# NATIXIS GLOBAL MULTI STRATEGIES
| Reference Currency |
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| Euro (EUR) |
| Reference Index |
| Daily-capitalized Euro Short-Term Rate (€STR) the “Reference Index” |
| Investment Objective |
| The investment objective of Natixis Global Multi Strategies (the “Sub-Fund”) is to deliver a stable and moderate return independently from directional equity and fixed income markets evolution over its recommended minimum investment period of 3 years. The Sub-Fund intends to achieve capital growth through investing in several “pair-trading” arbitrage strategies in the fixed income, equity and currency markets, seeking a long-term capital growth and positive returns throughout economic and markets cycles. The Sub-Fund objective is to outperform by 2.5% the daily- capitalized €STR. The Sub-Fund is actively managed. The Sub-Fund's performance may be compared to the Reference Index. However, it does not aim to replicate that Reference Index and may therefore significantly deviate from it. The Reference Index + 2,50% can be used to determine the performance fee that will possibly be levied. |
| Investment Policy |
| The investment strategy of the Sub-Fund is active and relies on an in-depth analysis of fundamental macroeconomic criteria, in conjunction with an analysis of market cycle and sector evolution, leading to the identification of arbitrage opportunities over the equity, fixed income and currency markets (hereafter the “Strategies”) as described below, without any geographic and sector constraints. In order to achieve its Investment Objective, the Sub-Fund will (i) invest in a basket of securities in accordance with the investment restrictions (hereafter the “Basket of Securities”) described below, and (ii) enter into unfunded total return swaps (“TRS”) in order to exchange the performance of such Basket of Securities against money market type of returns, and (iii) enter into financial derivative transactions (such as, but not limited to, futures contracts) to get exposure to the performance of the selected Strategies, as further described in the section entitled “Strategies” below). As a result the Sub-Fund will not be economically exposed to the Basket of Securities nor to any asset therein. Strategies The Strategies will be selected on the basis of proprietary quantitative and qualitative discretionary research to assess, among others, the following aspects: - The fundamental view of each market and sector,
- the volatility and behavior of each sector,
- the long and short term performance of each arbitrage strategy,
- the liquidity of the underlying instruments of each arbitrage strategy.
 The Management Company will implement several Strategies on the equity, fixed income and currency markets, aiming at keeping a certain level of diversification among the various Strategies while keeping a residual and limited net exposure to the equity and fixed income markets. As a result of these Strategies, in exceptional market conditions which include but are not limited to crisis situations leading to instability in developed markets, exposure to emerging markets may reach up to 50% and exposure to high yield may reach up to 15 %. The allocation across Strategies consists in 3 phases: Allocation views and ideas generation: - Macroeconomic scenario
 |

NATIXIS AM Funds
| - Main orientations and « Risk On / Risk Off » positioning
- Relative preferences between asset classes and their active intra-class positions
- Intra asset classes relative views construction on the entire investment universeViews selection:
- Overall risk budget determination
- Discretionary selection of arbitrage strategies and their tactical implementation
- Review of the portfolio and monitoring guidelinesPortfolio construction:
- Discretionary portfolio construction (scoring and calibration of strategies) within set risk limits
- Volatility monitoring within a [2 – 5%] indicative target range and control over risk concentration
- Diversification of arbitrage strategies monitoring
- Stop loss (volatility based) / Profit taking policyThe portfolio construction is risk budgeted:
- First, the risk budget is defined depending on the current view of the financial environment by the Management Company
- Then, the Strategies are selected by the Management Company
- Thirdly, the Management Company sets a score based on their convictions for each strategy
- Finally, a calibration proprietary tool optimizes the weight for each Strategy with a risk contribution based on its conviction level (‘score’) to reach the overall volatility targeted (‘overall risk budged’) for the portfolio.
