# Charges
Past performance
Key Investor Information

## The charges you pay are used to pay the costs of running the Fund, including the costs of marketing and distributing it. These charges reduce the potential growth of your investment.

## The ongoing charge figure is based on expenses for the year ending 31 December 2019. It excludes portfolio transaction costs.
*Anti-Dilution Levy: An investor may be required to pay an Anti-Dilution Levy where there are net subscriptions or net redemptions of Shares on a particular Dealing Day by reducing the subscription monies paid in to the Fund or redemption monies paid out by the Fund as the case may be by the amount of the applicable Anti-Dilution Levy (ADL) to cover dealing costs and to preserve the value of the underlying assets of the Fund
. 

## ADL proceeds are credited to the Fund.

## The Anti-Dilution Levy is separate to the ongoing charges shown in this section, details of the Levy can be found on the Payden website: www.payden.com

## **This figure may vary from year to year but will not be more than the capped rate currently set at 0.30%.

## For more information about charges, please see the section of the prospectus titled “Charges and Expenses”.
Past performance is not a guide to future performance. The past performance calculation does not take into account the entry and exit charges but does take into account the ongoing charges referred to above. The value of your investment may go down as well as up and you may not get back the amount you invested.

## The chart shows the Fund’s annual performance in Sterling for each calendar year over the period displayed.

## The Fund was approved by the Central Bank of Ireland in 2009 and this share class launched in 2010.

Translation (ENFR, 2020-07-03):
# Frais
Performances passées
Informations clés pour l'investisseur
L
es frais que vous acquittez servent à couvrir les coûts d'exploitation du Fonds, y compris les coûts de commercialisation et de distribution. Ces frais réduisent la croissance potentielle de votre investissement.

## Le montant des frais courants est calculé à partir des frais correspondant à l'exercice clos le 31 décembre 2019. Il ne tient pas compte des frais de transaction de portefeuille.
* Commission anti-dilution : Si des souscriptions nettes ou des rachats nets d’Actions sont constaté(e)s un Jour de négociation donné, un investisseur peut être tenu de payer une Commission anti-dilution. Il sera alors prélevé sur les montants de souscription versés au Compartiment ou sur les produits de rachat payés par le Compartiment, selon le cas, un montant correspondant à la Commission anti-dilution (CAD) applicable afin de couvrir les coûts des opérations et préserver la valeur des actifs sous-jacents du Compartiment. Les produits correspondant à la CAD seront portés au crédit du Compartiment.
La Commission anti-dilution s'applique en sus des frais courants indiqués dans la présente section. De plus amples détails sur cette Commission sont disponibles sur le site Internet de Payden : www.payden.com

## ** Ce montant peut varier d'une année à l'autre, mais il ne dépassera pas le taux maximum qui est actuellement plafonné à 0,30 %.

## Pour de plus amples informations concernant les frais, veuillez consulter la section du prospectus intitulée « Frais et charges ».

## Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Le calcul des performances passées ne tient pas compte des frais d'entrée et de sortie, mais il tient compte des frais courants susmentionnés. La valeur de votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et vous risquez de ne pas récupérer le capital que vous avez investi.

## Le tableau montre la performance annuelle du Fonds en livres sterling pour chaque année civile au cours de la période indiquée.

## Le Fonds a été agréé par la Banque centrale d'Irlande en 2009 et cette catégorie d'actions a été lancée en 2010.