The Management Company or the sub-fund manager also appoints agents (such as brokers and settlement agents) to execute transactions for the sub-fund in the PRC markets. Should, for any reason, the sub-fund’s ability to use the relevant agent be affected, this could disrupt the opera- tions of the sub-fund and affect the ability of the sub-fund to implement the desired investment strategy. The sub-fund may also incur losses due to the acts or omissions of either the relevant agent or the PRC Custodian in the execution or
settlement of any transaction or in the transfer of any funds or securities. Subject to the applicable laws and regulations in the PRC, the Custodian will make arrangements to ensure that the PRC Custodian has appropriate procedures to properly safe-keep the sub-fund’s assets.
For investments under the CIBM Program, applied by the Management Company or the Investment Company for any sub-fund directly, the securities and cash accounts for the sub-fund in the PRC are maintained in the name of “the Management Company – the name of the sub-fund”.
Investors should note that cash deposited in the cash accounts of the sub-fund with the PRC Custodian will not be segregated but will be a debt owing from the PRC Custodian to the sub- fund as a depositor. Such cash will be co-mingled with cash belonging to other clients of the PRC Custodian. In the event of bankruptcy or liquida- tion of the PRC Custodian, the sub-fund will not have any proprietary rights to the cash deposited in such cash accounts, and the sub-fund will become an unsecured creditor, ranking pari passu with all other unsecured creditors, of the PRC Custodian. The sub-fund may face difficulty and/or encounter delays in recovering such debt or may not be able to recover it in full or at all, in which case the sub-fund will suffer losses.
- Shenzhen-Hong Kong and Shanghai-Hong Kong Stock Connect (“Stock Connect”) risksWith Stock Connect, foreign investors (including the sub-fund) may directly trade certain eligible A-shares through the Northbound Trading Link, subject to published laws and regulations in their respective applicable version. Stock Connect currently comprises the Shanghai-Hong KongStock Connect and the Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. The Shanghai-Hong Kong Stock Connect is a securities trading and clearing links program developed by Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (“HKEx”), China Securities Depository and Clearing Corporation Limited (“China Clear”) and Shanghai Stock Exchange (“SSE”) with an aim to achieve mutual stock market access between Shanghai and Hong Kong.

Translation (ENFR, 2022-10-31):
La société de gestion ou le gérant du comparti- ment nomme également des agents (tels que des courtiers et des organes de règlement) chargés d’exécuter les transactions du compartiment sur les marchés chinois. Si, pour une raison quel- conque, le compartiment n’était pas en mesure de tirer pleinement parti des services de l’agent en charge, son activité pourrait s’en trouver perturbée tout comme sa capacité à mettre à exécution la stratégie d’investissement souhaitée. Le compar- timent peut également subir des pertes du fait d’actes ou d’omissions de la part de l’agent ou du dépositaire chinois en lien avec l’exécution ou le règlement d’une transaction ou encore le transfert de fonds ou de titres. Dans le respect de la législa- tion et de la réglementation en vigueur en RPC, le dépositaire veillera à ce que le dépositaire RPC mette en place des procédures adaptées à la préservation des actifs qui lui sont confiés.
Pour les investissements du programme CIBM, appliqués par la société de gestion ou la société d’investissement et directement pour tout com- partiment, les comptes-titres et comptes de trésorerie du compartiment en Chine doivent être gérés au nom de « la société de gestion – dési- gnation du compartiment ».
L’investisseur doit savoir que les espèces dépo- sées sur les comptes de trésorerie du
compartiment auprès du dépositaire chinois ne seront pas considérées comme distinctes, consti- tuant une dette du dépositaire chinois envers le compartiment en tant que déposant. Ces espèces viendront donc simplement grossir les sommes versées par les autres clients du dépositaire RPC. En cas de faillite ou de liquidation du dépositaire chinois, le compartiment concerné n’aura aucun droit de propriété sur les sommes déposées sur lesdits comptes de trésorerie, devenant créancier ordinaire du dépositaire chinois, au même titre que les autres créanciers ordinaires de ce dernier. Le compartiment concerné pourra être confronté à des difficultés ou retards pour récupérer ses fonds, voire ne pas pouvoir les recouvrer en tout ou partie, et donc subir des pertes.
- Risques liés aux programmes Shenzhen-Hong Kong et Shanghai-Hong KongStock Connect (« Stock Connect »)Avec le programme Stock Connect, les investis- seurs étrangers (y compris le compartiment) peuvent négocier directement certaines actions de classe A par l’intermédiaire du Northbound Trading Link, sous réserve des lois et réglementations publiées dans leurs versions applicables respec- tives. Le programme Stock Connect comprend actuellement le Shanghai-Hong KongStock Connect et le Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Le Shanghai-Hong Kong StockConnect est un programme de liens de compensa- tion et de négociation de titres développé par Hong Kong Exchanges and Clearing Limited(« HKEx »), China Securities Depository and Clearing Corporation Limited (« China Clear ») et par la Bourse de Shanghai (« SSE »), dans le but de permettre un accès mutuel aux marchés bour- siers entre Shanghai et Hong Kong.