# DR-EUR - Eur | FIXED INCOME - TOTAL RETURN - MULTI ASSET CREDIT
Assets Under Management	306 M€
NAV per Unit	107.86€
Evolution vs M-1	-0.20€
Morningstar™ Category: EUR Flexible Bond 
QQQQ 

## Rating at 8/31/21

## Rating at

## Risk/return scale (¹)
| Fund | 3.0% | 1.9% | 2.5% | -0.2% | 1.2% | 4.8% | 9.4% | 10.0% | 21.1% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| Portfolio Managers | Investment strategy |
| --- | --- |
| Bastian GRIES, Matthias LACKMANN, Haiyan DING | The investment objective is to outperform the EONIA index +3% (capitalised), net of fees, on an annual basis. The Sub- fund does not have a benchmark. Given the Fund’s discretionary management style, its management is not linked to any index.The fundamentally driven investment process is complemented by ESG integration. |
| Management company |
| ODDO BHF Asset Management SAS | Net annual performance (12-months rolling) |
| Key features |  | from | 9/30/16 | 9/29/17 | 9/28/18 | 9/30/19 | 9/30/20 |
| Benchmark Nil Recommended investment horizon: 3 Years Inception date (1st NAV): 12/13/13 Inception date of the fund: 12/13/13 | to | 9/29/17 | 9/28/18 | 9/30/19 | 9/30/20 | 9/30/21 |
| Fund | 1.7% | -1.1% | 2.9% | 1.4% | 4.8% |
| Calendar performance (from January 01 to December 31) |
|  | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
| Legal structure | Sub-fund of the ODDO BHF SICAV Luxemburg Umbrella (UCITS) |
| Fund | 3.6% | 3.5% | -5.0% | 6.9% | 4.5% |
| Benchmark | 4.7% |  |  |  |  |
| ISIN code | LU1785344083 |
| Cumulative and annualized net returns |
| Bloomberg code | ODCOPDR LX |
| Currency | Euro |  | Annualized performance | Cumulative performance |
| Dividend policy | Distribution unit | 3 years	5 years  Inception 1 month	YTD	1 year	3 years	5 years  Inception Past performance is not an indication of future results. Performance may vary over time. Net change in performance since inception (base 100) Fund	Benchmark |
| Minimum (initial) investment | 100 EUR |
| Later minimal subscription | 1 thousandth of a unit |
| Management company (by delegation) | ODDO BHF AM GmbH |
| Custodian | Caceis Bank Luxembourg (Luxembourg) |
| Administration and Accounting | Caceis Bank Lux |
| Subscriptions/ redemptions | 12:00pm, D |
| NAV calculation frequency | Daily |
| Country of domicile | Luxembourg |
| Management fees | annual rate of a maximum of 1%, payable monthly and calculated based on the Sub- fund's average net assets for the month in question. |
| Annualized volatility |
| Performance fees | 10% (inclusive of taxes) of the Sub-fund's outperformance relative to its comparison index EONIA +3% (capitalised), provided that the Subfund's performance is positive. | 1 year	3 years	5 years	Inception |
| Fund | 2.4% | 4.2% | 3.4% | 3.2% |
| The Fund’s investment strategy was amended on 30 December 2016. Therefore, performances and indicators from before this date do not reflect the strategy subsequently pursued for the Fund. Up to 30 December 2016, the benchmark was the Barclays Eur Agg Corps TR EUR. From 30 December 2016, the fund does not have a benchmark index. |
| Subscription fees | 5 % (maximum) |
| Redemption fees | Nil |
| Ongoing charges | 1.11 % |
| Transaction fees received by the Management Company | None |
| Risk measurement	 3 Years  5 Years |
| Sharpe ratio | 0.83 | 0.68 |

