# Appendix 1: Investment Objectives, Policies, Fees and Additional Information for Sub-Funds
The information set out below in relation to each Sub-Fund should be read in conjunction with the full text of this Prospectus. Any investment policy will always be subject to the restrictions set out in Section 10. “Investment Restrictions and Financial Techniques and Instruments”.

## Definitions

## In this Appendix, the following terms shall have the following meanings:

## “B-/B3”	means rated B- by Standards & Poor’s or Fitch or B3 by Moody’s, unless otherwise stated in the Sub- Fund appendix.

## “Distressed Debt Securities”
means securities whereby its issuer has failed to make a contractual payment as it falls due, is subject to bankruptcy or equivalent procedures or is undertaking an involuntary debt restructuring. The Investment Manager will be guided by rating agencies, the ISDA Credit Derivatives Determinations Committee and other external data providers but may at times diverge from their opinions. In particular, the Investment Manager will not consider the contractually provided suspension of coupon payments on additional tier 1 instruments such as preference shares or contingent convertible bonds as an indication of distress. If Distressed Debt Securities are envisaged in a Sub-Fund’s investment policy, typically such Sub-Fund would not invest more than 10% of its net assets into Distressed Debt Securities, unless otherwise stated in the Sub-Fund appendix.

## “Emerging Market Countries”
means all countries in the following regions: Asia (excluding Japan), Eastern Europe, Middle East, Africa and Latin America, or such countries as reasonably determined by the Investment Manager from time to time.

## “Emerging Market Issuer”

## means an entity domiciled in an Emerging Market Country.

## “Hard Currencies”	means G7 country currencies, i.e. USD, Canadian Dollars, EUR, GBP or Japanese Yen.

## “investment grade”	means rated BBB- or above by Standard & Poor’s or Fitch or Baa3 or above by Moody’s, unless otherwise stated in the Sub-Fund appendix.

## “Local Currencies”	means currencies of Emerging Market Countries.

## “Structured Credit Securities”
means cash or synthetic collateralised loan obligations, collateralised bond obligations, collateralised debt obligations, residential mortgage-backed securities, commercial mortgage-backed securities and asset-backed securities (including, but not limited to, securities backed by credit card loans, auto loans, consumer loans and student loans), credit risk transfer securities, agency mortgage pass- through securities and covered bonds.
For the purpose of all credit ratings and unless stated otherwise in the Sub-Fund appendix, in instances where 1) two different credit ratings are published by Standards & Poor’s, Fitch or Moody’s for a specific security, the lower of these ratings shall be decisive, and

## 2) where three ratings are published by Standards & Poor’s, Fitch or Moody’s for a specific security, the lower of the top two ratings shall be decisive.
The Sub-Funds may invest in unrated securities whose creditworthiness is, in the opinion of the Investment Manager, of comparable quality to other securities eligible for inclusion in the relevant Sub-Fund’s portfolio and/or the constituents of the relevant benchmark index of such Sub-Fund. The internal rating assigned to such securities by the Investment Manager will be used for the purpose of calculating the specified thresholds within each Sub-Fund’s investment policy.
Ancillary liquid assets are excluded from net assets for the purposes of calculating all minimum investment thresholds detailed below. Ancillary liquid assets are included within net assets for the purposes of calculating all maximum investment thresholds detailed below. Ancillary liquid assets are those assets invested outside the main investment strategy of a Sub-Fund including, but not limited to, cash, cash equivalents and assets linked to repurchase agreements as part of a treasury management strategy.

## For each investment policy detailed below, all references to investment shall include both direct and indirect investment, unless otherwise stated.
For each investment policy detailed below, an entity’s country of domicile may be determined by the Investment Manager to be the country in which, in the Investment Manager’s reasonable opinion, such entity carries out its significant business operations.
Where valuation of the net asset value per Share occurs weekly, the Valuation Day shall be (i) each Tuesday which is a Business Day or, for each Tuesday which is not a Business Day, the following Business Day and (ii) the last Business Day of each month.

## Where valuation of the net asset value per Share occurs daily, each Business Day shall be a Valuation Day.

## The Investment Manager may manage the currency allocation of each Sub-Fund.

## The method used for the determination of the level of leverage of each Sub-Fund is the “sum-of-notionals” approach.
Investment in the Sub-Funds may not be suitable for all investors. Investors should review this Prospectus in its entirety, and consult with their professional advisors, before making an application for Shares.
For all Sub-Funds categorised as Article 8 or Article 9 according to SFDR, Investors should refer to Section 5 and online at www.bluebay.com/en/investment-expertise/esg/approach/ for more information on the approach and ESG Exclusions / Screening implemented by such Sub-Funds.

## Fees and Expenses

## For each Sub-Fund, the “Fees and Expenses” table sets out:
- the relevant Management Fees, Performance Fees and fixed expenses; and
- the relevant benchmarks or hurdle rates, where applicable, for the purposes of calculating the performance and Performance Fee (where applicable).


## Fees for each Class are applicable to all currency denominations of the same Class, unless otherwise specifically stated.
The benchmark or hurdle rate set out in each table is the benchmark or hurdle rate (as applicable) for the Class offered in the Reference Currency of the relevant Sub-Fund. The benchmark or hurdle rate (as applicable) for Classes offered in currencies different to the Reference Currency of any given Sub-Fund is denominated in the Reference Currency and will be fully hedged against the currency in which the relevant Class is denominated. For example, the benchmark for a EUR Class of a Sub-Fund with USD as its Reference Currency is denominated in USD and fully hedged to EUR in order to hedge any currency fluctuations between the Reference Currency and the Class currency. In the case of “BHedged” Classes, the benchmark is denominated in the currency of the relevant “BHedged” Class and any non-Class currency exposure in the benchmark will be fully hedged back to the Class currency. For example, the benchmark for a EUR BHedged Class of a Sub-Fund with USD as its Reference Currency is denominated in EUR and any non EUR exposure in the benchmark will be fully hedged to EUR.

## Detailed information about the various fund charges is set out in Section 9. “Management and Fund Charges”.

## Reference Currency:	EUR

## Benchmark:	N/A
Investment Objective:	The Sub-Fund is actively managed, does not reference any benchmark and aims to achieve a total return from a portfolio of subordinated debt securities while taking into account ESG considerations.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least 50% of its net assets in subordinated debt securities issued by corporate issuers, including financial institutions. Subordinated debt securities include, but are not limited to, corporate hybrid bonds, Tier 1 and Tier 2 contingent convertibles (“CoCos”) and US perpetual preferred stock.

## The Sub-Fund invests at least two thirds in fixed income securities issued by entities rated investment grade.

## The Sub-Fund may invest in fixed income securities rated below investment grade, provided that such securities are not rated below B3/B-.

## The Sub-Fund may invest up to 15% of its net assets in fixed income securities issued by entities domiciled in an Emerging Market Country.

## In accordance with Article 8 of SFDR
1
, the Sub-Fund promotes environmental and social characteristics and investments which follow good governance practices, but does not have a Sustainable Investment as its objective. Specifically, the Sub-Fund favours investment in issuers whose business activities and/or conduct take an appropriate and responsible approach to ESG. This is achieved through the application of binding ESG requirements resulting from (i) ESG Exclusions / Screening; (ii) Norms-Based Screening; and (iii) ESG Integration which restrict issuers depending on the outcome of the ESG evaluation where an issuer is deemed to have very high ESG risks. The Sub-Fund shall also implement enhanced ESG engagement as part of its stewardship commitment.
The Investment Manager’s ESG evaluation applies to all fixed income securities held and Sustainability Factors applied by the Sub-Fund are binding independent of any investment materiality. The Sub-Fund aims to only invest in fixed income securities which contribute to the attainment of the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 50% of its net assets in CoCos;
- up to 25% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds; and
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments.


## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## The Sub-Fund may from time to time hold up to 50% of its net assets in cash and cash equivalents.

## Financial Techniques and Instruments:

## Securities Financing Transactions:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract1 SFDR Article 8 category and binding ESG requirements will be effective from 1st October 2021for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long-term horizon (3 to 5 years) looking for an actively managed portfolio of subordinated debt securities.
Due to the complexity of the loss absorbing mechanisms and the absence of harmonized terms from issuer to issuer and from issue to issue of Contingent Convertibles, the Sub-Fund is only suitable for investors who can bear the economic risk of the loss of their investment in the Sub-Fund. By consequence, Shares of this Sub-Fund are only available to qualified Institutional Investors and/or investors who are:
- an informed investor who has a knowledge of relevant financial products (an informed investor can make an informed investment decision based on the regulated and authorised offering documentation, together with knowledge and understanding of the specific factors/risks highlighted within them only); or has financial industry experience; or
- an advanced investor who has a good knowledge of relevant financial products and transactions; or has financial industry experience; or is accompanied by professional investment advice; or is included in a discretionary portfolio service.


## Global Exposure:	An absolute VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited internally, subject to change, and may not exceed 20% of the Sub-Fund’s net asset value.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology usually does not exceed 700% of the net asset value of the Sub-Fund. When excluding short term interest rate contracts from the calculation, the expected level of leverage of the Sub-Fund typically does not exceed 350% of the net asset value of the Sub-Fund.
The level of leverage will vary depending on the positioning of the Sub-Fund and may, under certain circumstances, exceed the aforementioned levels depending on the types and maturity of instruments used. Interest rate derivatives can create a high leverage based on the “sum-of-notionals” methodology, particularly where shorter duration instruments are used for duration management.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	As the Sub-Fund is broadly diversified, it is not anticipated that any single Sustainability Risk will have a material negative financial impact on the Sub-Fund.

## Valuation:	Daily

## Sub-Investment Manager:

## BlueBay Asset Management USA LLC

## Fees and Expenses:
| BlueBay Capital Income Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| C | Up to 200 | Nil | 20 |
| G | Up to 200 | Nil | 20 |
| I | 70 | Nil | 16 |
| I (Perf) | 20 | 10.0 | 16 |
| K | Up to 200 | Nil | 16 |
| M | 70 | Nil | 20 |
| Q | Up to 200 | Nil | 20 |
| R | 120 | Nil | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 20 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Hurdle rate | Not applicable |


## Reference Currency:	USD

## Benchmark:	Composite index comprised 50% of JP Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified and 50% JP Morgan Corporate Emerging Market Bond Index (CEMBI) Diversified
Investment Objective:  The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, a composite index comprised 50% of JP Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified and 50% JP Morgan Corporate Emerging Market Bond Index (CEMBI) Diversified, by investing in a portfolio of fixed income securities issued by entities domiciled in Emerging Market Countries. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in fixed income securities of any rating issued by entities domiciled in an Emerging Market Country. The Sub-Fund may also invest in unrated debt securities and in Distressed Debt Securities.

## The Sub-Fund invests in securities denominated in Hard Currencies but will not invest in securities denominated in the Local Currencies of the Emerging Market Countries.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to 10% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants attached; and
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund.


## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in CoCos.

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## Financial Techniques and Instruments:

## Securities Financing Transactions:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long term time horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of fixed income securities of Emerging Market Issuers.

## Global Exposure:	A relative VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited by twice the VaR of a reference portfolio, being the benchmark of the Sub-Fund as set out above.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology usually does not exceed 500% of the net asset value of the Sub-Fund. When excluding short term interest rate contracts from the calculation, the expected level of leverage of the Sub-Fund typically does not exceed 150% of the net asset value of the Sub-Fund.
The level of leverage will vary depending on the positioning of the Sub-Fund and may, under certain circumstances, exceed the aforementioned levels depending on the types and maturity of instruments used. Interest rate derivatives can create a high leverage based on the “sum-of-notionals” methodology, particularly where shorter duration instruments are used for duration management.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	In addition to general disclosures in relation to Sustainability Risks, investors should refer to Risk Factors: Emerging Markets in particular.

## Valuation:	Daily

## Fees and Expenses:
| BlueBay Emerging Market Aggregate Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 70 | Nil | 20 |
| B (Perf) | 50 | 20.0 | 20 |
| C | Up to 200 | Nil | 20 |
| G | Up to 200 | Nil | 20 |
| I | 70 | Nil | 16 |
| I (Perf) | 50 | 20.0 | 16 |
| K | Up to 200 | Nil | 16 |
| M | 70 | Nil | 20 |
| Q | Up to 200 | Nil | 20 |
| R | 130 | Nil | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 20 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Benchmark | A composite index comprised 50% of JP Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified and 50% JP Morgan Corporate Emerging Market Bond Index (CEMBI) Diversified |


## Reference Currency:	USD

## Benchmark:	JP Morgan Emerging Market Blend Hard Currency Credit 50-50 1-3 year Index
Investment Objective:  The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, the JP Morgan Emerging Market Blend Hard Currency Credit 50-50 1-3 year Index, by investing in a portfolio of short duration fixed income securities issued by entities domiciled in Emerging Market Countries. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in short duration fixed income securities of any rating issued by entities domiciled in an Emerging Market Country. The Sub-Fund may also invest in unrated debt securities and in Distressed Debt Securities.

## It is expected that the Sub-Fund will typically have a weighted interest rate duration of 1 to 3 years.

## The Sub-Fund invests in securities denominated in Hard Currencies but will not invest in securities denominated in the Local Currencies of the Emerging Market Countries.

## Investment Restrictions:

## Financial Techniques and Instruments:

## Securities Financing Transactions:

## The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to 10% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants attached; and
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund.


## The Sub-Fund may not invest more than 10% of its net assets in CoCos.

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long term time horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of fixed income securities of Emerging Market Issuers.

## Global Exposure:	A relative VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited by twice the VaR of a reference portfolio, being the benchmark of the Sub-Fund as set out above.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology usually does not exceed 500% of the net asset value of the Sub-Fund. When excluding short term interest rate contracts from the calculation, the expected level of leverage of the Sub-Fund typically does not exceed 150% of the net asset value of the Sub-Fund.
The level of leverage will vary depending on the positioning of the Sub-Fund and may, under certain circumstances, exceed the aforementioned levels depending on the types and maturity of instruments used. Interest rate derivatives can create a high leverage based on the “sum-of- notionals” methodology, particularly where shorter duration instruments are used for duration management.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	In addition to general disclosures in relation to Sustainability Risks, investors should refer to Risk Factors: Emerging Markets in particular.

## Valuation:	Daily

## Fees and Expenses:
| BlueBay Emerging Market Aggregate Short Duration Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| C | Up to 200 | Nil | 20 |
| G | Up to 200 | Nil | 20 |
| I | 60 | Nil | 16 |
| K | Up to 200 | Nil | 16 |
| M | 60 | Nil | 20 |
| Q | Up to 200 | Nil | 20 |
| R | 95 | Nil | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 20 |
| W | Up to 200 | Nil | 20 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |

BlueBay Emerging Market Bond Fund

## Reference Currency:	USD

## Benchmark:	JP Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified
Investment Objective: The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, the JP Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified, by investing in a portfolio of fixed income securities of issuers based in Emerging Market Countries. There are no restrictions on the extent to which the Sub- Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in fixed income securities of any rating issued by Emerging Market Issuers. The Sub-Fund may also invest in Distressed Debt Securities.
The Sub-Fund invests in USD and non-USD denominated securities, including securities denominated in the Local Currencies of the Emerging Market Countries in which the Sub-Fund invests. The percentage of non-USD denominated securities may increase over time to reflect market opportunities as well as the composition of the benchmark index.

## Investment Restrictions:

## Financial Techniques and Instruments:

## Securities Financing Transactions:

## The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to 25% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants attached; and
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund.


## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long term time horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of fixed income securities of Emerging Market Issuers.

## Global Exposure:	A relative VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited by twice the VaR of a reference portfolio, being the benchmark of the Sub-Fund as set out above.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology typically does not exceed 200% of the net asset value of the Sub-Fund. However, under certain circumstances the level of leverage might exceed the aforementioned level.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro

## hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	In addition to general disclosures in relation to Sustainability Risks, investors should refer to Risk Factors: Emerging Markets in particular.

## Valuation:	Daily

## Fees and Expenses:
| BlueBay Emerging Market Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 100 | Nil | 20 |
| B (Perf) | 60 | 20.0 | 20 |
| C | Up to 200 | Nil | 20 |
| D | 100 | Nil | 20 |
| DR | 150 | Nil | 20 |
| I | 100 | Nil | 16 |
| I (Perf) | 60 | 20.0 | 16 |
| M | 100 | Nil | 20 |
| Q | Up to 200 | Nil | 20 |
| R | 150 | Nil | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 20 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Benchmark | JP Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified |


## Reference Currency:	USD

## Benchmark:	JP Morgan Corporate Emerging Market Bond Index (CEMBI) Diversified
Investment Objective:  The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, the JP Morgan Corporate Emerging Market Bond Index (CEMBI) Diversified, by investing in a portfolio of fixed income securities of corporate issuers based in Emerging Market Countries. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in fixed income securities of any rating issued by corporate issuers domiciled within an Emerging Market Country, in unrated debt securities and in Distressed Debt Securities.
The Sub-Fund invests in USD and non-USD denominated securities, including securities denominated in the Local Currencies of the Emerging Market Countries in which the Sub-Fund invests. The percentage of non-USD denominated securities may increase over time to reflect market opportunities as well as the composition of the benchmark index.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in eligible derivative instruments (including but not limited to total returns swaps) relating to commodity indices subject to Article 9 of the Grand-Ducal Regulation of 8 February 2008 relating to certain definitions of the Law of 2002;
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to 25% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants attached; and
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund.


## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in CoCos.

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## Financial Techniques and Instruments:

## Securities Financing Transactions:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub- Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long term time horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of fixed income securities of Emerging Market Issuers.

## Global Exposure:	A relative VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited by twice the VaR of a reference portfolio, being the benchmark of the Sub-Fund as set out above.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology usually does not exceed 500% of the net asset value of the Sub-Fund. When excluding short term interest rate contracts from the calculation, the expected level of leverage of the Sub-Fund typically does not exceed 150% of the net asset value of the Sub-Fund.
The level of leverage will vary depending on the positioning of the Sub-Fund and may, under certain circumstances, exceed the aforementioned levels depending on the types and maturity of instruments used. Interest rate derivatives can create a high leverage based on the “sum-of- notionals” methodology, particularly where shorter duration instruments are used for duration management.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	In addition to general disclosures in relation to Sustainability Risks, investors should refer to Risk Factors: Emerging Markets in particular.

## Valuation:	Daily

## Fees and Expenses:
| BlueBay Emerging Market Corporate Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 120 | Nil | 20 |
| B (Perf) | 80 | 20.0 | 20 |
| C | Up to 200 | Nil | 20 |
| D | 120 | Nil | 20 |
| DR | 150 | Nil | 20 |
| I | 120 | Nil | 16 |
| I (Perf) | 80 | 20.0 | 16 |
| M | 120 | Nil | 20 |
| Q | Up to 200 | Nil | 20 |
| R | 150 | Nil | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 20 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Benchmark | JP Morgan Corporate Emerging Market Bond Index (CEMBI) Diversified |


## Reference Currency:	USD

## Benchmark:	JP Morgan Corporate Emerging Market Diversified High Yield Index
Investment Objective:  The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, the JP Morgan Corporate Emerging Market Diversified High Yield Index. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in fixed income securities rated below investment grade issued by corporate issuers domiciled within an Emerging Market Country. The Sub- Fund may also invest in Distressed Debt Securities.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to 25% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants attached; and
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund.


## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in CoCos.

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## Financial Techniques and Instruments:

## Securities Financing Transactions:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub- Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long term time horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of fixed income securities of Emerging Market Issuers.

## Global Exposure:	A relative VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited by twice the VaR of a reference portfolio, being the benchmark of the Sub-Fund as set out above.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology usually does not exceed 500% of the net asset value of the Sub-Fund. When excluding short term interest rate contracts from the calculation, the expected level of leverage of the Sub-Fund typically does not exceed 150% of the net asset value of the Sub-Fund.

## The level of leverage will vary depending on the positioning of the Sub-Fund and may, under certain circumstances, exceed the aforementioned levels depending on the types and maturity of instruments

## used. Interest rate derivatives can create a high leverage based on the “sum-of-notionals” methodology, particularly where shorter duration instruments are used for duration management.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	In addition to general disclosures in relation to Sustainability Risks, investors should refer to Risk Factors: Emerging Markets in particular.

## Valuation:	Daily

## Fees and Expenses:
| BlueBay Emerging Market High Yield Corporate Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 150 | Nil | 20 |
| B (Perf) | 110 | 20.0 | 20 |
| C | Up to 200 | Nil | 20 |
| I | 150 | Nil | 16 |
| I (Perf) | 110 | 20.0 | 16 |
| M | 150 | Nil | 20 |
| Q | Up to 200 | Nil | 20 |
| R | 200 | Nil | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 20 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Benchmark | JP Morgan Corporate Emerging Market Diversified High Yield Index, USD unhedged |

BlueBay Emerging Market Investment Grade Corporate Bond Fund

## Reference Currency:	USD

## Benchmark:	JP Morgan Corporate Emerging Market Diversified High Grade Index
Investment Objective:  The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, the JP Morgan Corporate Emerging Market Diversified High Grade Index. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in fixed income securities rated investment grade and issued by corporate issuers which are domiciled in an Emerging Market Country.

## The Sub-Fund may invest up to 15% of its net assets in fixed income securities rated below investment grade, provided that such securities are not rated below B-/B3.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to 25% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants attached; and
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund and that no such financial assets (to the extent they are rated) are rated below B-/B3.

The Sub-Fund may not invest in securities rated below B-/B3. In the event that the rating of any security held by the Sub-Fund is downgraded to below B-/B3 subsequent to the Sub-Fund acquiring such security, the Investment Manager will reduce the relevant position over time in line with market conditions, provided that it must dispose of the relevant security within a maximum period of six months following a downgrading. Under such circumstances the Sub-Fund may however maintain a maximum exposure of 3% to securities rated below B-/B3.

## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in CoCos.

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## Financial Techniques and Instruments:

## Securities Financing Transactions:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.
Investor Profile:	Investors with a medium to long-term horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of investment grade-rated fixed income securities who are prepared to tolerate price fluctuations.

## Global Exposure:	A relative VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited by twice the VaR of a reference portfolio, being the benchmark of the Sub-Fund as set out above.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology usually does not exceed 500% of the net asset value of the Sub-Fund. When excluding short term interest rate contracts from the calculation, the expected level of leverage of the Sub-Fund typically does not exceed 150% of the net asset value of the Sub-Fund.
The level of leverage will vary depending on the positioning of the Sub-Fund and may, under certain circumstances, exceed the aforementioned levels depending on the types and maturity of instruments used. Interest rate derivatives can create a high leverage based on the “sum-of-notionals” methodology, particularly where shorter duration instruments are used for duration management.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	In addition to general disclosures in relation to Sustainability Risks, investors should refer to Risk Factors: Emerging Markets in particular.

## Valuation:	Daily

## Fees and Expenses:
| BlueBay Emerging Market Investment Grade Corporate Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 100 | Nil | 20 |
| B (Perf) | 60 | 20.0 | 20 |
| C | Up to 200 | Nil | 20 |
| I | 100 | Nil | 16 |
| I (Perf) | 60 | 20.0 | 16 |
| M | 100 | Nil | 20 |
| Q | Up to 200 | Nil | 20 |
| R | 150 | Nil | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 20 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Benchmark | JP Morgan Corporate Emerging Market Diversified High Grade Index, USD unhedged |

BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund

## Reference Currency:	USD

## Benchmark:	JP Morgan Government Bond Index – Emerging Markets Global Diversified (GBI-EM Global Diversified), USD unhedged
Investment Objective:  The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, the JP Morgan Government Bond Index – Emerging Markets Global Diversified (GBI-EM Global Diversified), USD unhedged, by investing in a portfolio of fixed income government securities of issuers based in Emerging Market Countries and mainly denominated in Local Currencies. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in fixed income government securities of any rating issued by governments of Emerging Market Countries and which are denominated in a Local Currency, and in Distressed Debt Securities issued by governments of Emerging Market Countries and which are denominated in a Local Currency.
Investments may include bonds issued by sovereign entities which are traded in Local Currencies, as well as bonds and notes issued by banks and corporations which are traded in local markets. It is expected that investments will principally be made in bonds of government issuers.
The Sub-Fund may invest up to one-third of its net assets in fixed income securities of Emerging Market Issuers denominated in currencies other than Local Currencies and in fixed income securities issued by sovereign entities of non-Emerging Market Countries.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to 25% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants attached; and
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets and fixed income assets not denominated in Local Currencies of an Emerging Market Country does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund.


## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in securities traded on the CIBM through the CIBM Direct Access or Bond Connect.

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## Financial Techniques and Instruments:

## Securities Financing Transactions:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.
Investor Profile:	Investors with a medium to long term time horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of fixed income government securities of Emerging Market Issuers denominated in Local Currencies.

## Global Exposure:	A relative VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited by twice the VaR of a reference portfolio, being the benchmark of the Sub-Fund as set out above.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology typically does not exceed 400% of the net asset value of the Sub-Fund. However, under certain circumstances the level of leverage might exceed the aforementioned level.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Currency Hedging:	The Sub-Fund may hedge Local Currency exposure at the discretion of the Investment Manager.

## Sustainability Risks:	In addition to general disclosures in relation to Sustainability Risks, investors should refer to Risk Factors: Emerging Markets in particular.

## Valuation:	Daily

## Current Fees and Expenses:
| BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 125 | Nil | 20 |
| B (Perf) | 80 | 20.0 | 20 |
| C | Up to 200 | Nil | 20 |
| D | 125 | Nil | 20 |
| DR | 175 | Nil | 20 |
| G | 150 | Nil | 20 |
| I | 125 | Nil | 16 |
| I (Perf) | 80 | 20.0 | 16 |
| M | 125 | Nil | 20 |
| Q | Up to 200 | Nil | 20 |
| R | 175 | Nil | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 20 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Benchmark | JP Morgan Government Bond Index – Emerging Markets Global Diversified (GBI-EM Global Diversified), USD unhedged |


## New Fees and Expenses to apply from 1
st 

## January 2022:
| BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 60 | Nil | 20 |
| B (Perf) | 40 | 20.0 | 20 |
| C | Up to 200 | Nil | 20 |
| D | 60 | Nil | 20 |
| DR | 120 | Nil | 20 |
| G | 120 | Nil | 20 |
| I | 60 | Nil | 16 |
| I (Perf) | 40 | 20.0 | 16 |
| M | 60 | Nil | 20 |
| Q | Up to 200 | Nil | 20 |
| R | 120 | Nil | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 20 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Benchmark | JP Morgan Government Bond Index – Emerging Markets Global Diversified (GBI-EM Global Diversified), USD unhedged |


## Reference Currency:	USD

## Benchmark:	ICE BofA Merrill Lynch Diversified Local Emerging Markets Non-Sovereign Index
Investment Objective:  The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, the ICE BofA Merrill Lynch Diversified Local Emerging Markets Non-Sovereign Index, by investing in a portfolio of fixed income securities of corporate issuers based in Emerging Market Countries and mainly denominated in Local Currencies. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in fixed income securities of any rating issued by corporate issuers domiciled within an Emerging Market Country, in unrated debt securities and in Distressed Debt Securities, which are denominated in Local Currencies.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to 25% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants attached; and
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund.


## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in securities traded on the CIBM through the CIBM Direct Access or Bond Connect.

## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in CoCos.

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## Financial Techniques and Instruments:

## Securities Financing Transactions:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub- Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long term time horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of fixed income securities of Emerging Market Issuers.

## Global Exposure:	A relative VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited by twice the VaR of a reference portfolio, being the benchmark of the Sub-Fund as set out above.

## The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology usually does not exceed 500% of the net asset value of the Sub-Fund. When excluding short term interest

## rate contracts from the calculation, the expected level of leverage of the Sub-Fund typically does not exceed 300% of the net asset value of the Sub-Fund.
The level of leverage will vary depending on the positioning of the Sub-Fund and may, under certain circumstances, exceed the aforementioned levels depending on the types and maturity of instruments used. Interest rate derivatives can create a high leverage based on the “sum-of-notionals” methodology, particularly where shorter duration instruments are used for duration management.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	In addition to general disclosures in relation to Sustainability Risks, investors should refer to Risk Factors: Emerging Markets in particular.

## Valuation:	Daily

## Fees and Expenses:
| BlueBay Emerging Market Local Currency Corporate Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 90 | Nil | 20 |
| B (Perf) | 70 | 20.0 | 20 |
| C | Up to 200 | Nil | 20 |
| C (Perf) | Up to 200 | 20.0 | 20 |
| G | Up to 200 | Nil | 20 |
| I | 90 | Nil | 16 |
| I (Perf) | 70 | 20.0 | 16 |
| K | Up to 200 | Nil | 16 |
| M | 90 | Nil | 20 |
| Q | Up to 200 | Nil | 20 |
| Q (Perf) | Up to 200 | 20.0 | 20 |
| R | 140 | Nil | 20 |
| R (Perf) | 120 | 20.0 | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 20 |
| S (Perf) | Up to 200 | 20.0 | 20 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Benchmark | ICE BofA Merrill Lynch Diversified Local Emerging Markets Non-Sovereign Index |

BlueBay Emerging Market Select Bond Fund

## Reference Currency:	USD
Benchmark:	Composite index comprised 50% of JP Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified and 50% JP Morgan Government Bond Index – Emerging Markets Global Diversified (GBI-EM Global Diversified), USD unhedged
Investment Objective:  The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, a composite index comprised 50% of JP Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified and 50% JP Morgan Government Bond Index – Emerging Markets Global Diversified (GBI-EM Global Diversified), USD unhedged. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.

## Investment Policy:	The Sub-Fund invests in fixed income securities of Emerging Market Issuers denominated in any currency.
The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in fixed income securities of any rating issued by Emerging Market Issuers, which may be denominated in any currency, and in Distressed Debt Securities of Emerging Market Issuers.
The Sub-Fund takes active exposure to Hard Currency and Local Currency investments. The Sub-Fund will vary the proportion invested in Hard Currency instruments and Local Currency instruments according to the investment view of the Investment Manager in relation to the relevant instruments, taking into consideration in particular the credit rating, the currency (in the case of Local Currency instruments only) and the interest rate of such instruments.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to 25% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants attached; and
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund.


## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in securities traded on the CIBM through the CIBM Direct Access or Bond Connect.

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## Financial Techniques and Instruments:

## Securities Financing Transactions:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.
Investor Profile:	Investors with a medium to long term time horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of fixed income securities of Emerging Market Issuers denominated in any currency.

## Global Exposure:	A relative VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited by twice the VaR of a reference portfolio, being the benchmark of the Sub-Fund as set out above.
The expected level of leverage of the Sub-Fund typically based on the “sum-of-notionals” methodology does not exceed 400% of the net asset value of the Sub-Fund. However, under certain circumstances the level of leverage might exceed the aforementioned level.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.
Currency Hedging:	The Sub-Fund may at any time have a significant proportion of its total exposure denominated in Local Currencies. The Sub-Fund may hedge Local Currency exposure at the discretion of the Investment Manager.

## Sustainability Risks:	In addition to general disclosures in relation to Sustainability Risks, investors should refer to Risk Factors: Emerging Markets in particular.

## Valuation:	Daily

## Current Fees and Expenses:
| BlueBay Emerging Market Select Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 125 | Nil | 20 |
| B (Perf) | 80 | 20.0 | 20 |
| C | Up to 200 | Nil | 20 |
| D | 125 | Nil | 20 |
| I | 125 | Nil | 16 |
| I (Perf) | 80 | 20.0 | 16 |
| M | 125 | Nil | 20 |
| Q | Up to 200 | Nil | 20 |
| R | 175 | Nil | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 20 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Benchmark | A composite index comprised 50% of the JP Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified and 50% JP Morgan Government Bond Index – Emerging Markets Global Diversified (GBI-EM Global Diversified), USD unhedged |


## New Fees and Expenses to apply from 1
st 

## January 2022:
| BlueBay Emerging Market Select Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 65 | Nil | 20 |
| B (Perf) | 45 | 20.0 | 20 |
| C | Up to 200 | Nil | 20 |
| D | 65 | Nil | 20 |
| I | 65 | Nil | 16 |
| I (Perf) | 45 | 20.0 | 16 |
| M | 65 | Nil | 20 |
| Q | Up to 200 | Nil | 20 |
| R | 125 | Nil | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 20 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Benchmark | A composite index comprised 50% of the JP Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified and 50% JP Morgan Government Bond Index – Emerging Markets Global Diversified (GBI-EM Global Diversified), USD unhedged |


## Reference Currency:	USD

## Benchmark:	N/A
Investment Objective:  The Sub-Fund is actively managed, does not reference any benchmark and aims to achieve a total return from a portfolio of fixed income securities predominantly issued by Emerging Market Issuers and denominated in any currency, as well as making investments linked directly or indirectly to currencies and/or interest rates of Emerging Market Countries.
Investment Policy:	The Sub-Fund may invest in fixed income securities of any rating. Typically, the Sub-Fund invests at least 50% of its net assets in fixed income securities issued by Emerging Market Issuers, fixed income securities issued by non-Emerging Market Issuers with substantial exposure to emerging markets and which can be denominated in any currency, and in Distressed Debt Securities of Emerging Market Issuers.
At least 50% of the Sub-Fund’s net assets will be exposed to bonds and/or debt instruments issued by sovereign Emerging Market Issuers as well as currencies and interest rates. The Sub-Fund may hold these investments directly or will gain exposure to them through financial instruments.
The Sub-Fund is considered unconstrained as it can take both long and short positions (via the use of financial derivative instruments) in eligible securities based on the Investment Manager’s views and without reference to a benchmark.
The Sub-Fund takes active exposure to Hard Currency and Local Currency investments. The Sub-Fund will vary the proportion of exposure to Hard Currency instruments and Local Currency instruments according to the investment view of the Investment Manager in relation to the relevant instruments, taking into consideration in particular the credit quality, the currency (in the case of Local Currency instruments only) and the interest rate of such instruments.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to 25% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants attached; and
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund.


## The Sub-Fund may from time to time hold up to 50% of its net assets in cash and cash equivalents.
The Sub-Fund will not invest more than 50% of its net assets in bonds and/or other debt instruments issued by corporate issuers held directly in the Sub-Fund or through total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, repurchase agreements, credit linked notes or credit default swaps (acting as protection seller) on bonds and/or other debt instruments issued by corporate issuers.

## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in securities traded on the CIBM through the CIBM Direct Access or Bond Connect.

## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in CoCos.

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## Financial Techniques and Instruments:

## Securities Financing Transactions:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub- Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.
Investor Profile:	Investors with a medium to long term time horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of fixed income securities and other debt instruments issued by or referencing Emerging Market Issuers denominated in any currency, and investments linked directly or indirectly to Local Currencies and interest rates of Emerging Market Countries.

## Global Exposure:	An absolute VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited internally, subject to change, and may not exceed 20% of the Sub-Fund’s net asset value.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology typically does not exceed 400% of the net asset value of the Sub-Fund. However, under certain circumstances the level of leverage might exceed the aforementioned level.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.
Currency Hedging:	The Sub-Fund may at any time have a significant proportion of its total exposure denominated in Local Currencies. The Sub-Fund may hedge Local Currency exposure at the discretion of the Investment Manager.

## Sustainability Risks:	In addition to general disclosures in relation to Sustainability Risks, investors should refer to Risk Factors: Emerging Markets in particular.

## Valuation:	Daily

## Fees and Expenses:
| BlueBay Emerging Market Unconstrained Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 95 | Nil | 20 |
| B (Perf) | 50 | 10.0 | 20 |
| C | Up to 200 | Nil | 20 |
| C (CPerf) | Up to 200 | 10.0 | 20 |
| ER | Up to 200 | Nil | 20 |
| G | Up to 200 | Nil | 20 |
| G (Perf) | Up to 200 | 10.0 | 20 |
| I | 95 | Nil | 16 |
| I (Perf) | 50 | 10.0 | 16 |
| K | Up to 200 | Nil | 16 |
| K (Perf) | Up to 200 | 10.0 | 16 |
| M | 95 | Nil | 20 |
| M (CPerf) | 50 | 10.0 | 20 |
| Q | Up to 200 | Nil | 20 |
| Q (CPerf) | Up to 200 | 10.0 | 20 |
| R | 150 | Nil | 20 |
| R (CPerf) | 100 | 10.0 | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 20 |
| S (CPerf) | Up to 200 | 10.0 | 20 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Hurdle for Class G (Perf) | ICE BofA Merrill Lynch US Dollar 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index plus 3% |
| Hurdle for other Classes | ICE BofA Merrill Lynch US Dollar 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index |


## Reference Currency:	USD

## Benchmark:	N/A
Investment Objective:	The Sub-Fund is actively managed, does not reference any benchmark and aims to achieve a total return from a portfolio of subordinated debt securities issued by financial institutions while taking into account ESG considerations.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least 50% of its net assets in subordinated debt securities issued by financial institutions. Subordinated debt securities include, but are not limited to, Tier 1 and Tier 2 contingent convertibles (“CoCos”) and US perpetual preferred stock.

## The Sub-Fund may invest in fixed income securities of any rating, in unrated debt securities and in Distressed Debt Securities.

## In accordance with Article 8 of SFDR
2
, the Sub-Fund promotes environmental and social characteristics and investments which follow good governance practices, but does not have Sustainable Investment as its objective. Specifically, the Sub-Fund favours investment in issuers whose business activities and/or conduct take an appropriate and responsible approach to ESG. This is achieved through the application of binding ESG requirements resulting from (i) ESG Exclusions / Screening; (ii) ESG Norms-based Screening; and (iii) ESG Integration which restrict issuers depending on the outcome of the ESG evaluation where an issuer is deemed to have very high ESG risks. The Sub-Fund shall also implement enhanced ESG engagement as part of its stewardship commitment.
The Investment Manager’s ESG evaluation applies to all fixed income securities held and Sustainability Factors applied by the Sub-Fund are binding independent of any investment materiality. The Sub-Fund aims to only invest in fixed income securities which contribute to the attainment of the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in securities of the same financial institution;
- up to 25% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds; and
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments.


## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## The Sub-Fund may from time to time hold up to 50% of its net assets in cash and cash equivalents.

## Financial Techniques and Instruments:

## Securities Financing Transactions:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.
2 

## SFDR Article 8 category and binding ESG requirements will be effective from 1
st 

## October 2021
Investor Profile:	Investors with a medium to long-term horizon (3 to 5 years) looking for an actively managed portfolio of subordinated debt securities issued by financial institutions. Investors should be aware that the Sub- Fund will concentrate its investment in companies from the financial sector and more specifically in banks, causing the performance of the Sub-Fund to be highly dependent on the sector’s evolution. The Sub-Fund may consequently be subject to higher volatility and may expose investors to greater capital loss in the event that loss absorption mechanisms are triggered. The likeliness of triggering events across several Cocos held by the Sub-Fund may be greater in the event of stressed conditions within the financial sector causing partial or total loss.
Due to the complexity of the loss absorbing mechanisms and the absence of harmonized terms from issuer to issuer and from issue to issue of Contingent Convertibles, the Sub-Fund is only suitable for investors who can bear the economic risk of the loss of their investment in the Sub-Fund. By consequence, Shares of this Sub-Fund are only available to qualified Institutional Investors and/or investors who are:
- an informed investor who has a knowledge of relevant financial products (an informed investor can make an informed investment decision based on the regulated and authorised offering documentation, together with knowledge and understanding of the specific factors/risks highlighted within them only); or has financial industry experience; or
- an advanced investor who has a good knowledge of relevant financial products and transactions; or has financial industry experience; or is accompanied by professional investment advice; or is included in a discretionary portfolio service.


## Global Exposure:	An absolute VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited internally, subject to change, and may not exceed 20% of the Sub-Fund’s net asset value.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology usually does not exceed 1,600% of the net asset value of the Sub-Fund. When excluding short term interest rate contracts from the calculation, the expected level of leverage of the Sub-Fund typically does not exceed 400% of the net asset value of the Sub-Fund.
The level of leverage will vary depending on the positioning of the Sub-Fund and may, under certain circumstances, exceed the aforementioned levels depending on the types and maturity of instruments used. Interest rate derivatives can create a high leverage based on the “sum-of-notionals” methodology, particularly where shorter duration instruments are used for duration management.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.
Sustainability Risks:	As the Sub-Fund is mainly invested in securities issued by financial institutions from developed markets, it is not anticipated that Sustainability Risks will have a material negative financial impact on the Sub- Fund.

## Valuation:	Daily

## Sub-Investment Manager:

## BlueBay Asset Management USA LLC

## Fees and Expenses:
| BlueBay Financial Capital Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 80 | Nil | 20 |
| C | Up to 200 | Nil | 20 |
| G | Up to 200 | Nil | 20 |
| I | 80 | Nil | 16 |
| I (Perf) | 20 | 10.0 | 16 |
| K | Up to 200 | Nil | 16 |
| M | 80 | Nil | 20 |
| Q | Up to 200 | Nil | 20 |
| R | 130 | Nil | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 20 |

| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| --- | --- | --- | --- |
| Hurdle rate | Not applicable |


## Reference Currency:	USD

## Benchmark:	Refinitiv Global Convertible Focus Index USD
Investment Objective:	The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, the Refinitiv Global Convertible Focus Index USD, by investing in a portfolio of convertible securities while taking into account ESG considerations. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in convertible bonds, warrant-linked bonds and similar convertible instruments issued by domestic or international issuers.
The Sub-Fund may invest up to one-third of its net assets in fixed interest and variable-interest securities (excluding conversion rights) and in equities, equity warrants and participation certificates.

## The Sub-Fund invests at least 50% of its net assets in securities issued by entities domiciled within the European Union and the UK, Japan or the United States.

## In accordance with Article 8 of SFDR
3
, the Sub-Fund promotes environmental and social characteristics and investments which follow good governance practices, but does not have Sustainable Investment as its objective. Specifically, the Sub-Fund favours investment in issuers whose business activities and/or conduct take an appropriate and responsible approach to ESG. This is achieved through the application of binding ESG requirements resulting from (i) ESG Exclusions / Screening; (ii) ESG Norms-based Screening; and (iii) ESG Integration which restrict issuers depending on the outcome of the ESG evaluation where an issuer is deemed to have very high ESG risks. The Sub-Fund shall also implement enhanced ESG engagement as part of its stewardship commitment.
The Investment Manager’s ESG evaluation applies to all fixed income securities held and Sustainability Factors applied by the Sub-Fund are binding independent of any investment materiality. The Sub-Fund aims to only invest in fixed income securities which contribute to the attainment of the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund. The Sub-Fund’s benchmark does not implement any of the ESG specific considerations which apply to the Sub-Fund and is therefore used for performance comparison only.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## Financial Techniques and Instruments:

## Securities Financing Transactions:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	The Sub-Fund is designed for investors with a medium to long-term horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of convertible securities.
3 

## SFDR Article 8 category and binding ESG requirements will be effective from 1
st 

## October 2021

## Global Exposure:	A relative VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited by twice the VaR of a reference portfolio, being the benchmark of the Sub-Fund as set out above.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology typically does not exceed 300% of the net asset value of the Sub-Fund. However, under certain circumstances the level of leverage might exceed the aforementioned level.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	As the Sub-Fund is broadly diversified, it is not anticipated that any single Sustainability Risk will have a material negative financial impact on the Sub-Fund.

## Valuation:	Daily

## Fees and Expenses:
| BlueBay Global Convertible Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 75 | Nil | 20 |
| B (Perf) | 60 | 20.0 | 20 |
| C | Up to 200 | Nil | 20 |
| D | 75 | Nil | 20 |
| DR | 150 | Nil | 20 |
| I | 75 | Nil | 16 |
| I (Perf) | 60 | 20.0 | 16 |
| M | 75 | Nil | 20 |
| Q | Up to 200 | Nil | 20 |
| R | 150 | Nil | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 20 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Benchmark | Refinitiv Global Convertible Focus Index USD |


## Reference Currency:	USD

## Benchmark:	ICE BofA Merrill Lynch Global High Yield Constrained Index, fully hedged against USD
Investment Objective:	The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, the ICE BofA Merrill Lynch Global High Yield Constrained Index, fully hedged against USD, by investing in a global portfolio of fixed income securities. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in fixed and floating rate, senior and subordinated debt obligations of companies rated below investment grade. The Sub-Fund may also invest in Distressed Debt Securities.

## At least 50% of the Sub-Fund’s net assets are invested in securities issued by entities domiciled in the United States.
The Sub-Fund may also invest (i) up to 20% of its net assets in securities issued by entities domiciled in Latin America (Mexico, Central America, South America and the islands of the Caribbean, including Puerto Rico); and (ii) up to 20% of its net assets in securities issued by entities domiciled in Asia (the Asian continent and the surrounding Pacific islands including Australia and New Zealand).

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities; and
- up to 10% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants attached,provided that investment in such financial assets does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund.


## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in CoCos.

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## Financial Techniques and Instruments:

## Securities Financing Transactions:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long-term horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of fixed income securities predominantly of high yield issuers.

## Global Exposure:	A relative VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited by twice the VaR of a reference portfolio, being the benchmark of the Sub-Fund as set out above.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology typically does not exceed 200% of the net asset value of the Sub-Fund. However, under certain circumstances the level of leverage might exceed the aforementioned level.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	In addition to general disclosures in relation to Sustainability Risks, investors should refer to Risk Factors: Sub-Investment Grade/High Yield in particular.

## Valuation:	Daily

## Sub-Investment Manager:

## BlueBay Asset Management USA LLC

## Fees and Expenses:
| BlueBay Global High Yield Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 70 | Nil | 20 |
| B (Perf) | 50 | 20.0 | 20 |
| C | Up to 200 | Nil | 20 |
| D | 70 | Nil | 20 |
| DR | 125 | Nil | 20 |
| I | 70 | Nil | 16 |
| I (Perf) | 50 | 20.0 | 16 |
| M | 70 | Nil | 20 |
| Q | Up to 200 | Nil | 20 |
| R | 125 | Nil | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 20 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Benchmark | ICE BofA Merrill Lynch Global High Yield Constrained Index, fully hedged against USD |


## Reference Currency:	USD

## Benchmark:	ICE BofA Merrill Lynch Global High Yield Investment Grade Countries Index, fully hedged against USD
Investment Objective:	The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, the ICE BofA Merrill Lynch Global High Yield Investment Grade Countries Index, fully hedged against USD, by investing in a global portfolio of fixed income securities while taking into account ESG considerations. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in fixed and floating rate, senior and subordinated debt securities rated below investment grade. The Sub-Fund may also invest in Distressed Debt Securities.

