For such classes of Shares, the SICAV intends to pay dividends of a fixed yield (percentage (%)) of the NAV per Share per month. The Investment Manager will calculate the appropriate yield (percentage (%)) based on the securities held within the portfolio and this yield (percentage (%)) will then be used to calculate the distribution amount on a monthly basis. Investors should note that while the yield will be a fixed percentage of the NAV per Share on each Distribution Date, the distribution rate per Share may vary from month to month. The yield will be re-set on at least a semi-annual basis based on the existing market conditions at such time. In extreme market conditions, this may occur on a more regular basis, at the discretion of the SICAV.
As the generation of income has a higher priority than capital growth in the context of the fixed distribution Share classes, a portion or all of the fees and expenses payable by and attributable to the Fixed Distribution Share classes, together with miscellaneous expenses set out in Section 9.3 (Fees and Expenses of the SICAV) under the heading “Other Expenses”,
may be paid from the capital of such classes where necessary in order to ensure there is sufficient income to meet the fixed distribution payments.
If there is a change to this policy, prior approval will be sought from the SFC and affected Shareholders will receive at least one month’s prior written notification.
Investors should note that the charging of fees and expenses to capital in this manner will result in capital erosion and therefore constrain future capital growth for such classes of Shares together with the likelihood that the value of future returns would be diminished.
The payment of fees and expenses out of capital represents a return or withdrawal of part of the amount they originally invested or from any capital gains attributable to the original investment. Such payment of fees and expenses will reduce the NAV per Share of the relevant Fixed Distribution Share class immediately after the monthly Distribution Date. In these circumstances, distributions made in respect of such classes of Shares during the life of the relevant Fund should be understood by investors as a form of capital reimbursement. Details of the fees charged to capital in order to manage the level of income paid and/or available to Shareholders of the Fixed Distribution Share classes will be detailed in the annual reports. In extreme market conditions the yield in respect of the Fixed Distribution Share classes may be re-set, at the discretion of the SICAV, in order to ensure that distributions are not paid unless they are covered by income from underlying investments.
Shareholders should also note that the yield and relevant income are calculated by reference to an annual calculation period. Accordingly, while the aggregate fixed distribution payable in respect of a Fixed Distribution Share class in a given month may exceed the actual income attributable to such class of Shares for the relevant month, distributions shall not be made out of capital in respect of the relevant annual calculation period.
For Hong Kong Shareholders, the composition of the dividends (i.e. the relative amounts paid out of (i) net distributable income and (ii) capital) for the last 12 months (“Dividend Composition Information”) is available from the Hong Kong Sub-Distributor and Representative on request, in the annual reports or on the Invesco internet site (www.invesco.com/hk).
For non-Hong Kong Shareholders, such information can be obtained on the Website of the Management Company and will be detailed in the annual reports.
- Gross Income SharesThe SICAV, at its absolute discretion, has the power to issue certain classes of Shares that distribute all of the gross income attributable to such Share class (meaning all income received by the relevant Fund in respect of the Share class over the distribution period prior to the deduction of any expenses attributable to the Share class) (the “Gross Income” Share classes). At present, certain Funds offer such Gross Income Share classes as further specified in the distribution policy of each Share class on the Website of the Management Company.

Translation (ENFR, 2022-10-07):
La SICAV prévoit de payer un dividende à coupon fixe mensuel (en pourcentage) sur la VL par Action pour ces catégories d’Actions. Le Gestionnaire d’investissements calculera le rendement approprié (en pourcentage) en se fondant sur les titres en portefeuille et ce rendement (en pourcentage) servira alors à calculer le montant de la distribution mensuelle. Il est rappelé aux investisseurs que, si le rendement est un pourcentage fixe de la VL par Action à chaque Date de distribution, le taux de distribution par Action pourra varier d’un mois à l’autre. Le rendement sera révisé au moins une fois par semestre sur la base des conditions de marché du moment. En cas de conditions de marché extrêmes, cette révision pourra être effectuée selon une fréquence plus élevée à la discrétion de la SICAV.
