# DORVAL GLOBAL CONVICTIONS
### PROSPECTUS UCITS governed by Directive 2009/65/EC
- When the swap contract is backed by clearly identified securities (quality and maturity), these two elements are stated.
- Forward currency contracts:These are hedging transactions on securities in the portfolio denominated in a currency other than that of the UCITS’ accounting currency, by means of a foreign currency loan in the same currency and for the same amount. Currency futures are valued according to the yield curve for lenders/borrowers of the currency.
- Off-balance sheet valuation method:
	- Futures contracts are appraised at market value. It is equal to the price (or the estimate, if the transaction is carried out over the counter) multiplied by the number of contracts, multiplied by the par value.
	- Options transactions are appraised at market value, which involves translating the option into its underlying equivalent. This translation consists of multiplying the number of options by a delta. The delta is calculated using a mathematical model (Black-Scholes model) with the following parameters: the price of the underlying option, the time to maturity, the short-term interest rate, the exercise price of the option and the volatility of the underlying option.
	- Dividend swaps against changes in performance are shown at nominal value plus the valuation difference at the end of the financial year.
	- Asset-backed or non-asset-backed swaps are recorded off balance sheet:
		- For swaps with a maturity of less than three months: at nominal value, plus or minus the interest differential
		- For swaps with a maturity exceeding three months:
		- Fixed rate/floating rate: valuation of the fixed-rate leg at market price
		- Floating rate/fixed rate: valuation of the floating-rate leg at market price


- 
## REMUNERATION

Details of the Management Company’s remuneration policy are available at the website
www.dorval-am.com
.

Translation (ENFR, 2021-09-30):
# DORVAL GLOBAL CONVICTIONS
### PROSPECTUS OPCVM relevant de la Directive 2009/65/CE
Pour toute information complémentaire, se reporter au rapport annuel de l'OPCVM.
- Modalité de calcul et de partage de la rémunération sur les opérations d’acquisition et de cessiontemporaire de titresLes rémunérations perçues, le cas échéant, à l'occasion d'opérations d'acquisitions et cessions temporaires de titres ainsi que sur toute opération équivalente en droit étranger sont intégralement acquises à l’OPCVM.
- Commission en natureDorval Asset Management ne perçoit ni pour son compte propre ni pour le compte de tiers de commission en nature telles que définies dans le Règlement Général de l’Autorité des Marchés Financiers. Pour toute information complémentaire, veuillez-vous reporter au rapport annuel du Fonds.
- Choix des intermédiairesLa sélection des brokers et intermédiaires financiers s'opère de façon rigoureuse parmi les intermédiaires réputés de la Place sur la base de plusieurs critères liés à la fourniture de services de Recherche (analyse financière fondamentale, information sur les sociétés, valeur ajoutée des


## INFORMATIONS D’ORDRE COMMERCIAL
- Diffusion des informations concernant le Fonds :Les derniers documents annuels ainsi que la composition des actifs sont adressés dans un délai de huit jours ouvrés sur simple demande écrite auprès de : Dorval Asset Management, 1, rue de Gramont, 75002 PARIS.

Les informations relatives à la prise en compte par la Société de Gestion des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) sur sa gamme de fonds sont disponibles sur le site internet www.dorval- am.com, et figurent dans le rapport annuel des fonds prenant en compte ces critères.
Le site de l’AMF www.amf-france.org contient des informations complémentaires sur la liste des documents réglementaires et l’ensemble des dispositions relatives à la protection des investisseurs.
Toutes les demandes de souscriptions et rachats sur le FCP sont centralisées auprès du dépositaire par délégation de la Société de Gestion : CACEIS Bank, société anonyme, 1-3, Place Valhubert, 75013 PARIS.
- Date de publication du prospectus : le 30 septembre 2021


## REGLES D’INVESTISSEMENT
Le FCP est soumis aux règles légales d’investissement applicables aux OPCVM relevant de la
Directive 2009/65/CE investissant jusqu’à 10% de leur actif en parts ou actions d’OPCVM.
- COMPTABILISATION DES REVENUS :Le FCP comptabilise ses revenus selon la méthode du coupon couru.
- COMPTABILISATION DES ENTREES ET SORTIES EN PORTEFEUILE :La comptabilisation des entrées et sorties de titres dans le portefeuille du FCP est effectuée frais de négociation exclus.
- METHODES DE VALORISATION :Lors de chaque valorisation, les actifs du FCP sont évalués selon les principes suivants :
- Actions, obligations et titres assimilés cotés (valeurs françaises et étrangères) :L’évaluation se fait au cours de Bourse. Le cours de Bourse retenu est fonction de la Place de cotation du titre :
- Places de cotation européennes : dernier cours de Bourse du jour ;
- Places de cotation asiatiques : dernier cours de Bourse du jour ;
- Places de cotation australiennes : dernier cours de Bourse du jour ;
- Places de cotation nord-américaines : dernier cours de Bourse du jour précèdent ;
- Places de cotation sud-américaines : dernier cours de Bourse du jour précèdent.

