# BSF Fixed Income Strategies Fund Class D2 Hedged USD
## FEBRUARY 2022 FACTSHEET
Capital at risk. All financial investments involve an element of risk. Therefore, the value of your investment and the income from it will vary and your initial investment amount cannot be guaranteed.

#### Performance, Portfolio Breakdowns and Net Assets information as at: 28-Feb-2022. All other data as at 08-Mar-2022.

##### For Investors in Sweden. Investors should read the Key Investor Information Document and Prospectus prior to investing.
Share Class performance displayed in U.S. Dollar. Performance is show on a net asset value basis, with gross income reinvested.
| TOP HOLDINGS (%) |  |
| --- | --- |
| GERMANY (FEDERAL REPUBLIC OF) | 6.10 |
| ITALY (REPUBLIC OF) | 3.86 |
| CYPRUS (REPUBLIC OF) | 3.42 |
| KFW | 2.74 |
| GREECE REPUBLIC OF (GOVERNMENT) | 2.08 |
| AUSTRIA (REPUBLIC OF) | 1.89 |
| EUROPEAN INVESTMENT BANK | 1.80 |
| EUROPEAN FINANCIAL STABILITY FACILITY | 1.69 |
| NEW ZEALAND (GOVERNMENT OF) | 1.35 |
| GOLDMAN SACHS GROUP INC/THE | 1.10 |
| Total of Portfolio26.03 Holdings subject to change |


### 12 MONTH PERFORMANCE PERIODS - TO LAST QUARTER END
31/12/2016-  31/12/2017-  31/12/2018-  31/12/2019-  31/12/2020-	2021
31/12/2017	31/12/2018	31/12/2019	31/12/2020	31/12/2021	Calendar
Year
| Share Class | 4.03% | 0.23% | 5.62% | 5.02% | -0.36% | -0.36% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Benchmark | -0.35% | -0.35% | -0.38% | -0.44% | -0.47% | -0.47% |

Share Class performance is calculated on a Net Asset Value (NAV) basis, with income reinvested, in U.S. Dollar, net of fees. Benchmark performance displayed in USD.

### CUMULATIVE & ANNUALISED PERFORMANCE
|  | Cumulative (%) | Annualised (% p.a.) |
| --- | --- | --- |
| 1m | 3m | 6m | YTD | 1 Year | 3 Year | 5 Year | Since Inception |
| Share Class | -1.71% | -0.44% | -2.15% | -2.04% | -2.23% | 2.22% | 2.40% | 2.38% |
| Benchmark | -0.04% | -0.14% | -0.26% | -0.09% | -0.49% | -0.44% | -0.40% | -0.33% |
| Quartile Rank | 2 | 1 | 1 | 1 | 2 | 3 | 3 | N/A |

The figures shown relate to past performance. Past performance is not a reliable indicator of current or future results and should not be the sole factor of consideration when selecting a product or strategy. Share Class and Benchmark performance displayed in USD, hedged fund benchmark performance is displayed in EUR. Performance is shown on a Net Asset Value (NAV) basis, with gross income reinvested where applicable. The return of your investment may increase or decrease as a result of currency fluctuations if your investment is made in a currency other than that used in the past performance calculation. Source: BlackRock
Key Risks: The fund invests a large portion of assets which are denominated in other currencies; hence changes in the relevant exchange rate will affect the value of the investment. The fund invests in fixed interest securities such as corporate or government bonds which pay a fixed or variable rate of interest (also known as the ‘coupon’) and behave similarly to a loan.
These securities are therefore exposed to changes in interest rates which will affect the value of any securities held. The fund invests in high yielding bonds. Companies who issue higher yield bonds typically have an increased risk of defaulting on repayments.
(Continued on page 2)
| Key Risks Continued: The fund investments may be subject to liquidity constraints, which means that shares may trade less frequently and in small volumes, for instance smaller companies. As a result, changes in the value of investments may be more unpredictable. In certain cases, it may not be possible to sell the security at the last market price quoted or at a value considered to be fairest. The fund invests in fixed interest securities issued by companies which, compared to bonds issued or guaranteed by governments, are exposed to greater risk of default in the repayment of the capital provided to the company or interest payments due to the fund. The fund(s) may invest in structured credit products such as asset backed securities (‘ABS’) which pool together mortgages and other debts into single or multiple series credit products which are then passed on to investors, normally in return for interest payments based on the cash flows from the underlying assets. These securities have similar characteristics to corporate bonds but carry greater risk as the details of the underlying loans is unknown, although loans with similar terms are typically packaged together. The stability of returns from ABS are not only dependent on changes in interest-rates but also changes in the repayments of the underlying loans as a result of changes in economic conditions or the circumstances of the holder of the loan. These securities can therefore be more sensitive to economic events, may be subject to severe price movements and can be more difficult and/or more expensive to sell in difficult markets. Derivatives may be used substantially for complex investment strategies. These include the creation of short positions where the Investment Manager artificially sells an investment it does not physically own. Derivatives can also be used to generate exposure to investments greater than the net asset value of the fund / investment trust. Investment Managers refer to this practice as obtaining market leverage or gearing. As a result, a small positive or negative movement in stockmarkets will have a larger impact on the value of these derivatives than owning the physical investments. The use of derivatives in this manner may have the effect of increasing the overall risk profile of the Funds. |
| --- |
| SECTOR BREAKDOWN (%) Fund	Benchmark	Active  Corporates	36.88	0.0036.88 Government	19.68	0.0019.68 Government Related	15.22	0.0015.22 Securitized	14.26	0.0014.26 Cash and/or Derivatives	6.75	100.00	-93.25 Covered	6.29	0.006.29 ETFs	0.91	0.000.91 Negative weightings may result from specific circumstances (including timing differences between trade and settlement dates of securities purchased by the funds) and/or the use of certain financial instruments, including derivatives, which may be used to gain or reduce market exposure and/or risk management. Allocations are subject to change. |  | GEOGRAPHIC BREAKDOWN (%) Fund	Benchmark |
| PORTFOLIO CHARACTERISTICS |

