THIS DOCUMENT IS IMPORTANT AND REQUIRES YOUR IMMEDIATE ATTENTION. IF IN DOUBT, PLEASE SEEK PROFESSIONAL ADVICE.
Luxembourg, 27 July 2023
Dear Shareholder
Notice to the shareholders of abrdn SICAV II (“Shareholders”)
Notice is hereby given to you as a Shareholder of abrdn SICAV II – Global Absolute Return Strategies Fund (the “Merging Fund”), a sub-fund of abrdn SICAV II (“SICAV II”), to inform you of the decision of the board of directors of SICAV II (the “Board of Directors”) to merge the Merging Fund into abrdn SICAV I – Diversified Growth Fund (the “Receiving Fund”), a sub-fund of abrdn SICAV I, a separate Luxembourg-domiciled investment company with variable capital qualifying as a UCITS, on Friday 24 November 2023 (the “Effective Date”). Details of the Merger, together with details regarding the action you should take and the implications for you as a Shareholder, are set out in this document.
The Board of Directors has resolved to merge the Merging Fund with the Receiving Fund in accordance with the provisions of article 1 (20) a) and with Chapter 8 of the law of 17 December 2010 regarding undertakings for collective investment, as amended (the “2010 Law”).
The Board of Directors and the current management company of abrdn SICAV II, abrdn Investments Luxembourg S.A. accepts responsibility for the accuracy of the information contained in this notice as at the date of its publication.
In this document, unless the context requires otherwise, the terms shall have the meaning set out in the Glossary at Appendix 1. The timetable of key dates in the process to implement the Merger is set out in Appendix 3.
What to do next
IF THE MERGER MEETS YOUR REQUIREMENTS, YOU DO NOT NEED TO TAKE ANY ACTION.
If you do not redeem your Shares as described below, you will automatically become a Shareholder of the Receiving Fund on Friday 24 November 2023 and will be sent a confirmation by abrdn shortly afterwards detailing your holding of New Shares. Dealing in New Shares will begin at 09:00 (Luxembourg time) on Monday 27 November 2023, being the next business day following the Effective Date.
abrdn SICAV II
35a, avenue John F. Kennedy, L-1855 Luxembourg
Telephone: +352 26 43 30 00 Fax: +352 26 43 30 97 abrdn.com
Authorised and regulated by the CSSF Luxembourg. Registered in Luxembourg No. B78797.
abrdn.com
If the Merger does not meet your requirements, you have the right to redeem your Shares in the Merging Fund or to switch into another sub-fund of SICAV II in accordance with the terms of the prospectus until 13:00 (Luxembourg time) on Wednesday 22 November 2023, as dealing in the Merging Fund will be suspended immediately after 13:00 (Luxembourg time) Wednesday 22 November 2023 until the Effective Date in order to facilitate the Merger. All dealing instructions received after 13:00 (Luxembourg time) on Wednesday 22 November 2023 will be rejected. Any dealing requests which are rejected should be resubmitted in respect of the Receiving Fund when dealing in the Receiving Fund is recommenced, from 09:00 on Monday 27 November 2023. In such case, you should note that a redemption or switch may be treated as a disposal of Shares for tax purposes and you may be liable to tax on any gains arising from the redemption or switch of Shares.
Please note that due to the rationalisation of abrdn’s Luxembourg fund range described below, if you switch your investment into another sub-fund in any abrdn SICAV such sub-fund may itself be subject to changes. Please see www.abrdn.com for details of affected sub-funds.
Rationale for the Merger
We believe that implementation of the Merger will ultimately be to the benefit of Shareholders over time as a result of rationalisation efficiencies and also as the Receiving Fund has the same performance objective with better performance history. The Merging Fund has declined significantly in size over recent years and has not delivered its intended performance for Shareholders. The Receiving Fund is managed in a different way but aims to deliver a similar performance target and has performed better over both the short and long term.
The Merger is part of an overall review and rationalisation of abrdn’s Luxembourg fund range. During the course of the review, at all junctures, abrdn has considered investor impact and outcomes. The primary purpose of the review is to lead to a smaller, simplified Luxembourg fund range, with the aim of having a clearer offering to shareholders, concentrating on abrdn’s core investment management capabilities and allowing a greater focus on the funds which remain to ensure that we can offer the best outcome to shareholders.
Comparison of the Merging Fund and the Receiving Fund

Translation (ENFR, 2023-07-27):
LE PRÉSENT DOCUMENT EST IMPORTANT ET EXIGE VOTRE ATTENTION IMMÉDIATE. EN CAS DE DOUTE, VEUILLEZ DEMANDER CONSEIL À UN PROFESSIONNEL.
