###### DIVIDEND POLICY
Distributing shares will distribute substantially all income received by the relevant share class, and, particularly in the case of share classes with an ‘x’ suffix (see Share Class Suffixes), may also distribute capital gains (both realised and unrealised) and capital. When a dividend is declared, the NAV of the relevant class is reduced by the amount of the dividend.
Accumulating shares retain dividends in the share price and do not distribute them.
With distributing shares, any dividends will be declared at least annually. Dividends will be automatically reinvested unless you have requested us to pay them, in which case they will be paid in the currency of the share class. Additional dividends may also be declared as determined by the board. Note, however, that even with distribution shares, for distribution payments that amount to less than USD20, we may reinvest the amount in additional shares of the same fund, on your behalf, and you will not receive a distribution payment.
The distribution from some shares, carrying an x suffix and distributing monthly, may be managed with the intention to provide a stable payment, over the fiscal year, either through a fixed distribution rate per share or steady percentage yield, such that the amount distributed each month will be consistent regardless of the actual income earned during that month. In determining the level at which the stable distribution should be set, consideration will be given to the securities held in the portfolio and the gross yield that these are estimated to generate. It should be noted, however, in maintaining a stable distribution based upon such estimation, there is a possibility that the total payments over a fiscal year could exceed the actual gross income received and effectively result in a further distribution from capital. While it will be the intention to provide a stable payment over the fiscal year, the distribution rate will be reviewed at least semi-annually and, if necessary, an adjustment made.
In addition, the distribution from shares carrying an x suffix, that are also hedged, may take into consideration the interest rate differential between the base currency of the fund and the currency of the share class.
Income equalisation is applied in the case of all distributing shares. Income equalisation is intended to ensure that the income per share which is distributed in respect of a distribution period is not affected by changes in the number of shares in issue during that period.
Dividends from distributing shares are paid according to the bank account details we have on file for your account. You can have your dividends converted to a different currency, for which you will be charged all applicable costs. Contact the transfer agent for terms and fees and to set up this service (see page 151).
Unclaimed dividend payments will be returned to the fund after five years. Dividends are paid only on shares owned as at the record date.
No fund will make a dividend payment if the assets of the fund are below the minimum capital requirement, or if paying the dividend would cause that situation to occur.

Translation (ENFR, 2022-01-31):
##### POLITIQUE RELATIVE AUX DIVIDENDES
Les actions de distribution distribueront la quasi-totalité des revenus perçus par la catégorie d’actions concernée et, en particulier dans le cas de catégories d’actions portant le suffixe x (voir Suffixes des Catégories d’actions), elles pourront également distribuer des plus- values en capital (réalisées ou non réalisées) et du capital. Lorsqu’un dividende est déclaré, la VNI de la catégorie d’actions correspondante est réduite du montant du dividende. Dans le cas des actions de capitalisation, les dividendes sont conservés dans le prix de l’action et ne sont pas distribués.
En ce qui concerne les actions de distribution, les dividendes éventuels seront déclarés au moins une fois par an. Les dividendes seront automatiquement réinvestis sauf si vous nous avez demandé de vous les verser, auquel cas ils seront payés dans la devise de la catégorie d’actions. Des dividendes supplémentaires pourront également être déclarés à la discrétion du conseil. Il convient de noter, toutefois, que même dans le cas des actions de distribution, pour les dividendes dont le montant est inférieur à 20 USD, nous pouvons réinvestir ledit montant dans des actions supplémentaires du même fonds, pour votre compte, et que vous ne recevrez pas de versement de dividende.
Les distributions provenant de certaines actions, portant un suffixe x et à distributions mensuelles, peuvent être gérées avec l’intention de fournir des paiements stables sur l’exercice, via un taux de distribution fixe par action ou un pourcentage de rendement stable, de sorte que les montants distribués chaque mois soient homogènes, quels que soient les revenus effectivement générés au cours du mois en question. Pour déterminer le niveau de ces distributions stables, le gestionnaire d’investissement tiendra compte des titres détenus dans le portefeuille concerné et des rendements bruts qu’ils sont susceptibles de générer. Il convient de noter, toutefois, qu’en maintenant ces distributions stables fondées sur une telle estimation, il est possible que le total des versements au cours d’un exercice dépasse les revenus bruts réels reçus, ce qui reviendrait à distribuer davantage de capital. Bien que l’intention soit de fournir des paiements stables sur l’exercice, le taux de distribution sera réexaminé au moins deux fois par an et sera ajusté au besoin.
En outre, les distributions provenant d’actions portant un suffixe x, qui sont également couvertes, pourront tenir compte du différentiel de taux d’intérêt entre la devise de référence du fonds et la devise de la catégorie d’actions.
Une régularisation des revenus est appliquée à toutes les actions de distribution. Cette régularisation des revenus vise à s’assurer que le revenu par action qui est distribué pour une période de distribution n’est pas affecté par les variations du nombre d’actions en circulation au cours de cette période.
Les dividendes perçus sur les actions de distribution sont versés sur le compte dont les coordonnées bancaires figurent dans nos dossiers.
Vous pouvez demander à ce que vos dividendes soient convertis dans une autre devise, auquel cas tous les frais applicables vous seront imputés. Communiquez avec l’agent de transfert pour connaître les modalités et les frais en vigueur et mettre en place ce service (voir à la page 158).
Les versements de dividendes non réclamés seront restitués au fonds à l’issue d’un délai de cinq ans. Les dividendes sont versés uniquement sur les actions détenues à la date d’enregistrement.
Aucun fonds n’effectuera de versement de dividendes si les actifs du fonds sont inférieurs au capital minimum requis ou si le versement du dividende est susceptible de causer une telle situation.