OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
More information on the methodology of the indicators can be found in the prospectus and on the website www.dpamfunds.com.
- Use of derivativesThe sub-fund does not use derivatives, if any are held, to achieve the sustainable investment objective described in the prospectus.
- Statement on the Taxonomy RegulationThe investments underlying this product do not take into account the European Union's criteria for environmentally sustainable economic activities.
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## Transparency of the securities financing transactions and of reuse

Translation (ENFR, 2021-12-31):
Plus d’informations concernant la méthodologie des indicateurs se trouvent dans le prospectus et sur le site web www.dpamfunds.com.
- Utilisation des dérivésLe compartiment n’utilise pas les produits dérivés, le cas échéant, aux fins d’atteindre l’objectif d’investissementdurable décrit dans le prospectus.
- Déclaration concernant le Règlement TaxonomieLes investissements sous-jacents de ce produit ne prennent pas en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental.
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## Transparence des opérations de financement sur titres et de la réutilisation
We will not deviate from our strategy to invest in disruptive and innovative companies that shape a future society (consumers, corporates, government and environment). We have therefore identified 7 major themes we are looking to invest in: Nanotechnology, Ecology, Wellness, Generation Z, E-Society, Manufacturing 4.0 and Security. Hence, our name, NEWGEMS. Additionally, we integrate sustainable ESG KPI’s (related to each theme) into our IP as we are convinced that ESG risks and opportunities should be an integral part of a fundamental process.
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## Synthetic risk and reward indicator

Translation (ENFR, 2021-12-31):
Nous ne nous dérogerons pas à notre stratégie d’investissement dans des entreprises innovantes et disruptives qui façonnent la société de demain (consommateurs, grandes entreprises, gouvernement et environnement). C’est pourquoi nous avons identifié 7 thèmes majeurs dans lesquels nous cherchons à investir : Nanotechnology, Ecology, Wellness, Generation Z, E-Society, Manufacturing 4.0 et Security. D’où le nom de NEWGEMS. En outre, nous intégrons des KPI ESG durables (liés à chaque thème) dans nos IP, car nous sommes convaincus que les risques et les opportunités ESG doivent faire partie intégrante d’un processus fondamental.
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## Indicateur synthétique de risque et rendement
The manager expects economic growth to remain above trend during 2021 backed by an increase in public and private investments. Supply bottlenecks are expected to ease somewhat as economies re-open further. Nevertheless, inflation metrics are expected to remain at levels above those seen in the decade following the great financial crisis. Considering ongoing low real interest rates, this environment should be positive for European equities. Earnings can continue to surprise on the upside. At the same time sustainability of investments will continue to play a major role. Regulation is set to tighten on different fronts, while the scope of ESG analysis will broaden. This will result in both risks and opportunities. While being mindful for potential pockets of market concentration, the manager continues to focus on equity of Eurozone companies with good business models, avoiding areas under disruption.
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## Synthetic risk and reward indicator

Translation (ENFR, 2021-12-31):
Le gestionnaire prévoit que la croissance économique reste supérieure à la tendance en 2021, soutenue par une augmentation des investissements publics et privés. Les engorgements de l'offre devraient s'atténuer quelque peu à mesure que les économies se rouvrent. Néanmoins, les paramètres d'inflation devraient rester à des niveaux supérieurs à ceux observés au cours de la décennie qui a suivi la grande crise financière. Au vu des taux d'intérêt réels bas, cet environnement devrait se révéler positif pour les actions européennes. Les bénéfices peuvent continuer à surprendre à la hausse. Dans le même temps, le caractère durable des investissements conservera un rôle majeur. La réglementation va se renforcer sur différents fronts, tandis que le champ d'application de l'analyse ESG va s'élargir. Cette évolution sera porteuse à la fois de risques et d'opportunités. Tout en restant attentif aux poches potentielles de concentration du marché, le gestionnaire continue à se concentrer sur les actions des entreprises de la zone euro ayant de bons modèles économiques, en évitant les zones en difficulté.
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## Indicateur synthétique de risque et rendement
2019   class A 1,67 EUR
class V 2,99 EUR class M 2,92 EUR
2020   classe A 1,33 EUR
classe E 1,45 EUR classe V 1,58 EUR classe M 1,34 EUR
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## Valuation of financial instruments

