A CDS is a swap designed to transfer the credit exposure of fixed income products between parties. It is an agreement between a protection buyer and a protection seller whereby the buyer pays a periodic fee in return for a contingent payment by the seller upon a credit event (such as a certain default) happening in the reference entity.
A swaption is a contract giving the contract buyer the right, but not the obligation, to enter into a swap, for example, a swap on a CDS index (eg. iTRAXX Europe). A CDS Index, is an index of credit default swap contracts in respect of issuers in the relevant market.
- Interest rate swaps (“IRS”). Under an interest rate swap the parties agree to exchange a fixed interest payment for a floating interest payment, based on an agreed notional amount.
- Total return swaps (“TRS”). A total return swap on equity and fixed income instruments is a bilateral financial contract, which allows one party to enjoy all of the cash flow benefits of an asset without actually owning this asset. The reference assets underlying the total return swaps, if any, shall be any security, basket of securities or indices which are consistent with the investment policies of the Sub-Fund described in this Supplement.
- Contracts for Differences (“CFDs”). A contract for difference is an OTC agreement to exchange with a counterparty the difference between the initial and final prices of the position under the contract, on various financial instruments, such as shares or bonds.
- Liquid listed futures and forward contracts on forward foreign exchange, equity and fixed income contracts. The sale of a futures contract creates an obligation by the seller to deliver the type of financial instrument called for in the contract in a specified delivery month for a stated price. The purchase of a futures contract creates an obligation by the purchaser to pay for and take delivery of the type of financial instrument called for in the contract in a specified delivery month, at a stated price. A forward contract is a customized contract to buy or sell an asset at a specified price at a future date (settled on either a cash or delivery basis). Currency forward contracts are agreements to exchange one currency for another - for example, to exchange a certain amount of Euro for a certain amount of US Dollars - at a future date. The date (which may be any agreed-upon fixed number of days in the future), the amount of currency to be exchanged and the price at which the exchange will take place are negotiated and fixed for the term of the contract at the time that the contract is entered into.
- Listed or over-the-counter (“OTC”) equity options. A call option (which may be covered or uncovered) on an investment is a contract under which the purchaser, in return fora premium paid, has the right to buy the securities underlying the option at the specified exercise price at any time during the term of the option. A put option (which may be covered or uncovered) is a contract that gives the purchaser, in return for a premium paid, the right to sell the underlying securities at the specified exercise price during the term of the option. An option is uncovered where the party writing the option does not hold the underlying security which may be purchased (called) or sold (put) pursuant to the option.
- Currency Swaps: A currency swap is an agreement between two parties to exchange future payments in one currency for payments in another currency. These agreements are used to transform the currency denomination of assets and liabilities. Unlike interest rate swaps, currency swaps may include an exchange of principal at maturity.
- Forward Foreign Exchange Agreement: A forward foreign exchange agreement is a contract to purchase or sell a foreign currency at an exchange rate determined on the date that the contract is made, but with delivery at a specified future date.
- Spot Foreign Exchange TransactionsA spot foreign exchange (or forex, or FX) transaction involves the purchase of one currency with another, a fixed amount of the first currency being paid to receive a fixed amount of the second currency. "Spot" settlement means that delivery of the currency amounts normally takes place two business days in both relevant centres after the trade is executed.

Translation (ENFR, 2022-06-01):
Un CDS est un swap destiné à transférer l’exposition de crédit des produits obligataires entre les parties. C’est un contrat entre une contrepartie acheteuse de protection et une contrepartie vendeuse de protection, où l’acheteur paie une rétribution financière périodique en échange d’un paiement éventuel du vendeur en cas d’un événement de crédit (comme une défaillance) survenant au niveau de l’entité de référence.
Une swaption est un contrat qui confère à son acheteur le droit et non l’obligation de conclure un contrat de swap, par exemple un swap sur indice de CDS (comme l’iTRAXX Europe). Un indice de CDS est un indice de contrats de swaps sur défaillance des émetteurs du marché concerné.
- Les swaps de taux d’intérêt (« IRS »). Dans un swap de taux d’intérêt, les parties acceptent d’échanger le paiement des intérêts flottants contre le paiement des intérêts fixes, sur la base d’un montant notionnel convenu.
- Les swaps de rendements totaux (« TRS »). Un swap de rendements totaux sur des actions et des titres à revenu fixe est un contrat financier bilatéral qui permet à une partie de bénéficier de l’ensemble des flux financiers d’un actif sans le posséder. Les actifs de référence sous-jacents aux swaps de rendements totaux, le cas échéant, peuvent être des titres, des paniers de titres ou des indices qui sont en conformité avec la politique d’investissement du Compartiment décrite dans le présent Supplément.
- Les contrats sur écarts (« CFD »). Un CFD est un contrat de gré à gré d’échange de la différence entre les prix d’ouverture et de clôture de la position visée par le contrat, laquelle peut porter sur divers instruments financiers, tels que des actions ou des obligations.
- des contrats liquides futures (cotés) et forwards de change, des contrats sur actions et obligations. La vente d’un contrat de futures engage le vendeur à livrer le type d’instrument financier stipulé dans le contrat au cours d’un mois de livraison et pour un prix spécifiés. L’achat d’un contrat de futures engage l’acheteur à payer et à recevoir le type d’instrument financier stipulé dans le contrat pour une maturité déterminée et un prix spécifié. Un contrat de à terme est un contrat personnalisé d’achat ou de vente d’un actif à un prix déterminé et à une date ultérieure (dénoué par un règlement en numéraire ou par la livraison de l’actif). Les contrats de changeforwards sont des accords d’échange d’une devise contre une autre - par exemple d’échange d’un certain montant d’euros contre un certain montant de Dollars US - à une date future. La date (qui peut être un nombre de jours convenus à l’avance), le montant de devises à échanger et le prix auquel l’échange aura lieu sont négociés et fixés pour la durée du contrat au moment où il est conclu.
- les options sur actions, qu’elles soient cotées ou de gré à gré. Une option d’achat (qui peut être couverte ou non couverte) sur un investissement est un contrat par lequel l’acheteur, en échange du versement d’une prime, acquiert le droit d’acheter les titres sous-jacents de l’option au prix d’exercice spécifié à tout moment pendant la durée de l’option. Une option de vente (qui peut être couverte ou non couverte) est un contrat par lequel l’acheteur, en échange du versement d’une prime, acquiert le droit de vendre les titres sous-jacents au prix d’exercice spécifié pendant la durée de l’option. Une option n’est pas couverte lorsque la partie souscrivant l’option ne détient pas le titre sous-jacent qui peut être acheté (call) ou vendu (put) selon la nature de l’option.
- Des swaps de devises : Un swap de devises est un contrat entre deux parties pour échanger des paiements futurs dans une devise avec des paiements dans une autre devise. Ces contrats sont utilisés pour modifier la devise dans laquelle sont libellés des actifs ou des passifs. Contrairement aux swaps de taux d’intérêt, les swaps de devises peuvent inclure un échange de principal à l’échéance.
- Contrats de change à terme Un contrat de change à terme est un contrat qui porte sur l’achat ou la vente d’une devise à un taux de change déterminé à la date du contrat, mais dont la livraison a lieu à une date ultérieure prédéterminée.
- Des transactions de change au comptantUne transaction de change au comptant (ou une transaction Forex ou FX) implique l’achat d’une devise au moyen d’une autre devise, un montant fixe de la première devise étant payé pour recevoir un montant fixe de la seconde devise. Le règlement au comptant signifie que la livraison des montants a normalement lieu deux Jours ouvrés suivant la date d’exécution de la transaction, dans chacun des centres.