## Responsibilities of the “réviseur d’entreprises agréé” for the audit of the financial statements
Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the financial statements as a whole are free from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue a report of the “réviseur d’entreprises agréé” that includes our opinion. Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in accordance with the Law of 23 July 2016 and with ISAs as adopted for Luxembourg by the CSSF will always detect a material misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if, individually or in the aggre- gate, they could reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on the basis of these financial statements.
As part of an audit in accordance with the Law of 23 July 2016 and with ISAs as adopted for Luxembourg by the CSSF, we exercise professional judgment and maintain professional skepticism throughout the audit. We also:
- Identify and assess the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error, design and perform audit procedures respon- sive to those risks, and obtain audit evidence that is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. The risk of not detecting a material mis- statement resulting from fraud is higher than for one resulting from error, as fraud may involve collusion, forgery, intentional omissions, misrepresentations, or the override of internal control.
- Obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effective- ness of the Fund’s internal control.
- Evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates and related disclosures made by the Board of Direc- tors of the Fund’s management company.
- Conclude on the appropriateness of the Board of Directors of the Fund’s management company’s use of the going concern basis of accounting and, based on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty exists related to events or conditions that may cast significant doubt on the Fund’s or any of its subfunds’ ability to continue as a going concern. If we conclude that a material uncertainty exists, we are required to draw attention in our report of the “réviseur d’entreprises agréé” to the related disclo- sures in the financial statements or, if such disclosures are inadequate, to modify our opinion. Our conclu- sions are based on the audit evidence obtained up tothe date of our report of the “réviseur d’entreprises agréé”. However, future events or conditions may cause the Fund or any of its subfunds (except for the subfund where a decision or an intention to close exists) to cease to continue as a going concern.
- In respect of the subfund where a decision or an intention to close exists, we conclude on the appro- priateness of the Board of Directors of the Fund’s management company’s use of the non-going con- cern basis of accounting. We also evaluate the ade- quacy of the disclosures describing the non-going basis of accounting and reasons for its use. Our con- clusions are based on the audit evidence obtained up to the date of our report of the “réviseur d’entreprises agréé”.
- Evaluate the overall presentation, structure and con- tent of the financial statements, including the disclo- sures, and whether the financial statements represent the underlying transactions and events in a manner that achieves fair presentation.

Translation (ENFR, 2021-01-31):
## Responsabilité du Réviseur d’entreprises agréé à l’égard de l’audit des comptes annuels
L’objectif de notre audit consiste à obtenir l’assurance raisonnable que les comptes annuels dans leur ensemble ne contiennent pas d’anomalies significatives, intention- nelles ou non, et à établir à ce sujet un rapport du Révi- seur d’entreprises agréé qui contient notre opinion. Une assurance raisonnable est un niveau d’assurance élevé, mais non une garantie, que l’audit effectué conformé- ment à la Loi du 23 juillet 2016 et selon les normes ISA adoptées par la CSSF pour le Luxembourg pourra tou- jours déceler une anomalie significative, le cas échéant. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d’erreurs et sont considérées comme étant significatives si, prises individuellement ou collectivement, l’on pourrait raison- nablement s’attendre à ce qu’elles influent sur les décis- ions économiques des destinataires prises sur la base de ces comptes annuels.
Dans le cadre d’un audit effectué conformément à la Loi du 23 juillet 2016 et aux normes ISA adoptées par la CSSF pour le Luxembourg, nous exerçons notre appré- ciation professionnelle et maintenons une attitude cri- tique. En outre:
- nous identifions et évaluons le risque d’anomalies sig- nificatives dans les comptes annuels, qu’elles résul- tent de fraudes ou d’erreurs, et nous définissons et réalisons des procédures d’audit en réponse à ces risques et recueillons des éléments probants durant notre audit qui sont suffisants et pertinents pour étayer l’opinion. Le risque de ne pas détecter une anomalie significative résultant d’une fraude est plus élevé que pour une anomalie résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, des faux, des omissions intentionnelles, de fausses déclarations ou le contournement des contrôles internes.
- nous effectuons des analyses afin de comprendre les procédures de contrôle internes pertinentes pour notre audit dans le but de concevoir des procédures d’audit appropriées dans les circonstances données, mais non pour exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne du Fonds.
- nous apprécions la pertinence des méthodes comp- tables utilisées par le Conseil d’administration de la Société de gestion du Fonds ainsi que des estimations comptables et des notes en annexe y relatives.
- Nous tirons une conclusion quant au caractère appro- prié de l’utilisation par le Conseil d’Administration de la Société de gestion du fonds du principe comp- table de continuité d’exploitation et, selon les élé- ments probants obtenus, quant à l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute impor- tant sur la capacité de la Société ou de l’un de ses compartiments à poursuivre son exploitation. Si nousconcluons à l’existence d’une incertitude significative, nous sommes tenus d’attirer l’attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états financiers au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d’exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s’appuient sur les éléments probants obtenus jusqu’à la date de notre rapport. Cependant, des événements ou situa- tions futurs pourraient amener la Société ou l’un de ses compartiments (à l’exception des compartiments pour lesquels il existe une intention ou décision de fermer) à cesser son exploitation;
- Nous tirons une conclusion quant au caractère appro- prié de l’abandon par le Conseil d’Administration de la Société de gestion du principe comptable de conti- nuité d’exploitation pour les compartiments lorsqu’il existe une décision ou une intention de fermer. Nous évaluons également la pertinence des informations décrivant l’abandon du principe comptable de conti- nuité d’exploitation et les raisons de son utilisation. Nos conclusions sont fondées sur les éléments pro- bants obtenus jusqu’à la date de notre rapport;
- nous évaluons la présentation, la structure et le con- tenu des comptes annuels dans leur ensemble, y compris les notes en annexe, et décidons si ces comp- tes annuels reflètent fidèlement les transactions et les événements sous-jacents.