# Manager, Investment Manager, Depositary and Administrator
Manager
The Manager of the Unit Trust is Baring International Fund Managers (Ireland) Limited which was incorporated in Ireland as a private limited company on 16 July 1990. The issued share capital of the Manager is £100,000, all of which has been paid up in full. The company secretary of the Manager is Matsack Trust Limited.
The Directors of the Manager as of the date of this Prospectus are as follows:
James Cleary: (resident of Ireland) Mr Cleary is the principal of Cleary Consulting, a fund consultancy practice based in Ireland, since June 2002. He worked in public practice in London and Luxembourg focusing on the financial services sector from 1986 to 1990. He has focused directly in offshore fund management since 1990 and has established and managed fund management offices in Luxembourg and Toronto for State Street Bank from February 1990 to October 1993, as Finance Director of PFPC, Dublin from October 1993 to June 1997, and as Managing Director of SEI Investments, Dublin from June 1997 to June 2002. He has been a committee member of the Irish Funds Industry Association and a member of the Alternative Investment Management Association. He has written and lectured within the industry and is a director of a number of mutual fund companies and of a number of companies operating in the Ireland’s International Financial Services Centre. He is a Fellow of the Chartered Association of Certified Accountants and received an MBA (cum laude) from the University of Limerick.
Timothy B. Schulze: (resident of the United States) Mr Schulze is the Chief Risk Officer and Global Head of Risk Management for Barings LLC. Tim is responsible for global oversight of the firm’s Enterprise Risk Management program, including the investment, counterparty and organisational risk functions. He presently sits on the Board of Directors of several of Barings’ affiliated fund companies domiciled in Ireland and Luxembourg. Tim has worked in the industry since 2001. Prior to joining Barings LLC (formerly Babson Capital Management LLC) in 2003, Tim spent two years as a participant in MassMutual’s Executive Development Program. Tim holds a B.A. from the University of Colorado at Boulder and an M.B.A. from the University of Massachusetts Amherst. He is a CFA® charterholder, and holds the Financial Risk Manager and Professional Risk Manager designations. He is a member of the CFA Institute, the Global Association of Risk Professionals and the Professional Risk Managers’ International Association.
Barbara Healy: (resident of Ireland) Barbara is a chartered accountant by profession and has over 20 years’ experience in the asset management industry. From 2004-2009, Barbara was Global Head of Operations for JPMorgan Hedge Fund Services incorporating the role of Executive Director and Head of Technical Solutions EMEA and Asia. During her tenure assets grew from $5Bn to $100Bn, positioning the firm as a top-tier service provider in the hedge fund administration market. Ms. Healy previously ran operations for Tranaut Fund Administration Ltd from 2002 to 2004 which was subsequently acquired by JPMorgan, and before this was Director of Accounting for SEI Investments Europe. Ms. Healy has also worked in fund accounting positions in Banker’s Trust and Chase Manhattan. She is currently serving as a non- executive director to Irish, Luxembourg and Cayman domiciled funds. Barbara holds a Bachelor of Commerce Degree (Honours) and a Post-Graduate Diploma in Professional Accounting. She is a member of the Institute of Chartered Accountants in Ireland and is also a member of the Institute of Directors in Ireland. Barbara attended the High Performance Boards Corporate Governance Programme at IMD, Lausanne, Switzerland, 2011.
David Conway: (resident in Ireland) Mr Conway is a company director and formerly a senior executive at Ulster Bank. He has extensive leadership experience across the investment management industry, including portfolio management, asset management, funds administration, custodial services, private client and wealth management. Mr Conway, who is Irish, held a variety of roles at Ulster Bank over a period of 26 years, most recently as Director, Ulster Bank Wealth Management Division. He is currently a Director of a number of collective investment schemes across a broad range of asset classes. Mr Conway holds an honours degree in Economics from Trinity College Dublin and is a Certified Investment Fund Director (CIFD).
