For the avoidance of doubt, income and expenses related to a particular Valuation Day will be accounted for in the last Net Asset Value of that Valuation Day and be processed as at the last Net Asset Value of the relevant Valuation Day of the relevant Sub-Fund or Share Class.
Subscriptions and redemptions of Shares of VNAV MMFs are carried out at a price that is based on the Variable NAV of the relevant Class as of the applicable Valuation Point.
The Variable NAV shall be rounded to the nearest basis point or its equivalent when the Variable Net Asset Value is published in a currency unit.
- Specific provisions regarding the Net Asset Value calculation of Public Debt CNAV MMFsThe Management Company calculates on each Valuation Day at one Valuation Point only a Constant NAV and a Variable NAV for Shares of Public Debt CNAV MMFs. However, subscriptions and redemptions of Shares of Public Debt CNAV MMFs are normally carried out at a price that is based on the Constant NAV of the relevant Class.
- Calculation of the Constant NAV of Public Debt CNAV MMFsA Public Debt CNAV MMF shall calculate a Constant NAV per Share as the difference between the sum of all of its assets valued as described below and the sum of all of its liabilities, divided by the number of its outstanding Shares:
- securitisations, ABCP(s) and Money Market Instruments will be valued in accordance with the Amortised Cost Method;
- shares or units in MMFs shall be valued at their last available net asset value as reported by such MMFs;
- the value of any cash on hand or on deposit, and accounts receivable, prepaid expenses, cash dividends and interest declared or accrued as aforesaid, and not yet received shall be deemed to be the full amount thereof, unless, however, the same is unlikely to be paid or received in full, in which case the value thereof shall be determined conservatively by using Mark-to-Model.

Translation (ENFR, 2021-07-01):
Afin d’écarter tout doute, les revenus et charges se rapportant à un Jour de valorisation particulier seront pris en compte dans la dernière Valeur liquidative calculée au Jour de valorisation en question et traités à la dernière Valeur liquidative dudit Jour de valorisation pour le Compartiment ou la Classe d’Actions concerné(e).
Les souscriptions et rachats d’Actions de fonds monétaires à VLV sont effectués à un prix basé sur la VL variable de la Classe correspondante au Point de valorisation applicable.
La VL variable est arrondie au point de base le plus proche ou son équivalent lorsqu’elle est exprimée dans une unité monétaire.
- Dispositions spécifiques relatives au calcul de la Valeur liquidative des fonds monétaires à VLC de dette publiqueLa Société de gestion calcule la VL constante et la VL variable pour les Actions des fonds monétaires à VLC de dette publique chaque Jour de valorisation à un seul Point de valorisation. Toutefois, les souscriptions et rachats d’Actions de fonds monétaires à VLC de dette publique sont normalement effectués à un prix basé sur la VL constante de la Classe correspondante.
- Calcul de la VL constante des fonds monétaires à VLC de dette publiqueUn fonds monétaire à VLC de dette publique calcule la VL constante comme étant la différence entre la somme de tous ses actifs valorisés comme décrit ci-dessous et la somme de tous ses passifs, divisée par le nombre d’Actions en circulation :
- les actifs titrisés, les ABCP et les Instruments du marché monétaire seront valorisés selon la Méthode du coût amorti ;
- les parts ou actions de fonds monétaires seront évaluées sur la base de la dernière valeur liquidative publiée par ces derniers ;
- la valeur des liquidités en caisse ou en dépôt, des comptes clients, des charges constatées d’avance, des dividendes versés en espèces et des intérêts déclarés ou cumulés (tels que susmentionnés) et non encore perçus sera réputée constituer la totalité du montant de ces instruments, sauf s’il est peu probable que ce montant soit payé ou perçu en totalité, auquel cas ladite valeur sera déterminée de manière prudente en ayant recours à la valorisation par référence à un modèle.