# TABLE OF SECURITIES WITH EMBEDDED DERIVATIVES
| Type of instrument used | RISK TYPE | OPERATION TYPE |
| --- | --- | --- |
| Equities | Interest rate | Exchange rate | Credit | Other risk(s) | Hedging | Exposure | Arbitrage | Other(s) |
| Warrants on |  |
| Equities |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Interest rates |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Exchange rates |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Indices |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Subscription warrants |  |
| Equities |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Interest rates |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Equity-linked products |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Convertible bonds |  |
| Exchangeable bonds |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Convertible bonds |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Contingent convertible bonds |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Callable interest rate products |  | X |  | X |  | X | X |  |  |
| Puttable interest rate products |  | X |  | X |  | X | X |  |  |
| Structured EMTN/ Structured MTNs |  |
| Structured MTNs |  | x | x | x |  | x | x |  |  |
| Structured EMTN |  | x | x | x |  | x | x |  |  |
| Credit-linked notes (CLN) |  | x | x | x |  | x | x |  |  |
| Other (please specify) |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

*See the management company’s policy on order execution at www.im.natixis.com
- Deposits:The Fund will not make any deposits.
-   Cash and cash equivalents:On an ancillary basis, the Fund may also hold cash and cash equivalents.
- Cash borrowings:The Fund may borrow up to 10% of its net assets in cash, solely on an ad hoc basis when cash is required.
- Temporary purchases and sales of securities:To achieve the Fund’s management objective, and more specifically for cash management purposes, as well as to optimise the Fund’s income and/or to contribute to its performance, the management company may carry out temporary purchases and sales of securities (repurchase and reverse repurchase agreements and securities lending and borrowing).

The use of temporary sales and purchases of securities, and investments in derivatives (including investments in securities with embedded derivatives) will be limited to 100% of the Fund’s assets, within the operating conditions described in the table below.
| Types of transaction used |
| --- |
| Repurchase and reverse repurchase agreements in accordance with the French Monetary and Financial Code | X |
| Securities lending and borrowing in accordance with the French Monetary and Financial Code | X |
| Other |  |

| Types of operation, all of which must be limited to the achievement of the management objective |
| --- |
| Cash management | X |
| Optimisation of the Fund’s income and performance | X |
| Other |  |

It is expected that 20% of the assets under management will be subject to securities financing transactions.
8a) Information on the use of the temporary purchase and sale of securities:
The purpose of using temporary sales of securities is to obtain an additional return for the UCITS and therefore to contribute to its performance. Furthermore, the UCITS may enter into repurchase agreements as part of the reinvestment of cash collateral and/or reverse repurchases to meet liquidity needs.
Temporary purchases and sales of securities will be guaranteed pursuant to the principles set out under “Contracts constituting collateral” below.
Details of the fees associated with these transactions are given in the “Fees and commissions” section below.
-  Contracts constituting collateral:With regard to the conclusion of financial contracts and/or financing of transactions on securities, the Fund may receive/pay collateral in the form of a transfer of full ownership of securities and/or cash.

Securities received as collateral must meet the criteria laid down by the regulations and must be granted by credit institutions or other entities that meet the legal, country and other financial criteria set out in the French Monetary and Financial Code.
The level of collateral and the discount policy are set by the eligibility policy for collateral defined by the Management Company in accordance with the regulations in force and cover the categories below:
- Cash collateral in various currencies according to a predefined list, such as the euro and USD;
- Collateral as debt or equity securities on the basis of a specific classification.

The eligibility policy for collateral explicitly defines the level of collateral required and the discounts applied to each type of collateral on the basis of rules that depend upon their specific characteristics. In
accordance with the regulations in force, it also specifies the rules for the diversification of risks, correlation, appraisal, credit quality and regular stress tests on the collateral’s liquidity.
In accordance with the conditions set out in the regulations, in the event that collateral is received in cash, it may only be:
- Placed on deposit;
- Invested in high quality government bonds;
- Used in repurchase agreements;
- Invested in short-term monetary undertakings for collective investment (UCI). Collateral other than in cash received may not be sold, reinvested or pledged as security.

In accordance with the valuation rules laid down in this prospectus, the Management Company will conduct a weekly valuation of received collateral on a mark-to-market basis. Margin calls will be made on a daily basis.
The collateral received by the Fund will be held by the Fund’s custodian or, failing that, by any third- party custodian that is subject to prudential supervision and that has no connection with the provider of the collateral.
The risks associated with securities financing transactions, financial contracts and the management of collateral are described in the risk profile section.
- Information on the principal adverse impacts of investment decisions on sustainability factors taken into account by the management company:The principal adverse impacts of the management company’s investment decisions on sustainability factors (i.e. environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti‐corruption and anti‐bribery matters) are not currently taken into account due to the lack of available and reliable data in the current market state. However, all adverse impacts will be reviewed in the future.

Moreover, Ostrum AM is already very committed through both its coal policy and its Worst Offenders policy for example. The latter aims to exclude issuers that are proven to contravene the main principles of internationally established standards as regards human rights, labour rights, environmental protection or business ethics.
- Information on the Taxonomy Regulation (EU) 2020/852:The underlying investments in this financial product do not take into account the European Union criteria for environmentally sustainable economic activities.
- 
#### Risk Profile:

“Your money will be invested in financial instruments selected by the management company. These instruments will be subject to market trends and risks.”
The various risks to which the Fund may be exposed as part of its management are:
Capital risk
Investors should be aware that the Fund’s performance may not meet their objectives and that they may not recover the full amount of the capital they have invested. The Fund does not benefit from any guarantee or protection.
Credit risk
Credit risk is the risk of deterioration in the situation, specifically the financial and economic situation, of the issuer of a security in which the Fund invests. Consequently, credit risk is likely to lead to a fall in the value of the security from the issuer in question, and thus a drop in the Fund’s net asset value.
Risk specific to ABS (asset-backed securities) and MBS (mortgage-backed securities):
For these instruments, the credit risk is largely determined by the quality of the underlying assets, which may vary in nature (bank debt, debt securities, etc.). These instruments are complex and may involve legal risks and specific risks linked to the characteristics of the underlying assets. The materialisation of these risks may lead to a fall in the UCITS’ net asset value.
Risk associated with overexposure:
Due to the use of derivatives and temporary purchases and sales of securities, the total overexposure of the Fund may be a maximum of 100% of its assets, thus bringing the Fund’s total exposure to 200%.
The Fund may amplify market trends and, consequently, its net asset value may fall to a greater extent than the market. However, this overexposure will not be used systematically. It will be left to the Fund manager’s discretion.
Counterparty risk
The Fund may entail a counterparty risk. Counterparty risk measures the losses incurred by an entity in respect of its commitments to a counterparty, in the event that said counterparty defaults or is unable to meet its contractual obligations. This risk is present in over-the-counter transactions.
Liquidity risk 
This is the difficulty of selling securities held in the portfolio.
The Fund is not subject to any particular liquidity risk. Nonetheless, if one or more of the above- mentioned risks (credit risk and other risks) does materialise, the liquidity of the security(ies) concerned could, in some cases, be affected.
Market risks
This is the risk of a fall in the value of investments made by the Fund and the instruments held in its portfolio, depending on economic, political or market conditions.
Risk associated with temporary purchases and sales of securities and the management of collateral
Temporary purchases and sales of securities are likely to create risks for the Fund, such as the counterparty risk defined above. The management of collateral may create risks for the Fund, such as liquidity risk (i.e. the risk that a security received as collateral is not sufficiently liquid and cannot be sold quickly in the event that the counterparty defaults), and, where applicable, risks related to the reuse of cash collateral (i.e. primarily the risk that the Fund is unable to reimburse the counterparty).
Risks associated with classification:
Interest rate risk: Interest rate risk is the risk of depreciation (loss of value) of interest rate instruments due to fluctuations in interest rates. If interest rates rise, the value of products invested in fixed-rate securities may drop, which may cause the Fund’s net asset value to decrease. This risk occurs due to the Fund’s investment in bonds and other debt securities.
Exchange rate risk: Exchange rate risk is hedged. Exchange rate risk is the risk of a fall in a currency other than the euro for a security included in the Fund’s portfolio compared to the euro (the Fund’s reference currency). The Fund may incur an exchange rate risk as a result of non-euro
positions in its portfolio. However, the manager will always hedge non-euro positions taken, using over-the-counter financial instruments or futures. Investors’ attention is drawn to the fact that the Fund may be temporarily exposed to exchange rate risk in the event that investments are made in a currency other than the euro and in the event of imperfect hedging linked to market conditions. It should also be noted that the use of such financial instruments entails a cost for the Fund.
Sustainability risk: This Fund is subject to sustainability risks as defined in Article 2 (22) of Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial services sector ("SFDR Regulation"), for any environmental-, social- or governance-related event or situation which, if it occurs, could have a significant real or potential negative impact on the value of the investment. Although the portfolio's investment policy may incorporate an ESG strategy, the portfolio's investment objective is not primarily to mitigate this risk. The sustainability risk management policy is available on the management company's website.
- 
#### Target subscribers and typical investor profile:

The Fund is intended for all subscribers. The typical investor profile is as follows:
I C, I D, SI C and SI D units are primarily intended for all subscribers, more particularly reserved for institutional investors and legal entities.
N units are primarily intended for investors subscribing via distributors or intermediaries that:
- are subject to national legislation prohibiting all retrocessions to distributors (e.g. in the United Kingdom or the Netherlands)
- provide an independent advisory service as defined by the European MiFID II regulation or an individual portfolio management service under mandate.

