# 	TAXATION
## The following is a summary of certain Irish tax consequences of the purchase, ownership and disposal of Shares. The summary does not purport to be a comprehensive description of all of the Irish tax considerations that may be relevant. The summary relates only to the position of persons who are the absolute beneficial owners of Shares and may not apply to certain other classes of persons.

## The summary is based on Irish tax laws and the practice of the Irish Revenue Commissioners in effect on the date of this Prospectus (and is subject to any prospective or retroactive change). Potential investors in Shares should consult their own advisors as to the Irish or other tax consequences of the purchase, ownership and disposal of Shares.

## Taxation of the Company
The Company intends to conduct its affairs so that it is Irish tax resident. On that basis, the Company qualifies as an “investment undertaking” for Irish tax purposes and, consequently, is exempt from Irish corporation tax on its income and gains.
The Company will be obliged to account for Irish tax to the Irish Revenue Commissioners if Shares are held by non-exempt Irish resident Shareholders (and in certain other circumstances), as described below. Explanations of the terms “resident” and “ordinarily resident” are set out at the end of this summary.

## Taxation of Non-Irish Shareholders
Where a Shareholder is not resident (or ordinarily resident) in Ireland for Irish tax purposes, the Company will not deduct any Irish tax in respect of the Shareholder’s Shares once a declaration has been received by the Company confirming the Shareholder’s non-resident status. The Declaration may be provided by an Intermediary who holds Shares on behalf of investors who are not resident (or ordinarily resident) in Ireland, provided that, to the best of the Intermediary’s knowledge, the investors are not resident (or ordinarily resident) in Ireland.
If this declaration is not received by the Company, the Company will deduct Irish tax in respect of the Shareholder’s Shares as if the Shareholder was a non-exempt Irish resident Shareholder (see below). The Company will also deduct Irish tax if the Company has information which reasonably suggests that a Shareholder’s declaration is incorrect. A Shareholder will generally have no entitlement to recover such Irish tax, unless the Shareholder is a company and holds the Shares through an Irish branch and in certain other limited circumstances. The Company must be informed if a Shareholder becomes Irish tax resident.
Generally, Shareholders who are not Irish tax resident will have no other Irish tax liability with respect to their Shares. However, if a Shareholder is a company which holds its Shares through an Irish branch or agency, the Shareholder may be liable to Irish corporation tax in respect of profits and gains arising in respect of the Shares (on a self-assessment basis).

## Taxation of Exempt Irish Shareholders
Where a Shareholder is resident (or ordinarily resident) in Ireland for Irish tax purposes and falls within any of the categories listed in section 739D(6) Taxes Consolidation Act of Ireland (“TCA”), the Company will not deduct Irish tax in respect of the Shareholder’s Shares once the declaration set out in the application form accompanying this Prospectus has been received by the Company confirming the Shareholder’s exempt status.

## The categories listed in section 739D(6) TCA can be broadly summarised as follows:
- Pension schemes (within the meaning of section 774, section 784 or section 785 TCA).
- Companies carrying on life assurance business (within the meaning of section 706 TCA).
- Investment undertakings (within the meaning of section 739B TCA).
- Special investment schemes (within the meaning of section 737 TCA).
- Investment limited partnerships (within the meaning of section 739J TCA).
- Unauthorised unit trust schemes (to which section 731(5)(a) TCA applies).
- Charities (within the meaning of section 739D(6)(f)(i) TCA).
- Qualifying managing companies (within the meaning of section 734(1) TCA).
- Specified companies (within the meaning of section 734(1) TCA).
- Qualifying fund and savings managers (within the meaning of section 739D(6)(h) TCA).
- Personal Retirement Savings Account (PRSA) administrators (within the meaning of section 739D(6)(i) TCA).
- Irish credit unions (within the meaning of section 2 of the Credit Union Act 1997).
- The National Asset Management Agency.
- The National Treasury Management Agency or a Fund Investment Vehicle (within the meaning of section 37 of the National Treasury Management Agency (Amendment) Act 2014) of which the Minister for Finance is the sole beneficial owner, or Ireland acting through the National Treasury Management Agency.
- Qualifying companies (within the meaning of section 110 TCA).
- Any other person resident in Ireland who is permitted (whether by legislation or by the practice or concession of the Irish Revenue Commissioners) to hold Shares in the Company without requiring the Company to deduct or account for Irish tax.


