### Net asset value, issue, redemption and conversion price
The net asset value and the issue, redemption and conversion price per unit of the different classes of any sub-fund are expressed in the currency of account of the sub-fund or the unit class concerned and are calculated every bank business day by dividing the overall net assets of the sub-fund to which the respective unit class is assigned by the number of units issued in the relevant class of this sub-fund. However, the net asset value of a unit may also be calculated on days on which no units are issued or redeemed in accordance with the preceding section. Such net asset value may be published but may only be used for performance calculations and statistics or fee calculations, but in no case as a basis for subscription and redemption orders. The percentage of the overall net asset value to be assigned to a sub-fund’s unit class is determined by the relationship between the units issued in each class and the total number of units issued by the sub-fund. This percentage rate changes in accordance with distributions made and the issue and redemption of units as follows:
Each time a distribution is made on units of the following classes "AD-T2", the net asset value and issue and redemption price of units in this class are reduced by the amount of the distribution (which leads to a reduction in the percentage of the net asset value attributed to the class concerned). Meanwhile the net asset value of the other unit classes remains the same (leading to an increase in the percentage of the net asset value attributed to these classes).

Translation (ENFR, 2021-02-01):
## Valeur nette d'inventaire, prix d'émission, de rachat et de conversion
La valeur nette d'inventaire ainsi que le prix d'émission, de rachat et de conversion par part des différentes catégories d'un compartiment sont exprimés dans la monnaie de compte du compartiment ou de la catégorie de parts concerné(e) et calculés chaque jour ouvrable bancaire en divisant les actifs nets totaux du compartiment revenant à chaque catégorie de parts par le nombre de parts émises au titre de la catégorie concernée dudit compartiment. Toutefois, la valeur nette d'inventaire d'une part peut également être calculée les jours où aucune part n'est émise ou rachetée conformément à la section précédente. Une telle valeur nette d'inventaire peut être publiée mais uniquement utilisée pour des calculs de performance et de statistiques ou des calculs de commissions. Néanmoins, elle ne peut en aucun cas servir de base à des ordres de souscription et de rachat. Le pourcentage de la valeur nette d’inventaire globale attribuable à une catégorie de parts d’un compartiment est déterminé par le rapport entre les parts émises dans chaque catégorie et le nombre total de parts émises par le compartiment. Ce pourcentage change en fonction des distributions effectuées et à chaque émission ou rachat de parts selon les modalités suivantes :
Chaque fois qu’une distribution est effectuée au titre des parts de catégorie « AD-T2 », la valeur nette d’inventaire ainsi que le prix d’émission et de rachat des parts de cette catégorie sont réduits du montant de la distribution (ce qui entraîne une réduction du pourcentage de la valeur nette d’inventaire attribuée à la catégorie concernée). Parallèlement, la valeur nette d'inventaire des autres catégories de parts ne change pas (ce qui entraîne une augmentation du pourcentage de la valeur nette d’inventaire attribuée à ces catégories).