# SHORT TERM MONEY MARKET ■
FACTSHEET
Marketing Communication
31/12/2022

### Net Asset Value (NAV) : 215,803.8446 ( EUR )

### NAV and AUM as of : 29/12/2022

### Assets Under Management (AUM) :

### 19,386.01 ( million EUR )

### ISIN code : FR0007435920

### Benchmark : 100% €STR CAPITALISE (OIS)

### Eligibility : Securities account, life insurance

### Money Market NAV Type : Variable NAV

## Key Information (Source: Amundi)	Objective and Investment Policy
On a daily basis, the investment team seeks to replicate the money market's performance as closely as possible. To this end, it exploits the credit premium offered by private bonds while checking compliance with the fund's liquidity and security constraints.

### Non-capital guaranteed fund

## Returns (Source: Fund Admin) - Past performance does not predict future returns
ISR Label	
2 %
1.5 %
1 %
0.5 %
0 %
-0.5 %
-1 %
01/22  02/22	03/22	04/22	05/22	06/22	07/22	08/22	09/22	10/22	11/22	12/22

### Portfolio	Benchmark Basis points spread
5
0
-5
-10
-15
-20

## Risk & Reward Profile (SRRI) (Source: Fund Admin)	
Lower risk, potentially lower rewards Higher risk, potentially higher rewards
The SRRI represents the risk and return profile as presented in the Key Investor Information Document (KIID). The lowest category does not imply that there is no risk. The SRRI is not guaranteed and may change over time.
WAM and WAL in days (Source: Amundi)
|  | WAM * | WAL ** |
| --- | --- | --- |
| 30/12/2022 | 1 | 69 |
| 30/11/2022 | 1 | 64 |
| 31/10/2022 | 1 | 57 |
| 30/09/2022 | 2 | 42 |
| 31/08/2022 | 1 | 28 |
| 29/07/2022 | 1 | 42 |

Cumulative Returns * (Source: Fund Admin)
|  | YTD | 1 month | 3 months | 1 year | 3 years | 5 years | Since | 30/06/2022 | 4 | 44 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Since | 30/12/2021 | 30/11/2022 | 29/09/2022 | 30/12/2021 | 31/12/2019 | 29/12/2017 | 24/01/1991 | 31/05/2022 | 7 | 44 |
| Portfolio | -0.08% | 1.50% | 1.12% | -0.08% | -0.36% | -0.34% | 2.68% | 29/04/2022 | 19 | 52 |
| Benchmark | -0.03% | 1.54% | 1.17% | -0.03% | -0.34% | -0.36% | - | 31/03/2022 | 23 | 59 |
| Spread | -0.05% | -0.04% | -0.05% | -0.05% | -0.02% | 0.02% | - | 28/02/2022 | 23 | 58 |

Calendar year performance * (Source: Fund Admin)
|  | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portfolio | -0.08% | -0.60% | -0.40% | -0.31% | -0.31% | -0.20% | -0.05% | 0.10% | 0.34% | 0.27% |
| Benchmark | -0.03% | -0.53% | -0.47% | -0.40% | -0.37% | -0.36% | -0.32% | -0.11%	0.10% | 0.09% |
| Spread | -0.05% | -0.07% | 0.07% | 0.08% | 0.05% | 0.15% | 0.27% | 0.21%	0.24% | 0.18% |


### * Source : Fund Admin. Cumulative returns are calculated on a yearly basis on a 360 days over one period < 1 year and 365 days basis of over one period > 1 year (expressed with the round-off superior). The above results pertain to full 12-month period per calendar year. All performances are calculated net income reinvested and net of all charges taken by the Sub-Fund. The value of investments may vary upwards or downwards according to market conditions.

### 31/01/2022	28	67

### ** WAL (Weighted Average Life) : credit duration in days

### * WAM (Weighted Average Maturity) : modified duration in days
- amundi.comFor "retail" investors information


### Patrick Simeon
Head of Treasury Management

### Benoit Palliez
Portfolio manager

## Management commentary

### Monetary policy:
The ECB raised its key rates by 50 basis points, bringing the deposit facility, the refinancing rate and the marginal lending rate to respectively 2%, 2.50% and 2.75% with effect from December 21, 2022.
This decision brings the rise in interest rates in the Eurozone since July to a cumulative total of 250 basis points, which is an unprecedented level of monetary tightening. Although the ECB has moderated the scale of its hikes, it remains determined to continue to raise its interest rates over the coming months in order to bring inflation down. Investment policy:
- Liquidity:Instantaneous liquidity was essentially provided by overnight transactions.
- Interest rate risk:The portfolio's weighted average maturity (WAM) was of one day at the end of the period. – Credit risk:Short-term spreads remained stable at the end of the period. At the short end of the curve, they stood at respectively €STR +6bp to €STR +26bp on maturities of three months to one year. At month-end, the bond weighting was about 2% of fund assets.
- Average life and average rating:The weighted average life (WAL) of this money-market portfolio is 69 days. Its average long-term rating remains good at AA-. The portfolio benefits from Fitch’s highest rating for money market funds: AAA-mmf. The issuers that constitute the 5.33 % with a median rating of A2 have a short-term rating equivalent to at least F1 and are therefore eligible for the fund.
- Social responsibility:The portfolio had an average SRI rating of C+ at month-end, which is better than that of its investment universe adjusted for 20% of the worst-rated issuers C- (rating of investment universe is D+).

