OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
Forward contracts (futures or performance swaps) are used in order to:
- provide general hedging of the portfolio,
- obtain exposure to an equity market index,
- synthetically reconstitute specific assets,
- enable the use of arbitrage strategies between equity market indices,
- increase exposure to the risk of certain equity market indices. Options on futures markets are used in order to:
- protect the portfolio from an increase in market volatility,
- enable the use of arbitrage strategies between indices,
- expose the portfolio to a fall in market volatility.

Translation (ENFR, 2021-04-01):
Les contrats à terme (futures ou swaps de performance) sont utilisés :
- pour assurer la couverture générale du portefeuille
- pour obtenir une exposition à un indice de marchés actions
- pour reconstituer de façon synthétique des actifs particuliers
- pour permettre des stratégies d'arbitrage entre indices de marchés actions
- pour augmenter l'exposition au risque de certains indices de marchés actions Les options sur les marchés à terme sont utilisées :
- pour protéger le portefeuille d'une hausse de la volatilité des marchés,
- pour permettre des stratégies d'arbitrage entre indices,
- pour exposer le portefeuille à la baisse de la volatilité des marchés.
Description of the procedure for selecting counterparties:
ERAAM selects its counterparties in accordance with the applicable regulations and the counterparty selection procedure implemented within the Management Company, in compliance with its obligations under the principles of “Best Selection” and “Best Execution”. The objective selection criteria applied by ERAAM are, in particular, the procedures for order execution, the prices applied, and the financial strength of each counterparty.
- Securities with embedded derivativesNone.
- DepositsThe Master Fund may make deposits with a maximum maturity of twelve months. These deposits contribute to achieving the management objective of the Master Fund by allowing it to manage its cash flow up to a maximum of 10% of net assets.
- Cash borrowingsThe Master Fund may momentarily be in a liability position due to transactions related to its flows (investments and divestments in progress, subscription/redemption transactions, purchase/sale, etc.) up to a limit of 10% of the net assets.
- Temporary purchases and sales of securitiesNone.
- Information on the use of performance swaps (or total return swaps)The use of performance swaps (or total return swaps) will be undertaken with the sole aim of achieving the management objective: their use facilitates access to exposure to risk premium strategies.

Translation (ENFR, 2021-04-01):
Description de la procédure de choix des contreparties :
ERAAM sélectionne ses contreparties conformément à la réglementation applicable et à la procédure de sélection des contreparties mise en œuvre au sein de la société de gestion, dans le respect des obligations qui lui incombent en application des principes de « meilleure sélection » et « meilleure exécution ». Les critères objectifs de sélection retenus par ERAAM sont, notamment, les modalités d'exécution des ordres, les tarifs pratiqués, ainsi que la solidité financière de chaque contrepartie.
- Les titres intégrant des dérivésNéant.
- DépôtsLe Fonds Maître peut effectuer des dépôts d’une durée maximale de douze mois. Ces dépôts contribuent à la réalisation de l’objectif de gestion du Fonds Maître en lui permettant de gérer sa trésorerie dans la limite maximum de 10% de l’actif net.
- Emprunts d’espècesLe Fonds Maître peut se trouver momentanément en position débitrice en raison des opérations liées à ses flux (investissements et désinvestissements en cours, opérations de souscription/rachat, achat/vente…) dans la limite de 10% de l’actif net.
- Opérations d’acquisition et de cession temporaires de titresNéant.
- Informations sur l’utilisation de swaps de performance (ou contrats d’échange sur rendementglobal)L’utilisation de swaps de performance (ou contrats d’échange sur rendement global) sera opérée dans l’unique but d’accomplir l’objectif de gestion : son utilisation facilite l’accès à des expositions sur des stratégies de primes de risques.
Forward contracts (futures or performance swaps) are used in order to:
- provide general hedging of the portfolio or of certain asset classes held in the portfolio,
- obtain exposure to an asset class or index,
- synthetically reconstitute specific assets,
- enable the use of arbitrage strategies between asset classes or indices,
- increase exposure to the risk of certain asset classes or indices. Options on futures markets and currency options are used in order to:
- protect the portfolio from an increase in market volatility,
- enable the use of arbitrage strategies between asset classes or indices,
- expose the portfolio to a fall in market volatility.

