# SUBSCRIPTIONS AND REDEMPTIONS OF SHARES (PRIMARY MARKET)
Shares can be bought and sold on either the primary market or secondary market.

#### The Primary Market
The primary market is the market on which Shares are issued by the Company to Authorised Participants or redeemed by the Company from Authorised Participants.
The Company has entered into agreements with the Authorised Participants, determining the conditions under which the Authorised Participants may subscribe for and redeem Shares.
An Authorised Participant may submit a dealing request to subscribe or redeem Shares in a Sub-Fund by an electronic order entry facility or by submitting a Dealing Form via facsimile to the Registrar and Transfer Agent. The Cut-off Time for applications received on a Transaction Day is 5.00 p.m. Luxembourg time on this day, unless otherwise defined in the relevant Product Annex. The use of the electronic order entry facility is subject to the prior consent of the Administrative Agent and the Registrar and Transfer Agent and must be in accordance with and comply with applicable law. Subscription and redemption orders placed electronically may be subject to the specific Cut-off Time which will then be specified in the relevant Product Annex. Dealing Forms may be obtained from the Registrar and Transfer Agent.
All applications are at the Authorised Participant’s own risk. Dealing Forms and electronic dealing requests, once accepted, shall (save as determined by the Management Company) be irrevocable. The Company, the Management Company and the Registrar and Transfer Agent shall not be responsible for any losses arising in the transmission of Dealing Forms or for any losses arising in the transmission of any dealing request through the electronic order entry facility.
The Company has absolute discretion to accept or reject in whole or in part any subscription for Shares without assigning any reason thereto. The Company also has absolute discretion (but shall not be obliged) to reject or cancel in whole or in part any subscription for Shares prior to the issue of Shares to an Authorised Participant in the event that an Insolvency Event occurs to the Authorised Participant and/or to minimise the exposure of the Company to an Authorised Participant’s Insolvency Event. The Company also has the right to determine whether it will only accept redemptions from an Authorised Participant in kind or in cash (or a combination of both cash and in kind) on a case by case basis: (i) upon notification to the relevant Authorised Participant where an Insolvency Event occurs to the relevant Authorised Participant, or the Company reasonably believes that the relevant Authorised Participant poses a credit risk, or (ii) in all other cases, with the relevant Authorised Participant’s consent (where relevant). Redemption requests will be processed only where the payment is to be made to the Authorised Participant’s account of record. In addition, the Company may impose such restrictions as it believes necessary to ensure that no Shares are acquired by Authorised Participants who are Prohibited Persons.
The Board of Directors may also, in its sole and absolute discretion, determine that in certain circumstances, it is detrimen tal for existing Shareholders to accept an application for Shares in cash or in kind (or a combination of both cash and in kind), representing more than 5 percent. of the Net Asset Value of a Sub-Fund. In such case, the Board of Directors may postpone the application and, in consultation with the relevant Authorised Participant, require such Authorised Participant to stagger the proposed application over an agreed period of time. The Authorised Participant shall be liable for any costs or reasonable expenses incurred in connection with the acquisition of such Shares.
The Registrar and Transfer Agent and/or Company reserves the right to request further details from an Authorised Participant. Each Authorised Participant must notify the Registrar and Transfer Agent of any change in their details and furnish the Company with any additional documents relating to such change as it may request. Amendments to an Authorised Participant’s registration details and payment instructions will only be effected upon receipt by the Registrar and Transfer Agent of original documentation.
Measures aimed at the prevention of money laundering may require an Authorised Participant to provide verification of identity to the Company.
The Company will specify what proof of identity is required, including but not limited to a passport or identification card duly certified by a public authority such as a notary public, the police or the ambassador in their country of residence, together with evidence of the Authorised Participant’s address, such as a utility bill or bank statement. In the case of corporate applicants, this may require production of a certified copy of the certificate of incorporation (and any change of name), by-laws, memorandum and articles of association (or equivalent), and the names and addresses of all directors and beneficial owners.
It is further acknowledged that the Company, the Management Company and the Registrar and Transfer Agent shall be held harmless by the Authorised Participant against any loss arising as a result of a failure to process the subscription if information that has been requested by the Company has not been provided by the Authorised Participant.
General Information
Shares may be subscribed for on each Transaction Day at the Net Asset Value thereof plus any applicable Upfront Subscription Sales Charge and Primary Market Transaction Costs in relation to such subscription. Shares may be redeemed on each Transaction Day at the Net Asset Value thereof less any applicable Redemption Charge and Primary Market Transaction Costs in relation to such redemption.
Applications received after the Cut-off Time will be deferred to the next Transaction Day and processed on the basis of the Net Asset Value per Share of the relevant Sub-Fund calculated for such Transaction Day.
Settlement of the transfer of Investments and/or cash payments in respect of subscriptions and redemptions will take place within the Business Days specified in the relevant Product Annex after the Transaction Day (or such earlier time as the Board of Directors may determine). The Company reserves the right, in its sole discretion, to require the applicant to indemnify the Company against any losses arising as a result of a Sub-Fund’s failure to receive payment within stated settlement times.
Unless otherwise specified in the relevant Product Annex, the standard settlement period for subscribing directly to Shares will be no later than 5 Settlement Days following the relevant Transaction Day.
Unless otherwise specified in the relevant Product Annex, in the case of redemptions, the Registrar and Transfer Agent will issue instructions for payment or settlement to be effected no later than 5 Settlement Days after the relevant Transaction Day for all Sub-Funds. The Company reserves the right to delay payment for a further 5 Settlement Days, provided such delay is in the interest of the remaining Shareholders.
