# ISSUE AND REPURCHASE PRICES/CALCULATION OF NET ASSET VALUE/VALUATION OF ASSETS
## The Initial Issue Price for Shares of each Fund shall be the amount(s) set out in the Supplement for the relevant Fund.
The price at which Shares of any Fund will be issued on a Dealing Day, after the initial issue, is calculated by ascertaining the Net Asset Value of the relevant Fund (i.e. the value of the assets of the Fund having deducted the liabilities of the Fund therefrom) as at the Valuation Point for that Fund for the relevant Dealing Day. The Net Asset Value per Share of the relevant Fund is calculated by dividing the Net Asset Value of the relevant Fund by the total number of Shares in issue in the Fund at the relevant Valuation Point and rounding the result to up to four decimal places. Where applicable, the Net Asset Value per Share of each Class in a Fund is calculated by determining that portion of the Net Asset Value of the Fund which is attributable to the relevant Class and by dividing this sum by the total number of Shares of the relevant Class in issue at the relevant Valuation Point and rounding the resulting amount to up to four decimal places. If a Fund has more than one Class of Share, additional fees may be charged against certain Classes, and details of such fees will be set forth in the Supplement for the relevant Fund. This may result in the Net Asset Value per Share of each Class being different. The Valuation Point for each Fund is set out in the Supplement for the relevant Fund.
The price at which Shares will be issued on a Dealing Day is, subject as hereinafter provided, the Net Asset Value per Share of the relevant Class which is calculated in the manner described above. The Company may, in calculating the issue price, include in the issue price in respect of each Fund, for its own account, a charge sufficient to cover stamp duties and taxation (if any) in respect of the issue of Shares. The Company may also add a charge in respect of fiscal and purchase charges. Applicants may also be charged a Subscription Charge as specified in the relevant Supplement.
The price at which Shares will be redeemed on a Dealing Day is subject as hereinafter provided, the Net Asset Value per Share of the relevant Class which is calculated in the manner described above. The Company may, in calculating the Repurchase Price, deduct from the Net Asset Value per Share a charge in respect of fiscal and sales charges. Applicants may also be charged a Redemption Charge as specified in the Supplements hereof.
The Company may, in calculating the Repurchase Price, deduct such sum as the Directors consider fair and which is approved by the Depositary in respect of redemption requests which necessitate the need for borrowing, the breaking of deposits at a penalty or the realisation of investments at a discount.

## The Constitution provides for the method of valuation of the assets and liabilities of each Fund.
In particular, the Constitution provides that the value of any investments listed or dealt in on a Market shall be the closing price on the relevant Market at the relevant Valuation Point unless otherwise disclosed in the relevant Supplement, provided that only one method of valuation in respect of the closing or last known market price may be used by a Fund in accordance with the requirements of the Central Bank. Where any investment is listed or dealt in on more than one Market the Directors shall select the Market which constitutes the main Market for such investment or which they determine provides the fairest criteria in a value for the security.
The value of any investment which is not listed or dealt in on a Market or of any investment which is normally listed or dealt in on a Market but in respect of which the closing price ((or applicable closing or last known market price disclosed in the relevant Supplement) is currently unavailable or the current price of which does not in the opinion of the Directors represent fair market value, shall be the probable realisation value thereof estimated with care and in good faith by the Directors or by a competent person appointed by the Directors and approved for such purpose by the Depositary. In determining the probable realisation value of any such investment, a certified valuation thereof provided by a competent independent person or in the absence of any independent person, the Investment Manager, who in each case shall have been approved for such purposes by the Depositary, shall be sufficient.

## Cash and other liquid assets will be valued at their face value plus interest accrued, where applicable.
The value of any prepaid expenses, cash dividends and interest declared or accrued and not yet received as at a Valuation Point shall be deemed to be the face value thereof unless in any case the Directors are of the opinion that the same is unlikely to be paid or received in full in which case the value thereof shall be arrived at after making such discount as the Directors may consider appropriate in such case to reflect the true value thereof as at any Valuation Point.
The value of any demand notes, promissory notes and accounts receivable shall be deemed to be the face value or full amount thereof after making such discount as the Directors may consider appropriate to reflect the true current value thereof as at any Valuation Point.
Certificates of deposit, treasury bills, bank acceptances, trade bills and other negotiable instruments shall be valued at the closing price, or if unavailable, the last known market price for such certificates of deposit, treasury bills, bank acceptances, trade bills and other negotiable instruments.
Forward foreign exchange contracts shall be valued by reference to freely available market quotations as at the Valuation Point or if unavailable in accordance with the provisions for off-exchange derivative contracts below.
The value of any exchange traded futures contracts, share price index futures contracts and options shall be based on the settlement price as determined by the Market in question as at the Valuation Point. Where the settlement price is not available the value of such contract shall be its probable realisation value which must be estimated with care and in good faith by a competent person appointed by the Directors and approved for the purpose by the Depositary or any other means provided the value is approved by the Depositary.
The value of any OTC derivative contracts shall be valued in accordance with Article 11 of Regulation (EU) No. 648/2012 on OTC derivatives, central counterparties and trade repositories as amended by Regulation (EU) 2019/834 ("EMIR").
The valuation of units or shares or other similar participations in any CIS which provides for the units or shares or other similar participations therein to be redeemed at the option of the Shareholder out of the assets of that undertaking shall be the last available net asset value per unit or share or other relevant participation as published by the scheme as at the relevant Valuation Point, or (if bid and offer prices are published), at the last bid price.
If in any case a particular value is not ascertainable as provided above, the method of valuation of the relevant investment shall be such as the Directors, with the approval of the Depositary, shall decide.
Any value expressed otherwise than in the Base Currency of the relevant Fund (whether of any investment or cash) and any non-base currency borrowing shall be converted into the Base Currency at the rate (whether official or otherwise) which the Administrator shall determine to be appropriate in the circumstances.
Notwithstanding the generality of the foregoing, the Directors may with the approval of the Depositary adjust the value of any investment if taking into account currency, marketability and/or such other considerations as they may deem relevant, such as, applicable rate of interest, anticipated rate of dividend, maturity or liquidity, they consider that such adjustment is required to reflect the fair value thereof.
In calculating the Net Asset Value and Net Asset Value per Share, the Administrator shall not be responsible for the accuracy of information provided by any third party pricing service that the Administrator is directed to use by the Company or liable for any loss suffered by the Company by reason of any error in the calculation of the Net Asset Value resulting therefrom. Subject to the terms of the Administration Agreement, the Administrator may obtain and rely on the advice or opinion of professional advisers. The Administrator has not been retained to act as the Company's independent valuation agent.

