# ANNEX II
## FPM Funds Stockpicker Germany Small/Mid Cap

###### ("FPM Funds Stockpicker Germany Small/Mid Cap" or the "sub-fund")
In addition to the information provided in and the provisions of the "General Section" of this Sales Prospectus, the following provisions apply to the sub-fund. This Annex is therefore only applicable in conjunction with the latest Sales Prospectus.
| Name of the sub-fund | FPM Funds Stockpicker Germany Small/Mid Cap |
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| Currency of the sub-fund | EUR |
| Investment objectives | The aim of the FPM Funds Stockpicker Germany All Cap sub-fund's investment principles is to generate the highest possible appreciation in value. No assurance can be given that the objectives of the investment policy will be achieved. |
| Investment principles | The sub-fund assets may be invested in shares, share certificates, convertible bonds, convertible and warrant bonds, participation certificates, warrants on securities, and variable and fixed-interest securities. At least 51% of the sub-fund's assets are invested in shares of small and mid-cap German issuers. The following in particular shall be taken into account in the selection procedure: - Market capitalisation up to 10 billion euros, although up to 20% of the sub-fund assets may be invested in companies with a market capitalisation exceeding 10 billion euros;
- Companies with promising business models.
 In addition to these criteria, a company's fundamentals, such as balance sheet quality, management capability, profitability, competitive position and valuation, are analysed in the stockpicking process. These criteria may be weighted differently and do not always have to be cumulative. The assets of the sub-fund may also be invested in any other permissible assets. These entail at least 75% of the sub-fund's assets being invested in shares of issuers based in an EU Member State, Norway and/or Iceland. Up to 10% of the value of sub-fund assets may be invested in investment units and shares in investment stock corporations. The sub-fund may employ derivative financial instruments such as forwards, futures, single stock futures and options for investment and hedging purposes The sub-fund will not conclude any securities financing transactions or Total Return Swaps in accordance with Regulation (EU) 2015/2365 of the European Parliament and of the Council of 25 November 2015 on transparency of securities financing transactions and of reuse and amending Regulation (EU) No 648/2012. No investments are made in Asset Backed Securities (ABS) and Mortgage Backed Securities (MBS). Additionally for tax purposes: At least 51% of the value of the fund/sub-fund net asset value shall be invested in the following equity investments: - units in corporations admitted for official trading on a stock exchange or another organised market, which meet the requirements of a regulated market, or included in such a market, provided they are not units in investment funds;
- units in other investment funds either at the unit value price published on the valuation date at which they actually invest in equity participations as defined by § 2(8) of the German Investment Tax Act, or at the minimum price stipulated in the other investment fund’s investment conditions.
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| Performance-Fee benchmark of the share class “I” | The Fund uses a benchmark as the basis for calculating performance fees and therefore falls within the scope of the Benchmark Regulation (Regulation (EU) 2016/1011). The benchmarks, MDAX and SDAX, is administered by STOXX, (“the Administrator”). The Administrator is registered with the European Securities and Markets Authority (ESMA) in a public register of administrators and benchmarks. The FPM Funds has established robust written plans setting out the actions it would take in the event that the benchmark materially changes or ceases to be provided. A copy of the contingency plan is available free of charge at the registered office of Universal-Investment-Luxembourg S.A. |
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| Investor profile | The Fund is designed for risk-oriented investors seeking profitable investments offering targeted opportunities for improving returns and who accept unavoidable and occasionally substantial fluctuations in the value of speculative investments. High risks resulting from price fluctuations and high credit rating risks are likely to result in temporary price falls, while the higher earnings expectations and greater risk appetite mean that there is a possibility of incurring significant losses of the capital invested. |
