OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
## The Fund may trade in regulated, French or foreign or over-the-counter forward financial instruments.
Where swap contracts are concerned, the Fund may enter into over-the-counter financial contracts (swaps), including total return swaps that exchange the performance of the Fund's assets against a fixed or variable rate, and one or more swaps that exchange a fixed or variable rate, as required, against the performance of the investment strategy.
Maximum proportion of assets under management that may be the subject of a total return swap: 120% of net assets. Proportion of assets under management expected to be the subject of a total return swap: 100% of net assets.
These financial instruments will be entered into with counterparties selected by the Management Company in line with its best execution and best selection policy, from among those institutions with their registered office located in an OECD or European Union member state referred to in Article R. 214-19 of the French Monetary and Financial Code, and who are rated as good quality issuers. These counterparties may be companies related or affiliated to the Management Company.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
###### Le FCP peut intervenir sur des instruments financiers à terme, réglementés, français et étrangers ou de gré à gré.
S’agissant des contrats d’échange de flux financiers, le FCP pourra conclure des contrats financiers négociés de gré à gré (swap) et notamment des contrats d’échange sur rendement global (Total Return Swap) échangeant la performance de l’actif du FCP contre un taux fixe ou un taux variable et un ou plusieurs contrats d'échange de flux financiers échangeant le cas échéant un taux fixe ou un taux variable contre la performance de la stratégie d’investissement.
Proportion maximale d’actifs sous gestion pouvant faire l’objet d’un Total Return Swap : 120% de l’actif net. Proportion attendue d’actifs sous gestion qui feront l’objet d’un Total Return Swap : 100% de l’actif net.
Ces instruments financiers seront conclus avec des contreparties sélectionnées par la Société de Gestion conformément à sa politique de « best execution et best selection », parmi les établissements ayant leur siège social dans un pays membre de l’OCDE ou de l’Union européenne mentionnés au R.214-19 du Code monétaire et financier, ayant une notation émetteur de bonne qualité. Ces contreparties pourront être des sociétés liées ou affilées à la Société de Gestion.
## Facility providing the Protection:BNP Paribas
Governance methods:The Management Company will provide the Protection on behalf of the Fund. In the event that, on each date of determination of the net asset value, the net assets of the Fund would not be sufficient to ensure that the net asset value is greater than or equal to the protected level as described above, BNP Paribas will pay to the Fund, at the first request of the Management Company, the necessary complement.
Protection shall be given in consideration of the tax and regulatory provisions in force at the date of signature. The Protection may be subject to change in the event of a change in the aforementioned provisions leading the Fund to bear a direct or indirect financial burden of a fiscal or other nature.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
###### Etablissement fournissant la Protection :BNP Paribas
Modalités d’exercice :La Société de Gestion exercera la Protection pour le compte du FCP. Dans le cas où à chaque date de détermination de la valeur liquidative, les actifs nets du FCP ne seraient pas suffisants pour que cette valeur liquidative soit supérieure ou égale au niveau protégé tel que décrit ci-dessus, BNP Paribas versera au FCP, à première demande de la Société de Gestion, le complément nécessaire.
La Protection est donnée en considération des dispositions fiscales et réglementaires en vigueur à la date de sa signature. La Protection pourra faire l’objet de modifications dans l’hypothèse d’un changement des dispositions précitées conduisant le FCP à supporter une charge financière directe ou indirecte de nature fiscale ou autre.
## Exposure to the Strategy is achieved through a strategy index developed by BNP Paribas in accordance with current regulations (BNP Paribas Strategy TX Index, Bloomberg Code: BNPITXCI Index).
The investment universe of these different strategies is the universe of the main commodities deemed to have sufficient liquidity in respect of the strategies applied. This universe is included in the universe of commodities that comprise the Bloomberg Commodity Index TR (Bloomberg Code: BCOMTR index).
The Strategy uses a quantitative allocation mechanism that is adjusted monthly according to a specific algorithm to reduce, on a semi-annual basis, the allocation between the three strategies to 50%, 25% and 25%, respectively, for the "beta" strategy and the two "alpha" strategies.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
###### 1/ une stratégie de type « beta » permettant de suivre l’évolution du marché des matières premières ; 2/ deux stratégies de type « alpha » ou de performance absolue.
