# Financial derivative instruments used by any Sub-Fund may include, without limitation, the following categories of instruments.
- Options: an option is an agreement that gives the buyer, who pays a fee or premium, the right but not the obligation to buy or sell a specified amount of an underlying asset at an agreed price (the strike or exercise price) on or until the expiration of the contract. A call option is an option to buy, and a put option an option to sell.
- Futures contracts: a futures contract is an agreement to buy or sell a stated amount of a security, currency, index (including an eligible commodity index) or other asset at a specific future date and at a pre-agreed price.
- Forward agreements: a forward agreement is a customised, bilateral agreement to exchange an asset or cash flows at a specified future settlement date at a forward price agreed on the trade date. One party to the forward is the buyer (long), who agrees to pay the forward price on the settlement date; the other is the seller (short), who agrees to receive the forward price.
- Interest rate swaps: an interest rate swap is an agreement to exchange interest rate cash flows, calculated on a notional principal amount, at specified intervals (payment dates) during the life of the agreement.
- Swaptions: a swaption is an agreement that gives the buyer, who pays a fee or premium, the right but not the obligation to enter into an interest rate swap at a present interest rate within a specified period of time.
- Credit default swaps: a credit default swap or CDS is a credit derivative agreement that gives the buyer protection, usually the full recovery, in case the reference entity or debt obligation defaults or suffers a credit event. In return the seller of the CDS receives from the buyer a regular fee, called the spread.
- Total return swaps: a total return swap is an agreement in which one party (total return payer) transfers the total economic performance of a reference obligation to the other party (total return receiver). Total economic performance includes income from interest and fees, gains or losses from market movements, and credit losses.
- Contracts for differences: a contract for differences or CFD is an agreement between two parties to pay the other the change in the price of an underlying asset. Depending on which way the price moves, one party pays the other the difference from the time the contract was agreed to the point in time where it ends.

Translation (ENFR, 2021-09-10):
# Les instruments financiers dérivés utilisés par tout Compartiment peuvent inclure, sans limitation, les catégories d'instruments suivantes.
- Options : une option est un contrat qui confère à l’acheteur, moyennant le paiement d’une commission ou d’une prime, le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre une quantité déterminée d'un actif sous-jacent à un prix convenu (le prix d'exercice) à l'expiration du contrat ou jusqu'à celle-ci. Une option « call » est une option d’achat et une option « put », une option de vente. Une option « call » est une option d’achat et une option « put », une option de vente.
- Contrats à terme standardisé (« futures ») : un contrat à terme standardisé est un contrat portant sur l'achat ou la vente d'une quantité déterminée d'un titre, d'une devise, d'un indice (y compris un indice de matières premières éligible) ou d'un autre actif à une date future déterminée et à un prix convenu à l'avance.
- Contrats à terme de gré à gré (« forwards ») : un contrat à terme de gré à gré est un accord bilatéral personnalisé en vue de l'échange d'un actif ou de flux de trésorerie à une date de règlement future déterminée, à un prix à terme convenu à la date de la transaction. L'une des parties au contrat est l'acheteur (position longue), qui accepte de payer le prix à terme à la date de règlement, l'autre est le vendeur (position courte), qui accepte de recevoir le prix à terme.
- Swaps de taux d'intérêt : un swap de taux d'intérêt est un contrat conclu en vue d'échanger des flux de trésorerie de taux d'intérêt, calculés sur la base d'un montant notionnel, à des intervalles spécifiés (dates de paiement) pendant la durée du contrat.
- Swaptions : une swaption est un contrat qui confère à l’acheteur, moyennant le paiement d'une commission ou d'une prime, le droit, mais non l’obligation, de conclure un swap de taux d'intérêt à un taux d'intérêt actuel dans un délai déterminé.
- Swaps de défaut de crédit : un swap de défaut de crédit, ou CDS, est un contrat de dérivé de crédit qui assure une protection à l'acheteur, généralement sous la forme d'un remboursement intégral, en cas de défaillance de l'entité de référence ou du titre de créance ou en cas d'événement de crédit. En contrepartie, le vendeur du CDS reçoit de l'acheteur une commission périodique, appelée « spread ».
- Swaps de rendement total : un swap de rendement total est un accord aux termes duquel une partie (payeur du rendement total) transfère la performance économique totale d'une obligation de référence à l'autre partie (bénéficiaire du rendement total). La performance économique totale comprend les revenus d'intérêts et de commissions, les plus ou moins-values résultant des fluctuations du marché et les pertes de crédit.
- Contrats de différence : un contrat de différence, ou CFD, est un contrat conclu entre deux parties par lequel une partie s'engage à payer à l'autre la variation du prix d'un actif sous-jacent. En fonction de l’évolution du prix, une partie paye à l’autre la différence entre le moment où le contrat a été conclu et celui où il prend fin.