| Risks with an impact on sub-fund performance | The sub-fund has significantly increased volatility due to its composition and the technique used by the fund management. This means that the share prices may also be subject to significant upward or downward fluctuations even within short periods. The sub-fund is therefore only suitable for experienced investors who are aware of the opportunities and risks entailed in volatile investments and are also able to cope with temporarily high losses. |
| Management Company | Universal-Investment-Luxembourg S.A. |
| Depositary | Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, Luxembourg Office |
| Transfer Agent and Registrar | Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG Fund Services S.A. |
| Paying Agent in Luxembourg | Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, Luxembourg Office |
| Portfolio manager | FPM Frankfurt Performance Management AG |
| Share value calculation | Each banking day in Luxembourg and Frankfurt am Main (with the exception of 24 and 31 December of every year) |
| Payment of issue and redemption price | Within two (2) business days after the valuation date |
| Financial year | 1 January to 31 December |
| Term of the sub-fund | Unlimited |
| Order acceptance | All orders are processed based on an unknown share value. Orders received by the Registrar and Transfer Agent by 4:00 pm (Luxembourg time) at the latest on a valuation date shall be settled on the basis of the share value on that valuation date. Orders received after 4:00 pm (Luxembourg time) shall be settled on the basis of the share value on the following valuation date. |
| Issuing fractions of shares | Sub-fund shares may also be issued in fractions with up to three decimal places. Share fractions entitle the holders to a share in any distributions on a pro-rata basis. |
| Share classes | C | I |
| ISIN | LU0207947044 | LU1011670111 |
| WKN | A0DN1Q | DWS1K8 |

| Launch date | 20 December 2004 | 22 April 2014 |
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| Initial issue price | EUR 104 (incl. front-end load) | EUR 1,000 |
| Share class hedging | N/A | N/A |
| Front-end load (borne by the shareholder) | up to 3.0% | none |
| Redemption discount (borne by the shareholder) | none | none |
| Use of income | distributing | distributing |
| Minimum investment* | none | EUR 1,000,000 |
| Taxe d’abonnement | 0.05% p.a. | 0.05% p.a. |
| Management fee (borne by the sub-fund) | up to 1.40% p.a.; currently not subject to Luxembourg value added tax. | up to 1% p.a.; currently not subject to Luxembourg value added tax. |
| The management fee also comprises the portfolio manager fee. In return for managing the sub-fund, the Management Company receives a fee based on the average value of the investment assets which is payable quarterly and is calculated on the basis of the values on any given valuation day. |
| Performance fee for share class "C" | The portfolio manager may also receive a performance fee from the sub-fund's assets for share class C if the performance of the shares is above 4% for each half year (accounting period). The performance fee is up to 15% of performance achieved. No performance fee is incurred for performance of up to 4% in a half- year period; for performance exceeding 4%, a fee of to up to 15% is incurred in relation to the entire performance over the accounting period. If performance is slightly above the fixed threshold, the deduction of the performance fee must not result in a net performance of less than 4%. If the performance fee is payable, it is calculated based only on the level of performance in excess of the respective highest price of the shares at the end of the respective preceding accounting periods. |
| Accounting period for the performance fee | The six-monthly accounting periods start on 1 January or 1 July and end on 30 June or 31 December of each calendar year. The first accounting period begins with the modification to the performance fee and ends on 30 June 2015. Accounting periods may be shortened, for example, in the event of mergers, short financial years or the closure of sub-fund assets. |
| Calculation of the performance fee | The performance fee is usually calculated on a daily basis and settled semi- annually based on the reporting dates. This means that any performance fee calculated daily is accrued in the net assets of the sub-fund. If share performance on the semi-annual settlement date is below the 4% performance limit, any performance fee already deducted shall be refunded accordingly. If share performance is above the 4% performance limit, any performance fee outstanding at the end of the half-year may be deducted |
