Integration of sustainability risks and assessments into investment decisions
The Sub-Fund’s investment objective and policy are set out in the Sub-Fund's Annex and it should be understood that the Sub-Fund has no objective or commitment to invest in companies that promote environmental or social characteristics or that qualify as ‘sustainable investments’ for the purposes of SFDR.
Nonetheless, the Investment Manager believes that there is a strong correlation between the long term financial success and viability of an investment and its sustainability profile and therefore seeks to integrate directly or indirectly ESG characteristics in the assessment of investment opportunities in each asset class it has exposure to.
The Investment Manager will aim to screen and score companies against sustainability indicators established by SFDR including greenhouse gas emissions, energy performance, biodiversity, water utilisation, waste management, social and employee matters, human rights and anti-corruption and bribery. It will seek to determine the materiality of ESG characteristics in assessing the return expectation of an investment and it will seek to exclude companies that have the lowest ESG score as well as companies with high controversy level.
The Investment Manager, however, maintains entire discretion in relation to the selection of investments and the way in which it integrates the above considerations into its investment process.
The Investment Manager will exclude companies involved in controversial weapons and will not invest in essential food commodities.
Likely impacts of sustainability risks on the returns of the Sub-Fund
The likely impacts of sustainability risks are difficult to quantify. In general, the Investment Manager believes that the environmental, social and governance practices of a company are inherently linked to its long-term success and that those issuers with ESG aligned business practices and operations are more likely to succeed and create long-term value. There can be no guarantee, however, that the Investment Manager will select for the account of the Sub-Fund investments that are ESG aligned, or in the case that the Investment Manager does select such investments, that such investments will contribute to the positive performance of the Sub-Fund.
- PrivilEdge – Alpha JapanClassification of the Sub-Fund under SFDRThe Sub-Fund is not a financial product subject to Article 8 or Article 9 of SFDR.

Translation (ENFR, 2022-09-30):
Intégration des risques et évaluations en matière de durabilité dans les décisions d’investissement
L’objectif et la politique d’investissement du Compartiment sont définis dans l’Annexe du Compartiment et il convient de préciser que le Compartiment n’a pas pour objectif ni pour vocation d’investir dans des sociétés qui promeuvent des caractéristiques environnementales ou sociales ou qui se qualifient en tant qu’"investissements durables" aux fins du règlement SFDR.
Néanmoins, le Gérant considère qu’il existe une étroite corrélation entre le succès financier à long terme et la viabilité d’un investissement et son profil de durabilité et cherche par conséquent à intégrer directement ou indirectement les caractéristiques ESG dans l’évaluation d’opportunités d’investissement dans chaque classe d’actifs à laquelle il est exposé.
Le Gérant cherchera à filtrer et noter les sociétés par rapport aux indicateurs de durabilité établis par le SFDR, par exemple les émissions de gaz à effet de serre, la performance énergétique, la biodiversité, l’utilisation de l’eau, la gestion des déchets, les questions sociales
et liées aux employés, les Droits de l’Homme, la lutte contre la corruption et les pots-de-vin. Il cherchera à déterminer l’importance des caractéristiques ESG en évaluant le rendement attendu d’un investissement et il cherchera à exclure les sociétés qui ont les notations ESG les plus basses ainsi que les sociétés avec un niveau de controverse élevé.
Cependant, la sélection des investissements et la manière dont le Gérant intègre les considérations ci-avant dans son processus d’investissement reste à l’entière discrétion du Gérant.
Le Gérant exclura les sociétés impliquées dans la fabrication d’armes controversées et n’investira pas dans les denrées alimentaires de base.
Incidences probables des risques en matière de durabilité sur les rendements du Compartiment
Les incidences probables des risques en matière de durabilité sont difficiles à quantifier. De façon générale, le Gérant pense que les pratiques environnementales, sociales et de gouvernance d’une société sont intrinsèquement liées à son succès à long terme et que les émetteurs ayant mis en place des pratiques et des opérations conformes aux critères ESG ont plus de chances de prospérer et de créer de la valeur à long terme. Rien ne garantit toutefois que le Gérant sélectionnera pour le compte du Compartiment des investissements qui sont conformes aux critères ESG, ou si le Gérant sélectionne de tels investissements, que ces investissements contribueront à la performance positive du Compartiment.
- PrivilEdge – Alpha JapanClassification du Compartiment selon le SFDRLe Compartiment n’est pas un produit financier soumis à l’Article 8 ou à l’Article 9 du SFDR.