OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
| Weights | Contrib to Effective Duration |
| --- | --- |
|  | Fund | Index | Diff | Fund | Index |
| A | -- | 0,1 | -0,1 | -- | 0,0 |
| BBB | 3,1 | 3,3 | -0,2 | 0,2 | 0,1 |
| BB | 59,2 | 66,4 | -7,1 | 2,4 | 2,5 |
| B | 29,2 | 24,6 | 4,6 | 0,9 | 0,7 |
| CCC | 5,6 | 4,8 | 0,9 | 0,2 | 0,1 |
| CC | -- | 0,1 | -0,1 | -- | 0,0 |
| C | -- | 0,1 | -0,1 | -- | 0,0 |
| NR | 0,3 | 0,3 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| N/A | 0,0 | -- | 0,0 | -- | -- |
| Other | -- | 0,4 | -0,4 | -- | -- |
| Cash Equivalents | 2,7 | -- | 2,7 | -- | -- |
| Cash incl. FFX | -0,2 | 0,0 | -0,2 | -- | -- |
| Total | 100,0 | 100,0 | -- | 3,6 | 3,5 |

Translation (ENFR, 2021-05-31):
| Poids | Contribution à la duration |
| --- | --- |
|  | Fonds | Indice | Diff | Fonds | Indice |
| A | -- | 0,1 | -0,1 | -- | 0,0 |
| BBB | 3,1 | 3,3 | -0,2 | 0,2 | 0,1 |
| BB | 59,2 | 66,4 | -7,1 | 2,4 | 2,5 |
| B | 29,2 | 24,6 | 4,6 | 0,9 | 0,7 |
| CCC | 5,6 | 4,8 | 0,9 | 0,2 | 0,1 |
| CC | -- | 0,1 | -0,1 | -- | 0,0 |
| C | -- | 0,1 | -0,1 | -- | 0,0 |
| NR | 0,3 | 0,3 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| N/A | 0,0 | -- | 0,0 | -- | -- |
| Autres | -- | 0,4 | -0,4 | -- | -- |
| Équivalents de trésorerie | 2,7 | -- | 2,7 | -- | -- |
| Liquidités y compris FFX | -0,2 | 0,0 | -0,2 | -- | -- |
| Total | 100,0 | 100,0 | -- | 3,6 | 3,5 |
| Weights | Contrib to Effective Duration |
| --- | --- |
|  | Fund | Index | Diff | Fund | Index |
| Telecommunications | 12,1 | 10,4 | 1,7 | 0,5 | 0,4 |
| Automotive | 11,0 | 10,1 | 0,9 | 0,4 | 0,3 |
| Basic Industry | 7,6 | 9,0 | -1,4 | 0,2 | 0,2 |
| Healthcare | 7,2 | 5,0 | 2,3 | 0,3 | 0,2 |
| Media | 6,5 | 5,3 | 1,2 | 0,3 | 0,2 |
| Retail | 6,3 | 6,5 | -0,2 | 0,2 | 0,2 |
| Services | 6,2 | 5,4 | 0,8 | 0,2 | 0,2 |
| Transportation | 6,0 | 5,9 | 0,1 | 0,3 | 0,3 |
| Capital Goods | 5,7 | 6,4 | -0,7 | 0,2 | 0,2 |
| Real Estate | 4,8 | 4,9 | -0,1 | 0,2 | 0,2 |
| Leisure | 4,7 | 3,9 | 0,8 | 0,1 | 0,1 |
| Other | 19,3 | 27,3 | -7,9 | 0,8 | 1,0 |
| Cash Equivalents | 2,7 | -- | 2,7 | -- | -- |
| Cash incl. FFX | -0,2 | 0,0 | -0,2 | -- | -- |
| Total | 100,0 | 100,0 | -- | 3,6 | 3,5 |