 In unstable market environments, the tactical asset allocation benefits from significant leeway allowing to adapt the Sub-Fund’s portfolio to market fluctuations. The Strategies (depending on the type of eligible asset class to which they relate) will generally be constructed as a combination of underlying instruments such as, but not limited to, Equity futures (sectorial, geographical …), Fixed Income futures and Currency derivatives. Examples of Strategies1: Long European Banks future contract / Short US Banks future contract European banks are benefiting from a softer regulatory environment that would lead to optimize capital structure thanks to dividends distribution. Moreover, a higher yield environment would improve margins for banks. Following many years of relative underperformance and still attractive valuation ratios versus history, the sector offers an attractive value. On the contrary, US Banks have a declining momentum (flat yield curve, margin pressure because of inflation wages, tightening financial conditions) and more stressed valuation ratios. Long Euro Bund future contract / Short US Treasury Note future contract This strategy would be implemented in the following context: (1) the Federal Reserve continues to adopt an “hawkish” policy by raising rates to fight rising inflation, which will reinforce the rising trajectory of US yield and (2) the European Central Bank also takes a hawkish stance, but has less room to raise rates without hurting the economy as Europe is more sensitive to the European geopolitical context. Interest rate differential momentum will eventually prevail. Basket of Securities The Sub-Fund invests in a Basket of Securities whose performance will be exchanged through a TRS delivering money market type of return. These securities are selected to optimize the money market returns received by the Sub-Fund via the TRS. As part of the Basket of Securities, the Sub-Fund may invest: |
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1 The list of examples is not exhaustive. Other strategies may be selected by the Investment Manager as part of the investment policy of the Sub-Fund.
NATIXIS AM Funds
| - up to 100% of its net assets in money market instruments and cash equivalent,
- up to 100% of its net assets in investment grade bonds,
- up to 100% of its net assets in large capitalization equities (defined as Equity with a market capitalization over € 3 billion). Any such investment in equities will remain unconstrained by industry, currency, or geographical considerations.
 The Sub-Fund will only retain residual exposure to equity markets and/or to bond markets as part of the Basket of Securities. Hence exposure to these securities held by the Sub-Fund (if any) will be exchanged under TRS or similar instruments providing money market type of return. Investment Guidelines The Sub-Fund’s net exposure to equity will be residual. The net modified duration of fixed income Strategies will be contained within a range of -0.5 to +0.5 As currency exposure is a constituent of the investment strategy and as there is no systematic hedging policy against currency risk, the portfolio of the Sub-Fund may be exposed to currency risk up to a 100% of its net assets. The Sub-Fund may invest up to 100% of its net assets in money market instruments in order to achieve its investment goals, for treasury purposes, and/or in case of unfavourable market conditions. The Sub-Fund may also hold bank deposits at sight for up to 20%of its assets under normal market circumstances. The Management Company relies on the appraisal of credit risk by its team and its own methodology. The Sub-Fund is not managed with a target volatility. However, for indicative purposes only, the average annualized volatility is expected to range between 2% and 5% over its recommended minimum investment period of 3 years. The hedged Share Classes aim at hedging the net asset value against the fluctuation between the Reference Currency of the Sub-Fund and the relevant hedging currency of a Share Class. The Sub-Fund may invest up to 10% of its net assets into undertakings for collective investment (including money market funds). Use of Derivatives or Other Investment Techniques and Instruments The Sub-Fund may use derivatives for hedging and investment purposes, as described under “Use of Derivatives, Special Investment and Hedging Techniques” below. Under certain circumstances (as further described below), the Sub-Fund will enter into repurchase agreements, reverse repurchase agreements and securities lending operations for efficient portfolio management purposes as described in the following sections “Repurchase Agreements” and “Securities Lending and Borrowing” in the chapter entitled “Use of Derivatives, Special Investment and Hedging Techniques”. Such transactions will comply with the limits laid down in the Section “Securities Financing Transactions and Total Return Swaps of the Chapter “Use of Derivatives, Special Investment and Hedging Techniques”. The Sub-Fund will enter into repurchase agreements, reverse repurchase agreements and securities lending operations opportunistically and depending on market conditions, in circumstances where the Delegated Investment Manager considers that the market rates will allow the Sub-Fund to generate additional capital or income. |
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NATIXIS AM Funds
| When entering into repurchase agreement transactions and securities lending operations, the Sub-Fund will generally seek to reinvest the cash collateral received in eligible financial instruments that provide greater return than the financial costs incurred when entering into the repurchase agreement transaction, or to enter into reverse repurchase transactions or similar transactions. The Sub-Fund’s exposure to: - the repurchase agreements and reverse repurchase agreements is generally expected to represent approximately 0% of its net assets;
- the repurchase agreements, when entered into by the Sub-Fund, is generally expected to represent approximately 10% of its net assets and will not exceed 50% of its net assets;
- the reverse repurchase agreements, when entered into by the Sub-Fund, is generally expected to represent approximately 10% of its net assets and will not exceed 50% of its net assets;
- the securities lending operations is generally expected to represent approximately 20% of its net assets and will not exceed 50% of its net assets.