| Portfolio Breakdown (Source: Amundi) |  |
| --- | --- |
| Principal lines in Portfolio (Source: Amundi) |  |  |  |  |  |
|  | Portfolio | Maturity | Country | Instrument Group | Counterparty * |
| SANTANDER CONSUMER FIN SA | 1.52% | 17/01/2023 | Spain | Money market | - |
| BAYERISCHE LANDESBANK | 1.26% | 28/02/2023 | Germany | Money market | - |
| NORDEA BANK ABP | 1.26% | 14/03/2023 | Finland | Money market | - |
| FRANCE | 1.11% | 31/12/2022 | France | REPO | BRED BANQUE POPULAIRE |
| SOCIETE GENERALE | 1.01% | 03/01/2023 | France | Money market | - |
| FRANCE | 1.01% | 04/01/2023 | France | Money market | - |
| BELGIUM | 1.01% | 20/01/2023 | Belgium | Money market | - |
| JYSKE BANK A/S | 1.01% | 31/01/2023 | Denmark | Money market | - |
| MUFG BANK LTD | 1.01% | 24/01/2023 | Japan | Money market | - |
| SUMITOMO MITSUI BANKING CORP | 1.01% | 16/01/2023 | Japan | Money market | - |

- For reverse repurchase, displayed maturity is of 1 day. It corresponds to the time necessary to settle the transaction
- Counterparty column: information only available for the reverse repurchasePortfolio breakdown - Short term Rating (Source: Amundi) *5.33 %26.98 %23.14 %Portfolio breakdown - Long term rating (Source: Amundi) *60 %40 %20 %O/N & Repo A1A1+ A20 %O/N & Repo	AAA	AA	A	BBBPortfolio
- Median Rating calculated of the three agencies: Fitch, Moody's and Standard & Poor's	* Median Rating calculated of the three agencies: Fitch, Moody's and Standard & Poor'sPortfolio breakdown - Sector (Source: Amundi)	Portfolio breakdown - Instrument Type (Source: Amundi).80 %0.711.9550.86 %O/N & Repo Corporate FinancialsGovies & agencies Special Purpose Banks61.88Bonds Commercial PaperCertificate of Deposit Treasury BillsTerm Deposit O/N & RepoPortfolio breakdown by maturity (Source: Amundi) *O/N & Repo 2 - 7 days8 - 30 days31 - 60 days61 - 90 days91 - 180 days181 - 397 days5.63 %10.39 %11.33 %16.38 %18.02 %15.10 %23.14 %0 %	5 %	10 %	15 %	20 %	25 %
- O/N & Repo : assets invested for one business day
- 
### REGULATION (EU) 2017/1131 on Money Market Funds

For low-volatility NAV and public debt constant NAV money market funds, at least 10% of their assets mature daily or consist of reverse repurchase agreements which may be terminated by notice of a working day or of cash, the withdrawal of which may be effected by giving one working day's notice; at least 30% of their assets mature weekly or consist of reverse repurchase agreements which can be terminated with five business days notice or cash which can be withdrawn with five business days notice . Assets with a high degree of liquidity, which can be sold and settled within one working day and have a residual maturity of 190 days maximum may also be included in assets with weekly maturities up to a limit of 17.5% ;
For short-term money market funds with variable NAV, at least 7.5% of their assets mature daily or consist of reverse repurchase agreements which can be terminated at one working day or cash advance notice, the withdrawal of which can be effected by giving one working day notice; at least 15% of their assets mature weekly or consist of reverse repurchase agreements which can be terminated with five business days notice or cash which can be withdrawn with five business days notice .
Long-Term ratings / maturity matrix (Source: Amundi)
|  | AAA | AA+ | AA | AA- | A+ | A | A- | BBB+ | O/N & Repo | Total |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 0-4 months | 0.76% | 2.15% | 6.65% | 8.83% | 10.27% | 23.41% | 2.12% | 2.46% | 23.14% | 79.79% |
| 4-12 months | - | - | 0.79% | 7.79% | 8.16% | 2.71% | 0.75% | - | - | 20.21% |
| Total | 0.76% | 2.15% | 7.44% | 16.62% | 18.43% | 26.12% | 2.87% | 2.46% | 23.14% | 100% |

