## Distributing (dis or inc) share classes:
The distributing (dis or inc) share classes intend to declare and distribute dividends, which are comprised of all or some portion of net investment income as disclosed below. All or some portion of any net capital gains realised (ie net capital gains less realised and unrealised losses) by the above Classes of Shares on sales of portfolio assets may be declared and distributed periodically. Prior to the day that the dividends are declared, the undistributed net investment income and undistributed net realised capital gains will be retained and reflected in the net asset value of each Share Class. Any net investment income or net capital gains realised arising in any distributing period which is not distributed may be carried forward to future periods for distribution.
Net unrealised capital gains attributable to all distributing (dis or inc) Shares of the Funds will not be paid as dividends but will be retained and reflected in the net asset value per Share.
In seeking to maintain a dividend payment, up to 100% of dividends may also be declared and distributed out of capital in respect of Distributions Out of Capital Share Classes at the discretion of the Directors. It should be remembered that any distribution out of capital lowers the value of the Shares by the amount of the distribution. As distributions may be made out of the capital of the relevant Fund, there is a greater risk for the Shareholders of the relevant Share Classes of that Fund that capital will be eroded and “income” will be achieved by foregoing the potential for future capital growth of the investment of the Shareholders of the relevant Share Classes in this Fund and the value of future returns may also be diminished. This cycle may continue until all capital is depleted. Please note that distributions out of capital may have different tax implications to distributions of income and holders of Distributions Out of Capital Share Classes are recommended to seek advice in this regard.
It should be noted that the declaration of dividends in the Fees and Expenses to Capital Share Classes which may charge certain fees and expenses to capital rather than income, could result in the erosion of capital for an investor in those Share Classes and that increased income will be achieved by foregoing some of the potential for future capital growth.
Where the above Classes of Shares operate equalisation, distributions made by such Classes of Shares will include an amount of income equalisation. This amount corresponds to the equalisation income included in the net asset value per Share of such Classes.
Applicants should indicate on their application form whether they prefer to receive dividends in cash or to have them automatically reinvested in additional Shares (of the Class in relation to which such distributions have
been declared). If no choice is made on the application form, dividends will be automatically reinvested. The election can be changed by advising the Administrator in writing.
Income distributions to Shareholders of distributing Classes can vary due to charging structures applicable to different share classes. See the charges for each distributing class set out in the section entitled “Fees and Expenses”. As an example, income distributions to Shareholders of distributing Class B$inc/B$inc (Hedged) and B€inc/B€inc (Hedged) Shares generally will be less than distributions to Shareholders of distributing Class A$inc/A$inc (Hedged) and A€inc/A€inc (Hedged) Shares because of the distribution fees paid with respect to Class B$inc/B$inc (Hedged) and B€inc/B€inc (Hedged) Shares.
It should be remembered that dividend distributions are not guaranteed, that the Funds do not pay interest and that the price of Shares in the Funds and any income earned on the Shares may go down as well as up. It should also be remembered that any dividend distribution lowers the value of the Shares in the Funds by the amount of the distribution. Future earnings and investment performance can be affected by many factors, including changes in exchange rates, not necessarily within the control of the Company, its Directors or any other person. No guarantees as to future performance of, or future return from, the Company or any Fund can be given by the Company itself, or by any Director, by the Investment Adviser, Sub-Investment Advisers, or any of their worldwide affiliates, or by any of their directors, officers or employees.

Translation (ENFR, 2020-04-16):
## Catégories d’actions de distribution (« dis » ou « inc ») :
Les Catégories d’Actions de distribution (dis ou inc) entendent déclarer et distribuer mensuellement des divi- dendes, qui constituent en totalité ou en partie un revenu net sur investissements comme décrit ci-dessous. La totalité ou une partie de la plus-value nette réalisée (déduction faite des moins-values réalisées et latentes) par les Catégories d’Actions mentionnées ci-dessus suite à des ventes d’actifs du portefeuille est déclarée et distribuée périodiquement. Avant la date de déclaration des dividendes, le revenu net sur investissements non distribué et la plus-value nette réalisée non distribuée seront conservés et incorporés dans la valeur liquidative de chacune de ces Catégories Actions. Tout revenu net d’investissement ou gain en capital net réalisé pendant toute période de distribution et n’étant pas distribué peut être reporté pour les périodes de distribution à venir.