This Fund is aimed at any legal entity or individual whose financial assets are sufficiently stable over the Fund’s recommended minimum investment period and who wishes to benefit from the opportunities offered on the ABS market.
The amount that it is appropriate to invest in this Fund depends on the personal situation, whether regulated or unregulated, and the tax situation of each investor. To determine this amount, investors should consider their personal assets, the applicable regulations, their current and future financial needs over the recommended investment horizon, and the extent to which they are prepared to take risks or whether they would prefer to opt for a more cautious investment.
Subscribers residing in the territory of the United States of America are not authorised to subscribe to this Fund.
The recommended minimum investment period is three years.
Investors/unitholders are strongly advised to sufficiently diversify their investments so that they are not exposed solely to the risks of this Fund.
- 
#### Procedures for determining and allocating distributable amounts and allocation frequency:

The Fund is an accumulation fund (I C, SI C and N C units) and a distribution fund (I D and SI D units). Consequently, distributable amounts from the I C, N C and SI C units capitalised.
Income from the I D and SI D units is distributed in the form of an annual dividend paid within five months of the end of the financial year. Net realized capital gains are capitalised.
The Fund may pay interim dividends for I D and SI D units during the financial year.
- 
#### Unit features:

| Unit class | ISIN code | Allocation of distributable amounts | Unit division | Base currency | Initial net asset value |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| I C units | FR0010286195 | Accumulation | In thousandths | Euro | EUR 100 Net asset value per unit multiplied by  10  on  1 March 2006. |
| I D units | FR0013344298 | Distribution | In thousandths | Euro | EUR 100 Net asset value per unit multiplied by  10  on  1 March 2006. |
| N C units | FR0013368024 | Accumulation | In thousandths | Euro | EUR 1000 |
| SI C units | FR0010227512 | Accumulation | In thousandths | Euro | EUR 100,000 |
| SI D units | FR0010978155 | Net	income: Distribution Net	realized capital		gains: Accumulation | In thousandths | Euro | EUR 69,315.90 |

- Subscription and redemption procedures:Subscriptions and redemptions are pre-cleared. For each unit class, subscription and redemption orders are received at all times and cleared by 12:30 p.m. on the last stock exchange trading day of each week.

They are executed on the basis of the net asset value of the following week and paid on the second stock exchange trading day following the calculation date of this net asset value (D + 2).
Orders are executed in accordance with the table below:
| D = last business day of each week | D = last business day of each week | D: NAV calculation day | D + 6 business days | D + 7 business days | D + 7 business days |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Clearing of | Clearing of | Execution of the | Publication of | Settlement of | Settlement of |
| subscription | redemption | order in D + 5 | the net asset | subscriptions1 | redemptions1 |
| orders before | orders before | business days at | value |  |  |
| 12:301 | 12:301 | the latest |  |  |  |

1 Unless a specific deadline has been agreed with your financial institution.
Subscription and redemption orders are received by CACEIS Bank, whose registered office is located at 1-3 place Valhubert, 75013 Paris, France.
For I C, I D and N C units, the minimum subscription amount is EUR 100,000 upon initial subscription, then one unit for all subsequent subscriptions.
For SI C and SI D units, the minimum subscription amount is EUR 5,000,000 upon initial subscription and one unit for all subsequent subscriptions.
Unitholders who wish to switch from one share class to another must redeem their units (considered as a sale from a tax perspective) and then subscribe to units in the desired class. These redemptions and
subscriptions must be performed under the same conditions as those described above.
- 
#### Date and frequency of net asset value calculation:

The net asset value for each unit class is calculated and published on the last stock exchange trading day of each week. Public holidays include French public holidays and days on which the French markets are closed (official calendar of Euronext Paris).
The calculation of the net asset value prior to a weekend and/or a French public holiday and a day on which the Euronext Pari stock market is closed will not include coupons accrued over this period. It will be dated on the day before this period of closure.
The net asset value of the Fund is available from the registered office of the management company: Natixis Investment Managers International
43 avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris, France Website: www.im.natixis.com
-	from NATIXIS branches
- 
#### Redemption capping mechanism (gates mechanism):

The Management Company may implement the so-called “gates mechanism” to spread redemption requests of the Fund’s unitholders over several net asset values when they exceed a certain level, determined in an objective manner.
It may decide not to execute all redemptions at the same net asset value in the event of “unusual” market conditions degrading liquidity on the financial markets and if the interests of unitholders so dictate.
- Description of the method used:The Management Company may decide not to carry out all redemptions at the same net asset value if its predetermined threshold is reached at the same net asset value.

Fund unitholders are reminded that the threshold for triggering the gates mechanism is linked to the ratio between:
- The difference, at the same clearing date, between the number of units or shares of the undertaking for collective investment whose redemption is requested or the total amount of these redemptions, and the number of units or shares of the same undertaking for collective investment whose subscription is requested or the total amount of these subscriptions; and
- The net assets or the total number of units or shares of the UCI or sub-fund in question.

For the Ostrum Euro ABS Opportunities Fund, the net asset value is calculated each week, and redemption capping may be triggered by the Management Company when a 10% threshold of net assets is reached.
The trigger threshold is the same for all Fund unit classes.
When redemption requests exceed the trigger threshold, the Management Company may decide to honour them beyond said threshold, and thus execute some or all orders that may be blocked.
The maximum period for applying the redemption capping mechanism is eight net asset values over six months.
- Information procedures for unitholders:If a redemption capping mechanism is activated, unitholders will be informed by any means on the website: https://www.im.natixis.com/uk/home.

The Fund’s unitholders whose orders have not been executed will receive a specific notification as soon as possible.
- Processing of non-executed orders:Redemption orders will be executed in the same proportions for Fund unitholders having requested a redemption from the last clearing date. Non-executed orders will automatically be carried forward to thenext net asset value and will not take priority over new redemption orders sent for execution at the following net asset value.

In any event, redemption orders that are not executed and are automatically carried forward may not be cancelled by the Fund unitholders concerned.
- Example of implementing the mechanism on the Fund:NAV 1: Assuming the threshold is set at 10% and the total redemption requests amount to 17% on NAV 1, the portion of orders exceeding the 10% threshold will not be executed and will be carried forward to the following NAV. In this example, 7% of the requests cannot be executed and are carried forward to NAV 2.

NAV 2: Assuming the total redemption requests now amount to 12% (including 5% new requests) on NAV 2, as the threshold is set at 7%, 5% of the requests will therefore not be executed on NAV 2 and will be carried forward to NAV 3.
- Fees and Commissions:


## Subscription and redemption fees:
Subscription and redemption fees increase the subscription price paid by the investor or reduce the redemption price. The fees charged by the Fund serve to offset the charges it incurs when investing and divesting investors’ holdings. Fees that are not paid to the Fund are paid to the management company, promoter etc.
| Fees charged to the investor, payable at the time of subscription or redemption | Base | Rate scale |
| --- | --- | --- |
| Subscription fee payable to third parties* | net asset value  number of units | None |
| Subscription fee paid to the Fund | net asset value  number of units | None |
| Redemption fee payable to third parties | net asset value  number of units | None |
| Redemption fee paid to the Fund | net asset value  number of units | None |

Fees charged to the UCITS:
These charges cover:
- Financial management fees;
- Administrative fees not related to the Management Company;
- Maximum indirect charges (management fees and commissions) for UCITS that invest over 20% in French or foreign UCITS, French or foreign AIFs or AIFs established in another Member State of the European Union or investment funds established under foreign law;
- Transfer fees;
- Outperformance fees.

| Charges taken from the UCITS | Base | Rate scale |
| --- | --- | --- |
| Financial management fees | Net assets (except Natixis Investment Managers UCIs) | I C, I D and N C units: Maximum 0.80% incl. tax SI C and SI D units: Maximum 0.50% incl. tax |
| Administrative fees not related to the management company | Net assets |
| Outperformance fee | NONE | NONE |
| Transfer fees | Deducted from each transaction | NONE |


## Information on remuneration generated by temporary purchases and sales of securities:
Any proceeds resulting from temporary purchases and sales of securities are paid to the UCITS, net of operating costs.
Temporary sales of securities may be transacted with Natixis Asset Management Finance, a company belonging to the management company’s group. In certain cases, such transactions may be made with market counterparties through the intermediary of Natixis Asset Management Finance. Natixis Asset Management Finance shall receive remuneration equal to 40%, including tax, of the income generated by temporary purchases and sales of securities, the amount of which shall be detailed in the UCITS’ annual report.

