# ANNEX III
## FPM Funds Ladon
(“FPM Funds Ladon” or the "sub-fund")
In addition to the information and provisions set out in the "General Section" of this Sales Prospectus, the following provisions apply to the sub-fund. This Annex is therefore only applicable in conjunction with the latest Sales Prospectus.
| Name of the sub-fund | FPM Funds Ladon |
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| Currency of the sub-fund | EUR |
| Investment objective Investment strategy | The aim of the FPM Funds Ladon sub-fund's investment principles is to generate the highest possible capital growth. No assurance can be given that the objectives of the investment policy will be achieved. The sub-fund FPM Funds Ladon invests in various markets and financial instruments which are selected in the light of the general economic situation and based on the judgement of the portfolio manager. |
| Investment principles | The sub-fund FPM Funds Ladon actively invests in those technologies and companies that serve environmental and climate protection and help the economy achieve its sustainable goals. The defined exclusion and positive criteria apply to the entire investment volume of FPM Funds Ladon. For the FPM Funds Ladon sub-fund, the portfolio manager excludes companies with controversial business activities that are in direct conflict with enabling the transition to a low-carbon economy or are considered particularly problematic by the majority of responsible and sustainable investors. Companies involved in the listed controversial business activities are not eligible for investment: Weapons/armament Excluded are companies that -manufacture controversial weapons and/or their essential components; no sales tolerance is taken into account here -manufacture conventional weapons; a 5-percent sales tolerance is taken into account. -manufacture essential components for the manufacture of conventional weapons; a 5-percent sales tolerance is taken into account here. Fossil fuels Excluded are companies that -mine thermal coal and convert the thermal coal into electricity; no sales tolerance is taken into account here. -use methods for unconventional oil production: mining/processing of oil sands and oil shale; no sales tolerance is taken into account here. -operate Arctic drilling (oil production in the Arctic); no sales tolerance is taken into account here. -use fracking technologies in the production of gas; no sales tolerance is taken into account here. -are generally involved in oil and gas production (upstream); no sales tolerance is taken into account here. Nuclear energy Excluded are companies that -mine uranium; no sales tolerance is taken into account here. -base their electricity generation on nuclear energy; no sales tolerance is taken into account here. |

|  | -manufacture products or components for the construction and operation of nuclear power plants; a 5-percent sales tolerance is taken into account here. Other areas Excluded are companies that -engage in factory farming; a 5-percent sales tolerance is taken into account here. -produce and market alcoholic beverages; a 5-percent sales tolerance is taken into account here – while manufacturers of industrially used alcohols and derivatives (e.g. for the chemical industry) are not excluded. -produce and market tobacco, no sales tolerance is taken into account here. -offer and market gambling, no sales tolerance is taken into account here. -produce, offer and market pornography, no sales tolerance is taken into account here. Exclusion criteria based on a standard In addition to exclusions based on controversial business activities, companies can be excluded in the event of serious and/or systematic violations of internationally recognised sustainability standards, such as the UN Global Compact or the ILO core labour standards. Companies that have been proven to have relevant violations of the following standards are not eligible for investment: Corruption and bribery Excluded are companies that have committed serious and/or systematic violations in the area of compliance, such as corruption, accounting fraud, cartel formation, price fixing, fraud, insider trading, tax evasion and money laundering. Violation of human rights Excluded are companies with serious and/or systematic violations of the internationally recognised principles for human rights. Human rights are defined in the UN Universal Declaration of Human Rights and in the Charter of Fundamental Rights of the European Union. Violation of labour rights Excluded are companies with serious and/or systematic violations of the ILO core labour standards, in particular their four fundamental principles (freedom of association and the right to collective bargaining, forced labour, child labour and discrimination). Environmental protection/climate/biodiversity Excluded are companies with serious and/or systematic violations of environmental legislation and/or major environmental degradation. Positive criteria Transforming the economy into a CO2-neutral circular economy is an urgent task of this century. The greatest pressure for change results from climate change and the associated existential threat to the natural foundations of life. The sub-fund FPM Funds Ladon therefore invests specifically in companies that make positive contributions to the achievement of the sustainable development goals (SDGs) with reference to climate protection. In particular, it is examined whether companies achieve positive contributions with their products and/or services with regard to the following SDGs: SDG 2 "Zero Hunger" (food security and sustainable agriculture), SDG 7 "Affordable and Clean Energy", SDG 9 "Industry, Innovation and Infrastructure", SDG 11 "Sustainable Cities and Communities", SDG 12 "Sustainable Consumption and Production" and 13 "Climate Action". In its selection process for the FPM Funds Ladon sub-fund, the portfolio manager focuses on business models with a positive contribution to climate protection. In the analysis, for example, companies from the sector are rated positively: |
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|  | Renewable energies which plan, produce or operate systems for generating renewable energies. These include wind and solar energy, for example, but also "small" hydropower, geothermal energy or hydrogen. This could also be companies that store or trade this energy and also ensure greater energy efficiency or energy savings with their products or services. Energy efficiency which offer products and/or services with particularly high energy-saving potential. Sustainable mobility which promote environmentally friendly mobility. For example, companies that focus on electric or hydrogen drives, transfer freight transport away from road or air to rail, or produce or distribute means of transport without combustion engines. Sustainable construction which plan, build or distribute social and/or affordable housing and/or project, build or distribute sustainable construction. Recognised standards such as DGNB, BREEAM or LEED can be used as a guideline in this regard. Avoidance and reduction of waste which avoid waste with their products or services. Bio-based sustainable chemistry which produce chemicals based on renewable raw materials. Nutrition which ensure productive, resource-conserving agriculture and sustainable food production. Government bonds Countries in the investment universe of the FPM Funds Ladon sub-fund are characterised by compliance with the highest possible ESG standards. This includes, for example, respect for the fundamental freedoms of society or high standards in the area of corruption. But addressing the SDGs with reference to climate protection is also taken into account. The following country exclusion and positive criteria apply to the FPM Funds Ladon sub-fund: Exclusion criteria: -Enforcement of the death penalty and torture as well as systematic violation of human rights. -Countries classified by Freedom House as unfree, violating basic democratic and political rights. -Failure to sign the Nuclear Non-Proliferation Treaty. -High level of corruption. -Share of nuclear power in total energy consumption higher than 15% and no nuclear phase-out resolution ratified. -Failure to sign and bring into force the Paris Agreement of November 2016. Positive criteria: -Above-average share or expansion of renewable energies. -Below-average share or decline in the share of fossil fuels. If the portfolio manager becomes aware that a company in the FPM Funds Ladon portfolio is changing its business model in a sustainable manner or no longer meets the above criteria for other reasons, the portfolio manager will make a disinvestment: The portfolio position will be reduced within 3 months, if possible, while maintaining interest. |
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|  | The positive and negative criteria applied ensure that companies in which investments are made apply good corporate governance practices. Appropriate analytical procedures have been defined for the sub-fund on the part of the portfolio manager to check the sustainability requirements of the companies invested in and to follow the financial selection process. Further information on how the sustainability methodology works, how it is integrated into the investment process and the selection criteria can be found on the website https://fpm-ag.de. |
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| Investment principles | Shares The sub-fund invests at least 75% of the net sub-fund assets in shares and securities with share characteristics. Bonds The sub-fund invests a maximum of 20% of the net sub-fund assets in bonds and securities with bond characteristics. Investments are not made in high-yield securities with ratings below investment grade. Investments are not made in contingent convertibles bonds (CoCos). No direct or indirect investments shall be made in asset-backed securities (ABS) or mortgage-backed securities (MBS). Investment fund units In accordance with Article 41(1)(e) of the Law of 17 December 2010, a maximum of 10% of the net sub-fund assets may be invested in investment fund units (UCITS and other UCIs). Certificates A maximum of 10% of the net sub-fund assets may be invested in 1:1 certificates on shares, indices, commodities or currencies. 1:1 certificates are exchange- traded investment instruments which are classified as securities under Article 41(1)(a) - (d) of the Law of 2010 and which do contain any embedded derivatives. 1:1 certificates on precious metals and commodities may not provide for physical delivery or grant the issuer the right to make a physical delivery of the relevant underlying. Derivatives Derivative financial instruments traded on a regulated market or over-the-counter (OTC) may be used for investment and hedging purposes. These include options, futures and forwards. Other The sub-fund may hold a maximum of 20% of the NAV in the form of sight deposits on an ancillary basis. In addition, UCITS-compliant money market instruments, such as longer-term time deposits or money market funds, may also be held in the portfolio for financial purposes or in the event of unfavourable market conditions. Such investments, including sight deposits, are limited to a maximum of 49% of the NAV. The aforementioned investment opportunities extend to issuers from industrialised countries and emerging countries. The share of emerging markets is limited to a maximum of 25% of the net sub-fund assets. The sub-fund will not conclude any securities financing transactions or total return swaps in accordance with Regulation (EU) 2015/2365 of the European Parliament and of the Council of 25 November 2015 on the transparency of securities financing transactions and reuse and amending Regulation (EU) No 648/2012. In addition, the following applies for tax purposes: At least 51% of the value of the net sub-fund assets are invested in the following equity interests: |

|  | - units in corporations which are admitted for official trading on a stock exchange or are admitted to or included in another organised market which fulfils the conditions of a regulated market, unless they are units in investment funds; units in other investment funds either at the unit value price, published on the valuation date, at which they actually invest in equity interests as defined by Section 2(8) of the German Investment Tax Act, or at the minimum price stipulated in the other investment fund’s investment conditions. |
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| Investor profile | The Fund is designed for growth-oriented investors seeking returns in excess of capital-market interest rates, with capital appreciation generated primarily through opportunities in the equity and currency markets. Collateral and liquidity are secondary to earnings prospects. This involves greater risks with shares, interest rates and currencies as well as credit rating risks, which may lead to potential losses. |
| Supplementary tax law information Performance Fee Benchmark | The European Union has adopted Directive 2016/1164 to combat tax avoidance practices ("ATAD 1"). The Directive implements recommendations for action from the OECD's BEPS project. These include regulations on the taxation of hybrid mismatches, interest deduction restrictions, regulations on the taxation of additions and a general tax abuse regulation. Luxembourg has transposed ATAD 1 into national law and has applied these rules since 1 January 2019. ATAD 1 was supplemented by the amending directive of 29 May 2017 ("ATAD 2") in relation to hybrid arrangements with third countries. While ATAD 1 provided rules for certain hybrid mismatches between Member States, ATAD 2 extends the scope of the Directive to various other mismatches between Member States and to mismatches between Member States and third countries. The requirements of ATAD 2 have also been transposed into national law in Luxembourg and will be applied from 1 January 2020. An exception to this are the rules on "reverse hybrid mismatches", which member states will only have to apply in national law from 1 January 2022. The impact of the BEPS Action Plan and of ATAD 1 and ATAD 2 may result in additional tax charges at the level of the Fund, target funds, alternative investment vehicles, holding companies or portfolio companies, which may reduce the value of the Fund's investment without the AIFM being able to legally influence this. In 2017, the European Commission proposed new transparency obligations for intermediaries such as tax advisors, auditors, banks and lawyers who design and market tax arrangements for their customers. On 13 March 2018, EU member states reached a political agreement on new transparency rules for such intermediaries. As a result, the EU Directive on administrative cooperation in the field of taxation (2011/16/EU) was amended by EU Directive 2018/822. Accordingly, users and intermediaries will have to report information on cross- border tax arrangements to their competent tax authority under new reporting obligations ("DAC6"). This information is subject to an automatic exchange of information among EU member states. These rules require affected intermediaries and subsidiary users to report the details of relevant arrangements made after 25 June 2018. There is a possibility that the new disclosure requirements may have an impact on transparency, disclosure and/or reporting in respect of the Fund and its investments and on investors' interests in the Fund. The Fund uses a benchmark as the basis for calculating performance fees and thus falls within the scope of the Benchmark Regulation (Regulation (EU) 2016/1011). The benchmark, MSCI Europe Climate Paris Aligned Index (EUR), is administered by MSCI ("Administrator"). The administrator is registered with the European Securities and Markets Authority (ESMA) in a public register of administrators and benchmark assets. FPM Funds has drawn up robust written plans outlining actions it would take if the benchmark were to change significantly or cease to exist. A copy of the contingency plan is available free of charge at the registered office of Universal- Investment-Luxembourg S.A. |

