# Target investors and typical investor profile:
“Classic” unit classes: All investors.
“R” unit class: Reserved for insurance companies to use for insurance contracts.
“Mandat” unit class: All investors. Intended primarily to be offered as part of life insurance or capitalisation contracts from BNP Paribas Group companies and to institutional mandates managed by BNP Paribas Group management companies.
“X” unit class: Reserved for feeder UCITS or AIFs and for institutional mandates managed by BNP Paribas Group management companies
.
“I” unit class: All investors. Specifically intended for institutional investors.
“I USD H” unit class: All investors. Specifically intended for institutional investors.
“Privilege” unit class: All subscribers and subscribers advised by independent advisers as defined by MiFiD II (1) and managed under mandate.
(1) Distributors from member countries of the European Economic Area providing only independent advisory services as defined by MiFiD 2004/39.
The Fund is aimed at investors seeking steady growth in net asset value in line with a benchmark index (capitalised €STR) less operating and management fees.
The “I USD H” unit class is aimed at investors seeking steady growth in net asset value in line with a benchmark index (Effective Federal Funds Rate) less operating and management fees.
“I Plus” unit class: All investors. Specifically intended for institutional investors.
“I GBP H” unit class: All investors. Specifically intended for institutional investors.
The amount that it is reasonable to invest in this Fund depends on the investor’s personal circumstances. To determine this, investors should consider their personal assets, current requirements and requirements over a six-month investment horizon, as well as their willingness to take risks or, alternatively, their preference to invest cautiously. Investors are also strongly advised to diversify their investments sufficiently so that they are not exposed solely to the risks of this Fund.

### Information relating to US investors:
The Management Company is not registered as an investment adviser in the United States.
The Fund is not registered as an investment vehicle in the United States and its units are not and will not be registered pursuant to the Securities Act of 1933; consequently, they may not be offered or sold to the “Restricted Persons” defined below.
Restricted Persons are: (i) any person or entity located in the territory of the United States (including US residents), (ii) any company or other entity governed by the laws of the United States or one of its States, (iii) all United States military personnel or any employee linked to a US department or government agency located outside of the territory of the United States, or (iv) any other person who is considered as a US Person pursuant to Regulation S of the Securities Act of 1933, as amended.
Furthermore, the Fund’s units may not be offered or sold to employee benefit plans or to entities whose assets are assets of employee benefit plans, whether subject or not to the provisions of the United States Employee Retirement Income Securities Act of 1974, as amended.

## FATCA:
By virtue of the provisions of the Foreign Account Tax Compliance Act (“FATCA”) applicable with effect from 1 July 2014, if the Fund invests directly or indirectly in US assets, any income deriving from such investments may be liable for a 30% withholding tax.
To avoid having to pay a 30% withholding tax, France and the United States have signed an intergovernmental agreement by virtue of which foreign financial institutions agree to set up a procedure to identify direct or indirect investors who qualify as US taxpayers and to send certain information on these investors to the French tax authorities, which shall forward the information to the US Internal Revenue Service.
As a foreign financial institution, the Fund undertakes to comply with FATCA and take all measures stemming from the aforementioned intergovernmental agreement.

### Information relating to the Automatic Exchange of Information (AEOI):
In order to meet its Automatic Exchange of Information (AEOI) obligations, the Management Company may be required to gather and disclose information on the Fund’s unitholders to third parties, including the tax authorities, in order to transfer it to the jurisdictions concerned. This information may include (but is not limited to) the identity of unitholders and their direct or indirect beneficiaries, ultimate beneficiaries and the persons controlling them. Unitholders will be required to comply with any request made by the Management Company to provide information enabling the Management Company to comply with its reporting obligations.
For further information regarding their specific situation, unitholders should consult an independent tax advisor.
Recommended minimum investment period: six months

### Methods for determining and allocating distributable amounts:
For the Classic “C”, “R”, “Mandat”, “X”, “I”, “I USD H”, “Privilege”, “I Plus” and “I GBP H” unit classes:
Allocation of net income: accumulation. The Management Company has opted for accumulation. Net income is fully accumulated each year.
Allocation of net realised capital gains: accumulation. The Management Company has opted for accumulation. Net realised capital gains are fully accumulated each year.
For the Classic “D” unit class:
Allocation of net income: distribution. The Management Company has opted for distribution. Net income is fully distributed each year.
Allocation of net realised capital gains: accumulation. The Management Company has opted for accumulation. Net realised capital gains are fully accumulated each year.

### Distribution frequency:
For the Classic “D” unit class:
Net income: annual; the Management Company may decide to make one or more dividend payments per year. Net realised capital gains: none.
Interest is recorded using the interest received method.

### Characteristics of units:
Summary table showing the key characteristics of the units
| Unit CLASSES | ISIN  CODES | Allocation of distributable income | Base CURRENCY | Target investors | Minimum SUBSCRIPTION AMOUNT | Fractioning of units |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Classic “C” | FR0010116343 | Net income: Accumulation Net realised capital gains: Accumulation | Euro | All investors | Initial subscription: one thousandth of a unit - Subsequent subscriptions: one thousandth of a unit | Thousandths |
| Classic “D” class | FR0010116574 | Net income: Distribution Net realised capital gains: Accumulation |
| “R” | FR0011037746 | Net income: Accumulation Net realised capital gains: Accumulation | Euro | Reserved for insurance companies to use for insurance contracts | Initial subscription: one thousandth of a unit - Subsequent subscriptions: one thousandth of a unit | Thousandths |
|  |  |  |  | All investors |  |  |
| “Mandat” | FR0011175645 | Net income: Accumulation Net realised capital gains: Accumulation | Euro | Intended primarily to be offered as part of life insurance or capitalisation contracts from BNP Paribas Group companies and to institutional mandates managed by BNP Paribas Group management companies. | Initial subscription: one thousandth of a unit Subsequent subscriptions: one thousandth of a unit | Thousandths |
| “X” | FR0011352517 | Net income: Accumulation Net realised capital gains: Accumulation | Euro | Reserved for feeder UCITS or AIFs and for institutional mandates managed by BNP Paribas Group management companies. | Initial subscription: one thousandth of a unit - Subsequent subscriptions: one thousandth of a unit | Thousandths |
|  |  |  |  |  | Initial Subscription**: |  |
| “I” | FR0013263811 | Net income: Accumulation Net realised capital gains: Accumulation | Euro | All investors. Specifically intended for institutional investors | EUR 3,000,000 or the equivalent number of units Subsequent subscriptions: | Thousandths |
|  |  |  |  |  | one thousandth of a unit |  |
|  |  |  |  |  | Initial subscription**: |  |
| “I USD H” | FR0013347119 | Net income: Accumulation Net realised capital gains: Accumulation | USD | All investors. Specifically intended for institutional investors | USD 3,000,000 or the equivalent number of units Subsequent subscriptions: | Thousandths |
|  |  |  |  |  | one thousandth of a unit |  |
| “Privilege” | FR0013301686 | Net income: Accumulation Net realised capital gains: Accumulation | Euro | All investors | Initial subscription**: EUR 3,000,000 Subsequent subscriptions: | Thousandths |

|  |  |  |  |  | one thousandth of a unit |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Initial subscription: |
| For subscribers advised by independent advisers as defined by MiFiD II (1) and managed under mandate | one thousandth of a unit Subsequent subscriptions: |
|  | one thousandth of a unit |
|  |  |  |  |  | Initial subscription**: |  |
| “I Plus” | FR00140026N9 | Net income: Accumulation Net realised capital gains: Accumulation | EUR | All investors. Specifically intended for institutional investors | EUR 100,000,000 or the equivalent number of units Subsequent subscriptions: one thousandth of a unit | Thousandths |
|  |  |  |  |  | Initial subscription**: |  |
| “I GBP H”* | FR00140026O7 | Net income: Accumulation Net realised capital gains: Accumulation | GBP | All investors. Specifically intended for institutional investors | GBP 3,000,000 or the equivalent in number of units Subsequent subscriptions: one thousandth of a unit | Thousandths |

*The “I USD H” and “I GBP H” units are hedged against currency risk.
**These minimum subscription amounts do not apply to the Management Company, the depositary or any other entity belonging to the BNP Paribas Group, which may subscribe for only one thousandth of a unit.
1) Distributors from member countries of the European Economic Area providing only independent advisory services as defined by MiFiD 2004/39.

### Subscriptions and redemptions:
Orders are executed in accordance with the table below:
| Business D | Business D | D: NAV calculation date | Business D+1 | Business D+1 | Business D+1 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Subscription orders cleared before 2.00 p.m.  (1) | Redemption orders cleared before 2.00 p.m.  (1) | Latest execution of the order in D | Publication of net asset value | Subscriptions settled | Redemptions settled |

(1)	
Unless there is a specific deadline agreed with your financial institution.
Subscription requests may be expressed as an amount, in whole units or fractions of units, as each unit is divided into thousandths.
Redemption requests may be expressed in whole units or fractions of units, as each unit is divided into thousandths.
Requests received on Saturdays are cleared on the next business day.
MINIMUM SUBSCRIPTION AMOUNT:

### Initial subscription:
“Classic” unit classes: one thousandth of a unit “R” unit class: one thousandth of a unit “Mandat” unit class: one thousandth of a unit “X” unit class: one thousandth of a unit
“I” unit class: EUR 3,000,000 or the equivalent in number of units
“I USD H” unit class: * USD 3,000,000 or the equivalent number of units “Privilege” unit class:
- For all subscribers: * EUR 3,000,000
- For subscribers advised by independent advisers as defined by MiFiD II (1) and managed under mandate: one thousandth of a unit(1) Distributors from member countries of the European Economic Area providing only independent advisory services as defined by MiFiD 2004/39.

“I Plus” unit class: *EUR 100,000,000 or the equivalent number of units. “I GBP H” unit class: *GBP 3,000,000 or the equivalent number of units.
* These minimum subscription amounts do not apply to the Management Company, the depositary or any other entity belonging to the BNP Paribas Group, which may subscribe for only one thousandth of a unit.