Julian Swayne: (resident of the United Kingdom) Mr Swayne is the Chief Executive Officer of ‘Barings’ in Europe. He is responsible for the day-to-day general management of Barings’ main UK operating entities. He previously served as the Chief Financial Officer International of ‘Barings’, having joined Baring Asset Management when it was formed in 1989. Mr Swayne became Finance Director in 1997 and then Chief Financial Officer International in 2016 when the new ‘Barings’ group was created. Prior to joining Baring Asset Management, he worked at Baring Brothers & Co. Previous to that, Mr Swayne was with London City based auditors Neville Russell. Mr Swayne holds a degree in Economics from Leicester University and qualified as a chartered accountant in 1985.
Peter Clark: (resident in the United Kingdom) is a Managing Director and General Counsel, European Fixed Income & Private Investments of Barings (UK). He joined in 2007 from the London office of Latham & Watkins, where he was a senior member of the Finance Group. Peter is responsible for leading and managing the Legal Team at Barings (UK). He is involved in analysing the legal aspects of investment opportunities, setting up new funds, engaging in workout and restructuring discussions with respect to distressed loan investments and legal oversight. He was admitted as a Solicitor of the Senior Courts of England and Wales in 1999 and as a member of the California State Bar in 2001.
All of the above-named directors act in a non-executive capacity. The address of the Directors is the registered office of the Manager.
The Manager has the right under the Trust Deed to retire at any time upon the appointment of a successor as provided in the Trust Deed. They may be removed by the Depositary in certain circumstances, including where the holders of not less than 50% of the Units for the time being in issue so request.
The Trust Deed contains provisions governing the responsibilities of the Manager and providing for its indemnification in certain circumstances, subject to exclusions in the case of its negligence or fraud in the performance of its obligations and subject to the provisions of the UCITS Regulations and any conditions imposed by the Central Bank thereunder.
The Manager is an indirect wholly-owned subsidiary of Massachusetts Mutual Life Insurance Company, a member of the MassMutual Financial Group. MassMutual Financial Group is a global, growth-oriented, diversified financial services organisation providing life insurance, annuities, disability income insurance, long-term care insurance, retirement planning products, structured settlement annuities, trust services, money management, and other financial products and services.
In addition to managing the Unit Trust, the Manager also manages Barings China A-Share Fund plc, Barings Alpha Funds plc, Barings Currency Umbrella Fund, Barings International Umbrella Fund, Barings Global Umbrella Fund, Barings Global Opportunities Umbrella Fund, Barings Investment Funds plc, Barings Korea Feeder Fund, Barings Component Funds and Barings Umbrella Fund plc. Only the Unit Trust, Barings Global Umbrella Fund, Barings Investment Funds plc and Barings International Umbrella Fund are recognised schemes for the purpose of the FSMA.
The Manager will at all times have due regard to its duties owed to each fund managed by it (including each Fund within the Unit Trust) and if any conflict of interest should arise as between any of those funds the Manager will have regard to its obligations under the Trust Deed and its obligation to act in the best interests of its clients in seeking to ensure that the conflict is resolved fairly.
Remuneration Policy
The Manager has a remuneration policy in place (the “Remuneration Policy”) which is designed to ensure that it's remuneration practices are consistent with and promote sound and effective risk management, do not encourage risk taking and are consistent with the risk profile of the Funds. The Manager considers the Remuneration Policy to be appropriate to its size, internal operations, nature, scale and complexity and in line with the risk profile, risk appetite and the strategy of the Unit Trust. The Remuneration Policy will apply to the fixed and variable (if any) remuneration received by the identified staff. Details of the remuneration policy including, but not limited to, a description of how remuneration and benefits are calculated and the identity of the persons responsible for awarding the remuneration and benefits are available at www.barings.com and a paper copy will be made available to investors upon request.
The Manager does not have any employees and only non-executive directors are in scope of the Remuneration Policy. The non-executive directors (with the exception of Baring Asset Management Limited affiliated directors who do not receive any directors fees) receive a fixed fee only and do not receive performance-based or variable remuneration therefore avoiding a potential conflict of interest. No pension contributions are payable on non-executive Board members’ fees. In respect of any investment management delegates, the Manager requires that:(i) the entities to which such activities have been delegated are subject to regulatory requirements on remuneration that are equally as effective as those applicable under the ESMA Guidelines / Article 14 of the UCITS Directive; or (ii) appropriate contractual arrangements are put in place with entities to which such activities have been delegated in order to ensure that there is no circumvention of the remuneration rules set out in the ESMA Guidelines/UCITS Directive.