| Reversal / high water mark rule | The performance fee may only be withdrawn if the value of the shares in the FPM Funds Stockpicker Germany Small/Mid Cap at the end of the accounting period exceeds the highest value of the shares in the FPM Funds Stockpicker Germany Small/Mid Cap (high water mark) which was achieved at the end of the ten preceding accounting periods. Sentence 1 is not applied to the end of the first accounting period after this cost regulation has come into effect (1 January 2015); Sentence 1 is applied to the end of the second, third, fourth, fifth, sixth, seventh, eighth, ninth and tenth accounting period after the cost regulation has come into effect under the proviso that the share value must exceed the highest share value at the end of the one, two, three, four, five, six, seven, eight and nine preceding accounting periods. |

| Performance fee for share class "I" | The portfolio manager also receives a performance fee in relation to the sub- fund's share class I assets which equals 20% of the amount by which the performance of the shares exceeds the increase in the composite index comprising MDAX (50%) and SDAX (50%) (benchmark index), in each case over the period from the beginning of a financial year to the end of a financial year (accounting period). An accounting period generally ends at the end of the sub- fund's financial year. The performance fee for share class I is calculated daily and settled annually. Payment of any accrued performance fee in respect of the sub-fund assets for share class I shall be deferred in accordance with the result of the daily comparison. If share value performance during a financial year is below the benchmark index performance, then any performance fee already deducted during the relevant annual period will be refunded in accordance with the daily comparison. Any accrued performance-related fee can be deducted at the end of the financial year. Underperformance compared to the benchmark index over the preceding 5 accounting periods must be made up again before a performance fee can be calculated (or if the share class has not been in place for 5 years, based on the preceding accounting periods since the launch). The performance fee may also be withdrawn if the share value at the end of the accounting period falls below the share value at the beginning of the accounting period (absolute negative share performance). This means if the performance of the Fund is above the performance of the benchmark index. |
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| Fee of the Depositary, Registrar and Transfer Agent and Paying Agent | up to 0.10% p.a. net (in relation to the overall amount of the sub-fund); minimum 30,000 EUR p.a. |
| Domiciliary Agent and Company Secretary fee | Minimum fee of up to EUR 5,000 p.a.; additional external costs may also arise that will be charged to the sub-fund. |
| Risk management procedure | Relative VaR approach |
| Reference portfolio | MDAX (50%) and SDAX (50%) |
| Expected leverage | The average leverage of the Sub-Fund, under normal market conditions, calculated as the "Sum of the Notionals" of the financial derivative instruments used, is expected to be 25% although lower and higher levels are possible. |
| Countries in which shares are offered for sale | Luxembourg, Germany, Austria, Spain, France and Switzerland |

* The Management Company reserves the right to deviate from the minimum investment amount in specific cases.

Translation (ENFR, 2020-10-01):
# ANNEXE II
## FPM Funds Stockpicker Germany Small/Mid Cap
(le « FPM Funds Stockpicker Germany Small/Mid Cap » ou le « compartiment »)
Les dispositions suivantes s'appliquent au compartiment en complément des informations et règlements de la
« partie générale » figurant dans le présent prospectus. Cette annexe n'est dès lors valide que conjointement au prospectus en vigueur.
| Nom du compartiment | FPM Funds Stockpicker Germany Small/Mid Cap |
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| Devise du compartiment | EUR |
| Objectifs d’investissement | Les principes d'investissement du compartiment FPM Funds Stockpicker Germany Small/Mid Cap visent à la réalisation d'une plus-value la plus élevée possible. Aucune garantie ne peut être donnée quant à l'atteinte des objectifs de la politique d'investissement. |

| Principes d'investissement | Le compartiment peut investir dans des actions, certificats d'actions, obligations convertibles, emprunts convertibles et à options, bons de participation et bons de jouissance, warrants sur valeurs mobilières, ainsi que dans des titres à revenu fixe et variable. Le compartiment est investi à au moins 51 % en actions Small et Mid Cap d'émetteurs allemands. La sélection doit tenir compte en particulier des aspects suivants : - une capitalisation boursière jusqu’à 10 milliards d’euros, dont une contribution arrivant jusqu’à 20 % des actifs du compartiment dans des entreprises avec une capitalisation boursière de plus de 10 milliards d’euros est autorisée ;
- une entreprise avec des modèles commerciaux prometteurs.
