OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
Since mutual funds have a co-ownership structure, they are exempt from corporation tax and are deemed to be transparent.
As such, any gains or losses realised when Fund units are redeemed (or when the Fund is dissolved) are capital gains or losses and are taxed as capital gains or losses on transferable securities, applicable to each unitholder depending on their own situation (country of residence, natural person or legal entity, place of subscription, etc.). Such gains may be subject to withholding tax if the unitholder is not a resident of France for tax purposes. In addition, unrealised capital gains may, in some cases, be subject to taxation. Lastly, unitholders are advised that the Fund comprises A and I units which are accumulation units, and D units which are distribution units.
Prior to subscribing to the Fund, unitholders unsure of their tax situation are asked to contact a tax adviser for further information about the specific tax treatment that will be applicable to them.
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#### Specific tax system:

Translation (ENFR, 2022-06-01):
Les FCP étant des copropriétés, ils sont exclus de plein droit du champ d'application de l'impôt sur les sociétés et sont dits transparents.
Ainsi, les gains ou les pertes réalisés lors du rachat des parts du FCP (ou lors de la dissolution du FCP) constituent des plus-values ou moins-values soumises au régime des plus-values ou moins-values sur valeurs mobilières applicables à chaque porteur suivant sa situation propre (pays de résidence, personne physique ou morale, lieu de souscription…). Ces plus-values peuvent faire l'objet de retenue à la source si le porteur ne réside pas fiscalement en France. Par ailleurs, les plus-values latentes peuvent dans certains cas faire l'objet d'une imposition. Enfin, il est indiqué au porteur que le FCP comporte des parts « A » et « I » de capitalisation et des parts « D » de distribution.
En cas de doute sur sa situation fiscale, le porteur est invité à se rapprocher d'un conseiller fiscal pour connaître le traitement fiscal spécifique qui lui sera applicable avant la souscription de toute part du FCP.
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#### Régime fiscal spécifique :
The Sub-fund may invest up to 10% of its net assets in units or shares of UCITS or in other investment funds. The portfolio’s duration will be maintained within a range of 0 to 7.
To achieve its investment objective, the Sub-fund may invest up to 100% of its net assets in eligible transferable securities with embedded derivatives. In particular, the Sub-fund may invest in convertible bonds, conditional convertible bonds, exchangeable bonds, credit-linked notes, warrants and EMTNs.
The maximum proportion of assets likely on average to be subject to SFTs (redemption transactions only) and TRS will not in total exceed 25% of the Sub-fund’s net assets. In general, the use of redemption transactions should not exceed 25% of the Sub-fund’s net assets. In general, the use of TRS should not exceed 25% of the Sub-fund’s net assets.
The Sub-fund will not use securities financing transactions (SFTs).
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#### Risk profile:

Translation (ENFR, 2022-06-01):
Le Compartiment peut investir, jusqu’à concurrence de 10 % de ses actifs nets dans des parts ou des actions d’OPCVM ou dans d’autres Fonds de placement.
La duration du portefeuille sera maintenue dans une fourchette de 0 à 7.
Pour réaliser son objectif d’investissement, le Compartiment peut investir jusqu’à 100 % de ses actifs nets dans des Valeurs mobilières admissibles à dérivés intégrés. En particulier, le Compartiment peut investir dans des Obligations convertibles, des Obligations convertibles conditionnelles, des Obligations échangeables, des titres liés à un crédit, des warrants et des EMTN.
La proportion maximale des actifs susceptibles d'être en moyenne soumis à des SFT (opérations de rachat uniquement) et TRS ne dépassera globalement pas 25 % des actifs nets du Compartiment. En général, l'utilisation d'opérations de rachat ne devrait pas dépasser 25 % des actifs nets du Compartiment. En général, l'utilisation de TRS ne devrait pas dépasser 25 % des actifs nets du Compartiment.
Le Compartiment n’aura pas recours à des Opération de financement sur titres (SFT).
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#### Profil de risque :
The UCITS has 3 unit classes: ‘A’, ‘D’ and ‘I’ units.
The A unit is denominated in euros and expressed in units or ten-thousandths of a unit. The D unit is denominated in euros and expressed in units or thousandths of a unit.
The I unit is denominated in euros and expressed in units or thousandths of a unit.
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#### Subscription and redemption procedures:

Translation (ENFR, 2022-06-01):
L'OPCVM dispose de 3 catégories de parts : Parts « A », « D » et « I ».
La part A est libellée en Euro et exprimée en part ou dix millièmes de part. La part D est libellée en Euro et exprimée en part ou millièmes de part.
La part I est libellée en Euro et exprimée en part ou millièmes de part.
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#### Modalités de souscription et de rachat :
Minimum initial subscription:
A unit:	1 unit
D unit:	1 unit
I unit:	€500,000
Minimum subsequent subscription:
A unit:	1 ten-thousandth of a unit D unit:	1 thousandth of a unit
I unit:	1 thousandth of a unit
Subscription and redemption procedures:
Orders are executed in accordance with the table below.
Subscription and redemption processes are expressed in business days. D is the net asset value calculation day:

Translation (ENFR, 2022-06-01):
Montant minimum de souscription initiale:
Part A :	1 Part
Part D :	1 Part
Part I :	500 000 €
Montant minimum de souscription ultérieure :
Part A :	1 dix-millième de part Part D :	1 millième de part Part I :	1 millième de part
Conditions de souscription et de rachat :
Les ordres sont exécutés conformément au tableau ci-dessous.
Les modalités de souscription et de rachat sont exprimées en jours ouvrés. On note J le jour d'établissement de la valeur liquidative :
The charges and fees of the master UCITS are added to the fees of the feeder UCITS, with the exception of the overall management fee, which reverts to the feeder UCITS.
Any trailer fees for the underlying UCIs and investment funds collected by the master UCITS will be repaid to the master UCITS. The rate of management fees applicable to the underlying UCIs and investment funds will be valued by taking into account any trailer fees collected by the UCITS.
In the exceptional case that a sub-custodian applies a transaction fee not described in the provisions mentioned above for a specific transaction, a description of the transaction and the transaction fees charged will be provided in the management report of the UCITS.
Procedure for selecting intermediaries:
In accordance with the AMF General Regulations, the Management Company has established a Best Selection/Best Execution policy for intermediaries and counterparties. The purpose of this policy is to select, according to various predetermined criteria, the brokers and intermediaries whose execution policy will achieve the best possible results when executing orders. The Edmond de Rothschild Asset Management (France) Policy is available on its website: www.edram.fr.
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### COMMERCIAL INFORMATION
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#### Information for investors:

Translation (ENFR, 2022-06-01):
Les frais et commissions de l’OPCVM maître s’ajouteront aux frais de l’OPCVM nourricier à l’exception de la commission de gestion globale qui sera intégralement rétrocédée à l’OPCVM nourricier.
Toute rétrocession de frais de gestion des OPC et fonds d'investissement sous-jacents acquis par l'OPCVM maître sera reversée à l'OPCVM maître. Le taux de frais de gestion des OPC et fonds d'investissement sous-jacents sera apprécié en tenant compte des éventuelles rétrocessions perçues par l'OPCVM.
Dans la mesure où de façon exceptionnelle un sous conservateur, pour une opération particulière, serait amené à prélever une commission de mouvement non prévue dans les modalités ci-dessus, la description de l’opération et des commissions de mouvement facturées sera renseignée dans le rapport de gestion de l’OPCVM.
Procédure de choix des intermédiaires :
Conformément au Règlement Général de l'AMF, la société de gestion a mis en place une "Politique de Meilleure Sélection / Meilleure exécution" des intermédiaires et contreparties. L'objectif de cette politique est de sélectionner, selon différents critères prédéfinis, les négociateurs et les intermédiaires dont la politique d'exécution permettra d'assurer le meilleur résultat possible lors de l'exécution des ordres. La Politique de Edmond de Rothschild Asset Management (France) est disponible sur son site Internet : www.edram.fr.
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### INFORMATIONS D’ORDRE COMMERCIAL
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#### Informations destinées aux investisseurs :
Edmond de Rothschild (Switzerland) S.A.
Société anonyme (public limited company) under Swiss law, governed by the federal law on banks and savings banks of 8 November 1934 and registered in the Swiss Trade Register under number CHE-105.978.847.
Registered office: 18 rue de Hesse, CH-1204 Geneva, Switzerland
The investment adviser is not required to make decisions on behalf of the SICAV when these lie within the remit and responsibility of the delegated financial manager.
This investment advisory role covers the Sub-funds EdR SICAV – Corporate Hybrid Bonds, EdR SICAV – Short Duration Credit and EdR SICAV – Millesima World 2028.
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###### Members of administrative and management bodies

