# Legg Mason Western Asset Macro Opportunities Bond Fund
This Supplement is dated 29 November 2021.

###### This Supplement contains information specific to the Legg Mason Western Asset Macro Opportunities Bond Fund (the “Fund”), a sub-fund of Legg Mason Global Funds plc. The Company is an umbrella fund with segregated liability between sub-funds This Supplement forms part of and should be read in conjunction with the latest Base Prospectus.
INVESTMENT OBJECTIVE AND POLICIES: 
The Fund’s investment objective is to maximise total return, consisting of income and capital appreciation.
The Fund invests in (i) debt securities, convertible bonds, preferred shares and warrants that are listed or traded on Regulated Markets located anywhere in the world, including Emerging Market Countries, as set out in Schedule III of the Base Prospectus; (ii) units or shares of other collective investment schemes within the meaning of Regulation 68(1)(e) of the UCITS Regulations and such investments will be for the purposes of gaining exposure to the types of instruments described herein or otherwise to pursue the investment objective and policies of the Fund, and (iii) derivatives.
The Fund may invest in corporate debt securities such as freely transferable promissory notes, debentures, fixed and floating rate bonds, zero coupon bonds, non-convertible notes, commercial paper, certificates of deposit, and bankers’ acceptances issued by industrial, utility, finance, commercial banking or bank holding company organisations; structured notes that are transferable securities, whose underlying exposure may be to fixed income securities, provided that the Fund would be permitted to invest directly in such underlying fixed income securities; securitised participations in loans that are transferable securities; mortgage-backed and asset-backed securities that are structured as debt securities; and Reverse Repurchase Agreements with debt securities as the underlying instruments (for efficient portfolio management purposes only); debt securities issued or guaranteed by national governments and their agencies, instrumentalities and political sub- divisions; STRIPS and inflation index-linked securities; and debt securities of supranational organisations such as freely transferable promissory notes, bonds and debentures. Except to the extent permitted by the UCITS Regulations, the securities in which the Fund will invest will be listed or traded on a Regulated Market located anywhere in the world, as set out in Schedule III of the Base Prospectus. The structured notes, asset-backed securities, mortgage-backed securities and credit- linked notes in which the Fund will invest may embed derivatives.
The Fund employs an actively managed strategy to invest in a combination of Investment Grade and high yield debt securities. The Fund may purchase any investment that at the time of purchase is rated below Investment Grade or if unrated deemed by the Investment Manager and Sub-Investment Managers (collectively, “Western Asset”) to be of comparable quality, so long as such purchase would not cause more than 50% of the Fund’s Net Asset Value to be comprised of investments that are rated below Investment Grade or if unrated deemed by Western Asset to be of comparable credit quality. All debt securities purchased by the Fund will be, at the time of purchase, rated at least B3 or B- by an NRSRO or if unrated of a comparable quality as determined by Western Asset.
Debt securities that qualify as asset-backed securities, credit-linked notes and similar assets (i.e. investments whose yield or repayment is linked to credit risks or that are used to transfer the credit risk of a third party) may only be purchased by the Fund if rated Investment Grade or if unrated deemed by Western Asset to be of comparable quality.
If more than one NRSRO rates a security and the ratings are not equivalent, the second highest rating will apply. If a security is downgraded after its purchase by the Fund to below the minimum required rating, subject to the current BaFin VAG requirements, if less than 3% of the fund’s Net Asset Value is invested in assets lower than B- / B3, the downgraded assets can be held for up to six months.
The Fund may invest in non-US Dollar denominated securities, currencies and financial derivative instruments, provided that the aggregate exposure to currencies other than the US Dollar (after hedging) is no more than 50% of the Fund’s Net Asset Value.
The Fund may extensively invest (whether for investment purposes or the purposes of efficient portfolio management) in certain types of derivatives including options (including options on swaps), futures and options on futures, swaps, including total return, credit default, inflation and currency swaps, and forward currency exchange contracts, as described in the “Investment Techniques and Instruments and Financial Derivative Instruments” section of the Base Prospectus, including instruments to gain exposure to individual debt securities, currencies, interest rates and indices meeting the eligibility requirements of the Central Bank. To the extent that the Fund uses derivatives, and subject to the limit set out herein, it will do so to gain or hedge exposure to the investments contemplated in these investment policies, or to adjust the average weighted duration of the Fund’s portfolio. The Fund may hold long positions on individual debt securities, indices (including credit default swap and equity indices), currencies and interest rates. Short positions may be held on individual debt securities, indices (including credit default swap, volatility and equity indices), currencies and interest rates. The Fund will not directly short securities but instead will hold any short positions exclusively through derivatives of the types described above. The Fund will not invest more than 10% of its Net Asset Value in derivatives (including long and short positions) on equities and equity indices. The Fund may hold long positions of up to 2100% of the Fund’s Net Asset Value and may hold short positions of up to 2000% of the Fund’s Net Asset Value.