Translation (ENFR, 2021-12-31):
2019   classe A 1,67 EUR
classe V 2,99 EUR classe M 2,92 EUR
2020   classe A 1,33 EUR
classe E 1,45 EUR classe V 1,58 EUR classe M 1,34 EUR
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## Evaluation des instruments financiers
The following sub-funds were part of the programme as at 31.12.2021:
DPAM INVEST B Equities Euroland
DPAM INVEST B Equities Europe Dividend
DPAM INVEST B Equities Europe Small Caps Sustainable DPAM INVEST B Equities World Dividend
DPAM INVEST B Real Estate Europe Sustainable
DPAM INVEST B Real Estate Europe Dividend Sustainable
A Securities Lending Agreement was signed between JP MORGAN BANK LUXEMBOURG and the SICAV in which JP MORGAN BANK LUXEMBOURG was appointed as lending agent for certain sub-funds of the SICAV.¨
The following monthly average amounts were lent during the reporting period

Translation (ENFR, 2021-12-31):
Les compartiments concernés par ce programme au 31.12.2021 sont les suivants :
DPAM INVEST B Equities Euroland
DPAM INVEST B Equities Europe Dividend
DPAM INVEST B Equities Europe Small Caps Sustainable DPAM INVEST B Equities World Dividend
DPAM INVEST B Real Estate Europe Sustainable
DPAM INVEST B Real Estate Europe Dividend Sustainable
Une convention de prêt de titres ("Securities Lending Agreement") avait été signée entre JP MORGAN BANK LUXEMBOURG et la sicav dans laquelle JP MORGAN BANK LUXEMBOURG avait été désignée comme agent prêteur pour certains compartiments de la sicav.
Les montants moyens mensuels suivants ont été prêtés durant la période relative à ce rapport
Between the NAV dates of 7/06/2021 and 18/06/2021, a passive violation of the prospectus was opened in this sub- fund. The violation was caused by the fact that, as a result of a corporate action, the fund received shares in TGA LN Equity (ISIN: ZAE000296554). This is a South African company that is not in the fund's investment universe (0.006% of NAV as of 07/06/2021). The violation has been resolved as the position has been sold.
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## Transparency in sustainability

Translation (ENFR, 2021-12-31):
Entre les dates de VNI du 7/06/2021 et 18/06/2021, une violation passive du prospectus a été ouverte dans ce compartiment. La violation a été causée par le fait que, suite à une opération sur titres, le fonds a reçu des actions de TGA LN Equity (ISIN : ZAE000296554). Il s'agit d'une société sud-africaine qui n'entre pas dans l'univers d'investissement du fonds (0,006% de la VNI au 07/06/2021). La violation a été résolue car la position a été vendue.
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## Transparence en matière de durabilité
Date of initial subscription: 14/12/2001 Initial subscription price: EUR 24.79
F.N.I.C. initial value as at 25/02/1993. On 16/12/2001, the sub-fund received in contribution all the active and passive situation of the investment company F.N.I.C, in a report/ratio of one share F.N.I.C against three shares of DPAM INVEST B EQUITIES WORLD SUSTAINABLE in each class of shares.
The sub-fund received all the assets and liabilities of the DPAM INVEST B Equities World Dividend sub-fund through a merger by absorption which took effect on 26 February 2021.
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## Stock exchange listing

Translation (ENFR, 2021-12-31):
Jour de souscription initiale : 14/12/2001. Prix de souscription initiale: 24,79 EUR.
Valeur initiale de F.N.I.C. au 25/02/1993. Le compartiment a reçu en apport toute la situation active et passive de la sicav F.N.I.C. le 16/12/2001, dans un rapport d'une action F.N.I.C. contre trois actions de DPAM INVEST B Equities World Sustainable dans chaque catégorie d'actions.
Le compartiment a reçu l’entièreté du patrimoine du compartiment DPAM INVEST B Equities World Dividend par le biais d’une fusion par absorption qui a pris effet le 26 février 2021.
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## Cotation en bourse
World Sustainable will continue its strategy of investing in high quality large cap companies with strong ESG credentials. These businesses stand to benefit from a variety of long-term growth trends, including personalized and affordable healthcare, digital transformation, energy efficiency, electrical vehicles, responsible consumption, the rising middle class and financial inclusion. Our investment philosophy is grounded in the conviction that sustainable profitable growth drives stock prices over the long-term. Our high quality approach is differentiated because of a rigorous ESG process and portfolio diversification. This results in a resilient portfolio that aims to perform well in different economic environments.
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## Synthetic risk and reward indicator

