OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
Suosiaiarily, the Fund may have an exDosure of uD to 10% of its net assets in the equity markets. This exDosure will oe obtained by means of stocks, funds or ETFs, as well as financial futures.
- Financial instruments employedThe financial instruments likely to be used to imDlement the investment strategy are listed below: Assets used (excluding derivatives):
- Debt securities ana money market instruments: uD to 200% of net assets.
	- The Funa will invest mainly in Drivate aeot securities (oonas or bonas convenible into shares),
	- The debt securities comDrising the Funa's portfolio will be selectea from all rating categories and mainly from high-yiela securities (the Management Company leads its own analysis on the debt securities which is inaeDendent from the notation stemming from agencies),
	- The average rating of issuers anticiDated will oe B,
	- The average Duration of most bonds on the portfolio will oe less than 10 years, but the Fund may invest in some perpetual oonas,
	- This asset class will account for most of the capital investments.

Translation (ENFR, 2020-07-31):
En complément, le Fonds pourra s’exDoser au marché actions aans la limite de 10% ae son actif net. Cette exposition se fera au moyen ae titres vifs, de fonds ou d’ETF, et a'instruments financiers à terme.
- Instruments Financiers concernésLes instruments financiers susceptibles a'ôtre utilisés aans la mise en œuvre de la stratégie d'investissement sont les suivants :Actifs utilisés hors dérivés :
- Titres ae créances et instruments du marché monétaire : jusqu'à 200% de I’actif net.
	- Le Fonds investira Drincipalement dans aes titres ae dette Drivée (ooligation ou obligation convertible en action),
	- 	Les titres ae créances comDosant le ponefeuille au Fonas seront choisis Darmi toutes les catégories de notation et Drincipalement dans des titres à haut renaement (la Société ae Gestion mène sa Dropre analyse sur les titres de créance qui est indépenaante de la notation issue aes agences),
	- La notation moyenne prévue aes émetteurs sera B,
	- La duration moyenne ae la majorité aes obligations du ponefeuille sera inférieure à 10 ans mais le Fonas Dourra investir aans cenaines ooligations perDétuelles,
	- Cette classe d'actifs reDrésentera la majorité des investissements en caDital.
EnterDrises involved in the Droduction ana aistribution of antiDersonnel mines, cluster oombs ana chemical and biological weaDons are excludes from the investment universe of each UCITS. Moreover, in 2018, Tikehau Investment Management decided to disengage from issuers deriving more than 30% of their revenues from the sale of thermal coal (mining, tracing and energy Droduction) or tooacco (farming ana manufacturing of tooacco Droaucts).
Details on Droceaures for taking account of ESG criteria in the investment policy are available in the annual reDort of each UCITS.
- - Policy for the management of conflicts of interest:The Management ComDany has in place effective organisational and administrative procedures for identifying, managing ana monitoring conflicts of interest. It has also implementea a Drocedure for selecting ana monitoring its delegates ana a contractual Dolicy with regard thereto, with a view to iaentifying any potential conflicts of interest.

Translation (ENFR, 2020-07-31):
Sont exclus ae l'univers d'investissement ae l'OPCVM concerné, les entreprises qui sont impliquées dans la production ou la aistribution de mines antiDersonnel, bombes à sous-munitions, armes chimiques et biologiaues. Par ailleurs, Tikehau Investment Management a Dris la aécision en 2018, ae se aésengager des émetteurs qui réalisent Dlus ae 30 % de Ieur chiffre d'affaires au charoon thermique (extraction, traaing ou production a'énergie), au taoac et/ou au cannabis récréatif (plantation et faorication ae Droauits au tabac).
Les informations sur les moaalités ae prise en comDte aes critères ESG aans la politiaue d'investissement sont aisponibles dans les raDDons annuels de l'OPCVM concerné.
5 - Politique de gestion des conflits d'intérêts
La Société de Gestion aisDose a'une Dolitique ae gestion aes conflits a'intérôts efficace en vue d'iaentifier, ae gérer et de suivre les conflits d'intérêts. Elle aispose Dar ailleurs a'une procédure de sélection et ae suivi ae ses aélégataires et une politique contractuelle à I’égara de ceux-ci en vue ae prévenir tout conflit d'intérêt potentiel.
Notre Dolitique en matière ae conflit d'intérêt est aisDonible sur le site : httD://tikehaucaDitaI.com
The Funa will focus on a use of listea instruments, but may still employ financial instruments traaed OTC. The Funa may use OTC (inaex or eauity) oDtions on liauid underlying assets that do not Dose any valuation issues (vanilla options). The managers are not Dl6nning to use over-the-counter financial instruments that are actually very complex, and where the valuation may be uncertain or incomDlete.
Strategy for using derivatives:
Credit derivatives will oe used in the context of the Funa's management in cases where the Funa reauires an active credit risk management Dolicy.
Their transaction market may De regulates, organised or over the counter. The use of credit aerivatives shall meet three fundamental requirements:
- The imDlementation of long or short directional strategies.

