which shall be allocated to each Participating Fund unit with a total value equal to the amount of cash (or other assets) contributed. Fractions of units, calculated in the manner specified in the Prospectus, shall be determined by dividing the net asset value of the Extended Pool of Assets (calculated as stipulated below) by the number of outstanding units.
- If cash or assets are contributed to an Extended Asset Pool or withdrawn from it, the allocation of units of the Participating Fund concerned shall be either increased or decreased, asappropriate, by a number of units calculated by dividing the amount of cash or the value of the assets contributed or withdrawn by the current value of a unit. If a contribution is made in cash, it may be treated for calculation purposes as being reduced by an amount that the Board of Directors deems appropriate in order to reflect the tax liabilities, trading and purchasing costs that are likely to be incurred by investing the cash in question. If cash is withdrawn, a corresponding amount may be added to reflect the likely cost of selling transferable securities and other assets that make up the Extended Asset Pool.
- The value of the assets contributed, withdrawn or forming part of an Extended Asset Pool at any time and the net asset value of the Extended Asset Pool shall be determined, mutatis mutandis, in accordance with the provision of Article 13, provided that the value of the assets mentioned above is calculated on the day on which the said contribution or withdrawal takes place.
- Dividends, interest and other distributions constituting income earned on the assets of an Extended Asset Pool shall be credited immediately to the Participating Funds in proportion to the respective rights attached to the assets in the Extended Asset Pool at the time they are received.

Translation (ENFR, 2021-02-25):
Sans préjudice des dispositions légales et réglementaires applicables ou d’une décision du conseil d’administration de la Société, la valeur nette d’inventaire des actions sera définitive et engagera les souscripteurs, les actionnaires ayant demandé le remboursement ou la conversion d’actions et les autres actionnaires de la Société.
Si, après la clôture des marchés un Jour d’Evaluation donné, un changement matériel affecte les prix des marchés sur lesquels une portion importante des actifs de la Société est cotée ou négociée ou un changement matériel affecte les dettes et engagements de la Société, le conseil d’administration peut, mais n’est pas obligé de le faire, procéder à un calcul d’une valeur nette d’inventaire par action ajustée pour ce Jour d’Evaluation en prenant en compte les changements en question. La valeur nette d’inventaire par action ajustée engagera les souscripteurs, les actionnaires ayant demandé le remboursement ou la conversion d’actions et les autres actionnaires de Société.
Lorsque, à l'intérieur d'un compartiment donné, des souscriptions ou des remboursements d'actions ont lieu par rapport à des actions d'une classe spécifique, les actifs nets du compartiment attribuables à l'ensemble des actions de cette classe seront augmentés ou réduits des montants nets reçus ou payés par la Société en raison de ces souscriptions ou remboursements d'actions.
- Le conseil d’administration établira pour chaque compartiment une masse d'avoirs qui sera attribuée, de la manière qu'il est stipulé ci-après, aux actions émises au titre du compartiment concerné conformément aux dispositions du présent article. A cet effet:
- Les produits résultant de l'émission des actions relevant d'un compartiment donné seront attribués dans les livres de la Société à ce compartiment, et les avoirs, engagements, revenus et frais relatifs à ce compartiment, seront attribués à ce compartiment.
- Lorsqu'un avoir découle d'un autre avoir, ce dernier avoir sera attribué, dans les livres de la Société, au même compartiment auquel appartient l'avoir dont il découle, et à chaque réévaluation d'un avoir, l'augmentation ou la diminution de valeur sera attribuée au compartiment auquel cet avoir appartient.
- Lorsque la Société supporte un engagement qui est en relation avec un avoir d'un compartiment déterminé ou avec une opération effectuée en rapport avec un avoir d'un compartiment déterminé, cet engagement sera attribué à ce compartiment.
- Au cas où un avoir ou un engagement de la Société ne peut pas être attribué à un compartiment déterminé, cet avoir ou cet engagement sera attribué à tous les compartiments au prorata des valeurs nettes des actions émises au titre des différents compartiments.
- A la suite du paiement de dividendes à des actions de distribution relevant d'un compartiment donné, la valeur d'actif net de ce compartiment attribuable à ces actions de distribution sera réduite du montant de ces dividendes.
- Si plusieurs classes d’actions ont été créées au sein d’un compartiment conformément aux présents statuts, les règles d’allocation décrites ci-dessus s’appliqueront mutatis mutandis à ces classes.
