# Barings Eastern Europe Fund
|  | A | I |
| --- | --- | --- |
| Management Fee | 1.50% | 0.75% |
| Administration, depositary and operating expenses fee | 0.45% (Hedged Classes 0.4625%) | 0.25% (Hedged Classes 0.2625%) |
| Base Currency | USD | USD |
| Hedged Class Available | Class A CHF Hedged Acc Class A USD Hedged Acc Class A RMB Hedged Acc | Class I CHF Hedged Acc Class I USD Hedged Acc |
| Unhedged Class Available | Class A EUR Acc Class A EUR Inc Class A GBP Acc Class A GBP Inc Class A USD Acc Class A USD Inc | Class I EUR Acc Class I GBP Acc Class I USD Acc |
| Distribution Units (Inc) dividend payment dates | Paid annually no later than 30 June in each year | - |
| Minimum Subscription and Holding Level * | RMB Classes | USD 5,000** | - |
| CHF Classes | USD 5,000** | USD 10,000,000** |
| EUR Classes | EUR 3,500 | EUR 10,000,000 |
| GBP Classes | GBP 2,500 | GBP 10,000,000 |
| USD Classes | USD 5,000 | USD 10,000,000 |
| Subsequent Minimum Investment * | RMB Classes | USD 500** | - |
| CHF Classes | USD 500** | USD 500** |
| EUR Classes | EUR 500 | EUR 500 |
| GBP Classes | GBP 500 | GBP 500 |
| USD Classes | USD 500 | USD 500 |


## *	Or such lower amount as the Manager may determine at their discretion.

## **	Class Currency equivalent of the US$ amount specified

## Investment Objective and Policies
The investment objective of the Fund is to achieve long-term capital appreciation through investment in a diversified portfolio of securities of issuers located in or with a significant exposure to the emerging markets of Europe.
The Fund will seek to achieve its investment objective by investing at least 70% of its total assets at any one time in equities and equity-related securities, such as convertible bonds and warrants, of companies incorporated in, or exercising the predominant part of their economic activity in Armenia, Azerbaijan, Belarus, Kazakhstan, Kyrgyzstan, Moldova, Russia, Tajikistan, Turkmenistan, Ukraine and Uzbekistan (“Commonwealth of Independent States”) and in other emerging European countries such as Albania, Bulgaria, Bosnia and Herzegovina, Croatia, the Czech Republic, Estonia, Georgia, Greece, Hungary, Kosovo, Latvia, Lithuania, Macedonia, Montenegro, Poland, Romania, Serbia, Slovenia, Slovakia and Turkey, or quoted or traded on the stock exchanges in those countries. There is no limit to the extent of direct investment in Russia. Investment may also be made in securities listed or traded on recognised exchanges or markets in other countries where the issuer is located in or has a significant exposure to emerging European countries and in government and corporate debt securities.

## A description of equity-related securities can be found under the section headed “Investment Policy: General”. For this purpose, total assets exclude cash and ancillary liquidities.

## For the remainder of the Fund’s total assets, the Fund may invest outside of emerging markets including developed and frontier markets as well as in fixed income instruments and cash.
Debt securities acquired for the Fund will generally be rated not lower than B- by Standard & Poor’s (“S&P”) or another internationally recognised rating agency or will be, in the opinion of the Manager, of similar credit status. The
Manager may invest in lower grade securities but it is their policy that the value of all such securities does not comprise more than 10% of the Net Asset Value of the Fund. In addition, the Manager will not invest more than 5% of the assets of the Fund in debt securities of any one corporate issuer rated lower than BBB- by S&P or another internationally recognised rating agency or which are, in the opinion of the Manager, of similar credit status.
The policy of the Manager is to maintain diversification in terms of the countries to which investment exposure is maintained but, save as indicated above; there is no limit to the proportion of the assets which may be invested in any one country.
Investment by foreign investors in many developing countries is currently restricted. Indirect foreign investment, may, however, be permitted or facilitated in certain of those countries through investment funds which have been specifically authorised for the purpose. Subject to the restrictions set out in Appendix I, it is the policy of the Manager to invest in such funds from time to time, and similar investment funds offering exposure to any particular emerging European markets where such funds are considered attractive investments in their own right.
The Fund may invest in various FDIs as detailed under the section headed “Investment Policy: General” for investment purposes or for efficient portfolio management, including investment in FDI on commodity indices but they will not be used extensively for investment purposes. When derivatives are used the Fund will be leveraged through the leverage inherent in the use of derivatives.

