# Portfolio weightings (based on committed capital)3
## Portfolio	Geography	Sector
| Target Funds 95.2% Unallocated/cash* 4.8% | US 37.6% Japan 8.5% UK 7.7% Australia 5.7% Germany 4.8% Canada 3.6% Other Europe 18.8% Other APAC 8.5% Unallocated/cash* 4.8% | Industrial 32.6% Office 30.3% Residential 16.8% Retail 10.9% Other 4.0% Hospitality 0.3% Debt 0.2% Unallocated/cash* 4.8% |
| --- | --- | --- |


### Source: UBS Asset Management, Real Estate & Private Markets (REPM), 31.08.2020
3
Assumes all commitments and redemptions associated with the 31.08.2020 NAV are fully drawn and redeemed, respectively. Approximate figures from last available underlying fund reports. Pie charts may not add up to 100% due to rounding differences.

### *Represents the cash & other net assets associated with the 31.08.2020 NAV that has not been committed to underlying funds as of 31.08.2020. Actual cash & other net assets was 8.3% as of 31.08.2020.
| Overall portfolio statistics |  |
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| Total Net Asset Value (NAV) (EUR) ** | 5,783,779,410 |
| Value of underlying real estate assets (EUR billion) 4 | 229.65 |
| Number of properties 4 | 6,816 |
| Number of tenants 4 | 25,010 |
| Leverage (% gross asset values) 4,5 | 24.4 |


### Source: UBS Asset Management, Real Estate & Private Markets (REPM), 31.08.2020
4 
Approximate figures from latest available underlying fund reports. The extent of tenant diversification is expected to be greater than the figure presented. Some of the underlying funds do not provide total tenant figures due to their confidentiality and disclosure guidelines.
5 

### Look-through leverage based on invested capital
**In the current market environment, as a result of COVID-19, conditions continue to exist in the global real estate market that pose a risk of value uncertainty. Consequently a degree of caution should be attached to the valuations contained herein.

Translation (ENFR, 2020-08-31):
# Allocation du portefeuille (sur la base du capital engage)3
## Portfeuille	Geographique	Sectorielle
| Fonds sous-jacent 95,2% liquid. non allouées* 4,8% | US 37,6% Japon 8,5% UK 7,7% Australie 5,7% Allemagne 4,8% Canada 3,6% Autres Europe 18,8% Autres APAC 8,5% liquid. non allouées* 4,8% | Industriel 32,6% Bureau 30,3% Résidentiel 16,8% Vente au détail 10,9% Autre 4,0% Hospitalité 0,3% Dette 0,2% liquid. non allouées* 4,8% |
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### Source: UBS Asset Management, Real Estate & Private Markets (REPM), 31.08.2020
3
En supposant que tous les engagements et remboursements correspondant à la VNI au 31.08.2020 soient pleinement réalisés. Chiffres approximatifs du dernier rapport du fonds sous-jacent. La somme des diagrammes sectoriels peut être inférieure à 100% en raison d''arrondissements.
*Représente les liquidités et autres actifs nets correspondant à la VNI au31.08.2020 non engagée dans des fonds sous-jacents à cette date. Les liquidités et autres actifs nets actuels étaient de 8,3% en date du 31.08.2020.
| Statistiques de portefeuille |  |
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| Valeur nette d'inventaire totale (VNI) (EUR) ** | 5 783 779 410 |
| Valeur des actifs immobiliers sous-jacents (EUR milliards) 4 | 229,65 |
| Nombre d'immeubles 4 | 6 816 |
| Nombre de locataires 4 | 25 010 |
| Endettement (% de la valeur brute des actifs) 4,5 | 24,4 |


### Source: UBS Asset Management, Real Estate & Private Markets (REPM), 31.08.2020
4 
Chiffres approximatifs des derniers rapports disponibles sur les fonds sous-jacents. Le nombre réel de locataires devrait être plus élevé. Quelques fonds sous-jacents ne fournissent pas de chiffres sur les locataires en raison de leur politique de confidentialité.
5 

### Effet de levier look-through en fonction du capital investi
**Dans l'environnement actuel du marché, suite à la COVID-19, des conditions continuent d'exister sur le marché immobilier mondial qui posent un risque d'incertitude sur la valeur. En conséquence, il convient d'accorder une certaine prudence aux évaluations contenues dans le présent document.