# Charges and Expenses
### Initial Sales Charge
A Principal Distributor is entitled to receive in respect of A, F, H, S and X Share Classes of the Equity Funds and A, E, F, G, H, I, P and X Share Classes of the Alternate Solution Funds, the Initial Sales Charge paid by the investor, as specified for the Share Class. The Initial Sales Charge shall be expressed as a percentage of the Net Asset Value per Share as set out in respect of each Fund in Appendix 1 below and shall in no case exceed the maximum permitted by the laws and regulations of any country where the Shares are authorised for public sale. The Initial Sales Charge set out in Appendix 1 is a maximum figure and in some cases, at the discretion of a Principal Distributor, this charge may be waived in whole or in part. A Principal Distributor may in conjunction with each Sub-Distributor agree the proportion of the Initial Sale Charge to be retained by the Sub-Distributor.

### Share Class Service Fee
In relation to X Share Class, the Sub-Distributors appointed by a Principal Distributor shall be entitled to receive a Service Fee paid by the Company as compensation for services provided and expenses incurred by the Sub-Distributors in promoting the sale of X Share Classes for the Company, including assistance to the investors in handling orders for subscriptions, redemptions and switches of Shares, providing and interpreting current information about the Company, and other information or assistance as may be requested. The Service Fee which any Sub-Distributor is entitled to receive will be 0.5% per annum of the Net Asset Value per Share of X Share Class.

### Performance Fee
A Performance Fee is payable out of the assets of the Fund in respect of A, E, F, G, H, I, S and X Share Classes of the Alternate Solutions Funds. Where applicable, the Performance Fee hurdle is set out in Appendix 1 and details of the Performance Fee payable are set out in Appendix 7.

### Annual Management Charge
The Annual Management Charge, as specified in the Appendix 1 of this Prospectus, is payable out of the assets of the Fund in respect of all Share Classes. Such Annual Management Charge shall be payable in arrears at the end of each calendar month, calculated and accrued at each Valuation Point at the appropriate rate for the Share Class concerned. This fee shall be equal to a percentage of the average Net Asset Value per Share of the Share Class concerned. The Annual Management Charge of the Z Share Class is agreed between the investor and the Company and is not payable out of the assets of a Fund.

### Depositary and Custody Fee
The Company pays to the Depositary by way of remuneration, fees in consideration for providing services to it, along with such out-of-pocket expenses and disbursements as are deemed reasonable and customary by the Directors.
The Company will pay to the Depositary a fee for fiduciary services, which is accrued daily and paid to the Depositary monthly in arrears.
The Company will also pay the Depositary custody fees comprising asset-based fees and transaction-based fees that vary depending on the market in which a particular Fund invests. Both fees are paid monthly in arrears. Transaction-based fees will not exceed £120 (€180) per transaction.
The unaudited half-yearly and audited annual reports of the Company will include a statement detailing the actual fees paid for that accounting period.

### Administration Fee
The Administrator will receive fees calculated on the basis of the net assets of the Company. Such fees will be payable monthly in arrears out of the assets of the Company.

### Registrar and Transfer Agent Fee
The Registrar and Transfer Agent will receive fees in respect of services provided and reasonable out of pocket expenses. Such fees will be payable monthly in arrears out of the assets of the Company.

### Directors’ Fees
Those Directors who are not employees of Janus Henderson Group plc and its affiliates may each receive a remuneration, including an annual fee out of the assets of the Company, which shall be approved by the Shareholders. The unaudited half-yearly and audited annual reports of the Company will include a statement detailing the current expenses policy of the Directors for that accounting period.

### Other Expenses
The Company will also pay, as far as allowable under applicable regulations, all other operating expenses which include, without limitation, taxes, expenses for legal and auditing services, printing Shareholders’ reports, Prospectuses, all reasonable out of pocket expenses of the Directors, registration fees and other expenses due to supervisory authorities and local, regulatory and tax representatives appointed in various jurisdictions, insurance, interest costs, brokerage fees and costs. The Company will also pay fees or other charges levied in respect of the provision and use of benchmarks, dividend and redemption payment costs and the costs of publication of the Net Asset Value per Share or other Fund information, including, but not limited to, that required to be published by any regulatory authority.

### Annual Expenses
The Management Company has undertaken to limit the annual expenses (other than the Annual Management Charge, Performance Fee, Dilution Levy if applicable, the Service Fee in respect of X Share Class, the expenses related to the purchase and sale of investments and the cost of hedging) borne by each Share Class of the Company to a maximum of 0.50% of the average Net Asset Value per Share of such Share Class.
Any other expenses of the Company in excess of the maximum will be borne by the Investment Manager, and may be settled during the accounting year and/or will be settled following the accounting year end of the Company.

Translation (ENFR, 2022-10-01):
# Commissions et frais
### Commission de Souscription initiale
Pour les Catégories d’Actions A, F, H, S et X des Compartiments investis en Actions et pour les Catégories d’Actions A, E, F, G, H, I, P et X des Compartiments à Solutions Alternatives, un Distributeur Principal est en droit de percevoir la Commission de Souscription Initiale payée par l’investisseur et indiquée pour la Catégorie d’Actions considérée. La Commission de Souscription Initiale sera exprimée sous forme de pourcentage de la Valeur Liquidative par Action indiquée en ce qui concerne chaque Compartiment dans l’Annexe 1 ci-dessous consacrées aux Compartiments et ne devra en aucun cas dépasser le maximum autorisé par la législation et la réglementation des pays où la souscription d’Actions par le public est autorisée. La Commission de Souscription Initiale indiquée dans l'Annexe 1 est le montant maximum et dans certains cas, à la discrétion d’un Distributeur Principal, cette commission peut être annulée en intégralité ou en partie. Un Distributeur Principal peut, conjointement avec chaque Sous-Distributeur, convenir qu’une proportion de la commission de souscription sera conservée par le Sous-Distributeur.

