# Depositary bank and central administration agent
Central Administration
The administration function of the Company is undertaken by FundPartner Solutions (Europe) S.A., the Management Company of the Company.
FundPartner Solutions (Europe) S.A. was initially designated as Registrar and Transfer Agent, Administrative Agent, Paying Agent and Domiciliary Agent, with effect from 1 January 2012, under the terms of the agreement, initially concluded with Pictet & Cie (Europe) S.A. for an indefinite period, which was terminated following the appointment of FundPartner Solutions (Europe) S.A. as the Management Company.
Pursuant to the Management Company Services Agreement, FundPartner Solutions (Europe) S.A. provides the Company with the services of Transfer Agent, Administrative Agent, Paying Agent and Domiciliary Agent.
As keeper of the register and transfer agent, FundPartner Solutions (Europe) S.A. is primarily responsible for ensuring the issue, conversion and redemption of shares and maintaining the register of Shareholders of the Company.
As administrative agent and paying agent, FundPartner Solutions (Europe) S.A. is responsible for calculating and publishing the net asset value of the shares of each Sub-Fund pursuant to the Law of 2010 and the Articles of the Company and for performing administrative and accounting services for the Company as necessary.
As domiciliary agent, FundPartner Solutions (Europe) S.A. is primarily responsible for receiving and keeping safely any and all notices, correspondence, telephonic advice or other representations and communications received for the account of the Company, as well as for providing such other facilities as may from time to time be necessary in the course of the day-to-day administration of the Company.
The Depositary Bank
Pictet & Cie (Europe) S.A. has been appointed by the Company as the Depositary Bank for (i) the safekeeping of the assets of the Company, (ii) the cash monitoring, (iii) the oversight functions and (iv) such other services as are agreed from time to time and reflected in the Depositary Agreement dated 17 January 2017 and amended by an amendment agreement dated 1st March 2017.
The Depositary Bank is a credit institution established in Luxembourg, whose registered office is situated at 15A, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, and which is registered with the Registre de Commerce et des Sociétés of Luxembourg under number B 32060. It is licensed to carry out banking activities under the terms of the Luxembourg law of 5 April 1993 on the financial services sector, as amended.
Duties of the Depositary Bank
The Depositary Bank is entrusted with the safekeeping of the Company’s assets. For the financial instruments which can be held in custody, they may be held either directly by the Depositary Bank or they can also be held by any third-party delegate for which the Depositary Bank must ensure that they provide, in principle, the same guarantees as the Depositary Bank itself, i.e. for Luxembourg institutions to be a credit institution within the meaning of the law of 5 April 1993 on the financial sector or for foreign institutions, to be a financial institution subject to the rules of prudential supervision considered as equivalent to those provided by EU legislation. The Depositary Bank also ensures that the Company’s cash flows are properly monitored, and in particular that the subscription monies have been received and all cash of the Company has been booked in the cash account in the name of (i) the Company, (ii) the Management Company on behalf of the Company or
(iii) the Depositary Bank on behalf of the Company.
In addition, the Depositary Bank shall also ensure
- that the sale, issue, repurchase, redemption and cancellation of the Shares of the Company are carried out in accordance with Luxembourg law and the Articles
- that the value of the Shares of the Company is calculated in accordance with Luxembourg law and the Articles
- to carry out the instructions of the Management Company, unless they conflict with Luxembourg law or the Articles
- that in transactions involving the Company’s assets any consideration is remitted to the Company within the usual time limits
- that the Company’s incomes are applied in accordance with Luxembourg law and the Articles.

