# Calendar year returns (%)
30.0
20.0
10.0
Fund
References to a ranking, prize or label do not anticipate the future results of the latter, or of the fund, or of the manager.

### ABOUT THE FUND
Investment objective
To outperform the MSCI Emerging Markets (its "Reference Index") over its recommended minimum investment period of 5 years.
Overall Morningstar rating 
TM
★★ | 31/10/2022
Morningstar category 
TM
Global Emerging Markets Equity Reference Index

##### MSCI EMERGING MARKETS IMI DNR €
The Reference index does not intend to be consistent with the environmental or social characteristics promoted by the fund.

### FUND CHARACTERISTICS
Legal structure	Sub-fund of a SICAV Share class inception		15/11/2013
Valuation frequency	Daily
Custodian	CACEIS BANK, LUXEMBOURG BRANCH
Currency	EUR
Cut off time	13:30 CET D - 1
AuM	EURm 285.7
Recommended investment period	> 5 years Investor type		Retail
0.0
-10.0
-20.0
-30.0
2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021
Reference Index
| TOTAL RETURNS (%) 1 month | Fund 11.54 | Reference Index 9.52 | RISK MEASURES	1 year  3 year |
| --- | --- | --- | --- |
| 3 months | -3.35 | -4.06 | Fund Standard	19.15	19.9 |

5	17.92	17.33

### AVAILABLE SHARE CLASSES
Share class	ISIN	Bloomberg
R/A (EUR)	LU0935237098  NGEMERA LX

### RISK & REWARD PROFILE
Lower risk	Higher risk
Typically lower rewards	Typically higher rewards
1	2	3	4	5	6	7
The category of the synthetic risk-return indicator is based on historical data.
Year to date	-15.87	-10.24
1 year	-17.29	-9.23
 Deviation (%)	 Reference Index
Due to its exposure to equity markets, the Fund may experience significant volatility, as expressed by its rank on the above scale.
3 years	-3.29	10.27
Standard Deviation
18.34	19.68	17.59	17.25
The Fund investment policy exposes it primarily to the following risks:
- Risk of capital loss
- Changes in Laws and/or Tax Regimes
- Counterparty risk
- Emerging markets risk
- Equity securities
- Foreign exchange risk
- Risk related to the management of the Fund
- Geographic concentration risk
- Liquidity risk
- Smaller Capitalization risk
- Stock Connect risk

| 5 years | -5.09 | 15.06 |  (%)	 |
| --- | --- | --- | --- |
| Since inception | 23.25 | 57.49 |  | Tracking Error (%) | 6.13 | 6.74 | 5.74 | 4.72 |
|  |  |  |  | Fund Sharpe Ratio* | -0.89 | -0.04 | -0.04 | 0.15 |
| Reference Index Sharpe Ratio* | -0.49 | 0.19 | 0.18 | 0.31 |
| Information Ratio | -1.32 | -0.66 | -0.68 | -0.60 |
| Alpha (%) | -8.16 | -4.13 | -3.82 | -2.54 |
| Beta | 0.99 | 0.96 | 0.97 | 0.97 |
| R-Squared | 0.90 | 0.89 | 0.90 | 0.93 |

* Risk free rate: Performance over the period of capitalised EONIA chained with
capitalised €STR since 30/06/2021
| ANNUALISED PERFORMANCE (%)	Fund Reference Index (Month end) |  | ANNUALISED PERFORMANCE (%)	Fund Reference Index (Quarter end) |
| --- | --- | --- |
| 3 years | -1.11 | 3.31 |  | 3 years | -2.32 | 2.39 |
| 5 years | -1.04 | 2.85 |  | 5 years | -1.15 | 2.34 |
| Since inception | 2.34 | 5.15 |  | Since inception | 1.83 | 4.60 |

