Credit Suisse (Lux) Asia Pacific Income Equity Fund
Investment Objective
The objective of the Subfund is to achieve the highest possible return in the respective Reference Currency, while taking due account of the principle of risk diversification, the security of the capital invested, and the liquidity of the assets. The Subfund invests in a broadly diversified equity portfolio which can be expected to generate an above-average dividend yield.
This Subfund aims to outperform the return of the MSCI AC Asia Pacific ex Japan (NR) (12/16) benchmark. The Subfund is actively managed. The benchmark has been selected because it is representative of the investment universe of the Subfund and it is therefore an appropriate performance comparator. The majority of the Subfund’s equity securities may not necessarily be components of or have weightings derived from the benchmark. The Investment Manager will use its discretion to materially deviate the weighting of certain components of the benchmark and to invest to a large extent in companies or sectors not included in the Benchmark in order to take advantage of specific investment opportunities. It is thus expected that the performance of the Subfund will materially deviate from the benchmark.
Investment Principles
The Subfund invests its net assets primarily in equities and other equity-type securities and rights (American depository receipts [ADRs], global depository receipts, profit-sharing certificates, participation certificates, dividend rights certificates, etc.) of companies which are listed or domiciled in or carry out the bulk of their business activities in Asia Pacific including emerging markets (excluding Japan).
In the interest of efficient portfolio management, the aforementioned investments may also be effected indirectly by way of derivatives, provided the limits set out in Chapter 6, “Investment Restrictions”, are observed.
Furthermore, the Subfund may employ a covered call strategy (writing call options on single stocks or equity indices) in order to optimize the overall portfolio return or may use derivatives, such as equity index futures for hedging purposes, in accordance with Chapter 6, “Investment Restrictions”.
The Subfund may only enter into futures that are traded on a stock exchange. The indices on which such derivatives are based shall be chosen in accordance with Art. 9 of the Grand-Ducal Decree of February 8, 2008.
Furthermore, to hedge currency risks and to gear its assets to one or more other currencies that fit the investment policy, the Subfund may enter into forward foreign exchange and other currency derivatives in accordance with section 3 of Chapter 6, “Investment Restrictions”.
The underlying value of all derivatives must not exceed 100% of the Subfund’s Net Asset Value.
The Subfund may invest up to one third of its net assets in equities and equity- type securities of companies not fulfilling the above requirements, cash, sight and time deposits, money market instruments, fixed income securities, which may include, but not limited to, bonds, notes, and similar fixed and variable interest rate securities, discounted securities issued by public, private and semi-private issuers worldwide. Securities in the non-investment grade sector may represent up to 15% of the total net assets of the Subfund and up to 10% of the Subfund’s total net assets may be invested in bonds with a rating below “B-” by Standard & Poor’s or “B3” by Moody’s.
In addition, the Subfund may – subject to the investment principles set out above – invest up to 30% of its net assets in structured products on equities, equity baskets and equity indices (certificates), dividend indices and dividend yields of equities and equity indices, that are sufficiently liquid and issued by first-class banks (or by issuers that offer investor protection comparable to that provided by first-class banks). These structured products must qualify as securities pursuant to Art. 41 of the Law of December 17, 2010. These structured products must be valued regularly and transparently on the basis of independent sources. Structured products must not entail any leverage effect. As well as satisfying the regulations on risk spreading, the equity baskets and equity indices must be sufficiently diversified.
The Subfund will invest more than 50% of the value of its total assets in Qualifying Equity Instruments.
Referring to Chapter 4 “Investment Policy” – “Credit Suisse Asset Management Sustainable Investing Policy”, this Subfund promotes environmental or social characteristics and qualifies as an Equity Subfund applying Exclusions, ESG Integration and Active Ownership while ensuring that the portfolio companies follow good governance practices. For this Subfund, the identification of the material ESG Factors is based on sector and geographical exposure.
The “MSCI AC Asia Pacific ex Japan (NR)” index is the reference benchmark to this Subfund. It is not an ESG index and not used for the purpose of attaining the material ESG Factors.
