# Liquidation of the Company and its sub-funds; merger of sub-funds
Liquidation of the Company and its sub-funds
The Company may be dissolved at any time by the general meeting of shareholders in due observance of the legal provisions governing the quorum and majority voting requirements.
If the total net assets of the Company fall below two-thirds or one quarter of the prescribed minimum capital, the Board of Directors of the Company must ask for a vote by the general meeting of shareholders on whether to liquidate the Company. If the Company is liquidated, it will be wound up by one or more liquidators. These shall be designated by the general meeting of shareholders, which will also determine their remuneration and the scope of the powers granted to them. The liquidators will realise the Company’s assets in the best interests of the shareholders and distribute the net proceeds from the liquidation of these sub-funds to the shareholders of these sub-funds or share classes in proportion to their respective holdings. Any liquidation proceeds which cannot be distributed to the shareholders at the end of the liquidation process (which can take up to nine months), will be deposited immediately at the Caisse de Consignation in Luxembourg.
Defined maturity sub-funds are automatically wound up and liquidated upon expiry of their respective terms.
If the total net asset value of a sub-fund, or share class within a sub-fund, has fallen below or failed to reach a value required for that sub-fund or share class to be managed with economic efficiency; or in the event of a substantial change in the political, economic or monetary environment; or as part of a rationalisation; the Company may decide to redeem all shares of the corresponding share class(es) at the net asset value (taking into account the actual investment realisation rates and expenses) as at the valuation date or time at which this decision takes effect.
Notwithstanding the powers of the Board of Directors of the Company, the general meeting of shareholders of a sub-fund can reduce the Company capital at the proposal of the Board of Directors of the Company by withdrawing shares issued by said sub- fund and refunding shareholders with the net asset value of their shares.
The net asset value is calculated for the day on which the decision comes into force, taking into account the actual price realised on liquidating the sub-fund’s assets and any costs arising from this liquidation.
The shareholders of the respective sub-fund will be informed of the decision taken by the general meeting of shareholders or the Company’s Board of Directors to cancel shares in the manner described above in the section titled “Regular reports and publications”. The countervalue of the net asset value of liquidated shares that have not been submitted by shareholders for redemption will be deposited immediately at the Caisse de Consignation in Luxembourg.
Merger of the Company or of sub-funds with another undertaking for collective investment (“UCI”) or with a sub-fund thereof; merger of sub-funds
“Mergers” are transactions in which
| a) | one or more UCITS or sub-funds of such UCITS (the “absorbed UCITS”), upon being wound up without liquidation, transfer all assets and liabilities to another existing UCITS or a sub-fund of that UCITS (the “absorbing UCITS”), and the shareholders of the absorbed UCITS receive in return shares in the absorbing UCITS and, if applicable, a cash payment not exceeding 10% of the net asset value of such shares; |
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| b) | two or more UCITS or sub-funds of such UCITS (the “absorbed UCITS”), upon being wound up without liquidation, transfer all their assets and liabilities to another UCITS formed by them or a sub-fund of that UCITS (the “absorbing UCITS”), and the shareholders of the absorbed UCITS receive in return shares in the absorbing UCITS and, if applicable, a cash payment not exceeding 10% of the net asset value of such shares; |
| c) | one or more UCITS or sub-funds of such UCITS (the “absorbed UCITS”) that continue to exist until liabilities have been paid off transfer all net assets to another sub-fund of the same UCITS, to another UCITS formed by them or to another existing UCITS or a sub-fund of that UCITS (the “absorbing UCITS”). |

Mergers are permissible under the conditions provided for in the Law of 2010. The legal consequences of a merger are defined in the Law of 2010.
Under the conditions described in the section “Liquidation of the Company and its sub-funds”, the Board of Directors of the Company may decide to allocate the assets of a sub-fund or of a share class to another existing sub-fund or share class of the Company, or to another Luxembourg UCI pursuant to Part I of the Law of 2010, or to a foreign UCITS pursuant to the provisions of the Law of 2010; and to redesignate the shares of the sub-fund or share class in question as shares of another sub-fund or of another share class (as a result of the scission or consolidation, if necessary, and through the payment of an amount that corresponds to the pro rata entitlement of the shareholders). Without prejudice to the aforementioned powers of the Board of Directors of the Company, the decision to merge sub-funds, as described above, may also be taken by the general meeting of the shareholders of the sub-fund in question.