 The principal amount of the Sub-Fund’s assets that can be subject to SFTs described above may represent a maximum of 50% of the net asset value of the Sub-Fund. The maximum proportion of the Sub-Fund’s Net Asset Value that can be subject to TRS is 100%. The expected proportion of the Sub-Fund’s Net Asset Value that will be subject to TRS is 90%. The relevant TRS and OTC transactions will be entered into with counterparties with regulated and recognized financial institutions and under market agreements to mitigate counterparty risk. The counterparty will have no discretion over the composition or management of the Sub-Fund’s investment portfolio or of the underlying of the financial derivative instruments which remain at the Management Company's discretion. |
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| Typical Investors’ Profile |
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| The Sub-Fund is suitable for institutional and retail investors who: - are looking for a diversification of their investments with a global exposure to equities, bonds and diversification assets;
- can afford to set aside capital for at least 3 years; and
- can accept capital losses.
 |
| Specific Risks |
| The specific risks of investing in the Sub-Fund are linked to: |
| - Capital loss;
- Debt securities;
- Changing interest rates;
- Credit;
- Counterparty;
- Equity securities;
- Leverage;
- Structured instruments;
 | - Exchange rates;
- Geographic concentration;
- Changes in laws and/or tax regimes;
- Financial Derivatives Instruments;
- Emerging markets;
- Securitization;
- Investment in undertakings for collective investment
- Sustainability Risks.
 |
| The global risk exposure of the Sub-Fund is managed through the use of the absolute Value at Risk (VaR) approach (the “VaR approach”). The VaR approach measures the maximum potential loss at a given confidence level (i.e. probability level) over a specific time frame under normal market conditions. For the Sub-Fund, the VaR limit of 6.4 % in a holding period equivalent to 1 month (20 business days) ex ante time period with a 99% confidence level means that, with 99% certainty, the percentage the Sub-Fund can expect to lose over the next month should be maximum 6.4%. |

NATIXIS AM Funds
| The expected range gross leverage of the Sub-Fund is expected to be between 1 and 5, with an average level at 4. The high leverage is mainly driven by the use of derivatives used with regard to the implementation of the Strategies, inter alia those including a long/short aspect. In particular, for long/short fixed income Strategies, the exposure to the leg having the higher duration will need to be substantially more important that the exposure to the other leg, so as to neutralize the duration. The implementation of this type of Strategy is hence expected to temporarily inflate the level of leverage of the Sub-Fund, without however that such high notional leverage be representative of economic risk in the Sub-Fund. Gross leverage is calculated as the sum of the notionals of the derivatives used. For a complete description of these risks, please refer to the chapter entitled “Principal Risks” below. This same chapter also describes the other risks linked to an investment into the Sub-Fund. |
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| Characteristics |
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### Characteristics of the Categories of Share Classes in the Sub-Fund
| Category of Share Classes* | Maximum Management Fee (p.a.) | Administration Fee (p.a.) | All-In Fee** (p.a.) | Maximum Sales Charge | Maximum Redemption Charge | Minimum Initial Investment* | Minimum Holding*** |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| M | 0.10% | 0.10% | 0.20% | None | None | None | 1 share |
| G | 0.20% | 0.10% | 0.30% | None | None | None | 1 share |
| S1 | 0.30% | 0.10% | 0.40% | None | None | €100,000,000 | 1 share |
| SI | 0.30%. | 0.10% | 0.40% | None | None | €25,000,000 | 1 share |
| I | 0.40%. | 0.10% | 0.50% | None | None | €50,000 | 1 share |
| N | 0.40% | 0.20% | 0.60% | 3.00% | None | None | None |
| R | 0.80%. | 0.20% | 1.00% | 3.00% | None | None | None |
| RE | 1.00% | 0.20% | 1.20% | 2.00% | None | None | None |

*The comprehensive list of offered share classes with details relating to distribution policy, hedging policy (if any) and currencies is available by referring to im.natixis.com. Further details regarding the currency hedging methodology are available under section “Subscription, Transfer, Conversion and Redemption of Shares” of this Prospectus.