Global Exposure
The global exposure of the Subfund will be calculated on the basis of the commitment approach.
Risk Information
Securities of issuers from emerging markets may generally be expected to generate higher returns, and entail higher risks, than similar securities of equivalent issuers from other countries. Emerging countries and developing markets are defined as countries which are not classified by the World Bank as high income countries. In addition, high income countries which are included in an emerging market financial index of a leading service provider may also be considered as emerging countries and developing markets if deemed appropriate by the Management Company in the context of a Subfund’s investment universe.
Further information on the risk of equity investments and investments in emerging markets is set out in the Prospectus in Chapter 7, “Risk Factors”. Investors should also note that the Subfund’s investments may be selected without regard to capitalization, sector, or geographical location. This may lead at least to a concentration in geographical or sector terms.
Investments in futures, options, and other derivatives may expose the Subfund to higher volatility than investments in traditional securities, and the risk of loss is greater.
Direct investments in India also involve specific risks. Accordingly, potential investors are referred in particular to the risks set out in Chapter 7, “Risk Factors” in relation to the FPI registration of the Subfund and the potential disclosure of information and personal data regarding the investors in the Subfund to the Indian local supervisory authorities and to the DDP.
Investments through the Shanghai-Hong Kong Stock Connect Scheme or other similar scheme(s) established under applicable laws and regulations from time to time (the “Stock Connect Scheme”) involve specific risks. Accordingly, potential investors are referred in particular to the risks set out in Chapter 7, “Risk Factors” under section “Risks associated with the Stock Connect Scheme”.
Sustainability risks may result in a negative impact on the returns of the Subfund. Currently, the risks of a new carbon tax, substitution of existing products and services, unsuccessful investment in new sustainable technologies and increased cost of raw materials have been identified as being highly relevant for this Subfund. The main sustainability risks may change in the future.
Potential investors are also referred to the risks set out in Chapter 7, “Risk Factors” under section “Sustainability Risks”.
Investor Profile
The Subfund is suitable for investors with high risk tolerance and a long-term view who wish to invest in a broadly diversified portfolio of equity securities within the Asia Pacific region.
Investment Manager
The Management Company has appointed Credit Suisse (Singapore) Limited, as Investment Manager to perform the management of this Subfund.
Credit Suisse (Singapore) Limited has its registered office at One Raffles Link, #03-01, Singapore (039393).
With effect as of 1 August 2017, the Management Company will appoint Credit Suisse (Hong Kong) Ltd to jointly manage the Subfund together with Credit Suisse (Singapore) Limited as Co-Investment Managers to perform the management of this Subfund. From then on, the Co-Investment Managers shall be jointly responsible for taking investment decisions pertaining to the Subfund’s investment portfolio.
Credit Suisse (Hong Kong) Limited has its registered office at 1 Austin Road West, Kowloon, Hong Kong.
Subscription, Redemption and Conversion of Shares
Subscription, redemption and conversion applications must be submitted in written form to the Central Administration or a Distributor authorized by the Company to accept such applications, by 3 p.m. (Central European Time) two Banking Days prior to the Valuation Day on any day on which banks are open for business in Luxembourg.
Subscription, redemption and conversion applications received after this cut-off point shall be deemed to have been received prior to 3 p.m. on the next following Banking Day.
Payment of the issue price must be effected one Banking Day after the Valuation Day on which the issue price of the Shares was determined. Payment of the redemption price of the Shares shall be made one Banking Day following calculation of this price.
No Shares of the Subfund will be, directly or indirectly, advertised, offered, distributed or sold to persons resident in India and, no subscription applications for Shares in the Subfund will be accepted if the acquisition of these Shares is financed by funds derived from sources within India.