Translation (ENFR, 2022-07-12):
Edmond de Rothschild (Suisse) S.A.
Société anonyme de droit suisse, régie par la loi fédérale sur les banques et les caisses d'épargne du 8 novembre 1934 et enregistrée au Registre du Commerce suisse sous le n°CHE-105.978.847.
Siège social : 18 rue de Hesse, CH – 1204 Genève – Suisse
Le conseiller en investissement n’est pas amené à prendre des décisions pour le compte de la SICAV, qui relèvent de la compétence et de la responsabilité du gestionnaire financier par délégation.
Ce rôle de Conseil en investissement porte sur les Compartiments EdR SICAV – Corporate Hybrid Bonds, EdR SICAV – Short Duration Credit et EdR SICAV – Millesima World 2028.
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###### Membres des organes d’administration et de direction
Identity and functions of members of the Board of Directors of the SICAV:
Flavien Duval (Director and Chair of the Board of Directors) Bertrand Montauze (Director and Managing Director) Christophe Caspar (Director)
Raphaël Bellaïche (Director)
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### OPERATING AND MANAGEMENT PROCEDURES
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##### General characteristics

Translation (ENFR, 2022-07-12):
Identité et fonctions des membres du Conseil d’administration de la SICAV :
Monsieur Flavien DUVAL (Administrateur et Président du Conseil d’Administration) Monsieur Bertrand MONTAUZE (Administrateur et Directeur Général)
Monsieur Christophe Caspar (Administrateur) Monsieur Raphaël Bellaïche (Administrateur)
Les modalités d’administration de la SICAV sont précisées dans les statuts.
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### MODALITES DE FONCTIONNEMENT ET DE GESTION
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##### Caracteristiques generales
The manager may adopt strategies which principally aim to anticipate or hedge the Sub-fund against the default risk of one or more issuers or to expose the portfolio to the credit risk of one or more issuers. These strategies will be implemented by purchasing or selling protection via credit default swap credit derivatives, on a single reference entity or on indices (iTraxx or CDX).
In order to limit significantly the total counterparty risk of instruments traded over the counter, the Management Company may receive cash collateral which will be deposited with the custodian and will not be reinvested.
Securities with embedded derivatives (up to 100% of net assets)
To achieve its management objective, the sub-fund may also invest in financial instruments containing embedded derivatives. The sub-fund may solely invest in:
- callable or puttable bonds for up to 100% of net assets,
- convertible bonds for up to 10% of net assets,
- contingent convertible bonds (CoCos) for up to 20% of net assets.

Translation (ENFR, 2022-07-12):
Le gérant pourra adopter des stratégies visant principalement à anticiper ou à couvrir le compartiment contre les risques de défaillance d’un ou plusieurs émetteurs ou visant à exposer le portefeuille aux risques de crédit d’un ou plusieurs émetteurs. Ces stratégies seront mises en place notamment par l’achat ou la vente de protections par le biais de dérivés de crédit de type Credit Default Swap, sur mono-entité de référence ou sur indices (iTraxx ou CDX).
Afin de limiter sensiblement le risque global de contrepartie des instruments négociés de gré à gré, la société de gestion pourra recevoir des garanties numéraires qui seront déposées auprès du dépositaire et ne feront l’objet d’aucun réinvestissement.
Titres intégrant des dérivés (jusqu’à 100% de l’actif net)
Pour réaliser son objectif de gestion, le compartiment pourra également investir sur des instruments financiers contenant des dérivés intégrés. L
e 
compartiment pourra uniquement investir dans :
- des obligations callable ou puttable jusqu’à 100% de l’actif net,
- des obligations convertibles jusqu’à 10% de l’actif net,
- des obligations contingentes convertibles (Cocos) jusqu’à 20% de l’actif net.
R EUR shares: 1 thousandth of a share. Subscription and redemption procedures:
Orders are executed in accordance with the table below.
Subscription and redemption conditions are expressed in business days. D is the net asset value calculation day:

Translation (ENFR, 2022-07-12):
Montant minimum des souscriptions ultérieures :
Action R EUR : 1 millième d’action. Conditions de souscription et de rachat :
Les ordres sont exécutés conformément au tableau ci-dessous.
Les modalités de souscription et de rachat sont exprimées en jours ouvrés. On note J le jour d’établissement de la valeur liquidative :
The maximum commitment under such transactions shall meet the limits set for absolute VaR using the Value-at- Risk calculation method, capped by regulations at 20% of the assets with a threshold of 99% over 20 business days.
Securities containing derivatives:
To achieve its management objective, the sub-fund may also invest in financial instruments containing embedded derivatives. The sub-fund may invest solely in:
- callable or puttable bonds for up to 100% of net assets,
- convertible bonds for up to 25% of net assets.