Notwithstanding the foregoing, the payment of the Redemption Proceeds may be delayed if there are any specific local statutory provisions or events of force majeure which are beyond the Company's control which makes it impossible to transfer the Redemption Proceeds or to proceed to such payment within the normal delay. This payment shall be made as soon as reasonably practicable thereafter but without interest.
Dealings in Kind and in Cash
The Company may accept subscriptions and pay redemptions either in kind or in cash (or a combination of both cash and in kind). The Articles of Incorporation empower the Company to charge such sum as the Board of Directors consider represents an appropriate figure for any applicable Upfront Subscription Sales Charges and Redemption Charges.
Subscription (in kind or in cash) and redemption (in kind or in cash) orders will normally be accepted in multiples of the Minimum Initial Subscription Amount or Minimum Redemption Amount mentioned in the relevant Product Annex. Such minimums may be reduced in any case at the discretion of the Board of Directors.
Minimum Initial Subscription Amounts, Minimum Subsequent Subscription Amounts and Minimum Redemption Amounts are unrelated to the sizes of the Portfolio Composition Files ("PCFs"). For Authorised Participants, the Minimum Initial Subscription Amounts, Minimum Subsequent Subscription Amounts and Minimum Redemption Amounts may be higher than the amounts disclosed herein. Minimum PCF sizes, Minimum Initial Subscription Amounts, Minimum Subsequent Subscription Amounts and Minimum Redemption Amounts will be available upon request from the Registrar and Transfer Agent and available via the website: www.Xtrackers.com. For the avoidance of doubt, for investors other than Authorised Participants, the Minimum Initial Subscription Amounts, Minimum Subsequent Subscription Amounts and Minimum Redemption Amounts will remain as stated in each relevant Product Annex, together with any applicable Upfront Subscription Sales Charge and Redemption Charge.
If any single application for cash redemption is received in respect of any one Valuation Day which represents more than 10 percent. of the Net Asset Value of any one Sub-Fund, the Board of Directors may ask such Shareholder to accept payment in whole or in part by an in kind distribution of the portfolio securities in lieu of cash.
In the event that a redeeming Shareholder requests or accepts payment in whole or in part by a distribution in kind of portfolio securities held by the relevant Sub-Fund, the Company may, but is not obliged to, establish an account outside the structure of the Company into which such portfolio securities can be transferred. Any expenses relating to the opening and maintenance of such an account will be borne by the Shareholder. Once such portfolio assets have been transferred into the account, the account will be valued and a valuation report will be obtained from the Company's auditor when required by and in accordance with applicable laws and regulation. Any expenses for the establishment of such a report shall be borne by the Shareholders concerned or any third party unless the Board of Directors considers that the dealing in kind is in the interest of the Company (or the Sub-Fund concerned) or made to protect the interests of the Company (or the Sub-Fund concerned). The account will be used to sell such portfolio securities in order that cash can then be transferred to the redeeming Shareholder. Investors who receive such portfolio securities in lieu of cash upon redemption should note that they may incur brokerage and/or local tax charges on the sale of such portfolio securities. In addition, the Redemption Proceeds from the sale by the redeeming Shareholder of the Shares may be more or less than the Redemption Price due to market conditions and/or the difference between the prices used to calculate the Net Asset Value and bid prices received on the sale of such portfolio securities.
If any application for redemption is received in respect of any one Valuation Day (the "First Valuation Date") which either singly or when aggregated with other applications so received, is more than 10 percent. of the Net Asset Value of any one Sub- Fund, the Board of Directors reserves the right in its sole and absolute discretion (and taking into account the best interests of the remaining Shareholders) to scale down pro rata each application with respect to such First Valuation Date so that not more than 10 percent. of the Net Asset Value of the relevant Sub-Fund be redeemed or converted on such First Valuation Date. To the extent that any application is not given full effect on such First Valuation Date by virtue of the exercise of the power to prorate applications, it shall be treated with respect to the unsatisfied balance thereof as if a further request had been made by the Shareholder in respect of the next Valuation Day and, if necessary, subsequent Valuation Days with a maximum of 7 Valuation Days. With respect to any application received in respect of the First Valuation Date, to the extent that subsequent applications shall be received in respect of following Valuation Days, such later applications shall be postponed in priority to the satisfaction of applications relating to the First Valuation Date, but subject thereto shall be dealt with as set out in the preceding sentence.
In Kind Dealings
The Company will publish the Portfolio Composition File for the Sub-Funds setting out the form of Investments and/or the Cash Component to be delivered (a) by Authorised Participants in the case of subscriptions; or, (b) by the Company in the case of redemptions, in return for Shares. The Company’s current intention is that the Portfolio Composition File will normally stipulate that Investments must be in the form of the constituents of the relevant Reference Index. Only Investments which form part of the investment objective and policy of a Sub-Fund will be included in the Portfolio Composition File.
The Portfolio Composition File for the Sub-Funds for each Transaction Day will be available upon request from the Registrar and Transfer Agent and available via the website: www.Xtrackers.com.
In the case of in kind redemptions, the transfer of Investments and Cash Component by the Company will normally take place not later than four Business Days after Shares have been returned to the Company’s account at the Clearing Agent.
The settlement of any in kind redemption may include the payment of a Redemption Dividend. Any Redemption Dividend so payable will be included in the Cash Component paid to the redeeming Shareholder.
Cash Dealings
The Company may accept subscription and redemption requests which consist wholly of cash. The Articles of Incorporation empower the Company to charge such sum as the Board of Directors considers represents an appropriate figure for any applicable Upfront Subscription Sales Charges and Redemption Charges.
