## General
- The Fund will be considered as transparent for Luxembourg tax purposes. The Fund is neither subject to corporate income tax (impôt sur le revenu des collectivités), nor municipal business tax (impôt commercial communal), nor wealth tax (impôt sur la fortune) in Luxembourg.
- However, the Fund is subject to an annual subscription tax (taxe d’abonnement). The annual subscription tax, payable quarterly, is computed on the Fund’s net assets as calculated on the last day of each quarter. The standard applicable rate of the annual subscription tax is 0.05%. Depending on the circumstances, exemptions from or a reduced rate of the annual subscription tax may be available.
- No Luxembourg registration duties (droits d’enregistrement) are due in Luxembourg in connection with the issue of Units by the Fund.
- Profit distributions made by the Fund are not subject to Luxembourg withholding taxes.
- Unitholders are not subject to income taxes in Luxembourg, except for those Unitholders domiciled, resident or having a permanent establishment or representative in Luxembourg.
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# EXCHANGE OF INFORMATION FOR TAX PURPOSES
- To comply with the requirements of the Automatic Exchange of Information (AEOI), the Fund may need to collect and disclose information about its Unitholders to third parties, including the tax authorities, for the purpose of onward transmission to the relevant jurisdictions. The information disclosed may include (but is not limited to) the identity of Unitholders and their direct or indirect beneficiaries, beneficial owners and controlling persons. A Unitholder will therefore be required to comply with any reasonable request from the Management Company for such information, to allow the Fund to comply with its reporting requirements in accordance with, and subject to, the Luxembourg law of 24 July 2015 concerning FATCA, and/or the Luxembourg law of 18 December 2015 implementing Council Directive 2014/107/EU and the standard for automatic exchange of financial account information in tax matters developed by the OECD with the G20 countries (commonly referred to as the “Common Reporting Standard”), each as amended from time to time (each an AEOI Law and collectively the AEOI Laws). Such information, which may include personal data (including, without limitation, the name, address, country(ies) of tax residence, date and place of birth and tax identification number(s) of any reportable individual) and certain financial data about the relevant Units (including, without limitation, their balance or value and gross payments made thereunder), will be transferred by the Luxembourg direct tax administration to the competent authorities of the relevant foreign jurisdictions in accordance with, and subject to, the relevant Luxembourg legislation and international agreements. The Unitholder has to be advised on its particular tax situation from an independent tax adviser.
- Each Unitholder and prospective investor agrees to provide, upon request by the Fund (or its delegates), any such information, documents and certificates as may be required for the purposes of the Fund’s identification and reporting obligations under any AEOI Law. The Fund reserves the right to reject any application for Units or to redeem Units (i) if the prospective investor or Unitholder does not provide the required information, documents or certificates or (ii) if the Fund (or its delegates) has reason to believe that the information, documents or certificates provided to the Fund (or its delegates) are incomplete or incorrect and the Unitholder does not provide, to the satisfaction of the Fund (or its delegates), sufficient information to cure the situation. Prospective investors and Unitholder should note that incomplete or inaccurate information may lead to multiple and/or incorrect reporting under the AEOI Laws. Neither the Fund nor any other person accepts any liability for any consequences thatmay result from incomplete or inaccurate information provided to the Fund (or its delegates). Any Unitholder failing to comply with the Fund’s information requests may be charged with any taxes and penalties imposed on the Fund attributable to such Unitholder’s failure to provide complete and accurate information.

Translation (ENFR, 2021-03-05):
## Généralités
- Le Fonds sera considéré comme transparent aux fins de la fiscalité luxembourgeoise. Le Fonds n’est pas soumis à l’impôt sur le revenu des collectivités, ni à l’impôt commercial communal, ni à l’impôt sur la fortune au Luxembourg.
- Toutefois, le Fonds est soumis à une taxe d’abonnement annuelle. La taxe d’abonnement annuelle, payable trimestriellement, est calculée sur l’actif net du Fonds au dernier jour de chaque trimestre. Le taux standard applicable de la taxe d’abonnement annuelle est de 0,05 %. Suivant les circonstances, des exonérations ou un taux réduit de la taxe d’abonnement annuelle peuvent être disponibles.
