# The Company
## ESTABLISHMENT
The Company was incorporated on 8 March 1996 under the laws of Ireland as an open-ended umbrella type investment company with variable capital, having segregated liability between its Sub-Funds and limited liability and has been authorised by the Central Bank pursuant to the UCITS Regulations and the MMF Regulation. The Company's share capital is at all times equal to the Net Asset Value of the Company.

## STRUCTURE

### is an umbrella type collective investment vehicle with segregated liability between Sub-Funds.
Additional Sub-Funds may, with the prior approval of the Central Bank, be created by the Directors. The name of each Sub-Fund, whether the relevant Sub-Fund is a Public Debt MMF, LVNAV MMF or VNAV MMF, the terms and conditions of its initial offer of Shares, details of its investment objectives, policies and restrictions and of any applicable fees and expenses shall be set out in the Supplements to this Prospectus. This Prospectus may only be issued with one or more Supplements, each containing specific information relating to a particular Sub-Fund. This Prospectus and the relevant Supplement should be read and construed as a single document.
Supplements may be added to, or removed from, this Prospectus from time to time as Sub-Funds are authorised or have their authorisation revoked by the Central Bank, as the case may be. The following are the current Sub-Funds of the Company:

#### BNY Mellon U.S. Dollar Liquidity Fund or the “U.S. Dollar Fund”

#### BNY Mellon U.S. Treasury Fund or the “Treasury Fund” BNY Mellon Sterling Liquidity Fund* or the “Sterling Fund”

#### *This Sub-Fund was closed by way of compulsory redemption whereby all of the Shares in issue in the Sub- Fund as of 31 May, 2018, were compulsorily redeemed.

#### Shares in the Sub- Fund are no longer available for investment.
The Directors may, whether on the establishment of a Sub-Fund or from time to time create more than one class of Shares in each Sub-Fund, in accordance with the Central Bank Requirements, to which different:
- subscription amounts; and/or
- fees and expenses; and/or
- dividend entitlement; and/or
- designated currencies,as the Directors may determine may be applicable.


#### The classes of Share established in respect of each Sub- Fund shall be set out in the relevant Supplement to the Prospectus. Separate pools of assets will not be maintained for each class.

#### Each Sub-Fund may offer some or all of the following classes of Shares:

### Distributing Shares
- Administrative Shares
- Advantage Shares
- Agency Shares
- Institutional Shares
- Investor Shares
- Participant Shares
- Service Shares
- Class B Shares
- Class X Shares
- Premier Shares


### Accumulating Shares
- Advantage (Acc.) Shares
- Institutional (Acc.) Shares
- Participant (Acc.) SharesAdministrative, Participant, Participant (Acc.) and Service Shares may be offered to investors that maintain an account relationship with a financial institution, securities dealer or other financial intermediary.

Purchases of Administrative, Participant, Participant (Acc.) and Service Shares must be made through financial intermediaries that have made arrangements with the Manager to make Shares available to their clients.
Administrative, Participant, Participant (Acc.) and Service Shares may not be purchased directly by individuals, although financial intermediaries may purchase Shares for accounts maintained by individuals. Generally, each financial intermediary will be required to open a single master account with the Company for Administrative, Participant, Participant (Acc.) and Service Shares. The holding of Shares in such account shall not affect the free transferability of the Shares.
Advantage, Advantage (Acc.), Agency, Institutional, Institutional (Acc.), Investor, Premier and Class B Shares may be offered to institutional investors acting for themselves or in a fiduciary, advisory, custodial or similar capacity, and may also be purchased by individuals directly from the Company.Class X Shares are limited to institutional (but not individual) investors that are directly or indirectly affiliated with The Bank of New York Mellon Corporation and in respect of which the Directors deem it appropriate for such clients to invest. This restriction however, does not affect the free transferability of these Shares.

#### The Directors have the right in their sole discretion to waive any restrictions applying to any class of Shares as detailed above at any time.

### may establish additional classes of Shares in the future. The creation of further classes of Shares must be notified to the Central Bank.
Subscriptions for the Shares of each Sub-Fund must be made in the denominated currency of the relevant Sub- Fund. Redemption or distribution money paid in respect of a class of Shares will be paid out in the denominated currency of the Sub-Fund.
The Companies Act 2014 provides that there shall be implied into every contract, agreement, arrangement or transaction entered into by the Company with another party (the “Counterparty”) the following terms:-
- the Counterparty shall not seek whether in any proceedings or by any other means whatsoever or wheresoever to have recourse to any assets of any Sub-Fund of the Company in the discharge of all or any part of a liability which was not incurred on behalf of that Sub-Fund;
- if the Counterparty shall succeed by any means whatsoever or wheresoever in having recourse to any assets of any Sub-Fund in the discharge of all or any part of a liability which was not incurred on behalf of that Sub-Fund, the Counterparty shall be liable to the Company to a sum equal to the value of the benefit thereby obtained by the Counterparty;and
- if the Counterparty shall succeed in seizing or attaching by any means, or otherwise levying execution against, any assets of a Sub-Fund in respect of a liability which was not incurred on behalf of that Sub-Fund, the Counterparty shall hold those assets or the direct or indirect proceeds of the sale of such assets on trust for the Company and shall keep those assets or proceeds separately and identifiable as such trust property.


#### The assets and liabilities of the Company shall be allocated to each Sub-Fund in the following manner:

## SEGREGATED LIABILITY BETWEEN SUB- FUNDS
All consideration, other than the initial charge (if any), received by the Company for the allotment or issue of Shares of each class, together with all Investments in which such consideration is invested or reinvested, all income, earnings, profits and proceeds thereof shall be segregated and kept separate from all other monies of the Company and in a Sub-Fund, there being one such Sub-Fund in respect of each class of Shares to which the following provisions shall apply:-
- for each class of Shares the Company shall keep separate books and records in which all transactions relating to the relevant Sub-Fund shall be recorded and, in particular, the proceeds from the allotment and issue of Shares of each such class, the Investments and the liabilities and income and expenditure attributable thereto shall be applied or charged to such Sub-Fund subject to the provisions of this Article;
- the liabilities of each Sub-Fund shall be attributable exclusively to that Sub-Fund;
- any asset derived from any other asset (whether cash or otherwise) comprised in any Sub-Fund shall be applied in the books of the Company for the same Sub-Fund as the asset from which it was derived and any increase or diminution in the value of such an asset shall be applied to the relevant Sub-Fund;
- the assets of each Sub-Fund shall belong exclusively to that Sub-Fund, shall be segregated in the records of the Depositary from the assets of other Sub- Funds, shall not be used to discharge directly or indirectly the liabilities of or claims against any other Sub-Fund and shall not be available for any such purpose;
- in the event that there are any assets of the Company (not being attributable to Subscriber Shares) which the Directors do not consider are attributable to a particular Sub-Fund or Sub-Funds, the Directors shall, with the approval of the Depositary, allocate such assets to and among any one or more of the Sub-Funds in such manner and on such basis as they, in their discretion, deem fair and equitable; and the Directors shall with the approval of the Depositary have the power to and may at any time from time to time vary such basis in respect of assets not previously allocated;
- each Sub-Fund shall be charged with the liabilities, expenses, costs, charges or reserves of the Company in respect of or attributable to that Sub-Fund and any such liabilities, expenses, costs, charges or reserves of the Company not attributable to any particular Sub-Fund or Sub-Funds shall be allocated and charged by the Directors with the approval of the Depositary in such manner and on such basis as the Directors in their discretion deem fair and equitable and the Directors shall have the power to and may at any time from time to time with the approval of the Depositary vary such basis including where certain circumstances so permit, the reallocation of such liabilities, expenses, costs, charges and reserves;
- if, as a result of a creditor proceeding against certain of the assets of the Company or otherwise, a liability, expense, cost, charge or reserve would be borne in a different manner from that in which it has been borne under paragraph (e) above, or in any similar circumstances, the Directors may transfer in the books and records of the Company any assets to and from any of the Sub-Funds;and
- where the assets of the Company (if any) attributable to the Subscriber Shares give rise to any net profits, the Directors may allocate assets representing such net profits to such Sub-Fund or Sub-Funds as they deem appropriate.


## INVESTMENT OBJECTIVES AND POLICIES
The assets of each Sub-Fund will be invested separately in accordance with the investment objectives and policies of the relevant Sub-Fund which are set out in the relevant Supplements to this Prospectus.
Unless otherwise stated in the relevant Supplement, where a Sub-Fund maintains in its name a reference to a particular currency, country, region, economic sector or type of security, at least three-quarters of the assets of that Sub-Fund will comprise investments corresponding to the relevant currency, country, region, economic sector or type of security (as appropriate).
The specific investment objectives and policies for each Sub-Fund will be formulated by the Directors at the time such Sub-Fund is established and will be set forth in the relevant Supplement for each Sub-Fund.
The Directors, in consultation with the Investment Adviser, are responsible for the formulation of each Sub- Fund's present investment objectives and investment policies and any subsequent changes to those objectives or policies in the light of political and/or economic conditions.
Any alteration to the investment objectives or any material alteration to the investment policies of a Sub- Fund at any time will be subject to the prior approval in writing of all of the Shareholders of that Sub-Fund, or, if a general meeting of the Shareholders of the Sub-Fund is convened, on the basis of a majority of the votes cast at such meeting. The Directors may implement non-material alterations to the investment policy from time to time, if they shall deem it to be in the interests of the relevant Sub-Fund to do so. In the event of an alteration in the investment objective of a Sub-Fund and/or a material alteration to the investment policies of a Sub-Fund, a reasonable notification period shall be provided by the Directors to the Shareholders in that Sub-Fund to enable them seek redemption of their Shares prior to implementation of such alteration.

#### BENCHMARKS

#### Use of Benchmarks
Investors should be aware that certain Sub-Funds may be considered to be ‘managed in reference to’ a specified index or benchmark in accordance with the ESMA Questions and Answers on the Application of the UCITS Directive. A Sub-Fund is considered to be managed in reference to a specific index or benchmark where the index or benchmark plays a role in the management of the UCITS. Shareholders are directed towards the relevant Supplement which will provide information on whether any index or benchmark plays a role in the management of the specific Sub-Fund.

## PROFILE OF A TYPICAL INVESTOR

#### Each Fund is suitable for investors with short-term income needs seeking a relatively low risk investment with stability of principal.

## INVESTMENT AND BORROWING RESTRICTIONS

#### Investment of the assets of each Sub-Fund must comply with the UCITS Regulations and the MMF Regulation.

#### Details of the investment and borrowing restrictions applicable to all Sub-Funds are contained in Appendix II.
The Directors may also from time to time impose such further investment restrictions as may be compatible with or be in the interest of the Shareholders in order to comply with the laws and regulations of the countries where Shareholders of the Company are located or the Shares are marketed.
It is intended that the Company should, subject to the prior approval of the Central Bank, have power to avail itself of any change in the investment restrictions laid down in the UCITS Regulations and the MMF Regulation which would permit investment by the Company in securities, derivative instruments or in any other forms of investment which, as at the date of this Prospectus, is restricted or prohibited under the UCITS Regulations or the MMF Regulation. The Company will give Shareholders

#### reasonable notice of its intention to avail itself of any such change which is material in nature and the Prospectus will be updated accordingly.
In the event of any conflict between the investment restrictions laid down in the MMF Regulation and the investment restrictions laid down in the UCITS Regulations, the investment restrictions in the MMF Regulation shall prevail.

## HEDGING AND LIQUIDITY MANAGEMENT TECHNIQUES AND INSTRUMENTS
The Company may, on behalf of each Sub-Fund and subject to the conditions and within the limits laid down by the Central Bank, employ certain techniques and instruments relating to transferable securities, including investments in financial derivative instruments, provided that such techniques and instruments are used for liquidity management purposes or to provide protection against interest rate or exchange rate risk. Such techniques and instruments are set out in Appendix III and may include swaps and repurchase agreements/ reverse repurchase agreements. Where the Company uses financial derivative instruments, the underlying asset of such instruments shall consist solely of interest rates, foreign exchange rates, currencies or indices representing one of those categories of instruments The Company will only use financial derivative instruments for the purpose of hedging the interest rate or exchange rate risks inherent in the investments of the Sub-Funds. Where it does intend to engage in transactions relating to financial derivative instruments, a risk management process will be submitted to the Central Bank in accordance with the Central Bank’s requirements prior to engaging in such transactions. New techniques and instruments may be developed which may be suitable for use by the Company and the Company (subject to such new techniques or instruments being permitted under the MMF Regulation and to the prior approval of the Central Bank) may employ such techniques and instruments.
The use of techniques and instruments for liquidity management or hedging will be in accordance with the best interests of the relevant Sub-Fund. Such techniques and instruments may be used with the aim of hedging certain risks associated with the relevant Sub-Fund’s investments, reducing costs and to invest excess cash on a very short-term basis having regard to the risk profile of the Sub-Fund. The use of liquidity management and hedging techniques and instruments will not result in a change to the investment objective as set out in the Supplement for the relevant Sub-Fund.
Investors should consult the sections of the Prospectus entitled “Conflicts of Interest”, “Risk Factors - Counterparty and Settlement Considerations”, “Financial Derivative Instruments Risk” and “Repurchase and Reverse Repurchase Agreements” for more information on the risks associated with hedging and liquidity management techniques and instruments.

#### Additional investment techniques and instruments specific to each Sub-Fund (and any corresponding limits) may be set forth in the relevant Supplement.

## BORROWING
A Sub-Fund may not borrow at any time but each Sub- Fund may, in order to facilitate subscriptions and redemptions, occasionally be temporarily overdrawn intraday due to the timing of cash receipts and disbursements, as well as for other operational reasons.

