# 	FEES AND EXPENSES
## Sales Charges
Initial Sales Charge
Class A Shares are offered at the applicable Net Asset Value per Share plus an initial charge of up to 5% of the amount subscribed prior to the issue of Class A Shares (representing no more than 5.28% of the Net Asset Value of the Class A Shares purchased). Initial sales charges may vary and therefore may be less than any specified maximum amount depending on the country in which Shares are offered, the
bank, sub-distributor or financial institution through whom Shares are purchased, and/or the amount of Shares purchased and/or held. Initial sales charges may be imposed and retained by any such bank, sub- distributor or financial institution or may be imposed by the Principal Distributor or a Sub-Fund and paid to any such bank, sub-distributor or financial institution through whom Shares are purchased.
Class I, Class X, Class Y and Class Z Shares are offered at the applicable Net Asset Value per Share with no initial sales charge.
Redemption Charge
Unless otherwise provided for in the relevant Appendix of each Sub-Fund, the Shares of all Classes will have no exit charge on redemption.
Switching Fee
Unless otherwise provided for in the relevant Appendix of the Sub-Fund, no switching fees are charged by the Sub-Fund for switches of Shares from one Sub-Fund to another Sub-Fund or within different Classes of the same Sub-Fund. However, because switching fees may be charged by an appointed sub- distributor (and are for the benefit of such sub-distributor), Shareholders should confirm with the relevant appointed sub-distributor through whom they invest whether any switching fee will apply prior to instructing the switch.

## Other Charges
The specific fees payable by a Sub-Fund, not otherwise described below, are described in the relevant Appendix.
Management Company Fee
The Fund will pay the Management Company a fee which will not exceed 0.04% per annum of the net assets of the Fund. The fee payable is subject to a minimum monthly fee of € 1,700 per Sub-Fund.
Investment Management Fee
Each Sub-Fund will pay the Management Company an investment management fee as described in the relevant Appendix. A portion of this investment management fee will be paid to the Investment Adviser.
Performance fee
In order to provide an incentive to the Investment Adviser, the Fund may pay an additional performance fee to the Management Company as indicated in the Appendix of the relevant Sub-Fund, part or all of which may be paid by the Management Company to the Investment Adviser.
The performance fee (if applicable) shall be calculated and accrued and shall be payable as specified in the relevant Appendix, and shall be calculated and expressed in the base currency of the relevant Sub- Fund, irrespective of the currency in which the relevant Share Class is denominated. Under this method of performance fee calculation, unhedged non-base currency denominated classes may incur a performance fee at times when the NAV of this Share Class is lower than, and has depreciated over the
time period of the performance fee, relative to the NAV of a comparable Share Class calculated in a Sub- Fund’s base currency. Conversely, a performance fee may not be incurred on an unhedged non-base currency denominated Share Class when the NAV of this Share Class has increased and appreciated over the time period of the performance fee relative to the NAV of a base currency denominated Share Class.
The Investment Adviser has agreed that the investment management and performance fees due to it in relation to any Sub-Fund may be fully or partially waived.
Custodian Fee
Under the Depositary Agreement, the Depositary Bank receives annual safekeeping and servicing fees, according to the agreed schedule with the Fund in respect of each Sub-Fund, the rates for which vary according to the country of investment and, in some cases, according to the Class. The custodian fee is payable at the end of each month by the Fund in respect of each Sub-Fund and is accrued on each Valuation Day based on the previous day's Net Asset Value and the number of transactions processed during that month. The custodian fee is calculated by the agreed schedule and shall not exceed 2% per annum of the Net Asset Value of each Sub-Fund. To the extent that the actual expenses on such invoices exceed the above percentage during any financial year, such excess amount shall be paid by the Investment Adviser.
Administrative Fee
Under the Administration Agreement, the Administrator receives annual administrative fees, according to the agreed schedule with the Fund in respect of each Sub-Fund, the rates for which vary according to the country of investment and, in some cases, according to Class. The administrative fee is payable at the end of each month by the Fund in respect of each Sub-Fund and is accrued on each Valuation Day based on the previous day's Net Asset Value and the number of transactions processed during that month. The administrative fee is calculated by the agreed schedule and shall not exceed 2% per annum of the Net Asset Value of each Sub-Fund. To the extent that the actual expenses on such invoices exceed the above percentage during any financial year, such excess amount shall be paid by the Investment Adviser.
Rebates and Retrocessions
In connection with the distribution of Shares, the Management Company, the Investment Adviser and/or the Sub-Adviser may pay out of its fees, in its sole discretion but always in compliance with applicable laws and regulations i) retrocessions as remuneration for distribution activities, and ii) rebates in order to reduce the fees or costs incurred by the investor. Rebates and retrocessions may be paid under agreement with Shareholders including Institutional Investors, sub-distributors, banks and financial institutions, on the basis of (but not limited to) the size, nature, timing or commitment of their investment, and may be paid on all Share Classes of a Sub-Fund with the exception of Class Z and Class ZP Shares.
Formation Costs
The costs and expenses of the formation of the Fund were borne by the Fund and amortised. The formation costs of any new Sub-Fund shall be borne by the relevant Sub-Fund and amortised over a period not exceeding five years.
Operational Expenses
The Fund will pay out of its assets certain other costs and expenses incurred in its operation as more fully described in section B. (v) under the heading "DETERMINATION OF THE NET ASSET VALUE OF SHARES".

