OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
The financial statements have been prepared under the historical cost convention as modified by the revaluation of financial assets and financial liabilities held at fair value through profit or loss. The preparation of financial statements requires management to make certain estimates and assumptions that may affect the amounts reported in the financial statements and related notes. Actual results may differ from the estimates and differences could be material.
The format and certain wordings of the financial statements have been adapted from those contained in Irish statute so that, in the opinion of the Directors, they more appropriately reflect the nature of the Company’s business as an Investment Fund.
The financial statements for the Company have been prepared on a going concern basis as the Directors have a reasonable expectation that the Company has adequate resources to continue in operational existence for the foreseeable future (which is at least, but is not limited to, twelve months from the date when the financial statements are authorised for issue).
The Company has availed of the exemption available to open-ended investment Funds that hold a substantial proportion of highly liquid and fair valued investments under Section 7 of FRS 102 and is not presenting cash flow statements.
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### Financial Assets and Financial Liabilities at Fair Value Through Profit or Loss Classification

Translation (ENFR, 2021-09-30):
Les états financiers sont établis suivant le principe du coût historique modifié par la revalorisation des actifs et passifs financiers détenus à leur valeur réelle après affectation du résultat. La préparation des états financiers exige aux organes de gestion de réaliser certaines estimations et projections susceptibles d’affecter les montants présentés dans les états financiers et les notes annexes. Les résultats réels peuvent différer des estimations, avec des écarts éventuellement importants.
Le format et certaines formulations des états financiers ont été adaptés par rapport à celles figurant dans la législation irlandaise. Les Administrateurs estiment, en effet, que la nature des activités de la Société en tant que Fonds d’investissement n’en sera que mieux reflétée.
Les états financiers de la Société ont été préparés selon le principe de la continuité d’exploitation du fait que les Administrateurs s’attendent raisonnablement à ce que la Société dispose des ressources adéquates pour poursuivre ses activités dans un futur proche (soit une durée d’au moins douze mois, sans s’y limiter, à compter de la date d’autorisation de la publication des états financiers).
La Société a pu bénéficier de la dérogation offerte aux Fonds d’investissement à capital variable qui détiennent une importante portion de placements à forte liquidité évalués à leur juste valeur, au titre de la section 7 de la Norme FRS 102, et ne présente donc pas d’état des flux de trésorerie.
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#### Actifs et Passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat Classification
Receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Receivables are recognised initially at fair value plus transaction costs that are directly attributable to their acquisition origination. They are subsequently measured at amortised cost using the effective interest method, less provision for impairment. The carrying amount of other receivables approximates to their fair values.
Payables are recognised initially at fair value and subsequently stated at amortised cost, using the effective interest method. The difference between the proceeds and the amount payable is recognised over the period of the payable. The carrying amount of payables approximates to their fair values.
Securities sold receivable and securities purchased payable represent receivables for securities sold and payables for securities purchased that have been contracted for but not yet settled or delivered on the Statement of Financial Position date respectively.
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### Redeemable Participating Shares

Translation (ENFR, 2021-09-30):
Les montants à recevoir sont des actifs financiers non dérivés soumis à des paiements fixes ou à déterminer non cotés sur un marché actif. Les montants à recevoir sont initialement comptabilisés à la juste valeur plus coûts de transaction directement imputables à la génération de leur acquisition. Ils sont ensuite évalués au coût amorti en application de la méthode du taux d’intérêt effectif, déduction faite d’une provision pour dépréciation. La valeur comptable d’autres montants à recevoir s’approche de leur juste valeur.
Les montants à payer sont initialement comptabilisés à la juste valeur, puis exprimés au coût amorti en application de la méthode du taux d’intérêt effectif. La différence entre les produits et le montant à payer est comptabilisée au cours de la période du montant à payer. La valeur comptable des montants à payer s’approche de leur juste valeur.
Les titres vendus à recevoir et les titres achetés à payer représentent des montants à recevoir pour les titres vendus et des montants à payer pour les titres achetés ayant été souscrits, mais pas encore respectivement réglés ou livrés à la date de l’État de la situation financière.
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#### Actions de participation rachetables
An equalisation account is maintained by each Fund so that the amount distributed on all classes of Shares will be the same for all shares of the same type, notwithstanding different dates of issue. A sum equal to that part of the issue price of a Share which reflects income (if any) accrued up to the date of issue will be deemed to be an equalisation payment. It will be treated as repaid to Shareholders with the first distribution or accumulation for the relevant Fund to which the Shareholder is entitled in the same accounting period as that in which the shares are issued. Equalisation will not be operated in respect of the first issue of Shares by a Fund.
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### Cash and Cash Equivalents