Translation (ENFR, 2021-04-01):
Les contrats à terme (futures ou swaps de performance) sont utilisés :
- pour assurer la couverture générale du portefeuille ou de certaines classes d'actifs détenues en portefeuille
- pour obtenir une exposition à une classe d’actifs ou un indice
- pour reconstituer de façon synthétique des actifs particuliers
- pour permettre des stratégies d'arbitrage entre classes d’actifs ou entre indices
- pour augmenter l'exposition au risque de certaines classes d’actifs ou certains indices Les options sur les marchés à terme et les options de change sont utilisées :
- pour protéger le portefeuille d'une hausse de la volatilité des marchés,
- pour permettre des stratégies d'arbitrage entre classes d’actifs ou entre indices,
- pour exposer le portefeuille à la baisse de la volatilité des marchés.
Interest rate risk corresponds to the risk that interest rate movements may cause the value of the interest rate instruments to fall. When interest rates rise (in the case of positive sensitivity) or fall (in the case of negative sensitivity), the net asset value may fall significantly. Furthermore, the Master Fund may use derivatives in addition to securities in the portfolio. In the event of unfavourable trends in the markets, the Master Fund’s net asset value may fall.
- 
## Liquidity risk

Translation (ENFR, 2021-04-01):
Le risque de taux correspond au risque de baisse des instruments de taux découlant des variations des taux d’intérêt. En période de hausse (en cas de sensibilité positive) ou de baisse (en cas de sensibilité négative) des taux d’intérêt, la valeur liquidative pourra baisser de manière sensible. Par ailleurs, le Fonds Maître peut utiliser les produits dérivés en complément des titres en portefeuille. En cas d‘évolution défavorable des marchés, la valeur liquidative du Fonds Maître pourra baisser.
- 
## Risque de liquidité
This is the risk that the credit rating of an issuer of a debt security is downgraded. If an issuer’s credit rating is downgraded or they are at risk of default, the value of their assets will fall. It is measured by sensitivity to credit spreads. Consequently, as a result of exposure to this risk, the Master Fund’s net asset value may fall.
However, the Master Fund’s exposure to securities that are speculative in nature (high yield) will be limited to 100% of its net assets.
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## Volatility risk

Translation (ENFR, 2021-04-01):
Il s’agit de risques pouvant résulter de la dégradation de signature d’un émetteur de titre de créance. Lorsqu’un émetteur subit une dégradation de signature ou se trouve en risque de défaut, la valeur de ses actifs baisse. Il est mesuré par la sensibilité aux spreads de crédit. Par conséquent, exposée à ce risque, la valeur liquidative du Fonds Maître peut baisser.
Toutefois l’exposition du Fonds Maître aux titres d’émetteurs à caractère spéculatif (« high yield ») sera limitée à 100% de l’actif net.
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## Risque de volatilité
The objective of the Sub-Fund is to achieve a performance similar to that of the Master Fund, and therefore it has the same benchmark index as the Master Fund. For each Sub-Class, the benchmark index is composed of the currency reference rate for the base currency of the Sub-Class concerned and a spread.
The reference rate for each Sub-Class is as follows:
- Capitalised EONIA +100 bps for the EUR Sub-Class;
- Capitalised Overnight USD LIBOR + 100 bps for the USD Sub-Class;
- Capitalised Overnight CHF LIBOR +100 bps for the CHF Sub-Class.

Translation (ENFR, 2021-04-01):
Le Compartiment a pour objectif d’obtenir une performance similaire à celle du Fonds Maître et a donc pour indice de référence le même indice de référence que le Fonds Maître. L’indice de référence est composé pour chaque Sous-Classe du taux de référence monétaire de la devise de référence de la Sous-Classe concernée et d’un spread.
Le taux de référence pour chaque Sous-Classe est le suivant :
- EONIA + 100 bps capitalisé pour la Sous-Classe EUR ;
- LIBOR overnight USD capitalisé + 100 bps pour la Sous-Classe USD ;
- LIBOR overnight CHF capitalisé +100 bps pour la Sous-Classe CHF.
#### Benchmark index:
The FTSE Gold Mines index, calculated with net dividends reinvested and expressed in US dollars for A and BR units and in euros for B, E, I and R units, consists of international gold stocks and measures the performance of companies whose core business is primarily related to gold mining operations.
FTSE International Limited (website: http://www.ftserussell.com/), which administers the FTSE Gold Mines benchmark index, is registered in the register of administrators and benchmark indices held by the ESMA. In accordance with Regulation (EU) 2016/1011 of the European Parliament and of the Council of 08 June 2016, the Management Company has a procedure in place for monitoring the benchmark indices used, which sets out the action to be taken in the event that an index materially changes or ceases to be provided.