## LIQUIDITY MANAGEMENT PROCEDURES
Liquidity management procedures have been established by the Manager and describe the processes to be followed to ensure compliance with the weekly liquidity thresholds applicable to each Sub-Fund which is either a Public Debt MMF or LVNAV MMF. Tasks performed include, but are not limited to, stress testing of each
Sub-Fund in line with the thresholds as well as liability analysis in understanding the underlying Shareholder base together with an analysis of historical redemption patterns to help anticipate the effect of concurrent redemptions in any Sub-Fund. Further tools are available should they be required such as a liquidity fee on redemptions and/or imposing a gate if net daily redemptions on any Valuation Day is more than 10% of a Sub-Fund’s assets. Investors should also consult the Sections of this Prospectus entitled “Redemption of Shares” and “Suspension”.

### Liquidity Events
In the case of each Sub-Fund which is either a Public Debt MMF or LVNAV MMF, when the proportion of the assets of a Sub-Fund which are considered to be weekly maturing assets falls below 30% of the total assets of the Sub-Fund and the net daily redemptions on a single Valuation Day exceed 10% of the total assets of the relevant Sub-Fund (a “Below 30% Liquidity Event”), subject to the Board first undertaking a documented assessment of the situation to determine the appropriate course of action having regard to the interests of the Shareholders of the Sub-Fund, the Board shall decide whether to apply one or more of the following measures:
(i) liquidity fees on redemptions that adequately reflect the cost to the Sub-Fund of achieving liquidity and ensure that Shareholders who remain in the Sub-Fund are not unfairly disadvantaged when other investors redeem their Shares during the period; (ii) a suspension of redemptions for any period of up to 15 Valuation Days;
(iii) redemption gates that limit the amount of Shares to be redeemed on any one Valuation Day to a maximum of 10% of the Shares in the Sub-Fund for any period up to 15 Valuation Days or (iv) take no action other than adopt as a priority objective the correction of the situation, taking due account of the interests of the Shareholders of the Sub-Fund.
In the case of each Sub-Fund which is either a Public Debt MMF or LVNAV MMF, when the proportion of the assets of a Sub-Fund which are considered to be weekly maturing assets falls below 10% of the total assets of the relevant Sub-Fund (a “Below 10% Liquidity Event”), subject to the Board first undertaking a documented assessment of the situation and, on the basis of such assessment and having regard to the interests of the Shareholders of the Sub-Fund, the Board shall apply one or more of the following measures and document the reasons for its choice: (i) liquidity fees on redemptions that adequately reflect the cost to the Sub-Fund of achieving liquidity and ensure that investors who remain

#### in the Sub-Fund are not unfairly disadvantaged when other investors redeem their Shares during the period; (ii) a suspension of redemptions for a period of up to 15 Valuation Days.
Should a Below 30% Liquidity Event or a Below 10% Liquidity Event (together “Liquidity Events”) occur, once the Board has undertaken its documented assessment and decided which measures described above to apply, it will, in addition to promptly providing details of its decision to the Central Bank, publish details of the Liquidity Event and the measure or measures being applied on www.bnymellonim.com/mmf.
Ultimately if it is in the best interests of Shareholders, the Directors may also suspend the calculation of the Net Asset Value of a Sub-Fund, the issue and redemption of Shares of any Sub-Fund and the switching of Shares in one class for those of another.
When, within a period of 90 days, the total duration of the suspensions declared by the Board in respect of a Sub-Fund exceeds 15 Valuation Days, the Sub-Fund shall automatically cease to be a Public Debt MMF or LVNAV MMF (as the case may be). The Company shall immediately inform each Shareholder thereof in writing in a clear and comprehensible way.

## DISTRIBUTION POLICY

#### The Directors are empowered to declare and pay dividends on any class of Shares in the Company. The dividend policy in respect of each class of Shares shall be set out in the relevant Supplement.

#### The Accumulating Shares do not distribute dividends to the holders of these Shares. The net revenue of the Sub- Fund will be accumulated and reinvested on their behalf.

#### Any failure to supply the Company or the Administrator with any documentation requested by them for anti- money laundering purposes, as described above, may result in a delay in:
- the settlement of redemption proceeds; or
- the payment of any sums payable by way of dividend to a Shareholder.

Any such unpaid monies shall remain an asset of the Company until such time as the Administrator has verified the Shareholder’s identity to its satisfaction, following which such redemption proceeds or dividend (as the case may be) will be paid.

## APPLICATION FOR SHARES

### Application Procedure
An application to purchase Shares as determined by the Directors must be made as described in the relevant Supplement. Any sales charges or other fees which may apply to the purchase of Shares are set forth in the Supplement for the relevant Sub-Fund. For further information regarding the purchase of Shares please refer to the relevant Supplement.

### Minimum Subscription
Applications by way of single subscription may be subject to a minimum subscription requirement. Different minimum subscriptions may be imposed on initial and subsequent subscriptions and minimum subscriptions may differ between classes and Sub-Funds. The
minimum initial subscription for each class in a Sub-Fund is set out in the relevant Supplement. In exceptional circumstances, the minimum initial or subsequent subscription may be reduced by the Directors at their discretion either generally or in respect of specific applications.

### Subscription Price
The Subscription Price per Share shall one of the Constant Net Asset Value per Share, the Accumulating Class Net Asset Value per Share or the Variable Net Asset Value per Share, as specified in the relevant Supplement.

### Payment for Shares
Payment for Shares must be made as specified in the Supplement for the relevant Sub-Fund. Applicants may be required to compensate the Company at the discretion of the Directors for any loss resulting from late settlement or a failure or default in connection with the settlement of a purchase order for Shares.

### Collection Account
Subscriptions monies received in respect of a Sub-Fund in advance of the issue of Shares may be held in a Collection Account in the name of the Company on behalf of the relevant Sub-Fund and, accordingly, investors will be treated as a general creditor of the Company during the period between receipt of subscription monies and the issue of Shares. Subscriptions monies paid into the Collection Account will be paid into an account in the name of the relevant Sub-Fund on the contractual settlement date. Where subscription monies are received in the Collection Account without sufficient documentation to identify the investor or the relevant Sub-Fund, such monies, subject to applicable Anti-Money Laundering and Countering Terrorist Financing Legislation, shall within five (5) Business Days, be returned: (a) to the relevant investor; or (b) where the investor cannot be identified, to the bank account from

#### which the subscription monies were received. Please note
no shares will be issued and no monies invested into the Fund until the Administrator is able to complete its anti- money laundering verification requirements. Your attention is drawn to the section of the Prospectus entitled “Anti-Money Laundering and Countering Terrorist Financing Measures” Shareholders should refer to the risk statement ‘Sub-Fund Cash Subscription and Redemption Account (“Collection Account”) Risk’ in the Section of this Prospectus entitled ‘Risk Factors’ for an understanding of their position vis-a-vis monies held in a Collection Account.

### In Specie Issues
The Company may in its absolute discretion, provided that it is satisfied that no material prejudice would result to any existing Shareholders and subject to the provisions of the Companies Act, 2014, allot Shares of any class against the vesting in the Company of investments which would form part of the assets of the relevant Sub-Fund. The number of Shares to be issued in
this way shall be the number which would, on the day the investments are vested in the Company, have been issued for cash against the payment of a sum equal to the value of the investments. The value of the investments to be vested shall be calculated on such basis as the Directors may decide, but such value cannot exceed the highest amount at which they would be valued by applying methods described under the heading “Calculation of the Net Asset Value of each Sub-Fund”.

### Anti-Money Laundering and Countering Terrorist Financing Measures
As at the date of this Prospectus, measures provided for in Anti-Money Laundering and Countering Terrorist Financing Legislation which are aimed towards the prevention of money laundering may require detailed verification of each applicant's identity and where applicable the beneficial owner on a risk sensitive basis and the ongoing monitoring of the business relationship. Politically exposed persons (“PEPs”), an individual who is or who has, at any time in the preceding year, been entrusted with prominent public functions, and immediate family members, or persons known to close associates of such persons, must also be identified. In the case of corporate applicants, this may require production of a certified copy of the certificate of incorporation (and any change of name), memorandum and articles of association (or equivalent), the names, occupations, dates of birth, passports and residential and business address of the directors of the company.

#### Depending on the circumstances of each application, a detailed verification may not be required where
- the investor is a regulated credit or financial institution;or
- the application is made through a regulated financial intermediary.

These exceptions will only apply if the financial institution or intermediary referred to above is located in a country which has ratified the recommendations of the Financial Action Task Force and has equivalent anti money laundering legislation to that in place in Ireland. Applicants may contact the Administrator in order to determine whether they meet the above exceptions.
The details above are given by way of example only and in that regard the Administrator and the Company each reserve the right to request any such information as is necessary at the time of application for Shares in a Sub- Fund to verify the identity of an investor and where applicable the beneficial owner of an investor. In particular, the Administrator and the Company each reserve the right to carry out additional procedures in relation to both new and existing investors who are/ become classed as PEPs. Verification of the investor’s identity should take place before or during establishment of the business relationship but in any event before issuance of the shares. In the event of delay or failure by an investor or applicant to produce any information required for verification purposes, the Administrator or the Company may refuse to accept the application and subscription monies and/or return all subscription monies. None of the Company, the Directors, the Administrator or the Manager shall be liable to the subscriber where an application for Shares is not processed.. If an application is rejected, the Administrator will return application monies or the
balance thereof in accordance with any applicable laws to the account from which it was paid at the cost and risk of the applicant. The Administrator may refuse to pay or delay payment of redemption proceeds where the requisite information for verification purposes has not been produced by a Shareholder. Shareholders should refer to the risk statement ‘Sub-Fund Cash Subscription and Redemption Account (“Collection Account”) Risk’ in the Section of this Prospectus entitled ‘Risk Factors’ for an understanding of their position vis-a-vis monies held in a Collection Account.

#### The Administrator and the Company reserve the right to obtain any additional information from investors so that it can monitor the ongoing business relationship with such investors.

#### The Administrator and the Company cannot rely on third parties to meet this obligation, which remains their ultimate responsibility.

#### The Administrator and the Company also reserve the right to obtain any additional information from investors to keep its customer due diligence records up to date.

### Data Protection

#### Prospective investors are referred to the Application Form for details of the Data Protection Legislation applicable to the Company.

### Discretion to Reject Subscriptions
Significant subscriptions into and subsequent redemptions from the Sub-Funds could increase the relevant Sub-Fund’s transaction costs such as market spreads and custodial fees and may interfere with the efficient management, performance and liquidity profile of the Sub-Fund. The Directors or their delegate may in their absolute discretion refuse to accept any subscription for Shares in the Company or accept any subscription in whole or in part.

### Share Class Closures
The Directors may close some or all of the share classes in a Sub-Fund to subscriptions from existing and/or new Shareholders if the assets attributable to a Sub-Fund are at a level, above which, as determined by the Directors, it is not in the best interest of Shareholders to accept further subscriptions – for instance where market conditions or the volume of subscriptions or where the size of the Sub-Fund may constrain the ability of the Investment Adviser to meet the investment objective of that Sub-Fund.
The Directors may subsequently re-open some or all of the share classes in a Sub-Fund to further subscriptions from existing and/or new Shareholders at their discretion and the process for closing and, potentially, reopening the Share Classes may be repeated thereafter as the Directors may determine from time to time.
Shareholders may ascertain the closed or open status of the share classes and if those share classes are open to existing and/or new Shareholders by contacting the Administrator. Closing the share classes to new subscriptions from existing and/or new Shareholders will not affect the repurchase rights of Shareholders.

### ‘Know your customer’ policy
In accordance with the requirements of Article 27 of the MMF Regulation, the Manager is required to establish, implement and apply procedures and exercise all due diligence with a view to anticipating the effect of concurrent redemptions by several investors, taking into account at least the type of investor, the number of Shares in the Sub-Fund owned by an investor and the evolution of inflows and outflows. The Manager is also required to ensure that the value of Shares held by an investor does not materially impact the liquidity profile of the Sub-Fund where it accounts for a substantial part of the total NAV of the Sub-Fund.

## LATE TRADING
“Late Trading” is the acceptance of a subscription, redemption, conversion or switch order received after the Company’s applicable cut-off time for that Valuation Day. Late Trading is not permitted. As such, orders will not be accepted using the Subscription Price established at the Valuation Point for that Valuation Day if orders are received after that time.
Late Trading will not include a situation in which the Directors are satisfied that orders which are received after the cut-off time have been made by investors before the applicable cut-off time for that Valuation Day (

#### e.g. where the transmission of an order has been delayed for technical reasons).

## ABUSIVE TRADING PRACTICES INCLUDING MARKET TIMING
Abusive trading practices, such as “market timing” may have a detrimental effect on the Sub-Funds and Shareholders. In general, “market timing” refers to the investment behaviour of a person or group of persons buying, selling, converting or switching Shares on the basis of predetermined market indicators. Market timing may also be characterised by transactions that seem to follow a timing pattern, or by frequent or large transactions in Shares. The Directors will not knowingly allow investments which are associated with market timing activities, as these may adversely affect the interests of all Shareholders, and the Directors will take active measures to frustrate such practices where they have reasonable grounds to suspect these strategies are being or may be attempted. In particular, the Directors may monitor Shareholder account activities to detect and prevent excessive and disruptive trading practices and reserve the right to exercise their discretion to reject any subscription or conversion transaction without assigning any reason therefore and without payment of compensation, if in their judgement, the transaction may adversely affect the interest of a Sub-Fund or its Shareholders. The Directors may also monitor Shareholder account activities for any patterns of frequent purchases and sales that appear to be made in response to short-term fluctuations in the Net Asset Value per Share and may take such action as it deems appropriate to restrict such activities. There can be no assurances that abusive trading practices can be mitigated or eliminated.

## ISSUE OF SHARES
Shares will generally be issued in registered form. Certificates will generally not be issued, but ownership will be evidenced by an entry in the Company's Register with a written confirmation of ownership being sent to each Shareholder. Fractional Shares may be issued.

