# SEEYOND EUROPE MARKET NEUTRAL
| Reference Currency |
| --- |
| EURO (EUR) |
| Reference Index |
| Daily-capitalized Euro Short-Term Rate (€STR) |
| Investment Objective |
| The investment objective of SEEYOND Europe Market Neutral (the “Sub-Fund”) is to generate an absolute positive performance and outperform its Reference Index over a recommended minimum investment period of 2 years by more than 1% 1 . The Sub-Fund is actively managed. For indicative purposes only, the Sub-Fund's performance may be compared to the Reference Index. However, it does not aim to replicate that Reference Index and may therefore significantly deviate from it. The Reference Index can be used to determine the performance fee that will possibly be levied. |
| Investment Policy |
| Investment Strategy The Sub-Fund’s investment strategy is a market neutral equity strategy that aims to generate returns regardless of market conditions with an average annualised volatility of around 4%. The Sub-Fund takes long positions in European equities and short positions on European index level. The Delegated Investment Manager seeks to identify the transferable securities with long term attractive risk adjusted returns and simultaneously sells equity futures to neutralize the market Beta 2  exposure of the portfolio. In order to achieve its investment objective, the Sub-Fund is composed of the two following buckets: - A long bucket (purchase of shares) of equity transferable securities issued by European issuers based on equity factor strategies including but not limited to low volatility, value and price momentum. These strategies aim to combine defensive qualities with the ability to capture market rallies.
- A short bucket (through the sale of financial derivatives) mainly composed of equity futures, with the objective to neutralize the Beta exposure of the long bucket.
 Cash or cash equivalent instruments may be used in order to maintain the volatility of the Sub-Fund close to its average annualised volatility target of around 4%. The performance of this Sub-Fund will not be determined by the direction of European equity markets. Investment Guidelines This Sub-Fund may invest in the following asset classes: - European equity securities, including small and mid-capitalisation: up to 100% of its net assets
- Cash, cash equivalent and money market instruments: from 0 to 100% of its net assets to control the volatility level of the Sub-Fund, when market conditions so require
- Undertakings for collective investment (including ETFs): up to 10% of its net assets
- Equity futures/options and other equity or index derivatives.
 |

1
Until 30 June 2022, the investment objective of the Sub-Fund is to generate an absolute positive performance and to outperform its Reference Index over a recommended minimum investment period of 2 years.
2 Beta is a measure of systematic risk that is based on the covariance of an asset's or portfolio's return with the return of the overall market; a measure of the sensitivity of a given investment or portfolio to movements in the overall market.
| The Hedged Share Classes aim at hedging the net asset value against fluctuation between the Reference Currency of the Sub-Fund and the relevant hedging currency of a Share Class. Use of Derivatives or Other Investment Techniques and Instruments The Sub-Fund may use derivatives for hedging and investment purposes , as described under “Use of Derivatives, Special Investment and Hedging Techniques” below. The Sub-Fund does not intend to enter into SFTs. In accordance with the investment strategy, the Sub-Fund may invest in financial derivative instruments linked to one or more indices such as, but not limited to, AEX Index ( AEX), DAX Index ( DAX), Stoxx Europe 600 Index (SXXP), CAC 40 ( PX1), Swiss Market Index ( SMI). The constituents are generally rebalanced on a quarterly basis for the DAX Index and the Stoox Europe 600 Index, on an annual basis for the AEX Index, the CAC 40 Index and the Swiss Market Index. The costs associated with the rebalancing of such indices are expected to be generally negligible. Information in relation to the indices may be obtained from the respective index providers’ website. |
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| Launch of the Sub-Fund |
| --- |
| This Sub-Fund was launched on 29 June 2017. |

| Typical Investors’ Profile |
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| The Sub-Fund is suitable for institutional and retail investors who: - are looking for an uncorrelated source of return;
- can afford to set aside capital for at least 2 years; and
- can accept capital losses.
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| Specific Risks |
| --- |
| The specific risks of investing in the Sub-Fund are linked to: - Capital loss;	Exchange rates;
- Equity securities;	Geographic and Portfolio concentration;
- Small and Mid-Capitalization	Changes in laws and/or tax regimes; Companies;	Financial Derivatives Instruments
	- Sustainability Risks.

