The Sub-Fund’s profitability objective is to generate an annual return higher than €STR + 15 bp, less management fee, assuming that the dividends paid by the Sub-Fund are reinvested by Shareholders.
The benchmark index is €STR (the “Benchmark”). The euro short-term rate (€STR) reflects the wholesale euro unsecured overnight borrowing costs of banks located in the euro area. The €STR is published on each TARGET2 business day based on transactions conducted and settled on the previous TARGET2 business day (the reporting date “T”) with a maturity date of T+1 which are deemed to have been executed at arm’s length and thus reflect market rates in an unbiased way. The Sub- Fund aims to outperform its Benchmark rather than replicate it precisely and may deviate from it considerably in both positive and negative terms. As part of the investment process, the Management Company has full discretion over the composition of the Sub-Fund’s portfolio.
The Sub-Fund will invest up to 70% of its net assets in shares or units of French or European money market UCITS or other UCIs that meet the four criteria of article 41(1)(e) of the 2010 Law. The Sub-Fund may also invest in fixed or floating rate debt/money market instruments, such as bonds issued by governments or public and private companies rated between A and AAA (S&P or an equivalent rating agency). Within a limit of 5% of its net assets, the Sub-Fund may hold securities with a minimum rating of BBB.
The Sub-Fund invests at least 30% of its net assets in shares or units of French or European UCITS or other UCIs meeting the four criteria referred to in Article 41(1)(e) of the 2010 Law, investing in bonds with a maximum exposure of 10% to High Yield rated instruments.
The Sub-Fund may invest a majority of its assets in UCITS or investment funds managed by the Management Company. Investment in these UCITS or funds shall be consistent with the Sub-Fund’s investment strategy.
The Sub-Fund will not invest in companies in the sector of unconventional weapons (chemical weapons, anti-personnel mines and cluster bombs, blinding laser weapons, incendiary weapons and non-detectable fragments weapons, Nuclear weapons manufactured by a company incorporated in a country that does not form part of the Nuclear Non-Proliferation Treaty (NPT)).
The maximum management fee that can be charged both to the Sub-Fund itself and to other UCITS/UCIs in which it intends to invest is 1%.
The Sub-Fund will not invest in asset backed securities.
The Management Company does not use the ratings issued by ratings agencies automatically or in isolation, as it also applies its own internal analysis. In the event of a downgrade, the Management Company will take the interests of the Shareholders, market conditions and its own analysis of these fixed income products into account when respecting rating limits.
The Sub-Fund may also invest in deposits with institutions that have their registered office in an EU Member State.
Within the limits provided for in the Prospectus, the Sub-Fund has the option of holding cash and similar instruments on an ancillary basis.
The Sub-Fund doesn’t use repurchase agreement, reverse repurchase agreement, securities lending and borrowing securities.
In spite of all the measures that the Management Company takes to achieve its investment objectives, these are subject to risk factors beyond its control, in particular including changes made to tax or commercial regulations. No guarantee of any kind can be given to investors in this regard.
The Reference Currency of the Sub-Fund is Euro.
The investments underlying this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
In accordance with the provisions of Article 6 of the SFDR, the Management Company currently does not consider sustainability risks or “principal adverse impacts” on sustainability factors in the investment decision making process, as they are not part of the strategy for the Sub-Fund. However, the Management Company considers minimum sustainability safeguards across its funds through its own Exclusion Policy that excludes specific sectors because of the materiality of their sustainability risks and through the exclusion of companies that do not respect the Principles of the United Nations Global Compact. The Management Company has signed the United Nations Principles for Responsible Investment (PRI) and also the CDP (previously known as Carbon Disclosure Project). Finally, the Management Company exercises the voting rights when equities are held by the Sub-Fund.
Information relating to the Management Company's ESG policy can be found at “am.oddo-bhf.com”. The major risks associated with investing in the Sub-Fund relate to the following elements:
- credit risk;
- interest rate risk;
- risk that the Sub-Fund may not achieve its investment objective in full: Investors are advised that the Sub-Fund’s performance may not meet its objectives and that they may lose some or all of their initial investment;
- sustainability risk.

Translation (ENFR, 2023-02-14):
L'objectif de rentabilité du Compartiment consiste à générer un rendement annuel supérieur au taux €STR + 15 pb diminué des frais de gestion, en supposant que les dividendes distribués par le Compartiment sont réinvestis par les Actionnaires.
L’indice de référence est l’€STR (l’« Indice de référence »). Le taux en euro à court terme (€STR) reflète les coûts des emprunts au jour le jour non garantis en euros pour les banques de la zone euro. Le taux €STR est publié chaque jour ouvré TARGET2 sur la base des transactions réalisées et réglées le jour ouvré TARGET2 précédent (la date de rapport « T ») avec une date d'échéance à T+1 et considérées comme exécutées aux conditions de marché habituelles, reflétant donc une vision des taux du marché dépourvue de tout biais. Le Compartiment vise à surperformer son Indice de référence plutôt qu’à le répliquer avec précision et peut s’en écarter sensiblement, tant à la hausse qu’à la baisse. Dans le cadre du processus d’investissement, le Société de gestion a toute latitude quant à la composition du portefeuille du Compartiment.
