# Issues
Subscription orders from Authorised Participants or other Institutional Investors received by the Management Company and/or the Registrar and Transfer Agent before 3.30 p.m. (Luxembourg time) each Trading Day (D) are executed on the basis of the Net Asset Value dated of this Trading Day (D), calculated and published on the next Trading Day (D+1) on the basis of the closing prices (or the last prices, if the closing prices are not available) on the same Trading Day (D). Subscription orders sent by Authorised Participants or other Institutional Investors and received by the Management Company and/or the Registrar and Transfer Agent after 3.30 p.m. (Luxembourg time) each Trading Day (D) are executed on the basis of the Net Asset Value dated of the next Trading Day (D+1) calculated and published on the following day (D+2) in accordance with the same rules.
When the price is paid in cash or in specie, it corresponds to the Unit's Net Asset Value together with a maximum subscription fee corresponding to 6 % of the Net Asset Value, of which 3 % maximum will revert to the Fund and 3 % maximum will revert to the Management Company for any subscription paid in cash or in specie in order to take into account any costs linked to the acquisition of securities reflecting the Benchmark Index and/or the market impact which will affect the Fund.
Subscriptions can be paid for in cash, in accordance with the rules set out above, or by the contribution of instruments and securities representative of the Benchmark Index, in which case the following conditions must be satisfied:
- Subscriptions can only be paid for in securities by the contribution of a basket of instruments and securities reflecting the composition of the Benchmark Index.
- For each subscription received before 3.30 p.m., the basket of instruments and securities to be contributed is based on the composition of the Benchmark Index before the start of trading on that day, and shall be submitted to the Manager.
- The Manager may accept or refuse all or some of the proposed baskets of instruments and securities until 3.30 p.m. on the following day.
- If the instruments and securities are accepted, they are valued in accordance with the rules set forth in the Management Regulations.

Translation (ENFR, 2021-04-12):
# Émissions
Les ordres de souscription provenant de Participants autorisés ou d’autres Investisseurs institutionnels et reçus par la Société de gestion et/ou l’Agent de registre et de transfert avant 15 h 30 (heure de Luxembourg) chaque Jour de bourse (J) seront exécutés sur la base de la Valeur nette d’inventaire datée de ce Jour de bourse (J), calculée et publiée le Jour de bourse suivant (J+1) sur la base des cours de clôture (ou des derniers cours si les cours de clôture ne sont pas disponibles) de ce même Jour de bourse (J). Les ordres de souscription provenant de Participants autorisés ou d’autres Investisseurs institutionnels et reçus par la Société de gestion et/ou l’Agent de registre et de transfert chaque Jour de bourse (J) après 15 h 30 (heure de Luxembourg) seront exécutés sur la base de la Valeur nette d’inventaire datée du Jour de bourse suivant (J+1), calculée et publiée le jour d’après (J+2) selon les mêmes règles.
Lorsque le prix est versé en numéraire ou en nature, il correspond à la Valeur nette d’inventaire d’une Part, majorée d’une commission de souscription maximale de 6 % de la Valeur nette d’inventaire, dont 3 % maximum seront rétrocédés au Fonds et 3 % maximum seront rétrocédés à la Société de gestion pour toute souscription réglée en numéraire ou en nature. Cette commission a pour but de tenir compte de tous les coûts engendrés par l’acquisition des titres reflétant l’Indice de référence et/ou de l’impact sur le marché qui affectera Fonds.
Les souscriptions peuvent être payées en numéraire, selon les règles énoncées ci- dessus, ou par l’apport d’instruments et de titres représentatifs de l’Indice de référence, sous réserve des conditions suivantes :
- les souscriptions ne peuvent être payées sous forme de titres que par l’apport d’un panier d’instruments et de titres reflétant la composition de l’Indice de référence ;
- pour chaque souscription reçue avant 15 h 30, le panier d’instruments et de titres à apporter se base sur la composition de l’Indice de référence avant l’ouverture des négociations de ce même jour, et sera soumis à l’approbation du Gestionnaire ;
- le Gestionnaire dispose d’un délai courant jusqu’au lendemain à 15 h 30 pour accepter ou refuser tout ou partie des paniers d’instruments et de titres proposés ;
- en cas d’acceptation, les instruments et titres proposés sont évalués selon les règles fixées dans le Règlement de gestion.