OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# 	SUMMARY OF SHARES	
Details of the available Classes are set out below. Additional Classes may be added in the future in accordance with the requirements of the Central Bank.
Shares are freely transferable subject to and in accordance with the provisions of the Articles and as set out in the Prospectus.
The Directors may in their sole discretion waive the minimum initial subscription, minimum subsequent subscription and/or minimum holding amounts from time to time.
Where a Class is denominated in a currency other than the Base Currency, it is intended that the currency exposure of that Class to the Base Currency of the Sub-Fund will be hedged to the relevant Reference Currency (such Reference Currency being set out in the tables below), as described under “Share Class Hedging” in the Prospectus.

Translation (ENFR, 2022-06-01):
# 	SYNTHÈSE SUR LES CLASSES D'ACTIONS	
Les caractéristiques des Classes d’Actions disponibles sont indiquées ci-dessous. Des Classes supplémentaires peuvent être créées à l'avenir conformément aux exigences de la Banque Centrale.
Les Actions sont librement cessibles sous réserve de et conformément aux dispositions des Statuts et selon les modalités décrites dans le Prospectus.
Le Conseil d'administration peut, en tant que de besoin et à sa seule discrétion, renoncer à l'application du montant minimum de souscription initiale, de souscription postérieure et/ou des seuils de souscription
Lorsqu'une Classe est libellée dans une devise autre que la Devise de base, il est prévu que l'exposition au risque de change de cette Classe exprimée dans la Devise de base du Compartiment soit couverte vis-à-vis de la Devise de référence correspondante (celle-ci est indiquée dans les tableaux ci-dessous) et ainsi qu'il est décrit dans la section « Couverture de Classe d'Actions » du Prospectus.
- combines medium term and long term approaches when determining the above quantitative signals in order to determine the holding period for a given position,
- incorporates a risk control dimension which is based on (i) an evaluation of the Volatility of each traded market on a daily basis, and (ii) an adjustment of the exposure to each market which is inversely proportional to the volatility of the market, such that the higher the risk of a market, the lower the exposure of the Lyxor Epsilon Global Trend Strategy to that market, and
- is subject to ongoing improvement by a dedicated research team, which includes regularly reviewing the models used to make investment decisions and adjusting such models in order to enhance their performance.

Translation (ENFR, 2022-06-01):
- associe des approches inscrites dans le moyen et le long terme au moment de déterminer les signaux quantitatifs décrits ci-dessus, afin de choisir une période de détention par position,
- comprend un volet de contrôle des risques, basé sur (i) une estimation de la Volatilité quotidienne de chaque marché de négociation, et (ii) un ajustement de l’exposition à chaquemarché qui doit être inversement proportionnel à sa volatilité (plus le risque du marché est élevé, moins la stratégie Lyxor Epsilon Global Trend y est exposée), et
- fait l’objet d’améliorations continues apportées par une équipe de recherche dédiée, qui analyse régulièrement les modèles utilisés pour les prises de décisions et les modifie afin d’accroître la performance.
## Achievement of Sub-Fund’s Investment Objective
No assurance can be given that the Sub-Fund will achieve its Investment Objective. There is no assurance that the investment and asset allocation strategy, and as presented in the Investment Objective and the Investment Policy as set out herein can lead to a positive performance in the value of the Shares. The Sub-Fund could suffer losses at a time where concomitantly some financial markets experience appreciation in value.
In addition, the performance of the Net Asset Value of any given Class may deviate from the performance of the other classes due to various factors, such as but not limited to the effects of foreign exchange transactions that may be entered into for the account of the relevant Class, the holding of cash in the relevant Class and the amount of fees taken out of the relevant Class.

