# Returns
## Performance evolution (rebased to 100) from 02/11/2012 to 30/09/2021*

## 160

## Risk analysis (rolling)

### 1 year  3 years  5 years

### Portfolio volatility	3.20%	8.80%	7.16%

### Benchmark volatility	2.05%	6.57%	5.33%

## 140	

### Volatility is a statistical indicator that measures an asset’s

### variations around its average value. For example, market variations of +/- 1.5% per day correspond to a volatility of 25% per year.
|  | Portfolio | Benchmark |
| --- | --- | --- |
| Yield | 4.84% | 3.62% |
| Modified duration ¹ | 3.24 | 4.45 |
| Average rating ³ | BB | BBB- |


## 120	Sub-Fund Statistics

## 100

## 03/13

## 09/13

## 03/14

## 09/14

## 03/15

## 09/15

## 03/16

## 09/16

## 03/17

## 09/17

## 03/18

## 09/18

## 03/19

## 80

### Portfolio (136.37)	Benchmark (153.51)

### ¹ Modified duration (in points) estimates a bond portfolio’s percentage price change for 1% change in yield

## 09/21

### ³ Based on Cash Bonds,CDS and TRS but excludes other types of derivatives. Median Rating calculated of the three agencies: Fitch, Moody's and Standard & Poor's.

## 09/19

## 03/20

## 09/20

## 03/21

### A : During this period, the sub-fund was managed based on a narrower scope of eligible derivative instruments.

### B : Since the beginning of this period, the sub-fund is allowed to use interest rate and credit derivatives within the framework of hedging and arbitrage strategies.

### C : Since the beginning of this period, the sub-fund is allowed to invest in bonds denominated in USD, EUR, GBP and JPY.
|  | YTD | 1 month | 3 months | 1 year | 3 years | 5 years | Since |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Since | 31/12/2020 | 31/08/2021 | 30/06/2021 | 30/09/2020 | 28/09/2018 | 30/09/2016 | 02/11/2012 |


## Cumulative Returns *
| Portfolio | -0.60% | -1.10% | -0.26% | 4.52% | 17.56% | 20.56% | 36.37% | AFRICAN EXPORT-IMPORT BANK | 1.14% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Benchmark | 1.53% | -0.67% | 0.25% | 6.03% | 22.96% | 28.89% | 53.51% | AKBANK TAS | 1.12% |
| Spread | -2.13% | -0.43% | -0.51% | -1.51% | -5.40% | -8.33% | -17.14% |  |  |
| Calendar year performance * |
|  | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |  |
| Portfolio | 5.86% | 13.07% | -5.06% | 8.85% | 9.27% | 0.05% | 1.06% | -1.89% | - | - |  |
| Benchmark | 7.13% | 13.09% | -1.65% | 7.96% | 9.65% | 1.30% | 4.96% | -0.60% | - | - |  |
| Spread | -1.27% | -0.02% | -3.42% | 0.89% | -0.38% | -1.25% | -3.90% | -1.30% | - | - |  |

* Source : Amundi. The above results pertain to full 12-month period per calendar year. All performances are calculated net income reinvested and net of all charges taken by the Sub-Fund and expressed with the round-off superior. Past performance is not a reliable indicator of future performance. The value of investments may vary upwards or downwards according to market conditions.

Translation (ENFR, 2021-09-30):
# Performances
## Evolution de la performance (base 100) *
160

## Indicateur(s) glissant(s)

### 1 an	3 ans	5 ans

### Volatilité du portefeuille	3,20%  8,80%  7,16%

### Volatilité de l'indice	2,05%  6,57%  5,33%
140	

### La volatilité est un indicateur statistique qui mesure

### l’amplitude des variations d’un actif autour de sa moyenne. Exemple : des variations de +/- 1,5% par jour sur les marchés correspondent à une volatilité de 25% par an.
|  | Portefeuille | Indice |
| --- | --- | --- |
| Taux de rendement | 4,84% | 3,62% |
| Sensibilité ¹ | 3,24 | 4,45 |
| Note moyenne ³ | BB | BBB- |

120	
Indicateurs
100
03/13
09/13
03/14
09/14
03/15
09/15
03/16
09/16
03/17
09/17
03/18
09/18
80

### Portefeuille (136,37)	Indice (153,51)

### ¹ La sensibilité (en points) représente le changement en pourcentage du prix pour une évolution de 1% du taux de référence
09/21

### ³ Basée sur les obligations, les TRS et les CDS mais tout autre dérivé exclu. Rating médian calculé des trois agences de notation de crédit: Fitch, Moody's et Standard & Poor's.
03/19
09/19
03/20
09/20
03/21

### A : Durant cette période, le Compartiment a été géré sur la base d'un éventail réduit d'instruments financiers dérivés éligibles.

### B : Depuis le début de cette période, le Compartiment est autorisé à employer des taux d'intérêt et des dérivés de crédit dans le cadre des stratégies de couverture et d'arbitrage.

### C : Depuis le début de cette période, le Compartiment est autorisé à investir dans des obligations libellées en USD, EUR, GBP et JPY.

# glissantes *
Depuis le		 1 mois		 3 mois			1 an			3 ans			5 ans		Depuis le Depuis le	31/12/2020	31/08/2021	30/06/2021	30/09/2020	28/09/2018	30/09/2016	02/11/2012 Portefeuille		-0,60%		-1,10%		-0,26%		4,52%		17,56%		20,56%			36,37%

### Indice	1,53%	-0,67%	0,25%	6,03%	22,96%	28,89%	53,51%

### Ecart	-2,13%	-0,43%	-0,51%	-1,51%	-5,40%	-8,33%	-17,14%

# calendaires *

### 2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013	2012  2011

### Portefeuille	5,86%	13,07%	-5,06%	8,85%	9,27%	0,05%	1,06%	-1,89%	-	-

### Indice	7,13%	13,09%	-1,65%	7,96%	9,65%	1,30%	4,96%	-0,60%	-	-

### Ecart	-1,27%	-0,02%	-3,42%	0,89%	-0,38%	-1,25%	-3,90%	-1,30%	-	-
* Les performances sont calculées dans la devise de référence, sur des données historiques. Les performances affichées sont nettes de frais de gestion. (1) Les performances calendaires couvrent des périodes complètes de 12 mois pour chaque année civile. Les performances ne sont pas constantes dans le temps et ne préjugent pas des performances et des rendements futurs. La valeur des investissements peut varier à la hausse ou à la baisse selon l'évolution des marchés.