# Subfunds
Credit Suisse (Lux) Corporate Short Duration EUR Bond Fund
Credit Suisse (Lux) Corporate Short Duration CHF Bond Fund
Credit Suisse (Lux) Corporate Short Duration USD Bond Fund
Investment Objective and Investment Policy
The currency mentioned in the name of the Subfund is merely the Reference Currency in which the performance and Net Asset Value of the Subfund are calculated, and is not the investment currency of the Subfund.
Investments may be denominated in any currency.
The objective of these Subfunds is to generate a regular income in the respective Reference Currency.
The Subfunds shall mainly invest in debt instruments, bonds, notes, similar fixed- interest or floating-rate securities (including securities issued on a discount basis) worldwide with a short to medium term.
At least two-thirds of the total net assets of each Subfund shall be invested in the fixed income securities mentioned above from the lower investment grade sector (rated at least “BBB–” by Standard & Poor’s or “Baa3” by Moody’s, or debt instruments deemed by the Management Company to be of similar credit quality) up to high-quality debt instruments of corporate issuers.
Each Subfund may invest up to 10% of its total net assets in asset backed securities (ABS) and mortgage backed securities (MBS).
Securities in the non-investment grade sector may represent up to 10% of the total net assets of each of the Subfunds. The Subfunds may use techniques and instruments in order to reduce the interest-risk of debt instruments with a longer maturity, subject to the investment restrictions set out in the Prospectus.
The principal amount of the Subfund’s assets that can be subject to total return swaps may represent up to a maximum of 10% of the net asset value of the Subfund calculated by way of the sum of the notionals of the total return swaps. It is generally expected that the amount of such total return swap will remain within the range of 0% to 10% of the net asset value of the Subfund calculated by way of the sum of the notionals of the total return swaps. In certain circumstances this proportion may be higher.
The sum of the notionals takes into account the absolute value of the notional exposure of the total return swaps used by the Subfund. The expected amount of such total return swaps is an indicator of the intensity of the use of total return swaps within the Subfund. However, it is not necessarily an indicator of the investment risks in relation to these instruments, because it does not take into account any netting or hedging effects.
This Subfund aims to outperform the return of the following benchmarks:
| Subfund | Benchmark |
| --- | --- |
| Credit Suisse (Lux) Corporate Short Duration EUR Bond Fund | BofA  ML  EMU  Corporates  1-3Y benchmark |
| Credit Suisse (Lux) Corporate Short Duration CHF Bond Fund | SBI AAA-BBB 1-3Y (TR) benchmark |
| Credit Suisse (Lux) Corporate Short Duration USD Bond | ICE BofAML 1-3 Year US Corporate benchmark |

The Subfunds are actively managed. The benchmarks have been selected because they are representative of the investment universe of the Subfunds and they are therefore an appropriate performance comparator. The majority of the Subfunds’ exposure to bonds will not necessarily be components of, or have weightings derived from, the benchmarks. The Investment Manager will use its discretion to significantly deviate the weighting of certain components of the benchmarks and to significantly invest in bonds not included in the benchmarks in order to take advantage of specific investment opportunities. It is thus expected that the performance of the Subfunds will significantly deviate from the benchmarks.
Referring to Chapter 4 “Investment Policy” – “Credit Suisse Asset Management Sustainable Investing Policy”, these Subfunds promote environmental or social characteristics and qualify as a Fixed Income Subfunds applying Exclusions, ESG Integration and Active Ownership while ensuring that the portfolio companies follow good governance practices. For these Subfunds, the identification of the material ESG Factors is based on sector and geographical exposure.
The benchmarks stated above are the reference benchmarks to these Subfunds. They are not ESG benchmarks and are not used for the purpose of attaining the material ESG Factors.
Global Exposure
The global exposure of the Subfund will be calculated on the basis of the commitment approach.
Risk Information
The risks related to the Subfunds are further described in Chapter 7, “Risk Factors”. Potential investors should note that, in addition to the risks specified in Chapter 7, “Risk Factors”, the prospective returns generated by securities of issuers in the emerging markets are generally more volatile than those generated by similar securities issued by equivalent issuers in the developed, industrialized countries. Emerging countries and developing markets are defined as countries which are not classified by the World Bank as high income countries. In addition, high income countries which are included in an emerging market financial index of a leading service provider may also be considered as emerging countries and developing markets if deemed appropriate by the Management Company in the context of a Subfund’s investment universe.
Sustainability risks may result in a negative impact on the returns of the Subfunds. In particular, acute and chronic physical risks, new carbon taxes, exposures to litigation and changing consumer behavior have been identified as being highly relevant. Generally, these risks may lead to increased default risks for the investments. The main sustainability risks may change in the future.
Potential investors are also referred to the risks set out in Chapter 7, “Risk Factors” under section “Sustainability Risks”.
Profile of the Typical Investor
These Subfunds are suitable for investors with medium risk appetite and a short- term view who wish to invest in a broadly diversified portfolio of debt securities.
Investment Manager
The Management Company has appointed Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG, Zurich, as Investment Manager to perform the management of the Subfund.
Subscription, Redemption and Conversion of Units
Subscription, redemption and conversion applications must be submitted in written form to the Central Administration or a Distributor authorized by the Management Company to accept such applications, by 3 p.m. (Central European Time) one Banking Day prior to the Valuation Day on any day on which banks are open for business in Luxembourg.
