OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
###### Also see “Information that Applies to All Transactions Except Transfers” above
When you redeem shares, we will send out payment (in the base currency of the share class) on the settlement day indicated in the table on page 114. To have your redemption proceeds converted to a different currency, contact a distributor or the transfer agent prior to placing your request (see page 124).
We will pay redemption proceeds only to the shareholder(s) identified in the register of shareholders. Proceeds are paid according to the bank account details we have on file for your account. The SICAV does not pay interest on redemption proceeds whose transfer or receipt is delayed for reasons that are beyond its control.

Translation (ENFR, 2018-04-01):
###### Voir aussi la partie « Informations applicables à l'ensemble des transactions, sauf aux transferts » ci-dessus.
Si vous faites racheter des actions, nous enverrons le paiement (dans la devise de référence de la classe d'actions) le jour de règlement indiqué dans le tableau, page 114. Pour faire convertir le produit de votre rachat dans une devise différente, veuillez contacter un distributeur ou l'agent de transfert avant d'introduire votre demande (voir page 124).
Nous paierons les produits de rachat uniquement à l'actionnaire ou aux actionnaires identifiés dans le registre des actionnaires. Les produits de rachat sont versés sur la base des coordonnées bancaires de votre compte dont nous disposons. La SICAV ne paie pas d'intérêts sur les produits de rachat dont le transfert ou la réception est retardé(e) pour des raisons indépendantes de sa volonté.
###### Asset valuations In general, we determine the value of each sub- fund’s assets as follows:
- Cash in hand or on deposit, bills and demand notes and accounts receivable, prepaid expenses, cash dividends and interest declared or accrued but not yet received. Valued at full value, minus any appropriate discount we may apply based on our assessments of any circumstances that make the full payment unlikely.
- Transferable securities, money market instruments and derivatives that are quoted or dealt in on any stock exchange or traded in any other regulated market. Generally valued at the last available market price for the NAV date.
- Non-listed securities, or listed securities for which the price determined according to the above methods not representative of fair market value. Valued in good faith at a prudent estimate of their sales price.
- Derivatives that are not listed on any official stock exchange or are traded over the counter. Valued daily in a reliable and verifiable manner, consistent with market practice.
- Shares of UCITS or UCIs. Valued at the most recent NAV reported by the UCITS/UCI that is available at the time the sub-fund is calculating its NAV.
- Swaps. Valued at the net present value of their cash flows.
- Currencies. Valued at the applicable foreign exchange rate (applies to currencies held as assets and when translating values of securities denominated in other currencies into the base currency of the sub-fund.

Translation (ENFR, 2018-04-01):
###### Évaluation des actifs En général, nous déterminons la valeur des actifs de chaque compartiment comme suit :
- Liquidités disponibles ou en dépôt, effets et traites à vue,créances clients, charges payées d'avance, dividendes en numéraire et intérêts déclarés ou courus mais non encore perçus. Évalués à leur pleine valeur, moins toute décote appropriée que nous pourrions appliquer sur la base de nos évaluations de toute circonstance rendant le paiement complet improbable.
- Valeurs mobilières, instruments du marché monétaire et instruments dérivés cotés ou négociés sur une Bourse de valeurs ou négociés sur tout autre marché réglementé. Généralement évalués au prix de marché le plus récent à la date de la valeur liquidative.
- Titres non cotés ou titres cotés dont le prix tel que déterminé conformément aux méthodes ci-dessus n'est pas représentatif de la juste valeur de marché. Évalués à une estimation de bonne foi et prudente de leur prix de vente.
- Instruments dérivés non cotés sur une quelconque Bourse de valeur officielle ou négociés de gré à gré. Évalués d'une façon fiable et vérifiable quotidiennement et conformément à la pratique du marché.
- Actions d'OPCVM ou d'OPC. Évaluées à la valeur liquidative la plus récente annoncée par l'OPCVM/OPC disponible au moment où le compartiment calcule la valeur liquidative.
- Swaps. Évalués à la valeur actuelle nette de leurs flux de trésorerie.
- Devises. Évaluées au taux de change applicable (taux utilisé pour évaluer les devises détenues en tant qu'actifs et lors de la conversion de la valeur des titres libellés dans d'autres devises dans la devise de référence du compartiment).
###### BUYING SHARES
Also see “Information that Applies to All Transactions Except Transfers” above
To make an initial investment, submit a completed application form and all account opening documentation (such as all required tax and anti- money laundering information) to a distributor or the transfer agent (see page 124). If you place your request by fax, you must follow up by mailing a paper copy to the transfer agent (see page 124). Once an account has been opened, you can place additional orders by fax or letter.

