# Fund Supplements
The information contained in each Fund Supplement should be read in conjunction with the full Prospectus.

## Equity Funds

### M&G (Lux) Asian Fund
| Launch Date | 26 October 2018 |
| --- | --- |
| Investment Objective | The Fund aims to provide a higher total return (the combination of capital growth and income) than that of the Asia Pacific (excluding Japan) equity market over any five-year period. |
| Investment Policy | The Fund invests at least 80% of its Net Asset Value in the equity securities of companies that are domiciled in, or conducting the major part of their economic activity in, the Asia Pacific region (excluding Japan). The investment process of the Fund is based on the fundamental analysis of companies with a specific focus on their return on capital profile, their corporate governance practices and the valuation of the shares. The Fund may invest in China A-Shares via the Shanghai-Hong Kong Stock Connect and the Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. The Fund may also invest in other assets including collective investment schemes, cash and near cash, deposits and warrants. The Fund may use derivative instruments for the purposes of hedging and efficient portfolio management. |
| Investment Strategy | Investment Approach The Fund employs a bottom-up stock picking approach to identify companies whose long- term prospects are, in the Investment Manager’s opinion, being undervalued. The Fund’s approach incorporates three elements: return on capital, valuations and corporate governance. It is the core belief of the Investment Manager that company-specific factors, in particular their profitability (which is measured in terms of returns on capital) drive share prices over the long run. The Fund’s country and sector exposure is not influenced by top-down views. Responsible Investment Approach The Fund is categorised as ESG Integrated. The ESG categorisation of the Fund is explained in Appendix 1 "ESG Integration and Approaches to Responsible Investment" of this Prospectus. Investors should refer to that section for further details. |
| Benchmark | MSCI AC Asia Pacific ex Japan Net Return Index The benchmark is a comparator against which the Fund’s performance can be measured. The index has been chosen as the Fund’s benchmark as it best reflects the scope of the Fund’s investment policy. The benchmark is used solely to measure the Fund’s performance and does not constrain the Fund's portfolio construction. |

|  | The Fund is actively managed. The Investment Manager has complete freedom in choosing which investments to buy, hold and sell in the fund. The Fund’s holdings may deviate significantly from the benchmark’s constituents. The benchmark is shown in the share class currency. |
| --- | --- |
| Profile of Typical Investor | The Fund is suitable for retail and Institutional Investors seeking long term capital growth and income through investment in Asian securities. The Fund is suitable for investors who appreciate that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. In each case it is expected that all investors will understand and appreciate the risks associated with investing in Shares of the Fund. This Fund may be suitable for investors who have an investment time horizon of at least five years. |
| Reference Currency | USD |
| Currency Hedged Share Classes | Currency Hedged Share Classes on this Fund seek to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currency of the Currency Hedged Share Classes and the Reference Currency of the Fund. |
| Distribution Policy | If declared, unless otherwise specified for a Share Class, the Fund will pay dividends on an annual basis. |
| Main Risks | The Fund is exposed to the following main risks typically associated with the securities and instruments the Fund invests in or uses to seek to achieve its investment objective. - Capital & income will vary
- Emerging markets
- China
- Currency & exchange rate
- Specific asset class, region or sector
- Liquidity
- CounterpartyInvestors should read the section "Risk Factors" for a full description of risks.
 |

Share Classes Available for Issue
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| A | 1.50% | 5.00% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| B | 2.00% | - | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| C | 0.75% | 3.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| CI | 0.75% | 1.25% | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| J | Up to 0.75% | 3.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| JI | Up to 0.75% | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| K | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |

| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| X | 1.50% | - | - | 1.00% | See CDSC Schedule below | 0.05% | 0.15% |
| Z | - | 3.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| ZI | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |

Investors should read the section "Important Information" which may refer to an alternative minimum subscription requirement for investors from a particular country. The Directors may reduce or waive the Minimum Subscription amount and the Minimum Subsequent Subscription amount in their sole discretion.
Initial and Redemption Charges shown are the maximum figures and, in some cases, may be less.
Investors in Currency Hedged Share Classes should note that a Share Class Hedging Charge of 0.01%-0.055% will apply.
Not all Share Classes listed are available for subscription at the time of issue of this Prospectus. A list of Share Classes issued in this Fund can be found on www.mandg.com/classesinissue.
CDSC Schedule
Shareholders who redeem from Class X Shares within three years of the original subscription date will be subject to a CDSC deducted from the redemption proceeds as follows:
| Year | 1 | 2 | 3 | Thereafter |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3.00% | 2.00% | 1.00% | 0.00% |

Investors should refer to the section "Fees and Expenses" of the Prospectus for further information on the CDSC.

### M&G (Lux) Climate Solutions Fund
| Launch Date | 12 November 2020 |
| --- | --- |
| Investment Objective | The Fund has two aims: - Financial objective: to provide a higher total return (capital growth plus income) than that of the global equity market over any five-year period; and
- Impact objective: to invest in companies that deliver solutions to the challenge of climate change.
 |
| Investment Policy | The Fund invests at least 80% of its Net Asset Value in the equity securities and equity related instruments of companies across any sector and market capitalisation that are domiciled, incorporated or listed in any developed market. The Fund has a concentrated portfolio and usually holds fewer than 40 stocks. The Fund invests in securities that meet the ESG Criteria and Impact Criteria. The following types of exclusions apply to the Fund’s direct investments: - Norms-based exclusions: investments that are assessed to be in breach of commonly accepted standards of behaviour related to human rights, labour rights, environment and anti-corruption.
- Sector-based and/or values-based exclusions: investments and/or sectors exposed to business activities that are assessed to be damaging to human health, societal wellbeing, the environment, or otherwise assessed to be misaligned with the Fund’s sector-based and/or values-based criteria.
- Other exclusions: investments assessed to be otherwise in conflict with the ESG Criteria and Impact Criteria.
 References to "assessed" above mean assessment in accordance with the ESG Criteria and Impact Criteria document as disclosed in the ESG Information section below. Further information on the exclusions applicable to the Fund can be found in this document. All equity securities and equity related instruments are subject to assessment and measurement of the ability to deliver solutions to the challenge of climate change and generate financial returns, which is conducted at a company level using M&G’s impact assessment methodology. This impact assessment methodology includes a scoring process which focuses on three criteria: - Investment Credentials: the quality and durability of the company’s businessmodel and its ability to produce sustainable economic returns;
- Intention: the company’s purpose as evidenced by the alignment of its missionstatement with its corporate actions and strategy; and
- Impact: the scale of the net climate impact and the company’s progress towardsaddressing the challenge of climate change.
 The Fund may also invest in the equity securities and equity related instruments of companies that are domiciled, incorporated or listed in emerging markets, including investments in China A-Shares via the Shanghai-Hong Kong Stock Connect and the Shenzhen-Hong Kong Stock Connect up to 20% of its Net Asset Value. Such equity securities and equity related instruments are also subject to the impact assessment methodology and exclusions above. |

|  | The Fund may also invest indirectly via funds (i.e. UCITS and other UCIs including funds managed by M&G), and may invest in other transferable securities such as short dated bonds and money market instruments for liquidity management, cash, and near cash. The Fund may use derivatives for efficient portfolio management and hedging. |
| --- | --- |
| Investment Strategy | Investment Approach The Fund is a concentrated portfolio of global stocks, investing over the long term in companies that are delivering solutions to the challenge of climate change alongside a financial return, using a disciplined stock selection process. Sustainability and impact investing considerations are fundamental in determining the Fund’s investment universe and assessing business models. In order to identify securities for purchase, the Investment Manager reduces the potential investment universe as follows: - The exclusions listed in the Investment Policy are screened out.
- The Investment Manager then identifies the companies that are considered suitable for further analysis. As part of the M&G’s impact assessment methodology, the Investment Manager analyses and scores these companies to assess their suitability for the Fund. The impact assessment methodology including the scoring process applied by the Investment Manager is detailed in the ESG Criteria and Impact Criteria document. The remaining companies form a watchlist of climate solution companies that can be purchased.
- From this narrowed investment universe, the Investment Manager performs fundamental analysis to consider the valuation of these companies and the appropriate time to purchase in consideration of the Fund’s financial objective.
 The Investment Manager selects the most suitable assets from the watchlist to build a high-conviction portfolio diversified across impact areas. The Fund embraces the United Nations Sustainable Development Goals framework. It invests in companies focused on impact areas which relate to sustainable investment that contributes to an environmental objective (such as clean energy, green technology and the promotion of a circular economy). The Fund’s investments do not significantly harm any of those objectives. The Fund invests in three categories of climate solution companies: - "Pioneers", whose solutions have a transformational effect on the challenge of climate change;
- "Enablers", which provide the tools for others to deliver solutions to the challenge of climate change; and
- "Leaders", which spearhead the development of climate change solutions within their industries.
 Investing in these categories provides diversification across industries and maturity of business models. Risk within the Fund’s portfolio is further diversified by balancing investment in companies that have relatively predictable and stable earnings regardless of the state of the overall economy, with those more sensitive to the economic cycle. The Investment Manager’s engagement with the companies in which the Fund invests is fundamental to the investment approach, with the aim of supporting and influencing their contribution to the development of climate change solutions. Responsible Investment Approach - The Fund is categorised as Planet+ / Impact.
 |

|  | - The Fund is categorised as an Article 9 fund under SFDR.
- The ESG Criteria and Impact Criteria are anticipated to reduce the Fund's investment universe by at least 20%.
- All securities held in the Fund are subject to the ESG Criteria and Impact Criteria. This is achieved through the use of M&G’s proprietary analysis and/or third party ESG information. As explained in the ESG Criteria and Impact Criteria document, it may not be practicable to perform ESG analysis on cash, near cash, some derivatives and some collective investment schemes, to the same standards as for the other investments. The Investment Manager will assess the suitability of such instruments relative to the Fund’s impact investment objective.
 The ESG categorisation of the Fund is explained in Appendix 1 "ESG Integration and Approaches to Responsible Investment" of this Prospectus. Investors should refer to that section for further details. |
| --- | --- |
| ESG Information | Additional information is available to investors on the Fund page of the M&G website: - ESG Criteria and Impact Criteria: in the document titled "M&G (Lux) Climate Solutions Fund – ESG Criteria and Impact Criteria" which includes the Fund’s exclusions approach.
- An Annual Impact Report providing an assessment of the impact objective of the Fund.
- Any other periodic reporting against the Fund’s impact objective.
 |
| Benchmark | MSCI World Net Return Index The benchmark is a comparator against which the Fund’s performance can be measured. The index has been chosen as the Fund’s benchmark as it best reflects the Fund’s financial objective. The benchmark is used solely to measure the Fund’s performance and does not constrain the Fund's portfolio construction. The Fund is actively managed. The Investment Manager has complete freedom in choosing which investments to buy, hold and sell in the fund. The Fund’s holdings may deviate significantly from the benchmark’s constituents. The benchmark is not an ESG benchmark and is not consistent with the ESG Criteria and Impact Criteria. The benchmark is shown in the share class currency. |
| Profile of Typical Investor | The Fund is suitable for retail and Institutional Investors seeking a combination of capital growth and income by investing in a portfolio of shares of companies from anywhere in the world that aim to deliver solutions to the challenge of climate change. There is no guarantee that the Fund will achieve its objectives. Suitable investors should appreciate that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. In each case it is expected that all investors will understand and appreciate the risks associated with investing in Shares of the Fund. This Fund may be suitable for investors who have an investment time horizon of at least five years. |
| Reference Currency | USD |

| Currency Hedged Share Classes | Currency Hedged Share Classes on this Fund seek to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currency of the Currency Hedged Share Classes and the Reference Currency of the Fund. |
| --- | --- |
| Distribution Policy | If declared, unless otherwise specified for a Share Class, the Fund will pay dividends on an annual basis. |
| Main Risks | The Fund is exposed to the following main risks typically associated with the securities and instruments the Fund invests in or uses to seek to achieve its investment objective. - Capital & income will vary
- Concentrated portfolio
- Currency & exchange rate
- Emerging markets
- China
- Liquidity
- Counterparty
- ESG dataInvestors should read the section "Risk Factors" for a full description of risks.
 |

Share Classes Available for Issue
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| A | 1.75% | 4.00% |  |  | - | 0.05% | 0.15% |
| B | 2.25% | - |  |  | - | 0.05% | 0.15% |
| C | 0.75% | 1.25% |  |  | - | 0.05% | 0.15% |
| CI | 0.75% | 1.25% |  |  | - | 0.01% | 0.15% |
| J | Up to 0.75% | - |  |  | - | 0.05% | 0.15% |
| JI | Up to 0.75% | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| L | 0.50% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| LI | 0.50% | 1.25% | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| N | Up to 1.75% | 4.00% |  |  | - | 0.05% | 0.15% |
| X | 1.75% | - | - | 1.00% | See CDSC Schedule below | 0.05% | 0.15% |
| Z | - | - | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| ZI | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |

Investors should read the section "Important Information" which may refer to an alternative minimum subscription requirement for investors from a particular country. The Directors may reduce or waive the Minimum Subscription amount and the Minimum Subsequent Subscription amount in their sole discretion.
Initial and Redemption Charges shown are the maximum figures and, in some cases, may be less.
L and LI Shares have a Minimum Subscription amount of 20 million and a Minimum Subsequent Subscription amount of 50,000 in EUR or in equivalent amounts in alternative currencies.
Investors in Currency Hedged Share Classes should note that a Share Class Hedging Charge of 0.01%-0.055% will apply.
Not all Share Classes listed are available for subscription at the time of issue of this Prospectus. A list of Share Classes issued in this Fund can be found on www.mandg.com/classesinissue.
CDSC Schedule
Shareholders who redeem from Class X Shares within three years of the original subscription date will be subject to a CDSC deducted from the redemption proceeds as follows:
| Year | 1 | 2 | 3 | Thereafter |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3.00% | 2.00% | 1.00% | 0.00% |

Investors should refer to the section "Fees and Expenses" of the Prospectus for further information on the CDSC.

### M&G (Lux) European Strategic Value Fund
| Launch Date | 18 September 2018 |
| --- | --- |
| Investment Objective | The Fund aims to provide a higher total return (the combination of capital growth and income) than that of the European equity market over any five-year period. |
| Investment Policy | The Fund invests at least 80% of its Net Asset Value in the equity securities of companies across any sector and market capitalisation that are domiciled in, or conducting the major part of their economic activity in Europe. The Fund uses an investment process that is based on the fundamental analysis of companies trading on low valuations relative to their history and the market. The Fund may also invest in other assets including collective investment schemes, cash and near cash, deposits and warrants. The Fund may use derivative instruments for the purposes of hedging and efficient portfolio management. |
| Investment Strategy | Investment Approach The Fund employs a bottom-up stock picking approach to identify shares of European companies that the Investment Manager believes are undervalued. The Investment Manager seeks to identify companies that are mispriced, while trying to avoid firms that are cheap for a reason and whose share prices are unlikely to improve over time. The Fund’s approach combines strict value-focused screening with rigorous qualitative analysis to ensure the Fund has a consistent and disciplined value bias, without compromising on the robustness of the companies in the portfolio. The main drivers of returns are expected to be the value style and overall stock selection rather than any individual sector or stock. Responsible Investment Approach The Fund is categorised as ESG Integrated. The ESG categorisation of the Fund is explained in Appendix 1 "ESG Integration and Approaches to Responsible Investment" of this Prospectus. Investors should refer to that section for further details. |
| Benchmark | MSCI Europe Net Return Index The benchmark is a comparator against which the Fund’s performance can be measured. The index has been chosen as the Fund’s benchmark as it best reflects the scope of the Fund’s investment policy. The benchmark is used solely to measure the Fund’s performance and does not constrain the Fund's portfolio construction. The Fund is actively managed. The Investment Manager has complete freedom in choosing which investments to buy, hold and sell in the fund. The Fund’s holdings may deviate significantly from the benchmark’s constituents. The benchmark is shown in the share class currency. |
| Profile of Typical Investor | The Fund is suitable for retail and Institutional Investors seeking to gain a combination of capital growth and income from a portfolio of predominantly European equities, but who |

|  | appreciate that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. In each case it is expected that all investors will understand and appreciate the risks associated with investing in Shares of the Fund. This Fund may be suitable for investors who have an investment time horizon of at least five years. |
| --- | --- |
| Reference Currency | EUR |
| Currency Hedged Share Classes | Currency Hedged Share Classes on this Fund seek to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currency of the Currency Hedged Share Classes and the Reference Currency of the Fund. |
| Distribution Policy | If declared, unless otherwise specified for a Share Class, the Fund will pay dividends on an annual basis. |
| Main Risks | The Fund is exposed to the following main risks typically associated with the securities and instruments the Fund invests in or uses to seek to achieve its investment objective. - Capital & income will vary
- Specific asset class, region or sector
- Smaller companies
- Currency & exchange rate
- Emerging markets
- Liquidity
- CounterpartyInvestors should read the section "Risk Factors" for a full description of risks.
 |

Share Classes Available for Issue
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| A | 1.50% | 4.00% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| B | 2.00% | - | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| C | 0.75% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| CI | 0.75% | 1.25% | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| J | Up to 0.75% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| JI | Up to 0.75% | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| K | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| N | Up to 1.50% | 4.00% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| X | 1.50% | - | - | 1.00% | See CDSC Schedule below | 0.05% | 0.15% |
| Z | - | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| ZI | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |

Investors should read the section "Important Information" which may refer to an alternative minimum subscription requirement for investors from a particular country. The Directors may reduce or waive the Minimum Subscription amount and the Minimum Subsequent Subscription amount in their sole discretion.
Initial and Redemption Charges shown are the maximum figures and, in some cases, may be less.
Investors in Currency Hedged Share Classes should note that a Share Class Hedging Charge of 0.01%-0.055% will apply.
Not all Share Classes listed are available for subscription at the time of issue of this Prospectus. A list of Share Classes issued in this Fund can be found on www.mandg.com/classesinissue.
CDSC Schedule
Shareholders who redeem from Class X Shares within three years of the original subscription date will be subject to a CDSC deducted from the redemption proceeds as follows:
| Year | 1 | 2 | 3 | Thereafter |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3.00% | 2.00% | 1.00% | 0.00% |

Investors should refer to the section "Fees and Expenses" of the Prospectus for further information on the CDSC.

### M&G (Lux) Global Dividend Fund
| Launch Date | 18 September 2018 |
| --- | --- |
| Investment Objective | The Fund has two aims: - to deliver a higher total return (the combination of capital growth and income) than that of the global equities markets over any five-year period and;
- to deliver an income stream that increases every year in US Dollar terms.
 |
| Investment Policy | The Fund invests at least 80% of its Net Asset Value in the equity securities of companies across any sector and market capitalisation that are domiciled in any country, including emerging markets. The Fund usually holds fewer than 50 stocks. The Investment Manager seeks to invest in companies with excellent capital discipline and the potential for long-term dividend growth. The Investment Manager believes rising dividends create upward pressure on the value of shares. The Fund may invest in China A-Shares via the Shanghai-Hong Kong Stock Connect and the Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. The Fund may also invest in other assets including collective investment schemes, cash and near cash, deposits and warrants. The Fund may use derivative instruments for the purposes of hedging and efficient portfolio management. |
| Investment Strategy | Investment Approach The Fund employs a bottom-up stock picking approach, driven by the fundamental analysis of individual companies. Dividend yield is not the primary consideration for stock selection. The Investment Manager aims to create a diversified portfolio with exposure to a broad range of countries and sectors. Stocks with different drivers of dividend growth are selected to construct a portfolio that has the potential to cope in a variety of market conditions. Responsible Investment Approach The Fund is categorised as ESG Integrated. The ESG categorisation of the Fund is explained in Appendix 1 "ESG Integration and Approaches to Responsible Investment" of this Prospectus. Investors should refer to that section for further details. |
| Benchmark | MSCI ACWI Net Return Index The benchmark is a comparator against which the Fund’s performance can be measured. The index has been chosen as the Fund’s benchmark as it best reflects the scope of the Fund’s investment policy. The benchmark is used solely to measure the Fund’s performance and does not constrain the Fund's portfolio construction. The Fund is actively managed. The Investment Manager has complete freedom in choosing which investments to buy, hold and sell in the fund. The Fund’s holdings may deviate significantly from the benchmark’s constituents. The benchmark is shown in the share class currency. |

| Profile of Typical Investor | The Fund is suitable for retail and Institutional Investors seeking to gain a combination of capital growth and raising income from a diversified portfolio that invests in a range of companies globally, but who appreciate that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. In each case it is expected that all investors will understand and appreciate the risks associated with investing in Shares of the Fund. This Fund may be suitable for investors who have an investment time horizon of at least five years. |
| --- | --- |
| Reference Currency | USD |
| Currency Hedged Share Classes | Currency Hedged Share Classes on this Fund seek to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currency of the Currency Hedged Share Classes and the Reference Currency of the Fund. |
| Distribution Policy | If declared, unless otherwise specified for a Share Class, the Fund will pay dividends on a quarterly basis. |
| Main Risks | The Fund is exposed to the following main risks typically associated with the securities and instruments the Fund invests in or uses to seek to achieve its investment objective. - Capital & income will vary
- Currency & exchange rate
- Concentrated portfolio
- Emerging markets
- China
- Smaller companies
- Liquidity
- CounterpartyInvestors should read the section "Risk Factors" for a full description of risks.
 |

Share Classes Available for Issue
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| A | 1.75% | 4.00% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| B | 2.25% | - | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| C | 0.75% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| CI | 0.75% | 1.25% | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| G | 1.00% | - | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| GI | 1.00% | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| J | Up to 0.75% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| JI | Up to 0.75% | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| K | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |

| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| X | 1.75% | - | - | 1.00% | See CDSC Schedule below | 0.05% | 0.15% |
| Z | - | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| ZI | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |

Investors should read the section "Important Information" which may refer to an alternative minimum subscription requirement for investors from a particular country. The Directors may reduce or waive the Minimum Subscription amount and the Minimum Subsequent Subscription amount in their sole discretion.
Initial and Redemption Charges shown are the maximum figures and, in some cases, may be less.
Investors in Currency Hedged Share Classes should note that a Share Class Hedging Charge of 0.01%-0.055% will apply.
Not all Share Classes listed are available for subscription at the time of issue of this Prospectus. A list of Share Classes issued in this Fund can be found on www.mandg.com/classesinissue.
CDSC Schedule
Shareholders who redeem from Class X Shares within three years of the original subscription date will be subject to a CDSC deducted from the redemption proceeds as follows:
| Year | 1 | 2 | 3 | Thereafter |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3.00% | 2.00% | 1.00% | 0.00% |

Investors should refer to the section "Fees and Expenses" of the Prospectus for further information on the CDSC.

### M&G (Lux) Global Emerging Markets Fund
| Launch Date | 26 October 2018 |
| --- | --- |
| Investment Objective | The Fund aims to provide a higher total return (the combination of capital growth and income) than that of the global emerging markets equity market over any five-year period. |
| Investment Policy | The Fund invests at least 80% of its Net Asset Value in the equity securities of companies domiciled in, or conducting the major part of their economic activity in, emerging markets. The investment process of the Fund is based on the fundamental analysis of companies with a specific focus on their return on capital profile, their corporate governance practices and the valuation of the shares. The Fund may invest in China A-Shares via the Shanghai-Hong Kong Stock Connect and the Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. The Fund may also invest in other assets including collective investment schemes, cash and near cash, deposits and warrants. The Fund may use derivative instruments for the purposes of hedging and efficient portfolio management. |
| Investment Strategy | Investment Approach The Fund employs a bottom-up stock picking approach to identify companies whose long- term prospects are, in the Investment Manager’s opinion, being undervalued. The Fund’s approach incorporates three elements: return on capital, valuations and corporate governance. It is the core belief of the Investment Manager that company-specific factors, in particular their profitability (which is measured in terms of return on capital), drive share prices over the long run. The Fund’s country and sector exposure is not influenced by top-down views. Responsible Investment Approach The Fund is categorised as ESG Integrated. The ESG categorisation of the Fund is explained in Appendix 1 "ESG Integration and Approaches to Responsible Investment" of this Prospectus. Investors should refer to that section for further details. |
| Benchmark | MSCI Emerging Markets Net Return Index The benchmark is a comparator against which the Fund’s performance can be measured. The index has been chosen as the Fund’s benchmark as it best reflects the scope of the Fund’s investment policy. The benchmark is used solely to measure the Fund’s performance and does not constrain the Fund's portfolio construction. The Fund is actively managed. The Investment Manager has complete freedom in choosing which investments to buy, hold and sell in the fund. The Fund’s holdings may deviate significantly from the benchmark’s constituents. The benchmark is shown in the share class currency. |
| Profile of Typical Investor | The Fund may be suitable for retail and Institutional Investors seeking to gain a combination of capital growth and income through exposure to emerging markets, but |

|  | who appreciate that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. In each case it is expected that all investors will understand and appreciate the risks associated with investing in Shares of the Fund. This Fund may be suitable for investors who have an investment time horizon of at least five years. |
| --- | --- |
| Reference Currency | USD |
| Currency Hedged Share Classes | Currency Hedged Share Classes on this Fund seek to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currency of the Currency Hedged Share Classes and the Reference Currency of the Fund. |
| Distribution Policy | If declared, unless otherwise specified for a Share Class, the Fund will pay dividends on an annual basis. |
| Main Risks | The Fund is exposed to the following main risks typically associated with the securities and instruments the Fund invests in or uses to seek to achieve its investment objective. - Capital & income will vary
- Emerging markets
- China
- Currency & exchange rate
- Liquidity
- Specific asset class, region or sector
- Smaller companies
- CounterpartyInvestors should read the section "Risk Factors" for a full description of risks.
 |

Share Classes Available for Issue
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| A | 1.75% | 4.00% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| B | 2.25% | - | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| C | 0.75% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| CI | 0.75% | 1.25% | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| J | Up to 0.75% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| JI | Up to 0.75% | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| K | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| X | 1.75% | - | - | 1.00% | See CDSC Schedule below | 0.05% | 0.15% |
| Z | - | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| ZI | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |

Investors should read the section "Important Information" which may refer to an alternative minimum subscription requirement for investors from a particular country. The Directors may reduce or waive the Minimum Subscription amount and the Minimum Subsequent Subscription amount in their sole discretion.
Initial and Redemption Charges shown are the maximum figures and, in some cases, may be less.
Investors in Currency Hedged Share Classes should note that a Share Class Hedging Charge of 0.01%-0.055% will apply.
Not all Share Classes listed are available for subscription at the time of issue of this Prospectus. A list of Share Classes issued in this Fund can be found on www.mandg.com/classesinissue.
CDSC Schedule
Shareholders who redeem from Class X Shares within three years of the original subscription date will be subject to a CDSC deducted from the redemption proceeds as follows:
| Year | 1 | 2 | 3 | Thereafter |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3.00% | 2.00% | 1.00% | 0.00% |

Investors should refer to the section "Fees and Expenses" of the Prospectus for further information on the CDSC.

### M&G (Lux) Global Enhanced Equity Premia Fund
| Launch Date | 10 December 2019 |
| --- | --- |
| Investment Objective | The Fund aims to provide a higher total return (the combination of capital growth and income), than that of the global equity market over any five-year period. |
| Investment Policy | The Fund invests at least 80% of its Net Asset Value in the equity securities of companies across any sector and market capitalisation that are domiciled in any country, including emerging markets. The Fund may invest in China A-Shares via the Shanghai-Hong Kong Stock Connect and the Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. The Fund may also invest in other transferable securities, cash, and near cash, directly or via collective investment schemes (including funds managed by M&G). Derivatives may be used for efficient portfolio management and hedging. |
| Investment Strategy | Investment Approach The Fund applies a systematic investment approach to select stocks the Investment Manager expects to outperform other companies in the global equity market. From the Fund’s investible universe, each stock is ranked on five key criteria or ‘Factors’: Value, Quality, Momentum, Volatility and Size. Historically, stocks with exposure to these factors (attractive valuation, high quality, positive momentum, low volatility and small company size) have generated excess returns, or equity premia. These rankings are then combined to provide a single ‘score’ for each stock. The weighting of each factor in the single score is determined by the Investment Manager and reflects prevailing market conditions. Stocks with high scores are candidates for inclusion in the Fund’s portfolio. Consideration is also given to the sector and country breakdown of the Fund’s comparator benchmark to ensure a diversified portfolio. As part of the portfolio construction process, differences between the Fund’s characteristics and those of its performance comparator (such as sector, country or risk factor weightings) may be constrained. Managing the Fund in this way limits the magnitude by which the Fund is expected to deviate from the performance comparator. Responsible Investment Approach The Fund is categorised as ESG Integrated. The ESG categorisation of the Fund is explained in Appendix 1 "ESG Integration and Approaches to Responsible Investment" of this Prospectus. Investors should refer to that section for further details. |
| Benchmark | MSCI ACWI Net Return Index The benchmark is a comparator against which the Fund’s performance can be measured. The index has been chosen as the Fund’s benchmark as it best reflects the scope of the Fund’s investment policy. The benchmark also acts as a constraint on the Fund’s portfolio construction, as certain limits, such as constraints on sector or geographic exposure, may apply at any given time. |

|  | The Fund is actively managed. Within the given constraints, the Investment Manager has freedom in choosing which investments to buy, hold and sell in the fund within the constraints defined. The Fund’s portfolio holdings may deviate significantly from the benchmark's constituents. The benchmark is shown in the share class currency. |
| --- | --- |
| Profile of Typical Investor | The Fund is suitable for retail and Institutional Investors seeking to gain a combination of capital growth and raising income from a diversified portfolio that invests in a range of companies globally, but who appreciate that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. In each case it is expected that all investors will understand and appreciate the risks associated with investing in Shares of the Fund. This Fund may be suitable for investors who have an investment time horizon of at least five years. |
| Currency Hedged Share Classes | Currency Hedged Share Classes on this Fund seek to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currency of the Currency Hedged Share Classes and the Reference Currency of the Fund. |
| Reference Currency | USD |
| Distribution Policy | If declared, unless otherwise specified for a Share Class, the Fund will pay dividends on an annual basis. |
| Main Risks | The Fund is exposed to the following main risks typically associated with the securities and instruments the Fund invests in or uses to seek to achieve its investment objective. - Capital & income will vary
- Currency & exchange rate
- Emerging markets
- China
- Smaller companies
- Liquidity
- CounterpartyInvestors should read the section "Risk Factors" for a full description of risks.
 |

Share Classes Available for Issue
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| A | 0.40% | 4.00% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| B | 0.90% | - | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| C | 0.15% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| CI | 0.15% | 1.25% | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| J | Up to 0.10% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| JI | Up to 0.10% | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |

| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| X | 0.40% | - | - | 0.01 | See CDSC Schedule below | 0.05% | 0.15% |
| Z | - | - | - | - | - | 0.05% | - |
| ZI | - | - | - | - | - | 0.01% | - |

Investors should read the section "Important Information" which may refer to an alternative minimum subscription requirement for investors from a particular country. The Directors may reduce or waive the Minimum Subscription amount and the Minimum Subsequent Subscription amount in their sole discretion.
Initial and Redemption Charges shown are the maximum figures and, in some cases, may be less.
Investors in Currency Hedged Share Classes should note that a Share Class Hedging Charge of 0.01%-0.055% will apply.
Not all Share Classes listed are available for subscription at the time of issue of this Prospectus. A list of Share Classes issued in this Fund can be found on www.mandg.com/classesinissue.
CDSC Schedule
Shareholders who redeem from Class X Shares within three years of the original subscription date will be subject to a CDSC deducted from the redemption proceeds as follows:
| Year | 1 | 2 | 3 | Thereafter |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3.00% | 2.00% | 1.00% | 0.00% |

Investors should refer to the section "Fees and Expenses" of the Prospectus for further information on the CDSC.

### M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund
| Launch Date | 5 October 2017 |
| --- | --- |
| Investment Objective | The Fund has two aims: - to deliver a higher total return (the combination of capital growth and income) than that of the global equities market over any five-year period; and
- to deliver an income stream that increases every year in US Dollar terms.
 The Fund seeks to deliver its financial objectives while applying ESG Criteria and Sustainability Criteria. |
| Investment Policy | The Fund invests at least 80% of its Net Asset Value in eligible publicly-listed equity securities issued by infrastructure companies, investment trusts and closed-ended real estate investment trusts ("REITs") across any market capitalisation that are domiciled in any country, including emerging markets. The minimum 80% allocation may include ordinary shares, preference shares and convertible bonds (the Fund may hold up to a maximum of 20% of its Net Asset value in Convertible Bonds). Infrastructure companies include those involved in the following business activities: utilities, energy, transport, health, education, security, communications and transactions. The Fund is expected to exhibit lower volatility and offer a higher dividend yield than the global equities market which is consistent with the characteristics of infrastructure securities. The Fund usually holds fewer than 50 stocks. The Fund invests in securities that meet the ESG Criteria and Sustainability Criteria. The following types of exclusions apply to the Fund’s direct investments: - Norms-based exclusions: investments that are assessed to be in breach ofcommonly accepted standards of behaviour related to human rights, labour rights, environment and anti-corruption.
- Sector-based and/or values-based exclusions: investments and/or sectors exposed to business activities that are assessed to be damaging to human health, societal wellbeing, the environment, or otherwise assessed to be misaligned with the Fund’s sector-based and/or values-based criteria.
- Other exclusions: investments assessed to be otherwise in conflict with the ESG Criteria and Sustainability Criteria.
 References to "assessed" above mean assessment in accordance with the ESG Criteria and Sustainability Criteria document as disclosed in the ESG Information section below. Further information on the exclusions applicable to the Fund can be found in this document. The Fund may invest in China A-Shares via the Shanghai-Hong Kong Stock Connect and the Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. The Fund may also invest in other assets including collective investment schemes, other transferable securities, cash and near cash, deposits and warrants. The Fund may use derivative instruments for the purposes of hedging and efficient portfolio management. |
| Investment Strategy | Investment Approach The Fund employs a bottom-up stock picking approach, driven by the fundamental analysis of individual companies. Dividend yield is not the primary consideration for stock selection. Sustainability considerations are integrated into the investment process, with a focus on |

the long-term sustainability of underlying infrastructure assets in which the strategy invests. The Fund’s asset class-specific approach takes into account ESG risks and considerations specific to listed infrastructure, and includes ongoing engagement with investee companies, where required.
In order to identify securities for purchase, the Investment Manager reduces the potential investment universe as follows:
- The exclusions listed in the Investment Policy are screened out.
- The Investment Manager then identifies the companies that are considered suitable for further analysis. The Investment Manager analyses these companies from an ESG perspective using a proprietary infrastructure sector-specific quality assessment. This includes an assessment of ESG Factors, alongside other financial and operational characteristics. Following the ESG-related quality assessment, the Investment Manager then quantifies ESG risks for these companies, to determine whether these have been accounted for in a company’s valuation. More information about the abovementioned assessment process can be found in the ESG Criteria and Sustainability Criteria document.
- The Investment Manager then performs fundamental analysis to consider the valuation of these companies and the appropriate time to purchase in consideration of the Fund’s financial objective.

The Investment Manager aims to create a diversified portfolio with exposure to a broad range of countries and sectors. Stocks with different drivers of dividend growth are selected to construct a portfolio that has the potential to cope in a variety of market conditions.
The Investment Manager seeks to invest in companies with excellent capital discipline and the potential for long-term dividend growth. The Investment Manager believes rising dividends create upward pressure on the value of shares.
Furthermore, the Investment Manager seeks to invest in businesses and assets consistent with the transition to a Net Zero Emissions global economy by 2050. As such, the Investment Manager focuses on identifying companies with resilient business models which may support, and benefit from, the climate transition.
Responsible Investment Approach
- The Fund is categorised as Planet+/ Sustainable and promotes ESG characteristics.
- Within this category, the Best-in-Class approach is applied. In addition, an approach that allocates to companies that are rapidly improving their performance assessed against the ESG Criteria and Sustainability Criteria is applied.
- The Fund is categorised as an Article 8 fund under SFDR.
- The ESG Criteria and Sustainability Criteria are anticipated to reduce the Fund's investment universe by at least 20%.
- All securities held in the Fund are subject to the ESG Criteria and Sustainability Criteria. This is achieved through the use of M&G’s proprietary analysis and/or third party ESG information. As explained in the ESG Criteria and Sustainability Criteria document, it may not be practicable to perform ESG analysis on cash,near cash, some derivatives and some collective investment schemes, to the same standards as for the other investments. The Investment Manager will assess the suitability of such instruments relative to the Fund’s investment objectives.

The ESG categorisation of the Fund is explained in Appendix 1 "ESG Integration and Approaches to Responsible Investment" of this Prospectus. Investors should refer to that section for further details.
| ESG Information | Additional information is available to investors on the Fund page of the M&G website: - ESG Criteria and Sustainability Criteria: in the document titled "M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund – ESG Criteria and Sustainability Criteria” which includes the Fund’s exclusions approach.
- Periodic reporting against the Fund’s non-financial characteristics.
 |
| --- | --- |
| Benchmark | MSCI ACWI Net Return Index The benchmark is a comparator against which the Fund’s performance can be measured. The index has been chosen as the Fund’s benchmark as it best reflects the scope of the Fund’s investment policy. The benchmark is used solely to measure the Fund’s performance and does not constrain the Fund's portfolio construction. The Fund is actively managed. The Investment Manager has complete freedom in choosing which investments to buy, hold and sell in the fund. The Fund’s holdings may deviate significantly from the benchmark’s constituents. The benchmark is not an ESG benchmark and is not consistent with the ESG Criteria and Sustainability Criteria. The benchmark is shown in the share class currency. |
| Profile of Typical Investor | The Fund is suitable for retail and Institutional Investors seeking to gain a combination of capital growth and rising income from a diversified equity portfolio that invests in the publicly-listed equity securities issued by infrastructure companies, investment trusts and REITs across any market capitalisation that are domiciled in any country and who want a fund that applies ESG Factors when investing. There is no guarantee that the Fund will achieve its objectives. Suitable investors should appreciate that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. In each case it is expected that all investors will understand and appreciate the risks associated with investing in Shares of the Fund. This Fund may be suitable for investors who have an investment time horizon of at least five years. |
| Reference Currency | USD |
| Currency Hedged Share Class | Currency Hedged Share Classes on this Fund seek to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currency of the Currency Hedged Share Classes and the Reference Currency of the Fund. |
| Distribution Policy | If declared, unless otherwise specified for a Share Class, the Fund will pay dividends on a quarterly basis. |
| Main Risks | The Fund is exposed to the following main risks typically associated with the securities and instruments the Fund invests in or uses to seek to achieve its investment objective. - Capital & income will vary
- Currency & exchange rate
- Concentrated portfolio
- Emerging markets
- China
- Specific asset class, region or sector
- Smaller companies
 |

- Convertible bonds
- Liquidity
- Counterparty
- ESG dataInvestors should read the section "Risk Factors" for a full description of risks.

Share Classes Available for Issue
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| A | 1.75% | 4.00% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| B | 2.25% | - | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| C | 0.75% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| CI | 0.75% | 1.25% | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| J | Up to 0.75% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| JI | Up to 0.75% | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| K | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| L | 0.50% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| LI | 0.50% | 1.25% | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| N | Up to 1.75% | 4.00% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| X | 1.75% | - | - | 1.00% | See CDSC Schedule below | 0.05% | 0.15% |
| Z | - | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| ZI | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |

Investors should read the section "Important Information" which may refer to an alternative minimum subscription requirement for investors from a particular country. The Directors may reduce or waive the Minimum Subscription amount and the Minimum Subsequent Subscription amount in their sole discretion.
Initial and Redemption Charges shown are the maximum figures and, in some cases, may be less.
Investors in Currency Hedged Share Classes should note that a Share Class Hedging Charge of 0.01%-0.055% will apply.
Not all Share Classes listed are available for subscription at the time of issue of this Prospectus. A list of Share Classes issued in this Fund can be found on www.mandg.com/classesinissue.
CDSC Schedule
Shareholders who redeem from Class X Shares within three years of the original subscription date will be subject to a CDSC deducted from the redemption proceeds as follows:
| Year | 1 | 2 | 3 | Thereafter |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3.00% | 2.00% | 1.00% | 0.00% |

Investors should refer to the section "Fees and Expenses" of the Prospectus for further information on the CDSC.

### M&G (Lux) Global Maxima Fund
| Launch Date | 11 December 2019 |
| --- | --- |
| Investment Objective | The Fund aims to deliver a higher total return (the combination of capital growth and income) than that of the global equity market over any five-year period. |
| Investment Policy | The Fund invests at least 80% of its Net Asset Value in the equity securities of companies across any sector and market capitalisation that are domiciled in any country, including emerging markets. The Fund may invest in China A-Shares via the Shanghai-Hong Kong Stock Connect and the Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. The Fund may also invest in other transferable securities, cash, and near cash, directly or via collective investment schemes (including funds managed by M&G). Derivatives may be used for efficient portfolio management and hedging. |
| Investment Strategy | Investment Approach The Fund systematically employs a bottom-up stock picking approach, driven by quantitative analysis of individual companies. The Investment Manager uses proprietary data analysis and machine learning techniques to help identify stocks that are expected to outperform the global equity market and as a result, maximise the Fund’s outperformance. From the Fund’s investable universe, each stock is assessed based on its likelihood of outperforming the global equity market. The Investment Manager then uses these assessments to determine which stocks to include in the portfolio. Responsible Investment Approach The Fund is categorised as ESG Integrated. The ESG categorisation of the Fund is explained in Appendix 1 "ESG Integration and Approaches to Responsible Investment" of this Prospectus. Investors should refer to that section for further details. |
| Performance Comparator | MSCI ACWI Net Return Index The benchmark is a comparator against which the Fund’s performance can be measured. The index has been chosen as the Fund’s benchmark as it best reflects the scope of the Fund’s investment policy. The benchmark is used solely to measure the Fund’s performance and does not constrain the Fund's portfolio construction. The Fund is actively managed. The Investment Manager has complete freedom in choosing which investments to buy, hold and sell in the fund. The Fund’s holdings may deviate significantly from the benchmark’s constituents. The benchmark is shown in the share class currency. |
| Profile of Typical Investor | The Fund is suitable for retail and Institutional Investors seeking to gain a combination of capital growth and raising income from a diversified portfolio that invests in a range of companies globally, but who appreciate that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. |

|  | In each case it is expected that all investors will understand and appreciate the risks associated with investing in Shares of the Fund. This Fund may be suitable for investors who have an investment time horizon of at least five years. |
| --- | --- |
| Reference Currency | USD |
| Currency Hedged Share Classes | Currency Hedged Share Classes on this Fund seek to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currency of the Currency Hedged Share Classes and the Reference Currency of the Fund. |
| Distribution Policy | If declared, unless otherwise specified for a Share Class, the Fund will pay dividends on an annual basis. |
| Main Risks | The Fund is exposed to the following main risks typically associated with the securities and instruments the Fund invests in or uses to seek to achieve its investment objective. - Capital & income will vary
- Currency & exchange rate
- Concentrated portfolio
- Emerging markets
- China
- Smaller companies
- Liquidity
- CounterpartyInvestors should read the section "Risk Factors" for a full description of risks.
 |

Share Classes Available for Issue
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| A | 1.75% | 4.00% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| B | 2.25% | - | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| C | 0.75% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| CI | 0.75% | 1.25% | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| E | 0.65% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| EI | 0.65% | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| X | 1.75% | - | - | 1.00% | See CDSC Schedule below | 0.05% | 0.15% |
| Z | - | - | - | - | - | 0.05% | - |
| ZI | - | - | - | - | - | 0.01% | - |

Investors should read the section "Important Information" which may refer to an alternative minimum subscription requirement for investors from a particular country. The Directors may reduce or waive the Minimum Subscription amount and the Minimum Subsequent Subscription amount in their sole discretion.
Initial and Redemption Charges shown are the maximum figures and, in some cases, may be less.
No Administration Charge is charged to Z and ZI Share Classes. All the fees and charges allocated to these Classes are administratively levied and collected directly from the investor by the Management Company.
Investors in Currency Hedged Share Classes should note that a Share Class Hedging Charge of 0.01%-0.055% will apply.
Not all Share Classes listed are available for subscription at the time of issue of this Prospectus. A list of Share Classes issued in this Fund can be found on www.mandg.com/classesinissue.
CDSC Schedule
Shareholders who redeem from Class X Shares within three years of the original subscription date will be subject to a CDSC deducted from the redemption proceeds as follows:
| Year | 1 | 2 | 3 | Thereafter |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3.00% | 2.00% | 1.00% | 0.00% |

Investors should refer to the section "Fees and Expenses" of the Prospectus for further information on the CDSC.

### M&G (Lux) Global Select Fund (until 29 July 2021) – M&G (Lux) Global Sustain Paris Aligned Fund (from 30 July 2021)
| Launch Date | 9 November 2018 |
| --- | --- |
| Investment Objective | Until 29 July 2021 – M&G (Lux) Global Select Fund The Fund aims to provide a higher total return (the combination of capital growth and income) than that of the global equity market over any five-year period while applying ESG Criteria and Sustainability Criteria. From 30 July 2021 – M&G (Lux) Global Sustain Paris Aligned Fund The Fund has two aims: - Financial objective: to provide a higher total return (capital growth plus income) than that of the global equity market over any five-year period; and
- Sustainable objective: to invest in companies that contribute towards the Paris Agreement climate change goal.
 |
| Investment Policy | Until 29 July 2021 – M&G (Lux) Global Select Fund The Fund invests at least 80% of its Net Asset Value in the equity securities of sustainable companies across any sector and market capitalisation that are domiciled in any country, including emerging markets. The Fund usually holds fewer than 40 stocks. The Fund invests in securities that meet the ESG Criteria and Sustainability Criteria. The following types of exclusions apply to the Fund’s direct investments: - Norms-based exclusions: investments that are assessed to be in breach of commonly accepted standards of behaviour related to human rights, labour rights, environment and anti-corruption.
- Sector-based and/or values-based exclusions: investments and/or sectors exposed to business activities that are assessed to be damaging to human health, societal wellbeing, the environment, or otherwise assessed to be misaligned with the Fund’s sector-based and/or values-based criteria.
- Other exclusions: investments assessed to be otherwise in conflict with the ESG Criteria and Sustainability Criteria.
 References to "assessed" above mean assessment in accordance with the ESG Criteria and Sustainability Criteria document as disclosed in the ESG Information section below. Further information on the exclusions applicable to the Fund can be found in this document. The Fund may also invest in other assets including collective investment schemes, cash and near cash, deposits and warrants. The Fund may use derivative instruments for the purposes of hedging and efficient portfolio management. From 30 July 2021 – M&G (Lux) Global Sustain Paris Aligned Fund The Fund invests at least 80% of its Net Asset Value in the equity securities of sustainable companies across any sector and market capitalisation that are domiciled in any country, including emerging markets. The Fund has a concentrated portfolio of usually fewer than 40 companies. |

|  | The Fund invests in securities that meet the ESG Criteria and Sustainability Criteria. The following types of exclusions apply to the Fund’s direct investments: - Norms-based exclusions: investments that are assessed to be in breach of commonly accepted standards of behaviour related to human rights, labour rights, environment and anti-corruption.
- Sector-based and/or values-based exclusions: investments and/or sectors exposed to business activities that are assessed to be damaging to human health, societal wellbeing, the environment, or otherwise assessed to be misaligned with the Fund’s sector-based and/or values-based criteria.
- Other exclusions: investments assessed to be otherwise in conflict with the ESG Criteria and Sustainability Criteria.
 References to “assessed” above mean assessment in accordance with the ESG Criteria and Sustainability Criteria document as disclosed in the ESG Information section below. Further information on the exclusions applicable to the Fund can be found in this document. The Fund may also invest indirectly via funds (i.e. UCITS and other UCIs including funds managed by M&G), and may invest in other transferable securities such as short dated bonds and money market instruments for liquidity management, cash, and near cash. The Fund may use derivatives for efficient portfolio management and hedging. |
| --- | --- |
| Investment Strategy | Until 29 July 2021 – M&G (Lux) Global Select Fund Investment Approach The Fund is a focused core global equity fund, making long-term investments in quality companies with sustainable business models competitively positioned to protect their profitability. Importantly, the Investment Manager invests in businesses where short-term issues have provided a clear valuation opportunity. The Fund employs a bottom-up stock picking approach, driven by the fundamental analysis of individual companies. The Investment Manager believes that this approach offers a powerful combination, providing the long-term compounded value of quality businesses, as well as the potential boost to a company’s share price when a short-term issue has been resolved. Sustainability considerations encompassing ESG Factors are fully integrated into the investment process through ongoing engagement with investee companies. In order to identify securities for purchase, the Investment Manager reduces the potential investment universe as follows: - The exclusions listed in the Investment Policy are screened out.
- The Investment Manager then assesses the sustainability credentials of the remaining companies. The Investment Manager analyses these companies using external and internal research, combining qualitative and quantitative methods to build a watchlist of companies assessed to have sustainable business models. This includes an assessment of ESG Factors at every stage of the company’s fundamental analysis. More information about the abovementioned assessment process can be found in the ESG Criteria and Sustainability Criteria document.
- The Investment Manager then performs further fundamental analysis, including ESG risks that may impair a business, to consider the valuation of thesecompanies and the appropriate time to purchase in consideration of the Fund’s
 |

financial objective. The Investment Manager selects the most suitable assets to build a concentrated and high-conviction portfolio.
Responsible Investment Approach
- The Fund is categorised as Planet+ / Sustainable and promotes ESG characteristics.

Within this category, the Best-in-Class approach is applied.
- The ESG Criteria and Sustainability Criteria are anticipated to reduce the Fund's investment universe by at least 20%.
- All securities held in the Fund are subject to the ESG Criteria and Sustainability Criteria. This is achieved through the use of M&G’s proprietary analysis and/or third party ESG information. As explained in the ESG Criteria and Sustainability Criteria document, it may not be practicable to perform ESG analysis on cash, near cash, some derivatives and some collective investment schemes, to the same standards as for the other investments. The Investment Manager will assess the suitability of such instruments relative to the Fund’s investment objective.

The ESG categorisation of the Fund is explained in Appendix 1 "ESG Integration and Approaches to Responsible Investment" of this Prospectus. Investors should refer to that section for further details.
From 30 July 2021 – M&G (Lux) Global Sustain Paris Aligned Fund Investment Approach
The Fund is a focused core global equity fund, making long-term investments in sustainable companies which contribute to the long-term global warming objectives of the Paris Agreement, by either having a Low and/or a Reducing Carbon Intensity. Low Carbon Intensity means a carbon intensity lower than 50% of the weighted carbon intensity of the Fund’s benchmark, the MSCI World Net Return Index. Reducing Carbon Intensity companies mean companies that have science based targets aligned with the Paris Agreement, or have committed to have them in place within a defined time period.
In addition, these companies need to demonstrate sustainable business models competitively positioned to protect their profitability as well as an ongoing commitment to decarbonisation.
Importantly, the Investment Manager invests in businesses where short-term issues have provided a clear valuation opportunity.
The Fund employs a bottom-up stock picking approach, driven by the fundamental analysis of individual companies.
The Investment Manager believes that this approach offers a powerful combination, providing the long-term compounded value of quality businesses, as well as the potential boost to a company’s share price when a short-term issue has been resolved.
Sustainability considerations, encompassing ESG Factors are fully integrated into the investment process through ongoing engagement with investee companies. The Investment Manager considers active engagement with sustainable companies to be key to sustain positive change. In particular, climate considerations, including investing in Low and/or Reducing Carbon Intensity companies and non-mandatory factors such as whether companies are providing direct solutions to the climate challenge via their products and services, play an important role in determining the investment universe, stock selection, and portfolio construction, alongside other sustainability considerations. The Fund will
|  | typically have a weighted average carbon intensity of less than half that of the MSCI World Net Return Index. In order to identify securities for purchase, the Investment Manager reduces the potential investment universe as follows: - The exclusions listed in the Investment Policy are screened out.
- The Investment Manager then assesses the sustainability credentials of the remaining companies. The Investment Manager analyses these companies using external and internal research, combining qualitative and quantitative methods with an assessment of ESG Factors to build a watchlist of Low and/or Reducing Carbon Intensity companies assessed to have sustainable business models. More information about the above-mentioned assessment process can be found in the ESG Criteria and Sustainability Criteria document.
- The Investment Manager then performs further fundamental analysis, including ESG risks that may impair a business, to consider the valuation of these companies and the appropriate time to purchase in consideration of the Fund’s financial objective.
 The Investment Manager selects the most suitable assets to build a concentrated and high- conviction portfolio. Responsible Investment Approach - The Fund is categorised as Planet+ / Sustainable.
 Within this category, the Best-in-Class approach is applied. - The Fund is categorised as an Article 9 fund under SFDR.
- The ESG Criteria and Sustainability Criteria are anticipated to reduce the Fund's investment universe by at least 20%.
- All securities held in the Fund are subject to the ESG Criteria and Sustainability Criteria. This is achieved through the use of M&G’s proprietary analysis and/or third party ESG information. As explained in the ESG Criteria and Sustainability Criteria document, it may not be practicable to perform ESG analysis on cash,near cash, some derivatives and some collective investment schemes, to the same standards as for the other investments. The Investment Manager will assess the suitability of such instruments relative to the Fund’s investment objective.
 The ESG categorisation of the Fund is explained in Appendix 1 "ESG Integration and Approaches to Responsible Investment" of this Prospectus. Investors should refer to that section for further details. |
| --- | --- |
| ESG Information | Until 29 July 2021 – M&G (Lux) Global Select Fund Additional information is available to investors on the Fund page of the M&G website: - ESG Criteria and Sustainability Criteria: in the document titled "M&G (Lux) Global Select Fund – ESG Criteria and Sustainability Criteria" which includes the Fund’s exclusions approach.
- Periodic reporting against the Fund’s non-financial characteristics.
 From 30 July 2021 – M&G (Lux) Global Sustain Paris Aligned Fund Additional information is available to investors on the Fund page of the M&G website: - ESG Criteria and Sustainability Criteria: in the document titled "M&G (Lux) Global Sustain Paris Aligned Fund – ESG Criteria and Sustainability Criteria" whichincludes the Fund’s exclusions approach.
 |

|  | - An Annual ESG and Sustainability Report providing an assessment of the Fund’ssustainable objective will also be published when available.
- Any other periodic reporting against the Fund’s sustainable objective.
 |
| --- | --- |
| Benchmark | Until 29 July 2021 - M&G (Lux) Global Select Fund MSCI World Net Return Index The benchmark is a comparator against which the Fund’s performance can be measured. The index has been chosen as the Fund’s benchmark as it best reflects the scope of the Fund’s investment policy. The benchmark is used solely to measure the Fund’s performance and does not constrain the Fund's portfolio construction. The Fund is actively managed. The Investment Manager has complete freedom in choosing which investments to buy, hold and sell in the fund. The Fund’s holdings may deviate significantly from the benchmark’s constituents. The benchmark is not an ESG benchmark and is not consistent with the ESG Criteria and Sustainability Criteria. The benchmark is shown in the share class currency. From 30 July 2021 – M&G (Lux) Global Sustain Paris Aligned Fund MSCI World Net Return Index The benchmark is a comparator against which the Fund’s performance can be measured. The index has been chosen as the Fund’s benchmark as it best reflects the scope of the Fund’s financial objective. The benchmark is also used to define a Low Carbon Intensity company. The Investment Manager considers the Fund’s weighted average carbon intensity against the benchmark when constructing the portfolio, but the benchmark does not otherwise constrain the Fund's portfolio construction. The Fund is actively managed and within given constraints, the Investment Manager has freedom in choosing which investments to buy, hold and sell in the Fund. The Fund’s holdings may deviate significantly from the benchmark’s constituents, and as a result the Fund’s performance may deviate materially from the benchmark. The benchmark is not an ESG benchmark and is not consistent with the ESG Criteria and Sustainability Criteria. The benchmark is shown in the share class currency. |
| Profile of Typical Investor | Until 29 July 2021 - M&G (Lux) Global Select Fund The Fund is suitable for retail and Institutional Investors seeking to gain a combination of capital growth and income from a portfolio that invests in a range of companies globally, and who want a fund that applies ESG Factors when investing. There is no guarantee that the Fund will achieve its objective. Suitable investors should appreciate that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. In each case it is expected that all investors will understand and appreciate the risks associated with investing in Shares of the Fund. |

|  | This Fund may be suitable for investors who have an investment time horizon of at least five years. From 30 July 2021 – M&G (Lux) Global Sustain Paris Aligned Fund The Fund is suitable for retail and Institutional Investors seeking a combination of capital growth and income from a portfolio that invests in a range of companies globally, that contribute to the Paris Agreement climate change goal. There is no guarantee that the Fund will achieve its objective. Suitable investors should appreciate that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. In each case it is expected that all investors will understand and appreciate the risks associated with investing in Shares of the Fund. This Fund may be suitable for investors who have an investment time horizon of at least five years. |
| --- | --- |
| Reference Currency | USD |
| Currency Hedged Share Classes | Currency Hedged Share Classes on this Fund seek to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currency of the Currency Hedged Share Classes and the Reference Currency of the Fund. |
| Distribution Policy | If declared, unless otherwise specified for a Share Class, the Fund will pay dividends on an annual basis. |
| Main Risks | The Fund is exposed to the following main risks typically associated with the securities and instruments the Fund invests in or uses to seek to achieve its investment objective. - Capital & income will vary
- Emerging markets
- Currency & exchange rate
- Concentrated portfolio
- Smaller companies
- Liquidity
- Counterparty
- ESG dataInvestors should read the section "Risk Factors" for a full description of risks.
 |

Share Classes Available for Issue
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| A | 1.75% | 5.00% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| B | 2.25% | - | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| C | 0.75% | 3.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| CI | 0.75% | 1.25% | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| J | Up to 0.75% | 3.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| JI | Up to 0.75% | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |

| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| K | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| X | 1.75% | - | - | 1.00% | See CDSC Schedule below | 0.05% | 0.15% |
| Z | - | 3.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| ZI | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |

Investors should read the section "Important Information" which may refer to an alternative minimum subscription requirement for investors from a particular country. The Directors may reduce or waive the Minimum Subscription amount and the Minimum Subsequent Subscription amount in their sole discretion.
Initial and Redemption Charges shown are the maximum figures and, in some cases, may be less.
Investors in Currency Hedged Share Classes should note that a Share Class Hedging Charge of 0.01%-0.055% will apply.
Not all Share Classes listed are available for subscription at the time of issue of this Prospectus. A list of Share Classes issued in this Fund can be found on www.mandg.com/classesinissue.
CDSC Schedule
Shareholders who redeem from Class X Shares within three years of the original subscription date will be subject to a CDSC deducted from the redemption proceeds as follows:
| Year | 1 | 2 | 3 | Thereafter |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3.00% | 2.00% | 1.00% | 0.00% |

Investors should refer to the section "Fees and Expenses" of the Prospectus for further information on the CDSC.

### M&G (Lux) Global Themes Fund
| Launch Date Investment Objective | 18 March 2019 The Fund aims to provide a higher total return (the combination of capital growth and income) than that of the global equities market over any rolling five-year period. |
| --- | --- |
| Investment Policy | The Fund invests at least 80% of its Net Asset Value in the equity securities of companies across any sector and market capitalisation that are domiciled in any country, including emerging markets. The Fund uses an investment process that combines top-down and bottom-up analysis. The Investment Manager aims to identify themes arising from long--term structural shifts, changes or trends. Stocks are then selected on the basis of their quality, growth and valuation. The Fund may invest in China A-Shares via the Shanghai-Hong Kong Stock Connect and the Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. The Fund may also invest in other assets including collective investment schemes, cash and near cash, deposits and warrants. The Fund may use derivative instruments for the purposes of hedging and efficient portfolio management. |
| Investment Strategy | Investment Approach Themes are identified through analysis of global macroeconomics, demographics, government policies and spending, and technological innovation, among other considerations. The bottom-up stock selection process is designed to identify well-run companies which can benefit from those themes and which are trading on attractive valuations with good, sustainable growth prospects. Responsible Investment Approach The Fund is categorised as ESG Integrated. The ESG categorisation of the Fund is explained in Appendix 1 "ESG Integration and Approaches to Responsible Investment" of this Prospectus. Investors should refer to that section for further details. |
| Benchmark | MSCI ACWI Net Return Index The benchmark is a comparator against which the Fund’s performance can be measured. The index has been chosen as the Fund’s benchmark as it best reflects the scope of the Fund’s investment policy. The benchmark is used solely to measure the Fund’s performance and does not constrain the Fund's portfolio construction. The Fund is actively managed. The Investment Manager has complete freedom in choosing which investments to buy, hold and sell in the fund. The Fund’s holdings may deviate significantly from the benchmark’s constituents. The benchmark is shown in the share class currency. |

| Profile of Typical Investor | The Fund is suitable for retail and Institutional Investors seeking to gain a combination of capital growth and income from a portfolio that invests in a range of companies globally, but who appreciate that this is not guaranteed and that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. In each case it is expected that all investors will understand and appreciate the risks associated with investing in Shares of the Fund. This Fund may be suitable for investors who have an investment time horizon of at least five years. |
| --- | --- |
| Reference Currency | USD |
| Currency Hedged Share Classes | Currency Hedged Share Classes on this Fund seek to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currency of the Currency Hedged Share Classes and the Reference Currency of the Fund. |
| Distribution Policy | If declared, unless otherwise specified for a Share Class, the Fund will pay dividends on an annual basis. |
| Main Risks | The Fund is exposed to the following main risks typically associated with the securities and instruments the Fund invests in or uses to seek to achieve its investment objective. - Capital & income will vary
- Currency & exchange rate
- Emerging markets
- China
- Specific asset class, region or sector
- Smaller companies
- Liquidity
- CounterpartyInvestors should read the section "Risk Factors" for a full description of risks.
 |

Share Classes Available for Issue
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| A | 1.75% | 5.00% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| B | 2.25% | - | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| C | 0.75% | 3.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| CI | 0.75% | 1.25% | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| J | Up to 0.75% | 3.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| JI | Up to 0.75% | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| K | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| X | 1.75% | - | - | 1.00% | See CDSC Schedule below | 0.05% | 0.15% |
| Z | - | 3.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |

| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| ZI | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |

Investors should read the section "Important Information" which may refer to an alternative minimum subscription requirement for investors from a particular country. The Directors may reduce or waive the Minimum Subscription amount and the Minimum Subsequent Subscription amount in their sole discretion.
Initial and Redemption Charges shown are the maximum figures and, in some cases, may be less.
Investors in Currency Hedged Share Classes should note that a Share Class Hedging Charge of 0.01%-0.055% will apply.
Not all Share Classes listed are available for subscription at the time of issue of this Prospectus. A list of Share Classes issued in this Fund can be found on www.mandg.com/classesinissue.
CDSC Schedule
Shareholders who redeem from Class X Shares within three years of the original subscription date will be subject to a CDSC deducted from the redemption proceeds as follows:
| Year | 1 | 2 | 3 | Thereafter |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3.00% | 2.00% | 1.00% | 0.00% |

Investors should refer to the section "Fees and Expenses" of the Prospectus for further information on the CDSC.

### M&G (Lux) Japan Fund
| Launch Date | 26 October 2018 |
| --- | --- |
| Investment Objective | The Fund aims to provide a higher total return (the combination of capital growth and income) than that of the Japanese equity market over any five-year period. |
| Investment Policy | The Fund invests at least 80% of its Net Asset Value in the equity securities of companies that are domiciled in, or conducting the major part of their economic activity in, Japan. The Fund usually holds fewer than 50 stocks. The Investment Manager believes that market mis-pricings can and often do occur because psychological factors (i.e. behavioural biases) may prevent investors from always assessing investments rationally. As a result, market prices do not always reflect fundamental values. The Investment Manager believes that it is possible to profit systematically from such behavioural biases that are prevalent in the Japanese equity market. The Fund may also invest in other assets including collective investment schemes, cash and near cash, deposits and warrants. The Fund may use derivative instruments for the purposes of hedging and efficient portfolio management. |
| Investment Strategy | Investment Approach The Investment Manager aims to take advantage of market mis-pricings by adopting a disciplined, long-term investment approach. The Fund screens a wide investment universe to form a focused list of stocks which will trade on low valuations relative to their history and the market. These companies are then subject to disciplined and rigorous fundamental analysis. Attaining an understanding of a company’s sustainable earnings ensures our fundamental analysis leads to a high level of conviction for each of the companies held in the Fund. The Investment Manager aims to construct a reasonably diversified portfolio and expects stock selection to be the main driver of performance. Responsible Investment Approach The Fund is categorised as ESG Integrated. The ESG categorisation of the Fund is explained in Appendix 1 "ESG Integration and Approaches to Responsible Investment" of this Prospectus. Investors should refer to that section for further details. |
| Benchmark | MSCI Japan Net Return Index The benchmark is a comparator against which the Fund’s performance can be measured. The index has been chosen as the Fund’s benchmark as it best reflects the scope of the Fund’s investment policy. The benchmark is used solely to measure the Fund’s performance and does not constrain the Fund's portfolio construction. The Fund is actively managed. The Investment Manager has complete freedom in choosing which investments to buy, hold and sell in the fund. The Fund’s holdings may deviate significantly from the benchmark’s constituents. |

|  | The benchmark is shown in the share class currency. |
| --- | --- |
| Profile of Typical Investor | The Fund is suitable for retail and Institutional Investors seeking long-term capital growth and income through investment in Japanese securities. The Fund is suitable for investors who appreciate that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. In each case it is expected that all investors will understand and appreciate the risks associated with investing in Shares of the Fund. This Fund may be suitable for investors who have an investment time horizon of at least five years. |
| Reference Currency | JPY |
| Currency Hedged Share Class | Currency Hedged Share Classes on this Fund seek to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currency of the Currency Hedged Share Classes and the Reference Currency of the Fund. |
| Distribution Policy | If declared, unless otherwise specified for a Share Class, the Fund will pay dividends on an annual basis. |
| Main Risks | The Fund is exposed to the following main risks typically associated with the securities and instruments the Fund invests in or uses to seek to achieve its investment objective. - Capital & income will vary
- Currency & exchange rate
- Concentrated portfolio
- Specific asset class, region or sector
- Smaller companies
- Liquidity
- CounterpartyInvestors should read the section "Risk Factors" for a full description of risks.
 |

Share Classes Available for Issue
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| A | 1.50% | 5.00% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| B | 2.00% | - | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| C | 0.75% | 3.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| CI | 0.75% | 1.25% | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| J | Up to 0.75% | 3.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| JI | Up to 0.75% | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| K | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| X | 1.50% | - | - | 1.00% | See CDSC Schedule below | 0.05% | 0.15% |

| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Z | - | 3.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| ZI | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |

Investors should read the section "Important Information" which may refer to an alternative minimum subscription requirement for investors from a particular country. The Directors may reduce or waive the Minimum Subscription amount and the Minimum Subsequent Subscription amount in their sole discretion.
Initial and Redemption Charges shown are the maximum figures and, in some cases, may be less.
Investors in Currency Hedged Share Classes should note that a Share Class Hedging Charge of 0.01%-0.055% will apply.
Not all Share Classes listed are available for subscription at the time of issue of this Prospectus. A list of Share Classes issued in this Fund can be found on www.mandg.com/classesinissue.
CDSC Schedule
Shareholders who redeem from Class X Shares within three years of the original subscription date will be subject to a CDSC deducted from the redemption proceeds as follows:
| Year | 1 | 2 | 3 | Thereafter |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3.00% | 2.00% | 1.00% | 0.00% |

Investors should refer to the section "Fees and Expenses" of the Prospectus for further information on the CDSC.

### M&G (Lux) Japan Smaller Companies Fund
| Launch Date | 26 October 2018 |
| --- | --- |
| Investment Objective | The Fund aims to provide a higher total return (the combination of capital growth and income) than that of the Japanese Smaller Companies equity market over any five-year period. |
| Investment Policy | The Fund invests at least 80% of its Net Asset Value in equity securities of smaller companies that are incorporated, domiciled, or do most of their business in Japan. Smaller companies are defined as the bottom half in terms of total market capitalisation of all publicly listed companies in Japan. The Fund usually holds a concentrated portfolio of fewer than 50 companies. The Fund may also invest in other transferable securities, cash, and near cash, directly or via collective investment schemes (including funds managed by M&G). Derivatives may be used for efficient portfolio management and hedging. |
| Investment Strategy | Investment Approach The Fund employs a disciplined approach to investment which concentrates on the analysis and selection of individual companies. The Investment Manager believes that stock market mispricing can and often do occur because psychological factors (i.e. behavioural biases) prevent investors from always assessing investments rationally. This can lead to companies being priced differently to what the Investment Manager believes is the true value, which can cause volatility in prices. The Fund seeks to profit from such behavioural biases by employing an investment approach which aims to take advantage of this price volatility. The investment approach filters the Fund’s investment universe down to a focused list of companies whose shares trade on low valuations relative to their history and the market. These companies are then subject to rigorous fundamental analysis to attain an understanding of a company’s sustainable earnings. This fundamental analysis leads to a high level of conviction for each of the companies held in the Fund. The Investment Manager expects stock selection to be the main driver of performance. Responsible Investment Approach The Fund is categorised as ESG Integrated. The ESG categorisation of the Fund is explained in Appendix 1 "ESG Integration and Approaches to Responsible Investment" of this Prospectus. Investors should refer to that section for further details. |
| Benchmark | Russell/Nomura Mid-Small Cap Net Return Index The benchmark is a comparator against which the Fund’s performance can be measured. The index has been chosen as the Fund’s benchmark as it best reflects the scope of the Fund’s investment policy. The benchmark is used solely to measure the Fund’s performance and does not constrain the Fund's portfolio construction. |

|  | The Fund is actively managed. The Investment Manager has complete freedom in choosing which investments to buy, hold and sell in the fund. The Fund’s holdings may deviate significantly from the benchmark’s constituents. The benchmark is shown in the share class currency. |
| --- | --- |
| Profile of Typical Investor | The Fund is suitable for retail and Institutional Investors seeking long-term capital growth and income through investment in smaller capitalisation Japanese securities. The Fund is suitable for investors who appreciate that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. In each case it is expected that all investors will understand and appreciate the risks associated with investing in Shares of the Fund. This Fund may be suitable for investors who have an investment time horizon of at least five years. |
| Reference Currency | JPY |
| Currency Hedged Share Class | Currency Hedged Share Classes on this Fund seek to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currency of the Currency Hedged Share Classes and the Reference Currency of the Fund. |
| Distribution Policy | If declared, unless otherwise specified for a Share Class, the Fund will pay dividends on an annual basis. |
| Main Risks | The Fund is exposed to the following main risks typically associated with the securities and instruments the Fund invests in or uses to seek to achieve its investment objective. - Capital & income will vary
- Currency & exchange rate
- Concentrated portfolio
- Specific asset class, region or sector
- Smaller companies
- Liquidity
- CounterpartyInvestors should read the section "Risk Factors" for a full description of risks.
 |

Share Classes Available for Issue
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| A | 1.50% | 5.00% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| B | 2.00% | - | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| C | 0.75% | 3.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| CI | 0.75% | 1.25% | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| K | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| X | 1.50% | - | - | 1.00% | See CDSC Schedule below | 0.05% | 0.15% |

| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Z | - | 3.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| ZI | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |

Investors should read the section "Important Information" which may refer to an alternative minimum subscription requirement for investors from a particular country. The Directors may reduce or waive the Minimum Subscription amount and the Minimum Subsequent Subscription amount in their sole discretion.
Initial and Redemption Charges shown are the maximum figures and, in some cases, may be less.
Investors in Currency Hedged Share Classes should note that a Share Class Hedging Charge of 0.01%-0.055% will apply.
Not all Share Classes listed are available for subscription at the time of issue of this Prospectus. A list of Share Classes issued in this Fund can be found on www.mandg.com/classesinissue.
CDSC Schedule
Shareholders who redeem from Class X Shares within three years of the original subscription date will be subject to a CDSC deducted from the redemption proceeds as follows:
| Year | 1 | 2 | 3 | Thereafter |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3.00% | 2.00% | 1.00% | 0.00% |

Investors should refer to the section "Fees and Expenses" of the Prospectus for further information on the CDSC.

### M&G (Lux) North American Dividend Fund
| Launch Date | 9 November 2018 |
| --- | --- |
| Investment Objective | The Fund has two aims: - to deliver a higher total return (the combination of capital growth and income) than that of the US equity market over any five-year period; and
- to deliver an income stream that increases every year in US Dollar terms.
 |
| Investment Policy | The Fund invests at least 80% of its Net Asset Value in the equity securities of companies across any sector and market capitalisation that are domiciled in, or conducting the major part of their economic activity in, the US and Canada. The Fund usually holds fewer than 50 stocks. The Investment Manager seeks to invest in companies with excellent capital discipline and the potential for long-term dividend growth. The Investment Manager believes rising dividends create upward pressure on the value of shares. The Fund may also invest in other assets including collective investment schemes, cash and near cash, deposits and warrants. The Fund may use derivative instruments for the purposes of hedging and efficient portfolio management. |
| Investment Strategy | Investment Approach The Fund employs a bottom-up stock picking approach, driven by the fundamental analysis of individual companies. Dividend yield is not the primary consideration for stock selection. The Investment Manager aims to create a diversified portfolio with exposure to a broad range of sectors. Stocks with different drivers of dividend growth are selected to construct a portfolio that has the potential to cope in a variety of market conditions. Responsible Investment Approach The Fund is categorised as ESG Integrated. The ESG categorisation of the Fund is explained in Appendix 1 "ESG Integration and Approaches to Responsible Investment" of this Prospectus. Investors should refer to that section for further details. |
| Benchmark | S&P 500 Net Total Return Index The benchmark is a comparator against which the Fund’s performance can be measured. The index has been chosen as the Fund’s benchmark as it best reflects the scope of the Fund’s investment policy. The benchmark is used solely to measure the Fund’s performance and does not constrain the Fund's portfolio construction. The Fund is actively managed. The Investment Manager has complete freedom in choosing which investments to buy, hold and sell in the fund. The Fund’s holdings may deviate significantly from the benchmark’s constituents. The benchmark is shown in the share class currency. |
| Profile of Typical Investor | The Fund is suitable for retail and Institutional Investors seeking to gain a combination of capital growth and rising income from a diversified equity portfolio that invests in a range of companies |

|  | in North America. The Fund is suitable for investors who appreciate that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. In each case it is expected that all investors will understand and appreciate the risks associated with investing in Shares of the Fund. This Fund may be suitable for investors who have an investment time horizon of at least five years. |
| --- | --- |
| Reference Currency | USD |
| Currency Hedged Share Classes | Currency Hedged Share Classes seek to reduce the exposure of the holders of hedged Classes to movements in the material currencies within the Fund’s portfolio. |
| Distribution Policy | If declared, unless otherwise specified for a Share Class, the Fund will pay dividends on a quarterly basis. |
| Main Risks | The Fund is exposed to the following main risks typically associated with the securities and instruments the Fund invests in or uses to seek to achieve its investment objective. - Capital & income will vary
- Specific asset class, region or sector
- Concentrated portfolio
- Currency & exchange rate
- Smaller companies
- Liquidity
- CounterpartyInvestors should read the section "Risk Factors" for a full description of risks.
 |

Share Classes Available for Issue
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| A | 1.50% | 5.00% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| B | 2.00% | - | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| C | 0.75% | 3.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| CI | 0.75% | 1.25% | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| J | Up to 0.75% | 3.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| JI | Up to 0.75% | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| K | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| X | 1.50% | - | - | 1.00% | See CDSC Schedule below | 0.05% | 0.15% |
| Z | - | 3.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| ZI | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |

Investors should read the section "Important Information" which may refer to an alternative minimum subscription requirement for investors from a particular country. The Directors may reduce or waive the Minimum Subscription amount and the Minimum Subsequent Subscription amount in their sole discretion.
Initial and Redemption Charges shown are the maximum figures and, in some cases, may be less.
Investors in Currency Hedged Share Classes should note that a Share Class Hedging Charge of 0.01%-0.055% will apply.
Not all Share Classes listed are available for subscription at the time of issue of this Prospectus. A list of Share Classes issued in this Fund can be found on www.mandg.com/classesinissue.
CDSC Schedule
Shareholders who redeem from Class X Shares within three years of the original subscription date will be subject to a CDSC deducted from the redemption proceeds as follows:
| Year | 1 | 2 | 3 | Thereafter |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3.00% | 2.00% | 1.00% | 0.00% |

Investors should refer to the section "Fees and Expenses" of the Prospectus for further information on the CDSC.

### M&G (Lux) North American Value Fund
| Launch Date | 9 November 2018 |
| --- | --- |
| Investment Objective | The Fund aims to provide a higher total return (the combination of capital growth and income) than that of the US equity market over any five-year period. |
| Investment Policy | The Fund invests at least 80% of its Net Asset Value in the equity securities of companies across any sector and market capitalisation that are domiciled in, or conducting the major part of their economic activity in, the US and Canada. The investment process of the Fund is based on the fundamental analysis of companies trading on low valuations relative to their history and the market. The Fund may also invest in other assets including collective investment schemes, cash and near cash, deposits and warrants. The Fund may use derivative instruments for the purposes of hedging and efficient portfolio management. |
| Investment Strategy | Investment Approach The Fund employs a bottom-up stock picking approach to identify shares of North American companies that the Investment Manager believes are undervalued. The Investment Manager seeks to identify companies that are mispriced, while trying to avoid firms that are cheap for a reason and whose share prices are unlikely to improve over time. The Fund’s approach combines strict value-focused screening with rigorous qualitative analysis to ensure the Fund has a consistent and disciplined value bias, without compromising on the robustness of the companies in the portfolio. The main driver of returns is expected to be the value style and overall stock selection rather than any individual sector or stock. Responsible Investment Approach The Fund is categorised as ESG Integrated. The ESG categorisation of the Fund is explained in Appendix 1 "ESG Integration and Approaches to Responsible Investment" of this Prospectus. Investors should refer to that section for further details. |
| Benchmark | S&P 500 Net Total Return Index The benchmark is a comparator against which the Fund’s performance can be measured. The index has been chosen as the Fund’s benchmark as it best reflects the scope of the Fund’s investment policy. The benchmark is used solely to measure the Fund’s performance and does not constrain the Fund's portfolio construction. The Fund is actively managed. The Investment Manager has complete freedom in choosing which investments to buy, hold and sell in the fund. The Fund’s holdings may deviate significantly from the benchmark’s constituents. The benchmark is shown in the share class currency. |

| Profile of Typical Investor | The Fund is suitable for retail and Institutional Investors seeking long term capital growth and income from a diversified equity portfolio that invests in a range of companies in North America. The Fund is suitable for investors who appreciate that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. In each case it is expected that all investors will understand and appreciate the risks associated with investing in Shares of the Fund. This Fund may be suitable for investors who have an investment time horizon of at least five years. |
| --- | --- |
| Reference Currency | USD |
| Currency Hedged Share classes | Currency Hedged Share Classes seek to reduce the exposure of the holders of hedged Share Classes to movements in the material currencies within the Fund’s portfolio. |
| Distribution Policy | If declared, unless otherwise specified for a Share Class, the Fund will pay dividends on an annual basis. |
| Main Risks | The Fund is exposed to the following main risks typically associated with the securities and instruments the Fund invests in or uses to seek to achieve its investment objective. - Capital & income will vary
- Specific asset class, region or sector
- Currency & exchange rate
- Smaller companies
- Liquidity
- CounterpartyInvestors should read the section "Risk Factors" for a full description of risks.
 |

Share Classes Available for Issue
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| A | 1.50% | 5.00% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| B | 2.00% | - | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| C | 0.75% | 3.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| CI | 0.75% | 1.25% | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| J | Up to 0.75% | 3.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| JI | Up to 0.75% | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| K | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| X | 1.50% | - | - | 1.00% | See CDSC Schedule below | 0.05% | 0.15% |
| Z | - | 3.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| ZI | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |

Investors should read the section "Important Information" which may refer to an alternative minimum subscription requirement for investors from a particular country. The Directors may reduce or waive the Minimum Subscription amount and the Minimum Subsequent Subscription amount in their sole discretion.
Initial and Redemption Charges shown are the maximum figures and, in some cases, may be less.
Investors in Currency Hedged Share Classes should note that a Share Class Hedging Charge of 0.01%-0.055% will apply.
Not all Share Classes listed are available for subscription at the time of issue of this Prospectus. A list of Share Classes issued in this Fund can be found on www.mandg.com/classesinissue.
CDSC Schedule
Shareholders who redeem from Class X Shares within three years of the original subscription date will be subject to a CDSC deducted from the redemption proceeds as follows:
| Year | 1 | 2 | 3 | Thereafter |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3.00% | 2.00% | 1.00% | 0.00% |

Investors should refer to the section "Fees and Expenses" of the Prospectus for further information on the CDSC.

### M&G (Lux) Pan European Select Fund (until 29 July 2021) – M&G (Lux) Pan European Sustain Paris Aligned Fund (from 30 July 2021)
| Launch Date | 9 November 2018 |
| --- | --- |
| Investment Objective | Until 29 July 2021 – M&G (Lux) Pan European Select Fund The Fund aims to provide a higher total return (the combination of capital growth and income) than that of the European equity market over any five-year period while applying ESG Criteria and Sustainability Criteria. From 30 July 2021 – M&G (Lux) Pan European Sustain Paris Aligned Fund The Fund has two aims: - Financial objective: to provide a higher total return (capital growth plus income) than that of the European equity market over any five-year period; and
- Sustainable objective: to invest in companies that contribute towards the ParisAgreement climate change goal.
 |
| Investment Policy | Until 29 July 2021 – M&G (Lux) Pan European Select Fund The Fund invests at least 80% of its Net Asset Value in the equity securities of sustainable companies across any sectors and market capitalisations that are domiciled in, or conducting the major part of their economic activity in, Europe. The Fund usually holds fewer than 35 stocks. The Fund invests in securities that meet the ESG Criteria and Sustainability Criteria. The following types of exclusions apply to the Fund’s direct investments: - Norms-based exclusions: investments that are assessed to be in breach of commonly accepted standards of behaviour related to human rights, labour rights, environment and anti-corruption.
- Sector-based and/or values-based exclusions: investments and/or sectorsexposed to business activities that are assessed to be damaging to human health, societal wellbeing, the environment, or otherwise assessed to be misaligned with the Fund’s sector-based and/or values-based criteria.
- Other exclusions: investments assessed to be otherwise in conflict with the ESG Criteria and Sustainability Criteria.
 References to "assessed" above mean assessment in accordance with the ESG Criteria and Sustainability Criteria document as disclosed in the ESG Information section below. Further information on the exclusions applicable to the Fund can be found in this document. The Fund may also invest in other assets including collective investment schemes, cash and near cash, deposits and warrants. The Fund may use derivative instruments for the purposes of hedging and efficient portfolio management. From 30 July 2021 – M&G (Lux) Pan European Sustain Paris Aligned Fund The Fund invests at least 80% of its Net Asset Value in the equity securities of sustainable companies across any sectors and market capitalisations that are domiciled in, or |

|  | conducting the major part of their economic activity in, Europe. The Fund has a concentrated portfolio of usually fewer than 35 companies. The Fund invests in securities that meet the ESG Criteria and Sustainability Criteria. The following types of exclusions apply to the Fund’s direct investments: - Norms-based exclusions: investments that are assessed to be in breach of commonly accepted standards of behaviour related to human rights, labour rights, environment and anti-corruption.
- Sector-based and/or values-based exclusions: investments and/or sectorsexposed to business activities that are assessed to be damaging to human health, societal wellbeing, the environment, or otherwise assessed to be misaligned with the Fund’s sector-based and/or values-based criteria.
- Other exclusions: investments assessed to be otherwise in conflict with the ESG Criteria and Sustainability Criteria.
 References to “assessed” above mean assessment in accordance with the ESG Criteria and Sustainability Criteria document as disclosed in the ESG Information section below. Further information on the exclusions applicable to the Fund can be found in this document. The Fund may also invest indirectly via funds (i.e. UCITS and other UCIs including funds managed by M&G), and may invest in other transferable securities such as short dated bonds and money market instruments for liquidity management, cash, and near cash. The Fund may use derivatives for efficient portfolio management and hedging. |
| --- | --- |
| Investment Strategy | Until 29 July 2021 – M&G (Lux) Pan European Select Fund Investment Approach The Fund is a focused European equity fund, making long-term investments in quality companies with sustainable business models competitively positioned to protect their profitability. Importantly, the Investment Manager invests in businesses where short-term issues have provided a clear valuation opportunity. The Fund employs a bottom-up stock picking approach, driven by the fundamental analysis of individual companies. The Investment Manager believes that this approach offers a powerful combination, providing the long-term compounded value of quality businesses, as well as the potential boost to a company’s share price when a short-term issue has been resolved. Sustainability considerations encompassing ESG Factors are fully integrated into the investment process through ongoing engagement with investee companies. In order to identify securities for purchase, the Investment Manager reduces the potential investment universe as follows: - The exclusions listed in the Investment Policy are screened out.
- The Investment Manager then assesses the sustainability credentials of the remaining companies. The Investment Manager analyses these companies using external and internal research, combining qualitative and quantitative methods to build a watchlist of companies assessed to have sustainable business models. This includes an assessment of ESG Factors at every stage of the company’s fundamental analysis. More information about the abovementioned assessment process can be found in the ESG Criteria and Sustainability Criteria document.
- The Investment Manager then performs further fundamental analysis, includingESG risks that may impair a business, to consider the valuation of these
 |

companies and the appropriate time to purchase in consideration of the Fund’s financial objective. The Investment Manager selects the most suitable assets to build a concentrated and high-conviction portfolio.
Responsible Investment Approach
- The Fund is categorised as Planet+ / Sustainable and promotes ESG characteristics.

Within this category, the Best-in-Class approach is applied.
- The ESG Criteria and Sustainability Criteria are anticipated to reduce the Fund's investment universe by at least 20%.
- All securities held in the Fund are subject to the ESG Criteria and Sustainability Criteria. This is achieved through the use of M&G’s proprietary analysis and/or third party ESG information. As explained in the ESG Criteria and Sustainability Criteria document, it may not be practicable to perform ESG analysis on cash,near cash, some derivatives and some collective investment schemes, to the same standards as for the other investments. The Investment Manager will assess the suitability of such instruments relative to the Fund’s investment objective.

