# SICAV	Netherlands
## Contact Details
Tel: +352 46 40 10 7190*
columbiathreadneedleenquiries@statestreet.com
*Please note that calls and electronic communications may be recorded.
IFDS, 47, avenue J.F. Kennedy, L-1855, Luxembourg
Fund Manager:	Paul Doyle, Frederic Jeanmaire Since:	Sept-16, Sept-16
Management Co:	Threadneedle Man. Lux. S.A. Fund Inception Date: 20-09-16
Index:	-
Peer Group:	Morningstar Category Long/ Short Equity - Europe
Fund Currency:	EUR
Fund Domicile:	Luxembourg
XD Date:	-
Pay Date:	-
Portfolio Size:	€162,7m
No. of Securities:83
All information expressed in EUR

## PAN EUROPEAN ABSOLUTE ALPHA - ZE EUR
ISIN:	LU1469429978
Share Class Price:	12,8851
Ongoing Charges (OCF):	
1,05%	
(as at 31-03-21)
Performance Fee:	Yes
The ongoing charges figure (OCF) is usually based on the last year’s expenses and may vary from year to year. It includes charges such as the fund’s annual management charge, registration fee, custody fees and distribution cost but excludes the costs of buying or selling assets

## Investment Objective & Policy
The aim of the Fund is to make a positive return for you over the longer term, notwithstanding changing market conditions. Positive returns are not guaranteed and no form of capital protection applies.
The Fund is actively managed, and invests at least two-thirds of its assets in long and short positions in companies in Europe or companies that have significant activity there, and, when appropriate, cash.
The Fund invests directly in shares or by using derivatives. Derivatives are sophisticated investment instruments linked to the rise and fall of the price of other assets. Derivatives will be used to obtain, increase or reduce exposure to underlying assets and may create gearing. Where gearing is created, the net asset value of the Fund may experience more fluctuation than if there were no gearing. The Fund will also use derivatives for short selling (which is designed to make a profit from falling prices).
The Fund may also invest in asset classes and instruments different from those stated above.
For the purposes of calculating the performance fee, the Fund references the 3 Month Euro Interbank Offered Rate (EURIBOR) Index.
A Performance Fee of 20% is accrued daily. The share price will be adjusted up or down depending on whether the fund has generated more or less return than the 3 month EURIBOR. Please refer to “Fees and Expenses” in the Prospectus for more details.

## Investment Approach
Meeting companies and conducting fundamental research lie at the heart of our stock picking approach and this primarily drives sector and country weightings. Our research process uses Porter’s Five Forces as a key tool to assess the pricing power of companies across both the long and short books within the portfolio.
For long positions, we aim to buy high-quality stocks which we believe have competitive advantages, a robust business model and the ability to generate strong and sustainable long-term returns. In identifying these stocks, we seek industries and companies with potential positive catalysts such as product, cost cutting and synergies and aim to buy these companies at a significant discount to their intrinsic value.
For short positions, we look for companies which have poor competitive positions, leading to weak returns, weak cash generation and low growth.
As such, we offer a strategy with the potential to deliver outperformance in both rising and falling markets.

## Since Inception (EUR)	Calendar Years (EUR)
130
for the fund (unless these assets are shares of another fund). For a more detailed breakdown please visit www.columbiathreadneedle.com/fees. In some cases, the ongoing charges figure may be based on an estimate of future charges, either because the share/unit class is relatively new and has an insufficient track record to be calculated exactly, or if historic figures are unlikely to accurately reflect future ongoing costs.
Please see table of Share Classes available on page 4.

## Fund Changes
For detailed information on Fund Changes please see "Significant Events - Threadneedle (Lux) Funds" PDF available on https:// www.columbiathreadneedle.com/en/changes
125
120
115
110
105
100
95
09-16	09-17	09-18	09-19	09-20
Share Class	Peer Median

## Annualised Performance (EUR)
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
2016	2017	2018	2019	2020
Share Class	Peer Median
| Ratings/Awards | Share Class (Net) | 1M 1,3 | 3M 3,1 | 6M 4,5 | YTD 4,6 | 1 YR 3,2 | 2 YR 3,9 | 3 YR 7,6 | 5 YR -- | 10 YR -- | SI 5,4 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Peer Median (Net) | 0,0 | 1,0 | 5,0 | 4,1 | 7,8 | 3,9 | 1,7 | -- | -- | 2,5 |
|  | Peer Percentile | 26% | 19% | 53% | 47% | 82% | 51% | 3% | -- | -- | 22% |
|  | Peer Quartile | 2 | 1 | 3 | 2 | 4 | 3 | 1 | -- | -- | 1 |
| For more information on the methodology of the Morningstar rating | Fund (Gross) | 1,8 | 3,8 | 5,7 | 5,7 | 6,1 | 6,2 | 10,2 | -- | -- | 7,5 |

please visit www.morningstar.com
Some previous factsheets for this fund have contained errors as a result of cash balance corrections. Cash, investment exposures, as well as performance or performance-based risk statistics may have changed. For corrected factsheets please visit: https:// www.columbiathreadneedle.com/revisedff
Source: FactSet	
For CTI's use only: SXPEAA
Since Inception Returns from: 21-09-16

