#  RISK/RETURN PROFILE
At lower risk	At higher risk
Potentially lower return	Potentially higher return

## Textual explanations of the risk indicator and its main limitations:
Risk category 4 reflects the fund's investments in public sector interest rate products issued or guaranteed by OECD member states as well as in private debt securities meeting the minimum rating criteria and managed in compliance with a sensitivity range of [0; 8]. This information is based on past results in terms of volatility. Historical data, such as that used to calculate the synthetic indicator, may not be a reliable indication for the future risk profile of the fund. The risk category associated with this fund is not guaranteed and may change over time. The lowest category does not mean 'risk free'. This fund does not benefit from a capital guarantee.
attributed. For sectors with very high carbon intensity, a qualitative analysis of the company's future carbon performance is conducted in addition to the assigned score. This is a "trajectory" calculation of carbon emissions that we compare with sectoral decarbonation trajectories. During this qualitative analysis, the ESG analysts and the management team will estimate the ability of a company to meet its decarbonation objectives in view of current investments, past performance and the transformation of their portfolio of products sold. The companies are then qualified, according to the methodology of the management company subject to the limitations specified above, as: i) low carbon, ii) in transition according to the sectoral decarbonation trajectory, iii) in transition but ambition required and iv) lagging behind in terms of the attributed score. The UCI may also invest in green bonds where the impact of the environmental projects financed is measurable in terms of the four key principles of the "Green Bond Principles". Step 3: Carbon footprintmeasurement: the objective of reducing the portfolio's carbon footprint by at least 50% compared to the carbon benchmark. The limitation of this methodology has particularly to do with the quality of the information collected by the Research Team and the transparency of the various issuers. The UCI may invest up to 10% of its assets in units or shares of UCITS governed by French or foreign law, or in UCI units or shares and/or investment funds that meet the four criteria of Article R214-13 of the Monetary and Financial Code. They will be used to manage cash flow. The UCI may invest in financial futures traded on French and foreign regulated markets or OTC: futures, swaps and forward exchange contracts. Each instrument addresses hedging or exposure strategies to (i) hedge the entire portfolio or certain asset classes held within it against interest, (ii) synthetically rebuild specific assets or (iii) increase the fund's exposure to certain risks in the market. The fund may also make use of temporary securities purchase and sale transactions in order to (i) ensure the investment of the cash available (reverse repo), or (ii) optimise the performance of the portfolio (securities lending)
Recommended investment period: Until 31 December 2026. Subscribers are informed that their primary interest is to maintain their investment until 31 December 2026 in order to benefit from the best actuarial yield conditions offered by the fund.

## Redemption methods: Redemptions are centralised at 11.00 a.m. every day

## (D) by La Française AM Finance Services and executed on the basis of the next net asset value, with settlement on D+2 (trading days).
Fund subscriptions will close on 31 December 2023 at 11.00 a.m. From this date, only subscriptions preceded by a redemption on the same day for the same number of units, for the same net asset value and by the same unitholder may be executed.

## Allocation of distributable amounts: capitalisation and/or distribution and/or carry forward

## Risks with significance for the SICAV not included in this indicator:

## ESG investment risk: The fund uses ESG criteria and may underperform the market in general or other funds that do not use ESG criteria when selecting investments.
Credit risk: Credit risk may arise from a downgrading of the credit rating of an issuer of debt securities or the default of an issuer or the fund's investments in high-yield securities. If an issuer’s credit rating is downgraded, the value of its assets falls. Consequently, this may cause the net asset value of the fund to fall.
Liquidity risk: This refers to the risk when trading volumes are low or in the event of volatility on a particular market, this financial market cannot absorb the volumes of sales (or purchases) without significantly lowering (or raising) asset prices. This may lead to a decline in the net asset value.

## La Française Carbon Impact 2026-D share-6/10/2021

Translation (ENFR, 2021-10-06):
#  PROFIL DE RISQUE ET DE RENDEMENT
A risque plus faible	A risque plus élevé
Rendement potentiellement plus faible	Rendement potentiellement plus élevé

