# Specific provisions
- 
#### ISIN CODE:

| Units | ISIN Code |
| --- | --- |
| R | FR0010236893 |
| R-E | FR0010619882 |
| R-U | FR0011061811 |
| I | FR0010256412 |
| I-E | FR0010619890 |
| H-I | FR0010796409 |
| H-R | FR0011146786 |
| N | Dollar: FR0011560135 Euro: FR0013309861 |
| H-N | FR0013309879 |
| M | FR0013418399 |

- C
- LASSIFICATION
- :International equities.
- 
## Holding shares or units in other UCITS, AIFs or investment funds:


### The UCITS invests up to 10% of its net assets in units or shares of UCI (UCITS/AIFs) or investment funds.
- 
## Management objective:

The UCITS’ objective is to seek performance over a minimum recommended investment period of five years by taking advantage of trends in the equity markets in any geographical area (including emerging countries), investing in companies in the consumer sectors. These companies are chosen for their global or local leadership position in their markets on the basis of the manager’s analysis, and for their SRI characteristics as analysed on the basis of systematic integration of environmental, social/societal and governance (ESG) criteria.
- 
## Benchmark:

The UCITS is not managed in relation to a specific reference index. However, its performance may be compared a posteriori to that of the MSCI All Countries World Index, calculated with net dividends reinvested at the closing price.

### Calculated by Morgan Stanley Capital International (MSCI), the MSCI All Countries World Index represents the main large-cap stocks of OECD and emerging countries.

### Information on this index is available at http://www.msci.com/equity.

### As of the date of this prospectus, the administrator of the benchmark index is not recorded on the register of administrators and benchmark indices held by ESMA.
In accordance with Regulation (EU) 2016/1011 of the European Parliament and of the Council of 8 June 2016, the management company has a procedure for monitoring the benchmark indices that it uses, wherein the measures to be implemented in the event of a substantial change to an index, or of that index no longer being provided, are described.
- 
## Investment strategy:
- - Strategy used:The UCITS applies an active management strategy to stock-picking. The UCITS invests a minimum of 75% of its net assets in equities of companies positioned as global or local leaders in their markets and operating in the consumer staples and discretionary consumer goods and services sectors, excluding automotive: this includes, in particular, the food industries, home and personal care products, distribution, and luxury goods sectors.

As such, the UCITS implements active conviction-based management using a QGARP (quality growth at a reasonable price) and SRI approach. The management team selects equities of companies that are considered to be global or regional leaders, offering clear and sustainable growth prospects in the medium to long term. A management committee confirms the choice of securities listed in the portfolio and their calibration according to the value creation potential defined by the management team’s proprietary valuation model.
The key elements of the UCITS’ SRI process are as follows: integration of ESG factors, exclusion of controversial issuers from the whole of the investment universe, and the voting and commitment policy for the securities held in the portfolio.
The management uses a proprietary ESG analysis model. There is no sector-based approach. Analysis of each company is based on quantitative and qualitative data. The quantitative data derives from an external tool for ESG pre-diagnostics and from companies’ non-financial reporting. Qualitative assessment is the responsibility of the management and is based on factual data and on interviews with company executives. Companies are evaluated according to an internal rating scale from 0 to 20 and are only included in the portfolio if they achieve the average score.
The model analyses the company using environmental (environmental footprint of the production chain and life cycle of products or sustainable procurement, energy and water consumption, the company’s CO2 emissions and waste management), social (ethics and working conditions in the production chain, treatment of workers – safety, well-being, diversity, employee representation, wages, quality of products or services sold) and governance criteria (ownership structure and protection of minority interests, board of directors and general management, remuneration of executives, accounting policies and financial risks, the company’s ethical practices).

### For more information, Thematics Asset Management’s Corporate Social Responsibility (CSR) strategy is available online at www.thematics-am.com.
Furthermore, any issuer domiciled in a Non-Cooperative Country or Territory (NCCT) as defined in section 1, paragraph 2 of Article 238-0 A of the French General Tax Code is excluded from the investment universe.
The UCITS portfolio may be invested in equities issued by companies legally domiciled in developed countries or in emerging countries, and all capitalisation sizes. The UCITS may therefore be exposed to all currencies other than the dollar, taking the currency risk to up to 105% of its net assets.

### On an exceptional basis, the UCITS may, in extreme market conditions, use derivatives for hedging purposes, particularly to hedge against a downturn in equity markets or to hedge equities issued in

### currencies other than the US dollar, the portfolio’s reference currency, subject to the limits of its classification.

### In the case of the H-I, H-N and H-R units, foreign exchange risk hedging will be implemented in order to limit the impact of EUR/USD exchange rate movements on the performance of the UCITS.

### The purpose of these units is therefore to provide optimum hedging of the EUR/USD foreign exchange risk that is liable to affect performance during the life of the UCITS.
- – Assets and financial instruments used:
	- 
###  Equities:



### A minimum of 75% of the UCITS’ net assets is invested in equities of companies from any geographical area, including emerging countries, and of any capitalisation, including small- and mid-caps.
The UCITS may invest in A-shares issued by companies domiciled in the People’s Republic of China, listed in renminbi, the local currency, and accessible via the Shanghai–Hong Kong Stock Connect Programme or via the Shenzhen–Hong Kong Stock Connect Programme.

### The exposure of the UCITS’ portfolio to the equity market will be between 75% and 105% of its assets.
- 
###  Debt securities and money market instruments:

On an exceptional basis, the UCITS may hold up to 25% of its net assets in debt securities and money market instruments from government or private issuers. There is no pre-defined distribution between private and public debt. These instruments, used primarily in the context of cash management of the UCITS, consist almost exclusively of debt securities with a term of less than one year.

### The asset manager relies on its teams and its own methodology to appraise credit risk.
As regards the rating of issuers, the manager may not purchase debt securities rated “speculative” or any equivalent rating based on the manager’s analysis. In addition, the portfolio excludes issuers with a rating at the time of acquisition below:
- BBB- (S&P or Fitch Ratings) or Baa3 (Moody’s*) or any equivalent rating based on the manager’s analysis;
- A2 (S&P) or P-2 (Moody’s) or F2 (Fitch Ratings) or any equivalent rating based on the manager’s analysis for issuers without a long-term rating and for debt securities with a maturity of less than one year.

* An issuer rated Baa3 by Moody’s or any equivalent rating based on the manager’s analysis is not classified in the “speculative” category. However, its financial parameters may be sensitive to internal or external events.
- 
###  Shares or units of other UCITS or AIFs or investment funds:


### The UCITS may hold units or shares in UCITS, AIFs or investment funds denominated in US dollars, up to a limit of 10% of its assets:
| UCITS governed by French law* | X |
| --- | --- |
| European UCITS* | X |
| AIF governed by French law meeting the terms of Article R. 214-13 of the French Monetary and Financial Code | X |
| AIF governed by European law meeting the terms of Article R. 214-13 of the French Monetary and Financial Code | X |
| Investment funds governed by foreign law (outside of Europe) meeting the terms of Article R. 214- 13 of the French Monetary and Financial Code | X |


### * These UCITS/AIFs/Investment funds may not themselves hold more than 10% of their assets in UCITS/AIFs/or Investment funds.
The allocation of assets to this type of product is intended to be temporary and does not represent the basis of the investment strategy. Although the objective is to invest in equities, in the absence of attractive opportunities, the manager is authorised to invest in funds pending an allocation in equities.

### The UCITS/AIFs mentioned above may be managed by the management company or a legally affiliated company, as defined in the French Monetary and Financial Code.
- 
###  Derivatives:


### The UCITS may commit up to 100% of its net assets in derivatives.

### The UCITS may, for hedging purposes, invest in financial contracts traded on regulated or organised French and foreign markets in France or over-the-counter markets, by reference to the table below.
| Nature of instruments used | TYPE OF MARKET | NATURE OF RISKS | NATURE OF INTERVENTION |
| --- | --- | --- | --- |
| Admission to regulated markets* | Organised markets | OTC markets | equity | interest rate | currency | credit | other risks | Hedging | Exposure | Arbitrage | Other strategies |
| Futures |  |
| equities |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| interest rates |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| exchange rate | X | X |  |  |  | X |  |  | X |  |  |  |
| index | X | X |  | X |  |  |  |  | X |  |  |  |
| Options |  |
| equities |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| interest rates |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| exchange rate |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| index |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Swaps |  |
| equities |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| interest rates |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| exchange rate |  |  | X |  |  | X |  |  | X |  |  |  |
| index |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Currency forward |  |
| currency(ies) |  |  | X |  |  | X |  |  | X |  |  |  |
| Credit derivatives |  |
| Credit Default Swap (CDS) |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| First Default |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| First Losses Credit Default Swap |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |


### DERIVATIVES TABLE

### * See the management company's order execution policy at www.im.natixis.com. The UCITS may not use Total Return Swaps.
- 
###  a: Information relating to over-the-counter financial agreements:

Counterparties consist of leading credit institutions and/or investment companies. They are selected and regularly assessed in accordance with the counterparty selection procedure, which is available on the management company’s website: www.im.natixis.com (under the heading ’Our commitments,’ ’Intermediary/counterparty selection policy’) or on request from the management company. These transactions are systematically covered by a contract signed between the UCITS and the counterparty that defines the procedures for reducing counterparty risk.
The counterparty or counterparties does/do not have any discretionary decision-making powers regarding the composition or management of the UCITS’ investment portfolio or the derivative’s underlying asset.
- 
###  Securities with embedded derivatives:


### None. In connection with the management of the UCITS and the achievement of the management objective, the manager will not invest in securities with embedded derivatives.
- 
###  Deposits:

The UCITS may make deposits of up to 10% of its assets as defined in the French Monetary and Financial Code for a maximum period of 12 months. These deposits, which enable management of all or part of the UCITS’s cash flow transactions, contribute in this context to the achievement of the management objective.
- 
###  Cash borrowings:


### The UCITS may borrow cash up to a maximum of 10% of its assets, but only on a temporary basis.
- 
###  Temporary securities purchases and sales:


### The UCITS will not carry out any temporary securities purchases and/or temporary securities sales transactions.
- 
###  Contracts considered as collateral:


### In connection with the arrangement of financial contracts, the UCITS may receive/deposit collateral by transferring full ownership of securities and/or cash.
The securities received as collateral should meet the criteria set by the regulation and should be granted by credit institutions or other entities that meet the criteria of legal form, country and other financial criteria set out in the French Monetary and Financial Code.

### The level of collateral and discount policy are defined by the Management Company's collateral eligibility policy in accordance with the regulation in force and encompasses the categories below:
- Cash collateral in various currencies according to a predefined list, such as the EUR and USD;
- Collateral as debt or equity securities on the basis of a specific classification.

The collateral eligibility policy explicitly defines the level of collateral required and the discounts applied to each type of collateral on the basis of rules that depend upon their specific characteristics. In accordance with the regulations in force, it also specifies the rules for risk diversification, correlation, appraisal, credit quality and regular stress tests on the collateral’s liquidity.

### In accordance with the conditions set out in the regulations, in the event that collateral is received in cash, it may only be:
- placed on deposit;
- invested in high-quality government bonds;
- Invested in money market undertakings for collective investment (UCI). Collateral other than cash received may not be sold, reinvested or pledged.

Pursuant to the appraisal rules set out in this prospectus, the Management Company will perform daily valuations of the collaterals received on a mark-to-market basis. Margin calls will be made on a daily basis.
Collateral received by the UCITS will be held by the depositary of the UCITS or by any third-party depositary supervised by a prudential authority and which has no ties with the supplier of the collateral.

### The risks associated with securities-based financing transactions, financial contracts and the management of inherent collateral are described in the risk profile section.
- 
## Risk profile:


### Your money will be primarily invested in financial instruments selected by the management company. These instruments will be subject to the changes and vagaries of the markets.
Risk of capital loss: net asset value is liable to fluctuate significantly due to the financial instruments that comprise its portfolio. Under these conditions, investors may not recover the full sum of their initial capital invested, even if they retain their shares for the recommended investment period.

### Equity risk: this is the risk of a decrease in the value of shares and/or indices stemming from the portfolio’s investment in and/or exposure to equities or indices.

### Owing to its investment strategy, the UCITS is subject to equity risk. A fall in the equity markets could lead to a drop in the net asset value.
Foreign exchange risk: this is the risk of a decrease in the base currency of the UCITS units or that of the markets on which the UCITS has invested in relation to the currency of the investor’s country.

### As a result of its investment strategy and the denomination of its currency, the UCITS is subject to foreign exchange risk

### Changes affecting the US dollar in relation to the investment currency could result in a reduction in the value of the latter for investors.

### In the case of the H-I, H-N and H-R share, foreign exchange risk hedging will be implemented; the holders are thus covered against this risk.
Interest rate risk: this is the risk of a fall in the value of interest rate instruments due to fluctuations in interest rates. It is measured by modified duration. Modified duration represents the average movement in the price of fixed-rate securities held in the portfolio when interest rates vary by 1%. Interest rate risk is the risk of depreciation (loss of value) of interest rate instruments due to fluctuations in interest rates, which causes the net asset value to decrease.
Credit risk: this is the risk of a deterioration in the financial and economic situation of the issuer of a debt security in which the UCITS invests. In the event of an issuer being downgraded, by financial rating agencies, for example, the value of their instruments could fall.

### If this risk occurs, it may lead to a fall in the net asset value of the Fund.
Counterparty risk: the UCITS uses forward financial instruments, traded over the counter. These transactions, entered into with one or more eligible counterparties, potentially expose the UCITS to the risk of one of these counterparties defaulting, which may cause them to default on payment.

### The use of derivatives or instruments with embedded derivatives is likely to limit and/or increase the equity risk within the limits described above and in the “Investment strategy” section.
Emerging country risk: the main risks linked to exposure to emerging countries may result from significant fluctuations in the price of securities and currencies in these countries, potential political instability, and the existence of accounting and financial practices that are less rigorous than those of developed countries.

### Furthermore, with the financial markets of emerging markets being generally less liquid than developed markets, there is a portfolio liquidity risk.

### If this risk should materialise, it may lead to a fall in the net asset value.

### Small- and mid-cap risk: it is characterised by two main risks:
Firstly, a liquidity risk on securities due to the weak market depth associated with the low capitalisation of these companies. In fact, purchases/sales may not be made at the best price within the usual time frames.

### Secondly, there may be fewer financial reporting obligations for small- and mid-cap companies than for large-cap companies. This may have an impact on the analyses conducted on these securities.

### If these risks should materialise, they may lead to a fall in the net asset value.
Risk linked to the management of collateral: derivatives-based transactions and the collateral related thereto may create risks for the UCITS such as counterparty risk, liquidity risk, and in certain cases, risks linked to the reuse of collateral (i.e., primarily the risk that the collateral received by the UCITS cannot be returned to the counterparty for collateral received as securities or might not allow repayment of the counterparty for collateral received as cash).

### Other risks:

### Taxation: owing to the nature of the securities held, a risk that is unknown to the management may exist, such as changes in tax rules governing financial instruments issued by foreign entities.
Sustainability risk: This Fund is subject to sustainability risks as defined in Article 2 (22) of Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial services sector ("SFDR Regulation"), for any environmental-, social- or governance-related event or situation which, if it occurs, could have a significant real or potential negative impact on the value of the investment. Although the portfolio's investment policy may incorporate an ESG strategy, the portfolio's investment objective is not primarily to mitigate this risk. The sustainability risk management policy is available on the management company's website.

### These various risks may cause the UCITS’ net asset value to fall.
- 
## Target subscribers and standard investor profile:

All investors, with R (dollar), R-U (dollar), R-E (euro) and H-R (euro hedged) units intended more specifically for individuals and I (dollar), I-E (euro) and H-I (euro hedged) units intended more specifically for institutional investors (insurance companies, pension funds) and businesses.

### N units are reserved for investors subscribing via distributors or intermediaries:
- subject to national legislation prohibiting all retrocessions to distributors Or
- that provide an independent advisory service as defined by the MiFiD II European regulation or individual management under mandate.


### M units are reserved for feeder UCITS/AIFs managed by the management company or another Group company.

### The UCITS is intended for subscribers wishing to invest across the world in the equities of companies linked to the consumer goods sector while factoring ESG into their investment.

### Subscribers who are resident in the United States of America are not authorised to subscribe for this UCITS.
Unitholders of R-E, I-E, N-E and M units of the UCITS may benefit from or be adversely affected by changes in exchange rates when their reference currency is different from the US dollar, while this risk will mostly be hedged for holders of the H-R, H-I and H-N units.

### Recommended minimum investment horizon: 5 years.
The amount which would be reasonable to invest in the UCITS depends on the level of risk the investor is prepared to take. This amount also depends on the investor’s personal profile, in particular his asset situation and the current composition of his financial assets. Building and holding a financial assetportfolio presumes diversification of investments.It is also recommended that anyone wishing to subscribe to units in the UCITS should contact their usual adviser in order to obtain information or advice tailored to their personal circumstances.
- 
## Procedures for assessing and allocating distributable income


### The net income and net gains of the R, R-E, R-U, H-R, I, I-E, H-I, N and H-N accumulation units of the UCITS are capitalised in full.

### Net income from the M distribution units in the UCITS is distributed in the form of an annual dividend paid within five months of the end of the financial year.

