The Sub-Fund may also hold cash. Please note that:
- whilst the Sub-Fund may invest in equity instruments and/or units or shares of UCITS authorized in accordance with the 2009 Directive, such instruments are structured into repo-type transactions or combined with money market swaps so that the resulting yield and maturity matches a money market investment.
- The combined basket of securities (including equities, debt instruments with fixed or variable coupon) and Money Market Instruments and shares or units issued by UCIs as underlying instruments for the money market swaps, securities borrowing and/or lending transaction, repurchase and reverse repurchase transactions, or held by the Sub-Fund as collateral will be well diversified and its components will be controlled on a daily basis for risk assessment.
- The combined basket of transferable securities (including equities, debt instruments with fixed or variable coupon) and units or shares of UCITS used as underlying instruments for the money market swaps, securities borrowing and/or lending transaction may, from time to time, include equities issued by medium capitalization companies and non-investment grade bonds with a credit rating at least equal to BB- in respect to Standard & Poor’s or Fitch classification or at least equal to Ba3 in respect to Moody’s classification, provided that the overall basket remains diversified and that it does not result in a material change of the overall risk of the basket as assessed by the Management Company.
- Over-the-counter transactions will be entered into with first class credit institutions, rated at least A- by the rating agency S&P or an equivalent rating by Moodys or Fitch. The valuation of the over-the-counter financial derivative instruments (swaps) will be provided by the counterparty but the Management Company will make their own independent valuation thereof. The valuation of the swaps will be checked by the auditor of the Company during their annual audit mission.
- The Sub-Fund may receive collateral from credit institutions on an asset pool to reduce part or all of the inherent counterparty risk of deposits or derivatives traded with such credit institutions.

Translation (ENFR, 2021-04-12):
Le Compartiment peut également détenir des liquidités. Veuillez noter que :
- si le Compartiment peut investir dans des instruments de fonds propres et/ou des parts ou actions d'OPCVM autorisés selon la Directive de 2009, ceux-ci sont structurés en opérations telles que des mises en pension ou combinés avec des swaps de taux (money market swaps), de sorte que le rendement et l'échéance qui en résultent sont analogues à ceux d'un investissement sur le marché monétaire.
- Le panier combiné de titres (y compris des actions, des titres de créance à taux fixe ou variable), d'instruments du marché monétaire, d'actions ou de parts émises par des OPC comme instruments sous-jacents aux swaps de taux d'intérêt, d'opérations d'emprunt et/ou de prêt de titres, d'opérations de mise/prise en pension, ou de titres détenus par le Compartiment comme garantie sera largement diversifié et ses composants seront soumis à un contrôle quotidien d'évaluation des risques.
- Le panier combiné de valeurs mobilières (y compris les actions et les titres de créance à taux fixe ou variable) et de parts ou d'actions d'OPCVM utilisés comme instruments sous-jacents aux swaps de taux (money market swaps), d'opérations d'emprunt et/ou de prêt de titres peut, de temps à autre, inclure des actions émises par des sociétés de capitalisation moyenne ainsi que des obligations de catégorie spéculative bénéficiant d'une note de crédit au moins égale à BB- en ce qui concerne la classification utilisée par Standard & Poor’s ou Fitch, ou au moins égale à Ba3 relativement à celle retenue par Moody's, sous réserve que l'ensemble du panier reste diversifié et que son risque global, tel qu'évalué par le Gestionnaire des investissements, n'enregistre pas de modification importante.
- Des opérations de gré à gré seront conclues avec des établissements de crédit de premier ordre, lesquels devront bénéficier d'une note d'au moins A- de l'agence de notation S&P ou d'une note équivalente de Moodys ou Fitch. La valorisation des instruments financiers dérivés de gré à gré (swaps) sera fournie par la contrepartie, mais la Société de gestion la contrôlera aussi de son côté. La valorisation des swaps sera vérifiée par le réviseur d’entreprises de la Société pendant sa mission de vérification annuelle des comptes.
- Le Compartiment peut recevoir de la part des établissements de crédit des garanties portant sur un groupe d'actifs afin de réduire tout ou partie du risque de contrepartie inhérent aux dépôts ou aux instruments dérivés négociés auprès de ces établissements.