The investments pursuant to the paragraph above may not in total exceed one third of the Subfund’s total assets (without taking into account ancillary cash and cash equivalents).
Global Exposure
The global exposure of the Subfund will be calculated on the basis of the commitment approach.
Risk Information
Investors should read, be aware of and consider Chapter 7, “Risk Factors” of the Prospectus and all the risk information described below:
The probable returns on securities of issuers from emerging countries (emerging markets) are generally higher than the returns on similar securities of equivalent issuers from countries not classed as emerging (i.e. developed countries).
Emerging countries and developing markets are defined as countries which are not classified by the World Bank as high income countries. In addition, high income countries which are included in an emerging market financial index of a leading service provider may also be considered as emerging countries and developing markets if deemed appropriate by the Management Company in the context of the Subfund’s investment universe.
The markets in emerging countries are much less liquid than the developed equity markets. Moreover, in the past, these markets have experienced higher volatility than the developed markets.
Potential investors should be aware that, due to the political and economic situation in emerging countries, investments in this Subfund entail a greater degree of risk, which could in turn reduce the return on the Subfund’s assets. Investments in these Subfunds should only be made on a long-term basis. The investments of this Subfund are exposed to the following risks (among others): less effective public supervision, accounting and auditing methods and standards which do not match the requirements of Western legislation, possible restrictions on repatriation of the capital invested, counterparty risk in respect of individual transactions, market volatility, and insufficient liquidity affecting the Subfund’s investments. It must also be borne in mind that companies are selected regardless of their market capitalization (micro, small, mid, large caps) or sector. This may lead to a concentration in terms of market segments or sectors.
Since this Subfund may invest in debt instruments in the non-investment grade sector, the underlying debt instruments may present a greater risk in terms of downgrading or may exhibit a greater default risk than debt instruments of first- class issuers. The higher return should be viewed as compensation for the greater degree of risk attached to the related debt instruments and the Subfund’s higher volatility. Potential investors must be aware that the loss of their entire investment cannot be completely ruled out. To reduce such risks, however, the individual issuers are subject to close monitoring. Also, the investments are broadly diversified by issuer.
Contingent capital instruments can convert from bonds to equities or could be written-down should specific events occur, (a so-called “mechanical trigger”). The conversion into equity or a write-down may lead to a substantial loss in value. In the event of a conversion, the equities received may be at a discount to the share price of that equity when the bond was purchased, resulting in an increased risk of capital loss. Contingent capital instruments may, in addition to or next to, mechanical triggers, be subject to “point of non-viability triggers” which bear the same consequences, i.e. conversion into equity or write-down. These point of non- viability triggers are activated based on the relevant regulator’s assessment of the issuer’s solvency prospects. Certain subordinated corporate debt securities may be callable, meaning they may be redeemed by the issuer on a specific date at a predefined price. In the event such debt securities are not redeemed on the specified call date, the issuer may extend the maturity indefinitely and defer or reduce the coupon payment. The credit worthiness of unrated debt securities is
not measured by reference to an independent credit rating agency. Subordinated corporate debt securities carry a higher risk of loss than senior corporate debt securities, including those issued by the same issuer. Investors are advised to consider the risks corresponding to investments in contingent capital instruments set out in Chapter 7, “Risk Factors”.
Investments through the China Interbank Bond Market or other similar scheme(s) established under applicable laws and regulations from time to time (the “CIBM”) involve specific risks. Accordingly, potential investors are referred in particular to the risks set out in Chapter 7, “Risk Factors” under section “Investment through CIBM Program”.
Sustainability risks may result in a negative impact on the returns of the Subfund. The main sustainability risks are identified and managed in the context of the overall risk management process and may change over time.
Potential investors are also referred to the risks set out in Chapter 7, “Risk Factors” under section “Sustainability Risks”.
Investor Profile
The Subfund is suitable for investors with high risk tolerance and a long-term view who wish to invest in a broadly diversified portfolio of debt securities within Emerging Markets.