Le Compartiment investira jusqu'à 70% de ses actifs nets dans des actions ou parts d’OPCVM ou d’autres OPC monétaires français ou européens répondant aux quatre critères visés par l’article 41(1)(e) de la Loi de 2010. Le Compartiment pourra également investir dans des titres de créance/instruments du marché monétaire à taux fixe ou variable, tels que des obligations émises par des Etats ou des entreprises publiques et privées dont la note est comprise entre A et AAA (S&P ou
une agence de notation équivalente). Dans la limite de 5% de ses actifs nets, le Compartiment pourra détenir des titres dont la note est d’au moins BBB.
Le Compartiment investit au moins 30% de ses actifs nets dans des actions ou parts d’OPCVM ou d’autres OPC français ou européens répondant aux quatre critères visés par l’Article 41(1)(e) de la Loi de 2010, investissant dans des obligations avec une exposition maximale de 10% aux instruments notés « High Yield ».
Le Compartiment pourra investir une majorité de ses actifs en OPCVM ou fonds d’investissement gérés par la Société de Gestion. L’investissement dans ces OPCVM ou ces fonds sera compatible avec la stratégie d’investissement du Compartiment.
Le Compartiment n'investira pas dans les entreprises opérant dans le secteur des armes non conventionnelles (armes chimiques, mines antipersonnel et bombes à sous-munitions, armes à laser aveuglantes, armes incendiaires et armes à fragments non détectables, armes nucléaires fabriquées par une entreprise domiciliée dans un pays qui n’est pas partie au Traité sur la non-prolifération des armes nucléaires (TNP)).
Le niveau maximal de la commission de gestion pouvant être facturée à la fois au Compartiment et aux autres OPCVM/OPC dans lesquels le Compartiment entend investir est de 1%.
Le Compartiment n’investira pas dans des ABS.
La Société de gestion ne recourt pas exclusivement et automatiquement aux notations émises par les agences de notation, mais effectue également sa propre analyse interne. Si la note d’un titre est revue à la baisse, la décision relative au respect des contraintes de notation prendra en compte l'intérêt des Actionnaires, les conditions de marché et la propre analyse de la Société de gestion relative aux titres obligataires concernés.
Le Compartiment pourra également investir dans des dépôts auprès d’établissements ayant leur siège dans un Etat membre de l’UE.
Dans les limites prévues par le Prospectus, le Compartiment peut détenir, à titre accessoire, des liquidités et instruments équivalents.
Le Compartiment n'a pas recours à des contrats de prise et de mise en pension ni à des opérations de prêt et d'emprunt de titres.
Malgré toutes les mesures que prend la Société de gestion pour atteindre ses objectifs d’investissement, celles-ci sont sujettes à des facteurs de risques échappant à son contrôle, notamment les modifications de la réglementation fiscale ou commerciale. Aucune garantie de quelque sorte que ce soit ne peut être donnée aux investisseurs à cet égard.
La Devise de référence du Compartiment est l'euro.
Les investissements sous-jacents de ce produit financier ne tiennent pas compte des critères de l'UE en matière d'activités économiques durables sur le plan environnemental.
Conformément aux dispositions de l'Article 6 du SFDR, la Société de gestion ne prend actuellement pas en compte les risques de durabilité ni les « principales incidences négatives » sur les facteurs de durabilité dans son processus de prise de décisions d'investissement, étant donné qu'ils ne s'inscrivent pas dans la stratégie du Compartiment. La Société de gestion a cependant mis en place des mécanismes minimum au sein de ses fonds afin de traiter les risques de durabilité au travers de sa propre Politique d'exclusion, qui écarte certains secteurs en raison de l'importance de leurs risques de durabilité, et en excluant les entreprises qui ne respectent pas les principes du Pacte mondial des Nations unies. La Société de gestion a adhéré aux Principes pour l'investissement responsable des Nations unies (PRI), ainsi qu'au CDP (anciennement « Carbon Disclosure Project »). Enfin, la Société de gestion exerce les droits de vote attachés aux actions détenues par le Compartiment, le cas échéant.
Des informations concernant la politique ESG de la Société de gestion figurent sur le site am.oddo-bhf.com. Les principaux risques associés à l'investissement dans le Compartiment sont les suivants :
- risque de crédit ;
- risque de taux d’intérêt ;
- risque que l’objectif d’investissement du Compartiment ne soit que partiellement atteint : l’attention des investisseurs est attirée sur le fait que la performance du Compartiment peut ne pas être conforme à ses objectifs et qu'ils puissent ne pas récupérer l'intégralité du capital investi ;
- risque de durabilité.