OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
###### Nature of the markets used:
- regulated: yes
- organised: yes
- OTC: yesRisks on which the manager seeks to act:
- equities: yes (up to a maximum limit of 10%)
- interest rates: yes
- foreign exchange: yes (only for hedging)
- credit: yes
- indices: yesNature of activities:
- hedging: yes
- exposure: yes
- arbitrage: noNature of assets used:
- Futures: yes
- Options: yes
- Swaps: yes
- Cap: yes
- Floor: yesCDS (single name or on indices): yes (up to 100% of the net assets)
- Total Return Swap (TRS): yes (up to 25% of the net assets)The expected proportion of assets under management that shall be subject to TRS may be 10% of the assets. The assets underlying the TRSs may be credit indices.

Translation (ENFR, 2022-10-01):
###### Nature des marchés d'intervention:
- réglementés : oui
- organisés : oui
- de gré à gré : ouiRisques sur lesquels le gérant entend intervenir :
- actions : oui (dans la limite de 10% maximum)
- taux : oui
- change : oui (uniquement à titre de couverture)
- crédit : oui
- indices : ouiNature des interventions :
- couverture : oui
- exposition : oui
- arbitrage : nonNature des actifs utilisés :
- Contrat à terme : oui
- Options : oui
- Swap : oui
- Cap: oui
- Floor : oui
- CDS (single name ou sur indices) : oui (dans la limite de 100% de l'actif net)
- Total Return Swap (TRS) : oui (jusqu'à 25% de l'actif nef)La proportion attendue d'actifs sous gestion qui fera l'objet de TRS pourra représenter 10 % de l'actif. Les actifs sous-jacents aux TRS pourront être des indices de crédit.
###### Risk on which the manager seeks to act:
- equities: yes (up to a maximum limit of 10%)
- interest rates: yes
- foreign exchange: no
- credit: yes
- indices: yesNature of activities:
- hedging: yes
- exposure: yes
- arbitrage: noNature of the instruments used:
- convertible bonds
- Callables
- Puttables
- EMTN
- Contingent convertible bonds ("CoCos")
- Deposits: on an ancillary basis, as part of the cash-flow management.
- Cash borrowings: the Fund is not intended to be a cash borrower; however, it may temporarily perform cash borrowing operations up to 10% of its net assets.
- 
###### Temporary securities purchase and sale transactions: Yes

Translation (ENFR, 2022-10-01):
###### Risque sur lesquels le gérant désire intervenir :
- actions : oui (dans la limite de 10% maximum)
- taux : oui
- change : non
- crédit : oui
- indices : ouiNature des interventions :
- couverture : oui
- exposition : oui
- arbitrage : nonNature des instruments utilisés :
- Obligations convertibles
- Callables
- Puttables
- EMTN
- Obligations contingentes convertibles dites "Cocos"
- Dépôts : à titre accessoire, dans le cadre de la gestion de sa trésorerie.
- Emprunts d’espèces : le Fonds n’a pas vocation à être emprunteur d’espèces ; toutefois il pourra réaliser temporairement des opérations d’emprunt d’espèces dans la limite de 10% de son actif net.
- 
###### Opérations d’acquisitions et de cessions temporaires de titres : oui
The fund may also engage in transactions for the temporary purchase and sale of securities in order to (i) ensure the investment of the liquid assets available (e.g. reverse repurchase/repurchase transactions), (ii) optimise the performance of the portfolio (e.g. securities lending/borrowing). The securities lending/borrowing and reverse repurchase and repurchase transaction counterparties are subject to the same ESG selection steps described in the fund's strategy.
- Nature of activities:Transactions for the temporary purchase or sale of securities shall be carried out in accordance with the Monetary and Financ ial Code. They shall be carried out within the framework of cash flow management and/or the optimisation of UCI income. In no circumstances shall these strategies aim to create or result in the creation of a leverage effect.
- Nature of transactions used:These operations will consist of securities lending and borrowing and/or in repurchase and reverse repurchase agreements with reference to the French Monetary and Financial Code. The assets that may be the subject of such transactions will be those described in section "2. Assets (excluding embedded derivatives)" of this prospectus.
- Envisaged level of use:Transactions for the temporary sale of securities (securities lending, repurchase transactions) may be carried out up to an amount equivalent to a maximum of 60% of the UCI's net assets, while transactions for the temporary purchase of securities (securities borrowing, reverse repurchase agreements) may be carried out up to an amount equivalent to a maximum of 10% of the UCI's net assets.