The market risk of the Fund will be measured using the VaR methodology. The absolute VaR of the Fund will not exceed 20% of the Fund’s Net Asset Value. Investors should note that VaR is a risk measurement tool that makes certain assumptions, which could prove wrong, and has inherent limitations. Funds using VaR may still have substantial losses. The Fund’s leverage, as calculated using the sum of the notionals of the derivatives held by the Fund, will be less than 2,000% of the Fund’s Net Asset Value. The Fund has a high leverage limit. If the Fund uses a high amount of leverage, it may have greater losses than would have occurred absent the high leverage. Derivatives, in general, involve special risks and costs and may result in losses to the Fund. For a fuller description of the risks involved, please see the section entitled “Risk Factors” in the Base Prospectus.
The Fund’s maximum exposure to total return swaps and SFTs, based on the notional value of such instruments, is 100% of its Net Asset Value. It is expected that the Fund will have exposure to these instruments in the range of 0% to 20% of its Net Asset Value.
The Fund may invest up to 10% of its Net Asset Value in units or shares of open-ended collective investment schemes within the meaning of Regulation 68(1)(e) of the UCITS Regulations, provided such collective investment schemes comply in making their investments with the minimum rating requirements applicable to debt securities and to asset-backed and similar securities, as set out above. The Fund may invest up to 25% of its Net Asset Value in securities issued by Russian Issuers.
The Fund may invest up to 10% of its Net Asset Value in convertible securities, equities and preferred shares. With the exception of preferred shares, the Fund will only hold equities directly pursuant to a conversion of a convertible bond or via a corporate action.
As mentioned above, the Fund will not invest more than 10% of its Net Asset Value in derivatives (including long and short positions) on equities and equity indices. Equity indices are used in several ways. The Fund may take long exposure to equity indices to try to capture a diversified source of income, such as preferred shares, or as an efficient way to increase exposure to a credit market, particularly within a specific economic sector of the market. Furthermore, the Fund may take short exposure to equity indices to reduce exposure to a credit market to hedge a portion of the long credit exposure in the Fund. The equity indices that will be used to increase or decrease exposure to a credit market will be those demonstrating a high correlation to the relevant credit market.
The Fund may purchase unsecuritised participations in or assignments of floating rate mortgages or other commercial loans that are liquid and will provide for interest rate adjustments at least every 397 days and which may be secured by real estate or other assets. These participations may be interests in, or assignments of, the loan and may be acquired from banks or brokers that have made the loan or members of the lending syndicate. Such participations, combined with any other investments that are
subject to Clause 2.1 in Schedule II.A., will not exceed 10% of the Net Asset Value of the Fund in the aggregate.
Western Asset may take full advantage of the entire range of maturities and durations when purchasing debt securities for the Fund, and may adjust the average duration of the Fund’s portfolio investments from time to time, depending on their assessment of the relative yields of securities of different maturities and durations and their expectations of future changes in interest rates. Western Asset expects the average duration of the Fund’s investments to range between -5 and +10 years, depending on the Sub-Investment Managers’ forecast for interest rates and yields. The Fund is permitted to have a negative average weighted duration. This may result from holding certain instruments that themselves have negative duration, such as interest-only mortgage-backed securities, or through the use of financial derivative instruments.
In managing this Fund, Western Asset uses a global, macro strategy that seeks long-term value and includes active management of duration, yield curve and volatility. Western Asset seeks to identify which securities and sectors in the global fixed-income markets offer more value and greater potential for appreciation (or conversely, offer less value and greater potential for depreciation) relative to other such securities and sectors. The strategy allows Western Asset to direct the Fund’s exposures opportunistically towards segments of the global markets that Western Asset believes represent strong value opportunities.
