The Directors are empowered to declare distributions on any Class of Units in respect of any Sub-Fund. Generally, it is intended that the Classes of Units shall be accumulating Classes and, therefore, it is not intended to make distributions to Unitholders in these Classes. The net revenue from accumulating Classes will be accumulated and reinvested on behalf of Unitholders of the relevant accumulating Class(es).
However, the Directors may create Classes of Units that are distributing Units. In respect of these Units, the Directors have resolved that distributions should be paid out of the net investment income (interest and dividends), earned by the relevant Sub-Funds, which are attributable to the relevant distributing Unit Class. The Directors may also determine if and to what extent the distributions may include realised and unrealised profits on the disposal/valuation of investments and other assets less realised and unrealised losses of the Sub- Fund. These dividends will be declared and paid as set out in Appendix V of this Prospectus, which will also set out the relevant distribution dates and payment frequencies. Any distribution or other monies payable in respect of any Unit (excluding any fees) will be paid by CHAPS, SWIFT, telegraphic or federal wire transfer to the bank account of the relevant Unitholder as indicated on the Application Form for the Units or as otherwise advised or agreed between the Manager and the Unitholder.
Distributions, once paid out by the relevant Sub-Fund, are held in an Umbrella Subscriptions/Redemptions Account pending payment onwards to the bank account of the relevant Unitholder as referred to above. Unitholders entitled to distributions should refer to Sections 5.1.3 and 7.21 of this Prospectus for an understanding of the risks associated with monies held in an Umbrella Subscriptions/Redemptions Account.
Any distribution unclaimed after six years from the date of its declaration shall, at the discretion of the Manager, be forfeited
and shall become the property of the relevant Sub-Fund and attributable to the relevant distributing Unit Class.
- 
#### Market Timing

Translation (ENFR, 2021-03-02):
Les Administrateurs sont habilités à déclarer les distributions pour toute Catégorie de Parts de tout Compartiment. Il est généralement prévu que les Catégories de Parts seront des Catégories de capitalisation et, en conséquence, il n’est pas prévu d’effectuer des distributions aux Détenteurs de parts de ces Catégories. Le revenu net des Catégories de capitalisation sera cumulé et réinvesti pour le compte des Détenteurs de parts des Catégories de capitalisation concernées.
Toutefois, les Administrateurs peuvent créer des Catégories de Parts composées de Parts de distribution. S’agissant de ces Parts, les Administrateurs ont décidé que les distributions seraient payées à partir des produits nets des investissements (intérêts et des dividendes) acquis par les Compartiments concernés et attribuables à la Catégorie de Parts correspondante. Les Administrateurs peuvent également déterminer si, et dans quelle mesure, les distributions peuvent inclure des profits réalisés ou non sur la cession/valorisation d’investissements et d’autres actifs, desquels les pertes réalisées ou non du Compartiment seront déduites. Ces dividendes seront déclarés et payés comme indiqué dans l’Annexe V du présent Prospectus, laquelle précisera également les dates de distribution et les fréquences des paiements. Toute distribution ou toute autre somme due concernant une Part quelconque (commissions et frais exclus) sera payée par CHAPS, SWIFT ou par transfert bancaire fédéral ou télégraphique sur le compte bancaire du Détenteur de parts concerné indiqué sur le formulaire de demande des Parts ou comme conseillé ou convenu de toute autre manière entre le Gestionnaire et le Détenteur de parts.
Les frais de distribution, une fois payés par le Compartiment approprié, sont détenus sur un compte de souscription/rachat associé au compte bancaire du Détenteur de parts concerné, comme indiqué ci-dessus. Les Détenteurs de parts habilités à percevoir des frais de distribution doivent se reporter aux Sections 5.1.3 et 7.21 de ce Prospectus afin de bien comprendre les risques associés aux sommes détenues sur un compte de souscription/rachat.
Toute distribution qui n’aurait pas été réclamée dans les six ans à compter de la date de sa déclaration sera perdue, si la Société de gestion en décide ainsi,
et deviendra alors la propriété du Compartiment concerné, attribuable à la Catégorie de Parts de distribution concernée.
- 
#### Market Timing