## Irish resident Shareholders who claim exempt status will be obliged to account for any Irish tax due in respect of Shares on a self-assessment basis.
If this declaration is not received by the Company in respect of a Shareholder, the Company will deduct Irish tax in respect of the Shareholder’s Shares as if the Shareholder was a non-exempt Irish resident Shareholder (see below). A Shareholder will generally have no entitlement to recover such Irish tax, unless the Shareholder is a company within the charge to Irish corporation tax and in certain other limited circumstances.

## Taxation of Other Irish Shareholders
Where a Shareholder is resident (or ordinarily resident) in Ireland for Irish tax purposes and is not an ‘exempt’ Shareholder (see above), the Company will deduct Irish tax on distributions, redemptions and transfers and, additionally, on ‘eighth anniversary’ events, as described below.

## Distributions by the Company

## If the Company pays a distribution to a non-exempt Irish resident Shareholder, the Company will deduct Irish tax from the distribution. The amount of Irish tax deducted will be:
- 25% of the distribution, where the distributions are paid to a Shareholder who is a company which has made the appropriate declaration for the 25% rate to apply; and
- 41% of the distribution, in all other cases.


## The Company will pay this deducted tax to the Irish Revenue Commissioners.
Generally, a Shareholder will have no further Irish tax liability in respect of the distribution. However, if the Shareholder is a company for which the distribution is a trading receipt, the gross distribution (including the Irish tax deducted) will form part of its taxable income for self-assessment purposes and the Shareholder may set off the deducted tax against its corporation tax liability.

## Redemptions and transfers of Shares

## If the Company redeems Shares held by a non-exempt Irish resident Shareholder, the Company will deduct Irish tax from the redemption payment made to the Shareholder.
Similarly, if such an Irish resident Shareholder transfers (by sale or otherwise) an entitlement to Shares, the Company will account for Irish tax in respect of that transfer. The amount of Irish tax deducted or accounted for will be calculated by reference to the gain (if any) which has accrued to the Shareholder on the Shares being redeemed or transferred and will be equal to:
- 25% of such gain, where the Shareholder is a company which has made the appropriate declaration for the 25% rate to apply; and
- 41% of the gain, in all other cases.

The Company will pay this deducted tax to the Irish Revenue Commissioners. In the case of a transfer of Shares, to fund this Irish tax liability the Company may appropriate or cancel other Shares held by the Shareholder. This may result in further Irish tax becoming due.
Generally, a Shareholder will have no further Irish tax liability in respect of the redemption or transfer. However, if the Shareholder is a company for which the redemption or transfer payment is a trading receipt, the gross payment (including the Irish tax deducted) less the cost of acquiring the Shares will form part of its taxable income for self-assessment purposes and the Shareholder may set off the deducted tax against its corporation tax liability.
If Shares are not denominated in Euro, a Shareholder may be liable (on a self-assessment basis) to Irish capital gains taxation on any currency gain arising on the redemption or transfer of the Shares.

## ‘Eighth Anniversary’ Events
If a non-exempt Irish resident Shareholder does not dispose of Shares within eight years of acquiring them, the Shareholder will be deemed for Irish tax purposes to have disposed of the Shares on the eighth anniversary of their acquisition (and any subsequent eighth anniversary). On such deemed disposal, the Company will account for Irish tax in respect of the increase in value (if any) of those Shares over that eight year period. The amount of Irish tax accounted for will be equal to:
- 25% of such increase in value, where the Shareholder is a company which has made the appropriate declaration for the 25% rate to apply; and
- 41% of the increase in value, in all other cases.


## The Company will pay this tax to the Irish Revenue Commissioners. To fund the Irish tax liability, the Company may appropriate or cancel Shares held by the Shareholder.
However, if less than 10% of the Shares (by value) in the relevant Sub-Fund are held by non-exempt Irish resident Shareholders, the Company may elect not to account for Irish tax on this deemed disposal. To claim this election, the Company must:
- confirm to the Irish Revenue Commissioners, on an annual basis, that this 10% requirement is satisfied and provide the Irish Revenue Commissioners with details of any non-exempt Irish resident Shareholders (including the value of their Shares and their Irish tax reference numbers); and
- notify any non-exempt Irish resident Shareholders that the Company is electing to claim this exemption.

If the exemption is claimed by the Company, any non-exempt Irish resident Shareholders must pay to the Irish Revenue Commissioners on a self-assessment basis the Irish tax which would otherwise have been payable by the Company on the eighth anniversary (and any subsequent eighth anniversary).
Any Irish tax paid in respect of the increase in value of Shares over the eight year period may be set off on a proportionate basis against any future Irish tax which would otherwise be payable in respect of those Shares and any excess may be recovered on an ultimate disposal of the Shares.