## At least 50% of the Sub-Fund’s net assets are invested in securities issued by entities domiciled in the United States.
The Sub-Fund may also invest (i) up to 20% of its net assets in securities issued by entities domiciled in Latin America (Mexico, Central America, South America and the islands of the Caribbean, including Puerto Rico); and (ii) up to 20% of its net assets in securities issued by entities domiciled in Asia (the Asian continent and the surrounding Pacific islands including Australia and New Zealand).
In accordance with Article 8 of SFDR, the Sub-Fund promotes environmental and social characteristics and investments which follow good governance practices, but does not have Sustainable Investment as its objective. Specifically, the Sub-Fund favours investment in issuers whose business activities and/or conduct take an appropriate and responsible approach to ESG. This is achieved through the application of binding ESG requirements resulting from (i) ESG Exclusions / Screening based; (ii) ESG Norms-based; and (iii) ESG Integration which restrict issuers depending on the outcome of the ESG evaluation where an issuer is deemed to have very high ESG risks. Furthermore, issuers which are deemed by the Investment Manager as having high ESG risks are excluded on a case by case basis depending on a range of factors under consideration, including but not limited to, the evidence of improvement in mitigating key Sustainability Factors or Sustainability Risks. The Sub-Fund shall also implement enhanced ESG engagement as part of its stewardship commitment.
The Investment Manager’s ESG evaluation applies to all fixed income securities held and Sustainability Factors applied by the Sub-Fund are binding independent of any investment materiality. The Sub-Fund aims to only invest in fixed income securities which contribute to the attainment of the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund. The Sub-Fund’s benchmark does not implement any of the ESG specific considerations which apply to the Sub-Fund and is therefore used for performance comparison only.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities; and
- up to 10% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants attached,provided that investment in such financial assets does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund.


## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in CoCos.

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## Financial Techniques and Instruments:

## Securities Financing Transactions:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long-term horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of fixed income securities predominantly of high yield issuers.

## Global Exposure:	A relative VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited by twice the VaR of a reference portfolio, being the benchmark of the Sub-Fund as set out above.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology typically does not exceed 200% of the net asset value of the Sub-Fund. However, under certain circumstances the level of leverage might exceed the aforementioned level.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	In addition to general disclosures in relation to Sustainability Risks, investors should refer to Risk Factors: Sub-Investment Grade/High Yield in particular.

## Valuation:	Daily

## Sub-Investment Manager:

## BlueBay Asset Management USA LLC

## Fees and Expenses:
| BlueBay Global High Yield ESG Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 70 | Nil | 20 |
| B (Perf) | 50 | 20.0 | 20 |
| C | Up to 200 | Nil | 20 |
| G | Up to 200 | Nil | 20 |
| I | 70 | Nil | 16 |
| I (Perf) | 50 | 20.0 | 16 |
| K | Up to 200 | Nil | 16 |
| M | 70 | Nil | 20 |
| Q | Up to 200 | Nil | 20 |
| R | 125 | Nil | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 20 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Benchmark | ICE BofA Merrill Lynch Global High Yield Investment Grade Countries Index, fully hedged against USD |

BlueBay Global Investment Grade Corporate Bond Fund

## Reference Currency:	USD

## Benchmark:	Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporates Bond Index USD Hedged
Investment Objective:	The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, the Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporates Bond Index USD Hedged, by investing in a portfolio of investment grade- rated fixed income securities while taking into account ESG considerations. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.

## Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least 65% of its net assets in fixed income securities rated investment grade.
As part of the Sub-Fund’s active management, the Investment Manager may take both long and short positions (via the use of financial derivative instruments) in eligible securities to manage its exposure to interest rates, credit and currencies. This typically allows the Investment Manager to implement views more efficiently than via the purchase or sale of fixed income securities. The level and type of financial derivative instruments used to obtain the resulting exposure may increase the level of leverage of the Sub-Fund (as further explained under the Global Exposure section of this Sub-Fund appendix), but not the economic risk.

## In accordance with Article 8 of SFDR
4
, the Sub-Fund promotes environmental and social characteristics and investments which follow good governance practices, but does not have Sustainable Investment as its objective. Specifically, the Sub-Fund favours investment in issuers whose business activities and/or conduct take an appropriate and responsible approach to ESG. This is achieved through the application of binding ESG requirements resulting from (i) ESG Exclusions / Screening; (ii) Norms-Based Screening; and (iii) ESG Integration which restrict issuers depending on the outcome of the ESG evaluation where an issuer is deemed to have very high ESG risks. The Sub-Fund shall also implement enhanced ESG engagement as part of its stewardship commitment.
The Investment Manager’s ESG evaluation applies to all fixed income securities held and Sustainability Factors applied by the Sub-Fund are binding independent of any investment materiality. The Sub-Fund aims to only invest in fixed income securities which contribute to the attainment of the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund. The Sub-Fund’s benchmark does not implement any of the ESG specific considerations which apply to the Sub-Fund and is therefore used for performance comparison only.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to 25% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants attached; and
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets and fixed income assets rated below investment grade does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund and that no such financial assets (to the extent they are rated) are rated below B3/B-.


## The Sub-Fund may invest up to 15% of its net assets in fixed income securities rated below investment grade, provided that such securities are not rated below B-/B3.

## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in asset-backed securities or mortgage- backed securities.

## To the extent that investment in asset-backed securities or similar assets (such as credit linked notes) is contemplated by the Sub-Fund, such investment will not be rated below investment grade.

## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in CoCos.

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## Financial Techniques and Instruments:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit
4 

## SFDR Article 8 category and binding ESG requirements will be effective from 1
st 

## October 2021

## exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## Securities Financing Transactions:

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long-term horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of investment grade-rated fixed income securities.

## Global Exposure:	A relative VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited by twice the VaR of a reference portfolio, being the benchmark of the Sub-Fund as set out above.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology usually does not exceed 750% of the net asset value of the Sub-Fund. When excluding short term interest rate contracts from the calculation, the expected level of leverage of the Sub-Fund typically does not exceed 350% of the net asset value of the Sub-Fund.
The level of leverage will vary depending on the positioning of the Sub-Fund and may, under certain circumstances, exceed the aforementioned levels depending on the types and maturity of instruments used. Interest rate derivatives can create a high leverage based on the “sum-of-notionals” methodology, particularly where shorter duration instruments are used for duration management.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.
Currency Hedging:	The Sub-Fund may at any time have a significant proportion of its total exposure denominated in currencies other than USD. The Sub-Fund may hedge non-USD currency exposure at the discretion of the Investment Manager.

## Sustainability Risks:	As the Sub-Fund is broadly diversified, it is not anticipated that any single Sustainability Risk will have a material negative financial impact on the Sub-Fund.

## Valuation:	Daily

## Sub-Investment Manager:

## BlueBay Asset Management USA LLC

## Fees and Expenses:
| BlueBay Global Investment Grade Corporate Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 50 | Nil | 16 |
| B (Perf) | 30 | 20.0 | 16 |
| C | Up to 200 | Nil | 11 |
| I | 50 | Nil | 7 |
| I (Perf) | 30 | 20.0 | 7 |
| M | 50 | Nil | 11 |
| Q | Up to 200 | Nil | 11 |
| R | 75 | Nil | 16 |
| S | Up to 200 | Nil | 11 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |

BlueBay Global Sovereign Opportunities Fund

## Reference Currency:	USD

## Benchmark:	N/A
Investment Objective:	The Sub-Fund is actively managed, does not reference any benchmark and aims to achieve a total return from a portfolio of global sovereign debt (including Emerging Market Countries) through active interest rate, credit and currency management while taking into account ESG considerations.

## Investment Policy:	The Sub-Fund invests its net assets in global fixed income securities issued by sovereign entities globally (including Emerging Market Countries).
In addition, the Sub-Fund intends to implement the Investment Manager’s views across interest rates, credit and currencies via active use of financial derivative instruments. Depending on perceived market opportunities, the use of financial derivative instruments for both long and short positions can be significant.

## The Sub-Fund invests in USD and non-USD denominated securities, including securities denominated in Local Currencies.

## The Sub-Fund may only invest up to 50% of its net assets in fixed income securities rated below investment grade.

## In accordance with Article 8 of SFDR
5
, the Sub-Fund promotes environmental and social characteristics and investments which follow good governance practices, but does not have Sustainable Investment as its objective. Specifically, the Sub-Fund favours investment in issuers whose business activities and/or conduct take an appropriate and responsible approach to ESG. This is achieved through the application of binding ESG requirements resulting from (i) ESG Exclusions / Screening; (ii) Norms-Based Screening; and (iii) ESG Integration which restrict issuers depending on the outcome of the ESG evaluation where an issuer is deemed to have very high ESG risks. Due to the Sub-Fund’s material investment in sovereign debt, binding ESG requirements specific to such issuers are included such as, but not limited to, whether a country has ratified or not international conventions or treaties related to certain ESG matters. The ESG evaluation applied by the Sub-Fund which also results in exclusion depending on its outcome considers sovereign specific indicators such as the utilisation of natural resources, inequality and social disparity or government effectiveness and accountability. The Sub-Fund shall also implement enhanced ESG engagement as part of its stewardship commitment.
The Investment Manager’s ESG evaluation applies to all fixed income securities held and Sustainability Factors applied by the Sub-Fund are binding independent of any investment materiality. The Sub-Fund aims to only invest in fixed income securities which contribute to the attainment of the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may not invest:
- more than 20% of its net assets in fixed income securities issued by corporate issuers;
- in aggregate more than 10% of its net assets in convertible bonds, bonds with warrants or equity securities.


## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## The Sub-Fund may from time to time hold up to 50% of its net assets in Money Market Instruments, cash and cash equivalents.

## The Sub-Fund may not invest more than 25% of its net assets in securities traded on the CIBM through the CIBM Direct Access or Bond Connect.

## Financial Techniques and Instruments:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.
5 

## SFDR Article 8 category and binding ESG requirements will be effective from 1
st 

## October 2021

## Securities Financing Transactions:

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.
Investor Profile:	Investors with a medium to long-term horizon (3 to 5 years) looking for an actively managed portfolio of fixed income securities taking both long and short positions via the use of financial derivatives instruments across interest rates, credit and currencies.
Due to the extensive use of derivatives including, but not limited to, the use of short term interest rate contracts, the Sub-Fund is only suitable for investors who can bear the economic risk of the loss of their investment in the Sub-Fund. By consequence, Shares of this Sub-Fund are only available to qualified Institutional Investors and/or investors who are:
- an informed investor who has a knowledge of relevant financial products (an informed investor can make an informed investment decision based on the regulated and authorised offering documentation, together with knowledge and understanding of the specific factors/risks highlighted within them only); or has financial industry experience; or
- an advanced investor who has a good knowledge of relevant financial products and transactions; or has financial industry experience; or is accompanied by professional investment advice; or is included in a discretionary portfolio service.


## Global Exposure:	An absolute VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited internally, subject to change, and may not exceed 20% of the Sub-Fund’s net asset value.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology usually does not exceed 3,000% of the net asset value of the Sub-Fund. When excluding short term interest rate contracts from the calculation, the expected level of leverage of the Sub-Fund typically does not exceed 500% of the net asset value of the Sub-Fund.
The level of leverage will vary depending on the positioning of the Sub-Fund and may, under certain circumstances, exceed the aforementioned levels depending on the types and maturity of instruments used. Interest rate derivatives can create a high leverage based on the “sum-of-notionals” methodology, particularly where shorter duration instruments are used for duration management.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	As the Sub-Fund is broadly diversified, it is not anticipated that any single Sustainability Risk will have a material negative financial impact on the Sub-Fund.

## Valuation:	Daily

## Fees and Expenses:
| BlueBay Global Sovereign Opportunities Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| A (CPerf) | 160 | 15.0 | 20 |
| C | Up to 200 | Nil | 20 |
| C (CPerf) | Up to 200 | 15.0 | 20 |
| I | 95 | Nil | 16 |
| I (Perf) | 100 | 15.0 | 16 |
| I (CPerf) | 100 | 15.0 | 16 |

| K (Perf) | Up to 200 | 15.0 | 16 |
| --- | --- | --- | --- |
| M | 95 | Nil | 20 |
| M (CPerf) | 100 | 15.0 | 20 |
| Q | Up to 200 | Nil | 20 |
| Q (CPerf) | Up to 200 | 15.0 | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 20 |
| S (CPerf) | Up to 200 | 15.0 | 20 |
| V (CPerf) | Up to 200 | 15.0 | 20 |
| W (CPerf) | Up to 200 | 15.0 | 20 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Z (Perf) | Nil | 30.0 | 16 |
| ZR (CPerf) | Nil | 30.0 | 20 |
| Hurdle for Class K (Perf) | ICE BofA Merrill Lynch US Dollar 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index plus 3% |
| Hurdle for other Classes | Not applicable |

Classes C, I, K (Perf), M, Q, S (together, “GSOV founder Classes”) are open for subscription until the size of the Sub-Fund reaches a threshold determined by the Board of Directors, currently set at USD 200,000,000. The Board of Directors may change this threshold from time to time in their sole discretion. Once the Sub-Fund’s size reaches the aforementioned threshold, such GSOV founder Classes will only be available for subscription by existing investors of such Classes and are closed to subscription by any party who is not an existing investor of such Classes. The Board of Directors may decide to reopen such GSOV founder Classes at their sole discretion.
BlueBay High Grade Structured Credit Short Duration Fund

## Reference Currency:	EUR

## Benchmark:	ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index
Investment Objective:  The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, the ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index, by investing in a portfolio of Structured Credit Securities. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in Structured Credit Securities globally with a particular focus on collateralized loan obligations, residential mortgage backed securities and consumer/auto loan asset backed securities. Please refer to the definition of “Structured Credit Securities” for the full list of eligible securities.

## The Sub-Fund may invest up to one-third of its net assets in other fixed and floating rate fixed income securities issued by sovereign and corporate issuers globally.

## It is expected that the Sub-Fund will typically have a weighted credit spread duration of less than 3 years.
The Sub-Fund may only invest in Structured Credit Securities and other fixed income securities rated A- or above by Standard & Poor’s or Fitch, or A3 or above by Moody’s, or the equivalent rating of any other recognised ratings agency, as reasonably determined by the Investment Manager from time to time. For the purpose of all credit ratings, in instances where there is a split rating, the highest rating shall apply.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund.


## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## Financial Techniques and Instruments:

## Securities Financing Transactions:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to Structured Credit Securities, sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to Structured Credit Securities, sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Structured Credit Securities, Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long-term horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of Structured Credit Securities.
Due to the significant investment in Structured Credit Securities, the Sub-Fund is only suitable for investors who can bear the economic risk of the loss of their investment in the Sub-Fund. By consequence, Shares of this Sub-Fund are only available to qualified Institutional Investors and/or investors who are:
- an informed investor who has a knowledge of relevant financial products (an informed investor can make an informed investment decision based on the regulated and authorised offering documentation, together with knowledge and understanding of the specific factors/risks highlighted within them only); or has financial industry experience; or
- an advanced investor who has a good knowledge of relevant financial products and transactions; or has financial industry experience; or is accompanied by professional investment advice; or is included in a discretionary portfolio service.


## Global Exposure:	An absolute VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited internally, subject to change, and may not exceed 20% of the Sub-Fund’s net asset value.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology usually does not exceed 300% of the net asset value of the Sub-Fund. When excluding short term interest rate contracts from the calculation, the expected level of leverage of the Sub-Fund typically does not exceed 200% of the net asset value of the Sub-Fund.
The level of leverage will vary depending on the positioning of the Sub-Fund and may, under certain circumstances, exceed the aforementioned levels depending on the types and maturity of instruments used. Interest rate derivatives can create a high leverage based on the “sum-of-notionals” methodology, particularly where shorter duration instruments are used for duration management.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	As the Sub-Fund is broadly diversified, it is not anticipated that any single Sustainability Risk will have a material negative financial impact on the Sub-Fund.

## Valuation:	Daily

## Sub-Investment Manager:

## BlueBay Asset Management USA LLC

## Fees and Expenses:
| BlueBay High Grade Structured Credit Short Duration Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| C | Up to 200 | Nil | 14 |
| G | Up to 200 | Nil | 14 |
| I | 25 | Nil | 10 |
| K | Up to 200 | Nil | 10 |
| M | 25 | Nil | 14 |
| Q | Up to 200 | Nil | 14 |
| R | 40 | Nil | 14 |
| S | Up to 200 | Nil | 14 |
| X, Y | Nil | Nil | 10 |
| Benchmark | ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index |

BlueBay High Yield Bond Fund6

## Reference Currency:	EUR

## Benchmark:	ICE BofA Merrill Lynch European Currency High Yield Constrained Index, fully hedged against EUR
Investment Objective:	The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, the ICE BofA Merrill Lynch European Currency High Yield Constrained Index, fully hedged against EUR, by investing in a portfolio of fixed income securities while taking into account ESG considerations. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in fixed income securities rated below investment grade. The Sub-Fund may invest up to one-third of its net assets in fixed income securities rated investment grade.
Typically at least 50% of its net assets will be invested in fixed income securities (including fixed income securities convertible into equity or having attached warrants) issued by entities domiciled within European countries whose sovereign long term debt rating is investment grade or by entities domiciled elsewhere provided the issuer has a parent undertaking that is domiciled within a European country whose sovereign long term debt rating is investment grade, and in Distressed Debt Securities.
At least two-thirds of the net assets of the Sub-Fund will be denominated in the currencies of European Union countries and the UK. The Sub-Fund may invest up to one-third of its net assets in securities denominated in currencies of other countries whose sovereign long term debt rating is investment grade.

## In accordance with Article 8 of SFDR
7
, the Sub-Fund promotes environmental and social characteristics and investments which follow good governance practices, but does not have Sustainable Investment as its objective. Specifically, the Sub-Fund favours investment in issuers whose business activities and/or conduct take an appropriate and responsible approach to ESG. This is achieved through the application of binding ESG requirements resulting from (i) ESG Exclusions / Screening; (ii) ESG Norms-based Screening; and (iii) ESG Integration which restrict issuers depending on the outcome of the ESG evaluation where an issuer is deemed to have very high ESG risks. Furthermore, issuers which are deemed by the Investment Manager as having high ESG risks are excluded on a case by case basis depending on a range of factors under consideration, including but not limited to, the evidence of improvement in mitigating key Sustainability Factors or Sustainability Risks. The Sub-Fund shall also implement enhanced ESG engagement as part of its stewardship commitment.
The Investment Manager’s ESG evaluation applies to all fixed income securities held and Sustainability Factors applied by the Sub-Fund are binding independent of any investment materiality. The Sub-Fund aims to only invest in fixed income securities which contribute to the attainment of the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund. The Sub-Fund’s benchmark does not implement any of the ESG specific considerations which apply to the Sub-Fund and is therefore used for performance comparison only.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to 25% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants attached; and
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments issued by issuers worldwide, provided that investment in such financial assets does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund.


## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in CoCos.

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## Financial Techniques and Instruments:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit
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## The name of the Sub-Fund will change to “BlueBay High Yield ESG Bond Fund” from 1
st 

## October 2021
7 

## SFDR Article 8 category and binding ESG requirements will be effective from 1
st 

## October 2021

## Securities Financing Transactions:

## exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long-term horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of fixed income securities predominantly of high yield issuers.

## Global Exposure:	A relative VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited by twice the VaR of a reference portfolio, being the benchmark of the Sub-Fund as set out above.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology typically does not exceed 200% of the net asset value of the Sub-Fund. However, under certain circumstances the level of leverage might exceed the aforementioned level.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	In addition to general disclosures in relation to Sustainability Risks, investors should refer to Risk Factors: Sub-Investment Grade/High Yield in particular.

## Valuation:	Daily

## Sub-Investment Manager:

## BlueBay Asset Management USA LLC

## Current Fees and Expenses:
| BlueBay High Yield Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 120 | Nil | 16 |
| B (Perf) | 80 | 20.0 | 16 |
| C | Up to 200 | Nil | 16 |
| D | 120 | Nil | 16 |
| DR | 150 | Nil | 16 |
| I | 120 | Nil | 12 |
| I (Perf) | 80 | 20.0 | 12 |
| M | 120 | Nil | 16 |
| Q | Up to 200 | Nil | 16 |
| R | 150 | Nil | 16 |
| S | Up to 200 | Nil | 16 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Benchmark | ICE BofA Merrill Lynch European Currency High Yield Constrained Index, fully hedged against EUR |


## New Fees and Expenses to apply from 1
st 

## January 2022:
| BlueBay High Yield Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 70 | Nil | 16 |
| B (Perf) | 50 | 20.0 | 16 |
| C | Up to 200 | Nil | 16 |
| D | 70 | Nil | 16 |
| DR | 125 | Nil | 16 |
| I | 70 | Nil | 12 |
| I (Perf) | 50 | 20.0 | 12 |
| M | 70 | Nil | 16 |
| Q | Up to 200 | Nil | 16 |
| R | 125 | Nil | 16 |
| S | Up to 200 | Nil | 16 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Benchmark | ICE BofA Merrill Lynch European Currency High Yield Constrained Index, fully hedged against EUR |


## Reference Currency:	USD

## Benchmark:	N/A
Investment Objective:  The Sub-Fund is actively managed, does not reference any benchmark and aims to achieve a total return from a portfolio of investment grade-rated fixed income securities selected on the basis that securities qualify as Sustainable Investments.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in fixed and floating rate fixed income securities rated investment grade issued by corporate issuers globally (including Emerging Market Issuers).

## The Sub-Fund may invest up to one-third of its net assets in fixed income securities rated below investment grade provided that such securities are not rated below B-/B3.

## The Sub-Fund may invest in USD and non-USD denominated securities, except securities denominated in the Local Currencies of the Emerging Market Countries.
In accordance with Article 9 of SFDR, the Sub-Fund has Sustainable Investment as its investment objective, which it aims to implement by only investing in fixed income securities which contribute to sustainability themes, as defined by the Investment Manager. The sustainability themes developed target positive contribution to people and to the planet. These include, but are not limited to, (i) achieving inclusive society; (ii) building knowledge and skills; (iii) ensuring good health, safety and well-being; (iv) enabling the circular economy;
(v) ensuring clean and plentiful water; (vi) promoting clean and safe energy, and (vii) promoting sustainable mobility and infrastructure. Sustainability themes may change over time depending on where the Investment Manager identifies developments in sustainability trends affecting people and the planet. In defining sustainability themes, the Investment Manager aims to identify issuers whose core economic activities offer investment opportunities and directly contribute to addressing global environmental and social challenges. Alignment of the issuer’s economic activity with material exposure to relevant sustainability themes is assessed by determining, amongst other indicators, the level of revenues or profit derived from and or level of investment from the issuer in the qualifying economic activity. As part of the sustainability themed approach, the Sub-Fund may also invest in ESG labelled fixed income securities, including, but not limited to, green, social and sustainability bonds, where use-of-proceeds are earmarked to projects which meet the Investment Manager’s sustainability themes. The sustainability profile of an issuer’s entire economic activity is considered in order to exclude those that significantly harm the Sustainable Investment objective of the Sub-Fund.
In addition, the Sub-Fund shall implement (i) ESG Exclusions / Screening; (ii) ESG Norms-based Screening; and (iii) ESG Integration which restrict issuers depending on the outcome of the ESG evaluation where an issuer is deemed to have very high ESG risks. Furthermore, issuers which are deemed by the Investment Manager as having high ESG risks are excluded on a case by case basis depending on a range of factors under consideration, including but not limited to, the evidence of improvement in mitigating key Sustainability Factors or Sustainability Risks. The Sub-Fund shall also implement enhanced ESG engagement as part of its stewardship commitment. The Investment Manager’s ESG evaluation applies to all securities held and Sustainability Factors applied by the Sub-Fund are binding independent of any investment materiality.

## Investment Restrictions:

## The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund.


## The Sub-Fund may not invest more than 10% of its net assets in CoCos.

## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in asset-backed securities or mortgage-backed securities.

## The Sub-Fund may not invest more than 10% of its net assets in securities traded on the CIBM through the CIBM Direct Access or Bond Connect.

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## Financial Techniques and Instruments:

## Securities Financing Transactions:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes;
(ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub- Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long-term horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of investment grade-rated fixed income securities.

## Global Exposure:	An absolute VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited internally, subject to change, and may not exceed 20% of the Sub-Fund’s net asset value.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology usually does not exceed 750% of the net asset value of the Sub-Fund. When excluding short term interest rate contracts from the calculation, the expected level of leverage of the Sub- Fund typically does not exceed 350% of the net asset value of the Sub-Fund.
The level of leverage will vary depending on the positioning of the Sub-Fund and may, under certain circumstances, exceed the aforementioned levels depending on the types and maturity of instruments used. Interest rate derivatives can create a high leverage based on the “sum-of-notionals” methodology, particularly where shorter duration instruments are used for duration management.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.
Currency Hedging:	The Sub-Fund may at any time have a significant proportion of its total exposure denominated in currencies other than USD. The Sub-Fund may hedge non-USD currency exposure at the discretion of the Investment Manager.

## Sustainability Risks:	As the Sub-Fund is broadly diversified, it is not anticipated that any single Sustainability Risk will have a material negative financial impact on the Sub-Fund.

## Valuation:	Daily

## Sub-Investment Manager:

## BlueBay Asset Management USA LLC

## Fees and Expenses:
| BlueBay Impact-Aligned Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| C | Up to 200 | Nil | 14 |
| G | Up to 200 | Nil | 14 |
| I | 50 | Nil | 10 |
| K | Up to 200 | Nil | 10 |

| M | 50 | Nil | 14 |
| --- | --- | --- | --- |
| Q | Up to 200 | Nil | 14 |
| R | 75 | Nil | 14 |
| S | Up to 200 | Nil | 14 |
| X, Y | Nil | Nil | 10 |


## Reference Currency:	EUR

## Benchmark:	ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index
Investment Objective:	The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, the ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index, by investing in a portfolio of investment grade-rated fixed income securities while taking into account ESG considerations. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund’s portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund’s portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.

## Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least 50% of its net assets in fixed income securities rated investment grade.
In addition, the Sub-Fund intends to implement the Investment Manager’s views across interest rates, credit and currencies via active use of financial derivative instruments. Depending on perceived market opportunities, the use of financial derivative instruments for both long and short positions can be significant.

## In accordance with Article 8 of SFDR
8
, the Sub-Fund promotes environmental and social characteristics and investments which follow good governance practices, but does not have Sustainable Investment as its objective. Specifically, the Sub-Fund favours investment in issuers whose business activities and/or conduct take an appropriate and responsible approach to ESG. This is achieved through the application of binding ESG requirements resulting from (i) ESG Exclusions / Screening; (ii) Norms-Based Screening; and (iii) ESG Integration which restrict issuers depending on the outcome of the ESG evaluation where an issuer is deemed to have very high ESG risks. The Sub-Fund shall also implement enhanced ESG engagement as part of its stewardship commitment.
The Investment Manager’s ESG evaluation applies to all fixed income securities held and Sustainability Factors applied by the Sub-Fund are binding independent of any investment materiality. The Sub-Fund aims to only invest in fixed income securities which contribute to the attainment of the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to 25% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants attached; and
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund and that no such financial assets (to the extent they are rated) are rated below B-/B3. The Sub-Fund may invest up to 25% of its net assets in fixed income securities rated below investment grade, provided that such securities are not rated below B3/B-.


## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in asset-backed securities or mortgage- backed securities.

## To the extent that investment in asset-backed securities or similar assets (such as credit linked notes) is contemplated by the Sub-Fund, such investment will not be rated below investment grade.

## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in CoCos.

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in securities traded on the CIBM through the CIBM Direct Access or Bond Connect.

## Financial Techniques and Instruments:

## Securities Financing Transactions:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
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## SFDR Article 8 category and binding ESG requirements will be effective from 1
st 

## October 2021
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long-term horizon (3 to 5 years) looking for an actively managed portfolio of investment grade-rated fixed income securities.

## Global Exposure:	An absolute VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited internally, subject to change, and may not exceed 20% of the Sub-Fund’s net asset value.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology usually does not exceed 1,500% of the net asset value of the Sub-Fund. When excluding short term interest rate contracts from the calculation, the expected level of leverage of the Sub-Fund typically does not exceed 400% of the net asset value of the Sub-Fund.
The level of leverage will vary depending on the positioning of the Sub-Fund and may, under certain circumstances, exceed the aforementioned levels depending on the types and maturity of instruments used. Interest rate derivatives can create a high leverage based on the “sum-of-notionals” methodology, particularly where shorter duration instruments are used for duration management.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	As the Sub-Fund is broadly diversified, it is not anticipated that any single Sustainability Risk will have a material negative financial impact on the Sub-Fund.

## Valuation:	Daily

## Sub-Investment Manager:

## BlueBay Asset Management USA LLC

## Fees and Expenses:
| BlueBay Investment Grade Absolute Return Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 100 | Nil | 20 |
| B (Perf) | 60 | 20.0 | 20 |
| C | Up to 200 | Nil | 14 |
| D | 100 | Nil | 20 |
| DR | 150 | Nil | 20 |
| I | 100 | Nil | 10 |
| I (Perf) | 60 | 20.0 | 10 |
| K | Up to 200 | Nil | 10 |
| M | 100 | Nil | 14 |
| Q | Up to 200 | Nil | 14 |
| R | 150 | Nil | 20 |
| R (CPerf) | 120 | 20.0 | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 14 |
| S (CPerf) | Up to 200 | 20.0 | 14 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Benchmark | ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index |


## Reference Currency:	EUR

## Benchmark:	ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index
Investment Objective:	The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, the ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index, by investing in a portfolio of investment grade-rated fixed income securities while taking into account ESG considerations.

## Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least 50% of its net assets in fixed income securities rated investment grade.
In addition, the Sub-Fund intends to implement the Investment Manager’s views across interest rates, credit and currencies via active use of financial derivative instruments. Depending on perceived market opportunities, the use of financial derivative instruments for both long and short positions can be significant.
In accordance with Article 8 of SFDR, the Sub-Fund promotes environmental and social characteristics and investments which follow good governance practices, but does not have Sustainable Investment as its objective. Specifically, the Sub-Fund favours investment in issuers whose business activities and/or conduct take an appropriate and responsible approach to ESG. This is achieved through the application of binding ESG requirements resulting from (i) ESG Exclusions / Screening based; (ii) ESG Norms-based; and (iii) ESG Integration which restrict issuers depending on the outcome of the ESG evaluation where an issuer is deemed to have very high ESG risks. Furthermore, issuers which are deemed by the Investment Manager as having high ESG risks are excluded on a case by case basis depending on a range of factors under consideration, including but not limited to, the evidence of improvement in mitigating key Sustainability Factors or Sustainability Risks. The Sub-Fund shall also implement enhanced ESG engagement as part of its stewardship commitment.
The Investment Manager’s ESG evaluation applies to all fixed income securities held and Sustainability Factors applied by the Sub-Fund are binding independent of any investment materiality. The Sub-Fund aims to only invest in fixed income securities which contribute to the attainment of the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund. The Sub-Fund’s benchmark does not implement any of the ESG specific considerations which apply to the Sub-Fund and is therefore used for performance comparison only.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to 25% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants attached; and
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund and that no such financial assets (to the extent they are rated) are rated below B-/B3. The Sub-Fund may invest up to 25% of its net assets in fixed income securities rated below investment grade, provided that such securities are not rated below B3/B-.


## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in asset-backed securities or mortgage- backed securities.

## To the extent that investment in asset-backed securities or similar assets (such as credit linked notes) is contemplated by the Sub-Fund, such investment will not be rated below investment grade.

## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in CoCos.

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in securities traded on the CIBM through the CIBM Direct Access or Bond Connect.

## Financial Techniques and Instruments:

## Securities Financing Transactions:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long-term horizon (3 to 5 years) looking for an actively managed portfolio of investment grade-rated fixed income securities.

## Global Exposure:	An absolute VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited internally, subject to change, and may not exceed 20% of the Sub-Fund’s net asset value.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology usually does not exceed 1,500% of the net asset value of the Sub-Fund. When excluding short term interest rate contracts from the calculation, the expected level of leverage of the Sub-Fund typically does not exceed 400% of the net asset value of the Sub-Fund.
The level of leverage will vary depending on the positioning of the Sub-Fund and may, under certain circumstances, exceed the aforementioned levels depending on the types and maturity of instruments used. Interest rate derivatives can create a high leverage based on the “sum-of-notionals” methodology, particularly where shorter duration instruments are used for duration management.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	As the Sub-Fund is broadly diversified, it is not anticipated that any single Sustainability Risk will have a material negative financial impact on the Sub-Fund.

## Valuation:	Daily

## Sub-Investment Manager:

## BlueBay Asset Management USA LLC

## Fees and Expenses:
| BlueBay Investment Grade Absolute Return ESG Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| C | Up to 200 | Nil | 14 |
| G | Up to 200 | Nil | 14 |
| I | 100 | Nil | 10 |
| I (Perf) | 60 | 20.0 | 10 |
| K | Up to 200 | Nil | 10 |
| M | 100 | Nil | 14 |
| Q | Up to 200 | Nil | 14 |
| R | 150 | Nil | 14 |
| R (CPerf) | 120 | 20.0 | 14 |
| S | Up to 200 | Nil | 14 |
| S (CPerf) | Up to 200 | 20.0 | 14 |
| X, Y | Nil | Nil | 10 |
| Benchmark | ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index |


## Reference Currency:	EUR

## Benchmark:	iBoxx Euro Corporates Index
Investment Objective:	The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, the iBoxx Euro Corporates Index, by investing in a portfolio of investment grade-rated fixed income securities while taking into account ESG considerations. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in fixed income securities rated investment grade and issued by entities domiciled within European countries whose sovereign long term debt rating is investment grade.
The Sub-Fund may invest up to one-third of its net assets in investment grade rated fixed income securities issued by entities domiciled in non-European countries whose sovereign long term debt rating is investment grade.

## The Sub-Fund may invest up to 15% of its net assets in fixed income securities rated below investment grade provided that such securities are not rated below B-/B3.
At least two-thirds of the net assets of the Sub-Fund will be denominated in the currencies of European Union countries and the UK. The Sub-Fund may invest up to one-third of its net assets in securities denominated in currencies of other countries whose sovereign long term debt rating is investment grade.
As part of the Sub-Fund’s active management, the Investment Manager may take both long and short positions (via the use of financial derivative instruments) in eligible securities to manage its exposure to interest rates, credit and currencies. This typically allows the Investment Manager to implement views more efficiently than via the purchase or sale of fixed income securities. The level and type of financial derivative instruments used to obtain the resulting exposure may increase the level of leverage of the Sub-Fund (as further explained under the Global Exposure section of this Sub-Fund appendix), but not the economic risk.

## In accordance with Article 8 of SFDR
9
, the Sub-Fund promotes environmental and social characteristics and investments which follow good governance practices, but does not have Sustainable Investment as its objective. Specifically, the Sub-Fund favours investment in issuers whose business activities and/or conduct take an appropriate and responsible approach to ESG. This is achieved through the application of binding ESG requirements resulting from (i) ESG Exclusions / Screening; (ii) Norms-Based Screening; and (iii) ESG Integration which restrict issuers depending on the outcome of the ESG evaluation where an issuer is deemed to have very high ESG risks. The Sub-Fund shall also implement enhanced ESG engagement as part of its stewardship commitment.
The Investment Manager’s ESG evaluation applies to all fixed income securities held and Sustainability Factors applied by the Sub-Fund are binding independent of any investment materiality. The Sub-Fund aims to only invest in fixed income securities which contribute to the attainment of the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund. The Sub-Fund’s benchmark does not implement any of the ESG specific considerations which apply to the Sub-Fund and is therefore used for performance comparison only.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to 25% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants attached; and
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets and fixed income assets rated below investment grade does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund.


## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in asset-backed securities or mortgage- backed securities.

## To the extent that investment in asset-backed securities or similar assets (such as credit linked notes) is contemplated by the Sub-Fund, such investment will not be rated below investment grade.

## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in CoCos.

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.
9 

## SFDR Article 8 category and binding ESG requirements will be effective from 1
st 

## October 2021

## Financial Techniques and Instruments:

## Securities Financing Transactions:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long-term horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of investment grade-rated fixed income securities.

## Global Exposure:	A relative VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited by twice the VaR of a reference portfolio, being the benchmark of the Sub-Fund as set out above.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology usually does not exceed 750% of the net asset value of the Sub-Fund. When excluding short term interest rate contracts from the calculation, the expected level of leverage of the Sub-Fund typically does not exceed 350% of the net asset value of the Sub-Fund.
The level of leverage will vary depending on the positioning of the Sub-Fund and may, under certain circumstances, exceed the aforementioned levels depending on the types and maturity of instruments used. Interest rate derivatives can create a high leverage based on the “sum-of-notionals” methodology, particularly where shorter duration instruments are used for duration management.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	As the Sub-Fund is broadly diversified, it is not anticipated that any single Sustainability Risk will have a material negative financial impact on the Sub-Fund.

## Valuation:	Daily

## Sub-Investment Manager:

## BlueBay Asset Management USA LLC

## Fees and Expenses:
| BlueBay Investment Grade Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 50 | Nil | 16 |
| B (Perf) | 30 | 20.0 | 16 |
| C | Up to 200 | Nil | 11 |
| D | 50 | Nil | 16 |
| DR | 75 | Nil | 16 |
| I | 50 | Nil | 7 |
| I (Perf) | 30 | 20.0 | 7 |
| M | 50 | Nil | 11 |
| Q | Up to 200 | Nil | 11 |
| R | 75 | Nil | 16 |
| S | Up to 200 | Nil | 11 |

| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| --- | --- | --- | --- |
| Benchmark | iBoxx Euro Corporates Index |


## Reference Currency:	EUR

## Benchmark:	iBoxx Euro Corporates Index
Investment Objective:	The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, the iBoxx Euro Corporates Index, by investing in a portfolio of investment grade-rated fixed income securities while taking into account ESG considerations.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in fixed income securities rated investment grade and issued by entities domiciled within European countries whose sovereign long term debt rating is investment grade.
The Sub-Fund may invest up to one-third of its net assets in investment grade rated fixed income securities issued by entities domiciled in non-European countries whose sovereign long term debt rating is investment grade.

## The Sub-Fund may invest up to 15% of its net assets in fixed income securities rated below investment grade provided that such securities are not rated below B-/B3.
At least two-thirds of the net assets of the Sub-Fund will be denominated in the currencies of European Union countries and the UK. The Sub-Fund may invest up to one-third of its net assets in securities denominated in currencies of other countries whose sovereign long term debt rating is investment grade.
As part of the Sub-Fund’s active management, the Investment Manager may take both long and short positions (via the use of financial derivative instruments) in eligible securities to manage its exposure to interest rates, credit and currencies. This typically allows the Investment Manager to implement views more efficiently than via the purchase or sale of fixed income securities. The level and type of financial derivative instruments used to obtain the resulting exposure may increase the level of leverage of the Sub-Fund (as further explained under the Global Exposure section of this Sub-Fund appendix), but not the economic risk.
In accordance with Article 8 of SFDR, the Sub-Fund promotes environmental and social characteristics and investments which follow good governance practices, but does not have Sustainable Investment as its objective. Specifically, the Sub-Fund favours investment in issuers whose business activities and/or conduct take an appropriate and responsible approach to ESG. This is achieved through the application of binding ESG requirements resulting from (i) ESG Exclusions / Screening based; (ii) ESG Norms-based; and (iii) ESG Integration which restrict issuers depending on the outcome of the ESG evaluation where an issuer is deemed to have very high ESG risks. Furthermore, issuers which are deemed by the Investment Manager as having high ESG risks are excluded on a case by case basis depending on a range of factors under consideration, including but not limited to, the evidence of improvement in mitigating key Sustainability Factors or Sustainability Risks. The Sub-Fund shall also implement enhanced ESG engagement as part of its stewardship commitment.
The Investment Manager’s ESG evaluation applies to all fixed income securities held and Sustainability Factors applied by the Sub-Fund are binding independent of any investment materiality. The Sub-Fund aims to only invest in fixed income securities which contribute to the attainment of the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund. The Sub-Fund’s benchmark does not implement any of the ESG specific considerations which apply to the Sub-Fund and is therefore used for performance comparison only

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to 25% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants attached; and
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets and fixed income assets rated below investment grade does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund.


## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in asset-backed securities or mortgage- backed securities.

## To the extent that investment in asset-backed securities or similar assets (such as credit linked notes) is contemplated by the Sub-Fund, such investment will not be rated below investment grade.

## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in CoCos.

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## Financial Techniques and Instruments:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps

## Securities Financing Transactions:
and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long-term horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of investment grade-rated fixed income securities.

## Global Exposure:	A relative VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited by twice the VaR of a reference portfolio, being the benchmark of the Sub-Fund as set out above.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology usually does not exceed 750% of the net asset value of the Sub-Fund. When excluding short term interest rate contracts from the calculation, the expected level of leverage of the Sub-Fund typically does not exceed 350% of the net asset value of the Sub-Fund.
The level of leverage will vary depending on the positioning of the Sub-Fund and may, under certain circumstances, exceed the aforementioned levels depending on the types and maturity of instruments used. Interest rate derivatives can create a high leverage based on the “sum-of-notionals” methodology, particularly where shorter duration instruments are used for duration management.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	As the Sub-Fund is broadly diversified, it is not anticipated that any single Sustainability Risk will have a material negative financial impact on the Sub-Fund.

## Valuation:	Daily

## Sub-Investment Manager:

## BlueBay Asset Management USA LLC

## Fees and Expenses:
| BlueBay Investment Grade ESG Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| C | Up to 200 | Nil | 11 |
| G | Up to 200 | Nil | 11 |
| I | 50 | Nil | 7 |
| I (Perf) | 30 | 20.0 | 7 |
| K | Up to 200 | Nil | 7 |
| M | 50 | Nil | 11 |
| Q | Up to 200 | Nil | 11 |
| R | 75 | Nil | 11 |
| S | Up to 200 | Nil | 11 |
| X, Y | Nil | Nil | 7 |
| Benchmark | iBoxx Euro Corporates Index |


## Reference Currency:	EUR

## Benchmark:	Bloomberg Barclays Euro Aggregate Index
Investment Objective:	The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, the Bloomberg Barclays Euro Aggregate Index, by investing in a portfolio of investment grade-rated fixed income securities while taking into account ESG considerations. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in fixed income securities rated investment grade issued by entities domiciled in countries within the European Union and the UK whose sovereign long term debt rating is investment grade.
The Sub-Fund may invest up to one-third of its net assets in fixed income securities rated investment grade issued by entities domiciled in countries outside the European Union and the UK whose sovereign long term debt rating is investment grade.

## The Sub-Fund may invest up to 15% of its net assets in fixed income securities rated below investment grade provided that such securities are not rated below B-/B3.

## At least two-thirds of the net assets of the Sub-Fund will be denominated in the currencies of European countries.
As part of the Sub-Fund’s active management, the Investment Manager may take both long and short positions (via the use of financial derivative instruments) in eligible securities to manage its exposure to interest rates, credit and currencies. This typically allows the Investment Manager to implement views more efficiently than via the purchase or sale of fixed income securities. The level and type of financial derivative instruments used to obtain the resulting exposure may increase the level of leverage of the Sub-Fund (as further explained under the Global Exposure section of this Sub-Fund appendix), but not the economic risk.

## In accordance with Article 8 of SFDR
10
, the Sub-Fund promotes environmental and social characteristics and investments which follow good governance practices, but does not have Sustainable Investment as its objective. Specifically, the Sub-Fund favours investment in issuers whose business activities and/or conduct take an appropriate and responsible approach to ESG. This is achieved through the application of binding ESG requirements resulting from (i) ESG Exclusions / Screening; (ii) Norms-Based Screening; and (iii) ESG Integration which restrict issuers depending on the outcome of the ESG evaluation where an issuer is deemed to have very high ESG risks. Due to the Sub-Fund’s material investment in sovereign debt, binding ESG requirements specific to such issuers are included such as, but not limited to, whether a country has ratified or not international conventions or treaties related to certain ESG matters. The ESG evaluation applied by the Sub-Fund which also results in exclusion depending on its outcome considers sovereign specific indicators such as the utilisation of natural resources, inequality and social disparity or government effectiveness and accountability. The Sub-Fund shall also implement enhanced ESG engagement as part of its stewardship commitment.
The Investment Manager’s ESG evaluation applies to all fixed income securities held and Sustainability Factors applied by the Sub-Fund are binding independent of any investment materiality. The Sub-Fund aims to only invest in fixed income securities which contribute to the attainment of the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund. The Sub-Fund’s benchmark does not implement any of the ESG specific considerations which apply to the Sub-Fund and is therefore used for performance comparison only.

## Investment Restrictions:	The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to 25% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants attached; and
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund.


## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in asset-backed securities or mortgage- backed securities.

## To the extent that investment in asset-backed securities or similar assets (such as credit linked notes) is contemplated by the Sub-Fund, such investment will not be rated below investment grade.

## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in CoCos.
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## SFDR Article 8 category and binding ESG requirements will be effective from 1
st 

## October 2021

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## Financial Techniques and Instruments:

## Securities Financing Transactions:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long-term horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of investment grade-rated fixed income securities.

## Global Exposure:	A relative VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited by twice the VaR of a reference portfolio, being the benchmark of the Sub-Fund as set out above.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology usually does not exceed 1,500% of the net asset value of the Sub-Fund. When excluding short term interest rate contracts from the calculation, the expected level of leverage of the Sub-Fund typically does not exceed 300% of the net asset value of the Sub-Fund.
The level of leverage will vary depending on the positioning of the Sub-Fund and may, under certain circumstances, exceed the aforementioned levels depending on the types and maturity of instruments used. Interest rate derivatives can create a high leverage based on the “sum-of-notionals” methodology, particularly where shorter duration instruments are used for duration management.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	As the Sub-Fund is broadly diversified, it is not anticipated that any single Sustainability Risk will have a material negative financial impact on the Sub-Fund.

