# Allocation of the assets of the Company
The Directors may establish a Sub-Fund in respect of each Class of Shares and may establish a Sub-Fund in respect of two or more Classes of Shares in the following manner:
- if two or more Classes of Shares relate to one Sub-Fund, the assets attributable to such Classes shall be commonly invested pursuant to the specific investment policy of the Sub-Fund concerned;
- the proceeds to be received from the issue of Shares of a Class shall be applied in the books of the Company to the Sub-Fund corresponding to that Class of Shares provided that if several Classes of Shares are outstanding in such Sub-Fund, the relevant amount shall increase the proportion of the net assets of such Sub-Fund attributable to the Class of Shares to be issued;
- where any asset is derived from another asset, such derivative asset shall be applied in the books of the Company to the same Sub-Fund as the assets from which it was derived and on each re-evaluation of an asset, the increase or diminution in value shall be applied to the relevant Sub-Fund;
- where the Company incurs a liability which relates to any asset of a particular Sub-Fund or to any action taken in connection with an asset of a particular Sub-Fund, such liability could be allocated to the relevant Sub-Fund;
- in the case where any asset or liability of the Company cannot be considered as being attributable to a particular Sub-Fund, such asset or liability shall be allocated to all the Sub-Funds pro rata to the Net Asset Value; and
- upon the payment of distributions to the holders of any Class of Shares, the Net Asset Value of such Class of Shares shall be reduced by the amount of such distributions.

Translation (ENFR, 2018-06-01):
# Attribution des actifs de la Société
Les Administrateurs peuvent créer un Compartiment pour chaque Catégorie d’Actions ou un Compartiment pour deux Catégories d’Actions ou plus de la façon suivante :
- si deux ou plusieurs Catégories d’Actions se rapportent à un Compartiment, les actifs attribués à ces Catégories seront investis en commun conformément à la politique d’investissement particulière du Compartiment concerné ;
- les produits à recevoir résultat de l’émission d’Actions d’une Catégorie seront attribués, dans les livres de la Société, au Compartiment correspondant à cette Catégorie d’Actions, étantentendu que, si plusieurs Catégories d’Actions sont proposées dans ce Compartiment, le montant concerné augmentera la proportion de l’actif net de ce Compartiment attribuable à la Catégorie d’Actions à émettre ;
- si un actif découle d’un autre actif, cet actif dérivé sera attribué, dans les livres de la Société, au même Compartiment que l’actif dont il découlait et à chaque réévaluation d’un actif, l’augmentation ou la diminution de valeur sera attribuée au Compartiment en question ;
- tout passif de la Société lié à un actif d’un Compartiment déterminé ou à une action entreprise en relation avec un actif d’un Compartiment déterminé pourra être imputé à ce Compartiment ;
- au cas où un actif ou un passif de la Société ne peut pas être attribué à un Compartiment déterminé, cet actif ou passif sera réparti entre tous les Compartiments au prorata de la Valeur nette d’inventaire ; et
- à la date de paiement de dividendes aux détenteurs de toute Catégorie d’Actions, la Valeur nette d’inventaire de cette Catégorie d’Actions sera réduite du montant de ces distributions.