# ISIN:	LU0319574272
INVESTMENT OBJECTIVES	
Polaris Balanced is a sub-fund of ODDO BHF Exklusiv. The sub-fund invests worldwide in a balanced spread of equities, bonds and money market investments. The equity allocation fluctuates between 35% and 60%. On the bonds side, the sub- fund may invest in government, corporate and covered bonds (Pfandbriefe). Up to 10% of its assets can be invested in units of investment funds and ETFs. The sub- fund may also be managed using financial futures. The Fund Manager incorporates sustainability risks into its investment process by taking ESG (environmental and/or social and/or governance) criteria into account when making investment decisions. The sub-fund’s investments are thus subject to ESG restrictions. The Management Company observes the United Nations Principles for Responsible Investment (UN PRI) with respect to environmental, social, and governance issues, and also applies them in its commitments by e.g. exercising voting rights, actively exercising shareholder and creditor rights and engaging in dialogue with issuers. Issuers that materially violate the requirements of the UN Global Compact are excluded. Companies included in the MSCI ACWI Index (the “parent index”) represent the starting point for the sub-fund’s investment universe for both equities and corporate bonds. The sub-fund may also invest in companies or issuers from OECD countries with a market capitalisation of at least EUR 100 million or a minimum volume of issued bonds of EUR 100 million. An ESG filter based on data from MSCI ESG Research is then applied, which results in the exclusion of at least 20% of the companies included in the parent index.
The ESG filter is based on the following three assessments undertaken by MSCI ESG Research:
- The MSCI ESG Rating evaluates the exposure of companies to ESG related risks and opportunities on a scale of CCC (worst rating) to AAA (best rating). It is based on the sub-ratings on a scale of 0 (worst) to 10 (best) for the environment, social and governance areas. The sub-fund does not invest in companies with an MSCI ESG Rating of CCC. It does not invest in companies with an MSCI ESG Rating of B if the MSCI ESG sub-rating is below 3 for one of the environment, social or governance categories. The sub-fund does not invest in government issuers with an MSCI ESG Rating of CCC or B.
- MSCI Business Involvement Screening provides an analysis of the turnover generated in potentially critical sectors by companies under consideration. The sub- fund does not acquire the securities of companies generating any turnover with controversial weapons (biological/chemical weapons, cluster munitions, blinding laser weapons, land mines, etc.), or more than a specified level of turnover with other weapons (proportion of total turnover generated from nuclear, conventional and non- military weapons), gambling, pornography, tobacco, coal mining or coal-fired power generation.
- The MSCI ESG Controversies Score analyses and monitors corporate management strategies and their effectiveness in preventing breaches of international norms and standards. Compliance with the UN Global Compact principles is one of the issues monitored. Companies that do not comply with these principles based on the MSCI ESG Controversies Score are not acquired for the sub- fund.

If the sub-fund directly acquires the securities or bonds of governments (direct investment), the securities of countries with an inadequate Freedom House score are not acquired. However, Freedom House scores are not considered for securities purchased indirectly as part of an investment in a target fund (no look-through).
At least 90% of the issuers in which the sub-fund invests are assessed on the basis of their ESG performance (investments in target funds and money market instruments are excluded from this process). The fund focuses on companies and countries with a strong sustainability performance and targets an average MSCI ESG rating of A for the sub-fund assets.
The objective of investing in ODDO BHF Exklusiv: Polaris Balanced is to generate attractive asset growth with limited volatility using a value-based approach and constructing a portfolio of sub-fund investments with above-average sustainability.
The sub-fund is actively managed and follows the STOXX Europe 50 (NR)® (40%), the JPM EMU Investment Grade 1-10 years® (40%), the MSCI USA® (10%), and the JPM Euro Cash 1 M® (10%) as its benchmark indices, which form the basis for internal risk management. It seeks to outperform them rather than replicate them exactly, as a result of which significant differences - both positive and negative - are possible. For that reason, sub-fund performance may differ significantly from the performance of the given benchmark indices. The fund manager has full control over the composition of the assets in the sub-fund. While the sub-fund will generally hold assets that are components of the benchmark, it may invest in such components to different degrees and also hold assets that are not components of the benchmark.
The sub-fund currency is the euro.
The returns achieved by the DRW-EUR unit class are distributed on an annual basis. You can redeem your units on any trading day.
Recommendation: In some circumstances, this fund may not be suitable for investors who wish to liquidate their investment in the fund within five years.