Translation (ENFR, 2018-04-01):
###### SOUSCRIPTION D'ACTIONS
Voir aussi la partie « Informations applicables à l'ensemble des transactions, sauf aux transferts » ci-dessus.
Pour effectuer un investissement initial, vous devez remettre un formulaire de souscription rempli et tous les documents d'ouverture de compte (y compris toutes les données requises en matière de fiscalité et de lutte contre le blanchiment de capitaux) à un distributeur ou à l'agent de transfert (voir page 124). Si vous introduisez votre demande par fax, vous devez ensuite transmettre une copie papier par courrier à l'agent de transfert (voir page 124). Une fois que votre compte est ouvert, vous pouvez alors placer vos autres ordres par fax ou par courrier.
###### Who Can Invest in These Sub-funds
Distributing this prospectus, offering these shares for sale, or investing in these shares is legal only where the shares are registered for public sale or where sale is not prohibited by local law or regulation. This prospectus is not an offer or solicitation in any jurisdiction, or to any investor, where such a solicitation is not legally permitted.
These shares are not registered with the US Securities and Exchange Commission or any other US entity, federal or otherwise. Therefore, unless the SICAV is satisfied that it would not constitute a violation of US securities laws, these shares are not available to, or for the benefit of, US persons.

Translation (ENFR, 2018-04-01):
###### Qui peut investir dans ces compartiments ?
Distribuer ce prospectus, proposer ces actions à la vente ou investir dans ces actions n'est autorisé que dans les régions où les actions sont enregistrées pour pouvoir être vendues au public ou dans les régions où la vente n'est pas interdite par des lois ou réglementations locales. Le présent prospectus ne constitue ni une offre ni une sollicitation dans un territoire où pareille offre ou sollicitation n'est pas autorisée par la loi.
Ces actions ne sont pas enregistrées auprès de la Securities and Exchange Commission américaine ni auprès d'aucune autre entité américaine, fédérale ou autre. En conséquence, à moins que la SICAV n'ait l'assurance qu'il ne s'agit pas d'une violation des lois américaines relatives aux valeurs mobilières, ces actions ne peuvent être proposées ou vendues aux ressortissants américains.
Pour plus d'informations sur les restrictions à la propriété d'actions ou pour demander l'accord du conseil en vue d'investir dans une classe soumise à restrictions, veuillez nous contacter (voir page 125).
# Description of asset classes and financial contracts in which the Fund intends to invest and their contribution to the achievement of the management objective.
- EquitiesThe holding of shares will mainly be due to the exercise by the manager of i) conversion/exchange options of convertible bonds held in the portfolio or ii) call options
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Translation (ENFR, 2021-04-19):
# Description des catégories d’actifs et des contrats financiers dans lesquels le FCP entend investir et leur contribution à la réalisation de l’objectif de gestion.
2.1 Actions
La détention des actions sera principalement due à l’exercice par le gérant i) de son droit à conversion/échange d’une obligation convertible détenue en portefeuille ou ii) d’une option d’achat
Company name: CACEIS BANK
Legal form: Credit institution approved by the ACPR (former CECEI) Registered office: 1-3 Place Valhubert, 75013 Paris
Postal address: 1-3 Place Valhubert, 75206 Paris Cedex 13
The Management Company has delegated to CACEIS Bank the Fund’s liability accounting and unit registration functions which is thus responsible for the clearing and processing of subscription and redemption requests relating to the Fund’s units.
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### Prime broker:

Translation (ENFR, 2021-04-19):
Dénomination ou raison sociale : CACEIS BANK
Forme juridique : Etablissement de crédit agréé par l’ACPR (ex CECEI) Siège social : 1-3, place Valhubert, 75013 Paris
Adresse postale : 1-3, place Valhubert, 75206 Paris cedex 13
Par délégation de la Société de gestion, CACEIS Bank est investi de la mission de gestion du passif (tenue des registres des parts) de l’OPCVM et à ce titre assure la centralisation et le traitement des ordres de souscription et de rachat des parts de l’OPCVM.
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### Courtier principal :
# Delegation of financial management:
Company name: H2O AM LLP
Legal form: Limited Liability Partnership under English law, authorised by the Financial Conduct Authority of the United Kingdom under number 529105
Registered office: 10 Old Burlington Street, London W1S 3AG, United Kingdom
The delegation of financial management covers all aspects of the financial management

