# NET ASSET VALUE
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## Net Asset Value Determination


The Net Asset Value of each Sub-Fund and the Net Asset Value per Share of each Sub-Fund will be determined in the relevant Reference Currency and, for the Net Asset Value per Share, in the relevant Alternative Currency, in the case of classes issued in an Alternative Currency, on each Valuation Day, except in case of a suspension as described below.
The Net Asset Value per Share of each Sub-Fund will be calculated in respect of any Valuation Day.
Swing Pricing
Swing Pricing is a mechanism designed to protect shareholders against the negative effects of trading for the account of a Sub-Fund when there are large flows into or out of a Sub-Fund.
In the event that net subscriptions or redemptions in a Sub-Fund exceed a certain threshold ("Swing Threshold") on any Valuation Day, the Net Asset Value of that Sub-Fund may be adjusted by a factor, normally expressed as a percentage of the Net Asset Value of the Sub-Fund ("Swing Factor") to reflect the anticipated costs of dealing in the underlying securities of the Sub-Fund.
The Net Asset Value will be adjusted upwards by the Swing Factor when there are net subscriptions on any Valuation Day in excess of the Swing Threshold and downwards when there are net redemptions on any Valuation Day in excess of the Swing Threshold, the intention being to better allocate the dealing costs to those shareholders who are subscribing or redeeming, rather than shareholders who are not dealing in their shares on the relevant Valuation Day.
Swing Thresholds
The Swing Threshold for each Sub-Fund will be determined separately and may vary over time depending upon prevailing circumstances. Factors influencing the determination of the Swing Threshold may include:
- the size of the Sub-Fund
- the type and liquidity of securities in which the Sub-Fund invests
- the costs, and hence the dilution impact, associated with the markets in which the Sub-Funds invests
- the investment policy of a Sub-Fund and the extent to which a Sub-Fund can retain cash (or near cash) as opposed to always being fully invested
- market conditions (including market volatility)Where the Swing Threshold is set at 0%, a "full" swing policy applies and the direction of the swing is determined by the net dealing activity for that Valuation Day (net subscriptions or net redemptions). Where the Swing Threshold is set above 0%, a "partial" swing policy applies and will only be triggered if the net dealing activity for the Valuation Day exceeds the Swing Threshold.

Swing Factors
The Swing Factor may normally not exceed 3% of the Net Asset Value of a Sub-Fund. However, in extraordinary market conditions and where the Directors determine that it is necessary to efficiently protect the interests of shareholders, the Directors may increase the maximum level of the Swing Factor for any Sub-Fund above 3% of the Net Asset Value of that Sub-Fund. In such case, affected shareholders shall be informed as soon as reasonably practicable thereafter. Extraordinary market conditions may include heightened
market and sector volatility, a widening of bid/offer spreads of underlying investments and/or the increase of portfolio transaction costs associated with the securities trading.
It should be understood that:
- the Swing Factor applies to all Shares of the Sub-Fund subject to the Swing Pricing;
- different Swing Factors may apply to different Sub-Funds.

Elements influencing the determination of the Swing Factor may include (list non-exhaustive):
- the bid/offer spreads for the underlying securities held within a Sub-Fund's investment portfolio
- broker commissions
- transaction taxes and other trading costs that may have a material impact
- other considerations which may exacerbate the dilution effectThe Management Company determines, and periodically reviews, under the responsibility of the Company, the operational decisions concerning Swing Pricing, including the determination of the applicable Swing Thresholds (if any) and Swing Factors for each Sub-Fund.

