# of HESPER FUND – GLOBAL SOLUTIONS
### 4	Annual Report

### 1 January 2020 – 31 December 2020

### The Management Company is entitled to create share classes that confer different rights depending on the shares. Currently the following share classes exist with these structural features:

### Share class T-10

### EUR

### Share class A-6

### CHF

### Share class T-6

### EUR

### Share class T-6

### CHF

### Security identification no.:		A2PEEF		A2PED7		A2PED9		A2PEEA ISIN:	LU1931800350	LU1931803297	LU1931806399	LU1931808338

### Subscription fee:	up to 3.00 %	up to 3.00 %	up to 3.00 %	up to 3.00 % Redemption fee:		none		none		none		none

### Management fee:		up to 0.10 % p.a. at least EUR 30,000.00 p.a.

### for the sub-fund

### up to 0.10 % p.a. at least EUR 30,000.00 p.a.

### for the sub-fund

### up to 0.10 % p.a. at least EUR 30,000.00 p.a.

### for the sub-fund

### up to 0.10 % p.a. at least EUR 30,000.00 p.a.

### for the sub-fund

### Minimum subsequent investment:

### none	none	none	none

### Dividend policy:	reinvested	distributed	reinvested	reinvested Currency:		EUR		CHF		EUR		CHF
| Geographical breakdown by country 1) |
| --- |
| Ireland | 23.88 % |
| United States of America | 19.80 % |
| Luxembourg | 15.33 % |
| Germany | 12.35 % |
| Italy | 9.50 % |
| Switzerland | 3.10 % |
| Canada | 2.52 % |
| Panama | 1.63 % |
| Norway | 1.21 % |
| Netherlands | 0.92 % |
| Securities holdings | 90.24 % |
| Futures contracts | 0.04 % |
| Cash at banks  2) | 9.73 % |
| Other receivables and payables (net) | -0.01 % |


### 100.00 %
1)	Due to rounding differences in the individual items, the total amounts may deviate from the actual value.
2)	See notes to the Report.
| Breakdown by economic sector 1) |
| --- |
| Investment fund units | 48.37 % |
| Miscellaneous | 9.50 % |
| Diversified financial services | 6.16 % |
| Raw materials and supplies | 4.44 % |
| Software and services | 3.37 % |
| Capital goods | 3.32 % |
| Automobiles and components | 3.04 % |
| Hardware and equipment | 2.33 % |
| Insurance | 1.92 % |
| Wholesale and retail | 1.68 % |
| Consumer services | 1.63 % |
| Government bonds | 1.21 % |
| Food, drink & tobacco | 1.18 % |
| Semiconductors & equipment for semiconductor production | 0.89 % |
| Utilities | 0.57 % |
| Energy | 0.35 % |
| Pharmaceuticals, biotechnology and biosciences | 0.28 % |
| Securities holdings | 90.24 % |
| Futures contracts | 0.04 % |
| Cash at banks  2) | 9.73 % |
| Other receivables and payables (net) | -0.01 % |


### 5

### 100.00 %
1)	Due to rounding differences in the individual items, the total amounts may deviate from the actual value.
2)	See notes to the Report.

### Change since inception

### Share class T-10 EUR
| Date | Net sub-fund assets in EUR millions | Outstanding shares | Net inflows in EUR thousands | Value per share EUR |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 30/07/2019 | inception | - | - | 100.00 |  |
| 31/12/2019 | 0.84 | 8,192 | 790.35 | 102.04 |
| 31/12/2020 | 2.05 | 18,903 | 1,152.71 | 108.50 |

| Date | Net sub-fund assets in EUR millions | Outstanding shares | Net inflows in EUR thousands | Value per share EUR | Value per share CHF |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 23/12/2019 | inception | - | - | 91.89 | 100.00  1) |
| 31/12/2019 | 0.77 | 8,320 | 765.16 | 92.17 | 100.38  2) |
| 31/12/2020 | 0.10 | 1,000 | -699.33 | 97.98 | 106.13  3) |


### Share class A-6 CHF

### 6

### Share class T-6 EUR
| Date | Net sub-fund assets in EUR millions | Outstanding shares | Net inflows in EUR thousands | Value per share EUR |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 14/06/2019 | inception | - | - | 100.00 |  |
| 31/12/2019 | 20.09 | 193,250 | 19,343.35 | 103.96 |
| 31/12/2020 | 8.68 | 78,178 | -12,000.65 | 110.98 |


### Share class T-6 CHF
| Date | Net sub-fund assets in EUR millions | Outstanding shares | Net inflows in EUR thousands | Value per share EUR | Value per share CHF |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 06/02/2020 | inception | - | - | 93.42 | 100.00  4) |
| 31/12/2020 | 21.83 | 226,322 | 21,186.63 | 96.48 | 104.51  3) |

1)	converted at the foreign exchange rate into EUR as of 23 December 2019: EUR 1 = CHF 1.0882
2)	converted at the foreign exchange rate into EUR as of 31 December 2019: EUR 1 = CHF 1.0891
3)	converted at the foreign exchange rate into EUR as of 31 December 2020: EUR 1 = CHF 1.0832
4)	converted at the foreign exchange rate into EUR as of 6 February 2020: EUR 1 = CHF 1.0704

Translation (ENFR, 2020-12-31):
# de HESPER FUND - GLOBAL SOLUTIONS
### 4	Rapport annuel

### 1er janvier 2020 - 31 décembre 2020

### La Société de gestion est habilitée à créer des catégories d’actions assorties de droits différents. Les catégories d’actions décrites ci-après sont actuellement disponibles :

