# La Française Global Coco
#### ISIN code:

#### R C EUR share	FR0013301082

#### R C USD H share	FR0013251071

#### TC EUR share	FR0013292224

#### R D USD H share	FR0013393857

#### I share	FR0013175221

#### T C USD H share	FR0013393865

#### Classification:

#### International bonds and other debt securities

#### Management objective:
The objective of the sub-fund is to outperform its benchmark, the ICE BofA Merrill Lynch Contingent Capital EUR Hedged Total Return Index, over a recommended investment horizon of more than five years, through exposure to ESG screened subordinated debt securities.

#### Benchmark index:

#### The sub-fund is neither an index fund nor an index benchmark but, for post-hoc comparison purposes, the holder can refer to:
- for shares in EUR: the performance of the ICE BofA Merrill Lynch Contingent Capital EUR Hedged Total Return Index.
- for shares in USD: the performance of the ICE BofA Merrill Lynch Contingent Capital USD Hedged Total Return Index. Bloomberg Ticker [COCO Index].


#### The ICE BofA Contingent Capital Index is composed of subordinated debt issues, mainly issued by financial institutions.
- Administrator of ICE BofA Merrill Lynch Contingent Capital EUR Hedged Total Return: ICE, registered with ESMAFurther information on the benchmark index is available on the administrator's website: https://www.theice.com/market-data/indicesThe UCI is actively managed and aims to outperform its benchmark index. The fund is managed on a discretionary basis: the fund will be primarily exposed to issuers of the benchmark index and may be exposed to issuers not included in the benchmark. The management strategy includes monitoring the deviation of the risk level of the portfolio compared to that of the index. A large/significant deviation relative to the risk level of the benchmark index is expected.


#### Investment strategy:

#### 1- Strategy used
The investment strategy of the sub-fund consists of discretionary management of a portfolio of subordinated debt instruments issued mainly by financial institutions and conventional bonds and negotiable debt securities.
The initial covered investment universe of the sub-fund is made up of public issuers and financial companies (banks, insurance companies, financial services companies) worldwide which are analysed by La Française Sustainable Investment Research (hereinafter "ESG Research Team") of the entity "La Française Group UK Limited" which belongs to La Française Group.
The Environmental, Social and Governance criteria are analysed by the “ESG Research Team”, which has developed a proprietary ESG model and allows us to take a more selective approach to the initial investment universe (ESG integration with a significant commitment to management). This automated tool uses raw data from various data providers to calculate KPIs (Key Performance Indicators). The investment process is based on an ESG integration approach with a significant commitment to management.

#### The ESG score of private issuers is structured as follows:
- Periodic update of raw data from different sources;
- Calculation of key performance indicators;
- Aggregated and supplemented with recent information collected and deemed relevant by the ESG Research Team, they result in the calculation of scores in three areas (environmental sustainability, human capital and organisational capital);
- Calculation of weightings for these three areas, which may differ by sector;
- Calculation of the ESG score, on the basis of the three areas and specific sector weightings.


#### For example, the criteria used to analyse private issuers are:
- Environmental: carbon intensity and waste management, etc.
- Social: staff training, labour relations, etc.
- Governance: management structure and relationship with shareholders, remuneration policy, etc.


#### The ESG score of public issuers is structured as follows:
- Periodic update of raw data from different sources;
- Calculation of key performance indicators;
- Calculation of the ESG score, on the basis of the three pillars and equal weightings.


#### For example, the criteria used to analyse public issuers are:

#### - Environmental: the degree of exposure to natural disasters, etc.
- Social: the human development rate of the countries of the world through the human development index, etc.
- Governance: the quality of a country's governance through the World Governance indicator (WGI), etc.


#### Once the rating process is complete, each issuer is assigned a score from zero (worst) to 10 (best). These scores reflect investment opportunities or, conversely, non-financial risks.
At least 90% of the securities in the portfolio are made up by issuers analysed under these ESG criteria (as a percentage of the Sub-Fund's net assets excluding bonds and other debt securities issued by public or quasi-public issuers, excluding cash assets held on an ancillary basis and excluding social impact assets).
The first step of the extra-financial analysis consists of identifying the issuers to be excluded beforehand by virtue of the exclusion policy of La Française Group, available on the website www.la-francaise.com. The exclusion lists of the La Française Group, maintained and updated by the Compliance Department of the management company, are drawn up in particular with regard to international sanctions and the implications of terrorism and corruption.
Next, the 20% of private issuers and 20% of public issuers with the lowest ESG scores in the initial investment universe are excluded. All of these excluded issuers make up the ESG exclusion list. This latter is established on a monthly basis for private issuers and annually for public issuers. It determines a minimum ESG score threshold below which the sub-fund may not invest. Issuers whose ESG score falls below the exclusion threshold cannot be part of the investable universe.

#### As such, the Sub-Fund promotes certain environmental and social characteristics within the meaning of Article 8 of the EU Sustainable Finance Disclosure Regulation (EU) 2019/2088 (SFDR).
The methodology adopted by the management company for taking into account non-financial criteria may have the following limitation related to the analyses carried out by the ESG Research Team. These analyses are dependent on the quality of the information collected and the transparency of the issuers.
Additional information on the management company's non-financial analysis, including ESG criteria, is presented in the La Française Group transparency code and engagement policies, available on the La Française website at www.la-francaise.com.
In the interests of active management, the sub-fund aims to take advantage of existing opportunities within an investment universe made up in particular of Additional Tier 1, Tier 2 and Contingent Convertible (“CoCo”) bonds.
CoCos are more speculative in nature and have a higher risk of default than a conventional bond, but these convertible contingent bonds will be sought after in the management of the sub-fund due to their theoretical higher yield compared to a conventional bond.
This remuneration compensates for the fact that these securities can be converted into equity (shares) or suffer a capital loss in the event that the contingency clauses are triggered by the financial institution concerned (exceedance of a capital threshold predetermined in the prospectus of the subordinated bond).
The manager may invest in securities denominated in currencies other than the Euro, but will always hedge against currency risk. There may however be a residual currency exchange risk due to imperfect hedging.
Up to 100% of the sub-fund will be invested in issues rated “investment grade” (ratings higher than or equal to BBB- according to Standard & Poor's or Baa3 according to Moody's) or speculative (rating less than BBB- or Baa3) or deemed equivalent according to the analysis of the management company. The management company shall not exclusively or automatically rely on external ratings but may, upon the issuance of such a rating, take it into consideration for its credit analysis.
The selection of securities is based on the quality of the issuers and the evaluation of the technical characteristics of the bonds. To evaluate the quality of the issuers, the manager shall be particularly attentive to the quality and composition of assets, financing and solvency. The assessment of the technical characteristics of the bonds depends on the rank of subordinations, the structure of the coupons, the recall dates and the liquidity of the latter.
| The sensitivity range for interest rates in which the fund is managed | 0 to +10 |
| --- | --- |
| Geographical area of the issuers of securities to which the fund is exposed | Private issuers from OECD countries (all regions): 0-100%; Private issuers from non-OECD countries (emerging countries): 0 - 100%; Public issuers from OECD and non-OECD countries (including emerging countries): 0-50% |
| Security denomination currencies in which the fund is invested | all currencies |
| Level of exchange risk borne by the fund | residual due to imperfect hedging |


#### The sub-fund invests up to 50% of its net assets in bonds and negotiable debt securities issued or guaranteed by governments (public debt).
The sub-fund may invest up to 10% of its assets in units or shares of UCITS under French or foreign law. These UCITS may be managed by the management company or an associated company, as applicable. They will be used to manage cash flow and/or to achieve the management objective.
The sub-fund may use Total Return Swaps (TRS) up to a maximum of 25% of the net assets. The expected proportion of assets under management that shall be subject to TRS may be 10% of the assets. The assets underlying the TRSs may be credit indices.

#### The sub-fund reserves the right to invest in preferred shares, mainly issued by financial institutions, up to a limit of 10% of its assets.
Furthermore, the sub-fund may also engage in transactions for the temporary purchase and sale of securities in order to (i) ensure the investment of the liquid assets available (e.g. reverse repurchase transactions, for example), (ii) optimise the performance of the portfolio (securities lending, for example).
The sub-fund may also trade in forward financial instruments traded on French and foreign regulated markets or over-the-counter. In this context, the manager may take positions to hedge and/or expose the portfolio against interest rate, credit and/or equity risks through futures, options and/or swaps and single name CDS and/or on indexes only to hedge the portfolio.

#### Global exposure is limited to 300% of net assets, with equity exposure limited to a maximum of 10% of net assets.
- 
### - Assets (excluding embedded derivatives)
	- 
#### Shares


The sub-fund does not intend to hold shares. However, since the sub-fund may invest in bonds of any rank of subordination or in contingent convertible bonds, there exists a possibility that these instruments may be converted into shares on the initiative of the regulator or in the event, for example, of a fall in solvency ratio beyond a generally contractually defined threshold.

#### If the bonds held in the portfolio are converted into shares, the sub-fund may temporarily hold shares and sell them as soon as possible in the best interests of the holders.

#### The shares can be of any market capitalisation and denominated in any currency.
The sub-fund may invest in preferred shares. Preferred shares are hybrid securities because they are equity securities that generally pay a fixed-rate dividend and have a preferential ranking in the capital structure of the issuing company, as compared to the ordinary shares of the same company. In general, holders of preferred shares do not have voting rights.

#### Exposure of the portfolio to equity risk shall be limited to maximum 10% of the net assets.
- 
#### Debt securities and money market instruments


#### The sub-fund may invest up to 100% of its assets in bonds and up to 10% in money market instruments.

#### Negotiable debt securities: yes
- Bonds: yes
- Treasury bills: yes
- Commercial papers: yes
- Certificates of deposit: yeswith the following characteristics:
- rating: investment grade, high yield or unrated
- securities will be selected independently in the private and/or public sector (up to 50% of the fund's assets for securities issued or guaranteed by States).
- denominated in foreign currencies: all currencies
- 
#### UCITS


#### The sub-fund may invest up to 10% of its assets in units or shares of UCITS under French or foreign law. These UCITS will be used to manage cash flow and/or to achieve the management objective.

#### These UCITS may be managed by the management company or an associated company, as applicable.
- 
### - Derivative instruments


#### The sub-fund may invest in futures traded on French and foreign regulated markets or OTC.
In this context, the manager may take positions to hedge and/or expose the portfolio to interest rate, credit and/or equity risks (exposure to equities shall not exceed 10% of the net assets), through futures, options, Total Return Swaps and/or swaps and single name CDSs and/or on indexes only to hedge the portfolio.

#### Nature of the markets used:
- regulated: yes
- organised: yes
- OTC: yesRisks on which the manager seeks to act:
- equities: yes (within a maximum limit of -10% and +10%)
- interest rates: yes
- foreign exchange: yes
- credit: yes
- indices: yes Nature of activities:
- hedging: yes
- exposure: yes
- arbitrage: noNature of the instruments used:
- futures: yes
- vanilla options (listed, OTC): yes
- swaps (interest rates, currencies): yes
- Total Return Swap: yes (up to 25% of the net assets). The expected proportion of assets under management that shall be subject to TRS may represent 10% of the net assets.
- forward exchange (NDF): yes
- credit derivatives: yes, CDS (single name, indexed)The derivative instruments listed above are not subject to the same extra-financial analysis process as the securities described in the investment strategy.
- 
### Securities with embedded derivatives


#### Risks on which the manager seeks to act:
- equities: yes (within a maximum limit of -10% and +10%)
- interest rates: yes
- foreign exchange: yes
- credit: yes
- indices: yes Nature of activities:
- hedging: yes
- exposure: yes
- arbitrage: noNature of the instruments used:
- convertible bonds
- Warrants
- EMTN
- Share warrants
- Callables
- 
#### Deposits


#### The fund reserves the right to make deposits of up to 10% of net assets in order to manage its cash flow.
- 
#### Cash borrowings


#### The fund reserves the right to temporarily borrow cash up to a limit of 10% of its net assets
- 
#### Temporary securities purchase and sale transactions

The sub-fund may also engage in transactions for the temporary purchase and sale of securities in order to (i) ensure the investment of the liquid assets available (e.g. reverse repurchase/repurchase transactions), (ii) optimise the performance of the portfolio (e.g. securities lending/borrowing). The securities lending/borrowing and reverse repurchase and repurchase transaction counterparties are subject to the same ESG selection steps described in the sub-fund's strategy.
- Type of activities:  Transactions for the temporary purchase or sale of securities shall be carried out in accordance with the Monetary and Financial Code. They shall be carried out within the framework of cash flow management and/or the optimisation of UCI income. In no circumstances shall these strategies aim to create or result in the creation of a leverage effect.
- Nature of transactions used:These operations will consist of securities lending and borrowing and/or in repurchase and reverse repurchase agreements with reference to the French Monetary and Financial Code. The assets that may be the subject of such transactions will be those described in section “2. Assets (excluding embedded derivatives)" of this prospectus.
- Envisaged level of use: Transactions for the temporary sale of securities (securities lending, repurchase transactions) may be carried out up to an amount equivalent to a maximum of 60% of the UCI's net assets, while transactions for the temporary purchase of securities (securities borrowing, reverse repurchase agreements) may be carried out up to an amount equivalent to a maximum of 10% of the UCI's net assets. The expected proportion of assets under management that will be involved in such transactions may represent 25% of the UCI's net assets.
- Information on the use of temporary sales and acquisitions of securities : The purpose of the use of temporary securities acquisitions and disposals is in particular to provide the UCITS with an additional return and therefore to contribute to its performance. In addition, the UCITS may enter into reverse repurchase agreements for the replacement of financial guarantees in cash and/or repurchase agreements to meet liquidity needs. Temporary purchases and sales of securities will be guaranteed in accordance with the principles described in section 8 below “contracts constituting financial guarantees”.
- Remuneration:Information relating to the remuneration of these transactions is provided in the “Fees and commissions” section.
- Selection of counterparties:The management company follows a specific selection process for financial intermediaries, also used for intermediaries designated for transactions for the temporary purchase or sale of securities and/or certain derivatives such as total return swaps (TRS). These intermediaries are selected on the basis of the cash assets that they offer as well as their speed, reliability and quality with regard to how they process transactions. At the end of this rigorous and regulated process, subject to a rating, the counterparties selected for transactions for the temporary purchase or sale of securities and/or certain derivatives such as total return swaps (TRS) are credit institutions or other entities authorised by the Management Company and respecting the criteria of legal form, country and other financial criteria set out in the French Monetary and Financial Code.