Translation (ENFR, 2021-12-31):
World Sustainable poursuivra sa stratégie d'investissement dans des grandes capitalisations de haute qualité et présentant de solides références ESG. Ces entreprises sont positionnées de façon à bénéficier d'une variété de tendances de croissance à long terme, y compris les soins de santé personnalisés et abordables, la transformation numérique, l'efficacité énergétique, les véhicules électriques, la consommation responsable, la montée de la classe moyenne et l'inclusion financière. Notre philosophie d'investissement est fondée sur la conviction qu'une croissance durable et rentable est le moteur du cours des actions sur le long terme. Notre approche qualitative se distingue par un processus ESG rigoureux et une diversification du portefeuille. Elle se traduit par un portefeuille résilient qui vise à afficher de bonnes performances dans divers environnements économiques.
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## Indicateur synthétique de risque et rendement
2019	class A 0,48 EUR
class V 1,81 EUR class M 1,77 EUR
2020	classe1,14 EUR
class V 1,15 EUR class M 1,39 EUR
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## Valuation of financial instruments

Translation (ENFR, 2021-12-31):
2019	classe A 0,48 EUR
classe V 1,81 EUR classe M 1,77 EUR
2020	classe A,14 EUR
classe V 1,15 EUR classe M 1,39 EUR
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## Evaluation des instruments financiers
Between the NAV dates of 25/02/2021 and 1/03/2021, a passive violation of the prospectus was opened in this sub- fund. The violation was caused by the fact that following the merger with DPAM Invest B Equities World Dividend, as of the NAV of 25/02/2021, several positions were included in DPAM Invest B Equities World Sustainable that were not considered sustainable issuers. The violation was resolved because the positions were sold.
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## Transparency in sustainability

Translation (ENFR, 2021-12-31):
Entre les dates de VNI du 25/02/2021 et 1/03/2021, une violation passive du prospectus a été ouverte dans ce compartiment. La violation a été causée par le fait qu'à la suite de la fusion avec DPAM Invest B Equities World Dividend, à partir de la VNI du 25/02/2021, plusieurs positions ont été incluses dans DPAM Invest B Equities World Sustainable qui n'étaient pas considérées comme des émetteurs durables. La violation a été résolue parce que les positions ont été vendues.
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## Transparence en matière de durabilité
The 3-month EURIBOR experienced a more stable year, starting from -55 bps to -57 end of December.
Partly due to these low rates of interest, investors went in search of alternatives, since deposits yielded negative returns (-50 bps). As a result, short-term maturity bonds became scarce. In view of persistent volatility, investors bought more short-term bonds. Also, the availability of bonds meeting these criteria is limited.
For our portfolio we often went in search of a good mix of sectors. The majority of positions are financials, particularly bank bonds. These are predominantly high rated (A-). In the remaining sectors we constantly opted for good diversification, a good mix of ratings and geographical spread.
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## Future policy
- Search for bonds with a final maturity date of between 5 and 12 months.
- Corporate bonds, financials and government bonds within investment grade bonds in euros.
- Good diversification to be maintained in terms of countries, sectors and ratings.
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## Synthetic risk and reward indicator

