As paying agent, Citibank Europe plc, Luxembourg Branch is responsible for the payment of dividends (if any) to the Shareholders and, as domiciliary agent, Citibank Europe plc, Luxembourg Branch provides the registered office of Company as well as administrative, secretarial, and certain tax services to the Company. The Depositary shall in addition be responsible for the processing of the transfer of the redemption proceeds of the Shares.
Background of the Depositary and Paying Agent
Citibank Europe plc, Luxembourg branch, is the depositary of the Company.
The Depositary is a public limited company domiciled in Ireland with registered number 132781 whose registered office is at 1 North Wall Quay, Dublin 1. The Depositary conducts its principal business in Luxembourg from its office at 31, z.a. Bourmicht, L-8070 Bertrange, Grand Duchy of Luxembourg. Its Luxembourg branch was established on 28 August 2015 and is registered with the Registre de Commerce et des Sociétés of Luxembourg under
number B 0200204. Its Luxembourg branch is authorised to provide such services in accordance with the Luxembourg law of 5 April 1993 on the financial sector, as amended, and is specialised in fund custody and administration services.
The Depositary is authorised by the Central Bank of Ireland but in respect of its services as depositary in Luxembourg is regulated by the Regulatory Authority.
Delegation and Conflicts of Interest
Under the terms of the Depositary Agreement and in accordance with the Law of 2010, the Depositary has power to delegate certain of its depositary functions. A list of the Depositary’s (sub-)delegates with whom the Depositary has entered into written agreements delegating the performance of its safekeeping duties in respect of certain of the Company’s assets	is	available	on	the	website http://investments.miraeasset.eu/docs/Depositary-Sub-Delegates.pdf. Such list may be updated from time to time. Up-to-date information on the Depositary’s delegations and sub-delegations, including a complete list of all (sub-)delegates, may be requested from the Depositary by the Shareholders, free of charge.
When delegating its safekeeping functions and in order to discharge its responsibility in this regard, the Depositary must exercise due skill, care and diligence in the selection, continued appointment and ongoing monitoring of a third party as a safekeeping agent so as to ensure that the third party has and maintains the expertise, competence and standing appropriate to discharge the responsibilities concerned; maintain an appropriate level of supervision over the safekeeping agent; and make appropriate inquiries from time to time to confirm that the obligations of the agent continue to be competently discharged.
The liability of the Depositary will not be affected by the fact that it has delegated to a third party certain of its safekeeping in respect of the Company’s assets.
In certain jurisdictions, where the local law requires that financial instruments are held by a local entity and no local entity satisfies the delegation requirements to which the Depositary is subject, the Depositary may delegate its functions to a local entity for as long as there are no local entities which satisfy the requirements. The Depositary will only do so where the Company has instructed it to do so and Shareholders are notified of such delegation prior to their investment, the reasons for it and the risks involved in the delegation.
Without prejudice to the section “Conflicts of Interest” below, from time to time actual or potential conflicts may arise between the Depositary and its delegates or sub-delegates, for example where an appointed delegate or sub-delegate is an affiliated group company which receives remuneration for another custodial service it provides to the Company.
Included in the Depositary’s conflict of interest policy are procedures to identify, manage and monitor on an on-going basis any actual or potential conflict of interest involving its delegates or sub-delegates.
The Depositary will ensure that any such delegates or sub-delegates who are its affiliates are appointed on terms which are not materially less favourable to the Company than if the conflict or potential conflict had not existed.
Conflicts of Interest
Actual or potential conflicts of interest may also arise between the Company, the Shareholders or the Management Company on the one hand and the Depositary on the other hand.
For example, such actual or potential conflict may arise because the Depositary is part of a legal entity or is related to a legal entity which provides other products or services to the Company or the Management Company. In particular, depositary and administration services are provided by the same legal entity, Citibank Europe plc, Luxembourg Branch. In practice, however, the depositary and administration lines of business are functionally and hierarchically separated and operate on an arm’s length basis. In addition, the Depositary may have a financial or business interest in the provision of such products or services, or receives remuneration for related products or services provided to the Company, or may have other clients whose interests may conflict with those of the Company, the Shareholders or the Management Company.