Translation (ENFR, 2021-05-31):
| Poids | Contribution à la duration |
| --- | --- |
|  | Fonds | Indice | Diff | Fonds | Indice |
| Télécommunications | 12,1 | 10,4 | 1,7 | 0,5 | 0,4 |
| Automobile | 11,0 | 10,1 | 0,9 | 0,4 | 0,3 |
| Industrie de base | 7,6 | 9,0 | -1,4 | 0,2 | 0,2 |
| Soins de santé | 7,2 | 5,0 | 2,3 | 0,3 | 0,2 |
| Médias | 6,5 | 5,3 | 1,2 | 0,3 | 0,2 |
| Commerce de détail | 6,3 | 6,5 | -0,2 | 0,2 | 0,2 |
| Services | 6,2 | 5,4 | 0,8 | 0,2 | 0,2 |
| Transport | 6,0 | 5,9 | 0,1 | 0,3 | 0,3 |
| Biens d'investissement | 5,7 | 6,4 | -0,7 | 0,2 | 0,2 |
| Immobilier | 4,8 | 4,9 | -0,1 | 0,2 | 0,2 |
| Loisir | 4,7 | 3,9 | 0,8 | 0,1 | 0,1 |
| Autres | 19,3 | 27,3 | -7,9 | 0,8 | 1,0 |
| Équivalents de trésorerie | 2,7 | -- | 2,7 | -- | -- |
| Liquidités y compris FFX | -0,2 | 0,0 | -0,2 | -- | -- |
| Total | 100,0 | 100,0 | -- | 3,6 | 3,5 |
| Share Class Curr  Tax	OCF  OCF Date	Entry	Min Inv.	Launch	ISIN	SEDOL	 BBID	 WKN/	Hedged Charge	Valor/ CUSIP |
| --- |
| AE | Acc | EUR | Gross | 1,55% | 30-09-20 | 3,00% | 2.500 | 05-05-20 | LU2132999991 | BLCHC76 | THEHYAE LX | A2P1F6 | No |
| IE | Acc | EUR | Gross | 0,85% | 30-09-20 | 0,00% | 100.000 | 29-08-18 | LU1849563736 | BD2ZNW6 | THEHIEE LX | A2JP9H | No |
| IEP | Inc | EUR | Gross | 0,85% | 30-09-20 | 0,00% | 100.000 | 29-08-18 | LU1849563819 | BD2ZNX7 | THEIEPE LX | A2JP9J | No |
| ZE | Acc | EUR | Gross | 0,90% | 30-09-20 | 5,00% | 1.500.000 | 29-08-18 | LU1849563579 | BD2ZNT3 | THEHZEE LX | A2JP9F | No |
| ZEP | Inc | EUR | Gross | 0,90% | 30-09-20 | 5,00% | 1.500.000 | 29-08-18 | LU1849563652 | BD2ZNV5 | THEZEPE LX | A2JP9G | No |

Translation (ENFR, 2021-05-31):
| Dates du	Invest.	la date de	WKN/Valor/ Action  Cat.  Dev.  Impôt	OCF  montant des Frais d'entrée minimum  lancement	ISIN	SEDOL	BBID	CUSIP	Couvertes frais courants |
| --- |
| AE | Acc | EUR | Gross | 1,55% | 30/09/20 | 3,00% | 2.500 | 05/05/20 | LU2132999991 | BLCHC76 | THEHYAE LX | A2P1F6 | Aucune |
| IE | Acc | EUR | Gross | 0,85% | 30/09/20 | 0,00% | 100.000 | 29/08/18 | LU1849563736 | BD2ZNW6 | THEHIEE LX | A2JP9H | Aucune |
| IEP | Inc | EUR | Gross | 0,85% | 30/09/20 | 0,00% | 100.000 | 29/08/18 | LU1849563819 | BD2ZNX7 | THEIEPE LX | A2JP9J | Aucune |
| ZE | Acc | EUR | Gross | 0,90% | 30/09/20 | 5,00% | 1.500.000 | 29/08/18 | LU1849563579 | BD2ZNT3 | THEHZEE LX | A2JP9F | Aucune |
| ZEP | Inc | EUR | Gross | 0,90% | 30/09/20 | 5,00% | 1.500.000 | 29/08/18 | LU1849563652 | BD2ZNV5 | THEZEPE LX | A2JP9G | Aucune |
## Industries
Banks Utilities Industrials Health Care Oil & Gas
Consumer Services Real Estate
Consumer Goods Collateralized Technology Telecommunications Insurance
Sub-sovereign Financial Services Sovereigns
Basic Materials Index Hedges Total
Net %	Gross %	DTS
DTS Contribution
200
150
100
50