Investment Manager
Under the terms of the Investment Management Agreement, the Manager has delegated the investment management of each Fund to the Investment Manager. The Investment Management Agreement provides that the appointment of the Investment Manager may be terminated by either party giving notice in writing to the other party and provides for the orderly transfer of the Investment Manager’s responsibilities in such circumstances.
Subject to the Central Bank’s approval, the Investment Manager may sub-delegate such investment management to other entities including group companies. The fees and expenses of any sub-investment managers appointed by Investment Manager will be discharged by the Investment Manager. Details of any sub-investment managers appointed to a Fund will be provided to Unitholders upon request and details will also be provided in the periodic reports of the Unit Trust.
The Investment Manager provides asset management services in developed and emerging equity and bond markets on behalf of institutional and retail clients globally. The Investment Manager is authorised and regulated by the FCA.
The Investment Manager may in the course of its business have conflicts of interest with the Unit Trust. The Investment Manager will, however, have regard to its obligations to act in the best interest of its clients when undertaking any investments where conflicts of interest may arise and will seek to resolve such conflicts fairly. In relation to co-investment
opportunities which arise between the Funds and the Investment Manager’s other clients, the Investment Manager will ensure that the Funds participate fairly in such investment opportunities and that these are fairly allocated.
Depositary
The Depositary of the Unit Trust is Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited.
The Depositary is a private limited liability company incorporated in Ireland on 5 July 1990. Its main activity is the provision of custodial services and to act as trustee and depositary to collective investment schemes. The Depositary is an indirect wholly-owned subsidiary of Northern Trust Corporation. Northern Trust Corporation and its subsidiaries comprise the Northern Trust Group, one of the world’s leading providers of global custody and administration services to institutional and personal investors. As at 30 September 2017, the Northern Trust Group’s assets under custody totalled in excess of US$7.1 trillion.
Pursuant to the Trust Deed, the Depositary may delegate its safekeeping obligations provided that (i) the services are not delegated with the intention of avoiding the requirements of the UCITS Regulations, (ii) the Depositary can demonstrate that there is an objective reason for the delegation and (iii) the Depositary has exercised all due, skill, care and diligence in the selection and appointment of any third party to whom it wants to delegate parts of the services, and keeps exercising all due skill, care and diligence in the periodic review and ongoing monitoring of any third party to whom it has delegated parts of its safekeeping services and of the arrangements of the third party in respect of the matters delegated to it. The liability of the Depositary will not be affected by virtue of any such delegation. The Depositary has delegated to its global sub-custodian, The Northern Trust Company, London branch, responsibility for the safekeeping of the Unit Trust’s financial instruments and cash. The global sub-custodian proposes to further delegate these responsibilities to sub-delegates. Details regarding the Depositary, including a description of its duties and any conflicts of interest that may arise, any safekeeping functions delegated by the depositary and an up to date list of such sub-custodians shall be made available to investors free of charge upon request.
The Trust Deed provides that the Depositary shall be liable, (i) in respect of a loss of a financial instrument held in its custody (or that of its duly appointed delegate) unless it can prove that the loss has arisen as a result of an external event beyond the Depositary’s reasonable control, the consequences of which would have been unavoidable despite all reasonable measures to the contrary, and (ii) in respect of all other losses as a result of the Depositary’s negligent or intentional failure to properly fulfil its obligations pursuant to the UCITS Regulations. The Trust Deed contains certain indemnities in favour of the Depositary (and each of its officers, employees and delegates) which are restricted to exclude matters for which the Depositary is liable pursuant to the UCITS Regulations or matters arising by reason of the negligent or intentional failure of the Depositary in the performance of its duties.
Up-to-date information on the Depositary, its duties, any conflicts that may arise, the safe-keeping functions delegated by the depositary, the list of delegates and sub-delegates and any conflicts of interest that may arise from such a delegation will be made available to Unitholders on request.