| Risks with an impact on sub-fund performance | The sub-fund has increased volatility due to its composition and the technique used by fund management. This means that share prices may be subject to greater upward and downward fluctuations even within short periods. |
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| Management Company | Universal-Investment-Luxembourg S.A. |
| Depositary | Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, Luxembourg Branch |
| Registrar and Transfer Agent | Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A. |
| Paying Agent in Luxembourg | Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, Luxembourg Branch |
| Portfolio manager | FPM Frankfurt Performance Management AG |
| Share value calculation | Each banking day in Luxembourg and Frankfurt am Main (with the exception of 24 and 31 December every year) |
| Payment of issue and redemption price | Within two (2) business days after the valuation date |
| Financial year | 1 January to 31 December |
| Term of the sub-fund | Unlimited |
| Order acceptance | All orders are processed based on an unknown share value. Orders received by the Registrar and Transfer Agent by 4:00 pm (Luxembourg time) at the latest on a valuation date shall be settled on the basis of the share value on that valuation date. Orders received after 4:00 pm (Luxembourg time) shall be settled on the basis of the share value on the following valuation date. |
| Issuing fractions of shares | Sub-fund shares may also be issued in fractions with up to three decimal places. Share fractions entitle the holders to a share in any distributions on a pro-rata basis. |
| ISIN | LU0232955988 |
| Securities ID No. | A0HGEX |
| Launch date | 07 November 2005 |
| Initial issue price | EUR 104 (incl. front-end load) |
| Unit classes hedging | N/A |
| Front-end load (borne by the shareholder) | Up to 3.0% |
| Redemption discount (borne by the shareholder) | None |
| Use of income | Distributions |
| Minimum investment* | None |
| Taxe d'abonnement | 0.05% p.a. |
| Management fee (borne by the sub-fund) | up to 1.40% p.a.; not currently subject to Luxembourg value added tax. The management fee also comprises the portfolio manager fee. In return for managing the sub-fund, the Management Company receives a fee based on the average value of the investment assets; this fee is payable quarterly and calculated on the basis of the values on any given valuation day. |

| Performance fee | The portfolio manager shall also receive a performance fee from the sub-fund assets based on the net asset value of the sub-fund (less all costs), the amount and calculation of which shall be determined below. |
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| Accounting period for the performance fee | The accounting period begins on 1 April and ends on 31 March of the subsequent calendar year. The first accounting period begins on 1 January 2022 and ends on 31 March 2023. |
| Calculation of the performance fee | The portfolio manager also receives a performance fee based on the sub-fund's assets, which corresponds to 20% of the amount by which the performance of the shares exceeds the performance of the MSCI Europe Climate Paris Aligned Index (EUR) (benchmark index), starting on 1 April and ending on 31 March of the subsequent calendar year (accounting period). An accounting period generally ends on 31 March. This benchmark ensures a high correlation in terms of content (underlying asset & climate target) and risk. It is available without any technical issues and the providers promise consistency; the reason for choosing this benchmark is that the administrative activities in fund accounting, price calculation and risk monitoring are easily representable. Underperformance compared to the benchmark index over the previous five accounting periods must be made up again before a performance fee can be calculated (if the regulation has not yet been in place for 5 years, based on the preceding accounting periods since the conversion on 1 April 2022). The performance fee may also be withdrawn if the share value at the end of the accounting period falls below the share value at the beginning of the accounting period (absolute negative share performance), i.e. provided the sub-fund outperforms the benchmark index. The performance fee for the sub-fund assets is calculated daily and settled annually. Payment of any accrued performance fee in respect of the sub-fund assets shall be deferred in accordance with the result of the daily comparison. If the share value performance during an accounting period is below the benchmark index performance, then any performance fee already deducted during the annual period in question will be refunded in accordance with the daily comparison. Any accrued performance fee can be withdrawn at the end of the accounting period. |
| Fee of the Depositary Bank, Registrar and Transfer Agent and Paying Agent | up to 0.10% p.a. net (in relation to the overall amount of the sub-fund); minimum 10,000 EUR p.a. |
| Domiciliary Agent and Company Secretary fee | Minimum fee of up to EUR 5,000 p.a.; additional external costs may also arise that will be charged to the sub-fund. |
| Risk management procedure | Relative VaR approach |
| Reference portfolio | Portfolio ex derivatives |
| Expected leverage | The sub-fund's level of leverage, calculated as the "total of the notional values" of the derivative financial instruments used, is expected to be 150% under normal market conditions, although lower and higher values are possible. |
| Countries in which units are offered for sale | Luxembourg, Germany, Austria, Switzerland and France |
| Classification according to the Disclosure Regulation | The Fund is classified as an Article 8 Fund for the purposes of the Disclosure Regulation. |

* The Management Company reserves the right to deviate from the minimum investment amount in specific cases.
INCLUSION OF SUSTAINABILITY RISKS IN THE INVESTMENT PROCESS
As part of the investment process, the relevant financial risks are included in the investment decision and assessed on an ongoing basis. This will also take into account relevant sustainability risks as defined in Regulation (EU) 2019/2088 of the European Parliament and of the Council of 27 November 2019 on sustainability-related disclosure requirements in the financial services sector ("the Disclosure Regulation"), which may have a material adverse effect on the return of an investment.
Sustainability risk is defined as an environmental, social or governance event or condition that could have a material adverse effect on the value of the investment. Sustainability risks can therefore lead to a material deterioration in the financial profile, liquidity, profitability or reputation of the underlying investment. If sustainability risks are not already taken into account in the investment valuation process, they may have a material adverse effect on the expected/estimated market price and/or the liquidity of the investment and thus on the return of the fund. Sustainability risks may have a significant impact on all known risk types, and they may be a factor contributing to the materiality of all those risk types.
As part of the selection of assets for the investment fund, the influence of the risk indicators, including sustainability risks, is assessed in addition to the objectives and investment strategies.
The risk quantification assessment process includes aspects of the sustainability risks, and it relates these to other factors (in particular price and expected return) that are considered when making the investment decision.
In general, risks (including sustainability risks) are already taken into account in the investment valuation process (price indication) on the basis of the potential material impact of risks on the return of the investment fund. Nevertheless, depending on the asset and due to external factors, negative effects on the return of the investment fund may be realised.
This information on the inclusion of sustainability risks in investment decisions is based on the overall character of the sub-fund.
The objectives of the Fund in terms of the Taxonomy Regulation therefore include sustainable use and protection of resources, pollution prevention and control and protection and restoration of biodiversity and ecosystems.
According to the above description of the investment process and target investments, all investment decisions can in principle be classified as environmentally sustainable. This may be waived only in exceptional cases and up to a maximum of 10% of the total investment volume.
The principle of "avoidance of significant adverse effects" applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining part of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.

###### ANNEX – Additional information for investors in the Federal Republic of Germany

##### INFORMATION CENTRE
in the Federal Republic of Germany
Universal-Investment-Gesellschaft mbH Theodor-Heuss-Allee 70
60486 Frankfurt am Main

###### No separate paying agent has been specified for the Federal Republic of Germany since there are no printed individual certificates in circulation.
Investors in the Federal Republic of Germany may submit redemption orders through their own domestic bank, which will then pass them on via normal bank processing methods (clearing) to the Depositary/Registrar and Transfer Agent of the Fund in the Grand Duchy of Luxembourg in order for them to be processed. All payments to German investors (redemption proceeds and any distributions or other payments) shall likewise be settled using normal bank clearing methods via the investor's own domestic bank, so German investors will receive such payments from that bank.
The current Sales Prospectus, including the Articles of Association, the Key Investor Information Document (KIID) and the annual and semi-annual reports are available to shareholders in German, free of charge, from the Management Company, Depositary, Registrar and Transfer Agent, and the Information Agent in the Federal Republic of Germany.
The agreements mentioned above under “Publications” as well as the Articles of Association of the Management Company may also be viewed at the establishments referred to above.
Issue and redemption prices in the Federal Republic of Germany are published online at www.universal- investment.com. In the cases prescribed by law in Germany in accordance with the German Investment Code ("KAGB"), the notification to investors is also published in an electronic version of the German Federal Gazette ("eBAnz").

###### Right of revocation pursuant to Section 305 KAGB
If shares are purchased via verbal negotiations outside the permanent business premises of the party who is selling the shares or has arranged the sale, the buyer may revoke, in writing, their declaration of intent to make a purchase vis-à-vis the foreign Management Company within two weeks (right of revocation). This shall also apply if the party selling the shares or arranging the sale has no permanent business premises. In case of distance contracts within the meaning of Section 312b of the German Civil Code (Bürgerliches Gesetzbuch, BGB), the right of withdrawal shall not apply for financial services whose price is subject to fluctuations on the financial market (Section 312g(2), first sentence, point 8 BGB).
Sending the notice of revocation within the allotted time period is deemed sufficient for compliance with the deadline. The revocation must be sent in writing to Universal-Investment-Luxembourg S.A., 15, rue de Flaxweiler, L-6776 Grevenmacher, Grand Duchy of Luxembourg, stating the name of the individual making the declaration and including their signature, but there is no requirement to give reasons.
The revocation period shall not begin until the buyer has been given a copy of the application to conclude the contract, or has been sent a bought note advising it/him of the right of revocation.
Should there be any dispute as to when the revocation period began, the seller bears the burden of proof.
The right of revocation shall not apply if the seller can prove either that the buyer purchased the shares as part of their business activities or that the seller contacted the buyer for the negotiations leading up to the sale of the shares on the basis of previous orders in accordance with Section 55(1) of the German Industrial Code (Gewerbeordnung).
If the offer has been revoked and the buyer has already made payments, then the foreign Management Company shall reimburse the buyer, against a retransfer of the shares acquired, the costs paid plus an amount equal to the value of the shares paid for on the day after the notice of revocation was received. If need be, the reimbursement shall be made in instalments.
The right of revocation cannot be waived.

###### Special risks arising from new tax-related obligations in Germany
The Management Company must provide proof of the accuracy of the tax basis notified. Should errors from the past be identified, there shall be no retrospective correction; instead, it shall be taken into account as part of the notification for the current financial year.
Information concerning the taxation of income from foreign investment funds for investors from the Federal Republic of Germany
Investment fund under Luxembourg law

### The following information on taxation is not intended to provide or be a substitute for legally binding tax advice, nor does it claim to cover all relevant tax-related aspects which may be of importance in connection with the purchase, holding or sale of units in the Fund. The items listed are neither exhaustive nor do they take into account any individual circumstances of particular investors or investor groups.
General remarks
Statements concerning tax regulations apply only to investors who are subject to unlimited tax liability in Germany. We recommend that foreign investors contact their own tax advisors prior to purchasing units in the Investment Fund described in this Sales Prospectus and obtain specific clarification regarding the possible tax-related consequences in their home country arising from the purchase of units.
The Investment Fund itself is only partially subject in Germany to corporation tax of 15% plus solidarity surcharge for specific domestic income. The income subject to tax in Germany includes domestic investment income and other domestic income in accordance with the restricted income tax obligation with the exception of profits from the sale of units in stock corporations. However, corporation tax is discharged insofar as the income is subject to a tax deduction in Germany; in this case, the 15% tax deduction already includes the solidarity surcharge. In principle, the investment fund is not subject to trade tax in Germany.
The taxable income from the investment fund (investment income), i.e. fund distributions, advance lump sums and profits from the sale of units, is subject to income tax for private investors as income from capital investments provided that this income, together with the investor's other capital gains, exceeds the respective lump-sum savings allowance. Income from capital assets is generally subject to a tax deduction of 25% (plus the solidarity surcharge and church tax as applicable).
For private investors the tax deduction acts in principle as a final payment (flat-rate withholding tax), meaning that, as a rule, income from capital assets does not need to be declared in the income tax return. In principle, when deducting the tax, the institution maintaining the securities account will have already offset losses and foreign withholding taxes resulting from the direct investment. However, the tax deduction does not act as a final payment if the personal tax rate is lower than the 25% withholding tax rate. In this case, income from capital assets may be declared in the income tax return. The tax authorities then apply the lower personal rate of tax and offset the aforementioned tax deduction against the personal tax liability (favourable tax treatment).
If income from capital assets is not subject to a tax deduction in Germany (e.g. in the case of a foreign custody account), this must be included on the tax return. As part of the assessment, income from capital assets is also subject to the withholding tax rate of 25% or the personal tax rate, whichever is lower.
Despite the deduction of tax and the higher personal tax rate, information about the income from capital assets may be required if extraordinary expenses or itemised deductions (e.g. charitable donations) are claimed as part of the income tax return.
If units are held as operating assets, the investment income is considered taxable as operating income. In this case, the tax will not have the effect of a final payment; there is no offsetting of losses through the domestic custodian. The tax legislation requires a sophisticated review of the income components in order to determine the income which is taxable and/or liable for capital gains tax.