Translation (ENFR, 2022-01-01):
# 	FRAIS ET CHARGES
## Frais d’entrée

## Frais d’entrée initiaux
Les Actions de Catégorie A sont proposées à la Valeur nette d’inventaire par Action majorée de frais d’entrée initiaux de 5 % maximum du montant souscrit avant l’émission des Actions de Catégorie A (représentant au maximum 5,28 % de la Valeur nette d’inventaire des Actions de Catégorie A achetées). Les frais d’entrée pourront varier et pourront par conséquent être inférieurs à tout montant maximum spécifié en fonction du pays dans lequel les Actions sont offertes, de la banque, du sous-distributeur ou de l’institution financière auprès de qui lesdites Actions sont achetées, et/ou du volume d’Actions achetées et/ou détenues. Des frais d’entrée pourront être imposés et conservés par la banque, le sous- distributeur ou l’institution financière en question ou pourront être facturés par le Distributeur principal ou un Compartiment et versés à la banque, au sous-distributeur ou à l’institution financière par l’intermédiaire desquels les Actions sont achetées.

## Les Actions de Catégories I, X, Y et Z sont proposées à la Valeur nette d’inventaire par Action applicable sans frais d’entrée initiaux.

## Frais de rachat

## Sauf disposition contraire dans l’Annexe afférente à chaque Compartiment, les Actions de toutes les Catégories ne supporteront aucuns frais de rachat.

## Frais de conversion
Sauf disposition contraire dans l’Annexe afférente à chaque Compartiment, aucuns frais de conversion ne sont appliqués par le Compartiment au titre des conversions d’Actions d’un Compartiment en Actions d’un autre Compartiment ou entre différentes Catégories d’un même Compartiment. Toutefois, étant donné que des frais de conversion sont susceptibles d’être appliqués par un sous-distributeur nommé (qui lui reviendront), les Actionnaires doivent vérifier auprès du sous-distributeur nommé, par

## l’intermédiaire duquel ils investissent, l’éventuelle application de frais de conversion avant de donner tout ordre de conversion.

## Autres frais

## Les frais spécifiques dus par un Compartiment non indiqués ci-dessous sont décrits dans l’Annexe concernée.

## Commission de la Société de gestion
Le Fonds paiera à la Société de gestion une commission qui ne dépassera pas 0,04 % par an de l’actif net du Fonds. La commission est soumise à un montant minimum mensuel de 1 700 euros par Compartiment.

## Commission de gestion des investissements
Chaque Compartiment versera à la Société de gestion une commission de gestion des investissements telle qu’indiquée dans l’Annexe concernée. Une partie de cette commission sera versée au Conseiller en investissement.