## Valuation:	Daily

## Sub-Investment Manager:

## BlueBay Asset Management USA LLC

## Fees and Expenses:
| BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 50 | Nil | 20 |
| B (Perf) | 30 | 20.0 | 20 |
| C | Up to 200 | Nil | 11 |
| I | 50 | Nil | 7 |
| I (Perf) | 30 | 20.0 | 7 |
| M | 50 | Nil | 11 |

| Q | Up to 200 | Nil | 11 |
| --- | --- | --- | --- |
| R | 75 | Nil | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 11 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Benchmark | Bloomberg Barclays Euro Aggregate Index, in Euro |


## Reference Currency:	EUR

## Benchmark:	Bloomberg Barclays Euro Aggregate Treasury Index
Investment Objective:	The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, the Bloomberg Barclays Euro Aggregate Treasury Index, by investing in a portfolio of investment grade-rated fixed income securities while taking into account ESG considerations. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in fixed income securities rated investment grade issued by entities domiciled in countries within the European Union and the UK whose sovereign long term debt rating is investment grade.
The Sub-Fund may invest up to one-third of its net assets in fixed income securities rated investment grade issued by entities domiciled in countries outside the European Union and the UK whose sovereign long term debt rating is investment grade.

## The Sub-Fund may invest up to 15% of its net assets in fixed income securities rated below investment grade provided that such securities are not rated below B-/B3.

## At least two-thirds of the net assets of the Sub-Fund will be denominated in the currencies of European countries.
As part of the Sub-Fund’s active management, the Investment Manager may take both long and short positions (via the use of financial derivative instruments) in eligible securities to manage its exposure to interest rates, credit and currencies. This typically allows the Investment Manager to implement views more efficiently than via the purchase or sale of fixed income securities. The level and type of financial derivative instruments used to obtain the resulting exposure may increase the level of leverage of the Sub-Fund (as further explained under the Global Exposure section of this Sub-Fund appendix), but not the economic risk.

## In accordance with Article 8 of SFDR
11
, the Sub-Fund promotes environmental and social characteristics and investments which follow good governance practices, but does not have Sustainable Investment as its objective. Specifically, the Sub-Fund favours investment in issuers whose business activities and/or conduct take an appropriate and responsible approach to ESG. This is achieved through the application of binding ESG requirements resulting (i) ESG Exclusions / Screening; (ii) Norms-Based Screening; and (iii) ESG Integration which restrict issuers depending on the outcome of the ESG evaluation where an issuer is deemed to have very high ESG risks. The Sub-Fund shall also implement enhanced ESG engagement as part of its stewardship commitment.
The Investment Manager’s ESG evaluation applies to all fixed income securities held and Sustainability Factors applied by the Sub-Fund are binding independent of any investment materiality. The Sub-Fund aims to only invest in fixed income securities which contribute to the attainment of the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund. The Sub-Fund’s benchmark does not implement any of the ESG specific considerations which apply to the Sub-Fund and is therefore used for performance comparison only.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to 25% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants attached; and
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund.


## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in asset-backed securities or mortgage- backed securities.

## To the extent that investment in asset-backed securities or similar assets (such as credit linked notes) is contemplated by the Sub-Fund, such investment will not be rated below investment grade.

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## Financial Techniques and Instruments:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in
11 

## SFDR Article 8 category and binding ESG requirements will be effective from 1
st 

## October 2021

## Securities Financing Transactions:
order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long-term horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of investment grade-rated fixed income securities.

## Global Exposure:	A relative VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited by twice the VaR of a reference portfolio, being the benchmark of the Sub-Fund as set out above.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology usually does not exceed 1,500% of the net asset value of the Sub-Fund. When excluding short term interest rate contracts from the calculation, the expected level of leverage of the Sub-Fund typically does not exceed 300% of the net asset value of the Sub-Fund.
The level of leverage will vary depending on the positioning of the Sub-Fund and may, under certain circumstances, exceed the aforementioned levels depending on the types and maturity of instruments used. Interest rate derivatives can create a high leverage based on the “sum-of-notionals” methodology, particularly where shorter duration instruments are used for duration management.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	As the Sub-Fund is broadly diversified, it is not anticipated that any single Sustainability Risk will have a material negative financial impact on the Sub-Fund.

## Valuation:	Daily

## Sub-Investment Manager:

## BlueBay Asset Management USA LLC

## Fees and Expenses:
| BlueBay Investment Grade Euro Government Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 50 | Nil | 20 |
| B (Perf) | 30 | 20.0 | 20 |
| C | Up to 200 | Nil | 11 |
| I | 50 | Nil | 7 |
| I (Perf) | 30 | 20.0 | 7 |
| K | Up to 200 | Nil | 7 |
| M | 50 | Nil | 11 |
| Q | Up to 200 | Nil | 11 |
| R | 75 | Nil | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 11 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Benchmark | Bloomberg Barclays Euro Aggregate Treasury Index, in Euro |


## Reference Currency:	USD

## Benchmark:	Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond Index USD unhedged
Investment Objective:	The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, the Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond Index USD unhedged, by investing in a portfolio of investment grade-rated fixed income securities while taking into account ESG considerations. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in fixed and floating rate fixed income securities rated investment grade issued by sovereign and corporate issuers globally (including Emerging Market Issuers).

## The Sub-Fund may invest up to 15% of its net assets in fixed income securities rated below investment grade provided that such securities are not rated below B-/B3.
As part of the Sub-Fund’s active management, the Investment Manager may take both long and short positions (via the use of financial derivative instruments) in eligible securities to manage its exposure to interest rates, credit and currencies. This typically allows the Investment Manager to implement views more efficiently than via the purchase or sale of fixed income securities. The level and type of financial derivative instruments used to obtain the resulting exposure may increase the level of leverage of the Sub-Fund (as further explained under the Global Exposure section of this Sub-Fund appendix), but not the economic risk.

## In accordance with Article 8 of SFDR
12
, the Sub-Fund promotes environmental and social characteristics and investments which follow good governance practices, but does not have Sustainable Investment as its objective. Specifically, the Sub-Fund favours investment in issuers whose business activities and/or conduct take an appropriate and responsible approach to ESG. This is achieved through the application of binding ESG requirements resulting from (i) ESG Exclusions / Screening; (ii) Norms-Based Screening; and (iii) ESG Integration which restrict issuers depending on the outcome of the ESG evaluation where an issuer is deemed to have very high ESG risks. The Sub-Fund shall also implement enhanced ESG engagement as part of its stewardship commitment.
The Investment Manager’s ESG evaluation applies to all fixed income securities held and Sustainability Factors applied by the Sub-Fund are binding independent of any investment materiality. The Sub-Fund aims to only invest in fixed income securities which contribute to the attainment of the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund. The Sub-Fund’s benchmark does not implement any of the ESG specific considerations which apply to the Sub-Fund and is therefore used for performance comparison only.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to 25% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants attached; and
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund.


## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in asset-backed securities or mortgage- backed securities.

## To the extent that investment in asset-backed securities or similar assets (such as credit linked notes) is contemplated by the Sub-Fund, such investment will not be rated below investment grade.

## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in CoCos.

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in securities traded on the CIBM through the CIBM Direct Access or Bond Connect.

## Financial Techniques and Instruments:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in
12 

## SFDR Article 8 category and binding ESG requirements will be effective from 1
st 

## October 2021

## Securities Financing Transactions:
order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long-term horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of fixed income securities.

## Global Exposure:	A relative VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited by twice the VaR of a reference portfolio, being the benchmark of the Sub-Fund as set out above.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology usually does not exceed 1,500% of the net asset value of the Sub-Fund. When excluding short term interest rate contracts from the calculation, the expected level of leverage of the Sub-Fund typically does not exceed 300% of the net asset value of the Sub-Fund.
The level of leverage will vary depending on the positioning of the Sub-Fund and may, under certain circumstances, exceed the aforementioned levels depending on the types and maturity of instruments used. Interest rate derivatives can create a high leverage based on the “sum-of-notionals” methodology, particularly where shorter duration instruments are used for duration management.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	As the Sub-Fund is broadly diversified, it is not anticipated that any single Sustainability Risk will have a material negative financial impact on the Sub-Fund.

## Valuation:	Daily

## Sub-Investment Manager:

## BlueBay Asset Management USA LLC

## Fees and Expenses:
| BlueBay Investment Grade Global Aggregate Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 50 | Nil | 20 |
| B (Perf) | 30 | 20.0 | 20 |
| C | Up to 200 | Nil | 11 |
| I | 50 | Nil | 7 |
| I (Perf) | 30 | 20.0 | 7 |
| M | 50 | Nil | 11 |
| Q | Up to 200 | Nil | 11 |
| R | 75 | Nil | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 11 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Benchmark | Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond Index USD unhedged |


## Reference Currency:	USD

## Benchmark:	Bloomberg Barclays Global Aggregate Treasuries Total Return Index, USD unhedged
Investment Objective:	The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, the Bloomberg Barclays Global Treasury Total Return Index USD unhedged, by investing in a portfolio of investment grade-rated fixed income securities while taking into account ESG considerations. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in fixed and floating rate fixed income securities rated investment grade issued by sovereign issuers globally (including Emerging Market Issuers).

## The Sub-Fund may invest up to 15% of its net assets in fixed income securities rated below investment grade provided that such securities are not rated below B-/B3.
As part of the Sub-Fund’s active management, the Investment Manager may take both long and short positions (via the use of financial derivative instruments) in eligible securities to manage its exposure to interest rates, credit and currencies. This typically allows the Investment Manager to implement views more efficiently than via the purchase or sale of fixed income securities. The level and type of financial derivative instruments used to obtain the resulting exposure may increase the level of leverage of the Sub-Fund (as further explained under the Global Exposure section of this Sub-Fund appendix), but not the economic risk.
In accordance with Article 8 of SFDR, the Sub-Fund promotes environmental and social characteristics and investments which follow good governance practices, but does not have Sustainable Investment as its objective. Specifically, the Sub-Fund favours investment in issuers whose business activities and/or conduct take an appropriate and responsible approach to ESG. This is achieved through the application of binding ESG requirements resulting from (i) ESG Exclusions / Screening; (ii) Norms-Based Screening; and (iii) ESG Integration which restrict issuers depending on the outcome of the ESG evaluation where an issuer is deemed to have very high ESG risks. Due to the Sub-Fund’s material investment in sovereign debt, binding ESG requirements specific to such issuers are included such as, but not limited to, whether a country has ratified or not international conventions or treaties related to certain ESG matters. The ESG evaluation applied by the Sub-Fund which also results in exclusion depending on its outcome considers sovereign specific indicators such as the utilisation of natural resources, inequality and social disparity or government effectiveness and accountability. The Sub-Fund shall also implement enhanced ESG engagement as part of its stewardship commitment.
The Investment Manager’s ESG evaluation applies to all fixed income securities held and Sustainability Factors applied by the Sub-Fund are binding independent of any investment materiality. The Sub-Fund aims to only invest in fixed income securities which contribute to the attainment of the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund. The Sub-Fund’s benchmark does not implement any of the ESG specific considerations which apply to the Sub-Fund and is therefore used for performance comparison only.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to 25% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants attached; and
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund.


## The Sub-Fund may not invest more than 5% of its net assets in asset-backed securities or mortgage- backed securities.

## To the extent that investment in asset-backed securities or similar assets (such as credit linked notes) is contemplated by the Sub-Fund, such investment will not be rated below investment grade.

## The Sub-Fund may not invest more than 5% of its net assets in CoCos.

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## The Sub-Fund may not invest more than 15% of its net assets in securities traded on the CIBM through the CIBM Direct Access or Bond Connect.

## Financial Techniques and Instruments:

## Securities Financing Transactions:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long-term horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of fixed income securities.

## Global Exposure:	A relative VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited by twice the VaR of a reference portfolio, being the benchmark of the Sub-Fund as set out above.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology usually does not exceed 1,500% of the net asset value of the Sub-Fund. When excluding short term interest rate contracts from the calculation, the expected level of leverage of the Sub-Fund typically does not exceed 300% of the net asset value of the Sub-Fund.
The level of leverage will vary depending on the positioning of the Sub-Fund and may, under certain circumstances, exceed the aforementioned levels depending on the types and maturity of instruments used. Interest rate derivatives can create a high leverage based on the “sum-of-notionals” methodology, particularly where shorter duration instruments are used for duration management.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	As the Sub-Fund is broadly diversified, it is not anticipated that any single Sustainability Risk will have a material negative financial impact on the Sub-Fund.

## Valuation:	Daily

## Sub-Investment Manager:

## BlueBay Asset Management USA LLC

## Fees and Expenses:
| BlueBay Investment Grade Global Government Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| C | Up to 200 | Nil | 11 |
| I | 50 | Nil | 7 |
| I (Perf) | 30 | 20.0 | 7 |
| M | 50 | Nil | 11 |
| Q | Up to 200 | Nil | 11 |
| R | 75 | Nil | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 11 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |

BlueBay Investment Grade Structured Credit Fund

## Reference Currency:	EUR

## Benchmark:	ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index
Investment Objective:  The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, the ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index, by investing in a portfolio of Structured Credit Securities. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.

## Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in Structured Credit Securities globally.
The Sub-Fund may invest up to one-third of its net assets in other fixed and floating rate fixed income securities issued by sovereign and corporate issuers globally (including Emerging Market Issuers).
The Sub-Fund may invest up to 30% of its net assets in Structured Credit Securities and other fixed income securities rated below ‘investment grade’ provided that such securities are not rated below B- by Standards & Poor’s or Fitch or B3 by Moody’s or the equivalent rating of any other recognised ratings agency.
“Investment grade” means rated BBB- or above by Standard & Poor’s or Fitch, or Baa3 or above by Moody’s, or the equivalent rating of any other recognised ratings agency, as reasonably determined by the Investment Manager from time to time. For the purpose of all credit ratings, in instances where there is a split rating, the highest rating shall apply.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund.


## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in CoCos.

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## Financial Techniques and Instruments:

## Securities Financing Transactions:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to Structured Credit Securities, sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to Structured Credit Securities, sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Structured Credit Securities, Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long-term horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of Structured Credit Securities.

## Due to the significant investment in Structured Credit Securities, the Sub-Fund is only suitable for investors who can bear the economic risk of the loss of their investment in the Sub-Fund. By

## consequence, Shares of this Sub-Fund are only available to qualified Institutional Investors and/or investors who are:
- an informed investor who has a knowledge of relevant financial products (an informed investor can make an informed investment decision based on the regulated and authorised offering documentation, together with knowledge and understanding of the specific factors/risks highlighted within them only); or has financial industry experience; or
- an advanced investor who has a good knowledge of relevant financial products and transactions; or has financial industry experience; or is accompanied by professional investment advice; or is included in a discretionary portfolio service.


## Global Exposure:	An absolute VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited internally, subject to change, and may not exceed 20% of the Sub-Fund’s net asset value.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology usually does not exceed 750% of the net asset value of the Sub-Fund. When excluding short term interest rate contracts from the calculation, the expected level of leverage of the Sub-Fund typically does not exceed 200% of the net asset value of the Sub-Fund.
The level of leverage will vary depending on the positioning of the Sub-Fund and may, under certain circumstances, exceed the aforementioned levels depending on the types and maturity of instruments used. Interest rate derivatives can create a high leverage based on the “sum-of-notionals” methodology, particularly where shorter duration instruments are used for duration management.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	As the Sub-Fund is broadly diversified, it is not anticipated that any single Sustainability Risk will have a material negative financial impact on the Sub-Fund.

## Valuation:	Daily

## Sub-Investment Manager:

## BlueBay Asset Management USA LLC

## Fees and Expenses:
| BlueBay Investment Grade Structured Credit Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| C | Up to 200 | Nil | 14 |
| E | Up to 200 | Nil | 10 |
| G | Up to 200 | Nil | 14 |
| I | 35 | Nil | 10 |
| K | Up to 200 | Nil | 10 |
| M | 35 | Nil | 14 |
| Q | Up to 200 | Nil | 14 |
| R | 55 | Nil | 14 |
| S | Up to 200 | Nil | 14 |
| X, Y | Nil | Nil | 10 |
| Benchmark | ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index |


## Reference Currency:	USD

## Benchmark:	N/A
Investment Objective:  The Sub-Fund is actively managed, does not reference any benchmark and aims to achieve a total return from investments in higher yielding fixed income asset classes through active security selection, asset allocation and capital preservation techniques.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests its net assets predominately in fixed and floating rate, senior and subordinated fixed income securities issued by corporate and sovereign issuers (including Emerging Market Issuers).

## The Sub-Fund may invest in fixed income securities of any rating, in unrated debt securities and in Distressed Debt Securities.

## The Sub-Fund may invest up to 25% of its net assets in convertible bonds, warrant-linked bonds and similar convertible instruments issued by corporate issuers globally.

## The Sub-Fund may invest up to 20% of its net assets in Structured Credit Securities.

## The Sub-Fund invests in USD and non-USD denominated securities, including securities denominated in the Local Currencies of the Emerging Market Countries in which the Sub-Fund invests.

## The Sub-Fund may from time to time hold up to 50% of its net assets in cash and cash equivalents.

## Investment Restrictions:	The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund.


## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in CoCos.

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in securities traded on the CIBM through the CIBM Direct Access or Bond Connect.

## Financial Techniques and Instruments:

## Securities Financing Transactions:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub- Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long term time horizon (three to five years) looking for a total return from exposure to a wide range of fixed income securities.

## Global Exposure:	An absolute VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited internally, subject to change, and may not exceed 20% of the Sub-Fund’s net asset value.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology usually does not exceed 1,500% of the net asset value of the Sub-Fund. When excluding short term interest rate contracts from the calculation, the expected level of leverage of the Sub-Fund typically does not exceed 500% of the net asset value of the Sub-Fund.
The level of leverage will vary depending on the positioning of the Sub-Fund and may, under certain circumstances, exceed the aforementioned levels depending on the types and maturity of instruments used. Interest rate derivatives can create a high leverage based on the “sum-of-notionals” methodology, particularly where shorter duration instruments are used for duration management.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.
Currency Hedging:	The Sub-Fund may at any time have a significant proportion of its total exposure denominated in currencies other than USD, and in Local Currencies. The Sub-Fund may hedge such currency exposure at the discretion of the Investment Manager.
Sustainability Risks:	In addition to general disclosures in relation to Sustainability Risks, investors should refer to Risk Factors: Emerging Markets and Sub-Investment Grade/High Yield in particular.

## Valuation:	Daily

## Sub-Investment Manager:

## BlueBay Asset Management USA LLC

## Fees and Expenses:
| BlueBay Total Return Credit Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 70 | Nil | 20 |
| C | Up to 200 | Nil | 20 |
| I | 70 | Nil | 16 |
| M | 70 | Nil | 20 |
| Q | Up to 200 | Nil | 20 |
| R | 120 | Nil | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 20 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |

Translation (ENFR, 2021-08-01):
# Annexe 1 : Objectifs d’investissement, politiques, frais et informations supplémentaires concernant les Compartiments
Les informations qui figurent ci-dessous concernant chaque Compartiment doivent être lues parallèlement au texte intégral du présent Prospectus. Les politiques d’investissement seront toujours soumises aux restrictions énoncées dans la Section 10 intitulée

## « Restrictions d’investissement et techniques et instruments financiers ».

## Définitions

## Dans cette Annexe, les termes suivants revêtiront le sens qui leur est donné ci-dessous :
| « B-/B3 » | désigne la notation B- par Standard & Poor’s ou Fitch ou B3 par Moody’s, sauf indication contraire dans l’annexe du Compartiment. |
| --- | --- |
| « Devises fortes » | désigne les devises des pays du G7, comme le dollar américain, le dollar canadien, l’euro, la livre sterling ou le yen japonais. |
| « Devises locales » | désigne les devises des Pays à marché émergent. |
| « Émetteur de marché émergent » | désigne toute entité domiciliée dans un pays à marché émergent. |
| « investment grade » | désigne la notation BBB- au minimum par Standard & Poor’s ou Fitch ou Baa3 au minimum par Moody’s, sauf indication contraire dans l’annexe du Compartiment. |
| « Pays à marché émergent » | désigne tous les pays dans les régions suivantes : Asie (sauf le Japon), Europe de l’Est, Moyen-Orient, Afrique et Amérique latine, ou les pays raisonnablement déterminés ponctuellement en tant que tels par le Gestionnaire d’investissement. |
| « Titres de créance en difficulté » | désigne les titres dont l’émetteur n’a pas effectué de paiements contractuels à la date d’échéance requise, dont l’émetteur fait l’objet d’une faillite ou de procédures équivalentes, ou dont l’émetteur entreprend une restructuration involontaire de sa dette. Le Gestionnaire d’investissement sera guidé par les agences de notation, l’ISDA Credit Derivatives Determinations Committee et autres fournisseurs de données externes, mais peut de temps à autre avoir une opinion divergente des leurs. En particulier, le Gestionnaire d’investissement ne considérera pas la suspension des paiements de coupons contractuelle sur les instruments supplémentaires de niveau 1, comme les actions privilégiées ou les obligations convertibles contingentes, comme constituant une indication de difficulté. Si des titres de créance en difficulté sont envisagés dans la politique d’investissement d’un Compartiment quelconque, ce dernier n’investira généralement pas plus de 10 % de ses actifs nets dans des Titres de créance en difficulté, sauf en cas de mention contraire dans l’annexe dudit Compartiment. |
| « Titres de crédits structurés » | désigne les obligations de prêt garanties, les obligations garanties, les titres de créance garantis, les titres garantis par des hypothèques résidentielles, les titres garantis par des hypothèques commerciales et les titres adossés à des actifs (y compris, sans toutefois s’y limiter, les titres adossés à des prêts sur cartes de crédit, des prêts automobiles, des prêts à la consommation et des prêts étudiants), les titres de transfert du risque de crédit, les titres hypothécaires de transfert et les obligations couvertes. |


## Pour les besoins de toutes les notations de crédit, et sauf indication contraire dans l’annexe du Compartiment, dans les cas où
1) deux notes de crédit différentes sont publiées par Standard & Poor’s, Fitch ou Moody’s pour un titre donné, la note la plus basse l’emportera, et 2) en cas de publication de trois notes par Standard & Poor’s, Fitch ou Moody’s pour un titre particulier, la plus faible des deux notes les plus élevées l’emportera.
Les Compartiments peuvent investir dans des titres non notés dont la solvabilité est, selon l’opinion du Gestionnaire d’investissement, d’une qualité comparable à celle d’autres titres remplissant les conditions d’inclusion dans le portefeuille du Compartiment pertinent et/ou les éléments constitutifs de l’indice de référence pertinent de ce Compartiment. La note interne attribuée à ces titres par le Gestionnaire d’investissement sera utilisée pour les besoins du calcul des seuils indiqués dans le cadre de la politique d’investissement de chaque Compartiment.
Les actifs liquides accessoires sont exclus des actifs nets pour les besoins du calcul de tous les seuils d’investissement minimaux détaillés plus bas. Les actifs liquides accessoires sont inclus dans les actifs nets pour les besoins du calcul de tous les seuils d’investissement maximaux détaillés plus bas. On entend par actifs liquides accessoires les actifs investis en dehors de la principale stratégie d’investissement d’un Compartiment y compris, sans s’y limiter, liquidités, quasi-liquidités et actifs liés à des contrats de mise en pension dans le cadre d’une stratégie de gestion de trésorerie.

## Pour chaque politique d’investissement détaillée ci-dessous, toutes les références à des investissements comprendront des investissements directs et indirects, sauf indication contraire.
Pour chaque politique d’investissement détaillée ci-dessous, le pays du domicile d’une entité peut être déterminé par le Gestionnaire d’investissement comme étant le pays où, selon l’opinion raisonnable du Gestionnaire d’investissement, cette entité effectue ses opérations de gestion significatives.

## Lorsque l’évaluation de la valeur liquidative par Action est effectuée à une fréquence hebdomadaire, le Jour d’évaluation sera

## (i) chaque mardi qui est un Jour ouvré ou, pour chaque mardi qui n’est pas un Jour ouvré, le Jour ouvré suivant et (ii) le dernier Jour ouvré de chaque mois.
Lorsque l’évaluation de la valeur liquidative par Action est effectuée quotidiennement, chaque Jour ouvré sera un Jour d’évaluation. Le Gestionnaire d’investissement peut gérer l’allocation en devises de chaque Compartiment.

## La méthode appliquée pour la détermination du niveau d’endettement de chaque Compartiment est l’« approche par la somme des notionnels ».
L’investissement dans les Compartiments peut ne pas convenir à tous les investisseurs. Les investisseurs sont invités à examiner le présent Prospectus intégralement et à consulter leurs conseillers professionnels avant d’introduire une demande d’Actions.
Pour tous les compartiments qui relèvent de l’Article 8 ou de l’Article 9 selon le SFDR, les Investisseurs sont invités à consulter la Section 5 et en ligne à l’adresse www.bluebay.com/en/investment-expertise/esg/approach/ pour plus d’informations sur l’approche et les Exclusions/Sélections ESG mises en œuvre par ces Compartiments.

## Commissions et frais :

## Pour chaque Compartiment, le tableau « Commissions et frais » précise :
- les Commissions de gestion, de performance et les frais fixes ; et
- les indices de référence ou les taux de rendement minimal pertinents, le cas échéant, pour les besoins du calcul de la performance et de la commission de performance (le cas échéant).


## Les frais relatifs à chaque Catégorie sont applicables à toutes les devises de cette même Catégorie, sauf mention spécifique du contraire.
L’indice de référence ou le taux de rendement minimal indiqué dans chaque tableau est l’indice de référence ou le taux de rendement minimal (le cas échéant) relatif à la Catégorie offerte dans la Devise de référence du Compartiment concerné. L’indice de référence ou le taux de rendement minimal (le cas échéant) relatif aux Catégories offertes dans des devises autres que la Devise de référence de l’un quelconque des Compartiments est libellé dans la Devise de référence et sera entièrement couvert contre la devise dans laquelle la Catégorie concernée est libellée. À titre d’exemple, l’indice de référence d’une Catégorie EUR d’un Compartiment pour lequel l’USD est la Devise de référence est libellé en USD et entièrement couvert contre l’euro afin de se couvrir contre toute fluctuation des devises entre la Devise de référence et la devise de la Catégorie. Dans le cas des Catégories
« BHedged », l’indice de référence est libellé dans la devise de la Catégorie « BHedged » concernée et toute exposition à une devise autre que celle de la Catégorie dans l’indice sera entièrement couverte dans la devise de la Catégorie. À titre d’exemple, l’indice de référence d’une Catégorie EUR BHedged d’un Compartiment dont la Devise de référence est l’USD est libellé en EUR et toute exposition à une devise autre que l’euro dans l’indice de référence sera entièrement couverte en EUR.

## Des informations détaillées concernant les différents frais afférents au fonds sont fournies dans la Section 9. intitulée « Commission de gestion et frais du Fonds ».
| BlueBay Capital Income Fund |
| --- |
| Devise de référence : | EUR |
| Indice de référence : | N/A |
| Objectif d’investissement : | Le Compartiment est géré activement, ne fait référence à aucun indice de référence et vise à obtenir un rendement total d’un portefeuille de titres de créance subordonnés, tout en tenant compte des considérations ESG |
| Politique d’investissement : | Le Compartiment investit au moins 50 % de ses actifs nets en titres de créance subordonnés émis par des entreprises, y compris des institutions financières. Les titres de créance subordonnés comprennent, sans y être limités, des obligations hybrides d’entreprise, des obligations convertibles contingentes (« CoCos ») Tier 1 et Tier 2, et des actions privilégiées perpétuelles américaines. |
|  | Le Compartiment investit au moins deux tiers de ses actifs dans des titres à revenu fixe émis par des entités de qualité investment grade. |
|  | Le Compartiment peut investir dans des titres à revenu fixe ayant une notation inférieure à investment grade, pour autant que ces titres n’aient pas une notation inférieure à B3/B-. |
|  | Le Compartiment peut investir jusqu’à 15 % de ses actifs nets dans des titres à revenu fixe émis par des entités domiciliées dans un Pays émergent. |
|  | Conformément à l’Article 8 du Règlement SFDR1, le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales et sociales et des investissements qui appliquent de bonnes pratiques de gouvernance, mais n’a pas pour objectif l’Investissement durable. Plus précisément, le Compartiment privilégie l’investissement dans des émetteurs dont le comportement et/ou les activités commerciales adoptent une approche appropriée et responsable en termes d’ESG. Cet objectif est réalisé via l’application d’exigences ESG contraignantes résultant (i) des Exclusions/Sélections ESG ; (ii) d’une Sélection fondée sur les normes ; et (iii) d’une Intégration ESG qui restreignent les émetteurs en fonction du résultat de l’évaluation ESG lorsqu’un émetteur est considéré comme présentant des risques ESG très élevés. Le Compartiment mettra également en œuvre un Engagement ESG renforcé dans le cadre de son engagement actionnarial (stewardship). |
|  | L’évaluation ESG du Gestionnaire d’investissement s’applique à tous les titres à revenu fixe détenus et les Facteurs de durabilité appliqués par le Compartiment sont contraignants indépendamment de l’importance de l’investissement. Le Compartiment vise à investir uniquement dans des titres à revenu fixe qui contribuent à la réalisation des caractéristiques ESG promues par le Compartiment. |
| Restrictions d’investissement : | Le Compartiment peut investir : - jusqu’à 50 % de ses actifs nets en CoCos ;
- jusqu’à 25 % de ses actifs nets en actions ;
- jusqu’à 10 % de ses actifs nets en fonds monétaires ; et
- jusqu’à un tiers de ses actifs nets en Instruments du marché monétaire.
 |
|  | L’investissement total du Compartiment dans les parts d’autres OPCVM ou OPC ne peut dépasser 10 % |
|  | de ses actifs nets. |
|  | Le Compartiment peut ponctuellement détenir jusqu’à 50 % de ses actifs nets en liquidités et quasi- |
|  | liquidités. |
| Techniques financières et instruments financiers : | Le Compartiment peut : (i) investir dans des instruments financiers dérivés, y compris, mais sans s’y limiter des swaps de rendement total, des contrats sur différence, des swaps de portefeuille, des contrats d’échange sur taux d’intérêt, des contrats à terme, des options, des swaptions et des contrats d’échange sur défaillance à des fins de couverture et d’investissement ; (ii) investir dans des contrats d’échange sur devises et des contrats de change à terme à des fins de couverture de change et d’investissement ; (iii) avoir recours aux swaps sur défaillance afin de couvrir le risque de crédit spécifique de certains des émetteurs de son portefeuille en acquérant une protection ; (iv) vendre une protection en concluant des transactions de vente de swaps sur défaillance afin d’acquérir une exposition de crédit spécifique et/ou acquérir une protection en concluant des contrats d’échange sur défaillance sans détenir les actifs sous-jacents ; et (v) utiliser des contrats de mise en pension et de prise en pension pour emprunter ou prêter des actifs. |
| Opération de financement sur titres : | Le Compartiment peut conclure des opérations de financement sur titres couvertes en vertu du Règlement (UE) 2015/2365 comme suit : - Les contrats de prise en pension peuvent être utilisés pour les obligations souveraines et d’entreprises à des fins d’investissement et de gestion efficace du portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments devrait être comprise entre 0 et 30 % et ne peut excéder 50 %.
- Les contrats de mise en pension peuvent être utilisés pour les obligations souveraines à des fins
 |


## 1 Les exigences ESG applicables et contraignantes de l’Article 8 du Règlement SFDR entreront en vigueur à compter du 1er octobre 2021
|  | d’une gestion efficace du portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments devrait être comprise entre 0 et 30 % et ne peut excéder 50 %. - Des swaps sur rendement total et des contrats sur différence peuvent être utilisés pour les obligations en devise locale et les indices financiers à des fins d’investissement et de couverture. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments, exprimée en tant que notionnel du swap sur rendement total ou contrat sur différence divisé par la valeur liquidative du Compartiment devrait être comprise entre 0 et 25 % et ne peut excéder 50 %.
 Le Compartiment ne conclura pas d’opérations de prêt avec appel de marge ni de prêt de titres. |
| --- | --- |
| Profil de l’investisseur : | Investisseurs ayant un horizon à moyen ou long terme (3 à 5 ans) et recherchant un portefeuille à gestion active de titres de créance subordonnés. Compte tenu de la complexité des mécanismes absorbant les pertes et de l’absence de conditions harmonisées d’un émetteur à l’autre et d’une émission à l’autre des Obligations convertibles contingentes, le Compartiment est uniquement destiné aux Investisseurs pouvant supporter le risque économique de la perte de leur investissement dans le Compartiment. Par conséquent, les Actions de ce Compartiment sont uniquement disponibles pour les Investisseurs institutionnels qualifiés et/ou investisseurs qui sont : - un investisseur informé qui a une connaissance des produits financiers pertinents (un investisseur informé peut prendre une décision d’investissement en connaissance de cause sur la base de la documentation d’offre réglementée et autorisée, ainsi que de la connaissance et de la compréhension des facteurs/risques spécifiques qui y sont soulignés uniquement) ; ou qui a une expérience du secteur financier ; ou
- un investisseur avancé qui a une bonne connaissance des produits et des transactions financières pertinentes ; ou qui a une expérience du secteur financier ; ou qui est accompagné de conseils d’investissement professionnels ; ou qui est inclus dans un service de portefeuille discrétionnaire.
 |
| Exposition globale : | Le Compartiment applique une approche de VaR absolue. La VaR du Compartiment est limitée en interne, est susceptible de changer et ne peut excéder 20 % de la valeur liquidative du Compartiment. Le niveau d’endettement attendu du Compartiment basé sur la méthodologie de la « somme des notionnels » n’excède généralement pas 700 % de la valeur liquidative du Compartiment. En excluant les contrats de taux d’intérêt à court terme, le niveau d’endettement attendu du Compartiment ne dépasse généralement pas 350 % de la valeur liquidative du Compartiment. Le niveau d’endettement varie selon le positionnement du Compartiment et peut, dans certains cas, dépasser la valeur susmentionnée, selon les types et la maturité des instruments utilisés. Les dérivés de taux d’intérêt peuvent générer un endettement important basé sur la méthodologie de la « somme des notionnels », en particulier lorsque des instruments à courte duration sont utilisés à des fins de gestion de duration. La méthode de la « somme des notionnels » ne permet pas de compenser les transactions de couverture et les autres stratégies d’atténuation des risques impliquant des produits dérivés, telles que la couverture du risque de change, la gestion de la duration et la macro-couverture. Par conséquent, le niveau d’endettement déclaré peut dépasser, parfois considérablement, l’endettement économique assumé par le Compartiment. |
| Risques en matière de durabilité : | Le Compartiment étant largement diversifié, il n’est pas prévu qu’un Risque en matière de durabilité ait un impact financier négatif important sur le Compartiment. |
| Évaluation : | Quotidienne |
| Gestionnaire d’investissement délégué : | BlueBay Asset Management USA LLC |


## Commissions et frais :
| BlueBay Capital Income Fund |
| --- |
| Catégorie | Commission de gestion (points de base) | Taux de commission de performance (%) | Frais (points de base) |
| C | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| G | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| I | 70 | Aucun | 16 |
| I (Perf) | 20 | 10,0 | 16 |
| K | Jusqu’à 200 | Aucun | 16 |
| M | 70 | Aucun | 20 |
| Q | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| R | 120 | Aucun | 20 |
| S | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| X, Y | Aucun | Aucun | 16 |
| Taux de rendement minimal | Sans objet |

| BlueBay Emerging Market Aggregate Bond Fund |
| --- |
| Devise de référence : | USD |
| Indice de référence : | Indice composite comprenant 50 % de l’indice JP Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified et 50 % de l’indice JP Morgan Corporate Emerging Market Bond Index (CEMBI) Diversified. |
| Objectif d’investissement : | Le Compartiment est géré activement et vise de meilleurs rendements que son indice de référence, un indice composite comprenant 50 % de l’indice JP Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified et 50 % de l’indice JP Morgan Corporate Emerging Market Bond Index (CEMBI) Diversified, en investissant dans un portefeuille de titres à revenu fixe émis par des entités sises dans des pays à marché émergent. Il n’existe aucune restriction quant à l’ampleur de l’écart entre le portefeuille et la performance du Compartiment et ceux de l’indice de référence. Dans le cadre du processus d’investissement, le Gestionnaire d’investissement a toute latitude quant à la composition du portefeuille du Compartiment et peut s’exposer à des sociétés, pays ou secteurs non inclus dans l’indice de référence. |
| Politique d’investissement : | Le Compartiment investit au moins les deux tiers de ses actifs nets en titres à revenu fixe de toute notation émis par des entités sises dans un pays à marché émergent. Le Compartiment peut également investir dans des titres de créance non notés et en Titres de créance en difficulté. Le Compartiment investit dans des titres libellés en Devises fortes, mais il n’investira pas dans des titres libellés dans les Devises locales des pays à marché émergent. |
| Restrictions d’investissement : | Le Compartiment peut investir : - jusqu’à 10 % de ses actifs nets en actions ;
- jusqu’à 10 % de ses actifs nets en fonds du marché monétaire ;
- jusqu’à 10 % de ses actifs nets en obligations convertibles ou en obligations à bons de souscription ; et
- jusqu’à un tiers de ses actifs nets en Instruments du marché monétaire ;à condition que l’investissement dans ces actifs financiers ne dépasse pas, au total, un tiers des actifs nets du Compartiment.
 Le Compartiment ne peut investir plus de 20 % de ses actifs nets dans des obligations CoCo. L’investissement total du Compartiment dans les parts d’autres OPCVM ou OPC ne peut dépasser 10 % de ses actifs nets. |
| Techniques financières et instruments financiers : | Le Compartiment peut : (i) investir dans des instruments financiers dérivés, y compris, mais sans s’y limiter des swaps de rendement total, des contrats sur différence, des swaps de portefeuille, des contrats d’échange sur taux d’intérêt, des contrats à terme, des options, des swaptions et des contrats d’échange sur défaillance à des fins de couverture et d’investissement ; (ii) investir dans des contrats d’échange sur devises et des contrats de change à terme à des fins de couverture de change et d’investissement ; (iii) avoir recours aux swaps sur défaillance afin de couvrir le risque de crédit spécifique de certains des émetteurs de son portefeuille en acquérant une protection ; (iv) vendre une protection en concluant des transactions de vente de swaps sur défaillance afin d’acquérir une exposition de crédit spécifique et/ou acquérir une protection en concluant des contrats d’échange sur défaillance sans détenir les actifs sous-jacents ; et (v) utiliser des contrats de mise en pension et de prise en pension pour emprunter ou prêter des actifs. |
| Opérations de financement sur titres : | Le Compartiment peut conclure des opérations de financement sur titres couvertes en vertu du Règlement (UE) 2015/2365 comme suit : - Des contrats de mise en pension de titres peuvent être utilisés pour les obligations souveraines et de société à des fins d’investissement et de gestion efficace de portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumise à ces instruments est prévue être comprise entre 0 % et 30 % et ne peut dépasser 50 %.
- Des contrats de prise en pension de titres peuvent être utilisés pour les obligations souveraines à des fins de gestion efficace de portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumise à ces instruments est prévue être comprise entre 0 % et 30 % et ne peut dépasser 50 %.
- Des swaps sur rendement total et des contrats sur différence peuvent être utilisés pour les indices financiers à des fins d’investissement et de couverture. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments, exprimée en tant que notionnel du swap sur rendement total ou contrat sur différence divisé par la valeur liquidative du Compartiment, est prévue être comprise entre 0 % et 25 % et ne peut dépasser 50 %.
 Le Compartiment ne conclura pas d’opérations de prêt avec appel de marge ni de prêts de titres. |

| Profil de l’investisseur : | Investisseurs possédant un horizon de moyen à long terme (trois à cinq ans) à la recherche d’un portefeuille activement géré de titres à revenu fixe d’Émetteurs de marchés émergents. |
| --- | --- |
| Exposition globale : | Le Compartiment applique une approche de VaR relative. La VaR du Compartiment est limitée au double de la VaR d’un portefeuille de référence, à savoir l’indice de référence du Compartiment tel qu’identifié plus haut. Le niveau d’endettement attendu du Compartiment basé sur la méthodologie de la « somme des notionnels » n’excède généralement pas 500 % de la valeur liquidative du Compartiment. En excluant les contrats de taux d’intérêt à court terme, le niveau d’endettement attendu du Compartiment ne dépasse généralement pas 150 % de la valeur liquidative du Compartiment. Le niveau d’endettement varie selon le positionnement du Compartiment et peut, dans certains cas, dépasser la valeur susmentionnée, selon les types et la maturité des instruments utilisés. Les dérivés de taux d’intérêt peuvent générer un endettement important basé sur la méthodologie de la « somme des notionnels », en particulier lorsque des instruments à courte duration sont utilisés à des fins de gestion de duration. La méthode de la « somme des notionnels » ne permet pas de compenser les transactions de couverture et les autres stratégies d’atténuation des risques impliquant des produits dérivés, telles que la couverture du risque de change, la gestion de la duration et la macro-couverture. Par conséquent, le niveau d’endettement déclaré peut dépasser, parfois considérablement, l’endettement économique assumé par le Compartiment. |
| Risques en matière de durabilité : | Outre les informations générales relatives aux Risques en matière de durabilité, les investisseurs sont invités à se référer à la section « Facteurs de risque » et en particulier à la sous-section « Marchés émergents ». |
| Évaluation : | Quotidienne |


## Commissions et frais :
| BlueBay Emerging Market Aggregate Bond Fund |
| --- |
| Catégorie | Commission de gestion (points de base) | Taux de commission de performance (%) | Frais (points de base) |
| B | 70 | Aucun | 20 |
| B (Perf) | 50 | 20,0 | 20 |
| C | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| G | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| I | 70 | Aucun | 16 |
| I (Perf) | 50 | 20,0 | 16 |
| K | Jusqu’à 200 | Aucun | 16 |
| M | 70 | Aucun | 20 |
| Q | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| R | 130 | Aucun | 20 |
| S | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| X, Y | Aucun | Aucun | 16 |
| Indice de référence | Un indice composite comprenant 50 % de JP Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified et de 50 % de JP Morgan Corporate Emerging Market Bond Index (CEMBI) Diversified |

BlueBay Emerging Market Aggregate Short Duration Bond Fund
| Devise de référence : | USD |
| --- | --- |
| Indice de référence : | JP Morgan Emerging Market Blend Hard Currency Credit 50-50 1-3 year |
| Objectif d’investissement : | Le Compartiment est géré activement et vise de meilleurs rendements que son indice de référence, l’indice JP Morgan Emerging Market Blend Hard Currency Credit 50-50 1-3 year Index, en investissant dans un portefeuille de titres à revenu fixe à court terme émis par des entités basées dans des Pays à marché émergent. Il n’existe aucune restriction quant à l’ampleur de l’écart entre le portefeuille et la performance du Compartiment et ceux de l’indice de référence. Dans le cadre du processus d’investissement, le Gestionnaire d’investissement a toute latitude quant à la composition du portefeuille du Compartiment et peut s’exposer à des sociétés, pays ou secteurs non inclus dans l’indice de référence. |
| Politique d’investissement : | Le Compartiment investit au moins deux tiers de ses actifs nets sous la forme de titres à revenu fixe à court terme émis par des entités basées dans un Pays à marché émergent. Le Compartiment peut également investir dans titres de créance non notés et dans des Titres de créance en difficulté. Le Compartiment devrait généralement avoir un taux d’intérêt pondéré avec une échéance allant de 1 à 3 ans. Le Compartiment investit dans des titres libellés en Devises fortes, mais n’investira pas dans des titres libellés dans des Devises locales des Pays à marché émergent. |
| Restrictions d’investissement : | Le Compartiment peut investir : - jusqu’à 10 % de ses actifs nets en actions ;
- jusqu’à 10 % de ses actifs nets en fonds du marché monétaire ;
- jusqu’à 10 % de ses actifs nets en obligations convertibles ou en obligations assorties de bons de souscription d’actions ; et
- jusqu’à un tiers de ses actifs nets en Instruments du marché monétaire,à condition que l’investissement dans ces actifs financiers ne dépasse pas, au total, un tiers des actifs nets du Compartiment.
 Le Compartiment ne peut pas investir plus de 10 % de ses actifs nets en CoCo. L’investissement total du Compartiment dans les parts d’autres OPCVM ou OPC ne peut dépasser 10 % de ses actifs nets. |
| Techniques et instruments financiers : | Le Compartiment peut : (i) investir dans des instruments financiers dérivés, y compris, mais sans s’y limiter des swaps de rendement total, des contrats sur différence, des swaps de portefeuille, des contrats d’échange sur taux d’intérêt, des contrats à terme, des options, des swaptions et des contrats d’échange sur défaillance à des fins de couverture et d’investissement ; (ii) investir dans des contrats d’échange sur devises et des contrats de change à terme à des fins de couverture de change et d’investissement ; (iii) avoir recours aux swaps sur défaillance afin de couvrir le risque de crédit spécifique de certains des émetteurs de son portefeuille en acquérant une protection ; (iv) vendre une protection en concluant des transactions de vente de swaps sur défaillance afin d’acquérir une exposition de crédit spécifique et/ou acquérir une protection en concluant des contrats d’échange sur défaillance sans détenir les actifs sous-jacents ; et (v) utiliser des contrats de mise en pension et de prise en pension pour emprunter ou prêter des actifs. |
| Opération de financement sur titres : | Le Compartiment peut conclure des opérations de financement sur titres figurant dans le Règlement (UE) 2015/2365 comme suit : - Les contrats de prise en pension peuvent être utilisés pour les obligations souveraines et d’entreprises à des fins d’investissement et de gestion efficace du portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments devrait être comprise entre 0 et 30 % et ne peut excéder 50 %.
- Les contrats de mise en pension peuvent être utilisés pour les obligations souveraines à des fins de gestion efficace du portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments devrait être comprise entre 0 et 30 % et ne peut excéder 50 %.
- Des swaps sur rendement total et des contrats sur différence peuvent être utilisés pour les indices financiers à des fins d’investissement et de couverture. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments, exprimée en tant que notionnel du swap sur rendement total ou contrat sur différence divisé par la valeur liquidative du Compartiment devrait être comprise entre 0 et 25 % et ne peut excéder 50 %.
 Le Compartiment ne conclura pas d’opérations de prêt avec appel de marge ni de prêt de titres. |

| Profil de l’investisseur : | Investisseurs ayant un horizon de placement de moyen à long terme (de 3 à 5 ans) désireux d’investir dans un portefeuille activement géré composé de titres à revenu fixe d’émetteurs des marchés émergents. |
| --- | --- |
| Exposition globale : | Le Compartiment applique une approche de VaR relative. La VaR du Compartiment est limitée par deux fois la VaR d’un portefeuille de référence, cette dernière constituant l’indice de référence du Compartiment comme indiqué ci-dessus. Le niveau d’effet de levier attendu du Compartiment basé sur la méthodologie de la « somme des notionnels » n’excède généralement pas 500 % de la valeur liquidative du Compartiment. En excluant les contrats de taux d’intérêt à court terme, le niveau d’effet de levier attendu du Compartiment ne dépasse généralement pas 150 % de la valeur liquidative du Compartiment. Le niveau d’effet de levier varie selon le positionnement du Compartiment et peut, dans certains cas, dépasser la valeur susmentionnée, selon les types et la maturité des instruments utilisés. Les dérivés de taux d’intérêt peuvent générer un effet de levier important basé sur la méthodologie de la « somme des notionnels », en particulier lorsque des instruments à plus court terme sont utilisés à des fins de gestion des durées. La méthodologie des « sommes des notionnels » ne permet pas l’utilisation de compensations d’opérations de couverture ni d’autres stratégies de réduction des risques impliquant des dérivés, tels que les opérations de couverture de change, la gestion des durées et la macro-couverture. Par conséquent, le niveau d’endettement déclaré peut dépasser, parfois considérablement, l’endettement économique assumé par le Compartiment. |
| Risques en matière de durabilité : | Outre les informations générales relatives aux Risques en matière de durabilité, les investisseurs sont invités à se référer à la section « Facteurs de risque » et en particulier à la sous-section « Marchés émergents ». |
| Évaluation : | Quotidienne |