### 8. Contracts constituting financial guarantees
In connection with the conclusion of financial contracts and/or securities financing transactions, the UCI may receive/remit financial guarantees in the form of full ownership transfer of securities and/or of cash.
Securities received as collateral must meet the criteria set by regulations and must be granted by credit institutions or other entities that meet the criteria of legal form, country and other financial criteria set out in the French Monetary and Financial Code.
Financial guarantees received must be able to be fully enforced by the UCI at any time and without consulting or obtaining the approval of the counterparty. The level of financial guarantees and the discount policy are set by the eligibility policy for financial guarantees of the Management Company in accordance with the regulations in force and cover the categories below:
- financial guarantees in cash;
- financial guarantees in debt securities or in equity securities according to a precise nomenclature.

The eligibility policy for financial guarantees explicitly defines the required level of guarantee and the discounts applied for each financial guarantee according to rules that depend on their specific characteristics. It also specifies, in accordance with the regulations in force, rules for risk diversification, correlation, valuation, credit quality and regular stress tests on the liquidity of guarantees.

#### In the event that financial guarantees in cash are received, these may, under conditions set by regulation, only be:
- placed in deposit;
- invested in high-quality government bonds;
- used in a reverse repurchase agreement;
- invested in short-term monetary undertakings for collective investment (UCIs).

Financial guarantees other than received cash may not be sold, reinvested or used as collateral; The management company will, in accordance with the valuation rules provided for in this prospectus, carry out a daily valuation of the guarantees received on a market price basis (mark-to-market).
Margin calls will be made on a daily basis. The guarantees received by the mutual fund will be kept by the mutual fund's depositary or, failing that, by any third-party depositary subject to prudential supervision and which has no connection with the provider of the guarantee. The risks associated with securities financing transactions, financial contracts and the management of inherent collateral are described in the risk profile section.

#### Risk profile:

#### "Your money will be invested in financial instruments selected by the management company. These instruments will be exposed to market trends and risks".
The risks described below are not exhaustive: investors should analyse the risks inherent to each investment and make their own decisions. Through the Fund, subscribers are exposed to the following risks:

#### Risk of capital loss:

#### Investors are advised that their capital is not guaranteed and may therefore not be returned to them.

#### ESG investment risk:
The sub-fund uses ESG criteria and may underperform the market in general, or other sub-funds that do not use ESG criteria when selecting investments. ESG investments are selected or excluded on the basis of financial and non-financial criteria. A sub-fund may sell a security for ESG reasons, rather than for purely financial considerations.

#### Sustainability risk:
This refers to the possible occurrence of an ESG event or condition that could potentially or actually cause a significant negative impact on the value of an investment in a fund. Sustainability risks can either represent a risk in and of themselves, or have an impact on other risks and contribute – by way of correlation – significantly to risks such as market risks, operational risks, liquidity risks or counterparty risks. Sustainability risks can have an impact on long-term risk-adjusted returns for investors. Assessing sustainability risk is complex and can be based on ESG data that is difficult to obtain and incomplete, believed to be outdated, or otherwise materially inaccurate. Even when identified, there is no guarantee that this data will be properly assessed.

#### Discretionary risk:
The discretionary management style applied to the mutual fund is based on the selection of portfolio assets and/or market expectations. There is a risk that the mutual fund may not be invested in the best-performing assets or markets at all times. The Fund's performance may therefore be lower than the management objective. In addition, the net asset value of the fund may have a negative performance.
Credit risk: Credit risk may arise from a downgrading of the credit rating of an issuer of debt securities or the default of an issuer. If an issuer’s credit rating is downgraded, the value of its assets falls. Accordingly, this may cause the net asset value of the Fund to fall.

#### Risk related to contingent convertibles:
CoCos are hybrid securities, whose main objective is to enable recapitalisation of the issuing bank or financial institution, during a financial crisis. Indeed, these securities have loss-absorption mechanisms, as described in their issue prospectuses, that are activated generally when the issuer's equity ratio falls below a certain trigger threshold.
The trigger is first of all mechanical: it is generally based on the CET1 ("Common Equity Tier 1") accounting ratio, relative to risk- weighted assets. To offset the discrepancy between book values and the financial reality, there is a discretionary clause allowing the supervisor to invoke the loss absorption mechanism if he/she considers that the issuing institution is insolvent.
CoCos are therefore subject to specific risks, in particular subordination to specific trigger criteria (e.g. a decline in the equity ratio), conversion into shares, loss of capital or non-payment of interest.

#### The use of subordinated bonds, particularly so-called Additional Tier 1 bonds, exposes the fund to the following risks:
- triggering of contingent clauses: if an equity threshold is crossed, these bonds are either exchanged for shares or undergo a capital reduction, potentially to 0.
- cancellation of the coupon: Coupon payments on these types of instruments are entirely discretionary and may be cancelled by the issuer at any time, for any reason, and without time constraints.
- the capital structure: unlike traditional, secured debt, investors in this type of instrument may incur a capital loss without prior bankruptcy of the company. Thus, the subordinated creditor will be repaid after ordinary creditors, but before shareholders.
- call for extension: These instruments are issued as perpetual instruments, callable at pre-determined levels only with the approval of the competent authority.
- valuation/return: The attractive yield of these securities can be considered a complexity premium.


#### Equity risk associated with holding convertible bonds:
The Fund may be exposed up to 100% in convertible bonds. The value of convertible bonds depends to some extent on the evolution of the prices of their underlying equities. Changes in the underlying equities may lead to a fall in the fund's net asset value.

#### Exposure to equity risk shall be limited to maximum of 10% of the net assets.
Liquidity risk: This refers to the risk when trading volumes are low or in the event of volatility on a particular market, this financial market cannot absorb the volumes of sales (or purchases) without significantly lowering (or raising) asset prices. This may result in a fall in the net asset value.

#### Risk arising from techniques such as derivatives: risk of increased losses owing to the use of financial futures such as OTC financial agreements and/or futures contracts.

#### Interest rate risk:

#### This is the risk of a decrease in interest rate instruments due to interest rate fluctuations, which may cause a decline in the net asset value of the Fund.

#### Exchange rate risk:

#### The Fund may invest in transferable securities denominated in currencies other than the reference currency.

#### The manager will systematically hedge the currency risk. There may however be a residual currency exchange risk due to imperfect hedging. The net asset value of the fund may fall as a consequence.

#### Risk arising from overexposure:
The Fund may use financial futures (derivatives) to generate overexposure and thus increase the Fund's overall exposure to a maximum of 300%. Depending on the direction of the Fund's transactions, the effect of the fall (in the case of purchase of exposure) may be amplified and therefore increase the fall of the net asset value of the Fund.

#### Volatility risk:
It is the risk of a fall in the net asset value brought about by a rise or fall in volatility which is decorrelated from the performances of traditional markets in dynamic securities. In case of an adverse movement in the volatility on the strategies implemented, the net asset value will suffer a fall.
If the Fund has taken a buying position and the implicit volatility falls, the net asset value of the fund will fall. If the Fund has taken a selling position and the implicit volatility rises, the net asset value of the fund will fall.

#### Risk associated with investments in "speculative" securities:
This fund may be exposed to “speculative” securities. These securities have a higher risk of default; they are likely to suffer higher and/or more frequent variations in valuations and are not always sufficiently liquid to be sold at all times at the best price. The value of the Fund unit may therefore be lower when the value of these securities in the portfolio falls.

#### Risk associated with investing in non-OECD countries (emerging markets):
The Fund may be exposed up to 100% in non-OECD countries. Market risks are amplified by possible investments in non-OECD countries where market movements, upward or downward, may be stronger and faster than in major international markets.
Investing in non-OECD countries involves a high degree of risk due to the political and economic situation of these markets, which may affect the value of the fund's investments. Their operational and supervisory conditions may differ from the standards
prevailing on the major international markets. In addition, investment on these markets involves risks linked to restrictions imposed on foreign investments, counterparties, increased market volatility, delays in settlements/deliveries and the limited liquidity of certain lines in the Sub-fund's portfolio. The net asset value of the mutual fund may fall as a consequence.
Counterparty risk:Counterparty risk arises from entering into financial forward contracts traded OTC and from temporary securities purchase and sale transactions: This is the risk that a counterparty may default on payment. The defaulting of the payment of a counterparty may therefore lead to a decrease in the net asset value.

#### Risks associated with preferred shares:
The fund may invest in preferred shares. These are hybrid capital securities which combine the characteristics of common shares and fixed-income debt securities. They do not offer an exchange option into shares, and their value is not linked to the valuation of the shares.
The returns on preferred shares are set by a dividend rate similar to an interest rate on bonds. Similar to bonds, the market value of preferred shares increases when interest rates fall and vice versa.

#### A holder of preferred shares does not take part in shareholders meetings.

#### Potential risk of a conflict of interest:
This risk relates to the completion of temporary purchases and sales of securities transactions, during which the fund uses an entity as counterparty and/or financial intermediary that is linked to the group to which the fund's Management Company belongs.

#### Legal risk:

#### The recourse to the purchase and/or sale transactions of securities and/or total return swaps (TRS) may result in legal risks, in particular relating to contracts.

#### Target subscribers:
R C EUR share	All subscribers, including investors subscribing via distributors providing a non-independent advisory service within the meaning of MiFID II or Reception and Transmission of Orders (RTO) with services
R C USD H share  All subscribers, including investors subscribing via distributors providing a non-independent advisory service within the meaning of MiFID II or Reception and Transmission of Orders (RTO) with services

#### TC EUR share	All investors without payment of retrocession fees to distributors
R D USD H share  All subscribers, including investors subscribing via distributors providing a non-independent advisory service within the meaning of MiFID II or Reception and Transmission of Orders (RTO) with services

#### I share	All subscribers, and more particularly intended for professional clients within the meaning of MiFID

#### T C USD H share   All investors without payment of retrocession fees to distributors

### How to subscribe to T shares:

#### Subscriptions to T shares (net shares) are reserved:
- for investors subscribing through distributors or intermediaries:
	- subject to national legislation prohibiting all retrocession fees to distributors
	- providing:o independent advice within the meaning of European regulation MiFID II,o individual portfolio management under mandate

- for funds of fundsAny arbitrage of fund shares towards T shares will benefit from the MiFID II tax exemption until 31/12/2018 (letters dated 16 March 2017 and 31 October 2017 of the Directorate-General for Public Finance, which confirms that such exchange transactions benefit from the tax deferral provided for in Article 150-0 B of the General Tax Code; www.la-francaise.com), provided that subscriptions for T shares are immediately preceded by a redemption in I shares by the same shareholder for a product equivalent to the number of redeemed shares and on the same net asset value date.


#### Information on the remuneration generated by temporary securities purchase and sale transactions:
The sub-fund's counterparty with respect to transactions for the temporary purchase and sale of securities is one or more credit institutions whose head office or branch is located in a country of the European Union. The counterparties will act independently of the fund. No remuneration is paid to the Depositary (within the framework of his capacity as Depositary) or to the Management
Company for transactions for the temporary purchase or sale of securities. All income resulting from transactions for the temporary purchase and sale of securities, including income generated by the reinvestment of cash collateral received as part of these transactions, net of direct and indirect operating costs, is returned to the sub-fund. These transactions generate direct and indirect operating costs which will be borne by the management company. The share of these costs may not exceed 40% of the income generated by these transactions.

#### US investors
The shares have not been and will not be registered under the US Securities Act of 1933 (hereinafter the “Act of 1933”) or any other law applicable in a US state. Shares may also not be directly or indirectly transferred, offered or sold in the United States of America (including its territories and possessions) to any United States national (hereinafter "U.S. Person"), as defined in the American Regulation 'Regulation S' of the Act of 1933 as adopted by the Securities and Exchange Commission ("SEC"), unless (i) the shares have been registered or (ii) an exemption applies (with the prior agreement of the management company’s governing body).
The Fund has not been and will not be registered under the US Investment Company Act of 1940. Any re-sale or transfer of shares in the United States of America or to a US Person may be in breach of US law and requires the written agreement of the Management Company of the Fund. Those wishing to acquire or purchase shares will have to certify in writing that they are not US Persons.
The appropriate amount to invest in the mutual fund depends on your personal financial situation. To determine this, you must take into account your personal assets, current needs as well as your risk appetite or, on the contrary, your preference for a prudent investment. You are also strongly advised to diversify your investments so that they are not exposed solely to the risks of this fund.

### Characteristics of shares in foreign currencies:

#### Shares not in the same currency as the fund currency are completely hedged, i.e. hedged against exchange risk via the use, in particular, of forward exchange contracts, swaps, forwards, etc.

#### There may however be a residual currency exchange risk due to imperfect hedging.

#### Recommended investment period:

#### This fund may not suit investors who intend to withdraw their contribution within 5 years.

#### Methods of determining and allocating distributable amounts:

#### R C EUR share	Capitalisation R C USD H share  Capitalisation TC EUR share	Capitalisation

#### R D USD H share  Capitalisation and/or carry forward and/or distribution, with the possibility to pay interim dividends

#### I share	Capitalisation T C USD H share   Capitalisation

#### The distributable amounts consist of:
1. The net result, which corresponds to the amount of interest, arrears, dividends, bonuses and lots, directors' fees and all income relating to the securities making up the fund portfolio, plus income from sums temporarily held as liquid assets, minus management fees and borrowing costs, plus retained earnings, plus or minus the balance of the income adjustment account;
2) the realised capital gains, net of costs, minus the realised capital losses, net of costs, during the financial year, plus the similar net capital gains realised during the previous financial years which were not subject to distribution or capitalisation, minus or plus the balance of accrued capital gains.
R D USD H share: The net result will be subject to capitalisation (total or partial) and/or distribution (total or partial) and/or be carried forward (total or partial), by decision of the Management Company.
The net realised capital gains will be subject to capitalisation (total or partial) and/or distribution (total or partial) and/or be carried forward (totally or partially), by decision of the management company.

