OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
## Offsetting financial assets and financial liabilities
IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures requires the Company to disclose the impact of offsetting assets and liabilities presented in the statement of financial position to enable users of the financial statements to evaluate the effect or potential effect of netting arrangements for recognised financial assets and financial liabilities on the Sub-Funds' financial position. These recognised financial assets and financial liabilities are financial instruments that are either subject to an enforceable master netting arrangement or similar agreement or meet the following right of set off criteria: (i) the amounts owed by the Sub-Fund to another party are determinable; (ii) the Sub-Fund has the right to set off the amounts owed with the amounts owed by the other party; (iii) the Sub-Fund intends to set off; and (iv) the Sub-Fund’s right of set off is enforceable by law.
As at 31 July 2022 and 31 July 2021 the Sub-Funds have not offset any financial assets and financial liabilities and are presented gross in the statement of financial position. The related financial assets and liabilities are subject to master netting arrangements which allow the counterparty to net any collateral held on behalf of a Sub-Fund or liabilities or payment obligations of the counterparty against any liabilities or payment obligations of the Sub-Fund to the counterparty.
293

Translation (ENFR, 2022-07-31):
## Compensation des actifs et passifs financiers
IFRS 7 Instruments financiers : Informations à fournir impose à la Société de faire état de l’impact des compensations d’actifs et de passifs présentés au bilan afin de permettre aux utilisateurs des états financiers d’évaluer l’incidence actuelle ou potentielle des accords de compensation sur la situation financière des Compartiments eu égard aux actifs et passifs financiers constatés. Ces actifs et passifs financiers constatés sont des instruments financiers qui sont soit soumis à un accord de compensation globale à exécuter ou tout accord similaire, soit répondent aux critères suivants en vue du droit à la compensation : (i) les montants dus par le Compartiment à une autre partie peuvent être déterminés, (ii) le Compartiment a un droit à la compensation entre les montants dus et les montants dus par l’autre partie, (iii) le Compartiment prévoit une compensation, (iv) le droit à la compensation du Compartiment est juridiquement exécutoire.
Au 31 juillet 2022 et au 31 juillet 2021, les Compartiments n’avaient pas compensé d’actifs ni de passifs financiers et sont présentés sur une base brute au bilan. Les actifs et passifs associés font l’objet d’accords de compensation globale qui permettent à la contrepartie de compenser toute garantie détenue pour le compte du Compartiment ou encore des passifs ou obligations de paiement de la contrepartie contre tout passif ou obligation de paiement du Compartiment à la contrepartie.
293
IAS 24 ‘Related Party Disclosures’ requires the disclosure of information relating to material transactions with parties who are deemed to be related to the reporting entity. Each Investment Manager is considered to be related as they have the ability to control, or exercise significant influence over the Company in making financial or operational decisions.
The Company has appointed investment managers and sub-investment managers to manage the portfolios of the sub-funds. The investment managers provide independent valuations for the over the counter derivatives. Investment management fees, sub-investment management fees and performances fees are shown in the statement of comprehensive income and discussed in note 7 to the financial statements.
The cost of establishing the sub-funds and the expenses of the initial offer of shares in the sub-funds, the preparation and printing of the prospectus and Supplement for the sub-funds, marketing costs, the costs of winding down the Sub-Funds and the fees of all professionals relating to them will be borne by Morgan Stanley & Co. International plc, the Promoter and the ultimate parent company to FundLogic SAS.

