The use of forward financial instruments is an integral part of the investment process due to the advantages they offer in terms of liquidity and/or cost/efficiency ratios.
Information about the counterparties of the OTC derivative contracts:
Amundi AM relies on the expertise of Amundi Intermédiation in the context of providing services regarding the selection of counterparties.
Amundi Intermédiation provides Amundi AM with an indicative list of counterparties, the eligibility of which is approved beforehand by the Amundi (Group) Credit Risk Committee, concerning the aspects of counterparty risk.
MUNDI ULTRA SHORT TERM BOND SRI
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This list is then approved by Amundi AM at ad-hoc meetings of its “Broker Committees”. The purpose of the Broker Committees is to:	9 / 24
monitor volumes (share broking and net amounts for other products) by intermediary/counterparty, instrument type and market, where applicable; express their opinion on the quality of the service provided by the Amundi Intermédiation trading desk;
carry out a review of the brokers and counterparties, and to draw up the list for the coming period. Amundi AM may decide to limit the list or ask to extend it. If Amundi AM proposes to extend the list of counterparties, at a committee meeting or subsequently, the Amundi Credit Risk Committee must analyse and approve the list once again.
The Amundi AM Broker Committees include Management Directors or their representatives, representatives of the Amundi Intermédiation trading desk, an operations manager, a Risk Control manager and a Compliance manager.
Types of markets: regulated
organised
over-the-counter
Risks in which the manager intends to trade: equity
interest rate currency
credit
Types of transactions and all operations that must be limited to the achievement of the investment objective: hedging
exposure arbitrage
Types of instruments used: futures: interest rate
options: interest rate futures
swaps: currency, interest rate
forward foreign exchange contracts:
credit derivatives: Credit Default Swaps (CDS) and European CDS indices (iTraxx)
Strategy for using derivatives to achieve the investment objective:
interest rate risk hedging currency risk hedging
credit risk hedging or exposure
Interest rate swaps are used to hedge the portfolio in view of changes in interest rates.
Interest rate futures are used to hedge the portfolio based on the various maturities of the interest rate curve.
Foreign exchange swaps and forward contracts are used to hedge foreign exchange exposures resulting from the securities portfolio.
The Fund may enter into Credit Default Swaps (CDS) and European CDS indices (iTraxx) to hedge against the credit risk or default of an issuer. The purchase of protection reduces portfolio risk.
Consequently, like the default of an issuer in the portfolio, the default of an underlying issuer to a credit derivative has an impact on the net asset value. The CDSs involve issuers whose rating is in compliance with those described under "Bond and money market instruments" above.
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####  ​Embedded derivatives

Translation (ENFR, 2022-02-18):
L’utilisation des instruments financiers à terme fait partie intégrante du processus d’investissement en raison de leurs avantages en matière de liquidité et/ou de leur rapport coût efficacité.
Informations relatives aux contreparties des contrats dérivés négociés de gré à gré :
Amundi AM s’appuie sur l’expertise d’Amundi Intermédiation dans le cadre d’une prestation de service quant à la sélection des contreparties.
Amundi Intermédiation propose à Amundi AM une liste indicative de contreparties, dont l’éligibilité a préalablement été validée par le Comité Risque de Crédit d'Amundi (groupe), sur les aspects de risque de contreparties.
Cette liste est validée ensuite par Amundi AM lors de comités ad-hoc, « Comités Broker ». Les Comités Broker ont pour objet :
de suivre les volumes (courtages sur les actions et montant net pour les autres produits) par intermédiaire/contrepartie, par type d’instrument et par marché le cas échéant ;
de se prononcer sur la qualité de la prestation de table de négociation d’Amundi Intermédiation ;
d’effectuer la revue des courtiers et contreparties, et d’en arrêter la liste pour la période à venir. Amundi AM peut décider de restreindre la liste, ou demander de l’élargir. Toute proposition d’élargissement de la liste des contreparties par Amundi AM lors d’un comité, ou ultérieurement, est alors à nouveau soumise à l’analyse et l’approbation du Comité Risque de Crédit d'Amundi.
Les Comités Broker d’Amundi AM rassemblent les Directeurs de Gestion ou leurs représentants, les représentants de la table de négociation d’Amundi Intermédiation, un responsable des opérations, un responsable du Contrôle des Risques, ainsi qu’un responsable de la Conformité.
Nature des marchés d’intervention : réglementés
organisés
de gré à gré
Risques sur lesquels le gérant désire intervenir : action
taux
change crédit
Nature des interventions, l’ensemble des opérations devant être limitées à la réalisation de l’objectif de gestion : couverture
exposition
arbitrage
Nature des instruments utilisés : futures : sur taux
options : sur futures de taux swaps : de devises, de taux change à terme :
dérivés de crédit : Credit Default Swap (CDS) et indice de CDS européens (Itraxx)
Stratégie d’utilisation des dérivés pour atteindre l’objectif de gestion :
couverture du risque de taux
couverture du risque de change
couverture ou exposition du risque de crédit
Les swaps de taux sont utilisés pour couvrir le portefeuille face à l'évolution des taux d'intérêt.
Les futures de taux sont utilisés pour couvrir le portefeuille en fonction des différentes maturités de la courbe des taux.
Les swaps de change et les changes à terme sont utilisés pour couvrir l’exposition en devise provenant du portefeuille titres.
Le fonds peut conclure des dérivés de crédit - Credit Default Swaps (CDS) et des indices de CDS européens (Itraxx) pour se protéger contre le risque de crédit ou la défaillance d’un émetteur. L’achat de protection réduit le risque du portefeuille.
Ainsi, à l’instar de la défaillance d’un émetteur du portefeuille, celle d’un émetteur sous-jacent à un dérivé de crédit a un impact sur la valeur liquidative. Les CDS portent sur des signatures dont les notations sont en conformité avec celles décrites au point « Instruments du marché monétaire et obligataire » ci-dessus.
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####  ​Description des titres intégrant des dérivés