Translation (ENFR, 2021-09-30):
Un compte de compensation est tenu par chaque Fonds pour que le montant distribué sur toutes les catégories d’Actions soit le même pour toutes les actions du même type, indépendamment des différentes dates d’émission. Une somme égale à cette partie du prix d’émission d’une Action qui reflète les revenus (s’il y a lieu) cumulés jusqu’à la date d’émission sera réputée être un paiement de compensation. Il sera traité comme repayé aux Actionnaires avec la première distribution ou capitalisation pour le Fonds correspondant à laquelle l’Actionnaire a droit au cours de la même période comptable pendant laquelle les actions sont émises. Il ne sera pas procédé à une compensation concernant la première émission d’Actions par un Fonds.
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#### Trésorerie et équivalents de trésorerie
Cash and cash equivalents include cash in hand and other short-term highly liquid investments with original maturities of three months or less. Bank overdrafts are included in liabilities on the Statement of Financial Position. An investment company may not borrow more than 10% of its net assets on a temporary basis.
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### Transaction Fees

Translation (ENFR, 2021-09-30):
La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent les espèces et d’autres placements très liquides à court terme, assortis d’échéances initiales de trois mois ou moins. Les découverts bancaires sont présentés au poste des passifs de l’État de la situation financière. Une société d’investissement ne peut emprunter plus de 10 % de ses actifs nets à titre temporaire.
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#### Commissions de transactions
Transaction fees are costs incurred to acquire financial assets or liabilities at fair value through profit or loss. They include fees and commissions paid to agents, advisers, brokers and dealers. Transaction fees, when incurred, are immediately recognised in profit or loss as an expense.
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### Cash Collateral Held

Translation (ENFR, 2021-09-30):
Les frais de transaction sont les coûts engagés sur l’acquisition d’actifs ou de passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat. Ils incluent les honoraires et commissions payés aux agents, conseillers, courtiers et négociants. Les commissions de transactions, s’il y a lieu, sont immédiatement constatées dans le compte de résultat en tant que charges.
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#### Garanties en espèces détenues
Cash collateral provided by each Fund is identified in the Statement of Financial Position as cash collateral held and is not included as a component of cash and cash equivalents. For collateral other than cash, if the party to whom the collateral is provided has the right by contract or custom to sell or repledge the collateral, the Fund classifies that asset in its Statement of Financial Position separately from other assets and identifies the asset as pledged collateral. Where the party to whom the collateral is provided does not have the right to sell or repledge, a disclosure of the collateral provided is made in the notes to the financial statements. Any obligation arising from collateral received is measured at the fair value of the amount required to settle the obligation and separately identified in the Statement of Financial Position. There was no cash collateral held at 30 September 2021 and 30 September 2020.
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### Margin Account Held at Broker

Translation (ENFR, 2021-09-30):
Les garanties en espèces fournies par les Fonds sont précisées dans l’État de la situation financière en tant que garanties en espèces détenues et ne sont pas incluses en tant que composantes de la trésorerie et équivalents de trésorerie. Concernant les garanties autres qu’en espèces, si la partie à laquelle la garantie est fournie a le droit, conféré par un contrat ou par la coutume, de vendre ou nantir à nouveau la garantie, le Fonds classe cet actif dans l’État de la situation financière séparément des autres actifs et identifie l’actif en question en tant que nantissement gagé. Lorsque la partie à laquelle la garantie est fournie n’a pas le droit de vendre ou nantir à nouveau la garantie, la garantie fournie est communiquée dans les notes aux états financiers. Une obligation découlant de garanties reçues est évaluée à la juste valeur du montant exigé pour régler l’obligation et identifiée séparément dans l’État de la situation financière. Il n’y avait pas de garanties en espèces détenues au 30 septembre 2021 et au 30 septembre 2020.
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#### Compte sur marges détenues auprès d’un Courtier
### The Depositary
The Company has appointed Bank of New York Mellon SA/NV, Dublin Branch (the “Depositary”) as Depositary of its assets pursuant to the Depositary Agreement dated 3 September 2002 between the Company and the Depositary.
The Depositary provides safe custody of the Company’s assets pursuant to the Regulations. The Depositary’s fees and that of the Sub-Custodian and their transaction charges are paid out of the all-in-fee by the Manager.

Translation (ENFR, 2021-09-30):
#### Le Dépositaire
La Société a nommé Bank of New York Mellon SA/NV, succursale de Dublin (le « Dépositaire ») en tant que Dépositaire de ses actifs conformément au Contrat de Dépositaire daté du 3 septembre 2002 entre la Société et le Dépositaire.
Le Dépositaire assure la garde des actifs de la Société conformément à la Réglementation. Les commissions du Dépositaire et du Dépositaire délégué ainsi que leurs frais de transaction sont payés par le Gestionnaire à partir de la commission globale.
### Credit Risk
Credit risk is the risk that third parties which either hold assets owned by the Funds or owe the Funds cash due to various transactions with the Funds are unable to return or pay the Funds the full amount due in a timely manner.
The Funds have appointed Bank of New York Mellon SA/NV, Dublin Branch to act as Depositary of the Funds’ assets. Substantially all of the cash and investments in equity and bond securities of the Funds are held by Bank of New York Mellon SA/NV, Dublin Branch at financial year end.