## Calendar Year Performance (EUR)	12M Rolling Period (EUR)
| 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 08-20 - 07-21 | 08-19 - 07-20 | 08-18 - 07-19 | 08-17 - 07-18 | 08-16 - 07-17 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class (Net) | 0,8 | 21,7 | 0,9 | -1,9 | -- | 3,2 | 4,6 | 15,5 | 2,5 | -- |
| Peer Median (Net) | 0,3 | 3,6 | -7,3 | 4,1 | -- | 7,8 | -2,1 | -3,4 | 2,2 | -- |
| Peer Percentile | 49% | 4% | 16% | 92% | -- | 82% | 23% | 1% | 48% | -- |
| Peer Quartile | 2 | 1 | 1 | 4 | -- | 4 | 1 | 1 | 2 | -- |
| Fund (Gross) | 3,1 | 25,6 | 2,5 | -0,8 | -- | 6,1 | 6,2 | 18,7 | 4,1 | -- |

Net returns – Net (of fee) returns assume income is reinvested for a local taxpayer, bid to bid performance (which means performance does not include the effect of any initial charges). Source Copyright © 2021 Morningstar UK Limited. Gross Fund returns - Gross Fund returns (where shown) are in-house calculated daily time weighted based on global close valuations with cash flows at start of day and are gross of fees. Past performance is not a guide to future performance. The performance data does not take account of the commissions and costs incurred on the issue and redemption of units. The value of investments and any income is not guaranteed and can go down as well as up and may be affected by ex change rate fluctuations. This means that an investor may not get back the amount invested. Index returns assume reinvestment of dividends and capital gains and unlike fund returns do not reflect fees or expenses. The index is unmanaged and cannot be invested directly.
The Morningstar Categories for funds in the Europe/Asia/Africa universe include funds domiciled in Europe and/or traded on European Markets. Morningstar regularly reviews the category structure and the funds within each category to ensure that the system meets the needs of investors and keeps pace with
market developments. The performance shown includes Open End Funds and Exchange Traded Funds only and is filtered by Primary Share Class in Morningstar Offshore Territories Classification.
This factsheet contains corrected gross performance data for the period 1 February 2017 to 30 September 2018. These inaccuracies were due to an incorrect treatment of negative interest rates in our performance records and have been corrected. This change in gross performance records is not considered material under our Error Correction Policy, however if you require a comparison of corrected returns please contact your relationship manager. The net performance record remains unaffected.
This factsheet contains corrected gross performance data for the period 1 November 2018 to 31 August 2020. These inaccuracies were due to an incorrect treatment of Spot FX data in our performance records and have been corrected as at September 2020. This change in gross performance records is not
deemed material in accordance with our error correction policy, however if you require a comparison of corrected returns please contact your relationship manager. The net performance record remains unaffected.

## Top 10 Holdings (%)	Fund Currency Exposure including Hedging
Koninklijke DSM N.V.	5,3  Materials
Sika AG	5,2  Materials
Brenntag SE	5,2  Industrials
UBS Group AG	5,1  Financials
Teleperformance SA	5,1  Industrials
Tryg A/S	4,9  Financials
KBC Group N.V.	4,9  Financials
Barclays PLC	4,8  Financials
Edenred SA	4,7  Information Technology
JD Sports Fashion Plc	4,7  Consumer Discretionary
Total	49,9

## Weightings (%)
EUR 67,9%
CHF 10,4%
GBP 9,3%
DKK 5,9%
NOK 4,5%
SEK 2,0%
USD 0,0%
All % are as at calendar month end based at global close gross valuation point and on a look- through exposure basis to underlying assets including forward currency positions.