Translation (ENFR, 2021-12-31):
L'EURIBOR à 3 mois a connu une année plus stable, passant de -55 pb à -57 fin décembre.
En raison notamment de ces faibles taux d'intérêt, les investisseurs se sont mis en quête d'alternatives sachant que les dépôts ont généré des intérêts négatifs (-50 pb). En conséquence, les obligations à court terme se sont raréfiées. La volatilité persistante a poussé les investisseurs à acheter davantage d'obligations à court terme. De plus, la disponibilité d'obligations répondant à ces critères est limitée.
Pour notre portefeuille, nous sommes souvent partis à la recherche d'un bon mix sectoriel. La majorité des positions sont financières, en particulier les obligations bancaires. Il s'agit principalement de valeurs bien notées (A-). Dans les autres secteurs, nous avons systématiquement opté pour une bonne diversification, un bon mélange de notations et une répartition géographique.
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## Politique future
- Recherche d'obligations dont la date d'échéance finale est comprise entre 5 et 12 mois.
- Obligations d'entreprises, titres financiers et obligations d'État parmi les obligations de qualité investment grade en euros.
- Une bonne diversification à maintenir en termes de pays, de secteurs et de notations.
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## Indicateur synthétique de risque et rendement
Between the NAV dates of 14/01/2021 and 19/01/2021, an active violation of the law has been opened in this sub- fund. The violation was caused because on the NAV date of 14/01/2021, the cash account CA02EUR held with Bank Degroof Petercam Luxembourg represented 20.846% of the net assets of the sub-fund. The violation has been resolved as the positions have been adjusted.
Between the NAV dates of 22/02/2021 and 25/02/2021, an active violation of the law was opened in this sub-fund. The violation was caused because on the NAV date of 22/02/2021, the cash account CA02EUR held with Bank Degroof Petercam Luxembourg represented 20.46% of the net assets of the sub-fund. The violation has been resolved because the positions have been redeemed.
Between the NAV dates of 30/03/2021 and 31/03/2021, an active violation of the law has been opened in this sub- fund. The violation was caused because on the NAV date of 30/03/2021, the cash account CA02EUR held with Bank Degroof Petercam Luxembourg represented 22.22% of the net assets of the sub-fund. The violation has been resolved because the positions have been redeemed.
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## Transparency in sustainability

Translation (ENFR, 2021-12-31):
Entre les dates de VNI du 14/01/2021 et 19/01/2021, une violation active de la loi a été ouverte dans ce compartiment. La violation a été causée parce qu'à la date de la VNI du 14/01/2021, le compte espèces CA02EUR détenu auprès de la Banque Degroof Petercam Luxembourg représentait 20,846% des actifs nets du compartiment. La violation a été résolue car les positions ont été adaptées.
Entre les dates de VNI du 22/02/2021 et 25/02/2021, une violation active de la loi a été ouverte dans ce compartiment. La violation a été causée car à la date de la VNI du 22/02/2021, le compte espèces CA02EUR détenu auprès de la Banque Degroof Petercam Luxembourg représentait 20,46% des actifs nets du compartiment. La violation a été résolue car les positions ont été rachetées.
Entre les dates de VNI du 30/03/2021 et 31/03/2021, une violation active de la loi a été ouverte dans ce compartiment. La violation a été causée parce qu'à la date de la VNI du 30/03/2021, le compte espèces CA02EUR détenu auprès de la Banque Degroof Petercam Luxembourg représentait 22,22% des actifs nets du compartiment. La violation a été résolue car les positions ont été rachetées.
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## Transparence en matière de durabilité
The synthetic risk and return indicator give an indication of the risk associated with investing in a sub-fund. It places this risk on a scale ranging from one (lowest risk) to seven (highest risk).
Risk and reward profile: 5
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# BALANCE SHEET

Translation (ENFR, 2021-12-31):
L’indicateur synthétique de risque et de rendement donne une indication du risque lié à l’investissement dans un
compartiment. Il situe ce risque sur une échelle allant de un (risque le plus faible) à sept (risque le plus élevé).
Profil de risque et de rendement : 5
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# BILAN
2019   class A 2,36 EUR
class E 4,63 EUR class V 3,89 EUR class M 3,84 EUR
2020   class E 1.15 EUR (Interim dividend)
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## Valuation of financial instruments

