In the event that extraordinary circumstances render valuations as aforesaid impracticable or inadequate, the Board of Directors is authorized, prudently and in good faith, to follow other rules in order to achieve a fair valuation of its assets.
The Net Asset Value per share is determined by the administrator and made available at the registered office of the Company on the relevant Valuation Day.
Each Sub-Fund shall be valued so that all agreements to purchase or sell securities are reflected as of the date of execution, and all dividends receivable and distributions receivable are accrued as of the relevant ex-dividend dates.
For the purposes of the valuation of its liabilities, the Company may take into account all administrative and other expenses of a regular or periodical character by valuing them for the entire year or any other period and by dividing the amount concerned proportionately for the relevant fractions of such period.
If since the time when the underlying markets close but prior to the cut-off for accepting shareholder dealing instructions there has been a material change in the quotation of the market in which a substantial proportion of the investments of the Company or of the Sub-Fund(s) are dealt with or quoted, the Company may in order to safeguard the interests of the shareholders of the Company, cancel the first valuation and carry out a second valuation which takes into account the significant events that lead the Company to the decision to undertake this second valuation. In such a case all relevant subscription and redemption requests will be dealt with on the basis of the second valuation.

Translation (ENFR, 2018-06-01):
Dans les cas où des circonstances extraordinaires rendraient l’évaluation selon les méthodes décrites ci-dessus impossible ou inadaptée, le Conseil d’administration est habilité à suivre d’autres règles, avec prudence et de bonne foi, afin d’arriver à une évaluation équitable de ses actifs.
La Valeur nette d’inventaire par action est déterminée par l’agent administratif et mise à disposition au siège social de la Société le Jour d’évaluation concerné.
Chaque Compartiment sera évalué de façon à ce que toutes les conventions d’achat ou de vente de titres soient reflétées à la date d’exécution et à ce que tous les dividendes et toutes les distributions à recevoir soient accumulés aux dates ex-dividendes concernées.
Aux fins de l’évaluation de ses passifs, la Société peut tenir compte de tous les frais administratifs et autres à caractère régulier ou périodique en les évaluant pour l’ensemble de l’année ou toute autre période et en divisant le montant concerné de manière proportionnée pour la fraction concernée de cette période.
Si, entre l’heure de fermeture des marchés sous-jacents et l’heure limite d’acceptation des instructions d’opération des actionnaires, un changement important est survenu dans la cotation du marché sur lequel une part importante des investissements de la Société ou des Compartiments sont négociés ou cotés, la Société peut, afin de protéger les intérêts des actionnaires de la Société, annuler la première évaluation et procéder à une deuxième évaluation tenant compte des événements importants qui ont poussé la Société à entreprendre cette deuxième évaluation. Dans ce cas, toutes les souscriptions et demandes de rachat simultanément seront traitées sur la base de la deuxième évaluation.