#### DIS
DIS shares pay dividend to unitholders on a monthly or quarterly basis.
The general meeting of shareholders holding DIS shares for each sub-fund concerned decides each year on the Board of Directors’ proposal to pay a dividend, which is calculated in accordance with the limitations defined by law and the Articles of Association. In this respect, the general meeting reserves the right to distribute the net assets of each of the Company’s sub-funds up to the limit of the legal minimum capital. The nature of the distribution (net investment income or capital) will be mentioned in the Company’s Financial Statements.
If, given market conditions, it is in the shareholders’ interest not to distribute a dividend, and then no such distribution will be carried out.
If it deems it advisable, the Board of Directors may decide to distribute interim dividends.
The Board of Directors determines the payment methods for the dividends and interim dividends that are decided upon. Dividends will, in principle, be paid in the reference currency of the class (exchange costs incurred for payments in different currencies will be borne by the investor).
Declared dividends and interim dividends not collected by shareholders within a period of five years from the payment date will lapse and revert to the sub-fund concerned.
Interest will not be paid on declared and unclaimed dividends or interim dividends, which will be held by the Fund on behalf of the shareholders of the sub-fund for the duration of the legal limitation period.
Specific provisions for “stable NAV” share classes in LVNAV sub-funds only:
Until January 2019, the reverse distribution mechanism* (ie. share cancellation) helped LVNAV sub-funds to mitigate negative interest rates while allowing their NAV to remain stable. As a consequence of Regulation 2017/1131 on money market funds, such mechanism has now been banned by ESMA since January 2019. Therefore, to keep the Net Asset Value of the class stable, a significant portion or even all of the positive net investment income available for allotment to the shares of the class will be declared daily as dividends in order to keep the Net Asset Value of the distribution shares at the initial subscription price and will be distributed on a monthly basis. The distributed dividends will be reinvested automatically in new shares or, at the shareholder’s request, will be credited to separate account. The objective is to preserve the capital, to keep investments liquid and to maintain a consistent performance by means of the investment policy.
However, in case of negative yields, especially if some central banks apply negative rates in their monetary policy, the NAV of LVNAV funds will not be able to remain stable at GBP 1 or USD 1 anymore.
Should this happen, the negative investment income would be accrued in the NAV of each Share Class which would therefore, under these circumstances, behave as an accumulating Share Class. To better reflect the daily changes in the NAV that has 4 decimal figures, the Board of Directors may decide to multiply the nominal of each concerned NAV by 1
000. In that case, each current share of GBP 1 or USD 1 would be respectively transformed into 0.001 share of GBP 1 000 or USD 1 000.
*Reverse distribution mechanism: a mechanism used by money market funds to maintain a stable-NAV and deal with the distribution of negative income due to negative yields, meaning the reduction of the amount of an investor’s shares corresponding to the amount of negative yield.
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###### SHARE LEGAL FORMS

Translation (ENFR, 2022-01-01):
#### DIS
Les actions DIS peuvent verser un dividende aux porteurs de parts mensuellement ou trimestriellement.
L’assemblée générale des actionnaires détenteurs d’actions DIS de chaque compartiment concerné se prononce chaque année sur la proposition du Conseil d’administration de payer un dividende qui sera calculé selon les limites légales prévues à cet effet et les Statuts. À cet égard, l’assemblée générale se réserve le droit de distribuer l’actif net de chaque compartiment de la Société sans le réduire en deçà du capital minimum légal. La nature de la distribution (revenus nets des investissements ou capital) sera précisée dans les États financiers de la Société.
S’il est dans l’intérêt des actionnaires de ne pas distribuer de dividende, compte tenu des conditions du marché, aucune distribution ne sera faite.
Le Conseil d’administration peut, lorsqu’elle l’estime opportun, décider de la distribution d’un acompte sur dividendes.
Il appartient au Conseil d’administration de déterminer les modalités de versement des dividendes et acomptes sur dividendes qui ont été décidés. Les dividendes seront, en principe, payés dans la devise de référence de la classe concernée (les frais de change pour des paiements dans d’autres devises seront à la charge de l’investisseur).
Les dividendes et acomptes sur dividendes mis en paiement mais non réclamés par l’actionnaire durant une période de cinq ans à partir de la date de mise en paiement ne pourront plus être réclamés et reviendront au compartiment concerné.
Aucun intérêt ne sera payé sur les dividendes ou acomptes sur dividendes annoncés et non réclamés se trouvant aux mains du Fonds pour le compte des actionnaires du compartiment jusqu’à la date de prescription légale.
Dispositions spécifiques pour des classes d’actions de « VNI stable » pour les compartiments VNIFV uniquement :
Jusqu’en janvier 2019, le mécanisme de distribution inversé* (c’est-à-dire l’annulation d’actions) a aidé les compartiments VNIFV à atténuer les taux d’intérêt négatifs tout en préservant la stabilité de leur VNI. En conséquence du Règlement 2017/1131 sur les fonds monétaires, ce mécanisme est désormais interdit par l’ESMA depuis janvier 2019. Ainsi, dans un souci de stabilité de la valeur nette d’inventaire, une part importante, voire la totalité, des rendements nets positifs d’investissement attribuables aux actions de ces classes sera déclarée quotidiennement en tant que dividendes, de sorte que la valeur nette d’inventaire des actions de distribution reste égale au prix de souscription initiale, et sera distribuée chaque mois. Les dividendes distribués seront automatiquement réinvestis dans de nouvelles actions ou, à la demande de l’actionnaire, crédités sur un compte distinct. L’objectif est de protéger le capital, de maintenir la liquidité des investissements et de garantir une performance stable en appliquant la politique d’investissement.
Toutefois, en cas de rendements négatifs, en particulier si certaines banques centrales appliquent des taux négatifs dans leur politique monétaire, la VNI des fonds VNIFV ne pourra plus rester stable à 1 GBP ou 1 USD.
Si cela devait se produire, le revenu d’investissement négatif serait accumulé dans la VNI de chaque Classe d’actions qui, dans ces circonstances, se comporterait comme une Classe d’actions de capitalisation. Afin de mieux refléter les changements quotidiens de la VNI qui comporte 4 chiffres décimaux, le Conseil d’administration peut décider de multiplier la valeur nominale de chaque VNI concernée par 1 000. Dans ce cas, chaque part actuelle de 1 GBP ou 1 USD serait transformée respectivement en 0,001 part de 1 000 GBP ou 1 000 USD.
*Mécanisme de distribution inversé : mécanisme utilisé par des fonds monétaires pour maintenir une VNI stable et gérer la distribution du revenu négatif dû à des rendements négatifs, c’est-à-dire la réduction du montant des actions d’un investisseur correspondant au montant du rendement négatif.
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###### FORMES JURIDIQUES DES ACTIONS