#### Description of the Strategy
The Strategy provides exposure to the performance of two portfolios: a risky portfolio and a defensive portfolio (see below).
The investment universe is composed of five asset classes: equities, fixed income, commodities (through futures indices), real estate and foreign exchange. The asset classes are selected using a filtering process, with the objective being to maximise portfolio diversification. The process used to select the underlying assets within each asset class is based on criteria relating to geographical diversification, liquidity and transparency.
The underlyings selected as a result of this process include, but are not limited to, the following assets, which are all different in terms of asset class and geographical area:
- developed market equities (eurozone, US, Japan, etc.)
- emerging market equities
- the commodities market via futures indices
- foreign exchange
- fixed income (OECD countries)
- real estateFurthermore, a volatility control mechanism will be applied to the Strategy. This volatility control mechanism shall consist of dynamic allocation between the universe of the two portfolios and a money market investment to keep the Strategy's annualised short-term volatility below 10%. Volatility indicates the level of risk. The lower the level of volatility, the less risky the FCP is considered to be. However, the application of a volatility limit does not enable all of the specific risks relating to the underlying indices to be identified.

Translation (ENFR, 2022-01-01):
##### Descriptif de la « Stratégie »
La Stratégie offre une exposition à l’évolution de deux portefeuilles : un portefeuille risqué et un portefeuille défensif (cf ci-dessous).
L’univers d’investissement est composé de cinq classes d’actifs : les actions, les taux d’intérêts, les matières premières (via des indices de contrats à terme), l’immobilier et les devises. La sélection des classes d’actifs est faite selon un processus de filtres et a eu pour objectif de maximiser la diversification du portefeuille. Le processus de sélection des sous-jacents au sein de chaque classe d’actif se fonde sur des critères de diversification géographique, de liquidité et de transparence.
De manière non limitative, ce processus conduit à la sélection des sous-jacents suivants, tous
différents en terme de classe d’actifs et de zone géographique :
- marché actions pays développés (zone euro, US, Japon…)
- marché actions pays émergents
- marché des matières premières via des indices de contrats à terme
- marché des devises
- marché des taux d’intérêts (pays OCDE)
- marché actions immobiliersPar ailleurs, un mécanisme de contrôle de volatilité sera appliqué à la Stratégie. Ce mécanisme de contrôle de la volatilité consistera à effectuer une allocation dynamique entre l’univers composé des deux portefeuilles et un investissement en instruments monétaires de façon à maintenir la volatilité court terme de la Stratégie à un niveau inférieur à 10% en rythme annualisé. La volatilité est une mesure du risque. Plus elle est faible, moins le FCP est considéré comme risqué. Cependant, le critère de volatilité ne permet pas de capter la totalité des risques particuliers des indices sous-jacents.