Subscription, redemption and conversion applications received after this cut-off point shall be deemed to have been received prior to 3 p.m. on the next following Banking Day.
The payment of the issue price must be effected within one Banking Day after the Valuation Day on which the issue price of the Units was determined. The payment of the redemption price of the Units shall be made within one Banking Day following calculation of this price.
Adjustment of the Net Asset Value (Single Swing Pricing)
The Net Asset Value calculated in accordance with Chapter 8, “Net Asset Value” will be increased by up to a maximum of 2% per Unit in the event of a net surplus of subscription applications or reduced by up to a maximum of 2% per Unit in the event of a net surplus of redemption applications in respect of the applications received on the respective Valuation Day.
Under exceptional circumstances the Management Company may, in the interest of Unitholders, decide to increase the maximum swing factor indicated above. In such case the Management Company would inform the investors in accordance with Chapter 13, “Information for Unitholders”.
Credit Suisse (Lux) Inflation Linked CHF Bond Fund
Investment Objective and Investment Policy
The currency mentioned in the name of the Subfund is merely the Reference Currency in which the performance and Net Asset Value of the Subfund are calculated, and is not the investment currency of the Subfund. Investments may be denominated in any currency. The objective of this Subfund is to generate a regular, inflation-hedged income in the respective Reference Currency.
At least two-thirds of the Subfunds’ total assets are invested worldwide in inflation- indexed debt instruments, bonds, notes, similar fixed-interest or floating-rate securities (including securities issued on a discount basis) of average or high quality (rated at least “BBB–” by Standard & Poor’s or “Baa3” by Moody’s, or debt instruments which exhibit similar credit quality in the view of the Management Company). In order to diversify the range of borrowers, to permit more flexible management of durations and hedge inflation risks in markets without index-linked debt securities, the inflation protection may be constructed synthetically.
A synthetically constructed inflation hedge is created by hedging inflation risk through the use of inflation swaps with first-class financial institutions which specialize in this type of transaction. By combining a nominal bond and inflation swap, a synthetic inflation-indexed debt instrument is created. Inflation swaps protect the investor against inflation risk in the same way as inflation-indexed debt instruments, specifically through the substitution of the expected rate of inflation with the actual rate.
Such transactions are effected in the currency in which the assets being hedged are denominated, unless there are insufficient hedging instruments in such currency or if they are unfavourable in terms of cost. In such cases, the Fund may also use hedging instruments in other currencies, if it is likely that these currencies and those of the assets being hedged are exposed to similar fluctuations.
The principal amount of the Subfund’s assets that can be subject to total return swaps may represent up to a maximum of 10% of the net asset value of the Subfund calculated by way of the sum of the notionals of the total return swaps. It is generally expected that the amount of such total return swap will remain within the range of 0% to 10% of the net asset value of the Subfund calculated by way of the sum of the notionals of the total return swaps. In certain circumstances this proportion may be higher.
The sum of the notionals takes into account the absolute value of the notional exposure of the total return swaps used by the Subfund. The expected amount of such total return swaps is an indicator of the intensity of the use of total return swaps within the Subfund. However, it is not necessarily an indicator of the investment risks in relation to these instruments, because it does not take into account any netting or hedging effects.
This Subfund aims to outperform the return of the SBI Foreign AAA-BBB 1-3Y (TR) and SBI Foreign AAA-BBB 3-5Y (TR) benchmarks. The Subfund is actively managed. The benchmarks have been selected because they are representative of the investment universe of the Subfund and they are therefore an appropriate performance comparator. The majority of the Subfund’s exposure to bonds will not necessarily be components of or have weightings derived from the benchmarks. The Investment Manager will use its discretion to materially deviate the weighting of certain components of the benchmarks and to invest to a large extent in bonds not included in the benchmarks in order to take advantage of specific investment opportunities. It is thus expected that the performance of the Subfund will materially deviate from the benchmarks.
Referring to Chapter 4 “Investment Policy” – “Credit Suisse Asset Management Sustainable Investing Policy”, this Subfund promotes environmental or social characteristics and qualifies as a Fixed Income Subfund applying Exclusions, ESG Integration and Active Ownership while ensuring that the portfolio companies follow good governance practices. For this Subfund, the identification of the material ESG Factors is based on sector and geographical exposure.
The benchmarks stated above are the reference benchmarks to these Subfunds. They are not ESG benchmarks and are not used for the purpose of attaining the material ESG Factors.
Global Exposure
The global exposure of the Subfund will be calculated on the basis of the commitment approach.
Specific Risk Information
Since these Subfunds may invest in debt instruments in the lower investment grade sector, the underlying debt instruments may present a greater risk in terms of downgrading or may exhibit a greater default risk than debt instruments of first- class issuers. The higher return should be viewed as compensation for the greater degree of risk.
The inflation hedge mechanism results in inflation-indexed debt instruments performing better than nominal bonds when inflation is higher than expected. Conversely, nominal bonds will perform better than inflation-indexed debt instruments in periods when the rate of inflation is lower than expected.
These are conservative Subfunds that can be expected to exhibit moderate but fairly steady growth. A slight drop in price over a one-year time horizon cannot be ruled out.
Sustainability risks may result in a negative impact on the returns of the Subfund. In particular, acute and chronic physical risks, new carbon taxes, exposures to litigation and changing consumer behavior have been identified as being highly relevant. Generally, these risks may lead to increased default risks for the investments. The main sustainability risks may change in the future.