#### The management company will distribute quarterly dividend payments in January, April, July and October.

#### R C EUR, R C USD H, I, T C EUR and T C USD H share: the distributable amounts are fully capitalised.

#### Accounting currency:

#### EUR

#### Subscription and redemption terms:

#### Subscriptions:
Subscription requests denominated in value or hundred thousandths (I and TC EUR shares) or thousandths (R C USD H, R D USD H, T C USD H and R C EUR shares) and redemption requests (in thousandths of shares) are processed by La Française AM
Finance Services on each net asset value calculation day (D) at 11 a.m. (if the Stock Exchange is open in Paris, except for public holidays in France) and are executed on the basis of the net asset value calculated on D+1.

#### The clearing and settlement of securities relating thereto shall be made on the second trading day following the valuation date (D+2).

#### Redemptions:
Redemption requests denominated in hundred thousandths (I and TC EUR shares) or thousandths (R C USD H, R D USD H, T C USD H and R C EUR shares) and redemption requests (in thousandths of shares) are processed by La Française AM Finance Services on each net asset value calculation day (D) at 11 a.m. (if the Stock Exchange is open in Paris, except for public holidays in France) and are executed on the basis of the net asset value calculated on D+1.

#### The clearing and settlement of securities relating thereto shall be made on the second trading day following the valuation date (D+2).
| Processing of subscription orders | Centralisation of redemption orders | Execution of the order at the latest, in D | Publication of the net asset value | Settlement of subscriptions | Settlement of redemptions |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| D before 11am | D before 11am | Each trading day (D) | D + 1 business day | D + 2 business days | D + 2 business days |


#### Minimum value of initial subscription:
| R C EUR share | EUR 50,000 |
| --- | --- |
| R C USD H share | USD 50,000 |
| TC EUR share | EUR 50,000 |
| R D USD H share | USD 50,000 |
| I share | EUR 100,000 |
| T C USD H share | USD 50,000 |


#### Minimum value of subsequent subscriptions:

#### R C EUR share	None

#### R C USD H share	None

#### TC EUR share	None

#### R D USD H share	None

#### I share	None

#### T C USD H share	None

#### Date and frequency of the net asset value:

#### The net asset value is calculated on each trading day of the Paris Stock Exchange, excluding legal holidays in France.

#### Original net asset value:
| R C EUR share | EUR 100 |
| --- | --- |
| R C USD H share | USD 100 |
| TC EUR share | EUR 1,000 |
| R D USD H share | USD 100 |
| I share | EUR 1,000 |
| T C USD H share | USD 100 |


#### Location where the net asset value is published:

#### the management company's premises and the website:	www.la-francaise.com

#### Costs and fees:

#### Subscription and redemption fees:
Subscription and redemption fees increase the subscription price paid by the investor or decrease the redemption price. The fees received by the UCITS offset the charges it incurs in investing or divesting the assets entrusted to it. Fees that are not paid to it revert to the management company, marketer, etc.
| Costs payable by the investor, levied at the time of subscription and redemption | Base | Rate/scale |
| --- | --- | --- |
| Subscription fee not paid to the UCITS | Net asset value x Number of shares | R C EUR share: 4.00% maximum R C USD H share: 4.00% maximum TC EUR share: None R D USD H share: 4.00% maximum I share: 4.00% maximum T C USD H share: 4.00% maximum |

| Sales fee paid to | Net asset value x | R C EUR share: None |
| --- | --- | --- |
| to the UCITS | Number of shares | R C USD H share: None |
|  |  | TC EUR share: None |
|  |  | R D USD H share: None |
|  |  | I share: None |
|  |  | T C USD H share: None |
| Redemption fee not paid to | Net asset value x | R C EUR share: None |
| the UCITS | Number of shares | R C USD H share: None |
|  |  | TC EUR share: None |
|  |  | R D USD H share: None |
|  |  | I share: None |
|  |  | T C USD H share: None |
| Redemption fee paid to the UCITS | Net asset value x | R C EUR share: None |
|  | Number of shares | R C USD H share: None |
|  |  | TC EUR share: None |
|  |  | R D USD H share: None |
|  |  | I share: None |
|  |  | T C USD H share: None |


#### Operating and management charges:
These cover all costs charged directly to the UCITS, apart from transaction fees. Transaction costs include intermediation charges (brokerage, stamp duties, etc.) and any turnover fees charged in particular by the depositary and the management company.

#### In addition to operating and management charges, there may also be:
- outperformance fees. These are paid to the management company when the UCITS has exceeded its objectives. They are therefore charged to the UCITS;
- turnover fees are charged to the UCITS.

|  | Costs invoiced to the UCITS | Base | Rate/scale |
| --- | --- | --- | --- |
| 1 | Financial	management fees | Net assets | I share: 0.500% maximum rate (including tax) TC EUR & T C USD H shares: 0.500% maximum rate (including tax) R C USD H & R D USD H & R C EUR shares: 1.100% maximum rate (including tax) |
| 2 | Administrative	costs external	to	the management company | Net assets | TC EUR & R C USD H & R C EUR & T C USD H & R D USD H: 0.100% maximum rate (including tax) |
| 3 | Maximum indirect costs | Net assets | None |
| 4 | Turnover fees | Deducted from each transaction | Shares: 0.40% (with a minimum of €120) Convertible bonds < 5 years: 0.06% Convertible bonds > 5 years: 0.24% Other bonds: 0.024% (with a minimum of €100) Monetary instruments: 0.012% (with a minimum of €100) Swaps: 300€ Forward exchange: 150€ Spot exchange: 50€ UCI: 15€ Futures: 6€ Options: 2.5€ |
|  |  |  | As of 2 November 2021, the scale of turnover fees will be as follows: Shares: 0.10% (with a minimum of €120) Convertible bonds: 0.05% (with a minimum of €100) Other bonds: 0.035% (with a minimum of €100) Monetary instruments: 0.0120% (with a minimum of €100) Swaps: 0.010% (with a minimum of €150 and a maximum of €600) Forward exchange: 0.010% (with a minimum of €75 and a maximum of 300€) Spot exchange: 0.010% (with a minimum of €25 and a maximum of 100€) UCI: 15€ Futures: 1€ Options: 1€ |
| 5 | Outperformance fee | Net assets | I & TC EUR & R C EUR shares: Maximum 20% (including tax) of the |

|  |  |  | difference, if it is positive, between the performance of the fund and that of the ICE BofA Merrill Lynch Contingent Capital Euro Hedged Total Return Index (coupons included) [COCO Index]. Variable management fees are capped at 2.5% (incl. tax) of the net assets. R C USD H & T C USD H & R D USD H shares: Maximum 20% (including tax) of the difference, if it is positive, between the performance of the Fund and that of the ICE BofA Merrill Lynch Contingent Capital USD Hedged Total Return Index (coupons included) [COCO Index]. Variable management fees are capped at 2.5% (incl. tax) of the net assets. |
| --- | --- | --- | --- |

EUR shares: The outperformance is calculated by comparing the change in the UCITS’ assets with that of a benchmark UCITS with a performance identical to that of the ICE BofA Merrill Lynch Contingent Capital Euro Hedged Total Return Index (coupons included) and registering the same subscription and redemption variations as the actual Fund.
USD shares: The outperformance is calculated by comparing the change in the UCITS’ assets with that of a benchmark UCITS with a performance identical to that of the ICE BofA Merrill Lynch Contingent Capital USD Hedged Total Return Index (coupons included) and registering the same subscription and redemption variations as the actual sub-fund.

#### A provision or, where applicable, a reversal of the provision in the event of underperformance, is recognised for each calculation of the net asset value.

#### The share of variable fees corresponding to redemptions is definitively paid to the Management Company.

#### The reporting date for variable management fees is set at the last net asset value of the closing month of the financial year.

#### The reference period shall be the financial year of the sub-fund. Under no circumstances may the reference period of each share be less than one year.
The UCITS may not inform shareholders specifically or offer them the possibility of redeeming their shares without incurring charges in the event of an increase in administrative costs external to the Management Company which would be equal to or less than 10 basis points per calendar year; the notification may therefore be made by any means.

#### Other costs invoiced to the UCITS
- contributions due to the UCITS management pursuant to Article L621-5-3 (II)(3)(d) of the Monetary and Financial Code;-taxes, duties, licence fees and government fees (relating to the UCITS), both extraordinary and non-recurring;
- extraordinary and non-recurring costs relating to debt recovery or a procedure for asserting a right (e.g. class action procedure). Information concerning these fees is also laid out, ex post, in the UCITS's annual report.


### Information on the remuneration generated by temporary securities purchase and sale transactions:
The sub-fund's counterparty for temporary acquisitions and sales of securities is one or more credit institutions or other entities authorised by the management company and which comply with the legal form, country and other financial criteria set out in the Monetary and Financial Code. The counterparties will act independently of the sub-fund.
No remuneration is paid to the depositary (within the framework of its capacity as depositary) or to the management company for transactions for the temporary purchase or sale of securities. All income resulting from transactions for the temporary purchase and sale of securities, including income generated by the reinvestment of cash collateral received as part of these transactions, net of direct and indirect operating costs, is returned to the sub-fund. These transactions generate direct and indirect operating costs which will be borne by the management company; the share of these costs may not exceed 40% of the income generated by these transactions.

#### Furthermore, the management company does not receive any in-kind commission. For further information, unitholders may refer to the sub-fund's annual report.

#### Choice of intermediaries:
Financial intermediaries will be independently selected by the management company based on different criteria: the quality of the service provider, the research, the execution and applied prices, and the quality of the Back Office for clearing and settlement transactions. The management company refrains from placing its orders with a single intermediary.

#### Unitholders should refer to the annual report of the fund for any further information they may require.
- 
## Sustainability-related information

Regulation (EU) 2019/2088 of 27 November 2019 on sustainability◻related disclosures in the financial services sector, as amended (“SFDR ”), governs the transparency requirements relating to the integration of risks related to sustainable development in the investment decisions, taking into account the negative effects on sustainable development and the publication of environmental, social and governance (“ESG ”) information, as well as the publication of information relating to sustainable development.
Sustainability risks refer to the occurrence of an ESG event or condition that could potentially or actually cause a negative material impact on the value of an investment in a sub-fund. Sustainability risks can either represent a risk as such, or have an impact on other risks and contribute – by way of correlation – significantly to risks such as market risks, operational risks, liquidity risks or counterparty risks. Sustainability risks can have an impact on long-term risk-adjusted returns for investors. Assessing sustainability risk is complex and can be based on ESG data that is difficult to obtain and incomplete, believed to be outdated, or otherwise materially inaccurate. Even when identified, there is no guarantee that this data will be properly assessed.
The Management Company has identified two types of climate risk borne by the issuers: physical risks resulting from damage directly caused by meteorological phenomena and transition risks linked to the effects of the implementation of a low-carbon economic model: legal, regulatory and political developments, changes in supply and demand, innovations and technological breakthroughs and customer and stakeholder perception of the contribution to the transition. The risks linked to biodiversity have not been assessed due to a lack of data and established methodology.
The risk of ESG investments means that the sub-fund uses ESG criteria and may underperform the market in general or other funds that do not use ESG criteria when selecting investments. ESG investments are selected or excluded on the basis of financial and non-financial criteria. A sub-fund may sell a security for ESG reasons, rather than for purely financial considerations. ESG investments are to some extent subjective, and there is no guarantee that all investments made by the sub-fund reflect the beliefs, or values of a particular investor. Investments in securities considered to be “sustainable” may potentially involve additional or reduced risks.
The Management Company incorporates sustainability risks and opportunities into its research, analysis and investment-decision process in order to improve its ability to manage risks more comprehensively and generate long-term sustainable returns for investors.
The Management Company believes that investors are mostly likely to be affected by transition risks over the short and medium term. If, however, global warming leads to a significant rise in temperatures, the physical risks would become predominant. Transition risks linked to the market or to technology are yet to appear but could materialise very quickly. The legal, economic and political risks, for example linked to the implementation of a carbon tax or a price on carbon, should materialise more gradually.
The intrinsic characteristics of these risks – long-term, difficult to project as a probability and without precedent – are often difficult to reconcile with standard investment processes which are based on probabilities established from the past. The Management Company measures these risks for all portfolios and integrates them from time to time into investment decisions based on its assessment of risk occurrence. Furthermore, in order to limit this risk as a whole, the Management Company has implemented an exclusion policy targeting the sectors most likely to be the source of liability risks linked to environmental factors.
More information on the inclusion of ESG (environmental, social and governance quality) criteria in the investment policy applied by the Management Company, the charter on sustainable investment, the climate and responsible investment strategy report, the engagement and exclusion policy can also be found online on the Management Company's website at the following address: https://www.la-francaise.com/fr/nous-connaitre/nos-expertises/linvestissement-durable.
All the sub-funds are managed using an investment process that incorporates ESG factors, but do not necessarily promote ESG characteristics, and said funds do not have any specific sustainable investment objective.

#### At the date of the last update of this prospectus, the sub-funds listed below have specific sustainable investment objectives (article 9 SFDR):
- La Française Actions Euro Capital Humain
- La Française Carbon Impact 2026
- La Française Obligations Carbon Impact La Française Carbon Impact Floating RatesThe sub-funds listed below promote environmental and/or social characteristics (Article 8 SFDR):
- La Française Global Coco
- La Française Rendement Global 2028 Plus
- La Française Rendement Global 2028
- 
## Commercial information
	- Information about the sub-funds is available:
		- from the offices of the management company: 128 boulevard Raspail, 75006 Paris
		- on the website: www.la-francaise.com

	- Subscription/redemption orders are processed by La Française AM Finance Services.

