# Ostrum Short Term Global High Income Fund
## PORTFOLIO ANALYSIS AS OF 30/11/2022
SHARE CLASS : I/A (USD)	
FEES	

###### All-in-Fee	0.65%
Max. Sales Charge	3.00%
Max. Redemption Charge	-
ASSET ALLOCATION	Fund %
Fixed-rate bonds	82.6
Average Coupon	2.9
Minimum Investment	100,000 USD
CHARACTERISTICS	Fund

###### Cash	10.6

###### Adjustable-rate bonds	3.8

###### Modified Duration	1.7

##### NAV (30/11/2022)
or equivalent

##### 128.51 USD
Bonds Mutual Funds	2.7
Amortizing bonds	0.3
Total	100.0
| TOP 10 HOLDINGS | Fund % | BB+ BB | 20.9 13.1 |
| --- | --- | --- | --- |
| OSTRUM GL SUB DEBT H | 2.7 | BB- | 28.2 |
| TITIM 5.303% 05-24 | 2.6 | B+ | 6.4 |
| ZFFNGR 3.000% 09-25 | 2.3 | B | 10.3 |

| S 7.875% 09-23 | 2.3 |
| --- | --- |
| SAZGR 7.500% 08-26 | 2.2 |
| DB 4.500% 04-25 | 2.1 |
| HCA 5.375% 02-25 | 2.0 |
| MGM 6.000% 03-23 | 2.0 |
| ROLLS 0.875% 05-24 | 1.9 |
| CHTR 5.500% 05-26	1.9 Total	22.1 Total number of holdings in portfolio	81 |

in % of AuM
<1 Y	49.1	1.0
1-3 Y	36.9	0.7
3-5 Y	3.4	0.1

###### Cash & cash equivalent	10.6	0.0

###### Yield to Maturity	4.8
RATING BREAKDOWN	Fund %
BBB-	5.0
B-	2.5
CCC	0.3
Mutual Funds	2.7
Cash & cash equivalent	10.6
Average rating between S&P, Moody’s and Fitch, using the S&P rating scale

###### United States	28.2

###### Germany	12.5

###### France	11.9

###### United Kingdom	6.7

###### Italy	5.9

###### Netherlands	3.3

###### Sweden	3.2

###### Spain	2.2

###### Switzerland	2.2

###### Israel	1.8

###### Japan	1.7

###### Luxembourg	1.5

###### Ireland	1.2

###### Romania	1.2
The All-in fee represents the sum of Management fees and Administration fees. For further details, please refer to the definition at the end of the document.

### MANAGEMENT
Management Company

##### NATIXIS INVESTMENT MANAGERS S.A.
Investment Manager

##### OSTRUM ASSET MANAGEMENT
A responsible (1) European institutional investment management leader (2), Ostrum Asset Management supports its clients in their liability-driven investments, offering both asset management solutions and investment services.
- Ostrum AM was one of the first French asset manager signatories to the PRI in 2008. More details; www.unpri.org
- IPE Top 500 Asset Managers 2020 ranked Ostrum AM as the 77th largest asset manager, as at 12/31/2019. Any reference to a ranking, a rating or an award provides no guarantee for future performance.

Ostrum Asset Management, a subsidiary of Natixis Investment Managers S.A., is a French asset manager authorized by the Autorité des Marchés Financiers (Agreement No. GP90009) and licensed to provide investment management services in the EU.
Headquarters	Paris
Founded	1984

###### Portugal	1.2

###### Austria	1.1

###### Czech Republic	0.9

###### Mutual Funds	2.7

###### Cash & cash equivalent	10.6
Assets Under Management (Billion)
Portfolio Managers

##### US $ 364.6 / € 374.5

###### (30/09/2022)
in % of AuM

###### Government related	1.2	0.0
| Corporates | 84.2 | 1.7 |
| --- | --- | --- |
| Cyclical | 50.7 | 1.0 |
| Defensive | 28.2 | 0.6 |
| Financial | 5.3 | 0.1 |
| Securitized | 1.3 | 0.0 |
| Mutual Funds	2.7 Cash & cash equivalent	10.6	0.0 |

BCLASS Nomenclature Bond futures are embedded in government bonds
Erwan Guilloux, FRM: began investment career in 2005;joined Ostrum Asset Management in 2015; has co-managed the Fund since 2015; EDHEC Business School.
Emilie Huot started her career in finance in 2003, joining Ostrum AM in 2012; Emilie graduated with a Master's Degree in Banking and Finance from University Paris I - Panthéon-Sorbonne.
Julien Petit : started his career in finance in 2001. He joined Ostrum AM in 2017 ; he holds a Master's degree in Finance & Management from IAE AIX (Aix Marseille Graduate School of Management), and a Master's degree in Finance from University of Paris IX-Dauphine (Paris).
Source: Natixis Investment Managers International unless otherwise indicated
Due to active management, portfolio characteristics are subject to change. References to specific securities or industries should not be considered a recommendation.