Translation (ENFR, 2021-12-31):
2019   classe A 2,36 EUR
classe E 4,63 EUR classe V 3,89 EUR classe M 3,84 EUR
2020   classe E 1,15 EUR (Dividende intérimaire)
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## Evaluation des instruments financiers
The net impact contribution is the difference between the positive and negative impact contributions and is calculated at the level of the invested company and the overall portfolio. Based on the UN SDG framework, the impact contribution takes into account both (1) the extent to which the products and services of the invested company contribute to the achievement of the SDGs and (2) the negative impacts associated with their activities along the value chain.
More information about the indicators and their methodology can be found in the prospectus and on the website www.dpamfunds.com.
- Use of derivativesThe sub-fund does not use derivatives, if any are held, for the purpose of promoting environmental and/or social characteristics as described in the prospectus.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
La contribution nette d’impact est la différence entre les contributions positives et négatives d’impact et se calcule au niveau de l’entreprise investie et au niveau du portefeuille global. Sur base du cadre de référence des ODD des Nations Unies, la contribution de l’impact tient compte d’une part (1) de la mesure dans laquelle les produits et services de l’entreprise investie contribuent à la réalisation des ODD et d’autre part (2) des impacts négatifs liés à leurs activités tout au long de la chaîne de valeurs.
Plus d’informations concernant les indicateurs et leur méthodologie se trouvent dans le prospectus et sur le site web www.dpamfunds.com.
- Utilisation des dérivésLe compartiment n’utilise pas les produits dérivés, le cas échéant, aux fins de promotion des caractéristiques environnementales et/ou sociales, telles que décrites dans le prospectus.
- Déclaration concernant le Règlement TaxonomieLes investissements sous-jacents de ce produit ne prennent pas en compte les critères de l’Union européenne enmatière d’activités économiques durables sur le plan environnemental.
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## Transparence des opérations de financement sur titres et de la réutilisation
The sub-fund uses the following index as its benchmark: iBoxx Euro Corporate Bond All Maturities index.
This index reflects the market performance of bonds denominated in EUR and issued by companies with an investment grade rating. The performance of the index is calculated by reinvesting gross coupons (Total Return index).
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## Policy followed during the year

Translation (ENFR, 2021-12-31):
Le compartiment utilise l’indice suivant comme benchmark : iBoxx Euro Corporate Bond All Maturities index.
Cet indice reflète la performance du marché des obligations libellées en EUR et émises par des entreprises ayant un rating « investment grade ». La performance de l’indice est calculée en réinvestissant les coupons bruts (indice Total Return).
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## Politique suivie pendant l’exercice
We expect a solid start to the year in EUR IG Corps as money is “put to work” while dealer inventories are low, but the upside should be capped by upcoming supply, inflation uncertainty and tight valuations. For 2022 we expect a mild widening trajectory as central banks progressively remove the accommodation.
While we do not believe that stagflation is imminent and central banks that are having doubts to pull the trigger on preparing the market for rate hikes will only delay the day of reckoning. Ultimately, they will need to act more to compensate. While uncertainty remains quite high, fundamentals are strong. Inflation will cool somewhat in 2022 but will remain higher than before because of sound demand-driven dynamics. Labor markets will continue to absorb pandemic slack and this should bode well for risky assets in 2022. Overall, the sensitivity to core European rates in combination with tight credit spreads create a fragile background for the IG sector. However, within the broad universe, pricing power is likely to be a key performance differentiator in both sector and security selection within credit markets over the next few quarters.
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## Synthetic risk and reward indicator

Translation (ENFR, 2021-12-31):
Nous prévoyons un début d'année solide pour l'EUR IG Corps, car l'argent est « mis au travail » alors que les stocks des concessionnaires sont faibles, mais la hausse devrait être limitée par l'offre à venir, l'incertitude quant à l'inflation et les valorisations serrées. Pour 2022, nous prévoyons un léger élargissement de la trajectoire, les banques centrales supprimant progressivement les mesures d'adaptation.
Nous ne pensons pas que la stagflation soit imminente et les banques centrales qui hésitent à préparer le marché à des hausses de taux ne feront que retarder l'heure de vérité. En fin de compte, elles devront agir davantage pour compenser. Si l'incertitude reste assez élevée, les fondamentaux sont solides. L'inflation ralentira quelque peu en 2022, mais restera plus élevée qu'auparavant en raison d'une bonne dynamique de la demande. Les marchés du travail continueront à absorber le ralentissement dû à la pandémie, ce qui devrait être de bon augure pour les actifs risqués en 2022. De manière générale, la sensibilité aux taux de base européens, combinée à des écarts de crédit serrés, crée un contexte fragile pour le secteur investment grade. Toutefois, au sein de l'univers général, le pouvoir de fixation des prix devrait être un facteur clé de différenciation des performances, tant au niveau de la sélection des secteurs que des titres sur les marchés du crédit au cours des prochains trimestres.
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## Indicateur synthétique de risque et rendement