###### Units held as personal assets (residents for tax purposes)
Distributions
Distributions of the Fund are generally taxable. However, distributions may remain partially tax-exempt (partial exemption) if the Fund meets the German Investment Tax Act requirements for an equity fund or a mixed fund. These requirements must also arise from the investment conditions.
The taxable distributions are generally subject to a tax deduction of 25% (plus the solidarity surcharge and church tax as applicable).
If an investor keeps the units in a domestic securities account, the institution maintaining the securities account (as the Paying Agent) will not deduct tax if, before the date set for distribution, it receives an exemption order for a sufficient amount issued in accordance with the official template or a non-assessment certificate that is issued by the tax authorities for a maximum period of three years. In this case, the investor will be credited for the full amount of the distribution.

###### Advance lump sums
The advance lump sum is the amount which the distributions of the Fund exceed the basic income for this calendar year by within a calendar year. The basic income is calculated by multiplying the redemption price of the unit at the beginning of a calendar year at 70% of the basic interest rate, which is derived from the potential long-term return from public bonds. The basic income is limited to the surplus arising between the first and last redemption price fixed in the calendar year plus the distributions within the calendar year. The advance lump sum is reduced by one twelfth for each full month that precedes the month of the acquisition in the year the units are acquired. The advance lump sum is deemed to have been accrued on the first working day of the following calendar year.
Advance lump sums are generally taxable. However, advance lump sums may remain partially tax-exempt (partial exemption) if the Fund meets the German Investment Tax Act requirements for an equity fund or a mixed fund. These requirements must also arise from the investment conditions.
The taxable advance lump sums are generally subject to a tax deduction of 25% (plus the solidarity surcharge and church tax as applicable).
If an investor keeps the units in a domestic securities account, the institution maintaining the securities account (as the Paying Agent) will not deduct tax if, before the time of accrual, it receives an exemption order for a sufficient amount issued in accordance with the official template or a non-assessment certificate issued by the tax authorities for a maximum period of three years. No tax is levied in this case. Otherwise, the investor must provide the domestic institution maintaining the securities account with the amount of the tax to be paid. For this purpose, the institution maintaining the securities account may recover the amount of the tax to be paid from an account held by it and which is in the name of the investor without the investor’s consent. Unless otherwise stipulated by the investor before the advance lump-sum amount accrues, the institution maintaining the securities account may withdraw the amount of the tax to be paid from one of the accounts in the name of the investor, unless an overdraft agreed with the investor for this account has been used. If the investor does not fulfil their obligation to provide the amount of tax to be paid to the domestic institution maintaining the securities account, this institution must notify the competent tax office to that effect. The investor must specify the advance lump sum in this case in its income tax return.

###### Capital gains at investor level
If units are sold to the Fund, the capital gains are in principle taxable and generally subject to a tax deduction of 25% (plus solidarity surcharge and church tax as applicable). When calculating the capital gain, the profit must be reduced by the advance lump sums employed during the ownership period.
However, capital gains may remain partially tax-exempt (partial exemption) if the Fund meets the German Investment Tax Act requirements for an equity fund or a mixed fund. These requirements must also arise from the investment conditions. Conversely, if there is a loss on the sale, the loss equal to the partial exemption that is to be applied cannot be deducted at investor level.
If the units are held in a domestic securities account, the institution maintaining the securities account will apply the tax deduction taking into account any partial exemptions. The 25% tax deduction (plus solidarity surcharge and church tax as applicable) may be waived following submission of a sufficient exemption order or a non-assessment certificate. If such units are sold by a private investor at a loss, the loss may be offset against other positive income from capital assets. If the units are held in a domestic securities account and positive income was generated from capital assets held with the same institution which maintains the securities account in the same calendar year, said institution will offset the losses.
The taxation of capital gains also applies where the units sold are “old units” (i.e. units acquired before
1 January 2018). In addition, these old units are regarded as sold as at 31 December 2017 and repurchased as at 1 January 2018. However, the gains from this notional disposal as at 31 December 2017 are only subject to taxation as at the date of actual disposal of the units. For old units, therefore, the gains to be taxed on the date of actual disposal are determined in two parts. Value changes in old units occurring between the time of purchase and 31 December 2017 are taken into consideration when determining the notional capital gains as at 31 December 2017. In contrast, value changes in old units occurring from 1 January 2018 are taken into consideration when determining the gains from the actual disposal.
Old units acquired before the introduction of the flat-rate withholding tax, i.e. before 1 January 2009 are “grandfathered old units”. For these grandfathered old units, value changes occurring up to 31 December 2017 are tax-exempt. Value changes in grandfathered old units occurring from 1 January 2018 are only taxable if the gains exceed EUR 100,000. This allowance may only be used if the gains are declared to the tax office responsible for the investor.

###### Changes to the applicable partial exemption regime
If the applicable partial exemption regime changes, or the requirements relating thereto cease to apply, the investment unit shall be regarded as sold and repurchased on the following day. Gains from the notional sale are regarded as accrued on the date on which the investment unit is actually sold.

###### Units held as business assets (residents for tax purposes) Distributions
Distributions of the Fund are generally subject to income, corporation and trade tax. However, distributions may remain partially tax-exempt (partial exemption) if the Fund meets the German Investment Tax Act requirements for an equity fund or a mixed fund. These requirements must also arise from the investment conditions. For the purposes of trade tax, the tax-exempt amounts are halved.
The distributions are generally subject to the tax deduction of 25% (plus the solidarity surcharge).

###### Advance lump sums
The advance lump sum is the amount which the distributions of the Fund exceed the basic income for this calendar year by within a calendar year. The basic income is calculated by multiplying the redemption price of the unit at the beginning of a calendar year at 70% of the basic interest rate, which is derived from the potential long-term return from public bonds. The basic income is limited to the surplus arising between the first and last redemption price fixed in the calendar year plus the distributions within the calendar year. The advance lump sum is reduced by one twelfth for each full month that precedes the month of the acquisition in the year the units are acquired. The advance lump sum is deemed to have been accrued on the first working day of the following calendar year.
Advance lump sums are generally subject to income, corporation and trade tax. However, advance lump sums may remain partially tax-exempt (partial exemption) if the Fund meets the German Investment Tax Act requirements for an equity fund or a mixed fund. These requirements must also arise from the investment conditions. For the purposes of trade tax, the tax-exempt amounts are halved.
The advance lump sums are generally subject to the tax deduction of 25% (plus the solidarity surcharge).

###### Capital gains at investor level
Profits from the sale of units are generally subject to income or corporation tax and trade tax. When calculating the capital gain, the profit must be reduced by the advance lump sums employed during the ownership period. However, capital gains may remain partially tax-exempt (partial exemption) if the Fund meets the German Investment Tax Act requirements for an equity fund or a mixed fund. These requirements must also arise from the investment conditions. For the purposes of trade tax, the tax-exempt amounts are halved.
The profits from the sale of units are generally not subject to a capital gains tax deduction.
If there is a loss on the sale, the loss in the amount of the partial exemption to be applied at investor level cannot be deducted.

###### Changes to the applicable partial exemption regime
If the applicable partial exemption regime changes, or the requirements relating thereto cease to apply, the investment unit shall be regarded as sold and repurchased on the following day. Gains from the notional sale are regarded as accrued on the date on which the investment unit is actually sold.

###### Reimbursement of the Fund's corporation tax levied by capital gains tax deduction
Capital gains tax (corporation tax) which has been incurred at Fund level may be reimbursed to the Fund for transfer to an investor if the investor is a domestic corporation or an association of individuals or assets that are solely and directly used for charitable, benevolent or religious purposes according to the Articles of Association, the foundation business or other constitution and according to its actual form of management, or if the investor is a foundation under public law that is used solely and directly for charitable or benevolent purposes, or is a legal person under public law which is solely and directly used for religious purposes; this does not apply if the units are held in a commercial business. The same applies to comparable foreign investors with a head office and company management in a foreign country which provides administrative and recovery assistance.
The prerequisite for this is that such an investor makes a corresponding application and that the capital gains tax accruing is attributable pro rata to their holding period. Furthermore, the investor must have been the legal and beneficial owner of the units for at least three months before the inflow of the Fund’s income subject to corporation tax, without there being an obligation to transfer the units to another person. In terms of the capital gains tax incurred by the Fund on German dividends and income from German equity-like participation rights, the refund also essentially requires for German shares and German equity-like participation rights to have been held by the Fund as a beneficial owner continuously for 45 days within 45 days before and after the date the capital gains are due and there are continuously minimum value change risks of 70%.
Proof of the tax exemption and proof of the investment unit inventory issued by the institution maintaining the securities account must be enclosed with the application. The proof of the investment unit inventory is an official certificate of the scope of units held by the investor throughout the calendar year and the date and scope of the purchase and sale of units during the calendar year.
Capital gains tax incurred at Fund level may also be reimbursed to the Fund in order to be refunded to an investor, provided that the units in the Fund are held on the basis of retirement or basic pension plans that are certified under the Altersvorsorgeverträge-Zertifizierungsgesetz (Pension Provision Agreements Certification Act). This presupposes that the provider of a retirement or pension plan advises the Fund within one month after its financial year-end of the dates on which units were acquired or sold, and the respective amounts involved.
The Fund or company is not obliged to reimburse the relevant capital gains tax to the investor.
It would be wise to get advice from a tax advisor due to the significant complexity of the regulation.

###### Settlement taxation
Distributions are only deemed as income if they include the increase in value of a calendar year during the settlement of the Fund.

###### Solidarity surcharge
If the relevant tax thresholds are exceeded, a solidarity surcharge of 5.5% may be imposed on the tax deduction that is to be paid on distributions, advance lump sums and profits from the sale of units. The solidarity surcharge can be offset against income tax and capital gains tax.

###### Church tax
If income tax is already being collected by means of tax withheld by a domestic institution maintaining a custody account (withholding agent), church tax applicable to this income will be collected as a regular surcharge to the tax deduction, calculated using the rate of church tax for the religious group to which the person subject to church tax belongs. The deductibility of church tax as an extraordinary expense is taken into account during the tax deduction.

###### Foreign withholding tax
Withholding tax on the Fund's foreign income is, in some cases, levied in the country of origin. This withholding tax may not be used to reduce taxes for the investors.

###### Implications of the merger of investment funds
A merger, in line with the provisions of the investment tax act, of one investment fund with another investment fund does not result in the disclosure of hidden reserves, neither at investor level nor at the level of the investment fund involved; in other words, this process is tax-neutral. The investment funds must be subject to the same law of a foreign state providing mutual assistance for the recovery of taxes. If the investors in the absorbed investment fund receive a cash payment, this shall be treated in the same manner as a distribution.

###### Automatic exchange of information on tax matters
The importance of the automatic exchange of information in relation to combating cross-border tax fraud and cross-border tax evasion has increased significantly at international level over the last few years. The OECD therefore published a global standard for the automatic exchange of information relating to financial accounts on tax matters (Common Reporting Standard, referred to hereinafter as “CRS”) on behalf of the G20 in 2014.
The CRS was agreed upon by more than 90 countries (participating countries) through a multilateral agreement. It was also integrated with the Directive 2014/107/EU of the Council dated 9 December 2014 into the Directive 2011/16/EU relating to the obligation on the automatic exchange of taxation information at the end of 2014. The participating countries (all EU Member States and a number of third countries) employ the CRS from 2016 with reporting obligations from 2017. Luxembourg transposed the CRS into Luxembourg law with the Law of 18 December 2015 and has applied it since 2016.
The CRS obliges reporting financial institutions (essentially banks) to obtain specific information concerning their customers. If the customers (natural persons or legal entities) are reportable persons resident in other participating countries, their accounts and securities accounts will be classified as reportable accounts. The reporting financial institutions will then send specific information for each reportable account to their home tax authority. This authority then sends the information to the customer’s home tax authority.
The information to be conveyed is essentially the personal details of the reportable customer (name; address; tax identification number; date of birth and place of birth (for natural persons); country of residence) and information on the accounts and securities accounts (e.g. account number, account balance or account value; total gross amount of income such as interest, dividends or distributions from investment funds); total gross proceeds from the sale or redemption of financial assets (including fund units).
Reportable investors who hold an account and/or securities account with a credit institution that is resident in a participating country are specifically affected as a result. Luxembourgish credit institutions will therefore report information on investors who are resident in other participating countries to the local tax authorities (Administration des Contributions Directes), which will forward the information to the relevant tax authorities of the investors’ countries of residence. Accordingly, credit institutions in other participating countries will report information on investors who are resident in Luxembourg to their respective home tax authority.
Note:
The tax information is based on the legal position at present. It is intended for persons in Germany who are subject to unrestricted income or corporation tax. There is no guarantee, however, that the tax assessment will not change as a result of legislation, court rulings or decrees issued by the financial authorities.

