OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
## Board of Directors of the fund :
Chairman :
- Charles MULLER, Independent AdministratorMembers :
- Elad Yaakov BEN-AM, Administrator, (Until 12 October 2020) Landolt & Cie S.A.
- Philippe MASSET, Independent Administrator, (Since 20 April 2020)
- Jane WILKINSON, Independent Administrator, (Since 20 April 2020)
- Eric LOBET, Independent Administrator, (Until 20 April 2020)

Translation (ENFR, 2020-12-31):
## Conseil d’Administration du Fonds :
Président :
- Charles MULLER, Administrateur IndépendantMembres :
- Elad Yaakov BEN-AM, Administrateur, (Jusqu’au 12 octobre 2020) Landolt & Cie S.A.
- Philippe MASSET, Administrateur Indépendant, (Depuis le 20 avril 2020)
- Jane WILKINSON, Administrateur Indépendant, (Depuis le 20 avril 2020)
- Eric LOBET, Administrateur Indépendant (Jusqu'au 20 avril 2020)
The Sub-Fund Best Selection in Food Industry offers nine share classes that differ according to the accounting currency, the minimum initial subscription amount, the applicable management fee and the maximum net asset threshold:
- shares of the “A USD”* class are denominated in USD;
- shares of the “B USD”* class denominated in USD, with a minimum initial subscription of USD 1,000,000;
- shares of the “A CHF” class are denominated in CHF;
- shares of the “B CHF” class denominated in CHF, with a minimum initial subscription of CHF 1,000,000;
- shares of the “A EUR” class are denominated in EUR;
- shares of the “B EUR”* class denominated in EUR, with a minimum initial subscription of EUR 1,000,000;
- shares of the “S46060 USD” class denominated in USD, with a minimum initial subscription of USD 4,000,000. This share class differs from other share classes in particular in that it has a maximum net asset threshold;
- shares of the “S46060 CHF” class denominated in CHF, with a minimum initial subscription of CHF 4,000,000. This share class differs from other share classes in particular in that it has a maximum net asset threshold;
- shares of the “S46060 EUR” class denominated in EUR, with a minimum initial subscription of EUR 4,000,000. This share class differs from other share classes in particular in that it has a maximum net asset threshold.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
Le compartiment Best Selection in Food Industry offre neuf classes d’actions qui se différencient selon la devise comptable, le montant minimum initial de souscription, la commission de gestion applicable et le seuil d’actifs nets maximum:
- les actions de la classe dite «A USD»* libellées en USD,
- les actions de la classe dite «B USD»* libellées en USD, avec un montant minimum initial de souscription de USD 1.000.000,
- les actions de la classe dite «A CHF» libellées en CHF,
- les actions de la classe dite «B CHF» libellées en CHF, avec un montant minimum initial de souscription de CHF 1.000.000,
- les actions de la classe dite «A EUR» libellées en EUR,
- les actions de la classe dite «B EUR»* libellées en EUR, avec un montant minimum initial de souscription de EUR 1.000.000,
- les actions de la classe dite «S46060 CHF» libellées en CHF, avec un montant minimum initial de souscription de CHF 4.000.000. Cette classe d’actions se différencie par rapport aux autres classes d’actions notamment par un seuil d’actifs nets maximum,
- les actions de la classe dite «S46060 EUR» libellées en EUR, avec un montant minimum initial de souscription de EUR 4.000.000. Cette classe d’actions se différencie par rapport aux autres classes d’actions notamment par un seuil d’actifs nets maximum,
- les actions de la classe dite «S46060 USD» libellées en USD, avec un montant minimum initial de souscription de USD 4.000.000. Cette classe d’actions se différencie par rapport aux autres classes d’actions notamment par un seuil d’actifs nets maximum.
NOTE 4 - MANAGEMENT FEE
The SICAV paid to the Management Company, on behalf of the Sub-Funds a management fee at the annual rate of :
- 1,50% for the Sub-Funds Gold and Europe Selection;
- 1,60% for the classes A USD, A CHF and A EUR for the Sub-Fund Best Selection in Food Industry;
- 0,80% for the classes B USD, B CHF and B EUR for the Sub-Fund Best Selection in Food Industry;
- 0,50% for the classes S46060 USD, S46060 CHF et S46060 EUR for the Sub-Fund Best Selection in Food Industry.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
NOTE 4 - COMMISSION DE GESTION
La Société paie à la charge des compartiments, à la Société de Gestion, une rémunération consistant en une commission de gestion au taux annuel de:
- 1,50% pour les compartiments Gold et Europe Selection;
- 1,60% pour les classes A USD, A CHF et A EUR pour le compartiment Best Selection in Food Industry;
- 0,80% pour les classes B USD, B CHF et B EUR pour le compartiment Best Selection in Food Industry;
- 0,50% pour les classes S46060 USD, S46060 CHF et S46060 EUR pour le compartiment Best Selection in Food Industry.