## Share exchanges
Where a Shareholder exchanges Shares on arm’s length terms for other Shares in the Company or for Shares in another Sub-Fund and no payment is received by the Shareholder, the Company will not deduct Irish tax in respect of the exchange.

## Stamp Duty
No Irish stamp duty (or other Irish transfer tax) will apply to the issue, transfer or redemption of Shares. If a Shareholder receives a distribution in specie of assets from the Company, a charge to Irish stamp duty could potentially arise.

## Gift and Inheritance Tax
Irish capital acquisitions tax (at a rate of 33%) can apply to gifts or inheritances of Irish situate assets or where either the person from whom the gift or inheritance is taken is Irish domiciled, resident or ordinarily resident or the person taking the gift or inheritance is Irish resident or ordinarily resident.
The Shares could be treated as Irish situate assets because they have been issued by an Irish company. However, any gift or inheritance of Shares will be exempt from Irish gift or inheritance tax once:
- the Shares are comprised in the gift or inheritance both at the date of the gift or inheritance and at the “valuation date” (as defined for Irish capital acquisitions tax purposes);
- the person from whom the gift or inheritance is taken is neither domiciled nor ordinarily resident in Ireland at the date of the disposition; and
- the person taking the gift or inheritance is neither domiciled nor ordinarily resident in Ireland at the date of the gift or inheritance.


## FATCA
Ireland has an intergovernmental agreement with the United States of America (the “IGA”) in relation to FATCA, of a type commonly known as a ‘model 1’ agreement. Ireland has also enacted regulations to introduce the provisions of the IGA into Irish law. The Company intends to carry on its business in such a way as to ensure that it is treated as complying with FATCA, pursuant to the terms of the IGA. Unless an exemption applies, the Company shall be required to register with the US Internal Revenue Service as a ‘reporting financial institution’ for FATCA purposes and report information to the Irish Revenue Commissioners relating to Shareholders who, for FATCA purposes, are specified US persons, non-participating financial institutions or passive non-financial foreign entities that are controlled by specified US persons. Exemptions from the obligation to register for FATCA purposes and from the obligation to report information for FATCA purposes are available only in limited circumstances. Any information reported by the Company to the Irish Revenue Commissioners will be communicated to the US Internal Revenue Service pursuant to the IGA. It is possible that the Irish Revenue Commissioners may also communicate this information to other tax authorities pursuant to the terms of any applicable double tax treaty, intergovernmental agreement or exchange of information regime.
The Company should generally not be subject to FATCA withholding tax in respect of its US source income for so long as it complies with its FATCA obligations. FATCA withholding tax would only be envisaged to arise on US source payments to the Company if the Company did not comply with its FATCA registration and reporting obligations and the US Internal Revenue Service specifically identified the Company as being a ‘non-participating financial institution’ for FATCA purposes.

## OECD Common Reporting Standard
The automatic exchange of information regime known as the “Common Reporting Standard” developed by the Organisation for Economic Co-operation and Development applies in Ireland. Under this regime, the Company is required to report information to the Irish Revenue Commissioners relating to all Shareholders, including the identity, residence and tax identification number of Shareholders and details as to the amount of income and sale or redemption proceeds received by Shareholders in respect of the Shares. This information may then be shared by the Irish Revenue Commissioners with tax authorities in other Member States and other jurisdictions which implement the OECD Common Reporting Standard.

## The OECD Common Reporting Standard regime was adopted by the EU in Directive 2014/107/EU and Ireland has adopted the OECD Common Reporting Standard with effect from 1 January 2016.
The OECD Common Reporting Standard replaced the previous European information reporting regime in respect of savings income under Directive 2003/48/EC (commonly known as the EU Savings Directive regime), which was repealed in Ireland with effect from 1 January 2016.

## Meaning of terms

## Meaning of ‘residence’ for companies
A company which has its central management and control in Ireland is tax resident in Ireland irrespective of where it is incorporated. A company which does not have its central management and control in Ireland but which was incorporated in Ireland on or after 1 January 2015 is tax resident in Ireland except where the company is regarded as not resident in Ireland under a double taxation treaty between Ireland and another country. A company which does not have its central management and

## control in Ireland but which was incorporated before 1 January 2015 in Ireland is resident in Ireland except where:
- the company (or a related company) carries on a trade in Ireland and either the company is ultimately controlled by persons resident in Member States or countries with which Ireland has a double tax treaty, or the company (or a related company) are quoted companies on a recognised stock exchange in the EU or in a tax treaty country; or
- the company is regarded as not resident in Ireland under a double tax treaty between Ireland and another country.