Translation (ENFR, 2022-07-29):
Le Fonas privilégiera un recours à des instruments cotés, mais il Dourra néanmoins avoir recours à aes instruments financiers négociés ae gré à gré. Le Fonas Dourra avoir recours à des options OTC (sur indices ou actions) sur aes sous-jacents liquides ne Dosant pas de problèmes ae valorisation (options vanilles). Les gérants n’envisagent Das ae recourir à des instruments financiers négociés ae gré à gré réellement très complexes aont la valorisation Deut ôtre incenaine ou paniale.
Stratégie d'utilisation des dérivés :
Les dérivés ae crédit seront utilisés dans le caare ae la gestion au Fonas, aès Iors aue celui-ci reauiert une politique active de gestion au risque de créait.
Leur marché d'intervention Dourra ôtre réglementé, organisé ou de gré à gré. L’utilisation aes dérivés ae créait réponara à trois nécessités fondamentales
- La mise en Dlace de stratégies directionnelles longues ou show.
Alongsiae positions in underlying cash assets, credit aerivatives will primarily be used in the following cases:
- There are no underlying cash assets for a given issuer,
- There are no underlying cash assets for the desired length of exposure to a given issuer,
- The relative value of the underlying cash assets and the aerivatives justifies the investment;
- ImDlementing spread strategies oetween issuers, ana credit curves for the same issuer, or aroitrage strategies oetween the same issuer's Droaucts (cash against derivatives);
- Setting uD ponfolio heages, Drimarily through ITRAXX index swaDs.

Translation (ENFR, 2022-07-29):
Parallèlement à la Drise de position sur aes sous-jacents cash, l’utilisation des aérivés de créait prévaudra aans les cas suivants:
- Les sous-jacents cash n'existent pas sur un émetteur aonné,
- Les sous-jacents cash n'existent Das sur la aurée ae l'exposition souhaitée sur un émetteur aonné,
- La valeur relative entre les sous-jacents cash et aérivés le justifie ;
- La mise en place de stratégies de spread entre émetteurs, ae courbes de crédit a'un môme émetteur ou d'arbitrage entre produits (cash contre dérivés) d'un môme émetteur ;
- La mise en Dlace de couvenures du Dortefeuille notamment via les swaDs indice ITRAXX.
The eligibility Dolicy for financial guarantees exDlicitly defines the reauirea level of guarantee and the viscounts applied for each financial guarantee accoraing to rules that aeDend on their specific characteristics. It also sDecifies, in accordance with the regulations in force, rules for risk diversification, correlation, valuation, creait quality and regular stress tests on the liquidity of guarantees.
In the event that financial guarantees in cash are receives, these may, unaer conditions set by regulation, only be:
- placed in deposit;
- investea in high-quality government oonas;
- usea in a reverse reDurchase agreement;
- invested in show-term monetary undenakings for collective investment (funas).

Translation (ENFR, 2022-07-29):
La politique a’éligioilité des garanties financières aéfinit explicitement le niveau requis ae garantie et les aécotes aDDliqués pour chacune des garanties financières en fonction de règles oui aéDenaent de Ieurs caractéristiques propres. Elle Drécise également, conformément à la réglementation en vigueur, aes règles ae diversification aes risques, ae corrélation, a’évaluation, ae aualité de créait et ae stress tests réguliers sur la liquidité des garanties.
En cas ae réceDtion ae garanties financières en espèces, celles-ci aoivent, dans aes conditions fixées par réglementation, uniquement ôtre :
- placées en dépôt ;
- investies aans des ooligations a'État ae haute qualité ;
- utilisées dans une prise en Dension livrée ;
- investies aans des organismes ae placement collectif (OPC) monétaire cour terme.
# In case of use of total return swaps or other financial derivative instruments with the same characteristics, the Company will insert in its Prospectus the following:
- information on the underlying strategy and composition of the investment portfolio or index;
- information on the counterparty(ies) of the transactions;
- a description of the risk of counterparty default and the effect on investor returns;
- the extent to which the counterparty assumes any discretion over the composition or management of the Company’s investment portfolio or over the underlying of the financial derivative instruments, and whether the approval of the counterparty is required in relation to any Company investment portfolio transaction; and
- the identification of the counterparty being considered as an investment manager.

