Lastly, the management team takes the main negative impacts on sustainability into account in its investment decisions.
The methodological limits of the ESG approach mainly concern the reliability of the extra-financial data published by the issuers and the subjective nature of the rating system applied by the management company.
For more detailed information on the extra-financial rating methodology used for the subfund and its limits, investors should visit the website: www.lfde.com.
Alignment with the taxonomy
The subfund may invest in environmentally sustainable economic activities. However, the ESG rating assigned to each security is the result of a global analysis that also takes into account social and governance criteria. It therefore does not allow a targeted approach to a particular objective of the European Taxonomy or to assess the degree of alignment of an investment.
In this case, the principle which states “do no significant harm” applies only to underlying investments which take into account European Union criteria in matters of environmentally sustainable economic activities and not the remaining portion of the underlying investments. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the criteria of the European Union in matters of environmentally sustainable economic activities. The subfund is committed to a 0% alignment with the European Taxonomy.
Depending on the manager’s convictions, the portfolio’s construction can lead to a concentrated portfolio (fewer than 50 stocks).
- Assets used (excluding derivatives)
	- Equities:The subfund has a minimum exposure of 60% to equity markets of eurozone countries. Equity risk exposure outside the eurozone is limited to 10% of net assets.

Translation (ENFR, 2022-10-01):
Enfin, l’équipe de gestion prend en compte les principales incidences négatives en matière de durabilité dans ses décisions d'investissement.
Les limites méthodologiques de l’approche ESG concernent principalement la fiabilité des données extra financières publiées par les émetteurs et le caractère subjectif de la notation mise en œuvre au sein de la société de gestion.
Pour une information plus détaillée sur la méthodologie de notation extra-financière mise en œuvre dans le compartiment et ses limites, l'investisseur est invité à se référer au site internet : www.lfde.com.
Alignement avec la Taxonomie
Le compartiment peut investir dans des activités économiques durables sur le plan environnemental. Cependant, la note ESG attribuée à chaque titre résulte d’une analyse globale prenant également en compte des critères sociaux et de gouvernance. Elle ne permet donc pas une approche ciblée sur un objectif particulier de la Taxonomie européenne ni l’évaluation du degré d’alignement d’un investissement.
Le principe consistant à “ne pas causer de préjudice important” s’applique uniquement aux investissements sous-jacents au produit financier qui prennent en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Les investissements sous-jacents à la portion restante de ce produit financier ne prennent pas en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Le compartiment s'engage à un alignement de 0% avec la Taxonomie européenne.
En fonction des convictions du gérant, la construction du portefeuille peut conduire à un portefeuille concentré (moins de 50 valeurs).
- Les actifs (hors dérivés)
	- Les actions :Le compartiment est exposé à hauteur de 60 % minimum sur les marchés des actions de la zone euro. L’exposition au risque actions en dehors de la zone euro est limitée à 10 % de l’actif.