## Relative Monthly Net Returns vs Peer Median
10%
0,0%
0,2%
0,5%
0,1%
0,0%
-0,9%
0,3%
-1,3%
-0,7%
-0,8%
-0,4%
-0,2%
0,5%
-2,8%
0,0%
-0,1%
0,0%
1,9%
-3,6%
4,3%
1,4%
-0,3%
3,3%
-0,9%
-1,3%
0,7%
1,4%
1,3%
2,4%
4,3%
-0,1%
5,8%
1,1%
0,4%
2,8%
-0,9%
-0,8%
-0,2%
0,4%
-0,3%
-0,9%
6,8%
-2,8%
-2,4%
2,3%
0,9%
1,5%
2,3%
-1,2%
-6,2%
-1,5%
0,4%
0,4%
-1,7%
-1,4%
1,9%
-0,5%
1,3%
5,8%
6,8%
8%
4,3%
3,3%
4,3%
6%
1,9%
1,4%
0,7%
1,4%
1,3%
2,4%
1,1%
0,4%
2,8%
2,3%
0,9%
1,5%
2,3%
1,9%
1,3%
4%
Return
0,0%
0,2%
0,5%
0,1%
0,0%
0,3%
0,5%
0,4%
0,4%
0,4%
2%
-0,9%
-1,3%
-0,7%
-0,8%
-0,4%
-0,2%
0,0%
-0,1%
0,0%
-0,3%
-0,9%
-1,3%
-0,1%
-0,9%
-0,8%
-0,2%
-0,3%
-0,9%
-0,5%
0%
-2,8%
-2,8%
-2,4%
-1,2%
-1,5%
-1,7%
-1,4%
-2%
-3,6%
-4%
-6,2%
-6%
-8%
08-16	02-17	08-17	02-18	08-18	02-19	08-19	02-20	08-2002-21
Net Returns - All performance is sourced from Morningstar. Returns are calculated on a bid-bid basis and are net of all other expenses. Returns assume income is invested for local taxpayer. Gross Returns - Gross Fund returns (where shown) are inhouse calculated daily time weighted based on global close valuations with cash flows at start of day and are gross of fees. Relative returns are calculated on a geometric basis. Past performance is not a guide to future performance. The value of investments and any income from them can fall as well as rise. All positions are based on gross portfolio asset valuations at global close. Groupings of securities, e.g. sectors are in-house defined and are for comparative purposes only.

## Top Positive/Negative Security Contribution (3 Months)
Fund	Fund
| Security Name - 5 Highest | Avg. Weight | Contr. To Return |  | Security Name - 5 Lowest | Avg. Weight | Contr. To Return |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| IMCD N.V. | 4,4 | 0,9 |  | Short Stock Name Withheld | -0,6 | -0,5 |
| Sika AG | 5,0 | 0,9 |  | Short Stock Name Withheld | -2,0 | -0,5 |
| Moncler SpA | 3,7 | 0,7 |  | Short Stock Name Withheld | -1,1 | -0,4 |
| Koninklijke DSM N.V. | 5,0 | 0,7 |  | Short Stock Name Withheld | -1,8 | -0,3 |
| Brenntag SE | 5,0 | 0,7 |  | Short Stock Name Withheld | -1,2 | -0,3 |

| 2 YR	3 YR |
| --- |
|  | Fund | Fund |
| Absolute Volatility | 6,5 | 7,7 |
| Relative Volatility | -- | -- |
| Tracking Error | -- | -- |
| Sharpe Ratio | 1,0 | 1,4 |
| Information Ratio | -- | -- |
| Beta | -- | -- |
| Sortino Ratio | 1,8 | 2,7 |
| Jensen Alpha | -- | -- |
| Annualised Alpha | -- | -- |
| Alpha | -- | -- |
| Max Drawdown | -6,2 | -6,2 |
| R² | -- | -- |


## Sector Performance Contribution - Absolute
Financials Industrials
Consumer Discretionary
Materials
Information Technology Health Care
Consumer Staples Communication Services Utilities
Energy
Real Estate
Contribution 1 Month
| Portfolio Characteristics |  |
| --- | --- |
| Total Gross Exposure | 149,6 |
| Total Net Exposure | 47,3 |
| Total Long Positions | 98,5 |
| Total Short Positions | -51,2 |
| Total No. of Long Positions | 30 |
| Total No. of Short Positions | 53 |

Contribution YTD
France Netherlands Germany United Kingdom Switzerland Denmark Sweden Belgium
Italy
Norway Spain Austria Other
Contribution 1 Month
Contribution YTD
Analytics are based on global close valuations using Columbia Threadneedle Investments sourced market attributes. Underlying securities data may be provisional or based on estimates. Market cap weightings include cash in the % calculations.

## Share Classes Available
| Share Class Curr  Tax	OCF  OCF Date	Entry	Min Inv.	Launch	ISIN	SEDOL	 BBID	 WKN/	Hedged Charge	Valor/ CUSIP |
| --- |
| AE | Acc | EUR | Gross | 1,85% | 31-03-21 | 5,00% | 2.500 | 20-09-16 | LU1469428814 | BD1F1Z6 | THPEAAE LX | A2APUQ | No |
| AEP | Inc | EUR | Gross | 1,85% | 31-03-21 | 5,00% | 2.500 | 20-09-16 | LU1469428905 | BD1F208 | THPAEPE LX | A2APUR | No |
| AUH | Acc | USD | Gross | 1,85% | 31-03-21 | 5,00% | 2.500 | 20-09-16 | LU1469429200 | BD1F231 | THPAUHU LX | A2APUU | Yes |
| IE | Acc | EUR | Gross | 0,95% | 31-03-21 | 0,00% | 100.000 | 20-09-16 | LU1469429549 | BD1F253 | THPEIEE LX | A2APUW | No |
| ZE | Acc | EUR | Gross | 1,05% | 31-03-21 | 5,00% | 1.500.000 | 20-09-16 | LU1469429978 | BD1F286 | THPEZEE LX | A2APUZ | No |