- 
##### Pour les besoins de cet article:
- chaque action de la Société qui serait en voie d'être rachetée sera considérée comme action émise et existante jusqu’à la clôture du Jour d'Evaluation s'appliquant au rachat de cette action et son prix sera, à partir de ce jour et jusqu'à ce que le prix en soit payé, considéré comme engagement de la Société;
- chaque action à émettre par la Société en conformité avec des demandes de souscription reçues sera traitée comme étant émise à partir de la clôture du Jour d'Evaluation lors duquel son prix d’émission a été déterminé, et son prix sera traité comme un montant dû à la Société jusqu'à ce qu'il ait été reçu par elle;
- tous investissements, soldes en espèces ou autres avoirs de la Société exprimés autrement que dans la devise de référence de chaque compartiment seront évalués en tenant compte des derniers taux de change disponibles; et
- il sera donné effet, au Jour d'Evaluation, à tout achat ou vente de valeurs contractées par la Société, dans la mesure du possible.
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##### Gestion de masses communes d’actifs
- Le conseil d’administration peut investir et gérer tout ou partie des masses communes d’actifs constituées pour un ou plusieurs compartiments (dénommés ci-après les "Fonds participants") s’il convient d’appliquer cette formule en tenant compte des secteurs de placement considérés. Toute masse d’actifs étendue ("Masse d’actifs étendue") sera d’abord constituée en y transférant de l’argent ou (sous réserve des limitations mentionnées ci- dessous) d’autres actifs émanant de chacun des Fonds participants. Par la suite, le conseil d’administration pourra ponctuellement effectuer d’autres transferts venant s’ajouter à la Masse d’actifs étendue. Le conseil d’administration peut également transférer des actifs de la Masse d’actifs étendue au Fonds participant concerné. Les actifs autres que des liquidités ne peuvent être affectés à une Masse d’actifs étendue que dans la mesure où ils entrent dans le cadre du secteur de placement de la Masse d’actifs étendue concernée.
- La contribution d’un Fonds participant dans une Masse d’actifs étendue sera évaluée par référence à des parts fictives ("parts") d’une valeur équivalente à celle de la Masse d’actifs étendue. Lors de la constitution d’une Masse d’actifs étendue, le conseil d’administration déterminera, à sa seule et entière discrétion, la valeur initiale d’une part, cette valeur étant exprimée dans la devise que le conseil d’administration estime appropriée et sera affectée à chaque part de Fonds participant ayant une valeur totale égale au montant des liquidités (ou à la valeur des autres actifs) apportées. Les fractions de parts, calculées tel que spécifié dans le Prospectus, seront déterminées en divisant la valeur nette d’inventaire de la Masse d’actifs étendue (calculée comme stipulé ci-dessous) par le nombre de parts subsistantes.
- Si des liquidités ou des actifs sont apportés à une Masse d’actifs étendue ou retirés de celle- ci, l’affectation de parts du Fonds participant concerné sera, selon le cas, augmentée ou diminuée à concurrence d’un nombre de parts déterminé en divisant le montant des liquidités ou la valeur des actifs apportés ou retirés par la valeur actuelle d’une part. Si un apport est effectué en liquide, il peut être traité aux fins de ce calcul comme étant réduit à concurrence d’un montant que le conseil d’administration considère approprié et de nature à refléter les charges fiscales, les frais de négociation et d’achat susceptibles d’être encourus par l’investissement des liquidités concernées. Dans le cas d’un retrait en liquide, un ajout correspondant peut être effectué afin de refléter les coûts susceptibles d’être encourus par la réalisation des valeurs mobilières et autres actifs faisant partie de la Masse d’actifs étendue.
- La valeur des actifs apportés, retirés ou faisant partie à tout moment d’une Masse d’actifs étendue et la valeur nette d’inventaire de la Masse d’actifs étendue seront déterminées, mutatis mutandis, conformément aux dispositions de l’article 13, à condition que la valeur des actifs dont mention ci-dessus soit déterminée le jour où a lieu ledit apport ou retrait.
- Les dividendes, intérêts ou autres distributions ayant le caractère d’un revenu perçu dans le cadre des actifs d’une Masse d’actifs étendue seront crédités immédiatement aux Fonds participants, à concurrence des droits respectifs attachés aux actifs faisant partie de la Masse d’actifs étendue au moment de leur perception.