### Interim dividends may be paid during the financial year at the discretion of the management company. Net realised capital gains from M units are accumulated.
- 
## Unit characteristics:

| Units | ISIN code | Base currency | Division of units | Initial net asset value |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| R | FR0010236893 | Dollar | Ten-Thousandths | USD 10,000 (20/12/2005) |
| R-E | FR0010619882 | Euro | Ten-Thousandths | The NAV of an R unit converted in euros the day of the creation of R- E units, or EUR 7,782.93 |
| R-U | FR0011061811 | Dollar | Ten-Thousandths | USD 10 |
| H-R | FR0011146786 | Euro | Ten-Thousandths | EUR 100 |
| I | FR0010256412 | Dollar | Ten-Thousandths | USD 100,000 (20/12/2005) |
| I-E | FR0010619890 | Euro | Ten-Thousandths | The NAV of an I unit converted in euros the day of the creation of I-E units, or EUR 78,962.84 |
| H-I | FR0010796409 | Euro | Ten-Thousandths | EUR 100,000 |
| N-U | FR0011560135 | Dollar | Ten-Thousandths | USD 10,000 |
| N-E | FR0013309861 | Euro | Ten-thousandths | EUR 10,000 |
| H-N | FR0013309879 | Euro | Ten-thousandths | EUR 100 |
| M | FR0013418399 | Euro | Ten-thousandths | EUR 100 |

- Subscription and redemption procedures:
	- Procedures and conditions for subscription and redemption:Subscription and redemption requests are generally received at CACEIS Bank, whose registered office is 1/3 place Valhubert 75206 Paris.


Subscription and redemption requests that are cleared before 1:30 pm on each net asset value valuation date are executed at unknown prices on the basis of the net asset value for the business day following the receipt of the order (D+1).

### Orders are executed in accordance with the table below:
| D | D | D: NAV calculation day | D + 1 business day | D + 2 business days | D + 2 business days |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Clearing	of | Clearing	of | Execution	of | Publication of | Settlement  of | Settlement  of |
| subscription | redemption | the order on D | the net asset | subscriptions1 | redemptions1 |
| orders  before | orders  before | at the latest | value |  |  |
| 1.30 p.m.1 | 1.30 p.m.1 |  |  |  |  |


### 1 Unless a specific deadline has been agreed with your financial institution.
Unitholders are advised that orders sent in to marketing agents other than the aforementioned institutions must take into account the fact that the deadline for centralising orders applies to the aforesaid marketing agents vis-à-vis CACEIS Bank.
As a result, these marketing agents may apply their own deadline, which may be earlier than that mentioned above in order to take into account the time they require to transmit the orders to CACEIS Bank.

### The net asset value of each unit class is calculated each trading day of the Paris stock exchange (Euronext markets), with the exception of public holidays in France.

### The net asset value of the units calculated in euros (R-E and I-E) will be established by converting in euros the net asset value of the units calculated in dollars (R and I).
| Units | ISIN code | Minimum initial subscription | Minimum subsequent subscription |
| --- | --- | --- | --- |
| R | FR0010236893 | Ten-thousandths | Ten-thousandths |
| R-E | FR0010619882 | Ten-thousandths | Ten-thousandths |
| R-U | FR0011061811 | Ten-thousandths | Ten-thousandths |
| H-R | FR0011146786 | Ten-thousandths | Ten-thousandths |
| I-E | FR0010619890 | 1 unit | Ten-thousandths |
| I | FR0010256412 | 1 unit | Ten-thousandths |

| H-I | FR0010796409 | 1 unit | Ten-thousandths |
| --- | --- | --- | --- |
| N-U | FR0011560135 | Ten-thousandths | Ten-thousandths |
| N-E | FR0013309861 | Ten-thousandths | Ten-thousandths |
| H-N | FR0013309879 | Ten-thousandths | Ten-thousandths |
| M | FR0013418399 | Ten-thousandths | Ten-thousandths |


### The net asset value is available from:
- the management company:Natixis Investment Managers International 43 Avenue Pierre Mendès France75013 PARISWebsite: www.im.natixis.com- Branches of Banques Populaires Régionales and NATIXIS.
- 
## Charges and commissions:


### Subscription and redemption fees:
Subscription and redemption fees either increase the subscription price paid by the investor or reduce the redemption price. The fees retained by the UCITS offset the costs borne by the UCITS of investing or disinvesting the assets entrusted to it. The fees not retained are paid on to the management company, the marketing agent, or others.
| Fees to be borne by the investor, payable when subscriptions and redemptions are made | Basis | Rate schedule |
| --- | --- | --- |
| Subscription fee not retained by the UCITS | net asset value X number of units | R units: 3% H-N units: 3% N-E and N-U units 3% R-E units: 3% R-U units: 3% H-R units: 3% |
|  |  | I units: None I-E units: None H-I units: None |
|  |  | M units: 5% |
| Subscription fee retained by the UCITS | net asset value X number of units | None |
| Redemption fee not retained by the UCITS | net asset value X number of units | None |
| Redemption fee retained by the UCITS | net asset value X number of units | None |


### The following are exempt from subscription and/or redemption commission fees:

### Redemption and/or subscription transactions carried out by the same investor on the basis of the same net asset value and in respect of the same number of units/shares.

### Costs invoiced to the UCITS:

### These costs include:
- Financial management fees;
- Management fees not related to the management company;
- Maximum indirect charges (commissions and management fees) for UCITS/AIFs that invest over 20% in other UCITS or investment funds;
- Maximum indirect charges (management fees and commissions) for UCITS that invest over 20% in French or foreign law UCITS, French law AIFs or AIFs established in another European Union member State, or investment funds incorporated under foreign law;
- Funds transfer fees;
- Performance fee.

| Fees invoiced to the UCITS | Basis | Rate schedule |
| --- | --- | --- |
| Financial management fees | Net assets | R units: 1.70% (including tax) R-E units: 1.70% (including tax) R-U units: 1.70% (including tax) H-R units: 1.70% (including tax) I units: 1.00% (including tax) I-E units: 1.00% (including tax) H-I units: 1.00% (including tax) N-U and N-E units: 1.10% (including tax) H-N units: 1.10% (including tax) M units: 0.25% (including tax) Maximum rate |
| Management fees not related to the management company (including auditor and depositary) | Net assets |
| Transfer fees | None | None |
|  |  |  |
| Performance fee | None | None |


### Brief description of the procedure for selecting intermediaries:
A procedure for selecting and assessing intermediaries, which factors in such objective criteria as the quality of research, marketing follow-up and the execution, was created within the management company. The procedure is available on the Natixis Investment Managers International website at the following address: www.im.natixis.com (‘our commitments’ heading, ’Policy for selecting intermediaries and counterparties).
- 
## Communication of information relating to the ucits – procedures for informing unitholders:


#### DISTRIBUTION OF THE PROSPECTUS, ANNUAL AND INTERIM REPORTS
- These documents will be sent out to unitholders upon written request to: Natixis Investment Managers International “Client Services Department” 43 Avenue Pierre Mendès France75013 PARISClientServicingAM@natixis.comThese documents are sent out to the unitholder within eight (8) working days.
- These documents are also available at: “www.im.natixis.com”.
- Any further information may be obtained from branches of BANQUES POPULAIRES REGIONALES and NATIXIS.


### The list and the address of each Banque Populaire Régionale are available at www.banquepopulaire.fr.

#### AVAILABILITY OF NET ASSET VALUE

### The net asset value may be obtained from Natixis Investment Managers International, branches of BANQUES POPULAIRES REGIONALES and at “www.im.natixis.com”.

#### COMMERCIAL DOCUMENTATION

### Commercial documentation is made available to UCITS unitholders and subscribers at branches of BANQUES POPULAIRES REGIONALES and NATIXIS and at www.im.natixis.com.

#### INFORMATION RELATING TO THE CHANGES IN THE UCITS OPERATIONAL PROCEDURES

### Unitholders are advised of changes relating to the UCITS according to the procedures stipulated by the AMF.

### This communication may, if necessary, be issued by Euroclear France and by its associated financial intermediaries.

#### ENVIRONMENTAL, SOCIAL AND GOVERNANCE (ESG) CRITERIA:
Information on the procedure for incorporating criteria relating to environmental, social and governance (ESG) quality objectives may be found in the annual reports of the relevant UCITS/AIFs and on the management company’s website.

### The UCITS complies with the investment rules for UCITS governed by French law as ordered under the French Monetary and Financial Code.

### The UCITS uses the same computation method as that of the commitment.

### A Asset valuation rules

### I Securities portfolio

### The management company has delegated accounting management (including the valuation of the UCITS’s portfolio) to CACEIS FUND ADMINISTRATION.

### The UCITS’s portfolio is valued every time the net asset value is calculated and on the closing of the accounts, at the closing price. The Fund’s reference currency is the US dollar.

### The UCITS’s annual financial statements are prepared on the basis of the final net asset value for the financial year.
The UCITS complies with the accounting rules and methods prescribed by current regulations and with the UCITS’s charter of accounts, which, on the day of publication of the prospectus, are as follows:

##### Equities

### French equities are valued on the basis of the last quoted price in the case of securities admitted to a deferred settlement system or a spot market.
Foreign equities are valued on the basis of the last price on the Paris stock exchange if the securities are listed in Paris, or on the last trading day of their main market, converted into USD at the WMR rate for the currency on the valuation date.

