Re-invested cash collateral exposes the Fund to certain risks such as the risk of a failure or default of the issuer of the relevant security in which the cash collateral has been invested. Please see “Credit Risk” and “Counterparty Risk” as described under the “RISK FACTORS ANNEX” of the Prospectus.
DETERMINATION OF THE NET ASSET VALUE OF SHARES
Reference Currency
The Reference Currency of the Fund is the Euro and the Net Asset Value of the Fund is expressed in Euro.
Valuation Principles
Unless otherwise provided for in the relevant Appendix of each Sub-Fund, the Central Administration Agent will calculate the Net Asset Value to at least two decimal places on each Valuation Day.
The Net Asset Value per Share shall be determined by dividing the net assets of the relevant Sub-Fund or Class (as applicable), being the value of the assets of such Sub-Fund or Class less the liabilities of the Sub-Fund or Class, by the number of outstanding Shares of the Sub-Fund or Class.
- The assets of the Fund shall be deemed to include:
	- all cash on hand or on deposit, including any interest accrued thereon;
	- all bills and demand notes and accounts receivable (including proceeds of securities sold but not delivered);
	- all bonds, time notes, shares, stock, debenture stocks, units/shares in undertakings for collective investment, subscription rights, warrants, options and other investments and securities owned or contracted for by the Fund;
	- all stock, stock dividends, cash dividends and cash distributions receivable by the Fund (provided that the Fund may make adjustments with regard to fluctuations in the market value of securities caused by trading ex-dividends or ex-rights or by similar practices);
	- all interest accrued on any interest-bearing securities owned by the Fund except to the extent that the same is included or reflected in the principal amount of such security;
	- the preliminary expenses of the Fund insofar as the same have not been written off; and
	- all other assets of every kind and nature, including prepaid expenses.

Translation (ENFR, 2021-12-01):
Les réinvestissements des garanties en numéraire exposent le Fonds à certains risques, comme le risque d’incident ou de défaut de l’émetteur du titre dans lequel la garantie en numéraire a été investie. Veuillez consulter les rubriques « Risque de crédit » et « Risque de contrepartie » dans l’«ANNEXE FACTEURS DE RISQUE » du présent Prospectus.
DÉTERMINATION DE LA VALEUR NETTE D’INVENTAIRE DES ACTIONS
Devise de référence
La Devise de référence du Fonds est l’euro et la Valeur nette d’inventaire du Fonds est exprimée en euro.
Principes d’évaluation
Sauf indication contraire de l’Annexe d’un Compartiment, l’Agent administratif central calcule la Valeur nette d’inventaire jusqu’à au moins deux décimales chaque Jour d’évaluation.
La Valeur nette d’inventaire par Action est calculée en divisant les actifs nets du Compartiment ou de la Catégorie, selon le cas, à savoir la valeur des actifs du Compartiment ou de la Catégorie moins les engagements du Compartiment ou de la Catégorie, par le nombre d’Actions en circulation du Compartiment ou de la Catégorie.
- Les actifs du Fonds comprennent :
	- les liquidités en caisse ou en dépôt, y compris les intérêts provisionnés ;
	- les effets et billets encaissables à vue et les comptes à recevoir (y compris les résultats de la vente de titres non encore encaissés) ;
	- les effets, billets à terme, parts, actions, débentures, parts ou actions d’organismes de placement collectif, droit de souscription, bons de souscription, options et autres placements et valeurs mobilières qui sont la propriété du Fonds ou que ce dernier a souscrits ;
	- les actions, dividendes en actions, dividendes en numéraire et distributions en numéraire à recevoir par le Fonds (le Fonds pouvant néanmoins faire des ajustements en fonction des fluctuations de la valeur de marché des valeurs mobilières occasionnées par la négociation ex-dividende ou ex-droits ou des pratiques similaires) ;
	- les intérêts échus ou courus sur les titres productifs d’intérêts détenus par le Fonds sauf si ces intérêts sont pris en compte dans le montant principal de ce titre ;
	- les dépenses préliminaires du Fonds pour autant qu’elles n’ont pas été amorties ; et
	- tous les autres actifs de quelque nature que ce soit, y compris les charges payées d’avance.