# FEES AND EXPENSES
## Establishment Expenses
All fees and expenses relating to the establishment and organisation of the ICAV and the initial Fund of the ICAV including the fees of the ICAV’s professional advisers will be borne by the ICAV. Such fees and expenses are estimated to amount to €50,000 and may be amortised over the first Accounting Period of the ICAV or such other period as the Directors may determine and in such manner as the Directors in their absolute discretion deem fair.
The fees and expenses relating to the establishment of a Fund shall be borne by the relevant Fund (unless set out otherwise in the relevant supplement for that Fund) and may also be amortised over the first Accounting Period or such other period as the Directors and/or the Manager may determine and in such manner as the Directors and/or the Manager in their absolute discretion deem fair. Furthermore, each Fund shall bear the fees and expenses relating to its registration for sale in various markets and its attributable portion of the fees and operating expenses of the ICAV.

## Flat Fee
All of the fees and expenses payable in respect of a Fund are paid as one single fee. This is referred to as the "Total Expense Ratio" ("TER") or "Flat Fee". Out of the aforementioned Flat Fee, the ICAV will bear all costs incurred in con- nection with the ICAV’s assets. This includes, but is not limited to, fees and expenses of the Manager, Investment Manager or Sub-Investment Manager, Depositary, Administrator, Directors, Distributor or sub-distributor and ICAV Secretary. The Flat Fee is allocated by the ICAV and paid directly to the Depositary, the Distributor and to the Manager. The Manager will pay out of its fees the Administrator and the Investment Manager, each of which is a service provider. The ICAV may pay, subject to any applicable regulations, part or all of its fees to any person that invests in or provides services to the ICAV or in respect of any Fund. Directors’ fees will not exceed the sum of €20,000 per annum per Director (or its equivalent) or such other amount as the Directors may from time to time determine (with each Director abstaining in respect of any resolution relating to that Director's remuneration) and disclose to the Shareholders. Mr. Muesel, Ms. Peltrini and Mr. White currently do not receive a fee. All Directors will be entitled to reimbursement by the ICAV of expenses properly incurred in connection with the business of the ICAV or the discharge of their duties. The following fees and expenses will also be discharged out of the Flat Fee:
- the cost of listing and maintaining a listing of Shares on any Listing Stock Exchange;
- the cost of convening and holding Directors’ and Shareholders’ meetings;
- professional fees and expenses for legal and other consulting services;
- the costs and expenses of preparing, printing, publishing and distributing prospectuses, supplements, annual and semi-annual reports and other documents to current and prospective Shareholders;
- the costs and expenses arising from any licensing or other fees payable to any Index Provider or other licensor of intellectual property, trademarks or service marks used by the ICAV;
- the costs and expenses of any investment adviser appointed by the Investment Manager and/or Sub-Investment Manager; and
- such other costs and expenses (excluding non-recurring and extraordinary costs and expenses) as may arise from time to time and which have been approved by the Directors as necessary or appropriate for the continued operation of the ICAV or of any Fund.

The Flat Fee does not include extraordinary costs and expenses (including but not limited to transaction charges, stamp duty or other taxes on the investments of the ICAV including duty charges for portfolio re-balancing, withholding taxes, commissions and brokerage fees incurred with respect to the ICAV’s investments, interest on borrowings and bank charges incurred in negotiating, effecting or varying the terms of such borrowings, any commissions charged by intermediaries in
relation to an investment in the Fund and such extraordinary or exceptional costs and expenses (if any) as may arise from time to time, such as material litigation in relation to the ICAV all of which will be paid separately out of the assets of the relevant Fund).
The Flat Fee is calculated and accrued daily from the Net Asset Value of each Fund and payable monthly in arrears. The Flat Fee of each Fund is as listed in the Relevant Supplement. If a Fund's fees and expenses discharged by the Flat Fee do not reach the maximum Flat Fee disclosed in the relevant Supplement, the remaining amount is retained by the Fund. If a Fund’s expenses exceed the Flat Fee outlined above in relation to operating the Funds, the Distributor or its affiliate will cover any shortfall from its own assets.
Fees and expenses relating to the services performed for share classes I-X, K-X and U-X for asset management, fund administration (comprising the costs of the ICAV, the administrative agent and the Depositary) and distribution are covered by the compensation to which UBS Asset Management Switzerland AG is entitled to under a separate contract with the shareholder.
Fees and expenses relating to the asset management services to be provided for share classes "K-B" are covered by the compensation to which UBS Asset Management Switzerland AG or one of its authorised distributors is entitled under a separate agreement with the investor.
Fees and expenses relating to the asset management and distribution services to be provided for share classes "I-B" are covered by the compensation to which UBS Asset Management Switzerland AG or one of its authorised distributors is entitled under a separate agreement with the investor.