### Initial Issues
Details of the initial offer of Shares in a Sub-Fund, including the initial offer period, the initial offer price, the subscription fee (if any) and the closing date, are set out in the relevant Supplement to this Prospectus. If specified in the relevant Supplement, purchases of Shares in a Sub-Fund may be subject to a front end sales charge. Any such subscription fee will be deducted from the total subscription amount and will be paid to the Manager or its affiliates for its absolute use and benefit and shall not form part of the assets of the relevant Sub- Fund. The Manager may, in its sole discretion, out of the subscription fee, pay commission to financial intermediaries who refer prospective investors. The Manager may at its sole discretion waive such fee or fees or differentiate between applicants as to the amount of such fee or fees.

### Further Issues
The Company may issue further Shares in a Sub-Fund after any relevant closing date. Shares shall only be issued on a Valuation Day at the Subscription Price for the relevant class. A subscription fee may be imposed which may differ between classes and Sub-Funds provided that such fee shall at no time exceed 7% of the total subscription amount. This subscription fee (if applicable) will also apply to the initial issues of Shares. Any such subscription fee may be deducted from the total subscription amount and will be paid to the Manager for its absolute use and benefit and shall not form part of the assets of the relevant Sub-Fund. The Manager may in its sole discretion, out of the subscription fee, pay commission to financial intermediaries who refer prospective investors. The Manager may at its sole discretion reduce or waive such fee or fees or differentiate between applicants as to the amount of such fee or fees.
The Company reserves the right, but is under no obligation, to accept applications and to act on such applications as applicable for a Sub-Fund prior to the receipt of subscription money. Accordingly, failure by the Administrator to receive subscription money on the relevant Valuation Day may result in certain losses, costs or expenses for the account of that Sub-Fund. Under the terms of the Application Form, each investor agrees to indemnify and hold harmless, the Company, the Directors, the relevant Sub-Fund, the Manager, the Investment Advisers, the Administrator and the Depositary for any losses, costs and expenses incurred by them as a result of the failure or default of the investor to transmit subscription monies in immediately available funds (in respect of both applications and subsequent purchase orders) to the relevant account of the Sub-Fund.

#### Amendments to an investor’s registration details and payment instructions will only be effected on receipt of original documentation.

## REDEMPTION OF SHARES
Shares may be redeemed, at the option of the relevant Shareholder, on any Valuation Day. Such requests will be processed at the Redemption Price for the relevant class of the particular Sub-Fund calculated at the relevant Valuation Day at the Valuation Point. A redemption fee may be imposed, which may differ between classes and Sub-Funds (as detailed in the relevant Supplement to this Prospectus) and which shall at no time exceed 10% of the Redemption Price rounded downwards to the nearest two decimal places of the currency of the Shares in the relevant Sub-Fund. Any such redemption fee will be deducted from the Redemption Price and will be paid to the Manager for its absolute use and benefit. The Manager may at its sole discretion waive such fee or differentiate between Shareholders as to the amount of such fee or fees. For the avoidance of doubt, any such redemption fee is separate and distinct from any liquidity fees that may be applied following the occurrence of a Below 30% Liquidity Event or a Below 10% Liquidity Event which liquidity fees are for the absolute use and benefit of the relevant Sub-Fund.

#### The Redemption Price for a Share of any class shall be specified in the relevant Supplement.

#### Financial intermediaries may charge their clients a separate fee for effecting redemptions of Shares. Investors should consult their financial intermediaries in this regard.
The Company, the Manager, the Administrator, the Depositary and the Global Sub-Custodian, and each of their respective officers, directors, employees, agents or affiliates, will not be responsible for the authenticity of redemption notices received by telephone, nor will any of them be liable for following telephone instructions reasonably believed to be genuine. Redemption proceeds will only be paid by wire transfer to the bank and the account designated in the Shareholder's application as properly amended from time to time. Cash redemption proceeds may, pending payment to the relevant Shareholder, be held in a Collection Account in the name of the Company on behalf of the relevant Sub-Fund.
Shareholders should refer to the risk statement ‘Sub- Fund Cash Subscription and Redemption Account (“Collection Account”) Risk’ in the Section of this Prospectus entitled ‘Risk Factors’ for an understanding of their position vis-a-vis monies held in any such account. The Administrator and financial intermediaries authorised to receive redemption orders on behalf of a Sub-Fund are authorised to act on telephone instructions from any person representing himself or herself to be an authorised representative of the investor, and reasonably believed by the Administrator or financial intermediary to be genuine. The Manager will require the Administrator and each entity authorised to receive instructions to employ reasonable procedures, such as requiring a form of personal identification, to confirm that instructions are genuine. The Company, the Manager, the Administrator, each other entity authorised to receive instructions and the Depositary each reserve the right to refuse to implement a redemption order placed by telephone.
In times of drastic economic or market changes the telephone redemption privilege may be difficult to implement and may be suspended. In such case, Shareholders should consider the other redemption procedures described in this Prospectus.
Any Shareholder whose total value of Shares in a Sub- Fund falls below the minimum holding as set out in the relevant Supplement for that Sub-Fund due to redemptions may be required to redeem all remaining Shares.

## RESTRICTIONS ON OWNERSHIP, COMPULSORY REDEMPTION AND TRANSFER OF SHARES
The Shares have not been registered in the United States under the 1933 Act, or any U.S. state securities laws, and neither the Sub-Funds nor the Company has been registered under the 1940 Act. Shares generally will not be offered or sold, directly or indirectly, in the United States or its territories or possessions or to any U.S. Person. Shares will be offered and sold only to such persons as may be authorised by the Directors and in such manner as will not require registration of the Company, any Sub-Fund, or the Shares under the securities laws of the United States or any state thereof.
If the disposal, redemption or transfer of Shares by a Shareholder or a distribution to a Shareholder gives rise to a liability to taxation for the Company or a liability or obligation to withhold tax by the Company, the Directors shall be entitled to:
- deduct from the payment due to such Shareholder an amount sufficient to discharge the tax liability (including any interest and/or penalties thereon);
- refuse to register any transfer which gives rise to such a liability;or
- appropriate and cancel such number of Shares held by such Shareholder as have a value sufficient to discharge the tax liability (including interest and/or penalties thereon).

The Manager shall have the right to redeem compulsorily any Shares at the Redemption Price if: such Shares are held by a non-Qualified Holder; or in the Manager's opinion, redemption would eliminate or reduce the exposure of the Company or the Shareholders to adverse tax, pecuniary or regulatory consequences. The Company is entitled to limit the number of Shares of any Sub-Fund redeemed on a Valuation Day to 10% of the total number of Shares of that Sub-Fund in issue. In this event, the limitation will apply pro rata so that all Shareholders wishing to have Shares of that Sub-Fund redeemed on that Valuation Day realise the same proportion of such Shares and Shares not redeemed, but which would otherwise have been redeemed, will be carried forward for redemption on each subsequent Valuation Day until all Shares to which the original redemption request related have been redeemed. If requests for redemption are so carried forward, the Directors will ensure that the Shareholders affected thereby are promptly informed.

## TOTAL REDEMPTION

#### All of the Shares of a Sub-Fund may be redeemed if:
- the holders of 75% in value of the issued Shares of the Sub-Fund approve the redemption at a meeting of that Sub-Fund of which not more than twelve and not less than four weeks’ notice has been given;or
- on any Valuation Day falling after the first anniversary of the first issue of Shares in a Sub- Fund, the Net Asset Value of that Sub-Fund falls below the equivalent of U.S.$50,000,000 for a period of more than 90 days;or
- in the opinion of the Directors, it is no longer economically viable to operate the Sub-Fund and redemption is in the best interests of the Shareholders of that Sub-Fund, and the Directors provide no less than 15 days’ notice of the proposed redemption to Shareholders of the relevant Sub- Fund.

All of the Shares of the Company shall be redeemed and authorisation by the Central Bank will be revoked if the Depositary has served notice of its intention to retire under the terms of the Depositary Agreement (and has not revoked such notice) and no new depositary has been formally approved and appointed within six months of the date of service of such notice.

## SWITCHING OF SHARES
Other than as stated below, Shareholders may apply to switch on any Valuation Day all or part of their holding of Shares of any Sub-Fund (the “Original Shares”) for Shares of either another Sub-Fund or of a different class of the same Sub-Fund that are being offered at the same time (the “New Shares”) by giving notice in proper form to the Administrator, or other entity authorised to receive exchange requests, on behalf of the Company, on or prior to the Valuation Point on the relevant Valuation Day, as set forth in the relevant Supplement for the New Shares.
The Administrator may, however, agree to accept switch requests received after that time. Under normal circumstances, and unless otherwise disclosed in the relevant Supplement, Shareholders will be permitted to switch their Shares for Shares of any other Sub-Fund in which the Shareholder would be permitted to invest directly. The Company may, as set forth in the relevant Supplement, place restrictions on switching requests in respect of other Sub-Funds as will be identified in the relevant Supplement provided, however, that Shareholders shall at all times be permitted to switch their Shares for Shares in at least one other Sub-Fund. Details of this restriction will be disclosed in the relevant Supplement, including details of the Sub-Funds into which Shareholders will not be permitted to switch.
If a switching request is refused, such refusal shall be without prejudice to the rights of the Shareholder to have its Shares redeemed. No switches will be made during any period during which the rights of Shareholders to redeem their Shares is suspended. In addition, no switches will be permitted into or out of a Sub-Fund during any period where the Constant Net Asset Value per Share or Accumulating Class Net Asset Value per Share of a class in the relevant Sub-Fund deviates by more than 20 basis points from the Variable Net Asset Value per Share of that class. The general procedures relating to redemption will apply equally to switching.

#### The number of New Shares to be issued on exchange will be calculated in accordance with the following formula:
B x (C x D)
A = E

#### where

#### A = the number of New Shares to be allotted;

#### B = the number of Old Shares to be switched;

#### C = the Redemption Price per Share of the Old Shares as at the relevant Valuation Day;
D = the currency conversion factor determined by the Administrator, or other entity authorised to accept exchange/switching requests, as representing the effective rate of exchange of settlement on the relevant Valuation Day applicable to the transfer of assets between the relevant Sub-Funds (where the base currencies of the relevant Sub-Funds are different), or where the base currencies of the relevant Sub-Funds are the same D = 1; and

#### E = the Subscription Price per Share for the New Shares as at the relevant Valuation Day.
When requesting the switching of Shares as an initial investment in a Sub-Fund, Shareholders should ensure that the value of the Original Shares switched is equal to or exceeds the minimum holding for the relevant Sub- Fund specified in the Supplement for that Sub-Fund.
In the case of a switch of a partial holding only, the value of the remaining holding must also be at least equal to the minimum holding for the Sub-Fund as described in the Supplement for that Sub-Fund.
No fees currently are charged to Shareholders directly in connection with switching, although, to the extent permitted by law, the Articles permit the Company to charge a fee of up to 6% of the Net Asset Value of the Shares tendered for switching and the Company reserves the right to charge Shareholders such fees in the future.

#### The availability of switching may be modified or terminated at any time upon notice to investors.

## TRANSFER OF SHARES
Shares may be transferred by instrument in writing in a form approved by the Directors and subject to the Articles. Transferees must also make the representations and warranties required to be made by applicants for Shares. Transfers are subject to the limitations set forth in “Restrictions on Ownership, Compulsory Redemption and Transfer of Shares”.

## CALCULATION OF THE NET ASSET VALUE OF EACH SUB-FUND

### Calculation
Pursuant to the Articles, the Directors are entitled to determine which of the following methods of valuation shall be used in respect of each Sub-Fund. The method of valuation used with respect to each Sub-Fund is set forth in that Sub-Fund's Supplement.

### Amortised Cost
In the case of a Sub-Fund which is a Public Debt MMF, the Directors may, subject to the requirements of the MMF Regulation, use the Amortised Cost Method to value the assets of the Sub-Fund. In the case of a Sub-Fund which is an LVNAV MMF, the Directors may, subject to the requirements of the MMF Regulation, use the Amortised Cost Method to value each asset of the Sub-Fund that has a Residual Maturity of up to 75 days, where the value of the asset calculated using Mark-to-Market (as described under the heading "Mark-to-Market") does not deviate from the value of that asset calculated using the Amortised Cost Method by more than 10 basis points. In the event of such a deviation, the value of the asset shall be calculated using Mark-to-Market. A daily review of the Amortised Cost valuation vis-á-vis the Mark-to-Market valuation will be carried out in accordance with the MMF Regulation.
Each Sub-Fund which uses the Amortised Cost Method seeks to maintain, in respect of certain classes, a Constant Net Asset Value per Share at one unit of the currency in which the relevant class is denominated by using the Amortised Cost Method and by declaring dividends on a daily or less frequent basis. There can be no assurance that the relevant Sub-Fund, by following these procedures, will be successful in maintaining a Constant Net Asset Value per Share at one unit of the relevant currency. In such circumstances, the Directors shall, in seeking to maintain a Constant Net Asset Value per Share, be entitled to reduce or suspend the declaration or payment of dividends or make no declaration of dividends.

### Mark-to-Market

#### The Directors shall also calculate the value of the assets of each Sub-Fund by using Mark-to-Market whenever possible.
When using Mark-to-Market: (a) the asset of a Sub-Fund shall be valued at the more prudent side of bid and offer unless the asset can be closed out at mid-market; (b) only good quality market data shall be used; such data shall be assessed on the basis of all of the following factors: (i) the number and quality of the counterparties;

#### (ii) the volume and turnover in the market of the asset of the Sub-Fund; (iii) the issue size and the portion of the issue that the Sub-Fund plans to buy or sell.

#### Any valuations made pursuant to the Articles shall be binding on all persons.

### Mark-to-Model
Some assets can be inherently difficult to value based on market prices. Where that is the case and where Mark- to-Market does not provide a reliable value of the assets, the Directors may assign a fair value to the asset by using Mark-to-Model, using market data such as yields on comparable issues and comparable issuers or by discounting the asset's cash-flows. Mark-to-Model uses financial models to allocate a fair value to an asset.
Where use of Mark-to-Market is not possible or the market data is not of sufficient quality, an asset of a Sub-Fund shall be valued conservatively by using Mark- to-Model. The model shall accurately estimate the
intrinsic value of the asset of a Sub-Fund, based on all of the following up-to-date key factors: (a) the volume and turnover in the market of that asset; (b) the issue size and the portion of the issue that Manager plans to plans
to buy or sell on behalf of the Sub-Fund; (c) market risk, interest rate risk, and credit risk attached to the asset. The models may be existing models sourced from external parties such as data vendors or developed by the Manager for the Company.