Translation (ENFR, 2021-05-31):
## Les Industries
Banques Services Publics Industrie Pharma/Santé Pétrole et gaz
Services aux consommateurs Immobilier
Biens de consommation Collateralized Technologie Télécommunications Assurance
Sub-sovereign Services financiers Titres souverains Matériaux de base Couvertures d’indices Total
Net	Brut	DTS
Contribution à la DTS
200
150
100
50
-50
Fund
DTS Contribution
0,2	60,7	178,5
3,5	18,2	78,1
7,7	7,7	51,6
2,4	6,6	45,3
-100
-150
-200
3,7	3,7	36,6
1,6	3,8	34,7
4,8	4,8	31,6
Banks
Utilities
Banks
Utilities
-0,2	18,6	31,0
Industrials
Health Care
Oil & Gas
Consumer
Services
Real Estate
Consumer Goods
Collateralized
Technology
Telecommunications
Insurance
Sub-sovereign
Financial Services
Sovereigns
Basic Materials
Index Hedges
Industrials
Health Care
Oil & Gas
Consumer
Services
Real Estate
Consumer Goods
Collateralized
Technology
Telecommunications
Insurance
Sub-sovereign
Financial Services
Sovereigns
Basic Materials
Index Hedges
2,4	2,4	28,8
2,4	2,4	24,9
0,1	3,5	11,3
0,8	0,8	8,9
0,5	0,5	8,6
0,7	0,7	8,2
9,4	9,4	0,1
0,0	0,0	0,0
-44,4	44,5	-149,1

Translation (ENFR, 2021-05-31):
-50
Fonds
Contribution à la DTS
0,2	60,7	178,5
3,5	18,2	78,1
7,7	7,7	51,6
2,4	6,6	45,3
-100
-150
-200
3,7	3,7	36,6
1,6	3,8	34,7
4,8	4,8	31,6
Banques
Industrie
Banques
Industrie
-0,2	18,6	31,0
Pétrole et gaz
Immobilier
Collateralized
Télécommunications
Sub-sovereign
Titres souverains
Couvertures
d’indices
Pétrole et gaz
Immobilier
Collateralized
Télécommunications
Sub-sovereign
Titres souverains
Couvertures
d’indices
2,4	2,4	28,8
2,4	2,4	24,9
0,1	3,5	11,3
0,8	0,8	8,9
0,5	0,5	8,6
0,7	0,7	8,2
9,4	9,4	0,1
0,0	0,0	0,0
-44,4	44,5	-149,1
## Fund Currency Exposure including Hedging
USD 97,5%
EGP 1,1%
DOP 1,0%
EUR 0,3%
ILS 0,0%
HUF 0,0%
ZAR 0,0%
RON 0,0%
BRL 0,0%
GBP 0,0%
Other 0,0%

Translation (ENFR, 2021-05-31):
### Exposition devises du Fonds, couverture incluse
USD 97,5%
EGP 1,1%
DOP 1,0%
EUR 0,3%
ILS 0,0%
HUF 0,0%
ZAR 0,0%
RON 0,0%
BRL 0,0%
GBP 0,0%
Autres 0,0%
## Investment Approach
The fund is our core UK equity income offering and typically holds between 45 and 60 positions in UK companies, while seeking to generate a dividend yield greater than that of the index on a three-year rolling basis. The portfolio manager can take significant stock and sector positions.
The fund is managed for total return, not just income, with the yield constructed at the portfolio level, not the stock level. This enables the fund to combine higher-yielding investments with capital-growth opportunities. The fund does not typically use income-enhancing derivatives or invest in bonds or overseas equities.

