# Application Procedure
Applications for Units must be received prior to 12 noon Irish time on each Dealing Day. Units will be issued at the Net Asset Value per Unit applicable on the relevant Dealing Day, except, in the cases of Units in a Class of which there are no Units currently issued, where Units will be issued at either a) the initial offer price of EUR10 in respect of Euro denominated Classes, GBP10 in respect of Sterling denominated Classes, USD 10 in respect of USD denominated Classes and the relevant currency equivalent of USD10 in respect of Classes denominated in all other currencies; or b) the latest available Net Asset Value per Unit equivalent to the relevant class of Class A, Class I or Class X (adjusted for currency conversion at the prevailing rate).
For Units in a Class of which there are no Units currently issued, the initial offer period shall commence at 9.00 am (Irish time) on 1 May 2018 and end at noon (Irish time) on 30 May 2018 or such other date and/or time as the Directors may agree and notify to the Central Bank.
Initial subscriptions must be made on the Application Form and submitted in writing to the Manager c/o the Administrator at the address or facsimile numbers set out in the Application Form. The signed original Application Form together with supporting documentation in relation to anti-money laundering requirements must be received promptly by the Manager. If any of the details that are provided change, including your address, other contact details (e.g. telephone number, email address) or bank account details, please inform the Administrator immediately by letter at the address set out in the “Directory” section of this Prospectus. Failure to do so may cause a delay in processing any subsequent orders. Subsequent subscriptions may be made on the Top Up Form and submitted by facsimile to the Manager c/o the Administrator. In addition, investors can, with the agreement of the Manager, subscribe via electronic messaging services such as EMX or SWIFT. Requests received after 12 noon Irish time on a Dealing Day will be treated as having been received on the following Dealing Day. Applications by facsimile will be treated by the Manager as definitive orders even if not subsequently confirmed in writing and will not be capable of withdrawal after acceptance by the Manager.
The Minimum Investment / Minimum Holding in respect of each Class may be waived at the discretion of the Manager.
The Manager and the Administrator retain the right to seek such evidence of identity from applicants as they deem appropriate to comply with their obligations under anti-money laundering legislation and, in the absence of satisfactory evidence, or for any other reason, to reject any application in whole or in part (as detailed below under the section headed “Anti-Money Laundering and Counter Terrorist Financing Measures”). If an application is rejected the Manager, the Administrator or a distributor, at the risk of the applicant, may return application moneys or the balance thereof, at the cost of the applicant, by electronic transfer.
Prospective investors should note that by completing the Application Form they are providing to the Manager personal information, which may constitute personal data within the meaning of the Data Protection Legislation. The personal data of prospective investors and registered Unitholders shall be processed in accordance with the Privacy Statement.
By signing the Application Form, prospective investors consent to the recording of telephone calls made to and received from investors by the Manager, its delegates, its duly appointed agents and any of their respective related, associated or affiliated companies for record keeping, security and/or training purposes.
The Administrator may and will hold all or part of the data provided in accordance with applicable laws even after the investor has fully redeem from the Unit Trust/Fund.
A confirmation note will be sent to each successful applicant. Subscription monies in cleared funds must be received by the Settlement Date. If payment in full in cleared funds has not been received by the Settlement Date, the application may be refused and any allotment or transfer of Units made on the basis thereof cancelled, or, alternatively, the Manager may treat the application as an application for such number of Units as may be purchased or subscribed with such payment. The Manager reserves the right, in the event of non-receipt of cleared funds by the due date and cancellation of a subscription, to charge the applicant for losses accruing. The Manager reserves the right to limit deals without prior receipt of cleared funds. In such an event the investor shall indemnify the Manager , the Administrator, the Depositary, the Unit Trust, the applicable distributor, the Investment Manager and any of their respective affiliates for any and all claims, losses, liabilities or damages (including attorneys’ fees and other related out-of-pocket expenses) suffered or incurred by any such person as a result of the investor not remitting the amount of its subscription by the due date for such subscription or otherwise failing to comply with the terms of such Application Form.
