### How are indicators for adverse impacts on sustainability factors taken into account?
Adverse impacts on sustainability factors are those impacts of investment decisions and advice that result in negative effects on environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti‐corruption and anti‐bribery matters. They are taken into account as follows:
- Adverse sustainability indicator number 14 in Table 1, Annex I of SFDR Level 2 Measures (in draft form) related to the exposure to controversial weapons (anti-personnel mines, cluster munitions, chemical weapons and biological weapons) is taken into account through the Manager’s investment exclusion rule described above.
- Adverse sustainability indicator number 10 in Table 1, Annex I of SFDR Level 2 Measures (in draft form) related to the Violations of UN Global Compact principles and Organisation for Economic Cooperation and Development (OECD) Guidelines for Multinational Enterprises is implemented through the investments restriction of severe controversies described above and is also included into the Managers proprietary ESG materiality rating via a rating penalty.
- Other adverse sustainability indicators in Table 1, Annex I of SFDR Level 2 Measures (in draft form) are fully embedded within the Lombard Odier ESG/CAR Industrial Materiality Rating Methodology and LO Sovereign Scoring Methodology when assessing direct exposure to the Sub-Fund’s target assets. For corporate issuers, the weighting of the adverse sustainability indicators is set according to the Investment Manager’s in-house materiality framework that defines the exposure of the different industries to the sustainability challenges. The adverse sustainability indicators weighting may thus vary according to the portfolio composition and industrial exposure (e.g. water or waste metrics will be underweighted if not relevant for the investee companies activities). For sovereign issuers, the adverse sustainability indicators are weighted according to the Investment Manager’s CAR weighting scheme (results overweighed compared to action and consciousness indicators).
- Other adverse sustainability indicators in table 2 (environmental) and table 3 (social), Annex I of SFDR Level 2 Measures (in draft form) are embedded into the Investment Manager’s ESG materiality rating when available.

Translation (ENFR, 2022-01-01):
### Comment les indicateurs d’incidences négatives sur les facteurs de durabilité sont-ils pris en compte?
Les incidences négatives sur les facteurs de durabilité sont les incidences de décisions d’investissement et conseils qui entraînent des effets négatifs sur les aspects environnementaux, sociaux et la lutte contre la corruption et la fraude. Ces indicateurs sont pris en compte comme suit:
- L’indicateur de durabilité négatif numéro 14 dans le tableau 1, Annexe I des mesures SFDR de niveau 2 (sous forme de projet) lié à l’exposition à des armes controversées (mines anti-personnelles, armes à sous-munitions, armes chimiques et armes biologiques) est pris en compte par la règle d’exclusion du Gérant décrite ci-avant.
- L’indicateur de durabilité négatif numéro 10 dans le tableau 1, Annexe I des mesures SFDR de niveau 2 (sous forme de projet) lié aux violations des principes du Pacte mondial des Nations Unies et des principes de l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) à l’intention des entreprises multinationales est mis en œuvre avec la restriction des investissements dans des sociétés impliquées dans des controverses graves décrites ci-avant et est aussi intégré dans la notation de matérialité ESG propriétaire du Gérant par le biais d’une pénalité.
- D’autres indicateurs de durabilité avec incidence négative dans le tableau 1, Annexe I des mesures SFDR de niveau 2 (sous forme de projet) sont entièrement intégrés dans la Méthodologie de notation de la matérialité industrielle ESG/CAR de Lombard Odier et laMéthodologie de notation souveraine LO lors de l’évaluation de l’exposition directe aux actifs cibles du Compartiment. Pour les sociétés, la pondération des indicateurs de durabilité avec incidence négative est définie selon le cadre de matérialité propriétaire du Gérant qui définit l’exposition des différents secteurs aux défis en matière de durabilité. La pondération des indicateurs de durabilité avec incidence négative peut donc varier selon la composition du portefeuille et l’exposition sectorielle (par exemple les indicateurs liés à l’eau ou aux déchets seront sous-pondérés s’ils ne sont pas pertinents pour les activités des sociétés détenues). Pour les émetteurs souverains, les indicateurs de durabilité avec incidence négative sont pondérés selon la méthode de pondération CAR du Gérant (résultats surpondérés par rapport aux indicateurs actions et conscience).
- D’autres indicateurs de durabilité avec incidence négative dans le tableau 2 (caractéristiques environnementales) et tableau 3 (caractéristiques sociales), Annexe I des mesures SFDR de niveau 2 (sous forme de projet) sont intégrés dans la notation de matérialité ESG du Gérant le cas échéant.