Translation (ENFR, 2021-04-19):
# Délégation de la gestion financière :
Dénomination sociale : H2O AM LLP
Forme juridique : Limited Liability Partnership de droit anglaise agréée par la Financial Conduct Authority, l’autorité des marchés financiers du Royaume-Uni, sous le numéro 529105
Siège social : 10 Old Burlington Street – London W1S 3AG, Grande Bretagne
La délégation de la gestion financière porte sur l’intégralité de la gestion financière
The management style in place is uncompromisingly focused on performance, combining strategic and tactical positions and arbitrages on all interest rate and international currency markets.
This performance objective will be sought in due observation of a Value at Risk (VaR) ex ante of a maximum of 5% over 20 days, with a confidence interval of 99%. Management also seeks an average annual target ex post volatility of [2%; 4%] per year.
The Fund’s performance has stronger links to relative trends in the markets (relative and arbitrage positions) than to the general direction of these markets (directional positions).
For each asset class, the exposure is decided first, and separately from other asset classes. Asset allocation is therefore a consequence of these exposure choices.
The investment strategy is based on a “top-down” approach and relies in particular on macroeconomic analysis and analysis of capital flows and relative market valuations.
The overall sensitivity of the portfolio will range from -2 to +2.
In addition, and depending on market opportunities, management will be able to carry out transactions entered into and unwound on the same day.

Translation (ENFR, 2021-04-19):
La gestion mise en place est une gestion de type performance absolue, combinant des positions stratégiques et tactiques ainsi que des arbitrages sur l’ensemble des marchés de taux et de devises internationaux.
Cet objectif de performance sera recherché dans le respect d’une « Value-at-Risk » (VaR) ex ante de 5% maximum à 20 jours, avec un intervalle de confiance de 99 %. La gestion a également pour objectif une volatilité cible moyenne annuelle ex post de [2 % ; 4 %] par an.
La performance du fonds est davantage liée aux évolutions relatives des marchés les uns par rapport aux autres (positions relatives et arbitrages) qu'au sens général de ces marchés (positions directionnelles).
Pour chaque classe d’actif, l’exposition est décidée en premier lieu et séparément des autres classes d'actifs.
L'allocation d'actifs est ainsi une conséquence de ces choix d’exposition.
La stratégie d’investissement est basée sur une approche "top-down", et repose notamment sur l'analyse macro-économique, l'analyse des flux de capitaux et la valorisation relative des marchés.
La sensibilité globale du portefeuille s’inscrira dans une fourchette comprise entre -2 et +2.
En complément et en fonction des opportunités de marché, la gestion pourra effectuer des transactions conclues et dénouées dans la même journée.
The purpose of using temporary sales of securities is to obtain an additional return for the UCITS and therefore to contribute to its performance. Furthermore, the UCITS may make repurchase agreements as part of the reinvestment of cash collateral and/or reverse repurchases to meet liquidity needs. Temporary purchases and sales of securities will be guaranteed pursuant to the principles set out under “Contracts constituting collateral” below.
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#  Contracts constituting collateral:

Translation (ENFR, 2021-04-19):
L’utilisation des cessions temporaires de titres aura pour objet de faire bénéficier l’OPCVM d’un rendement supplémentaire et donc de contribuer à sa performance. Par ailleurs, l'OPCVM pourra conclure des prises en pension au titre du replacement des garanties financières en espèces et / ou des mises en pensions pour répondre aux besoins de liquidité. Les opérations d’acquisitions et de cessions temporaires de titres seront garanties selon les principes décrits à la section « Contrats constituant des garanties financières » ci-dessous.
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#  Contrats constituant des garanties financières
## DISTRIBUTION OF THE PROSPECTUS AND ANNUAL AND INTERIM DOCUMENTS
- These documents will be sent to unitholders upon written request to: H2O AM EUROPE39 Avenue Pierre 1er de Serbie 75008 Paris, FranceE-mail: info@h2o-am.comThe documents will be sent within eight business days.
- These documents are also available at “www.h2o-am.com“
- Further information can be obtained from the marketing agents’ branches.