## Strategy
The Investment Manager believes that equity markets contain unrecognised growth potential and seeks to identify this through the analysis of a company’s business model whilst incorporating wider economic and social governance trends, often referred to as fundamental analysis. Equity investment teams at the Investment Manager share a common investment approach, best described as Growth at a Reasonable Price (GARP).
GARP seeks to identify reasonably priced growth companies whose qualities are unrecognised by market participants by performing structured fundamental analysis with a disciplined investment process. Based on the region, country or sector bias of a Fund, analysis of potential growth companies’ includes their future financial performance as well as their business model and management style, while focussing on long-term earnings growth of three to five years.
The Investment Manager’s strategy favours companies with well-established or improving business franchises, profitability focused management and strong balance sheets that enable the company to execute its business strategy. The Investment Manager regards these companies as higher quality as they provide transparency and allow investment professionals to forecast earnings with greater confidence. This allows the investment manager to offer funds which should exhibit lower volatility over time.

## Profile of a Typical Investor
The Fund may be suitable for investors seeking capital growth over a medium to long term investment horizon and who understand and are prepared to accept that the value of the Fund may rise and fall more frequently and to a greater extent than other types of investment. This typically means a minimum time horizon of 5 years but can be less depending on individual risk profiles.

Translation (ENFR, 2018-04-30):
# Barings Eastern Europe Fund
|  | A | I |
| --- | --- | --- |
| Commission de gestion | 1,50 % | 0,75 % |
| Commission d'administration, de garde et d'exploitation | 0,45 % (Catégories couvertes 0,4625 %) | 0,25 % (Catégories couvertes 0,2625 %) |
| Devise de référence | USD | USD |
| Classe couverte disponible | Classe A CHF couverte cap. Classe A USD couverte cap. Classe A RMB couverte cap. | Classe I CHF couverte cap. Classe I USD couverte cap. |
| Classe non couverte disponible | Classe A EUR cap. Classe A EUR dis. Classe A GBP cap. Classe A GBP dis. Classe A USD cap. Classe A USD dis. | Classe I EUR cap. Classe I GBP cap. Classe I USD cap. |
| Date de paiement des dividendes pour les Parts de distribution (dis.) | Versements effectués au plus tard le 30 juin de chaque année | - |
| Souscription et niveau de détention minimums* | Classes en RMB | 5 000 USD** | - |
| Classes en CHF | 5 000 USD** | 10 000 000 USD** |
| Classes en EUR | 3 500 EUR | 10 000 000 EUR |
| Classes en GBP | 2 500 GBP | 10 000 000 GBP |
| Classes en USD | 5 000 USD | 10 000 000 USD |
| Investissement ultérieur minimum* | Classes en RMB | 500 USD** | - |
| Classes en CHF | 500 USD** | 500 USD** |
| Classes en EUR | 500 EUR | 500 EUR |
| Classes en GBP | 500 GBP | 500 GBP |
| Classes en USD | 500 USD | 500 USD |


## *	ou un montant inférieur déterminé par la Société de Gestion à sa discrétion.

## **	L’équivalent dans la devise de la Classe des montants spécifiés en USD.

## Objectif et Politiques d'investissement
L’objectif de gestion du Compartiment est la recherche de plus-value en capital sur le long terme grâce à une diversification du portefeuille sur des titres d’émetteurs de pays émergents européens ou fortement influencés par ces marchés.
Le Compartiment compte réaliser son objectif d’investissement en plaçant au moins 70 % de son actif total dans des actions et des titres de participation (obligations convertibles, warrants, etc.) de sociétés constituées ou exerçant une partie prépondérante de leur activité économique ou encore cotées ou négociées sur les Bourses en Arménie, en Azerbaïdjan, en Biélorussie, au Kazakhstan, au Kirghizistan, en Moldavie, en Russie, au Tadjikistan, au Turkménistan, en Ukraine et en Ouzbékistan (la « Communauté des États indépendants »), ainsi que dans d’autres pays européens émergents comme l'Albanie, la Bulgarie, la Bosnie Herzégovine, la Croatie, la République tchèque, l’Estonie, la Géorgie, la Grèce, la Hongrie, le Kosovo, la Lettonie, la Lituanie, la Macédoine, le Monténégro, la Pologne, la Roumanie, la Serbie, la Slovénie, la Slovaquie et la Turquie. Il n'y a pas de limite à l'investissement direct en Russie. Des investissements pourront également être réalisés en valeurs cotées ou négociées sur des marchés réglementés d’autres pays dans lesquels l’émetteur se situe ou qui sont fortement influencés par les pays émergents européens, et en titres de créance du secteur public ou de sociétés du secteur privé.
Une description des titres rattachés à des actions figure à la section intitulée « Politique d’investissement : Généralités ». À ces fins, le terme « actif total » exclut les liquidités et les actifs liquides accessoires.