Translation (ENFR, 2022-10-01):
En outre, le fonds peut procéder à des opérations d’acquisitions et de cessions temporaires de titres pour (i) assurer le placement des liquidités disponibles (prise en pension, mise en pension par exemple), (ii) optimiser le rendement du portefeuille (prêts/emprunts de titres par exemple). Les contreparties de prêt/emprunt de titres et/ou de prise/mise en pension sont soumises aux mêmes étapes de sélection ESG décrites dans la stratégie du fonds.
- Nature des interventions :Les opérations d’acquisitions ou de cessions temporaires de titres seront réalisées conformément au Code monétaire et financier. Elles seront réalisées dans le cadre de la gestion de la trésorerie et/ou de l’optimisation des revenus de l’OPC. En aucun cas ces stratégies n’auront ni pour objectif ni conséquence de créer un effet de levier.
- Nature des opérations utilisées :Ces opérations consisteront en des prêts et emprunts de titres et/ou en des prises et des mises en pension par référence au code monétaire et financier. Les actifs pouvant faire l’objet de telles opérations seront les actifs décrits dans la partie «2. Actifs (hors dérivés intégrés) » de ce prospectus.
- Niveau d’utilisation envisagée :Les opérations de cessions temporaires de titres (prêts de titres, mises en pension) pourront être réalisées jusqu’à 60 % maximum de l’actif net de l’OPC tandis que les opérations d’acquisitions temporaires de titres (emprunts de titres, prises en pension de titres) pourront être réalisées jusqu’à 10 % maximum de l’actif net de l’OPC.
###### 8. Contracts constituting financial guarantees
In connection with the conclusion of financial contracts and/or securities financing transactions, the UCI may receive/remit financial guarantees in the form of full ownership transfer of securities and/or of cash.
Securities received as collateral must meet the criteria set by regulations and must be granted by credit institutions or other entities that meet the criteria of legal form, country and other financial criteria set out in the French Monetary and Financial Code.

Translation (ENFR, 2022-10-01):
###### 8. Contrats constituant des garanties financières
Dans le cadre de la conclusion de contrats financiers et/ou d’opérations de financement sur titres, l’OPC pourra recevoir /verser des garanties financières sous la forme de transfert en pleine propriété de titres et/ou d’espèces.
Les titres reçus en garantie doivent respecter les critères fixés par la réglementation et doivent être octroyés par des établissements de crédit ou autres entités respectant les critères de forme juridique, pays et autres critères financiers énoncés dans le Code Monétaire et Financier.
###### Risk related to contingent convertibles:
CoCos are hybrid securities, whose main objective is to enable recapitalisation of the issuing bank or financial institution, during a financial crisis. Indeed, these securities have loss-absorption mechanisms, as described in their issue prospectuses, that are activated generally when the issuer's equity ratio falls below a certain trigger threshold.
The trigger is first of all mechanical: it is generally based on the CET1 ("Common Equity Tier 1") accounting ratio, relative to risk- weighted assets. To offset the discrepancy between book values and the financial reality, there is a discretionary clause allowing the supervisor to invoke the loss absorption mechanism if he/she considers that the issuing institution is insolvent.
CoCos are therefore subject to specific risks, in particular subordination to specific trigger criteria (e.g. a decline in the equity ratio), conversion into shares, loss of capital or non-payment of interest.