Payment is normally due in the currency of the relevant Class of the relevant Fund. The Manager may accept payment in other currencies, but such payments will be converted into the currency of the relevant Class and only the proceeds of such conversion at the prevailing exchange rate (after deducting expenses relating to such conversion) will be applied by the Manager towards payment of the subscription monies. The value of a Unit expressed in the Class Currency will be subject to exchange rate risk in relation to the Base Currency of the relevant Fund. The Manager has standing arrangements for subscription monies to be paid by electronic transfer as specified in the Application Form.
Payments by electronic transfer should quote the applicant’s name, bank, bank account number, Fund name and confirmation note number (if one has already been issued). Any charges incurred in making payment by electronic transfer will be payable by the applicant.
Should investors prefer to make payment in any currency other than the currency of the relevant Class they are advised to make direct contact with the Manager.
Fractions of not less than one-thousandth of a Unit may be issued. Application moneys representing smaller fractions of a Unit will not be returned to the applicant but will be retained as part of the relevant Fund’s assets.
The Trust Deed also permits the Manager to issue Units at the issue price in consideration of the vesting in the Depositary of investments approved by the Manager.
Anti-Money Laundering and Counter Terrorist Financing Measures
Measures aimed at the prevention of money laundering and terrorist financing require a detailed verification of the investor's identity and where applicable the beneficial owner on a risk sensitive basis. Politically exposed persons (“PEPs”), an individual who is or has, at any time in the preceding year, been entrusted with a prominent public function, and immediate family member, or persons known to close associates of such persons, must also be identified. By way of example an individual may be required to produce a copy of a passport or identification card together with evidence of his/her address such as a copy of, a utility bill or bank statement and proof of tax residence. In the case of corporate investors, such measures may require production of a certified copy of the certificate of incorporation (and any change of name), memorandum and articles of association (or equivalent), the names, occupations, dates of birth and resident and business address of all directors. Depending on the circumstances of each application, a detailed verification might not be required where for example, the application is made through a relevant third party as such term is defined in the Criminal Justice (Money Laundering and Terrorist Financing) Act 2010. This exception will only apply if the relevant third party referred to above is located within a country recognised in Ireland as having equivalent anti-money laundering and counter terrorist financing regulations and satisfies other applicable conditions such as providing a letter of undertaking confirming that it has carried out the appropriate verification checks on the investor and will retain such information in accordance with the required timeframe and will provide such information on request to the Manager or the Administrator.
The details above are given by way of example only and in that regard the Manager and the Administrator each reserve the right to request any such information or documents as is necessary at the time of application (and also during the business relationship) for Units in a Fund to verify the identity of an investor and where applicable the beneficial owner of an investor. In particular, the Manager and the Administrator each reserve the right to carry out additional procedures in relation to an investor who is classed as a PEP. Verification of the investor’s identity is required to take place before the establishment of the business relationship. In any event, evidence of identity is required for all investors as soon as is reasonably practicable after the initial contact. In the event of delay or failure by an investor or applicant to produce any information required for verification purposes, the Manager or the Administrator may refuse to accept the application and subscription monies and return all subscription monies or compulsorily redeem such Unitholder's Units and/or payment of redemption proceeds may be delayed (no redemption proceeds will be paid if the Unitholder fails to produce such information). None of the Manager, the Investment Manager or the Administrator shall be liable to the subscriber or Unitholder where an application for Units is not processed or Units are compulsorily repurchased or payment of repurchase proceeds is delayed in such circumstances. If an application is rejected, the Administrator may return application monies or the balance thereof by electronic transfer in accordance with any applicable laws to the account from which it was paid at the cost and risk of the applicant. The Manager or the Administrator will refuse to pay proceeds and any such proceeds will be held in the Collection Account where the requisite information for verification purposes has not been produced by a Unitholder.