###### ANNEX – Supplementary information for investors in Switzerland Representative
The representative in Switzerland is 1741 Fund Solutions AG, Burggraben 16, CH-9000 St. Gallen.

###### Paying Agent
The Paying Agent in Switzerland is Tellco AG, Bahnhofstrasse 4, CH-6430 Schwyz.

###### How to obtain relevant documents
Publications relating to the Fund or the Company are released in Switzerland on the electronic platform of fundinfo AG (www.fundinfo.com). Significant notices for shareholders such as important changes in the Sales Prospectus or Articles of Incorporation and the liquidation of the Company or Fund are published in this publication. The Sales Prospectus, including the Articles of Association, Key Investor Information Document (KIID) and annual and semi-annual reports, can be obtained free of charge from the representative in Switzerland (telephone: 0041 (058) 458 48 00).
The issue and redemption prices and/or the net asset value with the note "excluding commissions" are published daily on the fundinfo AG electronic platform (www.fundinfo.com).

###### Payment of trailer fees and discounts
The Company or the Fund and its representatives may pay trailer fees to compensate for the distribution of Fund units in Switzerland or from Switzerland. This compensation may in particular include the following services:
transfer of Fund shares;
service by the relevant order agent (bank, platform or equivalent).
Trailer fees are not categorised as discounts even if they are ultimately passed on to the investor.
The recipients of the trailer fees ensure transparent disclosure and shall inform investors, forthwith and free of charge, of the amount of compensation which they could receive for the distribution.
On request, the recipients of the trailer fees shall disclose the amounts actually received in respect of the distribution of the Fund shares from such investors.
The Company or the Fund and their agents do not pay any discounts for distribution in or from Switzerland in order to reduce the fees and costs accruing to the investors and charged to the Fund.

###### Fee-sharing agreement
There are no agreements concerning the sharing of fees.

###### Place of performance and jurisdiction
The place of performance and jurisdiction for shares distributed in and from Switzerland is the representative's registered office.
ANNEX – Supplementary information for investors in Austria
Contact and information point in Austria
Contact and information point in Austria in accordance with the provisions under EU Directive 2019/1160 Art. 92: Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG
Am Belvedere 1 A-1100 Vienna
E-mail: foreignfunds0540@erstebank.at

Translation (ENFR, 2022-03-01):
# ANNEXE III
## FPM Funds Ladon
(le « FPM Funds Ladon » ou le « compartiment »)
Les dispositions suivantes s'appliquent au compartiment en complément des informations et règlements de la
« partie générale » figurant dans le présent prospectus. Cette annexe n'est dès lors valide que conjointement au prospectus en vigueur.
| Nom du compartiment | FPM Funds Ladon |
| --- | --- |
| Devise du compartiment | EUR |
| Objectif d’investissement Stratégie de placement | Les principes d'investissement du compartiment FPM Funds Ladon visent à la réalisation d'un rendement le plus élevé possible. Aucune garantie ne peut être donnée quant à l'atteinte des objectifs des principes d'investissement. Le compartiment FPM Funds Ladon investit sur divers marchés et instruments financiers qui sont sélectionnés en tenant compte de la situation économique générale et de l'avis du gestionnaire de portefeuille. |
| Principes d'investissement | Le compartiment FPM Funds Ladon investit activement dans les technologies et les entreprises qui contribuent à la protection de l'environnement et du climat et qui aident l'économie à atteindre ses objectifs de durabilité. Les critères d'exclusion et les critères positifs définis s'appliquent à l'ensemble du volume de placement de FPM Funds Ladon. Pour le compartiment FPM Funds Ladon, le gestionnaire de portefeuille exclut les sociétés dont les activités sont controversées, qui sont en contradiction directe avec la facilitation de la transition vers une économie à faibles émissions de carbone ou qui sont considérées comme particulièrement problématiques par la majorité des investisseurs responsables et durables. Les entreprises impliquées dans les activités commerciales controversées énumérées ci- dessous ne sont pas éligibles à l'investissement : Armes/armement Sont exclues les entreprises qui - fabriquent des armes controversées et/ou leurs composants essentiels ; aucune tolérance à l’égard du chiffre d'affaires n'est appliquée à cet effet
- fabriquent des armes conventionnelles ; une tolérance de 5 % à l’égard du chiffre d'affaires est appliquée.
- produisent des composants essentiels à la fabrication d'armes conventionnelles ; une tolérance de 5 % à l’égard du chiffre d'affaires est appliquée.
 Combustibles fossiles Sont exclues les entreprises qui - extraient du charbon thermique et transforment le charbon thermique en électricité ; aucune tolérance à l’égard du chiffre d'affaires n'est appliquée à cet effet.
- utilisent des procédés d'extraction de pétrole non conventionnel : extraction/traitement de sables et de schistes bitumineux ; aucune tolérance à l’égard du chiffre d'affaires n'est appliquée à cet effet.
- Arctic Drilling (extraction pétrolière dans l'Arctique) ; aucune tolérance à l’égard du chiffre d'affaires n'est appliquée à cet effet.
- utilisent des technologies de fracturation lors de l'extraction de gaz ; aucune tolérance à l’égard du chiffre d'affaires n'est appliquée à cet effet.
- sont généralement impliqués dans la production de pétrole et de gaz (en amont) ; aucune tolérance à l’égard du chiffre d'affaires n'est appliquée à cet effet.
 |

|  | Énergie nucléaire Sont exclues les entreprises qui - extraient de l'uranium ; aucune tolérance à l’égard du chiffre d'affaires n'est appliquée à cet effet.
- fondent leur production d'électricité sur l'énergie nucléaire ; aucune tolérance à l’égard du chiffre d'affaires n'est appliquée à cet effet.
- fabriquent des produits ou des composants pour la construction et l'exploitation de centrales nucléaires ; une tolérance de 5 % à l’égard du chiffre d'affaires est appliquée.
 Autres domaines Sont exclues les entreprises qui - pratiquent l'élevage intensif ; une tolérance de 5 % à l’égard du chiffre d'affaires est appliquée.
- produisent et commercialisent des boissons alcoolisées ; une tolérance de 5 % à l’égard du chiffre d'affaires est appliquée - les producteurs d'alcools et de produits dérivés utilisés dans l'industrie (par exemple pour l'industrie chimique) n’étant pas exclus.
- produisent et commercialisent du tabac, aucune tolérance à l’égard du chiffre d'affaires n'est appliquée à cet effet.
- proposent et commercialisent des jeux de hasard, aucune tolérance à l’égard du chiffre d'affaires n'est appliquée à cet effet.
- produisent, proposent et commercialisent des contenus pornographiques, aucune tolérance à l’égard du chiffre d'affaires n'est appliquée à cet effet.
 Critères d'exclusion basés sur les normes Outre les exclusions basées sur des activités commerciales controversées, les entreprises peuvent être exclues en cas de violations graves et/ou systématiques des normes de durabilité internationalement reconnues, telles que le Pacte mondial des Nations unies ou les normes internationales du travail (NIT) de l'OIT. Il n’est pas possible d’investir dans les entreprises dont il a été prouvé qu'elles enfreignent de manière significative les normes suivantes : Corruption et pots-de-vin Sont exclues les entreprises qui ont commis des infractions graves et/ou systématiques dans le domaine de la conformité, telles que la corruption, la falsification de bilans, la formation de cartels, les accords sur les prix, la fraude, les délits d'initiés, l'évasion fiscale et le blanchiment d'argent. Violation des droits de l'homme Sont exclues les entreprises qui ont commis des violations graves et/ou systématiques des principes internationalement reconnus en matière de droits de l'homme. Les droits de l'homme sont définis dans la Déclaration universelle des droits de l'homme des Nations unies (UN Universal Declaration of Human Rights) et dans la Charte des droits fondamentaux de l'Union européenne. Violation du droit du travail Sont exclues les entreprises qui commettent des violations graves et/ou systématiques des Normes fondamentales du travail de l'OIT, notamment de ses quatre principes fondamentaux (liberté d'association et droit de négociation collective, travail forcé, travail des enfants et discrimination). Protection de l'environnement/climat/biodiversité Sont exclues les entreprises qui présentent des violations graves et/ou systématiques de la législation environnementale et/ou une dégradation massive de l'environnement. |
| --- | --- |

|  | Critères positifs La transformation de l'économie en une économie circulaire neutre en CO2 est une tâche urgente de ce siècle. La principale pression en faveur du changement résulte du changement climatique et de la menace existentielle qui en découle pour les ressources naturelles. Le compartiment FPM Funds Ladon investit donc de manière ciblée dans des entreprises qui contribuent positivement à la réalisation des Objectifs de développement durable (ODD) en lien avec la protection du climat. Il s'agit notamment de vérifier si les entreprises réalisent des contributions positives avec leurs produits et/ou services par rapport aux ODD suivants : ODD 2 « Faim zéro » (sécurité alimentaire et agriculture durable), ODD 7 « Énergie propre et d’un coût abordable », ODD 9 « Industrie, innovation et infrastructure », ODD 11 « Villes et communautés durables », ODD 12 « Consommation et production durables » et ODD 13 « Lutte contre les changements climatiques ». Dans son processus de sélection pour le compartiment FPM Funds Ladon, le gestionnaire de portefeuille se concentre sur les modèles d'entreprise qui contribuent positivement à la protection du climat. Les entreprises évaluées positivement dans l'analyse sont par exemple celles des secteurs suivants : Énergies renouvelables qui conçoivent, produisent ou exploitent des installations de production d'énergies renouvelables. Il s'agit par exemple des énergies éolienne et solaire, mais aussi des « petites » énergies, à savoir l'hydraulique, la géothermie ou l'hydrogène. Il pourrait également s'agir d'entreprises qui stockent ou négocient cette énergie et qui, en outre, veillent à une meilleure efficacité énergétique ou à des économies d'énergie grâce à leurs produits ou services. Efficacité énergétique qui proposent des produits et/ou des services présentant un potentiel d'économie d'énergie particulièrement élevé. Mobilité durable qui encouragent une mobilité respectueuse de l'environnement. Par exemple, les entreprises qui se concentrent sur les moteurs électriques ou à hydrogène, qui transfèrent le transport de marchandises de la route ou de l'air vers le rail ou qui produisent ou distribuent des moyens de transport sans moteur à combustion. Construction durable qui conçoivent, construisent ou commercialisent des logements sociaux et/ou abordables et/ou qui conçoivent, construisent ou commercialisent des constructions durables. Les normes reconnues telles que DGNB, BREEAM ou LEED offrent une orientation à cet égard. Prévention et réduction des déchets qui utilisent leurs produits ou leurs services pour éviter de produire des déchets. Chimie durable à base de produits biologiques qui fabriquent des produits chimiques à partir de matières premières renouvelables. Alimentation qui garantissent une agriculture productive et respectueuse des ressources ainsi qu'une production alimentaire durable. Emprunts d'État Les pays de l'univers d'investissement du compartiment FPM Funds Ladon se distinguent par le respect de normes ESG aussi élevées que possible. Il s'agit par exemple du respect des libertés fondamentales de la société ou de hauts standards en matière de corruption. Mais un adressage des ODD en lien avec la protection du climat est également pris en compte. |
| --- | --- |