## Commissions et frais :
| BlueBay Emerging Market Aggregate Short Duration Bond Fund |
| --- |
| Catégorie | Commission de gestion (points de base) | Taux de commission de performance (%) | Frais (points de base) |
| C | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| G | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| I | 60 | Aucun | 16 |
| K | Jusqu’à 200 | Aucun | 16 |
| M | 60 | Aucun | 16 |
| Q | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| R | 95 | Aucun | 20 |
| S | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| W | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| X, Y | Aucun | Aucun | 16 |

| BlueBay Emerging Market Bond Fund |
| --- |
| Devise de référence : | USD |
| Indice de référence : | JP Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified |
| Objectif d’investissement : | Le Compartiment est géré activement et vise de meilleurs rendements que son indice de référence, l’indice JP Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified, en investissant dans un portefeuille de titres à revenu fixe d’émetteur basés dans les Pays à marché émergent. Il n’existe aucune restriction quant à l’ampleur de l’écart entre le portefeuille et la performance du Compartiment et ceux de l’indice de référence. Dans le cadre du processus d’investissement, le Gestionnaire d’investissement a toute latitude quant à la composition du portefeuille du Compartiment et peut s’exposer à des sociétés, pays ou secteurs non inclus dans l’indice de référence. |
| Politique d’investissement : | Le Compartiment investit au moins les deux tiers de ses actifs nets en titres à revenu fixe d’Émetteurs de Marchés émergents, toutes notations confondues. Le Compartiment peut également investir en Titres de créance en difficulté. Le Compartiment investit en titres libellés en dollars américains et non libellés en dollars américains, y compris en titres libellés dans les Devises locales des Pays à marché émergent dans lesquels il investit. Le pourcentage de titres non libellés en dollars américains peut être augmenté au fil du temps pour refléter des opportunités de marché ainsi que la composition de l’indice de référence. |
| Restrictions d’investissement : | Le Compartiment peut investir : - jusqu’à 10 % de ses actifs nets en actions ;
- jusqu’à 10 % de ses actifs nets en fonds du marché monétaire ;
- jusqu’à 25 % de ses actifs nets en obligations convertibles ou en obligations assorties de bons de souscription d’actions et
- jusqu’à un tiers de ses actifs nets en Instruments du marché monétaire,à condition que l’investissement dans ces actifs financiers ne dépasse pas, au total, un tiers des actifs nets du Compartiment.
 L’investissement total du Compartiment dans les parts d’autres OPCVM ou OPC ne peut dépasser 10 % de ses actifs nets. |
| Techniques financières et instruments financiers : | Le Compartiment peut : (i) investir dans des instruments financiers dérivés, y compris, mais sans s’y limiter des swaps de rendement total, des contrats sur différence, des swaps de portefeuille, des contrats d’échange sur taux d’intérêt, des contrats à terme, des options, des swaptions et des contrats d’échange sur défaillance à des fins de couverture et d’investissement ; (ii) investir dans des contrats d’échange sur devises et des contrats de change à terme à des fins de couverture de change et d’investissement ; (iii) avoir recours aux swaps sur défaillance afin de couvrir le risque de crédit spécifique de certains des émetteurs de son portefeuille en acquérant une protection ; (iv) vendre une protection en concluant des transactions de vente de swaps sur défaillance afin d’acquérir une exposition de crédit spécifique et/ou acquérir une protection en concluant des contrats d’échange sur défaillance sans détenir les actifs sous-jacents ; et (v) utiliser des contrats de mise en pension et de prise en pension pour emprunter ou prêter des actifs. |
| Opérations de financement sur titres : | Le Compartiment peut conclure des opérations de financement sur titres couvertes en vertu du Règlement (UE) 2015/2365 comme suit : - Des contrats de mise en pension de titres peuvent être utilisés pour les obligations souveraines et de société à des fins d’investissement et de gestion efficace de portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumise à ces instruments est prévue être comprise entre 0 % et 30 % et ne peut dépasser 50 %.
- Des contrats de prise en pension de titres peuvent être utilisés pour les obligations souveraines à des fins de gestion efficace de portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumise à ces instruments est prévue être comprise entre 0 % et 30 % et ne peut dépasser 50 %.
- Des swaps sur rendement total et des contrats sur différence peuvent être utilisés pour les obligations en Devise locale et les indices financiers à des fins d’investissement et de couverture. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments, exprimée en tant que notionnel du swap sur rendement total ou contrat sur différence divisé par la valeur liquidative du Compartiment, est prévue être comprise entre 0 % et 25 % et ne peut dépasser 50 %.
 Le Compartiment ne conclura pas d’opérations de prêt avec appel de marge ni de prêts de titres. |
| Profil de l’investisseur : | Investisseurs possédant un horizon de moyen à long terme (trois à cinq ans) à la recherche d’un portefeuille activement géré de titres à revenu fixe d’Émetteurs de marchés émergents. |

| Exposition globale : | La méthode de la VaR relative est mise en œuvre. La VaR du Compartiment est limitée à deux fois la VaR d’un portefeuille de référence, soit l’indice de référence du Compartiment indiqué ci-dessus. Le niveau d’endettement attendu du Compartiment basé sur la méthodologie de la « somme des notionnels » n’excède généralement pas 200 % de la valeur liquidative du Compartiment. Cependant, dans certains cas, le niveau d’endettement peut dépasser la valeur susmentionnée. La méthodologie des « sommes des notionnels » ne permet pas l’utilisation de compensations d’opérations de couverture ni d’autres stratégies de réduction des risques impliquant des dérivés, tels que les opérations de couverture de change, la gestion de la duration et la macro-couverture. Par conséquent, le niveau d’endettement réel peut excéder, parfois de manière significative, l’endettement économique pris en charge par le Compartiment. |
| --- | --- |
| Risques en matière de durabilité : | Outre les informations générales relatives aux Risques en matière de durabilité, les investisseurs sont invités à se référer à la section « Facteurs de risque » et en particulier à la sous-section « Marchés émergents ». |
| Évaluation | Quotidienne |


## Commissions et frais :
| BlueBay Emerging Market Bond Fund |
| --- |
| Catégorie | Commission de gestion (points de base) | Taux de commission de performance (%) | Frais (points de base) |
| B | 100 | Aucun | 20 |
| B (Perf) | 60 | 20,0 | 20 |
| C | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| D | 100 | Aucun | 20 |
| DR | 150 | Aucun | 20 |
| I | 100 | Aucun | 16 |
| I (Perf) | 60 | 20,0 | 16 |
| M | 100 | Aucun | 20 |
| Q | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| R | 150 | Aucun | 20 |
| S | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| X, Y | Aucun | Aucun | 16 |
| Indice de référence | JP Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified |

| BlueBay Emerging Market Corporate Bond Fund |
| --- |
| Devise de référence : | USD |
| Indice de référence : | JP Morgan Corporate Emerging Market Bond Index (CEMBI) Diversified |
| Objectif d’investissement : | Le Compartiment est géré activement et vise de meilleurs rendements que son indice de référence, l’indice JP Morgan Corporate Emerging Market Bond Index (CEMBI) Diversified, en investissant dans un portefeuille de titres à revenu fixe d’entreprises émettrices basées dans les Pays à marché émergent. Il n’existe aucune restriction quant à l’ampleur de l’écart entre le portefeuille et la performance du Compartiment et ceux de l’indice de référence. Dans le cadre du processus d’investissement, le Gestionnaire d’investissement a toute latitude quant à la composition du portefeuille du Compartiment et peut s’exposer à des sociétés, pays ou secteurs non inclus dans l’indice de référence. |
| Politique d’investissement : | Le Compartiment investit au moins les deux tiers de ses actifs nets en titres à revenu fixe, quelle qu’en soit la notation, émis par des sociétés domiciliées dans un Pays à marché émergent, en titres de créance non notés et en Titres de créance en difficulté. Le Compartiment investit en titres libellés en dollars américains et non libellés en dollars américains, y compris en titres libellés dans les Devises locales des Pays à marché émergent dans lesquels il investit. Le pourcentage de titres non libellés en dollars américains peut être augmenté au fil du temps pour refléter des opportunités de marché ainsi que la composition de l’indice de référence. |
| Restrictions d’investissement : | Le Compartiment peut investir : - jusqu’à 10 % de ses actifs nets en actions ;
- jusqu’à 10 % de ses actifs nets en instruments dérivés admissibles (y compris, sans s’y limiter, des contrats d’échange sur rendement total) liés à des indices de produits de base sous réserve de l’Article 9 du Règlement grand-ducal du 8 février 2008 relatif à certaines définitions de la Loi de 2002 ;
- jusqu’à 10 % de ses actifs nets en fonds du marché monétaire ;
- jusqu’à 25 % de ses actifs nets en obligations convertibles ou en obligations assorties de bons de souscription d’actions ; et
- jusqu’à un tiers de ses actifs nets en Instruments du marché monétaire,à condition que l’investissement dans ces actifs financiers ne dépasse pas, au total, un tiers des actifs nets du Compartiment.
 Le Compartiment ne peut investir plus de 20 % de ses actifs nets dans des obligations CoCo. L’investissement total du Compartiment dans les parts d’autres OPCVM ou OPC ne peut dépasser 10 % de ses actifs nets. |
| Techniques financières et instruments financiers : | Le Compartiment peut : (i) investir dans des instruments financiers dérivés, y compris, mais sans s’y limiter des swaps de rendement total, des contrats sur différence, des swaps de portefeuille, des contrats d’échange sur taux d’intérêt, des contrats à terme, des options, des swaptions et des contrats d’échange sur défaillance à des fins de couverture et d’investissement ; (ii) investir dans des contrats d’échange sur devises et des contrats de change à terme à des fins de couverture de change et d’investissement ; (iii) avoir recours aux swaps sur défaillance afin de couvrir le risque de crédit spécifique de certains des émetteurs de son portefeuille en acquérant une protection ; (iv) vendre une protection en concluant des transactions de vente de swaps sur défaillance afin d’acquérir une exposition de crédit spécifique et/ou acquérir une protection en concluant des contrats d’échange sur défaillance sans détenir les actifs sous-jacents ; et (v) utiliser des contrats de mise en pension et de prise en pension pour emprunter ou prêter des actifs. |
| Opérations de financement sur titres : | Le Compartiment peut conclure des opérations de financement sur titres couvertes en vertu du Règlement (UE) 2015/2365 comme suit : - Des contrats de mise en pension de titres peuvent être utilisés pour les obligations souveraines et de société à des fins d’investissement et de gestion efficace de portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumise à ces instruments est prévue être comprise entre 0 % et 30 % et ne peut dépasser 50 %.
- Des contrats de prise en pension de titres peuvent être utilisés pour les obligations souveraines à des fins de gestion efficace de portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumise à ces instruments est prévue être comprise entre 0 % et 30 % et ne peut dépasser 50 %.
- Des swaps sur rendement total et des contrats sur différence peuvent être utilisés pour les obligations en Devise locale et les indices financiers à des fins d’investissement et de couverture. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments, exprimée en tant que notionnel du swap sur rendement total ou contrat sur différence divisé par la valeur liquidativedu Compartiment, est prévue être comprise entre 0 % et 25 % et ne peut dépasser 50 %.
 |

|  | Le Compartiment ne conclura pas d’opérations de prêt avec appel de marge ni de prêts de titres. |
| --- | --- |
| Profil de l’investisseur : | Investisseurs possédant un horizon de moyen à long terme (trois à cinq ans) à la recherche d’un portefeuille activement géré de titres à revenu fixe d’Émetteurs de marchés émergents. |
| Exposition globale : | La méthode de la VaR relative est mise en œuvre. La VaR du Compartiment est limitée à deux fois la VaR d’un portefeuille de référence, soit l’indice de référence du Compartiment indiqué ci-dessus. Le niveau d’endettement attendu du Compartiment basé sur la méthodologie de la « somme des notionnels » n’excède généralement pas 500 % de la valeur liquidative du Compartiment. En excluant les contrats de taux d’intérêt à court terme, le niveau d’endettement attendu du Compartiment ne dépasse généralement pas 150 % de la valeur liquidative du Compartiment. Le niveau d’endettement varie selon le positionnement du Compartiment et peut, dans certains cas, dépasser la valeur susmentionnée, selon les types et la maturité des instruments utilisés. Les dérivés de taux d’intérêt peuvent générer un endettement important basé sur la méthodologie de la « somme des notionnels », en particulier lorsque des instruments à courte duration sont utilisés à des fins de gestion de duration. La méthodologie des « sommes des notionnels » ne permet pas l’utilisation de compensations d’opérations de couverture ni d’autres stratégies de réduction des risques impliquant des dérivés, tels que les opérations de couverture de change, la gestion de la duration et la macro-couverture. Par conséquent, le niveau d’endettement réel peut excéder, parfois de manière significative, l’endettement économique pris en charge par le Compartiment. |
| Risques en matière de durabilité : | Outre les informations générales relatives aux Risques en matière de durabilité, les investisseurs sont invités à se référer à la section « Facteurs de risque » et en particulier à la sous-section « Marchés émergents ». |
| Évaluation : | Quotidienne |


## Commissions et frais :
| BlueBay Emerging Market Corporate Bond Fund |
| --- |
| Catégorie | Commission de gestion (points de base) | Taux de commission de performance (%) | Frais (points de base) |
| B | 120 | Aucun | 20 |
| B (Perf) | 80 | 20,0 | 20 |
| C | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| D | 120 | Aucun | 20 |
| DR | 150 | Aucun | 20 |
| I | 120 | Aucun | 16 |
| I (Perf) | 80 | 20,0 | 16 |
| M | 120 | Aucun | 20 |
| Q | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| R | 150 | Aucun | 20 |
| S | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| X, Y | Aucun | Aucun | 16 |
| Indice de référence | JP Morgan Corporate Emerging Market Bond Index (CEMBI) Diversified |

| BlueBay Emerging Market High Yield Corporate Bond Fund |
| --- |
| Devise de référence : | USD |
| Indice de référence : | JP Morgan Corporate Emerging Market Diversified High Yield Index |
| Objectif d’investissement : | Le Compartiment est géré activement et vise de meilleurs rendements que son indice de référence, l’indice JP Morgan Corporate Emerging Market Diversified High Yield. Il n’existe aucune restriction quant à l’ampleur de l’écart entre le portefeuille et la performance du Compartiment et ceux de l’indice de référence. Dans le cadre du processus d’investissement, le Gestionnaire d’investissement a toute latitude quant à la composition du portefeuille du Compartiment et peut s’exposer à des sociétés, pays ou secteurs non inclus dans l’indice de référence. |
| Politique d’investissement : | Le Compartiment investit au moins les deux tiers de ses actifs nets en titres à revenu fixe notés inférieurs à investment grade émis par des sociétés domiciliées dans un Pays à marché émergent. Le Compartiment peut également investir en Titres de créance en difficulté. |
| Restrictions d’investissement : | Le Compartiment peut investir : - jusqu’à 10 % de ses actifs nets en actions ;
- jusqu’à 10 % de ses actifs nets en fonds du marché monétaire ;
- jusqu’à 25 % de ses actifs nets en obligations convertibles ou en obligations assorties de bons de souscription d’actions ; et
- jusqu’à un tiers de ses actifs nets en Instruments du marché monétaire,à condition que l’investissement dans ces actifs financiers ne dépasse pas, au total, un tiers des actifs nets du Compartiment.
 Le Compartiment ne peut investir plus de 20 % de ses actifs nets dans des obligations CoCo. L’investissement total du Compartiment dans les parts d’autres OPCVM ou OPC ne peut dépasser 10 % de ses actifs nets. |
| Techniques financières et instruments financiers : | Le Compartiment peut : (i) investir dans des instruments financiers dérivés, y compris, mais sans s’y limiter des swaps de rendement total, des contrats sur différence, des swaps de portefeuille, des contrats d’échange sur taux d’intérêt, des contrats à terme, des options, des swaptions et des contrats d’échange sur défaillance à des fins de couverture et d’investissement ; (ii) investir dans des contrats d’échange sur devises et des contrats de change à terme à des fins de couverture de change et d’investissement ; (iii) avoir recours aux swaps sur défaillance afin de couvrir le risque de crédit spécifique de certains des émetteurs de son portefeuille en acquérant une protection ; (iv) vendre une protection en concluant des transactions de vente de swaps sur défaillance afin d’acquérir une exposition de crédit spécifique et/ou acquérir une protection en concluant des contrats d’échange sur défaillance sans détenir les actifs sous-jacents ; et (v) utiliser des contrats de mise en pension et de prise en pension pour emprunter ou prêter des actifs. |
| Opérations de financement sur titres : | Le Compartiment peut conclure des opérations de financement sur titres couvertes en vertu du Règlement (UE) 2015/2365 comme suit : - Des contrats de mise en pension de titres peuvent être utilisés pour les obligations souveraines et de société à des fins d’investissement et de gestion efficace de portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumise à ces instruments est prévue être comprise entre 0 % et 30 % et ne peut dépasser 50 %.
- Des contrats de prise en pension de titres peuvent être utilisés pour les obligations souveraines à des fins de gestion efficace de portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumise à ces instruments est prévue être comprise entre 0 % et 30 % et ne peut dépasser 50 %.
- Des swaps sur rendement total et des contrats sur différence peuvent être utilisés pour les obligations en Devise locale et les indices financiers à des fins d’investissement et de couverture. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments, exprimée en tant que notionnel du swap sur rendement total ou contrat sur différence divisé par la valeur liquidative du Compartiment, est prévue être comprise entre 0 % et 25 % et ne peut dépasser 50 %.
 Le Compartiment ne conclura pas d’opérations de prêt avec appel de marge ni de prêts de titres. |
| Profil de l’investisseur : | Investisseurs ayant un horizon à moyen ou long terme (trois à cinq ans) recherchant un portefeuille à gestion active de titres à revenu fixe d’Émetteurs de marchés émergents. |
| Exposition globale : | Le compartiment applique une approche de VaR relative. La VaR du Compartiment est limitée au double de la VaR d’un portefeuille de référence, à savoir l’indice de référence du Compartiment tel qu’identifié plus haut. Le niveau d’endettement prévu du Compartiment basé sur la méthode de la « somme des |

|  | notionnels » ne dépasse généralement pas 500 % de la valeur liquidative du Compartiment. En excluant les contrats de taux d’intérêt à court terme, le niveau d’endettement prévu du Compartiment ne dépasse généralement pas 150 % de la valeur liquidative du Compartiment. Le niveau d’endettement varie selon le positionnement du Compartiment et peut, dans certains cas, dépasser la valeur susmentionnée, selon les types et la maturité des instruments utilisés. Les dérivés de taux d’intérêt peuvent générer un endettement important basé sur la méthodologie de la « somme des notionnels », en particulier lorsque des instruments à courte duration sont utilisés à des fins de gestion de duration. La méthode de la « somme des notionnels » ne permet pas de compenser les transactions de couverture et les autres stratégies d’atténuation des risques impliquant des produits dérivés, telles que la couverture du risque de change, la gestion de la duration et la macro-couverture. Par conséquent, le niveau d’endettement déclaré peut dépasser, parfois considérablement, l’endettement économique assumé par le Compartiment. |
| --- | --- |
| Risques en matière de durabilité : | Outre les informations générales relatives aux Risques en matière de durabilité, les investisseurs sont invités à se référer à la section « Facteurs de risque » et en particulier à la sous-section « Marchés émergents ». |
| Évaluation : | Quotidienne |


## Commissions et frais :
| BlueBay Emerging Market High Yield Corporate Bond Fund |
| --- |
| Catégorie | Commission de gestion (points de base) | Taux de commission de performance (%) | Frais (points de base) |
| B | 150 | Aucun | 20 |
| B (Perf) | 110 | 20,0 | 20 |
| C | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| I | 150 | Aucun | 16 |
| I (Perf) | 110 | 20,0 | 16 |
| M | 150 | Aucun | 20 |
| Q | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| R | 200 | Aucun | 20 |
| S | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| X, Y | Aucun | Aucun | 16 |
| Indice de référence | JP Morgan Corporate Emerging Market Diversified High Yield Index, non couvert contre le dollar américain |

| BlueBay Emerging Market Investment Grade Corporate Bond Fund |
| --- |
| Devise de référence : | USD |
| Indice de référence : | JP Morgan Corporate Emerging Market Diversified High Grade Index |
| Objectif d’investissement : | Le Compartiment est géré activement et vise de meilleurs rendements que son indice de référence, l’indice JP Morgan Corporate Emerging Market Diversified High Grade Index. Il n’existe aucune restriction quant à l’ampleur de l’écart entre le portefeuille et la performance du Compartiment et ceux de l’indice de référence. Dans le cadre du processus d’investissement, le Gestionnaire d’investissement a toute latitude quant à la composition du portefeuille du Compartiment et peut s’exposer à des sociétés, pays ou secteurs non inclus dans l’indice de référence. |
| Politique d’investissement : | Le Compartiment investit au moins les deux tiers de ses actifs nets en titres à revenu fixe notés investment grade émis par des sociétés domiciliées dans un Pays à marché émergent. Le Compartiment peut investir jusqu’à 15 % de ses actifs nets en titres à revenu fixe de qualité moindre (note inférieure à investment grade), à condition que la note de ces titres ne soit pas inférieure à B-/B3. |
| Restrictions d’investissement : | Le Compartiment peut investir : - jusqu’à 10 % de ses actifs nets en actions ;
- jusqu’à 10 % de ses actifs nets en fonds du marché monétaire ;
- jusqu’à 25 % de ses actifs nets en obligations convertibles ou en obligations assorties de bons de souscription d’actions ; et
- jusqu’à un tiers de ses actifs nets en Instruments du marché monétaire,à condition que l’investissement dans ces actifs financiers ne dépasse pas, au total, un tiers des actifs nets du Compartiment et qu’aucun de ces actifs financiers (s’ils sont notés) n’ait une note inférieure à B-/B3.
 Le Compartiment ne peut pas investir en titres ayant une note inférieure à B-/B3. Si la notation d’un titre détenu par le Compartiment est révisée et passe en deçà de B-/B3 après que le Compartiment a acquis ce titre, le Gestionnaire réduira progressivement la position correspondante en fonction de l’état du marché, étant entendu qu’il doit impérativement se défaire du titre concerné dans un délai maximum de six mois après la révision à la baisse de sa notation. Dans ces circonstances, le Compartiment peut toutefois maintenir une exposition maximale de 3 % aux titres notés en deçà de B-/B3. Le Compartiment ne peut investir plus de 20 % de ses actifs nets dans des obligations CoCo. L’investissement total du Compartiment dans les parts d’autres OPCVM ou OPC ne peut dépasser 10 % de ses actifs nets. |
| Techniques financières et instruments financiers : | Le Compartiment peut : (i) investir dans des instruments financiers dérivés, y compris, mais sans s’y limiter des swaps de rendement total, des contrats sur différence, des swaps de portefeuille, des contrats d’échange sur taux d’intérêt, des contrats à terme, des options, des swaptions et des contrats d’échange sur défaillance à des fins de couverture et d’investissement ; (ii) investir dans des contrats d’échange sur devises et des contrats de change à terme à des fins de couverture de change et d’investissement ; (iii) avoir recours aux swaps sur défaillance afin de couvrir le risque de crédit spécifique de certains des émetteurs de son portefeuille en acquérant une protection ; (iv) vendre une protection en concluant des transactions de vente de swaps sur défaillance afin d’acquérir une exposition de crédit spécifique et/ou acquérir une protection en concluant des contrats d’échange sur défaillance sans détenir les actifs sous-jacents ; et (v) utiliser des contrats de mise en pension et de prise en pension pour emprunter ou prêter des actifs. |
| Opérations de financement sur titres : | Le Compartiment peut conclure des opérations de financement sur titres couvertes en vertu du Règlement (UE) 2015/2365 comme suit : - Des contrats de mise en pension de titres peuvent être utilisés pour les obligations souveraines et de société à des fins d’investissement et de gestion efficace de portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumise à ces instruments est prévue être comprise entre 0 % et 30 % et ne peut dépasser 50 %.
- Des contrats de prise en pension de titres peuvent être utilisés pour les obligations souveraines à des fins de gestion efficace de portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumise à ces instruments est prévue être comprise entre 0 % et 30 % et ne peut dépasser 50 %.
- Des swaps sur rendement total et des contrats sur différence peuvent être utilisés pour les obligations en Devise locale et les indices financiers à des fins d’investissement et de couverture. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments, exprimée
 |

|  | en tant que notionnel du swap sur rendement total ou contrat sur différence divisé par la valeur liquidative du Compartiment, est prévue être comprise entre 0 % et 25 % et ne peut dépasser 50 %. Le Compartiment ne conclura pas d’opérations de prêt avec appel de marge ni de prêts de titres. |
| --- | --- |
| Profil de l’investisseur : | Investisseurs ayant un horizon à moyen ou long terme (trois à cinq ans) recherchant un portefeuille à gestion active de titres à revenu fixe notés investment grade et qui sont prêts à tolérer des fluctuations des cours. |
| Exposition globale : | Le compartiment applique une approche de VaR relative. La VaR du Compartiment est limitée au double de la VaR d’un portefeuille de référence, à savoir l’indice de référence du Compartiment tel qu’identifié plus haut. Le niveau d’endettement prévu du Compartiment basé sur la méthode de la « somme des notionnels » ne dépasse généralement pas 500 % de la valeur liquidative du Compartiment. En excluant les contrats de taux d’intérêt à court terme, le niveau d’endettement prévu du Compartiment ne dépasse généralement pas 150 % de la valeur liquidative du Compartiment. Le niveau d’endettement varie selon le positionnement du Compartiment et peut, dans certains cas, dépasser la valeur susmentionnée, selon les types et la maturité des instruments utilisés. Les dérivés de taux d’intérêt peuvent générer un endettement important basé sur la méthodologie de la « somme des notionnels », en particulier lorsque des instruments à courte duration sont utilisés à des fins de gestion de duration. La méthode de la « somme des notionnels » ne permet pas de compenser les transactions de couverture et les autres stratégies d’atténuation des risques impliquant des produits dérivés, telles que la couverture du risque de change, la gestion de la duration et la macro-couverture. Par conséquent, le niveau d’endettement déclaré peut dépasser, parfois considérablement, l’endettement économique assumé par le Compartiment. |
| Risques en matière de durabilité : | Outre les informations générales relatives aux Risques en matière de durabilité, les investisseurs sont invités à se référer à la section « Facteurs de risque » et en particulier à la sous-section « Marchés émergents ». |
| Évaluation : | Quotidienne |


## Commissions et frais :
| BlueBay Emerging Market Investment Grade Corporate Bond Fund |
| --- |
| Catégorie | Commission de gestion (points de base) | Taux de commission de performance (%) | Frais (points de base) |
| B | 100 | Aucun | 20 |
| B (Perf) | 60 | 20,0 | 20 |
| C | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| I | 100 | Aucun | 16 |
| I (Perf) | 60 | 20,0 | 16 |
| M | 100 | Aucun | 20 |
| Q | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| R | 150 | Aucun | 20 |
| S | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| X, Y | Aucun | Aucun | 16 |
| Indice de référence | JP Morgan Corporate Emerging Market Diversified High Grade, non couvert contre le dollar américain |

| BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund |
| --- |
| Devise de référence : | USD |
| Indice de référence : | JP Morgan Government Bond Index – Emerging Markets Global Diversified (GBI-EM Global Diversified), non couvert contre le dollar américain |
| Objectif d’investissement : | Le Compartiment est géré activement et vise des rendements supérieurs à son indice de référence, l’indice JP Morgan Government Bond Index – Emerging Markets Global Diversified (GBI-EM Global Diversified), non couvert contre le dollar américain en investissant dans un portefeuille d’emprunts d’État à revenu fixe d’émetteurs basés dans des Pays émergents et principalement libellés en Devises locales. Il n’existe aucune restriction quant à l’ampleur de l’écart entre le portefeuille et la performance du Compartiment et ceux de l’indice de référence. Dans le cadre du processus d’investissement, le Gestionnaire d’investissement a toute latitude quant à la composition du portefeuille du Compartiment et peut s’exposer à des sociétés, pays ou secteurs non inclus dans l’indice de référence. |
| Politique d’investissement : | Le Compartiment investit au moins les deux tiers de ses actifs nets en emprunts d’État à revenu fixe, toutes notations confondues, émis par des gouvernements de Pays à marché émergent et libellés en Devise locale, ainsi qu’en Titres de créance en difficulté émis par des gouvernements de Pays à marché émergent et libellés en Devise locale. Les investissements peuvent comprendre des obligations émises par des entités souveraines négociées en Devises locales, ainsi que des obligations et billets émis par des banques et sociétés et négociés sur les marchés locaux. Il est prévu que les investissements soient principalement engagés en obligations d’émetteurs publics. Le Compartiment peut investir jusqu’à un tiers de ses actifs nets en titres à revenu fixe d’Émetteurs de marchés émergents libellés en devises autres que des Devises locales et en titres à revenu fixe émis par des entités souveraines de Pays à marché non émergent. |
| Restrictions d’investissement : | Le Compartiment peut investir : - jusqu’à 10 % de ses actifs nets en actions ;
- jusqu’à 10 % de ses actifs nets en fonds du marché monétaire ;
- jusqu’à 25 % de ses actifs nets en obligations convertibles ou en obligations assorties de bons de souscription d’actions ; et
- jusqu’à un tiers de ses actifs nets en Instruments du marché monétaire,à condition que l’investissement dans ces actifs financiers et actifs à revenu fixe non libellés dans la Devise locale d’un Pays à marché émergent ne dépasse pas, au total, un tiers des actifs nets du Compartiment.
 Le Compartiment ne peut investir plus de 20 % de ses actifs nets dans des titres négociés sur le CIBM par le biais du « Direct Access » du CIBM ou de Bond Connect. L’investissement total du Compartiment dans les parts d’autres OPCVM ou OPC ne peut dépasser 10 % de ses actifs nets. |
| Techniques financières et instruments financiers : | Le Compartiment peut : (i) investir dans des instruments financiers dérivés, y compris, mais sans s’y limiter des swaps de rendement total, des contrats sur différence, des swaps de portefeuille, des contrats d’échange sur taux d’intérêt, des contrats à terme, des options, des swaptions et des contrats d’échange sur défaillance à des fins de couverture et d’investissement ; (ii) investir dans des contrats d’échange sur devises et des contrats de change à terme à des fins de couverture de change et d’investissement ; (iii) avoir recours aux swaps sur défaillance afin de couvrir le risque de crédit spécifique de certains des émetteurs de son portefeuille en acquérant une protection ; (iv) vendre une protection en concluant des transactions de vente de swaps sur défaillance afin d’acquérir une exposition de crédit spécifique et/ou acquérir une protection en concluant des contrats d’échange sur défaillance sans détenir les actifs sous-jacents ; et (v) utiliser des contrats de mise en pension et de prise en pension pour emprunter ou prêter des actifs. |
| Opérations de financement sur titres : | Le Compartiment peut conclure des opérations de financement sur titres couvertes en vertu du Règlement (UE) 2015/2365 comme suit : - Les contrats de prise en pension peuvent être utilisés pour les obligations souveraines et d’entreprises à des fins d’investissement et de gestion efficace du portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments devrait être comprise entre 0 et 30 % et ne peut excéder 50 %.
- Les contrats de mise en pension peuvent être utilisés pour les obligations souveraines à des fins d’une gestion efficace du portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments devrait être comprise entre 0 et 30 % et ne peut excéder 50 %.
- Des swaps sur rendement total et des contrats sur différence peuvent être utilisés pour les obligations en Devise locale et les indices financiers à des fins d’investissement et de couverture. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments, exprimée en tant que notionnel du swap sur rendement total ou contrat sur différence divisé par la valeur liquidative du Compartiment devrait être comprise entre 0 et 25 % et ne peut excéder 50 %.
 Le Compartiment ne conclura pas d’opérations de prêt avec appel de marge ni de prêt de titres. |

| Profil de l’investisseur : | Investisseurs ayant un horizon à moyen ou long terme (trois à cinq ans) recherchant un portefeuille à gestion active d’emprunts d’État à revenu fixe d’Émetteurs de marchés émergents libellés en Devises locales. |
| --- | --- |
| Exposition globale : | Le compartiment applique une approche de VaR relative. La VaR du Compartiment est limitée au double de la VaR d’un portefeuille de référence, à savoir l’indice de référence du Compartiment tel qu’identifié plus haut. Le niveau d’endettement prévu du Compartiment basé sur la méthode de la « somme des notionnels » ne dépasse généralement pas 400 % de la valeur liquidative du Compartiment. Toutefois, dans certaines circonstances, le niveau d’endettement peut dépasser le niveau précité. La méthode de la « somme des notionnels » ne permet pas de compenser les transactions de couverture et les autres stratégies d’atténuation des risques impliquant des produits dérivés, telles que la couverture du risque de change, la gestion de la duration et la macro-couverture. Par conséquent, le niveau d’endettement déclaré peut dépasser, parfois considérablement, l’endettement économique assumé par le Compartiment. |
| Couverture du risque de change : | Le Compartiment peut couvrir une exposition au risque de Devise locale à la discrétion du Gestionnaire d’investissement. |
| Risques en matière de durabilité : | Outre les informations générales relatives aux Risques en matière de durabilité, les investisseurs sont invités à se référer à la section « Facteurs de risque » et en particulier à la sous-section « Marchés émergents ». |
| Évaluation : | Quotidienne |


## Commissions et frais actuels :
| BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund |
| --- |
| Catégorie | Commission de gestion (points de base) | Taux de commission de performance (%) | Frais (points de base) |
| B | 125 | Aucun | 20 |
| B (Perf) | 80 | 20,0 | 20 |
| C | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| D | 125 | Aucun | 20 |
| DR | 175 | Aucun | 20 |
| G | 150 | Aucun | 20 |
| I | 125 | Aucun | 16 |
| I (Perf) | 80 | 20,0 | 16 |
| M | 125 | Aucun | 20 |
| Q | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| R | 175 | Aucun | 20 |
| S | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| X, Y | Aucun | Aucun | 16 |
| Indice de référence | JP Morgan Government Bond Index – Emerging Markets Global Diversified (GBI-EM Global Diversified), non couvert contre le dollar américain |


## Nouvelles commissions et charges applicables à compter du 1er janvier 2022 :
| BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund |
| --- |
| Catégorie | Commission de gestion (points de base) | Taux de commission de performance (%) | Frais (points de base) |
| B | 60 | Aucun | 20 |
| B (Perf) | 40 | 20,0 | 20 |
| C | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| D | 60 | Aucun | 20 |
| DR | 120 | Aucun | 20 |
| G | 120 | Aucun | 20 |
| I | 60 | Aucun | 16 |
| I (Perf) | 40 | 20,0 | 16 |
| M | 60 | Aucun | 20 |
| Q | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| R | 120 | Aucun | 20 |
| S | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| X, Y | Aucun | Aucun | 16 |
| Indice de référence | JP Morgan Government Bond Index – Emerging Markets Global Diversified (GBI-EM Global Diversified), non couvert contre le dollar américain |

| BlueBay Emerging Market Local Currency Corporate Bond Fund |
| --- |
| Devise de référence : | USD |
| Indice de référence : | ICE BofA Merrill Lynch Diversified Local Emerging Markets Non-Sovereign Index |
| Objectif d’investissement : | Le Compartiment est géré activement et vise des rendements supérieurs à son indice de référence, l’indice ICE BofA Merrill Lynch Diversified Local Emerging Markets Non-Sovereign en investissant dans un portefeuille de titres à revenu fixe émis par des sociétés basées dans les pays à marché émergent et principalement libellés dans la devise locale. Il n’existe aucune restriction quant à l’ampleur de l’écart entre le portefeuille et la performance du Compartiment et ceux de l’indice de référence. Dans le cadre du processus d’investissement, le Gestionnaire d’investissement a toute latitude quant à la composition du portefeuille du Compartiment et peut s’exposer à des sociétés, pays ou secteurs non inclus dans l’indice de référence. |
| Politique d’investissement : | Le Compartiment investit au moins les deux tiers de ses actifs nets dans des titres à revenu fixe de n’importe quelle notation émis par des sociétés domiciliées dans un pays émergent, en titres de créance non notés et en Titres de créance en difficulté, qui sont libellés dans la devise locale. |
| Restrictions d’investissement : | Le Compartiment peut investir : - jusqu’à 10 % de ses actifs nets en actions ;
- jusqu’à 10 % de ses actifs nets en fonds du marché monétaire ;
- jusqu’à 25 % de ses actifs nets en obligations convertibles ou en obligations assorties de bons de souscription d’actions ; et
- jusqu’à un tiers de ses actifs nets en Instruments du marché monétaire,à condition que l’investissement dans ces actifs financiers ne dépasse pas, au total, un tiers des actifs nets du Compartiment.
 Le Compartiment ne peut investir plus de 20 % de ses actifs nets dans des titres négociés sur le CIBM par le biais du « Direct Access » du CIBM ou de Bond Connect. Le Compartiment ne peut investir plus de 20 % de ses actifs nets dans des obligations CoCo. L’investissement total du Compartiment dans les parts d’autres OPCVM ou OPC ne peut dépasser 10 % de ses actifs nets. |
| Techniques financières et instruments financiers : | Le Compartiment peut : (i) investir dans des instruments financiers dérivés, y compris, mais sans s’y limiter des swaps de rendement total, des contrats sur différence, des swaps de portefeuille, des contrats d’échange sur taux d’intérêt, des contrats à terme, des options, des swaptions et des contrats d’échange sur défaillance à des fins de couverture et d’investissement ; (ii) investir dans des contrats d’échange sur devises et des contrats de change à terme à des fins de couverture de change et d’investissement ; (iii) avoir recours aux swaps sur défaillance afin de couvrir le risque de crédit spécifique de certains des émetteurs de son portefeuille en acquérant une protection ; (iv) vendre une protection en concluant des transactions de vente de swaps sur défaillance afin d’acquérir une exposition de crédit spécifique et/ou acquérir une protection en concluant des contrats d’échange sur défaillance sans détenir les actifs sous-jacents ; et (v) utiliser des contrats de mise en pension et de prise en pension pour emprunter ou prêter des actifs. |
| Opérations de financement sur titres : | Le Compartiment peut conclure des opérations de financement sur titres couvertes en vertu du Règlement (UE) 2015/2365 comme suit : - Des contrats de mise en pension de titres peuvent être utilisés pour les obligations souveraines et de société à des fins d’investissement et de gestion efficace de portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumise à ces instruments est prévue être comprise entre 0 % et 30 % et ne peut dépasser 50 %.
- Des contrats de prise en pension de titres peuvent être utilisés pour les obligations souveraines à des fins de gestion efficace de portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumise à ces instruments est prévue être comprise entre 0 % et 30 % et ne peut dépasser 50 %.
- Des swaps sur rendement total et des contrats sur différence peuvent être utilisés pour les obligations en Devise locale et les indices financiers à des fins d’investissement et de couverture. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments, exprimée en tant que notionnel du swap sur rendement total ou contrat sur différence divisé par la valeur liquidative du Compartiment, est prévue être comprise entre 0 % et 30 % et ne peut dépasser 50 %.
 Le Compartiment ne conclura pas d’opérations de prêt avec appel de marge ni de prêts de titres. |
| Profil de l’investisseur : | Investisseurs avec un horizon temporel à moyen ou long terme (trois à cinq ans) désireux d’investir dans un portefeuille à gestion active composé de titres à revenu fixe d’émetteurs des marchés émergents. |

| Exposition globale : | Le Compartiment applique une approche de VaR relative. La VaR du Compartiment est limitée par deux fois la VaR d’un portefeuille de référence, cette dernière constituant l’indice de référence du Compartiment comme indiqué ci-dessus. Le niveau d’effet de levier attendu du Compartiment basé sur la méthodologie de la « somme des notionnels » n’excède généralement pas 500 % de la valeur liquidative du Compartiment. En excluant les contrats de taux d’intérêt à court terme, le niveau d’effet de levier attendu du Compartiment ne dépasse généralement pas 300 % de la valeur liquidative du Compartiment. Le niveau d’effet de levier varie selon le positionnement du Compartiment et peut, dans certains cas, dépasser la valeur susmentionnée, selon les types et la maturité des instruments utilisés. Les dérivés de taux d’intérêt peuvent générer un effet de levier important basé sur la méthodologie de la « somme des notionnels », en particulier lorsque des instruments à courte duration sont utilisés à des fins de gestion de durations. La méthodologie des « sommes des notionnels » ne permet pas l’utilisation de compensations d’opérations de couverture ni d’autres stratégies de réduction des risques impliquant des dérivés, tels que les opérations de couverture de change, la gestion des durations et la macro-couverture. Par conséquent, le niveau d’endettement déclaré peut dépasser, parfois considérablement, l’endettement économique assumé par le Compartiment. |
| --- | --- |
| Risques en matière de durabilité : | Outre les informations générales relatives aux Risques en matière de durabilité, les investisseurs sont invités à se référer à la section « Facteurs de risque » et en particulier à la sous-section « Marchés émergents ». |
| Évaluation : | Quotidienne |