The ESG categorisation of the Fund is explained in Appendix 1 "ESG Integration and Approaches to Responsible Investment" of this Prospectus. Investors should refer to that section for further details.
From 30 July 2021 – M&G (Lux) Pan European Sustain Paris Aligned Fund Investment Approach
The Fund is a focused European equity fund, making long-term investments in sustainable companies which contribute to the long-term global warming objectives of the Paris Agreement, by either having a Low and/or a Reducing Carbon Intensity. Low Carbon Intensity means a carbon intensity lower than 50% of the weighted carbon intensity of the Fund’s benchmark, the MSCI Europe Net Return Index. Reducing Carbon Intensity companies mean companies that have science based targets aligned with the Paris Agreement, or have committed to have them in place within a defined time period.
In addition, these companies need to demonstrate sustainable business models competitively positioned to protect their profitability as well as an ongoing commitment to decarbonisation.
Importantly, the Investment Manager invests in businesses where short-term issues have provided a clear valuation opportunity.
The Fund employs a bottom-up stock picking approach, driven by the fundamental analysis of individual companies.
The Investment Manager believes that this approach offers a powerful combination, providing the long-term compounded value of quality businesses, as well as the potential boost to a company’s share price when a short-term issue has been resolved.
Sustainability considerations, encompassing ESG Factors are fully integrated into the investment process through ongoing engagement with investee companies. The Investment Manager considers active engagement with sustainable companies to be key to sustain positive change. In particular, climate considerations, including investing in Low and/or Reducing Carbon Intensity companies and non-mandatory factors such as whether companies are providing direct solutions to the climate challenge via their products and services, play an important role in determining the investment universe, stock selection, and portfolio construction, alongside other sustainability considerations. The Fund will
|  | typically have a weighted average carbon intensity of less than half that of the MSCI Europe Net Return Index. In order to identify securities for purchase, the Investment Manager reduces the potential investment universe as follows: - The exclusions listed in the Investment Policy are screened out.
- The Investment Manager then assesses the sustainability credentials of the remaining companies. The Investment Manager analyses these companies using external and internal research, combining qualitative and quantitative methods with an assessment of ESG Factors to build a watchlist of Low and/or Reducing Carbon Intensity companies assessed to have sustainable business models. More information about the above-mentioned assessment process can be found in the ESG Criteria and Sustainability Criteria document.
- The Investment Manager then performs further fundamental analysis, including ESG risks that may impair a business, to consider the valuation of these companies and the appropriate time to purchase in consideration of the Fund’s financial objective.
 The Investment Manager selects the most suitable assets to build a concentrated and high- conviction portfolio. Responsible Investment Approach - The Fund is categorised as Planet+ / SustainableWithin this category, the Best-in-Class approach is applied.
- The Fund is categorised as an Article 9 fund under SFDR.
- The ESG Criteria and Sustainability Criteria are anticipated to reduce the Fund's investment universe by at least 20%.
- All securities held in the Fund are subject to the ESG Criteria and Sustainability Criteria. This is achieved through the use of M&G’s proprietary analysis and/or third party ESG information. As explained in the ESG Criteria and Sustainability Criteria document, it may not be practicable to perform ESG analysis on cash, near cash, some derivatives and some collective investment schemes, to the same standards as for the other investments. The Investment Manager will assess the suitability of such instruments relative to the Fund’s investment objective.
 The ESG categorisation of the Fund is explained in Appendix 1 "ESG Integration and Approaches to Responsible Investment" of this Prospectus. Investors should refer to that section for further details. |
| --- | --- |
| ESG Information | Until 29 July 2021 – M&G (Lux) Pan European Select Fund Additional information is available to investors on the Fund page of the M&G website: - ESG Criteria and Sustainability Criteria: in the document titled "M&G (Lux) Pan European Select Fund – ESG Criteria and Sustainability Criteria” which includes the Fund’s exclusions approach.
- Periodic reporting against the Fund’s non-financial characteristics.
 From 30 July 2021 – M&G (Lux) Pan European Sustain Paris Aligned Fund Additional information is available to investors on the Fund page of the M&G website: - ESG Criteria and Sustainability Criteria: in the document titled "M&G (Lux) PanEuropean Sustain Paris Aligned Fund – ESG Criteria and Sustainability Criteria” which includes the Fund’s exclusions approach.
 |

|  | - Periodic reporting against the Fund’s non-financial characteristics.
 |
| --- | --- |
| Benchmark | Until 29 July 2021 – M&G (Lux) Pan European Select Fund MSCI Europe Net Return Index The benchmark is a comparator against which the Fund’s performance can be measured. The index has been chosen as the Fund’s benchmark as it best reflects the scope of the Fund’s investment policy. The benchmark is used solely to measure the Fund’s performance and does not constrain the Fund's portfolio construction. The Fund is actively managed. The Investment Manager has complete freedom in choosing which investments to buy, hold and sell in the fund. The Fund’s holdings may deviate significantly from the benchmark’s constituents. The benchmark is not an ESG benchmark and is not consistent with the ESG Criteria and Sustainability Criteria. The benchmark is shown in the share class currency. From 30 July 2021 – M&G (Lux) Pan European Sustain Paris Aligned Fund MSCI Europe Net Return Index The benchmark is a comparator against which the Fund’s total return performance can be measured. The index has been chosen as the Fund’s benchmark as it best reflects the Fund’s financial objective. The benchmark is also used to define a Low Carbon Intensity company. The Investment Manager considers the Fund’s weighted average carbon intensity against the benchmark when constructing the portfolio, but the benchmark does not otherwise constrain the Fund's portfolio construction. The Fund is actively managed and within given constraints, the Investment Manager has freedom in choosing which investments to buy, hold and sell in the Fund. The Fund’s holdings may deviate significantly from the benchmark’s constituents, and as a result the Fund’s performance may deviate materially from the benchmark. The benchmark is not an ESG benchmark and is not consistent with the ESG Criteria and Sustainability Criteria. |
| Profile of Typical Investor | Until 29 July 2021 – M&G (Lux) Pan European Select Fund The Fund is suitable for retail and Institutional Investors seeking to gain a combination of capital growth and income from a portfolio that invests in a range of European companies, and who want a fund that applies ESG Factors when investing. There is no guarantee that the Fund will achieve its objective. Suitable investors should appreciate that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. In each case it is expected that all investors will understand and appreciate the risks associated with investing in Shares of the Fund. This Fund may be suitable for investors who have an investment time horizon of at least five years. From 30 July 2021 – M&G (Lux) Pan European Sustain Paris Aligned Fund |

|  | The Fund is suitable for retail and Institutional Investors seeking a combination of capital growth and income from a portfolio that invests in a range of European companies, that contribute to the Paris Agreement climate change goal. There is no guarantee that the Fund will achieve its objective. Suitable investors should appreciate that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. In each case it is expected that all investors will understand and appreciate the risks associated with investing in Shares of the Fund. This Fund may be suitable for investors who have an investment time horizon of at least five years. |
| --- | --- |
| Reference Currency | EUR |
| Currency Hedged Share Classes | Currency Hedged Share Classes on this Fund seek to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currency of the Currency Hedged Share Classes and the Reference Currency of the Fund. |
| Distribution Policy | If declared, unless otherwise specified for a Share Class, the Fund will pay dividends on a semi-annually basis. |
| Main Risks | The Fund is exposed to the following main risks typically associated with the securities and instruments the Fund invests in or uses to seek to achieve its investment objective. - Capital & income will vary
- Specific asset class, region or sector
- Concentrated portfolio
- Currency & exchange rate
- Smaller companies
- Liquidity
- Counterparty
- ESG dataInvestors should read the section "Risk Factors" for a full description of risks.
 |

Share Classes Available for Issue
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| A | 1.50% | 5.00% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| B | 2.00% | - | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| C | 0.75% | 3.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| CI | 0.75% | 1.25% | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| J | Up to 0.75% | 3.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| JI | Up to 0.75% | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| K | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |

| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| X | 1.50% | - | - | 1.00% | See CDSC Schedule below | 0.05% | 0.15% |
| Z | - | 3.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| ZI | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |

Investors should read the section "Important Information" which may refer to an alternative minimum subscription requirement for investors from a particular country. The Directors may reduce or waive the Minimum Subscription amount and the Minimum Subsequent Subscription amount in their sole discretion.
Initial and Redemption Charges shown are the maximum figures and, in some cases, may be less.
Investors in Currency Hedged Share Classes should note that a Share Class Hedging Charge of 0.01%-0.055% will apply.
Not all Share Classes listed are available for subscription at the time of issue of this Prospectus. A list of Share Classes issued in this Fund can be found on www.mandg.com/classesinissue.
CDSC Schedule
Shareholders who redeem from Class X Shares within three years of the original subscription date will be subject to a CDSC deducted from the redemption proceeds as follows:
| Year | 1 | 2 | 3 | Thereafter |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3.00% | 2.00% | 1.00% | 0.00% |

Investors should refer to the section "Fees and Expenses" of the Prospectus for further information on the CDSC.

### M&G (Lux) Positive Impact Fund
| Launch Date | 29 November 2018 |
| --- | --- |
| Investment Objective | The Fund has two aims: - Financial objective: to provide a higher total return (the combination of capital growth and income) than that of the global equity market over any five-year period; and
- Impact objective: to invest in companies that have a positive societal impact through addressing the world’s major social and/or environmental challenges.
 |
| Investment Policy | The Fund invests at least 80% of its Net Asset Value in the equity securities of companies across any sector and market capitalisation that are domiciled in any country, including emerging markets. The Fund has a concentrated portfolio and usually holds fewer than 40 stocks. The Fund invests in securities that meet the ESG Criteria and Impact Criteria. The following types of exclusions apply to the Fund’s direct investments: - Norms-based exclusions: investments that are assessed to be in breach of commonly accepted standards of behaviour related to human rights, labour rights, the environment and anti-corruption.
- Sector-based and/or values-based exclusions: investments and/or sectorsexposed to business activities that are assessed to be damaging to human health, societal wellbeing, the environment, or otherwise assessed to be misaligned with the Fund’s sector-based and/or values-based criteria.
- Other exclusions: investments assessed to be otherwise in conflict with the ESGCriteria and Impact Criteria.
 References to "assessed" above mean assessment in accordance with the ESG Criteria and Impact Criteria document as disclosed in the ESG Information section below. Further information on the exclusions applicable to the Fund can be found in this document. All equity securities and equity related instruments are subject to assessment and measurement of the ability to deliver a positive social and/or environmental impact and generate financial returns, which is conducted at a company level using M&G’s impact assessment methodology. This impact assessment methodology includes a scoring process which focuses on three criteria: - Investment Credentials: the quality and durability of the company’s businessmodel and its ability to produce sustainable economic returns;
- Intention: the company’s purpose as evidenced by the alignment of its missionstatement with its corporate actions and strategy; and
- Impact: the scale of the net positive societal impact and the company’s progresstowards addressing specified social and/or environmental challenges.
 The Fund may invest in China A-Shares via the Shanghai-Hong Kong Stock Connect and the Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. The Fund may also invest in other transferable securities, cash, and near cash, directly or via collective investment schemes (including funds managed by M&G). Derivatives may be used for efficient portfolio management and hedging. |

Investment Strategy	Investment Approach
The Fund is a concentrated portfolio of global stocks, investing over the long term in companies that make a positive social and/or environmental impact alongside a financial return, using a disciplined stock selection process.
Sustainability and impact investing considerations are fundamental in determining the
Fund’s investment universe and assessing business models.
In order to identify securities for purchase, the Investment Manager reduces the potential investment universe as follows:
- The exclusions listed in the Investment Policy are screened out.
- The Investment Manager then identifies the companies that are considered suitable for further analysis. As part of the M&G’s impact assessment methodology, the Investment Manager analyses and scores these companies to assess their suitability for the Fund. The impact assessment methodology including the scoring process applied by the Investment Manager is detailed in the ESG Criteria and Impact Criteria document. The remaining companies form a watchlist of positive impact companies that can be purchased.
- From this narrowed investment universe, the Investment Manager performs fundamental analysis to consider the valuation of these companies and the appropriate time to purchase in consideration of the Fund’s financial objective.

The Investment Manager selects the most suitable assets from the watchlist to build a high-conviction portfolio diversified across impact areas.
The Fund embraces the United Nations Sustainable Development Goals framework. It invests in companies focused on impact areas which relate to sustainable investment that contributes to an environmental objective (such as climate action, broader environmental solutions and circular economy) and/or to a social objective (such as better health, better work and education and social inclusion). The Fund’s investments do not significantly harm any of those objectives. The Fund invests in three categories of positive impact companies:
- "Pioneers", whose products or services have a transformational effect on society or the environment;
- "Enablers", which provide the tools for others to deliver positive social or environmental impact; and
- "Leaders", which spearhead the development of sustainability within their industries.

Investing in these categories provides diversification across industries and maturity of business models.
Dialogue with the companies in which the Fund invests is fundamental to the investment approach. The objective is to support and influence their contribution to the world’s major social and environmental challenges.
Responsible Investment Approach
- The Fund is categorised as Planet+ / Impact.
- The Fund is categorised as an Article 9 fund under SFDR.
- The ESG Criteria and Impact Criteria are anticipated to reduce the Fund's investment universe by at least 20%.
- All securities held in the Fund are subject to the ESG Criteria and Impact Criteria. This is achieved through the use of M&G’s proprietary analysis and/or third party ESG information. As explained in the ESG Criteria and Impact Criteria document, it may not be practicable to perform ESG analysis on cash, near cash, some

|  | derivatives and some collective investment schemes, to the same standards as for the other investments. The Investment Manager will assess the suitability of such instruments relative to the Fund’s impact investment objective. The ESG categorisation of the Fund is explained in Appendix 1 "ESG Integration and Approaches to Responsible Investment" of this Prospectus. Investors should refer to that section for further details. |
| --- | --- |
| ESG Information | Additional information is available to investors on the Fund page of the M&G website: - ESG Criteria and Impact Criteria: in the document titled "M&G (Lux) Positive Impact Fund – ESG Criteria and Impact Criteria" which includes the Fund’s exclusions approach.
- An Annual Impact Report providing an assessment of the impact objective of theFund.
- Any other periodic reporting against the Fund’s impact objective.
 |
| Benchmark | MSCI ACWI Net Return Index The benchmark is a comparator against which the Fund’s performance can be measured. The index has been chosen as the Fund’s benchmark as it best reflects the Fund’s financial objective. The benchmark is used solely to measure the Fund’s performance and does not constrain the Fund's portfolio construction. The Fund is actively managed. The Investment Manager has complete freedom in choosing which investments to buy, hold and sell in the fund. The Fund’s holdings may deviate significantly from the benchmark’s constituents. The benchmark is not an ESG benchmark and is not consistent with the ESG Criteria and Impact Criteria. The benchmark is shown in the share class currency. |
| Profile of Typical Investor | The Fund is suitable for retail and Institutional Investors seeking a combination of capital growth and income by investing in a portfolio of shares of companies from anywhere in the world that aim to have a positive societal impact. There is no guarantee that the Fund will achieve its objectives. Suitable investors should appreciate that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. In each case it is expected that all investors will understand and appreciate the risks associated with investing in Shares of the Fund. This Fund may be suitable for investors who have an investment time horizon of at least five years. |
| Reference Currency | USD |
| Currency Hedged Share Classes | Currency Hedged Share Classes on this Fund seek to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currency of the Currency Hedged Share Classes and the Reference Currency of the Fund. |
| Distribution Policy | If declared, unless otherwise specified for a Share Class, the Fund will pay dividends on an annual basis. |

| Main Risks | The Fund is exposed to the following main risks typically associated with the securities and instruments the Fund invests in or uses to seek to achieve its investment objective. - Capital & income will vary
- Concentrated portfolio
- Emerging markets
- China
- Smaller companies
- Currency & exchange rate
- Liquidity
- Counterparty
- ESG dataInvestors should read the section "Risk Factors" for a full description of risks.
 |
| --- | --- |

Share Classes Available for Issue
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| A | 1.75% | 4.00% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| B | 2.25% | - | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| C | 0.75% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| CI | 0.75% | 1.25% | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| J | Up to 0.75% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| JI | Up to 0.75% | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| K | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| L | 0.30% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| LI | 0.30% | 1.25% | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| N | Up to 1.75% | 4.00% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| X | 1.75% | - | - | 1.00% | See CDSC Schedule below | 0.05% | 0.15% |
| Z | - | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| ZI | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |

Investors should read the section "Important Information" which may refer to an alternative minimum subscription requirement for investors from a particular country. The Directors may reduce or waive the Minimum Subscription amount and the Minimum Subsequent Subscription amount in their sole discretion.
Initial and Redemption Charges shown are the maximum figures and, in some cases, may be less.
L and LI Shares have a Minimum Subscription amount of 20 million and a Minimum Subsequent Subscription amount of 50,000 in EUR or in equivalent amounts in alternative currencies.
Investors in Currency Hedged Share Classes should note that a Share Class Hedging Charge of 0.01%-0.055% will apply.
Not all Share Classes listed are available for subscription at the time of issue of this Prospectus. A list of Share Classes issued in this Fund can be found on www.mandg.com/classesinissue.
CDSC Schedule
Shareholders who redeem from Class X Shares within three years of the original subscription date will be subject to a CDSC deducted from the redemption proceeds as follows:
| Year | 1 | 2 | 3 | Thereafter |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3.00% | 2.00% | 1.00% | 0.00% |

Investors should refer to the section "Fees and Expenses" of the Prospectus for further information on the CDSC.

## Convertibles Funds

### M&G (Lux) Global Convertibles Fund
| Launch Date | 9 November 2018 |
| --- | --- |
| Investment Objective | The Fund aims to provide a higher total return (the combination of capital growth and income) than that of the global convertibles market over any five-year period. |
| Investment Policy | The Fund invests at least 70% of its Net Asset Value in convertible securities denominated in any currency. Issuers of these securities may be located in any country, including emerging markets. Exposure to these securities may be achieved, either directly or indirectly, through various combinations of corporate bonds, equities and derivatives. The investment process of the Fund is based on a bottom-up, global approach to stock picking among convertibles based on a thorough analysis of the issuer’s credit quality, equity fundamentals and the technical characteristics of the convertible. The Fund may also hold up to a maximum of 20% of its Net Asset Value in contingent convertible debt securities. Derivative instruments can be used to meet the Fund’s investment objective, for efficient portfolio management and for the purposes of hedging. These derivative instruments may include, but are not limited to, spot and forward contracts, exchange traded futures, options and credit default swaps. The Fund may also invest in other assets including debt securities, equity securities, collective investment schemes, cash and near cash, deposits and warrants. |
| Investment Strategy | Investment Approach Convertible bonds offer attractive risk adjusted returns by having the ability to participate in the equity upside whilst also benefiting from the downside protection features of bonds. The Investment Manager focuses on convertible bonds that provide the best risk-reward features in their view. For these convertible securities the potential gain from the option on the share price exceeds the potential loss from the share price falling back to the value of the bond. Risk is also managed by reducing the potential loss that the convertible might suffer if the share price of the company and the value of the embedded option declined markedly. For the Convertible Bond to provide downside protection the company’s credit quality is also analysed and monitored. The Investment Manager has no set geographical guidelines or limits determined by macroeconomic or sector views. Responsible Investment Approach The Fund is categorised as ESG Integrated. The ESG categorisation of the Fund is explained in Appendix 1 "ESG Integration and Approaches to Responsible Investment" of this Prospectus. Investors should refer to that section for further details. |

| Benchmark | Refinitiv Global Focus Convertible Bond Index The benchmark is a comparator against which the Fund’s performance can be measured. The index has been chosen as the Fund’s benchmark as it best reflects the scope of the Fund’s investment policy. The benchmark is used solely to measure the Fund’s performance and does not constrain the Fund's portfolio construction. The Fund is actively managed. The Investment Manager has complete freedom in choosing which investments to buy, hold and sell in the fund. The Fund’s holdings may deviate significantly from the benchmark’s constituents. The benchmark is shown in the share class currency. |
| --- | --- |
| Profile of Typical Investor | The Fund is suitable for retail and Institutional Investors seeking to gain a combination of capital growth and income from a portfolio of mainly global convertible assets, but who appreciate that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. In each case it is expected that all investors will understand and appreciate the risks associated with investing in Shares of the Fund. This Fund may be suitable for investors who have an investment time horizon of at least five years. |
| Reference Currency | USD |
| Currency Hedged Share classes | Currency Hedged Share Classes seek to reduce the exposure of the holders of hedged Classes to movements in the material currencies within the Fund’s portfolio. |
| Calculation of Global Exposure | Absolute VaR |
| Leverage | The Fund’s expected level of leverage under normal market conditions is 250% of the Fund’s Net Asset Value when calculated in accordance with the sum of notionals approach. The level of leverage could sometimes be higher under certain circumstances including but not limited to changes in the reference market conditions and the investment strategy. |
| Distribution Policy | If declared, unless otherwise specified for a Share Class, the Fund will pay dividends on an annual basis. |
| Main Risks | The Fund is exposed to the following main risks typically associated with the securities and instruments the Fund invests in or uses to seek to achieve its investment objective. - Capital & income will vary
- Convertible bonds
- Credit
- Currency & exchange rate
- Derivatives
- Emerging markets
- Counterparty
- Liquidity
- Interest rate
- Contingent convertible debt securitiesInvestors should read the section "Risk Factors" for a full description of risks.
 |

Share Classes Available for Issue
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| A | 1.50% | 4.00% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| B | 2.00% | - | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| C | 0.75% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| CI | 0.75% | 1.25% | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| J | Up to 0.75% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| JI | Up to 0.75% | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| K | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| X | 1.50% | - | - | 1.00% | See CDSC Schedule below | 0.05% | 0.15% |
| Z | - | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| ZI | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |

Investors should read the section "Important Information" which may refer to an alternative minimum subscription requirement for investors from a particular country. The Directors may reduce or waive the Minimum Subscription amount and the Minimum Subsequent Subscription amount in their sole discretion.
Initial and Redemption Charges shown are the maximum figures and, in some cases, may be less.
Investors in Currency Hedged Share Classes should note that a Share Class Hedging Charge of 0.01%-0.055% will apply.
Not all Share Classes listed are available for subscription at the time of issue of this Prospectus. A list of Share Classes issued in this Fund can be found on www.mandg.com/classesinissue.
CDSC Schedule
Shareholders who redeem from Class X Shares within three years of the original subscription date will be subject to a CDSC deducted from the redemption proceeds as follows:
| Year | 1 | 2 | 3 | Thereafter |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3.00% | 2.00% | 1.00% | 0.00% |

Investors should refer to the section "Fees and Expenses" of the Prospectus for further information on the CDSC.

## Fixed Income Funds

### M&G (Lux) Absolute Return Bond Fund
| Launch Date | 21 December 2016 |
| --- | --- |
| Investment Objective | The Fund aims to achieve a total return (the combination of income and capital growth) of at least cash* plus 2.5% a year, before any charges** are taken, in any market conditions and over any three-year period. The Fund aims to achieve this while seeking to minimise the degree to which the value of the Fund fluctuates over time (volatility), while also seeking to limit monthly losses. Managing the Fund’s volatility in this way reduces its ability to achieve returns significantly above 3-month Euribor plus 2.5%. * As based on 3-month Euribor, the rate at which banks borrow money from each other. ** Investors should refer to the section  " Fees and Expenses " . |
| Investment Policy | The Fund will invest at least 70% of its Net Asset Value in the following asset classes: bonds, currencies, cash, near cash and deposits. These may be issued anywhere in the world and denominated in any currency. The Fund's exposure to these investments may also be gained by investing in other collective investment schemes, or through the use of derivative instruments. The Fund may take short positions (holding derivative instruments with the aim of delivering a positive return when the assets they are linked to fall in value) in markets, currencies, securities, and groups of securities. The Fund also has the flexibility to gain exposure to investments exceeding the net asset value of the Fund in order to increase potential returns in both rising and falling markets. Derivative instruments can be used to meet the Fund's investment objective and for efficient portfolio management. The derivative instruments that the Fund may invest in include spot and forward contracts, exchange traded futures, swaps, credit default swaps, options, and total return swaps. The bonds that the Fund may invest in include the following: - bonds which are rated above investment grade by a recognised rating agency, bonds issued or guaranteed by companies, governments, local authorities, government agencies or certain public international bodies, bonds from issuers located in emerging markets;
- Chinese onshore bonds denominated in CNY traded on the China Interbank Bond Market; and
- a maximum of 60% of the Fund’s Net Asset Value combined in unrated bondsand sub-investment grade bonds.
 The Fund may invest up to 20% of its Net Asset Value in asset-backed securities and up to 20% of its Net Asset Value in contingent convertible debt securities. |
| Investment Strategy | Investment Approach The Investment Manager takes a flexible approach, investing across a broad range of fixed income and currency markets according to where they identify value. A dynamic investment approach is followed, allowing the Investment Manager to change the blend of duration, credit and currency exposures based on their outlook. |

|  | The Fund will typically aim to have a high level of diversification in individual credit selection and across investment themes and sources of return. The managers will aim to achieve the performance objective while managing the fund’s volatility and limiting losses during difficult market conditions. Responsible Investment Approach The Fund is categorised as ESG Integrated. The ESG categorisation of the Fund is explained in Appendix 1 "ESG Integration and Approaches to Responsible Investment" of this Prospectus. Investors should refer to that section for further details. |
| --- | --- |
| Benchmark | 3-month Euribor + 2.5% The benchmark is a target which the Fund seeks to achieve. The rate has been chosen as the Fund’s benchmark as it is an achievable performance target based on the Fund’s investment approach. The benchmark is used solely to measure the Fund’s performance objective and does not constrain the Fund's portfolio construction. The Fund is actively managed. The investment manager has complete freedom in choosing which assets to buy, hold and sell in the Fund. The benchmark is shown in the share class currency as set out in the table below. Share Class	Performance Comparator	Performance Comparator from 3 August 2021	until 2 August 2021 CHF / CHF Hedged	SARON + 2.5%	3-month CHF LIBOR + 2.5% GBP / GBP Hedged	SONIA + 2.5%	3-month GBP LIBOR + 2.5% USD / USD Hedged	SOFR + 2.5%	3-month USD LIBOR + 2.5% |
| Profile of Typical Investor | Typical investors may be retail, professional or Institutional Investors who can bear the economic risk of the loss of their investment in the Fund and who are willing to accept capital and income risk. In each case it is expected that all investors will understand and appreciate the risks associated with investing in Shares of the Fund. This Fund may be suitable for investors who have an investment time horizon of at least three years. |
| Reference Currency | EUR |
| Currency Hedged Share Classes | Currency Hedged Share Classes on this Fund seek to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currency of the Currency Hedged Share Classes and the Reference Currency of the Fund. |
| Calculation of Global Exposure | Absolute VaR |
| Leverage | The Fund’s expected level of leverage under normal market conditions is 350% of the Fund’s Net Asset Value when calculated in accordance with the sum of notionals approach. |

|  | The level of leverage could sometimes be higher under certain circumstances including but not limited to changes in the reference market conditions and the investment strategy. |
| --- | --- |
| Distribution Policy | If declared, unless otherwise specified for a Share Class, the Fund will pay dividends on a semi-annual basis. |
| Main Risks | The Fund is exposed to the following main risks typically associated with the securities and instruments the Fund invests in or uses to seek to achieve its investment objective. - Capital & income will vary
- Credit
- Counterparty
- Liquidity
- Currency & exchange rate
- Securitised bonds
- Contingent convertible debt securities
- Negative duration
- Emerging markets
- China
- Derivative instruments
- Short sales
- Exposure greater than net asset valueInvestors should read the section "Risk Factors" for a full description of risks.
 |

Share Classes Available for Issue
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| A | 1.00% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| B | 1.30% | - | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| C | 0.40% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| CI | 0.40% | 1.25% | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| J | Up to 0.40% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| JI | Up to 0.40% | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| K | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| X | 1.00% | - | - | 1.00% | See CDSC Schedule below | 0.05% | 0.15% |
| Z | - | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| ZI | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |

Investors should read the section "Important Information" which may refer to an alternative minimum subscription requirement for investors from a particular country. The Directors may reduce or waive the Minimum Subscription amount and the Minimum Subsequent Subscription amount in their sole discretion.
Initial and Redemption Charges shown are the maximum figures and, in some cases, may be less.
Investors in Currency Hedged Share Classes should note that a Share Class Hedging Charge of 0.01%-0.055% will apply.
Not all Share Classes listed are available for subscription at the time of issue of this Prospectus. A list of Share Classes issued in this Fund can be found on www.mandg.com/classesinissue.
CDSC Schedule
Shareholders who redeem from Class X Shares within three years of the original subscription date will be subject to a CDSC deducted from the redemption proceeds as follows:
| Year | 1 | 2 | 3 | Thereafter |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3.00% | 2.00% | 1.00% | 0.00% |

Investors should refer to the section "Fees and Expenses" of the Prospectus for further information on the CDSC.

### M&G (Lux) Emerging Markets Bond Fund
| Launch Date | 17 September 2018 |
| --- | --- |
| Investment Objective | The Fund aims to provide a higher total return (the combination of capital growth and income) than that of the global emerging markets bond market over any three-year period. |
| Investment Policy | The Fund has the flexibility to invest across all types of emerging market debt, which includes sovereign, corporate and local currency debt. The Fund invests at least 80% of its Net Asset Value in debt securities denominated in any currency, issued or guaranteed by emerging market governments or their agencies, local authorities, public authorities, quasi-sovereigns, supranational bodies and by companies that are domiciled in, or conducting the major part of their economic activity in emerging markets. The Fund may invest up to a combined maximum of 100% of the Fund’s Net Asset Value in below investment grade and unrated securities. There are no credit quality restrictions with respect to the debt securities in which the Fund may invest. The Fund may invest in Chinese onshore debt securities denominated in CNY traded on the China Interbank Bond Market. The Fund may invest up to 10% of its Net Asset Value in asset-backed securities and up to 10% of its Net Asset Value in contingent convertible debt securities. The Fund will typically invest directly. The Fund may also invest indirectly via derivative instruments to take both long and short positions and to gain exposure to investments exceeding the Net Asset Value of the Fund in order to increase potential returns in both rising and falling markets. Derivative instruments can be used to meet the Fund’s investment objective, for efficient portfolio management and for the purpose of hedging. These instruments may include, but are not limited to, spot and forward contracts, exchange traded futures, options, credit default swaps, interest rate swaps, total return swaps and credit linked notes. The Fund may also invest in other assets including collective investment schemes, cash and near cash, deposits, warrants and other debt instruments. |
| Investment Strategy | Investment Approach The Fund's investment approach begins with a top-down assessment of macroeconomic factors such as global risk appetite and structural global growth catalysts. On a regional and country-specific level, factors such as monetary and fiscal policies, capital flows, and political and regulatory environments will be assessed. The result of this analysis will help inform the Fund’s country and currency allocations and its duration. Individual credit selection is determined by thorough credit analysis and assessment of valuations. Both macroeconomic and security-specific analysis is undertaken by the Investment Manager and the in-house team of credit analysts. The Fund is diversified by investing in a range of assets across global emerging bond markets. |

|  | Responsible Investment Approach The Fund is categorised as ESG Integrated. The ESG categorisation of the Fund is explained in Appendix 1 "ESG Integration and Approaches to Responsible Investment" of this Prospectus. Investors should refer to that section for further details. |
| --- | --- |
| Benchmark | A composite index comprising: - 1/3 JPM EMBI Global Diversified Index
- 1/3 JPM CEMBI Broad Diversified Index
- 1/3 JPM GBI-EM Global Diversified IndexThese indices represent the emerging market government bond markets denominated in hard currencies, the emerging market corporate bond markets denominated in hard currencies and the emerging market government bond markets denominated in local currencies respectively.
 The benchmark is a comparator against which the Fund’s performance can be measured. The composite index has been chosen as the Fund’s benchmark as it best reflects the scope of the Fund’s investment policy. The benchmark does not constrain the Fund's portfolio construction. The Fund is actively managed. The Investment Manager has freedom in choosing which assets to buy, hold and sell in the Fund. The Fund’s holdings may deviate significantly from the benchmark’s constituents. The benchmark is shown in the share class currency. |
| Profile of Typical Investor | The Fund is suitable for retail and Institutional Investors seeking to gain a combination of capital growth and income from a portfolio of predominantly debt instruments issued by emerging market borrowers, but who appreciate that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. In each case it is expected that all investors will understand and appreciate the risks associated with investing in Shares of the Fund. This Fund may be suitable for investors who have an investment time horizon of at least three years. |
| Reference Currency | USD |
| Currency Hedged Share classes | Currency Hedged Share Classes on this Fund seek to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currency of the Currency Hedged Share Classes and the Reference Currency of the Fund. |
| Calculation of Global Exposure | Absolute VaR |
| Leverage | The Fund’s expected level of leverage under normal market conditions is 150% of the Fund’s Net Asset Value when calculated in accordance with the sum of notionals approach. The level of leverage could sometimes be higher under certain circumstances including but not limited to changes in the reference market conditions and the investment strategy. |
| Distribution Policy | If declared, unless otherwise specified for a Share Class, the Fund will pay dividends on a semi-annual basis. |

| Main Risks | The Fund is exposed to the following main risks typically associated with the securities and instruments the Fund invests in or uses to seek to achieve its investment objective. - Capital & income will vary
- Emerging markets
- China
- Interest rate
- Credit
- Currency & exchange rate
- Liquidity
- Counterparty
- Securitised bonds
- Contingent convertible debt securities
- Derivative instruments
- Exposure greater than net asset value
- Short salesInvestors should read the section "Risk Factors" for a full description of risks.
 |
| --- | --- |

Share Classes Available for Issue
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| A | 1.25% | 4.00% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| B | 1.75% | - | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| C | 0.60% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| CI | 0.60% | 1.25% | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| J | Up to 0.60% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| JI | Up to 0.60% | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| K | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| N | Up to 1.25% | 4.00% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| X | 1.25% | - | - | 1.00% | See CDSC Schedule below | 0.05% | 0.15% |
| Z | - | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| ZI | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |

Investors should read the section "Important Information" which may refer to an alternative minimum subscription requirement for investors from a particular country. The Directors may reduce or waive the Minimum Subscription amount and the Minimum Subsequent Subscription amount in their sole discretion.
Initial and Redemption Charges shown are the maximum figures and, in some cases, may be less.
Investors in Currency Hedged Share Classes should note that a Share Class Hedging Charge of 0.01%-0.055% will apply.
Not all Share Classes listed are available for subscription at the time of issue of this Prospectus. A list of Share Classes issued in this Fund can be found on www.mandg.com/classesinissue.
CDSC Schedule
Shareholders who redeem from Class X Shares within three years of the original subscription date will be subject to a CDSC deducted from the redemption proceeds as follows:
| Year | 1 | 2 | 3 | Thereafter |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3.00% | 2.00% | 1.00% | 0.00% |

Investors should refer to the section "Fees and Expenses" of the Prospectus for further information on the CDSC.

### M&G (Lux) Emerging Markets Corporate ESG Bond Fund
| Launch Date | 25 July 2019 |
| --- | --- |
| Investment Objective | The Fund aims to provide a higher total return (the combination of income and capital growth) than that of the corporate bond markets in emerging markets over any three-year period while applying ESG Criteria. |
| Investment Policy | The Fund invests at least 80% of its Net Asset Value in debt securities issued by companies and quasi-sovereigns that are incorporated, domiciled, or do most of their business activity in emerging markets, and are denominated in hard currency. The Fund may invest in debt securities issued or guaranteed by emerging market governments or their agencies, local authorities, public authorities and supranational bodies and other debt securities denominated in any currency. The Fund may invest in Chinese onshore debt securities denominated in CNY traded on the China Interbank Bond Market. There are no credit quality restrictions applicable to the investments and the Fund may invest up to 100% of its Net Asset Value in below investment grade and unrated debt securities. The Fund invests in securities that meet the ESG Criteria. The following types of exclusions apply to the Fund’s direct investments: - Norms-based exclusions: investments that are assessed to be in breach of commonly accepted standards of behaviour related to human rights, labour rights, environment and anti-corruption.
- Sector-based and/or values-based exclusions: investments and/or sectorsexposed to business activities that are assessed to be damaging to human health, societal wellbeing, the environment, or otherwise assessed to be misaligned with the Fund’s sector-based and/or values-based criteria.
- Other exclusions: investments assessed to be otherwise in conflict with the ESG Criteria.
 References to "assessed" above mean assessment in accordance with the ESG Criteria document as disclosed in the ESG Information section below. Further information on the exclusions applicable to the Fund can be found in this document. The Fund may invest up to 10% of its Net Asset Value in asset-backed securities and up to 10% of its Net Asset Value in contingent convertible debt securities. The Fund may invest in other transferable securities, cash, and near cash, directly or via collective investment schemes (including funds managed by M&G). The Fund may use derivatives for investment purposes, efficient portfolio management and hedging. These instruments may include, but are not limited to, spot and forward contracts, exchanged traded futures, credit default swaps, interest rate swaps and credit linked notes. |
| Investment Strategy | Investment Approach The Fund’s investment approach involves an in-depth analysis of corporate bond issuers from emerging markets. Given the nature of emerging markets, the analysis of corporate |

|  | bonds and their issuers will be performed in conjunction with a detailed credit assessment of the relevant sovereign(s). Consideration of ESG Factors is fully integrated into credit analysis and investment decisions. In order to identify securities for purchase, the Investment Manager reduces the potential investment universe as follows: - The exclusions listed in the Investment Policy are screened out.
- The Investment Manager then assesses the ESG credentials of the remaining issuers. Based upon a combination of external ESG ratings and the Investment Manager’s assessment, lower scoring issuers classified as ESG laggards are excluded. This process results in a portfolio tilted towards issuers with better ESG characteristics. Further information about the assessment and scoring process can be found in the ESG Criteria document.
- From this narrowed investment universe, the Investment Manager performs fundamental analysis taking into consideration macroeconomic, sector, and company specific information, as well as analysis of corporate bonds and their issuers to identify and take advantage of mispriced bonds.
 The Investment Manager will also undertake an assessment of macroeconomic factors such as the global risk appetite and catalysts for global economic growth. These considerations will help to determine the fund’s sector positioning, regional allocation and overall level of credit risk. Responsible Investment Approach - The Fund is categorised as Planet+ / ESG+ and promotes ESG characteristics.
- Within this category, the Positive ESG Tilt approach is applied.
- The Fund is categorised as an Article 8 fund under SFDR.
- The ESG Criteria are anticipated to reduce the Fund's investment universe by at least 20%.
- All securities held in the Fund are subject to the ESG Criteria. This is achieved through the use of M&G’s proprietary analysis and/or third party ESG information. As explained in the ESG Criteria document, it may not be practicable to perform ESG analysis on cash, near cash, some derivatives and some collective investment schemes, to the same standards as for the other investments. The Investment Manager will assess the suitability of such instruments relative to the Fund’s investment objective.
 The ESG categorisation of the Fund is explained in Appendix 1 "ESG Integration and Approaches to Responsible Investment" of this Prospectus. Investors should refer to that section for further details. |
| --- | --- |
| ESG Information | Additional information is available to investors on the Fund page of the M&G website: - ESG Criteria: in the document titled "M&G (Lux) Emerging Markets Corporate ESG Bond Fund – ESG Criteria” which includes the Fund’s exclusions approach.
- Periodic reporting against the Fund’s non-financial characteristics.
 |
| Benchmark | JPM CEMBI Broad Diversified Index The benchmark is a comparator against which the Fund's performance can be measured. The index has been chosen as the Fund’s benchmark as it best reflects the scope of the Fund’s investment policy. The benchmark is used solely to measure the Fund’s performance and does not constrain the Fund's portfolio construction. |

|  | The Fund is actively managed. The Investment Manager has complete freedom in choosing which investments to buy, hold and sell in the Fund. The Fund’s holdings may deviate significantly from the benchmark’s constituents. The benchmark is not an ESG benchmark and is not consistent with the ESG Criteria. The benchmark is shown in the share class currency. |
| --- | --- |
| Profile of Typical Investor | The Fund is suitable for retail and Institutional Investors who seek capital growth and income from a portfolio of emerging market corporate debt securities and who want a fund that applies ESG Factors when investing. There is no guarantee that the Fund will achieve its objective. Suitable investors should appreciate that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. In each case it is expected that all investors will understand and appreciate the risks associated with investing in Shares of the Fund. This Fund may be suitable for investors who have an investment time horizon of at least three years. |
| Reference Currency | USD |
| Currency Hedged Share Classes | Currency Hedged Share Classes on this Fund seek to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currency of the Currency Hedged Share Classes and the Reference Currency of the Fund. |
| Calculation of Global Exposure | Absolute VaR |
| Leverage | The Fund’s expected level of leverage under normal market conditions is 100% of the Fund’s Net Asset Value when calculated in accordance with the sum of notionals approach. The level of leverage could sometimes be higher under certain circumstances including but not limited to changes in the reference market conditions and the investment strategy. |
| Distribution Policy | If declared, unless otherwise specified for a Share Class, the Fund will pay dividends on an annual basis. |
| Main Risks | The Fund is exposed to the following main risks typically associated with the securities and instruments the Fund invests in or uses to seek to achieve its investment objective. - Capital & income will vary
- Emerging markets
- China
- Interest rate
- Credit
- Currency & exchange rate
- Liquidity
- Counterparty
- Securitised bonds
- Contingent convertible debt securities
- Derivative instruments
- Exposure greater than net asset value
- Short sales
- ESG data
 |

Investors should read the section "Risk Factors" for a full description of risks.
Share Classes Available for Issue
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| A | 1.50% | 4.00% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| B | 2.00% | - | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| C | 0.60% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| CI | 0.60% | 1.25% | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| J | Up to 0.60% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| JI | Up to 0.60% | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| K | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| L | 0.35% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| LI | 0.35% | 1.25% | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| N | Up to 1.50% | 4.00% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| X | 1.50% | - | - | 1.00% | See CDSC Schedule below | 0.05% | 0.15% |
| Z | - | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| ZI | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |

Investors should read the section "Important Information" which may refer to an alternative minimum subscription requirement for investors from a particular country. The Directors may reduce or waive the Minimum Subscription amount and the Minimum Subsequent Subscription amount in their sole discretion.
Initial and Redemption Charges shown are the maximum figures and, in some cases, may be less.
L and LI Shares have a Minimum Subscription amount of 20 million and a Minimum Subsequent Subscription amount of 50,000 in EUR or in equivalent amounts in alternative currencies.
Investors in Currency Hedged Share Classes should note that a Share Class Hedging Charge of 0.01%-0.055% will apply.
Not all Share Classes listed are available for subscription at the time of issue of this Prospectus. A list of Share Classes issued in this Fund can be found on www.mandg.com/classesinissue.
CDSC Schedule
Shareholders who redeem from Class X Shares within three years of the original subscription date will be subject to a CDSC deducted from the redemption proceeds as follows:
| Year | 1 | 2 | 3 | Thereafter |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3.00% | 2.00% | 1.00% | 0.00% |

Investors should refer to the section "Fees and Expenses" of the Prospectus for further information on the CDSC.

### M&G (Lux) Emerging Markets Hard Currency Bond Fund
| Launch Date | 22 May 2017 |
| --- | --- |
| Investment Objective | The Fund aims to provide a higher total return (the combination of income and capital growth) than that of the hard currency emerging market bond market over any three-year period. |
| Investment Policy | The Fund will invest at least 80% of its Net Asset Value in emerging markets debt instruments issued or guaranteed by emerging market governments or their agencies, local authorities, public authorities, quasi-sovereigns and supranational bodies denominated in hard currency. It may also take limited exposure to debt instruments issued by emerging market companies or instruments denominated in emerging market currencies. The Investment Manager has the discretion to identify the countries that it considers to qualify as emerging markets. The Fund may invest in Chinese onshore debt securities denominated in CNY traded on the China Interbank Bond Market. The Fund’s exposure to these assets will typically be gained directly. The Fund may also invest indirectly via derivative instruments. Derivative instruments can be used to meet the Fund's investment objective and for efficient portfolio management. The derivative instruments that the Fund may invest in include spot and forward contracts, exchange traded futures, swaps, credit default swaps, total return swaps and options. The Fund may also invest in cash, near cash, deposits, other debt instruments and other collective investment schemes. |
| Investment Strategy | Investment Approach The Fund’s approach to emerging market investing begins with a top-down analysis of the global economy, which is fine tuned on a daily basis subject to market, economic and political changes. Within this framework, the Investment Manager’s approach involves: - forming a view on the global and overall emerging markets outlook, including prospects for demand from advanced economies, commodity prices, interest rate trends, monetary policy tools and other components of the external environment;
- identifying countries with stable or improving underlying credit fundamentals (including stable/improving fiscal positions, stable/improving political situations, comfortable central bank reserve levels, improving current account positions for example);
- evaluating the technical conditions of the credit to identify both the upside and the imbalances that could potentially lead to market dislocations.
 This disciplined multi-pronged framework provides the basis for our country weighting, marginal allocation to corporates, duration, yield curve and currency and instrument selection decisions, as well as relative value assessments. The Fund will not take direct or indirect (when the underlying of an eligible asset is a commodity) exposure to commodities. |

|  | Responsible Investment Approach The Fund is categorised as ESG Integrated. The ESG categorisation of the Fund is explained in Appendix 1 "ESG Integration and Approaches to Responsible Investment" of this Prospectus. Investors should refer to that section for further details. |
| --- | --- |
| Benchmark | JPM EMBI Global Diversified Index The benchmark is a comparator against which the Fund’s performance can be measured. The index has been chosen as the Fund’s benchmark as it best reflects the scope of the Fund’s investment policy. The benchmark is used solely to measure the Fund’s performance and does not constrain the Fund's portfolio construction. The Fund is actively managed. The Investment Manager has complete freedom in choosing which investments to buy, hold and sell in the Fund. The Fund’s holdings may deviate significantly from the benchmark’s constituents. The benchmark is shown in the share class currency. |
| Profile of Typical Investor | Typical investors may be retail, professional or Institutional Investors who are looking for income and capital growth but can bear the economic risk of the loss of their investment in the Fund. In each case it is expected that all investors will understand and appreciate the risks associated with investing in Shares of the Fund. This Fund may be suitable for investors who have an investment time horizon of at least three years. |
| Reference Currency | USD |
| Currency Hedged Share Classes | Currency Hedged Share Classes on this Fund seek to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currency of the Currency Hedged Share Classes and the Reference Currency of the Fund. |
| Calculation of Global Exposure | Absolute VaR |
| Leverage | The Fund’s expected level of leverage under normal market conditions is 100% of the Fund’s Net Asset Value when calculated in accordance with the sum of notionals approach. The level of leverage could sometimes be higher under certain circumstances including but not limited to changes in the reference market conditions and the investment strategy. |
| Distribution Policy | If declared, unless otherwise specified for a Share Class, the Fund will pay dividends on a quarterly basis. |
| Main Risks | The Fund is exposed to the following main risks typically associated with the securities and instruments the Fund invests in or uses to seek to achieve its investment objective. - Capital & income will vary
- Credit
- Liquidity
- Counterparty
- Emerging markets
- China
 |

- Derivative instrumentsInvestors should read the section "Risk Factors" for a full description of risks.

Share Classes Available for Issue
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| A | 1.50% | 4.00% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| B | 2.00% | N/A | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| C | 0.60% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| CI | 0.60% | 1.25% | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| J | Up to 0.60% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| JI | Up to 0.60% | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| K | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| L | 0.35% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| LI | 0.35% | 1.25% | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| X | 1.50% | - | - | 1.00% | See CDSC Schedule below | 0.05% | 0.15% |
| Z | - | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| ZI | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |

Investors should read the section "Important Information" which may refer to an alternative minimum subscription requirement for investors from a particular country. The Directors may reduce or waive the Minimum Subscription amount and the Minimum Subsequent Subscription amount in their sole discretion.
Initial and Redemption Charges shown are the maximum figures and, in some cases, may be less.
L and LI Shares have a Minimum Subscription amount of 20 million and a Minimum Subsequent Subscription amount of 50,000 in EUR or in equivalent amounts in alternative currencies.
Investors in Currency Hedged Share Classes should note that a Share Class Hedging Charge of 0.01%-0.055% will apply.
Not all Share Classes listed are available for subscription at the time of issue of this Prospectus. A list of Share Classes issued in this Fund can be found on www.mandg.com/classesinissue.
CDSC Schedule
Shareholders who redeem from Class X Shares within three years of the original subscription date will be subject to a CDSC deducted from the redemption proceeds as follows:
| Year | 1 | 2 | 3 | Thereafter |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3.00% | 2.00% | 1.00% | 0.00% |

Investors should refer to the section "Fees and Expenses" of the Prospectus for further information on the CDSC.

### M&G (Lux) Euro Corporate Bond Fund
| Launch Date | 9 November 2018 |
| --- | --- |
| Investment Objective | The Fund aims to provide a higher total return (the combination of capital growth and income) than that of the European investment grade corporate bond market over any five- year period. |
| Investment Policy | The Fund invests at least 70% of its Net Asset Value in investment grade corporate bonds denominated in any European currency. Issuers of these securities may be located in any country, including emerging markets. The investment process of the Fund is based on both a macroeconomic view and fundamental analysis of individual securities. The Fund may also invest in high yield corporate bonds, unrated bonds, government and public securities denominated in any European currency. More than 70% of the Fund’s assets will be in Euro or hedged back to Euro. There are no credit quality restrictions with respect to the high yield debt securities in which the Fund may invest. The Fund may invest up to a combined maximum of 30% of the Fund’s Net Asset Value in below investment grade and unrated securities. The Fund may hold up to a maximum of 20% of its Net Asset Value in contingent convertible debt securities and up to a maximum of 20% of its Net Asset Value in asset- backed securities. The Fund will typically invest directly. The Fund may also invest indirectly via derivative instruments to take both long and short positions to meet the Fund’s investment objective, for efficient portfolio management and for the purpose of hedging. These instruments may include, but are not limited to, spot and forward contracts, exchange traded futures, options, credit default swaps, interest rate swaps, total return swaps and credit linked notes. The Fund may also invest in other assets including collective investment schemes, cash and near cash, deposits, and other debt instruments. |
| Investment Strategy | Investment Approach The Investment Manager believes that bond returns are driven by a combination of macroeconomic, asset, sector, geographic and stock-level factors. A dynamic investment approach is followed, allowing the Investment Manager to change the blend of duration and credit exposure. The Fund is diversified by investing in a range of individual issuers, sectors and geographies. An in-house team of credit analysts assists the Investment Manager in individual credit selection along with the monitoring of issuers held by the Fund. Responsible Investment Approach The Fund is categorised as ESG Integrated. The ESG categorisation of the Fund is explained in Appendix 1 "ESG Integration and Approaches to Responsible Investment" of this Prospectus. Investors should refer to that section for further details. |

| Benchmark | ICE BofAML Euro Corporate Index The benchmark is a comparator against which the Fund’s performance can be measured. The index has been chosen as the Fund’s benchmark as it best reflects the scope of the Fund’s investment policy. The benchmark is used solely to measure the Fund’s performance and does not constrain the Fund's portfolio construction. The Fund is actively managed. The Investment Manager has complete freedom in choosing which investments to buy, hold and sell in the Fund. The Fund’s holdings may deviate significantly from the benchmark’s constituents. The benchmark is shown in the share class currency. |
| --- | --- |
| Profile of Typical Investor | The Fund is suitable for retail and Institutional Investors seeking to gain a combination of capital growth and income from a portfolio of mainly investment grade corporate bonds denominated in any European currency, but who appreciate that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. In each case it is expected that all investors will understand and appreciate the risks associated with investing in Shares of the Fund. This Fund may be suitable for investors who have an investment time horizon of at least five years. |
| Reference Currency | EUR |
| Currency Hedged Share Classes | Currency Hedged Share Classes on this Fund seek to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currency of the Currency Hedged Share Classes and the Reference Currency of the Fund. |
| Calculation of Global Exposure | Absolute VaR |
| Leverage | The Fund’s expected level of leverage under normal market conditions is 100% of the Fund’s Net Asset Value when calculated in accordance with the sum of notionals approach. The level of leverage could sometimes be higher under certain circumstances including but not limited to changes in the reference market conditions and the investment strategy. |
| Distribution Policy | If declared, unless otherwise specified for a Share Class, the Fund will pay dividends on a quarterly basis. |
| Main Risks | The Fund is exposed to the following main risks typically associated with the securities and instruments the Fund invests in or uses to seek to achieve its investment objective. - Capital & income will vary
- Credit
- Interest rate
- Liquidity
- Counterparty
- Currency & exchange rate
- Securitised bonds
- Contingent convertible debt securities
- Derivative instruments
- Short salesInvestors should read the section "Risk Factors" for a full description of risks.
 |

Share Classes Available for Issue
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| A | 1.00% | 3.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| B | 1.50% | - | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| C | 0.50% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| CI | 0.50% | 1.25% | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| J | Up to 0.50% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| JI | Up to 0.50% | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| K | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| X | 1.00% | - | - | 1.00% | See CDSC Schedule below | 0.05% | 0.15% |
| Z | - | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| ZI | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |

Investors should read the section "Important Information" which may refer to an alternative minimum subscription requirement for investors from a particular country. The Directors may reduce or waive the Minimum Subscription amount and the Minimum Subsequent Subscription amount in their sole discretion.
Initial and Redemption Charges shown are the maximum figures and, in some cases, may be less.
Investors in Currency Hedged Share Classes should note that a Share Class Hedging Charge of 0.01%-0.055% will apply.
Not all Share Classes listed are available for subscription at the time of issue of this Prospectus. A list of Share Classes issued in this Fund can be found on www.mandg.com/classesinissue.
CDSC Schedule
Shareholders who redeem from Class X Shares within three years of the original subscription date will be subject to a CDSC deducted from the redemption proceeds as follows:
| Year | 1 | 2 | 3 | Thereafter |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3.00% | 2.00% | 1.00% | 0.00% |

Investors should refer to the section "Fees and Expenses" of the Prospectus for further information on the CDSC.

### M&G (Lux) European Inflation Linked Corporate Bond Fund
| Launch Date | 16 March 2018 |
| --- | --- |
| Investment Objective | The Fund aims to achieve a total return (the combination of income and capital growth) equal to or greater than European inflation over any three-year period. |
| Investment Policy | The Fund will invest at least 50% of its Net Asset Value in inflation-linked investment grade corporate bonds. Exposure may either be gained through direct holdings or synthetically by using combinations of inflation-linked government bonds and derivatives to create similar risk exposures. A minimum of 90% of the Fund’s Net Asset Value will be exposed directly to Euro denominated assets or non-Euro exposures which have been hedged back to Euro. Additionally the Fund may also invest in the following fixed income instruments: - fixed rate bonds issued or guaranteed by companies, governments, local authorities, government agencies or certain public international bodies, subject to a maximum of 40% of the Fund’s Net Asset Value;
- floating rate notes, subject to a maximum of 50% of the Fund’s Net Asset Value;
- bonds from issuers located in emerging markets, subject to a maximum of 20% ofthe Fund’s Net Asset Value;
- unrated bonds and bonds which are rated sub-investment grade, subject to amaximum of 30% of the Fund’s Net Asset Value;
- Asset-backed securities subject to a maximum of 20% of the Fund’s Net AssetValue.
 Derivatives can be used to meet the Fund’s investment objective, for hedging purposes, and for efficient portfolio management. The derivative instruments that the Fund can invest in include, but are not limited to, spot and forward contracts, exchange traded futures, swaps, credit default swaps and total return swaps. The Fund may also invest in cash, currencies, near cash, deposits, other debt instruments, other derivatives, preferred shares, warrants and other funds. |
| Investment Strategy | Investment Approach Fund performance is measured in comparison to the Eurostat Eurozone Harmonised Index of Consumer Prices. The Fund will invest in a range of fixed interest securities whose returns behave in a similar way to inflation. However, alternate sources of return may be sought where it is felt that this will aid achievement of the Fund’s objective. The Investment Manager adopts a blended approach which combines top-down and bottom-up considerations. The Fund will typically invest in European securities but may also take global exposures according to where the Investment Manager identifies value. Responsible Investment Approach The Fund is categorised as ESG Integrated. The ESG categorisation of the Fund is explained in Appendix 1 "ESG Integration and Approaches to Responsible Investment" of this Prospectus. Investors should refer to that section for further details. |

| Benchmark | Eurostat Eurozone Harmonised Index of Consumer Prices The benchmark is a comparator against which the Fund’s performance can be measured. The index has been chosen as the Fund’s benchmark as it best reflects the scope of the Fund’s investment policy. The benchmark is used solely to measure the Fund’s performance and does not constrain the Fund's portfolio construction. The Fund is actively managed. The Investment Manager has complete freedom in choosing which investments to buy, hold and sell in the Fund. The benchmark is shown in the share class currency. |
| --- | --- |
| Profile of Typical Investor | Typical investors may be retail, professional or Institutional Investors who are looking for a total return equal to or greater than European inflation but can bear the economic risk of the loss of their investment in the Fund. In each case it is expected that all investors will understand and appreciate the risks associated with investing in Shares of the Fund. This Fund may be suitable for investors who have an investment time horizon of at least three years. |
| Reference Currency | EUR |
| Currency Hedged Share Classes | Currency Hedged Share Classes on this Fund seek to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currency of the Currency Hedged Share Classes and the Reference Currency of the Fund. |
| Calculation of Global Exposure | Absolute VaR |
| Leverage | The Fund’s expected level of leverage under normal market conditions is 150% of the Fund’s Net Asset Value when calculated in accordance with the sum of notionals approach. The level of leverage could sometimes be higher under certain circumstances including but not limited to changes in the reference market conditions and the investment strategy. |
| Distribution Policy | If declared, unless otherwise specified for a Share Class, the Fund will pay dividends on an annual basis. |
| Main Risks | The Fund is exposed to the following main risks typically associated with the securities and instruments the Fund invests in or uses to seek to achieve its investment objective. - Capital & income will vary
- Currency & Exchange Rate
- Credit
- Liquidity
- Counterparty
- Derivative Instruments
- Exposure greater than net asset valueInvestors should read the section "Risk Factors" for a full description of risks.
 |

Share Classes Available for Issue
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| A | 1.00% | 3.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| B | 1.50% | - | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| C | 0.40% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| CI | 0.40% | 1.25% | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| J | Up to 0.40% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| JI | Up to 0.40% | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| K | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| X | 1.00% | - | - | 1.00% | See CDSC Schedule below | 0.05% | 0.15% |
| Z | - | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| ZI | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |

Investors should read the section "Important Information" which may refer to an alternative minimum subscription requirement for investors from a particular country. The Directors may reduce or waive the Minimum Subscription amount and the Minimum Subsequent Subscription amount in their sole discretion.
Initial and Redemption Charges shown are the maximum figures and, in some cases, may be less.
Investors in Currency Hedged Share Classes should note that a Share Class Hedging Charge of 0.01%-0.055% will apply.
Not all Share Classes listed are available for subscription at the time of issue of this Prospectus. A list of Share Classes issued in this Fund can be found on www.mandg.com/classesinissue.
CDSC Schedule
Shareholders who redeem from Class X Shares within three years of the original subscription date will be subject to a CDSC deducted from the redemption proceeds as follows:
| Year | 1 | 2 | 3 | Thereafter |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3.00% | 2.00% | 1.00% | 0.00% |

Investors should refer to the section "Fees and Expenses" of the Prospectus for further information on the CDSC.

### M&G (Lux) Floating Rate High Yield Solution
| Launch Date | 24 August 2017 |
| --- | --- |
| Investment Objective | The Fund aims to provide a competitive global high yield bond market exposure whilst limiting interest rate risk. Performance will be measured versus a global high yield composite index* over any five year period. * Composite index consists of 2/3 the Markit CDX North American High Yield 5Y Excess Return Index ("CDX.NA.HY Index") and 1/3 of the Markit iTraxx Europe Crossover 5Y Excess Return Index and Overnight LIBOR |
| Investment Policy | The Fund invests at least 70% of its Net Asset Value synthetically in floating rate high yield bonds. This exposure is achieved via a combination of high yield credit default swap indices ("CDX") and government floating rate bonds (rated A or above by S&P), from anywhere in the world, or cash. This synthetic structure achieves the Fund’s desired credit exposure in a highly liquid manner and with low interest rate risk. CDX are over the counter agreements which exchange the credit risk of the bonds composing the index between parties. The components of the index and their relative weightings are determined by an index provider (e.g. Markit) according to a set of pre- defined and published rules. There is no minimum credit rating requirement for entities included in the indices. This exchange of credit risk allows one party, known as the protection buyer, to hedge credit risk, and the other party, known as the protection seller, to add long credit exposure. When acting as the protection seller, the Fund may use CDX to gain exposure to an index of bonds. This is similar to holding a physical portfolio of these bonds in that the Fund will receive coupons and be exposed to the capital value of the bonds, in return for assuming the default risk of those bonds. However in comparison to physical bonds, Credit Default Swaps allow the Fund to gain this credit exposure in a highly liquid manner and without interest rate risk. The Fund uses a top down macro driven investment process within the following parameters: - high yield bond market exposure is managed between 70% and 130%;
- the geographical neutral position of the fund is 2/3 North America and 1/3 Europe relative to the overall high yield bond market exposure (between 70-130%);
- the maximum deviation of geographical allocations, both overweight and underweight, is based on 25% of the overall high yield bond market exposure (i.e., 70-130%). This is applied individually to the European and American allocations.
 Currency exposures within the Fund will be typically in USD or hedged into USD. Derivatives can be used to meet the Fund’s investment objective for hedging purposes and for efficient portfolio management. The derivative instruments that the Fund may invest in include Credit Default Swaps, Spot and Forward Contracts, Exchange Traded Futures, Swaps and total return swaps. The Fund may also invest in government bonds, cash, currencies, near cash, deposits, other debt instruments, other derivatives, preferred shares, warrants and other funds. |

Investment Strategy	Investment Approach
The Fund is globally diversified and, through the underlying CDX, seeks to provide exposure to a broad range of high yield bond issuers across a variety of industrial sectors.
The Investment Manager has the flexibility to adjust the Fund’s credit exposure and regional allocations depending on the assessment of current market valuations and the macroeconomic environment, including the likely path of economic growth, inflation and interest rates.
By using CDX, rather than the individual physical bonds to gain its exposure to credit, the Fund is designed to provide a more liquid and cost-effective solution for investors seeking exposure to high yield credit, but with limited interest rate risk.
The Markit CDX North American High Yield 5Y Excess Return Index is published by Markit and is composed of 100 liquid North American entities with high yield credit ratings that trade in the CDS market. Each entity in the index has equal or approximately equal weightings: the weighting of each entity is equal to 1/the number entities in the index, expressed as a percentage to 3 decimal places. Determination of constituents will be based on the relevant rating of each entity: for example, the long-term credit rating assigned by Standard & Poor’s, Moody’s or Fitch.
Markit refers to several criteria to select the 100 liquid North American entities: (i) the entity must not be a swap dealer, (ii) the entity must not be guaranteed or controlled by an affiliate that has a higher ranking on the liquidity list established by Markit on a continuous basis, (iii) the entity must not be otherwise ineligible due to the roll exclusions, and (iv) the entity must be rated maximum "BBB-".
The liquidity list aims to rank the liquidity of the entities by using the average weekly trading activity and will be based on the following criteria: (i) determining all entities for which single-name CDS are traded, (ii) assigned a maximum rating of "BBB-", and (iii) ranking the entities from the most liquid to the least liquid.
Further information on the Markit CDX North American High Yield 5Y Excess Return Index, including information on the index calculation and rebalancing methodology, is available at www.markit.com, Markit CDX High Yield and & Markit CDX Investment Grade Rules, www.markit.com/Product/CDX. A new series of the index is produced every six months.
There are minimal trading costs associated with new series and details can be found at www.markit.com/Product/CDX.
The Markit iTraxx Europe Crossover 5Y Excess Return Index is published by Markit and is composed of up to 75 European entities which do not have investment grade credit ratings. Each entity in the index have equal of approximately equal weightings: the weighting of each entity is equal to 1/the number entities in the index, expressed as a percentage to 3 decimal places. Determination of constituents is governed by the "Markit iTraxx Crossover General Criteria" which is published on the Markit website (www.markit.com/Product/ITraxx).
Markit refers to several criteria to select the 75 European entities: (i) the entity must not be a swap dealer, (ii) the entity must not be guaranteed or controlled by an affiliate that has a higher ranking on the liquidity list established by Markit on a continuous basis, (iii) the entity must not be otherwise ineligible due to the roll exclusions, and (iv) the entity must be rated maximum "BBB-".
The liquidity risk aims to rank the liquidity of the entities by using the average weekly trading activity and will be based on the following criteria: (i) incorporated in and classified
|  | as "Europe", meaning the EU and the European free trade association, (ii) trading activity greater than zero, and (iii) a maximum rating of "BBB-". Further information on the Markit iTraxx Europe Crossover 5Y Excess Return Index, including information on the index calculation and rebalancing methodology, is available at www.markit.com, Markit iTraxx Europe Index Rules, www.markit.com/Product/ITraxx. A new series of the index is produced every six months. There are minimal trading costs associated with new series and details can be found at: www.markit.com/Product/ITraxx. Derivatives on indices involve also specific risks. These risks relate specifically to market risks, management risk, counterparty risk, liquidity risk, the risk of mispricing or improper valuation of derivatives and the risk that derivatives may not correlate perfectly with underlying indices. Responsible Investment Approach As the Fund invests in CDX the Fund is not categorised as ESG Integrated. Investors should refer to "Sustainability risks" in the Risk Factors section for further explanation. |
| --- | --- |
| Benchmark | A composite index comprising: - 2/3 Markit CDX North American High Yield 5Y Excess Return Index ("CDX.NA.HY Index")
- 1/3 Markit iTraxx Europe Crossover 5Y Excess Return Index and Overnight LIBORThe benchmark is a comparator against which the Fund’s performance can be measured. The composite index has been chosen as the Fund’s benchmark as it best reflects the scope of the Fund’s investment policy. The benchmark is used solely to measure the Fund’s performance and does not constrain the Fund's portfolio construction.
 The Fund is actively managed. The Investment Manager has complete freedom in choosing which investments to buy, hold and sell in the Fund. The Fund’s holdings may deviate significantly from the benchmark’s constituents. The benchmark is shown in the Share Class currency. |
| Profile of Typical Investor | Typical investors may be retail, professional or Institutional Investors who are seeking to gain a combination of income and growth of capital from a portfolio of synthetic assets which provide high yield exposure but mitigate interest rate risk, but who appreciate that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. In each case it is expected that all investors will understand and appreciate the risks associated with investing in Shares of the Fund. This Fund may be suitable for investors who have an investment time horizon of at least two years. |
| Reference Currency | USD |
| Currency Hedged Share Classes | Currency Hedged Share Classes on this Fund seek to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currency of the Currency Hedged Share Classes and the Reference Currency of the Fund. |
| Calculation of Global Exposure | Absolute VaR |

| Leverage | The Fund’s expected level of leverage under normal market conditions is 300% of the Fund’s Net Asset Value when calculated in accordance with the sum of notionals approach. The level of leverage could sometimes be higher under certain circumstances including but not limited to changes in the reference market conditions and the investment strategy. |
| --- | --- |
| Distribution Policy | If declared, unless otherwise specified for a Share Class, the Fund will pay dividends on a quarterly basis. |
| Main Risks | The Fund is exposed to the following main risks typically associated with the securities and instruments the Fund invests in or uses to seek to achieve its investment objective. - Capital & income will vary
- Derivative Instruments
- Exposure greater than net asset value
- Counterparty
- CreditInvestors should read the section "Risk Factors" for a full description of risks.
 |

Share Classes Available for Issue
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| A | 0.70% | 4.00% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| B | 1.20% | - | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| C | 0.25% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| CI | 0.25% | 1.25% | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| J | Up to 0.25% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| JI | Up to 0.25% | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| K | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| L | Upon agreement with the Management Company | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| X | 0.70% | - | - | 1.00% | See the CDSC schedule below | 0.05% | 0.15% |
| Z | - | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| ZI | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |

Investors should read the section "Important Information" which may refer to an alternative minimum subscription requirement for investors from a particular country. The Directors may reduce or waive the Minimum Subscription amount and the Minimum Subsequent Subscription amount in their sole discretion.
Initial and Redemption Charges shown are the maximum figures and, in some cases, may be less.
L Shares have a Minimum Subscription amount of 20 million and a Minimum Subsequent Subscription amount of 50,000 in EUR or in equivalent amounts in alternative currencies.
Investors in Currency Hedged Share Classes should note that a Share Class Hedging Charge of 0.01%-0.055% will apply.
Not all Share Classes listed are available for subscription at the time of issue of this Prospectus. A list of Share Classes issued in this Fund can be found on www.mandg.com/classesinissue.
CDSC Schedule
Shareholders who redeem from Class X Shares within three years of the original subscription date will be subject to a CDSC deducted from the redemption proceeds as follows:
| Year | 1 | 2 | 3 | Thereafter |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3.00% | 2.00% | 1.00% | 0.00% |

Investors should refer to the section "Fees and Expenses" of the Prospectus for further information on the CDSC.

### M&G (Lux) Global Corporate Bond Fund
| Launch Date | 7 December 2018 |
| --- | --- |
| Investment Objective | The Fund aims to provide a higher total return (the combination of capital growth and income) than that of the global investment grade corporate bond market over any five- year period. |
| Investment Policy | The Fund invests at least 80% of its Net Asset Value in investment grade corporate bonds denominated in any currency. The Fund does not take currency views and aims to hedge any non-USD assets to USD. Issuers of these securities may be located in any country, including emerging markets. The Fund may also invest in high yield corporate bonds, government and public securities denominated in any currency. There are no credit quality restrictions with respect to the high yield debt securities in which the Fund may invest. The Fund uses an investment process that is based on both a top-down macroeconomic view and fundamental analysis of individual securities. The Fund may invest up to a combined maximum of 20% of the Fund’s Net Asset Value in below investment grade and unrated securities. The Fund may hold up to a maximum of 20% of its Net Asset Value in asset-backed securities and up to 20% of its Net Asset Value in contingent convertible debt securities. The Fund will typically invest directly. The Fund may also invest indirectly via derivative instruments to take both long and short positions to meet the Fund’s investment objective, for efficient portfolio management and for the purpose of hedging. These instruments may include, but are not limited to, spot and forward contracts, exchanged traded futures, credit default swaps, interest rate swaps and total return swaps. The Fund may also invest in other assets including collective investment schemes, cash and near cash, deposits and warrants and other debt securities. |
| Investment Strategy | Investment Approach The Investment Manager considers macroeconomic, asset class, sector, geographic and individual credit-level factors. A dynamic investment approach combining top-down and bottom-up stock selection is followed, allowing the Investment Manager to change the blend of duration and credit exposure based on the outlook for bond markets. An in- house team of credit analysts assists the Investment Manager in individual credit selection along with the monitoring of names held by the Fund. Responsible Investment Approach The Fund is categorised as ESG Integrated. The ESG categorisation of the Fund is explained in Appendix 1 "ESG Integration and Approaches to Responsible Investment" of this Prospectus. Investors should refer to that section for further details. |
| Benchmark | Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate Index USD Hedged The benchmark is a comparator against which the Fund’s performance can be measured. The index has been chosen as the Fund’s benchmark as it best reflects the scope of the Fund’s investment policy. The benchmark is used solely to measure the Fund’s |

|  | performance and does not constrain the Fund's portfolio construction. The Fund is actively managed. The Investment Manager has complete freedom in choosing which investments to buy, hold and sell in the Fund. The Fund’s holdings may deviate significantly from the benchmark’s constituents. The benchmark is shown in the Share Class currency. |
| --- | --- |
| Profile of Typical Investor | The Fund is suitable for retail and Institutional Investors seeking a total return from a portfolio of global fixed income investments but who appreciate that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. In each case it is expected that all investors will understand and appreciate the risks associated with investing in Shares of the Fund. This Fund may be suitable for investors who have an investment time horizon of at least five years. |
| Reference Currency | USD |
| Currency Hedged Share Classes | Currency Hedged Share Classes on this Fund seek to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currency of the Currency Hedged Share Classes and the Reference Currency of the Fund. |
| Calculation of Global Exposure | Absolute VaR |
| Leverage | The Fund’s expected level of leverage under normal market conditions is 250% of the Fund’s Net Asset Value when calculated in accordance with the sum of notionals approach. The level of leverage could sometimes be higher under certain circumstances including but not limited to changes in the reference market conditions and the investment strategy. |
| Distribution Policy | If declared, unless otherwise specified for a Share Class, the Fund will pay dividends on a quarterly basis. |
| Main Risks | The Fund is exposed to the following main risks typically associated with the securities and instruments the Fund invests in or uses to seek to achieve its investment objective. - Capital & income will vary
- Credit
- Interest Rate
- Liquidity
- Counterparty
- Emerging markets
- Securitised bonds
- Contingent convertible debt securities
- Derivative instruments
- Exposure greater than net asset value
- Short SalesInvestors should read the section "Risk Factors" for a full description of risks.
 |

Share Classes Available for Issue
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| A | 1.00% | 4.00% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| B | 1.50% | - | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| C | 0.50% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| CI | 0.50% | 1.25% | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| J | Up to 0.50% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| JI | Up to 0.50% | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| K | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| N | Up to 1.00% | 4.00% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| X | 1.00% | - | - | 1.00% | See CDSC Schedule below | 0.05% | 0.15% |
| Z | - | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| ZI | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |

Investors should read the section "Important Information" which may refer to an alternative minimum subscription requirement for investors from a particular country. The Directors may reduce or waive the Minimum Subscription amount and the Minimum Subsequent Subscription amount in their sole discretion.
Initial and Redemption Charges shown are the maximum figures and, in some cases, may be less.
Investors in Currency Hedged Share Classes should note that a Share Class Hedging Charge of 0.01%-0.055% will apply.
Not all Share Classes listed are available for subscription at the time of issue of this Prospectus. A list of Share Classes issued in this Fund can be found on www.mandg.com/classesinissue.
CDSC Schedule
Shareholders who redeem from Class X Shares within three years of the original subscription date will be subject to a CDSC deducted from the redemption proceeds as follows:
| Year | 1 | 2 | 3 | Thereafter |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3.00% | 2.00% | 1.00% | 0.00% |

Investors should refer to the section "Fees and Expenses" of the Prospectus for further information on the CDSC.

### M&G (Lux) Global Floating Rate High Yield Fund
| Launch Date | 13 September 2018 |
| --- | --- |
| Investment Objective | The Fund aims to provide a higher total return (the combination of capital growth and income) than that of the global floating rate high yield bond market over any five-year period. |
| Investment Policy | The Fund invests at least 70% of its Net Asset Value in high yield floating rate bonds issued by companies or governments anywhere in the world and denominated in any currency. The Fund does not take currency views and aims to hedge any non-USD assets to USD. Exposure to these securities may be achieved, either directly or synthetically, through various combinations of government securities, corporate bonds and derivatives. The investment process of the Fund is based on the bottom-up analysis of individual bond issues whilst remaining aware of macroeconomic developments. In addition to high yield securities, the Fund may invest in unrated debt securities up to a combined maximum of 100% of the Fund’s Net Asset Value. There are no credit quality restrictions with respect to the high yield debt securities in which the Fund may invest. The Fund may hold up to a maximum of 20% of its Net Asset Value in asset-backed securities and up to a maximum of 20% of its Net Asset Value in contingent convertible debt securities. Derivative instruments, both long and short can be used to meet the Fund’s objective, for efficient portfolio management and for the purpose of hedging. These derivative instruments may include, but are not limited to, spot and forward contracts, exchange traded futures, credit default swaps, interest rate swaps and total return swaps. The Fund may also invest in other assets including collective investment schemes, cash and near cash, deposits, equities, warrants and other debt securities. |
| Investment Strategy | Investment Approach The Fund is designed to provide an attractive level of income, along with a natural hedge against rising interest rates, by investing mainly in high yield floating rates notes (FRNs). Part of this exposure is expected to be gained through the use of derivatives. FRNs are bonds which pay a variable rate of income, which is regularly reset in line with changes in interest rates. If interest rates rise, investors in FRNs will benefit from a higher income as their coupons are automatically adjusted upwards (equally, should interest rates fall, then the coupons will be adjusted downwards) The Fund focuses on bonds issued by high yield companies, which typically pay higher rates of interest to compensate investors for the greater risk of default. The Fund will be globally diversified and the Investment Manager will seek to provide exposure to a broad range of individual issuers across a variety of industrial sectors. The Investment Manager has the flexibility to adjust the Fund’s credit exposure, sector positioning and regional allocations depending on the assessment of current market valuations and the macroeconomic environment, including the likely path of economic growth, inflation and interest rates. |

|  | Individual credit selection is carried out in conjunction with the in-house team of credit analysts, which provides bottom-up analysis of the corporate bond markets to complement the Investment Manager's views. Responsible Investment Approach The Fund is categorised as ESG Integrated. The ESG categorisation of the Fund is explained in Appendix 1 "ESG Integration and Approaches to Responsible Investment" of this Prospectus. Investors should refer to that section for further details. |
| --- | --- |
| Performance Comparator | ICE BofAML Global Floating Rate High Yield Index (3% constrained) USD Hedged The benchmark is a comparator against which the Fund’s performance can be measured. The index has been chosen as the Fund’s benchmark as it best reflects the scope of the Fund’s investment policy. The benchmark is used solely to measure the Fund’s performance and does not constrain the Fund's portfolio construction. The Fund is actively managed. The Investment Manager has complete freedom in choosing which investments to buy, hold and sell in the Fund. The Fund’s holdings may deviate significantly from the benchmark’s constituents. The benchmark is shown in the Share Class currency. |
| Profile of Typical Investor | The Fund is suitable for retail and Institutional Investors seeking to gain a combination of capital growth and income from a portfolio of mainly high yield corporate or government floating rate notes, but who appreciate that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. In each case it is expected that all investors will understand and appreciate the risks associated with investing in Shares of the Fund. This Fund may be suitable for investors who have an investment time horizon of at least five years. |
| Reference Currency | USD |
| Currency Hedged Share Classes | Currency Hedged Share Classes on this Fund seek to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currency of the Currency Hedged Share Classes and the Reference Currency of the Fund. |
| Calculation of Global Exposure | Absolute VaR |
| Leverage | The Fund’s expected level of leverage under normal market conditions is 300% of the Fund’s Net Asset Value when calculated in accordance with the sum of notionals approach. The level of leverage could sometimes be higher under certain circumstances including but not limited to changes in the reference market conditions and the investment strategy. |
| Distribution Policy | If declared, unless otherwise specified for a Share Class, the Fund will pay dividends on a quarterly basis. |
| Main Risks | The Fund is exposed to the following main risks typically associated with the securities and instruments the Fund invests in or uses to seek to achieve its investment objective. - Capital & Income Will Vary
 |

- Credit
- Liquidity
- Derivative Instruments
- Counterparty
- Emerging markets
- Securitised bonds
- Contingent convertible debt securities
- Exposure greater than net asset value
- Short SalesInvestors should read the section "Risk Factors" for a full description of risks.

Share Classes Available for Issue
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| A | 1.25% | 4.00% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| B | 1.75% | - | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| C | 0.65% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| CI | 0.65% | 1.25% | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| J | Up to 0.65% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| JI | Up to 0.65% | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| K | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| X | 1.25% | - | - | 1.00% | See CDSC Schedule below | 0.05% | 0.15% |
| Z | - | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| ZI | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |

Investors should read the section "Important Information" which may refer to an alternative minimum subscription requirement for investors from a particular country. The Directors may reduce or waive the Minimum Subscription amount and the Minimum Subsequent Subscription amount in their sole discretion.
Initial and Redemption Charges shown are the maximum figures and, in some cases, may be less.
Investors in Currency Hedged Share Classes should note that a Share Class Hedging Charge of 0.01%-0.055% will apply.
Not all Share Classes listed are available for subscription at the time of issue of this Prospectus. A list of Share Classes issued in this Fund can be found on www.mandg.com/classesinissue.
CDSC Schedule
Shareholders who redeem from Class X Shares within three years of the original subscription date will be subject to a CDSC deducted from the redemption proceeds as follows:
| Year | 1 | 2 | 3 | Thereafter |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3.00% | 2.00% | 1.00% | 0.00% |

Investors should refer to the section "Fees and Expenses" of the Prospectus for further information on the CDSC.

### M&G (Lux) Global High Yield Bond Fund
| Launch Date | 9 November 2018 |
| --- | --- |
| Investment Objective | The Fund aims to provide a higher total return (the combination of capital growth and income) than that of the global high yield bond market over any five-year period. |
| Investment Policy | The Fund invests at least 80% of its Net Asset Value in high yield bonds issued by companies denominated in any currency. The Fund does not take any currency views and aims to hedge any non-USD assets to USD. Issuers of these securities may be located in any country, including emerging markets. The investment process of the Fund is based on the bottom-up analysis of individual bond issues whilst remaining aware of macroeconomics developments. In addition to high yield securities, the Fund may invest in unrated debt securities up to a combined maximum of 100% of the Fund’s Net Asset Value. There are no credit quality restrictions with respect to the high yield debt securities in which the Fund may invest. The Fund may hold up to a maximum of 20% of its Net Asset Value in asset-backed securities and to a maximum of 20% of its Net Asset Value in contingent convertible debt securities. The Fund will typically invest directly. The Fund may also invest indirectly via derivative instruments to take both long and short positions to meet the Fund’s investment objective, for efficient portfolio management and for the purpose of hedging. These instruments may include, but are not limited to spot and forward contracts, exchange traded futures, credit default swaps, interest rate swaps and total return swaps. The Fund may also invest in other assets including collective investment schemes, cash and near cash, deposits, equities, warrants and other debt securities. |
| Investment Strategy | Investment Approach The Fund is globally diversified and the Investment Manager seeks to provide exposure to a broad range of individual issuers across a variety of industrial sectors. The Investment Manager has the flexibility to adjust the Fund’s credit exposure, sector positioning and regional allocations depending on the assessment of current market valuations and the macroeconomic environment, including the likely path of economic growth, inflation and interest rates. Individual credit selection is carried out in conjunction with the in-house team of credit analysts, which provides bottom-up analysis of the corporate bond markets to complement the Investment Manager's views. Responsible Investment Approach The Fund is categorised as ESG Integrated. The ESG categorisation of the Fund is explained in Appendix 1 "ESG Integration and Approaches to Responsible Investment" of this Prospectus. Investors should refer to that section for further details. |
| Benchmark | ICE BofAML Global High Yield Index USD Hedged The benchmark is a comparator against which the Fund’s performance can be measured. The index has been chosen as the Fund’s benchmark as it best reflects the scope of the |

|  | Fund’s investment policy. The benchmark is used solely to measure the Fund’s performance and does not constrain the Fund's portfolio construction. The Fund is actively managed. The Investment Manager has complete freedom in choosing which investments to buy, hold and sell in the Fund. The Fund’s holdings may deviate significantly from the benchmark’s constituents. The benchmark is shown in the Share Class currency. |
| --- | --- |
| Profile of Typical Investor | The Fund is suitable for retail and Institutional Investors seeking to gain a combination of capital growth and income, while generating a high level of income, from a portfolio of predominantly higher yielding corporate debt (or derivatives giving such exposure), but who appreciate that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. In each case it is expected that all investors will understand and appreciate the risks associated with investing in Shares of the Fund. This Fund may be suitable for investors who have an investment time horizon of at least five years. |
| Reference Currency | USD |
| Currency Hedged Share Classes | Currency Hedged Share Classes on this Fund seek to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currency of the Currency Hedged Share Classes and the Reference Currency of the Fund. |
| Calculation of Global Exposure | Absolute VaR |
| Leverage | The Fund’s expected level of leverage under normal market conditions is 250% of the Fund’s Net Asset Value when calculated in accordance with the sum of notionals approach. The level of leverage could sometimes be higher under certain circumstances including but not limited to changes in the reference market conditions and the investment strategy. |
| Distribution Policy | If declared, unless otherwise specified for a Share Class, the Fund will pay dividends on a monthly basis. |
| Main Risks | The Fund is exposed to the following main risks typically associated with the securities and instruments the Fund invests in or uses to seek to achieve its investment objective. - Capital & Income Will Vary
- Credit
- Interest Rate
- Emerging markets
- Liquidity
- Counterparty
- Securitised bonds
- Contingent convertible debt securities
- Derivative instruments
- Exposure greater than net asset value
- Short SalesInvestors should read the section "Risk Factors" for a full description of risks.
 |

Share Classes Available for Issue
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| A | 1.25% | 4.00% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| B | 1.75% | - | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| C | 0.65% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| CI | 0.65% | 1.25% | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| J | Up to 0.65% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| JI | Up to 0.65% | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| K | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| L | 0.40% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| LI | 0.40% | 1.25% | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| X | 1.25% | - | - | 1.00% | See CDSC Schedule below | 0.05% | 0.15% |
| Z | - | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| ZI | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |

Investors should read the section "Important Information" which may refer to an alternative minimum subscription requirement for investors from a particular country. The Directors may reduce or waive the Minimum Subscription amount and the Minimum Subsequent Subscription amount in their sole discretion.
Initial and Redemption Charges shown are the maximum figures and, in some cases, may be less.
L and LI Shares have a Minimum Subscription amount of 20 million and a Minimum Subsequent Subscription amount of 50,000 in EUR or in equivalent amounts in alternative currencies.
Investors in Currency Hedged Share Classes should note that a Share Class Hedging Charge of 0.01%-0.055% will apply.
Not all Share Classes listed are available for subscription at the time of issue of this Prospectus. A list of Share Classes issued in this Fund can be found on www.mandg.com/classesinissue.
CDSC Schedule
Shareholders who redeem from Class X Shares within three years of the original subscription date will be subject to a CDSC deducted from the redemption proceeds as follows:
| Year | 1 | 2 | 3 | Thereafter |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3.00% | 2.00% | 1.00% | 0.00% |

Investors should refer to the section "Fees and Expenses" of the Prospectus for further information on the CDSC.

### M&G (Lux) Global High Yield ESG Bond Fund
| Launch Date | 5 October 2017 |
| --- | --- |
| Investment Objective | The Fund has two aims: - to provide a higher total return (the combination of capital growth and income) than the global high yield market over any five-year period, while applying ESG Criteria; and
- to achieve a higher ESG rating than the global high yield market.
 |
| Investment Policy | The Fund invests at least 80% of its Net Asset Value in high yield bonds issued by companies located anywhere in the world including emerging markets, and denominated in any currency. The Fund does not take currency views and aims to hedge any non-USD assets to USD. There are no credit quality restrictions applicable to the investments and the Fund may invest up to 100% of its Net Asset Value in high yield and unrated debt securities. The Fund invests in securities that meet the ESG Criteria. The following types of exclusions apply to the Fund’s direct investments: - Norms-based exclusions: investments that are assessed to be in breach of commonly accepted standards of behaviour related to human rights, labour rights, environment and anti-corruption.
- Sector-based and/or values-based exclusions: investments and/or sectorsexposed to business activities that are assessed to be damaging to human health, societal wellbeing, the environment, or otherwise assessed to be misaligned with the Fund’s sector-based and/or values-based criteria.
- Other exclusions: investments assessed to be otherwise in conflict with the ESG Criteria.
 References to "assessed" above mean assessment in accordance with the ESG Criteria document as disclosed in the ESG Information section below. Further information on the exclusions applicable to the Fund can be found in this document. The Fund may invest up to 20% of its Net Asset Value in asset-backed securities and up to 20% of its Net Asset Value in contingent convertible debt securities. The Fund may also invest in other transferable securities, cash, and near cash, directly or via collective investment schemes (including funds managed by M&G). The Fund may use derivatives for investment purposes, efficient portfolio management and hedging. These instruments may include, but are not limited to, spot and forward contracts, exchanged traded futures, credit default swaps, interest rate swaps, total return swaps and credit linked notes. |
| Investment Strategy | Investment Approach The Fund is globally diversified and the Investment Manager seeks to provide exposure to a broad range of individual issuers across a variety of sectors. Consideration of ESG Factors is fully integrated into credit analysis and investment decisions. |

|  | In order to identify securities for purchase, the Investment Manager reduces the potential investment universe as follows: - The exclusions listed in the Investment Policy are screened out.
- The Investment Manager then assesses the ESG credentials of the remaining issuers. Based upon a combination of external ESG ratings and the Investment Manager’s assessment, lower scoring issuers classified as ESG laggards are excluded. This process results in a portfolio tilted towards issuers with better ESG characteristics. Further information about the assessment and scoring process can be found in the ESG Criteria document.
- From this narrowed investment universe, the Investment Manager performsfundamental analysis taking into consideration macroeconomic, sector, and company specific information, as well as analysis of corporate bonds and their issuers to identify and take advantage of mispriced bonds.
 The Investment Manager has the flexibility to adjust the Fund’s credit exposure, sector positioning and regional allocations depending on the assessment of current market valuations and the macroeconomic environment, including the likely path of economic growth, inflation and interest rates. Individual credit selection is carried out in conjunction with the in-house team of credit analysts, which provides bottom-up analysis of the corporate bond markets to complement the Investment Manager's views. Responsible Investment Approach - The Fund is categorised as Planet+ / ESG+ and promotes ESG characteristics. Within this category, the Positive ESG Tilt approach is applied.
- The Fund is categorised as an Article 8 fund under SFDR.
- The ESG Criteria are anticipated to reduce the Fund's investment universe by at least 20%.
- All securities held in the Fund are subject to the ESG Criteria. This is achieved through the use of M&G’s proprietary analysis and/or third party ESG information. As explained in the ESG Criteria document, it may not be practicable to perform ESG analysis on cash, near cash, some derivatives and some collective investment schemes, to the same standards as for the other investments. The Investment Manager will assess the suitability of such instruments relative to the Fund’s investment objectives.
 The ESG categorisation of the Fund is explained in Appendix 1 "ESG Integration and Approaches to Responsible Investment" of this Prospectus. Investors should refer to that section for further details. |
| --- | --- |
| ESG Information | Additional information is available to investors on the Fund page of the M&G website: - ESG Criteria: in the document titled "M&G (Lux) Global High Yield ESG Bond Fund– ESG Criteria” which includes the Fund’s exclusions approach.
- Periodic reporting against the Fund’s non-financial objective.
 |
| Benchmark | ICE BofA Merrill Lynch Global High Yield Index USD Hedged The benchmark is a comparator against which the Fund’s performance can be measured. The index has been chosen as the Fund’s benchmark as it best reflects the scope of the Fund’s investment policy. The benchmark is used solely to measure the Fund’s performance and does not constrain the Fund's portfolio construction. |

|  | The Fund is actively managed. The Investment Manager has complete freedom in choosing which investments to buy, hold and sell in the Fund. The Fund’s holdings may deviate significantly from the benchmark’s constituents. The benchmark is not an ESG benchmark and is not consistent with the ESG Criteria. The benchmark is shown in the Share Class currency. |
| --- | --- |
| Profile of Typical Investor | The Fund is suitable for retail and Institutional Investors who seek capital growth and income from a portfolio of higher yielding corporate debt securities and who want a fund that applies ESG Factors when investing. There is no guarantee that the Fund will achieve its objectives. Suitable investors should appreciate that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. In each case it is expected that all investors will understand and appreciate the risks associated with investing in Shares of the Fund. This Fund may be suitable for investors who have an investment time horizon of at least five years. |
| Reference Currency | USD |
| Currency Hedged Share Classes | Currency Hedged Share Classes on this Fund seek to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currency of the Currency Hedged Share Classes and the Reference Currency of the Fund. |
| Calculation of Global Exposure | Absolute VaR |
| Leverage | The Fund’s expected level of leverage under normal market conditions is 150% of the Fund’s Net Asset Value when calculated in accordance with the sum of notionals approach. The level of leverage could sometimes be higher under certain circumstances including but not limited to changes in the reference market conditions and the investment strategy. |
| Distribution Policy | If declared, unless otherwise specified for a Share Class, the Fund will pay dividends on a quarterly basis. |
| Main Risks | The Fund is exposed to the following main risks typically associated with the securities and instruments the Fund invests in or uses to seek to achieve its investment objective. - Capital & Income Will Vary
- Credit
- Interest rate
- Emerging markets
- Contingent convertible debt securities
- Securitised bonds
- Liquidity
- Counterparty
- Derivative instruments
- Exposure greater than net asset value
- Short sales
- ESG dataInvestors should read the section "Risk Factors" for a full description of risks.
 |

Share Classes Available for Issue
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| A | 1.25% | 4.00% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| B | 1.75% | - | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| C | 0.65% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| CI | 0.65% | 1.25% | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| J | Up to 0.65% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| JI | Up to 0.65% | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| K | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| L | 0.40% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| LI | 0.40% | 1.25% | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| N | Up to 1.25% | 4.00% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| X | 1.25% | - | - | 1.00% | See CDSC Schedule below | 0.05% | 0.15% |
| Z | - | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| ZI | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |

Investors should read the section "Important Information" which may refer to an alternative minimum subscription requirement for investors from a particular country. The Directors may reduce or waive the Minimum Subscription amount and the Minimum Subsequent Subscription amount in their sole discretion.
Initial and Redemption Charges shown are the maximum figures and, in some cases, may be less.
Investors in Currency Hedged Share Classes should note that a Share Class Hedging Charge of 0.01%-0.055% will apply.
Not all Share Classes listed are available for subscription at the time of issue of this Prospectus. A list of Share Classes issued in this Fund can be found on www.mandg.com/classesinissue.
CDSC Schedule
Shareholders who redeem from Class X Shares within three years of the original subscription date will be subject to a CDSC deducted from the redemption proceeds as follows:
| Year | 1 | 2 | 3 | Thereafter |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3.00% | 2.00% | 1.00% | 0.00% |

Investors should refer to the section "Fees and Expenses" of the Prospectus for further information on the CDSC.

