OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
The investment objective and policies of the Funds currently in operation are set out in Part One. The investment restrictions applying to the Funds of the Company are set out in Part One and Appendix I.
Any change in the investment objective and any material change in the investment policy of any Fund during the life of a Fund will only be made:
with the prior written approval of all the Shareholders in the Fund; or
by ordinary resolution of the Shareholders of the relevant Fund held at a general meeting; and
with the consent of the Central Bank.
In the event of a change of investment objectives and/or investment policy, a reasonable notification period must be provided by the Company, to enable Shareholders to redeem their Shares prior to implementation of these changes.
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#### How to buy shares

Translation (ENFR, 2019-10-17):
Les objectifs et politiques d’investissement des Compartiments actifs sont exposés en Première Partie. Les restrictions d’investissement applicables aux Compartiments de la Société sont exposées en Première Partie et en Annexe I.
Toute modification de l’objectif d’investissement et tout changement substantiel de la politique d’investissement d’un Compartiment une fois celui-ci actif nécessite obligatoirement :
l’autorisation écrite préalable de tous les Actionnaires du Compartiment ; ou
une résolution ordinaire des Actionnaires du Compartiment concerné prise à une assemblée générale ; et
l’autorisation de la Banque centrale.
En cas de modification des objectifs ou de la politique d’investissement, la Société doit en aviser les Actionnaires avec un préavis raisonnable afin de permettre à ceux qui le souhaitent de demander le rachat de leurs Actions avant l’entrée en vigueur dudit changement.
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#### Achat d’Actions
The Directors intend that the annual general meeting of Shareholders will be held in Dublin each year.
The financial year of the Company ends on 31 December each year. The Company’s annual report and audited accounts of the Company will be sent to Shareholders within 4 months after the conclusion of each accounting year and at least 21 days before the general meeting of the Company at which they are to be submitted for approval. Semi-annual report and unaudited accounts of the Company, made up to 30 June in each year will also be sent to Shareholders within 2 months of the date to which it is made up. A copy of the Company’s audited financial statements will be sent to Shareholders and prospective investors on request.
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#### Taxation

Translation (ENFR, 2019-10-17):
Les Administrateurs prévoient que l’assemblée générale annuelle des Actionnaires se tiendra chaque année à Dublin.
Chaque exercice de la Société se clôture le 31 décembre. Le rapport annuel et les comptes financiers audités de la Société sont envoyés aux Actionnaires dans les 4 mois suivant la clôture de l’exercice et au moins 21 jours avant l’assemblée générale de la Société à laquelle ils seront présentés pour approbation. Le rapport semestriel et les comptes non audités de la Société au 30 juin sont également envoyés aux Actionnaires dans les 2 mois suivant la clôture du semestre. Un exemplaire des états financiers audités de la Société est envoyé à tout Actionnaire ou investisseur potentiel qui en fait la demande.
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#### Fiscalité
State Street Fund Services (Ireland) Limited has been appointed by the Management Company as Administrator under the Administration Agreement, further details of which are contained under the heading Material Contracts below. The Administrator will have the responsibility for the administration of the Company’s affairs including the calculation of the Net Asset Value per share and preparation of the accounts of the Company, subject to overall supervision of Directors.
The Administrator is a limited liability company incorporated in Ireland on 23 March 1992 and is ultimately owned by State Street Corporation.
State Street Corporation is a leading world-wide specialist in providing sophisticated global investors with investment servicing and investment management. State Street is headquartered in Boston, Massachusetts, U.S.A., and trades on the New York Stock Exchange under the symbol STT.
The duties and functions of the Administrator will include, inter alia, the calculation of the Net Asset Value and Net Asset Value per Share of each Fund, the keeping of all relevant records and accounts of the Company as may be required with respect to the obligations assumed by it pursuant to the Administration Agreement, assisting the auditor in relation to the audit of the financial statements of the Company and preparing such other reports, accounts and documents as may from time to time be required in relation to the Company and each Fund.
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#### Depositary