The Share Class currency, unless indicated as a Hedged Share Class, is a translated price using exchange rates at the official valuation point of the fund. This is intended as a way to access a Share Class in your chosen currency and does not reduce your overall exposure to foreign currency. The fund currency indicates the highest currency exposure of the fund unless the currency breakdown is detailed in the Weightings % table on page 2.
Risks
- The value of investments can fall as well as rise and investors might not get back the sum originally invested.
- Where investments are in assets that are denominated in multiple currencies, or currencies other than your own, changes in exchange rates may affect the value of the investments.
- Positive returns are not guaranteed and no form of capital protection applies.
- The Fund may enter into financial transactions with selected counterparties. Any financial difficulties arising at these counterparties could significantly affect the availability and the value of Fund assets.
- The Fund invests in markets where economic and regulatory risk can be significant. These factors can affect liquidity, settlement and asset values. Any such event can have a negative effect on the value of your investment.
- The Fund’s assets may sometimes be difficult to value objectively and the actual value may not be recognised until assets are sold.
- The Fund may invest materially in derivatives. A relatively small change in the value of the underlying investment may have a much larger positive or negative impact on the value of the derivative.
- Leverage occurs when economic exposure through derivatives is greater than the amount invested. Such exposure, and the use of short selling techniques, may lead to the Fund suffering losses in excess of the amount it initially invested.

Opportunities
- Exposure to wide range of European opportunities
- Aims for an absolute return
- Extensive experience in European long / short equities
- Scale of team and assets gives us good access to company management
- Target to achieve better results in both rising and falling markets


## Important Information
For use by Professional and/or equivalent investor types in your jurisdictions only (not to be used with or passed on to retail clients). Past performance is not a guide to future performance. The value of investments and any income is not guaranteed and can go down as well as up and may be affected by exchange rate fluctuations. This means that an investor may not get back the amount invested. Your capital is at Risk.
Threadneedle (Lux) is an investment company with variable capital (Société d’investissement à capital variable, or "SICAV") formed under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg. The SICAV issues, redeems and exchanges shares of different classes. The management company of the SICAV is Threadneedle Management Luxembourg S.A, which is advised by Threadneedle Asset Management Ltd. and/or selected sub-advisors.
Certain sub-funds of the SICAV are registered in Austria, Belgium, Denmark, France, Finland, Germany, Hong Kong, Ireland, Italy, Liechtenstein, Luxembourg, Macau, the Netherlands, Norway, Portugal, Singapore, Spain, Sweden, Switzerland, the UAE and the UK; however, this is subject to applicable jurisdictions and some sub-funds and/or share classes may not be available in all jurisdictions. Shares in the Funds may not be offered to the public in any other country and this document must not be issued, circulated or distributed other than in circumstances which do not constitute an offer to the public and are in accordance with applicable local legislation.
This material is for information only and does not constitute an offer or solicitation of an order to buy or sell any securities or other financial instruments, or to provide investment advice or services.
Pursuant to article 1:107 of the Act of Financial Supervision, the subfund is included in the register that is kept by the AFM.
Subscriptions to a Fund may only be made on the basis of the current Prospectus and the Key Investor Information Document, as well as the latest annual or interim reports and the applicable terms & conditions. Please refer to the ‘Risk Factors’ section of the Prospectus for all risks applicable to investing in any fund and specifically this Fund. Documents other than KIIDs are available in English, French, German, Portuguese, Italian, Spanish and Dutch (no Dutch Prospectus). KIIDs are available in local languages. The summary of investor rights is available on our website in English. Documents can be obtained free of charge on request by writing to the management company at 44, rue de la Vallée, L-2661 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg, from International Financial Data Services (Luxembourg) S.A. at 47, avenue John F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg, from www.columbiathreadneedle.com.
Threadneedle Management Luxembourg S.A. may decide to terminate the arrangements made for the marketing of the Fund. Portfolio positions are based on asset valuations at global close (not official NAV time). Historic Yield reflects distributions declared over the past 12 months. Distribution Yield reflects the amount that may be expected to be distributed over the next 12 months. Underlying Yield reflects the annualised income net of expenses of the fund. Yields shown do not include any preliminary charge and investors may be subject to tax on their distributions.
Threadneedle Management Luxembourg S.A. Registered with the Registre de Commerce et des Sociétés (Luxembourg), Registered No. B 110242, 44, Rue de la Vallee, L-2661 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.
Columbia Threadneedle Investments is the global brand name of the Columbia and Threadneedle group of companies.