Finally, a company that was incorporated in Ireland before 1 January 2015 will also be regarded as resident in Ireland if the company is (i) managed and controlled in a territory with which a double taxation agreement with Ireland is in force (a ‘relevant territory’), and such management and control would have been sufficient, if exercised in Ireland, to make the company Irish tax resident; and (ii) the company would have been tax resident in that relevant territory under its laws had it been incorporated there; and (iii) the company would not otherwise be regarded by virtue of the law of any territory as resident in that territory for the purposes of tax.

## Meaning of ‘residence’ for individuals

## An individual will be regarded as being tax resident in Ireland for a calendar year if the individual:
- spends 183 days or more in Ireland in that calendar year; or
- has a combined presence of 280 days in Ireland, taking into account the number of days spent in Ireland in that calendar year together with the number of days spent in Ireland in the preceding year. Presence in Ireland by an individual of not more than 30 days in a calendar year will not be reckoned for the purposes of applying this “two year” test.


## An individual is treated as present in Ireland for a day if that individual is personally present in Ireland at any time during that day.

## Meaning of ‘ordinary residence’ for individuals
The term “ordinary residence” (as distinct from ‘residence’) relates to a person’s normal pattern of life and denotes residence in a place with some degree of continuity. An individual who has been resident in Ireland for three consecutive tax years becomes ordinarily resident with effect from the commencement of the fourth tax year. An individual who has been ordinarily resident in Ireland ceases to be ordinarily resident at the end of the third consecutive tax year in which the individual is not resident. For example, an individual who is resident and ordinarily resident in Ireland in 2019 and departs Ireland in that year will remain ordinarily resident in Ireland up to the end of the tax year in 2022.

## Meaning of ‘intermediary’

## An ‘intermediary’ means a person who:
- carries on a business which consists of, or includes, the receipt of payments from a regulated investment undertaking resident in Ireland on behalf of other persons; or
- holds	units	in	such	an	investment	undertaking	on	behalf	of	other	persons.

Translation (ENFR, 2021-03-04):
# FISCALITÉ
## Ce qui suit constitue une synthèse de certaines conséquences fiscales irlandaise de l’achat, de la possession et de la cession d’Actions. Cette synthèse ne se prétend pas une description exhaustive de toutes les questions fiscales irlandaises. La synthèse traite uniquement de la situation de personnes qui sont les ayants-droit économiques absolus des Actions et pourrait ne pas s’appliquer à certaines autres catégories de personnes.

## La synthèse se base sur les lois irlandaises en matière de fiscalité ainsi que sur la pratique des Administrations Fiscales Irlandaises en vigueur à la date du présent Prospectus (et peut faire l’objet de changement futur ou rétroactif). Les investisseurs en Actions sont invités à consulter leurs conseils quant aux conséquences fiscales irlandaises ou autres de l’achat, de la possession et de la cession d’Actions.

## Fiscalité de la Société
La Société entend conduire ses affaires comme résidente fiscalement irlandaise. Ainsi, elle est qualifiée de « société d’investissement » aux fins de la fiscalité irlandaise et, par conséquent, est exonérée de l’impôt sur les revenus et les bénéfices des sociétés irlandaises.
La Société sera tenue de rendre compte aux Administrations Fiscales Irlandaises si les Actions sont détenues par des Actionnaires non exonérés résidant en Irlande (et dans certaines autres circonstances), ainsi que décrit ci-après. L’explication des termes « résident » et « normalement résident » figure à la fin de la présente synthèse.

## Fiscalité s’appliquant aux Actionnaires non irlandais
Lorsqu’un Actionnaire n’est pas résident (ou normalement résident) irlandais aux fins de la fiscalité irlandaise, la Société ne déduira aucun impôt irlandais relativement aux Actions des Actionnaires, une fois que la déclaration a été reçue par la Société confirmant le statut de non-résident de l’Actionnaire. La Déclaration peut être déposée par un intermédiaire détenant des Actions pour le compte des investisseurs qui ne sont pas résidents (ou normalement résidents) irlandais, à condition que les investisseurs ne soient pas, à la connaissance de l’intermédiaire, des résidents (ou normalement résidents) irlandais.
Si cette déclaration n’est pas reçue par la Société, cette dernière déduira l’impôt irlandais relativement aux Actions de l’Actionnaire, comme si l’Actionnaire était un Actionnaire résident irlandais non exonéré (voir ci-après). La Société déduira également l’impôt irlandais si la Société possède des informations lui suggérant raisonnablement que la déclaration de l’Actionnaire est erronée. An Actionnaire ne sera généralement pas en droit de récupérer cet impôt irlandais, sauf si l'Actionnaire est une société et qu'il détient les Actions par l'intermédiaire d'une succursale irlandaise et dans certaines autres circonstances limitées. La Société doit être informée si un Actionnaire devient résident fiscalement irlandais.
En règle générale, les Actionnaires qui ne sont pas fiscalement résidents irlandais ne seront redevables d’aucun autre impôt irlandais relativement à leurs Actions. Toutefois, si un Actionnaire est une société qui détient ses Actions par l’intermédiaire d’une succursale ou agence irlandaise, l’Actionnaire peut être redevable de l’impôt sur les sociétés irlandaises relativement aux bénéfices et plus-values résultant des Actions (sur la base d’une auto-évaluation).