| Countries / Sectors / Maturities matrix (Source: Amundi) |  |
| --- | --- |
|  | 0-1 month | 1-3 months | 3-6 months | 6-12 months | Total |
| Euro Zone | 14.84% | 14.84% | 8.44% | 8.32% | 46.44% |
| Austria | 1.04% | 0.36% | - | - | 1.40% |
| Financials | 0.28% | 0.36% | - | - | 0.64% |
| Govies & agencies | 0.76% | - | - | - | 0.76% |
| Belgium | 1.01% | 1.64% | 1.61% | - | 4.26% |
| Financials | - | 1.64% | 1.61% | - | 3.25% |
| Govies & agencies | 1.01% | - | - | - | 1.01% |
| Finland | - | 2.52% | 1.51% | 1.04% | 5.07% |
| Financials | - | 2.52% | 1.51% | 1.04% | 5.07% |
| France | 9.81% | 5.09% | 3.39% | 6.91% | 25.20% |
| Corporate | 3.82% | 1.66% | 0.50% | - | 5.98% |
| Financials | 2.78% | 2.75% | 2.88% | 6.91% | 15.32% |
| Govies & agencies | 3.22% | 0.68% | - | - | 3.90% |
| Germany | 0.75% | 3.03% | 1.10% | - | 4.88% |
| Financials | - | 3.03% | 1.10% | - | 4.13% |
| Special Purpose Banks | 0.75% | - | - | - | 0.75% |
| Ireland | - | - | 0.07% | - | 0.07% |
| Financials | - | - | 0.07% | - | 0.07% |
| Netherlands | - | 0.61% | 0.77% | 0.36% | 1.74% |
| Financials | - | 0.61% | 0.77% | 0.36% | 1.74% |
| Spain | 2.23% | 1.59% | - | - | 3.82% |
| Corporate | 0.10% | - | - | - | 0.10% |
| Financials | 2.12% | 1.59% | - | - | 3.71% |
| Rest of the world | 9.83% | 10.92% | 6.66% | 3.02% | 30.42% |
| Australia | - | - | 1.00% | - | 1.00% |
| Financials | - | - | 1.00% | - | 1.00% |
| Canada | 1.62% | - | 0.61% | 0.59% | 2.82% |
| Financials | 1.62% | - | 0.61% | 0.59% | 2.82% |
| Denmark | 0.76% | 2.78% | - | - | 3.54% |
| Financials | - | 2.78% | - | - | 2.78% |
| Govies & agencies | 0.76% | - | - | - | 0.76% |
| Japan | 6.29% | 6.37% | - | - | 12.66% |
| Corporate | 0.96% | - | - | - | 0.96% |
| Financials | 5.33% | 6.37% | - | - | 11.70% |
| Norway | - | - | 1.00% | 0.99% | 2.00% |
| Financials | - | - | 1.00% | 0.99% | 2.00% |
| Sweden | 0.51% | 1.16% | 3.46% | 1.43% | 6.57% |
| Financials | 0.51% | 1.16% | 3.46% | 1.43% | 6.57% |
| United Kingdom | - | 0.49% | 0.58% | - | 1.06% |
| Financials | - | 0.49% | 0.58% | - | 1.06% |
| United States | 0.65% | 0.11% | - | - | 0.76% |
| Corporate | 0.65% | 0.11% | - | - | 0.76% |
| O/N & repo | 23.14% | - | - | - | 23.14% |


## Information (Source: Amundi)

### Legal structure	Mutual Fund (FCP)

### Applicable law	under French law

### Management Company	Amundi Asset Management

### Custodian	CACEIS Bank

### Share-class inception date	08/04/1988

### Share-class reference currency	EUR

### Classification	Short term money market

### Type of shares	Accumulation

### ISIN code	FR0007435920

### Bloomberg code	CLAMEON FP

### Minimum first subscription / subsequent	10 Share(s) / 1 thousandth(s) of (a) share(s) Frequency of NAV calculation		Daily

### Dealing times	Orders received each day D day before 14:30

### Entry charge (maximum)	1.00%

### Direct operating management fees	0.15% IAT

### Performance fees	No

### Maximum performance fees rate (% per year)	-

### Exit charge (maximum)	0.00%

### Ongoing charges	0.10% ( realized ) - 30/06/2022

### Minimum recommended investment period	1 Day To 1 Month

### Benchmark index performance record	01/07/2021: 100.00% €STR CAPITALISE (OIS) 31/12/1999: COMPOUNDED EONIA

### UCITS compliant	UCITS

### Current/Forward price	Current price

### Redemption Date	D

### Subscription Value Date	D

### Characteristic	Master UCITS
Your fund presents a risk of capital loss. Its net asset value may fluctuate and the invested capital is not guaranteed. Under no circumstances may the fund draw on external support to guarantee or stabilise its net asset value. Investing in money market funds is unlike investing in bank deposits.

## Important information
This document is of an informative, non-contractual and simplified nature. The main characteristics of the funds are mentioned in the legal documentation available on the AMF website or on request made to the main offices of the management company. The legal documentation will be sent to you prior to subcribing to a fund. To invest means to assume risks: the values of PPCVM stocks and shares are subject to market fluctuations and investments made may vary both upwards and downwards. Therefore, POCVM subscribers may lose all or part of the capital initially invested. Any person interested in investing in an OPCVM should, preferably prior to subscription, to ensure this is in accordance with their pertaining legislation as well as the tax consequences of such an investment and have knowledge of the valid legal documents of each OPCVM. The source of the data contained in this document is Amundi, unless otherwise mentioned. The date of the data contained herein is that indicated in the MONTHLY MANAGEMENT SUMMARY, unless otherwise stated.

