OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
### Transactions
The fund is managed through our quantitative stock selection model, Algo 5. The thinking behind Algo 5 is to create a portfolio with controlled risk, aiming for constant outperformance by means of a reliable quantitative model, eliminating human intuition and all forms of irrationality. The model selects stocks based on the strategic portfolios: “valuation”, “momentum”, “revision”, “growth” and “risk”. As the rebalancing of the model takes place every three months, the portfolio was adjusted four times during the period under review.
At the end of June, we were overweight Taiwan and underweight India and Brazil. At sector level, we preferred materials and IT to consumer discretionary and communication services. While Taiwan Semiconductors, Alibaba and Tencent are the largest holdings in the portfolio due to their significant weight in the benchmark, Evergreen Marine, Hana Financial and Unimicron Technology are the largest active exposures.

Translation (ENFR, 2021-06-30):
#### Mouvements
Le fonds est géré par notre modèle de sélection d'actions quantitatif Algo 5. La philosophie d'Algo 5 est de créer un portefeuille assorti d'un risque maîtrisé et visant une surperformance constante au moyen d'un modèle quantitatif fiable, en éliminant l'intuition humaine et toute forme d'irrationalité. Le modèle sélectionne les actions en fonction des portefeuilles stratégiques : « valeur », « momentum », « révision », « croissance » et « risque ». Dans la mesure où le rééquilibrage du modèle a lieu tous les 3 mois, le portefeuille a été remanié quatre fois au cours de la période sous revue.
A fin juin, nous détenons une position surpondérée sur Taïwan et sous-pondérée sur l'Inde et le Brésil. Au niveau des secteurs, nous préférons les matériaux et les technologies de l'information à la consommation discrétionnaire et aux services de communication. Si Taiwan Semiconductors, Alibaba et Tencent sont les principales positions du portefeuille en raison de leur poids important dans l'indice de référence, Evergreen Marine, Hana Financial et Unimicron Technology représentent les expositions actives les plus importantes.
### Valuation methods for off-balance sheet commitments
Off-balance sheet transactions are valued in terms of the value committed.
For futures, the value committed is equal to the price (in the currency of the Fund) multiplied by the number of contracts, multiplied by the nominal.
For options, the value committed is equal to the price of the underlying security (in the currency of the Fund), multiplied by the number of contracts, multiplied by the delta, multiplied by the nominal of the underlying.
For swaps, the value committed is equal to the amount of the nominal of the contract (in the currency of the Fund).

Translation (ENFR, 2021-06-30):
#### Méthodes d'évaluation des engagements hors-bilan
Les opérations de hors-bilan sont évaluées à la valeur d'engagement.
La valeur d'engagement pour les contrats à terme fermes est égale au cours (en devise de l'opc) multiplié par le nombre de contrats multiplié par le nominal.
La valeur d'engagement pour les opérations conditionnelles est égale au cours du titre sous- jacent (en devise de l'opc) multiplié par le nombre de contrats multiplié par le delta multiplié par le nominal du sous-jacent.
La valeur d'engagement pour les contrats d'échange est égale au montant nominal du contrat (en devise de l'opc).
COVID-19 again dominated the news, with emerging variants such as Delta and Omicron unleashing new waves of the pandemic throughout 2021, leading to restrictions that varied in their strictness between countries. However, vaccine rollout to most of their population meant Western countries experienced a marked upturn in economic growth.
The return of inflation also influenced the markets in 2021. Price rises for oil and commodities more generally, as well as the considerable (USD 1.9 trillion) US stimulus package, made the case for a sharp rise in inflation. However, while it is only natural that inflation should return when the economy picks up, this inflationary pressure had a cyclical component mainly linked to strong demand for goods at a time when production and transport were disrupted by lockdown. There were also shortages on the labour market, especially in the United States, as wage pressures aroused fears of more structural inflation setting in. These factors caused long-term yields to surge not just in the United States but also Europe, even though the ECB is not planning to raise its key interest rates before 2023.
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### Transactions