Potential investors are also referred to the risks set out in Chapter 7, “Risk Factors” under section “Sustainability Risks”.
Profile of the Typical Investor
This Subfund is suitable for investors with medium risk appetite and a short-term view who wish to invest in a broadly diversified portfolio of debt securities.
Investment Manager
The Management Company has appointed Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG, Zurich, as Investment Manager to perform the management of the Subfunds.
Subscription, Redemption and Conversion of Units
Subscription, redemption and conversion applications must be submitted in written form to the Central Administration or a Distributor authorized by the Management Company to accept such applications, by 3 p.m. (Central European Time) one Banking Day prior to the Valuation Day on any day on which banks are open for business in Luxembourg.
Subscription, redemption and conversion applications received after this cut-off point shall be deemed to have been received prior to 3 p.m. on the next following Banking Day.
The payment of the issue price must be effected within one Banking Day after the Valuation Day on which the issue price of the Units was determined. The payment of the redemption price of the Units shall be made within one Banking Day following calculation of this price.
Adjustment of the Net Asset Value (Single Swing Pricing)
The Net Asset Value calculated in accordance with Chapter 8, “Net Asset Value” will be increased by up to a maximum of 2% per Unit in the event of a net surplus of subscription applications or reduced by up to a maximum of 2% per Unit in the event of a net surplus of redemption applications in respect of the applications received on the respective Valuation Day.
Under exceptional circumstances the Management Company may, in the interest of Unitholders, decide to increase the maximum swing factor indicated above. In such case the Management Company would inform the investors in accordance with Chapter 13, “Information for Unitholders”.
Net Asset Value
As an exception to Chapter 8, “Net Asset Value” lit. a), the following shall apply for the Subfund Credit Suisse (Lux) Inflation Linked CHF Bond Fund: the securities which are listed on a stock exchange or which are regularly traded on a stock exchange shall be valued at the bid price.
If such a price is not available for a particular trading day, the rules set out in Chapter 8, “Net Asset Value” lit. a), shall apply.
Credit Suisse (Lux) Swiss Franc Bond Fund
Investment Objective and Investment Policy
The objective of the Subfund is primarily to achieve a high regular income while preserving the value of the assets.
At least two-thirds of the Subfund’s total assets shall be invested in debt instruments, bonds, notes, similar fixed-interest or floating-rate securities (including securities issued on a discount basis) of public, private and semi-private issuers, denominated in the respective Reference Currency of the Subfund.
Up to one-third of the total assets of the Subfund may be invested in currencies other than the Reference Currency.
A maximum of 5% of the Subfund’s total assets may be invested in contingent convertible instruments.
This Subfund aims to outperform the return of the SBI Foreign AAA-BBB (TR) benchmark. The Subfund is actively managed. The benchmark is used as a reference point for portfolio construction and as a basis for setting risk constraints. The majority of the Subfund’s exposure to bonds will refer, and have similar weightings to, the benchmark. The Investment Manager may use its discretion to invest in bonds not included in the benchmark in order to take advantage of specific investment opportunities. It is thus expected that the performance of the Subfund will to a limited extent deviate from the benchmark. There are however market conditions that may result in the performance of the Subfund being closer to the performance of the benchmark.
Referring to Chapter 4 “Investment Policy” – “Credit Suisse Asset Management Sustainable Investing Policy”, this Subfund promotes environmental or social characteristics and qualifies as a Fixed Income Subfund applying Exclusions, ESG Integration and Active Ownership while ensuring that the portfolio companies follow good governance practices. For this Subfund, the identification of the material ESG Factors is based on sector and geographical exposure.
The “SBI Foreign AAA-BBB (TR)” index is the reference benchmark to this Subfund. It is not an ESG index and not used for the purpose of attaining the material ESG Factors.
Global Exposure
The global exposure of the Subfund will be calculated on the basis of the commitment approach.
Specific Risk Information
This is a conservative Subfund that can be expected to exhibit moderate but fairly steady growth. A slight drop in price over a one-year time horizon cannot be ruled out.
Contingent convertible instruments can convert from bonds to equities or could be written-down should specific events occur, (a so-called “mechanical trigger”). The conversion into equity or a write-down may lead to a substantial loss in value. In the event of a conversion, the equities received may be at a discount to the share price of that equity when the bond was purchased, resulting in an increased risk of capital loss. Contingent convertible instruments may, in addition to or next to, mechanical triggers, be subject to “point of non-viability triggers” which bear the same consequences, i.e. conversion into equity or write-down. These point of non- viability triggers are activated based on the relevant regulator’s assessment of the issuers solvency prospects. Certain subordinated corporate debt securities may be callable, meaning they may be redeemed by the issuer on a specific date at a predefined price. In the event such debt securities are not redeemed on the specified call date, the issuer may extend the maturity indefinitely and defer or reduce the coupon payment. The credit worthiness of unrated debt securities is not measured by reference to an independent credit rating agency. Subordinated corporate debt securities carry a higher risk of loss than senior corporate debt securities, including those issued by the same issuer. Investors are advised to consider the risks corresponding to investments in contingent convertible instruments set out in Chapter 7, “Risk Factors”.