## SUSPENSION OF CALCULATION OF NET ASSET VALUE
The Company may at any time temporarily suspend the calculation of the Net Asset Value of any Fund and the subscription, redemption or exchange of Shares and the payment of repurchase proceeds of any Class during (i) any period when any of the principal Markets on which a substantial part of the direct or indirect investments of the relevant Fund are quoted is closed, otherwise than for ordinary holidays, or during which dealings therein are restricted or suspended; (ii) any period when, as a result of political, economic, military or monetary events or any circumstances outside the control, responsibility and power of the Directors, disposal or valuation of investments of the relevant Fund is not reasonably practicable without this being seriously detrimental to the interests of Shareholders of the relevant Fund or if, in the opinion of the Directors, the Net Asset Value of the Fund cannot fairly be calculated; (iii) any period when, as a result of adverse market conditions, the payment of repurchase proceeds may, in the opinion of the Directors, have an adverse impact on the relevant Fund or the remaining shareholders in the relevant Fund; (iv) any period (other than ordinary holiday or customary weekend closings) when any market or exchange which is the main market or exchange for a significant part of the instruments or positions is closed, or in which trading thereon is restricted or suspended; (v) any period when proceeds of any sale or repurchase of the shares cannot be transmitted to or from the account of the relevant Fund; (vi) any period in which the repurchase of the shares would, in the opinion of the Directors, result in a violation of applicable laws; (vii) any breakdown in the means of communication normally employed in determining the price of any of the relevant Fund’s investments and other assets or when for any other reason the current prices on any Market of any assets of the relevant Fund cannot be promptly and accurately ascertained; (viii) any period during which the Company is unable to repatriate funds required for the purpose of making payments due on redemption of Shares of any Class in the relevant Fund or during which the transfer of funds involved in the acquisition or realisation of investments or payments due on redemption of Shares cannot, in the opinion of the Directors, be effected at normal prices or normal rates of exchange; (ix) any period where in the opinion of the Directors such suspension is justified having regard to the interests of the Company and/or the relevant Fund; (x) any period in which it is or becomes impossible or impractical, for example from a cost, risk or operational perspective to enter into, continue with or maintain FDIs relating to the Reference Index for the relevant Fund or to invest in securities comprised within the particular Reference Index; or (xi) following the
circulation to the relevant Shareholders of a notice of a general meeting at which a resolution proposing to wind-up the Company or terminate the relevant Fund is to be considered. The Company will, whenever possible, take all reasonable steps to bring any period of suspension to an end as soon as possible.
Shareholders who have requested issue or redemptions of Shares of any Class or exchanges of Shares of one Fund to another will be notified of any such suspension in such manner as may be directed by the Directors and their requests will be dealt with on the first Dealing Day after the suspension is lifted. Any such suspension shall be notified immediately, and in any event within the same Business Day, to the Central Bank, to the competent authorities in any jurisdiction where the Company (and its relevant Funds) are registered for sale and to the Relevant Stock Exchanges (if any) where the Shares of the relevant Fund are listed. Details of any such suspension will also be notified to all Shareholders and will be published in a newspaper circulating in an appropriate jurisdiction, to the extent required by law or practice.

## LISTING ON A STOCK EXCHANGE
It is the intention of the Company certain of its Funds through having its Shares listed on one or more Relevant Stock Exchanges will qualify as an ETF. As part of those listings there is an obligation on one of more members of the Relevant Stock Exchange to act as market makers offering prices at which the Shares can be purchased or sold by investors. The spread between those purchase and sale prices may be monitored and regulated by the relevant stock exchange authority.

## Unless otherwise stated in the Supplement for the relevant Fund, it is contemplated that application will be made to list the Shares of each Fund on Relevant Stock Exchanges.

## The Company does not charge any transfer fee for purchases of Shares on the secondary market.

## Orders to buy Shares through the Relevant Stock Exchanges can be placed via a member firm or stockbroker. Such orders to buy Shares may incur costs over which the Company has no control.
The approval of any listing particulars pursuant to the listing requirements of the Relevant Stock Exchange does not constitute a warranty or representation by such Relevant Stock Exchange as to the competence of the service providers or as to the adequacy of information contained in the listing particulars or the suitability of the Shares for investment or for any other purpose.
If the Directors decide to create additional Funds or Classes it may in its discretion apply for the Shares of such Funds to be listed on the Relevant Stock Exchange. For so long as the Shares of any Fund are listed on any Relevant Stock Exchange, the Fund shall endeavour to comply with the requirements of the Relevant Stock Exchange relating to those Shares. For the purposes of compliance with the national laws and regulations concerning the offering and/or listing of the Shares outside Ireland this document may have attached to it one or more documents setting out information relevant for the jurisdictions in which the Shares are offered for subscription.

## Each Class of Shares of a Fund may be listed on one or more Relevant Stock Exchanges, further details of which will be set out in the relevant Supplement.
- MANAGEMENT & ADMINISTRATION DIRECTORS OF THE COMPANYThe Directors of the Company are described below:Barry McGrath: Barry McGrath: Mr. McGrath is an independent director and consultant to a number of Irish funds. Prior to this, he was Head of the Investment Funds Group in Maples and Calder's Dublin office and a global equity partner of the Group from 2008-2017. He specialised in financial services law. He was previously a senior partner with a large Irish corporate law firm. Barry is a graduate of University College Dublin.

Anne-Marie King: Ms. King is the Head of Cross Border Governance for EMEA, responsible for developing a consistent and coherent governance and oversight framework for Invesco’s regulated fund management company activities across EMEA, with specific responsibility for Invesco’s Dublin and Luxembourg based entities. Ms. King is a Director of Invesco Management SA and Chair of Invesco Investment Management Limited. She is also a Director of a number of Invesco promoted funds. Ms. King joined Invesco (then known as Investment Fund Administrators Limited, a fully owned subsidiary of GT Asset Management Ireland Limited) in September 1994, as a member of the Client Services department. Since then Ms. King has undertaken a number of varied and progressive roles within Invesco including: Finance, Investment Administration, Business Development and Transfer Agency. Before assuming her current position in 2013, Ms. King was Head of Cross Border Transfer Agency with full responsibility for transfer agency operational, control and oversight functions and the related project and product implementation. She graduated from Dublin Business School in 1998 and is a fellow of the Chartered Association of Certified Accountants.
Feargal Dempsey: Mr Dempsey is an independent director and consultant to the ETF industry and serves on the boards of several management company and fund boards. He has held senior positions at Barclays Global Investors/BlackRock including Head of Product Strategy iShares EMEA, Head of Product Structuring iShares EMEA and Head of Product Governance. Previously he has also served as Head of Legal to ETF Securities and as a senior lawyer in Pioneer Investments. Mr Dempsey holds a BA(Hons) and an LLB(Hons) from University College Galway and was admitted to the Roll of Solicitors in Ireland in 1996 and to the England and Wales Law Society in 2005. He has served on the legal and regulatory committee of the IFIA and the ETF Working Group at EFAMA.
Gary Buxton, Head of EMEA ETFs for Invesco is responsible for Product and Sales Strategy, Product Implementation and Capital Markets in EMEA, having joined Invesco in August 2017 on its acquisition of Source. He joined Source as a founder of the business in 2008 as the Chief Operating Officer and was responsible for Product, Trading, Technology and Risk Management. From 2008 to 2012 and from 2015 to 2017 Mr Buxton was also the Chief Financial Officer of Source. Prior to starting Source, Mr Buxton was a director in the Hedge Fund division of Merrill Lynch where his role focused on product development. Mr Buxton started his career at Deloitte in London and is a qualified Chartered Accountant (FCA). Mr Buxton is a Director of Invesco Markets PLC, Invesco Markets II PLC, Invesco Markets III PLC, Short-Term Investments Company (Global Series) PLC, Invesco Investment Management Limited and Invesco UK Services Limited. Mr Buxton is a British and Irish national.
No Director has: (i) had any unspent convictions in relation to indictable offences; or (ii) been a director of any company or partnership which, while he was a director with an executive function or partner at the time of or within the 12 months preceding such events, been declared bankrupt, went into receivership, liquidation, administration or voluntary arrangements; or (iii) been subject to any official public incrimination and/or sanctions by statutory or regulatory authorities (including designated professional bodies); or been disqualified by a court from acting as a director of a company or from acting in the management or conduct of affairs of any company.