Translation (ENFR, 2021-12-31):
L’année reste marquée par la pandémie du Covid-19, notamment avec l’émergence de variants (Delta, Omicron) qui ont engendré des vagues pandémiques tout au long de 2021 et donc des restrictions plus ou moins fortes en fonction des pays. Toutefois, le déploiement de la vaccination dans la majeure partie de la population du monde occidental a permis à ces pays de connaitre un fort rebond de la croissance économique.
C’est aussi le retour du thème de l’inflation qui a animé les marchés en 2021. Des hausses de prix comme celui du pétrole ou plus globalement des matières premières, ainsi que l’énorme (1900 mds de dollars) plan de relance américain, entretiennent l’idée d’une forte hausse de l’inflation. Toutefois, si le retour de l’inflation est logique avec la reprise économique, ces tensions inflationnistes ont une composante conjoncturelle liée principalement à une forte demande de biens face à une production et des transports qui ont été désorganisés par les confinements. Sur le marché du travail, on constate également une pénurie de main d’œuvre, principalement aux Etats-Unis et donc des tensions salariales qui font craindre l’installation d’une inflation plus structurelle. Ces éléments ont provoqué une forte remontée des taux longs aux Etats-Unis, mais aussi en Europe, alors que la Banque Centrale Européenne n’envisage pas de remonter ses taux directeurs avant 2023.
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#### Mouvements
As interest rates climbed due to inflationary pressures, listed property companies – considered to be bond proxies in stock market terms – underperformed equity markets in Europe. This was despite rents being linked to inflation or to similar indices, which constitutes an advantage for real estate as its bonds are lacklustre (apart from specific examples that are linked to inflation). As such, any rise in economic growth and inflation constitutes a strong driver of property company revenue.
We remain confident about listed property companies’ performance given their current discount relative to property values, meaning they are cheaper than bricks & mortar. We are expecting property prices to rise again this year, and the fund is getting an average dividend yield of 3.6% on its portfolio holdings.
- SFDR MANAGEMENT REPORT/Taxonomy
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### Fund report

Translation (ENFR, 2021-12-31):
Dans un contexte de remontée des taux d’intérêts liée aux tensions inflationnistes, les foncières cotées, boursièrement considérées comme des proxys obligataires sous performent les marchés actions en Europe. Et ce, malgré l’indexation des loyers sur l’inflation ou sur des index proches, un avantage pour l’immobilier dont les obligations sont dépourvues (à part celles spécifiques indexées sur l’inflation). Ainsi, une accélération de la croissance économique et de l'inflation devient un véritable moteur de l'augmentation des revenus des sociétés immobilières.
Nous restons confiants sur les performances de l’immobilier coté en raison de la décote boursière par rapport aux valorisations d’actifs réalisées par les experts immobiliers et qui apparait donc moins cher que l’immobilier physique. Pour cette année, nous attendons encore une hausse des valeurs d’actifs et le fonds bénéficie d’un rendement moyen des dividendes des valeurs de son portefeuille de 3.6%.
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### RAPPORT DE GESTION SFDR/ Taxonomie
	- 
#### Reporting concernant le fonds
European Union taxonomy (Regulation (EU) 2020/852) (hereinafter “Taxonomy”) is aimed at identifying environmentally sustainable economic activities.
The Taxonomy identifies these activities based on their contribution to six major environmental objectives:
- climate change mitigation;
- climate change adaptation;
- the sustainable use and protection of water and marine resources;
- the transition to a circular economy (waste, prevention and recycling);
- pollution prevention and control;
- the protection and restoration of biodiversity and ecosystems.
- Report on the fund’s non-financial performance:As at 31/12/2021, based on the portfolio management company’s rating criteria, the portfolio’s overall rating was 4.0 on a scale of 1 to 5. It was 3.6 at 31/12/2020.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
La taxonomie de l'Union européenne (règlement (UE) 2020/852) (ci-après la « Taxonomie ») vise à identifier les activités économiques considérées comme durables sur le plan environnemental.
La Taxonomie identifie ces activités en fonction de leur contribution à six grands objectifs environnementaux :
- atténuation du changement climatique ;
- adaptation au changement climatique
- utilisation durable et protection des ressources en eau et des ressources marines ;
- transition vers une économie circulaire (déchets, prévention et recyclage) ;
- prévention et la réduction de la pollution
- protection et la restauration de la biodiversité et des écosystèmes.
- Compte rendu sur la performance extra financière du fonds :Au 31/12/2021, en respect des critères de notation de la SGP, la note globale du portefeuille est de 4.0 sur une échelle de 1 à 5. Elle était de 3.6 au 31/12/2020.
During the year the portfolio’s average ESG rating varied between 3.6 and 4.0. It stayed equivalent to its investment universe and moved as follows:
Quarterly change versus benchmark
Quarterly changes in the three ESG criteria versus benchmark
- 
### ODDO BHF Asset Management’s methods for incorporating ESG criteria into the investment strategy:

Translation (ENFR, 2021-12-31):
Au cours de l’exercice la note moyenne de ESG du portefeuille a varié entre 3.6 et 4.0. Elle est restée équivalente à son univers d’investissement et a varié comme suit :
Evolution trimestrielle par rapport à l’indice
Evolution trimestrielles des trois critères ESG par rapport à l’indice
- 
#### Méthodes suivies par ODDO BHF Asset Management dans la prise en compte des critères ESG dans la stratégie de gestion :
##### TABLE OF CONTENTS
As at the date of this management report and amid the uncertainty brought about by the COVID-19 health crisis, none of the events below have occurred that would undermine the fund’s ability to continue as a going concern:
- significant events over the course of the year such as changes to the way accounting methods are applied (implementation of model-based valuation, activation of gates, suspension of NAV calculation, etc.).
- other events such as notice of the suspension of subscriptions/redemptions, the liquidation of the fund or the use of ring-fencing mechanisms.
- 
# INFORMATION ON INVESTMENTS AND MANAGEMENT OF THE FUND
	- 
## Classification

Translation (ENFR, 2021-09-30):
##### TABLE DES MATIERES
A la date d’établissement du rapport de gestion et dans le contexte d’incertitude lié à la crise sanitaire du Covid- 19, il n’a pas été rencontré les événements listés ci-dessous, qui remettraient en cause la continuité d’exploitation :
- des événements significatifs intervenus au cours de l’exercice tels que des changements dans les modalités d’application des méthodes comptables (mise en œuvre de valorisation sous modèle, activation de gates, suspension de VL).
- d’autres éléments tels que des informations relatives aux situations éventuelles de suspension des souscriptions/rachats, de liquidation de fonds ou de création d’un fonds de cantonnement.
- 
# INFORMATIONS CONCERNANT LE PLACEMENT ET LA GESTION DE L'OPCVM
	- 
## Classification
The Fund does not take the three criteria relating to compliance with environmental, social and governance (ESG) objectives into account simultaneously. Full information about ESG criteria can be accessed on the Oddo BHF Asset Management website at the following address: www.am.oddo-bhf.com.
- The fund’s SFDR classification: Oddo BHF Génération is classified as an Article 8 fund
- Within the framework of its risk management policy, the portfolio management company establishes, implements and maintains a risk management policy and procedures that are effective, appropriate anddocumented, thereby allowing risks associated with its activities, processes and systems to be identified.

Translation (ENFR, 2021-09-30):
L'OPCVM ne prend pas simultanément en compte les trois critères relatifs au respect des objectifs environnementaux, sociaux, et de qualité de gouvernance (ESG). L'ensemble des informations sur les critères ESG sont accessibles sur le site internet de Oddo BHF Asset Management à l'adresse : www.am.oddo-bhf.com.
- Classification SFDR du fonds : le fonds Oddo BHF Génération est classé Article 8
- Dans le cadre de sa politique de gestion des risques, la société de gestion de portefeuille établit, met en œuvre et maintient opérationnelles une politique et des procédures de gestion des risques efficaces, appropriées et documentées qui permettent d’identifier les risques liés à ses activités, processus et systèmes.
All sectors, with the exception of technology and health care to a lesser degree, ended the period in the red. The sharpest losses were in the banking, energy, travel and leisure, telecoms and real estate sectors (in excess of - 20%).
Amid a crisis that is without precedent for health care workers and economists alike, everyone is flying blind. It still remains unclear how quickly we will be able to return to our normal way of life. The authorities were quick to appreciate the scale of the problem, committing to doing whatever they could to keep the credit market running smoothly and rescue companies to protect jobs.
Against this backdrop, Oddo BHF Génération rose by 29.75%. The best performers were ASM International (Netherlands, semiconductors), Publicis (France, advertising), Santander (Spain, banking) and Aperam (Luxembourg, stainless steel). At the other end of the spectrum, SoftwareONE (Switzerland, software), JustEat Takeaway (Netherlands, delivery), Ubisoft (France, video games) and Solutions 30 (France, outsourcing) weighed on the fund’s performance.
In terms of portfolio changes, the largest purchases were made in EssilorLuxottica (France-Italy, eyewear), BMW (Germany, automotive), Ipsos (France, market research) and Andritz (Austria, hydraulic power systems supplier). Investments in Santander (Spain, banking) and Faurecia (France, automotive supplier) were increased. We closed our lines in Volkswagen (Germany, automotive), Fresenius Medical Care (Germany, dialysis), AB InBev (Belgium, beer) and Ipsen (France, pharmaceuticals).