### M&G (Lux) Global Macro Bond Fund
| Launch Date | 26 October 2018 |
| --- | --- |
| Investment Objective | The Fund aims to provide a higher total return (the combination of capital growth and income) than that of the global bond market over any five-year period. |
| Investment Policy | The Fund invests at least 80% of its Net Asset Value in debt securities, including investment grade bonds, high yield bonds, unrated securities and asset-backed securities. These securities may be issued by governments and their agencies, public authorities, quasi- sovereigns, supranational bodies and companies. Issuers of these securities may be located in any country, including emerging markets and denominated in any currency. There are no credit quality restrictions applicable to the investments and the Fund may invest up to 100% of its Net Asset Value in high yield and unrated debt securities. The Fund may invest in Chinese onshore debt securities denominated in CNY traded on the China Interbank Bond Market. The Fund may invest up to 100% of its Net Asset Value in asset-backed securities and up to 20% of its Net Asset Value in contingent convertible debt securities. The Fund may invest in asset-backed securities, including mortgage-backed securities (commercial, agency residential, prime residential, non-prime residential), cash collateralised debt obligation, cash collateralised loan obligation, auto prime, auto subprime, consumer loan, credit card, student loan, aircraft loan/lease, equipment lease, small business loan/lease, whole business securitisation, single family rentals and other securitised assets. The Fund is a flexible bond fund that allows investment across a broad range of fixed income assets according to where the Investment Manager finds value. The Investment Manager also seeks to add value through active management of the Fund’s exposure to global currencies. The Investment process of the Fund is based on macroeconomic research to identify global investment themes and opportunities. The Fund will typically invest directly. The Fund may also invest indirectly via derivative instruments to take both long and short positions and to gain exposure to investments exceeding the Net Asset Value of the Fund in order to increase potential returns in both rising and falling markets. Derivative instruments can be used to meet the Fund’s investment objective, for efficient portfolio management and for the purpose of hedging. These instruments may include, but are not limited to, spot and forward contracts, exchange traded futures, options, credit default swaps, interest rate swaps, total return swaps and credit linked notes. The Fund may also invest in other assets including collective investment schemes, cash and near cash, deposits, warrants and other debt instruments. |
| Investment Strategy | Investment Approach The Fund’s investment approach is driven primarily by the Investment Manager’s views on macroeconomic factors such as economic growth, interest rates and inflation. This assessment determines the type of debt securities in which the Investment Manager believes the Fund should invest in order to achieve its objective. It also influences the portfolio’s mix of interest rate risk, credit risk and currency exposure. |

|  | Responsible Investment Approach The Fund is categorised as ESG Integrated. The ESG categorisation of the Fund is explained in Appendix 1 "ESG Integration and Approaches to Responsible Investment" of this Prospectus. Investors should refer to that section for further details. |
| --- | --- |
| Benchmark | Bloomberg Barclays Global Aggregate Index The benchmark is a comparator against which the Fund’s performance can be measured. The index has been chosen as the Fund’s benchmark as it best reflects the scope of the Fund’s investment policy. The benchmark is used solely to measure the Fund’s performance and does not constrain the Fund's portfolio construction. The Fund is actively managed. The Investment Manager has complete freedom in choosing which investments to buy, hold and sell in the Fund. The Fund’s holdings may deviate significantly from the benchmark’s constituents. The benchmark is shown in the Share Class currency. |
| Profile of Typical Investor | The Fund is suitable for retail and Institutional Investors seeking to gain a combination of capital growth and income from a portfolio composed mainly of debt securities and currencies that can be from anywhere in the world, but who appreciate that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. In each case it is expected that all investors will understand and appreciate the risks associated with investing in Shares of the Fund. This Fund may be suitable for investors who have an investment time horizon of at least five years. |
| Reference Currency | USD |
| Currency Hedged Share Classes | Currency Hedged Share Classes on this Fund seek to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currency of the Currency Hedged Share Classes and the Reference Currency of the Fund. |
| Calculation of Global Exposure | Absolute VaR |
| Leverage | The Fund’s expected level of leverage under normal market conditions is 200% of the Fund’s Net Asset Value when calculated in accordance with the sum of notionals approach. The level of leverage could sometimes be higher under certain circumstances including but not limited to changes in the reference market conditions and the investment strategy. |
| Distribution Policy | If declared, unless otherwise specified for a Share Class, the Fund will pay dividends on a quarterly basis. |
| Main Risks | The Fund is exposed to the following main risks typically associated with the securities and instruments the Fund invests in or uses to seek to achieve its investment objective. - Capital & income will vary
- Credit
- Interest rate
 |

- Counterparty
- Liquidity
- Securitised bonds
- Contingent convertible debt securities
- Emerging markets
- China
- Derivative instruments
- Exposure greater than net asset value
- Short Sales
- Negative durationInvestors should read the section "Risk Factors" for a full description of risks.

Share Classes Available for Issue
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| A | 1.25% | 4.00% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| B | 1.75% | - | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| C | 0.65% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| CI | 0.65% | 1.25% | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| J | Up to 0.65% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| JI | Up to 0.65% | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| K | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| X | 1.25% | - | - | 1.00% | See CDSC Schedule below | 0.05% | 0.15% |
| Z | - | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| ZI | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |

Investors should read the section "Important Information" which may refer to an alternative minimum subscription requirement for investors from a particular country. The Directors may reduce or waive the Minimum Subscription amount and the Minimum Subsequent Subscription amount in their sole discretion.
Initial and Redemption Charges shown are the maximum figures and, in some cases, may be less.
Investors in Currency Hedged Share Classes should note that a Share Class Hedging Charge of 0.01%-0.055% will apply.
Not all Share Classes listed are available for subscription at the time of issue of this Prospectus. A list of Share Classes issued in this Fund can be found on www.mandg.com/classesinissue.
CDSC Schedule
Shareholders who redeem from Class X Shares within three years of the original subscription date will be subject to a CDSC deducted from the redemption proceeds as follows:
| Year | 1 | 2 | 3 | Thereafter |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3.00% | 2.00% | 1.00% | 0.00% |

Investors should refer to the section "Fees and Expenses" of the Prospectus for further information on the CDSC.

### M&G (Lux) Optimal Income Fund
| Launch Date | 5 September 2018 |
| --- | --- |
| Investment Objective | The Fund aims to provide a total return (the combination of capital growth and income) to investors based on exposure to optimal income streams in investment markets. |
| Investment Policy | The Fund invests at least 50% of its Net Asset Value in debt securities, including investment grade bonds, high yield bonds, unrated securities and asset-backed securities. These securities may be issued by governments and their agencies, public authorities, quasi- sovereigns, supranational bodies and companies. Issuers of these securities may be located in any country, including emerging markets, and denominated in any currency. At least 80% of the Net Asset Value will be in EUR or hedged into EUR. While the Fund’s overall duration will not be negative, the Fund may derive negative duration from individual fixed income markets. The Fund may invest up to a combined maximum of 100% of the Fund’s Net Asset Value in below investment grade and unrated securities. There are no credit quality restrictions with respect to the debt securities in which the Fund may invest. The Fund may invest in Chinese onshore debt securities denominated in CNY traded on the China Interbank Bond Market. The Fund may also hold up to a maximum of 20% of its Net Asset Value in contingent convertible debt securities and up to a maximum of 20% of its Net Asset Value in asset- backed securities. The Fund is a flexible bond fund that allows investment across a broad range of fixed income assets according to where the Investment Manager finds value. In identifying the optimal income stream, the Fund also has the flexibility to invest up to a maximum of 20% of its Net Asset Value in equities. The Fund will typically invest directly. The Fund may also invest indirectly via derivative instruments to take both long and short positions and to gain exposure to investments exceeding the Net Asset Value of the Fund in order to increase potential returns in both rising and falling markets. Derivative instruments can be used to meet the Fund’s investment objective, for efficient portfolio management and for the purpose of hedging. These instruments may include, but are not limited to, spot and forward contracts, exchange traded futures, credit default swaps, total return swaps and interest rate swaps. The Fund may also invest in other assets including collective investment schemes, cash and near cash, deposits, warrants and other debt securities. |
| Investment Strategy | Investment Approach The Investment Manager begins with a top-down assessment of the macroeconomic environment, including the likely path of growth, inflation and interest rates. The results of this analysis help inform the Fund’s duration positioning and its allocation to the various bond asset classes. Individual credit selection is carried out in conjunction with the in-house team of credit analysts, which provides bottom-up analysis of the corporate bond markets to complement the Investment Manager’s views. |

|  | Responsible Investment Approach The Fund is categorised as ESG Integrated. The ESG categorisation of the Fund is explained in Appendix 1 "ESG Integration and Approaches to Responsible Investment" of this Prospectus. Investors should refer to that section for further details. |
| --- | --- |
| Benchmark | A composite index comprising: - 1/3 Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate Index EUR Hedged
- 1/3 Bloomberg Barclays Global High Yield Index EUR Hedged
- 1/3 Bloomberg Barclays Global Treasury Index EUR HedgedThese indices represent the global investment grade corporate market, the global high yield corporate market and the global government bond market respectively.
 The benchmark is a comparator against which the Fund’s performance can be measured. The composite index has been chosen as the Fund’s benchmark as it best reflects the scope of the Fund’s investment policy. The benchmark is used solely to measure the Fund’s performance and does not constrain the Fund's portfolio construction. The Fund is actively managed. The Investment Manager has complete freedom in choosing which investments to buy, hold and sell in the Fund. The Fund’s holdings may deviate significantly from the benchmark’s constituents. The benchmark is shown in the Share Class currency. |
| Profile of Typical Investor | The Fund is suitable for retail and Institutional Investors seeking to gain a combination of capital growth and income from a portfolio at least half of which will be debt instruments with the remainder including these or other asset types, but who appreciate that this is not guaranteed and that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. In each case it is expected that all investors will understand and appreciate the risks associated with investing in Shares of the Fund. This Fund may be suitable for investors who have an investment time horizon of at least five years. |
| Reference Currency | EUR |
| Currency Hedged Share Classes | Currency Hedged Share Classes on this Fund seek to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currency of the Currency Hedged Share Classes and the Reference Currency of the Fund. |
| Calculation of Global Exposure | Absolute VaR |
| Leverage | The Fund’s expected level of leverage under normal market conditions is 200% of the Fund’s Net Asset Value when calculated in accordance with the sum of notionals approach. The level of leverage could sometimes be higher under certain circumstances including but not limited to changes in the reference market conditions and the investment strategy. |
| Distribution Policy | If declared, unless otherwise specified for a Share Class, the Fund will pay dividends on a semi-annual basis. |

| Main Risks | The Fund is exposed to the following main risks typically associated with the securities and instruments the Fund invests in or uses to seek to achieve its investment objective. - Capital & income will vary
- Credit
- Interest rate
- Currency & exchange rate
- Emerging markets
- China
- Securitised bonds
- Contingent convertible debt securities
- Derivative instruments
- Exposure greater than net asset value
- Short Sales
- Liquidity
- CounterpartyInvestors should read the section "Risk Factors" for a full description of risks.
 |
| --- | --- |

Share Classes Available for Issue
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| A | 1.25% | 4.00% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| B | 1.75% | - | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| C | 0.75% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| CI | 0.75% | 1.25% | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| J | Up to 0.75% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| JI | Up to 0.75% | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| K | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| X | 1.25% | - | - | 1.00% | See CDSC Schedule below | 0.05% | 0.15% |
| Z | - | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| ZI | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |

Investors should read the section "Important Information" which may refer to an alternative minimum subscription requirement for investors from a particular country. The Directors may reduce or waive the Minimum Subscription amount and the Minimum Subsequent Subscription amount in their sole discretion.
Initial and Redemption Charges shown are the maximum figures and, in some cases, may be less.
Investors in Currency Hedged Share Classes should note that a Share Class Hedging Charge of 0.01%-0.055% will apply.
Not all Share Classes listed are available for subscription at the time of issue of this Prospectus. A list of Share Classes issued in this Fund can be found on www.mandg.com/classesinissue.
CDSC Schedule
Shareholders who redeem from Class X Shares within three years of the original subscription date will be subject to a CDSC deducted from the redemption proceeds as follows:
| Year | 1 | 2 | 3 | Thereafter |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3.00% | 2.00% | 1.00% | 0.00% |

Investors should refer to the section "Fees and Expenses" of the Prospectus for further information on the CDSC.

### M&G (Lux) Short Dated Corporate Bond Fund
| Launch Date | 26 October 2018 |
| --- | --- |
| Investment Objective | The Fund aims to provide a higher total return (the combination of capital growth and income) than that of the short dated investment grade corporate bond market over any five-year period. |
| Investment Policy | The Fund invests at least 80% of its Net Asset Value in fixed and floating rate debt securities issued by investment grade companies and in asset-backed securities. The Fund may also invest in high yield corporate bonds, debt securities issued by government and their agencies, public authorities, quasi-sovereigns and supranational bodies. The Fund may also invest in unrated bonds. There are no credit quality restrictions with respect to the high yield debt securities in which the Fund may invest. These securities may be issued anywhere in the world, including emerging markets and denominated in any currency. The Fund does not take currency views and aims to hedge any non-EUR assets to EUR. The Fund uses an investment process that is based on both a top-down macroeconomic view and fundamental analysis of individual securities. The Fund invests in short dated corporate bonds and/or securities which on aggregate produce a low portfolio duration, in order to limit the effect of interest rate movements on the Fund’s capital value. The Fund may invest up to a combined maximum of 20% of the Fund’s Net Asset Value in high yield and unrated securities. The Fund may hold up to 100% of its Net Asset Value in asset-backed securities and a maximum of 20% of its Net Asset Value in contingent convertible debt securities. The Fund may invest in asset-backed securities, including mortgage-backed securities (commercial, agency residential, prime residential, non-prime residential), cash collateralised debt obligation, cash collateralised loan obligation, auto prime, auto subprime, consumer loan, credit card, student loan, aircraft loan/lease, equipment lease, small business loan/lease, whole business securitisation, single family rentals and other securitised assets. The Fund will typically invest directly. The Fund may also invest indirectly via derivative instruments to take both long and short positions to meet the Fund’s investment objective and for efficient portfolio management. Such derivative instruments may also be used for the purpose of hedging. These derivative instruments may include, but are not limited to, spot and forward contracts, exchange traded futures, credit default swaps, interest rate swaps, and total return swaps. The Fund may also invest in other assets including collective investment schemes, cash and near cash, deposits, equities, warrants and other debt securities. |
| Investment Strategy | Investment Approach The Investment Manager considers macroeconomic, asset class, sector, geographic and individual credit-level factors. The dynamic investment approach combines top-down and bottom-up stock selection, allowing the Investment Manager to change the blend of duration and credit exposure |

|  | based on the outlook for bond markets, while maintaining its inherently low duration profile through its bias towards short-dated corporate bonds. An in-house team of credit analysts assists the Investment Manager in individual credit selection along with the monitoring of names held by the Fund. Responsible Investment Approach The Fund is categorised as ESG Integrated. The ESG categorisation of the Fund is explained in Appendix 1 "ESG Integration and Approaches to Responsible Investment" of this Prospectus. Investors should refer to that section for further details. |
| --- | --- |
| Benchmark | Markit iBoxxEUR Corporates 1-3 year Index The benchmark is a comparator against which the Fund’s performance can be measured. The index has been chosen as the Fund’s benchmark as it best reflects the scope of the Fund’s investment policy. The benchmark is used solely to measure the Fund’s performance and does not constrain the Fund's portfolio construction. The Fund is actively managed. The Investment Manager has complete freedom in choosing which investments to buy, hold and sell in the Fund. The Fund’s holdings may deviate significantly from the benchmark’s constituents. The benchmark is shown in the Share Class currency. |
| Profile of Typical Investor | The Fund is suitable for retail and Institutional Investors seeking a total return from a portfolio of global fixed income investments that has a low portfolio duration on average, but who appreciate that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. In each case it is expected that all investors will understand and appreciate the risks associated with investing in Shares of the Fund. This Fund may be suitable for investors who have an investment time horizon of at least five years. |
| Reference Currency | EUR |
| Currency Hedged Share Classes | Currency Hedged Share Classes on this Fund seek to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currency of the Currency Hedged Share Classes and the Reference Currency of the Fund. |
| Calculation of Global Exposure | Absolute VaR |
| Leverage | The Fund’s expected level of leverage under normal market conditions is 150% of the Fund’s Net Asset Value when calculated in accordance with the sum of notionals approach. The level of leverage could sometimes be higher under certain circumstances including but not limited to changes in the reference market conditions and the investment strategy. |
| Distribution Policy | If declared, unless otherwise specified for a Share Class, the Fund will pay dividends on a quarterly basis. |

| Main Risks | The Fund is exposed to the following main risks typically associated with the securities and instruments the Fund invests in or uses to seek to achieve its investment objective. - Capital & income will vary
- Credit
- Interest rate
- Securitised bonds
- Emerging markets
- Contingent convertible debt securities
- Liquidity
- Counterparty
- Derivative instruments
- Exposure greater than net asset value
- Short salesInvestors should read the section "Risk Factors" for a full description of risks.
 |
| --- | --- |

Share Classes Available for Issue
| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| A | 0.40% | 3.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| B | 1.05% | - | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| C | 0.15% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| CI | 0.15% | 1.25% | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| J | Up to 0.15% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| JI | Up to 0.15% | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| K | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| X | 0.55% | - | - | 1.00% | See CDSC Schedul e below | 0.05% | 0.15% |
| Z | - | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| ZI | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |

Investors should read the section "Important Information" which may refer to an alternative minimum subscription requirement for investors from a particular country. The Directors may reduce or waive the Minimum Subscription amount and the Minimum Subsequent Subscription amount in their sole discretion.
Initial and Redemption Charges shown are the maximum figures and, in some cases, may be less.
Investors in Currency Hedged Share Classes should note that a Share Class Hedging Charge of 0.01%-0.055% will apply.
Not all Share Classes listed are available for subscription at the time of issue of this Prospectus. A list of Share Classes issued in this Fund can be found on www.mandg.com/classesinissue.
CDSC Schedule
Shareholders who redeem from Class X Shares within three years of the original subscription date will be subject to a CDSC deducted from the redemption proceeds as follows:
| Year | 1 | 2 | 3 | Thereafter |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3.00% | 2.00% | 1.00% | 0.00% |

Investors should refer to the section "Fees and Expenses" of the Prospectus for further information on the CDSC.

## Multi Asset Funds

### M&G (Lux) Conservative Allocation Fund
| Launch Date | 16 January 2018 |
| --- | --- |
| Investment Objective | The Fund aims to deliver a positive total return (the combination of income and capital growth) of 3-6% p.a. in any three-year period, through investment in a range of global assets. |
| Investment Policy | The Fund has a highly flexible investment approach with the freedom to invest in different types of assets issued anywhere in the world and denominated in any currency. The Fund will typically use derivatives to gain exposure to these assets. The Fund may also use derivatives to take short positions (holding derivatives with the aim of delivering a positive return when the assets they are linked to fall in value) and to gain exposure to investments exceeding the Net Asset Value of the Fund in order to increase potential returns in both rising and falling markets. The Fund may invest in China A Shares via the Shanghai-Hong Kong Stock Connect and the Shenzhen-Hong Kong Stock Exchange. The Fund may also invest directly in these assets, or indirectly through other collective investment schemes. The Fund can also invest in currencies, cash, near cash, deposits and warrants. The Investment Manager will normally seek to hold more than 60% of the Fund’s Net Asset Value in euro denominated assets or in other currencies hedged back to euro. The Fund will normally invest within the following net allocation ranges: 0-100% in fixed income, 0-35% in equities and 0-20% in other assets. Fixed income instruments that the Fund may invest in include the following: - derivatives whose value is derived from bonds, interest rates or credit risk;
- bonds issued or guaranteed by companies, governments, local authorities, government agencies or certain public international bodies;
- bonds from issuers located in emerging markets;
- Chinese onshore bonds denominated in CNY traded on the China Interbank Bond Market;
- bonds which are rated investment grade by a recognised rating agency;
- unrated bonds and bonds which are rated sub-investment grade, up to 50% of theFund’s Net Asset Value; and
- Asset-backed securities, up to 20% of the Fund’s Net Asset Value.
 Equity instruments that the Fund may invest in include (a) derivatives whose value is derived from company shares and (b) direct company shares. Other assets, for this purpose, include convertible bonds and contingent convertible debt securities. Contingent convertible debt securities are subject to a maximum of 5% of the Fund’s Net Asset Value. Also included in ‘other assets’, mostly to provide a relatively uncorrelated source of returns to the Fund, are shares in closed-ended real estate investment trusts or investments in companies acting in real estate and/or infrastructure sector. Derivatives can be used to meet the Fund’s investment objective, for hedging purposes, and for efficient portfolio management. |

|  | The derivative instruments that the Fund can invest in to achieve its objectives include, but are not limited to, spot and forward contracts, exchange traded futures, swaps, credit default swaps, options and total return swaps. |
| --- | --- |
| Investment Strategy | Investment Approach The Investment Manager has a very flexible top-down approach to the allocation of capital between different types of assets in response to changes in economic conditions and asset values. This approach combines in-depth research to work out the value of assets over the medium to long term, with analysis of market reactions to events to identify investment opportunities. In particular, the manager seeks to respond when asset prices move away from a reasonable sense of 'fair' long-term value due to market reactions to events. The Fund seeks to manage risk by investing globally across multiple asset classes, sectors, currencies and countries. Where the Investment Manager believes opportunities are limited to a few areas, the portfolio may be very concentrated in certain assets or markets. The Fund will typically take investment positions at index or sector level, but it may also take positions in individual shares or bonds. The Investment Manager believes that this approach has the potential to deliver an annualised volatility (the degree to which the value of the Fund fluctuates over any 12- month period) of between 3% and 7%. Responsible Investment Approach The Fund is categorised as ESG Integrated. The ESG categorisation of the Fund is explained in Appendix 1 "ESG Integration and Approaches to Responsible Investment" of this Prospectus. Investors should refer to that section for further details. |
| Benchmark | The Fund is actively managed and it has no benchmark. Investors can assess the performance of the Fund by its objective to provide a total return of 3-6% per annum over any three-year period. |
| Profile of Typical Investor | Typical investors may be retail, professional or Institutional Investors who are looking for total return (the combination of income and capital growth) but can bear the economic risk of the loss of their investment in the Fund. In each case it is expected that all investors will understand and appreciate the risks associated with investing in Shares of the Fund. This Fund may be suitable for investors who have an investment time horizon of at least three years. |
| Reference Currency | EUR |
| Currency Hedged Share Classes | Currency Hedged Share Classes on this Fund seek to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currency of the Currency Hedged Share Classes and the Reference Currency of the Fund. |
| Calculation of Global Exposure | Absolute VaR |
| Leverage | The Fund’s expected level of leverage under normal market conditions is 200% of the Fund’s Net Asset Value when calculated in accordance with the sum of notionals approach. |

|  | The level of leverage could sometimes be higher under certain circumstances including but not limited to changes in the reference market conditions and the investment strategy. |
| --- | --- |
| Distribution Policy | If declared, unless otherwise specified for a Share Class, the Fund will pay dividends on a quarterly basis. |
| Main Risks | The Fund is exposed to the following main risks typically associated with the securities and instruments the Fund invests in or uses to seek to achieve its investment objective. - Capital & income will vary
- Derivative instruments
- Exposure greater than net asset value
- Short sales
- Credit
- Currency & exchange rate
- Liquidity
- Counterparty
- Securitised bonds
- Contingent convertible debt securities
- Emerging markets
- ChinaInvestors should read the section "Risk Factors" for a full description of risks.
 |

Share Classes Available for Issue
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| A | 1.40% | 4.00% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| B | 1.90% | - | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| C | 0.60% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| CI | 0.60% | 1.25% | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| J | Up to 0.60% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| JI | Up to 0.60% | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| K | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| X | 1.40% | - | - | 1.00% | See CDSC Schedule below | 0.05% | 0.15% |
| Z | - | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| ZI | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |

Investors should read the section "Important Information" which may refer to an alternative minimum subscription requirement for investors from a particular country. The Directors may reduce or waive the Minimum Subscription amount and the Minimum Subsequent Subscription amount in their sole discretion.
Initial and Redemption Charges shown are the maximum figures and, in some cases, may be less.
Investors in Currency Hedged Share Classes should note that a Share Class Hedging Charge of 0.01%-0.055% will apply.
Not all Share Classes listed are available for subscription at the time of issue of this Prospectus. A list of Share Classes issued in this Fund can be found on www.mandg.com/classesinissue.
CDSC Schedule
Shareholders who redeem from Class X Shares within three years of the original subscription date will be subject to a CDSC deducted from the redemption proceeds as follows:
| Year | 1 | 2 | 3 | Thereafter |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3.00% | 2.00% | 1.00% | 0.00% |

Investors should refer to the section "Fees and Expenses" of the Prospectus for further information on the CDSC.

### M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund
| Launch Date | 16 January 2018 |
| --- | --- |
| Investment Objective | The Fund aims to deliver a positive total return (the combination of income and capital growth) of 5-10% per annum in any three-year period, through investment in a range of global assets. |
| Investment Policy | The Fund has a highly flexible investment approach with the freedom to invest in different types of assets issued anywhere in the world and denominated in any currency. The Fund will typically use derivatives to gain exposure to these assets. The Fund may also use derivatives to take short positions (holding derivatives with the aim of delivering a positive return when the assets they are linked to fall in value) and to gain exposure to investments exceeding the Net Asset Value of the Fund in order to increase potential returns in both rising and falling markets. The Fund may invest in China A Shares via the Shanghai-Hong Kong Stock Connect and the Shenzhen-Hong Kong Stock Exchange. The Fund may also invest directly in these assets, or indirectly through other collective investment schemes. The Fund can also invest in currencies, cash, near cash, deposits and warrants. The Investment Manager will normally seek to hold more than 30% of the Fund’s Net Asset Value in euro denominated assets (or other currencies hedged back to euro). Additionally, the Investment Manager will seek to hold a minimum of 60% of the Fund’s Net Asset Value in a combination of USD, sterling and euro denominated assets (these can be direct or hedged positions). The Fund will normally invest within the following net allocation ranges: 0-80% in fixed income, 20-60% in equities and 0-20% in ‘other’ assets. Fixed income instruments that the fund may invest in include the following: - derivatives whose value is derived from bonds, interest rates or credit risk;
- bonds issued or guaranteed by companies, governments, local authorities, government agencies or certain public international bodies;
- bonds from issuers located in emerging markets;
- Chinese onshore bonds denominated in CNY traded on the China Interbank Bond Market;
- bonds which are rated investment grade by a recognised rating agency;
- unrated bonds and bonds which are rated sub-investment grade, up to 60% of theFund’s Net Asset Value; and
- Asset-backed securities, up to 20% of the Fund’s Net Asset Value.
 Equity instruments that the Fund may invest in include (a) derivatives whose value is derived from company shares and (b) direct company shares. Other assets, for this purpose, include convertible bonds and contingent convertible debt securities. Contingent convertible debt securities are subject to a maximum of 5% of the Fund’s Net Asset Value. Also included in ‘other assets’, mostly to provide a relatively uncorrelated source of returns to the Fund, are shares in closed-ended real estate investment trusts or investments in companies acting in real estate and/or infrastructure sector. Derivatives can be used to meet the Fund’s investment objective, for hedging purposes, and for efficient portfolio management. The derivative instruments that the Fund can |

|  | invest in to achieve its objectives include, but are not limited to, spot and forward contracts, exchange traded futures, swaps, credit default swaps, options, and total return swaps. |
| --- | --- |
| Investment Strategy | Investment Approach The Investment Manager has a very flexible top-down approach to the allocation of capital between different types of assets in response to changes in economic conditions and asset values. This approach combines in-depth research to work out the value of assets over the medium to long term, with analysis of market reactions to events to identify investment opportunities. In particular, the manager seeks to respond when asset prices move away from a reasonable sense of 'fair' long-term value due to market reactions to events. The Fund seeks to manage risk by investing globally across multiple asset classes, sectors, currencies and countries. Where the Investment Manager believes opportunities are limited to a few areas, the portfolio may be very concentrated in certain assets or markets. The Fund will typically take investment positions at index or sector level, but it may also take positions in individual shares or bonds. The Investment Manager believes that this approach has the potential to deliver an annualised volatility (the degree to which the value of the Fund fluctuates over any 12- month period) of between 5% and 12%. Responsible Investment Approach The Fund is categorised as ESG Integrated. The ESG categorisation of the Fund is explained in Appendix 1 "ESG Integration and Approaches to Responsible Investment" of this Prospectus. Investors should refer to that section for further details. |
| Benchmark | The Fund is actively managed and it has no benchmark. Investors can assess the performance of the Fund by its objective to provide a total return of 5-10% per annum over any three-year period. |
| Profile of Typical Investor | Typical investors may be retail, professional or Institutional Investors who are looking for total return (the combination of income and capital growth) but can bear the economic risk of the loss of their investment in the Fund. In each case it is expected that all investors will understand and appreciate the risks associated with investing in Shares of the Fund. This Fund may be suitable for investors who have an investment time horizon of at least three years. |
| Reference Currency | EUR |
| Currency Hedged Share Classes | Currency Hedged Share Classes on this Fund seek to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currency of the Currency Hedged Share Classes and the Reference Currency of the Fund. |
| Calculation of Global Exposure | Absolute VaR |
| Leverage | The Fund’s expected level of leverage under normal market conditions is 250% of the Fund’s Net Asset Value when calculated in accordance with the sum of notionals approach. |

|  | The level of leverage could sometimes be higher under certain circumstances including but not limited to changes in the reference market conditions and the investment strategy. |
| --- | --- |
| Distribution Policy | If declared, unless otherwise specified for a Share Class, the Fund will pay dividends on a quarterly basis. |
| Main Risks | The Fund is exposed to the following main risks typically associated with the securities and instruments the Fund invests in or uses to seek to achieve its investment objective. - Capital & income will vary
- Derivative instruments
- Exposure greater than net asset value
- Short sales
- Credit
- Currency & exchange rate
- Liquidity
- Counterparty
- Securitised Bonds
- Contingent convertible debt securities
- Emerging markets
- ChinaInvestors should read the section "Risk Factors" for a full description of risks.
 |

Share Classes Available for Issue
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| A | 1.75% | 4.00% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| B | 2.25% | - | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| C | 0.75% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| CI | 0.75% | 1.25% | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| J | Up to 0.75% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| JI | Up to 0.75% | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| K | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| X | 1.75% | - | - | 1.00% | See CDSC Schedule below | 0.05% | 0.15% |
| Z | - | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| ZI | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |

Investors should read the section "Important Information" which may refer to an alternative minimum subscription requirement for investors from a particular country. The Directors may reduce or waive the Minimum Subscription amount and the Minimum Subsequent Subscription amount in their sole discretion.
Initial and Redemption Charges shown are the maximum figures and, in some cases, may be less.
Investors in Currency Hedged Share Classes should note that a Share Class Hedging Charge of 0.01%-0.055% will apply.
Not all Share Classes listed are available for subscription at the time of issue of this Prospectus. A list of Share Classes issued in this Fund can be found on www.mandg.com/classesinissue.
CDSC Schedule
Shareholders who redeem from Class X Shares within three years of the original subscription date will be subject to a CDSC deducted from the redemption proceeds as follows:
| Year | 1 | 2 | 3 | Thereafter |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3.00% | 2.00% | 1.00% | 0.00% |

Investors should refer to the section "Fees and Expenses" of the Prospectus for further information on the CDSC.

### M&G (Lux) Emerging Markets Income Opportunities Fund
| Launch Date | 22 May 2017 |
| --- | --- |
| Investment Objective | The Fund aims to deliver an annual income of 4-6%. Subject to this, the Fund aims to deliver capital growth over any five-year period. |
| Investment Policy | The Fund invests at least 80% of its Net Asset Value in emerging market assets, including equities, bonds and closed-ended real estate investment trusts. The Investment Manager has the discretion to identify the countries that it considers to qualify as emerging markets. The Fund may invest across a wide range of geographies, sectors and market capitalisations. The Fund invests at least 25% of its Net Asset Value in the equity securities of companies domiciled in or conducting the major part of their economic activity in emerging market countries. The Fund may invest in China A Shares via the Shanghai-Hong Kong Stock Connect and the Shenzhen-Hong Kong Stock Exchange. The Fund invests at least 25% of its Net Asset Value in bonds issued by companies or quasi- government agencies domiciled in or conducting the major part of their economic activity in emerging market countries. The bonds that the Fund may invest in include the following: - bonds which are rated investment grade by a recognised rating agency, bonds issued or guaranteed by companies, local authorities, government agencies or certain public international bodies, convertible/exchangeable bonds;
- a maximum of 75% of the Fund’s Net Asset Value combined in unrated bonds andsub-investment grade bonds;
- Chinese onshore bonds denominated in CNY traded on the China Interbank Bond Market.
 The Fund may invest up to 10% of its Net Asset Value in asset-backed securities and up to 20% of its Net Asset Value in contingent convertible debt securities. The Fund’s exposure to these assets will typically be gained directly. The Fund may also invest indirectly via derivative instruments. Derivative instruments can be used to meet the Fund's investment objective and for efficient portfolio management. The derivative instruments that the Fund may invest in include spot and forward contracts, exchange traded futures, swaps, credit default swaps and options. The Fund may also invest in cash, near cash, deposits, other debt instruments and other collective investment schemes. |
| Investment Strategy | Investment Approach The Fund employs a bottom-up approach to find the best investments across the capital structure to deliver on the Fund’s investment objective. The Fund will invest primarily in equities and corporate bonds from issuers whose primary business operations are located in emerging market economies, leveraging the Investment Manager’s existing emerging market equity and credit selection capabilities to identify the most attractive investments. Corporate bonds will typically generate and have historically generated a higher level of income yield than equities. Consequently income is not the Investment Manager’s only consideration when selecting equities. Instead the Fund will own equities for their |

|  | investment characteristics and their expected total return profile rather than purely their dividend yield. The Fund’s allocation between bonds and equities is an output of the investment process and portfolio construction, and as such will be the result of the Investment Manager investing in the best ideas, individually and relatively, across the capital spectrum. Responsible Investment Approach The Fund is categorised as ESG Integrated. The ESG categorisation of the Fund is explained in Appendix 1 "ESG Integration and Approaches to Responsible Investment" of this Prospectus. Investors should refer to that section for further details. |
| --- | --- |
| Benchmark | The Fund is actively managed and has no benchmark. Investors can assess the performance of the Fund by its objective to provide an annual yield of 4-6% and grow capital over any five-year period. |
| Profile of Typical Investor | Typical investors may be retail, professional or Institutional Investors who are looking for income and capital growth but can bear the economic risk of the loss of their investment in the Fund. In each case it is expected that all investors will understand and appreciate the risks associated with investing in Shares of the Fund. This Fund may be suitable for investors who have an investment time horizon of at least five years. |
| Reference Currency | USD |
| Currency Hedged Share Classes | Currency Hedged Share Classes on this Fund seek to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currency of the Currency Hedged Share Classes and the Reference Currency of the Fund. |
| Calculation of Global Exposure | Absolute VaR |
| Leverage | The Fund’s expected level of leverage under normal market conditions is 100% of the Fund’s Net Asset Value when calculated in accordance with the sum of notionals approach. The level of leverage could sometimes be higher under certain circumstances including but not limited to changes in the reference market conditions and the investment strategy. |
| Distribution Policy | If declared, unless otherwise specified for a Share Class, the Fund will pay dividends on a quarterly basis. |
| Main Risks | The Fund is exposed to the following main risks typically associated with the securities and instruments the Fund invests in or uses to seek to achieve its investment objective. - Capital & income will vary
- Credit
- Currency & exchange rate
- Liquidity
- Emerging markets
- China
- Derivative instruments
 |

Investors should read the section "Risk Factors" for a full description of risks.
Share Classes Available for Issue
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| A | 1.50% | 4.00% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| B | 2.00% | - | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| C | 0.60% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| CI | 0.60% | 1.25% | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| J | Up to 0.60% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| JI | Up to 0.60% | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| K | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| X | 1.50% | - | - | 1.00% | See CDSC Schedule below | 0.05% | 0.15% |
| Z | - | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| ZI | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |

Investors should read the section "Important Information" which may refer to an alternative minimum subscription requirement for investors from a particular country. The Directors may reduce or waive the Minimum Subscription amount and the Minimum Subsequent Subscription amount in their sole discretion.
Initial and Redemption Charges shown are the maximum figures and, in some cases, may be less.
Investors in Currency Hedged Share Classes should note that a Share Class Hedging Charge of 0.01%-0.055% will apply.
Not all Share Classes listed are available for subscription at the time of issue of this Prospectus. A list of Share Classes issued in this Fund can be found on www.mandg.com/classesinissue.
CDSC Schedule
Shareholders who redeem from Class X Shares within three years of the original subscription date will be subject to a CDSC deducted from the redemption proceeds as follows:
| Year | 1 | 2 | 3 | Thereafter |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3.00% | 2.00% | 1.00% | 0.00% |

Investors should refer to the section "Fees and Expenses" of the Prospectus for further information on the CDSC.

### M&G (Lux) Episode Macro Fund
| Launch Date | 26 October 2018 |
| --- | --- |
| Investment Objective | From 3 August 2021 The Fund aims to achieve a total return (the combination of capital growth and income) of 4-8% a year above the Secured Overnight Financing Rate (SOFR), over any five-year period. Until 2 August 2021 The Fund aims to achieve a total return (the combination of capital growth and income) of 4-8% a year above the 3-month USD LIBOR, over any five-year period. |
| Investment Policy | The Fund has a highly flexible investment approach, with the freedom to invest in fixed income securities, equities (including closed-ended real estate investment trusts), convertible bonds, asset-backed securities, currencies, cash, near cash and deposits. These assets can be issued anywhere in the world, including emerging markets, and denominated in any currency. The Fund will mostly gain exposure to these assets by taking investment positions at index or sector level through derivative instruments, but it may also invest directly. The Fund may also use derivative instruments to take long and short positions in markets, currencies, securities, and groups of securities and to gain exposure to investments exceeding the Net Asset Value of the Fund in order to increase potential returns in both rising and falling markets. This may result in a net long or net short position at the overall fund level. The Fund may invest up to a combined maximum of 60% of its Net Asset Value in below investment grade and unrated debt securities. There are no credit quality restrictions with respect to the debt securities in which the Fund may invest. The Fund may invest in China A-Shares via the Shanghai-Hong Kong Stock Connect and the Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. The Fund may invest in Chinese onshore debt securities denominated in CNY traded on the China Interbank Bond Market. The Fund may invest up to 20% of its Net Asset Value in contingent convertible debt securities and up to 20% of its Net Asset Value in asset-backed securities. The Investment Manager seeks to allocate capital between different types of assets in response to investment opportunities created by changes in economic conditions and the valuation of assets. Asset allocation may change significantly and rapidly, and exposure to certain markets, sectors or currencies may at times be concentrated. Short-term volatility of the Fund may therefore be high. Derivative instruments can be used to meet the Fund’s investment objective, for efficient portfolio management and for the purpose of hedging. These instruments may include, but are not limited to, spot and forward contracts, exchange traded futures, options, currency swaps, credit default swaps, interest rate swaps, credit linked notes and total return swaps. The Fund may also invest in other assets including collective investment schemes, warrants, and other transferable securities. |

Investment Strategy	Investment Approach
The Investment Manager adopts a highly flexible top-down approach to the allocation of capital between different types of assets, in response to changes in economic conditions and the valuation of assets, guided by a robust valuation framework.
This approach combines in-depth research to determine the value of assets over the medium to long term, with analysis of market reactions to events to identify investment opportunities. In particular, the Investment Manager seeks to respond to opportunities
created by asset prices moving away from a reasonable sense of ’fair’ value due to market
reaction to events.
Whilst short-term volatility in the Fund may be high, the Investment Manager expects that this approach over five years should lead to a lower volatility than that of global equities (as represented by the MSCI ACWI Index).
Responsible Investment Approach
The Fund is categorised as ESG Integrated.
The ESG categorisation of the Fund is explained in Appendix 1 "ESG Integration and Approaches to Responsible Investment" of this Prospectus. Investors should refer to that section for further details.
Benchmark	SOFR + 4-8% (from 3 August 2021) 3-month USD LIBOR + 4-8% (until 2 August 2021)
The benchmark is a target which the Fund seeks to achieve. The rate has been chosen as the Fund’s benchmark as it is an achievable performance target and best reflects the scope of the Fund’s investment policy. The benchmark is used solely to measure the Fund’s performance objective and does not constrain the Fund's portfolio construction.
The Fund is actively managed. The investment manager has complete freedom in choosing which assets to buy, hold and sell in the Fund.
The benchmark is shown in the Share Class currency as set out in the table below.
| Share Class | Performance Comparator from 3 August 2021 | Performance Comparator until 2 August 2021 |
| --- | --- | --- |
| CHF / CHF Hedged | SARON + 4-8% | 3-month CHF LIBOR + 4-8% |
| EUR / EUR Hedged | ESTR + 4-8% | 3-month EUR LIBOR + 4-8% |
| GBP / GBP Hedged | SONIA + 4-8% | 3-month GBP LIBOR + 4-8% |

Profile of Typical Investor
Typical investors may be retail, professional or Institutional Investors who are likely to be experienced and are looking for capital growth but can bear the economic risk of the loss of their investment in the Fund.
In each case it is expected that all investors will understand and appreciate the risks associated with investing in Shares of the Fund.
This Fund may be suitable for investors who have an investment time horizon of at least five years.
The Performance Fee Share Classes of the Fund are not suitable for retail execution only investors.
Reference Currency	USD
| Currency Hedged Share Classes | Currency Hedged Share Classes on this Fund seek to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currency of the Currency Hedged Share Classes and the Reference Currency of the Fund. |
| --- | --- |
| Calculation of Global Exposure | Absolute VaR |
| Leverage | The Fund’s expected level of leverage under normal market conditions is 350% of the Fund’s Net Asset Value when calculated in accordance with the sum of notionals approach. The level of leverage could sometimes be higher under certain circumstances including but not limited to changes in the reference market conditions and the investment strategy. |
| Distribution Policy | If declared, unless otherwise specified for a Share Class, the Fund will pay dividends on a quarterly basis. |
| Main Risks | The Fund is exposed to the following main risks typically associated with the securities and instruments the Fund invests in or uses to seek to achieve its investment objective. - Capital & income will vary
- Credit
- Interest rate
- Derivative instruments
- Exposure greater than net asset value
- Short sales
- Emerging markets
- China
- Securitised bonds
- Contingent convertible debt securities
- Liquidity
- Counterparty
- Performance Fee Share ClassInvestors should read the section "Risk Factors" for a full description of risks.
 |

Share Classes Available for Issue
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| B | 2.25% | - | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| S | 1.75% | 4.00% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| SI | 1.75% | 1.25% | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| T | 0.75% | 4.00% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| TI | 0.75% | 1.25% | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| X | 1.75% | - | - | 1.00% | See CDSC Schedule below | 0.05% | 0.15% |

Investors should read the section "Important Information" which may refer to an alternative minimum subscription requirement for investors from a particular country. The Directors may reduce or waive the Minimum Subscription amount and the Minimum Subsequent Subscription amount in their sole discretion.
Initial and Redemption Charges shown are the maximum figures and, in some cases, may be less.
Investors in Currency Hedged Share Classes should note that a Share Class Hedging Charge of 0.01%-0.055% will apply.
Not all Share Classes listed are available for subscription at the time of issue of this Prospectus. A list of Share Classes issued in this Fund can be found on www.mandg.com/classesinissue.
CDSC Schedule
Shareholders who redeem from Class X Shares within three years of the original subscription date will be subject to a CDSC deducted from the redemption proceeds as follows:
| Year | 1 | 2 | 3 | Thereafter |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3.00% | 2.00% | 1.00% | 0.00% |

Investors should refer to the section "Fees and Expenses" of the Prospectus for further information on the CDSC.
Performance Fee
From 3 August 2021
A Performance Fee will be charged on T and TI Share Classes.
Please refer to the table below for the benchmarks used in the Performance Fee calculation.
The initial Hurdle for each relevant Share Class will be its Net Asset Value per Share calculated as at the launch date of the Share Class adjusted by one-365th of the previous day’s Hurdle Rate or it will be the relevant Share Classes’ High Water Mark adjusted by one-365th of the previous day’s Hurdle Rate, whichever is the greater.
Investors should refer to Appendix 2 for further information on the calculation methodology of Performance Fees and read "Performance Fee Share Class risk" information in the section "Risk Factors".
| Applicable Share Classes | Performance Fee | Mechanism | Performance Fee Hurdle Rate |
| --- | --- | --- | --- |
| USD | 20% | High Water Mark | SOFR |
| CHF / CHF Hedged | 20% | High Water Mark | SARON |
| EUR / EUR Hedged | 20% | High Water Mark | ESTR |
| GBP / GBP Hedged | 20% | High Water Mark | SONIA |

Until 2 August 2021
A Performance Fee will be charged on T and TI Share Classes.
The 3-month LIBOR is used as a benchmark in the Performance Fee calculation.
The initial Hurdle for each relevant Share Class will be its Net Asset Value per Share calculated as at the launch date of the Share Class adjusted by one-365th of the previous day’s Hurdle Rate or it will be the relevant Share Classes’ High Water Mark adjusted by one-365th of the previous day’s Hurdle Rate, whichever is the greater.
The Management Company reserves the right to waive the Performance Fee when the Net Asset Value of a Share Class, calculated in the currency denomination of that Share Class, is below 10 million.
Investors should refer to Appendix 2 for further information on the calculation methodology of Performance Fees and read "Performance Fee Share Class risk" information in the section "Risk Factors".
| Applicable Share Classes | Performance Fee | Mechanism | Performance Fee Hurdle Rate |
| --- | --- | --- | --- |
| USD | 20% | High Water Mark | 3-month USD LIBOR |
| CHF / CHF Hedged | 20% | High Water Mark | 3-month CHF LIBOR |

| Applicable Share Classes | Performance Fee | Mechanism | Performance Fee Hurdle Rate |
| --- | --- | --- | --- |
| EUR / EUR Hedged | 20% | High Water Mark | 3-month EUR LIBOR |
| GBP / GBP Hedged | 20% | High Water Mark | 3-month GBP LIBOR |


### M&G (Lux) Global Target Return Fund
| Launch Date | 21 December 2016 |
| --- | --- |
| Investment Objective | From 3 August 2021 The Fund aims to achieve a total return (the combination of income and capital growth) of at least cash* plus 2-4% a year, before any charges** are taken, in any market conditions and over any three-year period. The Fund aims to achieve this while seeking to minimise the degree to which the value of the Fund fluctuates over time (volatility), while also seeking to limit monthly losses. Managing the Fund’s volatility in this way reduces its ability to achieve returns significantly above 3-month Euribor plus 2-4% a year. - As based on 3-month Euribor, the rate at which banks borrow money from each other.
 ** Investors should refer to the section  " Fees and Expenses " . Until 2 August 2021 The Fund aims to achieve a total return (the combination of income and capital growth) of at least cash* plus 4% a year, before any charges** are taken, in any market conditions and over any three-year period. The Fund aims to achieve this while seeking to minimise the degree to which the value of the Fund fluctuates over time (volatility), while also seeking to limit monthly losses. Managing the Fund’s volatility in this way reduces its ability to achieve returns significantly above 3-month Euribor plus 4%. - As based on 3-month Euribor, the rate at which banks borrow money from each other.
 ** Investors should refer to the section  " Fees and Expenses " . |
| Investment Policy | The Fund has a highly flexible investment approach with the freedom to invest in different types of investment assets issued anywhere in the world. The Fund will primarily invest in the following asset classes: bonds, shares, currencies, cash, near cash and deposits. The Fund will mostly gain exposure to these assets by investing through derivative instruments, but may also invest directly. The Fund may also invest through other collective investment schemes. In cases where the Investment Manager believes that investment opportunities are limited to a few areas, or where the available investment opportunities would add too much risk to the Fund, the Fund may temporarily hold high levels of cash. The Fund may take short positions (holding derivative instruments with the aim of delivering a positive return when the assets they are linked to fall in value) in markets, currencies, securities, indices and other groups of securities. The Fund also has the flexibility to gain exposure to investments exceeding the Net Asset Value of the Fund in order to increase potential returns in both rising and falling markets. Derivative instruments can be used to meet the Fund’s investment objective and for efficient portfolio management. The derivative instruments that the Fund may invest in include spot and forward contracts, exchange traded futures, swaps, credit default swaps, options and total return swaps. The bonds that the Fund may invest in include the following: |

|  | - bonds issued or guaranteed by companies, governments, local authorities, government agencies or certain public international bodies, convertible bonds, bonds from issuers located in emerging markets;
- Chinese onshore bonds denominated in CNY traded on the China Interbank Bond Market;
- bonds which are rated above investment grade by a recognised rating agency; and
- sub-investment grade bonds unrated bonds, up to 60% of the Fund’s Net AssetValue.
 The Fund may invest up to 10% of its Net Asset value in asset-backed securities and up to 20% of its Net Asset value in contingent convertible debt securities. The Fund may also invest in other deposits and warrants which may be issued anywhere in the world and denominated in any currency. |
| --- | --- |
| Investment Strategy | Investment Approach The Investment Manager has a very flexible top-down approach to the allocation of capital between different types of assets in response to changes in economic conditions and asset values. This approach combines in-depth research to work out the value of assets over the medium to long term, with analysis of market reactions to events to identify investment opportunities. In particular, the manager seeks to respond when asset prices move away from a reasonable sense of 'fair' long-term value due to market reactions to events. The blend of assets held in the Fund is regularly adjusted depending on where the Investment Manager sees the most value and to manage risks in order to limit losses. The Investment Manager will seek to manage risk by investing globally across multiple asset classes, sectors, currencies and countries and by combining diversified and relatively uncorrelated assets (which are assets affected by market conditions in different ways). The Investment Manager will also employ derivative instrument strategies to help protect or profit from falling markets. The Fund will typically take investment positions at index, or sector level, or invest in a basket of assets to exploit certain investment themes (for example shares in companies with exposure to a certain country or region) but it may also take positions in individual shares or bonds. The Investment Manager believes that this approach has the potential to limit monthly losses to less than 3% in normal to stressed times and less than 6% in highly stressed times. The Investment Manager believes the fund has the potential to deliver an annualised volatility (the degree to which the value of the Fund fluctuates over any 12- month period) of between 3% and 7%. Responsible Investment Approach The Fund is categorised as ESG Integrated. The ESG categorisation of the Fund is explained in Appendix 1 "ESG Integration and Approaches to Responsible Investment" of this Prospectus. Investors should refer to that section for further details. |
| Benchmark | From 3 August 2021 3-month Euribor + 2-4% |

|  | Until 2 August 2021 3-month Euribor + 4% The benchmark is a target which the Fund seeks to achieve. The rate has been chosen as the Fund’s benchmark as it is an achievable performance target based on the Fund’s investment approach. The benchmark is used solely to measure the Fund’s performance objective and does not constrain the Fund's portfolio construction. The Fund is actively managed. The investment manager has complete freedom in choosing which assets to buy, hold and sell in the Fund. The benchmark is shown in the Share Class currency as set out in the table below. Share Class	Performance Comparator	Performance Comparator from 3 August 2021	until 2 August 2021 CHF / CHF Hedged	SARON + 2-4%	3-month CHF LIBOR + 4% GBP / GBP Hedged	SONIA + 2-4%	3-month GBP LIBOR + 4% USD / USD Hedged	SOFR + 2-4%	3-month USD LIBOR + 4% |
| --- | --- |
| Profile of Typical Investor | Typical investors may be retail, professional or Institutional Investors who can bear the economic risk of the loss of their investment in the Fund and who are willing to accept capital and income risk. In each case it is expected that all investors will understand and appreciate the risks associated with investing in Shares of the Fund. This Fund may be suitable for investors who have an investment time horizon of at least three years. |
| Reference Currency | EUR |
| Currency Hedged Share Classes | Currency Hedged Share Classes on this Fund seek to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currency of the Currency Hedged Share Classes and the Reference Currency of the Fund. |
| Calculation of Global Exposure | Absolute VaR |
| Leverage | The Fund’s expected level of leverage under normal market conditions is 350% of the Fund’s Net Asset Value when calculated in accordance with the sum of notionals approach. The level of leverage could sometimes be higher under certain circumstances including but not limited to changes in the reference market conditions and the investment strategy. |
| Distribution Policy | If declared, unless otherwise specified for a Share Class, the Fund will pay dividends on an annual basis. |
| Main Risks | The Fund is exposed to the following main risks typically associated with the securities and instruments the Fund invests in or uses to seek to achieve its investment objective. - Capital & income will vary
- Derivative instruments
- Exposure greater than net asset value
- Short sales
 |

- Currency & exchange rate
- Liquidity
- Counterparty
- Emerging markets
- China
- Securitised bonds
- Contingent convertible debt securitiesInvestors should read the section "Risk Factors" for a full description of risks.

Share Classes Available for Issue
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| A | 1.25% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| B | 1.75% | - | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| C | 0.50% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| CI | 0.50% | 1.25% | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| J | Up to 0.50% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| JI | Up to 0.50% | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| K | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| X | 1.25% | - | - | 1.00% | See CDSC Schedule below | 0.05% | 0.15% |
| Z | - | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| ZI | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |

Investors should read the section "Important Information" which may refer to an alternative minimum subscription requirement for investors from a particular country. The Directors may reduce or waive the Minimum Subscription amount and the Minimum Subsequent Subscription amount in their sole discretion.
Initial and Redemption Charges shown are the maximum figures and, in some cases, may be less.
Investors in Currency Hedged Share Classes should note that a Share Class Hedging Charge of 0.01%-0.055% will apply.
Not all Share Classes listed are available for subscription at the time of issue of this Prospectus. A list of Share Classes issued in this Fund can be found on www.mandg.com/classesinissue.
CDSC Schedule
Shareholders who redeem from Class X Shares within three years of the original subscription date will be subject to a CDSC deducted from the redemption proceeds as follows:
| Year | 1 | 2 | 3 | Thereafter |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3.00% | 2.00% | 1.00% | 0.00% |

Investors should refer to the section "Fees and Expenses" of the Prospectus for further information on the CDSC.

### M&G (Lux) Income Allocation Fund
| Launch Date | 16 January 2018 |
| --- | --- |
| Investment Objective | The Fund aims to generate a growing level of income over any three-year period through investment in a range of global assets. The Fund also aims to provide capital growth of 2-4% p.a. over any three-year period. |
| Investment Policy | The Fund has a highly flexible investment approach with the freedom to invest in different types of assets issued anywhere in the world and denominated in any currency. The Fund will typically invest in income-generating assets from the following asset classes: fixed income securities, equities, cash and deposits. The Fund can also invest in currencies, near cash and warrants. The Investment Manager will normally seek to hold more than 70% of the Fund’s Net Asset Value in euro denominated assets or in other currencies hedged back to euro. The Fund’s exposure to these assets will mostly be gained directly. The Fund may also invest indirectly through other collective investment schemes, and via derivatives. Derivatives can be used to meet the Fund’s investment objective, for hedging purposes and for efficient portfolio management. The Fund may take synthetic short positions (holding derivative instruments with the aim of delivering a positive return when the assets they are linked to fall in value) in markets, currencies, securities, indices and other groups of securities. The Fund may invest in China A-Shares via the Shanghai-Hong Kong Stock Connect and the Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. The Fund will normally invest within the following net allocation ranges: 40-80% in fixed income, 10-50% in equities and 0-20% in other assets. Fixed income instruments that the Fund may invest in include the following: - bonds issued or guaranteed by companies, governments, local authorities, government agencies or certain public international bodies;
- bonds from issuers located in emerging markets;
- Chinese onshore bonds denominated in CNY traded on the China Interbank Bond Market;
- bonds which are rated investment grade by a recognised rating agency;
- unrated bonds and bonds which are rated sub-investment grade, up to 40%of the Fund’s Net Asset Value;
- Asset-backed securities, up to 10% of the Fund’s Net Asset Value; and
- derivatives whose value is derived from bonds, interest rates or credit risk.
 Equity instruments that the Fund may invest in include (a) direct company shares and (b) derivatives whose value is derived from company shares. Other assets, for this purpose, include convertible bonds and contingent convertible debt securities. The Fund may invest up to 5 % of its Net Asset value in contingent convertible debt securities. Derivative instruments can be used to meet the Fund's investment objective, for hedging purposes, and for efficient portfolio management. The derivative instruments that the Fund can invest in to achieve its objectives include, but are not limited to, |

|  | spot and forward contracts, exchange traded futures, swaps, credit default swaps, options and total return swaps. |
| --- | --- |
| Investment Strategy | Investment Approach The Investment Manager has a very flexible top-down approach to the allocation of capital between different types of assets in response to changes in economic conditions and asset values. This approach combines in-depth research to work out the value of assets over the medium to long term, with analysis of market reactions to events, to identify investment opportunities. In particular, the manager seeks to respond when asset prices move away from a reasonable sense of 'fair' long-term value due to market reactions to events. The Fund seeks to manage risk by investing globally across multiple asset classes, sectors, currencies and countries. Where the Investment Manager believes opportunities are limited to a few areas, the portfolio may be very concentrated in certain assets or markets. The Fund will typically take investment positions in individual shares or bonds, but it may also take positions at an index or sector level. The Fund aims to generate a growing level of income by investing in assets that offer a regular income such as dividend-paying company shares, corporate bonds and government bonds. The Investment Manager believes that this approach has the potential to deliver an annualised volatility (the degree to which the value of the Fund fluctuates over any 12-month period) of between 4% and 8%, and an estimated gross annual yield of 4%, based on the gross income, before withholding tax, expected to be received from the underlying investments in the Fund, as a percentage of the current Fund share price. Responsible Investment Approach The Fund is categorised as ESG Integrated. The ESG categorisation of the Fund is explained in Appendix 1 "ESG Integration and Approaches to Responsible Investment" of this Prospectus. Investors should refer to that section for further details. |
| Benchmark | The Fund is actively managed and it has no benchmark. Investors can assess the performance of the Fund by its objective to provide a total return of 2-4% per annum over any three-year period. |
| Profile of Typical Investor | Typical investors may be retail, professional or Institutional Investors who are looking for income and capital growth but can bear the economic risk of the loss of their investment in the Fund. In each case it is expected that all investors will understand and appreciate the risks associated with investing in Shares of the Fund. This Fund may be suitable for investors who have an investment time horizon of at least three years. |
| Reference Currency | EUR |
| Currency Hedged Share Classes | Currency Hedged Share Classes on this Fund seek to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currency of the Currency Hedged Share Classes and the Reference Currency of the Fund. |

| Calculation of Global Exposure | Absolute VaR |
| --- | --- |
| Leverage | The Fund’s expected level of leverage under normal market conditions is 100% of the Fund’s Net Asset Value when calculated in accordance with the sum of notionals approach. The level of leverage could sometimes be higher under certain circumstances including but not limited to changes in the reference market conditions and the investment strategy. |
| Distribution Policy | If declared, unless otherwise specified for a Share Class, the Fund will pay dividends on a monthly basis. |
| Main Risks | The Fund is exposed to the following main risks typically associated with the securities and instruments the Fund invests in or uses to seek to achieve its investment objective. - Capital & income will vary
- Credit
- Interest rate
- Currency & exchange rate
- Emerging markets
- China
- Securitised bonds
- Contingent convertible debt securities
- Derivative instruments
- Short salesInvestors should read the section "Risk Factors" for a full description of risks.
 |

Share Classes Available for Issue
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| A | 1.50% | 4.00% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| B | 2.00% | - | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| C | 0.65% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| CI | 0.65% | 1.25% | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| J | Up to 0.65% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| JI | Up to 0.65% | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| K | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| X | 1.50% | - | - | 1.00% | See CDSC Schedule below | 0.05% | 0.15% |
| Z | - | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| ZI | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |

Investors should read the section "Important Information" which may refer to an alternative minimum subscription requirement for investors from a particular country. The Directors may reduce or waive the Minimum Subscription amount and the Minimum Subsequent Subscription amount in their sole discretion.
Initial and Redemption Charges shown are the maximum figures and, in some cases, may be less.
Investors in Currency Hedged Share Classes should note that a Share Class Hedging Charge of 0.01%-0.055% will apply.
Not all Share Classes listed are available for subscription at the time of issue of this Prospectus. A list of Share Classes issued in this Fund can be found on www.mandg.com/classesinissue.
CDSC Schedule
Shareholders who redeem from Class X Shares within three years of the original subscription date will be subject to a CDSC deducted from the redemption proceeds as follows:
| Year | 1 | 2 | 3 | Thereafter |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3.00% | 2.00% | 1.00% | 0.00% |

Investors should refer to the section "Fees and Expenses" of the Prospectus for further information on the CDSC.

### M&G (Lux) Sustainable Allocation Fund
| Launch Date | 29 November 2018 |
| --- | --- |
| Investment Objective | The Fund aims to provide a total return (the combination of capital growth and income) of 4 to 8% per annum over any five-year period while applying ESG Criteria and/or Impact Criteria. |
| Investment Policy | The Fund invests in a diversified range of asset classes, such as fixed income, equities, cash and near cash. These investments may be from anywhere in the world, including emerging markets, and denominated in any currency. The Fund has a flexible asset allocation and normally invests within the following net allocation ranges: 20-80% in fixed income securities, 20-60% in equities and 0-20% in other assets. The Fund invests in assets that meet the ESG Criteria and/or Impact Criteria. The following types of exclusions apply to the Fund’s direct investments: - Norms-based exclusions: investments that are assessed to be in breach of commonly accepted standards of behaviour related to human rights, labour rights, environment and anti-corruption.
- Sector-based and/or values-based exclusions: investments and/or sectors exposed tobusiness activities that are assessed to be damaging to human health, societal wellbeing, the environment, or otherwise assessed to be misaligned with the Fund’s sector-based and/or values-based criteria.
- Other exclusions: investments assessed to be otherwise in conflict with the ESG Criteria and/or Impact Criteria.
 References to "assessed" above mean assessment in accordance with the ESG Criteria and Impact Criteria document as disclosed in the ESG Information section below. Further information on the exclusions applicable to the Fund can be found in this document. Typically, the Fund holds 20%-50% of its Net Asset Value in positive impact assets. Positive impact assets are assets that have a positive societal impact through addressing the world’s major social and environmental challenges. It always holds at least 20% of its Net Asset Value in positive impact assets and there is no cap on the level of positive impact exposure. The Fund may also invest indirectly via other collective investment schemes (including funds managed by M&G) and derivatives, which are not subject to the same ESG Criteria and/or Impact Criteria as securities held directly. The Investment Manager will assess the suitability of such instruments relative to the Fund’s investment objective. If a derivative does not satisfy the ESG Criteria and/or Impact Criteria, the Fund may only invest via the instrument to take advantage of short-term market movements and to hedge currency exposures. The Fund normally seeks to hold more than 70% of its Net Asset Value in Euro denominated assets or in other currencies hedged back to Euro. The Fund may invest up to 40% of its Net Asset Value in sub-investment grade and unrated debt securities. There are no credit quality restrictions with respect to the debt securities in which the Fund may invest. The Fund may invest up to 10% of its Net Asset Value in asset-backed securities and up to 5% of its Net Asset Value in contingent convertible debt securities. The Fund may invest in China A-Shares via the Shanghai-Hong Kong Stock Connect and the Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. |

|  | The Fund may invest in Chinese onshore debt securities denominated in CNY traded on the China Interbank Bond Market. The Fund may use derivatives to meet its investment objective, for hedging and efficient portfolio management. The Fund may take synthetic short positions in markets, currencies, securities, indices and other groups of securities. These instruments may include, but are not limited to, spot and forward contracts, exchange traded futures, swaps, credit default swaps, options and total return swaps. |
| --- | --- |
| Investment Strategy | Investment Approach The Fund’s approach to sustainable investment is through flexible asset allocation, whilst investing in securities issued by companies or governments that uphold high standards of environmental, social and governance behaviour. In addition, the Fund maintains a core holding of assets that have a positive societal impact through addressing the world’s major social and environmental challenges. The Fund allocates capital between different types of assets in response to changes in economic conditions and asset values. This approach combines in-depth research to work out the value of assets over the medium to long term, with analysis of market reactions to events, to identify investment opportunities. In particular, the Investment Manager seeks to respond when asset prices move away from a reasonable sense of 'fair' long-term value due to market reactions to events. The Fund seeks to manage risk by investing globally in multiple asset classes, and across different sectors, currencies and countries. The Fund’s annualised volatility is expected to be between 4% and 7%, over any five-year period. In order to identify securities for purchase, the Investment Manager initially reduces the potential investment universe as follows: - The exclusions listed in the Investment Policy are screened out.
- From this narrowed investment universe, the Investment Manager identifies securities that are considered suitable for further analysis:
	- Under the ESG Criteria of the portfolio, the Investment Manager assesses and scores the ESG credentials of the remaining securities on the basis of external ESG ratings and the Investment Manager’s assessment. Lower scoring securities which are considered as ESG laggards are excluded, resulting in the portfolio being tilted towards investments with better ESG characteristics. Further information about the assessment and scoring process can be found in the ESG Criteria and Impact Criteria document.
	- Under the Impact Criteria of the portfolio, the Investment Manager identifies the securities that are considered suitable for further analysis. As part of the M&G’s impact assessment methodology, the Investment Manager analyses and scores these securities to assess their suitability for the Fund. The remaining securities form a watchlist of positive impact investments that can be purchased.

 Further information about the assessment and scoring process can be found in the ESG Criteria and Impact Criteria document. - From the narrowed investment universe, the Investment Manager allocates capital between different types of assets in accordance with the process explained above. Within each asset class the Investment Manager then performs fundamental analysis to consider the valuation of these investments and the appropriate time to purchase in consideration of the Fund’s financial objective.
 Responsible Investment Approach - The Fund is categorised as Planet+ / Sustainable and promotes ESG characteristics.
 |

|  | Within this category, a combination of a Positive ESG Tilt approach for the ESG component of the portfolio and an Impact approach for the Impact component of the portfolio is applied. - The Fund is categorised as an Article 8 fund under SFDR.
- The ESG Criteria and/or Impact Criteria are anticipated to reduce the Fund's investment universe by at least 20%.
- All securities held in the Fund are subject to the ESG Criteria and/or Impact Criteria. This is achieved through the use of M&G’s proprietary analysis and/or third party ESG information. As explained in the ESG Criteria and Impact Criteria document, it may not be practicable to perform ESG analysis on cash, near cash, some derivatives and some collective investment schemes, to the same standards as for the other investments. The Investment Manager will assess the suitability of such instruments relative to the Fund’s investment objective.
 The ESG categorisation of the Fund is explained in Appendix 1 "ESG Integration and Approaches to Responsible Investment" of this Prospectus. Investors should refer to that section for further details. |
| --- | --- |
| ESG Information | Additional information is available to investors on the Fund page of the M&G website: - ESG Criteria and Impact Criteria: in the document titled "M&G (Lux) Sustainable Allocation Fund - ESG Criteria and Impact Criteria" which includes the Fund’s exclusions approach.
- Periodic reporting against the Fund’s non-financial characteristics.
 |
| Benchmark | The Fund is actively managed and it has no benchmark. Investors can assess the performance of the Fund by its objective to provide a total return of 4-8% per annum over any three-year period. |
| Profile of Typical Investor | The Fund is suitable for retail and Institutional Investors who are looking for total return (the combination of income and capital growth) and who want a fund that invests in assets from anywhere in the world, applying ESG Factors when investing and /or investing in assets that aim to have a positive societal impact. There is no guarantee that the Fund will achieve its objective. Suitable investors should appreciate that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. In each case it is expected that all investors will understand and appreciate the risks associated with investing in Shares of the Fund. This Fund may be suitable for investors who have an investment time horizon of at least five years. |
| Reference Currency | EUR |
| Currency Hedged Share Classes | Currency Hedged Share Classes on this Fund seek to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currency of the Currency Hedged Share Classes and the Reference Currency of the Fund |
| Calculation of Global Exposure | Absolute VaR |
| Leverage | The Fund’s expected level of leverage under normal market conditions is 100% of the Fund’s Net Asset Value when calculated in accordance with the sum of notionals approach. |

|  | The level of leverage could sometimes be higher under certain circumstances including but not limited to changes in the reference market conditions and the investment strategy. |
| --- | --- |
| Distribution Policy | If declared, unless otherwise specified for a Share Class, the Fund will pay dividends on a quarterly basis. |
| Main Risks | The Fund is exposed to the following main risks typically associated with the securities and instruments the Fund invests in or uses to seek to achieve its investment objective. - Capital & income will vary
- Credit
- Interest rate
- Liquidity
- Counterparty
- Emerging markets
- China
- Securitised bonds
- Contingent convertible debt securities
- Derivative instruments
- Short sales
- ESG dataInvestors should read the section "Risk Factors" for a full description of risks.
 |

Share Classes Available for Issue
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class | Annual Management Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge | Distribution Charge | CDSC | Local Tax Taxe d’abonnement (annual rate) | Administration Charge (maximum annual rate) |
| A | 1.50% | 4.00% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| B | 2.00% | - | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| C | 0.60% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| CI | 0.60% | 1.25% | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| J | Up to 0.60% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| JI | Up to 0.60% | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| K | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| L | 0.35% | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| LI | 0.35% | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |
| X | 1.50% | - | - | 1.00% | See CDSC Schedule below | 0.05% | 0.15% |
| Z | - | 1.25% | - | - | - | 0.05% | 0.15% |
| ZI | - | - | - | - | - | 0.01% | 0.15% |

Investors should read the section "Important Information" which may refer to an alternative minimum subscription requirement for investors from a particular country. The Directors may reduce or waive the Minimum Subscription amount and the Minimum Subsequent Subscription amount in their sole discretion.
Initial and Redemption Charges shown are the maximum figures and, in some cases, may be less.
L and LI Shares have a Minimum Subscription amount of 20 million and a Minimum Subsequent Subscription amount of 50,000 in
EUR or in equivalent amounts in alternative currencies.
Investors in Currency Hedged Share Classes should note that a Share Class Hedging Charge of 0.01%-0.055% will apply.
Not all Share Classes listed are available for subscription at the time of issue of this Prospectus. A list of Share Classes issued in this Fund can be found on www.mandg.com/classesinissue.
CDSC Schedule
Shareholders who redeem from Class X Shares within three years of the original subscription date will be subject to a CDSC deducted from the redemption proceeds as follows:
| Year | 1 | 2 | 3 | Thereafter |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3.00% | 2.00% | 1.00% | 0.00% |

Investors should refer to the section "Fees and Expenses" of the Prospectus for further information on the CDSC.

## Fixed Maturity Funds

### M&G (Lux) Fixed Maturity Global Bond Fund
| Launch Date | The Fund is not launched at the date of this Prospectus. |
| --- | --- |
| Duration | The Fund: - has a limited duration and is established for a fixed term of five years from the launch date;
- is intended to be in operation up to the fifth anniversary of the launch date (the "Maturity Date"); and
- will be liquidated on the Maturity Date.
 The exact Maturity Date will be confirmed before or on the launch date, disclosed in the KIID and on the M&G website accordingly, and updated in the Prospectus at the next available opportunity. |
| Investment Objective | The Fund aims to preserve capital and provide income over the term of the Fund. |
| Investment Policy | The Fund invests at least 80% of its Net Asset Value in debt securities. These securities can be issued or guaranteed by governments and other public issuers, and companies. Issuers can be located anywhere in the world, including emerging markets. These securities can be denominated in any currency. There are no credit quality restrictions applicable to these investments. Debt securities may include: - Asset-backed securities and mortgage-backed securities (including, but notlimited to, residential and commercial mortgage-backed securities and wholebusiness securitisation) up to 10% of the Fund’s Net Asset Value;
- Contingent convertible debt securities up to 5% of the Fund’s Net Asset Value;and
- Chinese onshore debt securities denominated in CNY traded on the China Interbank Bond Market.
 The Fund may also invest up to 10% of its Net Asset Value in other transferable securities (such as equity securities as a result of corporate actions, warrants and certificates of deposit), in cash, and near cash, directly or via funds (i.e. UCITS and other UCIs including funds managed by M&G). The Fund may use derivatives for investment purposes, efficient portfolio management and hedging. These instruments may include, but are not limited to, spot and forward contracts, exchanged traded futures, credit default swaps, interest rate swaps, total return swaps and credit linked notes. Currency exposures in the Fund are typically in EUR or hedged back to EUR. In the period leading up to the Maturity Date the Fund may hold progressively higher levels of cash and near cash in order to fund the return of capital to investors. Consequently, the investment policy described herein may no longer be relevant as the Fund nears the Maturity Date. |

| Investment Strategy | Investment Approach The Fund predominantly adopts a buy and maintain strategy, whereby the majority of the positions are expected to be held until maturity. The investment process combines a bottom-up value focused approach and macroeconomic, asset, sector and geographic factors. The investment strategy aims to optimise yield with balancing credit risk. The Fund is diversified by investing in a range of individual issuers, sectors and geographies. Responsible Investment Approach The Fund is categorised as ESG Integrated. The ESG categorisation of the Fund is explained in Appendix 1 "ESG Integration and Approaches to Responsible Investment" of this Prospectus. Investors should refer to that section for further details. |
| --- | --- |
| Benchmark | The Fund has no benchmark. The Fund is actively managed with no reference to a benchmark. The Investment Manager has complete freedom in choosing which investments to buy, hold and sell in the Fund. |
| Product Structure | The Fund features three distinct periods. - Initial Offer PeriodThe Fund will have an Initial Offer Period (the "IOP") when investors can make subscriptions prior to the launch of the Fund. The IOP will be set by the Board of Directors.
 No further subscriptions will be permitted after the end of the IOP unless otherwise determined by the Directors. At the end of the IOP, the Directors may determine, at their discretion and taking into account the interests of investors, that: - subscriptions received during the IOP are insufficient to build up the Fund’sportfolio in accordance with its investment objective and policy and/or;
- bond yields have fallen to a level which renders the investment objective unachievable.
 In such an event, the Directors may decide that the Fund will not proceed to launch. Subscription amounts paid by investors through the IOP will be returned (without interest) as soon as practicable in the relevant currency at the risk and cost of each applicant, in accordance with the provisions of this Prospectus. - Investment PeriodDuring the investment period the Fund will be managed in accordance with its investment objective and investment policy. In the event of significant investor redemptions, the Directors reserve the right to close the Fund before the Maturity Date subject to the net assets of the Fund falling below a minimum viable level as determined by the Directors.
- Maturity DateUnless otherwise decided by the Directors and notified to Shareholders, the Fund will be liquidated on the Maturity Date and Shares in the Fund will be compulsorily redeemed atthe prevailing Net Asset Value per Share.
 |

|  | The Maturity Date may be deferred or brought forward by up to three months if the Directors believe that it is in the interest of Shareholders. Shareholders will be notified of such decision and will be given the possibility to redeem their Shares free of charge. |
| --- | --- |
| Profile of Typical Investor | The Fund is suitable for retail, professional and Institutional Investors who are looking for capital preservation and income from a portfolio of global fixed income investments. It is expected that investors understand the risks associated with investing in Shares of the Fund. Investors should also appreciate that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. The capital is not protected or guaranteed and investors may not receive their full investment in the Fund at maturity. The Fund is designed for investors who have an investment time horizon aligned with the fixed term of the Fund and are therefore prepared to remain invested until the Maturity Date. |
| Reference Currency | EUR |
| Currency Hedged Share Classes | Currency Hedged Share Classes on this Fund seek to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currency of the Currency Hedged Share Classes and the Reference Currency of the Fund. |
| Calculation of Global Exposure | Absolute VAR |
| Leverage | The Fund’s expected level of leverage under normal market conditions is 200% of the Fund’s Net Asset Value when calculated in accordance with the sum of notionals approach. The level of leverage could sometimes be higher under certain circumstances, including but not limited to, changes in the reference market conditions and the investment strategy. |
| Subscriptions | Shares are only available for subscription during the IOP. No subscription is permitted after the launch of the Fund. |
| Redemptions | All Dealing Days after the first Dealing Day will be for redemption requests only and will be every Business Day. Redemption requests will be executed on each Business Day. Shareholders will receive a gross redemption amount, based on the Price per Share and the applicable redemption charge. |
| Switches | Switches will not be allowed from other Funds into this Fund, or out of this Fund into other Funds, unless otherwise decided by the Board of Directors. |
| Dealing Day | All Dealing Days after the first Dealing Day will be for redemption requests only and will be every Business Day. |
| Dealing Request Deadline | 13.00 hours (Luxembourg time) on each Dealing Day. Redemption requests may be placed on each Business Day (up to the Dealing Request Deadline). |

| Distribution Policy | If declared, unless otherwise specified for a Share Class, the Fund will pay dividends on an annual basis. There will be a pro rata adjustment done on the distribution taking into account any partial redemption. |
| --- | --- |
| Fees and Expenses | Unlike what is described in the section under Fees and Expenses, the Management Company will take a single charge from each Share Class of the Fund to cover its duties, as well as operating, administration and oversight costs associated with the Fund. Such charge will be calculated and taken into account daily (the "Single Charge"). The Single Charge includes: - Annual Management Charge;
- Administration Charge (the discount on the Administration Charge as described in the section "Fees and Expenses" of the Prospectus is not applicable to Funds that apply a Single Charge);
- Share Class Hedging Charge (where applicable);
- Taxe d’abonnement;
- Depositary’s Charge;
- Custody Charges and Custody Transaction Charges; and
- Other expenses. The Single Charge excludes:
- Portfolio transaction costs (dealing spread, broker commissions, transfer taxesand stamp duty incurred by the Company on the Fund’s transactions);
- Any initial charge or redemption charge; and
- Any extraordinary expenses including, without limitation, litigation expenses and the full amount of any tax, levy, duty or similar charge imposed on the Fund that would not be considered as ordinary expenses.
 Where a Fund invests in the units or shares of other funds, the fees and expenses incurred in underlying funds follow the treatment described in the section "Fees and Expenses" of the Prospectus. For Class Z and ZI Shares, the Single Charge will be administratively levied and collected directly from the investor by the Management Company. |
| Main Risks | The Fund is exposed to the following main risks typically associated with the securities and instruments the Fund invests in or uses to seek to achieve its investment objective. - Capital & income will vary
- Credit
- Interest rate
- Counterparty
- Securitised Bonds
- Contingent convertible debt securities
- Emerging markets
- China
- Investment in Funds
- Funds or Share Classes with Fixed Distributions
- Currency & exchange rate
- Derivative instruments
- Exposure greater than net asset value
- Fixed maturity fund
- Redemption chargeInvestors should read the section "Risk Factors" for a full description of risks.
 |

Share Classes Available for Issue
| Share Class | Single (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge |
| --- | --- | --- | --- |
| C | Up to 0.60% | 1.25% | See the schedule below |
| CI | Up to 0.60% | 1.25% | See the schedule below |
| P | Up to 1.20% | 4.00% | See the schedule below |
| Z | - | - | See the schedule below |
| ZI | - | - | See the schedule below |

Investors should read the section "Important Information" which may refer to an alternative minimum subscription requirement for investors from a particular country. The Directors may reduce or waive the Minimum Subscription amount and the Minimum Subsequent Subscription amount in their sole discretion.
Initial and Redemption Charges shown are the maximum figures and, in some cases, may be less.
Investors in Currency Hedged Share Classes should note that a Share Class Hedging Charge of 0.01%-0.055% will apply.
Not all Share Classes listed are available for subscription at the time of issue of this Prospectus. A list of Share Classes issued in this Fund can be found on www.mandg.com/classesinissue.
Redemption Charge Schedule
Shareholders who redeem prior to the Fund’s maturity may be subject to redemption charges as follows:
| Year | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Redemption Charge | 2.50% | 2.00% | 1.50% | 1.00% | 0.50% |

The Directors may reduce or waive the Redemption Charge amount in their sole discretion.

### M&G (Lux) Fixed Maturity Global High Yield Bond Fund (EUR)
| Launch Date | The Fund is not launched at the date of this Prospectus. |
| --- | --- |
| Duration | The Fund: - has a limited duration and is established for a fixed term of five years from the launch date;
- is intended to be in operation up to the fifth anniversary of the launch date (the "Maturity Date"); and
- will be liquidated on the Maturity Date.
 The exact Maturity Date will be confirmed before or on the launch date, disclosed in the KIID and on the M&G website accordingly, and updated in the Prospectus at the next available opportunity. |
| Investment Objective | The Fund aims to preserve capital and provide income over the term of the Fund. |
| Investment Policy | The Fund invests at least 70% of its Net Asset Value in below investment grade debt securities. These securities can be issued or guaranteed by governments and other public issuers, and companies. Issuers can be located anywhere in the world, including emerging markets. These securities can be denominated in any currency. The Fund may also invest in investment grade debt securities. Debt securities may include: - Asset-backed securities and mortgage-backed securities (including, but notlimited to, residential and commercial mortgage-backed securities and whole business securitisation) up to 20% of the Fund’s Net Asset Value;
- Contingent convertible debt securities up to 20% of the Fund’s Net Asset Value;and
- Chinese onshore debt securities denominated in CNY traded on the China Interbank Bond Market.
 There are no credit quality restrictions applicable to these investments. The Fund may also invest up to 10% of its Net Asset Value in other transferable securities (such as equity securities as a result of corporate actions, warrants and certificates of deposit), in cash, and near cash, directly or via funds (i.e. UCITS and other UCIs including funds managed by M&G). The Fund may use derivatives for investment purposes, efficient portfolio management and hedging. These instruments may include, but are not limited to, spot and forward contracts, exchanged traded futures, credit default swaps, interest rate swaps, total return swaps and credit linked notes. Currency exposures in the Fund are typically in EUR or hedged back to EUR. In the period leading up to the Maturity Date the Fund may hold progressively higher levels of cash and near cash in order to fund the return of capital to investors. Consequently, the investment policy described herein may no longer be relevant as the Fund nears the Maturity Date. |

| Investment Strategy | Investment Approach The Fund predominantly adopts a buy and maintain strategy, whereby the majority of the positions are expected to be held until maturity. The investment process combines a bottom-up value focused approach and macroeconomic, asset, sector and geographic factors. The investment strategy aims to optimise yield with balancing credit risk. The Fund is diversified by investing in a range of individual issuers, sectors and geographies. Responsible Investment Approach The Fund is categorised as ESG Integrated. The ESG categorisation of the Fund is explained in Appendix 1 "ESG Integration and Approaches to Responsible Investment" of this Prospectus. Investors should refer to that section for further details. |
| --- | --- |
| Benchmark | The Fund has no benchmark. The Fund is actively managed with no reference to a benchmark. The Investment Manager has complete freedom in choosing which investments to buy, hold and sell in the Fund. |
| Product Structure | The Fund features three distinct periods. - Initial Offer PeriodThe Fund will have an Initial Offer Period (the "IOP") when investors can make subscriptions prior to the launch of the Fund. The IOP will be set by the Board of Directors.
 No further subscriptions will be permitted after the end of the IOP unless otherwise determined by the Directors. At the end of the IOP, the Directors may determine, at their discretion and taking into account the interests of investors, that: - subscriptions received during the IOP are insufficient to build up the Fund’s portfolio in accordance with its investment objective and policy and/or;
- bond yields have fallen to a level which renders the investment objective unachievable.
 In such an event, the Directors may decide that the Fund will not proceed to launch. Subscription amounts paid by investors through the IOP will be returned (without interest) as soon as practicable in the relevant currency at the risk and cost of each applicant, in accordance with the provisions of this Prospectus. - Investment PeriodDuring the investment period the Fund will be managed in accordance with its investment objective and investment policy. In the event of significant investor redemptions, the Directors reserve the right to close the Fund before the Maturity Date subject to the net assets of the Fund falling below a minimum viable level as determined by the Directors.
- Maturity DateUnless otherwise decided by the Directors and notified to Shareholders, the Fund will be liquidated on the Maturity Date and Shares in the Fund will be compulsorily redeemed atthe prevailing Net Asset Value per Share.
 |

|  | The Maturity Date may be deferred or brought forward by up to three months if the Directors believe that it is in the interest of Shareholders. Shareholders will be notified of such decision and will be given the possibility to redeem their Shares free of charge. |
| --- | --- |
| Profile of Typical Investor | The Fund is suitable for retail, professional and Institutional Investors who are looking for capital preservation and income from a diversified portfolio of high yield debt securities. It is expected that investors understand the risks associated with investing in Shares of the Fund. Investors should also appreciate that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. The capital is not protected or guaranteed and investors may not receive their full investment in the Fund at maturity. The Fund is designed for investors who have an investment time horizon aligned with the fixed term of the Fund and are therefore prepared to remain invested until the Maturity Date. |
| Reference Currency | EUR |
| Currency Hedged Share Classes | Currency Hedged Share Classes on this Fund seek to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currency of the Currency Hedged Share Classes and the Reference Currency of the Fund. |
| Calculation of Global Exposure | Absolute VAR |
| Leverage | The Fund’s expected level of leverage under normal market conditions is 175% of the Fund’s Net Asset Value when calculated in accordance with the sum of notionals approach. The level of leverage could sometimes be higher under certain circumstances, including but not limited to, changes in the reference market conditions and the investment strategy. |
| Subscriptions | Shares are only available for subscription during the IOP. No subscription is permitted after the launch of the Fund. |
| Redemptions | All Dealing Days after the first Dealing Day will be for redemption requests only and will be every Business Day. Redemption requests will be executed on each Business Day. Shareholders will receive a gross redemption amount, based on the Price per Share and the applicable redemption charge. |
| Switches | Switches will not be allowed from other Funds into this Fund, or out of this Fund into other Funds, unless otherwise decided by the Board of Directors. |
| Dealing Day | All Dealing Days after the first Dealing Day will be for redemption requests only and will be every Business Day. |
| Dealing Request Deadline | 13.00 hours (Luxembourg time) on each Dealing Day. Redemption requests may be placed on each Business Day (up to the Dealing Request Deadline). |

| Distribution Policy | If declared, unless otherwise specified for a Share Class, the Fund will pay dividends on an annual basis. There will be a pro rata adjustment done on the distribution taking into account any partial redemption. |
| --- | --- |
| Fees and Expenses | Unlike what is described in the section under Fees and Expenses, the Management Company will take a single charge from each Share Class of the Fund to cover its duties, as well as operating, administration and oversight costs associated with the Fund. Such charge will be calculated and taken into account daily (the "Single Charge"). The Single Charge includes: - Annual Management Charge;
- Administration Charge (the discount on the Administration Charge as described in the section "Fees and Expenses" of the Prospectus is not applicable to Funds that apply a Single Charge);
- Share Class Hedging Charge (where applicable);
- Taxe d’abonnement;
- Depositary’s Charge;
- Custody Charges and Custody Transaction Charges; and
- Other expenses. The Single Charge excludes:
- Portfolio transaction costs (dealing spread, broker commissions, transfer taxes and stamp duty incurred by the Company on the Fund’s transactions);
- Any initial charge or redemption charge; and
- Any extraordinary expenses including, without limitation, litigation expenses and the full amount of any tax, levy, duty or similar charge imposed on the Fund that would not be considered as ordinary expenses.
 Where a Fund invests in the units or shares of other funds, the fees and expenses incurred in underlying funds follow the treatment described in the section "Fees and Expenses" of the Prospectus. For Class Z and ZI Shares, the Single Charge will be administratively levied and collected directly from the investor by the Management Company. |
| Main Risks | The Fund is exposed to the following main risks typically associated with the securities and instruments the Fund invests in or uses to seek to achieve its investment objective. - Capital & income will vary
- Credit
- Interest rate
- Counterparty
- Currency & exchange rate
- Securitised bonds
- Contingent convertible debt securities
- Emerging markets
- China
- Investment in funds
- Derivative instruments
- Exposure greater than net asset value
- Fixed maturity fund
- Funds or Share Classes with Fixed Distributions
- Redemption chargeInvestors should read the section "Risk Factors" for a full description of risks.
 |

Share Classes Available for Issue
| Share Class | Single (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge |
| --- | --- | --- | --- |
| C | Up to 0.60% | 1.25% | See the schedule below |
| CI | Up to 0.60% | 1.25% | See the schedule below |
| P | Up to 1.20% | 4.00% | See the schedule below |
| Z | - | - | See the schedule below |
| ZI | - | - | See the schedule below |

Investors should read the section "Important Information" which may refer to an alternative minimum subscription requirement for investors from a particular country. The Directors may reduce or waive the Minimum Subscription amount and the Minimum Subsequent Subscription amount in their sole discretion.
Initial and Redemption Charges shown are the maximum figures and, in some cases, may be less.
Investors in Currency Hedged Share Classes should note that a Share Class Hedging Charge of 0.01%-0.055% will apply.
Not all Share Classes listed are available for subscription at the time of issue of this Prospectus. A list of Share Classes issued in this Fund can be found on www.mandg.com/classesinissue.
Redemption Charge Schedule
Shareholders who redeem prior to the Fund’s maturity may be subject to redemption charges as follows:
| Year | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Redemption Charge | 2.50% | 2.00% | 1.50% | 1.00% | 0.50% |

The Directors may reduce or waive the Redemption Charge amount in their sole discretion.