Translation (ENFR, 2021-06-30):
## Philosophie d'investissement
Le fonds constitue notre principale offre de revenus découlant d’actions britanniques et se compose généralement de 45 à 60 sociétés britanniques tout en cherchant à générer un taux de distribution de dividendes supérieur à celui de l’indice sur une période glissante de trois ans. Le gestionnaire de portefeuille peut prendre des positions sur des titres et des secteurs.
Le fonds est géré en vue d’un rendement total, et non uniquement d’un revenu, le rendement étant constitué au niveau du portefeuille et non des titres. Cela lui permet par conséquent d’associer des investissements à plus haut rendement avec des opportunités de croissance du capital. Le fonds n’emploie généralement pas de produits dérivés qui améliorent le revenu et n’investit pas dans des actions étrangères.
# 10 Years NAV (EUR)
110
100
90
80
70
60
50
11-12	12-12	13-12	14-12	15-12	16-12	17-12	18-12	19-12	20-1221-12
Share Class Index
| Calendar Year Performance (EUR) |  |
| --- | --- |
|  | 2021 | 2020 | 2019 |  | 2018 |  | 2017 |  | 2016 |  | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 |
| Share Class (Net) | 34,8 | -9,5 | 9,7 |  | -9,5 |  | -11,2 |  | 15,4 |  | -16,9 | -10,8 | -15,0 | 1,1 |
| Fund (Gross) | 36,0 | -8,4 | 10,9 |  | -8,4 |  | -10,1 |  | 16,9 |  | -14,2 | -10,1 | -14,0 | 2,5 |
| Index (Gross) | 36,8 | -11,1 | 9,7 |  | -6,8 |  | -10,7 |  | 15,1 |  | -16,1 | -5,5 | -13,4 | -2,6 |
| Annualised Performance (EUR) |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | 1M | 3M |  | 6M |  | YTD |  | 1 YR |  | 2 YR |  | 3 YR | 5 YR | 10 YR |
| Share Class (Net) | 2,4 | 0,5 |  | 7,8 |  | 34,8 |  | 34,8 |  | 10,4 |  | 10,2 | 1,4 | -2,3 |
| Fund (Gross) | 2,5 | 0,8 |  | 8,4 |  | 36,0 |  | 36,0 |  | 11,6 |  | 11,4 | 2,6 | -1,0 |
| Index (Gross) | 2,5 | 0,3 |  | 9,4 |  | 36,8 |  | 36,8 |  | 10,2 |  | 10,1 | 2,1 | -1,6 |

Translation (ENFR, 2021-12-31):
# Performance sur 10 ans (USD)
110
100
90
80
70
60
50
40
12/11	12/12	12/13	12/14	12/15	12/16	12/17	12/18	12/19	12/20	12/21
Catégorie d'actions Indice
| Performances calendaires (USD) |  |
| --- | --- |
|  | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 |
| Catégorie d'actions (net) | 25,3 | -1,3 | 7,7 | -13,8 | 1,0 | 12,1 | -25,8 | -21,2 | -11,2 | 2,6 |
| Fonds (brut) | 26,4 | -0,2 | 8,9 | -12,8 | 2,4 | 13,5 | -23,0 | -21,0 | -10,1 | 4,1 |
| Indice (brut) | 27,1 | -3,1 | 7,7 | -11,2 | 1,7 | 11,8 | -24,7 | -17,0 | -9,5 | -1,1 |
| Performance annualisée (USD) |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |


## Catégorie d'actions (net)	3,5	-1,3	3,4	25,3	25,3	11,2	10,0	3,0	-3,6

## Fonds (brut)	3,6	-1,1	3,9	26,4	26,4	12,3	11,2	4,2	-2,3

## Indice (brut)	3,5	-1,6	4,9	27,1	27,1	11,0	9,9	3,7	-2,9
## Typical Investor Profile
This Portfolio is suitable for investors who:
- seek a high and growing income with prospects for capital appreciation;
- seek to add diversification to their investments through exposure to global equities;
- seek an investment that promotes environmental and social characteristics;
- can tolerate high volatility in the value of their investment;
- have a high level of risk tolerance commensurate with an investment in equity securities;
- have a long-term investment horizon.