**The “All-In Fee” represents the sum of “Management Fee” and “Administration Fee” and is expressed per annum
*** 
Denominated in the Reference Currency of the Sub-Fund or the same amount in other available currencies.
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Performance Fee (as described in section “Charges and Expenses” below):
| Performance fee rate | Share Class features* | Reference Rate | Observation period |
| --- | --- | --- | --- |
| 20% | Non hedged Share Class | SI | Reference Index + 2.50% | - First Observation period: from the first Valuation Day of each Share Class to the last Valuation day of June (with a minimum period of twelve months).
- Thereafter: from the first Valuation day of July to the last Valuation day of June of the following year.
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| I |
| N |
| R |
| RE |
| 20% | Hedged Share Class ** | SI |
| I |
| N |
| R |
| RE |

*
Denominated in the currency of the relevant Share Class.
**Performance of each hedged Share Class is compared to the performance of the Reference Index adjusted to the difference between the Share Class currency interest rate and the Euro Zone interest rate (Euribor 1 month).
The launch date of each Share Class within any of the foregoing categories of Share Classes will be determined by the Board of Directors.

### Subscriptions and Redemptions in the Sub-Fund: Pricing and Settlement
| Valuation Frequency | Subscription/ Redemption Date | Application Date and Cut-Off Time | Settlement Date |
| --- | --- | --- | --- |
| Each full bank business day in both Luxembourg and France | D (i.e., any full bank business day in both Luxembourg and France) | D at 1:30 p.m. Luxembourg time | D+2 |

Reference Index
The Reference Index of the Sub-Fund reflects the wholesale euro unsecured overnight borrowing costs of euro area banks and is calculated and published by the European Central Bank (ECB) at https://www.ecb.europa.eu
Performance of each hedged Share Class is compared to the performance of the Reference Index adjusted to the difference between the Share Class currency interest rate and the Euro Zone interest rate (Euribor 1 mont
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Translation (ENFR, 2022-12-14):
# NATIXIS GLOBAL MULTI STRATEGIES
| Devise de Référence |
| --- |
| Euro (EUR) |
| Indice de Référence |
| Euro Short-Term Rate capitalisé quotidiennement (€STR) l’« Indice de Référence » |
| Objectif d’investissement |
| L’objectif d’investissement de Natixis Global Multi Strategies (le « Compartiment ») consiste à générer un rendement stable et modéré indépendamment de l’évolution directionnelle des marchés des actions et des taux sur sa durée minimale de placement recommandée de 3 ans. Le Compartiment entend réaliser une croissance du capital en investissant dans plusieurs stratégies d’arbitrage « pair-trading » sur les marchés des taux, des actions et des devises, en recherchant une croissance du capital à long terme et des rendements positifs sur l’ensemble des cycles économiques et de marché. L’objectif du Compartiment est de surperformer l’indice €STR capitalisé quotidiennement de 2,5 %. La politique d’investissement repose sur une gestion active. L’Indice de Référence est utilisé à titre de comparaison. Cependant, le Compartiment ne vise pas à répliquer l’Indice de Référence et peut donc s’en écarter fortement. L’Indice de Référence + 2,50 % peut être utilisé pour déterminer la commission de performance qui sera éventuellement perçue. |
| Politique d’investissement |
| La stratégie d’investissement du Compartiment est active et repose sur une analyse approfondie des critères macroéconomiques fondamentaux, associée à une analyse du cycle de marché et de l’évolution sectorielle, conduisant à l’identification d’opportunités d’arbitrage sur les marchés des actions, des taux et des devises (ci-après les « Stratégies ») tel que décrit ci-dessous, sans aucune contrainte géographique ou sectorielle. Pour atteindre son objectif d’investissement, le Compartiment (i) investira dans un panier de titres respectant les restrictions d’investissement décrites ci-après (ci-après le « Panier de titres ») ; (ii) conclura des contrats d’échange sur rendement global (« Total Return Swaps » ou « TRS ») non financés afin d’échanger la performance de ce Panier de titres contre un rendement du marché monétaire ; et (iii) conclura des opérations sur instruments financiers dérivés (notamment des contrats à terme) afin d’obtenir une exposition à la performance des Stratégies sélectionnées, comme décrit plus en détail dans la section intitulée « Stratégies » ci-après). Par conséquent, le Compartiment ne sera pas exposé économiquement au Panier de titres ni à aucun actif y afférent. Stratégies Les Stratégies seront sélectionnées sur la base d’une recherche quantitative et qualitative discrétionnaire exclusive permettant d’évaluer, entre autres, les aspects suivants : - l’opinion fondamentale concernant chaque marché et secteur,
- la volatilité et le comportement de chaque secteur,
- la performance à long et court termes de chaque stratégie d’arbitrage,
- la liquidité des instruments sous-jacents de chaque stratégie d’arbitrage.
