ALTERNATIVE INVESTMENT FUNDS
The following Alternative Investment Funds have the following objectives:
LIQUID ALPHA CAPTURE FUND
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The Liquid Alpha Capture Fund’s investment objective is to provide an attractive level of total return, measured in US Dollars, through investment in a global portfolio of financial instruments including equity securities and Fixed Income Securities of all types.
For the avoidance of doubt, the Fund may invest in depositary receipts, debt securities convertible into equity securities, equity- linked securities, preference shares, closed-ended ETFs and rights and warrants to purchase equity securities.
With a view to enhancing returns and/or as part of the investment strategy, the Fund may (in accordance with the investment powers and restrictions set out in Appendix A) make use of exchange traded and over-the-counter options, futures, forwards, swaps, options on swaps (swaptions) and other derivatives for investment or efficient portfolio management (including hedging) purposes.
The Fund may invest to a limited extent in collective investment schemes and open-ended ETFs, which are eligible investments for UCITS under the 2010 Law.
The Fund will use a range of investment strategies in order to achieve its investment objective. Securities will be used in order to gain exposure to the performance of a range of strategies commonly used by hedge funds including, but not limited to, long short security selection (‘alpha strategies’) and alternative beta or trading strategies (‘alternative beta strategies’). The Fund intends to provide access to
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The Fund has been put into liquidation with effective date on or around 3 November 2022.
this hedge fund performance by investing only in securities whose liquidity profile is consistent with that of a daily dealing fund.
Alpha strategies seek to achieve an attractive level of return relative to a benchmark through investment in equity securities combined with synthetic short exposure to the benchmark. Alternative beta strategies include a range of trading strategies that isolate risk premiums within hedge fund returns. The Investment Adviser will seek to allocate the portfolio across Alpha strategies and Alternatives Beta strategies in order to provide an attractive level of total return while managing total portfolio risk.
The Fund may also seek exposure to volatility as an investment strategy. Volatility as an investment strategy typically involves making an investment decision based on the comparison between implied volatility (e.g. the price of options on the reference assets can show the market’s view of anticipated volatility on a forward basis) and realised volatility (i.e. that actually experienced by the reference assets). The Fund may obtain this exposure by use of derivatives, collective investment schemes, or other eligible assets providing such exposure.
The Fund may invest no more than 20% of its assets in Contingent Convertible Instruments.
The Fund is actively managed and the composition of the portfolio holdings is not constrained by any benchmarks.
Taxonomy Regulation disclosure
The investments underlying the Fund do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Profile of the typical investor
In light of the Fund’s investment objective it may be appropriate for investors who:
- seek a return over the medium-term with lower volatility than traditional equity markets;
- accept the risks associated with this type of investment, as set out in Section 1.5 “Risk Factors”.
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# Methodology for Calculating the Global Exposure

Translation (ENFR, 2022-09-01):
COMPARTIMENTS INVESTISSEMENTS ALTERNATIFS
Les Compartiments Investissements Alternatifs poursuivent les objectifs d’investissement suivants :
LIQUID ALPHA CAPTURE FUND
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L’objectif d’investissement du Liquid Alpha Capture Fund est de fournir un niveau attractif de rendement total, mesuré en Dollar US, en investissant dans un portefeuille international d’instruments financiers comprenant des titres de capital et des Titres à Revenu Fixe de tous types.
Pour lever toute ambiguïté, le Compartiment peut investir dans des certificats de titres en dépôt, des titres de créance convertibles en titres de capital, des valeurs mobilières donnant accès au capital, des actions assorties de droits préférentiels, des ETF fermés et des droits et bons de souscription de titres de capital.
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Ce Compartiment a été mis en liquidation avec entrée en vigueur le 3 novembre 2022 ou aux alentours de cette date.
Afin d’améliorer son rendement ou dans le cadre de sa stratégie d’investissement, le Compartiment peut (sous réserve des limites et restrictions d’investissement spécifiées à l’Annexe A) avoir recours à des options, contrats à terme standardisés ou non, swaps, options sur swaps (swaptions) et autres produits dérivés négociés sur un marché organisé ou de gré à gré, à des fins d’investissement ou de gestion efficace de portefeuille (y compris de couverture).
Le Compartiment peut investir, de manière limitée, dans des organismes de placement collectif et des ETF à capital variable éligibles à l’actif des OPCVM au sens de la Loi de 2010.
Le Compartiment utilise un éventail de stratégies d’investissement afin d’atteindre son objectif d’investissement. Des valeurs mobilières seront utilisées afin d’obtenir une exposition à la performance d’un éventail de stratégies couramment utilisées par les fonds alternatifs, y compris, notamment, la sélection des titres à l’achat/à la vente (dites « stratégies alpha ») et des stratégies de bêta alternatif ou de trading (« stratégies de bêta alternatif »). Le Compartiment a l’intention d’offrir un accès à cette performance de fonds alternatif en investissant uniquement dans des titres dont le profil de liquidité correspond à celui d’un fonds à liquidité quotidienne.
Les stratégies alpha cherchent à atteindre un niveau de rendement attractif par rapport à un indice de référence par l’intermédiaire d’un investissement dans des titres de capital combiné à une exposition synthétique courte à cet indice de référence. Les stratégies bêta alternatives comprennent un éventail de stratégies de négociation qui isolent les primes de risque au sein des rendements de fonds alternatifs. Le Conseiller en Investissement cherche à répartir le portefeuille entre des Stratégies alpha et des Stratégies de bêta alternatif afin de fournir un niveau attractif de rendement total tout en gérant le risque total du portefeuille.
Le Compartiment peut également rechercher une exposition à la volatilité en tant que stratégie d’investissement. La volatilité en tant que stratégie d’investissement implique généralement de prendre une décision d’investissement basée sur la comparaison entre la volatilité implicite (par exemple, le prix des options sur les actifs de référence peut indiquer l’opinion du marché concernant la volatilité attendue à l’avenir) et la volatilité réalisée (celle qui ressortira effectivement des fluctuations des prix des actifs de référence). Le Compartiment peut obtenir cette exposition en utilisant des produits dérivés, des organismes de placement collectif, ou d’autres actifs éligibles fournissant une telle exposition.
Le Compartiment ne peut investir plus de 20 % de son actif en Instruments Convertibles Conditionnels.
Le Compartiment est géré activement et la composition du portefeuille d’actifs n’est pas limitée par la composition d’un indice de référence.
Obligations d’information du Règlement Taxonomie
Les investissements sous-jacents du Compartiment ne tiennent pas compte des critères de l’UE relatifs aux activités économiques durables sur le plan environnemental.
Profil de l’investisseur type
Au vu de son objectif d’investissement, le Liquid Alpha Capture Fund convient aux investisseurs qui :
- cherchent un rendement à moyen terme avec une volatilité plus faible que les marchés d’actions traditionnels ;
- acceptent les risques associés à ce type d’investissement, tels que décrits à la section 1.5 « Facteurs de risque ».
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# Méthodologie de calcul de l’exposition globale