OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
#### BENCHMARK INDEX
The MSCI EMU Mid Cap benchmark index is representative of the equity markets of the most developed countries in the Economic and Monetary Union of the European Union. The MSCI indices are published by Morgan Stanley Capital International Inc. The index is denominated in euro, weighted by the free float (percentage of capital held by the public) of the securities that it comprises and calculated on the basis of their closing prices with net dividends reinvested. The full construction methodology of the MSCI Standard indices is available on the MSCI website: www.msci.com
The director of the MSCI EMU Mid Cap index is MSCI Limited. It is not entered in the register of administrators and benchmark indices maintained by the European Securities and Markets Authority (ESMA).
The Management Company has a procedure for monitoring the benchmark indices used, which describes the measures to be implemented in the event that substantial changes are made to an index or if the index should cease to be provided.

Translation (ENFR, 2022-03-31):
##### INDICATEUR DE REFERENCE
L’indicateur de référence MSCI EMU Mid Cap est un indice représentatif des marchés actions des pays les plus développés de l’Union Economique et Monétaire de l’Union Européenne. Les indices MSCI sont publiés par la société Morgan Stanley Capital International Inc. Il est libellé en euro, pondéré par le flottant (fraction du capital détenu par le public) des valeurs le composant et calculé (dividendes nets réinvestis) sur la base des cours de clôture de ces dernières avec un réinvestissement des dividendes nets. La méthodologie complète de construction des indices MSCI Standard est disponible sur le site Internet de MSCI : www.msci.com
L’administrateur de l’indice MSCI EMU Mid Cap est MSCI Limited. Il n’est pas inscrit sur le registre des administrateurs et des indices de référence tenu par l’Autorité Européenne des Marchés Financiers.
La société de gestion dispose d’une procédure de suivi des indices de référence utilisés décrivant les mesures à mettre en œuvre en cas de modifications substantielles apportées à un indice ou de cessation de fourniture de cet indice.
#### RISK PROFILE
Your money will be invested primarily in financial instruments selected by the financial manager. These instruments will be subject to market fluctuations and risks. The SICAV is classified as a "Eurozone equities" fund.
It mainly carries risks associated with its investments in the equity markets in the eurozone and, to a much lesser extent, those associated with its investments in money markets. Investments are made in compliance with the following maximum exposure limits to the following risks:
- Equity market risk mainly: The minimum equity market exposure is 90%. Fluctuations in share prices may have a negative impact on the SICAV's net asset value. During periods of declining equity markets, the net asset value may be expected to fall.

Translation (ENFR, 2022-03-31):
##### PROFIL DE RISQUE
Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par le gestionnaire financier. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas des marchés. La SICAV a pour classification "Actions de pays de la zone euro ".
Elle comporte principalement des risques liés à ses investissements sur les marchés d’actions de la zone euro, et dans une très faible mesure des risques liés à ses investissements sur les marchés monétaires. Les investissements sont réalisés dans le respect des limites d’exposition maximale suivantes aux risques de :
- de marché actions principalement : L’exposition minimum au marché actions est de 90%. En effet, la variation du cours des actions peut avoir un impact négatif sur la valeur liquidative de la SICAV. En période de baisse du marché des actions, la valeur liquidative pourra être amenée à baisser.
#### In addition, the SICAV will be exposed on an ancillary basis to other types of risks:
- Liquidity: Exposure of the SICAV to liquidity risk will be between 0% and a maximum of 10% of net assets. This risk arises from the difficulty of selling a security at its fair value and within a reasonable time frame owing to a lack of buyers. If this risk occurs, it could cause a drop in the value of the SICAV's net asset value.
- Interest rates: Exposure of the SICAV to interest rate markets will be up to a maximum of 10% of its net assets. Interest rate markets move in the opposite direction to that of interest rates. In the event of a fall in the interest rate markets, the net asset value of the SICAV may fall.
- Risks associated with convertible bonds (within the limit of 10% of net assets): The SICAV carries a risk of changes in its valuation arising from to its exposure in the convertible bond markets. These instruments are indirectly linked to equity markets and interest rate markets (term and credit) and, as such, in periods of decline in the equity and interest rate markets, the SICAV's net asset value may fall.