Administrator
Under the terms of the Administrator Agreement, the Manager has appointed the Administrator as the administrator of the Unit Trust. The Manager has delegated its duties as registrar to the Administrator pursuant to the Administrator Agreement. The Administrator Agreement provides that the appointment of the Administrator may be terminated by any party giving not less than 24 months’ notice in writing to the others. The Administrator, a company incorporated in Ireland on 15 June 1990 and is an indirect wholly owned subsidiary of Northern Unit Trust Corporation. Northern Unit Trust Corporation and its subsidiaries comprise the Northern Unit Trust Group, one of the world’s leading providers of global custody and administration services to institutional and personal investors. The principal business activity of the Administrator is the administration of collective investment schemes.
The duties and functions of the Administrator include, inter alia, the calculation of the Net Asset Value and the Net Asset Value per Unit, the keeping of all relevant records in relation to the Funds as may be required with respect to the obligations assumed by it pursuant to the Administration Agreement, the preparation and maintenance of the Unit Trust and the Unit Trust’s books and accounts, liaising with the auditor in relation to the audit of the financial statements of the Unit Trust and the provision of certain Unitholder registration and transfer agency services in respect of units in the Unit Trust.
The Administrator is not involved directly or indirectly with the business affairs, organisation, sponsorship or management of the Unit Trust and is not responsible for the preparation of this document other than the preparation of the above description and accepts no responsibility or liability for any information contained in this document except disclosures relating to it. As at the date of this Prospectus, the Administrator is not aware of any conflicts of interest in respect of its appointment as administrator to the Unit Trust. If a conflict of interest arises, the Administrator will ensure it is addressed in accordance with the Administration Agreement, applicable laws and in the best interests of the Unitholders.

Translation (ENFR, 2018-04-30):
# Société de Gestion, Société d'Investissement, Dépositaire et Agent administratif
## Gestionnaire
La Société de gestion du Fonds est Baring International Fund Managers (Ireland) Limited, société à responsabilité limitée de droit irlandais créée le 16 juillet 1990. Le capital social de la Société de gestion s’élève à 100 000 GBP, et a été entièrement libéré. Le secrétaire général de la Société de gestion est Matsack Trust Limited.

## À la date du présent Prospectus, les Administrateurs de la Société de gestion sont :
James Cleary : Depuis juin 2002, James Cleary (domicilié en Irlande) est directeur de Cleary Consulting, un cabinet de conseil de fonds situé en Irlande. Il a travaillé dans le secteur public à Londres et au Luxembourg, se concentrant sur le secteur des services financiers de 1986 à 1990. Il se spécialise dans la gestion de fonds offshore depuis 1990 et a établi et géré des agences de gestion des fonds à Luxembourg et à Toronto pour la State Street Bank de février 1990 à octobre 1993, en tant que directeur financier de PFPC, Dublin d’octobre 1993 à juin 1997 et en tant que directeur général de SEI Investments, Dublin de juin 1997 à juin 2002. Il a été membre du comité de l’Irish Funds Industry Association et de l’Alternative Investment Management Association. Il a écrit des articles et participé à des conférences dans le secteur et est directeur de plusieurs fonds communs de placement et sociétés actives au sein de l’International Financial Services Centre d’Irlande. Il est membre de la Chartered Association of Certified Accountants et a obtenu un MBA (avec mention) de l’université de Limerick.
Timothy Bruce Schulze : Timothy Schulze (domicilié aux États-Unis) est le directeur des risques et le responsable mondial de la gestion du risque de Barings LLC. Il est chargé de la supervision globale du programme de gestion des risques de la société, dont les fonctions de gestion des risques organisationnels, de contrepartie et d’investissement. Il siège actuellement au Conseil d’administration de plusieurs sociétés d’investissement affiliées de Barings domiciliées en Irlande et au Luxembourg. Tim travaille dans ce secteur depuis 2001. Avant de rejoindre Barings LLC (auparavant Babson Capital Management) en 2003, Tim a suivi le Programme de développement des cadres de MassMutual pendant deux ans. Tim a obtenu une licence auprès de l’université du Colorado à Boulder et un MBA auprès de l’université de Massachusetts Amherst. Il est analyste financier agréé et possède les diplômes de Gestionnaire des risques financiers et de Gestionnaire des risques professionnels. Il est membre du CFA Institue, de la Global Association of Risk Professionals et de la Professional Risk Managers’ International Association.