Translation (ENFR, 2021-09-30):
Hormis la technologie et dans une moindre mesure la santé, tous les secteurs clôturent la période dans le rouge. Les plus fortes baisses ont touché les banques, l’énergie, le voyage et loisir, les télécoms, l’immobilier (pertes supérieures à -20%).
Devant cette crise inédite pour le corps médical et les économistes, chacun navigue à vue. Le rythme de retour à la normale demeure incertain. Les autorités ont très vite pris la mesure du problème, s’engageant à faire tout ce qu’elles peuvent pour assurer le bon fonctionnement du marché du crédit et la survie des entreprises pour sauver l’emploi.
Dans ce contexte, le fonds Oddo BHF Génération réalise une hausse de 29.75%. Les meilleurs contributeurs auront été ASM International (Pays-Bas, semiconducteur), Publicis (Fr, publicité), Santander (Espagne, banque), Aperam (Luxembourg, acier inox). A l’autre bout du spectre, le fonds a été pénalisé par la contreperformance des titres SoftwareOne (Suisse, logiciels), JustEat Takeaway (Pays-Bas, livraison), Ubisoft (Fr, jeux vidéo), Solution 30 (Fr, externalisation).
Sur le front des arbitrages au sein du portefeuille, les achats les plus significatifs ont été EssilorLuxottica (France- Italie, optique), BMW (Allemagne, automobile), Ipsos (Fr, sondage), Andritz (Autriche, équipementier dans la production d’électricité hydraulique). Santander (Espagne, banque) et Faurecia (Fr, équipementier automobile) ont été renforcés. Nous avons cédé Volkswagen (Allemagne, automobile), Fresenius Medical Care (Allemagne, dialyse), AB Inbev (Belgique, bière), Ipsen (Fr, pharmacie).
ODDO BHF HAUT RENDEMENT 2023
French Common Fund (FCP)
Annual Report at 31 December 2021
Management Company: Oddo BHF Asset Management SAS
Custodian: ODDO BHF SCA Administration and accounting delegated to: EFA
Statutory auditor: MAZARS
TABLE OF CONTENTS
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# INFORMATION ON INVESTMENTS AND MANAGEMENT OF THE FUND
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## Classification

Translation (ENFR, 2021-12-31):
ODDO BHF HAUT RENDEMENT 2023
Fonds Commun de Placement de droit français
Rapport Annuel au 31 décembre 2021
Société de Gestion : Oddo BHF Asset Management SAS
Dépositaire : ODDO BHF SCA Gestionnaire Administratif et Comptable par délégation : EFA
Commissaire aux Comptes : MAZARS
TABLE DES MATIERES
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# INFORMATIONS CONCERNANT LE PLACEMENT ET LA GESTION DE L’OPCVM
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### Classification
APPENDICES
The Fund has complied with the accounting rules prescribed by the regulations in force and, in particular, with the accounting standards applicable to investment funds.
The annual financial statements are presented in accordance with the provisions of ANC Regulation 2014-01, as amended.
The accounting currency is the EURO.
The financial statements were drawn up by the management company on the basis of information available at the time, amid changing circumstances brought about by COVID-19.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
ANNEXE
Le fonds s'est conformé aux règles comptables prescrites par la réglementation en vigueur, et notamment au plan comptable des OPC.
Les comptes annuels sont présentés sous la forme prévue par le Règlement ANC n°2014-01 modifié. La devise de la comptabilité est l’EURO.
Les comptes ont été établis par la société de gestion sur la base des éléments disponibles dans un contexte évolutif de crise liée au Covid-19.
Changes during the financial year were as follows:
- Reactivation of CR-SEK [H] units on 19/05/2021
- From 26 August 2021/ Classification of Oddo BHF Active Small Cap as an Article 8 fund under the SFDR EU2019/2088/:the management team takes sustainability risks into account by integrating ESG criteria into its investment decision-making process.
- 
### SFTR reporting