Translation (ENFR, 2023-02-28):
# Profil de l’Investisseur Type
Le Compartiment convient aux investisseurs qui :
- recherchent un revenu élevé et croissant avec des perspectives d’appréciation du capital ;
- cherchent à accroître la diversification de leurs investissements par le biais d’une exposition aux actions internationales ;
- recherchent un investissement qui promeut les caractéristiques environnementales et sociales ;
- peuvent tolérer une volatilité élevée de la valeur de leur investissement ;
- présentent un niveau élevé de tolérance au risque compatible avec un investissement en actions ;
- ont un horizon d’investissement à long terme.
### Opportunities
- Provides exposure to a diversified range of commodities derivatives including industrial metals, precious metals, energy and agriculture.
- The Fund’s actively managed, research driven approach aims to identify the best investment ideas from across the commodity markets.
- A well-resourced investment team that has extensive experience in commodity investing and a deep understanding of global commodities markets.

Translation (ENFR, 2021-09-30):
#### Opportunités
- Fournit une exposition à une gamme diversifiée de produits dérivés liés aux matières premières, y compris les métaux industriels, les métaux précieux, l'énergie et l'agriculture.
- L'approche gérée de façon active et guidée par la recherche du Fonds vise à identifier les meilleures possibilités d'investissement sur l'ensemble des marchés de matières premières.
- Une équipe d'investissement disposant de ressources importantes et dotée d’une grande expérience en matière d’investissement dans les matières premières et d’une connaissance approfondie des marchés internationaux de matières premières.
## Top 10 Holdings (%)	Fund Currency Exposure including Hedging
BELIMO Holding AG	2,9	0,4  Industrials
VAT Group AG	2,7	--  Industrials
Fluidra, S.A.	2,5	0,4  Industrials
ASM International N.V.	2,5	--  Information Technology
IMCD N.V.	2,5	--  Industrials

Translation (ENFR, 2021-12-31):
### 10 Principales Positions (%)	Exposition devises du Fonds, couverture incluse
BELIMO Holding AG	2,9	0,4  Industrie
VAT Group AG	2,7	--  Industrie
Fluidra, S.A.	2,5	0,4  Industrie
ASM International N.V.	2,5	--  Technologie
IMCD N.V.	2,5	--  Industrie
Opportunities
- Access to a relatively diversified investment typically investing in between 45 to 60 companies across a broad spread of industries.
- Investments in the funds are not restricted by company size or sector.
- Has the flexibility to pursue investment opportunities wherever they exist in the UK market.
- Straightforward investment approach - the Fund does not use derivatives for investment purposes and does not hold bonds or overseas equities.
- Combines higher yielding investments with dividend and/or capital growth opportunities.
- Leverages the strength of one of the most experienced and largest UK equity teams in the industry.

Translation (ENFR, 2021-06-30):
Opportunités
- Accès à un placement relativement diversifié investissant généralement dans 45 à 60 sociétés sur un large éventail de secteurs industriels.
- Les investissements dans les fonds ne sont pas limités en fonction de la taille de la société ou du secteur.
- Flexibilité de saisir les opportunités d'investissement lorsqu'elles se présentent sur le marché britannique.
- Approche d’investissement directe - Le Fonds n'utilise pas de produits dérivés à des fins d'investissement et ne détient pas d'obligations ou d'actions à l'étranger.
- Combine des investissements à rendement plus élevé avec des dividendes et/ou des opportunités de croissance du capital.
- Tire profit de la force de l'une des équipes les plus expérimentées et les plus importantes en matière d'actions britanniques dans ce secteur de l'industrie.
## Investment Objective & Policy
The aim of the Fund is to grow the amount you invested.
The Fund invests in commodities using derivatives. Commodities are physical materials such as oil, agricultural products, and metals. Derivatives are sophisticated investment instruments linked to the rise and fall of the price of other assets.
Derivatives are used to take long positions (which will directly reflect market movements) and short positions (which will respond positively when markets go down) in diversified commodity indices to create under and overweight positions in individual commodities and commodity sectors, as well as alter the location of that weight on the curve. It is not intended that the use of derivatives will result in any net short positions in commodities.