As described under Chapter 5, “Investment in CS Investment Funds 2” of the Prospectus, the Company is entitled to compulsorily redeem all Shares held by a
Shareholder who is determined by the Company in its sole discretion to be a Prohibited Person. As a consequence the Shareholders shall note that the legal, regulatory or tax requirements applicable to their shareholding in the Subfund may include specific local requirements applicable as per the Indian laws and regulations and that non-compliance with the Indian regulations might lead to the termination of their investment in the Subfund, the compulsory redemption (in whole or in part) of the Shares held by the investors in the Subfund, the retention of any redemption proceeds to the investors or to any other measures taken by the local authorities and impacting the investment of the investors in the Subfund.
No application has been submitted or will be submitted, nor any registration has been or will be sought, by the Management Company to or from any of the People’s Republic of China (PRC) governmental or regulatory authorities in connection with the advertising, offer, distribution or sale of the Shares of the Subfund in or from the PRC and the Management Company does not intend to or will not, directly or indirectly, advertise, offer, distribute or sell the Shares of the Subfund within the PRC.
The Shares of the Subfund are not intended to be offered or sold within the PRC. A PRC investor may subscribe for Shares only if they are permitted to do so and/or are not restricted from doing so under all relevant PRC laws, rules, regulations, notices, directives, orders or other regulatory requirements in the PRC issued by any PRC governmental or regulatory authority that are applicable to them as investor, or that apply to the Company or to the Investment Manager, whether or not having the force of law and as may be issued and amended from time to time. Where applicable PRC investors are responsible for obtaining all necessary governmental approvals, verifications, licences or registrations (if any) from all relevant PRC regulatory and/or governmental authorities, including, but not limited to, the State Administration of Foreign Exchange, the China Securities Regulatory Commission and/or other relevant regulatory and/or governmental authorities as applicable, and complying with all relevant PRC regulations, including, but not limited to, any relevant foreign exchange regulations and/or overseas investment regulations. If an investor fails to comply with the above, the Company may take any action in good faith and acting on reasonable grounds in relation to such investor’s Shares to comply with relevant regulatory requirements, including effecting compulsory redemption of Shares owned by the relevant investor, subject to the Articles of Incorporation and applicable laws and regulations.
Persons into whose possession this Prospectus or any Shares may come must inform themselves about, and observe, any such restrictions.
Adjustment of the Net Asset Value (Single Swing Pricing)
The Net Asset Value calculated in accordance with Chapter 8, “Net Asset Value” will be increased by up to a maximum of 2% per Share in the event of a net surplus of subscription applications or reduced by up to a maximum of 2% per Share in the event of a net surplus of redemption applications in respect of the applications received on the respective Valuation Day.
Under exceptional circumstances the Company may, in the interest of Shareholders, decide to increase the maximum swing factor indicated above. In such case the Company would inform the investors in accordance with Chapter 14, “Information for Shareholders”.
Credit Suisse (Lux) CommodityAllocation Fund
Investment Objective
The objective of the Subfund is to achieve the highest possible return in US dollars (Reference Currency), primarily by participating in the development of the international markets (commodity, product, natural resources and precious metals segments) while taking due account of the principle of risk diversification, the security of the capital invested, and the liquidity of the assets.
This Subfund aims to outperform the return of the Bloomberg Commodity Index (TR) benchmark. The Subfund is actively managed. The benchmark is used as a reference point for portfolio construction. The majority of the Subfund’s exposures will not necessarily refer to or have weightings derived from the benchmark. The Investment Manager will use its discretion to significantly deviate the weighting of certain components of the benchmark and to significantlyinvest in sectors not included in the benchmark in order to take advantage of specific investment opportunities. It is thus expected that the performance of the Subfund will significantly deviate from the benchmark.
Investment Principles
In keeping with the provisions set forth in Chapter 6, “Investment Restrictions”, the Subfund invests at least two-thirds of its total assets in a broadly diversified portfolio of actively and passively managed investment funds (“Target Funds”), structured products and derivatives, and in all the investment instruments listed in Chapter 6, “Investment Restrictions”, section 1, with a dynamically managed focus on the commodity, product, natural resources and precious metals segments. The investment process is based on a dynamic multi-asset-class approach. Depending on the market assessment, this may at any time result in a concentration of investment classes (e.g. fixed-income instruments, equities, derivatives); the weightings of the individual investment classes may also vary considerably.
