The Depositary may delegate its safekeeping functions subject to the terms of the Depositary Services Agreement. The Depositary may delegate to one or more Global Sub-Custodians (each a “Global Sub- Custodian”) the safekeeping of certain of the assets of the Fund in accordance with the terms of a written agreement between the Depositary and the Global Sub-Custodian. The Global Sub-Custodian may also use sub-delegates appointed in accordance with the terms of written agreements for the safekeeping of certain of the assets of the Fund. An up-to-date list of the appointed Global Sub-Custodians and sub- delegates is available on request and free of charge at the registered office of the Fund as well as on the Depositary website at https://www.hsbc.lu/-/media/cl-luxembourg/sub-delegates-appointed-by-hsbc- bank.pdf.
Under the term of the Depositary Services Agreement, in general, the Depositary is liable for losses suffered by the Fund as a result of its negligence or wilful default to properly fulfil its obligations. Subject to the paragraph below, and pursuant to the Depositary Services Agreement, the Depositary will be liable to the Fund for the loss of financial instruments of the Fund which are held in its custody.
The liability of the Depositary will not be affected by the fact that it has delegated safekeeping to a third party.
The Depositary will not be liable where the loss of financial instruments arises as a result of an external event beyond the reasonable control of the Depositary, the consequences of which would have been unavoidable despite all reasonable efforts to the contrary. The Depositary shall not be liable for any indirect, special or consequential loss.
From time to time actual or potential conflicts of interest may arise between the Depositary and its delegates, for example, where a delegate is an affiliate of the Depositary, the Depositary may have a financial or business interest in that delegate and these interconnections could give rise to potential conflict of interests represented by selection bias (choice of the delegate not based on quality and price), insolvency risk (lower standards in asset segregation or attention to the delegate’s solvency) or single group exposure risk.
Actual or potential conflicts of interest may arise between the Fund, the Shareholders or the Management Company on the one hand and the Depositary on the other hand. For example, such actual or potential conflict may arise because the Depositary is part of a legal entity or is related to a legal entity which provides other products or services to the Fund. The Depositary may have a financial or business interest in the provision of such products or services, or receives remuneration for related products or services provided to the Fund, or may have other clients whose interests may conflict with those of the Fund, the Shareholders or the Management Company.
The Depositary and any of its affiliates may effect, and make a profit from, transactions in which the Depositary (or its affiliates, or another client of the Depositary or its affiliates) has (directly or indirectly) a material interest or a relationship of any description and which involves or may involve a potential conflict with the Depositary’s duty to the Fund. This includes for example circumstances in which the same entity to which the Depositary or any of its affiliates or connected persons belong: acts as fund administrator of the Fund; provides stocklending services and foreign exchange facilities to the Fund and/or to other funds or companies; acts as banker, derivatives counterparty of the Fund; acts in the same transaction as agent for more than one client; or earns profits from or has a financial or business interest in any of these activities.
The Depositary has a conflict of interest policy in place to identify, manage and monitor on an on-going basis any potential conflict of interest. As per such policy where a potential conflict of interest is identified by an employee it should immediately be escalated to the line manager/senior management and/or HSBC’s Compliance department. The situation will be analysed, recorded and managed promptly in the best interest of the Shareholders. A Conflict of Interest Register is maintained and monitored by HSBC’s Compliance department.
Up to date information regarding the name of the Depositary, any conflicts of interest and delegations of the Depositary’s safekeeping functions will be made available to Shareholders on request and free of charge at the registered office of the Fund.
The appointment of the Depositary under the Depositary Services Agreement may be terminated without cause by not less than (90) days written notice provided that the Depositary Services Agreement does not terminate until a replacement Depositary has been appointed which must happen within two months.
ADMINISTRATION
Upon recommendation and with the consent of the Fund, the Management Company has delegated the administration of the Fund to HSBC Continental Europe, Luxembourg and has authorized the latter in turn, upon prior approval of the Fund and Management Company, to delegate tasks wholly or partly to one or more third parties under the supervision and responsibility of the Management Company.
As the Central Administration Agent, HSBC Continental Europe, Luxembourg, will assume all administrative duties that arise in connection with the administration of the Fund.