 The global risk exposure of the Sub-Fund is managed through the use of the “Commitment Approach” method described under “Use of Derivatives, Special Investment and Hedging Techniques” – “Global Risk Exposure”. For a complete description of these risks, please refer to the chapter entitled “Principal Risks” below. This same chapter also describes the other risks linked to an investment into the Sub-Fund. |

| Characteristics |
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### Characteristics of the Share Classes in the Sub-Fund
| Category of Share classes | Management Fee | Administrati on Fee | All-In Fee** | Maximum Sales Charge | Maximum Redempti on Charge | Minimum Initial Investment* | Minimum Holding*** |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| SI | 0.30% p.a. | 0.10% p.a. | 0.40% p.a. | None | None | €20,000,000 | €20,000,000 |
| I | 0.50% p.a. | 0.10% p.a. | 0.60% p.a. | None | None | €50,000 | 1 share |
| I NPF | 0.90% p.a. | 0.10% p.a. | 1.00% p.a. | None | None | €50,000 | 1 share |
| N | 0.50% p.a. | 0.20%p.a. | 0.70% p.a. | 3% | None | None | None |
| R | 1.00% p.a. | 0.20% p.a. | 1.20% p.a. | 3% | None | None | None |
| R NPF | 1.40% p.a. | 0.20% p.a. | 1.60% p.a. | 3% | None | None | None |
| RE | 1.40% p.a. | 0.20% p.a. | 1.60% p.a. | None | None | None | None |
| M | 0.15% p.a. | 0.10% p.a. | 0.25% p.a. | None | None | €5,000,000 | €1,000,000 |

*The comprehensive list of offered share classes with details relating to distribution policy, hedging policy (if any) and currencies is available by referring to im.natixis.com. Further details regarding the currency hedging methodology are available under section “Subscription, Transfer, Conversion and Redemption of Shares” of this Prospectus.
**
The “All-In-Fee” represents the sum of “Management Fee” and “Administration Fee”
*** 
Denominated in the Reference Currency of the Sub-Fund or the same amount in other available currencies. 
The launch date of each Share Class within any of the foregoing categories of Share Classes will be determined by the Board of Directors.
Performance Fee with High Water Mark (as described in section “Charges and Expenses” below):
| Performance fee rate | Share Class features | Reference Rate until 30 June 2022 | Reference Rate as from 1 July 2022 | Observation period |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 20% | Non hedged Share Class | SI | Reference Index + 1.20% | Reference Index + 1.00% | - First Observation period: from the first Valuation day of each Share Class to the last Valuation day of June (with a minimum period of twelve months)
- 3
- .
- Thereafter: from the first Valuation day of July to the last Valuation day of June of the following year.
 |
| I | Reference Index + 1.00% | Reference Index + 1.00% |
| N | Reference Index + 0.90% | Reference Index + 1.00% |
| R | Reference Index + 0.40% | Reference Index + 1.00% |
| RE | Reference Index | Reference Index + 1.00% |
| 20% | Hedged Share Class* | SI | Reference Index* + 1.20% | Reference Index* + 1.00% |
| I | Reference Index* + 1.00% | Reference Index* + 1.00% |
| N | Reference Index* + 0.90% | Reference Index* + 1.00% |
| R | Reference Index* + 0.40% | Reference Index* + 1.00% |
| RE | Reference Index* | Reference Index*+1.00% |

*
Denominated in the currency of the relevant Share Class.

### Subscriptions and Redemptions in the Sub-Fund: Pricing and Settlement
| Valuation Frequency | Subscription/ Redemption Date | Application Date and Cut-Off Time | Settlement Date |
| --- | --- | --- | --- |
| Each full bank business day in both Luxembourg and France | D* (i.e., any full bank business day in both Luxembourg and France) | D at 1:30 p.m. Luxembourg time | D+2 |

*D = Day on which the subscription, redemption or conversion application is processed by the SICAV’s Registrar and Transfer Agent. Applications received by the SICAV’s Registrar and Transfer Agent before the cut-off time on any full bank business day in both Luxembourg and France will be processed on such day. Applications received after the cut-off time will be processed on the following full bank business day in both Luxembourg and France.

