# Asset valuation and accounting rules
- Valuation methods


## Securities traded on a French or foreign regulated market

## French, eurozone and foreign equities traded on the Paris Stock Exchange:

## Equities: Last price on the valuation day. Bonds: Last price on the valuation day.
Securities for which a price has not been calculated on the valuation day are valued at the last officially published price. Securities for which the price has been adjusted are valued at their likely trading price, as determined by the fund manager of the sub-fund or the Management Company.

## International equity securities denominated in currencies other than the euro are converted into euros at the exchange rate in Paris on the valuation day.

## Securities not traded on a regulated market
Unlisted securities are valued at their probable market value under the responsibility of the sub-fund manager or the Management Company. Such valuations are provided to the statutory auditor during audits.

## Securities traded on an unregulated market, such as the French Marché Libre, are valued at their last traded price on this market.

## UCITS shares and securities

## These are valued at their last known net asset value.

## Negotiable debt securities

## Negotiable debt securities (short-term and medium-term, bills issued by financial institutions, bills issued by specialist financial institutions) are valued according to the following rules:
- on the basis of the actual market-traded price;
- in the absence of a meaningful market price, by applying an actuarial method, where the price used is equal to that of issues of equivalent securities plus, where applicable, a differential representing the intrinsic characteristics of the security issuer.


## Over-the-counter transactions

## Transactions agreed on over-the-counter markets and authorised by the regulations applicable to UCIs are valued at their market value.

## Futures and options contracts

## Futures contracts on derivatives markets are valued at the valuation day’s settlement price. Options on derivatives markets are valued at the valuation day’s closing price.

## Temporary purchases and sales of securities
- Temporary purchases of securitiesSecurities received under repurchase agreements or borrowed securities are entered in the long portfolio under “Receivables representing securities received under repurchase agreements or borrowed securities” at the amount provided for in the contract, plus interest receivable.
- Temporary sales of securitiesSecurities sold under repurchase agreements or loaned securities are entered in the portfolio and valued at their current value.

The debt representing securities transferred under repurchase agreements (such the debt representing loaned securities) is entered in the short portfolio at the value set in the contract plus accrued interest. On settlement, the interest received or paid is recognised as income from receivables.
- Collateral and margin callsCollateral received is valued at the market price (mark-to-market).


## Daily fluctuation margins are calculated using the difference between the valuation at market price of the collateral provided and the valuation at market price of the collateralised instruments.
Generally, financial instruments for which the price has not been recorded on the valuation day or for which the price has been adjusted are valued at their likely trading price, as determined by the SICAV’s board of directors or management board or, for mutual funds, by the Management Company. Such valuations and their supporting documentation are communicated to the statutory auditor during audits.

## Valuation methods for off-balance-sheet commitments:

## Futures contracts are valued at their nominal value x quantity x settlement price x (currency) Options contracts are valued at their underlying equivalent

## Swaps

## Asset-backed or non-asset-backed swaps

## Commitment = nominal value + valuation of the fixed-rate leg (if fixed/variable) or the variable-rate leg (if variable/fixed) at the market price.

## Other swaps

## Commitment = nominal value + market value (if the UCITS has adopted a synthetic valuation method).
- Method used to recognise income from fixed-income securitiesG FUND FUTURE FOR GENERATIONS sub-fundCoupons received method.


## G FUND GLOBAL GREEN BONDS sub-fund

## Accrued interest method

## G FUND CREDIT EURO ISR sub-fund

## Accrued interest method.
- Method used to recognise expensesTransactions are accounted for exclusive of costs.
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Translation (ENFR, 2021-05-31):
# Regles d'evaluation et de comptabilisation des actifs
- Méthodes de valorisation


## Valeurs mobilières négociées sur un marché réglementé français ou étranger
Valeurs françaises et de la zone Europe et titres étrangers négociés en Bourse de Paris : Actions : Dernier cours du jour de valorisation.
Obligations : Dernier cours du jour de valorisation
Les valeurs mobilières dont le cours n'a pas été constaté le jour de l'évaluation sont évaluées au dernier cours publié officiellement. Celles dont le cours a été corrigé sont évaluées à leur valeur probable de négociation sous la responsabilité du gérant du compartiment ou de la société de gestion.
Les valeurs étrangères en devises sont converties en contre-valeur Euro suivant le cours des devises à Paris au jour de l'évaluation.