Translation (ENFR, 2021-10-01):
#### Indicateur de référence :
L’indice FTSE Gold Mines, calculé dividendes nets réinvestis, et exprimé en US Dollar pour les parts A et BR et en Euro pour les parts B, E, I et R, est constitué de valeurs aurifères internationales et consiste à mesurer la performance des sociétés dont l’activité principale est majoritairement liée à l’exploitation des mines d’or.
L’administrateur FTSE International Limited (site internet : http://www.ftserussell.com/) de l’indice de référence FTSE Gold Mines est inscrit sur le registre d’administrateurs et d’indices de référence tenu par l’ESMA.
Conformément au règlement (UE) 2016/1011 du Parlement européen et du Conseil du 8 juin 2016, la société de gestion dispose d’une procédure de suivi des indices de référence utilisés décrivant les mesures à mettre en œuvre en cas de modifications substantielles apportées à un indice ou de cessation de fourniture de cet indice.
#### The UCITS may invest up to 100% of its net assets in financial contracts traded on international regulated, organised or OTC markets, with the goal of protecting performance.
Furthermore, the securities selection process also includes negative screening, which involves excluding companies that contribute to the production of controversial weapons, in compliance with international agreements in this field, as well as companies exposed to activities related to thermal coal and tobacco, in accordance with the exclusion policy of Edmond de Rothschild Asset Management (France) available on its website. This negative screening helps mitigate sustainability risk.
The Fund does not include any other environmental or social characteristics in its investment selection process and sustainable investment is not its objective (as provided for under Articles 8 or 9 of Regulation [EU] 2019/2088, known as the “Disclosure Regulation” or “SFDR”).

Translation (ENFR, 2021-10-01):
#### L'OPCVM sera exposé à hauteur de 70% minimum et jusqu’à 110% de son actif en actions internationales, en direct et/ou à titre accessoire via des OPC et/ou via l’utilisation de contrats financiers.
Dans la limite d’une fois l’actif net, l'OPCVM pourra intervenir sur des contrats financiers négociés sur des marchés internationaux réglementés, organisés ou de gré à gré, à des fins de protection de la performance.
Par ailleurs, le processus de sélection des titres comprend également un filtrage négatif consistant à exclure les sociétés qui contribuent à la production d’armes controversées dans le respect des conventions internationales en la matière ainsi que les sociétés exposées aux activités liées au charbon thermique et au tabac conformément à la politique d’exclusion d’Edmond de Rothschild Asset Management (France) disponible sur son site Internet. Ce filtrage négatif participe à l’atténuation du risque de durabilité.
Le fonds n’intègre pas d’autres caractéristiques environnementales ou sociales dans le processus de sélection des investissements et n’a pas pour objectif l’investissement durable (tels que prévu par les articles 8 ou 9 du Règlement (UE) 2019/2088 dit Règlement « Disclosure » ou « SFDR »).
#### . Instruments used:
- Equities:Between 70% and 110% of the portfolio is invested in and/or exposed to equities associated with the gold sector, with no restriction as regards capitalisation or geographical area. The selected securities may or may not have voting rights.
- Debt securities and money market instruments:Up to 30% of the UCITS’ net assets may be invested in and/or exposed to debt securities and money market instruments from public or equivalent issuers or private issuers, at fixed and/or floating rates, with no restriction as regards geographical area or maturity. These instruments will be issued in the “investment grade” category (i.e. those for which the risk of issuer default is lowest) as defined by independent rating agencies.