## Explications textuelles de l'indicateur de risque et de ses principales limites :
La catégorie de risque 4 reflète les investissements du fonds dans des produits de taux du secteur public émis ou garantis par des Etats membres de l'OCDE ainsi que dans des titres de dette privée répondant à des critères de notation minimale, gérés dans le respect d’une fourchette de sensibilité de [0 ; 8]. Cette donnée se base sur les résultats passés en matière de volatilité. Les données historiques, telles que celles utilisées pour calculer l’indicateur synthétique, peuvent ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur du fonds. La catégorie de risque associée à ce fonds n'est pas garantie et est
faible intensité carbone, une analyse qualitative est réalisée en sus du score attribué. Pour les secteurs à très haute intensité carbone, une analyse qualitative de la performance carbone future de l’entreprise est réalisée en sus du score attribué. Il s'agit d'un calcul de « trajectoire » des émissions carbones que nous confrontons aux trajectoires de décarbonation sectorielles. Lors de cette analyse qualitative, les analystes ESG et l’équipe de gestion vont estimer la capacité d’une entreprise à remplir ses objectifs de décarbonation face aux investissements actuels, à la performance passée et à la transformation de leur portefeuille de produits vendus. Les entreprises sont ensuite qualifiées, selon la méthodologie de la société de gestion sujette aux imitations précisées ci- dessus, en : i) bas carbone, ii) en transition selon la trajectoire de décarbonation sectorielle, iii) en transition mais ambitions requises et iv) retardataires selon le score attribué. L'OPC pourra également investir dans des obligations vertes pour lesquelles l'impact des projets environnementaux financés est mesurable respectant les quatre grands principes clés des « Green Bond Principles ». Etape 3 : Mesure de l’empreinte carbone : l’objectif de réduction de l’empreinte carbone du portefeuille d’au moins 50% par rapport à l’indicateur de référence carbone. La limite à cette méthodologie porte notamment sur la qualité des informations collectées par l’Equipe de Recherche et la transparence des différents émetteurs. L'OPC peut investir jusqu’à 10% de son actif dans des parts ou actions d'OPCVM de droit français ou étranger et/ou dans des parts ou actions d’OPC et/ou de fonds d’investissement répondant aux 4 critères de l’article R214-13 du Code Monétaire et Financier. Ils seront utilisés pour gérer la trésorerie. L'OPC peut intervenir sur des instruments financiers à terme, négociés sur des marchés réglementés français et étrangers ou de gré à gré: futures, swaps, change à terme. Chaque instrument répond à des stratégies de couverture ou d’exposition visant à (i) assurer la couverture générale du portefeuille ou de certaines classes d’actifs détenues en portefeuille aux risques de marché, (ii) reconstituer de façon synthétique des actifs particuliers ou (iii) augmenter l’exposition du fonds à certains risques de marché. L'OPC pourra avoir recours à des opérations d’acquisition et cession temporaire de titres pour (i) assurer le placement des liquidités disponibles (prise en pension) ou (ii) optimiser le rendement du portefeuille (prêt de titres). Durée de placement recommandée : Jusqu'au 31 décembre 2026. Les souscripteurs sont informés que leur principal intérêt est de conserver leur investissement jusqu'au 31 décembre 2026 afin de pouvoir bénéficier dans les meilleures conditions du rendement actuariel proposé par le fonds.
Modalités de rachat : les rachats sont centralisés chaque jour (J) auprès de La Française AM Finance Services à 11h00 et exécutés sur la base de la prochaine valeur liquidative, avec règlement en J+2 (jour ouvré).
Le fonds sera fermé à la souscription le 31 décembre 2023 après 11 heures. A compter de cette date, seules les souscriptions précédées d'un rachat effectué le même jour pour un même nombre de parts, sur la même valeur liquidative et par un même porteur pourront être transmises.

## Affectation des sommes distribuables : capitalisation et/ou distribution et/ou report

## susceptible d'évoluer dans le temps. La catégorie la plus faible ne signifie pas « sans risque ». Ce fonds ne bénéficie pas de garantie en capital.

## Risques importants pour la SICAV non pris en compte dans cet indicateur

## :
Risque d'investissement ESG : Le fonds utilise des critères ESG et peut être moins performant que le marché en général, ou d'autres fonds qui n'utilisent pas de critères ESG lors de la sélection des investissements.
Risque de crédit : Il s’agit de risques pouvant résulter de la dégradation de signature d'un émetteur de titres de créances ou du défaut d’un émetteur ou des investissements du fonds dans des titres high yield. Lorsqu’un émetteur subit une dégradation de signature, la valeur de ses actifs baisse. Par conséquent, cela peut faire baisser la valeur liquidative du fonds.
Risque de liquidité : Il représente le risque qu'un marché financier, lorsque les volumes d'échange sont faibles, ou en cas de tension sur ce marché, ne puisse absorber les volumes de ventes (ou achats) sans faire baisser (ou monter) significativement le prix des actifs. Cela pourra faire baisser la valeur liquidative.

## La Française Carbon Impact 2026-Action D-06/10/2021