# NN (L) European High Yield
Management company: NN Investment Partners B.V.
Overall Morningstar Rating 
TM	
3-year Morningstar Rating 
TM	
5-year Morningstar Rating 
TM
Morningstar Ratings 31/08/2021. More info: see Lexicon.
FIXED INCOME

## Investment Policy
The fund primarily invests in corporate bonds denominated in European currencies with a higher risk and therefore with a higher interest rate (so called high yield bonds, with a quality rating lower than BBB).
MULTI ASSET
Measured over a period of several years we aim to beat the performance of the benchmark BofA Merrill Lynch European Currency High Yield Constrained Index, ex sub-financials hedged (EUR). The benchmark is a broad representation of our investment universe. The fund can also include bonds that are not part of the benchmark universe. We actively manage the fund and combine our analysis on specific issuers of corporate bonds with a broader market analysis to construct the optimal portfolio. We aim to exploit differences in returns of the companies issuing the bonds within sectors and differences in returns between regions, sectors and different quality segments (ratings). Therefore the fund positioning can materially deviate from the benchmark. The differences in high yield returns within a sector can be significant; we therefore believe that a strong focus on issuer selection and issuer diversification needs to be a crucial part of the high yield investment process. For risk management purposes, issuer deviation limits are maintained relative to the benchmark. By hedging our currencies we aim to avoid currency risks for Euro (EUR) investors. We hedge all currency risks in the portfolio of the sub-fund to the reference currency of this share class (EUR). A currency hedge consists of taking an offsetting position in another currency. You can sell your participation in this fund on each (working) day on which the value of the units is calculated, which for this fund occurs daily. The fund does not aim to provide you with a dividend. It will reinvest all earnings.
* The entire investment policy was taken from the Key Investor Information Document (KIID). The capital and/or return are not guaranteed, nor are they protected.
STRUCTURED
Indexed Series

## Performance (net %) in the past *
MONEY MARKET
Cumulative Performance (NET %) *

## Data as of 30/09/2021

### Key Information
Fund Type	Fixed Income
Share Class Type	I Capitalisation (hedged ii) Share Class Currency		EUR
ISIN Code	LU0529383175
Bloomberg Code	INGEHIH LX
Reuters Code	LU0529383175.LUF
Telekurs Code	11552632
WKN Code	A1C35Q
Sedol Code	-
Domicile	LUX
Benchmark		ICE BofAML European Currency High Yield Constrained ex Subordinated Financials EUR
(hedged)
Nav Frequency	Daily

### Fund Facts
| Launch Fund |  | 02/08/2010 |
| --- | --- | --- |
| Launch Share Class |  | 06/08/2010 |
| Sub Fund Maturity date |  | Undetermined |
| Minimum subscription | EUR | 250,000 |
| Net Asset Value | EUR | 9,995.18 |
| Previous month NAV | EUR | 10,013.19 |
| 1 Year High (16/09/2021) | EUR | 10,057.11 |

1 Year Low (30/10/2020)	EUR	9,147.55
| Share Class Total Net Assets (Mln) | EUR | 34.48 |
| --- | --- | --- |
| Total Net Value Investments (Mln) | EUR | 141.17 |

Fund’s Total Net Assets (Mln)	EUR	139.91
| EUR | 1M | 3M | 6M | 1Y | 3Y | 5Y | Since Inception |  | Number of outstanding shares | 3,450 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| - Fund
 | -0.18 | 0.54 | 1.85 | 9.39 | 13.86 | 21.22 | 99.90 |  | Duration | 3.05 |
| - Benchmark	-0.10	0.64	2.09	9.35	13.91	23.59	96.84	Average Credit Rating	BYield to Maturity3.87Yield to Worst3.36
 |


## Annualized Performance (NET %) *
EUR	1Y	3Y	5Y	Since Inception
- Fund	9.39	4.42	3.926.40
- Benchmark	9.35	4.44	4.336.26


### Fees
Ongoing Charges	0.90%
| CASINO GUICHARD PERRACHON MTN RegS 1.865% 2022-06-13 | 2.52% |
| --- | --- |
| NOKIA OF AMERICA CORP 6.450% 2029-03-15 | 2.11% |
| EC FINANCE PLC	RegS 2.375% 2022-11-15 | 1.75% |
| NN (L) LIQUID EUR Z CAP	1.74% ADIENT GLOBAL HOLDINGS  RegS 3.500% 2024-08-15	1.60% ALTICE FRANCE HOLDING SA RegS 8.000% 2027-05-15	1.58% AUTOSTRADE PER LITALIA  RegS 2.000% 2030-01-15	1.53% TELEFONICA EUROPE BV	RegS 4.375% 2049-12-31	1.51% COTY INC	RegS 4.000% 2023-04-15	1.47% SIGMA HOLDCO BV	RegS 5.750% 2026-05-15	1.41% |

Top 10 Holdings

Translation (ENFR, 2021-09-30):
# NN (L) European High Yield
Société de gestion : NN Investment Partners B.V.
Overall Morningstar Rating 
TM	
3-year Morningstar Rating 
TM	
5-year Morningstar Rating 
TM
Notations de Morningstar 31/08/2021. Plus d’informations : voir le lexique.
FIXED INCOME