- Information regarding the inclusion of ESG (environmental, social and quality of governance) criteria in the investment policy is available on the management company's website: www.la-francaise.com and will appear in the annual report.
- Notification of the portfolio breakdown: the management company may directly or indirectly inform the unitholders of the UCI with professional investor status of the breakdown of assets of the UCI, for purposes exclusively associated with regulatory obligations as part of the calculation of shareholders' equity. This notification takes place, where applicable, within a period which may not be less than 48 hours after the publication of the net asset value.
- The "Voting policy" document and the report setting forth the conditions under which the Management Company exercised the voting rights during the financial year are freely available to shareholders at their request from the registered office of the Management Company. These documents are available on the website at https://www.la-francaise.com/fr/informations- reglementaires/. (The report shall be available at the latest within four months of the close of the financial year of the Management Company).
- 
## Investment rules


#### The SICAV shall comply with the investment rules set by the French Monetary and Financial Code.
- 
## Overall risk method


#### The La Française Actions Euro Capital Humain and La Française Carbon Impact 2026 sub-funds apply the commitment approach.
- The La Française Rendement Global 2025, La Française Rendement Global 2028, La Française Rendement Global 2028 Plus sub-funds, La Française Carbon Impact Floating Rates and La Française Obligations Carbon Impact apply the absolute VaR method:The sub-fund's VaR is limited by the management company and may not exceed 20% of the sub-fund's net assets with a confidence interval of 99% and a monitoring period not exceeding 20 working days.


#### The indicative leverage effect (total nominal value of the positions on the financial contracts used) may not exceed:
- 300% of the sub-fund's assets for La Française Global Coco
- 100% of the sub-fund's assets for La Française Rendement Global 2025, La Française Obligations Carbon Impact and La Française Rendement Global 2028
- 300% of the sub-fund's assets for La Française Rendement Global 2028 Plus
- 300% of the assets of the sub-fund for La Française Global Floating Rates. However, this level may be higher under exceptional market circumstances.


#### The La Française Global Coco sub-fund applies the relative VaR method:
The sub-fund's VaR is limited by the management company and may not exceed 200% of the VaR of the comparison index, the ICE BofA Merrill Lynch Contingent Capital EUR Hedged Total Return Index, with a confidence interval of 99% and a monitoring period not exceeding 20 working days.

#### The expected level of leverage calculated on the basis of the notional sum approach is 300% (outside of exceptional market circumstances).
- 
## Rules for asset accounting methods and valuation


### The sub-funds apply the valuation and accounting rules for the following assets:

#### The Fund abides by the accounting rules laid down under the regulations in force and in particular the accounting rules applicable to UCIs.

#### All transferable securities in the portfolio are recorded at past cost, excluding fees.

#### On each net asset valuation date and balance sheet date, the portfolio is valued based on:

### Transferable securities
- Listed securities: at market value – excluding accrued coupons on bonds - closing price. Foreign prices are converted to euros using the closing exchange rates on the valuation day. Transferable securities whose price has not been noted on the valuation day are valued at the last officially published rate or at their probable trading value, under the responsibility of the Management Company.
- UCIs: at the last-known net asset value.
- Negotiable debt securities and swaps maturing in more than three months: at market value. When the time to maturity becomes equal to three months, negotiable debt securities are valued at the last rate up to maturity. If they are purchased with a maturity of less than three months, interest is calculated using a linear method.
- Any temporary securities purchase and sale transactions will be valued according to the provisions of the contract. Certain fixed rate transactions with a maturity of more than three months may be valued at market price.


### Financial futures

#### French and European markets: fixing value at closing on valuation days. American market: fixing value at closing on the previous day. Asian market: day's closing price.

#### Commitments on options markets are calculated by converting the options to the equivalent underlying securities. Commitments on swaps are valued at their market value.

#### Forward exchange transactions are valued using the forward exchange rates on the valuation date, taking into account the premium/discount.

#### The valuation prices of credit default swaps (CDS) come from a contributor chosen by the Management Company.

### Accounting method for interest

#### Interest on bonds and debt securities is recorded using the accrued interest method.

### Method for adjusting the net asset value relating to swing pricing with a trigger threshold applicable to the La Française Global Coco sub-fund,La Française Rendement Global 2025 sub-fund, La Française Rendement Global 2028 Plus sub- fund and La Française Rendement Global 2028 sub-fund:
This mechanism aims to protect shareholders of the sub-fund in the event of significant subscriptions or redemptions of the sub- fund’s liabilities, by applying an adjustment factor to shareholders who invest or redeem significant amounts of outstanding assets. This is likely to generate costs for shareholders entering or leaving that would otherwise affect all shareholders in the sub-fund.
Therefore, in the event that on the net asset value calculation day the total net subscription/redemption orders of investors of all shares in the sub-fund exceeds the pre-established threshold set by the Management Company and defined on the basis of objective criteria as a percentage of the net assets of the sub-fund, the net asset value may be adjusted upwards or downwards to take into account the readjustment costs arising from net subscription/redemption orders.
The cost parameters and trigger thresholds are established by the management company and reviewed on a regular basis. These costs are estimated by the management company on the basis of the transaction costs and buy-sell ranges.

#### It is not possible to forecast whether the swing will be applied at a given time in the future, or how often the management company will carry out such adjustments.
Such adjustments may not exceed a pre-established threshold set by the Management Company and defined on the basis of objective criteria as a percentage of the net assets of the sub-fund. Investors will be informed that the volatility of the net asset value of the sub-fund may not reflect only that of the securities held in the portfolio due to the application of swing pricing.
The swung net asset value is the only net asset value of the sub-fund and the only one communicated to shareholders in the sub- fund. However, if there are outperformance fees, these shall be calculated on the basis of the net asset value before application of the adjustment mechanism.
- 
## Remuneration

In accordance with Directive 2009/65/EC and Article 314-85-2 of the General Regulations of the Financial Markets Authority, the management company has implemented a remuneration policy for categories of staff whose professional activities have significant repercussions on the risk profile of the management company or of the UCITS. These categories of staff include managers, members of the Board of Directors (including the senior management), risk takers, persons performing auditing tasks, persons in a position to influence employees, and all employees receiving a total remuneration who are in the same remuneration range as the risk takers and the senior management. The remuneration policy is compliant and encourages healthy and effective risk management, and does not encourage risk-taking which would be incompatible with the risk profiles of the management company or with its articles and does not hinder the obligation of the management company to act in the greater interests of the UCITS.
La Française Group has set up a remuneration committee at Group level. The remuneration committee is set up in accordance with the internal regulations and in accordance with the principles laid down in Directive 2009/65/EC and Directive 2011/61/EU. The remuneration policy of the management company is designed to promote good risk management and to discourage risk-taking which would exceed the tolerable level of risk, by taking into account the investment profiles of the funds under management and by implementing measures enabling any conflicts of interests to be avoided. The remuneration policy is reviewed annually.
The remuneration policy of the management company, detailing the way in which remuneration and benefits are calculated, is available free of charge from the registered office of the management company. A summary is available from the website: https://www.la-francaise.com/fr/informations-reglementaires.

Translation (ENFR, 2021-10-06):
# La Française Global Coco
#### Code ISIN :

#### action R C EUR	FR0013301082

#### action R C USD H	FR0013251071

#### action TC EUR	FR0013292224

#### action R D USD H	FR0013393857

#### action I	FR0013175221

#### action T C USD H	FR0013393865

#### Classification :

#### Obligations et autres titres de créance internationaux

#### Objectif de gestion :
L’objectif du compartiment est d’obtenir une performance nette de frais supérieure à son indice de référence, le ICE BofA Merrill Lynch Contingent Capital EUR Hedged Total Return Index, sur un horizon de placement recommandé supérieur à 5 ans, en s’exposant notamment sur des titres de dettes subordonnées filtrés préalablement selon des critères d’investissement ESG.

#### Indicateur de référence :

#### Le compartiment n’est ni indiciel, ni à référence indicielle mais à titre de comparaison a posteriori, le porteur peut se référer à:
- pour les actions en EUR : la performance de l’indice ICE BofA Merrill Lynch Contingent Capital EUR Hedged Total Return Index.
- pour les actions en USD : la performance de l’indice ICE BofA Merrill Lynch Contingent Capital USD Hedged Total Return Index. Ticker Bloomberg [COCO Index].


#### L’indice ICE BofA Contingent Capital Index est composé d’émissions de dettes subordonnées principalement émises par des institutions financières.
- Administrateur du ICE BofA Merrill Lynch Contingent Capital EUR Hedged Total Return : ICE, enregistré auprès de l'ESMADes informations complémentaires sur l'indice de référence sont accessibles via le site Internet de l'administrateur https://www.theice.com/market-data/indicesL’OPC est géré activement et vise à obtenir une performance supérieure à celle son indice de référence. La gestion du fonds est discrétionnaire : le fonds sera principalement exposé aux émetteurs de l’indice de référence et pourra être exposé à des émetteurs non inclus dans l’indice de référence. La stratégie de gestion intègre un suivi de l’écart du niveau de risque du portefeuille par rapport à celui de l’indice. Un écart important/significatif par rapport au niveau de risque de l’indice de référence est anticipé.


#### Stratégie d’investissement :
- Stratégie utiliséeLa stratégie d’investissement du compartiment consiste à gérer de manière discrétionnaire un portefeuille d’instruments de dettes subordonnées émises principalement par des institutions financières et d'obligations et titres de créances négociables classiques. L’univers d’investissement initial couvert du compartiment est construit à partir des émetteurs publics et de sociétés financières (banques, compagnies d’assurance, sociétés de services financiers) à l’échelle mondiale qui sont analysées par La Française Sustainable Investment Research (ci-après « Equipe de Recherche ESG ») de l’entité « La Française Group UK Limited » appartenant au groupe La Française.

L’analyse des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance est effectuée par l’ « Equipe de Recherche ESG » qui a développé un modèle ESG propriétaire et qui permet d’avoir une approche en sélectivité par rapport à l’univers d’investissement initial (Intégration ESG avec un engagement significatif dans la gestion). Cet outil automatisé utilise des données brutes provenant de différents fournisseurs de données pour calculer les KPI (Key Performance Indicators). Le processus d’investissement se fait selon une approche d’intégration ESG avec un engagement significatif dans la gestion.

#### Le score ESG des émetteurs privés est structuré de la manière suivante :
- Mise à jour périodique des données brutes provenant de différentes sources ;
- Calcul d’indicateurs clés de performance ;
- Agrégés et complétés d’informations récentes collectées et jugées pertinentes par l’Equipe de Recherche ESG , ils donnent lieu au calcul des scores sur les trois piliers (durabilité environnementale, capital humain et capital organisationnel) ;
- Calcul de pondérations pour les trois piliers, différentes selon les secteurs ;
- Calcul du score ESG, basé sur les trois piliers et les pondérations sectorielles spécifiques.


#### A titre d’exemple, les critères retenus pour analyser les émetteurs privés sont :
- Sur le plan Environnemental : l’intensité carbone et la gestion des déchets, etc…
- Sur le plan Social : la formation du personnel, le dialogue social, etc…
- Sur le plan de la Gouvernance : la structure du management et la relation avec les actionnaires, la politique de rémunération, etc…Le score ESG des émetteurs publics est structuré de la manière suivante :
- Mise à jour périodique des données brutes provenant de différentes sources ;
- Calcul d’indicateurs clés de performance ;
- Calcul du score ESG, basé sur les trois piliers et les pondérations égales.


#### A titre d’exemple, les critères retenus pour analyser les émetteurs publics sont :

#### - Sur le plan Environnemental : le degré d’exposition aux catastrophes naturelles, etc…
- Sur le plan Social : le taux de développement humain des pays du monde à travers l’indice de développement humain, etc…
- Sur le plan de la Gouvernance : la qualité de la gouvernance d’un pays à travers l’indicateur de Gouvernance mondiale (WGI), etc…À la fin de ce processus, chaque émetteur privé ou public se voit attribuer un score de zéro (le pire) à 10 (le meilleur). Ce score est le reflet des opportunités d’investissement ou, a contrario, des risques extra-financiers.

La part des émetteurs analysés au titre de ces critères ESG dans le portefeuille est supérieure à 90% des titres en portefeuille (en pourcentage de l’actif net du compartiment, hors obligations et autres titres de créance émis par des émetteurs publics ou quasi publics, hors liquidités détenues à titres accessoire et hors actifs solidaires).
La première étape de l’analyse extra-financière consiste à identifier les émetteurs devant être préalablement écartés en vertu de la politique d’exclusion du Groupe La Française, disponible sur le site internet www.la-francaise.com. Les listes d’exclusion du Groupe La Française, tenues et mises à jour par le Département de la Conformité de la société de gestion, sont notamment établies au regard des sanctions internationales et des implications en matière de terrorisme et de corruption.
Ensuite, sont écartés les 20% des émetteurs privés et 20% des émetteurs publics dont les scores ESG sont les plus faibles de l’univers d’investissement initial couvert. L’ensemble de ces émetteurs exclus représentent la liste d’exclusion ESG. Cette dernière est établie sur une base mensuelle pour les émetteurs privés et annuelle pour les émetteurs publics et détermine un seuil minimum de score ESG en dessous duquel le compartiment ne peut pas investir. En effet, les émetteurs dont le score ESG est inférieur au seuil d’exclusion, ne peuvent pas faire partie de l'univers investissable.

