The net asset value per share is dated every business day in Luxembourg (a “Valuation Day”) and is calculated and notified on the first business day following that valuation day on the basis of prices available on that valuation day.
The net asset value is expressed in Euro for each sub-fund.
An assessment the 30 June and the 31 December is made each year for the settlement of the semi-annual report and the annual report of the SICAV.
Within each sub-fund, stocks may be distinct share classes and within them, distinct categories (capitalisations stocks and distribution stocks).
On 31 December 2020, the following share classes may be issued depending on the sub-fund:
- Class A : distribution shares offered to the public;
- Class A EUR Hedged: distribution shares which differ from class A shares due to the fact that the exchange risk against the euro is hedged. The Manager must take measures to systematically hedge the exchange risk in relation to the sub-fund's reference currency within a tolerance threshold defined in the information on the sub-fund. Investors are advised that implementing an exchange risk hedging policy may result in additional costs as mentioned in the information on the sub-fund;
- Class B shares : capitalisation shares offered to the public;
- Class B EUR Hedged: capitalisation shares which differ from class B shares due to the fact that the exchange risk against the euro is hedged. The Manager must take measures to systematically hedge the exchange risk in relation to the sub-fund's reference currency within a tolerance threshold defined in the information on the sub-fund. Investors are advised that implementing an exchange risk hedging policy may result in additional costs as mentioned in the information on the sub-fund;
- Class E : shares with the same characteristics as class A shares, reserved for institutional investors within the meaning of article 174 (2) of the Law of 2010;
- Class E EUR Hedged: distribution shares which differ from class "E" shares in that the exchange risk against the euro is hedged. The Manager must take measures to systematically hedge the exchange risk in relation to the sub-fund's reference currency within a tolerance threshold defined in the information on the sub- fund. Investors are advised that carrying out an exchange risk hedging policy may result in additional costs as mentioned in the information on the sub-fund;
- Class F : shares with the same characteristics as class B shares, reserved for institutional investors within the meaning of article 174 (2) of the Law of 2010;
- Class F EUR Hedged: capitalisation shares which differ from class F shares in that the exchange risk against the euro is hedged. The Manager must take measures to systematically hedge the exchange risk in relation to the sub-fund's reference currency within a tolerance threshold defined in the information on the sub- fund. Investors are advised that carrying out an exchange risk hedging policy may result in additional costs as mentioned in the information on the sub-fund;
- Class I: distribution shares that differ from class E shares in that (i) they are reserved (i) to institutional or professional investors having one or more current discretionary management mandates with one or more companies belonging to Degroof Petercam Group, (ii) to the account(s) to which these discretionary management mandates apply, and in that (iii) they have a different management fee;
- Class J: capitalisation shares that differ from class F shares in that (i) they are reserved (i) to institutional or professional investors having one or more current discretionary management mandates with one or more companies belonging to Degroof Petercam Group, (ii) to the account(s) to which these discretionary management mandates apply, and in that (iii) they have a different management fee;Class J EUR Hedged: capitalisation shares which differ from class "J" shares in that the exchange risk against the euro is hedged. The Manager must take measures to systematically hedge the exchange risk in relation to the sub-fund's reference currency within a tolerance threshold defined in the information on the sub- fund. Investors are advised that carrying out an exchange risk hedging policy may result in additional costs as mentioned in the information on the sub-fund;
- Class M: distribution shares which differ from class A shares in that (i) they are reserved for investors having one or more current discretionary management mandates with one or more companies of the to Degroof Petercam Group, and (ii) they are reserved for the account(s) to which these discretionary management mandates apply, and (iii) they are reserved for “all-in” mandates within the meaning of the rates charged by Bank Degroof Petercam or the group company concerned and in that (iv) they have a different management fee. In this context, “allin” includes at least the management fees and custody fees charged on the account(s) to which these "all-in" discretionary management mandates apply;