### Reference Index
The Reference Index of the Sub-Fund reflects the wholesale euro unsecured overnight borrowing costs of euro area banks and is calculated and published by the European Central Bank (ECB) at https://www.ecb.europa.eu
Performance of each Share Class is compared to the performance to the Reference Index in its respective Share Class currency. Nevertheless, performance of each hedged Share Class is compared to the performance of the Reference Index in the Share Class hedging currency.

### Delegated Investment Manager of the Sub-Fund
SEEYOND is appointed as Delegated Investment Manager of the Sub-Fund.
3 Until 30 June 2022, the minimum period applicable is of three months.

Translation (ENFR, 2022-05-31):
# SEEYOND EUROPE MARKET NEUTRAL
| Devise de Référence |
| --- |
| EURO (EUR) |
| Indice de Référence |
| Euro Short-Term Rate (€STR) capitalisé quotidiennement |
| Objectif d’investissement |
| L’objectif d’investissement du SEEYOND Europe Market Neutral (le « Compartiment ») consiste à obtenir une performance absolue positive et surperformer son Indice de Référence sur sa durée minimale de placement recommandée de 2 ans de plus de 1 % 1 . La politique d’investissement repose sur une gestion active, l’Indice de Référence est utilisé uniquement à titre de comparaison. Le gérant est donc libre de choisir les titres qui composent le portefeuille dans le respect de la stratégie de gestion et des contraintes d’investissement. L’Indice de Référence peut servir à déterminer la commission de performance qui pourra être prélevée. |
| Politique d’investissement |
| Stratégie d’investissement La stratégie d’investissement du Compartiment est une stratégie « market neutral » qui vise à générer des rendements positifs, quelles que soient les conditions de marché, avec une volatilité annualisée moyenne d’environ 4 %. Le Compartiment prend des positions longues sur des actions européennes et des positions courtes sur des indices d’actions européens. Le Gestionnaire Financier par Délégation cible les actions qui affichent des rendements ajustés du risque attrayants à long terme ; et vend simultanément des contrats à terme sur actions pour neutraliser l’exposition du portefeuille au marché (i.e. son bêta 2 ). Afin d’atteindre son objectif d’investissement, le Compartiment est composé des portefeuilles suivants : - Un portefeuille « long » (achat) d’actions émises par des entreprises européennes. Cette sélection repose sur des stratégies multifactorielles, dont, entre autres, Low Volatility (faible volatilité), Value et momentum de cours. Ces stratégies visent à associer des qualités défensives avec une capacité à profiter des phases haussières des marchés.
- Un portefeuille « court » (vente de dérivés financiers) essentiellement composé de contrats à terme sur actions, dans le but de neutraliser l’exposition au marché du portefeuille « long » ci-dessus (i.e. son « beta »).
 Des liquidités et liquidités équivalentes peuvent être utilisées afin de stabiliser la volatilité du Compartiment à un niveau proche de la volatilité annualisée moyenne visée d’environ 4 %. La performance de ce Compartiment ne devrait donc pas être déterminée par la tendance des marchés actions européens. Politique d’investissement Ce Compartiment peut investir dans les catégories d’actifs suivantes : - Actions européennes, dont les actions de sociétés à petite et moyenne capitalisation : jusqu’à 100 % de son actif net,
- Liquidités, liquidités équivalentes et instruments du marché monétaire : entre 0 et 100 % de son actif net pour contrôler la volatilité du Compartiment, lorsque les conditions de marché l’exigent,
- Organismes de placement collectif (dont des ETF) : jusqu’à 10 % de son actif net,
- Contrats à terme/options sur actions et autres dérivés sur actions ou indices.
 Les Catégories d’Actions couvertes visent à couvrir la valeur liquidative contre des fluctuations entre la Devise de Référence du Compartiment et la devise de couverture de la Catégorie d’Actions concernée. |