The Fund is not a complete investment programme, and there can be no assurances that it will achieve its objective.
Due to the investment policies of the Fund, it may have particularly volatile performance.
Investors’ attention is drawn to the section in the Base Prospectus entitled “Further Information on the Securities in Which the Funds May Invest”.
BENCHMARK: 
The Fund does not have a benchmark index. The Fund is actively managed. The Investment Manager has discretion in selecting investments within the Fund’s objective and investment policies.
FUND CATEGORY: 
Fixed Income Fund.
PROFILE OF A TYPICAL INVESTOR: 
The Fund could be a suitable investment for investors who are looking to invest in a fund that is seeking total return over the long term through income and capital appreciation and who are willing to accept fluctuations (sometimes significant) in the Net Asset Value per Share of the Fund during the short term.
PRIMARY RISKS: 
The Fund’s primary risks are:
- Risks of Debt Securities
	- Interest Rate Risk
	- Liquidity Risk
	- Credit Risk
	- Risk of Government Securities
	- Risk of High Yield Securities
	- Risk of Rated and Unrated Securities

- Risks of Emerging Markets
- Custody and Settlement Risks
- Derivatives Risks
- Risks of Mortgage-Backed Securities
- Risks of Asset-Backed Securities
- Currency RisksDERIVATIVE RISK MEASUREMENT METHODOLOGY: Value at risk.

INVESTMENT MANAGER: 
Western Asset Management Company Limited
SUB-INVESTMENT MANAGERS: 
Western Asset Management Company, LLC, Western Asset Management Company Pte. Ltd and Western Asset Management Company Ltd.
BASE CURRENCY OF FUND: 
US Dollar.
KEY INFORMATION FOR BUYING, SELLING AND EXCHANGING SHARES:
35
Dealing Deadline:	4.00 pm in New York (Eastern Time) in the United States on the relevant Dealing Day.
Valuation Point:	4.00 pm in New York (Eastern Time) in the United States.
Settlement:	Three Business Days after the relevant Dealing Day for Share subscriptions. Three Business Days from receipt by the Administrator of correct redemption documentation for Share redemptions.
Business Day:	A day on which the New York Stock Exchange is open for normal business or any such other day as the Directors may determine and notify in advance to Shareholders.
Share Class Types:	See Summary of Shares table on the following page.
Fees & Expenses:	See Summary of Shares table on the following page.
35 See the Base Prospectus for more detailed information.
SUMMARY OF SHARES:
| SHARE CLASSES AVAILABLE |
| --- |
|  | Clas s A | Class B | Class C | Class E | Class F | Class R | Class T | Class X | Class Y | Premier Class | S Class | LM Class |
| Accumulating Share Classes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes |
| Distributing Share Classes (other than Plus (e), Plus (u) and Plus) | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes |
| Frequency of Dividend Declarations | Daily, monthly, quarterly, semi-annually, annually (except for Class B and C Distributing Shares: daily, monthly, semi-annually and annually.) |
| Distributing Plus (e) Share Classes | Yes | No | No | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes |
| Distributing Plus (u) Share Classes | No | No | No | No | No | No | No | Yes | Yes | No | No | No |
| Distributing Plus Share Classes | Yes | No | No | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes |
| Frequency of Dividend Declarations | Monthly. |
| FEES & EXPENSES |
| Initial Sales Charge | 5.00% | None | None | 2.50% | None | None | None | None | None | None | None | None |
| Contingent Deferred Sales Charges | None | 5.00% | 1.00% | None | None | None | 3.00% | None | None | None | None | None |
| Annual Management Fee | 1.50% | 1.75% | 2.00% | 2.10% | 1.25% | 1.10% | 1.50% | 1.00% | 1.00% | 1.00% | 0.60% | None |
| Annual Shareholder Services Fee | 0.15% | 0.15% | 0.15% | 0.15% | None | 0.15% | 0.15% | 0.15% | None | None | None | None |
| Annual Supplemental Distribution Fee | None | None | None | None | None | None | 1.00% | None | None | None | None | None |
| Annual Administration and Depositary Fee | 0.15% | 0.15% | 0.15% | 0.15% | 0.15% | 0.15% | 0.15% | 0.15% | 0.15% | 0.15% | 0.15% | 0.15% |
| OTHER INFORMATION |