#### Ainsi, le Compartiment promeut certaines caractéristiques environnementales et sociales au sens de l'article 8 du règlement européen (UE) 2019/2088 dit Sustainable Finance Disclosure (SFDR).
La méthodologie qui a été retenue par la société de gestion sur la prise en compte de critères extra-financiers peut présenter la limite suivante liée aux analyses réalisées par l’Equipe de Recherche ESG qui sont dépendantes de la qualité des informations collectées et de la transparence des émetteurs.
Des précisions complémentaires sur l’analyse extra financière de la société de gestion, dont les critères ESG, sont reprises dans le code de transparence et les politiques d’engagement du Groupe La Française disponibles sur le site de La Française www.la- francaise.com.
Par ailleurs, dans le cadre d’une gestion active, le compartiment vise à tirer parti des opportunités existantes au sein d’un univers d’investissement composé notamment d’obligations Additional Tier 1, Tier 2 et de type Contingent Convertible (« CoCo »).
Les « CoCos » présentent un caractère plus spéculatif et un risque de défaut plus important qu’une obligation classique mais ces titres obligataires contingent convertible seront recherchés dans le cadre de la gestion du compartiment compte tenu de leur
surcroît de rendement théorique par rapport à une obligation classique. Cette rémunération vient en compensation du fait que ces titres peuvent être convertis en fonds propres (actions) ou subir une perte en capital en cas de déclenchement des clauses contingentes de l’institution financière concernée (franchissement d’un seuil de capital prédéfini dans le prospectus d’émission d’une obligation subordonnée).
Le gérant pourra investir dans des titres libellés dans des devises autres que l’Euro mais couvrira systématiquement le risque de change. Il peut toutefois exister un risque de change résiduel dû à une couverture qui n’est pas parfaite.
Le compartiment investit jusqu’à 100% dans des émissions notées "investment grade" (notation supérieure ou égale à BBB- chez Standard& Poors ou Baa3 chez Moody’s) ou à caractère spéculatif (notation inférieure à BBB- ou Baa3) ou jugées équivalentes selon l'analyse de la société de gestion. La société de gestion ne recourra pas exclusivement ou mécaniquement à des notations externes mais pourra, lorsqu’une telle notation est émise, en tenir compte dans son analyse crédit.
La sélection des titres repose sur la qualité des émetteurs et l’évaluation des caractéristiques techniques des obligations. Pour évaluer la qualité des émetteurs, le gérant est particulièrement attentif à la qualité et la composition de l’actif, le financement et la solvabilité. L’évaluation des caractéristiques techniques des obligations dépendent des rangs de subordinations, de la structure des coupons, des dates de rappels et de la liquidité de ces dernières.
| Fourchette de sensibilité aux taux d'intérêts à l'interieur de laquelle le fonds est géré | 0 à + 10 |
| --- | --- |
| Zone géographique des émetteurs des titres auxquels le fonds est exposé | Emetteurs privés des pays de l’OCDE (toutes zones) : 0-100%; Emetteurs privés des pays hors OCDE (pays émergents) : 0- 100% Emetteurs publics des pays de l’OCDE et hors OCDE (y compris les pays émergents) : 0-50% |
| Devises de libellé des titres dans lesquelles le fonds est investi | toutes devises |
| Niveau de risque de change supporté par le fonds | résiduel dû à une couverture imparfaite |


#### Le compartiment investit dans des obligations et titres de créances négociables émis ou garantis par des États (dette publique) dans la limite de 50% de l’actif net.
Le compartiment peut investir jusqu’à 10% de son actif en parts ou actions d’OPCVM de droit français ou étranger. Ces OPCVM pourront le cas échéant être gérés par la société de gestion ou une société liée. Ils seront utilisés pour gérer la trésorerie et/ou répondre à l’objectif de gestion.
Le compartiment pourra avoir recours à des Total Return Swaps (TRS) dans la limite de 25% maximum de l'actif net. La proportion attendue d'actif sous gestion qui fera l'objet de TRS pourra représenter 10% de l'actif. Les actifs sous-jacents aux TRS pourront être des indices crédit.

#### Le compartiment se réserve la possibilité d'investir dans des "preferred shares" principalement émises par des institutions financières, dans la limite de 10% de son actif.
En outre, le compartiment peut procéder à des opérations d’acquisition et cession temporaire de titres pour (i) assurer le placement des liquidités disponibles (prise en pension par exemple), (ii) optimiser le rendement du portefeuille (prêt de titres par exemple).

#### Le compartiment peut également intervenir sur des instruments financiers à terme, négociés sur des marchés réglementés français et étrangers ou de gré à gré.
Dans ce cadre, le gérant peut prendre des positions en vue de couvrir et/ou d’exposer le portefeuille aux risques des marchés de taux, crédit et/ou d’actions via des futures, des options et/ou des swaps et des CDS single name et/ou sur indices uniquement en vue de couvrir le portefeuille.

#### L'exposition globale est limitée à 300% de l'actif net, l'exposition actions étant limitée à 10% maximum de l'actif net.
- 
### Actifs (hors dérivés intégrés)
	- 
#### Actions


Le compartiment n'a pas vocation à détenir des actions. Toutefois, le compartiment pouvant investir dans des obligations de tout rang de subordination ou dans des obligations convertibles contingentes, il existe une possibilité que ces instruments soient convertis en actions sur initiative du régulateur ou dans le cas, par exemple, de la baisse d’un ratio de solvabilité au-delà d’un seuil généralement défini contractuellement.
En cas de conversion en actions des obligations détenues en portefeuille, le compartiment pourra détenir temporairement des actions et procédera au plus tôt à leur vente au mieux de l’intérêt des porteurs.

#### Les actions pourront être de toutes capitalisations boursières, libellées dans toutes les devises.
Le compartiment pourra investir dans des "Preferred shares". Les « Preferred shares » sont des titres hybrides car ce sont des titres de capital qui paient généralement un taux de dividende fixe, et qui ont un rang de préférence dans la structure de capital de la société émettrice, par rapport aux actions ordinaires de cette même société. En général, les détenteurs de "preferred shares" n'ont pas de droit de vote.

#### L'exposition du portefeuille au risque actions est limitée à 10% maximum de l'actif net.
- 
#### Titres de créance et instruments du marché monétaire


#### Le compartiment peut investir jusqu'à 100% de son actif dans des obligations et jusqu'à 10% en instruments du marché monétaire.

#### Titres de créance négociables : oui
- Obligations : oui
- Bons du Trésor : oui
- Billets de trésorerie : oui
- Certificats de dépôt : ouidont les caractéristiques sont les suivantes :
- notation : investment grade, high yield ou non noté
- les titres seront sélectionnés indépendamment dans le secteur privé et/ou public (dans une limite de 50% de l’actif du fonds pour les titres émis ou garantis par des États).
- libellés en devises : toutes devises
- 
#### OPCVM

Le compartiment peut investir jusqu'à 10% de son actif dans des parts ou actions d'OPCVM de droit français ou étrangers. Ces OPCVM seront utilisés pour gérés la trésorerie et/ou répondre à l'objectif de gestion.

#### Ces OPCVM peuvent le cas échéant être gérés par la société de gestion ou une société liée.
- 
### Instruments dérivés


#### Le compartiment peut intervenir sur des instruments financiers à terme, négociés sur des marchés réglementés français et étrangers ou de gré à gré.
Dans ce cadre, le gérant peut prendre des positions en vue de couvrir et/ou d’exposer le portefeuille aux risques des marchés de taux, crédit et/ou d’actions (l’exposition aux actions est limitée à 10% maximum de l’actif net), via des futures, des options, des Total Return Swap et/ou des swaps et via des CDS single name et/ou sur indices uniquement en vue de couvrir le portefeuille.

#### Nature des marchés d’intervention :
- réglementés : oui
- organisés : oui
- de gré à gré : ouiRisques sur lesquels le gérant désire intervenir :
- actions : oui, (dans la limite de -10% et +10% maximum)
- taux : oui
- change : oui
- crédit : oui
- indices : ouiNature des interventions :
- couverture : oui
- exposition : oui
- arbitrage : nonNature des instruments utilisés :
- futures : oui
- options vanilles (listées, OTC) : oui
- swaps (taux, devises) : oui
- Total return Swap : oui (dans la limite de 25% maximum de l'actif net). La proportion attendue d'actif sous gestion qui fera l'objet de TRS pourra représenter 10% de l'actif net.
- change à terme (NDF) : oui
- dérivés de crédit : oui, CDS (single name, sur indice)Les instruments dérivés listés ci-dessus sont soumis au même processus d’analyse extra-financière que les titres vifs décrits dans la stratégie d’investissement.
- 
### titres intégrant des dérivés


#### Risques sur lesquels le gérant désire intervenir :
- actions : oui, (dans la limite de -10% et +10% maximum)
- taux : oui
- change : oui
- crédit : oui
- indices : ouiNature des interventions :
- couverture : oui
- exposition : oui
- arbitrage : nonNature des instruments utilisés :
- Obligations convertibles
- Warrants
- EMTN
- Bons souscriptions actions
- Callables
- 
#### Dépôts


#### Le fonds se réserve la possibilité de faire des dépôts dans la limite de 10% de l'actif net pour la gestion de sa trésorerie.
- 
#### Emprunts d’espèces


#### Le fonds se réserve la possibilité d’emprunter temporairement des espèces dans la limite de 10% de l’actif net
- 
#### Opérations d'acquisitions et cessions temporaires de titres

En outre, le compartiment peut procéder à des opérations d’acquisitions et de cessions temporaires de titres pour (i) assurer le placement des liquidités disponibles (prise en pension, mise en pension par exemple), (ii) optimiser le rendement du portefeuille (prêt/emprunts de titres par exemple). Les contreparties de prêt/emprunt de titres et/ou de prise/mise en pension sont soumises aux mêmes étapes de sélection ESG décrites dans la stratégie du compartiment.
- Nature des interventions:  Les opérations d’acquisitions ou de cessions temporaires de titres seront réalisées conformément au Code Monétaire et Financier. Elles seront réalisées dans le cadre de la gestion de la trésorerie et/ou de l’optimisation des revenus de l’OPC. En aucun cas ces stratégies n’auront ni pour objectif ni conséquence de créer un effet de levier
- Nature des opérations utilisées : Ces opérations consisteront en des prêts et emprunts de titres et/ou en des prises et des mises en pension par référence au Code monétaire et financier. Les actifs pouvant faire l’objet de telles opérations seront les actifs décrits dans la partie «2. Actifs (hors dérivés intégrés) » de ce prospectus.
- Niveau d’utilisation envisagée : Les opérations de cession temporaire de titres (prêts de titres, mises en pension) pourront être réalisées jusqu’à 60% maximum de l’actif net de l’OPC tandis que les opérations d’acquisition temporaire de titres (emprunts de titres, prises en pension de titres) pourront être réalisées jusqu’à 10 % maximum de l’actif net de l’OPC. La proportion attendue d’actif sous gestion qui fera l’objet de telles opérations pourra représenter 25% de l’actif net de l’OPC.
- Informations sur l’utilisation des cessions et acquisitions temporaires de titres : L’utilisation des opérations d’acquisitions et de cessions temporaires de titres aura pour objet notamment de faire bénéficier l’OPCVM d’un rendement supplémentaire et donc de contribuer à sa performance. Par ailleurs, l'OPCVM pourra conclure des prises en pension au titre du replacement des garanties financières en espèces et / ou des mises en pension pour répondre aux besoins de liquidité. Les opérations d’acquisitions et de cessions temporaires de titres seront garanties selon les principes décrits à la section 8 ci-dessous « contrats constituant des garanties financières ».
- Rémunération : Les informations relatives à la rémunération de ces opérations figurent à la rubrique « frais et commission ».
- Sélection des contreparties : La société de gestion s’appuie sur un processus spécifique de sélection d’intermédiaires financiers, également utilisé pour les intermédiaires destinés aux opérations d’acquisitions ou de cessions temporaires de titres et/ou certains dérivés tels que les contrats d’échange sur rendement global (TRS). Ceux-ci sont sélectionnés en fonction de la liquidité qu’ils offrent mais aussi de leur rapidité et de leur fiabilité dans l'exécution et leur qualité de traitement des transactions. A l'issue de ce processus rigoureux et régulier, sanctionné d'une note, les contreparties sélectionnées pour les opérations d’acquisitions ou de cessions temporaires de titres et/ou certains dérivés tels que les contrats d’échange sur rendement global (TRS) sont des établissements de crédit ou autres entités autorisés par la société de gestion et respectant les critères de forme juridique, pays et autres critères financiers énoncés dans le Code monétaire et financier.


### 8. Contrats constituant des garanties financières
Dans le cadre de la conclusion de contrats financiers et/ou d’opérations de financement sur titres, l’OPC pourra recevoir /verser des garanties financières sous la forme de transfert en pleine propriété de titres et/ou d’espèces.
Les titres reçus en garantie doivent respecter les critères fixés par la réglementation et doivent être octroyés par des établissements de crédit ou autres entités respectant les critères de forme juridique, pays et autres critères financiers énoncés dans le Code monétaire et financier.
Les garanties financières reçues doivent pouvoir donner lieu à une pleine exécution par l'OPC à tout moment et sans consultation de la contrepartie ni approbation de celle-ci. Le niveau des garanties financières et la politique en matière de décote sont fixés par la politique d’éligibilité des garanties financières de la Société de Gestion conformément à la réglementation en vigueur et englobe les catégories ci-dessous :
- Garanties financières en espèces ;
- Garanties financières en titres de dettes ou en titres de capital selon une nomenclature précise.

La politique d’éligibilité des garanties financières définit explicitement le niveau requis de garantie et les décotes appliqués pour chacune des garanties financières en fonction de règles qui dépendent de leurs caractéristiques propres. Elle précise également, conformément à la réglementation en vigueur, des règles de diversification des risques, de corrélation, d’évaluation, de qualité de crédit et de stress tests réguliers sur la liquidité des garanties.

#### En cas de réception de garanties financières en espèces, celles-ci doivent, dans des conditions fixées par réglementation, uniquement être :
- placées en dépôt ;
- investies dans des obligations d'État de haute qualité ;
- utilisées dans une prise en pension livrée ;
- investies dans des organismes de placement collectif (OPC) monétaire court terme.

Les garanties financières autres qu’en espèces reçues ne pourront pas être vendues, réinvesties ou mises en gage. La société de gestion procèdera, selon les règles d’évaluation prévues dans ce prospectus, à une valorisation quotidienne des garanties reçues sur une base de prix de marché (mark-to-market).
Les appels de marge seront réalisés sur une base quotidienne. Les garanties reçues par le FCP seront conservées par le dépositaire du FCP ou à défaut par tout dépositaire tiers faisant l’objet d’une surveillance prudentielle et qui n’a aucun lien avec le fournisseur de la garantie. Les risques associés aux opérations de financement sur titre, aux contrats financiers et à la gestion des garanties inhérentes sont décrits dans la section profil de risque.

