The SICAV, at its absolute discretion, has the power to issue certain classes of Shares that distribute all of the gross income attributable to such Share class (meaning all income received by the relevant Fund in respect of the Share class over the distribution period prior to the deduction of any expenses
attributable to the Share class) (the “Gross Income” Share classes). At present, certain Funds offer such Gross Income Share classes as further specified in the distribution policy of each Share class on the Website of the Management Company.
As the generation of income has a higher priority than capital growth in the context of the Gross Income Share classes, the SICAV will, at its discretion, pay dividends out of gross income for the prevailing distribution period. The payment of dividends out of gross income means that all or part of the fees and expenses attributable to that Share class, including miscellaneous expenses as set out in Section 9.3 (Fees and expenses of the SICAV) under the heading (Other Expenses) can be allocated to capital. This practice will result in an increase in distributable income for the payment of dividends by such share classes and by association the dividends payable by Gross Income Share classes.
Therefore such Share classes will effectively pay dividends out of capital. Such payment of dividends out of capital amounts to a return or withdrawal of part of an investor’s original investment or from any capital gains attributable to that original investment. Shareholders will receive a higher dividend than they would have otherwise received in a Share class where fees and expenses are paid from income. As the dividend payment is dependent on the gross income over the prevailing distribution period; the distribution amount per Share may be different between distribution periods.
If there is a change to this policy, prior approval will be sought from the SFC and affected Shareholders will receive at least one month’s prior written notification.
Investors should note that the charging of fees and expenses to capital in this manner will result in capital erosion and therefore constrain future capital growth for such Share classes together with the likelihood that the value of future returns would be diminished.
The payment of fees and expenses out of the capital of such Share classes amounts to payment of dividends effectively out of the capital of such Share classes and, will result in an immediate reduction of the NAV per Share of the relevant Gross Income Share class after the relevant Distribution Date. In these circumstances, distributions made in respect of such classes of Shares during the life of the relevant Fund should be understood by investors as a form of capital reimbursement.
For Hong Kong Shareholders, the composition of such dividends (i.e. the relative amounts paid out of (i) net distributable income and (ii) capital) for the past 12 months (“Dividend Composition Information”) is available from the Hong Kong Sub-Distributor and Representative on request, in the annual reports or on the Invesco internet site (www.invesco.com/hk).
For non-Hong Kong Shareholders, such information can be obtained on the Website of the Management Company and will be detailed in the annual reports.
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###### Monthly Distribution- 1 Shares

Translation (ENFR, 2021-03-10):
La SICAV a tout pouvoir discrétionnaire pour émettre certaines catégories d’Actions qui distribuent la totalité du revenu brut attribuable à une catégorie d’Actions (à savoir tous les revenus perçus par le Compartiment au titre de la catégorie d’Actions sur la période de distribution avant déduction de tous les frais attribuables à la catégorie
d’Actions) (les « catégories d’Actions à revenu brut »). Actuellement, certains Compartiments proposent ces catégories d’Actions à revenu brut, conformément à la politique de distribution de chaque catégorie d’Actions figurant sur le Site Internet de la Société de gestion.
La génération de revenu étant prioritaire par rapport à la croissance du capital pour les catégories d’Actions à revenu brut, la SICAV paiera, à son entière discrétion, des dividendes sur les revenus bruts pour la période de distribution concernée. Le paiement de dividendes sur le résultat brut signifie que tout ou partie des frais et dépenses imputables à la catégorie d’Actions, y compris les frais divers tels que stipulés à la Section 9.3. (Frais et dépenses de la SICAV) sous le titre « Autres charges », peuvent être imputés sur le capital. Cette pratique entraînera la hausse du revenu distribuable en vue du paiement de dividendes par ces catégories d’Actions et par association des dividendes à payer sur les catégories d’Actions à revenu brut.
Par conséquent, dans les faits, ces catégories d’Actions distribueront des dividendes sur le capital. Un tel paiement de dividendes sur le capital est assimilable à une restitution ou un prélèvement d’une partie de l’investissement original de l’investisseur ou aux éventuelles plus-values attribuables à cet investissement original. Les Actionnaires percevront un dividende supérieur à celui auquel ils ont droit dans le cas d’une catégorie d’Actions acquittant les frais et dépenses sur le revenu. Le paiement de dividendes étant dépendant du revenu brut sur la période de distribution concernée, le montant distribué par Action peut varier d’une période à l’autre.
Si cette politique est modifiée, l’autorisation préalable de la SFC sera sollicitée et les Actionnaires concernés par ce changement recevront une notification écrite au minimum un mois à l’avance.
L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que le prélèvement de ces frais et dépenses sur le capital entraînera une érosion du capital et limitera de ce fait la croissance future du capital de ces catégories d’Actions de telle sorte que la valeur des gains futurs sera probablement amoindrie.
De fait, le paiement des frais et dépenses sur le capital de ces catégories d’Actions est assimilable à un paiement de dividendes sur le capital de ces catégories d’Actions et entraînera une réduction immédiate de la VL par Action de la catégorie d’Actions à revenu brut après la Date de distribution concernée. Dans ces circonstances, les distributions effectuées au titre de ces catégories d’Actions pendant la durée de vie du Compartiment concerné doivent être considérées par les investisseurs comme une forme de remboursement du capital.
Pour les Actionnaires de Hong Kong, la composition de ces dividendes (à savoir les sommes relatives payées sur (i) le revenu net distribuable et (ii) le capital) au cours des douze derniers mois (« Informations sur la composition des dividendes ») est disponible sur demande auprès du Sous- distributeur et Représentant à Hong Kong, dans les rapports annuels ou sur le Site Internet d’Invesco (www.invesco.com/hk).
Pour tous les Actionnaires autres que ceux de Hong Kong, ces informations sont disponibles sur le Site Internet de la Société de gestion et seront reprises en détail dans les rapports annuels.
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###### Actions de distribution mensuelle - 1