The Subfund’s focus on commodities, products, natural resources or precious metals may be predominantly achieved via derivatives such as total return swaps (“TRS”) or contracts for difference (“CFDs”) with similar characteristics (collectively “TRS/CFDs”) with a financial index as their underlying.
Investment Instruments
To achieve its investment objective, the Subfund may – subject to the aforementioned investment principles – use any of the instruments listed in section 1 of Chapter 6, “Investment Restrictions”; these may include, but not be limited to, the instruments specified below:
- Equities or equity-type instruments: up to 30% of the Subfund’s net assets;
- Bonds, notes, similar fixed- or variable-income instruments (including convertible bonds, convertible notes, warrant bonds and warrants on securities as well as warrants): up to 30% of the Subfund’s net assets;Structured productsThe Subfund may invest up to 100% of its net assets in structured products (certificates, notes) that are sufficiently liquid, are issued by first-class banks (or by issuers that offer investor protection comparable to that provided by first-class banks), and facilitate exposure to the commodity, products, natural resources or precious metals segments and to currencies. These structured products must qualify as securities pursuant to Art. 41 of the Law of December 17, 2010. Moreover, these products must be valued regularly and transparently on the basis of independent sources. Unless these structured products contain embedded derivatives pursuant to Art. 42 (3) of the Law of December 17, 2010, such products must not entail any leverage. The derivatives embedded in such structured products may only be based on investment instruments specified in Chapter 6, section 1. As well as satisfying the regulations on risk spreading, the asset baskets and underlying indices must be sufficiently diversified.

Translation (ENFR, 2021-05-01):
Credit Suisse (Lux) Asia Pacific Income Equity Fund
Objectif de placement
Ce compartiment vise à réaliser un rendement aussi élevé que possible dans chaque monnaie de référence, tout en veillant au principe de la répartition des risques, à la sécurité du capital investi et à la liquidité de la fortune de placement.
Le compartiment investit dans un portefeuille d’actions largement diversifié susceptible de générer un rendement en dividende supérieur à la moyenne. Ce compartiment a pour objectif de surperformer le rendement de l'indice de référence MSCI AC Asia Pacific ex Japan (NR) (12/16). Le compartiment est géré activement. Cet indice de référence a été choisi en ce qu’il est représentatif de l’univers de placement du compartiment et constitue, par conséquent, un point de comparaison approprié pour évaluer la performance. La majeure partie des droits de participation du compartiment ne sont pas nécessairement des composantes de l’indice de référence ou n’ont pas nécessairement des pondérations dérivées de celui- ci. Le gestionnaire d'investissement, à sa discrétion, s’écartera sensiblement des pondérations de certaines composantes de l’indice de référence et investira dans une large mesure dans des entreprises ou des secteurs qui ne figurent pas dans l’indice de référence afin de tirer parti d’opportunités de placement spécifiques. Il est donc attendu que la performance du compartiment soit sensiblement différente de celle de l’indice de référence.
Principes de placement
Le compartiment est principalement investi en actions et en titres et droits analogues (American depository receipts [ADRs], global depository receipts [GDRs], parts bénéficiaires, bons de jouissance, certificats de participation, etc.) de sociétés qui sont cotées ou domiciliées dans la région Asie- Pacifique, y compris dans les marchés émergents (à l’exclusion du Japon), ou qui y exercent une part prépondérante de leur activité.
Afin d’assurer une gestion efficace du portefeuille, le compartiment peut également investir indirectement dans ce type d’instruments par le biais de produits dérivés, dans le respect des limites prévues par le chapitre 6,
«Restrictions de placement».
En outre, le compartiment peut adopter une stratégie dite de covered call (vente d’options d’achat sur des actions ou des indices d’actions) afin d’optimiser le rendement global du portefeuille, ou utiliser des dérivés, et notamment des contrats à terme sur indices d’actions à des fins de couverture, conformément aux dispositions du chapitre 6, «Restrictions de placement».