Translation (ENFR, 2019-10-17):
State Street Fund Services (Ireland) Limited a été désigné Agent administratif par la Société de gestion en vertu d’un Contrat d'Agent administratif, dont les détails sont présentés sous l’intitulé Contrats importants à la page 64 ci-après. L’Agent administratif est chargé d’administrer les affaires de la Société, notamment de calculer la Valeur liquidative par Action et de préparer les comptes de la Société, sous la supervision globale des Administrateurs.
L’Agent administratif est une société à responsabilité limitée constituée en Irlande le 23 mars 1992 et détenue in fine par State Street Corporation.
State Street Corporation est l’un des plus grands spécialistes mondiaux des services et de la gestion d’investissements pour des investisseurs internationaux avertis. Son siège social se trouve à Boston, dans le Massachusetts. La société est cotée sur le New York Stock Exchange sous le symbole STT.
Les devoirs et fonctions de l’Agent administratif incluent notamment le calcul de la Valeur liquidative et de la Valeur liquidative par Action de chaque Compartiment, la tenue des comptes et des archives de la Société nécessaires au titre de ses obligations en vertu du Contrat d'Agent administratif, l’assistance au commissaire aux comptes dans le cadre de l’audit des états financiers et la préparation de tous les autres rapports, comptes et documents nécessaires relatifs à la Société et à chaque Compartiment.
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#### Dépositaire
##### Depositary’s functions
The Depositary has been entrusted with following main functions:
ensuring that the sale, issue, repurchase, redemption and cancellation of Shares are carried out in accordance with applicable law and the Articles.
ensuring that the value of the Shares is calculated in accordance with applicable law and the Articles.
carrying out the instructions of the Company and/or the Management Company unless they conflict with applicable law and the Articles.
ensuring that in transactions involving the assets of the Company any consideration is remitted within the usual time limits.
ensuring that the income of the UCITS is applied in accordance with applicable law and the Articles.
monitoring of the Company’s cash and cash flows
safe-keeping of the Company’s assets, including the safekeeping of financial instruments to be held in custody and ownership verification and record keeping in relation to other assets.

Translation (ENFR, 2019-10-17):
##### Fonctions du Dépositaire
Le Dépositaire s’est vu confier les principales fonctions suivantes :
s’assurer que la vente, l’émission, le rachat, le remboursement et l’annulation d’Actions se font conformément au droit applicable et aux Statuts,
s’assurer que le calcul de la valeur des Actions est effectué conformément au droit applicable et aux Statuts,
exécuter les instructions de la Société sauf si elles sont contraires au droit applicable et aux Statuts,
s’assurer que, dans les opérations portant sur les actifs de la Société, la contrepartie est remise dans les délais habituels,
s’assurer que les produits de l’OPCVM reçoivent l’affectation conforme au droit applicable et aux Statuts,
veiller aux liquidités et aux flux de liquidités de la Société,
garder les actifs de la Société, y compris les instruments financiers à détenir en dépôt, vérifier la propriété de ces actifs et tenir des registres des autres actifs.
##### Depositary’s liability
In carrying out its duties the Depositary shall act honestly, fairly professionally, independently and solely in the interests of the Company and its Shareholders.
In the event of a loss of a financial instrument held in custody, determined in accordance with the UCITS Directive, and in particular Regulation 18 of the UCITS Level 2 Regulations, the Depositary shall return financial instruments of identical type or the corresponding amount to the Company without undue delay.
The Depositary shall not be liable if it can prove that the loss of a financial instrument held in custody has arisen as a result of an external event beyond its reasonable control, the consequences of which would have been unavoidable despite all reasonable efforts to the contrary pursuant to the UCITS Directive.
In case of a loss of financial instruments held in custody, the Shareholders may invoke the liability of the Depositary directly or indirectly through the Company provided that this does not lead to a duplication of redress or to unequal treatment of the Shareholders.
The Depositary will be liable to the Company for all other losses suffered by the Company as a result of the Depositary’s negligent or intentional failure to properly fulfil its obligations pursuant to the UCITS Directive.
The Depositary shall not be liable for consequential or indirect or special damages or losses, arising out of or in connection with the performance or non-performance by the Depositary of its duties and obligations.

