The redemption proceeds will be paid net of any Redemption Charge and any electronic transfer costs. A Shareholder is reminded that because of market fluctuations, transaction fees and other factors, the redemption proceeds can be higher or lower than the initial subscription amount.
No delivery instructions will be issued by the Administrator to the Depositary in relation to the securities or cash until the Administrator has accepted the application for redemption in relation to all Shares being redeemed (such day, the "Cancellation Day"). Delivery of securities will be on a free delivery settlement basis. The cost of any settlement, including but not limited to, by electronic transfer will be charged to and payable by the applicant for redemption.
- Settlement Period: The standard settlement period for in-kind redemptions is three Business Days following the Business Day on which the application for redemption is accepted but may vary depending upon the standard settlement periods of the different stock exchanges on which the Shares are traded and the in-kind securities. Any cash to be paid in respect of an in-kind redemption will be for value on the same day as settlement of the securities.
- Partial Cash Settlement: The Company may, in its absolute discretion, satisfy part of the application for in-kind redemption in cash, for example in cases in which it believes that a security held by a Fund is unavailable for delivery or where it believes that an insufficient amount of that security is held for delivery to the applicant for redemption in-kind.

Translation (ENFR, 2021-11-19):
Le produit du rachat sera payé net de toute Commission de rachat et de tout frais de transfert électronique. Il est rappelé aux Actionnaires qu’en raison des fluctuations du marché, des frais de transaction et d’autres facteurs, le produit du rachat peut être supérieur ou inférieur au montant de souscription initial.
Aucune instruction de livraison ne sera émise par l’Agent administratif au Dépositaire en ce qui concerne les titres ou les espèces tant que l’Agent administratif n’aura pas accepté la demande de rachat pour toutes les Actions rachetées (ce jour, le « Jour d’annulation »). La livraison des titres sera effectuée sur la base d’une livraison gratuite. Le coût de tout règlement, y compris, mais sans s’y limiter, par virement électronique, sera facturé au demandeur pour le rachat.
- Période de règlement : la période de règlement standard pour les rachats en nature est de trois Jours ouvrables à compter du Jour ouvrable au cours duquel la demande de rachat est acceptée, mais peut varier en fonction des périodes de règlement standard des différentes bourses de valeurs sur lesquelles les Actions sont négociées et des titres en nature. Toute somme en espèces à payer au titre d’un rachat en nature sera de valeur le même jour que le règlement des titres.
- Règlement partiel en espèces : la Société peut, à son entière discrétion, satisfaire une partie de la demande de rachat en nature en espèces, par exemple, dans les cas où il estime qu’un titre détenu par un Compartiment n’est pas disponible pour livraison ou lorsqu’il estime qu’un montant insuffisant de ce titre est détenu pour livraison au souscripteur pour un rachat en nature.