# Fees and Expenses
All of the fees and expenses payable in respect of a Fund are paid as one single fee. This is referred to as the total expense ratio or “TER”. The TER does not include extraordinary costs and certain ong oing costs and expenses as outlined below.
After deduction and payment of Directors’ fees and expenses and the Auditors’ fees and expenses, (both of which are includ ed in the TER), the balance of the TER is paid to the Management Company, and the Management Company is then responsible for the payment of all operational expenses of the Company. This includes, but is not limited to, fees and expenses of the Depositary, Administrator, and Company Secretary. The Management Company may pay part or all of its fees to any person that invests in or provides services to the Company or in respect of any Fund.

##### The Man ag ement Company will also be responsible for the payment of the following fees and expenses:
- the cost of listing and maintaining a listing of Shares on any Listing Stock Exchange;
- the cost of convening and holding Directors’ and Shareholders’ meetings;
- professional fees and expenses for leg al and other consulting services;
- the costs and expenses of prep aring, printing, publishing and distributing prospectuses, supplements, annual and semi-annual reports and other documents to current and prospective Shareholders;
- the costs and expenses arising from any licensing or other fees payable to any Index Provider or other licensor of intellectual property, trad emarks or service marks used by the Company;
- the costs and expenses of any investment adviser appointed by the Investment Man ag er;
- all establishment costs of the Company and the Funds not otherwise referred to above; and
- such other costs and expenses (excluding non-recurring and extraordinary costs and expenses) as may arise from time to time and which have been approved by the Directors as necessary or appropriate for the continued operation of the Company or of any Fund.


##### The TER does not include extraordinary costs and certain ongoing costs and expenses (including but not limited to
transaction charges, stamp duty or other taxes on the investments of the Company, including duty charges for portfolio re-balancing, withholding taxes, commissions and brokerage fees incurred with respect to the Company’s investments, interest on borrowings and bank charges incurred in neg otiating, effecting or varying the terms of such borrowings, any commissions charged by intermediaries in relation to an investment in the Fund and such extraordinary or exceptional costs and expenses (if any) as may arise from time to time, such as material litigation in relation to the Company, all of which will be paid separately out of the assets of the relevant Fund). The TER also excludes Embedded Costs which, if applicable, will be incurred in addition to the TER out of the assets of the relevant Fund.
The TER is calculated and accrued daily from the Net Asset Value of each Fund and payable monthly in arrears. The TER of each Fund of the Company is as listed in the Relevant Supplement. If a Fund’s expenses exceed the TER outlined above in relation to operating the funds, the Investment Manager will cover any shortfall from its own assets.
Remuneration Policy and Practices
The Man ag ement Company is subject to remun eration policies, procedures and practices (together, the “Remuneration Policy”) which complies with the UCITS Directive . The Remun eration Policy is consistent with and promotes sound and effective risk management. It is designed not to encourage risk-taking which is inconsistent with the risk profile of the Funds. The Remuneration Policy is in line with the business strategy, objectives, values and interests of the Company and the Funds. It includes measures to avoid conflicts of interest. The Remun eration Policy applies to staff whose professional activities have a material impact on the risk profile of the Company or the Funds, and ensures that no individual will be involved in determining or approving their own remuneration. The Remun eration Policy will be reviewed annually. Details of the up-to-date Remun eration Policy are contained within the Annual Report and Audited Financial Statements un der Appendix II Remuneratoin Policy (unaudited), which are available on the Website. The Remun eration Policy will also be made available for inspection and may be obtained, free of charge, at the registered office of the Company.
The global State Street remun eration policy applies to the Investment Man ag er’s employees. Such remun eration policy is consistent with and promotes sound and effective risk management and does not encourage risk taking that is inconsistent with the risk profile of the Funds managed by the Company.

Translation (ENFR, 2022-01-31):
# Commissions et frais
Les commissions et frais à payer par un Compartiment sont intégralement réglés sous forme de commission unique. Il s’agit du total des frais sur encours ou « TFE ». Le TFE n’inclut pas les coûts extraordinaires ni certaines charges et dépenses courantes, comme cela est indiqué ci-dessous.
Après déduction et règlement des commissions et frais des Administrateurs et des commissions et frais des Commissaires aux comptes (respectivement inclus dans le TFE), le solde du TFE est payé à la Société de gestion, et la Société de gestion est ensuite responsable du règlement de toutes les charges d’exploitation de la Société. Ceci inclut, entre autres, les commissions et frais du Gestionnaire d’investissement, du Dépositaire, de l’Agent administratif et du Secrétaire de la Société. La Société de gestion peut payer une partie ou la totalité de ses commissions à toute personne investissant dans ou fournissant des services à la Société ou concernant tout Compartiment.