Sustainability risks may result in a negative impact on the returns of the Subfund. In particular, acute and chronic physical risks, new carbon taxes, exposures to litigation and changing consumer behavior have been identified as being highly relevant. Generally, these risks may lead to increased default risks for the investments. The main sustainability risks may change in the future.
Potential investors are also referred to the risks set out in Chapter 7, “Risk Factors” under section “Sustainability Risks”.
Profile of the Typical Investor
This Subfund is suitable for investors with medium risk appetite and a short-term view who wish to invest in a broadly diversified portfolio of debt securities’.
Investment Manager
The Management Company has appointed Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG, Zurich, as Investment Manager to perform the management of the Subfund.
Subscription, Redemption and Conversion of Units
Subscription, redemption and conversion applications must be submitted in written form to the Central Administration or a Distributor authorized by the Management Company to accept such applications, by 3 p.m. (Central European Time) one Banking Day prior to the Valuation Day on any day on which banks are open for business in Luxembourg.
Subscription, redemption and conversion applications received after this cut-off point shall be deemed to have been received prior to 3 p.m. on the next following Banking Day.
The payment of the issue price must be effected within one Banking Day after the Valuation Day on which the issue price of the Units was determined. The payment of the redemption price of the Units shall be made within one Banking Day following calculation of this price.
Adjustment of the Net Asset Value (Single Swing Pricing)
The Net Asset Value calculated in accordance with Chapter 8, “Net Asset Value” will be increased by up to a maximum of 2% per Unit in the event of a net surplus of subscription applications or reduced by up to a maximum of 2% per Unit in the event of a net surplus of redemption applications in respect of the applications received on the respective Valuation Day.
Under exceptional circumstances the Management Company may, in the interest of Unitholders, decide to increase the maximum swing factor indicated above. In such case the Management Company would inform the investors in accordance with Chapter 13, “Information for Unitholders”.
Net Asset Value
As an exception to Chapter 8, “Net Asset Value” lit. a), the following shall apply: the securities which are listed on a stock exchange or which are regularly traded on a stock exchange shall be valued at the bid price.
If such a price is not available for a particular trading day, the rules set out in Chapter 8, “Net Asset Value” lit. a), shall apply.
Credit Suisse Fund Management S.A.
5, rue Jean Monnet L-2180 Luxembourg
www.credit-suisse.com

Translation (ENFR, 2021-03-01):
# Les compartiments
Credit Suisse (Lux) Corporate Short Duration EUR Bond Fund
Credit Suisse (Lux) Corporate Short Duration CHF Bond Fund
Credit Suisse (Lux) Corporate Short Duration USD Bond Fund
Objectif et politique de placement
La monnaie mentionnée dans le nom du compartiment est la monnaie de référence dans laquelle sont calculées la performance et la valeur nette d’inventaire du compartiment; il ne s’agit pas de la monnaie de placement du compartiment.
Les monnaies de placement sont les monnaies du monde entier.
Ces compartiments visent à réaliser des revenus réguliers dans leur monnaie de référence respective.
Les compartiments investissent dans le monde entier principalement dans des titres de créance, obligations, notes, valeurs mobilières analogues à taux d’intérêt fixe ou variable (y compris les titres émis sur base d’escompte) assortis de durées courtes à moyenne.
Au moins deux tiers des actifs totaux de chaque compartiment sont investis dans les titres à revenu fixe susmentionnés classés lower investment grade (notation minimale de BBB– selon Standard & Poor’s ou Baa3 selon Moody’s, ou titres de créance présentant une qualité similaire selon la société de gestion) jusqu’aux titres de créance de qualité élevée émis par des entreprises.
Chaque compartiment peut investir jusqu’à 10% de son actif net total dans des titres adossés à des actifs (ABS) et des hypothèques (MBS).
Les titres situés dans le secteur non-investment grade peuvent représenter jusqu’à 10% de l’actif net total de chacun des compartiments. Les compartiments peuvent recourir à des techniques et à des instruments dérivés destinés à réduire le risque de taux des titres de créance de longue durée, sous réserve des restrictions de placement mentionnées dans le prospectus.
Le montant du principal des actifs du compartiment susceptible de faire l’objet de swaps de rendement total peut représenter jusqu’à 10% de la valeur nette d’inventaire du compartiment, calculée par la somme des notionnels des swaps de rendement total. Il est généralement prévu que le montant de ce contrat d’échange sur rendement total demeurera dans la fourchette de 0% à 10% de la valeur nette d'inventaire du compartiment calculée par la somme des notionnels des swaps de rendement total. Dans certaines circonstances, ce pourcentage peut être supérieur.
La somme des notionnels tient compte de la valeur absolue de l’exposition notionnelle des swaps de rendement total utilisés par le compartiment. Le montant prévu de ces swaps de rendement total est un indicateur de l’ampleur du recours aux swaps de rendement total au sein du compartiment. Toutefois, ce montant ne constitue pas nécessairement un indicateur des risques de placement liés à ces instruments car il ne tient pas compte des effets de compensation ou de couverture.