### Subsequent subscriptions:
“Classic” unit classes: one thousandth of a unit “R” unit class: one thousandth of a unit “Mandat” unit class: one thousandth of a unit “X” unit class: one thousandth of a unit
“I” unit class: one thousandth of a unit
“I USD H” unit class: one thousandth of a unit “Privilege” unit class: one thousandth of a unit “I Plus” unit class: one thousandth of a unit
“I GBP H” unit class: one thousandth of a unit
D
ELEGATED INSTITUTION AUTHORISED TO CLEAR SUBSCRIPTIONS AND REDEMPTIONS
: BNP P
ARIBAS 
S
ECURITIES 
S
ERVICES

### Initial net asset value:
“Classic” unit classes: EUR 200 “R” unit class: EUR 200 “Mandat” unit class: EUR 1,000 “X” unit class: EUR 1,000
“I” unit class: EUR 100,000
“I USD H” unit class: USD 100,000 “Privilege” unit class: EUR 99,946,159 “I Plus” unit class: EUR 100,000
“I GBP H” unit class: GBP 100,000

### Date and frequency of calculation of the net asset value:
Daily, except for Saturdays, Sundays, statutory public holidays in France, and days on which the French markets are closed (according to the official Euronext calendar).

### Charges and fees
SUBSCRIPTION AND REDEMPTION FEES
:
General definition: subscription fees increase the subscription amount paid by the investor, while redemption fees decrease the redemption proceeds paid to the investor. The fees charged by the Fund serve to offset the costs incurred by the Fund when investing or divesting investors’ monies. The remaining fees are paid to the Management Company, the promoter, etc.
| CHARGES PAYABLE BY THE INVESTOR ,  DEDUCTED AT THE TIME OF SUBSCRIPTION AND REDEMPTION | Basis | Rate/scale |
| --- | --- | --- |
| SUBSCRIPTION FEE NOT PAYABLE TO THE FUND | Net asset value x number of units | Classic unit classes: maximum 2% “R” unit class: maximum 1% “Mandat” unit class: maximum 9% “X” unit class: maximum 9%** “I” unit class: maximum 2% “I USD H” unit class: maximum 2% “Privilege” unit class: maximum 2% “I Plus” unit class: maximum 2% “I GBP H” unit class: maximum 2% *Exemption: subscriptions made as part of the sale of life insurance or capitalisation contracts from BNP Paribas Group companies and to institutional mandates managed by BNP Paribas Group management companies. **Exemption: none for subscriptions of feeder UCITS or AIFs and to institutional mandates managed by BNP Paribas Group management companies. |
| subscription fee payable to the Fund | / | None |
| REDEMPTION FEE not payable to the Fund | / | None |
| redemption fee payable to the Fund | / | None |


### Fees charged to the Fund:
These charges cover the financial management charges paid to the Management Company, the administrative charges external to the Management Company and the maximum indirect charges (management fees and charges).
A portion of the costs charged to the Fund may also be used to remunerate the Fund’s distributor(s) for the advisory and investment services provided (between 28% and 65%, depending on the distributor(s) and the type of unit).
The costs charged may also include:
- performance fees. These reward the Management Company if the Fund exceeds its performance objective.
- transaction fees charged to the Fund.

| FEES CHARGED TO THE FUND | BASIS | RATE / SCALE |
| --- | --- | --- |
| Financial management fees and administrative fees external to the Management Company | Net assets, less deductions made for UCIs in the portfolio | “Classic” unit classes: Maximum 0.50% (incl. tax) “R” and “I Plus” unit classes: Maximum 0.25% (incl. tax) “Mandat” unit class: Maximum 0.70% (incl. tax) “X” unit class: Maximum 0.08% (incl. tax) “I”, “I USD H” and “I GBP H” unit classes: Maximum 0.30% (incl. tax) “Privilege” unit class: Maximum 0.25% (incl. tax) |
| Transaction fees | / | None |
| Performance fee | Daily net assets | “Classic”, “R”, “Mandat”, “I”, “Privilege” and “I Plus”unit classes: 20% inclusive of tax of a performance exceeding or equal to the composite benchmark 80% capitalised €STR + 20% Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1–3 Years over the reference period (1) “I USD H” unit classes: 20% inclusive of tax of a performance exceeding or equal to that of the composite benchmark 80% Effective Federal Funds Rate + 20% Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1–3 Years hedged in US dollars over the reference period (1) “I GBP H” unit classes: 20% inclusive of tax of a performance exceeding or equal to the composite benchmark 80% SONIA + 20% Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1–3 Years hedged in pounds sterling over the reference period (1) |


### (1) Method for calculating the performance fee:
At each net asset value calculation, the Fund’s outperformance is defined as the positive difference between the net assets of the Fund before deducting a provision for performance fees and the net assets of a notional UCITS achieving the performance of the benchmark index and recording the same pattern of subscriptions and redemptions (quantity) as the real Fund with the application of the High Water Mark.
High Water Mark mechanism: the performance fee will be charged to the Fund if, and only if, the net asset value recorded on the last trading day of the period is greater than the highest net asset values recorded the last trading day of each previous period.
The first reference period for gauging the performance of Classic, “R”, “Mandat” and “I” units will be between 1 January 2018 and 31 March 2019. Subsequent reference periods will be between 1 April and 31 March each year.
The first reference period for gauging the performance of “Privilege” units will be between 29 January 2018 and 31 March 2019.
The first reference period for gauging the performance of “I USD H” units will be between 4 September 2018 and 31 March 2020.
The first reference period for measuring the performance of the “I Plus” and “I GBP H” units will be between 1 April 2021 and 31 March 2022.
- If, over the period, the Fund's performance is less than or equal to the reference rate defined above, the variable portion of the management fees will be zero.
- If, over the period, the Fund's performance is greater than the reference rate and the High Water Mark mechanism applies, the variable portion of the management fees will represent up to 20% incl. tax of the positive difference between the performance of the Fund and this reference rate.

In the event of redemption, the portion of the provision for performance fees corresponding to the units redeemed finally accrues to the financial manager, and is allocated to the provision for final performance fees. The portion of the provision for performance fees corresponding to the units remaining in the Fund is known as the available provision for performance fees (because it can be called into question).

### Additional information about temporary purchases and sales of securities:
When applicable, this type of securities lending and/or borrowing operation is carried out under market conditions through an Agent of BNP Paribas Securities Services, which also serves as the Depositary of the Fund and is an entity affiliated with the Management Company. The proceeds (minus the Agent’s fees amounting to 20% of the income received) from securities lending and/or borrowing operations are retained in full by the Fund. The Agent’s fees serve to cover the operational and administrative costs and charges associated with these transactions.
The proceeds from any repurchase and/or reverse repurchase agreements are retained in full by the Fund. Operating costs and charges associated with these repurchase and/or reverse repurchase agreements are not charged to the Fund, as the Management Company meets these costs and charges in full.
The Management Company will not be remunerated for such temporary purchases and sales of securities.
III – COMMERCIAL INFORMATION
- 
## – SUBSCRIPTION AND REDEMPTION OF UNITS	

Pursuant to the provisions set out in the prospectus, subscriptions and redemptions of the Fund’s units may be made at branches of BNP Paribas and, where applicable, with financial intermediaries affiliated to Euroclear France.
- 
## – PROVISION OF INFORMATION TO UNITHOLDERS	


### Communication of the prospectus, the key investor information documents and the latest annual and interim reports:
The prospectus, key investor information document and the latest annual and interim reports will be sent out within eight business days of receipt of a written request from the unitholder to BNP Paribas Asset Management – Service Client, TSA 47000, 75318 Paris Cedex 09, France.
These documents are also available online at www.bnpparibas-am.com.
The “Voting Policy” document and the report detailing the conditions under which the voting rights have been exercised are also available for consultation at the following address:
Service Marketing & Communication, TSA 47000, 75318 Paris Cedex 09, France or online at www.bnpparibas-am.com.
If a request for information pertaining to a vote on a resolution remains unanswered after one month, the investor should take this as confirmation that the Management Company has voted in accordance with the principles set out in the “Voting Policy” document and with the suggestions of its governing bodies.
Additional information can be obtained from branches of BNP P
ARIBAS
.
- 
### Communication of the net asset value:

The net asset value is available from branches of BNP P
ARIBAS 
and online at www.bnpparibas-am.com.
- 
### Availability of the Fund’s marketing documentation:

The Fund’s marketing documentation may be obtained by unitholders from branches of the BNP P
ARIBAS 
Group and online at www.bnpparibas-am.com.
- 
### Information procedure when changing the Fund’s operating conditions:

Unitholders will be notified of any changes to the Fund’s operating procedures, either individually, via the press or by any other means that conforms to the provisions of the AMF instruction no. 2011-19. Where appropriate, this notification may be issued by Euroclear France or by financial intermediaries affiliated to Euroclear France.
- 
### Disclosure of the composition of the portfolio to investors subject to the requirements of directive 2009/138/EC (Solvency II Directive):

Under the conditions laid down by AMF position 2004-07, the Management Company may disclose the composition of the Fund’s portfolio to unitholders subject to the requirements of the Solvency II Directive, no sooner than 48 hours after publication of the Fund’s net asset value.
INFORMATION RELATING TO THE SUSTAINABLE INVESTMENT PROCESS
:
Further information and documents on BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT’s approach to sustainable investment are available online at https://www.bnpparibas-am.com/en/sustainability/.

### Class actions policy
In accordance with its policy, the Management Company:
- does not participate, in principle, in active class actions (i.e. the Management Company shall not initiate any proceedings, act as a plaintiff or play an active role in a class action against an issuer);
- may participate in passive class actions in jurisdictions where the Management Company believes, at its sole discretion, that (i) the class action is sufficiently cost-effective (for example, when the expected income exceeds the foreseeable costs incurred for the proceedings); (ii) the outcome of the class action is sufficiently predictable; and (iii) the relevant data required to evaluate the eligibility of the class action is reasonably available and can be managed in an efficient and sufficiently reliable way;
- shall transfer all sums received by the Management Company as part of a class action, net of external costs incurred, to the funds involved in the class action concerned.