## For the purposes of this Prospectus, the address of all the Directors is the registered office of the Company.
The Company has delegated the day-to-day management and running of the Company in accordance with written policies approved by the Directors to the Manager and the Depositary. Consequently, all Directors of the Company are non- executive.

## MANAGER
The Company has appointed Invesco Investment Management Limited to act as Manager to the Company and each Fund with power to delegate one or more of its functions subject to the overall supervision and control of the Company. The Manager is a private limited company incorporated in Ireland on 27 July 2008 and is ultimately owned by Source Holdings Limited, a Cayman entity. The authorised share capital of the Manager is €10,000,000 with contributed capital of €2,500,000. The Manager is authorised and regulated by the Central Bank. The secretary of the Manager is MFD Secretaries Limited. The Manager is also the Promoter of the Company.

## The Directors of the Manager are Feargal Dempsey, Gary Buxton, Barry McGrath and Anne-Marie King.

## All Directors of the Manager are also Directors of the Company and descriptions are set out above under the section entitled "DIRECTORS OF THE COMPANY".

## INVESTMENT MANAGER
The Manager has appointed the Investment Manager, Assenagon Asset Management S.A. ("Assenagon"), to provide investment management and advisory services to the Company. The Investment Manager is a public limited liability company (société anonyme), incorporated on 3 July 2007. The Investment Manager is authorised as a management company pursuant to chapter 15 of the Luxembourg Act of 17 December 2010 on undertakings for collective investment, as amended and as alternative investment fund manager within the meaning of the Act of 12 July 2013. The Investment Manager is not registered as an investment adviser with the SEC or any U.S. state regulatory authority and the investors in the Funds will not have the benefit of the protections of the Investment Advisers Act of 1940, as amended (the “Advisers Act”).

## Details of any sub-investment manager appointed by the Investment Manager will be provided to Shareholders on request and will be disclosed in the periodic reports issued by the Company.

## DEPOSITARY
The Company has appointed Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited as depositary of the Company pursuant to the Depositary Agreement with responsibility for acting as depositary and trustee of the assets of each Fund. The Depositary is regulated by the Central Bank. It is a private limited liability company incorporated in Ireland on 5 July 1990. The registered office of Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited is Georges Court, 54-62 Townsend Street, Dublin 2, Ireland. The Depositary is an indirectly wholly-owned subsidiary of Northern Trust Corporation. Northern Trust Corporation and its subsidiaries comprise the Northern Trust Group, one of the world's leading providers of global custody and administration services to institutional and personal investors. Its main activity is the provision of custodial and depositary services to collective investment schemes. As at 31 March 2019, the Northern Trust Group’s assets under custody totalled in excess of US$8.2 trillion.

## The Depositary shall carry out functions in respect of the Company including but not limited to the following:
- the Depositary shall hold in custody all financial instruments capable of being registered or held in a financial instruments account opened in the Depositary's books within segregated accounts opened in the name of the Company, or the Manager on behalf of the Company, which are clearly identified as belonging to the Company and hold in custody all financial instruments capable of being physically delivered to the Depositary;
- the Depositary shall verify the Company's ownership of all any assets (other than those referred to in (i) above) and maintain and keep up-to-date a record of such assets it is satisfied are owned by the Company;
- the Depositary shall ensure effective and proper monitoring of the Company's cash flows (which function includes ensuring that cash of the Company has been booked in cash accounts (such as Umbrella Cash Accounts) which meet the requirements of the Regulations);
- the Depositary shall be responsible for certain fiduciary and oversight obligations in respect of the Company – see "Summary of Oversight Obligations" below.


## Duties and functions in relation to (iii) and (iv) above may not be delegated by the Depositary. Summary of Oversight Obligations:

## The Depositary is obliged, among other things, to:
- ensure that the sale, issue, repurchase, redemption and cancellation of Shares effected by or on behalf of the Company are carried out in accordance with the Regulations and the Constitution;
- ensure that the value of Shares is calculated in accordance with the Regulations and the Constitution;
- carry out the instructions of the Company unless they conflict with the Regulations or the Constitution;
- ensure that in each transaction involving the Company's assets, any consideration is remitted to it within the usual time limits;
- ensure that the Company's income is applied in accordance with the Regulations and the Constitution;
- enquire into the conduct of the Company in each accounting period and report thereon to the Shareholders. TheDepositary's report will be delivered to the Manager in good time to enable the Manager to include a copy of the report in the annual report of the Company. The Depositary's report will state whether in the Depositary's opinion the Company has been managed in that period:
- in accordance with the limitations imposed on the investment and borrowing powers of the Company by the Central Bank, the Constitution and the Regulations; and
- otherwise in accordance with the provisions of the Regulations and the Constitution.

If the Company has not been managed in accordance with (i) or (ii) above, the Depositary will state why this is the case and will outline the steps that the Depositary has taken to rectify the situation.
- notify the Central Bank promptly of any material breach by the Company or the Depositary of any requirement, obligation or document to which Regulation 114(2) of the Central Bank UCITS Regulations relates; and
- 	notify the Central Bank promptly of any non-material breach by the Company or the Depositary of any requirement, obligation or document to which Regulation 114(2) of the Central Bank UCITS Regulations relates where such breach is not resolved within 4 weeks of the Depositary becoming aware of such non-material breach.


