A CDSC is levied on any Class T Share redeemed within three years of subscription. Shares will be redeemed on a first in, first out basis, so that the first Class T Shares redeemed are the shares of the Fund that have been held for the longest period.
At the end of the CDSC holding period, Shareholders in Class T Shares will automatically be switched into shares of the equivalent Class A Share of the same Fund, free of charge at the next scheduled monthly conversion date (to be fixed by the Management Company) after the third anniversary of issue. This conversion may give rise to tax liability for investors in certain jurisdictions.
The CDSC may be waived, at the discretion of a Principal Distributor, in whole or in part. Any CDSC collected shall be payable to the Management Company for onward transmission to the relevant Distributor or, where the Management Company is acting in its capacity as Distributor, retained by the Management Company.
There is no CDSC imposed on:
- the redemption of distributing Class T Shares purchased through the reinvestment of distributions on Class T Shares of funds making distributions; or
- Shareholders in Class T Shares that switch all or part of their shareholdings to another Class T Share in the same Fund, or another Class T Share of a different Fund in the Company, will not trigger CDSC. In such cases, the CDSC holding period is transferred to the receiving Class T Share at the point of switch and associated rights are preserved.

Translation (ENFR, 2022-10-01):
Un CDSC est prélevé sur toute Action de Catégorie T rachetée dans les trois ans suivant la souscription. Les actions seront rachetées selon le principe du « premier entré, premier sorti » , de sorte que les Actions de Catégorie T qui seront les premières à être rachetées seront celles qui ont été détenues pendant la plus longue période au sein du Compartiment.
À la fin de la période de détention liée aux CDSC, les Actions de Catégorie T détenues par les Actionnaires sont automatiquement converties en Actions de la Catégorie A équivalentes du même Compartiment, sans frais, à la prochaine date de conversion mensuelle prévue (fixée par la Société de Gestion) après le troisième anniversaire de l'émission. Cette conversion peut générer une obligation fiscale pour les investisseurs dans certaines juridictions.
Un Distributeur principal peut renoncer au CDSC, en tout ou partie, à son entière discrétion. Tout CDSC collecté est dû à la Société de gestion en vue d'être transmis au Distributeur concerné ou conservé par la Société de gestion, lorsque la Société de gestion agit en qualité de Distributeur.
Aucun CDSC n'est dû dans les cas suivants :
- le rachat d'Actions de Catégorie T de distribution acquises par le réinvestissement des distributions sur les Actions de Catégorie T des compartiments effectuant des distributions ; ou
- la conversion par les Actionnaires d'Actions de Catégorie T de tout ou partie de leurs participations en une autre Action de Catégorie T du même Compartiment, ou en une autre Action de Catégorie T d'un Compartiment différent de la Société. Dans ce cas, la période de détention liée aux CDSC est transférée aux Actions de Catégorie T réceptrices au moment de la conversion et les droits associés sont préservés.