Barbara Healy : Barbara (domiciliée en Irlande) est experte-comptable de profession et a plus de 20 ans d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs. De 2004 à 2009, Barbara était directrice mondiale des opérations chez JPMorgan Hedge Fund Services, assumant les fonctions d’Executive Director et de Head of Technical Solutions pour les régions EMEA et Asie. Au cours de son mandat, les actifs sont passés de 5 à 100 milliards de dollars, ce qui a positionné la société comme prestataire de services de premier ordre sur le marché de l’administration des fonds de couverture. Auparavant, de 2002 à 2004, Mme Healy avait dirigé les opérations de Tranaut Fund Administration Ltd, société acquise par la suite par JPMorgan, après avoir été directrice de la comptabilité chez SEI Investments Europe. Mme Healy a également travaillé dans la comptabilité des fonds chez Banker’s Trust et Chase Manhattan. Elle est actuellement directrice non-exécutive de fonds domiciliés en Irlande, au Luxembourg et aux Îles Caïman. Barbara est titulaire d’un diplôme de Commerce (obtenu avec mention) et d’un diplôme d’études universitaires supérieures de comptabilité professionnelle. Elle est membre de l’Institute of Chartered Accountants irlandais et également de l’Institute of Directors irlandais. Barbara a participé au High Performance Boards Corporate Governance Programme à IMD, Lausanne, Suisse, 2011.
David Conway : David Conway (domicilié en Irlande) dirige une entreprise et a auparavant exercé les fonctions de cadre supérieur chez Ulster Bank. Il dispose d'une solide expérience d'encadrement dans le secteur de la gestion d'investissements, notamment dans la gestion de portefeuilles, la gestion d'actifs, l'administration de fonds, les services de garde, la gestion de la clientèle privée et la gestion de fortune. Monsieur Conway, qui est de nationalité irlandaise, a occupé plusieurs fonctions différentes chez Ulster Bank au cours d'une période de 26 ans, dont récemment la fonction de directeur du service Gestion de fortune. Il exerce actuellement la fonction d'administrateur de plusieurs organismes de placement collectif dans un large éventail de classes d'actifs. Monsieur Conway est titulaire d’un diplôme d’Économie du Trinity College de Dublin et est certifié CIFD (Certified Investment Fund Director).
Julian Swayne : Julian Swayne (domicilié au Royaume-Uni) est le président-directeur général de « Barings » en Europe. Il est responsable de la gestion générale au quotidien des principales entités opérationnelles de Barings au Royaume-Uni. Il a précédemment exercé les fonctions de directeur financier international chez Barings, après avoir rejoint Baring Asset Management lors de sa création en 1989. Monsieur Swayne est devenu directeur financier en 1997, puis directeur financier international en 2016 quand le nouveau groupe Barings a été créé. Avant de rejoindre Baring Asset Management, il a travaillé chez le cabinet de commissaires aux comptes londonien Neville Russell, puis chez Baring Brothers & Co. Il est diplômé d’Économie de l’université de Leicester et a reçu son diplôme d’expert-comptable en 1985.
Peter Clark : Peter Clark (domicilié au Royaume-Uni) est directeur général et conseiller juridique, Revenu fixe Europe et Investissements privés de Barings (Royaume-Uni). Il a rejoint Barings en 2007 après avoir exercé les fonctions de
dirigeant du Groupe financier du bureau londonien de Latham & Watkins. Peter Clark est responsable de la direction et de la gestion de l'Équipe juridique de Barings (Royaume-Uni). Il est responsable de l'analyse des aspects juridiques des opportunités d'investissement, de la création de nouveaux fonds, de la tenue de discussions relatives au traitement de la dette et à la restructuration d'investissements en prêts en difficulté et de la surveillance juridique. Il a été admis en tant qu'avocat aux tribunaux supérieurs d'Angleterre et du Pays-de-Galles en 1999 et en tant que membre du Barreau de l'État de Californie en 2001.

