# SUBSCRIPTIONS, REDEMPTIONS, CONVERSIONS AND TRANSFERS
##### Subscriptions/redemptions/conversions/transfers
Subscriptions, redemptions, conversions and transfers of the SICAV’s shares are carried out in accordance with the provisions of the Articles of Incorporation attached to this Prospectus and as stated in the sub-funds’ factsheets.

##### Subscriptions, redemptions and conversions are executed in the currency of the share class in question, as described in the sub-fund’s factsheet.
1 The term “Controlling Persons” refers to the natural persons who exercise control over an Entity. If an entity is managed by a trust, this term designates the settlors, trustees, protectors (if any), beneficiaries or classes of beneficiaries, and any other natural person exercising ultimate effective control over the trust. In the case of a legal arrangement other than a trust, this term means persons in equivalent or similar positions. The expression “Controlling Persons” should be interpreted in a manner consistent with the recommendations of the Financial Action Task Force (FATF).

##### Application forms for the subscription, redemption, conversion and transfer of shares are available on request:
- The Central Administration Subcontractor, EFA
- at the registered office of the SICAVSubscription, redemption, conversion and transfer requests for the SICAV should be sent to EUROPEAN FUND ADMINISTRATION, 2 rue d’Alsace, P.O. Box 1725, L-1017 Luxembourg or by fax to +352 48 65 61 80 02, or to entities authorised to accept subscription, redemption, conversion and transfer requests on behalf of the SICAV in countries where the SICAV’s shares are offered to the public for subscription according to the terms and conditions listed in the term sheet for the relevant sub-funds.

Subscribers are informed that certain sub-funds or share classes may not be available to all investors. The SICAV therefore reserves the right to restrict subscriptions or purchases of sub-funds or share classes to investors that meet the criteria set by the SICAV. These criteria may relate, for example, to an investor’s country of residence, to enable the SICAV to comply with laws, customs, industry practices, tax implications or other considerations linked to the country in question, or to the type of investor, such as an institutional investor.

##### Provisions relating to the fight against money laundering and financing of terrorism
In accordance with the international rules and the laws and regulations in force in Luxembourg on the fight against money laundering and the financing of terrorism, financial sector professionals are bound by obligations intended to prevent the use of undertakings for collective investment for money laundering or the financing of terrorism. These provisions normally require the SICAV, the Central Administration or any duly authorised person to identify each investor, pursuant to the Luxembourg laws and regulations. The SICAV, Central Administration or any duly authorised person may ask subscribers to provide any document or other information that it deems necessary to identify them.
If a subscriber delays or fails to provide the documents or information required, the SICAV, Central Administration or any duly authorised person may refuse to accept the subscription (or redemption, conversion or transfer) request. The SICAV, Central Administration and any authorised person shall not be held liable for (1) refusing to accept a request, (2) a delay in processing a request or (3) the decision to suspend a payment in connection with an accepted request if the investor has not provided the requested documents or information or has provided incomplete documents or information.

##### Shareholders may also be asked to provide additional or up-to-date documents in accordance with ongoing control and supervision obligations in application of the laws and regulations in force.

##### Restrictions on share subscriptions and transfers
In some jurisdictions there may be restrictions on the distribution of the SICAV’s shares. Persons in possession of the Prospectus must consult the Management Company about such restrictions and must undertake to comply with them.
The Prospectus does not constitute a public offer or a solicitation to purchase the SICAV’s shares vis-à-vis persons in jurisdictions in which the SICAV is not authorised to offer its shares to the public, or if an offer to such persons could be considered to be unauthorised.

##### Moreover, the SICAV has the right:

##### to refuse subscription requests at its discretion,

##### to carry out forced redemptions of shares in accordance with the provisions of the Articles of Incorporation.

##### Restrictions on share subscriptions and transfers applicable to US investors
None of the sub-funds have been or will be registered in application of the United States Securities Act of 1933 (the “Act of 1933”) or any law on transferable securities of any State or political subdivisions of the United States of America or its territories, possessions or other regions subject to the jurisdiction of the United States of America, in particular the Commonwealth of Puerto Rico (the “United States”), and the shares of said sub-funds may only be offered, sold or transferred in accordance with the provisions of the Act of 1933 and the laws on transferable securities in these and other States.
Certain restrictions are also applicable to any subsequent transfer of sub-funds to the United States to or for the account of US persons (as defined in Regulation S of the Act of 1933, hereinafter “US Persons”), i.e. any US resident or any legal entity, partnership or other entity created or organised pursuant to the laws of the United States (including any assets of any entity created in the United States or organised pursuant to the laws of the United States). The SICAV is not and will not be registered in the USA pursuant to the United States Investment Company Act of 1940, as amended.
Shareholders must notify the SICAV immediately if they are or have become US Persons, or if they hold share classes for or on behalf of US Persons, or they hold share classes in violation of any legislation or regulations or under circumstances that have or may have detrimental regulatory or fiscal consequences for the sub-fund or the shareholders, or are to the detriment of the SICAV’s interests. If the Board of Directors learns that a shareholder (a) is a US Person or holds shares for or on behalf of a US Person, (b) holds share classes in violation of any legislation or regulations or
under circumstances that have or may have detrimental regulatory or fiscal consequences for the sub-fund or the shareholders, or are to the detriment of the SICAV’s interests, the SICAV shall be entitled to force the redemption of the shares concerned in accordance with the provisions of the Articles of Incorporation.