Translation (ENFR, 2022-06-15):
En cas d’utilisation des swaps de rendement total ou d’autres instruments financiers dérivés aux mêmes caractéristiques, la Société insèrera dans son Prospectus ce qui suit :
- Des informations sur la stratégie sous-jacente et la composition du portefeuilled’investissement ou de l’indice ;
- Des informations sur la ou les contreparties des transactions ;
- Une description du risque de défaut de la contrepartie et son incidence sur les performances des investisseurs ;
- La mesure dans laquelle la contrepartie dispose de toute discrétion à l’égard de la composition ou la gestion du portefeuille d’investissement de la Société ou à l’égard du sous-jacent des instruments financiers dérivés, et si l’accord de la contrepartie est requis en relation à toute opération réalisée par un portefeuille de placement de la Société ; et
- L’identification de la contrepartie considérée comme gestionnaire financier.
The Depositary has established a functional, hierarchical and/or contractual separation between the performance of its UCITS depositary functions and the performance of other tasks on behalf of the Company, notably, administrative agency and registrar agency services.
The Company and the Depositary may terminate the Depositary Agreement at any time by giving ninety (90) days’ notice in writing. The Company may, however, dismiss the Depositary only if a new depositary bank is appointed within two months to take over the functions and responsibilities of the Depositary. After its dismissal, the Depositary must continue to carry out its functions and responsibilities until such time as the entire assets of the Compartments have been transferred to the new depositary bank.
The Depositary has no decision-making discretion nor any advice duty relating to the Company's investments. The Depositary is a service provider to the Company and is not responsible for the preparation of this Prospectus and therefore accepts no responsibility for the accuracy of any information contained in this Prospectus or the validity of the structure and investments of the Company.
In consideration of its services as Depositary Bank and Central Administration, CACEIS Bank, Luxembourg Branch will receive a remuneration out of the assets of the Company, which shall not exceed 0.15% of the Net Asset Value of the Sub-Funds.
- 
# MONEY LAUNDERING PREVENTION

Translation (ENFR, 2022-06-15):
Le Dépositaire a établi une séparation fonctionnelle, hiérarchique et/ou contractuelle entre l’exécution de ses fonctions de dépositaire d’OPCVM et la performance des autres tâches au nom de la Société, notamment les services d’agent administratif et d’agent de registre.
La Société et le Dépositaire peuvent résilier la Convention de dépositaire à tout moment en contrepartie de la remise d’un préavis écrit de quatre-vingt-dix jours (90). Toutefois, la Société peut remercier le Dépositaire uniquement si une nouvelle banque dépositaire est désignée dans un délai de deux mois afin de reprendre les fonctions et d’assumer les responsabilités du Dépositaire. Après son remerciement, le Dépositaire doit continuer d’exercer ses fonctions et responsabilités jusqu’à ce que tous les actifs des Compartiments aient été transférés à la nouvelle banque dépositaire.
Le Dépositaire n’a pas l’entière discrétion en matière de prise de décision ni de devoir de conseil à l’égard des investissements de la Société. Le Dépositaire est un prestataire de services de la Société et il n’est pas responsable de la préparation du présent Prospectus et par conséquent décline toute responsabilité à l’égard de l’exactitude de toute information contenue dans le présent Prospectus ou de la validité de la structure et des investissements de la Société.
En contrepartie de ses services de Banque dépositaire et d’Administration centrale, la Succursale luxembourgeoise de CACEIS Bank recevra une rémunération prélevée sur les actifs de la Société, qui ne dépassera pas 0,15 % de la Valeur nette d’inventaire des Compartiments.
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# PRÉVENTION CONTRE LE BLANCHIMENT DE CAPITAUX
# In the event of an unfavourable trend in expected market conditions the Financial Objective may not be achieved.
Pursuant to the Impact Objective contributing to the transition towards a net zero carbon economy, the Management Company will incorporate, throughout the Sub- Fund’s investment process, the following objective:
- having a weighted average carbon intensity at least 30% less carbon- intensive than that of the ICE Global High Yield ESG Tilt Index (the “HWSG Index”),
- Ensuring a minimal exposure of at least 25% of its net assets to issuers operating in sectors which can make a substantial contribution to climate change mitigation, climate change adaptation and other environmental objectives identified in Regulation (EU) 2020/852 on the establishment of a framework to facilitate sustainable investment (the “Taxonomy Regulation”), and
- Limiting its exposure to the financial sector (banks and insurance companies) up to 30% of its net assets,(the “Impact Approach”).