## SRI Terminology	SRI according to Amundi
Socially Responsible Investment (SRI)

### The SRI expresses sustainable development objectives in investment decisions by adding Environmental, Social and Governance (ESG) criteria in addition to the traditional financial criteria.
SRI thus aims to balance economic performance and social and environmental impact by financing companies and public entities which contribute to sustainable development whatever their business sector. By influencing the governance and behaviour of stakeholders, SRI promotes a responsible economy.
ESG criteria

### The criteria are extra-financial criteria used to assess the Environmental, Social and Governance practices of companies, states or local authorities:

### “E” for Environment (energy and gas consumption levels, water and waste management, etc.).

### “S” for Social/Society (respect for human rights, health and safety in the workplace, etc.).

### “G” for Governance (independence of board of directors, respect for shareholders’ rights, etc.)

### An SRI portfolio follows these rules :
- - Exclusion of F and G scores¹
- - Overall portfolio rating above the benchmark index/investment universe rating after exclusion of 20% of the lowest rated issuers
- - ESG rating for 90% minimum of portfolio stock²


## Average ESG rating (source : Amundi)

### Environmental, social and governance rating
Of Portfolio²	From the universe of reference³

### 6.38% A

### 9.12% B

### 56.00%

### 28.51%	D

### 0% E

### 0% F

### 0%	G

### 0.65% A

### 5.21% B

### C+ 

### C	29.76%	C

### D+ 

### 38.57%	D

### 17.41%	E

### 3.52% F

### 2.42%	G

### 2.46%	not rated

## Evaluation by ESG criteria (Source: Amundi)

### Environment	B-

### Social	C

### Governance	C

### Overall Rating	C+

### Benchmark ESG : ICE BOFA 1-3 YEAR GLOBAL CORPORATE INDEX

## Coverage of ESG analysis (Source: Amundi)

### % of the portfolio with an ESG rating²	100%

## ISR Label

### ¹ If an issuer's rating is downgraded to E, the manager has a period of three months in which to sell the security. A tolerance is authorized for buy and hold funds.

### ² Outstanding securities in terms of ESG criteria excluding cash assets.
³ The investment universe is defined by the fund's reference indicator. If the fund does not have an indicator, it is defined by type of security, geographic zone and investment themes and business sectors.

### For more information, we invite you to consult the fund's transparency charter, which is available on the management company's website and on the AFG website http://www.afg.asso.fr.

## Focus on Environmental, Social and Governance key performance indicators
In addition to the overall ESG assessment of the portfolio and the E, S and G dimensions, the manager uses impact indicators to assess the ESG quality of his portfolio. Four representative indicators of Environment, Social, Human Rights and Governance have been identified. The manager's minimum objective is to deliver a quality score higher than that of the index* on at least two of the indicators.
Environment¹	Social²
Carbon intensity per euro million of sales	Managers’ Diversity
| 33.21 %	32.98 % |
| --- |
|  |  |  |  |  |
|  |  |  |
|  |  |  |
|  |  |  |

40 %

### Total carbon portfolio footprint (Portfolio/Index) : 43 / 318
400
300
200
100

### Scope 3* Scope 2

### Scope 1
30 %
20 %
10 %
0
Portfolio	Benchmark
0 %
Women Managers
This indicator measures the average emissions in metric tonnes of carbon equivalent per unit of a company's revenue (€ million of sales). This is an indicator of the carbon intensity of the value chain of the companies in the portfolio.

### * first-tier suppliers only

### Coverage rate (Portfolio/Benchmark) :	100%   96.66%
Governance
⁴
Board Independence Percentage
100 %

### Portfolio Benchmark

### Average percentage of women managers

### %Rated/Rateable - Women Managers	65.16%	76.34%
Human Rights Compliance
Decent working conditions and freedom of association
150 %
75 %	100 %
50 %
50 %
25 %
0 %
Independent Board Members

### Portfolio Benchmark
0 %
Human Rights Policy

### Portfolio Benchmark

### The average percentage of directors that meet the designated criteria for independence. Data provider: Refinitiv

### %Rated/Rateable - Independent board members	65.16%	89.34%

### Percentage of companies with policies that exclude forced or obligatory child labor or that guarantee freedom of association, applied universally regardless of local laws. Data provider: Refinitiv

### %Rated/Rateable - Human Rights Policy	65.16%   89.34%

## Sources and definitions
- Environmental indicator/Climate indicator:. Carbon intensity (in metric tons of CO2 per million of revenue). This data is provided by Trucost, This corresponds to companies’ annual greenhouse gas emissions expressed in metric tons ofcarbon dioxide equivalent. (CO2e). It covers the six greenhouse gases identified in the Kyoto Protocol with emissions converted into global warming potential (GWP) in CO2 equivalent.