|  | Les critères d'exclusion et positifs suivants s'appliquent aux pays pour le compartiment FPM Funds Ladon : Critères d'exclusion : - recours à la peine de mort et à la torture, ainsi que violation systématique des droits de l'homme.
- pays classés par Freedom House comme non libres et violant les droits démocratiques et politiques fondamentaux.
- non-signature du traité sur la non-prolifération des armes nucléaires.
- niveau élevé de corruption.
- part de l'électricité nucléaire dans la consommation totale d'énergie supérieure à 15 % et aucune décision de sortie du nucléaire ratifiée.
- non-signature et non-application de l'Accord de Paris de novembre 2016.
 Critères positifs : - une part ou une croissance des énergies renouvelables supérieur à la moyenne.
- une part de combustibles fossiles inférieure à la moyenne ou une diminution de cette part plus rapide que la moyenne.
 Si le gestionnaire de portefeuille apprend qu'une entreprise du portefeuille de FPM Funds Ladon modifie durablement son modèle d'entreprise ou ne respecte plus les critères susmentionnés pour d'autres raisons, le gestionnaire de portefeuille procèdera à un désinvestissement : la position en portefeuille est réduite, si possible dans un délai de 3 mois, afin de préserver les intérêts. Les critères positifs et négatifs appliqués garantissent que les entreprises dans lesquelles le portefeuille investit appliquent des pratiques de bonne gouvernance. Pour le compartiment, des procédures d'analyse appropriées ont été définies par le gestionnaire de portefeuille afin de vérifier les exigences de durabilité des entreprises investies et d'accompagner le processus de sélection financière. De plus amples informations sur le fonctionnement de la méthodologie de durabilité, sur son intégration dans le processus d'investissement et sur les critères de sélection sont disponibles pour consultations sur le site https://fpm- ag.de. |
| --- | --- |
| Principes d'investissement | Actions Le compartiment investit au moins 75 % de son actif net dans des actions et dans des titres assimilés à des actions. |
|  | Obligations |
|  | Le compartiment investit jusqu'à 20 % de son actif net dans des obligations et dans des titres assimilés à des obligations. Aucun investissement n'est effectué dans des titres à haut rendement dont la notation est inférieure à investment grade. |
|  | Aucun investissement n'est effectué dans des obligations contingentes convertibles (Contigent Convertibles Bonds, ou « CoCos »). |
|  | De même, aucun investissement direct ou indirect n'est effectué dans des titres adossés à des actifs (ABS) ou dans des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS). |
|  | Parts de fonds d'investissement |
|  | Jusqu'à 10 % de l'actif net du compartiment peuvent être investis dans des parts de fonds d'investissement (OPCVM et autres OPC) conformément à l'article 41 (1) e) de la loi du 17 décembre 2010. |
|  | Certificats |
|  | Jusqu'à 10 % de l'actif net du compartiment peuvent être investis dans des certificats 1:1 sur actions, indices, matières premières ou devises. Dans le cas de certificats 1:1, il s'agit d'instruments de placement cotés en bourse considérés |

|  | comme des valeurs mobilières au sens de l'article 41 (1) a) – d) de la loi de 2010 et qui ne comportent pas de produits dérivés intégrés. Les certificats 1:1 sur métaux précieux et matières premières ne peuvent pas prévoir de livraison physique ou accorder à l'émetteur le droit de procéder à une livraison physique du sous-jacent correspondant. Produits dérivés Les instruments financiers dérivés négociés sur un marché réglementé ou de gré à gré (OTC) peuvent être utilisés à des fins d'investissement et de couverture. Il s'agit notamment des options, des contrats à terme standardisés (Futures) et non standardisés (Forwards). Autres Le compartiment peut détenir à titre accessoire un maximum de 20 % de la VNI sous forme de dépôts à vue. En outre, à des fins financières ou en cas de conditions de marché défavorables, des instruments du marché monétaire conformes à la réglementation OPCVM, tels que des dépôts à terme plus longs ou des fonds du marché monétaire, peuvent être détenus en portefeuille. De tels placements, y compris les dépôts à vue, sont limités à 49 % maximum de la VNI. Les possibilités de placement susmentionnées s'étendent aux émetteurs des pays industrialisés et émergents. La part des marchés émergents (Emerging Markets) est limitée à 25 % maximum de l'actif net du compartiment. Le compartiment ne conclura aucune opération de financement sur titres ni aucun swap sur rendement total (Total Return Swap) conformément au règlement (UE) 2015/2365 du Parlement européen et du Conseil du 25 novembre 2015 relatif à la transparence des opérations de financement sur titres et de la réutilisation et modifiant le règlement (UE) n° 648/2012. Ce qui suit s’applique également à des fins fiscales : Au moins 51 % de la valeur de l’actif net du compartiment sont investis dans les participations suivantes : -	Parts de sociétés de capitaux admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs ou admises ou incluses sur un autre marché organisé qui satisfait aux exigences d’un marché réglementé, et qui ne sont pas des parts de fonds d’investissement ; Parts d'autres fonds d'investissement, soit à hauteur de la quote-part de leur valeur publiée à chaque date d'évaluation à laquelle elles investissent effectivement dans des participations en capital au sens de l'article 2, paragraphe 8 de la loi allemande sur la fiscalité des investissements (InvStG), soit à hauteur de la quote-part minimale fixée dans les conditions d'investissement de l’autre fonds d'investissement. |
| --- | --- |
| Profil de l'investisseur | Le compartiment est destiné aux investisseurs axés sur la croissance, dont les attentes en matière de revenu se trouvent au-dessus du niveau de taux d'intérêt du marché des capitaux et qui cherchent à atteindre une croissance du capital investissant principalement sur les actions et les devises. Les sûretés et la liquidité sont subordonnées à des perspectives de gains. Des risques élevés y sont associés, notamment dans les actions, les taux d'intérêt et la monnaie ainsi que des risques de crédit, qui peuvent conduire à des pertes éventuelles. |
| Indications fiscales complémentaires | L’Union européenne a adopté la directive 2016/1164 visant à lutter contre les pratiques d'évasion fiscale (« ATAD 1 »). La directive met en œuvre les recommandations d'action du projet BEPS de l'OCDE. Il s'agit notamment de règles relatives au traitement fiscal des dispositifs hybrides, de restrictions à la déduction des intérêts, de règles relatives à l'imposition des plus-values ainsi que d'une réglementation générale sur les abus fiscaux. Le Luxembourg a transposé ATAD 1 dans son droit national et applique ces dispositions depuis le 1 er  janvier 2019. La directive ATAD 1 a été complétée par la directive modificative du 29 mai 2017 (« ATAD 2 ») en ce qui concerne les dispositifs hybrides avec des pays tiers. Alors que la directive ATAD 1 prévoyait des règles pour certaines incohérences dans le traitement des dispositifs hybrides entre les États membres, la directive ATAD 2 étend le champ d'application de la directive à diverses autres incohérences entre les États membres et aux incohérences entre les États |

| Commission de performance Indice de référence | membres et les pays tiers. Les dispositions de la directive ATAD 2 ont également été transposées en droit national au Luxembourg et sont entrées en vigueur le 1 er  janvier 2020. Les règles relatives aux incohérences dans le traitement des dispositifs hybrides inversés constituent une exception à cette règle, les États membres ne devant les appliquer dans leur droit national qu'à partir du 1 er  janvier 2022. Les effets du plan d'action BEPS, des directives ATAD 1 et ATAD 2 peuvent entraîner des charges fiscales supplémentaires au niveau du fonds, des fonds cibles, des véhicules d'investissement alternatifs, des sociétés holding ou des sociétés de portefeuille, qui peuvent réduire la valeur de l'investissement du fonds, sans que le Gestionnaire de Fonds d'Investissement Alternatifs (GFIA) ne puisse légalement exercer une influence à cet égard. En 2017, la Commission européenne a proposé de nouvelles obligations de transparence pour les intermédiaires tels que les conseillers fiscaux, les auditeurs, les banques et les avocats qui conçoivent et commercialisent des montages fiscaux pour leurs clients. Le 13 mars 2018, les États membres de l'UE ont conclu un accord politique sur de nouvelles règles de transparence pour ce type d'intermédiaires. En conséquence, la directive européenne relative à la coopération administrative dans le domaine fiscal (2011/16/UE) a été modifiée par la directive européenne 2018/822. Ainsi, les utilisateurs et les intermédiaires devront déclarer les informations relatives aux montages fiscaux transfrontaliers à leur autorité fiscale compétente dans le cadre de nouvelles obligations de déclaration (« DAC6 »). Ces informations font l'objet d'un échange automatique d'informations entre les États membres de l'UE. Ces règles obligent les intermédiaires concernés et, à titre subsidiaire, les utilisateurs, à communiquer les détails de toute configuration effectuée après le 25 juin 2018. Il est possible que les nouvelles obligations d'information aient un impact sur la transparence, la divulgation et/ou les rapports concernant le fonds et ses investissements, ainsi que sur la participation des investisseurs dans le fonds. Le fonds se sert d'un indice de référence comme base de calcul pour les commissions de performance et entre de ce fait dans le champ d'application du règlement sur les indices de référence (règlement (UE) 2016/1011). L'indice de référence, l'indice MSCI Europe Climate Paris Aligned (EUR), est administré par MSCI (l'« administrateur »). L'administrateur est inscrit dans un registre public des administrateurs et des valeurs de référence auprès de l'Autorité européenne des marchés financiers (AEMF). FPM Funds dispose de plans écrits solides décrivant les mesures à prendre si l'indice de référence évolue de façon significative ou n'est plus mis à disposition. Une copie du plan d'urgence est disponible gratuitement au siège d'Universal- Investment-Luxembourg S.A. |
| --- | --- |
| Risques affectant la performance du compartiment | Le compartiment présente une volatilité accrue en raison de sa composition et de la technique utilisée pour la gestion de fonds, c’est-à-dire que le cours des actions peut être soumis à de fortes fluctuations à la hausse comme à la baisse, même à court terme. |
| Société de gestion | Universal-Investment-Luxembourg S.A. |
| Dépositaire | Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, succursale au Luxembourg |
| Agent de registre et de transfert | Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A. |
| Agent payeur au Luxembourg | Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, succursale au Luxembourg |
| Gestionnaire de portefeuille | FPM Frankfurt Performance Management AG |
| Calcul de la valeur initiale des actions | Chaque jour ouvrable bancaire à Luxembourg et Francfort-sur-le-Main (à l’exception des 24 et 31 décembre de chaque année) |

| Paiement du prix d'émission ou de rachat | dans les deux (2) jours ouvrés suivant le jour d'évaluation |
| --- | --- |
| Exercice | du 1 er  janvier au 31 décembre |
| Échéance du compartiment | Indéterminée |
| Acceptation | Tous les ordres se font sur la base d'une valeur inconnue des actions. Les ordres reçus au plus tard à 16h00 (heure de Luxembourg) un jour d'évaluation par l'agent de registre et de transfert, sont calculés sur la base de la valeur de l'action de ce jour d'évaluation. Les ordres reçus après 16h00 (heure de Luxembourg) sont comptabilisés sur la base de la valeur de l'action du jour d'évaluation suivant. |
| Émission de fractions d'actions | Les actions de compartiment peuvent également être émises sous forme de fractions d'actions avec jusqu'à trois chiffres après la virgule. Les fractions d'actions donneront droit à participer à toute distribution au prorata. |
| ISIN | LU0232955988 |
| WKN | A0HGEX |
| Date de lancement | 7 novembre 2005 |
| Prix d'émission initial | 104 EUR (commission d'émission incluse) |
| Catégories d'actions Hedging | NA |
| Commission d'émission (à la charge de l'actionnaire) | jusqu'à 3,0 % |
| Commission de rachat (à la charge de l'actionnaire) | néant |
| Affectation des résultats | distribution |
| Montant d'investissement minimal* | aucun |
| Taxe d'abonnement | 0,05 % par an |
| Commission de gestion (à la charge du compartiment) | Jusqu'à 1,40 % par an ; n'est actuellement pas soumise à la TVA luxembourgeoise. La commission de gestion comprend également la rémunération du gestionnaire de portefeuille. La société de gestion perçoit, pour la gestion du compartiment, une commission trimestrielle correspondant à la valeur moyenne du fonds d'investissement calculée à partir des valeurs à chaque jour d'évaluation. |
| Commission de performance | En outre, le gestionnaire de portefeuille recevra une rémunération liée à la performance, basée sur la valeur nette d'inventaire du compartiment (déduction faite de tous les frais) et prélevée sur les actifs du compartiment, dont le montant et le calcul sont définis ci-après. |
| Période de référence de la commission de performance | La période de référence commence le 1 er  avril et se termine le 31 mars de l'année civile suivante. La première période de référence commence le 1 er  janvier 2022 et se termine le 31 mars 2023. |