### Regulation EU 2015/2365 of the European Parliament and the Council of 25 November 2015: transparency of securities financing transactions and of reuse (hereinafter the Regulation)
In accordance with Article 13 and Section A of the Annex to the Regulation, the SICAV must inform investors of the use it makes of securities financing transactions and total return swaps in its annual and half-yearly reports.
The information in the following table is limited to the securities lending activity in view of the fact that the SICAV does not use any other instrument referred to in the Regulation.
- General information1.1.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
### Informations concernant la transparence des opérations de financement sur titres et de la réutilisation du collatéral cash (règlement UE 2015/2365, ci-après "SFTR")
Conformément à l’article 13 et à la Section A de l’Annexe du Règlement, la SICAV doit informer les investisseurs de l’utilisation qu’elle fait des opérations de financement sur titres et des contrats d’échange sur rendement global dans le rapport annuel et le rapport semestriel.
Les informations renseignées ci-après se limitent à l’activité de prêt de titres ; la SICAV n’employant aucun autre instrument visé par le Règlement.
- Informations générales1.1.
- Aggregate transaction data on total return broken down according to:
	- the following categories:
		- type and quality of collateral
		- maturity tenor of the collateral broken down in the following maturity buckets: less than one day, one day to one week, one week to one month, one to three months, three months to one year, above one year, open maturity;
		- currency of the collateral

Translation (ENFR, 2020-12-31):
- Données d’opérations agrégées sur rendement global séparément ventilées en fonction :
	- des catégories suivantes :
		- du type et de la qualité des garanties (collatéral)
		- de l’échéance de la garantie, ventilée en fonction de tranches d’échéances suivantes : moins d’un jour, un jour à une semaine, une semaine à un mois, un à trois mois, trois mois à un an, plus d’un an, opérations ouvertes.
		- monnaie de la garantie
When the SICAV incurs costs relating to a particular sub-fund, these costs are allocated to that sub- fund. Expenses not attributable to a particular sub-fund are allocated to the various sub-funds in proportion to the net asset value of each sub-fund.
- Change in the securities portfolioThe table of changes in the sub-funds' securities portfolio is available free of charge at the Sicav's registered office.
- Combined financial statementsThe net assets of the SICAV's various sub-funds are expressed in their reference currency.

Translation (ENFR, 2021-03-31):
Lorsque la SICAV fait face à des frais concernant un compartiment en particulier, ces derniers sont alloués à ce compartiment. Les dépenses non attribuables à un compartiment en particulier sont réparties entre les différents compartiments au pro rata de la valeur nette d’inventaire de chaque compartiment.
- Variation du portefeuille-titresLe tableau des variations du portefeuille-titres des compartiments est disponible sans frais au siège social de la SICAV.
- Etats financiers combinésLes actifs nets des différents compartiments de la SICAV sont exprimés dans leur devise de référence.
## NOTE 12 - EVENT(S) OCCURRING AFTER THE YEAR-END
On the proposal of the manager, the directors have decided to pay interim dividends to the distribution shares of the following sub-funds
- EUR 0.12 per DP Global Strategy L- High share, class A (LU0036933173),
- EUR 0.12 per DP Global Strategy L- High share, class D1 (LU1726120329),
- EUR 0.12 per DP Global Strategy L- High share, class D2 (LU1726120675),
- EUR 0.10 per DP Global Strategy L- Low share, class A (LU0035599397),
- EUR 0.10 per DP Global Strategy L- Low share, class D1 (LU1726121723),
- EUR 0.10 per DP Global Strategy L- Low share, class D2 (LU1726122374),
- EUR 0.15 per DP Global Strategy L- Medium share, class A (LU0035601128),
- EUR 0.15 per DP Global Strategy L- Medium share, class D1 (LU1726120915),
- EUR 0.15 per DP Global Strategy L- Medium share, class D2 (LU1726121053),
- EUR 0.18 per DP Global Strategy L- Medium Low share, class A (LU0726996027),
- EUR 0.18 per DP Global Strategy L- Medium Low share, class D1 (LU1726121210),
- EUR 0.18 per DP Global Strategy L- Medium Low share, class D2 (LU1726121483).