The performance shown is that of the "ODDO BHF Sustainable Credit Opportunities". "ODDO BHF Sustainable Credit Opportunities" was launched on 12/13/2013 under the name "Oddo Strategic Corporate Bond", this name and strategy have been changed on 12/30/2016 to become "Oddo Credit Opportunities". The later has been absorbed on 10/09/2018 by the Luxembourg fund "ODDO BHF Credit Opportunities", but it still pursues exactly the same investment strategy and the same investment objective as the "Oddo Credit Opportunities". The fund management team and the fee structure also remain unchaged.
*Definitions of the financial indicators used are available for download on the website www.am.oddo-bhf.com under the heading 'Regulatory information'. | Sources : ODDO BHF AM SAS, Bloomberg, Morningstar®

## Sustainalytics provides company-level analysis used in the calculation of Morningstar’s Sustainability Score.
(1) Risk/return scale in a range from 1 (lowest risk) to 7 (highest risk). This indicator is not constant and is updated if the risk/reward profile of the fund changes over time. The lowest category does not mean a risk-free investment. Historical data, such as is used to calculate the risk/return ratio, may not be a reliable indication of the future risk profile of the Fund. There is no guarantee that the management objectives in terms of risk and return will actually be met.

## Futures and options are not included in the calculation of the yield.The Yield to Maturity is calculated before currency hedging.The Yield to Worst is calculated after currency hedging.
The Yield to Maturity (YTM) is the estimation at a certain date of the expected rate of return of a bond portfolio if the securities are held to maturity. It does by no means constitute a promised return. It can, therefore, be affected by interest rate risks, default risks, reinvestment risks and the fact that bonds may not be held until maturity.
| Key indicators |
| --- |
| Yield to Maturity | 2.35 % |
| Spread (bp) | 182 |
| Modified duration to worst | 1.4 |
| Spread duration (to worst) | 4.1 |
| Average maturity (year) | 5.11 |

The Yield to worst (YTW) is the estimation at a certain date of the worst expected rate of return of a bond portfolio of which some of the securities would not be held until maturity but redeemed at the discretion of the issuer (call). It does by no means constitute a promised return. It can, therefore, be affected by interest rate risks, default risks, reinvestment risks and the fact that bonds may not be held until maturity.
| Sector breakdown | Geographic breakdown (Country of risk) |
| --- | --- |
| Cash 10.2% Fund | Cash 10.2% |
| Rating breakdown | Breakdown of modified duration contribution by maturity bucket |
| The breakdown takes into consideration the rating of the issuer in the case of unrated issues. Cash 10.2% |  |
| Contribution to modified duration by segment | Currency exposure |
| Sector	Weight %	Modified duration Spread duration (to to worst	worst) | EUR : 95.2%, USD : 1.19%, GBP : 0.05%, CHF : 3.56%, SEK : 0% |
|  |
| Duration Overlay | -31.3% | -2.6 | 0.0 |
| EM Bonds | 10.3% | 0.6 | 0.6 |
| Currency Overlay | 26.4% |  | 0.0 |
| Government Bonds | 4.9% | 0.1 | 0.1 |
| High Yield | 36.8% | 1.1 | 1.1 |
| Investment Grade | 39.4% | 2.1 | 2.1 |
| Quasi Gov. Bonds | 0.3% | 0.1 | 0.1 |
| Credit risk Overlay | -16.7% |  | 0.0 |
| Cash | 10.5% |  | 0.0 |
| Total |  | 1.4 | 4.1 |

| Main portfolio issuers |
| --- |
|  | Sector | Country | Weight in the fund (%) | ESG rank* |
| ALLIANZ SE | Insurance | Germany | 2.92 | 5 |
| UNICREDIT SPA | Banking | Italy | 2.87 | 3 |
| BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND | Sovereign | Germany | 2.84 | 4 |
| BANCO BILBAO VIZCAYA ARG | Banking | Spain | 2.13 | 4 |
| INTESA SANPAOLO SPA | Banking | Italy | 2.06 | 4 |

* : rebased on the rated part of the fund | In accordance with the update to our ESG integration policy published, the internal ESG rating scale now ranks the investment universe from 1 (High Risk) to 5 (Strong Opportunity) in ascending order.
The ESG approach consists in selecting companies with the best environmental, social and governance policies by favouring the best-rated issuers within an investment universe in terms of non-financial criteria (Best in Universe) and/or issuers showing an improvement in their ESG practices over time (Best Effort).