The Depositary and any of its affiliates may effect, and make a profit from, transactions in which the Depositary (or its affiliates, or another client of the Depositary or its affiliates) has (directly or indirectly) a material interest or a relationship of any description and which involves or may involve a potential conflict with the Depositary’s duty to the Company. This includes circumstances in which the Depositary or any of its affiliates or connected persons: acts as market maker in the investments of the Company; provides broking services to the Company and/or to other funds or companies; acts as financial adviser, banker, derivatives counterparty or otherwise provides services to the issuer of the investments of the Company; acts in the same transaction as agent for more than one client; has a material interest in the issue of the investments of the Company; or earns profits from or has a financial or business interest in any of these activities.
The group-wide conflict of interest policy provides that the Depositary manages conflicts through various policies, procedures and/or processes, which may, depending upon the conflict, include prevention or avoidance of conflicts, or appropriate disclosures, establishing information barriers, restructuring transactions, products or processes, and/or changing compensation incentives.
The Depositary has a conflict of interest policy in place to identify, manage and monitor on an on-going basis any actual or potential conflict of interest. The Depositary has functionally and hierarchically separated the performance of its depositary tasks from its other potentially conflicting tasks. The system of internal controls, the different reporting lines, the allocation of tasks and the management reporting allow potential conflicts of interest and the Depositary issues to be properly identified, managed and monitored.
Termination of the Depositary Agreement
The Depositary Agreement provides that it will continue in force unless and until terminated by either party giving not less than 90 days’ prior written notice to the other, although termination may be immediate in certain circumstances, such as the insolvency of the Depositary. Upon an (envisaged) removal or resignation of the Depositary, the Company shall with due observance of the applicable requirements of the Regulatory Authority and in
accordance with applicable law, rules and regulations, appoint a successor depositary. The Depositary may not be replaced without the approval of the Regulatory Authority.
Liability of the Depositary
The Depositary is liable to the Company or to the Shareholders for the loss by the Depositary or a third party to whom the custody of financial instruments that can be held in custody has been delegated. In the case of such a loss of a financial instrument held in custody, the Depositary shall return a financial instrument of identical type or the corresponding amount to the Company without undue delay. To the extent permitted by Luxembourg law, the Depositary is not liable if it can prove that the loss has arisen as a result of an external event beyond its reasonable control, the consequences of which would have been unavoidable despite all reasonable efforts to the contrary.
The Depositary is also liable to the Company or the Shareholders for all losses suffered by them as a result of the Depositary’s negligent or intentional failure to properly fulfil its obligations.
Shareholders may invoke the liability of the Depositary directly or indirectly through the Company.
Other provisions of the Depositary Agreement
The Depositary Agreement is governed by the laws of Luxembourg and the courts of Luxembourg shall have exclusive jurisdiction to hear any disputes or claims arising out of or in connection with the Depositary Agreement.
Updated information on the Depositary’s duties, delegations and sub-delegations including a complete list of all (sub-)delegates and conflicts of interest that may arise may be requested from the Depositary by Shareholders, free of charge.

Translation (ENFR, 2018-06-01):
En tant qu’agent payeur, Citibank Europe plc, filiale de Luxembourg est responsable du versement des dividendes (le cas échéant) aux Actionnaires et, en tant qu’agent de domiciliation, Citibank Europe plc, filiale de Luxembourg fournit le siège social de la Société ainsi que des services administratifs, de secrétariat et certains services d’ordre fiscal à la Société. Le Dépositaire sera également responsable du traitement du transfert du produit du rachat des Actions.
Informations générales relatives au Dépositaire et à l’Agent payeur
Citibank Europe plc, filiale de Luxembourg est le dépositaire de la Société.
Le Dépositaire est une société anonyme (public limited company) domiciliée en Irlande et immatriculée sous le numéro 132781, dont le siège social est situé 1 North Wall Quay, Dublin 1. Son siège principal d’exploitation au Luxembourg est établi au 31, z.a. Bourmicht, L-8070 Bertrange, Grand-Duché de Luxembourg. Sa filiale luxembourgeoise a été constituée le 28 août 2015 et est enregistrée au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg, sous le numéro B 0200204. Elle est autorisée à fournir des services en vertu de la loi luxembourgeoise du 5 avril 1993 relative au secteur financier, telle que modifiée, et se spécialise dans les services de dépôt et d’administration de fonds.