+44 (0) 20 7743 33	investor.services@blackrock.com	www.blackrock.com/se

#### IMPORTANT INFORMATION:
All financial investments involve an element of risk. Therefore, the value of your investment and the income from it will vary and your initial investment amount cannot be guaranteed. BlackRock Strategic Funds (BSF) is an open-ended investment company established in Luxembourg which is available for sale in certain jurisdictions only. BSF is not available for sale in the U.S. or to U.S. persons. Product information concerning BSF should not be published in the U.S. It is recognised under Section 264 of the Financial Services and Markets Act 2000. BlackRock Investment Management (UK) Limited is the UK distributor of BSF. Most of the protections provided by the UK regulatory system, and the compensation under the Financial Services Compensation Scheme, will not be available. A limited range of BSF sub-funds have a reporting fund status A sterling share class that seeks to comply with UK Reporting Fund Status requirements. Subscriptions in BSF are valid only if made on the basis of the current Prospectus, the most recent financial reports and the Key Investor Information Document, which are available on our website. Prospectuses, Key Investor Information Documents and application forms may not be available to investors in certain jurisdictions where the Fund in question has not been authorised. Issued by BlackRock Investment Management (UK) Limited (authorised and regulated by the Financial Conduct Authority). Registered office: 12 Throgmorton Avenue, London, EC2N 2DL. Registered in England No. 2020394. Tel: 020 7743 3000. For your protection, telephone calls are usually recorded. BlackRock is a trading name of BlackRock Investment Management (UK) Limited. © 2022 BlackRock, Inc. All Rights reserved. BLACKROCK, BLACKROCK SOLUTIONS, iSHARES, SO WHAT DO I DO WITH MY MONEY, INVESTING FOR A NEW WORLD, and BUILT FOR THESE TIMES are registered
and unregistered trademarks of BlackRock, Inc. or its subsidiaries in the United States and elsewhere. All other trademarks are those of their respective owners.

#### GLOSSARY
Effective Duration: A measure of price sensitivity of a bond to changes in interest rates. The Modified Duration of the fund is calculated as the average of the underlying bonds' modified duration values, adjusted to take account of their relative weight (size) within the fund.
Ongoing Charge: is a figure representing all annual charges and other payments taken from the fund.
Quartile Rank: categorises a fund into four equal bands based on their performance over a specified period within the relevant Morningstar's sector. The top or first quartile contains the top 25% of funds, through to the bottom or 4th quartile which contains the bottom 25% of funds.
SRRI: is a value based on the volatility of the fund, which gives an indication of the overall risk and reward profile of the Fund.
Nominal Weighted Average Life (WAL): A bond’s maturity is the length of time until the principal amount of the bond is to be repaid. WAL of the fund is calculated as the average of the underlying bonds’ maturities, adjusted to take account of their relative weight (size) within the fund.
Yield To Worst: The lowest potential yield that can be received on a bond without the issuer actually defaulting. The yield to worst is calculated by making worst-case scenario assumptions on the issue by calculating the returns that would be received if provisions are used by the issuer.
Performance Fee: is charged on any returns that, subject to a High Water Mark, the Fund achieves above it's performance fee benchmark. Please refer to the Prospectus for further information.

