#### Automatic Exchange of Information
The Organization for Economic Cooperation and Development (“ OECD ") has developed a common reporting standard (" CRS ") for full and multilateral worldwide Automatic Exchange of Information (" AEOI ”). In this context, on 9 December 2014, Council Directive 2014/107/EU amending Directive 2011/16/EU on the automatic and mandatory exchange of information in the field of taxation (the “ NCD-euro directive ”) was adopted to implement CRS in Member States.
The CRS-Euro Directive was transposed into Luxembourg law by the Law of 18 December 2015 on the automatic exchange of information relating to financial accounts in tax matters (the “ CRS Law ”). The CRS Law requires Luxembourg financial institutions to identify the holders of financial assets and determine whether or not they are tax residents of countries with which Luxembourg has a tax-sharing agreement. Luxembourg financial institutions will then communicate the information on the financial accounts of the asset holders to the Luxembourg tax authorities, which will then automatically forward the information to the foreign tax authorities on an annual basis.
The SICAV is a Luxembourg financial institution within the meaning of the CRS Law. Accordingly, the SICAV generally requires its investors to provide information related to the identity and tax residence of the financial account holders (including certain controlling entities and persons) in order to determine their CRS status and to disclose information about a Shareholder and their accounts to the Luxembourg tax authorities (Administration des Contributions Directes), if such an account is considered a CRS reportable account under the CRS Law.
The SICAV shall provide the investor with all information stipulating that (i) the SICAV is responsible for the processing of personal data covered by the CRS Law; (ii) personal data will only be used for the purposes of the CRS Law; (iii) personal data may be forwarded to the Luxembourg tax authorities (Administration des Contributions Directes); (iv) responding to CRS-related questions is obligatory, with an indication of the possible consequences of not responding; and (v) the investor has the right to access the data forwarded to the Luxembourg tax authorities (Administration des Contributions Directes) and to have it corrected.
Under the CRS Law, the first exchange of information will take place on 30 September 2017 as information for the 2016 calendar year. In accordance with the CRS-Euro Directive, the first AEOI will take place on 30 September 2017 for the tax authorities of the Member States for data for the 2016 calendar year. In Austria, the CRS-Euro Directive will be applied for the first time on 30 September 2018 for the 2017 calendar year, i.e. the Savings Directive will remain in force for one additional year.
Furthermore, Luxembourg has signed the OECD Multilateral Competent Authority Agreement (“ Multilateral agreement ”) for the automatic exchange of the information covered by the CRS. The purpose of the Multilateral Agreement is to implement CRS in non- EU states. It requires the signing of agreements with each country.
The SICAV reserves the right to refuse any Share subscription application if the information provided (or not) fails to meet the requirements of the CRS Law. Investors who do not comply with the SICAV's requests for information may be subject to the taxes and penalties imposed on the SICAV as a result of this failure to provide complete and accurate information.

Translation (ENFR, 2021-02-10):
#### Echanges automatiques d’informations
L'Organisation de Coopération et de Développement Economiques (« OCDE ») a développé une norme commune de déclaration (« NCD ») afin de permettre un échange automatique d'informations (« EAI ») multilatéral et complet à l'échelle mondiale. Dans ce contexte, le 9 décembre 2014, la Directive du Conseil 2014/107/UE modifiant la Directive 2011/16/UE concernant l'échange automatique et obligatoire d'informations dans le domaine fiscal (la « Directive NCD-euro ») a été adoptée afin d'appliquer la NCD au sein des Etats Membres.
La Directive NCD-euro a été transposée en droit luxembourgeois par la loi du 18 décembre 2015 concernant l'échange automatique de renseignements relatifs aux comptes financiers en matière fiscale (« Loi sur la NCD »). La Loi sur la NCD exige des institutions financières luxembourgeoises qu'elles identifient les détenteurs d'actifs financiers et déterminent s'il s'agit de résidents fiscaux de pays avec lesquels le Luxembourg a conclu un accord de partage d'informations fiscales. Les institutions financières luxembourgeoises communiqueront alors les informations sur les comptes financiers des détenteurs d'actifs aux autorités fiscales luxembourgeoises, qui les transmettront ensuite automatiquement aux autorités fiscales étrangères compétentes sur une base annuelle.
La SICAV est une institution financière luxembourgeoise au sens de la loi sur la NCD. Par conséquent, la SICAV demande généralement à ses investisseurs de fournir des informations liées à l'identité et à la résidence fiscale des détenteurs de comptes financiers (en ce compris certaines entités et les personnes en détenant le contrôle) afin de déterminer leur statut NCD et de communiquer les informations sur un Actionnaire et ses comptes aux autorités fiscales luxembourgeoises (Administration des Contributions Directes), si un tel compte est considéré comme un compte déclarable NCD en vertu de la Loi sur la NCD.
La SICAV communiquera à l'investisseur toutes les informations prévoyant que (i) celle-ci est responsable du traitement des données personnelles visées par la Loi sur la NCD ; (ii) les données personnelles seront uniquement utilisées aux fins de la Loi sur la NCD ;
(iii) les données personnelles peuvent être communiquées aux autorités fiscales luxembourgeoises (Administration des Contributions Directes) ; (iv) la réponse aux questions liées à la NCD est obligatoire et indiquant les conséquences éventuelles d'une absence de réponse ; et (v) l'investisseur a un droit d'accès aux données communiquées aux autorités fiscales luxembourgeoises (Administration des Contributions Directes) et de rectification de celles-ci.
En vertu de la Loi sur la NCD, le premier échange d'informations sera effectué le 30 septembre 2017 au titre des informations concernant l'année civile 2016. Conformément à la Directive NCD-euro, le premier EAI sera effectué le 30 septembre 2017 à destination des autorités fiscales des Etats membres pour les données concernant l'année civile 2016. S'agissant de l'Autriche, la Directive NCD-euro sera appliquée pour la première fois le 30 septembre 2018 au titre de l'année civile 2017, c'est-à-dire que la Directive Epargne restera en vigueur pour une année supplémentaire.
Par ailleurs, le Luxembourg a signé l'Accord multilatéral entre autorités compétentes de l'OCDE (« Accord multilatéral ») afin d'échanger automatiquement les informations visées par la NCD. L'Accord multilatéral a pour objectif d'implémenter la NCD dans les Etats non membres de l'UE. Il nécessite la signature d'accords avec chaque pays.
La SICAV se réserve le droit de refuser toute demande de souscription d'Actions si les informations fournies ou non ne répondent pas aux exigences de la Loi sur la NCD. Les investisseurs ne respectant pas les demandes de renseignements de la SICAV peuvent se voir appliqer les impôts et pénalités imposés à la SICAV du fait de cette incapacité à fournir des renseignements complets et exacts.