The investment objective of AXA IM All Country Asia Pacific Ex-Japan Small Cap Equity QI is to provide long-term capital appreciation with a total return greater than the return of the MSCI AC Asia Pacific ex Japan Small Cap Index (the “Index”) on a rolling three-year basis. This Sub-Fund will primarily (meaning not less than 75% of the Net Asset Value) invest in equity securities of small capitalisation companies traded principally on developed and emerging Regulated Markets that are issued by companies that have their registered office or carry out a predominant portion of their economic activity (meaning not less than 51%) in the countries of the Asia Pacific region, other than Japan. While it is intended that this Sub-Fund will be substantially fully invested directly in such equity securities, this Sub-Fund may also have indirect exposure to such equity securities through investment in depository receipts (ADR, EDR, GDR and NVDR).
The Sub-Fund aims to provide an annual return on investment (generated through an increase in the value of the securities held by the Sub-Fund and/or income received from those securities) of approximately 4% gross of all fees/expenses above the annual return of the Index over a rolling three-year basis.
The Sub-Fund is actively managed. The Manager uses proprietary quantitative models to identify equity securities of companies that it believes to be attractive investment opportunities, relative to their industry peers, based on analysis of their valuation and earnings prospects. From this pool of securities, the Manager seeks to construct a well-diversified portfolio that has the best expected return-to-risk trade off to meet the Sub-Fund’s investment objective. When determining the best expected return-to-risk trade off, the Manager will consider available ESG (environmental, social and governance) information – such as data on emissions, corporate behaviour and diversity - alongside financial information. In constructing the Sub-Fund's portfolio, the Manager will reference the Index which means that, while the Manager has discretion to select the investments for the Sub-Fund, the Sub-Fund's divergence from the Index is controlled. The resulting portfolio of securities is expected to demonstrate similar levels of risk to that of the Index, together with an improved ESG profile compared to the Index.
The Manager’s quantitative investment process continuously assesses and evaluates the securities in the Sub-Fund's portfolio in order to maintain the desired return-to-risk trade off to meet the Sub-Fund’s investment objective.
The Index is a float-weighted, rules-based benchmark comprised of securities which fall within the bottom 14% of the available market capitalisation across developed and emerging market countries in the Asia Pacific region (excluding Japan).
This Sub-Fund’s investment in the securities of issuers that have their registered office or carry out a predominant portion of their economic activity in emerging market countries in the Asia Pacific region – including, but not limited to, China, India, Indonesia, Malaysia, Philippines, South Korea, Taiwan and Thailand – may exceed 60% of its Net Asset Value. Accordingly, an investment in this Sub-Fund should not constitute a substantial portion of an investment portfolio and may not be appropriate for all investors.
In selecting investments, the Manager bindingly applies at all times AXA IM’s Sectorial Exclusion and ESG Standards Policies with the exception of derivatives and underlying eligible UCIs, as described in the documents available on the website: https://www.axa-im.com/responsible-investing/sector-investment-guidelines. In this way, the environmental and social characteristics which the Sub-Fund seeks to promote are met. The Manager will additionally take account of the issuer’s ESG score – although the ESG score contributes to, but is not a determining factor in, the Manager's decision making.
Given the investment strategy of the Sub-Fund and its risk profile, the likely impact of Sustainability Risk on the Sub-Fund’s returns is expected to be medium. However, please note that the assessment of the impact of Sustainability Risk on the performance of the Sub-Fund is difficult to predict and is subject to inherent limitations such as the availability and quality of the data. Further, Sustainability Risk is an evolving, multi-faceted and multi-point- impact risk category and the likely impact of Sustainability Risk on the Sub-Fund’s performance may vary during the lifetime of the Sub-Fund.
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###### Business Day/Dealing Day Definition

Translation (ENFR, 2022-09-23):
L’objectif d’investissement du Compartiment AXA IM All Country Asia Pacific Ex-Japan Small Cap Equity QI est d’obtenir une plus-value à long terme du capital allant de pair avec un rendement total supérieur à celui de l’Indice MSCI AC Asia Pacific ex-Japan Small Cap Index (l’« Indice ») sur une période glissante de trois ans. Ce Compartiment investira ses avoirs essentiellement (c’est-à-dire au moins 75 % de sa Valeur liquidative) dans des titres de participation qui sont principalement négociés sur des Marchés réglementés développés et émergents et émis par des sociétés ayant leur siège ou qui réalisent une part prépondérante de leur activité économique (à savoir 51 % au moins) dans les pays de la région Asie-Pacifique autres que le Japon. Il est prévu que ce Compartiment sera totalement investi directement dans ces actions, mais il peut également afficher une exposition indirecte à ces actions via l’investissement dans des certificats représentatifs de titres (ADR, EDR, GDR et NVDR).