Translation (ENFR, 2022-02-28):
# BSF Fixed Income Strategies Fund Class D2 Hedged USD
## FÉVRIER 2022 FICHE TECHNIQUE
Risque de perte en capital. Tous les investissements financiers comportent un élément de risque. Par conséquent, la valeur de votre investissement et le revenu qu'il génère peuvent fluctuer. Le montant initialement investi ne peut pas être garanti.
Sauf indication contraire, les performances, les compositions de portefeuilles et les informations relatives à l'actif net sont en date du : 
28-févr.-2022. 
Toutes les autres statistiques sont en date du 
09- mars-2022.

##### Pour les investisseurs en France. Il est recommandé aux investisseurs de lire le Document d'information-clé pour l'investisseur et le Prospectus avant d'investir.
Performances des Catégories d'Actions et de l'indice de référence indiquées en USD. Performance indiquée sur la base de la valeur nette d'inventaire (VNI), avec revenus bruts réinvestis.

### PÉRIODES DE PERFORMANCE SUR 12 MOIS - JUSQU'À LA FIN DU DERNIER TRIMESTRE
31/12/2016-  31/12/2017-  31/12/2018-  31/12/2019-  31/12/2020-  2021 Année
31/12/2017	31/12/2018	31/12/2019	31/12/2020	31/12/2021	calendaire
| Classe d’Actions | 4,03% | 0,23% | 5,62% | 5,02% | -0,36% | -0,36% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Indice | -0,35% | -0,35% | -0,38% | -0,44% | -0,47% | -0,47% |

| PRINCIPAUX TITRES EN |  |
| --- | --- |
| PORTEFEUILLE |  |
| GERMANY (FEDERAL REPUBLIC OF) | 6,10 |
| ITALY (REPUBLIC OF) | 3,86 |
| CYPRUS (REPUBLIC OF) | 3,42 |
| KFW | 2,74 |
| GREECE REPUBLIC OF (GOVERNMENT) | 2,08 |
| AUSTRIA (REPUBLIC OF) | 1,89 |
| EUROPEAN INVESTMENT BANK | 1,80 |
| EUROPEAN FINANCIAL STABILITY FACILITY | 1,69 |
| NEW ZEALAND (GOVERNMENT OF) | 1,35 |
| GOLDMAN SACHS GROUP INC/THE | 1,10 |
| Total du portefeuille	26,03 Positions susceptibles de modification. |

La performance de chaque Catégorie d'Actions est calculée sur la base de la valeur nette d'inventaire (VNI) avec revenus réinvestis, en U.S. Dollar, nette de frais. La performance de l'indice de référence est indiquée en USD.

### PERFORMANCE CUMULÉE ET ANNUALISÉE
|  | Cumulé (%) | Annualisé (% p.a.) |
| --- | --- | --- |
| 1m | 3m | 6m | DDA | 1 An | 3 Ans | 5 Ans | Depuis la création |
| Classe d’Actions | -1,71 % | -0,44 % | -2,15 % | -2,04 % | -2,23 % | 2,22 % | 2,40 % | 2,38 % |
| Indice | -0,04 % | -0,14 % | -0,26 % | -0,09 % | -0,49 % | -0,44 % | -0,40 % | -0,33 % |
| Classement par quartile | 2 | 1 | 1 | 1 | 2 | 3 | 3 | Sans Objet |

