Regulation 2015/2365
- No total return swaps will be used for the Fund.
- The Fund will continue to enter into securities financing transactions and reverse re- purchase agreements to reinvest the cash collateral. These securities financing transactions are only used to generate additional income for the Fund’s assets. In this context, income is generated in particular through the loan fee that is paid by the lender of the loaned asset. The loan fee is incurred depending on the duration of the loan transaction, the amount of the loan fee negotiated and the value of the loaned asset. The loan fee is negotiated by the securities financing agent and may vary depending on the borrower. In addition, within the framework of the regulatory requirements, the Fund generates income through the reinvestment of cash collateral received, which must be deposited by the borrower in connection with the loan ofassets. Due to the aforementioned intention of generating additional income for the Sub-fund assets, the Fund will conduct securities financing transactions on a permanent basis within the limits set out below. The quantity of securities borrowed can vary over the course of the year and depends on demand and the type of assets contained in the Fund’s assets. For example, shares of large cap companies in developed markets enjoy a different level of de- mand from borrowers than bonds from small and medium cap companies in emerging mar- kets. The proportion of securities financing transactions that will likely be used, as stated below, was estimated on the basis of historical experience from securities financing transac- tions of the respective Sub-funds. The proportion actually used may vary depending on the market situation and demand. The securities financing transactions are carried out by the securities financing agent, who brings the lender and borrower together in one transaction and receives the fees listed below, among other things. These securities financing transac- tions can be cancelled daily and are conducted by the securities financing agent as described above. If an asset is sold due to the investment strategy, it is automatically reversed by se- curities financing agents. The securities financing transactions therefore have no influence on the investment strategy of the respective Fund assets.
- The maximum or probable proportion of the assets under management of the respec- tive Sub-fund for securities financing transactions is determined as follows:

Translation (ENFR, 2022-04-01):
Règlement 2015/2365
- Le fonds n’aura pas recours à des swaps de rendement total.
- Le fonds procèdera en permanence à des opérations de prêt de titres et à des conven- tions de rachat inverses afin de réinvestir les sûretés en espèces. Ces opérations de prêt de titres sont réalisées exclusivement aux fins d’augmenter le rendement de l’actif du Fonds. Les produits sont réalisés dans ce cadre notamment par la commission de prêt versée par l’emprunteur. La commission de prêt dépend de la durée de l’opération de prêt, de l’impor- tance de la commission négociée et de la valeur de l’actif prêté. La commission de prêt est négociée par l’agent chargé des prêts de titres et peut varier en fonction de l’emprunteur. En outre, dans le cadre d’exigences réglementaires, le Fonds génère des rendements par le réinvestissement des sûretés en espèces reçues que l’emprunteur est tenu de constituer dans le cadre du prêt d’actifs. Au vu de l’intention susmentionnée de générer des rendements supplémentaires pour l’actif du compartiment, le Fonds exécutera en permanence des opé- rations de prêt de titres dans les limites énoncées ci-dessous. Le montant des titres emprun- tés peut varier en cours d’année et dépend entre autres de la demande et de la nature des actifs composant le Fonds. Les actions d’entreprises de grande capitalisation sur les marchés développés bénéficient par exemple d’une autre demande de la part des emprunteurs que les obligations d’entreprises de petite ou moyenne capitalisation sur les marchés émergents. La part indiquée ci-dessous des opérations de prêt de titres prévues a été estimée sur la base des expériences historiques d’opérations de prêt de titres des différents compartiments. La part effective pourrait toutefois s’en écarter en fonction de la situation du marché et de la demande. La réalisation d’opérations de prêt de titres est assurée par l’agent responsable des prêts de titres, qui réunit le prêteur et l’emprunteur pour une opération et qui, en contre- partie, reçoit notamment les commissions indiquées ci-dessous. Ces opérations de prêt de titres sont résiliables chaque jour et sont exécutées comme indiqué précédemment par l’agent responsable des prêts de titres. En cas de vente d’un actif du fait de la stratégie d’in- vestissement, les agents responsables des prêts de titres assurent le rappel dudit actif. Les opérations de prêt de titres n’ont donc aucune incidence sur la stratégie d’investissement des différents fonds.
- La part la plus élevée ou la part prévue de l’actif géré par les différents compartiments consacrée aux opérations de prêt de titres est déterminée comme suit :