For existing unit holdings who are compulsorily redeemed, the proceeds of redemption will be held in an Umbrella Cash Account until such time as the Manager or the Administrator have verified the Unitholder’s identity to its satisfaction
Umbrella Cash Accounts
In circumstances where Units have been compulsorily repurchased for failure to provide the information required for verification purposes, the proceeds of redemption will be held in an “Umbrella Cash Account” (as described hereafter) and therefore, investors should note that such proceeds shall be treated as an asset of the relevant Fund. An Umbrella Cash Account is an account opened in the name of the Depositary on behalf of the Unit Trust for the purpose of holding redemption proceeds due to an investor which cannot be transferred to the relevant investor. The relevant investor will rank as an unsecured creditor of the relevant Fund until such time as the Manager or the Administrator are satisfied that its anti-money laundering and counter terrorist financing procedures have been fully complied with, following which redemption proceeds will be released. Any such unclaimed monies following a termination of a Fund will also be held in an Umbrella Cash Account (see section headed “Duration of the Unit Trust”).
In the event of an insolvency of the relevant Fund or the Unit Trust, there is no guarantee that the relevant Fund or the Unit Trust will have sufficient funds to pay unsecured creditors in full. Investors due redemption proceeds which are held in an Umbrella Cash Account will rank equally with all other unsecured creditors of the relevant Fund and will be entitled to a pro-rata share of monies which are made available to all unsecured creditors by the insolvency practitioner.
Therefore in such circumstances, the investor may not recover all monies originally paid into an Umbrella Cash Account for onward transmission to that investor.
Accordingly, investors should ensure that all documentation required by the Manager or Administrator to comply with anti-money laundering and anti-fraud procedures are submitted promptly to the Manager or Administrator when subscribing for Units.
The Manager and the Administrator reserve the right to obtain any additional information or documents from investors, at any point during the business relationship and may not carry out a service for the investor until the additional information or documentation is obtained to the satisfaction of the Manager. The Manager and the Administrator cannot rely on third parties to meet this obligation, which remains their ultimate responsibility.

Translation (ENFR, 2018-04-30):
# Procédure de souscription
Les demandes de souscription de Parts doivent être reçues au plus tard à midi (heure irlandaise) chaque Jour de négociation. Les Parts seront émises à la Valeur Nette d’Inventaire par Part en vigueur au Jour de négociation concerné, sauf dans le cas de Parts d’une Classe dont aucune Part n’a encore été émise, auquel cas les Parts seront émises soit
- au prix d’offre initial de 10 EUR pour une Classe libellée en Euros, de 10 GBP pour une Classe libellée en Livres sterling, de 10 USD pour une Classe libellée en Dollars américains, ou de l’équivalent de 10 USD pour une Classe libellée dans une quelconque autre devise ; soit b) à la dernière Valeur Nette d’Inventaire par Part disponible équivalente à celle de la Classe A, de la Classe I ou de la Classe X (ajustée au taux de change en vigueur pour la conversion).

Pour les Parts d’une Classe dont aucune Part n’a encore été émise, la période d’offre initiale commencera à 9 heures (heure irlandaise) le 1er mai 2018 et se terminera à midi (heure irlandaise) le 30 mai 2018 ou à toute autre date et/ou heure convenue par les Administrateurs et indiquée à la Banque centrale.
Les demandes de souscription initiales doivent être faites par l’intermédiaire du Formulaire de souscription et transmises par écrit à la Société de gestion à l’attention de l’Agent administratif à l’adresse ou aux numéros de télécopie mentionnés dans le Formulaire de souscription. L’original signé du Formulaire de souscription et les documents annexes liés aux exigences de lutte contre le blanchiment d’argent devront être reçus rapidement par la Société de gestion. Si toute information fournie venait à changer, notamment votre adresse, vos coordonnées (par ex. numéro de téléphone ou adresse e-mail) ou vos coordonnées bancaires, veuillez en informer l’Agent administratif immédiatement par courrier à l’adresse indiquée à la section « Répertoire » du présent Prospectus. Si vous vous en abstenez, ceci pourrait entraîner des retards de traitement de tout ordre ultérieur. Les souscriptions supplémentaires peuvent être faites par l’intermédiaire du Formulaire de souscription supplémentaire et soumises par télécopie à la Société de gestion à l’attention de l’Agent administratif. Par ailleurs, sur accord de la Société de gestion, les investisseurs peuvent souscrire via des services de messagerie électronique tels qu’EMX ou SWIFT. Les demandes reçues après 12h (midi) heure irlandaise un Jour de négociation donné seront traités comme s’ils avaient été reçus le Jour de négociation suivant. Les demandes de souscription reçues par télécopie seront considérées par la Société de gestion comme des ordres fermes et définitifs, et ce même si elles ne sont pas ultérieurement confirmées par écrit, et ne pourront être annulées une fois acceptées par la Société de gestion.