Translation (ENFR, 2022-03-31):
Par ailleurs, la SICAV sera exposée de manière accessoire à d’autres types de risques :
- de liquidité : l’exposition de la SICAV au risque de liquidité sera comprise entre 0 et 10% maximum de l’actif net. Ce risque résulte de la difficulté de vendre un titre à sa juste valeur et dans un laps de temps raisonnable du fait d’un manque d’acheteurs. La survenance de ce risque pourrait faire baisser la valeur liquidative de la SICAV.
- de taux : l’exposition de la SICAV aux marchés de taux sera de 10% maximum de son actif net. L’orientation des marchés de taux évolue en sens inverse de celle des taux d’intérêt. En période de baisse des marchés de taux, la valeur liquidative de la SICAV pourra baisser.
- liés aux obligations convertibles (dans la limite de 10% de l’actif net) : la SICAV comporte un risque de variations de sa valorisation, lié à son exposition sur les marchés des obligations convertibles. En effet, ces instruments sont liés indirectement aux marchés d’actions et aux marchés de taux (duration et crédit) et ainsi, en période de baisse des marchés actions et taux, la valeur liquidative de la SICAV pourra baisser.
#### These disappointments have not been offset by exposure to companies that have maintained or revised their growth prospects upwards:
- Cap Gemini (France) in the technology sector,
- NN and ASR (Netherlands) in the financial sector,
- Eurofins (Luxembourg) and Amplifon (Italy) in the pharmaceutical sector,
- Teleperformance (France) and Wolters (Netherlands) in the industrial services sector.

Translation (ENFR, 2022-03-31):
Ces déceptions n’ont pas été compensées par l’exposition sur des sociétés qui ont maintenu ou revu à la hausse leurs perspectives de croissance :
- Cap Gemini (France) dans le secteur informatique.
- NN et ASR (Pays-Bas) dans le secteur financier.
- Eurofins (Luxembourg) et Amplifon (Italie) dans le secteur pharmaceutique.
- Teleperformance (France) et Wolters (Pays-Bas) dans le secteur des services industriels.
#### The Fund also benefited from takeover bids:
- CNP in France in the financial sector,
- Deutsche Wohnen in Germany in the real estate sector,
- Iliad in France in the communications sector.

Translation (ENFR, 2022-03-31):
Le fonds a également bénéficié d’offres de rachat:
- CNP en France dans le secteur financier.
- Deutsche Wohnen en Allemagne dans le secteur immobilier.
- Iliad en France dans le secteur des communications.
##### Prospects & strategy
- After a strong rebound in growth prospects in 2021, across all sectors, the short-term outlook could be more challenging if commodities, transport and logistics costs continue rising and the shortage of components prevents some companies from fulfilling their order books on time.
- Events in Ukraine will undoubtedly have an impact on the growth of European companies. Inflationary pressures will increase in 2022 as energy and other commodity prices rise. We made the decision to disengage further from companies that had already struggled to 'manage' inflation in 2021.
- We continue to remain positive on the small and medium-sized European companies segment thanks to the diversification potential offered by their sheer number, along with the diversity of business models in the segment (cyclical, "resilient", international, domestic etc.).