Translation (ENFR, 2019-10-17):
##### Responsabilité du Dépositaire
Lorsqu’il exerce ses fonctions, le Dépositaire doit agir avec honnêteté, professionnalisme, de manière indépendante et uniquement dans l’intérêt de la Société et de ses Actionnaires.
En cas de perte d’un instrument financier détenu sous sa garde, déterminée conformément à la Directive OPCVM, notamment la Règle 18 de la Réglementation relative aux OPCVM de niveau 2, le Dépositaire doit restituer immédiatement à la Société des instruments financiers de même type ou le montant correspondant.
Le Dépositaire n’est pas responsable s’il peut prouver que la perte d’un instrument financier détenu sous sa garde s’est produite en raison d’un événement extérieur indépendant de sa volonté, dont les conséquences auraient été inévitables malgré tous les efforts raisonnables déployés en vertu de la Directive OPCVM.
En cas de perte d’instruments financiers détenus sous sa garde, les Actionnaires peuvent invoquer la responsabilité du Dépositaire, directement ou indirectement par l’intermédiaire de la Société, sous réserve que cette invocation ne mène pas à un dédoublement de recours ou à une inégalité de traitement des Actionnaires.
Le Dépositaire sera responsable vis-à-vis de la Société de toutes les autres pertes subies par cette dernière en raison d’un manquement du Dépositaire à ses obligations prévues par la Directive OPCVM, commis volontairement ou par négligence.
Le Dépositaire n’est pas responsable des dommages ou préjudices consécutifs, indirects ou spéciaux découlant de ou liés à l’exécution ou l’inexécution par le Dépositaire de ses devoirs et obligations.
##### Delegation
The Depositary has full power to delegate the whole or any part of its safe-keeping functions but its liability will not be affected by the fact that it has entrusted to a third party some or all of the assets in its safekeeping. The Depositary’s liability shall not be affected by any delegation of its safe-keeping functions under the Depositary Agreement.
Information about the safe-keeping functions which have been delegated and the identification of the relevant delegates and sub-delegates are contained in Appendix V.

Translation (ENFR, 2019-10-17):
##### Délégation
Le Dépositaire dispose des pleins pouvoirs de déléguer la totalité ou une partie de ses fonctions de garde mais sa responsabilité restera engagée même lorsqu’il déléguera la garde d’une partie ou de l’ensemble de ces actifs à un tiers. La responsabilité du Dépositaire reste engagée malgré la délégation de ses fonctions de garde en vertu du Contrat de dépositaire.
Les informations concernant les fonctions de garde qui ont été déléguées et l’identification des délégués concernés et des sous-délégués figurent en Annexe V.
# APPENDIX I
INVESTMENT RESTRICTIONS
The investment restrictions applying to the Fund under the EU UCITS Regulations are set out below. These are, however, subject to the qualifications and exemptions contained in the EU UCITS Regulations and in the guidelines issued by the Central Bank. Any additional investment restrictions for other any new funds of the Company will be formulated by the Directors at the time of the creation of such fund, details of which will be contained in the relevant supplement.
The Directors may from time to time impose such further investment restrictions as shall be compatible with or in the interest of the Shareholders, in order to comply with the laws and regulations of the countries where Shareholders are placed.
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##### Permitted Investments

Translation (ENFR, 2019-10-17):
# ANNEXE I
RESTRICTIONS D’INVESTISSEMENT
Les restrictions d’investissement applicables au Compartiment en vertu de la Réglementation relative aux OPCVM de l’UE sont exposées ci-dessous. Ces restrictions sont toutefois soumises aux critères de qualification et d’exemption figurant dans la Réglementation relative aux OPCVM de l’UE et dans les directives émises par la Banque centrale. Toute restriction d’investissement supplémentaire applicable à d’autres nouveaux compartiments de la Société sera exprimée par les Administrateurs au moment de la création dudit compartiment et exposée en détail dans l’annexe correspondante.
Les Administrateurs pourront imposer de nouvelles restrictions d’investissement, compatibles avec les intérêts des Actionnaires, afin de se conformer au droit et à la réglementation des pays où sont basés les Actionnaires.
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##### Investissements autorisés
- The Fund need not comply with the investment restrictions herein when exercising subscription rights attaching to transferable securities or money market instruments which form part of their assets.
- The Central Bank may allow recently authorised funds to derogate from the provisions of paragraphs 2.3 to 2.12, 3.1, 3.2, 4.1 and 4.2 for six months following the date of their authorisation, provided they observe the principle of risk spreading.
- If the limits laid down herein are exceeded for reasons beyond the control of the Company, or as a result of the exercise of subscription rights, the Fund must adopt as a priority objective for its sales transactions the remedying of that situation, taking due account of the interests of its shareholders.
- The Company may not carry out uncovered sales of:
	- transferable securities;
	- money market instruments;
	- units of CIS; or
	- financial derivative instruments.