## La Société de gestion peut décider, à son entière discrétion, de supprimer l’exigence d’Investissement minimal/de Participation minimum pour chaque Classe.
La Société de gestion et l'Agent Administratif se réservent le droit d'exiger la preuve de l'identité des demandeurs de la manière qu'ils jugent appropriée afin de respecter leurs obligations en vertu de la législation de lutte contre le blanchiment de capitaux et, en l'absence de preuve satisfaisante ou pour tout autre motif, de refuser toute demande de souscription, globalement ou partiellement (tel que repris en détail ci-après à la section intitulée « Mesures contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme »). Dans le cas où une demande de souscription serait rejetée, la Société de Gestion, l’Agent Administratif ou un distributeur retourneront, aux risques du demandeur, les sommes versées au titre de souscriptions ou le solde des sommes versées, aux frais du demandeur, par mandat télégraphique.
Les investisseurs potentiels doivent noter qu’en remplissant le Formulaire de demande, ils fournissent à la Société de gestion des informations personnelles qui pourraient constituer des données personnelles au sens de la Législation relative à la protection des données. Les données personnelles des investisseurs potentiels et des Détenteurs de parts enregistrés seront traitées conformément à la Politique de confidentialité.
En signant le Formulaire de souscription, les investisseurs potentiels acceptent que les conservations téléphoniques soient enregistrées par la Société de gestion, ses délégués, ses agents dûment nommés et leurs sociétés associées ou filiales pour leurs dossiers, des raisons de sécurité et/ou à des fins de formation.
L’Agent Administratif pourrait détenir et détiendra tout ou partie des données fournies conformément à la législation applicable, même après le rachat intégral par l’investisseur au Fonds / au Compartiment.
Un avis d’opéré sera adressé à tous les souscripteurs dont les demandes auront été acceptées. La somme due au titre de la souscription doit être reçue sous la forme de fonds disponibles d'ici la Date de Règlement incluse. Si le règlement intégral sous forme de fonds disponibles n'a pas été reçu d'ici la Date de Règlement, la demande peut être rejetée et l'attribution ou le transfert de Parts qui en découle peut être annulé, ou la Société de gestion peut considérer que la demande porte sur une quantité inférieure de Parts que le montant réglé permet d'acquérir ou de souscrire. La Société de gestion se réserve le droit, en cas de non-réception/non-encaissement des fonds à la date exigible et d’annulation de la souscription, de facturer au demandeur des frais correspondants aux pertes induites. La Société de Gestion se réserve le droit de limiter des opérations sans réception préalable de fonds disponibles. Dans une telle éventualité, l'investisseur indemnise la Société de gestion, l'Agent administratif, le Dépositaire, le Fonds, le distributeur concerné, la
Société d'investissement et leurs filiales vis-à-vis de toute réclamation, de toute perte, de tout engagement ou de tout dommage (y compris les honoraires des avocats et autres frais et dépenses engagés) subi ou contracté par cette personne si l'investisseur ne verse pas le montant de sa souscription à la date exigible pour cette souscription ou à la suite de tout manquement aux conditions du Formulaire de souscription.
Le règlement est en principe exigible dans la devise de la Classe du Compartiment concerné. La Société de gestion est susceptible d’accepter des règlements libellés dans d’autres devises, mais ceux-ci devront être convertis dans la devise de la Classe concernée et seul le produit de cette opération de conversion au taux de change applicable (déduction faite des frais de conversion) sera employé par la Société de gestion au règlement des sommes exigibles au titre de la souscription. La valeur d'une Part exprimée dans la devise de la Classe sera soumise au risque de change lié à la Devise de Référence du Compartiment concerné. La Société de gestion accepte actuellement le règlement des frais de souscription par transfert électronique, comme stipulé dans le Formulaire de souscription.