Translation (ENFR, 2021-07-31):
## Objectif et politique d'investissement
L’objectif du Fonds est de faire croître le montant de votre investissement.
Le Fonds investit dans des produits de base par le biais de produits dérivés. Les Commodities (titres relatifs à des matières premières) sont des titres représentatifs de matières physiques telles que le pétrole, les produits agricoles et les métaux. Les produits dérivés sont des instruments d'investissement sophistiqués liés à la hausse et à la baisse du prix d'autres actifs.
Les instruments dérivés sont utilisés pour prendre des positions longues (qui reflètent directement les mouvements du marché) et des positions courtes (qui permettent d’obtenir des résultats positifs lorsque les marchés évoluent à la baisse) dans des indices de matières premières diversifiés afin de créer des expositions sous-pondérées et surpondérées aux matières premières, individuellement ou par secteur et également de modifier l’affectation de cette ou ces pondération(s) sur la courbe. Il n’est pas prévu que l’utilisation des instruments dérivés conduise à la création de positions courtes nettes en matières premières.
## Investment Approach
Commodity markets are individual and distinct with unique characteristics that constantly change and evolve over time. We believe that trading or investing in commodities requires specialist skills and experience that can adapt to these changes.
Our active investment approach is not constrained by the static index weighting and rigid rolling rules of passive strategies. As an active manager, we seek to exploit the many opportunities that regularly exist in all commodity markets. As a result, we believe that we can achieve sustained long-term outperformance through fundamentally-driven active management, utilising all aspects of the markets. Through our active management strategy, we seek to capture market inefficiencies that result from the behaviour of trading by the different market participants; including speculators, investors, producers and consumers of commodities. These opportunities manifest themselves in both flat price and along the term structure.
In summary the strategy aims to exploit:
- Relative value/ pairs trading
- Seeking to capture curve volatility and uncorrelated alpha
- Intra sector relative value
- Across sectors relative value.

Translation (ENFR, 2021-07-31):
## Philosophie d'investissement
Les marchés des matières premières sont particuliers et distincts, et présentent des caractéristiques uniques qui évoluent en permanence avec le temps. Nous estimons que les négociations de matières premières ou les investissements dans des matières premières nécessitent des compétences et une expérience de spécialistes susceptibles de s'adapter à ces évolutions.
Notre approche d'investissement active n'est pas limitée par une pondération indicielle statique et des règles rigides de stratégies passives. En tant que gestionnaire actif, nous visons à exploiter les nombreuses opportunités qui se présentent régulièrement sur l'ensemble des marchés de matières premières. Nous estimons par conséquent que nous pouvons réaliser une surperformance durable à long terme par le biais d'une gestion active axée sur les fondamentaux, en faisant appel à tous les aspects des marchés. Au moyen de notre stratégie de gestion active, nous cherchons à exploiter les inefficiences des marchés découlant du comportement en termes de négociation des différents acteurs du marché, dont les spéculateurs, les investisseurs, les producteurs et les consommateurs de matières premières. Ces opportunités se manifestent à la fois en termes de prix sans relief et tout au long de la structure des échéances.
En résumé, la stratégie vise à exploiter :
- la valeur relative/ pairs trading
- l'objectif de saisie de la volatilité sur la courbe et de l'alpha non corrélé
- la valeur relative intra-sectorielle
- la valeur relative intersectorielle.
## Fund Currency Exposure including Hedging
USD 98,1%
EGP 1,0%
DOP 0,9%
PLN 0,0%
EUR 0,0%
ILS 0,0%
GBP 0,0%
ZAR 0,0%
SGD 0,0%
TRY 0,0%
Other 0,0%