Translation (ENFR, 2021-07-31):
# SICAV	France
## Contact
Tel: +352 46 40 10 7190*
columbiathreadneedleenquiries@statestreet.com
*Veuillez noter que les appels et les communications électroniques peuvent être enregistrés.
IFDS, 47, avenue J.F. Kennedy, L-1855, Luxembourg
Gérant(e):	Paul Doyle, Frederic Jeanmaire
Depuis:	Sept 16, Sept 16
Société de gestion:	Threadneedle Man. Lux. S.A. Date de lancement:	20/09/16
Indice:	-
Groupe de pairs:	Morningstar Category Long/
Short Equity - Europe
Devise du Compartiment: 
EUR Domicile du Fonds:	Luxembourg Date du détachement: -
Date du paiement:	-
Actif net:	€162,7m
N° de titres:83
Tous les informations sont exprimées en EUR

## PAN EUROPEAN ABSOLUTE ALPHA - IE EUR
ISIN:	LU1469429549
Prix:	12,8479
Frais permanents (OCF):	
0,95%	
(au 31/03/21) Commission de performance:	
Oui
Le montant des frais récurrents repose généralement sur les dépenses de l’exercice précédent et peut varier d’une année à l’autre. Des frais tels que la commission de gestion annuelle du fonds, les frais d’enregistrement, les droits de garde et les coûts des distributions sont inclus mais les coûts d’achat ou de vente des actifs du fonds sont exclus (sauf si ces actifs sont des parts d’un autre fonds). Pour une

## Objectif et politique d'investissement
L’objectif du Fonds est de générer pour vous un rendement positif à long terme malgré les conditions de marché changeantes. Rien ne garantit que les rendements seront positifs et aucune forme de protection du capital ne s’applique.
Le Fonds est activement géré et investit au moins deux tiers de ses actifs dans des positions acheteuses et vendeuses dans des sociétés en Europe ou dans des sociétés y exerçant une partie significative de leurs activités et, lorsque cela s’avère approprié, en actifs monétaires.
Le Fonds investit directement dans des actions ou par le biais de produits dérivés. Les produits dérivés sont des instruments d’investissement sophistiqués liés à la hausse et à la baisse du prix d’autres actifs. Les produits dérivés seront utilisés pour obtenir, augmenter ou réduire une exposition à des actifs sous-jacents et créeront éventuellement un effet de levier. En cas d’effet de levier, la valeur nette d’inventaire du Fonds peut connaître des fluctuations plus importantes. Le Fonds utilisera également les produits dérivés dans la vente à découvert (conçue pour générer un bénéfice lorsque les prix baissent).
Le Fonds peut également investir dans des classes d’actifs et instruments qui diffèrent de ceux mentionnés ci-dessus.
Pour calculer la commission de performance, le Fonds se réfère à l’indice 3 Month Euro Interbank Offered Rate (EURIBOR).
Une commission de performance de 20% est provisionnée quotidiennement. Le prix de l'action sera ajusté à la hausse ou à la baisse selon que le Fonds a généré des rendements supérieurs ou inférieurs à 3 month EURIBOR. Veuillez vous référer à la section du Prospectus intitulée « Frais et commissions » pour obtenir plus de détails.

## Philosophie d'investissement
Les rencontres avec les entreprises et la conduite d'une recherche fondamentale sont au cœur de notre approche de la sélection des titres et à la base des pondérations sectorielles et géographiques. Notre processus de recherche se fonde sur le modèle des cinq forces de Porter pour évaluer le pouvoir de fixation des prix des entreprises à la fois sur les parties longues et courtes du portefeuille.
Du côté des positions longues, nous visons à acquérir des valeurs de qualité supérieure dont nous considérons qu'elles ont un avantage concurrentiel, un solide modèle d'entreprise et la capacité à générer des rendements élevés et durables à long terme. Nous recherchons ainsi des secteurs et des sociétés dotés de catalyseurs potentiels tels que des produits, des économies et des synergies. Nous cherchons ensuite à acquérir ces sociétés à une décote intéressante par rapport à leur valeur intrinsèque.
Concernant les positions courtes, nous visons des sociétés aux positions concurrentielles mal établies, d'où des résultats faibles, un manque de trésorerie générée et une croissance anémique.
Nous offrons alors une stratégie capable de surperformance dans un contexte de hausse comme de baisse des marchés.

## Evolution (EUR)	Performances calendaires (EUR)
130
20%
125
ventilation plus détaillée, veuillez visiter le site www.columbiathreadneedle.com/fees. Dans certains cas, le montant des frais courants peut être basé sur une estimation des frais futurs, soit parce que la classe d'actions/parts est relativement récente et n'a pas un historique suffisant pour être calculée avec exactitude, soit parce qu'il est peu probable que les chiffres historiques reflètent avec exactitude les frais récurrents à venir. Le rapport annuel du fonds pour chaque année financière comprendra le détail des frais exacts appliqués.
120
115
110
105
100
95
15%
10%
5%
0%
-5%
Veuillez consulter le tableau des classes d’actions disponibles à la page 4.
09/16	09/17	09/18	09/19	09/20
Catégorie d'actions	Groupe de pairs
2016	2017	2018	2019	2020
Catégorie d'actions	Groupe de pairs