Translation (ENFR, 2022-03-31):
###### Perspectives & stratégie
- Après un fort rebond des perspectives de croissance en 2021 sur l’ensemble des secteurs, les perspectives à court terme pourraient s’avérer plus complexes à appréhender si la hausse des prix des matières premières et des coûts de transports et de logistique se poursuit et si le manque de composants ne permet pas à certaines sociétés d’honorer leur carnet de commandes à temps.
- Les événements en Ukraine vont certainement avoir un impact sur la croissance des sociétés européennes. Les pressions inflationnistes vont s’accentuer en 2022 avec la hausse des prix de l’énergie et d’autres matières premières. Nous avons pris la décision de nous désengager davantage des sociétés qui avaient déjà éprouvé des difficultés à « gérer » l’inflation en 2021.
- Nous continuons à rester positifs sur le segment des petites et moyennes sociétés européennes en raison du potentiel de diversification que permet leur très grand nombre et en raison de la diversité des modèles économiques que l’on y trouve (cycliques, « résilients », internationaux, domestiques, etc...).
#### Sliding protection mechanism
The FCP benefits from a sliding protection mechanism. The level of protection is re-evaluated every month. Thus, on each Fund valuation date, the net asset value shall be at least equal to the current month's level of protection revalued as the highest value between (i) 90% of the net asset value observed on the last working day of the previous month and (ii) 99% of the level of protection offered in the previous month. Calculation example:
- Last month's level of protection: €950
- Net asset value observed on last working day of previous month: €1,025Current month's protection level = maximum (99%* EUR 950; 90%* EUR 1,025) = EUR 940.5.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
###### Mécanisme de protection glissante
Le FCP bénéficie d’un mécanisme de protection glissante. Le niveau de protection est réévalué tous les mois. Ainsi, à chaque date de valorisation du FCP, la valeur liquidative sera au minimum égale au niveau de protection du mois en cours réévalué comme la plus haute valeur entre (i) 90% de la valeur liquidative observée le dernier jour ouvré du mois précédent et 99% du niveau de protection offert au cours du mois précédent. Exemple de calcul :
- Niveau de protection offert au cours du mois précédent : 950 Euros
- Valeur liquidative observée le dernier jour ouvré du mois précédent : 1025 EurosNiveau de protection du mois en cours = Maximum (99%*950 Euros ; 90%*1025 Euros) = 940.5 Euros.
## Note 10 - Swaps Credit Default Swaps
The Company has entered into credit default swaps agreements whereby it exchanges fixed income for income linked to changes in credit events, whether with respect to an index or a bond (see details in the tables below), and vice versa. These amounts are calculated and recognised at each calculation of the Net Asset Value; the amount of the unrealised capital gain is stated under “Net Unrealised gain on financial instruments” in the Statement of net assets, and the amount of net unrealised capital loss is given under “Net Unrealised loss on financial instruments” in the Statement of net assets.
BlueBay Euro Bond Aggregate

Translation (ENFR, 2021-12-31):
## Note 10 - Swaps Credit Default Swaps
La Société a conclu des contrats de credit default swap par le biais desquels elle échange des revenus fixes contre des revenus liés à l’évolution des événements de crédit d’un indice ou d’une obligation et inversement (voir détails dans le tableau ci-après). Ces montants sont calculés et constatés à chaque calcul de la Valeur nette d’inventaire. Le montant des plus-values non réalisées est inclus dans la rubrique « Plus-values nettes non réalisées sur instruments financiers » de l’état des actifs nets et le montant des moins-values nettes non réalisées est inclus dans la rubrique « Moins-values nettes non réalisées sur instruments financiers » de l’Etat des actifs nets.
BlueBayEuroBondAggregate
## Note 14 - List of Investment Managers
- AllianceBernstein L.P.
- Allianz Global Investors GmbH
- Amundi Ireland Limited
- BlackRock Investment Management UK Limited
- BlueBay Asset Management LLP
- Harris Associates L.P.
- HSBC Global Asset Management (France)
- LGT Capital Partners AG
- Sycomore Asset Management
- Robeco Institutional Asset Management B.V.
- Vontobel Asset Management AG