- Aucun droit d’enregistrement n’est dû au Luxembourg dans le cadre de l’émission de Parts par le Fonds.
- Les distributions de bénéfices effectuées par le Fonds ne sont pas soumises aux retenues à la source luxembourgeoises.
- Les Porteurs de Parts ne sont pas soumis à l’impôt sur le revenu au Luxembourg, sauf les Porteurs de Parts domiciliés, résidant ou ayant un établissement ou un représentant permanent au Luxembourg.
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# ÉCHANGE D’INFORMATIONS A DES FINS FISCALES
	- Afin de se conformer aux exigences de l’Échange automatique d’informations (EAI), le Fonds pourrait devoir collecter et divulguer des informations concernant ses Porteurs de Parts à des tiers, y compris les autorités fiscales, aux fins de transmission aux territoires concernés. Les informations révélées peuvent inclure (sans s’y limiter) l’identité des Porteurs de Parts et de leurs bénéficiaires directs ou indirects, ainsi que celle des bénéficiaires effectifs et des personnes disposant d’un pouvoir de contrôle. Un Porteur de Parts sera donc tenu de se conformer à toute demande raisonnable de la Société de Gestion visant ces informations, afin de permettre au Fonds de se conformer à ses obligations de communication financière conformément à la loi luxembourgeoise du 24 juillet 2015 relative à la FATCA, et/ou la loi luxembourgeoise du 18 décembre 2015 transposant en droit luxembourgeois la Directive 2014/107/UE du Conseil et la norme relative à l’échange automatique d’informations relatives aux comptes financiers en matière fiscale développée par l’OCDE avec les pays du G20 (communément dénommée « Norme commune de déclaration »), chacune dans sa version amendée de temps à autre (chacune étant dénommée une Loi EAI et ensemble les Lois EAI). Ces informations, qui peuvent comprendre des données personnelles (y compris, sans s’y limiter, le nom, l’adresse, le ou les pays de résidence fiscale, la date et le lieu de naissance et le(s) numéro(s) d’identification fiscale de toute personne soumise à déclaration) et certaines données financières sur les Parts concernées (y compris, sans s’y limiter, leur solde ou leur valeur et les paiements bruts effectués en vertu de ces informations), seront transférées par l’administration fiscale directe luxembourgeoise aux autorités compétentes des territoires étrangers concernés conformément à la législation luxembourgeoise et aux conventions internationales concernées et sous réserve de cette législation et de ces conventions. Le Porteur de Parts doit être informé de sa situation fiscale particulière par un conseiller fiscal indépendant.
	- Chaque Porteur de Parts et investisseur potentiel s’engage à fournir, sur demande du Fonds (ou de ses délégués), toutes ces informations et tous ces documents et certificats exigés aux fins de l’identification et des obligations de déclaration du Fonds en vertu de toute Loi EAI. Le Fonds se réserve le droit de rejeter toute demande de Parts ou de racheter des Parts (i) si l’investisseur potentiel ou le Porteur de Parts ne fournit pas les informations, documents ou certificats exigés ou(ii) si le Fonds (ou ses délégués) a des raisons de croire que les informations, les documents ou les certificats fournis au Fonds (ou à ses délégués) sont incomplets ou inexacts et si le Porteur de Parts ne fournit pas, à la satisfaction du Fonds (ou de ses délégués), suffisamment d’informations pour remédier à la situation. Les investisseurs potentiels et le Porteur de Parts sont priés de noter que des informations incomplètes ou inexactes peuvent entraîner des déclarations multiples et/ou inexactes en vertu des Lois EAI. Ni le Fonds ni aucune autre personne n’accepte de responsabilité pour toute conséquence pouvant résulter d’informations incomplètes ou inexactes fournies au Fonds (ou à ses délégués). Tout Porteur de Parts qui ne respecte pas les demandes d’information du Fonds peut être redevable de toutes taxes et pénalités imposées au Fonds attribuables à ce Porteur de Parts qui ne fournit pas des informations complètes et exactes.