### TRACKING ERROR
The expected/anticipated "Tracking Error" of each passively managed Fund (being the standard deviation of the difference in returns between the Fund and the Reference Index) will be set out in the Supplement for the relevant Fund.
The annual and half-yearly reports will state the size of the Tracking Error at the end of the period under review. The annual report will provide an explanation of any divergence between the anticipated and realised Tracking Error for the relevant period.
The Company will pursue a physical replication strategy on behalf of passively managed Funds. In limited circumstances the Company may, following a Shareholder notification of the relevant Fund and in accordance with the requirements of the Central Bank, pursue a synthetic replication strategy.
Exposure to the Reference Index may be affected by rebalancing costs, in particular where the Reference Index undergoes significant rebalancing or where constituents are not very liquid or have restrictions in terms of accessibility. Rebalancing costs are a factor of the rebalancing frequency of the underlying Reference Index, the constituents’ weighting adjustments and/or the number of constituents being replaced on each rebalancing day, and the transaction costs incurred to implement such changes. High rebalancing costs will generally deteriorate the relative performance between a passively managed Fund and the Reference Index. The rebalancing frequency and any rebalancing costs are detailed for each Fund in the relevant supplement.

Translation (ENFR, 2021-03-03):
## ÉCART DE SUIVI
L’« Écart de suivi » prévisionnel/anticipé de chaque Fonds à gestion passive (défini comme l’écart-type de la différence de rendements entre le Fonds et l’Indice de référence) sera stipulé dans le Supplément du Fonds concerné.
Les rapports semestriels et annuels indiqueront l'ampleur de l'écart de suivi à la clôture de la période considérée. Le rapport annuel fournira l’analyse de toute divergence entre l'Écart de suivi anticipé et réalisé pour la période visée.
La Société poursuivra une stratégie de réplication physique pour le compte des Fonds en gestion passive. Dans des circonstances restreintes, la Société pourra, sur notification d’un Actionnaire du Fonds concerné et conformément aux exigences de la Banque centrale, poursuivre une stratégie de réplication synthétique.
L’exposition à l’Indice de référence peut donner lieu à des coûts de rééquilibrage, notamment lorsque l’Indice de référence fait l’objet d’un rééquilibrage important ou lorsque les composants ne sont pas très liquides ou sont assortis de conditions d’accès restrictives. Les coûts de rééquilibrage tiennent compte de la fréquence de rééquilibrage de l’Indice de référence sous-jacent, des ajustements de pondération des composants et/ou du nombre de composants remplacés chaque jour de rééquilibrage, et des coûts de transaction engagés pour la mise en œuvre desdites modifications. Des coûts de rééquilibrage élevés réduiront généralement la performance relative entre un Fonds à gestion passive et l’Indice de référence. La fréquence de rééquilibrage et les coûts de rééquilibrage sont détaillés dans le supplément correspondant de chaque Fonds.