The Company may invest and manage all or part of the portfolio assets held by two or more sub‐funds (for this purpose called “participating sub‐funds”) in the form of a pool. Such an asset pool is created by transferring to it cash and other assets (if these assets are in line with the investment policy of the pool concerned) from each of the participating sub‐funds to the asset pool. The Company can then make further transfers to the individual asset pools. Equally, assets can also be transferred back to a participating sub‐fund up to the amount of the participation of the sub‐fund concerned.
The participation of a participating sub‐fund in an asset pool is evaluated by reference to notional shares of the same value in the relevant asset pool. When an asset pool is created, the Company shall specify the initial value of the notional shares (in a currency that the Company considers appropriate) and allot to each participating sub‐fund notional shares having an aggregate value equal to the amount of the cash (or other assets) it has contributed. Thereafter, the value of the notional shares will then be determined by dividing the net assets of the asset pool by the number of existing notional shares.
If additional cash or assets are contributed to or withdrawn from an asset pool, the notional shares assigned to the participating sub‐fund concerned will increase or diminish, as the case may be, by a number, which is determined by dividing the amount of cash or the value of assets contributed or withdrawn by the current value of the participating sub‐fund’s participation in the asset pool. If cash is contributed to the asset pool, for calculation purposes it is reduced by an amount that the Company considers appropriate in order to take account of any tax expenses as well as the closing charges and acquisition costs relating to the investment of the cash concerned. If cash is withdrawn, a corresponding deduction may be made in order to take account of any costs related to the disposal of securities or other assets of the asset pool.
Dividends, interests and other income‐like distributions, which are obtained from the assets of an asset pool, are allocated to the asset pool concerned and thus lead to an increase in the respective net assets. If the Company is liquidated, the assets of an asset pool are allocated to the participating sub‐funds in proportion to their respective share in the asset pool.
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# Joint management

Translation (ENFR, 2021-12-01):
La Société peut investir et gérer la totalité ou une partie du portefeuille d’actifs de deux ou plusieurs compartiments (dénommés à cette fin les « compartiments participants ») sous la forme d’un pool. Celui-ci est constitué par le transfert de liquidités ou d’autres actifs (pour autant qu’ils soient compatibles avec la politique de placement du pool concerné) de chacun des compartiments participants. Par la suite, la Société pourra effectuer d'autres transferts vers chaque pool d’actifs. De même, les actifs peuvent être restitués à un compartiment participant à concurrence du montant de sa participation.
La quote-part d’un compartiment participant dans un pool d’actifs est évaluée par référence à des actions théoriques d’égale valeur dans le pool d'actifs concerné. Lors de la constitution d’un pool, la Société fixe la valeur initiale des actions théoriques (dans une monnaie qu’elle considère appropriée) et attribue à chaque compartiment participant des actions dont la valeur totale correspond au montant des liquidités (ou à la valeur des autres actifs) apporté(e)s. Par la suite, la valeur de chaque action théorique sera déterminée en divisant les actifs nets du pool par le nombre d'actions attribuées.
Si des liquidités ou des actifs supplémentaires sont apportés ou retirés d'un pool, le nombre d'actions théoriques attribuées au compartiment participant concerné est, selon le cas, augmenté ou réduit d'un nombre d'actions déterminé en divisant le montant des liquidités ou la valeur des actifs apportés ou retirés par la valeur courante de la quote-part du compartiment participant dans le pool. Aux fins de ce calcul, tout apport effectué sous forme de liquidités est minoré d’un montant que la Société estime approprié en vue de refléter les charges fiscales ainsi que les frais de conclusion et d’acquisition susceptibles d’être encourus lors de l’investissement de ces liquidités. En cas de retrait de liquidités, une déduction correspondante peut être effectuée afin de refléter les frais qui pourraient découler de la réalisation des titres ou d'autres actifs du pool.
Les dividendes, intérêts et autres distributions générant un revenu perçus au titre des actifs d'un pool sont affectés audit pool et entraînent une augmentation de ses actifs nets. En cas de liquidation de la Société, les actifs investis dans un pool seront restitués aux compartiments participants au prorata de leur participation respective dans le pool.
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# Cogestion