# Best-in-class approach
Amundi has developed its own ESG rating approach applicable to all of its asset classes. This approach is based on texts with a universal scope, such as the United Nations Global Compact, the OECD’s guiding principles on corporate governance, the International Labour Organization (ILO), etc. Amundi’s ESG analysis is based on a best-in-class approach. This methodology consists in rating companies based on their ESG practices within their relevant sector, on a scale ranging from A to G (best to worst). In order to rate more than 8,000 issuers around the world, Amundi’s ESG rating is based firstly on a consensus of the analyses of partners supplying non-financial data. Three criteria for ESG analysis. Amundi’s best-in-class analysis examines corporate behaviour based on three criteria: Environmental, Social and Governance (ESG). Amundi assesses companies’ exposure to risks and opportunities in each of these areas, and their management of these challenges.
- Environmental criteria: There are positive and negative aspects to environmental issues, and this analysis assesses how issuers deal with these: it examines companies’ ability to control their direct and indirect environmental impact by limiting their energy consumption, reducing their greenhouse gas emissions, fighting resource depletion and protecting biodiversity. It also judges an issuer’s contribution to generating a positive environmental impact in the territories in which it operates.
- Social criteria: The objective here is to measure how a company defines a strategy to develop its human capital, with reference to fundamental principles of European and universal values. The “S” in ESG has a dual meaning. It covers two distinct concepts: the social aspect linked to a company’s human capital, and the social aspect related to human rights in general.
- Governance criteria: This aims to ensure that a company’s management is able to organise a collaborative process between the different stakeholders in order to guarantee the achievement of long-term objectives (and therefore the company’s value over time). It enables an analysis of how a company integrates all of its stakeholders in its development model: not just its shareholders, but also its employees, clients, suppliers, local communities and the environment.

Translation (ENFR, 2021-09-30):
# L'approche Best-in-Class
Amundi a développé sa propre approche de notation ESG applicable à toutes ses classes d’actifs. Celle-ci s’appuie sur des textes à portée universelle tels que le Pacte mondial des Nations- Unies, les principes directeurs de l’OCDE sur la gouvernance d’entreprise, l’Organisation Internationale du Travail (OIT) etc. La méthodologie d’analyse ESG d’Amundi est fondée sur une approche Best-in-Class. Cette approche consiste à noter les entreprises sur leurs pratiques ESG dans leurs secteurs respectifs, selon une échelle qui varie de A pour la meilleure note à G pour la moins bonne. Afin de noter plus de 8 000 émetteurs dans le monde, la note ESG d’Amundi repose, dans une première étape, sur un consensus entre les analyses de partenaires fournisseurs de données extra-financières. Trois dimensions pour l’analyse ESG. L’analyse Best-in-Class examine le comportement des entreprises dans trois dimensions : Environnement, Social, Gouvernance (ESG). Amundi évalue l’exposition des entreprises aux risques et opportunités dans chacun de ces domaines ainsi que leur gestion de ces enjeux.
- Dimension Environnementale : Cette analyse porte à la fois sur la manière dont un émetteur traite des questions environnementales dans leurs deux versants négatifs et positifs : il s’agit d’analyser la capacité des entreprises à maîtriser leurs impacts directs et indirects sur l’environnement, en limitant leur consommation d’énergie, en réduisant leurs émissions de gaz à effet de serre, en luttant contre l’épuisement des ressources et en protégeant la biodiversité, mais aussi de juger la contribution d’un émetteur à la construction d’une écologie positive des territoires où il s’inscrit.
- Dimension Sociale : Il s’agit là de mesurer la manière dont une entreprise élabore, en référence à des principes fondamentaux à valeur européenne et universelle, une stratégie pour développer son capital humain. Le “S” de l’ESG est un sujet double. Il recouvre deux notions distinctes : le social lié au capital humain de l’entreprise et le social lié aux droits humains en général.
- Dimension de Gouvernance : Cette dimension vise à vérifier que le management de l’entreprise est en mesure d’organiser un processus collaboratif entre les différentes parties prenantes qui garantisse l’atteinte d’objectifs de long terme (et donc la valeur de l’entreprise dans la durée). Elle permet d’analyser comment une entreprise intègre l’ensemble des parties prenantes à son modèle de développement : ses actionnaires mais aussi ses salariés, ses clients, ses fournisseurs, les communautés locales et l’environnement.