| Calcul de la valeur de la commission de performance | En outre, le gestionnaire de portefeuille reçoit, sur la base des actifs du compartiment, une rémunération liée à la performance correspondant à 20 % de la surperformance des actions par rapport à l'indice MSCI Europe Climate Paris Aligned (EUR) (l'indice de référence), calculée du 1 er  avril au 31 mars de l'année civile suivante (période de référence). Une période de référence se termine en principe le 31 mars. Cet indice de référence garantit une corrélation élevée en termes de contenu (sous-jacent & objectif climatique) et de risque. Il n'est pas techniquement difficile à obtenir et les fournisseurs promettent une certaine stabilité ; le choix de cet indice de référence est motivé par le fait que les activités administratives de comptabilité des fonds, de calcul des prix et de surveillance des risques peuvent être représentées sans problème. Une sous-performance par rapport à l'indice de référence au titre des cinq périodes de référence précédentes doit obligatoirement être compensée avant le calcul d'une commission de performance (si le dispositif de cette classe d'actions n'a pas encore 5 ans d'existence, par rapport aux périodes comptables précédentes depuis le changement de la méthode de calcul le 1 er  avril 2022). La commission de performance peut aussi être prélevée même si la valeur de l'action à la fin de la période de référence est inférieure à la valeur de l'action au début de la période de référence (performance absolue des actions négative), autrement dit, dans la mesure où la performance du compartiment est supérieure à celle de l'indice de référence. La rémunération liée au résultat pour l’actif du compartiment est calculée quotidiennement et décomptée annuellement. En fonction du résultat de la comparaison quotidienne, une commission de performance éventuellement applicable sera provisionnée sur l’actif du compartiment. Si l’évolution de la valeur des actions se situe en-deçà de celle de l'indice de référence au cours d’une période de référence, une éventuelle commission de performance provisionnée au cours de cet exercice en fonction de la comparaison journalière sera à nouveau annulée. La commission de performance provisionnée à la fin de la période de référence peut être prélevée. |
| --- | --- |
| Rémunération des dépositaires, de l’agent de registre et de transfert, et de l’agent payeur | jusqu'à 0,10 % effectif par an (rapporté au volume total du compartiment) ; minimum 10 000 EUR par an |
| Rémunération de l'agent domiciliataire et du secrétaire de la Société | Rémunération minimale plafonnée à 5 000 EUR par an ; des frais extérieurs supplémentaires peuvent être encourus et imputés au compartiment. |
| Procédure de gestion des risques | Approche par la VaR relative |
| Portefeuille de référence | Portefeuille sans instruments dérivés |
| Effet de levier attendu | L'effet de levier du compartiment, dont le niveau se calcule d'après la « somme des valeurs nominales » des instruments financiers dérivés utilisés, devrait s’élever à 150% dans des conditions de marché normales, bien que des niveaux plus bas et plus élevés soient possibles. |
| Pays de distribution | Luxembourg, Allemagne, Autriche, Suisse, France, |
| Classification selon le règlement sur la publication d’informations | Le fonds est classé comme fonds de l'article 8 au sens du règlement sur la publication d’informations. |

* La société de gestion se réserve le droit dans certains cas de s'éloigner de la somme minimum d'investissement.
INCLUSION DES RISQUES DE DURABILITÉ DANS LE PROCESSUS D’INVESTISSEMENT
Dans le cadre du processus d'investissement, les risques financiers pertinents sont inclus dans la décision d'investissement et évalués en continu. Les risques de durabilité pertinents tels que définis dans le règlement (UE) 2019/2088 du Parlement européen et du Conseil du 27 novembre 2019 concernant les obligations de publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (le « Règlement sur la publication d’informations ») susceptibles d’avoir un effet négatif important sur le rendement d'un investissement sont également pris en compte.
Le risque de durabilité est défini comme un événement ou une situation dans le domaine environnemental, social ou de gouvernance susceptible d’avoir un effet négatif important sur la valeur de l'investissement. Les risques de durabilité peuvent donc entraîner une détérioration importante du profil financier, de la liquidité, de la rentabilité ou de la réputation de l'investissement sous-jacent. Si les risques de durabilité ne sont pas déjà pris en compte dans le processus d'évaluation des investissements, ils peuvent avoir un effet négatif important sur le prix du marché prévu/estimé et/ou la liquidité de l'investissement et donc sur le rendement du fonds. Les risques liés à la durabilité peuvent avoir un impact significatif sur tous les types de risques connus et peuvent ainsi constituer un facteur aggravant de ces types de risque.
Dans le cadre de la sélection des actifs pour le placement, l'influence des indicateurs de risque, y compris des risques de durabilité, est évaluée en plus des objectifs et des stratégies d'investissement.
L'évaluation de la quantification des risques inclut des aspects liés aux risques de durabilité et relie ces risques à d'autres facteurs (en particulier le prix et le rendement attendu) dans la décision d'investissement.
En général, les risques (y compris les risques de durabilité) sont déjà pris en compte dans le processus d'évaluation des investissements (indication de prix) sur la base de l'impact matériel potentiel des risques sur le rendement du placement. Néanmoins, en fonction de l'actif et en raison de facteurs externes, des effets négatifs sur le rendement du placement peuvent se matérialiser.
Ces informations sur l'intégration des risques de durabilité dans les décisions d'investissement se fondent sur les caractéristiques globales du compartiment.
Les objectifs du fonds, au sens du règlement sur la taxonomie, sont donc notamment l'utilisation durable et la protection des ressources, la prévention et la réduction de la pollution ainsi que la protection et la restauration de la biodiversité et des écosystèmes.
Toutes les décisions d'investissement conformes à la description du processus d'investissement et des investissements cibles ci-dessus peuvent en principe être considérées comme écologiquement durables. Il n'est possible d'y déroger qu'à titre exceptionnel et à hauteur de 10 % maximum du volume total de l'investissement.
Le principe consistant à « ne pas causer de préjudice important » ne s'applique qu'aux investissements sous- jacents au produit financier qui respectent les critères de l'UE en matière d'activités économiques écologiquement durables. Les investissements sous-jacents à la partie restante de ce produit financier ne tiennent pas compte des critères de l'UE relatifs aux activités économiques écologiquement durables.

###### ANNEXE – Informations complémentaires pour les investisseurs en République fédérale d'Allemagne

##### BUREAU D'INFORMATION
en République fédérale d'Allemagne
Universal-Investment-Gesellschaft mbH Theodor-Heuss-Allee 70
60486 Francfort-sur-le-Main, Allemagne

###### Étant donné qu'aucun certificat individuel imprimé n'est en circulation, aucun agent payeur particulier n'est désigné en République fédérale d'Allemagne.
Les investisseurs en République fédérale d'Allemagne peuvent envoyer les demandes de rachat par le biais de leur banque principale respective qui les transmettra en vue de leur exécution au dépositaire/agent de registre et de transfert du fonds du Grand-Duché de Luxembourg via la voie de traitement bancaire habituelle (Clearing). Tous les paiements versés aux investisseurs allemands (produits de rachat) ainsi que des versements éventuels de dividendes et autres paiements) sont également réalisés avec la banque principale respective de l'investisseur par le biais de la voie de facturation habituelle de la banque de manière à ce que l'investisseur allemand obtienne les paiements correspondants par ce biais.
Le présent prospectus, y compris les statuts, les informations clés pour l'investisseur (DICI), les rapports annuels et semestriels, sont disponibles gratuitement en allemand pour les actionnaires auprès de la société de gestion, du dépositaire, de l'agent de registre et de transfert ainsi que du bureau d'information en République fédérale d'Allemagne.
Les contrats mentionnés précédemment sous « Publications » ainsi que les statuts de la société de gestion peuvent également être consultés auprès des organismes cités.
Les prix d'émission et de rachat sont publiés en République fédérale d'Allemagne sur le site Internet www.universal-investment.com. Dans les cas prévus par la loi en Allemagne et conformément au Code allemand des investissements (« KAGB »), l’avis aux investisseurs est également publié dans la version électronique du Journal officiel de la République fédérale (« eBAnz »).

###### Droit de rétractation selon l'art. 305 du KAGB (Kapitalanlagegesetzbuch, Code allemand des investissements)
Si l'achat d’actions se fait par des négociations orales en dehors des bureaux permanents de celui qui a vendu les actions ou qui a servi d'intermédiaire dans la vente, l'acheteur n'est lié par cette déclaration d'intention que dans la mesure où il n'informe pas par écrit la société de gestion étrangère de sa rétractation dans un délai de deux semaines ; cette disposition s'applique également dans la mesure où celui qui vend ou sert d'intermédiaire dans la vente ne dispose pas de bureaux permanents. S'il s'agit d'une vente à distance au sens de l'art. 312b du code civil allemand (BGB), tout désistement est exclu lors de l'achat de services financiers dont le prix est sujet aux fluctuations du marché financier (art. 312g, 1
re 
phrase du paragraphe 2 n° 8 BGB).
Pour l'observation du délai, il suffit d'envoyer la déclaration de rétractation dans les délais prescrits par la loi. La rétractation doit être communiquée sous forme écrite à Universal-Investment-Luxembourg S.A., 15, rue de Flaxweiler, L-6776 Grevenmacher, Grand-Duché de Luxembourg en indiquant la personne du déclarant, y compris sa signature, sans qu'une justification soit nécessaire.
Le délai de rétractation ne commence à courir que lorsque la copie de la demande est remise à l'acheteur à la signature du contrat ou qu'il reçoit un décompte d'achat comportant une notification sur le droit de rétractation comme la présente.
En cas de litige relatif au début du délai, la charge de la preuve revient au vendeur.
Il n'y a pas de droit de rétractation si le vendeur prouve que l'acheteur n'a pas acheté les actions dans le cadre de son activité commerciale ou qu'il a rendu visite à l'acheteur à l'occasion de négociations ayant conduit à la vente d’actions en raison d'une commande précédente conformément à l'art. 55, paragraphe 1 du code du commerce.
Si la rétractation a lieu et si l'acheteur a déjà procédé à des paiements, la société de gestion étrangère s'engage à rembourser à l'acheteur les frais payés le cas échéant étape par étape en échange d'une rétrocession des actions achetées et à s'acquitter d'une somme correspondant à la valeur des actions payées le jour suivant la réception de la déclaration de rétractation.
Il est impossible de renoncer au droit de rétractation.

###### Risques particuliers dus à l'obligation de preuve fiscale pour l'Allemagne
La société de gestion doit prouver la véracité des bases fiscales publiées. Si des erreurs sont décelables pour le passé, la correction n'est plus réalisée pour le passé, mais est prise en compte dans le cadre de la notification pour l'exercice en cours.
Informations relatives à l'imposition des revenus des fonds d'investissement étrangers pour les investisseurs de la 
R
épublique fédérale d'Allemagne
Fonds d'investissement de droit luxembourgeois