The calculation of the Net Asset Value, when using Swing Pricing as described above, shall be used to determine the Issue and Redemptions Prices of the Shares of each Sub-Fund.
It should be noted that as the Swing Pricing mechanism applies on the basis of net inflows or outflows, it does not address the specific circumstances of each individual shareholder transaction.
The Swing Pricing will apply to each Sub-Fund individually even though part or all of its assets is co-managed with assets belonging to other Luxembourg collective investment schemes or to other Sub-Funds (see paragraph 6.5).
In addition to the circumstances mentioned above in relation to net inflows and outflows, it should also be noted that, should a Sub-Fund be part of a merger as per one of the merger techniques set forth in the 2010 Law, its Net Asset Value may be adjusted through the Swing Pricing mechanism to net out any impact caused by the cash inflows or outflows occurring on the merger date.
Dilution Adjustment
Alternatively to the Swing Pricing mechanism described above, in order to avoid the dilution of the net asset value of a Sub-Fund resulting from large inflows into or out of a Sub-Fund, the Directors may make any necessary dilution adjustment to the net asset value of any
Sub-Fund (a "Dilution Adjustment"). The Dilution Adjustment may normally not exceed 3% of the Net Asset Value. However, such amount may be increased in extraordinary market conditions and if the best interest of the shareholders so requires. In such case, affected shareholders shall be informed as soon as reasonably practicable thereafter. Extraordinary market conditions may include heightened market and sector volatility, a widening of bid/offer spreads of underlying investments and/or the increase of portfolio transaction costs associated with the securities trading.
Elements influencing the Dilution Adjustment may include (list non-exhaustive):
- the bid/offer spreads for the underlying securities held within a Sub-Fund's investment portfolio
- broker commissions
- transaction taxes and other trading costs that may have a material impact
- other considerations which may exacerbate the dilution effect.

Any communication to the shareholders in relation to the application of Swing Pricing or the Dilution Adjustment, including the Sub-Funds subject to such measure, will be published on www.loim.com and available on request at the registered office of the Company and the Management Company.
For the Sub-Funds whose Shares of a certain class can be subscribed and/or redeemed on a weekly basis, a calculation of the Net Asset Value may occur on each Business Day for indicative or reporting purposes (if applicable), but only on each relevant weekly Valuation Day for the determination of the Issue, Redemption and Conversion Prices of the Shares of this Sub-Fund (see Sections 12 and 13).
In case different classes of Shares have been issued within a Sub-Fund, the Net Asset Value per Share of each class of Shares in the relevant Sub-Fund will be determined, on any Valuation Day, by dividing the value of the total assets of that Sub-Fund attributable to such class of Shares less the liabilities of such Sub-Fund attributable to such class of Shares by the total number of Shares, outstanding on such Valuation Day, of such class of Shares.
The assets will be valued in accordance with principles laid down in the Articles and in accordance with the Valuation Regulations.
The value of all securities which are admitted to an Official Listing or traded on any other Regulated Market is determined on the basis of the last available price of the Valuation Day on the principal market on which such securities are traded, as furnished by a pricing service approved by the Directors. If such prices are not representative of their fair value, such securities as well as any of the portfolio securities which are not so listed and all other investments, including permitted financial futures contracts and options, will be valued on the reasonably foreseeable sales prices determined prudently and in good faith.
The value of money-market instruments will be based either on market data or on valuation models including systems based on amortised costs. Where valuation models are used to value the money-market instruments, the Company will ensure that such models comply
with the requirements imposed by Luxembourg law and in particular with the Circular of the CSSF 08/339 as completed by the Circular 08/380. In particular, where an amortization method is used to assess the value of money-market instruments, the Company will ensure that this will not result in a material discrepancy between the value of the money-market instrument and the value calculated according to the amortization method.
Any assets or liabilities expressed in terms of currencies other than the Reference Currency are translated into the Reference Currency at the prevailing market rate at the time of valuation.
The Net Asset Value per Share shall be rounded to four decimal places (except for JPY-denominated Shares).
The Net Asset Value per Share of each Sub-Fund as certified by a Director or by an authorized officer or representative of the Company shall be conclusive, except in the case of manifest error.
The Company shall include in the financial reports its audited consolidated accounts expressed in USD.
During the existence of any state of affairs which, in the opinion of the Directors, makes the determination of the Net Asset Value of a
Sub-Fund in the designated currency either not reasonably practical or prejudicial to the shareholders of the Company, the Net Asset Value and the Issue Price and Redemption Price may be temporarily determined in such other currency as the Directors may determine.
The Issue Prices and Redemption Prices of any classes of Shares of the Sub-Funds which equal the Net Asset Value per Share in the Reference Currency and in the Alternative Currency, in the case of classes issued in an Alternative Currency, may be obtained at the registered office of the Company, at the offices of the Foreign Representatives and will be available on the Lombard Odier Group website (www.loim.com). At the discretion of the Directors, but always in compliance with regulatory requirements applying in each country of registration of the Company, this information may be published daily in various newspapers and financial journals as the Directors may determine. The Directors may also freely choose different newspapers and financial journals for each class of Shares. Each P, R, U, I, N, S, M and IM class of Shares shall be impacted by its respective costs of publication of Issue/Redemption Prices.
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## Suspension of the Calculation of the Net Asset Value, and of Issue, Redemption and Conversion of Shares

