All redemption requests are dealt with on a forward pricing basis, i.e. by reference to the Redemption Price for Units calculated at the Valuation Point for the relevant Dealing Day.
Redemption Forms
Redemption Forms shall (save as determined by the Manager) be irrevocable and may be sent by fax at the risk of the relevant Unitholder.
Orders for redemptions of Units may be made either by completed Redemption Form sent by issue of a fax, prescribed SWIFT or via an applicable funds platform, details of which can be found in the Operating Memorandum.
Completed Redemption Forms must be received by the time set out in the relevant Sub-Fund Details or such later time as the
Manager may, in its discretion, determine, provided it is received before the Valuation Point for the relevant Dealing Day. If the Redemption Form is received after the time set out in the relevant Sub-Fund Details (but before the Valuation Point) it shall (unless otherwise determined by the Manager) be deemed to have been received on the next Dealing Day. Units will be sold at the Redemption Price calculated as at the Valuation Point on the relevant Dealing Day.
Redemption requests will only be accepted and redemption proceeds only paid out where cleared funds and the completed Application Form (including all anti-money laundering documentation) are in place from original subscriptions.
The Redemption Form must state the value of Units to be redeemed both in numbers and words, as described in further detail in the Operating Memorandum.
Fractions
Apart from circumstances in which a Unitholder is selling its entire holding of Units in a Sub-Fund:
- fractions of Units will be issued where any part of the redemption monies for Units represents less than the Redemption Price for one Unit, provided however that fractions shall not be less than 0.001 of a Unit; and
- redemption monies, representing less than 0.001 of a Unit will not be returned to a Unitholder but will be retained by the Manager in order to defray administration costs.
- Redemption PriceThe Redemption Price shall be the Net Asset Value per Unit (as adjusted by any dilution adjustment) minus any charges chargeable in respect of the relevant Units in accordance with Appendix V of this Prospectus. The latest Redemption Price for Units will be available during normal business hours at the office of the Administrator. Charges payable to the Manager in respect of a redemption may, from time to time and in the Manager’s sole discretion, be waived in whole or in part.

Translation (ENFR, 2022-09-23):
Toutes les demandes de rachat seront traitées sur la base d’un prix à terme, c’est-à-dire en se référant au prix de rachat des Parts calculé au Point d’évaluation du Jour de négociation concerné.
Formulaires de rachat
Les Formulaires de rachat seront irrévocables (sauf décision contraire de la Société de gestion) et pourront être envoyés par télécopie aux risques du Détenteur de parts.
Les ordres de rachat de Parts peuvent être passés en remplissant un Formulaire de rachat envoyé par télécopie, par la plate-forme SWIFT prescrite ou la plate-forme de transfert de fonds applicable dont les détails peuvent être trouvés dans la Notice concernant les opérations.
Les Formulaires de souscription complétés devront être reçus avant l’heure fixée dans la Fiche signalétique du Compartiment concerné ou à toute autre heure postérieure que la Société de gestion pourra, à son entière discrétion, déterminer, pour autant qu’ils soient reçus avant le Point d’évaluation du Jour de négociation concerné. Si le Formulaire de rachat est reçu après l’heure indiquée dans la Fiche signalétique du Compartiment concerné (mais avant le Point d’évaluation), il sera censé (sauf disposition contraire de la Société de gestion) avoir été reçu le Jour de négociation suivant. Les Parts seront vendues au Prix de rachat calculé au Point d’évaluation le Jour de négociation concerné.
Les demandes de rachat ne seront acceptées et les produits du rachat ne seront payés que si les fonds libérables immédiatement et le Formulaire de demande rempli (y compris les documents relatifs à la lutte contre le blanchiment des capitaux) des souscriptions d’origine sont disponibles.
Le Formulaire de rachat doit indiquer la valeur des Parts à racheter à la fois en chiffres et en toutes lettres comme décrit
plus en détail dans la Notice concernant les opérations.
Fractions
Hormis les circonstances dans lesquelles un Détenteur de
parts vend la totalité de ses Parts d’un Compartiment donné :
- des fractions de Parts seront émises lorsqu’une partie du montant du remboursement des Parts est inférieur au Prix de rachat d’une Part, pour autant toutefois que ces fractions ne soient pas inférieures au millième d’une Part ; et
- les sommes destinées au rachat et représentant moins d’un millième d’une Part ne seront pas restituées au Détenteur des parts, mais conservées par la Société de gestion en vue de se défrayer des frais d’administration.
- Prix de rachatLe Prix de rachat correspondra à la Valeur liquidative par Part (modifiée selon l’ajustement de dilution) diminuée de tous frais susceptibles d’être prélevés, eu égard aux Parts concernées, comme indiqué dans l’Annexe V du présent Prospectus. Le dernier Prix de rachat des Parts sera disponible durant les heures de bureau normales au siège de l’Agent administratif. Les frais payables à la Société de gestion en rapport avec une opération de rachat peuvent en tant que de besoin, et à la seule discrétion de la Société de gestion, être abandonnés en tout ou en partie.