Shareholders will be informed of any such decision in the manner described above in the section entitled “Regular reports and publications”. During the 30 days following the notification of such a decision, shareholders will have the right to redeem all or part of their shares at the prevailing net asset value, free of redemption charge or other administrative charges, in accordance with the established procedure outlined under "Redemption of shares". Shares not presented for redemption will be exchanged on the
basis of the net asset value of the relevant sub-fund, calculated for the day on which the decision takes effect. If units in an investment fund established as a “fonds commun de placement” are allocated, the decision is binding only for the investors who voted in favour of the allocation.
General meeting of the Company or of the shareholders of the relevant sub-fund
For both the liquidation and merger of sub-funds, no minimum quorum is required at the General meeting of the Company or of the shareholders of the relevant sub-fund, and decisions can be approved by a simple majority of the shares present or represented at this general meeting.

Translation (ENFR, 2021-03-01):
# Dissolution de la société et de ses compartiments, fusion de compartiments
Dissolution de la société et de ses compartiments
La société peut être dissoute à tout moment par décision de l’assemblée générale des actionnaires, pour autant que les exigences légales en matière de quorum et de majorité soient respectées.
Si l’actif net total de la société descend en dessous des 2/3 ou du 1/4 du capital minimum prévu par la loi, le Conseil d’administration de la société doit soumettre la question de la dissolution de la société à l’assemblée générale des actionnaires. Si la Société doit être liquidée, la liquidation sera effectuée par un ou plusieurs liquidateurs nommés à cet effet. Ceux-ci seront désignés par l’assemblée générale des actionnaires, qui décidera de l’étendue de leurs pouvoirs et de leurs émoluments. Les liquidateurs évaluent l’actif de la Société au mieux des intérêts des actionnaires et répartissent le produit net de la liquidation des compartiments entre les actionnaires des compartiments ou des catégories d’actions au prorata de leurs actions. Les éventuels produits de liquidation qui ne peuvent être distribués aux actionnaires à l’issue de la procédure de liquidation (laquelle peut durer jusqu’à neuf mois) sont déposés sans délai auprès de la Caisse de consignation à Luxembourg.
Les compartiments à durée déterminée sont automatiquement dissous et liquidés au terme de leur durée de vie.
Si la valeur nette d’inventaire totale d’un compartiment ou d’une catégorie d'actions au sein d’un compartiment descend en dessous d’une valeur ou n’atteint pas une valeur requise aux fins d’une gestion économiquement pertinente du compartiment ou de la catégorie d'actions concerné(e), ainsi qu’en cas de modification importante du contexte politique, économique ou monétaire ou dans le cadre d’une rationalisation, la Société peut décider de racheter et d'annuler l’ensemble des actions de la/des catégorie(s) concernée(s) à la valeur nette d’inventaire, telle que calculée (en tenant compte des prix et des coûts de réalisation réels des placements) le jour d’évaluation ou au point d’évaluation où la décision prend effet.
Sans préjudice des pouvoirs conférés au Conseil d’administration de la Société, l’assemblée générale des actionnaires d’un compartiment peut, sur proposition du Conseil d’administration de la Société, réduire le capital de la Société en annulant des actions émises par le compartiment concerné et
rembourser aux actionnaires la valeur nette d’inventaire de leurs actions. Ladite valeur nette d’inventaire sera calculée à la date d’effet de la décision, en tenant compte du prix qui serait obtenu en cas de réalisation des placements ainsi que de l’ensemble des frais effectivement dus dans le cadre de cette annulation.
Les actionnaires du compartiment concerné seront informés de la décision de l’assemblée générale des actionnaires ou du Conseil d’administration de la Société de racheter et d'annuler les actions comme décrit ci-dessus dans la section « Rapports et publications périodiques ». La contre-valeur des valeurs nettes d’inventaire des actions annulées qui n’auront pas été présentées par les actionnaires en vue de leur rachat sera déposée sans délai auprès de la Caisse de consignation à Luxembourg.