Translation (ENFR, 2022-07-12):
L’engagement maximum résultant de ces opérations respecte les limites fixées en terme de VAR absolue selon la méthode de calcul de la valeur en risque, plafonnée par la réglementation à 20% de l’actif, avec un seuil de 99% sur 20 jours ouvrables.
Titres intégrant des dérivés :
Pour réaliser son objectif de gestion, le compartiment pourra également investir sur des instruments financiers contenant des dérivés intégrés. Le compartiment pourra uniquement investir dans :
- des obligations callable ou puttable jusqu’à 100% de l’actif net,
- des obligations convertibles jusqu’à 25% de l’actif net.
For the purposes of efficient portfolio management and without deviating from its investment objectives, the Sub- fund may enter into repurchase agreements covering eligible Transferable Securities or Money Market Instruments, subject to a limit of 25% of its net assets. In order to limit significantly the total counterparty risk of instruments traded over the counter, the Management Company may receive cash collateral which will be deposited with the custodian and will not be reinvested.
The Sub-fund may hold securities denominated in a currency other than the dollar. In particular, it may invest in securities in denominated in euros and in Canadian dollars. These securities will be hedged against currency risk. However, residual exposure to currency risk of up to 10% of net assets may remain.
Subject to a limit of 100% of its net assets, the Sub-fund may use over-the-counter derivative instruments or financial contracts traded on a regulated or organised market in order to conclude:
- equity options, equity index contracts or futures contracts on indices
- forward currency contracts
- forward exchange (currency swaps) and forward currency contracts
- equity index futures contracts
- futures and/or options contracts on volatility indicesDerivative instruments will be used for the purposes of hedging and exposure, subject to an equity risk exposure limit of between 0% and 90%.

Translation (ENFR, 2022-07-12):
À des fins de gestion efficace de portefeuille et sans s’écarter de ses objectifs d’investissement, le compartiment peut conclure des contrats de prise en pension couvrant des Valeurs Mobilières ou des Instruments du Marché Monétaire éligibles, sous réserve d’une limite de 25% de ses actifs nets. Afin de limiter sensiblement le risque global de contrepartie des instruments négociés de gré à gré, la société de gestion pourra recevoir des garanties numéraires qui seront déposées auprès du dépositaire et ne feront l’objet d’aucun réinvestissement.
Le compartiment pourra détenir des titres libellés dans une devise autre que le dollar. Il pourra notamment investir dans des titres en euro et en dollar canadien. Ces titres seront couverts du risque de change. Néanmoins une exposition résiduelle au risque devise jusqu’à 10% de l’actif net, pourra subsister.
Dans la limite de 100% de son actif net, le compartiment pourra avoir recours aux instruments dérivés de gré à gré ou à des contrats financiers négociés sur un marché réglementé ou organisé afin de conclure notamment :
- des contrats d’options sur actions, sur indices actions ou sur futures d’indices actions
- des contrats à terme de devises
- des contrats d’échange à terme (swaps de change) et de change à terme
- des contrats de futures sur indices actions
- des contrats de futures et/ou options sur indices de volatilitéLe recours aux instruments dérivés sera utilisé à des fins de couverture et d’exposition dans une limite d’exposition du risque actions de 0% à 90%.
The Sub-fund aims to deliver performance greater than that of its benchmark index, over a recommended investment horizon of more than five years, via the discretionary and opportunistic management of a diversified portfolio across multiple asset classes (including equities, interest rates and currencies), with no restriction as to sector or geographic region. The management objective differs in that it takes the base currency of the subscribed share class into account:
- For the A EUR, B EUR, CR EUR, CRD EUR, I EUR, J EUR and K EUR classes: the management objective is to obtain, over the recommended investment horizon, an annual net performance greater than the €STR plus 3%.
- For the A CHF (H) and I CHF (H) classes: the management objective is to obtain, over the recommended investment horizon, an annual net performance greater than the capitalised SARON plus 3%.
- For the A USD (H) and I USD (H) classes: the management objective is to obtain, over the recommended investment horizon, an annual net performance greater than the capitalised Federal Funds Effective Rate plus 3%.