## Le Compartiment peut investir le reste de ses actifs dans d’autres pays que les pays émergents, notamment les marchés frontières et développés ainsi que dans des titres à revenu fixe et des espèces.
La Société de Gestion prévoit, en principe, de ne pas acquérir de titres de créance d’émetteurs ayant reçu une notation inférieure à B- de la part de Standard & Poor’s (« S&P ») ou de toute autre agence de notation reconnue internationalement, ou qui, de l’avis de la Société de Gestion, présentent une note de crédit semblable. La Société de Gestion pourra acquérir des titres d’émetteurs de moindre qualité, mais s’engage à ce que le montant de l’ensemble de ce type de positions soit inférieur à 10 % de la Valeur d’Inventaire Nette du Compartiment. En outre, la Société de Gestion s’engage à ne pas investir plus de 5 % des actifs du Compartiment en titres de créance de sociétés privées ayant reçu une notation inférieure à BBB- de la part de S&P ou de toute autre agence de notation reconnue à l’échelle internationale, ou qui, de l’avis de la Société de Gestion, présentent une note de crédit semblable.
La stratégie de la Société de Gestion consiste à maintenir une diversification géographique entre les pays dans lesquels des positions sont conservées, mais, sauf dans les cas indiqués précédemment, il n’existe aucune limitation au montant des actifs qui sont susceptibles d’être investis par pays.
Les placements réalisés par des investisseurs étrangers font actuellement l’objet de restrictions dans de nombreux pays en voie de développement. Cependant, les investissements étrangers indirects pourront être autorisés ou facilités dans certains de ces pays par le biais de fonds de placement qui ont reçu un agrément spécifique à cet effet. Sous réserve des restrictions mentionnées à l’Annexe I, la Société de Gestion a décidé d’investir périodiquement des capitaux dans ces fonds et d’autres fonds de placement similaires ayant des positions sur des marchés émergents d’Europe spécifiques, lorsque ces fonds sont considérés comme offrant, du fait de leurs qualités intrinsèques, des opportunités d’investissement.

## Le Compartiment pourra recourir à divers instruments financiers dérivés tels que décrits dans la section intitulée
« Politique d’investissement : Généralités » à des fins d’investissement ou de gestion efficace de portefeuille, notamment des instruments financiers dérivés sur indices de matières premières, mais ils ne seront pas utilisés intensivement à des fins d’investissement. S’il utilise des instruments dérivés, le Compartiment acquiert un effet de levier en raison de l’effet de levier inhérent à l’utilisation d’instruments dérivés.

## Stratégie
La Société d’Investissement pense que les marchés d’actions renferment un potentiel de croissance non reconnu, qu’il cherche à identifier en analysant le modèle commercial d’une société tout en intégrant des tendances plus larges en matière de gouvernance sociale et économique, ce qui est souvent désigné comme une analyse fondamentale. Les équipes de gérants spécialisés dans les actions du Gestionnaire d'investissement partagent la même approche d’investissement, désignée sous le nom de Growth at a Reasonable Price ou GARP (croissance à bon marché).
L’analyse GARP (croissance à bon marché) vise à identifier des entreprises dynamiques à prix raisonnable dont les qualités ne sont pas reconnues par les acteurs du marché en réalisant une analyse fondamentale structurée avec un processus d’investissement discipliné. En fonction de l’orientation sectorielle, régionale ou territoriale d’un Compartiment, l’analyse des entreprises potentiellement dynamiques comprend leur performance potentielle future ainsi que leur modèle commercial et le style de gestion tout en se concentrant sur la croissance des revenus à long terme sur trois à cinq ans.
La stratégie de la Société d’Investissement favorise les sociétés bien établies ou en progrès ayant une marque réputée, une direction axée sur les bénéfices et un bilan solide pour permettre à la société de mettre en application sa stratégie commerciale. Ces entreprises sont de meilleure qualité aux yeux de la Société d’Investissement car elles font preuve de transparence et permettent aux analystes financiers de prédire l’évolution des bénéfices avec une plus grande fiabilité. Ceci permet à la Société d’Investissement de proposer des fonds qui devraient présenter une volatilité plus faible au fil du temps.

## Profil de l'investisseur type
Le Compartiment s’adresse aux investisseurs cherchant une croissance du capital sur un horizon d'investissement de moyen à long terme, qui savent que la valeur du Compartiment peut augmenter ou diminuer plus fréquemment et de manière plus prononcée que celle d’autres types de placements, et qui sont disposés à accepter ces fluctuations. Ceci implique généralement un horizon prévisionnel minimal de 5 ans, qui peut toutefois être inférieur selon les profils de risque individuels.