The Depositary Bank regularly provides the Company and its Management Company with a complete inventory of all assets of the Company.
Delegation of functions
Pursuant to the provisions of the UCITS Directive and of the Depositary Agreement, the Depositary Bank, subject to certain conditions and in order to effectively conduct its duties, may delegate part or all of its safekeeping duties over the Company’s assets set out in the UCITS Directive, to one or more third-party delegates appointed by the Depositary Bank from time to time and which may include, for the avoidance of any doubt, any of the Depositary Bank’s affiliates.
The Depositary Bank shall exercise care and diligence in choosing and appointing the third-party delegates so as to ensure that each third-party delegate has and maintains the required expertise and competence. The Depositary Bank shall also periodically assess whether the third-party delegates fulfil applicable legal and regulatory requirements and will exercise ongoing supervision over each third-party delegate to ensure that the obligations of the third-party delegates continue to be competently discharged.
The liability of the Depositary Bank shall not be affected by the fact that it has entrusted all or some of the Company’s assets in its safekeeping to such third-party delegates.
In case of a loss of a financial instrument held in custody, the Depositary Bank shall return a financial instrument of an identical type or the corresponding amount to the Company without undue delay, except if such loss results from an external event beyond the Depositary Bank’s reasonable control and the consequences of which would have been unavoidable despite all reasonable efforts to the contrary.
An up-to-date list of the appointed third-party delegates is available upon request at the registered office of the Depositary Bank and is available on pictet.com/corporate/fr/home/asset_services/custody_services/sub- custodians.html
Pursuant to the UCITS Directive, the Depositary Bank and the Company will ensure that, where (i) the law of a third country requires that certain financial instruments of the Company be held in custody by a local entity and there are no local entities in that third country subject to effective prudential regulation (including minimum capital requirements) and supervision and (ii) the Company instructs the Depositary Bank to delegate the safekeeping of these financial instruments to such a local entity, the Shareholders shall be duly informed, prior to their investment, of the fact that such delegation is required due to the legal constraints of the law of the third country, of the circumstances justifying the delegation and of the risks involved in such a delegation.
Conflicts of interests
In carrying out its functions, the Depositary Bank shall act honestly, fairly, professionally, independently and solely in the interest of the Company and the Shareholders.
Potential conflicts of interest may nevertheless arise from time to time from the provision by the Depositary Bank and/or its delegates of other services to the Company, the Management Company and/or other parties. As indicated above, the Depositary Bank’s affiliates are also appointed as delegates of the Depositary Bank. Potential conflicts of interest which have been identified between the Depositary Bank and its delegates are mainly fraud (unreported irregularities to the competent authorities to avoid reputational damage), legal recourse risk (reluctance or avoidance to take legal steps against the delegates), selection bias (the choice of the delegates not based on quality and price), insolvency risk (lower standards in asset segregation or attention to the delegates’ solvency) or single group exposure risk (intragroup investments).
The Depositary Bank (or any of its delegates) may in the course of its business have interests which conflict or which may potentially conflict with those of the Company and/or other funds for which the Depositary Bank (or any of its delegates) acts.
The Depositary Bank has pre-defined all kinds of situations which could potentially lead to a conflict of interest and has accordingly carried out a screening exercise on all activities provided to the Company either by the Depositary Bank itself or by its delegates. Such exercise resulted in the identification of potential conflicts of interest that are however adequately managed. This list of potential conflicts of interest is available free of charge from the registered office of the Depositary Bank and on the following website group.pictet/corporate/fr/home/asset_services/custody_services/sub-custodians.html
On a regular basis, the Depositary Bank re-assesses those services and delegations to and from delegates with which conflicts of interest may arise and will update such list accordingly.
Where a conflict or potential conflict of interest arises, the Depositary Bank will have regard to its obligations to the Company and will treat the Company and the other funds for which it acts fairly and such that, so far as is practicable, any transactions are effected on terms which shall be based on objective pre-defined criteria and meet the sole interest of the Company and the Shareholders. Such potential conflicts of interest are identified, managed and monitored in various other ways including, without limitation, the hierarchical and functional separation of Depositary Bank’s depositary functions from its other potentially conflicting tasks and by the Depositary Bank adhering to its own conflicts of interest policy.
The Depositary Bank or the Company may terminate the Depositary Agreement at any time upon 3 months written notice (or earlier in case of certain breaches of the Depositary Agreement, including the insolvency of any of them) provided that the Depositary Agreement shall not terminate until a replacement depositary is appointed.
Up-to-date information regarding the description of the Depositary Bank’s duties and of conflicts of interest that may arise as well as of any safekeeping functions delegated by the Depositary Bank, the list of third-party delegates and any conflicts of interest that may arise from such a delegation will be made available to investors on request at the Depositary Bank’s registered office.

Translation (ENFR, 2022-11-01):
# Banque dépositaire et agent d’administration centrale
### Administration centrale
FundPartner Solutions (Europe) S.A., la Société de gestion de la société, assure la gestion de la société.
FundPartner Solutions (Europe) SA a été initialement désignée comme agent de registre et de transfert, agent administratif, agent payeur et agent domiciliataire, à compter du 1er janvier 2012, aux termes de l’accord, initialement conclu avec Pictet & Cie (Europe) SA pour une durée indéterminée, qui a pris fin à la suite de la nomination de FundPartner Solutions (Europe) SA en tant que Société de gestion.
Conformément à l’accord de services avec la Société de gestion, FundPartner Solutions (Europe) S.A. fournit à la société les services d’agent de transfert, d’agent administratif, d’agent payeur et d’agent domiciliataire.
En tant que détenteur du registre et agent de transfert, FundPartner Solutions (Europe) S.A. est principalement responsable de l’émission, de la conversion et du rachat d’actions, ainsi que de la tenue du registre des actionnaires de la Société.
En tant qu’agent administratif et agent payeur, FundPartner Solutions (Europe) SA est responsable du calcul et de la publication de la valeur nette d’inventaire des actions de chaque Compartiment conformément à la loi de 2010 et aux statuts de la société, ainsi que de la prestation de services administratifs et comptables pour la société si nécessaire.
En tant qu’agent domiciliaire, FundPartner Solutions (Europe) S.A. est principalement chargée de recevoir et de conserver en sécurité tous les avis,
courriers, conseils prodigués par téléphone et autres déclarations et communications reçus pour le compte de la Société et de fournir les installations qui pourraient être occasionnellement nécessaires à l’administration journalière de la Société.