## Brief description of the selection procedure for intermediaries:
The management company has implemented a selection and assessment procedure for intermediaries, which takes into account such objective criteria as quality of research, commercial monitoring and execution. This procedure is available on the Natixis Investment Managers International website, at www.im.natixis.com (under the heading “Our commitments,” “Intermediary/counterparty selection policy”).

## Information on the risks of potential conflict of interest associated with the use of temporary purchases and sales of securities:
The delegated financial manager has entrusted the intermediation service to NATIXIS TRADEX SOLUTIONS, a French société anonyme with share capital of €15 million. NATIXIS TRADEX SOLUTIONS obtained a banking licence for investment services from the CECEI on 23 July 2009. Both companies belong to the same group.
One of the objectives of NATIXIS TRADEX SOLUTIONS is to provide intermediation services (i.e. receipt-transmission and execution of orders on behalf of third parties) primarily for the Group’s management companies.
As part of its activities, the delegated financial manager is liable to place orders for the portfolios it manages. The delegated financial manager transmits almost all of its orders for financial instruments arising as a result of management decisions to NATIXIS TRADEX SOLUTIONS.
In order to improve the portfolios’ yields and financial income, the delegated financial manager may use securities borrowing/lending transactions and repurchase/reverse repurchase agreements. Almost all temporary purchases/sales of securities are also carried out by NATIXIS TRADEX SOLUTIONS. Furthermore, the portfolios may in particular make repurchase arrangements to replace collateral received as cash as a result of these temporary purchases and acquisitions of securities.
NATIXIS TRADEX SOLUTIONS may act as “principal” or “agent”. Acting as principal corresponds to acting as counterparty to portfolios managed by the delegated financial manager. Acting as agent corresponds to NATIXIS TRADEX SOLUTIONS working as an intermediary between the portfolios and market counterparties. These may be entities belonging to the management company’s group, the delegated financial manager’s group or the depositary’s group. The volume of temporary sales transactions handled by NATIXIS TRADEX SOLUTIONS means that it has sound knowledge of this market and the portfolios managed by the delegated financial manager are thus able to benefit from it.

## C - Commercial information
- Provision of information for unitholders concerning the UCITS:


### DISTRIBUTION OF THE PROSPECTUS AND ANNUAL AND INTERIM DOCUMENTS
- These documents will be sent to unitholders upon written request to: Natixis Investment Managers InternationalService Clients [Customer Service Department]43 avenue Pierre Mendès France 75013 Paris, France ClientServicingAM@natixis.comThe documents will be sent within eight business days.
- These documents are also available at www.im.natixis.com
- Further information can be obtained from branches of the marketing agents.


### INFORMATION ON THE NET ASSET VALUE
The net asset value can be obtained from Natixis Investment Managers International, from the branches of the marketing agents and online at www.im.natixis.com

### COMMERCIAL DOCUMENTATION
Commercial documentation is available to the Fund’s unitholders and subscribers online at www.im.natixis.com

### INFORMATION IN THE EVENT OF AN AMENDMENT TO FUND OPERATIONS
Unitholders shall be informed of any changes concerning the Fund in line with the procedures drawn up by the AMF.
If applicable, this information may be provided via Euroclear France and its associated financial intermediaries.

### ENVIRONMENTAL, SOCIAL AND GOVERNANCE (ESG) CRITERIA
Information on the procedure for taking account of criteria relating to compliance with environmental, social and quality governance (ESG) objectives can be found in the annual reports of the relevant UCITS and on the management company’s website.

## D - Investment rules
The UCITS complies with the investment rules for UCITS stipulated in the French Monetary and Financial Code.

## E - Overall risk
The calculation method used by the Fund is the commitment method.

## F - Fund asset valuation and accounting rules
The Management Company has delegated accounting management (including the valuation of the Fund’s portfolio) to CACEIS Fund Administration.
The Fund’s portfolio is valued each time the net asset value is calculated and on the closing of the accounts, at the closing price.
The Fund’s annual financial statements and risk exposure tables are drawn up on the basis of the final net asset value for the financial year.
The Fund complies with the accounting rules and methods prescribed by current regulations and with the UCITS chart of accounts which, on the day of the prospectus’ publication, are as follows:
- 
##  Asset valuation rules

I Securities portfolio
The Management Company has delegated accounting management (including the valuation of the UCI’s portfolio) to CACEIS FUND ADMINISTRATION (or another entity to be specified).
The UCI’s portfolio is valued every time the net asset value is calculated and on the closing of the accounts, at the opening price.
The UCI’s annual financial statements are prepared on the basis of the final net asset value for the financial year.
The UCI complies with the accounting rules and methods prescribed by current regulations and with the Fund’s charter of accounts, which, on the day of publication of the prospectus, are as follows:
- 
#### Equities

French equities are valued on the basis of the first quoted price in the case of securities admitted to a deferred settlement system or a spot market.
Foreign equities are valued on the basis of the first price on the Paris stock exchange, if the securities are listed in Paris, or on the first trading day of their main market, converted into euros in accordance with the WMR rate for the currency on the valuation date.
- 
#### Bonds

Bonds are valued on the basis of an average voluntarily reported price taken daily from market-makers and converted into euros, if necessary, in accordance with the WMR rate for the currency on the valuation date.

#### Transferable securities
Transferable securities, for which the price has not been recorded on the valuation date or has been adjusted, are valued by the Management Company at their likely trading value.
In the case of transferable securities that are not listed or those for which a price is not listed on the valuation date, as well as other items on the balance sheet, the Management Company adjusts its valuation on the basis of variations that seem likely in view of current events. The statutory auditor is informed of these valuations and the justifications for them during their audits.
Foreign securities are converted into euros applying the WMR currency rate on the valuation date.
- 
#### UCITS/AIFs or investment funds:

Units or shares of UCITS, AIFs or investment funds units or shares are valued at the last known net asset value. Foreign undertakings for collective investment that carry out valuations at times that are incompatible with the calculation of the net asset value of the UCITS, AIF or investment fund are valued on the basis of estimates supplied by the administrators of such undertakings, under the supervision and responsibility of the management company.
- 
#### Negotiable debt securities

Negotiable debt securities are valued in accordance with the following rules:
- BTANs and BTFs are valued on the basis of an average of contributed prices obtained from market- makers;
- Unlisted variable-rate debt securities are valued at cost price, adjusted to take into account any potential variations in credit spreads;
- Other short-term fixed-rate negotiable debt securities (CDs, commercial papers) and bills issued by financial institutions are valued on the basis of their market price.

In the absence of an indisputable market price, negotiable debt securities are valued by applying a yield curve, adjusted, if necessary, by a margin calculated on the basis of the characteristics of the security (of the issuer).
However, negotiable debt securities with a residual maturity of three months or less may be valued using the straight-line method.

#### Temporary purchases and sales of securities
Contracts for temporary purchases and sales of transferable securities and equivalent transactions are valued at the contract rate, adjusted for any margin calls (valued according to the conditions stipulated in the contract).
In the case of unlisted transferable securities or those for which a price is not listed on the valuation date, as well as other items on the balance sheet, the management company adjusts its valuation on the basis of variations that seem likely in view of current events.
Certain fixed-rate transactions with a maturity of over three months may be valued at the market price.

## 2 Futures and options transactions

#### Organised futures and options markets
The derivatives listed on an organised market are valued on the basis of the settlement price.

#### Swaps
Asset swaps are valued at market price, based on the issuer’s credit spread, as indicated by the market makers. In the absence of a market maker, the spreads will be obtained by any means from the available contributors.
Asset swaps with a maturity of less than or equal to three months may be valued using the straight-line method.
Other swaps are valued at market price based on yield curves.
Complex instruments such as CDS, SES and complex options are valued according to their type using an appropriate method.

## Forward exchange contracts:
These may be valued at the exchange rate for the currencies on the valuation date, allowing for the amortisation of the carry-forward/discount.
They may be valued at market price based on forward foreign exchange curves.

## 3 Off-balance sheet commitments
Off-balance sheet commitments are valued as follows:
- 
####  Commitments on futures markets:
	-  Futures:commitment = settlement price x nominal contract value x quantityWith the exception of commitments under the Euribor contract traded on LIFFE, which are recorded at their nominal value.

