In respect of the Accumulation Classes, under normal circumstances, the Sub-Funds do not intend to declare and make distributions with respect to the net investment income and realised capital gains of each Accumulation Class. Accordingly, the Net Asset Value per Share of these Accumulation Classes will reflect any net investment income or capital gains.
It is intended that the Board of Directors will make distributions to the holders of Class A1 (EUR) dis., Class A1 (GBP) dis., Class A1 (USD) dis. (hedged), Class I (EUR) dis., Class I2 (EUR) dis., Class R (EUR) dis., Class H1 (EUR) dis., Class J1 (GBP) dis. and Class J2 (GBP) dis. It is expected that net income (net of expenses and reserves) actually received by the Sub-Fund attributable to the relevant Class that is deemed by the Investment Manager in its sole discretion, to be distributable income, will be distributed to the relevant Class’ Shareholders. No distribution may be made which would result in the net assets of the Sub-Fund falling below the minimum provided for by Luxembourg law.
Shareholders in Distribution Classes shall have the discretion to elect that any distribution payable or declared shall be reinvested in the appropriate Sub-Fund instead of being paid in cash. Distributions re-invested shall be treated in the same way as a subscription for Shares in the appropriate Sub-Fund.
Any distributions unclaimed after five years from the end of the relevant Financial Year will lapse and revert to the relevant Sub-Fund as a whole. No interest will be payable by the relevant Sub-Fund on distributions declared and held for the benefit of the relevant Shareholder until the date of payment or the date upon which such distributions are forfeited.
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#### Dividends (continued)

Translation (ENFR, 2020-12-31):
En ce qui concerne les Catégories de Capitalisation, dans des circonstances normales, les Compartiments n’envisagent pas de déclarer ou de verser des distributions eu égard au revenu de placement net et aux plus- values réalisées eu égard à chacune desdites catégories. En conséquence, la Valeur nette d’inventaire par Action de ces Catégories de Capitalisation reflétera les revenus d’investissement nets ou les plus-values éventuelles.
Il est prévu que le Conseil d’administration verse des dividendes aux détenteurs de la Catégorie A1 (EUR) dis., Catégorie A1 (GBP) dis., Catégorie A1 (USD) dis. (couverte), Catégorie I (EUR) dis., Catégorie I2 (EUR) dis., Catégorie R (EUR) dis., Catégorie H1 (EUR) dis., Catégorie J1 (GBP) dis. et Catégorie J2 (GBP) dis. Il est également prévu que le revenu net (après déduction des charges et réserves) attribuable à la Catégorie concernée réellement obtenu par le Compartiment et considéré à la seule discrétion du Gestionnaire d’investissement comme un revenu distribuable, soit versé aux Actionnaires de ladite Catégorie. Aucune distribution qui entraînerait une baisse des actifs nets du Compartiment au-dessous du minimum prévu par la loi luxembourgeoise n’est envisageable.
Les Actionnaires des Catégories de distribution auront toute discrétion pour choisir que des distributions payables ou déclarées soient réinvesties dans le Compartiment approprié au lieu d’être versées en numéraire. Les distributions réinvesties seront traitées de la même manière qu’une souscription d’Actions dans le Compartiment correspondant.
Les distributions non réclamées dans les cinq années à compter de la fin de l’exercice comptable correspondant seront résiliées et restituées intégralement au Compartiment concerné. Aucun paiement d’intérêt ne sera dû par le Compartiment concerné sur les distributions déclarées et détenues au bénéfice de l’Actionnaire correspondant jusqu’à la date de paiement ou la date à laquelle ces distributions sont annulées.
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#### Dividendes (suite)