Authorised Participants wishing to make a cash redemption should notify the Company, care of the Registrar and Transfer Agent in writing and make arrangements for the transfer of their Shares into the Company’s account at the Clearing Agent by the relevant redemption settlement time. The proceeds for a cash redemption shall be the Net Asset Value per Share calculated as at the Valuation Day for the Sub-Fund, less any applicable Redemption Charges and Primary Market Transaction Costs.
The settlement of any cash redemption may include the payment of a Redemption Dividend. Any Redemption Dividend so payable will be included in the cash amount paid to the redeeming Shareholder.
Redemption proceeds will normally be paid in the Reference Currency or the Denomination Currency of the relevant Sub-Fund or Share Class, or, alternatively, at the request of the Authorised Participant, in the Authorised Payment Currency in which the subscription was made. Depending whether a multi-currency Net Asset Value is published or not, the Administrative Agent or the Registrar and Transfer Agent, respectively, will proceed with the currency conversion. If necessary, the relevant agent will effect a currency transaction at the Shareholder's cost, to convert the Redemption Proceeds from the Reference Currency of the relevant Sub-Fund into the relevant Authorised Payment Currency. Any such currency transaction will be effected with the relevant agent at the investor’s risk and cost. Such currency exchange transactions may delay any transaction in Shares.
Directed Cash Dealings
If any request is made by an Authorised Participant to execute underlying security trades and/or foreign exchange in a way that is different than normal and customary convention, the Registrar and Transfer Agent will use reasonable endeavours to satisfy such request if possible but the Registrar and Transfer Agent will not accept any responsibility or liability if the execution request is not achieved in the way requested for any reason whatsoever.
If any Authorised Participant submitting a cash subscription or redemption requests to have the Investments traded with a particular designated broker, the relevant Investment Manager and/or the Sub-Portfolio Manager may at their sole discretion (but shall not be obliged to) transact for Investments with the designated broker. Authorised Participants that wish to select a designated broker are required, prior to the relevant Investment Manager and/or the Sub-Portfolio Manager transacting Investments, to contact the relevant portfolio trading desk of the designated broker to arrange the trade.
The Investment Managers and/or the Sub-Portfolio Managers will not be responsible, and shall have no liability, if the execution of the underlying securities with the designated broker and, by extension, the Authorised Participant’s subscription or redemption, is not carried out due to an omission, error, failed or delayed trade or settlement on the part of the Authorised Participant or the designated broker. Should the Authorised Participant or the designated broker default on, or change the terms of, any part of the underlying securities transaction, the Shareholder shall bear all associated risks and costs. In such circumstances, the Company, the Investment Managers and/or the Sub-Portfolio Managers have the right to transact with another broker and amend the terms of the Authorised Participant’s subscription or redemption to take into account the default and the changes to the terms.
Redemption Dividend
The Company may pay any accrued dividends related to a cash redemption or related to the Investments transferred to a Authorised Participant in satisfaction of a valid in kind redemption request. Such a dividend will become due immediately prior to the redemption of the Shares and paid to the Authorised Participant as part of the cash amount in the case of a cash redemption or as part of the Cash Component in the case of an in kind redemption.
Failure to Deliver
In the event an Authorised Participant fails to deliver (i) the required Investments and Cash Component in relation to an in kind subscription; or (ii) cash in relation to a cash subscription in the stated settlement times for the Sub-Funds (as set out in the relevant Product Annex) the Company reserves the right to cancel the relevant subscription order and the Authorised Participant shall indemnify the Company for any loss suffered by the Company as a result of a failure by the Shareholder to deliver the required Investments and Cash Component or cash in a timely fashion. The Company reserves the right to cancel the provisional allotment of the relevant Shares in those circumstances.
The Directors may, in their sole discretion where they believe it is in the best interests of a Sub-Fund, decide not to cancel a subscription and provisional allotment of Shares where an Authorised Participant has failed to deliver the required Investments and Cash Component or cash, as applicable, within the stated settlement times. In this event, the Company may temporarily borrow an amount equal to the subscription and invest the amount borrowed in accordance with the investment objective and policies of the relevant Sub-Fund. Once the required Investments and Cash Component or cash, as applicable, have been received, the Company will use this to repay the borrowings. The Company reserves the right to charge the relevant Authorised Participant for any interest or other costs incurred by the Company as a result of this borrowing. If the Authorised Participant fails to reimburse the Company for those charges, the Company, the Investment Managers and/or the Sub-Portfolio Managers will have the right to sell all or part of the applicant’s holdings of Shares in the Sub-Fund or any other Sub-Fund of the Company in order to meet those charges.
Form of the Shares and Register
The Shares can be issued either in the form of Registered Shares or Bearer Shares. Bearer Shares, if issued, are represented by a Global Share Certificate.
Registered Shares
As provided in the Product Annex, the Shares can be issued in registered form and the Shareholders’ register is conclusive evidence of the ownership of such Shares. In respect of Registered Shares, fractions will be issued and rounded up to 3 decimal places unless otherwise provided in the Product Annex. Any rounding may result in a benefit for the relevant Shareholder or Sub-Fund.
Registered Shares will be issued without share certificates.
Bearer Shares represented by Global Share Certificates
The Board of Directors may decide to issue Bearer Shares represented by one or more Global Share Certificates (as will be specified in the relevant Product Annex).
