# Naos, a compartment of Indosuez Funds
Unit: P (Accumulation) LU2411736585; Unit: PX (Distribution) LU2411736668
This document may be representative of the distribution and accumulation unit, as indicated in the “Practical information” section This SICAV is managed by CA Indosuez Wealth (Asset Management)
OBJECTIVES AND INVESTMENT POLICY	
The objective of the compartment (hereinafter, the "Fund") is to achieve regular absolute performance with little correlation to traditional asset classes.
The Fund's management is based on a long/short equity strategy. It is managed actively and on a discretionary basis according to the investment manager's expectations. The Fund's investment universe is global but predominantly European.
The long/short equity strategy involves simultaneously managing a portfolio of buy positions on companies deemed to be undervalued while hedging this with a portfolio of sell positions on companies deemed to be overvalued.
The portfolio's net exposure to equity market risk corresponds to buy positions minus sell positions (taking into account all physical positions and derivatives) and ranges from -5% to
+20%. This may vary depending on the manager's expectations and the market conditions.
The portfolio's expected gross exposure to equity market risk (sum of buy and sell positions) is around 250% of the Fund's net assets. This may vary depending on the manager's expectations and the market conditions.
Buy positions are opened either through the direct purchase of shares or via derivative instruments—swaps,Contracts For Differences (CFDs) or futures—tradedover the counter or on the stock exchange and allowing a long position in a security, a sector or general index.
Sell positions are opened via derivatives (swaps, CFDs or futures), traded over the counter or on the stock exchange allowing a short position in a security, a sector or general index. The risk arising from one or more short exposures to securities should not be seen in isolation but in the context of the whole portfolio and similar securities held by the Fund at the time of purchase. Therefore, the risk associated with the sale of securities in this context is not an absolute risk —it must always be seen as a relative risk.
Investment decisions are based on the investment manager's sector-specific expertise and the cross-analysis of the following approaches:
- "Top down" scenario: macro-economic approach, expectations with regard to the growth prospects of the different industries and geographical areas being tracked, identification of investment themes.
- Cross-sector analysis: evolution of the value chain, local market maturities, concentration prospects, regulation, point in the economic cycle.
- Fundamental "bottom-up" approach: analysis of the strengths and weaknesses of companies, strategic positioning, performance and management quality, valuation.
- Flow analysis: identification of stock market status, sectoral rotation, technical criteria.

Security weightings incorporate two main parameters: the risk associated with the security and the perceived level of belief in it. Quantitative decision-making tools may be used, but the final investment decisions are made on a discretionary basis.
The money-market portion is managed either through Money Market Funds (MMFs) or through direct investments in debt instruments from sovereign issuers, banks or private companies with a residual maturity of up to three months and a minimum short-term rating of A1 (Standard & Poor's), P1 (Moody's) or equivalent.
The Fund is strictly limited to purchasing UCITS units in European MMFs for up to 10% of its net assets in order to manage the Fund's residual cash flow. These UCITS are selected with a focus on preserving capital at the expense of optimising performance.
The Fund may invest in unfunded total return swaps with the following underlying assets: stocks, equity indices or UCIs. For each Share Class, the Fund is authorised to hedge exchange rate risk as part of its asset management approach.
The Fund only refers to the €STR index for the purpose of calculating performance fees. The Fund is actively managed, the Fund does not track the index and the index does not determine the composition of the portfolio. The index is not taken into account for the investment strategy.
The base currency for the Fund is the euro.
The investor may purchase or sell units of the Fund on a daily basis (full banking days in Luxembourg and France). All the Fund's income is reinvested.
Further information: This Fund promotes environmental (E), social (S) and governance (G) characteristics pursuant to Article 8 of the SFDR Regulation, as supplemented by the Taxonomy Regulation. This Fund does not have a sustainable investment objective.
RISK AND REWARD PROFILE	

## With lower risk,	With higher risk,
potentially lower rewards	potentially higher rewards
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

