### LO Funds – China High Conviction
Investment Objective and Policy
The Sub-Fund seeks to invest in high quality companies with sustainable financial models, business practices and business models showing resilience and the ability to evolve and benefit from long term structural trends using LOIM proprietary ESG and Sustainability Profiling tools and methodologies.
The Sub-Fund invests in equity and equity related securities (including, but not limited to, warrants) issued by companies incorporated or exercising a prominent part of their business activities, directly or indirectly in China, currencies and/or Cash and Cash Equivalents. Up to 100% of the Sub-Fund’s portfolio may be invested in China A-Shares which are shares issued by mainland China-based companies that trade on regulated exchanges but only available for purchase through certain trading facilities (such as Stock Connect) as further detailed in the Risk Factors Annex under paragraph 2.12. Up to 10% of the Sub-Fund’s portfolio may be invested in P-Notes as further detailed in the Risk Factors Annex under paragraph 2.18. Up to one-third (1/3
rd
) of the Sub-Fund's portfolio may be invested in similar securities as described above but issued by companies not incorporated or exercising a prominent part of their business activities in China. The Investment Manager will use its discretion with regard to the selection of instruments, markets (in particular, the Sub-Fund may be fully invested in Emerging Markets) and currencies (including Emerging Market currencies).
The Investment Manager may implement qualitative and/or systematic strategies.
In addition to the above-mentioned investments, the Investment Manager may use financial derivative instruments (i) to take long and short positions on currencies (OECD currencies and/or Emerging Market currencies) and/or (ii) to increase or reduce its exposure to specific asset classes, markets (including Emerging Markets), sectors, issuers and indices.
The Sub-Fund may also be fully invested, in accordance with the applicable diversification rules, in Cash and Cash Equivalents (including short-term ABS/ MBS which may represent up to 10% of investments in Cash and Cash Equivalents) when, for instance, the Investment Manager considers that the Sub- Fund should be positioned in a defensive way.
As mentioned in paragraph 3.1, the Sub-Fund may hold up to 10% of its net assets in UCIs.
Subject to the limits permitted by the Investment Restrictions described in Section 4 of the Prospectus, the Investment Manager is authorized to use financial derivative instruments (in particular, but not limited to futures, swaps (in particular CFD), currency and volatility derivatives):
- for hedging purposes	Yes
- for EPM	Yes
- as part of the investment strategy	No The use of SFIs is described in paragraph 3.1.

Translation (ENFR, 2020-09-25):
### LO Funds – China High Conviction
Objectif et politique d’investissement
Le Compartiment vise à investir dans des entreprises de premier ordre avec des modèles financiers, des pratiques commerciales et des modèles d’affaires durables, faisant preuve de résilience et ayant la capacité d’évoluer et de tirer avantage des tendances structurelles de long terme en s’appuyant sur des outils et méthodologies de Profilage des Facteurs ESG et de la durabilité propres à LOIM.
Le Compartiment investit en actions et en titres liés aux actions (y compris, sans toutefois s’y limiter, les warrants) émis par des sociétés qui ont leur siège ou exercent une partie prépondérante de leur activité économique directement ou indirectement en Chine, en monnaies et/ou en Liquidités et Moyens proches des liquidités. Le Compartiment peut investir jusqu’à 100% de son portefeuille en Actions A chinoises, qui sont des actions émises par des sociétés qui ont leur siège en Chine continentale, négociées sur les Bourses réglementées, mais qui ne peuvent être achetées que par l’intermédiaire de certains systèmes de négoce (tels que Stock Connect), comme précisé au paragraphe 2.12 de l’Annexe sur les facteurs de risque. Jusqu’à 10% du portefeuille du Compartiment peuvent être investis en P-Notes, comme précisé au paragraphe 2.18 de
l’Annexe sur les facteurs de risque. Le Compartiment peut investir jusqu’à un tiers (1/3) de son portefeuille dans des titres similaires à ceux décrits ci-dessus, mais émis par des sociétés qui n’ont pas leur siège ou n’exercent pas une partie prépondérante de leur activité économique en Chine. Le Gérant pourra, à sa discrétion, choisir les instruments, les marchés (le Compartiment pourra, en particulier, être entièrement investi sur les Marchés émergents) et les monnaies (monnaies des Marchés émergents comprises).
Le Gérant peut appliquer des stratégies qualitatives et/ou systématiques.
En plus des investissements cités ci-dessus, le Gérant peut utiliser des instruments financiers dérivés (i) afin d’adopter des positions longues et courtes sur des monnaies (monnaies de l’OCDE et/ou monnaies des Marchés émergents) et/ou (ii) afin d’augmenter ou de réduire son exposition à des classes d’actifs, des marchés (Marchés émergents compris), des secteurs, des émetteurs et des indices spécifiques.
Le Compartiment peut également être entièrement investi, conformément aux règles en vigueur en matière de diversification, en Liquidités et Moyens proches des liquidités (y compris les ABS/MBS à court terme, qui peuvent représenter jusqu’à 10% des investissements en Liquidités et Moyens proches des liquidités) lorsque le Gérant considère par exemple que le Compartiment doit être positionné de façon défensive.
Conformément aux dispositions du paragraphe 3.1, le Compartiment peut détenir jusqu’à 10% de ses actifs nets en OPC.
Sous réserve des limites autorisées par les Restrictions d’investissement visées à la Section 4 du Prospectus, le Gérant est autorisé à utiliser des instruments financiers dérivés (en particulier, sans toutefois s’y limiter, des futures, des swaps (en particulier les CFD), des dérivés de change et de volatilité):
- à des fins de couverture	Oui
- à des fins de GEP	Oui
- dans le cadre de la stratégie d’investissement	Non L’utilisation d’IFS est décrite au paragraphe 3.1.