### La banque dépositaire
Pictet & Cie (Europe) SA a été désignée par la Société en tant que banque dépositaire pour (i) la conservation des actifs de la Société, (ii) la surveillance de la trésorerie, (iii) les fonctions de surveillance et (iv) les autres services comme convenu de temps à autre et reflété dans l’accord de dépositaire du 17 janvier 2017 et modifié par un accord de modification en date du 1er mars 2017.
La Banque de dépôt est un établissement de crédit établi à Luxembourg, dont le siège social est situé au 15A, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg et qui est enregistré au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 32060. Il est habilité à exercer des activités bancaires aux termes de la loi luxembourgeoise du 5 avril 1993 relative au secteur financier, telle que modifiée.

### Fonctions de la banque dépositaire
La banque dépositaire est chargée de la garde des actifs de la société. Pour les instruments financiers qui peuvent être conservés, ils peuvent être soit directement détenus par la banque dépositaire, soit également par tout tiers mandaté pour lesquels la banque dépositaire doit s’assurer qu’ils fournissent, en principe, les mêmes garanties comme la banque dépositaire elle-même, c’est-à- dire que les établissements luxembourgeois soient des établissements de crédit au sens de la loi du 5 avril 1993 sur le secteur financier ou que des établissements étrangers deviennent un établissement financier soumis aux règles du contrôle prudentiel considérées comme équivalentes à celles prévues par la législation de l’UE. La Banque dépositaire veille également à ce que les flux de trésorerie de la Société soient correctement contrôlés, et en particulier à ce que les fonds de souscription aient été reçus et que toutes les espèces de la Société aient été enregistrées dans le compte de trésorerie au nom de (i) la Société, (ii) la Société de gestion pour le
compte de la Société ou (iii) la Banque dépositaire pour le compte de la Société.
De plus, la Banque dépositaire veille également à assurer :
- que la vente, l’émission, le rachat, le remboursement et l’annulation des Actions de la Société soient effectués conformément à la loi luxembourgeoise et aux Statuts ;
- que la valeur des Actions de la Société est calculée conformément à la loi luxembourgeoise et aux Statuts ;
- l’exécution des instructions de la Société de gestion, sauf si elles sont contraires au droit luxembourgeois ou aux statuts ;
- que dans les transactions impliquant les actifs de la Société, toute contrepartie est remise à la Société dans les délais habituels ;
- que les revenus de la Société sont appliqués conformément au droit luxembourgeois et aux statuts.

La Banque de dépôt fournit régulièrement à la Société et à sa Société de gestion un inventaire complet de tous les actifs de la Société.

### Délégation de fonctions
Conformément aux dispositions de la directive OPCVM et du contrat de dépositaire, la banque dépositaire peut, sous réserve de certaines conditions et afin de s’acquitter efficacement de sa mission, déléguer tout ou partie de sa mission de conservation des actifs de la Société, tels qu’ils sont définis dans la directive OPCVM, à un ou plusieurs tiers délégués de temps à autre désignés par la Banque de dépôt et pouvant inclure, pour éviter tout doute, toute filiale de la banque dépositaire
La Banque de dépôt choisira et nommera les délégués tiers avec soin et diligence de manière à ce que chaque tiers délégué possède et maintienne les compétences et l’expertise requises. La Banque de dépôt vérifie également périodiquement si les délégués tiers remplissent les obligations légales et réglementaires en vigueur et exerce une surveillance constante sur chaque délégué tiers afin de veiller à ce que les obligations des délégués tiers continuent d’être remplies de manière compétente.
La responsabilité de la Banque de dépôt ne sera pas affectée par le fait qu’elle a confié tout ou partie des actifs de la Société sous sa garde à ces tiers délégués.
En cas de perte d’un instrument financier conservé, la Banque dépositaire retournera sans délai à la Société un instrument financier de type identique ou du montant correspondant, sauf si cette perte résulte d’un événement extérieur au-delà du contrôle raisonnable de la Banque dépositaire et aux conséquences qui auraient été inévitables malgré tous les efforts raisonnables en sens contraire.
Une liste mise à jour des délégués tiers désignés est disponible sur demande au siège social de la Banque  dépositaire  et  à  l’adresse suivante pictet.com/corporate/fr/home/asset_ser vices/custody_services/sub-custodians.html
Conformément à la directive OPCVM, la banque dépositaire et la société veillent à ce que, dans les cas suivants : (i) le droit d’un pays tiers exige que certains instruments financiers de la société soient conservés par une entité locale et en l’absence d’entités locales dans ce pays tiers soumis à une réglementation prudentielle efficace (y compris des exigences de fonds propres minimales) et à une surveillance (ii) la Société charge la banque dépositaire de déléguer la garde de ces instruments financiers à une telle entité locale, les actionnaires sont dûment informés, préalablement à leur investissement, du fait que cette délégation est nécessaire en raison des contraintes juridiques du droit du pays tiers, des circonstances justifiant la délégation et des risques inhérents à une telle délégation.