Such Global Share Certificates will be issued in the name of the Company and deposited with the Clearing Agents. Bearer Shares represented by a Global Share Certificate will be transferable in accordance with applicable laws and any rules and procedures issued by any Clearing Agent concerned with such transfer. Investors will receive the Bearer Shares represented by a Global Share Certificate by way of book entry form to the securities accounts of their financial intermediaries held, directly or indirectly, with the Clearing Agents. Such Bearer Shares represented by a Global Share Certificate are freely transferable subject to and in accordance with the rules set out in this Prospectus, the rules of the relevant stock exchange, if applicable, and/or the rules of the relevant Clearing Agent. Shareholders who are not participants in such systems will only be able to transfer such Bearer Shares represented by a Global Share Certificate through a financial intermediary who is a participant in the settlement system of the relevant Clearing Agent.
Further information in respect of Bearer Shares represented by Global Share Certificates and their respective processing procedures is available from the Registrar and Transfer Agent.
Luxembourg Register of beneficial owners
The Luxembourg Law of 13 January 2019 creating a Register of Beneficial Owners (the "Law of 13 January 2019") entered into force on the 1st of March 2019 (with a 6 month grandfathering period). The Law of 13 January 2019 requires all companies registered on the Luxembourg Company Register, including the Company, to obtain and hold information on their beneficial owners ("Beneficial Owners") at their registered office. The Company must register Beneficial Owner-related information with the Luxembourg Register of beneficial owners, which is established under the authority of the Luxembourg Ministry of Justice.
The Law of 13 January 2019 broadly defines a Beneficial Owner, in the case of corporate entities such as the Company, as any natural person(s) who ultimately owns or controls the Company through direct or indirect ownership of a sufficient percentage of the shares or voting rights or ownership interest in the Company, including through bearer shareholders, or through control via other means, other than a company listed on a regulated market that is subject to disclosure requirements consistent with European Union law or subject to equivalent international standards which ensure adequate transparency of ownership information.
A shareholding of 25 percent. plus one share or an ownership interest of more than 25 percent. in the Company held by a natural person shall be an indication of direct ownership. A shareholding of 25 percent. plus one share or an ownership interest of more than 25 percent. in the Company held by a corporate entity, which is under the control of a natural person(s), or by multiple corporate entities, which are under the control of the same natural person(s), shall be an indication of indirect ownership.
In case the aforementioned Beneficial Owner criteria are fulfilled by an investor with regard to the Company, this investor is obliged by law to inform the Company in due course and to provide the required supporting documentation and information which is necessary for the Company to fulfill its obligation under the Law of 13 January 2019. Failure by the Company and the relevant Beneficial Owners to comply with their respective obligations deriving from the Law of 13 January 2019 will be subject to criminal fines. Should an investor be unable to verify whether they qualify as a Beneficial Owner, the investor may approach the Company for clarification.
For both purposes the following e-mail address may be used:

Translation (ENFR, 2022-06-28):
# SOUSCRIPTIONS ET RACHATS D’ACTIONS (MARCHÉ PRIMAIRE)
Les Actions peuvent être achetées ou vendues soit sur le marché primaire, soit sur le marché secondaire.

#### Le marché primaire
Le marché primaire est le marché sur lequel les Actions sont émises par la Société aux Participants autorisés ou rachetées par la Société aux Participants autorisés.
La Société a conclu des accords avec les Participants autorisés, fixant les conditions selon lesquelles les Participants autorisés peuvent souscrire et mettre en pension des Actions.
Un Participant autorisé peut soumettre une demande de transaction visant à souscrire ou racheter des Actions dans un Compartiment par le biais d’un système électronique de saisie d’ordres ou en soumettant un Formulaire de transaction par fax à l’Agent de registre et de transfert. L’Heure limite d’acceptation des demandes pendant un Jour de Transaction est 17 h 00 le jour même de la réception (heure de Luxembourg), sauf mention contraire dans l’Annexe Produit correspondante. L’utilisation du système électronique de saisie d’ordres est sujette au consentement préalable de l’Agent Administratif et de l’Agent de registre et de transfert et doit être conforme à et respecter les lois en vigueur. Les ordres de souscription et de rachat par voie électronique peuvent faire l’objet d’une Heure limite spécifique qui sera alors précisée dans l’Annexe Produit correspondante. Les Formulaires de transaction peuvent être obtenus auprès de l’Agent de registre et de transfert.
Toutes les demandes sont faites aux risques et périls du Participant autorisé. Les Formulaires de transaction et demandes de transaction électroniques, une fois acceptés, sont (sauf décision de la Société de Gestion) irrévocables. La Société, la Société de Gestion et l’Agent de registre et de transfert ne pourront être tenus responsables pour toutes pertes découlant de la transmission des Formulaires de transaction ou pour toutes pertes découlant de la transmission de toute demande de transaction envoyée par le biais du système électronique de saisie d’ordres.
La Société peut, à son entière discrétion, accepter ou rejeter en intégralité ou en partie toute souscription d’Actions sans donner de raison. La Société peut également, à son entière discrétion, (mais sans y être obligée) rejeter ou annuler en intégralité ou en partie toute souscription d’Actions avant l’émission d’Actions à un Participant autorisé dans le cas d’une insolvabilité survenant chez le Participant autorisé et/ou pour réduire au minimum l’exposition de la Société à un cas d’insolvabilité du Participant autorisé. La Société a également le droit de décider si elle acceptera uniquement les rachats d’un Participant autorisé en nature ou en numéraire (ou une combinaison des deux) au cas par cas : (i) sur notification au Participant autorisé concerné dans le cas de l’insolvabilité du Participant autorisé concerné, ou si la Société estime raisonnablement que le Participant autorisé concerné pose un risque de crédit, ou (ii) dans tous les autres cas, avec le consentement du Participant autorisé concerné (le cas échéant). Les demandes de rachat seront traitées uniquement si le paiement est à effectuer sur le compte du Participant autorisé. En outre, la Société est susceptible d’imposer les restrictions qu’elle estime nécessaires afin de veiller à ce qu’aucune Action ne soit acquise par des Participants autorisés étant en réalité des Personnes interdites.