- 
####  Swap commitments:
	- Interest rate swapsSecured interest rate swaps:° Fixed rate/Variable rate

- appraisal of the fixed-rate portion at the market price° Variable rate/Fixed rate
- appraisal of the variable-rate portion at the market priceNon-backed:° Fixed rate/Variable rate
- appraisal of the fixed-rate portion at the market price° Variable rate/Fixed rate
- appraisal of the variable-rate portion at the market price
- Other swapsThese will be valued at the market value.
- 
##  Commitments on options markets:

Commitment = quantity x nominal contract value (portion) x price of underlying x delta.

## 4 Currencies
Foreign currency prices are converted into euros at the WMR rate for the currency on the valuation date.

## 5 Unlisted financial instruments and other securities
- Financial instruments whose price has not been recorded on the valuation date are valued at the most recent officially published price or at their likely trading value, under the responsibility of the management company.
- Foreign securities are converted into the equivalent value in euros in accordance with the WMR rate on the valuation date.
- The management company is responsible for appraising financial instruments not traded on a regulated market at their likely trading value.
- Other financial instruments are appraised at their market value as calculated by the counterparties, under the supervision and responsibility of the management company.

The valuations of unlisted financial instruments and the other securities referred to in this paragraph, together with the justifications for these valuations, are communicated to the statutory auditor during their audit.
New feature

####  Adjustment mechanism (“swing pricing”) of the Net Asset Value with trigger threshold (from 27 July 2015)
On 27 July 2015, the Management Company introduced a method for adjusting the Net Asset Value (NAV) with a trigger threshold.
This mechanism means that investors that are subscribing or redeeming units must bear the costs relating to transactions made using the Fund’s assets as a result of the movement (subscription/redemption) of Fund liabilities. The mechanism, supported by a policy, is designed to protect existing investors in the Fund by reducing the costs they pay as much as possible. This results in the calculation of an adjusted (“swung”) NAV.
This means that, if, on a NAV calculation day, the total number of net subscription/redemption orders from investors across all unit classes of the Fund exceeds a threshold that is predetermined based on the objectives set out by the Management Company, as a percentage of the net assets, the NAV can be adjusted upwards or downwards to take into account the readjustment costs attributable to the respective net subscription/redemption orders. If the Fund issues several unit classes, the NAV of each unit class is calculated separately, but any adjustment will have the same impact, in terms of a percentage, on all of the NAVs of the Fund’s unit classes.
The cost parameters of readjustments and of the trigger threshold are determined by the Management Company and reviewed periodically. These costs are estimated by the Management Company on the basis of transaction costs, purchase and sales price ranges, and any taxes applicable to the Fund.
It is not possible to accurately predict whether the adjustment mechanism will be applied in the future, or the frequency at which the Management Company will make such adjustments.
Investors are notified that the volatility of the Fund’s NAV may not reflect simply that of the securities held in the portfolio, due to the application of the adjustment mechanism.
The “swung” NAV is the Fund’s only Net Asset Value, and the only one communicated to the Fund’s unitholders. However any performance fee is calculated based on the NAV before the adjustment mechanism is applied.

## Method
Income is recognised according to the accrued coupon method.
The weighted average cost price method is used for the settlement of securities. For derivative products, however, the FIFO (“First In, First Out”) method is used.
The net asset value preceding a non-working day (weekends and public holidays) takes account of the interest accrued during that period. It is dated the last day of the non-working period.
Additions to the portfolio are recorded at their acquisition price excluding fees, and disposals are recorded at their sale price excluding fees.

## G. REMUNERATION
Details of the remuneration policy are available at www.im.natixis.com

Translation (ENFR, 2022-01-01):
# TABLEAU DES TITRES INTEGRANT DES DERIVES
| Nature des instruments utilisés | NATURE DES RISQUES | NATURE DES INTERVENTIONS |
| --- | --- | --- |
| actions | taux | change | crédit | autre(s) risque(s) | Couverture | Exposition | Arbitrage | Autre(s) stratégie(s) |
| Warrants sur |  |
| actions |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| taux |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| change |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| indices |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Bons de souscription |  |
| actions |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| taux |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Equity linked |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Obligations convertibles |  |
| Obligations échangeables |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Obligations convertibles |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Obligations convertibles contingentes |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Produits de taux callable |  | X |  | X |  | X | X |  |  |
| Produits de taux puttable |  | X |  | X |  | X | X |  |  |
| EMTN / Titres négociables à moyen terme structuré |  |
| Titres négociables à moyen terme structuré |  | x | x | x |  | x | x |  |  |
| EMTN structuré |  | x | x | x |  | x | x |  |  |
| Credit Link Notes (CLN) |  | x | x | x |  | x | x |  |  |
| Autres (A préciser) |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

* Se référer à la politique d'exécution des ordres de la société de gestion disponible sur le site www.im.natixis.com
- Dépôts :Le FCP n’effectuera pas de dépôts.
- Liquidités :Le FCP peut détenir des liquidités à titre accessoire.
- Emprunts d’espèces :Le FCP peut emprunter jusqu’à 10 % de son actif net en espèces, et ce uniquement de manière ponctuelle en cas de besoin de trésorerie.
- Opérations d’acquisitions et de cessions temporaires de titres :Dans le but de réaliser l'objectif de gestion du FCP et plus particulièrement de gérer la trésorerie, d'optimiser les revenus et/ou de contribuer à la performance du FCP, la société de gestion pourra effectuer des opérations d’acquisitions et de cessions temporaires de titres (des prises et mises en pension et des prêts et emprunts de titres).

L’utilisation des cessions et acquisitions temporaires de titres ainsi que les investissements en instruments dérivés (y compris les investissements en titres intégrant des produits dérivés) sera limitée à 100 % de l’actif du FCP, dans les conditions d’intervention décrites dans le tableau ci-dessous :
| Nature des opérations utilisées |
| --- |
| Prises et mises en pension par référence au code monétaire et financier | X |
| Prêts et emprunts de titres par référence au code monétaire et financier | X |
| Autres |  |
|  |
| Nature des interventions, l’ensemble des opérations devant être limité à la réalisation de l’objectif de gestion |
| Gestion de trésorerie | X |
| Optimisation des revenus et de la performance du FCP | X |
| Autres |  |


##### La proportion attendue d’actifs sous gestion qui fera l’objet d’opérations de financement sur titres sera de 20%.

##### 8 bis) Informations sur l’utilisation des cessions et acquisitions temporaires de titres :
L’utilisation des cessions temporaires de titres aura pour objet de faire bénéficier l’OPCVM d’un rendement supplémentaire et donc de contribuer à sa performance. Par ailleurs, l'OPCVM pourra conclure des prises en pension au titre du replacement des garanties financières en espèces et/ou des mises en pensions pour répondre aux besoins de liquidité.

##### Les opérations d’acquisitions et de cessions temporaires de titres seront garanties selon les principes décrits à la section « Contrats constituant des garanties financières » ci-dessous.

##### La rémunération liée à ces opérations est précisée à la rubrique "Frais et commissions" ci-dessous.
-  Contrats constituant des garanties financières :Dans le cadre de la conclusion de contrats financiers et/ou d’opérations de financement sur titres, le FCP pourra recevoir/verser des garanties financières sous la forme de transfert en pleine propriété de titres et/ou d’espèces.

Les titres reçus en garantie doivent respecter les critères fixés par la réglementation et doivent être octroyés par des établissements de crédit ou autres entités respectant les critères de forme juridique, pays et autres critères financiers énoncés dans le Code Monétaire et Financier.
Le niveau des garanties financières et la politique en matière de décote sont fixés par la politique d’éligibilité des garanties financières de la Société de Gestion conformément à la réglementation en vigueur et englobe les catégories ci-dessous :
- Garanties financières en espèces dans différentes devises selon une liste prédéfinie tel que l’Euro et l’USD ;
- Garanties financières en titres de dettes ou en titres de capital selon une nomenclature précise.

La politique d’éligibilité des garanties financières définit explicitement le niveau requis de garantie et les décotes appliqués pour chacune des garanties financières en fonction de règles qui dépendent de leurs caractéristiques propres. Elle précise également, conformément à la réglementation en vigueur, des

##### règles de diversification des risques, de corrélation, d’évaluation, de qualité de crédit et de stress tests réguliers sur la liquidité des garanties.

##### En cas de réception de garanties financières en espèces, celles-ci doivent, dans des conditions fixées par réglementation, uniquement être :
- placées en dépôt ;
- investies dans des obligations d'État de haute qualité ;
- utilisées dans une prise en pension livrée ;
- investies dans des organismes de placement collectif (OPC) monétaire court terme.