Les règlements par virement électronique devront mentionner le nom, la banque, le numéro de compte bancaire du demandeur, le nom du Compartiment et le numéro d’avis d’opéré (s’il a déjà été émis). Tous les frais induits lors du règlement par virement électronique seront à la charge du demandeur.
Dans le cas où les investisseurs préféreraient effectuer un règlement dans une devise autre que la devise de la Classe concernée, il leur est conseillé de prendre directement contact avec la Société de Gestion.
Des fractions de moins d’un millième de part ne pourront être émises. Les sommes versées au titre de la souscription à des montants inférieurs à ces rompus de Part ne seront pas retournées au demandeur mais seront conservées parmi les actifs du Compartiment concerné.

## L’Acte Fiduciaire autorise également la Société de gestion à émettre des Parts au prix d’émission en rémunération des assignations d’actifs faites par le Dépositaire agréé par la Société de Gestion.

## Mesures contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme
Les mesures dédiées à la prévention contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme nécessitent la vérification précise de l'identité d'un investisseur et, le cas échéant, du bénéficiaire effectif en présence d'une situation risquée. Doivent également être identifiées les personnes politiquement exposées (« PPE »), les personnes ayant, à tout moment au cours de l'année passée, exercé une fonction publique avancée ainsi que leur entourage immédiat ou toute personne entretenant avec elles des liens étroits. À titre d'exemple, il peut être demandé à une personne de soumettre une copie de son passeport ou de sa carte d'identité, ainsi qu'un justificatif de domicile (type facture électricité, relevé bancaire) et un justificatif de sa résidence fiscale. Pour les investisseurs personnes morales, ces mesures peuvent inclure l'obligation de produire une copie certifiée du certificat d'immatriculation (et tout changement de dénomination), de l'acte constitutif et des statuts (ou équivalent), des noms, fonctions, dates de naissance et adresses personnelles et professionnelles de tous les administrateurs. En fonction des circonstances de chaque demande, une vérification détaillée peut ne pas être nécessaire, notamment lorsque la demande intervient par l'intermédiaire d'un tiers qualifié, tel que ce terme est défini dans la loi irlandaise de 2010 relative aux questions de blanchiment de capitaux et de financement du terrorisme Criminal Justice Act (Money Laundering and Terrorist Financing). Cette exception ne prévaudra que si le tiers qualifié susmentionné est basé dans un pays reconnu en Irlande comme disposant d'une réglementation équivalente en la matière et répond aux autres conditions applicables telles que la fourniture d'une lettre d'engagement confirmant que toutes les vérifications nécessaires concernant l'investisseur ont été conduites et que les informations correspondantes seront conservées dans les délais obligatoires et tenues à disposition sur demande de la Société de gestion ou de l'Agent Administratif.