Translation (ENFR, 2021-03-31):
## NOTE 12 - EVÈNEMENTS SURVENUS APRES L'EXERCICE
Sur proposition du gestionnaire, les administrateurs ont décidé de verser des acomptes sur dividendes aux actions de distribution des compartiments suivants:
- EUR 0,12 par action DP Global Strategy L- High, classe A (LU0036933173),
- EUR 0,12 par action DP Global Strategy L- High, classe D1 (LU1726120329),
- EUR 0,12 par action DP Global Strategy L- High, classe D2 (LU1726120675),
- EUR 0,10 par action DP Global Strategy L- Low, classe A (LU0035599397),
- EUR 0,10 par action DP Global Strategy L- Low, classe D1 (LU1726121723),
- EUR 0,10 par action DP Global Strategy L- Low, classe D2 (LU1726122374),
- EUR 0,15 par action DP Global Strategy L- Medium, classe A (LU0035601128),
- EUR 0,15 par action DP Global Strategy L- Medium, classe D1 (LU1726120915),
- EUR 0,15 par action DP Global Strategy L- Medium, classe D2 (LU1726121053),
- EUR 0,18 par action DP Global Strategy L- Medium Low , classe A (LU0726996027),
- EUR 0,18 par action DP Global Strategy L- Medium Low , classe D1 (LU1726121210),
- EUR 0,18 par action DP Global Strategy L- Medium Low , classe D2 (LU1726121483).
Members :
- Jérôme CASTAGNE, DirectorDegroof Petercam Asset Services S.A.
- Georges KOHR, DirectorBanque Degroof Petercam Luxembourg S.A.
- Jean-Bernard QUILLON, Independent Administrator

Translation (ENFR, 2020-12-31):
Membres :
- Jérôme CASTAGNE, Directeur Degroof Petercam Asset Services S.A.
- Georges KOHR, DirecteurBanque Degroof Petercam Luxembourg S.A.
- Jean-Bernard QUILLON, Administrateur indépendant
## Financial Service Agent in Switzerland :
Banque Cantonale de Genève
17, Quai de l'Ile, CH-1204 Genève
L.T. Funds ("the SICAV" or "the Company") is an Investment Company with variable capital ("SICAV") set up on 21 May 2019 as a Luxembourg registered public limited liability company. It is subject to the amended law of 10 August1915 concerning trading companies, and also to Part I of the law of 17 December 2010 relating to collective investment undertakings, as amended.
Its Articles of Association are filed at the company's registered office and at the local and Luxembourg Court Registry where any interested party can view them or obtain a copy of them.
The half-yearly and annual reports are available at the institutions in charge of the financial service. The net asset value, the issue and redemption price, all notices sent to shareholders, are available at the registered office of the custodian bank of the SICAV.
As at 31 December 2020, the following sub-funds are open to investors:
- EUROPEAN GENERAL (hereinafter "European General");
- JAPANESE GENERAL (hereinafter "Japanese General");
- FOCUS MID-CAPS EURO (hereinafter "Focus Mid-Caps Euro");
- FOCUS MID-CAPS SWISS (hereinafter "Focus Mid-Caps Swiss").

Translation (ENFR, 2020-12-31):
## Service de paiement pour la Suisse :
Banque Cantonale de Genève
17, Quai de l'Ile, CH-1204 Genève
L.T. Funds ("la SICAV" ou "la Société") est une Société d'Investissement à Capital Variable ("SICAV"), constituée le 21 mai 2019 sous la forme d'une société anonyme de droit luxembourgeois. Elle est soumise à la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, ainsi qu'à la Partie I de la loi du 17 décembre 2010 relative aux organismes de placement collectif, telle que modifiée.
Ses statuts sont déposés au siège de la Société et auprès du Greffe du Tribunal d'Arrondissement de et à Luxembourg où toute personne intéressée peut les consulter ou en obtenir une copie.
Les rapports semestriels et annuels peuvent être obtenus auprès des institutions chargées du service financier. La valeur nette d'inventaire, le prix d'émission et le prix de rachat, ainsi que tous les avis destinés aux porteurs d'actions, sont disponibles au siège de la Banque Dépositaire.