The Management Company may modify its class actions policy at any time and may, under special circumstances, diverge from the principles described above.
The policy’s principles with regard to class actions applicable to the Fund are available on the Management Company’s website.
- 
### Information available from the Autorite des marches financiers:

The AMF website (www.amf-france.org) provides additional information on the list of regulatory documents and all the provisions relating to investor protection.
IV – INVESTMENT RULES
The investment rules, regulatory ratios and temporary provisions applicable under the current regulations are derived from the French Monetary and Financial Code.
The principal financial instruments and investment techniques used by the Fund are specified in Section II.2 of the prospectus, entitled “Special provisions”.
V – TOTAL RISK
The Fund’s total risk is calculated using the commitment method.
VI – ASSET VALUATION AND ACCOUNTING RULES
- 
## – ASSET VALUATION RULES	

The Fund complies with the accounting rules laid down by the regulations in force and, in particular, with the chart of accounts for UCITS.
The Fund’s accounting currency is the euro.
All transferable securities held in the portfolio are recognised on an historical cost basis, excluding charges. Securities, forward financial instruments and options held in the portfolio that are denominated in a foreign currency are converted to the accounting currency based on the exchange rates in Paris on the valuation day. The portfolio is valued each time the net asset value is calculated, and at the end of the accounting period, using the following methods:
- 
### Listed financial instruments:

Listed financial instruments are valued at their stock market value, including accrued coupons.
However, financial instruments whose price has not been recorded on the valuation day or whose price has been adjusted, and securities not traded on a regulated market, are valued under the responsibility of the Management Company at their probable trading value. These valuations and their justification are notified to the auditors when their audits are carried out.
- 
## UCIS:

UCIs are valued at their last known net asset value. If this is not available, they are valued using their last estimated net asset value.
- 
### Negotiable debt securities and similar securities:

Negotiable debt securities and similar securities that are not subject to significant transactions are valued using the actuarial method at a rate applicable to issues of equivalent securities, to which a variance representative of the intrinsic features of the issuer is assigned, if appropriate. In the absence of sensitivity, securities with a residual term of three months are valued at the last rate prior to maturity, and for those acquired for periods of less than three months, interest is calculated on a straight-line basis.
- 
### Temporary purchases and sales of securities:

When securities are lent, the receivable representing the securities lent is valued at the securities’ market value.
When securities are borrowed, the securities borrowed and the corresponding debt are valued at the securities’ market value.
Collateral: for securities accepted as a collateral in connection with securities lending transactions, the UCITS has chosen to include in the appendices a list of the securities received and the debt corresponding to the obligation to return these securities.
- 
### Forward financial instruments:
- Futures are valued at the previous day’s settlement price.

The off-balance sheet valuation is calculated based on the nominal value, the settlement price and, where applicable, the exchange rate.
- Options are valued at the day’s closing price or, if this is not available, at the last known price.

The off-balance sheet valuation is calculated based on its underlying equivalent according to the delta and the price of the underlying asset and, where applicable, the exchange rate.
Securities received as collateral are valued on a daily basis at the market price.
- 
## – ACCOUNTING METHOD	

Interest on bonds and debt securities is recorded using the interest received method.
VII – REMUNERATION
The Management Company’s remuneration policy has been designed to protect clients’ interests, to prevent conflicts of interest and to ensure that there is no incentive to take excessive risks.
It applies the following principles: paying for performance, sharing wealth creation, aligning the long-term interests of employees and the company and encouraging an element of employee financial participation in risks.
Details of the up-to-date remuneration policy, including, in particular, the persons responsible for allocating remuneration and benefits and a description of how these are calculated, are available online at http://www.bnpparibas-am.com/en/remuneration-policy/. Paper copies are available free of charge from the Management Company, on written request.
Prospectus publication date: 1 April 2021
| BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT France |
| --- |
| 1 boulevard Haussmann |
| 75009 Paris, France |
| Paris Trade Companies Register no. 319 378 832 |

MUTUAL FUND REGULATIONS
BNP PARIBAS BOND 6 M
PART I
ASSETS AND UNITS

### ARTICLE 1 – Co-ownership units
Co-owners’ rights are expressed in units, with each unit corresponding to the same fraction of the assets of the Fund or, if applicable, the sub-fund. Each unitholder has a right of co-ownership to the Fund’s assets, proportional to the number of units held.
The term of the Fund is 99 years from its incorporation, except in the event of early dissolution or extension, as provided for in these regulations.
If the Fund is a UCITS with sub-funds, each sub-fund issues units representing the assets of the Fund that are allocated to it. In such cases, the provisions of these regulations applicable to units of the Fund shall apply to units issued to represent the assets of the sub-fund.
The Fund may issue different unit classes, the characteristics and eligibility requirements of which are described in the Fund’s prospectus.
The different unit classes may:
- have different income distribution methods;
- be denominated in different currencies;
- incur different management fees;
- charge different subscription and redemption fees;
- have a different nominal value;
- be partially or fully hedged as a matter of course, as defined in the prospectus. This hedging is achieved by means of financial instruments, thereby minimising the impact of the hedging transactions on the Fund’s other unit classes;
- be reserved for one or more distribution networks.

The Management Company’s governing body or its Chairman may decide to split the units into tenths, hundredths, thousandths or ten-thousandths, referred to as fractions of units.
The provisions of the regulations governing the issue and redemption of units will also apply to fractions of units, the value of which will always be proportional to that of the unit that they represent. Unless otherwise stipulated, all other provisions of the regulations relating to units will apply to fractions of units without any need to make a specific provision to that end.
The Management Company’s governing body or its Chairman may unilaterally decide to divide the units by creating new units, which are allocated to unitholders in exchange for their old units.
If the Fund is a feeder UCITS, unitholders of this feeder UCITS will receive the same information as they would if they held units or shares in the master UCITS.

### ARTICLE 2 – Minimum assets
Units cannot be redeemed if the assets of the Fund or, if applicable, a sub-fund, fall below the threshold established by the regulations. If the assets remain below this amount for thirty days, the Management Company shall take the steps required to liquidate the UCITS in question, or carry out one of the transactions mentioned in Article 411-16 of the AMF General Regulations (transfer of the UCITS).

### ARTICLE 3 – Issue and redemption of units
Units are issued at any time following receipt of subscription orders from unitholders on the basis of their net asset value plus subscription fees, where applicable.
Subscriptions and redemptions will be settled under the conditions and according to the procedures defined in the prospectus.
Units of the Fund may be listed on a stock exchange in accordance with the regulations in force.
Subscriptions must be fully paid up on the day on which the net asset value is calculated. Payment may be made in cash and/or in the form of a contribution of financial instruments. The Management Company is entitled to refuse the securities offered and, for this purpose, has seven days from the date of their deposit to communicate its decision. If accepted, the securities are valued in accordance with the rules set out in Article 4, and the subscription is based on the first net asset value following acceptance of the securities in question.
Redemptions are made in cash.
Redemptions may also be made in kind. If the redemption in kind corresponds to a share representing the assets of the portfolio, then only a written agreement signed by the outgoing unitholder must be obtained by the UCITS or the Management Company. When the redemption in kind does not correspond to a share representing the assets of the portfolio, all unitholders must provide their written agreement authorising the outgoing unitholder to redeem their units against certain specific assets, as defined explicitly in the agreement.
In general, redeemed assets are valued according to the rules set out in Article 4 and redemptions in kind are made based on the first net asset value following acceptance of the securities concerned. Redemptions are settled by the delegated issuer within five days of the units being valued.
However, if, in exceptional circumstances, the repayment requires the prior sale of assets held in the Fund, this deadline may be extended up to a maximum of 30 days.
Other than in the event of inheritance or inter vivos gifts, the sale or transfer of units between unitholders, or from unitholders to a third party, is equivalent to a redemption followed by a subscription; if it involves a third party, the amount of the sale or transfer must, where applicable, be supplemented by the beneficiary to reach at least the minimum subscription amount required by the prospectus.
In accordance with Article L. 214-8-7 of the French Monetary and Financial Code, in exceptional circumstances and when such action is required to protect the interests of unitholders, the Management Company may suspend redemption of units by the Fund and the issue of new units.
If the net assets of the Fund (or a sub-fund, if applicable) fall below the threshold established by the regulations, no redemptions may be carried out (in the sub-fund in question, if applicable). Minimum subscription conditions may exist, in accordance with the procedures set out in the Fund’s prospectus.
Pursuant to paragraph three of Article L. 214-8-7 of the French Monetary and Financial Code, the UCITS may cease to issue units either temporarily or permanently, partially or totally, in objective situations that require the closure of subscriptions, such as reaching the maximum number of units issued, or the maximum amount of assets, or the expiry of a specified subscription period.
Existing unitholders will be informed by any means of the triggering of this tool, as well as the threshold and the objective situation that led to the decision on partial or total closure. In the event of a partial closure, this notification by any means will specify explicitly the conditions under which existing unitholders may continue to subscribe for the duration of this partial closure. Unitholders will also be informed by any means of the
UCITS’ or Management Company’s decision to either end the total or partial closure of subscriptions (once they fall below the trigger threshold) or not to end their closure (in the event of a change to the threshold or a change to the objective situation that led to the application of this tool).
A change to the objective situation invoked or to the trigger threshold of the tool must always be made in the interests of the unitholders. Information specifying the exact reasons for these changes may be shared via any means.

## ARTICLE 4 – CALCULATION OF THE NET ASSET VALUE
The unit’s net asset value is calculated in accordance with the valuation rules set out in the prospectus.

## PART II
OPERATION OF THE FUND

### ARTICLE 5 – The Management Company
The Fund is managed by the Management Company in accordance with the Fund’s investment strategy. The Management Company shall act, at all times, in the exclusive interest of the unitholders and has sole authority to exercise the voting rights attached to the securities held in the Fund.

### ARTICLE 5B – Operating rules
The instruments and deposits eligible to form part of the Fund’s assets and the investment rules are described in the prospectus.
More than 25% of the Fund is invested in debt securities and similar products.

### ARTICLE 6 – The depositary
The depositary undertakes the tasks incumbent upon it pursuant to the laws and regulations in force as well as those that are contractually entrusted to it by the Management Company. In particular, it must ensure that the decisions taken by the Portfolio Management Company are lawful. Where applicable, it must take all protective measures it deems necessary. In the event of a dispute with the Management Company, the depositary shall inform the AMF.
If the Fund is a feeder UCITS, the depositary must have entered into an agreement to exchange information with the depositary of the master UCITS or, if it is also the depositary of the master UCITS, it must have issued appropriate specifications.

### ARTICLE 7 – The statutory auditor
A statutory auditor is appointed by the Management Company’s governing body for six financial years, following authorisation by the AMF.
The statutory auditor certifies that the financial statements are accurate and fair.
The statutory auditor’s mandate may be renewed.
The statutory auditor is required to notify the Autorité des marchés financiers as soon as possible of any fact or decision relating to the undertaking for collective investment in transferable securities to which it becomes privy while carrying out an audit that could:
- Constitute a breach of the legislative or regulatory provisions that apply to the Fund and have a significant impact on the Fund’s financial position, income or assets;
- Have an adverse effect on operations or on the Fund’s ability to continue as a going concern;
- Lead to the expression of reservations or the refusal to certify the financial statements.

The statutory auditor supervises the valuation of the assets and the determination of the exchange ratios used in the event of a conversion, merger or split.
The statutory auditor is responsible for reviewing any contributions or redemptions in kind, except in the case of redemptions in kind for an ETF on the primary market.
The statutory auditor checks the composition of the assets and other information prior to publication.
The statutory auditor’s fees are determined by mutual agreement between the auditor and the board of directors of the portfolio management company on the basis of an agenda indicating all duties deemed necessary.
The statutory auditor certifies the financial statements serving as the basis for the payment of interim dividends. If the Fund is a feeder UCITS:
- The statutory auditor will have entered into an agreement to exchange information with the statutory auditor of the master UCITS.
- When it is also the statutory auditor of the master UCITS, it must draw up an appropriate schedule of work.