### Commission de service des catégories d’actions
Pour les Actions de la Catégorie X, les Sous-Distributeurs nommés par un Distributeur Principal, seront en droit de percevoir une commission de service payée par la Société, à titre de rémunération des prestations de services réalisées et des frais exposés par les Sous-Distributeurs, dans le cadre de la promotion de la souscription d’Actions de Catégorie X pour la Société, y compris dans le cadre de l’aide apportée aux investisseurs pour traiter les ordres de souscription, de rachat et de conversion d’Actions, pour donner et interpréter des informations actuelles sur la Société, et pour d’autres éléments d’information ou d’aide demandés. La Commission de Service à laquelle tout Sous-Distributeur a droit sera de 0,5 % par an de la Valeur Liquidative par Action des Actions de Catégorie X.

### Commission de performance
Une Commission de Performance est prélevée sur les actifs du Compartiment au titre des Catégories d’Actions A, E, F, G, H, I, S et X des Compartiments à Solutions Alternatives. Si cela s’applique, le hurdle de la Commission de Performance est défini dans l’Annexe 1 et vous trouverez à l’Annexe 7 du présent Prospectus de plus amples informations sur la Commission de Performance exigible.

### Commission de Gestion Annuelle
La Commission de Gestion Annuelle, indiquée à l’Annexe 1 du présent Prospectus, est prélevée sur les actifs du Compartiment au titre de toutes Catégories d’Actions. Cette Commission de Gestion Annuelle est exigible sous forme de versements mensuels à la fin de chaque mois civil ; elle est calculée et s’acquiert (en mode couru) chaque Point d’Évaluation au taux approprié pour la Catégorie d’Actions considérée. Cette commission est égale à un pourcentage de la Valeur Liquidative moyenne par Action de la Catégorie d’Actions concernée. La Commission de Gestion Annuelle de la Catégorie d’Actions Z est convenue entre l’investisseur et la Société et ne peut être prélevée sur les actifs d’un Compartiment.

### Commission de Dépositaire
La Société verse au Dépositaire à titre de rémunération, une commission en contrepartie des services fournis, conjuguée aux déboursements ou frais engagés que les Administrateurs estiment raisonnables et habituels.
La Société versera au Dépositaire une commission ayant trait aux services fiduciaires. Ladite commission est cumulée quotidiennement et payée au Dépositaire mensuellement à terme échu.
La Société versera également une commission de Dépositaire comprenant les commissions tirées des actifs et des transactions qui varient en fonction du marché dans lequel un Compartiment déterminé investit. Ces deux commissions sont payables mensuellement à terme échu. Les commissions tirées des transactions ne dépasseront pas 120 livres sterling (180 euros) par transaction.
Le rapport semestriel non révisé et le rapport annuel révisé de la Société incluront un relevé détaillant les commissions effectives payées pour la période considérée.

### Commission de gestion administrative
L’Administrateur percevra une commission calculée sur l’actif net de la Société. Ces commissions seront dues chaque mois à terme échu et prélevées sur les actifs de la Société.

### Commission de l’Agent de Registre et de Transfert
L’Agent de Registre et de Transfert percevra une commission rémunérant ses prestations de services, et le remboursement du montant raisonnable de ses débours. Ces commissions seront dues chaque mois à terme échu et prélevées sur les actifs de la Société.

### Jetons de présence des Administrateurs
Les Administrateurs qui ne sont pas des employés de Janus Henderson Group plc et ses filiales pourront recevoir chacun une rémunération, y compris des honoraires annuels prélevés sur les actifs de la Société ; ces honoraires devront être approuvés par les Actionnaires. Le rapport semestriel non révisé et le rapport annuel révisé de la Société incluront un état détaillant la politique actuelle des frais suivie par les Administrateurs pour la période considérée.

### Autres frais
Dans la mesure autorisée par les règlements applicables, la Société paiera également l’ensemble des autres frais d’exploitation, lesquels comprennent sans limitation les impôts, les frais des prestations juridiques et de révision des comptes, l’impression des rapports préparés à l’intention des Actionnaires, des Prospectus, l’ensemble des frais et débours raisonnablement encourus par les Administrateurs, les frais d’immatriculation et les autres frais et dépenses payables aux autorités de surveillance et aux représentants locaux, réglementaires et fiscaux nommés au sein des différentes juridictions, les assurances, intérêts et frais de courtage. La Société règlera également les frais et autres charges prélevés au titre de la fourniture et de l’utilisation d’indices de référence, les frais relatifs au paiement de dividendes et de rachats ainsi que les frais de publication de la Valeur Liquidative par Action ou autres informations relatives au Compartiment parmi lesquelles, entre autres, celles dont la publication est exigée par une quelconque autorité réglementaire.

### Frais annuels
La Société de Gestion s’est engagée à limiter les frais annuels (autres que la Commission de Gestion Annuelle, la Commission de Performance, le Prélèvement Anti-Dilution s’il s’applique, la Commission de Service des Actions de Catégorie X, les frais liés à l’achat et à la vente des investissements et le coût de la couverture) supportés par chaque Catégorie d’Actions de la Société à un maximum de 0,50 % de la Valeur Liquidative moyenne par Action de cette Catégorie d’Actions.
La totalité des autres charges de la Société dépassant le montant maximum indiqué seront supportées par le Gestionnaire d’investissement, et seront réglées durant l'exercice comptable et/ou après la clôture de l’exercice comptable de la Société.