### Definition of scopes:
- Scope 1: All direct emissions from sources that are owned or controlled by a company.
- Scope 2: All indirect emissions arising from the purchase or production of electricity, steam or heat.
- Scope 3: All other indirect emissions, upstream and downstream in the value chain. For reasons of data robustness, in this reporting we have chosen to use only part of scope 3: upstream emissions linked to first-tier suppliers. First-tier suppliers are those with which the company has special relations and can influence directly.
- Management diversity.Average percentage of women managers. This indicator gives a more global measure of the advancement of women within the company than the data limited to the number of women Board members. Data provider: Refinitiv
- Human Rights Compliance Indicator. percentage of companies with policies that exclude forced or obligatory child labor or that guarantee freedom of association and which are applied universally regardless of local laws. This indicator enables better assessment of fundamental human rights issues. Data provider: Refinitiv
- Board independence. average percentage of independent directors on the Board of Directors. Data provider: RefinitivFor these 4 indicators, the total for the portfolio/investment universe is equal to the companies' average for these indicators adjusted for their weight in the portfolio/investment universe.


## Important information
This document is of an informative, non-contractual and simplified nature. The main characteristics of the funds are mentioned in the legal documentation available on the AMF website or on request made to the main offices of the management company. The legal documentation will be sent to you prior to subcribing to a fund. The duration of the Fund is unlimited. To invest means to assume risks: the values of PPCVM stocks and shares are subject to market fluctuations and investments made may vary both upwards and downwards. Therefore, POCVM subscribers may lose all or part of the capital initially invested. Any person interested in investing in an OPCVM should, preferably prior to subscription, to ensure this is in accordance with their pertaining legislation as well as the tax consequences of such an investment and have knowledge of the valid legal documents of each OPCVM. The source of the data contained in this document is Amundi, unless otherwise mentioned. The date of the data contained herein is that indicated in the MONTHLY REPORT, unless otherwise stated.

Translation (ENFR, 2022-12-31):
# MONÉTAIRE COURT TERME ■
REPORTING
Communication Publicitaire
31/12/2022
Valeur Liquidative (VL) : 215 803,8446 ( EUR )
Date de VL et d'actif géré : 29/12/2022 Actif géré : 19 386,01 ( millions EUR ) Code ISIN : FR0007435920
Indice de référence : 100% €STR CAPITALISE (OIS)
Eligibilité : Compte-titres, Assurance-vie
Type de VL Monetaire : VL variable

## Données clés (Source : Amundi)	Objectif d'investissement
Forme Juridique : Fonds Commun de Placement (FCP)
Date de création de la classe : 08/04/1988
Eligibilité : Compte-titres, Assurance-vie
Affectation des sommes distribuables : Capitalisation Souscription minimum: 1ère / suivantes : 10 Part(s) Limite de réception des ordres :
Ordres reçus chaque jour J avant 14:30
Frais d'entrée (maximum) : 1,00% Frais courants : 0,10% ( prélevés ) Frais de sortie (maximum) : 0,00%
Durée minimum d'investissement recommandée :
1 jour à 1 mois
Commission de surperformance : Non
En souscrivant à AMUNDI EURO LIQUIDITY SHORT TERM SRI, vous investissez dans des instruments du marché monétaire et des titres de créance (obligations, bons du Trésor, etc...), dont l'échéance maximale est de 397 jours, dans le cadre d'une très faible exposition au risque de taux. L'objectif est de vous offrir une performance supérieure à l'€STR capitalisé, indice représentatif du taux monétaire de la zone euro, après prise en compte des frais courants, tout en intégrant des critères ESG dans le processus de sélection et d’analyse des titres du fonds.

## Caractéristiques principales (Source : Amundi)
Fonds non garanti en capital
Performances (Source : Fund Admin) - Les performances passées ne préjugent pas des performances futures
2 %
1 %
0 %
-1 %
01/22  02/22	03/22	04/22	05/22	06/22	07/22	08/22	09/22	10/22	11/22	12/22
Portefeuille	Indice Ecart en points de base
5
0
-5
-10
-15
-20

## Profil de risque et de rendement (SRRI) (Source : Fund Admin)
A risque plus faible, rendement potentiellement plus faible A risque plus élevé, rendement potentiellement plus élevé
Le SRRI correspond au profil de risque et de rendement présent dans le Document d’Information Clé pour l’Investisseur (DICI). La catégorie la plus faible ne signifie pas « sans risque ». Il n’est pas garanti et pourra évoluer dans le temps.