The Central Administration Agent is authorised to conduct its activities in Luxembourg by the CSSF. The Central Administration Agent is regulated by the Prudential Regulation Authority and subject to limited regulation by the Financial Conduct Authority and the CSSF.
The agreement between the Management Company, the Central Administration Agent and the Fund, may be terminated by a written prior notice given three months in advance by either party to the other. HSBC Continental Europe, Luxembourg has also been appointed as registrar and transfer agent of the Fund pursuant this agreement.
Unless the Central Administration Agent has acted fraudulently, negligently or with wilful default, the Central Administration Agent shall not be liable to the Management Company, the Fund or to any Shareholder of the Fund for any act or omission in the course of or in connection with the discharge by the Central Administration Agent of its duties. The Fund has agreed to indemnify the Central Administration Agent or any persons appointed by it from and against any and all liabilities, obligations, losses, damages, penalties, actions, judgments, suits, costs, expenses or disbursements of any kind or nature whatsoever (other than those resulting from the fraud, negligence or wilful default on the part of the Central Administration Agent) which may be imposed on, incurred by or asserted against the Central Administration Agent in performing its obligations or duties hereunder.
The Central Administration Agent has no decision-making discretion relating to the Fund's investments. The Central Administration Agent is a service provider to the Fund and is not responsible for the preparation of this Prospectus or the activities of the Fund and therefore accepts no responsibility for the accuracy of any information contained in this Prospectus or the validity of the structure and investments of the Fund. The Central Administration Agent is not responsible for any investment decisions of the Fund or the effect of such investment decisions on the performance of the Fund.
CORPORATE AND DOMICILIARY AGENT AND PAYING AGENT
HSBC Continental Europe, Luxembourg has been appointed by the Fund as corporate agent, domiciliary agent and paying agent.
DISTRIBUTORS
The Management Company will not accept applications for the issue, switch or redemption of Shares but may appoint (sub-)distributors (both affiliated and non-affiliated and including the UK Services Provider) authorised to that end to perform this function.
The (sub-)distributors will transmit all applications to the Central Administration Agent.
In case of a delegation to (sub-)distributors, the agreement between the Management Company and any (sub-)distributor will be subject to and will comply with any applicable law and regulation, including with regard to anti-money laundering.
EXTERNAL AUDITOR
The Fund has appointed PricewaterhouseCoopers as its external auditor.
INVESTMENT OBJECTIVES AND POLICIES
The investment objectives and policies of each Sub-Fund are set out in the relevant Appendix.
The investment process of each Sub-Fund considers non-financial criteria (i.e. ESG criteria) as set out in section “Integration of ESG criteria” available on elevacapital.com.
The Management Company considers for the integration of ESG criteria inter alia the following ESG exclusions in its investment management process for the Sub-Funds :
- Norm based exclusions: companies having violated one or more UN Global Compact principles.
- Sector based exclusions: companies involved in the sector (including production or distribution) of controversial weapons (0% of sales threshold), of tobacco (5% of sales threshold) and of nuclear weapons (5% of sales threshold).

Translation (ENFR, 2021-12-01):
Le Dépositaire peut déléguer ses fonctions de garde sous réserve des dispositions du Contrat de dépositaire. Le Dépositaire peut déléguer à un ou plusieurs Sous-dépositaires mondiaux (individuellement un « Sous-dépositaire mondial ») la garde de certains des actifs du Fonds conformément aux termes d’un accord écrit entre le Dépositaire et le Sous-dépositaire mondial. Le Sous-dépositaire mondial peut également avoir recours à des sous-délégués désignés conformément aux termes des accords écrits visant la garde de certains des actifs du Fonds. Une liste actualisée des Sous- dépositaires mondiaux ainsi que des Sous-délégués désignés est disponible sur demande et gratuitement au siège social du Fonds et sur le site Internet du Dépositaire à l’adresse suivante : https://www.hsbc.lu/-/media/cl-luxembourg/sub-delegates-appointed-by-hsbc-bank.pdf.
En vertu du Contrat de dépositaire, le Dépositaire est, de manière générale, responsable des pertes subies par le Fonds en cas de négligence ou de mauvaise exécution intentionnelle de ses obligations. Sous réserve du paragraphe ci-après, et conformément au Contrat de dépositaire, le Dépositaire sera responsable envers le Fonds de la perte d’instruments financiers du Fonds dont il a la garde.