##### Les garanties financières autres qu’en espèces reçues ne pourront pas être vendues, réinvesties ou mises en gage.
La Société de Gestion procèdera, selon les règles d’évaluation prévues dans ce prospectus, à une valorisation hebdomadaire des garanties reçues sur une base de prix de marché (mark-to-market). Les appels de marge seront réalisés sur une base quotidienne.
Les garanties reçues par le FCP seront conservées par le dépositaire du FCP ou à défaut par tout dépositaire tiers faisant l’objet d’une surveillance prudentielle et qui n’a aucun lien avec le fournisseur de la garantie.

##### Les risques associés aux opérations de financement sur titre, aux contrats financiers et à la gestion des garanties inhérentes sont décrits dans la section profil de risque.
- 
##### Information sur la prise en compte par la société de gestion des principaux impacts négatifs des décisions d’investissement sur les facteurs de durabilité :

Les principaux impacts négatifs des décisions d’investissement de la société de gestion sur les Facteurs de durabilité (à savoir les questions environnementales, sociales et de personnel, le respect des droits de l’homme et la lutte contre la corruption et les actes de corruption) ne sont pas pris en compte actuellement en raison de l’absence de données disponibles et fiables en l’état actuel du marché. Toutefois, la totalité des impacts négatifs sera réexaminée à l’avenir.
Par ailleurs, Ostrum AM est déjà très engagée, par exemple, par sa politique charbon et sa politique Worst Offenders, visant à exclure des émetteurs pour lesquels sont avérées des controverses sévères aux principes défendus par les standards internationaux, portant atteinte aux droits de l’homme, aux droits du travail, à la préservation de l’environnement et à l’éthique des affaires.
- 
##### Information sur le règlement Taxonomie (UE) 2020/852 :


##### Les investissements sous-jacents à ce produit financier ne prennent pas en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental.
- 
##### Profil de risque :


##### « Votre argent sera investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas des marchés. »

##### Les différents risques auxquels le FCP peut être exposé dans le cadre de sa gestion sont :

##### Risque de perte en capital
L’investisseur est averti que la performance du FCP peut ne pas être conforme à ses objectifs et que son capital investi peut ne pas lui être totalement restitué. Le FCP ne bénéficie d’aucune garantie ni de protection.

##### Risque de crédit
Le risque de crédit est le risque de dégradation de la situation notamment, financière et économique de l’émetteur d’un titre dans lequel le FCP investit. Le risque de crédit est par conséquent susceptible d’entraîner une baisse de la valeur du titre de l’émetteur en question et ainsi, une diminution de la valeur liquidative du FCP.

##### Risque spécifique ABS (Asset Backed Securities) et MBS (Mortgage Backed Securities)
Pour ces instruments, le risque de crédit repose principalement sur la qualité des actifs sous-jacents, qui peuvent être de natures diverses (créances bancaires, titres de créances…). Ces instruments résultent de montages complexes pouvant comporter des risques juridiques et des risques spécifiques tenant aux caractéristiques des actifs sous-jacents. La réalisation de ces risques peut entraîner la baisse de la valeur liquidative de l’OPCVM.

##### Risque lié à une surexposition
Compte tenu notamment de l’utilisation des produits dérivés et des opérations d’acquisition et cession temporaires de titres, la surexposition globale du FCP pourra représenter jusqu’à 100 % de son actif, pouvant ainsi porter à 200 % l’exposition globale du FCP.
Le FCP pourra amplifier les mouvements de marchés et par conséquent, sa valeur liquidative risque de baisser de manière plus importante que le marché. Cette surexposition maximale ne sera toutefois pas systématiquement utilisée. Cette utilisation sera laissée à la libre appréciation du gérant du FCP.

##### Risque de contrepartie
Le FCP peut présenter un risque de contrepartie. Le risque de contrepartie mesure les pertes encourues par une entité au titre de ses engagements vis-à-vis d’une contrepartie, en cas de défaillance de celle-ci ou de son incapacité à faire face à ses obligations contractuelles. Ce risque est présent dans les opérations de gré à gré.

##### Risque de liquidité

##### Il s’agit d’une difficulté à réaliser la cession de titres détenus en portefeuille.
Le FCP n’est pas soumis à un risque de liquidité particulier. Néanmoins, la matérialisation d’un ou des risques ci-dessus mentionnés (risque de crédit, autres risques) pourrait dans certains cas impacter la liquidité du titre ou des titres concernés.

##### Risques marchés
Ces risques visent le risque d’une baisse de la valeur des investissements effectués par le FCP et des instruments détenus dans son portefeuille en fonction notamment des conditions économiques, politiques ou boursières.
Risque lié aux d’acquisitions et de cessions temporaires de titres et à la gestion des garanties financières Les opérations d’acquisitions et de cessions temporaires de titres sont susceptibles de créer des risques pour le FCP tels que le risque de contrepartie défini ci-dessus. La gestion des garanties est susceptible de créer des risques pour le FCP tels le risque de liquidité (c’est-à-dire le risque qu’un titre reçu en garantie ne soit pas suffisamment liquide et ne puisse pas être vendu rapidement en cas de défaut de la contrepartie), et, le cas échéant, les risques liés à la réutilisation des garanties en espèces (c’est-à-dire principalement le risque que le FCP ne puissent pas rembourser la contrepartie).

##### Risques liés à la classification
Risque de taux : Le risque de taux est le risque de dépréciation (perte de valeur) des instruments de taux découlant des variations des taux d’intérêts. En cas de hausse des taux d'intérêts, la valeur des produits investis à taux fixe peut baisser, ce qui entraîne une baisse de la valeur liquidative du FCP. Ce risque est présent du fait des investissements du FCP en obligations et autres titres de créance.
Risque de change : Le risque de change est couvert. Le risque de change est le risque de baisse d’une devise autre que l’euro d’un titre compris dans le portefeuille du FCP par rapport à l’euro (la devise de référence du FCP). Le FCP peut présenter un risque de change du fait des positions de son portefeuille hors zone euro. Toutefois, le gérant couvrira systématiquement les positions prises hors euro en utilisant des instruments financiers de gré à gré ou à terme. L’attention de l’investisseur est attirée sur le fait que le FCP pourra être provisoirement exposé au risque de change en cas d’investissements dans une devise hors euro et dans le cas d’une couverture imparfaite liée aux conditions de marché. Il convient de noter également que l’utilisation de tels instruments financiers revêt un coût pour le FCP.
Risque de durabilité : Ce fonds est sujet à des risques en matière de durabilité tels que définis à l’article 2(22) du Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (dit « Règlement SFDR »), par un événement ou une situation dans le domaine environnemental, social ou de la gouvernance qui, s’il survient, pourrait avoir une incidence négative importante, réelle ou potentielle, sur la valeur de l’investissement. Si le processus d'investissement du portefeuille peut intégrer une approche ESG, l'objectif d'investissement du portefeuille n'est pas en premier lieu d'atténuer ce risque. La politique de gestion du risque de durabilité est disponible sur le site internet de la Société de gestion.
- 
##### Souscripteurs concernés et profil de l'investisseur type :


##### Le FCP est destiné à tous souscripteurs. Le profil de l’investisseur type est le suivant :

##### Les parts I C, I D, SI C et SI D sont principalement destinées à tout souscripteur et plus particulièrement aux investisseurs institutionnels et aux porteurs personnes morales.

##### Les parts N sont essentiellement destinées aux investisseurs professionnels souscrivant via des distributeurs ou intermédiaires :
- Soumis à des législations nationales interdisant toutes rétrocessions aux distributeurs (par exemple Grande Bretagne et Pays-Bas)
- Fournissant un service de conseil indépendant au sens de la réglementation européenne MIF ou un service de gestion individuelle de portefeuille sous mandat.

Ce FCP s’adresse à toute personne morale ou physique disposant d’un patrimoine financier suffisamment stable sur la durée minimale de placement recommandée du FCP et désireuse de profiter des opportunités offertes sur le marché des ABS.
Le montant qu'il est raisonnable d'investir dans ce FCP dépend de la situation personnelle, réglementée ou non, et fiscale de chaque investisseur. Pour le déterminer, chaque investisseur devra tenir compte de son patrimoine personnel, de la réglementation qui lui est applicable, de ses besoins actuels et futurs sur l'horizon de placement recommandé, mais également de sa volonté de prendre plus ou moins de risques ou au contraire de privilégier un instrument plus ou moins prudent.

##### Les souscripteurs résidant sur le territoire des Etats-Unis ne sont pas autorisés à souscrire dans ce FCP. La durée minimale de placement recommandée est de trois ans.

