# DIRECTORS
- Unless otherwise determined by the Company by Ordinary Resolution, the number of the Directors shall not be less than two nor more than twelve. The first Directors shall be appointed by the subscribers herein.
- A Director need not be a Member.
- The Directors shall have power at any time and from time to time to appoint any person to be a Director, either to fill a casual vacancy or as an addition to the existing Directors. Any Director so appointed shall hold office only untilthe next following annual general meeting and shall then be eligible for re- election.
- The Directors shall be entitled to such remuneration in relation to the performance of their duties as the Directors may from time to time determine. The Directors and any alternate Directors may also be paid all travelling, hotel and other expenses properly incurred by them in attending and returning from meetings of the Directors or any committee of the Directors or general meetings or any meetings in connection with the business of the Company.
- The Directors may in addition to such remuneration as is referred to in Article 20(d) hereof grant special remuneration to any Director who, being called upon, shall perform any special or extra services to or at the request of the Company.
- A Director is expressly permitted (for the purposes of Section 228(1)(d) of the Act) to use the Company’s property subject to such conditions as may be approved by the Board or such conditions as may have been approved pursuant to such authority as may be delegated by the Board in accordance with these Articles.
- The Company at any general meeting at which a Director retires or is removed shall fill the vacated office by electing a Director unless the Company shall determine to reduce the number of Directors.
- The office of a Director shall be vacated by a Director in any of the following events, namely:-
- if he resigns his office by notice in writing (whether in electronic form or otherwise) signed by him and left at the registered office of the Company;
- if he becomes bankrupt or makes any arrangement or composition with his creditors generally;
- if he becomes of unsound mind;
- if he ceases to be a Director by virtue of, or becomes prohibited from being a Director by reason of an order made under the provisions of any law or enactment;
- if he is requested by a majority of the other Directors (not being less than two in number) to vacate office;
- if he is removed from office by an Ordinary Resolution; and
- if he is absent from four successive meetings without leave expressed by a resolution of the Directors.
- At least ten days’ previous notice in writing shall be given to the Company of the intention of any Member or Members to propose any person other than a retiring Director for election to the office of Director and such notice shall beaccompanied by notice in writing (whether in electronic form or otherwise) signed by the person to be proposed confirming his willingness to be appointed PROVIDED ALWAYS that if the Members present at a general meeting unanimously consent, the chairman of such meeting may waive the said notices and submit to the meeting the name of any person so nominated, provided such person confirms in writing his willingness to be appointed and PROVIDED FURTHER that the nomination of any person other than a retiring Director for election as Director may be made only by a Director or by such Member or Members holding in the aggregate shares representing not less than 2.5 per cent of the Net Asset Value of the Company on the Dealing Day preceding the date of nomination.
- At a general meeting a motion for the appointment of two or more persons as Directors by a single resolution shall not be made unless a resolution that it shall be so made has been first agreed to by the meeting without any vote being given against it.
- Any Director may appoint at any time in writing (whether in electronic form or otherwise) and such appointment being received at the registered office, or delivered at a meeting of the Directors, any Director or other person to be his alternate Director and may in like manner at any time terminate such appointment.
- The appointment of an alternate Director shall determine if his appointor ceases to be a Director or on the happening of any such event which if he were a Director would cause him to vacate such office.
- An alternate Director shall be entitled to receive notices of meetings of the Directors and shall be entitled to attend and vote as a Director at any such meeting at which the Director appointing him is not personally present and generally at such meeting to perform all functions of his appointor as a Director and for the purposes of the proceedings at such meeting the provisions hereof shall apply as if he (instead of his appointor) were a Director. If he himself shall be a Director, or shall attend any such meeting as an alternate for more than one Director, his voting rights shall be cumulative, provided, however, that he shall count as one for the purposes of determining a quorum. If his appointor is for the time being temporarily unable to act, his signature (whether by manual signature, facsimile signature, electronic signature, advanced electronic signature or otherwise as approved by the Directors) to any resolution in writing of the Directors and for the purposes of affixing the Company seal shall be as effective as the signature of his appointor. To such extent as the Directors may from time to time determine in relation to any committee of the Directors, the foregoing provisions of this paragraph shall also apply mutatis mutandis to any meeting of any such committee of which his appointor is a member. An alternate Director shall not (save as aforesaid or as otherwise herein provided) have power to act as a Director nor shall he be deemed to be a Director.