## Fiscalité s’appliquant aux Actionnaires irlandais exonérés
Lorsqu’un Actionnaire est résident (ou normalement résident) en Irlande aux fins de la fiscalité irlandaise, et rentre dans l’une des catégories énumérées à la section 739D(6) de la Loi de Consolidation Fiscale Irlandaise (Taxes Consolidation Act of Ireland – « TCA ») la Société ne déduira aucun impôt irlandais relativement aux Actions des Actionnaires, une fois que la déclaration prévue

## dans le formulaire de demande accompagnant le présent Prospectus aura été reçue par la Société confirmant le statut d’exonéré de l’Actionnaire.

## Les catégories énumérées en section 739D(6) TCA peuvent être récapitulées de la manière suivante :
- Régimes de pension (au sens de la section 774, de la section 784 ou de la section 785 TCA).
- Les Sociétés exerçant l’activité d’assurance-vie (au sens de la section 706 TCA).
- Les sociétés d’investissement (au sens de la section 739B TCA).
- Les organismes de placement particulier (au sens de la section 737B TCA).
- Les sociétés en commandite de placement (au sens de la section 739J TCA).
- Fonds communs de Placement non autorisés (auxquels s’applique la section 731(5)(a) TCA).
- Organismes caritatifs (au sens de la section 739D(6)(f)(i) TCA).
- Sociétés de gestion éligibles (au sens de la section 734(1) TCA).
- Sociétés spécifiées (au sens de la section 734(1) TCA).
- Fonds éligibles et gestionnaires d’épargne (au sens de la section 739D(6)(h) TCA).
- Administrateurs de Comptes Épargne Retraite Personnels (CERP) (au sens de la section 739D(6)(i) TCA).
- Coopératives de crédit irlandaises (au sens de la section 2 de la Loi de 1997 relative à la Coopérative de Crédit).
- L’Agence Nationale de Gestion d’Actifs.
- L'Agence nationale de gestion du trésor (National Treasury Management Agency) ou un Véhicule d'investissement (au sens de la section 37 de la loi de 2014 portant modification de l'Agence nationale de gestion du trésor) ), dont le ministre des Finances est le seul propriétaire bénéficiaire, ou l'Irlande agissant par l'intermédiaire de l'Agence nationale de gestion du trésor.
- Sociétés éligibles (au sens de la section 110 TCA).
- Toute autre personne résidente en Irlande autorisée (en vertu de la législation, des usages ou d'une concession) des Autorités Fiscales Irlandaises à détenir des Actions de la Société sans obliger la Société à déduire l
- ’
- impôt irlandais.


## Les Actionnaires résidents irlandais revendiquant un statut d’exonération seront tenus de rendre compte de l’impôt irlandais dû relativement aux Actions sur la base d’une auto-évaluation.
Si cette déclaration n’est pas reçue par la Société relativement à un Actionnaire, la Société déduira l’impôt irlandais relativement aux Actions de l’Actionnaire, comme si l’Actionnaire était un Actionnaire résident irlandais non exonéré (voir ci-après). Un Actionnaire ne sera généralement pas en droit de récupérer cet impôt irlandais, sauf si l'Actionnaire est une société assujettie à l’impôt sur les sociétés irlandais et dans certaines autres circonstances limitées.

## Fiscalité s’appliquant aux autres Actionnaires irlandais
Lorsqu’un Actionnaire est résident (ou normalement résident) en Irlande aux fins de la fiscalité irlandaise et qu’il n’est pas Actionnaire « exonéré » (voir ci-dessus), la Société déduira l’impôt irlandais sur les distributions, les rachats et les transferts et, de plus, sur les événements de « huitième anniversaire », décrits ci-après.

