# Conversion of the World Smaller Companies Fund to an Article 9 Fund under the EU’s Sustainable Finance Disclosure Regulation (“SFDR”) and of the Select Euro High Yield Bond Fund to a Promoting ESG Fund, associated changes to their Investment Objectives and Policies
abrdn, through its Investment Managers, is committed to continuously reviewing its range of Funds to ensure that they continue to meet client requirements as they develop and change over time. Since the introduction of the SFDR, there has been a clear increase in client focus on Environmental, Social and Governance (“ESG”) issues and wider sustainability.

## Conversion of the World Smaller Companies Fund to an Article 9 Fund under the EU’s Sustainable Finance Disclosure Regulation (“SFDR”) and associated changes to its Investment Objective and Policy
We believe that a sustainable approach will align with investors future needs.
As part of this, it has been determined that it is in the best interests of Shareholders for the Fund to be reshaped to align it with the United Nation’s Sustainable Development Goals (“SDGs”). The Fund will also be renamed as “abrdn SICAV I – Global Small & Mid-Cap SDG Horizons Equity Fund”.
To broaden the investment universe to further support the growth opportunities and the Fund’s ability to meet the new investment objective, the Fund’s focus will change to Global Small & Mid-Capitalisation equities. Consequently, the Fund’s benchmark will change from MSCI AC World Small Cap to MSCI ACWI SMID Cap Index.
The Fund will provide clients with access to investment opportunities which in abrdn’s view will make a positive contribution to society through their alignment in achieving the United Nation’s SDGs. Investment in all equity and equity related securities will follow the abrdn "Global Small & Mid-Cap SDG Horizons Equity Investment Approach". Through the application of this approach the Fund will have a minimum of 85% in Sustainable Investments. Furthermore, the Fund will target a lower carbon intensity than the benchmark. Further details on the approach are set out in the new Investment Objective and Policy for the Fund in Appendix 1.
abrdn SICAV I
35a, avenue John F. Kennedy, L-1855 Luxembourg
Telephone: +352 26 43 30 00 Fax: +352 26 43 30 97 abrdn.com
Authorised and regulated by the CSSF Luxembourg. Registered in Luxembourg No B27471
abrdn.com
From the Effective Date, the Fund will be classified as Article 9 under the SFDR, changing from Article 6 as shown in the table below. Article 9 funds are those that have sustainable investment as their objective and make a positive impact on society or the environment.
As part of the Fund change, a revised fee will be implemented for Class I Shares of 0.85% (reduction of 0.15% on the current level of 1%). The retail class fee will remain unchanged.
The aforesaid changes do not alter the risk profile of the Fund.
The following table summarises the Fund changes at the Effective Date and the category of change. It also sets out the SFDR classification and estimated rebalancing costs as further described below.
|  | Current Fund | Reshaped Fund |
| --- | --- | --- |
| Fund name | abrdn SICAV I – World Smaller Companies Fund | abrdn SICAV I – Global Small & Mid- Cap SDG Horizons Equity Fund |
| Category | ESG Integrated | SDG Aligned |
| SFDR classification | Article 6 | Article 9 |
| Estimated  rebalancing  costs (% of AUM as at 30 October 2023) | 0.98% |

Details of the new investment objective and policy for the Fund can be found in Appendix 1 and the investment approach documents can be found at www.abrdn.com.

## Conversion of the Select Euro High Yield Bond Fund to a Promoting ESG Fund, associated changes to its Investment Objective and Policy
Sustainability risk integration is a key part of abrdn’s investment process and as part of this process we are now looking to make changes to the Fund to further promote the Fund’s ESG characteristics.
The Fund will incorporate negative screening based on ESG Factors and societal norms. In addition, securities with the highest ESG risks will be screened out via abrdn’s ESG House Score along with quantitative and qualitative inputs and asset class specific screens. Finally, the Fund will have explicit portfolio ESG targets as set out in the new Investment Objective and Policy of the Fund.
Please refer to Appendix 2 for details of the ESG investment strategy of abrdn SICAV I – Select Euro High Yield Bond Fund.
The Fund will, from the Effective Date, be classified as Article 8 under the EU’s Sustainable Finance Disclosure Regulation (“SFDR”), changing from Article 6 as shown in the table below. Article 8 funds are those that promote social and/or environmental characteristics, invest in companies that follow good governance, give binding commitments but do not have a sustainable investment objective.
The changes do not alter the risk profile of the Fund.
The following table summarises the changes to the Fund that will take place on the Effective Date. It also sets out the SFDR classification and estimated rebalancing costs as further described below.
| Fund Name | Estimated rebalancing costs (% of AUM as at 30 October 2023) | Category | SFDR Classification |
| --- | --- | --- | --- |
| Current | New |
| abrdn SICAV I – Select Euro High Yield Bond Fund | 0.01% | Promoting ESG | Article 6 | Article 8 |

Details of the new investment objective and policy for the Fund can be found in Appendix 2 and the investment approach documents can be found at www.abrdn.com.