## Commissions et frais :
| BlueBay Emerging Market Local Currency Corporate Bond Fund |
| --- |
| Catégorie | Commission de gestion (points de base) | Taux de commission de performance (%) | Frais (points de base) |
| B | 90 | Aucun | 20 |
| B (Perf) | 70 | 20,0 | 20 |
| C | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| C (Perf) | Jusqu’à 200 | 20,0 | 20 |
| G | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| I | 90 | Aucun | 16 |
| I (Perf) | 70 | 20,0 | 16 |
| K | Jusqu’à 200 | Aucun | 16 |
| M | 90 | Aucun | 20 |
| Q | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| Q (Perf) | Jusqu’à 200 | 20,0 | 20 |
| R | 140 | Aucun | 20 |
| R (Perf) | 120 | 20,0 | 20 |
| S | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| S (Perf) | Jusqu’à 200 | 20,0 | 20 |
| X, Y | Aucun | Aucun | 16 |
| Indice de référence | ICE BofA Merrill Lynch Diversified Local Emerging Markets Non-Sovereign |

| BlueBay Emerging Market Select Bond Fund |
| --- |
| Devise de référence : | USD |
| Indice de référence : | Indice composite composé de 50 % de l’indice JP Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified et de 50 % de l’indice JP Morgan Government Bond Index – Emerging Markets Global Diversified (GBI-EM Global Diversified) non couvert contre le dollar américain. |
| Objectif d’investissement : | Le Compartiment est géré activement et vise des rendements supérieurs à son indice de référence, l’indice composite composé de 50 % de l’indice JP Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified et de 50 % de l’indice JP Morgan Government Bond Index – Emerging Markets Global Diversified (GBI-EM Global Diversified) non couvert contre le dollar américain. Il n’existe aucune restriction quant à l’ampleur de l’écart entre le portefeuille et la performance du Compartiment et ceux de l’indice de référence. Dans le cadre du processus d’investissement, le Gestionnaire d’investissement a toute latitude quant à la composition du portefeuille du Compartiment et peut s’exposer à des sociétés, pays ou secteurs non inclus dans l’indice de référence. |
| Politique d’investissement : | Le Compartiment investit en titres à revenu fixe d’Émetteurs de marchés émergents libellés dans toute devise. Le Compartiment investit au moins les deux tiers de ses actifs nets en titres à revenu fixe, toutes notations confondues, émis par des Émetteurs de marchés émergents, qui peuvent être libellés dans toute devise, ainsi qu’en Titres de créance en difficulté d’Émetteurs de marchés émergents. Le Compartiment a une exposition active aux investissements en Devises fortes et en Devises locales. Le Compartiment modifiera la proportion investie en instruments libellés en Devises fortes et en instruments libellés en Devise locale en fonction de l’opinion du Gestionnaire d’investissement sur les instruments pertinents, compte tenu, en particulier, de la notation, de la devise (dans le cas des instruments libellés en Devise locale seulement) et du taux d’intérêt de ces instruments. |
| Restrictions d’investissement : | Le Compartiment peut investir : - jusqu’à 10 % de ses actifs nets en actions ;
- jusqu’à 10 % de ses actifs nets en fonds du marché monétaire ;
- jusqu’à 25 % de ses actifs nets en obligations convertibles ou en obligations assorties de bons de souscription d’actions ; et
- jusqu’à un tiers de ses actifs nets en Instruments du marché monétaire,à condition que l’investissement dans ces actifs financiers ne dépasse pas, au total, un tiers des actifs nets du Compartiment.
 Le Compartiment ne peut investir plus de 20 % de ses actifs nets dans des titres négociés sur le CIBM par le biais du « Direct Access » du CIBM ou de Bond Connect. L’investissement total du Compartiment dans les parts d’autres OPCVM ou OPC ne peut dépasser 10 % de ses actifs nets. |
| Techniques financières et instruments financiers : | Le Compartiment peut : (i) investir dans des instruments financiers dérivés, y compris, mais sans s’y limiter des swaps de rendement total, des contrats sur différence, des swaps de portefeuille, des contrats d’échange sur taux d’intérêt, des contrats à terme, des options, des swaptions et des contrats d’échange sur défaillance à des fins de couverture et d’investissement ; (ii) investir dans des contrats d’échange sur devises et des contrats de change à terme à des fins de couverture de change et d’investissement ; (iii) avoir recours aux swaps sur défaillance afin de couvrir le risque de crédit spécifique de certains des émetteurs de son portefeuille en acquérant une protection ; (iv) vendre une protection en concluant des transactions de vente de swaps sur défaillance afin d’acquérir une exposition de crédit spécifique et/ou acquérir une protection en concluant des contrats d’échange sur défaillance sans détenir les actifs sous-jacents ; et (v) utiliser des contrats de mise en pension et de prise en pension pour emprunter ou prêter des actifs. |
| Opérations de financement sur titres : | Le Compartiment peut conclure des opérations de financement sur titres couvertes en vertu du Règlement (UE) 2015/2365 comme suit : - Des contrats de mise en pension de titres peuvent être utilisés pour les obligations souveraines et de société à des fins d’investissement et de gestion efficace de portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumise à ces instruments est prévue être comprise entre 0 % et 30 % et ne peut dépasser 50 %.
- Des contrats de prise en pension de titres peuvent être utilisés pour les obligations souveraines à des fins de gestion efficace de portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumise à ces instruments est prévue être comprise entre 0 % et 30 % et ne peut dépasser 50 %.
- Des swaps sur rendement total et des contrats sur différence peuvent être utilisés pour les obligations en Devise locale et les indices financiers à des fins d’investissement et de couverture. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments, exprimée en tant que notionnel du swap sur rendement total ou contrat sur différence divisé par la valeur liquidative du Compartiment, est prévue être comprise entre 0 % et 25 % et ne peut dépasser 50 %.
 Le Compartiment ne conclura pas d’opérations de prêt avec appel de marge ni de prêts de titres. |

| Profil de l’investisseur : | Investisseurs ayant un horizon de placement de moyen à long terme (de 3 à 5 ans) désireux d’investir dans un portefeuille activement géré, composé de titres publics à revenu fixe d’émetteurs des marchés émergents libellé en toutes devises. |
| --- | --- |
| Exposition globale : | Le compartiment applique une approche de VaR relative. La VaR du Compartiment est limitée au double de la VaR d’un portefeuille de référence, à savoir l’indice de référence du Compartiment tel qu’identifié plus haut. Le niveau d’endettement prévu du Compartiment basé sur la méthode de la « somme des notionnels » ne dépasse généralement pas 400 % de la valeur liquidative du Compartiment. Toutefois, dans certaines circonstances, le niveau d’endettement peut dépasser le niveau précité. La méthode de la « somme des notionnels » ne permet pas de compenser les transactions de couverture et les autres stratégies d’atténuation des risques impliquant des produits dérivés, telles que la couverture du risque de change, la gestion de la duration et la macro-couverture. Par conséquent, le niveau d’endettement déclaré peut dépasser, parfois considérablement, l’endettement économique assumé par le Compartiment. |
| Couverture du risque de change : | Le Compartiment peut à tout moment avoir une proportion importante de son exposition totale libellée en Devises locales. Le Compartiment peut couvrir une exposition au risque de Devise locale à la discrétion du Gestionnaire d’investissement. |
| Risques en matière de durabilité : | Outre les informations générales relatives aux Risques en matière de durabilité, les investisseurs sont invités à se référer à la section « Facteurs de risque » et en particulier à la sous-section « Marchés émergents ». |
| Évaluation : | Quotidienne |


## Commissions et frais actuels :
| BlueBay Emerging Market Select Bond Fund |
| --- |
| Catégorie | Commission de gestion (points de base) | Taux de commission de performance (%) | Frais (points de base) |
| B | 125 | Aucun | 20 |
| B (Perf) | 80 | 20,0 | 20 |
| C | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| D | 125 | Aucun | 20 |
| I | 125 | Aucun | 16 |
| I (Perf) | 80 | 20,0 | 16 |
| M | 125 | Aucun | 20 |
| Q | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| R | 175 | Aucun | 20 |
| S | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| X, Y | Aucun | Aucun | 16 |
| Indice de référence | Indice composite, pondéré à 50 % du JP Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified et à 50 % du JP Morgan Government Bond Index - Emerging Markets Global Diversified (GBI-EM Global Diversified), non couvert contre le dollar américain |


## Nouvelles commissions et charges applicables à compter du 1er janvier 2022 :
| BlueBay Emerging Market Select Bond Fund |
| --- |
| Catégorie | Commission de gestion (points de base) | Taux de commission de performance (%) | Frais (points de base) |
| B | 65 | Aucun | 20 |
| B (Perf) | 45 | 20,0 | 20 |
| C | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| D | 65 | Aucun | 20 |
| I | 65 | Aucun | 16 |
| I (Perf) | 45 | 20,0 | 16 |
| M | 65 | Aucun | 20 |
| Q | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| R | 125 | Aucun | 20 |
| S | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| X, Y | Aucun | Aucun | 16 |
| Indice de référence | Un indice composite comprenant 50 % de JP Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified et 50 % de JP Morgan Government Bond Index – Emerging Markets Global Diversified (GBI-EM Global Diversified), non couvert contre le dollar américain |

| BlueBay Emerging Market Unconstrained Bond Fund |
| --- |
| Devise de référence : | USD |
| Indice de référence : | N/A |
| Objectif d’investissement : | Le Compartiment est géré activement, ne fait référence à aucun indice de référence et vise à obtenir un rendement total à partir d’un portefeuille de titres à revenu fixe principalement émis par des Émetteurs de marchés émergents et libellés dans toute devise, ainsi que par l’engagement d’investissements liés directement ou indirectement à des devises et/ou taux d’intérêt de Pays à marché émergent. |
| Politique d’investissement : | Le Compartiment peut investir dans des titres à revenu fixe quelle que soit leur notation. En général, le Compartiment investit au moins 50 % de ses actifs nets en titres à revenu fixe émis par des Émetteurs de marchés émergents, en titres à revenu fixe émis par des Émetteurs de marchés non émergents disposant d’une exposition substantielle aux marchés émergents et qui peuvent être libellés dans toute devise, ainsi qu’en titres de créance en difficulté d’Émetteurs de marchés émergents. Au moins 50 % des actifs nets du Compartiment seront exposés à des obligations et/ou instruments de dette émis par des Émetteurs souverains de marchés émergents ainsi qu’à des devises et taux d’intérêt. Le Compartiment peut détenir ces investissements directement ou acquérir une exposition à ces investissements par le biais d’instruments financiers. Le Compartiment est considéré comme non contraint car il peut prendre des positions longues et courtes (via l’utilisation d’instruments financiers dérivés) sur des titres éligibles sur la base des avis du Gestionnaire d’investissement et sans référence à un indice de référence. Le Compartiment a une exposition active aux investissements en Devises fortes et en Devises locales. Le Compartiment modifiera la proportion de son exposition en instruments libellés en Devises fortes et en instruments libellés en Devises locale en fonction de l’opinion du Gestionnaire d’investissement sur les instruments en question, compte tenu, en particulier, de la qualité du crédit, de la devise (dans le cas des instruments libellés en Devise locale seulement) et du taux d’intérêt de ces instruments. |
| Restrictions d’investissement : | Le Compartiment peut investir : - jusqu’à 10 % de ses actifs nets en actions ;
- jusqu’à 10 % de ses actifs nets en fonds du marché monétaire ;
- jusqu’à 25 % de ses actifs nets en obligations convertibles ou en obligations assorties de bons de souscription d’actions ; et
- jusqu’à un tiers de ses actifs nets en Instruments du marché monétaire,à condition que l’investissement dans ces actifs financiers ne dépasse pas, au total, un tiers des actifs nets du Compartiment.
 Le Compartiment peut occasionnellement détenir jusqu’à 50 % de ses actifs nets en liquidités et quasi-liquidités. Le Compartiment n’investira pas plus de 50 % de ses actifs nets en obligations et/ou autres instruments de dette émis par des sociétés et détenus directement dans le Compartiment ou par le biais de contrats d’échange sur rendement total, contrats sur différence, swaps de portefeuille, contrats de mise en pension, titres liés à la valeur du crédit ou contrats d’échange sur défaillance (pour lesquels il intervient en tant que vendeur de protection) sur des obligations et/ou autres instruments de dette émis par des sociétés. Le Compartiment ne peut investir plus de 20 % de ses actifs nets dans des titres négociés sur le CIBM par le biais du « Direct Access » du CIBM ou de Bond Connect. Le Compartiment ne peut investir plus de 20 % de ses actifs nets dans des obligations CoCo. L’investissement total du Compartiment dans les parts d’autres OPCVM ou OPC ne peut dépasser 10 % de ses actifs nets. |
| Techniques financières et instruments financiers : | Le Compartiment peut : (i) investir dans des instruments financiers dérivés, y compris, mais sans s’y limiter des swaps de rendement total, des contrats sur différence, des swaps de portefeuille, des contrats d’échange sur taux d’intérêt, des contrats à terme, des options, des swaptions et des contrats d’échange sur défaillance à des fins de couverture et d’investissement ; (ii) investir dans des contrats d’échange sur devises et des contrats de change à terme à des fins de couverture de change et d’investissement ; (iii) avoir recours aux swaps sur défaillance afin de couvrir le risque de crédit spécifique de certains des émetteurs de son portefeuille en acquérant une protection ; (iv) vendre une protection en concluant des transactions de vente de swaps sur défaillance afin d’acquérir une exposition de crédit spécifique et/ou acquérir une protection en concluant des contrats d’échange sur défaillance sans détenir les actifs sous-jacents ; et (v) utiliser des contrats de mise en pension et de prise en pension pour emprunter ou prêter des actifs. |
| Opérations de financement sur titres : | Le Compartiment peut conclure des opérations de financement sur titres couvertes en vertu du Règlement (UE) 2015/2365 comme suit : - Des contrats de mise en pension de titres peuvent être utilisés pour les obligations souveraines et de société à des fins d’investissement et de gestion efficace de portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumise à ces instruments est prévue être comprise entre 0 % et 30 % et ne peuvent dépasser 50 %.
- Des contrats de prise en pension de titres peuvent être utilisés pour les obligations souveraines
 |

|  | à des fins de gestion efficace de portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumise à ces instruments est prévue être comprise entre 0 % et 30 % et ne peut dépasser 50 %. - Des swaps sur rendement total et des contrats sur différence peuvent être utilisés pour les obligations en Devise locale et les indices financiers à des fins d’investissement et de couverture. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments, exprimée en tant que notionnel du swap sur rendement total ou contrat sur différence divisé par la valeur liquidative du Compartiment, est prévue être comprise entre 0 % et 25 % et ne peut dépasser 50 %.
 Le Compartiment ne conclura pas d’opérations de prêt avec appel de marge ni de prêts de titres. |
| --- | --- |
| Profil de l’investisseur : | Investisseurs ayant un horizon temporel à moyen ou long terme (trois à cinq ans) recherchant un portefeuille à gestion active de titres à revenu fixe et autres instruments de dette émis par ou faisant référence à des Émetteurs de marchés émergents libellés dans toute monnaie ou devise et des investissements liés directement ou indirectement à des Devises locales et des taux d’intérêt de Pays à marché émergent. |
| Exposition globale : | Le compartiment applique une approche de VaR absolue. La VaR du Compartiment est limitée en interne, sous réserve de changements, et ne peut dépasser 20 % de la valeur liquidative du Compartiment. Le niveau d’endettement prévu du Compartiment basé sur la méthode de la « somme des notionnels » ne dépasse généralement pas 400 % de la valeur liquidative du Compartiment. Toutefois, dans certaines circonstances, le niveau d’endettement peut dépasser le niveau précité. La méthode de la « somme des notionnels » ne permet pas de compenser les transactions de couverture et les autres stratégies d’atténuation des risques impliquant des produits dérivés, telles que la couverture du risque de change, la gestion de la duration et la macro-couverture. Par conséquent, le niveau d’endettement déclaré peut dépasser, parfois considérablement, l’endettement économique assumé par le Compartiment. |
| Couverture du risque de change : | Le Compartiment peut à tout moment avoir une proportion importante de son exposition totale libellée en Devises locales. Le Compartiment peut couvrir une exposition au risque de Devise locale à la discrétion du Gestionnaire d’investissement. |
| Risques en matière de durabilité : | Outre les informations générales relatives aux Risques en matière de durabilité, les investisseurs sont invités à se référer à la section « Facteurs de risque » et en particulier à la sous-section « Marchés émergents ». |
| Évaluation : | Quotidienne |


## Commissions et frais :
| BlueBay Emerging Market Unconstrained Bond Fund |
| --- |
| Catégorie | Commission de gestion (points de base) | Taux de commission de performance (%) | Frais (points de base) |
| B | 95 | Aucun | 20 |
| B (Perf) | 50 | 10,0 | 20 |
| C | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| C (CPerf) | Jusqu’à 200 | 10,0 | 20 |
| ER | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| G | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| G (Perf) | Jusqu’à 200 | 10,0 | 20 |
| I | 95 | Aucun | 16 |
| I (Perf) | 50 | 10,0 | 16 |
| K | Jusqu’à 200 | Aucun | 16 |
| K (Perf) | Jusqu’à 200 | 10,0 | 16 |
| M | 95 | Aucun | 20 |
| M (CPerf) | 50 | 10.0 | 20 |
| Q | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| Q (CPerf) | Jusqu’à 200 | 10,0 | 20 |
| R | 150 | Aucun | 20 |
| R (CPerf) | 100 | 10,0 | 20 |
| S | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| S (CPerf) | Jusqu’à 200 | 10,0 | 20 |
| X, Y | Aucun | Aucun | 16 |
| Taux de rendement minimum pour la Catégorie G (Perf) | ICE BofA Merrill Lynch US Dollar 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index plus 3% |
| Taux de rendement minimum pour les autres Catégories | ICE BofA Merrill Lynch US Dollar 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index |

| BlueBay Financial Capital Bond Fund |
| --- |
| Devise de référence : | USD |
| Indice de référence : | N/A |
| Objectif d’investissement : | Le Compartiment est géré activement, ne fait référence à aucun indice de référence et vise à obtenir un rendement total à l’aide d’un portefeuille de titres de créance subordonnés émis par des institutions financières, tout en tenant compte des considérations ESG. |
| Politique d’investissement : | Le Compartiment investit au moins 50 % de ses actifs nets en titres de créance subordonnés émis par des institutions financières. Les titres de créance subordonnés comprennent, sans y être limités, des obligations CoCo (Tier 1 et Tier2), ainsi que des actions privilégiées perpétuelles américaines. Le Compartiment peut également investir dans des titres à revenu fixe de toute notation, des titres de créance non notés et des Titres de créance en difficulté. Conformément à l’Article 8 du Règlement SFDR2, le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales et sociales et des investissements qui observent de bonnes pratiques de gouvernance, mais n’a pas pour objectif l’Investissement durable. Plus précisément, le Compartiment privilégie l’investissement dans des émetteurs dont le comportement et/ou les activités commerciales adoptent une approche appropriée et responsable sur le plan ESG. Cet objectif est réalisé via l’application d’exigences ESG contraignantes résultant (i) des Exclusions/Sélections ESG ; (ii) d’une Sélection fondée sur les normes ESG ; et (iii) d’une Intégration ESG qui restreignent les émetteurs en fonction du résultat de l’évaluation ESG lorsqu’un émetteur est considéré comme présentant des risques ESG très élevés. Le Compartiment mettra également en œuvre un Engagement ESG renforcé dans le cadre de son engagement actionnarial (stewardship). L’évaluation ESG du Gestionnaire d’investissement s’applique à tous les titres à revenu fixe détenus et les Facteurs de durabilité appliqués par le Compartiment sont contraignants indépendamment de l’importance de l’investissement. Le Compartiment vise à investir uniquement dans des titres à revenu fixe qui contribuent à la réalisation des caractéristiques ESG promues par le Compartiment. |
| Restrictions d’investissement : | Le Compartiment peut investir : - jusqu’à 10 % de ses actifs nets en titres de la même institution financière ;
- jusqu’à 25 % de ses actifs nets en actions ;
- jusqu’à 10 % de ses actifs nets en fonds du marché monétaire ; et
- jusqu’à un tiers de ses actifs nets en Instruments du marché monétaire.
 L’investissement total du Compartiment dans les parts d’autres OPCVM ou OPC ne peut dépasser 10 % de ses actifs nets. Le Compartiment peut occasionnellement détenir jusqu’à 50 % de ses actifs nets en liquidités et quasi-liquidités. |
| Techniques financières et instruments financiers : | Le Compartiment peut : (i) investir dans des instruments financiers dérivés, y compris, mais sans s’y limiter des swaps de rendement total, des contrats sur différence, des swaps de portefeuille, des contrats d’échange sur taux d’intérêt, des contrats à terme, des options, des swaptions et des contrats d’échange sur défaillance à des fins de couverture et d’investissement ; (ii) investir dans des contrats d’échange sur devises et des contrats de change à terme à des fins de couverture de change et d’investissement ; (iii) avoir recours aux swaps sur défaillance afin de couvrir le risque de crédit spécifique de certains des émetteurs de son portefeuille en acquérant une protection ; (iv) vendre une protection en concluant des transactions de vente de swaps sur défaillance afin d’acquérir une exposition de crédit spécifique et/ou acquérir une protection en concluant des contrats d’échange sur défaillance sans détenir les actifs sous-jacents ; et (v) utiliser des contrats de mise en pension et de prise en pension pour emprunter ou prêter des actifs. |
| Opérations de financement sur titres : | Le Compartiment peut conclure des opérations de financement sur titres couvertes en vertu du Règlement (UE) 2015/2365 comme suit : - Des contrats de mise en pension de titres peuvent être utilisés pour les obligations souveraines et de société à des fins d’investissement et de gestion efficace de portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumise à ces instruments est prévue être comprise entre 0 % et 30 % et ne peut dépasser 50 %.
- Des contrats de prise en pension de titres peuvent être utilisés pour les obligations souveraines à des fins de gestion efficace de portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumise à ces instruments est prévue être comprise entre 0 % et 30 % et ne peut dépasser 50 %.
- Des swaps sur rendement total et des contrats sur différence peuvent être utilisés pour les obligations en Devise locale et les indices financiers à des fins d’investissement et de couverture. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments, exprimée en tant que notionnel du swap sur rendement total ou contrat sur différence divisé par la valeur liquidative du Compartiment, est prévue être comprise entre 0 % et 25 % et ne peut dépasser 50 %.
 Le Compartiment ne conclura pas d’opérations de prêt avec appel de marge ni de prêts de titres. |


## 2 Les exigences ESG applicables et contraignantes de l’Article 8 du Règlement SFDR entreront en vigueur à compter du 1er octobre 2021
| Profil de l’investisseur : | Investisseurs ayant un horizon temporel à moyen ou long terme (trois à cinq ans) recherchant un portefeuille à gestion active de titres de créance subordonnés émis par des institutions financières. Les investisseurs sont priés de noter que le Compartiment concentrera ses investissements dans des sociétés du secteur financier et plus spécifiquement dans des banques, par conséquent la performance du Compartiment dépendra fortement de l’évolution du secteur. Dès lors, le Compartiment peut être sujet à une volatilité plus élevée et peut exposer les investisseurs à une plus grande perte de capital si les mécanismes d’absorption des pertes sont mis en œuvre. L’éventualité d’événements déclencheurs pour de nombreuses obligations CoCo détenues par le Compartiment peut être plus grande en cas de conditions difficiles au sein du secteur financier, engendrant ainsi des pertes partielles ou totales. En raison de la complexité des mécanismes d’absorption des pertes et de l’absence de termes harmonisés d’un émetteur à l’autre et d’une émission à l’autre d’obligations CoCo, le Compartiment convient uniquement aux investisseurs pouvant supporter le risque économique de la perte de leur investissement dans le Compartiment. Par conséquent, les Actions de ce Compartiment ne sont accessibles qu’aux Investisseurs institutionnels qualifiés et/ou aux investisseurs qui sont : - un investisseur informé qui a une connaissance des produits financiers pertinents (un investisseur informé peut prendre une décision d’investissement en connaissance de cause sur la base de la documentation d’offre réglementée et autorisée, ainsi que de la connaissance et de la compréhension des facteurs/risques spécifiques qui y sont soulignés uniquement) ; ou qui a une expérience du secteur financier ; ou
- un investisseur avancé qui a une bonne connaissance des produits et des transactions financières pertinentes ; ou qui a une expérience du secteur financier ; ou qui est accompagné de conseils d’investissement professionnels ; ou qui est inclus dans un service de portefeuille discrétionnaire.
 |
| --- | --- |
| Exposition globale : | La méthode de la VaR absolue est mise en œuvre. La VaR du Compartiment est limitée en interne, sous réserve de changement, et ne peut dépasser 20 % de la valeur liquidative du Compartiment. Le niveau d’endettement attendu du Compartiment basé sur la méthodologie de la « somme des notionnels » n’excède généralement pas 1 600 % de la valeur liquidative du Compartiment. En excluant les contrats de taux d’intérêt à court terme, le niveau d’endettement attendu du Compartiment ne dépasse généralement pas 400 % de la valeur liquidative du Compartiment. Le niveau d’endettement varie selon le positionnement du Compartiment et peut, dans certains cas, dépasser la valeur susmentionnée, selon les types et la maturité des instruments utilisés. Les dérivés de taux d’intérêt peuvent générer un endettement important basé sur la méthodologie de la « somme des notionnels », en particulier lorsque des instruments à courte duration sont utilisés à des fins de gestion de duration. La méthodologie des « sommes des notionnels » ne permet pas l’utilisation de compensations d’opérations de couverture ni d’autres stratégies de réduction des risques impliquant des dérivés, tels que les opérations de couverture de change, la gestion de la duration et la macro-couverture. Par conséquent, le niveau d’endettement réel peut excéder, parfois de manière significative, l’endettement économique pris en charge par le Compartiment. |
| Risques en matière de durabilité : | Le Compartiment étant principalement investi dans des titres émis par des établissements financiers de marchés développés, il n’est pas prévu que les Risques en matière de durabilité aient un impact financier négatif important sur le Compartiment. |
| Évaluation : | Quotidienne |
| Gestionnaire d’investissement délégué : | BlueBay Asset Management USA LLC |


## Commissions et frais :
| BlueBay Financial Capital Bond Fund |
| --- |
| Catégorie | Commission de gestion (points de base) | Taux de commission de performance (%) | Frais (points de base) |
| B | 80 | Aucun | 20 |
| C | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| G | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| I | 80 | Aucun | 16 |
| I (Perf) | 20 | 10,0 | 16 |
| K | Jusqu’à 200 | Aucun | 16 |
| M | 80 | Aucun | 20 |
| Q | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| R | 130 | Aucun | 20 |
| S | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| X, Y | Aucun | Aucun | 16 |
| Taux de rendement minimal | Sans objet |

| BlueBay Global Convertible Bond Fund |
| --- |
| Devise de référence : | USD |
| Indice de référence : | Refinitiv Global Convertible Focus Index USD |
| Objectif d’investissement : | Le Compartiment est géré activement et vise de meilleurs rendements que son indice de référence, l’indice Refinitiv Global Convertible Focus Index USD, en investissant dans un portefeuille de titres convertibles, tout en tenant compte des considérations ESG. Il n’existe aucune restriction quant à l’ampleur de l’écart entre le portefeuille et la performance du Compartiment et ceux de l’indice de référence. Dans le cadre du processus d’investissement, le Gestionnaire d’investissement a toute latitude quant à la composition du portefeuille du Compartiment et peut s’exposer à des sociétés, pays ou secteurs non inclus dans l’indice de référence. |
| Politique d’investissement : | Le Compartiment investit au moins les deux tiers de ses actifs nets en obligations convertibles, en obligations liées à des bons de souscription d’actions et en instruments convertibles similaires émis par des émetteurs domestiques ou internationaux. Le Compartiment peut investir jusqu’à un tiers de ses actifs nets en titres à revenu fixe et variable (hors droits de conversion) et en actions, bons de souscription d’actions et certificats de participation. Le Compartiment investit au moins 50 % de ses actifs nets en titres émis par des entités domiciliées dans l’Union européenne et le Royaume-Uni, au Japon ou aux États-Unis. Conformément à l’Article 8 du Règlement SFDR3, le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales et sociales et des investissements qui observent de bonnes pratiques de gouvernance, mais n’a pas pour objectif l’Investissement durable. Plus précisément, le Compartiment privilégie l’investissement dans des émetteurs dont le comportement et/ou les activités commerciales adoptent une approche appropriée et responsable sur le plan ESG. Cet objectif est réalisé via l’application d’exigences ESG contraignantes résultant (i) des Exclusions/Sélections ESG ; (ii) d’une Sélection fondée sur les normes ESG ; et (iii) d’une Intégration ESG qui restreignent les émetteurs en fonction du résultat de l’évaluation ESG lorsqu’un émetteur est considéré comme présentant des risques ESG très élevés. Le Compartiment mettra également en œuvre un Engagement ESG renforcé dans le cadre de son engagement actionnarial (stewardship). L’évaluation ESG du Gestionnaire d’investissement s’applique à tous les titres à revenu fixe détenus et les Facteurs de durabilité appliqués par le Compartiment sont contraignants indépendamment de l’importance de l’investissement. Le Compartiment vise à investir uniquement dans des titres à revenu fixe qui contribuent à la réalisation des caractéristiques ESG promues par le Compartiment. L’indice de référence du Compartiment ne met en œuvre aucune des considérations ESG spécifiques qui s’appliquent au Compartiment et est donc utilisé uniquement à des fins de comparaison des performances. |
| Restrictions d’investissement : | L’investissement total du Compartiment dans les parts d’autres OPCVM ou OPC ne peut dépasser 10 % de ses actifs nets. |
| Techniques financières et instruments financiers : | Le Compartiment peut : (i) investir dans des instruments financiers dérivés, y compris, mais sans s’y limiter des swaps de rendement total, des contrats sur différence, des swaps de portefeuille, des contrats d’échange sur taux d’intérêt, des contrats à terme, des options, des swaptions et des contrats d’échange sur défaillance à des fins de couverture et d’investissement ; (ii) investir dans des contrats d’échange sur devises et des contrats de change à terme à des fins de couverture de change et d’investissement ; (iii) avoir recours aux swaps sur défaillance afin de couvrir le risque de crédit spécifique de certains des émetteurs de son portefeuille en acquérant une protection ; (iv) vendre une protection en concluant des transactions de vente de swaps sur défaillance afin d’acquérir une exposition de crédit spécifique et/ou acquérir une protection en concluant des contrats d’échange sur défaillance sans détenir les actifs sous-jacents ; et (v) utiliser des contrats de mise en pension et de prise en pension pour emprunter ou prêter des actifs. |
| Opérations de financement sur titres : | Le Compartiment peut conclure des opérations de financement sur titres couvertes en vertu du Règlement (UE) 2015/2365 comme suit : - Des contrats de mise en pension de titres peuvent être utilisés pour les obligations souveraines et de société à des fins d’investissement et de gestion efficace de portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumise à ces instruments est prévue être comprise entre 0 % et 30 % et ne peut dépasser 50 %.
 |


## 3 Les exigences ESG applicables et contraignantes de l’Article 8 du Règlement SFDR entreront en vigueur à compter du 1er octobre 2021
|  | - Des contrats de prise en pension de titres peuvent être utilisés pour les obligations souverainesà des fins de gestion efficace de portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumise à ces instruments est prévue être comprise entre 0 % et 30 % et ne peut dépasser 50 %.
- Des swaps sur rendement total et des contrats sur différence peuvent être utilisés pour les obligations en Devise locale et les indices financiers à des fins d’investissement et de couverture. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments, exprimée en tant que notionnel du swap sur rendement total ou contrat sur différence divisé par la valeur liquidative du Compartiment, est prévue être comprise entre 0 % et 25 % et ne peut dépasser 50 %.
 Le Compartiment ne conclura pas d’opérations de prêt avec appel de marge ni de prêts de titres. |
| --- | --- |
| Profil de l’investisseur : | Investisseurs possédant un horizon de moyen à long terme (trois et cinq ans) à la recherche d’un portefeuille activement géré de titres convertibles. |
| Exposition globale : | La méthode de la VaR relative est mise en œuvre. La VaR du Compartiment est limitée à deux fois la VaR d’un portefeuille de référence, soit l’indice de référence du Compartiment indiqué ci-dessus. Le niveau d’endettement attendu du Compartiment basé sur la méthodologie de la « somme des notionnels » n’excède généralement pas 300 % de la valeur liquidative du Compartiment. Cependant, dans certains cas, le niveau d’endettement peut dépasser la valeur susmentionnée. La méthodologie des « sommes des notionnels » ne permet pas l’utilisation de compensations d’opérations de couverture ni d’autres stratégies de réduction des risques impliquant des dérivés, tels que les opérations de couverture de change, la gestion de la duration et la macro-couverture. Par conséquent, le niveau d’endettement réel peut excéder, parfois de manière significative, l’endettement économique pris en charge par le Compartiment. |
| Risques en matière de durabilité : | Le Compartiment étant largement diversifié, il n’est pas prévu qu’un Risque en matière de durabilité ait un impact financier négatif important sur le Compartiment. |
| Évaluation : | Quotidienne |


## Commissions et frais :
| BlueBay Global Convertible Bond Fund |
| --- |
| Catégorie | Commission de gestion (points de base) | Taux de commission de performance (%) | Frais (points de base) |
| B | 75 | Aucun | 20 |
| B (Perf) | 60 | 20,0 | 20 |
| C | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| D | 75 | Aucun | 20 |
| DR | 150 | Aucun | 20 |
| I | 75 | Aucun | 16 |
| I (Perf) | 60 | 20,0 | 16 |
| M | 75 | Aucun | 20 |
| Q | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| R | 150 | Aucun | 20 |
| S | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| X, Y | Aucun | Aucun | 16 |
| Indice de référence | Refinitiv Global Convertible Focus Index USD |

| BlueBay Global High Yield Bond Fund |
| --- |
| Devise de référence : | USD |
| Indice de référence : | ICE BofA Merrill Lynch Global High Yield Constrained Index, entièrement couvert contre le dollar américain |
| Objectif | Le Compartiment est géré activement et vise des rendements supérieurs à son indice de référence, |
| d’investissement : | l’indice ICE BofA Merrill Lynch Global High Yield Constrained Index, entièrement couvert contre le |
|  | dollar américain en investissant dans un portefeuille international de titres à revenu fixe. Il n’existe |
|  | aucune restriction quant à l’ampleur de l’écart entre le portefeuille et la performance du |
|  | Compartiment et ceux de l’indice de référence. Dans le cadre du processus d’investissement, le |
|  | Gestionnaire d’investissement a toute latitude quant à la composition du portefeuille du |
|  | Compartiment et peut s’exposer à des sociétés, pays ou secteurs non inclus dans l’indice de référence. |
| Politique d’investissement : | Le Compartiment investit au moins les deux tiers de ses actifs nets en titres de créance de rang inférieur ou prioritaires, à taux fixe ou variable, de sociétés dont la notation est inférieure à investment grade. Le Compartiment peut également investir en Titres de créance en difficulté. Au moins 50 % des actifs nets du Compartiment sont investis en titres émis par des entités domiciliées aux États-Unis. Le Compartiment peut aussi investir (i) jusqu’à 20 % de ses actifs nets en titres émis par des entités domiciliées en Amérique latine (Mexique, Amérique centrale, Amérique du sud et les îles des Caraïbes, dont Puerto Rico) et (ii) jusqu’à 20 % de ses actifs nets en titres émis par des entités domiciliées en Asie (le continent asiatique et les îles du Pacifique environnantes, dont l’Australie et la Nouvelle-Zélande). |
| Restrictions d’investissement : | Le Compartiment peut investir : - jusqu’à 10 % de ses actifs nets en actions ;
 |
|  | - jusqu’à 10 % de ses actifs nets en obligations convertibles ou en obligations avec bons desouscription d’actions,
 |
|  | à condition que l’investissement dans ces actifs financiers ne dépasse pas, au total, un tiers des actifs nets du Compartiment. |
|  | Le Compartiment ne peut investir plus de 20 % de ses actifs nets dans des obligations CoCo. |
|  | L’investissement total du Compartiment dans les parts d’autres OPCVM ou OPC ne peut dépasser 10 % de ses actifs nets. |
| Techniques financières et instruments financiers : | Le Compartiment peut : (i) investir dans des instruments financiers dérivés, y compris, mais sans s’y limiter des swaps de rendement total, des contrats sur différence, des swaps de portefeuille, des contrats d’échange sur taux d’intérêt, des contrats à terme, des options, des swaptions et des contrats d’échange sur défaillance à des fins de couverture et d’investissement ; (ii) investir dans des contrats d’échange sur devises et des contrats de change à terme à des fins de couverture de change et d’investissement ; (iii) avoir recours aux swaps sur défaillance afin de couvrir le risque de crédit spécifique de certains des émetteurs de son portefeuille en acquérant une protection ; (iv) vendre une protection en concluant des transactions de vente de swaps sur défaillance afin d’acquérir une exposition de crédit spécifique et/ou acquérir une protection en concluant des contrats d’échange sur défaillance sans détenir les actifs sous-jacents ; et (v) utiliser des contrats de mise en pension et de prise en pension pour emprunter ou prêter des actifs. |
| Opérations de financement sur titres : | Le Compartiment peut conclure des opérations de financement sur titres couvertes en vertu du Règlement (UE) 2015/2365 comme suit : - Des contrats de mise en pension de titres peuvent être utilisés pour les obligations souveraines et de société à des fins d’investissement et de gestion efficace de portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumise à ces instruments est prévue être comprise entre 0 % et 30 % et ne peut dépasser 50 %.
- Des contrats de prise en pension de titres peuvent être utilisés pour les obligations souveraines à des fins de gestion efficace de portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumise à ces instruments est prévue être comprise entre 0 % et 25 % et ne peut dépasser 50 %.
- Des swaps sur rendement total et des contrats sur différence peuvent être utilisés pour les obligations en Devise locale et les indices financiers à des fins d’investissement et de couverture. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments, exprimée en tant que notionnel du swap sur rendement total ou contrat sur différence divisé par la valeur liquidative du Compartiment, est prévue être comprise entre 0 % et 25 % et ne peut dépasser 50 %.
 Le Compartiment ne conclura pas d’opérations de prêt avec appel de marge ni de prêts de titres. |

| Profil de l’investisseur : | Investisseurs ayant un horizon à moyen ou long terme (trois à cinq ans) recherchant un portefeuille à gestion active de titres à revenu fixe essentiellement d’émetteurs de titres à haut rendement. |
| --- | --- |
| Exposition globale : | Le compartiment applique une approche de VaR relative. La VaR du Compartiment est limitée au double de la VaR d’un portefeuille de référence, à savoir l’indice de référence du Compartiment tel qu’identifié plus haut. Le niveau d’endettement prévu du Compartiment basé sur la méthode de la « somme des notionnels » ne dépasse généralement pas 200 % de la valeur liquidative du Compartiment. Toutefois, dans certaines circonstances, le niveau d’endettement peut dépasser le niveau précité. La méthode de la « somme des notionnels » ne permet pas de compenser les transactions de couverture et les autres stratégies d’atténuation des risques impliquant des produits dérivés, telles que la couverture du risque de change, la gestion de la duration et la macro-couverture. Par conséquent, le niveau d’endettement déclaré peut dépasser, parfois considérablement, l’endettement économique assumé par le Compartiment. |
| Risques en matière de durabilité : | Outre les informations générales relatives aux Risques en matière de durabilité, les investisseurs sont invités à se référer à la section « Facteurs de risque » et en particulier à la sous-section « Obligations de qualité inférieure/à rendement élevé ». |
| Évaluation : | Quotidienne |
| Gestionnaire d’investissement délégué : | BlueBay Asset Management USA LLC |


## Commissions et frais :
| BlueBay Global High Yield Bond Fund |
| --- |
| Catégorie | Commission de gestion (points de base) | Taux de commission de performance (%) | Frais (points de base) |
| B | 70 | Aucun | 20 |
| B (Perf) | 50 | 20,0 | 20 |
| C | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| D | 70 | Aucun | 20 |
| DR | 125 | Aucun | 20 |
| I | 70 | Aucun | 16 |
| I (Perf) | 50 | 20,0 | 16 |
| M | 70 | Aucun | 20 |
| Q | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| R | 125 | Aucun | 20 |
| S | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| X, Y | Aucun | Aucun | 16 |
| Indice de référence | ICE BofA Merrill Lynch Global High Yield Constrained, entièrement couvert contre le dollar américain |

| BlueBay Global High Yield ESG Bond Fund |
| --- |
| Devise de référence : | USD |
| Indice de référence : | ICE BofA Merrill Lynch Global High Yield Investment Grade Countries Index, entièrement couvert contre le dollar américain |
| Objectif d’investissement : | Le Compartiment est géré activement et vise de meilleurs rendements que son indice de référence, l’indice ICE BofA Merrill Lynch Global High Yield Investment Grade Countries, entièrement couvert par rapport à l’USD, en investissant dans un portefeuille mondial de titres à revenu fixe tout en tenant compte des considérations ESG. Il n’existe aucune restriction quant à l’ampleur de l’écart entre le portefeuille et la performance du Compartiment et ceux de l’indice de référence. Dans le cadre du processus d’investissement, le Gestionnaire d’investissement a toute latitude quant à la composition du portefeuille du Compartiment et peut s’exposer à des sociétés, pays ou secteurs non inclus dans l’indice de référence. |
| Politique d’investissement : | Le Compartiment investit au moins les deux tiers de ses actifs nets dans des titres de créance de rang inférieur ou prioritaires, à taux fixe ou variable, dont la notation est inférieure à investment grade. Il peut aussi investir dans des Titres de sociétés en difficulté. Au moins 50 % des actifs nets du Compartiment sont investis dans des titres émis par des entités sises aux États-Unis. Le Compartiment peut également investir (i) jusqu’à 20 % de ses actifs nets dans des titres émis par des entités domiciliées en Amérique latine (Mexique, Amérique centrale, Amérique du Sud et les îles des Caraïbes, y compris Porto Rico) ; et (ii) jusqu’à 20 % de ses actifs nets dans des titres émis par des entités domiciliées en Asie (le continent asiatique et les îles du Pacifique y compris l’Australie et la Nouvelle-Zélande). Conformément à l’Article 8 du Règlement SFDR, le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales et sociales et des investissements qui appliquent de bonnes pratiques de gouvernance, mais n’a pas pour objectif l’Investissement durable. Plus précisément, le Compartiment privilégie l’investissement dans des émetteurs dont le comportement et/ou les activités commerciales adoptent une approche appropriée et responsable sur le plan ESG. Cela est mis en œuvre en appliquant des exigences ESG contraignantes résultant (i) des Exclusions ESG / Sélections ; (ii) de la Sélection fondée sur les normes ESG ; et (iii) de l’Intégration ESG qui restreignent les émetteurs en fonction du résultat de l’évaluation ESG lorsqu’un émetteur est jugé comme présentant des risques ESG très élevés. En outre, les émetteurs qui sont considérés par le Gestionnaire d’investissement comme présentant des risques ESG élevés sont exclus au cas par cas en fonction d’un ensemble de facteurs, y compris et entre autres, les preuves d’une meilleure gestion des Facteurs de durabilité ou des Risques en matière de durabilité clés. Le Compartiment mettra également en œuvre un Engagement ESG renforcé dans le cadre de son engagement actionnarial (stewardship). L’évaluation ESG du Gestionnaire d’investissement s’applique à tous les titres à revenu fixe détenus et les Facteurs de durabilité appliqués par le Compartiment sont contraignants indépendamment de l’importance de l’investissement. Le Compartiment vise à investir uniquement dans des titres à revenu fixe qui contribuent à la réalisation des caractéristiques ESG promues par le Compartiment. L’indice de référence du Compartiment ne met en œuvre aucune des considérations ESG spécifiques qui s’appliquent au Compartiment et est donc utilisé uniquement à des fins de comparaison des performances. |
| Restrictions d’investissement : | Le Compartiment peut investir : - jusqu’à 10 % de ses actifs nets en actions ;
- jusqu’à 10 % de ses actifs nets en obligations convertibles ou en obligations à bon de souscription d’actions,à condition que l’investissement dans ces actifs financiers ne dépasse pas, au total, un tiers des actifs nets du Compartiment.
 Le Compartiment ne peut investir plus de 20 % de ses actifs nets dans des obligations CoCo. L’investissement total du Compartiment dans les parts d’autres OPCVM ou OPC ne peut dépasser 10 % de ses actifs nets. |
| Techniques financières et instruments financiers : | Le Compartiment peut : (i) investir dans des instruments financiers dérivés, y compris, mais sans s’y limiter des swaps de rendement total, des contrats sur différence, des swaps de portefeuille, des contrats d’échange sur taux d’intérêt, des contrats à terme, des options, des swaptions et des contrats d’échange sur défaillance à des fins de couverture et d’investissement ; (ii) investir dans des contrats d’échange sur devises et des contrats de change à terme à des fins de couverture de change et d’investissement ; (iii) avoir recours aux swaps sur défaillance afin de couvrir le risque de crédit spécifique de certains des émetteurs de son portefeuille en acquérant une protection ; (iv) vendre une protection en concluant des transactions de vente de swaps sur défaillance afin d’acquérir une exposition de crédit spécifique et/ou acquérir une protection en concluant des contrats d’échange sur défaillance sans détenir les actifs sous-jacents ; et (v) utiliser des contrats de mise en pension et de prise en pension pour emprunter ou prêter des actifs. |

| Opérations de financement sur titres : | Le Compartiment peut conclure des opérations de financement sur titres couvertes en vertu du Règlement (UE) 2015/2 65 comme suit : - Des contrats de mise en pension de titres peuvent être utilisés pour les obligations souveraines et de société à des fins d’investissement et de gestion efficace de portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumise à ces instruments est prévue être comprise entre 0 % et 30 % et ne peut dépasser 50 %.
- Des contrats de prise en pension de titres peuvent être utilisés pour les obligations souveraines à des fins de gestion efficace de portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumise à ces instruments est prévue être comprise entre 0 % et 30 % et ne peut dépasser 50 %.
- Des swaps sur rendement total et des contrats sur différence peuvent être utilisés pour les obligations en Devise locale et les indices financiers à des fins d’investissement et de couverture. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments, exprimée en tant que notionnel du swap sur rendement total ou contrat sur différence divisé par la valeur liquidative du Compartiment, est prévue être comprise entre 0 % et 25 % et ne peut dépasser 50 %.
 Le Compartiment ne conclura pas d’opérations de prêt avec appel de marge ni de prêts de titres. |
| --- | --- |
| Profil de l’investisseur : | Investisseurs ayant un horizon à moyen ou long terme (trois à cinq ans) recherchant un portefeuille à gestion active de titres à revenu fixe, principalement d’émetteurs à haut rendement. |
| Exposition globale : | Le Compartiment applique une approche de VaR relative. La VaR du Compartiment est limitée au double de la VaR d’un portefeuille de référence, soit l’indice de référence du Compartiment tel qu’indiqué ci-dessus. Le niveau d’endettement prévu du Compartiment basé sur la méthode de la « somme des notionnels » ne dépasse généralement pas 200 % de la valeur liquidative du Compartiment. Toutefois, dans certaines circonstances, le niveau d’endettement peut dépasser le niveau précité. La méthode de la « somme des notionnels » ne permet pas de compenser les transactions de couverture et les autres stratégies d’atténuation des risques impliquant des produits dérivés, telles que la couverture du risque de change, la gestion de la duration et la macro-couverture. Par conséquent, le niveau d’endettement déclaré peut dépasser, parfois considérablement, l’endettement économique assumé par le Compartiment. |
| Risques en matière de durabilité : | Outre les informations générales relatives aux Risques en matière de durabilité, les investisseurs sont invités à se référer à la section « Facteurs de risque » et en particulier à la sous-section « Obligations de qualité inférieure/à rendement élevé ». |
| Évaluation : | Quotidienne |
| Gestionnaire d’investissement délégué : | BlueBay Asset Management USA LLC |