 En plus de ces critères, les principes fondamentaux de l'entreprise, tels que la qualité du bilan, la capacité de gestion, la rentabilité, la compétitivité et l'évaluation sont analysés suivant un processus de stock picking. Ces critères peuvent être pondérés différemment et ne doivent pas toujours être cumulatifs. En outre, le compartiment peut investir dans tous les autres actifs autorisés. Le compartiment investira à cet effet au moins 75 % de ses actifs dans des actions d’émetteurs situés dans un État membre de l’UE, de la Norvège ou de l’Islande. Jusqu'à 10 % de l’actif du compartiment peut être investi dans des parts et actions de sociétés d’investissement. À des fins d'investissement et de couverture, le compartiment pourra faire usage d'instruments financiers dérivés, tels des contrats à terme de gré à gré, normalisés, sur actions et options. Le compartiment ne procèdera à aucune opération de financement sur titres ni à aucun swap sur rendement total (Total Return Swap) conformément au règlement (UE) 2015/2365 du Parlement européen et du Conseil du 25 novembre 2015 relatif à la transparence des opérations de financement sur titres et leur réutilisation et modifiant le règlement (UE) n° 648/2012. Aucun investissement ne sera fait non plus en titres adossés à des actifs et titres adossés à des créances hypothécaires. Ce qui suit s’applique également à des fins fiscales : Au moins 51 % de la valeur de l’actif net du compartiment sont investis dans les participations suivantes : - actions de sociétés admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs ou admises ou incluses sur un autre marché organisé qui satisfait aux exigences d’un marché réglementé, et qui ne sont pas des parts de fonds d’investissement ;
- parts d'autres fonds d'investissement, soit à hauteur de la quote-part de leur valeur publiée à chaque date d'évaluation à laquelle elles investissent effectivement dans des participations au sens de l'article 2, paragraphe 8, de la loi allemande sur la fiscalité des investissements (InvStG), soit à hauteur de la quote- part minimale fixée dans les conditions d'investissement des autres fonds d'investissement.
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| Profil de l'investisseur | Le compartiment s'adresse aux investisseurs axés sur le risque, à la recherche d'investissements à haut rendement, en vue d'améliorer spécifiquement leurs possibilités de revenus, et étant disposés à accepter à cet égard de fortes fluctuations de valeur inévitables et temporaires des investissements spéculatifs. Des risques élevés de fluctuation des prix, ainsi que des risques de solvabilité élevés sont parfois susceptibles d'engendrer des pertes de cours, les attentes élevées de rendement et la propension au risque étant également confrontées à la possibilité de lourdes pertes du capital investi. |

| Commission	de performance  Référence  de la catégorie d’actions « I » | Le fonds se sert d'un indice de référence comme base de calcul pour les commissions de performance et entre de ce fait dans le champ d'application du règlement de référence (règlement (UE) 2016/1011). Les indices de référence, MDAX et SDAX, sont administrés par STOXX, (« Administrateur »). L'administrateur est inscrit dans un registre public des administrateurs et des valeurs de référence auprès de l'Autorité européenne des marchés financiers (AEMF). FPM Funds dispose de plans écrits solides décrivant les mesures à prendre si l'indice de référence évolue de façon significative ou n'est plus mis à disposition. Une copie du plan d'urgence est disponible gratuitement au siège d'Universal- Investment-Luxembourg S.A. |
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| Risques affectant la performance du compartiment | Le compartiment présente une volatilité nettement accrue en raison de sa composition et de la technique utilisée par les gestionnaires de fonds, c'est-à-dire que le cours des actions peut être soumis à des fluctuations substantielles à la hausse comme à la baisse, même à court terme. Le compartiment ne convient donc que pour les investisseurs expérimentés se fiant des possibilités et des risques des investissements volatiles et pouvant supporter temporairement de fortes pertes. |
| Société de gestion | Universal-Investment-Luxembourg S.A. |
| Dépositaire | Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, succursale au Luxembourg |