Les détails qui précèdent sont communiqués à titre d'exemple uniquement et la Société de gestion et l'Agent Administratif se réservent individuellement le droit de requérir toute information ou tout document nécessaire au moment de la demande de souscription de Parts d'un Compartiment (ainsi que pendant la durée de la relation d’investissement) en vue de vérifier l'identité d'un investisseur et de son bénéficiaire effectif le cas échéant. De façon plus précise, la Société de gestion et l'Agent Administratif se réservent le droit de mettre en place des procédures supplémentaires concernant un investisseur classé parmi les PPE. La vérification de l'identité de l'investisseur doit intervenir avant l'établissement de la relation d'investissement. Dans tous les cas, le contrôle de l'identité est obligatoire pour tous les investisseurs dès que raisonnablement possible après le premier contact. En cas de retard ou de manquement d'un investisseur ou d'un souscripteur à l'égard de la production de toute information requise aux fins des vérifications susdécrites, la Société de gestion ou l'Agent Administratif peut refuser d'accepter la demande et le montant de la souscription qu'il/elle restituera ou encore procéder au rachat forcé des Parts du Détenteur de Parts concerné] et/ou reporter le paiement du produit de rachat (aucun produit de rachat ne sera payé dès lors que le Détenteur de Parts ne produit pas les informations en question). La Société de Gestion, la Société d'Investissement ou l'Agent Administratif n'est en aucun cas responsable vis-à-vis du souscripteur ou du Détenteur de Parts au titre de l'absence de traitement de la demande de souscription de Parts ou du rachat forcé des Parts ou encore du report de paiement du produit de rachat dans les circonstances décrites ci-dessus. En cas de rejet d'une demande de souscription, l'Agent Administratif peut restituer le montant de la souscription ou le solde de celui-ci par virement électronique aux frais et risques du souscripteur, sur le compte à partir duquel le paiement a été effectué, conformément aux lois applicables. Si les informations requises à des fins de vérification n’ont pas été fournies par un Détenteur de Parts, la Société de gestion ou

## l’Agent Administratif refusera de verser le produit du rachat et ce produit, le cas échéant, sera détenu sur le Compte d’encaissement.
Pour les parts faisant l’objet d’un rachat forcé, le produit du rachat sera détenu sur un Compte en espèces à compartiments jusqu’à ce que la Société de gestion ou l’Agent Administratif ait vérifié l’identité du Détenteur de Parts, à sa satisfaction

## Comptes en espèces à compartiments
Si les Parts ont fait l’objet d’un rachat forcé pour avoir manqué de fournir les informations requises à des fins de vérification, le produit du rachat sera détenu dans un « Compte en espèces à compartiments » (comme décrit ci-après) et, par conséquent, les investisseurs doivent noter que ce produit sera traité comme un actif du Compartiment concerné. Un compte en espèces à compartiments est un compte ouvert au nom du Dépositaire pour le compte du Fonds aux fins de détenir le produit du rachat dû à un investisseur, qui ne peut être cédé à l’investisseur concerné. L’investisseur concerné sera considéré comme un créancier non garanti du Compartiment concerné jusqu’à ce que la Société de gestion ou l’Agent Administratif soit convaincu que les procédures de lutte contre la fraude et le blanchiment d’argent aient été pleinement respectées, à la suite de quoi le produit du rachat sera débloqué. Toutes les sommes non réclamées suite à la résiliation d’un Compartiment seront également détenues dans un Compte en espèces à compartiments (voir la section intitulée « Durée du Fonds »).
En cas d’insolvabilité du Compartiment ou du Fonds concerné, il n’est pas garanti que le Compartiment ou le Fonds concerné dispose de fonds suffisants pour rembourser totalement les créanciers non garantis. Les investisseurs ayant droit à un produit du rachat détenu sur un Compte en espèces à compartiments auront le même rang que tous les autres créanciers non garantis du Compartiment concerné et auront droit à une part au prorata des sommes mises à la disposition de tous les créanciers non garantis par l’administrateur judiciaire. Par conséquent, dans ce cas, l’investisseur pourrait ne pas recouvrer toutes les sommes initialement versées sur le Compte d’espèces à compartiments pour transmission à cet investisseur en amont.
En conséquence, les investisseurs doivent veiller à ce que tous les documents requis par la Société de gestion ou l’Agent Administratif pour se conformer aux procédures relatives à la lutte contre la fraude et contre le blanchiment d’argent soient transmis rapidement à la Société de gestion ou à l’Agent Administratif lors de la souscription de Parts.
La Société de gestion et l’Agent Administratif se réservent le droit d’obtenir tous les documents et informations complémentaires nécessaires de la part des investisseurs à tout moment au cours de la relation commerciale, et ne pourront fournir de services à l’investisseur jusqu’à ce que les documents ou informations complémentaires soient obtenus à la satisfaction de la Société de Gestion. La Société de gestion et l'Agent Administratif ne peuvent sous-traiter à des tiers cette obligation qui relève de leur responsabilité ultime.