Le Conseil d’Administration peut également, à son entière et absolue discrétion, décider que, dans certaines circonstances, il est préjudiciable pour les Actionnaires existants d’accepter une demande de souscription d’Actions en numéraire ou en nature (ou une combinaison des deux) représentant plus de 5 % de la Valeur Liquidative d’un Compartiment. Dans ce cas, le Conseil d’Administration peut reporter la demande de souscription et, en consultation avec le Participant autorisé concerné, demander audit Participant autorisé d’échelonner la demande de souscription sur une période convenue. Tous les frais de transaction ou toutes les dépenses raisonnablement engagées dans le cadre de l’acquisition de ces Actions seront à la charge du Participant autorisé.
L’Agent de registre et de transfert et/ou la Société se réservent le droit de demander davantage d’informations à un Participant autorisé. Chaque Participant autorisé doit informer l’Agent de registre et de transfert de tout changement dans ses informations et fournir à la Société tous les documents supplémentaires liés au changement en question sur demande éventuelle. Les informations d’enregistrement et les instructions de paiement d’un Participant autorisé ne seront modifiées que sur réception par l’Agent de registre et de transfert des documents originaux.
Des mesures visant la prévention du blanchiment d’argent peuvent exiger d’un Participant autorisé qu’il fournisse une preuve d’identité à la Société.
La Société précisera quelle preuve d’identité est requise, y compris de façon non limitative, un passeport ou une carte d’identité dûment certifiés par une autorité publique tel qu’un notaire, la préfecture de police ou l’ambassadeur dans le pays de résidence, ainsi qu’un justificatif de l’adresse du Participant autorisé, telle qu’une facture d’eau ou d’électricité ou un relevé bancaire. Les personnes morales peuvent être tenues de fournir une copie certifiée conforme de leur extrait Kbis (et tout changement de raison sociale), de leurs règlements administratifs, acte constitutif et statuts (ou de tout acte équivalent), ainsi que les noms et adresses de tous les administrateurs et des ayants droit économiques.
Il est également entendu que la Société, la Société de Gestion et l’Agent de registre et de transfert ne pourront être tenus responsables par le Participant autorisé pour toute perte survenant suite à un manquement de traiter la souscription si les informations demandées par la Société n’ont pas été fournies par le Participant autorisé.
Informations générales
Les Actions peuvent être souscrites chaque Jour de Transaction à la Valeur Liquidative de celles-ci plus tous Frais d’Entrée Immédiats et Frais de transaction du marché primaire applicables à ladite souscription. Les Actions peuvent être rachetées
chaque Jour de Transaction à la Valeur Liquidative de celles-ci moins tous Frais de Rachat et Frais de transaction du marché primaire applicables audit rachat.
Les demandes reçues après l’Heure limite seront reportées au Jour de Transaction suivant et traitées sur la base de la Valeur Liquidative par Action du Compartiment concerné, calculé pour ledit Jour de Transaction.
Le règlement du transfert d’investissement et/ou de paiements en espèces portant sur des souscriptions ou rachats aura lieu dans la limite du nombre de Jours ouvrables indiqué dans l’Annexe Produit correspondante après le Jour de Transaction (ou toute date antérieure à la discrétion du Conseil d’Administration). La Société se réserve le droit, à son absolue discrétion, de demander au souscripteur de dédommager la Société pour toutes pertes survenant en raison de la non-réception d’un paiement par un Compartiment dans la limite des délais de règlement indiqués.
Sauf mention contraire dans l’Annexe Produit concernée, le délai de règlement standard pour les souscriptions directes d’Actions n’excédera pas 5 Jours de Règlement après le Jour de Transaction concerné.
Sauf mention contraire dans l’Annexe Produit correspondante, en cas de rachat, l’Agent de registre et de transfert émet les instructions de paiement ou règlement, stipulant que celui-ci devra être effectué au plus tard 5 Jours de Règlement après le Jour de Transaction en question pour tous les Compartiments. La Société se réserve le droit de retarder le paiement de 5 Jours de règlement supplémentaires sous réserve que ce report soit dans l’intérêt des Actionnaires restants.
Nonobstant ce qui précède, le paiement du Produit de Rachat peut être retardé, s’il existe des dispositions législatives locales spécifiques ou des événements de force majeure qui échappent au contrôle de la Société, ne lui permettant pas de transférer le Produit de Rachat ou de procéder audit paiement dans des délais normaux. Ce paiement devra être fait dès que possible dans un délai raisonnablement praticable, mais sans intérêts.
Transactions en nature et en espèces
La Société peut accepter des souscriptions et payer des rachats en nature ou en numéraire (ou une combinaison des deux). Les Statuts donnent à la Société le pouvoir de percevoir la somme que le Conseil d’Administration considère comme un chiffre approprié pour tous Frais d’Entrée Immédiats et Frais de Rachat applicables.
Les ordres de souscription et de rachat en nature ou en numéraire (ou une combinaison des deux) sont ordinairement acceptés en multiples du Montant Minimum de Souscription Initiale ou du Montant minimum de rachat indiqués dans l’Annexe Produit correspondante. Ces montants minimums pourront être réduits dans certains cas à la discrétion du Conseil d’Administration.
