## Duties of the Custodian
The Investment Code requires the separate management and custody of investment funds. The Custodian keeps the assets in blocked custody accounts or blocked accounts. In the case of assets which cannot be held in custody, the Custodian shall ver- ify whether the management company has acquired ownership of such assets. It shall monitor whether the Company’s actions in relation to the assets comply with the provisions of the Invest- ment Code and the Terms of Investment. It may only invest in bank deposits at another credit institution and access these bank deposits with the approval of the Custodian. The Custodian
must grant approval if the investment or access is in accordance with the Terms of Investment and the provisions of the Invest- ment Code.
In addition, the Custodian shall have the following specific duties:
- issuing and redeeming units in the Fund,
- ensuring that the issue and redemption of units and the determination of unit prices conform to the provisions of the Investment Code and to the Terms of Investment of the Fund,
- ensuring that the proceeds of transactions carried out for the common account of the investors are received into custody within the customary time-frame,
- ensuring that the income of the Fund is used in accordance with the provisions of the Investment Code and with the Terms of Investment,
- monitoring borrowing by the Company on the Fund’s behalf and, where applicable, granting approval for borrowing,
- ensuring that collateral for securities lending is arranged in a legally effective manner and is available at all times.

Translation (ENFR, 2021-03-10):
## Obligations du Dépositaire
Le KAGB exige une séparation de la gestion et de la conser- vation des fonds. Le Dépositaire conserve les actifs sur des comptes bloqués détenus auprès de courtiers et de banques.
Lorsque le Dépositaire n’est pas en mesure de détenir un actif, il vérifie si la société de gestion en a pris possession. Il vérifie
si les dispositions juridiques imposées à l’actif par la Société se conforment aux exigences du KAGB et aux Conditions d’inves- tissement. La réalisation et le retrait de dépôts bancaires auprès d’autres établissements de crédit nécessitent le consentement du Dépositaire. Ce dernier doit confirmer si cette réalisation ou ce retrait se conforme aux Conditions d’investissement et aux dis- positions du KAGB.
Le Dépositaire doit également réaliser les tâches suivantes:
- émission et rachat de parts du Fonds,
- vérification que l’émission et le rachat de parts et que le calcul des cours des parts se conforment aux dispositions du KAGB et aux Conditions d’investissement du Fonds,
- vérification que les produits des transactions réalisées dans l’intérêt commun de l’ensemble des investisseurs soient reçus en garde dans les délais habituels,
- vérification que le revenu du Fonds est utilisé conformément aux dispositions du KAGB et aux Conditions d’investisse- ment,
- contrôle des emprunts contractés par la Société pour le compte du Fonds et approbation de ces emprunts si besoin,
- vérification qu’une garantie juridiquement applicable est fournie en contrepartie des emprunts de valeurs mobilières et qu’elle est disponible à tout moment.