### Catégorie d’actions

### T-10 EUR

### Catégorie d’actions

### A-6 CHF

### Catégorie d’actions

### T-6 EUR

### Catégorie d’actions

### T-6 CHF

### WKN :		A2PEEF		A2PED7		A2PED9		A2PEEA Code ISIN :	LU1931800350	LU1931803297	LU1931806399	LU1931808338

### Commission de souscription :	jusqu’à 3,00 %	jusqu’à 3,00 %	jusqu’à 3,00 %	jusqu’à 3,00 % Commission de rachat :		néant		néant		néant		néant

### Commission de gestion :		jusqu’à 0,10 % p.a. min. 30.000 EUR p.a.

### pour le compartiment

### jusqu’à 0,10 % p.a. min. 30.000 EUR p.a.

### pour le compartiment

### jusqu’à 0,10 % p.a. min. 30.000 EUR p.a.

### pour le compartiment

### jusqu’à 0,10 % p.a. min. 30.000 EUR p.a.

### pour le compartiment

### Investissement ultérieur minimum :		néant		néant		néant		néant Affectation des résultats :	capitalisation	distribution	capitalisation	capitalisation Devise :			EUR			CHF			EUR			CHF
| Répartition géographique par pays 1) |
| --- |
| Irlande | 23,88 % |
| Etats-Unis d’Amérique | 19,80 % |
| Luxembourg | 15,33 % |
| Allemagne | 12,35 % |
| Italie | 9,50 % |
| Suisse | 3,10 % |
| Canada | 2,52 % |
| Panama | 1,63 % |
| Norvège | 1,21 % |
| Pays-Bas | 0,92 % |
| Portefeuille-titres | 90,24 % |
| Contrats à terme | 0,04 % |
| Avoirs bancaires  2) | 9,73 % |
| Solde des autres créances et engagements | -0,01 % |


### 100,00 %
1)	En raison des différences d’arrondi pour les postes individuels, les totaux peuvent différer de la valeur réelle.
2)	Voir les notes annexes au présent rapport.
| Répartition sectorielle 1) |
| --- |
| Parts de fonds d’investissement | 48,37 % |
| Divers | 9,50 % |
| Services financiers diversifiés | 6,16 % |
| Matières premières, consommables et fournitures | 4,44 % |
| Logiciels et services | 3,37 % |
| Biens d’investissement | 3,32 % |
| Automobile et composants | 3,04 % |
| Matériel et équipement informatique | 2,33 % |
| Assurances | 1,92 % |
| Commerce de gros et de détail | 1,68 % |
| Services à la consommation | 1,63 % |
| Emprunts d’Etat | 1,21 % |
| Produits alimentaires, boissons et tabac | 1,18 % |
| Semi-conducteurs et équipement de production de semi-conducteurs | 0,89 % |
| Services aux collectivités | 0,57 % |
| Energie | 0,35 % |
| Produits pharmaceutiques, biotechnologies et biosciences | 0,28 % |
| Portefeuille-titres | 90,24 % |
| Contrats à terme | 0,04 % |
| Avoirs bancaires  2) | 9,73 % |
| Solde des autres créances et engagements | -0,01 % |


### 5

### 100,00 %
1)	En raison des différences d’arrondi pour les postes individuels, les totaux peuvent différer de la valeur réelle.
2)	Voir les notes annexes au présent rapport.

### Evolution depuis le lancement

### Catégorie d’actions T-10 EUR
| Date | Actifs nets du compartiment en millions d’EUR | Actions en circulation | Actifs nets du fonds en milliers d’EUR | Valeur de l’action EUR |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 30.07.2019 | Lancement | - | - | 100,00 |  |
| 31.12.2019 | 0,84 | 8.192 | 790,35 | 102,04 |
| 31.12.2020 | 2,05 | 18.903 | 1.152,71 | 108,50 |

| Date | Actifs nets du compartiment en millions d’EUR | Actions en circulation | Actifs nets du fonds en milliers d’EUR | Valeur de l’action EUR | Valeur de l’action CHF |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 23.12.2019 | Lancement | - | - | 91,89 | 100,00  1) |
| 31.12.2019 | 0,77 | 8.320 | 765,16 | 92,17 | 100,38  2) |
| 31.12.2020 | 0,10 | 1.000 | -699,33 | 97,98 | 106,13  3) |


### Catégorie d’actions A-6 CHF

### 6

### Catégorie d’actions T-6 EUR
| Date | Actifs nets du compartiment en millions d’EUR | Actions en circulation | Actifs nets du fonds en milliers d’EUR | Valeur de l’action EUR |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 14.06.2019 | Lancement | - | - | 100,00 |  |
| 31.12.2019 | 20,09 | 193.250 | 19.343,35 | 103,96 |
| 31.12.2020 | 8,68 | 78.178 | -12.000,65 | 110,98 |


### Catégorie d’actions T-6 CHF
| Date | Actifs nets du compartiment en millions d’EUR | Actions en circulation | Actifs nets du fonds en milliers d’EUR | Valeur de l’action EUR | Valeur de l’action CHF |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 06.02.2020 | Lancement | - | - | 93,42 | 100,00  4) |
| 31.12.2020 | 21,83 | 226.322 | 21.186,63 | 96,48 | 104,51  3) |

1)	converti en euros au taux de change du 23 décembre 2019 : 1 EUR = 1,0882 CHF
2)	converti en euros au taux de change du 31 décembre 2019 : 1 EUR = 1,0891 CHF
3)	converti en euros au taux de change du 31 décembre 2020 : 1 EUR = 1,0832 CHF
4)	converti en euros au taux de change du 6 février 2020 : 1 EUR = 1,0704 CHF