The statutory auditor’s fees are included in the management fees.

### ARTICLE 8 – The financial statements and the management report
At the end of each financial year, the Management Company draws up the summary documents and issues a report on the Fund’s management and, if applicable, a report on each sub-fund for the previous financial year.
The Management Company issues the inventory of the Fund’s assets at least every six months, under the supervision of the depositary.
The Management Company makes these documents available to unitholders within four months of the end of the financial year and informs unitholders of the amount of income to which they are entitled: these documents are either sent by post at the specific request of the unitholders, or made available at the Management Company’s premises.

## PART III
DIVIDEND POLICY

### ARTICLE 9 – Allocation of income and distributable sums
The net income for the financial year is equal to the amount of interest, arrears, dividends, premiums and allotments, directors’ fees and any other proceeds from the securities comprising the Fund’s portfolio, and, if applicable, each sub-fund, plus the income from sums temporarily available, less management fees and borrowing costs.
Distributable income is equal to:
- the net income for the financial year plus retained earnings plus or minus the balance of the accrual account for income from the past financial year, and from the financial years beginning on or after 1 January 2013,
- the capital gains, net of charges, minus the capital losses, net of charges, recorded during the financial year, plus the net capital gains of the same type recorded during previous financial years that have not been reinvested and plus or minus the balance of capital gains accruals.

The sums mentioned in 1) and 2) above may be distributed in part or in full, independently of each other.
The Management Company decides on the allocation of distributable income (income and net realised capital gains). It may also decide to pay interim dividends and/or carry forward the net income and/or net realised capital gains.
The Fund may issue different unit classes, for which the distributable income allocation is described in the prospectus.

## PART IV
MERGER – SPLIT – DISSOLUTION – LIQUIDATION

### ARTICLE 10 – Merger – Split
The Management Company can either assign, in full or in part, the assets included in the Fund to another UCITS that it manages, or split the Fund into two or more other Funds.
These merger or split transactions can only be carried out after the unitholders have been advised of them. A new certificate will be issued after such transactions indicating the number of units held by each unitholder.
The provisions of this article will apply, where appropriate, to each sub-fund.

### ARTICLE 11 – Dissolution – Extension
If the assets of the Fund or, if applicable, the sub-fund, remain below the amount established in Article 2 above for 30 days, the Management Company shall inform the Autorité des marchés financiers and shall dissolve the Fund or, if applicable, the sub-fund, except in the event of a merger with another fund.
The Management Company may dissolve the Fund or, if applicable, a sub-fund, early; it shall advise the unitholders of its decision and, from that date, requests for subscription or redemption will no longer be accepted.
The Management Company shall also dissolve the Fund or, if applicable, the sub-fund, if there is a request for redemption of all of the units, termination of the depositary’s function when another depositary has not been appointed, or on expiry of the term of the Fund, if it has not been extended.
The Management Company shall advise the AMF by letter of the dissolution date and procedure agreed. It shall then send the statutory auditor’s report to the Autorité des marchés financiers.
The Management Company may, in agreement with the depositary, decide to extend a fund. This decision must be taken at least three (3) months prior to the expiry of the intended term of the Fund and the unitholders and the Autorité des marchés financiers must be notified thereof.

### ARTICLE 12 – Liquidation
In the event of dissolution, the Management Company shall assume the duties of liquidator; failing this, the liquidator is appointed by the court at the request of any interested person. For this purpose, it is vested with the widest powers to liquidate assets, pay off any creditors and distribute the available balance among the unitholders in cash or securities.
The statutory auditor and the depositary shall continue to perform their duties until the liquidation is complete.

## PART V
DISPUTES

### ARTICLE 13 – Jurisdiction – Address for service
All disputes relating to the Fund that may arise during the period of its operation or during its liquidation, either between unitholders or between unitholders and the Management Company or the depositary, are subject to the jurisdiction of the competent courts.
ADDITIONAL INFORMATION FOR INVESTORS IN THE FEDERAL REPUBLIC OF GERMANY
BNP Paribas Asset Management Belgium, Zweigniederlassung Frankfurt, Europa-Allee 12, 60327 Frankfurt am Main, has undertaken the function of Information Agent in the Federal Republic of Germany (hereinafter the “German Information Agent”).
Applications for the redemptions and conversion of shares may be sent to BNP Paribas Securities Services Paris, 9, rue du Débarcadère, 93500 Pantin (hereinafter “the Paying Agent”).
All payments to investors, including redemption proceeds and potential distributions may, upon request, be paid through the Paying Agent.
The prospectus, the key investor information documents, the management regulations and the annual and semi-annual reports may be obtained, free of charge, in hardcopy form at the office of the German Information Agent during normal opening hours.
The issue, redemption and conversion prices, the net asset value as well as any notices to investors are also available from the Paying Agent. In addition, the issue and redemption prices are published on www.bnpparibas-am.de.
No units of EU UCITS will be issued as printed individual certificates.
In addition, communications to investors in the Federal Republic of Germany will be made available by means of a durable medium (section 167 of the Investment Code) in the following cases:
- suspension of the redemption of the units,
- termination of the management of the fund or its liquidation,
- any amendments to the company rules which are inconstant with the previous investment principles, which affect material investor rights or which relate to remuneration and reimbursement of expenses that may be paid or made out of the asset pool,
- merger of the fund with one or more other funds and
- the change of the fund into a feeder fund or the modification of a master fund.

Translation (ENFR, 2021-04-01):
# Souscripteurs concernes et profil de l'investisseur type :
Catégories de parts « Classic »: Tous souscripteurs.
Catégorie de part « R » : Réservée à des compagnies d'assurance afin de servir à des contrats d'assurance
Catégorie de part « Mandat » : Tous souscripteurs. Principalement destinée à être proposée dans le cadre de contrats d’assurance vie ou de capitalisation des sociétés du groupe BNP Paribas et aux mandats institutionnels gérés par les sociétés de gestion du Groupe BNP Paribas.
Catégorie de part « X » : 
R
éservée aux OPCVM ou FIA nourriciers et aux mandats institutionnels gérés par les sociétés de gestion du Groupe BNP Paribas
.
Catégorie de part « I » : Tous souscripteurs. Destinée plus particulièrement aux investisseurs institutionnels.
Catégorie de part « I USD H » : Tous souscripteurs. Destinée plus particulièrement aux investisseurs institutionnels.
Catégorie de part « Privilege » : Tous souscripteurs et souscripteurs conseillés par des conseils indépendants au sens de MIF 2 (1), la gestion sous mandat (GSM).
(1) Distributeurs de pays membres de l’Espace Economique Européen fournissant uniquement un service de conseil indépendant au sens de la Directive MIF 2004/39.
Ce FCP s'adresse aux investisseurs qui souhaitent une progression régulière de la valeur liquidative en liaison avec l’indicateur de référence (€STR capitalisé) diminué des frais de fonctionnement et de gestion.
La catégorie de part « I USD H » s’adresse aux investisseurs qui souhaitent une progression régulière de la valeur liquidative en liaison avec l’indicateur de référence (Effective Federal Funds Rate) diminué des frais de fonctionnement et de gestion.
Catégorie de part « I Plus » : Tous souscripteurs. Destinée plus particulièrement aux investisseurs institutionnels.
Catégorie de part « I GBP H » : Tous souscripteurs. Destinée plus particulièrement aux investisseurs institutionnels.
Le montant qu'il est raisonnable d'investir dans ce FCP par chaque investisseur dépend de sa situation personnelle. Pour le déterminer, il doit tenir compte de son patrimoine personnel, de ses besoins actuels et à l'horizon de six mois, mais également de son souhait de prendre des risques ou au contraire, de privilégier un investissement prudent. Il est également fortement recommandé de diversifier suffisamment ses investissements afin de ne pas les exposer uniquement aux risques de ce FCP.

#### Informations relatives aux investisseurs americains :
La société de gestion n’est pas enregistrée en qualité d’investment adviser aux Etats-Unis.
Le FCP n’est pas enregistré en tant que véhicule d’investissement aux Etats-Unis et ses parts ne sont pas et ne seront pas enregistrées au sens du Securities Act de 1933 et, ainsi, elles ne peuvent pas être proposées ou vendues à des Restricted Persons, telles que définies ci-après.
Les Restricted Persons correspondent à (i) toute personne ou entité située sur le territoire des Etats-Unis (y compris les résidents américains), (ii) toute société ou toute autre entité relevant de la législation des Etats- Unis ou de l’un de ses Etats, (iii) tout personnel militaire des Etats-Unis ou tout personnel lié à un département ou une agence du gouvernement américain situé en dehors du territoire des Etats-Unis, ou (iv) toute autre personne qui serait considérée comme une U.S. Person au sens de la Regulation S issue du Securities Act de 1933, tel que modifié.
Par ailleurs, les parts du FCP ne peuvent pas être proposées ou vendues à des régimes d’avantages sociaux des employés ou à des entités dont les actifs constituent des actifs de régimes d’avantages sociaux des employés qu’ils soient ou non soumis aux dispositions du United States Employee Retirement Income Securities Act de 1974, tel qu’amendé.

### FATCA :
En application des dispositions du Foreign Account Tax Compliance Act (« FATCA ») applicables à compter du 1er juillet 2014, dès lors que le FCP investit directement ou indirectement dans des actifs américains, les revenus tirés de ces investissements sont susceptibles d'être soumis à une retenue à la source de 30%.
Afin d’éviter le paiement de la retenue à la source de 30%, la France et les Etats-Unis ont conclu un accord intergouvernemental aux termes duquel les institutions financières non américaines (« foreign financial institutions ») s’engagent à mettre en place une procédure d’identification des investisseurs directs ou indirects ayant la qualité de contribuables américains et à transmettre certaines informations sur ces investisseurs à
l’administration fiscale française, laquelle les communiquera à l’autorité fiscale américaine (« Internal Revenue Service »).
Le FCP, en sa qualité de foreign financial institution, s’engage à se conformer à FATCA et à prendre toute mesure relevant de l’accord intergouvernemental précité.