##### Il est fortement recommandé aux souscripteurs/porteurs de parts de diversifier suffisamment leurs investissements afin de ne pas s’exposer uniquement aux risques de ce FCP.
- 
##### Modalités de détermination et d'affectation des sommes distribuables et fréquence de distribution :


##### Le FCP est un FCP de capitalisation (parts I C, SI C et N C) et de distribution (parts I D et SI D). En conséquence, les sommes distribuables des parts I C, N C et SI C sont capitalisées.
Les revenus des parts I D et SI D sont distribués sous la forme d’un dividende annuel versé dans les cinq mois suivant la date de clôture de l’exercice. Les plus-values nettes réalisées sont capitalisées.

##### Le FCP pourra verser des acomptes pour les parts I D et SI D en cours d’exercice.
- 
##### Caractéristiques des parts :

| Catégorie de parts | Code ISIN | Affectation des sommes distribuables | Fractionnement des parts | Devise de libellé | Valeur liquidative d’origine |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Parts I C | FR0010286195 | Capitalisation | En millième | Euro | 100 euros Multiplication par 10 de la valeur liquidative de la part le 1er mars 2006. |
| Parts I D | FR0013344298 | Distribution | En millième | Euro | 100	euros Multiplication par 10 de la valeur liquidative	de la part le 1er mars 2006. |
| Parts N C | FR0013368024 | Capitalisation | En millième | euro | 1000 euros |
| Parts SI C | FR0010227512 | Capitalisation | En millième | Euro | 100 000 euros |
| Parts SI D | FR0010978155 | Distribution | En millième | Euro | 69 315,9 euros |

- Modalités de souscription et de rachat :Les souscriptions et les rachats sont précentralisés. En effet, pour chaque catégorie de parts les ordres de souscriptions et de rachats sont reçus à tout moment et centralisés le dernier jour ouvré de chaque semaine à 12 heures 30.


##### Ils sont exécutés sur la base de la valeur liquidative de la semaine suivante et réglés le deuxième jour ouvré suivant la date de calcul de cette valeur liquidative (J+2).

##### Les ordres sont exécutés conformément au tableau ci-dessous :
| J = dernier jour ouvré de chaque semaine | J = dernier jour ouvré de chaque semaine | J : jour d’établissement de la VL | J + 6 jours ouvrés | J + 7 jours ouvrés | J + 7 jours ouvrés |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Centralisation avant 12H30 des ordres de souscription1 | Centralisation avant 12H30 des ordres de rachat1 | Exécution de l’ordre au plus tard en J + 5 jours ouvrés | Publication de la valeur liquidative | Règlement des souscriptions1 | Règlement des rachats1 |


##### 1 Sauf éventuel délai spécifique convenu avec votre établissement financier

##### Les ordres de souscription et de rachat sont reçus auprès de CACEIS Bank dont le siège social est 1-3, place Valhubert, 75013 Paris

##### Pour la part I C, I D et N C, le montant minimum de souscription est de 100 000 euros pour toute souscription initiale puis d’une part pour toute souscription ultérieure.

##### Pour la part SI C et SI D, le montant minimum de souscription est de 5 000 000 euros pour toute souscription initiale puis d’une part pour toute souscription ultérieure.
Les porteurs de parts souhaitant passer d’une catégorie de parts à une autre doivent procéder au rachat de leurs parts (considéré comme une cession sur le plan fiscal) suivi d’une souscription de la catégorie de parts souhaitée. Ces opérations de rachat et de souscription doivent être effectuées dans les mêmes conditions décrites ci-dessus.
- 
##### Périodicité de calcul de la valeur liquidative :

La valeur liquidative de chaque catégorie de parts est calculée et publiée le dernier jour ouvré de chaque semaine. Les jours fériés inclus les jours fériés légaux en France et les jours de fermeture des marchés français (calendrier officiel d’Euronext Paris)
Le calcul de la valeur liquidative précédant un week-end et/ou un jour férié légal en France et un jour de fermeture de la bourse d’Euronext Paris n’inclura pas les coupons courus durant cette période. Elle sera datée du jour précédent cette période non ouvrée.

##### La valeur liquidative du FCP est disponible au siège social de la société de gestion : Natixis Investment Managers International

##### 43 avenue Pierre Mendès France – 75013 PARIS Site internet : « www.im.natixis.com »

##### -	des guichets de NATIXIS

##### . Dispositif de plafonnement des rachats (« Gates ») :
La Société de Gestion pourra mettre en œuvre le dispositif dit des « Gates » permettant d’étaler les demandes de rachats des porteurs du Fonds sur plusieurs valeurs liquidatives dès lors qu’elles excèdent un certain niveau, déterminé de façon objective.
Elle pourra décider de la non-exécution de l’ensemble des rachats sur une même valeur liquidative en cas de conditions de marché « inhabituelles » dégradant la liquidité sur les marchés financiers et si l’intérêt des porteurs le commande.
- Description de la méthode employée :La Société de Gestion peut décider de ne pas exécuter l’ensemble des rachats sur une même valeur liquidative, lorsqu’un seuil objectivement préétabli par cette dernière est atteint sur une même valeur liquidative.


##### Il est rappelé aux porteurs du Fonds que le seuil de déclenchement des gates est comparé au rapport entre :
- La différence constatée, à une même date de centralisation, entre le nombre de parts ou actions de l’organisme de placement collectif dont le rachat est demandé ou le montant total de ces rachats, et le nombre de parts ou actions de ce même organisme de placement collectif dont la souscription est demandée ou le montant total de ces souscriptions ; et
- L’actif net ou le nombre total de parts ou actions de l’OPC ou du compartiment considéré.

Pour le Fonds Ostrum Euro ABS Opportunities, la périodicité de calcul de la valeur liquidative est hebdomadaire, le plafonnement des rachats pourra être déclenché par la société de gestion lorsqu’un seuil de 10% de l’actif net est atteint.

##### Le seuil de déclenchement est identique pour toutes les catégories de parts du Fonds.
Lorsque les demandes de rachat excèdent le seuil de déclenchement, la Société de Gestion peut décider d’honorer les demandes de rachat au-delà dudit seuil, et exécuter ainsi partiellement ou totalement les ordres qui pourraient être bloqués.

##### La durée maximale d’application du dispositif de plafonnement des rachats s’étend sur 8 valeurs liquidatives sur 6 mois.
- Modalités d’information des porteurs :En cas d’activation du dispositif de plafonnement des rachats, les porteurs seront informés par tout moyen sur le site internet : https://www.im.natixis.com/fr/accueil.


##### S’agissant des porteurs du Fonds dont les ordres n’auraient pas été exécutés, ces derniers seront informés, de manière particulière, dans les plus brefs délais.
- Traitement des ordres non exécutés :Les ordres de rachat seront exécutés dans les mêmes proportions pour les porteurs du Fonds ayant demandé un rachat depuis la dernière date de centralisation. S’agissant des ordres non exécutés, ces derniers seront automatiquement reportés sur la valeur liquidative suivante et ne seront pas prioritaires sur les nouveaux ordres de rachat passés pour exécution sur la valeur liquidative suivante.


##### En tout état de cause, les ordres de rachat non exécutés et automatiquement reportés ne pourront faire l’objet d’une révocation de la part des porteurs du Fonds concernés.
- Exemple de Mise en place du dispositif sur le FCP :VL 1 : Supposons que le seuil soit fixé à 10% et que les demandes totales de rachats s’élèvent à 17% sur la VL 1. La partie des ordres excédant le seuil des 10% n’est pas exécutée et reportée sur la VL suivante : 7% des demandes ne pourront pas être exécutées et sont reportées sur la VL2.

VL 2 : Supposons à présent que les demandes totales de rachats s’élèvent à 12% (dont 5% de nouvelles demandes) sur la VL2. Le seuil étant fixé à 7%, 5% des demandes ne seront donc pas exécutées sur la VL2 et reportées sur la VL3.
- Frais et commissions :


### Commissions de souscription et de rachat :
Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l’investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises au FCP servent à compenser les frais supportés par le FCP pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises reviennent à la société de gestion, au commercialisateur, etc.
| Frais à la charge de l'investisseur, prélevés lors des souscriptions et des rachats | Assiette | Taux barème |
| --- | --- | --- |
| Commission de souscription non acquise au FCP | valeur liquidative  nombre de parts | Néant |
| Commission de souscription acquise au FCP | valeur liquidative  nombre de parts | Néant |
| Commission de rachat non acquise au FCP | valeur liquidative  nombre de parts | Néant |
| Commission de rachat acquise au FCP | valeur liquidative  nombre de parts | Néant |


##### Frais facturés à l’OPCVM :

##### Ces frais recouvrent :
- Les frais de gestion financière ;
- Les frais administratifs externes à la société de gestion ;
- Les frais indirects maximum (commissions et frais de gestion) dans le cas d'OPCVM investissant à plus de 20 % dans des OPCVM de droit français ou étranger, des FIA de droit français ou des FIA établis dans un autre Etat membre de l’Union Européenne, ou des fonds d’investissement constitués sur le fondement d’un droit étranger ;
- Les commissions de mouvement ;
- Les commissions de surperformance.