Les plus-values nettes latentes attribuables à toutes les Actions de distribution (dis ou inc) des Fonds ne seront pas payées sous forme de dividendes mais seront conservées et incorporées dans la valeur liquidative de chacune de ces Actions.
La volonté de permanence dans la distribution de dividendes pourra entraîner la déclaration et le versement de jusqu’à 100 % des dividendes à partir du capital, au titre des Distributions issues des Catégories d’Actions de capital, et ceci à la discrétion des Administrateurs. Il est à rappeler que toute distribution de dividendes issue du capital amoindrit la valeur des Actions du montant distribué. Comme tout ou partie des distributions peuvent s’effectuer à partir du capital du Fonds pertinent, les Actionnaires des Catégories d’Actions du Fonds concernées par les distributions pourront courir un plus grand risque d’érosion du capital. Les « revenus » seront générés en anticipant le potentiel de croissance à venir du capital grâce aux investissements des Ac- tionnaires dans les Actions desdites Catégories, et la valeur des rendements futurs sera également suscep- tible de diminuer. Ce cycle pourrait se poursuivre jusqu’à épuisement du capital. Veuillez noter que les distri- butions faites à partir du capital pourront avoir différentes répercussions fiscales sur la distribution des reve- nus. Il est recommandé aux porteurs de Distributions issues des Catégories d’Actions de capital de se faire conseiller sur cette question.
Il convient de noter que la déclaration de dividendes dans les Charges et Commissions pour les Catégories d’Actions de capital, qui peuvent donner lieu à l’imputation de certains frais et commissions sur le capital plutôt que sur les revenus, peut se traduire par une érosion du capital pour un investisseur dans ces Catégories d’Actions. Par ailleurs, la hausse de revenu obtenue signifiera la renonciation à une partie du potentiel de croissance du capital à venir.
Lorsque les Catégories d’Actions mentionnées ci-dessus font l’objet d’une péréquation, les distributions effec- tuées par ces Catégories d’Actions comprendront un montant correspondant au revenu de péréquation. Ce montant correspond au revenu de péréquation inclus dans la valeur liquidative par Action de ces Catégories.
Les Souscripteurs doivent mentionner, sur leur formulaire de souscription, s’ils préfèrent recevoir les divi- dendes en espèces ou les faire automatiquement réinvestir dans des Actions supplémentaires (de la Catégorie au titre de laquelle les distributions ont été déclarées). Si aucun choix n’a été fait sur le formulaire de sous- cription, les dividendes seront automatiquement réinvestis. Ce choix peut être modifié en informant l’Agent Administratif par écrit.
Les distributions de revenus aux Actionnaires de Catégories de distribution peuvent varier en fonction des structures de frais qui s’appliquent aux différentes Catégories d’Actions. Veuillez vous référer aux commis- sions appliquées à chaque Catégorie de distribution définies à la section « Charges et Commissions ». Par exemple, les distributions de revenus faites aux Actionnaires de Distribution de Catégorie B$inc / B$inc (Cou- verte) et B€inc / B€inc (Couverte) seront généralement inférieures aux distributions aux Actionnaires de dis- tribution de Catégorie A$inc / A$inc (Couverte) et A€inc / A€inc (Couverte) en raison des commissions de distribution payées sur les Actions de Catégories B$inc / B$inc (Couverte) et B€inc / B€inc (Couverte).
Il est rappelé que les distributions de dividendes ne sont pas garanties, que le Fonds ne paie pas d’intérêts et que le cours des Actions des Fonds ainsi que tout revenu généré au titre des Actions peuvent fluctuer à la baisse comme à la hausse. Il est également rappelé que toute distribution de dividendes réduit la valeur des Actions des Fonds du montant de la distribution. Les bénéfices et la performance d’investissement futurs peuvent être affectés par de nombreux facteurs, parmi lesquels des fluctuations des taux d’intérêt, qui peuvent potentiellement échapper au contrôle de la Société, ses Administrateurs ou toute autre personne. Aucune garantie ne peut être faite quant à la performance future de, ou un rendement futur de la Société ou un quel- conque Fonds par la Société elle-même, un quelconque Administrateur, le Conseiller en Investissement, les Conseillers en Investissement par Délégation ou l’un quelconque de leurs affiliés au niveau mondial, ou par l’un de leurs administrateurs, dirigeants ou employés.