#### Profil de risque :

#### "Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas des marchés".
Les risques décrits ci-dessous ne sont pas limitatifs : il appartient aux investisseurs d’analyser le risque inhérent à chaque investissement et de se forger leur propre opinion. Au travers du fonds, les souscripteurs s’exposent principalement aux risques suivants :

#### Risque de perte en capital :

#### L'investisseur est averti que son capital n'est pas garanti et peut donc ne pas lui être restitué.

#### Risque d'investissement ESG :
Le compartiment utilise des critères ESG et peut être moins performant que le marché en général, ou d'autres compartiment qui n'utilisent pas de critères ESG lors de la sélection des investissements. Les investissements ESG sont sélectionnés, ou exclus sur la base de critères financiers et non financiers. Le compartiment peut vendre un titre pour des raisons liées à l'ESG, plutôt que pour des considérations purement financières.

#### Risque de durabilité :
il s’agit de la survenance éventuelle d'un événement ou d'une condition ESG qui pourrait potentiellement ou effectivement causer un impact négatif important sur la valeur de l'investissement du fonds. Les risques de durabilité peuvent soit représenter un risque en tant que tel, soit avoir un impact sur d’autres risques et corrélativement contribuer de manière significative à des risques tels que les risques de marché, les risques opérationnels, les risques de liquidité ou les risques de contrepartie. Les risques de durabilité peuvent avoir un impact sur les rendements à long terme ajustés en fonction des risques pour les investisseurs. L'évaluation des risques de durabilité est complexe et peut être basée sur des données ESG difficiles à obtenir et incomplètes,

#### estimées dépassées, ou autrement matériellement inexactes. Même lorsqu'elles sont identifiées, il n'y a aucune garantie que ces données seront correctement évaluées.

#### Risque discrétionnaire :
Le style de gestion discrétionnaire appliqué au fonds repose sur la sélection des actifs en portefeuille et/ou sur l’anticipation des marchés. Il existe un risque que le fonds ne soit pas investi à tout moment sur les marchés ou les actifs les plus performants. La performance du fonds peut donc être inférieure à l’objectif de gestion. La valeur liquidative du fonds peut en outre avoir une performance négative.
Risque de crédit : Il s’agit de risques pouvant résulter de la dégradation de signature d’un émetteur de titre de créance ou du défaut d’un émetteur. Lorsqu’un émetteur subit une dégradation de signature, la valeur de ses actifs baisse. Par conséquent, cela peut faire baisser la valeur liquidative du fonds.

#### Risque lié aux obligations contingentes :
Les CoCos sont des titres hybrides, dont l’objectif est principalement de permettre une recapitalisation de la banque ou société financière émettrice, en cas de crise financière. Ces titres disposent en effet de mécanismes d’absorption des pertes, décrits dans leurs prospectus d’émission, qui s’actionnent en général si le ratio de capital de l’émetteur passe en deçà d’un certain seuil de déclenchement ou « trigger ».
Le trigger est tout d’abord mécanique : il se base généralement sur le ratio comptable CET1 (« Common Equity Tier 1 ») ramené aux actifs pondérés par le risque. Pour pallier le décalage entre les valeurs comptables et la réalité financière, il existe une clause discrétionnaire permettant au superviseur d’actionner le mécanisme d’absorption des pertes, s’il considère que l’établissement émetteur est en situation d’insolvabilité.
Les CoCos sont donc soumises à des risques spécifiques, notamment subordination à des critères de déclenchement précis (ex. dégradation du ratio de fonds propres,), conversion en actions, perte en capital ou non-paiement des intérêts.

#### L’utilisation des obligations subordonnées et notamment les obligations dites Additional Tier 1 expose le fonds aux risques suivants

#### :
- de déclenchement des clauses contingentes: si un seuil de capital est franchi, ces obligations sont soit échangées contre des actions soit subissent une réduction du capital potentiellement à 0.
- d’annulation du coupon : Les paiements des coupons sur ce type d’instruments sont entièrement discrétionnaires et peuvent être annulés par l'émetteur à tout moment, pour une raison quelconque, et sans contraintes de temps.
- de structure du capital : contrairement à la dette classique et sécurisée, les investisseurs sur ce type d’instruments peuvent subir une perte en capital sans faillite préalable de l’entreprise. De plus, le créancier subordonné sera remboursé après les créanciers ordinaires, mais avant les actionnaires
- de l’appel à prorogation : Ces instruments sont émis comme des instruments perpétuels, appelable à des niveaux prédéterminés seulement avec l'approbation de l'autorité compétente
- d'évaluation / rendement : Le rendement attractif de ces titres peut être considérée comme une prime de complexitéRisque actions lié à la détention d’obligations convertibles :Le fonds peut être exposé jusqu’à 100% sur les obligations convertibles. La valeur des obligations convertibles dépend dans une certaine mesure de l’évolution du prix de leurs actions sous-jacentes. Les variations des actions sous-jacentes peuvent entraîner une baisse de la valeur liquidative du fonds.


#### L’exposition au risque actions est limitée à 10% maximum de l’actif net.
Risque de liquidité : Il représente le risque qu'un marché financier, lorsque les volumes d'échange sont faibles, ou en cas de tension sur ce marché, ne puisse absorber les volumes de ventes (ou achats) sans faire baisser (ou monter) significativement le prix des actifs. Cela pourra faire baisser la valeur liquidative.
Risque lié aux impacts de techniques telles que des produits dérivés : c'est le risque d’amplification des pertes du fait de recours à des instruments financiers à terme tels que les contrats financiers de gré à gré et/ou les contrats futures.

#### Risque de taux :

#### Il s'agit du risque de baisse des instruments de taux découlant des variations des taux d'intérêt pouvant entraîner une baisse de la valeur liquidative du fonds.

#### Risque de change :

#### Le fonds peut investir dans des valeurs mobilières libellées dans des devises autres que la devise de référence.
Le gérant couvrira systématiquement le risque de change. Il peut toutefois exister un risque de change résiduel dû à une couverture qui n’est pas parfaite. En conséquence la valeur liquidative du fonds peut baisser.

#### Risque lié à la surexposition :
Le fonds peut avoir recours à des instruments financiers à terme (dérivés) afin de générer une surexposition et ainsi porter l’exposition globale du fonds jusqu’à 300%maximum. En fonction du sens des opérations du fonds, l’effet de la baisse (en cas d’achat d’exposition) peut être amplifié et ainsi accroître la baisse de la valeur liquidative du fonds.

#### Risque de volatilité :
Il s’agit du risque de baisse de la valeur liquidative entraînée par une hausse ou une baisse de la volatilité laquelle est décorrélée des performances des marchés traditionnels de titres vifs. En cas de mouvement adverse de la volatilité aux stratégies mises en œuvre, la valeur liquidative subira une baisse.
Si le fonds est acheteur et que la volatilité implicite diminue, la valeur liquidative du fonds baissera. Si le fonds est vendeur et que la volatilité implicite augmente, la valeur liquidative du fonds baissera.

#### Risque lié aux investissements en titres dits "spéculatifs" :
Ce fonds peut être exposé à des titres dits « spéculatifs » Ces titres classés en « spéculatifs » présentent un risque accru de défaillance, sont susceptibles de subir des variations de valorisation plus marquées et/ou plus fréquentes, et ne sont pas toujours suffisamment liquides pour être vendus à tout instant au meilleur prix. La valeur de la part du fonds peut donc se trouver diminuée lorsque la valeur de ces titres en portefeuille baisse.

#### Risque lié aux investissements sur les pays hors OCDE (pays émergents) :
Le fonds peut être exposé jusqu’à 100% sur les pays hors OCDE. Les risques de marchés sont amplifiés par d'éventuels investissements dans les pays hors OCDE où les mouvements de marché, à la hausse comme à la baisse, peuvent être plus forts et plus rapides que sur les grandes places internationales.
L’investissement sur les marchés hors OCDE comporte un degré de risque élevé en raison de la situation politique et économique de ces marchés qui peut affecter la valeur des investissements du fonds. Leurs conditions de fonctionnement et de surveillance peuvent s'écarter des standards prévalant sur les grandes places internationales. En outre, un investissement sur ces marchés implique des risques liés aux restrictions imposées aux investissements étrangers, aux contreparties, à la volatilité de marché plus élevée, au retard dans les règlements / livraisons, ainsi qu’à la liquidité réduite sur certaines lignes composant le portefeuille du fonds. En conséquence, la valeur liquidative du fonds pourra baisser.
Risque de contrepartie :Il est lié à la conclusion de contrats sur instruments financiers à terme négociés sur les marchés de gré à gré et aux acquisitions et cessions temporaires de titres : il s’agit du risque de défaillance d’une contrepartie la conduisant à un défaut de paiement. Ainsi, le défaut de paiement d’une contrepartie pourra entraîner une baisse de la valeur liquidative.

#### Risque lié aux "preferred shares" :
Le fonds pourra investir dans des "preferred shares" (ou actions privilégiées) : ce sont des titres de capital hybride qui combinent les caractéristiques des actions ordinaires et des titres d’emprunt à revenu fixe. Elles ne portent pas d’option d’échange en action et leur valeur n’est pas liée à la valorisation de l’action.
Les rendements sur les preferred shares sont fixés par un taux de dividende analogue à un taux d’intérêt sur obligation. Comme les obligations, la valeur marchande des preferred shares augmente lorsque les taux d’intérêt baissent et vice versa.

#### L’actionnaire d’une "preferred share" ne participera pas aux assemblées des actionnaires.

#### Risque de conflits d’intérêt potentiels :
Ce risque est lié à la conclusion d’opérations de cessions/acquisitions temporaires de titres au cours desquelles le fonds a pour contrepartie et/ou intermédiaires financiers une entité liée au groupe auquel appartient la société de gestion du fonds.

#### Risque juridique :

#### Le recours à des opérations de cessions et/ou acquisitions de titres et/ou aux swaps de performance (TRS) peut entraîner un risque juridique, notamment relatif aux contrats.

#### Souscripteurs concernés :
action R C EUR	Tous souscripteurs, dont les investisseurs souscrivant via des distributeurs fournissant un service de conseil non indépendant au sens de la réglementation MIF2 ou de Réception Transmission d'Ordres (RTO) avec services
action R C USD H  Tous souscripteurs, dont les investisseurs souscrivant via des distributeurs fournissant un service de conseil non indépendant au sens de la réglementation MIF2 ou de Réception Transmission d'Ordres (RTO) avec services

#### action TC EUR	Tous souscripteurs sans rétrocession aux distributeurs
action R D USD H  Tous souscripteurs, dont les investisseurs souscrivant via des distributeurs fournissant un service de conseil non indépendant au sens de la réglementation MIF2 ou de Réception Transmission d'Ordres (RTO) avec services

#### action I	Tous souscripteurs, et plus particulièrement destinée aux clients professionnels au sens de la MIF

#### action T C USD H   Tous souscripteurs sans rétrocession aux distributeurs

### Modalités de souscription dans les actions T :

#### Les souscriptions dans les actions T [actions nettes] sont réservées :
- aux investisseurs souscrivant via des distributeurs ou intermédiaires:
	- soumis à des législations nationales interdisant toutes rétrocessions aux distributeurs,
	- fournissant un service de :o conseil indépendant au sens de la réglementation européenne MIF2,o gestion individuelle de portefeuille sous mandat

- aux fonds de fondsTout arbitrage d'actions du fonds vers les actions T bénéficiera du rescrit fiscal MIF 2 jusqu’au 31/12/2018 (courriers du 16 mars 2017 et du 31 octobre 2017 de la Direction de la Législation Fiscale qui confirme que ces opérations d’échange bénéficient du sursis d’imposition prévu à l’article 150-0 B du CGI ; www.la-francaise.com), à condition que les souscriptions dans les actions T soient immédiatement précédées d’un rachat dans les actions I par un même actionnaire, pour un produit équivalent au nombre d'actions rachetées et sur la même date de valeur liquidative.


#### Information sur la rémunération générée par les opérations d’acquisitions et de cessions temporaires de titres :
Le compartiment a pour contrepartie dans le cadre des opérations d’acquisitions et de cessions temporaires de titres un ou plusieurs établissements de crédit dont le siège ou une succursale est situé dans un pays de l’Union européenne. Les contreparties agiront de manière indépendante du fonds. Aucune rémunération n’est acquise au dépositaire (dans le cadre de sa fonction dépositaire) ou à la société de gestion sur les opérations d’acquisition et de cession temporaire de titres. Tous les revenus résultant des opérations d’acquisitions et cessions temporaires de titres, en ce inclus les revenus générés par le réinvestissement des garanties en espèces reçues dans le cadre de ces opérations, nets des coûts opérationnels directs et indirects sont restitués au compartiment. Ces opérations engendrent des coûts opérationnels directs et indirects qui sont supportés par la société de gestion, la quotepart de ces coûts ne peut excéder 40% des revenus générés par ces opérations.

#### Investisseurs US
Les actions du fonds n’ont pas été, ni ne seront, enregistrées en vertu du U.S. Securities Act de 1933 (ci-après, « l’Act de 1933 »), ou en vertu de quelque loi applicable dans un Etat américain, et les actions ne pourront pas être directement ou indirectement cédées, offertes ou vendues aux Etats-Unis d’Amérique (y compris ses territoires et possessions), au bénéfice de tout ressortissant des Etats-Unis d’Amérique (ci-après « U.S. Person », tel que ce terme est défini par la réglementation américaine « Regulation S » dans le cadre de l’Act de 1933 adoptée par l’Autorité américaine de régulation des marchés (« Securities and Exchange Commission » ou « SEC »), sauf si (i) un enregistrement des actions était effectué ou (ii) une exemption était applicable (avec le consentement préalable de la société de gestion du fonds).
Le fonds n’est pas, et ne sera pas, enregistré en vertu de l’U.S. Investment Company Act de 1940. Toute revente ou cession d'actions aux Etats-Unis d’Amérique ou à une « U.S. Person » peut constituer une violation de la loi américaine et requiert le consentement écrit préalable de la société de gestion du fonds. Les personnes désirant acquérir ou souscrire des actions auront à certifier par écrit qu’elles ne sont pas des « U.S. Persons ».
Le montant qu’il est raisonnable d’investir dans ce fonds dépend de votre situation personnelle. Pour le déterminer, vous devez tenir compte de votre patrimoine personnel, de vos besoins actuels mais également de votre souhait de prendre des risques ou, au contraire, de privilégier un investissement prudent. Il est également fortement recommandé de diversifier vos investissements afin de ne pas les exposer uniquement aux risques de ce fonds.

