#### Operation of the Subscription And Redemption Collection Account
The Company has established collection accounts at umbrella level in the name of the Company (the “Umbrella Cash Collection Accounts”), and has not established such accounts at Fund level. All subscriptions into and redemptions and distributions due from the Funds will be paid into the Umbrella Cash Collection Accounts. Monies in the Umbrella Cash Collection Accounts, including early subscription monies received in respect of a Fund, do not qualify for the protections afforded by the Central Bank (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) Investor Money Regulations 2015 (as may be amended from time to time) for fund service providers.
Pending the issue of Shares, and pending payment of redemption proceeds or distributions, the relevant investor will be an unsecured creditor of the relevant Fund in respect of amounts paid by or due to it.
All subscriptions (including subscriptions received in advance of the issue of Shares) attributable to, and all redemptions, dividends or cash distributions payable from, a Fund will be channelled and managed through the Umbrella Cash Collection Accounts. Subscriptions amounts paid into the Umbrella Cash Collection Accounts will be paid into an account in the name of the Depositary on behalf of the relevant Fund. Redemptions and distributions, including blocked redemptions or distributions, will be held in the Umbrella Cash Collection Accounts until the payment due date (or such later date as blocked payments are permitted to be paid), and will then be paid to the relevant redeeming Shareholder.
The Depositary will be responsible for safe-keeping and oversight of the monies in the Umbrella Cash Collection Accounts, and for ensuring that relevant amounts in the Umbrella Cash Collection Accounts are attributable to the appropriate Funds.
The Company and the Depositary have agreed an operating procedure in respect of the Umbrella Cash Collection Accounts, which identifies the participating Funds, the procedures and protocols to be followed in order to transfer monies from the Umbrella Cash Collection Accounts, the daily reconciliation processes, and the procedures to be followed where there are shortfalls in respect of a Fund due to late payment of subscriptions, and/or transfers to a Fund of moneys attributable to another Fund due to timing differences.
Where subscription monies are received in the Umbrella Cash Collection Accounts without sufficient documentation to identify the investor or the relevant Fund, such monies shall be returned to the relevant investor within five Business Days. Failure to provide the necessary complete and accurate documentation is at the investor’s risk.

Translation (ENFR, 2021-03-05):
##### Fonctionnement du Compte de caisse des souscriptions et des rachats
La Société a établi des comptes de caisse au niveau de la structure à compartiments multiples au nom de la Société (les « Comptes de caisse de la structure parapluie »), et n’a pas établi ce type de comptes au niveau des Compartiments. Toutes les souscriptions dans et les rachats et distributions dus par les Compartiments seront versés sur les Comptes de caisse de la structure parapluie. Les montants figurant dans les Comptes de caisse de la structure parapluie, y compris les premiers montants de souscription reçus au titre d’un Compartiment, ne bénéficient pas des protections accordées par les Réglementations sur l’argent des investisseurs de 2015 du Central Bank (Supervision And Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)), (telles que modifiées le cas échéant) pour les prestataires de services de compartiments.
Jusqu’à ce que l’émission des Actions et le paiement des produits de rachat ou des distributions soient effectivement exécutés, l’investisseur concerné sera un créancier non garanti du Compartiment concerné eu égard aux montants qu’il a payés ou qui lui sont dus.
Toutes les souscriptions (y compris les souscriptions reçues avant l’émission des Actions) attribuables à, et tous les rachats, dividendes ou distributions au comptant payables par, un Compartiment doivent être transférés et gérés par l’intermédiaire des Comptes de caisse de la structure parapluie. Les montants des souscriptions payés sur les Comptes de caisse de la structure parapluie seront versés sur un compte au nom du Dépositaire pour le compte du Compartiment concerné. Les rachats et distributions, y compris les rachats ou les distributions bloqués, seront détenus dans les Comptes de caisse de la structure parapluie jusqu’à la date d’échéance du paiement (ou toute date ultérieure à laquelle les paiements bloqués peuvent être versés), et seront ensuite versés à l’Actionnaire concerné.
Le Dépositaire sera chargé de la conservation et de la surveillance des fonds dans les Comptes de caisse de la structure parapluie, et tenu de garantir que les montants concernés dans les Comptes de caisse de la structure parapluie sont attribuables aux Compartiments appropriés.
La Société et le Dépositaire ont convenu d’une procédure opérationnelle concernant les Comptes de caisse de la structure parapluie, laquelle identifie les Compartiments participants, les procédures et les protocoles à suivre afin de transférer les fonds des Comptes de caisse de la structure parapluie, les processus de réconciliation quotidienne, et les procédures à suivre en cas d’insuffisances d’un Compartiment du fait de retards de paiements des souscriptions, et/ou de transferts à un Compartiment des fonds attribuables à un autre Compartiment en raison de décalages temporels.
Lorsque les montants des souscriptions sont reçus sur les Comptes de caisse de la structure parapluie sans documentation suffisante pour identifier l’investisseur ou le Compartiment concerné, ces sommes doivent être restituées à l’investisseur concerné dans les cinq jours ouvrables. Manquer de fournir la documentation nécessaire complète et rigoureuse est aux risques de l’investisseur.