## Past performance is not an indication of future results. Performance may vary over time.
| SUSTAINABLE REPORT - OVERVIEW |
| --- |
| Weighted average ESG rank | Weighted average E,S and G rank* |
|  | Fund	ESG investment universe |  |
| September 2021 | September 2020 | September 2021 | September 2020 |
| ESG rank | 3.6 | 3.2 | 3.2 | 3.1 |
| ESG coverage** | 93.9% | 88.9% | 85.3% | 84.2% |


## In accordance with the update to our ESG integration policy, the internal ESG rating scale now ranks the investment universe from 1 (High Risk) to 5 (Strong Opportunity) in ascending order.
ESG investment universe : 41.5%BofAML E HY NF FI&FL Rate HY Constrained+32%ICE BofA Euro Corporate Senior+5.5%ICE BofA Euro Non-Financial Subordinated+7.3%ICE BofA Euro Subordinated Financial+7.1%ICE BofA Euro Large Cap Excluding Corporates+5

## Fund

Translation (ENFR, 2021-09-30):
# DR-EUR - Eur | TAUX/CRÉDIT - TOTAL RETURN - MULTI ASSET CREDIT
Actif net du fonds	306 M€
Valeur liquidative	107,86€
Evolution vs M-1	-0,20€
Catégorie Morningstar ™: Obligations EUR Flexibles 
QQQQ 

## Notation au 31/08/2021

## Notation au

## Echelle de risque et de rendement (¹)
| Fonds | 3,0% | 1,9% | 2,5% | -0,2% | 1,2% | 4,8% | 9,4% | 10,0% | 21,1% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| Gérants | Stratégie d'investissement |
| --- | --- |
| Bastian GRIES, Matthias LACKMANN, Haiyan DING | L’objectif de gestion est d’obtenir une performance, nette de frais, supérieure à l’indice EONIA +3% (capitalisé) sur une base annuelle. Le Compartiment n’a pas d’indicateur de référence. Eu égard au caractère discrétionnaire de la gestion mise en oeuvre, la gestion n’est corrélée à aucun indice. Le processus d'investissement est axé sur les fondamentaux et intègre les facteurs ESG. |
| Société de gestion |
| ODDO BHF Asset Management SAS |
| Performances annuelles nettes (en glissement sur 12 mois) |
| Caractéristiques |
|  | du | 30/09/2016 | 29/09/2017 | 28/09/2018 | 30/09/2019 | 30/09/2020 |
| Indicateur de référence Néant Durée d'investissement conseillée : 3 ans Date de création de la part (1ère VL) : 13/12/2013 Date de création du fonds : 13/12/2013 |
| au | 29/09/2017 | 28/09/2018 | 30/09/2019 | 30/09/2020 | 30/09/2021 |
| Fonds | 1,7% | -1,1% | 2,9% | 1,4% | 4,8% |
| Performances calendaires (du 01 janvier au 31 décembre) |
| Statut juridique | Compartiment de ODDO BHF, Sicav Luxembourgeoise |  |  | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
| Fonds | 3,6% | 3,5% | -5,0% | 6,9% | 4,5% |
| Code ISIN | LU1785344083 |
| Code Bloomberg | ODCOPDR LX | Indicateur de référence | 4,7% |  |  |  |  |
| Devise | Euro |
| Affectation des résultats | Distribution | Performances nettes cumulées et annualisées |
| Souscription minimale (initiale) | 100 EUR |  | Performances annualisées | Performances cumulées |
| Souscription minimale ultérieure | 1 millième de part | 3 ans	5 ans	Création	1 mois		Début	1 an	3 ans	5 ans	Création d'année Les performances passées ne présagent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Evolution de la performance nette depuis la création (base 100) Fonds	Indicateur de référence |
| Société de gestion (par délégation) | ODDO BHF AM GmbH |
| Dépositaire | Caceis Bank Luxembourg (Luxembourg) |
| Valorisateur : | Caceis Bank Lux |
| Souscriptions / Rachats | 12h, à J |
| Fréquence de valorisation | Quotidienne |
| Pays de domiciliation | Luxembourg |
| Frais de gestion fixes | taux annuel de 1% maximum, payable mensuellement et calculée sur base de l'actif net moyen du Compartiment pour le mois considéré. |
| Commission de surperformance | 10% maximum de la surperformance du Fonds par rapport à l’indice EONIA +3% (capitalisé), si la performance du Fonds est positive. |
| Volatilité annualisée |
| Commission de souscription | 5 % (maximum) |
| 1 an	3 ans	5 ans	Création |
| Commission de rachat | Néant | Fonds | 2,4% | 4,2% | 3,4% | 3,2% |
| Frais courants | 1.11 % | La stratégie d’investissement du fonds a été modifiée le 30/12/16, les performances et indicateurs antérieures à cette date ne reflètent donc pas la stratégie menée ensuite sur le fonds. Jusqu'au 30 Décembre 2016, l'indicateur de référence était le Barclays Eur Agg Corps TR EUR. Depuis le 30 Décembre 2016, le fonds n'avait plus d'indicateur de référence. |
| Commission de mouvement perçue par la société de gestion | Néant |
| Mesure de risque	 3 ans	5 ans |
| Ratio de Sharpe | 0,83 | 0,68 |