 La Société de Gestion mettra en œuvre plusieurs Stratégies sur les marchés des actions, des taux et des devises, afin de maintenir un certain niveau de diversification entre les différentes Stratégies tout en conservant une exposition nette résiduelle et limitée aux marchés des actions et des taux. En conséquence de ces Stratégies, en cas de conditions de marché exceptionnelles, qui incluent notamment les situations de crise entraînant une instabilité sur les marchés développés, l’exposition aux marchés émergents peut atteindre jusqu’à 50 % et l’exposition aux titres à haut rendement peut atteindre jusqu’à 15 %. L’allocation entre les Stratégies repose sur trois phases : Opinions concernant l’allocation et génération d’idées : |

| - Scénario macroéconomique
- Orientations principales et positionnement « à risque / sans risque »
- Préférences relatives entre les catégories d’actifs et leurs positions intracatégories actives
- Construction d’opinions relatives concernant les positions intracatégories pour l’ensemble de l’univers d’investissementSélection des opinions :
- Détermination du budget de risque global
- Sélection discrétionnaire des stratégies d’arbitrage et de leur mise en œuvre tactique
- Examen des directives du portefeuille et de suiviConstruction du portefeuille :
- Construction discrétionnaire du portefeuille (notation et calibration des stratégies) dans le respect des limites de risque définies
- Suivi de la volatilité dans une fourchette cible indicative de [2 % à 5 %] et contrôle de la concentration du risque
- Suivi de la diversification des stratégies d’arbitrage
- Politique de limitation des pertes (« stop loss ») (basée sur la volatilité) / politique de prise de bénéficesLa construction du portefeuille repose sur un budget de risque :
- Tout d’abord, la Société de Gestion définit le budget de risque en fonction de l’opinion actuelle concernant la conjoncture financière
- Elle sélectionne ensuite les Stratégies
- Troisièmement, la Société de Gestion attribue une note en fonction de ses convictions concernant chaque stratégie
- Enfin, un outil de calibration exclusif optimise la pondération de chaque Stratégie, la contribution au risque étant fonction de son niveau de conviction (« note ») de manière à atteindre la volatilité globale ciblée (« budget de risque global ») pour le portefeuille.
 Dans des environnements de marché volatils, l’allocation tactique des actifs bénéficie de marges de manœuvre importantes, ce qui permet d’adapter le portefeuille du Compartiment aux variations du marché. Les Stratégies (selon le type de catégorie d’actifs autorisés auquel elles se rapportent) seront généralement constituées sous la forme d'une combinaison d’instruments sous-jacents tels que, notamment, des contrats à terme sur actions (par secteur, par zone géographique, etc.), des contrats à terme sur taux et des instruments dérivés sur devises. Exemples de Stratégies 1  : Long sur les contrats à terme sur les banques européennes / court sur les contrats à terme sur les banques américaines Les banques européennes bénéficient d’un environnement réglementaire plus souple qui permettrait d’optimiser la structure du capital grâce à la distribution de dividendes. En outre, un contexte de rendements plus élevés améliorerait les marges des banques. Après de nombreuses années de sous-performance relative et avec des multiples de valorisation qui restent avantageux par rapport aux antécédents, ce secteur offre une valeur attrayante. À l’inverse, les banques américaines sont en perte de vitesse (courbe de rendement plate, pression sur les marges en raison de l’inflation salariale, durcissement des conditions financières) et présentent des multiples de valorisation plus tendus. Long sur les contrats à terme sur les Bunds en euros / court sur les contrats à terme sur les bons du Trésor américain Cette stratégie serait mise en œuvre dans le contexte suivant : (1) la Réserve fédérale poursuit sa politique « agressive » en relevant les taux pour lutter contre la hausse de l’inflation, ce qui accentuera la trajectoire ascendante du rendement américain et (2) la Banque centrale européenne adopte également une position ferme, mais dispose d’une moindre marge de manœuvre pour relever les taux sans nuire à l’économie, car |
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1 La liste d’exemples présentée n’est pas exhaustive. Le Gestionnaire Financier peut sélectionner d’autres stratégies dans le cadre de la politique d’investissement du Compartiment.