Le Dépositaire est autorisé par la Banque centrale d’Irlande mais est sous la tutelle de l’Autorité de réglementation pour ce qui concerne ses services de dépositaire au Luxembourg.
Délégation et conflits d’intérêts
Aux termes de la Convention de dépositaire et conformément à la Loi de 2010, le Dépositaire a le pouvoir de déléguer certaines de ses fonctions de dépositaire. Une liste des (sous-)délégués du Dépositaire avec lesquels ce dernier a conclu des accords par écrit en vue de déléguer l’exécution de ses fonctions de conservation à l’égard de certains actifs de la Société est disponible sur le site Internet http://investments.miraeasset.eu/docs/Depositary-Sub-Delegates.pdf. Ladite liste peut être actualisée en tant que de besoin. Des informations actualisées concernant les délégations et
sous-délégations du Dépositaire, y compris une liste de l’ensemble des (sous-)délégués, peuvent être demandées gratuitement par les Actionnaires auprès du Dépositaire.
En cas de délégation de ses fonctions de conservation et afin de se décharger de ses responsabilités à cet égard, le Dépositaire doit faire preuve des compétences, du soin et de la diligence qui s’imposent dans le choix, la désignation et la supervision d’une tierce partie en tant qu’agent de conservation, de manière à faire en sorte que la tierce partie possède et conserve le niveau d’expertise, de compétence et de standing requis pour remplir cette mission efficacement ; à maintenir un niveau de supervision approprié de l’agent de conservation ; et à réaliser les vérifications appropriées, en tant que de besoin, afin de confirmer que les obligations de l’agent continuent d’être efficacement remplies.
La responsabilité du Dépositaire ne sera aucunement affectée par le fait qu’il a confié à une tierce partie certains des actifs de la Société confiés à sa garde.
Dans certaines juridictions, lorsque la législation locale impose que les instruments financiers soient détenus par une entité locale et qu’aucune entité locale ne répond aux exigences de délégation auxquelles est soumis le Dépositaire, ce dernier peut déléguer ses fonctions à une entité locale pour autant qu’aucune entité locale ne réponde aux exigences. Le Dépositaire ne procédera de la sorte que sur instruction de la Société et les Actionnaires seront informés de cette délégation, des raisons de celle-ci et des risques qu’elle implique préalablement à leur investissement.
Sans préjudice de la section « Conflits d’intérêts » ci-après, des conflits réels ou potentiels peuvent survenir de temps à autre entre le Dépositaire et ses délégués ou sous-délégués, par exemple lorsqu’un délégué ou un sous-délégué désigné est une société affiliée du groupe qui perçoit une rémunération pour d’autres services de dépôt qu’elle fournit à la Société.
La politique en matière de gestion des conflits d’intérêts du Dépositaire comporte des procédures d’identification, de gestion et de surveillance permanentes de tout conflit d’intérêts réel ou potentiel impliquant ses délégués ou sous-délégués.
Le Dépositaire veillera à ce que tous lesdits délégués ou sous-délégués affiliés soient désignés à des conditions n’étant pas sensiblement moins favorables pour la Société que si le conflit ou le conflit potentiel n’avait pas existé.
Conflits d’intérêts
Des conflits d’intérêts réels ou potentiels peuvent également survenir entre la Société, les Actionnaires ou la Société de gestion d’une part, et le Dépositaire d’autre part.
Par exemple, un tel conflit réel ou potentiel peut survenir du fait de l’appartenance à et des relations du Dépositaire avec une entité juridique fournissant d’autres produits ou services à la Société ou à la Société de gestion. En l’occurrence, les services de dépositaire et d’administration sont fournis par la même entité juridique, à savoir Citibank Europe plc, filiale de Luxembourg. Dans la pratique, toutefois, les lignes de métier de dépositaire et d’administration sont fonctionnellement et hiérarchiquement scindées et opèrent dans des conditions de marché normales. Par ailleurs, il se peut que le Dépositaire ait un intérêt financier ou commercial dans la fourniture desdits produits ou services ou qu’il reçoive une rémunération pour des produits ou services liés fournis à la Société, ou qu’il ait d’autres clients dont les intérêts peuvent être contraires à ceux de la Société, des Actionnaires et de la Société de gestion.