Translation (ENFR, 2022-10-01):
###### Risque lié aux obligations contingentes :
Les CoCos sont des titres hybrides, dont l’objectif est principalement de permettre une recapitalisation de la banque ou société financière émettrice, en cas de crise financière. Ces titres disposent en effet de mécanismes d’absorption des pertes, décrits dans leurs prospectus d’émission, qui s’actionnent en général si le ratio de capital de l’émetteur passe en deçà d’un certain seuil de déclenchement ou « trigger ».
Le trigger est tout d’abord mécanique : il se base généralement sur le ratio comptable CET1 (« Common Equity Tier 1 ») ramené aux actifs pondérés par le risque. Pour pallier le décalage entre les valeurs comptables et la réalité financière, il existe une clause discrétionnaire permettant au superviseur d’actionner le mécanisme d’absorption des pertes, s’il considère que l’établissement émetteur est en situation d’insolvabilité.
Les CoCos sont donc soumises à des risques spécifiques, notamment subordination à des critères de déclenchement précis (ex. dégradation du ratio de fonds propres,), conversion en actions, perte en capital ou non-paiement des intérêts.
##### Outperformance fee:
The Management Company will receive, if applicable, an outperformance fee when the performance of the fund exceeds that of the benchmark index, whether it has recorded a positive or negative performance. The outperformance fee applicable to a given unit category is based on the comparison between the measured assets of the fund and those of the benchmark.
The valued assets of the fund are understood to be the share of the assets, corresponding to a unit category, measured according to the valuation rules applicable to the assets and after taking into account the actual operating and management costs corresponding to said unit category.
The benchmark asset represents the share of the fund's assets, corresponding to a given unit category, restated by the amounts of subscriptions/redemptions applicable to said unit category at each valuation, and valued according to the performance of the benchmark index used.
The benchmark index used to calculate the outperformance fee is the composite index: 50% Markit iBoxx EUR Contingent Convertible (Bloomberg code IBXXC2CO Index) + 25% Markit iBoxx EUR Non-Financials Subordinated (Bloomberg code I4BN Index) + 25% Markit Iboxx EUR Insurance Subordinated (Bloomberg code IYHH Index), dividends not reinvested.

Translation (ENFR, 2022-10-01):
##### Commission de surperformance :
La Société de gestion recevra, s’il y a lieu, une commission de surperformance lorsque la performance du fonds sera supérieure à celle de l’indice de référence, qu’il ait enregistré une performance positive ou négative. La commission de surperformance, applicable à une catégorie de part donnée est basée sur la comparaison entre l’actif valorisé du fonds et l’actif de référence.
L’actif valorisé du fonds s’entend comme la quote-part de l’actif, correspondant à une catégorie de part, évaluée selon les règles de valorisation applicables aux actifs et après prise en compte des frais de fonctionnement et de gestion réels correspondant à ladite catégorie de part.
L’actif de référence représente la quote-part de l’actif du fonds, correspondant à une catégorie de part donnée, retraitée des montants de souscriptions/rachats applicable à ladite catégorie de part à chaque valorisation, et valorisée selon la performance de l’indice de référence retenu.
L’indice de référence retenu pour le calcul de la commission de surperformance, est l’indice composite : 50% Markit iBoxx EUR Contingent Convertible (code bloomberg IBXXC2CO Index) + 25% Markit iBoxx EUR Non-Financials Subordinated (code bloomberg I4BN Index) + 25% Markit Iboxx EUR Insurance Subordinated (code bloomberg IYHH Index), dividendes non réinvestis.
###### In the event of redemptions, the share of the constituted provision corresponding to the number of units redeemed is definitively acquired by the management company.
- 
##### At the end of the reference period:
- If the measured assets of the fund are greater than those of the benchmark, the variable part of the management fees provisioned during the reference period is definitively acquired by the management company.
- If the measured assets of the fund are less than those of the benchmark, the variable part of the management fees will amount to zero (excepting the portion acquired by the management company as part of a redemption during the reference period). As of 1 July 2022, the reference period will be extended for an additional year, to a maximum of 5 years. Indeed, any underperformanc e during the reference period must be made up before being able to again provision for outperformance fees for the given unit. If another year of underperformance has occurred within this first five-year period and it has not been recovered at the end of this first period, a new period of up to five years begins from this new year of underperformance.