### Performances glissantes * (Source : Fund Admin)
|  | Depuis le | 1 mois | 3 mois | 1 an | 3 ans | 5 ans | Depuis le |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Depuis le | 30/12/2021 | 30/11/2022 | 29/09/2022 | 30/12/2021	3 | 1/12/2019 | 29/12/2017 | 24/01/1991 |
| Portefeuille | -0,08% | 1,50% | 1,12% | -0,08% | -0,36% | -0,34% | 2,68% |
| Indice | -0,03% | 1,54% | 1,17% | -0,03% | -0,34% | -0,36% | - |
| Ecart | -0,05% | -0,04% | -0,05% | -0,05% | -0,02% | 0,02% | - |
| Performances calendaires * (Source : Fund Admin) |
|  | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 |
| Portefeuille | -0,08% | -0,60% | -0,40% | -0,31% | -0,31% | -0,20% | -0,05% | 0,10% | 0,34% | 0,27% |
| Indice | -0,03% | -0,53% | -0,47% | -0,40%	-0,37% | -0,36% | -0,32% | -0,11%	0,10% | 0,09% |
| Ecart | -0,05% | -0,07% | 0,07% | 0,08%	0,05% | 0,15% | 0,27% | 0,21%	0,24% | 0,18% |

Indicateurs (Source : Amundi)
Portefeuille
* Source : Fund Admin. Les performances sont calculées dans la devise de référence, sur des données historiques. Les performances affichées sont nettes de frais de gestion. (1) Les performances calendaires couvrent des périodes complètes de 12 mois pour chaque année civile. Les performances sont annualisées sur une base de 360 jours sur une période < 1 an et 365 jours sur une période > 1 an (exprimées à l'arrondi supérieur). La valeur des investissements peut varier à la hausse ou à la baisse selon l'évolution des marchés.
Sensibilité *	0,00
Note moyenne	AA-
Nombre de lignes234
Nombre d'émetteurs61
* La sensibilité (en points) représente le changement en pourcentage du prix pour une évolution de 1% du taux de référence
- www.amundi.frDocument destiné aux investisseurs "non professionnels"


## Commentaire de gestion
Politique monétaire :
La BCE a relevé ses taux directeurs de 50 points de base, ce qui porte le taux de facilité de dépôt, de refinancement et de prêt de marginal à respectivement 2%, 2,50 % et 2,75 % à compter du 21 décembre 2022.
Cette décision porte la hausse des taux dans la zone euro depuis juillet à un total cumulé de 250 points de base, niveau de resserrement monétaire historiquement sans précédent. Si la BCE diminue l’ampleur de l’ajustement de ses taux, elle reste déterminée à poursuivre les hausses dans les prochains mois, dans le but de faire reculer l’inflation.
Politique de gestion :
- Liquidité :La liquidité instantanée a été essentiellement assurée par des opérations au jour le jour.
- Risque de taux :La maturité moyenne pondérée (MMP) du portefeuille s'établit à 1 jours en fin de période.
- Risque de crédit :Les spreads court terme sont restés stables en fin de période, sur la partie courte de la courbe, ils ressortent sur les maturités de 3 mois à 1 an à des niveaux respectifs d' €str + 6 à €str + 26 bps.

La pondération en titres obligataires ressort en fin de mois à environ 2% de l’actif du fonds.
- Durée de vie moyenne et rating moyen :La durée de vie moyenne pondérée (DVMP) de ce portefeuille appartenant à la catégorie monétaire est de 69 jours. Le rating long terme moyen du portefeuille se maintient à un bon niveau de AA-.

Le portefeuille bénéficie de la meilleure notation accordée à un OPCVM monétaire par Fitch : AAA-mmf.
Les émetteurs qui constituent les 5.33 % notés A2 médian ,bénéficient d’au moins un rating court-terme équivalent à F1 et sont donc éligibles au fonds.
- Dimension socialement responsable :Le portefeuille présente une note moyenne ISR de C+ en fin de mois, soit un niveau supérieur à celui de son univers d’investissement retranché de 20% des émetteurs les moins bien notés C- (Note de l'univers d'investissement D+).


## Composition du portefeuille (Source : Amundi)

### Répartition par notations long terme (Source : Amundi) *
60 %

### Répartition par maturités (Source : Amundi) *
O/N & Repo
23,14 %
40 %
20 %
0 %
O/N & Repo	AAA	AA	A	BBB
Portefeuille
2 - 7 jours
8 - 30 jours
31 - 60 jours
61 - 90 jours
91 - 180 jours
181 - 397 jours
5,63 %
10,39 %
11,33 %
16,38 %
18,02 %
15,10 %
- Rating médian calculé des trois agences de notation de crédit: Fitch, Moody's et Standard & Poor's


### Principales lignes (Source : Amundi)
0 %	5 %	10 %	15 %	20 %	25 %
- O/N & Repo : liquidités placées au jour le jour

|  | Portefeuille | Maturité | Pays | Groupe d'instrument | Contrepartie * |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| SANTANDER CONSUMER FIN SA | 1,52% | 17/01/2023 | Espagne | Monétaire | - |
| BAYERISCHE LANDESBANK | 1,26% | 28/02/2023 | Allemagne | Monétaire | - |
| NORDEA BANK ABP | 1,26% | 14/03/2023 | Finlande | Monétaire | - |
| FRANCE | 1,11% | 31/12/2022 | France | REPO | BRED BANQUE POPULAIRE |
| SOCIETE GENERALE | 1,01% | 03/01/2023 | France | Monétaire | - |
| FRANCE | 1,01% | 04/01/2023 | France | Monétaire | - |
| BELGIUM | 1,01% | 20/01/2023 | Belgique | Monétaire | - |
| JYSKE BANK A/S | 1,01% | 31/01/2023 | Danemark | Monétaire | - |
| MUFG BANK LTD | 1,01% | 24/01/2023 | Japon | Monétaire | - |
| SUMITOMO MITSUI BANKING CORP | 1,01% | 16/01/2023 | Japon | Monétaire | - |

