* Liquidity available to a Sub-Fund may be reduced when markets into which a Sub-Fund invests close earlier than usual or on days preceding or following major public holidays. To avoid adverse performance or other negative impacts the Management Company may on certain days give consideration to an earlier cut-off time than the normal cut-off times listed above.
All early closure decisions will be notified to Shareholders in the relevant Sub-Fund by publication on the JPMorgan Global Cash Portal (www.jpmorgan.com/assetmanagement/globalcash), the JPMorgan Global Liquidity website (www.jpmgloballiquidity.com) and by email communication to Shareholders appearing on a current distribution list maintained by the Management Company from the Register of Shareholders. Confirmation of these times can also be obtained in advance from the Registered Office of the Fund. In each case at least twenty-four (24) hours’ notice will be provided in advance of any proposed early closure.
**Subscription of Shares of LVNAV MMFs are normally carried out at a price that is equal to the Constant NAV of the relevant Class, provided that the Constant NAV of the relevant Sub-Fund does not deviate by more than 20 basis points from the Variable NAV of that same Sub-Fund. In the event the deviation exceeds 20 basis points from the Variable NAV of that same Sub-Fund, the following subscriptions will be undertaken at a price that is equal to the Variable NAV of the relevant Class.
*** In relation to the (flex dist.) Shares of JPMorgan Liquidity Funds – EUR Liquidity LVNAV Fund, and the (dist) Shares of JPMorgan Liquidity Funds - GBP Liquidity LVNAV Fund when net investment income is negative, the subscription and redemption price will not remain stable and the negative net investment income will be accrued and reflected in the Net Asset Value Per Share. Please refer to “7.2 Distributing Share Classes with the suffix (dist.)” and “7.3 Distributing Share Classes with the suffix (flex dist.)” for further details.

Translation (ENFR, 2021-07-01):
* Lorsque les marchés sur lesquels un Compartiment investit ferment de manière anticipée ou les jours précédant ou suivant des jours fériés importants, la liquidité à laquelle ce Compartiment a accès peut être limitée. Afin d'éviter toute contre-performance ou autre incidence négative, la Société de gestion peut, certains jours, envisager de choisir d'avancer l'heure de clôture habituelle indiquée plus haut.
Toute décision de clôture anticipée sera communiquée aux Actionnaires du Compartiment concerné par voie de publication sur les sites Internet JPMorgan Global Cash Portal (www.jpmorgan.com/assetmanagement/globalcash) et JPMorgan Global Liquidity (www.jpmgloballiquidity.com) ainsi que par un message électronique envoyé aux Actionnaires apparaissant alors dans la liste de distribution tenue par la Société de gestion sur la base du Registre des Actionnaires. Une confirmation de ces heures peut également être obtenue à l'avance auprès du Siège social de la SICAV. Dans tous les cas, une clôture anticipée devra faire l'objet d'un préavis d'au moins vingt-quatre (24) heures.
** Les souscriptions d’Actions de fonds monétaires à VLFV sont normalement effectuées à un prix équivalant à la VL constante de la Classe correspondante, sous réserve que la VL constante du Compartiment concerné ne s’écarte pas de plus de 20 points de base de sa VL variable. Si la VL constante du Compartiment s’écarte de plus de 20 points de base de sa VL variable, les souscriptions ultérieures seront effectuées à un prix équivalant à la VL variable de la Classe correspondante.
*** S'agissant des Actions (flex dist.) du Compartiment JPMorgan Liquidity Funds – EUR Liquidity LVNAV Fund et des Actions (dist) du Compartiment JPMorgan Liquidity Funds - GBP Liquidity LVNAV Fund, lorsque les revenus nets sont négatifs, les prix de souscription et de rachat ne seront pas constants et les revenus nets négatifs seront cumulés et reflétés dans la Valeur liquidative. Veuillez vous reporter aux sections 7.2 « Classes d'Actions de distribution portant le suffixe (dist.) » et 7.3 « Classes d'Actions de distribution portant le suffixe (flex dist.) »pour de plus amples informations.