Some recent performance may be lower or higher. As the value of the capital and the returns change over time (notably due to currency fluctuations), the repurchase price of the shares can be higher or lower than their initial price. The performance indicated is based on the NAV (net asset value) of the share class, and is net of all charges applying to the fund but does not account for sale commissions, taxation or paying agent fees, and assumes that dividends if any are reinvested. Taking such fees or commissions into account would lower the returns. The performance of other share classes would be higher or lower based on the differences between the fees and the entry charges. In the periods where certain share classes are not subscribed or not yet created (inactive share classes), performance is calculated based on the actual performance of an active share class of the fund whose characteristics are considered by the management company as being closest to the inactive share class concerned, after adjusting it for the differences between the total expense ratios (TER), and converting any net asset value of the active share class in the currency in which the inactive share class is listed. The performance given for the inactive share class is the result of a calculation provided for information.
Please read the important information given in the additional notes at the end of this document.
(1) Please refer to the prospectus of the fund and to the KIID before making any final investment decisions.
- Collateral management
- Sustainability riskThe Fund is subject to sustainability risks.

For more information, please refer to the section detailing specific risks at the end of this document.
ASSET ALLOCATION (%)	Fund
|  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Equities Mutual Funds | 0.7 |  | Asia | 75.5 | 85.1 | All-in-Fee | 1.70% |
| Cash | 6.3 |  | Latin America | 12.4 | 8.9 | Max. sales charge | 4.00% |
| Total | 100.0 |  | EMEA | 2.9 | 5.6 | Max. redemption charge | 0.00% |
|  | in % of AuM |  | Other countries | 2.8 | 0.5 | Performance fees | 0.00% |

Equities	93.0

### FEES
MAIN ISSUERS (%)	Fund
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING CO LTD	8.9
SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD	5.7
TENCENT HOLDINGS LTD	5.2
FOMENTO ECONOMICO MEXICANO SAB DE CV	3.5
AIA GROUP LTD	3.2
Total	26.4
Number of issuers per portfolio	43
Funds excluded
Cash & cash equivalent	6.3	-
China	33.7	27.4
South Korea	12.0	12.2
India	11.3	16.1
Taiwan	8.9	15.1
Mexico	8.2	2.4
Brazil	4.2	5.5
Hong Kong	3.2	-
South Africa	2.9	3.8
Indonesia	2.5	2.1
Thailand	1.9	2.4
Other countries	4.9	13.0
Cash & cash equivalent	6.3	-
The country displayed is the MSCI Country, which can differ from the country of
domicile, for some issuers.
Minimum investment	-

##### NAV (30/11/2022)	124.67 EUR
The All-in fee represents the sum of Management fees and Administration fees. For further details, please refer to the definition at the end of the document.

### MANAGEMENT
Management company

##### NATIXIS INVESTMENT MANAGERS INTERNATIONAL
Investment manager DNCA FINANCE
DNCA Investments* specializes in a conviction-driven investment approach. The firm's experienced team develops investment products for private and institutional clients. DNCA offers a comprehensive range of funds covering fixed income, absolute return, multi-asset, equity strategies and SRI.
* A brand of DNCA Finance.
Headquarters	Paris
Founded	1998
Assets Under Management (Billion)
Portfolio managers
US $ 25.5 / € 26.1 (30/09/2022)

Translation (ENFR, 2022-11-30):
# Performance annuelle (%)
30,0
20,0
Les références à un classement, un prix ou un label ne préjugent pas des résultats futurs de ces derniers/du fonds ou du gestionnaire.

### SPÉCIFICITÉS DU FONDS
Objectif d'investissement
Obtenir une performance supérieure au MSCI Emerging Markets (indice de référence du fonds) sur une période minimale d'investissement recommandée de 5 ans.
Rating Morningstar 
TM
★★ | 31/10/2022
Catégorie Morningstar 
TM
Global Emerging Markets Equity Indicateur de référence

##### MSCI EMERGING MARKETS IMI DNR €
L’indice de référence n'a pas vocation à être aligné aux ambitions environnementales ou sociales telles que promues par le Fonds.

