# DEPOSITARY
CACEIS Bank, Luxembourg Branch, established at 5, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg and registered with the Luxembourg Register of Commerce and Companies under number B 209.310, is acting as Depositary of the Company in accordance with a depositary agreement dated 2 November 2016 as amended from time to time (the "Depositary Agreement") and the relevant provisions of the 2010 Law and all regulations regarding UCITS (the “UCITS Rules”).
CACEIS Bank, Luxembourg Branch is acting as a branch of CACEIS Bank, a public limited liability company (société anonyme) incorporated under the laws of France, having its registered office located at 1-3, place Valhubert, 75013 Paris, France, registered with the French Register of Trade and Companies under number 692 024 722 RCS Paris.
CACEIS Bank is an authorised credit institution supervised by the European Central Bank (“ECB”) and the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (“ACPR”). It is further authorised to exercise through its Luxembourg branch banking and central administration activities in Luxembourg.
Investors may consult upon request at the registered office of the Company, the Depositary Agreement to have a better understanding and knowledge of the limited duties and liabilities of the Depositary.
The Depositary has been entrusted with the custody and/or, as the case may be, recordkeeping and ownership verification of the Company's assets, and it shall fulfil the obligations and duties provided for by Part I of the 2010 Law and UCITS Rules. In particular, the Depositary shall ensure an effective and proper monitoring of the Company' cash flows.

###### In due compliance with the UCITS Rules, the Depositary shall:
- ensure that the sale, issue, re-purchase, redemption and cancellation of shares of the Company are carried out in accordance with the applicable national law and the UCITS Rules or the Articles;
- ensure that the value of the shares is calculated in accordance with UCITS Rules and the Articles and the procedures laid down in the UCITS Directive;
- carry out the instructions of the Company or the Management Company, unless they conflict with the UCITS Rules, or the Articles;
- ensure that in transactions involving the Company’s assets any consideration is remitted to the Company within the usual time limits; and
- ensure that the Company’s income is allocated in accordance with the UCITS Rules and the Articles.


###### The Depositary may not delegate any of the obligations and duties set out in (i) to (v) of this clause.
In compliance with the provisions of the UCITS Directive, the Depositary may, under certain conditions, entrust part or all of the assets which are placed under its custody and/or recordkeeping to correspondents or third party custodians as appointed from time to time. The Depositary's liability shall not be affected by any such delegation, unless otherwise specified, but only within the limits as permitted by the 2010 Law.
A list of these correspondents /third party custodians are available on the website of the Depositary (www.caceis.com section ”veille réglementaire”). Such list may be updated from time to time. A complete list of all correspondents/third party custodians may be obtained, free of charge and upon request, from the Depositary. Up-to-date information regarding the identity of the Depositary, the description of its duties and of conflicts of interest that may arise, the safekeeping functions delegated by the Depositary and any conflicts of interest that may arise from such a delegation are also made available to investors on the
website of the Depositary, as mentioned above, and upon request. There are many situations in which a conflict of interest may arise, notably when the Depositary delegates its safekeeping functions or when the Depositary also performs other tasks on behalf of the Company, such as administrative agency and registrar agency services. These situations and the conflicts of interest thereto related have been identified by the Depositary.
The Company and the Depositary may terminate the Depositary Agreement at any time by giving ninety (90) days’ notice in writing. The Company may, however, dismiss the Depositary only if a new depositary bank is appointed within two months to take over the functions and responsibilities of the Depositary. After its dismissal, the Depositary must continue to carry out its functions and responsibilities until such time as the entire assets of the Company have been transferred to the new depositary bank.

###### Conflicts of Interest
In order to protect the Company’s and its Shareholders’ interests and comply with applicable regulations, a policy and procedures designed to prevent situations of conflicts of interest and monitor them when they arise have been set in place within the Depositary, aiming namely at:
- identifying and analysing potential situations of conflicts of interest;
- recording, managing and monitoring the conflict of interest situations either in:
	- relying on the permanent measures in place to address conflicts of interest such as maintaining separate legal entities, segregation of duties, separation of reporting lines, insider lists for staff members; or
	- implementing a case-by-case management to (i) take the appropriate preventive measures such as drawing up a new watch list, implementing a new Chinese wall, making sure that operations are carried out at arm’s length and/or informing the concerned Shareholders of the Company, or (ii) refuse to carry out the activity giving rise to the conflict of interest.


The Depositary has established a functional, hierarchical and/or contractual separation between the performance of its UCITS depositary functions and the performance of other tasks on behalf of the Company, notably, administrative agency and registrar agency services.
The Depositary has no decision-making discretion or any advice duty relating to the Company's investments. The Depositary is a service provider to the Company and is not responsible for the preparation of this Prospectus and therefore accepts no responsibility for the accuracy of any information contained in this Prospectus or the validity of the structure and investments of the Company.

Translation (ENFR, 2022-07-29):
# DEPOSITAIRE
CACEIS Bank, Luxembourg Branch, société sise au 5, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg et immatriculée au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 209.310, agit en tant que Dépositaire de la Société en vertu de la convention de dépositaire datée du 2 novembre 2016, telle que modifiée en tant que de besoin (la « Convention de dépositaire ») et conformément aux dispositions applicables de la Loi de 2010 ainsi qu’à la réglementation relative aux OPCVM (les « Règles OPCVM »).
CACEIS Bank, Luxembourg Branch intervient en tant que succursale de CACEIS Bank, société anonyme de droit français dont le siège social est sis au 1-3, place Valhubert, 75013 Paris, France et immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Paris sous le numéro 692 024 722.
CACEIS Bank est un établissement de crédit agréé soumis à la supervision de la Banque centrale européenne (« BCE ») et de l'Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (« ACPR »). Il est en outre autorisé à exercer les activités de banque et d’administration centrale au Luxembourg par l’intermédiaire de sa succursale luxembourgeoise.
Afin de parfaire leur connaissance et leur compréhension des responsabilités et des devoirs limités du Dépositaire, les investisseurs peuvent consulter la Convention de dépositaire sur demande au siège social de la Société.
Le Dépositaire a été chargé de la conservation et/ou, selon le cas, de la tenue de registre et de la vérification de propriété des actifs de la Société. Il doit en outre exécuter les obligations et les devoirs prévus par la Partie I de la Loi de 2010 et par les Règles OPCVM. Le Dépositaire assure notamment un contrôle efficace et adéquat des flux de trésorerie de la Société.