- Class M EUR Hedged: distribution shares which differ from class "M" shares in that the exchange riskagainst the euro is hedged. The Manager must take measures to systematically hedge the exchange risk in relation to the sub-fund's reference currency within a tolerance threshold defined in the information on the sub-fund. Investors are advised that carrying out an exchange risk hedging policy may result in additional costs as mentioned in the information on the sub-fund;
- Class N: capitalisation shares which differ from class B shares in that (i) they are reserved for investors having one or more current discretionary management mandates with one or more companies of the Degroof Petercam Group, and (ii) they are reserved for the account(s) to which these discretionary management mandates apply, and (iii) they are reserved for “all-in” mandates within the meaning of the rates charged by Bank Degroof Petercam or the group company concerned and in that (iv) they have a different management fee. In this context, “allin” includes at least the management fees and custody fees charged on the account(s) to which these "all-in" discretionary management mandates apply;Class N EUR Hedged: capitalisation shares which differ from class "N" shares in that the exchange risk against the euro is hedged. The Manager must take measures to systematically hedge the exchange risk in relation to the sub-fund's reference currency within a tolerance threshold defined in the information on the sub- fund. Investors are advised that carrying out an exchange risk hedging policy may result in additional costs as mentioned in the information on the sub-fund;
- Class P: capitalisation shares which differ from class F shares by the absence of (i) a management fee and(ii) a minimum initial subscription amount and in that they are (i) they are reserved for investors currently holding one or more discretionary management mandates with Degroof Petercam Asset Management and(ii) they are reserved for the account(s) to which these discretionary management mandates apply;
- Class P EUR Hedged: distribution shares which differ from class P shares due to the fact that the exchange risk against the euro is hedged. The Manager must take measures to systematically hedge the exchange risk in relation to the sub-fund's reference currency within a tolerance threshold defined in the information on the sub-fund. Investors are advised that implementing an exchange risk hedging policy may result in additional costs as mentioned in the information on the sub-fund;
- Class V: distribution shares offered to the public which differ from class A shares in that (i) at the discretion of the Management Company they may be offered, under certain special circumstances, in the United Kingdom, Switzerland and European Union Member States, except in Belgium and to Belgian residents, (ii) for distribution by certain distributors and platforms which have separate remuneration agreements with their customers, and (iii) they are not subject to a rebate on management fees;
- Class W: capitalisation shares offered to the public which differ from class B shares in that (i) at the discretion of the Management Company they may be offered, under certain special circumstances, in the United Kingdom, Switzerland and European Union Member States, except in Belgium and to Belgian residents, (ii) for distribution by certain distributors and platforms which have separate remuneration agreements with their customers, and (iii) they are not subject to a rebate on management fees;
- Class Z: capitalisation shares which differ from class F shares in that they are reserved (i) for investors initially subscribing the minimum amount of EUR 25,000,000 and in that (ii) they have a different management fee, it being understood that shareholders investing in this class may not request the redemption of their shares so as to reduce their level of investment to below the minimum initial subscription amount.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
La valeur nette d’inventaire par action est datée de chaque jour ouvrable à Luxembourg ("Jour d’évaluation") et est calculée et communiquée le jour ouvrable qui suit ce Jour d’évaluation sur base des cours connus ce Jour d’évaluation.
La valeur nette d’inventaire est exprimée en Euros pour tous les compartiments.
En outre, une évaluation au 30 juin et au 31 décembre de chaque année est faite pour les besoins de l’établissement du rapport semi-annuel et du rapport annuel de la SICAV.
A l’intérieur de chaque compartiment, les actions peuvent être de classes d’actions distinctes et à l’intérieur de celles-ci, de catégories distinctes (actions de capitalisation et actions de distribution).
