## Details of the depositary
The KAGB mandates the separation of the management and the custody of the separate assets. The depositary keeps the assets in custody in blocked depositary or blocked securities accounts. For assets that cannot be kept in custody, the depositary will check if the management company has acquired the ownership of these assets. It monitors if the dispositions by the Company over the as- sets comply with the regulations of the KAGB and the Terms of Investment. The investment in bank deposits at another credit institution and dispositions over such bank balances are permissible only with the depositary’s agree- ment. The depositary must grant its agreement if the in- vestment or disposition is reconcilable with the Terms of Investment and the regulations of the KAGB.
In addition, the depositary has the following tasks in par- ticular:
- Issuance and redemption of shares of the Fund;
- Ensuring that the issuance and redemption, as well as the valuation of the shares complies with the regula- tions of the KAGB and the Terms of Investment of the Fund;
- Ensuring that the counter value of transactions exe- cuted on joint account of the investors is delivered to its custody within the usual timeframes;
- Ensuring that the earnings of the Fund are appropri- ated in accordance with the regulations of the KAGB and pursuant to the Terms of Investment;
- Monitoring of borrowing by the Company on account of the Fund and agreement to the borrowing if appli- cable;
- Ensuring that the collateral for loans on securities is created validly and available at all times.

Translation (ENFR, 2023-01-02):
## Tâches du dépositaire
La loi allemande sur l'investissement (KAGB) prévoit la séparation de la gestion et de la garde des fonds spéciaux. Le dépositaire détient les actifs dans des comptes de dépôt bloqués ou des comptes bloqués. Dans le cas d'actifs qui ne peuvent être conservés en dépôt, le dépositaire vérifie si la société de gestion a acquis la propriété de ces actifs. Il vérifie également, si les cessions d'actifs de la société sont conformes aux dispositions de la loi allemande sur l'investissement KAGB et aux exigences en matière d'investissement. Les placements en dépôts bancaires auprès d'un autre établissement de crédit et les cessions de tels dépôts bancaires ne sont autorisés qu'avec l'accord du dépositaire. Le dépositaire doit donner son accord si l'investissement ou la cession est compatible avec les conditions d'investissement et les dispositions de la loi allemande sur l'investissement KAGB.
En outre, le dépositaire a notamment les tâches suivantes :
- émission et rachat de parts du fonds,
- veiller à ce que l'émission et le rachat des parts ainsi que 
- l'évaluation des parts 
- soient conformes aux dispositions du Code allemand sur les investissements KAGB et aux conditions de placement du fonds,
- veiller à ce que la valeur équivalente des transactions effectuées pour le compte commun des investisseurs soit prise en dépôt dans les délais habituels,
- garantir que les revenus du fonds soient utilisés conformément aux dispositions de la loi allemandesur l'investissement KAGB et aux conditions d'investissement,
- contrôler les emprunts par la société pour le compte du fonds et, le cas échéant, autoriser les emprunts,
- s'assurer que les garanties pour les prêts de titres sont fournies d'une manière légalement valide et sont disponibles en tout temps.