- Pour les prises en pension, la maturité affichée correspond au temps nécessaire pour déboucler l'opération
- Colonne contrepartie: information uniquement disponible pour les prises en pensionPour les prises en pension, la maturité affichée correspond au temps nécessaire pour déboucler l'opération
- Colonne contrepartie: information uniquement disponible pour les prises en pension*RÈGLEMENT (UE) 2017/1131 sur les Fonds MonétairesPour les fonds monétaires à court terme à VL à faible volatilité, au moins 10 % de leurs actifs sont à échéance journalière ou sont constitués d'accords de prise en pension auxquels il peut être mis fin moyennant un préavis d'un jour ouvrable ou de liquidités dont le retrait peut être effectué moyennant un préavis d'un jour ouvrable; au moins 30 % de leurs actifs sont à échéance hebdomadaire ou sont constitués d'accords de prise en pension auxquels il peut être mis fin moyennant un préavis de cinq jours ouvrables ou de liquidités dont le retrait peut être effectué moyennant un préavis de cinq jours ouvrables. Les actifs présentant un degré élevé de liquidité, pouvant être vendus et réglés dans un délai d'un jour ouvrable et ont une échéance résiduelle de 190 jours au maximum peuvent également être inclus dans les actifs à échéance hebdomadaire dans la limite de 17,5 %;Pour les fonds monétaires à court terme à VLV à court terme, au moins 7,5 % de leurs actifs sont à échéance journalière ou sont constitués d'accords de prise en pension auxquels il peut être mis fin moyennant un préavis d'un jour ouvrable ou de liquidités dont le retrait peut être effectué moyennant un préavis d'un jour ouvrable; au moins 15 % de leurs actifs sont à échéance hebdomadaire ou sont constitués d'accords de prise en pension auxquels il peut être mis fin moyennant un préavis de cinq jours ouvrables ou de liquidités dont le retrait peut être effectué moyennant un préavis de cinq jours ouvrables.

Votre fonds présente un risque de perte en capital supporté par l’investisseur. Sa valeur liquidative peut fluctuer et le capital investi n'est pas garanti. Le fonds ne peut en aucun cas s'appuyer sur un soutien extérieur pour garantir ou stabiliser sa valeur liquidative. Investir dans un fonds monétaire est différent d'un investissement dans des dépôts bancaires.

## Lexique ESG	ISR selon Amundi

### Investissement Socialement Responsable (ISR)
L’ISR traduit les objectifs du développement durable dans les décisions d’investissements en ajoutant les critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) en complément des critères financiers traditionnels.
L’ISR vise ainsi à concilier performance économique et impact social et environnemental en finançant les entreprises et les entités publiques qui contribuent au développement durable quel que soit leur secteur d’activité. En influençant la gouvernance et le comportement des acteurs, l’ISR favorise une économie responsable.

### Critères ESG
Il s’agit de critères extra-financiers utilisés pour évaluer les pratiques Environnementales, Sociales et la Gouvernance des entreprises, Etats ou collectivités :
« E » pour Environnement (niveau de consommation d’énergie et de gaz, gestion de l’eau et des déchets…).
« S » pour Social/Sociétal (respect des droits de l’homme, santé et sécurité au travail…).
« G » pour Gouvernance (indépendance du conseil d’administration, respect des droits des actionnaires …).
Un portefeuille ISR suit les règles suivantes :
- Exclusion des notes F et G ¹
- Notation globale du portefeuille supérieure à la notation de l’indice de référence / univers d’investissement après exclusion de 20% des émetteurs les moins bien notés
- Notation ESG de 90% minimum du portefeuille ²


## Note ESG moyenne (source : Amundi)
Notation environnementale, sociale et de gouvernance

### Du portefeuille²	De l'univers de référence³
6,38% A
9,12% B
56,00%
28,51%	D
0% E
0% F
0%	G
0,65% A
5,21% B
C+ 
C	29,76%	C
D+ 
38,57%	D
17,41%	E
3,52% F
2,42%	G
2,46%	non noté

## Evaluation par critère ESG (Source : Amundi)
Environnement	B-
Social	C
Gouvernance	C
Note Globale	C+
Benchmark ESG : ICE BOFA 1-3 YEAR GLOBAL CORPORATE INDEX

## Couverture de l'analyse ESG² (Source : Amundi)
% du portefeuille noté ESG²	100%

## Label ISR
¹ En cas de déclassement des émetteurs notés en dessous de E, la société de gestion a vocation à vendre les titres dans les meilleurs délais et dans l’intérêt des actionnaires.
² Titres notables sur les critères ESG hors liquidités.
³ L’univers d’investissement est défini par l’indicateur de référence du fonds. Si le fonds n’a pas d’indicateur,il se caractérise par la nature des titres, la zone géographique ainsi que les thèmes ou secteurs.
Pour plus d'information, vous pouvez consulter le code de transparence du fonds disponible sur les sites de la société de gestion et de l'AFG http://www.afg.asso.fr.