| l’Europe est plus sensible au contexte géopolitique européen. L’évolution différentielle des taux d’intérêt finira par dominer. Panier de titres Le Compartiment investit dans un Panier de titres dont la performance sera échangée contre un rendement du marché monétaire au moyen d’un TRS. Ces titres sont sélectionnés de manière à optimiser les rendements du marché monétaire reçus par le Compartiment via les TRS. Dans le cadre du Panier de titres, le Compartiment peut investir : - jusqu’à 100 % de son actif net en instruments du marché monétaire et liquidités équivalentes,
- jusqu’à 100 % de son actif net dans des obligations notées « Investment grade »,
- jusqu'à 100 % de son actif net dans des actions de grandes capitalisations (définies comme des actions dont la capitalisation boursière est supérieure à 3 milliards d’euros). Les investissements en actions de ce type ne seront soumis à aucune contrainte en termes de secteur, de devise ou de zone géographique,Le Compartiment ne conservera qu’une exposition résiduelle aux marchés des actions et/ou aux marchés obligataires dans le cadre du Panier de titres. Par conséquent, l’exposition à ces titres détenus par le Compartiment (le cas échéant) sera échangée contre un rendement du marché monétaire par le biais de TRS ou d’instruments similaires.
 Directives d’investissement L’exposition nette du Compartiment aux actions sera résiduelle. La sensibilité nette des Stratégies de taux sera comprise entre -0,5 et +0,5 Étant donné que l’exposition au risque de change fait partie de la stratégie d’investissement et qu’il n'existe pas de politique de couverture systématique par rapport au risque de change, le portefeuille du Compartiment peut être exposé au risque de change jusqu'à 100 % de son actif net. Le Compartiment peut investir jusqu’à 100 % de son actif net dans des instruments du marché monétaire pour atteindre ses objectifs d’investissement, à des fins de trésorerie et/ou en cas de conditions de marché défavorables. Le Compartiment peut également détenir des dépôts bancaires à vue correspondant au maximum à 20 % de ses actifs dans des conditions de marché normales. La Société de Gestion se base sur l’évaluation du risque de crédit établie par son équipe et sa propre méthodologie. Le Compartiment n’est pas géré par référence à une volatilité cible. La volatilité annualisée moyenne devrait toutefois se situer entre 2 % et 5 % sur sa période d’investissement minimale recommandée de 3 ans. Les Catégories d’Actions couvertes visent à couvrir la valeur liquidative contre les fluctuations entre la Devise de Référence du Compartiment et la devise de couverture de la Catégorie d’Actions concernée. Le Compartiment peut investir jusqu’à 10 % de son actif net dans des organismes de placement collectif, y compris des fonds monétaires. Utilisation des produits dérivés ou d’autres techniques et instruments d’investissement |
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| Le Compartiment peut avoir recours à des produits dérivés à des fins de couverture et d’investissement comme décrit à la section intitulée « Utilisation des Produits Dérivés, Techniques Spéciales d’Investissement et de Couverture » ci-dessous. Dans certaines circonstances (détaillées ci-dessous), le Compartiment peut conclure des opérations de mise ou de prise en pension de titres et des opérations de prêt de titres à des fins de gestion efficace de portefeuille comme décrit dans les sections « Contrats de mise en pension de titres » et « Prêts et emprunts de titres » du chapitre intitulé « Utilisation des Produits Dérivés, Techniques Spéciales d’Investissement et de Couverture ». Ces opérations se conformeront aux limites fixées à la rubrique « Opérations de financement sur titres et contrats d’échange sur rendement global » du chapitre intitulé « Utilisation des Produits Dérivés, Techniques Spéciales d’Investissement et de Couverture ». Le Compartiment conclura des contrats de mise en pension, de prise en pension et des opérations de prêt de titres selon les opportunités et en fonction des conditions du marché, lorsque le Gestionnaire Financier par Délégation considèrera que les taux du marché sont susceptibles de permettre au Compartiment de générer du capital ou des revenus supplémentaires. Lors de la conclusion d’opérations de mise en pension et de prêt de titres, le Compartiment cherchera généralement à réinvestir la garantie financière reçue en espèces dans des instruments financiers admissibles qui offrent un rendement plus élevé que les coûts financiers engagés lors de la conclusion des opérations de mise en pension, ou à conclure des opérations de prise en pension de titres ou des transactions similaires. L’exposition du Compartiment : - aux opérations de mise en pension et de prise en pension de titres devrait généralement représenter environ 0 % de son actif net ;
- aux opérations de mise en pension de titres, lorsqu’elles sont conclues par le Compartiment, devrait généralement représenter environ 10 % de son actif net et ne pas dépasser 50 % de son actif net ;
- aux opérations de prise en pension de titres, lorsqu’elles sont conclues par le Compartiment, devrait généralement représenter environ 10 % de son actif net et ne pas dépasser 50 % de son actif net ; et
- aux opérations de prêt de titres devrait généralement représenter environ 20 % de son actif net et ne pas dépasser 50 % de son actif net.