##### Conformément aux Règles OPCVM, le Dépositaire devra :
- s’assurer que la vente, l’émission, le rachat et l’annulation d'actions de la Société sont exécutés conformément au droit national applicable et aux Règles OPCVM ou Statuts de la Société ;
- s’assurer que la valeur des actions est calculée conformément aux Règles OPCVM et aux Statuts, ainsi qu’aux procédures prévues par la Directive OPCVM ;
- exécuter les instructions reçues de la Société ou de la Société de gestion, à moins que celles-ci soient incompatibles avec les Règles OPCVM ou avec les Statuts ;
- s’assurer que la contrevaleur des opérations portant sur les avoirs de la Société est remise à cette dernière dans les délais habituels ; et
- faire en sorte que les revenus de la Société soient employés conformément aux Règles OPCVM et aux Statuts.


##### Le Dépositaire n’est pas autorisé à déléguer les obligations et devoirs décrits aux points (i) à (v) de la présente clause.
Conformément aux dispositions de la Directive OPCVM, le Dépositaire pourra, sous certaines conditions, remettre tout ou partie des actifs qui lui sont confiés et/ou la tenue de registre à des correspondants ou à des dépositaires tiers désignés en tant que besoin. Sauf indication contraire, la responsabilité du Dépositaire ne sera pas affectée par une telle délégation, ce uniquement dans les limites définies par la Loi de 2010.

##### Une liste de ces correspondants/dépositaires tiers est disponible sur le site Internet du Dépositaire (www.caceis.com, section
« veille réglementaire »). Cette liste peut être actualisée de temps à autre. Une liste exhaustive des correspondants/dépositaires tiers peut être obtenue gratuitement et sur simple demande auprès du Dépositaire. Les informations à jour concernant l’identité du Dépositaire, la description de ses devoirs et des conflits d’intérêts pouvant survenir, les activités de conservation déléguées par le Dépositaire, ainsi que les conflits d’intérêts pouvant survenir du fait de cette délégation, seront également fournies aux investisseurs sur demande sur le site Internet du Dépositaire, comme indiqué ci-dessus. De nombreuses circonstances sont susceptibles de provoquer un conflit d’intérêts, notamment lorsque le Dépositaire délègue ses activités de conservation ou encore lorsqu’il effectue d’autres tâches pour le compte de la Société, telles que des services d’administration et de registre. Ces circonstances et les conflits d’intérêts qui en résultent ont été identifiés par le Dépositaire.
La Société et le Dépositaire peuvent résilier la Convention de dépositaire à tout moment, moyennant un préavis de quatre- vingt-dix (90) jours notifié par écrit. Toutefois, la Société ne peut écarter le Dépositaire qu’à la condition qu’une nouvelle banque dépositaire ait été désignée dans un délai de deux mois afin de reprendre les fonctions et les responsabilités du Dépositaire. Après sa révocation, le Dépositaire doit continuer d’exercer ses fonctions et assumer ses responsabilités jusqu’à ce que la totalité des actifs de la Société aient été transférés à la nouvelle banque dépositaire.

###### Conflits d’intérêts
En vue de protéger les intérêts de la Société et de ses Actionnaires et de se conformer aux réglementations applicables, une politique et des procédures conçues pour prévenir les situations de conflits d'intérêts et en assurer le suivi lorsqu'ils surviennent ont été établies au sein de la Banque dépositaire. Elles visent notamment à :
- identifier et analyser les éventuelles situations de conflits d’intérêts ;
- enregistrer, gérer et contrôler les situations de conflits d’intérêts :
	- soit en s’appuyant sur les mesures permanentes mises en place pour traiter les conflits d’intérêts (constitution d’entités juridiques distinctes, séparation des tâches, séparation des lignes hiérarchiques, établissement de listes d’initiés concernant le personnel) ;

- soit en mettant en œuvre une gestion au cas par cas afin de (i) prendre les mesures préventives appropriées telles que l’élaboration d’une nouvelle liste de surveillance, le recours à une nouvelle « muraille de Chine », la vérification que les opérations sont effectuées dans des conditions de pleine concurrence et/ou l’information des Actionnaires concernés de la Société, ou (ii) refuser d’exercer l’activité engendrant le conflit d’intérêts.

Le Dépositaire a séparé, sur le plan fonctionnel, hiérarchique et/ou contractuel, l’exercice de ses fonctions de dépositaire d’OPCVM de ses autres tâches effectuées pour le compte de la Société, et notamment des services d’administration et de registre.
Le Dépositaire n’a aucun pouvoir discrétionnaire dans le processus de prise de décisions ni d’obligation de conseil concernant les investissements de la Société. Le Dépositaire est un prestataire de services de la Société. A ce titre, il n'intervient pas dans la préparation du présent Prospectus et décline dès lors toute responsabilité quant à l'exactitude des informations contenues dans ce dernier ou quant au bien-fondé de la structure et des investissements de la Société.