# GLOSSARY
Accumulating shares – A class of common stock given to shareholders of a company instead of, or in addition to, a dividend. They are usually given to gain a tax advantage.
Asset Backed Security (ABS) – A security whose income payments and capital value are derived from and secured against a specified pool of underlying assets.
Comparator Benchmark – A stock market index that can be used to analyze the allocation, risk and return of a fund, also known in the industry as a performance benchmark.
Custom Benchmark – Any benchmark customised to meet a client’s investment goals.
Controversial weapons – What constitutes a controversial weapon varies by region, country and institution. However, some categories are included in international conventions such as the Mine Ban Treaty and the Convention on Cluster Munitions. The categories currently covered include antipersonnel mines, biological weapons, chemical weapons, cluster munitions, depleted uranium ammunition and armor, incendiary weapons, nuclear weapons and white phosphorus weapons.
Coupon – A document that shows proof of legal ownership of a share certificate or a bearer bond certificate and is presented to claim the owner’s entitlement to dividends or interest paid out on
a security.
Credit Quality – A measure of a bond issuer’s ability to repay its debt interest and principal in a timely manner, and as such is an indicator of credit risk. Credit rating agencies issue credit quality ratings that indicate the riskiness of firms in the credit market.
Derivatives – A contract whose value is most commonly based on the price movement of an underlying financial asset, such as a bond, stock, commodity, currency, interest rate or market index. Derivatives can be used to speculate on a movement in the underlying assets, hedge a position, or give leverage to a holding. The most common types are futures, forwards, swaps and options.
Diversification – A risk management strategy that mixes a variety of investments in a portfolio. A diversified fund holds ditferent asset types and investment instruments in order to limit exposure to any single asset or risk.
Distributing shares – This type of stock entitles the shareholder to a dividend agreed at the company’s annual general meeting.
Environmental Sustainability Characteristics – Features of a product, company activity or regulations that indicate a responsibility to conserve natural resources and protect global ecosystems for current and future generations.
ESG – The acronym for environmental, social and governance. ESG standards are applied to a company’s operations so that socially conscious investors can screen potential investments. A company’s performance as a steward of nature is assessed under E; a company’s treatment of employees, suppliers, customers and the community it operates in are assessed under S; and G covers a company’s leadership, executive pay, audits, internal controls and shareholder rights.
Exclusion List – A list of companies, industries or countries that are excluded from a fund based on ESG factors or risks. Screens based on ESG criteria can be applied to portfolios as a
standalone approach, or in combination with other styles, such as thematic investing or integrating ESG into the investment process.
Hedging – An investment technique whereby an investor or trader takes on a new risk that otfsets an existing one, such as a possible adverse change in an exchange rate, interest rate, stock, bond or commodity price.
Impact Investing – An investment strategy that aims to produce a financial return while also creating a positive social or environmental impact.
Maturity – The agreed date on which the life of a transaction, financial instrument or investment ends. Maturity is often used in conjunction with deposits, foreign exchange trades, forward transactions, interest rate and commodity swaps, options, loans and fixed instruments.
Maximum Initial Charges – The maximum level of permitted sales charges paid to an intermediary when an investment is made in a fund. The charges cover administration, marketing and other costs.
Mortgage-Backed Security (MBS) – A type of asset backed security that is secured against a mortgage or collection of mortgages.
Morningstar Category – A classification of a fund based on its investment style as measured by underlying holdings in the portfolio over three years. If the fund is new and has no portfolio, Morningstar will estimate where it will fall before assigning a more permanent category.
NAV (net asset value per share) – The closing market value of the securities owned in the portfolio plus all other assets such as cash, minus liabilities, divided by the total number of shares outstanding.
Ongoing Charges – The ongoing charges is a figure published annually by an investment company, covering the annual cost of investing in a fund. They include payments for investment management, administration, custody of assets and the costs of independent oversight functions.
Spread Duration – This measures the sensitivity of the price of a security to changes in its credit spread. The spread is the ditference between the yield of a security and the yield of a benchmark rate, such as a cash interest rate or government bond yield.
Sustainability Indicators – They are summary measures used in monitoring and reporting on environmental and social conditions, helping with the assessment of progress towards sustainability.
Total Return – The return on an investment of a specified period, including price appreciation or depreciation plus any reinvested income, expressed as an average annual compound rate of return.