Translation (ENFR, 2019-10-17):
- Le Compartiment peut ne pas tenir compte des restrictions d’investissement exposées dans les présentes lorsqu’il exerce des droits de souscription attachés à des valeurs mobilières ou à des instruments du marché monétaire faisant partie de ses actifs.
- La Banque centrale peut également autoriser des compartiments récemment agréés à déroger aux clauses des paragraphes 2.3 à 2.12, 3.1, 3.2, 4.1 et 4.2 durant les six mois suivant leur date d’agrément, sous réserve qu’ils respectent le principe de diversification des risques.
- Si les limites fixées dans les présentes sont dépassées pour des raisons indépendantes de la volonté de la Société ou à la suite de l’exercice de droits de souscription, ce Compartiment devra, dans ses opérations de vente, avoir pour objectif prioritaire de régulariser cette situation, en tenant compte de l’intérêt des Actionnaires.
- La Société ne peut effectuer une vente à découvert :
	- de valeurs mobilières ;
	- d’instruments du marché monétaire ;
	- de parts d’OPC ; ou
	- d’instruments financiers dérivés.
- The Fund may hold ancillary liquid assets.
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##### Financial Derivative Instruments (FDIs)
- The Fund's global exposure relating to FDI must not exceed its total Net Asset Value.
- Position exposure to the underlying assets of FDI, including embedded FDI in transferable securities or money market instruments, when combined where relevant with positions resulting from direct investments, may not exceed the investment limits set out in the Central Bank UCITS Regulations. (This provision does not apply in the case of index-based FDI provided the underlying index is one which meets with the criteria set out in Central Bank UCITS Regulations.)
- The Fund may invest in FDI dealt in over-the-counter (OTC) provided that the counterparties to OTC transactions are institutions subject to prudential supervision and belonging to categories approved by the Central Bank.
- Investment in FDI are subject to the conditions and limits laid down by the Central Bank.
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##### Cross Investment

Translation (ENFR, 2019-10-17):
- Le Compartiment peut détenir des liquidités à titre accessoire.
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##### Instruments financiers dérivés
- L’exposition globale du Compartiment relative à des instruments financiers dérivés ne peut pas dépasser sa Valeur liquidative totale.
- L’exposition aux actifs sous-jacents des instruments financiers dérivés, y compris ceux incorporés dans des valeurs mobilières ou des instruments du marché monétaire, lorsqu’elle est cumulée le cas échéant avec les positions directes sur ces actifs, ne peut pas dépasser les limites d’investissement fixées par la Réglementation relative aux OPCVM de la Banque centrale (cette clause ne s’applique pas dans le cas d’instruments financiers dérivés basés sur un indice lorsque ledit indice sous-jacent respecte les critères exposés dans la Réglementation relative aux OPCVM de la Banque centrale).
- Le Compartiment peut investir dans des instruments financiers dérivés négociés de gré à gré (de gré à gré) si les contreparties à ces transactions sont des établissements faisant l’objet d’une surveillance prudentielle et appartiennent aux catégories agréées par la Banque centrale.
- L’investissement dans un instrument financier dérivé est soumis aux conditions et aux limites énoncées par la Banque centrale.
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##### Investissement croisé
Subject to the investment restrictions set out at paragraph 3 above, the Fund may invest in another fund of the Company provided that:
- investment may not be made in a fund which itself holds Shares in other funds within the Company;
- the rate of the annual management fee charged to investors in the investing fund in respect of that portion of the investing fund's assets invested in other funds shall not exceed the rate of the maximum annual management fee which investors in the investing fund may be charged in respect of the balance of the investing fund's assets, such that there shall be no double charging of the annual management fee to the investing fund as a result of its investments in other funds of the Company. This provision is also applicable to the annual fee charged by the Investment Managers where their fees are paid directly out of the assets of the Company; and
- any in specie cross investment by the Fund requires the prior approval of the Central Bank.