The Company may suspend the calculation of the Net Asset Value of any Sub-Fund and may suspend the issue, redemption and conversion of Shares of any relevant Sub-Fund:
- during any period when the dealing of the units/shares of an investment vehicle in which any substantial portion of assets of the relevant Sub-Fund is invested or the calculation of the net asset value of such investment vehicle is restricted or suspended;
- during any period when any market or stock exchange, which is the principal market or stock exchange on which a material part of a Sub-Fund’s investments for the time being are quoted, is closed, otherwise than for ordinary holidays, or during which dealings are substantially restricted or suspended;
- during any period when a material part of a Sub-Fund's investments may not, using the standard valuation procedures, be promptly or accurately valued or is not valued at a fair market value;
- during any period when the net asset value of any subsidiary of the Company may not be determined accurately;
- during the existence of any state of affairs which constitutes an emergency as a result of which disposal or valuation of the Company’s assets attributable to any Sub-Fund is not reasonably practical;
- during any breakdown in the means of communication normally employed in determining the price or value of any of the investments attributable to any Sub-Fund or the current prices on any market or stock exchange;
- during any period when remittance of monies which will or may be involved in the realization of, or in the payment for, any investments attributable to any Sub-Fund is not possible;
- during any period when, in the opinion of the Directors there exist unusual circumstances where it would be impracticable or unfair towards the shareholders to continue dealing with Shares of any Sub-Fund;
- in the event of (i) the publication of the convening notice to a general meeting of shareholders the purpose of which is to propose the winding up of the Company or a Sub-Fund thereof or (ii) the decision of the Board to wind up one or more Sub-Funds;
- in accordance with the provisions on mergers of the Law, provided that any such suspension is justified for the protection of the shareholders;
- in case of a Feeder, during any relevant period when the determination of the net asset value of the Master is suspended.

The Articles provide that the Company may suspend the issue, redemption and conversion of the Shares forthwith, upon the occurrence of an event causing it to enter into liquidation.
Shareholders having requested issue, redemption or conversion of their Shares will be notified in writing of any such suspension within seven days of their request. Shareholders will be promptly informed of the termination of such suspension by (i) a notification in the same form as the notification of the suspension described above and/or (ii) any other alternative or additional means of conveyance of information the Directors may deem more appropriate given the circumstances and the interest of the shareholders (e.g. via a website).
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Translation (ENFR, 2022-08-01):
# VALEUR NETTE D’INVENTAIRE
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## Détermination de la Valeur nette d’inventaire


La Valeur nette d’inventaire de chaque Compartiment et la Valeur nette d’inventaire par Action de chaque Compartiment sont déterminées dans la Monnaie de référence respective chaque Jour d’évaluation, sauf en cas de suspension comme indiqué ci-dessous. S’il s’agit d’une classe d’Actions émises dans une Monnaie alternative, la Valeur nette d’inventaire par Action est également déterminée dans ladite Monnaie alternative.
La Valeur nette d’inventaire par Action de chaque Compartiment est calculée chaque Jour d’évaluation.
Swing Pricing
Le Swing Pricing est un mécanisme conçu pour protéger les actionnaires contre les effets négatifs de transactions opérées pour le compte d’un Compartiment lorsque le Compartiment enregistre d’importantes entrées/sorties de fonds.
Lorsque les souscriptions ou les demandes de remboursement nettes dépassent un certain seuil (le "Swing Threshold") un jour d’évaluation donné pour un Compartiment, la Valeur nette d’inventaire du Compartiment en question peut être ajustée d’un facteur, normalement exprimé en pourcentage de la Valeur nette d’inventaire du Compartiment ("Swing Factor"), pour tenir compte des coûts de transaction anticipés pour les titres sous-jacents du Compartiment.
La Valeur nette d’inventaire est ajustée à la hausse du Swing Factor lorsque les souscriptions nettes un quelconque Jour d’évaluation dépassent le Swing Threshold et à la baisse lorsque les demandes de remboursement nettes un quelconque Jour d’évaluation dépassent le Swing Threshold. Le but consiste à imputer davantage les coûts de transaction aux actionnaires qui souscrivent ou demandent le remboursement qu’aux actionnaires qui ne négocient pas leurs Actions le Jour d’évaluation en question.
Swing Threshold
Le Swing Threshold est déterminé séparément pour chaque Compartiment et peut évoluer au fil du temps en fonction des circonstances qui prévalent. La détermination du Swing Threshold peut notamment être influencée par les facteurs suivants:
- la taille du Compartiment
- le type et la liquidité des titres dans lesquels le Compartiment investit
- les coûts, et donc l’impact de dilution, associés aux marchés sur lesquels le Compartiment investit
- la politique d’investissement du Compartiment et la mesure dans laquelle le Compartiment peut détenir des liquidités (ou quasi liquidités) ou doit au contraire toujours être entièrement investi
- les conditions de marché (y compris la volatilité du marché)Lorsque le Swing Threshold est fixé à 0%, une politique "swing" intégrale s’applique et la direction du swing est déterminée par l’activité nette de négoce le Jour d’évaluation en question (souscriptions nettes ou remboursements nets). Lorsque le Swing Threshold est supérieur à 0%, une politique "swing" partielle s’applique qui n’est déclenchée que si l’activité nette de négoce le Jour d’évaluation en question dépasse le Swing Threshold.