## The duties provided for above may not be delegated by the Depositary to a third party.

## In discharging its role, the Depositary shall act honestly, fairly, professionally, independently and in the interests of the Company and the Shareholders.

## ADMINISTRATOR
Northern Trust International Fund Administration Services (Ireland) Limited has been appointed administrator, registrar and transfer agent under the Administration Agreement. The Administrator is a private limited liability company incorporated in Ireland on 15 June 1990 and is an indirect wholly owned subsidiary of Northern Trust Corporation. Northern Trust Corporation and its subsidiaries comprise the Northern Trust Group, one of the world’s leading providers of global custody and administration services to institutional and personal investors. As at 31 March 2019, the Northern Trust Group’s assets under custody totalled in excess of US$10.9 trillion. The principal business activity of the Administrator is the administration of both Irish domiciled and non-Irish domiciled collective investment schemes. The Administrator is authorised and regulated by the Central Bank of Ireland. The registered office of Northern Trust International Fund Administration Services (Ireland) Limited is Georges Court, 54-62 Townsend Street, Dublin 2, Ireland.
The duties and functions of the Administrator include, inter alia, the calculation of the Net Asset Value and the Net Asset Value per Share, the keeping of all relevant records in relation to the Company as may be required with respect to the obligations assumed by it pursuant to the Administration Agreement, the preparation and maintenance of the Company’s books and accounts, liaising with the auditor in relation to the audit of the financial statements of the Company and the provision of certain Shareholder registration and transfer agency services in respect of shares in the Company.
As at the date of this Prospectus, the Administrator is not aware of any conflicts of interest in respect of its appointment as administrator to the Company. If a conflict of interest arises, the Administrator will ensure it is addressed in accordance with the Administration Agreement, applicable laws and in the best interests of the Shareholders.
The Administrator is not involved directly or indirectly with the business affairs, organisation, sponsorship or management of the Company and is not responsible for the preparation of this document other than the preparation of the above description and accepts no responsibility or liability for any information contained in this document except disclosures relating to it.

## AUTHORISED PARTICIPANTS

## The Company has appointed several entities as Authorised Participants who are authorised to subscribe for and redeem Shares of a Fund on a cash or in-kind basis.

## PAYING AGENT
The Manager has appointed a Paying Agent for Shares in the Funds. In such capacity, the Paying Agent will be responsible for, among other things, ensuring that payments received by the Paying Agent from the Company are duly paid; maintaining independent records of securities, dividend payment amounts; and communicating information to the relevant ICSD. Payment in respect of the Shares will be made through the relevant ICSD in accordance with the standard practices of the applicable ICSD. The Manager may vary or terminate the appointment of the Paying Agent or appoint additional or other registrars or paying agents or approve any change in the office through which any registrar or paying
agent acts. Citibank Europe plc is currently appointed by the Manager as Paying Agent, in accordance with a paying agency and account bank agreement dated on or about the date hereof between, inter alia, the Manager and the Paying Agent.
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Translation (ENFR, 2021-03-03):
# PRIX D’ÉMISSION ET DE RACHAT/CALCUL DE LA VALEUR LIQUIDATIVE/ VALORISATION DES ACTIFS
## Le Prix Initial d’Émission des Actions de chaque Fonds sera indiqué dans les suppléments correspondants.
Le prix auquel les Actions des Fonds seront émises un Jour de négociation donné après l’émission initiale, est calculé par constatation de la Valeur liquidative du Fonds concerné (à savoir, la valeur des Actifs du Fonds, déduction faire des passifs du Fonds) au Point de valorisation pour ce Fonds au Jour de négociation correspondant. La Valeur liquidative par Action d'un Fonds est calculée en divisant la Valeur liquidative du Fonds concerné par le nombre total d'Actions émises dans le Fonds au Point de valorisation donné, le résultat étant arrondi jusqu’à quatre décimales. Le cas échéant, la Valeur liquidative par Action de chaque Catégorie d’un Fonds est calculée en déterminant la part de la Valeur liquidative du Fonds attribuable à la Catégorie correspondante et en divisant cette somme par le nombre total d'Actions de ladite Catégorie émises au Point de valorisation correspondant, le montant obtenu étant arrondi jusqu’à quatre décimales. Lorsqu’un Fonds possède plus d’une Catégorie d'actions, des commissions supplémentaires peuvent être appliquées au regard de certaines Catégories, et les détails de ces commissions seront définis dans les suppléments desdits Fonds. De ce fait, la Valeur liquidative par Action de chaque Catégorie peut être différente. Le Point de valorisation de chaque Fonds est déterminé dans les suppléments correspondants.
Le prix auquel les Actions seront émises un jour de négociation donné correspond, sous réserve des dispositions définies ci-après, à la Valeur liquidative par Action de la Catégorie correspondante, laquelle est calculée selon la méthode décrite ci-dessus. La Société peut, lors du calcul du prix d’émission, pour son propre compte et pour chaque Fonds, inclure dans le prix d’émission une charge suffisante visant à couvrir les droits et frais d’apposition de timbre (lorsqu'il y a lieu) pour l’émission des Actions. La Société peut également ajouter un droit visant à couvrir les charges fiscales et d’achat. Également, une commission de souscription pourra être appliquée aux demandeurs comme spécifié dans le supplément correspondant.
Le prix auquel les Actions seront rachetées un jour d’évaluation donné correspond, sous réserve des dispositions définies ci-après, à la Valeur liquidative par Action de la Catégorie correspondante, laquelle est calculée selon la méthode décrite ci-dessus. En calculant le prix de rachat, la Société peut déduire de la Valeur liquidative par Action une charge visant à couvrir les charges fiscales et de vente. Également, une commission de rachat pourra être appliquée aux demandeurs comme spécifié dans les suppléments aux présentes.
La Société peut, lors du calcul du prix de rachat, déduire la somme que les administrateurs estimeront justifiée et agréée par le Dépositaire au regard des requêtes de rachat nécessitant un emprunt, la clôture des dépôts avec pénalité ou la réalisation des investissements au-dessous du nominal.