Translation (ENFR, 2022-07-31):
La norme IAS 24 « Information relative aux parties liées » requiert la communication d’informations concernant les transactions importantes avec des parties considérées comme liées avec l’entité déclarante. Chaque Gestionnaire d’investissement est considéré comme lié, étant donné qu’il exerce un pouvoir de contrôle ou une influence significative sur la Société dans le cadre de ses décisions financières ou opérationnelles.
La Société a nommé des gestionnaires d’investissement et des gestionnaires d’investissement par délégation afin de gérer les portefeuilles des compartiments. Les gestionnaires d’investissement fournissent des évaluations indépendantes pour les dérivés de gré à gré. Les commissions de gestion d’investissement, les commissions de gestion d’investissement par délégation et les commissions de performance sont présentées dans le compte de résultat global et présentées à la note 7 des états financiers.
Les frais de constitution des compartiments et les charges liées à l’offre initiale d’actions des compartiments, les coûts de préparation et d’impression du prospectus et du Supplément de chaque compartiment, les coûts de commercialisation, les frais de liquidation des Compartiments, ainsi que les honoraires de tous les professionnels y étant associés seront supportés par Morgan Stanley & Co. International plc, le Promoteur et la société mère ultime de FundLogic SAS.
## Morgan Stanley & Co. International plc or any of its employees, agents, affiliates, subsidiaries may perform further or alternative roles relating to the Company and any sub-fund, including:
- being the counterparty in respect of any investments of the sub-fund
- being involved in arrangements relating to the relevant investments (for example as a derivative counterparty, or a calculation agent);
- being appointed as sub-custodian to a sub-fund by the Depositary and the Company;
- acting as a market maker in respect of shares;
- being responsible for providing valuations which may form the basis of calculating the net asset value per Share in respect of any sub-fund in line with the valuation policies of the Company; and/or
- sponsoring or otherwise being involved with a variety of structured products such as participating notes, options or swaps linked in whole or in part to the performance of the sub-funds and may act as index sponsor or strategy manager/provider in respect of certain sub-funds.

Translation (ENFR, 2022-07-31):
## Morgan Stanley & Co. International plc ou l’un de ses collaborateurs, agents, sociétés affiliées ou filiales peut remplir d’autres fonctions pour la Société et tout compartiment, y compris :
- agir en qualité de contrepartie de l’un des investissements du compartiment ;
- être partie prenante dans des dispositifs liés aux investissements de la Société (par exemple comme contrepartie d’un dérivé ou agent de calcul) ;
- être désigné en tant que dépositaire par délégation d’un compartiment par le Dépositaire et la Société ;
- agir en qualité de teneur de marché par rapport aux actions ;
- être responsable de la fourniture d’évaluations pouvant servir de base au calcul de la Valeur Liquidative par Action pour tout compartiment et conformément aux politiques d’évaluation de la Société ; et/ou
- être sponsor ou impliqué de toute autre manière par rapport à un certain nombre de produits structurés, notamment des bons de participation, des options ou des contrats d’échange totalement ou partiellement liés à la performance des compartiments et agir en tant que promoteur de l’indice ou gestionnaire/fournisseur de la stratégie de certains compartiments.
## Risk measurement and reporting system
The Company’s risks are measured using a method that reflects both the expected loss likely to arise in normal circumstances and unexpected losses that are an estimate of the potential loss based on statistical models. The models make use of the probabilities derived from historical experience, adjusted to reflect the economic environment, and have remained substantially unchanged from the previous year.
Monitoring and controlling risks is primarily based on limits established by the Board of Directors. These limits reflect the business strategy including the risk that the Company is willing to accept and the market environment of the Company. In addition, the Company monitors and measures overall risk in relation to the aggregate risk exposure across all risk types and activities.

Translation (ENFR, 2022-07-31):
## Système de mesure et de reporting des risques
Les risques de la Société sont mesurés à partir d’une méthode reflétant à la fois la perte potentiellement anticipée dans des circonstances normales et les pertes imprévues qui sont une estimation de la perte potentielle sur la base de modèles statistiques. Ces modèles s’appuient sur les probabilités issues de données historiques ajustées en fonction de l’environnement économique, et sont restés en grande partie inchangés au cours de l’exercice précédent.
Le suivi et le contrôle des risques se fondent principalement sur les limites fixées par le Conseil d’administration. Ces limites s’inscrivent dans la lignée de la stratégie d’entreprise, y compris du risque que la Société est disposée à accepter et le contexte de marché qui l’entoure. Par ailleurs, la Société suit et mesure le risque global par rapport à l’exposition cumulée au risque à travers tous les types et manifestations du risque.
## Excessive risk concentration
Concentration indicates the relative sensitivity of a Sub-Fund's performance to developments affecting a particular industry or geographical location. Concentration of risks arise when a number of financial instruments or contracts are entered into with the same counterparty, or where a number of counterparties are engaged in similar business activities, or activities in the same geographic region, or have similar economic features that would cause their ability to meet contractual obligations to be similarly affected by changes in economic, political or other conditions. Concentration of liquidity risk may arise from the repayment terms of financial liabilities, sources of borrowing facilities or reliance on a particular market in which to realise assets. Concentration of foreign exchange risk may arise if a Sub-Fund has a significant net open position in a single foreign currency, or aggregate net open positions in several currencies that tend to move together.
In order to avoid excessive concentration of risk, the Sub-Funds’ policies and procedures include specific guidelines to focus on maintaining a diversified portfolio. The Investment Manager is instructed to reduce exposure or to use derivative instruments to manage excessive risk concentrations when they arise.