## Modif. effectuées dans le fonds
Performance annualisée (EUR)	
| Pour obtenir des informations détaillées sur les modifications apportées aux Fonds, veuillez consulter le PDF « Informations | 1M	3M	6M	début de  1 AN  2 ANS  3 ANS  5 ANS 10 ANS  Dep. Lan. l'année	 |
| --- | --- |
| détaillées concernant les événements significatifs T(Lux) » disponible | Catégorie d'actions (net) | 1,3 | 2,8 | 4,1 | 4,2 | 3,2 | 3,9 | 7,6 | -- | -- | 5,3 |
| sur https://www.columbiathreadneedle.com/en/changes | Groupe de pairs (net) | 0,0 | 1,0 | 5,0 | 4,1 | 7,8 | 3,9 | 1,7 | -- | -- | 2,5 |
|  | Percentile | 26% | 21% | 54% | 50% | 82% | 51% | 3% | -- | -- | 22% |
| Notations/Récompenses |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | Fonds (brut) | 1,8 | 3,8 | 5,7 | 5,7 | 6,1 | 6,2 | 10,2 | -- | -- | 7,5 |

Pour en savoir plus sur la méthodologie relative à la notation Morningstar, veuillez consulter www.morningstar.com
Certaines fiches d’information précédentes de ce fonds contenaient des erreurs en raison de corrections apportées au solde de trésorerie. Les liquidités, l’exposition aux investissements, ainsi que les statistiques de risque basées sur la performance ou la performance peuvent avoir changé. Pour consulter les fiches d’information corrigées, rendez-vous à l’adresse: https:// www.columbiathreadneedle.com/revisedff
Source: FactSet	
à l'usage de CTI uniquement: SXPEAA
Performances depuis lancement à compter du: 21/09/16
| Quartile | 2	1 | 3 | 2 | 4	3 | 1 | --	-- | 1 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

Performances calendaires (EUR)	
Performance glissante (12M) (EUR)
| 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 08/20 - 07/21 | 08/19 - 07/20 | 08/18 - 07/19 | 08/17 - 07/18 | 08/16 - 07/17 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Catégorie d'actions (net) | 0,9 | 21,6 | 0,8 | -1,7 | -- | 3,2 | 4,6 | 15,5 | 2,3 | -- |
| Groupe de pairs (net) | 0,3 | 3,6 | -7,3 | 4,1 | -- | 7,8 | -2,1 | -3,4 | 2,2 | -- |
| Percentile | 47% | 4% | 16% | 90% | -- | 82% | 23% | 1% | 48% | -- |
| Quartile | 2 | 1 | 1 | 4 | -- | 4 | 1 | 1 | 2 | -- |
| Fonds (brut) | 3,1 | 25,6 | 2,5 | -0,8 | -- | 6,1 | 6,2 | 18,7 | 4,1 | -- |

Rendements nets – Les rendements nets (de frais) supposent que le revenu est réinvesti pour un contribuable local, performance bid to bid (ce qui signifie que la performance ne tient pas compte de l’effet lié à d’éventuels frais initiaux). Source copyright © 2021 Morningstar UK Limited. Rendements bruts du fonds (si mentionnés) – Les rendements bruts du fonds sont calculés quotidiennement en interne et pondérés dans le temps sur la base des évaluations à la clôture générale avec des flux de trésorerie en début de journée (avant frais). Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Les données de performance ne prennent pas en compte les commissions et les coûts s’appliquant à l’émission et au rachat de parts. La valeur des investissements et les revenus y afférents ne sont pas garantis : ils peuvent baisser ou augmenter et peuvent être affectés par les variations des taux de change. Par conséquent, un investisseur peut ne pas récupérer le capital investi. Les rendements de l’indice supposent le réinvestissement des dividendes et plus-values et, contrairement aux rendements du fonds, ne reflètent pas les frais ou dépenses. L’indice n’est pas géré et ne peut être investi directement.
Les catégories Morningstar pour les fonds de l’univers Europe/Asie/Afrique comprennent les fonds domiciliés en Europe et/ou négociés sur les marchés européens. Morningstar analyse régulièrement la structure des catégories et les fonds au sein de chaque catégorie pour s’assurer que le système répond aux besoins des investisseurs et suit l’évolution du marché. La performance indiquée inclut uniquement les Fonds Ouverts et les fonds indiciels négociables en Bourse (ETF), et est filtrée par Classe d’Actions principale dans la classification Morningstar Offshore Territories Classification.
Cette fiche d’information contient des données de performance brutes corrigées pour la période du 1er février 2017 au 30 septembre 2018. Ces inexactitudes étaient dues à un traitement incorrect des taux d’intérêt négatifs dans nos bilans de performance et ont été corrigées. Cette modification apportée aux bilans de performances brutes n’est pas jugée significative selon notre politique de correction des erreurs ; cependant, si vous souhaitez obtenir une comparaison des rendements corrigés, veuillez contacter votre responsable des relations. Le bilan des performances nettes reste inchangé.
Cette fiche d’information contient des données de performance brutes corrigées pour la période du 1er novembre 2018 au 31 août 2020. Ces inexactitudes étaient dues à un traitement incorrect des données relatives aux opérations de change au comptant dans nos bilans de performance et ont été corrigées en septembre 2020. Cette modification apportée aux bilans de performances brutes n’est pas jugée significative conformément à notre politique de correction
des erreurs ; cependant, si vous souhaitez obtenir une comparaison des rendements corrigés, veuillez contacter votre responsable des relations. Le bilan des performances nettes reste inchangé.
10 Principales Positions (%)	
Exposition devises du Fonds, couverture incluse
Koninklijke DSM N.V.	5,3  Produits de base
Sika AG	5,2  Produits de base
Brenntag SE	5,2  Industrie
UBS Group AG	5,1  Services financiers
Teleperformance SA	5,1  Industrie
Tryg A/S	4,9  Services financiers
KBC Group N.V.	4,9  Services financiers
Barclays PLC	4,8  Services financiers
Edenred SA	4,7  Technologie
JD Sports Fashion Plc	4,7  Conso. Cyclique
Total	49,9

