#### A 30% withholding tax is levied on certain FFI revenues of US source that do not meet this requirement.
On 28 March 2014, the Grand Duchy of Luxembourg signed a Model 1 Intergovernmental Agreement (" IGA ") with the United States of America and a related Memorandum of Understanding. The SICAV is classified as a "Luxembourg Financial Institution" within the meaning of the Luxembourg IGA. It must therefore respect the Luxembourg IGA, as transposed into Luxembourg law by the Law of 24 July 2015 on FATCA (the "FATCA Law"), in order to comply with the FATCA provisions instead of directly complying with the US Treasury regulations applying FATCA.
Pursuant to the FATCA Law and the Luxembourg IGA, the SICAV may be required to collect information with a view to identifying its direct and indirect Shareholders who are US Persons identified for FATCA purposes (“ FATCA Reportable Accounts ”). All information on FATCA Reportable Accounts provided to the Fund will be forwarded to the Luxembourg tax authorities, which will automatically forward them to the Government of the United States of America, under Article 28 of the Agreement between the Government of the United States of America and the Government of the Grand Duchy of Luxembourg for the avoidance of double taxation and the prevention of tax evasion in respect of income and capital gains taxes, signed in Luxembourg on 3 April 1996.
The SICAV intends to comply with the provisions of the FATCA Law and the Luxembourg IGA in order to be considered compliant with FATCA and will therefore not be subject to the withholding tax of 30% due to its interest in such payments attributable to actual or deemed US investments of the SICAV. The SICAV is registered with the IRS and has received a GIIN (“ Global Intermediary Identification Number ”). The SICAV will continually evaluate the extent of the measures to which it is subject under FATCA and in particular the FATCA Law.

Translation (ENFR, 2021-02-10):
#### Une retenue à la source de 30% est prélevée sur certains revenus de source américaine d'IFE qui ne respectent pas cette exigence.
Le 28 mars 2014, le Grand-Duché de Luxembourg a conclu un Accord intergouvernemental (« AIG ») Modèle 1 avec les Etats-Unis d'Amérique et un protocole d'accord y afférent. La SICAV est qualifiée d’« Institution Financière Luxembourgeoise » au sens de l’AIG luxembourgeois. Elle doit dès lors respecter l'AIG luxembourgeois, tel que transposé en droit luxembourgeois par la loi du 24 juillet 2015 portant sur FATCA (la « Loi sur FATCA »), afin de se conformer aux dispositions de FATCA au lieu d'observer directement les Réglementations du Trésor américain appliquant FATCA.
En vertu de la Loi sur FATCA et de l'AIG luxembourgeois, la SICAV peut être obligée de collecter des informations en vue d'identifier ses Actionnaires directs et indirects qui sont des Personnes américaines déterminées aux fins de FATCA (« Comptes déclarables FATCA »). Toutes les informations sur les Comptes déclarables FATCA fournies à la SICAV seront communiquées aux autorités fiscales luxembourgeoises qui les transmettront automatiquement au Gouvernement des Etats-Unis d'Amérique, en vertu de l'Article 28 de la convention entre le Gouvernement des Etats-Unis d'Amérique et le Gouvernement du Grand-Duché de Luxembourg tendant à éviter les doubles impositions et à prévenir la fraude fiscale en matière d'impôts sur le revenu et sur la fortune, conclue au Luxembourg le 3 avril 1996.
La SICAV a l'intention de se conformer aux dispositions de la Loi sur FATCA et de l'AIG luxembourgeois afin d'être considérée comme conforme à FATCA et ne sera dès lors pas soumise à la retenue à la source de 30% au titre de sa participation dans de tels paiements attribuables aux investissements américains effectifs ou réputés de la SICAV. La SICAV s’est enregistrée auprès de l’IRS et a reçu à cet égard un numéro GIIN (« Global Intermediary Identification Number »). La SICAV évaluera continuellement l'ampleur des mesures auxquelles elle est soumise en vertu de FATCA et en particulier de la Loi sur FATCA.