# LMdG Flex Croissance (EUR) - R
## Fund description
LMdG Flex Croissance (EUR) is an absolute return fund which invests very dynamically in global equities according to an investment process inspired by behavioural finance. The objective, independent of any benchmark index, is to generate a positive performance in the long term while minimising volatility and the maximum loss level in case of an extreme market event.
The investment process is based on two performance drivers:
- The quantitative allocation model, which is based on a fundamental and behavioural analysis of the markets to orient the fund's allocation towards equity markets which


## Performance (basis EUR, net of fees)*
Indexed performance
160
150
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90
80
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60
50
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+15
+10
+5
0
-5
-10
-15
are on a positive trend and systematically terminate loss- making positions. It mainly exploits equity market
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
momentum effect over three to six months to generate performance and can also reduce risk by applying a strict selling discipline.
- Alpha generation, which involves extracting alpha from high-potential equity fund managers to generate outperformance irrespective of the equity allocation.

Fund performance per year in % net of fees (right-hand scale) Indexed fund performance net of fees (left-hand scale)
Fund	0.31	2.11	6.25	17.77	9.2026.91
Fund	6.25	0.68	10.52	- 7.78	10.49	- 4.00
*These figures relate to the past and show performances for periods of less than 12 months.
Past performance is not a reliable indicator of future results. The performance shown does not take into account of any commissions and costs charged when subscribing to and redeeming units. Exchange rate fluctuations may affect the value of investments in foreign currencies.
**YTD: year-to-date (since beginning of the year)

## Risk analysis
ISIN	FR0010626853
| Base currency (of share class) | EUR |  | Max. drawdown (%) | -18.85 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Launch date Asset classification | 11 July 2008 Diversifiés |  | % of positive months Period: since inception. Frequency: daily | 57.69 |
| Legal form | FCP |  | (*) Sharpe ratio calculated using EONIA capitalized 7 days |  |
| Fund Manager | UBS LA Maison de Gestion |  |  |  |
| Ongoing Charges | 3.26% |  |  |  |
| Maximum Management fees (annual) | 2% Maximum |  |  |  |
| Performance fee | 20% nets profits above 10% over 3 years |  |  |  |
| Max. Subscription Fees | 2% Maximum |  |  |  |
| Max. Redemption Fees | None |  |  |  |
| Periodicity of NAV Calculation | Daily |  |  |  |
| Agreement date | 27 June 2008 |  |  |  |
| NAV end of month | 1,576.42 |  |  |  |
| 2021 highest NAV | 1,612.26 |  |  |  |
| 2021 lowest NAV | 1,483.69 |  |  |  |
| Total net assets (mln) | 14.39 |  |  |  |
|  |  |  |  |  |

Bloomberg	UBSFACR
Volatility (%) Sharpe ratio(*)
7.26
0.47

## For questions about the Fund
Phone: +33-1-53 05 28 00
E-mail: contact@lamaisondegestion.com Info: www.lamaisondegestion.com/nos-fonds

## Registration for public distribution
FR

## Net exposure by asset class (%)

### EQUITIES	83,19
North America	27,32
Europe	26,41
Japan	10,19
Pacific Asia ex Japan	19,26

## Main financial managers (%)
Equities Pocket
Marshall Wace Sandler
Zadig
Brilliance
5.11
5.00
4.92
4.92
CURRENCY	52,04	Crawford Lake1.99
USD	13,89
GBP	17,45
JPY	15,10
Other	5,60

### CASH AND EQUIVALENTS	3,46
Egerton
0.65
Cash Mutual Funds	-
Cash & Equivalents	3,46

## Keys benefits
- Our risk management approach is based on the principles of behavioural finance, which involves analysing how investors behave even in irrational moments (during bubbles and crashes for instance) in order to detect the phases when it is best to invest or wiser not to.
- UBS' pioneering open architecture expertise, providing investors with the opportunity to invest in a selection of high-quality funds.


