The Board of Directors is authorized to issue an unlimited number of shares at any time. The shares are issued at a price corresponding to the net asset value per share of the corresponding Share Class. This price may be increased by a subscription fee, as detailed in the Fact Sheets of the Sub-Funds.
The SICAV's Board of Directors reserves the right to apply different arrangements for certain countries in order to comply with the laws, regulations and administrative provisions of those countries and provided the investment documents in relation to those countries make due mention of these requirements.
In order to be processed on the basis of the net asset value calculated on a Calculation Date, subscription requests must be received by the Transfer Agent in Luxembourg before the cut-off time indicated in each Fact Sheet. Subscription requests received after the official cut-off time will be processed on the next Valuation Date. Subscriptions are therefore processed at an unknown net asset value.
The SICAV can, however, at the discretion of its Board of Directors, permit exceptions for distributors, at their request, thereby granting them an additional reasonable period of a maximum of 90 minutes after the official cut-off time of the SICAV to allow them to centralize, consolidate and send orders to the Transfer Agent, provided that the net asset value is still unknown.
Subscription requests must specify the Sub-Fund, the number of shares to be subscribed, the Share Class, the type of share (e.g. capitalization, distribution, etc.), and must include a statement declaring that the buyer has received and read a copy of the Prospectus and the key investor information document and that the subscription request is made on the basis of the terms of those documents. The request must specify the name and address of the person in whose name the shares are to be registered and the address to which confirmations of entry in the register of shareholders are to be sent.
As soon as the price at which the shares are to be issued has been calculated, the Transfer Agent will notify the selling agent who, in turn, will inform the buyer of the total amount to be paid, including the subscription fee, in respect of the number of shares to be subscribed.
Full payment, including any subscription fee, must be received within the required subscription settlement period as specified in each Fact Sheet. If the payment and the written subscription request have not been received on time, the investor will be liable for the costs incurred (including interest), the request may be rejected and any allocation of shares made on the basis of such request may be cancelled. If payment in connection with a subscription request is received after the given period, the Transfer Agent may process this request on the basis that the number of shares that can be subscribed by means of such amount (including the applicable subscription fee) will be the number resulting from the next calculation of the asset value on the next Valuation Date following receipt of payment.
If a request is rejected in full or in part, the price paid or the remaining balance will be returned to the applicant by post or by bank transfer, at the latter's risk.
The SICAV reserves the right to reject any subscription requests or to only accept such requests in part. Furthermore, and in accordance with the Articles, the Board of Directors reserves the right to suspend the issue and sale of shares in the SICAV at any time and without notice.
No share will be issued by the SICAV during any period in which the calculation of the net asset value per share is suspended by the SICAV in accordance with the powers granted to it in its Articles and described in the Prospectus. Notice of any suspension of this type will be given to persons who have submitted a subscription request and any requests made or pending during such suspension may be withdrawn by written notification provided it is received by the Transfer Agent before the suspension is lifted. Unless they have been withdrawn, requests will be processed on the first Valuation Date following the end of the suspension.
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### Conversion of shares

Translation (ENFR, 2022-03-01):
Le Conseil d’Administration est autorisé à émettre des actions à tout moment et sans limitation. Les actions sont émises à un prix correspondant à la valeur nette d’inventaire par action de la Classe d’actions. Ce prix peut être majoré d’une commission de souscription, comme précisé dans les Fiches Techniques des Compartiments.
Le Conseil d’Administration de la SICAV se réserve le droit de mettre en place des modalités différentes pour certains pays dans le but de respecter les dispositions législatives, réglementaires et administratives de ces pays et sous réserve que les documents de placement dans ces pays fassent dûment mention de ces spécificités.
Pour être traitées sur la base de la valeur nette d’inventaire déterminée un Jour d’évaluation, les demandes de souscription doivent être reçues par l’Agent de Transfert à Luxembourg avant le cut-off indiqué dans chaque Fiche Technique. Les demandes reçues après les cut-off officiels seront traitées à la valeur nette d’inventaire déterminée le Jour d’évaluation suivant. De ce fait, les souscriptions se font à valeur nette d’inventaire inconnue.
La SICAV peut toutefois, à la discrétion de son Conseil d’Administration, accorder aux distributeurs, sur leur demande, un délai supplémentaire raisonnable de maximum 1 heure 30 après le cut-off officiel, afin de leur permettre de centraliser, globaliser et envoyer les ordres à l’Agent de Transfert, la valeur nette d’inventaire restant inconnue.
Les demandes de souscription devront indiquer le Compartiment, le nombre d’actions devant être souscrit, la Classe d’actions et le type d’actions (capitalisation, distribution, etc.), et être accompagnées d’une déclaration confirmant que l’acheteur a reçu et lu un exemplaire du Prospectus ainsi que du document d’informations clés pour l’investisseur, et que la demande de souscription est présentée sur base des termes de ces documents. La demande doit préciser le nom et l’adresse de la personne au nom de laquelle les actions doivent être enregistrées et l’adresse à laquelle les confirmations d’inscription dans le registre des actionnaires doivent être expédiées.
Dès que le prix auquel les actions doivent être émises aura été déterminé, l’Agent de Transfert en informera l’agent de vente qui, à son tour, renseignera l’acheteur sur le montant total à payer, y compris la commission d’émission, pour le nombre d’actions demandé.
Le paiement intégral, à l’inclusion de toute commission d’émission, doit être reçu dans le délai mentionné à cet effet dans chaque Fiche Technique. Si le paiement et la demande de souscription écrite n’ont pas été reçus dans les délais, l’investisseur sera alors redevable des frais encourus (intérêts inclus), la demande pourra être refusée et toute attribution d’actions effectuée sur la base de celle-ci pourra être annulée. Si un paiement en rapport avec une demande de souscription est reçu après l’expiration du délai prévu, l’Agent de Transfert peut traiter cette demande en considérant que le nombre d’actions pouvant être souscrit au moyen dudit montant (y inclus la commission d’émission applicable) sera celui qui résultera de la prochaine évaluation de l’actif net subséquente à la réception du paiement.
Si une demande n’est pas acceptée en tout ou en partie, le prix payé ou le solde sera retourné à l’auteur de la demande par voie postale ou par virement bancaire, aux risques de ce dernier.
La SICAV se réserve le droit de rejeter toute demande de souscription ou de ne l’accepter qu’en partie. En outre, et conformément aux Statuts, le Conseil d’Administration se réserve le droit de suspendre en tout temps et sans préavis, l’émission et la vente d’actions de la SICAV.
Aucune action ne sera émise par la SICAV pendant toute la période où le calcul de la valeur nette d’inventaire par action est suspendu par la SICAV en vertu des pouvoirs qui lui sont conférés par ses Statuts et décrits dans le Prospectus. Un avis de toute suspension de ce genre sera donné aux personnes ayant présenté une demande de souscription et les demandes effectuées ou en suspens durant une telle suspension pourront être retirées par notification écrite pour autant que celles-ci soient reçues par l’Agent de Transfert avant la révocation de la suspension. À moins d’avoir été retirées, les demandes seront prises en considération le premier Jour d’évaluation faisant suite à la fin de la suspension.
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### Conversion d’actions