## Les Statuts de constitution définissent la méthode de valorisation des actifs et des passifs de chaque Fonds.
En particulier, les Statuts de constitution établissent que la valeur de tous les investissements cotés ou négociés sur un Marché doit être le cours de clôture sur le Marché concerné et au Point de valorisation concerné, sauf indication contraire dans le Supplément correspondant, sous réserve qu’une seule méthode de valorisation des cours de clôture ou des cours les plus récents du marché puisse être utilisée par un Fonds conformément aux exigences de la Banque centrale. Lorsqu’un investissement est coté ou négocié sur plusieurs marchés, les administrateurs sélectionneront le marché censé constituer le marché principal pour ledit investissement ou qu’ils déterminent comme présentant les critères de valeur les plus équitables pour le titre mobilier.
La valeur d’un investissement non coté ou négocié sur un marché ou d’un investissement normalement coté ou négocié sur un Marché, mais au regard duquel le cours de clôture (ou le cours de clôture ou le cours le plus récent applicable indiqué dans le Supplément correspondant) est actuellement indisponible ou dont le cours actuel n’est pas représentatif de la valeur de marché, de l’avis des Administrateurs, correspondra à la valeur de réalisation probable estimée avec soin et en toute bonne foi par les Administrateurs ou par une personne compétente nommée par lesdits Administrateurs et approuvée à ces fins par le Dépositaire. La valeur de réalisation probable de ces investissements sera déterminée par une évaluation certifiée fournie par une personne indépendante et compétente, ou par le gestionnaire d'investissement en l'absence d'intervenant indépendant, et approuvée à ces fins par le Dépositaire.

## Les liquidités et autres actifs liquides devront être évalués à leur valeur nominale majorée des intérêts courus (le cas échéant).
La valeur des dépenses prépayées, dividendes en espèces et intérêt déclarés ou accumulés et non perçus au Point de valorisation doit être réputée la valeur nominale sous réserve que les administrateurs estiment qu’elle ne sera probablement pas versée ou reçue en totalité, auquel cas, ladite valeur sera obtenue en application de la décote que les administrateurs estiment adaptée pour qu’elle reflète la juste valeur au Point de valorisation.
La valeur des sommations à payer, billets à ordre et comptes à recevoir sera réputée la valeur nominale ou le montant intégral à cet égard après application de l'escompte que les administrateurs estimeront nécessaire pour refléter la juste valeur actuelle au Point de valorisation.
Les certificats de dépôt, bons du trésor, acceptations bancaires, effets commerciaux et autres instruments négociables seront évalués au cours de clôture, et en cas d'indisponibilité, au dernier cours de marché connu desdits certificats de dépôts, bons du trésor, acceptations bancaires, effets commerciaux et autres instruments négociables.
Les contrats de change à terme seront évalués par référence aux cotes de marché librement disponibles au Point de valorisation, ou en cas d'indisponibilité, conformément aux dispositions des contrats dérivés hors cote ci-dessous.
La valeur des contrats futures négociés en bourse, des contrats futures sur actions et des options sera basée sur le cours de règlement déterminé par le Marché en question au Point de valorisation. Lorsque ce cours n’est pas disponible, la valeur de ces contrats correspondra à la valeur de réalisation probable estimée avec soin et en toute bonne foi par une personne compétente nommée par les Administrateurs et approuvée à ces fins par le Dépositaire ou par tous autres moyens, sous réserve que la valeur soit approuvée par le Dépositaire.
La valeur des contrats dérivés de gré à gré sera valorisée conformément à l’Article 11 du Règlement (UE) No.648/2012 sur les dérivés de gré à gré, les contreparties centrales et les référentiels centraux, tel qu’amendé par la Réglementation (EU) 2019/834 (« EMIR »).
La valorisation des parts, actions ou autres participations similaires d’un OPC et fournies pour être rachetées à l’option de l’Actionnaire sur les actifs de cet organisme sera la dernière valeur liquidative disponible par part ou action ou autre participation concernée telle que publiée par l’organisme au Point de valorisation donné, ou (lorsque les cours acheteurs et vendeurs sont publiés), au dernier cours acheteur.

## Lorsqu’une valeur particulière n’est pas vérifiable de la manière spécifiée ci-dessus, la méthode d’évaluation sera déterminée par les administrateurs et approuvée par le Dépositaire.
Les valeurs et les emprunts non libellés dans la devise de base d’un fonds donné (qu’il s’agisse d’un investissement ou d’espèces) devront être convertis dans la devise de base au taux (qu’il soit officiel ou autre) que l’Agent Administratif jugera approprié en la circonstance.
Nonobstant la généralité de ce qui précède et sous réserve de l’approbation du Dépositaire, les Administrateurs pourront ajuster la valeur des Investissements lorsqu’ils le jugent nécessaire aux fins de refléter la juste valeur, en tenant compte de la devise, de la qualité commerciale et/ou de telles autres considérations jugées pertinentes, comme le taux d’intérêt applicable, le taux de dividende prévu, la maturité ou la liquidité.
Concernant le calcul de la Valeur liquidative et de la Valeur liquidative par Action, l’Agent administratif ne saurait être tenu responsable de l’exactitude des informations fournies par un service de tarification tiers que l’Agent administratif serait tenu d’utiliser, sur injonction de la Société, ou des pertes subies par la Société du fait d’erreurs de calcul de la Valeur liquidative qui en résulteraient. Sous réserve des dispositions du Contrat d’administration, l’Agent administratif peut demander et s’appuyer sur les conseils ou les opinions de conseillers professionnels. L’Agent administratif n’a pas fonction d’agent d’évaluation indépendant de la Société.