Translation (ENFR, 2022-07-31):
## Concentration excessive du risque
La concentration traduit l’exposition relative d’un Compartiment dans ses activités à l’évolution d’un secteur ou d’une zone géographique en particulier. Une concentration des risques intervient lorsqu’un certain nombre d’instruments ou contrats financiers sont négociés avec la même contrepartie ou lorsque plusieurs contreparties sont engagées dans des activités similaires ou dans la même région ou encore sont marquées par des caractéristiques économiques semblables, susceptibles d’impacter de la même façon leur capacité à honorer leurs obligations contractuelles en cas de changements dans la situation économique, politique ou autre. Une concentration du risque de liquidité peut se présenter en fonction des conditions de remboursement de passifs financiers, des sources de financement ou de l’appui sur un marché spécifique en vue de la réalisation d’actifs. Une concentration du risque de change peut survenir lorsqu’un Compartiment a une position nette ouverte importante sur une seule et même devise ou des positions nettes cumulées sur plusieurs devises qui tendent à évoluer de façon conjointe.
Les politiques et procédures des Compartiments intègrent des directives spéciales autour du maintien d’une diversification du portefeuille afin d’éviter une concentration excessive du risque. Le Gestionnaire d’investissement est tenu de réduire l’exposition ou d’utiliser des instruments dérivés pour gérer ces concentrations excessives du risque lorsqu’elles surviennent.
## The Sub-Funds’ policy is to satisfy redemption requests by the following means:
- Searching for new investors;
- Withdrawing cash deposits;
- Disposing of highly liquid assets (i.e. short-term, low-risk debt investments); and/or
- Either disposing of other assets or increasing of leverage.

Translation (ENFR, 2022-07-31):
## Les Compartiments ont pour politique de satisfaire les demandes de rachat selon les moyens suivants :
- Recherche de nouveaux investisseurs ;
- Retrait des dépôts en numéraire ;
- Cession des actifs les plus liquides (titres à court terme, titres de créance à faible risque) ; et/ou
- Cession d’autres actifs ou augmentation de l’effet de levier.
The Company is structured as an umbrella fund with segregated liability between its Sub-Funds. As a matter of Irish law, the assets of one Sub-Fund are not available to meet the liabilities of another. However, the Company is still a single legal entity that may operate or have assets held on its behalf. While the provisions of the Companies Act 2014 provide for segregated liability between Sub-Funds, these provisions have yet to be tested in foreign courts, in particular, in satisfying local creditors’ claims. Accordingly, it is not free from doubt that the assets of any Sub-Fund of the Company may not be exposed to the liabilities of other Sub-Funds of the Company.
- 
## Significant events during the financial year

Translation (ENFR, 2022-07-31):
La Société est structurée sous la forme d’un fonds à Compartiments multiples avec séparation des engagements entre ses Compartiments. La loi irlandaise stipule que les actifs d’un Compartiment ne peuvent servir à honorer les passifs d’un autre. La Société constitue néanmoins une entité juridique à part entière qui peut exploiter ou détenir des actifs pour son propre compte. Si les dispositions de la Loi sur les sociétés de 2014 prévoient une séparation des engagements entre les Compartiments, ces dispositions doivent encore être testées auprès des tribunaux étrangers, notamment par rapport à la satisfaction des créanciers locaux. Par conséquent, il n’est pas impossible que les actifs d’un Compartiment de la Société se retrouvent exposés aux passifs d’autres Compartiments de la Société.
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## Événements importants au cours de l’exercice
## United Kingdom (UK) financial stability
The UK mini-Budget announced on 23 September 2022 has led to heightened market volatility and uncertainty in the UK Government Bond market, and resulted in a number of calming market interventions from the Bank of England. This uncertainty may mean that the returns of the Sub-Funds’ investments are affected by market movements, the potential decline in the value of Sterling, and the potential downgrading of United Kingdom sovereign credit rating.
There were no other significant events subsequent to 31 July 2022 to the date the financial statements were approved by the Directors which require adjustment or disclosure in the financial statements.
- 
## Approval of financial statements