La responsabilité du Dépositaire ne sera pas affectée par le fait qu’il a délégué la garde à un tiers.
La responsabilité du Dépositaire ne sera pas engagée lorsque la perte découle d’un événement extérieur qui échappe à son contrôle raisonnable et dont les conséquences auraient été inévitables malgré tous les efforts raisonnables déployés pour l’éviter. Le Dépositaire n’engage pas sa responsabilité en cas de perte indirecte, spéciale ou consécutive.
De temps à autre, des conflits d’intérêts, réels ou potentiels, peuvent survenir entre le Dépositaire et ses délégués. Ainsi, lorsqu’un délégué est une société affiliée du Dépositaire, celui-ci peut avoir un intérêt financier ou commercial dans ce délégué et ces interconnexions pourraient faire naître des conflits d’intérêts potentiels représentés par le biais de sélection (choix du délégué ne reposant pas sur la qualité et le prix), le risque d’insolvabilité (normes plus faibles en matière de ségrégation des actifs ou attention plus faible portée à la solvabilité du délégué) ou le risque d’exposition d’un groupe donné.
Des conflits d’intérêts, réels ou potentiels, peuvent survenir entre, d’une part, le Fonds, les Actionnaires ou la Société de gestion et, d’autre part, le Dépositaire. Un tel conflit d’intérêts peut par exemple survenir lorsque le Dépositaire appartient ou est lié à une entité juridique qui fournit d’autres produits ou services au Fonds. Le Dépositaire peut avoir un intérêt financier ou commercial dans la fourniture de ces produits ou services, ou reçoit une rémunération pour des produits ou services connexes fournis au Fonds, ou il peut avoir d’autres clients dont les intérêts peuvent entrer en conflit avec ceux du Fonds, des Actionnaires ou de la Société de gestion.
Le Dépositaire et ses sociétés affiliées peuvent effectuer et tirer un bénéfice d’opérations dans lesquelles le Dépositaire (ou ses sociétés affiliées, ou un autre client du Dépositaire ou de ses sociétés affiliées) a, directement ou indirectement, un intérêt important ou une relation sous quelque forme que ce soit comportant ou susceptible d’entraîner un conflit d’intérêts avec les obligations du Dépositaire envers le Fonds. Il peut s’agir par exemple de situations dans lesquelles la même entité à laquelle le Dépositaire ou l’une de ses sociétés affiliées ou des personnes liées appartiennent, agit comme agent administratif du Fonds ; fournit des services de prêt de titres et des facilités de change au Fonds et/ou à d’autres fonds ou sociétés ; intervient en tant que banquier, contrepartie aux opérations sur produits dérivés du Fonds ; et agit comme agent pour plusieurs clients au titre d’une même transaction, ou tire des bénéfices de ou possède un intérêt financier ou commercial dans l’une de ces activités.
Le Dépositaire a mis en place une politique de gestion des conflits d’intérêts visant à identifier, gérer et surveiller en permanence tout conflit d’intérêts potentiel. Conformément à cette politique, un conflit d’intérêts potentiel identifié par un employé doit immédiatement être porté à la connaissance du supérieur hiérarchique/de la direction et/ou du service Conformité de HSBC. La situation sera analysée, enregistrée et gérée rapidement dans le meilleur intérêt des Actionnaires. Le service Conformité de HSBC tient à jour un registre des conflits d’intérêts et en assure le suivi.
Des informations à jour concernant le nom du Dépositaire, les conflits d’intérêts potentiels et les délégations de ses fonctions de garde seront mises, gratuitement et sur simple demande, à la disposition des Actionnaires au siège social du Fonds.
La nomination du Dépositaire en vertu du Contrat de dépositaire peut être résiliée sans motif moyennant un préavis écrit d’au moins quatre-vingt-dix (90) jours, étant entendu que ledit Contrat ne prend fin que lorsqu’un autre Dépositaire a été nommé en remplacement, ce qui doit avoir lieu dans un délai de deux mois maximum.