## Risks
The fund's main risks are tied to the discretionary management approach used, the risk of a loss of capital, equity risk, risks linked to small and mid caps, the risk involved in emerging market investments, the risk incurred when investing in speculative securities, credit risk, interest rate risk, currency risk, the risk related to overexposure, model risk and counterparty risk.

## Performance (basis EUR, net of fees)*
LMdG Flex Croissance (EUR)	0.31	2.11	6.25	17.77	2.974.88

## Glossary
TER
The total expense ratio (TER) corresponds to the total costs associated with managing and operating a fund (as above) expressed as a percentage of the fund’s average assets over a financial year
Volatility
Volatility is an estimate of the risk on an investment. It is represented by the annualised lognormal standard deviation of the fund’s performance. Standard deviation is the square root of the variance of the data points from the mean. The greater the range of performances, the higher the fund’s volatility and hence the riskier the fund.
Sharpe Ratio
The Sharpe Ratio indicates whether the relationship between a fund’s risk and its performance is good or bad, the underlying assumption being that the manager would have invested in a risk-free asset. To determine this ratio, the performance of the risk-free asset is subtracted from the annualised performance, and this net performance is then divided by the risk, represented by the annualised volatility.
The higher the ratio, the better the fund. A negative ratio indicates that the fund’s performance is inferior to that of the risk-free asset.
Information ratio
The information ratio is derived by dividing the fund’s relative performance by the tracking error. The higher the ratio, the greater the remuneration earned on the risk taken compared with the benchmark.
Tracking error
The tracking error measures the standard deviation of a fund's relative performances (relative to its benchmark). The lower the tracking error, the more the fund ressembles its benchmark in terms of risk and performance characteris- tics.
Alpha
The Alpha represents the theoretical performance of the fund should the index return be at zero. It measures the impact of the structure and of stock selection in the fund.
Alpha gives the level of added value from the management in addition to the performance derived from the Beta
Beta
The beta is a risk measurement that indicates the sensitivity of an investment, such as a UCITS or an investment fund, to market fluctuations represented by the corresponding benchmark. For example, a beta of 1.2 means that the value of a UCITS or investment fund is likely to change by 12% for an expected market fluctuation of 10%. This relationship is based on historical statistics and is only an approximation.
Delta
The delta measures the portfolio’s degree of exposure to equity risk.
Maximum Drawdown
The maximum drawdown measures the worst period of “peak to valley” performance for a fund, regardless of whether or not the drawdown consisted of consecutive months of negative performance. This signifies the greatest loss that could have been experienced by an investor over the period and can be used as a measure of risk with a larger drawdown being a riskier investment.
Duration and sensitivity
Duration indicates in years the length of time the principal of a bond is tied up. Unlike that of residual life, the concept of duration also takes account of the timing of any cash flows such as payment of coupons. The average duration of the portfolio is represented by the weighted average duration of the various securities. Sensitivity, derived from duration, allows the risk of bonds and of bond portfolios and their sensitivity to changes in interest rates to be measured. Thus, a one-point increase (or decrease) in interest rates leads to a correspon- ding percentage decrease (or increase)
The present document is for information purposes and internal use only. This document has been prepared by UBS La Maison de Gestion, with capital of 1 167 600 Euros and registered offices at 4, place Saint Thomas d’Aquin, 75007 Paris (381 950 641 RCS Paris) authorised as a portfolio management company by the French financial markets authority (Autorité des Marchés Financiers) on 20 July 2004 under number GP 04000042.
This document in no way constitutes an offer, or a request-for-proposal, and it does not constitute advice to buy or sell an investment or specific product in any jurisdiction. UBS La Maison de Gestion accepts no responsibility or liability for the accuracy, exhaustiveness or relevance of the information provided, even though such information derives from external sources deemed to be reliable. Subject to compliance with its legal and regulatory obligations, UBS La Maison de Gestion shall not be held liable for consequences of a financial nature, or of any other nature whatsoever, arising from any transaction relating to this product or from any investment in this product.
Before making any investment or divestment decision, investors should refer to the statutory information documents (prospectus, KIID, latest annual report) and to the latest interim report for each product. This information can be obtained freely by accessing our Internet website: http://www.lamaisondegestion.com. These documents as well as annual report of our products, which include information concerning risks, commissions and costs, can also be obtained upon simple written request to the following address: UBS La Maison de Gestion, 4, place Saint Thomas d’Aquin, 75007 Paris.
The fund is offered solely to investors that are not U.S. Persons (as defined in the US regulation and in the prospectus of the fund) under the terms and conditions of the current prospectus of the fund.
UBS La Maison de Gestion draws your attention to the fact that the value of a unit of a mutual fund unit is subject to financial market movements and recorded value therefore fluctuates. Any investment in a Collective Investment Scheme incurs risk for the investor of a greater or lesser degree based on investment markets including the risk of total and sudden loss of the investment. Past performances are not a guarantee of future performance. The present document has been established independently from any specific or future investment objectives, from any specific financial or fiscal situation and from any experience or understanding of financial products or needs pertaining to any individual addressee.