Translation (ENFR, 2022-10-01):
###### En cas de rachat, la quote-part de la provision constituée, correspondant au nombre de parts rachetées, est définitivement acquise à la société de gestion.
- 
##### A la fin de la période de référence :
- Si l’actif valorisé du fonds est supérieur à celui de l’actif de référence, la part variable des frais de gestion provisionnée au cours de la période de référence est définitivement acquise à la société de gestion.
- Si l’actif valorisé du fonds est inférieur à celui de l’actif de référence, la part variable des frais de gestion sera nulle (hors quote part acquise à la société de gestion lors de rachat durant la période de référence). A compter du 1er juillet 2022, la période de référence sera prolongée d'une année supplémentaire, dans une limite de 5 ans maximum. En effet, toute sous-performance au cours de la période de référence doit être rattrapée avant de pouvoir à nouveau provisionner des frais de surperformance dans la part. Si une autre année de sous-performance a eu lieu à l’intérieur de cette première période de 5 ans et qu’elle n’a pas été rattrapée à la fin de cette première période, une nouvelle période de 5 ans maximum s’ouvre à partir de cette nouvelle année en sous-performance.
##### Transferable securities
- Listed securities: at market value – excluding accrued coupons on bonds - closing price. Foreign prices are converted to euros using the closing exchange rates on the valuation day. Transferable securities whose price has not been noted on the valuation day are valued at the last officially published rate or at their probable trading value, under the responsibility of the Management Company.
- UCIs: at the last-known net asset value.
- Negotiable debt securities and swaps maturing in more than three months: at market value. When the time to maturity becomes equal to three months, negotiable debt securities are valued at the last rate up to maturity. If they are purchased with a maturity of less than three months, interest is calculated using a linear method.
- Any temporary securities purchase and sale transactions will be valued according to the provisions of the contract. Certain fixed rate transactions with a maturity of more than three months may be valued at market price.

Translation (ENFR, 2021-03-09):
##### Valeurs mobilières
- Les titres cotés : à la valeur boursière – coupons courus exclus pour les obligations - cours de clôture. Les cours étrangers sont convertis en euros selon le cours de clôture des devises au jour de l’évaluation. Les valeurs mobilières dont le cours n’a pas été constaté le jour de l’évaluation sont évaluées au dernier cours publié officiellement ou à leur valeur probable de négociation sous la responsabilité de la Société de Gestion.
- Les OPC : à la dernière valeur liquidative connue.
- Les titres de créance négociables et les swaps à plus de trois mois : à la valeur du marché. Lorsque la durée de vie devient égale à trois mois, les titres de créances négociables sont valorisés au dernier taux jusqu’à l’échéance. S’ils sont acquis à moins de trois mois, les intérêts sont linéarisés.
- Les opérations d’acquisitions et de cessions temporaires de titres sont valorisées selon les conditions prévues au contrat. Certaines opérations à taux fixe dont la durée de vie est supérieure à trois mois peuvent faire l’objet d’une évaluation au prix de marché.
# THE COMPANY
## The Company was incorporated in Luxembourg on 3 May 2012 and for an indefinite period under the name "NEXT AM FUND".
The minimum capital is set at EUR 1,250,000 (one million two hundred fifty thousand euros). The Company's capital is expressed in EUR and is at any time the equivalent of the Net Asset Value of its Sub-Funds and represented by Shares of no par value.
Variations in the capital are effected "ipso jure" and without compliance with measures regarding publication and entry in the Trade and Companies Register in Luxembourg prescribed for increases and decreases of capital of public limited companies.
The articles of incorporation of the Company were published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations on 25 May 2012 (the "Articles of Incorporation"). The Articles of Incorporation were last amended on 25
th 

## February 2016.

## The Company is registered with the Trade and Companies Register in Luxembourg under number B168.626.
The fact that the Company is registered on the official list established by the CSSF may under no circumstances be considered to represent a positive opinion on the part of the said supervisory authority as to the quality of the Shares put up for sale.
- MANAGEMENT AND ADMINISTRATION
-

Translation (ENFR, 2021-03-08):
# LA SOCIÉTÉ
## La Société a été constituée le 3 mai 2012 au Luxembourg pour une durée indéterminée sous la dénomination « NEXT AM FUND ».
Le capital minimum est fixé à 1 250 000 EUR (un million deux cent cinquante mille euros). Il est exprimé en EUR, correspond à tout moment au montant de la Valeur nette d'inventaire des Compartiments et est représenté par des Actions sans valeur nominale.
Les variations de capital sont effectuées de plein droit et sans les mesures de publication et d’inscription au Registre de Commerce et des Sociétés du Luxembourg prévues pour les augmentations et diminutions de capital des sociétés anonymes.