#### When using Mark-to-Model, the Amortised Cost Method shall not be used.

### Suspension
The Directors may at any time declare a temporary suspension of the determination of the Subscription Price/Redemption Price of any particular class, the issue and redemption of any particular class of Shares and the switching of Shares in one class for Shares in another:-
- during the whole or any part of any period when any market on which any significant portion of the Investments of the relevant Sub-Fund from time to time are quoted, listed, traded or dealt in is closed (otherwise than for customary weekend or ordinary holidays) or during which dealings therein are restricted or suspended or trading is restricted;
- during the whole or any part of any period when, as a result of political, economic, military or monetary events or any other circumstances outside the control, responsibility or power of the Directors, during which in the opinion of the Directors, any disposal or valuation of Investments of the relevant Sub-Fund is not reasonably practicable without this being seriously detrimental to the interests of owners of Shares in general or the owner of Shares of the relevant class;
- during the whole or any part of any period when the Directors believe that there exist conditions as a result of which disposal by the Company of the Investments attributable to the Fund in question is not practicable or appropriate under normal conditions or without seriously harming the Fund itself or any class of the Fund or its Shareholders;
- when for any reason, including a breakdown in the means of communication normally employed in determining the value of the Investments of the relevant Sub-Fund or stock exchange price, such value cannot be properly and fairly be ascertained;
- during any period when the Directors are unable to repatriate funds for the purposes of making redemption payments or when such payments cannot in the opinion of the Directors be effected at normal prices or normal rates of exchange or during which there are difficulties or it is envisaged that there will be difficulties in the transfer of monies or assets required for subscriptions, redemptions or trading;
- upon the publication by the Company of a notice convening a general meeting of Shareholders at which a resolution to wind up the relevant Sub-Fund or the Company is to be considered provided that such suspension shall be in the best interests of Shareholders;
- in the case of a Sub-Fund which is either a Public Debt MMF or LVNAV MMF, on each occasion that the proportion of the assets of any such Sub-Fund which are considered to be weekly maturing assets falls below 30% of the total assets of the Sub-Fund and the net daily redemptions on a single Valuation Day exceed 10% of the total assets of the respective Sub- Fund, subject to the Board first undertaking adocumented assessment of the situation to determine the appropriate course of action having regard to the interests of the Shareholders of the Sub-Fund and, in these circumstances any suspension of the redemption of Shares lasting for a maximum of 15 Valuation Days; and
- in the case of a Sub-Fund which is either a Public Debt MMF or LVNAV MMF, on each occasion that the proportion of the assets of any such Sub-Fund which are considered to be weekly maturing assets falls below 10% of the total assets of the relevant Sub- Fund, subject to the Board first undertaking a documented assessment of the situation having regard to the interests of the Shareholders of theSub-Fund and documenting the reasons for its choice and any such suspension of the redemption of Shares lasting for a maximum of 15 Valuation Days.


#### The Central Bank may also require the suspension of redemption of Shares of any class in the interest of the Shareholders or the public.
Shareholders who have requested the issue or redemption of Shares of any Sub-Fund or switching of Shares of one Sub-Fund to another will be notified of any such suspension in such manner as may be determined by the Directors and, unless withdrawn but subject to the limitation referred to above, their requests will be dealt with on the first Valuation Day after the suspension is lifted. The Central Bank will be notified without delay and in any event within the same Valuation Day on which such a suspension occurs. Where possible, all reasonable steps will be taken to bring any period of suspension to an end as soon as practicable.

## PUBLICATION OF THE SUBSCRIPTION PRICE

#### The Directors shall calculate the Variable Net Asset Value per Share of each class on, at least, a daily basis.

#### The Directors shall also calculate the Constant Net Asset Value per Share or Accumulating Class Net Asset Value per Share, as applicable, of each relevant class on, at least, a daily basis.
Except where the determination of the Subscription Price/Redemption Price of a class and/or the issue and redemption of Shares has been suspended in the circumstances described above, in respect of each class the following will be made public on each Valuation Day at the office of the Administrator and published by the Company on each Valuation Day on www.bnymellonim. com and in such newspapers (if any) as the Directors may determine:
- the Variable Net Asset Value per Share;
- where applicable, the Constant Net Asset Value per Share or Accumulating Class Net Asset Value per Share; and
- where applicable, the difference between the Constant Net Asset Value per Share or Accumulating Class Net Asset Value per Share, on the one hand, and the Variable Net Asset Value per Share, on the other.


#### It is intended that the information (as set out in (a) to (c) above) posted on www.bnymellonim.com will be up to date.

## WEEKLY INVESTOR REPORTING

#### The Manager shall, in accordance with the MMF Regulation, at least weekly, make all of the following information available to the Shareholders on www. bnymellonim.com:
- the maturity breakdown of the portfolio of each of the Sub-Funds;
- the credit profile of each of the Sub-Funds;
- the Weighted Average Maturity and Weighted Average Life of each of the Sub-Funds;
- details of the 10 largest holdings in each of the Sub- Funds, including the name, country, maturity and asset type, and the counterparty in the case of repurchase and reverse repurchase agreements;
- the total value of the assets of each of the Sub-Funds; and
- the net yield of each of the Sub-Funds.

Translation (ENFR, 2022-06-24):
# La Société
## CONSTITUTION
La Société a été constituée le 8 mars 1996 sous le régime de la loi irlandaise, sous forme de société d’investissement à responsabilité limitée, à capital variable et à compartiments multiples, ayant opté pour le régime de responsabilité séparée entre ses Compartiments. Elle a été agréée par la Banque centrale conformément à la Réglementation OPCVM et au Règlement sur les Fonds monétaires. Le capital de la Société est égal à tout moment à sa Valeur liquidative.

## STRUCTURE

### est un organisme de placement collectif constitué de compartiments multiples à responsabilité séparée.
Des Compartiments supplémentaires peuvent être créés par les Administrateurs avec l’agrément préalable de la Banque centrale. La dénomination de chaque Compartiment, qu’il s’agisse d’un fonds de dette publique, d’un fonds LVNAV ou d’un fonds VNAV, les conditions de sa première offre d’Actions, les détails de ses objectifs, politiques et restrictions d’investissement ainsi que les commissions et frais applicables doivent être exposés dans les Suppléments au présent Prospectus. Le présent Prospectus ne peut être publié qu’accompagné d’un ou plusieurs Suppléments contenant chacun des informations spécifiques à un Compartiment donné. Le présent Prospectus et le Supplément concerné doivent être lus et interprétés comme un seul et même document. Des Suppléments pourront être ajoutés au présent Prospectus ou en être retirés, lorsque des Compartiments seront agréés par la Banque centrale ou dans le cas où des Compartiments feraient l’objet d’un retrait de cet agrément, selon le cas. La liste des Compartiments actuels de la Société est la suivante :

#### BNY Mellon U.S. Dollar Liquidity Fund ou « U.S. Dollar Fund »

#### BNY Mellon U.S. Treasury Fund ou « Treasury Fund » BNY Mellon Sterling Liquidity Fund* ou « Sterling Fund »
*Ce Compartiment a été clôturé par voie d’un rachat forcé et toutes les Actions en circulation au 31 mai 2018 ont été obligatoirement rachetées. Les Actions du Compartiment ne sont plus disponibles pour l’investissement.
Lors de la création d’un Compartiment ou ultérieurement, les Administrateurs peuvent occasionnellement créer dans chaque Compartiment plusieurs catégories d’actions, conformément aux Exigences de la Banque centrale, différenciées notamment par :
- les montants de souscription ; et/ou
- les commissions et frais ; et/ou
- le droit à dividende ; et/ou
- les devises de libellé ;telles que fixées au choix des Administrateurs.

Les catégories d’actions de chaque Compartiment seront précisées dans chaque Supplément concerné du présent Prospectus. Ces différentes catégories d’actions ne donnent pas lieu à l’établissement de classes d’actifs distinctes.

#### Chaque Compartiment peut offrir certaines ou l’ensemble des catégories d’actions suivantes :

### Actions de distribution
- Actions Administrative
- Actions Advantage
- Actions Agency
- Actions Institutional
- Actions Investor
- Actions Participant
- Actions Service
- Actions de Catégorie B
- Actions de Catégorie X
- Actions Premier


### Actions de capitalisation
- Actions Advantage (Cap.)
- Actions Institutional (Cap.)
- Actions Participant (Cap.)Les actions Administrative, Participant, Participant (Cap.) et Service peuvent être proposées aux investisseurs qui conservent un compte auprès d’un établissement financier, un contrepartiste en valeurs mobilières ou un autre intermédiaire financier. Les achats d’Actions Administrative, Participant, Participant (Cap.) et Service doivent être effectués par le biais d’intermédiaires financiers ayant passé des accords avec le Gestionnaire. Ces intermédiaires peuvent ainsi mettre les actions à la disposition des clients. Les Actions Administrative, Participant, Participant (Cap.) et Service ne peuvent pas être directement achetées par des personnes physiques. En revanche, les intermédiaires financiers peuvent acheter des Actions pour des comptes détenus par des personnes physiques. En règle générale, chaque intermédiaire financier devra ouvrir un compte principal unique auprès de la Société pour les Actions Administrative, Participant, Participant (Cap.) et Service. La détention d’Actions sur un compte de ce type n’affectera pas la libre cessibilité des Actions.

Les Actions Advantage, Advantage (Cap.), Agency, Institutional, Institutional (Cap.), Investor, Premier et de Catégorie B peuvent être proposées aux investisseurs institutionnels agissant pour leur compte ou à titre fiduciaire, consultatif, de conservateur ou similaire, et peuvent également être achetées par des particuliers directement auprès de la Société. Les Actions de Catégorie X sont limitées aux investisseurs institutionnels (et non aux particuliers) qui sont directement ou indirectement affiliés à la Bank of New York Mellon

#### Corporation et que les Administrateurs considèrent qualifiés pour investir. Cette restriction n’affecte toutefois pas la libre cessibilité de ces Actions.

#### Les Administrateurs ont le droit, à tout moment et à leur entière discrétion, de lever toute restriction relative à toute catégorie d’actions susmentionnée.

### peut établir des catégories d’actions supplémentaires à l’avenir. La création de catégories d’actions supplémentaires doit être notifiée à la Banque centrale.
Les souscriptions d’Actions de chaque Compartiment doivent être effectuées dans la devise de libellé du Compartiment concerné. Les sommes versées au titre des rachats ou des distributions concernant une catégorie d’actions seront payées dans la devise de libellé du Compartiment.
Le Companies Act de 2014 établit que les conditions suivantes seront implicitement contenues dans tout(e) contrat, accord, arrangement ou opération conclu(e) par la Société avec une autre partie (la « Contrepartie ») :
- La Contrepartie ne cherchera en aucun cas, que ce soit dans le cadre d’une action en justice ou par tout autre moyen quel qu’il soit et quel qu’en soit le lieu, à recourir à des actifs d’un Compartiment de la Société pour prélever la totalité ou partie d’un passif qui n’a pas été engagé pour le compte de ce Compartiment ;
- Si la Contrepartie parvient, par quelque moyen que ce soit et quel qu’en soit le lieu, à recourir à des actifs d’un Compartiment pour prélever tout ou partie d’un passif qui n’a pas été engagé pour le compte de ce Compartiment, cette Contrepartie est tenue de verser à la Société un montant égal à la valeur du bénéfice ainsi obtenu par la Contrepartie ;et
- Si elle parvient à saisir par tous moyens, ou autrement poursuivre la réalisation forcée d’actifs d’un Compartiment relativement à un passif qui n’était pas encouru pour le compte de ce Compartiment, la Contrepartie devra détenir ces actifs ou les produits directs ou indirects de la vente de ces actifs en fiducie pour la Société et devra conserver ces actifs ou produits distincts et identifiables comme propriété de cette fiducie.