### M&G (Lux) Fixed Maturity Global High Yield Bond Fund (USD)
| Launch Date | The Fund is not launched at the date of this Prospectus. |
| --- | --- |
| Duration | The Fund: - has a limited duration and is established for a fixed term of five years from the launch date;
- is intended to be in operation up to the fifth anniversary of the launch date (the "Maturity Date"); and
- will be liquidated on the Maturity Date.
 The exact Maturity Date will be confirmed before or on the launch date, disclosed in the KIID and on the M&G website accordingly, and updated in the Prospectus at the next available opportunity. |
| Investment Objective | The Fund aims to preserve capital and provide income over the term of the Fund. |
| Investment Policy | The Fund invests at least 70% of its Net Asset Value in below investment grade debt securities. These securities can be issued or guaranteed by governments and other public issuers, and companies. Issuers can be located anywhere in the world, including emerging markets. These securities can be denominated in any currency. The Fund may also invest in investment grade debt securities. Debt securities may include: - Asset-backed securities and mortgage-backed securities (including, but notlimited to, residential and commercial mortgage-backed securities and whole business securitisation) up to 20% of the Fund’s Net Asset Value;
- Contingent convertible debt securities up to 20% of the Fund’s Net Asset Value;and
- Chinese onshore debt securities denominated in CNY traded on the China Interbank Bond Market.
 There are no credit quality restrictions applicable to these investments. The Fund may also invest up to 10% of its Net Asset Value in other transferable securities  ( such as equity securities as a result of corporate actions, warrants and certificates of deposit), in cash, and near cash, directly or via funds (i.e. UCITS and other UCIs including funds managed by M&G). The Fund may use derivatives for investment purposes, efficient portfolio management and hedging. These instruments may include, but are not limited to, spot and forward contracts, exchanged traded futures, credit default swaps, interest rate swaps, total return swaps and credit linked notes. Currency exposures in the Fund are typically in USD or hedged back to USD. In the period leading up to the Maturity Date the Fund may hold progressively higher levels of cash and near cash in order to fund the return of capital to investors. Consequently, the investment policy described herein may no longer be relevant as the Fund nears the Maturity Date. |

| Investment Strategy | Investment Approach The Fund predominantly adopts a buy and maintain strategy, whereby the majority of the positions are expected to be held until maturity. The investment process combines a bottom-up value focused approach and macroeconomic, asset, sector and geographic factors. The investment strategy aims to optimise yield with balancing credit risk. The Fund is diversified by investing in a range of individual issuers, sectors and geographies. Responsible Investment Approach The Fund is categorised as ESG Integrated. The ESG categorisation of the Fund is explained in Appendix 1 "ESG Integration and Approaches to Responsible Investment" of this Prospectus. Investors should refer to that section for further details. |
| --- | --- |
| Benchmark | The Fund has no benchmark. The Fund is actively managed with no reference to a benchmark. The Investment Manager has complete freedom in choosing which investments to buy, hold and sell in the Fund. |
| Product Structure | The Fund features three distinct periods. - Initial Offer PeriodThe Fund will have an Initial Offer Period (the "IOP") when investors can make subscriptions prior to the launch of the Fund. The IOP will be set by the Board of Directors.
 No further subscriptions will be permitted after the end of the IOP unless otherwise determined by the Directors. At the end of the IOP, the Directors may determine, at their discretion and taking into account the interests of investors, that: - subscriptions received during the IOP are insufficient to build up the Fund’sportfolio in accordance with its investment objective and policy and/or;
- bond yields have fallen to a level which renders the investment objective unachievable.
 In such an event, the Directors may decide that the Fund will not proceed to launch. Subscription amounts paid by investors through the IOP will be returned (without interest) as soon as practicable in the relevant currency at the risk and cost of each applicant, in accordance with the provisions of this Prospectus. - Investment PeriodDuring the investment period the Fund will be managed in accordance with its investment objective and investment policy. In the event of significant investor redemptions, the Directors reserve the right to close the Fund before the Maturity Date subject to the net assets of the Fund falling below a minimum viable level as determined by the Directors.
- Maturity DateUnless otherwise decided by the Directors and notified to Shareholders, the Fund will be liquidated on the Maturity Date and Shares in the Fund will be compulsorily redeemed atthe prevailing Net Asset Value per Share.
 |

|  | The Maturity Date may be deferred or brought forward by up to three months if the Directors believe that it is in the interest of Shareholders. Shareholders will be notified of such decision and will be given the possibility to redeem their Shares free of charge. |
| --- | --- |
| Profile of Typical Investor | The Fund is suitable for retail, professional and Institutional Investors who are looking for capital preservation and income from a diversified portfolio of high yield debt securities. It is expected that investors understand the risks associated with investing in Shares of the Fund. Investors should also appreciate that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. The capital is not protected or guaranteed and investors may not receive their full investment in the Fund at maturity. The Fund is designed for investors who have an investment time horizon aligned with the fixed term of the Fund and are therefore prepared to remain invested until the Maturity Date. |
| Reference Currency | USD |
| Currency Hedged Share Classes | Currency Hedged Share Classes on this Fund seek to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currency of the Currency Hedged Share Classes and the Reference Currency of the Fund. |
| Calculation of Global Exposure | Absolute VAR |
| Leverage | The Fund’s expected level of leverage under normal market conditions is 175% of the Fund’s Net Asset Value when calculated in accordance with the sum of notionals approach. The level of leverage could sometimes be higher under certain circumstances, including but not limited to, changes in the reference market conditions and the investment strategy. |
| Subscriptions | Shares are only available for subscription during the IOP. No subscription is permitted after the launch of the Fund. |
| Redemptions | All Dealing Days after the first Dealing Day will be for redemption requests only and will be every Business Day. Redemption requests will be executed on each Business Day. Shareholders will receive a gross redemption amount, based on the Price per Share and the applicable redemption charge. |
| Switches | Switches will not be allowed from other Funds into this Fund, or out of this Fund into other Funds, unless otherwise decided by the Board of Directors. |
| Dealing Day | All Dealing Days after the first Dealing Day will be for redemption requests only and will be every Business Day. |
| Dealing Request Deadline | 13.00 hours (Luxembourg time) on each Dealing Day. Redemption requests may be placed on each Business Day (up to the Dealing Request Deadline). |

| Distribution Policy | The Fund aims will pay dividends on an annual basis. There will be a pro rata adjustment done on the distribution taking into account any partial redemption. |
| --- | --- |
| Fees and Expenses | Unlike what is described in the section under Fees and Expenses, the Management Company will take a single charge from each Share Class of the Fund to cover its duties, as well as operating, administration and oversight costs associated with the Fund. Such charge will be calculated and taken into account daily (the "Single Charge"). The Single Charge includes: - Annual Management Charge;
- Administration Charge (the discount on the Administration Charge as described in the section "Fees and Expenses" of the Prospectus is not applicable to Funds that apply a Single Charge);
- Share Class Hedging Charge (where applicable);
- Taxe d’abonnement;
- Depositary’s Charge;
- Custody Charges and Custody Transaction Charges; and
- Other expenses.
 The Single Charge excludes: - Portfolio transaction costs (dealing spread, broker commissions, transfer taxesand stamp duty incurred by the Company on the Fund’s transactions);
- Any initial charge or redemption charge; and
- Any extraordinary expenses including, without limitation, litigation expenses and the full amount of any tax, levy, duty or similar charge imposed on the Fund that would not be considered as ordinary expenses.
 Where a Fund invests in the units or shares of other funds, the fees and expenses incurred in underlying funds follow the treatment described in the section "Fees and Expenses" of the Prospectus. For Class Z and ZI Shares, the Single Charge will be administratively levied and collected directly from the investor by the Management Company. |
| Main Risks | The Fund is exposed to the following main risks typically associated with the securities and instruments the Fund invests in or uses to seek to achieve its investment objective. - Capital & income will vary
- Credit
- Interest rate
- Counterparty
- Currency & exchange rate
- Securitised bonds
- Contingent convertible debt securities
- Emerging markets
- China
- Investment in funds
- Derivative instruments
- Exposure greater than net asset value
- Fixed maturity fund
- Funds or Share Classes with Fixed Distributions
- Redemption chargeInvestors should read the section "Risk Factors" for a full description of risks.
 |

Share Classes Available for Issue
| Share Class | Single (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge |
| --- | --- | --- | --- |
| C | Up to 0.60% | 1.25% | See the schedule below |
| CI | Up to 0.60% | 1.25% | See the schedule below |
| P | Up to 1.20% | 4.00% | See the schedule below |
| Z | - | - | See the schedule below |
| ZI | - | - | See the schedule below |

Investors should read the section "Important Information" which may refer to an alternative minimum subscription requirement for investors from a particular country. The Directors may reduce or waive the Minimum Subscription amount and the Minimum Subsequent Subscription amount in their sole discretion.
Initial and Redemption Charges shown are the maximum figures and, in some cases, may be less.
Investors in Currency Hedged Share Classes should note that a Share Class Hedging Charge of 0.01%-0.055% will apply.
Not all Share Classes listed are available for subscription at the time of issue of this Prospectus. A list of Share Classes issued in this Fund can be found on www.mandg.com/classesinissue.
Redemption Charge Schedule
Shareholders who redeem prior to the Fund’s maturity may be subject to redemption charges as follows:
| Year | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Redemption Charge | 2.50% | 2.00% | 1.50% | 1.00% | 0.50% |

The Directors may reduce or waive the Redemption Charge amount in their sole discretion.

### M&G (Lux) Fixed Maturity Investment Grade Bond Fund
| Launch Date | The Fund is not launched at the date of this Prospectus. |
| --- | --- |
| Duration | The Fund: - has a limited duration and is established for a fixed term of five years from the launch date;
- is intended to be in operation up to the fifth anniversary of the launch date (the "Maturity Date"); and
- will be liquidated on the Maturity Date.
 The exact Maturity Date will be confirmed before or on the launch date, disclosed in the KIID and on the M&G website accordingly, and updated in the Prospectus at the next available opportunity. |
| Investment Objective | The Fund aims to provide: - a fixed annual income distribution based on the initial amount invested net of fees*; and
- capital preservation over the five-year term.
 * The exact fixed annual income distribution will be confirmed before or on the launch date and disclosed in the KIID and on the M&G website. |
| Investment Policy | The Fund invests at least 60% of its Net Asset Value in investment grade debt securities. These securities can be issued or guaranteed by governments and other public issuers, and companies. Issuers can be located anywhere in the world, including emerging markets. The Fund may invest up to 25% of its Net Asset Value in non-EUR denominated debt securities. The Fund may invest up to 25% of its Net Asset Value in below investment grade debt securities. The Fund may invest up to 20% of its Net Asset Value in asset-backed securities and mortgage-backed securities (including, but not limited to, residential and commercial mortgage-backed securities and whole business securitisation). All debt securities have a minimum credit quality rating of CCC using the average rating available from independent ratings agencies e.g. Standard & Poor’s, Moody’s and Fitch. The Fund may also invest up to 10% of its Net Asset Value in other transferable securities (such as equity securities as a result of corporate actions, warrants and certificates of deposit), in cash, and near cash, directly or via funds (i.e. UCITS and other UCIs including funds managed by M&G). The Fund may use derivatives for investment purposes, efficient portfolio management and hedging. These instruments may include, but are not limited to, spot and forward contracts, exchanged traded futures, credit default swaps, interest rate swaps and credit linked notes. At least 90% of the Fund’s Net Asset Value will be in in EUR or hedged back to EUR. In the period leading up to the Maturity Date the Fund may hold progressively higher levels of cash and near cash in order to fund the return of capital to investors. Consequently, the investment policy described herein may no longer be relevant as the Fund nears the Maturity Date. |

| Investment Strategy | Investment Approach The Fund predominantly adopts a buy and maintain strategy, whereby the majority of the positions are expected to be held until maturity. The investment process combines a bottom-up value focused approach and macroeconomic, asset, sector and geographic factors. The investment strategy aims to optimise yield with balancing credit risk. The Fund is diversified by investing in a range of individual issuers, sectors and geographies. Responsible Investment Approach The Fund is categorised as ESG Integrated. The ESG categorisation of the Fund is explained in Appendix 1 "ESG Integration and Approaches to Responsible Investment" of this Prospectus. Investors should refer to that section for further details. |
| --- | --- |
| Benchmark | The Fund has no benchmark. The Fund is actively managed with no reference to a benchmark. The Investment Manager has complete freedom in choosing which investments to buy, hold and sell in the Fund. |
| Product Structure | The Fund features three distinct periods. - Initial Offer PeriodThe Fund will have an Initial Offer Period (the "IOP") when investors can make subscriptions prior to the launch of the Fund. The IOP will be set by the Board of Directors.
 No further subscriptions will be permitted after the end of the IOP unless otherwise determined by the Directors. At the end of the IOP, the Directors may determine, at their discretion and taking into account the interests of investors, that: - subscriptions received during the IOP are insufficient to build up the Fund’s portfolio in accordance with its investment objective and policy and/or;
- bond yields have fallen to a level which renders the investment objective unachievable.
 In such an event, the Directors may decide that the Fund will not proceed to launch. Subscription amounts paid by investors through the IOP will be returned (without interest) as soon as practicable in the relevant currency at the risk and cost of each applicant, in accordance with the provisions of this Prospectus. - Investment PeriodDuring the investment period the Fund will be managed in accordance with its investment objective and investment policy. In the event of significant investor redemptions, the Directors reserve the right to close the Fund before the Maturity Date subject to the net assets of the Fund falling below a minimum viable level as determined by the Directors.
- Maturity DateUnless otherwise decided by the Directors and notified to Shareholders, the Fund will be liquidated on the Maturity Date and Shares in the Fund will be compulsorily redeemed atthe prevailing Net Asset Value per Share.
 |

|  | The Maturity Date may be deferred or brought forward by up to three months if the Directors believe that it is in the interest of Shareholders. Shareholders will be notified of such decision and will be given the possibility to redeem their Shares free of charge. |
| --- | --- |
| Profile of Typical Investor | The Fund is suitable for retail, professional and Institutional Investors who are looking for capital preservation and a fixed regular income stream from a diversified portfolio of fixed income investments. It is expected that investors understand the risks associated with investing in Shares of the Fund. Investors should also appreciate that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. The capital is not protected or guaranteed and investors may not receive their full investment in the Fund at maturity. The Fund is designed for investors who have an investment time horizon aligned with the fixed term of the Fund and are therefore prepared to remain invested until the Maturity Date. |
| Reference Currency | EUR |
| Currency Hedged Share Classes | Currency Hedged Share Classes on this Fund seek to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currency of the Currency Hedged Share Classes and the Reference Currency of the Fund. |
| Calculation of Global Exposure | Absolute VAR |
| Leverage | The Fund’s expected level of leverage under normal market conditions is 100% of the Fund’s Net Asset Value when calculated in accordance with the sum of notionals approach. The level of leverage could sometimes be higher under certain circumstances, including but not limited to, changes in the reference market conditions and the investment strategy. |
| Subscriptions | Shares are only available for subscription during the IOP. No subscription is permitted after the launch of the Fund. |
| Redemptions | All Dealing Days after the first Dealing Day will be for redemption requests only and will be every Business Day. Redemption requests will be executed on each Business Day. Shareholders will receive a gross redemption amount, based on the Price per Share and the applicable redemption charge. |
| Switches | Switches will not be allowed from other Funds into this Fund, or out of this Fund into other Funds, unless otherwise decided by the Board of Directors. |
| Dealing Day | All Dealing Days after the first Dealing Day will be for redemption requests only and will be every Business Day. |
| Dealing Request Deadline | 13.00 hours (Luxembourg time) on each Dealing Day. Redemption requests may be placed on each Business Day (up to the Dealing Request Deadline). |

| Distribution Policy | The Fund aims to pay dividends on an annual basis. There will be a pro rata adjustment done on the distribution taking into account any partial redemption. The Fund aims to generate an income but can distribute from capital to meet the annual fixed distribution. |
| --- | --- |
| Fees and Expenses | Unlike what is described in the section under Fees and Expenses, the Management Company will take a single charge from each Share Class of the Fund to cover its duties, as well as operating, administration and oversight costs associated with the Fund. Such charge will be calculated and taken into account daily (the "Single Charge"). The Single Charge includes: - Annual Management Charge;
- Administration Charge (the discount on the Administration Charge as described in the section "Fees and Expenses" of the Prospectus is not applicable to Funds that apply a Single Charge);
- Share Class Hedging Charge (where applicable);
- Taxe d’abonnement;
- Depositary’s Charge;
- Custody Charges and Custody Transaction Charges; and
- Other expenses.
 The Single Charge excludes: - Portfolio transaction costs (dealing spread, broker commissions, transfer taxesand stamp duty incurred by the Company on the Fund’s transactions);
- Any initial charge or redemption charge; and
- Any extraordinary expenses including, without limitation, litigation expenses and the full amount of any tax, levy, duty or similar charge imposed on the Fund that would not be considered as ordinary expenses.
 Where a Fund invests in the units or shares of other funds, the fees and expenses incurred in underlying funds follow the treatment described in the section "Fees and Expenses" of the Prospectus. For Class Z and ZI Shares, the Single Charge will be administratively levied and collected directly from the investor by the Management Company. |
| Main Risks | The Fund is exposed to the following main risks typically associated with the securities and instruments the Fund invests in or uses to seek to achieve its investment objective. - Capital & income will vary
- Credit
- Interest rate
- Counterparty
- Currency & exchange rate
- Securitised bonds
- Emerging markets
- Investment in funds
- Derivative instruments
- Exposure greater than net asset value
- Fixed maturity fund
- Funds or Share Classes with Fixed Distributions
- Redemption chargeInvestors should read the section "Risk Factors" for a full description of risks.
 |

Share Classes Available for Issue
| Share Class | Single Charge (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge |
| --- | --- | --- | --- |
| C | Up to 0.60% | 1.25% | See the schedule below |
| CI | Up to 0.60% | 1.25% | See the schedule below |
| P | Up to 0.75% | 4.00% | See the schedule below |
| Z | - | - | See the schedule below |
| ZI | - | - | See the schedule below |

Investors should read the section "Important Information" which may refer to an alternative minimum subscription requirement for investors from a particular country. The Directors may reduce or waive the Minimum Subscription amount and the Minimum Subsequent Subscription amount in their sole discretion.
Initial and Redemption Charges shown are the maximum figures and, in some cases, may be less.
Investors in Currency Hedged Share Classes should note that a Share Class Hedging Charge of 0.01%-0.055% will apply.
Not all Share Classes listed are available for subscription at the time of issue of this Prospectus. A list of Share Classes issued in this Fund can be found on www.mandg.com/classesinissue.
Redemption Charge Schedule
Shareholders who redeem prior to the Fund’s maturity may be subject to redemption charges as follows:
| Year | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Redemption Charge | 2.50% | 2.00% | 1.50% | 1.00% | 0.50% |

The Directors may reduce or waive the Redemption Charge amount in their sole discretion.

### M&G (Lux) Fixed Maturity Multi Asset Fund
| Launch Date | The Fund is not launched at the date of this Prospectus. |
| --- | --- |
| Duration | The Fund: - has a limited duration and is established for a fixed term of seven years from the launch date;
- is intended to be in operation up to the seventh anniversary of the launch date (the "Maturity Date"); and
- will be liquidated on the Maturity Date.
 The exact Maturity Date will be confirmed before or on the launch date, disclosed in the KIID and on the M&G website accordingly, and updated in the Prospectus at the next available opportunity. |
| Investment Objective | The Fund aims to provide: - a fixed annual income distribution based on the initial amount invested net of fees*; and
- capital growth over the term of the Fund.
 * The exact fixed annual income distribution will be confirmed before or on the launch date and disclosed in the KIID and on the M&G website . |
| Investment Policy | The Fund invests in a diversified range of asset classes, such as fixed income, equities, cash, and near cash. These investments may be from anywhere in the world, including emerging markets, and denominated in any currency. The Fund may invest directly via securities or indirectly via other funds (including funds managed by M&G) and derivatives. The Fund may invest up to 25% of its Net Asset Value in below investment grade and unrated debt securities. Debt securities may include: - Asset-backed securities up to 10% of the Fund’s Net Asset Value;
- Contingent convertible debt securities up to 5% of the Fund’s Net Asset Value; and
- Chinese onshore debt securities denominated in CNY traded on the China Interbank Bond Market.
 All debt securities have a minimum credit quality rating of CCC using the average rating available from independent ratings agencies e.g. Standard & Poor’s, Moody’s and Fitch. The Fund may invest in China A-Shares via the Shanghai-Hong Kong Stock Connect and the Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. The Fund may use derivatives for investment purposes, efficient portfolio management and hedging. These instruments may include, but are not limited to, spot and forward contracts, exchanged traded futures, credit default swaps, interest rate swaps, credit linked notes and total return swaps. In the period leading up to the Maturity Date the Fund may hold progressively higher levels of cash and near cash in order to fund the return of capital to investors. Consequently, the investment policy described herein may no longer be relevant as the Fund nears the Maturity Date. |

| Investment Strategy | Investment Approach The investment approach combines in-depth research to work out the value of assets over the short to medium term, with analysis of market reactions to events, to identify investment opportunities. The Investment Manager has a flexible top-down approach to the allocation of capital between different types of assets in response to changes in economic conditions and asset values. Responsible Investment Approach The Fund is categorised as ESG Integrated. The ESG categorisation of the Fund is explained in Appendix 1 "ESG Integration and Approaches to Responsible Investment" of this Prospectus. Investors should refer to that section for further details. |
| --- | --- |
| Benchmark | The Fund has no benchmark. The Fund is actively managed with no reference to a benchmark. The Investment Manager has complete freedom in choosing which investments to buy, hold and sell in the Fund. |
| Product Structure | The Fund features three distinct periods. - Initial Offer PeriodThe Fund will have an Initial Offer Period (the "IOP") when investors can make subscriptions prior to the launch of the Fund. The IOP will be set by the Board of Directors.
 No further subscriptions will be permitted after the end of the IOP unless otherwise determined by the Directors. At the end of the IOP, the Directors may determine, at their discretion and taking into account the interests of investors, that: - subscriptions received during the IOP are insufficient to build up the Fund’sportfolio in accordance with its investment objective and policy and/or;
- yields have fallen to a level which renders the investment objective unachievable.
 In such an event, the Directors may decide that the Fund will not proceed to launch. Subscription amounts paid by investors through the IOP will be returned (without interest) as soon as practicable in the relevant currency at the risk and cost of each applicant, in accordance with the provisions of this Prospectus. - Investment PeriodDuring the investment period the Fund will be managed in accordance with its investment objective and investment policy. In the event of significant investor redemptions, the Directors reserve the right to close the Fund before the Maturity Date subject to the net assets of the Fund falling below a minimum viable level as determined by the Directors.
- Maturity DateUnless otherwise decided by the Directors and notified to Shareholders, the Fund will be liquidated on the Maturity Date and Shares in the Fund will be compulsorily redeemed at the prevailing Net Asset Value per Share.
 The Maturity Date may be deferred or brought forward by up to three months if the Directors believe that it is in the interest of Shareholders. Shareholders will be notified of such decision and will be given the possibility to redeem their Shares free of charge. |

| Profile of Typical Investor | The Fund is suitable for retail, professional and Institutional Investors who are looking for a fixed regular income stream and capital growth from a diversified portfolio of assets. It is expected that investors understand the risks associated with investing in Shares of the Fund. Investors should also appreciate that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. The capital is not protected or guaranteed and investors may not receive their full investment in the Fund at maturity. The Fund is designed for investors who have an investment time horizon aligned with the fixed term of the Fund and are therefore prepared to remain invested until the Fund’s maturity. |
| --- | --- |
| Reference Currency | EUR |
| Currency Hedged Share Classes | Currency Hedged Share Classes on this Fund seek to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currency of the Currency Hedged Share Classes and the Reference Currency of the Fund. |
| Calculation of Global Exposure | Absolute VAR |
| Leverage | The Fund’s expected level of leverage under normal market conditions is 200% of the Fund’s Net Asset Value when calculated in accordance with the sum of notionals approach. The level of leverage could sometimes be higher under certain circumstances, including but not limited to, changes in the reference market conditions and the investment strategy. |
| Subscriptions | Shares are only available for subscription during the IOP. No subscription is permitted after the launch of the Fund. |
| Redemptions | All Dealing Days after the first Dealing Day will be for redemption requests only and will be every Business Day. Redemption requests will be executed on each Business Day. Shareholders will receive a gross redemption amount, based on the Price per Share and the applicable redemption charge. |
| Switches | Switches will not be allowed from other Funds into this Fund, or out of this Fund into other Funds, unless otherwise decided by the Board of Directors. |
| Dealing Day | Shares are not available for subscription. All Dealing Days are for redemption requests only, and will be every Business Day. |
| Dealing Request Deadline | 13.00 hours (Luxembourg time) on each Dealing Day. Redemption requests may be placed on each Business Day (up to the Dealing Request Deadline). |
| Distribution Policy | The Fund aims to pay distributions on an annual basis. There will be a pro rata adjustment done on the distribution taking into account any partial redemption. The Fund aims to generate an income but can distribute from capital to meet the annual fixed distribution. |
| Fees and Expenses | Unlike what is described in the section Fees and Expenses, the Management Company will take a single charge from each Share Class of the Fund to cover its duties, as well as |

|  | operating, administration and oversight costs associated with the Fund. Such charge will be calculated and taken into account daily ("Single Charge"). The Single Charge includes: - Annual Management Charge;
- Administration Charge (the discount on the Administration Charge as described in the section "Fees and Expenses" of the Prospectus is not applicable to Funds that apply a Single Charge);
- Share Class Hedging Charge (where applicable);
- Taxe d’abonnement;
- Depositary’s Charge;
- Custody Charges and Custody Transaction Charges; and
- Other expenses.
 The Single Charge excludes: - Portfolio transaction costs (dealing spread, broker commissions, transfer taxes andstamp duty incurred by the Company on the Fund’s transactions);
- Any initial charge or redemption charge; and
- Any extraordinary expenses including, without limitation, litigation expenses and the full amount of any tax, levy, duty or similar charge imposed on the Fund that would not be considered as ordinary expenses.
 Where a Fund invests in the units or shares of other funds, the fees and expenses incurred in underlying funds follow the treatment described in the section "Fees and Expenses" of the Prospectus. For Class Z and ZI Shares, the Single Charge will be administratively levied and collected directly from the investor by the Management Company. |
| --- | --- |
| Main Risks | The Fund is exposed to the following main risks typically associated with the securities and instruments the Fund invests in or uses to seek to achieve its investment objective. - Capital & income will vary
- Credit
- Interest rate
- Counterparty
- Currency & exchange rate
- Securitised bonds
- Contingent convertible debt securities
- Emerging markets
- China
- Investment in funds
- Funds or share classes with fixed distributions
- Derivative instruments
- Exposure greater than net asset value
- Fixed maturity fund
- Redemption chargeInvestors should read the section "Risk Factors" for a full description of risks.
 |

Share Classes Available for Issue
| Share Class | Single (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge |
| --- | --- | --- | --- |
| C | Up to 0.60% | 1.25% | See the schedule below |
| CI | Up to 0.60% | 1.25% | See the schedule below |
| P | Up to 1.60% | 4.00% | See the schedule below |
| Z | - | - | See the schedule below |
| ZI | - | - | See the schedule below |

Investors should read the section "Important Information" which may refer to an alternative minimum subscription requirement for investors from a particular country. The Directors may reduce or waive the Minimum Subscription amount and the Minimum Subsequent Subscription amount in their sole discretion.
Initial and Redemption Charges shown are the maximum figures and, in some cases, may be less.
Investors in Currency Hedged Share Classes should note that a Share Class Hedging Charge of 0.01%-0.055% will apply.
Not all Share Classes listed are available for subscription at the time of issue of this Prospectus. A list of Share Classes issued in this Fund can be found on www.mandg.com/classesinissue.
Redemption Charge Schedule
Shareholders who redeem prior to the Fund’s maturity may be subject to redemption charges as follows:
| Year | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Redemption Charge | 2.50% | 2.00% | 1.50% | 1.00% | 0.75% | 0.50% | 0.25% |

The Directors may reduce or waive the Redemption Charge amount in their sole discretion.

### M&G (Lux) Multi Asset 2023 Fund
| Launch Date | 14 December 2017 |
| --- | --- |
| Investment Objective | The Fund has two aims: - to pay a fixed annual distribution of 2.5% based on the initial amount invested until maturity in December 2023; and
- to grow capital over the six-year term.
 |
| Investment Policy | The Fund invests in open-ended investment funds where the Investment Manager is M&G Investment Management Limited to gain exposure to a range of assets. The open-ended investment funds can be invested in single asset class or in a range of asset classes, including equities, fixed income securities, property, convertibles, currencies and money market instruments from anywhere in the world. In the period leading up to maturity, the Fund may hold high levels of cash and near cash. The Fund will be established for a period of six years after the Initial Offer Period, during which time no further subscriptions will be allowed. Investors who remain invested until maturity will not be subject to any redemption charge, however investors who redeem prior to maturity will be subject to a regressive redemption charge3. |
| Investment Strategy | Investment Approach The Investment approach combines in-depth research to work out the value of assets over the short to medium term, with analysis of market reactions to events, to identify investment opportunities. The Investment Manager has a flexible top-down approach to the allocation of capital between different types of funds in response to changes in economic conditions and asset values. The Investment Manager believes that this approach has the potential to deliver the objective over the six year term with an expected annualised volatility (the degree to which the value of the Fund fluctuates over any 12-month period) of around 8%. The Fund will invest in different strategies, including income strategies to generate an income but can distribute from capital to meet the annual fixed distribution of 2.5%. Responsible Investment Approach The Fund is categorised as ESG Integrated. The ESG categorisation of the Fund is explained in Appendix 1 "ESG Integration and Approaches to Responsible Investment" of this Prospectus. Investors should refer to that section for further details. |
| Benchmark | The Fund is actively managed and it has no benchmark. Investors can assess the performance of the Fund by its investment objective to provide a fixed annual income and grow capital over the term of the Fund. |
| Duration | The Fund is established for a period of six years from the launch date. |

3 See table below headed "Redemption Charge Schedule".
| Product Structure | No further subscriptions can be made in the Fund. Shareholders may apply for redemption of all or any of their Shares on the Dealing Day of the Fund. Note that for redemptions prior to maturity a redemption charge will apply as detailed below. Investment period During the investment period the Fund will be run in accordance with the Fund objective and investment policy. In the event of significant investor redemptions during the investment period and/or the net assets of the Fund falling below EUR20m, the Board of Directors reserves the right to close the Fund before the scheduled maturity date. Maturity Shares will be redeemed at the end of the Fund’s term of six years following launch date. Nonetheless, and where it is in the best interest of the Shareholders, the Board of the Directors will convene an extraordinary general meeting of Shareholders of the Fund to decide to reduce or extent the maturity of the Fund. |
| --- | --- |
| Profile of Typical Investor | Typical investors may be retail, professional or Institutional Investors who are looking for income and growth of capital but can bear the economic risk of the loss of their investment in the Fund. In each case it is expected that all investors will understand and appreciate the risks associated with investing in Shares of the Fund. This Fund is designed for investors who have an investment time horizon of six years and are therefore prepared to remain invested until the Fund’s maturity. |
| Reference Currency | EUR |
| Dealing Day | Shares are not available for subscription. All Dealing Days are for redemption requests only, and will be every Business Day. |
| Redemptions | Redemption requests will be executed on each Business Day. Shareholders will receive a gross redemption amount, based on the Price per Share and the applicable redemption charge. |
| Dealing Request Deadline | 13.00 hours (Luxembourg time) on each Dealing Day. Redemption requests may be placed on each Business Day (up to the Dealing Request Deadline). |
| Distribution Policy | If declared, unless otherwise specified for a Share Class, the Fund will pay distributions on an annual basis. There will be a pro rata adjustment done on the distribution taking into account any partial redemption. |
| Fees and Expenses | Unlike what is described in the section Fees and Expenses, the Management Company will take a single charge from each Share Class of the Fund to cover its duties, as well as operating, administration and oversight costs associated with the Fund. Such charge will be calculated and taken into account daily ("Single Charge"). The Single Charge includes: - Annual Management Charge;
- Administration Charge (the discount on the Administration Charge as described in the section "Fees and Expenses" of the Prospectus is not applicable to Funds that apply a Single Charge);
- Share Class Hedging Charge (where applicable);
- Taxe d’abonnement;
- Depositary’s Charge;
- Custody Charges and Custody Transaction Charges; and
- Other expenses.
 |

|  | The Single Charge excludes: - Portfolio transaction costs (dealing spread, broker commissions, transfer taxes andstamp duty incurred by the Company on the Fund’s transactions);
- Any initial charge or redemption charge; and
- Any extraordinary expenses including, without limitation, litigation expenses and the full amount of any tax, levy, duty or similar charge imposed on the Fund that would not be considered as ordinary expenses.
 Where a Fund invests in the units or shares of other funds, the fees and expenses incurred in underlying funds follow the treatment described in the section "Fees and Expenses" of the Prospectus. |
| --- | --- |
| Main Risks | The Fund is exposed to the following main risks typically associated with the securities and instruments the Fund invests in or uses to seek to achieve its investment objective. - Capital & income will vary
- Investment in funds
- Redemption charge
- Funds or share classes with fixed distributionsRisk associated with the underlying open-ended investment funds:
- Counterparty
- Credit
- Interest rate
- Emerging markets
- Securitised bonds
- Contingent convertible debt securities
- Derivative instruments
 |

Investors should read the section "Risk Factors" for a full description of risks. Share Classes Available for Issue
| Share Class | Single (annual rate) | Initial Charge | Redemption Charge |
| --- | --- | --- | --- |
| P | 1.60% | - | See the schedule below |

Initial and Redemption Charges shown are the maximum figures and, in some cases, may be less.
Not all Share Classes listed are available for subscription at the time of issue of this Prospectus. A list of Share Classes issued in this Fund can be found on www.mandg.com/classesinissue.
Redemption Charge Schedule
Shareholders who redeem prior to the Fund’s maturity may be subject to redemption charges as follows:
| Year | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Redemption Charge | 2.50% | 2.00% | 1.50% | 1.00% | 0.75% | 0.50% |

The Directors may reduce or waive the Redemption Charge amount in their sole discretion.

Translation (ENFR, 2021-05-01):
# Suppléments des Fonds
Les informations contenues dans chaque Supplément des Fonds doivent être lues conjointement avec le Prospectus complet.

## Fonds d’actions

### M&G (Lux) Asian Fund
| Date de lancement | 26 octobre 2018 |
| --- | --- |
| Objectif d’investissement | Le Fonds vise à dégager un rendement total (la combinaison de la croissance du capital et du revenu) supérieur à celui du marché d’actions d’Asie-Pacifique (hors Japon) sur toute période de cinq ans. |
| Politique d’investissement | Le Fonds investit au moins 80 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des actions de sociétés qui sont domiciliées ou qui mènent la majeure partie de leurs activités économiques dans la région Asie-Pacifique (hors Japon). Le processus d’investissement du Fonds repose sur l’analyse fondamentale des sociétés, en tenant notamment compte de leur profil de rendement sur le capital, de leurs pratiques de gouvernance d’entreprise et de l’évaluation des actions. Le Fonds peut investir dans des Actions A chinoises via le Shanghai-Hong Kong Stock Connect et le Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Le Fonds peut également investir dans d’autres actifs, dont des organismes de placement collectif, des liquidités et quasi-liquidités, des dépôts et des warrants. Le Fonds peut également utiliser des instruments dérivés à des fins de couverture et de gestion efficace du portefeuille. |
| Stratégie d’investissement | Approche d’investissement Le Fonds adopte une approche « bottom-up » de sélection des valeurs afin d’identifier les sociétés dont les perspectives à long terme sont, de l’avis du Gestionnaire des Investissements, sous-évaluées. L’approche du Fonds comprend trois éléments : le rendement sur le capital, les valorisations et la gouvernance d’entreprise. Le Gestionnaire des Investissements est convaincu que les facteurs propres aux sociétés, en particulier leur rentabilité (mesurée en termes de rendement sur capital) déterminent le prix des actions à long terme. L’exposition sectorielle et géographique du Fonds n’est pas influencée par une approche top-down. Approche d’investissement responsable Le Fonds intègre des Critères ESG. La classification ESG du Fonds est expliquée à l’Annexe 1 « Intégration des Critères ESG et approches d’investissement responsable » du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à se reporter à cette section pour de plus amples informations. |
| Indice de référence | Indice MSCI AC Asia Pacific ex Japan Net Return L’indice de référence est un comparateur à l’aune duquel la performance du Fonds peut être mesurée. L’indice a été sélectionné comme indice de référence du Compartiment, car il reflète le mieux la portée de la politique d’investissement du Compartiment. L’indice de référence sert uniquement à mesurer la performance du Compartiment et ne limite pas la construction du portefeuille du Compartiment. |

|  | Le Compartiment fait l’objet d’une gestion active. Le Gestionnaire des Investissements peut à son entière discrétion choisir quels investissements acheter, détenir ou vendre au sein du Fonds. Les participations du Compartiment peuvent différer de manière significative des composantes de l’indice de référence. L’indice de référence est présenté dans la devise de la catégorie d’actions. |
| --- | --- |
| Profil de l’investisseur type | Le Fonds convient aux investisseurs particuliers et institutionnels qui souhaitent obtenir une croissance du capital et du revenu à long terme par le biais d’investissements dans des titres asiatiques. Le Fonds convient aux investisseurs qui savent que leur capital est exposé à un risque et que la valeur de leur investissement et de tout revenu dérivé peut aussi bien augmenter que baisser. Dans chaque cas, on s’attend à ce que tous les investisseurs connaissent et apprécient les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds. Ce Fonds peut convenir à des investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement d’au moins cinq ans. |
| Devise de référence | USD |
| Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change | Les Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change de ce Fonds visent à réduire l’impact des fluctuations de taux de change entre la devise desdites Catégories et la Devise de référence du Fonds. |
| Politique de distribution | S’ils sont déclarés, sauf précision contraire pour une Catégorie d’Actions donnée, le Fonds versera des dividendes sur une base annuelle. |
| Risques principaux | Le Fonds est exposé aux risques principaux suivants, qui sont généralement associés aux titres et aux instruments dans lesquels le Fonds investit ou qu’il utilise pour atteindre son objectif d’investissement. Risque lié à la variation du capital et du revenu Risque lié aux marchés émergents Chine Risques de change et de taux de change Risque lié à une catégorie d’actifs, une région ou un secteur spécifique Risque de liquidité Risque de contrepartie Pour une description plus détaillée des risques, les investisseurs sont invités à lire la section « Facteurs de risque ». |

Catégories d’Actions disponibles pour émission
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| A | 1,50 % | 5,00 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| B | 2,00 % | - | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| C | 0,75 % | 3,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| CI | 0,75 % | 1,25 % | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| J | jusqu’à 0,75 % | 3,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |

| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| JI | jusqu’à 0,75 % | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| K | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| X | 1,50 % | - | - | 1,00 % | Voir le Calendrie r des CDSC ci- dessous | 0,05 % | 0,15 % |
| Z | - | 3,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| ZI | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

Les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée « Informations importantes » qui peut faire référence à une exigence de souscription minimale différente pour les investisseurs d’un pays donné. Les Administrateurs sont libres de réduire ou d’annuler le montant de la Souscription minimale et le montant de la Souscription ultérieure minimale, à leur seule discrétion.
Les Commissions initiale et de rachat indiquées correspondent aux montants maximums. Elles peuvent, dans certains cas, être moins élevées.
Les investisseurs de Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change doivent savoir qu’une Commission de couverture de
Catégorie d’Actions de 0,01 % à 0,055 % sera prélevée.
Certaines des Catégories d’Actions listées ne sont pas disponibles à la souscription au moment de la publication du présent Prospectus. La liste des Catégories d’Actions émises dans ce Fonds peut être consultée à l’adresse : www.mandg.com/classesinissue.
Calendrier des CDSC
Les Actionnaires qui rachèteraient des Actions de Catégorie X dans les trois ans suivant la date de souscription initiale seront soumis à une CDSC déduite du produit de rachat comme suit :
| Exercice | 1 | 2 | 3 | Par la suite |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3,00 % | 2,00 % | 1,00 % | 0,00 % |

Les investisseurs doivent se référer à la section « Frais et charges » du Prospectus pour de plus amples informations sur la CDSC.

### M&G (Lux) Climate Solutions Fund
| Date de lancement | 12 novembre 2020 |
| --- | --- |
| Objectif d’investissement | Le Compartiment a deux objectifs : Objectif financier : dégager un rendement total (croissance du capital plus revenu) supérieur à celui des marchés d’actions internationaux sur toute période de cinq ans. Objectif d’impact : investir dans des sociétés qui fournissent des solutions à la problématique du changement climatique. |
| Politique d’investissement | Le Fonds investit au moins 80 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des actions et titres assimilés à des actions de sociétés de tout secteur et de toute capitalisation de marché qui sont constituées, domiciliées ou cotées dans n’importe quel marché développé. Le Compartiment possède un portefeuille concentré et détient généralement moins de 40 actions. Le Fonds investit dans des titres qui répondent aux Critères ESG et aux Critères d’impact. Les types d’exclusions suivants s’appliquent aux investissements directs du Fonds : - Exclusions fondées sur des normes : investissements réputés ne pas respecter lesnormes de conduite généralement reconnues en matière de droits de l’homme, de droits du travail, d’environnement et de lutte contre la corruption.
- Exclusions sectorielles et/ou fondées sur les valeurs : investissements et/ou secteurs exposés à des activités commerciales qui sont jugées porter atteinte à la santé humaine, au bien-être de la société, à l’environnement ou qui ne sont pas compatibles avec les critères sectoriels et/ou fondés sur les valeurs du Fonds.
- Autres exclusions : investissements jugés en contradiction avec les Critères ESG etles Critères d’impact.
 Les termes « réputés/jugé(e)s » ci-dessus font référence à une évaluation par rapport au document sur les Critères ESG et les Critères d’impact, tel que décrit dans la section Informations ESG ci-dessous. Vous trouverez des informations complémentaires sur les exclusions applicables au Fonds dans le présent document. Toutes les actions et tous les titres assimilés à des actions font l’objet d’une évaluation et d’une mesure de la capacité à fournir des solutions à la problématique du changement climatique et à générer des rendements financiers qui sont réalisés au niveau de la société à l’aide de la méthodologie d’évaluation d’impact de M&G. Cette méthodologie d’évaluation d’impact comporte un processus de notation qui est axé sur trois critères : Caractéristiques des investissements : la qualité et la pérennité du modèle d’affaires de la société et sa capacité à générer des rendements économiques durables ; Intention : l’objet de la société tel que le démontre l’harmonisation de son énoncé de mission avec ses initiatives et sa stratégie entrepreneuriales ; et Impact : l’ampleur de l’incidence climatique nette et les progrès de la société au niveau de la résolution de la problématique du changement climatique. Le Fonds peut également investir dans des actions et titres assimilés à des actions de sociétés constituées domiciliées ou exerçant la plupart de leurs activités dans les marchés émergents, y compris des investissements dans des Actions A chinoises via le Shanghai- Hong Kong Stock Connect et le Shenzhen-Hong Kong Stock Exchange, jusqu’à 20 % de sa Valeur nette d’inventaire. Ces actions et titres assimilés à des actions sont également soumis à la méthodologie d’évaluation d’impact et aux exclusions ci-dessus. |

|  | Le Fonds peut également investir indirectement par le biais de fonds (c.-à-d. des OPCVM et autres OPC, y compris des fonds gérés par M&G), et peut investir dans d’autres valeurs mobilières telles que des obligations à court terme et des instruments du marché monétaire à des fins de gestion de la liquidité, de liquidités et de quasi-liquidités. Le Fonds peut utiliser des instruments dérivés à des fins de gestion efficace du portefeuille et de couverture. |
| --- | --- |
| Stratégie d’investissement | Approche d’investissement Le Fonds est un portefeuille concentré d’actions mondiales, investissant sur le long terme dans des sociétés fournissant des solutions au défi du changement climatique de même qu’un rendement financier, grâce à un processus discipliné de sélection de titres. Les considérations en matière d’investissement relatives à la durabilité et à l’incidence jouent un rôle important dans la détermination de l’univers d’investissement du Fonds et l’évaluation des modèles d’affaires. Afin d’identifier les titres à acheter, le Gestionnaire des Investissements réduit l’univers d’investissement potentiel comme suit : - Les exclusions énumérées dans la Politique d’investissement sont appliquées.
- Le Gestionnaire des Investissements identifie ensuite les sociétés qui sont jugées appropriées pour une analyse plus approfondie. Dans le cadre de la méthodologie d’évaluation d’impact de M&G, le Gestionnaire des Investissements analyse et évalue ces sociétés afin de déterminer leur adéquation au Fonds. Laméthodologie d’évaluation d’impact, y compris le processus de notation appliqué par le Gestionnaire des Investissements, est détaillée dans le document relatif aux Critères ESG et Critères d’impact. Les autres sociétés figurent sur une liste de surveillance des entreprises spécialisées dans les solutions climatiques qui peuvent être achetées.
- À partir de cet univers d’investissement restreint, le Gestionnaire des Investissements a recours à une analyse fondamentale pour examiner la valorisation de ces sociétés et le moment opportun pour acheter en tenant compte de l’objectif financier du Fonds.
 Le Gestionnaire des Investissements sélectionne les actifs les plus appropriés dans la liste de surveillance afin de construire un portefeuille à forte conviction, issu de divers secteurs d’impact. Le Fonds adhère au cadre des Objectifs de développement durable des Nations unies. Il investit dans des sociétés axées sur des domaines d’impact en matière d’investissement durable qui contribuent à atteindre un objectif environnemental (énergie propre, technologies vertes et promotion d’une économie circulaire). Les investissements du Fonds ne portent atteinte à aucun de ces objectifs. Le Fonds investit dans trois catégories de sociétés proposant des solutions climatiques : - « Pionniers », dont les solutions ont un effet transformationnel sur la problématique du changement climatique ;
- « Facilitateurs », qui fournissent les outils permettant à d’autres d’apporter dessolutions à la problématique du changement climatique ; et
- « Leaders », qui sont le fer de lance du développement de solutions au changement climatique dans leurs secteurs.
 L’investissement dans ces catégories permet une diversification dans les secteurs et la maturité des modèles d’affaires. Le risque au sein du portefeuille du Fonds est davantage diversifié en équilibrant l’investissement dans des sociétés dont les bénéfices sont |

|  | relativement prévisibles et stables, quel que soit l’état de l’économie globale, avec l’investissement dans des sociétés plus sensibles au cycle économique. L’engagement du Gestionnaire des Investissements auprès des sociétés dans lesquelles le Fonds investit est fondamental pour l’approche d’investissement, dans le but de soutenir et d’influencer leur contribution au développement de solutions au changement climatique. Approche d’investissement responsable - Le Fonds est classé Planet+ / Impact.
- Le Fonds est classé en tant que fonds relevant de l’Article 9 selon le Règlement SFDR.
- Les Critères ESG et les Critères d’impact devraient réduire l’univers d’investissement du Fonds d’au moins 20 %.
- Tous les titres détenus dans le Fonds sont soumis aux Critères ESG et aux Critères d’impact. Pour ce faire, il utilise des analyses internes de M&G et/ou des informations ESG tierces. Comme expliqué dans le document relatif aux Critères ESG et Critères d’impact, il peut être impossible d’effectuer une analyse ESG sur les liquidités, les quasi-liquidités, certains instruments dérivés et certains organismes de placement collectif selon les mêmes normes que pour les autres investissements. Le Gestionnaire des Investissements évaluera l’adéquation desdits instruments par rapport à l’objectif d’investissement d’impact du Fonds.
 La classification ESG du Fonds est expliquée à l’Annexe 1 « Intégration des Critères ESG et approches d’investissement responsable » du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à se reporter à cette section pour de plus amples informations. |
| --- | --- |
| Informations ESG | Des informations complémentaires sont disponibles pour les investisseurs à la page Fonds du site Internet de M&G : - Critères ESG et Critères d’impact : dans le document intitulé « M&G (Lux) Climate Solutions Fund – Critères ESG et Critères d’impact » qui inclut l’approche du Fonds en ce qui concerne les exclusions.
- Un Rapport annuel d’impact qui fournit une évaluation de l’objectif d’impact duFonds.
- Tout autre rapport périodique décrivant l’objectif d’impact du Fonds.
 |
| Indice de référence | Indice MSCI World Net Return L’indice de référence est un comparateur à l’aune duquel la performance du Fonds peut être mesurée. L’indice a été sélectionné comme indice de référence du Compartiment, car il reflète le mieux l’objectif financier du Compartiment. L’indice de référence sert uniquement à mesurer la performance du Compartiment et ne limite pas la construction du portefeuille du Compartiment. Le Compartiment fait l’objet d’une gestion active. Le Gestionnaire des Investissements peut à son entière discrétion choisir quels investissements acheter, détenir ou vendre au sein du Fonds. Les participations du Compartiment peuvent différer de manière significative des composantes de l’indice de référence. L’indice de référence n’est pas un indice de référence ESG, il n’intègre donc pas les Critères ESG et les Critères d’impact. L’indice de référence est présenté dans la devise de la catégorie d’actions. |

| Profil de l’investisseur type | Le Fonds convient aux investisseurs particuliers et institutionnels à la recherche d’une combinaison de la croissance du capital et du revenu en investissant dans un portefeuille d’actions de sociétés situées dans n’importe quelle partie du monde et qui ont pour objectif de proposer des solutions au défi du changement climatique. Rien ne garantit que les objectifs du Fonds seront atteints. Les investisseurs qualifiés doivent savoir que leur capital est exposé à un risque et que la valeur de leur investissement et de tout revenu dérivé peut aussi bien augmenter que baisser. Dans chaque cas, on s’attend à ce que tous les investisseurs connaissent et apprécient les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds. Ce Fonds peut convenir à des investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement d’au moins cinq ans. |
| --- | --- |
| Devise de référence | USD |
| Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change | Les Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change de ce Fonds visent à réduire l’impact des fluctuations de taux de change entre la devise desdites Catégories et la Devise de référence du Fonds. |
| Politique de distribution | S’ils sont déclarés, sauf précision contraire pour une Catégorie d’Actions donnée, le Fonds versera des dividendes sur une base annuelle. |
| Risques principaux | Le Fonds est exposé aux risques principaux suivants, qui sont généralement associés aux titres et aux instruments dans lesquels le Fonds investit ou qu’il utilise pour atteindre son objectif d’investissement. Risque lié à la variation du capital et du revenu Risque lié aux portefeuilles concentrés Risques de change et de taux de change Risque lié aux marchés émergents Chine Risque de liquidité Risque de contrepartie Risque lié aux données ESG Pour une description plus détaillée des risques, les investisseurs sont invités à lire la section « Facteurs de risque ». |

Catégories d’Actions disponibles pour émission
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| A | 1,75 % | 4,00 % |  |  | - | 0,05 % | 0,15 % |
| B | 2,25 % | - |  |  | - | 0,05 % | 0,15 % |
| C | 0,75 % | 1,25 % |  |  | - | 0,05 % | 0,15 % |
| CI | 0,75 % | 1,25 % |  |  | - | 0,01 % | 0,15 % |
| J | jusqu’à 0,75 % | - |  |  | - | 0,05 % | 0,15 % |
| JI | jusqu’à 0,75 % | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| L | 0,50 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| LI | 0,50 % | 1,25 % | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| N | Jusqu’à 1,75 % | 4,00 % |  |  | - | 0,05 % | 0,15 % |
| X | 1,75 % | - | - | 1,00 % | Voir le Calendrier des CDSC ci-dessous | 0,05 % | 0,15 % |
| Z | - | - | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| ZI | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

Les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée « Informations importantes » qui peut faire référence à une exigence de souscription minimale différente pour les investisseurs d’un pays donné. Les Administrateurs sont libres de réduire ou d’annuler le montant de la Souscription minimale et le montant de la Souscription ultérieure minimale, à leur seule discrétion.
Les Commissions initiale et de rachat indiquées correspondent aux montants maximums. Elles peuvent, dans certains cas, être moins élevées.
Les Actions L et LI exigent un montant minimum de Souscription de 20 millions EUR et un montant minimum de Souscription ultérieure de 50 000 EUR, ou des montants équivalents dans des devises autres que l’Euro.
Les investisseurs de Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change doivent savoir qu’une Commission de couverture de Catégorie d’Actions de 0,01 % à 0,055 % sera prélevée.
Certaines des Catégories d’Actions listées ne sont pas disponibles à la souscription au moment de la publication du présent Prospectus. La liste des Catégories d’Actions émises dans ce Fonds peut être consultée à l’adresse : www.mandg.com/classesinissue.
Calendrier des CDSC
Les Actionnaires qui rachèteraient des Actions de Catégorie X dans les trois ans suivant la date de souscription initiale seront soumis à une CDSC déduite du produit de rachat comme suit :
| Exercice | 1 | 2 | 3 | Par la suite |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3,00 % | 2,00 % | 1,00 % | 0,00 % |

Les investisseurs doivent se référer à la section « Frais et charges » du Prospectus pour de plus amples informations sur la CDSC.

### M&G (Lux) European Strategic Value Fund
| Date de lancement | 18 septembre 2018 |
| --- | --- |
| Objectif d’investissement | Le Fonds vise à dégager un rendement total (la combinaison de la croissance du capital et du revenu) supérieur à celui du marché d’actions européen sur toute période de cinq ans. |
| Politique d’investissement | Le Fonds investit au moins 80 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des actions de sociétés de tout secteur et de toute capitalisation de marché domiciliées ou conduisant la majeure partie de leurs activités économiques en Europe. Le Fonds utilise un processus d’investissement fondé sur l’analyse fondamentale des sociétés dont les valorisations présentent une décote par rapport à leurs propres niveaux historiques et au marché. Le Fonds peut également investir dans d’autres actifs, dont des organismes de placement collectif, des liquidités et quasi-liquidités, des dépôts et des warrants. Le Fonds peut également utiliser des instruments dérivés à des fins de couverture et de gestion efficace du portefeuille. |
| Stratégie d’investissement | Approche d’investissement Le Fonds adopte une approche « bottom-up » de sélection des valeurs afin d’identifier les actions de sociétés européennes qui selon le Gestionnaire des Investissements sont sous- évaluées. Le Gestionnaire des Investissements cherche à identifier les sociétés mal évaluées, tout en essayant d’éviter les sociétés dont la mauvaise valorisation est justifiée et dont le prix des actions continuerait certainement d’évoluer à la baisse avec le temps. L’approche du Fonds combine une sélection précise axée sur la valeur et une analyse qualitative rigoureuse afin de s’assurer que le Fonds dispose d’un biais de valeur cohérent et rigoureux, sans compromettre la solidité des sociétés dans le portefeuille. Les principaux facteurs de rendement devraient être le style axé sur la valeur et la sélection de titres globale plutôt que tout secteur ou titre individuel. Approche d’investissement responsable Le Fonds est classé ESG intégré. La classification ESG du Fonds est expliquée à l’Annexe 1 « Intégration des Critères ESG et approches d’investissement responsable » du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à se reporter à cette section pour de plus amples informations. |
| Indice de référence | Indice MSCI Europe Net Return L’indice de référence est un comparateur à l’aune duquel la performance du Fonds peut être mesurée. L’indice a été sélectionné comme indice de référence du Compartiment, car il reflète le mieux la portée de la politique d’investissement du Compartiment. L’indice de référence sert uniquement à mesurer la performance du Compartiment et ne limite pas la construction du portefeuille du Compartiment. Le Compartiment fait l’objet d’une gestion active. Le Gestionnaire des Investissements peut à son entière discrétion choisir quels investissements acheter, détenir ou vendre au sein du Fonds. Les participations du Compartiment peuvent différer de manière significative des composantes de l’indice de référence. |

|  | L’indice de référence est présenté dans la devise de la catégorie d’actions. |
| --- | --- |
| Profil de l’investisseur type | Le Fonds convient aux investisseurs particuliers et institutionnels qui souhaitent allier revenu et croissance du capital dans un portefeuille composé principalement d’actions européennes, mais qui savent que leur capital est exposé à un risque et que la valeur de leur investissement ainsi que tout revenu dérivé peuvent chuter aussi bien que grimper. Dans chaque cas, on s’attend à ce que tous les investisseurs connaissent et apprécient les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds. Ce Fonds peut convenir à des investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement d’au moins cinq ans. |
| Devise de référence | EUR |
| Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change | Les Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change de ce Fonds visent à réduire l’impact des fluctuations de taux de change entre la devise desdites Catégories et la Devise de référence du Fonds. |
| Politique de distribution | S’ils sont déclarés, sauf précision contraire pour une Catégorie d’Actions donnée, le Fonds versera des dividendes sur une base annuelle. |
| Risques principaux | Le Fonds est exposé aux risques principaux suivants, qui sont généralement associés aux titres et aux instruments dans lesquels le Fonds investit ou qu’il utilise pour atteindre son objectif d’investissement. Risque lié à la variation du capital et du revenu Risque lié à une catégorie d’actifs, une région ou un secteur spécifique Risque lié aux petites entreprises Risques de change et de taux de change Risque lié aux marchés émergents Risque de liquidité Risque de contrepartie Pour une description plus détaillée des risques, les investisseurs sont invités à lire la section « Facteurs de risque ». |

Catégories d’Actions disponibles pour émission
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| A | 1,50 % | 4,00 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| B | 2,00 % | - | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| C | 0,75 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| CI | 0,75 % | 1,25 % | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| J | jusqu’à 0,75 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| JI | jusqu’à 0,75 % | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| K | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| N | jusqu’à 1,50 % | 4,00 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |

| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| X | 1,50 % | - | - | 1,00 % | Voir le Calendrier des CDSC ci-dessous | 0,05 % | 0,15 % |
| Z | - | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| ZI | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

Les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée « Informations importantes » qui peut faire référence à une exigence de souscription minimale différente pour les investisseurs d’un pays donné. Les Administrateurs sont libres de réduire ou d’annuler le montant de la Souscription minimale et le montant de la Souscription ultérieure minimale, à leur seule discrétion.
Les Commissions initiale et de rachat indiquées correspondent aux montants maximums. Elles peuvent, dans certains cas, être moins élevées.
Les investisseurs de Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change doivent savoir qu’une Commission de couverture de Catégorie d’Actions de 0,01 % à 0,055 % sera prélevée.
Certaines des Catégories d’Actions listées ne sont pas disponibles à la souscription au moment de la publication du présent Prospectus. La liste des Catégories d’Actions émises dans ce Fonds peut être consultée à l’adresse : www.mandg.com/classesinissue.
Calendrier des CDSC
Les Actionnaires qui rachèteraient des Actions de Catégorie X dans les trois ans suivant la date de souscription initiale seront soumis à une CDSC déduite du produit de rachat comme suit :
| Exercice | 1 | 2 | 3 | Par la suite |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3,00 % | 2,00 % | 1,00 % | 0,00 % |

Les investisseurs doivent se référer à la section « Frais et charges » du Prospectus pour de plus amples informations sur la CDSC.

### M&G (Lux) Global Dividend Fund
| Date de lancement | 18 septembre 2018 |
| --- | --- |
| Objectif d’investissement | Le Compartiment a deux objectifs : générer un rendement total (la combinaison de la croissance du capital et du revenu) supérieur à celui des marchés d’actions internationaux sur toute période de cinq ans ; et générer un flux de revenu en dollars américains qui augmente chaque année. |
| Politique d’investissement | Le Fonds investit au moins 80 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des actions de sociétés de tout secteur et de toute capitalisation de marché qui sont domiciliées dans n’importe quel pays, y compris les marchés émergents. Le Fonds détient généralement moins de 50 titres. Le Gestionnaire des Investissements cherche à investir dans les sociétés qui comprennent bien toute l’importance d’une discipline capitalistique et ont le potentiel d’augmenter leurs dividendes sur le long terme. Selon le Gestionnaire des Investissements, la pression sur la valeur des actions s’accroît en cas de hausse des dividendes. Le Fonds peut investir dans des Actions A chinoises via le Shanghai-Hong Kong Stock Connect et le Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Le Fonds peut également investir dans d’autres actifs, dont des organismes de placement collectif, des liquidités et quasi-liquidités, des dépôts et des warrants. Le Fonds peut également utiliser des instruments dérivés à des fins de couverture et de gestion efficace du portefeuille. |
| Stratégie d’investissement | Approche d’investissement Le Fonds adopte une approche « bottom-up » de sélection des valeurs fondée sur l’analyse des fondamentaux des sociétés individuelles. Le rendement de l’action n’est pas l’élément essentiel de la sélection. Le Gestionnaire des Investissements cherche à créer un portefeuille diversifié exposé à un large éventail de pays et de secteurs. Des titres bénéficiant de différentes sources de croissance des dividendes sont sélectionnés afin de constituer un portefeuille à même de bien se comporter dans diverses conditions de marché. Approche d’investissement responsable Le Fonds est classé ESG intégré. La classification ESG du Fonds est expliquée à l’Annexe 1 « Intégration des Critères ESG et approches d’investissement responsable » du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à se reporter à cette section pour de plus amples informations. |
| Indice de référence | Indice MSCI ACWI Net Return L’indice de référence est un comparateur à l’aune duquel la performance du Fonds peut être mesurée. L’indice a été sélectionné comme indice de référence du Compartiment, car il reflète le mieux la portée de la politique d’investissement du Compartiment. L’indice de référence sert uniquement à mesurer la performance du Compartiment et ne limite pas la construction du portefeuille du Compartiment. Le Compartiment fait l’objet d’une gestion active. Le Gestionnaire des Investissements peut à son entière discrétion choisir quels investissements acheter, détenir ou vendre au sein du |

|  | Fonds. Les participations du Compartiment peuvent différer de manière significative des composantes de l’indice de référence. L’indice de référence est présenté dans la devise de la catégorie d’actions. |
| --- | --- |
| Profil de l’investisseur type | Le Fonds convient aux investisseurs particuliers et aux Investisseurs institutionnels qui souhaitent allier revenu et croissance du capital dans un portefeuille diversifié composé de titres de société du monde entier, mais qui savent que leur capital est exposé à un risque et que la valeur de leur investissement ainsi que tout revenu dérivé peuvent chuter aussi bien que grimper. Dans chaque cas, on s’attend à ce que tous les investisseurs connaissent et apprécient les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds. Ce Fonds peut convenir à des investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement d’au moins cinq ans. |
| Devise de référence | USD |
| Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change | Les Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change de ce Fonds visent à réduire l’impact des fluctuations de taux de change entre la devise desdites Catégories et la Devise de référence du Fonds. |
| Politique de distribution | S’ils sont déclarés, sauf précision contraire pour une Catégorie d’Actions, le Fonds versera des dividendes sur une base trimestrielle. |
| Risques principaux | Le Fonds est exposé aux risques principaux suivants, qui sont généralement associés aux titres et aux instruments dans lesquels le Fonds investit ou qu’il utilise pour atteindre son objectif d’investissement. Risque lié à la variation du capital et du revenu Risques de change et de taux de change Risque lié aux portefeuilles concentrés Risque lié aux marchés émergents Chine Risque lié aux petites entreprises Risque de liquidité Risque de contrepartie Pour une description plus détaillée des risques, les investisseurs sont invités à lire la section « Facteurs de risque ». |

Catégories d’Actions disponibles pour émission
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| A | 1,75 % | 4,00 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| B | 2,25 % | - | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| C | 0,75 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| CI | 0,75 % | 1,25 % | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| G | 1,00 % | - | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| GI | 1,00 % | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| J | jusqu’à 0,75 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| JI | jusqu’à 0,75 % | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| K | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| X | 1,75 % | - | - | 1,00 % | Voir le Calendrie r des CDSC ci- dessous | 0,05 % | 0,15 % |
| Z | - | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| ZI | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

Les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée « Informations importantes » qui peut faire référence à une exigence de souscription minimale différente pour les investisseurs d’un pays donné. Les Administrateurs sont libres de réduire ou d’annuler le montant de la Souscription minimale et le montant de la Souscription ultérieure minimale, à leur seule discrétion.
Les Commissions initiale et de rachat indiquées correspondent aux montants maximums. Elles peuvent, dans certains cas, être moins élevées.
Les investisseurs de Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change doivent savoir qu’une Commission de couverture de
Catégorie d’Actions de 0,01 % à 0,055 % sera prélevée.
Certaines des Catégories d’Actions listées ne sont pas disponibles à la souscription au moment de la publication du présent Prospectus. La liste des Catégories d’Actions émises dans ce Fonds peut être consultée à l’adresse : www.mandg.com/classesinissue.
Calendrier des CDSC
Les Actionnaires qui rachèteraient des Actions de Catégorie X dans les trois ans suivant la date de souscription initiale seront soumis à une CDSC déduite du produit de rachat comme suit :
| Exercice | 1 | 2 | 3 | Par la suite |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3,00 % | 2,00 % | 1,00 % | 0,00 % |

Les investisseurs doivent se référer à la section « Frais et charges » du Prospectus pour de plus amples informations sur la CDSC.

### M&G (Lux) Global Emerging Markets Fund
| Date de lancement | 26 octobre 2018 |
| --- | --- |
| Objectif d’investissement | Le Fonds vise à dégager un rendement total (la combinaison de la croissance du capital et du revenu) supérieur à celui du marché d’actions des marchés émergents internationaux sur toute période de cinq ans. |
| Politique d’investissement | Le Fonds investit au moins 80 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des actions de sociétés domiciliées ou conduisant la majeure partie de leurs activités économiques dans des marchés émergents. Le processus d’investissement du Fonds repose sur l’analyse fondamentale des sociétés, en tenant notamment compte de leur profil de rendement sur le capital, de leurs pratiques de gouvernance d’entreprise et de l’évaluation des actions. Le Fonds peut investir dans des Actions A chinoises via le Shanghai-Hong Kong Stock Connect et le Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Le Fonds peut également investir dans d’autres actifs, dont des organismes de placement collectif, des liquidités et quasi-liquidités, des dépôts et des warrants. Le Fonds peut également utiliser des instruments dérivés à des fins de couverture et de gestion efficace du portefeuille. |
| Stratégie d’investissement | Approche d’investissement Le Fonds adopte une approche « bottom-up » de sélection des valeurs afin d’identifier les sociétés dont les perspectives à long terme sont, de l’avis du Gestionnaire des Investissements, sous-évaluées. L’approche du Fonds comprend trois éléments : le rendement sur le capital, les valorisations et la gouvernance d’entreprise. Le Gestionnaire des Investissements est convaincu que les facteurs propres aux sociétés, en particulier leur rentabilité (mesurée en termes de rendement sur capital) déterminent le prix des actions à long terme. L’exposition sectorielle et géographique du Fonds n’est pas influencée par une approche top-down. Approche d’investissement responsable Le Fonds est classé ESG intégré. La classification ESG du Fonds est expliquée à l’Annexe 1 « Intégration des Critères ESG et approches d’investissement responsable » du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à se reporter à cette section pour de plus amples informations. |
| Indice de référence | Indice MSCI Emerging Markets Net Return L’indice de référence est un comparateur à l’aune duquel la performance du Fonds peut être mesurée. L’indice a été sélectionné comme indice de référence du Compartiment, car il reflète le mieux la portée de la politique d’investissement du Compartiment. L’indice de référence sert uniquement à mesurer la performance du Compartiment et ne limite pas la construction du portefeuille du Compartiment. Le Compartiment fait l’objet d’une gestion active. Le Gestionnaire des Investissements peut à son entière discrétion choisir quels investissements acheter, détenir ou vendre au |

|  | sein du Fonds. Les participations du Compartiment peuvent différer de manière significative des composantes de l’indice de référence. L’indice de référence est présenté dans la devise de la catégorie d’actions. |
| --- | --- |
| Profil de l’investisseur type | Le Fonds conviendrait aux investisseurs particuliers et institutionnels qui souhaitent allier revenus et croissance du capital à travers une exposition aux marchés émergents, mais qui savent que leur capital est exposé à un risque et que la valeur de leur investissement ainsi que de tout revenu dérivé peut chuter aussi bien que grimper. Dans chaque cas, on s’attend à ce que tous les investisseurs connaissent et apprécient les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds. Ce Fonds peut convenir à des investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement d’au moins cinq ans. |
| Devise de référence | USD |
| Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change | Les Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change de ce Fonds visent à réduire l’impact des fluctuations de taux de change entre la devise desdites Catégories et la Devise de référence du Fonds. |
| Politique de distribution | S’ils sont déclarés, sauf précision contraire pour une Catégorie d’Actions donnée, le Fonds versera des dividendes sur une base annuelle. |
| Risques principaux | Le Fonds est exposé aux risques principaux suivants, qui sont généralement associés aux titres et aux instruments dans lesquels le Fonds investit ou qu’il utilise pour atteindre son objectif d’investissement. Risque lié à la variation du capital et du revenu Risque lié aux marchés émergents Chine Risques de change et de taux de change Risque de liquidité Risque lié à une catégorie d’actifs, une région ou un secteur spécifique Risque lié aux petites entreprises Risque de contrepartie Pour une description plus détaillée des risques, les investisseurs sont invités à lire la section « Facteurs de risque ». |

Catégories d’Actions disponibles pour émission
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| A | 1,75 % | 4,00 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| B | 2,25 % | - | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| C | 0,75 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| CI | 0,75 % | 1,25 % | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| J | jusqu’à 0,75 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| JI | jusqu’à 0,75 % | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| K | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| X | 1,75 % | - | - | 1,00 % | Voir le Calendrier des CDSC ci-dessous | 0,05 % | 0,15 % |
| Z | - | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| ZI | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

Les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée « Informations importantes » qui peut faire référence à une exigence de souscription minimale différente pour les investisseurs d’un pays donné. Les Administrateurs sont libres de réduire ou d’annuler le montant de la Souscription minimale et le montant de la Souscription ultérieure minimale, à leur seule discrétion.
Les Commissions initiale et de rachat indiquées correspondent aux montants maximums. Elles peuvent, dans certains cas, être moins élevées.
Les investisseurs de Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change doivent savoir qu’une Commission de couverture de
Catégorie d’Actions de 0,01 % à 0,055 % sera prélevée.
Certaines des Catégories d’Actions listées ne sont pas disponibles à la souscription au moment de la publication du présent Prospectus. La liste des Catégories d’Actions émises dans ce Fonds peut être consultée à l’adresse : www.mandg.com/classesinissue.
Calendrier des CDSC
Les Actionnaires qui rachèteraient des Actions de Catégorie X dans les trois ans suivant la date de souscription initiale seront soumis à une CDSC déduite du produit de rachat comme suit :
| Exercice | 1 | 2 | 3 | Par la suite |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3,00 % | 2,00 % | 1,00 % | 0,00 % |

Les investisseurs doivent se référer à la section « Frais et charges » du Prospectus pour de plus amples informations sur la CDSC.

### M&G (Lux) Global Enhanced Equity Premia Fund
| Date de lancement | 10 décembre 2019 |
| --- | --- |
| Objectif d’investissement | Le Fonds vise à dégager un rendement total (la combinaison de la croissance du capital et du revenu) supérieur à celui du marché d’actions international sur toute période de cinq ans. |
| Politique d’investissement | Le Fonds investit au moins 80 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des actions de sociétés de tout secteur et de toute capitalisation de marché qui sont domiciliées dans n’importe quel pays, y compris les marchés émergents. Le Fonds peut investir dans des Actions A chinoises via le Shanghai-Hong Kong Stock Connect et le Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Le Fonds peut également investir dans d’autres valeurs mobilières, des liquidités et des quasi-liquidités, directement ou via des organismes de placement collectif (y compris des fonds gérés par M&G). Des instruments dérivés peuvent être utilisés à des fins de Gestion efficace de portefeuille et de couverture. |
| Stratégie d’investissement | Approche d’investissement Le Fonds applique une approche d’investissement systématique pour sélectionner les titres dont le Gestionnaire des Investissements estime qu’ils surperformeront les autres sociétés sur le marché d’actions mondial. À partir de l’univers d’investissement du Fonds, chaque titre est classé selon cinq critères clés ou « Facteurs » : Valeur, Qualité, Momentum, Volatilité et Taille. D’un point de vue historique, les titres exposés à ces facteurs (valorisation attrayante, qualité élevée, momentum positif, faible volatilité et taille réduite de société) ont dégagé des rendements excédentaires ou des primes sur les actions. Ces classements sont ensuite combinés pour fournir une « note » unique à chaque titre. La pondération de chaque facteur au niveau de cette note unique est déterminée par le Gestionnaire des Investissements et reflète les conditions de marché existantes. Les titres assortis d’une note élevée sont des candidats pour intégrer le portefeuille du Fonds. La répartition géographique et sectorielle de l’indice de référence servant de comparateur du Fonds est aussi prise en compte afin de garantir la diversification du portefeuille. Dans le cadre du processus de construction du portefeuille, les différences entre les caractéristiques du Fonds et celles de son comparateur de performance (comme les pondérations sectorielles, géographiques et des facteurs de risque) peuvent être limitées. Cette manière de gérer le Fonds limite l’ampleur attendue de l’écartement du Fonds par rapport au comparateur de performance. Approche d’investissement responsable Le Fonds est classé ESG intégré. La classification ESG du Fonds est expliquée à l’Annexe 1 « Intégration des Critères ESG et approches d’investissement responsable » du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à se reporter à cette section pour de plus amples informations. |

| Indice de référence | Indice MSCI ACWI Net Return L’indice de référence est un comparateur à l’aune duquel la performance du Fonds peut être mesurée. L’indice a été sélectionné comme indice de référence du Compartiment, car il reflète le mieux la portée de la politique d’investissement du Compartiment. L’indice de référence agit aussi en tant que contrainte sur la construction du portefeuille du Fonds, car certaines limites, comme les contraintes en termes d’exposition géographique ou sectorielle, peuvent s’appliquer à tout moment. Le Compartiment fait l’objet d’une gestion active. Dans les limites des contraintes données, le Gestionnaire des Investissements peut choisir librement les investissements qu’il souhaite acheter, détenir ou vendre au sein du Fonds. Les participations du portefeuille du Fonds peuvent différer sensiblement des éléments constitutifs de l’indice de référence. L’indice de référence est présenté dans la devise de la catégorie d’actions. |
| --- | --- |
| Profil de l’investisseur type | Le Fonds convient aux investisseurs particuliers et aux Investisseurs institutionnels qui souhaitent allier revenu et croissance du capital dans un portefeuille diversifié composé de titres de société du monde entier, mais qui savent que leur capital est exposé à un risque et que la valeur de leur investissement ainsi que tout revenu dérivé peuvent chuter aussi bien que grimper. Dans chaque cas, on s’attend à ce que tous les investisseurs connaissent et apprécient les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds. Ce Fonds peut convenir à des investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement d’au moins cinq ans. |
| Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change | Les Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change de ce Fonds visent à réduire l’impact des fluctuations de taux de change entre la devise desdites Catégories et la Devise de référence du Fonds. |
| Devise de référence | USD |
| Politique de distribution | S’ils sont déclarés, sauf précision contraire pour une Catégorie d’Actions donnée, le Fonds versera des dividendes sur une base annuelle. |
| Risques principaux | Le Fonds est exposé aux risques principaux suivants, qui sont généralement associés aux titres et aux instruments dans lesquels le Fonds investit ou qu’il utilise pour atteindre son objectif d’investissement. Risque lié à la variation du capital et du revenu Risques de change et de taux de change Risque lié aux marchés émergents Chine Risque lié aux petites entreprises Risque de liquidité Risque de contrepartie Pour une description plus détaillée des risques, les investisseurs sont invités à lire la section « Facteurs de risque ». |

Catégories d’Actions disponibles pour émission
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| A | 0,40 % | 4,00 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| B | 0,90 % | - | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| C | 0,15 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| CI | 0,15 % | 1,25 % | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| J | jusqu’à 0,10 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| JI | jusqu’à 0,10 % | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| X | 0,40 % | - | - | 0,01 | Voir le Calendrier des CDSC ci-dessous | 0,05 % | 0,15 % |
| Z | - | - | - | - | - | 0,05 % | - |
| ZI | - | - | - | - | - | 0,01 % | - |

Les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée « Informations importantes » qui peut faire référence à une exigence de souscription minimale différente pour les investisseurs d’un pays donné. Les Administrateurs sont libres de réduire ou d’annuler le montant de la Souscription minimale et le montant de la Souscription ultérieure minimale, à leur seule discrétion.
Les Commissions initiale et de rachat indiquées correspondent aux montants maximums. Elles peuvent, dans certains cas, être moins élevées.
Les investisseurs de Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change doivent savoir qu’une Commission de couverture de
Catégorie d’Actions de 0,01 % à 0,055 % sera prélevée.
Certaines des Catégories d’Actions listées ne sont pas disponibles à la souscription au moment de la publication du présent Prospectus. La liste des Catégories d’Actions émises dans ce Fonds peut être consultée à l’adresse : www.mandg.com/classesinissue.
Calendrier des CDSC
Les Actionnaires qui rachèteraient des Actions de Catégorie X dans les trois ans suivant la date de souscription initiale seront soumis à une CDSC déduite du produit de rachat comme suit :
| Exercice | 1 | 2 | 3 | Par la suite |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3,00 % | 2,00 % | 1,00 % | 0,00 % |

Les investisseurs doivent se référer à la section « Frais et charges » du Prospectus pour de plus amples informations sur la CDSC.

### M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund
| Date de lancement | 5 octobre 2017 |
| --- | --- |
| Objectif d’investissement | Le Compartiment a deux objectifs : dégager un rendement total (la combinaison de la croissance du capital et du revenu) supérieur à celui du marché d’actions mondial sur toute période de cinq ans ; et générer un flux de revenu en dollars américains qui augmente chaque année. Le Fonds cherche à atteindre ses objectifs financiers tout en appliquant des Critères ESG et des Critères de durabilité. |
| Politique d’investissement | Le Fonds investit au moins 80 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des actions cotées en bourse émises par des sociétés d’infrastructure, des fonds de placement et des fiducies de placement immobilier à capital fixe (« FPI ») de toute capitalisation de marché domiciliée dans n’importe quel pays, y compris les marchés émergents. L’allocation minimale de 80 % peut comprendre les actions ordinaires, les actions privilégiées et les obligations convertibles (le Fonds peut détenir jusqu’à 20 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des obligations convertibles). Les sociétés d’infrastructure comprennent celles engagées dans les activités commerciales suivantes : les services publics, l’énergie, le transport, la santé, l’éducation, la sécurité, la communication et les transactions. Le Fonds devrait présenter une volatilité plus réduite et dégager des rendements en dividendes plus élevés que le marché d’actions mondial, ce qui correspond aux caractéristiques des titres des sociétés d’infrastructure. Le Fonds détient généralement moins de 50 titres. Le Fonds investit dans des titres qui répondent aux Critères ESG et aux Critères de durabilité. Les types d’exclusions suivants s’appliquent aux investissements directs du Fonds : - Exclusions fondées sur des normes : investissements réputés ne pas respecter les normes de conduite généralement reconnues en matière de droits de l’homme, de droits du travail, d’environnement et de lutte contre la corruption.
- Exclusions sectorielles et/ou fondées sur les valeurs : investissements et/ou secteurs exposés à des activités commerciales qui sont jugées porter atteinte à la santé humaine, au bien-être de la société, à l’environnement ou qui ne sont pas compatibles avec les critères sectoriels et/ou fondés sur les valeurs du Fonds.
- Autres exclusions : investissements jugés en contradiction avec les Critères ESG et les Critères de durabilité.
 Les termes « réputés/jugé(e)s » ci-dessus font référence à une évaluation par rapport au document sur les Critères ESG et les Critères de durabilité, tel que décrit dans la section Informations ESG ci-dessous. Vous trouverez des informations complémentaires sur les exclusions applicables au Fonds dans le présent document. Le Fonds peut investir dans des Actions A chinoises via le Shanghai-Hong Kong Stock Connect et le Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Le Fonds peut également investir dans d’autres actifs, dont des organismes de placement collectif, d’autres valeurs mobilières, des liquidités et quasi-liquidités, des dépôts et des warrants. Le Fonds peut également utiliser des instruments dérivés à des fins de couverture et de gestion efficace du portefeuille. |

Stratégie
d’investissement
Approche d’investissement
Le Fonds adopte une approche « bottom-up » de sélection des valeurs fondée sur l’analyse des fondamentaux des sociétés individuelles. Le rendement de l’action n’est pas l’élément essentiel de la sélection.
Les considérations de durabilité font partie intégrante du processus d’investissement, en mettant l’accent sur la durabilité à long terme des actifs d’infrastructure sous-jacents dans lesquels la stratégie investit. L’approche spécifique à la catégorie d’actifs du Fonds prend en compte les risques ESG et les considérations propres aux infrastructures cotées, et inclut un engagement continu avec les sociétés émettrices, le cas échéant.
Afin d’identifier les titres à acheter, le Gestionnaire des Investissements réduit l’univers d’investissement potentiel comme suit :
- Les exclusions énumérées dans la Politique d’investissement sont appliquées.
- Le Gestionnaire des Investissements identifie ensuite les sociétés qui sont jugées appropriées pour une analyse plus approfondie. Il analyse ces sociétés du point de vue des critères ESG à l’aide d’une évaluation interne de la qualité propre au secteur des infrastructures. Cela comprend une évaluation des Facteurs ESG, ainsi que d’autres caractéristiques financières et opérationnelles. À la suite del’évaluation de la qualité en fonction des critères ESG, le Gestionnaire des Investissements quantifie ensuite les risques ESG pour ces sociétés afin de déterminer si ces risques ont été pris en compte dans la valorisation d’une société. Pour de plus amples informations sur le processus d’évaluationsusmentionné, il convient de se reporter au document relatif aux Critères ESG et Critères de durabilité.
- Le Gestionnaire des Investissements a ensuite recours à une analyse fondamentale pour examiner la valorisation de ces sociétés et le moment opportun pour acheter en tenant compte de l’objectif financier du Fonds.

Le Gestionnaire des Investissements cherche à créer un portefeuille diversifié exposé à un large éventail de pays et de secteurs. Des titres bénéficiant de différentes sources de croissance des dividendes sont sélectionnés afin de constituer un portefeuille à même de bien se comporter dans diverses conditions de marché.
Le Gestionnaire des Investissements cherche à investir dans les sociétés qui comprennent bien toute l’importance d’une discipline capitalistique et ont le potentiel d’augmenter leurs dividendes sur le long terme. Selon le Gestionnaire des Investissements, la pression sur la valeur des actions s’accroît en cas de hausse des dividendes.
Par ailleurs, le Gestionnaire des Investissements cherche à investir dans des sociétés et des actifs s’engageant à parvenir à une économie mondiale à zéro émission nette d’ici 2050. Le Gestionnaire des Investissements se concentre ainsi sur l’identification de sociétés dotées de modèles commerciaux résilients susceptibles de soutenir la transition climatique et d’en tirer parti.

###### Approche d’investissement responsable
- Le Fonds est classé Planet+/ Durable et promeut les caractéristiques ESG.
- À ce titre, l’approche de sélection positive (« Best-in-Class ») est appliquée. En outre, une approche qui privilégie les entreprises qui améliorent rapidement leurs performances évaluées par rapport aux Critères ESG et aux Critères de durabilité est appliquée.
- Le Fonds est classé en tant que fonds relevant de l’Article 8 selon le Règlement SFDR.

|  | - Les Critères ESG et les Critères de durabilité devraient réduire l’univers d’investissement du Fonds d’au moins 20 %.
- Tous les titres détenus dans le Fonds sont soumis aux Critères ESG et aux Critèresde durabilité. Pour ce faire, il utilise des analyses internes de M&G et/ou des informations ESG tierces. Comme expliqué dans le document relatif aux Critères ESG et Critères de durabilité, il peut être impossible d’effectuer une analyse ESG sur les liquidités, les quasi-liquidités, certains instruments dérivés et certains organismes de placement collectif selon les mêmes normes que pour les autres investissements. Le Gestionnaire des Investissements évaluera l’adéquation desdits instruments par rapport à l’objectif d’investissement du FondsLa classification ESG du Fonds est expliquée à l’Annexe 1 « Intégration des Critères ESG et approches d’investissement responsable » du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à se reporter à cette section pour de plus amples informations.
 |
| --- | --- |
| Informations ESG | Des informations complémentaires sont disponibles pour les investisseurs à la page Fonds du site Internet de M&G : - Critères ESG et Critères de durabilité : dans le document intitulé « M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund – Critères ESG et Critères de durabilité » qui inclut l’approche du Fonds en ce qui concerne les exclusions.
- Rapports périodiques décrivant les caractéristiques extra-financières du Fonds.
 |
| Indice de référence | Indice MSCI ACWI Net Return L’indice de référence est un comparateur à l’aune duquel la performance du Fonds peut être mesurée. L’indice a été sélectionné comme indice de référence du Compartiment, car il reflète le mieux la portée de la politique d’investissement du Compartiment. L’indice de référence sert uniquement à mesurer la performance du Compartiment et ne limite pas la construction du portefeuille du Compartiment. Le Compartiment fait l’objet d’une gestion active. Le Gestionnaire des Investissements peut à son entière discrétion choisir quels investissements acheter, détenir ou vendre au sein du Fonds. Les participations du Compartiment peuvent différer de manière significative des composantes de l’indice de référence. L’indice de référence n’est pas un indice de référence ESG, il n’intègre donc pas les Critères ESG et les Critères de durabilité. L’indice de référence est présenté dans la devise de la catégorie d’actions. |
| Profil de l’investisseur type | Le Fonds convient aux investisseurs particuliers et institutionnels qui souhaitent allier croissance du capital et hausse des revenus dans un portefeuille d’actions diversifié qui investit dans des actions cotées en bourse émises par des sociétés d’infrastructure, des fonds de placement et des fiducies de placement immobilier (« FPI ») de toute capitalisation de marché domiciliée dans n’importe quel pays, et qui recherchent un fonds qui applique des Facteurs ESG lors de l’investissement. Rien ne garantit que l’objectif du Fonds sera atteint. Les investisseurs qualifiés doivent savoir que leur capital est exposé à un risque et que la valeur de leur investissement et de tout revenu dérivé peut aussi bien augmenter que baisser. Dans chaque cas, on s’attend à ce que tous les investisseurs connaissent et apprécient les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds. Ce Fonds peut convenir à des investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement d’au moins cinq ans. |

| Devise de référence | USD |
| --- | --- |
| Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change | Les Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change de ce Fonds visent à réduire l’impact des fluctuations de taux de change entre la devise desdites Catégories et la Devise de référence du Fonds. |
| Politique de distribution | S’ils sont déclarés, sauf précision contraire pour une Catégorie d’Actions, le Fonds versera des dividendes sur une base trimestrielle. |
| Risques principaux | Le Fonds est exposé aux risques principaux suivants, qui sont généralement associés aux titres et aux instruments dans lesquels le Fonds investit ou qu’il utilise pour atteindre son objectif d’investissement. Risque lié à la variation du capital et du revenu Risques de change et de taux de change Risque lié aux portefeuilles concentrés Risque lié aux marchés émergents Chine Risque lié à une catégorie d’actifs, une région ou un secteur spécifique Risque lié aux petites entreprises Risque lié aux obligations convertibles Risque de liquidité Risque de contrepartie Risque lié aux données ESG Pour une description plus détaillée des risques, les investisseurs sont invités à lire la section « Facteurs de risque ». |

Catégories d’Actions disponibles pour émission
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| A | 1,75 % | 4,00 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| B | 2,25 % | - | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| C | 0,75 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| CI | 0,75 % | 1,25 % | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| J | jusqu’à 0,75 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| JI | jusqu’à 0,75 % | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| K | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| L | 0,50 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| LI | 0,50 % | 1,25 % | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| N | jusqu’à 1,75 % | 4,00 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| X | 1,75 % | - | - | 1,00 % | Voir le Calendrier des CDSC ci-dessous | 0,05 % | 0,15 % |
| Z | - | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| ZI | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

Les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée « Informations importantes » qui peut faire référence à une exigence de souscription minimale différente pour les investisseurs d’un pays donné. Les Administrateurs sont libres de réduire ou d’annuler le montant de la Souscription minimale et le montant de la Souscription ultérieure minimale, à leur seule discrétion.
Les Commissions initiale et de rachat indiquées correspondent aux montants maximums. Elles peuvent, dans certains cas, être moins élevées.
Les investisseurs de Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change doivent savoir qu’une Commission de couverture de Catégorie d’Actions de 0,01 % à 0,055 % sera prélevée.
Certaines des Catégories d’Actions listées ne sont pas disponibles à la souscription au moment de la publication du présent Prospectus. La liste des Catégories d’Actions émises dans ce Fonds peut être consultée à l’adresse : www.mandg.com/classesinissue.
Calendrier des CDSC
Les Actionnaires qui rachèteraient des Actions de Catégorie X dans les trois ans suivant la date de souscription initiale seront soumis à une CDSC déduite du produit de rachat comme suit :
| Exercice | 1 | 2 | 3 | Par la suite |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3,00 % | 2,00 % | 1,00 % | 0,00 % |

Les investisseurs doivent se référer à la section « Frais et charges » du Prospectus pour de plus amples informations sur la CDSC.

### M&G (Lux) Global Maxima Fund
| Date de lancement | 11 décembre 2019 |
| --- | --- |
| Objectif d’investissement | Le Fonds vise à fournir un rendement total (la combinaison de la croissance du capital et du revenu) supérieur à celui du marché d’actions internationales sur toute période de cinq ans. |
| Politique d’investissement | Le Fonds investit au moins 80 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des actions de sociétés de tout secteur et de toute capitalisation de marché qui sont domiciliées dans n’importe quel pays, y compris les marchés émergents. Le Fonds peut investir dans des Actions A chinoises via le Shanghai-Hong Kong Stock Connect et le Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Le Fonds peut également investir dans d’autres valeurs mobilières, des liquidités et des quasi-liquidités, directement ou via des organismes de placement collectif (y compris des fonds gérés par M&G). Des instruments dérivés peuvent être utilisés à des fins de Gestion efficace de portefeuille et de couverture. |
| Stratégie d’investissement | Approche d’investissement Le Fonds adopte systématiquement une approche « bottom-up » de sélection des valeurs fondée sur une analyse quantitative des sociétés individuelles. Le Gestionnaire des Investissements utilise des analyses de données propriétaires et des techniques d’apprentissage automatique (machine learning) pour contribuer à identifier des titres qui devraient surperformer le marché d’actions mondial et par conséquent, optimiser la surperformance du Fonds. À partir de l’univers d’investissement du Fonds, chaque titre est évalué en fonction de sa probabilité de surperformance par rapport au marché d’actions mondial. Le Gestionnaire des Investissements utilise ensuite ces évaluations pour déterminer les titres à ajouter au portefeuille. Approche d’investissement responsable Le Fonds est classé ESG intégré. La classification ESG du Fonds est expliquée à l’Annexe 1 « Intégration des Critères ESG et approches d’investissement responsable » du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à se reporter à cette section pour de plus amples informations. |
| Comparateur de performance | Indice MSCI ACWI Net Return L’indice de référence est un comparateur à l’aune duquel la performance du Fonds peut être mesurée. L’indice a été sélectionné comme indice de référence du Compartiment, car il reflète le mieux la portée de la politique d’investissement du Compartiment. L’indice de référence sert uniquement à mesurer la performance du Compartiment et ne limite pas la construction du portefeuille du Compartiment. Le Compartiment fait l’objet d’une gestion active. Le Gestionnaire des Investissements peut à son entière discrétion choisir quels investissements acheter, détenir ou vendre au |

|  | sein du Fonds. Les participations du Compartiment peuvent différer de manière significative des composantes de l’indice de référence. L’indice de référence est présenté dans la devise de la catégorie d’actions. |
| --- | --- |
| Profil de l’investisseur type | Le Fonds convient aux investisseurs particuliers et aux Investisseurs institutionnels qui souhaitent allier revenu et croissance du capital dans un portefeuille diversifié composé de titres de société du monde entier, mais qui savent que leur capital est exposé à un risque et que la valeur de leur investissement ainsi que tout revenu dérivé peuvent chuter aussi bien que grimper. Dans chaque cas, on s’attend à ce que tous les investisseurs connaissent et apprécient les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds. Ce Fonds peut convenir à des investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement d’au moins cinq ans. |
| Devise de référence | USD |
| Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change | Les Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change de ce Fonds visent à réduire l’impact des fluctuations de taux de change entre la devise desdites Catégories et la Devise de référence du Fonds. |
| Politique de distribution | S’ils sont déclarés, sauf précision contraire pour une Catégorie d’Actions donnée, le Fonds versera des dividendes sur une base annuelle. |
| Risques principaux | Le Fonds est exposé aux risques principaux suivants, qui sont généralement associés aux titres et aux instruments dans lesquels le Fonds investit ou qu’il utilise pour atteindre son objectif d’investissement. Risque lié à la variation du capital et du revenu Risques de change et de taux de change Risque lié aux portefeuilles concentrés Risque lié aux marchés émergents Chine Risque lié aux petites entreprises Risque de liquidité Risque de contrepartie Pour une description plus détaillée des risques, les investisseurs sont invités à lire la section « Facteurs de risque ». |

Catégories d’Actions disponibles pour émission
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| A | 1,75 % | 4,00 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| B | 2,25 % | - | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| C | 0,75 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| CI | 0,75 % | 1,25 % | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| E | 0,65 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| EI | 0,65 % | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| X | 1,75 % | - | - | 1,00 % | Voir le Calendrier des CDSC ci-dessous | 0,05 % | 0,15 % |
| Z | - | - | - | - | - | 0,05 % | - |
| ZI | - | - | - | - | - | 0,01 % | - |

Les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée « Informations importantes » qui peut faire référence à une exigence de souscription minimale différente pour les investisseurs d’un pays donné. Les Administrateurs sont libres de réduire ou d’annuler le montant de la Souscription minimale et le montant de la Souscription ultérieure minimale, à leur seule discrétion.
Les Commissions initiale et de rachat indiquées correspondent aux montants maximums. Elles peuvent, dans certains cas, être moins élevées.
Aucune Commission d’administration ne s’applique aux Catégories d’Actions Z et ZI. L’ensemble des commissions et charges allouées à ces Catégories sont prélevées de manière administrative et recueillies directement auprès de l’investisseur par la Société de gestion.
Les investisseurs de Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change doivent savoir qu’une Commission de couverture de Catégorie d’Actions de 0,01 % à 0,055 % sera prélevée.
Certaines des Catégories d’Actions listées ne sont pas disponibles à la souscription au moment de la publication du présent Prospectus. La liste des Catégories d’Actions émises dans ce Fonds peut être consultée à l’adresse : www.mandg.com/classesinissue.
Calendrier des CDSC
Les Actionnaires qui rachèteraient des Actions de Catégorie X dans les trois ans suivant la date de souscription initiale seront soumis à une CDSC déduite du produit de rachat comme suit :
| Exercice | 1 | 2 | 3 | Par la suite |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3,00 % | 2,00 % | 1,00 % | 0,00 % |

Les investisseurs doivent se référer à la section « Frais et charges » du Prospectus pour de plus amples informations sur la CDSC.