## Les statuts de la Société ont été publiés au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations le 25 mai 2012 (les « Statuts »). Les Statuts ont été modifiés pour la dernière fois le 25 février 2016.

## La Société est inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B168.626.
Le fait que la Société soit inscrite sur la liste officielle établie par la CSSF ne peut en aucune circonstance être considéré comme la représentation d'un avis favorable de la part de ladite autorité quant à la qualité des Actions proposées à la vente.
- GESTION ET ADMINISTRATION
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# BOARD OF DIRECTORS
The Board of Directors is responsible for the administration and management of the Company and of the assets of each Sub-Fund. It may carry out all acts of management and administration on behalf of the Company; in particular it may purchase, sell, subscribe or exchange any transferable securities and exercise all rights directly or indirectly attached to the Company's assets.

## The list of the members of the Board of Directors as well as of the other administrating bodies may be found in this Prospectus and in the periodic reports.
-

Translation (ENFR, 2021-03-08):
# CONSEIL D'ADMINISTRATION
Le Conseil d'administration est responsable de l'administration et de la gestion de la Société et des actifs de chaque Compartiment. Il est en droit d'accomplir tous actes de gestion et d'administration pour le compte de la Société et peut notamment acheter, vendre, souscrire ou échanger toutes valeurs mobilières et exercer tous droits liés directement ou indirectement aux actifs de la Société.

## La liste des membres du Conseil d'administration et des autres organes administratifs figure dans le Prospectus et les rapports périodiques.
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# ADMINISTRATIVE AGENT
BNP Paribas Securities Services, Luxembourg Branch, with its registered office at 60, Avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxembourg, performs the functions of an administrative agent ("Administrative Agent"), including the functions of Registrar and Transfer Agent, pursuant to a novation agreement with aims to replace La Française AM International with La Française Asset Management under the administrative agreement dated 3 May 2012. This agreement may be terminated by each of the parties by means of prior notice of ninety (90) days (as stipulated in the applicable contractual provisions).
In this context, BNP Paribas Securities Services, Luxembourg Branch performs the administrative functions required by the 2010 Law such as the bookkeeping of the Company and calculation of the Net Asset Value per Share. The Administrative Agent supervises all submissions of declarations, reports, notices and other documents to Shareholders.

## As Registrar and Transfer Agent, it takes responsibility in particular for keeping the register of registered Shares. It is also responsible for the process of subscription and applications for the
redemption of Shares and, if applicable, applications for the conversion of Shares as well as acceptance of such transfers of funds. Moreover, it must deliver Share confirmations and accept Share confirmations submitted for replacement and if such should be the case for redemption or conversion.
-

Translation (ENFR, 2021-03-08):
# AGENT ADMINISTRATIF
## BNP Paribas Securities Services, succursale de Luxembourg, dont le siège social est sis 60, Avenue
J.F. Kennedy L-1855 Luxembourg, remplit les fonctions d'Agent administratif (« Agent administratif »), y compris les fonctions d'Agent de registre et de transfert, en vertu d'un accord de novation visant à remplacer La Française AM International par La Française Asset Management aux termes de la convention administrative en date du 3 mai 2012. Ce contrat peut être résilié par chacune des parties moyennant un préavis de quatre-vingt-dix (90) jours (comme indiqué dans les dispositions contractuelles applicables).
Dans ce contexte, BNP Paribas Securities Services, succursale de Luxembourg remplit les fonctions administratives prévues par la Loi de 2010, telles que la tenue des comptes de la Société et le calcul de la Valeur nette d'inventaire par Action. L'Agent administratif supervise la remise de l'ensemble des déclarations, rapports, avis et autres documents aux Actionnaires.
En tant qu'Agent de transfert et de registre, il est en particulier chargé de la tenue du registre des Actions nominatives. Il est également responsable du traitement des souscriptions, demandes de rachat d'Actions, et, le cas échéant, des demandes de conversion d'Actions et de l'acceptation des transferts de fonds. De plus, il doit délivrer des confirmations d'Actions et accepter les confirmations d'Actions soumises pour remplacement et, le cas échéant, pour le rachat ou la conversion.
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