1 
Jusqu’au 30 juin 2022, l’objectif d’investissement du Compartiment consiste à obtenir une performance positive absolue et une performance supérieure à son Indice de Référence sur une durée minimale de placement recommandée de 2 ans.
2 Le bêta est une mesure du risque systémique basée sur la covariance du rendement d’un actif ou d’un portefeuille avec le rendement
du marché global ; une mesure de la sensibilité d’un investissement ou d’un portefeuille aux mouvements du marché global.
| Utilisation des produits dérivés ou d’autres techniques et instruments d’investissement Le Compartiment peut avoir recours à des produits dérivés à des fins de couverture et de placement, tel que décrit dans le chapitre « Utilisation des Produits Dérivés, Techniques Spéciales d’Investissement et de Couverture » ci-dessous. Le Compartiment n’a pas l’intention de conclure des OFT. Conformément à la stratégie d’investissement, le Compartiment peut investir dans des instruments financiers dérivés liés à un ou plusieurs indices dont AEX (AEX), DAX (DAX), Stoxx Europe 600 (SXXP), CAC 40 (PX1) et Swiss Market Index (SMI). Les composants sont généralement rééquilibrés chaque trimestre pour les indices DAX et Stoxx Europe 600 et chaque année pour les indices AEX, CAC 40 et Swiss Market Index. Il est généralement convenu que les frais associés au rééquilibrage de ces indices seront négligeables. Des informations concernant ces indices sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de l’indice correspondant. |
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| Lancement du Compartiment |
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| Le présent Compartiment a été lancé le 29 juin 2017. |

| Profil de l’Investisseur Type |
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| Le Compartiment est destiné aux investisseurs institutionnels et privés qui : - recherchent une source de rendement décorrélée des marchés ;
- peuvent se permettre d’immobiliser leur capital pendant au moins 2 ans ; et
- acceptent de supporter une perte de capital.
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| Risques spécifiques |  |
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| Les risques spécifiques associés à l’investissement dans le Compartiment sont ceux liés aux éléments suivants : |
| - Perte de capital ;
- Actions ;
- Sociétés à petite et moyenne capitalisation ;
- Taux de change ;
- Concentration géographique et de portefeuille ;
 | - Modifications des lois et/ou régimes fiscaux ;
- Instruments financiers dérivés ;
- Risques en matière de durabilité.
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| Le Risque d’Exposition Globale du Compartiment est géré à partir de la méthode du « Calcul de l’engagement » décrite à la section « Utilisation des Produits Dérivés, Techniques Spéciales d’Investissement et de Couverture » – « Risque d’Exposition Globale ». Pour une description complète de ces risques, veuillez vous reporter au chapitre intitulé « Principaux Risques » ci-dessous. Ce chapitre décrit également les autres risques liés à un investissement dans le Compartiment. |
|  |
| Caractéristiques |  |


### Caractéristiques des Catégories d’Actions du Compartiment
| Catégories d’Actions* | Frais de Gestion | Frais d’Administration | Frais Globaux** | Commission de souscription maximale | Commission de rachat maximale | Souscription initiale minimale* | Détention minimale*** |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| SI | 0,30 % p.a. | 0,10 % p.a. | 0,40 % p.a. | Néant | Néant | 20 000 000 EUR | 20 000 000 EUR |
| I | 0,50 % p.a. | 0,10 % p.a. | 0,60 % p.a. | Néant | Néant | 50 000 EUR | 1 action |
| I NPF | 0,90 % p.a. | 0,10 % p.a. | 1,00 % p.a. | Néant | Néant | 50 000 EUR | 1 action |
| N | 0,50 % p.a. | 0,20 % p.a. | 0,70 % p.a. | 3 % | Néant | Néant | Néant |
| R | 1,00 % p.a. | 0,20 % p.a. | 1,20 % p.a. | 3 % | Néant | Néant | Néant |
| R NPF | 1,40 % p.a. | 0,20 % p.a. | 1,60 % p.a. | 3 % | Néant | Néant | Néant |
| RE | 1,40 % p.a. | 0,20 % p.a. | 1,60 % p.a. | Néant | Néant | Néant | Néant |
| M | 0,15 % p.a. | 0,10 % p.a. | 0,25 % p.a. | Néant | Néant | 5 000 000 EUR | 1 000 000 EUR |

