The A EUR Acc, A EUR Ydis, F EUR Acc and F EUR Ydis units were created on 20 October 2023. The AW EUR Acc, AW EUR Ydis, FW EUR Acc and FW EUR Ydis units were created on 22 November 2023.
This objective is based on the fulfilment of market assumptions made by the management company (probability of default, recovery rate, exercise of early redemption options, repayments, hedging costs, etc.) when the Fund is launched, and only applies to subscriptions at this time. For subsequent subscriptions, performance will depend on market conditions at that time, which we cannot predict and which may therefore result in divergent performance. The market assumptions made by the management company may prove incorrect, which would prevent the Fund from reaching its performance objective. Under no circumstances may this investment objective be construed as an undertaking in relation to the yield or performance of the fund; the performance is not guaranteed.
This annualised performance, generated mainly by the bond buy-and-hold strategy, is understood as net of management fees. It takes into account the estimate of any foreign exchange hedging costs, defaults calculated by the management company, and any capital losses realised on the resale of certain instruments before their maturity.
The Fund’s assets will include bonds (including contingent convertible bonds for up to 15% of the net assets) as well as securitisation vehicles (up to 40% of the net assets) and credit default swaps (up to 20% of the net assets). The fund is not subject to any restrictions in terms of the breakdown between private and public issuers. It will therefore be exposed to corporate and government bond markets until liquidated (as described in the Investment Strategy section). Up to 30% of the net assets may be held outside the OECD, including on emerging markets. The portfolio’s average rating will be BBB- or higher (investment grade).
The fund is an actively managed UCITS. The investment manager has discretion over the composition of the portfolio, subject to compliance with the stated investment objectives and policy.
2° REFERENCE INDICATOR
The Fund does not have a reference indicator.
3° INVESTMENT STRATEGY

Translation (ENFR, 2023-11-22):
Les parts A EUR Acc, A EUR Ydis, F EUR Acc et F EUR Ydis ont été créée le 20 octobre 2023. Les parts AW EUR Acc, AW EUR Ydis, FW EUR Acc et FW EUR Ydis ont été créée le 22 novembre 2023.
Cet objectif est fondé sur la réalisation d’hypothèses de marché arrêtées par la société de gestion (probabilité de défaut, taux de recouvrement, exercice d’options de remboursement anticipé, amortissements, coût de la couverture…) au moment de la création du fonds, et n’est valable qu’en cas de souscription à ce moment. En cas de souscription ultérieure, la performance dépendra des conditions de marché prévalant à ce moment, qui ne peuvent être anticipées, et pourraient donc conduire à une performance différente. Les hypothèses de marché retenues par la société de gestion peuvent être invalidées, ce qui réduirait la performance du fonds en deçà de son objectif. Cet objectif de gestion ne constitue en aucun cas une promesse de rendement ou de performance du fonds, la performance n’est pas garantie.
Cette performance annualisée, générée principalement par la stratégie de portage obligataire (dite « buy & hold »), s’entend nette de frais de gestion. Elle tient compte de l’estimation d’éventuels frais de couverture de change, de défauts calculés par la société de gestion ou encore d’éventuelles moins-values réalisées lors de la revente de certains instruments avant leur maturité.
L’actif du fonds sera notamment composé d’obligations (dont obligations contingentes convertibles dans la limite de 15% de l’actif net), ainsi que d’instruments de titrisation (dans la limite de 40% de l’actif net) et de dérivés de crédit (« credit default swaps » dans la limite de 20% de l’actif net). Le fonds n’est soumis à aucune contrainte de répartition entre émetteurs privés et émetteurs publics. Le fonds sera en conséquence exposé aux marchés du crédit, ainsi qu’aux marchés de taux, y compris dans les pays hors OCDE (dont les marchés émergents) dans la limite 30% de l’actif net, et ce jusqu’à la phase de liquidation (telle que détaillée dans la section « Stratégie d’investissement »). La notation moyenne du portefeuille est supérieure ou égale à BBB- (notation dite « investment grade »).
Le fonds est un OPCVM géré activement. La composition du portefeuille du fonds est laissée à la discrétion du
gestionnaire financier, sous réserve du respect de l’objectif de gestion et de la politique d’investissement.
2° INDICATEUR DE REFERENCE
Le fonds n’a pas d’indicateur de référence.
3° STRATEGIE D’INVESTISSEMENT