## Aucun des administrateurs susmentionnés n’exerce de fonction de direction. L'adresse des administrateurs est le siège de la Société de gestion.
La Société de gestion peut, en vertu des dispositions de l’Acte Fiduciaire, cesser son activité à tout moment sur désignation d’un successeur selon les dispositions prévues dans l’Acte Fiduciaire. Sous certaines conditions, elle pourra être révoquée par le Dépositaire, y compris lorsque les Détenteurs d’au moins 50 % des Parts alors émises l’exigent.
L’Acte Fiduciaire contient les dispositions régissant les responsabilités de la Société de gestion et prévoyant son indemnisation dans certaines circonstances, sous réserve des exclusions en cas de négligence ou de fraude à ses obligations et sous réserve des dispositions des Réglementations relatives aux OPCVM et de toutes conditions imposées par la Banque Centrale telles que définies ci-après.
La Société de gestion est indirectement détenue à 100 % par Massachusetts Mutual Life Insurance Company, entreprise appartenant au Groupe MassMutual Financial. Ce dernier fournit des services financiers diversifiés et axés sur la croissance au niveau mondial. Il propose des assurances-vie, des rentes, des régimes de prévoyance en cas d'incapacité, des assurances de prise en charge à long terme, des produits de planification de la retraite, des systèmes structurés de versement de rentes, des services de fiducie, de gestion de capitaux et d'autres services et produits financiers.
En plus de gérer le Fonds, la Société de gestion gère également Barings China A-Share Fund plc, Barings Alpha Funds plc, Barings Currency Umbrella Fund, Barings International Umbrella Fund, Barings Global Umbrella Fund, Barings Global Opportunities Umbrella Fund, Barings Investment Funds plc, Barings Korea Feeder Fund, Barings Component Funds et Barings Umbrella Fund plc. Seuls le Fonds, le Barings Global Umbrella Fund, Barings Investment Funds plc et le Barings International Umbrella Fund sont des organismes agréés au regard des dispositions du FSMA.
La Société de gestion s’engage à considérer comme il se doit ses obligations envers chacun des fonds dont elle assure la gestion (y compris chaque Compartiment au sein du Fonds) et dans le cas où un conflit d’intérêts surviendrait entre ces fonds, la Société de gestion s’engage à tenir compte de ses obligations définies par l’Acte Fiduciaire et de l’obligation qui lui est faite d’intervenir au mieux dans les intérêts de ses clients en cherchant à s’assurer que le conflit soit résolu de manière équitable.

## Politique de rémunération
La Société de gestion a mis en place une politique de rémunération (la « Politique de rémunération ») qui est conçue pour veiller à ce que ses pratiques de rémunération soient compatibles avec une gestion saine et efficace des risques, encouragent une telle gestion, n'encouragent pas la prise de risque et correspondent au profil de risque des Compartiments. La Société de gestion considère que la Politique de rémunération est adaptée à la taille, aux opérations internes, à la nature, à la portée et à la complexité du Fonds commun de placement et qu’elle est conforme au profil de risque, à l’appétit pour le risque et à la stratégie de celui-ci. La Politique de rémunération s’applique aux rémunérations fixes et variables (le cas échéant) reçues par le personnel répertorié. Les détails de cette politique, y compris, sans s'y limiter, une description du calcul de la rémunération et des prestations ainsi que l'identité des personnes responsables de l'attribution de la rémunération et des prestations sont disponibles sur le site Internet de Barings (www.barings.com). Un exemplaire en version papier sera fourni aux investisseurs sur simple demande.
