## Additional Information related to Share Class hedging
A Fund may offer currency hedged Classes whereby the Fund shall enter into certain currency-related transactions in order to seek to hedge out currency risk. The presence of any currency hedged Classes, as well as details of any particular features, shall be clearly disclosed in the Supplement for the relevant Fund.
A benchmark may be used as a proxy for the purposes of conducting the hedging activity most efficiently where the composition of the benchmark is close to the portfolio of the Fund and their returns are highly correlated. Although the composition of the benchmark is expected to be closely aligned to the portfolio of the Fund, the currency exposures that are contained within the benchmark, including the individual currencies themselves, may differ from the Fund from time to time. This may result in certain individual currencies being over or under hedged.
To the extent that hedging is successful for a particular Class, the performance of the Class is likely to move in line with the performance of the underlying assets, other than due to the impact of the relevant currency hedging technique applicable to the relevant Class.
Any financial instruments used to implement such currency hedging strategies with respect to one or more Classes shall be assets/liabilities of the Fund but will be attributable to the relevant Class(es) and the profit and loss (realised and unrealised), and the costs of the currency hedging transactions (including any administrative costs arising from additional risk management) will accrue solely to the relevant Class. However, investors should note that there is no segregation of liability between Share Classes. Although the costs, profits and losses of the currency hedging transactions will accrue solely to the relevant Class, Shareholders are nonetheless exposed to the risk that hedging transactions undertaken in one Class may impact negatively on the Net Asset Value of another Class. Please refer to the section entitled "Risk Factors; Currency Hedging at Share Class Level Risk" for more details.
Any additional risk introduced to the Fund through the use of currency hedging for a given Share Class should be mitigated and monitored appropriately. Accordingly, in accordance with the Central Bank Rules, the following operational provisions will apply to any currency hedging transactions:
- Counterparty exposure should be managed in accordance with the limits in the Regulations and the Central Bank Rules.
- Over-hedged positions should not exceed 105 per cent. of the net assets of the relevant Class of Shares.
- Under-hedged positions should not fall short of 95 per cent. of the portion of the net assets of the relevant Class which is to be hedged against currency risk.
- Hedged positions will be kept under review on an ongoing basis, at least at the same valuation frequency of the Fund, to ensure that over hedged or under hedged positions do not exceed/fall short of the permitted levels disclosed above.
- Such review (referred to above) will incorporate a procedure to ensure that positions materially in excess of 100% will not be carried forward from month to month.
- The currency exposures of different currency Classes may not be combined or offset and currency exposures of assets of the Fund may not be allocated to separate Share Classes.

Translation (ENFR, 2021-03-09):
## Informations complémentaires concernant la couverture des Catégories d’Actions
Un Fonds peut offrir des Catégories couvertes contre les risques de change pour lesquelles le Fonds peut conclure certaines transactions liées aux devises afin de couvrir le risque de change. La présence de toutes Catégories couvertes, ainsi que toutes informations concernant des caractéristiques particulières, doit être clairement divulguée dans le Supplément du Fonds concerné.
Un indice de référence peut être utilisé comme un indicateur aux fins d’exercer l’activité de couverture le plus efficacement possible lorsque la composition de l’indice de référence est proche du portefeuille du Fonds et leurs rendements sont fortement corrélés.
Dans la mesure où la couverture est fructueuse pour une Catégorie particulière, la performance de la Catégorie est susceptible d’évoluer conformément à la performance des actifs sous-jacents, sauf en raison de l’impact de la technique de couverture de devises concernée applicable à la Catégorie concernée.
Les instruments financiers utilisés dans ces stratégies de couverture contre le risque de change pour une ou plusieurs Catégories constitueront les actifs/passifs du Fonds, mais ils resteront imputables à la/aux Catégorie(s) concernée(s) et les plus-values et moins-values (réalisées et latentes) sur, et les frais liés à, ces transactions de couverture de devises (notamment tous frais administratifs découlant de la gestion des risques supplémentaires) se cumuleront exclusivement dans la Catégorie concernée. Toutefois, les investisseurs doivent noter qu’il n’existe aucune séparation entre les engagements des Catégories d’Actions. Les frais, les gains et les pertes des transactions de couverture du risque de change seront exclusivement imputés à la Catégorie concernée. Les Actionnaires sont toutefois exposés au risque que les opérations de couverture réalisées dans une Catégorie aient un effet défavorable sur la Valeur nette d’inventaire d’une autre Catégorie. Veuillez vous reporter à la section intitulée « Facteurs de risque : Risque lié à une couverture de devises au niveau d’une Catégorie d’Actions » pour plus d’informations.
Tout risque supplémentaire introduit au Fonds par le biais du recours à la couverture de devises pour une Catégorie d’Actions donnée doit être adéquatement réduit et surveillé. Par conséquent, conformément aux Règles de la Banque centrale, les dispositions opérationnelles suivantes s’appliqueront à toutes transactions de couverture de devises :
- l’exposition à une contrepartie doit être gérée conformément aux limites établies dans les Règlements et les Règles de la Banque centrale.
- les positions surcouvertes ne doivent pas dépasser 105 pour cent des actifs nets de la Catégorie d’Actions concernée.
- les positions sous-couvertes ne doivent pas être inférieures à 95 pour cent de la part des actifs nets de la Catégorie concernée devant être couverte contre le risque de change.
- les positions couvertes seront passées en revue régulièrement, au moins à la même fréquence d’évaluation que le Fonds, pour s’assurer que les positions surcouvertes ou sous-couvertes ne dépassent pas/ne sont pas inférieures aux niveaux permis divulgués ci-dessus.
- cette révision (voir ci-dessus) comportera une procédure visant à s’assurer que les positions amplement supérieures à 100 % ne sont pas reportées d’un mois sur l’autre.
- les expositions aux devises des différentes Catégories en devise peuvent ne pas être combinées ou compensées et les expositions aux devises des actifs du Fonds peuvent ne pas être attribuées à des Catégories d’Actions distinctes.