#  TOP 5 ESG rank
|  | Sector	Country | Weight in the fund (%) | ESG rank* |
| --- | --- | --- | --- |
| VODAFONE GROUP PLC | Telecommunications | UK | 1.82 | 5 |
| BANCO SANTANDER SA | Banks | Spain | 1.45 | 5 |
| ALLIANZ FINANCE II B.V. | Insurance | Germany | 1.39 | 5 |
| VONOVIA FINANCE BV | Real Estate | Germany | 1.29 | 5 |
| MONDI FINANCE PLC | Basic Resources | UK | 1.26 | 5 |
| Subtotal top 5 | - | - | 7.21 | - |


## *ESG rank at the end of the period: In accordance with the update to our ESG integration policy, the internal ESG rating scale now ranks the investment universe from 1 (High Risk) to 5

##  ** : rebased on the rated part of the fund	
ODDO BHF AM considers that measuring the environmental, social and governance impact of an investment is an essential step in disseminating good practices in ESG integration. To do this, it is imperative to have reliable, simple quantitative criteria (no reprocessing) and to allow comparison between portfolios regardless of their composition (large vs midcaps, geographical and sectoral diversity). The choice of indicators is therefore crucial for the relevance of impact measurement.

## We systematically indicate the availability of the data at the level of the portfolio and its benchmark.
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Translation (ENFR, 2021-07-30):
#  TOP 5 PAR NOTATION ESG
|  | Secteur | Pays | Poids dans le fonds (%) | Notation ESG* |
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| VODAFONE GROUP PLC | Telecommunications | Royaume-Uni | 1,82 | 5 |
| BANCO SANTANDER SA | Banques | Espagne | 1,45 | 5 |
| ALLIANZ FINANCE II B.V. | Assurance | Allemagne | 1,39 | 5 |
| VONOVIA FINANCE BV | Immobilier | Allemagne | 1,29 | 5 |
| MONDI FINANCE PLC | Ressources de base | Royaume-Uni | 1,26 | 5 |
| Sous-total top 5 | - | - | 7,21 | - |

*Notation ESG à la fin de la période. Conformément à la mise à jour de notre politique d’intégration ESG, l’échelle de notation interne ESG distribue désormais l’univers d’investissement des rangs 1 (risque élevé) à 5

##  ** :rebasé sur la partie notée du fonds	
ODDO BHF AM considère que la mesure d’impact environnemental, social et de gouvernance d’un investissement est une étape essentielle pour la diffusion des bonnes pratiques en matière d’intégration ESG. Pour cela, il est impératif de disposer de critères quantitatifs fiables, simples (pas de retraitement) et permettant la comparaison d’un portefeuille à l’autre quelle que soit leur composition (large vs midcaps, diversité géographique, diversité sectorielle). Le choix des indicateurs est donc déterminant pour la pertinence de la mesure d’impact.

## Nous indiquons systématiquement la disponibilité de la donnée au niveau du portefeuille et de son indice de référence.
| L’intégration ESG ODDO BHF Asset Management  3 étapes systématiques - Exclusions
	- Normatives: exclusion d'entreprises ne respectant pas certains standards

 | Méthodologie de notation ESG |
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| internationaux. - Sectorielles: exclusion totale ou partielle de secteurs ou d’activités basées sur des considérations éthiques.
- Notations ESG
	- Modèle interne basé sur une approche « Best-in-Universe »: Approche absolue et « bottom-up » qui privilégie les entreprises les mieux notées au sein de l’ensemble de l’univers d’investissement.

- Dialogue et engagement
	- Dialogue systématique avec les émetteurs présentant les notes ESG les plus

 | Environnement	Social - Système de	• Régulation Management	•  Licence to operate / Environnemental		Réputation
- Opportunités	• Capital Environnementales		Humain(30%)
- Risques	•  Ecosystème social Environnementaux10 à 30%	40 à 50%Note finale sur 100	
 | Gouvernance - Stratégie Développement Durable
- Gouvernance d'entreprise (25%)
- Ethique des affaires30 à 45%
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| faibles (1/5) |  |
| - Désinvestissement en cas d’absence de résultats positifs dans les 18-24 mois
 | Echelle de notation interne mesurant le "risque d'exécution" |
|  | 1	2	3	4	5 |
|  | Risque élevé.Opportunité forte |
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