## Distributions de la Société

## Si la Société paie une distribution à un Actionnaire non exonéré résidant en Irlande, la Société en déduira l’impôt irlandais. Le montant de l’impôt irlandais à déduire sera égal à:
- 25 % de la distribution si elle est payée à un Actionnaire qui est une société ayant fait la déclaration appropriée pour que le taux de 25% s’applique ; et
- 41 % de la distribution dans tous les autres cas.


## La Société paiera l’impôt ainsi retenu à la source à l’Irish Revenue Commissioners.
En règle générale, un Actionnaire ne sera assujetti à aucun autre impôt irlandais relativement à la distribution. Toutefois, si l’Actionnaire est une société pour laquelle la distribution provient d’une négociation, la distribution brute (impôt irlandais déduit compris) fera partie de son revenu imposable aux fins d'auto-évaluation, et l'Actionnaire peut compenser l'impôt déduit sur son impôt sur les sociétés.

## Rachat et transfert d’Actions
Si la Société rachète des Actions à un Actionnaire non exonéré résidant en Irlande, la Société déduira l’impôt irlandais du montant du rachat payé à cet Actionnaire. De même, si un Actionnaire résidant en Irlande transfère (par voie de cession ou autrement) des droits sur des Actions, la Société prélèvera l’impôt irlandais sur ce transfert. Le montant de l’impôt irlandais à déduire ou à déclarer sera calculé par référence au gain (s’il existe) sur les Actions rachetées ou transférées qui est acquis à l’Actionnaire et il sera égal à:
- 25 % de ce gain si l’Actionnaire est une société ayant fait la déclaration appropriée pour que le taux de 25% s’applique ; et
- et 41 % de ce gain dans tous les autres cas.

La Société paiera l’impôt ainsi retenu à la source à l’Irish Revenue Commissioners. La Société pourra affecter ou annuler d’autres Actions détenues par l’Actionnaire pour financer cette dette fiscale irlandaise. Cette affectation ou annulation peut rendre exigibles des impôts supplémentaires en Irlande.
En règle générale, un Actionnaire ne sera assujetti à aucun autre impôt irlandais relativement au transfert du rachat. Toutefois, si l’Actionnaire est une société pour laquelle le paiement du rachat provient d’une négociation, le paiement brut (impôt irlandais déduit compris) moins le coût d’acquisition des Actions fera partie de son revenu imposable aux fins d'auto-évaluation, et l'Actionnaire pourra compenser l'impôt déduit sur son impôt sur les sociétés.
Si les Actions ne sont pas libellées en Euros, un Actionnaire peut être redevable (sur une base d’auto- évaluation) à l’impôt irlandais sur les plus-values, sur toute plus-value de devise au moment du rachat ou du transfert des Actions.

## Événements du Huitième Anniversaire
Si un Actionnaire non exonéré résidant en Irlande ne cède pas ses Actions dans les huit ans suivant leur acquisition, il sera réputé, aux fins de l’impôt irlandais, les avoir cédées au huitième anniversaire
de leur acquisition (et à tout huitième anniversaire ultérieur). La Société prélèvera l’impôt irlandais dû à l’occasion de cette cession fictive, lequel s’appliquera à l’augmentation de valeur (le cas échéant) de ces Actions sur cette période de huit ans. Le montant de l’impôt irlandais à déduire sera égal à :
- 25 % de cette augmentation de valeur si l’Actionnaire est une société ayant fait la déclaration appropriée pour que le taux de 25% s’applique ; et
- et 41 % de cette augmentation de valeur dans tous les autres cas.


## La Société paiera cet impôt aux Autorités Fiscales Irlandaises. Afin de financer cet impôt irlandais, la Société peut s’approprier ou annuler d’autres Actions détenues par l’Actionnaire.
Toutefois, si moins de 10 % des Actions (par valeur) du Compartiment concerné sont détenues par des Actionnaires résidents irlandais non exonérés, la Société choisira de ne pas déclarer cette supposée cession. Afin de revendiquer ce choix, la Société doit :
- confirmer aux Autorités Fiscales Irlandaises, annuellement, que cette exigence de 10 % est satisfaite, et fournir aux Autorités Fiscales Irlandaises les détails relatifs aux Actionnaires irlandais non exonérés (notamment la valeur de leurs Actions et leurs numéros d'identification fiscale irlandais) ; et
- informer les Actionnaires résidents irlandais non exonérés que la Société choisit de revendiquer cette exonération.