Translation (ENFR, 2022-06-01):
## Atteinte de l'objectif d'investissement du Compartiment
Il ne peut être donné aucune garantie que le Compartiment atteindra son objectif d'investissement. Rien ne garantit que la stratégie d'investissement et d'allocation d'actifs, telle qu'elle est présentée dans les parties « Objectif d'investissement » et « Politique d'investissement » du présent Prospectus, aboutisse à une évolution positive de la valeur des Actions. Le Compartiment pourrait subir des pertes à un moment où certains marchés financiers connaissent une hausse de cours.
De plus, l'évolution de la Valeur liquidative d'une Classe donnée peut s'écarter de la performance des autres classes à cause de divers facteurs tels que, entre autres, les effets des transactions sur les changes qui peuvent être conclues pour le compte de la Classe en question, les positions en liquidités de la Classe en question et le montant des commissions prélevées sur cette Classe.
## Risk that the Sub-Fund does not comply with the diversification or risk UCITS requirements
The Sub-Fund is designed to fully comply with the UCITS regulations, including particularly the diversification constraint and the VaR limit.
However, under exceptional market conditions, the Sub-Fund might breach these rules.
If the Sub-Fund does not comply with the UCITS Regulations, the Sub-Investment Manager must adopt as a priority objective for its trading transactions the remedying of that situation, taking due account of the interests of the Shareholders.

Translation (ENFR, 2022-06-01):
## Risque que le Compartiment ne respecte pas les exigences OPCVM en matière de diversification ou de risque
La structure du Compartiment vise à respecter pleinement les réglementations OPCVM, et plus précisément les exigences de celles-ci en matière de diversification et de limite de VàR.
Il est néanmoins possible que le Compartiment contrevienne à ces règles lors de circonstances de marché exceptionnelles.
Si le Compartiment ne se conforme pas aux réglementations OPCVM, le Gestionnaire des investissements par délégation, dans ses opérations, cherchera en priorité à remédier à cette situation en tenant dûment compte des intérêts des Actionnaires.
Where performance fees are payable these would be based on (i) the cumulative net realised and net unrealised gains and losses as of each Valuation Day, combined with (ii) the impact of subscriptions and redemptions in the Sub-Fund during the relevant Incentive Fee Period. As a result, performance fees may be paid on unrealised gains which may subsequently never be realised.
Investors should note that the Sub-Fund does not perform equalization for the purposes of determining the Class Performance Fee. The current methodology for calculating the Class Performance Fee involves accruing the Class Performance Fee on each Valuation Day pro rata temporis. Investors may therefore be advantaged or disadvantaged as a result of this method of calculation, depending upon the level of the Sub-Fund at the time an investor subscribes or redeems relative to the overall performance of the Sub-Fund during the relevant Incentive Fee Period.
Potential investors and the Shareholders should fully understand the Class Performance Fee methodology when considering an investment in the Sub-Fund.
As a result, the value of the Sub-Fund on any Valuation Day may differ from the aggregate value of the financial derivative and cash instruments represented by the Sub-Fund’s components as of such Valuation Day.

Translation (ENFR, 2022-06-01):
Si des commissions de performance sont dues, celles-ci seront calculées à partir (i) du cumul des plus- values et moins-values latentes nettes à chaque Jour d'évaluation, ajusté de (ii) l’impact des souscriptions et des rachats dans le Compartiment au cours de la Période pour laquelle est calculée la commission de performance en question. Par conséquent, les commissions de performance peuvent être prélevées relativement à des plus-values latentes susceptibles de ne jamais avoir lieu.
L'attention des investisseurs est attirée sur le fait que ce Compartiment n'applique pas de procédure de péréquation des résultats pour le calcul de la Commission de performance de Classe. La méthode actuelle de calcul de la Commission de performance de Classe implique de la calculer chaque Jour d'évaluation au prorata temporis. Cette méthode de calcul peut donc avoir pour effet d'avantager ou désavantager les investisseurs selon le niveau de la Valeur du Compartiment à la date où ils souscrivent leurs actions ou en demandent le rachat, dès lors que ce niveau est rapporté à la performance globale du Compartiment pendant la Période pour laquelle est calculée la Commission de performance.
Les investisseurs potentiels et les Actionnaires doivent parfaitement comprendre la méthode de calcul de la Commission de performance de Classe lorsqu’ils envisagent d’acheter des actions du Compartiment.
En conséquence, la valeur du Compartiment un Jour d'évaluation donné est susceptible de s'écarter de la valeur des instruments financiers au comptant et dérivés représentés par les composantes du Compartiment ce Jour d'évaluation.
### Performance fee scenarios and calculation examples:
Examples below show how the Class Performance Fee is calculated using the High Water Mark accrued over an Incentive Fee Period.
Please note that for ease of understanding, we take the assumption there is no subscription or redemption in the examples provided below.
The examples provided below assume a Class Performance Fee rate of 20%.

