## Definitions
NAV Net Asset Value of a fund’s assets less its liabilities per Share.
Overall Morningstar Rating 
TM 
assessment of a fund’s past performance, based on both return and risk and shows how similar investments compare with their competitors. Investment decisions should not be based on a high rating alone.
Correlation measures the relationship between the movement of the fund and its benchmark. A correlation of 1.00 indicates that the fund perfectly matched its benchmark.
Annualised volatility (%) an absolute measure of volatility and measures the extent to which returns vary up and down over a given period. High volatility means that the returns have been more variable over time. The measure is expressed as an annualised value. Sharpe ratio measures the performance of an investment adjusting for the amount of risk taken (compared a risk-free investment). The higher the Sharpe ratio the better the returns compared to the risk taken.
Tracking error (%) measures how much a fund’s returns deviate from those of the benchmark. The lower the number the closer the fund’s historic performance has followed its benchmark.
Information ratio (IR) measures if a manager is outperforming or underperforming the benchmark and accounts for the risk taken to achieve the returns. A manager who outperforms a benchmark by 2% p.a. will have a higher IR than a manager with the same outperformance but who takes more risk.
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Translation (ENFR, 2023-01-31):
## Définitions
VL Valeur nette d’inventaire de l´actif d´un fonds moins ses engagements par action.
Note globale Morningstar 
TM 
évaluation de la performance passée d´un fonds, en fonction des risques et des rendements et comparaison des investissements semblables avec leurs concurrents. Une note élevée ne peut à elle seule justifier une décision d´investissement.
Corrélation mesure la relation entre la variation du fonds et celle de son indice de référence. Une corrélation de 1,00 indique qu´un fonds a performé parfaitement en ligne avec son indice de référence.
Volatilité annuelle (%) une mesure absolue de la volatilité qui évalue l´ampleur de la variation de la performance à la hausse et à la baisse au cours d´une période donnée. Une forte volatilité signifie que la performance a varié considérablement au fil du temps. La mesure est exprimée sous la forme d´une valeur annualisée.
Ratio de Sharpe mesure la performance d´un investissement ajustée en fonction des risques pris (par rapport à un
investissement sans risque). Plus le ratio de Sharpe est élevé, plus la performance est favorable par rapport aux risques pris.
Tracking error (%) mesure le degré de différence entre la performance d´un fonds et celle de son indice de référence. Plus le chiffre est bas, plus la performance historique du fonds a suivi celle de son indice de référence.
Ratio d’information mesure si le gestionnaire surperforme ou sous- performe l´indice de référence en tenant compte des risques pris pour réaliser la performance. Un gestionnaire qui surperforme un indice de référence de 2% par an aura un ratio d´information (RI) plus élevé qu´un gestionnaire enregistrant la même surperformance mais en prenant plus de risques.
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