Si l’exonération est revendiquée par la Société, les Actionnaires résidents irlandais non exonérés doivent payer aux Autorités Fiscales Irlandaises, sur la base de l'auto-évaluation, l'impôt irlandais qui aurait été autrement dû par la Société au huitième anniversaire (et tout huitième anniversaire ultérieur).
Un impôt irlandais payé relativement à la plus-value d’Actions sur la période de huit ans peut être compensé proportionnellement sur un impôt irlandais futur qui serait autrement dû relativement à ces Actions et en plus peut être récupéré sur une ultime cession des Actions.

## Échange d’Actions
Lorsqu’un Actionnaire échange des Actions dans des conditions de pleine concurrence contre d’autres Actions de la Société ou pour des Actions dans un autre Compartiment, et qu'aucun paiement n'est reçu par l'Actionnaire, la Société ne déduira pas l'impôt irlandais relativement à l'échange.

## Droit de Timbre
Aucun droit de timbre (ou autre droit de mutation irlandais) ne s’appliquera à l’émission, au transfert ou au rachat d’Actions. Si un Actionnaire reçoit une distribution en espèces d’actifs de la Société, un droit de timbre peut être potentiellement dû.

## Droits sur les donations et droits de succession
Un impôt irlandais sur les acquisitions en capitaux (au taux de33 %) peut s’appliquer aux donations ou successions d’actifs situés en Irlande ou dans le pays de la personne de laquelle provient la donation ou la succession en Irlande, résidente ou normalement résidente, ou encore où la personne bénéficiaire de la donation ou de la succession est résidente irlandaise ou normalement résidente.
Les Actions pourraient être considérées comme actifs situés en Irlande, ayant été émises par une société irlandaise. Toutefois, toute donation ou succession d’Actions sera exonérée d'impôt sur les donations ou sur les successions une fois que :
- les Actions sont comprises dans la donation ou la succession à la date de la donation ou de la succession ainsi qu’à la « date d’évaluation » (ainsi que définie aux fins de fiscalité irlandaise sur les acquisitions de capitaux) ;
- la personne de laquelle provient la donation ou la succession n'est ni domiciliée ni résidente normalement en Irlande à la date de la distribution ; et
- la personne bénéficiaire de la donation ou de la succession n’est ni domiciliée ni résidente normalement en Irlande à la date de la donation ou de la succession.


## Loi FATCA
L'Irlande a signé un accord avec le gouvernement des États-Unis (« l'Accord IGA ») en ce qui concerne la loi FATCA, qui est un accord de modèle 1. L'Irlande a également adopté des règlementations en vue d'introduire l'Accord IGA dans le droit irlandais. La Société entend exercer son activité de façon à assurer qu'elle est considérée comme un établissement en conformité avec la loi FATCA, selon les termes de l'Accord IGA. À moins qu'une exemption s'applique, il sera demandé à la Société de s'enregistrer auprès de l'administration fiscale américaine (IRS) en tant qu'« institution financière déclarante » aux fins de la FATCA et de déclarer les informations aux autorités fiscales irlandaises (« Irish Revenue Commissioners ») concernant les Actionnaires qui, aux fins de la FATCA, figurent comme ressortissants américains (« US person »), établissement financier non participant, ou entité étrangère non-financière passive, contrôlée par des ressortissants américains désignés. Les exemptions de l'obligation d'enregistrement aux fins de la FATCA et de l'obligation de déclaration des informations aux fins de la FATCA ne sont possibles que dans certains cas très particuliers. Toute déclaration par la Société aux autorités fiscales irlandaises sera communiquée à l'IRS en vertu de l'Accord IGA. Il est également possible que les autorités fiscales irlandaises communiquent ces informations à d'autres autorités fiscales, selon les termes de toute convention de double imposition, accord intergouvernemental, ou régime sur l'échange d'informations applicables.
La Société ne devrait pas être soumise à la retenue à la source de la FATCA en ce qui concerne ses revenus de source américaine tant qu'elle respecte ses obligations au titre de la FATCA. La retenue à la source de la FATCA ne serait envisagée pour les paiements de source américaine que si la Société manquait à ses obligations d'enregistrement et de déclaration au titre de la FATCA et que l'IRS qualifiait la Société d’établissement financier non participant aux fins de la FATCA.