Translation (ENFR, 2021-10-01):
#### . Instruments utilisés :
- Actions :Le portefeuille est investi et/ou exposé à hauteur de 70% minimum jusqu’à 110% en actions liées notamment au secteur aurifère, sans contrainte de capitalisation ni géographique. Les titres sélectionnés seront ou non assortis d’un droit de vote.
- Titres de créance et instruments du marché monétaire :L'OPCVM pourra être investi et/ou exposé en titres de créances et instruments du marché monétaire jusqu’à 30% de l’actif net d’émetteurs publics ou assimilé ainsi que privés, à taux fixes et/ou variables, sans contrainte géographique ni de maturité. Ces instruments seront principalement émis dans la catégorie « investment grade» (c'est-à-dire pour lesquels le risque de défaillance des émetteurs est le moins élevé) définie par les agences de notation indépendantes.
#### Investors are informed that, due to the application of swing pricing, the volatility of the net asset value of the Fund may not solely reflect that of the securities held in the portfolio.
The adjusted net asset value, the “swung” NAV, is the only net asset value notified to unitholders. However, if a performance fee is payable, this is calculated on the net asset value prior to application of the swing pricing system.
In accordance with the regulations, the Management Company does not notify unitholders of the trigger threshold and ensures that internal information channels are restricted, to preserve the confidential nature of the information.

Translation (ENFR, 2021-10-01):
#### Les investisseurs sont informés que la volatilité de la valeur liquidative du FCP peut ne pas refléter uniquement celle des titres détenus en portefeuille en raison de l’application du swing pricing.
La valeur liquidative ajustée, dite « swinguée » est la seule valeur liquidative communiquée aux porteurs de parts du FCP. Toutefois, en cas d’existence d’une commission de surperformance, celle-ci est calculée sur la valeur liquidative avant application du mécanisme d’ajustement.
Conformément aux dispositions réglementaires, la société de gestion ne communique pas sur les niveaux de seuil de déclenchement et veille à ce que les circuits d’information internes soient restreints afin de préserver le caractère confidentiel de l’information.
EURONEXT (website: www.euronext.com/fr), the administrator responsible for the benchmark index SBF 120, is included in the register of administrators and benchmark indices held by ESMA.
In accordance with Regulation (EU) 2016/1011 of the European Parliament and of the Council of 8 June 2016, the Management Company has a procedure in place for monitoring the benchmark indices used, which sets out the action to be taken in the event that an index materially changes or ceases to be provided.
- Investment strategy. Strategies used:The Sub-fund implements an active stock-picking management strategy, selecting equities listed in an investment universe comprising mainly French stocks.

Translation (ENFR, 2021-07-01):
L’administrateur EURONEXT (site internet : www.euronext.com/fr) de l’indice de référence SBF 120 est inscrit sur le registre d’administrateurs et d’indices de référence tenu par l’ESMA.
Conformément au règlement (UE) 2016/1011 du Parlement européen et du Conseil du 8 juin 2016, la société de gestion dispose d’une procédure de suivi des indices de référence utilisés décrivant les mesures à mettre en œuvre en cas de modifications substantielles apportées à un indice ou de cessation de fourniture de cet indice.
- Stratégie d’investissement. Stratégies utilisées :Le compartiment opère une gestion active de « stock-picking » d’actions cotées sur un univers de valeurs majoritairement françaises.
- Specific tax regimeNone.
- Exposure to other foreign UCITS, AIFs or investment fundsUp to 10% of its net assets.
- Management objectiveThe Sub-fund management strategy is discretionary and opportunistic. The UCITS takes positions on the bond and equity markets and on currencies. The Sub-fund’s objective is to seek absolute performance, decorrelated over the recommended investment period, on the main international equity and bond markets. In the context of its management, the Sub-fund’s target volatility will be 2% and may reach a maximum of 3%.

Translation (ENFR, 2021-07-01):
- Régime fiscal spécifiqueNéant.
- Niveau d’exposition dans d’autres OPCVM, FIA et fonds d’investissement de droit étrangerJusqu’à 10% de son actif net.
- Objectif de gestionLe compartiment est géré de manière discrétionnaire et opportuniste. Il prend des positions sur les marchés obligataires, actions et sur les devises. L’objectif du compartiment est la recherche d’une performance absolue, décorrélée sur la durée de placement recommandée des principaux marchés internationaux actions et obligataires. Dans le cadre de sa gestion, la volatilité cible du compartiment sera de 2% et pourra atteindre jusqu’à 3% maximum.
For shares denominated in CHF, the total value of the outperformance fee is 15% inclusive of tax of the Sub-fund’s outperformance compared with the 1-month CHF LIBOR index since the last reference date.
The Sub-fund’s outperformance is defined as being the difference between the Sub-fund’s assets (excluding variable management fees) and notional assets providing:
- identical performance to that of the capitalised 1-month CHF LIBOR index,
- redemptions proportionate to those of the EdR SICAV - Start Sub-fund,
- subscriptions in amounts identical to that of the EdR SICAV - Start Sub-fund.

