There is no provision for any refund of tax to Shareholders who are Exempt Irish Residents where tax has been deducted in the absence of the necessary declaration. A refund of tax may only be made to corporate Shareholders who are within the charge to Irish corporation tax.
Taxation of non-Irish resident shareholders
Exempt Non-Irish Resident Shareholders are not liable to Irish tax on the income or gains arising to them from their investment in the Company and no tax will be deducted on distributions from the Company or payments by the Company in respect of an encashment, repurchase, redemption, cancellation or other disposal of their investment. Such Shareholders are generally not liable to Irish tax in respect of income or gains made from holding or disposing of Shares except where the Shares are attributable to an Irish branch or agency of such Shareholder.
Unless the Company is in possession of written notice of approval from the Revenue Commissioners to the effect that the requirement to provide the necessary declaration of non-residence has been complied with in respect of the Shareholder and the approval has not been withdrawn, in the event that a non-resident Shareholder (or an intermediary acting on its behalf) fails to make the necessary declaration of non-residence, tax will be deducted as described above on the happening of a chargeable event and notwithstanding that the Shareholder is not resident or ordinarily resident in Ireland any such tax deducted will generally not be refundable.
Where a Non-Irish Resident company holds Shares in the Company which are attributable to an Irish branch or agency, it will be liable to Irish corporation tax in respect of income and capital distributions it receives from the Company under the self-assessment system.
Taxation of Irish resident shareholders Deduction of tax
Tax will be deducted and remitted to the Revenue Commissioners by the Company from any distributions made by the Company to an Irish Resident Shareholder who is not an Exempt Irish Resident at the rate of 41%.
Tax will also be deducted by the Company and remitted to the Revenue Commissioners from any gain arising on an encashment, repurchase, redemption, cancellation or other disposal of Shares by such a Shareholder at the rate of 41%. Any gain will be computed as the difference between the value of the Shareholder’s investment in the Company at the date of the chargeable event and the original cost of the investment as calculated under special rules.
Where the Shareholder is an Irish resident company and the Company is in possession of a relevant declaration from the Shareholder that it is a company and which includes the company’s tax reference number, tax will be deducted by the Company from any distributions made by the Company to the Shareholder and from any gains arising on an encashment, repurchase, redemption, cancellation or other disposal of shares by the Shareholder at the rate of 25%.
Deemed disposals
Tax will also be deducted by the Company and remitted to the Revenue Commissioners in respect of any deemed disposal where the total value of Shares in a Fund held by Irish Resident Shareholders who are not Exempt Irish Residents is 10% or more of the Net Asset Value of the Fund. A deemed disposal will occur on each and every eighth anniversary of the acquisition of Shares in the Fund by such Shareholders. The deemed gain will be calculated as the difference between the value of the Shares held by the Shareholder on the relevant eighth year anniversary or, as described below where the Company so elects, the value of the Shares on the later of the 30 June or 31 December prior to the date of the deemed disposal and the relevant cost of those Shares. The excess arising will be taxable at the rate of 41% (or in the case of Irish resident corporate Shareholders where a relevant declaration has been made, at the rate of 25%). Tax paid on a deemed disposal should be creditable against the tax liability on an actual disposal of those Shares.
Where the Company is obliged to account for tax on deemed disposals it is expected that the Company will elect to calculate any gain arising for Irish Resident Shareholders who are not Exempt Irish Residents by reference to the Net Asset Value of the relevant Fund on the later of the 30 June or 31 December prior to the date of the deemed disposal, in lieu of the value of the Shares on the relevant eight year anniversary.
The Company may elect not to account for tax arising on a deemed disposal where the total value of Shares in the relevant Fund held by Irish Resident Shareholders who are not Exempt Irish Residents is less than 10% of the Net Asset Value of the Fund. In this case, such Shareholders will be obliged to account for the tax arising on the deemed disposal under the self-assessment system themselves. The deemed gain will be calculated as the difference between the value of the Shares held by the Shareholder on the relevant eighth year anniversary and the relevant cost of those Shares. The excess arising will be regarded as an amount taxable under Case IV of Schedule D and will be subject to tax where the Shareholder is a company, at the rate of 25%, and where the Shareholder is not a company, at the rate of 41%. Tax paid on a deemed disposal should be creditable against the tax payable on an actual disposal of those Shares.