| Compartiment | Indice de référence |
| --- | --- |
| Credit Suisse (Lux) Corporate Short Duration EUR Bond Fund | Indice BofA ML EMU Corporates 1- 3Y |
| Credit Suisse (Lux) Corporate Short Duration CHF Bond Fund | Indice SBI AAA-BBB 1-3Y (TR) |
| Credit Suisse (Lux) Corporate Short Duration USD Bond | Indice ICE BofAML 1-3 Year US Corporate |

Ce compartiment vise à générer un rendement supérieur à celui des indices de référence suivants:
Les compartiments font l’objet d’une gestion active. Les indices de référence ont été sélectionnés car ils sont représentatifs de l’univers d’investissement des compartiments et constituent donc un comparateur de performance approprié. La majeure partie de l’exposition obligataire des compartiments ne sera pas nécessairement constituée de composants des indices de référence ou leurs pondérations ne seront pas dérivées de ces indices. Le gestionnaire d’investissement sera libre de s’écarter sensiblement de la pondération de certains composants des indices de référence et d’investir significativement dans des obligations qui ne figurent pas dans l’indice de référence afin de tirer parti d’opportunités de placement spécifiques. La performance des compartiments devrait par conséquent s’écarter sensiblement de celle des indices de référence.
En référence au chapitre 4 «Politique de placement» – «Politique d’investissement durable de Credit Suisse Asset Management», ce compartiment promeut les caractéristiques environnementales ou sociales et il est considéré comme un compartiment à revenu fixe appliquant les exclusions, l’intégration ESG et l’actionnariat actif, tout en veillant à ce que les sociétés en portefeuille se conforment à de bonnes pratiques en matière de gouvernance. Pour ce compartiment, l’identification des facteurs ESG importants se fonde sur l’exposition sectorielle et géographique.
Les indices de référence indiqués ci-dessus sont les indices de référence de ces compartiments. Ils ne sont pas des indices de référence ESG et ne sont pas utilisés pour atteindre les facteurs ESG importants.
Exposition totale
L’exposition totale du compartiment sera calculée par l’approche des engagements.
Informations concernant les risques
Les risques liés aux compartiments sont décrits plus en détail dans le Chapitre 7 «Facteurs de risque». Les investisseurs potentiels doivent tenir compte du fait que, en plus des risques présentés au Chapitre 7 «Facteurs de risque», les rendements potentiels générés par des titres d’émetteurs des marchés émergents sont généralement plus volatiles que ceux générés par des titres similaires émis par des émetteurs équivalents dans les pays développés, industrialisés. Les pays émergents et marchés en développement sont définis comme des pays que la Banque mondiale ne catégorise pas comme pays à revenu élevé .En outre, les pays à revenu élevé qui relèvent d'un indice financier de marchés émergents d'un grand prestataire de services peuvent aussi être considérés comme des pays émergents et marchés en développement si la société de gestion le juge approprié dans le contexte de l’univers d’investissement d’un compartiment. Les risques en matière de durabilité peuvent avoir un impact négatif sur les rendements des compartiments. Dans le détail, les risques physiques aigus et chroniques, les nouvelles taxes carbone, les expositions aux litiges et l’évolution du comportement des consommateurs ont été identifiés comme étant extrêmement pertinents. Ces risques peuvent, d’une manière générale, entraîner une augmentation des risques de défaut pour les placements. Les principaux risques en matière de durabilité sont susceptibles de pouvoir changer à l’avenir.
L’attention des investisseurs potentiels est également attirée sur les risques au chapitre 7, «Facteurs de risque», section «Risques en matière de durabilité».
Profil de l’investisseur
Ces compartiments conviennent aux investisseurs présentant une tolérance au risque moyenne ainsi qu’une vision à court terme et souhaitant investir dans un portefeuille largement diversifié de titres de créance.
Gestionnaire d’investissement
La société de gestion a nommé Credit Suisse Asset Management (Suisse) SA, Zurich, comme gestionnaire d’investissement et ce dernier assurera la gestion de ce compartiment.
Souscription, rachat et conversion de parts
Les demandes de souscription, rachat et conversion doivent être adressées par écrit à l’administration centrale ou à un distributeur que la société de gestion a autorisé à accepter lesdites demandes, au plus tard à 15h00 (heure d’Europe centrale) un jour bancaire avant le jour d’évaluation chaque jour où les banques sont ouvertes au Luxembourg.
Les demandes de souscription, rachat et conversion reçues après cette heure limite seront considérées comme ayant été reçues avant 15h00 le jour bancaire suivant.
Le paiement du prix d’émission doit être effectué dans un délai d'un jour bancaire suivant le jour d'évaluation où le prix d'émission des parts a été déterminé. Le paiement du prix de rachat des parts sera effectué dans un délai d’un jour bancaire suivant le calcul de ce prix.
Ajustement de la valeur nette d’inventaire (
Single Swing Pricing
) La valeur nette d’inventaire calculée conformément au chapitre 8 «Valeur nette d’inventaire» sera augmentée de 2% au maximum par part, dans l’éventualité d’un excédent net de demandes de souscriptions, ou abaissée de 2% au maximum par part, dans l’éventualité d’un excédent net de demandes de rachat, s’agissant des demandes reçues un jour d’évaluation donné.
Dans des circonstances exceptionnelles, la société de gestion pourra, dans l’intérêt des porteurs de parts, décider de relever le pourcentage
d’ajustement maximal (swing factor) indiqué ci-dessus La société de gestion en informera alors les investisseurs, conformément au chapitre 13
«Informations aux porteurs de parts».