## All costs that can be allocated to specific Funds will be charged to those Funds.
Costs that can be allocated to individual share classes will be charged to those share classes. Costs pertaining to some or all Funds/share classes will be charged to those Funds/share classes in proportion to their respective net asset values.

Translation (ENFR, 2022-12-01):
# FRAIS ET DEPENSES
## Frais d'établissement
Tous les frais et dépenses relatifs à l'établissement et à l'organisation de l'ICAV et du Compartiment initial de l'ICAV, y compris les honoraires des conseillers professionnels de l'ICAV, seront supportés par l'ICAV. Ces frais et dépenses sont estimés à 50.000 EUR et peuvent être amortis sur la première Période comptable de l'ICAV ou toute autre période que les Administrateurs peuvent déterminer et de la manière que ces derniers considèrent juste à leur entière discrétion.
Les frais et dépenses relatifs à l’établissement d'un Compartiment seront supportés par le Compartiment concerné (sauf indication contraire dans le Supplément applicable à ce Compartiment) et peuvent également être amortis sur la première Période comptable ou toute autre période déterminée par les Administrateurs et/ou la Société de gestion et d’une manière que ces derniers considèrent juste à leur entière discrétion. Par ailleurs, chaque Compartiment devra supporter les frais et dépenses relatifs à son enregistrement en vue de sa commercialisation dans différents marchés et la part qui lui revient des frais et des dépenses opérationnelles de l'ICAV.

## Commission forfaitaire
Les commissions et frais dus au titre d’un Compartiment sont payés sous forme de commission unique. Il s’agit du « Total des frais sur encours » (« TFE ») ou « Commission forfaitaire ». Avec la Commission forfaitaire susmentionnée, l'ICAV supportera les coûts encourus au titre des actifs qu’elle détient. Ceci inclut, sans toutefois s’y limiter, les frais et dépenses de la Société de gestion, du Gestionnaire ou du Gestionnaire délégué, du Dépositaire, de l’Agent administratif, des Administrateurs, du Distributeur ou distributeur délégué et du Secrétaire de l'ICAV. La Commission forfaitaire est allouée par l'ICAV et versée directement au Dépositaire, au Distributeur et à la Société de gestion. La Société de gestion prélèvera une partie de sa commission pour payer l’Agent administratif et le Gestionnaire en rémunération de leurs services. L'ICAV peut, sous réserve des réglementations applicables, payer tout ou partie de ses commissions à toute personne investissant dans l'ICAV ou lui fournissant des services ou au titre d’un Compartiment. Les jetons de présence des Administrateurs n’excéderont pas la somme de 20.000 € par an par Administrateur (ou un montant équivalent) ou tout autre montant déterminé par les Administrateurs (chaque Administrateur s’abstenant en ce qui concerne les résolutions relatives à sa propre rémunération) et communiqué aux Actionnaires. Actuellement, M. Muesel, Mme Peltrini et M. White ne reçoivent pas de jeton de présence. Les Administrateurs ont le droit de demander à l'ICAV le remboursement des dépenses dûment engagées en rapport avec l’activité de l'ICAV ou pour l’exercice de leurs fonctions. Les frais et dépenses suivants seront également compris dans la Commission forfaitaire :
- le coût lié à l’inscription et au maintien des Actions à la cote d'une Bourse de cotation ;
- le coût lié à la convocation et à la tenue des réunions d’Administrateurs et des assemblées d’Actionnaires ;
- les commissions et dépenses professionnelles pour les services juridiques et autres services de conseil ;
- les coûts et dépenses liés à la préparation, l’impression, la publication et la diffusion des prospectus, suppléments, rapports annuels et semestriels et autres documents pour les Actionnaires existants et potentiels ;
- les coûts et dépenses résultant de toute commission de licence ou autre commission payable à tout Fournisseur d’indices ou autre propriétaire de licence de propriété intellectuelle, marque de commerce ou marque de service utilisée(s) par l'ICAV ;
- les coûts et dépenses de tout conseiller d’investissement nommé par le Gestionnaire et/ou le Gestionnaire délégué ; et
- tous les autres coûts et dépenses (à l’exclusion des coûts et dépenses non périodiques et extraordinaires) pouvant survenir en tant que de besoin et ayant été approuvés par les Administrateurs comme nécessaires ou appropriés pour l’exploitation continue de l'ICAV ou de tout Compartiment.