##### Bonds
Bonds are valued on the basis of an average of voluntarily reported prices obtained daily from market makers and converted into USD, if necessary, at the WMR rate for the currency on the valuation date.

##### Transferable securities
Transferable securities whose prices have not been recorded on the valuation day, or whose prices have been adjusted, are valued under the management company’s responsibility at their probable negotiation price.
In the case of transferable securities that are not listed or those for which a price is not listed on the valuation date, as well as other items on the balance sheet, the management company adjusts its valuation on the basis of variations that seem likely in view of current events. The statutory auditor is informed of these valuations and the justifications for them during their audit.

### Foreign securities are converted into USD applying the WMR currency rate on the date of the valuation.

##### UCIs
Units or shares of UCIs are valued at the last known net asset value. Foreign undertakings for collective investment, which carry out valuations at times incompatible with the calculation of the net asset value of UCIs are valued on the basis of an estimate supplied by the administrators of the undertakings, under the supervision and responsibility of the management company.

##### Negotiable debt securities

### Negotiable debt securities are valued in accordance with the following rules:
- BTANs (fixed-rate, annual interest treasury bills) and BTFs (fixed-rate bills) are valued on the basis of an average of contributed prices obtained from market makers.
- unlisted variable-rate debt securities are valued at cost price, adjusted to take into account any potential variations in credit spreads.
- other short term fixed-rate negotiable debt securities (certificates of deposit, commercial paper) and warrants issued by financial institutions are valued on the basis of their market price.

In the absence of an indisputable market price, negotiable debt securities are valued by applying a yield curve, adjusted, if necessary, by a margin calculated on the basis of the characteristics of the security (of the issuer).

### However, negotiable debt securities with a residual maturity of three months or less may be valued using the straight-line method.

##### Temporary purchases and sales of securities
Contracts for temporary purchases and sales of transferable securities and equivalent transactions are valued at the contract rate, adjusted for any margin calls (valued in accordance with the conditions set out in the contract).
In the case of transferable securities that are not listed or those for which a price is not listed on the valuation date, as well as other items on the balance sheet, the board of the management company adjusts its valuation on the basis of variations that seem likely in view of current events.

### Certain fixed-rate transactions with a maturity of over three months may be valued at the market price.
- 
###  Futures and options


##### Organised futures and options markets

### The derivatives listed on an organised market are valued on the basis of the settlement price.

##### Swaps
Asset swaps are valued at market price, based on the issuer’s credit spread, as indicated by the market makers. In the absence of a market maker, the spreads will be obtained by any means from the available contributors.

### Asset swaps with a maturity of three months or less may be valued using the straight-line method. Other swaps are valued at market price based on yield curves.

### Complex instruments such as CDS, SES and complex options are valued according to their type using an appropriate method.

### Forward exchange transactions:

### These may be valued at the exchange rate for the currencies on the valuation date, allowing for the amortisation of the carry-forward/discount.

### They may be valued at market price based on forward foreign exchange curves.
- 
###  Off-balance sheet commitments


### Off-balance sheet commitments are valued as follows:
- 
###  Futures commitments:
	- 
#####  Futures:



### Commitment = settlement price x nominal contract value x quantities

### with the exception of EURIBOR contract commitments traded on the MATIF, which are recorded at their nominal value.
- 
#####  Swap commitments:
	- Interest rate swapsBacked:° fixed rate/variable rate

- valuation of the fixed-rate portion at market price° variable rate/fixed rate
- valuation of the variable-rate portion at market priceNon-backed:° fixed rate/variable rate
- valuation of the fixed rate portion at market price° variable rate/fixed rate
- valuation of the variable rate portion at market price
- Other swapsThese will be valued at market value.
- 
###  Options commitment:


### Commitment = quantity x contract nominal value (portion) x price of underlying security x delta.
- 
###  Currencies


### Foreign currency prices are converted into USD at the WMR rate for the currency on the valuation date.
- 
###  Unlisted financial instruments and other securities
- Financial instruments whose price has not been recorded on the valuation date are valued at the most recent officially published price or at their likely trading value, under the responsibility of the management company.
- Foreign securities are converted into the equivalent value in USD, in accordance with the WMR rate on the valuation date.
- The management company is responsible for appraising financial instruments not traded on a regulated market at their likely trading value.
- Other financial instruments are appraised at their market value as calculated by the counterparties, under the supervision and responsibility of the management company.

The valuations of unlisted financial instruments and the other securities referred to in this paragraph, together with the justifications for them, are communicated to the statutory auditor during their audit.

Translation (ENFR, 2021-04-26):
# Dispositions particulières
- C
- ODE 
- ISIN :

| Parts | Code ISIN |
| --- | --- |
| R | FR0010236893 |
| R-E | FR0010619882 |
| R-U | FR0011061811 |
| I | FR0010256412 |
| I-E | FR0010619890 |
| H-I | FR0010796409 |
| H-R | FR0011146786 |
| N | Dollar : FR0011560135 Euro : FR0013309861 |
| H-N | FR0013309879 |
| M | FR0013418399 |

- 
## Classification :

Actions internationales.
- 
## Detention d’actions ou parts d’autres OPCVM ou FIA ou fonds d’investissement :

L’OPCVM investit jusqu’à 10% de son actif net dans des parts ou actions d’OPC (OPCVM/FIA) ou fonds d’investissement.
- 
## Objectif de gestion :

L’OPCVM a pour objectif, sur une durée minimale de placement recommandée de cinq ans, de rechercher une performance en profitant des évolutions des marchés d’actions de toute zone géographique (y compris les pays émergents) de sociétés liées aux secteurs de la consommation. Ces sociétés sont choisies pour leur qualité de leader global ou local sur leurs marchés selon l’analyse du gérant ainsi que leurs caractéristiques ISR analysées à travers l’intégration systématique des critères environnementaux, sociaux/sociétaux et de gouvernance (ESG).
- 
## Indicateur de reference : 

L’OPCVM n’est pas géré spécifiquement par rapport à un indice de référence. Toutefois sa performance pourra être appréciée a posteriori par rapport à la performance de l’indice MSCI All Countries World Index, calculé dividendes nets réinvestis en cours de clôture.
Calculé par Morgan Stanley Capital International (MSCI), l'indice MSCI All Countries World Index représente les principales capitalisations boursières des pays de l’O.C.D.E et des pays émergents.
Les informations sur cet indice sont disponibles sur le site http://www.msci.com/equity.
A la date d'entrée en vigueur du prospectus, l’administrateur de l’indice de référence n’est pas inscrit sur le registre d’administrateurs et d’indices de référence tenu par l’ESMA.
Conformément au Règlement UE 2016/1011 du Parlement Européen et du Conseil du 8 juin 2016, la société de gestion dispose d’une procédure de suivi des indices de référence utilisés, décrivant les mesures à mettre en œuvre en cas de modification substantielle apportée à un indice ou de la cessation de fourniture de cet indice.
- Strategie d'investissement :
- - La Strategie Utilisee :L’OPCVM applique une stratégie de gestion active de sélection de valeurs. L’OPCVM est investi à hauteur de 75% minimum de son actif net en actions de sociétés occupant une position de leader global ou local sur leurs marchés et opérant dans les secteurs des biens de consommation courante et des biens et services de consommation discrétionnaire hors automobile : cela inclut notamment les secteurs des industries alimentaires, des produits de soin pour la personne et la maison, de la distribution et du luxe.