### M&G (Lux) Global Select Fund (jusqu’au 29 juillet 2021) – M&G (Lux) Global Sustain Paris Aligned Fund (à compter du
30 juillet 2021)
| Date de lancement | 9 novembre 2018 |
| --- | --- |
| Objectif d’investissement | Jusqu’au 29 juillet 2021 – M&G (Lux) Global Select Fund Le Fonds vise à dégager un rendement total (la combinaison de la croissance du capital et du revenu) supérieur à celui du marché d’actions internationales sur toute période de cinq ans en appliquant des Critères ESG et des Critères de durabilité. À compter du 30 juillet 2021 – M&G (Lux) Global Sustain Paris Aligned Fund Le Fonds a deux objectifs : - Objectif financier : générer un rendement total (croissance du capital plus revenus) supérieur à celui du marché mondial des actions sur toute période de cinq ans ; et
- Objectif durable : investir dans des entreprises qui contribuent à l’objectif de l’Accord de Paris sur le changement climatique.
 |
| Politique d’investissement | Jusqu’au 29 juillet 2021 – M&G (Lux) Global Select Fund Le Fonds investit au moins 80 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des actions de sociétés durables de tout secteur et de toute capitalisation de marché qui sont domiciliées dans n’importe quel pays, y compris les marchés émergents. Le Fonds détient généralement moins de 40 titres. Le Fonds investit dans des titres qui répondent aux Critères ESG et aux Critères de durabilité. Les types d’exclusions suivants s’appliquent aux investissements directs du Fonds : - Exclusions fondées sur des normes : investissements réputés ne pas respecter les normes de conduite généralement reconnues en matière de droits de l’homme, de droits du travail, d’environnement et de lutte contre la corruption.
- Exclusions sectorielles et/ou fondées sur les valeurs : investissements et/ousecteurs exposés à des activités commerciales qui sont jugées porter atteinte à la santé humaine, au bien-être de la société, à l’environnement ou qui ne sont pas compatibles avec les critères sectoriels et/ou fondés sur les valeurs du Fonds.
- Autres exclusions : investissements jugés en contradiction avec les Critères ESG etles Critères de durabilité.
 Les termes « réputés/jugé(e)s » ci-dessus font référence à une évaluation par rapport au document sur les Critères ESG et les Critères de durabilité, tel que décrit dans la section Informations ESG ci-dessous. Vous trouverez des informations complémentaires sur les exclusions applicables au Fonds dans le présent document. Le Fonds peut également investir dans d’autres actifs, dont des organismes de placement collectif, des liquidités et quasi-liquidités, des dépôts et des warrants. Le Fonds peut également utiliser des instruments dérivés à des fins de couverture et de gestion efficace du portefeuille. |

|  | À compter du 30 juillet 2021 – M&G (Lux) Global Sustain Paris Aligned Fund Le Fonds investit au moins 80 % de sa Valeur Nette d’Inventaire dans des actions de sociétés durables de tout secteur et de toute capitalisation de marché qui sont domiciliées dans n’importe quel pays, y compris sur les marchés émergents. Le Fonds possède un portefeuille concentré comportant en général moins de 40 sociétés. Le Fonds investit dans des titres qui répondent aux Critères ESG et aux Critères de durabilité. Les types d’exclusions suivants s’appliquent aux investissements directs du Fonds : - Exclusions fondées sur des normes : investissements réputés ne pas respecter les normes de conduite généralement reconnues en matière de droits de l’homme, de droits du travail, d’environnement et de lutte contre la corruption.
- Exclusions sectorielles et/ou fondées sur les valeurs : investissements et/ousecteurs exposés à des activités commerciales qui sont jugées porter atteinte à la santé humaine, au bien-être de la société, à l’environnement ou qui ne sont pas compatibles avec les critères sectoriels et/ou fondés sur les valeurs du Fonds.
- Autres exclusions : investissements jugés en contradiction avec les Critères ESG et les Critères de durabilité.
 Les termes « réputé(e)s/jugé(e)s » ci-dessus font référence à une évaluation par rapport au document sur les Critères ESG et les Critères de durabilité, tel que décrit dans la section Informations ESG ci-dessous. Vous trouverez des informations complémentaires sur les exclusions applicables au Fonds dans le présent document. Le Fonds peut également investir indirectement via des fonds (c’est-à-dire des OPCVM et d’autres OPC, y compris des fonds gérés par M&G), et peut investir dans d’autres valeurs mobilières telles que des obligations à court terme et des instruments du marché monétaire à des fins de gestion de la liquidité, des liquidités et des quasi-liquidités. Le Fonds peut utiliser des instruments dérivés à des fins de gestion efficace du portefeuille et de couverture. |
| --- | --- |
| Stratégie d’investissement | Jusqu’au 29 juillet 2021 – M&G (Lux) Global Select Fund Approche d’investissement Le Fonds est un fonds international d’actions de base, qui investit dans des sociétés de qualité au modèle d’affaires durable et positionnées de manière compétitive dans le but de protéger leur rentabilité. Elément important, le Gestionnaire des Investissements investit dans des sociétés au sein desquelles des « difficultés » à court terme sont à l’origine d’une opportunité manifeste en termes de valorisation. Le Fonds adopte une approche « bottom-up » de sélection des valeurs fondée sur l’analyse fondamentale des sociétés individuelles. Selon le Gestionnaire des Investissements, cette approche constitue une combinaison puissante, fournissant la valeur composée à long terme des sociétés de qualité, et permet de stimuler éventuellement le prix de l’action d’une société en cas de résolution d’un problème à court terme. Les considérations de durabilité qui englobent les Facteurs ESG font partie intégrante du processus d’investissement par le biais d’un engagement continu avec les sociétés émettrices. Afin d’identifier les titres à acheter, le Gestionnaire des Investissements réduit l’univers d’investissement potentiel comme suit : |

- Les exclusions énumérées dans la Politique d’investissement sont appliquées.
- Le Gestionnaire des Investissements évalue ensuite les caractéristiques de durabilité des autres sociétés. Le Gestionnaire des Investissements analyse ces sociétés à l’aide de recherches externes et internes, combinant des méthodes qualitatives et quantitatives pour établir une liste de surveillance de sociétés évaluées selon des modèles d’affaires durables. Cela comprend une évaluation des Facteurs ESG à chaque étape de l’analyse fondamentale de la société. Pour de plus amples informations sur le processus d’évaluation susmentionné, il convient de se reporter au document relatif aux Critères ESG et Critères de durabilité.
- Le Gestionnaire des Investissements a ensuite recours à une analyse fondamentale plus approfondie, notamment en ce qui concerne les risques ESG susceptibles de nuire à une activité, pour examiner la valorisation de ces sociétés et le moment opportun pour acheter en tenant compte de l’objectif financier du Fonds. Le Gestionnaire des Investissements sélectionne les actifs les plus appropriés pour constituer un portefeuille concentré et à forte conviction.


###### Approche d’investissement responsable
- Le Fonds est classé Planet+ / Durable et promeut les caractéristiques ESG.

À ce titre, l’approche de sélection positive (« Best-in-Class ») est appliquée.
- Les Critères ESG et les Critères de durabilité devraient réduire l’univers d’investissement du Fonds d’au moins 20 %.
- Tous les titres détenus dans le Fonds sont soumis aux Critères ESG et aux Critères de durabilité. Pour ce faire, il utilise des analyses internes de M&G et/ou des informations ESG tierces. Comme expliqué dans le document relatif aux Critères ESG et Critères de durabilité, il peut être impossible d’effectuer une analyse ESG sur les liquidités, les quasi-liquidités, certains instruments dérivés et certains organismes de placement collectif selon les mêmes normes que pour les autres investissements. Le Gestionnaire des Investissements évaluera l’adéquation desdits instruments par rapport à l’objectif d’investissement du Fonds.

La classification ESG du Fonds est expliquée à l’Annexe 1 « Intégration des Critères ESG et approches d’investissement responsable » du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à se reporter à cette section pour de plus amples informations.

###### À compter du 30 juillet 2021 – M&G (Lux) Global Sustain Paris Aligned Fund
Approche d’investissement
Le Fonds est un fonds d’actions mondiales de base, qui investit à long terme dans des sociétés durables qui contribuent aux objectifs à long terme de l’Accord de Paris en matière de réchauffement climatique, en ayant une Intensité carbone faible et/ou en
cours de réduction. « Intensité carbone faible » désigne une intensité carbone inférieure à 50 % de l’intensité carbone pondérée de l’indice de référence du Fonds, l’indice MSCI World Net Return. Les sociétés ayant une Intensité carbone en cours de réduction sont des sociétés qui suivent des objectifs scientifiques alignés sur l’Accord de Paris, ou qui se sont engagées à les mettre en place dans un délai déterminé.
En outre, ces sociétés doivent faire preuve de modèles d’entreprise durables positionnés de manière compétitive pour protéger leur rentabilité ainsi que témoigner d’un engagement continu en faveur de la décarbonisation.
Élément important, le Gestionnaire des Investissements investit dans des sociétés au sein desquelles des « difficultés » à court terme sont à l’origine d’une opportunité manifeste en termes de valorisation.
Le Fonds adopte une approche « bottom-up » de sélection des valeurs fondée sur l’analyse
fondamentale des sociétés individuelles.
Selon le Gestionnaire des Investissements, cette approche constitue une combinaison attrayante, fournissant la valeur composée à long terme des sociétés de qualité, et permet de stimuler éventuellement le prix de l’action d’une société en cas de résolution d’un problème à court terme.
Les considérations de durabilité qui englobent les Facteurs ESG font partie intégrante du
processus d’investissement par le biais d’un engagement continu avec les sociétés
émettrices. Le Gestionnaire des Investissements considère qu’un dialogue actif avec des sociétés durables est essentiel pour insuffler un changement positif. En particulier, les enjeux climatiques, y compris l’investissement dans des sociétés à Intensité carbone faible et/ou à Intensité carbone en cours de réduction et des facteurs non obligatoires tels que l’apport de solutions directes aux défis climatiques par le biais de leurs produits et
services, jouent un rôle important dans la détermination de l’univers d’investissement, la sélection des titres et la construction du portefeuille, parallèlement à d’autres considérations de durabilité. Le Fonds aura généralement une intensité carbone moyenne pondérée inférieure de moitié à celle de l’indice MSCI World Net Return.
Afin d’identifier les titres à acheter, le Gestionnaire des Investissements réduit l’univers d’investissement potentiel comme suit :
- Les exclusions énumérées dans la Politique d’investissement sont appliquées.
- Le Gestionnaire des Investissements évalue ensuite les caractéristiques de durabilité des autres sociétés. Le Gestionnaire des Investissements analyse ces sociétés à l’aide de recherches externes et internes, combinant des méthodes qualitatives et quantitatives ainsi qu’une évaluation des Facteurs ESG pour établir une liste de surveillance de sociétés à Intensité carbone faible et/ou en cours de réduction évaluées présentant des modèles d’affaires durables. Pour de plus amples informations sur le processus d’évaluation susmentionné, il convient de se reporter au document relatif aux Critères ESG et Critères de durabilité.
- Le Gestionnaire des Investissements a ensuite recours à une analyse fondamentale plus approfondie, notamment en ce qui concerne les risques ESG susceptibles de nuire à une activité, pour examiner la valorisation de ces sociétés et le moment opportun pour acheter en tenant compte de l’objectif financier du Fonds.

Le Gestionnaire des Investissements sélectionne les actifs les plus appropriés pour constituer un portefeuille concentré et à forte conviction.

###### Approche d’investissement responsable
- Le Fonds est classé Planet+ / Durable.

À ce titre, l’approche de sélection positive (« Best-in-Class ») est appliquée.
- Le Fonds est classé en tant que fonds relevant de l’Article 9 du Règlement SFDR.
- Les Critères ESG et les Critères de durabilité devraient réduire l’univers d’investissement du Fonds d’au moins 20 %.
- Tous les titres détenus dans le Fonds sont soumis aux Critères ESG et aux Critèresde durabilité. Pour ce faire, il utilise des analyses internes de M&G et/ou des informations ESG de tiers. Comme expliqué dans le document relatif aux Critères ESG et Critères de durabilité, il peut être impossible d’effectuer une analyse ESG sur les liquidités, les quasi-liquidités, certains instruments dérivés et certains organismes de placement collectif selon les mêmes normes que pour les autres investissements. Le Gestionnaire des Investissements évaluera l’adéquation desdits instruments par rapport à l’objectif d’investissement du Fonds.

|  | La classification ESG du Fonds est expliquée à l’Annexe 1 « Intégration des Critères ESG et approches d’investissement responsable » du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à se reporter à cette section pour de plus amples informations. |
| --- | --- |
| Informations ESG | Jusqu’au 29 juillet 2021 – M&G (Lux) Global Select Fund Des informations complémentaires sont disponibles pour les investisseurs à la page Fonds du site Internet de M&G : - Critères ESG et Critères de durabilité : dans le document intitulé « M&G (Lux) Global Select Fund – Critères ESG et Critères de durabilité » qui inclut l’approche du Fonds en ce qui concerne les exclusions.
- Rapports périodiques décrivant les caractéristiques extra-financières du Fonds.
 À compter du 30 juillet 2021 – M&G (Lux) Global Sustain Paris Aligned Fund Des informations complémentaires sont disponibles pour les investisseurs à la page Fonds du site Internet de M&G : - Critères ESG et Critères de durabilité : dans le document intitulé « M&G (Lux) Global Sustain Paris Aligned Fund – Critères ESG et Critères de durabilité » qui inclut l’approche du Fonds en ce qui concerne les exclusions.
- Un Rapport annuel ESG et de durabilité, qui fournit une évaluation de l’objectif dedurabilité du Fonds, sera également publié lorsqu’il sera disponible.
- Tout autre rapport périodique décrivant l’objectif de durabilité du Fonds.
 |
| Indice de référence | Jusqu’au 29 juillet 2021 - M&G (Lux) Global Select Fund Indice MSCI World Net Return L’indice de référence est un comparateur à l’aune duquel la performance du Fonds peut être mesurée. L’indice a été sélectionné comme indice de référence du Compartiment, car il reflète le mieux la portée de la politique d’investissement du Compartiment. L’indice de référence sert uniquement à mesurer la performance du Compartiment et ne limite pas la construction du portefeuille du Compartiment. Le Compartiment fait l’objet d’une gestion active. Le Gestionnaire des Investissements peut à son entière discrétion choisir quels investissements acheter, détenir ou vendre au sein du Fonds. Les participations du Compartiment peuvent différer de manière significative des composantes de l’indice de référence. L’indice de référence n’est pas un indice de référence ESG, il n’intègre donc pas les Critères ESG et les Critères de durabilité. L’indice de référence est présenté dans la devise de la catégorie d’actions. À compter du 30 juillet 2021 – M&G (Lux) Global Sustain Paris Aligned Fund Indice MSCI World Net Return L’indice de référence est un comparateur à l’aune duquel la performance du Fonds peut être mesurée. L’indice a été sélectionné comme indice de référence du Fonds, car il reflète le mieux la portée de l’objectif d’investissement du Fonds. L’indice de référence est également utilisé pour définir une société à Intensité carbone faible. Le Gestionnaire des Investissements prend en compte l’intensité carbone moyenne |

|  | pondérée du Fonds par rapport à celle de l’indice de référence lors de la construction du portefeuille, bien que l’indice de référence ne limite pas autrement la construction du portefeuille du Fonds. Le Fonds est géré activement et, dans le cadre de contraintes données, le Gestionnaire des Investissements a la liberté de choisir quels investissements acheter, détenir ou vendre au sein du Fonds. Les participations du Fonds peuvent différer de manière significative des composantes de l’indice de référence et, par conséquent, la performance du Fonds peut s’écarter sensiblement de celle de l’indice de référence. L’indice de référence n’est pas un indice de référence ESG, il n’intègre donc pas les Critères ESG et les Critères de durabilité. L’indice de référence est présenté dans la devise de la catégorie d’actions. |
| --- | --- |
| Profil de l’investisseur type | Jusqu’au 29 juillet 2021 - M&G (Lux) Global Select Fund Le Fonds convient aux investisseurs particuliers et aux Investisseurs institutionnels qui souhaitent allier revenu et croissance du capital dans un portefeuille composé de titres de sociétés du monde entier, et qui recherchent un fonds qui applique des Facteurs ESG lors de l’investissement. Rien ne garantit que l’objectif du Fonds sera atteint. Les investisseurs qualifiés doivent savoir que leur capital est exposé à un risque et que la valeur de leur investissement et de tout revenu dérivé peut aussi bien augmenter que baisser. Dans chaque cas, on s’attend à ce que tous les investisseurs connaissent et apprécient les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds. Ce Fonds peut convenir à des investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement d’au moins cinq ans. À compter du 30 juillet 2021 – M&G (Lux) Global Sustain Paris Aligned Fund Le Fonds convient aux investisseurs particuliers et institutionnels qui souhaitent allier revenus et croissance du capital à partir d’un portefeuille composé de titres de sociétés mondiales, qui contribuent à l’objectif de l’Accord de Paris en matière de changement climatique. Rien ne garantit que l’objectif du Fonds sera atteint. Les investisseurs qualifiés doivent savoir que leur capital est exposé à un risque et que la valeur de leur investissement et de tout revenu dérivé peut aussi bien augmenter que baisser. Dans chaque cas, on s’attend à ce que tous les investisseurs connaissent et apprécient les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds. Ce Fonds peut convenir à des investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement d’au moins cinq ans. |
| Devise de référence | USD |
| Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change | Les Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change de ce Fonds visent à réduire l’impact des fluctuations de taux de change entre la devise desdites Catégories et la Devise de référence du Fonds. |
| Politique de distribution | S’ils sont déclarés, sauf précision contraire pour une Catégorie d’Actions donnée, le Fonds versera des dividendes sur une base annuelle. |

| Risques principaux | Le Fonds est exposé aux risques principaux suivants, qui sont généralement associés aux titres et aux instruments dans lesquels le Fonds investit ou qu’il utilise pour atteindre son objectif d’investissement. Risque lié à la variation du capital et du revenu Risque lié aux marchés émergents Risques de change et de taux de change Risque lié aux portefeuilles concentrés Risque lié aux petites entreprises Risque de liquidité Risque de contrepartie Risque lié aux données ESG Pour une description plus détaillée des risques, les investisseurs sont invités à lire la section « Facteurs de risque ». |
| --- | --- |

Catégories d’Actions disponibles pour émission
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| A | 1,75 % | 5,00 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| B | 2,25 % | - | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| C | 0,75 % | 3,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| CI | 0,75 % | 1,25 % | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| J | jusqu’à 0,75 % | 3,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| JI | jusqu’à 0,75 % | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| K | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| X | 1,75 % | - | - | 1,00 % | Voir le Calendrier des CDSC ci-dessous | 0,05 % | 0,15 % |
| Z | - | 3,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| ZI | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

Les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée « Informations importantes » qui peut faire référence à une exigence de souscription minimale différente pour les investisseurs d’un pays donné. Les Administrateurs sont libres de réduire ou d’annuler le montant de la Souscription minimale et le montant de la Souscription ultérieure minimale, à leur seule discrétion.
Les Commissions initiale et de rachat indiquées correspondent aux montants maximums. Elles peuvent, dans certains cas, être moins élevées.
Les investisseurs de Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change doivent savoir qu’une Commission de couverture de Catégorie d’Actions de 0,01 % à 0,055 % sera prélevée.
Certaines des Catégories d’Actions listées ne sont pas disponibles à la souscription au moment de la publication du présent Prospectus. La liste des Catégories d’Actions émises dans ce Fonds peut être consultée à l’adresse : www.mandg.com/classesinissue.
Calendrier des CDSC
Les Actionnaires qui rachèteraient des Actions de Catégorie X dans les trois ans suivant la date de souscription initiale seront soumis à une CDSC déduite du produit de rachat comme suit :
| Exercice | 1 | 2 | 3 | Par la suite |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3,00 % | 2,00 % | 1,00 % | 0,00 % |

Les investisseurs doivent se référer à la section « Frais et charges » du Prospectus pour de plus amples informations sur la CDSC.

### M&G (Lux) Global Themes Fund
| Date de lancement Objectif d’investissement | 18 mars 2019 Le Fonds vise à dégager un rendement total (la combinaison de la croissance du capital et du revenu) supérieur à celui du marché d’actions internationales sur toute période consécutive de cinq ans. |
| --- | --- |
| Politique d’investissement | Le Fonds investit au moins 80 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des actions de sociétés de tout secteur et de toute capitalisation de marché qui sont domiciliées dans n’importe quel pays, y compris les marchés émergents. Le Fonds utilise un processus d’investissement alliant analyse « top-down » et « bottom- up ». Le Gestionnaire des Investissements vise à identifier les thèmes découlant des changements structurels, des modifications ou des tendances à long terme. Les titres sont ensuite sélectionnés en fonction de leur qualité, leur croissance et leur valorisation. Le Fonds peut investir dans des Actions A chinoises via le Shanghai-Hong Kong Stock Connect et le Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Le Fonds peut également investir dans d’autres actifs, dont des organismes de placement collectif, des liquidités et quasi-liquidités, des dépôts et des warrants. Le Fonds peut également utiliser des instruments dérivés à des fins de couverture et de gestion efficace du portefeuille. |
| Stratégie d’investissement | Approche d’investissement Les thèmes sont déterminés, entre autres, par l’analyse des facteurs macroéconomiques mondiaux, démographiques, des politiques et des dépenses gouvernementales, et de l’innovation technologique. Le processus « bottom-up » de sélection des valeurs vise à identifier des sociétés bien gérées, pouvant bénéficier de ces thèmes, dont les valorisations sont attractives et dotées de perspectives de croissance pérennes. Approche d’investissement responsable Le Fonds est classé ESG intégré. La classification ESG du Fonds est expliquée à l’Annexe 1 « Intégration des Critères ESG et approches d’investissement responsable » du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à se reporter à cette section pour de plus amples informations. |
| Indice de référence | Indice MSCI ACWI Net Return L’indice de référence est un comparateur à l’aune duquel la performance du Fonds peut être mesurée. L’indice a été sélectionné comme indice de référence du Compartiment, car il reflète le mieux la portée de la politique d’investissement du Compartiment. L’indice de référence sert uniquement à mesurer la performance du Compartiment et ne limite pas la construction du portefeuille du Compartiment. Le Compartiment fait l’objet d’une gestion active. Le Gestionnaire des Investissements peut à son entière discrétion choisir quels investissements acheter, détenir ou vendre au |

|  | sein du Fonds. Les participations du Compartiment peuvent différer de manière significative des composantes de l’indice de référence. L’indice de référence est présenté dans la devise de la catégorie d’actions. |
| --- | --- |
| Profil de l’investisseur type | Le Fonds convient aux investisseurs particuliers et aux Investisseurs institutionnels qui souhaitent allier revenu et croissance du capital dans un portefeuille composé de titres de sociétés du monde entier, mais qui savent que leur capital est exposé à un risque et que la valeur de leur investissement, ainsi que tout revenu dérivé peuvent chuter aussi bien que grimper. Dans chaque cas, on s’attend à ce que tous les investisseurs connaissent et apprécient les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds. Ce Fonds peut convenir à des investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement d’au moins cinq ans. |
| Devise de référence | USD |
| Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change | Les Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change de ce Fonds visent à réduire l’impact des fluctuations de taux de change entre la devise desdites Catégories et la Devise de référence du Fonds. |
| Politique de distribution | S’ils sont déclarés, sauf précision contraire pour une Catégorie d’Actions donnée, le Fonds versera des dividendes sur une base annuelle. |
| Risques principaux | Le Fonds est exposé aux risques principaux suivants, qui sont généralement associés aux titres et aux instruments dans lesquels le Fonds investit ou qu’il utilise pour atteindre son objectif d’investissement. Risque lié à la variation du capital et du revenu Risques de change et de taux de change Risque lié aux marchés émergents Chine Risque lié à une catégorie d’actifs, une région ou un secteur spécifique Risque lié aux petites entreprises Risque de liquidité Risque de contrepartie Pour une description plus détaillée des risques, les investisseurs sont invités à lire la section « Facteurs de risque ». |

Catégories d’Actions disponibles pour émission
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| A | 1,75 % | 5,00 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| B | 2,25 % | - | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| C | 0,75 % | 3,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| CI | 0,75 % | 1,25 % | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| J | jusqu’à 0,75 % | 3,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| JI | jusqu’à 0,75 % | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| K | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| X | 1,75 % | - | - | 1,00 % | Voir le Calendrier des CDSC ci-dessous | 0,05 % | 0,15 % |
| Z | - | 3,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| ZI | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

Les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée « Informations importantes » qui peut faire référence à une exigence de souscription minimale différente pour les investisseurs d’un pays donné. Les Administrateurs sont libres de réduire ou d’annuler le montant de la Souscription minimale et le montant de la Souscription ultérieure minimale, à leur seule discrétion.
Les Commissions initiale et de rachat indiquées correspondent aux montants maximums. Elles peuvent, dans certains cas, être moins élevées.
Les investisseurs de Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change doivent savoir qu’une Commission de couverture de Catégorie d’Actions de 0,01 % à 0,055 % sera prélevée.
Certaines des Catégories d’Actions listées ne sont pas disponibles à la souscription au moment de la publication du présent Prospectus. La liste des Catégories d’Actions émises dans ce Fonds peut être consultée à l’adresse : www.mandg.com/classesinissue.
Calendrier des CDSC
Les Actionnaires qui rachèteraient des Actions de Catégorie X dans les trois ans suivant la date de souscription initiale seront soumis à une CDSC déduite du produit de rachat comme suit :
| Exercice | 1 | 2 | 3 | Par la suite |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3,00 % | 2,00 % | 1,00 % | 0,00 % |

Les investisseurs doivent se référer à la section « Frais et charges » du Prospectus pour de plus amples informations sur la CDSC.

### M&G (Lux) Japan Fund
| Date de lancement | 26 octobre 2018 |
| --- | --- |
| Objectif d’investissement | Le Fonds vise à dégager un rendement total (la combinaison de la croissance du capital et du revenu) supérieur à celui du marché d’actions japonais sur toute période de cinq ans. |
| Politique d’investissement | Le Fonds investit au moins 80 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des actions de sociétés domiciliées ou conduisant la majeure partie de leurs activités économiques au Japon. Le Fonds détient généralement moins de 50 titres. Le Gestionnaire des Investissements estime que des anomalies de valorisation peuvent se produire et se produisent bel et bien souvent, les facteurs psychologiques (tels que les biais comportementaux) pouvant en effet empêcher les investisseurs de toujours évaluer rationnellement les investissements. En conséquence, les prix sur le marché ne reflètent pas toujours les valeurs fondamentales. Le Gestionnaire des Investissements estime qu’il est possible de tirer systématiquement profit de ces biais comportementaux qui sont courants sur le marché d’actions japonais. Le Fonds peut également investir dans d’autres actifs, dont des organismes de placement collectif, des liquidités et quasi-liquidités, des dépôts et des warrants. Le Fonds peut également utiliser des instruments dérivés à des fins de couverture et de gestion efficace du portefeuille. |
| Stratégie d’investissement | Approche d’investissement Le Gestionnaire des Investissements a pour objectif de tirer profit des évaluations incorrectes du marché en adoptant une approche d’investissement disciplinée à long terme. Le Fonds investit dans un large univers de capitalisations afin de constituer une liste de titres ciblée dont les valorisations présentent une décote par rapport à leurs propres niveaux historiques et au marché. Ces sociétés sont ensuite soumises à une analyse fondamentale disciplinée et rigoureuse. La compréhension des bénéfices durables d’une société par le biais de notre analyse des fondamentaux nous permet de nous forger une forte conviction à l’égard de chacune des sociétés détenues par le Fonds. Le Gestionnaire des Investissements vise à constituer un portefeuille raisonnablement diversifié et s’attend à ce que la sélection des titres soit le principal moteur de la performance. Approche d’investissement responsable Le Fonds est classé ESG intégré. La classification ESG du Fonds est expliquée à l’Annexe 1 « Intégration des Critères ESG et approches d’investissement responsable » du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à se reporter à cette section pour de plus amples informations. |
| Indice de référence | Indice MSCI Japan Net Return |

|  | L’indice de référence est un comparateur à l’aune duquel la performance du Fonds peut être mesurée. L’indice a été sélectionné comme indice de référence du Compartiment, car il reflète le mieux la portée de la politique d’investissement du Compartiment. L’indice de référence sert uniquement à mesurer la performance du Compartiment et ne limite pas la construction du portefeuille du Compartiment. Le Compartiment fait l’objet d’une gestion active. Le Gestionnaire des Investissements peut à son entière discrétion choisir quels investissements acheter, détenir ou vendre au sein du Fonds. Les participations du Compartiment peuvent différer de manière significative des composantes de l’indice de référence. L’indice de référence est présenté dans la devise de la catégorie d’actions. |
| --- | --- |
| Profil de l’investisseur type | Le Fonds convient aux investisseurs individuels et institutionnels cherchant une croissance du capital et un revenu à long terme en investissant dans des titres japonais. Le Fonds convient aux investisseurs qui savent que leur capital est exposé à un risque et que la valeur de leur investissement et de tout revenu dérivé peut aussi bien augmenter que baisser. Dans chaque cas, on s’attend à ce que tous les investisseurs connaissent et apprécient les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds. Ce Fonds peut convenir à des investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement d’au moins cinq ans. |
| Devise de référence | JPY |
| Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change | Les Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change de ce Fonds visent à réduire l’impact des fluctuations de taux de change entre la devise desdites Catégories et la Devise de référence du Fonds. |
| Politique de distribution | S’ils sont déclarés, sauf précision contraire pour une Catégorie d’Actions donnée, le Fonds versera des dividendes sur une base annuelle. |
| Risques principaux | Le Fonds est exposé aux risques principaux suivants, qui sont généralement associés aux titres et aux instruments dans lesquels le Fonds investit ou qu’il utilise pour atteindre son objectif d’investissement. Risque lié à la variation du capital et du revenu Risques de change et de taux de change Risque lié aux portefeuilles concentrés Risque lié à une catégorie d’actifs, une région ou un secteur spécifique Risque lié aux petites entreprises Risque de liquidité Risque de contrepartie Pour une description plus détaillée des risques, les investisseurs sont invités à lire la section « Facteurs de risque ». |

Catégories d’Actions disponibles pour émission
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| A | 1,50 % | 5,00 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |

| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| B | 2,00 % | - | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| C | 0,75 % | 3,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| CI | 0,75 % | 1,25 % | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| J | jusqu’à 0,75 % | 3,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| JI | jusqu’à 0,75 % | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| K | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| X | 1,50 % | - | - | 1,00 % | Voir le Calendrier des CDSC ci-dessous | 0,05 % | 0,15 % |
| Z | - | 3,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| ZI | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

Les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée « Informations importantes » qui peut faire référence à une exigence de souscription minimale différente pour les investisseurs d’un pays donné. Les Administrateurs sont libres de réduire ou d’annuler le montant de la Souscription minimale et le montant de la Souscription ultérieure minimale, à leur seule discrétion.
Les Commissions initiale et de rachat indiquées correspondent aux montants maximums. Elles peuvent, dans certains cas, être moins élevées.
Les investisseurs de Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change doivent savoir qu’une Commission de couverture de
Catégorie d’Actions de 0,01 % à 0,055 % sera prélevée.
Certaines des Catégories d’Actions listées ne sont pas disponibles à la souscription au moment de la publication du présent Prospectus. La liste des Catégories d’Actions émises dans ce Fonds peut être consultée à l’adresse : www.mandg.com/classesinissue.
Calendrier des CDSC
Les Actionnaires qui rachèteraient des Actions de Catégorie X dans les trois ans suivant la date de souscription initiale seront soumis à une CDSC déduite du produit de rachat comme suit :
| Exercice | 1 | 2 | 3 | Par la suite |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3,00 % | 2,00 % | 1,00 % | 0,00 % |

Les investisseurs doivent se référer à la section « Frais et charges » du Prospectus pour de plus amples informations sur la CDSC.

### M&G (Lux) Japan Smaller Companies Fund
| Date de lancement | 26 octobre 2018 |
| --- | --- |
| Objectif d’investissement | Le Fonds vise à dégager un rendement total (la combinaison de la croissance du capital et du revenu) supérieur à celui du marché d’actions des petites entreprises japonaises sur toute période de cinq ans. |
| Politique d’investissement | Le Fonds investit au moins 80 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des actions de petites sociétés qui sont constituées, domiciliées ou qui exercent la plupart de leurs activités économiques au Japon. Les petites sociétés sont définies comme figurant dans la moitié inférieure en termes de capitalisation boursière totale de l’ensemble des sociétés cotées en bourse au Japon. Le Compartiment détient généralement un portefeuille concentré composé de moins de 50 sociétés. Le Fonds peut également investir dans d’autres valeurs mobilières, des liquidités et des quasi-liquidités, directement ou via des organismes de placement collectif (y compris des fonds gérés par M&G). Des instruments dérivés peuvent être utilisés à des fins de Gestion efficace de portefeuille et de couverture. |
| Stratégie d’investissement | Approche d’investissement Le Compartiment adopte une approche disciplinée en matière d’investissement, qui repose sur l’analyse et la sélection de sociétés particulières. Le Gestionnaire des Investissements considère que des évaluations incorrectes du marché peuvent se produire et qu’elles sont souvent le fait de facteurs psychologiques (tels que les biais comportementaux) qui empêchent les investisseurs d’évaluer en tout temps les investissements de manière rationnelle. Cela peut avoir pour résultat que le prix des sociétés soit différent de ce que le Gestionnaire des Investissements croit être la valeur réelle, ce qui peut entraîner une volatilité des prix. Le Fonds cherche à tirer profit de ces biais comportementaux en utilisant une approche d’investissement qui vise à tirer parti de cette volatilité des prix. L’approche d’investissement consiste à effectuer une sélection parmi le large univers d’investissement du Compartiment afin de constituer une liste de sociétés ciblée dont les actions présentent une décote par rapport à leurs propres niveaux historiques et au marché. Ces sociétés font ensuite l’objet d’une analyse rigoureuse des fondamentaux afin de pouvoir appréhender les bénéfices durables d’une société. Cette analyse des fondamentaux nous permet de nous forger une forte conviction à l’égard de chacune des sociétés détenues par le Compartiment. Le Gestionnaire des Investissements s’attend à ce que la sélection des titres soit le principal moteur de la performance. Approche d’investissement responsable Le Fonds est classé ESG intégré. La classification ESG du Fonds est expliquée à l’Annexe 1 « Intégration des Critères ESG et approches d’investissement responsable » du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à se reporter à cette section pour de plus amples informations. |

| Indice de référence | Indice Russell/Nomura Mid-Small Cap Net Return L’indice de référence est un comparateur à l’aune duquel la performance du Fonds peut être mesurée. L’indice a été sélectionné comme indice de référence du Compartiment, car il reflète le mieux la portée de la politique d’investissement du Compartiment. L’indice de référence sert uniquement à mesurer la performance du Compartiment et ne limite pas la construction du portefeuille du Compartiment. Le Compartiment fait l’objet d’une gestion active. Le Gestionnaire des Investissements peut à son entière discrétion choisir quels investissements acheter, détenir ou vendre au sein du Fonds. Les participations du Compartiment peuvent différer de manière significative des composantes de l’indice de référence. L’indice de référence est présenté dans la devise de la catégorie d’actions. |
| --- | --- |
| Profil de l’investisseur type | Le Fonds convient aux investisseurs particuliers et institutionnels qui souhaitent obtenir une croissance du capital et du revenu à long terme par le biais d’investissements dans des titres japonais à plus petite capitalisation. Le Fonds convient aux investisseurs qui savent que leur capital est exposé à un risque et que la valeur de leur investissement et de tout revenu dérivé peut aussi bien augmenter que baisser. Dans chaque cas, on s’attend à ce que tous les investisseurs connaissent et apprécient les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds. Ce Fonds peut convenir à des investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement d’au moins cinq ans. |
| Devise de référence | JPY |
| Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change | Les Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change de ce Fonds visent à réduire l’impact des fluctuations de taux de change entre la devise desdites Catégories et la Devise de référence du Fonds. |
| Politique de distribution | S’ils sont déclarés, sauf précision contraire pour une Catégorie d’Actions donnée, le Fonds versera des dividendes sur une base annuelle. |
| Risques principaux | Le Fonds est exposé aux risques principaux suivants, qui sont généralement associés aux titres et aux instruments dans lesquels le Fonds investit ou qu’il utilise pour atteindre son objectif d’investissement. Risque lié à la variation du capital et du revenu Risques de change et de taux de change Risque lié aux portefeuilles concentrés Risque lié à une catégorie d’actifs, une région ou un secteur spécifique Risque lié aux petites entreprises Risque de liquidité Risque de contrepartie Pour une description plus détaillée des risques, les investisseurs sont invités à lire la section « Facteurs de risque ». |

Catégories d’Actions disponibles pour émission
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| A | 1,50 % | 5,00 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| B | 2,00 % | - | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| C | 0,75 % | 3,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| CI | 0,75 % | 1,25 % | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| K | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| X | 1,50 % | - | - | 1,00 % | Voir le Calendrier des CDSC ci-dessous | 0,05 % | 0,15 % |
| Z | - | 3,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| ZI | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

Les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée « Informations importantes » qui peut faire référence à une exigence de souscription minimale différente pour les investisseurs d’un pays donné. Les Administrateurs sont libres de réduire ou d’annuler le montant de la Souscription minimale et le montant de la Souscription ultérieure minimale, à leur seule discrétion.
Les Commissions initiale et de rachat indiquées correspondent aux montants maximums. Elles peuvent, dans certains cas, être moins élevées.
Les investisseurs de Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change doivent savoir qu’une Commission de couverture de
Catégorie d’Actions de 0,01 % à 0,055 % sera prélevée.
Certaines des Catégories d’Actions listées ne sont pas disponibles à la souscription au moment de la publication du présent Prospectus. La liste des Catégories d’Actions émises dans ce Fonds peut être consultée à l’adresse : www.mandg.com/classesinissue.
Calendrier des CDSC
Les Actionnaires qui rachèteraient des Actions de Catégorie X dans les trois ans suivant la date de souscription initiale seront soumis à une CDSC déduite du produit de rachat comme suit :
| Exercice | 1 | 2 | 3 | Par la suite |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3,00 % | 2,00 % | 1,00 % | 0,00 % |

Les investisseurs doivent se référer à la section « Frais et charges » du Prospectus pour de plus amples informations sur la CDSC.

### M&G (Lux) North American Dividend Fund
| Date de lancement | 9 novembre 2018 |
| --- | --- |
| Objectif d’investissement | Le Compartiment a deux objectifs : générer un rendement total (la combinaison de la croissance du capital et du revenu) supérieur à celui du marché d’actions américain sur toute période de cinq ans ; et générer un flux de revenu en dollars américains qui augmente chaque année. |
| Politique d’investissement | Le Fonds investit au moins 80 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des actions de sociétés de tout secteur et de toute capitalisation de marché domiciliées ou conduisant la majeure partie de leurs activités économiques aux États-Unis et au Canada. Le Fonds détient généralement moins de 50 titres. Le Gestionnaire des Investissements cherche à investir dans les sociétés qui comprennent bien toute l’importance d’une discipline capitalistique et ont le potentiel d’augmenter leurs dividendes sur le long terme. Selon le Gestionnaire des Investissements, la pression sur la valeur des actions s’accroît en cas de hausse des dividendes. Le Fonds peut également investir dans d’autres actifs, dont des organismes de placement collectif, des liquidités et quasi-liquidités, des dépôts et des warrants. Le Fonds peut également utiliser des instruments dérivés à des fins de couverture et de gestion efficace du portefeuille. |
| Stratégie d’investissement | Approche d’investissement Le Fonds adopte une approche « bottom-up » de sélection des valeurs fondée sur l’analyse des fondamentaux des sociétés individuelles. Le rendement de l’action n’est pas l’élément essentiel de la sélection. Le Gestionnaire des Investissements cherche à créer un portefeuille diversifié exposé à un large éventail de secteurs. Des titres bénéficiant de différentes sources de croissance des dividendes sont sélectionnés afin de constituer un portefeuille à même de bien se comporter dans diverses conditions de marché. Approche d’investissement responsable Le Fonds est classé ESG intégré. La classification ESG du Fonds est expliquée à l’Annexe 1 « Intégration des Critères ESG et approches d’investissement responsable » du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à se reporter à cette section pour de plus amples informations. |
| Indice de référence | Indice S&P 500 Net Total Return L’indice de référence est un comparateur à l’aune duquel la performance du Fonds peut être mesurée. L’indice a été sélectionné comme indice de référence du Compartiment, car il reflète le mieux la portée de la politique d’investissement du Compartiment. L’indice de référence sert uniquement à mesurer la performance du Compartiment et ne limite pas la construction du portefeuille du Compartiment. Le Compartiment fait l’objet d’une gestion active. Le Gestionnaire des Investissements peut à son entière discrétion choisir quels investissements acheter, détenir ou vendre au sein du Fonds. Les |

|  | participations du Compartiment peuvent différer de manière significative des composantes de l’indice de référence. L’indice de référence est présenté dans la devise de la catégorie d’actions. |
| --- | --- |
| Profil de l’investisseur type | Le Fonds convient aux investisseurs particuliers et institutionnels qui souhaitent allier hausse des revenus et croissance du capital dans un portefeuille d’actions diversifié composé de titres de sociétés nord-américaines. Le Fonds convient aux investisseurs qui savent que leur capital est exposé à un risque et que la valeur de leur investissement et de tout revenu dérivé peut aussi bien augmenter que baisser. Dans chaque cas, on s’attend à ce que tous les investisseurs connaissent et apprécient les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds. Ce Fonds peut convenir à des investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement d’au moins cinq ans. |
| Devise de référence | USD |
| Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change | Les Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change cherchent à réduire l’exposition des détenteurs de Catégories d’Actions couvertes aux fluctuations des principales devises au sein du portefeuille du Fonds. |
| Politique de distribution | S’ils sont déclarés, sauf précision contraire pour une Catégorie d’Actions, le Fonds versera des dividendes sur une base trimestrielle. |
| Risques principaux | Le Fonds est exposé aux risques principaux suivants, qui sont généralement associés aux titres et aux instruments dans lesquels le Fonds investit ou qu’il utilise pour atteindre son objectif d’investissement. Risque lié à la variation du capital et du revenu Risque lié à une catégorie d’actifs, une région ou un secteur spécifique Risque lié aux portefeuilles concentrés Risques de change et de taux de change Risque lié aux petites entreprises Risque de liquidité Risque de contrepartie Pour une description plus détaillée des risques, les investisseurs sont invités à lire la section « Facteurs de risque ». |

Catégories d’Actions disponibles pour émission
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| A | 1,50 % | 5,00 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| B | 2,00 % | - | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| C | 0,75 % | 3,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| CI | 0,75 % | 1,25 % | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| J | jusqu’à 0,75 % | 3,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| JI | jusqu’à 0,75 % | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| K | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| X | 1,50 % | - | - | 1,00 % | Voir le Calendrier des CDSC ci-dessous | 0,05 % | 0,15 % |
| Z | - | 3,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| ZI | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

Les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée « Informations importantes » qui peut faire référence à une exigence de souscription minimale différente pour les investisseurs d’un pays donné. Les Administrateurs sont libres de réduire ou d’annuler le montant de la Souscription minimale et le montant de la Souscription ultérieure minimale, à leur seule discrétion.
Les Commissions initiale et de rachat indiquées correspondent aux montants maximums. Elles peuvent, dans certains cas, être moins élevées.
Les investisseurs de Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change doivent savoir qu’une Commission de couverture de
Catégorie d’Actions de 0,01 % à 0,055 % sera prélevée.
Certaines des Catégories d’Actions listées ne sont pas disponibles à la souscription au moment de la publication du présent Prospectus. La liste des Catégories d’Actions émises dans ce Fonds peut être consultée à l’adresse : www.mandg.com/classesinissue.
Calendrier des CDSC
Les Actionnaires qui rachèteraient des Actions de Catégorie X dans les trois ans suivant la date de souscription initiale seront soumis à une CDSC déduite du produit de rachat comme suit :
| Exercice | 1 | 2 | 3 | Par la suite |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3,00 % | 2,00 % | 1,00 % | 0,00 % |

Les investisseurs doivent se référer à la section « Frais et charges » du Prospectus pour de plus amples informations sur la CDSC.

### M&G (Lux) North American Value Fund
| Date de lancement | 9 novembre 2018 |
| --- | --- |
| Objectif d’investissement | Le Fonds vise à dégager un rendement total (la combinaison de la croissance du capital et du revenu) supérieur à celui du marché d’actions américain sur toute période de cinq ans. |
| Politique d’investissement | Le Fonds investit au moins 80 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des actions de sociétés de tout secteur et de toute capitalisation de marché domiciliées ou conduisant la majeure partie de leurs activités économiques aux États-Unis et au Canada. Le processus d’investissement du Fonds est fondé sur l’analyse fondamentale des sociétés dont les valorisations présentent une décote par rapport à leurs propres niveaux historiques et au marché. Le Fonds peut également investir dans d’autres actifs, dont des organismes de placement collectif, des liquidités et quasi-liquidités, des dépôts et des warrants. Le Fonds peut également utiliser des instruments dérivés à des fins de couverture et de gestion efficace du portefeuille. |
| Stratégie d’investissement | Approche d’investissement Le Fonds adopte une approche « bottom-up » de sélection des valeurs afin d’identifier les actions de sociétés nord-américaines qui selon le Gestionnaire des Investissements sont sous-évaluées. Le Gestionnaire des Investissements cherche à identifier les sociétés mal évaluées, tout en essayant d’éviter les sociétés dont la mauvaise valorisation est justifiée et dont le prix des actions continuerait certainement d’évoluer à la baisse avec le temps. L’approche du Fonds combine une sélection précise axée sur la valeur et une analyse qualitative rigoureuse afin de s’assurer que le Fonds dispose d’un biais de valeur cohérent et rigoureux, sans compromettre la solidité des sociétés dans le portefeuille. Le principal facteur de rendement devrait être le style axé sur la valeur et la sélection de titres globale plutôt que tout secteur ou titre individuel. Approche d’investissement responsable Le Fonds est classé ESG intégré. La classification ESG du Fonds est expliquée à l’Annexe 1 « Intégration des Critères ESG et approches d’investissement responsable » du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à se reporter à cette section pour de plus amples informations. |
| Indice de référence | Indice S&P 500 Net Total Return L’indice de référence est un comparateur à l’aune duquel la performance du Fonds peut être mesurée. L’indice a été sélectionné comme indice de référence du Compartiment, car il reflète le mieux la portée de la politique d’investissement du Compartiment. L’indice de référence sert uniquement à mesurer la performance du Compartiment et ne limite pas la construction du portefeuille du Compartiment. Le Compartiment fait l’objet d’une gestion active. Le Gestionnaire des Investissements peut à son entière discrétion choisir quels investissements acheter, détenir ou vendre au sein du Fonds. Les participations du Compartiment peuvent différer de manière significative des composantes de l’indice de référence. |

|  | L’indice de référence est présenté dans la devise de la catégorie d’actions. |
| --- | --- |
| Profil de l’investisseur type | Le Fonds convient aux investisseurs particuliers et institutionnels cherchant une croissance du capital et un revenu à long terme dans un portefeuille d’actions diversifié composé de titres de sociétés nord-américaines. Le Fonds convient aux investisseurs qui savent que leur capital est exposé à un risque et que la valeur de leur investissement et de tout revenu dérivé peut aussi bien augmenter que baisser. Dans chaque cas, on s’attend à ce que tous les investisseurs connaissent et apprécient les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds. Ce Fonds peut convenir à des investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement d’au moins cinq ans. |
| Devise de référence | USD |
| Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change | Les Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change cherchent à réduire l’exposition des détenteurs de Catégories d’Actions couvertes aux fluctuations des principales devises au sein du portefeuille du Fonds. |
| Politique de distribution | S’ils sont déclarés, sauf précision contraire pour une Catégorie d’Actions donnée, le Fonds versera des dividendes sur une base annuelle. |
| Risques principaux | Le Fonds est exposé aux risques principaux suivants, qui sont généralement associés aux titres et aux instruments dans lesquels le Fonds investit ou qu’il utilise pour atteindre son objectif d’investissement. Risque lié à la variation du capital et du revenu Risque lié à une catégorie d’actifs, une région ou un secteur spécifique Risques de change et de taux de change Risque lié aux petites entreprises Risque de liquidité Risque de contrepartie Pour une description plus détaillée des risques, les investisseurs sont invités à lire la section « Facteurs de risque ». |

Catégories d’Actions disponibles pour émission
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| A | 1,50 % | 5,00 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| B | 2,00 % | - | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| C | 0,75 % | 3,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| CI | 0,75 % | 1,25 % | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| J | jusqu’à 0,75 % | 3,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| JI | jusqu’à 0,75 % | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| K | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| X | 1,50 % | - | - | 1,00 % | Voir le Calendrier des CDSC ci-dessous | 0,05 % | 0,15 % |
| Z | - | 3,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| ZI | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

Les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée « Informations importantes » qui peut faire référence à une exigence de souscription minimale différente pour les investisseurs d’un pays donné. Les Administrateurs sont libres de réduire ou d’annuler le montant de la Souscription minimale et le montant de la Souscription ultérieure minimale, à leur seule discrétion.
Les Commissions initiale et de rachat indiquées correspondent aux montants maximums. Elles peuvent, dans certains cas, être moins élevées.
Les investisseurs de Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change doivent savoir qu’une Commission de couverture de Catégorie d’Actions de 0,01 % à 0,055 % sera prélevée.
Certaines des Catégories d’Actions listées ne sont pas disponibles à la souscription au moment de la publication du présent Prospectus. La liste des Catégories d’Actions émises dans ce Fonds peut être consultée à l’adresse : www.mandg.com/classesinissue.
Calendrier des CDSC
Les Actionnaires qui rachèteraient des Actions de Catégorie X dans les trois ans suivant la date de souscription initiale seront soumis à une CDSC déduite du produit de rachat comme suit :
| Exercice | 1 | 2 | 3 | Par la suite |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3,00 % | 2,00 % | 1,00 % | 0,00 % |

Les investisseurs doivent se référer à la section « Frais et charges » du Prospectus pour de plus amples informations sur la CDSC.

### M&G (Lux) Pan European Select Fund (jusqu’au 29 juillet 2021) – M&G (Lux) Pan European Sustain Paris Aligned Fund (à compter du 30 juillet 2021)
| Date de lancement | 9 novembre 2018 |
| --- | --- |
| Objectif d’investissement | Jusqu’au 29 juillet 2021 – M&G (Lux) Pan European Select Fund Le Fonds vise à dégager un rendement total (la combinaison des revenus et de la croissance du capital) supérieur à celui du marché européen des actions sur toute période de cinq ans, en appliquant des Critères ESG et des Critères de durabilité. À compter du 30 juillet 2021 – M&G (Lux) Pan European Sustain Paris Aligned Fund Le Fonds a deux objectifs : - Objectif financier : générer un rendement total (croissance du capital plus revenus) supérieur à celui du marché européen des actions sur toute période de cinq ans ; et
- Objectif durable : investir dans des entreprises qui contribuent à l’objectif de l’Accord de Paris sur le changement climatique.
 |
| Politique d’investissement | Jusqu’au 29 juillet 2021 – M&G (Lux) Pan European Select Fund Le Fonds investit au moins 80 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des actions de sociétés durables de tout secteur et de toute capitalisation de marché domiciliées ou conduisant la majeure partie de leurs activités économiques en Europe. Le Fonds détient généralement moins de 35 titres. Le Fonds investit dans des titres qui répondent aux Critères ESG et aux Critères de durabilité. Les types d’exclusions suivants s’appliquent aux investissements directs du Fonds : - Exclusions fondées sur des normes : investissements réputés ne pas respecter les normes de conduite généralement reconnues en matière de droits de l’homme, de droits du travail, d’environnement et de lutte contre la corruption.
- Exclusions sectorielles et/ou fondées sur les valeurs : investissements et/ousecteurs exposés à des activités commerciales qui sont jugées porter atteinte à la santé humaine, au bien-être de la société, à l’environnement ou qui ne sont pas compatibles avec les critères sectoriels et/ou fondés sur les valeurs du Fonds.
- Autres exclusions : investissements jugés en contradiction avec les Critères ESG et les Critères de durabilité.
 Les termes « réputés/jugé(e)s » ci-dessus font référence à une évaluation par rapport au document sur les Critères ESG et les Critères de durabilité, tel que décrit dans la section Informations ESG ci-dessous. Vous trouverez des informations complémentaires sur les exclusions applicables au Fonds dans le présent document. Le Fonds peut également investir dans d’autres actifs, dont des organismes de placement collectif, des liquidités et quasi-liquidités, des dépôts et des warrants. Le Fonds peut également utiliser des instruments dérivés à des fins de couverture et de gestion efficace du portefeuille. À compter du 30 juillet 2021 – M&G (Lux) Pan European Sustain Paris Aligned Fund |

|  | Le Fonds investit au moins 80 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des actions de sociétés durables de tout secteur et de toute capitalisation de marché domiciliées ou conduisant la majeure partie de leurs activités économiques en Europe. Le Fonds possède un portefeuille concentré comportant en général moins de 35 sociétés. Le Fonds investit dans des titres qui répondent aux Critères ESG et aux Critères de durabilité. Les types d’exclusions suivants s’appliquent aux investissements directs du Fonds : - Exclusions fondées sur des normes : investissements réputés ne pas respecter les normes de conduite généralement reconnues en matière de droits de l’homme, de droits du travail, d’environnement et de lutte contre la corruption.
- Exclusions sectorielles et/ou fondées sur les valeurs : investissements et/ousecteurs exposés à des activités commerciales qui sont jugées porter atteinte à la santé humaine, au bien-être de la société, à l’environnement ou qui ne sont pas compatibles avec les critères sectoriels et/ou fondés sur les valeurs du Fonds.
- Autres exclusions : investissements jugés en contradiction avec les Critères ESG et les Critères de durabilité.
 Les termes « réputé(e)s/jugé(e)s » ci-dessus font référence à une évaluation par rapport au document sur les Critères ESG et les Critères de durabilité, tel que décrit dans la section Informations ESG ci-dessous. Vous trouverez des informations complémentaires sur les exclusions applicables au Fonds dans le présent document. Le Fonds peut également investir indirectement via des fonds (c’est-à-dire des OPCVM et d’autres OPC, y compris des fonds gérés par M&G), et peut investir dans d’autres valeurs mobilières telles que des obligations à court terme et des instruments du marché monétaire à des fins de gestion de la liquidité, des liquidités et des quasi-liquidités. Le Fonds peut utiliser des instruments dérivés à des fins de gestion efficace du portefeuille et de couverture. |
| --- | --- |
| Stratégie d’investissement | Jusqu’au 29 juillet 2021 – M&G (Lux) Pan European Select Fund Approche d’investissement Le Fonds est un fonds d’actions européennes, qui investit à long terme dans des sociétés de qualité au modèle d’affaires durable et possédant une position compétitive pour protéger leur rentabilité. Élément important, le Gestionnaire des Investissements investit dans des sociétés au sein desquelles des « difficultés » à court terme sont à l’origine d’une opportunité manifeste en termes de valorisation. Le Fonds adopte une approche « bottom-up » de sélection des valeurs fondée sur l’analyse fondamentale des sociétés individuelles. Selon le Gestionnaire des Investissements, cette approche constitue une combinaison attrayante, fournissant la valeur composée à long terme des sociétés de qualité, et permet de stimuler éventuellement le prix de l’action d’une société en cas de résolution d’un problème à court terme. Les considérations de durabilité qui englobent les Facteurs ESG font partie intégrante du processus d’investissement par le biais d’un engagement continu avec les sociétés émettrices. Afin d’identifier les titres à acheter, le Gestionnaire des Investissements réduit l’univers d’investissement potentiel comme suit : 1.	Les exclusions énumérées dans la Politique d’investissement sont appliquées. |

- Le Gestionnaire des Investissements évalue ensuite les caractéristiques de durabilité des autres sociétés. Le Gestionnaire des Investissements analyse ces sociétés à l’aide de recherches externes et internes, combinant des méthodes qualitatives et quantitatives pour établir une liste de surveillance de sociétés évaluées selon des modèles d’affaires durables. Cela comprend une évaluation des Facteurs ESG à chaque étape de l’analyse fondamentale de la société. Pour de plus amples informations sur le processus d’évaluation susmentionné, il convient de se reporter au document relatif aux Critères ESG et Critères de durabilité.
- Le Gestionnaire des Investissements a ensuite recours à une analyse fondamentale plus approfondie, notamment en ce qui concerne les risques ESG susceptibles de nuire à une activité, pour examiner la valorisation de ces sociétés et le moment opportun pour acheter en tenant compte de l’objectif financier du Fonds. Le Gestionnaire des Investissements sélectionne les actifs les plus appropriés pour constituer un portefeuille concentré et à forte conviction.


###### Approche d’investissement responsable
- Le Fonds est classé Planet+ / Durable et promeut les caractéristiques ESG.

À ce titre, l’approche de sélection positive (« Best-in-Class ») est appliquée.
- Les Critères ESG et les Critères de durabilité devraient réduire l’univers d’investissement du Fonds d’au moins 20 %.
- Tous les titres détenus dans le Fonds sont soumis aux Critères ESG et aux Critèresde durabilité. Pour ce faire, il utilise des analyses internes de M&G et/ou des informations ESG tierces. Comme expliqué dans le document relatif aux Critères ESG et Critères de durabilité, il peut être impossible d’effectuer une analyse ESG sur les liquidités, les quasi-liquidités, certains instruments dérivés et certains organismes de placement collectif selon les mêmes normes que pour les autres investissements. Le Gestionnaire des Investissements évaluera l’adéquation desdits instruments par rapport à l’objectif d’investissement du Fonds.

La classification ESG du Fonds est expliquée à l’Annexe 1 « Intégration des Critères ESG et approches d’investissement responsable » du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à se reporter à cette section pour de plus amples informations.

###### À compter du 30 juillet 2021 – M&G (Lux) Pan European Sustain Paris Aligned Fund
Approche d’investissement
Le Fonds est un fonds d’actions européennes, qui investit à long terme dans des sociétés durables qui contribuent aux objectifs à long terme de l’Accord de Paris en matière de réchauffement climatique, en ayant une Intensité carbone faible et/ou en cours de réduction. « Intensité carbone faible » désigne une intensité carbone inférieure à 50 % de l’intensité carbone pondérée de l’indice de référence du Fonds, l’indice MSCI Europe Net Return. Les sociétés ayant une Intensité carbone en cours de réduction sont des sociétés qui suivent des objectifs scientifiques alignés sur l’Accord de Paris, ou qui se sont engagées à les mettre en place dans un délai déterminé.
En outre, ces sociétés doivent faire preuve de modèles d’entreprise durables positionnés de manière compétitive pour protéger leur rentabilité ainsi que témoigner d’un engagement continu en faveur de la décarbonisation.
Élément important, le Gestionnaire des Investissements investit dans des sociétés au sein desquelles des « difficultés » à court terme sont à l’origine d’une opportunité manifeste en termes de valorisation.
Le Fonds adopte une approche « bottom-up » de sélection des valeurs fondée sur l’analyse
fondamentale des sociétés individuelles.
Selon le Gestionnaire des Investissements, cette approche constitue une combinaison attrayante, fournissant la valeur composée à long terme des sociétés de qualité, et permet de stimuler éventuellement le prix de l’action d’une société en cas de résolution d’un problème à court terme.
Les considérations de durabilité qui englobent les Facteurs ESG font partie intégrante du
processus d’investissement par le biais d’un engagement continu avec les sociétés
émettrices. Le Gestionnaire des Investissements considère qu’un dialogue actif avec des sociétés durables est essentiel pour insuffler un changement positif. En particulier, les enjeux climatiques, y compris l’investissement dans des sociétés à Intensité carbone faible et/ou à Intensité carbone en cours de réduction et des facteurs non obligatoires tels que l’apport de solutions directes aux défis climatiques par le biais de leurs produits et
services, jouent un rôle important dans la détermination de l’univers d’investissement, la sélection des titres et la construction du portefeuille, parallèlement à d’autres considérations de durabilité. Le Fonds aura généralement une intensité carbone moyenne pondérée inférieure de moitié à celle de l’indice MSCI Europe Net Return.
Afin d’identifier les titres à acheter, le Gestionnaire des Investissements réduit l’univers d’investissement potentiel comme suit :
- Les exclusions énumérées dans la Politique d’investissement sont appliquées.
- Le Gestionnaire des Investissements évalue ensuite les caractéristiques de durabilité des autres sociétés. Le Gestionnaire des Investissements analyse ces sociétés à l’aide de recherches externes et internes, combinant des méthodes qualitatives et quantitatives ainsi qu’une évaluation des Facteurs ESG pour établir une liste de surveillance de sociétés à Intensité carbone faible et/ou en cours de réduction évaluées présentant des modèles d’affaires durables. Pour de plus amples informations sur le processus d’évaluation susmentionné, il convient de se reporter au document relatif aux Critères ESG et Critères de durabilité.
- Le Gestionnaire des Investissements a ensuite recours à une analyse fondamentale plus approfondie, notamment en ce qui concerne les risques ESG susceptibles de nuire à une activité, pour examiner la valorisation de ces sociétés et le moment opportun pour acheter en tenant compte de l’objectif financier du Fonds.

Le Gestionnaire des Investissements sélectionne les actifs les plus appropriés pour constituer un portefeuille concentré et à forte conviction.

###### Approche d’investissement responsable
- Le Fonds est classé Planet+ / DurableÀ ce titre, l’approche de sélection positive (« Best-in-Class ») est appliquée.
- Le Fonds est classé en tant que fonds relevant de l’Article 9 du Règlement SFDR.
- Les Critères ESG et les Critères de durabilité devraient réduire l’univers d’investissement du Fonds d’au moins 20 %.
- Tous les titres détenus dans le Fonds sont soumis aux Critères ESG et aux Critères de durabilité. Pour ce faire, il utilise des analyses internes de M&G et/ou des informations ESG de tiers. Comme expliqué dans le document relatif aux Critères ESG et Critères de durabilité, il peut être impossible d’effectuer une analyse ESG sur les liquidités, les quasi-liquidités, certains instruments dérivés et certains organismes de placement collectif selon les mêmes normes que pour les autres investissements. Le Gestionnaire des Investissements évaluera l’adéquation desdits instruments par rapport à l’objectif d’investissement du Fonds.

|  | La classification ESG du Fonds est expliquée à l’Annexe 1 « Intégration des Critères ESG et approches d’investissement responsable » du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à se reporter à cette section pour de plus amples informations. |
| --- | --- |
| Informations ESG | Jusqu’au 29 juillet 2021 – M&G (Lux) Pan European Select Fund Des informations complémentaires sont disponibles pour les investisseurs à la page Fonds du site Internet de M&G : - Critères ESG et Critères de durabilité : dans le document intitulé « M&G (Lux) Pan European Select Fund – Critères ESG et Critères de durabilité » qui inclut l’approche du Fonds en ce qui concerne les exclusions.
- Rapports périodiques décrivant les caractéristiques extra-financières du Fonds.
 À compter du 30 juillet 2021 – M&G (Lux) Pan European Sustain Paris Aligned Fund Des informations complémentaires sont disponibles pour les investisseurs à la page Fonds du site Internet de M&G : - Critères ESG et Critères de durabilité : dans le document intitulé « M&G (Lux) Pan European Sustain Paris Aligned Fund – Critères ESG et Critères de durabilité » qui inclut l’approche du Fonds en ce qui concerne les exclusions.
- Rapports périodiques décrivant les caractéristiques extra-financières du Fonds.
 |
| Indice de référence | Jusqu’au 29 juillet 2021 – M&G (Lux) Pan European Select Fund Indice MSCI Europe Net Return L’indice de référence est un comparateur à l’aune duquel la performance du Fonds peut être mesurée. L’indice a été sélectionné comme indice de référence du Fonds, car il reflète le mieux la portée de la politique d’investissement du Fonds. L’indice de référence sert uniquement à mesurer la performance du Fonds et ne limite pas la construction du portefeuille du Fonds. Le Fonds fait l’objet d’une gestion active. Le Gestionnaire des Investissements peut à son entière discrétion choisir quels investissements acheter, détenir ou vendre au sein du Fonds. Les participations du Fonds peuvent différer de manière significative des composantes de l’indice de référence. L’indice de référence n’est pas un indice de référence ESG, il n’intègre donc pas les Critères ESG et les Critères de durabilité. L’indice de référence est présenté dans la devise de la catégorie d’actions. À compter du 30 juillet 2021 – M&G (Lux) Pan European Sustain Paris Aligned Fund Indice MSCI Europe Net Return L’indice de référence est un comparateur à l’aune duquel le rendement total du Fonds peut être mesuré. L’indice a été sélectionné comme indice de référence du Fonds, car il reflète le mieux l’objectif financier du Fonds. L’indice de référence est également utilisé pour définir une société à Intensité carbone faible. Le Gestionnaire des Investissements prend en compte l’intensité carbone moyenne pondérée du Fonds par rapport à celle de l’indice de référence lors de la construction du portefeuille, bien que l’indice de référence ne limite pas autrement la construction du portefeuille du Fonds. |

|  | Le Fonds est géré activement et, dans le cadre de contraintes données, le Gestionnaire des Investissements a la liberté de choisir quels investissements acheter, détenir ou vendre au sein du Fonds. Les participations du Fonds peuvent différer de manière significative des composantes de l’indice de référence et, par conséquent, la performance du Fonds peut s’écarter sensiblement de celle de l’indice de référence. L’indice de référence n’est pas un indice de référence ESG, il n’intègre donc pas les Critères ESG et les Critères de durabilité. |
| --- | --- |
| Profil de l’investisseur type | Jusqu’au 29 juillet 2021 – M&G (Lux) Pan European Select Fund Le Fonds convient aux investisseurs particuliers et institutionnels qui souhaitent allier revenu et croissance du capital dans un portefeuille composé de titres de sociétés européennes, et qui recherchent un fonds qui applique des Facteurs ESG lors de l’investissement. Rien ne garantit que l’objectif du Fonds sera atteint. Les investisseurs qualifiés doivent savoir que leur capital est exposé à un risque et que la valeur de leur investissement et de tout revenu dérivé peut aussi bien augmenter que baisser. Dans chaque cas, on s’attend à ce que tous les investisseurs connaissent et apprécient les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds. Ce Fonds peut convenir à des investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement d’au moins cinq ans. À compter du 30 juillet 2021 – M&G (Lux) Pan European Sustain Paris Aligned Fund Le Fonds convient aux investisseurs particuliers et institutionnels qui souhaitent allier revenus et croissance du capital à partir d’un portefeuille composé de titres de sociétés européennes, qui contribuent à l’objectif de l’Accord de Paris sur le changement climatique. Rien ne garantit que l’objectif du Fonds sera atteint. Les investisseurs qualifiés doivent savoir que leur capital est exposé à un risque et que la valeur de leur investissement et de tout revenu dérivé peut aussi bien augmenter que baisser. Dans chaque cas, on s’attend à ce que tous les investisseurs connaissent et apprécient les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds. Ce Fonds peut convenir à des investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement d’au moins cinq ans. |
| Devise de référence | EUR |
| Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change | Les Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change de ce Fonds visent à réduire l’impact des fluctuations de taux de change entre la devise desdites Catégories et la Devise de référence du Fonds. |
| Politique de distribution | S’ils sont déclarés, sauf précision contraire pour une Catégorie d’Actions donnée, le Fonds versera des dividendes sur une base semestrielle. |
| Risques principaux | Le Fonds est exposé aux risques principaux suivants, qui sont généralement associés aux titres et aux instruments dans lesquels le Fonds investit ou qu’il utilise pour atteindre son objectif d’investissement. - Risque lié à la variation du capital et du revenu
- Risque lié à une catégorie d’actifs, une région ou un secteur spécifique
- Risque lié aux portefeuilles concentrés
 |

- Risques de change et de taux de change
- Risque lié aux petites entreprises
- Risque de liquidité
- Risque de contrepartie
- Risque lié aux données ESGPour une description plus détaillée des risques, les investisseurs sont invités à lire la section « Facteurs de risque ».

Catégories d’Actions disponibles pour émission
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| A | 1,50 % | 5,00 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| B | 2,00 % | - | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| C | 0,75 % | 3,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| CI | 0,75 % | 1,25 % | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| J | jusqu’à 0,75 % | 3,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| JI | jusqu’à 0,75 % | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| K | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| X | 1,50 % | - | - | 1,00 % | Voir le Calendrier des CDSC ci-dessous | 0,05 % | 0,15 % |
| Z | - | 3,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| ZI | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

Les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée « Informations importantes » qui peut faire référence à une exigence de souscription minimale différente pour les investisseurs d’un pays donné. Les Administrateurs sont libres de réduire ou d’annuler le montant de la Souscription minimale et le montant de la Souscription ultérieure minimale, à leur seule discrétion.
Les Commissions initiale et de rachat indiquées correspondent aux montants maximums. Elles peuvent, dans certains cas, être moins élevées.
Les investisseurs de Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change doivent savoir qu’une Commission de couverture de
Catégorie d’Actions de 0,01 % à 0,055 % sera prélevée.
Certaines des Catégories d’Actions listées ne sont pas disponibles à la souscription au moment de la publication du présent Prospectus. La liste des Catégories d’Actions émises dans ce Fonds peut être consultée à l’adresse : www.mandg.com/classesinissue.
Calendrier des CDSC
Les Actionnaires qui rachèteraient des Actions de Catégorie X dans les trois ans suivant la date de souscription initiale seront soumis à une CDSC déduite du produit de rachat comme suit :
| Exercice | 1 | 2 | 3 | Par la suite |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3,00 % | 2,00 % | 1,00 % | 0,00 % |

Les investisseurs doivent se référer à la section « Frais et charges » du Prospectus pour de plus amples informations sur la CDSC.

### M&G (Lux) Positive Impact Fund.
| Date de lancement | 29 novembre 2018 |
| --- | --- |
| Objectif d’investissement | Le Compartiment a deux objectifs : Objectif financier : générer un rendement total (la combinaison de la croissance du capital et du revenu) supérieur à celui des marchés d’actions internationaux sur toute période de cinq ans ; et Objectif d’impact : investir dans des entreprises ayant une incidence sociale positive en relevant les grands défis sociaux et/ou environnementaux du monde. |
| Politique d’investissement | Le Fonds investit au moins 80 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des actions de sociétés de tout secteur et de toute capitalisation de marché qui sont domiciliées dans n’importe quel pays, y compris les marchés émergents. Le Compartiment possède un portefeuille concentré et détient généralement moins de 40 actions. Le Fonds investit dans des titres qui répondent aux Critères ESG et aux Critères d’impact. Les types d’exclusions suivants s’appliquent aux investissements directs du Fonds : - Exclusions fondées sur des normes : investissements réputés ne pas respecter les normes de conduite généralement reconnues en matière de droits de l’homme, de droits du travail, d’environnement et de lutte contre la corruption.
- Exclusions sectorielles et/ou fondées sur les valeurs : investissements et/ousecteurs exposés à des activités commerciales qui sont jugées porter atteinte à la santé humaine, au bien-être de la société, à l’environnement ou qui ne sont pas compatibles avec les critères sectoriels et/ou fondés sur les valeurs du Fonds.
- Autres exclusions : investissements jugés en contradiction avec les Critères ESG etles Critères d’impact.
 Les termes « réputés/jugé(e)s » ci-dessus font référence à une évaluation par rapport au document sur les Critères ESG et les Critères d’impact, tel que décrit dans la section Informations ESG ci-dessous. Vous trouverez des informations complémentaires sur les exclusions applicables au Fonds dans le présent document. Toutes les actions et tous les titres assimilés à des actions sont soumis à l’évaluation et la mesure de la capacité à produire une incidence sociale et/ou environnementale positive et à générer des rendements financiers, qui seront réalisées au niveau de la société grâce à la méthodologie d’évaluation d’impact de M&G. Cette méthodologie d’évaluation d’impact comporte un processus de notation qui est axé sur trois critères : Caractéristiques des investissements : la qualité et la pérennité du modèle d’affaires de la société et sa capacité à générer des rendements économiques durables ; Intention : l’objet de la société tel que le démontre l’harmonisation de son énoncé de mission avec ses initiatives et sa stratégie entrepreneuriales ; et Impact : l’ampleur de l’incidence sociale positive nette et les progrès de la société au niveau de la résolution des défis sociaux et/ou environnementaux spécifiques. Le Fonds peut investir dans des Actions A chinoises via le Shanghai-Hong Kong Stock Connect et le Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Le Fonds peut également investir dans d’autres valeurs mobilières, des liquidités et des quasi-liquidités, directement ou via des organismes de placement collectif (y compris des fonds gérés par M&G). |

|  | Des instruments dérivés peuvent être utilisés à des fins de Gestion efficace de portefeuille et de couverture. |
| --- | --- |
| Stratégie d’investissement | Approche d’investissement Le Fonds est un portefeuille concentré d’actions mondiales, investissant sur le long terme dans des sociétés produisant une incidence sociale et/ou environnementale positive, de même qu’un rendement financier, grâce à un processus de sélection de titres discipliné. Les considérations relatives en matière d’investissement à la durabilité et à l’incidence jouent un rôle important dans la détermination de l’univers d’investissement du Fonds et l’évaluation des modèles d’affaires. Afin d’identifier les titres à acheter, le Gestionnaire des Investissements réduit l’univers d’investissement potentiel comme suit : - Les exclusions énumérées dans la Politique d’investissement sont appliquées.
- Le Gestionnaire des Investissements identifie ensuite les sociétés qui sont jugées appropriées pour une analyse plus approfondie. Dans le cadre de la méthodologie d’évaluation d’impact de M&G, le Gestionnaire des Investissements analyse et évalue ces sociétés afin de déterminer leur adéquation au Fonds. Laméthodologie d’évaluation d’impact, y compris le processus de notation appliqué par le Gestionnaire des Investissements, est détaillée dans le document relatif aux Critères ESG et Critères d’impact. Les autres sociétés figurent sur une liste de surveillance des sociétés à impact positif qui peuvent être achetées.
- À partir de cet univers d’investissement restreint, le Gestionnaire des Investissements a recours à une analyse fondamentale pour examiner la valorisation de ces sociétés et le moment opportun pour acheter en tenant compte de l’objectif financier du Fonds.
 Le Gestionnaire des Investissements sélectionne les actifs les plus appropriés dans la liste de surveillance afin de construire un portefeuille à forte conviction, issu de divers secteurs d’impact. Le Fonds adhère au cadre des Objectifs de développement durable des Nations unies. Il investit dans des sociétés axées sur des domaines d’impact en matière d’investissement durable qui contribuent à atteindre un objectif environnemental (action climatique, solutions environnementales plus larges et promotion d’une économie circulaire) et/ou un objectif social (meilleure santé, meilleur travail, meilleure éducation et meilleure intégration sociale). Les investissements du Fonds ne portent atteinte à aucun de ces objectifs. Le Fonds investit dans trois catégories de sociétés à incidence positive : « Pionniers », dont les produits ou services ont un effet transformationnel sur la société ou l’environnement ; « Facilitateurs », qui fournissent les outils permettant à d’autres de produire une incidence sociale ou environnementale positive ; et « Leaders », qui sont le fer de lance du développement de la durabilité dans leurs secteurs. L’investissement dans ces catégories permet une diversification dans les secteurs et la maturité des modèles d’affaires. Le dialogue avec les sociétés dans lesquelles le Fonds investit est essentiel à l’approche d’investissement. L’objectif est de soutenir et d’influencer leur contribution aux grands défis sociaux et environnementaux du monde. Approche d’investissement responsable - Le Fonds est classé Planet+ / Impact.
 |

|  | - Le Fonds est classé en tant que fonds relevant de l’Article 9 selon le Règlement SFDR.
- Les Critères ESG et les Critères d’impact devraient réduire l’universd’investissement du Fonds d’au moins 20 %.
- Tous les titres détenus dans le Fonds sont soumis aux Critères ESG et aux Critères d’impact. Pour ce faire, il utilise des analyses internes de M&G et/ou des informations ESG tierces. Comme expliqué dans le document relatif aux Critères ESG et Critères d’impact, il peut être impossible d’effectuer une analyse ESG sur les liquidités, les quasi-liquidités, certains instruments dérivés et certains organismes de placement collectif selon les mêmes normes que pour les autres investissements. Le Gestionnaire des Investissements évaluera l’adéquation desdits instruments par rapport à l’objectif d’investissement du Fonds.
 La classification ESG du Fonds est expliquée à l’Annexe 1 « Intégration des Critères ESG et approches d’investissement responsable » du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à se reporter à cette section pour de plus amples informations. |
| --- | --- |
| Informations ESG | Des informations complémentaires sont disponibles pour les investisseurs à la page Fonds du site Internet de M&G : - Critères ESG et Critères d’impact : dans le document intitulé « M&G (Lux) Positive Impact Fund – Critères ESG et Critères d’impact » qui inclut l’approche du Fonds en ce qui concerne les exclusions.
- Un Rapport annuel d’impact qui fournit une évaluation de l’objectif d’impact duFonds.
- Tout autre rapport périodique décrivant l’objectif d’impact du Fonds.
 |
| Indice de référence | Indice MSCI ACWI Net Return L’indice de référence est un comparateur à l’aune duquel la performance du Fonds peut être mesurée. L’indice a été sélectionné comme indice de référence du Compartiment, car il reflète le mieux l’objectif financier du Compartiment. L’indice de référence sert uniquement à mesurer la performance du Compartiment et ne limite pas la construction du portefeuille du Compartiment. Le Compartiment fait l’objet d’une gestion active. Le Gestionnaire des Investissements peut à son entière discrétion choisir quels investissements acheter, détenir ou vendre au sein du Fonds. Les participations du Compartiment peuvent différer de manière significative des composantes de l’indice de référence. L’indice de référence n’est pas un indice de référence ESG, il n’intègre donc pas les Critères ESG et les Critères de durabilité. L’indice de référence est présenté dans la devise de la catégorie d’actions. |
| Profil de l’investisseur type | Le Fonds convient aux investisseurs particuliers et institutionnels à la recherche d’une combinaison de la croissance du capital et du revenu en investissant dans un portefeuille d’actions de sociétés situées dans n’importe quelle partie du monde et qui ont pour objectif de produire une incidence sociale positive. Rien ne garantit que les objectifs du Fonds seront atteints. Les investisseurs qualifiés doivent savoir que leur capital est exposé à un risque et que la valeur de leur investissement et de tout revenu dérivé peut aussi bien augmenter que baisser. Dans chaque cas, on s’attend à ce que tous les investisseurs connaissent et apprécient les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds. Ce Fonds peut convenir à des investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement d’au moins cinq ans. |

| Devise de référence | USD |
| --- | --- |
| Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change | Les Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change de ce Fonds visent à réduire l’impact des fluctuations de taux de change entre la devise desdites Catégories et la Devise de référence du Fonds. |
| Politique de distribution | S’ils sont déclarés, sauf précision contraire pour une Catégorie d’Actions donnée, le Fonds versera des dividendes sur une base annuelle. |
| Risques principaux | Le Fonds est exposé aux risques principaux suivants, qui sont généralement associés aux titres et aux instruments dans lesquels le Fonds investit ou qu’il utilise pour atteindre son objectif d’investissement. Risque lié à la variation du capital et du revenu Risque lié aux portefeuilles concentrés Risque lié aux marchés émergents Chine Risque lié aux petites entreprises Risques de change et de taux de change Risque de liquidité Risque de contrepartie Risque lié aux données ESG Pour une description plus détaillée des risques, les investisseurs sont invités à lire la section « Facteurs de risque ». |

Catégories d’Actions disponibles pour émission
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administratio n (taux annuel maximum) |
| A | 1,75 % | 4,00 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| B | 2,25 % | - | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| C | 0,75 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| CI | 0,75 % | 1,25 % | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| J | jusqu’à 0,75 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| JI | jusqu’à 0,75 % | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| K | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| L | 0,30 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| LI | 0,30 % | 1,25 % | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| N | jusqu’à 1,75 % | 4,00 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| X | 1,75 % | - | - | 1,00 % | Voir le Calendrier des CDSC ci-dessous | 0,05 % | 0,15 % |
| Z | - | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| ZI | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

Les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée « Informations importantes » qui peut faire référence à une exigence de souscription minimale différente pour les investisseurs d’un pays donné. Les Administrateurs sont libres de réduire ou d’annuler le montant de la Souscription minimale et le montant de la Souscription ultérieure minimale, à leur seule discrétion.
Les Commissions initiale et de rachat indiquées correspondent aux montants maximums. Elles peuvent, dans certains cas, être moins élevées.
Les Actions L et LI exigent un montant minimum de Souscription de 20 millions EUR et un montant minimum de Souscription ultérieure de 50 000 EUR, ou des montants équivalents dans des devises autres que l’Euro.
Les investisseurs de Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change doivent savoir qu’une Commission de couverture de Catégorie d’Actions de 0,01 % à 0,055 % sera prélevée.
Certaines des Catégories d’Actions listées ne sont pas disponibles à la souscription au moment de la publication du présent Prospectus. La liste des Catégories d’Actions émises dans ce Fonds peut être consultée à l’adresse : www.mandg.com/classesinissue.
Calendrier des CDSC
Les Actionnaires qui rachèteraient des Actions de Catégorie X dans les trois ans suivant la date de souscription initiale seront soumis à une CDSC déduite du produit de rachat comme suit :
| Exercice | 1 | 2 | 3 | Par la suite |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3,00 % | 2,00 % | 1,00 % | 0,00 % |

Les investisseurs doivent se référer à la section « Frais et charges » du Prospectus pour de plus amples informations sur la CDSC.

## Fonds convertibles

### M&G (Lux) Global Convertibles Fund
| Date de lancement | 9 novembre 2018 |
| --- | --- |
| Objectif d’investissement | Le Fonds vise à dégager un rendement total (la combinaison de la croissance du capital et du revenu) supérieur à celui du marché international des obligations convertibles sur toute période de cinq ans. |
| Politique d’investissement | Le Fonds investit au moins 70 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres convertibles libellés dans une devise. Les émetteurs de ces titres peuvent être établis dans un quelconque pays, y compris sur les marchés émergents. L’exposition à ces titres peut être réalisée, directement ou indirectement, par le biais de différentes combinaisons d’obligations de sociétés, d’actions et d’instruments dérivés. Le processus d’investissement du Fonds repose sur une approche « bottom-up » à l’échelle internationale de sélection des valeurs parmi les titres convertibles basée sur une analyse approfondie de la qualité de crédit de l’émetteur, des fondamentaux des actions et des caractéristiques techniques du titre convertible. Le Fonds peut également détenir jusqu’à concurrence de 20 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres de créance convertibles conditionnels. Des instruments dérivés pourront être utilisés pour atteindre l’objectif d’investissement du Fonds, ainsi qu’à des fins de gestion efficace du portefeuille et de couverture. Ces instruments peuvent inclure, sans limitation, des contrats au comptant, des contrats à terme négocié de gré à gré, des contrats à terme négociés en bourse, des options et des swaps de défaut de crédit. Le Fonds peut également investir dans d’autres actifs, dont des titres de créance, des actions, des organismes de placement collectif, des liquidités et quasi-liquidités, des dépôts et des warrants. |
| Stratégie d’investissement | Approche d’investissement Les obligations convertibles offrent des rendements ajustés du risque attrayants en raison de leur capacité à participer à la hausse des actions tout en bénéficiant des caractéristiques de protection des obligations contre les risques de perte. L’attention du Gestionnaire des Investissements se porte sur les obligations convertibles qui, de son point de vue, offrent les meilleures caractéristiques de risque/rendement. Pour ces titres convertibles, les gains potentiels de l’option sur le prix des actions dépassent la perte potentielle du prix des actions replongeant à la valeur de l’obligation. Le risque est également géré en réduisant la perte potentielle que pourrait subir le titre convertible si le prix des actions de la société et la valeur de l’option intégrée ont fortement diminué. Afin de bénéficier de la protection contre les risques de perte de l’Obligation convertible, la qualité du crédit de la société est également analysée et surveillée. Le Gestionnaire des Investissements n’a aucune directive ou limite géographique précise reposant sur des perspectives macroéconomiques ou sectorielles. |

|  | Approche d’investissement responsable Le Fonds est classé ESG intégré. La classification ESG du Fonds est expliquée à l’Annexe 1 « Intégration des Critères ESG et approches d’investissement responsable » du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à se reporter à cette section pour de plus amples informations. |
| --- | --- |
| Indice de référence | Indice Refinitiv Global Focus Convertible Bond L’indice de référence est un comparateur à l’aune duquel la performance du Fonds peut être mesurée. L’indice a été sélectionné comme indice de référence du Compartiment, car il reflète le mieux la portée de la politique d’investissement du Compartiment. L’indice de référence sert uniquement à mesurer la performance du Compartiment et ne limite pas la construction du portefeuille du Compartiment. Le Compartiment fait l’objet d’une gestion active. Le Gestionnaire des Investissements peut à son entière discrétion choisir quels investissements acheter, détenir ou vendre au sein du Fonds. Les participations du Compartiment peuvent différer de manière significative des composantes de l’indice de référence. L’indice de référence est présenté dans la devise de la catégorie d’actions. |
| Profil de l’investisseur type | Le Fonds convient aux investisseurs particuliers et aux Investisseurs institutionnels qui souhaitent allier revenu et croissance du capital dans un portefeuille composé principalement d’actifs convertibles du monde entier, mais qui savent que leur capital est exposé à un risque et que la valeur de leur investissement ainsi que tout revenu dérivé peuvent chuter aussi bien que grimper. Dans chaque cas, on s’attend à ce que tous les investisseurs connaissent et apprécient les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds. Ce Fonds peut convenir à des investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement d’au moins cinq ans. |
| Devise de référence | USD |
| Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change | Les Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change cherchent à réduire l’exposition des détenteurs de Catégories d’Actions couvertes aux fluctuations des principales devises au sein du portefeuille du Fonds. |
| Calcul de l’exposition globale | VaR absolue |
| Effet de levier | Il est prévu que, dans des conditions normales de marché, l’effet de levier du Fonds, calculé selon l’approche de la somme des montants notionnels, soit égal à 250 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. L’effet de levier peut parfois être plus élevé dans certaines circonstances, y compris, mais sans s’y limiter, lors de changements des conditions du marché de référence et de la stratégie d’investissement. |
| Politique de distribution | S’ils sont déclarés, sauf précision contraire pour une Catégorie d’Actions donnée, le Fonds versera des dividendes sur une base annuelle. |

| Risques principaux | Le Fonds est exposé aux risques principaux suivants, qui sont généralement associés aux titres et aux instruments dans lesquels le Fonds investit ou qu’il utilise pour atteindre son objectif d’investissement. Risque lié à la variation du capital et du revenu Risque lié aux obligations convertibles Risque de crédit Risques de change et de taux de change Instruments dérivés Risque lié aux marchés émergents Risque de contrepartie Risque de liquidité Risque de taux d’intérêt Risque lié aux titres de créance convertibles conditionnels Pour une description plus détaillée des risques, les investisseurs sont invités à lire la section « Facteurs de risque ». |
| --- | --- |

Catégories d’Actions disponibles pour émission
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| A | 1,50 % | 4,00 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| B | 2,00 % | - | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| C | 0,75 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| CI | 0,75 % | 1,25 % | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| J | jusqu’à 0,75 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| JI | jusqu’à 0,75 % | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| K | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| X | 1,50 % | - | - | 1,00 % | Voir le Calendrier des CDSC ci-dessous | 0,05 % | 0,15 % |
| Z | - | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| ZI | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

Les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée « Informations importantes » qui peut faire référence à une exigence de souscription minimale différente pour les investisseurs d’un pays donné. Les Administrateurs sont libres de réduire ou d’annuler le montant de la Souscription minimale et le montant de la Souscription ultérieure minimale, à leur seule discrétion.
Les Commissions initiale et de rachat indiquées correspondent aux montants maximums. Elles peuvent, dans certains cas, être moins élevées.
Les investisseurs de Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change doivent savoir qu’une Commission de couverture de Catégorie d’Actions de 0,01 % à 0,055 % sera prélevée.
Certaines des Catégories d’Actions listées ne sont pas disponibles à la souscription au moment de la publication du présent Prospectus. La liste des Catégories d’Actions émises dans ce Fonds peut être consultée à l’adresse : www.mandg.com/classesinissue.
Calendrier des CDSC
Les Actionnaires qui rachèteraient des Actions de Catégorie X dans les trois ans suivant la date de souscription initiale seront soumis à une CDSC déduite du produit de rachat comme suit :
| Exercice | 1 | 2 | 3 | Par la suite |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3,00 % | 2,00 % | 1,00 % | 0,00 % |

Les investisseurs doivent se référer à la section « Frais et charges » du Prospectus pour de plus amples informations sur la CDSC.