Translation (ENFR, 2022-06-01):
### Scénarios et exemples de calcul de la commission de performance :
Les exemples ci-dessous reflètent le mode de calcul de la Commission de performance de Classe à partir du high water mark comptabilisé sur une Période pour laquelle est calculée la commission de performance.
Veuillez noter qu’afin de faciliter votre compréhension, il est supposé qu’aucune souscription ni aucun rachat n’a lieu au cours des périodes considérées.
Les exemples ci-dessous reposent sur l’hypothèse d'un taux de Commission de performance de Classe de 20 %.
Inception:
Launch of the relevant Class at a NAV of 100 USD.
End of Year 1:
- At the end of the Fee Period 1: the Gross NAV (i.e. NAV before Class Performance Fee) is 110 USD;
- The High Water Mark is to 100 USD;
- The excess performance is: 110 - 100 = 10 USD;
- The Class Performance Fee is equal to: 10 USD x 20% = 2 USD;
- The NAV (net of performance fee) is then equal to: 110 – 2 = 108 USD.

Translation (ENFR, 2022-06-01):
Création :
Lancement de la Catégorie concernée à une VL de 100 USD.
Fin d'exercice 1 :
- À la fin de la Période de calcul des commissions 1 : la VL brute (c'est-à-dire la VL avant la Commission de performance de la Catégorie) est de 110 USD ;
- Le High Water Mark est de 100 USD ;
- Le surplus de performance est : 110 - 100 = 10 USD ;
- La Commission de performance de Catégorie est égale à : 10 USD x 20% = 2 USD ;
- La VL (nette de commission de performance) est égale à : 110 – 2 = 108 USD.
End of Year 2:
- At the end of the Fee Period 2: the Gross NAV is 90 USD;
- The High Water Mark is equal to 108 USD;
- There is no performance fee as the Gross NAV (=90 USD) is below the HWM (=108 USD).

Translation (ENFR, 2022-06-01):
Fin d'exercice 2 :
- À la fin de la Période de calcul des commissions 2 : la VL brute est de 90 USD ;
- Le HighWater Mark (2) est égal à 108 USD ;
- Il n'y a pas de commission de performance car la VL brute (=90 USD) est inférieure au HWM(=108 USD).
End of Year 4:
- At the end of the Fee Period 4: the Gross NAV is 130 USD;
- The High Water Mark is equal to 117.6 USD;
- The excess performance is: 130 – 117.6 = 12.4 USD;
- The Class Performance Fee is equal to: 12.4 USD x 20% = 2.48 USD;
- The NAV will be then equal to: 130 – 2.48 = 127.52 USD.

Translation (ENFR, 2022-06-01):
Fin d'exercice 4 :
- À la fin de la Période de calcul des commissions 4 : la VL brute est de 130 USD ;
- Le High Water Mark est égal à 117,6 USD ;
- Le surplus de performance est : 130 – 117,6 = 12,4 USD ;
- La Commission de performance de la Classe est égale à : 12,4 USD x 20% = 2,48 USD ;
- La VL sera alors égale à : 130 – 2,48 = 127,52 USD.
In such case, the diversified portfolio of transferable securities will permit the Sub-Fund to address its obligations under the swap. As a consequence, the Sub-Fund will no longer be exposed directly to the economic performance of such transferable securities.
The portfolio of transferable securities will be selected by the Manager based on its determination, in the light of current market conditions and taking due account of its assessment of credit quality and liquidity of such securities, of the most cost effective manner of generating the yield which is required to be paid to the counterparty. Such securities will comprise of equities and fixed or variable debt instruments such as equities of U.S., European or Asian large cap companies and corporate bonds or government bonds (including supra-nationals) from developed countries with a minimum rating of BB- and will not be inherently leveraged.
- Unfunded swap formatWhere the Manager determines that the Sub-Fund should enter into the Derivative Contract on an un- funded swap basis, it will pay the relevant Counterparty a regular set payment and will receive regular payments which will be based on the performance of all or part of the Strategy, as determined by the Manager. The fees paid to the relevant Counterparty do not include hidden revenue.