Translation (ENFR, 2021-09-30):
#### Risque de crédit
Le risque de crédit correspond au risque que des tiers détenant des actifs qui sont la propriété des Fonds ou devant aux Fonds des liquidités dans le cadre de plusieurs opérations avec les Fonds soient dans l’incapacité de restituer ou de payer aux Fonds en temps voulu la totalité du montant dû.
Les Fonds ont désigné Bank of New York Mellon SA/NV, succursale de Dublin en qualité de Dépositaire de leurs actifs. Pratiquement toutes les liquidités et tous les placements dans des actions et des titres obligataires des Fonds sont détenus auprès de Bank of New York Mellon SA/NV, succursale de Dublin à la clôture de l’exercice financier.
### 13. Financial Risk Management (continued) Liquidity Risk (continued)
The main liquidity risk to the Funds arises from the redemption requests of its investors. The Funds’ Authorised Participants may redeem their shares on any business day for cash or in-kind equal to a proportionate amount of the Funds’ NAV. While in-kind redemptions will not impact the liquidity of the Fund, cash redemptions can expose the Fund to liquidity risk.
The Funds have instituted policies and procedures to assist in the managing of the liquidity risk. Share redemptions will only be settled by the Fund three business days after the Authorised Participant notifies the Fund of its intention to redeem Shares. The majority of the Funds’ assets are held in the form of highly liquid securities trading on established stock exchanges, this allows the Fund sufficient time to dispose of assets and raise the cash necessary to affect the redemption. The Investment Manager reviews daily forward looking cash reports which project expected cash obligations. These reports allow the Investment Manager to manage the Funds’ cash obligations.

Translation (ENFR, 2021-09-30):
#### 13. Gestion du risque financier (suite) Risque de liquidité (suite)
Le principal risque de liquidité pour le Fonds provient des demandes de rachat des investisseurs. Les Participants agréés des Fonds peuvent racheter leurs Actions un jour ouvrable, quel qu’il soit en contrepartie d’un montant en espèces ou en nature égal à un montant proportionnel de la VL des Fonds. Si les rachats en nature n’ont pas d’incidence sur la liquidité du Fonds, les rachats en espèces peuvent exposer le Fonds à un risque de liquidité.
Les Fonds ont mis en place des mesures et des procédures qui encadrent la gestion du risque de liquidité. Les rachats d’actions ne seront réglés par le Fonds que trois jours ouvrables après que le Participant agréé ait notifié au Fonds son intention de racheter les Actions. La majorité des actifs d’un Fonds sont détenus sous la forme de titres très liquides négociés sur des Bourses reconnues, auquel cas les Fonds disposent de suffisamment de temps pour vendre les actifs et lever les liquidités nécessaires à affecter au rachat. Le Gestionnaire d’investissement analyse quotidiennement les rapports de trésorerie prospectifs qui projettent les obligations financières attendues. Le Gestionnaire d’investissement s’appuie sur ces rapports dans la gestion des obligations financières des Fonds.
The Company has adopted segregated liability between its Funds. This ensures that the liabilities incurred on behalf of a Fund will generally be discharged solely out of the assets of that Fund and there generally can be no recourse to the other Funds to satisfy those liabilities. Notwithstanding the foregoing there can be no assurance that, should an action be brought against the Company in a court in another jurisdiction, the segregated nature of the Funds would necessarily be upheld.
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### Reconciliation to the published NAV

Translation (ENFR, 2021-09-30):
La Société a adopté le principe de la séparation du passif entre ses Fonds. Celui-ci garantit que les passifs encourus pour le compte d’un Fonds seront exclusivement acquittés sur les actifs de ce Fonds, sans qu’existe généralement la possibilité de recourir aux autres Fonds pour s’acquitter des passifs du Fonds en question. Nonobstant ce qui précède, il ne peut être garanti qu’en cas d’action en justice menée dans un autre pays à l’encontre de la Société, la nature séparée des Fonds soit nécessairement respectée.
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#### Rapprochement avec la VL publiée
- UK ReportingThe Offshore Funds (Tax) Regulations 2009 and Subsequent Regulations Amendments (“the Regulations”) introduced new provisions to update offshore Funds regime and came into effect for periods of accounting commencing after 1 December 2009. The Reporting Funds Regime requires:
- the reporting fund status is applied for once and in advance.
- the relevant Share classes to report details of Income annually, within six months of their accounting financial year end to both Investors and UK authorities.
- Investors to provide details of reportable income on their annual tax return.

