## Funds The Directors are required to establish a separate portfolio of assets for each Fund created by the Company from time to time, to which the following shall apply:
- the proceeds from the allotment and issue of Shares of each Class in the Fund shall be applied to the Fund established for that purpose, and the investments and the liabilities and income and expenditure attributable thereto shall be applied to such Fund subject to the provisions of the Constitution;
- any asset derived from any other asset(s) (whether cash or otherwise) comprised in any Fund, shall be applied in the books and records of the Company to the same Fund as the asset from which it was derived and any increase or diminution in the value of such an asset shall be applied to the relevant Fund;
- in the event that there are any assets of the Company which the Directors do not consider are attributable to a particular Fund or Funds, the Directors shall, with the approval of the Depositary, allocate such assets to and among any one or more of the Funds in such manner and on such basis as they, in their discretion, deem fair and equitable; and the Directors shall have the power to and may from time to time, with the approval of the Depositary vary the basis in relation to assets previously allocated;
- no Shares will be issued on terms that entitle the Shareholder of any Fund to participate in the assets of the Company other than the assets (if any) of the Fund relating to such Shares. If the proceeds of the assets of the relevant Fund are not sufficient to fund the full repurchase proceeds payable to a Shareholder for the relevant Fund, the proceeds of the relevant Fund will, subject to the terms for the relevant Fund, be distributed equally among a Shareholder of the relevant Fund pro rata to the amount paid upon the Shares held by a Shareholder. If the realised net assets of any Fund are insufficient to pay any amounts due on the relevant Shares in full in accordance with the terms of the relevant Fund, the Shareholder of that Fund will have no further right of payment in respect of such Shares or any claim against the Company, any other Fund or any assets of the Company in respect of any shortfall;
- each Fund shall be charged with the liabilities, expenses, costs, charges or reserves of the Company in respect of or attributable to that Fund; and
- in the event that any asset attributable to a Fund is taken in execution of a liability not attributable to that Fund, the provisions of section 1406(6) of the Companies Act shall apply.

Translation (ENFR, 2021-11-19):
## Compartiment Les Administrateurs seront tenus d’établir un portefeuille d’actifs distinct pour chaque Compartiment créé par la Société de temps à autre, auquel s’appliqueront les éléments suivants :
- le produit de l’attribution et de l’émission d’Actions de chaque Catégorie du Compartiment sera appliqué au Compartiment établi à cette fin, et les investissements, passifs, revenus et dépenses qui lui seront imputables seront appliqués audit Compartiment sous réserve des dispositions des Actes constitutifs ;
- tout actif dérivé de tout autre actif (qu’il s’agisse de liquidités ou autre) compris dans un quelconque Compartiment sera appliqué dans la comptabilité de la Société au même Compartiment que l’actif dont il proviendra et toute augmentation ou diminution de la valeur dudit actif sera appliquée au Compartiment concerné ;
- en cas d’actifs de la Société que les Administrateurs ne considèreront pas comme étant attribuables à un ou plusieurs Compartiment(s) particulier(s), les Administrateurs devront, avec l’autorisation du Dépositaire, allouer lesdits actifs à un ou plusieurs des Compartiments de la manière et sur la base qu’ils jugeront justes et équitables, à leur discrétion ; et les Administrateurs pourront ponctuellement, avec l’autorisation du Dépositaire, modifier la base en lien avec les actifs précédemment alloués ;
- aucune Action ne sera émise dans des conditions qui permettront à l’Actionnaire d’un quelconque Compartiment de participer aux actifs de la Société autres que les actifs (le cas échéant) du Compartiment en lien avec lesdites Actions. Dans l’éventualité où le produit des actifs du Compartiment concerné ne serait pas suffisant pour financer l’intégralité du produit de rachat payable à un Actionnaire pour le Compartiment concerné, le produit du Compartiment concerné sera, sous réserve des conditions pour le Compartiment concerné, distribué équitablement à un actionnaire du Compartiment concerné au prorata du montant payé sur les Actions détenues par un Actionnaire. Dans l’éventualité où l’actif net réalisé d’un quelconque Compartiment serait insuffisant pour payer les montants dus sur les Actions concernées en totalité, conformément aux conditions du Compartiment concerné, l’Actionnaire dudit Compartiment ne bénéficiera d’aucun autre droit de paiement au titre desdites Actions et ne pourra prétendre à aucune réclamation à l’encontre de la Société, de tout autre Compartiment ou de tout actif de la Société en cas de manque à gagner ;
- chaque Compartiment sera imputé au passif, aux dépenses, aux coûts, aux frais ou aux réserves de la Société au titre dudit Compartiment ou attribuables à celui-ci ; et
- dans l’éventualité où un actif attribuable à un Compartiment serait pris en exécution d’un passif non attribuable audit Compartiment, les dispositions de la section 1406(6) de la Loi sur les sociétés s’appliqueront.