Translation (ENFR, 2021-12-31):
## Note 14 - Liste des Gestionnaires financiers
- AllianceBernstein L.P.
- Allianz Global Investors GmbH
- Amundi Ireland Limited
- BlackRock Investment Management UK Limited
- BlueBay Asset Management LLP
- Harris Associates L.P.
- HSBC Global Asset Management (France)
- LGT Capital Partners AG
- Sycomore Asset Management
- Robeco Institutional Asset Management B.V.
- Vontobel Asset Management AG
##### Vote, dialogue and commitment
BNP Paribas Asset Management invests wisely and has established detailed voting guidelines on a number of ESG issues. In addition, BNP Paribas Asset Management believes that enhanced dialogue with issuers can improve its investment processes and enable it to better control long-term risks. Managers and experts from the BNP Paribas Asset Management Sustainability Centre engage with the companies they invest in, with the goal of encouraging them to adopt responsible and environmentally friendly practices.
In addition, BNP Paribas Asset Management aims to meet frequently with governments in order to discuss ways of fighting global warming. Its governance and voting policy are available here: https://docfinder.bnpparibas- am.com/api/files/9EF0EE98-5C98-4D45-8B3C-7C1AD4C0358A.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
#### Le vote, le dialogue et l'engagement
BNP Paribas Asset Management investit à bon escient et a déterminé des orientations détaillées en matière de vote concernant de nombreux sujets ESG. De plus, BNP Paribas Asset Management considère qu'un dialogue de plus grande qualité avec les émetteurs peut améliorer les processus d'investissement et aider ces interlocuteurs à mieux contrôler les risques à long terme. Les gérants et les experts du « Sustainability Center » de BNP Paribas Asset Management s'engagent auprès des entreprises dans lesquelles ils investissent, afin de les inciter à rendre leurs pratiques responsables et respectueuses de l'environnement.
BNP Paribas Asset Management cherche également à rencontrer régulièrement les représentants des pouvoirs publics pour discuter des moyens de lutter contre le réchauffement de la planète. Sa politique en matière de gouvernance et de vote est disponible à l’adresse suivante : https://docfinder.bnpparibas-am.com/api/files/9EF0EE98-5C98-4D45-8B3C- 7C1AD4C0358A.
# BNP PARIBAS BOND 6M (ex BNP PARIBAS BOND CASH EQUIVALENT)
Fonds Commun de Placement (Mutual Fund)
Management company:
BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT France
1 boulevard Haussmann
75009 Paris, France

## Statutory Auditor's report on the annual financial statements
Financial year ended 31 March 2022
This is a free translation into English of the statutory auditors’ report on the financial statements of the fund issued in French and it is provided solely for the convenience of English speaking users.
The statutory auditors’ report includes information required by European regulation and French law, such as information about the appointment of the statutory auditors or verification of the management report.
This report should be read in conjunction with, and construed in accordance with, French law and professional auditing standards applicable in France.
Deloitte & Associés
6 place de la Pyramide
92908 Paris-La Défense Cedex France
Telephone: +33 (0)1 40 88 28 00 www.deloitte.fr
Postal address:
TSA 20303
92030 La Défense Cedex, France

Translation (ENFR, 2022-03-31):
# BNP PARIBAS BOND 6M (ex BNP PARIBAS BOND CASH EQUIVALENT)
Fonds Commun de Placement
Société de Gestion :
BNP Paribas Asset Management France
1, boulevard Haussmann
75009 Paris

### Rapport du Commissaire aux Comptes sur les comptes annuels
Exercice clos le 31 mars 2022
#### MANAGEMENT OBJECTIVE
The Fund's management objective is, over a minimum investment horizon of six months, to achieve a performance higher than that of the following composite benchmark index: 80% capitalised €STR (Euro Short-Term Rate) + 20% Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1–3 Years (coupons reinvested), after deduction of ongoing charges.
The management objective of the I USD H unit is, over a minimum investment horizon of six months, to achieve a performance higher than that of the following composite benchmark index: 80% Effective Federal Funds Rate + 20% Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1–3 years (coupons reinvested) hedged in US dollars, after having accounted for running costs.
The management objective of the I GBP H unit is, over a minimum investment horizon of six months, to achieve a performance higher than that of the following composite benchmark index: 80% SONIA + 20% Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1–3 years (coupons reinvested) hedged in US dollars, after having accounted for running costs.

Translation (ENFR, 2022-03-31):
##### OBJECTIF DE GESTION
L'objectif de gestion du FCP est, sur une durée minimum de placement de six mois, d’obtenir une performance supérieure à celle de l’indicateur de référence composite suivant : 80% €STR capitalisé (Euro short-term rate) + 20% Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 ans (coupons réinvestis), après prise en compte des frais courants.
L'objectif de gestion de la part « I USD H » est, sur une durée minimum de placement de six mois, d’obtenir une performance supérieure à celle de l’indicateur de référence composite suivant : 80% Effective Federal Funds Rate + 20% Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 ans (coupons réinvestis) couvert en dollar US, après prise en compte des frais courants.
L'objectif de gestion de la part « I GBP H » est, sur une durée minimum de placement de six mois, d’obtenir une performance supérieure à celle de l’indicateur de référence composite suivant : 80% SONIA + 20% Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 ans (coupons réinvestis) couvert en livre sterling, après prise en compte des frais courants.
#### INVESTMENT STRATEGY
- STRATEGY USED TO ACHIEVE THE MANAGEMENT OBJECTIVEThe investment strategy of BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT France’s euro bond management team consists of four phases:
- Phase 1: Establishment of the main market exposure choices: Interest rate sensitivity, positioning on the yield curve, exposure to credit risk.
	- A "macroeconomic" committee, made up of all the heads of asset management teams for each asset class, meets monthly. It identifies the overall standpoint of the stakeholders in the financial markets in relation to macro-economic trends (market consensus), then determines BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT France's economic scenario based on the conclusions drawn by BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT France's macro-economic research team.
	- On this basis, the overall bond investment committee made up of the heads of bond investment makes three-month interest rate forecasts and identifies inefficiencies in the market. The committee thereby identifies its main options in terms of sensitivity to interest rates, positioning on the yield curve and exposure to credit risk.