## Fonds à revenu fixe

### M&G (Lux) Absolute Return Bond Fund
| Date de lancement | 21 décembre 2016 |
| --- | --- |
| Objectif d’investissement | Le Fonds vise à atteindre un rendement total (la combinaison des revenus et de la croissance du capital) au moins égal au taux du marché monétaire* plus 2,5 % par an, avant déduction des frais**, quelles que soient les conditions du marché et sur toute période de trois ans. Le Fonds vise à atteindre ce rendement tout en cherchant à minimiser le degré de fluctuation de sa valeur au cours du temps (volatilité), et en essayant de limiter les pertes mensuelles. Cette gestion de la volatilité du Fonds réduit sa capacité à obtenir des rendements nettement supérieurs à l’Euribor à trois mois, majoré de 2,5 %. * Sur la base de l’Euribor 3 mois, le taux auquel les banques s’accordent mutuellement des prêts. ** Les investisseurs sont invités à se reporter à la section intitulée « Frais et charges ». |
| Politique d’investissement | Le Fonds investira au moins 70 % de sa Valeur nette d’inventaire dans les catégories d’actifs suivantes : obligations, devises, liquidités, quasi-liquidités et des dépôts. Celles-ci peuvent être émises n’importe où dans le monde et être libellées dans n’importe quelle devise. L’exposition du Fonds à ces investissements pourra également être acquise en investissant dans d’autres organismes de placement collectif, ou par l’utilisation d’instruments dérivés. Le Fonds pourra prendre des positions courtes (détenir des instruments dérivés dans le but d’obtenir un rendement positif lorsque la valeur des actifs auxquels ils sont liés diminue) sur des marchés, des devises, des titres et des groupes de titres. Le Fonds sera également libre d’obtenir une exposition à des investissements excédant sa Valeur nette d’inventaire en vue d’accroître son potentiel de rendement sur des marchés haussiers comme baissiers. Des instruments dérivés pourront être utilisés pour atteindre l’objectif d’investissement du Fonds et à des fins de gestion efficace du portefeuille. Le Fonds est susceptible d’investir dans des instruments dérivés, notamment des contrats au comptant, des contrats de change à terme, des contrats à terme négociés en bourse, des swaps, des swaps de défaut de crédit, des options et des swaps sur rendement total. Les obligations dans lesquelles le Fonds peut investir comprennent : des obligations dont la note attribuée par une agence de notation reconnue est supérieure à la catégorie investment grade, des obligations émises ou garanties par des sociétés, des États, des collectivités territoriales, des administrations ou certains organismes publics internationaux, des obligations d’émetteurs situés dans des marchés émergents ; des titres de créance chinois onshore libellés en CNY négociés sur le marché obligataire interbancaire chinois ; et à hauteur de 60 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds au total, dans des obligations non notées et des obligations dont la notation est inférieure à la catégorie investment grade. Le Fonds peut investir jusqu’à 20 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres adossés à des actifs et jusqu’à 20 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres de créance convertibles conditionnels. |

Stratégie
d’investissement
Approche d’investissement
Le Gestionnaire des Investissements adoptera une approche flexible, investissant dans un large éventail de marchés obligataires et de devises selon là où il identifiera de la valeur. Il adoptera une approche d’investissement dynamique, qui lui permettra de modifier le mélange de duration et des risques de change et de crédit en fonction de leurs perspectives.
Le Fonds visera en général à être très diversifié en termes de sélection de crédits
individuels, et de thèmes d’investissement et de sources de revenus. Les gestionnaires chercheront à atteindre l’objectif de rendement tout en gérant la volatilité du fonds et en limitant les pertes lors de conditions de marché difficiles.

###### Approche d’investissement responsable
Le Fonds est classé ESG intégré.
La classification ESG du Fonds est expliquée à l’Annexe 1 « Intégration des Critères ESG et approches d’investissement responsable » du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à se reporter à cette section pour de plus amples informations.
Indice de référence	Euribor à trois mois, majoré de 2,5 %
L’indice de référence est un objectif que le Fonds cherche à atteindre. Le taux a été choisi en tant qu’indice de référence du Fonds car il s’agit d’un objectif de performance atteignable sur la base de l’approche d’investissement du Fonds. L’indice de référence est utilisé uniquement pour mesurer l’objectif de performance du Fonds et n’engendre aucune contrainte dans la construction du portefeuille.
Le Compartiment fait l’objet d’une gestion active. Le Gestionnaire des Investissements peut choisir à son entière discrétion les actifs qu’il souhaite acheter, détenir et vendre au sein du Fonds.
L’indice de référence est présenté dans la devise de la Catégorie d’Actions, tel qu’indiqué
dans le tableau ci-après.
| Catégorie d’Actions | Comparateur de performance à compter du 3 août 2021 | Comparateur de performance jusqu’au 2 août 2021 |
| --- | --- | --- |
| CHF / couvert en CHF | SARON, majoré de 2,5 % | Libor CHF à trois mois, majoré de 2,5 % |
| GBP / couvert en GBP | SONIA, majoré de 2,5 % | Libor GBP à trois mois, majoré de 2,5 % |
| USD / couvert en USD | SOFR, majoré de 2,5 % | Libor USD à trois mois, majoré de 2,5 % |


###### Profil de l’investisseur
type
Les investisseurs types peuvent être des investisseurs particuliers, professionnels ou des Investisseurs institutionnels capables d’assumer le risque économique de perte de leur investissement dans le Fonds et qui acceptent le risque de capital et de revenu.
Dans chaque cas, on s’attend à ce que tous les investisseurs connaissent et apprécient les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds.
Ce Fonds peut convenir aux investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement d’au
moins trois ans.

###### Devise de référence	EUR
| Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change | Les Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change de ce Fonds visent à réduire l’impact des fluctuations de taux de change entre la devise desdites Catégories et la Devise de référence du Fonds. |
| --- | --- |
| Calcul de l’exposition globale | VaR absolue |
| Effet de levier | Il est prévu que, dans des conditions normales de marché, l’effet de levier du Fonds, calculé selon l’approche de la somme des montants notionnels, soit égal à 350 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. L’effet de levier peut parfois être plus élevé dans certaines circonstances, y compris, mais sans s’y limiter, lors de changements des conditions du marché de référence et de la stratégie d’investissement. |
| Politique de distribution | S’ils sont déclarés, sauf précision contraire pour une Catégorie d’Actions donnée, le Fonds versera des dividendes sur une base semestrielle. |
| Risques principaux | Le Fonds est exposé aux risques principaux suivants, qui sont généralement associés aux titres et aux instruments dans lesquels le Fonds investit ou qu’il utilise pour atteindre son objectif d’investissement. Risque lié à la variation du capital et du revenu Risque de crédit Risque de contrepartie Risque de liquidité Risques de change et de taux de change Risque lié aux obligations sécurisées Risque lié aux titres de créance convertibles conditionnels Risque lié à la duration négative Risque lié aux marchés émergents Chine Risque lié aux instruments dérivés Risque lié aux positions à découvert Risque lié à l’exposition supérieure à la valeur nette d’inventaire Pour une description plus détaillée des risques, les investisseurs sont invités à lire la section « Facteurs de risque ». |

Catégories d’Actions disponibles pour émission
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| A | 1,00 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| B | 1,30 % | - | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| C | 0,40 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| CI | 0,40 % | 1,25 % | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| J | jusqu’à 0,40 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| JI | jusqu’à 0,40 % | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| K | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| X | 1,00 % | - | - | 1,00 % | Voir le Calendrier des CDSC ci-dessous | 0,05 % | 0,15 % |
| Z | - | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| ZI | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

Les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée « Informations importantes » qui peut faire référence à une exigence de souscription minimale différente pour les investisseurs d’un pays donné. Les Administrateurs sont libres de réduire ou d’annuler le montant de la Souscription minimale et le montant de la Souscription ultérieure minimale, à leur seule discrétion.
Les Commissions initiale et de rachat indiquées correspondent aux montants maximums. Elles peuvent, dans certains cas, être moins élevées.
Les investisseurs de Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change doivent savoir qu’une Commission de couverture de Catégorie d’Actions de 0,01 % à 0,055 % sera prélevée.
Certaines des Catégories d’Actions listées ne sont pas disponibles à la souscription au moment de la publication du présent Prospectus. La liste des Catégories d’Actions émises dans ce Fonds peut être consultée à l’adresse : www.mandg.com/classesinissue.
Calendrier des CDSC
Les Actionnaires qui rachèteraient des Actions de Catégorie X dans les trois ans suivant la date de souscription initiale seront soumis à une CDSC déduite du produit de rachat comme suit :
| Exercice | 1 | 2 | 3 | Par la suite |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3,00 % | 2,00 % | 1,00 % | 0,00 % |

Les investisseurs doivent se référer à la section « Frais et charges » du Prospectus pour de plus amples informations sur la CDSC.

### M&G (Lux) Emerging Markets Bond Fund
| Date de lancement | 17 septembre 2018 |
| --- | --- |
| Objectif d’investissement | Le Fonds vise à dégager un rendement total (la combinaison de la croissance du capital et du revenu) supérieur à celui du marché obligataire des marchés émergents du monde entier sur toute période de trois ans. |
| Politique d’investissement | Le Fonds a la possibilité d’investir dans tous les types de titres de créance des marchés émergents, dont les créances souveraine, d’entreprise et en devise locale. Le Fonds investit au moins 80 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres de créance libellés dans n’importe quelle devise, émis ou garantis par des gouvernements des marchés émergents ou leurs agences, collectivités territoriales, et collectivités publiques, par des organismes quasi souverains et supranationaux et par des sociétés domiciliées ou conduisant la majeure partie de leur activité économique dans des marchés émergents. Le Fonds peut investir jusqu’à concurrence d’un maximum combiné de 100 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres dont la notation est inférieure à « investment grade » et des titres non notés. La qualité de crédit ne fait l’objet d’aucune restriction à l’égard des titres de créance dans lesquels le Fonds peut investir. Le Fonds peut investir dans des titres de créance chinois onshore libellés en CNY et négociés sur le Marché obligataire interbancaire chinois. Le Fonds peut investir jusqu’à 10 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres adossés à des actifs et jusqu’à 10 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres de créance convertibles conditionnels. Le Fonds investira en règle générale sans intermédiaire. Le Fonds peut également investir indirectement via des instruments dérivés aux fins de la prise de positions longues et courtes et de l’obtention d’une exposition à des investissements excédant sa Valeur nette d’inventaire en vue d’accroître son potentiel de rendement sur des marchés haussiers comme baissiers. Des instruments dérivés pourront être utilisés pour atteindre l’objectif d’investissement du Fonds, ainsi qu’à des fins de gestion efficace du portefeuille et de couverture. Ces instruments peuvent inclure, sans toutefois s’y limiter, les contrats au comptant, les contrats à terme négociés de gré à gré, les contrats à terme négociés en bourse, les options, les swaps de défaut de crédit, les swaps de taux d’intérêt, les swaps sur rendement total et les titres indexés sur un risque de crédit. Le Fonds peut également investir dans d’autres actifs, dont des organismes de placement collectif, des liquidités et quasi-liquidités, des dépôts, des warrants et d’autres titres de créance. |
| Stratégie d’investissement | Approche d’investissement L’approche d’investissement du Fonds débute par une évaluation « top-down » des facteurs macroéconomiques tels que l’appétit pour le risque et les catalyseurs de croissance structurelle à l’échelle internationale. Des facteurs tels que les politiques monétaires et budgétaires, les flux de capitaux et les environnements politiques et réglementaires seront évalués aux niveaux national et régional. Le résultat de cette analyse permettra de décider des répartitions géographiques et monétaires du fonds, et de sa duration. La sélection de chaque créance est déterminée par une analyse approfondie du crédit et un examen des valorisations. |

|  | Une analyse des facteurs macroéconomiques et des actions est réalisée en étroite collaboration avec le Gestionnaire des Investissements et les analystes de crédit internes. La diversification du Fonds est assurée en sélectionnant des actifs émis sur les marchés émergents internationaux. Approche d’investissement responsable Le Fonds est classé ESG intégré. La classification ESG du Fonds est expliquée à l’Annexe 1 « Intégration des Critères ESG et approches d’investissement responsable » du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à se reporter à cette section pour de plus amples informations. |
| --- | --- |
| Indice de référence | Un indice composite constitué de : 1/3 de l’indice JPM EMBI Global Diversified ; 1/3 de l’indice JPM CEMBI Broad Diversified ; et 1/3 de l’indice JPM GBI-EM Global Diversified Ces indices représentent respectivement les marchés d’obligations d’État des pays émergents libellées en devises fortes, les marchés d’obligations de sociétés de pays émergents libellées en devises fortes et les marchés d’obligations d’État des pays émergents libellées en devises locales. L’indice de référence est un comparateur à l’aune duquel la performance du Fonds peut être mesurée. Cet indice composite a été sélectionné en tant qu’indice de référence du Fonds car il est celui qui reflète le mieux la portée de sa politique d’investissement. L’indice de référence ne fait peser aucune contrainte sur la construction du portefeuille du Fonds. Le Compartiment fait l’objet d’une gestion active. Le Gestionnaire des Investissements peut à son entière discrétion choisir quels actifs acheter, détenir ou vendre au sein du Fonds. Les participations du Compartiment peuvent différer de manière significative des composantes de l’indice de référence. L’indice de référence est présenté dans la devise de la catégorie d’actions. |
| Profil de l’investisseur type | Le Fonds convient aux investisseurs particuliers et aux Investisseurs institutionnels qui souhaitent allier revenu et croissance du capital dans un portefeuille composé principalement d’instruments de créance émis par les emprunteurs des marchés émergents, mais qui savent que leur capital est exposé à un risque et que la valeur de leur investissement, ainsi que tout revenu dérivé peuvent chuter aussi bien que grimper. Dans chaque cas, on s’attend à ce que tous les investisseurs connaissent et apprécient les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds. Ce Fonds peut convenir aux investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement d’au moins trois ans. |
| Devise de référence | USD |
| Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change | Les Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change de ce Fonds visent à réduire l’impact des fluctuations de taux de change entre la devise desdites Catégories et la Devise de référence du Fonds. |

| Calcul de l’exposition globale | VaR absolue |
| --- | --- |
| Effet de levier | Il est prévu que, dans des conditions normales de marché, l’effet de levier du Fonds, calculé selon l’approche de la somme des montants notionnels, soit égal à 150 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. L’effet de levier peut parfois être plus élevé dans certaines circonstances, y compris, mais sans s’y limiter, lors de changements des conditions du marché de référence et de la stratégie d’investissement. |
| Politique de distribution | S’ils sont déclarés, sauf précision contraire pour une Catégorie d’Actions donnée, le Fonds versera des dividendes sur une base semestrielle. |
| Risques principaux | Le Fonds est exposé aux risques principaux suivants, qui sont généralement associés aux titres et aux instruments dans lesquels le Fonds investit ou qu’il utilise pour atteindre son objectif d’investissement. Risque lié à la variation du capital et du revenu Risque lié aux marchés émergents Chine Risque de taux d’intérêt Risque de crédit Risques de change et de taux de change Risque de liquidité Risque de contrepartie Risque lié aux obligations sécurisées Risque lié aux titres de créance convertibles conditionnels Risque lié aux instruments dérivés Risque lié à l’exposition supérieure à la valeur nette d’inventaire Risque lié aux positions à découvert Pour une description plus détaillée des risques, les investisseurs sont invités à lire la section « Facteurs de risque ». |

Catégories d’Actions disponibles pour émission
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| A | 1,25 % | 4,00 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| B | 1,75 % | - | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| C | 0,60 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| CI | 0,60 % | 1,25 % | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| J | jusqu’à 0,60 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| JI | jusqu’à 0,60 % | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| K | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| N | jusqu’à 1,25 % | 4,00 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |

| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| X | 1,25 % | - | - | 1,00 % | Voir le Calendrier des CDSC ci-dessous | 0,05 % | 0,15 % |
| Z | - | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| ZI | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

Les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée « Informations importantes » qui peut faire référence à une exigence de souscription minimale différente pour les investisseurs d’un pays donné. Les Administrateurs sont libres de réduire ou d’annuler le montant de la Souscription minimale et le montant de la Souscription ultérieure minimale, à leur seule discrétion.
Les Commissions initiale et de rachat indiquées correspondent aux montants maximums. Elles peuvent, dans certains cas, être moins élevées.
Les investisseurs de Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change doivent savoir qu’une Commission de couverture de Catégorie d’Actions de 0,01 % à 0,055 % sera prélevée.
Certaines des Catégories d’Actions listées ne sont pas disponibles à la souscription au moment de la publication du présent Prospectus. La liste des Catégories d’Actions émises dans ce Fonds peut être consultée à l’adresse : www.mandg.com/classesinissue.
Calendrier des CDSC
Les Actionnaires qui rachèteraient des Actions de Catégorie X dans les trois ans suivant la date de souscription initiale seront soumis à une CDSC déduite du produit de rachat comme suit :
| Exercice | 1 | 2 | 3 | Par la suite |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3,00 % | 2,00 % | 1,00 % | 0,00 % |

Les investisseurs doivent se référer à la section « Frais et charges » du Prospectus pour de plus amples informations sur la CDSC.

### M&G (Lux) Emerging Markets Corporate ESG Bond Fund
| Date de lancement | 25 juillet 2019 |
| --- | --- |
| Objectif d’investissement | Le Fonds vise à générer un rendement total (la combinaison du revenu et de la croissance du capital) supérieur à celui du marché des obligations de sociétés situées dans les marchés émergents sur toute période de trois ans, en appliquant des Critères ESG. |
| Politique d’investissement | Le Fonds investit au moins 80 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres de créance émis par des sociétés et des organismes quasi souverains constitués, domiciliés ou qui exercent la plupart de leurs activités dans des marchés émergents et sont libellés dans des devises fortes. Le Fonds peut investir dans des titres de créance émis ou garantis par des États des marchés émergents ou leurs administrations, collectivités territoriales, collectivités publiques et des organismes supranationaux, et dans d’autres titres de créance libellés dans n’importe quelle devise. Le Fonds peut investir dans des titres de créance chinois onshore libellés en CNY et négociés sur le Marché obligataire interbancaire chinois. Aucune restriction en matière de qualité de crédit n’est appliquée aux investissements, et le Fonds peut investir jusqu’à 100 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres de créance dont la notation est inférieure à la catégorie « investment grade » et non notés. Le Fonds investit dans des titres qui répondent aux Critères ESG. Les types d’exclusions suivants s’appliquent aux investissements directs du Fonds : - Exclusions fondées sur des normes : investissements réputés ne pas respecter les normes de conduite généralement reconnues en matière de droits de l’homme, de droits du travail, d’environnement et de lutte contre la corruption.
- Exclusions sectorielles et/ou fondées sur les valeurs : investissements et/ousecteurs exposés à des activités commerciales qui sont jugées porter atteinte à la santé humaine, au bien-être de la société, à l’environnement ou qui ne sont pas compatibles avec les critères sectoriels et/ou fondés sur les valeurs du Fonds.
- Autres exclusions : investissements jugés en contradiction avec les Critères ESG.
 Les termes « réputés/jugé(e)s » ci-dessus font référence à une évaluation par rapport au document sur les Critères ESG, tel que décrit dans la section Informations ESG ci-dessous. Vous trouverez des informations complémentaires sur les exclusions applicables au Fonds dans le présent document. Le Fonds peut investir jusqu’à 10 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres adossés à des actifs et jusqu’à 10 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres de créance convertibles conditionnels. Le Fonds peut investir dans d’autres valeurs mobilières, des liquidités et des quasi- liquidités, directement ou via des organismes de placement collectif (y compris des fonds gérés par M&G). Le Fonds peut utiliser des instruments dérivés à des fins d’investissement, de gestion efficace du portefeuille et de couverture. Ces instruments peuvent comprendre, sans pour autant s’y limiter, des contrats au comptant, des contrats à terme négociés de gré à gré, des contrats à terme négociés en Bourse, des swaps de défaut de crédit, des swaps de taux d’intérêt et des titres indexés sur un risque de crédit. |
| Stratégie d’investissement | Approche d’investissement L’approche d’investissement du Fonds implique une analyse approfondie des émetteurs d’obligations de sociétés des marchés émergents. Étant donné la nature des marchés |

|  | émergents, l’analyse des obligations de sociétés et de leurs émetteurs est réalisée conjointement à une évaluation détaillée du risque de crédit du ou des émetteurs souverains concernés. Les considérations en matière de Facteurs ESG font partie intégrante des analyses de crédit et des décisions d’investissement. Afin d’identifier les titres à acheter, le Gestionnaire des Investissements réduit l’univers d’investissement potentiel comme suit : - Les exclusions énumérées dans la Politique d’investissement sont appliquées.
- Le Gestionnaire des Investissements évalue ensuite les caractéristiques ESG des autres émetteurs. Sur la base d’une combinaison de notations ESG externes et de l’évaluation du Gestionnaire des Investissements, les émetteurs les moins bien notés jugés en retard par rapport aux critères ESG sont exclus. Ce processus donne lieu à une orientation du portefeuille vers des émetteurs présentant de meilleures caractéristiques ESG. Vous trouverez de plus amples informations sur le processus d’évaluation et de notation dans le document relatif aux Critères ESG.
- À partir de cet univers d’investissement restreint, le Gestionnaire des Investissements a recours à une analyse fondamentale en tenant compte des informations macroéconomiques, sectorielles et spécifiques aux sociétés, ainsi qu’une analyse des obligations de sociétés et de leurs émetteurs pour identifier et tirer parti des obligations mal évaluées.
 Le Gestionnaire des Investissements entreprend également une évaluation des facteurs macroéconomiques, tels que l’appétit général pour le risque et les catalyseurs de la croissance économique mondiale. Ces considérations aident à déterminer le positionnement sectoriel du fonds, son allocation régionale et le niveau de risque de crédit dans son ensemble. Approche d’investissement responsable - Le Fonds est classé Planet+ / ESG+ et promeut les caractéristiques ESG.
- À ce titre, l’approche d’orientation positive ESG (« Positive ESG Tilt ») est appliquée.
- Le Fonds est classé en tant que fonds relevant de l’Article 8 selon le Règlement SFDR
- Les Critères ESG devraient réduire l’univers d’investissement du Fonds d’au moins20 %.
- Tous les titres détenus dans le Fonds sont soumis aux Critères ESG. Pour ce faire, il utilise des analyses internes de M&G et/ou des informations ESG tierces. Comme expliqué dans le document relatif aux Critères ESG, il peut être impossible d’effectuer une analyse ESG sur les liquidités, les quasi-liquidités, certains instruments dérivés et certains organismes de placement collectif selon les mêmes normes que pour les autres investissements. Le Gestionnaire des Investissements évaluera l’adéquation desdits instruments par rapport à l’objectif d’investissement du Fonds.
 La classification ESG du Fonds est expliquée à l’Annexe 1 « Intégration des Critères ESG et approches d’investissement responsable » du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à se reporter à cette section pour de plus amples informations. |
| --- | --- |
| Informations ESG | Des informations complémentaires sont disponibles pour les investisseurs à la page Fonds du site Internet de M&G : - Critères ESG : dans le document intitulé « M&G (Lux) Emerging Markets Corporate ESG Bond Fund – Critères ESG » qui inclut l’approche du Fonds en ce qui concerneles exclusions.
 |

|  | - Rapports périodiques décrivant les caractéristiques extra-financières du Fonds.
 |
| --- | --- |
| Indice de référence | Indice JPM CEMBI Broad Diversified L’indice de référence constitue un comparateur à l’aune duquel la performance du Fonds peut être mesurée. L’indice a été sélectionné comme indice de référence du Fonds, car il reflète le mieux la portée de la politique d’investissement du Fonds. L’indice de référence sert uniquement à mesurer la performance du Fonds et ne limite pas la construction du portefeuille du Fonds. Le Fonds fait l’objet d’une gestion active. Le Gestionnaire des Investissements peut à son entière discrétion choisir quels investissements acheter, détenir ou vendre au sein du Fonds. Les participations du Fonds peuvent différer de manière significative des composantes de l’indice de référence. L’indice de référence n’est pas un indice de référence ESG, il n’intègre donc pas les Critères ESG. L’indice de référence est présenté dans la devise de la catégorie d’actions. |
| Profil de l’investisseur type | Le Fonds convient aux particuliers et aux investisseurs institutionnels à la recherche d’une combinaison de la croissance du capital et du revenu provenant d’un portefeuille de titres de créance de sociétés des marchés émergents et qui souhaitent un fonds qui applique des Facteurs ESG lors de l’investissement. Rien ne garantit que l’objectif du Fonds sera atteint. Les investisseurs qualifiés doivent savoir que leur capital est exposé à un risque et que la valeur de leur investissement et de tout revenu dérivé peut aussi bien augmenter que baisser. Dans chaque cas, on s’attend à ce que tous les investisseurs connaissent et apprécient les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds. Ce Fonds peut convenir aux investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement d’au moins trois ans. |
| Devise de référence | USD |
| Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change | Les Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change de ce Fonds visent à réduire l’impact des fluctuations de taux de change entre la devise desdites Catégories et la Devise de référence du Fonds. |
| Calcul de l’exposition globale | VaR absolue |
| Effet de levier | Il est prévu que, dans des conditions normales de marché, l’effet de levier du Fonds, calculé selon l’approche de la somme des montants notionnels, soit égal à 100 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. L’effet de levier peut parfois être plus élevé dans certaines circonstances, y compris, mais sans s’y limiter, lors de changements des conditions du marché de référence et de la stratégie d’investissement. |
| Politique de distribution | S’ils sont déclarés, sauf précision contraire pour une Catégorie d’Actions donnée, le Fonds versera des dividendes sur une base annuelle. |
| Risques principaux | Le Fonds est exposé aux risques principaux suivants, qui sont généralement associés aux titres et aux instruments dans lesquels le Fonds investit ou qu’il utilise pour atteindre son objectif d’investissement. - Risque lié à la variation du capital et du revenu
 |

- Risque lié aux marchés émergents
- Risque lié à la Chine
- Risque de taux d’intérêt
- Risque de crédit
- Risques de change et de taux de change
- Risque de liquidité
- Risque de contrepartie
- Risque lié aux obligations sécurisées
- Risque lié aux titres de créance convertibles conditionnels
- Risque lié aux instruments dérivés
- Risque lié à l’exposition supérieure à la valeur nette d’inventaire
- Risque lié aux positions à découvert
- Risque lié aux données ESGPour une description plus détaillée des risques, les investisseurs sont invités à lire la section « Facteurs de risque ».

Catégories d’Actions disponibles pour émission
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| A | 1,50 % | 4,00 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| B | 2,00 % | - | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| C | 0,60 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| CI | 0,60 % | 1,25 % | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| J | jusqu’à 0,60 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| JI | jusqu’à 0,60 % | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| K | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| L | 0,35 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| LI | 0,35 % | 1,25 % | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| N | Jusqu’à 1,50 % | 4,00 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| X | 1,50 % | - | - | 1,00 % | Voir le Calendrier des CDSC ci-dessous | 0,05 % | 0,15 % |
| Z | - | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| ZI | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

Les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée « Informations importantes » qui peut faire référence à une exigence de souscription minimale différente pour les investisseurs d’un pays donné. Les Administrateurs sont libres de réduire ou d’annuler le montant de la Souscription minimale et le montant de la Souscription ultérieure minimale, à leur seule discrétion.
Les Commissions initiale et de rachat indiquées correspondent aux montants maximums. Elles peuvent, dans certains cas, être moins élevées.
Les Actions L et LI exigent un montant minimum de Souscription de 20 millions EUR et un montant minimum de Souscription ultérieure de 50 000 EUR, ou des montants équivalents dans des devises autres que l’Euro.
Les investisseurs de Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change doivent savoir qu’une Commission de couverture de
Catégorie d’Actions de 0,01 % à 0,055 % sera prélevée.
Certaines des Catégories d’Actions listées ne sont pas disponibles à la souscription au moment de la publication du présent Prospectus. La liste des Catégories d’Actions émises dans ce Fonds peut être consultée à l’adresse : www.mandg.com/classesinissue.
Calendrier des CDSC
Les Actionnaires qui rachèteraient des Actions de Catégorie X dans les trois ans suivant la date de souscription initiale seront soumis à une CDSC déduite du produit de rachat comme suit :
| Exercice | 1 | 2 | 3 | Par la suite |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3,00 % | 2,00 % | 1,00 % | 0,00 % |

Les investisseurs doivent se référer à la section « Frais et charges » du Prospectus pour de plus amples informations sur la CDSC.

### M&G (Lux) Emerging Markets Hard Currency Bond Fund
| Date de lancement | 22 mai 2017 |
| --- | --- |
| Objectif d’investissement | Le Fonds vise à dégager un rendement total (la combinaison de la croissance du revenu et du capital) supérieur à celui du marché obligataire en devises fortes des marchés émergents sur toute période de trois ans. |
| Politique d’investissement | Le Fonds investira au moins 80 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des instruments de créance des marchés émergents émis ou garantis par des gouvernements de marchés émergents ou leurs agences, des autorités locales, des autorités publiques, des entités quasi-souveraines et des organismes supranationaux, et libellés dans une devise forte. Il peut également prendre une position limitée sur des instruments de créance émis par des sociétés des marchés émergents ou des instruments libellés dans des devises des marchés émergents. Le Gestionnaire des Investissements a la discrétion d’identifier les pays qu’il estime répondre à la qualification de marchés émergents. Le Fonds peut investir dans des titres de créance chinois onshore libellés en CNY et négociés sur le Marché obligataire interbancaire chinois. En général, l’exposition du Fonds à ces actifs sera réalisée de manière directe. Le Fonds pourra aussi investir indirectement par l’intermédiaire d’instruments dérivés. Des instruments dérivés pourront être utilisés pour atteindre l’objectif d’investissement du Fonds et à des fins de gestion efficace du portefeuille. Les instruments dérivés dans lesquels le Fonds peut investir sont des contrats au comptant, des contrats à terme de gré à gré, des contrats à terme négociés en bourse, des swaps, des swaps de défaut de crédit, des swaps sur rendement total et des options. Le Fonds peut aussi investir dans des liquidités, quasi-liquidités, dépôts, autres instruments de créance et autres organismes de placement collectif. |
| Stratégie d’investissement | Approche d’investissement L’approche du Fonds en termes d’investissement sur les marchés émergents débute par une analyse top-down de l’économie mondiale, qui est ajustée chaque jour en fonction des évolutions économiques, politiques et du marché. Dans ce cadre, l’approche du Gestionnaire des Investissements implique les points suivants : Se faire une opinion sur les perspectives mondiales et générales des marchés émergents, y compris les perspectives de demande des économies avancées, les cours des matières premières, les tendances des taux d’intérêt, les outils de politique monétaire et d’autres composantes de l’environnement extérieur ; Identifier les pays dotés de fondamentaux de crédit sous-jacents solides ou en progression (y compris, par exemple, des situations budgétaires stables/en amélioration, des situations politiques stables/en amélioration, des niveaux de réserves confortables des banques centrales, une balance courante en amélioration) ; Évaluer les conditions techniques du crédit afin d’identifier à la fois les avantages et les déséquilibres qui pourraient potentiellement donner lieu à des bouleversements sur le marché. Ce cadre rigoureux à plusieurs volets sert de base à nos décisions en matière de pondération des pays, d’allocation modérée aux entreprises, de duration, de courbe des |

|  | rendements et de sélection des devises et des instruments, ainsi qu’aux évaluations de valeur relative. Le Fonds ne prendra pas d’exposition directe ou indirecte (lorsque le sous-jacent d’un actif éligible est une matière première) aux matières premières. Approche d’investissement responsable Le Fonds est classé ESG intégré. La classification ESG du Fonds est expliquée à l’Annexe 1 « Intégration des Critères ESG et approches d’investissement responsable » du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à se reporter à cette section pour de plus amples informations. |
| --- | --- |
| Indice de référence | Indice JPM EMBI Global Diversified L’indice de référence est un comparateur à l’aune duquel la performance du Fonds peut être mesurée. L’indice a été sélectionné comme indice de référence du Compartiment, car il reflète le mieux la portée de la politique d’investissement du Compartiment. L’indice de référence sert uniquement à mesurer la performance du Compartiment et ne limite pas la construction du portefeuille du Compartiment. Le Compartiment fait l’objet d’une gestion active. Le Gestionnaire des Investissements peut à son entière discrétion choisir quels investissements acheter, détenir ou vendre au sein du Fonds. Les participations du Compartiment peuvent différer de manière significative des composantes de l’indice de référence. L’indice de référence est présenté dans la devise de la catégorie d’actions. |
| Profil de l’investisseur type | Les investisseurs types peuvent être des investisseurs particuliers, professionnels ou des Investisseurs institutionnels visant la croissance du revenu et du capital, mais capables d’assumer le risque économique de perte de leur investissement dans le Fonds. Dans chaque cas, on s’attend à ce que tous les investisseurs connaissent et apprécient les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds. Ce Fonds peut convenir aux investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement d’au moins trois ans. |
| Devise de référence | USD |
| Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change | Les Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change de ce Fonds visent à réduire l’impact des fluctuations de taux de change entre la devise desdites Catégories et la Devise de référence du Fonds. |
| Calcul de l’exposition globale | VaR absolue |
| Effet de levier | Il est prévu que, dans des conditions normales de marché, l’effet de levier du Fonds, calculé selon l’approche de la somme des montants notionnels, soit égal à 100 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. L’effet de levier peut parfois être plus élevé dans certaines circonstances, y compris, mais sans s’y limiter, lors de changements des conditions du marché de référence et de la stratégie d’investissement. |
| Politique de distribution | S’ils sont déclarés, sauf précision contraire pour une Catégorie d’Actions, le Fonds versera des dividendes sur une base trimestrielle. |

| Risques principaux | Le Fonds est exposé aux risques principaux suivants, qui sont généralement associés aux titres et aux instruments dans lesquels le Fonds investit ou qu’il utilise pour atteindre son objectif d’investissement. Risque lié à la variation du capital et du revenu Risque de crédit Risque de liquidité Risque de contrepartie Risque lié aux marchés émergents Chine Risque lié aux instruments dérivés Pour une description plus détaillée des risques, les investisseurs sont invités à lire la section « Facteurs de risque ». |
| --- | --- |

Catégories d’Actions disponibles pour émission
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| A | 1,50 % | 4,00 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| B | 2,00 % | n.d. | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| C | 0,60 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| CI | 0,60 % | 1,25 % | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| J | jusqu’à 0,60 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| JI | jusqu’à 0,60 % | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| K | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| L | 0,35 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| LI | 0,35 % | 1,25 % | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| X | 1,50 % | - | - | 1,00 % | Voir le Calendrier des CDSC ci-dessous | 0,05 % | 0,15 % |
| Z | - | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| ZI | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

Les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée « Informations importantes » qui peut faire référence à une exigence de souscription minimale différente pour les investisseurs d’un pays donné. Les Administrateurs sont libres de réduire ou d’annuler le montant de la Souscription minimale et le montant de la Souscription ultérieure minimale, à leur seule discrétion.
Les Commissions initiale et de rachat indiquées correspondent aux montants maximums. Elles peuvent, dans certains cas, être moins élevées.
Les Actions L et LI exigent un montant minimum de Souscription de 20 millions EUR et un montant minimum de Souscription ultérieure de 50 000 EUR, ou des montants équivalents dans des devises autres que l’Euro.
Les investisseurs de Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change doivent savoir qu’une Commission de couverture de Catégorie d’Actions de 0,01 % à 0,055 % sera prélevée.
Certaines des Catégories d’Actions listées ne sont pas disponibles à la souscription au moment de la publication du présent Prospectus. La liste des Catégories d’Actions émises dans ce Fonds peut être consultée à l’adresse : www.mandg.com/classesinissue.
Calendrier des CDSC
Les Actionnaires qui rachèteraient des Actions de Catégorie X dans les trois ans suivant la date de souscription initiale seront soumis à une CDSC déduite du produit de rachat comme suit :
| Exercice | 1 | 2 | 3 | Par la suite |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3,00 % | 2,00 % | 1,00 % | 0,00 % |

Les investisseurs doivent se référer à la section « Frais et charges » du Prospectus pour de plus amples informations sur la CDSC.

### M&G (Lux) Euro Corporate Bond Fund
| Date de lancement | 9 novembre 2018 |
| --- | --- |
| Objectif d’investissement | Le Fonds vise à dégager un rendement total (la combinaison de la croissance du capital et du revenu) supérieur à celui du marché obligataire européen des titres de qualité investment grade sur toute période de cinq ans. |
| Politique d’investissement | Le Fonds investit au moins 70 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des obligations de sociétés de catégorie investment grade libellées dans une devise européenne. Les émetteurs de ces titres peuvent être établis dans un quelconque pays, y compris sur les marchés émergents. Le processus d’investissement du Fonds repose à la fois sur des facteurs macroéconomiques et une analyse fondamentale des titres individuels. Le Fonds peut également investir dans des obligations d’entreprises à haut rendement, des obligations non notées, des titres gouvernementaux et publics libellés dans une devise européenne. Plus de 70 % des actifs du Fonds seront en euros ou seront couverts en euros. La qualité de crédit ne fait l’objet d’aucune restriction à l’égard des titres de créance à haut rendement dans lesquels le Fonds peut investir. Le Fonds peut investir jusqu’à concurrence d’un maximum combiné de 30 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres dont la notation est inférieure à « investment grade » et des titres non notés. Le Fonds peut détenir jusqu’à concurrence de 20 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres de créance convertibles conditionnels et jusqu’à concurrence de 20 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres adossés à des actifs. Le Fonds investira en règle générale sans intermédiaire. Le Fonds peut également prendre des positions longues et courtes grâce à l’investissement indirect par le biais d’instruments dérivés aux fins de la réalisation de son objectif d’investissement, de la gestion efficace du portefeuille et de la couverture. Ces instruments peuvent inclure, sans toutefois s’y limiter, les contrats au comptant, les contrats à terme négociés de gré à gré, les contrats à terme négociés en bourse, les options, les swaps de défaut de crédit, les swaps de taux d’intérêt, les swaps sur rendement total et les titres indexés sur un risque de crédit. Le Fonds peut également investir dans d’autres actifs, dont des organismes de placement collectif, des liquidités et quasi-liquidités, des dépôts et d’autres instruments de créance. |
| Stratégie d’investissement | Approche d’investissement Le Gestionnaire des Investissements estime que les rendements obligataires sont déterminés par une combinaison de facteurs macroéconomiques, d’actifs, de facteurs sectoriels, géographiques et de niveau de stock. Il adoptera une approche d’investissement dynamique, qui lui permettra de modifier le mélange de duration et l’exposition au risque de crédit. La diversification du Fonds est assurée en investissant dans un éventail d’émetteurs individuels, de secteurs et de régions. Une équipe interne d’analystes de crédit aide le Gestionnaire des Investissements dans la sélection d’obligations individuelles ainsi que le suivi des émetteurs détenus par le Fonds. |

|  | Approche d’investissement responsable Le Fonds est classé ESG intégré. La classification ESG du Fonds est expliquée à l’Annexe 1 « Intégration des Critères ESG et approches d’investissement responsable » du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à se reporter à cette section pour de plus amples informations. |
| --- | --- |
| Indice de référence | Indice ICE BofAML Euro Corporate L’indice de référence est un comparateur à l’aune duquel la performance du Fonds peut être mesurée. L’indice a été sélectionné comme indice de référence du Compartiment, car il reflète le mieux la portée de la politique d’investissement du Compartiment. L’indice de référence sert uniquement à mesurer la performance du Compartiment et ne limite pas la construction du portefeuille du Compartiment. Le Compartiment fait l’objet d’une gestion active. Le Gestionnaire des Investissements peut à son entière discrétion choisir quels investissements acheter, détenir ou vendre au sein du Fonds. Les participations du Compartiment peuvent différer de manière significative des composantes de l’indice de référence. L’indice de référence est présenté dans la devise de la catégorie d’actions. |
| Profil de l’investisseur type | Le Fonds convient aux investisseurs particuliers et institutionnels qui souhaitent allier revenu et croissance du capital dans un portefeuille composé principalement d’obligations de sociétés de catégorie investment grade libellées dans une devise européenne, mais qui savent que leur capital est exposé à un risque et que la valeur de leur investissement ainsi que tout revenu dérivé peuvent chuter aussi bien que grimper. Dans chaque cas, on s’attend à ce que tous les investisseurs connaissent et apprécient les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds. Ce Fonds peut convenir à des investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement d’au moins cinq ans. |
| Devise de référence | EUR |
| Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change | Les Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change de ce Fonds visent à réduire l’impact des fluctuations de taux de change entre la devise desdites Catégories et la Devise de référence du Fonds. |
| Calcul de l’exposition globale | VaR absolue |
| Effet de levier | Il est prévu que, dans des conditions normales de marché, l’effet de levier du Fonds, calculé selon l’approche de la somme des montants notionnels, soit égal à 100 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. L’effet de levier peut parfois être plus élevé dans certaines circonstances, y compris, mais sans s’y limiter, lors de changements des conditions du marché de référence et de la stratégie d’investissement. |
| Politique de distribution | S’ils sont déclarés, sauf précision contraire pour une Catégorie d’Actions, le Fonds versera des dividendes sur une base trimestrielle. |

| Risques principaux | Le Fonds est exposé aux risques principaux suivants, qui sont généralement associés aux titres et aux instruments dans lesquels le Fonds investit ou qu’il utilise pour atteindre son objectif d’investissement. Risque lié à la variation du capital et du revenu Risque de crédit Risque de taux d’intérêt Risque de liquidité Risque de contrepartie Risques de change et de taux de change Risque lié aux obligations sécurisées Risque lié aux titres de créance convertibles conditionnels Risque lié aux instruments dérivés Risque lié aux positions à découvert Pour une description plus détaillée des risques, les investisseurs sont invités à lire la section « Facteurs de risque ». |
| --- | --- |

Catégories d’Actions disponibles pour émission
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| A | 1,00 % | 3,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| B | 1,50 % | - | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| C | 0,50 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| CI | 0,50 % | 1,25 % | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| J | jusqu’à 0,50 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| JI | jusqu’à 0,50 % | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| K | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| X | 1,00 % | - | - | 1,00 % | Voir le Calendrier des CDSC ci-dessous | 0,05 % | 0,15 % |
| Z | - | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| ZI | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

Les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée « Informations importantes » qui peut faire référence à une exigence de souscription minimale différente pour les investisseurs d’un pays donné. Les Administrateurs sont libres de réduire ou d’annuler le montant de la Souscription minimale et le montant de la Souscription ultérieure minimale, à leur seule discrétion.
Les Commissions initiale et de rachat indiquées correspondent aux montants maximums. Elles peuvent, dans certains cas, être moins élevées.
Les investisseurs de Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change doivent savoir qu’une Commission de couverture de
Catégorie d’Actions de 0,01 % à 0,055 % sera prélevée.
Certaines des Catégories d’Actions listées ne sont pas disponibles à la souscription au moment de la publication du présent Prospectus. La liste des Catégories d’Actions émises dans ce Fonds peut être consultée à l’adresse : www.mandg.com/classesinissue.
Calendrier des CDSC
Les Actionnaires qui rachèteraient des Actions de Catégorie X dans les trois ans suivant la date de souscription initiale seront soumis à une CDSC déduite du produit de rachat comme suit :
| Exercice | 1 | 2 | 3 | Par la suite |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3,00 % | 2,00 % | 1,00 % | 0,00 % |

Les investisseurs doivent se référer à la section « Frais et charges » du Prospectus pour de plus amples informations sur la CDSC.

### M&G (Lux) European Inflation Linked Corporate Bond Fund
| Date de lancement | 16 mars 2018 |
| --- | --- |
| Objectif d’investissement | Le Fonds vise à dégager un rendement total (la combinaison de la croissance du revenu et du capital) égal ou supérieur à l’inflation européenne sur toute période de trois ans. |
| Politique d’investissement | Le Fonds investira au moins 50 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des obligations d’entreprises indexées sur l’inflation notées investment grade. L’exposition peut être obtenue soit par le biais de participations directes, soit de manière synthétique en utilisant des combinaisons d’obligations d’État indexées sur l’inflation et d’instruments dérivés afin de créer des expositions au risque similaires. Un minimum de 90 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds sera exposé directement aux actifs libellés en euros ou à des positions non libellées en euros qui ont été couvertes dans cette devise. En outre, le Fonds pourra également investir dans les titres à revenu fixe suivants : des obligations à taux fixe émises ou garanties par des sociétés, des gouvernements, des collectivités territoriales, des agences gouvernementales ou certains organismes publics internationaux, sous réserve de ne pas dépasser 40 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds ; des obligations à taux variable, sous réserve de ne pas dépasser 50 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds ; des obligations d’émetteurs situés dans des marchés émergents, sous réserve de ne pas dépasser 20 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds ; des obligations non notées et des obligations dont la notation est inférieure à investment grade, sous réserve de ne pas dépasser 30 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds ; des titres adossés à des actifs, sous réserve de ne pas dépasser 20 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. Des instruments dérivés pourront être utilisés pour atteindre l’objectif d’investissement du Fonds, à des fins de couverture et à des fins de gestion efficace du portefeuille. Les instruments dérivés dans lesquels le Fonds peut investir comprennent, sans toutefois s’y limiter, les contrats au comptant, les contrats à terme négociés de gré à gré, les contrats à terme négociés en bourse, les swaps, les swaps de défaut de crédit et les swaps sur rendement total. Le Fonds peut aussi investir dans des liquidités, devises, quasi-liquidités, dépôts, autres instruments de créance, autres instruments dérivés, actions préférentielles, warrants et autres fonds. |
| Stratégie d’investissement | Approche d’investissement La performance du Fonds est évaluée par rapport à l’Indice des prix à la consommation harmonisé pour la zone euro d’Eurostat. Le Fonds investira dans une gamme de titres à revenu fixe dont les rendements se comportent d’une manière similaire à l’inflation. Toutefois, des sources alternatives de rendement peuvent être recherchées lorsqu’il est estimé qu’elles pourraient permettre d’atteindre l’objectif du Fonds. Le Gestionnaire des Investissements adopte une approche mixte, qui allie des considérations top-down comme bottom-up. Le Fonds investira généralement dans des valeurs européennes, mais il peut aussi prendre des expositions globales selon les sources de valeur identifiées par le Gestionnaire des Investissements. |

|  | Approche d’investissement responsable Le Fonds est classé ESG intégré. La classification ESG du Fonds est expliquée à l’Annexe 1 « Intégration des Critères ESG et approches d’investissement responsable » du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à se reporter à cette section pour de plus amples informations. |
| --- | --- |
| Indice de référence | Indice des prix à la consommation harmonisé pour la zone euro d’Eurostat L’indice de référence est un comparateur à l’aune duquel la performance du Fonds peut être mesurée. L’indice a été sélectionné comme indice de référence du Compartiment, car il reflète le mieux la portée de la politique d’investissement du Compartiment. L’indice de référence sert uniquement à mesurer la performance du Compartiment et ne limite pas la construction du portefeuille du Compartiment. Le Compartiment fait l’objet d’une gestion active. Le Gestionnaire des Investissements peut à son entière discrétion choisir quels investissements acheter, détenir ou vendre au sein du Fonds. L’indice de référence est présenté dans la devise de la catégorie d’actions. |
| Profil de l’investisseur type | Les investisseurs types peuvent être des investisseurs particuliers, professionnels ou des Investisseurs institutionnels à la recherche d’un rendement total égal ou supérieur à l’inflation européenne, mais capables d’assumer le risque économique de perte de leur investissement dans le Fonds. Dans chaque cas, on s’attend à ce que tous les investisseurs connaissent et apprécient les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds. Ce Fonds peut convenir aux investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement d’au moins trois ans. |
| Devise de référence | EUR |
| Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change | Les Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change de ce Fonds visent à réduire l’impact des fluctuations de taux de change entre la devise desdites Catégories et la Devise de référence du Fonds. |
| Calcul de l’exposition globale | VaR absolue |
| Effet de levier | Il est prévu que, dans des conditions normales de marché, l’effet de levier du Fonds, calculé selon l’approche de la somme des montants notionnels, soit égal à 150 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. L’effet de levier peut parfois être plus élevé dans certaines circonstances, y compris, mais sans s’y limiter, lors de changements des conditions du marché de référence et de la stratégie d’investissement. |
| Politique de distribution | S’ils sont déclarés, sauf précision contraire pour une Catégorie d’Actions donnée, le Fonds versera des dividendes sur une base annuelle. |
| Risques principaux | Le Fonds est exposé aux risques principaux suivants, qui sont généralement associés aux titres et aux instruments dans lesquels le Fonds investit ou qu’il utilise pour atteindre son objectif d’investissement. |

Risque lié à la variation du capital et du revenu Risques de change et de taux de change Risque de crédit
Risque de liquidité Risque de contrepartie
Risque lié aux instruments dérivés
Risque lié à l’exposition supérieure à la valeur nette d’inventaire
Pour une description plus détaillée des risques, les investisseurs sont invités à lire la section « Facteurs de risque ».
Catégories d’Actions disponibles pour émission
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| A | 1,00 % | 3,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| B | 1,50 % | - | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| C | 0,40 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| CI | 0,40 % | 1,25 % | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| J | jusqu’à 0,40 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| JI | jusqu’à 0,40 % | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| K | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| X | 1,00 % | - | - | 1,00 % | Voir le Calendrier des CDSC ci-dessous | 0,05 % | 0,15 % |
| Z | - | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| ZI | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

Les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée « Informations importantes » qui peut faire référence à une exigence de souscription minimale différente pour les investisseurs d’un pays donné. Les Administrateurs sont libres de réduire ou d’annuler le montant de la Souscription minimale et le montant de la Souscription ultérieure minimale, à leur seule discrétion.
Les Commissions initiale et de rachat indiquées correspondent aux montants maximums. Elles peuvent, dans certains cas, être moins élevées.
Les investisseurs de Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change doivent savoir qu’une Commission de couverture de Catégorie d’Actions de 0,01 % à 0,055 % sera prélevée.
Certaines des Catégories d’Actions listées ne sont pas disponibles à la souscription au moment de la publication du présent Prospectus. La liste des Catégories d’Actions émises dans ce Fonds peut être consultée à l’adresse : www.mandg.com/classesinissue.
Calendrier des CDSC
Les Actionnaires qui rachèteraient des Actions de Catégorie X dans les trois ans suivant la date de souscription initiale seront soumis à une CDSC déduite du produit de rachat comme suit :
| Exercice | 1 | 2 | 3 | Par la suite |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3,00 % | 2,00 % | 1,00 % | 0,00 % |

Les investisseurs doivent se référer à la section « Frais et charges » du Prospectus pour de plus amples informations sur la CDSC.

### M&G (Lux) Floating Rate High Yield Solution
| Date de lancement | 24 août 2017 |
| --- | --- |
| Objectif d’investissement | Le Fonds vise à fournir une exposition au marché mondial concurrentiel d’obligations à haut rendement tout en atténuant le risque de taux d’intérêt. La performance du Fonds sera mesurée par rapport à un indice global composite à haut rendement* sur une période de cinq ans. * L’indice composite est composé de deux tiers de l’Indice Markit CDX North American High Yield 5Y Excess Return (« CDX.NA.HY ») et d’un tiers de l’Indice Markit iTraxx Europe Crossover 5Y Excess Return et Overnight LIBOR. |
| Politique d’investissement | Le Fonds investit au moins 70 % de sa Valeur nette d’inventaire synthétiquement dans des obligations à taux variable à haut rendement. Cette exposition est obtenue par le biais d’une combinaison d’indices de swaps sur défaillance à haut rendement (« CDX ») et d’obligations d’État à taux variable (ayant une notation égale ou supérieure à A selon S&P), provenant du monde entier, ou de liquidités. Cette structure synthétique permet au Fonds d’atteindre l’exposition au crédit désirée de manière très liquide et moyennant un faible risque de taux d’intérêt. Les CDX désignent des contrats de gré à gré entre des parties qui échangent le risque de crédit des obligations composant l’indice. Les composants de l’indice et leurs pondérations relatives sont déterminés par un fournisseur d’indice (p. ex. Markit), selon un ensemble de règles prédéfinies et publiées. Les entités comprises dans les indices ne sont soumises à aucune notation de crédit minimale. Cet échange de risque de crédit permet à l’une des parties, connue sous le nom d’acheteur de protection, de couvrir le risque de crédit, et à l’autre partie, connue sous le nom de vendeur de protection, de conforter le risque de crédit à long terme. Lorsqu’il agit en tant que vendeur de protection, le Fonds peut recourir aux CDX afin de s’exposer à un indice obligataire. Il s’agit d’un modèle semblable à la détention d’un portefeuille physique de ces obligations, dans la mesure où le Fonds recevra des coupons et s’exposera à la valeur en capital des obligations, en contrepartie de la prise en charge du risque de défaillance de ces obligations. Toutefois, comparés aux obligations physiques, les swaps sur défaillance permettent au Fonds de s’exposer au risque de crédit de manière très liquide et sans risque de taux d’intérêt. Le Fonds utilise un processus d’investissement macro-orienté descendant avec les paramètres suivants : l’exposition au marché obligataire à haut rendement est gérée entre 70 % et 130 % ; la position géographique neutre du fonds est composée de deux tiers de l’Amérique du Nord et d’un tiers de l’Europe par rapport à l’ensemble de l’exposition au marché mondial d’obligations à haut rendement (entre 70 et 130 %) ; l’écart maximal des allocations géographiques, qu’elles soient surpondérées ou sous- pondérées, est basé sur 25 % de l’ensemble de l’exposition au marché mondial d’obligations à haut rendement (c.-à-d. de 70 à 130 %). Ceci s’applique de façon individuelle aux allocations européennes et américaines. Les expositions en devises au sein du Fonds seront généralement en USD ou couvertes en USD. Des instruments dérivés pourront être utilisés pour atteindre l’objectif d’investissement du Fonds, à des fins de couverture et à des fins de gestion efficace du portefeuille. Les instruments dérivés dans lesquels le Fonds peut investir comprennent des Swaps de défaut |

|  | de crédit, des Contrats au comptant et à terme, des Contrats à terme négociés en bourse, des Swaps et des swaps sur rendement total. Le Fonds peut aussi investir dans des obligations d’État, liquidités, devises, quasi-liquidités, dépôts, autres instruments de créance, autres instruments dérivés, actions préférentielles, warrants et autres fonds. |
| --- | --- |
| Stratégie d’investissement | Approche d’investissement Le Fonds est diversifié à l’échelle mondiale et, par l’intermédiaire du CDX sous-jacent, il vise à fournir une exposition à un large éventail d’émetteurs d’obligations à haut rendement dans des secteurs industriels variés. Le Gestionnaire des Investissements est autorisé à ajuster l’exposition au risque de crédit et les allocations régionales du Fonds en fonction de son appréciation des valorisations du marché actuel et de l’environnement macroéconomique, y compris les tendances probables de la croissance économique, de l’inflation et des taux d’intérêt. Utilisant un CDX plutôt que des obligations physiques particulières pour obtenir son exposition au crédit, le Fonds est conçu pour offrir une solution plus liquide et plus rentable aux investisseurs qui cherchent une exposition au crédit à haut rendement, mais avec un risque de taux d’intérêt limité. L’indice Markit CDX North American High Yield 5Y Excess Return est publié par Markit et est composé de 100 entités nord-américaines liquides ayant des notations de crédit à haut rendement qui se négocient sur le marché des CDS. Chaque entité de l’indice a des pondérations égales ou approximativement égales : la pondération de chaque entité est égale à 1/le nombre d’entités de l’indice, exprimé en pourcentage à 3 décimales. La détermination des éléments constitutifs sera basée sur la notation pertinente de chaque entité : par exemple, la notation de crédit à long terme attribuée par Standard & Poor’s, Moody’s ou Fitch. Markit fait référence à plusieurs critères pour sélectionner les 100 entités nord- américaines liquides : (i) l’entité ne doit pas faire d’opérations sur des contrats de swap, (ii) l’entité ne doit pas être garantie ou contrôlée de façon continue par une société affiliée ayant reçu une notation plus élevée selon la liste de liquidités établie par Markit et (iii) l’entité ne doit pas être autrement inadmissible au titre des exclusions au registre, et (iv) la notation de l’entité doit être de « BBB- » au maximum. La liste des liquidités vise à classer la liquidité des entités en fonction de l’activité de négociation hebdomadaire moyenne et sera fondée sur les critères suivants : (i) déterminer toutes les entités pour lesquelles des CDS dit « single-name » sont négociés, (ii) auxquelles est attribuée une notation de « BBB- » au maximum, et (iii) classer les entités de la plus liquide à la moins liquide. De plus amples informations sur l’indice Markit CDX North American High Yield 5Y Excess Return, y compris des informations sur la méthodologie de calcul et de rééquilibrage de l’indice, sont disponibles sur www.markit.com, Markit CDX High Yield and & Markit CDX Investment Grade Rules, www.markit.com/Product/CDX. Une nouvelle série d’indices est créée chaque semestre. Il existe des coûts de transaction minimaux associés aux nouvelles séries. Vous trouverez de plus amples informations sur www.markit.com/Product/CDX. L’indice Markit iTraxx Europe Crossover 5Y Excess Return est publié par Markit et est composé d’un maximum de 75 entités européennes qui n’ont pas une notation de crédit de catégorie investment grade. Chaque entité de l’indice a des pondérations égales ou approximativement égales : la pondération de chaque entité est égale à 1/le nombre d’entités de l’indice, exprimé en pourcentage à 3 décimales. La détermination des |

|  | éléments constitutifs est régie par les « Critères généraux du Markit iTraxx Crossover » qui sont publiés sur le site web de Markit (www.markit.com/Product/ITraxx). Markit fait référence à plusieurs critères pour sélectionner les 75 entités européennes : (i) l’entité ne doit pas faire d’opérations sur des contrats de swap, (ii) l’entité ne doit pas être garantie ou contrôlée de façon continue par une société affiliée ayant reçu une notation plus élevée selon la liste de liquidités établie par Markit et (iii) l’entité ne doit pas être autrement inadmissible au titre des exclusions au registre, et (iv) la notation de l’entité doit être de « BBB- » au maximum. Le risque de liquidité vise à classer la liquidité des entités en fonction de l’activité de négociation hebdomadaire moyenne et sera fondé sur les critères suivants : (i) incorporées et classifiées en tant qu’« Europe », c’est-à-dire l’UE et l’Association européenne de libre- échange, (ii) activité de transaction supérieure à zéro, et (iii) une notation de « BBB- » au maximum. De plus amples informations sur l’indice Markit iTraxx Europe Crossover 5Y Excess Return, y compris des informations sur la méthodologie de calcul et de rééquilibrage de l’indice, sont disponibles sur www.markit.com, Markit iTraxx Europe Index Rules, www.markit.com/Product/ITraxx. Une nouvelle série d’indices est créée chaque semestre. Il existe des coûts de transaction minimaux associés aux nouvelles séries. Vous trouverez de plus amples informations sur : www.markit.com/Product/ITraxx. Les produits dérivés sur indices impliquent également des risques spécifiques. Ces risques concernent notamment les risques de marché, le risque de gestion, le risque de contrepartie, le risque de liquidité, le risque de mauvaise évaluation ou de valorisation incorrecte des produits dérivés et le risque que les produits dérivés ne soient pas parfaitement corrélés aux indices sous-jacents. Approche d’investissement responsable Le Fonds investit dans des CDX et n’est par conséquent pas classé ESG intégré. Les investisseurs sont invités à se reporter au paragraphe « Risques en matière de la durabilité » de la section Facteurs de risque pour de plus amples informations. |
| --- | --- |
| Indice de référence | Un indice composite constitué de : 2/3 de l’indice Markit CDX North American High Yield 5Y Excess Return (« indice CDX.NA.HY ») 1/3 de l’indice Markit iTraxx Europe Crossover 5Y Excess Return et Overnight LIBOR L’indice de référence est un comparateur à l’aune duquel la performance du Fonds peut être mesurée. Cet indice composite a été sélectionné en tant qu’indice de référence du Fonds car il est celui qui reflète le mieux la portée de sa politique d’investissement. L’indice de référence sert uniquement à mesurer la performance du Compartiment et ne limite pas la construction du portefeuille du Compartiment. Le Compartiment fait l’objet d’une gestion active. Le Gestionnaire des Investissements peut à son entière discrétion choisir quels investissements acheter, détenir ou vendre au sein du Fonds. Les participations du Compartiment peuvent différer de manière significative des composantes de l’indice de référence. L’indice de référence est présenté dans la devise de la Catégorie d’Actions. |

| Profil de l’investisseur type | Les investisseurs typiques peuvent être des particuliers, des investisseurs professionnels ou des Investisseurs institutionnels qui cherchent à allier revenus et croissance du capital à partir d’un portefeuille d’actifs synthétiques qui offrent une exposition à haut rendement tout en atténuant le risque de taux d’intérêt, mais qui réalisent que leur capital est exposé à un risque et que la valeur de leur investissement ainsi que de tout revenu dérivé peuvent aussi bien baisser qu’augmenter. Dans chaque cas, on s’attend à ce que tous les investisseurs connaissent et apprécient les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds. Ce Fonds peut convenir aux investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement d’au moins deux ans. |
| --- | --- |
| Devise de référence | USD |
| Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change | Les Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change de ce Fonds visent à réduire l’impact des fluctuations de taux de change entre la devise desdites Catégories et la Devise de référence du Fonds. |
| Calcul de l’exposition globale | VaR absolue |
| Effet de levier | Il est prévu que, dans des conditions normales de marché, l’effet de levier du Fonds, calculé selon l’approche de la somme des montants notionnels, soit égal à 300 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. L’effet de levier peut parfois être plus élevé dans certaines circonstances, y compris, mais sans s’y limiter, lors de changements des conditions du marché de référence et de la stratégie d’investissement. |
| Politique de distribution | S’ils sont déclarés, sauf précision contraire pour une Catégorie d’Actions, le Fonds versera des dividendes sur une base trimestrielle. |
| Risques principaux | Le Fonds est exposé aux risques principaux suivants, qui sont généralement associés aux titres et aux instruments dans lesquels le Fonds investit ou qu’il utilise pour atteindre son objectif d’investissement. Risque lié à la variation du capital et du revenu Risque lié aux instruments dérivés Risque lié à l’exposition supérieure à la valeur nette d’inventaire Risque de contrepartie Risque de crédit Pour une description plus détaillée des risques, les investisseurs sont invités à lire la section « Facteurs de risque ». |

Catégories d’Actions disponibles pour émission
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| A | 0,70 % | 4,00 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| B | 1,20 % | - | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| C | 0,25 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |

| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| CI | 0,25 % | 1,25 % | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| J | jusqu’à 0,25 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| JI | jusqu’à 0,25 % | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| K | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| L | Avec accord de la Société de gestion. | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| X | 0,70 % | - | - | 1,00 % | Voir le calendrier des CDSC ci-dessous | 0,05 % | 0,15 % |
| Z | - | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| ZI | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

Les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée « Informations importantes » qui peut faire référence à une exigence de souscription minimale différente pour les investisseurs d’un pays donné. Les Administrateurs sont libres de réduire ou d’annuler le montant de la Souscription minimale et le montant de la Souscription ultérieure minimale, à leur seule discrétion.
Les Commissions initiale et de rachat indiquées correspondent aux montants maximums. Elles peuvent, dans certains cas, être moins élevées.
Les Actions L exigent un montant de Souscription minimale de 20 millions EUR et un montant de Souscription ultérieure minimale de 50 000 EUR, ou des montants équivalents dans des devises autres que l’euro.
Les investisseurs de Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change doivent savoir qu’une Commission de couverture de
Catégorie d’Actions de 0,01 % à 0,055 % sera prélevée.
Certaines des Catégories d’Actions listées ne sont pas disponibles à la souscription au moment de la publication du présent Prospectus. La liste des Catégories d’Actions émises dans ce Fonds peut être consultée à l’adresse : www.mandg.com/classesinissue.
Calendrier des CDSC
Les Actionnaires qui rachèteraient des Actions de Catégorie X dans les trois ans suivant la date de souscription initiale seront soumis à une CDSC déduite du produit de rachat comme suit :
| Exercice | 1 | 2 | 3 | Par la suite |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3,00 % | 2,00 % | 1,00 % | 0,00 % |

Les investisseurs doivent se référer à la section « Frais et charges » du Prospectus pour de plus amples informations sur la CDSC.

### M&G (Lux) Global Corporate Bond Fund
| Date de lancement | 7 décembre 2018 |
| --- | --- |
| Objectif d’investissement | Le Fonds vise à dégager un rendement total (la combinaison de la croissance du capital et du revenu) supérieur à celui du marché mondial d’obligations d’entreprises de qualité investment grade sur toute période de cinq ans. |
| Politique d’investissement | Le Fonds investit au moins 80 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des obligations d’entreprises de qualité investment grade libellées dans quelque devise que ce soit. Le Fonds ne prend pas en ligne de compte la devise et vise à couvrir tous les actifs autres que l’USD en USD. Les émetteurs de ces titres peuvent être établis dans un quelconque pays, y compris sur les marchés émergents. Le Fonds peut également investir dans des obligations d’entreprises à haut rendement et des titres d’État et publics libellés dans quelque devise que ce soit. La qualité de crédit ne fait l’objet d’aucune restriction à l’égard des titres de créance à haut rendement dans lesquels le Fonds peut investir. Le Fonds utilise un processus d’investissement reposant à la fois sur des facteurs macroéconomiques « top-down » et une analyse fondamentale des titres individuels. Le Fonds peut investir jusqu’à concurrence d’un maximum combiné de 20 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres dont la notation est inférieure à « investment grade » et des titres non notés. Le Fonds peut détenir jusqu’à concurrence de 20 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres adossés à des actifs et jusqu’à 20 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres de créance convertibles conditionnels. Le Fonds investira en règle générale sans intermédiaire. Le Fonds peut également prendre des positions longues et courtes grâce à l’investissement indirect par le biais d’instruments dérivés aux fins de la réalisation de son objectif d’investissement, de la gestion efficace du portefeuille et de la couverture. Ces instruments peuvent comprendre, sans pour autant s’y limiter, des contrats au comptant, des contrats à terme négociés de gré à gré, des contrats à terme négociés en bourse, des swaps de défaut de crédit, des swaps de taux d’intérêt et des swaps sur rendement total. Le Fonds peut également investir dans d’autres actifs, dont des organismes de placement collectif, des liquidités et quasi-liquidités, des dépôts, des warrants et d’autres titres de créance. |
| Stratégie d’investissement | Approche d’investissement Le Gestionnaire des Investissements prend en considération des facteurs au niveau macroéconomique, sectoriel, géographique, de la catégorie d’actifs et des obligations individuelles. Une approche d’investissement dynamique conjuguant une sélection de titres descendante et ascendante est adoptée, ce qui permet au Gestionnaire des Investissements de modifier la combinaison de duration et de risque de crédit en fonction des perspectives des marchés obligataires. Une équipe interne d’analystes de crédit aide le Gestionnaire des Investissements dans la sélection d’obligations individuelles ainsi que le suivi des sociétés détenues par le Fonds. |

|  | Approche d’investissement responsable Le Fonds est classé ESG intégré. La classification ESG du Fonds est expliquée à l’Annexe 1 « Intégration des Critères ESG et approches d’investissement responsable » du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à se reporter à cette section pour de plus amples informations. |
| --- | --- |
| Indice de référence | Indice Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate (couvert en USD) L’indice de référence est un comparateur à l’aune duquel la performance du Fonds peut être mesurée. L’indice a été sélectionné comme indice de référence du Compartiment, car il reflète le mieux la portée de la politique d’investissement du Compartiment. L’indice de référence sert uniquement à mesurer la performance du Compartiment et ne limite pas la construction du portefeuille du Compartiment. Le Compartiment fait l’objet d’une gestion active. Le Gestionnaire des Investissements peut à son entière discrétion choisir quels investissements acheter, détenir ou vendre au sein du Fonds. Les participations du Compartiment peuvent différer de manière significative des composantes de l’indice de référence. L’indice de référence est présenté dans la devise de la Catégorie d’Actions. |
| Profil de l’investisseur type | Le Fonds convient aux investisseurs particuliers et institutionnels à la recherche d’un rendement total à partir d’un portefeuille d’investissements à revenu fixe à l’échelle mondiale, mais qui savent que leur capital est exposé à un risque et que la valeur de leur investissement ainsi que tout revenu dérivé peuvent chuter aussi bien que grimper. Dans chaque cas, on s’attend à ce que tous les investisseurs connaissent et apprécient les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds. Ce Fonds peut convenir à des investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement d’au moins cinq ans. |
| Devise de référence | USD |
| Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change | Les Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change de ce Fonds visent à réduire l’impact des fluctuations de taux de change entre la devise desdites Catégories et la Devise de référence du Fonds. |
| Calcul de l’exposition globale | VaR absolue |
| Effet de levier | Il est prévu que, dans des conditions normales de marché, l’effet de levier du Fonds, calculé selon l’approche de la somme des montants notionnels, soit égal à 250 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. L’effet de levier peut parfois être plus élevé dans certaines circonstances, y compris, mais sans s’y limiter, lors de changements des conditions du marché de référence et de la stratégie d’investissement. |
| Politique de distribution | S’ils sont déclarés, sauf précision contraire pour une Catégorie d’Actions, le Fonds versera des dividendes sur une base trimestrielle. |

| Risques principaux | Le Fonds est exposé aux risques principaux suivants, qui sont généralement associés aux titres et aux instruments dans lesquels le Fonds investit ou qu’il utilise pour atteindre son objectif d’investissement. Risque lié à la variation du capital et du revenu Risque de crédit Risque de taux d’intérêt Risque de liquidité Risque de contrepartie Risque lié aux marchés émergents Risque lié aux obligations sécurisées Risque lié aux titres de créance convertibles conditionnels Risque lié aux instruments dérivés Risque lié à l’exposition supérieure à la valeur nette d’inventaire Risque lié aux positions à découvert Pour une description plus détaillée des risques, les investisseurs sont invités à lire la section « Facteurs de risque ». |
| --- | --- |

Catégories d’Actions disponibles pour émission
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| A | 1,00 % | 4,00 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| B | 1,50 % | - | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| C | 0,50 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| CI | 0,50 % | 1,25 % | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| J | jusqu’à 0,50 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| JI | jusqu’à 0,50 % | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| K | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| N | jusqu’à 1,00 % | 4,00 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| X | 1,00 % | - | - | 1,00 % | Voir le Calendrier des CDSC ci-dessous | 0,05 % | 0,15 % |
| Z | - | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| ZI | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

Les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée « Informations importantes » qui peut faire référence à une exigence de souscription minimale différente pour les investisseurs d’un pays donné. Les Administrateurs sont libres de réduire ou d’annuler le montant de la Souscription minimale et le montant de la Souscription ultérieure minimale, à leur seule discrétion.
Les Commissions initiale et de rachat indiquées correspondent aux montants maximums. Elles peuvent, dans certains cas, être moins élevées.
Les investisseurs de Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change doivent savoir qu’une Commission de couverture de Catégorie d’Actions de 0,01 % à 0,055 % sera prélevée.
Certaines des Catégories d’Actions listées ne sont pas disponibles à la souscription au moment de la publication du présent Prospectus. La liste des Catégories d’Actions émises dans ce Fonds peut être consultée à l’adresse : www.mandg.com/classesinissue.
Calendrier des CDSC
Les Actionnaires qui rachèteraient des Actions de Catégorie X dans les trois ans suivant la date de souscription initiale seront soumis à une CDSC déduite du produit de rachat comme suit :
| Exercice | 1 | 2 | 3 | Par la suite |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3,00 % | 2,00 % | 1,00 % | 0,00 % |

Les investisseurs doivent se référer à la section « Frais et charges » du Prospectus pour de plus amples informations sur la CDSC.

### M&G (Lux) Global Floating Rate High Yield Fund
| Date de lancement | 13 septembre 2018 |
| --- | --- |
| Objectif d’investissement | Le Fonds vise à dégager un rendement total (la combinaison de la croissance du capital et du revenu) supérieur à celui du marché mondial des obligations à haut rendement et à taux variable sur toute période de cinq ans. |
| Politique d’investissement | Le Fonds investit au moins 70 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des obligations à haut rendement et à taux variable émises par des entreprises ou des gouvernements de quelque État que ce soit et libellées dans quelque devise que ce soit. Le Fonds ne prend pas en ligne de compte la devise et vise à couvrir tous les actifs autres que l’USD en USD. L’exposition à ces titres peut être réalisée, directement ou synthétiquement, par le biais de différentes combinaisons de titres d’État, d’obligations d’entreprises et d’instruments dérivés. Le processus d’investissement du Fonds est basé sur une analyse ascendante des émissions obligataires individuelles tout en restant au fait des évolutions macroéconomiques. En plus des titres à haut rendement, le Fonds peut investir jusqu’à concurrence d’un maximum combiné de 100 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds dans des titres de créances non côtés. La qualité de crédit ne fait l’objet d’aucune restriction à l’égard des titres de créance à haut rendement dans lesquels le Fonds peut investir. Le Fonds peut détenir jusqu’à concurrence de 20 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres adossés à des actifs et jusqu’à concurrence de 20 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres de créance convertibles conditionnels. Des instruments dérivés, à court et à long terme, pourront être utilisés pour atteindre l’objectif du Fonds, à des fins de gestion efficace du portefeuille et de couverture. Ces instruments peuvent comprendre, sans pour autant s’y limiter, des contrats au comptant, des contrats à terme négociés de gré à gré, des contrats à terme négociés en bourse, des swaps de défaut de crédit, des swaps de taux d’intérêt et des swaps sur rendement total. Le Fonds peut également investir dans d’autres actifs, dont des organismes de placement collectif, des liquidités et quasi-liquidités, des dépôts, des actions, des warrants et d’autres titres de créance. |
| Stratégie d’investissement | Approche d’investissement Le Fonds a été conçu pour générer un niveau de revenu attractif, ainsi qu’une couverture naturelle contre la hausse des taux d’intérêt, en investissant principalement dans des titres à taux variable et à haut rendement (FRN). Une partie de cette exposition devrait être obtenue par l’emploi d’instruments dérivés. Les FRN sont des obligations qui génèrent un niveau de revenu variable, régulièrement revu en fonction des variations des taux d’intérêt. Si les taux d’intérêt augmentent, les investissements dans les FRN généreront un revenu plus élevé, car leurs coupons seront automatiquement ajustés à la hausse (de la même manière, si les taux d’intérêt chutent, les coupons seront ajustés à la baisse). Le Fonds se concentre sur des obligations émises par des sociétés à haut rendement, qui paient généralement des taux d’intérêt plus élevés pour compenser le risque de défaillance plus élevé. Le Fonds sera diversifié à l’échelle mondiale et le Gestionnaire des |

|  | Investissements cherchera à l’exposer à un large éventail d’émetteurs individuels dans divers secteurs industriels. Le Gestionnaire des Investissements est autorisé à ajuster l’exposition au risque de crédit, le positionnement sectoriel et les allocations régionales du Fonds en fonction de son appréciation des valorisations du marché actuel et de l’environnement macroéconomique, y compris les tendances envisageables de la croissance économique, de l’inflation et des taux d’intérêt. La sélection de crédits individuels s’effectue conjointement avec l’équipe interne d’analystes de crédit, qui fournit une analyse ascendante des marchés des obligations d’entreprise afin de compléter les points de vue du Gestionnaire des Investissements. Approche d’investissement responsable Le Fonds est classé ESG intégré. La classification ESG du Fonds est expliquée à l’Annexe 1 « Intégration des Critères ESG et approches d’investissement responsable » du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à se reporter à cette section pour de plus amples informations. |
| --- | --- |
| Comparateur de performance | ICE BofAML Global Floating Rate High Yield Index (limité à 3 %), couvert en USD L’indice de référence est un comparateur à l’aune duquel la performance du Fonds peut être mesurée. L’indice a été sélectionné comme indice de référence du Compartiment, car il reflète le mieux la portée de la politique d’investissement du Compartiment. L’indice de référence sert uniquement à mesurer la performance du Compartiment et ne limite pas la construction du portefeuille du Compartiment. Le Compartiment fait l’objet d’une gestion active. Le Gestionnaire des Investissements peut à son entière discrétion choisir quels investissements acheter, détenir ou vendre au sein du Fonds. Les participations du Compartiment peuvent différer de manière significative des composantes de l’indice de référence. L’indice de référence est présenté dans la devise de la Catégorie d’Actions. |
| Profil de l’investisseur type | Le Fonds convient aux investisseurs particuliers et institutionnels qui souhaitent allier revenu et croissance du capital dans un portefeuille composé principalement de titres d’entreprises ou d’États à taux variable et à haut rendement, mais qui savent que leur capital est exposé à un risque et que la valeur de leur investissement, ainsi que tout revenu dérivé peuvent chuter aussi bien que grimper. Dans chaque cas, on s’attend à ce que tous les investisseurs connaissent et apprécient les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds. Ce Fonds peut convenir à des investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement d’au moins cinq ans. |
| Devise de référence | USD |
| Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change | Les Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change de ce Fonds visent à réduire l’impact des fluctuations de taux de change entre la devise desdites Catégories et la Devise de référence du Fonds. |
| Calcul de l’exposition globale | VaR absolue |

| Effet de levier | Il est prévu que, dans des conditions normales de marché, l’effet de levier du Fonds, calculé selon l’approche de la somme des montants notionnels, soit égal à 300 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. L’effet de levier peut parfois être plus élevé dans certaines circonstances, y compris, mais sans s’y limiter, lors de changements des conditions du marché de référence et de la stratégie d’investissement. |
| --- | --- |
| Politique de distribution | S’ils sont déclarés, sauf précision contraire pour une Catégorie d’Actions, le Fonds versera des dividendes sur une base trimestrielle. |
| Risques principaux | Le Fonds est exposé aux risques principaux suivants, qui sont généralement associés aux titres et aux instruments dans lesquels le Fonds investit ou qu’il utilise pour atteindre son objectif d’investissement. Risque lié à la variation du capital et du revenu Risque de crédit Risque de liquidité Risque lié aux instruments dérivés Risque de contrepartie Risque lié aux marchés émergents Risque lié aux obligations sécurisées Risque lié aux titres de créance convertibles conditionnels Risque lié à l’exposition supérieure à la valeur nette d’inventaire Risque lié aux positions à découvert Pour une description plus détaillée des risques, les investisseurs sont invités à lire la section « Facteurs de risque ». |

Catégories d’Actions disponibles pour émission
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| A | 1,25 % | 4,00 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| B | 1,75 % | - | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| C | 0,65 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| CI | 0,65 % | 1,25 % | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| J | jusqu’à 0,65 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| JI | jusqu’à 0,65 % | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| K | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| X | 1,25 % | - | - | 1,00 % | Voir le Calendrier des CDSC ci-dessous | 0,05 % | 0,15 % |
| Z | - | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| ZI | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

Les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée « Informations importantes » qui peut faire référence à une exigence de souscription minimale différente pour les investisseurs d’un pays donné. Les Administrateurs sont libres de réduire ou d’annuler le montant de la Souscription minimale et le montant de la Souscription ultérieure minimale, à leur seule discrétion.
Les Commissions initiale et de rachat indiquées correspondent aux montants maximums. Elles peuvent, dans certains cas, être moins élevées.
Les investisseurs de Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change doivent savoir qu’une Commission de couverture de
Catégorie d’Actions de 0,01 % à 0,055 % sera prélevée.
Certaines des Catégories d’Actions listées ne sont pas disponibles à la souscription au moment de la publication du présent Prospectus. La liste des Catégories d’Actions émises dans ce Fonds peut être consultée à l’adresse : www.mandg.com/classesinissue.
Calendrier des CDSC
Les Actionnaires qui rachèteraient des Actions de Catégorie X dans les trois ans suivant la date de souscription initiale seront soumis à une CDSC déduite du produit de rachat comme suit :
| Exercice | 1 | 2 | 3 | Par la suite |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3,00 % | 2,00 % | 1,00 % | 0,00 % |

Les investisseurs doivent se référer à la section « Frais et charges » du Prospectus pour de plus amples informations sur la CDSC.

### M&G (Lux) Global High Yield Bond Fund
| Date de lancement | 9 novembre 2018 |
| --- | --- |
| Objectif d’investissement | Le Fonds vise à dégager un rendement total (la combinaison de la croissance du capital et du revenu) supérieur à celui du marché obligataire mondial à haut rendement sur toute période de cinq ans. |
| Politique d’investissement | Le Fonds investit au moins 80 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des obligations à haut rendement émises par des sociétés libellées dans n’importe quelle devise. Le Fonds ne tient pas compte de la devise et vise à couvrir tous les actifs autres que l’USD en USD. Les émetteurs de ces titres peuvent être établis dans un quelconque pays, y compris sur les marchés émergents. Le processus d’investissement du Fonds est basé sur une analyse ascendante des émissions obligataires individuelles tout en restant au fait des évolutions macroéconomiques. En plus des titres à haut rendement, le Fonds peut investir jusqu’à concurrence d’un maximum combiné de 100 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds dans des titres de créances non côtés. La qualité de crédit ne fait l’objet d’aucune restriction à l’égard des titres de créance à haut rendement dans lesquels le Fonds peut investir. Le Fonds peut détenir jusqu’à concurrence de 20 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres adossés à des actifs et jusqu’à concurrence de 20 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres de créance convertibles conditionnels. Le Fonds investira en règle générale sans intermédiaire. Le Fonds peut également prendre des positions longues et courtes grâce à l’investissement indirect par le biais d’instruments dérivés aux fins de la réalisation de son objectif d’investissement, de la gestion efficace du portefeuille et de la couverture. Ces instruments peuvent comprendre, sans pour autant s’y limiter, des contrats au comptant, des contrats à terme négociés de gré à gré, des contrats à terme négociés en bourse, des swaps de défaut de crédit, des swaps de taux d’intérêt et des swaps sur rendement total. Le Fonds peut également investir dans d’autres actifs, dont des organismes de placement collectif, des liquidités et quasi-liquidités, des dépôts, des actions, des warrants et d’autres titres de créance. |
| Stratégie d’investissement | Approche d’investissement Le Fonds est diversifié à l’échelle mondiale et le Gestionnaire des Investissements vise à fournir une exposition à un large éventail d’émetteurs individuels dans divers secteurs industriels. Le Gestionnaire des Investissements est autorisé à ajuster l’exposition au risque de crédit, le positionnement sectoriel et les allocations régionales du Fonds en fonction de son appréciation des valorisations du marché actuel et de l’environnement macroéconomique, y compris les tendances envisageables de la croissance économique, de l’inflation et des taux d’intérêt. La sélection de crédits individuels s’effectue conjointement avec l’équipe interne d’analystes de crédit, qui fournit une analyse ascendante des marchés des obligations d’entreprise afin de compléter les points de vue du Gestionnaire des Investissements. Approche d’investissement responsable |

|  | Le Fonds est classé ESG intégré. La classification ESG du Fonds est expliquée à l’Annexe 1 « Intégration des Critères ESG et approches d’investissement responsable » du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à se reporter à cette section pour de plus amples informations. |
| --- | --- |
| Indice de référence | Indice ICE BofAML Global High Yield (couvert en USD) L’indice de référence est un comparateur à l’aune duquel la performance du Fonds peut être mesurée. L’indice a été sélectionné comme indice de référence du Compartiment, car il reflète le mieux la portée de la politique d’investissement du Compartiment. L’indice de référence sert uniquement à mesurer la performance du Compartiment et ne limite pas la construction du portefeuille du Compartiment. Le Compartiment fait l’objet d’une gestion active. Le Gestionnaire des Investissements peut à son entière discrétion choisir quels investissements acheter, détenir ou vendre au sein du Fonds. Les participations du Compartiment peuvent différer de manière significative des composantes de l’indice de référence. L’indice de référence est présenté dans la devise de la Catégorie d’Actions. |
| Profil de l’investisseur type | Le Fonds convient aux investisseurs particuliers et institutionnels qui souhaitent allier croissance du capital et du revenu et génération d’un haut revenu dans un portefeuille composé principalement de titres de créance d’entreprises à haut rendement (ou d’instruments dérivés fournissant une telle exposition), mais qui savent que leur capital sera exposé à un risque et que la valeur de leur investissement, ainsi que tout revenu dérivé peuvent chuter aussi bien que grimper. Dans chaque cas, on s’attend à ce que tous les investisseurs connaissent et apprécient les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds. Ce Fonds peut convenir à des investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement d’au moins cinq ans. |
| Devise de référence | USD |
| Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change | Les Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change de ce Fonds visent à réduire l’impact des fluctuations de taux de change entre la devise desdites Catégories et la Devise de référence du Fonds. |
| Calcul de l’exposition globale | VaR absolue |
| Effet de levier | Il est prévu que, dans des conditions normales de marché, l’effet de levier du Fonds, calculé selon l’approche de la somme des montants notionnels, soit égal à 250 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. L’effet de levier peut parfois être plus élevé dans certaines circonstances, y compris, mais sans s’y limiter, lors de changements des conditions du marché de référence et de la stratégie d’investissement. |
| Politique de distribution | S’ils sont déclarés, sauf précision contraire pour une Catégorie d’Actions donnée, le Fonds versera des dividendes sur une base mensuelle. |

| Risques principaux | Le Fonds est exposé aux risques principaux suivants, qui sont généralement associés aux titres et aux instruments dans lesquels le Fonds investit ou qu’il utilise pour atteindre son objectif d’investissement. Risque lié à la variation du capital et du revenu Risque de crédit Risque de taux d’intérêt Risque lié aux marchés émergents Risque de liquidité Risque de contrepartie Risque lié aux obligations sécurisées Risque lié aux titres de créance convertibles conditionnels Risque lié aux instruments dérivés Risque lié à l’exposition supérieure à la valeur nette d’inventaire Risque lié aux positions à découvert Pour une description plus détaillée des risques, les investisseurs sont invités à lire la section « Facteurs de risque ». |
| --- | --- |

Catégories d’Actions disponibles pour émission
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| A | 1,25 % | 4,00 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| B | 1,75 % | - | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| C | 0,65 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| CI | 0,65 % | 1,25 % | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| J | jusqu’à 0,65 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| JI | jusqu’à 0,65 % | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| K | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| L | 0,40 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| LI | 0,40 % | 1,25 % | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| X | 1,25 % | - | - | 1,00 % | Voir le Calendrier des CDSC ci-dessous | 0,05 % | 0,15 % |
| Z | - | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| ZI | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

Les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée « Informations importantes » qui peut faire référence à une exigence de souscription minimale différente pour les investisseurs d’un pays donné. Les Administrateurs sont libres de réduire ou d’annuler le montant de la Souscription minimale et le montant de la Souscription ultérieure minimale, à leur seule discrétion.
Les Commissions initiale et de rachat indiquées correspondent aux montants maximums. Elles peuvent, dans certains cas, être moins élevées.
Les Actions L et LI exigent un montant minimum de Souscription de 20 millions EUR et un montant minimum de Souscription ultérieure de 50 000 EUR, ou des montants équivalents dans des devises autres que l’Euro.
Les investisseurs de Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change doivent savoir qu’une Commission de couverture de
Catégorie d’Actions de 0,01 % à 0,055 % sera prélevée.
Certaines des Catégories d’Actions listées ne sont pas disponibles à la souscription au moment de la publication du présent Prospectus. La liste des Catégories d’Actions émises dans ce Fonds peut être consultée à l’adresse : www.mandg.com/classesinissue.
Calendrier des CDSC
Les Actionnaires qui rachèteraient des Actions de Catégorie X dans les trois ans suivant la date de souscription initiale seront soumis à une CDSC déduite du produit de rachat comme suit :
| Exercice | 1 | 2 | 3 | Par la suite |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3,00 % | 2,00 % | 1,00 % | 0,00 % |

Les investisseurs doivent se référer à la section « Frais et charges » du Prospectus pour de plus amples informations sur la CDSC.