#### Indications relatives a l’Echange Automatique d’Informations (AEOI) :
Pour répondre aux exigences de l’Echange Automatique d’Informations (Automatic Exchange of Information – AEOI), la société de gestion peut avoir l’obligation de recueillir et de divulguer des informations sur les porteurs du FCP à des tiers, y compris aux autorités fiscales, afin de les transmettre aux juridictions concernées. Ces informations peuvent inclure (mais ne sont pas limitées à) l’identité des porteurs et de leurs
bénéficiaires directs ou indirects, des bénéficiaires finaux et des personnes les contrôlant. Le porteur sera tenu de se conformer à toute demande de la société de gestion de fournir ces informations afin de permettre à la société de gestion de se conformer à ses obligations de déclarations.
Pour toute information relative à sa situation particulière, le porteur est invité à consulter un conseiller fiscal indépendant.

#### Duree minimum de placement recommandee : six mois
Modalites de determination et d’affectation des sommes distribuables :
Pour les catégories de part « Classic » de classe « C », « R », « Mandat », « X », « I », « I USD H »,
« Privilege », « I Plus » et « I GBP H »:
Affectation du résultat net : capitalisation. La société de gestion a opté pour la capitalisation. Le résultat net est intégralement capitalisé chaque année.
Affectation des plus-values nettes réalisées : capitalisation. La société de gestion a opté pour la capitalisation. Les plus-values nettes réalisées sont intégralement capitalisées chaque année.
Pour la Catégorie de part « Classic » de classe « D » :
Affectation du résultat net : distribution. La société de gestion a opté pour la distribution. Le résultat net est intégralement distribué chaque année.
Affectation des plus-values nettes réalisées : capitalisation. La société de gestion a opté pour la capitalisation. Les plus-values nettes réalisées sont intégralement capitalisées chaque année.

#### Frequence de distribution :
Pour la Catégorie de part « Classic » de classe « D » :
Résultat net : annuelle, la société de gestion peut décider de procéder à un ou plusieurs acomptes par an. Plus-values nettes réalisées : néant
Comptabilisation des intérêts selon la méthode des intérêts encaissés.

#### Caracteristiques des parts :
Tableau recapitulatif des principales caracteristiques des parts
| Categories de Parts | Codes ISIN | Affectation des sommes distribuables | Devise DE LIBELLE | Souscripteurs CONCERNES | Montant minimum de souscription | Fractionnement DES PARTS |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| « Classic »de classe « C » | FR0010116343 | Résultat net : Capitalisation Plus-values nettes réalisées : Capitalisation | Euro | Tous souscripteurs | Souscription initiale : un millième de part Souscription ultérieure : un millième de part | Millième |
| « Classic » de classe « D » | FR0010116574 | Résultat net : Distribution Plus-values nettes réalisées : Capitalisation |
| « R » | FR0011037746 | Résultat net : Capitalisation Plus-values nettes réalisées : Capitalisation | Euro | Réservée à des compagnies d'assurance afin de servir à des contrats d'assurance | Souscription initiale : un millième de part Souscription ultérieure : un millième de part | Millième |
|  |  |  |  | Tous souscripteurs |  |  |
| « Mandat » | FR0011175645 | Résultat net : Capitalisation Plus-values nettes réalisées : Capitalisation | Euro | Principalement destinée à être proposée dans le cadre de contrats d’assurance vie ou de capitalisation des sociétés du groupe BNP Paribas et aux mandats institutionnels gérés par les | Souscription initiale : un millième de part Souscription ultérieure : un millième de parts | Millième |

|  |  |  |  | sociétés de gestion du Groupe BNP Paribas. |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| « X » | FR0011352517 | Résultat net : Capitalisation Plus-values nettes réalisées : Capitalisation | Euro | Réservée aux OPCVM ou FIA nourriciers et aux mandats institutionnels gérés par les sociétés de gestion du Groupe BNP Paribas. | Souscription initiale : un millième de part Souscription ultérieure : un millième de part | Millième |
|  |  |  |  |  | Souscription initiale ** : |  |
| « I » | FR0013263811 | Résultat net : Capitalisation Plus-values nettes réalisées : Capitalisation | Euro | Tous souscripteurs. Destinée plus particulièrement aux investisseurs institutionnels | 3.000.000 d’euros ou l’équivalent en nombre de parts Souscription ultérieure : | Millième |
|  |  |  |  |  | un millième de part |  |
|  |  |  |  |  | Souscription initiale** : |  |
| « I USD H »* | FR0013347119 | Résultat net : Capitalisation Plus-values nettes réalisées : Capitalisation | USD | Tous souscripteurs. Destinée plus particulièrement aux investisseurs institutionnels | 3.000.000 USD ou l’équivalent en nombre de parts Souscription ultérieure : | Millième |
|  |  |  |  |  | un millième de part |  |
|  |  |  |  |  | Souscription initiale** : |  |
|  |  |  |  |  | 3.000.000 d’euros |  |
|  |  |  |  | Tous souscripteurs |  |  |
|  |  | Résultat net : Capitalisation |  |  | Souscription ultérieure : |  |
| « Privilege » | FR0013301686 | Plus-values nettes réalisées : Capitalisation | Euro |  | un millième de part | Millième |
| Pour les souscripteurs conseillés par des conseils indépendants au sens de MIF 2 (1), la gestion sous mandat (GSM) | Souscription initiale : un millième de part Souscription ultérieure : |
|  |  |  |  |  | un millième de part |  |
| « I Plus » | FR00140026N9 | Résultat net : Capitalisation Plus-values nettes réalisées : Capitalisation | EUR | Tous souscripteurs. Destinée plus particulièrement aux investisseurs institutionnels | Souscription initiale** : 100.000.000 EUR ou l’équivalent en nombre de parts Souscription ultérieure : un millième de part | Millième |
| « I GBP H »* | FR00140026O7 | Résultat net : Capitalisation Plus-values nettes réalisées : Capitalisation | GBP | Tous souscripteurs. Destinée plus particulièrement aux investisseurs institutionnels | Souscription initiale** : 3.000.000 GBP ou l’équivalent en nombre de parts Souscription ultérieure : un millième de part | Millième |

*Les parts « I USD H » et « I GBP H » sont couvertes contre le risque de change.
**Ces conditions de montant minimum de souscription ne s’appliquent pas à la société de gestion, au dépositaire ou à toute autre entité appartenant au groupe BNP Paribas, lesquels peuvent ne souscrire qu’un millième de part.
(1) Distributeurs de pays membres de l’Espace Economique Européen fournissant uniquement un service de conseil indépendant au sens de la Directive MIF 2004/39.

#### Modalites de souscription et de rachat :
Les ordres sont exécutés conformément au tableau ci-dessous:
| J ouvré | J ouvré | J : Jour d’établissement de la VL | J+1 ouvré | J+1 ouvré | J+1 ouvré |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Centralisation avant 14h des ordres de souscription  (1) | Centralisation avant 14h des ordres de rachat  (1) | Exécution de l’ordre au plus tard en J | Publication de la valeur liquidative | Règlement des souscriptions | Règlement des rachats |

(1)	
Sauf éventuel délai spécifique convenu avec votre établissement financier.
Les demandes de souscriptions peuvent porter sur un montant, un nombre entier ou une fraction de parts, chaque part étant divisée en millièmes.
Les demandes de rachat portent sur un nombre entier ou une fraction de parts, chaque part étant divisée en millièmes.
Les demandes reçues le samedi sont centralisées le premier jour ouvré suivant.
MONTANT MINIMUM DE SOUSCRIPTION 
:

#### Souscription initiale :
Catégories de parts « Classic » : un millième de part Catégorie de part « R » : un millième de part Catégorie de part « Mandat » : un millième de part Catégorie de part « X » : un millième de part
Catégorie de part « I » : * 3.000.000 d’euros ou l’équivalent en nombre de parts Catégorie de part « I USD H » : * 3.000.000 USD ou l’équivalent en nombre de parts Catégorie de part « Privilege » :
- Pour tous les souscripteurs : * 3.000.000 d’euros
- Pour les souscripteurs conseillés par des conseils indépendants au sens de MIF 2 (1), la gestion sous mandat (GSM) : un millième de part(1) Distributeurs de pays membres de l’Espace Economique Européen fournissant uniquement un service de conseil indépendant au sens de la Directive MIF 2004/39.

Catégorie de part « I Plus » : *100.000.000 EUR ou l’équivalent en nombre de parts. Catégorie de part « I GBP H » : *3.000.000 GBP ou l’équivalent en nombre de parts.
* Ces conditions de montant minimum de souscription ne s’appliquent pas à la société de gestion, au dépositaire ou à toute autre entité appartenant au groupe BNP Paribas, lesquels peuvent ne souscrire qu’un millième de part.

#### Souscription ultérieure :
Catégories de parts « Classic » : un millième de part Catégorie de part « R » : un millième de part Catégorie de part « Mandat » : un millième de part Catégorie de part « X » : un millième de part Catégorie de part « I » : un millième de part Catégorie de part « I USD H » : un millième de part Catégorie de part « Privilege » : un millième de part Catégorie de part « I Plus » : un millième de part Catégorie de part « I GBP H » : un millième de part
O
RGANISME DESIGNE POUR CENTRALISER LES SOUSCRIPTIONS ET RACHATS PAR DELEGATION 
: BNP P
ARIBAS 
S
ECURITIES 
S
ERVICES

#### Valeur liquidative d’origine :
Catégories de parts « Classic » : EUR 200 Catégorie de part « R » : EUR 200 Catégorie de part « Mandat » : EUR 1000 Catégorie de part « X » : EUR 1 000 Catégorie de part « I » : EUR 100 000
Catégorie de part « I USD H » : USD 100 000 Catégorie de part « Privilege » : EUR 99 946,159 Catégorie de part « I Plus » : EUR 100 000 Catégorie de part « I GBP H » : GBP 100 000