### CARACTÉRISTIQUES DU FONDS
Forme juridique	Compartiment de SICAV Création de la classe d'actions		15/11/2013
Fréquence de valorisation		Quotidienne Dépositaire	CACEIS BANK, LUXEMBOURG BRANCH
Devise	EUR
Heure limite de centralisation	13:30 CET J - 1 Actif net		EURm 285,7
10,0
Horizon d'investissement recommandé
> 5 ans
0,0
-10,0
-20,0
-30,0
2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021
Fonds
Indicateur de référence
Type d'investisseur	Particulier

### CLASSES D'ACTIONS DISPONIBLES
Classe d'actions	ISIN	Bloomberg R/A (EUR)	LU0935237098 NGEMERA LX

### PROFIL DE RISQUE
Risque plus faible	Risque plus élevé
Rendement généralement inférieur
Rendement généralement
supérieur
1 mois	11,54	9,52
Volatilité du fonds
19,15	19,95	17,92	17,33
1	2	3	4	5	6	7
3 mois	-3,35	-4,06
Début année	-15,87	-10,24
 (%)	
Reference Index
La catégorie de l'indicateur synthétique de risque et de rendement repose sur des données historiques.
1 an	-17,29	-9,23
Standard Deviation
18,34	19,68	17,59	17,25
En raison de son exposition aux marchés d'actions, le Fonds peut subir une
3 ans	-3,29	10,27
5 ans	-5,09	15,06
 (%)	
Tracking Error (%)	6,13	6,74	5,74	4,72
volatilité significative, que son classement dans l'indicateur susmentionné reflète.
La politique d'investissement du Fonds l'expose principalement aux risques
Depuis la création	23,25	57,49
Ratio de Sharpe du
-0,89	-0,04	-0,04	0,15
suivants :
 fonds*	
- Risque de perte en capitalReference Index-0,49	0,19	0,18	0,31
- Modifications des lois et/ou des régimes fiscaux Sharpe Ratio*					 Ratio d'information	-1,32	-0,66	-0,68	-0,60
- Risque de contrepartie
- Risque des marchés émergents

| Alpha (%) | -8,16 | -4,13 | -3,82 | -2,54 | - Risque de change |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Bêta | 0,99 | 0,96 | 0,97 | 0,97 | - Risque de gestion du Fonds |
| R 2 | 0,90 | 0,89 | 0,90 | 0,93 | - Risque lié à la concentration géographique |

- Titres de participation* Taux sans risque : Performance sur la période de EONIA capitalisé chainé avec€STR Capitalisé depuis le 30/06/2021

| PERFORMANCE ANNUALISÉE (%) (fin de mois) | Fonds | Indicateur de référence |  | PERFORMANCE ANNUALISÉE (%) (fin de trimestre) | Fonds | Indicateur de référence |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 3 ans | -1,11 | 3,31 |  | 3 ans | -2,32 | 2,39 |
| 5 ans | -1,04 | 2,85 |  | 5 ans | -1,15 | 2,34 |
| Depuis la création | 2,34 | 5,15 |  | Depuis la création | 1,83 | 4,60 |