### M&G (Lux) Global High Yield ESG Bond Fund
| Date de lancement | 5 octobre 2017 |
| --- | --- |
| Objectif d’investissement | Le Fonds a deux objectifs : - dégager un rendement total supérieur (la combinaison de la croissance du capital et du revenu) à celui du marché mondial à haut rendement sur toute période de cinq ans, en appliquant des Critères ESG ; et
- chercher à obtenir une notation ESG plus élevée que le marché mondial à haut rendement.
 |
| Politique d’investissement | Le Fonds investit au moins 80 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des obligations à haut rendement émises par des sociétés situées partout dans le monde, y compris dans des marchés émergents, r et libellées dans n’importe quelle devise. Le Fonds ne prend pas en ligne de compte la devise et vise à couvrir tous les actifs autres que l’USD en USD. La qualité de crédit ne fait l’objet d’aucune restriction en ce qui concerne les investissements et le Fonds peut investir jusqu’à 100 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres de créance à rendement élevé et non notés. Le Fonds investit dans des titres qui répondent aux critères ESG. Les types d’exclusions suivants s’appliquent aux investissements directs du Fonds : - Exclusions fondées sur des normes : investissements réputés ne pas respecter les normes de conduite généralement reconnues en matière de droits de l’homme, de droits du travail, d’environnement et de lutte contre la corruption.
- Exclusions sectorielles et/ou fondées sur les valeurs : investissements et/ousecteurs exposés à des activités commerciales qui sont jugées porter atteinte à la santé humaine, au bien-être de la société, à l’environnement ou qui ne sont pas compatibles avec les critères sectoriels et/ou fondés sur les valeurs du Fonds.
- Autres exclusions : investissements jugés en contradiction avec les Critères ESG.
 Les termes « réputés/jugé(e)s » ci-dessus font référence à une évaluation par rapport au document sur les Critères ESG, tel que décrit dans la section Informations ESG ci-dessous. Vous trouverez des informations complémentaires sur les exclusions applicables au Fonds dans le présent document. Le Fonds peut investir jusqu’à 20 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres adossés à des actifs et jusqu’à 20 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres de créance convertibles conditionnels. Le Fonds peut également investir dans d’autres valeurs mobilières, des liquidités et des quasi-liquidités, directement ou via des organismes de placement collectif (y compris des fonds gérés par M&G). Le Fonds peut utiliser des instruments dérivés à des fins d’investissement, de gestion efficace du portefeuille et de couverture. Ces instruments peuvent comprendre, sans pour autant s’y limiter, des contrats au comptant, des contrats à terme négociés de gré à gré, des contrats à terme négociés en bourse, des swaps de défaut de crédit, des swaps de taux d’intérêt, des swaps sur rendement total et des titres indexés sur un risque de crédit. |

Stratégie
d’investissement
Approche d’investissement
Le Fonds est diversifié à l’échelle mondiale et le Gestionnaire des Investissements vise à
fournir une exposition à un large éventail d’émetteurs individuels dans divers secteurs.
Les considérations en matière de Facteurs ESG font partie intégrante des analyses de
crédit et des décisions d’investissement.
Afin d’identifier les titres à acheter, le Gestionnaire des Investissements réduit l’univers d’investissement potentiel comme suit :
- Les exclusions énumérées dans la Politique d’investissement sont appliquées.
- Le Gestionnaire des Investissements évalue ensuite les caractéristiques ESG des autres émetteurs. Sur la base d’une combinaison de notations ESGexternes et de l’évaluation du Gestionnaire des Investissements, les émetteurs les moins bien notés jugés en retard par rapport aux critères ESG sont exclus. Ce processus donne lieu à une orientation du portefeuille vers des émetteurs présentant de meilleures caractéristiques ESG. Vous trouverez de plus amples informations sur le processus d’évaluation et de notation dans le document relatif aux Critères ESG.
- À partir de cet univers d’investissement restreint, le Gestionnaire desInvestissements a recours à une analyse fondamentale en tenant compte des informations macroéconomiques, sectorielles et spécifiques aux sociétés, ainsi qu’une analyse des obligations de sociétés et de leurs émetteurs pour identifier et tirer parti des obligations mal évaluées.

Le Gestionnaire des Investissements est autorisé à ajuster l’exposition au risque de crédit,
le positionnement sectoriel et les allocations régionales du Fonds en fonction de son
appréciation des valorisations du marché actuel et de l’environnement macroéconomique, y compris les tendances envisageables de la croissance économique, de l’inflation et des taux d’intérêt.
La sélection de crédits individuels s’effectue conjointement avec l’équipe interne d’analystes de crédit, qui fournit une analyse ascendante des marchés des obligations d’entreprise afin de compléter les points de vue du Gestionnaire des Investissements.

###### Approche d’investissement responsable
- Le Fonds est classé Planet+ / ESG+ et promeut les caractéristiques ESG. À ce titre, l’approche d’orientation positive ESG (« Positive ESG Tilt ») est appliquée.
- Le Fonds est classé en tant que fonds relevant de l’Article 8 selon le Règlement SFDR.
- Les Critères ESG devraient réduire l’univers d’investissement du Fonds d’au moins20 %.
- Tous les titres détenus dans le Fonds sont soumis aux Critères ESG. Pour ce faire, il utilise des analyses internes de M&G et/ou des informations ESG tierces. Comme expliqué dans le document relatif aux Critères ESG, il peut être impossible d’effectuer une analyse ESG sur les liquidités, les quasi-liquidités, certains instruments dérivés et certains organismes de placement collectif selon les mêmes normes que pour les autres investissements. Le Gestionnaire des Investissements évaluera l’adéquation desdits instruments par rapport à l’objectif d’investissement du Fonds.

|  | La classification ESG du Fonds est expliquée à l’Annexe 1 « Intégration des Critères ESG et approches d’investissement responsable » du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à se reporter à cette section pour de plus amples informations. |
| --- | --- |
| Informations ESG | Des informations complémentaires sont disponibles pour les investisseurs à la page Fonds du site Internet de M&G : - Critères ESG : dans le document intitulé « M&G (Lux) Global High Yield ESG Bond Fund – Critères ESG » qui inclut l’approche du Fonds en ce qui concerne les exclusions.
- Rapports périodiques décrivant les objectifs extra-financiers du Fonds.
 |
| Indice de référence | Indice ICE BofA Merrill Lynch Global High Yield (couvert en USD) L’indice de référence est un comparateur à l’aune duquel la performance du Fonds peut être mesurée. L’indice a été sélectionné comme indice de référence du Compartiment, car il reflète le mieux la portée de la politique d’investissement du Compartiment. L’indice de référence sert uniquement à mesurer la performance du Compartiment et ne limite pas la construction du portefeuille du Compartiment. Le Compartiment fait l’objet d’une gestion active. Le Gestionnaire des Investissements peut à son entière discrétion choisir quels investissements acheter, détenir ou vendre au sein du Fonds. Les participations du Compartiment peuvent différer de manière significative des composantes de l’indice de référence. L’indice de référence n’est pas un indice de référence ESG, il n’intègre donc pas les Critères ESG. L’indice de référence est présenté dans la devise de la Catégorie d’Actions. |
| Profil de l’investisseur type | Le Fonds convient aux particuliers et investisseurs institutionnels à la recherche d’une combinaison de la croissance du capital et du revenu à partir d’un portefeuille de titres de créance de sociétés à haut rendement et qui souhaitent un fonds qui applique des Facteurs ESG lors de l’investissement. Rien ne garantit que les objectifs du Fonds seront atteints. Les investisseurs qualifiés doivent savoir que leur capital est exposé à un risque et que la valeur de leur investissement et de tout revenu dérivé peut aussi bien augmenter que baisser. Dans chaque cas, on s’attend à ce que tous les investisseurs connaissent et apprécient les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds. Ce Fonds peut convenir à des investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement d’au moins cinq ans. |
| Devise de référence | USD |
| Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change | Les Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change de ce Fonds visent à réduire l’impact des fluctuations de taux de change entre la devise desdites Catégories et la Devise de référence du Fonds. |
| Calcul de l’exposition globale | VaR absolue |
| Effet de levier | Il est prévu que, dans des conditions normales de marché, l’effet de levier du Fonds, calculé selon l’approche de la somme des montants notionnels, soit égal à 150 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. |

|  | L’effet de levier peut parfois être plus élevé dans certaines circonstances, y compris, mais sans s’y limiter, lors de changements des conditions du marché de référence et de la stratégie d’investissement. |
| --- | --- |
| Politique de distribution | S’ils sont déclarés, sauf précision contraire pour une Catégorie d’Actions, le Fonds versera des dividendes sur une base trimestrielle. |
| Risques principaux | Le Fonds est exposé aux risques principaux suivants, qui sont généralement associés aux titres et aux instruments dans lesquels le Fonds investit ou qu’il utilise pour atteindre son objectif d’investissement. Risque lié à la variation du capital et du revenu Risque de crédit Risque de taux d’intérêt Risque lié aux marchés émergents Risque lié aux titres de créance convertibles conditionnels Risque lié aux obligations sécurisées Risque de liquidité Risque de contrepartie Risque lié aux instruments dérivés Risque lié à l’exposition supérieure à la valeur nette d’inventaire Risque lié aux positions à découvert Risque lié aux données ESG Pour une description plus détaillée des risques, les investisseurs sont invités à lire la section « Facteurs de risque ». |

Catégories d’Actions disponibles pour émission
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| A | 1,25 % | 4,00 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| B | 1,75 % | - | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| C | 0,65 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| CI | 0,65 % | 1,25 % | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| J | jusqu’à 0,65 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| JI | jusqu’à 0,65 % | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| K | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| L | 0,40 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| LI | 0,40 % | 1,25 % | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| N | jusqu’à 1,25 % | 4,00 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| X | 1,25 % | - | - | 1,00 % | Voir le Calendrier des CDSC ci-dessous | 0,05 % | 0,15 % |
| Z | - | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| ZI | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

Les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée « Informations importantes » qui peut faire référence à une exigence de souscription minimale différente pour les investisseurs d’un pays donné. Les Administrateurs sont libres de réduire ou d’annuler le montant de la Souscription minimale et le montant de la Souscription ultérieure minimale, à leur seule discrétion.
Les Commissions initiale et de rachat indiquées correspondent aux montants maximums. Elles peuvent, dans certains cas, être moins élevées.
Les investisseurs de Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change doivent savoir qu’une Commission de couverture de
Catégorie d’Actions de 0,01 % à 0,055 % sera prélevée.
Certaines des Catégories d’Actions listées ne sont pas disponibles à la souscription au moment de la publication du présent Prospectus. La liste des Catégories d’Actions émises dans ce Fonds peut être consultée à l’adresse : www.mandg.com/classesinissue.
Calendrier des CDSC
Les Actionnaires qui rachèteraient des Actions de Catégorie X dans les trois ans suivant la date de souscription initiale seront soumis à une CDSC déduite du produit de rachat comme suit :
| Exercice | 1 | 2 | 3 | Par la suite |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3,00 % | 2,00 % | 1,00 % | 0,00 % |

Les investisseurs doivent se référer à la section « Frais et charges » du Prospectus pour de plus amples informations sur la CDSC.

### M&G (Lux) Global Macro Bond Fund
| Date de lancement | 26 octobre 2018 |
| --- | --- |
| Objectif d’investissement | Le Fonds vise à dégager un rendement total (la combinaison de la croissance du capital et du revenu) supérieur à celui du marché obligataire mondial sur toute période de cinq ans. |
| Politique d’investissement | Le Fonds investit au moins 80 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres de créance, y compris des obligations de catégorie investment grade, des obligations à haut rendement, des titres non notés et des titres adossés à des actifs. Ces titres peuvent être émis par des gouvernements et leurs agences, ainsi que des autorités publiques, des entités quasi-souveraines, des organismes supranationaux et des entreprises. Les émetteurs de ces titres peuvent être établis dans n’importe quel pays, y compris dans les marchés émergents, et ils peuvent être libellés dans n’importe quelle devise. La qualité de crédit ne fait l’objet d’aucune restriction en ce qui concerne les investissements et le Fonds peut investir jusqu’à 100 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres de créance à rendement élevé et non notés. Le Fonds peut investir dans des titres de créance chinois onshore libellés en CNY et négociés sur le Marché obligataire interbancaire chinois. Le Fonds peut investir jusqu’à 100 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres adossés à des actifs et jusqu’à 20 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres de créance convertibles conditionnels. Le Fonds peut investir dans des titres adossés à des actifs, notamment des titres adossés à des créances hypothécaires (commerciales, résidentielles, à taux préférentiel, à taux non préférentiel), des CDO (collateralised debt obligation), des CLO (collateralised loan obligation), des crédit auto préférentiels, des crédits auto non préférentiels, des prêts à la consommation, des cartes de crédit, des prêts étudiants, des prêts/locations d’aéronefs, des locations d’équipements, des prêts/locations destinés aux petites entreprises, des titrisations complètes, des locations de logements individuels et d’autres actifs titrisés. Le Fonds est un fonds obligataire flexible qui permet d’investir dans un large éventail d’actifs à revenu fixe du moment que le Gestionnaire des Investissements les juge intéressants en termes de valeur. Le Gestionnaire des Investissements cherche également à créer de la valeur ajoutée grâce à la gestion active de l’exposition du Fonds à des devises mondiales. Le Processus d’investissement du Fonds repose sur la recherche macroéconomique visant à identifier des thèmes et opportunités d’investissement à l’échelle mondiale. Le Fonds investira en règle générale sans intermédiaire. Le Fonds peut également investir indirectement via des instruments dérivés aux fins de la prise de positions longues et courtes et de l’obtention d’une exposition à des investissements excédant sa Valeur nette d’inventaire en vue d’accroître son potentiel de rendement sur des marchés haussiers comme baissiers. Des instruments dérivés pourront être utilisés pour atteindre l’objectif d’investissement du Fonds, ainsi qu’à des fins de gestion efficace du portefeuille et de couverture. Ces instruments peuvent inclure, sans toutefois s’y limiter, les contrats au comptant, les contrats à terme négociés de gré à gré, les contrats à terme négociés en bourse, les options, les swaps de défaut de crédit, les swaps de taux d’intérêt, les swaps sur rendement total et les titres indexés sur un risque de crédit. |

|  | Le Fonds peut également investir dans d’autres actifs, dont des organismes de placement collectif, des liquidités et quasi-liquidités, des dépôts, des warrants et d’autres titres de créance. |
| --- | --- |
| Stratégie d’investissement | Approche d’investissement L’approche d’investissement du Fonds repose principalement sur les points de vue du Gestionnaire des Investissements sur les facteurs macroéconomiques, comme la croissance économique, les taux d’intérêt et l’inflation. Cette évaluation détermine le type de titres de créance dans lesquels, selon le Gestionnaire des Investissements, le Fonds devrait investir afin d’atteindre son objectif. Elle influence également les risques de taux d’intérêt, de crédit et de change. Approche d’investissement responsable Le Fonds est classé ESG intégré. La classification ESG du Fonds est expliquée à l’Annexe 1 « Intégration des Critères ESG et approches d’investissement responsable » du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à se reporter à cette section pour de plus amples informations. |
| Indice de référence | Indice Bloomberg Barclays Global Aggregate L’indice de référence est un comparateur à l’aune duquel la performance du Fonds peut être mesurée. L’indice a été sélectionné comme indice de référence du Compartiment, car il reflète le mieux la portée de la politique d’investissement du Compartiment. L’indice de référence sert uniquement à mesurer la performance du Compartiment et ne limite pas la construction du portefeuille du Compartiment. Le Compartiment fait l’objet d’une gestion active. Le Gestionnaire des Investissements peut à son entière discrétion choisir quels investissements acheter, détenir ou vendre au sein du Fonds. Les participations du Compartiment peuvent différer de manière significative des composantes de l’indice de référence. L’indice de référence est présenté dans la devise de la Catégorie d’Actions. |
| Profil de l’investisseur type | Le Fonds convient aux investisseurs particuliers et institutionnels qui souhaitent allier revenu et croissance du capital dans un portefeuille composé essentiellement de titres de créance et de devises de quelque pays que ce soit à travers le monde, mais qui savent que leur capital est exposé à un risque et que la valeur de leur investissement ainsi que tout revenu dérivé peuvent chuter aussi bien que grimper. Dans chaque cas, on s’attend à ce que tous les investisseurs connaissent et apprécient les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds. Ce Fonds peut convenir à des investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement d’au moins cinq ans. |
| Devise de référence | USD |
| Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change | Les Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change de ce Fonds visent à réduire l’impact des fluctuations de taux de change entre la devise desdites Catégories et la Devise de référence du Fonds. |
| Calcul de l’exposition globale | VaR absolue |

| Effet de levier | Il est prévu que, dans des conditions normales de marché, l’effet de levier du Fonds, calculé selon l’approche de la somme des montants notionnels, soit égal à 200 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. L’effet de levier peut parfois être plus élevé dans certaines circonstances, y compris, mais sans s’y limiter, lors de changements des conditions du marché de référence et de la stratégie d’investissement. |
| --- | --- |
| Politique de distribution | S’ils sont déclarés, sauf précision contraire pour une Catégorie d’Actions, le Fonds versera des dividendes sur une base trimestrielle. |
| Risques principaux | Le Fonds est exposé aux risques principaux suivants, qui sont généralement associés aux titres et aux instruments dans lesquels le Fonds investit ou qu’il utilise pour atteindre son objectif d’investissement. Risque lié à la variation du capital et du revenu Risque de crédit Risque de taux d’intérêt Risque de contrepartie Risque de liquidité Risque lié aux obligations sécurisées Risque lié aux titres de créance convertibles conditionnels Risque lié aux marchés émergents Chine Risque lié aux instruments dérivés Risque lié à l’exposition supérieure à la valeur nette d’inventaire Risque lié aux positions à découvert Risque lié à la duration négative Pour une description plus détaillée des risques, les investisseurs sont invités à lire la section « Facteurs de risque ». |

Catégories d’Actions disponibles pour émission
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| A | 1,25 % | 4,00 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| B | 1,75 % | - | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| C | 0,65 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| CI | 0,65 % | 1,25 % | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| J | jusqu’à 0,65 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| JI | jusqu’à 0,65 % | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| K | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| X | 1,25 % | - | - | 1,00 % | Voir le Calendrier des CDSC ci-dessous | 0,05 % | 0,15 % |
| Z | - | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| ZI | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

Les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée « Informations importantes » qui peut faire référence à une exigence de souscription minimale différente pour les investisseurs d’un pays donné. Les Administrateurs sont libres de réduire ou d’annuler le montant de la Souscription minimale et le montant de la Souscription ultérieure minimale, à leur seule discrétion.
Les Commissions initiale et de rachat indiquées correspondent aux montants maximums. Elles peuvent, dans certains cas, être moins élevées.
Les investisseurs de Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change doivent savoir qu’une Commission de couverture de
Catégorie d’Actions de 0,01 % à 0,055 % sera prélevée.
Certaines des Catégories d’Actions listées ne sont pas disponibles à la souscription au moment de la publication du présent Prospectus. La liste des Catégories d’Actions émises dans ce Fonds peut être consultée à l’adresse : www.mandg.com/classesinissue.
Calendrier des CDSC
Les Actionnaires qui rachèteraient des Actions de Catégorie X dans les trois ans suivant la date de souscription initiale seront soumis à une CDSC déduite du produit de rachat comme suit :
| Exercice | 1 | 2 | 3 | Par la suite |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3,00 % | 2,00 % | 1,00 % | 0,00 % |

Les investisseurs doivent se référer à la section « Frais et charges » du Prospectus pour de plus amples informations sur la CDSC.

### M&G (Lux) Optimal Income Fund
| Date de lancement | 5 septembre 2018 |
| --- | --- |
| Objectif d’investissement | Le Fonds vise à fournir aux investisseurs un rendement total (la combinaison de la croissance du capital et du revenu) en fonction de l’exposition à des flux de revenus optimaux sur les marchés d’investissement. |
| Politique d’investissement | Le Fonds investit au moins 50 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres de créance, y compris des obligations de catégorie investment grade, des obligations à haut rendement, des titres non notés et des titres adossés à des actifs. Ces titres peuvent être émis par des gouvernements et leurs agences, ainsi que des autorités publiques, des entités quasi-souveraines, des organismes supranationaux et des entreprises. Les émetteurs de ces titres peuvent être établis dans n’importe quel pays, y compris sur les marchés émergents, et ces titres peuvent être libellés dans quelque devise que ce soit. Au moins 80 % de la Valeur nette d’inventaire sera en EUR ou couverte en EUR. Alors que la durée totale du Fonds ne sera pas négative, le Fonds peut avoir une durée négative dérivée des marchés individuels à revenu fixe. Le Fonds peut investir jusqu’à concurrence d’un maximum combiné de 100 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres dont la notation est inférieure à « investment grade » et des titres non notés. La qualité de crédit ne fait l’objet d’aucune restriction à l’égard des titres de créance dans lesquels le Fonds peut investir. Le Fonds peut investir dans des titres de créance chinois onshore libellés en CNY et négociés sur le Marché obligataire interbancaire chinois. Le Fonds peut également détenir jusqu’à concurrence de 20 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres de créance convertibles conditionnels et jusqu’à concurrence de 20 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres adossés à des actifs. Le Fonds est un fonds obligataire flexible qui permet d’investir dans un large éventail d’actifs à revenu fixe du moment que le Gestionnaire des Investissements les juge intéressants en termes de valeur. En identifiant le flux de revenu optimal, le Fonds a également la flexibilité lui permettant d’investir dans des actions pour un maximum de 20 % de sa Valeur nette d’inventaire. Le Fonds investira en règle générale sans intermédiaire. Le Fonds peut également investir indirectement via des instruments dérivés aux fins de la prise de positions longues et courtes et de l’obtention d’une exposition à des investissements excédant sa Valeur nette d’inventaire en vue d’accroître son potentiel de rendement sur des marchés haussiers comme baissiers. Des instruments dérivés pourront être utilisés pour atteindre l’objectif d’investissement du Fonds, ainsi qu’à des fins de gestion efficace du portefeuille et de couverture. Ces instruments peuvent comprendre, sans pour autant s’y limiter, des contrats au comptant, des contrats à terme négociés de gré à gré, des contrats à terme négociés en bourse, des swaps de défaut de crédit, des swaps sur rendement total et des swaps de taux d’intérêt. Le Fonds peut également investir dans d’autres actifs, dont des organismes de placement collectif, des liquidités et quasi-liquidités, des dépôts, des warrants et d’autres titres de créance. |

| Stratégie d’investissement | Approche d’investissement Le Gestionnaire des investissements commence par une évaluation descendante de l’environnement macroéconomique, y compris les évolutions probables de la croissance, de l’inflation et des taux d’intérêt. Les résultats de cette analyse fournissent des informations permettant de décider du positionnement du Fonds quant à sa duration et à sa répartition entre les différentes catégories d’actifs obligataires. La sélection de crédits individuels s’effectue conjointement avec l’équipe interne d’analystes de crédit, qui fournit une analyse ascendante des marchés des obligations d’entreprise afin de compléter les points de vue du Gestionnaire des Investissements. Approche d’investissement responsable Le Fonds est classé ESG intégré. La classification ESG du Fonds est expliquée à l’Annexe 1 « Intégration des Critères ESG et approches d’investissement responsable » du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à se reporter à cette section pour de plus amples informations. |
| --- | --- |
| Indice de référence | Un indice composite constitué de : 1/3 Indice Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate, couvert en EUR 1/3 Indice Bloomberg Barclays Global High Yield, couvert en EUR 1/3 Indice Bloomberg Barclays Global Treasury, couvert en EUR Ces indices représentent respectivement le marché mondial des obligations d’entreprises de qualité investment grade, le marché mondial des obligations entreprises à haut rendement et le marché mondial des obligations d’États. L’indice de référence est un comparateur à l’aune duquel la performance du Fonds peut être mesurée. Cet indice composite a été sélectionné en tant qu’indice de référence du Fonds car il est celui qui reflète le mieux la portée de sa politique d’investissement. L’indice de référence sert uniquement à mesurer la performance du Compartiment et ne limite pas la construction du portefeuille du Compartiment. Le Compartiment fait l’objet d’une gestion active. Le Gestionnaire des Investissements peut à son entière discrétion choisir quels investissements acheter, détenir ou vendre au sein du Fonds. Les participations du Compartiment peuvent différer de manière significative des composantes de l’indice de référence. L’indice de référence est présenté dans la devise de la Catégorie d’Actions. |
| Profil de l’investisseur type | Le Fonds convient aux investisseurs particuliers et institutionnels qui souhaitent allier revenu et croissance du capital dans un portefeuille composé pour au moins la moitié de titres de créance, et pour le reste des mêmes types d’actifs ou d’autres, mais qui savent que leur capital est exposé à un risque et que la valeur de leur investissement ainsi que tout revenu dérivé peuvent chuter aussi bien que grimper. Dans chaque cas, on s’attend à ce que tous les investisseurs connaissent et apprécient les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds. Ce Fonds peut convenir à des investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement d’au moins cinq ans. |
| Devise de référence | EUR |

| Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change | Les Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change de ce Fonds visent à réduire l’impact des fluctuations de taux de change entre la devise desdites Catégories et la Devise de référence du Fonds. |
| --- | --- |
| Calcul de l’exposition globale | VaR absolue |
| Effet de levier | Il est prévu que, dans des conditions normales de marché, l’effet de levier du Fonds, calculé selon l’approche de la somme des montants notionnels, soit égal à 200 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. L’effet de levier peut parfois être plus élevé dans certaines circonstances, y compris, mais sans s’y limiter, lors de changements des conditions du marché de référence et de la stratégie d’investissement. |
| Politique de distribution | S’ils sont déclarés, sauf précision contraire pour une Catégorie d’Actions donnée, le Fonds versera des dividendes sur une base semestrielle. |
| Risques principaux | Le Fonds est exposé aux risques principaux suivants, qui sont généralement associés aux titres et aux instruments dans lesquels le Fonds investit ou qu’il utilise pour atteindre son objectif d’investissement. Risque lié à la variation du capital et du revenu Risque de crédit Risque de taux d’intérêt Risques de change et de taux de change Risque lié aux marchés émergents Chine Risque lié aux obligations sécurisées Risque lié aux titres de créance convertibles conditionnels Risque lié aux instruments dérivés Risque lié à l’exposition supérieure à la valeur nette d’inventaire Risque lié aux positions à découvert Risque de liquidité Risque de contrepartie Pour une description plus détaillée des risques, les investisseurs sont invités à lire la section « Facteurs de risque ». |

Catégories d’Actions disponibles pour émission
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| A | 1,25 % | 4,00 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| B | 1,75 % | - | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| C | 0,75 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| CI | 0,75 % | 1,25 % | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| J | jusqu’à 0,75 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| JI | jusqu’à 0,75 % | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| K | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| X | 1,25 % | - | - | 1,00 % | Voir le Calendrier des CDSC ci-dessous | 0,05 % | 0,15 % |
| Z | - | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| ZI | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

Les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée « Informations importantes » qui peut faire référence à une exigence de souscription minimale différente pour les investisseurs d’un pays donné. Les Administrateurs sont libres de réduire ou d’annuler le montant de la Souscription minimale et le montant de la Souscription ultérieure minimale, à leur seule discrétion.
Les Commissions initiale et de rachat indiquées correspondent aux montants maximums. Elles peuvent, dans certains cas, être moins élevées.
Les investisseurs de Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change doivent savoir qu’une Commission de couverture de
Catégorie d’Actions de 0,01 % à 0,055 % sera prélevée.
Certaines des Catégories d’Actions listées ne sont pas disponibles à la souscription au moment de la publication du présent Prospectus. La liste des Catégories d’Actions émises dans ce Fonds peut être consultée à l’adresse : www.mandg.com/classesinissue.
Calendrier des CDSC
Les Actionnaires qui rachèteraient des Actions de Catégorie X dans les trois ans suivant la date de souscription initiale seront soumis à une CDSC déduite du produit de rachat comme suit :
| Exercice | 1 | 2 | 3 | Par la suite |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3,00 % | 2,00 % | 1,00 % | 0,00 % |

Les investisseurs doivent se référer à la section « Frais et charges » du Prospectus pour de plus amples informations sur la CDSC.

### M&G (Lux) Short Dated Corporate Bond Fund
| Date de lancement | 26 octobre 2018 |
| --- | --- |
| Objectif d’investissement | Le Fonds vise à dégager un rendement total (la combinaison de la croissance du capital et du revenu) supérieur à celui du marché des obligations d’entreprises à court terme de qualité « Investment grade » sur toute période de cinq ans. |
| Politique d’investissement | Le Fonds investit au moins 80 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres de créance à revenu fixe ou variable émis par des sociétés de qualité « investment grade » et dans des titres adossés à des actifs. Le Fonds peut également investir dans des obligations d’entreprises à rendement élevé, des titres de créance émis par des États et leurs organismes gouvernementaux, autorités publiques, organes supranationaux et quasi souverains. Le Fonds pourra aussi investir dans des obligations non cotées. La qualité de crédit ne fait l’objet d’aucune restriction à l’égard des titres de créance à haut rendement dans lesquels le Fonds peut investir. Ces titres peuvent être émis n’importe où dans le monde, y compris les marchés émergents, et être libellés dans n’importe quelle devise. Le Fonds ne prend pas en ligne de compte la devise et vise à couvrir tous les actifs autres que l’EUR en EUR. Le Fonds utilise un processus d’investissement reposant à la fois sur des facteurs macroéconomiques « top-down » et une analyse fondamentale des titres individuels. Le Fonds investit dans des obligations d’entreprises à court terme et/ou des titres qui, au total, produisent une duration faible du portefeuille, dans le but de limiter l’incidence des fluctuations des taux d’intérêts sur la valeur du capital du Fonds. Le Fonds peut investir jusqu’à concurrence d’un maximum combiné de 20 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds dans des titres à haut rendement et non notés. Le Fonds peut détenir jusqu’à 100 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres adossés à des actifs et jusqu’à 20 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres de créance convertibles conditionnels. Le Fonds peut investir dans des titres adossés à des actifs, notamment des titres adossés à des créances hypothécaires (commerciales, résidentielles, à taux préférentiel, à taux non préférentiel), des CDO (collateralised debt obligation), des CLO (collateralised loan obligation), des crédit auto préférentiels, des crédits auto non préférentiels, des prêts à la consommation, des cartes de crédit, des prêts étudiants, des prêts/locations d’aéronefs, des locations d’équipements, des prêts/locations destinés aux petites entreprises, des titrisations complètes, des locations de logements individuels et d’autres actifs titrisés. Le Fonds investira en règle générale sans intermédiaire. Le Fonds peut également investir indirectement par l’intermédiaire d’instruments dérivés pour prendre des positions acheteur ou vendeur afin d’atteindre ses objectifs de placements et de gérer les portefeuilles de manière efficace. Ces instruments dérivés peuvent également être utilisés à des fins de couverture. Ces instruments dérivés peuvent comprendre, sans pour autant s’y limiter, des contrats au comptant, des contrats à terme négociés de gré à gré, des contrats à terme négociés en bourse, des swaps de défaut de crédit, des swaps de taux d’intérêt et des swaps sur rendement total. |

|  | Le Fonds peut également investir dans d’autres actifs, dont des organismes de placement collectif, des liquidités et quasi-liquidités, des dépôts, des actions, des warrants et d’autres titres de créance. |
| --- | --- |
| Stratégie d’investissement | Approche d’investissement Le Gestionnaire des Investissements prend en considération des facteurs au niveau macroéconomique, sectoriel, géographique, de la catégorie d’actifs et des obligations individuelles. L’approche d’investissement dynamique associe une sélection de titres selon l’approche « top-down » et « bottom-up », ce qui permet au Gestionnaire des Investissements de modifier le dosage de la duration et du risque de crédit en fonction des perspectives des marchés obligataires, tout en préservant son profil de duration intrinsèquement faible à travers sa propension aux obligations d’entreprises à court terme. Une équipe interne d’analystes de crédit aide le Gestionnaire des Investissements dans la sélection d’obligations individuelles ainsi que le suivi des sociétés détenues par le Fonds. Approche d’investissement responsable Le Fonds est classé ESG intégré. La classification ESG du Fonds est expliquée à l’Annexe 1 « Intégration des Critères ESG et approches d’investissement responsable » du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à se reporter à cette section pour de plus amples informations. |
| Indice de référence | Indice Markit iBoxx EUR Corporates 1-3 year L’indice de référence est un comparateur à l’aune duquel la performance du Fonds peut être mesurée. L’indice a été sélectionné comme indice de référence du Compartiment, car il reflète le mieux la portée de la politique d’investissement du Compartiment. L’indice de référence sert uniquement à mesurer la performance du Compartiment et ne limite pas la construction du portefeuille du Compartiment. Le Compartiment fait l’objet d’une gestion active. Le Gestionnaire des Investissements peut à son entière discrétion choisir quels investissements acheter, détenir ou vendre au sein du Fonds. Les participations du Compartiment peuvent différer de manière significative des composantes de l’indice de référence. L’indice de référence est présenté dans la devise de la Catégorie d’Actions. |
| Profil de l’investisseur type | Le Fonds convient aux investisseurs particuliers et institutionnels qui souhaitent obtenir un rendement total sur un portefeuille d’investissements mondiaux à revenus fixes ayant une duration du portefeuille faible en moyenne, mais qui savent que leur capital est exposé à un risque et que la valeur de leur investissement ainsi que tout revenu dérivé peuvent chuter aussi bien que grimper. Dans chaque cas, on s’attend à ce que tous les investisseurs connaissent et apprécient les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds. Ce Fonds peut convenir à des investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement d’au moins cinq ans. |
| Devise de référence | EUR |

| Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change | Les Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change de ce Fonds visent à réduire l’impact des fluctuations de taux de change entre la devise desdites Catégories et la Devise de référence du Fonds. |
| --- | --- |
| Calcul de l’exposition globale | VaR absolue |
| Effet de levier | Il est prévu que, dans des conditions normales de marché, l’effet de levier du Fonds, calculé selon l’approche de la somme des montants notionnels, soit égal à 150 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. L’effet de levier peut parfois être plus élevé dans certaines circonstances, y compris, mais sans s’y limiter, lors de changements des conditions du marché de référence et de la stratégie d’investissement. |
| Politique de distribution | S’ils sont déclarés, sauf précision contraire pour une Catégorie d’Actions, le Fonds versera des dividendes sur une base trimestrielle. |
| Risques principaux | Le Fonds est exposé aux risques principaux suivants, qui sont généralement associés aux titres et aux instruments dans lesquels le Fonds investit ou qu’il utilise pour atteindre son objectif d’investissement. Risque lié à la variation du capital et du revenu Risque de crédit Risque de taux d’intérêt Risque lié aux obligations sécurisées Risque lié aux marchés émergents Risque lié aux titres de créance convertibles conditionnels Risque de liquidité Risque de contrepartie Risque lié aux instruments dérivés Risque lié à l’exposition supérieure à la valeur nette d’inventaire Risque lié aux positions à découvert Pour une description plus détaillée des risques, les investisseurs sont invités à lire la section « Facteurs de risque ». |

Catégories d’Actions disponibles pour émission
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| A | 0,40 % | 3,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| B | 1,05 % | - | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| C | 0,15 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| CI | 0,15 % | 1,25 % | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| J | jusqu’à 0,15 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| JI | jusqu’à 0,15 % | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| K | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| X | 0,55 % | - | - | 1,00 % | Voir le Calendrier des CDSC ci-dessous | 0,05 % | 0,15 % |
| Z | - | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| ZI | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

Les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée « Informations importantes » qui peut faire référence à une exigence de souscription minimale différente pour les investisseurs d’un pays donné. Les Administrateurs sont libres de réduire ou d’annuler le montant de la Souscription minimale et le montant de la Souscription ultérieure minimale, à leur seule discrétion.
Les Commissions initiale et de rachat indiquées correspondent aux montants maximums. Elles peuvent, dans certains cas, être moins élevées.
Les investisseurs de Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change doivent savoir qu’une Commission de couverture de
Catégorie d’Actions de 0,01 % à 0,055 % sera prélevée.
Certaines des Catégories d’Actions listées ne sont pas disponibles à la souscription au moment de la publication du présent Prospectus. La liste des Catégories d’Actions émises dans ce Fonds peut être consultée à l’adresse : www.mandg.com/classesinissue.
Calendrier des CDSC
Les Actionnaires qui rachèteraient des Actions de Catégorie X dans les trois ans suivant la date de souscription initiale seront soumis à une CDSC déduite du produit de rachat comme suit :
| Exercice | 1 | 2 | 3 | Par la suite |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3,00 % | 2,00 % | 1,00 % | 0,00 % |

Les investisseurs doivent se référer à la section « Frais et charges » du Prospectus pour de plus amples informations sur la CDSC.

## Fonds multi-actifs

### M&G (Lux) Conservative Allocation Fund
| Date de lancement | 16 janvier 2018 |
| --- | --- |
| Objectif d’investissement | Le Fonds vise à dégager un rendement total positif (la combinaison de la croissance du revenu et du capital) de 3 à 6 % par an sur toute période de trois ans, par le biais d’investissements dans une gamme d’actifs mondiaux. |
| Politique d’investissement | Le Fonds adopte une approche d’investissement hautement flexible et a la liberté d’investir dans différents types d’actifs émis n’importe où dans le monde et libellés dans n’importe quelle devise. Le Fonds utilisera généralement des instruments dérivés afin d’être exposé à ces actifs. Le Fonds pourra aussi faire usage des instruments dérivés pour prendre des positions courtes (détenir des instruments dérivés dans le but d’obtenir un rendement positif lorsque la valeur des actifs auxquels ils sont liés diminue) et être exposé aux investissements excédant sa Valeur nette d’inventaire en vue d’accroître son potentiel de rendement sur des marchés haussiers comme baissiers. Le Fonds peut investir dans des Actions A chinoises via le Shanghai-Hong Kong Stock Connect et le Shenzhen-Hong Kong Stock Exchange. Le Fonds pourra aussi investir directement dans ces actifs, ou indirectement par le biais d’autres organismes de placement collectif. Le Fonds peut aussi investir dans des devises, liquidités, quasi-liquidités, dépôts et warrants. Le Gestionnaire des Investissements cherchera généralement à conserver plus de 60 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds investie dans des actifs libellés en euros ou dans d’autres devises couvertes en euros. Le Fonds investira normalement dans les fourchettes d’allocation nette suivantes : 0 à 100 % en titres à revenu fixe, 0 à 35 % en actions et 0 à 20 % dans d’autres actifs. Les instruments à revenu fixe dans lesquels le Fonds peut investir comprennent : des instruments dérivés dont la valeur provient d’obligations, de taux d’intérêt ou de risque de crédit ; des obligations émises ou garanties par des sociétés, des gouvernements, des collectivités territoriales, des agences gouvernementales ou certains organismes publics internationaux ; des obligations d’émetteurs situés dans des marchés émergents ; des titres de créance chinois onshore libellés en CNY négociés sur le marché obligataire interbancaire chinois ; des obligations qui sont cotées investment grade par une agence de notation reconnue ; des obligations non cotées et des obligations dont la notation est inférieure à investment grade, jusqu’à concurrence de 50 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds ; et des titres adossés à des actifs, jusqu’à 20 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. Les actions dans lesquelles le Fonds peut investir peuvent comprendre (a) des instruments dérivés dont la valeur provient d’actions de sociétés et (b) directement des actions de sociétés. D’autres actifs, à cette fin, incluent des obligations convertibles et des titres de créance convertibles conditionnels. Les titres de créance convertibles conditionnels ne doivent pas dépasser 5 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. Figurent également dans les autres actifs, principalement afin de fournir une source de rendement au Fonds relativement non |

|  | corrélée, des actions dans des fonds d’investissement immobilier fermés ou des investissements dans des sociétés actives dans le secteur de l’immobilier et/ou des infrastructures. Des instruments dérivés pourront être utilisés pour atteindre l’objectif d’investissement du Fonds, à des fins de couverture et à des fins de gestion efficace du portefeuille. Les instruments dérivés dans lesquels le Fonds peut investir pour atteindre ses objectifs incluent, sans s’y limiter, des contrats au comptant, des contrats à terme négociés de gré à gré, des contrats à terme négociés en bourse, des swaps, des swaps de défaut de crédit, des options et des swaps sur rendement total. |
| --- | --- |
| Stratégie d’investissement | Approche d’investissement Le Gestionnaire des Investissements adopte une approche top-down très flexible de la répartition du capital entre les différents types d’actifs en réponse à l’évolution des conditions économiques et de la valeur des actifs. Cette approche combine une recherche approfondie pour déterminer la valeur des actifs à moyen et long terme, à une analyse des réactions du marché aux événements pour identifier les occasions d’investissement. En particulier, le gestionnaire cherche à répondre lorsque les prix des actifs s’éloignent d’une estimation raisonnable de leur juste valeur à long terme en raison de réactions du marché aux événements. Le Fonds cherche à gérer le risque en investissant dans plusieurs catégories d’actifs, secteurs, devises et pays du monde entier. Lorsque le Gestionnaire des Investissements estime que les opportunités sont concentrées dans un nombre restreint de domaines, le portefeuille peut être très concentré dans certains actifs ou marchés. Le Fonds prendra généralement des positions d’investissement au niveau d’indices ou de secteurs, mais il peut aussi investir dans des actions ou obligations individuelles. Le Gestionnaire des Investissements pense que cette approche a le potentiel d’offrir une volatilité annualisée (le degré selon lequel la valeur du Fonds fluctue au cours d’une période de 12 mois) entre 3 % et 7 %. Approche d’investissement responsable Le Fonds est classé ESG intégré. La classification ESG du Fonds est expliquée à l’Annexe 1 « Intégration des Critères ESG et approches d’investissement responsable » du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à se reporter à cette section pour de plus amples informations. |
| Indice de référence | Le Fonds fait l’objet d’une gestion active et n’a pas d’indice de référence. Les investisseurs peuvent évaluer la performance du Fonds par le biais de son objectif qui consiste à fournir un rendement total de 3 à 6 % par an sur toute période de trois ans. |
| Profil de l’investisseur type | Les investisseurs types peuvent être des investisseurs particuliers, professionnels ou des Investisseurs institutionnels à la recherche d’un rendement total (la combinaison de la croissance du revenu et du capital), mais capables d’assumer le risque économique de perte de leur investissement dans le Fonds. Dans chaque cas, on s’attend à ce que tous les investisseurs connaissent et apprécient les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds. Ce Fonds peut convenir aux investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement d’au moins trois ans. |

| Devise de référence | EUR |
| --- | --- |
| Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change | Les Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change de ce Fonds visent à réduire l’impact des fluctuations de taux de change entre la devise desdites Catégories et la Devise de référence du Fonds. |
| Calcul de l’exposition globale | VaR absolue |
| Effet de levier | Il est prévu que, dans des conditions normales de marché, l’effet de levier du Fonds, calculé selon l’approche de la somme des montants notionnels, soit égal à 200 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. L’effet de levier peut parfois être plus élevé dans certaines circonstances, y compris, mais sans s’y limiter, lors de changements des conditions du marché de référence et de la stratégie d’investissement. |
| Politique de distribution | S’ils sont déclarés, sauf précision contraire pour une Catégorie d’Actions, le Fonds versera des dividendes sur une base trimestrielle. |
| Risques principaux | Le Fonds est exposé aux risques principaux suivants, qui sont généralement associés aux titres et aux instruments dans lesquels le Fonds investit ou qu’il utilise pour atteindre son objectif d’investissement. Risque lié à la variation du capital et du revenu Risque lié aux instruments dérivés Risque lié à l’exposition supérieure à la valeur nette d’inventaire Risque lié aux positions à découvert Risque de crédit Risques de change et de taux de change Risque de liquidité Risque de contrepartie Risque lié aux obligations sécurisées Risque lié aux titres de créance convertibles conditionnels Risque lié aux marchés émergents Chine Pour une description plus détaillée des risques, les investisseurs sont invités à lire la section « Facteurs de risque ». |

Catégories d’Actions disponibles pour émission
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| A | 1,40 % | 4,00 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| B | 1,90 % | - | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| C | 0,60 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| CI | 0,60 % | 1,25 % | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| J | jusqu’à 0,60 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| JI | jusqu’à 0,60 % | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| K | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| X | 1,40 % | - | - | 1,00 % | Voir le Calendrier des CDSC ci-dessous | 0,05 % | 0,15 % |
| Z | - | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| ZI | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

Les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée « Informations importantes » qui peut faire référence à une exigence de souscription minimale différente pour les investisseurs d’un pays donné. Les Administrateurs sont libres de réduire ou d’annuler le montant de la Souscription minimale et le montant de la Souscription ultérieure minimale, à leur seule discrétion.
Les Commissions initiale et de rachat indiquées correspondent aux montants maximums. Elles peuvent, dans certains cas, être moins élevées.
Les investisseurs de Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change doivent savoir qu’une Commission de couverture de Catégorie d’Actions de 0,01 % à 0,055 % sera prélevée.
Certaines des Catégories d’Actions listées ne sont pas disponibles à la souscription au moment de la publication du présent Prospectus. La liste des Catégories d’Actions émises dans ce Fonds peut être consultée à l’adresse : www.mandg.com/classesinissue.
Calendrier des CDSC
Les Actionnaires qui rachèteraient des Actions de Catégorie X dans les trois ans suivant la date de souscription initiale seront soumis à une CDSC déduite du produit de rachat comme suit :
| Exercice | 1 | 2 | 3 | Par la suite |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3,00 % | 2,00 % | 1,00 % | 0,00 % |

Les investisseurs doivent se référer à la section « Frais et charges » du Prospectus pour de plus amples informations sur la CDSC.

### M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund
| Date de lancement | 16 janvier 2018 |
| --- | --- |
| Objectif d’investissement | Le Fonds vise à dégager un rendement total positif (la combinaison de la croissance du revenu et du capital) de 5 à 10 % par an sur toute période de trois ans, par le biais d’investissements dans une gamme d’actifs mondiaux. |
| Politique d’investissement | Le Fonds adopte une approche d’investissement hautement flexible et a la liberté d’investir dans différents types d’actifs émis n’importe où dans le monde et libellés dans n’importe quelle devise. Le Fonds utilisera généralement des instruments dérivés afin d’être exposé à ces actifs. Le Fonds pourra aussi faire usage des instruments dérivés pour prendre des positions courtes (détenir des instruments dérivés dans le but d’obtenir un rendement positif lorsque la valeur des actifs auxquels ils sont liés diminue) et être exposé aux investissements excédant sa Valeur nette d’inventaire en vue d’accroître son potentiel de rendement sur des marchés haussiers comme baissiers. Le Fonds peut investir dans des Actions A chinoises via le Shanghai-Hong Kong Stock Connect et le Shenzhen-Hong Kong Stock Exchange. Le Fonds pourra aussi investir directement dans ces actifs, ou indirectement par le biais d’autres organismes de placement collectif. Le Fonds peut aussi investir dans des devises, liquidités, quasi-liquidités, dépôts et warrants. Le Gestionnaire des Investissements cherchera généralement à conserver plus de 30 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds investie dans des actifs libellés en euros (ou dans d’autres devises couvertes en euros). En outre, le Gestionnaire des Investissements cherchera à conserver un minimum de 60 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds investie dans une combinaison d’actifs libellés en dollars américains, livres sterling et euros (il peut s’agir de positions directes ou couvertes). Le Fonds investira normalement dans les fourchettes d’allocation nette suivantes : 0 à 80 % en titres à revenu fixe, 20 à 60 % en actions et 0 à 20 % dans « d’autres » actifs. Les instruments à revenu fixe dans lesquels le Fonds peut investir comprennent : des instruments dérivés dont la valeur provient d’obligations, de taux d’intérêt ou de risque de crédit ; des obligations émises ou garanties par des sociétés, des gouvernements, des collectivités territoriales, des agences gouvernementales ou certains organismes publics internationaux ; des obligations d’émetteurs situés dans des marchés émergents ; des titres de créance chinois onshore libellés en CNY négociés sur le marché obligataire interbancaire chinois ; des obligations qui sont cotées investment grade par une agence de notation reconnue ; des obligations non cotées et des obligations dont la notation est inférieure à investment grade, jusqu’à concurrence de 60 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds ; et des titres adossés à des actifs, jusqu’à 20 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. Les actions dans lesquelles le Fonds peut investir peuvent comprendre (a) des instruments dérivés dont la valeur provient d’actions de sociétés et (b) directement des actions de sociétés. D’autres actifs, à cette fin, incluent des obligations convertibles et des titres de créance convertibles conditionnels. Les titres de créance convertibles conditionnels ne doivent pas dépasser 5 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. Figurent également dans les autres actifs, principalement afin de fournir une source de rendement au Fonds relativement non |

|  | corrélée, des actions dans des fonds d’investissement immobilier fermés ou des investissements dans des sociétés actives dans le secteur de l’immobilier et/ou des infrastructures. Des instruments dérivés pourront être utilisés pour atteindre l’objectif d’investissement du Fonds, à des fins de couverture et à des fins de gestion efficace du portefeuille. Les instruments dérivés dans lesquels le Fonds peut investir pour atteindre ses objectifs incluent, sans s’y limiter, des contrats au comptant, des contrats à terme négociés de gré à gré, des contrats à terme négociés en bourse, des swaps, des swaps de défaut de crédit, des options et des swaps sur rendement total. |
| --- | --- |
| Stratégie d’investissement | Approche d’investissement Le Gestionnaire des Investissements adopte une approche top-down très flexible de la répartition du capital entre les différents types d’actifs en réponse à l’évolution des conditions économiques et de la valeur des actifs. Cette approche combine une recherche approfondie pour déterminer la valeur des actifs à moyen et long terme, à une analyse des réactions du marché aux événements pour identifier les occasions d’investissement. En particulier, le gestionnaire cherche à répondre lorsque les prix des actifs s’éloignent d’une estimation raisonnable de leur juste valeur à long terme en raison de réactions du marché aux événements. Le Fonds cherche à gérer le risque en investissant dans plusieurs catégories d’actifs, secteurs, devises et pays du monde entier. Lorsque le Gestionnaire des Investissements estime que les opportunités sont concentrées dans un nombre restreint de domaines, le portefeuille peut être très concentré dans certains actifs ou marchés. Le Fonds prendra généralement des positions d’investissement au niveau d’indices ou de secteurs, mais il peut aussi investir dans des actions ou obligations individuelles. Le Gestionnaire des Investissements pense que cette approche a le potentiel d’offrir une volatilité annualisée (le degré selon lequel la valeur du Fonds fluctue au cours d’une période de 12 mois) entre 5 % et 12 %. Approche d’investissement responsable Le Fonds est classé ESG intégré. La classification ESG du Fonds est expliquée à l’Annexe 1 « Intégration des Critères ESG et approches d’investissement responsable » du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à se reporter à cette section pour de plus amples informations. |
| Indice de référence | Le Fonds fait l’objet d’une gestion active et n’a pas d’indice de référence. Les investisseurs peuvent évaluer la performance du Fonds par le biais de son objectif qui consiste à fournir un rendement total de 5 à 10 % par an sur toute période de trois ans. |
| Profil de l’investisseur type | Les investisseurs types peuvent être des investisseurs particuliers, professionnels ou des Investisseurs institutionnels à la recherche d’un rendement total (la combinaison de la croissance du revenu et du capital), mais capables d’assumer le risque économique de perte de leur investissement dans le Fonds. Dans chaque cas, on s’attend à ce que tous les investisseurs connaissent et apprécient les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds. Ce Fonds peut convenir aux investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement d’au moins trois ans. |

| Devise de référence | EUR |
| --- | --- |
| Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change | Les Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change de ce Fonds visent à réduire l’impact des fluctuations de taux de change entre la devise desdites Catégories et la Devise de référence du Fonds. |
| Calcul de l’exposition globale | VaR absolue |
| Effet de levier | Il est prévu que, dans des conditions normales de marché, l’effet de levier du Fonds, calculé selon l’approche de la somme des montants notionnels, soit égal à 250 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. L’effet de levier peut parfois être plus élevé dans certaines circonstances, y compris, mais sans s’y limiter, lors de changements des conditions du marché de référence et de la stratégie d’investissement. |
| Politique de distribution | S’ils sont déclarés, sauf précision contraire pour une Catégorie d’Actions, le Fonds versera des dividendes sur une base trimestrielle. |
| Risques principaux | Le Fonds est exposé aux risques principaux suivants, qui sont généralement associés aux titres et aux instruments dans lesquels le Fonds investit ou qu’il utilise pour atteindre son objectif d’investissement. Risque lié à la variation du capital et du revenu Risque lié aux instruments dérivés Risque lié à l’exposition supérieure à la valeur nette d’inventaire Risque lié aux positions à découvert Risque de crédit Risques de change et de taux de change Risque de liquidité Risque de contrepartie Risque lié aux obligations sécurisées Risque lié aux titres de créance convertibles conditionnels Risque lié aux marchés émergents Chine Pour une description plus détaillée des risques, les investisseurs sont invités à lire la section « Facteurs de risque ». |

Catégories d’Actions disponibles pour émission
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| A | 1,75 % | 4,00 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| B | 2,25 % | - | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| C | 0,75 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| CI | 0,75 % | 1,25 % | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| J | jusqu’à 0,75 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| JI | jusqu’à 0,75 % | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| K | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| X | 1,75 % | - | - | 1,00 % | Voir le Calendrier des CDSC ci-dessous | 0,05 % | 0,15 % |
| Z | - | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| ZI | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

Les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée « Informations importantes » qui peut faire référence à une exigence de souscription minimale différente pour les investisseurs d’un pays donné. Les Administrateurs sont libres de réduire ou d’annuler le montant de la Souscription minimale et le montant de la Souscription ultérieure minimale, à leur seule discrétion.
Les Commissions initiale et de rachat indiquées correspondent aux montants maximums. Elles peuvent, dans certains cas, être moins élevées.
Les investisseurs de Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change doivent savoir qu’une Commission de couverture de
Catégorie d’Actions de 0,01 % à 0,055 % sera prélevée.
Certaines des Catégories d’Actions listées ne sont pas disponibles à la souscription au moment de la publication du présent Prospectus. La liste des Catégories d’Actions émises dans ce Fonds peut être consultée à l’adresse : www.mandg.com/classesinissue.
Calendrier des CDSC
Les Actionnaires qui rachèteraient des Actions de Catégorie X dans les trois ans suivant la date de souscription initiale seront soumis à une CDSC déduite du produit de rachat comme suit :
| Exercice | 1 | 2 | 3 | Par la suite |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3,00 % | 2,00 % | 1,00 % | 0,00 % |

Les investisseurs doivent se référer à la section « Frais et charges » du Prospectus pour de plus amples informations sur la CDSC.

### M&G (Lux) Emerging Markets Income Opportunities Fund
| Date de lancement | 22 mai 2017 |
| --- | --- |
| Objectif d’investissement | Le Fonds vise à dégager un revenu annuel de 4 à 6 %. Sous réserve de ce qui précède, le Fonds vise à réaliser une croissance du capital sur toute période de cinq ans. |
| Politique d’investissement | Le Fonds investit au moins 80 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des actifs des marchés émergents, y compris des actions, obligations et fonds d’investissement immobilier (REIT) fermés. Le Gestionnaire des Investissements a la discrétion d’identifier les pays qu’il estime répondre à la qualification de marchés émergents. Le Fonds peut investir à travers un large éventail de régions, secteurs et capitalisations boursières. Le Fonds investit au moins 25 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des actions de sociétés domiciliées ou conduisant la majeure partie de leurs activités économiques dans des marchés émergents. Le Fonds peut investir dans des Actions A chinoises via le Shanghai-Hong Kong Stock Connect et le Shenzhen-Hong Kong Stock Exchange. Le Fonds investit au moins 25 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des obligations émises par des sociétés ou des agences quasi-gouvernementales domiciliées ou conduisant la majeure partie de leurs activités économiques dans des marchés émergents. Les obligations dans lesquelles le Fonds peut investir comprennent : des obligations qui sont cotées investment grade par une agence de notation reconnue ; des obligations émises ou garanties par des sociétés, des collectivités territoriales, des agences gouvernementales ou certains organismes publics internationaux ; un maximum de 75 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds en obligations non notées ou dont la notation est inférieure à investment grade ; et des titres de créance chinois onshore libellés en CNY négociés sur le marché obligataire interbancaire chinois. Le Fonds peut investir jusqu’à 10 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres adossés à des actifs et jusqu’à 20 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres de créance convertibles conditionnels. En général, l’exposition du Fonds à ces actifs sera réalisée de manière directe. Le Fonds pourra aussi investir indirectement par l’intermédiaire d’instruments dérivés. Des instruments dérivés pourront être utilisés pour atteindre l’objectif d’investissement du Fonds et à des fins de gestion efficace du portefeuille. Les instruments dérivés dans lesquels le Fonds peut investir sont des contrats au comptant, des contrats à terme négociés de gré à gré, des contrats à terme négociés en bourse, des swaps, des swaps de défaut de crédit et des options. Le Fonds peut aussi investir dans des liquidités, quasi-liquidités, dépôts, autres instruments de créance et autres organismes de placement collectif. |
| Stratégie d’investissement | Approche d’investissement Le Fonds applique une approche bottom-up pour trouver les meilleurs investissements à travers la structure du capital afin d’atteindre l’objectif d’investissement du Fonds. Le Fonds investira essentiellement en actions et obligations d’entreprises d’émetteurs dont les activités principales sont situées dans des pays à marché émergent, optimisant les |

|  | capacités de sélection de crédits et d’actions des marchés émergents déjà existantes du Gestionnaire des Investissements afin d’identifier les investissements les plus attrayants. De manière générale, les obligations d’entreprises généreront et ont historiquement généré un rendement plus important en termes de revenu que les actions. Par conséquent, le revenu ne constitue pas la seule préoccupation du Gestionnaire des Investissements lorsqu’il sélectionne des actions. En revanche, le Fonds détiendra des actions pour leurs caractéristiques d’investissement et leur profil de rendement total attendu plutôt qu’uniquement pour leur rendement en dividende. L’allocation du Fonds entre les obligations et les actions provient du processus d’investissement et de la construction du portefeuille, et par conséquent, sera le résultat de l’investissement du Gestionnaire des Investissements dans les meilleures idées, individuelles et relatives, à travers la structure du capital. Approche d’investissement responsable Le Fonds est classé ESG intégré. La classification ESG du Fonds est expliquée à l’Annexe 1 « Intégration des Critères ESG et approches d’investissement responsable » du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à se reporter à cette section pour de plus amples informations. |
| --- | --- |
| Indice de référence | Le Fonds fait l’objet d’une gestion active et n’a pas d’indice de référence. Les investisseurs peuvent évaluer la performance du Fonds selon son objectif qui consiste à fournir un rendement annuel de 4 à 6 % et une croissance du capital sur toute période de cinq ans. |
| Profil de l’investisseur type | Les investisseurs types peuvent être des investisseurs particuliers, professionnels ou des Investisseurs institutionnels visant la croissance du revenu et du capital, mais capables d’assumer le risque économique de perte de leur investissement dans le Fonds. Dans chaque cas, on s’attend à ce que tous les investisseurs connaissent et apprécient les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds. Ce Fonds peut convenir à des investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement d’au moins cinq ans. |
| Devise de référence | USD |
| Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change | Les Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change de ce Fonds visent à réduire l’impact des fluctuations de taux de change entre la devise desdites Catégories et la Devise de référence du Fonds. |
| Calcul de l’exposition globale | VaR absolue |
| Effet de levier | Il est prévu que, dans des conditions normales de marché, l’effet de levier du Fonds, calculé selon l’approche de la somme des montants notionnels, soit égal à 100 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. L’effet de levier peut parfois être plus élevé dans certaines circonstances, y compris, mais sans s’y limiter, lors de changements des conditions du marché de référence et de la stratégie d’investissement. |

| Politique de distribution | S’ils sont déclarés, sauf précision contraire pour une Catégorie d’Actions, le Fonds versera des dividendes sur une base trimestrielle. |
| --- | --- |
| Risques principaux | Le Fonds est exposé aux risques principaux suivants, qui sont généralement associés aux titres et aux instruments dans lesquels le Fonds investit ou qu’il utilise pour atteindre son objectif d’investissement. Risque lié à la variation du capital et du revenu Risque de crédit Risques de change et de taux de change Risque de liquidité Risque lié aux marchés émergents Chine Risque lié aux instruments dérivés Pour une description plus détaillée des risques, les investisseurs sont invités à lire la section « Facteurs de risque ». |

Catégories d’Actions disponibles pour émission
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| A | 1,50 % | 4,00 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| B | 2,00 % | - | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| C | 0,60 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| CI | 0,60 % | 1,25 % | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| J | jusqu’à 0,60 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| JI | jusqu’à 0,60 % | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| K | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| X | 1,50 % | - | - | 1,00 % | Voir le Calendrier des CDSC ci-dessous | 0,05 % | 0,15 % |
| Z | - | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| ZI | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

Les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée « Informations importantes » qui peut faire référence à une exigence de souscription minimale différente pour les investisseurs d’un pays donné. Les Administrateurs sont libres de réduire ou d’annuler le montant de la Souscription minimale et le montant de la Souscription ultérieure minimale, à leur seule discrétion.
Les Commissions initiale et de rachat indiquées correspondent aux montants maximums. Elles peuvent, dans certains cas, être moins élevées.
Les investisseurs de Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change doivent savoir qu’une Commission de couverture de
Catégorie d’Actions de 0,01 % à 0,055 % sera prélevée.
Certaines des Catégories d’Actions listées ne sont pas disponibles à la souscription au moment de la publication du présent Prospectus. La liste des Catégories d’Actions émises dans ce Fonds peut être consultée à l’adresse : www.mandg.com/classesinissue.
Calendrier des CDSC
Les Actionnaires qui rachèteraient des Actions de Catégorie X dans les trois ans suivant la date de souscription initiale seront soumis à une CDSC déduite du produit de rachat comme suit :
| Exercice | 1 | 2 | 3 | Par la suite |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3,00 % | 2,00 % | 1,00 % | 0,00 % |

Les investisseurs doivent se référer à la section « Frais et charges » du Prospectus pour de plus amples informations sur la CDSC.

### M&G (Lux) Episode Macro Fund
| Date de lancement | 26 octobre 2018 |
| --- | --- |
| Objectif d’investissement | À compter du 3 août 2021 Le Fonds vise à atteindre un rendement total (la combinaison de la croissance du capital et du revenu) de 4 à 8 % par an au-dessus du taux Secured Overnight Financing Rate ou SOFR, sur toute période de cinq ans. Jusqu’au 2 août 2021 Le Fonds vise à obtenir un rendement total annuel (la combinaison de la croissance du capital et du revenu) de 4 à 8 % supérieur à celui du LIBOR USD à 3 mois sur toute période de cinq ans. |
| Politique d’investissement | Le Fonds a une approche d’investissement très flexible, qui lui permet d’investir librement dans des titres à revenu fixe, des actions (y compris des fiducies de placement immobilier à durée indéterminée), des obligations convertibles, des titres adossés à des actifs, des devises, des liquidités, des quasi-liquidités et des dépôts. Ces actifs peuvent être émis n’importe où dans le monde, y compris les marchés émergents, et être libellés dans n’importe quelle devise. Le Fonds obtiendra principalement son exposition à ces actifs en prenant des positions d’investissement au niveau d’un indice ou d’un secteur à travers des instruments dérivés, mais il pourra également investir directement. Le Fonds peut également utiliser des instruments dérivés pour prendre des positions acheteur ou vendeur sur des marchés, des devises, des titres et des groupes de titres et pour accroître l’exposition à des investissements dépassant sa Valeur nette d’inventaire afin d’accroître les rendements potentiels sur des marchés à la fois en hausse et en baisse. Ceci peut entraîner une position nette acheteur ou vendeur au niveau global du Fonds. Le Fonds peut investir jusqu’à concurrence d’un maximum combiné de 60 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres inférieurs à « investment grade » et non cotés. La qualité de crédit ne fait l’objet d’aucune restriction à l’égard des titres de créance dans lesquels le Fonds peut investir. Le Fonds peut investir dans des Actions A chinoises via le Shanghai-Hong Kong Stock Connect et le Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Le Fonds peut investir dans des titres de créance chinois onshore libellés en CNY et négociés sur le Marché obligataire interbancaire chinois. Le Fonds peut investir jusqu’à 20 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres de créance convertibles conditionnels et jusqu’à 20 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres adossés à des actifs. Le Gestionnaire des Investissements cherche à répartir le capital entre les différents types d’actifs en réponse aux opportunités d’investissement créées par l’évolution des conditions économiques et de la valeur des actifs. La répartition de l’actif peut évoluer de manière notable et rapide, et l’exposition à certains marchés, secteurs ou devises peut parfois être concentrée. La volatilité à court terme du Fonds peut alors être élevée. Des instruments dérivés pourront être utilisés pour atteindre l’objectif d’investissement du Fonds, ainsi qu’à des fins de gestion efficace du portefeuille et de couverture. Ces instruments peuvent comprendre, sans toutefois s’y limiter, des contrats au comptant, des |

contrats à terme négociés de gré à gré, des contrats à terme négociés en bourse, des options, des swaps de devises, des swaps de défaut de crédit, des swaps de taux d’intérêt, des titres indexés sur un risque de crédit et des swaps sur rendement total.
Le Fonds peut également investir dans d’autres actifs, dont des organismes de placement collectif, des warrants et d’autres valeurs mobilières.
Stratégie
d’investissement
Approche d’investissement
Le Gestionnaire des Investissements adopte une approche top-down hautement flexible de la répartition du capital entre les différents types d’actifs en réponse à l’évolution des conditions économiques et de la valeur des actifs, guidé par un cadre d’évaluation robuste.
Cette approche combine une recherche approfondie pour déterminer la valeur des actifs à moyen et long terme, à une analyse des réactions du marché aux événements pour
identifier les opportunités d’investissement. En particulier, le Gestionnaire des Investissements cherche à répondre aux opportunités créées lorsque les prix des actifs s’éloignent d’une estimation raisonnable de leur juste valeur en raison de réactions du marché aux événements.
Si la volatilité à court terme du Fonds est élevée, le Gestionnaire des Investissements devra s’attendre à ce que cette approche sur cinq ans entraîne une volatilité inférieure à celle des actions mondiales (telles que représentées par l’indice MSCI ACWI).

###### Approche d’investissement responsable
Le Fonds est classé ESG intégré.
La classification ESG du Fonds est expliquée à l’Annexe 1 « Intégration des Critères ESG et approches d’investissement responsable » du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à se reporter à cette section pour de plus amples informations.
Indice de référence	SOFR, majoré de 4-8 % (à compter du 3 août 2021), Libor USD à trois mois, majoré de 4- 8 % (jusqu’au 2 août 2021)
L’indice de référence est un objectif que le Fonds cherche à atteindre. Ce taux a été choisi
en tant qu’indice de référence du Fonds, car il s’agit d’un objectif de performance
atteignable qui reflète au mieux la portée de la politique d’investissement du Fonds.
L’indice de référence est utilisé uniquement pour mesurer l’objectif de performance du
Fonds et n’engendre aucune contrainte dans la construction du portefeuille.
Le Compartiment fait l’objet d’une gestion active. Le Gestionnaire des Investissements peut choisir à son entière discrétion les actifs qu’il souhaite acheter, détenir et vendre au sein du Fonds.
L’indice de référence est présenté dans la devise de la Catégorie d’Actions, tel qu’indiqué
dans le tableau ci-après.
| Catégorie d’Actions | Comparateur de performance à compter du 3 août 2021 | Comparateur de performance jusqu’au 2 août 2021 |
| --- | --- | --- |
| CHF / couvert en CHF | SARON, majoré de 4-8 % | Libor CHF à trois mois, majoré de 4-8 % |
| EUR / couvert en EUR | ESTR, majoré de 4-8 % | Libor EUR à trois mois, majoré de 4-8 % |
| GBP / couvert en GBP | SONIA, majoré de 4-8 % | Libor GBP à trois mois, majoré de 4-8 % |

| Profil de l’investisseur type | Les investisseurs types peuvent être des investisseurs particuliers, professionnels ou des Investisseurs institutionnels dotés probablement d’expérience et ayant pour objectif la croissance du capital, mais tout en étant capables d’assumer le risque économique de perte de leur investissement dans le Fonds. Dans chaque cas, on s’attend à ce que tous les investisseurs connaissent et apprécient les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds. Ce Fonds peut convenir à des investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement d’au moins cinq ans. Les Catégories d’Actions avec Commission de performance du Fonds ne sont pas adaptées pour les investisseurs uniquement concentrés sur le Retail Execution. |
| --- | --- |
| Devise de référence | USD |
| Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change | Les Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change de ce Fonds visent à réduire l’impact des fluctuations de taux de change entre la devise desdites Catégories et la Devise de référence du Fonds. |
| Calcul de l’exposition globale | VaR absolue |
| Effet de levier | Il est prévu que, dans des conditions normales de marché, l’effet de levier du Fonds, calculé selon l’approche de la somme des montants notionnels, soit égal à 350 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. L’effet de levier peut parfois être plus élevé dans certaines circonstances, y compris, mais sans s’y limiter, lors de changements des conditions du marché de référence et de la stratégie d’investissement. |
| Politique de distribution | S’ils sont déclarés, sauf précision contraire pour une Catégorie d’Actions, le Fonds versera des dividendes sur une base trimestrielle. |
| Risques principaux | Le Fonds est exposé aux risques principaux suivants, qui sont généralement associés aux titres et aux instruments dans lesquels le Fonds investit ou qu’il utilise pour atteindre son objectif d’investissement. Risque lié à la variation du capital et du revenu Risque de crédit Risque de taux d’intérêt Risque lié aux instruments dérivés Risque lié à l’exposition supérieure à la valeur nette d’inventaire Risque lié aux positions à découvert Risque lié aux marchés émergents Chine Risque lié aux obligations sécurisées Risque lié aux titres de créance convertibles conditionnels Risque de liquidité Risque de contrepartie Risque lié aux Commissions de performance des Catégories d’Actions Pour une description plus détaillée des risques, les investisseurs sont invités à lire la section « Facteurs de risque ». |

Catégories d’Actions disponibles pour émission
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| B | 2,25 % | - | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| S | 1,75 % | 4,00 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| SI | 1,75 % | 1,25 % | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| T | 0,75 % | 4,00 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| TI | 0,75 % | 1,25 % | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| X | 1,75 % | - | - | 1,00 % | Voir le Calendrier des CDSC ci-dessous | 0,05 % | 0,15 % |

Les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée « Informations importantes » qui peut faire référence à une exigence de souscription minimale différente pour les investisseurs d’un pays donné. Les Administrateurs sont libres de réduire ou d’annuler le montant de la Souscription minimale et le montant de la Souscription ultérieure minimale, à leur seule discrétion.
Les Commissions initiale et de rachat indiquées correspondent aux montants maximums. Elles peuvent, dans certains cas, être moins élevées.
Les investisseurs de Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change doivent savoir qu’une Commission de couverture de
Catégorie d’Actions de 0,01 % à 0,055 % sera prélevée.
Certaines des Catégories d’Actions listées ne sont pas disponibles à la souscription au moment de la publication du présent Prospectus. La liste des Catégories d’Actions émises dans ce Fonds peut être consultée à l’adresse : www.mandg.com/classesinissue.
Calendrier des CDSC
Les Actionnaires qui rachèteraient des Actions de Catégorie X dans les trois ans suivant la date de souscription initiale seront soumis à une CDSC déduite du produit de rachat comme suit :
| Exercice | 1 | 2 | 3 | Par la suite |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3,00 % | 2,00 % | 1,00 % | 0,00 % |

Les investisseurs doivent se référer à la section « Frais et charges » du Prospectus pour de plus amples informations sur la CDSC.
Commission de performance

###### À compter du 3 août 2021
Une Commission de performance sera prélevée sur les Catégories d’Actions T et TI.
Veuillez vous reporter au tableau ci-dessous pour connaître les indices de référence utilisés dans le calcul de la Commission de performance.
Le Rendement minimal initial de chaque Catégorie d’Actions pertinente correspondra à sa Valeur nette d’inventaire par Action calculée à la date de son lancement ajustée d’un 365e du Taux de rendement minimal du jour précédent, ou correspondra à la High Water Mark des Catégories d’Actions pertinentes ajustée d’un 365e du Taux de rendement minimal du jour précédent, la valeur la plus élevée étant retenue.
Les investisseurs sont invités à se reporter à l’Annexe 2 pour de plus amples informations sur la méthode de calcul des Commissions de performance et à lire les informations « Risque lié aux Commissions de performance des Catégories
d’Actions » à la section « Facteurs de risque ».
| Catégories d’actions concernées | Commission de performance | Mécanisme | Taux de rendement minimal de la Commission de performance |
| --- | --- | --- | --- |
| USD | 20 % | High Water Mark | SOFR |
| CHF / couvert en CHF | 20 % | High Water Mark | SARON |
| EUR / couvert en EUR | 20 % | High Water Mark | ESTR |
| GBP / couvert en GBP | 20 % | High Water Mark | SONIA |


###### Jusqu’au 2 août 2021
Une Commission de performance sera prélevée sur les Catégories d’Actions T et TI.
Le LIBOR à 3 mois est utilisé comme un indice de référence dans le calcul de la Commission de performance.
Le Rendement minimal initial de chaque Catégorie d’Actions pertinente correspondra à sa Valeur nette d’inventaire par Action calculée à la date de son lancement ajustée par un 365e du Taux de rendement minimal du jour précédent ou correspondra à la High Water Mark des Catégories d’Actions pertinentes ajustée de un 365e du Taux de rendement minimal du jour précédent, la valeur la plus élevée étant retenue.
La Société de gestion se réserve le droit de renoncer à la Commission de performance lorsque la Valeur nette
d’inventaire d’une Catégorie d’Actions, calculée dans la devise de celle-ci, est inférieure à 10 millions.
Les investisseurs sont invités à se reporter à l’Annexe 2 pour de plus amples informations sur la Méthode de calcul des Commissions de performance et à lire « Risque lié aux Commissions de performance des Catégories d’Actions » à la section « Facteurs de risque ».
| Catégories d’Actions applicables | Commission de performance | Mécanisme | Taux de rendement minimal de la Commission de performance |
| --- | --- | --- | --- |
| USD | 20 % | High Water Mark | LIBOR USD à trois mois |
| CHF / couvert en CHF | 20 % | High Water Mark | LIBOR CHF à trois mois |
| EUR / couvert en EUR | 20 % | High Water Mark | LIBOR EUR à trois mois |
| GBP / couvert en GBP | 20 % | High Water Mark | LIBOR GBP à trois mois |


### M&G (Lux) Global Target Return Fund
| Date de lancement | 21 décembre 2016 |
| --- | --- |
| Objectif d’investissement | À compter du 3 août 2021 Le Fonds vise à atteindre un rendement total (la combinaison des revenus et de la croissance du capital) au moins égal au taux du marché monétaire* plus 2-4 % par an, avant déduction des frais**, quelles que soient les conditions du marché et sur toute période de trois ans. Le Fonds vise à atteindre ce rendement tout en cherchant à minimiser le degré de fluctuation de sa valeur au cours du temps (volatilité), et en essayant de limiter les pertes mensuelles. Cette gestion de la volatilité du Fonds réduit sa capacité à obtenir des rendements nettement supérieurs à l’Euribor à trois mois, majoré de 2-4 % par an. - sur la base de l’Euribor 3 mois, le taux auquel les banques s’accordent mutuellement des prêts.
 ** les investisseurs sont invités à se reporter à la section  «  Frais et charges  » . Jusqu’au 2 août 2021 Le Fonds vise à dégager un rendement total (la combinaison de la croissance du capital et du revenu) au moins égal aux liquidités* plus 4 % par an, avant application des frais**, quelles que soient les conditions de marché et sur toute période de trois ans. Le Fonds vise à atteindre cet objectif tout en cherchant à minimiser le degré de fluctuation de sa valeur dans le temps (volatilité) et tout en cherchant également à limiter les pertes mensuelles. Cette gestion de la volatilité du Fonds réduit sa capacité à obtenir des rendements nettement supérieurs à l’Euribor à trois mois plus 4 %. - sur la base de l’Euribor 3 mois, le taux auquel les banques s’accordent mutuellement des prêts.
 ** les investisseurs sont invités à se reporter à la section  «  Frais et charges  » . |
| Politique d’investissement | Le Fonds adopte une approche d’investissement hautement flexible et a la liberté d’investir dans différents types d’actifs d’investissement émis n’importe où dans le monde. Le Fonds investira principalement dans les catégories d’actifs suivantes : obligations, actions, devises, liquidités, quasi-liquidités et des dépôts. Le Fonds obtiendra principalement son exposition à ces actifs en investissant dans des instruments dérivés, mais pourra également investir directement. Le Fonds pourra aussi investir par l’intermédiaire d’autres organismes de placement collectif. Dans les cas où le Gestionnaire des Investissements estime que les occasions d’investissement sont limitées à quelques domaines, ou lorsque les occasions d’investissement disponibles ajouteraient trop de risque au Fonds, le Fonds pourra détenir temporairement des niveaux de liquidité élevés. Le Fonds pourra prendre des positions courtes (détenir des instruments dérivés dans le but d’obtenir un rendement positif lorsque la valeur des actifs auxquels ils sont liés diminue) sur des marchés, des devises, des titres, des indices et d’autres groupes de titres. Le Fonds sera également libre d’obtenir une exposition à des investissements excédant sa Valeur nette d’inventaire en vue d’accroître son potentiel de rendement sur des marchés haussiers comme baissiers. Des instruments dérivés pourront être utilisés pour atteindre l’objectif d’investissement du Fonds et à des fins de gestion efficace du portefeuille. Les instruments dérivés dans lesquels le Fonds peut investir incluent des contrats au comptant, des contrats à terme |

|  | négociés de gré à gré, des contrats à terme négociés en bourse, des swaps, des swaps de défaut de crédit, des options et des swaps sur rendement total. Les obligations dans lesquelles le Fonds peut investir comprennent : - des obligations émises ou garanties par des sociétés, des États, des autorités locales, des agences gouvernementales ou certains organismes publics internationaux ainsi que des obligations convertibles et des obligations d’émetteurs situés dans des marchés émergents ;
- des titres de créance chinois onshore libellés en CNY négociés sur le marché obligataire interbancaire chinois ;
- des obligations dont la note attribuée par une agence de notation reconnue est supérieure à la catégorie investment grade ; et
- des obligations dont la note est inférieure à la catégorie investment grade,jusqu’à concurrence de 60 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds.
 Le Fonds peut investir jusqu’à 10 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres adossés à des actifs et jusqu’à 20 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres de créance convertibles conditionnels. Le Fonds peut également investir dans d’autres dépôts et warrants pouvant être émis partout dans le monde et libellés dans n’importe quelle devise. |
| --- | --- |
| Stratégie d’investissement | Approche d’investissement Le Gestionnaire des Investissements adopte une approche top-down très flexible de la répartition du capital entre les différents types d’actifs en réponse à l’évolution des conditions économiques et de la valeur des actifs. Cette approche combine une recherche approfondie pour déterminer la valeur des actifs à moyen et long terme, à une analyse des réactions du marché aux événements pour identifier les occasions d’investissement. En particulier, le gestionnaire cherche à répondre lorsque les prix des actifs s’éloignent d’une estimation raisonnable de leur juste valeur à long terme en raison de réactions du marché aux événements. Le mélange d’actifs détenus dans le Fonds est ajusté régulièrement en fonction de là où le Gestionnaire des Investissements estime qu’il existe le plus de valeur et pour gérer les risques afin de limiter les pertes. Le Gestionnaire des Investissements cherchera à gérer les risques en investissant mondialement dans de nombreux (ses) catégories d’actifs, secteurs, devises et pays, et en combinant des actifs diversifiés et relativement peu corrélés (qui sont des actifs affectés par les conditions du marché de manières différentes). Le Gestionnaire des Investissements emploiera également des stratégies d’instruments dérivés pour aider à protéger le portefeuille ou profiter d’une baisse des marchés. Le Fonds prendra généralement des positions d’investissement au niveau d’indices ou de secteurs, ou investira dans un panier d’actifs afin d’exploiter certains thèmes d’investissement (par exemple des actions dans des sociétés qui sont exposées à un certain pays ou à une certaine région), mais il pourra également prendre des positions sur des actions ou des obligations individuelles. Le Gestionnaire des Investissements pense que cette approche a le potentiel de limiter les pertes mensuelles à moins de 3 % dans des conditions normales à tendues, et à moins de 6 % dans des conditions très tendues. Le Gestionnaire des Investissements pense que le fonds a le potentiel d’offrir une volatilité annualisée (le degré selon lequel la valeur du Fonds fluctue au cours d’une période de 12 mois) entre 3 % et 7 %. Approche d’investissement responsable Le Fonds est classé ESG intégré. |

|  | La classification ESG du Fonds est expliquée à l’Annexe 1 « Intégration des Critères ESG et approches d’investissement responsable » du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à se reporter à cette section pour de plus amples informations. |
| --- | --- |
| Indice de référence | A compter du 3 août 2021 Euribor à trois mois, majoré de 2-4 % Jusqu’au 2 août 2021 Euribor à trois mois, majoré de 4 % L’indice de référence est un objectif que le Fonds cherche à atteindre. Le taux a été choisi en tant qu’indice de référence du Fonds car il s’agit d’un objectif de performance atteignable sur la base de l’approche d’investissement du Fonds. L’indice de référence est utilisé uniquement pour mesurer l’objectif de performance du Fonds et n’engendre aucune contrainte dans la construction du portefeuille. Le Compartiment fait l’objet d’une gestion active. Le Gestionnaire des Investissements peut choisir à son entière discrétion les actifs qu’il souhaite acheter, détenir et vendre au sein du Fonds. L’indice de référence est présenté dans la devise de la Catégorie d’Actions, tel qu’indiqué dans le tableau ci-après. Catégorie d’Actions	Comparateur de performance Comparateur de performance à compter du 3 août 2021	jusqu’au 2 août 2021 CHF / couvert en CHF	SARON, majoré de 2-4 %	Libor CHF à trois mois, majoré de 4 % GBP / couvert en GBP	SONIA, majoré de 2-4 %	Libor GBP à trois mois, majoré de 4 % USD / couvert en USD	SOFR, majoré de 2-4 %	Libor USD à trois mois, majoré de 4 % |
| Profil de l’investisseur type | Les investisseurs types peuvent être des investisseurs particuliers, professionnels ou des Investisseurs institutionnels capables d’assumer le risque économique de perte de leur investissement dans le Fonds et qui acceptent le risque de capital et de revenu. Dans chaque cas, on s’attend à ce que tous les investisseurs connaissent et apprécient les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds. Ce Fonds peut convenir aux investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement d’au moins trois ans. |
| Devise de référence | EUR |
| Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change | Les Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change de ce Fonds visent à réduire l’impact des fluctuations de taux de change entre la devise desdites Catégories et la Devise de référence du Fonds. |
| Calcul de l’exposition globale | VaR absolue |
| Effet de levier | Il est prévu que, dans des conditions normales de marché, l’effet de levier du Fonds, calculé selon l’approche de la somme des montants notionnels, soit égal à 350 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. |

|  | L’effet de levier peut parfois être plus élevé dans certaines circonstances, y compris, mais sans s’y limiter, lors de changements des conditions du marché de référence et de la stratégie d’investissement. |
| --- | --- |
| Politique de distribution | S’ils sont déclarés, sauf précision contraire pour une Catégorie d’Actions donnée, le Fonds versera des dividendes sur une base annuelle. |
| Risques principaux | Le Fonds est exposé aux risques principaux suivants, qui sont généralement associés aux titres et aux instruments dans lesquels le Fonds investit ou qu’il utilise pour atteindre son objectif d’investissement. Risque lié à la variation du capital et du revenu Risque lié aux instruments dérivés Risque lié à l’exposition supérieure à la valeur nette d’inventaire Risque lié aux positions à découvert Risques de change et de taux de change Risque de liquidité Risque de contrepartie Risque lié aux marchés émergents Chine Risque lié aux obligations sécurisées Risque lié aux titres de créance convertibles conditionnels Pour une description plus détaillée des risques, les investisseurs sont invités à lire la section « Facteurs de risque ». |

Catégories d’Actions disponibles pour émission
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| A | 1,25 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| B | 1,75 % | - | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| C | 0,50 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| CI | 0,50 % | 1,25 % | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| J | jusqu’à 0,50 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| JI | jusqu’à 0,50 % | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| K | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| X | 1,25 % | - | - | 1,00 % | Voir le Calendrier des CDSC ci-dessous | 0,05 % | 0,15 % |
| Z | - | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| ZI | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

Les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée « Informations importantes » qui peut faire référence à une exigence de souscription minimale différente pour les investisseurs d’un pays donné. Les Administrateurs sont libres de réduire ou d’annuler le montant de la Souscription minimale et le montant de la Souscription ultérieure minimale, à leur seule discrétion.
Les Commissions initiale et de rachat indiquées correspondent aux montants maximums. Elles peuvent, dans certains cas, être moins élevées.
Les investisseurs de Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change doivent savoir qu’une Commission de couverture de
Catégorie d’Actions de 0,01 % à 0,055 % sera prélevée.
Certaines des Catégories d’Actions listées ne sont pas disponibles à la souscription au moment de la publication du présent Prospectus. La liste des Catégories d’Actions émises dans ce Fonds peut être consultée à l’adresse : www.mandg.com/classesinissue.
Calendrier des CDSC
Les Actionnaires qui rachèteraient des Actions de Catégorie X dans les trois ans suivant la date de souscription initiale seront soumis à une CDSC déduite du produit de rachat comme suit :
| Exercice | 1 | 2 | 3 | Par la suite |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3,00 % | 2,00 % | 1,00 % | 0,00 % |

Les investisseurs doivent se référer à la section « Frais et charges » du Prospectus pour de plus amples informations sur la CDSC.

### M&G (Lux) Income Allocation Fund
| Date de lancement | 16 janvier 2018 |
| --- | --- |
| Objectif d’investissement | Le Fonds vise à dégager une croissance du revenu sur toute période de trois ans par le biais d’investissements dans une gamme d’actifs mondiaux. Le Fonds vise également à réaliser une croissance du capital comprise entre 2 et 4 % par an sur toute période de trois ans. |
| Politique d’investissement | Le Fonds adopte une approche d’investissement hautement flexible et a la liberté d’investir dans différents types d’actifs émis n’importe où dans le monde et libellés dans n’importe quelle devise. Le Fonds investira généralement dans des actifs générateurs de revenus des classes d’actifs suivantes : titres à revenu fixe, actions, liquidités et dépôts. Le Fonds peut aussi investir dans des devises, des quasi-liquidités et des warrants. Le Gestionnaire des Investissements cherchera généralement à conserver plus de 70 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds investie dans des actifs libellés en euros ou dans d’autres devises couvertes en euros. L’exposition du Fonds à ces actifs sera principalement réalisée de manière directe. Le Fonds pourra aussi investir indirectement par l’intermédiaire d’autres organismes de placement collectif et par le biais d’instruments dérivés. Des instruments dérivés pourront être utilisés pour atteindre l’objectif d’investissement du Fonds, à des fins de couverture et à des fins de gestion efficace du portefeuille. Le Fonds pourra prendre des positions courtes synthétiques (détenir des instruments dérivés dans le but d’obtenir un rendement positif lorsque la valeur des actifs auxquels ils sont liés diminue) sur des marchés, des devises, des titres, des indices et d’autres groupes de titres. Le Fonds peut investir dans des Actions A chinoises via le Shanghai-Hong Kong Stock Connect et le Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Le Fonds investira normalement dans les fourchettes d’allocation nette suivantes : 40 à 80 % en titres à revenu fixe, 10 à 50 % en actions et 0 à 20 % dans d’autres actifs. Les instruments à revenu fixe dans lesquels le Fonds peut investir comprennent : - des obligations émises ou garanties par des sociétés, des gouvernements, des collectivités territoriales, des agences gouvernementales ou certains organismes publics internationaux ;
- des obligations d’émetteurs situés dans des marchés émergents ;
- des titres de créance chinois onshore libellés en CNY négociés sur le marché obligataire interbancaire chinois ;
- des obligations qui sont cotées investment grade par une agence de notation reconnue ;
- des obligations non notées et des obligations dont la notation est inférieure àinvestment grade, jusqu’à concurrence de 40 % de la Valeur netted’inventaire du Fonds ;
- des titres adossés à des actifs, jusqu’à 10 % de la Valeur nette d’inventaire duFonds ; et
- des instruments dérivés dont la valeur provient d’obligations, de tauxd’intérêt ou de risque de crédit.
 |

|  | Les actions dans lesquelles le Fonds peut investir peuvent comprendre (a) directement des actions de sociétés et (b) des instruments dérivés dont la valeur provient d’actions de sociétés. D’autres actifs, à cette fin, incluent des obligations convertibles et des titres de créance convertibles conditionnels. Le Fonds peut investir jusqu’à concurrence de 5 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres de créance convertibles conditionnels. Des instruments dérivés pourront être utilisés pour atteindre l’objectif d’investissement du Fonds, à des fins de couverture et à des fins de gestion efficace du portefeuille. Les instruments dérivés dans lesquels le Fonds peut investir pour atteindre ses objectifs incluent, sans s’y limiter, des contrats au comptant, des contrats à terme négociés de gré à gré, des contrats à terme négociés en bourse, des swaps, des swaps de défaut de crédit, des options et des swaps sur rendement total. |
| --- | --- |
| Stratégie d’investissement | Approche d’investissement Le Gestionnaire des Investissements adopte une approche top-down très flexible de la répartition du capital entre les différents types d’actifs en réponse à l’évolution des conditions économiques et de la valeur des actifs. Cette approche combine une recherche approfondie pour déterminer la valeur des actifs à moyen et long terme, à une analyse des réactions du marché aux événements pour identifier les opportunités d’investissement. En particulier, le gestionnaire cherche à répondre lorsque les prix des actifs s’éloignent d’une estimation raisonnable de leur juste valeur à long terme en raison de réactions du marché aux événements. Le Fonds cherche à gérer le risque en investissant dans plusieurs catégories d’actifs, secteurs, devises et pays du monde entier. Lorsque le Gestionnaire des Investissements estime que les opportunités sont concentrées dans un nombre restreint de domaines, le portefeuille peut être très concentré dans certains actifs ou marchés. Le Fonds prendra généralement des positions dans des actions ou obligations individuelles, mais il peut aussi prendre des positions d’investissement au niveau d’indices ou de secteurs. Le Fonds vise à générer un niveau croissant de revenus en investissant dans des actifs qui offrent un revenu régulier comme des actions de sociétés qui versent des dividendes, des obligations d’entreprises et des obligations d’État. Le Gestionnaire des Investissements pense que cette approche a le potentiel d’offrir une volatilité annualisée (le degré selon lequel la valeur du Fonds fluctue au cours d’une période de 12 mois) entre 4 % et 8 % et un rendement annuel brut estimé de 4 %, basé sur le revenu brut, avant la retenue à la source, devant être perçu sur les investissements sous-jacents du Fonds, en pourcentage du cours actuel de la part du Fonds. Approche d’investissement responsable Le Fonds est classé ESG intégré. La classification ESG du Fonds est expliquée à l’Annexe 1 « Intégration des Critères ESG et approches d’investissement responsable » du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à se reporter à cette section pour de plus amples informations. |
| Indice de référence | Le Fonds fait l’objet d’une gestion active et n’a pas d’indice de référence. |

|  | Les investisseurs peuvent évaluer la performance du Fonds par le biais de son objectif qui consiste à fournir un rendement total de 2 à 4 % par an sur toute période de trois ans. |
| --- | --- |
| Profil de l’investisseur type | Les investisseurs types peuvent être des investisseurs particuliers, professionnels ou des Investisseurs institutionnels visant la croissance du revenu et du capital, mais capables d’assumer le risque économique de perte de leur investissement dans le Fonds. Dans chaque cas, on s’attend à ce que tous les investisseurs connaissent et apprécient les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds. Ce Fonds peut convenir aux investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement d’au moins trois ans. |
| Devise de référence | EUR |
| Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change | Les Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change de ce Fonds visent à réduire l’impact des fluctuations de taux de change entre la devise desdites Catégories et la Devise de référence du Fonds. |
| Calcul de l’exposition globale | VaR absolue |
| Effet de levier | Il est prévu que, dans des conditions normales de marché, l’effet de levier du Fonds, calculé selon l’approche de la somme des montants notionnels, soit égal à 100 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. L’effet de levier peut parfois être plus élevé dans certaines circonstances, y compris, mais sans s’y limiter, lors de changements des conditions du marché de référence et de la stratégie d’investissement. |
| Politique de distribution | S’ils sont déclarés, sauf précision contraire pour une Catégorie d’Actions donnée, le Fonds versera des dividendes sur une base mensuelle. |
| Risques principaux | Le Fonds est exposé aux risques principaux suivants, qui sont généralement associés aux titres et aux instruments dans lesquels le Fonds investit ou qu’il utilise pour atteindre son objectif d’investissement. Risque lié à la variation du capital et du revenu Risque de crédit Risque de taux d’intérêt Risques de change et de taux de change Risque lié aux marchés émergents Chine Risque lié aux obligations sécurisées Risque lié aux titres de créance convertibles conditionnels Risque lié aux instruments dérivés Risque lié aux positions à découvert Pour une description plus détaillée des risques, les investisseurs sont invités à lire la section « Facteurs de risque ». |

Catégories d’Actions disponibles pour émission
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| A | 1,50 % | 4,00 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| B | 2,00 % | - | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| C | 0,65 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| CI | 0,65 % | 1,25 % | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| J | jusqu’à 0,65 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| JI | jusqu’à 0,65 % | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| K | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| X | 1,50 % | - | - | 1,00 % | Voir le Calendrier des CDSC ci-dessous | 0,05 % | 0,15 % |
| Z | - | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| ZI | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

Les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée « Informations importantes » qui peut faire référence à une exigence de souscription minimale différente pour les investisseurs d’un pays donné. Les Administrateurs sont libres de réduire ou d’annuler le montant de la Souscription minimale et le montant de la Souscription ultérieure minimale, à leur seule discrétion.
Les Commissions initiale et de rachat indiquées correspondent aux montants maximums. Elles peuvent, dans certains cas, être moins élevées.
Les investisseurs de Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change doivent savoir qu’une Commission de couverture de Catégorie d’Actions de 0,01 % à 0,055 % sera prélevée.
Certaines des Catégories d’Actions listées ne sont pas disponibles à la souscription au moment de la publication du présent Prospectus. La liste des Catégories d’Actions émises dans ce Fonds peut être consultée à l’adresse : www.mandg.com/classesinissue.
Calendrier des CDSC
Les Actionnaires qui rachèteraient des Actions de Catégorie X dans les trois ans suivant la date de souscription initiale seront soumis à une CDSC déduite du produit de rachat comme suit :
| Exercice | 1 | 2 | 3 | Par la suite |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3,00 % | 2,00 % | 1,00 % | 0,00 % |

Les investisseurs doivent se référer à la section « Frais et charges » du Prospectus pour de plus amples informations sur la CDSC.