#### Date et periodicite de calcul de la valeur liquidative :
Quotidienne, à l'exception des samedis, dimanches, des jours fériés légaux en France, des jours de fermeture des marchés français (calendrier officiel d'Euronext).
FRAIS ET COMMISSIONS
COMMISSIONS DE SOUSCRIPTION ET DE RACHAT 
:
Définition générale : les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l’investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises au FCP servent à compenser les frais supportés par le FCP pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises reviennent à la société de gestion, au commercialisateur, etc.
| FRAIS A LA CHARGE DE L ' INVESTISSEUR ,  PRELEVES LORS DES SOUSCRIPTIONS ET DES RACHATS | Assiette | Taux / bareme |
| --- | --- | --- |
| COMMISSION DE SOUSCRIPTION NON ACQUISE AU FCP | Valeur liquidative x nombre de parts | Catégories de parts « Classic » : 2% maximum Catégorie de part « R » : 1% maximum Catégorie de part « Mandat » : 9%* maximum Catégorie de part « X » : 9%**maximum Catégorie de part « I » : 2% maximum Catégorie de part « I USD H » : 2% maximum Catégorie de part « Privilege » : 2% maximum Catégorie de part « I Plus » : 2% maximum Catégorie de part « I GBP H » : 2% maximum *Cas d’exonération : les souscriptions effectuées dans le cadre de la commercialisation des contrats d'assurance vie ou de capitalisation des sociétés du groupe BNP Paribas et aux mandats institutionnels gérés par les sociétés de gestion du Groupe BNP Paribas. **Cas d’exonération : néant pour les souscriptions des OPCVM ou des FIA nourriciers et aux mandats institutionnels gérés par les sociétés de gestion du groupe BNP Paribas. |
| COMMISSION DE SOUSCRIPTION ACQUISE AU FCP | / | Néant |
| COMMISSION DE RACHAT NON ACQUISE AU FCP | / | Néant |
| COMMISSION DE RACHAT ACQUISE AU FCP | / | Néant |


#### Frais facturés au FCP :
Ces frais recouvrent les frais de gestion financière, les frais administratifs externes à la société de gestion et les frais indirects maximum (commissions et frais de gestion).
Une partie des frais facturés au FCP peut également être destinée à rémunérer le(s) distributeur(s) de le FCP au titre de son (leur) activité de conseil et de placement (entre 28% et 65% selon le(s) distributeur(s) et le type de parts).
Aux frais facturés peuvent s’ajouter :
- des commissions de surperformance. Celles-ci rémunèrent la société de gestion dès lors que le FCP a dépassé son objectif de performance.
- des commissions de mouvement facturées au FCP.

| FRAIS FACTURES AU FCP | ASSIETTE | TAUX  /  BAREME |
| --- | --- | --- |
| Frais de gestion financiere et frais administratifs externes A LA SOCIETE DE GESTION | Actif net, déduction faite des OPC en portefeuille | Catégories de parts « Classic » : 0,50% TTC maximum Catégories de parts « R » et « I Plus » : 0,25% TTC maximum Catégorie de part « Mandat » : 0,70% TTC maximum Catégorie de part « X » : 0,08% TTC maximum Catégories de parts « I », « I USD H » et « I GBP H » : 0,30% TTC maximum Catégorie de part « Privilege » : 0,25% TTC maximum |
| Commissions de mouvement | / | Néant |
| Commission de surperformance | Actif net quotidien | Catégories de part « Classic », « R », Mandat », « I » « Privilege » et « I Plus » : 20% TTC de la performance au-delà d’une performance supérieure ou égale à l’indicateur de référence composite 80% €STR capitalisé + 20% Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 ans sur la période de référence (1) Catégories de part « I USD H » : 20% TTC de la performance au-delà d’une performance supérieure ou égale à celle de l’indicateur de référence composite 80% Effective Federal Funds Rate + 20% Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 ans hedged en dollar US sur la période de référence (1) Catégories de part « I GBP H » : 20% TTC de la performance au-delà d’une performance supérieure ou égale à celle de l’indicateur de référence composite 80% SONIA + 20% Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 ans hedged en livre sterling sur la période de référence (1) |


#### (1) Methode de calcul de la commission de surperformance :
A chaque établissement de la valeur liquidative, la surperformance du FCP est définie comme la différence positive entre l’actif net du FCP avant prise en compte d’une éventuelle provision pour commission de surperformance et l’actif net d’un OPCVM fictif réalisant la performance de l’indicateur de référence et enregistrant le même schéma de souscriptions et de rachats (en quantité) que le FCP réel avec application du High Water Mark.
Mécanisme de High Water Mark : la commission de surperformance sera facturée au FCP si et seulement si la valeur liquidative constatée le dernier jour de bourse de la période est supérieure à la plus haute des valeurs liquidatives constatées le dernier jour de bourse de chaque période précédente.
La première période de référence pour mesurer la performance des parts « Classic », « R », « Mandat » et
« I » sera comprise entre le 1er janvier 2018 et le 31 mars 2019. Les périodes de référence suivantes seront comprises entre le 1er avril et le 31 mars de chaque année.
La première période de référence pour mesurer la performance des parts « Privilege » sera comprise entre le 29 janvier 2018 et le 31 mars 2019.
La première période de référence pour mesurer la performance des parts « I USD H » sera comprise entre le 4 septembre 2018 et le 31 mars 2020.
La première période de référence pour mesurer la performance des parts « I Plus » et « I GBP H » sera comprise entre le 1
er 
avril 2021 et le 31 mars 2022.
- Si, sur la période, la performance du FCP est inférieure ou égale au taux de référence défini précédemment, la part variable des frais de gestion sera nulle.
- Si, sur la période, la performance du FCP commun de placement est supérieure au taux de référence et que le mécanisme de High Water Mark s’applique, la part variable des frais de gestion représentera 20% TTC de la différence positive entre la performance du fonds commun de placement et ce taux de référence.

En cas de rachat, la part de la provision pour commission de performance correspondant aux parts rachetées est définitivement acquise au gestionnaire financier, et vient en dotation à la provision pour commission de performance définitive. La part de la provision pour commission de performance correspondant aux parts restant dans le FCP est appelée provision pour commission de performance disponible (car pouvant être remise en cause).

#### Informations complementaires concernant les operations d’acquisition et de cession temporaires de titres :
S'il est procédé à des opérations de prêts et/ou emprunts de titres, celles-ci sont effectuées aux conditions de marché par le biais des services d’Agent de BNP Paribas Securities Services, agissant également en qualité de dépositaire du FCP et entité liée à la société de gestion. Le produit (net des frais de l’Agent s’élevant à 20% des revenus perçus) des opérations de prêts et/ou emprunts de titres est intégralement perçu par le FCP. Les frais de l’Agent servent à couvrir tous les coûts/frais opérationnels et administratifs liés ces opérations.
S'il est procédé à des opérations de prises et/ou mises en pension, le produit des pensions est intégralement perçu par le FCP. Les coûts/frais opérationnels liés à ces opérations de prises et/ou mises en pension ne sont pas facturés au FCP, ces coûts/frais étant intégralement pris en charge par la société de gestion.
La société de gestion ne percevra aucune rémunération au titre de l’ensemble de ces opérations d’acquisition et cession temporaires de titres.
III- INFORMATIONS D’ORDRE COMMERCIAL
- 
### - MODALITES DE SOUSCRIPTION ET DE RACHAT DES PARTS	

Dans le cadre des dispositions du prospectus, les souscriptions et les rachats de parts du FCP peuvent être effectués auprès des agences de BNP PARIBAS et le cas échéant auprès des intermédiaires financiers affiliés à Euroclear France.
- 
### - MODALITES D’INFORMATION DES PORTEURS	


#### - Communication du prospectus, des documents d’informations cles pour l’investisseur, des derniers documents annuels et periodiques :
Le prospectus, des documents d’informations clés pour l’investisseur ainsi que les derniers documents annuels et périodiques sont adressés dans un délai de huit jours ouvrés sur simple demande écrite du porteur
auprès de BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT France - Service Client - TSA 47000 - 75318 PARIS CEDEX 09.
Ces documents sont également disponibles sur le site Internet « www.bnpparibas-am.com ».
Le document "politique de vote", ainsi que le rapport rendant compte des conditions dans lesquelles les droits de vote ont été exercés, sont consultables à l’adresse ci-dessous :
Auprès du Service Marketing & Communication - TSA 47000 - 75318 Paris Cedex 09 Ou sur le site Internet www.bnpparibas-am.com
L’absence de réponse à une demande d'information relative au vote portant sur une résolution, à l'issue d'un délai d'un mois, doit être interprétée comme indiquant que la société de gestion a voté conformément aux principes posés dans le document "politique de vote" et aux propositions de ses organes dirigeants.
Des explications supplémentaires peuvent être obtenues si nécessaire auprès des agences B
NP 
P
ARIBAS
.
- 
#### Modalites de communication de la valeur liquidative :

La valeur liquidative peut être consultée dans les agences de B
NP 
P
ARIBAS 
et sur le site Internet
« www.bnpparibas-am.com ».
- 
#### Mise a disposition de la documentation commerciale du fcp :

La documentation commerciale du FCP est mise à disposition des porteurs dans les agences du Groupe B
NP 
P
ARIBAS 
et sur le site Internet « www.bnpparibas-am.com ».
- 
#### Information en cas de modification des modalites de fonctionnement du fcp :

Les porteurs sont informés des modifications apportées aux modalités de fonctionnement du FCP, soit individuellement, soit par voie de presse soit par tout autre moyen conformément à l’instruction n°2011-19. Cette information peut être effectuée, le cas échéant, par l’intermédiaire d’Euroclear France et des intermédiaires financiers qui lui sont affiliés.
- 
#### Transmission de la composition du portefeuille aux investisseurs soumis aux exigences de la directive 2009/138/CE (« directive solvabilite 2 ») :

Dans les conditions prévues par la position AMF 2004-07, la société de gestion peut communiquer la composition du portefeuille du FCP aux porteurs soumis aux exigences de la Directive Solvabilité 2, à l’échéance d’un délai minimum de 48h après publication de la valeur liquidative du FCP.
INFORMATION RELATIVE A LA DEMARCHE D
’
INVESTISSEMENT DURABLE 
:
Des informations et documents sur l'approche de BNP Paribas Asset Management en matière d'investissement durable sont disponibles sur le site internet à l'adresse suivante: https://www.bnpparibas- am.com/fr/sustainability.
P
OLITIQUE APPLICABLE EN MATIERE D
’
ACTION DE GROUPE 
(
CLASS ACTION
)
Conformément à sa politique, la société de gestion :
- ne participe pas, en principe, à des class actions actives (à savoir, la société de gestion n’engage aucune procédure, n’agit pas en qualité de plaignant, ne joue aucun rôle actif dans une class action contre un émetteur) ;
- peut participer à des class actions passives dans les juridictions où la société de gestion estime, à sa seule discrétion, que (i) la class action est suffisamment rentable (par exemple, lorsque les revenus attendus dépassent les coûts à prévoir pour la procédure), (ii) l’issue de la class action est suffisamment prévisible et (iii) les données pertinentes requises pour l’évaluation de l’éligibilité de la class action sont raisonnablement disponibles et peuvent être gérées de manière efficiente et suffisamment fiable ;
- reverse toutes les sommes perçues par la société de gestion dans le cadre d’une class action, nettes des coûts externes supportés, aux fonds impliqués dans la class action concernée.