Cumulative Return: The actual return of an investment for a specified period. A cumulative return does not indicate how much the value of the investment may have fluctuated during the period. For example, a fund could have a 10-year positive cumulative return despite experiencing some negative years during that time.
Average Annual: This is always hypothetical and should not be confused with actual year-by-year results. It smoothes out the variations in annual performance to tell you what constant year-by-year return would have produced the investment’s actual cumulative return. This gives one an idea of an investment’s annual contribution to your portfolio, provided you held it for the entire period.
Volatility – This measures swings in the price of an asset. The more volatile the price, the riskier the security.
Yield to Maturity – Yield to maturity (YTM) is the total return anticipated on a bond held to maturity. YTM is considered a long-term bond yield but is expressed as an annual rate.
Yield to Worst – Yield to worst (YTW) is a measure of the lowest possible yield on a bond whose contract includes provisions that would allow the issuer to close it out before it matures. YTW helps investors manage risks and ensure that specific income requirements will still be met even in the worst scenarios.

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# GLOSSAIRE
Action de capitalisation - Catégorie d'actions ordinaires attribuée aux actionnaires d'une société au lieu, ou en plus, d'un dividende. Ces titres permettent généralement de bénéficier d'un avantage fiscal.
Titre adossé à des actifs (ABS) - Titre dont le versement des revenus et la valeur du capital dépendent et sont garantis par un pool spécifique d'actifs sous-jacents.
Maximum Initial Charges - Le niveau maximum des frais de vente autorisés payés à un intermédiaire lorsqu'un investissement est etfectué dans un fonds. Les frais couvrent les frais d'administration, de marketing et autres.
Sûreté hypothécaire (MBS) – Type de garantie adossée à des actifs qui est garantie par une hypothèque ou une collection de prêts hypothécaires.

##### 2022
Indice de comparaison - Indice de marché permettant d’analyser l'allocation ainsi que le profil risque/rendement d'un fonds ; également appelé dans le jargon « indice de référence ».
Indice personnalisé - Tout indice adapté pour répondre aux objectifs d'investissement d'un client.
Armes controversées - la définition d’une arme controversée varie selon les régions, les pays et les institutions. Toutefois, certaines catégories d’armes sont incluses dans des conventions internationales telles que le Traité d'interdiction des mines et la Convention sur les armes à
sous-munitions. Il s’agit des suivantes : les mines antipersonnel, les armes biologiques, les armes chimiques, les armes à sous-munitions, les munitions et les blindages à l'uranium appauvri, les armes incendiaires, les armes nucléaires et les armes au phosphore blanc.
Coupon - Document prouvant la propriété légale d'un certificat d'action ou d'un certificat d'obligation au porteur, et permet de faire valoir un droit de propriété sur des dividendes ou des intérêts versés par un titre.
Qualité de crédit - Indicateur de la capacité d'un émetteur d'obligations à rembourser les intérêts et le principal de sa dette en temps voulu ; il reflète pour ainsi dire le risque de crédit. Les agences de notation de crédit émettent des notations en matière de crédit qui illustrent le degré de risque des entreprises sur le marché du crédit.
Produits dérivés - Contrat dont la valeur repose le plus souvent sur l'évolution du prix d'un actif financier sous-jacent, tel qu'une obligation, une action, une matière première, une devise, un taux d'intérêt ou un indice boursier. Les produits dérivés peuvent être utilisés pour spéculer sur l’évolution potentielle des actifs sous-jacents, couvrir une position ou donner un etfet de levier à
une position. Les plus courants sont les contrats à terme normalisés (futures), les contrats à terme de gré à gré (forwards), les swaps et les options.
Diversification - Stratégie de gestion des risques consistant à combiner tout un éventail d'investissements dans un portefeuille. Un fonds diversifié détient ditférents types d'actifs et d'instruments financiers afin de limiter l'exposition à un seul actif ou risque.
Actions de distribution - Type d'action donnant droit à un dividende convenu lors de l'assemblée générale annuelle de la société.
Profil de durabilité environnementale - Caractéristiques d'un produit, de l’activité d'une entreprise ou d'une réglementation qui imposent une responsabilité en matière de conservation des ressources naturelles et de protection des écosystèmes mondiaux pour les générations actuelles et futures.