Les Montants minimums de Souscription initiale, les Montants minimums de Souscription ultérieure et les Montants minimums de rachat ne sont pas liés à la taille des Fichiers de composition du portefeuille (les « FCP »). Pour les Participants autorisés, les Montants minimums de Souscription initiale, les Montants minimums de Souscription ultérieure et les Montants minimums de rachat peuvent être plus élevés que les montants publiés dans les présentes. Les tailles minimales des FCP, les Montants minimums de Souscription initiale, les Montants minimums de Souscription ultérieure et les Montants minimums de rachat seront disponibles sur simple demande auprès de l’Agent de Registre et de Transfert ainsi que via le site Internet www.Xtrackers.com. Afin d’éviter toute ambiguïté, pour les investisseurs autres que les Participants autorisés, les Montants minimums de Souscription initiale, les Montants minimums de Souscription ultérieure et les Montants minimums de rachat resteront tels que stipulés dans chaque Annexe Produit concernée, tout comme tous Frais d’entrée et Frais de Rachat applicables.
Si une demande de rachat en espèces reçue un Jour d’évaluation représente plus de 10 % de la Valeur Liquidative de tout Compartiment, le Conseil d’Administration peut demander à l’Actionnaire d’accepter tout ou partie du paiement en nature sur les titres du portefeuille plutôt qu’en espèces.
Si l’Actionnaire effectuant le rachat demande ou accepte tout ou partie du paiement en nature sur les titres du portefeuille du Compartiment correspondant ou demande qu’un tel paiement soit effectué, la Société peut, mais n’y est pas obligée, établir un compte hors de la structure de la Société vers lequel lesdits titres du portefeuille vont être transférés. Toute dépense concernant l’ouverture et la tenue de ce compte est à la charge de l’Actionnaire ou de tout tiers à moins que le Conseil d’Administration ne considère que la transaction en nature est dans l’intérêt de la Société (ou du Compartiment concerné) ou est conclue afin de protéger les intérêts de la Société (ou du Compartiment concerné). Une fois les actifs du portefeuille transférés sur le compte, le compte sera évalué et un rapport d’évaluation sera rédigé par l’auditeur de la Société conformément à la loi et aux réglementations applicables et lorsque celles-ci l’exigent. Toutes les dépenses concernant la rédaction dudit rapport seront facturées aux Actionnaires concernés. Le compte servira à vendre les titres du portefeuille afin que les espèces puissent être transférées à l’Actionnaire qui effectue le rachat. Les investisseurs qui reçoivent les titres du portefeuille au lieu des espèces lors du rachat doivent noter qu’ils peuvent devoir s’acquitter de frais de courtage et/ou d’impôts locaux sur la vente desdits titres du portefeuille. En outre, le produit des rachats de l’Actionnaire qui rachète les Actions peut être supérieur ou inférieur au Prix de rachat, en fonction des conditions du marché et/ou de la différence entre les prix utilisés pour calculer la Valeur Liquidative et les cours acheteurs provenant de la vente desdits titres du portefeuille.
Si une demande de rachat en numéraire est reçue au titre d’un Jour d’évaluation (la « Première date d’évaluation ») et que cette demande, seule ou conjointement avec les autres demandes reçues, représente plus de 10 % de la Valeur Liquidative d’un Compartiment particulier, le Conseil d’Administration se réserve le droit, à son entière et absolue discrétion (et en tenant compte du meilleur intérêt des Actionnaires restants) de réduire proportionnellement chaque demande pour cette Première date d’évaluation de façon à ce que le total des rachats ou des échanges de cette Première date d’évaluation ne représente pas plus de 10 % de la Valeur Liquidative du Compartiment concerné. Dans la mesure où une demande n’est pas exécutée dans son intégralité lors de la Première date d’évaluation en raison de l’exercice du pouvoir de réduction proportionnelle des ordres, son solde sera traité comme si une demande complémentaire avait été effectuée par l’Actionnaire au titre du Jour
d’évaluation suivant et, si nécessaire, des Jours d’évaluation suivants, dans la limite de 7 Jours d’évaluation. Lorsqu’une demande a été reçue au titre de la Première date d’évaluation et que d’autres demandes sont reçues au titre des Jours d’évaluation suivants, ces demandes ultérieures seront reportées afin de satisfaire en priorité les demandes faites au titre de la Première date d’évaluation, mais seront dans ce cas traitées conformément à la procédure décrite dans la phrase précédente.
Transactions en nature
La Société publie le Fichier de composition du portefeuille pour les Compartiments détaillant la forme des Investissements et/ou la Composante en espèces à fournir (a) par les Participants autorisés en cas de souscriptions ; ou (b) par la Société en cas de rachat, en échange d’Actions. L’intention actuelle de la Société est que le Fichier de composition du portefeuille stipule ordinairement que les Investissements doivent être sous la forme des composants de l’Indice de Référence concerné. Seuls les Investissements faisant partie de la politique et de l’Objectif d’Investissement d’un Compartiment seront inclus dans le Fichier de composition du portefeuille.
Le Fichier de composition du portefeuille pour les Compartiments correspondant à chaque Jour de Transaction sera disponible sur demande auprès de l’Agent de registre et de transfert et sur le site Internet www.Xtrackers.com.
En cas de rachats en nature, le transfert des Investissements et de la Composante en espèces par la Société aura normalement lieu au plus tard quatre Jours ouvrables après le retour des Actions sur le compte de la Société auprès de l’Agent de compensation.
Le règlement de tout rachat en nature peut inclure le versement d’un Dividende de rachat. Tout Dividende de rachat ainsi redevable sera inclus dans la Composante en espèces à verser à l’Actionnaire concerné par le rachat.