Dans ce cadre, l’OPCVM met en œuvre une gestion active de conviction selon une approche
« Quality GARP » (Quality Growth At a Reasonable Price) et ISR. L’équipe de gestion sélectionne des actions de sociétés considérées comme occupant une position de leader global ou régional, offrant une visibilité et une pérennité de leurs perspectives de croissance à moyen-long terme. Un comité de gestion entérine le choix des valeurs admises dans le portefeuille ainsi que leur calibrage selon le potentiel de création de valeur défini par le modèle de valorisation propriétaire de l’équipe de gestion.
La démarche ISR de l’OPCVM s’articule autour des axes suivants : intégration des dimensions ESG, exclusion des émetteurs controversés à l’ensemble de l’univers d’investissement et politique de vote et d’engagement sur les titres détenus en portefeuille.
La gestion utilise un modèle d’analyse ESG propriétaire. Il n’y a pas d’approche sectorielle. Pour chaque société, l’analyse repose sur des données quantitatives et qualitatives. Les données quantitatives proviennent d’un outil externe de pré-diagnostic ESG ainsi que des rapports extra- financiers des sociétés. L’appréciation qualitative relève de la responsabilité de la gestion et s’appuie sur les données factuelles ainsi que sur les entretiens avec les dirigeants des sociétés. Les sociétés sont ainsi évaluées sur une échelle interne de notation allant de 0 à 20 et ne rentrent en portefeuille que si elles obtiennent la moyenne.
Le modèle analyse l’entreprise au travers de critères environnementaux (empreinte environnementale de la chaîne de production et du cycle de vie des produits ou approvisionnement responsable, consommation d’énergie et consommation d’eau, émissions de CO2 de l’entreprise et gestion des déchets), sociaux (éthique et conditions de travail de la chaîne de production, traitement des employés - sécurité, bien-être, diversité, représentation des salariés, salaires, qualité des produits ou services vendus) et de gouvernance (structure capitalistique et protection des intérêts des minoritaires, conseil d’administration et direction générale, rémunération des dirigeants, pratiques comptables et risques financiers, pratiques éthiques de la société).
Pour plus d’informations, la stratégie de Responsabilité Sociale d’Entreprise (RSE) de Thematics Asset Management est disponible sur www.thematics-am.com.
Par ailleurs, est exclu de l’univers d’investissement tout émetteur domicilié dans un Etat ou Territoire Non Coopératif tel que défini au deuxième alinéa du 1 de l'article 238-0 A du code général des impôts français.
Le portefeuille de l’OPCVM peut être investi dans des actions émises par des sociétés domiciliées juridiquement dans les pays développés ou dans les pays émergents, et de toutes tailles de capitalisation. L’OPCVM peut ainsi être exposé à toutes les devises autres que le dollar, portant le risque de change à 105% maximum de son actif net.
L’OPCVM peut exceptionnellement, lors de conditions de marché extrêmes, recourir aux instruments dérivés à des fins de couverture, notamment afin de couvrir les actions contre une baisse des marchés, ou afin de couvrir les actions émises dans des devises autres que le dollar américain, devise de référence du portefeuille, dans les limites de sa classification.
Pour les parts H-I, H-N et H-R, une couverture de change sera mise en place et aura pour objectif de limiter l’impact de l’évolution du taux de change EUR/USD sur la performance de l’OPCVM.
L’objectif de ces parts est donc de couvrir au mieux pendant la durée de vie de l’OPCVM le risque de change EUR/USD susceptible d’affecter la performance.
- – Les Actifs et Instruments Financiers Utilises :
	- 
###  Actions :


L’OPCVM est investi à hauteur de 75% minimum de son actif net en actions de sociétés de toutes zones géographiques, y compris les pays émergents et de toute taille de capitalisation, y compris en petites et moyennes capitalisations.
L’OPCVM pourra notamment investir dans des actions dites « A-Shares » émises par de sociétés domiciliées en République Populaire de Chine, cotées en devise locale Renminbi et accessibles via le Shanghai-Hong Kong Stock Connect Program ou via le Shenzhen-Hong Kong Stock Connect Program.
L’exposition du portefeuille de l’OPCVM au marché actions sera comprise entre 75% et 105% de l’actif.
- 
###  Titres de créance et instruments du marché monétaire :

L’OPCVM peut détenir exceptionnellement des titres de créance et instruments monétaires d'émetteurs privés ou d'Etats dans la limite de 25% de son actif net. Il n’y a pas de répartition prédéfinie entre dette privée et dette publique. Ces instruments utilisés, pour l’essentiel, dans le cadre de la gestion de la trésorerie de l’OPCVM, sont constitués quasi exclusivement de titres de créance d’une durée de vie inférieure à 1 an.
Le gérant s’appuie pour l'évaluation du risque de crédit sur ses équipes et sa propre méthodologie.
En ce qui concerne la notation des émetteurs, le gérant ne peut acquérir de titres de créance notés
« spéculatifs » ou toute notation équivalente selon l’analyse du gérant. Aussi, sont écartés du portefeuille les émetteurs ayant une notation, au moment de l'acquisition, inférieure à :
- BBB - (source S&P ou Fitch Ratings) ou Baa3 (source Moody's*) ou toute notation équivalente selon l’analyse du gérant;
- A2 (source S&P) ou P-2 (source Moody's) ou F2 (Fitch Ratings) ou toute notation équivalente selon l’analyse du gérant pour les émetteurs ne bénéficiant pas d’une notation à long terme et pour des titres de créance dont la maturité est inférieure à 1 an.

* Un émetteur noté Baa3 par Moody’s ou toute notation équivalente selon l’analyse du gérant n'appartient pas à la catégorie « spéculative ». Néanmoins, ses paramètres financiers peuvent présenter une certaine sensibilité à des événements endogènes ou exogènes.
- 
###  Détention d’actions ou parts d’autres OPCVM ou FIA ou Fonds d’Investissement :

L’OPCVM peut détenir des parts ou actions d’OPCVM, ou FIA, ou fonds d’investissement libellés en dollar dans la limite maximum de 10% de son actif :
| OPCVM de droit français * | X |
| --- | --- |
| OPCVM de droit européen * | X |
| FIA de droit français répondant aux conditions de l'article R. 214-13 du Code monétaire et financier * | X |
| FIA de droit européen répondant aux conditions de l'article R. 214-13 du Code monétaire et financier * | X |
| Fonds d’investissement de droit étranger (hors Europe) répondant aux conditions de l'article R. 214-13 du Code monétaire et financier* | X |

* Ces OPCVM/FIA/Fonds d’investissement ne pourront détenir eux-mêmes plus de 10% de leur actif en OPCVM/ FIA /ou Fonds d’investissement
L’allocation d’actif dans ce type de produit se veut temporaire et ne saurait constituer les bases de la stratégie d’investissement. En effet, l’objectif est d’investir dans des actions ; à défaut d’opportunité intéressante le gérant s’autorise à investir dans des fonds dans l’attente d’une allocation en action.
Les OPC détenus par l’OPCVM peuvent être gérés par la société de gestion ou une société juridiquement liée au sens du Code Monétaire et Financier.
- 
###  Instruments dérivés :

L’OPCVM pourra utiliser les instruments dérivés dans la limite d’engagement de 100% de l’actif net.
L‘OPCVM pourra investir à titre de couverture sur des contrats financiers négociés sur des marchés réglementés ou organisés, français et étrangers ou de gré à gré par référence au tableau ci-après.
TABLEAU DES INSTRUMENTS DERIVES
| Nature des instruments utilisés | TYPE DE MARCHE | NATURE DES RISQUES | NATURE DES INTERVENTIONS |
| --- | --- | --- | --- |
| Admission sur les marchés réglementés * | Marchés organisés | Marchés de gré à gré | action | taux | change | crédit | autre(s) risque(s) | Couverture | Exposition | Arbitrage | Autre(s) stratégie(s) |
| Contrats à terme (futures) sur |  |
| actions |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| taux |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| change | X | X |  |  |  | X |  |  | X |  |  |  |
| indices | X | X |  | X |  |  |  |  | X |  |  |  |
| Options sur |  |
| actions |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| taux |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| change |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| indices |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Swaps |  |
| actions |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| taux |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| change |  |  | X |  |  | X |  |  | X |  |  |  |
| indices |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Change à terme |  |
| devise (s) |  |  | X |  |  | X |  |  | X |  |  |  |
| Dérivés de crédit |  |
| Credit Default Swap (CDS) |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| First Default |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| First Losses Credit Default Swap |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

* Se référer à la politique d'exécution des ordres de la société de gestion disponible sur le site www.im.natixis.com
L’OPCVM n’aura pas recours à des contrats d’échange sur rendement global («Total Return Swap »).
- 
###  bis : Informations relatives aux contrats financiers de gré à gré :

Les contreparties sont des établissements de crédit et/ou des entreprises d’investissement de premier rang. Elles sont sélectionnées et évaluées régulièrement conformément à la procédure de sélection des contreparties disponible sur le site de la société de gestion à l’adresse suivante : www.im.natixis.com (rubrique "nos engagements", "La politique de sélection des intermédiaires/contreparties") ou sur simple demande auprès de la société de gestion. Ces opérations font systématiquement l’objet de la signature d’un contrat entre l’OPCVM et la contrepartie définissant les modalités de réduction du risque de contrepartie.
La ou les contreparties ne disposent pas d’un pouvoir de décision discrétionnaire sur la composition ou la gestion du portefeuille d’investissement de l’OPCVM ou sur l’actif sous-jacent de l’instrument dérivé.
- 
###  Titres intégrant des dérivés :

Néant. Dans le cadre de la gestion de l’OPCVM et de la réalisation de l’objectif de gestion, le gérant n’investira pas dans des titres intégrant des dérivés.
- 
###  Dépôts :

L’OPCVM peut effectuer, dans la limite de 10% de l’actif, des dépôts au sens du Code Monétaire et Financier, d’une durée maximale de douze mois. Ces dépôts, qui permettent de gérer tout ou partie de la trésorerie de l’OPCVM, contribuent, dans ce cadre, à la réalisation de l’objectif de gestion.
- 
###  Emprunts d’espèces :

L’OPCVM pourra être emprunteur d’espèces dans la limite de 10% de son actif et ceci uniquement de façon temporaire.
- 
###  Opérations d’acquisitions et de cessions temporaires de titres :

L’OPCVM ne fera aucune opération d’acquisition et/ou de cession temporaire de titre.