## Commissions et frais :
| BlueBay Global High Yield ESG Bond Fund |
| --- |
| Catégorie | Commission de gestion (points de base) | Taux de commission de performance (%) | Frais (points de base) |
| B | 70 | Aucun | 20 |
| B (Perf) | 50 | 20,0 | 20 |
| C | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| G | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| I | 70 | Aucun | 16 |
| I (Perf) | 50 | 20,0 | 16 |
| K | Jusqu’à 200 | Aucun | 16 |
| M | 70 | Aucun | 20 |
| Q | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| R | 125 | Aucun | 20 |
| S | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| X, Y | Aucun | Aucun | 16 |
| Indice de référence | ICE BofA Merrill Lynch Global High Yield Investment Grade Countries, entièrement couvert contre le dollar américain |

| BlueBay Global Investment Grade Corporate Bond Fund |
| --- |
| Devise de référence : | USD |
| Indice de référence : | Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporates Bond Index USD Hedged |
| Objectif d’investissement : | Le Compartiment est géré activement et vise des rendements supérieurs à son indice de référence, l’indice Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporates Bond Index USD Hedged, en investissant dans un portefeuille de titres à revenu fixe notés investment grade, tout en tenant compte des considérations ESG. Il n’existe aucune restriction quant à l’ampleur de l’écart entre le portefeuille et la performance du Compartiment et ceux de l’indice de référence. Dans le cadre du processus d’investissement, le Gestionnaire d’investissement a toute latitude quant à la composition du portefeuille du Compartiment et peut s’exposer à des sociétés, pays ou secteurs non inclus dans l’indice de référence. |
| Politique d’investissement : | Le Compartiment investit au moins 65 % de ses actifs nets en titres à revenu fixe notés investment grade. Dans le cadre de la gestion active du Compartiment, le Gestionnaire d’investissement peut prendre des positions acheteuses et vendeuses (par le biais d’instruments financiers dérivés) sur des titres éligibles afin de gérer son exposition aux taux d’intérêt, au crédit et aux devises. Cela permet généralement au Gestionnaire d’investissement de mettre en œuvre des points de vue plus efficacement que par l’achat ou la vente de titres à revenu fixe. Le niveau et le type d’instruments financiers dérivés utilisés pour obtenir l’exposition qui en résulte peuvent accroître le niveau d’effet de levier du Compartiment (comme expliqué plus en détail sous la section « Exposition globale » en annexe de ce Compartiment), mais pas le risque économique. Conformément à l’Article 8 du Règlement SFDR4, le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales et sociales et des investissements qui observent de bonnes pratiques de gouvernance, mais n’a pas pour objectif l’Investissement durable. Plus précisément, le Compartiment privilégie l’investissement dans des émetteurs dont le comportement et/ou les activités commerciales adoptent une approche appropriée et responsable sur le plan ESG. Cet objectif est réalisé via l’application d’exigences ESG contraignantes résultant (i) des Exclusions/Sélections ESG ; (ii) d’une Sélection fondée sur les normes ; et (iii) d’une Intégration ESG qui restreignent les émetteurs en fonction du résultat de l’évaluation ESG lorsqu’un émetteur est considéré comme présentant des risques ESG très élevés. Le Compartiment mettra également en œuvre un Engagement ESG renforcé dans le cadre de son engagement actionnarial (stewardship). L’évaluation ESG du Gestionnaire d’investissement s’applique à tous les titres à revenu fixe détenus et les Facteurs de durabilité appliqués par le Compartiment sont contraignants indépendamment de l’importance de l’investissement. Le Compartiment vise à investir uniquement dans des titres à revenu fixe qui contribuent à la réalisation des caractéristiques ESG promues par le Compartiment. L’indice de référence du Compartiment ne met en œuvre aucune des considérations ESG spécifiques qui s’appliquent au Compartiment et est donc utilisé uniquement à des fins de comparaison des performances. |
| Restrictions d’investissement : | Le Compartiment peut investir : - jusqu’à 10 % de ses actifs nets en actions ;
- jusqu’à 10 % de ses actifs nets en fonds du marché monétaire ;
- jusqu’à 25 % de ses actifs nets en obligations convertibles ou en obligations avec des bons de souscription d’actions, et
- jusqu’à un tiers de ses actifs nets en Instruments du marché monétaire,à condition que l’investissement dans ces actifs financiers et actifs à revenu fixe dont la note est inférieure à investment grade ne dépasse pas, au total, un tiers des actifs nets du Compartiment et qu’aucun de ces actifs financiers (pour autant qu’ils soient notés) n’ait une note inférieure à B3/B-.
 Le Compartiment peut investir jusqu’à 15 % de ses actifs nets en titres à revenu fixe de qualité moindre (note inférieure à investment grade), à condition que la note de ces titres ne soit pas inférieure à B- /B3. Le Compartiment ne peut pas investir plus de 20 % de ses actifs nets en titres adossés à des actifs ou titres adossés à des créances hypothécaires. Dans la mesure où un investissement en titres adossés à des actifs ou actifs similaires (tels que des titres liés à la valeur du crédit) est envisagé par le Compartiment, un tel investissement n’aura pas une |


## 4 Les exigences ESG applicables et contraignantes de l’Article 8 du Règlement SFDR entreront en vigueur à compter du 1er octobre 2021
|  | note inférieure à investment grade. Le Compartiment ne peut investir plus de 20 % de ses actifs nets dans des obligations CoCo. L’investissement total du Compartiment dans les parts d’autres OPCVM ou OPC ne peut dépasser 10 % de ses actifs nets. |
| --- | --- |
| Techniques financières et instruments financiers : | Le Compartiment peut : (i) investir dans des instruments financiers dérivés, y compris, mais sans s’y limiter des swaps de rendement total, des contrats sur différence, des swaps de portefeuille, des contrats d’échange sur taux d’intérêt, des contrats à terme, des options, des swaptions et des contrats d’échange sur défaillance à des fins de couverture et d’investissement ; (ii) investir dans des contrats d’échange sur devises et des contrats de change à terme à des fins de couverture de change et d’investissement ; (iii) avoir recours aux swaps sur défaillance afin de couvrir le risque de crédit spécifique de certains des émetteurs de son portefeuille en acquérant une protection ; (iv) vendre une protection en concluant des transactions de vente de swaps sur défaillance afin d’acquérir une exposition de crédit spécifique et/ou acquérir une protection en concluant des contrats d’échange sur défaillance sans détenir les actifs sous-jacents ; et (v) utiliser des contrats de mise en pension et de prise en pension pour emprunter ou prêter des actifs. |
| Opérations de financement sur titres : | Le Compartiment peut conclure des opérations de financement sur titres couvertes en vertu du Règlement (UE) 2015/2365 comme suit : - Des contrats de mise en pension de titres peuvent être utilisés pour les obligations souveraines et de société à des fins d’investissement et de gestion efficace de portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumise à ces instruments est prévue être comprise entre 0 % et 30 % et ne peut dépasser 50 %.
- Des contrats de prise en pension de titres peuvent être utilisés pour les obligations souveraines à des fins de gestion efficace de portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumise à ces instruments est prévue être comprise entre 0 % et 30 % et ne peut dépasser 50 %.
- Des swaps sur rendement total et des contrats sur différence peuvent être utilisés pour les obligations en Devise locale et les indices financiers à des fins d’investissement et de couverture. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments, exprimée en tant que notionnel du swap sur rendement total ou contrat sur différence divisé par la valeur liquidative du Compartiment, est prévue être comprise entre 0 % et 25 % et ne peut dépasser 50 %.
 Le Compartiment ne conclura pas d’opérations de prêt avec appel de marge ni de prêts de titres. |
| Profil de l’investisseur : | Les investisseurs ayant un horizon à moyen ou long terme (trois à cinq ans) recherchant un portefeuille à gestion active de titres à revenu fixe notés investment grade. |
| Exposition globale : | Le Compartiment applique une approche de VaR relative. La VaR du Compartiment est limitée au double de la VaR d’un portefeuille de référence, à savoir l’indice de référence du Compartiment tel qu’identifié plus haut. Le niveau d’endettement attendu du Compartiment basé sur la méthodologie de la « somme des notionnels » n’excède généralement pas 750 % de la valeur liquidative du Compartiment. En excluant les contrats de taux d’intérêt à court terme, le niveau d’endettement attendu du Compartiment ne dépasse généralement pas 350 % de la valeur liquidative du Compartiment. Le niveau d’endettement varie selon le positionnement du Compartiment et peut, dans certains cas, dépasser la valeur susmentionnée, selon les types et la maturité des instruments utilisés. Les dérivés de taux d’intérêt peuvent générer un endettement important basé sur la méthodologie de la « somme des notionnels », en particulier lorsque des instruments à courte duration sont utilisés à des fins de gestion de duration. La méthode de la « somme des notionnels » ne permet pas de compenser les transactions de couverture et les autres stratégies d’atténuation des risques impliquant des produits dérivés, telles que la couverture du risque de change, la gestion de la duration et la macro-couverture. Par conséquent, le niveau d’endettement déclaré peut dépasser, parfois considérablement, l’endettement économique assumé par le Compartiment. |
| Couverture du risque de change : | Le Compartiment peut à tout moment avoir une proportion importante de son exposition totale libellée en devises autres que le dollar américain. Le Compartiment peut couvrir une exposition au risque de devise autre que le dollar américain à la discrétion du Gestionnaire d’investissement. |
| Risques en matière de durabilité : | Le Compartiment étant largement diversifié, il n’est pas prévu qu’un Risque en matière de durabilité ait un impact financier négatif important sur le Compartiment. |
| Évaluation : | Quotidienne |
| Gestionnaire d’investissement délégué : | BlueBay Asset Management USA LLC |


## Commissions et frais :
| BlueBay Global Investment Grade Corporate Bond Fund |
| --- |
| Catégorie | Commission de gestion (points de base) | Taux de commission de performance (%) | Frais (points de base) |
| B | 50 | Aucun | 16 |
| B (Perf) | 30 | 20,0 | 16 |
| C | Jusqu’à 200 | Aucun | 11 |
| I | 50 | Aucun | 7 |
| I (Perf) | 30 | 20,0 | 7 |
| M | 50 | Aucun | 11 |
| Q | Jusqu’à 200 | Aucun | 11 |
| R | 75 | Aucun | 16 |
| S | Jusqu’à 200 | Aucun | 11 |
| X, Y | Aucun | Aucun | 16 |
| Indice de référence | Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporates Bond, couvert en USD |

| BlueBay Global Sovereign Opportunities Fund |
| --- |
| Devise de référence : Indice de référence : | USD N/A |
| Objectif d’investissement : | Le Compartiment est géré activement, ne fait référence à aucun indice de référence et vise à obtenir un rendement total à l’aide d’un portefeuille de titres de créance d’États du monde entier (y compris des Pays à marché émergent) via une gestion active des devises, du crédit et des taux d’intérêt, tout en tenant compte des considérations ESG. |
| Politique d’investissement : | Le Compartiment investit ses actifs nets dans des titres à revenu fixe émis par des entités souveraines partout dans le monde (y compris des Pays à marché émergent). En outre, le Compartiment vise à appliquer les avis du Gestionnaire d’investissement en matière de taux d’intérêt, de crédit et de devises via une utilisation active des instruments financiers dérivés. Selon les opportunités de marché perçues, l’utilisation des instruments financiers dérivés tant pour des positions longues que courtes peut être importante. Le Compartiment investit dans des titres libellés en dollar américain et dans d’autres devises, y compris dans des titres libellés dans des Devises locales. Le Compartiment peut investir jusqu’à 50 % de ses actifs nets dans des titres à revenu fixe notés inférieurs à investment grade. Conformément à l’Article 8 du Règlement SFDR5, le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales et sociales et des investissements qui observent de bonnes pratiques de gouvernance, mais n’a pas pour objectif l’Investissement durable. Plus précisément, le Compartiment privilégie l’investissement dans des émetteurs dont le comportement et/ou les activités commerciales adoptent une approche appropriée et responsable sur le plan ESG. Cet objectif est réalisé via l’application d’exigences ESG contraignantes résultant (i) des Exclusions/Sélections ESG ; (ii) d’une Sélection fondée sur les normes ; et (iii) d’une Intégration ESG qui restreignent les émetteurs en fonction du résultat de l’évaluation ESG lorsqu’un émetteur est considéré comme présentant des risques ESG très élevés. En raison de l’importance des investissements du Compartiment dans la dette souveraine, les exigences ESG contraignantes spécifiques à ces émetteurs sont incluses, notamment et entre autres, lorsqu’un pays a ratifié ou non des conventions ou traités internationaux relatifs à certaines questions ESG. L’évaluation ESG appliquée par le Compartiment, qui aboutit également à une exclusion en fonction de son résultat, tient compte des indicateurs spécifiques à la dette souveraine tels que l’utilisation des ressources naturelles, l’inégalité et la disparité sociale ou l’efficacité et la responsabilité de l’État. Le Compartiment mettra également en œuvre un Engagement ESG renforcé dans le cadre de son engagement actionnarial (stewardship). L’évaluation ESG du Gestionnaire d’investissement s’applique à tous les titres à revenu fixe détenus et les Facteurs de durabilité appliqués par le Compartiment sont contraignants indépendamment de l’importance de l’investissement. Le Compartiment vise à investir uniquement dans des titres à revenu fixe qui contribuent à la réalisation des caractéristiques ESG promues par le Compartiment. |
| Restrictions d’investissement : | Le Compartiment ne peut pas investir : - plus de 20 % de ses actifs nets dans des titres à revenu fixe émis par des émetteurs privés ;
- plus de 10 % au total de ses actifs nets en obligations convertibles, en obligations avec bons de souscription d’actions ou en actions.
 L’investissement total du Compartiment dans les parts d’autres OPCVM ou OPC ne peut dépasser 10 % de ses actifs nets. Le Compartiment peut occasionnellement détenir jusqu’à 50 % de ses actifs nets en Instruments du marché monétaire en liquidités et quasi-liquidités. Le Compartiment ne peut investir plus de 25 % de ses actifs nets dans des titres négociés sur le CIBM par le biais du « Direct Access » du CIBM ou de Bond Connect. |
| Techniques financières et instruments financiers : | Le Compartiment peut : (i) investir dans des instruments financiers dérivés, y compris, mais sans s’y limiter des swaps de rendement total, des contrats sur différence, des swaps de portefeuille, des contrats d’échange sur taux d’intérêt, des contrats à terme, des options, des swaptions et des contrats d’échange sur défaillance à des fins de couverture et d’investissement ; (ii) investir dans des contrats d’échange sur devises et des contrats de change à terme à des fins de couverture de change et |


## 5 Les exigences ESG applicables et contraignantes de l’Article 8 du Règlement SFDR entreront en vigueur à compter du 1er octobre 2021
|  | d’investissement ; (iii) avoir recours aux swaps sur défaillance afin de couvrir le risque de crédit spécifique de certains des émetteurs de son portefeuille en acquérant une protection ; (iv) vendre une protection en concluant des transactions de vente de swaps sur défaillance afin d’acquérir une exposition de crédit spécifique et/ou acquérir une protection en concluant des contrats d’échange sur défaillance sans détenir les actifs sous-jacents ; et (v) utiliser des contrats de mise en pension et de prise en pension pour emprunter ou prêter des actifs. |
| --- | --- |
| Opérations de financement sur titres : | Le Compartiment peut conclure des opérations de financement sur titres couvertes en vertu du Règlement (UE) 2015/2365 comme suit : - Des contrats de mise en pension de titres peuvent être utilisés pour les obligations souveraines et de société à des fins d’investissement et de gestion efficace de portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumise à ces instruments est prévue être comprise entre 0 % et 30 % et ne peut dépasser 50 %.
- Des contrats de prise en pension de titres peuvent être utilisés pour les obligations souveraines à des fins de gestion efficace de portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumise à ces instruments est prévue être comprise entre 0 % et 30 % et ne peut dépasser 50 %.
- Des swaps sur rendement total et des contrats sur différence peuvent être utilisés pour les obligations en Devise locale et les indices financiers à des fins d’investissement et de couverture. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments, exprimée en tant que notionnel du swap sur rendement total ou contrat sur différence divisé par la valeur liquidative du Compartiment, est prévue être comprise entre 0 % et 25 % et ne peut dépasser 50 %.
 Le Compartiment ne conclura pas d’opérations de prêt avec appel de marge ni de prêts de titres. |
| Profil de l’investisseur : | Les investisseurs ayant un horizon temporel à moyen ou long terme (3 à 5 ans) recherchant un portefeuille à gestion active de titres à revenu fixe en prenant des positions à la fois longues et courtes en ayant recours à des instruments financiers dérivés sur divers taux d’intérêt, crédit et devises. En raison de l’utilisation intensive de produits dérivés, y compris l’utilisation de contrats sur taux d’intérêt à court terme, le Compartiment convient uniquement aux investisseurs qui peuvent supporter le risque économique de perte de leur investissement dans le Compartiment. Par conséquent, les Actions de ce Compartiment ne sont accessibles qu’aux Investisseurs institutionnels qualifiés et/ou aux investisseurs qui sont : - un investisseur informé qui a une connaissance des produits financiers pertinents (un investisseur informé peut prendre une décision d’investissement en connaissance de cause sur la base de la documentation d’offre réglementée et autorisée, ainsi que de la connaissance et de la compréhension des facteurs/risques spécifiques qui y sont soulignés uniquement) ; ou qui a une expérience du secteur financier ; ou
- un investisseur avancé qui a une bonne connaissance des produits et des transactions financières pertinentes ; ou qui a une expérience du secteur financier ; ou qui est accompagné de conseils d’investissement professionnels ; ou qui est inclus dans un service de portefeuille discrétionnaire.
 |
| Exposition globale : | La méthode de la VaR absolue est mise en œuvre. La VaR du Compartiment est limitée en interne, sous réserve de changement, et ne peut dépasser 20 % de la valeur liquidative du Compartiment. Le niveau d’endettement attendu du Compartiment basé sur la méthodologie de la « somme des notionnels » n’excède généralement pas 3 000 % de la valeur liquidative du Compartiment. En excluant les contrats de taux d’intérêt à court terme, le niveau d’endettement attendu du Compartiment ne dépasse généralement pas 500 % de la valeur liquidative du Compartiment. Le niveau d’endettement varie selon le positionnement du Compartiment et peut, dans certains cas, dépasser la valeur susmentionnée, selon les types et la maturité des instruments utilisés. Les dérivés de taux d’intérêt peuvent générer un endettement important basé sur la méthodologie de la « somme des notionnels », en particulier lorsque des instruments à courte duration sont utilisés à des fins de gestion de duration. La méthodologie des « sommes des notionnels » ne permet pas l’utilisation de compensations d’opérations de couverture ni d’autres stratégies de réduction des risques impliquant des dérivés, tels que les opérations de couverture de change, la gestion de la duration et la macro-couverture. Par conséquent, le niveau d’endettement réel peut excéder, parfois de manière significative, l’endettement économique pris en charge par le Compartiment. |
| Risques en matière de durabilité : | Le Compartiment étant largement diversifié, il n’est pas prévu qu’un Risque en matière de durabilité ait un impact financier négatif important sur le Compartiment. |
| Évaluation : | Quotidienne |


## Commissions et frais :
| BlueBay Global Sovereign Opportunities Fund |
| --- |
| Catégorie | Commission de gestion (points de base) | Taux de commission de performance (%) | Frais (points de base) |
| A (CPerf) | 160 | 15,0 | 20 |
| C | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| C (CPerf) | Jusqu’à 200 | 15,0 | 20 |
| I | 95 | Aucun | 16 |
| I (Perf) | 100 | 15,0 | 16 |
| I (CPerf) | 100 | 15,0 | 16 |
| K (Perf) | Jusqu’à 200 | 15,0 | 16 |
| M | 95 | Aucun | 20 |
| M (CPerf) | 100 | 15,0 | 20 |
| Q | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| Q (CPerf) | Jusqu’à 200 | 15,0 | 20 |
| S | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| S (CPerf) | Jusqu’à 200 | 15,0 | 20 |
| V (CPerf) | Jusqu’à 200 | 15,0 | 20 |
| W (CPerf) | Jusqu’à 200 | 15,0 | 20 |
| X, Y | Aucun | Aucun | 16 |
| Z (Perf) | Aucun | 30,0 | 16 |
| ZR (CPerf) | Aucun | 30,0 | 20 |
| Taux de rendement pour la Catégorie K (Perf) | ICE BofA Merrill Lynch US Dollar 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index plus 3 % |
| Taux de rendement pour les autres Catégories | Sans objet |

Les Catégories C, I, K (Perf), M, Q, S (collectivement « les Catégories fondatrices GSOV ») sont ouvertes à la souscription jusqu’à ce que la taille du Compartiment atteigne un seuil déterminé par le Conseil d’administration, actuellement fixé à 200 000 000 USD. Le Conseil d’administration peut modifier ce seuil à l’occasion et à son entière discrétion. Une fois que le Compartiment aura atteint le seuil précité, ces Catégories fondatrices GSOV ne seront disponibles à la souscription que pour les investisseurs existants desdites Catégories et seront fermées à la souscription pour toute partie qui n’est pas un investisseur existant desdites Catégories. Le Conseil d’administration peut décider de rouvrir lesdites Catégories fondatrices GSOV à son entière discrétion.
| Bluebay High Grade Structured Credit Short Duration Fund |
| --- |
| Devise de référence : | EUR |
| Indice de référence : | ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index |
| Objectif d’investissement : | Le Compartiment est géré activement et vise de meilleurs rendements que son indice de référence, l’indice ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity, en investissant dans un portefeuille de titres de crédits structurés. Il n’existe aucune restriction quant à l’ampleur de l’écart entre le portefeuille et la performance du Compartiment et ceux de l’indice de référence. Dans le cadre du processus d’investissement, le Gestionnaire d’investissement a toute latitude quant à la composition du portefeuille du Compartiment et peut s’exposer à des sociétés, pays ou secteurs non inclus dans l’indice de référence. |
| Politique d’investissement : | Le Compartiment investit au moins deux tiers de ses actifs nets dans des Titres de crédits structurés à l’échelle mondiale, en particulier dans des titres adossés à des prêts garantis, des titres adossés à des créances hypothécaires résidentielles et des titres adossés à des créances de consommation/auto. Veuillez vous référer à la définition de « Titres de crédits structurés » pour la liste complète des titres éligibles. Le Compartiment peut investir jusqu’à un tiers de ses actifs nets dans d’autres titres à revenu fixe et variable émis par des émetteurs souverains et des entreprises du monde entier. Il est prévu que le Compartiment ait généralement une durée pondérée de spread de crédit inférieure à 3 ans. Le Compartiment ne peut investir que dans des Titres de crédits structurés et autres titres à revenu fixe notés A- ou plus par Standard & Poor’s ou Fitch, ou A3 ou plus par Moody’s, ou dans des notations équivalentes de toute autre agence de notation reconnue, comme le détermine raisonnablement le Gestionnaire d’investissement de temps à autre. Aux fins de toutes les notations de crédit, en cas de notation différenciée, la notation la plus élevée s’applique. |
| Restrictions d’investissement : | Le Compartiment peut investir : - jusqu’à 10 % de ses actifs nets en fonds du marché monétaire ; et
- jusqu’à un tiers de ses actifs nets en Instruments du marché monétaire,à condition que l’investissement dans ces actifs financiers ne dépasse pas, au total, un tiers des actifs nets du Compartiment.
 L’investissement total du Compartiment dans les parts d’autres OPCVM ou OPC ne peut dépasser 10 % de ses actifs nets. |
| Techniques financières et instruments financiers : | Le Compartiment peut : (i) investir dans des instruments financiers dérivés, y compris, mais sans s’y limiter des swaps de rendement total, des contrats sur différence, des swaps de portefeuille, des contrats d’échange sur taux d’intérêt, des contrats à terme, des options, des swaptions et des contrats d’échange sur défaillance à des fins de couverture et d’investissement ; (ii) investir dans des contrats d’échange sur devises et des contrats de change à terme à des fins de couverture de change et d’investissement ; (iii) avoir recours aux swaps sur défaillance afin de couvrir le risque de crédit spécifique de certains des émetteurs de son portefeuille en acquérant une protection ; (iv) vendre une protection en concluant des transactions de vente de swaps sur défaillance afin d’acquérir une exposition de crédit spécifique et/ou acquérir une protection en concluant des contrats d’échange sur défaillance sans détenir les actifs sous-jacents ; et (v) utiliser des contrats de mise en pension et de prise en pension pour emprunter ou prêter des actifs. |
| Opérations de financement sur titres : | Le Compartiment peut conclure des opérations de financement sur titres figurant dans le Règlement (UE) 2015/2365 comme suit : - Les contrats de mise en pension peuvent être utilisés en ce qui concerne les Titres de crédits structurés, les obligations souveraines et les obligations d’entreprises à des fins d’investissement et de gestion efficace de portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments devrait être comprise entre 0 et 30 % et ne peut excéder 50 %.
- Les contrats de prise en pension peuvent être utilisés en ce qui concerne les Titres de crédits structurés, les obligations souveraines à des fins de gestion efficace de portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments devrait être comprise entre 0 et 30 % et ne peut excéder 50 %.
- Les swaps sur rendement total et les contrats sur différence peuvent être utilisés pour les Titres de crédits structurés, les obligations en monnaie locale et les indices financiers à des fins d’investissement et de couverture. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments, exprimée en tant que notionnel du swap sur rendement total ou contrat sur différence divisé par la valeur liquidative du Compartiment devrait être comprise entre 0 et 25 % et ne peut excéder 50 %.
 Le Compartiment ne conclura pas d’opérations de prêt avec appel de marge ni de prêt de titres. |

| Profil de l’investisseur : | Les investisseurs ayant un horizon à moyen ou long terme (trois à cinq ans) qui recherchent un portefeuille de Titres de crédits structurés géré activement. En raison de l’importance des investissements dans les Titres de crédits structurés, le Compartiment ne convient qu’aux investisseurs qui peuvent supporter le risque économique de la perte de leur investissement dans le Compartiment. Par conséquent, les Actions de ce Compartiment ne sont accessibles qu’aux Investisseurs institutionnels qualifiés et/ou aux investisseurs qui sont : - un investisseur informé qui a une connaissance des produits financiers pertinents (un investisseur informé peut prendre une décision d’investissement en connaissance de cause sur la base de la documentation d’offre réglementée et autorisée, ainsi que de la connaissance et de la compréhension des facteurs/risques spécifiques qui y sont soulignés uniquement) ; ou qui a une expérience du secteur financier ; ou
- un investisseur avancé qui a une bonne connaissance des produits et des transactions financières pertinentes ; ou qui a une expérience du secteur financier ; ou qui est accompagné de conseils d’investissement professionnels ; ou qui est inclus dans un service de portefeuille discrétionnaire.
 |
| --- | --- |
| Exposition globale : | Le Compartiment applique une approche de VaR absolue. La VaR du Compartiment est limitée en interne, sous réserve de modifications, et ne peut pas dépasser 20 % de la valeur de l’actif net du Compartiment. Le niveau d’effet de levier attendu du Compartiment basé sur la méthodologie de la « somme des notionnels » n’excède généralement pas 300 % de la valeur liquidative du Compartiment. En excluant les contrats de taux d’intérêt à court terme, le niveau d’effet de levier attendu du Compartiment ne dépasse généralement pas 200 % de la valeur liquidative du Compartiment. Le niveau d’effet de levier varie selon le positionnement du Compartiment et peut, dans certains cas, dépasser la valeur susmentionnée, selon les types et la maturité des instruments utilisés. Les dérivés de taux d’intérêt peuvent générer un effet de levier important basé sur la méthodologie des « sommes des notionnels », en particulier lorsque des instruments à courte durée sont utilisés à des fins de gestion de la duration. La méthodologie de la « somme des notionnels » ne permet pas l’utilisation de compensations d’opérations de couverture ni d’autres stratégies de réduction des risques impliquant des dérivés, tels que les opérations de couverture de change, la gestion de duration et la macro-couverture. Par conséquent, le niveau d’effet de levier déclaré peut dépasser, parfois considérablement, l’effet de levier économique assumé par le Compartiment. |
| Risques en matière de durabilité : | Le Compartiment étant largement diversifié, il n’est pas prévu qu’un Risque en matière de durabilité ait un impact financier négatif important sur le Compartiment. |
| Évaluation : | Quotidienne |
| Gestionnaire d’investissement délégué : | Bluebay Asset Management USA LLC |


## Commissions et frais :
| BlueBay High Grade Structured Credit Short Duration Fund |
| --- |
| Catégorie | Commission de gestion (points de base) | Taux de commission de performance (%) | Frais (points de base) |
| C | Jusqu’à 200 | Aucun | 14 |
| G | Jusqu’à 200 | Aucun | 14 |
| I | 25 | Aucun | 10 |
| K | Jusqu’à 200 | Aucun | 10 |
| M | 25 | Aucun | 14 |
| Q | Jusqu’à 200 | Aucun | 14 |
| R | 40 | Aucun | 14 |
| S | Jusqu’à 200 | Aucun | 14 |
| X, Y | Aucun | Aucun | 10 |
| Indice de référence | ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index |

BlueBay High Yield Bond Fund6
| Devise de référence : | EUR |
| --- | --- |
| Indice de référence : | ICE BofA Merrill Lynch European Currency High Yield Constrained Index, entièrement couvert contre l’EUR |
| Objectif d’investissement : | Le Compartiment est géré activement et vise de meilleurs rendements que son indice de référence, l’indice ICE BofA Merrill Lynch European Currency High Yield Constrained Index, entièrement couvert par rapport à l’EUR, en investissant dans un portefeuille de titres à revenu fixe, tout en tenant compte des considérations ESG. Il n’existe aucune restriction quant à l’ampleur de l’écart entre le portefeuille et la performance du Compartiment et ceux de l’indice de référence. Dans le cadre du processus d’investissement, le Gestionnaire d’investissement a toute latitude quant à la composition du portefeuille du Compartiment et peut s’exposer à des sociétés, pays ou secteurs non inclus dans l’indice de référence. |
| Politique d’investissement : | Le Compartiment investit au moins les deux tiers de ses actifs nets dans des titres à revenu fixe dont la notation est inférieure à investment grade. Le Compartiment pourra investir jusqu’à un tiers de ses actifs nets dans des titres à revenu fixe de qualité investment grade. En règle générale, au moins 50 % de ses actifs nets seront investis dans des titres à revenu fixe (dont des titres à revenu fixe convertibles en actions ou assortis de bons de souscription d’actions) émis par des entités domiciliées dans des pays européens dont la notation de la dette souveraine à long terme est de qualité investment grade ou par des entités domiciliées ailleurs à condition que l’émetteur ait une entreprise mère qui soit domiciliée dans un pays européen dont la notation de la dette souveraine à long terme est de qualité investment grade, et en Titres de créance en difficulté. Au moins deux tiers des actifs nets du Compartiment seront libellés dans les devises de pays de l’Union européenne et du Royaume-Uni. Le Compartiment pourra investir jusqu’à un tiers de ses actifs nets dans des titres libellés en devises d’autres pays dont la notation de la dette souveraine à long terme est de qualité investment grade. Conformément à l’Article 8 du Règlement SFDR7, le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales et sociales et des investissements qui observent de bonnes pratiques de gouvernance, mais n’a pas pour objectif l’Investissement durable. Plus précisément, le Compartiment privilégie l’investissement dans des émetteurs dont le comportement et/ou les activités commerciales adoptent une approche appropriée et responsable sur le plan ESG. Cet objectif est réalisé via l’application d’exigences ESG contraignantes résultant (i) des Exclusions/Sélections ESG ; (ii) d’une Sélection fondée sur les normes ESG ; et (iii) d’une Intégration ESG qui restreignent les émetteurs en fonction du résultat de l’évaluation ESG lorsqu’un émetteur est considéré comme présentant des risques ESG très élevés. En outre, les émetteurs qui sont considérés par le Gestionnaire d’investissement comme présentant des risques ESG élevés sont exclus au cas par cas en fonction d’un ensemble de facteurs, y compris et entre autres, les preuves d’une meilleure gestion des Facteurs de durabilité ou des Risques en matière de durabilité clés. Le Compartiment mettra également en œuvre un Engagement ESG renforcé dans le cadre de son engagement actionnarial (stewardship). L’évaluation ESG du Gestionnaire d’investissement s’applique à tous les titres à revenu fixe détenus et les Facteurs de durabilité appliqués par le Compartiment sont contraignants indépendamment de l’importance de l’investissement. Le Compartiment vise à investir uniquement dans des titres à revenu fixe qui contribuent à la réalisation des caractéristiques ESG promues par le Compartiment. L’indice de référence du Compartiment ne met en œuvre aucune des considérations ESG spécifiques qui s’appliquent au Compartiment et est donc utilisé uniquement à des fins de comparaison des performances. |
| Restrictions d’investissement : | Le Compartiment peut investir : - jusqu’à 10 % de ses actifs nets en titres de participation ;
- jusqu’à 10 % de ses actifs nets dans des fonds du marché monétaire ;
- jusqu’à 25 % de ses actifs nets en obligations convertibles ou en obligations assorties de bons de souscription ; et
- jusqu’à un tiers de ses actifs nets en Instruments du marché monétaire émis par des émetteursdu monde entier,à condition que l’investissement dans ces actifs financiers ne dépasse pas au total un tiers des actifs nets du Compartiment.
 Le Compartiment ne pourra pas investir plus de 20 % de ses actifs nets en obligations CoCo. L’investissement total du Compartiment dans les parts d’autres OPCVM ou OPC ne pourra pas dépasser 10 % de ses actifs nets. |
| Techniques et instruments financiers : | Le Compartiment peut : (i) investir dans des instruments financiers dérivés, y compris, mais sans s’y limiter des swaps de rendement total, des contrats sur différence, des swaps de portefeuille, des |


## 6 Le nom du Compartiment sera modifié pour « BlueBay High Yield ESG Bond Fund » à compter du 1er octobre 2021

## 7 Les exigences ESG applicables et contraignantes de l’Article 8 du Règlement SFDR entreront en vigueur à compter du 1er octobre 2021
|  | contrats d’échange sur taux d’intérêt, des contrats à terme, des options, des swaptions et des contrats d’échange sur défaillance à des fins de couverture et d’investissement ; (ii) investir dans des contrats d’échange sur devises et des contrats de change à terme à des fins de couverture de change et d’investissement ; (iii) avoir recours aux swaps sur défaillance afin de couvrir le risque de crédit spécifique de certains des émetteurs de son portefeuille en acquérant une protection ; (iv) vendre une protection en concluant des transactions de vente de swaps sur défaillance afin d’acquérir une exposition de crédit spécifique et/ou acquérir une protection en concluant des contrats d’échange sur défaillance sans détenir les actifs sous-jacents ; et (v) utiliser des contrats de mise en pension et de prise en pension pour emprunter ou prêter des actifs. |
| --- | --- |
| Opérations de financement sur Titres : | Le Compartiment peut conclure des opérations de financement sur titres couvertes en vertu du Règlement (UE) 2015/2365 comme suit : - Des contrats de mise en pension de titres peuvent être utilisés pour les obligations souveraines et de société à des fins d’investissement et de gestion efficace de portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumise à ces instruments est prévue être comprise entre 0 % et 30 % et ne peut dépasser 50 %.
- Des contrats de prise en pension de titres peuvent être utilisés pour les obligations souveraines à des fins de gestion efficace de portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumise à ces instruments est prévue être comprise entre 0 % et 30 % et ne peut dépasser 50 %.
- Des swaps sur rendement total et des contrats sur différence peuvent être utilisés pour les obligations en Devise locale et les indices financiers à des fins d’investissement et de couverture. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments, exprimée en tant que notionnel du swap sur rendement total ou contrat sur différence divisé par la valeur liquidative du Compartiment, est prévue être comprise entre 0 % et 25 % et ne peut dépasser 50 %.
 |
| Profil de l’investisseur : | Investisseurs ayant un horizon à moyen ou long terme (trois à cinq ans) recherchant un portefeuille à gestion active de titres à revenu fixe essentiellement d’émetteurs de< titres à haut rendement. |
| Exposition globale : | Le compartiment applique une approche de VaR relative. La VaR du Compartiment est limitée au double de la VaR d’un portefeuille de référence, à savoir l’indice de référence du Compartiment tel qu’identifié plus haut. Le niveau d’endettement prévu du Compartiment basé sur la méthode de la « somme des notionnels ne dépasse généralement pas 200 % de la valeur liquidative du Compartiment. Toutefois, dans certaines circonstances, le niveau d’endettement peut dépasser le niveau précité. La méthode de la « somme des notionnels » ne permet pas de compenser les transactions de couverture et les autres stratégies d’atténuation des risques impliquant des produits dérivés, telles que la couverture du risque de change, la gestion de la duration et la macro-couverture. Par conséquent, le niveau d’endettement déclaré peut dépasser, parfois considérablement, l’endettement économique assumé par le Compartiment. |
| Risques en matière de durabilité : | Outre les informations générales relatives aux Risques en matière de durabilité, les investisseurs sont invités à se référer à la section « Facteurs de risque » et en particulier à la sous-section « Obligations de qualité inférieure/à rendement élevé ». |
| Évaluation : | Quotidienne |
| Gestionnaire d’investissement délégué : | BlueBay Asset Management USA LLC |


## Commissions et frais actuels :
| BlueBay High Yield Bond Fund |
| --- |
| Catégorie | Commission de gestion (points de base) | Taux de commission de performance (%) | Frais (points de base) |
| B | 120 | Aucun | 16 |
| B (Perf) | 80 | 20,0 | 16 |
| C | Jusqu’à 200 | Aucun | 16 |
| D | 120 | Aucun | 16 |
| DR | 150 | Aucun | 16 |
| I | 120 | Aucun | 12 |
| I (Perf) | 80 | 20,0 | 12 |
| M | 120 | Aucun | 16 |
| Q | Jusqu’à 200 | Aucun | 16 |
| R | 150 | Aucun | 16 |
| S | Jusqu’à 200 | Aucun | 16 |
| X, Y | Aucun | Aucun | 16 |
| Indice de référence | ICE BofA Merrill Lynch European Currency High Yield Constrained Ex. Sub-Financials, entièrement couvert contre l’euro |


## Nouvelles commissions et charges applicables à compter du 1er janvier 2022 :
| BlueBay High Yield Bond Fund |
| --- |
| Catégorie | Commission de gestion (points de base) | Taux de commission de performance (%) | Frais (points de base) |
| B | 70 | Aucun | 16 |
| B (Perf) | 50 | 20,0 | 16 |
| C | Jusqu’à 200 | Aucun | 16 |
| D | 70 | Aucun | 16 |
| DR | 125 | Aucun | 16 |
| I | 70 | Aucun | 12 |
| I (Perf) | 50 | 20,0 | 12 |
| M | 70 | Aucun | 16 |
| Q | Jusqu’à 200 | Aucun | 16 |
| R | 125 | Aucun | 16 |
| S | Jusqu’à 200 | Aucun | 16 |
| X, Y | Aucun | Aucun | 16 |
| Indice de référence | ICE BofA Merrill Lynch European Currency High Yield Constrained Index, entièrement couvert contre l’EUR |

| BlueBay Impact-Aligned Bond Fund |
| --- |
| Devise de référence : | USD |
| Indice de référence : | N/A |
| Objectif d’investissement : | Le compartiment est géré activement, ne fait référence à aucun indice de référence et vise à obtenir un rendement total à partir d’un portefeuille de titres à revenu fixe de qualité investment grade sélectionnés dans la mesure où les titres sont qualifiés d’Investissements durables. |
| Politique d’investissement : | Le Compartiment investit au moins deux tiers de ses actifs nets dans des titres à revenu fixe à taux fixe ou variable de qualité investment grade émis par des sociétés du monde entier (y compris des sociétés issues des Marchés émergents). Le Compartiment peut investir jusqu’à un tiers de ses actifs nets dans des titres à revenu fixe ayant une notation inférieure à investment grade, pour autant que ces titres n’aient pas une notation inférieure à B-/B3. Le Compartiment peut investir en titres libellés en dollars américains et non libellés en dollars américains, à l’exception des titres libellés dans les Devises locales des Pays à marché émergent. Conformément à l’Article 9 du Règlement SFDR, le Compartiment a pour objectif d’investissement l’Investissement durable, qu’il vise à mettre en œuvre en investissant uniquement dans des titres à revenu fixe qui contribuent aux thèmes de durabilité, tels que définis par le Gestionnaire d’investissement. Les thèmes de durabilité développés visent à contribuer de manière positive aux personnes et à la planète. Il s’agit notamment (i) de parvenir à une société inclusive ; (ii) de développer des connaissances et des compétences ; (iii) de garantir la santé, la sécurité et le bien-être ; (iv) de promouvoir l’économie circulaire ; (v) de garantir l’abondance et la propreté de l’eau ; (vi) de garantir une énergie propre et sûre ; et (vii) de promouvoir la mobilité et des infrastructures durables. Les thèmes de durabilité peuvent évoluer avec le temps en fonction des changements dans les tendances de durabilité affectant les personnes et la planète que le Gestionnaire d’investissement identifie. En définissant des thèmes de durabilité, le Gestionnaire d’investissement vise à identifier les émetteurs dont les activités économiques principales offrent des opportunités d’investissement et contribuent directement à relever les défis environnementaux et sociaux à l’échelle mondiale. L’alignement de l’activité économique de l’émetteur avec l’exposition importante aux thèmes de durabilité pertinents est évalué en déterminant, entre autres indicateurs, le niveau des revenus ou des bénéfices découlant de l’activité économique éligible et le niveau d’investissement de l’émetteur dans cette activité. Dans le cadre de l’approche axée sur la durabilité, le Compartiment peut également investir dans des titres à revenu fixe labellisés ESG, y compris, mais sans s’y limiter, des obligations vertes, sociales et durables, dont l’utilisation des produits est allouée à des projets qui répondent aux thèmes de durabilité du Gestionnaire d’investissement. Le profil de durabilité de l’ensemble de l’activité économique d’un émetteur est analysé afin d’exclure ceux qui nuiraient de manière significative à l’objectif d’Investissement durable du Compartiment. En outre, le Compartiment établira (i) les Exclusions/Sélections ESG ; (ii) la Sélection fondée sur les normes ESG ; et (iii) l’Intégration ESG qui restreignent les émetteurs en fonction du résultat de l’évaluation ESG lorsqu’un émetteur présente vraisemblablement des risques ESG très élevés. En outre, les émetteurs qui sont considérés par le Gestionnaire d’investissement comme présentant des risques ESG élevés sont exclus au cas par cas en fonction d’un ensemble de facteurs, y compris et entre autres, les preuves d’une meilleure gestion des Facteurs de durabilité ou des Risques en matière de durabilité clés. Le Compartiment mettra également en œuvre un Engagement ESG renforcé dans le cadre de son engagement actionnarial (stewardship). L’évaluation ESG du Gestionnaire d’investissement s’applique à tous les titres détenus et les Facteurs de durabilité appliqués par le Compartiment sont contraignants indépendamment de l’importance de l’investissement. |
| Restrictions d’investissement : | Le Compartiment peut investir : - jusqu’à 10 % de ses actifs nets en titres de participation ;
- jusqu’à 10 % de ses actifs nets dans des fonds du marché monétaire ;
- jusqu’à un tiers de ses actifs nets en Instruments du marché monétaire,à condition que l’investissement dans ces actifs financiers ne dépasse pas au total un tiers des actifs nets du Compartiment.
 Le Compartiment ne pourra pas investir plus de 10 % de ses actifs nets en obligations CoCo. Le Compartiment ne peut investir plus de 20 % de ses actifs nets dans des titres adossés à des actifs ou à des créances hypothécaires. Le Compartiment ne peut investir plus de 10 % de ses actifs nets dans des titres négociés sur le CIBM par le biais du « Direct Access » du CIBM ou de Bond Connect. L’investissement total du Compartiment dans les parts d’autres OPCVM ou OPC ne pourra pas |

|  | dépasser 10 % de ses actifs nets. |
| --- | --- |
| Techniques et instruments financiers : | Le Compartiment peut : (i) investir dans des instruments financiers dérivés, y compris, mais sans s’y limiter des swaps de rendement total, des contrats sur différence, des swaps de portefeuille, des contrats d’échange sur taux d’intérêt, des contrats à terme, des options, des swaptions et des contrats d’échange sur défaillance à des fins de couverture et d’investissement ; (ii) investir dans des contrats d’échange sur devises et des contrats de change à terme à des fins de couverture de change et d’investissement ; (iii) avoir recours aux swaps sur défaillance afin de couvrir le risque de crédit spécifique de certains des émetteurs de son portefeuille en acquérant une protection ; (iv) vendre une protection en concluant des transactions de vente de swaps sur défaillance afin d’acquérir une exposition de crédit spécifique et/ou acquérir une protection en concluant des contrats d’échange sur défaillance sans détenir les actifs sous-jacents ; et (v) utiliser des contrats de mise en pension et de prise en pension pour emprunter ou prêter des actifs. |
| Opérations de financement sur titres : | Le Compartiment peut conclure des opérations de financement sur titres figurant dans le Règlement (UE) 2015/2365 comme suit : - Les contrats de mise en pension peuvent être utilisés pour les obligations souveraines et d’entreprises à des fins d’investissement et de gestion efficace du portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments devrait être comprise entre 0 et 30 % et ne peut excéder 50 %.
- Les contrats de prise en pension peuvent être utilisés pour les obligations souveraines à des fins de gestion efficace du portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments devrait être comprise entre 0 et 30 % et ne peut excéder 50 %.
- Des swaps de rendement total et des contrats sur différence peuvent être utilisés pour les obligations en devise locale et les indices financiers à des fins d’investissement et de couverture. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments, exprimée en tant que notionnel du swap de rendement total ou contrat sur différence divisé par la valeur liquidative du Compartiment devrait être comprise entre 0 et 25 % et ne peut excéder 50 %.
 Le Compartiment ne conclura pas d’opérations de prêt avec appel de marge ni de prêt de titres. |
| Profil de l’investisseur : | Investisseurs ayant un horizon temporel à moyen ou long terme (trois à cinq ans) et recherchant un portefeuille à gestion active de titres à revenu fixe notés investment grade. |
| Exposition globale : | Le Compartiment applique une approche de VaR absolue. La VaR du Compartiment est limitée en interne, sous réserve de modifications, et ne peut dépasser 20 % de la valeur liquidative du Compartiment. Le niveau d’effet de levier attendu du Compartiment basé sur la méthodologie de la « somme des notionnels » n’excède généralement pas 750 % de la valeur liquidative du Compartiment. En excluant les contrats de taux d’intérêt à court terme, le niveau d’effet de levier attendu du Compartiment ne dépasse généralement pas 350 % de la valeur liquidative du Compartiment. Le niveau d’effet de levier varie selon le positionnement du Compartiment et peut, dans certains cas, dépasser la valeur susmentionnée, selon les types et la maturité des instruments utilisés. Les dérivés de taux d’intérêt peuvent générer un effet de levier important basé sur la méthodologie des « sommes des notionnels », en particulier lorsque des instruments à duration courte sont utilisés à des fins de gestion de la duration. La méthodologie de la « somme des notionnels » ne permet pas l’utilisation de compensations d’opérations de couverture ni d’autres stratégies de réduction des risques impliquant des dérivés, tels que les opérations de couverture de change, la gestion de duration et la macro-couverture. Par conséquent, le niveau d’effet de levier déclaré peut dépasser, parfois considérablement, l’effet de levier économique assumé par le Compartiment. |
| Couverture de change : | Le Compartiment peut à tout moment avoir une proportion importante de son exposition totale libellée en devises autres que le dollar américain. Le Compartiment peut couvrir une exposition au risque de devise autre que le dollar américain à la discrétion du Gestionnaire d’investissement. |
| Risques en matière de durabilité : | Le Compartiment étant largement diversifié, il n’est pas prévu qu’un Risque en matière de durabilité ait un impact financier négatif important sur le Compartiment. |
| Évaluation : | Quotidienne |
| Gestionnaire d’investissement délégué : | BlueBay Asset Management USA LLC |