Au 31 décembre 2020, les compartiments suivants sont ouverts aux investisseurs :
- EUROPEAN GENERAL (ci-après "European General");
- JAPANESE GENERAL (ci-après "Japanese General");
- FOCUS MID-CAPS EURO (ci-après "Focus Mid-Caps Euro");
- FOCUS MID-CAPS SWISS (ci-après "Focus Mid-Caps Swiss").
The sub-fund Focus Mid-Caps Euro offers five classes of shares :
- Class A EUR shares, reserved for institutional and individual investors ;
- Class A-H CHF shares, reserved for institutional investors ;
- Class A-H USD shares, reserved for institutional investors ;
- Class C EUR shares, open to all types of investors ;
- Class M EUR shares, open to all types of investors and may only be offered in certain special circumstances in the United Kingdom, the Netherlands, Switzerland and the Member States of the European Union at the discretion of the management company, for distribution by certain distributors and platforms with separate compensation agreements with their clients and not subject to any transfer to the management commission.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
Le compartiment Focus Mid-Caps Euro offre cinq classes d'action :
- les actions de la Classe A EUR, destinées aux investisseurs particuliers et institutionnels ;
- les actions de la Classe A-H CHF, destinées aux investisseurs institutionnels ;
- les actions de la Classe A-H USD, destinées aux investisseurs institutionnels ;
- les actions de la Classe C EUR, ouvertes à toutes les catégories d’investisseurs ;
- les actions de la Classe M EUR, ouvertes à tous types d’investisseurs et ne pouvant être offertes que dans certaines circonstances particulières au Royaume-Uni, aux Pays-Bas, en Suisse et dans les pays membres de l’Union européenne à la discrétion de la société de gestion, pour distribution par certains distributeurs et plates-formes ayant des accords relatifs à la rémunération, distincts avec leurs clients et ne faisant l’objet d’aucune rétrocession sur la commission de gestion.
- 0.97% for classes A EUR, A-H USD, A-H CHF and B;
- 1.47% for classes C EUR, C-H USD and C-H CHF.
 The management fee is payable quarterly and is calculated on the average net value of the sub-fund’s shares. This management fee may be used to pay for distribution or promotion services. |

Translation (ENFR, 2020-12-31):
- 0,97% pour les classes A EUR, A-H USD, A-H CHF et B;
- 1,47% pour la classe C EUR, C-H USD et C-H CHF.
 La commission de gestion est payable trimestriellement et est calculée sur la valeur nette moyenne des actions du compartiment. Cette commission de gestion peut être utilisée pour rémunérer des prestations de distribution ou de promotion. Compartiment Japanese General La Société de Gestion paie au Gestionnaire une rémunération consistant en une commission de gestion au taux annuel de 0,97% pour les classes A JPY et A-H EUR. La commission de gestion est payable trimestriellement et est calculée sur la valeur nette moyenne des actions du compartiment. Cette commission de gestion peut être utilisée pour rémunérer des prestations de distribution ou de promotion. Compartiment Focus Mid-Caps Euro La Société de Gestion paie au Gestionnaire une rémunération consistant en une commission de gestion au taux annuel de : - 0,87% pour la classe M EUR;
- 0,97% pour les classes A EUR, A-H USD et A-H CHF;
- 1,47% pour la classe C EUR.
 La commission de gestion est payable trimestriellement et est calculée sur la valeur nette moyenne des actions du compartiment. Cette commission de gestion peut être utilisée pour rémunérer des prestations de distribution ou de promotion. Compartiment Focus Mid-Caps Swiss La Société de Gestion paie au Gestionnaire une rémunération consistant en une commission de gestion au taux annuel de 0,97%. La commission de gestion est payable trimestriellement et est calculée sur la valeur nette moyenne des actions du compartiment. Cette commission de gestion peut être utilisée pour rémunérer des prestations de distribution ou de promotion. |
SELECT EQUITIES
Société d’Investissement à Capital Variable ("SICAV") with multiple Sub-Funds governed by Luxembourg law
Audited Annual Report as at 31 December 2020
Luxembourg Trade and Companies Register (R.C.S.) no. B 156.638
Subscriptions may only be accepted on the basis of the latest prospectus which is only valid if accompanied by the last available annual report and, if applicable, the last available half-yearly report if the latter was published after the last annual report.