## Norme commune en matière de déclaration de l'OCDE
La norme d'échange automatique de renseignements connue comme la « Norme commune de déclaration » proposée par l'Organisation de coopération et de développement économiques est appliquée en Irlande. Dans le cadre de ce régime, la Société est tenue de fournir aux Autorités fiscales irlandaises (« Irish Revenue Commissioners ») des renseignements concernant chaque Actionnaire, notamment les informations relatives à leur identité, leur lieu de résidence et leur numéro d'identification fiscale ainsi que des informations concernant le montant des revenus et produits de cession ou de rachat liés aux Actions reçus par ces derniers. Ces informations pourront ensuite être communiquées par les Autorités fiscales irlandaises aux autorités fiscales d'autres États membres et d’autres juridictions ayant adopté la Norme commune en matière de déclaration de l'OCDE.

## La Norme commune en matière de déclaration de l'OCDE a été adoptée par l'Union européenne avec la directive 2014/107/UE. Elle est entrée en vigueur en Irlande depuis le 1er janvier 2016.
La Norme commune en matière de déclaration de l'OCDE a remplacé le régime européen de déclaration de renseignements concernant les revenus de l'épargne en vertu de la Directive 2003/48/CE (communément appelé le régime de la Directive épargne de l’UE), qui a été abrogée en Irlande avec effet au 1er janvier 2016.

## Signification de Termes

## Signification de 
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## Résidence » pour les Sociétés
Une société dont la direction générale et le contrôle ne sont pas situés en Irlande, mais qui a été constituée en Irlande le 1er janvier 2015 ou ultérieurement est résidente fiscalement en Irlande sauf lorsque la société n'a pas la qualité de résident irlandais au regard d'une convention de double imposition entre l'Irlande et un autre pays. Une société dont la direction générale et le contrôle ne sont pas situés en Irlande, mais qui a été constituée en Irlande avant le 1er janvier 2015 est résidente fiscalement en Irlande sauf si :
- la société (ou une société apparentée) exerce une activité commerciale en Irlande et soit la société est contrôlée par des personnes résidant dans des États membres ou dans des pays avec lesquels l’Irlande a signé une convention de double imposition, soit la société (ou une société apparentée) sont des sociétés cotées à une bourse reconnue de l’UE ou dans un pays signataire d’une convention fiscale ; ou
- la société est considérée comme non résidente en Irlande en vertu d'une convention relative à la double imposition entre l’Irlande et un autre pays.

Enfin, une société qui a été constituée en Irlande avant le 1er janvier 2015 sera également considérée comme résidente fiscalement en Irlande (i) si elle est gérée et contrôlée dans un territoire où un traité de double imposition signé avec l'Irlande est en vigueur (un « territoire concerné »), et si cette gestion et ce contrôle avaient été suffisants, s’ils avaient été exercés en Irlande, pour que la société soit considérée comme résidente fiscale irlandaise ; et (ii) si la société avait été résidente fiscale dans ce territoire concerné en vertu de ses lois si elle y avait été constituée ; et (iii) la société ne serait autrement pas considérée par la législation de tout autre territoire comme résidente fiscale de ce territoire.

## Signification de ‘ Résidence‘pour les Personnes Physiques

## Une personne physique sera considérée comme fiscalement résidente en Irlande pour une année civile si :
- elle passe au moins 183 jours en Irlande au cours d’une année civile ; ou
- elle cumule 280 jours de présence en Irlande, si l’on tient compte du nombre de jours passés en Irlande au cours de cette année civile et du nombre de jours passés en Irlande l’année précédente. Si la durée de présence en Irlande d’une personne est inférieure à 30 jours d’une année civile, elle ne sera pas prise en compte pour l’application de ce test sur deux ans.


## Une personne physique est considérée comme présente en Irlande pour un jour si elle est présente en personne en Irlande à tout moment durant ce jour.

## Signification de « Résidence Normale » pour les Personnes Physiques
L’expression « résidence normale » (distincte de « résidence ») se rapporte à une habitude de vie normale et dénote la résidence à un endroit avec un certain degré de continuité. Une personne qui a été résidente en Irlande pendant trois exercices fiscaux consécutifs devient normalement résidente avec effet à compter du commencement du quatrième exercice fiscal. Une personne physique qui a été normalement résidente en Irlande cesse de l’être à la fin du troisième exercice fiscal consécutif durant lequel elle n'est pas résidente. Par exemple, une personne qui est résidente et normalement résidente en Irlande en 2019 et quitte l’Irlande durant cette année restera normalement résidente jusqu’à la fin de l’année fiscale 2022.

## Signification de « Intermédiaire »

## Un « Intermédiaire » signifie une personne qui :
- exerce une activité consistant en ou incluant la réception de paiements effectués par une entreprise d’investissement réglementée et résidant en Irlande pour le compte d’autres personnes ;
- ou détient des unités ou actions dans une telle entreprise d’investissement pour le compte d’autres personnes.