### M&G (Lux) Sustainable Allocation Fund
| Date de lancement | 29 novembre 2018 |
| --- | --- |
| Objectif d’investissement | Le Fonds vise à fournir un rendement total annuel (la combinaison de la croissance du capital et du revenu) de 4 à 8 % sur toute période de cinq ans en appliquant des Critères ESG et/ou des Critères d’impact. |
| Politique d’investissement | Le Fonds investit dans un ensemble diversifié de catégories d’actifs, tels que des titres à revenu fixe, des actions, des liquidités et des quasi-liquidités. Ces investissements peuvent être effectués n’importe où dans le monde, y compris dans des marchés émergents, et peuvent être libellés dans n’importe quelle devise. Le Fonds adopte une allocation flexible de ses actifs et investit normalement dans les fourchettes d’allocation nette suivantes : 20 à 80 % en titres à revenu fixe, 20 à 60 % en actions et 0 à 20 % dans d’autres actifs. Le Fonds investit dans des actifs qui répondent aux Critères ESG et/ou aux Critères d’impact. Les types d’exclusions suivants s’appliquent aux investissements directs du Fonds : - Exclusions fondées sur des normes : investissements réputés ne pas respecter lesnormes de conduite généralement reconnues en matière de droits de l’homme, de droits du travail, d’environnement et de lutte contre la corruption.
- Exclusions sectorielles et/ou fondées sur les valeurs : investissements et/ou secteurs exposés à des activités commerciales qui sont jugées porter atteinte à la santé humaine, au bien-être de la société, à l’environnement ou qui ne sont pas compatibles avec les critères sectoriels et/ou fondés sur les valeurs du Fonds.
- Autres exclusions : investissements jugés en contradiction avec les Critères ESG et/ou lesCritères d’impact.
 Les termes « réputés/jugé(e)s » ci-dessus font référence à une évaluation par rapport au document sur les Critères ESG et les Critères d’impact, tel que décrit dans la section Informations ESG ci-dessous. Vous trouverez des informations complémentaires sur les exclusions applicables au Fonds dans le présent document. En règle générale, le Fonds détient entre 20 % et 50 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des actifs à impact positif. Les actifs à impact positif sont des actifs qui ont un impact social positif en relevant les grands défis sociaux et environnementaux du monde. Il détient toujours au moins 20 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des actifs à impact positif et il n’y a pas de plafond sur le niveau d’exposition à impact positif. Le Fonds peut également investir indirectement par l’intermédiaire d’autres organismes de placement collectif (y compris des fonds gérés par M&G) et d’instruments dérivés qui ne sont pas soumis aux mêmes Critères ESG et/ou Critères d’impact que les titres détenus directement. Le Gestionnaire des Investissements évaluera l’adéquation desdits instruments par rapport à l’objectif d’investissement du Fonds. Si un instrument dérivé ne répond pas aux Critères ESG et/ou aux Critères d’impact, le Fonds peut uniquement investir dans cet instrument dans le but de tirer profit de fluctuations de marché à court terme et de couvrir le risque de change. Le Fonds cherchera généralement à conserver plus de 70 % de sa Valeur nette d’inventaire investie dans des actifs libellés en euros ou dans d’autres devises couvertes en euros. Le Fonds peut investir jusqu’à 40 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres de créance dont la notation est inférieure à « investment grade » et non notés. La qualité de crédit ne fait l’objet d’aucune restriction à l’égard des titres de créance dans lesquels le Fonds peut investir. |

|  | Le Fonds peut investir jusqu’à 10 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres adossés à des actifs et jusqu’à 5 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres de créance convertibles conditionnels. Le Fonds peut investir dans des Actions chinoises A via le Shanghai-Hong Kong Stock Connect et le Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Le Fonds peut investir dans des titres de créance chinois onshore libellés en CNY et négociés sur le Marché obligataire interbancaire chinois. Le Fonds peut avoir recours à des instruments dérivés pour atteindre son objectif d’investissement, ainsi qu’à des fins de couverture et de gestion efficace du portefeuille. Le Fonds peut prendre des positions courtes synthétiques sur des marchés, des devises, des titres, des indices et d’autres groupes de titres. Ces instruments peuvent inclure, sans toutefois s’y limiter, les contrats au comptant, les contrats à terme négociés de gré à gré, les contrats à terme négociés en Bourse, les swaps, les swaps de défaut de crédit, les options et les swaps sur rendement total. |
| --- | --- |
| Stratégie d’investissement | Approche d’investissement L’approche du Fonds en matière d’investissement durable repose sur l’allocation flexible d’actifs ainsi que sur des investissements dans des titres émis par des sociétés ou des gouvernements qui maintiennent des normes élevées en matière de comportement environnemental et social et de gouvernance. En outre, le Fonds conserve un investissement de base dans des actifs qui visent à relever d’importants défis sociaux et environnementaux et ont ainsi une incidence positive sur la société. Le Fonds répartit son capital entre différents types d’actifs afin de répondre à l’évolution du contexte économique et de la valeur des actifs. Cette approche combine une recherche approfondie pour déterminer la valeur des actifs à moyen et long terme, à une analyse des réactions du marché aux événements pour identifier les opportunités d’investissement. En particulier, le Gestionnaire des Investissements cherche à répondre lorsque les prix des actifs s’éloignent d’une estimation raisonnable de leur juste valeur à long terme en raison de réactions du marché aux événements. Le Fonds cherche à gérer le risque en investissant dans plusieurs catégories d’actifs et dans plusieurs secteurs, devises et pays du monde entier. La volatilité annualisée du Fonds devrait atteindre entre 4 et 7 % sur toute période de cinq ans. Afin d’identifier les titres à acheter, le Gestionnaire des Investissements réduit initialement l’univers d’investissement potentiel comme suit : - Les exclusions énumérées dans la Politique d’investissement sont appliquées.
- À partir de cet univers d’investissement restreint, le Gestionnaire des Investissementsidentifie les titres qui sont jugés appropriés pour une analyse plus approfondie :
- En vertu des Critères ESG du portefeuille, le Gestionnaire des Investissements analyse et évalue les caractéristiques ESG des autres titres sur la base de notations ESG externes et de l’évaluation du Gestionnaire des Investissements. Les titres les moins bien notés jugés en retard par rapport aux critères ESG sont exclus, ce qui donne lieu à une orientation du portefeuille vers des investissements présentant de meilleures caractéristiques ESG. Vous trouverez de plus amples informations sur le processus d’évaluation et de notation dans le document relatif aux Critères ESG et Critères d’impact.
- En vertu des Critères d’impact du portefeuille, le Gestionnaire des Investissements identifie les titres qui sont jugés appropriés pour une analyse plus approfondie. Dans le cadre de la méthodologie d’évaluation d’impact de M&G, leGestionnaire des Investissements analyse et évalue ces titres afin d’évaluer leur
 |

|  | adéquation au Fonds. Les autres titres figurent sur une liste de surveillance des investissements à impact positif qui peuvent être achetés. Vous trouverez de plus amples informations sur le processus d’évaluation et de notation dans le document relatif aux Critères ESG et Critères d’impact. - À partir de l’univers d’investissement restreint, le Gestionnaire des Investissements a la liberté de répartir le capital entre différents types d’actifs conformément au processus décrit ci-dessus. Au sein de chaque catégorie d’actifs, le Gestionnaire des Investissements a ensuite recours à une analyse fondamentale pour examiner la valorisation de ces investissements et le moment opportun pour acheter en tenant compte de l’objectif financier du Fonds.
 Approche d’investissement responsable - Le Fonds est classé Planet+ / Durable et promeut les caractéristiques ESG.
- À ce titre, l’approche d’orientation positive ESG (« Positive ESG Tilt ») pour la composante ESG du portefeuille et une approche d’impact pour la composante Impact du portefeuille sont appliquées.
- Le Fonds est classé en tant que fonds relevant de l’Article 8 selon le Règlement SFDR.
- Les Critères ESG et/ou les Critères d’impact devraient réduire l’univers d’investissement du Fonds d’au moins 20 %.
- Tous les titres détenus dans le Fonds sont soumis aux Critères ESG et/ou aux Critères d’impact. Pour ce faire, il utilise des analyses internes de M&G et/ou des informations ESG tierces. Comme expliqué dans le document relatif aux Critères ESG et Critèresd’impact, il peut être impossible d’effectuer une analyse ESG sur les liquidités, les quasi- liquidités, certains instruments dérivés et certains organismes de placement collectif selon les mêmes normes que pour les autres investissements. Le Gestionnaire des Investissements évaluera l’adéquation desdits instruments par rapport à l’objectif d’investissement du Fonds.
 La classification ESG du Fonds est expliquée à l’Annexe 1 « Intégration des Critères ESG et approches d’investissement responsable » du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à se reporter à cette section pour de plus amples informations. |
| --- | --- |
| Informations ESG | Des informations complémentaires sont disponibles pour les investisseurs à la page Fonds du site Internet de M&G : - Critères ESG et Critères d’impact : dans le document intitulé « M&G (Lux) Sustainable Allocation Fund - Critères ESG et Critères d’impact » qui inclut l’approche du Fonds en ce qui concerne les exclusions.
- Rapports périodiques décrivant les caractéristiques extra-financières du Fonds.
 |
| Indice de référence | Le Fonds fait l’objet d’une gestion active et n’a pas d’indice de référence. Les investisseurs peuvent évaluer la performance du Fonds par le biais de son objectif qui consiste à fournir un rendement total de 4 à 8 % par an sur toute période de trois ans. |
| Profil de l’investisseur type | Le Fonds convient aux investisseurs particuliers et institutionnels à la recherche d’un rendement total (la combinaison de la croissance du revenu et du capital) et qui souhaitent un fonds qui investit dans des actifs du monde entier et applique des Facteurs ESG lors de l’investissement et/ou investit dans des actifs qui ont pour objectif d’avoir un impact social positif. Rien ne garantit que l’objectif du Fonds sera atteint. Les investisseurs qualifiés doivent savoir que leur capital est exposé à un risque et que la valeur de leur investissement et de tout revenu dérivé peut aussi bien augmenter que baisser. |

|  | Dans chaque cas, on s’attend à ce que tous les investisseurs connaissent et apprécient les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds. Ce Fonds peut convenir à des investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement d’au moins cinq ans. |
| --- | --- |
| Devise de référence | EUR |
| Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change | Les Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change de ce Fonds visent à réduire l’impact des fluctuations de taux de change entre la devise desdites Catégories et la Devise de référence du Fonds. |
| Calcul de l’exposition globale | VaR absolue |
| Effet de levier | Il est prévu que, dans des conditions normales de marché, l’effet de levier du Fonds, calculé selon l’approche de la somme des montants notionnels, soit égal à 100 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. L’effet de levier peut parfois être plus élevé dans certaines circonstances, y compris, mais sans s’y limiter, lors de changements des conditions du marché de référence et de la stratégie d’investissement. |
| Politique de distribution | S’ils sont déclarés, sauf précision contraire pour une Catégorie d’Actions, le Fonds versera des dividendes sur une base trimestrielle. |
| Risques principaux | Le Fonds est exposé aux risques principaux suivants, qui sont généralement associés aux titres et aux instruments dans lesquels le Fonds investit ou qu’il utilise pour atteindre son objectif d’investissement. Risque lié à la variation du capital et du revenu Risque de crédit Risque de taux d’intérêt Risque de liquidité Risque de contrepartie Risque lié aux marchés émergents Chine Risque lié aux obligations sécurisées Risque lié aux titres de créance convertibles conditionnels Risque lié aux instruments dérivés Risque lié aux positions à découvert Risque lié aux données ESG Pour une description plus détaillée des risques, les investisseurs sont invités à lire la section « Facteurs de risque ». |

Catégories d’Actions disponibles pour émission
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| A | 1,50 % | 4,00 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| B | 2,00 % | - | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| C | 0,60 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |

| Catégorie d’Actions | Commission de gestion annuelle (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat | Commission de distribution | CDSC | Impôts locaux Taxe d’abonnement (taux annuel) | Commission d’administration (taux annuel maximum) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| CI | 0,60 % | 1,25 % | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| J | jusqu’à 0,60 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| JI | jusqu’à 0,60 % | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| K | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| L | 0,35 % | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| LI | 0,35 % | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |
| X | 1,50 % | - | - | 1,00 % | Voir le Calendrier des CDSC ci-dessous | 0,05 % | 0,15 % |
| Z | - | 1,25 % | - | - | - | 0,05 % | 0,15 % |
| ZI | - | - | - | - | - | 0,01 % | 0,15 % |

Les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée « Informations importantes » qui peut faire référence à une exigence de souscription minimale différente pour les investisseurs d’un pays donné. Les Administrateurs sont libres de réduire ou d’annuler le montant de la Souscription minimale et le montant de la Souscription ultérieure minimale, à leur seule discrétion.
Les Commissions initiale et de rachat indiquées correspondent aux montants maximums. Elles peuvent, dans certains cas, être moins élevées.
Les Actions L et LI exigent un montant minimum de Souscription de 20 millions EUR et un montant minimum de Souscription ultérieure de 50 000 EUR, ou des montants équivalents dans des devises autres que l’Euro.
Les investisseurs de Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change doivent savoir qu’une Commission de couverture de
Catégorie d’Actions de 0,01 % à 0,055 % sera prélevée.
Certaines des Catégories d’Actions listées ne sont pas disponibles à la souscription au moment de la publication du présent Prospectus. La liste des Catégories d’Actions émises dans ce Fonds peut être consultée à l’adresse : www.mandg.com/classesinissue.
Calendrier des CDSC
Les Actionnaires qui rachèteraient des Actions de Catégorie X dans les trois ans suivant la date de souscription initiale seront soumis à une CDSC déduite du produit de rachat comme suit :
| Exercice | 1 | 2 | 3 | Par la suite |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CDSC | 3,00 % | 2,00 % | 1,00 % | 0,00 % |

Les investisseurs doivent se référer à la section « Frais et charges » du Prospectus pour de plus amples informations sur la CDSC.

## Fonds à échéance fixe

### M&G (Lux) Fixed Maturity Global Bond Fund
| Date de lancement | À la date du présent Prospectus, le Fonds n’était pas encore lancé. |
| --- | --- |
| Durée | Le Fonds : a une durée limitée et est créé pour une période déterminée de cinq ans à compter de sa date de lancement ; devrait opérer jusqu’au cinquième anniversaire de sa date de lancement (la « Date d’échéance ») ; et sera liquidé à la Date d’échéance. La Date d’échéance exacte sera confirmée avant ou à la date de lancement, puis communiquée dans le DICI et sur le site Internet de M&G, et sera mise à jour dans le Prospectus à la première occasion. |
| Objectif d’investissement | Le Fonds vise à préserver le capital et à générer des revenus pendant la durée du Fonds. |
| Politique d’investissement | Le Fonds investit au moins 80 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres de créance. Ces titres peuvent être émis ou garantis par des gouvernements et d’autres émetteurs publics, ainsi que par des sociétés. Les émetteurs peuvent être situés partout dans le monde, notamment dans les marchés émergents. Ces titres peuvent être libellés dans toutes les devises. Aucune restriction quant à la qualité du crédit n’est applicable à ces investissements. Les titres de créance peuvent inclure : des titres adossés à des actifs et des titres adossés à des créances hypothécaires (incluant, notamment, des titres adossés à des créances hypothécaires résidentielles et commerciales et des titrisations de l’ensemble d’une activité) jusqu’à 10 % de la Valeur Nette d’Inventaire du Fonds ; des titres de créance convertibles conditionnels, jusqu’à concurrence de 5 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds ; et des titres de créance chinois onshore libellés en CNY et négociés sur le Marché obligataire interbancaire chinois. Le Fonds peut également investir jusqu’à 10 % de sa Valeur Nette d’Inventaire dans d’autres valeurs mobilières (telles que des actions résultant d’actions d’entreprises, de warrants et de certificats de dépôt), des liquidités et des quasi-liquidités, directement ou via des fonds (c’est-à-dire des OPCVM et autres OPC incluant les fonds gérés par M&G). Le Fonds peut utiliser des instruments dérivés à des fins d’investissement, de gestion efficace du portefeuille et de couverture. Ces instruments peuvent comprendre, sans pour autant s’y limiter, des contrats au comptant, des contrats à terme négociés de gré à gré, des contrats à terme négociés en bourse, des swaps de défaut de crédit, des swaps de taux d’intérêt, des swaps sur rendement total et des titres indexés sur un risque de crédit. Les expositions en devises dans le Fonds sont généralement en EUR ou couvertes en EUR. Sur la période qui conduit à la Date d’échéance, le Fonds peut progressivement détenir des niveaux de liquidités et de quasi-liquidités plus élevés afin de financer le rendement du |

|  | capital aux investisseurs. Par conséquent, la politique d’investissement décrite dans les présentes peut ne plus être appropriée lorsque le Fonds s’approche de la Date d’échéance. |
| --- | --- |
| Stratégie d’investissement | Approche d’investissement Le Fonds adoptera principalement une stratégie de type « acheter et conserver », au titre de laquelle il est attendu que la majeure partie des positions soient conservées jusqu’à l’échéance. Le processus d’investissement associe une approche bottom-up concentrée sur la valeur avec des facteurs se rapportant à la macroéconomie, aux actifs, aux secteurs et aux régions. La stratégie d’investissement vise à optimiser le rendement tout en équilibrant le risque de crédit. La diversification du Fonds est assurée en investissant dans un éventail d’émetteurs individuels, de secteurs et de régions. Approche d’investissement responsable Le Fonds est classé ESG intégré. La classification ESG du Fonds est expliquée à l’Annexe 1 « Intégration des Critères ESG et approches d’investissement responsable » du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à se reporter à cette section pour de plus amples informations. |
| Indice de référence | Le Fonds n’a pas d’indice de référence. Le Fonds fait l’objet d’une gestion active sans référence à un indice de référence. Le Gestionnaire des Investissements peut à son entière discrétion choisir quels investissements acheter, détenir ou vendre au sein du Fonds. |
| Structure du produit | Le Fonds comporte trois périodes distinctes. - Période d’offre initialeLe Fonds aura une Période d’offre initiale (la « POI ») au cours de laquelle les investisseurs pourront faire des souscriptions avant le lancement du Fonds. La POI sera fixée par le Conseil d’administration.
 Aucune autre souscription ne sera permise après la fin de la POI, à moins que les Administrateurs n’en décident autrement. À la fin de la POI, les Administrateurs peuvent déterminer, à leur discrétion et en tenant compte des intérêts des investisseurs, que : les souscriptions reçues au cours de la POI sont insuffisantes pour constituer le portefeuille du Fonds conformément à son objectif et à sa politique d’investissement et/ou ; les rendements obligataires ont chuté à un niveau qui ne permet pas d’atteindre l’objectif d’investissement. Dans une telle éventualité, les Administrateurs peuvent décider de ne pas lancer le Fonds. Le montant versé par les investisseurs au moment de la souscription au cours de la POI sera remboursé (sans intérêt) dès que possible dans la devise correspondante aux risques et aux frais de chaque souscripteur, conformément aux dispositions du présent Prospectus. - Période d’investissementAu cours de la période d’investissement, le Fonds sera géré conformément à son objectif et à sa politique d’investissement. En cas de demande de rachats importants par lesinvestisseurs, les Administrateurs se réservent le droit de fermer le Fonds avant la Date
 |

|  | d’échéance si les actifs nets du Fonds chutent en dessous d’un niveau minimum de rentabilité déterminé par les Administrateurs. 3	Date d’échéance Sauf décision contraire des Administrateurs dûment notifiée aux Actionnaires, le Fonds sera liquidé à la Date d’échéance et les Actions du Fonds feront l’objet d’un rachat obligatoire à la Valeur nette d’inventaire par Action alors en vigueur. La Date d’échéance peut être reportée ou avancée au maximum de trois mois si les Administrateurs estiment que cela est dans l’intérêt des Actionnaires. Les Actionnaires seront informés de cette décision et auront la possibilité de racheter gratuitement leurs Actions. |
| --- | --- |
| Profil de l’investisseur type | Le Fonds convient à des investisseurs particuliers, à des investisseurs professionnels et à des Investisseurs institutionnels qui cherchent à préserver le capital et à générer des revenus à partir d’un portefeuille d’investissement global de titres à revenu fixe. Il est attendu que les investisseurs connaissent les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds. Les investisseurs doivent également savoir que leur capital est exposé à un risque et que la valeur de leur investissement et de tout revenu dérivé peut aussi bien augmenter que baisser. Le capital n’est ni protégé ni garanti et les investisseurs pourraient ne pas percevoir l’intégralité de leurs investissements à l’échéance du Fonds. Le Fonds est conçu pour les investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement correspondant à la durée déterminée du Fonds et qui sont donc préparés à rester investis jusqu’à la Date d’échéance. |
| Devise de référence | EUR |
| Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change | Les Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change de ce Fonds visent à réduire l’impact des fluctuations de taux de change entre la devise desdites Catégories et la Devise de référence du Fonds. |
| Calcul de l’exposition globale | VAR absolue |
| Effet de levier | Il est prévu que, dans des conditions normales de marché, l’effet de levier du Fonds, calculé selon l’approche de la somme des montants notionnels, soit égal à 200 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. L’effet de levier peut parfois être plus élevé dans certaines circonstances, y compris, mais sans s’y limiter, lors de changements des conditions du marché de référence et de la stratégie d’investissement. |
| Souscriptions | Les Actions ne peuvent être souscrites qu’au cours de la POI. Aucune souscription n’est permise après le lancement du Fonds. |
| Rachats | Tous les Jours de négociation après le premier Jour de négociation serviront uniquement aux demandes de rachat et interviendront chaque Jour ouvrable. Les demandes de rachat seront traitées chaque Jour ouvrable. Les Actionnaires recevront un montant de rachat brut, basé sur le Prix par Action et la commission de rachat applicable. |

| Échanges | Les échanges ne seront autorisés dans aucun sens entre d’autres Fonds et ce Fonds, sauf si le Conseil d’administration en décide autrement. |
| --- | --- |
| Jour de Négociation | Tous les Jours de négociation après le premier Jour de négociation serviront uniquement aux demandes de rachat et interviendront chaque Jour ouvrable. |
| Heure limite de passation des ordres | 13 h 00 (heure du Luxembourg) chaque Jour de négociation. Les demandes de remboursement doivent être déposées chaque Jour ouvrable (jusqu’à l’Heure limite de passation des ordres). |
| Politique de distribution | S’ils sont déclarés, sauf précision contraire pour une Catégorie d’Actions donnée, le Fonds versera des dividendes sur une base annuelle. Il sera effectué un ajustement au prorata sur la distribution en prenant en compte tout rachat partiel. |
| Frais et charges | Contrairement à ce qui est indiqué à la section Frais et charges, la Société de gestion prélèvera une commission unique sur chaque Catégorie d’Actions du Fonds afin de couvrir ses obligations, ainsi que les frais de fonctionnement, d’administration et de contrôle associés au Fonds. Cette commission sera calculée et prise en compte sur une base journalière (la « Commission unique »). La Commission unique comprend : - La Commission de gestion annuelle ;
- La Commission d’administration (la réduction sur la Commission d’administration telle que décrite à la section « Frais et charges » du Prospectus ne s’applique pas aux Fonds appliquant une Commission unique) ;
- La Commission de couverture de Catégorie d’Actions (le cas échéant) ;
- Taxe d’abonnement ;
- La Commission du Dépositaire ;
- Les Commissions de conservation et les Commissions par opération de conservation ; et
- Autres charges.
 La Commission unique exclut : - Les frais de transaction du portefeuille (écart de négociation, commissions des courtiers, taxes de transfert et droits de timbre supportés par la Société lors des transactions du Fonds) ;
- Tous les frais initiaux ou toutes les commissions de rachat ; et
- Toutes les charges exceptionnelles y compris, sans s’y limiter, les frais juridiques et le montant total de toute taxe, tout impôt, tout droit ou toute charge similaire imposé(e) au Fonds qui ne serait pas considéré(e) comme une charge ordinaire.
 Lorsqu’un Fonds investit dans des parts ou des actions d’autres fonds, les frais et charges encourus dans des fonds sous-jacents suivent le traitement décrit à la section « Frais et charges » du Prospectus. Concernant les Actions des Catégories Z et ZI, la Commission unique sera prélevée de manière administrative et recueillie directement auprès de l’investisseur par la Société de gestion. |
| Risques principaux | Le Fonds est exposé aux risques principaux suivants, qui sont généralement associés aux titres et aux instruments dans lesquels le Fonds investit ou qu’il utilise pour atteindre son objectif d’investissement. Risque lié à la variation du capital et du revenu Risque de crédit |

Risque de taux d’intérêt
Risque de contrepartie
Risque lié aux obligations sécurisées
Risque lié aux titres de créance convertibles conditionnels Risque lié aux marchés émergents
Chine
Risque lié à l’Investissement dans les Fonds
Risque lié aux fonds ou catégories d’actions à distributions fixes
Risques de change et de taux de change Risque lié aux instruments dérivés
Risque lié à l’exposition supérieure à la valeur nette d’inventaire
Risque lié aux fonds à échéance fixe Commission de rachat
Pour une description plus détaillée des risques, les investisseurs sont invités à lire la section « Facteurs de risque ».
Catégories d’Actions disponibles pour émission
| Catégorie d’Actions | Unique (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat |
| --- | --- | --- | --- |
| C | jusqu’à 0,60 % | 1,25 % | Voir le tableau ci-dessous. |
| CI | jusqu’à 0,60 % | 1,25 % | Voir le tableau ci-dessous. |
| P | jusqu’à 1,20 % | 4,00 % | Voir le tableau ci-dessous. |
| Z | - | - | Voir le tableau ci-dessous. |
| ZI | - | - | Voir le tableau ci-dessous. |

Les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée « Informations importantes » qui peut faire référence à une exigence de souscription minimale différente pour les investisseurs d’un pays donné. Les Administrateurs sont libres de réduire ou d’annuler le montant de la Souscription minimale et le montant de la Souscription ultérieure minimale, à leur seule discrétion.
Les Commissions initiale et de rachat indiquées correspondent aux montants maximums. Elles peuvent, dans certains cas, être moins élevées.
Les investisseurs de Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change doivent savoir qu’une Commission de couverture de
Catégorie d’Actions de 0,01 % à 0,055 % sera prélevée.
Certaines des Catégories d’Actions listées ne sont pas disponibles à la souscription au moment de la publication du présent Prospectus. La liste des Catégories d’Actions émises dans ce Fonds peut être consultée à l’adresse : www.mandg.com/classesinissue.
Grille des commissions de rachat
Les Actionnaires qui demandent le rachat avant l’échéance du Fonds peuvent être soumis à des commissions de
rachat tel qu’exposé ci-dessous :
| Exercice | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Commission de rachat | 2,50 % | 2,00 % | 1,50 % | 1,00 % | 0,50 % |

Les Administrateurs peuvent réduire ou annuler le montant des Commissions de rachat à leur seule discrétion.

### M&G (Lux) Fixed Maturity Global High Yield Bond Fund (EUR)
| Date de lancement | À la date du présent Prospectus, le Fonds n’était pas encore lancé. |
| --- | --- |
| Durée | Le Fonds : - a une durée limitée et est créé pour une période déterminée de cinq ans à compter de sa date de lancement ;
- devrait opérer jusqu’au cinquième anniversaire de sa date de lancement (la« Date d’échéance ») ; et
- sera liquidé à la Date d’échéance.
 La Date d’échéance exacte sera confirmée avant ou à la date de lancement, puis communiquée dans le DICI et sur le site Internet de M&G, et sera mise à jour dans le Prospectus à la première occasion. |
| Objectif d’investissement | Le Fonds vise à préserver le capital et à générer des revenus pendant la durée du Fonds. |
| Politique d’investissement | Le Fonds investit au moins 70 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres de créance dont la notation est inférieure à la catégorie « investment grade ». Ces titres peuvent être émis ou garantis par des gouvernements et d’autres émetteurs publics, ainsi que par des sociétés. Les émetteurs peuvent être situés partout dans le monde, notamment dans les marchés émergents. Ces titres peuvent être libellés dans toutes les devises. Le Fonds pourrait également investir dans des titres de créance de qualité « investment grade ». Les titres de créance peuvent inclure : - des titres adossés à des actifs et des titres adossés à des créances hypothécaires (incluant, notamment, des titres adossés à des créances hypothécaires résidentielles et commerciales et des titrisations de l’ensemble d’une activité) jusqu’à 20 % de la Valeur Nette d’Inventaire du Fonds ;
- des titres de créance convertibles conditionnels, jusqu’à concurrence de 20 % dela Valeur nette d’inventaire du Fonds ; et
- des titres de créance chinois onshore libellés en CNY et négociés sur le Marché obligataire interbancaire chinois.
 Aucune restriction quant à la qualité du crédit n’est applicable à ces investissements. Le Fonds peut également investir jusqu’à 10 % de sa Valeur Nette d’Inventaire dans d’autres valeurs mobilières (telles que des actions résultant d’actions d’entreprises, de warrants et de certificats de dépôt), des liquidités et des quasi-liquidités, directement ou via des fonds (c’est-à-dire des OPCVM et autres OPC incluant les fonds gérés par M&G). Le Fonds peut utiliser des instruments dérivés à des fins d’investissement, de gestion efficace du portefeuille et de couverture. Ces instruments peuvent comprendre, sans pour autant s’y limiter, des contrats au comptant, des contrats à terme négociés de gré à gré, des contrats à terme négociés en bourse, des swaps de défaut de crédit, des swaps de taux d’intérêt, des swaps sur rendement total et des titres indexés sur un risque de crédit. Les expositions en devises dans le Fonds sont généralement en EUR ou couvertes en EUR. Sur la période qui conduit à la Date d’échéance, le Fonds peut progressivement détenir des niveaux de liquidités et de quasi-liquidités plus élevés afin de financer le rendement du |

|  | capital aux investisseurs. Par conséquent, la politique d’investissement décrite dans les présentes peut ne plus être appropriée lorsque le Fonds s’approche de la Date d’échéance. |
| --- | --- |
| Stratégie d’investissement | Approche d’investissement Le Fonds adoptera principalement une stratégie de type « acheter et conserver », au titre de laquelle il est attendu que la majeure partie des positions soient conservées jusqu’à l’échéance. Le processus d’investissement associe une approche bottom-up concentrée sur la valeur avec des facteurs se rapportant à la macroéconomie, aux actifs, aux secteurs et aux régions. La stratégie d’investissement vise à optimiser le rendement tout en équilibrant le risque de crédit. La diversification du Fonds est assurée en investissant dans un éventail d’émetteurs individuels, de secteurs et de régions. Approche d’investissement responsable Le Fonds est classé ESG intégré. La classification ESG du Fonds est expliquée à l’Annexe 1 « Intégration des Critères ESG et approches d’investissement responsable » du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à se reporter à cette section pour de plus amples informations. |
| Indice de référence | Le Fonds n’a pas d’indice de référence. Le Fonds fait l’objet d’une gestion active sans référence à un indice de référence. Le Gestionnaire des Investissements peut à son entière discrétion choisir quels investissements acheter, détenir ou vendre au sein du Fonds. |
| Structure du produit | Le Fonds comporte trois périodes distinctes. - Période d’offre initialeLe Fonds aura une Période d’offre initiale (la « POI ») au cours de laquelle les investisseurs pourront faire des souscriptions avant le lancement du Fonds. La POI sera fixée par le Conseil d’administration.
 Aucune autre souscription ne sera permise après la fin de la POI, à moins que les Administrateurs n’en décident autrement. À la fin de la POI, les Administrateurs peuvent déterminer, à leur discrétion et en tenant compte des intérêts des investisseurs, que : les souscriptions reçues au cours de la POI sont insuffisantes pour constituer le portefeuille du Fonds conformément à son objectif et à sa politique d’investissement et/ou ; les rendements obligataires ont chuté à un niveau qui ne permet pas d’atteindre l’objectif d’investissement. Dans une telle éventualité, les Administrateurs peuvent décider de ne pas lancer le Fonds. Le montant versé par les investisseurs au moment de la souscription au cours de la POI sera remboursé (sans intérêt) dès que possible dans la devise correspondante aux risques et aux frais de chaque souscripteur, conformément aux dispositions du présent Prospectus. - Période d’investissementAu cours de la période d’investissement, le Fonds sera géré conformément à son objectif et à sa politique d’investissement. En cas de demande de rachats importants par les
 |

|  | investisseurs, les Administrateurs se réservent le droit de fermer le Fonds avant la Date d’échéance si les actifs nets du Fonds chutent en dessous d’un niveau minimum de rentabilité déterminé par les Administrateurs. 3	Date d’échéance Sauf décision contraire des Administrateurs dûment notifiée aux Actionnaires, le Fonds sera liquidé à la Date d’échéance et les Actions du Fonds feront l’objet d’un rachat obligatoire à la Valeur nette d’inventaire par Action alors en vigueur. La Date d’échéance peut être reportée ou avancée au maximum de trois mois si les Administrateurs estiment que cela est dans l’intérêt des Actionnaires. Les Actionnaires seront informés de cette décision et auront la possibilité de racheter gratuitement leurs Actions. |
| --- | --- |
| Profil de l’investisseur type | Le Fonds convient à des investisseurs particuliers, à des investisseurs professionnels et à des Investisseurs institutionnels qui cherchent à préserver le capital et à générer des revenus à partir d’un portefeuille diversifié de titres de créance à haut rendement. Il est attendu que les investisseurs connaissent les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds. Les investisseurs doivent également savoir que leur capital est exposé à un risque et que la valeur de leur investissement et de tout revenu dérivé peut aussi bien augmenter que baisser. Le capital n’est ni protégé ni garanti et les investisseurs pourraient ne pas percevoir l’intégralité de leurs investissements à l’échéance du Fonds. Le Fonds est conçu pour les investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement correspondant à la durée déterminée du Fonds et qui sont donc préparés à rester investis jusqu’à la Date d’échéance. |
| Devise de référence | EUR |
| Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change | Les Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change de ce Fonds visent à réduire l’impact des fluctuations de taux de change entre la devise desdites Catégories et la Devise de référence du Fonds. |
| Calcul de l’exposition globale | VAR absolue |
| Effet de levier | Il est prévu que, dans des conditions normales de marché, l’effet de levier du Fonds, calculé selon l’approche de la somme des montants notionnels, soit égal à 175 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. L’effet de levier peut parfois être plus élevé dans certaines circonstances, y compris, mais sans s’y limiter, lors de changements des conditions du marché de référence et de la stratégie d’investissement. |
| Souscriptions | Les Actions ne peuvent être souscrites qu’au cours de la POI. Aucune souscription n’est permise après le lancement du Fonds. |
| Rachats | Tous les Jours de négociation après le premier Jour de négociation serviront uniquement aux demandes de rachat et interviendront chaque Jour ouvrable. Les demandes de rachat seront traitées chaque Jour ouvrable. Les Actionnaires recevront un montant de rachat brut, basé sur le Prix par Action et la commission de rachat applicable. |

| Échanges | Les échanges ne seront autorisés dans aucun sens entre d’autres Fonds et ce Fonds, sauf si le Conseil d’administration en décide autrement. |
| --- | --- |
| Jour de Négociation | Tous les Jours de négociation après le premier Jour de négociation serviront uniquement aux demandes de rachat et interviendront chaque Jour ouvrable. |
| Heure limite de passation des ordres | 13 h 00 (heure du Luxembourg) chaque Jour de négociation. Les demandes de remboursement doivent être déposées chaque Jour ouvrable (jusqu’à l’Heure limite de passation des ordres). |
| Politique de distribution | S’ils sont déclarés, sauf précision contraire pour une Catégorie d’Actions donnée, le Fonds versera des dividendes sur une base annuelle. Il sera effectué un ajustement au prorata sur la distribution en prenant en compte tout rachat partiel. |
| Frais et charges | Contrairement à ce qui est indiqué à la section Frais et charges, la Société de gestion prélèvera une commission unique sur chaque Catégorie d’Actions du Fonds afin de couvrir ses obligations, ainsi que les frais de fonctionnement, d’administration et de contrôle associés au Fonds. Cette commission sera calculée et prise en compte sur une base journalière (la « Commission unique »). La Commission unique comprend : La Commission de gestion annuelle ; La Commission d’administration (la réduction sur la Commission d’administration telle que décrite à la section « Frais et charges » du Prospectus ne s’applique pas aux Fonds appliquant une Commission unique) ; La Commission de couverture de Catégorie d’Actions (le cas échéant) ; Taxe d’abonnement ; La Commission du Dépositaire ; Les Commissions de conservation et les Commissions par opération de conservation ; et Autres charges. La Commission unique exclut : Les frais de transaction du portefeuille (écart de négociation, commissions des courtiers, taxes de transfert et droits de timbre supportés par la Société lors des transactions du Fonds) ; Tous les frais initiaux ou toutes les commissions de rachat ; et Toutes les charges exceptionnelles y compris, sans s’y limiter, les frais juridiques et le montant total de toute taxe, tout impôt, tout droit ou toute charge similaire imposé(e) au Fonds qui ne serait pas considéré(e) comme une charge ordinaire. Lorsqu’un Fonds investit dans des parts ou des actions d’autres fonds, les frais et charges encourus dans des fonds sous-jacents suivent le traitement décrit à la section « Frais et charges » du Prospectus. Concernant les Actions des Catégories Z et ZI, la Commission unique sera prélevée de manière administrative et recueillie directement auprès de l’investisseur par la Société de gestion. |
| Risques principaux | Le Fonds est exposé aux risques principaux suivants, qui sont généralement associés aux titres et aux instruments dans lesquels le Fonds investit ou qu’il utilise pour atteindre son objectif d’investissement. Risque lié à la variation du capital et du revenu Risque de crédit Risque de taux d’intérêt Risque de contrepartie |

Risques de change et de taux de change Risque lié aux obligations sécurisées
Risque lié aux titres de créance convertibles conditionnels Risque lié aux marchés émergents
Chine
Risque lié à l’investissement dans les fonds
Risque lié aux instruments dérivés
Risque lié à l’exposition supérieure à la valeur nette d’inventaire
Risque lié aux fonds à échéance fixe
Risque lié aux fonds ou catégories d’actions à distributions fixes
Commission de rachat
Pour une description plus détaillée des risques, les investisseurs sont invités à lire la section « Facteurs de risque ».
Catégories d’Actions disponibles pour émission
| Catégorie d’Actions | Unique (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat |
| --- | --- | --- | --- |
| C | jusqu’à 0,60 % | 1,25 % | Voir le tableau ci-dessous. |
| CI | jusqu’à 0,60 % | 1,25 % | Voir le tableau ci-dessous. |
| P | jusqu’à 1,20 % | 4,00 % | Voir le tableau ci-dessous. |
| Z | - | - | Voir le tableau ci-dessous. |
| ZI | - | - | Voir le tableau ci-dessous. |

Les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée « Informations importantes » qui peut faire référence à une exigence de souscription minimale différente pour les investisseurs d’un pays donné. Les Administrateurs sont libres de réduire ou d’annuler le montant de la Souscription minimale et le montant de la Souscription ultérieure minimale, à leur seule discrétion.
Les Commissions initiale et de rachat indiquées correspondent aux montants maximums. Elles peuvent, dans certains cas, être moins élevées.
Les investisseurs de Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change doivent savoir qu’une Commission de couverture de Catégorie d’Actions de 0,01 % à 0,055 % sera prélevée.
Certaines des Catégories d’Actions listées ne sont pas disponibles à la souscription au moment de la publication du présent Prospectus. La liste des Catégories d’Actions émises dans ce Fonds peut être consultée à l’adresse : www.mandg.com/classesinissue.
Grille des commissions de rachat
Les Actionnaires qui demandent le rachat avant l’échéance du Fonds peuvent être soumis à des commissions de
rachat tel qu’exposé ci-dessous :
| Exercice | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Commission de rachat | 2,50 % | 2,00 % | 1,50 % | 1,00 % | 0,50 % |

Les Administrateurs peuvent réduire ou annuler le montant des Commissions de rachat à leur seule discrétion.

### M&G (Lux) Fixed Maturity Global High Yield Bond Fund (USD)
| Date de lancement | À la date du présent Prospectus, le Fonds n’était pas encore lancé. |
| --- | --- |
| Durée | Le Fonds : a une durée limitée et est créé pour une période déterminée de cinq ans à compter de sa date de lancement ; devrait opérer jusqu’au cinquième anniversaire de sa date de lancement (la « Date d’échéance ») ; et sera liquidé à la Date d’échéance. La Date d’échéance exacte sera confirmée avant ou à la date de lancement, puis communiquée dans le DICI et sur le site Internet de M&G, et sera mise à jour dans le Prospectus à la première occasion. |
| Objectif d’investissement | Le Fonds vise à préserver le capital et à générer des revenus pendant la durée du Fonds. |
| Politique d’investissement | Le Fonds investit au moins 70 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres de créance dont la notation est inférieure à la catégorie « investment grade ». Ces titres peuvent être émis ou garantis par des gouvernements et d’autres émetteurs publics, ainsi que par des sociétés. Les émetteurs peuvent être situés partout dans le monde, notamment dans les marchés émergents. Ces titres peuvent être libellés dans toutes les devises. Le Fonds pourrait également investir dans des titres de créance de qualité « investment grade ». Les titres de créance peuvent inclure : des titres adossés à des actifs et des titres adossés à des créances hypothécaires (incluant, notamment, des titres adossés à des créances hypothécaires résidentielles et commerciales et des titrisations de l’ensemble d’une activité) jusqu’à 20 % de la Valeur Nette d’Inventaire du Fonds ; des titres de créance convertibles conditionnels, jusqu’à concurrence de 20 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds ; et des titres de créance chinois onshore libellés en CNY et négociés sur le Marché obligataire interbancaire chinois. Aucune restriction quant à la qualité du crédit n’est applicable à ces investissements. Le Fonds peut également investir jusqu’à 10 % de sa Valeur Nette d’Inventaire dans d’autres valeurs mobilières  ( telles que des actions résultant d’actions d’entreprises, de warrants et de certificats de dépôt), des liquidités et des quasi-liquidités, directement ou via des fonds (c’est-à-dire des OPCVM et autres OPC incluant les fonds gérés par M&G). Le Fonds peut utiliser des instruments dérivés à des fins d’investissement, de gestion efficace du portefeuille et de couverture. Ces instruments peuvent comprendre, sans pour autant s’y limiter, des contrats au comptant, des contrats à terme négociés de gré à gré, des contrats à terme négociés en bourse, des swaps de défaut de crédit, des swaps de taux d’intérêt, des swaps sur rendement total et des titres indexés sur un risque de crédit. Les expositions en devises dans le Fonds sont généralement en USD ou couvertes en USD. Sur la période qui conduit à la Date d’échéance, le Fonds peut progressivement détenir des niveaux de liquidités et de quasi-liquidités plus élevés afin de financer le rendement du |

|  | capital aux investisseurs. Par conséquent, la politique d’investissement décrite dans les présentes peut ne plus être appropriée lorsque le Fonds s’approche de la Date d’échéance. |
| --- | --- |
| Stratégie d’investissement | Approche d’investissement Le Fonds adoptera principalement une stratégie de type « acheter et conserver », au titre de laquelle il est attendu que la majeure partie des positions soient conservées jusqu’à l’échéance. Le processus d’investissement associe une approche bottom-up concentrée sur la valeur avec des facteurs se rapportant à la macroéconomie, aux actifs, aux secteurs et aux régions. La stratégie d’investissement vise à optimiser le rendement tout en équilibrant le risque de crédit. La diversification du Fonds est assurée en investissant dans un éventail d’émetteurs individuels, de secteurs et de régions. Approche d’investissement responsable Le Fonds est classé ESG intégré. La classification ESG du Fonds est expliquée à l’Annexe 1 « Intégration des Critères ESG et approches d’investissement responsable » du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à se reporter à cette section pour de plus amples informations. |
| Indice de référence | Le Fonds n’a pas d’indice de référence. Le Fonds fait l’objet d’une gestion active sans référence à un indice de référence. Le Gestionnaire des Investissements peut à son entière discrétion choisir quels investissements acheter, détenir ou vendre au sein du Fonds. |
| Structure du produit | Le Fonds comporte trois périodes distinctes. - Période d’offre initialeLe Fonds aura une Période d’offre initiale (la « POI ») au cours de laquelle les investisseurs pourront faire des souscriptions avant le lancement du Fonds. La POI sera fixée par le Conseil d’administration.
 Aucune autre souscription ne sera permise après la fin de la POI, à moins que les Administrateurs n’en décident autrement. À la fin de la POI, les Administrateurs peuvent déterminer, à leur discrétion et en tenant compte des intérêts des investisseurs, que : les souscriptions reçues au cours de la POI sont insuffisantes pour constituer le portefeuille du Fonds conformément à son objectif et à sa politique d’investissement et/ou ; les rendements obligataires ont chuté à un niveau qui ne permet pas d’atteindre l’objectif d’investissement. Dans une telle éventualité, les Administrateurs peuvent décider de ne pas lancer le Fonds. Le montant versé par les investisseurs au moment de la souscription au cours de la POI sera remboursé (sans intérêt) dès que possible dans la devise correspondante aux risques et aux frais de chaque souscripteur, conformément aux dispositions du présent Prospectus. - Période d’investissement
 |

|  | Au cours de la période d’investissement, le Fonds sera géré conformément à son objectif et à sa politique d’investissement. En cas de demande de rachats importants par les investisseurs, les Administrateurs se réservent le droit de fermer le Fonds avant la Date d’échéance si les actifs nets du Fonds chutent en dessous d’un niveau minimum de rentabilité déterminé par les Administrateurs. 3	Date d’échéance Sauf décision contraire des Administrateurs dûment notifiée aux Actionnaires, le Fonds sera liquidé à la Date d’échéance et les Actions du Fonds feront l’objet d’un rachat obligatoire à la Valeur nette d’inventaire par Action alors en vigueur. La Date d’échéance peut être reportée ou avancée au maximum de trois mois si les Administrateurs estiment que cela est dans l’intérêt des Actionnaires. Les Actionnaires seront informés de cette décision et auront la possibilité de racheter gratuitement leurs Actions. |
| --- | --- |
| Profil de l’investisseur type | Le Fonds convient à des investisseurs particuliers, à des investisseurs professionnels et à des Investisseurs institutionnels qui cherchent à préserver le capital et à générer des revenus à partir d’un portefeuille diversifié de titres de créance à haut rendement. Il est attendu que les investisseurs connaissent les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds. Les investisseurs doivent également savoir que leur capital est exposé à un risque et que la valeur de leur investissement et de tout revenu dérivé peut aussi bien augmenter que baisser. Le capital n’est ni protégé ni garanti et les investisseurs pourraient ne pas percevoir l’intégralité de leurs investissements à l’échéance du Fonds. Le Fonds est conçu pour les investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement correspondant à la durée déterminée du Fonds et qui sont donc préparés à rester investis jusqu’à la Date d’échéance. |
| Devise de référence | USD |
| Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change | Les Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change de ce Fonds visent à réduire l’impact des fluctuations de taux de change entre la devise desdites Catégories et la Devise de référence du Fonds. |
| Calcul de l’exposition globale | VAR absolue |
| Effet de levier | Il est prévu que, dans des conditions normales de marché, l’effet de levier du Fonds, calculé selon l’approche de la somme des montants notionnels, soit égal à 175 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. L’effet de levier peut parfois être plus élevé dans certaines circonstances, y compris, mais sans s’y limiter, lors de changements des conditions du marché de référence et de la stratégie d’investissement. |
| Souscriptions | Les Actions ne peuvent être souscrites qu’au cours de la POI. Aucune souscription n’est permise après le lancement du Fonds. |

| Rachats | Tous les Jours de négociation après le premier Jour de négociation serviront uniquement aux demandes de rachat et interviendront chaque Jour ouvrable. Les demandes de rachat seront traitées chaque Jour ouvrable. Les Actionnaires recevront un montant de rachat brut, basé sur le Prix par Action et la commission de rachat applicable. |
| --- | --- |
| Échanges | Les échanges ne seront autorisés dans aucun sens entre d’autres Fonds et ce Fonds, sauf si le Conseil d’administration en décide autrement. |
| Jour de Négociation | Tous les Jours de négociation après le premier Jour de négociation serviront uniquement aux demandes de rachat et interviendront chaque Jour ouvrable. |
| Heure limite de passation des ordres | 13 h 00 (heure du Luxembourg) chaque Jour de négociation. Les demandes de remboursement doivent être déposées chaque Jour ouvrable (jusqu’à l’Heure limite de passation des ordres). |
| Politique de distribution | Le Fonds vise à verser des dividendes sur une base annuelle. Il sera effectué un ajustement au prorata sur la distribution en prenant en compte tout rachat partiel. |
| Frais et charges | Contrairement à ce qui est indiqué à la section Frais et charges, la Société de gestion prélèvera une commission unique sur chaque Catégorie d’Actions du Fonds afin de couvrir ses obligations, ainsi que les frais de fonctionnement, d’administration et de contrôle associés au Fonds. Cette commission sera calculée et prise en compte sur une base journalière (la « Commission unique »). La Commission unique comprend : La Commission de gestion annuelle ; La Commission d’administration (la réduction sur la Commission d’administration telle que décrite à la section « Frais et charges » du Prospectus ne s’applique pas aux Fonds appliquant une Commission unique) ; La Commission de couverture de Catégorie d’Actions (le cas échéant) ; Taxe d’abonnement ; La Commission du Dépositaire ; Les Commissions de conservation et les Commissions par opération de conservation ; et Autres charges. La Commission unique exclut : Les frais de transaction du portefeuille (écart de négociation, commissions des courtiers, taxes de transfert et droits de timbre supportés par la Société lors des transactions du Fonds) ; Tous les frais initiaux ou toutes les commissions de rachat ; et Toutes les charges exceptionnelles y compris, sans s’y limiter, les frais juridiques et le montant total de toute taxe, tout impôt, tout droit ou toute charge similaire imposé(e) au Fonds qui ne serait pas considéré(e) comme une charge ordinaire. Lorsqu’un Fonds investit dans des parts ou des actions d’autres fonds, les frais et charges encourus dans des fonds sous-jacents suivent le traitement décrit à la section « Frais et charges » du Prospectus. Concernant les Actions des Catégories Z et ZI, la Commission unique sera prélevée de manière administrative et recueillie directement auprès de l’investisseur par la Société de gestion. |

| Risques principaux | Le Fonds est exposé aux risques principaux suivants, qui sont généralement associés aux titres et aux instruments dans lesquels le Fonds investit ou qu’il utilise pour atteindre son objectif d’investissement. Risque lié à la variation du capital et du revenu Risque de crédit Risque de taux d’intérêt Risque de contrepartie Risques de change et de taux de change Risque lié aux obligations sécurisées Risque lié aux titres de créance convertibles conditionnels Risque lié aux marchés émergents Chine Risque lié à l’investissement dans les fonds Risque lié aux instruments dérivés Risque lié à l’exposition supérieure à la valeur nette d’inventaire Risque lié aux fonds à échéance fixe Risque lié aux fonds ou catégories d’actions à distributions fixes Commission de rachat Pour une description plus détaillée des risques, les investisseurs sont invités à lire la section « Facteurs de risque ». |
| --- | --- |

Catégories d’Actions disponibles pour émission
| Catégorie d’Actions | Unique (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat |
| --- | --- | --- | --- |
| C | jusqu’à 0,60 % | 1,25 % | Voir le tableau ci-dessous. |
| CI | jusqu’à 0,60 % | 1,25 % | Voir le tableau ci-dessous. |
| P | jusqu’à 1,20 % | 4,00 % | Voir le tableau ci-dessous. |
| Z | - | - | Voir le tableau ci-dessous. |
| ZI | - | - | Voir le tableau ci-dessous. |

Les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée « Informations importantes » qui peut faire référence à une exigence de souscription minimale différente pour les investisseurs d’un pays donné. Les Administrateurs sont libres de réduire ou d’annuler le montant de la Souscription minimale et le montant de la Souscription ultérieure minimale, à leur seule discrétion.
Les Commissions initiale et de rachat indiquées correspondent aux montants maximums. Elles peuvent, dans certains cas, être moins élevées.
Les investisseurs de Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change doivent savoir qu’une Commission de couverture de
Catégorie d’Actions de 0,01 % à 0,055 % sera prélevée.
Certaines des Catégories d’Actions listées ne sont pas disponibles à la souscription au moment de la publication du présent Prospectus. La liste des Catégories d’Actions émises dans ce Fonds peut être consultée à l’adresse : www.mandg.com/classesinissue.
Grille des commissions de rachat
Les Actionnaires qui demandent le rachat avant l’échéance du Fonds peuvent être soumis à des commissions de rachat tel qu’exposé ci-dessous :
| Exercice | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Commission de rachat | 2,50 % | 2,00 % | 1,50 % | 1,00 % | 0,50 % |

Les Administrateurs peuvent réduire ou annuler le montant des Commissions de rachat à leur seule discrétion.

### M&G (Lux) Fixed Maturity Investment Grade Bond Fund
| Date de lancement | À la date du présent Prospectus, le Fonds n’était pas encore lancé. |
| --- | --- |
| Durée | Le Fonds : a une durée limitée et est créé pour une période déterminée de cinq ans à compter de sa date de lancement ; devrait opérer jusqu’au cinquième anniversaire de sa date de lancement (la « Date d’échéance ») ; et sera liquidé à la Date d’échéance. La Date d’échéance exacte sera confirmée avant ou à la date de lancement, puis communiquée dans le DICI et sur le site Internet de M&G, et sera mise à jour dans le Prospectus à la première occasion. |
| Objectif d’investissement | Le Compartiment vise à fournir : une distribution annuelle fixe du revenu sur la base du montant initialement investi, hors commissions* ; et une croissance du capital pendant une durée de cinq ans. * Le montant exact de la distribution annuelle fixe du revenu sera confirmé avant ou à la date de lancement et communiqué dans le DICI et sur le site Internet de M&G. |
| Politique d’investissement | Le Fonds investit au moins 60 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres de créance de qualité « investment grade ». Ces titres peuvent être émis ou garantis par des gouvernements et d’autres émetteurs publics, ainsi que par des sociétés. Les émetteurs peuvent être situés partout dans le monde, notamment dans les marchés émergents. Le Fonds peut investir jusqu’à concurrence de 25 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres de créance non libellés en euros. Le Fonds peut investir jusqu’à concurrence de 25 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres de créance dont la notation est inférieure à la catégorie « investment grade ». Le Fonds peut également investir jusqu’à 20 % de sa Valeur Nette d’Inventaire dans des titres adossés à des actifs et des titres adossés à des créances hypothécaires (incluant, notamment, les titres adossés à des créances hypothécaires résidentielles et commerciales et des titrisations de l’ensemble d’une activité). Tous les titres de créances ont une qualité de crédit minimum de CCC en utilisant la notation moyenne disponible provenant d’agences de notation indépendantes, comme Standard & Poor’s, Moody’s et Fitch. Le Fonds peut également investir jusqu’à 10 % de sa Valeur Nette d’Inventaire dans d’autres valeurs mobilières (telles que des actions résultant d’actions d’entreprises, de warrants et de certificats de dépôt), des liquidités et des quasi-liquidités, directement ou via des fonds (c’est-à-dire des OPCVM et autres OPC incluant les fonds gérés par M&G). Le Fonds peut utiliser des instruments dérivés à des fins d’investissement, de gestion efficace du portefeuille et de couverture. Ces instruments peuvent comprendre, sans pour autant s’y limiter, des contrats au comptant, des contrats à terme négociés de gré à gré, des contrats à terme négociés en bourse, des swaps de défaut de crédit, des swaps de taux d’intérêt et des titres indexés sur un risque de crédit. Au moins 90 % de la Valeur nette d’inventaire sera en EUR ou couverte en EUR. |

|  | Sur la période qui conduit à la Date d’échéance, le Fonds peut progressivement détenir des niveaux de liquidités et de quasi-liquidités plus élevés afin de financer le rendement du capital aux investisseurs. Par conséquent, la politique d’investissement décrite dans les présentes peut ne plus être appropriée lorsque le Fonds s’approche de la Date d’échéance. |
| --- | --- |
| Stratégie d’investissement | Approche d’investissement Le Fonds adoptera principalement une stratégie de type « acheter et conserver », au titre de laquelle il est attendu que la majeure partie des positions soient conservées jusqu’à l’échéance. Le processus d’investissement associe une approche bottom-up concentrée sur la valeur avec des facteurs se rapportant à la macroéconomie, aux actifs, aux secteurs et aux régions. La stratégie d’investissement vise à optimiser le rendement tout en équilibrant le risque de crédit. La diversification du Fonds est assurée en investissant dans un éventail d’émetteurs individuels, de secteurs et de régions. Approche d’investissement responsable Le Fonds est classé ESG intégré. La classification ESG du Fonds est expliquée à l’Annexe 1 « Intégration des Critères ESG et approches d’investissement responsable » du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à se reporter à cette section pour de plus amples informations. |
| Indice de référence | Le Fonds n’a pas d’indice de référence. Le Fonds fait l’objet d’une gestion active sans référence à un indice de référence. Le Gestionnaire des Investissements peut à son entière discrétion choisir quels investissements acheter, détenir ou vendre au sein du Fonds. |
| Structure du produit | Le Fonds comporte trois périodes distinctes. 1	Période d’offre initiale Le Fonds aura une Période d’offre initiale (la « POI ») au cours de laquelle les investisseurs pourront faire des souscriptions avant le lancement du Fonds. La POI sera fixée par le Conseil d’administration. Aucune autre souscription ne sera permise après la fin de la POI, à moins que les Administrateurs n’en décident autrement. À la fin de la POI, les Administrateurs peuvent déterminer, à leur discrétion et en tenant compte des intérêts des investisseurs, que : les souscriptions reçues au cours de la POI sont insuffisantes pour constituer le portefeuille du Fonds conformément à son objectif et à sa politique d’investissement et/ou ; les rendements obligataires ont chuté à un niveau qui ne permet pas d’atteindre l’objectif d’investissement. Dans une telle éventualité, les Administrateurs peuvent décider de ne pas lancer le Fonds. Le montant versé par les investisseurs au moment de la souscription au cours de la POI sera remboursé (sans intérêt) dès que possible dans la devise correspondante aux risques et aux frais de chaque souscripteur, conformément aux dispositions du présent Prospectus. |

|  | - Période d’investissementAu cours de la période d’investissement, le Fonds sera géré conformément à son objectif et à sa politique d’investissement. En cas de demande de rachats importants par les investisseurs, les Administrateurs se réservent le droit de fermer le Fonds avant la Date d’échéance si les actifs nets du Fonds chutent en dessous d’un niveau minimum de rentabilité déterminé par les Administrateurs.
- Date d’échéanceSauf décision contraire des Administrateurs dûment notifiée aux Actionnaires, le Fonds sera liquidé à la Date d’échéance et les Actions du Fonds feront l’objet d’un rachat obligatoire à la Valeur nette d’inventaire par Action alors en vigueur.
 La Date d’échéance peut être reportée ou avancée au maximum de trois mois si les Administrateurs estiment que cela est dans l’intérêt des Actionnaires. Les Actionnaires seront informés de cette décision et auront la possibilité de racheter gratuitement leurs Actions. |
| --- | --- |
| Profil de l’investisseur type | Le Fonds convient à des investisseurs particuliers, à des investisseurs professionnels et à des Investisseurs institutionnels qui cherchent à préserver le capital et à générer des revenus fixes à partir d’un portefeuille d’investissement diversifié en titres à revenu fixe. Il est attendu que les investisseurs connaissent les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds. Les investisseurs doivent également savoir que leur capital est exposé à un risque et que la valeur de leur investissement et de tout revenu dérivé peut aussi bien augmenter que baisser. Le capital n’est ni protégé ni garanti et les investisseurs pourraient ne pas percevoir l’intégralité de leurs investissements à l’échéance du Fonds. Le Fonds est conçu pour les investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement correspondant à la durée déterminée du Fonds et qui sont donc préparés à rester investis jusqu’à la Date d’échéance. |
| Devise de référence | EUR |
| Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change | Les Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change de ce Fonds visent à réduire l’impact des fluctuations de taux de change entre la devise desdites Catégories et la Devise de référence du Fonds. |
| Calcul de l’exposition globale | VAR absolue |
| Effet de levier | Il est prévu que, dans des conditions normales de marché, l’effet de levier du Fonds, calculé selon l’approche de la somme des montants notionnels, soit égal à 100 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. L’effet de levier peut parfois être plus élevé dans certaines circonstances, y compris, mais sans s’y limiter, lors de changements des conditions du marché de référence et de la stratégie d’investissement. |
| Souscriptions | Les Actions ne peuvent être souscrites qu’au cours de la POI. Aucune souscription n’est permise après le lancement du Fonds. |

| Rachats | Tous les Jours de négociation après le premier Jour de négociation serviront uniquement aux demandes de rachat et interviendront chaque Jour ouvrable. Les demandes de rachat seront traitées chaque Jour ouvrable. Les Actionnaires recevront un montant de rachat brut, basé sur le Prix par Action et la commission de rachat applicable. |
| --- | --- |
| Échanges | Les échanges ne seront autorisés dans aucun sens entre d’autres Fonds et ce Fonds, sauf si le Conseil d’administration en décide autrement. |
| Jour de Négociation | Tous les Jours de négociation après le premier Jour de négociation serviront uniquement aux demandes de rachat et interviendront chaque Jour ouvrable. |
| Heure limite de passation des ordres | 13 h 00 (heure du Luxembourg) chaque Jour de négociation. Les demandes de remboursement doivent être déposées chaque Jour ouvrable (jusqu’à l’Heure limite de passation des ordres). |
| Politique de distribution | Le Fonds vise le versement de dividendes sur une base annuelle. Il sera effectué un ajustement au prorata sur la distribution en prenant en compte tout rachat partiel. Le Fonds vise à générer un revenu, mais a la possibilité d’avoir recours au capital pour la distribution afin de réaliser la distribution fixe annuelle. |
| Frais et charges | Contrairement à ce qui est indiqué à la section Frais et charges, la Société de gestion prélèvera une commission unique sur chaque Catégorie d’Actions du Fonds afin de couvrir ses obligations, ainsi que les frais de fonctionnement, d’administration et de contrôle associés au Fonds. Cette commission sera calculée et prise en compte sur une base journalière (la « Commission unique »). La Commission unique comprend : La Commission de gestion annuelle ; La Commission d’administration (la réduction sur la Commission d’administration telle que décrite à la section « Frais et charges » du Prospectus ne s’applique pas aux Fonds appliquant une Commission unique) ; La Commission de couverture de Catégorie d’Actions (le cas échéant) ; Taxe d’abonnement ; La Commission du Dépositaire ; Les Commissions de conservation et les Commissions par opération de conservation ; et Autres charges. La Commission unique exclut : Les frais de transaction du portefeuille (écart de négociation, commissions des courtiers, taxes de transfert et droits de timbre supportés par la Société lors des transactions du Fonds) ; Tous les frais initiaux ou toutes les commissions de rachat ; et Toutes les charges exceptionnelles y compris, sans s’y limiter, les frais juridiques et le montant total de toute taxe, tout impôt, tout droit ou toute charge similaire imposé(e) au Fonds qui ne serait pas considéré(e) comme une charge ordinaire. Lorsqu’un Fonds investit dans des parts ou des actions d’autres fonds, les frais et charges encourus dans des fonds sous-jacents suivent le traitement décrit à la section « Frais et charges » du Prospectus. |

|  | Concernant les Actions des Catégories Z et ZI, la Commission unique sera prélevée de manière administrative et recueillie directement auprès de l’investisseur par la Société de gestion. |
| --- | --- |
| Risques principaux | Le Fonds est exposé aux risques principaux suivants, qui sont généralement associés aux titres et aux instruments dans lesquels le Fonds investit ou qu’il utilise pour atteindre son objectif d’investissement. Risque lié à la variation du capital et du revenu Risque de crédit Risque de taux d’intérêt Risque de contrepartie Risques de change et de taux de change Risque lié aux obligations sécurisées Risque lié aux marchés émergents Risque lié à l’investissement dans les fonds Risque lié aux instruments dérivés Risque lié à l’exposition supérieure à la valeur nette d’inventaire Risque lié aux fonds à échéance fixe Risque lié aux fonds ou catégories d’actions à distributions fixes Commission de rachat Pour une description plus détaillée des risques, les investisseurs sont invités à lire la section « Facteurs de risque ». |

Catégories d’Actions disponibles pour émission
| Catégorie d’Actions | Commission unique (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat |
| --- | --- | --- | --- |
| C | jusqu’à 0,60 % | 1,25 % | Voir le tableau ci-dessous. |
| CI | jusqu’à 0,60 % | 1,25 % | Voir le tableau ci-dessous. |
| P | jusqu’à 0,75 % | 4,00 % | Voir le tableau ci-dessous. |
| Z | - | - | Voir le tableau ci-dessous. |
| ZI | - | - | Voir le tableau ci-dessous. |

Les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée « Informations importantes » qui peut faire référence à une exigence de souscription minimale différente pour les investisseurs d’un pays donné. Les Administrateurs sont libres de réduire ou d’annuler le montant de la Souscription minimale et le montant de la Souscription ultérieure minimale, à leur seule discrétion.
Les Commissions initiale et de rachat indiquées correspondent aux montants maximums. Elles peuvent, dans certains cas, être moins élevées.
Les investisseurs de Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change doivent savoir qu’une Commission de couverture de
Catégorie d’Actions de 0,01 % à 0,055 % sera prélevée.
Certaines des Catégories d’Actions listées ne sont pas disponibles à la souscription au moment de la publication du présent Prospectus. La liste des Catégories d’Actions émises dans ce Fonds peut être consultée à l’adresse : www.mandg.com/classesinissue.
Grille des commissions de rachat
Les Actionnaires qui demandent le rachat avant l’échéance du Fonds peuvent être soumis à des commissions de
rachat tel qu’exposé ci-dessous :
| Exercice | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Commission de rachat | 2,50 % | 2,00 % | 1,50 % | 1,00 % | 0,50 % |

Les Administrateurs peuvent réduire ou annuler le montant des Commissions de rachat à leur seule discrétion.

### M&G (Lux) Fixed Maturity Multi Asset Fund
| Date de lancement | À la date du présent Prospectus, le Fonds n’était pas encore lancé. |
| --- | --- |
| Durée | Le Fonds : a une durée limitée et est créé pour une période déterminée de sept ans à compter de sa date de lancement ; devrait opérer jusqu’au septième anniversaire de sa date de lancement (la « Date d’échéance ») ; et sera liquidé à la Date d’échéance. La Date d’échéance exacte sera confirmée avant ou à la date de lancement, puis communiquée dans le DICI et sur le site Internet de M&G, et sera mise à jour dans le Prospectus à la première occasion. |
| Objectif d’investissement | Le Compartiment vise à fournir : une distribution annuelle fixe du revenu sur la base du montant initialement investi, hors commissions* ; et une croissance du capital pendant la durée du Fonds. * Le montant exact de la distribution annuelle fixe du revenu sera confirmé avant ou à la date de lancement et communiqué dans le DICI et sur le site Internet de M&G . |
| Politique d’investissement | Le Fonds investit dans un ensemble diversifié de catégories d’actifs, tels que des titres à revenu fixe, des actions, des liquidités et des quasi-liquidités. Ces investissements peuvent être effectués n’importe où dans le monde, y compris dans des marchés émergents, et peuvent être libellés dans n’importe quelle devise. Le Fonds peut investir directement par le biais de titres ou indirectement au travers d’autres fonds (y compris des fonds gérés par M&G) et d’instruments dérivés. Le Fonds peut investir jusqu’à 40 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des titres dont la notation est inférieure à investment grade et des titres de créance non notés. Les titres de créance peuvent inclure : des titres adossés à des actifs, jusqu’à 10 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds ; des titres de créance convertibles conditionnels, jusqu’à concurrence de 5 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds ; et des titres de créance chinois onshore libellés en CNY et négociés sur le Marché obligataire interbancaire chinois. Tous les titres de créances ont une qualité de crédit minimum de CCC en utilisant la notation moyenne disponible provenant d’agences de notation indépendantes, comme Standard & Poor’s, Moody’s et Fitch. Le Fonds peut investir dans des Actions A chinoises via le Shanghai-Hong Kong Stock Connect et le Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Le Fonds peut utiliser des instruments dérivés à des fins d’investissement, de gestion efficace du portefeuille et de couverture. Ces instruments peuvent comprendre, sans toutefois s’y limiter, des contrats au comptant, des contrats à terme négociés de gré à gré, des contrats à terme négociés en bourse, des swaps de défaut de crédit, des swaps de taux d’intérêt, des titres indexés sur un risque de crédit et des swaps sur rendement total. |

|  | Sur la période qui conduit à la Date d’échéance, le Fonds peut progressivement détenir des niveaux de liquidités et de quasi-liquidités plus élevés afin de financer le rendement du capital aux investisseurs. Par conséquent, la politique d’investissement décrite dans les présentes peut ne plus être appropriée lorsque le Fonds s’approche de la Date d’échéance. |
| --- | --- |
| Stratégie d’investissement | Approche d’investissement Cette approche d’investissement combine une recherche approfondie pour déterminer la valeur des actifs à court et moyen termes, à une analyse des réactions du marché aux événements pour identifier les opportunités d’investissement. Le Gestionnaire des Investissements adopte une approche top-down flexible de la répartition du capital entre les différents types d’actifs en réponse à l’évolution des conditions économiques et de la valeur des actifs. Approche d’investissement responsable Le Fonds est classé ESG intégré. La classification ESG du Fonds est expliquée à l’Annexe 1 « Intégration des Critères ESG et approches d’investissement responsable » du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à se reporter à cette section pour de plus amples informations. |
| Indice de référence | Le Fonds n’a pas d’indice de référence. Le Fonds fait l’objet d’une gestion active sans référence à un indice de référence. Le Gestionnaire des Investissements peut à son entière discrétion choisir quels investissements acheter, détenir ou vendre au sein du Fonds. |
| Structure du produit | Le Fonds comporte trois périodes distinctes. - Période d’offre initialeLe Fonds aura une Période d’offre initiale (la « POI ») au cours de laquelle les investisseurs pourront faire des souscriptions avant le lancement du Fonds. La POI sera fixée par le Conseil d’administration.
 Aucune autre souscription ne sera permise après la fin de la POI, à moins que les Administrateurs n’en décident autrement. À la fin de la POI, les Administrateurs peuvent déterminer, à leur discrétion et en tenant compte des intérêts des investisseurs, que : les souscriptions reçues au cours de la POI sont insuffisantes pour constituer le portefeuille du Fonds conformément à son objectif et à sa politique d’investissement et/ou ; les rendements ont chuté à un niveau qui ne permet pas d’atteindre l’objectif d’investissement. Dans une telle éventualité, les Administrateurs peuvent décider de ne pas lancer le Fonds. Le montant versé par les investisseurs au moment de la souscription au cours de la POI sera remboursé (sans intérêt) dès que possible dans la devise correspondante aux risques et aux frais de chaque souscripteur, conformément aux dispositions du présent Prospectus. - Période d’investissementAu cours de la période d’investissement, le Fonds sera géré conformément à son objectif et à sa politique d’investissement. En cas de demande de rachats importants par les investisseurs, les Administrateurs se réservent le droit de fermer le Fonds avant la Date
 |

|  | d’échéance si les actifs nets du Fonds chutent en dessous d’un niveau minimum de rentabilité déterminé par les Administrateurs. 3	Date d’échéance Sauf décision contraire des Administrateurs dûment notifiée aux Actionnaires, le Fonds sera liquidé à la Date d’échéance et les Actions du Fonds feront l’objet d’un rachat obligatoire à la Valeur nette d’inventaire par Action alors en vigueur. La Date d’échéance peut être reportée ou avancée au maximum de trois mois si les Administrateurs estiment que cela est dans l’intérêt des Actionnaires. Les Actionnaires seront informés de cette décision et auront la possibilité de racheter gratuitement leurs Actions. |
| --- | --- |
| Profil de l’investisseur type | Le Fonds convient à des investisseurs particuliers, à des investisseurs professionnels et à des Investisseurs institutionnels qui cherchent à générer une source de revenus réguliers et une croissance du capital à partir d’un portefeuille diversifié d’actifs. Il est attendu que les investisseurs connaissent les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds. Les investisseurs doivent également savoir que leur capital est exposé à un risque et que la valeur de leur investissement et de tout revenu dérivé peut aussi bien augmenter que baisser. Le capital n’est ni protégé ni garanti et les investisseurs pourraient ne pas percevoir l’intégralité de leurs investissements à l’échéance du Fonds. Le Fonds est conçu pour les investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement correspondant à la durée déterminée du Fonds et qui sont donc préparés à rester investis jusqu’à l’échéance du Fonds. |
| Devise de référence | EUR |
| Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change | Les Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change de ce Fonds visent à réduire l’impact des fluctuations de taux de change entre la devise desdites Catégories et la Devise de référence du Fonds. |
| Calcul de l’exposition globale | VAR absolue |
| Effet de levier | Il est prévu que, dans des conditions normales de marché, l’effet de levier du Fonds, calculé selon l’approche de la somme des montants notionnels, soit égal à 200 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. L’effet de levier peut parfois être plus élevé dans certaines circonstances, y compris, mais sans s’y limiter, lors de changements des conditions du marché de référence et de la stratégie d’investissement. |
| Souscriptions | Les Actions ne peuvent être souscrites qu’au cours de la POI. Aucune souscription n’est permise après le lancement du Fonds. |
| Rachats | Tous les Jours de négociation après le premier Jour de négociation serviront uniquement aux demandes de rachat et interviendront chaque Jour ouvrable. Les demandes de rachat seront traitées chaque Jour ouvrable. Les Actionnaires recevront un montant de rachat brut, basé sur le Prix par Action et la commission de rachat applicable. |

| Échanges | Les échanges ne seront autorisés dans aucun sens entre d’autres Fonds et ce Fonds, sauf si le Conseil d’administration en décide autrement. |
| --- | --- |
| Jour de Négociation | Les Actions ne sont pas disponibles à la souscription. Tous les Jours de négociation servent uniquement aux demandes de rachat et interviendront chaque Jour ouvrable. |
| Heure limite de passation des ordres | 13 h 00 (heure du Luxembourg) chaque Jour de négociation. Les demandes de remboursement doivent être déposées chaque Jour ouvrable (jusqu’à l’Heure limite de passation des ordres). |
| Politique de distribution | Le Fonds vise à verser des distributions sur une base annuelle. Il sera effectué un ajustement au prorata sur la distribution en prenant en compte tout rachat partiel. Le Fonds vise à générer un revenu, mais a la possibilité d’avoir recours au capital pour la distribution afin de réaliser la distribution fixe annuelle. |
| Frais et charges | Contrairement à ce qui est indiqué à la section Frais et charges, la Société de gestion prélèvera une commission unique sur chaque Catégorie d’Actions du Fonds afin de couvrir ses obligations, ainsi que les frais de fonctionnement, d’administration et de contrôle associés au Fonds. Cette commission sera calculée et prise en compte sur une base journalière (« Commission unique »). La Commission unique comprend : La Commission de gestion annuelle ; La Commission d’administration (la réduction sur la Commission d’administration telle que décrite à la section « Frais et charges » du Prospectus ne s’applique pas aux Fonds appliquant une Commission unique) ; La Commission de couverture de Catégorie d’Actions (le cas échéant) ; Taxe d’abonnement ; La Commission du Dépositaire ; Les Commissions de conservation et les Commissions par opération de conservation ; et Autres charges. La Commission unique exclut : Les frais de transaction du portefeuille (écart de négociation, commissions des courtiers, taxes de transfert et droits de timbre supportés par la Société lors des transactions du Fonds) ; Tous les frais initiaux ou toutes les commissions de rachat ; et Toutes les charges exceptionnelles y compris, sans s’y limiter, les frais juridiques et le montant total de toute taxe, tout impôt, tout droit ou toute charge similaire imposé(e) au Fonds qui ne serait pas considéré(e) comme une charge ordinaire. Lorsqu’un Fonds investit dans des parts ou des actions d’autres fonds, les frais et charges encourus dans des fonds sous-jacents suivent le traitement décrit à la section « Frais et charges » du Prospectus. Concernant les Actions des Catégories Z et ZI, la Commission unique sera prélevée de manière administrative et recueillie directement auprès de l’investisseur par la Société de gestion. |
| Risques principaux | Le Fonds est exposé aux risques principaux suivants, qui sont généralement associés aux titres et aux instruments dans lesquels le Fonds investit ou qu’il utilise pour atteindre son objectif d’investissement. Risque lié à la variation du capital et du revenu |

Risque de crédit
Risque de taux d’intérêt
Risque de contrepartie
Risques de change et de taux de change Risque lié aux obligations sécurisées
Risque lié aux titres de créance convertibles conditionnels Risque lié aux marchés émergents
Chine
Risque lié à l’investissement dans les fonds
Risque lié aux fonds ou catégories d’actions à distributions fixes Risque lié aux instruments dérivés
Risque lié à l’exposition supérieure à la valeur nette d’inventaire
Risque lié aux fonds à échéance fixe Commission de rachat
Pour une description plus détaillée des risques, les investisseurs sont invités à lire la section
« Facteurs de risque ».
Catégories d’Actions disponibles pour émission
| Catégorie d’Actions | Unique (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat |
| --- | --- | --- | --- |
| C | jusqu’à 0,60 % | 1,25 % | Voir le tableau ci-dessous. |
| CI | jusqu’à 0,60 % | 1,25 % | Voir le tableau ci-dessous. |
| P | jusqu’à 1,60 % | 4,00 % | Voir le tableau ci-dessous. |
| Z | - | - | Voir le tableau ci-dessous. |
| ZI | - | - | Voir le tableau ci-dessous. |

Les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée « Informations importantes » qui peut faire référence à une exigence de souscription minimale différente pour les investisseurs d’un pays donné. Les Administrateurs sont libres de réduire ou d’annuler le montant de la Souscription minimale et le montant de la Souscription ultérieure minimale, à leur seule discrétion.
Les Commissions initiale et de rachat indiquées correspondent aux montants maximums. Elles peuvent, dans certains cas, être moins élevées.
Les investisseurs de Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change doivent savoir qu’une Commission de couverture de
Catégorie d’Actions de 0,01 % à 0,055 % sera prélevée.
Certaines des Catégories d’Actions listées ne sont pas disponibles à la souscription au moment de la publication du présent Prospectus. La liste des Catégories d’Actions émises dans ce Fonds peut être consultée à l’adresse : www.mandg.com/classesinissue.
Grille des commissions de rachat
Les Actionnaires qui demandent le rachat avant l’échéance du Fonds peuvent être soumis à des commissions de rachat tel qu’exposé ci-dessous :
| Exercice | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Commission de rachat | 2,50 % | 2,00 % | 1,50 % | 1,00 % | 0,75 % | 0,50 % | 0,25 % |

Les Administrateurs peuvent réduire ou annuler le montant des Commissions de rachat à leur seule discrétion.

### M&G (Lux) Multi Asset 2023 Fund
| Date de lancement | 14 décembre 2017 |
| --- | --- |
| Objectif d’investissement | Le Compartiment a deux objectifs : verser une distribution fixe annuelle de 2,5 % en fonction du montant initial investi jusqu’à l’échéance en décembre 2023 et ; obtenir une croissance du capital sur une période de six ans. |
| Politique d’investissement | Le Fonds investit dans des fonds d’investissements ouverts dont le Gestionnaire des Investissements est M&G Investment Management Limited et l’objectif est d’accroître l’exposition à une gamme d’actifs. Les fonds d’investissements ouverts peuvent faire l’objet d’investissements dans une unique catégorie d’actifs ou dans une gamme de catégorie d’actifs, des titres à revenus fixes, des biens immobiliers, des titres convertibles, des devises et des instruments du marché monétaire du monde entier. Au cours de la période précédant l’échéance, le Fonds peut détenir des niveaux élevés de liquidités et de quasi-liquidités. Le Fonds sera constitué pour une durée de six ans après la Période d’offre initiale, au cours de laquelle aucune souscription supplémentaire ne sera permise. Les investisseurs qui restent investis jusqu’à l’échéance ne feront l’objet d’aucune commission de rachat. En revanche, les investisseurs qui demandent le rachat avant l’échéance seront soumis à une commission de rachat régressive3. |
| Stratégie d’investissement | Approche d’investissement Cette approche d’investissement combine une recherche approfondie pour déterminer la valeur des actifs à court et moyen termes, à une analyse des réactions du marché aux événements pour identifier les opportunités d’investissement. Le Gestionnaire des Investissements a adopté une approche top-down flexible de la répartition du capital entre les différents types de fonds en réponse à l’évolution des conditions économiques et de la valeur des actifs. Le Gestionnaire des Investissements pense que cette approche a le potentiel d’atteindre l’objectif sur une période de six ans et une volatilité annualisée (le degré selon lequel la valeur du Fonds fluctue au cours d’une période de 12 mois) d’environ 8 %. Le Fonds investira dans des stratégies différentes, notamment des stratégies de revenus visant à générer des revenus mais ayant la possibilité d’être répartis du capital afin de satisfaire au montant annuel distribué établi à 2,5 %. Approche d’investissement responsable Le Fonds est classé ESG intégré. La classification ESG du Fonds est expliquée à l’Annexe 1 « Intégration des Critères ESG et approches d’investissement responsable » du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à se reporter à cette section pour de plus amples informations. |
| Indice de référence | Le Fonds fait l’objet d’une gestion active et n’a pas d’indice de référence. Les investisseurs peuvent évaluer la performance du Fonds par le biais de son objectif d’investissement qui consiste à fournir des revenus annuels fixes et une croissance du capital pendant la durée du Fonds. |
| Durée | Le Fonds est constitué pour une période de six ans à compter de la date de lancement. |

3 Voir le tableau ci-dessous intitulé « Grille des commissions de rachat ».
| Structure du produit | Aucune souscription supplémentaire ne pourra être effectuée après la Période d’offre initiale. Les Actionnaires peuvent demander le rachat de tout ou partie de leurs Actions le Jour de négociation du Fonds. Veuillez noter que pour les rachats intervenant avant l’échéance, une Commission de rachat s’appliquera, tel que précisé ci-dessous. Période d’investissement Au cours de la période d’investissement, le Fonds sera géré conformément à la politique et à l’objectif d’investissement du Fonds. En cas de rachats importants par les investisseurs au cours de la période d’investissement et/ou si la valeur des actifs nets du Fonds tombe en dessous de 20 millions d’euros, le Conseil d’administration se réserve le droit de liquider le Fonds avant la date d’échéance prévue. Échéance Le rachat des actions aura lieu au terme de la période de six ans suivant la date de lancement. Néanmoins, et dans le meilleur intérêt des actionnaires, le Conseil d’administration convoquera une assemblée générale extraordinaire des Actionnaires du fonds afin de décider de réduire ou de prolonger l’échéance du Fonds. |
| --- | --- |
| Profil de l’investisseur type | Les investisseurs types peuvent être des investisseurs particuliers, professionnels ou des Investisseurs institutionnels visant la croissance du capital et du revenu, mais capables d’assumer le risque économique de perte de leur investissement dans le Fonds. Dans chaque cas, on s’attend à ce que tous les investisseurs connaissent et apprécient les risques associés à l’investissement dans des Actions du Fonds. Le Fonds est conçu pour les investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement de six ans et qui sont donc préparés à rester investis jusqu’à l’échéance du Fonds. |
| Devise de référence | EUR |
| Jour de Négociation | Les Actions ne sont pas disponibles à la souscription. Tous les Jours de négociation servent uniquement aux demandes de rachat et interviendront chaque Jour ouvrable. |
| Rachats | Les demandes de rachat seront traitées chaque Jour ouvrable. Les Actionnaires recevront un montant de rachat brut, basé sur le Prix par Action et la commission de rachat applicable. |
| Heure limite de passation des ordres | 13 h 00 (heure du Luxembourg) chaque Jour de négociation. Les demandes de remboursement doivent être déposées chaque Jour ouvrable (jusqu’à l’Heure limite de passation des ordres). |
| Politique de distribution | Si elles sont déclarées, sauf précision contraire pour une Catégorie d’Actions donnée, le Fonds versera des distributions sur une base annuelle. Il sera effectué un ajustement au prorata sur la distribution en prenant en compte tout rachat partiel. |
| Frais et charges | Contrairement à ce qui est indiqué à la section Frais et charges, la Société de gestion prélèvera une commission unique sur chaque Catégorie d’Actions du Fonds afin de couvrir ses obligations, ainsi que les frais de fonctionnement, d’administration et de contrôle associés au Fonds. Cette commission sera calculée et prise en compte sur une base journalière (« Commission unique »). La Commission unique comprend : La Commission de gestion annuelle ; La Commission d’administration (la réduction sur la Commission d’administration telle que décrite à la section « Frais et charges » du Prospectus ne s’applique pas aux Fonds appliquant une Commission unique) ; La Commission de couverture de Catégorie d’Actions (le cas échéant) ; Taxe d’abonnement ; La Commission du Dépositaire ; Les Commissions de conservation et les Commissions par opération de conservation ; et |

|  | Autres charges. La Commission unique exclut : Les frais de transaction du portefeuille (écart de négociation, commissions des courtiers, taxes de transfert et droits de timbre supportés par la Société lors des transactions du Fonds) ; Tous les frais initiaux ou toutes les commissions de rachat ; et Toutes les charges exceptionnelles y compris, sans s’y limiter, les frais juridiques et le montant total de toute taxe, tout impôt, tout droit ou toute charge similaire imposé(e) au Fonds qui ne serait pas considéré(e) comme une charge ordinaire. Lorsqu’un Fonds investit dans des parts ou des actions d’autres fonds, les frais et charges encourus dans des fonds sous-jacents suivent le traitement décrit à la section « Frais et charges » du Prospectus. |
| --- | --- |
| Risques principaux | Le Fonds est exposé aux risques principaux suivants, qui sont généralement associés aux titres et aux instruments dans lesquels le Fonds investit ou qu’il utilise pour atteindre son objectif d’investissement. Risque lié à la variation du capital et du revenu Risque lié à l’investissement dans les fonds Commission de rachat Risque lié aux fonds ou catégories d’actions à distributions fixes Risque associé aux fonds d’investissement sous-jacents ouverts	: Risque de contrepartie Risque de crédit Risque de taux d’intérêt Risque lié aux marchés émergents Risque lié aux obligations sécurisées Risque lié aux titres de créance convertibles conditionnels Risque lié aux instruments dérivés |

Pour une description plus détaillée des risques, les investisseurs sont invités à lire la section « Facteurs de risque ».
Catégories d’Actions disponibles pour émission
| Catégorie d’Actions | Unique (taux annuel) | Frais initiaux | Commission de rachat |
| --- | --- | --- | --- |
| P | 1,60 % | - | Voir le tableau ci- dessous. |

Les Commissions initiale et de rachat indiquées correspondent aux montants maximums. Elles peuvent, dans certains cas, être moins élevées.
Certaines des Catégories d’Actions listées ne sont pas disponibles à la souscription au moment de la publication du présent Prospectus. La liste des Catégories d’Actions émises dans ce Fonds peut être consultée à l’adresse : www.mandg.com/classesinissue.
Grille des commissions de rachat
Les Actionnaires qui demandent le rachat avant l’échéance du Fonds peuvent être soumis à des commissions de rachat tel qu’exposé ci-dessous :
| Exercice | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Commission de rachat | 2,50 % | 2,00 % | 1,50 % | 1,00 % | 0,75 % | 0,50 % |

Les Administrateurs peuvent réduire ou annuler le montant des Commissions de rachat à leur seule discrétion.