- An alternate Director shall be entitled to contract and be interested in and benefit from contracts or arrangements or transactions and to be repaid expenses and to be indemnified to the same extent mutatis mutandis as if hewere a Director but he shall not be entitled to receive from the Company in respect of his appointment as alternate Director any remuneration except only such part (if any) of the remuneration otherwise payable to his appointor as such appointor may by notice in writing to the Company from time to time direct.
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Translation (ENFR, 2019-01-14):
# ADMINISTRATEURS
- Sauf décision contraire de la Société par voie de Résolution Ordinaire, le nombre des Administrateurs ne sera pas inférieur à deux ni supérieur à douze. Les premiers Administrateurs seront nommés par les souscripteurs des présentes.
- Un Administrateur ne doit pas nécessairement être Membre.
- Les Administrateurs auront le pouvoir, à tout moment et en tant que de besoin, de nommer toute personne pour être Administrateur, soit pour pallier une vacance ponctuelle, soit en plus des Administrateurs existants. Tout Administrateur ainsi nommé sera en fonction jusqu'à la prochaine assemblée générale annuelle, qui pourra le réélire.
- Au titre de l’exercice de leurs fonctions, les Administrateurs seront habilités à percevoir la rémunération qu’ils peuvent librement déterminer. Les Administrateurs et les éventuels Administrateurs suppléants peuvent également se faire rembourser l’ensemble des frais de déplacement, d’hébergement et autres dûment engagés par eux pour leurs allers-retours aux réunions du Conseil d'Administration ou de tout comité du Conseil d'Administration ou aux assemblées générales ou autres assemblées en lien avec l'activité de la Société.
- Outre la rémunération telle que mentionnée à l’Article 20(d) des présentes, les Administrateurs peuvent octroyer une rémunération spéciale à tout Administrateur qui est appelé à fournir des services spéciaux ou supplémentaires en faveur ou à la demande de la Société.
- Un Administrateur est expressément autorisé (aux fins de la Section 228(1)(d) de la Loi) à utiliser les biens de la Société sous réserve des conditions telles que pouvant être approuvées par le Conseil ou des conditions telles qu’ayant pu être approuvées en vertu de l’autorisation telle que pouvant être déléguée par le Conseil conformément aux présents Statuts.
- Lors de toute assemblée générale lors de laquelle un Administrateur quitte ses fonctions ou en est démis, la Société pourvoira le poste vacant en élisant un Administrateur, à moins qu’elle ne décide de diminuer le nombre d’Administrateurs.
- (g) Le mandat d’Administrateur sera laissé vacant par un Administrateur dans l’une quelconque des situations suivantes :
- s’il démissionne de son mandat moyennant une notification écrite (sous forme électronique ou autre) signée par lui-même et déposée au siège social de la Société ;
- s’il fait faillite ou conclut de manière générale tout accord ou arrangement avec ses créanciers ;
- s’il perd ses facultés mentales ;
- s’il cesse d’être Administrateur en vertu, ou se voit interdire d’exercer la fonction d’Administrateur en raison, d’une décision prise en vertu des dispositions de toute loi ou tout texte législatif ;
- s’il lui est demandé par une majorité des autres Administrateurs (dont le nombre ne peut être inférieur à deux) de quitter ses fonctions ;
- s’il est démis de ses fonctions par une Résolution Ordinaire ; et
- s’il est absent à quatre réunions successives sans autorisation formulée au moyen d’une résolution prise par les Administrateurs.
