### Absolute VaR approach
The absolute VaR approach is used for monitoring and measuring the total risk of the investment holdings of the UCITS.
Expected degree of leverage
Leverage means any method by which the level of investment in a fund can be increased. This can be generat- ed in particular by the acquisition of derivatives. Further information on derivatives can be found in the section of the Sales Prospectus entitled “Information on derivatives and other techniques and instruments”. The ex- pected degree of leverage is determined using the nominal value method. This method only takes derivatives into account and determines the sum of the absolute nominal values of all derivatives. It is not permissible to offset individual derivative transactions or securities positions against each other. The expected degree of lev- erage does not make a distinction between the different purposes of the derivative use. Derivatives used for hedging also increase leverage. The indication of the expected leverage does not allow any conclusions to be drawn as to the actual risk content of the fund.
The expected average rate of the leverage effect was estimated at up to 500% of the Fund's volume. The use of derivatives is permitted in order to achieve the above-mentioned investment objectives, as well as for invest- ment and hedging purposes. Depending on the respective assessment of the market situation, the use of deriv- atives can vary considerably.
It should be noted that higher or lower leverage within the legal limits is possible.
Furthermore, the Fund may use derivatives whose volatility is rather low compared to other asset classes and which therefore require the use of correspondingly large numbers of contracts in order to achieve a significant effect at Fund level.

Translation (ENFR, 2023-10-01):
## Approche VaR absolue
L’approche VaR absolue est utilisée aux fins de la surveillance et de l’évaluation du risque global lié aux posi- tions d’investissement de l’OPCVM.
Niveau attendu de l'effet de levier
Par effet de levier, on entend toute méthode pouvant accroître le niveau d’investissement d’un fonds. Cette augmentation peut être obtenue en particulier en acquérant des instruments dérivés. De plus amples informa- tions sur les instruments dérivés figurent dans le chapitre « Informations relatives aux instruments dérivés et autres techniques et instruments » du prospectus. Le niveau de l'effet de levier attendu est déterminé à l'aide de la méthode de la valeur nominale. Cette méthode prend exclusivement en compte les instruments dérivés et détermine la somme des valeurs nominales absolues de l'ensemble des instruments dérivés. Il n'est pas permis de compenser les transactions sur instruments dérivés individuelles ou les positions sur titres entre
elles. Le niveau de l’effet de levier attendu ne distingue pas les différents objectifs du recours aux instruments dérivés. Les instruments dérivés utilisés à des fins de couverture augmentent également l'effet de levier. L'indi- cation de l'effet de levier attendu n'apporte aucune conclusion concernant le niveau de risque réel du Fonds.
Le niveau attendu de l'effet de levier a été estimé jusqu'à 500 % du volume du Fonds. Dans le but d’atteindre les objectifs d’investissement précités, le compartiment peut également recourir à des instruments dérivés (« produits dérivés ») à des fins d’investissement et de couverture. Le recours aux instruments dérivés peut varier considérablement en fonction de l’estimation respective de la situation du marché.
L’attention est attirée sur le fait que dans le cadre des limites légales, la possibilité d’effets de levier plus élevés ou plus bas existe.
De plus, le Fonds peut employer des produits dérivés dont la volatilité est plutôt faible par rapport à d'autres catégories d'actifs et qui requièrent donc des données contractuelles plus importantes pour avoir un effet significatif à l'échelle du Fonds.