# Taxation
## The Company
Under current law and practice, the Company is not liable to any Luxembourg income tax.
The Company is liable in Luxembourg to a tax, which is payable quarterly, of 0.05% per annum of the total net assets of each Fund and of each Class, provided that this tax is not applied to, and is not payable on, investments of the Company in other Luxembourg UCIs. However, a reduced tax rate of 0.01% in respect of Class A4, Class A7, Class A9, Class A11, Class A13, Class A15, Class C and Equivalent Classes thereof as provided by the Law in respect of Classes wholly held by Institutional Investors will be sought. It should be noted that there can be no guarantee that the benefit of such reduced rate will not be denied or that, once obtained, it will continue to be available in the future.
No stamp duty or other tax will be payable in Luxembourg on the issue of Shares except an initial tax of €1,250 which was paid upon incorporation. Under current law and practice, no capital gains tax is payable in Luxembourg on the realised or unrealised capital appreciation of the assets of the Company.
Dividends, interest and capital gains on the Funds’ portfolio securities may be subject to withholding tax and capital gain tax imposed by the jurisdictions in which the securities are issued or held, and it is not expected to recover such taxes in full.

## Shareholders General
Under current law and practice, Shareholders (other than Shareholders domiciled, resident or having a permanent establishment in Luxembourg and certain former residents of Luxembourg) are not subject to any capital gains, income, inheritance or other taxes in Luxembourg, except as described below.
The Funds may qualify as US passive foreign investment companies (PFIC) for US tax purposes, which may have adverse tax consequences to US taxpayers. The Funds and their Investment advisers do not assess nor mitigate such tax consequences. Prospective investors should consult their own independent tax advisers.
It is the responsibility of prospective investors and Shareholders to inform themselves as to the tax and other consequences to them of buying, holding, selling (or otherwise transferring) or redeeming Shares under the laws of the State(s) in which they are or may be taxable, including any applicable information reporting obligations.

## Automatic exchange of financial account information
The European Union as well as the international community through the OECD have developed sets of rules aiming at implementing automatic exchange of financial account information among states (Directive on Administrative Cooperation in the field of Direct Taxation, as amended, and "Common Reporting Standard" (hereafter "CRS")). On 29 October 2014, Luxembourg signed a multilateral agreement, which establishes an automatic exchange of tax information between the tax departments of the different partner jurisdictions. Luxembourg funds are required to comply with the relevant Luxembourg law implementing this agreement since 1 January 2016. They are obliged to collect certain information about the tax residency and tax classification of each investor and to report relevant financial information on shareholders accounts to the Luxembourg tax authorities, who commenced information sharing on certain cross border investors from the participating jurisdictions in 2017.

## Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA)
Pursuant to the U.S. Foreign Account Tax Compliance Act (“FATCA”) of the US Hiring Incentives to Restore Employment (“HIRE”) Act, and in order to avoid a U.S. withholding tax being imposed on U.S. source income and proceeds of disposition received by the Company, the Company is a registered deemed compliant Foreign Financial Institution (“FFI”) under FATCA and the equivalent Luxembourg domestic law following the signing of an Inter- Governmental Agreement (“IGA”) with the US Treasury.
The Company will take any actions necessary to comply with this status, including, but not limited to, fulfilling the reporting and/or withholding obligations. In this context, Shareholders of the Company may be required to provide identity, residency and citizenship information to the Company which, for those who meet the criteria of a reportable account under FATCA, will be provided by the Company to the Luxembourg tax authorities and subsequently to the U.S. tax authorities together with annual income and transaction information.
By investing in the Company and providing the Company with their identity and residency information, the Shareholders will be deemed to have consented to the Company disclosing such information to U.S. tax authorities. In addition, Shareholders that are distributors or financial intermediaries will be required, as FFI, to provide evidence of their FATCA compliant status (Participating FFI, Deemed Compliant FFI or exempt). If a Shareholder does not provide such requested information and documentation in a timely manner, he will qualify as “recalcitrant account” or “non-participating FFI”, and, in addition to its reporting obligations, the Company may have to withhold the 30% tax on the payments processed to his account and/or redeem securities held by the Shareholder or on account of the Shareholder.
As a result of these regulations, the Company, the Management Company and the Administrative Manager may be obliged to collect and transmit to relevant tax authorities Shareholders’ financial account information as appropriate.

Translation (ENFR, 2021-12-15):
# Fiscalité
## La Société
Selon la législation et la pratique actuelles, les bénéfices de la Société ne sont assujettis à aucune retenue à la source au Luxembourg.
La Société est assujettie au Luxembourg à une taxe, qui est payable trimestriellement, de 0,05 % par an sur l’actif net total de chaque Fonds et de chaque Classe, étant précisé qu’aucune taxe n’est applicable ni due sur les investissements de la Société dans d’autres OPC luxembourgeois. Toutefois, s’agissant de la Classe A4, de la Classe A7, de la Classe A9, de la Classe A11, de la Classe A13, de la Classe A15, de la Classe C ou de toutes Classes équivalentes à ces dernières, il sera recherché le bénéfice du taux réduit de 0,01 % prévu par la Loi en faveur de classes d’Actions entièrement détenues par des Investisseurs Institutionnels. Il convient de noter qu’il ne peut être garanti que le bénéfice de ce taux réduit ne sera pas refusé ou que, une fois obtenu, il continuera d’être appliqué à l’avenir.
Aucun droit de timbre ni autres droits ne sont dus au Luxembourg à l’émission des Actions, à l’exception d’un émolument initial de €1.250 qui a été payé une fois pour toutes lors de la constitution de la Société. Selon la législation et la pratique actuelles, le Luxembourg n’impose pas les plus-values en capital, réalisées ou non, sur l’appréciation de l’actif de la Société.
Les dividendes, intérêts et plus-values sur les titres en Portefeuille des Fonds peuvent être assujettis à une retenue à la source et à des impôts sur les plus-values dans les juridictions où les titres sont émis ou détenus et il n’est pas prévu de la récupérer entièrement.

