# Appropriation of Net Income and Capital Gains
Accumulating Units
At present, no distribution is envisaged for the accumulating Unit Classes (see Chapter 5, “Investment in CS Investment Funds 12”) of the Subfunds, and the income generated shall be used to increase the Net Asset Value of the Units after deduction of general costs.
However, the Management Company may, in accordance with the income appropriation policy as determined by the Board of Directors, distribute from time to time, in whole or in part, ordinary net income and/or realised capital gains as well as all non-recurring income, after deduction of realized capital losses.
Distributing Units
The Management Company is entitled to determine the payment of interim dividends and decides to what extent distributions are to be made from the net investment income attributable to each distributing Unit Class of the Subfund in question (Classes A, EA, MA and UA). In addition, gains made on the sale of assets belonging to the Subfund may be distributed to investors. Further distributions may be made from the Subfund’s assets in order to achieve an appropriate distribution ratio.
Distributions may be declared on an annual basis or at any intervals o be specified by the Management Company, unless otherwise specified in Chapter 22, “Subfunds”.
General Information
Payment of income distributions shall be made in the manner described in Chapter 5, “Redemption of Units” and Chapter 22 “Subfunds” below.
Claims for distributions which are not made within five years shall lapse and the assets involved shall revert to the respective Subfund.
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Translation (ENFR, 2021-03-01):
# Affectation des revenus nets et des gains en capital
## Parts de capitalisation

## Pour l’instant, il n’est pas prévu de distribution pour les parts de capitalisation (voir chapitre 5 «Participation au CS Investment Fund 12») des

## compartiments. Après déduction des frais généraux, les revenus réalisés viennent augmenter la valeur nette d’inventaire des parts.
La société de gestion peut toutefois distribuer de temps à autre tout ou partie des revenus nets ordinaires et/ou des gains en capital réalisés ainsi que tous les revenus non périodiques, après déduction des moins-values enregistrées, à condition que de telles distributions soient conformes à la politique d’affectation des revenus définie par le Conseil d’administration.

## Parts de distribution
La société de gestion a le droit de procéder à des distributions de bénéfices intermédiaires; elle décide dans quelle mesure il convient d’effectuer des distributions à partir des revenus nets des placements imputables à chaque catégorie de parts avec distribution des revenus de chaque compartiment (parts des catégories ‹A›, ‹EA›, ‹MA› et ‹UA›). De plus, les gains provenant de la vente de valeurs patrimoniales appartenant au compartiment peuvent être distribués aux investisseurs. Des distributions supplémentaires pourront être effectuées sur les actifs du compartiment afin de maintenir un taux de distribution approprié.

## Sauf mention contraire au chapitre 22 «Les compartiments», les distributions sont déclarées sur une base annuelle ou à des intervalles déterminés par la société de gestion

## Remarques générales

## Le versement des distributions s’effectue selon le mode décrit au chapitre 5

## «Rachat de parts» et au chapitre 22 «compartiments» ci-dessous.

## Les droits à des distributions non exercés se prescrivent au bout de cinq ans, après quoi les valeurs patrimoniales correspondantes retournent au compartiment concerné.
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