#### Les actifs et les passifs de la Société seront répartis entre les différents Compartiments selon les modalités suivantes :

## RESPONSABILITÉ SÉPARÉE ENTRE LES COMPARTIMENTS
Tous les paiements, autre que les frais initiaux (le cas échéant), reçus par la Société pour l’attribution ou l’émission d’Actions de chaque catégorie, ainsi que tous les Investissements dans lesquels ces paiements sont investis ou réinvestis, tous revenus, bénéfices, profits et produits en découlant, seront ségrégés et conservés séparément des autres sommes d’argent de la Société, dans le Compartiment auquel la catégorie concernée se rattache et à laquelle les dispositions suivantes s’appliqueront :
- pour chaque catégorie d’actions, la Société tiendra des livres et documents comptables distincts dans lesquels seront inscrites toutes les opérationsrelatives au Compartiment concerné. En particulier, chaque Compartiment se verra attribuer le produit de l’émission des Actions de chacune de ses catégories, les Investissements et les passifs, et les revenus et charges, qui lui sont attribuables ou imputables, sous réserve des dispositions du présent Article ;
- les passifs de chaque Compartiment seront attribuables exclusivement à ce Compartiment ;
- tout actif dérivé d’un autre actif (qu’il s’agisse de numéraire ou autre) appartenant à un Compartiment déterminé sera inscrit dans les livres de la Société sur le même Compartiment auquel revient l’actif dont il est dérivé et toute hausse ou baisse de valeur dudit actif sera imputée au Compartiment concerné ;
- les actifs de chaque Compartiment appartiendront exclusivement à ce Compartiment, seront séparés, dans les registres du Dépositaire, de ceux des autres Compartiments, ne serviront pas à acquitter directement ou indirectement les passifs de tout autre Compartiment ni les créances invoquées à son encontre, et ne seront pas disponibles à cet effet ;
- Dès lors qu’il existe des actifs de la Société (non attribuables à des Actions de fondateur) que les Administrateurs ne jugent pas imputables à un Compartiment donné, les Administrateurs pourront avec l’approbation du Dépositaire attribuer lesdits actifs sur un ou plusieurs des Compartiments de la manière et sur la base qu’ils auront toute discrétion de juger juste et équitable, et les Administrateurs seront habilités et pourront à tout moment, le cas échéant et avec l’approbation du Dépositaire, modifier les bases relatives aux actifs précédemment attribués ;
- chaque Compartiment se verra imputer les passifs, dépenses, coûts, charges ou réserves de la Société concernant ou imputables à ce Compartiment et tous passifs, dépenses, coûts, charges ou réserves de la Société non imputables à un ou des Compartiments en particulier seront affectés et imputés par les Administrateurs, avec l’accord du Dépositaire, de la manière et selon les bases que les Administrateurs jugeront, à leur entière discrétion, justes et équitables. Les Administrateurs auront en outre le pouvoir et pourront à tout moment et à l’occasion, avec l’accord du Dépositaire, faire varier les bases de cette répartition, y compris, lorsque les circonstances le leur permettront, procéder à la réaffectation de ces passifs, dépenses, coûts, charges et réserves ;
- si, en conséquence d’une procédure d’un créancier sur certains actifs de la Société ou autre, un passif, une dépense, un coût, des frais ou une réserve doit être supporté(e) d’une façon différente de celle déterminée au paragraphe (e) ci-dessus, ou dans des circonstances similaires, les Administrateurs peuvent transférer dans les livres et documents comptables de la Société tous les actifs vers et depuis tout Compartiment ;et
- si (le cas échéant), les actifs de la Société attribuables aux Actions de fondateur donnent lieu à un quelconque bénéfice net, les Administrateurs pourront allouer les actifs représentant ledit bénéfice net entre les Compartiments de la façon qu’ils estiment appropriée.


## OBJECTIFS ET POLITIQUES D’INVESTISSEMENT
Les actifs de chaque Compartiment seront investis séparément et conformément aux objectifs et politiques d’investissement dudit Compartiment, qui sont décrits dans les Suppléments concernés du présent Prospectus.
Sauf disposition contraire dans le Supplément pertinent, la dénomination d’un Compartiment faisant référence à une devise, un pays, une zone géographique, un secteur économique ou un type d’instrument financier spécifique, signifiera que les trois quarts au moins des actifs de ce Compartiment seront constitués d’investissements dans cette devise, ce pays, cette zone géographique, ce secteur économique ou ce type d’instrument financier (selon le cas).
Les objectifs et politiques d’investissement spécifiques de chaque Compartiment seront formulés par les Administrateurs au moment de la création de ce Compartiment et présentés dans le Supplément concerné de chaque Compartiment.
Les Administrateurs, après avoir consulté le Conseiller en investissement, sont responsables de la formulation des objectifs et politiques d’investissement actuels de chaque Compartiment et de toute modification consécutive à ces objectifs et politiques au vu de conditions politiques et/ou économiques.
Toute modification des objectifs d’investissement ou toute modification substantielle des politiques d’investissement d’un Compartiment à quelque moment que ce soit sera soumise à l’approbation préalable écrite de tous les Actionnaires de ce Compartiment, ou, si une Assemblée générale des Actionnaires dudit Compartiment est convoquée, sur la base de la majorité des voix exprimées lors de cette assemblée. Les Administrateurs pourront, le cas échéant, apporter des modifications mineures à la politique d’investissement, s’ils estiment que ces modifications servent les intérêts du Compartiment concerné. Dans le cas d’une modification de l’objectif d’investissement d’un Compartiment et/ou d’une modification significative de la politique d’investissement d’un Compartiment, les Actionnaires du Compartiment concerné seront informés suffisamment à l’avance de ce changement par les Administrateurs afin qu’ils puissent faire racheter leurs Actions préalablement à la mise en œuvre de cette modification.

#### INDICES DE RÉFÉRENCE

#### Utilisation des indices de référence
Il est rappelé aux investisseurs que certains Compartiments peuvent être considérés comme « gérés en référence » à un indice ou à un indice de référence spécifié, conformément aux Questions-Réponses de l’AEMF concernant l’Application de la Directive OPCVM. Un Compartiment est considéré géré en référence à un indice ou à un indice de référence spécifique lorsque l’indice ou l’indice de référence joue un rôle dans la gestion de l’OPCVM. Les Actionnaires sont invités à consulter le Supplément correspondant, dans lequel ils trouveront des informations quant au rôle joué par les indices et indices de référence dans la gestion d’un Compartiment spécifique.

## PROFIL D’UN INVESTISSEUR TYPE

#### Tous les Fonds conviennent à des investisseurs ayant des besoins de revenu à court terme et cherchant un investissement à risque relativement faible avec une stabilité du principal.

## RESTRICTIONS EN MATIÈRE D’INVESTISSEMENT ET D’EMPRUNT
L’investissement des actifs de chaque Compartiment doit être conforme à la Réglementation OPCVM et au Règlement MMF. Les détails des restrictions en matière d’investissement et d’emprunt applicables à chacun des Compartiments sont présentés à l’Annexe II.
Les Administrateurs pourront aussi imposer de temps à autre des restrictions d’investissement supplémentaires compatibles avec, ou dans l’intérêt des Actionnaires, de façon à se conformer aux lois et réglementations des pays dans lesquels les Actionnaires de la Société sont situés, ou dans lesquels les Actions sont commercialisées.
Il est prévu que la Société, sous réserve de l’accord préalable de la Banque centrale, puisse se prévaloir de toute modification apportée aux restrictions d’investissement stipulées dans la Réglementation OPCVM et dans le Règlement MMF qui permettrait à la Société d’investir dans des valeurs mobilières, des instruments dérivés ou toutes autres formes d’investissement qui, à la date du présent Prospectus, sont limitées ou interdites en vertu de la Réglementation OPCVM ou du Règlement MMF. La Société avisera les Actionnaires avec un délai raisonnable de son intention de se prévaloir de toute modification de nature substantielle et le Prospectus sera mis à jour en conséquence.
En cas de conflit entre les restrictions d’investissement définies dans le Règlement MMF et les restrictions d’investissement définies dans la Réglementation OPCVM, les restrictions d’investissement définies dans le Règlement MMF prévaudront.

## TECHNIQUES ET INSTRUMENTS UTILISÉS À DES FINS DE GESTION DE LIQUIDITÉ ET DE COUVERTURE
La Société peut, au nom de chaque Compartiment et sous réserve des conditions et limites fixées par la Banque centrale, utiliser certaines techniques et certains instruments relatifs aux valeurs mobilières, y compris les instruments financiers dérivés, à condition que ces techniques et instruments soient utilisés à des fins de gestion de liquidité ou pour se protéger contre le risque de taux d’intérêt ou de change. Ces techniques et instruments sont décrits à l’Annexe III et peuvent inclure des accords de swap et de mise/prise en pension.
Lorsque la Société utilise des instruments financiers dérivés, l’actif sous-jacent de ceux-ci est uniquement constitué de taux d’intérêt, de taux de change, de devises ou d’indices représentant l’une de ces catégories d’instruments. La Société n’utilisera des instruments financiers dérivés qu’à des fins de couverture des risques liés aux taux d’intérêt ou aux taux de change inhérents aux investissements des Compartiments. Si elle a l’intention de conclure des opérations relatives à des
instruments financiers dérivés, la Société devra présenter un processus de gestion des risques à la Banque centrale conformément aux exigences de l’institution avant de conclure des opérations de ce type. De nouvelles techniques et de nouveaux instruments susceptibles de répondre aux besoins de la Société peuvent être développés et employés par cette dernière (sous réserve que de nouvelles techniques ou de nouveaux instruments soient autorisés en vertu du Règlement MMF et sous réserve de l’approbation préalable de la Banque centrale).
L’utilisation de techniques et d’instruments à des fins de gestion de liquidité ou de couverture servira au mieux les intérêts du Compartiment concerné. Ces techniques et instruments peuvent être utilisés dans le but de couvrir certains risques liés aux investissements du Compartiment concerné, de réduire les coûts et d’investir le surplus de trésorerie à très court terme compte tenu du profil de risque du Compartiment. L’utilisation de techniques et d’instruments à des fins de gestion de liquidité et de couverture ne modifiera pas l’objectif d’investissement défini dans le Supplément du Compartiment concerné.
Les investisseurs sont invités à consulter les sections du Prospectus intitulées « Conflits d’intérêts », « Facteurs de risque - Remarques relatives aux contreparties et au règlement des transactions », « Risques liés aux instruments financiers dérivés » et « Accords de mise en pension et de prise en pension » pour plus de renseignements sur les risques associés aux instruments et techniques utilisés à des fins de gestion de liquidité et de couverture.

#### Des techniques et instruments complémentaires, spécifiques à chaque Compartiment (et les limites correspondantes), peuvent être décrits dans le Supplément pertinent.

## EMPRUNTS
Un Compartiment, quel qu’il soit, n’effectuera pas d’emprunt, mais pourra, le cas échéant et afin de faciliter les souscriptions et les rachats, connaître un découvert temporaire intrajournalier en raison du calendrier des encaissements et des décaissements, ainsi que pour d’autres raisons opérationnelles.

## PROCÉDURES DE GESTION DE LIQUIDITÉ
Des procédures de gestion de liquidité ont été établies par le Gestionnaire et décrivent les processus à suivre pour garantir le respect des seuils de liquidité hebdomadaires applicables à chaque Compartiment, qu’il s’agisse d’un fonds de dette publique ou d’un fonds LVNAV. Les tâches effectuées comprennent, entre autres, des tests de résistance de chaque Compartiment par rapport aux seuils établis, ainsi qu’une analyse des passifs permettant d’analyser la base d’Actionnaires ainsi que les historiques de rachat afin d’anticiper les effets des rachats simultanés de tout Compartiment. D’autres outils sont disponibles, le cas échéant, tels qu’un commission de liquidité sur les rachats et/ou l’imposition d’une limite si les rachats nets quotidiens, chaque Jour d’évaluation, représentent plus de 10 % des actifs du Compartiment. Les investisseurs doivent également consulter les Sections de ce Prospectus intitulées

#### « Rachat d’actions » et « Suspension temporaire des

#### opérations sur actions ».

### Événements de liquidité
Pour chaque Compartiment ayant qualité de fonds de dette publique ou de fonds LVNAV, lorsque la proportion des actifs considérés comme des actifs ayant une échéance d’une semaine est inférieure à 30 % du total des actifs du Compartiment et que les rachats quotidiens nets un Jour d’évaluation unique dépassent 10 % du total des actifs du Compartiment concerné (un « Événement de liquidité avec un ratio inférieur à 30 % »), et sous réserve que le Conseil d’administration entreprenne d’abord une évaluation documentée de la situation afin de déterminer la marche à suivre compte tenu des intérêts des Actionnaires du Compartiment, le Conseil d’administration décidera d’appliquer une ou plusieurs des mesures suivantes : (i) l’application de commissions
de liquidité sur les rachats reflétant de manière adéquate le coût pour le Compartiment de la liquidité et garantissant que les Actionnaires qui restent dans le Compartiment ne sont pas injustement désavantagés lorsque d’autres investisseurs rachètent leurs Actions au cours de la période ; (ii) la suspension des rachats pour toute période allant jusqu’à 15 Jours d’évaluation ; (iii) des limites de montants de rachat fixant à 10 % des Actions du Compartiment le montant maximum des rachats d’actions un Jour d’évaluation pour toute période inférieure ou égale à 15 Jours d’évaluation ou (iv) ne prendra aucune mesure autre que celle d’adopter comme objectif prioritaire la correction de la situation en tenant dûment compte des intérêts des Actionnaires du Compartiment.
Pour chaque Compartiment ayant qualité de fonds de dette publique ou un fonds LVNAV, lorsque la proportion des actifs considérés comme des actifs ayant une échéance d’une semaine est inférieure à 10 % du total des actifs du Compartiment concerné (un « Événement de liquidité avec un ratio inférieur à 10 % »), et sous réserve que le Conseil d’administration entreprenne d’abord une évaluation documentée de la situation afin de déterminer la marche à suivre compte tenu des intérêts des Actionnaires du Compartiment, le Conseil d’administration décidera d’appliquer une ou plusieurs des mesures suivantes et documentera les raisons de son choix : (i) l’application de commissions de liquidité sur les rachats reflétant de manière adéquate le coût pour le Compartiment de la liquidité et garantissant que les investisseurs qui restent dans le Compartiment ne sont pas injustement désavantagés lorsque d’autres investisseurs rachètent leurs Actions au cours de la période ; (ii) la suspension des rachats pour une période pouvant durer jusqu’à 15 Jours d’évaluation.

#### Si un événement de liquidité avec un ratio inférieur à 30 % ou à 10 % (désignés conjointement « Événements
de liquidité ») se produit, une fois qu’il aura entrepris son évaluation documentée et aura décidé des mesures à appliquer décrites ci-dessus, le Conseil d’administration fournira également des détails sur sa décision à la Banque centrale, publiera les informations détaillées relatives à l’Événement de liquidité ainsi que la ou les mesures appliquées à www.bnymellonim.com/mmf.
Finalement, aux fins d’agir dans le meilleur intérêt des Actionnaires, les Administrateurs pourront également suspendre le calcul de la Valeur liquidative d’un Compartiment, l’émission et le rachat d’Actions de tout Compartiment et l’échange d’Actions d’une catégorie à l’autre.
Si, dans un délai de 90 jours, la durée totale des suspensions déclarées par le Conseil d’administration pour un Compartiment est supérieure à 15 Jours d’évaluation, ce dernier cessera automatiquement d’être un fonds de dette publique ou un fonds LVNAV (selon le cas). La Société en informera immédiatement chaque Actionnaire par écrit de manière claire et compréhensible.