Transactions en espèces
La Société peut accepter des demandes de souscription et de rachats composées uniquement d’espèces. Les Statuts donnent à la Société le pouvoir de percevoir la somme que le Conseil d’Administration considère comme un chiffre approprié pour tous Frais d’Entrée Immédiats et les Frais de Rachat applicables.
Les Participants autorisés désirant demander un rachat en espèces doivent en informer la Société, sous la diligence de l’Agent de registre et de transfert, par écrit et prendre des mesures pour le transfert de leurs Actions vers le compte de la Société auprès de l’Agent de compensation dans le délai de règlement du rachat indiqué. Le produit d’un rachat en espèces sera la Valeur Liquidative par Action calculée au Jour d’évaluation pour le Compartiment, déduit de tous Frais de Rachat et Frais de transaction du marché primaire applicables.
Le règlement de tout rachat en espèces peut inclure le versement d’un Dividende de rachat. Tout Dividende de rachat ainsi redevable sera inclus dans la somme en espèces versée à l’Actionnaire concerné par le rachat.
Les produits des rachats seront généralement payés dans la Devise de Référence ou dans la Devise de dénomination du Compartiment ou de la Catégorie d’Actions concerné(e) ou, à la demande du Participant autorisé, dans la Devise de paiement acceptée dans laquelle la souscription a été faite. Selon que la Valeur Liquidative est publiée ou non dans plusieurs devises, l’Agent Administratif ou l’Agent de registre et de transfert, selon le cas, procédera à la conversion de change. Si nécessaire, l’agent concerné procédera à une opération de change aux frais de l’Actionnaire afin de convertir le Produit de rachat de la Devise de Référence du Compartiment concerné dans la Devise de paiement acceptée concernée. Toute opération de change de ce type sera effectuée avec l’agent concerné aux risques et dépens de l’investisseur. Ces opérations de change pourront retarder toute opération sur les Actions.
Orientation des transactions en espèces
Si toute demande est effectuée par un Participant autorisé visant à exécuter des opérations sur titres sous-jacents et/ou bourse de change d’une manière différente de la convention ordinaire et habituelle, l’Agent de registre et de transfert fera tous les efforts raisonnables pour satisfaire à la demande si possible, mais l’Agent de registre et de transfert ne pourra être tenu responsable si la demande n’est pas réalisée de la manière requise pour toute raison que ce soit.
Si un Participant autorisé soumettant une demande de souscription ou de rachat en espèces demande à ce que les Investissements soient négociés auprès d’un courtier spécifique, le Gestionnaire d’Investissement concerné et/ou le Gestionnaire de Portefeuille Délégué pourront, à leur absolue discrétion, (mais ne seront pas tenus de) négocier les Investissements auprès du courtier désigné. Les Participants autorisés désirant choisir un courtier spécifique doivent, avant que le Gestionnaire d’Investissement concerné et/ou le Gestionnaire de Portefeuille Délégué n’entament les transactions, contacter l’équipe de gestion du portefeuille du courtier désigné en vue d’organiser les négociations.
Les Gestionnaires d’Investissement et/ou les Gestionnaires de Portefeuille Délégués ne seront pas responsables, et ne pourront être tenus responsables, si l’exécution des titres sous-jacents auprès du courtier désigné et, par extension, la souscription ou le rachat par le Participant autorisé, ne sont pas menées à bien en raison d’une omission, d’une erreur, d’un échec ou d’un report de la négociation ou du règlement de la part du Participant autorisé ou du courtier désigné. Dans le cas où le Participant autorisé ou le courtier désigné ferait défaut sur, ou changerait les termes de, toute partie de l’opération sur titres sous-jacents, l’Actionnaire devra supporter tous les frais et risques associés. Dans une telle situation, la Société, les Gestionnaires d’Investissement et/ou les Gestionnaires de Portefeuille Délégués ont le droit de négocier auprès d’un autre courtier et de modifier les termes de la souscription ou du rachat du Participant autorisé afin de tenir compte du défaut et du changement dans les termes.
Dividende de rachat
La Société peut verser tous dividendes courus liés à un rachat en espèces ou aux Investissements transférés à un Participant autorisé en retour d’une demande de rachat en nature valide. Ce dividende sera redevable immédiatement avant le rachat des Actions et versé au Participant autorisé dans le cadre de la somme en espèces versée pour un rachat en espèces ou dans le cadre de la Composante en espèces dans un rachat en nature.
Non-fourniture
Dans le cas où un Participant autorisé ne fournirait pas (i) les Investissements et la Composante en espèces requis en lien avec une souscription en nature ; ou (ii) les espèces pour une souscription en espèces dans les délais de règlement indiqués pour les Compartiments (figurant dans l’Annexe Produit correspondante), la Société se réserve le droit d’annuler l’ordre de souscription concerné et le Participant autorisé devra dédommager la Société pour toute perte encourue par la Société suite à la non-fourniture par l’Actionnaire des éléments demandés dans les délais impartis. La Société se réserve le droit d’annuler l’affectation provisoire des Actions concernées dans ces circonstances.