Translation (ENFR, 2022-07-12):
Le compartiment vise à offrir une performance supérieure à celle de son indice de référence sur un horizon de placement recommandé supérieur à cinq ans en gérant de manière discrétionnaire et opportuniste un portefeuille diversifié sur de multiples classes d’actifs (dont actions, taux, devises) sans contraintes de secteurs et zone géographique. L’objectif de gestion diffère en tenant compte de la devise de libellé de la classe d’action souscrite :
- Pour les classes A EUR, B EUR, CR EUR, CRD EUR, I EUR, J EUR, K EUR : l’objectif de gestion est d’obtenir une performance nette annualisée supérieure à l’€STR augmenté de 3% sur l’horizon de placement recommandé.
- Pour les classes A CHF (H), I CHF (H) : l’objectif de gestion est d’obtenir une performance nette annualisée supérieure au SARON capitalisé augmenté de 3% sur l’horizon de placement recommandé.
- Pour les classes A USD (H), I USD (H) : l’objectif de gestion est d’obtenir une performance nette annualisée supérieure au Federal Funds Effective Rate capitalisé augmenté de +3% sur l’horizon de placement recommandé.
##### Types of instruments used
- Interest rate options
- Forward interest-rate contracts
- Interest rate futures
- Credit derivatives (credit default swaps)
- Credit options
- Currency options
- Currency swaps
- Interest rate swaps (fixed rate/variable rate all combinations and inflation)
- Currency futures
- Warrants
- Options on interest rate swaps
- CDS options
- Options on standardised forward contractsIn addition, the SICAV may use over-the-counter forward foreign exchange contracts in the form of total return swaps (TRS) on interest rates up to a limit of 10% of its net assets for the purpose of hedging or exposure. The expected proportion of assets under management that will be subject to such contracts is 3%.

Translation (ENFR, 2022-07-12):
##### Nature des instruments utilisés
- Options de taux
- Contrats de taux à terme
- Futures de taux
- Dérivés de crédit (Credit Default Swaps)
- Options de crédit
- Options de change
- Swaps de change
- Swaps de taux (taux fixe/taux variable toutes combinaisons et inflation)
- Change à terme
- Warrants
- Options sur Swaps de taux
- Options sur CDS
- Options sur contrats à terme standardisésPar ailleurs, la SICAV pourra recourir à des contrats d’échange à terme négocié de gré à gré sous la forme de Total Return Swaps (TRS) sur taux, jusqu’à 10% de son actif net à des fins de couverture ou d’exposition. La proportion attendue d’actif sous gestion qui fera l’objet de tels contrats est de 3%.
* In the event of the dissolution of the Fund, redemptions will be settled within a maximum of five business days
** The subscription period for A USD (H), B EUR, I CHF (H), I EUR, N EUR and O EUR shares will commence on 30/10/2020.
The Management Company has implemented a method of adjusting the Sub-fund’s net asset value known as Swing Pricing. This mechanism is described in Section VII of the prospectus: “Asset valuation rules”.

Translation (ENFR, 2022-07-12):
* En cas de dissolution du compartiment, les rachats seront réglés dans un délai maximum de cinq jours ouvrés
** La période de souscription des actions A USD (H), B EUR, I CHF (H), I EUR, N EUR et O EUR ouvrira le 30/10/2020.
La société de gestion a mis en place une méthode d'ajustement de la valeur liquidative du compartiment dite de Swing Pricing. Ce mécanisme est détaillé dans la partie VII du prospectus : « Règles d'évaluation de l'actif ».
This delegation of financial management focuses on currency hedging of the hedged shares.
- ClassificationBonds and other international debt securities.
- Exposure to other foreign UCITS, AIFs or investment fundsUp to 10% of its net assets.
- Investment objectiveThe objective of the Sub-fund is to outperform the ICE BofA Global Hybrid Non-Financial Corporate 5% Constrained Index over the recommended investment period through a portfolio invested mainly in hybrid debt securities of companies from any geographical region. These bond-type securities are issued by non-financial companies with the following characteristics: Subordinated payment rank and issued with a "perpetual" maturity or more than 50 years at issuance.

Translation (ENFR, 2022-07-12):
Cette délégation de gestion financière porte sur la couverture de change des actions couvertes.
- ClassificationObligations et autres titres de créance internationaux.
- Niveau d’exposition dans d’autres OPCVM, FIA et fonds d’investissement de droit étrangerJusqu’à 10% de son actif net.
- Objectif de gestionLe compartiment a pour objectif de surperformer, sur la durée de placement recommandée, l’indice ICE BofA Global Hybrid Non-Financial Corporate 5% Constrained Index au travers d’un portefeuille investi majoritairement dans des titres de dette hybride d’entreprises de toute zone géographique. Ces titres de nature obligataire sont émis par des sociétés non financières ayant les caractéristiques suivantes : Rang de paiement subordonné et, émis avec une maturité « perpétuelle » ou supérieure à 50 ans lors de l’émission.