# FUNDS
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## Funds
- All consideration, other than the preliminary/subscription charge (if any) payable to the Company or its appointees or as any of them may determine pursuant to Clause 4 of this Appendix, received by or on behalf of the Company for the allotment or issue of shares of a Fund, or if there is more than one class of shares in a particular Fund, of all such classes, together with all Investments in which such consideration is invested or reinvested, all income, earnings, profits and proceeds thereof shall be segregated and kept separate from all other monies of the Company and such assets and monies shall be referred to as a “Fund” there being one Fund in respect of each class (or all such classes, as the case may be) of shares and to which the following provisions shall apply:
	- For each Fund the Company shall keep separate books and records in which all transactions relating to the relevant Fund shall be recorded and, in particular, the proceeds from the allotment and issue of shares of each class in the Fund, the Investments and the liabilities and income and expenditure attributable thereto shall be applied or charged to such Fund subject to the provisions of this Clause 8;
	- Any Asset derived from any other Asset(s) (whether cash or otherwise) comprised in any Fund shall be applied in the books and records of the Company to the same Fund as the Asset from which it was derived and any increase or diminution in the value of such an Asset shall be applied to the relevant Fund.
	- In the event that there are any Assets of the Company which the Directors do not consider are attributable to a particular Fund or Funds, the Directors shall, with the approval of the Depositary, allocate such Assets to and among any one or more of the Funds in such manner and on such basis as they, in their discretion, deem fair and equitable; and the Directors shall have the power to and may at any time and from time to time, with the approval of the Depositary, vary the basis in relation to Assets previously allocated.
	- No shares will be issued on terms that entitle the Holder of any Fund to participate in the Assets of the Company other than the Assets (if any) of the Fund relating to such shares. If the proceeds of the Assets of the relevant Fund are not sufficient to fund the full repurchase proceeds payable to each Holder for the relevant Fund, the proceeds of the relevant Fund will, subject to the terms for the relevant Fund, be distributed equally among each Holder of the relevant Fund pro rata to the amount paid upon the shares held by each Holder. If the realised net assets of any Fund are insufficient to pay any amounts due on the relevant shares in full in accordance with the terms of the relevant Fund, the relevant Holders of that Fund will have no further right of payment in respect of such shares or any claim against the Company, any other Fund or any Assets of the Company in respect of any shortfall.
	- Each Fund shall be charged with the liabilities, expenses, costs, charges or reserves of the Company in respect of or attributable to that Fund.
	- In the event that any Asset attributable to a Fund is taken in execution of a liability not attributable to that Fund, the provisions of Section 1406 of the Companies Act shall apply.

Translation (ENFR, 2018-11-16):
# FONDS
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## Fonds
- Toute contrepartie autre que la commission initiale/de souscription (le cas échéant) payable à la Société ou ses délégués ou autres en vertu des dispositions de la Clause 4 de la présente Annexe, reçue par ou pour le compte de la Société pour l’attribution ou l’émission d’actions d’un Fonds, ou s’il existe plusieurs catégories d’actions dans un Fonds en particulier, de toutes les catégories, avec l’ensemble des investissements sur lesquels ladite contrepartie est investie ou réinvestie, tous les revenus, gains, profits et produits seront séparés et gardés séparés des autres sommes de la Société et lesdits actifs et sommes seront désignés comme un « Fonds », à savoir un Fonds au regard de chaque catégorie (ou l’ensemble desdites catégories, selon le cas) d’actions auxquelles les dispositions suivantes seront applicables :
	- pour chaque Fonds, la Société tiendra des livres et Registres distincts consignant l’ensemble des transactions relatives à chaque Fonds correspondant et, en particulier, les produits résultant de l’attribution et de l’émission des actions de chaque catégorie d’un Fonds, les investissements et les passifs et les revenus et dépenses qui lui sont attribuables seront appliqués ou imputés audit Fonds sous réserve des dispositions de la présente Clause 8 ;
	- tout Actif dérivé d’autres Actifs (en espèces ou autrement) compris dans un Fonds sera imputé aux comptes et registres de la Société sur le même Fonds auquel appartient l’Actif dont il est dérivé et toute augmentation ou diminution de la valeur dudit Actif sera imputée au Fonds concerné.
	- Dans le cas où des Actifs de la Société ne sont, de l’avis des administrateurs, imputables à aucun Fonds en particulier, les Administrateurs pourront, avec l’accord du Dépositaire, imputer ces Actifs sur un ou plusieurs des Fonds de la manière et sur la base qu’ils jugeront juste et équitable, à leur seule discrétion ; et les Administrateurs seront habilités et pourront à tout moment le cas échéant et sous réserve de l’approbation du Dépositaire modifier les bases relatives aux Actifs précédemment attribués.
	- Aucune action ne saurait être émise selon des conditions autorisant le Détenteur d’un Fonds à participer aux Actifs de la Société autres que les Actifs (lorsqu’il y a lieu) du Fonds rattachés auxdites actions. Si les produits réalisés sur les Actifs d’un Fonds ne sont pas suffisants pour financer la totalité des produits de rachat payables à chaque Détenteur du Fonds concerné, les produits du Fonds concerné seront, sous réserve des conditions prévues par ledit Fonds, distribués équitablement aux Détenteurs dudit Fonds, proportionnellement au montant payé sur les actions détenues par chaque Détenteur. Lorsque les actifs nets réalisés d’un Fonds sont insuffisants pour payer l’intégralité des montants dus au titre des actions conformément aux conditions dudit Fonds, les Détenteurs de ce Fonds n’auront pas d’autre droit au paiement desdites actions ou, aux procédures de réclamation à l’encontre de la Société, d’autres Fonds ou Actifs de la Société au motif d’un quelconque manque à gagner ;
	- chaque Fonds sera responsable des passifs, frais, coûts, charges et provisions de la Société qui lui seront imputables ;
	- Dans le cas où des Actifs imputables à un fonds sont réalisés pour exécution d’une obligation non imputable à ce Fonds, les dispositions prévues par la Section 1406 du Companies Act seront alors applicables.