##### Before deciding to subscribe or purchase shares of the SICAV, all investors are advised to consult their legal, tax or financial adviser, auditor or any other professional adviser.

##### Market Timing/Late Trading
In accordance with the applicable legal and regulatory provisions, the SICAV does not authorise practices associated with market timing or late trading. The SICAV reserves the right to reject subscription or conversion requests from an investor that it suspects of using such practices and, where necessary, to take any measures deemed necessary to protect the SICAV’s shareholders. Subscriptions, redemptions and conversions are executed at an unknown net asset value.
-

Translation (ENFR, 2022-03-29):
# SOUSCRIPTIONS, REMBOURSEMENTS, CONVERSIONS ET TRANSFERTS
#### Souscriptions / remboursements / conversions / transferts
Les souscriptions, remboursements, conversions et transferts d’actions de la SICAV sont effectués conformément aux dispositions des statuts compris dans ce Prospectus et telles que mentionnées dans les fiches signalétiques des compartiments.

#### Les souscriptions, remboursements et conversions sont effectués dans la devise de la classe d’actions, telle que mentionnée dans la fiche signalétique du compartiment.

#### Les bulletins de souscription, de remboursement, de conversion et de transfert peuvent être obtenus sur simple demande :
- auprès du Sous-traitant de l’Administration Centrale, EFA
- au siège de la SICAVLes ordres de souscription, de remboursement, de conversion et de transfert pour le compte de la SICAV sont à adresser à EUROPEAN FUND ADMINISTRATION, 2 rue d’Alsace, P.O. Box 1725, L- 1017 Luxembourg ou au numéro de fax +352 48 65 61 8002 ou auprès des entités habilitées à recevoir les ordres de souscription, de remboursement, de conversion et de transfert pour le compte de la SICAV dans les pays où les actions de la SICAV sont offertes à la souscription auprès du public, selon les termes et conditions énumérées dans la fiche signalétique des compartiments respectifs.


#### Les souscripteurs sont informés que certains compartiments ou certaines classes peuvent ne pas être accessibles à tout investisseur. La SICAV se réserve ainsi le droit de limiter la souscription ou
1 L’expression «Personnes détenant le contrôle» désigne les personnes physiques qui exercent un contrôle sur une Entité. Dans le cas d’un trust, cette expression désigne le ou les constituants, le ou les trustees, la ou les personnes chargées de surveiller le trustee le cas échéant, le ou les bénéficiaires ou la ou les catégories de bénéficiaires, et toute autre personne physique exerçant en dernier lieu un contrôle effectif sur le trust et, dans le cas d’une construction juridique qui n’est pas un trust, l’expression désigne les personnes dont la situation est équivalente ou analogue. L’expression «Personnes détenant le contrôle» doit être interprétée conformément aux recommandations du GAFI.
l’acquisition à des compartiments ou des classes à des investisseurs satisfaisant à des critères définis par la SICAV. Ces critères peuvent, entre autres, être relatifs aux pays de résidence de l’investisseur afin de permettre à la SICAV de se conformer aux lois, usages, pratiques commerciales, implications fiscales ou à d’autres considérations liées aux pays en question ou à la qualité de l’investisseur (à titre d’exemple, la qualité d’investisseur institutionnel).

#### Dispositions relatives à la lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme
Conformément aux règles internationales et aux lois et règlements applicables à Luxembourg sur la lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme, les professionnels du secteur financier sont soumis à des obligations ayant pour but de prévenir l'utilisation des organismes de placement collectif à des fins de blanchiment d’argent et de financement du terrorisme. Il ressort de ces dispositions que la SICAV, l’Administration Centrale ou toute personne dûment mandatée, doit en principe identifier le souscripteur en application des lois et règlements luxembourgeois. La SICAV, l’Administration Centrale ou toute personne dûment mandatée peut exiger du souscripteur de fournir tout document et toute information qu'elle estime nécessaire pour effectuer cette identification.
Dans l'hypothèse d'un retard ou du défaut de fourniture des documents ou informations requis, la demande de souscription (ou, le cas échéant, de remboursement, de conversion ou de transfert) pourra être refusée par la SICAV, par l’Administration Centrale respectivement par toute personne mandatée. Ni la SICAV, ni l’Administration Centrale, ni toute personne mandatée, ne pourra être tenue responsable (1) du refus d’accepter une demande, (2) du retard dans le traitement d’une demande ou (3) de la décision de suspendre le paiement en relation avec une demande acceptée lorsque l'investisseur n’a pas fourni les documents ou informations demandés ou a fourni des documents ou informations incomplets.
Les actionnaires pourront, par ailleurs, se voir demander de fournir des documents complémentaires ou actualisés conformément aux obligations de contrôle et de surveillance continues en application des lois et règlements en vigueur.