Fusion de la Société ou de compartiments avec un autre organisme de placement collectif (OPC) ou avec ses compartiments ; fusion de compartiments
Les « fusions » sont des transactions par lesquelles
| a) | un ou plusieurs OPCVM ou compartiments, les « OPCVM absorbé », transfèrent lors de leur dissolution sans liquidation l’ensemble des actifs et engagements à un autre OPCVM existant ou à un compartiment de cet OPCVM, l’« OPCVM absorbant », et leurs actionnaires perçoivent les actions de cet OPCVM absorbant ainsi que, le cas échéant, un paiement comptant d’un montant d’au maximum 10% de la valeur nette d’inventaire de ces actions ; |
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| b) | deux ou plusieurs OPCVM ou compartiments, les « OPCVM absorbé », transfèrent lors de leur dissolution sans liquidation l’ensemble des actifs et engagements à un OPCVM constitué par ces derniers ou à un compartiment de cet OPCVM, l’« OPCVM absorbant », et leurs actionnaires perçoivent les actions de cet OPCVM absorbant ainsi que le cas échéant, un paiement comptant d’un montant d’au maximum 10% de la valeur nette d’inventaire de ces actions ; |
| c) | un ou plusieurs OPCVM ou compartiments, les « OPCVM absorbés », qui existent encore, jusqu’à ce que les obligations soient remboursées, transfèrent leur actif net à un autre compartiment du même OPCVM, à un autre OPCVM constitué par ces derniers ou à un autre OPCVM existant ou à un compartiment de cet OPCVM, l’« OPCVM absorbant ». |

Les fusions sont autorisées en vertu des conditions de la Loi de 2010. Les conséquences légales d’une fusion résultent de la Loi de
2010.
Conformément aux conditions décrites dans la section « Dissolution de la société et de ses compartiments », le Conseil d’administration de la société peut décider de l’attribution des éléments d’actif d’un compartiment et/ou d’une catégorie d’actions à un autre compartiment existant et/ou aux catégories d’actions de la société, ou encore à un autre OPC luxembourgeois régi par la partie I de la Loi de 2010 ou à un OPCVM étranger conformément aux dispositions de la Loi de 2010, et de la réaffectation des actions du/des compartiment(s) et/ou de la catégorie d’actions concerné(e)(s) en tant qu’actions d’un autre compartiment ou d’une
autre catégorie d’actions (à la suite de la division ou de la consolidation, si nécessaire, et du paiement d’un montant correspondant à l’autorisation proportionnelle des actionnaires). Sans préjudice des pouvoirs conférés au Conseil d’administration de la Société et détaillés dans le paragraphe précité, la décision de fusionner telle que décrite ici peut être également prise par l’assemblée générale des actionnaires du compartiment concerné.
Les actionnaires sont informés de la décision de la même manière que décrit ci-dessus dans la section « Rapports et publications périodiques ». Les actionnaires concernés sont en droit, pendant trente jours à compter de la communication de cette décision, de demander le rachat de tout ou partie de leurs actions à la valeur nette d’inventaire applicable, conformément à la procédure stipulée au chapitre « Rachat d’actions », sans qu’une commission de rachat ou d’autres frais administratifs leur soient réclamés. Les actions qui n’auront pas été présentées en vue de leur rachat seront converties sur la base de la valeur nette d’inventaire des compartiments concernés, calculée à la date d’effet de la décision. En cas d’attribution de parts d’un fonds ayant la forme juridique d’un fonds commun de placement, la décision n’aura force obligatoire que pour les investisseurs qui auront approuvé cette attribution.
Assemblée générale de la société et/ou des actionnaires des compartiments concernés
Aucun quorum de présence n’est requis pour l’assemblée générale de la société et/ou des actionnaires du compartiment concerné appelée à statuer sur la dissolution ou la fusion de compartiments et la décision peut être prise à la majorité simple des actions présentes ou représentées à cette assemblée générale.