Le compartiment ne peut conclure des contrats à terme que s’ils sont négociés à une bourse.
Les indices sous-jacents sont choisis conformément à l’art. 9 du règlement grand-ducal du 8 février 2008.
En outre, afin de couvrir les risques de change et d’orienter ses actifs vers une ou plusieurs autres monnaies compatibles avec ses principes de placement, le compartiment peut utiliser des contrats à terme sur devises et d’autres dérivés sur devises, conformément au point 3 du chapitre 6,
«Restrictions de placement».
La valeur sous-jacente cumulée des produits dérivés ne doit pas dépasser 100% de la valeur nette d’inventaire du compartiment.
Le compartiment peut investir jusqu’à un tiers de ses actifs nets dans des actions et des titres analogues émis par des entreprises ne remplissant pas les conditions ci-dessus, liquidités, dépôts à vue et à terme, instruments du marché monétaire, titres à revenu fixe, y compris dans des obligations, notes et autres valeurs mobilières analogues à taux fixe ou variable, ou encore dans des titres émis sur une base d’escompte, émanant d’émetteurs publics, privés ou semi-privés du monde entier. Les titres classés non- investment grade peuvent représenter jusqu’à 15% de l’actif net total du compartiment et jusqu’à 10% de l’actif net total du compartiment peuvent être investis dans des obligations ayant une notation inférieure à «B-» (Standard & Poor’s) ou à «B3» (Moody’s).
En outre, sous réserve des principes de placement énoncés ci-dessus, le compartiment peut investir jusqu’à 30% de son actif net dans des produits structurés sur actions, paniers d’actions, indices d’actions (certificats), indices de dividendes, rendements de dividendes d’actions et d’indices d’actions, qui sont suffisamment liquides et sont émis par des banques de premier ordre (ou par des émetteurs offrant aux investisseurs des protections comparables à celles des banques de premier ordre). Ces
produits structurés doivent être des valeurs mobilières au sens de l’article 41 de la loi du 17 décembre 2010. De plus, l’évaluation de ces produits structurés doit être effectuée de manière régulière et transparente sur la base de sources indépendantes. Les produits structurés ne doivent comporter aucun effet de levier. Les paniers et indices d’actions doivent satisfaire les dispositions réglementaires relatives à la répartition des risques et doivent être suffisamment diversifiés.
Le compartiment investira plus de 50% de la valeur du total de ses actifs dans des instruments ayant le statut d’instruments de capitaux propres.
En référence au chapitre 4 «Politique de placement» – «Politique d’investissement durable de Credit Suisse Asset Management», ce compartiment promeut les caractéristiques environnementales ou sociales et il est considéré comme un compartiment d’actions appliquant les exclusions, l’intégration ESG et l’actionnariat actif, tout en veillant à ce que les sociétés du portefeuille se conforment à de bonnes pratiques en matière de gouvernance. Pour ce compartiment, l’identification des facteurs ESG importants se fonde sur l’exposition sectorielle et géographique.
L’indice «MSCI AC Asia Pacific ex Japan (NR)» est l’indice de référence de ce compartiment. Il ne s’agit pas d’un indice ESG et il n’est pas utilisé pour atteindre les facteurs ESG importants.
Exposition globale
L’exposition globale du compartiment sera calculée sur la base de ses engagements.
Note concernant les risques
On peut généralement s’attendre à ce que les titres d’émetteurs domiciliés dans des pays émergents génèrent des rendements plus élevés, et comportent des risques plus élevés, que les titres analogues émis par des débiteurs comparables domiciliés dans d’autres pays. On entend par «pays émergents» et «marchés en développement» les pays non classés par la Banque mondiale parmi les pays à hauts revenus. En outre, les pays à hauts revenus compris dans un indice financier de marché émergent d’un prestataire de services de premier ordre pourront également être considérés comme des pays émergents et marchés en développement si la société de gestion l’estime approprié dans le contexte de l’univers de placement d’un compartiment.