Swing Factor
Le Swing Factor ne doit normalement pas dépasser 3% de la Valeur nette d’inventaire d’un Compartiment. Les Administrateurs peuvent néanmoins décider, dans des conditions de marché extraordinaires et lorsqu’ils le considèrent nécessaire pour protéger efficacement les intérêts des actionnaires, d’augmenter le niveau maximum du Swing Factor de tout Compartiment au-delà de 3% de la Valeur nette d’inventaire du Compartiment en question. Dans un tel cas, les actionnaires seront informés a posteriori dès que raisonnablement possible. Des conditions de marché extraordinaires peuvent inclure une volatilité plus élevée du marché ou d’un secteur, le creusement des écarts entre le prix d’achat et le prix de vente des investissements sous-jacents et/ou une hausse des coûts de transaction de portefeuille associés au négoce de titres.
Il convient de noter que:
- le Swing Factor s’applique à toutes les Actions du Compartiment soumis au Swing Pricing;
- différents Swing Factors peuvent s’appliquer à différents Compartiments.

Les éléments influant la détermination du Swing Factor peuvent inclure (liste non exhaustive):
- les écarts entre le prix d’achat et le prix de vente des investissements sous-jacents détenus dans le portefeuille d’investissement d’un Compartiment
- les commissions de courtage
- les taxes de transaction et autres coûts de négoce pouvant avoir une incidence significative
- d’autres circonstances pouvant accentuer l’effet de dilutionLa Société de gestion détermine, et revoit périodiquement, sous la responsabilité de la Société, les décisions opérationnelles concernant le Swing Pricing, y compris la détermination (le cas échéant) des Swing Thresholds applicables et les Swing Factors pour chaque Compartiment.

Le calcul de la Valeur nette d’inventaire, sur la base du "Swing Pricing" décrit ci-dessus, sera utilisé pour déterminer les Prix d’émission et de rachat des Actions de chaque Compartiment.
Il convient de noter que le mécanisme de Swing Pricing s’applique sur la base des flux entrants et sortants nets et qu’il ne tient pas compte des circonstances spécifiques de chaque transaction individuelle d’un actionnaire.
Le "Swing Pricing" s’applique individuellement à chaque Compartiment même si la totalité ou une partie des actifs sont cogérés avec des actifs appartenant à d’autres organismes de placement collectif établis au Luxembourg ou à d’autres Compartiments (cf. paragraphe 6.5).
Outre les circonstances décrites ci-dessus relatives aux flux entrants et sortants nets, il convient aussi de noter qu’un Compartiment concerné par une fusion conformément à une des techniques de fusion prévues par la Loi de 2010 peut ajuster sa Valeur nette d’inventaire au moyen du mécanisme de Swing Pricing afin de compenser tout impact provoqué par les flux de liquidités entrants ou sortants le jour de la fusion.
Ajustement de la dilution
Afin d’éviter la dilution de la Valeur nette d’inventaire d’un Compartiment résultant d’importantes entrées ou sorties de fonds d’un Compartiment, les Administrateurs peuvent procéder à tout ajustement nécessaire de la Valeur nette d’inventaire d’un Compartiment (un "Ajustement de la dilution") au lieu d’appliquer le mécanisme de Swing Pricing décrit ci-dessus. L’Ajustement de la dilution ne pourra normalement pas dépasser 3% de la Valeur nette d’inventaire. Ce montant peut toutefois être augmenté dans des conditions de marché extraordinaires et si cela est dans le meilleur intérêt des actionnaires. Dans un tel cas, les actionnaires seront informés a posteriori dès que raisonnablement possible. Des conditions de marché extraordinaires peuvent inclure une volatilité plus élevée du marché ou d’un secteur, le creusement des écarts entre le prix d’achat et le prix de vente des investissements sous-jacents et/ou une hausse des coûts de transaction de portefeuille associés au négoce de titres.
Les éléments influant sur l’Ajustement de la dilution peuvent inclure (liste non exhaustive):
- les écarts entre le prix d’achat et le prix de vente des investissements sous-jacents détenus dans le portefeuille d’investissement d’un Compartiment
- les commissions de courtage
- les taxes de transaction et autres coûts de négoce pouvant avoir une incidence significative
- d’autres circonstances pouvant accentuer l’effet de dilution.