## SUSPENSION DU CALCUL DE LA VALEUR LIQUIDATIVE
La Société sera à tout moment habilitée à déclarer une suspension temporaire du calcul de la Valeur liquidative d’un Fonds et la souscription, le rachat et l’échange des Actions ainsi que le paiement des produits de rachat concernant (i) les périodes de clôture des principaux Marchés sur lesquels une part substantielle des investissements directs ou indirects du Fonds concerné sont cotés ou négociés, autres que les jours fériés ordinaires, ou durant lesquelles les négociations sont restreintes ou suspendues ; (ii) les périodes durant lesquelles, du fait d’évènements d’ordre politique, économique, militaire ou monétaire ou toutes circonstances indépendantes du contrôle, de la responsabilité et des pouvoirs des Administrateurs, la cession ou la valorisation d’une part substantielle des investissements du Fonds concerné ne sont pas réalisables de façon raisonnable sans toucher gravement aux intérêts des Actionnaires dudit Fonds ou, si de l’avis des Administrateurs, la Valeur liquidative du Fonds ne peut être calculée de manière équitable ;
(iii) les périodes durant lesquelles, en raison de conditions de marché défavorables, le paiement des produits de rachat peut, de l’avis des Administrateurs, se révéler défavorable pour le Fonds ou les autres Actionnaires du Fonds concerné ; (iv) les périodes (autres que les weekends habituels ou jours fériés ordinaires) de clôture de tout marché ou bourse représentant un des marchés principaux d’une part significative des instruments ou positions, ou sur lequel la négociation est restreinte ou suspendue ; (v) les périodes durant lesquelles les produits de la vente ou du rachat des Actions ne peuvent être transmis au ou depuis le compte du Fonds concerné ; (vi) les périodes durant lesquelles le rachat des Actions résulterait, de l’avis des Administrateurs, en une violation de la législation applicable ; (vii) une rupture des moyens de communication normalement utilisés pour déterminer le prix des investissements et autres actifs du Fonds concerné ou si pour une autre raison les prix actuels des actifs du Fonds concerné sur les Marchés ne peuvent pas être déterminés rapidement et précisément ; (viii) les périodes au cours desquelles la Société est dans l’incapacité de rapatrier les fonds requis pour effectuer les paiements dus sur rachat d’Actions des Catégories du Fonds concerné durant lesquelles le transfert des fonds impliqués dans l’acquisition ou la réalisation des investissements ou paiements dus sur rachat d’Actions ne peuvent, de l’avis des Administrateurs, être effectués à des cours ou taux de change normaux ; (ix) les périodes durant lesquelles, de l’avis des Administrateurs, la suspension est
justifiée afin de préserver les intérêts de la Société et/ou du Fonds concerné ; (x) les périodes durant lesquelles il devient impossible, par exemple en termes de coûts, de risques ou de perspectives opérationnelles, de souscrire ou de maintenir les IFD rattachés à l’Indice de référence pour le Fonds concerné ou d’investir dans les titres compris dans l’Indice de référence donné ; ou (xi) suite à communication aux Actionnaires d’un avis de convocation d’assemblée générale à l’ordre du jour duquel est inscrite une résolution proposant la liquidation de la Société ou la dissolution du Fonds concerné. La Société s’efforcera de mettre en œuvre tous les moyens requis afin que les périodes de suspension soient terminées le plus rapidement possible.
Les Actionnaires ayant requis l'émission ou le rachat des actions d'une catégorie ou la conversion d'actions d'un fonds sur un autre seront avertis des suspensions de manière jugée utile par les administrateurs et leurs requêtes seront gérées au premier jour de négociation après levée de la suspension. Ces suspensions seront immédiatement notifiées, ainsi que tout évènement intervenant le même Jour ouvrable, à la Banque centrale, aux autorités compétentes des juridictions dans lesquelles la Société (et les Fonds concernés) est enregistrée, et aux Bourses de valeurs correspondantes (lorsqu’il y a lieu) sur lesquelles les Actions des Fonds concernés sont cotées. Les renseignements concernant cette suspension seront également communiqués aux Actionnaires et publiés dans un quotidien en circulation dans une juridiction donnée, dans la mesure requise par la loi ou les usages.

## COTATION DE TITRES EN BOURSE
La Société prévoit que chacun de ses Fonds sera établi au titre de fonds indiciel négociable en bourse (« ETF ») dont les Actions seront cotées sur une ou plusieurs Bourses de valeurs correspondantes. Dans le cadre de ces cotations, l’un des membres d’une Bourse de valeurs correspondante doit agir en qualité de teneur de marché, fournissant les cours auxquels les Actions peuvent être achetées ou vendues par les investisseurs. La marge existante entre les cours d’achat et de vente peut être contrôlée et réglementée par l’autorité boursière compétente.
Sauf disposition contraire prévue au Supplément du Fonds correspondant, les demandes d’admission seront effectuées afin que les Actions de chaque Fonds soient cotées sur les Bourses de valeurs correspondantes.

## La Société ne saurait appliquer de commission de transfert pour les achats d’actions sur un marché secondaire.
Les ordres d’achat d’actions par l’intermédiaire des Bourses de valeurs correspondantes peuvent être placés par une société membre ou un courtier. Ces ordres d’achat d’actions peuvent impliquer des coûts que la Société n’est pas en mesure de contrôler.
L’approbation des détails de cote exigés par la Bourse de valeurs correspondante ne sauraient garantir ou faire valoir la compétence des prestataires de services ou la pertinence des informations portées par les détails de cote, ni la légitimité des Actions en termes d’investissement ou à toute autre fin.
Lorsque les Administrateurs décident de créer des Fonds ou Catégories supplémentaires, ils peuvent alors requérir que les Actions desdits Fonds soient cotées sur la Bourse de valeurs correspondante. Aussi longtemps que les Actions d’un Fonds sont cotées sur une Bourse de valeurs correspondante, le Fonds est tenu de se conformer aux exigences de la Bourse de valeurs correspondante relativement à ces Actions. En vue de l’application de la législation et des réglementations nationales concernant l’offre et/ou la cotation des Actions hors Irlande, le présent document peut contenir une ou plusieurs pièces jointes définissant les informations nécessaires relatives aux juridictions dans lesquelles les Actions pourront être souscrites.

## Les Catégories d'actions d’un Fonds peuvent être cotées sur une ou plusieurs Bourses de valeurs correspondantes, dont les détails seront communiqués dans le supplément correspondant.
- GESTION & ADMINISTRATION ADMINISTRATEURS DE LA SOCIÉTÉLes Administrateurs de la Société sont présentés ci-dessous :Barry McGrath : Barry McGrath : M. McGrath est administrateur indépendant et consultant de plusieurs fonds irlandais. Auparavant, il était Responsable du Groupe Fonds d’investissement auprès du siège de Maples and Calder’s à Dublin et associé de l’équipe actions mondiales du groupe de 2008 à 2017. M. McGrath est spécialisé en droit des services financiers. Il a été associé principal d’un grand cabinet d’avocats irlandais. Barry est diplômé de l’University College Dublin.