##### La Société de gestion sera aussi responsable du paiement des commissions et frais suivants :
- le coût de l’établissement et du maintien d’une inscription des Actions à la cote d’une Bourse de valeurs ;
- le coût de la convocation et de la tenue des réunions des Administrateurs et des assemblées des Actionnaires ;
- les honoraires professionnels et débours liés aux services juridiques et autres services de conseil ;
- les coûts et dépenses résultant de la préparation, de l’impression, de la publication et de la diffusion des prospectus, suppléments, rapports annuels et semi- annuels et autres documents pour les Actionnaires existants et potentiels ;
- les coûts et charges résultant de toute commission de licence ou autre payable à tout fournisseur d’indice ou autre donneur de licence de propriété intellectuelle, marque de commerce ou marque de service utilisée par la Société ;
- les coûts et dépenses de tout conseiller d’investissement nommé par le Gestionnaire d’investissement ;
- tous les coûts de constitution de la Société et des Compartiments non mentionnés ci-dessus ; et
- tous autres frais et charges (excluant les frais et charges non récurrents et extraordinaires) pouvant ponctuellement survenir et ayant été approuvés par les Administrateurs comme nécessaires ou justifiés pour la continuité d’exploitation de la Société ou des Compartiments.

Le TFE n’inclut pas les coûts extraordinaires ni certaines charges et dépenses courantes (y compris mais sans s’y limiter, les frais de transaction, les droits de timbre ou les autres taxes sur les investissements de la Société, incluant les droits de rééquilibrage de portefeuille, les impôts retenus à la source, les commissions de courtage et autres commissions provenant des investissements de la Société, les intérêts courus sur les emprunts contractés et les charges bancaires provenant de la négociation, de l’établissement et de la modification des termes desdits emprunts, toutes commissions imputées par les intermédiaires au regard une opération d’investissement d’un Compartiment, et les coûts et dép enses extraordinaires (s’il en est) susceptibles de survenir le cas échéant, comme en cas de litiges importants liés à la Société dont la totalité serait payée séparément en dehors des actifs du Compartiment correspondant). Le TFE inclut également les Coûts intégrés, lesquels seront, le cas échéant, prélevés en sus dudit TFE sur les actifs du Compartiment concerné.
Le TFE est calculé et cumulé chaque jour sur la base de la Valeur liquidative de chaque Compartiment et payable mensuellement à terme échu. Le TFE de tout Compartiment de la Société est celui indiqué dans le Supplément correspondant. Si les frais d’un compartiment excèdent le TFE mentionné ci-dessus relativement à l’exploitation des compartiments, le Gestionnaire d’investissement couvrira les déficits en recourant à ses propres actifs.
Politiques et pratiques de rémunération

##### La Société de gestion est assujettie à des politiques, procédures et pratiques de rémunération (ensemble, la
« Politique de rémunération ») qui sont conformes à la Directive OPCVM. La Politique de rémunération est conforme à, et favorise, une gestion valable et effective du risque. Elle est conçue afin de ne pas encourager la prise de risque excessive, laquelle est incompatible avec le profil de risque des Compartiments. La Politique de rémunération est adaptée aux stratégies, aux objectifs, aux valeurs et aux intérêts commerciaux de la Société et des Compartiments. Elle inclut en outre des mesures qui visent à éviter les conflits d’intérêts. La Politique de rémunération est applicable au personnel dont les activités professionnelles ont une incidence importante sur le profil de risque de la Société ou des Compartiments, et garantit que nul individu ne puisse être impliqué dans la détermination ou l’approbation de sa propre rémunération. La Politique de rémunération sera révisée annuellement. Les détails relatifs à la Politique de rémunération actualisée sont indiqués dans le Rapport annuel et les États financiers audités à l’Annexe II « Politique de rémunération (non auditée) », disponibles sur le site Internet. La Politique de rémunération sera également mise à disposition pour consultation et peut être obtenue gracieusement au siège social de la Société.
La politique de rémunération mondiale de State Street s’applique aux employés du Gestionnaire d’investissement. Cette politique de rémunération est conforme à, et favorise, une gestion valable et effective du risque et ne saurait encourager la prise de risque excessive, laquelle est incompatible avec le profil de risque des Compartiments.