Le chapitre 7 «Facteurs de risque» du prospectus contient de plus amples informations sur les risques liés aux placements dans des actions et dans des pays émergents. L’attention des investisseurs est également attirée sur le fait que les placements du compartiment peuvent, conformément aux principes de placement, être choisis indépendamment de leur capitalisation, de leur secteur ou de leur situation géographique. Il peut en résulter une concentration géographique ou une concentration spécifique par secteur. Les placements en futures, options, et autres dérivés peuvent exposer le compartiment à une volatilité plus importante que ce n’est le cas avec des placements en valeurs mobilières traditionnelles, et il existe un risque élevé de perte.
Les investissements directs en Inde comportent également des risques spécifiques. En conséquence, les investisseurs potentiels doivent prendre connaissance en particulier des risques décrits au chapitre 7 «Facteurs de risque» en ce qui concerne l’enregistrement FPI du compartiment et la divulgation éventuelle des informations et des données personnelles relatives aux investisseurs du compartiment à l’autorité de surveillance locale indienne et au DDP.
Les placements effectués dans le cadre du programme Shanghai-Hong Kong Stock Connect ou d’autres programmes similaires, instaurés ponctuellement conformément à la législation et à la réglementation en vigueur (le programme «Stock Connect»), comportent des risques spécifiques. Les investisseurs potentiels sont plus particulièrement rendus attentifs aux risques mentionnés au chapitre 7 «Facteurs de risque» à la section «Risques associés au programme Stock Connect».
Les risques en matière de durabilité peuvent donner lieu à un impact négatif sur les rendements du compartiment. Actuellement, les risques d’une nouvelle taxe carbone, du remplacement de produits et services existants, de l’échec des investissements dans les nouvelles technologies durables et de l’augmentation du coût des matières premières ont été identifiés comme étant hautement pertinents pour ce compartiment. Les principaux risques en matière de durabilité sont susceptibles de pouvoir changer à l’avenir.
L’attention des investisseurs potentiels est également attirée sur les risques au chapitre 7, «Facteurs de risque», section «Risques en matière de durabilité».
Profil de l’investisseur
Le compartiment s’adresse aux investisseurs ayant une tolérance au risque élevée et disposant d’un horizon de placement à long terme qui souhaitent investir dans un portefeuille largement diversifié d’actions de la région Asie- Pacifique.
Gestionnaire d’investissement
La société de gestion a nommé Credit Suisse (Singapore) Limited comme gestionnaire d’investissement et ce dernier assurera la gestion de ce compartiment.
Le siège social de Credit Suisse (Singapore) Limited se trouve One Raffles Link, #03-01, Singapour (039393).
Avec effet au 1er août 2017, la société de gestion désignera Credit Suisse (Hong Kong) Ltd comme co-gestionnaire d’investissement chargé, conjointement avec Credit Suisse (Singapore) Limited, de la gestion de ce compartiment. À partir de cette date, les co-gestionnaires d’investissement seront conjointement chargés de prendre les décisions de placement en ce qui concerne le portefeuille de placements.
Le siège social de Credit Suisse (Hong Kong) Limited est situé 1 Austin Road West, Kowloon, Hong Kong.
Souscription, rachat et conversion des actions
Les demandes de souscription, de rachat et de conversion doivent être soumises par écrit à l’administration centrale ou à un distributeur agréé par la société avant 15h00 (heure d’Europe centrale) deux jours bancaires avant le jour d’évaluation, n’importe quel jour où les banques sont ouvertes au Luxembourg.
Les demandes de souscription, de rachat et de conversion reçues après cette heure limite seront traitées comme si elles avaient été reçues avant 15h00 le jour bancaire suivant.
Le paiement du prix d’émission devra être effectué un jour bancaire après le jour d’évaluation au cours duquel le prix d’émission des actions a été déterminé. Le paiement du prix de rachat des actions doit intervenir un jour bancaire après son calcul.
Les actions du compartiment ne feront l’objet d’aucune promotion, offre, distribution ou vente, directe ou indirecte, auprès de personnes résidant en Inde et les demandes de souscription d’actions du compartiment ne seront pas acceptées si les fonds servant à leur acquisition proviennent de sources indiennes.