## Les Actionnaires Généralités
Selon la législation et la pratique actuelles, les Actionnaires (à l’exception des Actionnaires domiciliés, résidant ou disposant d’un établissement permanent au Luxembourg et de certains anciens résidents du Luxembourg) ne sont pas assujettis au Luxembourg à des impositions des plus-values, du revenu, à des droits de succession ou autres impôts, sous réserve de ce qui suit.
Les Fonds peuvent être qualifiés de sociétés d’investissement étrangères passives (PFIC) aux fins de la fiscalité américaine, ce qui peut avoir des conséquences fiscales négatives pour les contribuables américains. Les Fonds et leurs conseillers en Investissement n’évaluent pas ces conséquences fiscales et ne les pallient pas. Les investisseurs potentiels sont invités à consulter leur propre conseiller fiscal indépendant.
Il est de la responsabilité des investisseurs éventuels et des Actionnaires de se renseigner sur les conséquences, fiscales et autres, qui pourraient découler pour eux de l’achat, de la détention, de la vente (ou sinon du transfert) ou du rachat d’Actions au regard de la législation du ou des états dans le(s)quel(s) ils sont ou peuvent être imposables, y compris sur toute obligation de déclaration applicable

## Échange automatique d'informations sur les comptes financiers
L'Union européenne, de même que la communauté internationale à travers l'OCDE, a élaboré un ensemble de règles visant à mettre en œuvre l'échange automatique d'informations sur les comptes financiers entre les États (Directive sur la coopération administrative dans le domaine de la fiscalité directe, telle qu'amendée, et le « Common Reporting Standard » (Norme Commune de Déclaration, dénommée ci-après « CRS »)). Le 29 octobre 2014, le Luxembourg a conclu un contrat multilatéral, qui établit un échange automatique d'informations fiscales entre les services fiscaux de différentes juridictions associées. Les fonds luxembourgeois sont tenus de se conformer à la législation luxembourgeoise pertinente en mettant en œuvre ce contrat depuis le 1er janvier 2016. Ils sont tenus de collecter certaines informations sur la résidence fiscale et la catégorie d'imposition de chaque investisseur et
de fournir les informations fiscales pertinentes sur les comptes d'actionnaires aux autorités fiscales luxembourgeoises, qui ont commencé à partager des informations sur certains investisseurs transfrontaliers provenant des juridictions participantes en 2017.

## Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA)
Conformément au Foreign Account Tax Compliance Act (« FATCA ») du Hiring Incentives to Restore Employment (« HIRE ») Act et pour éviter des retenues d’impôt américaines sur des sources de revenu et des produits de disposition américains reçus par la Société, la Société est une institution financière étrangère (Foreign Financial Institution, « FFI ») enregistrée, considérée comme conforme au titre de la loi FATCA et de la loi nationale équivalente du Luxembourg, suite à la signature d’un accord intergouvernemental (« IGA ») avec le Trésor américain.
La Société prendra toute action nécessaire pour se conformer à ce statut, y compris sans toutefois s’y limiter, l’établissement de rapports et/ou la retenue d’obligations. Dans ce contexte, il pourra être demandé aux Actionnaires de la Société de fournir des informations d’identité, de résidence et de citoyenneté à la Société, lesquelles, en ce qui concerne les Actionnaires qui satisfont aux critères d’un compte à déclarer conformément à la loi FATCA, seront communiquées par la Société aux autorités fiscales luxembourgeoises et, ensuite, aux autorités fiscales américaines conjointement avec les informations de revenu annuel et de transactions.
En investissant dans la Société et en fournissant des informations d’identité et de résidence à la Société, il est entendu que les Actionnaires autorisent la Société à divulguer ces informations aux autorités fiscales américaines. Par ailleurs, les Actionnaires qui sont distributeurs ou intermédiaires financiers devront, au titre de la loi FFI, fournir une preuve de leur statut de conformité FATCA (FFI participant, FFI considéré conforme ou exempt). Si un Actionnaire ne fournit pas ces informations et la documentation demandées en temps opportun, il sera considéré comme un « compte récalcitrant » ou « FFI non participant » et, outre ses obligations de déclaration, la Société pourra retenir 30 % des paiements traités sur son compte et/ou racheter des titres détenus par l’Actionnaire ou pour le compte de ce dernier.
En conséquence de ces réglementations, la Société, la Société de Gestion et le Gérant Administratif peuvent se voir obligés de collecter et de transmettre aux autorités fiscales pertinentes des informations sur les comptes financiers des Actionnaires, comme il convient.