Translation (ENFR, 2021-04-19):
## COMMUNICATION DU PROSPECTUS ET DES DOCUMENTS ANNUELS ET PERIODIQUES
- Ces documents seront adressés aux porteurs qui en font la demande écrite auprès de : H2O AM EUROPE39, avenue Pierre 1er de Serbie 75008 Parise-mail : info@h2o-am.comCes documents leur seront adressés dans un délai de huit jours ouvrés.
- Ces documents sont également disponibles sur le site « www.h2o-am.com»
- Toutes informations supplémentaires peuvent être notamment obtenues auprès des agences des Etablissements commercialisateurs.
### NOTES ON SUB-FUND COSTS
General The charges you pay as an investor in the sub-fund go to cover sub-fund operating costs, including marketing and distribution costs. These ongoing charges reduce the performance of your investment.
One-off charges taken before or after you invest These are deducted from your investment or your redemption proceeds, and are paid to sales agents and authorised intermediaries. The fees shown are maximums. To find out the actual fee for a transaction, contact your financial adviser or the transfer agent (see page 124).

Translation (ENFR, 2018-04-01):
### NOTES RELATIVES AUX FRAIS DES COMPARTIMENTS
Généralités Les frais que vous payez en tant qu'investisseur dans le compartiment servent à couvrir les coûts opérationnels du compartiment, y compris les frais de commercialisation et de distribution. Ces frais courants sont déduits de la performance de votre investissement.
Frais ponctuels prélevés avant ou après votre investissement Ces frais sont déduits de votre investissement ou du produit de votre rachat et sont payés aux agents de vente et aux intermédiaires agréés. Les pourcentages indiqués sont les maximums pouvant être prélevés. Pour connaître les frais réels d'une transaction, contactez votre conseiller financier ou l'agent de transfert (voir page 124).
###### the period is 12 months and begins, regardless of whether any performance fee was due or not at the end of the preceding period.
The performance fee accrues daily as part of the NAV calculation. During the measurement period, previously accrued fees are canceled out by any subsequent underperformance. However, when distributions or redemption proceeds are paid out during a performance fee period, any performance fee that has accrued as of that point is considered earned. Thus if you redeem your shares or receive a cash distribution when there is an accrued performance fee, your share of the accrued fee will be deducted from the amount you receive. The accrued performance fee is paid to the management company at the end of the performance period.
Because different share classes may have different NAVs, the actual performance fees paid may vary by share class. For distributing shares, any distributions paid out are counted as part of performance for purposes of performance fee calculation.

Translation (ENFR, 2018-04-01):
###### la période est de 12 mois et commence, indépendamment du fait qu'une commission de performance ait été due ou non, à la fin de la période précédente.
La commission de performance est comptabilisée quotidiennement dans le cadre du calcul de la valeur liquidative. Pendant la période d'évaluation, les commissions déjà comptabilisées sont annulées par toute éventuelle sous-performance ultérieure. Toutefois, lorsque des distributions ou des produits de rachat sont payés pendant une période d'évaluation de la commission de performance, toute commission de performance ayant été comptabilisée à ce moment-là est considérée comme acquise. Par conséquent, si vous rachetez vos actions ou recevez une distribution en espèces et qu'une commission de performance est comptabilisée, votre proportion de cette commission qui s'est ajoutée sera déduite du montant que vous percevez. La commission de performance comptabilisée est payée à la société de gestion à la fin de la période de performance.
Étant donné que les différentes classes d'actions peuvent avoir des valeurs liquidatives différentes, les commissions de performance réelles payées peuvent varier d'une classe d'actions à l'autre. Pour les actions de distribution, toute distribution payée est prise en compte dans la performance aux fins du calcul de la commission de performance.
###### Investments
Although the sub-fund typically invests most of its assets in money market instruments, its performance comes mainly from investments in US, Eurozone and Asian equity volatility derivatives. The prices of these derivatives vary depending on the anticipated volatility of equity markets in those three geographic areas (volatility measures the dispersion of an asset’s returns around its average).
Specifically, the sub-fund invests in exchange-traded options and variance swaps on indices of the United States, the Eurozone and Asia that have a one-year average maturity. Any assets that remain uninvested after the sub-fund has reached its target volatility exposure are invested in money market instruments. The sub-fund may invest up to 100% of net assets in these liquid investments.