Les chiffres mentionnés font référence à des performances passées. Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures et ne doivent pas être le seul facteur pris en considération lors du choix d’un produit ou d’une stratégie. Performances des Catégories d'Actions et de l'indice de référence indiquées en USD et performances de l'indice de référence du fond couvert en EUR. Performance indiquée sur la base de la valeur nette d'inventaire (VNI), avec revenus bruts réinvestis, le cas échéant. Le rendement de votre investissement pourrait augmenter ou diminuer à la suite de variations de change si votre investissement est réalisé dans une devise autre que celle utilisée pour calculer les performances passées. Source: BlackRock
Risques-clés: Le Fonds investit dans de nombreux actifs libellés dans d'autres devises, de sorte que les taux de change sous-jacents ont une incidence sur la valeur de votre investissement.
(Suite en page 2)
| Risques-clés, suite :  Le Fonds investit dans des titres à intérêts fixes, comme des obligations de sociétés ou d'États, qui versent un taux d'intérêt fixe ou variable (appelé « coupon ») et se comportent d'une façon similaire à un prêt. Ces titres sont dès lors exposés aux variations des taux d'intérêt, qui auront une incidence sur la valeur des titres détenus. Le Fonds investit en obligations à haut rendement. Les sociétés qui émettent des obligations à haut rendement présentent typiquement un risque plus élevé de défaut de paiement. En cas de défaut, la valeur de votre investissement peut être réduite. Les conditions économiques et le niveau des taux d'intérêt peuvent également avoir un impact significatif sur la valeur des obligations à haut rendement. Les investissements du Fonds peuvent subir des contraintes de liquidité, ce qui signifie que les actions peuvent être négociées moins fréquemment et par petits volumes. C'est le cas par exemple des petites entreprises. De ce fait, il se peut que l'évolution de la valeur des investissements soit plus difficile à prévoir. Dans certains cas, il se peut qu'il ne soit pas possible de vendre le titre au dernier cours coté ou à une valeur jugée la plus juste. Le Fonds investit dans des titres de créance émis par des sociétés qui, par rapport aux obligations émises ou garanties par des États, sont exposées à un risque plus élevé de défaut de paiement sur le capital fourni à l'entreprise ou sur les paiements d'intérêts dus au Fonds. Le(s) Fonds peut/peuvent investir dans des produits de crédit structurés, comme des titres adossés à des actifs (Asset-backed securities, ABS), qui consistent à mettre en commun des crédits hypothécaires et d’autres obligations au sein d’un ou plusieurs produits de crédit qui sont ensuite proposés aux investisseurs, normalement en échange du paiement d’intérêts sur la base du flux de trésorerie des actifs sous-jacents Ces titres ont des caractéristiques semblables aux obligations émises par des entreprises, mais sont sujets à un plus grand risque car les caractéristiques des prêts sous-jacents ne sont pas connues, bien que les prêts regroupés soient généralement assortis de conditions similaires. La stabilité des rendements des « ABS » ne dépend pas seulement de la fluctuation des taux d’intérêt mais aussi des fluctuations dans les remboursements des prêts sous-jacents à la suite de changements dans les conditions économiques ou dans les circonstances propres au titulaire du prêt. Ces titres peuvent donc être plus sensibles aux circonstances économiques, peuvent être soumis à des variations significatives de prix et il peut être plus difficile et / ou plus onéreux de les vendre lorsque les marchés sont difficiles. Le Fonds peut avoir recours à des produits dérivés de manière substantielle dans le cadre de stratégies d'investissement complexes. Ces stratégies incluent la création de positions courtes, dans lesquelles le Gestionnaire vend de façon artificielle un investissement qu'il ne détient pas physiquement. Les dérivés peuvent également servir à générer une exposition d'investissement supérieure à la valeur de l'actif du Fonds / du trust d'investissement. Les Gestionnaires désignent cette pratique par le terme « levier financier » (leverage, ou gearing). De ce fait, une petite variation des marchés d'actions à la hausse ou à la baisse aura un impact plus important sur la valeur de ces dérivés que la détention d'investissements physiques. Le fait d'utiliser des produits dérivés de cette façon est susceptible d'augmenter le profil de risque global des Fonds. |
| --- |
| RÉPARTITION DES SECTEURS (%) |  | RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE (%) Fonds	Indice |
| Fonds	Indice	Actif |
| Sociaux	36,88	0,00	36,88 Obligations d'Etat	19,68	0,00	19,68 Obligations quasi étatiques	15,22	0,00	15,22 Obligations titrisées	14,26	0,00	14,26 Liquidités et/ou produits dérivés	6,75	100,00	-93,25 Obligations sécurisées	6,29	0,00	6,29 ETFs	0,91	0,00	0,91 Des pondérations négatives peuvent être le résultat de circonstances spécifiques (par exemple de différences de timing entre les dates de transaction et de règlement de titres achetés par les Fonds) et/ou de l'utilisation de certains instruments financiers, comme les produits dérivés, qui peuvent être utilisés pour acquérir ou réduire une exposition au marché et/ou à des fins de gestion des risques. Allocations susceptibles de modification. |
|  |

| CARACTÉRISTIQUES DU FONDS Sensibilité (Modified duration) | -2,14 |
| --- | --- |
| Maturité moyenne pondérée nominale | 7,76 ans |
| Rendement au pire (%) | 3,09 |
|  |  |
| DÉTAIL DES FRAIS ET DÉPENSES |  |
| Frais de départ max. | 5,00% |
| Frais de sortie | 0,00% |
| Frais courants | 0,87% |
| Commission de performance | 0,00% |