| Agent de registre et de transfert | Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A. |
| Agent	payeur	au Luxembourg | Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, succursale au Luxembourg |
| Gestionnaire	de portefeuille | FPM Frankfurt Performance Management AG |
| Calcul de la valeur initiale des actions | Chaque jour ouvrable bancaire à Luxembourg et Francfort-sur-le-Main (à l’exception des 24 et 31 décembre de chaque année) |
| Paiement du prix d'émission ou de rachat | dans les deux (2) jours ouvrés suivant le jour d'évaluation |
| Exercice | du 1 er  janvier au 31 décembre |
| Échéance	du compartiment | Indéterminée |
| Acceptation | Tous les ordres se font sur la base d'une valeur inconnue des actions. Les ordres reçus au plus tard à 16h00 (heure de Luxembourg) un jour d'évaluation par l'agent de registre et de transfert, sont calculés sur la base de la valeur de l'action de ce jour d'évaluation. Les ordres reçus après 16h00 (heure de Luxembourg) sont calculés sur la base de la valeur de l'action du jour d'évaluation suivant. |
| Émission des fractions d'actions | Les actions de compartiment peuvent également être émises sous forme de fractions d'actions avec jusqu'à trois chiffres après la virgule. Les fractions d'actions donneront droit à participer à toute distribution au prorata. |
| Catégories d'actions | C | I |
| ISIN | LU0207947044 | LU1011670111 |
| WKN | A0DN1Q | DWS1K8 |
| Date de lancement | 20 décembre 2004 | 22 avril 2014 |
| Prix d'émission initial | 104 EUR (commission d'émission incluse) | 1 000 EUR |

| Catégories	d'actions Hedging | NA | NA |
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| Commission d'émission (à la charge de l'actionnaire) | jusqu'à 3,0 % | néant |
| Commission de rachat (à la charge de l'actionnaire) | néant | néant |
| Affectation des résultats | distribution | distribution |
| Montant d'investissement minimal* | aucun | 1 000 000 EUR |
| Taxe d'abonnement | 0,05 % par an | 0,05 % par an |
| Commission de gestion (à la charge du compartiment) | jusqu'à 1,40 % par an ; non soumis actuellement à la TVA luxembourgeoise. | jusqu'à 1,0 % par an ; non soumis actuellement à la TVA luxembourgeoise. |
| La commission de gestion comprend également la rémunération du gestionnaire de portefeuille. La société de gestion perçoit, pour la gestion du compartiment, une commission trimestrielle correspondant à la valeur moyenne du fonds d'investissement calculée à partir des valeurs à chaque jour d'évaluation. |
| Commission	de performance de la catégorie d'actions « C » | Le gestionnaire de portefeuille en relation avec la catégorie d’actions C peut en outre percevoir sur l'actif du compartiment une rémunération liée au résultat, pour autant que la performance des actions soit supérieure à 4 % par semestre (période de référence). La rémunération liée au résultat s'élève jusqu'à 15 % de la performance générée. Aucune rémunération liée au résultat n'est versée pour une performance allant jusqu'à 4 % au cours d'un semestre. À partir d'une performance de 4 %, une rémunération liée au résultat est versée pour la performance globale au cours de la période de référence à concurrence de 15 %. Lorsque la performance dépasse légèrement les limites fixées, cela ne doit pas conduire, compte tenu du prélèvement de la rémunération liée au résultat, à un dépassement de la limite inférieure de la performance de 4 %. Dans le cas où elle peut être prélevée, la commission de performance est calculée uniquement sur la partie de la performance qui dépasse le niveau maximum atteint par les actions à la fin de la période de référence correspondante. |
| Période de référence de la commission de performance | Les périodes de référence semestrielles débutent le 1 er  janvier ou le 1 er  juillet et se terminent le 30 juin ou le 31 décembre de chaque année civile. La première période de référence débute avec le remaniement de la rémunération liée au résultat et se termine le 30 juin 2015. Les périodes de référence peuvent être raccourcies par exemple en cas de fusions, d'exercices écourtés ou de fermeture de l'actif de compartiments. |