## POLITIQUE DE DISTRIBUTION
Les Administrateurs ont le pouvoir de déclarer et de verser des dividendes au titre de toute catégorie d’actions de la Société. La politique relative aux dividendes de chaque catégorie d’actions sera présentée dans le Supplément concerné.

#### Les Actions de capitalisation ne distribuent pas de dividendes à leurs détenteurs. Le revenu net du Compartiment sera capitalisé et réinvesti pour leur compte.

#### Toute non-communication des documents requis par la Société ou à l’Agent administratif à des fins de lutte contre le blanchiment de capitaux comme décrit ci- dessus peut entraîner un retard :
- du règlement de produits de rachat ; ou
- du paiement de toutes sommes dues à titre de dividende à un Actionnaire.

Lesdites sommes impayées resteront des actifs de la Société jusqu’à ce que l’Agent administratif ait vérifié l’identité de l’Actionnaire et en soit satisfait, à la suite de quoi, lesdits produits de rachat ou dividendes (selon le cas) seront payés.

## DEMANDES DE SOUSCRIPTION D’ACTIONS

### Procédure de souscription
Une demande de souscription d’Actions telle que définie par les Administrateurs doit être introduite comme il est décrit dans le Supplément concerné. Toute commission de vente ou tous autres frais pouvant s’appliquer lors de l’achat d’Actions sont présentés dans le Supplément du Compartiment concerné. Pour de plus amples informations concernant l’achat d’Actions, veuillez vous référer au Supplément concerné.

### Montant de souscription minimum
Un montant de souscription minimum peut s’appliquer à chaque demande individuelle de souscription. Des montants de souscription minima différents peuvent être appliqués, selon qu’il s’agit de souscriptions initiales ou de souscriptions ultérieures et peuvent également varier selon les catégories d’actions et les Compartiments. Le montant minimum de souscription initiale applicable à chaque catégorie d’actions d’un Compartiment donné est indiqué dans le Supplément correspondant. Dans certains cas exceptionnels, le montant minimum de souscription initiale ou de toute souscription ultérieure peut être abaissé par les Administrateurs, à leur entière discrétion, soit d’une façon générale soit au titre de demandes de souscription spécifiques.

### Prix de souscription
Le Prix de souscription par Action correspond à la Valeur liquidative constante par Action, à la Valeur liquidative par Action d’une catégorie d’actions de capitalisation ou la Valeur liquidative variable par Action, comme spécifié dans le Supplément correspondant.

### Paiement des Actions
Le Paiement des Actions doit être effectué de la façon spécifiée dans le Supplément du Compartiment concerné. Les demandeurs devront peut-être dédommager la Société, à la discrétion des Administrateurs, pour toute perte résultant d’un règlement tardif ou d’un défaut en lien avec le règlement d’un ordre d’achat d’Actions.

### Compte de caisse
Les montants de souscription reçus concernant un Compartiment préalablement à l’émission d’Actions peuvent être détenus dans un Compte de caisse au nom de la Société pour le compte du Compartiment concerné et, par conséquent, les investisseurs seront considérés comme des créanciers ordinaires de la Société au cours de la période s’écoulant entre la réception des montants de souscription et l’émission des Actions. Les montants de souscription payés sur le Compte de caisse seront versés sur un compte au nom du Compartiment concerné à la date de règlement contractuelle. Lorsque les fonds de souscription sont reçus sur le Compte de Caisse sans documentation suffisante pour identifier l’investisseur ou le Compartiment concerné, ces sommes doivent être restituées dans les cinq (5) jours ouvrables, sous réserve de la Législation applicable en matière de lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du

#### terrorisme : (a) à l’investisseur pertinent ; ou (b) lorsque
l’investisseur ne peut pas être identifié, au compte bancaire sur lequel ont été versés les montants de souscription. Veuillez noter qu’aucune action ne sera émise et aucune somme investie dans un Compartiment avant que l’Agent administratif n’ait pu satisfaire aux vérifications exigées dans le cadre de la lutte contre le blanchiment de capitaux. Nous attirons votre attention sur la section du Prospectus intitulée « Mesures de lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme ». Les Actionnaires doivent consulter la déclaration relative au risque intitulée « Risque lié au Compte numéraire de souscription et de rachat des Compartiments (« Compte de caisse ») » de la Section

#### « Facteurs de risque » du présent Prospectus pour connaître leur situation en relation aux montants détenus dans le Compte de caisse.

### Émissions en nature
La Société peut, à son entière discrétion, à condition de s’assurer qu’il n’en résultera aucun préjudice significatif pour les Actionnaires existants et sous réserve des dispositions du Companies Act de 2014, attribuer des Actions de toute catégorie en échange d’investissements lui étant cédés et qui formeraient partie intégrante des actifs du Compartiment concerné. Le nombre d’Actions à émettre de cette manière correspondra au nombre qui, le jour où les investissements sont cédés à la Société, aurait été émis en contrepartie de numéraire pour le paiement d’une somme égale à la valeur des investissements. La valeur des investissements à céder à la Société sera calculée sur la base déterminée par les Administrateurs, mais cette valeur ne pourra pas excéder le montant le plus élevé auquel ils auraient été évalués

#### en appliquant les méthodes décrites dans la section

#### « Calcul de la Valeur liquidative de chaque Compartiment ».

### Mesures de lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme
À la date du présent Prospectus, les mesures prévues par la Législation de lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme qui visent à prévenir le blanchiment de capitaux peuvent exiger une vérification détaillée de l’identité de chaque souscripteur et, le cas échéant, du bénéficiaire effectif en fonction du risque et de la surveillance continue de la relation commerciale. Il doit également être procédé à l’identification des personnes politiquement exposées (les « PEP »), à savoir les personnes physiques à qui il est, ou il a été confié une fonction publique importante, à un moment quelconque de l’année précédente, et les membres de leur famille immédiate ou les personnes connues comme étant des associés proches de ces personnes. Pour les investisseurs personnes morales, ces mesures peuvent impliquer l’obligation de produire une copie certifiée de leur acte constitutif (et de tout changement de nom) et de leurs statuts (ou documents équivalents), ainsi que les noms, professions, dates de naissance et adresses privées et professionnelles des administrateurs de la société.

#### En fonction des circonstances de chaque demande de souscription, une vérification détaillée n’est pas requise si :
- l’investisseur est un établissement de crédit ou financier réglementé ;ou
- l’application est effectuée par un intermédiaire financier réglementé.

Ces exceptions s’appliqueront uniquement si l’établissement financier ou l’intermédiaire précité se trouve dans un pays qui a ratifié les recommandations du Groupe d’action financière et qui applique une législation relative à la lutte contre le blanchiment des capitaux équivalente à celle appliquée en Irlande. Les souscripteurs peuvent contacter l’Agent administratif afin de déterminer s’ils peuvent bénéficier des exceptions ci- dessus.
Les détails présentés ci-dessus sont fournis à titre d’exemple uniquement et, à ce titre, l’Agent administratif et la Société se réservent tous deux le droit de demander ces informations dans la mesure nécessaire, au moment de la demande de souscription d’Actions d’un Compartiment, à la vérification de l’identité d’un investisseur et, le cas échéant, du bénéficiaire effectif d’un investisseur. L’Agent administratif et la Société se réservent notamment le droit de lancer des procédures supplémentaires concernant les nouveaux investisseurs et les investisseurs existants qui sont ou seraient classés en tant que PPE. La vérification de l’identité de l’investisseur peut avoir lieu avant ou durant l’établissement de la relation commerciale, mais précède, dans tous les cas, l’émission des actions. Si un investisseur ou un souscripteur fournissent tardivement, ou ne fournissent pas, les informations nécessaires aux vérifications, l’Agent administratif ou la Société pourront refuser d’accepter la demande et les fonds de souscription, et/ou retourner tous les fonds de souscription. La Société, les Administrateurs, l’Agent administratif et le Gestionnaire ne seront pas
responsables envers le souscripteur si une demande de souscription d’Actions n’est pas traitée. En cas de rejet d’une demande, l’Agent administratif remboursera le montant versé ou le solde de ce montant conformément à la législation en vigueur sur le compte à partir duquel ce montant aura été versé, aux risques et aux frais du demandeur. L’Agent administratif peut refuser de payer ou retarder le paiement du produit d’un rachat dans le cas où un Actionnaire n’a pas produit les informations requises à des fins de vérification. Les Actionnaires doivent consulter la déclaration relative au risque intitulée « Risque lié au Compte numéraire de souscription et de rachat des Compartiments (« Compte de caisse ») » de la Section « Facteurs de risque » du présent Prospectus pour connaître leur situation en relation aux montants détenus dans le Compte de caisse.

#### L’Agent administratif et la Société se réservent le droit d’obtenir toute information supplémentaire des investisseurs afin de pouvoir contrôler la relation commerciale avec ces derniers.

#### L’Agent administratif et la Société ne peuvent pas se reposer sur des tiers pour respecter cette obligation, qui relève de leur responsabilité en dernier ressort.
L’Agent administratif et la Société se réservent également le droit d’obtenir toute information supplémentaire des investisseurs afin de tenir à jour les dossiers de vérification préalable concernant leurs clients.

### Protection des données

#### Les investisseurs potentiels sont invités à se reporter au Formulaire de souscription pour prendre connaissance de la Législation sur la protection des données applicable à la Société.
Pouvoir discrétionnaire de rejet des souscriptions 

#### Les souscriptions et les rachats ultérieurs significatifs des Compartiments peuvent augmenter les coûts de
transaction du Compartiment concerné, tels que les spreads de marché et les frais de conservation, et interférer avec l’efficacité de la gestion, la performance et le profil de liquidité du Compartiment. Les Administrateurs ou leurs délégués peuvent, à leur entière discrétion, refuser toute souscription d’Actions de la Société, en totalité ou en partie.

### Clôtures de catégorie d’actions
Les Administrateurs peuvent fermer toutes ou certaines des catégories d’actions d’un Compartiment aux souscriptions de nouveaux Actionnaires et/ou des Actionnaires existants si les actifs attribuables à un Compartiment se situent à un niveau au-dessus duquel, comme déterminé par les Administrateurs, il n’est pas dans le meilleur intérêt des Actionnaires d’accepter de nouvelles souscriptions – par exemple, lorsque les conditions du marché, le volume de souscriptions ou la taille du Compartiment peuvent limiter la capacité du Conseiller en investissement à répondre à l’objectif d’investissement du Compartiment.
Les Administrateurs peuvent rouvrir ultérieurement certaines ou toutes les catégories d’actions d’un Compartiment aux nouvelles souscriptions des Actionnaires existants et/ou des nouveaux Actionnaires, à leur discrétion, et le processus de fermeture et,

#### potentiellement, de réouverture des catégories d’actions peuvent être répétés par la suite, comme déterminé par les Administrateurs, le cas échéant.
Les Actionnaires peuvent s’assurer du statut fermé ou ouvert des catégories d’actions et de savoir si ces catégories d’actions sont ouvertes aux Actionnaires existants et/ou aux nouveaux Actionnaires en contactant l’Agent administratif. La fermeture des catégories d’actions à de nouvelles souscriptions d’Actionnaires existants et/ou de nouveaux Actionnaires, n’aura pas d’effet sur les droits de rachat des Actionnaires.

### Politique de connaissance du client « Know your customer »
Conformément aux exigences de l’Article 27 du Règlement MMF, le Gestionnaire est tenu d’établir, de mettre en œuvre et d’appliquer des procédures ainsi que d’effectuer une vérification préalable, en vue d’anticiper l’effet de rachats simultanés par plusieurs investisseurs, en tenant compte au moins du type d’investisseur, du nombre d’Actions du Compartiment détenues par un investisseur et de l’évolution des flux entrants et sortants. Le Gestionnaire est également tenu de s’assurer que la valeur des Actions détenues par un investisseur n’a pas d’impact significatif sur le profil de liquidité du Compartiment lorsqu’il représente une partie importante de la VL totale de celui-ci.
OPÉRATIONS HORS DÉLAIS (LATE TRADING)
Le « Late Trading » (ou opérations hors délai) est l’acceptation d’un ordre de souscription, de rachat, de conversion ou d’échange reçu après l’heure limite applicable à la Société pour le Jour d’évaluation concerné. Une telle pratique n’est pas autorisée. Par conséquent, les ordres ne seront pas acceptés au Prix de souscription établi à l’Heure d’évaluation pour le Jour d’évaluation en question si les ordres sont reçus après ce moment-là.
Le Late Trading n’inclut pas les cas dans lesquels les Administrateurs se sont assurés que les ordres reçus après l’heure limite ont été passés avant cette heure par les investisseurs le Jour d’évaluation concerné (p. ex. lorsque la transmission d’un ordre a été retardée pour des raisons techniques).

## PRATIQUES DE TRADING ABUSIVES, DONT LE MARKET TIMING
Les pratiques de trading abusives, telles que le « market timing » peuvent avoir un effet négatif sur les Compartiments et les Actionnaires. D’une manière générale, le « Market Timing » fait référence au comportement d’investissement d’une personne ou d’un groupe de personnes qui achètent, vendent, convertissent ou échangent des Actions sur la base d’indicateurs de marché prédéfinis. Il peut également se caractériser par des transactions semblant suivre un modèle de timing ou par des transactions sur Actions importantes ou fréquentes. Les Administrateurs ne permettront pas sciemment des investissements associés à des activités de market timing, celles-ci pouvant nuire aux intérêts de tous les Actionnaires. Ils prendront par ailleurs des mesures pour contrecarrer de telles pratiques lorsqu’ils ont de bonnes raisons de suspecter qu’une telle stratégie
est mise en œuvre ou est tentée de l’être. Plus particulièrement, les Administrateurs peuvent surveiller les activités des comptes des Actionnaires afin de détecter et de prévenir les pratiques de passage d’ordres excessifs et perturbateurs, et se réservent le droit de refuser, à leur discrétion, sans justification et sans versement de compensation, toute opération de souscription ou de conversion, s’ils estiment que ladite opération est susceptible de nuire aux intérêts d’un Compartiment ou de ses Actionnaires. Les Administrateurs peuvent également surveiller les activités des comptes des Actionnaires en raison de scénarios d’achats et de ventes fréquents qui semblent être effectués en réponse à des fluctuations à court terme de la Valeur liquidative par Action, et prendre les mesures qu’ils jugent appropriées pour restreindre ces activités. Rien ne permet de garantir que les pratiques commerciales abusives puissent être atténuées ou éliminées.