Luxembourg, le 27 juillet 2023
Mesdames et Messieurs les Actionnaires,
Avis aux actionnaires d’abrdn SICAV II (« Actionnaires »)
Par la présente, nous vous informons, en votre qualité d’Actionnaire d’abrdn SICAV II – Global Absolute Return Strategies Fund (le « Fonds absorbé »), un compartiment d’abrdn SICAV II (« SICAV II »), de la décision du conseil d’administration de SICAV II (le « Conseil d’administration ») de fusionner le Fonds absorbé dans abrdn SICAV I – Diversified Growth Fund (le « Fonds absorbant »), un compartiment d’abrdn SICAV I, une société d’investissement à capital variable distincte domiciliée au Luxembourg ayant le statut d’OPCVM, le vendredi 24 novembre 2023 (la « Date d’entrée en vigueur »). Les détails de la Fusion, associés aux mesures à prendre et aux conséquences que cela implique pour vous en votre qualité d’Actionnaire, sont indiqués dans le présent document.
Le Conseil d’administration a décidé de fusionner le Fonds absorbé dans le Fonds absorbant conformément aux dispositions de l’article 1 (20) a) et du Chapitre 8 de la loi du 17 décembre 2010 relative aux organismes de placement collectif, telle que modifiée (la « Loi de 2010 »).
Le Conseil d’administration et la société de gestion actuelle d’abrdn SICAV II, abrdn Investments Luxembourg S.A., acceptent la responsabilité de l’exactitude des informations contenues dans le présent avis à la date de sa publication.
À moins que le contexte ne s’y oppose, dans le présent document, les termes ont le sens qui leur est attribué dans le Glossaire à l’Annexe 1. Le calendrier des dates clés pour le processus de mise en œuvre de la Fusion est défini à l’Annexe 3.
Prochaines étapes
SI LA FUSION RÉPOND À VOS EXIGENCES, AUCUNE MESURE DE VOTRE PART N’EST REQUISE.
Si vous ne rachetez pas vos Actions tel que décrit ci-dessous, vous deviendrez automatiquement Actionnaire du Fonds absorbant le vendredi 24 novembre 2023 et une confirmation vous sera envoyée par abrdn rapidement après précisant le détail de votre participation en Nouvelles Actions. La
négociation  de  Nouvelles  Actions  commencera  à  9 h 00  (heure  de  Luxembourg)  le lundi 27 novembre 2023, soit le prochain jour ouvré suivant la Date d’entrée en vigueur.
Si la Fusion ne répond pas à vos exigences, vous pouvez demander le rachat de vos Actions dans le Fonds absorbé ou leur conversion dans un autre compartiment de SICAV II conformément aux conditions du prospectus jusqu’à 13 h 00 (heure de Luxembourg) le mercredi 22 novembre 2023, car les transactions relatives au Fonds absorbé seront suspendues immédiatement après 13 h 00 (heure de Luxembourg) le mercredi 22 novembre 2023 jusqu’à la Date d’entrée en vigueur afin de faciliter la Fusion. Toutes les instructions de transaction reçues après 13 h 00 (heure de Luxembourg) le mercredi 22 novembre 2023 seront rejetées. Toute demande de transaction qui est rejetée doit être soumise à nouveau en ce qui concerne le Fonds absorbant lors de la reprise des transactions dans le Fonds absorbant, à partir de 9 h 00 le lundi 27 novembre 2023. En pareil cas, il convient de noter qu’un rachat ou une conversion peut être considéré(e) comme une cession d’Actions à des fins fiscales et vous pouvez être passible d’impôt sur toute plus-value découlant du rachat ou de la conversion d’Actions.
Veuillez noter qu’en raison de la rationalisation de la gamme de fonds luxembourgeois d’abrdn décrite ci-dessous, si vous transférez votre investissement vers un autre compartiment d’abrdn SICAV, ledit compartiment peut lui-même connaître des changements. Veuillez consulter le site www.abrdn.com pour des précisions sur les compartiments concernés.
Motifs de la Fusion
Nous pensons que la mise en œuvre de la Fusion se fera en définitive au bénéfice des Actionnaires au fil du temps, du fait des gains d’efficacité dégagés par cette rationalisation, et dans la mesure où le Fonds absorbant dispose d’un meilleur historique de performance pour le même objectif de performance. La taille du Fonds absorbé a considérablement diminué ces dernières années, et il n’a pas atteint la performance prévue pour les Actionnaires. Le Fonds absorbant est géré de manière différente, mais il vise à atteindre un objectif de performance similaire et a enregistré de meilleures performances aussi bien à court terme qu’à long terme.
La Fusion s’inscrit dans le cadre d’une revue globale et de la rationalisation de la gamme de fonds luxembourgeois d’abrdn. Au cours de la revue, abrdn a tenu compte à chaque instant de l’impact et des résultats pour les investisseurs. L’objectif principal de cette revue est de créer une gamme de fonds luxembourgeois plus restreinte et simplifiée, dans le but de proposer une offre plus claire aux actionnaires, de se concentrer sur les capacités de gestion d’investissement fondamentales d’abrdn et de porter une plus grande attention sur les fonds restant pour nous assurer de pouvoir offrir le meilleur résultat aux actionnaires.
Comparaison entre le Fonds absorbé et le Fonds absorbant