La Société de gestion ne dispose pas d’employés et seuls les administrateurs indépendants relèvent de la Politique de rémunération. Les administrateurs indépendants (à l’exception des administrateurs liés à Baring Asset Management Limited qui ne perçoivent pas de jeton de présence) reçoivent une indemnité fixe uniquement et ne perçoivent pas de rémunération basée sur la performance ou de rémunération variable afin d’éviter ainsi tout conflit d’intérêts potentiel. Aucune cotisation de pension n’est versée sur les indemnités des administrateurs indépendants membres du Conseil. Pour ce qui est des représentants des activités de gestion des investissements, la Société de gestion exige que : (i) les entités auxquelles ces activités ont été déléguées soient soumises à des exigences réglementaires en matière de rémunération tout aussi efficaces que celles qui s’appliquent en vertu des Directives de l’AEMF / article 14 de la Directive OPCVM ; ou que (ii) des accords contractuels appropriés soient mis en place avec les entités auxquelles ces activités ont été déléguées afin de garantir qu’il n’y a pas de contournement des règles de rémunération définies dans les orientations de l’AEMF/Directive OPCVM.

## Société d’Investissement
En vertu des dispositions de la Convention de gestion des investissements, la Société de gestion a délégué la gestion des investissements de chaque Compartiment à la Société d’Investissement. Le Contrat de Gestion prévoit que l’une ou
l’autre des parties pourra mettre un terme à la mission de la Société d’Investissement moyennant un préavis écrit et les modalités de transmission en bon ordre des responsabilités de la Société d’Investissement dans de telles circonstances.
Sous réserve de l'accord de la Banque Centrale, la Société d’Investissement a la possibilité de sous-traiter son activité de société d’investissement à d’autres sociétés, y compris du groupe Barings. Les frais et charges de tous gérants sous- traitants nommés par la Société d’Investissement sont acquittés par cette dernière. Les coordonnées de toute société d’investissement déléguée seront fournies aux Détenteurs de Parts du Compartiment concerné sur demande de ces derniers et sont également publiées dans les rapports périodiques du Fonds.
La Société d’Investissement offre des services de gestion sur les marchés d’actions et obligataires développés et émergents pour le compte de clients institutionnels et particuliers au niveau mondial. La Société d’Investissement est autorisée et réglementée par la Financial Conduct Authority (FCA).
Les activités de la Société d’Investissement risquent d’être à l’origine de conflits d’intérêt avec le Fonds. La Société d’Investissement respectera cependant l’obligation qui lui est faite d’intervenir au mieux des intérêts de ses clients lorsqu’elle décide d’investissements à l’occasion desquels des conflits d’intérêt pourraient survenir et tentera de résoudre ces conflits en toute équité. Eu égard aux opportunités d'investissement conjointes survenant entre les Compartiments et les autres clients de la Société d'Investissement, cette dernière assurera une juste allocation de ces opportunités et veillera à ce que les Compartiments en profitent de manière équitable.

## Dépositaire

## Le Dépositaire du Fonds est Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited.
Le Dépositaire est une société à responsabilité limitée de droit irlandais créée le 5 juillet 1990. Sa principale activité consiste à fournir des services de garde et d’agir en qualité de fiduciaire et dépositaire d’organismes de placement collectif. Le Dépositaire est indirectement détenu à 100 % par Northern Trust Corporation. Northern Trust Corporation et ses filiales constituent le Northern Trust Group, qui est l’un des premiers prestataires mondiaux de services de conservation et de gestion administrative d’actifs pour les investisseurs institutionnels et privés. Au 30 septembre 2017, le montant total des actifs conservés par Northern Trust Group dépassait 7 100 milliards de dollars américains.
En vertu de l’Acte Fiduciaire, le Dépositaire peut déléguer ses obligations de garde à condition que (i) les services ne soient pas délégués dans l'intention d’éviter les dispositions des Règlements OPCVM, (ii) le Dépositaire puisse démontrer que la délégation repose sur des raisons objectives et (iii) le Dépositaire ait agi avec tout le soin, la diligence et la compétence requis dans la sélection et la désignation d’un tiers auquel il souhaite déléguer une partie des services ainsi que lors de l’analyse périodique et le suivi continu de tout tiers auquel il a délégué une partie de ses services de garde et des dispositions prises par le tiers en question à l’égard des fonctions qui lui sont déléguées. La responsabilité du Dépositaire ne sera pas remise en cause du fait de la délégation. Le Dépositaire a délégué à son sous-dépositaire mondial, The Northern Trust Company, succursale de Londres, la garde des instruments financiers et des liquidités du Fonds commun de placement. Le sous-dépositaire mondial propose de déléguer à son tour ces responsabilités à des sous-délégués. Des détails sur le Dépositaire, y compris une description de ses obligations et des conflits d’intérêts potentiels, des éventuelles fonctions de garde déléguées par lui et une liste mise à jour de ces sous-dépositaires seront communiqués aux investisseurs gratuitement et sur simple demande.