Anne-Marie King : Mme King est Responsable de la gouvernance des Fonds transfrontaliers pour la région EMOA. À ce titre, elle pilote l’élaboration d’une gouvernance constante et homogène et contrôle le cadre des activités réglementées de société de gestion de fonds d’Invesco dans cette région, notamment pour les succursales d’Invesco à Dublin et à Luxembourg. Mme King est Administratrice d’Invesco Management SA et présidente d’Invesco Investment Management Limited. Elle est également Administratrice de plusieurs fonds promus par Invesco. Mme King a rejoint Invesco (alors connu sous le nom de Investment Fund Administrators Limited, une filiale détenue à part entière par GT Asset Management Ireland Limited) en septembre 1994, en tant que membre du département des Services Client. Depuis lors, Mme King a occupé diverses fonctions, à responsabilité progressive, au sein d’Invesco, notamment : en Finance, Administration des investissements, Développement des affaires et Agence de transfert. Avant de rejoindre son poste actuel en 2013, Mme King était Agent de transferts transfrontaliers avec pleine responsabilité pour les fonctions d’agent de transferts opérationnels, contrôle, surveillance et mise en œuvre de projets et de produits liés. Elle a obtenu son diplôme à la Dublin Business School en 1998 et est membre (fellow) de la Chartered Association of Certified Accountants.
Feargal Dempsey : M. Dempsey est un administrateur indépendant et consultant dans le secteur des ETF. Il est membre du conseil d’administration de plusieurs sociétés de gestion et fonds. Il a occupé des postes de cadre chez Barclays Global Investors/BlackRock, dont les fonctions de Responsable de la stratégie produit iShares EMEA, Responsable de la structuration produit iShares EMEA et Responsable de la gouvernance produit. Il a précédemment également exercé les fonctions de Responsable juridique pour les titres ETF et de juriste pour Pioneer Investments. M. Dempsey est titulaire d’une licence de lettres (BA, avec mention) et d’une licence de droit (LLB, avec mention) de l’University College Galway et a été inscrit au Roll of Solicitors d’Irlande en 1996 et au Barreau d’Angleterre et du Pays de Galles en 2005. Il a été membre du comité juridique et réglementaire de l’IFIA et du groupe de travail ETF de l’EFAMA.
Gary Buxton, Responsable ETF région EMOA, supervise la stratégie Produits et ventes, la mise en œuvre des produits et les marchés de capitaux EMOA. Il a rejoint Invesco en août 2017 à l’occasion de l’acquisition de Source. Il a été l’un des fondateurs de Source en 2008 en qualité de Directeur de l’exploitation et encadrait les pôles Produits, Trading, Technologie et Gestion du risque. De 2008 à 2012 et de 2015 à 2017, M. Buxton a également occupé les fonctions de Directeur financier auprès de Source. Auparavant, il était administrateur de la branche Hedge Funds de Merrill Lynch, chargé du développement Produits. M. Buxton, expert-comptable qualifié (FCA), a commencé sa carrière chez Deloitte à Londres. Il est Administrateur d’Invesco Markets PLC, d’Invesco Markets II PLC, d’Invesco Markets III PLC, de Short-Term Investments Company (Global Series) PLC, d’Invesco Investment Management Limited et d’Invesco UK Services Limited. M. Buxton a la double nationalité britannique et irlandaise.
Les Administrateurs certifient : (i) qu’ils n’ont pas été condamnés pour des faits passibles de poursuites ; ou (ii) qu’ils n’ont pas été administrateurs de toute société ou partenariat qui, alors qu’ils étaient administrateurs avec des fonctions de direction ou des partenaires au moment de ces faits ou dans les 12 mois précédents, avait été déclaré(e) en faillite, placé(e) en redressement judiciaire, mis(e) en liquidation, placé(e) sous administration judiciaire ou soumis(e) à un régime volontaire ; ou (iii) qu’ils n’ont pas été incriminés publiquement et officiellement et/ou sanctionnés par les pouvoirs législatifs et réglementaires (y compris des organismes professionnels désignés) ; ou qu’aucune cour ne leur a retiré leur qualification pour agir en qualité d’administrateur d’une société ou pour exercer des fonctions de gestion ou de conduite des affaires de toute société.

## Aux fins du présent Prospectus, les adresses de tous les Administrateurs constituent le siège social de la Société.
La Société a délégué la gestion quotidienne et courante de la Société au gestionnaire et au Dépositaire, conformément aux politiques formalisées approuvées par les Administrateurs, le Gestionnaire et le Dépositaire. Tous les Administrateurs de la Société ont en conséquence le statut de membres non exécutifs.

## GESTIONNAIRE
La Société a nommé Invesco Investment Management Limited à la fonction de Gestionnaire de la Société et de chaque Fonds, avec la possibilité de déléguer une ou plusieurs de ses fonctions sous le contrôle et la direction de la Société. Le Gestionnaire est une société privée à responsabilité limitée de droit irlandais, constituée le 27 juillet 2008 et appartenant de manière ultime à Source Holdings Limited, une entité des Îles Caïmans. Le capital social autorisé du Gestionnaire est de 10 000 000 EUR incluant un apport en capital de 2 500 000 EUR. Le Gestionnaire est agréé et réglementé par la Banque centrale. MFD Secretaries Limited est secrétaire du Gestionnaire. Le Gestionnaire est également le Promoteur de la Société.

## Les Administrateurs du Gestionnaire sont Feargal Dempsey, Gary Buxton, Barry McGrath et Anne-Marie King.

## Tous les Administrateurs du Gestionnaire sont également Administrateurs de la Société et les descriptions sont indiquées plus haut sous la section intitulée « ADMINISTRATEURS DE LA SOCIÉTÉ ».

## GESTIONNAIRE DES INVESTISSEMENTS
Le Gestionnaire a désigné le Gestionnaire d’investissement, Assenagon Asset Management S.A. (« Assenagon »), afin de fournir des services de gestion et de conseil en investissement à la Société. Le Gestionnaire d’investissement est une société anonyme, constituée le 3 juillet 2007. Le Gestionnaire d’investissement est agréé à titre de société de gestion en vertu du chapitre 15 de la Loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 relative aux organismes de placement collectif, telle qu’amendée, et à titre de gestionnaire de fonds d’investissement au sens de la Loi du 12 juillet 2013. Le Gestionnaire d'investissement n’est pas enregistré comme conseiller en investissement auprès de la SEC ou de l’autorité de réglementation américaine et les investisseurs ne sauraient bénéficier des dispositions fondamentales de l’U.S. Investment Advisers Act de 1940, tel que modifié (l’« Advisers Act »).
Les informations relatives à la nomination, par le Gestionnaire d’Investissement, de ses délégués seront fournies aux Actionnaires sur simple requête et seront communiquées dans les rapports périodiques de la Société.

## DÉPOSITAIRE
La Société a désigné Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited en qualité de dépositaire de la Société en vertu du Contrat de dépositaire avec pour mission d’agir en qualité de dépositaire et trustee des actifs de chacun des Fonds. Le Dépositaire est réglementé par la Banque centrale. C’est une société privée à responsabilité limitée constituée en Irlande en date du 5 juillet 1990. Le siège social de Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited est sis Georges Court, 54-62 Townsend Street, Dublin 2, Irlande. Le Dépositaire est une filiale indirectement détenue en propriété exclusive par Northern Trust Corporation. Northern Trust Corporation et ses filiales constituent Northern Trust Group, l’un des premiers fournisseurs mondiaux de services d’administration et de conservation destinés aux investisseurs institutionnels et particuliers. Sa principale activité est la prestation de services de banque dépositaire aux organismes de placement collectif. Au 31 mars 2019, Northern Trust Group détenait plus de 8 200 milliards de dollars américains d’actifs en dépôt.

