# CHARACTERISTICS OF THE SHARES
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## Classes and categories of shares


For each sub-fund, the Board of Directors may decide at any time to issue different classes of shares, which may themselves be sub-divided into categories of shares (accumulation shares or distribution shares).
On the date of the Prospectus, the Board of Directors has decided to issue the following classes of shares for each sub-fund. These classes of shares differ in particular by type of investor, and/or the minimum investment amount, and/or the reporting currency, and/or the applicable management and distribution fees, and/or a hedging policy, and/or a deadline for subsequent subscriptions if applicable:
For the IVO FUNDS - IVO FIXED INCOME sub-fund:
- “EUR-I (cap)” class: accumulation shares denominated in euro and intended for institutional investors
- “USD-I (cap) HDG” class: accumulation shares denominated in USD and intended for institutional investors
- “EUR-R (cap)” class: accumulation shares denominated in EUR and intended for all types of investors
- “EUR-IVO (cap)” class: accumulation shares denominated in euro and intended for employees of IVO Capital Partners and their families
- "EUR-D (dis)" class: accumulation share denominated in EUR and intended for all types of investors
- “EUR-W (cap)” class: accumulation shares denominated in euro and intended for institutionalinvestors- Class "EUR-Z (cap)" capitalisation share denominated in Euro and intended for all types of investors and more particularly for (i) marketing networks having received the prior agreement of the Management Company or (ii) distributors and/or intermediaries providing an a) independent advisory service and/or b) individual management under mandate within the meaning of Directive 2014/65/EU.

Holders of accumulation shares are not entitled to receive dividends.
Following each distribution of cash dividends – annual or interim – to the distribution shares, the proportion of the net assets of the sub-fund or class to be allocated to the distribution shares as a whole shall be reduced by an amount equal to the amount of the dividends distributed, thereby resulting in a reduction in the percentage of the net assets of the sub-fund or class attributable to the distribution shares as a whole, while the proportion of the net assets of the sub-fund or class attributable to the accumulation shares as a whole shall remain the same, thereby resulting in an increase in the percentage of the net assets of the sub-fund or class attributable to the accumulation shares as a whole.
The "EUR-D (dis)" Class of the IVO FUNDS - IVO FIXED INCOME sub-fund is a distribution share whose dividends shall be paid annually in cash to the relevant shareholders.
The value of the net assets of a sub-fund or a given class between shall be broken down between, on the one hand, the distribution shares as a whole and, on the other hand, the accumulation shares as a whole, in accordance with Article 13 of the Articles of Association.
The net asset value of one share therefore depends on the value of the net assets of the sub-fund or class in respect of which said share is issued, and, within the same sub-fund or class, its net asset value may vary depending on whether it is a distribution share or an accumulation share.
The Board of Directors shall establish a distinct pool of net assets for each sub-fund. In relations between shareholders, this pool of assets shall be allocated solely to shares issued in respect of the sub-fund concerned, taking into account, if applicable, the breakdown of this pool of assets between the distribution classes and shares and the accumulation shares of said sub-fund.
The Board of Directors may sub-divide the existing shares of each class and/or category of shares into a number of shares determined by it; in such a case, the total net asset value of the latter must be equal to the net asset value of the sub-divided shares in existence at the time of the subdivision.
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## Registered shares

All shares, regardless of the sub-fund or category to which they belong, may be issued in the form of registered shares.
Registered shares are entered in the SICAV’s register of shareholders. A confirmation of registration shall be issued to shareholders. No registered share certificates shall be issued to shareholders unless they expressly request such a certificate.
Registered share transfer forms can be obtained from the SICAV’s registered office or from the Transfer Agent and Registrar.
Arrangements may be made for shares to be held in accounts opened with Clearstream or Euroclear. Investors should be aware that while Clearstream will accept the delivery of fractional shares calculated up to two decimal places, Euroclear will accept only full shares. Shares held through Clearstream and Euroclear shall be registered in the name of the relevant depositary.
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## Fractional shares

Fractional shares may be issued up to three decimal places. Holders of fractional shares are not entitled to vote at General Meetings. On the other hand, holders of fractional shares are entitled to dividends and any other amounts that may be distributed.
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## ISIN codes

| Sub-fund | Class | ISIN Code |
| --- | --- | --- |
| IVO FUNDS – IVO FIXED INCOME | EUR-I (cap) | LU1165637460 |
| USD-I (cap) HDG* | LU1669195338 |
| EUR-R (cap) | LU1165644672 |
| EUR-IVO (cap) | LU1216100351 |
| EUR-D (dis) | LU1732804163 |
| EUR-W (cap) | LU1846391495 |
| EUR-Z (cap) | LU1846391578 |

*The shares are hedged against currency risk.
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Translation (ENFR, 2018-06-01):
# CARACTERISTIQUES DES ACTIONS
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## Classes et catégories d’actions


Pour chaque compartiment, le Conseil d’Administration pourra décider à tout moment l’émission de classes d’actions différentes, lesquelles pourront elles-mêmes être subdivisées en catégories d’actions (actions de capitalisation ou actions de distribution).
A la date du Prospectus, le Conseil d’Administration a décidé d’émettre les classes d’actions suivantes pour chaque compartiment se distinguant notamment par le type d’investisseurs, et/ou le montant minimum d’investissement, et/ou la devise comptable, et/ou la commission de gestion et de commercialisation applicable, et/ou une politique de couverture et/ou une date limite de souscriptions subséquentes le cas échéant :