## Portfolio Rebalancing
Shareholders are informed of the associated cost impact of the rebalancing of the portfolios with the estimated amounts as set out in the tables above (including spreads, commissions, and taxes). Such costs will be borne by the Funds. Any additional cost associated with the rebalancing of the portfolios (such as legal, regulatory or administrative costs) will be borne by a group company of abrdn plc.
Please note that it is intended that the Funds will become fully compliant with their new investment mandates as described above (the “New Investment Mandates”) as soon as practicably possible but this is not expected to exceed 1 calendar month, following the Effective Date (the “Rebalancing Period”). Shareholders should be aware that during the Rebalancing Period, the Investment Manager may need to adjust the Funds’ portfolios and asset allocation in order to implement the New Investment Mandates. As such, the Funds may not fully adhere to their New Investment Mandates during this brief period.
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Translation (ENFR, 2023-11-15):
# Conversion du World Smaller Companies Fund en Fonds relevant de l’Article 9 en vertu du Règlement de l’UE sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (Sustainable Finance Disclosure Regulation, « SFDR »), et du Select Euro High Yield Bond Fund en Fonds de promotion des critères ESG, modifications associées à leurs Objectifs et Politiques d’investissement
Par l’intermédiaire de ses Gestionnaires d’investissement, abrdn s’engage à examiner constamment sa gamme de Fonds afin de s’assurer que ceux-ci répondent toujours aux critères des clients malgré les changements qui leur sont apportés au fil du temps. Depuis l’introduction du SFDR, une nette augmentation de l’intérêt des clients pour les questions environnementales, sociales et de gouvernance (« ESG »), et pour la durabilité au sens large, a été observée.

## Conversion du World Smaller Companies Fund en Fonds relevant de l’Article 9 en vertu du Règlement de l’UE sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (Sustainable Finance Disclosure Regulation, « SFDR »), et modifications associées à son objectif et à sa politique d’investissement
Nous pensons qu’une approche durable s’alignera sur les besoins futurs des investisseurs.
Dans ce cadre, il a été déterminé qu’il est dans l’intérêt supérieur des actionnaires que le Fonds soit réagencé pour l’aligner sur les Objectifs de développement durable des Nations unies (« ODD »). Le Fonds sera également renommé « abrdn SICAV I – Global Small & Mid-Cap SDG Horizons Equity Fund ».
Pour élargir l’univers d’investissement afin de soutenir davantage les opportunités de croissance et la capacité du Fonds à atteindre le nouvel objectif d’investissement, le Fonds se concentrera désormais sur les actions mondiales de sociétés de petite et moyenne capitalisations. Par conséquent, l’indice de référence du Fonds passera de l’indice MSCI AC World Small Cap à l’indice MSCI ACWI SMID Cap.
abrdn SICAV I
35a, avenue John F. Kennedy, L-1855 Luxembourg
Téléphone : +352 26 43 30 00 Fax : +352 26 43 30 97 abrdn.com
Société agréée et réglementée par la CSSF du Luxembourg. Immatriculée au Luxembourg sous le numéro B27471
abrdn.com
Le Fonds offrira aux clients un accès à des opportunités d’investissement dans des sociétés qui, selon abrdn, agiront favorablement pour la société grâce à leur contribution aux ODD des Nations unies. L’investissement dans l’ensemble des actions et autres droits de participation suivra l’« Approche d’investissement Global Small & Mid-Cap SDG Horizons Equity » d’abrdn. Par le biais de cette approche, le Fonds comptera au moins 85 % d’Investissements durables. En outre, le Fonds visera une intensité carbone inférieure à celle de l’indice de référence. Des informations détaillées sur cette approche sont présentées dans la nouvelle Déclaration d’objectif et de politique d’investissement du Fonds figurant à l’Annexe 1.
À compter de la Date d’entrée en vigueur, le Fonds sera classé comme relevant de l’Article 9 en vertu du SFDR, et non plus de l’Article 6, comme indiqué dans le tableau ci-dessous. Les fonds relevant de l’Article 9 sont ceux dont l’objectif est l’investissement durable, et qui ont un impact positif sur la société ou l’environnement.
Dans le cadre des changements concernant le Fonds, une commission révisée de 0,85 % sera appliquée pour les actions de Classe I (réduction de 0,15 % par rapport au niveau actuel de 1 %). La commission pour la catégorie de détail reste inchangée.
Les modifications susmentionnées ne modifient pas le profil de risque du Fonds.
Le tableau suivant récapitule les changements qui seront apportés au Fonds à la Date d’entrée en vigueur et indique la nouvelle catégorie du Fonds. Il indique également la classification SFDR et une estimation des coûts de rééquilibrage, comme expliqué plus en détail ci-dessous.
|  | Fonds actuel | Fonds réagencé |
| --- | --- | --- |
| Nom du Fonds | abrdn SICAV I – World Smaller Companies Fund | abrdn SICAV I – Global Small & Mid- Cap SDG Horizons Equity Fund |
| Catégorie | Intégration ESG | Alignement ODD |
| Classification SFDR | Article 6 | Article 9 |
| Estimation des frais de rééquilibrage (en % des actifs sous	gestion	au 30 octobre 2023) | 0,98 % |