En cas de non-cotation d’une valeur aux environs de 14 heures, le dernier cours de Bourse
de la veille est utilisé.
- Titres d’OPCVM en portefeuille :Evaluation sur la base de la dernière valeur liquidative connue.
- Acquisitions temporaires de titres :
	- Pensions livrées à l’achat : valorisation contractuelle.
	- Rémérés à l’achat : valorisation contractuelle, car le rachat des titres par le vendeur est envisagé avec suffisamment de certitude.
	- Prêts de titres : valorisation des titres prêtés au cours de Bourse de la valeur sous-jacente. Les titres sont récupérés par l’OPCVM à l’issue du contrat de prêt.

- Cessions temporaires de titres :Titres donnés en pension livrée : les titres donnés en pension livrée sont valorisés au prix du marché, les dettes représentatives des titres donnés en pension sont maintenues à la valeur fixée dans le contrat.
- À leur valeur de marché jusqu’à 3 mois et un jour avant l’échéance
- La différence entre la valeur de marché relevée 3 mois et 1 jour avant l’échéance et la valeur de remboursement est linéarisée sur les 3 derniers mois.
- Règle concernant la valeur de marché retenue :
	- Titres ayant une durée de vie comprise entre 3 mois et 1 an :
		- TCN faisant l’objet de transactions significatives : application d’une méthode actuarielle, le taux de rendement utilisé étant celui constaté chaque jour sur le marché.
		- Autres TCN : application d’une méthode proportionnelle, le taux de rendement utilisé étant le taux EURIBOR de durée équivalente, corrigé éventuellement d’une marge représentative des caractéristiques intrinsèques del’émetteur.


- Titres ayant une durée de vie supérieure à 1 an : application d’une méthodeactuarielle.
- TCN faisant l’objet de transactions significatives, le taux de rendement utiliséest celui constaté chaque jour sur le marché.
- Autres TCN : application d’une courbe de taux éventuellement corrigé d’unemarge calculée en fonction des caractéristiques du titre (de l’émetteur).
- Opérations à terme fermes et conditionnelles :
	- Contrats à terme fermes :Les contrats à terme fermes sont évalués à leur valeur de marché.


Les cours de marché retenus pour la valorisation des contrats à terme fermes sont en adéquation avec ceux des titres sous-jacents. Ils varient en fonction de la Place de cotation des contrats.
- Contrats à terme fermes cotés sur des Places européennes : cours de compensation du jour de la valeur liquidative
- Contrats à terme fermes cotés sur des Places asiatiques : cours de compensation du jour de la valeur liquidative
- Contrats à terme fermes cotés sur des Places australiennes : cours de compensation du jour de la valeur liquidative
- Contrats à terme fermes cotés sur des Places nord-américaines : cours de compensation du jour de la valeur liquidative
- Contrats à terme fermes cotés sur des Places sud-américaines : cours de compensation du jour de la valeur liquidative
- Options :marché.
- Lorsque le contrat de swap est adossé à des titres clairement identifiés (qualité et durée), ces deux éléments sont évalués globalement.
- Contrats de change à terme :Il s’agit d’opérations de couverture de valeurs mobilières en portefeuille libellées dans une devise autre que celle de la comptabilité de l’OPCVM, par un emprunt de devise dans la même monnaie et pour le même montant. Les opérations à terme de devise sont valorisées d’après la courbe des taux prêteurs/emprunteurs de la devise.
- Méthode d’évaluation du hors bilan :
	- Les contrats à terme fermes sont calculés à la valeur de marché. Elle est égale au cours (ou à l’estimation, si l’opération est réalisée de gré à gré) multiplié par le nombre de contrats, multiplié par le nominal.
	- Les opérations conditionnelles sont calculées à la valeur du marché qui est la traduction en équivalent sous-jacent de l’option. Cette traduction consiste à multiplier le nombre d’options par un delta. Le delta résulte d’un modèle mathématique (de type Black-Scholes) dont les paramètres sont : le cours du sous- jacent, la durée à l’échéance, le taux d’intérêt court terme, le prix d’exercice de l’option et la volatilité du sous-jacent.
	- Les swaps de dividende contre évolution de la performance sont indiqués à leurvaleur nominale plus la différence d’évaluation à la clôture de l’exercice.

- Au hors bilan, les swaps adossés ou non adossés sont enregistrés :
	- Pour les swaps d’une durée de vie inférieure à 3 mois au nominal plus oumoins le différentiel d’intérêts

- Pour les swaps d’une durée de vie supérieure à 3 mois :
- Taux fixe contre taux variable : évaluation de la jambe à taux fixe au prix de marché.
- Taux variable contre taux fixe : évaluation de la jambe à taux variable au prix du marché


## 	REMUNERATION
Les détails de la politique de rémunération de la Société de Gestion sont disponibles sur le site

## www.dorval-am.com.