Au 31 décembre 2020, les classes d'actions suivantes peuvent être émises selon les compartiments :
- Classe A : actions de distribution offertes au public;
- Classe A EUR Hedged : actions de distribution qui se distinguent des actions de classe A par le fait que le risque de change est couvert par rapport à l'euro. Le gestionnaire doit prendre des mesures afin de couvrir systématiquement le risque de change par rapport à la devise de référence du compartiment dans un seuil de tolérance défini dans les informations relatives au compartiment. Les investisseurs sont informés que la conduite d'une politique de couverture du risque de change est susceptible d'entraîner des coûts supplémentaires tels que mentionnés dans les informations relatives au compartiment;
- Classe B : actions de capitalisation offertes au public;
- Classe B EUR Hedged : actions de capitalisation qui se distinguent des actions de classe B par le fait que le risque de change est couvert par rapport à l'euro. Le gestionnaire doit prendre des mesures afin de couvrir systématiquement le risque de change par rapport à la devise de référence du compartiment dans un seuil de tolérance défini dans les informations relatives au compartiment. Les investisseurs sont informés que la conduite d'une politique de couverture du risque de change est susceptible d'entraîner des coûts supplémentaires tels que mentionnés dans les informations relatives au compartiment;
- Classe E : actions de distribution qui se distinguent des actions de la classe A par le fait qu’elles sont réservées à des investisseurs institutionnels dans le sens de l’article 174 (2) de la Loi de 2010;
- Classe E EUR Hedged : actions de distribution qui se distinguent des actions de la classe « E » par le fait que le risque de change est couvert par rapport à l’euro. Le gestionnaire doit prendre des mesures afin de couvrir systématiquement le risque de change par rapport à la devise de référence du compartiment dans un seuil de tolérance défini dans les informations relatives au compartiment. Les investisseurs sont informés que la conduite d’une politique de couverture du risque de change est susceptible d’entraîner des coûts supplémentaires tels que mentionnés dans les informations relatives au compartiment;
- Classe F : actions de capitalisation qui se distinguent des actions de la classe B par le fait que’elles sont réservées à des investisseurs institutionnels dans le sens de l’article 174 (2) de la Loi de 2010;
- Classe F EUR Hedged : actions de capitalisation qui se distinguent des actions de la classe « F » par le fait que le risque de change est couvert par rapport à l’euro. Le gestionnaire doit prendre des mesures afin de couvrir systématiquement le risque de change par rapport à la devise de référence du compartiment dans un seuil de tolérance défini dans les informations relatives au compartiment. Les investisseurs sont informés que la conduite d’une politique de couverture du risque de change est susceptible d’entraîner des coûts supplémentaires tels que mentionnés dans les informations relatives au compartiment;
- Classe I : actions de distribution qui se distinguent des actions de la classe E par le fait (i) qu'elles sont réservées (i) aux investisseurs institutionnels ou professionnels pour lesquels un ou plusieurs mandats de gestion discrétionnaire est en cours avec une ou plusieurs sociétés composant le groupe Degroof Petercam, (ii) au(x) compte(s) sur le(s)quel(s) s'appliquent ces mandats de gestion discrétionnaire et par le fait (iii) qu'elles ont une commission de gestion différente;
- Classe J : actions de capitalisation qui se distinguent des actions de la classe F par le fait (i) qu'elles sont réservées (i) aux investisseurs institutionnels ou professionnels pour lesquels un ou plusieurs mandats de gestion discrétionnaire est en cours avec une ou plusieurs sociétés composant le groupe Degroof Petercam,(ii) au(x) compte(s) sur le(s)quel(s) s'appliquent ces mandats de gestion discrétionnaire et par le fait (iii) qu'elles ont une commission de gestion différente;
- Classe J EUR Hedged : actions de capitalisation qui se distinguent des actions de la classe J par le fait que le risque de change est couvert par rapport à l'euro. Le gestionnaire doit prendre des mesures afin de couvrir systématiquement le risque de change par rapport à la devise de référence du compartiment dans un seuil de tolérance défini dans les informations relatives au compartiment. Les investisseurs sont informés que la conduite d'une politique de couverture du risque de change est susceptible d'entraîner des coûts supplémentaires tels que mentionnés dans les informations relatives au compartiment;
- Classe M : actions de distribution qui se distinguent des actions de la classe A par le fait (i) qu'elles sont réservées aux investisseurs pour lesquels un ou plusieurs mandats de gestion discrétionnaire est en coursavec une ou plusieurs sociétés composant le groupe Degroof Petercam, (ii) qu'elles sont réservées au(x) compte(s) sur le(s)quel(s) s'appliquent ces mandats de gestion discrétionnaire et par le fait (iii) qu’elles sont réservées aux mandats dont la tarification est de type "all in" au sens du tarif de la Banque Degroof Petercam ou de la société du groupe concernée et par le fait (iv) qu'elles ont une commission de gestion différente. Dans ce contexte, le "all in" comprend au moins les commissions de gestion et les droits de garde prélevés sur le(s) compte(s) sur le(s)quel(s) s’appliquent ces mandats de gestion discrétionnaire de type "all in";