ADMINISTRATION
Sur recommandation et avec l’accord du Fonds, la Société de gestion a délégué l’administration du Fonds à HSBC Continental Europe, Luxembourg et a autorisé cette dernière, sous réserve de l’approbation préalable du Fonds et de la Société de gestion, à déléguer tout ou partie des tâches à un ou plusieurs tiers sous la supervision et la responsabilité de la Société de gestion.
En tant qu’Agent administratif central, HSBC Continental Europe, Luxembourg, assumera toutes les fonctions administratives en rapport avec l’administration du Fonds.
L’Agent administratif central est autorisé par la CSSF à exercer ses activités au Luxembourg. Il est réglementé par la Prudential Regulation Authority et soumis à certaines règles de la Financial Conduct Authority et de la CSSF.
L’accord entre la Société de gestion, l’Agent administratif central et le Fonds, peut être résilié par l’une des parties moyennant un préavis écrit de trois mois. En vertu de cet accord, HSBC Continental Europe, Luxembourg a également été nommée agent de registre et de transfert du Fonds.
Sauf fraude, négligence ou manquement délibéré de sa part, l’Agent administratif central ne saurait être tenu responsable envers la Société de gestion, le Fonds ou un Actionnaire du Fonds de tout acte ou omission commis dans le cadre ou en lien avec l’exercice de ses fonctions. Le Fonds a convenu d’indemniser et de dégager l’Agent administratif central ou toute personne désignée par celui-ci de tout(e) responsabilité, obligation, perte, dommage, pénalité, action, jugement, procédure, frais ou débours de quelque nature que ce soit (autres que ceux résultant d’une fraude, négligence ou faute délibérée de sa part) réclamé(e) à, engagé(e) ou subi(e) par l’Agent administratif central dans l’exécution de ses obligations ou l’exercice de ses fonctions aux termes du contrat.
L’Agent administratif central n’a aucun pouvoir de décision quant aux investissements du Fonds. L’Agent administratif central est un prestataire de services pour le Fonds. À ce titre, il n’intervient pas dans la préparation du présent Prospectus ou dans les activités du Fonds et décline dès lors toute responsabilité quant à l’exactitude des informations contenues dans le présent Prospectus ou quant au bien-fondé de la structure et des investissements du Fonds. L’Agent administratif central n’est pas responsable des décisions d’investissement du Fonds ni des conséquences de ces décisions sur la performance de ce dernier.
AGENT SOCIAL, AGENT DOMICILIATAIRE ET AGENT PAYEUR
Le Fonds a nommé HSBC Continental Europe, Luxembourg agent social, agent domiciliataire et agent payeur.
DISTRIBUTEURS
La Société de gestion n’accepte pas les demandes d’émission, de conversion ou de rachat d’Actions mais elle peut nommer des (sous-)distributeurs (affiliés ou non, y compris le Prestataire de services au Royaume-Uni) agréés pour exercer cette fonction.
Les (sous-)distributeurs transmettront toutes les demandes à l’Agent administratif central.
En cas de délégation à des(sous)-distributeurs, le contrat conclu entre la Société de gestion et un (sous-)distributeur sera soumis et se conformera aux dispositions législatives et réglementaires applicables, notamment en matière de lutte contre le blanchiment des capitaux.
RÉVISEUR D’ENTREPRISES AGRÉÉ
Le Fonds a nommé PricewaterhouseCoopers en tant que réviseur d’entreprises agréé.
OBJECTIFS ET POLITIQUES D’INVESTISSEMENT
Les objectifs et la politique d’investissement de chaque Compartiment sont exposés dans son Annexe.
Le processus d’investissement de chaque Compartiment prend en compte des critères extra-financiers (c’-à-d. des critères ESG) tels que ceux décrits dans la section intitulée « Intégration des critères ESG » disponibles sur le site elevacapital.com.
Dans le cadre du processus d’investissement appliqué pour les Compartiments, la Société de gestion prévoit, entre autres, d’intégrer les critères d’exclusion ESG suivants :
- Exclusions fondées sur des normes : sociétés ayant violé un ou plusieurs principes du Pacte mondial des Nations unies.
- Exclusions sectorielles : sociétés impliquées dans les secteurs (dont les activités de production et de distribution) de l’armement controversé (0 % du seuil de ventes), du tabac (5 % du seuil de ventes) et des armes nucléaires (5 % du seuil de ventes).