- Un préavis écrit d'au moins dix jours sera remis à la Société concernant l’intention de tout Membre ou tous Membres de proposer toute personne autre qu’un Administrateur sortant dans le cadre de l’élection à la fonction d’Administrateur et ledit préavis sera accompagné d’un avis écrit (sous forme électronique ou autre) signé par la personne proposée confirmant sa volonté d’être nommée, ÉTANT TOUJOURS ENTENDU que, si les Membres présents à l'assemblée générale y consentent unanimement, le président de l’assemblée concernée peut renoncer auxdits avis et soumettre à l'assemblée le nom de toute personne ainsi nommée, sous réserve que cette personne confirme par écrit sa volonté d’être nommée, et ÉTANT ENTENDU PAR AILLEURS que la nomination de toute personne autre qu’un Administrateur sortant pour être élue Administrateur peut uniquement être effectuée par un Administrateur, un Membre ou des Membres détenant au total des actions représentant au moins 2,5 pour cent de la Valeur Liquidative de la Société le Jour de Négociation précédant la date de nomination.
- Lors d'une assemblée générale, une motion relative à la nomination de deux ou plusieurs personnes en tant qu’Administrateurs au moyen d’une seule résolution ne sera présentée que si une résolution à cet effet a été préalablement adoptée par l’assemblée à l’unanimité.
- Tout Administrateur peut nommer à tout moment par écrit (sous forme électronique ou autre), cette nomination étant reçue au siège social ou remise lors d'une réunion du Conseil d'Administration, tout Administrateur ou toute autre personne comme étant son suppléant et peut de la même manière révoquer cette nomination à tout moment.
- La nomination d’un Administrateur suppléant prendra fin si l’auteur de sa nomination cesse d’être Administrateur ou lors de la survenance d'unévénement qui, s'il était Administrateur, aurait pour effet qu'il quitte ses fonctions.
- Un Administrateur suppléant sera habilité à recevoir des avis de convocation aux réunions du Conseil d’Administration et sera en droit d'assister et de voter en qualité d’Administrateur à toute réunion à laquelle l’Administrateur l'ayant nommé n’est pas personnellement présent et, de manière générale lors d’une telle réunion, d'accomplir toutes les fonctions de l’auteur de sa nomination en tant qu’Administrateur ; aux fins des délibérations lors d’une telle réunion, les dispositions des présentes s'appliqueront comme s'il était Administrateur en lieu et place de l’auteur de sa nomination. S’il est lui-même Administrateur, ou s’il assiste à une telle réunion en tant que suppléant pour plusieurs Administrateurs, ses droits de vote se cumuleront, étant entendu toutefois qu'il comptera pour un aux fins du calcul d’un quorum. Si l’auteur de sa nomination n’est temporairement pas en mesure d'agir, sa signature (qu’il s'agisse d'une signature manuelle, d’un fac-similé, d’une signature électronique, d’une signature électronique avancée ou d’une autre signature approuvée par les Administrateurs) pour toute résolution écrite des Administrateurs et aux fins d’apposer le sceau de la Société aura le même effet que celle de l'auteur de sa nomination. Dans la mesure où les Administrateurs le décident au titre de tout comité du Conseil d’Administration, les dispositions qui précèdent du présent paragraphe s'appliqueront également mutatis mutandis à toute réunion d’un tel comité dont l’auteur de sa nomination est membre. Un Administrateur suppléant n’aura pas (à l’exception de ce qui précède ou sauf disposition contraire aux présentes) le pouvoir d'agir en tant qu’Administrateur ni ne sera réputé être un Administrateur.
- Un Administrateur suppléant sera en droit de conclure des contrats, d'avoir des intérêts dans et de bénéficier de contrats, arrangements ou transactions et de se faire rembourser des frais et indemniser dans la même mesure mutatis mutandis que s’il était Administrateur, mais il ne sera pas habilité à recevoir de la Société, au titre de sa nomination en tant qu’Administrateur suppléant, une quelconque rémunération, à l’unique exception de toute partie (le cas échéant) de la rémunération par ailleurs due à l'auteur de sa nomination dont ledit auteur peut faire mention par avis écrit à la Société.
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