# Investment process based on the AXA Investment Managers quantitative model
AXA WF Global Factors - Sustainable Equity adopts a quantitative approach to making objective and rational decisions.
The investment process emphasizes the factors «quality» 
(1) 
and «low volatility.
(2) 
The association of these two factors protects capital in low market phases while capturing returns during robust market periods, thus generating a solid and regular performance potential over the complete investment cycle.
The investment process focuses on a detailed analysis of company fundamentals while using data on close to 20,000 global equities as well as the latest technology to best capture investment returns and avoid certain risks.
It is implemented systematically and methodically and includes the following three components:
- Use of filters - that target exposure to «low volatility» and «quality» factors.
- Diversification mechanism - that protects against portfolio concentration while ensuring liquidity.
- Portfolio construction - that incorporates ESG criteria (Environment, Social, Governance) 
- (3)
- .

The integration of ESG information in the investment process provides a better understanding of risks and tends to improve potential returns over the long term. Thus, the approach emphasizes equities with a higher ESG rating over the mid term and focuses on reducing the carbon footprint.
This approach was designed to be implemented efficiently and to account for transaction costs, liquidity and the turnover ratio in order to keep costs low. The approach benefits from constant monitoring by investment teams and risk management.
It results in a portfolio that intends to provide sustainable long-term potential returns.
(1) 
Quality is a measure that uses fundamental data on companies to evaluate their likelihood of producing recurring earnings growth over the course of subsequent periods.
(2) 
Volatility measures the propensity of a stock to deviate from its average price over a given period. A stock with no or little risk has a «low volatility.»
(3) 
For more information on the ESG selection and methodology, please refer to the following link: https://private-investors.axa-im.be/esg

Translation (ENFR, 2021-09-30):
# Processus d’investissement selon le modèle quantitatif d’AXA Investment Managers
AXA WF Global Factors - Sustainable Equity adopte une approche quan- titative permettant une prise de décisions objective et rationnelle.
Le processus d’investissement privilégie les facteurs « qualité 
(1) 
» et
« faible volatilité 
(2) 
». Cette association vise à protéger le capital dans des phases de marché baissier tout en captant les rendements lors des périodes haussières, générant ainsi un potentiel de performance solide et régulière sur un cycle d’investissement complet.
Le processus d’investissement est axé sur l’analyse détaillée des fonda- mentaux des entreprises tout en utilisant des données sur près de
20.000 actions mondiales, ainsi que des technologies de pointe pour mieux capter les rendements des actions et éviter certains risques. Sa mise en œuvre est faite de manière systématique et disciplinée et comprend les trois composantes suivantes :
- Application de filtres - cible l’exposition aux facteurs « faible volatilité » et « qualité »
- Mécanisme de diversification - protège contre le risque de concentration du portefeuille tout en assurant sa liquidité
- Construction du portefeuille - intègre les critères ESG (Environnement, Social, Gouvernance) 
- (3)L’intégration de l’information ESG dans le processus d’investissement permet une meilleure appréhension des risques et tend à améliorer les rendements potentiels à long terme. Ainsi, l’approche favorise les valeurs avec une notation ESG supérieure à la moyenne et a pour objectif de réduire notamment l’empreinte carbone.

Cette approche a été conçue pour être mise en œuvre efficacement et prend en compte les coûts de transaction, la liquidité, le taux de rotation afin de maintenir les coûts à un faible niveau. L’approche bénéficie d’un suivi continu des équipes d’investissement et de gestion des risques.
Le résultat est un portefeuille qui vise à fournir des rendements poten- tiels durables à long terme.
(1) 
La qualité est une mesure qui utilise les données fondamentales des entre- prises pour évaluer leur probabilité à produire une croissance récurrente des bénéfices au cours des prochaines années.
(2) 
La volatilité mesure la propension d’un titre à s’écarter de son cours moyen sur une période donnée. Un titre sans risque ou peu risqué a une « faible volatilité ».
(3) 
Pour plus d’informations sur la sélection ESG et sa méthodologie, voyez https://private-investors.axa-im.be/esg