# Portfolio analysis as of 30/11/2023
| Cash | 13.9 |  | Duration | 8.9 | 9.1 | All-in-Fee | 0.65% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Total | 100.0 |  | Yield to Maturity % | 1.55 | 1.29 | Max. sales charge | 2.50% |

Indexed bonds	86.1
Macaulay Duration	9.0	9.2

### FEES
CHARACTERISTICS	Fund  Index
in % of AuM
| OFF-BALANCE SHEET (%) |  | Fund |
| --- | --- | --- |
| Bond futures |  | 7.5 |
| Others Derivatives |  | -0.1 |
| Total |  | 7.5 |
|  |  | in % of AuM |
| TOP 10 HOLDINGS (%) |  | Fund |
| UKTI 0.125% 03-26 |  | 5.0 |
| TII 3.875% 04-29 |  | 4.8 |
| TII 0.375% 01-27 |  | 4.0 |
| TII 3.625% 04-28 |  | 3.9 |
| TII 2.000% 01-26 |  | 3.8 |
| TII 0.500% 01-28 |  | 3.7 |
| FRTR 0.100% 07-31 | 3.6 |
| FRTR 0.700% 07-30 | 3.2 |
| TII 0.625% 02-43 | 3.1 |
| TII 0.125% 01-30 | 3.0 |
| Total | 38.1 |

Number of securities per portfolio	67
in % of AuM
<1 Y	0.2	-	0.0	-
1-3 Y	11.7	19.4	0.2	0.4
3-5 Y	18.1	19.5	0.7	0.8
5-7 Y	16.5	14.2	1.4	0.8
7-10 Y	10.3	16.1	0.8	1.3
10-15 Y	5.7	6.9	0.6	0.8
The yield of the Fund is calculated after currency hedging and after duration
hedging.
The yield of the index is calculated after currency hedging.
CREDIT QUALITY (%)	Fund  Index
AAA	6.3	7.0
AA+	39.3	51.7
AA	33.6	29.7
A+	4.2	2.6
A	1.4	2.3
BBB	1.4	5.4
NR	-	1.3
Cash & cash equivalent	13.9	-
S&P Breakdown
WEIGHTED AVERAGE RATING FACTOR*
Equivalent to a rating between	AA and AA-
* This method assigns a rating factor to each long-term rating (Logarithmic scale). Non-rated securities are excluded from the calculation.
Max. redemption charge	0.00%
Performance fees	-
Minimum investment	400,000 EUR or equivalent NAV (30/11/2023)		96.87 EUR
The All-in fee represents the sum of Management fees and Administration fees. For further details, please refer to the definition at the end of the document.

### MANAGEMENT
Management company
NATIXIS INVESTMENT MANAGERS SA
Investment manager
OSTRUM ASSET MANAGEMENT
A responsible (1) European institutional investment management leader (2), Ostrum Asset Management supports its clients in their liability-driven investments, offering both asset management solutions and investment services.
- Ostrum AM was one of the first French asset manager signatories to the PRI in 2008. More details; www.unpri.org
- IPE Top 500 Asset Managers 2020 ranked Ostrum AM as the 77th largest asset manager, as at 12/31/2019. Any reference to a ranking, a rating or an award provides no guarantee for future performance.

Headquarters	Paris
Founded	2018
>15 Y	23.6	24.0	5.1	5.1
Cash & cash equivalent	13.9	-	0.0	-
| BREAKDOWN BY COUNTRY	Fund  Index	Fund  Index %	Modified duration |
| --- |
| France | 11.2 | 8.9 | 1.0 | 0.7 |
| Italy | 1.4 | 5.4 | 0.2 | 0.4 |
| Germany | 3.6 | 2.9 | 0.3 | 0.3 |
| Australia | 1.2 | 1.1 | 0.1 | 0.1 |
| United Kingdom | 22.4 | 20.8 | 3.4 | 3.4 |
| New Zealand | 0.5 | 0.5 | 0.0 | 0.0 |
| Canada | 1.0 | 1.7 | 0.2 | 0.2 |
| Spain | 1.4 | 2.3 | 0.1 | 0.2 |
| United States | 39.3 | 53.0 | 2.9 | 3.6 |
| Japan | 4.2 | 2.6 | 0.2 | 0.1 |
| Cash & cash equivalent | 13.9 | - | 0.0	- |

The country displayed is the country of risk, which can differ from the country of
Assets Under Management (Billion)
Portfolio managers
US $ 382.0 / € 404.7
(30/09/2023)
domicile, for some issuers.
Abdel-Rani Guermat : began investment career in 2003; joined Ostrum Asset Management in 2003; has co- managed the Fund since 2016; ESLSCA.
SANSON Isabelle : started her career in a finance en 1985. She joined Ostrum AM in 2006 ; she is a certified engineer from the" Ecole des Mines" in Nancy and holds an MSc in geophysics from Stanford University. Isabelle is an Actuary and a member of the French Institute of Actuaries (Paris).

####  CONTRIBUTION TO MODIFIED DURATION (%)	
4	3.6
4
3
3
2
2
1
1
0
Fund Index
in % of AuM
INFORMATION
Prospectus enquiries
E-mail: ClientServicingAM@natixis.com
Source: Natixis Investment Managers International unless otherwise indicated
Due to active management, portfolio characteristics are subject to change. References to specific securities or industries should not be considered a recommendation.