ESG - Acronyme des termes « environnement, social et gouvernance ». Les activités des entreprises sont évaluées à l’aune de critères ESG afin que les investisseurs soucieux des enjeux sociétaux puissent sélectionner leurs investissements de manière plus avisée. La notation « E » évalue la manière dont une entreprise tient compte de son impact sur la nature ; la notation « S » s’intéresse au traitement des employés, des fournisseurs, des clients et des communautés locales
; et la notation « G » couvre le leadership de l'entreprise, la rémunération des dirigeants, les audits, les contrôles internes et les droits des actionnaires.
Liste d'exclusion - Liste de sociétés, de secteurs ou de pays qui sont exclus d'un fonds sur la base de facteurs ou de risques ESG. Les filtres axés sur des critères ESG peuvent être appliqués aux portefeuilles de manière autonome, ou en combinaison avec d'autres styles, tels que l'investissement thématique ou l'intégration des facteurs ESG dans le processus de gestion.
Couverture - Technique permettant à un investisseur ou à un trader de prendre un nouveau risque venant compenser un risque existant, comme une variation potentiellement défavorable d'un taux de change, d'un taux d'intérêt, d'une action, d'une obligation ou du prix d'une matière première.
Investissement à impact - Stratégie d'investissement visant à générer une performance financière tout en ayant un impact social ou environnemental positif.
Échéance - Date convenue à l’avance marquant la fin de vie d’une transaction, d’un instrument financier ou d'un investissement. La notion d’échéance est souvent utilisée en lien avec les dépôts, les opérations de change, les opérations à terme, les swaps de taux d'intérêt et de matières premières, les options, les prêts et les instruments à taux fixe.
Catégorie Morningstar – Une classification d'un fonds basée sur son style d'investissement tel que mesuré par les avoirs sous-jacents du portefeuille sur trois ans. Si le fonds est nouveau et n'a pas de portefeuille, Morningstar estimera où il se situera avant d'attribuer une catégorie plus permanente.
VNI (valeur nette d'inventaire par action) – La valeur marchande de clôture des titres détenus dans le portefeuille plus tous les autres actifs tels que les liquidités, moins les passifs, divisée par le nombre total d'actions en circulation.
Frais courants - Les frais courants sont un chitfre publié annuellement par une société d'investissement, couvrant le coût annuel d'un investissement dans un fonds. Ils comprennent les paiements pour la gestion des investissements, l'administration, la garde des actifs et les coûts des fonctions de surveillance indépendantes.
Spread Duration - Cela mesure la sensibilité du prix d'un titre aux variations de son spread de crédit. L'écart est la ditférence entre le rendement d'un titre et le rendement d'un taux de référence, tel qu'un taux d'intérêt en espèces ou le rendement d'une obligation d'État.
Indicateurs de durabilité – Ce sont des mesures sommaires utilisées pour surveiller et rendre compte des conditions environnementales et sociales, aidant à l'évaluation des progrès vers la durabilité.
Retour total - Le retour sur investissement de une période spécifiée, y compris l'appréciation ou la dépréciation du prix plus tout revenu réinvesti, exprimé sous la forme d'un taux de rendement composé annuel moyen.
Rendement cumulé : le rendement réel d'un investissement pour une période donnée point final. Un rendement cumulatif n'indique pas dans quelle mesure la valeur de l'investissement a pu fluctuer au cours de la période. Par exemple, un fonds peut avoir un rendement cumulé positif sur 10 ans malgré quelques années négatives pendant cette période.
Annuelle moyenne : ceci est toujours hypothétique et ne doit pas être confondu avec résultats réels année par année. Il atténue les variations de la performance annuelle pour vous indiquer quel rendement constant d'une année à l'autre aurait produit le rendement cumulé réel de l'investissement. Cela donne une idée de la contribution annuelle d'un investissement à votre portefeuille, à condition que vous l'ayez détenu pendant toute la période.
Volatilité - Cela mesure les fluctuations du prix d'un actif. Plus le prix est volatil, plus le titre est risqué.
Rendement à l'échéance - Le rendement à l'échéance (YTM) est le rendement total prévu sur une obligation détenue jusqu'à l'échéance. YTM est considéré comme un rendement obligataire à long terme, mais est exprimé sous la forme d'un taux annuel.
Rendement au pire - Le rendement au pire (YTW) est une mesure du plus bas rendement possible d'une obligation dont le contrat comporte des dispositions permettant à l'émetteur de la liquider avant son échéance. YTW aide les investisseurs à gérer les risques et à s'assurer que les exigences de revenu spécifiques seront toujours satisfaites même dans les pires scénarios.