## Pondérations (%)
EUR 67,9%
CHF 10,4%
GBP 9,3%
DKK 5,9%
NOK 4,5%
SEK 2,0%
USD 0,0%
Tous les pourcentages représentent les valeurs en fin de mois calendaire sur la base des cours bruts de clôture, et d’une exposition par transparence des actifs sous-jacents, y compris les contrats à terme sur devises.

## Performances mensuelles par rapport au groupe de pairs
10%
0,1%
0,1%
0,5%
0,1%
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0,3%
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0,1%
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1,9%
-3,7%
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1,2%
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0,7%
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2,2%
0,8%
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1,5%
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1,3%
5,8%
6,8%
8%
4,2%
4,4%
6%
Rendimiento
1,9%
1,2%
2,7%
0,7%
1,4%
1,0%
2,0%
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2,2%
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4%
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2%
-0,8%
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0,0%
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-0,4%
0%
-2,8%
-2,8%
-2,3%
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-1,5%
-1,5%
-1,3%
-2%
-3,7%
-4%
-5,9%
-6%
-8%
08/16	02/17	08/17	02/18	08/18	02/19	08/19	02/20	08/20	02/21
Rendements nets - Toutes les données de performance sont fournies par Morningstar. Les rendements sont calculés sur la base de l’évolution du cours acheteur (bid-to-bid) et sont exprimés nets de tout autre frais. Les rendements supposent que le revenu est investi pour le contribuable local. Rendements bruts du fonds (si mentionnés) – Les rendements bruts du fonds sont calculés quotidiennement en interne et pondérés dans le temps sur la base des évaluations à la clôture générale avec des flux de trésorerie en début de journée (avant frais). Les rendements relatifs sont calculés sur une base géométrique. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. La valeur des investissements et les revenus peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse. Toutes les positions reposent sur des évaluations brutes des actifs du portefeuille à la clôture mondiale. Les regroupements de titres, par exemple en secteurs, sont définis en interne à des fins de comparaison uniquement.

## Contribution par titre (3 mois)

#### Fonds	Fonds
Poids
Contrib.
Poids
Contrib.
|  | ment |  |  |  | ment |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| IMCD N.V. | 4,4 | 0,9 |  | Short Stock Name Withheld | -0,6 | -0,5 |
| Sika AG | 5,0 | 0,9 |  | Short Stock Name Withheld | -2,0 | -0,5 |
| Moncler SpA | 3,7 | 0,7 |  | Short Stock Name Withheld | -1,1 | -0,4 |
| Koninklijke DSM N.V. | 5,0 | 0,7 |  | Short Stock Name Withheld | -1,8 | -0,3 |
| Brenntag SE | 5,0 | 0,7 |  | Short Stock Name Withheld | -1,2 | -0,3 |

Nom du titre - 5 plus élevées
moyen au rende-
Nom du titre - 5 plus faibles
moyen au rende-
| Analyse de risque |  |
| --- | --- |
|  | 2 ANS Fonds | 3 ANS Fonds |
| Volatilité absolue | 6,5 | 7,7 |
| Volatilité relative | -- | -- |
| Tracking Error | -- | -- |
| Ratio de Sharpe | 1,0 | 1,4 |
| Ratio d'information | -- | -- |
| Bêta | -- | -- |
| Ratio de Sortino | 1,8 | 2,7 |
| Alpha Jensen | -- | -- |
| Alpha annualisé | -- | -- |
| Alpha | -- | -- |
| Max Drawdown | -6,2 | -6,2 |
| R² | -- | -- |


## Contribution des secteurs à la performance
Services financiers Industrie
Conso. Cyclique
Produits de base Technologie Pharma/Santé Conso. Non Cyclique
Services de communication Services Publics
Energie
Immobilier
| Caractéristiques du portefeuille |  |
| --- | --- |
| Exposition brute totale | 149,6 |
| Total exposition nette | 47,3 |
| Total des positions longues | 98,5 |
| Total des positions short | -51,2 |
| Nombre total de positions longues | 30 |
| Nombre total de positions short | 53 |

Contribution 1 mois
Contribution depuis le début de l'année
France Pays-Bas Allemagne
Royaume-Uni Suisse Danemark Suède Belgique Italie Norvège Espagne Autriche Autres
Contribution 1 mois
Contribution depuis le début de l'année
Les analyses reposent sur les évaluations de cours à la clôture des marchés mise à la disposition de Columbia Threadneedle Investments. Les données des titres sous-jacents peuvent être provisoires ou reposer sur des estimations. Les pondérations de capitalisation boursière intègrent les liquidités disponibles dans le fonds.