L’exposition à la Stratégie est réalisée par l’intermédiaire d’un indice de stratégie développé par BNP Paribas conformément à la réglementation en vigueur (BNP Paribas Strategy TX Index, Code Bloomberg : BNPITXCI Index).
L’univers d’investissement de ces différentes stratégies est l’univers des principales matières premières présentant une liquidité jugée suffisante au regard des stratégies appliquées. Cet univers est inclus dans l’univers des matières premières composant l’indice Bloomberg Commodity Index TR (Code Bloomberg : BCOMTR index).
La Stratégie utilise un mécanisme quantitatif d’allocation réajusté mensuellement selon un algorithme déterminé afin de ramener semi- annuellement l’allocation entre les 3 stratégies à 50%, 25%, 25% respectivement pour la stratégie « beta » et les 2 stratégies « alpha ».
## Lastly, the short-term volatility of the Strategy is checked daily in order to keep it at a maximum annualised rate of around 11%.
The Fund (formerly "BNP Paribas Multi Asset Trend Fund" and then "BNP Paribas Commodity Target Alpha Fund") was created on 30 December 2011, with an original net asset value of €1000. The minimum subscription requirement is 1000 units, with the exception of the Management Company, the liquidity contributor and BNPP Participations.
As at 31 December 2021, the Fund had a net asset value of €937,320, representing an increase of 15.37% compared to that of 31 December 2020 and a decrease of 5.96% compared to the net asset value at the launch on 30 December 2011.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
###### Enfin, il est procédé quotidiennement au contrôle de la volatilité court terme de la Stratégie afin de la maintenir autour de 11% maximum en rythme annualisé.
Le FCP (anciennement « BNP Paribas Multi Asset Trend Fund » puis « BNP Paribas Commodity Target Alpha Fund ») a été créé le 30 décembre 2011, avec une valeur liquidative d’origine de 1 000 EUR. Le minimum de souscription est de 1000 parts, à l’exception de la Société de Gestion, de l’apporteur de liquidité et de BNPP Participations.
Au 31 décembre 2021, la valeur liquidative du FCP est de 937.320 EUR, en augmentation de 15.37% par rapport à celle datant du 31 décembre 2020 et en baisse de 5.96 % par rapport à la valeur liquidative de lancement du 30 décembre 2011.
## Listed securities: at stock market value, including accrued coupons (at the day's closing price)
However, transferable securities for which the price is not established on the valuation day or which are quoted by contributors and for which the price has been adjusted, and securities that are not traded on a regulated market, are valued under the responsibility of the Management Company (or the Board of Directors for a SICAV (société d'investissement à capital variable — open-ended investment company)), at their likely trading value. Prices are adjusted by the Management Company based on its knowledge of the issuers and/or markets.
UCIs: at their last known net asset value or, if unavailable, at their last estimated value. The net asset values of the securities of foreign undertakings for collective investment valued on a monthly basis are confirmed by the fund administrators. Valuations are updated weekly based on the estimates issued by the administrators of these UCIs and validated by the fund manager.
Negotiable debt securities and equivalent securities that are not traded in high volumes are valued using an actuarial method at a rate applicable to issues of equivalent securities, to which a variance representative of the intrinsic features of the issuer is assigned, if appropriate.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
###### Les titres cotés : à la valeur boursière - coupons courus inclus (cours clôture jour)
Toutefois, les valeurs mobilières dont le cours n'a pas été constaté le jour de l'évaluation, ou cotées par des contributeurs et pour lequel le cours a été corrigé, de même que les titres qui ne sont pas négociés sur un marché réglementé, sont évalués sous la responsabilité de la société de gestion (ou du conseil d'administration pour une Sicav), à leur valeur probable de négociation. Les prix sont corrigés par la société de gestion en fonction de sa connaissance des émetteurs et/ou des marchés.
Les O.P.C. : à la dernière valeur liquidative connue, à défaut à la dernière valeur estimée. Les valeurs liquidatives des titres d’organismes de placements collectifs étrangers valorisant sur une base mensuelle, sont confirmées par les administrateurs de fonds. Les valorisations sont mises à jour de façon hebdomadaire sur la base d’estimations communiquées par les administrateurs de ces OPC et validées par le gérant.
Les titres de créances et assimilés négociables qui ne font pas l'objet de transactions significatives sont évalués par l'application d'une méthode actuarielle, le taux retenu étant celui applicable à des émissions de titres équivalents affecté, le cas échéant, d'un écart représentatif des caractéristiques intrinsèques de l'émetteur.