This indicator is determined based on the volatility objective set out in the prospectus, namely, to maintain annualised historical volatility of net asset value below 5%. However, this volatility objective is not a commitment or a guarantee on the part of the Fund or the Management Company.
Risk category 3 reflects a limited potential gain and/or loss in the portfolio’s value.
Historical data, such as that used to calculate the synthetic indicator, cannot be considered as a reliable indication of the Fund's future risk profile.
The risk category associated with the Fund is not guaranteed and may change over time. The lowest risk category does not mean "risk free".
Your initial investment is not guaranteed.
Significant risk(s) for the Fund not taken into account in this indicator include the following:
Liquidity risk: This is the risk that an asset cannot be sold at the expected price or within the desired time frame, due to the structural or cyclical narrowness of the market. This risk thus materialises by a decrease in the sale price of the assets concerned and/or a delay in the adjustment or liquidation of the portfolio.
Risk linked to the use of derivatives: The Fund may use derivatives, i.e. financial instruments whose value depends on that of an underlying asset. However, even minor fluctuations in the price of the underlying asset may cause significant changes in the price of the corresponding derivative. The use of over-the-counter derivatives exposes the Fund to a risk that the counterparty will fully or partially fail to honour its contractual obligations. This may result in a financial loss for the Fund.
Short selling: Short selling involves selling a borrowed asset and returning it at the end of the trade. If the value of the asset increases after the short sale, the seller is exposed to an unlimited risk of loss, while a buyer cannot lose more than his down payment.
Sustainability risk: This is an environmental, social or governance (ESG) event or situation that, if it occurs, could have an actual or potential material negative impact on the value of one or more investments held by the Fund.
CHARGES	
The charges and commissions are used to cover the Fund's operating costs, including marketing and distribution of shares. These charges reduce the potential growth of your investment.
| One-off charges taken before or after you invest |
| --- |
| Entry charge | 1.00% |
| Exit charge | 1.00% |
| Conversion charge | 1.00% |

The percentage shown is the maximum amount that can be paid out of your investment. You may find out the actual entry and exit charges from your financial advisor or distributor.
| Charges taken from the Fund over a year |
| --- |
| Ongoing charges | 2.42% |
| Charges taken from the Fund under specific conditions |
| Performance charge | No performance fee for the previous year. |

A maximum of 20% of positive performance, with a high-water mark mechanism.
The entry and exit charges shown are maximum rates. In certain cases, the charges paid may be lower.
Ongoing charges are subject to an estimation based on the total amount of anticipated charges for the first financial year. This percentage may vary from year to year. It excludes outperformance charges and intermediation charges, with the exception of entry and exit charges paid by the Fund when it buys or sells shares of another Fund.

## For more information on the charges taken by the Fund and the workings of the performance fee mechanism respectively, please see the chapter entitled "Charges borne by the company" and the section entitled "Performance fee" in the prospectus,  available  on  request  at  www.fundsquare.net  and www.ca-indosuez-am.com.
PAST PERFORMANCE	
Past performance information will be provided after the close of the first financial year.
Performances (%)
6
4
2
0
-2
-4
-6
The performance figures shown in the bar chart are not a reliable indication of future performance.
There is insufficient data to provide a useful indication of past performance to investors. Date of creation of the Fund: 1 October 2022
Date of creation of the unit class: Not issued.
Base currency: Euro
2017	2018	2019	2020	2021
Naos P
PRACTICAL INFORMATION	
Depositary: CACEIS Bank, Luxembourg Branch
The latest prospectus and the latest periodical regulatory documents, as well as all other practical information, are available in French free of charge from CA Indosuez Wealth (Asset Management), 31-33 Avenue Pasteur, L-2311 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.
This SICAV consists of compartments, and its latest consolidated annual report is available from CA Indosuez Wealth (Asset Management). The assets in each compartment are segregated from the other compartments in the SICAV.
The Fund offers other units for the investor categories set out in its prospectus.
The net asset value is available upon simple request from the Management Company and on the websites www.fundsquare.net and www.ca-indosuez-am.com.
Details of the updated remuneration policy, including, in particular, a description of the method used to calculate remuneration and benefits, and the identity of the persons responsible for the allocation of remuneration and benefits, including the composition of the remuneration committee, when such a committee exists, are available at http://www.ca-indosuez-am.com/En/compliance. A paper copy of the remuneration policy will be provided free of charge on request.
Depending on your tax regime, any capital gains and income arising from the ownership of shares in the Fund may be subject to taxation. We advise you to consult your financial advisor for more information on taxation.
CA Indosuez Wealth (Asset Management) may be held liable solely on the basis of any statement contained in this document that is misleading, inaccurate or inconsistent with the relevant parts of the prospectus for the Fund.
The Fund is authorised in Luxembourg and is supervised by the Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
CA Indosuez Wealth (Asset Management) is authorised in Luxembourg and is supervised by the Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
This key investor information is accurate as at 9 September 2022.
The ISIN code LU2411736585 (P EUR) represents the following unit: LU2411736668 (PX EUR)
For accumulation units, dividends are reinvested; for distribution units, dividends are distributed.