Translation (ENFR, 2021-06-30):
### Exposition devises du Fonds, couverture incluse
USD 98,1%
EGP 1,0%
DOP 0,9%
PLN 0,0%
EUR 0,0%
ILS 0,0%
GBP 0,0%
ZAR 0,0%
SGD 0,0%
TRY 0,0%
Autres 0,0%
## Top 10 Holdings (%)	Fund Currency Exposure including Hedging
Cisco Systems, Inc.	5,4	0,7  Information Technology
Alphabet Inc.	5,2	4,2  Communication Services
Electronic Arts Inc.	5,2	0,1  Communication Services

Translation (ENFR, 2021-12-31):
### 10 Principales Positions (%)	Exposition devises du Fonds, couverture incluse
Cisco Systems, Inc.	5,4	0,7  Technologie
Alphabet Inc.	5,2	4,2  Services de communication
Electronic Arts Inc.	5,2	0,1  Services de communication
## Fund Currency Exposure including Hedging
USD 99,8%
EUR 0,1%
GBP 0,1%
CAD 0,0%
JPY 0,0%
CHF 0,0%
AUD 0,0%

Translation (ENFR, 2021-05-31):
### Exposition devises du Fonds, couverture incluse
USD 99,8%
EUR 0,1%
GBP 0,1%
CAD 0,0%
JPY 0,0%
CHF 0,0%
AUD 0,0%
# Investment Approach
The fund invests in emerging-market debt denominated in US dollars issued by sovereign or government-related entities. The fund can also invest in emerging-market debt issued in currencies other than US dollars and in debt issued by corporate entities.
Our investment approach is based on a rigorous fundamental bottom-up credit research process, which analyses the fundamental and structural strengths and weakness of each issuer. We also consider how the global macro markets are likely to develop over time and the associated risks around our view.
For CTI's use only: SXEMDT
For use in Sweden

Translation (ENFR, 2022-01-31):
# Philosophie d'investissement
Le fonds investit dans la dette des marchés émergents émise en dollars US par des entités souveraines ou publiques. Le fonds peut également investir dans la dette des marchés émergents émise en devises autres que le dollar US, ainsi que dans la dette privée.
Notre approche d'investissement se fonde sur un processus de recherche de crédit bottom-up rigoureusement appliqué à l'analyse des forces et faiblesses tant fondamentales que structurelles au niveau de chaque émetteur. Nous envisageons aussi l'évolution probable dans le temps des marchés macroéconomiques internationaux et les risques qui en découlent selon nous.
à l'usage de CTI uniquement: SXEMDT
Pour une utilisation France
# Investment Approach
The portfolio managers expect that through the investment cycle around a third of returns will come from duration management, a third from allocation across fixed income markets and the remaining portion from bottom-up security selection. The portfolio managers agree a strategic risk budget which drives the portfolio construction process whereby position sizes are determined by conviction levels in various strategies.
The fund uses an active, research-driven investment approach using fundamental, structural and valuation analysis. Macro analysis covering interest rates, government bonds and currencies drives our duration, cure and currency views and sets the top-down input into our views on credit markets and individual securities.
For use in Sweden

Translation (ENFR, 2022-01-31):
# Philosophie d'investissement
Les gestionnaires de portefeuille s’attendent à ce que, au cours du cycle d’investissement, environ un tiers des rendements provienne de la gestion de la duration, un tiers de l’allocation sur les marchés à revenu fixe et la part restante de la sélection ascendante des titres. Les gestionnaires de portefeuille conviennent d’un budget de risque stratégique qui guide le processus de construction du portefeuille, dans le cadre duquel la taille des positions est déterminée par les niveaux de conviction dans différentes stratégies.
Le fonds suit une approche d’investissement active, axée sur la recherche, qui utilise une analyse fondamentale, structurelle et des valorisations. Une analyse macro couvrant les taux d’intérêt, les obligations d’État et les devises détermine notre vision en matière de duration, de corrections et de devises, et définit les informations descendantes qui nous aident à forger nos opinions sur les marchés du crédit et les titres individuels.