Comme indiqué au chapitre 5, «Participation dans CS Investment Funds 2» du prospectus, la société est habilitée à procéder au rachat obligatoire de toutes les actions détenues par un actionnaire qui, selon elle, est une Prohibited Person. En conséquence, l’attention des actionnaires est attirée sur le fait que les conditions juridiques, réglementaires ou fiscales applicables à leur détention d’action du compartiment peuvent inclure des conditions locales spécifiques applicables en vertu des lois et réglementations indiennes et que la non-conformité aux réglementations indiennes pourrait entraîner la résiliation de leur investissement dans le compartiment, le rachat obligatoire (en totalité ou en partie) des actions détenues par les investisseurs dans le compartiment, la rétention des produits des rachats versés aux investisseurs ou toute autre mesure prise par les autorités locales et ayant une incidence sur le placement de l’investisseur dans le compartiment.
Aucune demande d’inscription n’a été ni ne sera présentée par la société de gestion aux autorités gouvernementales ou réglementaires de République populaire de Chine (RPC) en rapport avec la promotion, l’offre, la distribution ou la vente des actions du compartiment en RPC ou depuis la RPC. En outre, la société de gestion ne réalisera ni n’entend réaliser, directement ou indirectement, la promotion, l’offre, la distribution ou la vente des actions du compartiment auprès de personnes résidant en RPC.
Les actions du compartiment ne sont pas destinées à être proposées ou vendues en RPC. Un investisseur de RPC peut souscrire des actions, à condition qu’il y soit autorisé et ne soit soumis à aucune restriction en vertu des lois, règles, réglementations, avis, directives, ordonnances ou autres exigences réglementaires émis par une autorité gouvernementale ou réglementaire de RPC applicables à cet investisseur, à la société ou au gestionnaire d’investissement (qu’ils aient ou non force de loi) et qui pourront être émis et modifiés de temps à autre. Le cas échéant, il appartient aux investisseurs de RPC d’obtenir toutes les autorisations, vérifications, licences ou inscriptions officielles nécessaires (si tel est le cas) auprès de toutes les autorités réglementaires et/ou gouvernementales de RPC concernées, notamment l’administration d’État chargée des
opérations de change (State Administration of Foreign Exchange), la Commission de régulation des marchés financiers en Chine (China Securities Regulatory Commission) et/ou d’autres autorités de réglementation et/ou gouvernementales concernées, selon le cas, et de se conformer à toutes les réglementations de RPC concernées, notamment aux réglementations relatives aux devises et/ou aux investissements à l’étranger. Si un investisseur ne respecte pas les exigences susmentionnées, la société pourra, de bonne foi, prendre toute mesure en agissant sur la base de motifs raisonnables en lien avec les exigences réglementaires concernées, notamment en effectuant un rachat obligatoire des actions détenues par l’investisseur en question, sous réserve des statuts et des lois et réglementations en vigueur.
Les personnes qui entreraient en possession du présent prospectus ou d’actions doivent se renseigner sur ces restrictions et les respecter.
Ajustement de la valeur nette d’inventaire (Single Swing Pricing) La valeur nette d’inventaire calculée conformément au chapitre 8 «Valeur nette d’inventaire» sera augmentée de 2% au maximum par action, dans l’éventualité d’un excédent net de demandes de souscriptions, ou abaissée de 2% au maximum par action, dans l’éventualité d’un excédent net de demandes de rachat, s’agissant des demandes reçues un jour d’évaluation donné.
Dans des circonstances exceptionnelles, la société pourra, dans l’intérêt des actionnaires, décider de relever le pourcentage d’ajustement maximal (swing factor) indiqué ci-dessus. La société de gestion en informera alors les investisseurs, conformément au chapitre 14 «Information des actionnaires».
Credit Suisse (Lux) CommodityAllocation Fund
Objectif de placement
Le compartiment vise à réaliser un rendement du capital aussi élevé que possible en dollars US (monnaie de référence) en participant notamment à l’évolution des marchés internationaux dans les secteurs des matières premières, des marchandises, des ressources naturelles et des métaux précieux, tout en veillant au principe de la répartition des risques, à la sécurité du capital investi et à la liquidité de la fortune de placement.
