Shares shall be redeemed at the Redemption Price.
The Redemption Price shall be the Net Asset Value per Share calculated in the manner set out in paragraph 15.1, reduced in the case of certain Sub-Funds (as mentioned in Annex A of a given Sub-Fund), by a Dealing Charge.
The latest Redemption Prices are made public at the registered office of the Company.
Shareholders’ requests for redemption of Shares must be made to the Company in writing or by telex or facsimile, confirmed in writing by no later than the relevant Cut-off time. A request duly made shall be irrevocable, except in case of and during any period of suspension or deferment of redemptions. In all other cases, the Board may approve the withdrawal of a redemption request.
In compliance with the forward pricing principle, requests for redemption received after the Cut-off time will be deferred to the next following Business Day. Upon prior arrangement with the Company, encompassing a mandatory provision for the Global Distributor and the Distributors not to send any order for their own account or any order received from investors on the same day after the Cut-off time, the redemption orders received by the Company later than such Cut-off time may be accepted from the Global Distributor and Distributors.
In case the residual value of the P, R, M or IM Shares held by an investor in a Sub-Fund falls below the minimum holding amount mentioned in Annex A in relation to a given Sub-Fund (equivalent in any Reference Currency of EUR 3,000 for P, M and IM Shares and EUR 1,000 for R Shares) following a redemption request, the Company may redeem the remaining holding of the investor in the relevant Sub-Fund. In case the residual value of the I Shares or S Shares held by an investor falls below the threshold indicated in Annex A in relation to a given Sub-Fund, the measures indicated under Conversion of Shares (Section 14) may be taken by the Company.
Should the situation arise where Shares are held by a shareholder whose status is deemed incompatible with the Company’s FATCA status as "Collective Investment Vehicle" for the purpose of ensuring compliance with FATCA legislation, the Board shall have discretion to redeem such Shares in accordance with the Prospectus and the Articles.
Similarly, if there is a change of circumstances whereby a shareholder whose status under FATCA legislation was previously deemed compatible with the Company’s FATCA status as "Collective Investment Vehicle" becomes no longer eligible to hold Shares, such shareholder shall notify the Transfer Agent and either the Company or the Management Company as soon as practicable and no later than 30 days of such change. A change of circumstances is to be construed broadly so as to mean any event or situation where it appears that the Company can no longer rely on the documentation, declaration, representation or information (from the shareholder or from public sources) previously relied upon in the context of FATCA compliance. Once notified or becoming aware of such change of circumstances, the Board shall have discretion to redeem the Shares in accordance with the Prospectus and the Articles in case it appears that the non- compliance status of the shareholder will not be cured, or is unlikely to be cured, within a reasonable time frame decided discretionarily by the Board, so as to fulfill at all times the requirements relating the Company’s status as "Collective Investment Vehicle" under FATCA.
The value of Shares at the time of their redemption may be more or less than the shareholder’s cost, depending on the market values of the assets held by the Sub-Fund at such time. The value of Shares issued of a class with an Alternative Currency will also largely depend on the currency fluctuation of the Alternative Currency towards the Reference Currency of the Sub-Fund as well as on the hedging policy used to cover this exchange risk.
At the shareholders’ request, the Company may elect to make an in kind distribution, having due regard to all applicable laws and regulations and to all shareholders’ interest. Unless otherwise permitted by applicable laws and regulations or CSSF, such in kind distribution will be subject to a special audit report confirming the value of any assets distributed and the cost of such report is borne by the shareholder.
Shares shall be cancelled upon their redemption by the Company.
Payments will ordinarily be made in the Reference Currency before the Payment Date set out in Annex A in relation to a given Sub-Fund, or on the date the Share Certificate(s) (if issued) have been returned to the Company, if later. For Shares issued of a class with an Alternative Currency, payments of redemption proceeds will ordinarily be made in such currency.
Receipt of the sale proceeds by the Company may, however, be delayed and the amount ultimately received may not necessarily reflect the Net Asset Value calculation made at the time of the relevant transactions because of possible fluctuations in the currency values and difficulties in repatriating funds from certain jurisdictions (see the Risk Factors Annex).
If in exceptional circumstances the liquidity of the portfolio of assets maintained in respect of the class of Shares being redeemed is not sufficient to enable the payment to be made within such a period, such payment shall be made as soon as reasonably thereafter, but without interest.
Payment of redemptions proceeds may be delayed if there are any specific statutory provisions such as foreign exchange restrictions, or any circumstances beyond the Company’s control which make it impossible either to obtain payment for the sale or disposal of a Sub- Fund's assets or to transfer the redemption proceeds to the country where the redemption was requested.
Confirmation of the execution of a redemption order will be sent to the shareholder on the next Business Day following execution of the redemption order or, where the confirmation is received by the Management Company from a third party, the first Business Day following receipt of the confirmation from the third party.
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## Deferment of Redemptions

Translation (ENFR, 2022-08-01):
Les Actions sont remboursées au Prix de rachat.
Le Prix de rachat correspond à la Valeur nette d’inventaire par Action, calculée de la manière décrite au paragraphe 15.1, moins, dans le cas de certains Compartiments (tel que précisé dans la description des Compartiments concernés à l’Annexe A), une Commission de transaction.
Les Prix de rachat les plus récents sont disponibles auprès du siège de la Société.
Les actionnaires doivent adresser leurs demandes de rachat d’Actions à la Société par écrit, télex ou télécopie, et les confirmer par écrit au plus tard à l’Heure limite pertinente. Une demande dûment formulée est irrévocable sauf en cas de suspension ou d’ajournement des rachats et pendant toute la durée de telles périodes. Dans tous les autres cas, le Conseil d’administration peut approuver le retrait de demandes de rachat.