La performance présentée se rapporte au fonds « ODDO BHF Sustainable Credit Opportunities». Le fonds «ODDO BHF Sustainable Credit Opportunities » a été lancé le 13/12/2013 sous la dénomination « Oddo Strategic Corporate Bond ». Au 30/12/2016, la stratégie a été modifiée et le fonds renommé « Oddo Credit Opportunities ». Le 09/10/2018, ce dernier a été absorbé par le fonds luxembourgeois « ODDO BHF Credit Opportunities ». La stratégie et l'objectif d'investissement sont toutefois identiques à ceux du fonds « Oddo Credit Opportunities ». L'équipe de gestion du fonds ainsi que sa structure de commissions demeurent elles aussi inchangées.
*La signification des indicateurs utilisés est disponible en téléchargement sur www.am.oddo-bhf.com dans la rubrique «Informations Réglementaires». | Sources : ODDO BHF AM SAS, Bloomberg, Morningstar®

## Sustainalytics fournit une analyse au niveau de l'entreprise, utilisée dans le calcul du score de durabilité de Morningstar.
(1) L'echelle de risque/rendement dans une plage allant de 1 (risque faible) à 7 (risque élevé). Cet indicateur n'est pas constant et changera en fonction du profil de risque/ rendement du fonds. La catégorie la plus faible ne signifie pas sans risque. Les données historiques, telles que celles utilisées pour calculer l’indicateur de risque et de rendement, pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur du Fonds.L'atteinte des objectifs de gestion en terme de risque et de rendement ne peut être garantie.
Les contrats à terme et les options ne sont pas inclus dans le calcul du rendement. Le "rendement actuariel à l'échéance" est calculé avant la couverture de change. Le "rendement actuariel au pire" est calculé après couverture de change.
Le « taux de rendement actuariel à l’échéance » est une estimation à une date donnée du taux de rendement anticipé d’un portefeuille obligataire à condition que les titres soient détenus jusqu'à échéance. Il ne s’agit en aucun cas d’un engagement de performance future du fonds. Il peut, par conséquent, être affecté par les risques de taux d'intérêt, de défauts, de réinvestissement et le fait que les obligations ne soient pas détenues jusqu’à l'échéance.
| Indicateurs clés |
| --- |
| Rendement actuariel du portefeuille | 2,35 % |
| Spread (bp) | 182 |
| Duration modifiée au pire | 1,4 |
| Sensibilité crédit (au pire) | 4,1 |
| Maturité moyenne (années) | 5,11 |