## Titres non négociés sur un marché réglementé
Pour les titres non cotés, ils sont évalués sous la responsabilité du gérant du compartiment ou de la société de gestion à leur valeur probable de négociation. Ces évaluations ont été communiquées au Commissaire aux Comptes à l'occasion de ses contrôles.
Pour les titres négociés sur un marché non réglementé tel que le marché libre, ils sont évalués sur la base du dernier cours pratiqué sur ce marché.

## Titres et actions d'OPCVM
Ils sont évalués à la dernière valeur liquidative connue.

## Titres de créances négociables
Les titres de créances négociables (à court terme et à moyen terme, bons des sociétés financières, bons des institutions financières spécialisées) sont valorisés suivant les règles suivantes :
- sur la base du prix auquel s'effectuent les transactions de marché ;
- en l'absence de prix de marché significatif, par l'application d'une méthode actuarielle, le taux de référence étant celui des émissions des titres équivalents majoré, le cas échéant, d’un écart représentatif des caractéristiques intrinsèques de l'émetteur du titre.


## Opérations de gré à gré
Les opérations conclues sur un marché de gré à gré, autorisé par la réglementation applicable aux OPC sont valorisées à leur valeur de marché.

## Opérations à terme fermes et conditionnelles
Les contrats à terme fermes sur les marchés dérivés sont évalués au cours de compensation du jour de valorisation.
Les options sur les marchés dérivés sont évaluées au cours de clôture du jour de valorisation.

## Acquisitions et cessions temporaires de titres
- Acquisitions temporaires de titresLes titres reçus en pension ou les titres empruntés sont inscrits en portefeuille acheteur dans la rubrique« créances représentatives des titres reçus en pension ou titres empruntés » pour le montant prévu dans le contrat majoré des intérêts à recevoir.
- Cessions temporaires de titresLes titres donnés en pension ou les titres prêtés sont inscrits en portefeuille et valorisés à leur valeur actuelle.

La dette représentative des titres donnés en pension comme celle des titres prêtés est inscrite en portefeuille vendeur à la valeur fixée au contrat majorée des intérêts courus. Au dénouement les intérêts reçus ou versés sont comptabilisés en revenus de créances.
- Garanties financières et appels de margesLes garanties financières reçues sont évaluées au prix du marché (mark-to-market).

Les marges de variation quotidiennes sont calculées par différence entre l’évaluation au prix de marché des garanties constituées et l’évaluation au prix du marché des instruments collatéralisés.
De manière générale, les instruments financiers dont le cours n'a pas été constaté le jour de l'évaluation ou dont le cours a été corrigé sont évalués à leur valeur probable de négociation sous la responsabilité du conseil d'administration ou du directoire de la SICAV ou, pour un fonds commun, de la société de gestion. Ces évaluations et leur justification sont communiquées au commissaire aux comptes à l'occasion de ses contrôles.

## Méthodes d'évaluation des engagements hors bilan :
Pour les contrats à terme fermes au nominal x quantité x cours de compensation x (devise) Pour les contrats à terme conditionnels en équivalent sous-jacent
Pour les swaps

## Swap de taux adossés ou non adossés
Engagement = nominal + évaluation de la jambe à taux fixe (si TF/TV) ou à taux variable (si TV/TF) au prix du marché.

## Autres Swaps
Engagement = nominal + valeur boursière (lorsque l’OPCVM a adopté la méthode synthétique de valorisation).
- Méthode suivie pour la comptabilisation des revenus des valeurs à revenu fixeCompartiment G FUND FUTURE FOR GENERATIONSMéthode des coupons encaissés.

Compartiment G FUND GLOBAL GREEN BONDS Méthode des coupons courus
Compartiment G FUND CREDIT EURO ISR Méthode des coupons courus
- Méthode de comptabilisation des fraisLes opérations sont comptabilisées en frais exclus.
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