Toute communication aux actionnaires en lien avec l’application du Swing Pricing ou de l’Ajustement de la dilution, y compris le Compartiment concerné par une telle mesure, sera publiée sur www.loim.com et disponible sur demande auprès du siège de la Société et de la Société de gestion.
Pour les Compartiments dont les Actions d’une certaine classe peuvent être souscrites et/ou rachetées hebdomadairement, la Valeur nette d’inventaire peut être calculée chaque Jour ouvrable à titre indicatif ou à des fins de reporting (si applicable), mais uniquement le Jour d’évaluation hebdomadaire concerné pour la détermination des Prix d’émission, de rachat et de conversion des Actions du Compartiment (cf. Sections 12 et 13).
Lorsque plusieurs classes d’Actions ont été émises pour un Compartiment donné, la Valeur nette d’inventaire par Action de chaque classe d’Actions du Compartiment est calculée chaque Jour d’évaluation en retranchant de la valeur du total des actifs du Compartiment attribuable à la classe d’Actions concernée les engagements du Compartiment attribuables à cette même classe d’Actions, puis en divisant ce chiffre par le nombre total d’Actions de ladite classe en circulation le Jour d’évaluation.
Les actifs sont évalués conformément aux principes établis dans les Statuts et aux Règlements d’évaluation.
La valeur de tous les titres admis à une Cote officielle ou traités sur tout Marché réglementé est déterminée sur la base du dernier prix connu du Jour d’évaluation sur le marché principal sur lequel les titres considérés sont traités et communiqué par un service de cotation approuvé par les Administrateurs. Les titres dont le prix connu n’est pas représentatif de leur vraie valeur, les titres en portefeuille qui ne sont pas cotés comme mentionnés ci-dessus, ainsi que les autres placements, y compris les futures et options sur instruments financiers autorisés, sont évalués sur la base des prix de vente raisonnablement prévisibles déterminés avec prudence et de bonne foi.
La valeur des instruments du marché monétaire se fondera soit sur les données du marché, soit sur des modèles d’évaluation, y compris des systèmes basés sur les coûts amortis. En cas d’utilisation de modèles d’évaluation pour évaluer les instruments du marché monétaire, la Société veillera à ce que ces modèles soient conformes aux exigences du droit luxembourgeois et notamment de la Circulaire CSSF 08/339 telle que complétée par la Circulaire 08/380. En particulier, en cas d’utilisation d’une méthode d’amortissement pour estimer
la valeur d’instruments du marché monétaire, la Société veillera à ce qu’il n’en résulte pas de différence substantielle entre la valeur de l’instrument du marché monétaire et la valeur calculée selon la méthode d’amortissement.
Tout actif ou engagement libellé en monnaie autre que la Monnaie de référence est converti en la Monnaie de référence, au cours du marché pratiqué au moment de l’évaluation.
La Valeur nette d’inventaire par Action est arrondie à quatre décimales (sauf pour les Actions libellées en JPY).
La Valeur nette d’inventaire par Action de chaque Compartiment certifiée par un Administrateur ou par un agent ou représentant autorisé de la Société est définitive, sauf en cas d’erreur manifeste.
La Société inclut dans les rapports financiers ses comptes consolidés et révisés, exprimés en USD.
Lorsqu’il existe une situation qui, de l’avis des Administrateurs, rend la détermination de la Valeur nette d’inventaire d’un Compartiment dans la monnaie désignée, soit raisonnablement impossible, soit préjudiciable aux actionnaires de la Société, la Valeur nette d’inventaire et les Prix d’émission et de rachat peuvent être temporairement déterminés dans toute autre monnaie choisie par les Administrateurs.
Les Prix d’émission et de rachat de toutes les classes d’Actions des Compartiments qui correspondent à la Valeur nette d’inventaire par Action, sont exprimés dans la Monnaie de référence ainsi que dans la Monnaie alternative respective, s’il s’agit d’une classe d’Actions émises dans une Monnaie alternative, et peuvent être obtenus au siège de la Société, auprès des Représentants à l’étranger et sur
le site Internet du Groupe Lombard Odier (www.loim.com). A la discrétion des Administrateurs, mais toujours en conformité avec la réglementation de chaque pays où la Société est enregistrée, ces informations peuvent être publiées sur une base quotidienne dans divers journaux et magazines financiers choisis par les Administrateurs. Les Administrateurs peuvent également choisir librement des quotidiens et journaux financiers différents pour chaque classe d’Actions. Chaque classe d’Actions P, R, U, I, N, S, M et IM supportera ses frais respectifs de publication des Prix d’émission/de rachat.
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## Suspension du calcul de la Valeur nette d’inventaire et de l’émission, du rachat et de la conversion d’Actions