## Zoom sur des indicateurs Environnementaux Sociaux et de Gouvernance
En complément de l’évaluation ESG globale du portefeuille et celle des dimensions E, S et G, le gérant utilise des indicateurs d’impact afin d’évaluer la qualité ESG du fonds sur les plans environnementaux, sociaux, de bonne gouvernance, et du respect des droits humains. A cette fin, quatre critères de performance ont été retenus et le fonds a pour objectif d’avoir un portefeuille affichant une meilleure performance que l’univers d’investissement de référence pour au moins deux de ces critères.

### Environnement¹	Social²
Intensité carbone par million d'euros de chiffre d’affaires	Mixité des Managers
| 33,21 %	32,98 % |
| --- |
|  |  |  |  |  |
|  |  |  |
|  |  |  |
|  |  |  |

40 %
Total en tCO2 / M€ (portefeuille/indice) : 43 / 318
400
300
200
100
Scope 3* Scope 2
Scope 1
30 %
20 %
10 %
0
Portefeuille	Indice
0 %
Femmes Managers
Portefeuille Indice
Cet indicateur mesure la moyenne des émissions en tonnes de CO2 équivalent par unité de revenu des entreprises (en million d’euros de chiffre d’affaires).
* fournisseurs de premier rang uniquement
Taux de couverture (Portefeuille/Indice) :	100%	96,66%

### Gouvernance⁴
Indépendance du Conseil d'Administration
100 %
Pourcentage moyen de managers féminins au sein des entreprises.
Taux de couverture (Portefeuille/Indice) :	65,16%	76,34%

### Respect des droits Humains
Travail décent et liberté d’association
150 %
75 %	100 %
50 %
50 %
25 %
0 %
Administrateurs indépendants
Portefeuille Indice
0 %
Politique des droits de l'homme
Portefeuille Indice
Pourcentage moyen d’administrateurs indépendants dans les conseils d’administration. Fournisseur de données : Refinitiv.
Taux de couverture (Portefeuille/Indice) :	65,16%	89,34%
Pourcentage d’entreprises ayant une politique d’exclusion du travail des enfants, forcé ou obligatoire, ou garantissant la liberté d’association, appliquée universellement et indépendamment des lois locales. Fournisseur de données : Refinitiv.
Taux de couverture (Portefeuille/Indice) :	65,16%   89,34%

## Sources et définitions
- Indicateur Environnement / indicateur climat. Intensité en émissions carbone (en tCO2 par million d’euros de chiffre d’affaire). Ces données sont fournies par Trucost. Elles correspondent aux émissions annuelles des entreprises et sont exprimées en tonnes équivalent CO2, i.e. elles regroupent les six gaz à effet de serre définis dans le protocole de Kyoto dont les émissions sont converties en potentiel de réchauffement global (PRG) en équivalent CO2.

Définition des scopes :
- Scope 1 : Ensemble des émissions directes provenant de sources détenues ou contrôlées par l’entreprise.
- Scope 2 : L’ensemble des émissions indirectes induites par l'achat ou la production d’électricité, de vapeur ou de chaleur.
- Scope 3 : L’ensemble de toutes les autres émissions indirectes, en amont et en aval de la chaine de valeur. Pour des raisons de robustesse des données, dans ce reporting nous faisons le choix de n’utiliser qu’une partie du scope 3 : les émissions amont liées aux fournisseurs de premier rang. Les fournisseurs de premier rang sont ceux avec lesquels l’entreprise a une relation privilégiée et sur lesquels elle peut directement influer.
- Mixité des managers.Pourcentage moyen de femmes managers. Cet indicateur permet de prendre en compte de façon plus globale la promotion des femmes dans l’entreprise qu’en se limitant au pourcentage moyen de femmes au Conseil d’Administration. Fournisseur de données : Refinitiv.
- Indicateur Respect des Droits Humains.Pourcentage d’entreprises ayant une politique d’exclusion du travail des enfants, forcé ou obligatoire, ou garantissant la liberté d’association, appliquée universellement et indépendamment des lois locales. Fournisseur de données : Refinitiv.
- Indépendance du Conseil d’Administration. Pourcentage moyen d’administrateurs indépendants dans les Conseils d’Administration. Fournisseur de données : Refinitiv.

Pour ces 4 Indicateurs, le total du portefeuille/de l’univers d’investissement est égal à la moyenne des indicateurs des entreprises pondérée par le poids des entreprises dans le portefeuille/l’univers d’investissement.