Des informations détaillées sur la nouvelle Déclaration d’objectif et de politique d’investissement du Fonds sont disponibles à l’Annexe 1, et les documents relatifs à l’approche d’investissement sont disponibles à l’adresse www.abrdn.com.

## Conversion du Select Euro High Yield Bond Fund en Fonds de promotion des critères ESG, modifications associées à sa Déclaration d’objectif et de politique d’investissement
L’intégration des risques en matière de durabilité est un élément clé du processus d’investissement d’abrdn et, dans le cadre de ce processus, nous cherchons à présent à apporter un certain nombre de modifications au Fonds afin de promouvoir davantage ses caractéristiques ESG.
Ce Fonds exclura les entreprises ne respectant pas certains critères ESG et certaines normes sociétales. En outre, les titres présentant les risques ESG les plus élevés seront exclus. Ces risques seront évalués selon le ESG House Score d’abrdn, des données quantitatives et qualitatives, et des critères propres aux classes d’actifs. Enfin, le Fonds disposera d’objectifs ESG explicites pour les portefeuilles, tels que définis dans la nouvelle Déclaration d’objectif et de politique d’investissement du Fonds.
Veuillez vous reporter à l’Annexe 2 pour plus de détails sur la stratégie d’investissement ESG d’abrdn SICAV I – Select Euro High Yield Bond Fund.
À compter de la Date d’entrée en vigueur, le Fonds sera classé comme relevant de l’Article 8 en vertu du Règlement de l’UE sur la publication d’informations en matière de durabilité (« SFDR »), et non plus de l’Article 6, comme indiqué dans le tableau ci-dessous. Les fonds relevant de l’Article 8 font la promotion de caractéristiques sociales et/ou environnementales, investissent dans des sociétés qui affichent de bonnes pratiques en matière de gouvernance, prennent des engagements contraignants, mais ne présentent pas d’objectif d’investissement durable.
Les modifications ne modifient pas le profil de risque du Fonds.
Le tableau suivant récapitule les changements prévus pour le Fonds à la Date d’entrée en vigueur. Il indique également la classification SFDR et une estimation des coûts de rééquilibrage, comme expliqué plus en détail ci-dessous.
| Nom du Fonds | Estimation des frais de rééquilibrage (en % des actifs sous gestion au 30 octobre 2023) | Catégorie | Classification SFDR |
| --- | --- | --- | --- |
| Actuelle | Nouvelle |
| abrdn SICAV I – Select Euro High Yield Bond Fund | 0,01 % | Promotion des critères ES G | Article 6 | Article 8 |

Des informations détaillées sur la nouvelle Déclaration d’objectif et de politique d’investissement du Fonds sont disponibles à l’Annexe 2, et les documents relatifs à l’approche d’investissement sont disponibles à l’adresse www.abrdn.com.

## Rééquilibrage du portefeuille
Nous informons les Actionnaires que le rééquilibrage des portefeuilles aura un coût, à hauteur des montants estimés indiqués dans les tableaux ci-dessus (y compris les spreads, les commissions et les taxes). Ce coût sera à la charge des Fonds. Tous frais supplémentaires liés au rééquilibrage des portefeuilles (tels que les frais juridiques, réglementaires ou administratifs) seront pris en charge par une société du groupe abrdn PLC.
Veuillez noter que les Fonds seront pleinement conformes à leurs nouveaux mandats d’investissement, tels que décrits ci-dessus (les « Nouveaux mandats d’investissement »), dès que possible, mais au plus tard un (1) mois calendaire après la Date d’entrée en vigueur (la « Période de rééquilibrage »). Les actionnaires sont informés qu’au cours de la Période de rééquilibrage, le Gestionnaire d’investissement peut avoir besoin d’ajuster l’allocation des actifs et des portefeuilles des Fonds afin de mettre en œuvre les nouveaux mandats d’investissement. Les Fonds peuvent donc ne pas être pleinement conformes à leurs nouveaux mandats d’investissement pendant cette courte période.
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