### 2.9 Contrats constituant des garanties financières :
Dans le cadre de la conclusion de contrats financiers, l’OPCVM pourra recevoir /verser des garanties financières sous la forme de transfert en pleine propriété de titres et/ou d’espèces.
Les titres reçus en garantie doivent respecter les critères fixés par la réglementation et doivent être octroyés par des établissements de crédit ou autres entités respectant les critères de forme juridique, pays et autres critères financiers énoncés dans le Code Monétaire et Financier.
Le niveau des garanties financières et la politique en matière de décote sont fixés par la politique d’éligibilité des garanties financières de la Société de Gestion conformément à la réglementation en vigueur et englobe les catégories ci-dessous :
- Garanties financières en espèces dans différentes devises selon une liste prédéfinie tel que l’Euro et l’USD ;
- Garanties financières en titres de dettes ou en titres de capital selon une nomenclature précise.

La politique d’éligibilité des garanties financières définit explicitement le niveau requis de garantie et les décotes appliqués pour chacune des garanties financières en fonction de règles qui dépendent de leurs caractéristiques propres. Elle précise également, conformément à la réglementation en vigueur, des règles de diversification des risques, de corrélation, d’évaluation, de qualité de crédit et de stress tests réguliers sur la liquidité des garanties.
En cas de réception de garanties financières en espèces, celles-ci doivent, dans des conditions fixées par réglementation, uniquement être :
- placées en dépôt ;
- investies dans des obligations d'État de haute qualité ;
- investies dans des organismes de placement collectif (OPC) monétaire.

Les garanties financières autres qu’en espèces reçues ne pourront pas être vendues, réinvesties ou mises en gage.
La Société de Gestion procèdera, selon les règles d’évaluation prévues dans ce prospectus, à une valorisation quotidienne des garanties reçues sur une base de prix de marché (mark-to-market). Les appels de marge seront réalisés sur une base quotidienne.
Les garanties reçues par l’OPCVM seront conservées par le dépositaire de l’OPCVM ou à défaut par tout dépositaire tiers faisant l’objet d’une surveillance prudentielle et qui n’a aucun lien avec le fournisseur de la garantie.
Les risques associés aux opérations de financement sur titre, aux contrats financiers et à la gestion des garanties inhérentes sont décrits dans la section profil de risque.
- 
## Profil de risque :

Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas des marchés.
Risque de perte en capital : La valeur liquidative est susceptible de connaître une variation élevée du fait des instruments financiers qui composent son portefeuille. Dans ces conditions, le capital investi pourrait ne pas être intégralement restitué y compris pour un investissement réalisé sur la durée de placement recommandée.
Risque actions : il s’agit du risque de dépréciation, des actions et/ou des indices, lié à l’investissement et/ou à l’exposition du portefeuille en actions ou à des indices.
En raison de sa stratégie d’investissement, l’OPCVM est soumis à un risque actions. Une baisse des marchés action pourrait entraîner une baisse de la valeur liquidative.
Risque de change : il s’agit du risque de baisse de la devise de libellé des parts de l’OPCVM ou de celle des marchés sur lesquels l’OPCVM est investi par rapport à la devise du pays de l’investisseur. En raison de sa stratégie d’investissement et du libellé de sa devise, l’OPCVM est soumis à un risque de change.
La variation du dollar par rapport à la devise du placement pourrait entraîner une baisse de la valeur de ce dernier pour l’investisseur.
Pour les parts H-R, H-N et H-I, une couverture de change est mise en place, les porteurs sont donc couverts contre ce risque de change.
Risque de taux : Il s’agit du risque de baisse des instruments de taux découlant des variations des taux d’intérêt. Il est mesuré par la sensibilité. La sensibilité exprime le degré moyen de réaction des cours des titres à taux fixes détenus en portefeuille lorsque les taux d’intérêt varient de 1%. Le risque de taux est le risque de dépréciation (perte de valeur) des instruments de taux découlant des variations des taux d'intérêt ce qui entraînera une baisse de la valeur liquidative.
Risque de crédit : Il s’agit du risque de dégradation de la situation financière et économique de l’émetteur d’un titre de créance dans lequel l’OPCVM investit. En cas de détérioration de la qualité d’un émetteur, par exemple de sa notation par les agences de notation financière, la valeur des instruments qu’il émet peut baisser.
La réalisation de ce risque peut entraîner une baisse de la valeur liquidative du Fonds.
Risque de contrepartie : l’OPCVM utilise des instruments financiers à terme, de gré à gré. Ces opérations conclues avec une ou plusieurs contreparties éligibles, exposent potentiellement l’OPCVM à un risque de défaillance de l’une de ces contreparties pouvant la conduire à un défaut de paiement.
Le recours à des instruments dérivés ou intégrant des dérivés est susceptible de limiter et/ou augmenter le risque actions dans les limites décrites, ci dessus, et en supra au paragraphe stratégie d’investissement.
Risque pays émergents : Les principaux risques liés à l’exposition aux pays émergents peuvent être le fait des forts mouvements des cours des titres et des devises dans ces pays, d'une éventuelle instabilité politique et de l'existence de pratiques comptables et financières moins rigoureuses que celles des pays développés.
De plus, les marchés financiers des marchés émergents étant généralement moins liquides que les marchés développés, il existe un risque de liquidité du portefeuille.
La réalisation de ce risque peut entrainer une baisse de la valeur liquidative.
Risque petites et moyennes capitalisations : Il se caractérise par deux risques principaux:
D'une part : un risque de liquidité sur les titres du fait de la faible profondeur de marché lié à la faible capitalisation de ces sociétés. De fait, les achats/ventes peuvent ne pas être réalisés au meilleur prix dans les délais habituels.
D'autre part : les obligations de communications financières peuvent être moins nombreuses pour les sociétés de petites et moyennes capitalisations que pour les sociétés de grandes capitalisations. Ceci peut avoir un impact sur les analyses menées sur ces titres.
La réalisation de ces risques peut entraîner une baisse de la valeur liquidative.
Risque lié à la gestion des garanties financières : Les opérations sur dérivés et les garanties qui y sont relatives sont susceptibles de créer des risques pour l’OPCVM tels que le risque de contrepartie, le risque de liquidité, et, le cas échéant, les risques liés à la réutilisation des garanties (c’est-à-dire principalement le risque que les garanties financières reçues par l’OPCVM ne puissent pas être restituées à la contrepartie dans le cadre de garanties reçues en titres ou ne permettent pas de rembourser la contrepartie dans le cadre de garanties reçues en cash).
Autres Risques :
Fiscalité : En raison de la nature de titres détenus, un risque étranger à la gestion peut exister tel que l’évolution de la fiscalité applicable aux instruments financiers d’émetteurs étrangers.
Risque de durabilité : Ce fonds est sujet à des risques en matière de durabilité tels que définis à l’article 2(22) du Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (dit « Règlement SFDR »), par un événement ou une situation dans le domaine environnemental, social ou de la gouvernance qui, s’il survient, pourrait avoir une incidence négative importante, réelle ou potentielle, sur la valeur de l’investissement. Si le processus d'investissement du portefeuille peut intégrer une approche ESG, l'objectif d'investissement du portefeuille n'est pas en premier lieu d'atténuer ce risque. La politique de gestion du risque de durabilité est disponible sur le site internet de la Société de gestion.
Ces différents risques sont susceptibles de provoquer une baisse de la valeur liquidative de l’OPCVM.
- 
## Souscripteurs concernes et profil de l'investisseur type :

Tous souscripteurs, les parts R (dollar), R-U (dollar), R-E (euro) et H-R (euro hedgée) étant destinées plus particulièrement aux particuliers et les parts I (dollar), I-E (euro) et H-I (euro hedgée) sont dédiées plus particulièrement à des investisseurs institutionnels (compagnies d’assurance, caisses de retraite, mutuelles) et aux entreprises.
Les Parts N sont réservées aux investisseurs souscrivant via des distributeurs ou intermédiaires :
- soumis à des législations nationales interdisant toutes rétrocessions aux distributeurs Ou
- fournissant un service de conseil indépendant au sens de la réglementation européenne MIF2 ou de gestion individuelle sous mandat.