 Le montant en capital de l’actif du Compartiment pouvant être soumis à des OFT tel que détaillé ci-dessus peut représenter au maximum 50 % de la valeur liquidative du Compartiment. La proportion maximale de la valeur liquidative du Compartiment qui peut faire l’objet de TRS est de 100 %. La proportion attendue de la valeur liquidative du Compartiment qui fera l’objet de TRS est de 90 %. Les TRS et les opérations de gré à gré seront conclus avec des contreparties qui sont des institutions financières réglementées et reconnues et en vertu d’accords de marché visant à limiter le risque de contrepartie. La contrepartie n’aura aucun pouvoir discrétionnaire sur la composition ou la gestion du portefeuille d’investissement du Compartiment ou du sous-jacent des instruments financiers dérivés, lesquels demeurent à la discrétion de la Société de Gestion. |
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| Profil de l’Investisseur Type |
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| Le Compartiment est destiné aux investisseurs institutionnels et privés qui : - visent une diversification de leurs investissements par une exposition globale aux actions, obligations et actifs de diversification ;
- peuvent se permettre d’immobiliser leur capital pendant au moins 3 ans ; et
- acceptent de supporter une perte de capital.
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| Risques spécifiques |
| Les risques spécifiques associés à l’investissement dans le Compartiment sont ceux liés aux éléments suivants : |
| - Perte de capital ;
- Titres de créance ;
- Fluctuation des taux d’intérêt ;
- Crédit ;
- Contrepartie ;
- Actions ;
- Effet de levier ;
- Produits structurés ;
 | - Taux de change ;
- Concentration géographique ;
- Modifications des lois et/ou régimes fiscaux ;
- Instruments financiers dérivés ;
- Marchés émergents ;
- Titrisation ;
- Investissement dans des organismes de placement collectif
- Risques en matière de durabilité.
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| Le Risque d’Exposition Globale est géré en utilisant l’approche de la VaR (Value at Risk) absolue (« l’approche de la VaR »). L’approche de la VaR mesure la perte potentielle maximale à un niveau de confiance donné (le niveau de probabilité) sur une période de temps précise, dans des conditions normales de marché. Pour le Compartiment, la limite de VaR est de 6,4 % sur une période de détention équivalente à 1 mois (20 jours ouvrables) avec un niveau de confiance de 99 %, ce qui signifie qu’avec une probabilité de 99 %, le pourcentage maximum que le Compartiment est susceptible de perdre au cours des mois à venir est de 6,4 %. L’effet de levier brut prévu du Compartiment devrait être compris entre 1 et 5, avec un niveau moyen de 4. Le fort effet de levier est principalement lié au recours à des instruments dérivés utilisés dans le cadre de la mise en œuvre des Stratégies, notamment celles qui comprennent une dimension longue/courte. En particulier, pour les Stratégies de taux longues/courtes, l’exposition à la branche ayant la duration la plus élevée devra être nettement plus importante que l’exposition à l’autre branche, afin de neutraliser la duration. La mise en œuvre de ce type de Stratégie devrait donc amplifier temporairement le niveau d’effet de levier du Compartiment, sans toutefois que ce fort effet de levier notionnel soit représentatif du risque économique du Compartiment. L’effet de levier brut est calculé comme la somme des notionnels des dérivés utilisés. Pour une description complète de ces risques, veuillez vous reporter au chapitre intitulé « Principaux Risques » ci-dessous. Ce chapitre décrit également les autres risques liés à un investissement dans le Compartiment. |

| Caractéristiques |