Conformément au principe de la fixation du prix à terme, les demandes de rachat reçues après l’Heure limite sont reportées au Jour ouvrable suivant. Sous réserve d’un accord préalable passé avec la Société, comportant l’obligation pour le Distributeur mondial et les Distributeurs de ne pas envoyer d’ordres pour leur propre compte ou d’ordres reçus d’investisseurs le jour même après l’Heure limite, les ordres de rachat reçus par la Société après l’Heure limite peuvent être acceptés de la part du Distributeur mondial et des Distributeurs.
Si la valeur résiduelle des Actions P, R, M ou IM détenues dans un Compartiment par un investisseur tombe au-dessous du montant minimum de détention mentionné dans la présentation des Compartiments à l’Annexe A (l’équivalent d’EUR 3’000 pour les Actions P, M et IM et d’EUR 1’000 pour les Actions R dans n’importe quelle Monnaie de référence) suite à une demande de rachat, la Société peut racheter l’ensemble des Actions détenues par cet investisseur dans le Compartiment correspondant. Si la valeur résiduelle des Actions I ou S détenues par un investisseur tombe au-dessous du seuil indiqué dans la présentation des Compartiments à l’Annexe A, la Société peut prendre les mesures spécifiées sous la rubrique Conversion d’actions (Section 14).
Si des Actions sont détenues par un actionnaire dont le statut est jugé incompatible avec le statut FATCA de "véhicule de placement collectif" de la Société en vue de garantir la conformité avec la législation FATCA, le Conseil d’administration peut, à sa discrétion, procéder au rachat de ces Actions conformément aux dispositions du Prospectus et des Statuts.
De même, en cas de changement de circonstances entraînant le passage du statut FATCA d’un actionnaire précédemment jugé compatible avec le statut FATCA de "véhicule de placement collectif" de la Société à un statut ne permettant plus audit actionnaire de détenir des Actions, cet actionnaire doit en informer l’Agent de transfert ainsi que la Société de gestion ou la Société dans les meilleurs délais et au plus tard dans les 30 jours suivant un tel changement. Un changement de circonstances désigne au sens large tout événement ou toute
situation dans lesquels il apparaît que la Société ne peut plus se fier à la documentation, aux déclarations, aux indications ou aux informations (émanant de l’actionnaire ou de sources publiques) auxquelles elle se fiait précédemment dans le contexte de la conformité FATCA. Une
fois informé d’un tel changement de circonstances ou s’il en prend conscience, le Conseil d’administration peut, à sa discrétion, procéder au rachat des Actions conformément aux Prospectus et aux Statuts s’il apparaît que le statut non conforme de l’actionnaire ne sera pas ou
probablement pas corrigé dans un laps de temps raisonnable défini à la discrétion du Conseil d’administration, et ce, dans le but de satisfaire à tout moment aux exigences liées au statut FATCA de "véhicule de placement collectif" de la Société.
La valeur de rachat des Actions peut être supérieure ou inférieure à leur coût d’acquisition pour l’actionnaire, selon la valeur de marché des actifs détenus par le Compartiment au moment considéré. La valeur des Actions émises dans une Monnaie alternative dépend également largement des fluctuations de change entre la Monnaie alternative et la Monnaie de référence du Compartiment ainsi que de la politique de couverture du risque de change mise en œuvre.
A la demande des actionnaires, la Société pourra opter pour une distribution en nature, en tenant dûment compte de toutes les lois et réglementations en vigueur et de l’intérêt de l’ensemble des actionnaires. Sauf autorisation divergente dans les lois et réglementations applicables ou de la CSSF, la distribution en nature est soumise à un rapport spécial de vérification des comptes confirmant la valeur de tout actif distribué, et les frais d’établissement dudit rapport sont pris en charge par l’actionnaire.
Les Actions remboursées par la Société sont immédiatement annulées.
Les paiements sont normalement effectués dans la Monnaie de référence avant la Date de paiement mentionnée dans la présentation des Compartiments à l’Annexe A, ou à la date à laquelle le(s) Certificat(s) d’Actions (le cas échéant) a (ont) été retourné(s) à la Société, si cette date est postérieure. Pour les classes d’Actions émises dans une Monnaie alternative, le paiement du produit des rachats est normalement effectué dans ladite Monnaie alternative.
Il est toutefois possible qu’en raison de fluctuations des taux de change et de difficultés de rapatriement des fonds en provenance de certaines juridictions (cf. Annexe sur les facteurs de risque), la réception du produit de la vente par la Société soit retardée et que le montant finalement reçu ne reflète pas nécessairement la Valeur nette d’inventaire calculée au moment des transactions concernées.
Si, en raison de circonstances exceptionnelles, la liquidité du portefeuille d’actifs se rapportant à la classe d’Actions à racheter est insuffisante pour permettre le paiement du montant dû pendant cette période, le paiement sera effectué dès que raisonnablement possible, sans intérêts.
Le paiement du produit des rachats peut être retardé en raison de dispositions légales spécifiques telles que des restrictions de change, ou de toute autre circonstance indépendante de la volonté de la Société qui rend impossible l’obtention du paiement de la vente ou cession d’actifs d’un Compartiment ou le transfert du produit dans le pays où le rachat a été demandé.
Des avis de confirmation de l’exécution des ordres de rachat seront adressés aux actionnaires le Jour ouvrable suivant l’exécution de l’ordre de rachat ou, lorsque la confirmation est reçue par la Société de gestion de la part d’un tiers, le premier Jour ouvrable suivant la réception de ladite confirmation de la part d’un tiers.
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## Ajournement des rachats