### Caractéristiques des actions en devises :
Les actions en devises étrangères à la devise du fonds sont totalement « hedgées » c’est-à-dire couvertes contre le risque de change par l’utilisation, notamment, de contrats de change à terme, swaps, forwards.

#### Il peut toutefois exister un risque de change résiduel dû à une couverture qui n’est pas parfaite.

#### Durée de placement recommandée :

#### Ce fonds pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leurs apports avant 5 ans.

#### Modalités de détermination et d’affectation des sommes distribuables :

#### action R C EUR	Capitalisation action R C USD H Capitalisation action TC EUR	Capitalisation

#### action R D USD H  capitalisation et/ou report et/ou distribution, avec possibilité de distribuer des acomptes action I	Capitalisation

#### action T C USD H   Capitalisation

#### Les sommes distribuables sont constituées par :
- Le résultat net, qui correspond au montant des intérêts, arrérages, dividendes, primes et lots, jetons de présence ainsi que tous produits relatifs aux titres constituant le portefeuille du fonds, majoré du produit des sommes momentanément disponibles et diminué des frais de gestion et de la charge des emprunts, augmenté du report à nouveau majoré ou diminué de solde du compte de régularisation des revenus ;
- Les plus-values réalisées, nettes de frais, diminuées des moins-values réalisées, nettes de frais, constatées au cours de l’exercice, augmentées des plus-values nettes de même nature constatées au cours d’exercices antérieurs n’ayant pas fait l’objet d’une distribution ou d’une capitalisation et diminuées ou augmentées du solde du compte de régularisation des plus-values. Action R D USD H : le résultat net fera l'objet d'une capitalisation (totale ou partielle) et/ou d'une distribution (totale ou partielle) et/ou d'un report (total ou partiel) sur décision de la société de gestion.

Les plus-values nettes réalisées feront l'objet d'une capitalisation (totale ou partielle) et/ou d'une distribution (totale ou partielle) et/ou d'un report (total ou partiel) sur décision de la société de gestion.

#### La société de gestion distribuera des acomptes trimestriellement en janvier, avril, juillet et octobre.

#### Actions R C EUR, R C USD H, I, T C EUR et T C USD H : les sommes distribuables sont entièrement capitalisées.

#### Libellé de la devise de comptabilisation :

#### EUR

#### Modalités de souscription et de rachat :

#### Souscriptions :
Les demandes de souscription exprimées en montant ou cent millièmes (actions I et TC EUR) ou millièmes (actions R C USD H, R D USD H, T C USD H, et R C EUR), sont centralisées auprès de La Française AM Finance Services chaque jour de calcul de valeur liquidative (J) à 11 heures (si la Bourse est ouverte à Paris, à l’exclusion des jours fériés légaux en France) et sont réalisées sur la base de la valeur liquidative calculée en J+1.

#### Le règlement et la livraison des titres y afférant interviennent le deuxième jour de Bourse ouvré non férié qui suit la date de centralisation (J+2).

#### Rachats :
Les demandes de rachats exprimées en cent millièmes (actions I et TC EUR) ou millièmes (actions R C USD H, R D USD H, T C USD H, et R C EUR) sont centralisées auprès de La Française AM Finance Services chaque jour de calcul de valeur liquidative (J) à 11 heures (si la Bourse est ouverte à Paris, à l’exclusion des jours fériés légaux en France) et sont réalisées sur la base de la valeur liquidative calculée en J+1.

#### Le règlement et la livraison des titres y afférant interviennent le deuxième jour de Bourse ouvré non férié qui suit la date de centralisation (J+2).
| Centralisation des ordres	de souscription | Centralisation des ordres de rachat | Exécution l'ordre au en J | de plus | tard | Publication de la valeur liquidative | Réglement des souscriptions | Réglement des rachats |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| J avant 11h00 | J avant 11h00 | Chaque Bourse (J) | jour | de | J+1 jour ouvré | J+2 jours ouvrés | J+2 jours ouvrés |


#### Montant minimum de souscription initiale :
| action R C EUR | 50 000 EUR |
| --- | --- |
| action R C USD H | 50 000 USD |
| action TC EUR | 50 000 EUR |
| action R D USD H | 50 000 USD |
| action I | 100 000 EUR |
| action T C USD H | 50 000 USD |


#### Montant minimum de souscription ultérieure :

#### action R C EUR	Néant

#### action R C USD H	Néant

#### action TC EUR	Néant

#### action R D USD H	Néant

#### action I	Néant

#### action T C USD H	Néant

#### Date et périodicité de la valeur liquidative :

#### Le calcul de la valeur liquidative est réalisé chaque jour de Bourse ouvert à Paris, à l’exclusion des jours fériés légaux en France.

#### Valeur liquidative d’origine :

#### action R C EUR	100 EUR

#### action R C USD H	100 USD

#### action TC EUR	1 000 EUR

#### action R D USD H	100 USD

#### action I	1 000 EUR

#### action T C USD H	100 USD

#### Lieu de publication de la valeur liquidative :

#### locaux de la société de gestion et site internet :  www.la-francaise.com

#### Frais et commissions :

#### Commission de souscription et de rachat:
Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l’investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises à l'OPCVM servent à compenser les frais supportés par l'OPCVM pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises reviennent à la société de gestion, au commercialisateur etc.
| Frais à la charge de l’investisseur, prélevés lors des souscriptions et des rachats | Assiette | Taux / Barème |
| --- | --- | --- |
| Commission de souscription non acquise à l'OPCVM | Valeur liquidative x Nombre d'actions | action R C EUR : 4.00 % maximum action R C USD H : 4.00 % maximum action TC EUR : Néant action R D USD H : 4.00 % maximum action I : 4.00 % maximum action T C USD H : 4.00 % maximum |
| Commission de souscription acquise à l'OPCVM | Valeur liquidative x Nombre d'actions | action R C EUR : Néant action R C USD H : Néant action TC EUR : Néant action R D USD H : Néant action I : Néant action T C USD H : Néant |
| Commission de rachat non acquise à l'OPCVM | Valeur liquidative x Nombre d'actions | action R C EUR : Néant action R C USD H : Néant action TC EUR : Néant action R D USD H : Néant action I : Néant action T C USD H : Néant |
| Commission l'OPCVM | de | rachat | acquise | à | Valeur liquidative x Nombre d'actions | action R C EUR : Néant action R C USD H : Néant action TC EUR : Néant action R D USD H : Néant action I : Néant action T C USD H : Néant |


#### Les frais de fonctionnement et de gestion :
Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement à l'OPCVM, à l’exception des frais de transaction. Les frais de transaction incluent les frais d’intermédiation (courtage, impôts de bourse, etc.) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et la société de gestion.

#### Aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent s’ajouter :
- des commissions de surperformance. Celles-ci rémunèrent la société de gestion dès lors que l'OPCVM a dépassé ses objectifs. Elles sont donc facturées à l'OPCVM ;
- des commissions de mouvement facturées à l'OPCVM.

|  | Frais facturés à l'OPCVM | Assiette | Taux /barème |
| --- | --- | --- | --- |
| 1 | Frais de gestion financière | Actif net | Action	I	:	0.500%	TTC	taux maximum Actions TC EUR & T C USD H : 0.500% TTC taux maximum Actions R C USD H & R D USD H & R  C  EUR  :  1,100%  TTC  taux maximum |
| 2 | Frais administratifs externes à la société de | Actif net | TC EUR & R C USD H & R C EUR & |

|  | gestion |  | T C USD H & R D USD H : 0,100% TTC taux maximum |
| --- | --- | --- | --- |
| 3 | Frais indirects maximum | Actif net | Néant |
| 4 | Commissions de mouvement | Prélèvement	sur	chaque transaction | Actions : 0.40% (avec minimum de 120€) Obligations convertibles < 5 ans: 0.06% Obligations convertibles > 5 ans: 0.24% Autres Obligations: 0.024% (avec minimum de 100€) Instruments monétaires : 0.012% (avec minimum de 100€) Swaps: 300€ Change à terme: 150€ Change comptant: 50€ OPC: 15€ Futures: 6€ Options: 2.5€ A compter du 2 novembre 2021 le barème des commissions de mouvement sera le suivant : Actions : 0,10% (avec minimum de 120€) Obligations convertibles : 0,05% (avec un minimum de 100€) Autres Obligations : 0,035% (avec minimum de 100€) Instruments monétaires : 0,0120% (avec un minimum de 100€) Swaps : 0,010% (avec un minimum de 150€ et un maximum de 600€) Change à terme : 0,010% (avec un minimum de 75€ et un maximum de 300€) Change comptant : 0,010% (avec un minimum de 25€ et un maximum de 100€) OPC : 15€ Futures : 1€ Options : 1€ |
| 5 | Commission de surperformance | Actif net | Actions I & TC EUR & R C EUR : 20% TTC maximum de la difference, si elle est positive entre la performance du fonds et celle de l'indice ICE Bofa Merill Lynch Contingent Capital Euro Hedged Total Return Index (coupons inclus) [COCO Index]. Frais de gestion variables plafonnés à 2.5% TTC de l'actif net. Actions R C USD H & T C USD H & R D USD H : 20% TTC maximum de la difference, si elle est positive entre la performance du fonds et celle de l'indice ICE BofA Merrill Lynch Contingent Capital USD Hedged Total Return Index (coupons inclus) [COCO Index]. Frais de gestion variables plafonnés à 2.5% TTC de l'actif net. |

Actions EUR : La surperformance est calculée en comparant l’évolution de l’actif de l’OPCVM à l’évolution de l’actif d’un OPCVM de référence réalisant une performance identique à celle de l'indice ICE Bofa Merill Lynch Contingent Capital Euro Hedged Total Return Index (coupons inclus) et enregistrant les mêmes variations de souscriptions et rachats que le fonds réels.
Actions USD : La surperformance est calculée en comparant l’évolution de l’actif de l’OPCVM à l’évolution de l’actif d’un OPCVM de référence réalisant une performance identique à celle de l'indice ICE BofA Merrill Lynch Contingent Capital USD Hedged Total Return Index (coupons inclus) et enregistrant les mêmes variations de souscriptions et rachats que le compartiment réels.

#### Une provision ou, le cas échéant, une reprise de provision en cas de sous-performance, est comptabilisée à chaque calcul de la valeur liquidative.

#### La quote-part des frais variables correspondant aux rachats est définitivement acquise à la société de gestion.

#### La date d’arrêté des frais de gestion variables est fixée à la dernière valeur liquidative du mois de clôture de l'exercice.

#### La période de référence sera l’exercice du compartiment. En aucun cas la période de référence de chacune des actions ne peut être inférieure à un an.
L' OPCVM sera susceptible de ne pas informer les actionnaires de manière particulière, ni de leur offrir la possibilité d'obtenir le rachat de leurs actions sans frais en cas de majoration des frais administratifs externes à la société de gestion qui serait égale ou inférieure à 10 points de base par année civile ; l'information pouvant alors être réalisée par tout moyen.

#### Autres frais facturés à l'OPCVM :
- les contributions dues pour la gestion de l’OPCVM en application du d) du 3° du II de l’article L. 621-5-3 du Code monétaire et financier ;
- les impôts, taxes, redevances et droits gouvernementaux (en relation avec l’OPCVM) exceptionnels et non récurrents ;
- les coûts exceptionnels et non récurrents en vue d’un recouvrement des créances ou d’une procédure pour faire valoir un droit (ex : procédure de class action).


#### L'information relative à ces frais est en outre décrite ex post dans le rapport annuel de l'OPCVM.

### Information sur la rémunération générée par les opérations d’acquisitions et de cessions temporaires de titres :
Le compartiment a pour contrepartie dans le cadre des opérations d’acquisitions et de cessions temporaires de titres un ou plusieurs établissements de crédit ou autres entités autorisés par la société de gestion et respectant les critères de forme juridique, pays et autres critères financiers énoncés dans le Code Monétaire et Financier. Les contreparties agiront de manière indépendante du compartiment.
Aucune rémunération n’est acquise au dépositaire (dans le cadre de sa fonction dépositaire) ou à la société de gestion sur les opérations d’acquisitions et de cessions temporaires de titres. Tous les revenus résultant des opérations d’acquisitions et de cessions temporaires de titres, en ce inclus les revenus générés par le réinvestissement des garanties en espèces reçues dans le cadre de ces opérations, nets des coûts opérationnels directs et indirects sont restitués au compartiment. Ces opérations engendrent des coûts opérationnels directs et indirects qui sont supportés par la société de gestion, la quotepart de ces coûts ne peut excéder 40% des revenus générés par ces opérations.

#### Par ailleurs la société de gestion ne perçoit aucune commission en nature.

#### Pour toute information complémentaire, le porteur de parts pourra se reporter au rapport annuel du compartiment.

#### Choix des intermédiaires financiers :

#### La sélection des intermédiaires financiers se fera en toute indépendance par la société de gestion en fonction de différents critères
: la qualité du prestataire, de la recherche, de l’exécution, les prix pratiqués, la qualité du Back Office pour les opérations de règlement livraison. La société de gestion s’interdit de passer ses ordres auprès d’un seul intermédiaire.