Translation (ENFR, 2022-06-15):
En cas de tendance défavorable des conditions de marché attendues, l'Objectif financier pourrait ne pas être atteint.
Conformément à l'Objectif d'impact contribuant à la transition vers une économie neutre en carbone, la Société de gestion intégrera les objectifs suivants tout au long du processus d'investissement du Compartiment :
- Afficher une intensité carbone moyenne pondérée inférieure d'au moins 30 % à celle de l'indice ICE Global High Yield ESG Tilt (l’« Indice HWSG »),
- Garantir une exposition minimale d'au moins 25 % de l'actif net à des émetteurs opérant dans des secteurs susceptibles d’apporter une contribution substantielle à l'atténuation du changement climatique, à l'adaptation au changement climatique et à d'autres objectifs environnementaux tels qu'identifiés dans le Règlement (UE) 2020/852 sur l’établissement d’un cadre visant à favoriser les investissements durables (le « Règlement sur la taxonomie »), et
- Limiter l'exposition au secteur financier (banques et compagnies d'assurance) à 30 % de l'actif net,(l’« Approche d’impact »).
# The Sub-Fund may however also invest:
- up to 25% of its net assets in subordinated financial bonds, including contingent convertibles (“CoCos”) that represent subordinated debt securities issued by credit institutions or insurance or reinsurance companies that are eligible in terms of regulatory own funds, and which could be converted into shares or see their nominal value decrease (through a write-down) in the case of a trigger event that has been pre-defined in the prospectus of these securities; or
- up to 10% of its net assets in each of the following assets: (a) unrated debt securities, including securities deemed by the Management Company of comparable quality to “High Yield” securities, as well as (b) distressed instruments or defaulted instruments (i.e. securities which are highly vulnerable to non-payment and the rating of which is below “CCC” according to Standard & Poor’s at their acquisition date or following a downgrade, or the equivalent by any other agency), and (c) unlisted bond vehicles, considering that, as regards the world of bonds, the criteria of listing is often not a guarantee of liquidity.

Translation (ENFR, 2022-06-15):
Le Compartiment peut toutefois également investir :
- jusqu'à 25 % de son actif net en obligations financières subordonnées, y compris des obligations contingentes convertibles (« CoCos »), qui représentent des titres de créance subordonnés émis par des établissements de crédit ou des compagnies d'assurance ou de réassurance éligibles en termes de fonds propres réglementaires, et qui pourraient être convertis en actions ou voir leur valeur nominale diminuer (par le biais d'une dépréciation) en cas d'événement déclencheur prédéfini dans le prospectus de ces titres ; ou
- jusqu'à 10 % de son actif net dans chacun des actifs suivants : (a) des titres de créance non notés, y compris des titres jugés par la Société de gestion comme étant de qualité comparable aux titres à « haut rendement », (b) des instruments en difficulté ou en défaut (c'est-à-dire des titres trèsvulnérables au non-paiement et dont la notation est inférieure à « CCC » selon Standard & Poor's à leur date d'acquisition ou à la suite d’une révision à la baisse, ou notation équivalente par toute autre agence), et (c) des véhicules obligataires non cotés, compte tenu du fait qu'en ce qui concerne le monde des obligations, le critère de cotation ne constitue souvent pas une garantie de liquidité.
Tikehau 2027	
	PROSPECTUS AT 12 MARCH 2021	
	UCITS authorised under Directive 2009/65/EC	
- 
## GENERAL CHARACTERISTICS
	- 
### Form of the UCITS:

Translation (ENFR, 2021-03-12):
Tikehau 2027	
	PROSPECTUS AU 12 MARS 2021	
	OPCVM relevant de la directive 2009/65/CE	
- 
## CARACTERISTIQUES GENERALES
	- 
### Forme de l’OPCVM :
# NOMINEES
The Company may enter into nominee agreements.
In such case, the Nominee shall, in its name but as nominee for the investor, purchase, request the conversion or request the redemption of shares for the investor and request registration of such operations in the Company's books. However, the investor:
- may invest directly in the Company without using the Nominee service;
- has a direct claim on their shares subscribed in the Company;
- may terminate the mandate at any time with prior written notice.

The provisions under a), b) and c) are not applicable to shareholders solicited in countries where the use of the service of a nominee is necessary or compulsory for legal, regulatory or compelling practical reasons.
The Company will ensure that the Nominee presents sufficient guarantees for the proper execution of its obligations toward the investors who utilise its services. In particular, the Company will ensure that the Nominee is a professional duly authorised to render nominee services and domiciled in a country in which it is legally obliged to use an identification procedure equivalent to the one required by Luxembourg law with regard to the fight against money laundering and terrorist financing.
-

Translation (ENFR, 2021-03-10):
# MANDATAIRES
La Société peut conclure des accords de mandataire.
Dans un tel cas de figure, le Mandataire doit en son nom, mais en tant que mandataire de l’investisseur, acheter, demander la conversion ou demander le rachat des actions pour le compte de l’investisseur et demander l’enregistrement de ces opérations dans les livres de la Société. Toutefois, l’investisseur :
- Peut investir directement dans la Société sans utiliser le service de mandataire ;
- Avoir une créance directe à l’égard de ses actions souscrites dans la Société ;
- Peut résilier le mandat à tout moment sans préavis écrit.

Les dispositions visées par les alinéas a), b) et c) ne sont pas applicables aux actionnaires sollicités dans les pays où l’utilisation du service d’un mandataire est nécessaire ou obligatoire pour des raisons juridiques, réglementaires ou pratiques justifiées.
La Société veillera à ce que le Mandataire offre suffisamment de garanties pour procéder à l’exécution efficace de ses obligations à l’égard des investisseurs qui utilisent ses services. En particulier, la Société veillera à ce que le Mandataire soit un professionnel dûment autorisé pour fournir des services de mandataire et domicilié dans un pays dans lequel il est légalement tenu d’utiliser une procédure d’identification équivalente à celle requise par le droit luxembourgeois au titre de la lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme.
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# NOTICES AND PUBLICATION
Notices to Shareholders are available at the Company's registered office. If required by law, they will be published in the RESA and in any newspaper(s) circulating in Luxembourg and, if required, in the jurisdictions in which the Company is registered, as the Directors may determine.
The Net Asset Value of each Sub-Fund and the issue and redemption prices thereof will be available at all times at the Company's registered office.
Audited annual reports will be made available at the registered office of the Company no later than four (4) months after the end of the financial year and unaudited semi-annual reports will be made available two (2) months after the end of such period.
All reports will be available at the Company's registered office. The first financial reports were an audited annual financial report dated 31 December 2014 and an unaudited financial report dated 30 June 2014.
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Translation (ENFR, 2021-03-10):
# NOTIFICATIONS ET PUBLICATIONS
Les notifications aux Actionnaires sont disponibles au siège social de la Société. Si la loi l’exige, ces notifications seront publiées dans le RESA et dans tout journal diffusé au Luxembourg et, si nécessaire, dans les pays où la Société est immatriculée, selon ce qui sera déterminé par les Administrateurs.
La Valeur nette d’inventaire de chaque Compartiment et les prix d’émission et de
rachat y afférents seront disponibles à tout moment au siège social de la Société.
Les rapports annuels audités seront mis à disposition au siège social de la Société au plus tard quatre (4) mois après la fin de l’exercice comptable et les rapports semestriels non audités seront mis à disposition deux (2) mois après la fin de ladite période.
L’ensemble des rapports sont disponibles au siège social de la Société. Les premiers rapports financiers étaient un rapport financier annuel audité daté du 31 décembre 2014 et un rapport financier non audité daté du 30 juin 2014.
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