La Commission forfaitaire n’inclut pas les coûts et dépenses extraordinaires (y compris, mais sans s’y limiter, les coûts de transaction, les droits de timbre ou toute autre charge sur les investissements de l'ICAV, y compris les droits de douane survenant dans le cadre d’un rééquilibrage de portefeuille, l’impôt à la source, les commissions et frais de courtage encourus au titre des investissements de l'ICAV, les intérêts sur emprunt et les frais bancaires encourus à l’occasion de la négociation, de la mise en œuvre et de la modification des conditions d’emprunt, toute commission prélevée par des intermédiaires au titre d’un investissement dans un Compartiment et tous frais ou toutes dépenses extraordinaires ou exceptionnelles (le cas échéant) qui pourraient survenir en tant que de besoin, tels que les frais encourus dans le cadre d’un litige important concernant l'ICAV qui seront prélevés séparément à partir des actifs du Compartiment concerné).
La Commission forfaitaire est calculée et actualisée quotidiennement à partir de la Valeur nette d’inventaire de chaque Compartiment et payable mensuellement à terme échu. La Commission forfaitaire de chaque Compartiment est indiquée dans le Supplément applicable. Si les frais et dépenses d'un Compartiment inclus dans la Commission forfaitaire n'atteignent pas la Commission forfaitaire maximale indiquée dans le Supplément applicable, le solde est conservé par le Compartiment. Si les dépenses d’un Compartiment dépassent la Commission forfaitaire indiquée ci-dessus eu égard à l’exploitation des Compartiments, le Distributeur ou ses affiliés paieront la différence sur leurs propres actifs.
Les frais et dépenses relatifs aux services fournis pour les classes d'actions I-X, K-X et U-X au titre de la gestion des actifs, de l'administration de fonds (comprenant les coûts de l'ICAV, de l'agent administratif et du Dépositaire) et de la distribution sont couverts par l'indemnisation à laquelle UBS Asset Management Switzerland AG a droit en vertu d'un contrat séparé avec l'actionnaire.
Les frais et dépenses relatifs aux services de gestion des actifs fournis pour les catégories d'actions « K-B » sont couverts par l'indemnisation à laquelle UBS Asset Management Switzerland AG ou l'un de ses distributeurs agréés a droit en vertu d'une convention distincte avec l'investisseur.
Les frais et dépenses relatifs aux services de gestion des actifs et de distribution fournis pour les catégories d'actions « I- B » sont couverts par l'indemnisation à laquelle UBS Asset Management Switzerland AG ou l'un de ses distributeurs agréés a droit en vertu d'une convention distincte avec l'investisseur.

## Tous les coûts qui peuvent être attribués à des Compartiments spécifiques seront imputés à ces Compartiments.
Les coûts qui peuvent être attribués à des classes d'actions individuelles seront imputés à ces classes d'actions. Les frais relatifs à certains ou à l'ensemble des Compartiments/classes d'actions seront imputés à ces Compartiments/classes d'actions au prorata de leurs valeurs nettes d'inventaire respectives.