Performance Fee
The Management Company is entitled to a fee linked to the performance of the Share Class DP of Credit Suisse (Lux) Emerging Market Corporate Bond Fund in the Reference Currency, which is calculated on the basis of the unswung Net Asset Value of the Share Class DP.
The Performance Fee shall be payable for each reference period (“Reference Period”). Unless otherwise agreed between the parties, the initial Reference Period shall be the first period which begins on the date on which the Share Class DP is launched, and ends on the last day of that Accounting Year. Thereafter each subsequent Reference Period shall correspond to an Accounting Year. The Performance Fee will be payable within one month after the end of the respective Reference Period.
The Performance Fee shall be calculated and accrue daily as follows:
(0.20 x (RM - RI) x TNAV)/P; whereby
- RM shall be equal to the percentage return on the unswung Net Asset Value per Share DP (before Performance Fee) on the relevant day;
- RI shall be equal to the percentage return on the Benchmark on the relevant day;
- TNAV shall be equal to the total Net Asset Value of the Share Class DP;
- P shall be the number of days in the year.

Translation (ENFR, 2021-03-01):
Les placements au sens du paragraphe qui précède ne pourront au total dépasser un tiers du total des actifs du compartiment (sans tenir compte des liquidités et quasi-liquidités détenues à titre accessoire).
Exposition totale
L’exposition totale du compartiment sera calculée par l’approche des engagements.
Informations sur les risques
Les investisseurs doivent lire, étudier et prendre conscience des dispositions du chapitre 7 «Facteurs de risque», ainsi que de toutes les informations sur les risques fournies ci-après.
Les probabilités de rendement des valeurs mobilières provenant d’émetteurs des pays émergents (les marchés émergents) sont généralement supérieures à celles des titres d’émetteurs équivalents de pays non considérés comme émergents (à savoir les pays développés). Par pays émergents ou en développement, on entend les pays qui ne sont pas considérés par la Banque mondiale comme des pays à revenus élevés. En outre, les pays à hauts revenus compris dans un indice financier de marché émergent d’un prestataire de services de premier ordre pourront également être considérés comme des pays émergents et marchés en développement si la société de gestion l’estime approprié dans le contexte de l’univers de placement du compartiment.
Les marchés des pays émergents sont beaucoup moins liquides que les marchés d’actions des pays développés. En outre, les premiers ont enregistré par le passé des niveaux de volatilité supérieurs à ceux des seconds.
Les investisseurs potentiels doivent savoir que la situation politique et économique des pays émergents peut faire peser un risque plus élevé sur les placements dans ce compartiment, ce qui pourra en retour également abaisser les rendements des actifs du compartiment. Les placements dans ce compartiment ne doivent s’effectuer que dans une optique de long terme, et ils sont exposés entre autres aux risques suivants: surveillance moins efficace des pouvoirs publics, méthodes et normes comptables et d’audit aux exigences différentes de celles stipulées par la législation
occidentale, risque de restrictions du rapatriement des capitaux investis, risque de contrepartie sur les transactions individuelles, volatilité du marché et manque de liquidité des placements du compartiment.
Il convient également de garder à l’esprit que le choix des entreprises s’effectue indépendamment de leur capitalisation boursière (Micro, Small, Mid, Large Caps) ou de leur secteur d’activité, ce qui peut entraîner une concentration sur certains secteurs ou segments de marché.
Ce compartiment pouvant investir dans des instruments obligataires qui ne sont pas situés dans le secteur investment grade, les instruments obligataires sous-jacents peuvent présenter un risque plus élevé de dégradation de la note de crédit ou comporter un risque de défaut plus élevé que les instruments obligataires d’émetteurs de première classe. Le rendement plus élevé doit être considéré comme une compensation du degré de risque plus important lié aux instruments obligataires correspondants et à la plus grande volatilité du compartiment. Les investisseurs potentiels doivent savoir que la possibilité qu’ils perdent la totalité de leur investissement ne peut pas être complètement écartée. Afin de réduire de tels risques, les émetteurs individuels sont cependant soumis à une surveillance étroite. De plus, les investissements sont largement diversifiés par émetteur.