La production de revenu ayant la priorité sur les plus-values (croissance du capital) pour les Actions de distribution à coupon fixe, les frais et commissions dus par les Actions de distribution à coupon fixe et qui leur sont imputables, ainsi que les frais divers énoncés dans la Section 9.3 (Frais et dépenses de la SICAV) sous l’intitulé « Autres charges » pourront, si nécessaire, être payés en tout ou partie au moyen du capital de ces catégories d’Actions afin de s’assurer qu’il existe un revenu suffisant pour faire face au paiement des distributions fixes.
Si cette politique est modifiée, l’autorisation préalable de la SFC sera sollicitée et les Actionnaires concernés par ce changement recevront une notification écrite au minimum un mois à l’avance.
L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que le prélèvement de ces frais et dépenses sur le capital entraînera une érosion du capital et limitera de ce fait la croissance future du capital de ces catégories d’Actions de telle sorte que la valeur des gains futurs sera probablement amoindrie.
Le paiement des frais et commissions prélevés sur le capital s’apparente à la restitution ou au retrait d’une partie du montant qu’ils ont initialement investi ou de toute plus-value imputable à leur investissement initial. Le paiement de ces frais et commissions peut avoir pour effet de réduire la VL par Action de la catégorie d’Actions de distribution à coupon fixe concernée juste après la Date de la distribution mensuelle. Dans ces circonstances, les distributions effectuées au titre de ces catégories d’Actions pendant la durée de vie du Compartiment concerné doivent être considérées par les investisseurs comme une forme de remboursement du capital. Les frais prélevés sur le capital pour gérer le niveau des revenus versés aux et/ou disponibles pour les Actionnaires détenant des Actions de distribution à coupon fixe seront décrits en détail dans les rapports annuels. Dans des conditions de marché extrêmes, le rendement des catégories d’Actions de distribution à coupon fixe peut être modifié à la discrétion de la SICAV afin de s’assurer qu’aucune distribution n’est versée si elle n’est pas couverte par le revenu provenant des investissements sous-jacents.
L’attention des Actionnaires est également attirée sur le fait que le rendement et le revenu correspondants sont calculés par référence à une période de calcul annuelle. En conséquence, quoique la distribution du dividende fixe total qui est due au titre d’une catégorie d’Actions de distribution à coupon fixe au cours d’un mois donné puisse dépasser le revenu réellement imputable à cette catégorie d’Actions pour le mois en question, les distributions ne pourront être effectuées au moyen d’un prélèvement sur le capital pour la période de calcul annuelle en question.
Pour les Actionnaires de Hong Kong, la composition des dividendes (à savoir les sommes relatives payées sur (i) le revenu net distribuable et (ii) le capital) au cours des douze derniers mois (« Informations sur la composition des dividendes ») est disponible sur demande auprès du Sous-distributeur et Représentant à Hong Kong, dans les rapports annuels ou sur le Site Internet d’Invesco (www.invesco.com/hk).
Pour tous les Actionnaires autres que ceux de Hong Kong, ces informations sont disponibles sur le Site Internet de la Société de gestion et seront reprises en détail dans les rapports annuels.
- Actions à revenu brutLa SICAV a tout pouvoir discrétionnaire pour émettre certaines catégories d’Actions qui distribuent la totalité du revenu brut attribuable à une catégorie d’Actions (à savoir tous les revenus perçus par le Compartiment au titre de la catégorie d’Actions sur la période de distribution avant déduction de tous les frais attribuables à la catégorie d’Actions) (les « catégories d’Actions à revenu brut »). Actuellement, certains Compartiments proposent ces catégories d’Actions à revenu brut, conformément à la politique de distribution de chaque catégorie d’Actions figurant sur le Site Internet de la Société de gestion.