Le compartiment vise à surperformer le rendement de l’indice de référence Bloomberg Commodity Index (TR). Le compartiment est géré activement. L’indice de référence sert de point de référence pour la construction du portefeuille. La majeure partie des expositions du compartiment ne se référeront pas nécessairement à l’indice de référence ou n’auront pas nécessairement des pondérations dérivées de celui-ci. Le gestionnaire d'investissement, à sa discrétion, s’écartera substantiellement des pondérations de certaines composantes de l’indice de référence et investira de manière significative dans des secteurs qui ne figurent pas dans l’indice de référence afin de tirer parti d’opportunités de placement spécifiques. Il est donc attendu que la performance du compartiment soit substantiellement différente de celle de l’indice de référence.
Principes de placement
Conformément aux conditions mentionnées au chapitre 6 «Restrictions de placement», le compartiment investit au minimum deux tiers de ses actifs totaux dans un portefeuille largement diversifié de fonds d’investissement à gestion active ou passive («fonds cibles»), de produits structurés et de dérivés, ainsi que dans tous les instruments de placement énumérés au chapitre 6 «Restrictions de placement», point 1, présentant une orientation dynamique sur les secteurs des matières premières, des marchandises, des ressources naturelles et des métaux précieux. Le processus de placement repose sur une approche Multi-Asset-Class dynamique. En fonction de l’évolution du marché, il peut en résulter à tout moment une concentration des avoirs au niveau des catégories de placement (p. ex. placements à revenu fixe, placements en actions, dérivés), étant entendu que les pondérations des différentes catégories de placement peuvent aussi fortement varier entre elles.
L’orientation du compartiment sur des matières premières, des marchandises, des ressources naturelles ou des métaux précieux peut être principalement réalisée par le biais de dérivés tels que des swaps de rendement total (total return swaps, TRS) ou des contrats de différences (contracts for difference, CFD), ayant des caractéristiques similaires (collectivement «TRS/CFD») avec un indice financier comme sous-jacent.
Instruments de placement
Pour atteindre son objectif de placement, le compartiment peut – conformément aux principes de placement précités – utiliser tous les instruments énumérés au chapitre 6 «Restrictions de placement» point 1, y compris mais pas seulement les instruments mentionnés ci-dessous:
- Actions ou titres analogues: jusqu’à 30% des actifs nets du compartiment
- Obligations, notes, autres valeurs mobilières analogues à taux d’intérêt fixe ou variable (y compris les obligations convertibles, les emprunts convertibles, les emprunts à option et les certificats d’option sur emprunts ainsi que les warrants): jusqu’à 30% des actifs nets du compartimentProduits structurésLe compartiment peut investir jusqu’à 100% de ses actifs nets dans des produits structurés (certificats, notes) qui présentent un degré de liquidité suffisant, qui sont émis par des banques de premier ordre (ou des émetteurs qui offrent un niveau de protection des investisseurs équivalent à celui des banques) et qui permettent une orientation sur les secteurs des matières premières, des marchandises, des ressources naturelles ou des métaux précieux ainsi que sur des monnaies. Ces produits structurés doivent être des valeurs mobilières au sens de l’article 41 de la loi du 17 décembre 2010. De plus, l’évaluation de ces produits structurés doit être effectuée de manière régulière et transparente sur la base de sources indépendantes. Dans la mesure où ces produits structurés n’intègrent aucun dérivé au sens de l’article 42 (3) de la loi du 17 décembre 2010, ils ne doivent comporter aucun effet de levier. Les dérivés inclus dans de tels produits structurés ne pourront avoir pour sous-jacents que des instruments de placement tels quespécifiés au chapitre 6, section 1. En plus de respecter les dispositions réglementaires relatives à la répartition des risques, les paniers d’actifs et les indices sous-jacents devront être suffisamment diversifiés.