La société de gestion peut à tout moment modifier sa politique applicable en matière de class actions et peut s’écarter des principes énoncés ci-dessus dans des circonstances particulières.
Les principes de la politique en matière de class actions applicable au FCP sont disponibles sur le site internet de la société de gestion.
- 
#### Informations disponibles aupres de l’Autorite des marches financiers :

Le site internet de l’AMF (www.amf-france.org) contient des informations complémentaires sur la liste des documents réglementaires et l’ensemble des dispositions relatives à la protection des investisseurs.
IV- REGLES D’INVESTISSEMENT
Les règles d’investissement, ratios réglementaires et dispositions transitoires applicables, en l’état actuel de la réglementation découlent du code monétaire et financier
Les principaux instruments financiers et techniques de gestion utilisés par le FCP sont mentionnés dans le chapitre II.2 « dispositions particulières » du prospectus.
V- RISQUE GLOBAL
Le risque global du FCP est calculé selon la méthode de calcul de l’engagement.
VI- REGLES D’EVALUATION ET DE COMPTABILISATION DES ACTIFS
- 
### - REGLES D’EVALUATION DES ACTIFS	

Le FCP se conforme aux règles comptables prescrites par la réglementation en vigueur et, notamment, au plan comptable des OPCVM.
La devise de comptabilité du FCP est l’euro.
Toutes les valeurs mobilières qui composent le portefeuille sont comptabilisées au coût historique, frais exclus. Les titres et instruments financiers à terme et conditionnel détenus en portefeuille libellés en devises sont convertis dans la devise de comptabilité sur la base des taux de change relevés à Paris au jour de l’évaluation. Le portefeuille est évalué lors de chaque valeur liquidative et lors de l’arrêté des comptes selon les méthodes suivantes :
- 
#### Les instruments financiers cotes :

Les instruments financiers cotés sont évalués à la valeur boursière, coupons courus inclus.
Toutefois, les instruments financiers dont le cours n’a pas été constaté le jour de l’évaluation ou dont le cours a été corrigé, de même que les titres qui ne sont pas négociés sur un marché réglementé, sont évalués sous la responsabilité de la société de gestion, à leur valeur probable de négociation. Ces évaluations et leur justification sont communiquées au commissaire aux comptes à l’occasion de ses contrôles.
- 
#### Les opc :

Les OPC sont évalués à la dernière valeur liquidative connue. A défaut, ils sont évalués sur la base de la dernière valeur liquidative estimée.
- 
#### Les titres de creances et assimiles negociables :

Ceux qui ne font pas l'objet de transactions significatives sont évalués par l'application d'une méthode actuarielle, le taux retenu étant celui applicable à des émissions de titres équivalents, affecté, le cas échéant, d'un écart représentatif des caractéristiques intrinsèques de l'émetteur. En l'absence de sensibilité, les titres d'une durée résiduelle égale à 3 mois, sont valorisés au dernier taux jusqu'à l'échéance, et pour ceux acquis à moins de 3 mois, les intérêts sont linéarisés.
- 
#### Les acquisitions et cessions temporaires de titres :

Pour les prêts de titres, la créance représentative des titres prêtés est évaluée à la valeur du marché des titres. Pour les emprunts de titres, les titres empruntés ainsi que la dette représentative des titres empruntés sont évalués à la valeur du marché des titres.
Pour les collatéraux : s’agissant des titres reçus en garantie dans le cadre des opérations de prêts de titres, le FCP a opté pour une présentation en annexe de la liste des titres reçus et de la dette correspondant à l’obligation de restitution de ceux-ci.
- 
#### Les instruments financiers a terme :
- Les futures sont évalués au cours de compensation veille.

L’évaluation hors bilan est calculée sur la base du nominal de son cours de compensation et éventuellement du cours de change.
- Les options sont évaluées au cours de clôture jour ou, à défaut, au dernier cours connu.

L’évaluation hors bilan est calculée en équivalent sous-jacent en fonction du delta et du cours du sous-jacent et éventuellement du cours de change.
Les titres reçus en tant que garanties financières sont valorisés quotidiennement au prix du marché.
- 
### - METHODE DE COMPTABILISATION	

Les intérêts sur obligations et titres de créances sont enregistrés selon la méthode des intérêts encaissés.
VII - REMUNERATION
La politique de rémunération de la société de gestion a été conçue pour protéger les intérêts des clients, éviter les conflits d’intérêts et garantir qu’il n’y a pas d’incitation à une prise de risque excessive.
Elle met en œuvre les principes suivants : payer pour la performance, partager la création de richesse, aligner à long terme les intérêts des collaborateurs et de l’entreprise et promouvoir un élément d’association financière des collaborateurs aux risques.
Les détails de la politique de rémunération actualisée, comprenant notamment les personnes responsables de l’attribution des rémunérations et des avantages et une description de la manière dont ils sont calculés, sont disponibles sur le site internet http://www.bnpparibas-am.com/fr/politique-de-remuneration/. Un exemplaire sur papier est également mis à disposition gratuitement sur simple demande écrite auprès de la société de gestion.
Date de publication du prospectus : 1er avril 2021
| BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT France |
| --- |
| 1, Boulevard Haussmann |
| 75009 PARIS |
| 319 378 832 R.C.S. PARIS |

REGLEMENT DU FONDS COMMUN DE PLACEMENT
BNP PARIBAS BOND 6 M
TITRE I
ACTIF ET PARTS

#### ARTICLE 1 - Parts de copropriété
Les droits des copropriétaires sont exprimés en parts, chaque part correspondant à une même fraction de l'actif du FCP ou le cas échéant du compartiment. Chaque porteur de part dispose d'un droit de copropriété sur les actifs du FCP proportionnel au nombre de parts possédées.
La durée du FCP est de 99 ans à compter de sa constitution sauf dans les cas de dissolution anticipée ou de la prorogation prévue au présent règlement.
Dans le cas où le FCP est un OPCVM à compartiment, chaque compartiment émet des parts en représentation des actifs du FCP qui lui sont attribués. Dans ce cas les dispositions du présent règlement applicables aux parts du FCP sont applicables aux parts émises en représentation des actifs du compartiment.
Le FCP peut émettre différentes catégories de parts dont les caractéristiques et les conditions d’accès sont précisées dans le prospectus du FCP.
Les différentes catégories de parts pourront :
- bénéficier de régimes différents de distribution des sommes distribuables ;
- être libellées en devises différentes ;
- supporter des frais de gestion différents ;
- supporter des commissions de souscriptions et de rachat différentes ;
- avoir une valeur nominale différente ;
- être assorties d'une couverture systématique de risque, partielle ou totale, définie dans le prospectus. Cette couverture est assurée au moyen d'instruments financiers réduisant au minimum l'impact des opérations de couverture sur les autres catégories de parts du FCP ;
- être réservées à un ou plusieurs réseaux de commercialisation.

Les parts pourront être fractionnées sur décision de l’organe de gouvernance de la société de gestion ou de son Président, en dixièmes, ou centièmes, ou millièmes, ou dix-millièmes dénommées fractions de parts.
Les dispositions du règlement réglant l’émission et le rachat de parts sont applicables aux fractions de parts dont la valeur sera toujours proportionnelle à celle de la part qu’elles représentent. Toutes les autres dispositions du règlement relatives aux parts s’appliquent aux fractions de parts sans qu’il soit nécessaire de le spécifier, sauf lorsqu’il en est disposé autrement.
L’organe de gouvernance de la société de gestion ou son Président peut, sur ses seules décisions, procéder à la division des parts par la création de parts nouvelles qui sont attribuées aux porteurs en échange des parts anciennes.
Dans le cas où le FCP est un OPCVM nourricier, les porteurs de parts de cet OPCVM nourricier bénéficient des mêmes informations que s'ils étaient porteurs de parts ou actions de l'OPCVM maître.

#### ARTICLE 2 - Montant minimal de l'actif
Il ne peut être procédé au rachat des parts si l'actif du FCP ou, le cas échéant, d'un compartiment devient inférieur au montant fixé par la réglementation ; lorsque l’actif demeure pendant trente jours inférieurs à ce montant, la société de gestion prend les dispositions nécessaires pour procéder à la liquidation de l’OPCVM concerné, ou à l’une des opérations mentionnées à l’article 411-16 du règlement général de l’AMF (mutation de l’OPCVM).

#### ARTICLE 3 - Emission et rachat des parts
Les parts sont émises à tout moment à la demande des porteurs sur la base de leur valeur liquidative augmentée, le cas échéant, des commissions de souscription.
Les rachats et les souscriptions sont effectués dans les conditions et selon les modalités définies dans le prospectus.
Les parts de FCP peuvent faire l'objet d'une admission à la cote selon la réglementation en vigueur.
Les souscriptions doivent être intégralement libérées le jour du calcul de la valeur liquidative. Elles peuvent être effectuées en numéraire et/ou par apport d’instruments financiers. La société de gestion a le droit de refuser les valeurs proposées et, à cet effet, dispose d'un délai de sept jours à partir de leur dépôt pour faire connaître sa décision. En cas d'acceptation, les valeurs apportées sont évaluées selon les règles fixées à l'article 4 et la souscription est réalisée sur la base de la première valeur liquidative suivant l'acceptation des valeurs concernées.
Les rachats sont effectués en numéraire.
Les rachats peuvent également être effectués en nature. Si le rachat en nature correspond à une quote-part représentative des actifs du portefeuille, alors seul l’accord écrit signé du porteur sortant doit être obtenu par l’OPCVM ou la société de gestion. Lorsque le rachat en nature ne correspond pas à une quote-part représentative des actifs du portefeuille, l’ensemble des porteurs doivent signifier leur accord écrit autorisant le porteur sortant à obtenir le rachat de ses parts contre certains actifs particuliers, tels que définis explicitement dans l’accord.
De manière générale, les actifs rachetés sont évalués selon les règles fixées à l’article 4 et le rachat en nature est réalisé sur la base de la première valeur liquidative suivant l’acceptation des valeurs concernées.
Les rachats sont réglés par le teneur de compte émetteur dans un délai maximum de cinq jours suivant celui de l’évaluation de la part.
Toutefois, si en cas de circonstances exceptionnelles, le remboursement nécessite la réalisation préalable d'actifs compris dans le FCP, ce délai peut être prolongé, sans pouvoir excéder 30 jours.
Sauf en cas de succession ou de donation-partage, la cession ou le transfert de parts entre porteurs, ou de porteurs à un tiers, est assimilée à un rachat suivi d'une souscription ; s'il s'agit d'un tiers, le montant de la cession ou du transfert doit, le cas échéant, être complété par le bénéficiaire pour atteindre au minimum celui de la souscription minimale exigée par le prospectus.
En application de l’article L. 214-8-7 du code monétaire et financier, le rachat par le FCP de ses parts, comme l’émission de parts nouvelles, peuvent être suspendus, à titre provisoire, par la société de gestion, quand des circonstances exceptionnelles l’exigent et si l’intérêt des porteurs le commande.
Lorsque l’actif net du FCP (ou le cas échéant d’un compartiment) est inférieur au montant fixé par la réglementation, aucun rachat des parts ne peut être effectué (sur le compartiment concerné, le cas échéant). Des conditions de souscription minimale peuvent exister, selon les modalités prévues dans le prospectus du FCP.
L’OPCVM peut cesser d’émettre des parts en application du troisième alinéa de l’article L. 214-8-7 du code monétaire et financier, de manière provisoire ou définitive, partiellement ou totalement, dans les situations objectives entraînant la fermeture des souscriptions telles qu’un nombre maximum de parts émises, un montant maximum d’actif atteint ou l’expiration d’une période de souscription déterminée.
Le déclenchement de cet outil fera l’objet d’une information par tout moyen des porteurs existants relative à son activation, ainsi qu’au seuil et à la situation objective ayant conduit à la décision de fermeture partielle ou
totale. Dans le cas d’une fermeture partielle, cette information par tout moyen précisera explicitement les modalités selon lesquelles les porteurs existants peuvent continuer de souscrire pendant la durée de cette fermeture partielle. Les porteurs de parts sont également informés par tout moyen de la décision de l’OPCVM ou de la société de gestion soit de mettre fin à la fermeture totale ou partielle des souscriptions (lors du passage sous le seuil de déclenchement), soit de ne pas y mettre fin (en cas de changement de seuil ou de modification de la situation objective ayant conduit à la mise en œuvre de cet outil).
Une modification de la situation objective invoquée ou du seuil de déclenchement de l’outil doit toujours être effectuée dans l’intérêt des porteurs de parts. L’information par tous moyens précise les raisons exactes de ces modifications.