L’Acte Fiduciaire stipule que le Dépositaire sera tenu responsable (i) de la perte d’un d’instrument financier conservé par lui (ou par un délégué dûment désigné) à moins qu’il ne puisse prouver que la perte résulte d’un événement extérieur échappant à son contrôle raisonnable et dont les conséquences auraient été inévitables malgré tous les efforts raisonnables déployés pour les éviter, et (ii) de toute autre perte résultant de la négligence du Dépositaire ou de la mauvaise exécution intentionnelle de ses obligations conformément aux Règlements OPCVM. L’Acte Fiduciaire prévoit des indemnités en faveur du Dépositaire (et de chacun de ses agents, employés et délégués) qui sont limitées de façon à exclure les cas dont la responsabilité incombe au Dépositaire conformément aux Règlements OPCVM ou les situations résultant de la négligence du Dépositaire ou de la mauvaise exécution intentionnelle de ses obligations.
Des informations à jour sur le Dépositaire, ses responsabilités, les conflits susceptibles de survenir, les fonctions de conservation déléguées par lui, la liste de ses mandataires et sous-mandataires et les conflits d'intérêt susceptibles d'être suscités par une telle délégation sont mises à la disposition des Détenteurs de Parts sur demande.

## Agent Administratif
En vertu des dispositions du Contrat d'Agent Administratif, la Société de gestion a nommé l'Agent Administratif en qualité d'agent administratif du Fonds. La Société de gestion a délégué ses fonctions de teneur de registre à l’Agent administratif en vertu du Contrat d’Agent Administratif. Le Contrat d'Agent Administratif prévoit que la nomination de l'Agent Administratif pourra être révoquée par l’une quelconque des parties qui en avisera les autres par écrit sur préavis d’au moins 24 mois. L’Agent Administratif, une société constituée en Irlande le 15 juin 1990, est une filiale indirecte en pleine propriété de la Northern Unit Trust Corporation. La Northern Unit Trust Corporation et ses filiales constituent le Northern Unit Trust Group qui est l’un des premiers prestataires mondiaux de services de conservation et de gestion administrative d’actifs pour les investisseurs institutionnels et privés. L’activité commerciale principale de l’Agent Administratif consiste à administrer des fonds de placement collectifs.
Les obligations et fonctions de l’Agent Administratif comprennent, entre autres, le calcul de la Valeur Nette d’Inventaire et de la Valeur Nette d’Inventaire par Part, la tenue de tous les registres pertinents en lien avec le Compartiment, comme l’exigent les obligations assumées par lui dans le cadre de l’Accord d’Administration, la préparation et la tenue du Fonds commun de placement et des registres et comptes du Fonds commun de placement, les communications avec le commissaire aux comptes en lien avec la vérification des états financiers du Fonds commun de placement et la prestation de certains services d’agent des transferts et d’enregistrement du Détenteurs des Parts concernant les parts du Fonds commun de placement.
L’Agent Administratif n’est pas directement ou indirectement concerné par les affaires commerciales, l’organisation, le parrainage ou la gestion du Fonds et il n’est pas responsable de la préparation du présent document, à l’exception de la préparation de la description ci-dessus, et décline toute responsabilité quant aux informations contenues dans le présent document, à l’exception des déclarations le concernant. À la connaissance de l’Agent Administratif, à la date du présent Prospectus, il n’existe pas de conflits d’intérêts concernant sa désignation en tant qu’Agent Administratif du Fonds. Si un conflit d’intérêts survient, l’Agent Administratif veillera à ce qu'il soit réglé conformément au Contrat de Gestion Administrative, aux lois applicables et au mieux des intérêts des Détenteurs de Parts.