Translation (ENFR, 2022-07-31):
## Stabilité financière au Royaume-Uni
L’annonce du mini-budget britannique le 23 septembre 2022 a entraîné une volatilité accrue sur les marchés, ainsi qu’un climat d’incertitude sur le marché des obligations d’État britanniques, et a conduit la Banque d’Angleterre à réaliser un certain nombre d’interventions pour tenter d’apaiser le marché. Cette incertitude peut signifier que les rendements des investissements des Compartiments sont affectés par les fluctuations des marchés, la baisse potentielle de la valeur de la livre sterling et l’abaissement potentiel de la notation de la dette souveraine du Royaume-Uni.
Il n’y a pas eu d’autres évènements importants, susceptibles d’exiger un ajustement des états financiers ou une mention dans ceux-ci après le 31 juillet 2022, date à laquelle les états financiers ont été approuvés par les Administrateurs.
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## Approbation des états financiers
## SFDR and are promoting an environmental or social characteristic.
Please note that (i) the Sub-Fund, while permitted to do so, is not invested in article 9 funds under the SFDR as at 29th July 2022 and (ii) the UCITS eligible indices will not be classified as promoting any ESG characteristics. The UCITS eligible indices will provide long exposure to government issued bond futures and are developed and operated by Morgan Stanley & Co. International plc, in its capacity as index sponsor (“MSIP”). The exposure to each fixed income asset is managed systematically and may vary based on market conditions (including but not limited to the performance of each UCITS ETF and index).
The allocation of the equity asset group and fixed income asset group is performed through a systematic mechanism based on the volatility of each asset group, which will allocate a weight to each asset group and to a cash component with the sum of the weights being 100% of the Investment Portfolio. In the event that market conditions are such that the systematic mechanism cannot maintain a volatility of the Investment Portfolio close to 6%, the investment manager systematically adjusts the exposure between the Investment Portfolio and cash, based on certain volatility rules.

Translation (ENFR, 2022-07-31):
## Le Compartiment a investi dans des fonds indiciels OPCVM cotés (« ETF ») qui sont classés comme relevant de l’Article 8 du SFDR et qui promeuvent une caractéristique environnementale ou sociale.
Veuillez noter que (i) le Compartiment, bien qu’autorisé à le faire, n’est pas investi dans des fonds relevant de l’Article 9 du SFDR au 29 juillet 2022 et que (ii) les indices d’OPCVM éligibles ne seront pas classés comme promouvant des caractéristiques ESG. Les indices d’OPCVM éligibles fourniront une exposition longue à des contrats à terme sur obligations émises par des gouvernements et sont développés et exploités par Morgan Stanley & Co. International plc, en sa qualité de sponsor de l’indice (« MSIP »). L’exposition à chaque actif à revenu fixe est gérée de manière systématique et peut varier en fonction des conditions de marché (y compris, mais sans s’y limiter, de la performance de chaque ETF OPCVM et indice).
L’allocation du groupe d’actifs en actions et du groupe d’actifs à revenu fixe s’effectue par le biais d’un mécanisme systématique basé sur la volatilité de chaque groupe d’actifs, qui allouera une pondération à chaque groupe d’actifs et à une composante liquidités, la somme des pondérations étant égale à 100 % du Portefeuille d’investissement. Si les conditions de marché sont telles que le mécanisme systématique ne peut pas maintenir une volatilité du Portefeuille d’investissement proche de 6 %, le gestionnaire d’investissement ajuste systématiquement l’exposition entre le Portefeuille d’investissement et les liquidités, sur la base de certaines règles de volatilité.
# The Index reflects the performance of a diversified index comprised of 28 Index components listed in the table below.
Index Component Energy
Bloomberg Ticker
Component Calculation Agent
Index Component Static Weight
- MS Crude Oil Dynamic Roll Index	
- MOTC3268 Index	
- MS	10.00%
- MS Brent Oil Dynamic Roll Index	
- MOTC3269 Index	
- MS	20.00%