#### INFORMATION
Prospectus Enquiries
E-mail	ClientServicingAM@natixis.com

Translation (ENFR, 2022-11-30):
# Ostrum Short Term Global High Income Fund
## ANALYSE DU PORTEFEUILLE AU 30/11/2022
Obligations à taux fixe	82,6
|  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- |
|  |  |
| Obligations à taux révisable | 3,8 |  | Sensibilité | 1,7 | VL (30/11/2022) | 128,51 USD |
| OPC Obligataires | 2,7 |  | Rendement à l'échéance | 4,8 | Les Frais globaux comprennent les Frais de | gestion et les |
| Obligations à nominal fondant	0,3	 Frais d’administration. Pour plus d’informations, veuillez |
| Total | 100,0 | RÉPARTITION PAR NOTATION | Fonds % | vous reporter à la définition en fin de document. |
| en % de l'actif net	BBB- | 5,0 |  |
|  |  |  | BB+ | 20,9 | GESTION |  |

Liquidités	10,6
Coupon moyen	2,9
| 10 PREMIÈRES LIGNES | Fonds % | BB | 13,1 |
| --- | --- | --- | --- |
| OSTRUM GL SUB DEBT H | 2,7 | BB- | 28,2 |
| TITIM 5.303% 05-24 | 2,6 | B+ | 6,4 |
| ZFFNGR 3.000% 09-25 | 2,3 | B | 10,3 |

Société de gestion
NATIXIS INVESTMENT MANAGERS S.A.
Gestionnaire financier

#### S 7.875% 09-23	2,3
| SAZGR 7.500% 08-26 | 2,2 |
| --- | --- |
| DB 4.500% 04-25 | 2,1 |
| HCA 5.375% 02-25 | 2,0 |
| MGM 6.000% 03-23 | 2,0 |


#### ROLLS 0.875% 05-24	1,9

#### CHTR 5.500% 05-26	1,9
Total	22,1
Nombre de lignes en portefeuille	81
| MATURITÉ | % | Sensibilité |
| --- | --- | --- |
| <1 an | 49,1 | 1,0 |
| 1-3 ans | 36,9 | 0,7 |
| 3-5 ans | 3,4 | 0,1 |
| Trésorerie | 10,6 | 0,0 |

Notation émission moyenne des agences S&P’S, Moody’s et FitchRatings ;
des contraintes de passif en leur proposant une offre duale : la gestion d'actifs et la prestation de services dédiés à l'investissement.
- Ostrum AM est une des premières sociétés de gestion françaises signataire des PRI en 2008. En savoir plus : www.unpri.org.
- IPE Top 500 Asset Managers 2020 a classé Ostrum AM, au 77e rang des plus importants gestionnaires d'actifs au 31/12/2019. Les références à un classement ne préjugent pas des résultats futurs de la société de gestion.

Ostrum Asset Management, filiale de Natixis Investment Managers S.A., est un gérant d'actifs français agréé par l'Autorité des Marchés Financiers (N° GP90009) et autorisé à fournir des services de gestion d'investissement dans l'UE.
Siège social	Paris
| B- | 2,5 | OSTRUM ASSET MANAGEMENT |
| --- | --- | --- |
| CCC | 0,3 | Acteur responsable (1), parmi les leaders européens |
| OPC | 2,7 | (2) de la gestion institutionnelle, Ostrum Asset |
| Trésorerie | 10,6 | Management accompagne ses clients opérant avec |

transcription en nomenclature S&P’s
Etats-Unis	28,2
Allemagne	12,5
France	11,9
Royaume-Uni	6,7
Italie	5,9
| Pays-Bas | 3,3 |
| --- | --- |
| Suède | 3,2 |
| Espagne | 2,2 |
| Suisse | 2,2 |
| Israël | 1,8 |
| Japon | 1,7 |

Luxembourg	1,5
Obligations d'Etat
Panthéon-Sorbonne.
Julien Petit a débuté sa carrière dans la finance en 2001, a rejoint Ostrum AM en 2017 ; diplômé en Master Finance & Management à l'IAE AIX (Aix Marseille Graduate School of Management), et en Finance à Paris IX-Dauphine (Paris).
| Irlande | 1,2 | Fondé | 1984 |
| --- | --- | --- | --- |
| Roumanie | 1,2 |  |  |
| Portugal	1,2 Autriche	1,1 République Tchèque	0,9 OPC	2,7 Trésorerie	10,6 en % de l'actif net Fonds	Fonds %	Sensibilit 1,2	0,0 | Actifs sous gestion	US $ 364.6 / € 374.5 (milliards)		(30/09/2022) Gérants de portefeuille Erwan Guilloux, FRM : a débuté sa carrière d'investissement en 2005 ; a rejoint Ostrum Asset Management en 2015 ; co-gère le Fonds depuis 2015 ; EDHEC. Emilie HUOT a débuté sa carrière dans la finance en 2003, a rejoint Ostrum AM en 2012 ; diplômé en Master Banque et Finance de l'université Paris I - |

Obligations d'entreprise	84,2	1,7
| Cycliques | 50,7 | 1,0 |
| --- | --- | --- |
| Défensives | 28,2 | 0,6 |
| Financières | 5,3 | 0,1 |
| Obligations sécurisées | 1,3 | 0,0 |
| OPC | 2,7 |  |
| Trésorerie | 10,6 | 0,0 |


#### Source : Natixis Investment Managers International sauf indication contraire

#### Nomenclature BCLASS Les futures sur obligations sont intégrés dans les obligations d'état
En raison d’une gestion dynamique, les caractéristiques des portefeuilles sont susceptibles de changer. Toute référence à des titres ou à des secteurs d’activité spécifiques ne doit pas être considérée comme une recommandation