### Guarantee
BNP Paribas grants to the Fund, for a renewable period of one year, protection under which BNP Paribas guarantees to the Fund that for each Fund valuation day, the net asset value shall be at least equal to 80% of the net asset value observed on the last working day of the previous month. The initial protection level enjoyed by the Fund corresponds to 80% of the net asset value at the launch of the Fund, i.e.€800.
Any modification of the Protection, other than the annual renewal carried out under identical conditions, shall be subject to the prior approval of the Autorité des marchés financiers (French financial markets authority - AMF), and the Management Company shall inform the unitholders thereof under the conditions laid down in the regulations in force.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
###### Garantie
BNP Paribas accorde au FCP, pour une durée d’un an renouvelable, une protection aux termes de laquelle BNP Paribas garantit au FCP que pour chaque jour de valorisation du FCP, la valeur liquidative sera au minimum égale à 80% de la valeur liquidative observée le dernier jour ouvré du mois précédent. Le niveau initial de la protection dont bénéficie le FCP correspond à 80% de la valeur liquidative au lancement du FCP soit 800 EUROS.
Toute modification de la Protection, en dehors du renouvellement annuel opéré dans des conditions identiques, sera soumise à l’agrément préalable de l’Autorité des marchés financiers et la Société de Gestion en informera les porteurs de parts dans les conditions prévues par la réglementation en vigueur.
### INVESTMENT STRATEGY
- STRATEGY USED TO ACHIEVE THE MANAGEMENT OBJECTIVEIn order to achieve its management objective, the Fund implements an investment strategy combining:
- Firstly, a long exposure to stock volatility, chosen from the top 500 companies listed on US markets, weighted on the basis of a quantitative and systematic algorithm defined below (the "Long Exposure").
- Secondly, a short exposure to the volatility of the S&P 500 index (the "Short Exposure").

Translation (ENFR, 2021-12-31):
#### STRATEGIE D'INVESTISSEMENT
-  STRATEGIE UTILISEE POUR ATTEINDRE L’OBJECTIF DE GESTIONEn vue de réaliser son objectif de gestion, le FCP met en oeuvre une stratégie d’investissement combinant :
- une exposition longue à la volatilité d’actions, choisies parmi les 500 plus grandes sociétés cotées sur les marchés américains, pondérée sur la base d’un algorithme quantitatif et systématique défini ci-après (l’« Exposition Longue ») d’une part, et
- une exposition courte à la volatilité de l’indice S&P 500 (l’« Exposition Courte ») d’autre part.
The Management Company has developed tools used to check, whenever necessary, the valuation of the forward financial instruments provided by the counterparty to the contracts.
BNP PARIBAS Asset Management applies a sustainable investment approach, which includes the implementation of a sectoral policy and standards related to responsible business conduct within investment processes.
ESG criteria are commonly used to assess the level of sustainability of an investment, but the extent and manner in which sustainable investment issues and risks are integrated into this sustainable investment approach vary depending on the type of strategy, asset class, region and instruments used.
For the purposes of exposure, as regards the investment strategy, via one or more forward financial instruments (synthetic exposure), analysing sustainability factors and risks as part of the investment decisions is only carried out when selecting the securities to be held in the Mutual Fund's assets.
Disclaimer regarding the valuation provided by the Management Company:
The attention of investors is drawn to the fact that the Fund's assets consist in particular of one or more forward financial instruments, the characteristics of which make the Fund highly sensitive to changes in volatility levels observed in US equity markets, which are extremely volatile.
Holders risk losing all of their investment.
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###  MAIN ASSET CLASSES USED (EXCLUDING EMBEDDED DERIVATIVES):

Translation (ENFR, 2021-12-31):
La Société de Gestion s’est dotée d’outils lui permettant de contrôler à tout moment la valorisation des instruments financiers à terme fournie par la contrepartie des contrats.
BNP PARIBAS Asset Management applique une démarche d'investissement durable qui consiste notamment en la mise en oeuvre dans les processus d'investissement d’une politique sectorielle et de normes liées à la conduite responsable des entreprises.
Les critères ESG sont couramment utilisés pour évaluer le niveau de durabilité d'un investissement, toutefois, l'étendue et la manière dont les problématiques et les risques liés à l’investissement durable sont intégrés au sein de cette approche d'investissement durable varient en fonction du type de stratégie, de la classe d'actifs, de la région et des instruments utilisés.
