# 	DISTRIBUTIONS
Investors in a Sub-Fund are entitled to their share of the relevant Sub-Fund’s income and net realised gains on its investments. Each Sub-Fund typically earns income in the form of dividends from stocks, interest from debt securities and, if any, securities lending income. Each Sub-Fund realises capital gains or losses whenever it sells securities. Depending on the underlying market, if there are capital gains, the Sub-Fund may be subject to a capital gains tax in that underlying market.

## Each Sub-Fund may have either Accumulating Share Classes or Distributing Share Classes or both.
With respect to the Accumulating Share Classes in all Sub-Funds, the Directors have determined to accumulate all net investment income and net realised capital gains attributable to such Accumulating Share Classes and therefore do not intend to declare dividends in respect of Shares in such Share Classes.
Pursuant to the Instrument of Incorporation, the Directors intend to declare dividends in respect of Shares in any Distributing Share Class. Dividends, if any, will be declared on a frequency specified in the Relevant Supplement. Please refer to www.jpmorganassetmanagement.ie for further information on the dividend payment dates.
The Directors intend to announce dividend distributions based on the net income (income, typically, in the form of dividends from stocks, interest from debt securities and, if any, securities lending income, less expenses) attributable to the Share Class (“Net Income”). However, investors should note that subscriptions into or redemptions from the Share Class during the period between the announcement date and the ex-dividend date may result in the amount of any distribution being higher or lower than the Net Income attributable to the Share Class for the relevant period.
In the event of redemptions from the Share Class between the announcement date and the ex-dividend date, any undistributed portion of the Net Income will be carried forward to the following dividend period. In the event of subscriptions into the Share Class between the announcement date and the ex-dividend date, dividends may be paid out of the excess of realised and unrealised capital gains over realised and unrealised losses or out of capital and the amounts distributed in excess of the Net Income will be deducted from the Net Income available for distribution for the following dividend period.
Any dividends paid out of capital amount to a return of part of a Shareholder’s original investment or a withdrawal from any capital gains attributable to that original investment. Such dividends may result in an immediate decrease of the Net Asset Value per Share and are likely to diminish the value of future returns.

## Dividends remaining unclaimed six years after the dividend record date will be forfeited and will accrue for the benefit of the relevant Sub-Fund. No interest shall be paid on any unclaimed dividend.
Dividends will be paid by wire transfer in accordance with the bank account details nominated by the Shareholder on the subscription application form. Dividends will be paid in cash in the class currency of the relevant Distributing Class.
The distribution policy of any Sub-Fund or of any Share Class may be changed by the Directors, upon reasonable notice to Shareholders of that Sub-Fund or Share Class as the case may be and, in such circumstances, the distribution policies will be disclosed in an updated Prospectus and/or the Relevant Supplement.

Translation (ENFR, 2020-07-01):
# 	DISTRIBUTIONS
Les investisseurs dans un Compartiment ont droit à leur part des revenus et des plus-values nettes réalisées sur les investissements du Compartiment en question. Chaque Compartiment reçoit généralement des revenus sous forme de dividendes provenant d’actions, d’intérêts provenant de titres de créance et, le cas échéant, des revenus de prêts de titres. Chaque Compartiment enregistre des plus ou moins-values lorsqu’il vend des titres. Selon le marché sous-jacent, si des plus-values sont enregistrées, le Compartiment peut être soumis à des impôts sur les plus-values sur ce marché sous- jacent.

## Chaque Compartiment peut avoir des Classes d’Actions de capitalisation et/ou des Classes d’Actions de distribution.
Concernant les Classes d’Actions de capitalisation dans tous les Compartiments, les Administrateurs ont décidé de capitaliser tous les revenus nets des investissements et les plus-values en capital réalisées nettes attribuables à ces Classes d’Actions de capitalisation et, par conséquent, n’ont pas l’intention de déclarer de dividendes au titre d’Actions de ces Classes d’Actions.
En vertu de l’Acte constitutif, les Administrateurs ont l’intention de déclarer des dividendes au titre des Actions de toute Classe d’Actions de distribution. Le cas échéant, les dividendes seront déclarés selon une fréquence indiquée dans le Supplément pertinent. Pour de plus amples informations concernant les dates de paiement du dividende, veuillez consulter le site www.jpmorganassetmanagement.ie.
Les Administrateurs ont l’intention de déclarer des distributions de dividende sur la base des revenus nets (en général, les revenus sous forme de dividendes provenant d’actions, d’intérêts provenant de titres de créance et, le cas échéant, des revenus de prêts de titres, déduction faite des frais) attribuables à la Classe d'Actions (le «Revenu net»). Cependant, les investisseurs voudront bien noter que les demandes de souscription ou de rachat au titre de la Classe d’Actions effectuées au cours de la période entre la date d’annonce et la date de détachement du dividende pourront entraîner une variation du montant distribué, lequel pourra être supérieur ou inférieur au Revenu net attribuable à la Classe d’Actions pour ladite période.
En cas de rachats au sein de la Classe d’Actions entre la date d’annonce et la date de détachement du dividende, toute partie du Revenu net non distribuée sera reportée sur la période de distribution suivante. En cas de souscriptions au sein de la Classe d’Actions entre la date d’annonce et la date de détachement du dividende, les dividendes pourront être payés sur l’excédent de plus-values réalisées ou non sur les pertes réalisées ou non, ou prélevés sur le capital. Les montants distribués en sus du Revenu net seront alors déduits du Revenu net distribuable au titre de la période de distribution suivante.
Tout paiement de dividendes à partir du capital équivaut à la restitution à l’Actionnaire d’une partie de son investissement initial ou à un prélèvement sur les plus-values imputables à cet investissement. Cela peut se traduire par une baisse immédiate de la Valeur liquidative par Action et sera susceptible de diminuer la valeur des rendements futurs.

## Les dividendes non réclamés six ans après la date à laquelle ils ont été déclarés seront forclos et portés au crédit du Compartiment concerné. Aucun intérêt ne sera payé sur un dividende non réclamé.
Les dividendes seront versés par virement bancaire, conformément aux coordonnées bancaires indiquées par l’Actionnaire sur le formulaire de demande de souscription. Les dividendes seront payés en espèces dans la devise de la Classe de distribution en question.
La politique de distribution d’un Compartiment ou d’une Classe d’Actions peut être modifiée par les Administrateurs, après un préavis raisonnable aux Actionnaires de ce Compartiment ou de cette Classe d’Actions selon le cas et, dans de telles circonstances, les politiques de distribution seront divulguées dans un Prospectus mis à jour et/ou le Supplément pertinent.