Translation (ENFR, 2021-06-30):
# LMdG Flex Croissance (EUR) - R
## Portrait du fonds
LMdG Flex Croissance (EUR) est un fonds de performance absolue qui investit de manière très dynamique sur les actions internationales selon un processus d'investissement inspiré de la finance comportementale. L'objectif, indépendant de tout indice de référence, est de générer une performance positive sur le long terme en minimisant la volatilité et le niveau de perte maximale en cas d'évènement extrême sur les marchés.
Le processus d'investissement repose sur deux moteurs de performance :
- Le modèle quantitatif d'allocation: il se base sur une


## Performance (en EUR, après déduction des commissions)*
Performance indexée
160
150
140
130
120
110
100
90
80
70
60
50
40
+15
+10
+5
0
-5
-10
-15
analyse fondamentale et comportementale des marché pour orienter l'allocation du fonds vers les marchés actions
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
qui évoluent sur une tendance positive et couper systématiquement les positions en perte. Il exploite notamment l'effet momentum des marchés actions sur 3 à 6 mois pour générer de la performance et permet aussi de réduire le risque en appliquant une discipline de vente rigoureuse.
- Le portage d'alpha: il consiste à extraire l'alpha de gérants actions à fort potentiel pour générer un surcroît de performance indépendamment de l'allocation action.

Performance annuelle en % (échelle de droite) Performance indexée (échelle de gauche)
Fonds	0,31	2,11	6,25	17,77	9,20	26,91
Fonds	6,25	0,68	10,52	- 7,78	10,49	- 4,00
*Les chiffres se refèrent au passé et présentent des performances sur des durées inférieures à 12 mois. La performance passée ne constitue pas un indicateur fiable des résultats futurs. La performance indiquée ne tient pas compte des commissions et frais de souscription ou de rachat des parts. Les fluctuations de change peuvent affecter la valeur des investissements en devises étrangères.
**YTD : year-to-date (depuis le début de l'année)
| ISIN | FR0010626853 |  |
| --- | --- | --- |
| Bloomberg | UBSFACR | Fonds |
| Devise de référence (de la part) | EUR |  | Volatilité (%) | 7,26 |
| Date de référence calcul de | 11 juillet 2008 |  | Ratio de Sharpe(*) | 0,47 |
| performance |  |  | Max. drawdown (%) | -18,85 |
| Classe d'actifs | Diversifiés |  | % de mois positifs | 57,69 |
| Forme juridique | FCP |  | Période : depuis création. Fréquence : journalière |  |
| Société de gestion | UBS La Maison de Gestion |  | (*) Sharpe ratio calculated using EONIA capitalized 7 days |  |
| Frais courants | 3,26% |  |  |  |
| Frais de gestion max. (annuel) | 2% Maximum |  |  |  |
| Commission de surperformance | 20% de la surperformance au- delà de 10% l'an sur une période de 3 ans |  |  |  |
| Commission de souscription max. | 2% Maximum |  |  |  |
| Commission de rachat max. | Néant |  |  |  |
| Périodicité de la VL | Quotidienne |  |  |  |
| Date d'agrément | 27 juin 2008 |  |  |  |
| VL fin de mois | 1 576,42 |  |  |  |
| VL 2021 la plus haute | 1 612,26 |  |  |  |
| VL 2021 la plus basse | 1 483,69 |  |  |  |
| Actif net total (mln) | 14,39 |  |  |  |
|  |  |  |  |  |


