For the avoidance of doubt, the fees covered under items xii and xiii above are distinct from the Distribution Fee or the Initial Charge.
Other fees mentioned in paragraph 10.5.4 below such as transaction costs, stock lending charges, interest on bank overdraft and any other extraordinary fees and expenses are distinct from the Direct Costs and the Fund Servicing Costs.
To cover the Operational Costs, the Company pays to the Management Company a fixed rate of Operational Costs ("FROC") as an annual percentage of the Net Asset Value of the relevant class of Shares for each Sub-Fund.
The purpose of the FROC is to set a fixed rate of fees covering the Direct Costs and the Fund Servicing Costs which may be subject to fluctuation overtime. The FROC ensures that the Company is protected from expenses fluctuation which would not be the case had the Company chosen to pay directly such charges.
The FROC effectively paid to the Management Company (the "Effective FROC") cannot exceed the maximum FROC (the "Maximum FROC") as disclosed in the relevant Annex.
The Effective FROC for the relevant classes of Shares for each Sub-Fund is disclosed in the semi-annual and annual reports.
Within the Maximum FROC mentioned in the relevant Annex, the Directors reserve the right to adjust the Effective FROC from time to time. Any increase to the Maximum FROC is considered a material change and will be notified to the shareholders according to the procedure set forth in the preamble of the Prospectus. It should be noted that foreign jurisdictions where the Company may be registered might impose restrictions or additional requirements in case of a FROC increase.
In the event that the amount of the actual Operational Costs exceeds the Effective FROC for any class of Shares of any Sub-Fund, the Management Company bears the excess Operational Costs. Conversely, should the actual Operational Costs be lower than the Effective FROC for any class of Shares of any Sub-Fund, the Management Company is entitled to retain such difference.
- Other FeesIn addition to the Operational Costs described in paragraph 10.5.3 above, each class of Shares bears (i) the costs relating to certain transactions such as the costs of buying and selling underlying securities, costs charged by any financial institution or organisation in relation to swap agreements or OTC transactions, correspondent bank charges relating to delivery, receipt of securities or to foreign exchange transactions, fees relating to collateral management (including delivery or receipt of collateral) and (ii) the periodic charges related to research as mentioned in paragraph 10.5.5 below.

Translation (ENFR, 2022-08-01):
Afin de dissiper tout doute, les frais couverts aux points xii et xiii ci-dessus sont distincts de la Commission de distribution ou de la Commission de souscription.
Les autres commissions mentionnées au paragraphe 10.5.4 ci-dessous telles que les frais de transaction, les frais de prêt de titres, les intérêts sur découverts et les commissions et frais extraordinaires sont distincts des Coûts directs et des Coûts des services au fonds.
Pour couvrir les Coûts opérationnels, la Société verse à la Société de gestion un taux fixe du coût opérationnel ("FROC"), en pourcentage annuel de la Valeur nette d’inventaire de la classe d’Actions concernée pour chaque Compartiment.
Le FROC a pour but d’établir un taux fixe de commissions couvrant les Coûts directs et les Coûts des services au fonds, susceptible de fluctuer dans le temps. Le FROC permet à la Société de se prémunir contre les variations des dépenses, ce qui ne serait pas possible si la Société avait choisi de s’acquitter directement de ces frais.
Le FROC réellement versé à la Société de gestion (ci-après le "FROC réel") ne peut pas dépasser le FROC maximum (ci-après le "FROC maximum") tel qu’indiqué dans l’Annexe correspondante.
Le FROC réel pour les classes d’Actions concernées pour chaque Compartiment est publié dans les rapports semestriels et annuels.
Dans la limite du FROC maximum stipulé dans l’Annexe correspondante, les Administrateurs se réservent le droit d’ajuster le FROC réel de temps à autre. Toute hausse du FROC maximum est considérée comme un changement important et sera notifiée aux actionnaires conformément à la procédure décrite dans le préambule du Prospectus. A noter que les juridictions étrangères où la Société peut être enregistrée peuvent imposer des restrictions ou des exigences supplémentaires en cas de hausse du FROC.
Si les Coûts opérationnels réels sont supérieurs au FROC réel pour toute classe d’Actions d’un Compartiment, la Société de gestion prend en charge les Coûts opérationnels supplémentaires. Inversement, si les Coûts opérationnels réels sont inférieurs au FROC réel pour toute classe d’Actions de n’importe quel Compartiment, la Société de gestion est autorisée à conserver la différence.
- Autres commissionsOutre les coûts opérationnels décrits au paragraphe 10.5.3 ci-dessus, chaque classe d’Actions prend en charge (i) les coûts associés à certaines transactions tels que les coûts d’achat et de vente des valeurs sous-jacentes, les commissions prélevées par les établissements financiers ou organisations en relation avec les contrats de swap ou les transactions OTC, les frais de banque correspondante pour la livraison/réception des titres ou les transactions en devises, les commissions de gestion des garanties(y compris la livraison et réception des garanties) et (ii) les charges périodiques liées aux analyses financières, tel qu’exposé au paragraphe 10.5.5 ci-après.