## Commission de performance
Afin de fournir une prime de motivation au Conseiller en investissement, le Compartiment peut verser une commission de performance supplémentaire à la Société de gestion, tel que mentionné dans l’Annexe du Compartiment concerné. La Société de gestion pourra en verser tout ou partie au Conseiller en investissement.
La Commission de performance (le cas échéant) sera calculée et accumulée et sera versée tel que précisé dans l’Annexe correspondante. Elle sera calculée et exprimée dans la devise de référence du Compartiment concerné, indépendamment de la devise dans laquelle la Catégorie d’Actions est libellée. Dans le cadre de cette méthode de calcul de la commission de performance, les catégories non couvertes libellées dans une devise différente de la devise de référence peuvent encourir une commission de performance lorsque la VNI de cette Catégorie d’Actions est inférieure, et s’est dépréciée sur la période de la commission de performance, à la VNI d’une Catégorie d’Actions comparable calculée dans la devise de référence du Compartiment. En revanche, une commission de performance ne peut être imputée sur une Catégorie d’Actions non couverte libellée dans une devise différente de la devise de référence lorsque la VNI de cette Catégorie d’Actions a augmenté et s’est appréciée sur la période de la commission de performance par rapport à la VNI d’une Catégorie d’Actions libellée dans la devise de référence.

## Le Conseiller en investissement a accepté que les honoraires de gestion financière et commissions de performance payables au titre des Compartiments peuvent être supprimés en totalité ou en partie.

## Commission de Dépositaire
Aux termes du contrat de Dépositaire, la Banque dépositaire reçoit, pour chaque Compartiment, des commissions annuelles au titre de la conservation et des services, conformément au calendrier convenu avec le Fonds, dont le taux varie selon le pays d’investissement et, dans certains cas, la Catégorie. La commission de dépositaire est payable par le Fonds à la fin de chaque mois pour chaque Compartiment
et est cumulée chaque Jour de valorisation sur la base de la Valeur nette d’inventaire du jour précédent et du nombre d’opérations traitées durant le mois. La commission de dépositaire est calculée selon un calendrier convenu et ne dépassera pas 2 % par an de la Valeur nette d’inventaire de chaque Compartiment. Dans la mesure où les frais réels sur ces factures sont supérieurs au pourcentage susmentionné au cours d’un exercice, le Conseiller en investissement acquittera le montant excédentaire.

## Frais administratifs
Aux termes du contrat de gestion, l’Agent administratif reçoit, pour chaque Compartiment, des commissions annuelles, conformément au calendrier convenu avec le Fonds, dont les taux varient selon le pays d’investissement et, dans certains cas, la Catégorie. La commission d’agent administratif est payable par le Fonds à la fin de chaque mois pour chaque Compartiment et est cumulée chaque Jour de valorisation sur la base de la Valeur nette d’inventaire du jour précédent et du nombre d’opérations traitées durant le mois. La commission d’agent administratif est calculée selon un calendrier convenu et ne dépassera pas 2 % par an de la Valeur nette d’inventaire de chaque Compartiment. Dans la mesure où les frais réels sur ces factures sont supérieurs au pourcentage susmentionné au cours d’un exercice, le Conseiller en investissement acquittera le montant excédentaire.

## Remises et rétrocessions
Concernant la distribution des Actions, la Société de gestion, le Conseiller en investissement et/ou le Conseiller par délégation peut verser sur ses commissions, à sa seule discrétion, mais conformément aux législations et réglementations applicables i) des rétrocessions en tant que rémunération pour les activités de distribution, et ii) des remises afin de réduire les commissions ou les coûts engagés par l’investisseur. Des remises et rétrocessions peuvent être octroyées en vertu d’un accord avec les Actionnaires incluant les Investisseurs institutionnels, les sous-distributeurs, les banques, les institutions financières, sur la base (sans s’y limiter) de la taille, nature, du calendrier ou de l’engagement de leur investissement, et peuvent être octroyées sur toutes les Catégories d’Actions d’un Compartiment à l’exception des Actions de Catégorie Z et ZP.

## Frais de formation
Les coûts et frais de formation du Fonds ont été supportés par le Fonds et amortis. Les coûts de formation de tout nouveau Compartiment seront supportés par le Compartiment en question et amortis sur une période ne dépassant pas cinq ans.

## Frais opérationnels
Le Fonds paiera sur ses actifs certains coûts et frais engagés dans le cadre de ses activités opérationnelles, tel qu’établi plus en détail à la section B. (v) de la rubrique « DÉTERMINATION DE LA VALEUR NETTE D’INVENTAIRE ».