###### Hedged Share Classes / Portfolio Hedged Share Classes
In order to limit currency exposure between the currency of Share Classes and the Base Currency of the Fund, different hedged currency Share Classes may be created. For each Fund, with respect to Share Classes denominated in a currency other than the relevant Fund’s Base Currency (with the exception of BRL Hedged Share Classes which are denominated in the relevant Fund’s Base Currency) and that include the prefix “H” in their name (hereinafter referred to as a “Hedged Share Class”), the relevant currency of the Share Class may be hedged provided that (1) it is generally in the best interests of the Shareholders of the relevant Class to do so; (2) the over-hedged position will not exceed 105% of the net asset value of the Share Class.
Alternatively a hedged currency Share Class (the “Portfolio Hedged Share Class”) may be created with the aim of hedging any currency exposure between the currency of the Share Class and the currency of any underlying investment of a Fund to the extent a Fund has not hedged the currency exposure between the Base Currency of that Fund and the currencies of the underlying investments of that Fund.
Over-hedged and under-hedged positions, while not intended, may arise due to factors outside the control of the Manager. However, procedures are in place to ensure that over-hedged positions will not exceed 105% of the Net Asset Value of the relevant Share Class and hedged positions will be kept under review to ensure that over-hedged positions do not exceed the permitted level and that under-hedged positions do not fall short of 95% of the portion of the Net Asset Value of the relevant Share Class and that any under-hedged position is not carried forward from month-to-month and any positions in excess of 100% of Net Asset Value will not be carried forward from month-to-month. Otherwise, Hedged Share Classes/Portfolio Hedged Share Classes will not be leveraged as a result of the transactions entered into for the purposes of hedging against the exposure of the currency of the Share Class to the Base Currency of the Fund/currency of the underlying investments in the Fund as applicable. While the Investment Adviser will attempt to hedge against this currency exposure, there can be no guarantee that the value of the Hedged Share Classes/Portfolio Hedged Share Classes will not be affected by the value of the currency of the Hedged Share Class relative to the Base Currency of the relevant Fund/currency of the Portfolio Hedged Share Class relative to the currency of the underlying investments of the Fund.

Translation (ENFR, 2022-10-31):
###### Catégories d’Actions Couvertes / Catégories d’Actions Couvertes du Portefeuille
Afin de limiter le risque de change entre la devise des Catégories d’Actions et la devise de base du Fonds, différentes Catégories d’Actions à devises couvertes peuvent être créées. Pour chaque Fonds, relativement aux Catégories d’Actions libellées dans une devise autre que la Devise de Base du Fonds concerné (à l'exception des Catégories d'Actions Couvertes en BRL libellées dans la Devise de base du Fonds concerné) et comprenant le préfixe « H » dans leur nom (chacune étant appelée ci-après une « Catégorie d’ActionsCouverte»), la devise des Catégories d’Actions peut faire l’objet d’une couverture pour autant que (1) cette mesure soit généralement dans l’intérêt des Actionnaires de la Catégorie d’Actions concernée et (2) que la situation de « sur-couverture » ne dépasse pas 105 % de la valeur liquidative de la Catégorie d’Actions.
Dans la mesure où un Fonds n’a pas couvert son risque de change en cas de différentiel entre la Devise de base et les devises de ses investissements sous-jacents, une Catégorie d’Actions à couverture de change pourra être créée (la « Catégorie d’Actions Couverte du Portefeuille»), dans le but de couvrir toute exposition de change entre la devise de la Catégorie d’Actions et la devise d’un quelconque investissement sous-jacent d’un Fonds.
Les situations de « sur-couverture » ou de « sous-couverture » non voulues peuvent survenir en raison de facteurs échappant au contrôle du Gestionnaire. Cependant, des procédures existent pour s’assurer que les positions surcouvertes ne dépassent pas 105 % de la Valeur liquidative de la Catégorie d’Actions concernée et que les positions couvertes sont maintenues à l’examen afin de s’assurer que les positions surcouvertes ne dépassent pas le niveau autorisé, que les positions sous-couvertes ne représentent pas moins de 95 % de la part de la Valeur liquidative de la Catégorie d’Actions concernée, que toute position sous-couverte n’est pas reportée d’un mois à l’autre et que toute position dépassant 100 % de la Valeur liquidative ne sera pas reportée d’un mois à l’autre. Dans le cas contraire, les Catégories d’Actions Couvertes/Catégories d’Actions Couvertes du Portefeuille ne feront l’objet d’aucun effet de levier, à la suite d’opérations contractées aux fins de couverture contre le risque de change entre la devise de la Catégorie d’Actions et la Devise de base du Fonds/devise des investissements sous-jacents du Fonds le cas échéant. Bien que le Conseiller en Investissement puisse essayer de couvrir ce risque de change, rien ne permet de garantir que la valeur des Catégories d’Actions couvertes/Catégories d’Actions couvertes du Portefeuille ne sera pas affectée par le cours de la devise de la Catégorie d’Actions couverte par rapport à la Devise de Base du Fonds concerné/de la devise de la Catégorie d’Actions couverte du Portefeuille par rapport à la devise des investissements sous- jacents du Fonds.