Residual Irish tax liability
Corporate Shareholders resident in Ireland which receive payments from which tax has been deducted will be treated as having received an annual payment chargeable to tax under Case IV of Schedule D from which tax at the rate of 25% (or 41% if no declaration has been made) has been deducted. Subject to the comments below concerning tax on a currency gain, in general, such Shareholders will not be subject to further Irish tax on payments received in respect of their holding from which tax has been deducted. A corporate Shareholder resident in Ireland which holds the Shares in connection with a trade will be taxable on any income or gains received from the Company as part of that trade with a set-off against corporation tax payable for any tax deducted from those payments by the Company. In practice, where tax at a rate higher than 25% has been deducted from payments to a corporate Shareholder resident in Ireland, a credit of the excess tax deducted over the higher corporation tax rate of 25% should be available.
Subject to the comments below concerning tax on a currency gain, in general, non-corporate Irish Resident Shareholders will not be subject to further Irish tax on income arising on the Shares or gains made on disposal of the Shares, where the appropriate tax has been deducted by the Company from distributions paid to them.
Where a currency gain is made by a Shareholder on the disposal of Shares, the Shareholder will be liable to capital gains tax in respect of that gain in the year/s of assessment in which the Shares are disposed of.
Any Irish Resident Shareholder who is not an Exempt Irish Resident and who receives a distribution from which tax has not been deducted or who receives a gain on an encashment, repurchase, redemption, cancellation or other disposal from which tax has not been deducted (for example, because the Shares are held in a recognised clearing system), will be liable to account for income tax or corporation tax, as the case may be, on the payment or on the amount of the gain under the self-assessment system and in particular, Part 41A of the TCA.
Pursuant to Section 891C of the TCA and the Return of Values (Investment Undertakings) Regulations 2013, the Company is obliged to report certain details in relation to Shares held by investors to the Revenue Commissioners on an annual basis. The details to be reported include the name, address and date of birth if on record of, and the investment number associated with, and the value of the Shares held by, a Shareholder. In respect of Shares acquired on or after 1 January 2014, the details to be reported also include the tax reference number of the Shareholder (being an Irish tax reference number or VAT registration number, or in the case of an individual, the individual’s PPS number) or, in the absence of a tax reference number, a marker indicating that this was not provided. These provisions do not require such details to be reported in respect of Shareholders who are:
- Exempt Irish Residents (as defined above);
- Shareholders who are neither Irish Resident nor ordinarily resident in Ireland (provided the relevant declaration has been made); or
- Shareholders whose Shares are held in a recognised clearing system,however investors should note the section entitled “Automatic Exchange of Information” for information on additional investor information gathering and reporting requirements to which the Company is subject.

Translation (ENFR, 2020-04-16):
Il n’existe aucune disposition pour le remboursement d’impôt aux Actionnaires qui sont des Résidents Irlandais Exonérés si l’impôt a été déduit en l’absence de la déclaration pertinente. Un remboursement ne peut être effectué qu’au profit des Actionnaires institutionnels soumis à l’impôt irlandais sur les sociétés.
Fiscalité des Actionnaires Résidents non Irlandais
Les Actionnaires Résidents non Irlandais exonérés (ne sont pas soumis à l’impôt irlandais sur le revenu ou les plus-values sur leur placement dans la Société et aucun impôt ne sera déduit sur les versements faits par la Société ou les paiements afférents à l’encaissement, au remboursement, rachat, annulation ou autre ces- sion de leur placement. Ces Actionnaires ne sont en général pas soumis à l’impôt irlandais au titre du revenu ou des plus-values sur la détention ou la cession d’Actions sauf si ces Actions sont attribuables à une succur- sale ou agence irlandaise de ces Actionnaires.
À moins que la Société soit en possession d’un avis d’approbation écrit délivré par les autorités fiscales irlan- daises indiquant que la Déclaration Pertinente de non-résidence a été dûment fournie dans le cas de l’Action- naire et que l’approbation n’a pas été révoquée, si un Actionnaire non résident (ou un intermédiaire agissant pour son compte) n’effectue pas la Déclaration Pertinente de non-résidence, un impôt sera retenu selon les modalités décrites ci-dessus à la survenance d’un fait générateur de l’impôt et, nonobstant le fait que l’Action- naire ne soit pas Résident irlandais ou Résident habituel en Irlande, cette retenue d’impôt ne sera générale- ment pas recouvrable.