## Commissions et frais :
| BlueBay Impact-Aligned Bond Fund |
| --- |
| Catégorie | Commission de gestion (points de base) | Taux de commission de performance (%) | Frais (points de base) |
| C | Jusqu’à 200 | Aucun | 14 |
| G | Jusqu’à 200 | Aucun | 14 |
| I | 50 | Aucun | 10 |
| K | Jusqu’à 200 | Aucun | 10 |
| M | 50 | Aucun | 14 |
| Q | Jusqu’à 200 | Aucun | 14 |
| R | 75 | Aucun | 14 |
| S | Jusqu’à 200 | Aucun | 14 |
| X, Y | Aucun | Aucun | 10 |

| BlueBay Investment Grade Absolute Return Bond Fund |
| --- |
| Devise de référence : | EUR |
| Indice de référence : | ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index |
| Objectif d’investissement : | Le Compartiment est géré activement et vise des rendements supérieurs à son indice de référence, l’indice ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index, en investissant dans un portefeuille de titres à revenu fixe notés investment grade, tout en tenant compte des considérations ESG. Il n’existe aucune restriction quant à l’ampleur de l’écart entre le portefeuille et la performance du Compartiment et ceux de l’indice de référence. Dans le cadre du processus d’investissement, le Gestionnaire d’investissement a toute latitude quant à la composition du portefeuille du Compartiment et peut s’exposer à des sociétés, pays ou secteurs non inclus dans l’indice de référence. |
| Politique d’investissement : | Le Compartiment investit au moins 50 % de ses actifs nets en titres à revenu fixe notés investment grade. En outre, le Compartiment entend mettre en œuvre les points de vue du Gestionnaire d’investissement en matière de taux d’intérêt, de crédit et de devises par le biais d’une utilisation active d’instruments financiers dérivés. Selon les opportunités de marché perçues, l’utilisation d’instruments financiers dérivés tant pour des positions acheteuses que vendeuses peut être importante. Conformément à l’Article 8 du Règlement SFDR8, le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales et sociales et des investissements qui observent de bonnes pratiques de gouvernance, mais n’a pas pour objectif l’Investissement durable. Plus précisément, le Compartiment privilégie l’investissement dans des émetteurs dont le comportement et/ou les activités commerciales adoptent une approche appropriée et responsable sur le plan ESG. Cet objectif est réalisé via l’application d’exigences ESG contraignantes résultant (i) des Exclusions/Sélections ESG ; (ii) d’une Sélection fondée sur les normes ; et (iii) d’une Intégration ESG qui restreignent les émetteurs en fonction du résultat de l’évaluation ESG lorsqu’un émetteur est considéré comme présentant des risques ESG très élevés. Le Compartiment mettra également en œuvre un Engagement ESG renforcé dans le cadre de son engagement actionnarial (stewardship). L’évaluation ESG du Gestionnaire d’investissement s’applique à tous les titres à revenu fixe détenus et les Facteurs de durabilité appliqués par le Compartiment sont contraignants indépendamment de l’importance de l’investissement. Le Compartiment vise à investir uniquement dans des titres à revenu fixe qui contribuent à la réalisation des caractéristiques ESG promues par le Compartiment. |
| Restrictions d’investissement : | Le Compartiment peut investir : - jusqu’à 10 % de ses actifs nets en actions ;
- jusqu’à 10 % de ses actifs nets en fonds du marché monétaire ;
- jusqu’à 25 % de ses actifs nets en obligations convertibles ou en obligations avec bons de souscription d’actions ; et
- jusqu’à un tiers de ses actifs nets en Instruments du marché monétaire,à condition que l’investissement dans ces actifs financiers ne dépasse pas, au total, un tiers des actifs nets du Compartiment et qu’aucun de ces actifs financiers (s’ils sont notés) n’ait une note inférieure à B-/B3.
 Le Compartiment peut investir jusqu’à 25 % de ses actifs nets en titres à revenu fixe notés inférieurs à investment grade, à condition que la note de ces titres ne soit pas inférieure à B-/B3. Le Compartiment ne peut pas investir plus de 20 % de ses actifs nets en titres adossés à des actifs ou titres adossés à des créances hypothécaires. Dans la mesure où un investissement en titres adossés à des actifs ou actifs similaires (tels que des titres liés à la valeur du crédit) est envisagé par le Compartiment, un tel investissement n’aura pas une note inférieure à investment grade. Le Compartiment ne peut investir plus de 20 % de ses actifs nets dans des obligations CoCo. L’investissement total du Compartiment dans les parts d’autres OPCVM ou OPC ne peut dépasser 10 % de ses actifs nets. Le Compartiment ne peut investir plus de 20 % de ses actifs nets dans des titres négociés sur le CIBM par le biais du CIBM « Direct Access » ou de Bond Connect. |
| Techniques financières et instruments financiers : | Le Compartiment peut : (i) investir dans des instruments financiers dérivés, y compris, mais sans s’y limiter des swaps de rendement total, des contrats sur différence, des swaps de portefeuille, des contrats d’échange sur taux d’intérêt, des contrats à terme, des options, des swaptions et des contrats d’échange sur défaillance à des fins de couverture et d’investissement ; (ii) investir dans des contrats d’échange sur devises et des contrats de change à terme à des fins de couverture de change et d’investissement ; (iii) avoir recours aux swaps sur défaillance afin de couvrir le risque de crédit spécifique de certains des émetteurs de son portefeuille en acquérant une protection ; (iv) vendre une protection en concluant des transactions de vente de swaps sur défaillance afin d’acquérir une exposition de crédit spécifique et/ou acquérir une protection en concluant des contrats d’échange sur défaillance sans détenir les actifs sous-jacents ; et (v) utiliser des contrats de mise en pension et de prise en pension pour emprunter ou prêter des actifs. |


## 8 Les exigences ESG applicables et contraignantes de l’Article 8 du Règlement SFDR entreront en vigueur à compter du 1er octobre 2021
| Opérations de financement sur titres : | Le Compartiment peut conclure des opérations de financement sur titres couvertes en vertu du Règlement (UE) 2015/2365 comme suit : - Des contrats de mise en pension de titres peuvent être utilisés pour les obligations souveraines et de société à des fins d’investissement et de gestion efficace de portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumise à ces instruments est prévue être comprise entre 0 % et 30 % et ne peut dépasser 50 %.
- Des contrats de prise en pension de titres peuvent être utilisés pour les obligations souveraines à des fins de gestion efficace de portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumise à ces instruments est prévue être comprise entre 0 % et 30 % et ne peut dépasser 50 %.
- Des swaps sur rendement total et des contrats sur différence peuvent être utilisés pour les obligations en Devise locale et les indices financiers à des fins d’investissement et de couverture. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments, exprimée en tant que notionnel du swap sur rendement total ou contrat sur différence divisé par la valeur liquidative du Compartiment, est prévue être comprise entre 0 % et 25 % et ne peut dépasser 50 %.
 Le Compartiment ne conclura pas d’opérations de prêt avec appel de marge ni de prêts de titres. |
| --- | --- |
| Profil de l’investisseur : | Investisseurs ayant un horizon à moyen ou long terme (trois à cinq ans) recherchant un portefeuille à gestion active de titres à revenu fixe notés investment grade. |
| Exposition globale : | Le Compartiment applique une approche de VaR absolue. La VaR du Compartiment est limitée en interne, sous réserve de changements, et ne peut dépasser 20 % de la valeur liquidative du Compartiment. Le niveau d’endettement attendu du Compartiment basé sur la méthodologie de la « somme des notionnels » n’excède généralement pas 1 500 % de la valeur liquidative du Compartiment. En excluant les contrats de taux d’intérêt à court terme, le niveau d’endettement attendu du Compartiment ne dépasse généralement pas 400 % de la valeur liquidative du Compartiment. Le niveau d’endettement varie selon le positionnement du Compartiment et peut, dans certains cas, dépasser la valeur susmentionnée, selon les types et la maturité des instruments utilisés. Les dérivés de taux d’intérêt peuvent générer un endettement important basé sur la méthodologie de la « somme des notionnels », en particulier lorsque des instruments à courte duration sont utilisés à des fins de gestion de duration. La méthode de la « somme des notionnels » ne permet pas de compenser les transactions de couverture et les autres stratégies d’atténuation des risques impliquant des produits dérivés, telles que la couverture du risque de change, la gestion de la duration et la macro-couverture. Par conséquent, le niveau d’endettement déclaré peut dépasser, parfois considérablement, l’endettement économique assumé par le Compartiment. |
| Risques en matière de durabilité : | Le Compartiment étant largement diversifié, il n’est pas prévu qu’un Risque en matière de durabilité ait un impact financier négatif important sur le Compartiment. |
| Évaluation : | Quotidienne |
| Gestionnaire d’investissement délégué : | BlueBay Asset Management USA LLC |


## Commissions et frais :
| BlueBay Investment Grade Absolute Return Bond Fund |
| --- |
| Catégorie | Commission de gestion (points de base) | Taux de commission de performance (%) | Frais (points de base) |
| B | 100 | Aucun | 20 |
| B (Perf) | 60 | 20,0 | 20 |
| C | Jusqu’à 200 | Aucun | 14 |
| D | 100 | Aucun | 20 |
| DR | 150 | Aucun | 20 |
| I | 100 | Aucun | 10 |
| I (Perf) | 60 | 20,0 | 10 |
| K | Jusqu’à 200 | Aucun | 10 |
| M | 100 | Aucun | 14 |
| Q | Jusqu’à 200 | Aucun | 14 |
| R | 150 | Aucun | 20 |
| R (CPerf) | 120 | 20,0 | 20 |
| S | Jusqu’à 200 | Aucun | 14 |
| S (CPerf) | Jusqu’à 200 | 20,0 | 14 |
| X, Y | Aucun | Aucun | 16 |
| Indice de référence | ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index |

| Devise de référence : | EUR |
| --- | --- |
| Indice de référence : | ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index |
| Objectif d’investissement : | Le Compartiment est géré activement et vise de meilleurs rendements que son indice de référence, l’indice ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity, en investissant dans un portefeuille de titres à revenu fixe de qualité investment grade tout en tenant compte des questions ESG. |
| Politique d’investissement : | Le Compartiment investit au moins 50 % de ses actifs nets dans des titres à revenu fixe de qualité investment grade. En outre, le Compartiment entend mettre en œuvre les points de vue du Gestionnaire d’investissement en matière de taux d’intérêt, de crédit et de devises par le biais d’une utilisation active d’instruments financiers dérivés. Selon les opportunités de marché perçues, l’utilisation d’instruments financiers dérivés tant pour des positions acheteuses que vendeuses peut être importante. Conformément à l’Article 8 du Règlement SFDR, le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales et sociales et des investissements qui appliquent de bonnes pratiques de gouvernance, mais n’a pas pour objectif l’Investissement durable. Plus précisément, le Compartiment privilégie l’investissement dans des émetteurs dont le comportement et/ou les activités commerciales adoptent une approche appropriée et responsable sur le plan ESG. Cela est mis en œuvre en appliquant des exigences ESG contraignantes résultant (i) des Exclusions ESG / Sélections ; (ii) de la Sélection fondée sur les normes ESG ; et (iii) de l’Intégration ESG qui restreint les émetteurs en fonction du résultat de l’évaluation ESG lorsqu’un émetteur est jugé comme présentant des risques ESG très élevés. En outre, les émetteurs qui sont considérés par le Gestionnaire d’investissement comme présentant des risques ESG élevés sont exclus au cas par cas en fonction d’un ensemble de facteurs, y compris et entre autres, les preuves d’une meilleure gestion des Facteurs de durabilité ou des Risques en matière de durabilité clés. Le Compartiment mettra également en œuvre un Engagement ESG renforcé dans le cadre de son engagement actionnarial (stewardship). L’évaluation ESG du Gestionnaire d’investissement s’applique à tous les titres à revenu fixe détenus et les Facteurs de durabilité appliqués par le Compartiment sont contraignants indépendamment de l’importance de l’investissement. Le Compartiment vise à investir uniquement dans des titres à revenu fixe qui contribuent à la réalisation des caractéristiques ESG promues par le Compartiment. L’indice de référence du Compartiment ne met en œuvre aucune des considérations ESG spécifiques qui s’appliquent au Compartiment et est donc utilisé uniquement à des fins de comparaison des performances. |
| Restrictions d’investissement : | Le Compartiment peut investir : - jusqu’à 10 % de ses actifs nets en titres de participation ;
- jusqu’à 10 % de ses actifs nets dans des fonds du marché monétaire ;
- jusqu’à 25 % de ses actifs nets en obligations convertibles ou en obligations assorties de bons de souscription ; et
- jusqu’à un tiers de ses actifs nets en Instruments du marché monétaire,à condition que l’investissement dans ces actifs financiers ne dépasse pas, au total, un tiers des actifs nets du Compartiment et qu’aucun de ces actifs financiers (s’ils sont notés) n’ait une note inférieure à B-/B3.
 Le Compartiment peut investir jusqu’à 25 % de ses actifs nets dans des titres à revenu fixe ayant une notation inférieure à investment grade, pour autant que ces titres n’aient pas une notation inférieure à B3/B-. Le Compartiment ne peut investir plus de 20 % de ses actifs nets dans des titres adossés à des actifs ou à des créances hypothécaires. Dans la mesure où un investissement en titres adossés à des actifs ou actifs similaires (tels que des credit linked notes) est envisagé par le Compartiment, un tel investissement n’aura pas une note inférieure à investment grade. Le Compartiment ne pourra pas investir plus de 20 % de ses actifs nets en obligations CoCo. L’investissement total du Compartiment dans les parts d’autres OPCVM ou OPC ne pourra pas dépasser 10 % de ses actifs nets. Le Compartiment ne peut investir plus de 20 % de ses actifs nets en titres négociés sur le CIBM par le biais du « Direct Access » du CIBM ou de Bond Connect. |
| Techniques et instruments financiers : | Le Compartiment peut : (i) investir dans des instruments financiers dérivés, y compris, mais sans s’y limiter des swaps de rendement total, des contrats sur différence, des swaps de portefeuille, des contrats d’échange sur taux d’intérêt, des contrats à terme, des options, des swaptions et des contrats d’échange sur défaillance à des fins de couverture et d’investissement ; (ii) investir dans des contrats d’échange sur devises et des contrats de change à terme à des fins de couverture de change et d’investissement ; (iii) avoir recours aux swaps sur défaillance afin de couvrir le risque de crédit spécifique de certains des émetteurs de son portefeuille en acquérant une protection ; (iv) vendre une protection en concluant des transactions de vente de swaps sur défaillance afin |

|  | d’acquérir une exposition de crédit spécifique et/ou acquérir une protection en concluant des contrats d’échange sur défaillance sans détenir les actifs sous-jacents ; et (v) utiliser des contrats de mise en pension et de prise en pension pour emprunter ou prêter des actifs. |
| --- | --- |
| Opérations de financement sur titres : | Le Compartiment peut conclure des opérations de financement sur titres figurant dans le Règlement (UE) 2015/2365 comme suit : - Les contrats de mise en pension peuvent être utilisés pour les obligations souveraines et d’entreprises à des fins d’investissement et de gestion efficace du portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments devrait être comprise entre 0 et 30 % et ne peut excéder 50 %.
- Les contrats de prise en pension peuvent être utilisés pour les obligations souveraines à des fins de gestion efficace du portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments devrait être comprise entre 0 et 30 % et ne peut excéder 50 %.
- Des swaps de rendement total et des contrats sur différence peuvent être utilisés pour les obligations en devise locale et les indices financiers à des fins d’investissement et de couverture. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments, exprimée en tant que notionnel du swap de rendement total ou contrat sur différence divisé par la valeur liquidative du Compartiment devrait être comprise entre 0 et 25 % et ne peut excéder 50 %.
 Le Compartiment ne conclura pas d’opérations de prêt avec appel de marge ni de prêt de titres. |
| Profil de l’investisseur : | Investisseurs ayant un horizon à moyen ou long terme (trois à cinq ans) recherchant un portefeuille à gestion active de titres à revenu fixe de qualité investment grade. |
| Exposition globale : | Le Compartiment applique une approche de VaR absolue. La VaR du Compartiment est limitée en interne, sous réserve de modifications, et ne peut dépasser 20 % de la valeur liquidative du Compartiment. Le niveau d’effet de levier attendu du Compartiment basé sur la méthodologie de la « somme des notionnels » n’excède généralement pas 1 500 % de la valeur liquidative du Compartiment. En excluant les contrats de taux d’intérêt à court terme, le niveau d’effet de levier attendu du Compartiment ne dépasse généralement pas 400 % de la valeur liquidative du Compartiment. Le niveau d’effet de levier varie selon le positionnement du Compartiment et peut, dans certains cas, dépasser la valeur susmentionnée, selon les types et la maturité des instruments utilisés. Les dérivés de taux d’intérêt peuvent générer un effet de levier important basé sur la méthodologie des « sommes des notionnels », en particulier lorsque des instruments à duration courte sont utilisés à des fins de gestion de la duration. La méthodologie de la « somme des notionnels » ne permet pas l’utilisation de compensations d’opérations de couverture ni d’autres stratégies de réduction des risques impliquant des dérivés, tels que les opérations de couverture de change, la gestion de duration et la macro-couverture. Par conséquent, le niveau d’effet de levier déclaré peut dépasser, parfois considérablement, l’effet de levier économique assumé par le Compartiment. |
| Risques en matière de durabilité : | Le Compartiment étant largement diversifié, il n’est pas prévu qu’un Risque en matière de durabilité ait un impact financier négatif important sur le Compartiment. |
| Évaluation : | Quotidienne |
| Gestionnaire d’investissement délégué : | BlueBay Asset Management USA LLC |


## Commissions et frais :
| BlueBay Investment Grade Absolute Return ESG Bond Fund |
| --- |
| Catégorie | Commission de gestion (points de base) | Taux de commission de performance (%) | Frais (points de base) |
| C | Jusqu’à 200 | Aucun | 14 |
| G | Jusqu’à 200 | Aucun | 14 |
| I | 100 | Aucun | 10 |
| I (Perf) | 60 | 20,0 | 10 |
| K | Jusqu’à 200 | Aucun | 10 |
| M | 100 | Aucun | 14 |
| Q | Jusqu’à 200 | Aucun | 14 |
| R | 150 | Aucun | 14 |
| R (CPerf) | 120 | 20,0 | 14 |
| S | Jusqu’à 200 | Aucun | 14 |
| S (CPerf) | Jusqu’à 200 | 20,0 | 14 |
| X, Y | Aucun | Aucun | 10 |
| Indice de référence | ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index |

| BlueBay Investment Grade Bond Fund |
| --- |
| Devise de référence : | EUR |
| Indice de référence : | iBoxx Euro Corporates Index |
| Objectif d’investissement : | Le Compartiment est géré activement et vise des rendements supérieurs à son indice de référence, l’indice iBoxx Euro Corporates Index, en investissant dans un portefeuille de titres à revenu fixe notés investment grade, tout en tenant compte des restrictions ESG. Il n’existe aucune restriction quant à l’ampleur de l’écart entre le portefeuille et la performance du Compartiment et ceux de l’indice de référence. Dans le cadre du processus d’investissement, le Gestionnaire d’investissement a toute latitude quant à la composition du portefeuille du Compartiment et peut s’exposer à des sociétés, pays ou secteurs non inclus dans l’indice de référence. |
| Politique d’investissement : | Le Compartiment investit au moins les deux tiers de ses actifs nets en titres à revenu fixe notés investment grade émis par des entités domiciliées dans des pays d’Europe dont la dette souveraine à long terme est notée investment grade. Le Compartiment peut investir jusqu’à un tiers de ses actifs nets en titres à revenu fixe notés investment grade émis par des entités domiciliées dans des pays non européens dont la dette souveraine à long terme est notée investment grade. Le Compartiment peut investir jusqu’à 15 % de ses actifs nets en titres à revenu fixe notés inférieurs à investment grade, à condition que la note de ces titres ne soit pas inférieure à B-/B3. Au moins les deux tiers des actifs nets du Compartiment seront libellés dans les devises des pays de l’Union européenne et le Royaume-Uni. Le Compartiment peut investir jusqu’à un tiers de ses actifs nets en titres libellés en devises d’autres pays dont la note de la dette souveraine à long terme est de qualité supérieure. Dans le cadre de la gestion active du Compartiment, le Gestionnaire d’investissement peut prendre des positions acheteuses et vendeuses (par le biais d’instruments financiers dérivés) sur des titres éligibles afin de gérer son exposition aux taux d’intérêt, au crédit et aux devises. Cela permet généralement au Gestionnaire d’investissement de mettre en œuvre des points de vue plus efficacement que par l’achat ou la vente de titres à revenu fixe. Le niveau et le type d’instruments financiers dérivés utilisés pour obtenir l’exposition qui en résulte peuvent accroître le niveau d’effet de levier du Compartiment (comme expliqué plus en détail sous la section « Exposition globale » en annexe de ce Compartiment), mais pas le risque économique. Conformément à l’Article 8 du Règlement SFDR9, le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales et sociales et des investissements qui observent de bonnes pratiques de gouvernance, mais n’a pas pour objectif l’Investissement durable. Plus précisément, le Compartiment privilégie l’investissement dans des émetteurs dont le comportement et/ou les activités commerciales adoptent une approche appropriée et responsable sur le plan ESG. Cet objectif est réalisé via l’application d’exigences ESG contraignantes résultant (i) des Exclusions/Sélections ESG ; (ii) d’une Sélection fondée sur les normes ; et (iii) d’une Intégration ESG qui restreignent les émetteurs en fonction du résultat de l’évaluation ESG lorsqu’un émetteur est considéré comme présentant des risques ESG très élevés. Le Compartiment mettra également en œuvre un Engagement ESG renforcé dans le cadre de son engagement actionnarial (stewardship). L’évaluation ESG du Gestionnaire d’investissement s’applique à tous les titres à revenu fixe détenus et les Facteurs de durabilité appliqués par le Compartiment sont contraignants indépendamment de l’importance de l’investissement. Le Compartiment vise à investir uniquement dans des titres à revenu fixe qui contribuent à la réalisation des caractéristiques ESG promues par le Compartiment. L’indice de référence du Compartiment ne met en œuvre aucune des considérations ESG spécifiques qui s’appliquent au Compartiment et est donc utilisé uniquement à des fins de comparaison des performances. |
| Restrictions d’investissement : | Le Compartiment peut investir : - jusqu’à 10 % de ses actifs nets en titres de participation ;
- jusqu’à 10 % de ses actifs nets dans des fonds du marché monétaire ;
- jusqu’à 25 % de ses actifs nets en obligations convertibles ou en obligations assorties de bons de souscription ; et
- jusqu’à un tiers de ses actifs nets en Instruments du marché monétaire,à condition que l’investissement dans ces actifs financiers et titres à revenu fixe dont la notation est inférieure à investment grade ne dépasse pas, au total, un tiers des actifs nets du Compartiment.
 Le Compartiment ne peut investir plus de 20 % de ses actifs nets dans des titres adossés à des actifs ou à des créances hypothécaires. Dans la mesure où un investissement en titres adossés à des actifs ou actifs similaires (tels que des credit linked notes) est envisagé par le Compartiment, un tel investissement n’aura pas une note inférieure à investment grade. Le Compartiment ne pourra pas investir plus de 20 % de ses actifs nets en obligations CoCo. L’investissement total du Compartiment dans les parts d’autres OPCVM ou OPC ne pourra pas dépasser 10 % de ses actifs nets. |


## 9 Les exigences ESG applicables et contraignantes de l’Article 8 du Règlement SFDR entreront en vigueur à compter du 1er octobre 2021
| Techniques et instruments financiers : | Le Compartiment peut : (i) investir dans des instruments financiers dérivés, y compris, mais sans s’y limiter des swaps de rendement total, des contrats sur différence, des swaps de portefeuille, des contrats d’échange sur taux d’intérêt, des contrats à terme, des options, des swaptions et des contrats d’échange sur défaillance à des fins de couverture et d’investissement ; (ii) investir dans des contrats d’échange sur devises et des contrats de change à terme à des fins de couverture de change et d’investissement ; (iii) avoir recours aux swaps sur défaillance afin de couvrir le risque de crédit spécifique de certains des émetteurs de son portefeuille en acquérant une protection ; (iv) vendre une protection en concluant des transactions de vente de swaps sur défaillance afin d’acquérir une exposition de crédit spécifique et/ou acquérir une protection en concluant des contrats d’échange sur défaillance sans détenir les actifs sous-jacents ; et (v) utiliser des contrats de mise en pension et de prise en pension pour emprunter ou prêter des actifs. |
| --- | --- |
| Opérations de financement sur titres : | Le Compartiment peut conclure des opérations de financement sur titres figurant dans le Règlement (UE) 2015/2365 comme suit : - Les contrats de mise en pension peuvent être utilisés pour les obligations souveraines et d’entreprises à des fins d’investissement et de gestion efficace du portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments devrait être comprise entre 0 et 30 % et ne peut excéder 50 %.
- Les contrats de prise en pension peuvent être utilisés pour les obligations souveraines à des fins de gestion efficace du portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments devrait être comprise entre 0 et 30 % et ne peut excéder 50 %.
- Des swaps de rendement total et des contrats sur différence peuvent être utilisés pour les obligations en devise locale et les indices financiers à des fins d’investissement et de couverture. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments, exprimée en tant que notionnel du swap de rendement total ou contrat sur différence divisé par la valeur liquidative du Compartiment devrait être comprise entre 0 et 25 % et ne peut excéder 50 %.
 Le Compartiment ne conclura pas d’opérations de prêt avec appel de marge ni de prêt de titres. |
| Profil de l’investisseur : | Investisseurs ayant un horizon temporel à moyen ou long terme (trois à cinq ans) et recherchant un portefeuille à gestion active de titres à revenu fixe notés investment grade. |
| Exposition globale : | Le Compartiment applique une approche de VaR relative. La VaR du Compartiment est limitée par deux fois la VaR d’un portefeuille de référence, cette dernière constituant l’indice de référence du Compartiment comme indiqué ci-dessus. Le niveau d’effet de levier attendu du Compartiment basé sur la méthodologie de la « somme des notionnels » n’excède généralement pas 750 % de la valeur liquidative du Compartiment. En excluant les contrats de taux d’intérêt à court terme, le niveau d’effet de levier attendu du Compartiment ne dépasse généralement pas 350 % de la valeur liquidative du Compartiment. Le niveau d’effet de levier varie selon le positionnement du Compartiment et peut, dans certains cas, dépasser la valeur susmentionnée, selon les types et la maturité des instruments utilisés. Les dérivés de taux d’intérêt peuvent générer un effet de levier important basé sur la méthodologie des « sommes des notionnels », en particulier lorsque des instruments à duration courte sont utilisés à des fins de gestion de la duration. La méthodologie de la « somme des notionnels » ne permet pas l’utilisation de compensations d’opérations de couverture ni d’autres stratégies de réduction des risques impliquant des dérivés, tels que les opérations de couverture de change, la gestion de duration et la macro-couverture. Par conséquent, le niveau d’effet de levier déclaré peut dépasser, parfois considérablement, l’effet de levier économique assumé par le Compartiment. |
| Risques en matière de durabilité : | Le Compartiment étant largement diversifié, il n’est pas prévu qu’un Risque en matière de durabilité ait un impact financier négatif important sur le Compartiment. |
| Évaluation : | Quotidienne |
| Gestionnaire d’investissement délégué : | BlueBay Asset Management USA LLC |


## Commissions et frais :
| BlueBay Investment Grade Bond Fund |
| --- |
| Catégorie | Commission de gestion (points de base) | Taux de commission de performance (%) | Frais (points de base) |
| B | 50 | Aucun | 16 |
| B (Perf) | 30 | 20,0 | 16 |
| C | Jusqu’à 200 | Aucun | 11 |
| D | 50 | Aucun | 16 |
| DR | 75 | Aucun | 16 |
| I | 50 | Aucun | 7 |
| I (Perf) | 30 | 20,0 | 7 |
| M | 50 | Aucun | 11 |
| Q | Jusqu’à 200 | Aucun | 11 |
| R | 75 | Aucun | 16 |
| S | Jusqu’à 200 | Aucun | 11 |
| X, Y | Aucun | Aucun | 16 |
| Indice de référence | iBoxx Euro Corporates Index |

| Devise de référence : | EUR |
| --- | --- |
| Indice de référence : | iBoxx Euro Corporates Index |
| Objectif d’investissement : | Le Compartiment est activement géré et vise de meilleurs rendements que son indice de référence, l’indice iBoxx Euro Corporates Index, en investissant dans un portefeuille de titres à revenu fixe de qualité investment grade tout en tenant compte des considérations ESG. |
| Politique d’investissement : | Le Compartiment investit au moins les deux tiers de ses actifs nets dans des titres à revenu fixe de qualité investment grade et émis par des entités domiciliées dans des pays européens dont la notation de la dette souveraine à long terme est notée investment grade. Le Compartiment peut investir jusqu’à un tiers de ses actifs nets dans des titres à revenu fixe de qualité investment grade émis par des entités domiciliées dans des pays non européens dont la notation de la dette souveraine à long terme est notée investment grade. Le Compartiment peut investir jusqu’à 15 % de ses actifs nets dans des titres à revenu fixe ayant une notation inférieure à investment grade, pour autant que ces titres n’aient pas une notation inférieure à B-/B3. Au moins deux tiers des actifs nets du Compartiment seront libellés dans les devises de pays de l’Union européenne et du Royaume-Uni. Le Compartiment pourra investir jusqu’à un tiers de ses actifs nets dans des titres libellés en devises d’autres pays dont la notation de la dette souveraine à long terme est notée investment grade. Dans le cadre de la gestion active du Compartiment, le Gestionnaire d’investissement peut prendre des positions acheteuses et vendeuses (par le biais d’instruments financiers dérivés) sur des titres éligibles afin de gérer son exposition aux taux d’intérêt, au crédit et aux devises. Cela permet généralement au Gestionnaire d’investissement de mettre en œuvre des points de vue plus efficacement que par l’achat ou la vente de titres à revenu fixe. Le niveau et le type d’instruments financiers dérivés utilisés pour obtenir l’exposition qui en résulte peuvent accroître le niveau d’effet de levier du Compartiment (comme expliqué plus en détail à la section « Exposition globale » de l’annexe de ce Compartiment), mais pas le risque économique. Conformément à l’Article 8 du Règlement SFDR, le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales et sociales et des investissements qui appliquent de bonnes pratiques de gouvernance, mais n’a pas pour objectif l’Investissement durable. Le Compartiment promeut les caractéristiques ESG en suivant une approche axée sur les critères ESG telle que décrite à la sous- section « Cadre environnemental, social et de gouvernance ». Plus précisément, le Compartiment privilégie l’investissement dans des émetteurs dont le comportement et/ou les activités commerciales adoptent une approche appropriée et responsable sur le plan ESG. Cela est mis en œuvre en appliquant des exigences ESG contraignantes résultant (i) des Exclusions ESG / Sélections basées sur les émetteurs produisant des produits controversés liés aux armes, au tabac et aux combustibles fossiles ; (ii) de la Sélection fondée sur les normes ESG basée sur ceux qui enfreignent les normes internationales ; et (iii) de l’Intégration ESG qui peut en outre restreindre les émetteurs en fonction du résultat de l’évaluation ESG lorsqu’un émetteur est jugé comme présentant des risques ESG très élevés. Le Compartiment mettra également en œuvre un Engagement ESG renforcé dans le cadre de son engagement actionnarial (stewardship). L’évaluation ESG du Gestionnaire d’investissement s’applique à tous les titres à revenu fixe détenus et les Facteurs de durabilité appliqués par le Compartiment sont contraignants indépendamment de l’importance de l’investissement. Le Compartiment vise à investir uniquement dans des titres à revenu fixe qui contribuent à la réalisation des caractéristiques ESG promues par le Compartiment. L’indice de référence du Compartiment ne met en œuvre aucune des considérations ESG spécifiques qui s’appliquent au Compartiment et est donc utilisé uniquement à des fins de comparaison des performances. |
| Restrictions d’investissement : | Le Compartiment peut investir : - jusqu’à 10 % de ses actifs nets en actions ;
- jusqu’à 10 % de ses actifs nets en fonds du marché monétaire ;
- jusqu’à 25 % de ses actifs nets en obligations convertibles ou en obligations avec bons de souscription d’actions ; et
- jusqu’à un tiers de ses actifs nets en Instruments du marché monétaire,à condition que l’investissement dans ces actifs financiers et actifs à revenu fixe dont la note est inférieure à investment grade ne dépasse pas, au total, un tiers des actifs nets du Compartiment.
 Le Compartiment ne peut pas investir plus de 20 % de ses actifs nets en titres adossés à des actifs ou titres adossés à des créances hypothécaires. Dans la mesure où un investissement en titres adossés à des actifs ou actifs similaires (tels que des titres liés à la valeur du crédit) est envisagé par le Compartiment, un tel investissement n’aura pas une note inférieure à investment grade. |

|  | Le Compartiment ne peut investir plus de 20 % de ses actifs nets dans des obligations CoCo. L’investissement total du Compartiment dans les parts d’autres OPCVM ou OPC ne peut dépasser 10 % de ses actifs nets. |
| --- | --- |
| Techniques financières et instruments financiers : | Le Compartiment peut : (i) investir dans des instruments financiers dérivés, y compris, mais sans s’y limiter des swaps de rendement total, des contrats sur différence, des swaps de portefeuille, des contrats d’échange sur taux d’intérêt, des contrats à terme, des options, des swaptions et des contrats d’échange sur défaillance à des fins de couverture et d’investissement ; (ii) investir dans des contrats d’échange sur devises et des contrats de change à terme à des fins de couverture de change et d’investissement ; (iii) avoir recours aux swaps sur défaillance afin de couvrir le risque de crédit spécifique de certains des émetteurs de son portefeuille en acquérant une protection ; (iv) vendre une protection en concluant des transactions de vente de swaps sur défaillance afin d’acquérir une exposition de crédit spécifique et/ou acquérir une protection en concluant des contrats d’échange sur défaillance sans détenir les actifs sous-jacents ; et (v) utiliser des contrats de mise en pension et de prise en pension pour emprunter ou prêter des actifs. |
| Opérations de financement sur titres : | Le Compartiment peut conclure des opérations de financement sur titres couvertes en vertu du Règlement (UE) 2015/2365 comme suit : - Les contrats de prise en pension peuvent être utilisés pour les obligations souveraines et d’entreprises à des fins d’investissement et de gestion efficace du portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments devrait être comprise entre 0 et 30 % et ne peut excéder 50 %.
- Les contrats de mise en pension peuvent être utilisés pour les obligations souveraines à des fins d’une gestion efficace du portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments devrait être comprise entre 0 et 30 % et ne peut excéder 50 %.
- Des swaps sur rendement total et des contrats sur différence peuvent être utilisés pour les obligations en devise locale et les indices financiers à des fins d’investissement et de couverture. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments, exprimée en tant que notionnel du swap sur rendement total ou contrat sur différence divisé par la valeur liquidative du Compartiment devrait être comprise entre 0 et 25 % et ne peut excéder 50 %.
 Le Compartiment ne conclura pas d’opérations de prêt avec appel de marge ni de prêts de titres |
| Profil de l’investisseur : | Investisseurs ayant un horizon temporel à moyen ou long terme (trois à cinq ans) et recherchant un portefeuille à gestion active de titres à revenu fixe notés investment grade. |
| Exposition globale : | Le Compartiment applique une approche de VaR relative. La VaR du Compartiment est limitée par deux fois la VaR d’un portefeuille de référence, cette dernière constituant l’indice de référence du Compartiment comme indiqué ci-dessus. Le niveau d’effet de levier attendu du Compartiment basé sur la méthodologie de la « somme des notionnels » n’excède généralement pas 750 % de la valeur liquidative du Compartiment. En excluant les contrats de taux d’intérêt à court terme, le niveau d’effet de levier attendu du Compartiment ne dépasse généralement pas 350 % de la valeur liquidative du Compartiment. Le niveau d’effet de levier varie selon le positionnement du Compartiment et peut, dans certains cas, dépasser la valeur susmentionnée, selon les types et la maturité des instruments utilisés. Les dérivés de taux d’intérêt peuvent générer un effet de levier important basé sur la méthodologie de la « somme des notionnels », en particulier lorsque des instruments à court duration sont utilisés à des fins de gestion de durations. La méthodologie des « sommes des notionnels » ne permet pas l’utilisation de compensations d’opérations de couverture ni d’autres stratégies de réduction des risques impliquant des dérivés, tels que les opérations de couverture de change, la gestion des durations et la macro-couverture. Par conséquent, le niveau d’endettement déclaré peut dépasser, parfois considérablement, l’endettement économique assumé par le Compartiment. |
| Risques en matière de durabilité : | Le Compartiment étant largement diversifié, il n’est pas prévu qu’un Risque en matière de durabilité ait un impact financier négatif important sur le Compartiment. |
| Évaluation : | Quotidienne |
| Gestionnaire d’investissement délégué : | BlueBay Asset Management USA LLC |


## Commissions et frais :
| BlueBay Investment Grade ESG Bond Fund |
| --- |
| Catégorie | Commission de gestion (points de base) | Taux de commission de performance (%) | Frais (points de base) |
| C | Jusqu’à 200 | Aucun | 11 |
| G | Jusqu’à 200 | Aucun | 11 |
| I | 50 | Aucun | 7 |
| I (Perf) | 30 | 20,0 | 7 |
| K | Jusqu’à 200 | Aucun | 7 |
| M | 50 | Aucun | 11 |
| Q | Jusqu’à 200 | Aucun | 11 |
| R | 75 | Aucun | 11 |
| S | Jusqu’à 200 | Aucun | 11 |
| X, Y | Aucun | Aucun | 7 |
| Indice de référence | iBoxx Euro Corporates Index |

| BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund |
| --- |
| Devise de référence : | EUR |
| Indice de référence : | Bloomberg Barclays Euro Aggregate Index |
| Objectif d’investissement : | Le Compartiment est géré activement et vise des rendements supérieurs à son indice de référence, l’indice Bloomberg Barclays Euro Aggregate Index, en investissant dans un portefeuille de titres à revenu fixe notés investment grade, tout en tenant compte des considérations ESG. Il n’existe aucune restriction quant à l’ampleur de l’écart entre le portefeuille et la performance du Compartiment et ceux de l’indice de référence. Dans le cadre du processus d’investissement, le Gestionnaire d’investissement a toute latitude quant à la composition du portefeuille du Compartiment et peut s’exposer à des sociétés, pays ou secteurs non inclus dans l’indice de référence. |
| Politique d’investissement : | Le Compartiment investit au moins les deux tiers de ses actifs nets en titres à revenu fixe notés investment grade émis par des entités domiciliées dans des pays de l’Union européenne et au Royaume-Uni dont la dette souveraine à long terme est notée investment grade. Le Compartiment peut investir jusqu’à un tiers de ses actifs nets en titres à revenu fixe notés investment grade émis par des entités domiciliées dans des pays situés hors de l’Union européenne et au Royaume-Uni dont la dette souveraine à long terme est notée investment grade. Le Compartiment peut investir jusqu’à 15 % de ses actifs nets en titres à revenu fixe notés inférieurs à investment grade, à condition que la note de ces titres ne soit pas inférieure à B-/B3. Au moins les deux tiers des actifs nets du Compartiment seront libellés dans les devises des pays européens. Dans le cadre de la gestion active du Compartiment, le Gestionnaire d’investissement peut prendre des positions acheteuses et vendeuses (par le biais d’instruments financiers dérivés) sur des titres éligibles afin de gérer son exposition aux taux d’intérêt, au crédit et aux devises. Cela permet généralement au Gestionnaire d’investissement de mettre en œuvre des points de vue plus efficacement que par l’achat ou la vente de titres à revenu fixe. Le niveau et le type d’instruments financiers dérivés utilisés pour obtenir l’exposition qui en résulte peuvent accroître le niveau d’effet de levier du Compartiment (comme expliqué plus en détail sous la section « Exposition globale » en annexe de ce Compartiment), mais pas le risque économique. Conformément à l’Article 8 du Règlement SFDR10, le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales et sociales et des investissements qui observent de bonnes pratiques de gouvernance, mais n’a pas pour objectif l’Investissement durable. Plus précisément, le Compartiment privilégie l’investissement dans des émetteurs dont le comportement et/ou les activités commerciales adoptent une approche appropriée et responsable sur le plan ESG. Cet objectif est réalisé via l’application d’exigences ESG contraignantes résultant (i) des Exclusions/Sélections ESG ; (ii) d’une Sélection fondée sur les normes ; et (iii) d’une Intégration ESG qui restreignent les émetteurs en fonction du résultat de l’évaluation ESG lorsqu’un émetteur est considéré comme présentant des risques ESG très élevés. En raison de l’importance des investissements du Compartiment dans la dette souveraine, les exigences ESG contraignantes spécifiques à ces émetteurs sont incluses, notamment et entre autres, lorsqu’un pays a ratifié ou non des conventions ou traités internationaux relatifs à certaines questions ESG. L’évaluation ESG appliquée par le Compartiment, qui aboutit également à une exclusion en fonction de son résultat, tient compte des indicateurs spécifiques à la dette souveraine tels que l’utilisation des ressources naturelles, l’inégalité et la disparité sociale ou l’efficacité et la responsabilité de l’État. Le Compartiment mettra également en œuvre un Engagement ESG renforcé dans le cadre de son engagement actionnarial (stewardship). L’évaluation ESG du Gestionnaire d’investissement s’applique à tous les titres à revenu fixe détenus et les Facteurs de durabilité appliqués par le Compartiment sont contraignants indépendamment de l’importance de l’investissement. Le Compartiment vise à investir uniquement dans des titres à revenu fixe qui contribuent à la réalisation des caractéristiques ESG promues par le Compartiment. L’indice de référence du Compartiment ne met en œuvre aucune des considérations ESG spécifiques qui s’appliquent au Compartiment et est donc utilisé uniquement à des fins de comparaison des performances. |
| Restrictions d’investissement : | Le Compartiment peut investir : - jusqu’à 10 % de ses actifs nets en actions ;
- jusqu’à 10 % de ses actifs nets en fonds du marché monétaire ;
- jusqu’à 25 % de ses actifs nets en obligations convertibles ou en obligations avec bons de souscription d’actions ; et
- jusqu’à un tiers de ses actifs nets en Instruments du marché monétaire,à condition que l’investissement dans ces actifs financiers ne dépasse pas, au total, un tiers des actifs
 |


## 10 Les exigences ESG applicables et contraignantes de l’Article 8 du Règlement SFDR entreront en vigueur à compter du 1er octobre 2021
|  | nets du Compartiment. Le Compartiment ne peut pas investir plus de 20 % de ses actifs nets en titres adossés à des actifs ou titres adossés à des créances hypothécaires. Dans la mesure où un investissement en titres adossés à des actifs ou actifs similaires (tels que des titres liés à la valeur du crédit) est envisagé par le Compartiment, un tel investissement n’aura pas une note inférieure à investment grade. Le Compartiment ne peut investir plus de 20 % de ses actifs nets dans des obligations CoCo. L’investissement total du Compartiment dans les parts d’autres OPCVM ou OPC ne peut dépasser 10 % de ses actifs nets. |
| --- | --- |
| Techniques financières et instruments financiers : | Le Compartiment peut : (i) investir dans des instruments financiers dérivés, y compris, mais sans s’y limiter des swaps de rendement total, des contrats sur différence, des swaps de portefeuille, des contrats d’échange sur taux d’intérêt, des contrats à terme, des options, des swaptions et des contrats d’échange sur défaillance à des fins de couverture et d’investissement ; (ii) investir dans des contrats d’échange sur devises et des contrats de change à terme à des fins de couverture de change et d’investissement ; (iii) avoir recours aux swaps sur défaillance afin de couvrir le risque de crédit spécifique de certains des émetteurs de son portefeuille en acquérant une protection ; (iv) vendre une protection en concluant des transactions de vente de swaps sur défaillance afin d’acquérir une exposition de crédit spécifique et/ou acquérir une protection en concluant des contrats d’échange sur défaillance sans détenir les actifs sous-jacents ; et (v) utiliser des contrats de mise en pension et de prise en pension pour emprunter ou prêter des actifs. |
| Opérations de financement sur titres : | Le Compartiment peut conclure des opérations de financement sur titres couvertes en vertu du Règlement (UE) 2015/2365 comme suit : - Des contrats de mise en pension de titres peuvent être utilisés pour les obligations souveraines et de société à des fins d’investissement et de gestion efficace de portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumise à ces instruments est prévue être comprise entre 0 % et 30 % et ne peut dépasser 50 %.
- Des contrats de prise en pension de titres peuvent être utilisés pour les obligations souveraines à des fins de gestion efficace de portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumise à ces instruments est prévue être comprise entre 0 % et 30 % et ne peut dépasser 50 %.
- Des swaps sur rendement total et des contrats sur différence peuvent être utilisés pour les obligations en Devise locale et les indices financiers à des fins d’investissement et de couverture. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments, exprimée en tant que notionnel du swap sur rendement total ou contrat sur différence divisé par la valeur liquidative du Compartiment, est prévue être comprise entre 0 % et 25 % et ne peut dépasser 50 %.
 Le Compartiment ne conclura pas d’opérations de prêt avec appel de marge ni de prêts de titres. |
| Profil de l’investisseur : | Investisseurs possédant un horizon de moyen à long terme (trois à cinq ans) à la recherche d’un portefeuille activement géré de titres à revenu fixe investment grade. |
| Exposition globale : | Le compartiment applique une approche de VaR relative. La VaR du Compartiment est limitée au double de la VaR d’un portefeuille de référence, à savoir l’indice de référence du Compartiment tel qu’identifié plus haut. Le niveau d’endettement prévu du Compartiment basé sur la méthode de la « somme des notionnels » ne dépasse généralement pas 1 500 % de la valeur liquidative du Compartiment. En excluant les contrats de taux d’intérêt à court terme, le niveau d’endettement prévu du Compartiment ne dépasse généralement pas 300 % de la valeur liquidative du Compartiment. Le niveau d’endettement varie selon le positionnement du Compartiment et peut, dans certains cas, dépasser la valeur susmentionnée, selon les types et la maturité des instruments utilisés. Les dérivés de taux d’intérêt peuvent générer un endettement important basé sur la méthodologie de la « somme des notionnels », en particulier lorsque des instruments à courte duration sont utilisés à des fins de gestion de duration. La méthode de la « somme des notionnels » ne permet pas de compenser les transactions de couverture et les autres stratégies d’atténuation des risques impliquant des produits dérivés, telles que la couverture du risque de change, la gestion de la duration et la macro-couverture. Par conséquent, le niveau d’endettement déclaré peut dépasser, parfois considérablement, l’endettement économique assumé par le Compartiment. |
| Risques en matière de durabilité : | Le Compartiment étant largement diversifié, il n’est pas prévu qu’un Risque en matière de durabilité ait un impact financier négatif important sur le Compartiment. |
| Évaluation : | Quotidienne |
| Gestionnaire d’investissement délégué : | BlueBay Asset Management USA LLC |