Le Compartiment vise à fournir un retour sur investissement annuel (généré par le biais d’une augmentation de la valeur des titres détenus par le Compartiment et/ou le revenu découlant de ces titres) d’environ 4 %, brut de toutes les commissions/charges au-dessus du rendement annuel de l’Indice sur une période glissante de trois ans.
Le Compartiment est géré de manière active. Le Gestionnaire a recours à des modèles quantitatifs exclusifs pour identifier sur la base d’une analyse de valorisation et des bénéfices futurs, les titres de participation de sociétés qui représentent selon lui une opportunité d’investissement intéressante par rapport à leurs homologues du même secteur. À partir de ce panier de titres, le Gestionnaire cherche à construire un portefeuille bien diversifié ayant le meilleur compromis risque/rendement attendu dans le but d’atteindre l’objectif d’investissement du Compartiment. Pour déterminer le meilleur compromis risque/rendement attendu, le Gestionnaire prendra en compte les informations disponibles d’ordre environnemental, social et de gouvernance (telles que des données sur les émissions de carbone, le comportement des entreprises et la diversité du conseil d’administration) ainsi que d’ordre financier. Pour construire le portefeuille du Compartiment, le Gestionnaire se référera à l’Indice : autrement dit, il sélectionnera les investissements pour le Compartiment à sa discrétion tout en maîtrisant la divergence de ce dernier avec l’Indice. Le portefeuille de valeurs mobilières ainsi construit devrait afficher des niveaux de risque similaires à ceux de l’Indice, et un profil ESG amélioré par rapport à celui de l’Indice.
Le processus d’investissement quantitatif du Gestionnaire examine et évalue systématiquement les valeurs mobilières du portefeuille du Compartiment
afin de maintenir le ratio rendement/risque souhaité pour répondre à l’objectif d’investissement du Compartiment.
L’Indice est un indice ajusté en fonction du flottant, obéissant à des règles et composé de titres compris dans les derniers 14 % de la capitalisation boursière disponible dans les pays développés et émergents de la région Asie-Pacifique (à l’exclusion du Japon).
Cet investissement du Compartiment dans des actions d’émetteurs ayant leur siège (ou exerçant une part prédominante de leur activité économique) dans des pays émergents de la région Asie-Pacifique (Chine, Inde, Indonésie, Malaisie, Philippines, Corée du Sud, Taïwan et Thaïlande, notamment) peut dépasser 60 % de sa Valeur liquidative. Par conséquent, un investissement dans ce Compartiment ne devrait constituer qu’une partie limitée d’un portefeuille d’investissement et pourrait ne pas convenir à tous les investisseurs.
Dans le processus de sélection de titres, le Gestionnaire applique de manière contraignante et à tout moment la Politique d’exclusion sectorielle et la Politique relative aux normes ESG d’AXA IM, en faisant exception des produits dérivés et des OPC sous-jacents éligibles, comme décrit dans les documents disponibles sur le site Internet : https://www.axa-im.com/responsible-investing/sector-investment-guidelines.Cette méthode permet au Compartiment de satisfaire aux caractéristiques environnementales et sociales qu’il cherche à promouvoir. Le Gestionnaire prendra également en compte la note ESG de l’émetteur dans son processus de décision (même si celle-ci n’est pas un facteur déterminant).
Étant donné la stratégie d’investissement et le profil de risque du Compartiment, les Risques en matière de durabilité devraient avoir un impact moyen sur ses rendements. Cependant, veuillez noter que l’impact du Risque en matière de durabilité sur la performance du Compartiment est difficile à prédire et dépend de conditions inhérentes telles que la disponibilité et la qualité des données. Par ailleurs, le Risque en matière de durabilité correspond à une catégorie en constante évolution qui présente de multiples facettes et points d’impact, et son incidence probable sur la performance du Compartiment peut varier tout au long de la durée de vie de celui-ci.
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###### Définition du Jour ouvrable/Jour de négociation