| Currency Denomination | US Dollars (US$); Euro (€); Pound Sterling (GBP); Singapore Dollars (SGD); Australian Dollars (AUD); Swiss Francs (CHF); Japanese Yen (JPY); Norwegian Kroner (NOK); Swedish Kronor (SEK); Hong Kong Dollars (HKD); Canadian Dollars (CAD); offshore Chinese renminbi (CNH); Brazilian Real (BRL); New Zealand Dollars (NZD); Korean Won (KRW); Polish Zloty (PLN), South African Rand (ZAR); Hungarian Forint (HUF); Czech Koruna (CZK). Share classes in the currencies other than the Base Currency are available in unhedged or hedged versions. Some share class letter types are not available in every currency variation – see Schedule IX of the Base Prospectus for details. |
| Minimum Subscription Amounts | Please refer to Schedule IX of the Base Prospectus. |
| Share Class Eligibility & Restrictions | Please refer to Schedule V of the Base Prospectus. |
| Initial Offer Period | The initial offer period for each new and/or unlaunched Share Class shall begin at 9.00am (Irish time) on 30 November 2021 and shall end at 4.00pm New York (Eastern Time) on 30 March 2022 or such other date as the Directors may determine, in accordance with the requirements of the Central Bank. |
| Initial Offer Price | Please refer to the section of the Base Prospectus entitled “Administration of the Company – Minimum Subscription Amounts and Initial Offer Prices.” |

Fund Supplement for the

Translation (ENFR, 2022-06-17):
# Legg Mason Western Asset Macro Opportunities Bond Fund
Le présent Supplément est daté du 29 novembre 2021.
Le présent Supplément comporte des informations se rapportant spécifiquement au Legg Mason Western Asset Macro Opportunities Bond Fund (le « Compartiment »), un compartiment de Legg Mason Global Funds plc. La Société est un fonds à compartiments multiples avec responsabilité séparée entre les compartiments. Le présent Supplément fait partie intégrante du Prospectus de Base le plus récent et doit être lu conjointement avec celui-ci.
OBJECTIF ET POLITIQUE D’INVESTISSEMENT : 
L’objectif d’investissement du Compartiment consiste à maximiser le rendement total par une appréciation du capital et un revenu.
Le Compartiment investit dans (i) des titres de créance, des titres convertibles, des actions privilégiées et des bons de souscription cotés ou négociés sur des Marchés Réglementés du monde entier, y compris des Pays à Marché Émergent, tel qu’indiqué à l’Annexe III du Prospectus de Base ; (ii) des parts ou actions d’autres organismes de placement collectif au sens de l’Article 68(1)(e) de la Réglementation sur les OPCVM, ces investissements ayant pour but d’obtenir une exposition aux types d’instruments décrits dans les présentes ou de mettre en pratique l’objectif et les politiques d’investissement du Compartiment ; et (iii) des dérivés.
Le Compartiment peut investir en titres de créance de sociétés tels que des billets à ordre, des obligations non garanties, des obligations garanties à taux fixe et flottant, des obligations à coupon zéro, des obligations non convertibles, des billets de trésorerie, des certificats de titres en dépôt et des acceptations bancaires, tous librement négociables, émis par des holdings bancaires ou des organismes bancaires desservant les secteurs industriel, des services publics, financiers ou commerciaux ; en obligations structurées librement négociables dont l’exposition sous-jacente peut concerner des titres à revenu fixe, à condition que le Compartiment soit autorisé à investir directement dans ces titres à revenu fixe sous-jacents ; en participations titrisées sous forme de prêts qui sont des titres librement négociables ; en titres adossés à des hypothèques ou des titres adossés à des actifs et structurés comme des titres de créance ; et des Contrats de Prise en Pension dont les instruments sous-jacents sont des titres de créance (à des fins de gestion efficace de portefeuille uniquement) ; en titres de créance émis ou garantis par des gouvernements nationaux, par leurs agences ou par leurs administrations et sous-divisions politiques ; en titres à coupon détaché de type STRIP et titres indexés sur l’inflation et en titres de créance d’organisations supranationales, tels que des billets à ordre, des obligations garanties et des obligations non garanties librement négociables. Sauf dans la mesure autorisée par la Réglementation sur les OPCVM, les titres dans lesquels le Compartiment investira seront cotés ou négociés sur des Marchés Réglementés du monde entier, répertoriés à l’Annexe III du Prospectus de Base. Les obligations structurées, les titres adossés à des actifs, les titres adossés à des hypothèques et les titres obligataires liés (CLN) dans lesquels le Compartiment investira peuvent intégrer des dérivés.