Le Dépositaire et ses affiliés peuvent effectuer et tirer profit de transactions à l’égard desquelles le Dépositaire (ou ses affiliés, ou un autre client du Dépositaire ou de ses affiliés) a (directement ou indirectement) un intérêt significatif ou une relation, quelle qu’en soit la description, et qui implique ou peut impliquer un conflit potentiel vis-à-vis de la responsabilité du Dépositaire à l’égard de la Société. Cela comprend des circonstances dans lesquelles le Dépositaire ou l’un quelconque de ses affiliés ou personnes liées : agit en tant que teneur de marché à l’égard des investissements de la Société ; fournit des services de courtage à la Société et/ou à d’autres fonds ou sociétés ; agit en tant que conseiller financier, banquier, contrepartie à des instruments dérivés ou fournit de toute autre manière des services à l’émetteur des investissements de la Société ; agit dans le cadre d’une même transaction en tant qu’agent pour plus d’un client ; possède un intérêt significatif dans l’émission des investissements de la Société ; ou tire parti de ou possède un intérêt financier ou commercial à l’égard de l’une quelconque de ces activités.
La politique de gestion des conflits d’intérêts à l’échelle du groupe stipule que le Dépositaire gère les conflits au moyen de différentes politiques, procédures et/ou procédés qui, selon le conflit, peuvent inclure la prévention ou l’évitement de conflits, des divulgations appropriées, l’établissement de barrières à l’information, la restructuration de transactions, produits ou procédés et/ou des changements des mesures d’incitation compensatoires.
Le Dépositaire a mis en place une politique en matière de gestion des conflits d’intérêts visant à identifier, gérer et surveiller en permanence tout conflit d’intérêts réel ou potentiel. Le Dépositaire a séparé, d’un point de vue fonctionnel et hiérarchique, l’exécution de ses missions de dépositaire de ses autres missions potentiellement conflictuelles. Le système de contrôles internes, les différentes lignes de reporting, l’allocation des tâches et le reporting à la direction permettent d’identifier, de gérer et de surveiller de manière appropriée les conflits d’intérêts potentiels et les difficultés rencontrées par le Dépositaire.
Résiliation de la Convention de dépositaire
La Convention de dépositaire stipule qu’elle restera en vigueur, sauf en cas de et jusqu’à sa résiliation par l’une des parties, moyennant un préavis écrit de 90 jours minimum adressé à l’autre partie, bien que la résiliation puisse être immédiate dans certaines circonstances, telles que l’insolvabilité du Dépositaire. En cas de révocation ou de démission (envisagée) du Dépositaire, la Société désignera un successeur à ce dernier, en respectant les exigences de l’Autorité de réglementation et conformément à la loi, aux règles et aux réglementations applicables. Le Dépositaire ne pourra être remplacé sans l’accord de l’Autorité de réglementation.
Responsabilité du Dépositaire
Le Dépositaire est responsable envers la Société ou ses Actionnaires de la perte par le Dépositaire ou une tierce partie à qui a été déléguée leur conservation des instruments financiers pouvant être détenus en dépôt. Dans le cas d’une telle perte d’un instrument financier détenu en dépôt, le Dépositaire restituera sans délai à la Société un instrument financier d’un type identique ou d’un montant correspondant. Dans la mesure autorisée par le droit luxembourgeois, la responsabilité du Dépositaire ne sera toutefois pas engagée si celui-ci peut prouver que la perte découle d’un événement extérieur qui échappe à son contrôle raisonnable et dont les conséquences auraient été inévitables malgré toutes les mesures raisonnables prises pour s’assurer du contraire.
Le Dépositaire est également responsable envers la Société ou ses Actionnaires pour les pertes subies à la suite d’une négligence ou d’un manquement intentionnel du Dépositaire dans la bonne exécution de ses obligations.
Les Actionnaires peuvent invoquer la responsabilité du Dépositaire de manière directe ou indirecte par l’intermédiaire de la Société.
Autres dispositions de la Convention de dépositaire
La Convention de dépositaire est régie par les lois luxembourgeoises et les tribunaux luxembourgeois auront compétence exclusive pour juger tout litige ou toute plainte découlant de ou lié(e) à la Convention de dépositaire.
Des informations actualisées concernant les missions, délégations et sous-délégations du Dépositaire, y compris une liste de l’ensemble des (sous-)délégués et des conflits d’intérêts pouvant survenir peuvent être demandées gratuitement par les Actionnaires auprès du Dépositaire.