Dans le cadre de l’exposition à la stratégie d'investissement via un ou plusieurs instruments financiers à terme (exposition synthétique), l’intégration dans les décisions d’investissement de l’analyse des facteurs et des risques de durabilité est seulement effectuée lors de la sélection des titres à l’actif du FCP.
Avertissement concernant la valorisation fournie par la Société de Gestion :
L'attention des souscripteurs est attirée sur le fait que l'actif du FCP est notamment composé d'un ou plusieurs instruments financiers à terme dont les caractéristiques confèrent au FCP une forte sensibilité aux variations des niveaux de volatilité observés sur les marchés d’actions américains eux-mêmes extrêmement volatils.
Les porteurs prennent le risque de perdre l'intégralité de leur investissement.
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####  PRINCIPALES CATEGORIES D’ACTIFS UTILISES (HORS DERIVES INTEGRES) :
* Assets denominated in a currency other than the US dollar are matched with one or more currency swaps in order to systematically hedge them against currency risk. This hedging may, however, be imperfect.
The Fund may invest up to 100% of its net assets in bonds of any kind: fixed-rate bonds, variable-rate bonds, indexed bonds (inflation, CMRs, CMSs). These instruments consist primarily of securities that have been acquired outright or purchased under repurchase agreements and had a minimum rating of A-3 (Standard & Poor's) or P-3 (Moody's) at purchase or, failing this, a long-term investment-grade rating or an internal rating assigned by the Management Company that meets equivalent criteria.
If the rating of issuers of securities held by the portfolio is downgraded, the Management Company may, in the interests of the unitholders, sell the securities issued by said downgraded issuers.
Debt securities and money market instruments may represent up to 100% of the Fund's net assets (maximum of 100% of net assets exposed to private debt). Investments outside the eurozone may account for up to 100% of the Fund's net assets.
Such investments are made within the scope of the Fund's investment strategy.
- Units or shares of UCIsFor the purposes of liquidity management or specific management needs, the Fund may invest up to 10% of its net assets in units or shares of French or European UCITS and investment funds (AIF).

Translation (ENFR, 2021-12-31):
* Les actifs libellés en devise autres que le dollar US sont systématiquement couverts contre le risque de change par adossement à un ou plusieurs contrats d’échange de devises (« swap de change »). Cette couverture pourra cependant s’avérer imparfaite.
Le FCP pourra également être investi jusqu’à 100% de l’actif net en obligations de toutes natures : obligations à taux fixe, obligations à taux variable, obligations indexées (inflation, TEC, CMS). Ces instruments sont essentiellement composés de titres acquis par achat ferme ou pris en pension et bénéficient lors de leur acquisition d’une notation minimale A-3 (Standard & Poor’s) ou P-3 (Moody’s) ou à défaut d'une notation
« long term investment grade » ou d’une notation interne à la Société de Gestion qui répond à des critères équivalents.
En cas de dégradation de la notation des émetteurs des titres détenus par le portefeuille, la Société de Gestion pourra dans l’intérêt des porteurs procéder à la cession des titres dont les émetteurs auront été dégradés.
Les titres de créances et instruments du marché monétaire pourront représenter jusqu’à 100% de l’actif net du FCP (exposition maximum de 100% de l’actif net à la dette privée). Les investissements hors zone euro pourront représenter jusqu’à 100% de l’actif net du FCP.
Ces investissements sont réalisés dans le cadre de la stratégie d’investissement du FCP.
- Parts ou actions d’OPCPour la gestion des liquidités ou un type de gestion spécifique, le FCP peut investir jusqu'à 10 % de son actif net en parts ou actions d’OPCVM de droit français ou européens et de fonds d’investissement(FIA).
## INVESTMENT POLICY
The "Theam Quant dispersion US" Fund, created on 15 May 2018, is a mutual fund (Fonds commun de placement - FCP) under Directive 2009/65/EC.
The Fund's management objective is to offer unitholders, over a recommended investment period of two years, a positive exposure to dispersion trends on the US equities market. Dispersion can be seen as a measure of the difference between the performance of the shares of a given market and the performance of that market.
In order to achieve its management objective, the Fund implements an investment strategy combining:
- Firstly, a long exposure to stock volatility, chosen from the top 500 companies listed on US markets, weighted on the basis of a quantitative and systematic algorithm defined below (the "Long Exposure").