Le Compartiment emploie une stratégie activement gérée pour investir dans une combinaison d’obligations de catégorie Qualité d’Investissement et de titres de créance à haut rendement. Le Compartiment peut acheter des investissements qui, au moment de leur achat, sont de catégorie inférieure à Qualité d’Investissement ou, s’ils ne sont pas notés, considérés par le Gestionnaire de portefeuille et les Gestionnaires de portefeuille par délégation (collectivement « Western Asset ») comme ayant une qualité de crédit comparable, à condition qu’à la suite de cet achat, la Valeur Liquidative du Compartiment ne soit pas composée pour plus de 50 % d’investissements de catégorie inférieure à Qualité d’Investissement ou, s’ils ne sont pas notés, considérés par Western Asset comme ayant une qualité de crédit comparable. Tous les titres de créance achetés par le Compartiment seront notés, au moment de leur achat, au minimum B3 ou B- par une NRSRO ou, s’ils ne sont pas notés, seront considérés de qualité comparable par Western Asset.
Les titres de créance qui peuvent être classés comme des titres adossés à des actifs, des titres liés à un crédit ou des actifs de cet ordre (comme les investissements dont le rendement ou le remboursement est lié aux risques de crédit ou les investissements qui sont utilisés uniquement à des fins de transfert du risque de crédit d’un tiers) ne pourront être achetés par le Compartiment que s’ils sont de catégorie Qualité d’Investissement ou, s’ils ne sont pas notés, réputés de qualité comparable de l’avis de Western Asset.
Lorsque le titre est noté par plusieurs NRSRO et que les notations ne sont pas équivalentes, la deuxième notation la plus élevée s’appliquera. Si, après son acquisition par un Compartiment, la note d’un titre est révisée à la baisse en deçà de la notation minimale exigée, sous réserve des exigences actuelles de BaFin VAG, si moins de 3% de la valeur nette d'inventaire du compartiment est investi dans des actifs inférieurs à B- / B3, les actifs déclassés peuvent être conservés jusqu'à six mois.
Le Compartiment peut investir dans des titres qui ne sont pas libellés en Dollar US, des devises et des instruments financiers dérivés, dans la mesure où l’exposition globale aux devises autres que le Dollar US (après couverture) ne représente pas plus de 50 % de la Valeur Liquidative du Compartiment.
Le Compartiment peut investir de manière importante (à des fins d’investissement ou de gestion efficace de portefeuille) dans certains types de dérivés, y compris des options (notamment des options sur swaps), des contrats à terme et des options sur contrats à terme, des swaps, y compris des swaps de rendement total, sur défaillance, d’inflation et sur devises, et des contrats de change à terme, tel que décrit à la section « Techniques et Instruments d’investissement et Instruments financiers dérivés » du Prospectus de Base, y compris des instruments visant à obtenir une exposition à des titres de créance, des devises, des taux d’intérêt et des indices individuels remplissant les critères de qualification de la Banque centrale. Dans la mesure où le Compartiment a recours à des dérivés, et sous réserve de la limite indiquée dans le présent document, il le fera afin d’obtenir ou de couvrir une exposition aux investissements envisagés dans ces politiques d’investissement, ou d’ajuster la sensibilité pondérée moyenne du portefeuille du Compartiment. Le Compartiment peut détenir des positions longues sur des titres de créance individuels, des indices (y compris des indices de swaps sur défaillance et indices sur actions), des devises et des taux d’intérêt. Le Compartiment ne pratiquera pas directement la vente de titres à découvert, mais détiendra à la place des positions à découvert exclusivement par l’emploi de dérivés des types décrits ci-dessus. Le Compartiment n’investira pas plus de 10 % de sa Valeur Liquidative dans des dérivés (y compris des positions longues et courtes) sur des actions et des indices sur actions. Le Compartiment peut détenir des positions longues atteignant 2 100 % de la Valeur Liquidative du Compartiment et des positions courtes atteignant 2 000 % de la Valeur Liquidative du Compartiment.