Translation (ENFR, 2022-06-01):
Dans un tel cas, le portefeuille diversifié de valeurs mobilières permettra au Compartiment de s’acquitter de ses obligations en vertu du swap. Par conséquent, le Compartiment ne sera plus exposé directement à la performance économique de ces valeurs mobilières négociables.
Le portefeuille de titres transférables sera sélectionné par le Gestionnaire à la lumière des conditions actuelles de marché et en prenant en compte l'évaluation de la qualité de crédit et la liquidité de ces titres, avec pour objectif de générer, de la façon la plus économique, le rendement requis pour payer la Contrepartie. Ces titres pourront inclure des actions et des instruments de dette à taux fixes ou variables, comme des actions de grandes capitalisations américaines, européennes ou asiatiques, et des obligations d'entreprise ou des emprunts d'État (dont des entités supranationales) de pays développés avec une notation minimum de BB- et ne comprendront pas de levier intrinsèque.
- Modèle de swap non financéLorsque le Gestionnaire aura déterminé que le Compartiment doit conclure un Contrat de Dérivé sur la base d'un modèle de swap non financé, il procédera à des paiements fixes et réguliers en faveur de la Contrepartie et recevra des paiements réguliers sur la base de la performance de tout ou partie de la Stratégie, tel que cela est déterminé par le Gestionnaire. Les commissions versées à la Contrepartie concernée n'incluent aucun revenu caché.
# 	THE STRATEGY	
The Strategy consists of two investable portfolios details of which are set out below:
- the Strategy Portfolio, that reflects a strategy developed by the Sub-Investment Manager (the “Trading Strategy”), and described below under “The Trading Strategy”, and;
- the Cash Portfolio, which is a portfolio of investments that reflects the result of applying an allocation process implemented by the Manager (the “Cash Allocation Process”).

Translation (ENFR, 2022-06-01):
# 	STRATÉGIE	
La Stratégie consiste en deux portefeuilles investissables dont les détails sont précisés ci-dessous :
- le Portefeuille de Stratégie, qui reflète une stratégie développée par le Gestionnaire des investissements par délégation (la « Stratégie de Trading ») et qui est décrite ci-dessous au paragraphe « La Stratégie de Trading », et
- le Portefeuille de Liquidités, qui est un portefeuille d'investissements reflétant le résultat de l'application du processus d'allocation mis en œuvre par le Gestionnaire de portefeuille (le« Processus d'Allocation des Liquidités »).
## The Cash Allocation Process:
The total notional amount allocated to the Cash Portfolio is equal to the residual cash amount available after implementing the Strategy Portfolio. It is to be noted that such residual cash might be marginal.
The Cash Portfolio is determined by the Manager taking into consideration the price, liquidity and maturity of the underlying instruments of the Cash Portfolio.
The Cash Portfolio allocation process is implemented solely by the Manager and therefore the Sub- Investment Manager has no responsibility for providing any advice in relation with the Cash Portfolio.

Translation (ENFR, 2022-06-01):
## Le Processus d'Allocation des Liquidités
Le montant notionnel total alloué au Portefeuille de Liquidités est égal au montant de liquidités résiduelles disponibles après la mise en œuvre du Portefeuille de Stratégie. Il y a lieu de noter que ces liquidités résiduelles pourront être marginales.
Le Portefeuille de Liquidités est déterminé par le Gestionnaire de portefeuille qui prend en considération le prix, la liquidité et la maturité des instruments sous-jacents du Portefeuille de Liquidités.
Le Processus d'Allocation des Liquidités étant mis en œuvre uniquement par le Gestionnaire de portefeuille, le Gestionnaire par délégation n'a aucune responsabilité de conseil en ce qui concerne le Portefeuille de Liquidités.
## Dependence on Sub-Investment Manager and on the Trading Strategy
The Strategy is highly dependent (notably with respect to its performance) upon the expertise and abilities of the Sub-Investment Manager as well as its Trading Strategy which will be used to build up the Strategy Portfolio.
The Trading Strategy is derived from a proprietary discretionary trading strategy owned and operated by the Sub-Investment Manager, but the Investors must be aware that such Trading Strategy is a bespoke Trading Strategy specifically developed for the purpose of the Sub-Fund and does not purport to replicate pari passu an existing strategy or program run by the Sub-Investment Manager. For that reason there may be significant discrepancies between the performance of the Sub-Fund and the performance of other investment funds managed by the Sub-Investment Manager.
Further, the Sub-Investment Manager has discretion over the Trading Strategy and, therefore, the incapacity or retirement of investment professionals of the Sub-Investment Manager may adversely affect its investment results. Further,

