###### ARTICLE 12 - FREQUENCY AND TEMPORARY SUSPENSION OF THE CALCULATION OF THE NET ASSET VALUE PER SHARE, AS WELL AS OF THE ISSUE, REDEMPTION AND CONVERSION OF SHARES
- The net asset value per Share of each Sub-fund and the issue, redemption and conversion price shall be calculated by the Company in accordance with the principles set out in Articles 11.3 and 11.4.
- The Company may suspend the calculation of the net asset value per Share and the issue, redemption and conversion of Shares of one Share Class into another Share Class under the following circumstances:
	- if one or more stock exchanges or other markets on which a substantial part of the assets of the Company attributable to the Share Class in question is regularly listed or traded are closed for reasons other than public holidays, or if the transactions have been suspended or subject to re- strictions there, provided that such closure, restriction or suspension affects the valuation of the assets of the Company listed or traded there;
	- if, in the opinion of the Board of Directors, an emergency exists as a result of which the Company is unable to dispose of or value assets attributable to a particular Share Class; or
	- if the means of communication which are used to determine the price or value of an investment in a Share Class or prices on a stock exchange or other market are not operating; or
	- the net asset value calculation of a Sub-fund if that Sub-fund invests as a feeder Sub-fund in a master Sub-fund within the meaning of Article 18.5 and the net asset value calculation of the master Sub-fund is suspended; or
	- upon publication of the convocation of a General Meeting which is to decide on the dissolution of the Company.

Translation (ENFR, 2022-04-01):
###### ARTICLE 12 - FREQUENCE ET SUSPENSION TEMPORAIRE DU CALCUL DE LA VALEUR LIQUIDA- TIVE PAR ACTION AINSI QUE DE L’EMISSION, DU RACHAT ET DE LA CONVERSION D’ACTIONS
- La valeur liquidative par Action de chaque Compartiment ainsi que les prix d’émission, de rachat et de conversion sont calculés par la Société selon les principes énoncés aux articles 11.3 et 11.4.
- La Société peut suspendre temporairement le calcul de la valeur liquidative par Action ainsi que l’émis- sion, le rachat et la conversion d’Actions d’une Classe d’Actions en une autre Classe d’Actions dans les conditions décrites ci-dessous :
	- lorsqu’un ou plusieurs marchés boursiers ou autres marchés sur lesquels une part importante des actifs imputables à la Classe d’Actions concernée de la Société sont régulièrement cotés ou négociés sont fermés pour d’autres motifs que des jours fériés généraux, ou lorsque les transactions sur ces marchés sont suspendues ou sujettes à des restrictions, à condition que cette fermeture, suspension ou ces restrictions entravent l’évaluation des actifs cotés ou né- gociés sur ces marchés ;
	- lors que le Conseil d’administration estime qu’il existe une situation d’urgence en raison de laquelle la Société n’est pas en mesure de disposer d’investissements imputables à une Classe d’Actions donnée ou de les évaluer.
	- lors que les moyens de communication utilisés pour déterminer le prix ou la valeur des inves- tissements imputables à une Classe d’Actions, ou les cours d’une place boursière ou d’un autre marché, ne fonctionnent pas ;
	- le calcul de la valeur liquidative d’un Compartiment, lorsque ce Compartiment investit en qua- lité de Compartiment nourricier dans un Compartiment maître au sens de l’article 18.5 et que le calcul de la valeur liquidative par Action du Compartiment maître est suspendu ; ou
	- en cas de publication de la convocation d’une assemblée générale appelée à se prononcer sur la dissolution de la Société.