### Les informations fiscales suivantes ne sont pas destinées à fournir ou à remplacer des conseils juridiques fiscaux contraignants et ne prétendent pas traiter l'ensemble des aspects fiscaux pertinents qui pourraient éventuellement être importants en relation avec l'acquisition, la détention ou la vente de parts du fonds. Ces explications ne sont pas exhaustives et ne prennent pas en compte la situation particulière de certains investisseurs ou groupes d'investisseurs.
Généralités
Les présentes informations relatives aux dispositions fiscales s’appliquent uniquement aux investisseurs assujettis sans restriction à l’impôt en Allemagne. Nous recommandons aux investisseurs étrangers de prendre contact avec leur conseiller fiscal avant l’achat de parts du fonds d’investissement décrit dans ce prospectus et de déterminer les éventuelles conséquences fiscales individuelles que peuvent avoir l’achat de ces parts dans leur pays d'origine.
En Allemagne, le fonds d'investissement lui-même n'est que partiellement assujetti avec certains revenus nationaux à l'impôt sur les sociétés de 15 % auquel s’ajoute la contribution de solidarité. Ces revenus imposables en Allemagne comprennent les recettes issues de participations allemandes et d’autres revenus d’origine allemande au sens de l’assujettissement limité à l’impôt sur le revenu, à l’exception des bénéfices issus de la vente de parts de sociétés de capitaux. Cependant, l'impôt sur les sociétés est payé si les revenus font l'objet d'une retenue à la source en Allemagne ; dans ce cas, la retenue à la source de 15 % englobe déjà la contribution de solidarité. D'une façon générale, le fonds d'investissement n'est pas assujetti à la taxe professionnelle en Allemagne.
Les revenus imposables du fonds d'investissement (revenus de placement), c'est-à-dire les distributions du fonds, les revenus forfaitaires anticipés et les bénéfices issus de la cession des parts, sont soumis à l'impôt sur le revenu pour les investisseurs privés en tant que revenus du capital, dans la mesure où ceux-ci, cumulés avec les autres revenus du capital, dépassent le montant forfaitaire de l’épargnant respectivement applicable. Les revenus du capital sont en principe soumis à une retenue à la source de 25 % (à laquelle s’ajoutent le cas échéant la contribution de solidarité et l’éventuel impôt du culte).
La retenue à la source a en principe pour l'investisseur privé un effet libératoire (le « prélèvement libératoire »), si bien que les revenus du capital ne doivent normalement pas être repris dans la déclaration
d’impôt sur le revenu. Le traitement de la retenue à la source par l’organisme de dépôt tient en principe déjà compte des compensations des pertes et des retenues à la source étrangères sur l'investissement direct. La retenue à la source n’a cependant pas d’effet libératoire, notamment, si le taux d'imposition personnel est inférieur au taux de l’impôt libératoire de 25 %. Dans un tel cas, les revenus du capital peuvent être indiqués dans la déclaration d’impôt sur le revenu. L’administration fiscale applique alors le taux d’imposition personnel inférieur de l’investisseur et calcule la retenue à la source du montant de l'impôt dû (la « voie d’imposition la plus favorable »).
Si les revenus du capital n'ont fait l'objet d'aucune retenue à la source en Allemagne (par exemple dans le cas d'une garde en dépôt à l'étranger), ils doivent alors apparaître dans la déclaration fiscale. Dans le cadre de l’établissement de l’assiette de l'impôt, les revenus du capital sont ensuite également soumis au taux de l’impôt libératoire de 25 % ou au taux d'imposition personnel inférieur de l'investisseur.
Malgré la retenue à la source et un taux d'imposition personnel plus élevé, des informations sur les revenus du capital peuvent s'avérer nécessaires si la déclaration d’impôt sur le revenu fait état de charges extraordinaires ou de dépenses spéciales (par exemple des dons).
Si les parts se trouvent dans le patrimoine professionnel, les produits de l’investissement sont à déclarer fiscalement en tant que recettes d’exploitation. Dans ce cas, la retenue à la source n'a pas d'effet libératoire ; l’organisme de dépôt ne tient pas compte des compensations des pertes. La législation fiscale exige une vision différenciée des composantes du revenu afin de déterminer les revenus imposables ou ceux soumis à l'impôt sur les revenus de capitaux.

###### Parts dans le patrimoine privé (résidents fiscaux) Distributions
Les distributions du fonds sont en principe imposables. Les distributions peuvent toutefois rester partiellement exonérées d'impôt (exonération partielle) si le fonds satisfait aux exigences de la loi relative à la fiscalité des investissements pour un fonds d'actions ou un fonds mixte. Ces conditions préalables doivent également résulter des conditions d'investissement.
Les distributions imposables sont généralement soumises à une retenue à la source de 25 % (à laquelle s’ajoutent l’éventuelle contribution de solidarité et l’éventuel impôt du culte).
Si l'investisseur conserve les parts sur un compte-titres allemand, l’organisme de dépôt, en tant qu’agent payeur, peut renoncer à procéder à la retenue à la source si une demande d’exonération conforme au modèle officiel et comportant les mentions suffisantes ou une attestation de non-imposition délivrée par l’administration fiscale pour une durée maximale de trois ans lui est présentée avant la date de distribution fixée. Dans un tel cas, l’investisseur se voit créditer l’ensemble de la distribution, sans retenue.

###### Revenus forfaitaires anticipés
Les revenus forfaitaires anticipés représentent la différence entre le revenu de base d'une année civile et les distributions du fonds au sein de cette année civile, ces dernières étant inférieures au premier. Le revenu de base est obtenu en multipliant le prix de rachat de la part au début d’une année civile par une valeur correspondant à 70 % du taux de base dérivé du taux de rendement réalisable à long terme des emprunts publics. Le revenu de base est limité au boni calculé entre le premier et le dernier prix de rachat déterminé au cours de l’année civile majoré des distributions au sein de cette année civile. L’année d’achat des parts, les revenus forfaitaires anticipés sont réduits d’un douzième pour chaque mois complet précédant le mois au cours duquel l’achat a été réalisé. Les revenus forfaitaires anticipés sont considérés comme versés le premier jour ouvrable de l’année civile suivante.
Les revenus forfaitaires anticipés sont en principe imposables. Ils peuvent toutefois rester partiellement exonérés d'impôt (exonération partielle) si le fonds satisfait aux exigences de la loi relative à l'impôt sur l'investissement pour un fonds d'actions ou pour un fonds mixte. Ces conditions préalables doivent également résulter des conditions d'investissement.
Les revenus forfaitaires anticipés imposables sont généralement soumis à une déduction fiscale de 25 % (à laquelle s’ajoutent l’éventuelle contribution de solidarité et l’éventuel impôt du culte).
Si l'investisseur conserve les parts sur un compte-titres allemand, l’organisme de dépôt, en tant qu’agent payeur, renonce à procéder à la retenue à la source si une demande d’exonération conforme au modèle officiel et comportant les mentions suffisantes ou une attestation de non-imposition délivrée par l’administration fiscale pour une durée maximale de trois ans lui est présentée avant la date d’entrée des revenus forfaitaires anticipés. Dans un tel cas, aucun impôt n’est acquitté. Dans le cas contraire, l'investisseur doit mettre à disposition de l’organisme de dépôt allemand le montant de l’impôt à payer. À cette fin, l’organisme de dépôt peut prélever l’impôt à payer d’un des comptes ouverts au nom de l’investisseur qu'il gère dans son établissement sans le consentement de l'investisseur. Si l'investisseur ne s'y oppose pas avant l’entrée des revenus forfaitaires anticipés, l'organisme de dépôt peut alors prélever le montant de l'impôt à payer sur un compte au nom de l'investisseur dès lors qu'un crédit de compte courant convenu avec l'investisseur pour ce compte n’a pas été épuisé. Dans la mesure où l'investisseur manque à son obligation de mettre le montant de l’impôt à payer à disposition de l'organisme de dépôt, ce dernier est tenu de le signaler à l’administration fiscale dont il relève. L’investisseur doit dans ce cas indiquer les revenus forfaitaires anticipés dans sa déclaration d’impôt sur le revenu.

###### Plus-values de cession pour l'investisseur
Si des parts du fonds sont vendues, la plus-value de cession est généralement imposable et soumise à une retenue à la source de 25 % (majorée le cas échéant de la contribution de solidarité et de l’impôt du culte). Lors de la détermination de la plus-value de cession, le bénéfice est diminué des revenus forfaitaires anticipés imputés pendant la durée de possession.
Les plus-values peuvent toutefois rester partiellement exonérées d'impôt (exonération partielle) si le fonds satisfait aux exigences de la loi relative à la fiscalité des investissements pour un fonds d'actions ou un fonds mixte. Ces conditions préalables doivent également résulter des conditions d'investissement. À l'inverse, en cas de perte dégagée sur la cession, la perte n’est pas déductible à hauteur de l’exonération partielle à appliquer au niveau de l'investisseur.
Si les parts sont confiées à la garde d'un organisme de dépôt allemand, l’organisme de dépôt procède à la retenue à la source compte tenu d’éventuelles exonérations partielles. La retenue à la source de 25 %
(à laquelle s’ajoutent l’éventuelle contribution de solidarité et l’éventuel impôt du culte) peut être évitée en remettant une demande d’exonération suffisante ou une attestation de non-imposition. Si ces parts sont vendues à perte par un investisseur privé, la perte peut être déduite d’autres revenus du capital positifs.
Si les parts sont conservées sur un compte-titres allemand et que des revenus du capital positifs ont été enregistrés chez le même organisme de dépôt au cours de la même année civile, c’est l’organisme de dépôt qui procède à la compensation de la perte.
L'imposition des plus-values de cession s'applique également dans le cas où les parts vendues sont des parts dites anciennes (acquises avant le 1
er 
janvier 2018). De plus, ces anciennes parts sont réputées vendues au 31 décembre 2017 et rachetées au 1
er 
janvier 2018. Cependant, les bénéfices de cette vente fictive au 31 décembre 2017 ne sont soumis à taxation qu'au moment de la vente effective des parts. Dans le cas des parts anciennes, le bénéfice imposable au moment de la vente effective est calculé en deux parties. Les changements de valeur intervenus entre la date d'acquisition et le 31 décembre 2017 sont pris en compte pour déterminer la plus-value fictive au 31 décembre 2017. Les changements de valeur des anciennes parts intervenus après le 1
er 
janvier 2018 sont pris en compte dans le cadre de la détermination du bénéfice découlant de la vente effective.
Si les anciennes parts ont été acquises avant l'introduction de l’impôt libératoire, c'est-à-dire avant le
1
er 
janvier 2009, il s'agit d'anciennes parts garanties en vertu de droits antérieurs. Les changements de valeur intervenus jusqu'au 31 décembre 2017 restent exonérés d'impôt pour ces anciennes parts garanties en vertu de droits antérieurs. Les changements de valeur intervenus à compter du 1
er 
janvier 2018 ne sont imposables pour les anciennes parts garanties en vertu de droits antérieurs que si le bénéfice dépasse 100 000 EUR. Ce montant exonéré ne peut être pris en considération que si le bénéfice est déclaré à l’administration fiscale dont relève l'investisseur.

###### Modification du taux d'exonération partielle applicable
Si le taux d’exonération partielle applicable change ou si les conditions préalables de l’exonération partielle sont supprimées, la part investie est réputée vendue et achetée le jour suivant. Le bénéfice de la vente fictive est réputé avoir été versé au moment où la part investie est effectivement vendue.

###### Parts dans le patrimoine professionnel (résidents fiscaux) Distributions
Les distributions du fonds sont en principe soumises à l’impôt sur le revenu, l’impôt sur les sociétés et la taxe professionnelle. Les distributions peuvent toutefois rester partiellement exonérées d'impôt (exonération partielle) si le fonds satisfait aux exigences de la loi relative à la fiscalité des investissements pour un fonds d'actions ou un fonds mixte. Ces conditions préalables doivent également résulter des conditions d'investissement. Au titre de la taxe professionnelle, les montants exonérés d'impôt sont divisés par deux.
Les distributions sont généralement soumises à une retenue à la source de 25 % (à laquelle s’ajoute, le cas échéant, la contribution de solidarité).

###### Revenus forfaitaires anticipés
Les revenus forfaitaires anticipés représentent la différence entre le revenu de base d'une année civile et les distributions du fonds au sein de cette année civile, ces dernières étant inférieures au premier. Le revenu de base est obtenu en multipliant le prix de rachat de la part au début d’une année civile par une valeur correspondant à 70 % du taux de base dérivé du taux de rendement réalisable à long terme des emprunts publics. Le revenu de base est limité au boni calculé entre le premier et le dernier prix de rachat déterminé au cours de l’année civile majoré des distributions au sein de cette année civile. L’année d’achat des parts, les revenus forfaitaires anticipés sont réduits d’un douzième pour chaque mois complet précédant le mois au cours duquel l’achat a été réalisé. Les revenus forfaitaires anticipés sont considérés comme versés le premier jour ouvrable de l’année civile suivante.
Les revenus forfaitaires anticipés sont en principe soumis à l’impôt sur le revenu ou l’impôt sur les sociétés et la taxe professionnelle. Les revenus forfaitaires anticipés peuvent toutefois rester partiellement exonérés d'impôt (exonération partielle) si le fonds satisfait aux exigences de la loi relative à l'impôt sur l'investissement pour un fonds d'actions ou pour un fonds mixte. Ces conditions préalables doivent également résulter des
conditions d'investissement. Au titre de la taxe professionnelle, les montants exonérés d'impôt sont divisés par deux.
Les revenus forfaitaires anticipés sont généralement soumis à une retenue à la source de 25 % (à laquelle s’ajoute la contribution de solidarité).