- Secondly, a short exposure to the volatility of the S&P 500 index (the "Short Exposure").

Translation (ENFR, 2021-12-31):
## POLITIQUE D’INVESTISSEMENT
Le FCP « Theam Quant Dispersion US », créé le 15 Mai 2018, est un fonds commun de placement relevant de la directive 2009/65/CE.
L’objectif de gestion du FCP est d’offrir aux porteurs de parts, sur une durée d’investissement recommandée de 2 ans, une exposition positive à l’évolution de la dispersion sur le marché des actions américaines. La dispersion peut être vue comme une mesure de la différence entre les performances des actions d’un marché donné et la performance de ce marché.
En vue de réaliser son objectif de gestion, le FCP met en œuvre une stratégie d’investissement combinant :
- une exposition longue à la volatilité d’actions, choisies parmi les 500 plus grandes sociétés cotées sur les marchés américains, pondérée sur la base d’un algorithme quantitatif et systématique défini ci-après (l’« Exposition Longue ») d’une part, et
- une exposition courte à la volatilité de l’indice S&P 500 (l’« Exposition Courte ») d’autre part.
#### ESG Integration:
Our analysts and managers systematically take into account the most relevant ESG factors, regardless of the investment process. Our ESG guidelines and integration policy apply to all of our investment processes (and therefore to funds, mandates and thematic funds). However, they are not all applicable to index funds, exchange-traded funds (ETFs) or certain exceptions to the specific management process. In line with the convictions of BNP Paribas Asset Management, this approach allows us to identify risks and opportunities that other market players may not have knowledge of, which may therefore provide us with a comparative advantage. The process of integrating ESG factors is guided by common formal principles.
Since 2020, each investment process – and, by definition, any eligible investment strategy – has been reviewed and approved by an ESG validation committee.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
##### Intégration ESG :
Nos analystes et gérants prennent en compte de manière systématique les facteurs ESG les plus pertinents et ce quel que soit le processus d’investissement. Nos directives et notre politique d’intégration ESG s’appliquent à tous nos processus d’investissement (et donc aux fonds, mandats et fonds thématiques). Cependant, elles ne sont pas toutes applicables aux fonds indiciels, aux fonds négociés en bourse (ETFs) et à certaines exceptions au processus de gestion spécifique. Conformément aux convictions de BNP Paribas Asset Management, cette démarche nous permet d’identifier des risques et des opportunités dont les autres acteurs du marché n’ont pas nécessairement connaissance, ce qui peut nous apporter un avantage comparatif. Le processus d'intégration des facteurs ESG est guidé par des principes communs formels.
Depuis 2020, chaque processus d'investissement - et par définition, toute stratégie d'investissement éligible - a été examiné et approuvé par un comité de validation ESG.
#### Vote, dialogue and commitment:
We invest wisely and have established detailed voting guidelines on a number of ESG issues. In addition, we believe that enhanced dialogue with issuers can improve our investment processes and enable us to better control long-term risks. Our managers and experts from the BNP Paribas Asset Management Sustainability Centre engage with the companies we invest in, with the goal of encouraging them to adopt responsible and environmentally friendly practices.
In addition, we aim to meet frequently with governments in order to discuss ways of fighting global warming. Our governance and voting policy is available here: 9EF0EE98-5C98-4D45-8B3C-7C1AD4C0358A (bnpparibas-am.com)

Translation (ENFR, 2021-12-31):
##### Vote, dialogue et engagement :
Nous investissons de manière réfléchie et nous avons établi des directives détaillées en matière de vote sur un certain nombre d’enjeux ESG. De plus, nous pensons qu'un dialogue renforcé avec les émetteurs peut améliorer nos processus d'investissement et nous permettre de mieux maîtriser les risques sur le long terme. Nos gérants ainsi que nos experts du Sustainability Centre de BNP Paribas Asset Management dialoguent avec les entreprises dans lesquelles nous investissons, avec pour objectif de les inciter à adopter des pratiques responsables et respectueuses de l’environnement.
De plus, nous avons pour objectif de rencontrer fréquemment les pouvoirs publics afin de discuter des moyens mis en œuvre dans la lutte contre le réchauffement climatique. Notre gouvernance et politique de vote est disponible ici : 9EF0EE98-5C98-4D45-8B3C-7C1AD4C0358A(bnpparibas-am.com)