Certaines performances plus récentes peuvent ressortir inférieures ou supérieures. La valeur du capital et les rendements évoluant au fil du temps (notamment du fait des fluctuations de change), le prix de rachat des actions sera supérieur ou inférieur à leur prix initial. Les performances indiquées sont calculées sur la base de la VL (valeur liquidative) de la classe d'actions, et sont nettes de tous les frais applicables au fonds, mais ne comprennent pas les commissions de vente, les taxes ou les frais de l'agent payeur, et supposent que les dividendes éventuels sont réinvestis. Si ces commissions avaient été prises en compte, les rendements auraient été inférieurs. La performance d'autres classes d'actions sera supérieure ou inférieure en fonction des écarts entre les commissions et les frais d'entrée. Pendant les périodes où certaines classes d'actions ne sont pas souscrites ou pas encore créées (les « classes d'actions inactives »), la performance est calculée en utilisant la performance réelle d'une classe d'actions active du fonds jugée par la société de gestion comme possédant les caractéristiques les plus proches de la classe d'actions inactive concernée, en l'ajustant en fonction des écarts entre les TER (ratios des frais totaux), puis en convertissant le cas échéant la valeur d'inventaire nette de la classe d'actions active dans la devise de cotation de la classe d'actions inactive. La performance ainsi présentée pour la classe d'actions inactive est le résultat d'un calcul indicatif.
Veuillez lire les notes complémentaires fournies en fin de document pour prendre connaissance d'informations importantes.
(1) Veuillez vous référer au prospectus du fonds et au document d’informations clés pour l’investisseur avant de prendre toute décision finale d’investissement.
- Risque de liquidité
- Risque lié aux petites capitalisations
- Risque du Stock Connect
- Gestion des garanties financières (collateral)
- Risque de durabilitéLe Fonds est soumis à des risques de durabilité.

Pour de plus amples renseignements, veuillez-vous référer à la section détaillant les risques spécifiques, située à la fin du présent document.
ALLOCATION D'ACTIFS (%)	Fonds
Actions	93,0

### FRAIS
| OPC Actions | 0,7 |  | Asie | 75,5 | 85,1 | Frais globaux | 1,70% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Liquidités | 6,3 |  | Amérique Latine | 12,4 | 8,9 | Commission de souscription max | 4,00% |
| Total | 100,0 |  | EMEA | 2,9 | 5,6 | Commission de rachat max | 0,00% |
|  | en % de l'actif net |  | Autres pays | 2,8 | 0,5 | Commission de surperformance | 0,00% |

| PRINCIPAUX ÉMETTEURS (%) | Fonds |
| --- | --- |
| TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING CO LTD | 8,9 |
| SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD | 5,7 |
| TENCENT HOLDINGS LTD | 5,2 |
| FOMENTO ECONOMICO MEXICANO SAB DE CV | 3,5 |
| AIA GROUP LTD | 3,2 |
| Total | 26,4 |
| Nombre d'émetteurs en portefeuille | 43 |

Fonds exclus
Trésorerie	6,3	-
Chine	33,7	27,4
Corée du Sud	12,0	12,2
Inde	11,3	16,1
Taïwan	8,9	15,1
Mexique	8,2	2,4
Brésil	4,2	5,5
Hong Kong	3,2	-
Afrique du Sud	2,9	3,8
Indonésie	2,5	2,1
Thaïlande	1,9	2,4
Autres pays	4,9	13,0
Trésorerie	6,3	-
Le pays présenté est le pays de l’indice MSCI, qui peut être différent du pays de
domicile, pour certains émetteurs.
Minimum d'investissement	-

##### VL (30/11/2022)	124,67 EUR
Les Frais globaux comprennent les Frais de gestion et les Frais d’administration. Pour plus d’informations, veuillez vous reporter à la définition en fin de document.

### GESTION
Société de gestion

##### NATIXIS INVESTMENT MANAGERS INTERNATIONAL
Gestionnaire financier DNCA FINANCE
DNCA Investments* est reconnue pour sa gestion de convictions. Elle rassemble des spécialistes expérimentés qui mettent en oeuvre une approche patrimoniale de la gestion au service d'investisseurs privés et institutionnels. DNCA propose une gamme de fonds organisée autour de 5 expertises : taux, performance absolue, diversifiés, actions et ISR.
* DNCA Investments est une marque de DNCA Finance. Siège social	Paris
Fondé	1998
Actifs sous gestion (milliards)
Gérants de portefeuille
US $ 25.5 / € 26.1 (30/09/2022)