## ÉMISSION D’ACTIONS
Les Actions seront en règle générale émises sous forme nominative. Des certificats d’actions ne seront en règle générale pas émis. La propriété sera prouvée par un extrait du Registre de la Société et ensuite confirmée par écrit à chaque Actionnaire. Des fractions d’Actions peuvent être émises.

### Émission d’actions initiale
Les caractéristiques de l’offre initiale des Actions d’un Compartiment, notamment la période d’offre initiale, le prix d’émission initial, la commission de souscription (le cas échéant) et la date de clôture de l’offre, sont indiquées dans le Supplément concerné du présent Prospectus. Si cela est spécifié dans le Supplément concerné, les souscriptions d’Actions d’un Compartiment peuvent être soumises à une commission de vente. Toute commission de souscription de ce type sera déduite du montant total de souscription et versée au Gestionnaire ou à ses sociétés affiliées pour son usage et son bénéfice exclusifs et ne fera pas partie des actifs du Compartiment concerné. Le Gestionnaire peut, à son entière discrétion, verser une commission (prélevée sur les frais de souscription) aux intermédiaires financiers
qui recommandent des investisseurs potentiels. Le Gestionnaire peut, à son entière discrétion, renoncer à cette ou ces commissions, ou faire varier le montant de celle(s)-ci en fonction des différents souscripteurs.

### Émissions d’actions ultérieures
Après la date de clôture de l’offre, la Société pourra émettre de nouvelles Actions dans un Compartiment donné. Les Actions seront uniquement émises un Jour d’évaluation au Prix de souscription pour la catégorie concernée. Une commission de souscription peut être exigée. Elle peut varier en fonction des catégories et des Compartiments, à condition que cette commission n’excède à aucun moment 7 % du montant total de souscription. Cette commission de souscription (le cas échéant) sera également d’application pour les émissions initiales d’Actions. Toute commission de souscription de ce type peut être déduite du montant total de souscription et sera versée au Gestionnaire ou à ses sociétés affiliées pour son usage et son bénéfice exclusifs. Ladite commission ne fera pas partie des actifs du Compartiment concerné. Le Gestionnaire peut, à son entière discrétion, verser une commission, prélevée sur
les frais de souscription, aux intermédiaires financiers qui recommandent des investisseurs potentiels. Le Gestionnaire peut également, à son entière discrétion, exonérer certains souscripteurs du paiement de cette commission, en réduire le montant, ou appliquer des montants de commission différents selon le souscripteur, dans les limites autorisées.
La Société se réserve le droit, mais sans aucune obligation, d’accepter des demandes de souscription et de donner suite à ces demandes, selon les cas, pour un Compartiment avant la réception des fonds de souscription. En conséquence, l’absence de réception par l’Agent administratif des fonds de souscription le Jour d’évaluation concerné peut entraîner certaines pertes, certains coûts ou frais pour le compte de ce Compartiment. Conformément au Formulaire de souscription, chaque investisseur convient d’indemniser et de dégager la Société, les Administrateurs, le Compartiment concerné, le Gestionnaire, les Conseillers en investissement, l’Agent administratif et le Dépositaire de toute responsabilité en cas de pertes, coûts et dépenses encourus par ceux-ci résultant de son manquement ou défaut à l’heure de transférer des fonds de souscription sous la forme de fonds directement disponibles (concernant à la fois des demandes de souscription et les ordres de souscription ultérieure) sur le compte approprié du Compartiment.

#### Les demandes de modification des informations d’enregistrement et consignes de paiement d’un investisseur ne seront traitées que sur réception des documents originaux.

## RACHAT D’ACTIONS
Les Actions peuvent être rachetées chaque Jour d’évaluation à la demande de l’Actionnaire concerné. Ces demandes seront traitées au Prix de rachat s’appliquant à la catégorie d’actions concernée du Compartiment considéré, calculé le Jour d’évaluation considéré, à l’Heure d’évaluation. Une commission de rachat peut être imposée, laquelle peut différer selon les catégories et les Compartiments (comme indiqué dans le Supplément concerné du présent Prospectus) et ne doit jamais excéder 10 % du Prix de rachat arrondi aux deux décimales près dans la devise des Actions du Compartiment concerné. Une telle commission de rachat sera prélevée sur le Prix de rachat et sera versée au Gestionnaire pour son usage et son bénéfice exclusifs. Le Gestionnaire peut, à son entière discrétion, exonérer certains rachats du paiement de cette commission ou appliquer des montants de commission différents selon les Actionnaires. Afin d’éviter toute confusion, cette commission de rachat est différente de la commission de liquidité pouvant être appliquée à la suite de la survenance d’un Événement de liquidité avec un ratio inférieur à 30 % ou d’un Événement de liquidité avec un ratio inférieur à 10 %, la commission de liquidité étant destinée à l’usage et au bénéfice exclusifs du Compartiment concerné.

#### Le Prix de rachat d’une Action d’une quelconque catégorie doit être spécifié dans le Supplément correspondant.
Les intermédiaires financiers peuvent facturer à leurs clients une commission distincte pour le rachat des Actions. Il est recommandé aux investisseurs de consulter leurs intermédiaires financiers à ce sujet.
La Société, le Gestionnaire, l’Administrateur, le Dépositaire et le Dépositaire délégué mondial, ainsi que chacun de leurs cadres, administrateurs, employés, agents ou affiliés ne seront pas tenus responsables de la véracité des avis de rachat reçus par téléphone, et aucun d’entre eux ne sera tenu responsable d’avoir suivi les instructions téléphoniques qu’il aura raisonnablement jugé véridiques. Les produits des rachats seront uniquement réglés par virement bancaire et sur le compte désigné et dûment actualisé le cas échéant dans la demande de l’Actionnaire. Les produits de rachat en numéraire peuvent être détenus, avant paiement à l’Actionnaire concerné, dans un Compte de caisse au nom de la Société pour le compte du Compartiment concerné. Les Actionnaires doivent consulter la déclaration relative au risque intitulée « Risque lié au Compte numéraire de souscription et de rachat des Compartiments (« Compte de caisse ») » de la Section « Facteurs de risque » du présent Prospectus pour connaître leur situation en relation aux montants détenus dans le compte en question. L’Agent administratif et les intermédiaires financiers autorisés à recevoir des demandes de rachat pour le compte d’un Compartiment sont autorisés à donner suite aux instructions téléphoniques émanant de toute personne se présentant comme représentant autorisé de l’investisseur et qu’ils jugeront raisonnablement véridiques. Le Gestionnaire exigera de la part de l’Agent administratif et de chaque entité autorisée à recevoir des instructions de procéder à toutes mesures raisonnables d’authentification telles que demander la production d’un formulaire d’identification personnelle, afin de confirmer que les instructions sont véridiques. La Société, le Gestionnaire, l’Agent administratif, toute autre entité autorisée à recevoir des instructions et le Dépositaire se réservent chacun le droit de refuser d’exécuter un ordre de rachat émis par téléphone.
En périodes de très fortes fluctuations de marchés ou d’instabilité économique, les facilités de rachat par téléphone peuvent s’avérer difficiles à mettre en œuvre et être suspendues. Dans ce cas, les Actionnaires doivent envisager d’autres procédures de rachat comme celles décrites dans le présent Prospectus.
Tout Actionnaire dont la valeur totale des Actions dans un Compartiment tombe en dessous du montant de détention minimum indiqué dans le Supplément concerné du Compartiment dans lequel les rachats doivent avoir lieu peut se voir soumis au rachat obligatoire de l’ensemble des Actions restantes.

## RESTRICTIONS APPLICABLES À LA DÉTENTION, RACHAT OBLIGATOIRE ET TRANSFERT D’ACTIONS
Les Actions n’ont pas été enregistrées aux États-Unis en vertu de la Loi de 1933, ni en vertu des lois sur les valeurs mobilières d’un quelconque État des États-Unis, et aucun des Compartiments ni la Société n’a été enregistré en vertu de la Loi de 1940. Les Actions ne seront en règle générale ni proposées ni vendues, directement ou indirectement, aux États-Unis, ou dans un territoire ou une possession des États-Unis, de même qu’à un Ressortissant des États-Unis. Les Actions seront uniquement proposées et vendues à des personnes pouvant être autorisées par les Administrateurs et d’une

#### manière qui ne nécessite pas l’enregistrement de la Société, d’un Compartiment ou des Actions en vertu des lois des États-Unis ou de l’un quelconque des États.
Au cas où la cession, le rachat, le transfert d’Actions par un Actionnaire, ou une distribution en faveur d’un Actionnaire, serait génératrice d’une charge d’impôt pour la Société ou d’une obligation d’effectuer un prélèvement d’impôt à la source, les Administrateurs seront en droit :
- de prélever, sur le paiement dû à cet Actionnaire, une somme suffisante pour acquitter cette charge (y compris, le cas échéant, les intérêts et/ou pénalités y afférents) ;
- de refuser d’enregistrer tout transfert générateur d’une telle charge ;ou
- d’annuler et de s’approprier un nombre d’Actions détenues par cet Actionnaire ayant une valeur suffisante pour permettre de s’acquitter de cette charge (y compris, le cas échéant, des intérêts et pénalités y afférents).

Le Gestionnaire aura le droit de procéder au rachat forcé de toutes Actions au Prix de rachat si : ces Actions sont détenues par un Détenteur non habilité ; ou si le Gestionnaire estime que le rachat éliminerait ou réduirait l’exposition de la Société ou des Actionnaires à des répercussions fiscales, financières ou réglementaires négatives. La Société est habilitée à limiter le nombre d’Actions de tout Compartiment rachetées un Jour d’évaluation à 10 % du nombre total d’Actions en circulation de ce Compartiment. Dans ce cas, la limitation sera appliquée au prorata afin que tous les Actionnaires souhaitant faire racheter des Actions dudit Compartiment ce Jour d’évaluation réalisent la même proportion d’Actions rachetées. Par ailleurs, le rachat des Actions non rachetées, mais qui l’auraient été en temps normal, sera reporté chaque Jour d’évaluation ultérieur jusqu’à ce que toutes les Actions concernées par la demande de rachat originale aient été rachetées. Dans le cas où des demandes de rachat sont reportées de la sorte, les Administrateurs doivent s’assurer que les Actionnaires concernés soient informés sans délai.

## RACHAT TOTAL

#### Le total des Actions du Compartiment pourra être racheté si :
- les détenteurs de 75 % de la valeur des Actions émises du Compartiment approuvent le rachat lors d’une assemblée de ce Compartiment, pour laquelle un préavis d’au moins quatre semaines et de douze semaines au maximum aura été donné ;ou
- lors de tout Jour d’évaluation tombant après le premier anniversaire de la première émission d’Actions du Compartiment, la Valeur liquidative de ce Compartiment atteint un niveau inférieur à l’équivalent de 50 000 000 USD pendant une période de plus de 90 jours ;ou
- si de l’avis des Administrateurs, l’exploitation du Compartiment n’est plus viable économiquement et le rachat sert au mieux les intérêts des Actionnaires dece Compartiment et si les Administrateurs avisent les Actionnaires du Compartiment concerné du rachat proposé en respectant un délai d’au moins 15 jours.

L’ensemble des Actions de la Société sera racheté et l’agrément de la Banque centrale sera retiré si le Dépositaire a notifié de son intention de démissionner de sa fonction conformément au Contrat de dépositaire (et n’a pas révoqué ladite notification) et qu’aucun nouveau dépositaire n’a été formellement approuvé et nommé dans un délai de six mois à compter de la date de remise de ladite notification.

## ÉCHANGE D’ACTIONS
En dehors des dispositions ci-après, les Actionnaires peuvent, lors de tout Jour d’évaluation, faire une demande d’échange de tout ou une partie des Actions qu’ils détiennent dans tout Compartiment (les « Actions initiales ») contre des Actions d’un autre Compartiment ou d’une catégorie différente du même Compartiment étant proposées au même moment (les « Nouvelles actions »), en notifiant l’Agent administratif dans les formes requises, ou une autre entité autorisée à recevoir des demandes d’échange pour le compte de la Société, à l’Heure d’évaluation ou avant celle-ci, lors du Jour d’évaluation concerné, comme énoncé dans le Supplément relatif aux Nouvelles actions concerné.
L’Agent administratif peut toutefois accepter des demandes d’échange reçues après cette Heure d’évaluation. Dans des circonstances normales, et sauf indication contraire dans le Supplément concerné, un Actionnaire aura le droit d’échanger des Actions contre celles de tout autre Compartiment dans lequel il aura le droit d’investir directement. La Société peut, comme il est précisé dans le Supplément concerné, imposer des restrictions sur les demandes d’échange relatives à d’autres Compartiments qui seront identifiées dans les Suppléments en question, à condition toutefois qu’il soit permis à tout moment aux Actionnaires d’échanger leurs Actions contre des Actions dans au moins un autre Compartiment. Les détails relatifs à ces restrictions seront exposés dans le Supplément concerné, y compris les détails concernant les Compartiments au sein desquels les Actionnaires ne pourront pas effectuer d’échange d’Actions.
En cas de refus d’une demande d’échange, ce refus ne portera pas atteinte au droit de l’Actionnaire d’obtenir un rachat de ses Actions. Aucun échange ne sera effectué pendant une période de suspension du droit des Actionnaires à présenter leurs Actions au rachat. En outre, aucune substitution ne sera permise vers ou hors d’un Compartiment pendant une période où la Valeur liquidative constante par Action ou la Valeur liquidative par Action d’une catégorie d’actions de capitalisation du Compartiment concerné diffère de plus de 20 points de base de la Valeur liquidative variable par Action de cette catégorie. Les procédures générales relatives au rachat s’appliqueront également aux échanges.