Le « taux de rendement actuariel au pire » est une estimation à une date donnée du taux de rendement le plus défavorable anticipé d’un portefeuille obligataire dont une partie des titres ne serait pas détenue jusqu’à maturité mais remboursée par anticipation au gré de l’émetteur (Call). Il ne s’agit en aucun cas d’un engagement de performance future du fonds. Il peut, par conséquent, être affecté par les risques de taux d'intérêt, de défauts, de réinvestissement et le fait que les obligations ne soient pas détenues jusqu’à l'échéance.
| Répartition sectorielle | Répartition géographique (Pays du risque) |
| --- | --- |
| Liquidités 10,2% Fonds | Liquidités 10,2% |
| Répartition par notation | Répartition par contribution de la duration modifiée par maturité |
| La répartition prend en compte la notation de l'émetteur pour les émissions non notées. Liquidités 10,2% |  |
| Contribution à la sensibilité taux par segment | Exposition devises |
| Secteur	Poids %	Duration modifiée	Sensibilité crédit au pire		(au pire) | EUR : 95.2%, USD : 1.19%, GBP : 0.05%, CHF : 3.56%, SEK : 0% |
|  |
| Duration Overlay | -31,3% | -2,6 | 0,0 |
| EM Bonds | 10,3% | 0,6 | 0,6 |
| Currency Overlay | 26,4% |  | 0,0 |
| Obligations d'Etats | 4,9% | 0,1 | 0,1 |
| Oblig. High Yield | 36,8% | 1,1 | 1,1 |
| Oblig. Invest. Grade | 39,4% | 2,1 | 2,1 |
| Obl. quasi-gouv. | 0,3% | 0,1 | 0,1 |
| Credit risk Overlay | -16,7% |  | 0,0 |
| Liquidités/Monétaires | 10,5% |  | 0,0 |
| Total |  | 1,4 | 4,1 |

| Principaux émetteurs en portefeuille |
| --- |
|  | Secteur | Pays | Poids dans le fonds (%) | Notation ESG* |
| ALLIANZ SE | Assurance | Allemagne | 2,92 | 5 |
| UNICREDIT SPA | Banque | Italie | 2,87 | 3 |
| BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND | Souverain | Allemagne | 2,84 | 4 |
| BANCO BILBAO VIZCAYA ARG | Banque | Espagne | 2,13 | 4 |
| INTESA SANPAOLO SPA | Banque | Italie | 2,06 | 4 |

*le poids des titres couverts est rebasé à 100 | Conformément à la mise à jour de notre politique d’intégration ESG, l’échelle de notation interne ESG distribue désormais l’univers d’investissement des rangs 1 (risque élevé) à 5 (opportunité forte) de manière ascendante.
L’approche ESG consiste à sélectionner les entreprises ayant les meilleures pratiques environnementales, sociales ou de gouvernance en privilégiant les émetteurs les mieux notés d’un point de vue extra-financier au sein d’un univers d’investissement(Best-in-Universe) et/ou les émetteurs démontrant une amélioration de leur pratique ESG dans le temps (Best effort).

## Les performances passées ne présagent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
| REPORTING INVESTISSEMENT DURABLE - GENERAL |
| --- |
| Notation moyenne ESG | Notation moyenne E, S et G* |
|  | Fonds	Univers d'investissement ESG |  |
| septembre 2021 | septembre 2020 | septembre 2021 | septembre 2020 |
| Notation ESG | 3,6 | 3,2 | 3,2 | 3,1 |
| Couverture ESG** | 93,9% | 88,9% | 85,3% | 84,2% |

Conformément à la mise à jour de notre politique d’intégration ESG, l’échelle de notation interne ESG distribue désormais l’univers d’investissement des rangs 1 (risque élevé) à 5 (opportunité forte) de manière ascendante.

## Univers d'investissement ESG : 41.5%BofAML E HY NF FI&FL Rate HY Constrained

## +32%ICE BofA Euro Corporate Senior+5.5%ICE BofA Euro Non-Financial Subordinated

## +7.3%ICE BofA Euro Subordinated Financial+7.1%ICE BofA Euro Large Cap Excluding Corporates+5

## Fonds