The Amundi AM Broker Committees include Management Directors or their representatives, representatives of the Amundi Intermédiation trading desk, an operations manager, a Risk Control manager and a Compliance manager.
The manager may invest in the following derivatives:
- Type of markets:regulatedorganisedOTC
- Risks in which the manager intends to trade:equityinterest ratecurrencycreditother risks: dividends
- Types of transactions and description of all operations that must be limited to the achievement of the investment objective:hedgingexposurearbitrage
- Types of instruments used:futures:equities and equity indices: hedging of, or exposure, to equity risk interest rates: hedging of, or exposure to, government interest rate risk currency: hedging of, or exposure to, currency riskoptions:equities and equity indices: hedging of, or exposure to, equity risk interest rates: hedging of, or exposure to, government interest rate risk currency: hedging of, or exposure to, currency riskcorporate bond or bond credit index: hedging of, or exposure to, the credit risk of one or more issuersswaps:equity swaps, equity default swaps: hedging of, or exposure to, equity risk dividend swaps: dividend risk hedging of a stock or share indexasset swaps: transformation of fixed-interest remuneration into variable-rate remuneration and vice versacurrency swaps: currency risk hedgingcurrency futures: currency risk hedgingcredit derivatives: CDScredit default swaps: hedging of, or exposure to, the issuer’s credit risk. Only those CDS on reference entities with a minimum rating of BBB by Standard & Poor’s may be entered into with selling protection. Selling protection, which synthetically replicates the possession of a physical security, generates risk equivalent to the existing risk in the case of direct holding of the security. Consequently, like the default of an issuer of the portfolio, the default of an underlying issuer to a credit derivative will have a negative impact on the net asset value.
- Strategy for using derivatives to meet the investment objective:general hedging of the portfolio: forward financial instruments are used to hedge the equity, government rate, currency, credit and volatility risks (see strategy 1.c)increase in exposure to the market: forward financial instruments are used to take directional positions on equity, government rate, credit or currency markets (see strategy 1.b and 1.c).

Translation (ENFR, 2021-10-22):
Les Comités Broker d’Amundi AM rassemblent les Directeurs de Gestion ou leurs représentants, les représentants de la table de négociation d’Amundi Intermédiation, un responsable des opérations, un responsable du Contrôle des Risques, ainsi qu’un responsable de la Conformité.
Le gérant peut investir sur les instruments dérivés suivants :
- Nature des marchés d’intervention :réglementésorganisésde gré à gré
- Risques sur lesquels le gérant désire intervenir :action,taux,changecréditautres risques : dividendes
- Nature des interventions, de l’ensemble des opérations devant être limitées à la réalisation de l’objectif de gestion :couvertureexpositionarbitrage
- Nature des instruments utilisés :futures :sur actions et indices actions : couverture ou exposition au risque action sur taux : couverture ou exposition au risque de taux d’Etatde change : couverture ou exposition au risque de devisesoptions :sur actions et indices actions : couverture ou exposition au risque actions, sur taux : couverture ou exposition au risque de taux d’Etatde change : couverture ou exposition au risque de devisessur obligation privée ou indice crédit obligataire : couverture ou exposition au risque de signature d’un ou plusieurs émetteurs,swaps :equity swaps, equity default swaps : couverture ou exposition au risque actionsswaps de dividendes : couverture du risque de dividendes d’une action ou d’un indice actionsasset swaps: transformation de rémunération à taux fixe en rémunération à taux variable et inversementswaps de change : couverture du risque de deviseschange à terme : couverture du risque de devisesdérivés de crédit : CDScredit default swaps : couverture ou exposition au risque de crédit émetteur. Seuls les CDS qui portent sur des entités de référence bénéficiant d’une notation minimale BBB dans l’échelle de notation de l’agence de notation Standard & Poors ou équivalente peuvent être conclus en vue d’une vente de protection. La vente de protection, qui conduit à répliquer synthétiquement la détention d'un titre physique, génère un risque équivalent à celui existant en cas de détention directe du titre. Ainsi, à l’instar de ladéfaillance d’un émetteur du portefeuille, celle d’un émetteur sous-jacent à un dérivé de crédit aura un impact négatif sur la valeur liquidative.
- Stratégie d’utilisation des dérivés pour atteindre l’objectif de gestion :couverture générale du portefeuille : les instruments financiers à terme sont utilisés afin de couvrir les risques actions, taux gouvernemental, change, crédit et volatilité (cf. stratégie 1.c)augmentation de l’exposition au marché : les instruments financiers à terme sont utilisés afin de prendre des positions directionnelles sur les marchés d’actions, de taux gouvernemental, de crédit ou de devises (cf. stratégie 1.b et 1.c).