Le risque de marché du Compartiment sera mesuré à l’aide de l’approche de la valeur à risque (« VaR »). La VaR absolue du Compartiment ne pourra pas dépasser 20 % de sa Valeur Liquidative. Les investisseurs doivent noter que la VaR est une technique de mesure des risques qui émet des hypothèses, lesquelles peuvent se révéler fausses. Cette technique comporte donc des limites intrinsèques. Les Compartiments qui utilisent la VaR peuvent tout de même subir des pertes importantes. L’effet de levier du Compartiment, calculé à l’aide de la somme des notionnels des dérivés détenus par le Compartiment, sera inférieur à 2 000 % de la Valeur Liquidative du Compartiment. Le Compartiment dispose d’une limite élevée en matière d’effet de levier. Si le Compartiment utilise un effet de levier élevé, il peut subir des pertes plus importantes que celles qu’il aurait supportées en l’absence de l’effet de levier. En règle générale, les dérivés impliquent des risques et des coûts particuliers et peuvent engendrer des moins-values pour le Compartiment. Pour une description plus détaillée des risques, veuillez consulter la section intitulée « Facteurs de risque » du Prospectus de Base.
L’exposition maximum du Compartiment aux swaps de rendement total et aux OFT, selon la valeur notionnelle de ces instruments, est de 100 % de sa Valeur Liquidative. Il est prévu que le Compartiment ait une exposition à ces instruments variant entre 0 % et 20 % de sa Valeur Liquidative.
Le Compartiment peut investir jusqu’à 10 % de sa Valeur Liquidative en parts ou actions d’organismes de placement collectif à capital variable au sens de l’Article 68(1)(e) de la Réglementation sur les OPCVM, dans la mesure où ces organismes de placement collectif respectent les exigences de notation minimums applicables aux titres de créance ainsi qu’aux titres adossés à des actifs ou similaires, comme exposé ci-dessus. Le Compartiment pourra investir jusqu’à 25 % de sa Valeur Liquidative dans des titres d’émetteurs russes.
Le Compartiment peut investir jusqu’à 10 % de sa Valeur Liquidative dans des titres convertibles, des actions et des actions privilégiées. À l’exception des actions privilégiées, le Compartiment ne détiendra des actions directement qu’en vertu d’une conversion d’une obligation convertible ou via une action d’entreprise.
Tel qu’indiqué ci-dessus, le Compartiment n’investira pas plus de 10 % de sa Valeur Liquidative dans des dérivés (y compris des positions longues et courtes) sur des actions et des indices sur actions. Ces derniers sont utilisés de différentes manières. Le Compartiment peut prendre une exposition longue à des indices sur actions pour essayer d’obtenir une source diversifiée de revenus, telles que des actions privilégiées, ou
comme un moyen efficace d’augmenter l’exposition à un marché du crédit, notamment au sein d’un secteur économique spécifique du marché. En outre, le Compartiment peut prendre une exposition courte à des indices sur actions pour réduire l’exposition à un marché du crédit afin de couvrir une portion de l’exposition longue au crédit dans le Compartiment. Les indices sur actions qui seront utilisés pour augmenter ou réduire l’exposition à un marché du crédit seront ceux qui présentent une forte corrélation avec le marché respectif du crédit.
Le Compartiment peut acheter des participations non titrisées, ou des cessions, dans des portefeuilles de prêts hypothécaires à taux flottant ou autres prêts commerciaux qui sont liquides et prévoiront des ajustements du taux d’intérêt au moins tous les 397 jours et qui peuvent être garantis par des biens immobiliers ou d’autres actifs. Ces participations pourront être sous forme de parts ou de cessions du prêt et pourront être acquises auprès des banques ou des courtiers qui ont accordé le prêt ou des membres du syndicat bancaire. Ces participations, combinées à tout autre investissement soumis à l’Article 2.1 de l’Annexe II.A, ne dépasseront pas 10 % de la Valeur Liquidative du Compartiment dans son ensemble.