Les membres du Conseil d’Administration pourront, à leur absolue discrétion quand ils estiment que cela s’inscrit dans le meilleur intérêt d’un Compartiment, décider de ne pas annuler une souscription ou une affectation provisoire d’Actions dans le cas où un Participant autorisé n’aurait pas fourni les Investissements et Composante en espèces ou les espèces requis, selon le cas, dans les délais de règlement indiqués. Dans ce cas, la Société pourra emprunter à titre temporaire une somme égale à la souscription et investir la somme empruntée en accord avec la politique et l’Objectif d’Investissement du Compartiment concerné. Une fois que les Investissements et Composante en espèces ou les espèces requis, selon le cas, ont été reçus, la Société les utilisera pour rembourser l’emprunt. La Société se réserve le droit de facturer le Participant autorisé concerné pour tous intérêts ou autres frais encourus par la Société suite audit emprunt. Si le Participant autorisé ne rembourse pas la Société pour ces frais, la Société, les Gestionnaires d’Investissement et/ou les Gestionnaires de Portefeuille Délégués auront le droit de vendre tout ou partie des Actions détenues par le souscripteur dans le Compartiment ou tout autre Compartiment de la Société afin de couvrir ces frais.
Forme des Actions et registre
Les Actions peuvent être émises sous la forme d’Actions nominatives ou d’Actions au porteur. Les Actions au porteur, si elles sont émises, sont matérialisées par un Certificat d’Actions global.
Actions nominatives
Ainsi que l’énonce l’Annexe Produit, les Actions peuvent être émises sous forme nominative et le registre des Actionnaires constitue une preuve irréfutable de la propriété des Actions en question. Concernant les Actions nominatives, des fractions seront émises et arrondies à la troisième décimale, sauf mention contraire dans l’Annexe Produit. Tout arrondi peut être à l’avantage de l’Actionnaire ou du Compartiment concerné.
Les Actions nominatives seront émises sans certificat d’actions.
Actions au porteur matérialisées par des Certificats d’Actions globaux
Le Conseil d’Administration peut décider d’émettre des Actions au porteur matérialisées par un ou plusieurs Certificats d’Actions globaux (comme indiqué plus en détail dans l’Annexe Produit concernée).
Ces Certificats d’Actions globaux seront émis au nom de la Société et déposés auprès des Agents de compensation. Les Actions au porteur matérialisées par un Certificat d’Actions global seront cessibles conformément à la législation en vigueur et aux règles édictées par tout Agent de compensation concerné par la cession. Les investisseurs recevront les Actions au porteur matérialisées par un Certificat d’Actions global sous la forme d’une écriture comptable sur le compte-titres de leur intermédiaire financier détenu, directement ou indirectement, par les Agents de compensation. Ces Actions au porteur matérialisées par un Certificat d’Actions global sont librement transmissibles, conformément à et sous réserve des règles énoncées dans le présent Prospectus, des règles de la Bourse de valeurs, le cas échéant, et/ou des règles de l’Agent de compensation concerné. Les Actionnaires ne participant pas à de tels systèmes ne pourront céder les Actions au porteur matérialisées par un Certificat d’Actions global que par le biais d’un intermédiaire financier qui participe au système de règlement de l’Agent de compensation concerné.
De plus amples informations concernant les Actions au porteur matérialisées par des Certificats d’Actions globaux et leurs procédures de traitement respectives sont disponibles auprès de l’Agent de registre et de transfert.
Registre des bénéficiaires effectifs luxembourgeois
La loi luxembourgeoise du 13 janvier 2019 portant création d’un registre des Bénéficiaires effectifs (la « Loi du 13 janvier 2019 ») est entrée en vigueur le 1
er 
mars 2019 (avec une période globale de protection des droits acquis de 6 mois). La Loi du 13 janvier 2019 impose à toutes les sociétés inscrites au Registre du Commerce et des Sociétés de Luxembourg, y compris la Société, d’obtenir et de détenir des informations sur leurs bénéficiaires effectifs (« Bénéficiaires effectifs ») à leur siège social. La Société doit enregistrer les informations relatives au Bénéficiaire effectif auprès du Registre des bénéficiaires effectifs luxembourgeois, qui est établi sous l’autorité du ministère de la Justice luxembourgeois.
La Loi du 13 janvier 2019 définit de manière générale, dans le cas de personnes morales telles que la Société, le Bénéficiaire effectif comme toute(s) personne(s) physique(s) détenant ou contrôlant en dernier ressort la Société par la détention directe ou indirecte d’un pourcentage suffisant de ses actions ou droits de vote ou de participation, y compris par l’intermédiaire d’actionnaires au porteur, ou par un autre moyen, autre que par une société cotée sur un marché réglementé et soumise à des exigences d’information conformes à la législation européenne ou aux standards internationaux équivalents, garantissant une transparence adéquate des informations de propriété.
Une participation de 25 pour cent plus une action ou une participation de plus de 25 pour cent dans la Société détenue par une personne physique constitue une indication de propriété directe. Une participation de 25 pour cent plus une action ou une participation de plus de 25 pour cent dans la Société détenue par une personne morale contrôlée par une ou plusieurs personnes physiques, ou par plusieurs personnes morales contrôlées par la ou les mêmes personnes physiques, constitue une indication de propriété indirecte.
Dans le cas où les critères Bénéficiaire effectif susmentionnés sont remplis par un investisseur à l’égard de la Société, cet investisseur est tenu par la loi d’en informer la Société en temps utile et de fournir les pièces justificatives et toutes les informations nécessaires pour que la Société puisse remplir son obligation au titre de la Loi du 13 janvier 2019. Le non-respect de leurs obligations respectives découlant de la Loi du 13 janvier 2019 par la Société et les Bénéficiaires effectifs concernés sera sanctionné par une amende pénale. Tout investisseur qui n’est pas en mesure de vérifier s’il est admissible à titre de Bénéficiaire effectif se doit de contacter la Société pour obtenir davantage d’informations.
Dans les deux cas, l’adresse e-mail suivante peut être utilisée : dws-lux-compliance@list.db.com