Les instruments de fonds propres conditionnels peuvent faire l’objet d’une conversion d’obligations en actions ou d’une réduction de valeur en cas de survenue d’un événement spécifique (appelé «déclencheur mécanique»). La conversion en actions ou la réduction de valeur peut entraîner une perte de valeur substantielle. Dans l’éventualité d’une conversion, le cours des actions reçues pourrait être inférieur au cours de l’action au moment de l’achat de l’obligation, entraînant un risque accru de perte en capital. Les instruments de fonds propres conditionnels peuvent, en plus des déclencheurs mécaniques ou après ceux-ci, être soumis à des
«déclencheurs de point de non-viabilité» dont les conséquences sont identiques, à savoir la conversion en actions ou la réduction de valeur. Ces déclencheurs de points de non-viabilité sont activés sur la base de l’évaluation des perspectives de solvabilité des émetteurs effectuée par le régulateur concerné. Certains titres de créances subordonnées de sociétés peuvent être dénonciables, c’est-à-dire qu’ils peuvent être rachetés par l’émetteur à une date spécifique et à un prix prédéfini. Si ces titres de créances ne sont pas rachetés à une date donnée, l’émetteur peut en reporter indéfiniment l’échéance et retarder ou réduire le paiement du coupon. La solidité financière des titres de créances non notés n’est pas mesurée par référence à une agence de notation de crédit indépendante. Les titres de créances subordonnées de sociétés comportent un risque de perte plus élevé que les titres de créances de premier rang, même si l’émetteur est le même. Il est conseillé aux investisseurs de prendre en compte les risques correspondant aux placements dans des instruments de fonds propres conditionnels exposés au chapitre 7 «Facteurs de risque». Les placements effectués dans le cadre du marché obligataire interbancaire chinois ou d’autres programmes similaires, instaurés ponctuellement conformément à la législation et à la réglementation en vigueur (le «CIBM»), comportent des risques spécifiques. Les investisseurs potentiels sont en particulier rendus attentifs aux risques mentionnés au chapitre 7 «Facteurs de risque» à la section «Placements dans le cadre du programme CIBM». Les risques en matière de durabilité peuvent donner lieu à un impact négatif sur les rendements du compartiment. Les principaux risques en matière de durabilité sont identifiés et gérés dans le cadre du processus global de gestion des risques et peuvent évoluer au fil du temps.
L’attention des investisseurs potentiels est également attirée sur les risques au chapitre 7, «Facteurs de risque», section «Risques en matière de durabilité».
Profil de l’investisseur
Le compartiment est indiqué pour les investisseurs qui disposent d’une forte tolérance au risque et d’un horizon de placement à long terme, et qui souhaitent investir dans un portefeuille largement diversifié de titres de créance émis dans des marchés émergents.
Performance Fee
La société de gestion a droit à une commission liée à la performance de la catégorie d’actions ‹DP› du Credit Suisse (Lux) Emerging Market Corporate Bond Fund dans la monnaie de référence, laquelle est calculée sur la base de la valeur nette d’inventaire non adaptée («VNI unswung») de la catégorie d’actions ‹DP›.
Une Performance Fee est due pour chaque période de référence («Période de référence»). Sauf convention contraire entre les parties, la Période de référence initiale sera la première période débutant à la date de lancement
de la catégorie d’actions ‹DP› et se terminant le dernier jour de cet exercice comptable. Par la suite, chaque Période de référence coïncidera avec un exercice comptable. La Performance Fee sera due dans un délai d’un mois à compter de la fin de la Période de référence concernée.
La Performance Fee sera calculée et cumulée quotidiennement comme suit:
(0.20 x (RM – RI) x TNAV)/P, où
- RM sera égal au rendement en pourcentage sur la valeur nette d’inventaire non adaptée par action ‹DP› (avant déduction de la Performance Fee) pour le jour en question;
- RI sera égal au rendement en pourcentage sur l’indice de référence pour le jour en question;
- TNAV sera égal à la valeur nette d’inventaire totale de la catégorie d’actions DP;
- P sera égal au nombre de jours dans l’année.