###### Plus-values de cession pour l'investisseur
Les bénéfices issus de la vente de parts sont soumis en principe à l’impôt sur le revenu ou à l’impôt sur les sociétés ainsi qu’à la taxe professionnelle. Lors de la détermination de la plus-value de cession, le bénéfice est diminué des revenus forfaitaires anticipés imputés pendant la durée de possession. Les plus-values de cession peuvent toutefois rester partiellement exonérées d'impôt (exonération partielle) si le fonds satisfait aux exigences de la loi relative à la fiscalité des investissements pour un fonds d'actions ou un fonds mixte. Ces conditions préalables doivent également résulter des conditions d'investissement. Au titre de la taxe professionnelle, les montants exonérés d'impôt sont divisés par deux.
Les plus-values de cession de parts ne sont soumises, en règle générale, à aucune retenue à la source sur les revenus de capitaux.
En cas de moins-value de cession, la perte n’est pas déductible à hauteur de l’exonération partielle à appliquer au niveau de l'investisseur.

###### Modification du taux d'exonération partielle applicable
Si le taux d’exonération partielle applicable change ou si les conditions préalables de l’exonération partielle sont supprimées, la part investie est réputée vendue et achetée le jour suivant. Le bénéfice de la vente fictive est réputé avoir été versé au moment où la part investie est effectivement vendue.

###### Remboursement de l'impôt sur les sociétés du fonds prélevé par le biais d'une retenue à la source sur les revenus de capitaux
L'impôt sur le revenu du capital (impôt sur les sociétés) dû au niveau du fonds peut être remboursé au fonds pour transfert ultérieur à un investisseur, à condition que l'investisseur soit une personne morale, une association de personnes ou une masse d’actifs établie en Allemagne qui, conformément aux statuts, à l’acte de fondation ou à une autre constitution statutaire et conformément à la direction effective qui lui est donnée, sert exclusivement et directement des intérêts d’utilité publique, d’œuvres de charité ou ecclésiastiques ou une fondation de droit public qui sert exclusivement et directement des intérêts d’utilité publique ou d’œuvres de charité ou une personne morale de droit public qui sert exclusivement et directement des intérêts ecclésiastiques. Ce principe ne s’applique pas lorsque les parts sont détenues par une entreprise à caractère économique. Il en va de même pour les investisseurs étrangers semblables dont le siège et la direction sont situés dans un État étranger avec lequel des mécanismes de facilitation ont été mis sur pied en matière d’administration et de recouvrement.
L'investisseur concerné doit déposer une demande correspondante pour que la part de l’impôt sur les sociétés lui soit remboursée au prorata de sa durée de possession. Il faut par ailleurs que l'investisseur soit le propriétaire en droit civil et économique des parts depuis au moins trois mois avant la perception des revenus soumis à l'impôt sur les sociétés du fonds et qu’il n’existe aucune obligation de transfert des parts à une autre personne. En outre, en ce qui concerne l’impôt sur le revenu du capital dû au niveau du fonds sur les dividendes et les revenus allemands issus de droits de jouissance allemands ayant valeur de capitaux propres, le remboursement exige en substance que les actions allemandes et les droits de jouissance allemands ayant valeur de capitaux propres aient été détenus par le fonds en tant que propriétaire économique de manière ininterrompue 45 jours au sein d’une période comprise entre 45 jours avant et après la date d’échéance des revenus du capital et que, au sein de ces 45 jours, il existait des risques de modification de la valeur minimale ininterrompus à hauteur de 70 %.
Des preuves de l’exonération fiscale et un certificat d’existence de parts de fonds d'investissement établis par l’organisme de dépôt doivent être joints à la demande. Le certificat d’existence des parts de fonds d’investissement doit être un certificat établi d’après le modèle de l’administration attestant le nombre de parts détenues sans interruption par l'investisseur au cours de l’année civile ainsi que la date et la quantité d’achat et de vente de parts durant l’année civile.
L'impôt sur le revenu du capital dû au niveau du fonds peut également être remboursé au fonds pour transfert ultérieur à un investisseur à condition que les parts du fonds soient détenues dans le cadre de régimes d’assurance vieillesse ou de retraite de base certifiés conformément à la loi sur la certification des contrats de prévoyance-vieillesse. Cela présuppose que le fournisseur d'un tel contrat de prévoyance vieillesse ou de retraite de base informe le fonds dans un délai d'un mois à compter de la fin de l'exercice des dates d'acquisition et de vente des parts et du volume concerné.
Le fonds ou la Société ne sont aucunement tenus de se faire rembourser l'impôt sur le revenu du capital correspondant pour transmission à l'investisseur.
Étant donné la grande complexité de la règlementation, le recours à un conseiller fiscal peut s’avérer judicieux.

###### Imposition de la liquidation
Pendant la liquidation du fonds, les distributions ne sont considérées comme des revenus que dans la mesure où elles traduisent une plus-value pour l’année civile.

###### Contribution de solidarité
La retenue à la source à percevoir sur les distributions, les revenus forfaitaires anticipés et les plus-values de cession de parts fait l'objet, le cas échéant, d'une contribution de solidarité d’un montant de 5,5 %,
à condition que les limites d'exemption applicables soient dépassées. La contribution de solidarité est déductible de l’impôt sur le revenu et de l’impôt sur le revenu du capital.

###### Impôt du culte
Si l’impôt sur le revenu est déjà perçu par un organisme de dépôt allemand (soumis à la retenue) à travers la retenue à la source, l'impôt du culte qui s’y rapporte selon le taux d’impôt du culte de la communauté religieuse à laquelle appartient l’assujetti est régulièrement perçu en supplément de la retenue à la source. La possibilité de déduire l’impôt du culte en tant que dépenses exceptionnelles est déjà prise en considération et vient réduire la retenue à la source.

###### Retenue à la source étrangère
Les revenus étrangers du fonds font déjà l'objet en partie du moins d’une retenue à la source dans les pays d'origine. Cette retenue à la source ne peut faire l’objet d’une réduction d’impôt dans le chef des investisseurs.

###### Conséquences de la fusion de fonds d'investissement
La fusion, conformément aux dispositions de la loi sur l’imposition de l'investissement, d'un fonds d'investissement avec un autre fonds d’investissement ne donne lieu à une reprise de réserves latentes ni au niveau des investisseurs ni à celui des fonds d’investissement concernés. Cette opération est donc fiscalement neutre. Les fonds d'investissement doivent être assujettis à la même loi que celle d'un État étranger avec lequel des mécanismes de facilitation ont été instaurés en matière d’administration et de recouvrement. Si les investisseurs du fonds d’investissement cédant reçoivent un paiement en espèces, ce paiement doit être considéré comme une distribution.

###### Échange automatique d'informations en matière fiscale
L’importance de l’échange automatique d'informations pour lutter contre la fraude et l’évasion fiscales transfrontalières a crû considérablement à l’échelle internationale ces dernières années. Missionnée par le G20, l’OCDE a publié en 2014 une norme internationale d’échange automatique de renseignements relatifs aux comptes financiers en matière fiscale (la « norme commune de déclaration », Common Reporting Standard, CRS). Cette norme a été adoptée par plus de 90 États (États participants) dans le cadre d’un accord multilatéral. En outre, elle a été intégrée fin 2014 dans la directive 2014/107/UE du 9 décembre 2014 du Conseil modifiant la directive 2011/16/UE en ce qui concerne l’échange automatique et obligatoire d'informations dans le domaine fiscal. Les États participants (tous les États membres de l’UE ainsi que plusieurs pays tiers) appliquent en principe la norme depuis 2016, l’obligation de déclaration valant à partir de 2017. Le Luxembourg a transposé la norme en droit luxembourgeois par la loi du 18 décembre 2015 et l’applique depuis 2016.
La norme contraint les établissements financiers déclarants (en substance les établissements de crédit) à collecter certaines informations sur leurs clients. Si ces clients (personnes physiques ou entités juridiques) sont des personnes soumises à déclaration ayant leur siège dans un autre État participant, leurs comptes et comptes-titres sont classés en tant que comptes soumis à déclaration. Les établissements financiers déclarants transmettent alors pour chacun de ces comptes soumis à déclaration des informations déterminées à leurs autorités fiscales. À leur tour, celles-ci transmettent ces informations aux autorités fiscales du pays d'origine du client.
Les informations qui doivent être déclarées sont essentiellement les données personnelles du client soumis à déclaration (nom, adresse, numéro d’identification fiscale, date de naissance et lieu de naissance pour les personnes physiques, pays de résidence fiscale) ainsi que les données relatives aux comptes et comptes- titres (p. ex. numéro de compte, solde ou valeur du compte, montant total brut des revenus tels que les intérêts, les dividendes ou les distributions de fonds d’investissement ; les recettes brutes de la vente ou de la restitution d’actifs financiers (y compris les parts de fonds)).
Les personnes concernées concrètement sont par conséquent les investisseurs soumis à déclaration qui détiennent un compte et/ou un compte-titres auprès d’un établissement de crédit établi dans un État participant. Les établissements de crédit luxembourgeois vont donc déclarer à l’Administration des Contributions Directes les informations concernant les investisseurs qui résident dans un autre État participant, lesquelles informations seront transmises aux autorités fiscales des États dans lesquels les investisseurs résident. De même, les établissements de crédit établis dans d’autres États participants
déclarent à leurs autorités fiscales respectives les informations relatives à des investisseurs résidant au Luxembourg.
Remarque :
Les informations fiscales sont basées sur la situation juridique actuellement connue. Elles concernent les personnes soumises sans restriction à l’impôt sur le revenu ou à l’impôt sur les sociétés en Allemagne. Aucune garantie ne peut toutefois être donnée que le traitement fiscal induit par la législation, la jurisprudence ou les circulaires de l’administration fiscale ne changera pas.

###### ANNEXE – Informations complémentaires pour les investisseurs en Suisse Représentant
Le représentant en Suisse est 1741 Fund Solutions AG, Burggraben 16, CH-9000 Saint-Gall.

###### Agent payeur
L'agent payeur en Suisse est Tellco AG, Bahnhofstrasse 4, CH-6430 Suisse.

###### Lieu de retrait des documents essentiels
Les publications concernant le fonds et la Société sont disponibles en Suisse sur la plateforme électronique de fundinfo AG (www.fundinfo.com). Des avis importants comme des modifications essentielles du prospectus ou des statuts ainsi que la liquidation de la Société ou du fonds sont publiés dans cet organe de publication à destination des actionnaires. Le prospectus, y compris les statuts, les informations clés pour l'investisseur (KIID) ainsi que le rapport annuel et semestriel peuvent être retirés gratuitement chez le représentant en Suisse (téléphone : 0041 (058) 458 48 00).
Les prix d'émission et de rachat et/ou la valeur d'inventaire accompagnés de la mention « hors commissions » sont publiés quotidiennement sur la plateforme électronique de fundinfo AG (www.fundinfo.com).

###### Paiements des rétrocessions et des remises
La Société et/ou le fonds ainsi que leurs représentants peuvent payer des rétrocessions pour indemniser l'activité de vente des actions du fonds en Suisse ou depuis la Suisse. Cette indemnisation permet de rémunérer notamment les prestations de service suivantes :
Transmission des actions du fonds ;
Service par le centre de commande concerné (banque, plateforme entre autres).
Les rétrocessions ne sont pas considérées comme des remises, même si elles sont finalement transférées partiellement ou dans leur intégralité aux investisseurs.
Les bénéficiaires des rétrocessions garantissent une publication transparente et informent d'eux-mêmes gratuitement l'investisseur du montant de l'indemnisation qu'ils pourraient recevoir pour la vente.
Sur demande, les bénéficiaires des rétrocessions publient les montants effectivement reçus qu'ils ont obtenus pour la vente des actions du fonds de ces investisseurs.
Dans la vente en Suisse et depuis la Suisse, la Société et/ou le fonds et leurs représentants ne payent aucune remise pour réduire les frais et commissions chargés au fonds et revenant à l'investisseur.

###### Convention de partage des frais
Il n'y a aucune convention de partage des frais.

###### Lieu de prestation et de juridiction
S'agissant des actions distribuées en et depuis la Suisse, les lieux d'exécution et de juridiction sont situés au siège social du représentant.
ANNEXE – Informations complémentaires pour les investisseurs en Autriche
Point de contact et d'information en Autriche
Point de contact et d'information en Autriche conformément aux dispositions de la directive (UE) 2019/1160, art. 92 :
Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG Am Belvedere 1
A-1100 Vienne
E-Mail : foreignfunds0540@erstebank.at