Generally, shareholders of the relevant fund or share class may continue to redeem or switch their shares, free of any redemption and switching charges, up to the liquidation date. The prices at which these redemptions and switches are executed will reflect any costs relating to the liquidation.The board can suspend or refuse these redemptions and switches if it believes it is in the interests of shareholders or is necessary to ensure shareholder equality.
LIQUIDATION OF THE SICAV
The liquidation of the SICAV requires a shareholder vote. Such a vote can be taken at time at a general meeting of shareholders. If it is determined that the SICAV’s capital has fallen below two thirds of legally required minimum
capital (under Luxembourg law), or below one-quarter of the minimum set by the articles, then shareholders must be giventhe opportunity to vote on dissolution at a general meeting held within 40 days of the determination.
Voluntary liquidations (meaning a decision to liquidate thatis initiated by shareholders) require a quorum of at least one-half of the capital and approval by at least 2/3 of the votes cast.
Otherwise, dissolution will occur if approved
by a majority of the shares present and represented at the meeting, or, if the capital is below 1/4 of the minimum set by the articles, by 1/4 of the shares present and represented (noquorum required).
Should it be voted that the SICAV will liquidate, one or more liquidators appointed by the shareholder meeting and duly approved by the CSSF will liquidate the SICAV’s assets in thebest interest of shareholders.
LIQUIDATION PROCEEDS
In any instance of liquidation — share class, fund, SICAV —the net liquidation proceeds (meaning after deduction of any costs relating to the liquidation) are distributed to the applicable shareholders, in proportion to their holdings.
Amounts from any liquidations that are not claimed promptlyby shareholders will be deposited in escrow with the Caisse de Consignation. Amounts still unclaimed after 30 years will be forfeited according to Luxembourg law.
MERGERS AND SPLITS
Within the limits of the 2010 Law, the board may decide to merge any fund (share class) with any other fund (share class), wherever domiciled and whether the other fund (shareclass) is within the SICAV or in a different UCITS.
The SICAV may also merge with another UCITS as permitted by the 2010 Law. The board is authorised to approve mergersof other UCITS into the SICAV. However, a merger of the SICAVinto another UCITS must be approved by a majority of votes cast at a shareholder meeting (no quorum requirement).
Shareholders whose investments are involved in any merger receive at least one month’s advance notice of the merger, during which they are able to redeem or switch their shares free of any redemption and switching charges. At the end of the notice period, shareholders who still own shares in a fundand class that is being merged out of existence and who have not expressly indicated their willingness to participate in the merger receive shares of the receiving fund of the merger.
Note that in the period leading up to a merger, the portfolioof the merging fund might be adjusted to comply with the investment policy of the receiving fund.
The same provisions apply when the board decides to splitany fund (share class), meaning the fund (share class) is divided into two or more funds (share classes).

Translation (ENFR, 2022-03-04):
En règle générale, les actionnaires du fonds ou de la classe d’actions concernée peuvent continuer à racheter ou à convertir leurs actions, sans frais de rachat ou de conversion, jusqu’à la date de liquidation. Les prix auxquels ces rachats et conversions sont exécutés refléteront tous les coûts liés à la liquidation. Le conseil d’administration peut suspendre ou refuser ces rachats et conversions s’il estime qu’il en va de l’intérêt des actionnaires ou que cela est nécessaire pour assurer l’égalité des actionnaires.
LIQUIDATION DE LA SICAV
La liquidation de la SICAV nécessite un vote des actionnaires. Ce vote peut être effectué à tout moment lors d’une assemblée générale des actionnaires. S’il est déterminé que le capital de la SICAV est tombé en dessous des deux tiers du capital minimum exigé par la loi (conformément au droit luxembourgeois), ou en dessous du quart du minimum fixé par les statuts, les actionnaires doivent avoir la possibilité de voter sur la dissolution lors d’une assemblée générale tenue dans les 40 jours suivant cette détermination.
Les liquidations volontaires (c’est-à-dire une décision de liquidation initiée par les actionnaires) nécessitent un quorum d’au moins la moitié du capital et l’approbation d’au moins les deux tiers des voix exprimées. Sinon, la dissolution aura lieu si elle est approuvée par la majorité des actions présentes et représentées à l’assemblée, ou, si le capital est inférieur à un quart du minimum fixé par les statuts, par un quart des actions présentes et représentées (sans condition de quorum).
Si la liquidation de la SICAV est décidée, un ou plusieurs liquidateurs nommés par l’assemblée des actionnaires et dûment approuvés par la CSSF liquideront les actifs de la SICAV dans l’intérêt des actionnaires.
PRODUITS DE LIQUIDATION
En cas de liquidation d’une classe d’actions, d’un fonds ou de la SICAV, le produit net de la liquidation (c’est-à-dire après déduction des frais liés à la liquidation) est distribué aux actionnaires concernés, au prorata de leurs participations. Les produits de liquidation qui ne sont pas réclamés rapidement par les actionnaires seront déposés auprès de la Caisse de consignation. Les montants non réclamés à l’expiration d’un délai de 30 ans seront perdus conformément au droit luxembourgeois.
FUSIONS ET SCISSIONS
Dans les limites de la Loi de 2010, le conseil d’administration peut décider de fusionner tout fonds (classe d’actions) avec tout autre fonds (classe d’actions), où qu’ils soient domiciliés et que l’autre fonds (classe d’actions) soit dans la SICAV ou dans un autre OPCVM.
La SICAV peut également fusionner avec un autre OPCVM, comme l’autorise la Loi de 2010. Le conseil d’administration est autorisé à approuver les fusions d’autres OPCVM dans la SICAV. Toutefois, une fusion de la SICAV dans un autre OPCVM doit être approuvée à la majorité des voix exprimées lors d’une assemblée des actionnaires (sans condition de quorum).
Les actionnaires dont les investissements sont impliqués dans une fusion reçoivent un préavis d’au moins un mois avant la fusion, au cours duquel ils auront le droit de racheter ou de convertir leurs actions sans frais de rachat ou de conversion. À la fin de la période de préavis, les actionnaires qui détiennent encore des actions d’un fonds et d’une classe qui disparaît suite à la fusion et qui n’ont pas expressément indiqué leur volonté de participer à la fusion recevront des actions du fonds absorbant. Veuillez noter qu’au cours de la période précédant une fusion, le portefeuille du fonds absorbé peut être ajusté pour se conformer à la politique d’investissement du fonds absorbant.
Les mêmes dispositions s’appliquent lorsque le conseil d’administration décide de scinder un fonds (une classe d’actions), ce qui signifie que le fonds (la classe d’actions) est scindé en deux fonds (classes d’actions) ou plus.