Organization	4
General information of the Fund	6
Manager's Report	7
Report of Réviseur d'Entreprises Agrée	11
Combined Statement of Net Assets as at 31 December 2020	14
Combined Statement of Operations and Changes in Net assets from 1 January 2020 to 31 December 2020	15
Statement of Net Assets as at 31 December 2020	16
Statement of Operations and Changes in Net Assets from 1 January 2020 to 31 December 2020	18
Schedule of Investments as at 31 December 2020	20
Geographic Allocation as at 31 December 2020	30
Economic Allocation as at 31 December 2020	31
Currency Allocation as at 31 December 2020	33
Changes in the number of shares	34
Changes in Capital, Total Net Assets and Net Asset Value per Share	35
Notes to the financial statements as at 31 December 2020	36
Other information (unaudited) as at 31 December 2020	41

Translation (ENFR, 2020-12-31):
SELECT EQUITIES
Société d’Investissement à Capital Variable (“SICAV”) à compartiments multiples de droit luxembourgeois
Rapport annuel audité au 31 décembre 2020
R.C.S. Luxembourg B 156.638
Les souscriptions ne peuvent être effectuées que sur base du prospectus. Le prospectus ne peut être distribué qu'accompagné du dernier rapport annuel et du dernier rapport semestriel, si celui-ci est plus récent que le rapport annuel.
Seule la version anglaise du présent rapport annuel a fait l’objet d’une révision par le réviseur d’entreprises agréé. Par conséquent, c’est à elle seule que se réfère le rapport de révision ; les autres versions résultent d’une traduction consciencieuse effectuée sous la responsabilité du Conseil d’Administration. En cas de divergence entre la version anglaise et la traduction, la version anglaise fera foi.
Organisation	4
Informations générales du Fonds	6
Rapport du gestionnaire	7
Rapport annuel audité	11
Etat combiné du patrimoine au 31 décembre 2020	14
Etat combiné des opérations et des autres variations de l’actif net du 1 janvier 2020 au 31 décembre 2020	15
Etat du patrimoine au 31 décembre 2020	16
Etat des opérations et des autres variations de l'actif net du 1 janvier 2020 au 31 décembre 2020	18
Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2020	20
Répartition géographique du portefeuille-titres au 31 décembre 2020	30
Répartition économique du portefeuille-titres au 31 décembre 2020	31
Répartition par devise du portefeuille-titres au 31 décembre 2020	33
Changements intervenus dans le nombre d’actions34
Evolution du capital, de l’actif net total et de la valeur de l’action35
Notes aux états financiers au 31 décembre 2020	36
Informations supplémentaires (non auditées) au 31 décembre 2020	41
When the SICAV incurs any expenses, which relate to a particular Sub-Fund or to any action taken in connection with a particular Sub-Fund, such expenses shall be allocated to the relevant Sub-Fund.
Expenses of the SICAV, which cannot be considered as being attributable to a particular Sub-Fund, shall be allocated to all the Sub-Funds pro rata to the net asset value of each Sub-Fund.
- Change in Net Unrealised Appreciation / (Depreciation)Changes in unrealised appreciation or depreciation on all components of the statement of net assets at the end of the financial year are accounted for in the statement of operations and changes in net assets.
- Combined financial statementsThe combined financial statements of the Fund are expressed in EUR and are equal to the sum of the corresponding items in the financial statements of each Sub-Fund converted into this currency at the exchange rate prevailing at the date of the financial statements (Note 2).
- Exchange ratesThe item "Exchange Rate Difference in Net Assets from 31.12.2019 to 31.12.2020" in the Combined Statement of Operations and Changes in net assets represents the valuation difference of the net assets of the Sub-Funds at the beginning of the year with the exchange rate applicable at the date of the financial statements.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
Lorsque la SICAV fait face à des frais concernant un compartiment en particulier, ces derniers sont alloués à ce compartiment.
Les dépenses non attribuables à un compartiment en particulier sont réparties entre les différents compartiments au prorata de la valeur nette d’inventaire de chaque compartiment.
- Variation de la plus ou moins-value nette non réaliséeLes variations de l'appréciation ou de la dépréciation non réalisée sur toutes les composantes de l'état de l'actif net à la fin de l'exercice sont comptabilisées dans l'état des opérations et des variations de l'actif net.
- Combiné des états financiersLes états financiers combinés du Fonds sont exprimés en Euro et sont égaux à la somme des libellés correspondants dans les états financiers de chaque compartiments converti dans cette devise au taux de change prévalant à la date des états financiers (Note 2).
- Taux de changeLe libellé "Différence de Change entre le 31.12.19 et le 31.12.20" dans le combiné des états des opérations et des changements d'actifs nets représente la différence de valorisation des actifs nets des compartiments au début de l'année avec le taux de change applicable à la date des états financiers.