Si une société qui a le statut de Résident non Irlandais détient des Actions de la Société attribuables à une succursale ou agence irlandaise, elle sera soumise à l’impôt sur les sociétés au titre du revenu et des divi- dendes qu’elle perçoit de la Société dans le cadre du système d’autoévaluation.
Fiscalité des Actionnaires Résidents Irlandais Déduction de l’impôt
La Société sera tenue de déduire et de verser à l’Administration fiscale irlandaise un impôt au titre de toute distribution à un Actionnaire Résident Irlandais qui n’est pas un Résident Irlandais Exonéré au taux de 41 %.
Par ailleurs, la Société sera tenue de déduire et de verser à l’Administration fiscale irlandaise un impôt à l’occasion de l’encaissement, du remboursement, du rachat, de l’annulation ou de la cession d’Actions par un Actionnaire au taux de 41 %. Toute plus-value sera égale à la différence entre la valeur de l’investissement réalisé par l’Actionnaire dans la Société à la date du fait générateur de l’impôt et le coût original de l’investis- sement calculé en application de règles spéciales.
Si l’Actionnaire est une société résidant en Irlande qui dispose d’une déclaration pertinente de l’actionnaire en ce sens comportant le numéro de référence de la société, la société déduira les impôts de toutes distributions faites par cette dernière à l’actionnaire et de tous autres gains générés par encaissement, remboursement, rachat, annulation ou toutes autres cessions d’Actions par l’Actionnaire à un taux de 25 %.
Cessions supposées
La Société sera tenue de déduire et de verser à l’Administration fiscale irlandaise un impôt au titre de toute cession supposée si la valeur totale des Actions d’un Fonds détenues par des Actionnaires Résidents Irlandais qui ne sont pas des Résidents Irlandais Exonérés est de 10 % au moins de la valeur liquidative du Fonds. Une cession supposée surviendra tous les huitièmes anniversaires de l’acquisition des Actions du Fonds par ces Actionnaires. La plus-value supposée sera calculée comme la différence entre la valeur des Actions détenues par l’Actionnaire à la date du huitième anniversaire pertinente ou, tel que décrit ci-dessous si la Société le décide, la valeur des Actions le 30 juin ou le 31 décembre avant la date de la cession supposée, selon la date la plus éloignée, et le coût desdites Actions. L’excédent créé sera imposable au taux de 41 % (ou dans le cas d’Actionnaires résidents irlandais quand une déclaration pertinente a été faite, au taux de 25 % si l’Actionnaire est une société). L’impôt payé sur une cession supposée doit être imputé sur la dette fiscale relative à une cession réelle de ces Actions.
Si la société est tenue de déclarer un impôt au titre des cessions supposées, il est prévu que la Société décide de calculer, pour les Actionnaires Résidents Irlandais qui ne sont pas des Résidents Irlandais Exonérés, toute plus-value par rapport à la valeur liquidative du Fonds concerné le 30 juin ou le 31 décembre avant la date de la cession supposée, selon la date la plus éloignée, au lieu du huitième anniversaire correspondant.
La Société peut décider de ne pas déclarer d’impôt au titre d’une cession supposée si la valeur totale des Actions du Fonds concerné détenues par des Actionnaires Résidents Irlandais qui ne sont pas des Résidents Irlandais Exonérés est inférieure à 10 % de la valeur liquidative du Fonds. Dans ce cas, ces Actionnaires seront tenus de déclarer eux-mêmes l’impôt au titre d’une cession supposée dans le cadre du système d’auto- évaluation. La plus-value supposée sera calculée comme la différence entre la valeur des Actions détenues par l’Actionnaire à la date du huitième anniversaire pertinente et le coût desdites Actions. L’excédent créé sera traité comme un montant imposable aux termes du Cas IV du Tableau D et soumis à l’impôt au taux de 25 % si l’Actionnaire est une société ou, si l’Actionnaire n’est pas une société, au taux de 41 %. L’impôt payé sur une cession supposée doit être imputé sur la dette fiscale relative à une cession réelle de ces Actions.