Translation (ENFR, 2022-03-31):
Les changements intervenus au cours de l’exercice sont les suivants :
- Réactivation de la part CR-SEK [H] le 19/05/2021
- A partir du 26 aout 2021/ Intégration de Oddo BHF Active Small Cap dans la catégorie des fonds Article 8 du règlement SFDR UE2019/2088/ :l'équipe de gestion prend en compte les risques de durabilité en intégrant les critères ESG dans son processus de décision d'investissement.
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#### Reporting SFTR
During the year the portfolio’s average ESG rating varied between 3.1 and 3.6. It stayed equivalent to its investment universe and moved as follows:
Quarterly change versus benchmark
Quarterly changes in the three ESG criteria versus benchmark

Translation (ENFR, 2022-03-31):
Au cours de l’exercice la note moyenne de ESG du portefeuille a varié entre 3.1 et 3.6. Elle est restée équivalente à son univers d’investissement et a varié comme suit :
Evolution trimestrielle par rapport à l’indice
Evolution trimestrielles des trois critères ESG par rapport à l’indice
The market price used depends on the market on which the instrument is listed:
European markets: Last market price on the net asset value calculation day Asian markets: Last market price on the net asset value calculation day
North and South American markets: Last market price on the net asset value calculation day
The prices used are those known the following day at 9:00 (Paris time) and collected from financial information providers: Fininfo or Bloomberg. In the event that no price is available for a security, the last known price is used.
Debt securities and similar securities that are not traded in large volumes are valued by means of an actuarial method; the reference rate used is made up of:
- A risk-free rate obtained through linear interpolation of the OIS curve, updated daily;
- A credit spread obtained at the point of issue and kept constant throughout the lifecycle of the security.

Translation (ENFR, 2022-03-31):
Le cours de bourse retenu est fonction de la Place de cotation du titre :
Places de cotations européennes : Dernier cours de bourse du jour de la valeur liquidative Places de cotations asiatiques : Dernier cours de bourse du jour de la valeur liquidative
Places de cotations nord et sud-américaines : Dernier cours de bourse du jour de la valeur liquidative
Les cours retenus sont ceux connus le lendemain à 9 heures (heure de Paris) et récupérés par le biais de diffuseurs : Fininfo ou Bloomberg. En cas de non cotation d’une valeur, le dernier cours de Bourse connu est utilisé.
Les titres de créances et assimilés négociables qui ne font pas l’objet de transactions significatives sont évalués par l’application d’une méthode actuarielle, le taux retenu étant composé :
- D’un taux sans risque obtenu par interpolation linéaire de la courbe OIS actualisée quotidiennement ;
- D’un spread de crédit obtenu à l’émission et gardé constant pendant toute la durée de la vie du titre.
The Fund does not take the three criteria relating to compliance with environmental, social and governance (ESG) objectives into account simultaneously. Full information about ESG criteria can be accessed on the Oddo BHF Asset Management website at the following address: www.am.oddo-bhf.com.
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#### Portion of income eligible for the 40% allowance under Article 158 of the French general tax code (Code Général des Impôts): NONE
- ControlThe management company has put in place a risk policy and an operational monitoring and control system to ensure that the UCI’s risk profile is consistent with the description given to investors. In particular, its permanent risk management function monitors compliance with the limits on market, credit and liquidity risks specified in the prospectus or through internal limits. The monitoring systems and procedures are adapted to each investment strategy to ensure the suitability of the mechanism.
- Data on the VaR from 31 December 2019 to 31 December 2020:The Fund’s overall risk is calculated using the absolute Value at Risk method with a confidence level of 99% and a horizon of 20 days.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
L’OPCVM ne prend pas simultanément en compte les trois critères relatifs au respect des objectifs environnementaux, sociaux, et de qualité de gouvernance (ESG). L'ensemble des informations sur les critères ESG sont accessibles sur le site internet de Oddo BHF Asset Management à l'adresse : www.am.oddo-bhf.com.
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###### Part des revenus éligible à l’abattement de 40% de l’article 158 du Code Général des Impôts : NEANT
- ContrôleLa société de gestion a établi une politique de risque et un dispositif opérationnel de suivi et d’encadrement veillant à s’assurer que le profil de risque de l’OPC est conforme à celui décrit aux investisseurs. En particulier sa fonction permanente de gestion des risques veille au respect des limites encadrant les risques de marché, de crédit, de liquidité fixées dans le prospectus ou au travers de limites internes. Les systèmes et procédures de suivi font l’objet d’une adaptation à chaque stratégie de gestion pour conserver toute la pertinence du dispositif.
- Données sur la VaR du 31/12/2019 au 31/12/2020 :Le risque global du fonds est calculé selon la méthode dite de la Value at Risk absolue avec un seuil de confiance à 99% et un horizon de 20 jours.