## Commissions et frais :
| BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund |
| --- |
| Catégorie | Commission de gestion (points de base) | Taux de commission de performance (%) | Frais (points de base) |
| B | 50 | Aucun | 20 |
| B (Perf) | 30 | 20,0 | 20 |
| C | Jusqu’à 200 | Aucun | 11 |
| I | 50 | Aucun | 7 |
| I (Perf) | 30 | 20,0 | 7 |
| M | 50 | Aucun | 11 |
| Q | Jusqu’à 200 | Aucun | 11 |
| R | 75 | Aucun | 20 |
| S | Jusqu’à 200 | Aucun | 11 |
| X, Y | Aucun | Aucun | 16 |
| Indice de référence | Bloomberg Barclays Euro Aggregate, en euro |

| BlueBay Investment Grade Euro Government Bond Fund |
| --- |
| Devise de référence : | EUR |
| Indice de référence : | Bloomberg Barclays Euro Aggregate Treasury Index |
| Objectif d’investissement : | Le Compartiment est géré activement et vise des rendements supérieurs à son indice de référence, l’indice Bloomberg Barclays Euro Aggregate Treasury Index, en investissant dans un portefeuille de titres à revenu fixe notés investment grade, tout en tenant compte des considérations ESG. Il n’existe aucune restriction quant à l’ampleur de l’écart entre le portefeuille et la performance du Compartiment et ceux de l’indice de référence. Dans le cadre du processus d’investissement, le Gestionnaire d’investissement a toute latitude quant à la composition du portefeuille du Compartiment et peut s’exposer à des sociétés, pays ou secteurs non inclus dans l’indice de référence. |
| Politique d’investissement : | Le Compartiment investit au moins les deux tiers de ses actifs nets en titres à revenu fixe notés investment grade émis par des entités domiciliées dans des pays de l’Union européenne et au Royaume-Uni dont la dette souveraine à long terme est notée investment grade. Le Compartiment peut investir jusqu’à un tiers de ses actifs nets en titres à revenu fixe notés investment grade émis par des entités domiciliées dans des pays situés hors de l’Union européenne et au Royaume-Uni dont la dette souveraine à long terme est notée investment grade. Le Compartiment peut investir jusqu’à 15 % de ses actifs nets en titres à revenu fixe notés inférieurs à investment grade, à condition que la note de ces titres ne soit pas inférieure à B-/B3. Au moins les deux tiers des actifs nets du Compartiment seront libellés dans les devises des pays européens. Dans le cadre de la gestion active du Compartiment, le Gestionnaire d’investissement peut prendre des positions acheteuses et vendeuses (par le biais d’instruments financiers dérivés) sur des titres éligibles afin de gérer son exposition aux taux d’intérêt, au crédit et aux devises. Cela permet généralement au Gestionnaire d’investissement de mettre en œuvre des points de vue plus efficacement que par l’achat ou la vente de titres à revenu fixe. Le niveau et le type d’instruments financiers dérivés utilisés pour obtenir l’exposition qui en résulte peuvent accroître le niveau d’effet de levier du Compartiment (comme expliqué plus en détail sous la section « Exposition globale » en annexe de ce Compartiment), mais pas le risque économique. Conformément à l’Article 8 du Règlement SFDR11, le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales et sociales et des investissements qui observent de bonnes pratiques de gouvernance, mais n’a pas pour objectif l’Investissement durable. Plus précisément, le Compartiment privilégie l’investissement dans des émetteurs dont le comportement et/ou les activités commerciales adoptent une approche appropriée et responsable sur le plan ESG. Cet objectif est réalisé via l’application d’exigences ESG contraignantes résultant (i) des Exclusions/Sélections ESG ; (ii) d’une Sélection fondée sur les normes ; et (iii) d’une Intégration ESG qui restreignent les émetteurs en fonction du résultat de l’évaluation ESG lorsqu’un émetteur présente vraisemblablement des risques ESG très élevés. Le Compartiment mettra également en œuvre un Engagement ESG renforcé dans le cadre de son engagement actionnarial (stewardship). L’évaluation ESG du Gestionnaire d’investissement s’applique à tous les titres à revenu fixe détenus et les Facteurs de durabilité appliqués par le Compartiment sont contraignants indépendamment de l’importance de l’investissement. Le Compartiment vise à investir uniquement dans des titres à revenu fixe qui contribuent à la réalisation des caractéristiques ESG promues par le Compartiment. L’indice de référence du Compartiment ne met en œuvre aucune des considérations ESG spécifiques qui s’appliquent au Compartiment et est donc utilisé uniquement à des fins de comparaison des performances. |
| Restrictions d’investissement : | Le Compartiment peut investir : - jusqu’à 10 % de ses actifs nets en actions ;
- jusqu’à 10 % de ses actifs nets en fonds du marché monétaire ;
- jusqu’à 25 % de ses actifs nets en obligations convertibles ou en obligations avec bons de souscription d’actions ; et
- jusqu’à un tiers de ses actifs nets en Instruments du marché monétaire,à condition que l’investissement dans ces actifs financiers ne dépasse pas, au total, un tiers des actifs nets du Compartiment.
 Le Compartiment ne peut pas investir plus de 20 % de ses actifs nets en titres adossés à des actifs ou titres adossés à des créances hypothécaires. Dans la mesure où un investissement en titres adossés à des actifs ou actifs similaires (tels que des titres liés à la valeur du crédit) est envisagé par le Compartiment, un tel investissement n’aura pas une note inférieure à investment grade. L’investissement total du Compartiment dans les parts d’autres OPCVM ou OPC ne peut dépasser 10 % de ses actifs nets. |


## 11 Les exigences ESG applicables et contraignantes de l’Article 8 du Règlement SFDR entreront en vigueur à compter du 1er octobre 2021
| Techniques financières et instruments financiers : | Le Compartiment peut : (i) investir dans des instruments financiers dérivés, y compris, mais sans s’y limiter des swaps de rendement total, des contrats sur différence, des swaps de portefeuille, des contrats d’échange sur taux d’intérêt, des contrats à terme, des options, des swaptions et des contrats d’échange sur défaillance à des fins de couverture et d’investissement ; (ii) investir dans des contrats d’échange sur devises et des contrats de change à terme à des fins de couverture de change et d’investissement ; (iii) avoir recours aux swaps sur défaillance afin de couvrir le risque de crédit spécifique de certains des émetteurs de son portefeuille en acquérant une protection ; (iv) vendre une protection en concluant des transactions de vente de swaps sur défaillance afin d’acquérir une exposition de crédit spécifique et/ou acquérir une protection en concluant des contrats d’échange sur défaillance sans détenir les actifs sous-jacents ; et (v) utiliser des contrats de mise en pension et de prise en pension pour emprunter ou prêter des actifs. |
| --- | --- |
| Opérations de financement sur titres : | Le Compartiment peut conclure des opérations de financement sur titres couvertes en vertu du Règlement (UE 2015/2365 comme suit : - Des contrats de mise en pension de titres peuvent être utilisés pour les obligations souveraines et de société à des fins d’investissement et de gestion efficace de portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumise à ces instruments est prévue être comprise entre 0 % et 30 % et ne peuvent dépasser 50 %.
- Des contrats de prise en pension de titres peuvent être utilisés pour les obligations souveraines à des fins de gestion efficace de portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumise à ces instruments est prévue être comprise entre 0 % et 30 % et ne peut dépasser 50 %.
- Des swaps sur rendement total et des contrats sur différence peuvent être utilisés pour les obligations en Devise locale et les indices financiers à des fins d’investissement et de couverture. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments, exprimée en tant que notionnel du swap sur rendement total ou contrat sur différence divisé par la valeur liquidative du Compartiment, est prévue être comprise entre 0 % et 25 % et ne peut dépasser 50 %.
 Le Compartiment ne conclura pas d’opérations de prêt avec appel de marge ni de prêts de titres. |
| Profil de l’investisseur : | Investisseurs possédant un horizon de moyen à long terme (trois à cinq ans) à la recherche d’un portefeuille activement géré de titres à revenu fixe de qualité investment grade. |
| Exposition globale : | Le compartiment applique une approche de VaR relative. La VaR du Compartiment est limitée au double de la VaR d’un portefeuille de référence, à savoir l’indice de référence du Compartiment tel qu’identifié plus haut. Le niveau d’endettement prévu du Compartiment basé sur la méthode de la « somme des notionnels » ne dépasse généralement pas 1 500 % de la valeur liquidative du Compartiment. En excluant les contrats de taux d’intérêt à court terme, le niveau d’endettement prévu du Compartiment ne dépasse généralement pas 300 % de la valeur liquidative du Compartiment. Le niveau d’endettement varie selon le positionnement du Compartiment et peut, dans certains cas, dépasser la valeur susmentionnée, selon les types et la maturité des instruments utilisés. Les dérivés de taux d’intérêt peuvent générer un endettement important basé sur la méthodologie de la « somme des notionnels », en particulier lorsque des instruments à courte duration sont utilisés à des fins de gestion de duration. La méthode de la « somme des notionnels » ne permet pas de compenser les transactions de couverture et les autres stratégies d’atténuation des risques impliquant des produits dérivés, telles que la couverture du risque de change, la gestion de la duration et la macro-couverture. Par conséquent, le niveau d’endettement déclaré peut dépasser, parfois considérablement, l’endettement économique assumé par le Compartiment. |
| Risques en matière de durabilité : | Le Compartiment étant largement diversifié, il n’est pas prévu qu’un Risque en matière de durabilité ait un impact financier négatif important sur le Compartiment. |
| Évaluation : | Quotidienne |
| Gestionnaire d’investissement délégué : | BlueBay Asset Management USA LLC |


## Commissions et frais :
| BlueBay Investment Grade Euro Government Bond Fund |
| --- |
| Catégorie | Commission de gestion (points de base) | Taux de commission de performance (%) | Frais (points de base) |
| B | 50 | Aucun | 20 |
| B (Perf) | 30 | 20,0 | 20 |
| C | Jusqu’à 200 | Aucun | 11 |
| I | 50 | Aucun | 7 |
| I (Perf) | 30 | 20,0 | 7 |
| K | Jusqu’à 200 | Aucun | 7 |
| M | 50 | Aucun | 11 |
| Q | Jusqu’à 200 | Aucun | 11 |
| R | 75 | Aucun | 20 |
| S | Jusqu’à 200 | Aucun | 11 |
| X, Y | Aucun | Aucun | 16 |
| Indice de référence | Bloomberg Barclays Euro Aggregate Treasury, en euro |

| BlueBay Investment Grade Global Aggregate Bond Fund |
| --- |
| Devise de référence : | USD |
| Indice de référence : | Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond Index USD non couvert |
| Objectif d’investissement : | Le Compartiment est géré activement et vise des rendements supérieurs à son indice de référence, l’indice Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond Index USD unhedged, en investissant dans un portefeuille de titres à revenu fixe notés investment grade, tout en tenant compte des considérations ESG. Il n’existe aucune restriction quant à l’ampleur de l’écart entre le portefeuille et la performance du Compartiment et ceux de l’indice de référence. Dans le cadre du processus d’investissement, le Gestionnaire d’investissement a toute latitude quant à la composition du portefeuille du Compartiment et peut s’exposer à des sociétés, pays ou secteurs non inclus dans l’indice de référence. |
| Politique d’investissement : | Le Compartiment investit au moins deux tiers de ses actifs nets dans des titres à revenu fixe à taux fixe ou variable de notation investment grade émis par des émetteurs souverains et des sociétés émettrices du monde entier (y compris des émetteurs issus des Marchés émergents). Le Compartiment peut investir jusqu’à 15 % du total de ses actifs nets dans des titres à revenu fixe ayant une notation inférieure à investment grade à condition que ces titres n’aient pas une notation inférieure à B-/B3. Dans le cadre de la gestion active du Compartiment, le Gestionnaire d’investissement peut prendre des positions acheteuses et vendeuses (par le biais d’instruments financiers dérivés) sur des titres éligibles afin de gérer son exposition aux taux d’intérêt, au crédit et aux devises. Cela permet généralement au Gestionnaire d’investissement de mettre en œuvre des points de vue plus efficacement que par l’achat ou la vente de titres à revenu fixe. Le niveau et le type d’instruments financiers dérivés utilisés pour obtenir l’exposition qui en résulte peuvent accroître le niveau d’effet de levier du Compartiment (comme expliqué plus en détail sous la section « Exposition globale » en annexe de ce Compartiment), mais pas le risque économique. Conformément à l’Article 8 du Règlement SFDR12, le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales et sociales et des investissements qui observent de bonnes pratiques de gouvernance, mais n’a pas pour objectif l’Investissement durable. Plus précisément, le Compartiment privilégie l’investissement dans des émetteurs dont le comportement et/ou les activités commerciales adoptent une approche appropriée et responsable sur le plan ESG. Cet objectif est réalisé via l’application d’exigences ESG contraignantes résultant (i) des Exclusions/Sélections ESG ; (ii) d’une Sélection fondée sur les normes ; et (iii) d’une Intégration ESG qui restreignent les émetteurs en fonction du résultat de l’évaluation ESG lorsqu’un émetteur est considéré comme présentant des risques ESG très élevés. Le Compartiment mettra également en œuvre un Engagement ESG renforcé dans le cadre de son engagement actionnarial (stewardship). L’évaluation ESG du Gestionnaire d’investissement s’applique à tous les titres à revenu fixe détenus et les Facteurs de durabilité appliqués par le Compartiment sont contraignants indépendamment de l’importance de l’investissement. Le Compartiment vise à investir uniquement dans des titres à revenu fixe qui contribuent à la réalisation des caractéristiques ESG promues par le Compartiment. L’indice de référence du Compartiment ne met en œuvre aucune des considérations ESG spécifiques qui s’appliquent au Compartiment et est donc utilisé uniquement à des fins de comparaison des performances. |
| Restrictions d’investissement : | Le Compartiment peut investir : - jusqu’à 10 % de ses actifs nets en actions ;
- jusqu’à 10 % de ses actifs nets en fonds du marché monétaire ;
- jusqu’à 25 % de ses actifs nets en obligations convertibles ou en obligations avec bons de souscription d’actions ; et
- jusqu’à un tiers de ses actifs nets en Instruments du marché monétaire,à condition que l’investissement dans ces actifs financiers ne dépasse pas, au total, un tiers des actifs nets du Compartiment.
 Le Compartiment ne pourra investir plus de 20 % de ses actifs nets dans des titres adossés à des créances ou dans des titres hypothécaires. Dans la mesure où un investissement en titres adossés à des actifs ou actifs similaires (tels que des titres liés à la valeur du crédit) est envisagé par le Compartiment, un tel investissement n’aura pas une note inférieure à investment grade. Le Compartiment ne peut investir plus de 20 % de ses actifs nets dans des obligations CoCo. L’investissement total du Compartiment dans les parts d’autres OPCVM ou OPC ne peut dépasser 10 % de ses actifs nets. Le Compartiment ne peut investir plus de 20 % de ses actifs nets dans des titres négociés sur le CIBM par le biais du CIBM « Direct Access » ou de Bond Connect. |
| Techniques financières et instruments | Le Compartiment peut : (i) investir dans des instruments financiers dérivés, y compris, mais sans s’y limiter des swaps de rendement total, des contrats sur différence, des swaps de portefeuille, des |


## 12 Les exigences ESG applicables et contraignantes de l’Article 8 du Règlement SFDR entreront en vigueur à compter du 1er octobre 2021
| financiers : | contrats d’échange sur taux d’intérêt, des contrats à terme, des options, des swaptions et des contrats d’échange sur défaillance à des fins de couverture et d’investissement ; (ii) investir dans des contrats d’échange sur devises et des contrats de change à terme à des fins de couverture de change et d’investissement ; (iii) avoir recours aux swaps sur défaillance afin de couvrir le risque de crédit spécifique de certains des émetteurs de son portefeuille en acquérant une protection ; (iv) vendre une protection en concluant des transactions de vente de swaps sur défaillance afin d’acquérir une exposition de crédit spécifique et/ou acquérir une protection en concluant des contrats d’échange sur défaillance sans détenir les actifs sous-jacents ; et (v) utiliser des contrats de mise en pension et de prise en pension pour emprunter ou prêter des actifs. |
| --- | --- |
| Opérations de financement sur titres : | Le Compartiment peut conclure des opérations de financement sur titres couvertes en vertu du Règlement (UE) 2015/2365 comme suit : - Des contrats de mise en pension de titres peuvent être utilisés pour les obligations souveraines et de société à des fins d’investissement et de gestion efficace de portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumise à ces instruments est prévue être comprise entre 0 % et 30 % et ne peut dépasser 50 %.
- Des contrats de prise en pension de titres peuvent être utilisés pour les obligations souveraines à des fins de gestion efficace de portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumise à ces instruments est prévue être comprise entre 0 % et 30 % et ne peut dépasser 50 %.
- Des swaps sur rendement total et des contrats sur différence peuvent être utilisés pour les obligations en Devise locale et les indices financiers à des fins d’investissement et de couverture. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments, exprimée en tant que notionnel du swap sur rendement total ou contrat sur différence divisé par la valeur liquidative du Compartiment, est prévue être comprise entre 0 % et 25 % et ne peut dépasser 50 %.
 Le Compartiment ne conclura pas d’opérations de prêt avec appel de marge ni de prêts de titres. |
| Profil de l’investisseur : | Investisseurs ayant un horizon à moyen ou long terme (trois à cinq ans) et recherchant un portefeuille à gestion active de titres à revenu fixe. |
| Exposition globale : | Le Compartiment applique une approche de VaR relative. La VaR du Compartiment est limitée par deux fois la VaR d’un portefeuille de référence, cette dernière constituant l’indice de référence du Compartiment comme indiqué ci-dessus. Le niveau d’effet d’endettement attendu du Compartiment basé sur la méthodologie de la « somme des notionnels » n’excède généralement pas 1 500 % de la valeur liquidative du Compartiment. En excluant les contrats de taux d’intérêt à court terme, le niveau d’endettement attendu du Compartiment ne dépasse généralement pas 300 % de la valeur liquidative du Compartiment. Le niveau d’endettement varie selon le positionnement du Compartiment et peut, dans certains cas, dépasser la valeur susmentionnée, selon les types et la maturité des instruments utilisés. Les dérivés de taux d’intérêt peuvent générer un endettement important basé sur la méthodologie de la « somme des notionnels », en particulier lorsque des instruments à courte duration sont utilisés à des fins de gestion de duration. La méthode de la « somme des notionnels » ne permet pas de compenser les transactions de couverture et les autres stratégies d’atténuation des risques impliquant des produits dérivés, telles que la couverture du risque de change, la gestion de la duration et la macro-couverture. Par conséquent, le niveau d’endettement déclaré peut dépasser, parfois considérablement, l’endettement économique assumé par le Compartiment. |
| Risques en matière de durabilité : | Le Compartiment étant largement diversifié, il n’est pas prévu qu’un Risque en matière de durabilité ait un impact financier négatif important sur le Compartiment. |
| Évaluation : | Quotidienne |
| Gestionnaire d’investissement délégué : | BlueBay Asset Management USA LLC |


## Commissions et frais :
| BlueBay Investment Grade Global Aggregate Bond Fund |
| --- |
| Catégorie | Commission de gestion (points de base) | Taux de commission de performance (%) | Frais (points de base) |
| B | 50 | Aucun | 20 |
| B (Perf) | 30 | 20,0 | 20 |
| C | Jusqu’à 200 | Aucun | 11 |
| I | 50 | Aucun | 7 |
| I (Perf) | 30 | 20,0 | 7 |
| M | 50 | Aucun | 11 |
| Q | Jusqu’à 200 | Aucun | 11 |
| R | 75 | Aucun | 20 |
| S | Jusqu’à 200 | Aucun | 11 |
| X, Y | Aucun | Aucun | 16 |
| Indice de référence | Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond, non couvert en dollar américain |

| Devise de référence : | USD |
| --- | --- |
| Indice de référence : | Bloomberg Barclays Global Aggregate Treasuries Total Return Index, non couvert contre le dollar américain |
| Objectif d’investissement : | Le Compartiment est activement géré et vise de meilleurs rendements que son indice de référence, l’indice Bloomberg Barclays Global Treasury Total Return Index, non couvert contre le dollar américain, en investissant dans un portefeuille de titres à revenu fixe de qualité investment grade, tout en tenant compte des considérations ESG. Il n’existe aucune restriction quant à l’ampleur de l’écart entre le portefeuille et la performance du Compartiment et ceux de l’indice de référence. Dans le cadre du processus d’investissement, le Gestionnaire d’investissement a toute latitude quant à la composition du portefeuille du Compartiment et peut s’exposer à des sociétés, pays ou secteurs non inclus dans l’indice de référence. |
| Politique d’investissement : | Le Compartiment investit au moins deux tiers de ses actifs nets dans des titres à revenu fixe à taux fixe et variable notés investment grade émis par des émetteurs souverains du monde entier (y compris des Émetteurs des Marchés émergents). Le Compartiment peut investir jusqu’à 15 % de ses actifs nets dans des titres à revenu fixe ayant une notation inférieure à investment grade, pour autant que ces titres n’aient pas une notation inférieure à B-/B3. Dans le cadre de la gestion active du Compartiment, le Gestionnaire d’investissement peut prendre des positions acheteuses et vendeuses (par le biais d’instruments financiers dérivés) sur des titres éligibles afin de gérer son exposition aux taux d’intérêt, au crédit et aux devises. Cela permet généralement au Gestionnaire d’investissement de mettre en œuvre des points de vue plus efficacement que par l’achat ou la vente de titres à revenu fixe. Le niveau et le type d’instruments financiers dérivés utilisés pour obtenir l’exposition qui en résulte peuvent accroître le niveau d’effet de levier du Compartiment (comme expliqué plus en détail sous la section « Exposition globale » en annexe de ce Compartiment), mais pas le risque économique. Conformément à l’Article 8 du Règlement SFDR, le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales et sociales et des investissements qui appliquent de bonnes pratiques de gouvernance, mais n’a pas pour objectif l’Investissement durable. Plus précisément, le Compartiment privilégie l’investissement dans des émetteurs dont le comportement et/ou les activités commerciales adoptent une approche appropriée et responsable sur le plan ESG. Cet objectif est réalisé via l’application d’exigences ESG contraignantes résultant (i) des Exclusions/Sélections ESG ; (ii) d’une Sélection fondée sur les normes ; et (iii) d’une Intégration ESG qui restreignent les émetteurs en fonction du résultat de l’évaluation ESG lorsqu’un émetteur est considéré comme présentant des risques ESG très élevés. En raison de l’importance des investissements du Compartiment dans la dette souveraine, les exigences ESG contraignantes spécifiques à ces émetteurs sont incluses, notamment et entre autres, lorsqu’un pays a ratifié ou non des conventions ou traités internationaux relatifs à certaines questions ESG. L’évaluation ESG appliquée par le Compartiment, qui aboutit également à une exclusion en fonction de son résultat, tient compte des indicateurs spécifiques à la dette souveraine tels que l’utilisation des ressources naturelles, l’inégalité et la disparité sociale ou l’efficacité et la responsabilité de l’État. Le Compartiment mettra également en œuvre un Engagement ESG renforcé dans le cadre de son engagement actionnarial (stewardship). L’évaluation ESG du Gestionnaire d’investissement s’applique à tous les titres à revenu fixe détenus et les Facteurs de durabilité appliqués par le Compartiment sont contraignants indépendamment de l’importance de l’investissement. Le Compartiment vise à investir uniquement dans des titres à revenu fixe qui contribuent à la réalisation des caractéristiques ESG promues par le Compartiment. L’indice de référence du Compartiment ne met en œuvre aucune des considérations ESG spécifiques qui s’appliquent au Compartiment et est donc utilisé uniquement à des fins de comparaison des performances. |
| Restrictions d’investissement : | Le Compartiment peut investir : - jusqu’à 10 % de ses actifs nets en titres de participation ;
- jusqu’à 10 % de ses actifs nets dans des fonds du marché monétaire ;
- jusqu’à 25 % de ses actifs nets en obligations convertibles ou en obligations assorties de bons de souscription ; et
- jusqu’à un tiers de ses actifs nets en Instruments du marché monétaire,à condition que l’investissement dans ces actifs financiers ne dépasse pas au total un tiers des actifs nets du Compartiment.
 Le Compartiment ne peut investir plus de 5 % de ses actifs nets dans des titres adossés à des actifs ou à des créances hypothécaires. Dans la mesure où un investissement en titres adossés à des actifs ou actifs similaires (tels que des credit linked notes) est envisagé par le Compartiment, un tel investissement n’aura pas une note inférieure à investment grade. Le Compartiment ne pourra pas investir plus de 5 % de ses actifs nets en obligations CoCo. L’investissement total du Compartiment dans les parts d’autres OPCVM ou OPC ne pourra pas dépasser 10 % de ses actifs nets. Le Compartiment ne peut investir plus de 15 % de ses actifs nets en titres négociés sur le CIBM par le biais du « Direct Access » du CIBM ou de Bond Connect. |

| Techniques et instruments financiers : | Le Compartiment peut : (i) investir dans des instruments financiers dérivés, notamment, mais sans s’y limiter des contrats sur différence, des swaps de portefeuille, des contrats d’échange sur taux d’intérêt, des contrats à terme standardisés, des options, des swaptions et des contrats d’échange sur défaillance à des fins de couverture et d’investissement ; (ii) investir dans des contrats d’échange sur devises et des contrats de change à terme à des fins de couverture de change et d’investissement ; (iii) avoir recours aux swaps sur défaillance afin de couvrir le risque de crédit spécifique de certains des émetteurs de son portefeuille en acquérant une protection ; (iv) vendre une protection en concluant des transactions de vente de swaps sur défaillance afin d’acquérir une exposition de crédit spécifique et/ou acquérir une protection en concluant des contrats d’échange sur défaillance sans détenir les actifs sous-jacents ; et (v) utiliser des contrats de mise en pension et de prise en pension pour emprunter ou prêter des actifs. |
| --- | --- |
| Opérations de financement sur titres : | Le Compartiment peut conclure des opérations de financement sur titres figurant dans le Règlement (UE) 2015/2365 comme suit : - Les contrats de mise en pension peuvent être utilisés pour les obligations souveraines et d’entreprises à des fins d’investissement et de gestion efficace du portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments devrait être comprise entre 0 et 30 % et ne peut excéder 50 %.
- Les contrats de prise en pension peuvent être utilisés pour les obligations souveraines à des fins de gestion efficace du portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments devrait être comprise entre 0 et 30 % et ne peut excéder 50 %.
- Des contrats sur différence peuvent être utilisés pour les Obligations en devise locale et les indices financiers à des fins d’investissement et de couverture. La proportion des actifs nets du Compartiment qui font l’objet de ces instruments, exprimée en tant que notionnel du contrat sur différence divisé par la valeur liquidative du Compartiment devrait être comprise entre 0 % et 25 % et ne peut excéder 50 %.
 Le Compartiment ne conclura pas d’opérations de prêt avec appel de marge ni de prêt de titres. |
| Profil de l’investisseur : | Les investisseurs ayant un horizon à moyen ou long terme (trois à cinq ans) qui recherchent un portefeuille activement géré de titres à revenu fixe. |
| Exposition globale : | Le Compartiment applique une approche de VaR relative. La VaR du Compartiment est limitée par deux fois la VaR d’un portefeuille de référence, cette dernière constituant l’indice de référence du Compartiment comme indiqué ci-dessus. Le niveau d’effet de levier attendu du Compartiment basé sur la méthodologie de la « somme des notionnels » n’excède généralement pas 1 500 % de la valeur liquidative du Compartiment. En excluant les contrats de taux d’intérêt à court terme, le niveau d’effet de levier attendu du Compartiment ne dépasse généralement pas 300 % de la valeur liquidative du Compartiment. Le niveau d’effet de levier varie selon le positionnement du Compartiment et peut, dans certains cas, dépasser la valeur susmentionnée, selon les types et la maturité des instruments utilisés. Les dérivés de taux d’intérêt peuvent générer un effet de levier important basé sur la méthodologie des « sommes des notionnels », en particulier lorsque des instruments à duration courte sont utilisés à des fins de gestion de la duration. La méthodologie de la « somme des notionnels » ne permet pas l’utilisation de compensations d’opérations de couverture ni d’autres stratégies de réduction des risques impliquant des dérivés, tels que les opérations de couverture de change, la gestion de duration et la macro-couverture. Par conséquent, le niveau d’effet de levier déclaré peut dépasser, parfois considérablement, l’effet de levier économique assumé par le Compartiment. |
| Risques en matière de durabilité : | Le Compartiment étant largement diversifié, il n’est pas prévu qu’un Risque en matière de durabilité ait un impact financier négatif important sur le Compartiment. |
| Évaluation : | Quotidienne |
| Gestionnaire d’investissement délégué : | BlueBay Asset Management USA LLC |


## Commissions et frais :
| BlueBay Investment Grade Global Government Bond Fund |
| --- |
| Catégorie | Commission de gestion (points de base) | Taux de commission de performance (%) | Frais (points de base) |
| C | Jusqu’à 200 | Aucun | 11 |
| I | 50 | Aucun | 7 |
| I (Perf) | 30 | 20,0 | 7 |
| M | 50 | Aucun | 11 |
| Q | Jusqu’à 200 | Aucun | 11 |
| R | 75 | Aucun | 20 |
| S | Jusqu’à 200 | Aucun | 11 |
| X, Y | Aucun | Aucun | 16 |
| Indice de référence | Bloomberg Barclays Global Aggregate Treasuries Total Return Index, non couvert contre le dollar américain |

| BlueBay Investment Grade Structured Credit Fund |
| --- |
| Devise de référence : | EUR |
| Indice de référence : | ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index |
| Objectif d’investissement : | Le Compartiment est géré activement et vise des rendements supérieurs à son indice de référence, l’indice ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index, en investissant dans un portefeuille de Titres de crédits structurés. Il n’existe aucune restriction quant à l’ampleur de l’écart entre le portefeuille et la performance du Compartiment et ceux de l’indice de référence. Dans le cadre du processus d’investissement, le Gestionnaire d’investissement a toute latitude quant à la composition du portefeuille du Compartiment et peut s’exposer à des sociétés, pays ou secteurs non inclus dans l’indice de référence. |
| Politique d’investissement : | Le Compartiment investit au moins deux tiers de ses actifs nets dans des Titres de crédits structurés du monde entier. Le Compartiment peut investir jusqu’à un tiers de ses actifs nets dans d’autres titres à revenu fixe à taux fixe ou variable émis par des émetteurs souverains et des sociétés émettrices du monde entier (y compris des émetteurs issus des Marchés émergents). Le Compartiment peut investir jusqu’à 30 % de ses actifs nets dans des Titres de crédits structurés et dans d’autres titres à revenu fixe notés inférieurs à investment grade, à condition que la note de ces titres ne soit pas inférieure à la notation B- octroyée par Standard & Poor’s ou Fitch ou B3 octroyée par Moody’s ou à une note équivalente octroyée par une autre agence de notation reconnue. Investment grade désigne la notation BBB- au minimum par Standard & Poor’s ou Fitch ou Baa3 au minimum par Moody’s, ou une note équivalente octroyée par une autre agence de notation reconnue, telle que raisonnablement déterminée ponctuellement par le Gestionnaire d’investissement. Pour les besoins de toutes les notations de crédit, en cas de divergence de notation, la notation la plus élevée s’appliquera. |
| Restrictions d’investissement : | Le Compartiment peut investir : - jusqu’à 10 % de ses actifs nets en fonds du marché monétaire ;
- jusqu’à un tiers de ses actifs nets en Instruments du marché monétaire,à condition que l’investissement dans ces actifs financiers ne dépasse pas, au total, un tiers des actifs nets du Compartiment.
 Le Compartiment ne peut investir plus de 20 % de ses actifs nets dans des obligations CoCo. L’investissement total du Compartiment dans les parts d’autres OPCVM ou OPC ne peut dépasser 10 % de ses actifs nets. |
| Techniques financières et instruments financiers : | Le Compartiment peut : (i) investir dans des instruments financiers dérivés, y compris, mais sans s’y limiter des swaps de rendement total, des contrats sur différence, des swaps de portefeuille, des contrats d’échange sur taux d’intérêt, des contrats à terme, des options, des swaptions et des contrats d’échange sur défaillance à des fins de couverture et d’investissement ; (ii) investir dans des contrats d’échange sur devises et des contrats de change à terme à des fins de couverture de change et d’investissement ; (iii) avoir recours aux swaps sur défaillance afin de couvrir le risque de crédit spécifique de certains des émetteurs de son portefeuille en acquérant une protection ; (iv) vendre une protection en concluant des transactions de vente de swaps sur défaillance afin d’acquérir une exposition de crédit spécifique et/ou acquérir une protection en concluant des contrats d’échange sur défaillance sans détenir les actifs sous-jacents ; et (v) utiliser des contrats de mise en pension et de prise en pension pour emprunter ou prêter des actifs. |
| Opération de financement sur titres : | Le Compartiment peut conclure des opérations de financement sur titres couvertes en vertu du Règlement (UE) 2015/2365 comme suit : - Des contrats de prise en pension peuvent être utilisés pour les Titres de crédits structurés, les obligations souveraines et de société à des fins d’investissement et de gestion efficace de portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments est prévue être comprise entre 0 et 30 % et ne peut excéder 50 %.
- Des contrats de mise en pension peuvent être utilisés pour les Titres de crédits structurés et les obligations souveraines à des fins d’une gestion efficace de portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments est prévue être comprise entre 0 et 30 % et ne peut excéder 50 %.
- Des swaps sur rendement total et des contrats sur différence peuvent être utilisés pour les Titres de crédits structurés, les obligations en devise locale et les indices financiers à des fins d’investissement et de couverture. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments, exprimée en tant que notionnel du swap sur rendement total ou contrat sur différence divisé par la valeur liquidative du Compartiment est prévue être comprise entre 0 et 25 % et ne peut excéder 50 %.
 Le Compartiment ne conclura pas d’opérations de prêt avec appel de marge ni de prêt de titres. |

| Profil de l’investisseur : | Investisseurs ayant un horizon à moyen ou long terme (trois à cinq ans) et recherchant un portefeuille à gestion active de Titres de crédits structurés. En raison de l’investissement important en Titres de crédits structurés, le Compartiment convient uniquement aux Investisseurs qui peuvent supporter le risque économique de perte de leur investissement dans le Compartiment. Par conséquent, les Actions de ce Compartiment ne sont accessibles qu’aux Investisseurs institutionnels qualifiés et/ou aux investisseurs qui sont : - un investisseur informé qui a une connaissance des produits financiers pertinents (un investisseur informé peut prendre une décision d’investissement en connaissance de cause sur la base de la documentation d’offre réglementée et autorisée, ainsi que de la connaissance et de la compréhension des facteurs/risques spécifiques qui y sont soulignés uniquement) ; ou qui a une expérience du secteur financier ; ou
- un investisseur avancé qui a une bonne connaissance des produits et des transactions financières pertinentes ; ou qui a une expérience du secteur financier ; ou qui est accompagné de conseils d’investissement professionnels ; ou qui est inclus dans un service de portefeuille discrétionnaire.
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| Exposition globale : | Le Compartiment applique une approche de VaR absolue. La VaR du Compartiment est limitée en interne, sous réserve de changement, et ne peut dépasser 20 % de la valeur liquidative du Compartiment. Le niveau d’endettement attendu du Compartiment basé sur la méthodologie de la « somme des notionnels » n’excède généralement pas 750 % de la valeur liquidative du Compartiment. En excluant les contrats de taux d’intérêt à court terme, le niveau d’endettement attendu du Compartiment ne dépasse généralement pas 200 % de la valeur liquidative du Compartiment. Le niveau d’endettement varie selon le positionnement du Compartiment et peut, dans certains cas, dépasser la valeur susmentionnée, selon les types et la maturité des instruments utilisés. Les dérivés de taux d’intérêt peuvent générer un endettement important basé sur la méthodologie de la « somme des notionnels », en particulier lorsque des instruments à courte duration sont utilisés à des fins de gestion de duration. La méthode de la « somme des notionnels » ne permet pas de compenser les transactions de couverture et les autres stratégies d’atténuation des risques impliquant des produits dérivés, telles que la couverture du risque de change, la gestion de la duration et la macro-couverture. Par conséquent, le niveau d’endettement déclaré peut dépasser, parfois considérablement, l’endettement économique assumé par le Compartiment. |
| Risques en matière de durabilité : | Le Compartiment étant largement diversifié, il n’est pas prévu qu’un Risque en matière de durabilité ait un impact financier négatif important sur le Compartiment. |
| Évaluation : | Quotidienne |
| Gestionnaire d’investissement délégué : | BlueBay Asset Management USA LLC |


## Commissions et frais :
| BlueBay Investment Grade Structured Credit Fund |
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| Catégorie | Commission de gestion (points de base) | Taux de commission de performance (%) | Frais (points de base) |
| C | Jusqu’à 200 | Aucun | 14 |
| E | Jusqu’à 200 | Aucun | 10 |
| G | Jusqu’à 200 | Aucun | 14 |
| I | 35 | Aucun | 10 |
| K | Jusqu’à 200 | Aucun | 10 |
| M | 35 | Aucun | 14 |
| Q | Jusqu’à 200 | Aucun | 14 |
| R | 55 | Aucun | 14 |
| S | Jusqu’à 200 | Aucun | 14 |
| X, Y | Aucun | Aucun | 10 |
| Indice de référence | ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index |

| BlueBay Total Return Credit Fund |
| --- |
| Devise de référence | USD |
| Indice de référence | N/A |
| Objectif d’investissement | Le Compartiment est géré activement, ne fait référence à aucun indice de référence et vise à obtenir un rendement total au moyen d’investissements dans des catégories d’actifs à revenu fixe offrant un rendement supérieur par le biais d’une sélection active des titres, d’une bonne répartition des actifs et de techniques de préservation du capital. |
| Politique d’investissement | Le Compartiment investit principalement ses actifs nets en titres à revenu fixe, à taux fixe ou variable, de rang inférieur ou prioritaires, émis par des émetteurs privés et souverains (y compris d’émetteurs des marchés émergents). Le Compartiment peut investir en titres à revenu fixe de toute notation, en titres de créance non notés et en Titres de créance en difficulté. Le Compartiment peut investir jusqu’à 25 % de ses actifs nets en obligations convertibles, en obligations liées à des warrants et des titres convertibles similaires émis par des émetteurs privés du monde entier. Le Compartiment peut également investir jusqu’à 20 % de ses actifs nets dans des Titres de crédits structurés. Le Compartiment investit dans des titres libellés en dollar américain et dans d’autres devises, y compris dans des titres libellés dans les Devises locales des Pays à marché émergent où le Compartiment investit. Le Compartiment peut occasionnellement détenir jusqu’à 50 % de ses actifs nets en liquidités et quasi-liquidités. |
| Restrictions d’investissement | Le Compartiment peut investir : - jusqu’à 10 % de ses actifs nets en actions ;
- jusqu’à 10 % de ses actifs nets en fonds du marché monétaire ;
- jusqu’à un tiers de ses actifs nets en Instruments du marché monétaire,à condition que l’investissement dans ces actifs financiers ne dépasse pas, au total, un tiers des actifs nets du Compartiment.
 Le Compartiment ne peut investir plus de 20 % de ses actifs nets dans des obligations CoCo. L’investissement total du Compartiment dans les parts d’autres OPCVM ou OPC ne peut dépasser 10 % de ses actifs nets. Le Compartiment ne peut investir plus de 20 % de ses actifs nets dans des titres négociés sur le CIBM par le biais du « Direct Access » du CIBM ou de Bond Connect. |
| Techniques financières et instruments financiers : | Le Compartiment peut : (i) investir dans des instruments financiers dérivés, y compris, mais sans s’y limiter des swaps de rendement total, des contrats sur différence, des swaps de portefeuille, des contrats d’échange sur taux d’intérêt, des contrats à terme, des options, des swaptions et des contrats d’échange sur défaillance à des fins de couverture et d’investissement ; (ii) investir dans des contrats d’échange sur devises et des contrats de change à terme à des fins de couverture de change et d’investissement ; (iii) utiliser des contrats d’échange sur défaillance pour couvrir le risque de crédit spécifique de certains des émetteurs en portefeuille par l’achat de protection ; (iv) vendre des protections par la conclusion de transactions de vente de contrats d’échange sur défaillance afin d’acquérir une exposition précise au crédit et/ou acheter des protections en concluant des contrats d’échange sur défaillance sans détention des actifs sous-jacents ; et (v) utiliser des contrats de mise en pension et de prise en pension pour emprunter ou prêter des actifs. |
| Opérations de financement sur titres : | Le Compartiment peut conclure des opérations de financement sur titres couvertes en vertu du Règlement (UE) 2015/2365 comme suit : - Des contrats de mise en pension peuvent être utilisés pour les obligations souveraines et de société à des fins d’investissement et de gestion efficace de portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumise à ces instruments est prévue être comprise entre 0 % et 30 % et ne peut dépasser 50 %.
- Des contrats de prise en pension peuvent être utilisés pour les obligations souveraines à des fins de gestion efficace de portefeuille. La proportion des actifs nets du Compartiment soumise à ces instruments est prévue être comprise entre 0 % et 30 % et ne peut dépasser 50 %.
- Des swaps sur rendement total et des contrats sur différence peuvent être utilisés pour les obligations en Devise locale et les indices financiers à des fins d’investissement et de couverture. La proportion des actifs nets du Compartiment soumis à ces instruments, exprimée en tant que notionnel du swap sur rendement total ou contrat sur différence divisé par la valeur liquidative du Compartiment, est prévue être comprise entre 0 % et 25 % et ne peut dépasser 50 %.
 Le Compartiment ne conclura pas d’opérations de prêt avec appel de marge ni de prêts de titres. |
| Profil de l’investisseur : | Investisseurs ayant un horizon à moyen ou long terme (trois à cinq ans) recherchant un rendement total au moyen de l’exposition à un large éventail de titres à revenu fixe. |

| Exposition globale : | Le Compartiment applique une approche de VaR absolue. La VaR du Compartiment est limitée en interne, sous réserve de changements, et ne peut dépasser 20 % de la valeur liquidative du Compartiment. Le niveau d’endettement prévu du Compartiment basé sur la méthode de la « somme des notionnels » ne dépasse généralement pas 1 500 % de la valeur liquidative du Compartiment. En excluant les contrats de taux d’intérêt à court terme, le niveau d’endettement prévu du Compartiment ne dépasse généralement pas 500 % de la valeur liquidative du Compartiment. Le niveau d’endettement varie selon le positionnement du Compartiment et peut, dans certains cas, dépasser la valeur susmentionnée, selon les types et la maturité des instruments utilisés. Les dérivés de taux d’intérêt peuvent générer un endettement important basé sur la méthodologie de la « somme des notionnels », en particulier lorsque des instruments à courte duration sont utilisés à des fins de gestion de duration. La méthode de la « somme des notionnels » ne permet pas de compenser les transactions de couverture et les autres stratégies d’atténuation des risques impliquant des produits dérivés, telles que la couverture du risque de change, la gestion de la duration et la macro-couverture. Par conséquent, le niveau d’endettement déclaré peut dépasser, parfois considérablement, l’endettement économique assumé par le Compartiment. |
| --- | --- |
| Couverture du risque de change : | Le Compartiment peut à tout moment avoir une proportion importante de son exposition totale libellée dans des devises autres que le dollar américain et dans des Devises locales. Le Compartiment peut couvrir cette exposition aux devises, à la discrétion du Gestionnaire d’investissement. |
| Risques en matière de durabilité : | Outre les informations générales relatives aux Risques en matière de durabilité, les investisseurs sont invités à se référer à la section « Facteurs de risque » et en particulier aux sous-sections « Marchés émergents » et « Obligations de qualité inférieure/à rendement élevé ». |
| Évaluation : | Quotidienne |
| Gestionnaire d’investissement délégué : | BlueBay Asset Management USA LLC |


## Commissions et frais :
| BlueBay Total Return Credit Fund |
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| Catégorie | Commission de gestion (points de base) | Taux de commission de performance (%) | Frais (points de base) |
| B | 70 | Aucun | 20 |
| C | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| I | 70 | Aucun | 16 |
| M | 70 | Aucun | 20 |
| Q | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| R | 120 | Aucun | 20 |
| S | Jusqu’à 200 | Aucun | 20 |
| X, Y | Aucune | Aucun | 16 |