### Pour le compartiment IVO FUNDS – IVO FIXED INCOME :
- Classe  « EUR-I  (cap) »  action  de  capitalisation  libellée  en  Euro  et  destinée  aux investisseurs institutionnels
- Classe « USD-I (cap) HDG » action de capitalisation libellée en USD et destinée aux investisseurs institutionnels
- Classe	« EUR-R (cap) » action de capitalisation libellée en Euro et destinée à tous types d’investisseurs
- Classe « EUR-IVO (cap) » action de capitalisation libellée en Euro et destinée aux salariés d’IVO Capital Partners et aux proches des salariés d’IVO Capital Partners
- Classe « EUR-D (dis) » action de distribution libellée en Euro et destinée à tous types d’investisseurs
- Classe « EUR-W (cap) » action de capitalisation libellée en Euro et destinée aux investisseurs institutionnels
- Classe « EUR-Z (cap) » action de capitalisation libellée en Euro et destinée à tous types d’investisseurs et plus particulièrement aux (i) réseaux de commercialisation ayant reçu l’accord préalable de la Société de Gestion ou aux (ii) distributeurs et/ou intermédiaires fournissant un service de a) conseil indépendant et/ou b) gestion individuelle sous mandat au sens de la Directive 2014/65/UE.


### Les actions de capitalisation ne confèrent pas le droit de recevoir des dividendes.
A la suite de chaque distribution de dividendes en espèces - annuels ou intérimaires - aux actions de distribution, la quotité des avoirs nets du compartiment ou de la classe à attribuer à l'ensemble des actions de distribution subira une réduction égale aux montants des dividendes distribués, entraînant ainsi une diminution du pourcentage des avoirs nets du compartiment ou de la classe attribuable à l'ensemble des actions de distribution, tandis que la quotité des avoirs nets du compartiment ou de la classe attribuable à l'ensemble des actions de capitalisation restera la même, entraînant ainsi une augmentation du pourcentage des avoirs nets du compartiment ou de la classe attribuable à l'ensemble des actions de capitalisation.

### La Classe « EUR-D (dis) » du compartiment IVO FUNDS – IVO FIXED INCOME est une action de distribution dont les dividendes seront versés annuellement en espèces aux actionnaires concernés.
La ventilation de la valeur des avoirs nets d'un compartiment ou d’une classe donnée entre l'ensemble des actions de distribution d'une part, et l'ensemble des actions de capitalisation d'autre part, se fait conformément à l'article 13 des Statuts.
La valeur nette d'inventaire d'une action est fonction, dès lors, de la valeur des avoirs nets du compartiment ou de la classe au titre duquel cette action est émise, et, à l'intérieur d'un même compartiment ou d’une même classe, sa valeur nette d'inventaire peut varier selon qu'il s'agit d'une action de distribution ou d'une action de capitalisation.
Le Conseil d'Administration établira pour chaque compartiment une masse distincte d'avoirs nets. Dans les relations des actionnaires entre eux, cette masse sera attribuée aux seules actions émises au titre du compartiment concerné compte tenu, s'il y a lieu, de la ventilation de cette masse entre les classes et les actions de distribution et les actions de capitalisation de ce compartiment.
Le Conseil d'Administration pourra subdiviser les actions existantes de chaque classe et/ou catégorie d’actions en un nombre d’actions qu’il détermine lui-même, la valeur d’actif net totale de ces dernières devant être l’équivalent de la valeur d’actif net des actions subdivisées existantes au moment de la subdivision.
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## Actions nominatives


### Toute action, quel que soit le compartiment ou la catégorie dont elle relève, pourra être émise sous forme d’action nominative.
Les actions nominatives font l’objet d’une inscription dans le registre des actionnaires de la SICAV. Une confirmation de l’inscription sera remise à l’actionnaire. Aucun certificat nominatif ne sera délivré aux actionnaires sauf sur demande expresse de ces derniers.

### Les documents de cession pour les transferts d’actions nominatives sont disponibles au siège social de la SICAV ou auprès de l’Agent Teneur de Registre.
Des dispositions peuvent être prises pour que des actions soient détenues dans des comptes ouverts chez Clearstream ou Euroclear. L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que Clearstream acceptera la livraison de fractions d’actions calculées avec une précision de deux chiffres après la virgule alors qu’Euroclear n’acceptera que des actions entières. Les actions détenues par le truchement de Clearstream ou Euroclear seront inscrites au nom du dépositaire concerné.
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## Fractions d’actions

Des fractions d’actions peuvent être émises jusqu’à trois décimales. Les fractions d’actions n’ont pas de droit de vote aux Assemblées Générales. Par contre, les fractions d’actions ont droit aux dividendes ou autres distributions éventuellement mis en paiement.
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## Codes ISIN

| Compartiment | Classe | Code ISIN |
| --- | --- | --- |
| IVO FUNDS – IVO FIXED INCOME | EUR-I (cap) | LU1165637460 |
| USD-I (cap) HDG* | LU1669195338 |
| EUR-R (cap) | LU1165644672 |
| EUR-IVO (cap) | LU1216100351 |
| EUR-D (dis) | LU1732804163 |
| EUR-W (cap) | LU1846391495 |
| EUR-Z (cap) | LU1846391578 |


### *Les actions sont couvertes contre le risque de change.
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