Western Asset peut exploiter le registre complet des échéances et des durations disponibles lorsque Western Asset achète des titres de créance pour le Compartiment et ajuster périodiquement la duration moyenne des investissements en portefeuille du Compartiment en fonction des rendements relatifs des titres à échéances et durations variées et de son anticipation de l’évolution des taux d’intérêt. Western Asset prévoit que la durée moyenne des investissements du Compartiment sera comprise entre -5 et +10 ans, en fonction des prévisions des Gestionnaires de portefeuille par délégation relatives aux taux d’intérêt et aux rendements. Le Compartiment est autorisé à avoir une duration pondérée moyenne négative. Celle-ci peut être due à la détention de certains instruments qui ont eux-mêmes une duration négative, tels que les titres adossés à des hypothèques capitalisés à l’échéance ou l’emploi d’instruments financiers dérivés.
Dans le cadre de la gestion de ce Compartiment, Western Asset utilise une stratégie macro globale visant un rendement à long terme et intégrant une gestion active de la duration, de la courbe de rendement et de la volatilité. Western Asset cherche à identifier quels titres et secteurs des marchés mondiaux du revenu fixe offrent plus de valeur et un plus grand potentiel d’appréciation (ou inversement, offrent moins de valeur et un plus grand potentiel de dépréciation) par rapport à d’autres titres et secteurs. La stratégie permet à Western Asset d’orienter les expositions du Compartiment de façon opportuniste sur des segments des marchés internationaux qui constituent aux yeux de Western Asset d’importantes opportunités de création de valeur.
Ce Compartiment ne constitue pas un plan d’investissement complet et rien ne permet de garantir qu’il atteindra son objectif.
La politique d’investissement du Compartiment est de nature à entraîner une volatilité particulièrement importante de sa performance.
Les investisseurs sont invités à lire attentivement la section dans le Prospectus de Base intitulée
« Informations supplémentaires concernant les titres dans lesquels les Compartiments pourraient investir ».
INDICE DE RÉFÉRENCE : 
Le Compartiment ne dispose pas d’un indice de référence. Le Compartiment est géré activement. Le Gestionnaire de portefeuille a toute latitude pour sélectionner les investissements dans le cadre de l’objectif et des politiques d’investissement du Compartiment.
CATÉGORIE DE COMPARTIMENT : 
Compartiment à Revenu Fixe.
PROFIL DE L’INVESTISSEUR TYPE : 
Le Compartiment pourrait constituer un investissement approprié pour les investisseurs qui cherchent à investir dans un compartiment visant à réaliser un rendement total à long terme par une appréciation du capital et un revenu et qui sont prêts à accepter des fluctuations (parfois importantes) de la Valeur Liquidative par Action du Compartiment à court terme.
PRINCIPAUX RISQUES : 
Les principaux risques auxquels le Compartiment est exposé sont les suivants :
- Risques liés aux titres de créance
- Risque de taux d’intérêt
- Risque de liquidité
- Risque de crédit
- Risque lié aux titres émis par des États ƒ  Risque lié aux titres à haut rendement ƒ  Risque lié aux titres notés et non notés
- Risques liés aux Marchés Émergents
- Risques de dépôt et de règlement
- Risques liés aux instruments dérivés
- Risques liés aux titres adossés à des hypothèques
- Risques liés aux titres adossés à des actifs
- Risques de changeMÉTHODE DE MESURE DU RISQUE LIÉ AUX INSTRUMENTS DÉRIVÉS : Valeur à risque.

GESTIONNAIRE : 
Western Asset Management Company Limited.
GESTIONNAIRES DE PORTEFEUILLE PAR DÉLÉGATION : 
Western Asset Management Company, LLC, Western Asset Management Company Pte. Ltd et Western Asset Management Company Ltd.
DEVISE DE RÉFÉRENCE DU COMPARTIMENT : 
Dollar US.
INFORMATIONS	IMPORTANTES	CONCERNANT	L’ACHAT,	LA	VENTE	ET	L’ÉCHANGE D’ACTIONS :
35
Heure de Clôture des Négociations :
16 heures, heure normale de l’Est des États-Unis (New York) le Jour de Négociation concerné.
Heure d’Évaluation :	16 heures, heure normale de l’Est des États-Unis (New York).
Règlement :	Trois Jours Ouvrables après le Jour de Négociation concerné pour les souscriptions d’Actions.
Trois Jours Ouvrables à compter de la réception par l’Agent administratif des documents adéquats pour procéder aux rachats d’Actions.
Jour Ouvrable :	Un jour d’ouverture habituel de la Bourse de New York ou tout autre jour fixé par les Administrateurs et notifié par avance aux Actionnaires.