Translation (ENFR, 2019-10-17):
Sous réserve des restrictions d’investissement exposées au paragraphe 3 ci-dessus, le Compartiment peut investir dans un autre compartiment de la Société aux conditions suivantes :
- aucun investissement n’est possible dans un compartiment qui lui-même détient des Actions d’autres compartiments de la Société ;
- le taux de la commission de gestion annuelle facturé aux investisseurs dans le compartiment qui effectue des investissements au titre de la partie des actifs dudit compartiment investie dans d’autres compartiments de la Société ne doit pas dépasser le taux de la commission de gestion annuelle maximum pouvant être facturé aux investisseurs dans le compartiment qui effectue des investissements au titre du solde des actifs dudit compartiment, de sorte que le fonds qui effectue des investissements ne soit pas facturé deux fois en raison de ses investissements dans d’autres compartiments de la Société. Cette clause s’applique également à la commission annuelle des Sociétés de gestion lorsque ces commissions sont payées directement à partir des actifs de la Société ; et
- tout investissement croisé effectué en nature par le Compartiment est subordonné à l’autorisation préalable de la Banque centrale.
However where foreign currency borrowings exceed the value of the back-to-back deposit, any excess is regarded as borrowing for the purpose of the EU UCITS Regulations.
Without prejudice to the powers of the Company to invest in transferable securities, money market instruments and order financial instruments, referred to in paragraph 1 of the Investment Restrictions under the heading Permitted Investments, the Company may not lend, or act as guarantor on behalf of third parties.
A Fund may acquire permitted transferable securities, money market instruments and other financial instruments which are not fully paid. A Fund may not carry out uncovered sales of such transferable securities, money market instruments and other financial instruments.
Any special borrowing restrictions relating to a particular Fund will be formulated by the Directors at the time of the creation of such Fund. There are no special borrowing restrictions relating to a Fund currently in operation.
The Funds will not be leveraged (save on a short term basis as where the Funds may borrow). Each Fund is subject to a limitation that simple leverage may not exceed 100% of its Net Asset Value, thus total expenditure cannot exceed 200% of a Fund's Net Asset Value.

Translation (ENFR, 2019-10-17):
Toutefois, lorsque la valeur des devises empruntées est supérieure à celle du dépôt adossé, la différence est considérée comme un emprunt aux fins de la Réglementation relative aux OPCVM de l’UE.
Sans préjudice des pouvoirs de la Société à investir dans des valeurs mobilières, des instruments du marché monétaire et dans d’autres instruments financiers visés au paragraphe 1 des Restrictions d’investissement sous l’intitulé Investissements autorisés, la Société ne peut pas consentir de prêts à des tiers ni se porter garante de tiers.
Un Compartiment peut acquérir des valeurs mobilières, des instruments du marché monétaire et d’autres instruments financiers autorisés non intégralement libérés, mais ne peut pas vendre de tels actifs à découvert.
Toute restriction à l’emprunt concernant un Compartiment est décidée par les Administrateurs au moment de la création dudit Compartiment. Aucune restriction spécifique à l’emprunt ne s’applique à un Compartiment actuellement opérationnel.
Les Compartiments ne produiront pas d’effet de levier (sauf à court terme s’ils peuvent emprunter). Chaque Compartiment fait l’objet d’une limite selon laquelle un simple effet de levier ne peut dépasser 100 % de sa Valeur liquidative, les dépenses totales ne peuvent donc dépasser 200 % de la Valeur liquidative d’un Compartiment.