Translation (ENFR, 2022-09-09):
# Naos, un compartiment d'Indosuez Funds
Part : P (Capitalisation) LU2411736585 ; Part : PX (Distribution) LU2411736668
Ce document peut être représentatif de la part de distribution et de capitalisation comme indiqué dans la partie Informations pratiques Cette SICAV est gérée par CA Indosuez Wealth (Asset Management)
OBJECTIFS ET POLITIQUE D'INVESTISSEMENT	
L’objectif du compartiment (ci-après "le Fonds") est de réaliser une performance absolue, régulière et peu corrélée avec les classes d’actifs traditionnelles.
La gestion du Fonds repose sur une stratégie de type long/short equity, gérée de manière active et discrétionnaire en fonction des anticipations du gestionnaire d’investissement. L’univers d’investissement du Fonds est mondial, avec une prépondérance sur l’Europe.
La stratégie long/short equity consiste à gérer simultanément un portefeuille de positions à l’achat sur des sociétés jugées sous-évaluées, et, en couverture, un portefeuille de positions à la vente sur des sociétés jugées surévaluées.
L’exposition nette du portefeuille au risque de marché actions correspond aux positions à l’achat diminuées des positions à la vente (en tenant compte de l’ensemble des positions physiques ou instruments dérivés) et est comprise entre -5% et +20%. Elle est susceptible de varier en fonction des anticipations du gestionnaire et des conditions de marché.
L’exposition brute attendue du portefeuille aux risques du marché action (somme des positons à l’achat et des positions en couverture) est de l’ordre de 250% de l’actif net du Fonds. Elle est susceptible de varier en fonction des anticipations du gestionnaire et des conditions de marché.
La construction des positions acheteuses s’opère soit par l’achat direct d’actions soit par l’utilisation d’instruments dérivés, négociés de gré à gré ou sur le marché coté, de type swap, contrat de différence (CFD) ou contrat à terme permettant d’avoir une position longue sur une valeur, un secteur ou un indice général.
La construction des positions vendeuses, s’effectue par l’utilisation d’instruments dérivés (swap, CFD ou contrat à terme), négociés de gré à gré ou sur le marché coté permettant de vendre une valeur, un secteur ou un indice général.
Le risque induit par une ou plusieurs expositions à la baisse sur des titres ne doit pas être vu isolément mais en considération du portefeuille global et des titres similaires détenus par le fonds à l’achat. Dès lors, le risque lié à une vente de titres dans ce contexte n’est pas absolu, mais doit toujours être vu comme un risque relatif.
Les décisions d’investissement reposent sur l’ensemble de l’expertise sectorielle spécifique du gestionnaire d’investissement et sur l’analyse croisée des approches suivantes :
- Scénario « top down » : approche macro-économique, anticipation des perspectives de croissance des différentes industries et zones géographiques suivies, détermination de thématiques d’investissement.
- Analyse sectorielle transversale : évolution de la chaine de valeur, maturité des marchés locaux, perspectives de concentration, réglementation, situation du cycle économique.
- Approche « bottom-up » fondamentale : analyse des forces et faiblesses des sociétés, positionnement stratégique, qualité du management et des résultats, valorisation.
- Analyse des flux : identification du statut boursier des valeurs, rotation sectorielle, critères techniques.