Translation (ENFR, 2022-06-01):
## Dépendance vis-à-vis du Gestionnaire des investissements par délégation et de la Stratégie de Trading
La Stratégie est hautement dépendante (notamment en ce qui concerne sa performance) de l'expertise et des capacités du Gestionnaire des investissements par délégation ainsi que de la Stratégie de Trading qui sera utilisée pour construire le Portefeuille de Stratégie.
La Stratégie de Trading est dérivée d'une stratégie de trading discrétionnaire propriétaire qui appartient et est gérée par le Gestionnaire des investissements par délégation, mais les investisseurs doivent être conscients que cette Stratégie de Trading est une stratégie de trading sur mesure qui a été spécifiquement développée pour le Compartiment et qui ne prétend pas répliquer pari passu une stratégie ou un programme existant géré par le Gestionnaire des investissements par délégation. Pour cette raison, il peut y avoir des écarts de performance importants entre le Compartiment et d'autres fonds gérés par le Gestionnaire des investissements par délégation.
D'autre part, le Gestionnaire des investissements par délégation détient un pouvoir discrétionnaire sur la Stratégie de Trading et, ainsi, l'incapacité ou la retraite de professionnels de l'investissement du Gestionnaire des investissements par délégation pourrait affecter négativement ses résultats d'investissement. D'autre part,
## Leverage related risk and interest rates
The Trading Strategy includes embedded leverage. As a result, the level of the Strategy is likely to reflect, in an enhanced way, the variation of the value of the underlying Financial Instrument(s).
In addition, since margin interest will be an expense of the Strategy and margin interest rates tend to fluctuate with interest rates generally, the Strategy is at risk that interest rates generally, and hence margin interest rates, will increase, thereby increasing the Strategy’s expenses.

Translation (ENFR, 2022-06-01):
## Risques liés à l'effet de levier et taux d'intérêt
La Stratégie de trading comporte un levier intrinsèque. Par conséquent, le niveau de valorisation de la stratégie risque de refléter, de manière accrue, les variations de valeur du ou des Instruments Financiers sous-jacents.
En outre, le paiement des intérêts sur marges étant à la charge de la Stratégie et les taux d'intérêt des marges ayant en général tendance à évoluer dans le même sens que les taux d'intérêt, la Stratégie est soumise au risque que les taux d'intérêt en général, et donc les taux d'intérêt des marges, augmentent, accroissant ainsi les dépenses de la Stratégie.
## Sustainability Risks
The Sub-Fund does not promote ESG characteristics and does not maximize portfolio alignment with Sustainability Factors. However, the Sub-Fund remains exposed to Sustainability Risks and the occurrence of such risks could cause a material negative impact on the value of the investments made by the Sub-Fund. Further information can be found in the “Sustainability-related disclosures” section of the Prospectus.
REGULATORY

Translation (ENFR, 2022-06-01):
## Risque de durabilité
Le Compartiment ne fait pas la promotion des caractéristiques ESG et ne maximise pas l'alignement du portefeuille sur les Facteurs de durabilité. Cependant, le Compartiment reste exposé aux Risques de durabilité set la survenance de tels risques pourrait avoir un impact négatif important sur la valeur des investissements réalisés par le Compartiment. De plus amples informations se trouvent dans la section « Divulgations relatives aux questions de durabilité » du Prospectus.
RÉGLEMENTATIONS