For the avoidance of doubt, any subscription monies received from an investor prior to the relevant Dealing Day in respect of which an application for Shares has been received and any redemption monies payable to an investor following redemption of Shares in accordance with Article 11.00 hereof shall not be taken into account when determining the Net Asset Value per Share.
- Where hedging strategies are used in relation to a Class, the financial instruments used to implement such strategies shall be deemed to be assets or liabilities (as the case may be) of the Company as a whole but the gains/losses on and the costs of the relevant financial instruments will accrue solely to the relevant Class.
- Without prejudice to Article 24.02 hereof the Directors may delegate any of their powers, authorities and discretions in relation to the determination of the value of any Investment to a committee of the Directors or to any other duly authorised person and may delegate the calculation of Net Asset Value in accordance with the requirements of the Central Bank UCITS Regulations. In the absence of negligence, fraud or wilful default every decision taken by the Directors or any committee of the Directors or any duly authorised person on behalf of the Company in determining the value of any Investment or calculating the Net Asset Value shall be final and binding on the Company and on present, past or future Members.
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# TRANSFER AND TRANSMISSION OF SHARES
- The transfer of Shares shall be effected in such denomination as the Directors may from time to time decide in accordance with the following provisions.
- (a)   The transfer of Shares may be effected in writing in any usual or common form, signed by or on behalf of the transferor and every transfer shall state the full name and address of the transferor and transferee.

Translation (ENFR, 2016-06-02):
Dans un souci de clarté, il est précisé que les sommes de souscription reçues d'un investisseur préalablement au Jour de négociation concerné au titre duquel une demande de souscription d'Actions a été reçue, ainsi que les sommes de rachat à verser à un investisseur à la suite d'un rachat d'Actions conformément à l'Article 11.00 des présents Statuts ne seront pas prises en compte aux fins de la détermination de la Valeur nette d'inventaire par Action.
- Lorsque des stratégies de couverture sont utilisées concernant une Classe, les instruments financiers employés pour mettre en œuvre ces stratégies seront présumés être des actifs ou des engagements (selon le cas) de la Société dans son ensemble mais les gains/pertes dégagés par les instruments financiers concernés, ainsi que les coûts découlant de ces derniers, seront uniquement attribuables/imputables à la Classe concernée ;
- Sans préjudice de l'Article 24.02 des présents Statuts, les Administrateurs peuvent déléguer l'un quelconque de leurs pouvoirs, capacités et pouvoirs discrétionnaires concernant la détermination de la valeur d'un Investissement à un comité d'Administrateurs ou à toute autre personne dûment autorisée et peuvent déléguer le calcul de la Valeur nette d'inventaire conformément aux exigences de la Réglementation OPCVM de la Banque centrale. En l'absence de négligence, fraude ou manquement délibéré, toute décision prisepar les Administrateurs ou tout comité d'Administrateurs ou toute personne dûment autorisée au nom de la Société dans le cadre de la détermination de la valeur de tout Investissement ou du calcul de la Valeur nette d'inventaire sera finale et opposable à la Société et aux Membres présents, passés ou futurs.
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# TRANSFERT ET TRANSMISSION D'ACTIONS
- Le transfert d'Actions sera effectué selon le libellé déterminé en tant que de besoin par les Administrateurs, conformément aux dispositions suivantes.
- (a)  Les transferts d’Actions peuvent être effectués par écrit dans les formes habituelles et tous les documents de transfert doivent être signés par le cédant ou en son nom et mentionner le nom et l’adresse complets du cédant et du cessionnaire.