Translation (ENFR, 2022-02-15):
# ISIN :	LU0319574272
OBJECTIFS ET POLITIQUE D’INVESTISSEMENT	
Polaris Balanced est un compartiment d’ODDO BHF Exklusiv:. Le compartiment investit dans des proportions équilibrées dans des actions, des obligations et des placements sur le marché monétaire à l'échelle mondiale. La part des actions varie entre 35 et 60 %. Les placements obligataires se composent d’obligations d’État et d’entreprises ainsi que d’obligations hypothécaires. Jusqu'à 10 % du portefeuille- titres peuvent être investis dans des parts de fonds de placement et d'ETF. Dans le cadre de la gestion du compartiment, il est également possible de recourir à des instruments financiers à terme. Le gérant du Fonds intègre les risques de durabilité dans son processus d'investissement en tenant compte des critères ESG (environnementaux et/ou sociaux et/ou de gouvernance) lors de la prise de décisions d'investissement. Les actifs dans lesquels le Compartiment investit sont par conséquent soumis à des restrictions liées aux critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). La Société de Gestion observe les Principes pour l'investissement responsable des Nations unies (« UN PRI ») en ce qui concerne les questions environnementales, sociales et de gouvernance et les applique dans ses activités d'engagement, par exemple en exerçant ses droits de vote, en promouvant activement les droits des actionnaires et des créanciers et en dialoguant avec les émetteurs. Les émetteurs qui contreviennent de façon importante aux exigences du Pacte mondial des Nations unies sont exclus. Les entreprises figurant dans l'indice MSCI ACWI (l'« Indice parent ») constituent l'univers d'investissement initial du compartiment, tant pour les actions que pour les obligations d'entreprises. En complément, le compartiment peut investir dans des entreprises ou des émetteurs des pays de l'OCDE affichant une capitalisation boursière ou un volume d'obligations émises d'au moins 100 millions d'euros. L'application d'un filtre ESG basé sur les données de MSCI ESG Research se traduit par l'exclusion d'au moins 20 % des sociétés reprises au sein de l'Indice parent.
Le filtre ESG repose sur les trois évaluations suivantes réalisées par MSCI ESG Research :
- Le score MSCI ESG évalue la sensibilité des entreprises aux risques et opportunités liés aux critères ESG sur une échelle allant de « CCC » (plus mauvaise note) à « AAA » (meilleure note). Il est basé sur les sous-scores pour chacun des trois critères (environnement, social et gouvernance), avec une échelle allant dans chaque cas de « 0 » (plus mauvaise note) à « 10 » (meilleure note). Le compartiment n'investit pas dans les entreprises ayant obtenu le score « CCC ». Aucun investissement n'est réalisé dans les entreprises ayant obtenu le score « B » dans le cas où leur sous-score MSCI ESG est inférieur à « 3 » dans les catégories environnement, social ou gouvernance. Le compartiment n'investit pas dans les émetteurs souverains affichant un score MSCI ESG de « CCC » ou « B ».
- Les filtres MSCI Business Involvement fournissent une analyse de la génération de revenus pour les entreprises considérées dans des secteurs potentiellement critiques. Le compartiment n'investit pas dans les entreprises dont les activités impliquent des armes controversées (armes biochimiques, armes à sous-munitions, armes à laser aveuglantes, mines terrestres, etc.) ou qui réalisent une partie de leur chiffre d'affaires, supérieure à un niveau prédéterminé, dans la vente d'armes autresque celles susmentionnées (armes nucléaires, conventionnelles et civiles), les jeux de hasard, la pornographie, le tabac, la production de charbon ou la production d'électricité à partir du charbon.
- Le score MSCI ESG Controversies analyse les stratégies de gestion des entreprises et vérifie qu'elles se conforment aux normes et standards internationaux. Le respect des principes du Pacte mondial des Nations Unies est notamment contrôlé. Le compartiment n'investira pas dans les entreprises qui violent ces principes au regard du score MSCI ESG Controversies.

Les investissements directs du compartiment en emprunts ou titres souverains, le cas échéant, ne porteront pas sur les titres affichant un score insuffisant selon les critères de l'indice Freedom House. Toutefois, le score obtenu selon l'indice Freedom House n'est pas pris en compte pour les titres dans lesquels le fonds investit indirectement par le biais de fonds cibles (pas de transparence).
Au moins 90 % des émetteurs des titres en portefeuille sont évalués au regard de leur bilan ESG (à l'exception des investissements dans des fonds cibles et des instruments du marché monétaire). L'accent est placé sur les entreprises et les pays qui affichent de solides performances en matière de durabilité. L'objectif est que la note de durabilité moyenne des actifs du compartiment s'établisse à « A ».
L'ODDO BHF Exklusiv: Polaris Balanced a pour objectif de générer une croissance du capital attrayante, pour une volatilité réduite, au travers de placements axés sur la valeur et de la mise en œuvre d'investissements plus durables que la moyenne.
Le compartiment fait l’objet d’une gestion active. Son indice de référence* est composé du STOXX Europe 50 (NR)® (40 %), du JPM EMU Investment Grade 1-10 years® (40 %), du MSCI USA® (10 %) et du JPM Euro Cash 1 M® (10 %) et constitue la base de la gestion interne des risques. Le compartiment ne le réplique pas à l’identique, mais vise à le surperformer, de sorte que d’importantes variations, tant à la hausse qu’à la baisse, sont possibles par rapport à l’indice de référence. C’est pourquoi la performance du compartiment peut s’écarter sensiblement de celle de l’indice de référence indiqué. Le gérant du Fonds dispose des pleins pouvoirs sur la composition des actifs du compartiment. Si le compartiment détiendra en règle générale des actifs qui sont des composantes de l’indice de référence, il peut investir dans ces composantes à des degrés divers et détenir également des actifs qui ne sont pas des composantes de l’indice de référence.
La devise du compartiment est l'euro.
Les revenus générés par la catégorie de parts (DRW-EUR) vous sont versés une fois par an.
Vous pouvez demander le rachat de vos parts chaque jour de bourse.
Recommandation : Ce fonds pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport dans un délai de cinq ans.