# For the sole purpose of the Net Asset Value computation and subject as provided in Article 21 above:
- Shares to be redeemed under Article 21 hereof shall be treated as existing and taken into account until immediately after the close of business on the relevant Valuation Date, and from such time until paid the price therefore shall be deemed to be a liability of the Corporation;
- Shares to be issued by the Corporation shall be treated as being in issue as from the time specified by the Board on the Valuation Date on which such valuation is made and from such time and until received by the Corporation the price therefore shall be deemed to be a debt due to the Corporation;
- all investments, cash balances and other assets of the Corporation expressed in currencies other than the U.S. Dollar, shall be valued after taking into account the prevailing market rate or rates of exchange in force at the date of determination of the Net Asset Value of Shares.
- effect shall be given on any Valuation Date to any redemptions or sales of securities contracted for by the Corporation on such Valuation Date, to the extent applicable.
- poolingThe Corporation may invest and manage all or any part of the assets established for two or more Portfolios (for the purposes hereof “Participating Portfolios”) on a pooled basis. Any such asset pool shall be formed by transferring to it cash or other assets (subject to such assets being appropriate in respect of the investment policy of the pool concerned) from each of the Participating Portfolios. Thereafter, the Corporation may from time to time make further transfers to each asset pool. Assets may also be transferred back to a Participating Portfolio up to the amount of the participation of the Portfolio concerned. The Share of a Participating Portfolio in an asset pool shall be measured by reference to notional units of equal value in the asset pool. On formation of an asset pool, the Corporation shall determine the initial value of notional units (which shall be expressed in such currency as the Corporation may consider appropriate) and shall allocate to each Participating Portfolio notional units having an aggregate value equal to the amount of cash (or the value of other assets) contributed. Thereafter, the value of the units shall be determined by dividing the net assets of the asset pool by the number of notional units existing.

Translation (ENFR, 2018-09-14):
# Pour les besoins exclusifs du calcul de la Valeur Nette d’Inventaire et sous réserve des dispositions de l’Article 21 ci-dessus :
- les Actions qui doivent être rachetées suivant l’Article 21 des présentes seront considérées comme Actions existantes et prises en compte jusqu’après la fermeture des bureaux à la Date d’Évaluation concernée et, à partir de ce moment et jusqu’à ce que le prix en soit payé, ce prix sera considéré comme un engagement de la Société ;
- les Actions émises par la Société seront considérées comme émises à compter du moment précisé par le Conseil lors de la Date d’Évaluation à laquelle cette évaluation sera faite et à compter de ce moment et jusqu’à réception par la Société du prix de ces Actions, ce prix sera considéré comme un engagement envers la Société ;
- tous investissements, soldes en espèces ou autres avoirs de la Société qui sont exprimés dans une autre devise que le Dollar US, seront évalués en tenant compte du taux de marché ou des taux de change en vigueur au jour de la détermination de la Valeur Nette d’Inventaire des Actions ;
- s’il y a lieu, il sera donné effet à la Date d’Évaluation à tous rachats ou ventes de titres contractés par la Société à la Date d’Évaluation.
- poolingLa Société peut décider d’investir et de gérer tout ou partie des avoirs de deux ou plusieurs Compartiments (ci-après, « Compartiments Participants ») en commun. Chaque masse d’actifs investie et gérée en commun (« pool ») sera constituée par le transfert à son profit d’espèces ou (sous réserve que ces avoirs soient compatibles avec la politique d’investissement du pool concerné) d’autres avoirs provenant de chaque Compartiment Participant. Par la suite, la Société peut effectuer des transferts supplémentaires au profit de chaque pool. Elle peut également restituerdes actifs d’un pool à un Compartiment Participant, à concurrence du montant de la participation du Compartiment concerné. La part d’un Compartiment Participant dans un pool sera mesurée par référence à des unités notionnelles de valeur égale dans le pool. Lors de la formation d’un pool, la Société fixera la valeur initiale d’une unité notionnelle (exprimée dans la devise que la Société considère comme adéquate) et elle attribuera à chaque Compartiment Participant des unités notionnelles d’une valeur totale égale au montant des espèces (ou à la valeur d’autres avoirs) contribué(e)s. Par la suite, la valeur d’une unité sera déterminée en divisant l’actif net du pool par le nombre d’unités notionnelles existantes.