## Analyse de risque
Pour nous contacter
téléphoner au +33-1-53 05 28 00
envoyer un e-mail à contact@lamaisondegestion.com vous rendre sur www.lamaisondegestion.com/nos-fonds

## Enregistrements en vue de la diffusion auprès du public
FR

## Exposition nette par classe d'actifs (%)

### ACTIONS	83,19
Amérique du Nord	27,32
Europe	26,41
Japon	10,19
Asie Pacifique hors Japon et marchés émergents	19,26

## Principaux gestionnaires financiers (%)
Poche Actions
Marshall Wace Sandler
Zadig
Brilliance
5.11
5.00
4.92
4.92
DEVISES	52,04	Crawford Lake1.99
USD	13,89
GBP	17,45
JPY	15,10
Autre	5,60

### LIQUIDITÉS ET ASSIMILÉS	3,46
Fonds monétaires
Liquidités	3,46
Egerton
0.65

## Principaux avantages
- Notre gestion du risque se base sur les principes de la finance comportementale qui s’attache à étudier les comportements des investisseurs, y compris dans leur caractère irrationnel (lors de phases de bulles et de krach par exemple) afin de détecter les phases où il convient d’être ou ne pas être investi.
- L’expertise d’UBS en architecture ouverte, l’un des pionniers en la matière, qui permet à l’investisseur d’accéder à une sélection de fonds de qualité.


## Risques
Les principaux risques liés à ce fonds sont le risque lié à la gestion discrétionnaire, le risque de perte en capital, le risque actions, le risque lié aux petites et moyennes capitalisations, le risque lié aux investissements sur les marchés émergents, le risque lié à l’investissement en titres spéculatifs, le risque de crédit, le risque de taux, le risque de change, le risque lié à la surexposition, le risque de modèle et le risque de contrepartie.

## Performance (en EUR, après déduction des commissions)*
| 1 mois | 3 mois | 2021 YTD** | 1 an | Ø p.a. 3 ans | Ø p.a. 5 ans |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| LMdG Flex Croissance (EUR)	0,31 | 2,11 | 6,25 | 17,77 | 2,97 | 4,88 |

*Les chiffres se refèrent au passé et présentent des performances sur des durées inférieures à 12 mois. La performance passée ne constitue pas un indicateur fiable des résultats futurs. La performance indiquée ne tient pas compte des commissions et frais de souscription ou de rachat des parts. Les fluctuations de change peuvent affecter la valeur des investissements en devises étrangères.
**YTD : year-to-date (depuis le début de l'année)