| Frais facturés à l’OPCVM | Assiette | Taux barème |
| --- | --- | --- |
| Frais de gestion financière | Actif net (hors OPC de Natixis Investment Managers) | Parts I C, I D :et N C 0,80 % TTC maximum Parts SI C et SI D : 0,50 % TTC maximum |
| Frais administratifs externes à la société de gestion | Actif net |
| Commission de surperformance | NEANT | NEANT |
| Commissions de mouvement | Prélèvement sur chaque transaction | NEANT |


### Information sur la rémunération générée par les opérations d’acquisitions et de cessions temporaires de titres :

##### Tous les revenus résultant des opérations d'acquisitions et de cessions temporaires de titres, nets des coûts opérationnels, sont restitués à l’OPCVM.
Les opérations de cessions temporaires de titres peuvent être conclues avec Natixis Asset Management Finance, société appartenant au groupe de la société de gestion. Dans certains cas, ces mêmes opérations peuvent être conclues avec des contreparties de marché et intermédiées par Natixis Asset Management Finance. Au titre de ces activités, Natixis Asset Management Finance perçoit une rémunération égale à 40% TTC du revenu généré par les opérations d’acquisition et de cession temporaires de titres dont le montant figure dans le rapport annuel de l’OPCVM.

### Description succincte de la procédure de sélection des intermédiaires :
Une procédure de sélection et d'évaluation des intermédiaires prenant en compte des critères objectifs tels que la qualité de la recherche, du suivi commercial et de l'exécution a été mise en place au sein de la société de gestion. Cette procédure est disponible sur le site internet de Natixis Investment Managers International à l'adresse suivante : www.im.natixis.com (rubrique "nos engagements", "La politique de sélection des intermédiaires/contreparties").

### Informations sur les risques de conflits d’intérêts potentiels liés à l’utilisation des acquisitions/cessions temporaires de titres :
La prestation d’intermédiation est confiée par le délégataire de gestion financière à NATIXIS TRADEX SOLUTIONS, société anonyme de droit français dotée d’un capital social de 15 millions d’euros. NATIXIS TRADEX SOLUTIONS a obtenu le 23 juillet 2009 du CECEI un agrément de banque prestataire de services d’investissement. Les deux sociétés appartiennent au même groupe.
NATIXIS TRADEX SOLUTIONS a notamment pour objet d’assurer une prestation d’intermédiation (i.e. réception-transmission et exécution d’ordres pour compte de tiers) principalement auprès de sociétés de gestion du groupe.
Dans le cadre de ses activités, le délégataire de gestion financière est amené à passer des ordres pour le compte des portefeuilles dont elle assure la gestion. Le délégataire de gestion financière transmet la quasi-totalité de ses ordres sur instruments financiers résultant des décisions de gestion à NATIXIS TRADEX SOLUTIONS.
Le délégataire de gestion financière, afin d’améliorer les rendements et les produits financiers des portefeuilles, peut avoir recours aux opérations de emprunts/prêts de titres et de prises/mises en pensions livrées. Cette activité d’acquisitions/cessions temporaires de titres est également assurée dans sa quasi- totalité par NATIXIS TRADEX SOLUTIONS. Par ailleurs, les portefeuilles pourront conclure des prises en pension notamment au titre du replacement des garanties financières reçues en espèces du fait de ces opérations d’acquisitions/cessions temporaires de titres.
NATIXIS TRADEX SOLUTIONS peut intervenir en mode « principal » ou en mode « agent ». L’intervention en mode « principal » correspond à une intervention en tant que contrepartie des portefeuilles gérés par le délégataire de gestion financière. L’intervention en mode « agent » se traduit par un travail d’intermédiation de NATIXIS TRADEX SOLUTIONS entre les portefeuilles et les contreparties de marché. Celles-ci peuvent être des entités appartenant au groupe de la société de gestion, du délégataire de gestion financière ou du dépositaire. Le volume des opérations de cessions temporaires traitées par NATIXIS TRADEX SOLUTIONS lui permet d’avoir une bonne connaissance de ce marché et d’en faire ainsi bénéficier les portefeuilles gérés par le délégataire de gestion financière.

### C - Informations d’ordre commercial
- Diffusion des informations concernant l'OPCVM – modalites d’information desporteurs :


#### COMMUNICATION DU PROSPECTUS ET DES DOCUMENTS ANNUELS ET PERIODIQUES
- Ces documents seront adressés aux porteurs qui en font la demande écrite auprès de : Natixis Investment Managers InternationalDirection « Service Clients »43 avenue Pierre Mendès France 75013 PARIS ClientServicingAM@natixis.comCes documents lui seront adressés dans un délai de huit jours ouvrés.
- Ces documents sont également disponibles sur le site « www.im.natixis.com »
- Toutes informations supplémentaires peuvent être notamment obtenues auprès des agences des Etablissements commercialisateurs.


#### COMMUNICATION DE LA VALEUR LIQUIDATIVE

##### La valeur liquidative peut être obtenue auprès de Natixis Investment Managers International, des agences des Etablissements commercialisateurs et sur le site internet « www.im.natixis.com »

#### DOCUMENTATION COMMERCIALE

##### La documentation commerciale est mise à disposition des porteurs et souscripteurs de parts du FCP sur le site « www.im.natixis.com ».

#### INFORMATIONS EN CAS DE MODIFICATION DES MODALITES DE FONCTIONNEMENT DU FCP

##### Les porteurs de parts sont informés des changements concernant le FCP selon les modalités arrêtées par l’Autorité des marchés financiers.

##### Cette information peut être effectuée, le cas échéant, par l’intermédiaire d’Euroclear France et des intermédiaires financiers qui lui sont affiliés.

#### CRITERES ENVIRONNEMENTAUX, SOCIAUX ET DE GOUVERNANCE (ESG)
Les informations sur les modalités de prise en compte des critères relatifs au respect d’objectifs sociaux, environnementaux et de qualité de gouvernance (ESG) sont disponibles dans les rapports annuels des OPCVM concernés, ainsi que sur le site internet de la société de gestion.

### D - Règles d’investissement

##### L'OPCVM respecte les règles d'investissement des OPCVM édictées par le Code monétaire et financier.

### E - Risque global

##### La méthode de calcul utilisée par le FCP est celle du calcul de l’engagement.

###  F - Règles d'évaluation et de comptabilisation des actifs du FCP

##### La gestion comptable (incluant la valorisation du portefeuille du FCP) est assurée par CACEIS Fund Administration sur délégation de la société de gestion.

##### Le portefeuille du FCP est évalué lors de chaque valeur liquidative et à l’arrêté des comptes, en cours de clôture.

##### Les comptes annuels et les tableaux d’exposition aux risques du FCP sont établis sur la base de la dernière valeur liquidative de l’exercice.
Le FCP s’est conformé aux règles et méthodes comptables prescrites par la réglementation en vigueur, et notamment au plan comptable des OPCVM qui au jour de l'édition du prospectus sont les suivantes :

### A Règles d’évaluation des actifs

##### I Portefeuille titres

##### La gestion comptable (incluant la valorisation du portefeuille de l’OPC) est assurée par CACEIS FUND

##### ADMINISTRATION (OU autre entité à préciser) sur délégation de la société de gestion.

##### Le portefeuille de l’OPC est évalué lors de chaque valeur liquidative et à l’arrêté des comptes, en cours

##### d’ouverture.
Les comptes annuels de l’OPC sont établis sur la base de la dernière valeur liquidative de l’exercice. L’OPC s’est conformé(e) aux règles et méthodes comptables prescrites par la réglementation en vigueur, et

##### notamment au plan comptable des OPC qui au jour de l'édition du prospectus sont les suivantes :

## Les actions

##### Les actions françaises sont évaluées sur la base du premier cours inscrit à la cote s’il s’agit de valeurs admises

##### sur un système à règlement différé ou sur un marché au comptant.
Les actions étrangères sont évaluées sur la base du premier cours de la bourse de Paris lorsque ces valeurs sont cotées à Paris ou du premier jour de leur marché principal converti en euro suivant le cours WMR de la devise au jour de l’évaluation.

## Les obligations
Les obligations sont valorisées sur la base d’une moyenne de cours contribués récupérés quotidiennement auprès des teneurs de marchés et converties si nécessaire en euro suivant le cours WMR de la devise au jour de l’évaluation.

## Les valeurs mobilières

##### Les valeurs mobilières dont le cours n’a pas été constaté le jour de l’évaluation ou dont le cours a été corrigé

##### sont évaluées, sous la responsabilité de la société de gestion à leur valeur probable de négociation.
Pour les valeurs mobilières non cotées ou celles dont le cours n’a pas été coté le jour de l’évaluation, ainsi que pour les autres éléments du bilan, la société de gestion corrige leur évaluation en fonction des variations que les événements en cours rendent probables. Ces évaluations et leur justification sont communiquées au commissaire aux comptes à l'occasion de ses contrôles.