Les Parts M sont réservées aux OPCVM/FIA nourriciers gérés par la société de gestion ou une société du Groupe.
L’OPCVM est destiné aux souscripteurs qui souhaitent investir partout dans le monde dans des actions de sociétés liées aux secteurs de la consommation tout en donnant une dimension ESG à leur investissement.
Les souscripteurs résidant sur le territoire des Etats-Unis d’Amérique ne sont pas autorisés à souscrire dans cet OPCVM.
Les porteurs des parts R-E, I-E, N-E et M de l’OPCVM pourront subir ou bénéficier de l’évolution des taux de change entre l’euro et le dollar américain alors que les porteurs des part H-R, H-I et H-N seront majoritairement couverts contre ce risque.
Durée minimale de placement recommandée : 5 ans.
Le montant qu’il est raisonnable d’investir dans l’OPCVM dépend du niveau de risque que l’investisseur souhaite prendre. Ce montant dépend également de paramètres inhérents au porteur, notamment sa situation patrimoniale et la composition actuelle de son patrimoine financier. Laconstitution et la détention d’un patrimoine financier supposent une diversification desplacements. Aussi, il est recommandé à toute personne désireuse de souscrire des parts de l’OPCVM de contacter son conseiller habituel pour avoir une information ou un conseil, plus adapté à sa situation personnelle.
- 
## Modalites de determination et d’affectation des Sommes distribuables

Le résultat net et les plus-values nettes réalisées des parts R R-E, R-U, H-R, I, I-E, H-I, N, H-N, parts de capitalisation de l’OPCVM sont intégralement capitalisés.
Le résultat net des parts M de distribution de l’OPCVM est distribué sous la forme d’un dividende annuel versé dans les cinq mois suivant la date de clôture de l’exercice.
Des acomptes pourront être versés en cours d’exercice sur décision de la société de gestion.
Les plus-values nettes réalisées des parts M sont capitalisées.
- 
## Caracteristiques des parts :

| Parts | Code ISIN | Devise de libellé | Fractionnement des parts | Valeur liquidative d’origine |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| R | FR0010236893 | Dollar | dix- millième | 10.000 dollars (20/12/2005) |
| R-E | FR0010619882 | Euro | dix- millième | Valeur de la part R convertie en euro le jour de la création de la part R-E, soit 7 782,93 euros |
| R-U | FR0011061811 | Dollar | dix- millième | 10 dollars |
| H-R | FR0011146786 | Euro | dix- millième | 100 euros |
| I | FR0010256412 | Dollar | dix- millième | 100.000 dollars (20/12/2005) |
| I-E | FR0010619890 | Euro | dix-millième | Valeur de la part I convertie en euro le jour de la création de la part I-E, soit 78 962,84 euros |
| H-I | FR0010796409 | Euro | dix-millième | 100.000 euros |
| N-U | FR0011560135 : | Dollar | dix-millième | 10.000 dollars |
| N-E | FR0013309861 | Euro | dix-millième | 10.000 euros |
| H-N | FR0013309879 | Euro | dix-millième | 100 euros |
| M | FR0013418399 | Euro | dix-millième | 100 euros |

- Modalites de souscription et de rachat :
	- modalités et conditions de souscription et de rachat :Les ordres de souscription et de rachat sont reçus auprès de CACEIS Bank dont le siège social est 1/3 place Valhubert 75206 ParisLes ordres de souscription et de rachat centralisés avant 13 heures 30 chaque jour d’établissement de la valeur liquidative sont exécutés à cours inconnus sur la base de la valeur liquidative datée du jour ouvré suivant la réception de l’ordre (J+1).


Les ordres sont exécutés conformément au tableau ci-dessous :
| J ouvré | J ouvré | J	:	jour d’établissem ent de la VL | J + 1 ouvré | J + 2 ouvrés | J + 2 ouvrés |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Centralisation avant	13h	30 des  ordres  de souscription 1 | Centralisation avant	13h30 des ordres de rachat 1 | Exécution de l’ordre au plus tard en J | Publication de la valeur liquidative | Règlement	des souscriptions 1 | Règlement	des rachats 1 |

1 Sauf éventuel délai spécifique convenu avec votre établissement financier.
L’attention des porteurs est attirée sur le fait que les ordres transmis à des commercialisateurs autres que les établissements mentionnés ci-dessus doivent tenir compte du fait que l’heure limite de centralisation des ordres s’applique aux dits commercialisateurs vis-à-vis de CACEIS Bank.
En conséquence, ces commercialisateurs peuvent appliquer leur propre heure limite, antérieure à celle mentionnées ci-dessus, afin de tenir compte de leur délai de transmission des ordres à CACEIS Bank.
La valeur liquidative de chaque catégorie de parts est calculée chaque jour de Bourse de PARIS (marchés Euronext), à l'exception des jours fériés en France.
La valeur liquidative des deux catégories de parts en euro (R-E et I-E) sera établie par conversion en euro des parts en dollar (R et I).
| Parts | Code ISIN | Minimum de souscription Initiale | Souscription ultérieure minimale |
| --- | --- | --- | --- |
| R | FR0010236893 | Un dix-millièmes de part | Un dix-millièmes de part |
| R-E | FR0010619882 | Un dix-millièmes de part | Un dix-millièmes de part |
| R-U | FR0011061811 | Un dix-millièmes de part | Un dix-millièmes de part |
| H-R | FR0011146786 | Un dix-millièmes de par | Un dix-millièmes de part |
| I-E | FR0010619890 | 1 part | Un dix-millièmes de part |
| I | FR0010256412 | 1 part | Un dix-millièmes de part |
| H-I | FR0010796409 | 1 part | Un dix-millièmes de part |

| N-U | FR0011560135 | Un dix-millièmes de part | Un dix-millièmes de part |
| --- | --- | --- | --- |
| N-E | FR0013309861 | Un dix-millièmes de part | Un dix-millièmes de part |
| H-N | FR0013309879 | Un dix-millièmes de part | Un dix-millièmes de part |
| M | FR0013418399 | Un dix-millièmes de part | Un dix-millièmes de part |

La valeur liquidative est disponible auprès :
- de la société de gestion :Natixis Investment Managers International 43 avenue Pierre Mendès France75013 PARISSite Internet : www.im.natixis.com
- des guichets des Banques Populaires régionales et de NATIXIS.
- 
## Frais et Commissions :

Commissions de souscription et de rachat :
Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l’investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises à l’OPCVM servent à compenser les frais supportés par l’OPCVM pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises reviennent à la société de gestion, au commercialisateur, etc.
| Frais à la charge de l'investisseur, prélevés lors des souscriptions et des rachats | Assiette | Taux barème |
| --- | --- | --- |
| Commission de souscription maximale non acquise à l'OPCVM | valeur liquidative X nombre de parts | Part R : 3% Part H-N : 3% Part N-E et N-U : 3% Part R-E : 3% Part R-U : 3% Part H-R : 3% Part I : Néant Part I-E : Néant Part H-I : Néant Part M : 5% |
| Commission de souscription acquise à l'OPCVM | valeur liquidative X nombre de parts | Néant |
| Commission de rachat non acquise à l'OPCVM | valeur liquidative X nombre de parts | Néant |
| Commission de rachat acquise à l'OPCVM | valeur liquidative X nombre de parts | Néant |

Sont exonérées de commissions de souscription et/ou de rachat :
Les opérations de rachat et/ou de souscription par un même investisseur sur la base d’une même valeur liquidative et portant sur le même nombre de parts/d’actions.
Frais facturés à l’OPCVM :
Ces frais recouvrent :
- Les frais de gestion financière ;
- Les frais administratifs externes à la société de gestion ;
- Les frais indirects maximum (commissions et frais de gestion) dans le cas d'OPCVM investissant à plus de 20% dans des OPCVM de droit français ou étranger, des FIA de droit français ou des FIA établis dans un autre Etat membre de l’Union Européenne, ou des fonds d’investissement constitués sur le fondement d’un droit étranger ;
- Les commissions de mouvement ;
- Les commissions de surperformance.

| Frais facturés à l’OPCVM : | Assiette | Taux barème |
| --- | --- | --- |
| Frais de gestion  financière | Actif net | Part R : 1,70% TTC Part R-E : 1,70 % TTC Part R-U: 1,70% TTC Part H-R : 1,70% TTC |
|  |  |
| Frais  administratifs externes  à la société de gestion | Actif net | Part I : 1,00% TTC Part I-E : 1,00 % TTC Part H-I : 1,00 % TTC Part N-U et N-E : 1,10% TTC Part H-N : 1,10% TTC |
|  |  | Part M : 0,25% TTC |
|  |  | Taux maximum |
| Commissions de mouvement | Néant | Néant |
|  |  |  |
| Commission de surperformance | Néant | Néant |


### Description succincte de la procédure de sélection des intermédiaires :
Une procédure de sélection et d'évaluation des intermédiaires prenant en compte des critères objectifs tels que la qualité de la recherche, du suivi commercial et de l'exécution a été mise en place au sein de la société de gestion. Cette procédure est disponible sur le site internet de Natixis Investment Managers International à l'adresse suivante :
www.im.natixis.com (rubrique "nos engagements", "La politique de sélection des intermédiaires/contreparties").
- DIFFUSION DES INFORMATIONS CONCERNANT L
- '
- OPCVM 
- – 
- MODALITES D
- ’
- INFORMATION DESPORTEURS


## COMMUNICATION	DU	PROSPECTUS	ET	DES	DOCUMENTS	ANNUELS	ET PERIODIQUES
- Ces documents seront adressés aux porteurs qui en font la demande écrite auprès de : Natixis Investment Managers International Direction « Services Clients »43 avenue Pierre Mendès France 75013 PARISClientServicingAM@natixis.comCes documents lui seront adressés dans un délai de huit (8) jours ouvrés.
- Ces documents sont également disponibles sur le site « www.im.natixis.com »
- Toutes informations supplémentaires peuvent être obtenues auprès des agences des BANQUES POPULAIRES REGIONALES et de NATIXIS.