Les pondérations des valeurs intègrent deux paramètres principaux : le risque associé à la valeur et le niveau estimé de conviction sur la valeur. Des outils quantitatifs d’aide à la décision peuvent être utilisés mais les décisions finales d’investissement sont discrétionnaires.
La gestion de la poche monétaire s’effectue soit au travers d’investissements directs dans des titres de créance émis par des émetteurs souverains, bancaires ou privés qui présentent à l’achat une maturité résiduelle maximale de 3 mois et une notation court terme minimale équivalente à une notation A1 dans l’échelle de notation de Standard & Poor’s ou de P1 dans l’échelle de notation de Moody’s, soit par l’intermédiaire d’OPCVM monétaires.
L’achat de parts d’OPCVM au sein du Fonds est strictement limité aux OPCVM monétaires européens avec un plafond de 10% de l’actif net afin de gérer la trésorerie résiduelle du Fonds. La sélection de ces OPCVM est axée sur la préservation du capital au détriment de l’optimisation de la performance.
Le Fonds peut investir dans des contrats d’échange du rendement global non financés avec les sous-jacents suivants: actions, indices actions ou OPC. Pour chaque Classe d'Actions, le Fonds est autorisé à couvrir les risques de change dans le cadre de la gestion de ses actifs.
Le Fonds fait référence à l'indice €ster uniquement pour les besoins du calcul des commissions de surperformance. Le Fonds est géré de manière active, le Fonds ne suit pas l’indice et ce dernier ne détermine pas la composition du portefeuille. Le niveau de l’indice n’est pas pris en considération dans l’implémentation de la stratégie d’investissement.
La devise de référence du Fonds est l’Euro.
L'investisseur peut acheter ou vendre des parts du Fonds à une fréquence journalière (jour ouvré bancaire complet au Luxembourg et en France). Tous les revenus du Fonds sont réinvestis.
Autres informations : Ce Fonds promeut des caractéristiques (E) environnementales et (S) sociales et de gouvernance (G) au sens de l’article 8 du Règlement SFDR, complété par le Règlement Taxonomie. Ce Fonds n'a pas d'objectif d'investissement durable.
PROFIL DE RISQUE ET DE RENDEMENT	

## A risque plus faible,	A risque plus élevé,
rendement potentiellement plus faible	rendement potentiellement plus élevé
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

Cet indicateur est déterminé sur la base de l’objectif de volatilité défini dans son prospectus: maintenir une volatilité historique annualisée des valeurs nettes d’inventaire inférieure à 5%. Toutefois, cet objectif de volatilité n’est pas un engagement ou une garantie délivrée par le Fonds ou la Société de Gestion.
La catégorie de risque 3 reflète un potentiel de gain et/ou de perte limité de la valeur du portefeuille.
Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur du Fonds.
La catégorie de risque associée à ce Fonds n’est pas garantie et pourra évoluer dans le temps.
La catégorie la plus faible ne signifie pas « sans risque ».
Le capital investi initialement n'est pas garanti.
Risque(s) important(s) pour le Fonds non pris en compte dans cet indicateur :
Risque de liquidité : Ce risque correspond au fait de ne pas pouvoir vendre un actif au prix anticipé ou dans les délais souhaités, en raison de l’étroitesse structurelle ou conjoncturelle du marché. Ce risque se matérialise ainsi par une diminution du prix de cession des actifs concernés et/ou un délai dans l’ajustement ou la liquidation du portefeuille.
Risque lié à l'utilisation d'instruments dérivés : Le Fonds peut utiliser des instruments dérivés, c'est-à-dire des instruments financiers dont la valeur dépend de celle d'un actif sous-jacent. Or les fluctuations de cours de l'actif sous-jacent, même faibles, peuvent entraîner des changements importants du prix de l'instrument dérivé correspondant. L'utilisation des instruments dérivés de gré à gré expose le Fonds à un défaut partiel ou total de la contrepartie à honorer ses engagements. Ceci pourrait infliger une perte financière au Fonds.
Vente à découvert : La vente à découvert consiste à vendre un actif que l’on ne détient pas lors de la négociation et à le restituer à terme. Si la valeur de l'actif augmente après la vente à découvert, le vendeur s'expose à un risque de perte illimitée, tandis qu'un acheteur ne peut pas perdre plus que sa mise de fonds.
Risque en matière de durabilité : Il s’agit d’un événement ou d’une situation dans le domaine environnemental, social ou de la gouvernance (ESG) qui, s’il survient, pourrait avoir une incidence négative importante, réelle ou potentielle, sur la valeur d’un ou plusieurs investissements détenus par le Fonds.
FRAIS	
Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d’exploitation du Fonds, y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts, ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements.
| Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement |
| --- |
| Frais d'entrée | 1,00% |
| Frais de sortie | 1,00% |
| Frais de conversion | 1,00% |