Translation (ENFR, 2018-04-01):
###### Investissements
Bien que le compartiment investisse généralement la plupart de ses actifs dans des instruments du marché monétaire, sa performance provient principalement de ses investissements dans des instruments dérivés sur la volatilité des actions aux États-Unis, dans la zone euro et en Asie. Le cours de ces dérivés fluctue en fonction de la volatilité attendue des marchés boursiers dans ces trois zones géographiques (la volatilité mesure l'écart de rendement d'un actif par rapport à sa moyenne).
Plus particulièrement, le compartiment investit dans des options négociées en Bourse et des swaps de variance sur des indices des États-Unis, de la zone euro et d'Asie ayant une échéance moyenne d'un an. Les actifs subsistant une fois l'objectif d'exposition à la volatilité du compartiment atteint sont investis dans des instruments du marché monétaire. Le compartiment peut investir jusqu'à 100 % de ses actifs nets dans ces investissements liquides.
##### Level of collateral
The management company will determine the required level of collateral for OTC financial derivative transactions and stock lending and repurchase agreement transactions according to the nature and the characteristics of the executed transactions, the counterparties and the market conditions.
The management company may carry out OTC financial derivative transactions with a level of collateral lower than 100% subject to be compliant with the counterparty risk authorised by the applicable regulations. For certain types of transactions such as, but not limited to, foreign exchange forward, the level of collateral may be equal to zero.
As part of its lending transactions, the Sub-Fund must in principle receive previously or simultaneously to the transfer of the securities lent a guarantee the value of which must at the conclusion of and constantly during the contract be at least equal to 90% of the global valuation of the securities lent.

Translation (ENFR, 2018-07-01):
##### Niveau de garantie
La société de gestion déterminera le niveau de garantie exigé pour les transactions sur instruments financiers dérivés de gré à gré, les prêts de titres et les transactions de mise en pension, en fonction de la nature et des caractéristiques des transactions exécutées, des contreparties et des conditions de marché.
La société de gestion peut participer à des transactions sur instruments financiers dérivés de gré à gré dont le niveau de garantie est inférieur à 100 %, sous réserve du respect des limites de risque de contrepartie autorisées par les réglementations en vigueur. Pour certains types de transactions tels que, sans s’y limiter, les contrats forwards de change, le niveau de garantie peut être de zéro.
Dans le cadre de ses opérations de prêt de titres, un Compartiment doit en principe recevoir, avant ou lors du transfert des titres prêtés, une garantie dont la valeur, au moment de la conclusion du contrat
et pendant toute sa durée, doit être au moins égale à 90 % de la valeur globale des titres prêtés.
## General Investment Rules for UCITS
This section summarises the rules for all UCITS concerning the assets in which they may legally invest and the limits and restrictions that they must follow. For more complete information, see the Articles of Incorporation or the 2010 Law itself.
Except to the extent that more restrictive rules are provided for in connection with a specific Sub-Fund as described in the relevant “Sub-Fund Descriptions” section, the investment policy of each Sub-Fund will comply with the rules described here.

Translation (ENFR, 2018-07-01):
## Règles générales d’investissement pour les OPCVM
Cette section résume les règles applicables aux OPCVM au sujet des actifs dans lesquels ils peuvent légalement investir et les limites et restrictions qu’ils doivent respecter. Pour obtenir plus de détails, veuillez vous référer aux Statuts ou à la Loi de 2010 elle-même.
À moins que des règles plus restrictives aient été fixées pour un Compartiment particulier
, auquel cas elles seront indiquées 
dans la section
« Description des Compartiments », la politique d’investissement de chaque Compartiment devra être conforme aux règles décrites .
Sauf indication contraire, tous les pourcentages et restrictions s’appliquent à chaque Compartiment individuellement, et tous les pourcentages d’actifs sont calculés en proportion du total de l’actif net du Compartiment spécifique.
Chaque Compartiment et tout compartiment d’un OPCVM/OPC sous-jacent cité ci-dessous doit être considéré comme un OPCVM/OPC distinct dans la mesure où la séparation des actifs est assurée au niveau du Compartiment ou du compartiment de l’OPCVM/OPC sous- jacent.