##### Les valeurs étrangères sont converties en contrevaleur en euros suivant le cours des devises WMR au jour de l'évaluation.

## Les OPCVM/FIA ou fonds d’investissement :
Les parts ou actions de l’OPCVM, du FIA ou du fonds d’investissement sont évaluées à la dernière valeur liquidative connue. Les organismes de placement collectifs étrangers qui valorisent dans des délais incompatibles avec l’établissement de la valeur liquidative de l’OPCVM du FIA ou du fonds

##### d’investissement sont évalués sur la base d’estimations fournies par les administrateurs de ces organismes

##### sous le contrôle et la responsabilité de la société de gestion.

## Titres de créances négociables (« TCN ») :

##### Les titres de créances négociables sont valorisés selon les règles suivantes :
- les BTAN et les BTF sont valorisés sur la base d’une moyenne de cours contribués récupérés auprèsdes teneurs de marchés,
- les titres de créances à taux variables non cotés sont valorisés au prix de revient corrigé des variations éventuelles du « spread » de crédit.
- les autres titres de créances négociables à taux fixe : titres négociables à court terme (certificats de dépôts, billets de trésorerie) bons des institutions financières sont évalués sur la base du prix de marché,En l’absence de prix de marché incontestable, les TCN sont valorisés par application d’une courbe de taux éventuellement corrigé d’une marge calculée en fonction des caractéristiques du titre (de l’émetteur) Toutefois les titres de créances négociables dont la durée de vie résiduelle est inférieure ou égale à 3 mois peuvent être évalués de façon linéaire.


## Les acquisitions et cessions temporaires de titres
Les contrats de cessions et d’acquisitions temporaires sur valeurs mobilières et opérations assimilables sont valorisés au cours du contrat ajusté des appels de marge éventuels (valorisation selon les conditions prévues au contrat).
Pour les valeurs mobilières non cotées ou celles dont le cours n’a pas été coté le jour de l’évaluation, ainsi que pour les autres éléments du bilan, la société de gestion corrige leur évaluation en fonction des variations que les événements en cours rendent probables.

##### Certaines opérations à taux fixes dont la durée de vie est supérieure à trois mois peuvent faire l’objet d’une

##### évaluation au prix du marché.

##### 2 Opérations à terme fermes et conditionnelles

## Les marchés à terme ferme et conditionnels organisés

##### Les produits dérivés listés sur un marché organisé sont évalués sur la base du cours de compensation.

## Les swaps
Les « asset swaps sont valorisés au prix de marché sur la base des « spreads » de crédit de l'émetteur indiqués par les teneurs de marché. En l'absence de teneur de marché, les « spreads » seront récupérés par tout moyen auprès des contributeurs disponibles.

##### Les « asset swaps » d'une durée inférieure ou égale à 3 mois peuvent être valorisés linéairement. Les autres swaps sont valorisés au prix de marché à partir des courbes de taux observées.

##### Les instruments complexes comme les « CDS », les « SES » ou les options complexes sont valorisés en fonction de leur type selon une méthode appropriée.

### Les changes à terme :

##### Ils peuvent être valorisés au cours des devises au jour de l’évaluation en tenant compte de l’amortissement

##### du report/déport.

##### Ils peuvent être valorisés au prix de marché à partir des courbes de change à terme observées.

### 3 Engagements hors bilan

##### Les engagements hors bilan sont évalués de la façon suivante :
- 
##  Engagements sur marchés à terme fermes :
	-  Futures :engagement = cours de compensation x nominal du contrat x quantitésA l’exception de l’engagement sur contrat EURIBOR négocié sur le LIFFE qui est enregistré pour sa valeurnominale.

- 
##  Engagements sur contrats d'échange :
	- de tauxcontrats d'échange de taux.adossés :° Taux fixe/Taux variable

- évaluation de la jambe à taux fixe au prix du marché° Taux variable/Taux fixe
- évaluation de la jambe à taux variable au prix du marché.non adossés :° Taux fixe/Taux variable
- évaluation de la jambe à taux fixe au prix du marché° Taux variable/Taux fixe
- évaluation de la jambe à taux variable au prix du marché
- autres contrats d'échangeIls seront évalués à la valeur de marché.
- 
###  Engagements sur marchés à terme conditionnels :


##### Engagement = quantité x nominal du contrat (quotité) x cours du sous-jacent x delta.

### 4 Devises

##### Les cours étrangers sont convertis en euro selon le cours WMR de la devise au jour de l’évaluation.

### 5 Instruments financiers non cotés et autres titres
- Les instruments financiers dont le cours n’a pas été constaté le jour de l’évaluation sont évalués au dernier cours publié officiellement ou à leur valeur probable de négociation sous la responsabilité de la société de gestion.


##### -Les valeurs étrangères sont converties en contrevaleur en euros suivant le cours WMR des devises au jour

##### de l’évaluation.

##### -Les instruments financiers non négociés sur un marché réglementé sont évalués sous la responsabilité de la société de gestion à leur valeur probable de négociation.

##### -Les autres instruments financiers sont valorisés à leur valeur de marché calculés par les contreparties sous le contrôle et la responsabilité de la société de gestion.
Les évaluations des instruments financiers non cotés et des autres titres visés dans ce paragraphe, ainsi que la justification de ces évaluations sont communiquées au commissaire aux comptes à l’occasion de ses contrôles.

##### Nouveauté

#####  Mécanisme d'ajustement (« swing pricing ») de la valeur liquidative avec seuil de déclenchement (à compter du 27 juillet 2015)

##### En date du 27 juillet 2015, la société de gestion a mis en place une méthode d’ajustement de la valeur liquidative (VL) avec un seuil de déclenchement.
Ce mécanisme consiste à faire supporter aux investisseurs, qui souscrivent ou qui rachètent leurs parts, les frais liés aux transactions effectuées à l’actif du FCP en raison des mouvements (souscriptions/rachats) du passif du FCP. Ce mécanisme, encadré par une politique, a pour but de protéger les porteurs qui demeurent dans le FCP en leur faisant supporter le moins possible ces frais. Il a pour résultat de calculer une VL ajustée dite « swinguée ».
Ainsi, si, un jour de calcul de la VL, le total des ordres de souscription / rachats nets des investisseurs sur l'ensemble des catégories de parts du FCP dépasse un seuil préétabli déterminé, sur la base de critères objectifs par la société de gestion en pourcentage de l’actif net,
la VL peut être ajustée à la hausse ou à la baisse, pour prendre en compte les coûts de réaju stement imputables respectivement aux ordres de souscription / rachat nets. Si le FCP émet plusieurs catégories de parts, la VL de chaque catégorie de parts est calculée séparément mais tout ajustement a, en pourcentage, un impact identique sur l’ensemble des VL des catégories de parts du FCP.

##### Les paramètres de coûts de réajustement

##### et de seuil de déclenchement sont déterminés par la société de gestion et revus périodiquemen

##### t. Ces coûts sont estimés par la société de gestion sur la base des frais de transaction, des fourchettes d’achat-vente ainsi que des taxes éventuelles applicables au FCP.
Il n’est pas possible de prédire avec exactitude s'il sera fait application du mécanisme d’ajustement à un moment	donné	dans	le	futur,	ni	la fréquence à laquelle la société de gestion effectuera de tels ajustements.

##### Les investisseurs sont informés que la volatilité de la VL du FCP peut ne pas refléter uniquement celle des titres détenus en portefeuille en raison de l’application du mécanisme d’ajustement.
La VL « swinguée » est la seule valeur liquidative du FCP et la seule communiquée aux porteurs de parts du FCP. Toutefois, en cas d’existence d’une commission de surperformance, celle-ci est calculée sur la VL avant application du mécanisme d’ajustement.

### Méthodes de comptabilisation

##### La comptabilisation des revenus s’effectue selon la méthode des coupons courus.
Le PRMP (ou Prix de Revient Moyen Pondéré) est retenu comme méthode de liquidation des titres. En revanche pour les produits dérivés la méthode du FIFO (ou « First in/First out » ou « premier entré / premier sorti ») est utilisée.

##### La valeur liquidative précédant une période non ouvrée (week-end et jours fériés) tient compte des intérêts courus de cette période. Elle est datée du dernier jour de la période non ouvrée.

##### Les entrées en portefeuille sont comptabilisées à leur prix d’acquisition frais exclus et les sorties à leur prix de cession frais exclus.

##### G. REMUNERATION

##### Les détails de la politique de rémunération sont disponibles sur www.im.natixis.com