#### Pour toute information complémentaire, les porteurs peuvent se reporter au rapport annuel du fonds.
- 
## Informations relatives à la durabilité

Le règlement (UE) 2019/2088 du 27 novembre 2019 concernant la publication d'informations relatives au développement durable dans le secteur des services financiers, tel que modifié (« SFDR »), régit les exigences de transparence relatives à l'intégration des risques liés au développement durable dans les décisions d'investissement, la prise en compte des effets négatifs sur le développement durable et la publication d'informations environnementales, sociales et de gouvernance (« ESG »), ainsi que la publication d'informations relatives au développement durable.
Par risque de durabilité, on entend la survenance d'un événement ou d'une condition ESG qui pourrait potentiellement ou effectivement causer un impact négatif important sur la valeur de l'investissement d’un compartiment. Les risques de durabilité peuvent soit représenter un risque en tant que tel, soit avoir un impact sur d'autres risques et corrélativement contribuer de manière significative à des risques tels que les risques de marché, les risques opérationnels, les risques de liquidité ou les risques de contrepartie. Les risques de durabilité peuvent avoir un impact sur les rendements à long terme ajustés en fonction des risques pour les investisseurs. L'évaluation des risques de durabilité est complexe et peut être basée sur des données ESG difficiles à obtenir et incomplètes, estimées dépassées, ou autrement matériellement inexactes. Même lorsqu'elles sont identifiées, il n'y a aucune garantie que ces données seront correctement évaluées.
En matière climatique la Société de gestion identifie deux types de risques portés par les émetteurs : les risques physiques résultant des dommages directement causés par les phénomènes météorologiques et les risques de transition liés aux effets de la mise en place d’un modèle économique bas carbone : évolutions juridiques, réglementaires et politiques, modification de l’offre et de la demande, innovations et ruptures technologiques et perception des clients et parties prenantes quant à la contribution à la transition. Les risques liés à la biodiversité ne sont pas évalués faute de donnée et de méthodologie établie.
Le risque d'investissement ESG signifie qu’un compartiment qui utilise des critères ESG peut être moins performant que le marché en général, ou d'autres fonds qui n'utilisent pas de critères ESG lors de la sélection des investissements. Les investissements ESG sont sélectionnés, ou exclus sur la base de critères financiers et non financiers. Un compartiment peut vendre un titre pour des raisons liées à l'ESG, plutôt que pour des considérations purement financières.
Les investissements ESG sont dans une certaine mesure subjectifs et il n'y a aucune garantie que tous les investissements effectués par un compartiment reflètent les croyances, ou les valeurs d'un investisseur particulier. Les investissements dans des titres considérés comme « durables » peuvent potentiellement comporter des risques supplémentaires ou moindres.
La Société de gestion intègre les risques et les opportunités de durabilité dans son processus de recherche, d'analyse et de décision d'investissement afin d'améliorer sa capacité à gérer les risques de manière plus complète et à générer des rendements durables à long terme pour les investisseurs.
La Société de gestion estime qu’à court et moyen terme ce sont essentiellement les risques de transition qui pourront affecter les investisseurs. Si néanmoins l’élévation de la température s’avérait conséquente, les risques physiques deviendraient prédominants. Les risques de transition liés au marché ou à la technologie sont latents mais pourront se matérialiser de manière très rapide. Les risques juridiques, économiques et politiques liés par exemple à la mise en place d’une taxe carbone ou d’un prix du carbone devraient se matérialiser plus progressivement.
Les caractéristiques intrinsèques de ces risques – de long terme, non probabilisables et sans historique – sont souvent difficilement compatibles avec des processus d’investissement standards qui reposent sur des probabilités établies à partir du passé. La Société de gestion mesure ces risques pour l’ensemble des portefeuilles et les intègre dans des décisions d’investissement ponctuellement selon son appréciation de l’occurrence du risque. Par ailleurs afin de limiter ce risque dans son ensemble la Société de gestion a mis en place une politique d’exclusion visant les secteurs les plus susceptibles d’être à l’origine de risques de responsabilité lié aux facteurs environnementaux.
De plus amples informations concernant l'inclusion de critères ESG (environnementaux, sociaux et de qualité de la gouvernance) dans la politique d'investissement appliquée par la Société de gestion, la charte sur l'investissement durable, le rapport de stratégie climatique et responsable, la politique d'engagement et d'exclusion, peuvent également être consultées en ligne sur le site internet de la Société de gestion à l'adresse suivante : https://www.la-francaise.com/fr/nous-connaitre/nos- expertises/linvestissement-durable.
Tous les compartiments sont gérés selon un processus d'investissement intégrant les facteurs ESG, mais ne promeuvent pas nécessairement les caractéristiques ESG, ou n'ont pas forcément d'objectifs d'investissement durable spécifiques.

#### A la date de la dernière mise à jour du présent prospectus, les compartiments listés ci-dessous ont des objectifs d’investissement durable spécifiques (article 9 SFDR) :
- La Française Actions Euro Capital Humain
- La Française Carbon Impact 2026
- La Française Obligations Carbon Impact
- La Française Carbon Impact Floating RatesLes compartiments listés ci-dessous promeuvent des caractéristiques environnementales et/ou sociales (Article 8 SFDR) :
- La Française Global Coco
- La Française Rendement Global 2028 Plus
- La Française Rendement Global 2028
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## Informations d’ordre commercial
	- Les informations concernant les compartiments sont disponibles :
		- dans les locaux de la société de gestion : 128 boulevard Raspail 75006 Paris
		- sur le site internet : www.la-francaise.com

	- Les demandes de souscription / rachat sont centralisées auprès de La Française AM Finance Services.
	- Les informations relatives à la prise en compte dans la politique d’investissement des critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de qualité de Gouvernance) sont disponibles sur le site internet de la société de gestion : www.la-francaise.com et figureront dans le rapport annuel.
	- Transmission de la composition du portefeuille : la société de gestion peut transmettre, directement ou indirectement, la composition de l’actif de l’OPC aux porteurs de l’OPC ayant la qualité d’investisseurs professionnels, pour les seuls besoins liés à des obligations réglementaires dans le cadre de calcul de fonds propres. Cette transmission a lieu, le cas échéant, dans un délai qui ne peut être inférieur à 48 heures après la publication de la valeur liquidative.
	- Le document « politique de vote » et le rapport rendant compte des conditions dans lesquelles la Société de Gestion a exercé les droits de vote au cours de l'exercice, sont à la disposition gratuite des actionnaires, sur simple demande au siège social de la société de gestion. Ces documents sont disponibles sur le site internet https://www.la-francaise.com/fr/informations- reglementaires/. (Le rapport sera disponible au plus tard dans les quatre mois suivant la clôture de l'exercice de la Société de Gestion).

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## Règles d’investissement


#### La SICAV respecte les règles d'investissement édictées par le code monétaire et financier.
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## Méthode du risque global
- Les compartiments La Française Actions Euro Capital Humain et La Française Carbon Impact 2026 appliquent la méthode de calcul de l'engagement
- Les compartiments La Française Rendement Global 2025, La Française Rendement Global 2028, La Française Rendement Global 2028 Plus, La Française Carbon Impact Floating Rates et La Française Obligations Carbon Impact appliquent la méthode de la VaR absolue :La Var du compartiment est limitée par la société de gestion et ne peut excéder 20% de l’actif net du compartiment, avec un intervalle de confiance à 99% et une période d’observation qui n’excède pas 20 jours ouvrés.


#### L’effet de levier indicatif (somme des nominaux des positions sur les contrats financiers utilisés) ne dépassera pas:
- 300 % de l’actif du compartiment pour La Française Global Coco
- 100 % de l’actif du compartiment pour La Française Rendement Global 2025, La Française Obligations Carbon Impact et La Française Rendement Global 2028
- 300 % de l’actif du compartiment pour La Française Rendement Global 2028 Plus
- 300 % de l’actif du compartiment pour La Française Carbon Impact Floating Rates. Cependant, ce niveau pourrait être plus élevé dans des circonstances exceptionnelles de marché.
- Le compartiment La Française Global Coco applique la méthode de la VaR relative :La Var du compartiment est limitée par la société de gestion et ne peut excéder 200% de la VaR de l'indice de comparaison le ICE BofA Merrill Lynch Contingent Capital EUR Hedged Total Return Index, avec un intervalle de confiance à 99% et une période d’observation qui n’excède pas 20 jours ouvrés.


#### Le niveau de levier attendu calculé sur base de l’approche par la somme des notionnels est de 300% (hors circonstances exceptionnelles de marché).
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## Règles d’évaluation et de comptabilisation des actifs


### Les compartiments appliquent les règles d'évaluation et de comptabilisation des actifs suivantes :

#### Le fonds s'est conformé aux règles comptables prescrites par la règlementation en vigueur, et notamment au plan comptable des OPC.
Toutes les valeurs mobilières qui composent le portefeuille ont été comptabilisées au coût historique, frais exclus. Le portefeuille est évalué lors de chaque valeur liquidative et à l'arrêté du bilan selon :

### Valeurs mobilières
- Les titres cotés : à la valeur boursière – coupons courus exclus pour les obligations - cours de clôture. Les cours étrangers sont convertis en euros selon le cours de clôture des devises au jour de l’évaluation. Les valeurs mobilières dont le cours n’a pas été constaté le jour de l’évaluation sont évaluées au dernier cours publié officiellement ou à leur valeur probable de négociation sous la responsabilité de la Société de Gestion.
- Les OPC : à la dernière valeur liquidative connue.
- Les titres de créance négociables et les swaps à plus de trois mois : à la valeur du marché. Lorsque la durée de vie devient égale à trois mois, les titres de créances négociables sont valorisés au dernier taux jusqu’à l’échéance. S’ils sont acquis à moins de trois mois, les intérêts sont linéarisés.
- Les opérations d’acquisitions et de cessions temporaires de titres sont valorisées selon les conditions prévues au contrat. Certaines opérations à taux fixe dont la durée de vie est supérieure à trois mois peuvent faire l’objet d’une évaluation au prix de marché.


### Instruments financiers à terme

#### Marchés français et européens : cours du jour de valorisation relevé au fixing clôture. Marché de la zone Amérique : cours fixing clôture de la veille. Marché de la zone Asie : cours de clôture jour.
Les engagements sur les marchés à terme conditionnels sont calculés par traduction des options en équivalent sous-jacent. Les engagements sur les contrats d’échange sont évalués à la valeur du marché.

#### Les changes à terme sont évalués au cours des devises au jour de l’évaluation en tenant compte de l’amortissement du report/déport.

#### Les cours d’évaluation des CDS (Credit Default Swap) émanent d’un contributeur retenu par la société de gestion.

### Méthode de comptabilisation des intérêts

#### Les intérêts sur obligations et titres de créances sont enregistrés selon la méthode des intérêts encaissés.

### Méthode d'ajustement de la valeur liquidative liée au "swing pricing" avec seuil de déclenchement applicable au compartiment La Française Global Coco, au compartiment La Française Rendement Global 2025, au compartiment La Française Rendement Global 2028 Plus et au compartiment La Française Rendement Global 2028 :
Ce mécanisme consiste à ne pas pénaliser les actionnaires présents dans le compartiment en cas de souscriptions ou de rachats significatifs au passif du compartiment, en appliquant un facteur d'ajustement aux actionnaires qui souscrivent ou rachètent des montants significatifs de l'encours, ce qui est susceptible de générer pour les actionnaires entrants ou sortants des coûts, qui seraient sinon imputés aux actionnaires qui demeurent dans le compartiment.
Ainsi, si un jour de calcul de la valeur liquidative, le total des ordres de souscription / rachats nets des investisseurs sur l'ensemble des actions du compartiment dépasse un seuil préétabli par la société de gestion et déterminé sur la base de critères objectifs en pourcentage de l’actif net du compartiment, la valeur liquidative peut être ajustée à la hausse ou à la baisse, pour prendre en compte les coûts de réajustement imputables aux ordres de souscription / rachat nets.
Les paramètres de coûts et de seuil de déclenchement sont déterminés par la société de gestion et sont revus périodiquement. Ces coûts sont estimés par la société de gestion sur la base des frais de transactions et des fourchettes d'achat-vente.

#### Il n’est pas possible de prédire s'il sera fait application du "swing" à un moment donné dans le futur, ni la fréquence à laquelle la société de gestion effectuera de tels ajustements.
De tels ajustements ne pourront pas dépasser un seuil préétabli par la société de gestion et déterminé sur la base de critères objectifs en pourcentage de l’actif net du compartiment. Les investisseurs sont informés que la volatilité de la valeur liquidative du compartiment peut ne pas refléter uniquement celle des titres détenus en portefeuille en raison de l’application du swing pricing.
La valeur liquidative « swinguée » est la seule valeur liquidative du compartiment et la seule communiquée aux actionnaires du compartiment. Toutefois, en cas d’existence d’une commission de surperformance, celle-ci est calculée sur la valeur liquidative avant application du mécanisme d’ajustement.
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## Rémunération

Conformément à la Directive 2009/65/EC et de l’article 314-85-2 du RGAMF, la société de gestion a mis en place une politique de rémunération pour les catégories de personnel dont les activités professionnelles ont une incidence significative sur le profil de risque de la société de gestion ou des OPCVM. Ces catégories de personnels comprennent les gérants, les membres du Directoire comprenant la direction générale, les preneurs de risques, les personnes exerçant une fonction de contrôle, les personnes qui ont le pouvoir d’exercer une influence sur les salariés, et tous les salariés recevant une rémunération totale se situant dans la même tranche de rémunération que les preneurs de risques et la direction générale. La politique de rémunération est conforme et favorise une gestion des risques saine et efficace et ne favorise pas une prise de risque incompatible avec les profils de risque de la société de gestion et ne gêne pas l'obligation de la société de gestion d'agir dans l'intérêt supérieur des OPCVM.
Le Groupe La Française a mis en place un comité de rémunération au niveau du Groupe. Le comité de rémunération est organisé conformément aux règles internes en conformité avec les principes énoncés dans la Directive 2009/65/EC et la Directive 2011/61/EU. La politique de rémunération de la société de gestion a été conçue pour promouvoir la bonne gestion des risques et décourager une prise de risque qui dépasserait le niveau de risque qu'elle peut tolérer, en tenant compte des profils d'investissement des fonds gérés et en mettant en place des mesures permettant d’ éviter les conflits d'intérêts. La politique de rémunération est revue annuellement.
La politique de rémunération de la société de gestion, décrivant la façon dont la rémunération et les avantages sont calculés est disponible gratuitement sur demande au siège social de la Société de gestion. Un résumé est disponible sur le site internet : https://www.la-francaise.com/fr/informations-reglementaires.