Passif d’impôt irlandais résiduel
Les personnes morales Actionnaires résidant en Irlande qui reçoivent des paiements sur lesquels les impôts ont été déduits seront réputées avoir reçu un paiement annuel imposable au titre du Cas IV du Tableau D de la Loi Fiscale sur lequel un impôt au taux de 25 % (ou 41 % si aucune déclaration n’a été faite) a été déduit. Sous réserve des commentaires ci-dessous sur l’impôt au titre d’un gain de change, en général, ces Action- naires ne seront soumis à aucun autre impôt irlandais sur les paiements perçus du chef de leurs participations pour lesquelles un impôt a été déduit. Une personne morale Actionnaire ayant qualité de Résident Irlandais dont les Actions sont détenues dans le cadre d’une activité commerciale verra ses revenus ou plus-values versés par la Société soumis à l’impôt au titre de cette activité commerciale, l’impôt sur les sociétés payé par la Société pouvant être compensé par tout impôt déduit par la Société de ces paiements. En pratique, quand la réduction d’impôts atteint 25 % des paiements faits à un Actionnaire Résident Irlandais, un crédit d’impôt équivalent à l’excédent versé sera déduit du taux d’imposition de 25 % le plus important sur les sociétés.
Sous réserve des commentaires ci-dessous sur l’impôt au titre d’un gain de change, en général, les Action- naires qui ne sont pas des personnes morales et qui ont qualité de résidents irlandais ne sont soumis à aucun autre impôt irlandais sur les revenus perçus du chef de leurs Actions ou sur les plus-values réalisées lors de la cession de celles-ci, si une retenue à la source appropriée a été effectuée par la Société sur les versements effectués.
Dans le cas où une plus-value en devises est réalisée par un Actionnaire à l’occasion de la cession de ses Actions, cet Actionnaire sera tenu de payer un impôt sur les plus-values l’année durant laquelle les Actions sont cédées.
Tout Actionnaire Résident Irlandais, qui n’est pas un Résident Irlandais Exonéré, et qui reçoit un versement sur lequel l’impôt n’a pas été déduit ou qui reçoit une plus-value à l’occasion d’un encaissement, d’un rem- boursement, d’un rachat, d’une annulation ou autre pour lesquels aucune retenue à la source n’a été effectuée (du fait, par exemple, que les Actions sont détenues par un système de compensation reconnu), sera égale- ment tenu de déclarer l’impôt sur le revenu ou sur les sociétés, selon le cas, au titre du paiement ou au titre du montant de la plus-value, dans le cadre du système d’auto-évaluation et, en particulier, de la Section 41A de la Loi Fiscale.
En vertu de la Section 891C de la TCA et des Return of Values (Investment Undertakings) Regulations 2013 (Réglementations de 2013 sur le rendement des valeurs [organismes de placement collectif]), la Société est obligée de rapporter sur une base annuelle certains détails relatifs aux Actions détenues par des investisseurs à l’Administration fiscale. Les détails à rapporter comprennent les noms, adresse et date de naissance si enregistrés, ainsi que le numéro d’investisseur rattaché à et la valeur des Actions détenues par un Actionnaire. En ce qui concerne les Actions acquises le 1er janvier 2014 ou après, les détails à rapporter comprennent également le numéro d’enregistrement fiscal de l’Actionnaire (qu’il s’agisse d’un numéro d’enregistrement fis- cal irlandais ou d’un numéro d’enregistrement de TVA ou, dans le cas d’une personne physique, le numéro PPS de celle-ci) ou, en l’absence de numéro d’enregistrement fiscal, une indication qu’il n’a pas été donné. Ces dispositions n’exigent pas que ces détails soient rapportés à propos des Actionnaires suivants :
- les résidents irlandais exonérés (comme définis ci-dessus),
- les Actionnaires qui ne sont ni Résidents Irlandais ni Résidents Habituels en Irlande (à condition que la déclaration pertinente ait été effectuée) ou
- les Actionnaires dont les Actions sont détenues dans un système de compensation reconnu,toutefois les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée « Échange automatique de renseigne- ments » pour en savoir plus sur la collecte d’informations supplémentaires sur les investisseurs et les exi- gences en matière de déclaration auxquelles la Société est assujettie.