Credit Suisse (Lux) Inflation Linked CHF Bond Fund
Objectif et politique de placement
La monnaie mentionnée dans le nom du compartiment est la monnaie de référence dans laquelle sont calculées la performance et la valeur nette d’inventaire du compartiment; il ne s’agit pas de la monnaie de placement du compartiment. Les monnaies de placement sont les monnaies du monde entier. Ces compartiments visent à réaliser des revenus réguliers protégés contre l’inflation dans leur monnaie de référence respective.
Les actifs totaux de ces compartiments sont investis dans le monde entier à raison de deux tiers au moins en titres de créance, obligations, notes, valeurs mobilières analogues à taux d’intérêt fixe ou variable (y compris les titres émis sur base d’escompte) indexés sur l’inflation, de qualité moyenne à élevée (notation minimale de BBB– selon Standard & Poor’s ou de Baa3 selon Moody’s, ou titres de créance présentant une qualité similaire selon la société de gestion). Pour garantir une meilleure diversification des débiteurs, une plus grande souplesse dans la gestion de la duration et pour couvrir les risques d’inflation sur des marchés où il n’existe pas de titres de créance indexés sur l’inflation, la protection contre l’inflation peut être construite de manière synthétique.
Une protection synthétique contre l’inflation est obtenue en couvrant le risque d’inflation au moyen de swaps d’inflation conclus avec des instituts financiers de premier ordre spécialisés dans ce genre d’opérations. La combinaison d’une obligation nominale et d’un swap d’inflation permet de créer une obligation synthétique indexée sur l’inflation. Les swaps d’inflation offrent aux investisseurs la même protection contre le risque d’inflation que les titres de créance indexés sur l’inflation, en ce sens que le taux d’inflation prévu est remplacé par le taux d’inflation effectif.
De telles transactions sont conclues dans la monnaie dans laquelle les valeurs à couvrir sont libellées, à moins que les instruments de couverture dans cette monnaie soient insuffisants ou onéreux. Dans ce cas, le fonds peut aussi utiliser des instruments de couverture libellés dans d’autres monnaies, si celles-ci et les monnaies des valeurs à couvrir seront probablement exposées à des fluctuations comparables.
Le montant du principal des actifs du compartiment susceptible de faire l’objet de swaps de rendement total peut représenter jusqu’à 10% de la valeur nette d’inventaire du compartiment, calculée par la somme des notionnels des swaps de rendement total. Il est généralement prévu que le montant de ce contrat d’échange sur rendement total demeurera dans la fourchette de 0% à 10% de la valeur nette d'inventaire du compartiment calculée par la somme des notionnels des swaps de rendement total. Dans certaines circonstances, ce pourcentage peut être supérieur.
La somme des notionnels tient compte de la valeur absolue de l’exposition notionnelle des swaps de rendement total utilisés par le compartiment. Le montant prévu de ces swaps de rendement total est un indicateur de l’ampleur du recours aux swaps de rendement total au sein du compartiment. Toutefois, ce montant ne constitue pas nécessairement un indicateur des risques de placement liés à ces instruments car il ne tient pas compte des effets de compensation ou de couverture.
Ce compartiment vise à générer un rendement supérieur à celui des indices SBI Foreign AAA-BBB 1-3Y (TR) et SBI Foreign AAA-BBB 3-5Y (TR). Ce
compartiment fait l’objet d’une gestion active. Les indices de référence ont été sélectionnés car ils sont représentatifs de l’univers d’investissement du compartiment et constituent donc un comparateur de performance approprié. La majeure partie de l’exposition obligataire du compartiment ne sera pas nécessairement constituée de composants des indices ou ses pondérations ne seront pas dérivées de ces indices. Le gestionnaire d’investissement sera libre de s’écarter sensiblement de la pondération de certains composants des indices de référence et d’investir dans une large mesure dans des obligations qui ne figurent pas dans les indices de référence afin de tirer parti d’opportunités de placement spécifiques. La performance du compartiment devrait par conséquent s’écarter sensiblement des indices de référence.
En référence au chapitre 4 «Politique de placement» – «Politique d’investissement durable de Credit Suisse Asset Management», ce compartiment promeut les caractéristiques environnementales ou sociales et il est considéré comme un compartiment à revenu fixe appliquant les exclusions, l’intégration ESG et l’actionnariat actif, tout en veillant à ce que les sociétés en portefeuille se conforment à de bonnes pratiques en matière de gouvernance. Pour ce compartiment, l’identification des facteurs ESG importants se fonde sur l’exposition sectorielle et géographique.
Les indices de référence indiqués ci-dessus sont les indices de référence de ces compartiments. Ils ne sont pas des indices de référence ESG et ne sont pas utilisés pour atteindre les facteurs ESG importants.
Exposition totale
L’exposition totale du compartiment sera calculée par l’approche des engagements.
Informations concernant des risques particuliers
Étant donné que ces compartiments peuvent investir dans des titres de créance classés lower investment grade, les titres de créance en question peuvent présenter un risque de déclassement ou de défaillance supérieur à celui des titres de créance émis par des débiteurs de premier ordre. Ces risques accrus sont compensés par un rendement plus élevé.
La protection contre l’inflation a pour conséquence que les titres de créance indexés sur l’inflation connaissent une évolution plus favorable que les emprunts nominaux lorsque l’inflation est plus forte que prévu. À l’opposé, lorsque le taux d’inflation est inférieur aux prévisions, les emprunts nominaux obtiennent de meilleurs résultats que les titres de créance indexés sur l’inflation.