#### ARTICLE 4 - Calcul de la valeur liquidative
Le calcul de la valeur liquidative de la part est effectué en tenant compte des règles d'évaluation figurant dans le prospectus.

### TITRE II
FONCTIONNEMENT DU FONDS

#### ARTICLE 5 - La société de gestion
La gestion du FCP est assurée par la société de gestion conformément à l'orientation définie pour le FCP. La société de gestion agit en toutes circonstances dans l’intérêt exclusif des porteurs de parts et peut seule exercer les droits de vote attachés aux titres compris dans le FCP.

#### ARTICLE 5 bis - Règles de fonctionnement
Les instruments et dépôts éligibles à l’actif du FCP ainsi que les règles d’investissement sont décrits dans le prospectus.
Le FCP est investi à plus de 25% en titres de créances et produits assimilés.

#### ARTICLE 6 - Le dépositaire
Le dépositaire assure les missions qui lui incombent en application des lois et règlements en vigueur ainsi que celles qui lui ont été contractuellement confiées par la société de gestion. Il doit notamment s'assurer de la régularité des décisions de la société de gestion de portefeuille. Il doit, le cas échéant, prendre toutes mesures conservatoires qu’il juge utiles. En cas de litige avec la société de gestion, il en informe l’Autorité des marchés financiers.
Dans le cas où le FCP est un OPCVM nourricier, le dépositaire a conclu une convention d'échange d'information avec le dépositaire de l'OPCVM maître, ou le cas échéant quand il est également dépositaire de l'OPCVM maître il a établi un cahier des charges adapté.

#### ARTICLE 7 - Le commissaire aux comptes
Un commissaire aux comptes est désigné pour six exercices, après accord de l’Autorité des marchés financiers, par l’organe de gouvernance de la société de gestion.
Il certifie la régularité et la sincérité des comptes. Il peut être renouvelé dans ses fonctions.
Le commissaire aux comptes est tenu de signaler dans les meilleurs délais à l’Autorité des marchés financiers tout fait ou toute décision concernant l’organisme de placement collectif en valeurs mobilières dont il a eu connaissance dans l’exercice de sa mission, de nature :
1° A constituer une violation des dispositions législatives ou réglementaires applicables à cet organisme et susceptible d'avoir des effets significatifs sur la situation financière, le résultat ou le patrimoine ;
2° A porter atteinte aux conditions ou à la continuité de son exploitation ;
3° A entraîner l'émission de réserves ou le refus de la certification des comptes.
Les évaluations des actifs et la détermination des parités d’échange dans les opérations de transformation, fusion ou scission sont effectuées sous le contrôle du commissaire aux comptes.
Il apprécie tout apport ou rachat en nature sous sa responsabilité, hormis dans le cadre de rachats en nature pour un ETF sur le marché primaire.
Il contrôle la composition de l’actif et des autres éléments avant publication.
Les honoraires du commissaire aux comptes sont fixés d’un commun accord entre celui-ci et le conseil d’administration de la société de gestion de portefeuille au vu d’un programme de travail précisant les diligences estimées nécessaires.
Il atteste les situations servant de base à la distribution d’acomptes. Dans le cas où le FCP est un OPCVM nourricier :
- Le commissaire aux comptes a conclu une convention d'échange d'information avec le commissaire auxcomptes de l'OPCVM maître.
- Lorsqu’il est également le commissaire aux comptes de l'OPCVM maître, il établit un programme de travail adapté.

Ses honoraires sont compris dans les frais de gestion.

#### ARTICLE 8 - Les comptes et le rapport de gestion
A la clôture de chaque exercice, la société de gestion établit les documents de synthèse, et établit un rapport sur la gestion du FCP et le cas échéant relatif à chaque compartiment pendant l'exercice écoulé.
La société de gestion établit, au minimum de façon semestrielle et sous contrôle du dépositaire, l'inventaire des actifs du FCP.
La société de gestion tient ces documents à la disposition des porteurs de parts dans les quatre mois suivant la clôture de l'exercice et les informe du montant des revenus auxquels ils ont droit : ces documents sont soit transmis par courrier à la demande expresse des porteurs de parts, soit mis à leur disposition à la société de gestion.

### TITRE III
MODALITES D'AFFECTATION DES RESULTATS

#### ARTICLE 9 - Modalités d’affectation du résultat et des sommes distribuables
Le résultat net de l'exercice est égal au montant des intérêts, arrérages, dividendes, primes et lots, jetons de présence ainsi que tous produits relatifs aux titres constituant le portefeuille du FCP et le cas échéant de chaque compartiment majoré du produit des sommes momentanément disponibles et diminué des frais de gestion et de la charge des emprunts.
Les sommes distribuables sont égales :
- au résultat net de l'exercice augmenté des reports à nouveau et majoré ou diminué du solde des comptes de régularisation des revenus afférents à l'exercice clos, et des exercices ouverts à compter du 1
- er 
- janvier 2013,
- aux plus-values réalisées, nettes de frais, diminuées des moins-values réalisées, nettes de frais, constatées au cours de l’exercice, augmentées des plus-values nettes de même nature constatées au cours d’exercices antérieurs n’ayant pas fait l’objet d’une capitalisation et diminuées ou augmentées du solde du compte de régularisation des plus-values.

Les sommes mentionnées aux 1) et 2) ci-dessus peuvent être distribuées, en tout ou partie, indépendamment l’une de l’autre.
La société de gestion décide de l’affectation des sommes distribuables (résultats et plus-values nettes réalisées). Elle peut également décider de verser des acomptes et/ou de porter en report les résultats nets et/ou plus-values nettes réalisées.
Le FCP peut émettre plusieurs catégories de parts pour lesquelles les modalités d’affectation des sommes distribuables sont précisées dans le prospectus.

### TITRE IV
FUSION - SCISSION - DISSOLUTION - LIQUIDATION

#### ARTICLE 10 - Fusion – Scission
La société de gestion peut soit faire apport, en totalité ou en partie, des actifs compris dans le FCP à un autre OPCVM, soit scinder le FCP en deux ou plusieurs autres Fonds Communs.
Ces opérations de fusion ou de scission ne peuvent être réalisées qu'après que les porteurs en ont été avisés. Elles donnent lieu à la délivrance d'une nouvelle attestation précisant le nombre de parts détenues par chaque porteur.
Les dispositions du présent article s'appliquent le cas échéant à chaque compartiment.

#### ARTICLE 11 - Dissolution – Prorogation
Si les actifs du FCP ou le cas échéant du compartiment, demeurent inférieurs, pendant trente jours, au montant fixé à l'article 2 ci-dessus, la société de gestion en informe l’Autorité des marchés financiers et procède, sauf opération de fusion avec un autre FCP, à la dissolution du FCP ou le cas échéant du compartiment.
La société de gestion peut dissoudre par anticipation le FCP ou le cas échéant un compartiment ; elle informe les porteurs de parts de sa décision et à partir de cette date les demandes de souscription ou de rachat ne sont plus acceptées.
La société de gestion procède également à la dissolution du FCP ou le cas échéant du compartiment en cas de demande de rachat de la totalité des parts, de cessation de fonction du dépositaire, lorsqu'aucun autre dépositaire n'a été désigné, ou à l'expiration de la durée du FCP, si celle-ci n'a pas été prorogée.
La société de gestion informe l’Autorité des marchés financiers par courrier de la date et de la procédure de dissolution retenue. Ensuite, elle adresse à l’Autorité des marchés financiers le rapport du commissaire aux comptes.
La prorogation d'un FCP peut être décidée par la société de gestion en accord avec le dépositaire. Sa décision doit être prise au moins 3 mois avant l'expiration de la durée prévue pour le FCP et portée à la connaissance des porteurs de parts et de l’Autorité des marchés financiers.

#### ARTICLE 12 - Liquidation
En cas de dissolution, la société de gestion assume les fonctions de liquidateur ; à défaut, le liquidateur est désigné en justice à la demande de toute personne intéressée. Elle est investie à cet effet, des pouvoirs les plus étendus pour réaliser les actifs, payer les créanciers éventuels et répartir le solde disponible entre les porteurs de parts en numéraire ou en valeurs.
Le commissaire aux comptes et le dépositaire continuent d’exercer leurs fonctions jusqu’à la fin des opérations de liquidation.

### TITRE V
CONTESTATION

#### ARTICLE 13 - Compétence - Election de Domicile
Toutes contestations relatives au FCP qui peuvent s'élever pendant la durée de fonctionnement de celui-ci, ou lors de sa liquidation, soit entre les porteurs de parts, soit entre ceux-ci et la société de gestion ou le dépositaire, sont soumises à la juridiction des tribunaux compétents.