# Article 17. - Expenses
Expenses which may be charged to the Company’s assets are the Company’s incorporation, organisation and domiciliation costs, the direct costs of executing investment transactions, servicing its shares, emoluments, bonuses and any compensation to directors, the operational management, the day-to-day administrative delegates, the accounting and inventory costs, the costs of auditing and verifying the Company’s account, the publication costs arising from the offering of shares, the preparation of interim reports and the distribution of financial information, and the taxes, duties, royalties and fees payable on the basis of the Company’s activity. In addition, intellectual and administrative management and distribution costs are charged to the Company’s assets, at a maximum annual rate of two and a half per cent (2.5%) of the assets, increased, if applicable, by a maximum performance-related management fee of thirty per cent (30%) per year on the positive performance surplus, the structure of which is defined in the prospectus, as well as the custody costs of the Company’s assets of zero point two per cent (0.2%) maximum per year on said assets, increased, if applicable, by fees paid to third parties used by the Custodian Bank to hold assets in certain countries.
Establishment costs are written off using the straight line method on a daily basis over a period of three years following their incurrence. Costs incurred jointly on behalf of several sub-funds are divided among them in proportion to each sub-fund’s net asset value. Costs incurred by a single sub- fund are borne by that sub-fund alone.

Translation (ENFR, 2020-07-31):
# Article 17. - Frais
Les frais pouvant grever le patrimoine de la Société sont les frais de constitution, d'organisation et de domiciliation de celle-ci, les coûts directs d'exécution des opérations de placement, du service de ses actions, les émoluments, tantièmes et les indemnisations éventuelles en faveur des administrateurs, de la direction effective et des délégués à la gestion journalière, les frais de comptabilité et d'inventaire, les frais de révision des comptes et de contrôle de la société, les frais de publication inhérents à l'offre d'actions, à l'établissement des rapports périodiques et à la diffusion des informations financières, et les impôts, taxes, redevances et droits dus en raison de l'activité de la Société. De plus, le patrimoine de la Société est grevé par les frais de gestion intellectuelle et administrative et de distribution, à hauteur de deux pour cent et demi (2,5 %) maximum l’an sur les actifs, le cas échéant majorés d’une commission de gestion liée à la performance à hauteur de trente pour cent (30 %) maximum l’an sur l’excès positif de performance, dont la structure est décrite dans le prospectus, et par les frais de conservation des avoirs de la société à hauteur de zéro virgule deux pour cent (0,2 %) maximum l’an sur ces avoirs, le cas échéant majorés de la rémunération en faveur de tierces parties auxquelles le Dépositaire fait appel pour détenir les actifs dans certains pays.
Les frais d'établissement sont amortis linéairement au jour le jour pendant une période de trois ans suivant leur engagement. Les frais exposés conjointement pour le compte de plusieurs compartiments sont répartis entre ceux-ci en proportion pour chacun de sa valeur d'actif net. Les frais exposés au profit d'un seul compartiment ne sont supportés que par celui-ci.