## Glossaire
TER
Le TER ou Total des frais sur encours représente l’ensemble des frais supportés par un fonds rapporté à son encours moyen au cours d’un exercice annuel.
Volatilité
La volatilité est une estimation du risque d’un investissement, elle est représentée par le Lognormal de l’Ecart-Type annualisé de la performance du fonds. L’écart-type est la racine carrée de la variance des points de données par rapport à la moyenne. Plus l’amplitude des performances est grande, plus la volatilité du fonds est élevée et donc plus ce fonds est risqué.
Ratio de Sharpe
Le Ratio de Sharpe indique si le rapport entre le risque d’un fonds et sa performance est bon ou mauvais, le principe sous jacent étant que le gestionnaire aurait pu investir dans un actif sans risque. Dans ce but, la performance de l’actif sans risque est soustraite à la performance annualisée. Cette performance nette est ensuite divisée par le risque, représenté par la volatilité annualisée.
Plus le ratio est élevé, meilleur est le fonds. Un ratio négatif indique que le Fonds a été moins performant que l’actif sans risque.
Ratio d’information
Le Ratio d’Information est le résultat de la division de la performance Relative du Fonds par la Tracking Error. Plus le résultat est élevé, plus le risque pris par rapport à l’indice de référence a bien été rémunéré.
Tracking error ou Ecart de suivi
La Tracking Error mesure l’écart type des performances relatives d’un fonds (proportionnellement à son indice de référence). Plus la Tracking Error est faible, plus le fonds ressemble à son indice de référence au vu du risque et des caractéristiques des performances.
Alpha
L'alpha mesure la sur-performance d'un portefeuille, d'une action ou d'un titre par rapport à sa performance théorique. C'est une mesure de la capacité d'un gestionnaire à créer de la valeur pour ses clients en étant capable de détecter les titres ou les actions qui rapportent plus qu'elles ne devraient compte tenu de leur risque et ce pour une période donnée.
Beta
Mesure du risque qui indique la sensibilité d’un investissement, par exemple un OPCVM ou un fonds d’investissement, aux fluctuations du marché représentées par l’indice de référence correspondant. Ainsi, un bêta de 1,2 signifie que la valeur d’un OPCVM ou d’un fonds d’investissement est susceptible de varier de 12% pour une fluctuation prévue du marché de 10%. Cette relation repose sur des statistiques historiques et est seulement approximative.
Delta
Le Delta mesure le taux d’exposition du portefeuille au risque action.
Maximum Drawdown
Le maximum Drawdown ou « perte successive maximale », veut dire la perte maximale historique qu'aurait subi un investisseur s'il avait acheté au plus haut et revendu au plus bas, et ce pendant une durée déterminée.
Duration et sensibilité
La duration indique en années la durée d’immobilisation du capital d’une obligation. Contrairement à la durée de vie résiduelle, le concept de duration tient également compte de la structure temporelle des retours de capitaux (par ex. paiement de coupons). La duration moyenne du portefeuille résulte de la moyenne pondérée de la duration des divers titres. La sensibilité taux permet de mesurer le risque lié aux variations de taux. Ainsi, une sensibilité taux de +2% signifie que, pour une hausse instantanée (resp. baisse) de 1% des taux, la valeur du portefeuille baisserait (resp. monterait) de 2%.
Le présent document est fourni à titre exclusivement informatif. Ce document a été élaboré par UBS La Maison de Gestion, société de gestion au capital de 1 167 600 euros, ayant son siège au 4 place Saint Thomas d’Aquin 75007 Paris (381 950 641 RCS Paris) et agréée par l’Autorité des Marchés Financiers en qualité de société de gestion de portefeuille en date du 20 juillet 2004 sous le numéro GP 04000042.
Ce document ne constitue en aucun cas une offre ou un appel d'offre, ni même un conseil pour acheter ou vendre quelque placement ou produit spécifique que ce soit dans une quelconque juridiction.
UBS La Maison de Gestion n'assume aucune responsabilité concernant l’exactitude, l’exhaustivité ou la pertinence des informations établies, bien que ces informations proviennent de sources externes réputées fiables. Sous réserve du respect des obligations légales ou réglementaires à sa charge, UBS La Maison de Gestion ne pourra être tenue responsable des conséquences financières ou de quelque nature que ce soit résultant de toute transaction relative au produit ou de tout investissement dans ce produit. Il convient pour chaque produit de se reporter, préalablement à toute décision d’investissement ou de désinvestissement, aux documents d’information légaux (DICI, prospectus) ainsi qu'au dernier état périodique. Vous pouvez obtenir ces informations en accédant librement à notre site Internet : http://www.lamaisondegestion.com. Ces documents, ainsi que le dernier rapport annuel de chaque produit, qui comportent des informations en termes de risques, de commissions et de coûts, peuvent également être obtenus sur simple demande écrite à l’adresse suivante : UBS La Maison de Gestion, 4 place Saint Thomas d’Aquin 75007 Paris.
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