Furthermore, the bonds and debt securitisation funds in which the Sub-Fund invests may be unlisted, within the regulatory maximum of 10% of net assets (other eligible assets). As a listing is not often a guarantee of liquidity on the bond market, the Management Company views it as a sub-criterion.
Securities with embedded derivatives
The Sub-Fund may invest in securities with embedded derivatives (particularly warrants, convertible bonds, credit-linked notes (CLN), callable and puttable bonds, Euro Medium Term Notes (EMTN)) traded on regulated, organised or over- the-counter Eurozone and/or international markets up to a limit of 100% of its net assets. The underlying of such securities must qualify as an eligible asset class for UCITS under the Investment Fund law and the Grand-ducal Regulation of
8 February 2008.
The Sub-Fund can invest in Contingent Convertible Bonds (“CoCos”) up to a 15% maximum of its net assets.
Forward financial instruments
- Risks in which the Management Company wishes to be exposed to:
- Interest-rate risk,
- Currency risk,
- Credit risk,
- Equity risk,
- Volatility risk.
- Nature of the transactions:
- Hedging,
- Exposure.
- Nature of the instruments used:
- Performance replication derivatives: Total return swaps (TRS), contracts for difference (CFD) and any other replication derivative on indexes;
- Interest rates derivatives: Interest rate futures, options on interest rate futures, interest rate swaps, interest rate swaptions;
- Equity derivatives: Futures and options on equity indexes (for hedging and exposure purposes) or on single stocks (for hedging purposes only);
- ETF options;
- Credit default swaps (CDS) on single issuers or on indexes, options on CDS;
- Currency derivatives: The Sub-Fund's assets may also include a portion of assets in foreign currencies; currency derivatives transactions (swaps, forwards, futures and options) will be entered to hedge thecurrency risk. No significant currency risk will be taken by the Sub- Fund;
- Asset swaps: contracts that enable the delivery of a (conventional or convertible) bond to the counterparty via swapping the physical security against its nominal value and via arranging an interest-rate and/or currency swap with a margin (known as an asset swap).

Translation (ENFR, 2021-03-10):
Par ailleurs, les obligations et les fonds de titrisation de la dette dans lesquels le Compartiment investit peuvent ne pas être cotés dans le maximum réglementaire de 10 % de l’actif net (autres actifs éligibles). Dans la mesure où la cotation est souvent une garantie de liquidité sur les marchés obligataires, la Société de gestion le considère comme un critère secondaire.
Titres dotés de dérivés intégrés
Le Compartiment peut investir dans des titres dotés de dérivés intégrés (notamment les warrants, les obligations convertibles, les CLN (« credit-linked notes »), les obligations assorties d’options d’achat et de vente, des obligations à moyen terme libellées en euros (EMTN)) négociées sur les marchés de la zone euro et/ou internationaux réglementés, organisés et de gré à gré jusqu’à une limite de 100 % de son actif net. Le sous-jacent de ces titres doit être reconnu comme une classe d’actifs répondant aux critères des OPCVM en vertu de la Loi relative aux fonds  de  placement  et  de  l'Arrêté  Grand-Ducal  du  8  février  2008.
Le Compartiment peut investir dans les obligations convertibles contingentes (« CoCos ») jusqu’à un maximum de 15 % de son actif net.
Instruments financiers à terme
- Les risques pour lesquels la Société de gestion souhaite s’exposer :
- Risque de taux d’intérêt
- Risque de change
- Risque de crédit
- Risque lié aux actions
- Risque de volatilité
- Nature des transactions :
- Couverture
- Exposition
- Nature des instruments utilisés :
- Produits dérivés visant une réplication de performance : swaps de rendement total (total return swaps/TRS), contrats sur différence(contracts for differences/CFD) et tout autre produit dérivé visant laréplication d’indices ;
- Dérivés de taux d’intérêt : Futures sur taux d’intérêt, options sur futures de taux d’intérêt, swaps de taux d’intérêt, swaptions de taux d’intérêt
- Dérivés actions : Futures et options sur indices d’actions (à des fins de couverture et d’exposition) ou sur valeurs individuelles (uniquement à des fins de couverture).
- Options ETF
- Les swaps de défaut de crédit (CDS) sur émetteurs uniques ou sur indices, options sur CDS
- Dérivés de change : Les actifs du Compartiment peuvent également inclure une proportion d’actifs en devises étrangères ; des transactions sur produits dérivés sur devises (swaps, forwards, futures et options) seront saisies afin de couvrir le risque de change. Aucun risque de change significatif ne sera pris par le Compartiment.
- Swaps d’actifs : Contrats permettant une remise au pair d’une obligation (classique ou convertible) par l’échange du titre physique contre son nominal et par la mise en place d’un swap de taux et/ou de devises doté d’une marge (dite « asset swap »).