Les compartiments sont conservateurs et laissent escompter une croissance modeste, mais dans l’ensemble régulière. Une légère baisse des cours est possible à l’horizon de douze mois.
Les risques en matière de durabilité peuvent donner lieu à un impact négatif sur les rendements du compartiment. Dans le détail, les risques physiques aigus et chroniques, les nouvelles taxes carbone, les expositions aux litiges et l’évolution du comportement des consommateurs ont été identifiés comme étant extrêmement pertinents. Ces risques peuvent, d’une manière générale, entraîner une augmentation des risques de défaut pour les placements. Les principaux risques en matière de durabilité sont susceptibles de pouvoir changer à l’avenir.
L’attention des investisseurs potentiels est également attirée sur les risques au chapitre 7, «Facteurs de risque», section «Risques en matière de durabilité».
Profil de l’investisseur
Ce compartiment convient aux investisseurs présentant une tolérance au risque moyenne ainsi qu’une vision à court terme et souhaitant investir dans un portefeuille largement diversifié de titres de créance.
Gestionnaire d’investissement
La société de gestion a nommé Credit Suisse Asset Management (Suisse) SA, Zurich, comme gestionnaire d’investissement et ce dernier assurera la gestion de ce compartiment.
Souscription, rachat et conversion de parts
Les demandes de souscription, rachat et conversion doivent être adressées par écrit à l’administration centrale ou à un distributeur que la société de gestion a autorisé à accepter lesdites demandes, au plus tard à 15h00 (heure d’Europe centrale) un jour bancaire avant le jour d’évaluation chaque jour où les banques sont ouvertes au Luxembourg.
Les demandes de souscription, rachat et conversion reçues après cette heure limite seront considérées comme ayant été reçues avant 15h00 le jour bancaire suivant.
Le paiement du prix d’émission doit être effectué dans un délai d'un jour bancaire suivant le jour d'évaluation où le prix d'émission des parts a été déterminé. Le paiement du prix de rachat des parts sera effectué dans un délai d’un jour bancaire suivant le calcul de ce prix.
Ajustement de la valeur nette d’inventaire (Single Swing Pricing) La valeur nette d’inventaire calculée conformément au chapitre 8 «Valeur nette d’inventaire» sera augmentée de 2% au maximum par part, dans l’éventualité d’un excédent net de demandes de souscriptions, ou abaissée de 2% au maximum par part, dans l’éventualité d’un excédent net de demandes de rachat, s’agissant des demandes reçues un jour d’évaluation donné.
Dans des circonstances exceptionnelles, la société de gestion pourra, dans l’intérêt des porteurs de parts, décider de relever le pourcentage d’ajustement maximal (swing factor) indiqué ci-dessus La société de gestion en informera alors les investisseurs, conformément au chapitre 13
«Informations aux porteurs de parts».
Valeur nette d’inventaire
En dérogation au chapitre 8 «Valeur nette d’inventaire», let. a), les dispositions suivantes s’appliquent: les valeurs mobilières cotées ou régulièrement négociées à une Bourse sont évaluées au cours acheteur. Si un tel cours fait défaut pour un jour de négociation, ce sont les règles stipulées au chapitre 8 «Valeur nette d’inventaire», let. a) qui s’appliquent.
Credit Suisse (Lux) Swiss Franc Bond Fund
Objectif et politique de placement
Ce compartiment a pour principal objectif de réaliser des revenus constants élevés tout en veillant à la stabilité de la valeur. Les actifs totaux du compartiment sont investis à raison de deux tiers au moins en titres de créance, obligations, notes, valeurs mobilières analogues à taux d’intérêt fixe ou variable (y compris les titres émis sur base d’escompte) émis par des débiteurs privés, de droit public et d’économie mixte, et libellés dans la monnaie de référence du compartiment.
Jusqu’à un tiers des actifs totaux du compartiment peuvent être placés dans des monnaies autres que la monnaie de référence.
Le compartiment pourra investir dans des instruments convertibles conditionnels jusqu’à un maximum de 5% de ses actifs totaux.
Ce compartiment vise à générer un rendement supérieur à celui de l’indice SBI Foreign AAA-BBB (TR). Ce compartiment fait l’objet d’une gestion active. L’indice de référence sert de point de référence pour la construction du portefeuille et de base pour l’établissement de contraintes de risque. La majeure partie de l’exposition obligataire du compartiment se référera à l’indice de référence et ses pondérations seront dérivées de cet indice. Le gestionnaire d’investissement est libre d’investir dans des obligations qui ne figurent pas dans les indices de référence afin de tirer parti d’opportunités de placement spécifiques. La performance du compartiment devrait par conséquent légèrement s’écarter de l’indice de référence. Dans certaines conditions de marché, la performance du compartiment peut toutefois se rapprocher de celle de l’indice de référence.
En référence au chapitre 4 «Politique de placement» – «Politique d’investissement durable de Credit Suisse Asset Management», ce compartiment promeut les caractéristiques environnementales ou sociales et il est considéré comme un compartiment à revenu fixe appliquant les exclusions, l’intégration ESG et l’actionnariat actif, tout en veillant à ce que les sociétés en portefeuille se conforment à de bonnes pratiques en matière de gouvernance. Pour ce compartiment, l’identification des facteurs ESG importants se fonde sur l’exposition sectorielle et géographique.