+44 (0) 20 7743 33	investor.services@blackrock.com	www.blackrock.fr

#### INFORMATIONS IMPORTANTES :
La SICAV BlackRock Strategic Funds (« BSF ») est une Société d’Investissement à Capital Variable (« SICAV ») constituée au Luxembourg. Les souscriptions à la SICAV ne sont valables que sur la base du Prospectus en vigueur, des derniers Rapports financiers et du Document Clé d’Information pour l’Investisseur («DICI»), disponibles sur notre site Internet, notre bureau de représentation BIM(UK)L, Succursale de Paris, Immeuble Washington Plaza - Bâtiment Artois, 44 rue Washington, 75008 Paris ou notre correspondant centralisateur Caceis Bank, 1-3 place Valhubert 75206 Paris. La directive européenne sur la fiscalité de l’épargne est effective depuis le 1 juillet 2005. Pour de plus amples renseignements, merci de consulter notre site Internet. Le nom et le logo BlackRock sont des marques à usage commercial, et propriété de BlackRock & Co., Inc.
Toute décision d’investissement doit être effectuée sur la base des informations contenues dans le Prospectus, le dernier rapport annuel et le Document d’information clé pour l’investisseur (KIID), qui sont disponibles sur notre site. Il se peut que le Prospectus, le Document d’information clé pour l’investisseur (KIID) ainsi que les formulaires de souscription ne soient pas mis à disposition des investisseurs dans certaines juridictions où le Fonds en question n'a pas été autorisé. © 2022 BlackRock, Inc. Tous droits réservés. BLACKROCK, BLACKROCK SOLUTIONS, iSHARES, CONSTRUIRE AVEC BLACKROCK, SO WHAT DO I DO WITH MY MONEY et le logo i stylisé sont des marques
commerciales déposées ou non de BlackRock, Inc. Ou de ses ;filiales aux États-Unis ou ailleurs. Toutes les autres marques commerciales appartiennent à leurs propriétaires respectifs. © 2022 Morningstar. Tous droits réservés. Les informations, données, analyses, et opinions contenues ici (1) comprennent des informations exclusives de Morningstar,
(2) ne peuvent être copiées ni redistribuées, (3) ne constituent pas des conseils en matière d’investissements offerts par Morningstar, (4) sont fournies uniquement à titre d’information et, de ce fait, ne constituent pas une offre d’achat ou de vente d’un titre, et (5) ne sont pas garanties comme correctes, complètes, ou précises. Morningstar ne sera pas tenu responsable des décisions commerciales, des dommages ou autres pertes causés ou liés à ces informations, à ces renseignements, à ces analyses ou à ces opinions ou à leur usage.

#### GLOSSAIRE
Duration effective : mesure la sensibilité du cours d'une obligation aux variations des taux d'intérêt. La Duration modifiée du Fonds est la moyenne des durations modifiées des obligations sous-jacentes, ajustée de façon à tenir compte de leurs pondérations respectives au sein du Fonds.
Frais courants: chiffre représentant l’ensemble des charges annuelles et autres paiements prélevés sur le fonds.
Quartile : fonds en quatre bandes égales en fonction de sa performance sur une période spécifique au sein du secteur Morningstar concerné. Un fonds qui se situe dans le premier quartile ou quartile supérieur fait partie des vingt-cinq premiers centiles, un fonds qui se situe dans le quatrième quartile ou quartile inférieur fait partie des vingt-cinq derniers centiles.
SRRI : valeur basée sur la volatilité du Fonds et donnant une indication du profil global de risque et de rendement du Fonds.
Maturité moyenne pondérée nominale : délai au terme duquel le prix de l'obligation (principal) doit être remboursé. La maturité moyenne pondérée du Fonds est la moyenne des maturités des obligations sous-jacentes, ajustée de façon à tenir compte de leurs pondérations respectives au sein du Fonds.
Rendement au pire (Yield To Worst) : rendement potentiel le plus faible qu'il est possible d'obtenir sur une obligation sans défaillance de l'émetteur. Le rendement au pire est calculé sur la base des scénarios les plus pessimistes pour l'émission concernée, en calculant le rendement qui serait perçu au cas où l'émetteur utiliserait les réserves.
Commission de performance : commission prélevée sur tout rendement du Fonds dépassant son point de référence pour la commission de performance, compte tenu d'un point haut historique (High Water Mark). Voir le Prospectus pour de plus amples informations.