### Statement of Operations
Income	1.9.2019-31.8.2020
USD
Interest on liquid assets	286 116.05
Interest on securities	75 925 270.30
Interest received on swaps (Note 1)	1 302 065.29
Dividends	1 017 782.05
Income on securities lending	720 010.02
Total income	82 949 265.62
Expenses
Other income (Note 1)	3 698 021.91
Interest paid on swaps (Note 1)	-512 941.94
Flat fee (Note 2)	-5 210 975.99
Taxe d’abonnement (Note 3)	-231 986.76
Cost on securities lending	-288 004.01
Other commissions and fees (Note 2)	-207 855.07
Net income (loss) on investments	76 480 600.50
Total expenses	-6 468 665.12
Interest on cash and bank overdraft	-16 901.35
Realized gain (loss) (Note 1)
Realized gain (loss) on market-priced securities without options	22 347 667.81
Realized gain (loss) on options	661 320.00
Realized gain (loss) on yield-evaluated securities and money market instruments	-1 323 016.29
Realized gain (loss) on financial futures	-1 509 910.81
Realized gain (loss) on forward foreign exchange contracts	2 950 033.23
Realized gain (loss) on swaps	-3 092 821.74
Total realized gain (loss)	22 982 861.77
Net realized gain (loss) of the financial year	99 463 462.27
Changes in unrealized appreciation (depreciation) (Note 1)
Realized gain (loss) on foreign exchange	2 949 589.57
Unrealized appreciation (depreciation) on market-priced securities without options	-42 323 421.19
Unrealized appreciation (depreciation) on yield-evaluated securities and money market instruments	-388 487.71
Unrealized appreciation (depreciation) on financial futures	302 427.72
Unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign exchange contracts	2 738 457.22
Total changes in unrealized appreciation (depreciation)	-39 675 166.02
Net increase (decrease) in net assets as a result of operations	59 788 296.25
Unrealized appreciation (depreciation) on swaps	-4 142.06
* As at 31 August 2020, cash amounts serve as collateral for the counterparty Citibank for an amount of USD 260 000.00.
UBS (Lux) Emerging Economies Fund – Global Bonds (USD) Annual report and audited financial statements as of 31 August 2020

Translation (ENFR, 2020-08-31):
### Etat des opérations
Revenus	1.9.2019-31.8.2020
USD
Revenus d’intérêts sur liquidités	286 116.05
Intérêts sur titres	75 925 270.30
Revenus d’intérêts sur swaps (note 1)	1 302 065.29
Dividendes	1 017 782.05
Revenus sur prêts de titres	720 010.02
Total des Revenus	82 949 265.62
Charges
Autres revenus (note 1)	3 698 021.91
Charges d’intérêts sur swaps (note 1)	-512 941.94
Commission de gestion forfaitaire (note 2)	-5 210 975.99
Taxe d’abonnement (note 3)	-231 986.76
Frais sur prêts de titres	-288 004.01
Autres commissions et frais (note 2)	-207 855.07
Revenus/pertes net(te)s de placements	76 480 600.50
Total des Charges	-6 468 665.12
Charges d’intérêts sur liquidités et crédit en compte courant	-16 901.35
Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s (note 1)
Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur titres évalués à la valeur de marché hors options	22 347 667.81
Bénéfice/perte réalisé(e) sur options	661 320.00
Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur instruments du marché monétaire et titres évalués en fonction des rendements	-1 323 016.29
Bénéfice/perte réalisé(e) sur contrats financiers à terme	-1 509 910.81
Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur contrats de change à terme	2 950 033.23
Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur swaps	-3 092 821.74
Total des Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s	22 982 861.77
Bénéfice/(perte) net(te) réalisé(e) au cours de l’exercice	99 463 462.27
Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée (note 1)
Bénéfice/(perte) de change réalisé(e)	2 949 589.57
Plus-/(moins)-value non réalisée sur titres évalués à la valeur de marché hors options	-42 323 421.19
Plus-/(moins)-value non réalisée sur instruments du marché monétaire et titres évalués en fonction des rendements	-388 487.71
Plus-/(moins)-value non réalisée sur contrats financiers à terme	302 427.72
Plus-/(moins)-value non réalisée sur contrats de change à terme	2 738 457.22
Total des Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée	-39 675 166.02
Augmentation/(diminution) nette de l’actif net issue de l’activité	59 788 296.25
Plus-/(moins)-value non réalisée sur swaps	-4 142.06
* Au 31 août 2020, des avoirs en banque ont été utilisés à titre de garanties à hauteur de 260 000.00 USD en faveur de Citibank.
UBS (Lux) Emerging Economies Fund – Global Bonds (USD) Rapport annuel et états financiers révisés au 31 août 2020