* La liste exhaustive des catégories d’actions proposées comportant des informations détaillées sur la politique de distribution, la politique de couverture (le cas échéant) ainsi que les devises est consultable sur le site im.natixis.com. De plus amples informations concernant la méthode de couverture de change sont disponibles dans le chapitre « Souscription, Transfert, Conversion et Rachat d’Actions » du présent Prospectus.
** Les « Frais Globaux » représentent la somme des « Frais de Gestion » et des « Frais d’Administration ».
*** Libellée dans la Devise de référence du Compartiment ou l’équivalent dans d’autres devises disponibles.
La date de lancement de chaque Catégorie d’Actions appartenant à l’une des catégories ci-dessus sera fixée par le Conseil d’Administration.
Commission de performance avec Seuil Maximum (High Water Mark) (telle que décrite dans le chapitre « Frais et Dépenses » ci-dessous) :
| Commission de performance | Caractéristiques de la Catégorie d’Actions | Taux de référence jusqu’au 30 juin 2022 | Taux de référence à compter du 1 er  juillet 2022 | Période d’observation |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 20 % | Catégorie d’Actions non couverte | SI | Indice de Référence + 1,20 % | Indice de Référence + 1,00 % | - Première période d’observation : entre le premier Jour d’évaluation de chaque Catégorie d’Actions et le dernier Jour d’évaluation du mois de juin (avec une période minimale de douze mois)
- 3
- .
- Périodes d’observation suivantes : à partir du premier jour d’évaluation du mois de juillet jusqu’au dernier jour d’évaluation du mois de juin de l’année suivante.
 |
| I | Indice de Référence + 1,00 % | Indice de Référence + 1,00 % |
| N | Indice de Référence + 0,90 % | Indice de Référence + 1,00 % |
| R | Indice de Référence + 0,40 % | Indice de Référence + 1,00 % |
| R E | Indice de Référence | Indice de Référence + 1,00 % |
| 20 % | Catégorie d’Actions couverte* | SI | Indice de Référence* + 1,20 % | Indice de Référence* + 1,00 % |
| I | Indice de Référence* + 1,00 % | Indice de Référence* + 1,00 % |
| N | Indice de Référence* + 0,90 % | Indice de Référence* + 1,00 % |
| R | Indice de Référence* + 0,40 % | Indice de Référence* + 1,00 % |
| R E | Indice de Référence* | Indice de Référence* + 1,00 % |

*
Libellée dans la devise de la Catégorie d’Actions concernée.

### Souscriptions et Rachats dans le Compartiment : Tarification et règlement
| Fréquence de valorisation | Date de Souscription / Rachat | Date de la demande et heure limite | Date de règlement |
| --- | --- | --- | --- |
| Chaque jour ouvrable bancaire complet à la fois au Luxembourg et en France | J* (chaque jour ouvrable bancaire complet à la fois au Luxembourg et en France) | J à 13 h 30 heure du Luxembourg | J+2 |

*J = Jour où la demande de souscription, de rachat ou de conversion est traitée par l’Agent de Registre et de Transfert de la SICAV. Les demandes reçues par l’Agent de Registre et de Transfert de la SICAV avant l’heure limite de tout jour ouvrable bancaire complet à la fois au Luxembourg et en France seront traitées le jour même. Les demandes reçues après l’heure limite seront traitées le jour ouvrable bancaire complet suivant à la fois au Luxembourg et en France.

### Indice de Référence
L’Indice de Référence du Compartiment reflète les coûts d’emprunt de gros au jour le jour non garantis en euros des banques de la zone euro tel que calculé et publié par la Banque centrale européenne (BCE) à l’adresse https://www.ecb.europa.eu
La performance de chaque Catégorie d’Actions est comparée à celle de l’Indice de référence dans la devise de sa Catégorie d’Actions respective. La performance de chaque Catégorie d’Actions couverte est cependant comparée à celle de l’Indice de référence dans la devise de couverture de la Catégorie d’Actions concernée.

### Gestionnaire Financier par Délégation du Compartiment
SEEYOND est désigné comme Gestionnaire Financier par Délégation du Compartiment.
3 Jusqu’au 30 juin 2022, la période minimale applicable est de trois mois.