Translation (ENFR, 2023-11-30):
# Analyse du portefeuille au 30/11/2023
ALLOCATION D'ACTIFS (%)	Fonds

##### Obligations indexées	86,1
CARACTÉRISTIQUES	Fonds  Indice

##### Duration	9,0	9,2

### FRAIS

##### en % de l'actif net
HORS-BILAN (%)	Fonds

##### Futures sur obligations	7,5

##### Autres produits dérivés	-0,1

##### Total	7,5

##### en % de l'actif net
| 10 PREMIÈRES LIGNES (%) |  | Fonds |
| --- | --- | --- |
| UKTI 0.125% 03-26 |  | 5,0 |
| TII 3.875% 04-29 |  | 4,8 |
| TII 0.375% 01-27 |  | 4,0 |
| TII 3.625% 04-28 |  | 3,9 |
| TII 2.000% 01-26 |  | 3,8 |
| TII 0.500% 01-28 |  | 3,7 |
| FRTR 0.100% 07-31 | 3,6 |
| FRTR 0.700% 07-30 | 3,2 |
| TII 0.625% 02-43 | 3,1 |
| TII 0.125% 01-30 | 3,0 |
| Total | 38,1 |


##### Nombre total de titres	67

##### en % de l'actif net

##### Le rendement du fonds est calculé après la couverture de change et après la

##### couverture de sensibilité.

##### Le rendement de l'indice est calculé après la couverture de change.
QUALITÉ DE CRÉDIT (%)	Fonds  Indice

##### AAA	6,3	7,0

##### AA+	39,3	51,7

##### AA	33,6	29,7

##### A+	4,2	2,6

##### A	1,4	2,3

##### BBB	1,4	5,4

##### NR	-	1,3

##### Trésorerie	13,9	-

##### Nomenclature S&P
COEFFICIENT DE NOTATION EN MOYENNE PONDÉRÉE*

##### Equivalent à une note comprise entre	AA et AA-

##### * Selon cette méthode, un coefficient de notation est associé à chaque rating long terme. (échelle logarithmique). Les titres non notés sont exclus du calcul.

##### France	11,2	8,9	1,0	0,7

##### Italie	1,4	5,4	0,2	0,4

##### Allemagne	3,6	2,9	0,3	0,3

##### Australie	1,2	1,1	0,1	0,1

##### Royaume-Uni	22,4	20,8	3,4	3,4

##### Nouvelle-zélande	0,5	0,5	0,0	0,0

##### Canada	1,0	1,7	0,2	0,2

##### Espagne	1,4	2,3	0,1	0,2

##### Etats-Unis	39,3	53,0	2,9	3,6

##### Japon	4,2	2,6	0,2	0,1
Commission de rachat max	0,00%
Commission de surperformance		- Minimum d'investissement 400 000 EUR ou équivalent VL (30/11/2023)	96,87 EUR

##### Les Frais globaux comprennent les Frais de gestion et les Frais d’administration. Pour plus d’informations, veuillez vous reporter à la définition en fin de document.

### GESTION
Société de gestion
NATIXIS INVESTMENT MANAGERS SA
Gestionnaire financier
OSTRUM ASSET MANAGEMENT
Acteur responsable (1), parmi les leaders européens (2) de la gestion institutionnelle, Ostrum Asset Management accompagne ses clients opérant avec des contraintes de passif en leur proposant une offre duale : la gestion d'actifs et la prestation de services dédiés à l'investissement.
- Ostrum AM est une des premières sociétés de gestion françaises signataire des PRI en 2008. En savoir plus : www.unpri.org.
- IPE Top 500 Asset Managers 2020 a classé Ostrum AM, au 77e rang des plus importants gestionnaires d'actifs au 31/12/2019. Les références à un classement ne préjugent pas des résultats futurs de la société de gestion.

Siège social	Paris
Fondé	2018
| RÉPARTITION PAR TRANCHE Fonds Indice Fonds Indice DE MATURITÉ	 %	Sensibilité |
| --- |
| <1 an | 0,2 | - | 0,0 | - |
| 1-3 ans | 11,7 | 19,4 | 0,2 | 0,4 |
| 3-5 ans | 18,1 | 19,5 | 0,7 | 0,8 |
| 5-7 ans | 16,5 | 14,2 | 1,4 | 0,8 |
| 7-10 ans | 10,3 | 16,1 | 0,8 | 1,3 |
| 10-15 ans | 5,7 | 6,9 | 0,6 | 0,8 |
| >15 ans | 23,6 | 24,0 | 5,1 | 5,1 |
| Trésorerie | 13,9 | - | 0,0 | - |


##### Trésorerie	13,9	-	0,0	-

##### Le pays présenté est le pays de risque, qui peut être différent du pays de

##### domicile, pour certains émetteurs.
Actifs sous gestion (milliards)
Gérants de portefeuille
US $ 382.0 / € 404.7
(30/09/2023)
Abdel-Rani Guermat : a débuté sa carrière d'investissement en 2003 ; a rejoint Ostrum Asset Management en 2003 ; co-gère le Fonds depuis 2016 ; ESLSCA.
SANSON Isabelle : a débuté sa carrière dans la finance en 1985, a rejoint Ostrum AM en 2006 ; Ingénieur diplômée de l'école des Mines de Nancy, titulaire d'un MSc en géophysique de l'université de Stanford, diplôme de l'Institut des Actuaires Français.

####  CONTRIBUTION À LA SENSIBILITÉ (%)	
4	3,6
4
3
3
2
2
1
1
0
Fonds Indice

##### en % de l'actif net
INFORMATION
Questions sur le prospectus
E-mail : ClientServicingAM@natixis.com

##### Source : Natixis Investment Managers International sauf indication contraire
En raison d’une gestion dynamique, les caractéristiques des portefeuilles sont susceptibles de changer. Toute référence à des titres ou à des secteurs d’activité spécifiques ne doit pas être considérée comme une recommandation