## Politique d’investissement
Les investisseurs doivent noter que, par rapport aux attentes de l’Autorité des Marchés Financiers, ce compartiment présente une communication disproportionnée sur la prise en compte de critères extra-financiers dans sa politique d’investissement.
STRUCTURED
MULTI ASSET
Le fonds investit principalement dans des obligations de sociétés, libellées dans des monnaies européennes, présentant un risque élevé et émises par conséquent à un taux d'intérêt élevé (obligations à haut rendement ayant une notation inférieure à BBB). Notre objectif est de dépasser, sur plusieurs années, la performance de la valeur de référence BofA Merrill Lynch European Currency High Yield Constrained Index, ex sub-financials hedged (EUR). La valeur de référence constitue une large représentation de notre univers d’investissement. Le fonds peut également inclure des obligations ne relevant pas de l’univers de la valeur de référence. Nous gérons activement le fonds et associons nos analyses sur une sélection d’émetteurs d’obligations d’entreprises à une analyse de marché plus générale pour construire le portefeuille optimal. Notre objectif est d'exploiter les écarts de rendement entre les sociétés émettrices d'obligations d'un même secteur ainsi que les écarts de rendement entre les régions, les secteurs et des segments de qualité différente (notations). Le positionnement du fonds peut de ce fait sensiblement différer de celui de la valeur de référence. Les écarts entre les obligations à haut rendement d'un même secteur pouvant être importants, nous estimons primordial de nous concentrer sur la sélection et la diversification des émetteurs dans le cadre du processus d'investissement à haut rendement. À des fins de gestion du risque, des limites de déviation par rapport à la valeur de référence sont appliquées au niveau des émetteurs. La couverture sur devises que nous utilisons vise à éviter le risque de change pour les investisseurs en euros (EUR). Nous couvrons tous les risques de change du portefeuille du compartiment par rapport à la monnaie de référence de cette catégorie d'actions (l'euro). Couvrir le risque de change consiste à compenser la position dans une autre monnaie. Vous pouvez vendre votre participation dans le fonds chaque jour (ouvrable) où la valeur des parts est calculée, quotidiennement dans le cas présent. Le fonds n’a pas vocation à verser de dividende. Les bénéfices seront intégralement réinvestis.
* La politique d’investissement est reprise intégralement des Informations clés pour l’investisseur (KIID). Le capital et/ou le rendement n’est/ne sont pas garanti(s) ni protégé(s).
MONEY MARKET
Séries indexées
Performances (% net) passées *
Performance annualisée (% net) *
Données au 30/09/2021

### Informations clés
Type de fonds	Obligations
Type de part	I Capitalisation (couverte ii) Devise de la part		EUR
Code ISIN	LU0529383175
Code Bloomberg	INGEHIH LX
Code Reuters	LU0529383175.LUF
Code Telekurs11552632
Code WKN	A1C35Q
Code Sedol	-
Domicile	LUX
Indice de référence	ICE BofAML European Currency High Yield
Constrained ex Subordinated Financials EUR
(hedged)
Fréquence de la VNI	Daily

### Informations sur le fonds
Lancement du compartiment	02/08/2010
Lancement de la part	06/08/2010
Date d’échéance du compartiment		Indéterminée Souscription minimale	EUR				250,000 Valeur nette d’inventaire (VNI)	 EUR			9,995.18 VNI du mois précédent	 EUR		10,013.19
Max. sur 1 an (16/09/2021)	EUR	10,057.11
Min. sur 1 an (30/10/2020)	EUR	9,147.55
Actifs du fonds (mio)	EUR139.91
Actifs de la part (mio)	EUR34.48
| (mios) | EUR | 141.17 |
| --- | --- | --- |
| Nombre d’actions en circulation |  | 3,450 |
| Duration |  | 3.05 |
| Rating de crédit moyen |  | B |
| Yield to Maturity |  | 3.87 |

Valeur nette totale des investissements
Yield to Worst3.36

### Frais
| Frais courants |  | 0.90% |
| --- | --- | --- |
| Commission de gestion annuelle |  | 0.72% |
| Commission de service fixe |  | 0.15% |

Frais d’entrée (max.)	2.00%
Frais de sortie	-
| EUR | 1Y | 3Y | 5Y | Depuis lancement | AUTOSTRADE PER LITALIA  RegS 2.000% 2030-01-15 | 1.53% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| - Fonds
- Indice de référence
 | 9.39 9.35 | 4.42 4.44 | 3.92 4.33 | 6.40 6.26 | TELEFONICA EUROPE BV	RegS 4.375% 2049-12-31 COTY INC	RegS 4.000% 2023-04-15 | 1.51% 1.47% |


### Top 10 des positions
|  | CASINO GUICHARD PERRACHON MTN RegS 1.865% 2022-06-13 | 2.52% |
| --- | --- | --- |
| NOKIA OF AMERICA CORP 6.450% 2029-03-15 | 2.11% |
| EC FINANCE PLC	RegS 2.375% 2022-11-15 | 1.75% |
| NN (L) LIQUID EUR Z CAP | 1.74% |
| ADIENT GLOBAL HOLDINGS  RegS 3.500% 2024-08-15 | 1.60% |
|  | ALTICE FRANCE HOLDING SA RegS 8.000% 2027-05-15 | 1.58% |

SIGMA HOLDCO BV	RegS 5.750% 2026-05-15	1.41%