Translation (ENFR, 2021-07-01):
Pour les actions libellées en CHF, la valeur totale de la commission de surperformance est égale à 15% TTC de la surperformance du compartiment par rapport à celle de l’indice Libor CHF 1 mois, depuis la dernière date de référence.
La surperformance du compartiment est définie comme étant l’écart entre l’actif du compartiment (hors frais de gestion variables) et un actif théorique enregistrant :
- une performance identique à celle de l’indice Libor CHF 1 mois,
- des rachats proportionnels à ceux du compartiment EdR SICAV – Start,
- des souscriptions identiques en montant à celle du compartiment EdR SICAV – Start.
###### Criteria related to ratings
A minimum of 30% of the Sub-fund’s net assets will be made up of securities that, at the time of purchase, have a minimum long-term rating of BBB- (Standard & Poor’s or equivalent, or an equivalent internal rating from the Management Company) or a short-term rating of A3. The selected securities may not be rated by a ratings agency, but in this case will receive an equivalent internal rating from the Management Company.
The Sub-fund invests a minimum 30% of its net assets in securities that have a lower rating and fall into the high yield category (speculative securities with a Standard & Poor’s or equivalent rating of below BBB- or an equivalent internal rating assigned by the Management Company).
The selection of securities is not based automatically and exclusively on the rating criterion. It is mainly based on an internal analysis. Prior to each investment decision, the Management Company analyses each security on criteria other than its rating. In the event that an issuer in the “High Yield” class has their rating downgraded, the Management Company must conduct a detailed analysis in order to decide whether to sell or retain the security, so as to maintain the rating objective.

Translation (ENFR, 2021-07-01):
### Critères relatifs à la notation
Les titres sélectionnés présenteront à l’achat une notation (Standard and Poor's ou équivalent, ou bénéficiant d’une notation interne de la société de gestion équivalente) long terme minimum de BBB- ou une notation court terme de A3 pour 30% minimum de l'actif net du compartiment. Les titres sélectionnés pourront ne pas être notés pas une agence de notation, mais bénéficieront alors d’une notation interne de la société de gestion équivalente.
Le compartiment à vocation à investir pour minimum 30% de son actif net, les titres pourront présenter une notation inférieure, correspondant à la catégorie High Yield (titres spéculatifs dont la notation est inférieure à BBB- selon Standard & Poor’s ou équivalent, ou bénéficiant d’une notation interne équivalente de la société de gestion).
La sélection des titres ne se fonde pas mécaniquement et exclusivement sur le critère de notation. Il se base notamment sur une analyse interne. La société de gestion analyse préalablement à chaque décision d’investissement chaque titre sur d’autres critères que la notation. En cas de dégradation de la notation d’un émetteur dans la catégorie « High Yield », la société de gestion effectue nécessairement une analyse détaillée afin de décider de l’opportunité de vendre ou de conserver le titre dans le cadre du respect de l’objectif de rating.
The SICAV was approved by the French financial markets authority (Autorité des Marchés Financiers – AMF) on 7 December 2018.
The SICAV was created on 12 February 2019 for a period of 99 years, through the merger of the following funds:
- Edmond de Rothschild Euro Sustainable Credit created 10 May 2005
- Edmond de Rothschild Euro Sustainable Growth created 10 February 2005
- Edmond de Rothschild Financial Bonds created 10 March 2008
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#### Summary of the management offer

Translation (ENFR, 2022-02-04):
La SICAV a été agréée par l’Autorité des marchés financiers le 07 décembre 2018.
La SICAV a été créée le 12 février 2019 pour une durée de 99 ans, par fusion-absorption des FCP suivants :
- Edmond de Rothschild Euro Sustainable Credit constitué le10 mai 2005
- Edmond de Rothschild Euro Sustainable Growth constitué le 10 février 2005
- Edmond de Rothschild Financial Bonds constitué le 10 mars 2008
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#### Synthèse de l'offre de gestion