Types de Catégories d’Actions :
Voir le tableau Synthèse des Actions à la page suivante.
Commissions et frais :	Voir le tableau Synthèse des Actions à la page suivante.
35 
Veuillez consulter le Prospectus de Base pour de plus amples informations.
SYNTHÈSE DES ACTIONS :
|  | CATÉGORIES D’ACTIONS DISPONIBLES |
| --- | --- |
|  | Cat. A | Cat. B | Cat. C | Cat. E | Cat. F | Cat. R | Cat. T | Cat. X | Cat. Y | Cat. Premi er | Cat. S | Cat. LM |
| Catégories d’Actions	de Capitalisation | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui |
| Catégories d’Actions	de Distribution (autres que Plus (e), Plus (u) et Plus) | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui |
| Fréquen ce	des déclarati ons		de dividend es | Quotidienne, mensuelle, trimestrielle, semestrielle, annuelle (à l’exception des Actions de Distribution de Catégorie B et de Catégorie C : quotidienne, mensuelle, semestrielle et annuelle). |
| Catégories d’Actions		de Distribution	Plus (e) | Oui | Non | Non | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui |
| Catégories d’Actions		de Distribution	Plus (u) | Non | Non | Non | Non | Non | Non | Non | Oui | Oui | Non | Non | Non |
| Catégories d’Actions	de Distribution Plus | Oui | Non | Non | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui |
| Fréquen ce	des déclarati ons		de dividend es | Mensuelle. |
|  | COMMISSIONS ET FRAIS |
| Frais d’acquisition initiale | 5,00 % | Néant | Néant | 2,50 % | Néant | Néant | Néant | Néant | Néant | Néant | Néant | Néant |
| Commissions de rachat différées éventuelles | Néant | 5,00 % | 1,00 % | Néant | Néant | Néant | 3,00 % | Néant | Néant | Néant | Néant | Néant |
| Commission Annuelle	de Gestion | 1,50 % | 1,75 % | 2,00 % | 2,10 % | 1,25 % | 1,10 % | 1,50 % | 1,00 % | 1,00 % | 1,00 % | 0,60 % | Néant |

| Commission Annuelle service Actionnaires | de aux | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | Néant | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | Néant | Néant | Néant | Néant |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Commission Annuelle supplémentaire Distribution | de | Néant | Néant | Néant | Néant | Néant | Néant | 1,00 % | Néant | Néant | Néant | Néant | Néant |
| Commissions Annuelles d’Administration et de Dépositaire | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % |
|  | AUTRES INFORMATIONS |
| Devises de libellé | Dollar US (USD) ; euro (EUR) ; livre sterling (GBP) ; dollar de Singapour (SGD) ; dollar australien (AUD) ; franc suisse (CHF) ; yen japonais (JPY) ; couronne norvégienne (NOK) ; couronne suédoise (SEK) ; dollar de Hong Kong (HKD) ; dollar canadien (CAD) ; renminbi chinois offshore (CNH) ; réal brésilien (BRL) ; dollar néo-zélandais (NZD) ; won coréen (KRW) ; zloty polonais (PLN) ; rand sud-africain (ZAR) ; forint hongrois (HUF), couronne tchèque (CZK). Les catégories d’Actions libellées dans des devises autres que la Devise de Référence sont disponibles en versions couvertes et non couvertes. Certaines catégories d’actions ne sont pas disponibles dans toutes les devises ; pour plus d’informations, veuillez-vous reporter à l’Annexe IX du Prospectus de Base. |
| Montants souscription minimums | de | Veuillez-vous reporter à l’Annexe IX du Prospectus de Base. |
| Éligibilité restrictions Catégories d’Actions | et des | Veuillez-vous reporter à l’Annexe V du Prospectus de Base. |
| Période initiale de l’offre initiale | La période d’offre initiale pour chacune des Catégories d’Actions, nouvelle ou non lancée, a commencé à 9 heures (heure irlandaise) le 30 novembre 2021 et se terminera à 16 heures (heure de New-York) le 30 mars 2022 ou à toute autre date que les Administrateurs pourront déterminer, conformément aux exigences de la Banque centrale. |
| Prix	initial l’offre | de | Veuillez-vous référer à la section du Prospectus de Base intitulée « Administration de la Société - Montants minimums de souscription et prix de l’offre initiale ». |

Supplément du Compartiment