## Les fonctions du Dépositaire eu égard à la Société sont, entre autres, les suivantes :
- le Dépositaire conservera tous les instruments financiers qui sont enregistrables ou détenus sur un compte d’instruments financiers ouvert dans les livres du Dépositaire au sein de comptes séparés au nom de la Société, ou du Gestionnaire pour le compte de la Société, clairement identifiés comme étant la propriété de la Société, et conservera l’ensemble des instruments financiers qui sont physiquement livrables au Dépositaire ;
- le Dépositaire vérifiera la propriété effective de la Société sur l’ensemble des actifs (autres que ceux stipulés en (i) ci-dessus), et assurera la tenue et l’enregistrement des actifs dont la Société est propriétaire ;
- le Dépositaire garantira la surveillance effective et adéquate des flux de trésorerie de la Société (laquelle fonction implique de garantir que les liquidités de la Société sont enregistrées sur des comptes espèces (tels que des Comptes de trésorerie généraux) qui soient conformes aux exigences de la Réglementation) ;
- le Dépositaire sera tenu de certaines obligations fiduciaires et de contrôle eu égard à la Société – veuillez vous reporter à l’intitulé « Aperçu des obligations de contrôle » ci-après.


## Les devoirs et fonctions concernant les points (iii) et (iv) ci-dessus ne pourront être délégués par le Dépositaire. Aperçu des obligations de contrôle :

## Le Dépositaire est tenu, entre autres :
- de s’assurer que la vente, l’émission, le rachat, le remboursement et l’annulation d’Actions effectués par ou pour le compte de la Société sont exécutés conformément aux Réglementations et aux Statuts de constitution ;
- de s’assurer que la valeur des Actions est calculée conformément aux Réglementations et aux Statuts de constitution ;
- d’exécuter les instructions de la Société sauf en cas de contradiction avec les Réglementations et les Statuts de constitution ;
- de veiller à ce que la contrepartie lui soit remise dans les délais d’usage pour chaque opération portant sur les actifs de la Société ;
- de s’assurer que le revenu de la Société est affecté conformément aux Réglementations et aux Statuts de constitution ;
- d’analyser la conduite de la Société pour toute période comptable et en rendre compte aux Actionnaires. Le rapport du Dépositaire sera délivré au Gestionnaire en temps utile pour permettre au Gestionnaire d’inclure une copie du rapport dans le rapport annuel de la Société. Le rapport du Dépositaire établira si, d’après lui, au cours de cette période, la Société a été gérée :
	- conformément aux restrictions imposées par la Banque centrale, les Réglementations et les Statuts de constitution sur les pouvoirs d’investissement et d’emprunt de la Société ; et
	- autrement, conformément aux dispositions des Réglementations et des Statuts de constitution ;Dans le cas où la Société n’aurait pas satisfait aux exigences (i) ou (ii) ci-dessus, le Dépositaire sera tenu d’en établir les raisons et de définir les mesures adoptées pour rectifier la situation.

- de notifier sans délai à la Banque centrale tout manquement important imputable à la Société ou au Dépositaire aux exigences, obligations ou documents visés par le Règlement 114(2) de la Réglementation OPCVM de la Banque centrale ; et
- 	notifier sans délai à la Banque centrale tout manquement non important imputable à la Société ou au Dépositaire aux exigences, obligations ou documents visés par le Règlement 114(2) de la Réglementation OPCVM de la Banque centrale lorsque ce manquement n’est pas réparé dans un délai de quatre (4) semaines à compter du moment où le Dépositaire a connaissance de ce manquement non important.


## Les obligations prévues ci-dessus ne peuvent pas être déléguées à un tiers par le Dépositaire.

## Dans l’exercice de ses fonctions, le Dépositaire agira de manière honnête, loyale, professionnelle, indépendante et dans l’intérêt de la Société et des Actionnaires.

## AGENT ADMINISTRATIF
Northern Trust International Fund Administration Services (Ireland) Limited a été nommée agent administrateur, agent d’enregistrement et de transfert en vertu du Contrat d’administration. L’Agent administratif est une société privée à responsabilité limitée de droit irlandais constituée le 15 juin 1990, filiale indirectement détenue en propriété exclusive par Northern Trust Corporation. Northern Trust Corporation et ses filiales constituent Northern Trust Group, l’un des premiers fournisseurs mondiaux de services d’administration et de conservation destinés aux investisseurs institutionnels et particuliers. Au 31 mars 2019, Northern Trust Group détenait plus de 10 900 milliards de dollars américains d’actifs en dépôt. La principale activité de l’Agent administratif consiste en l’administration d’organismes de placement collectif domiciliés en Irlande et non domiciliés en Irlande. L’Agent administratif est agréé et réglementé par la Banque centrale. Le siège social de Northern Trust International Fund Administration Services (Ireland) Limited est sis Georges Court, 54-62 Townsend Street, Dublin 2, Irlande.
Les devoirs et fonctions de l’Agent administratif incluent, entre autres, le calcul de la Valeur liquidative et de la Valeur liquidative par Action, la tenue de tous les registres pertinents relativement à la Société et requis eu égard aux obligations lui incombant en vertu du Contrat d’administration, la préparation et la tenue des livres et comptes de la Société, la liaison avec les commissaires aux comptes des états financiers de la Société et la prestation de certains services d’agent d’enregistrement et de transfert auprès des Actionnaires eu égard aux actions de la Société.
A la date du Prospectus, l’Agent administratif n’a pas eu connaissance de conflits d’intérêts afférents à sa nomination en qualité d’agent administratif de la Société. En cas de conflits d’intérêts, l’Agent administratif sera tenu d’en assurer

## la résolution conformément aux dispositions du Contrat d’administration, des lois applicables et au mieux des intérêts des Actionnaires.
L’Agent administratif n’est pas impliqué directement ou indirectement dans les activités, l’organisation, la promotion ou la gestion des actifs de la Société et ne saurait être tenu responsable de la préparation du présent document, à l’exception de la préparation de la description ci-dessus, et décline toute responsabilité eu égard aux informations contenues dans le présent document à l’exception des informations à communiquer qui le concernent.

## PARTICIPANTS AGRÉÉS

## La Société a nommé plusieurs entités en tant que Participants agréés qui sont autorisés à souscrire ou à racheter des Actions d’un Fonds en numéraire ou en nature.

## AGENT PAYEUR
Le Gestionnaire a nommé un Agent payeur pour les Actions des Fonds. Dans le cadre de cette fonction, l’Agent payeur sera tenu, entre autres, de s’assurer que les paiements qu’il reçoit de la Société sont dûment payés, tenir des registres indépendants des titres et des montants versés au titre de dividendes et communiquer les informations pertinentes au DCIT concerné. Les paiements au titre des Actions seront effectués par le biais du DCIT concerné conformément aux pratiques habituelles du DCIT compétent. Le Gestionnaire pourra modifier ou révoquer la nomination de l’Agent payeur, nommer d’autres agents d’enregistrement et agents payeurs ou approuver les changements concernant le bureau par le biais duquel opère un agent d’enregistrement ou un agent payeur. Citibank Europe plc est actuellement nommé Agent payeur par le Gestionnaire en vertu d’un contrat d’agent payeur et de banque de gestion souscrit à la date des présentes ou à une date proche entre, notamment, le Gestionnaire et l’Agent payeur.
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