| Calcul de la valeur de la commission de performance | La rémunération liée au résultat est en principe calculée quotidiennement et réglée semestriellement à la clôture des comptes. Une rémunération liée au résultat éventuellement due est provisionnée quotidiennement au sein de l'actif du compartiment. Si la performance des actions s'établit en deçà du seuil de performance de 4 % à la date de clôture du semestre, la rémunération liée au résultat provisionnée jusqu'ici au cours du semestre est en conséquence annulée. Si la performance des actions s'établit au-delà du seuil de performance de 4 %, la rémunération liée au résultat provisionnée jusqu'ici à la date de clôture du semestre peut être prélevée. |

| Reprise / Principe du High Watermark | La commission de performance ne peut être prélevée que lorsque la valeur des actions du FPM Funds Stockpicker Germany Small/Mid Cap à la fin de la période de référence dépasse le niveau maximum de la valeur des actions du FPM Funds Stockpicker Germany Small/Mid Cap (High Watermark) qui a été atteint à la fin des dix périodes de référence précédentes. Pour la clôture de la première période de référence après l'entrée en vigueur de cette réglementation des frais (1 er  janvier 2015), la phrase 1 ne s'applique pas ; pour la clôture des deuxième, troisième, quatrième, cinquième, sixième, septième, huitième, neuvième et dixième périodes de référence après l'entrée en vigueur de cette réglementation des frais, la phrase 1 s'applique étant entendu que la valeur des actions doit être supérieure au niveau maximum de la valeur des actions à la clôture des première, deuxième, troisième, quatrième, cinquième, sixième, septième, huitième et neuvième périodes de référence précédentes. |
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| Commission	de performance de la catégorie d'actions « I » | Le gestionnaire de portefeuille en relation avec la catégorie d’actions I reçoit en outre sur l’actif du compartiment une rémunération liée au résultat, qui équivaut à 20 % du montant, dont la performance des actions dépasse celle du Composite MDAX (50 %) et SDAX (50 %) (indice de référence), au début de chaque exercice, jusqu’à la fin d’un exercice (période de référence). Fondamentalement, une période de référence se termine avec l'exercice du fonds. La rémunération liée au résultat pour la catégorie d'actions I est calculée quotidiennement et facturée annuellement. En fonction du résultat de la comparaison quotidienne, une rémunération liée au résultat éventuellement applicable sera provisionnée sur l’actif du compartiment pour la catégorie d'actions I. Si l’évolution de la valeur des actions se situe en-deçà de l'indice de référence au cours de l'exercice, une éventuelle rémunération liée au résultat provisionnée au cours de cet exercice en fonction de la comparaison journalière sera à nouveau annulée. La rémunération liée au résultat provisionnée en fin d’exercice peut être prélevée. Une éventuelle sous-performance par rapport à l’indice de référence au titre de cinq (5) périodes de référence précédentes doit obligatoirement être compensée avant le calcul d’une rémunération liée au résultat (pour autant que la catégorie d’actions existe depuis moins de cinq (5) ans, basée sur les exercices précédents depuis son lancement). La commission de performance peut être prélevée même si la valeur de l'action à la fin de la période de référence est inférieure à la valeur de l'action au début de la période de référence (performance des actions négative absolue), autrement dit, dans la mesure où la performance du fonds se trouve au-delà de l'indice de comparaison. |
| Rémunération des dépositaires, de l’agent de transfert, de l’agent de registre et de l’agent payeur | jusqu'à 0,10 % effectif par an (rapporté au volume total du compartiment) ; minimum 30 000 EUR par an |
| Rémunération de l'agent domiciliataire et du secrétaire de la Société | Rémunération minimale plafonnée à 5 000 EUR par an ; des frais extérieurs supplémentaires peuvent être encourus et imputés au compartiment. |
| Procédure de gestion des risques | Approche par la VaR relative |
| Portefeuille de référence | MDAX (50 %) et SDAX (50 %) |
| Effet de levier attendu | L'effet de levier du compartiment, dont le niveau se calcule d'après la « somme des valeurs nominales » des instruments financiers dérivés utilisés, devrait s’élever à 25 % dans des conditions de marché normales, bien que des niveaux plus bas et plus élevés soient possibles. |
| Pays de distribution | Luxembourg, Allemagne, Autriche, Espagne, France, Suisse |

* La société de gestion se réserve le droit dans certains cas de s'éloigner de la somme minimum d'investissement.