#### Restrictions à la souscription et au transfert d’actions
La commercialisation des actions de la SICAV peut être restreinte dans certaines juridictions. Les personnes en possession du Prospectus devront se renseigner auprès de la Société de Gestion sur de telles restrictions et s’engager à les respecter.
Le Prospectus ne constitue pas une offre publique ou une sollicitation pour acquérir des actions de la SICAV à l’encontre de personnes de juridictions dans lesquelles une telle offre publique des actions de la SICAV n’est pas autorisée ou si on peut considérer qu’une telle offre n’est pas autorisée à l’égard de cette personne.

#### Par ailleurs, la SICAV a le droit :

#### de refuser à son gré une demande de souscription d'actions,

#### de procéder au remboursement forcé d’actions conformément aux dispositions des statuts.

#### Restrictions à la souscription et au transfert d’actions applicables aux investisseurs américains
Aucun des compartiments n’a été ni sera enregistrée en application de la loi United States Securities Act de 1933 (« Loi de 1933 ») ou de toute loi sur les valeurs mobilières de tout Etat ou subdivision politique des Etats-Unis d’Amérique ou de leurs territoires, possessions ou autres régions soumises à la juridiction des Etats-Unis d’Amérique, notamment le Commonwealth of Puerto Rico (« Etats- Unis »), et les actions desdits compartiments ne peuvent être offertes, vendues ou cédées que conformément aux dispositions de la Loi de 1933 et des lois sur les valeurs mobilières desdits Etats ou autres.
Certaines restrictions sont également appliquées à tout transfert ultérieur de compartiments aux Etats-Unis à ou pour le compte de personnes américaines (US Persons, telles que définies dans le Règlement S de la Loi de 1933, ci-après, les « Personnes Américaines »), à savoir tout résident des Etats-Unis, toute personne morale, société de personnes ou autre entité créée ou organisée selon
les lois des Etats-Unis (y compris tout patrimoine d’une telle personne créé aux Etats-Unis ou organisé selon les lois des Etats-Unis). La SICAV n’est pas, et ne sera pas, enregistrée en vertu de la loi United States Investment Company Act de 1940, telle que modifiée, aux Etats-Unis.
Les actionnaires ont l’obligation de notifier immédiatement la SICAV qu’ils sont, ou sont devenus des Personnes Américaines ou qu’ils détiennent des classes d’actions pour le compte ou au bénéfice de Personnes Américaines ou bien qu’ils détiennent des classes d’actions en violation de toute législation ou réglementation ou encore dans des circonstances ayant ou pouvant avoir des conséquences réglementaires ou fiscales défavorables pour le compartiment ou les actionnaires, ou allant à l’encontre des intérêts de la SICAV. Si le conseil d’administration apprend qu’un actionnaire

#### (a) est une Personne Américaine ou détient des actions pour le compte d’une Personne Américaine,
(b) détient des classes d’actions en violation de toute législation ou réglementation ou encore dans des circonstances ayant ou pouvant avoir des conséquences réglementaires ou fiscales défavorables pour la SICAV ou les actionnaires, ou allant à l’encontre des intérêts de la SICAV, la SICAV a le droit de procéder au remboursement forcé des actions concernées conformément aux dispositions des statuts.
Avant de prendre une décision quant à la souscription ou l’acquisition d’actions de la SICAV, tout investisseur est invité à consulter son conseiller juridique, fiscal et financier, réviseur ou tout autre conseiller professionnel.

#### Market Timing / Late Trading
Conformément aux dispositions légales et réglementaires applicables, la SICAV n’autorise pas les pratiques associées au Market Timing et au Late Trading. La SICAV se réserve le droit de rejeter des ordres de souscription, remboursement et de conversion provenant d’un investisseur que la SICAV suspecte d’employer de telles pratiques et la SICAV se réserve le droit de prendre, le cas échéant, les mesures nécessaires pour protéger les actionnaires de la SICAV. Les souscriptions, remboursements et conversions se font à valeur nette d'inventaire inconnue.
-