## Catégories d'actions disponibles
| Dates du	Invest.	la date de	WKN/Valor/ Action  Cat.  Dev.  Impôt	OCF  montant des Frais d'entrée minimum  lancement	ISIN	SEDOL	BBID	CUSIP	Couvertes frais courants |
| --- |
| AE | Acc | EUR | Gross | 1,85% | 31/03/21 | 5,00% | 2.500 | 20/09/16 | LU1469428814 | BD1F1Z6 | THPEAAE LX | A2APUQ | Aucune |
| AEP | Inc | EUR | Gross | 1,85% | 31/03/21 | 5,00% | 2.500 | 20/09/16 | LU1469428905 | BD1F208 | THPAEPE LX | A2APUR | Aucune |
| AUH | Acc | USD | Gross | 1,85% | 31/03/21 | 5,00% | 2.500 | 20/09/16 | LU1469429200 | BD1F231 | THPAUHU LX | A2APUU | Oui |
| IE | Acc | EUR | Gross | 0,95% | 31/03/21 | 0,00% | 100.000 | 20/09/16 | LU1469429549 | BD1F253 | THPEIEE LX | A2APUW | Aucune |
| ZE | Acc | EUR | Gross | 1,05% | 31/03/21 | 5,00% | 1.500.000 | 20/09/16 | LU1469429978 | BD1F286 | THPEZEE LX | A2APUZ | Aucune |

La devise de la catégorie d'actions, sauf s'il est précisé qu’il sagit d'une catégorie d'actions couverte, est un prix converti en utilisant les taux de change au point de valorisation officiel du fonds. Ceci permet d’accéder à une catégorie d'actions dans la devise de votre choix sans réduire votre exposition globale aux devises étrangères. La devise du fonds stipule l'exposition aux devises la plus élevée pour le fonds, sauf si le détail des devises figure dans le tableau des pondérations (en %) en page 2.
Risques
- La valeur des investissements peut évoluer à la hausse comme à la baisse et les investisseurs peuvent ne pas récupérer la totalité de la somme initialement investie.
- Lorsque les investissements sont réalisés dans des actifs exprimés en devises étrangères multiples ou dans des devises autres que la vôtre, les modifications des taux de change peuvent affecter la valeur des investissements.
- Les rendements positifs ne sont pas garantis et aucune forme de protection du capital ne s'applique.
- Le Fonds peut conclure des transactions financières avec des contreparties sélectionnées. Toutes difficultés financières survenant chez ces contreparties peuvent affecter de manière significative la disponibilité et la valeur des actifs du fonds.
- Le Fonds investit dans des marchés où les risques économiques et réglementaires peuvent être significatifs. Ces facteurs peuvent affecter le volume de liquidités, les conditions de règlement et la valeur des actifs. Tout événement de ce type peut avoir un effet négatif sur la valeur de votre investissement.
- Les actifs du Fonds peuvent parfois être difficiles à évaluer de manière objective et la valeur réelle peut ne pas être reconnue avant que les actifs ne soient vendus.
- Le Fonds peut investir de façon importante dans des produits dérivés. Un changement relativement faible de la valeur de l'investissement sous-jacent peut avoir un impact positif ou négatif beaucoup plus grand sur la valeur de l'instrument dérivé.
- Un effet de levier est généré lorsque l’exposition économique aux produits dérivés est supérieure au montant investi. Une telle exposition et les techniques de la vente à découvert peuvent entrainer pour le Fonds des pertes supérieures au montant qu’il a initialement investi.


#### Opportunités
- Exposition à un vaste éventail d’opportunités européennes
- Objectif de rendement absolu
- Vaste expérience des actions long / short européennes
- La taille de l’équipe et des actifs nous offre un accès privilégié à la direction de la société
- Objectif de réalisation de meilleurs résultats à la fois en phases de hausse et de baisse des marchés


## Informations importantes
Réservé à un usage par des Investisseurs professionnels et/ou des types d’investisseurs équivalents dans vos juridictions (à ne pas utiliser avec des clients de détail et à ne pas transmettre à ces derniers). Les résultats passés ne sont pas une indication de performance future. La valeur des investissements et le revenu qui en découle ne sont pas garantis et peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse et être affectés par des fluctuations de change. Il se peut dès lors que l’investisseur ne récupère pas sa mise de départ. Le capital investi est exposé au risque.
Threadneedle (Lux) est une société d’investissement à capital variable (« SICAV ») régie par les lois du Grand-Duché de Luxembourg. La SICAV émet, rachète et échange des actions de différentes catégories. La société de gestion de la SICAV est Threadneedle Management Luxembourg S.A., agissant sur conseil de Threadneedle Asset Management Ltd et/ou de conseillers par délégation sélectionnés.
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