### Conflits d’intérêts
Dans l’exercice de ses fonctions, la Banque dépositaire agit avec honnêteté, équité, professionnalisme, indépendance et uniquement dans l’intérêt de la Société et des Actionnaires.
Des conflits d’intérêts potentiels peuvent néanmoins résulter occasionnellement de la fourniture par la Banque de dépôt et / ou ses délégués d’autres services à la Société, à la Société de gestion et / ou à d’autres parties. Comme indiqué ci-dessus, les membres de la banque
dépositaire sont également nommés en tant que délégués de la banque dépositaire. Les conflits d’intérêts potentiels identifiés entre la Banque de dépôt et ses délégués sont principalement des fraudes (irrégularités non signalées aux autorités compétentes pour éviter toute atteinte à la réputation), des risques de recours juridiques (réticence ou évitement de poursuites à l’encontre des délégués), un biais de sélection ( le choix des délégués ne repose pas sur la qualité et le prix), le risque d’insolvabilité (normes moins strictes en matière de ségrégation d’actifs ou d’attention portée à la solvabilité des délégués) ou le risque d’exposition par groupe (investissements intragroupe).
La banque dépositaire (ou l’un de ses représentants) peut, dans le cadre de ses activités, avoir des intérêts en conflit ou susceptibles de l’être avec ceux de la Société et / ou d’autres fonds pour lesquels la banque dépositaire (ou l’un de ses représentants) agit.
La Banque de dépôt a prédéfini toutes sortes de situations pouvant potentiellement conduire à un conflit d’intérêts et a par conséquent procédé à un exercice de filtrage de toutes les activités fournies à la Société par la Banque de dépôt elle-même ou par ses délégués. Cet examen a permis de mettre en lumière des conflits d’intérêts potentiels qui sont toutefois gérés de manière appropriée. Cette liste de conflits d’intérêts potentiels est disponible gratuitement au siège de la Banque dépositaire et sur	le	site	Web	suivant : group.pictet/corporate/fr/home/asset_services/c ustody_services/sub-custodians.html
La Banque dépositaire réévalue régulièrement les services et délégations envoyés et reçus par les délégués avec lesquels des conflits d’intérêts peuvent survenir et met à jour cette liste en conséquence.
En cas de conflit d’intérêts ou de conflit d’intérêts potentiel, la Banque dépositaire tiendra compte de ses obligations envers la Société et traitera la Société et les autres fonds pour lesquels elle agit de manière loyale et de telle sorte que, dans la mesure du possible, toutes les transactions sont effectuées à des conditions qui doivent être fondées sur des critères objectifs prédéfinis et répondre au seul
intérêt de la Société et des actionnaires. Ces conflits d’intérêts potentiels sont identifiés, gérés et surveillés de diverses autres manières, y compris, sans limitation, la séparation hiérarchique et fonctionnelle des fonctions de dépositaire de la Banque de dépositaire de ses autres tâches potentiellement conflictuelles et par la Banque de dépositaire adhérant à sa propre politique de conflits d’intérêts.
La banque dépositaire ou la société peuvent résilier le contrat de dépositaire à tout moment moyennant un préavis écrit de 3 mois (ou plus tôt en cas de violation du contrat de dépositaire, y compris l’insolvabilité de l’un d’entre eux), à condition que le contrat de dépositaire ne prenne pas fin avant la nomination d’un remplaçant.
Informations actualisées sur la description des fonctions de la banque dépositaire et sur les conflits d’intérêts éventuels, ainsi que sur les fonctions de conservation déléguées par la banque dépositaire, la liste des représentants de tiers et les conflits d’intérêts pouvant résulter d’une telle délégation seront mis à la disposition des investisseurs sur demande au siège social de la Banque de dépôt.