#### Le nombre de Nouvelles Actions à émettre lors d’un échange sera calculé selon la formule suivante :
B x (C x D)
A = E

#### où

#### A = le nombre de Nouvelles actions à attribuer ;

#### B = le nombre d’Actions initiales à échanger ;

#### C = le Prix de rachat par Action des Actions initiales au Jour d’évaluation concerné ;
D = le facteur de conversion des devises déterminé par l’Agent administratif ou une autre entité autorisée à accepter les demandes d’échange, représentant le taux de change effectif du règlement le Jour d’évaluation concerné applicable au transfert d’actifs entre les Compartiments concernés (lorsque la devise de référence des Compartiments concernés est différente) ; ou, lorsque la devise de référence des Compartiments concernés est la même, D = 1 ; et

#### E = le Prix de souscription par Action des Nouvelles actions le Jour d’évaluation concerné.
Lorsque la demande d’échange d’Actions constitue l’investissement initial dans un Compartiment, les Actionnaires devraient s’assurer que la valeur des Actions initiales échangées est égale ou supérieure à la détention minimale pour le Compartiment concerné spécifiée dans le Supplément du dit Compartiment.
En cas d’échange partiel d’une position, la valeur de la participation restante doit être au moins égale à la participation minimale pour ce Compartiment, telle que définie dans le Supplément y afférent.
À l’heure actuelle, aucun frais n’est facturé directement aux Actionnaires dans le cadre de l’échange, bien que, dans la mesure permise par la législation, les Statuts autorisent la Société à prélever une commission maximum de 6 % de la Valeur liquidative des Actions utilisées pour l’échange et que la Société se réserve le droit de facturer ces commissions aux Actionnaires à l’avenir.

#### La disponibilité des échanges peut être modifiée ou supprimée à tout moment moyennant notification aux investisseurs.

## TRANSFERTS D’ACTIONS
Les Actions peuvent être cédées au moyen d’un acte écrit sous une forme approuvée par les Administrateurs et sous réserve des dispositions des Statuts. Les Cessionnaires doivent également fournir les déclarations et garanties qui sont exigées aux souscripteurs d’Actions. Les transferts sont soumis aux limitations stipulées sous la rubrique « Restrictions applicables à la détention, rachat obligatoire et transfert d’Actions ».

## CALCUL DE LA VALEUR LIQUIDATIVE DE CHAQUE COMPARTIMENT

### Calcul
Conformément aux Statuts, les Administrateurs sont habilités à déterminer laquelle des méthodes d’évaluation suivantes sera utilisée au titre de chaque Compartiment. La méthode d’évaluation utilisée au titre de chaque Compartiment est présentée dans le Supplément de

#### celui-ci.

### Coût amorti
Dans le cas d’un Compartiment qualifié de fonds monétaire de dette publique, les Administrateurs peuvent, sous réserve des exigences du Règlement MMF, utiliser la Méthode du coût amorti pour évaluer les actifs
du Compartiment. Dans le cas d’un Compartiment classé en tant que fonds LVNAV, les Administrateurs peuvent, sous réserve des dispositions du Règlement MMF, utiliser la Méthode du coût amorti pour évaluer chaque actif du Compartiment dont l’Échéance résiduelle est inférieure ou égale à 75 jours, lorsque la valeur de l’actif calculée selon l’Évaluation à la valeur de marché (décrite dans la section « Évaluation à la valeur de marché ») ne s’écarte
pas de la valeur de cet actif calculée selon la Méthode du coût amorti de plus de 10 points de base. En cas d’un tel écart, la valeur de l’actif doit être calculée à l’aide de l’Évaluation à la valeur de marché. Un examen quotidien de l’évaluation du Coût amorti par rapport à l’Évaluation à la valeur de marché sera effectué conformément au Règlement MMF.
Chaque Compartiment qui utilise la Méthode du coût amorti s’efforce de conserver, pour certaines catégories, une Valeur liquidative constante par Action correspondant à une unité de la Devise de référence en utilisant la Méthode du coût amorti et en déclarant des dividendes quotidiennement ou moins fréquemment. Rien ne permet de garantir que le Compartiment concerné, en suivant ces procédures, parviendra à maintenir une Valeur liquidative constante par Action à une unité de la devise concernée. Dans ces conditions, les Administrateurs auront le droit de réduire ou de suspendre la déclaration ou le paiement de dividendes ou de ne faire aucune déclaration de dividendes, dans un objectif de maintien d’une Valeur liquidative constante.

### Évaluation à la valeur de marché

#### Dans la mesure du possible, les Administrateurs calculent également la Valeur liquidative de chaque Compartiment en effectuant une Évaluation à la valeur de marché.
Lors d’une Évaluation à la valeur de marché : (a) l’actif d’un Compartiment doit être évalué à la cotation la plus prudente entre le cours acheteur et le cours vendeur, à moins que l’actif ne puisse être liquidé au cours moyen du marché ; (b) seules des données de marché de bonne qualité doivent être utilisées ; ces données sont évaluées sur la base de tous les facteurs suivants : (i) le nombre et la qualité des contreparties ; (ii) le volume et le taux de rotation des opérations sur le marché sur lequel l’actif du Compartiment est coté ; (iii) le volume d’émission et la tranche d’émission des titres que le Compartiment envisage d’acheter ou de vendre.

#### Les évaluations réalisées en vertu des Statuts seront réputées contraignantes pour tous.

### Évaluation par référence à un modèle
Certains actifs peuvent être intrinsèquement difficiles à évaluer en fonction des prix du marché. Lorsque tel est le cas et que l’Évaluation à la valeur de marché ne fournit pas une valeur fiable des actifs, les Administrateurs peuvent attribuer une juste valeur à l’actif en procédant à une Évaluation par référence à un modèle, en utilisant des données de marché telles que les rendements sur des émissions de titres comparables et des émetteurs comparables ou en actualisant les flux de trésorerie de l’actif. L’Évaluation par référence à un modèle utilise des modèles financiers pour définir la juste valeur d’un actif.
Lorsque l’Évaluation à la valeur de marché n’est pas possible ou que la qualité des données du marché n’est pas suffisante, l’actif d’un Compartiment sera évalué de manière prudente en utilisant l’Évaluation par référence à
un modèle. Le modèle doit estimer avec précision la valeur intrinsèque de l’actif d’un Compartiment, sur la base de tous les facteurs clés actualisés suivants : (a) le volume et le taux de rotation des opérations sur le marché où l’actif est coté ; (b) le volume d’émission et la tranche d’émission des titres que le Gestionnaire envisage d’acheter ou de vendre pour le compte du Compartiment ; (c) le risque de marché, le risque de taux d’intérêt et le risque de crédit lié à l’actif. Les modèles peuvent être des modèles existants provenant de tiers, tels que des fournisseurs de données, ou développés par le Gestionnaire spécialement pour la Société.

#### Lors d’une Évaluation à la valeur de marché, la Méthode du coût amorti ne sera pas être utilisée.
Suspension temporaire des opérations sur Actions 

#### Les Administrateurs peuvent à tout moment déclarer suspendue temporairement la détermination du Prix de

#### souscription/de Rachat d’une catégorie donnée, l’émission et le rachat de toute catégorie d’actions et l’échange des Actions d’une catégorie contre des Actions d’une autre catégorie :
- toute période (prise en totalité ou en partie) durant laquelle les marchés principaux sur lesquels une partie importante des Investissements du Compartiment concerné est périodiquement cotée, admise à la cote, échangée ou négociée, sont clôturés (autrement que pendant les week-ends habituels ou congés habituels) ou pendant laquelle les transactions sont limitées ou suspendues ou la négociation est limitée ;
- toute période (prise en totalité ou en partie) au cours de laquelle, en raison d’événements politiques, économiques, militaires ou financiers ou de toute autre circonstance indépendante de la volonté ou du pouvoir des Administrateurs, de l’avis de ces derniers, toute vente ou évaluation des Investissements du Compartiment concerné n’est pas raisonnablement réalisable sans que cela porte gravement préjudice aux intérêts des détenteurs d’Actions d’une manière générale ou aux détenteurs d’Actions de la catégorie concernée ;
- toute période (prise en totalité ou en partie) pendant laquelle les Administrateurs estiment qu’il existe des conditions en vertu desquelles la vente par la Société des Investissements attribuables au Compartiment en question n’est pas réalisable ou appropriée dans des conditions normales ou sans causer de préjudice grave au Compartiment ou à toute catégorie du Compartiment ou à ses Actionnaires ;
- lorsque, pour quelque motif que ce soit, y compris une panne des moyens de communication normalement utilisés pour déterminer la valeur des Investissements du Compartiment concerné ou le cours de la Bourse, cette valeur ne peut pas être correctement et équitablement déterminée ;
- lors de toute période pendant laquelle les Administrateurs ne sont pas en mesure de rapatrier des fonds aux fins d’effectuer des paiements de rachat ou lorsque, de l’avis des Administrateurs, ces paiements ne peuvent pas être effectués à des prix normaux ou à des taux de change normaux ou pendant des périodes au cours desquelles il existe des difficultés ou il est possible qu’il y ait desproblèmes lors du transfert des sommes d’argent ou des actifs requis pour les souscriptions, les rachats ou les transactions ;
- lors de la publication par la Société d’une convocation à une assemblée générale des Actionnaires, au cours de laquelle doit être envisagée une résolution de liquidation du Compartiment concerné ou de la Société, sous réserve que cette suspension serve au mieux les intérêts des Actionnaires ;
- dans le cas d’un Compartiment classé en tant que fonds de dette publique ou fonds LVNAV, chaque fois que la proportion des actifs de ce Compartiment considérés comme des actifs à échéance d’une semaine est inférieure à 30 % du total des actifs du Compartiment et les remboursements quotidiens nets au cours d’une même journée d’évaluation dépassent 10 % du total des actifs du Compartiment concerné, sous réserve que le Conseil d’administration entreprenne au préalable une évaluation documentée de la situation afin de déterminer la marche à suivre appropriée eu égard aux intérêts des Actionnaires du Compartiment et, dans ces circonstances, toute suspension du rachat d’Actions d’une durée maximale de 15 Jours d’évaluation ; et
- dans le cas d’un Compartiment classé en tant que fonds de dette publique ou fonds LVNAV, chaque fois que la proportion des actifs de ce Compartiment considérés comme des actifs ayant une échéance d’une semaine est inférieure à 10 % du total des actifs du Compartiment concerné, sous réserve que le Conseil d’administration commence par procéder à une évaluation documentée de la situation en tenant compte des intérêts des Actionnaires du Compartiment et en documentant les raisons de son choix et de toute suspension du rachat des Actions d’une durée maximale de 15 Jours d’évaluation.


#### La Banque centrale peut également exiger la suspension des rachats d’Actions de toute catégorie dans l’intérêt des Actionnaires ou du public.
Les Actionnaires ayant demandé l’émission ou le rachat d’Actions de tout Compartiment ou l’échange d’Actions d’un Compartiment contre des Actions d’un autre Compartiment seront notifiés de toute suspension de ce type de la manière déterminée par les Administrateurs et, sauf en cas de retrait sous réserve des restrictions susmentionnées, leurs demandes seront traitées le premier Jour d’évaluation suivant la levée de la suspension. La Banque centrale sera informée sans délai et, dans tous les cas, au cours du même Jour d’évaluation pendant lequel une telle suspension intervient. Le cas échéant, toutes les mesures raisonnables seront prises pour mettre fin à toute

#### période de suspension dans les meilleurs délais.

## PUBLICATION DU PRIX DE SOUSCRIPTION

#### Les Administrateurs calculeront la Valeur liquidative variable par Action de chaque catégorie au moins une fois par jour.
Les Administrateurs calculeront également la Valeur liquidative constante par Action ou la Valeur liquidative par Action d’une catégorie d’actions de capitalisation, selon le cas, de chaque catégorie concernée, au moins une fois par jour.
Sauf si le calcul du Prix de souscription/Rachat d’une catégorie et/ou l’émission et le rachat d’Actions ont été suspendus dans les circonstances décrites ci-dessus, pour chaque catégorie, les informations suivantes seront rendues publiques chaque Jour d’évaluation au bureau de l’Agent administratif et publiées par la Société chaque Jour d’évaluation sur www.bnymellonim.com et dans les journaux (le cas échéant) désignés par les Administrateurs :
- la Valeur liquidative variable par Action ;
- le cas échéant, la Valeur liquidative constante par Action ou la Valeur liquidative par Action d’une catégorie d’actions de capitalisation ; et
- le cas échéant, la différence entre la Valeur liquidative constante par Action ou la Valeur liquidative par Action d’une catégorie d’actions de capitalisation, d’une part, et la Valeur liquidative variable par Action, d’autre part.


#### Il est prévu que les informations (comme indiqué aux points (a) à (c) ci-dessus) publiées sur www.bnymellonim. com soient mises à jour.

## COMMUNICATION HEBDOMADAIRE D’INFORMATIONS AUX INVESTISSEURS

#### Conformément au Règlement MMF, au moins une fois par semaine, le Gestionnaire devra mettre toutes les informations suivantes à la disposition des Actionnaires sur www.bnymellonim.com :
- la ventilation par échéance du portefeuille de chacun des Compartiments ;
- le profil de crédit de chacun des Compartiments ;
- l’Échéance moyenne pondérée et la Durée moyenne pondérée de chacun des Compartiments ;
- des informations détaillées sur les 10 participations les plus importantes dans chacun des Compartiments, y compris le nom, le pays, l’échéance et le type d’actif, ainsi que la contrepartie dans le cas d’accords de prise en pension et de mise en pension ;
- la valeur totale des actifs de chacun des Compartiments ; et
- le rendement net de chacun des Compartiments.