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### Caractéristiques des Catégories d’Actions du Compartiment
| Catégorie s d’Actions * | Commission de Gestion maximale (par an) | Frais d’Administratio n (par an) | Frais Globaux* * (par an) | Commissi on de souscripti on maximale | Commission de rachat maximale | Souscription initiale minimale* | Détention minimale* ** |
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| M | 0,10 % | 0,10 % | 0,20 % | Néant | Néant | Néant | 1 action |
| G | 0,20 % | 0,10 % | 0,30 % | Néant | Néant | Néant | 1 action |
| S1 | 0,30 % | 0,10 % | 0,40 % | Néant | Néant | 100 000 000 EUR | 1 action |
| SI | 0,30 %. | 0,10 % | 0,40 % | Néant | Néant | 25 000 000 E UR | 1 action |
| I | 0,40 %. | 0,10 % | 0,50 % | Néant | Néant | 50 000 EUR | 1 action |
| N | 0,40 % | 0,20 % | 0,60 % | 3,00 % | Néant | Néant | Néant |
| R | 0,80 %. | 0,20 % | 1,00 % | 3,00 % | Néant | Néant | Néant |
| RE | 1,00 % | 0,20 % | 1,20 % | 2,00 % | Néant | Néant | Néant |

* La liste exhaustive des catégories d’actions proposées comportant des informations détaillées sur la politique de distribution, la politique de couverture (le cas échéant), ainsi que les devises est consultable sur le site im.natixis.com. De plus amples informations concernant la méthode de couverture de change sont disponibles dans le chapitre
« Souscription, Transfert, Conversion et Rachat d’Actions » du présent Prospectus.
** Les « Frais Globaux » représentent la somme des « Frais de Gestion » et des « Frais d’Administration » et sont exprimés par an.
*** 
Libellée dans la Devise de Référence du Compartiment ou l’équivalent dans d’autres devises disponibles.
Commission de performance (telle que décrite dans le chapitre « Frais et Dépenses » ci-dessous) :
| Commission de performance | Caractéristiques de la Catégorie d’Actions* | Taux de référence | Période d’observation |
| --- | --- | --- | --- |
| 20 % | Catégorie d’Actions non couverte | SI | Indice de Référence + 2,50 % | Première période d’observation : entre le premier Jour de valorisation de chaque Catégorie d’Actions et le dernier Jour de valorisation du mois de juin (avec une période minimale de douze mois). Périodes d’observation suivantes : à partir du premier Jour de valorisation du mois de juillet jusqu’au dernier Jour de valorisation du mois de juin de l’année suivante. |
| I |
| N |
| R |
| RE |
| 20 % | Catégorie d’Actions couverte** | SI |
| I |
| N |
| R |
| RE |

*
Libellée dans la devise de la Catégorie d’Actions concernée.
**La performance de chaque Catégorie d’Actions couverte est comparée à l’Indice de Référence, ajustée de la différence entre le taux d’intérêt de la devise de la Catégorie d’Actions et le taux d’intérêt de la zone euro (Euribor 1 mois).
La date de lancement de chaque Catégorie d’Actions appartenant à l’une des catégories ci-dessus sera fixée par le Conseil d’Administration.

### Souscriptions et Rachats dans le Compartiment : Tarification et règlement
| Fréquence de valorisation | Date de Souscription / Rachat | Date de la demande et heure limite | Date de règlement |
| --- | --- | --- | --- |
| Chaque jour ouvrable bancaire complet à la fois au Luxembourg et en France | J (chaque jour ouvrable bancaire complet à la fois au Luxembourg et en France) | J à 13 h 30, heure du Luxembourg | J+2 |

Indice de Référence
L’Indice de Référence du Compartiment reflète les coûts d’emprunt de gros au jour le jour non garantis en euros des banques de la zone euro tel que calculé et publié par la 
Banque centrale européenne 
(BCE) à l’adresse 
https://www.ecb.europa.eu.
La performance de chaque Catégorie d’Actions couverte est comparée à l’Indice de Référence, ajustée de la différence entre le taux d’intérêt de la devise de la Catégorie d’Actions et le taux d’intérêt de la zone euro (Euribor 1 mois).