L’indice «SBI Foreign AAA-BBB (TR)» est l’indice de référence de ce compartiment. Il ne s’agit pas d’un indice ESG et il n’est pas utilisé pour atteindre les facteurs ESG importants.
Exposition totale
L’exposition totale du compartiment sera calculée par l’approche des engagements.
Informations concernant des risques particuliers
Le compartiment est conservateur et laisse escompter une croissance modeste, mais dans l’ensemble régulière. Une légère baisse des cours est possible à l’horizon de douze mois.
Les instruments convertibles conditionnels peuvent faire l’objet d’une conversion d’obligations en actions ou d’une réduction de valeur en cas de survenue d’un événement spécifique (appelé «déclencheur mécanique»). La conversion en actions ou la réduction de valeur peut entraîner une perte de valeur substantielle. Dans l’éventualité d’une conversion, le cours des actions reçues pourrait être inférieur au cours de l’action au moment de l’achat de l’obligation, entraînant un risque accru de perte en capital. Les instruments convertibles conditionnels peuvent, en plus des déclencheurs mécaniques ou après ceux-ci, être soumis à des «déclencheurs de point de non-viabilité» dont les conséquences sont identiques, à savoir la conversion en actions ou la réduction de valeur. Ces déclencheurs de points de non- viabilité sont activés sur la base de l’évaluation des perspectives de solvabilité des émetteurs effectuée par le régulateur concerné. Certains titres de créances subordonnés de sociétés peuvent être dénonciables, c’est-à-dire qu’ils peuvent être rachetés par l’émetteur à une date spécifique et à un prix prédéfini. Si ces titres de créances ne sont pas rachetés à une date donnée, l’émetteur peut en reporter indéfiniment l’échéance et retarder ou réduire le paiement du coupon. La solidité financière des titres de créances non notés n’est pas mesurée par référence à une agence de notation de crédit indépendante. Les titres de créances subordonnés de sociétés comportent un risque de perte plus élevé que les titres de créances de premier rang, même si l’émetteur est le même. Il est conseillé aux investisseurs de prendre en compte les risques correspondant aux placements dans des instruments convertibles conditionnels exposés au chapitre 7 «Facteurs de risque».
Les risques en matière de durabilité peuvent donner lieu à un impact négatif sur les rendements du compartiment. Dans le détail, les risques physiques
aigus et chroniques, les nouvelles taxes carbone, les expositions aux litiges et l’évolution du comportement des consommateurs ont été identifiés comme étant extrêmement pertinents. Ces risques peuvent, d’une manière générale, entraîner une augmentation des risques de défaut pour les placements. Les principaux risques en matière de durabilité sont susceptibles de pouvoir changer à l’avenir.
L’attention des investisseurs potentiels est également attirée sur les risques au chapitre 7, «Facteurs de risque», section «Risques en matière de durabilité».
Profil de l’investisseur
Ce compartiment convient aux investisseurs présentant une tolérance au risque moyenne ainsi qu’une vision à court terme et souhaitant investir dans un portefeuille largement diversifié de titres de créance.
Gestionnaire d’investissement
La société de gestion a nommé Credit Suisse Asset Management (Suisse) SA, Zurich, comme gestionnaire d’investissement et ce dernier assurera la gestion de ce compartiment.
Souscription, rachat et conversion de parts
Les demandes de souscription, rachat et conversion doivent être adressées par écrit à l’administration centrale ou à un distributeur que la société de gestion a autorisé à accepter lesdites demandes, au plus tard à 15h00 (heure d’Europe centrale) un jour bancaire avant le jour d’évaluation chaque jour où les banques sont ouvertes au Luxembourg.
Les demandes de souscription, rachat et conversion reçues après cette heure limite seront considérées comme ayant été reçues avant 15h00 le jour bancaire suivant.
Le paiement du prix d’émission doit être effectué dans un délai d'un jour bancaire suivant le jour d'évaluation où le prix d'émission des parts a été déterminé. Le paiement du prix de rachat des parts sera effectué dans un délai d’un jour bancaire suivant le calcul de ce prix.
Ajustement de la valeur nette d’inventaire (
Single Swing Pricing
) La valeur nette d’inventaire calculée conformément au chapitre 8 «Valeur nette d’inventaire» sera augmentée de 2% au maximum par part, dans l’éventualité d’un excédent net de demandes de souscriptions, ou abaissée de 2% au maximum par part, dans l’éventualité d’un excédent net de demandes de rachat, s’agissant des demandes reçues un jour d’évaluation donné.
Dans des circonstances exceptionnelles, la société de gestion pourra, dans l’intérêt des porteurs de parts, décider de relever le pourcentage d’ajustement maximal (swing factor) indiqué ci-dessus La société de gestion en informera alors les investisseurs, conformément au chapitre 13
«Informations aux porteurs de parts».
Valeur nette d’inventaire
En dérogation au chapitre 8 «Valeur nette d’inventaire», let. a), les dispositions suivantes s’appliquent: les valeurs mobilières cotées ou régulièrement négociées à une Bourse sont évaluées au cours acheteur. Si un tel cours fait défaut pour un jour de négociation, ce sont les règles stipulées au chapitre 8 «Valeur nette d’inventaire», let. a) qui s’appliquent.
Credit Suisse Fund Management S.A. 5, rue Jean Monnet
L-2180 Luxembourg
www.credit-suisse.com