- Classe M EUR Hedged : actions de distribution qui se distinguent des actions de la classe M par le fait que le risque de change est couvert par rapport à l'euro. Le gestionnaire doit prendre des mesures afin de couvrir systématiquement le risque de change par rapport à la devise de référence du compartiment dans un seuil de tolérance défini dans les informations relatives au compartiment. Les investisseurs sont informés que la conduite d'une politique de couverture du risque de change est susceptible d'entraîner des coûts supplémentaires tels que mentionnés dans les informations relatives au compartiment;
- Classe N : actions de capitalisation qui se distinguent des actions de la classe B par le fait (i) qu'elles sont réservées aux investisseurs pour lesquels un ou plusieurs mandats de gestion discrétionnaire est en cours avec une ou plusieurs sociétés composant le groupe Degroof Petercam, (ii) qu'elles sont réservées au(x) compte(s) sur le(s)quel(s) s'appliquent ces mandats de gestion discrétionnaires et par le fait (iii) qu’elles sont réservées aux mandats dont la tarification est de type "all in" au sens du tarif de la Banque Degroof Petercam ou de la société du groupe concernée et par le fait (iv) qu'elles ont une commission de gestion différente. Dans ce contexte, le "all in" comprend au moins les commissions de gestion et les droits de garde prélevés sur le(s) compte(s) sur le(s)quel(s) s’appliquent ces mandats de gestion discrétionnaire de type "all in";
- Classe N EUR Hedged : actions de capitalisation qui se distinguent des actions de la classe N par le fait que le risque de change est couvert par rapport à l'euro. Le gestionnaire doit prendre des mesures afin de couvrir systématiquement le risque de change par rapport à la devise de référence du compartiment dans un seuil de tolérance défini dans les informations relatives au compartiment. Les investisseurs sont informés que la conduite d'une politique de couverture du risque de change est susceptible d'entraîner des coûts supplémentaires tels que mentionnés dans les informations relatives au compartiment;
- Classe P : actions de capitalisation qui se distinguent des actions de la classe F par l’absence (i) de commission de gestion et (ii) de montant minimum de souscription initial et par le fait qu’elles sont (i) réservées aux investisseurs pour lesquels un ou plusieurs mandats de gestion discrétionnaire est en cours avec Degroof Petercam Asset Management et (ii) réservées au(x) compte(s) sur le(s)quel(s) s’appliquent ces mandats de gestion discrétionnaire;
- Classe P EUR Hedged : actions de distribution qui se distinguent des actions de la classe P par le fait que le risque de change est couvert par rapport à l'euro. Le gestionnaire doit prendre des mesures afin de couvrir systématiquement le risque de change par rapport à la devise de référence du compartiment dans un seuil de tolérance défini dans les informations relatives au compartiment. Les investisseurs sont informés que la conduite d'une politique de couverture du risque de change est susceptible d'entraîner des coûts supplémentaires tels que mentionnés dans les informations relatives au compartiment;
- Classe V : actions de distribution offertes au public qui se distinguent des actions de la classe A par le fait(i) qu’elles peuvent être offertes dans certaines circonstances particulières au Royaume-Uni, en Suisse et dans les pays membres de l’Union européenne, à l’exclusion de la Belgique et des résidents belges, à la discrétion de la Société de Gestion, (ii) pour distribution par certains distributeurs et plates-formes ayant conclu des accords de rémunération distincts avec leurs clients et (iii) qu’elles ne font l’objet d’aucune rétrocession sur les frais de gestion;
- Classe W : actions de capitalisation qui se distinguent des actions de la classe B par le fait (i) qu’elles peuvent être offertes, à la discrétion de la Société de gestion et dans certaines circonstances particulières, au Royaume Uni, en Suisse et dans les pays membres de l’union européenne, à l’exclusion de la Belgique et des résidents belges, (ii) qu’elles peuvent être distribuées par certains distributeurs et plates-formes ayant conclu des accords de rémunération distincts avec leurs clients et (iii) qu’elles ont une commission de gestion différente qui ne fait pas l’objet d’aucune rétrocession;
- Classe Z : actions de capitalisation qui se distinguent des actions de la classe F par le fait qu’elles sont réservées (i) à des investisseurs souscrivant pour un montant initial minimal de 25.000.000 EUR et par (ii) une commission de gestion différente, étant entendu que les actionnaires investissant dans cette classe ne peuvent demander le rachat de leurs actions de façon à réduire leur niveau d’investissement en-deçà du montant minimum de souscription initial.