Translation (ENFR, 2021-12-30):
### L’Indice reflète la performance d’un indice diversifié composé de vingt-huit sous-jacents listés ci-dessous.
Index Component Energy
Bloomberg Ticker
Component Calculation Agent
Index Component Static Weight
- MS Crude Oil Dynamic Roll Index	
- MOTC3268 Index	
- MS	10.00%
- MS Brent Oil Dynamic Roll Index	
- MOTC3269 Index	
- MS	20.00%
# For further information, the full prospectus is available on request from the management company.
- The settlement value is available from the management company.
- The full prospectus of the Fund and the latest annual and periodic documents will be sent within one period of one week on simple written request of the holder to FundLogic SAS - 61, rue de Monceau - 75008 Paris.
- AMF approval date : 5 July 2010.
- Sicav creation date: 29 July 2011.

Translation (ENFR, 2021-12-30):
### Pour plus de détails, le prospectus complet est disponible sur simple demande auprès de la société de gestion.
- La valeur liquidative est disponible auprès de la société de gestion.
- Le prospectus complet du Fonds et les derniers documents annuels et périodiques sont adressés dans un délai d’une semaine sur simple de- mande écrite du porteur auprès de FundLogic SAS - 61, rue de Monceau - 75008 Paris.
- Date d’agrément par l’AMF : 5 juillet 2010
- Date de création de la Sicav : 29 juillet 2011.
# The Company's compensation policy
- Ensures consistency between the behaviour of the employees concerned and the long-term goals of the Company;
- Proscribes any method of compensation that is likely to create undue risks for the Company;
- As from a particular threshold, incorporates an adjustment factor to calculate the variable compensation component as a means of contributing to achieve set goals;
- Prescribes sound and efficient risk management;
- Does not encourage risk-taking;
- Is aligned with the economic strategy, as well as the aims and interests of managers and investors;
- Seeks to comply with measures to prevent conflicts of interest.

Translation (ENFR, 2021-12-30):
### La politique de rémunération de la Société
- s’assure de la cohérence entre le comportement des collaborateurs concernés et les objectifs à long terme de la Société ;
- interdit tout mode de rémunération susceptible de créer des risques excessifs pour la Société ;
- intègre à partir d’un certain seuil pour le calcul de la composante variable de la rémunération, un mécanisme d’ajustement en vue de concourir à l’objectif recherché ;
- prône une gestion saine et efficace du risque ;
- n’encourage pas la prise de risque ;
- soit conforme à la stratégie économique, aux objectifs et aux intérêts du gestionnaire et des investisseurs ;
- vise à être en adéquation avec les mesures visant à éviter les conflits d’intérêts.
# Assets Assessment Rules
Equities and equivalent securities are valued based on the closing price of the NAV date ; if it is not possible, are valued based on the last closing price known. Bonds are valued based on the average of the contributor’s price.
Transferable securities whose price has not been recorded on valuation day or whose price has been adjusted are valued by the manager at their likely trading value. The auditor is informed of these valuations at the time of audit.

Translation (ENFR, 2021-12-30):
### Règles d’évaluation des actifs
Les actions et valeurs assimilées sont valorisées sur la base des cours de clôture du jour de la valeur liquidative ou, le cas échéant, du dernier cours connu. Les titres obligataires seront valorisés sur la base de la moyenne des cours contribués (BGN Bloomberg).
Les valeurs mobilières dont le cours n’a pas été constaté le jour de l’évaluation ou dont le cours a été corrigé sont évaluées à leur valeur probable de négociation par le gérant. Ces évaluations sont communiquées au commissaire aux comptes à l’occasion de ses contrôles.