La Société peut suspendre le calcul de la Valeur nette d’inventaire de tout Compartiment ainsi que l’émission, le rachat et la conversion d’Actions du Compartiment concerné dans les cas suivants:
- pendant toute période au cours de laquelle le négoce de parts ou d’actions d’un véhicule d’investissement, dans lequel est investie une part substantielle des actifs du Compartiment concerné, ou le calcul de la valeur nette d’inventaire dudit véhicule d’investissement sont restreints ou suspendus;
- durant toute période pendant laquelle un marché ou une Bourse qui est le principal marché ou la principale Bourse où est cotée une partie importante des placements du Compartiment au moment considéré est fermé(e) pour une raison autre que celle d’un jour férié, ou durant laquelle les transactions sont substantiellement restreintes ou suspendues;
- pendant toute période au cours de laquelle une part conséquente d’un investissement d’un Compartiment ne peut pas, au moyen des procédures d’évaluation standard, être évaluée promptement ou avec précision ou n’est pas valorisée à la juste valeur du marché;
- pendant toute période au cours de laquelle la valeur nette d’inventaire de toute filiale de la Société ne peut pas être déterminée précisément;
- durant toute période pendant laquelle prévaut une situation constituant un cas d’urgence et dont il résulte que la réalisation ou l’évaluation des actifs de la Société attribuables à un Compartiment n’est pas raisonnablement possible dans la pratique;
- durant toute panne des moyens de communication normalement employés afin de déterminer le prix ou la valeur de l’un des placements attribuables à un Compartiment, ou leur cours du moment sur tout marché ou toute Bourse;
- durant toute période pendant laquelle le transfert des liquidités qui résultent ou peuvent résulter de la réalisation ou du paiement de tout investissement attribuable à un Compartiment n’est pas possible;
- durant toute période pendant laquelle, de l’avis des Administrateurs, l’existence de circonstances inhabituelles rendrait impossible dans la pratique, ou injuste à l’égard des actionnaires, de continuer à traiter des Actions d’un Compartiment;
- dans le cas (i) de la publication de l’avis convoquant une assemblée générale des actionnaires aux fins de décider de la liquidation de la Société ou de l’un de ses Compartiments ou (ii) d’une décision du Conseil d’administration de liquider un ou plusieurs Compartiments;
- conformément aux dispositions concernant les fusions de la Loi, si une telle suspension est justifiée au titre de la protection des actionnaires;
- s’il s’agit d’un Nourricier, pendant toute période au cours de laquelle le calcul de la valeur nette d’inventaire du Maître est suspendu.

Les Statuts prévoient que la Société peut suspendre l’émission, le rachat et la conversion d’Actions, dès qu’un événement entraînant sa liquidation se produit.
Les actionnaires ayant demandé l’émission, le rachat ou la conversion de leurs Actions sont avisés par écrit de toute suspension dans un délai de sept jours à compter de la présentation de leur demande. Les actionnaires seront promptement informés de la fin de ladite suspension par (i) une notification revêtant la même forme que la notification de suspension décrite ci-dessus et/ou (ii) tout autre moyen
alternatif ou additionnel de transmission de l’information que les Administrateurs peuvent juger plus approprié au regard des circonstances et de l’intérêt des actionnaires (p. ex. sur un site Internet).
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