La liste et l’adresse de chaque Banque Populaire Régionale sont disponibles sur le site internet
« www. banquepopulaire.fr ».

## COMMUNICATION DE LA VALEUR LIQUIDATIVE
La valeur liquidative peut être obtenue auprès de Natixis Investment Managers International, des agences des BANQUES POPULAIRES REGIONALES et sur le site internet « www.im.natixis.com»

#### DOCUMENTATION COMMERCIALE
La documentation commerciale est mise à disposition des porteurs et souscripteurs de parts de l’OPCVM dans les agences des BANQUES POPULAIRES REGIONALES et de NATIXIS ainsi que sur le site « www.im.natixis.com»

#### INFORMATIONS EN CAS DE MODIFICATION DES MODALITES DE FONCTIONNEMENT DE L’OPCVM
Les porteurs de parts sont informés des changements concernant l’OPCVM selon les modalités arrêtées par l’Autorité des marchés financiers.
Cette information peut être effectuée, le cas échéant, par l’intermédiaire d’Euroclear France et des intermédiaires financiers qui lui sont affiliés.
- 
## Criteres Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) :

Les informations sur les modalités de prise en compte des critères relatifs au respect d’objectifs sociaux, environnementaux et de qualité de gouvernance (ESG) sont disponibles dans les rapports annuels des OPCVM/FIA concernés, ainsi que sur le site internet de la société de gestion.
L'OPCVM respecte les règles d'investissement des OPCVM de droit français édictées par le Code monétaire et financier.
La méthode de calcul utilisée par l’OPCVM est celle du calcul de l’engagement

### A Règles d’évaluation des actifs
I Portefeuille titres
La gestion comptable (incluant la valorisation du portefeuille de l’OPCVM) est assurée par CACEIS FUND ADMINISTRATION sur délégation de la société de gestion.
Le portefeuille de l’OPCVM est évalué lors de chaque valeur liquidative et à l’arrêté des comptes, en cours de clôture. La devise de référence du FCP est le US Dollar.
Les comptes annuels de l’OPCVM sont établis sur la base de la dernière valeur liquidative de l’exercice.
L’OPCVM s’est conformé aux règles et méthodes comptables prescrites par la réglementation en vigueur, et notamment au plan comptable des OPCVM qui au jour de l'édition du prospectus sont les suivantes :

#### Les actions
Les actions françaises sont évaluées sur la base du dernier cours inscrit à la cote s’il s’agit de valeurs admises sur un système à règlement différé ou sur un marché au comptant.
Les actions étrangères sont évaluées sur la base du dernier cours de la bourse de Paris lorsque ces valeurs sont cotées à Paris ou du dernier jour de leur marché principal converti en USD suivant le cours WMR de la devise au jour de l’évaluation.

#### Les obligations
Les obligations sont valorisées sur la base d’une moyenne de cours contribués récupérés quotidiennement auprès des teneurs de marchés et converties si nécessaire en USD suivant le cours WMR de la devise au jour de l’évaluation.

#### Les valeurs mobilières
Les valeurs mobilières dont le cours n’a pas été constaté le jour de l’évaluation ou dont le cours a été corrigé sont évaluées, sous la responsabilité de la société de gestion à leur valeur probable de négociation.
Pour les valeurs mobilières non cotées ou celles dont le cours n’a pas été coté le jour de l’évaluation, ainsi que pour les autres éléments du bilan, la société de gestion corrige leur évaluation en fonction des variations que les événements en cours rendent probables. Ces évaluations et leur justification sont communiquées au commissaire aux comptes à l'occasion de ses contrôles.
Les valeurs étrangères sont converties en contrevaleur en USD suivant le cours des devises WMR au jour de l'évaluation.

## Les OPC
Les parts ou actions d’OPC sont évaluées à la dernière valeur liquidative connue. Les organismes de placement collectifs étrangers qui valorisent dans des délais incompatibles avec l’établissement de la valeur liquidative de l’OPC sont évalués sur la base d’estimation fournie par les administrateurs de ces organismes sous le contrôle et la responsabilité de la société de gestion.

#### Titres de créances négociables (« TCN ») :
Les titres de créances négociables sont valorisés selon les règles suivantes :
- les BTAN et les BTF sont valorisés sur la base d’une moyenne de cours contribués récupérés auprès des teneurs de marchés,
- les titres de créances à taux variables non cotés sont valorisés au prix de revient corrigé des variations éventuelles du « spread » de crédit.
- les autres titres de créances négociables à taux fixe : titres négociables à court terme (certificats de dépôts, billets de trésorerie) bons des institutions financières sont évalués sur la base du prix de marché,En l’absence de prix de marché incontestable, les TCN sont valorisés par application d’une courbe de taux éventuellement corrigé d’une marge calculée en fonction des caractéristiques du titre (de l’émetteur).

Toutefois les titres de créances négociables dont la durée de vie résiduelle est inférieure ou égale à 3 mois peuvent être évalués de façon linéaire.

#### Les acquisitions et cessions temporaires de titres
Les contrats de cessions et d’acquisitions temporaires sur valeurs mobilières et opérations assimilables sont valorisés au cours du contrat ajusté des appels de marge éventuels (valorisation selon les conditions prévues au contrat).
Pour les valeurs mobilières non cotées ou celles dont le cours n’a pas été coté le jour de l’évaluation, ainsi que pour les autres éléments du bilan, le Directoire de la société de gestion corrige leur évaluation en fonction des variations que les événements en cours rendent probables.
Certaines opérations à taux fixes dont la durée de vie est supérieure à trois mois peuvent faire l’objet d’une évaluation au prix du marché.

### 2 Opérations à terme fermes et conditionnelles

#### Les marchés à terme ferme et conditionnels organisés
Les produits dérivés listés sur un marché organisé sont évalués sur la base du cours de compensation.

## Les swaps
Les « asset swaps » sont valorisés au prix de marché sur la base des « spreads » de crédit de l'émetteur indiqués par les teneurs de marché. En l'absence de teneur de marché, les « spreads » seront récupérés par tout moyen auprès des contributeurs disponibles.
Les « asset swaps » d'une durée inférieure ou égale à 3 mois peuvent être valorisés linéairement.
Les autres swaps sont valorisés au prix de marché à partir des courbes de taux observées. Les instruments complexes comme les « CDS », les « SES » ou les options complexes sont valorisés en fonction de leur type selon une méthode appropriée.

## Les changes à terme :
Ils peuvent être valorisés au cours des devises au jour de l’évaluation en tenant compte de l’amortissement du report/déport.
Ils peuvent être valorisés au prix de marché à partir des courbes de change à terme observées.

### 3 Engagements hors bilan
Les engagements hors bilan sont évalués de la façon suivante :
- 
####  Engagements sur marchés à terme fermes :
	-  Futures :engagement = cours de compensation x nominal du contrat x quantitésA l’exception de l’engagement sur contrat EURIBOR négocié sur le MATIF qui est enregistré pour sa valeur nominale.

- 
####  Engagements sur contrats d'échange :
	- de tauxcontrats d'échange de taux .adossés :° Taux fixe/Taux variable

- évaluation de la jambe à taux fixe au prix du marché° Taux variable/Taux fixe
- évaluation de la jambe à taux variable au prix du marché.non adossés :° Taux fixe/Taux variable
- évaluation de la jambe à taux fixe au prix du marché° Taux variable/Taux fixe
- évaluation de la jambe à taux variable au prix du marché
- autres contrats d'échangeIls seront évalués à la valeur de marché.
- 
###  Engagements sur marchés à terme conditionnels :

Engagement = quantité x nominal du contrat (quotité) x cours du sous-jacent x delta.

### 4 Devises
Les cours étrangers sont convertis en USD selon le cours WMR de la devise au jour de l’évaluation.

### 5 Instruments financiers non cotés et autres titres
- Les instruments financiers dont le cours n’a pas été constaté le jour de l’évaluation sont évalués au dernier cours publié officiellement ou à leur valeur probable de négociation sous la responsabilité de la société de gestion.
- Les valeurs étrangères sont converties en contrevaleur en USD suivant le cours WMR des devises au jour de l’évaluation.
- Les instruments financiers non négociés sur un marché réglementé sont évalués sous la responsabilité de la société de gestion à leur valeur probable de négociation.
- Les autres instruments financiers sont valorisés à leur valeur de marché calculés par les contreparties sous le contrôle et la responsabilité de la société de gestion.

Les évaluations des instruments financiers non cotés et des autres titres visés dans ce paragraphe, ainsi que la justification de ces évaluations sont communiquées au commissaire aux comptes à l’occasion de ses contrôles.