### Taxation of the Fund and the Sub‐Funds
The Fund is not subject to taxation in Luxembourg on its income, profits or gains. The Fund is not subject to net wealth tax in Luxembourg.
No stamp duty, capital duty or other tax will be payable in Luxembourg upon the issue of the shares of the Fund.
The Fund is, however, subject to a subscription tax (taxe d’abonnement) levied at the rate of 0.05% per annum based on its net asset value at the end of the relevant quarter, calculated and paid quarterly.
A reduced subscription tax rate of 0.01% per annum is applicable to Luxembourg UCITS whose exclusive object is the collective investment in money market instruments, the placing of deposits with credit institutions, or both. A reduced subscription tax rate of 0.01% per annum is also applicable to UCITS, individual compartments thereof, as well as for individual classes of securities issued within a UCITS or within a compartment of a UCITS with multiple compartments, provided that the securities of such compartments or classes are reserved to one or more institutional investors.
Subscription tax exemption applies to:
- Investments in a Luxembourg UCI, as well as individual compartments thereof, subject itself to the subscription tax;
- UCITS, as well as individual compartments thereof, (i) whose securities are reserved for institutional investors, and (ii) whose sole object is the collective investment in money market instruments and the placing of deposits with credit institutions, and (iii) whose weighted residual portfolio maturity does not exceed 90 days, and (iv) that have obtained the highest possible rating from a recognised rating agency;
- UCITS, as well as individual compartments thereof, the shares of which are reserved to certain retirement pension schemes;
- UCITS, as well as individual compartments thereof, whose main objective is the investment in microfinance institutions; and
- UCITS, as well as individual compartments thereof, whose securities are listed or traded on a stock exchange and whose exclusive object is to replicate the performance of one or more indices.

Translation (ENFR, 2022-08-31):
###### Fiscalité relative au Fonds et aux Compartiments
Le Fonds n'est pas soumis à l'impôt au Luxembourg sur ses revenus, bénéfices ou gains. Le Fonds n'est pas assujetti à l'impôt sur la fortune nette au Luxembourg.
Aucun droit de timbre, aucun droit d'apport ni aucune autre taxe ne seront exigibles au Luxembourg lors de l'émission des actions du Fonds.
Le Fonds est toutefois assujetti à une taxe d'abonnement imposée au taux de 0,05 % par an sur la base de sa valeur nette d'inventaire à la fin du trimestre considéré, calculée et versée trimestriellement.
Un taux d'abonnement réduit de 0,01 % par an est applicable aux OPCVM luxembourgeois dont l'objet exclusif est le placement collectif en instruments du marché monétaire, le placement de dépôts auprès d'établissements de crédit, ou les deux. Un taux d'abonnement réduit de 0,01 % par an est également applicable aux OPCVM, à leurs compartiments individuels, ainsi qu'aux catégories individuelles de titres émis dans un OPCVM ou dans un compartiment d'un OPCVM à compartiments multiples, à condition que les titres de ces compartiments ou classes soient réservés à un ou plusieurs investisseurs institutionnels.
L'exonération de la taxe d'abonnement s'applique à ce qui suit :
- les investissements dans un OPC luxembourgeois, ainsi que ses compartiments individuels, qui est soumis à la taxe d'abonnement ;
- les OPCVM, ainsi que leurs compartiments individuels, (i) dont les titres sont réservés aux investisseurs institutionnels, (ii) dont le seul objet est le placement collectif dans des instruments du marché monétaire et la mise en dépôt auprès d'établissements de crédit, (iii) dont l'échéance du portefeuille résiduel pondéréne dépasse pas 90 jours, et (iv) qui ont obtenu la cote la plus élevée possible d'une agence de notation reconnue ;
- les OPCVM, ainsi que leurs compartiments individuels, dont les actions sont réservées à certains régimes de retraite ;
- les OPCVM, ainsi que leurs compartiments individuels, dont l'objectif principal est l'investissement dans des institutions de microfinance ; et
- les OPCVM, ainsi que leurs compartiments individuels, dont les titres sont cotés ou négociés en bourse et dont l'objet exclusif est de reproduire la performance d'un ou de plusieurs indices.