Translation (ENFR, 2021-09-30):
- Fonds déclarants au Royaume-UniLa Réglementation sur les Fonds offshore de 2009 (Offshore Funds (Tax) Regulations 2009) et les modifications ultérieures y afférentes (« la Réglementation ») ont introduit de nouvelles dispositions visant à actualiser le régime des Fonds offshore et sont entrées en vigueur pour les périodes comptables commençant après le 1er décembre 2009. Le Régime des fonds déclarants stipule que :
- le statut de fonds déclarant soit demandé une seule fois et à l’avance.
- les catégories d’actions concernées doivent communiquer les détails de leurs revenus annuellement, dans les six mois suivant la fin de leur exercice comptable, à la fois aux investisseurs et aux autorités britanniques.
- Les investisseurs doivent fournir le détail des revenus à déclarer dans leur déclaration d’impôts annuelle.
We have audited the financial statements, included within the Annual Report and Audited Financial Statements, which comprise:
- the Statement of Financial Position as at 31 December 2021;
- the Statement of Comprehensive Income for the year then ended;
- the Statement of Cash Flow for the year then ended;
- the Statement of Changes in Net Assets Attributable to Holders of Redeemable Participating Shares for the year then ended;
- the Schedule of Investments for each of the Funds as at 31 December 2021; and
- the notes to the financial statements for the Company and for each of its Funds, which include a description of the significant accounting policies.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
Nous avons audité les états financiers, inclus dans le Rapport annuel et les états financiers audités, comprenant :
- l’État de la situation financière au 31 décembre 2021 ;
- l’État du résultat global pour l’exercice clôturé à cette date ;
- l’État des flux de trésorerie pour l’exercice clôturé à cette date ;
- l’État des variations des actifs nets attribuables aux détenteurs d’Actions de participation rachetables pour l’exercice clôturé à cette date ;
- le Tableau des investissements de chaque Fonds au 31 décembre 2021 ; et
- les Notes annexes aux états financiers de la Société et de chacun de ses Fonds, lesquelles incluent une description des principales méthodes comptables.
The scope of our audit
As part of designing our audit, we determined materiality and assessed the risks of material misstatement in the financial statements. In particular, we looked at where the directors made subjective judgements, for example the selection of pricing sources to value the investment portfolio. As in all of our audits, we also addressed the risk of management override of internal controls, including evaluating whether there was evidence of bias by the directors that represented a risk of material misstatement due to fraud.
Key audit matters are those matters that, in the auditors’ professional judgment, were of most significance in the audit of the financial statements of the current period and include the most significant assessed risks of material misstatement (whether or not due to fraud) identified by the auditors, including those which had the greatest effect on: the overall audit strategy; the allocation of resources in the audit; and directing the efforts of the engagement team. These matters, and any comments we make on the results of our procedures thereon, were addressed in the context of our audit of the financial statements as a whole, and in forming our opinion thereon, and we do not provide a separate opinion on these matters. This is not a complete list of all risks identified by our audit.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
Périmètre de notre audit
Dans le cadre de la conception de notre audit, nous avons déterminé la notion d’importance et évalué les risques d’anomalie significative dans les états financiers. Nous avons en particulier étudié les questions pour lesquelles les Administrateurs ont adopté plusieurs avis subjectifs, par exemple la sélection des sources de valorisation pour l’évaluation du portefeuille de placements. Comme dans tous nos audits, nous nous sommes également penchés sur le risque de contournement des contrôles internes par la direction, y compris sur l’analyse de preuves éventuelles de partialité de la part des Administrateurs représentant des risques d’anomalies significatives de nature intentionnelle.
Les points clés de l’audit sont les sujets qui, de l’avis professionnel des Commissaires aux comptes, étaient les plus importants dans le cadre de l’audit des états financiers de la période en cours et incluent les risques les plus importants d’anomalie significative évalués (qu’elle soit de nature intentionnelle ou non) identifiés par les Commissaires aux comptes, y compris ceux qui ont eu l’incidence la plus significative sur la stratégie d’audit globale, l’affectation des ressources dans le cadre de l’audit et l’orientation des efforts de notre équipe chargée de la mission d’audit. Ces questions, ainsi que les éventuels commentaires que nous formulons à l’égard des résultats de nos procédures, ont été adressées dans le contexte de notre audit des états financiers pris dans leur ensemble, et en établissant notre opinion à cet égard, et nous n’émettons pas d’opinion séparée sur ces questions. Il ne s’agit pas d’une liste exhaustive de tous les risques identifiés par notre audit.