Le pourcentage indiqué est le maximum pouvant être prélevé sur votre capital. L’investisseur peut obtenir de son conseil ou de son distributeur le montant effectif des frais d’entrée et de sortie.
| Frais prélevés par le Fonds sur une année |
| --- |
| Frais courants | 2,42% |
| Frais prélevés par le Fonds dans certaines circonstances |
| Commission de performance | Pas de commission de performance pour l'exercice précédent. |

20% maximum de la performance au-delà de zéro, avec mécanisme du High Water
 Mark.	
Les frais d'entrée et de sortie affichés sont des taux maximum. Dans certains cas, les frais payés peuvent être inférieurs.
Les frais courants font l’objet d’une estimation fondée sur le montant total attendu des frais pour le premier exercice. Ce pourcentage peut varier d'une année sur l'autre. Il exclut les commissions de surperformance et les frais d'intermédiation, à l'exception des frais d'entrée et de sortie payés par le Fonds lorsqu'il achète ou vend des parts d'un autre Fonds.

## Pour plus d'informations sur les frais du Fonds, veuillez vous reporter au chapitre "Frais à la charge de la société" et concernant le fonctionnement du mécanisme de commission de performance, veuillez vous reporter à la section "la commission de performance" du prospectus, disponible sur demande aux adresses www.fundsquare.net et www.ca-indosuez-am.com .
PERFORMANCES PASSEES	
Les indications utiles sur les performances passées seront complétées à l'issue du 1er exercice.
Performances (%)
6
4
2
0
-2
-4
-6
Les performances affichées dans le diagramme ne constituent pas une indication fiable des performances futures.
Il existe trop peu de données pour fournir aux investisseurs des indications utiles sur les performances passées.
Date de création du Fonds : 1 octobre 2022 Date de création de la part : Non émise.
Devise de référence : Euro
2017	2018	2019	2020	2021
Naos P
INFORMATIONS PRATIQUES	
Dépositaire : CACEIS Bank, Luxembourg Branch
Le dernier prospectus et les derniers documents d'informations périodiques réglementaires, ainsi que toutes autres informations pratiques sont disponibles en français gratuitement auprès de CA Indosuez Wealth (Asset Management), 31-33 Avenue Pasteur, L-2311 Luxembourg, Grand Duché du Luxembourg.
Cette SICAV est à compartiments, son dernier rapport annuel consolidé est disponible auprès de CA Indosuez Wealth (Asset Management). Les actifs de chaque compartiment sont séparés des autres compartiments de la SICAV.
Le Fonds propose d'autres parts pour des catégories d'investisseurs définies dans son prospectus.
La valeur liquidative est disponible sur simple demande auprès de la société de gestion et sur les sites internet : www.fundsquare.net et www.ca-indosuez-am.com.
Les détails de la politique de rémunération actualisée, y compris, notamment, une description de la manière dont les rémunérations et les avantages sont calculés, l’identité des personnes responsables de l’attribution des rémunérations et des avantages, y compris la composition du comité de rémunération, lorsqu’un tel comité existe, sont disponibles sur http://www.ca-indosuez-am.com/Fr/conformite et un exemplaire sur papier sera mis à disposition gratuitement sur demande.
Selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention de parts du Fonds peuvent être soumis à taxation. Nous vous conseillons de vous renseigner à ce sujet auprès de votre conseiller financier.
La responsabilité de CA Indosuez Wealth (Asset Management) ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus du Fonds.
Le Fonds est agréé au Luxembourg et surveillé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
CA Indosuez Wealth (Asset Management) est agréée au Luxembourg et surveillée par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Les informations clés pour l'investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 9 septembre 2022.
Le code ISIN LU2411736585 (P EUR) représente la part suivante : LU2411736668 (PX EUR)
Pour les parts de capitalisation, le dividende est réinvesti, pour les parts de distribution, le dividende est distribué.