# Taxation of the Company
The Company is not subject to taxation in Luxembourg on its income, profits or gains. The Company is not subject to net wealth tax in Luxembourg.
No stamp duty, capital duty or other tax will be payable in Luxembourg upon the issue of the Shares of the Company.
The Funds are nevertheless, in principle, subject to a subscription tax (taxe d'abonnement) levied at the rate of 0.05% per annum based on their Net Asset Value at the end of the relevant quarter, calculated and paid quarterly. A reduced subscription tax rate of 0.01% per annum is applicable to:
- any Fund whose exclusive object is the collective investment in money market instruments, the placing of deposits with credit institutions, or both;
- any Fund or Classes of Shares provided that their Shares are only held by one or more institutional investor(s).

A subscription tax exemption applies to:
- the portion of the Company's assets (pro rata) invested in a Luxembourg UCI subject itself to the subscription tax;
- the Company and its Funds where (i) the securities are only held by institutional investor(s), and (ii) the sole object is the collective investment in money market instruments and the placing of deposits with credit institutions, and (iii) the weighted residual portfolio maturity does not exceed 90 days, and (iv) the securities have obtained the highest possible rating from a recognised rating agency. If several Classes of Shares are in issue in the Company meeting(ii) to (iv) above, only those Classes of Shares meeting (i) above will benefit from this exemption;
- the Company as well as its Funds if their main objective is the investment in microfinance institutions;
- the Company as well as its Funds if (i) the securities issued by the Company or its Funds are listed or traded on at least one Stock Exchange or another Regulated Market operating regularly, recognized and open to the public and (ii) their exclusive object is to replicate the performance of one or more indices. If several Classes of Shares are in issue in the Company meeting (ii) above, only those Classes of Shares meeting (i) above will benefit from this exemption; and
- the Company if the securities issued by the Company are reserved for (i) institutions for occupational retirement pension and similar investment vehicles, set-up on the initiative of one or more employers for the benefit of their employees and (ii) companies of one or more employers investing funds they hold to provide retirement benefits to their employees.

Translation (ENFR, 2021-04-01):
# Imposition de la Société
Les revenus, bénéfices et plus-values de la Société ne sont pas imposés au Luxembourg. La Société n'est pas assujettie à l'impôt sur la fortune au Luxembourg.
L'émission des Actions de la Société n'est pas assujettie au droit de timbre, au droit d'apport ou à tout autre impôt au Luxembourg.
Néanmoins, les Compartiments sont, en principe, assujettis à une taxe d'abonnement de 0,05% par an de la Valeur nette d'inventaire en vigueur à la fin du trimestre concerné, calculée et payée chaque trimestre. Une taxe d'abonnement réduite de 0,01% par an s'applique :
- à tout Compartiment dont l'objet exclusif est le placement collectif dans des instruments du marché monétaire, le placement de dépôts auprès d'établissements de crédit, ou les deux ;
- tout Compartiment ou Catégorie d'Actions, à condition que leurs Actions soient détenues uniquement par un ou plusieurs investisseur(s) institutionnel(s).

Une exemption de la taxe d’abonnement s’applique :
- à la partie de l’actif de la Société investie (au prorata) dans un OPC luxembourgeois soumis lui- même à la taxe d’abonnement ;
- à la Société et à ses Compartiments lorsque (i) les titres ne sont détenus que par un ou des Investisseurs institutionnels, (ii) l’unique objet est l’investissement collectif dans des instruments du marché monétaire et le placement en dépôts auprès d’institutions de crédit, (iii) la maturité résiduelle pondérée du portefeuille n’excède pas 90 jours et (iv) les titres bénéficient de la notation la plus élevée possible d’une agence de notation reconnue. Si plusieurs Catégories d’Actions émises par la Société répondent aux critères (ii) à (iv) ci-dessus, seules les Catégories d'Actions répondant au critère (i) bénéficieront de cette exemption ;
- à la Société et à ses Compartiments si leur principal objectif d’investir dans des établissements de microfinance ;
- à la Société et à ses Compartiment si (i) les titres sont cotés ou négociés sur au moins un Marché Boursier ou Autre Marché Réglementé en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public et(ii) leur objet exclusif est de reproduire la performance d’un ou de plusieurs indices. Si plusieurs Catégories d’Actions émises par la Société répondent au critère (ii) ci-dessus, seules les Catégories d'Actions répondant au critère (i) ci-dessus bénéficieront de cette exemption ;
- à la Société si les titres émis par la Société sont réservés (i) aux organismes de pensions de retraite professionnelles ou véhicules d’investissement similaires mis en place par à l’initiative d’un ou plusieurs employeurs au bénéfice de leurs salariés, et (ii) aux sociétés d’un ou de plusieurs employeurs investissant les fonds qu’ils détiennent afin d'assurer des prestations de retraite à leurs salariés.