Translation (ENFR, 2022-03-31):
##### STRATEGIE D'INVESTISSEMENT
- STRATEGIE UTILISEE POUR ATTEINDRE L’OBJECTIF DE GESTIONLa stratégie d’investissement de l’équipe de gestion obligataire Euro de BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT France se décompose en quatre phases :
- 1ère phase : Etablissement des principaux choix d’exposition au marché : sensibilité aux taux d’intérêt, positionnement sur la courbe des taux, exposition au risque de crédit.
	- Un comité « macroéconomique », composé de tous les responsables des équipes de gestion par classe d’actifs, se réunit mensuellement. Il identifie le point de vue global des acteurs des marchés financiers sur la tendance macroéconomique (le consensus du marché), puis détermine le scénario économique de BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT France en s’appuyant sur les conclusions de l’équipe de recherche macro-économique de BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT France.
	- Sur ces bases le comité obligataire global composé des responsables de la gestion obligataire établit des prévisions de taux d’intérêt à 3 mois et identifie les non efficiences du marché. Ce comité dégage ainsi ses principaux choix en termes de sensibilité aux taux d’intérêt, de positionnement sur la courbe des taux et d’exposition au risque de crédit.
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##### Phase 3: Issuer selection by curve segment and rating:
	- Issuers are selected based on the recommendations of financial analysts who specialise in credit risk.
	- The credit spreads for the main issuers by maturity range and rating category are analysed in relative terms in relation to their historic average.
	- Finally, using the above information, issuers are selected by curve segment and rating.

Translation (ENFR, 2022-03-31):
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###### 3ème phase : Choix des émetteurs par segment de courbe et de notation :
	- Les émetteurs sont sélectionnés à partir des recommandations des analystes financiers spécialisés sur le risque de crédit.
	- Les « spreads* » de crédit des principaux émetteurs par tranche de maturité et catégorie de notation sont analysés en valeur relative par rapport à leur moyenne historique.
	- Il est finalement procédé, à l’aide des éléments ci-dessus, au choix des émetteurs par segment de courbe et de notation.
The Fund will not use total return swaps.
The total risk is 100% of the Fund’s net assets. This also takes into account the positions on instruments incorporating derivatives.
These instruments will all be used to hedge the portfolio against and/or expose it to risks associated with interest rate and/or currency and/or credit.
As these financial instruments may be entered into with counterparties selected by the management company, these counterparties may therefore be companies affiliated to the BNP Paribas Group.
The eligible counterparty(ies) has/have no influence over the composition or management of the Fund's portfolio.
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#### INSTRUMENTS WITH EMBEDDED DERIVATIVES

Translation (ENFR, 2022-03-31):
Le FCP n’aura pas recours à des contrats d’échange sur rendement global (« Total Return Swap »).
Le risque global est de 100% de l’actif net du FCP. Celui-ci prend également en compte les positions sur les instruments intégrant des dérivés. L’ensemble de ces instruments sera utilisé pour couvrir et/ou exposer le portefeuille aux risques de taux et/ou de change et/ou de crédit.
Ces instruments financiers pourront être conclus avec des contreparties sélectionnées par la société de gestion, elles pourront être des sociétés liées au Groupe BNP Paribas.
La ou les contreparties éligibles ne dispose(nt) d’aucun pouvoir sur la composition ou la gestion du portefeuille du FCP.
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##### INSTRUMENTS INTEGRANT DES DERIVES