The majority of Funds are passively managed and hold securities included in the Reference Index which they track. As UCITS ETFs, any Reference Index is required to represent an adequate benchmark for the market to which it refers with a universe of index components selected on a basis that is clear to investors. Each Reference Index is created by a third-party index provider (the “
Index Provider
”) in accordance with this and as the strategy for the Funds that are passively managed is to track or replicate the Reference Index, changes to the portfolios of the Funds are driven by changes to the Reference Index in accordance with its published methodology rather than by an active selection of stocks by the Investment Manager. Accordingly, the Investment Manager does not exercise discretion to actively select/deselect stocks. Therefore, for passively managed Funds there is no integration of Sustainability Risks into the Investment Manager’s investment process. Even where the Fund is utilising a sampling strategy to replicate the index, ESG considerations are not incorporated into the sampling approach as the Fund’s objective is to achieve the performance of the relevant Reference Index and decisions driven by ESG factors could be less effective in achieving this goal.
To the extent that a passively managed Fund is promoting ESG characteristics (as further set out in section D below) or has sustainable investment as an objective, the relevant Index Provider’s methodology may include an assessment of individual companies/issuers against an ESG criteria, including consideration of Sustainability Risks. For further information on how Sustainability Risks are incorporated into the methodology and information on the Index Provider’s methodology, please refer to the section titled “General Description of the Reference Index” in the relevant Supplement.
When launching a new passively managed Fund, the Investment Manager’s product development process will take into account the rewards and benefits of tracking an ESG benchmark, along with, where possible, an assessment of Sustainability Risks of the proposed benchmark. Assessments of Sustainability Risks are not conclusive and do not necessarily mean that the Investment Manager will refrain from tracking a benchmark. Rather, Sustainability Risks are some of the considerations used by the Investment Manager in analysing the commercial viability of a new Fund.
- ACTIVELY MANAGED FUNDSAll actively managed Funds integrate a consideration of Sustainability Risks in the investment decision making process. The Investment Manager integrates Sustainability Risks by identifying environmental, social or governance related factors that could have a material financial impact on the performance of the security.

Translation (ENFR, 2021-03-03):
La majorité des Compartiments sont gérés passivement et détiennent des titres inclus dans l’Indice de référence qu’ils répliquent. En tant que ETF OPCVM, tout Indice de référence est tenu de représenter un indice de référence adéquat pour le marché auquel il se réfère, avec un univers de composantes indicielles sélectionnées sur une base claire pour les investisseurs. Chaque Indice de référence est créé par un fournisseur d’indice tiers (le « 
Fournisseur d’indice 
») conformément à ce qui suit et, dans la mesure où la stratégie des Compartiments gérés passivement consiste à suivre ou répliquer l’Indice de référence, les modifications apportées aux portefeuilles des Compartiments sont motivées par les modifications apportées à l’Indice de référence conformément à sa méthodologie publiée plutôt que par une sélection active d’actions par le Gestionnaire d’investissement. Le Gestionnaire d’investissement n’a donc pas le pouvoir discrétionnaire de sélectionner/désélectionner activement les titres. En conséquence, pour les Compartiments gérés passivement, il n’y a pas d’intégration des Risques liés au développement durable dans le processus d’investissement du Gestionnaire d’investissement. Même lorsque le Compartiment utilise une stratégie d’échantillonnage pour répliquer l’indice, les facteurs ESG ne sont pas intégrés dans l’approche d’échantillonnage, car l’objectif du Compartiment est d’atteindre la performance de l’Indice de référence concerné et les décisions guidées par des considérations ESG pourraient être moins efficaces pour atteindre cet objectif.
Dans la mesure où un Compartiment géré passivement favorise les caractéristiques ESG (comme indiqué plus en détail à la section D ci-dessous) ou a un objectif d’investissement durable, la méthodologie du Fournisseur d’indice concerné peut inclure une évaluation des sociétés/émetteurs individuels par rapport à des critères ESG, y compris la prise en compte des Risques liés au développement durable. Pour plus d’informations sur la manière dont les risques liés au développement durable sont intégrés à la méthodologie et sur la méthodologie du Fournisseur d’indice, veuillez vous reporter à la section intitulée
« Description générale de l’Indice de référence » du Supplément du concerné.
Lors du lancement d’un nouveau Compartiment géré passivement, le processus de développement de produits du Gestionnaire d’investissement tiendra compte des avantages et des bénéfices du suivi d’un indice de référence ESG, ainsi que, dans la mesure du possible, d’une évaluation des Risques liés au développement durable de l’indice de référence proposé. Les évaluations des Risques liés au développement durable ne sont pas décisives et ne signifient pas nécessairement que le Gestionnaire d’investissement s’abstiendra de suivre un indice de référence. Les Risques liés au développement durable font plutôt partie des considérations prises en compte par le Gestionnaire d’investissement pour analyser la viabilité commerciale d’un nouveau Compartiment.
- COMPARTIMENTS GÉRÉS ACTIVEMENTTous les Compartiments gérés activement intègrent les Risques liés au développement durable dans le processus de prise de décision d’investissement. Le Gestionnaire d’investissement intègre les Risques liés au développement durable en identifiant les facteurs environnementaux, sociaux ou de gouvernance qui pourraient avoir un impact financier important sur la performance du titre.