# Notes to the Financial Statements as at 31 December 2021
## Note 2 Significant Accounting Policies (continued)
- Valuation of Investments (continued)The Financial Statements are presented on the basis of the Net Asset Value calculated on 31 December 2021, last official NAV calculation day of the period, except for the Sub-Fund AXA World Funds II – Evolving Trends Equities, for which the last published Net Asset Value is calculated on 30 December 2021.

Units of UCITS and/or other UCIs will be evaluated at their last available net asset value per unit. Open-end funds will be valued at the actual net asset value for such shares or units as of the relevant Valuation Day, or based on the market value under the condition that this valuation reflects the most adequate price. If the latter is not the case, funds shall be valued at the estimated net asset value as of such Valuation Day, or if no such estimated net asset value is available they shall be valued at the last available actual or estimated net asset value provided that if events have occurred which may have resulted in a material change in the net asset value of such shares or units since the date on which such actual or estimated net asset value was calculated, the value of such shares or units may be adjusted in order to reflect, in the reasonable opinion of the Directors, such change.
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## Acquisition Cost of Investments

The acquisition cost of securities expressed in currencies other than the reference currency of the Sub-Fund is translated into the reference currency of the Sub-Fund on the basis of the exchange rates prevailing on the purchase date.
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## Realised Gains/(Losses) on Sales of Investments

Realised gains/(losses) on sales of securities are determined on the basis of the average cost of the securities sold.
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## Valuation of the Forward Foreign Exchange Contracts

Outstanding forward foreign exchange contracts are valued at the closing date using the forward rates of exchange applicable to the outstanding life of the contract. The Net unrealised appreciation/depreciation is included in the Statement of Net Assets.
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## Dividend Income

Dividends are accounted for on an ex-dividend date basis, net of any irrecoverable withholding tax.
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## Swing Pricing

If the net subscriptions and redemptions based on the last available NAV on any Valuation Day exceed a certain threshold of the value of a Sub-Fund or a Share Class on that Valuation Day, as determined and reviewed on a periodic basis by the management company, the NAV may be adjusted respectively upwards or downwards to reflect the dealing and other costs that may be deemed to be incurred in buying or selling assets to satisfy net daily transactions. The management company may apply a swing pricing mechanism across any Sub-Fund or Share Class. The extent of the price adjustment will be set by the management company and does not exceed 2% of the NAV.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
# Notes aux états financiers au 31 décembre 2021
## Note 1 Généralités
- Informations détaillées concernant la SICAVAXA World Funds II (la « SICAV ») est une SICAV de droit luxembourgeois à Compartiments multiples constituée sous la forme d'une société d'investissement à capital variable, conformément à la loi du 10 août 1915 du Grand-Duché de Luxembourg, telle que modifiée (la « Loi de 1915 »). La SICAV est régie par la partie I de la loi du 17 décembre 2010 relative aux organismes de placement collectif en valeurs mobilières (« OPCVM »), telle que modifiée. Son numéro de TVA est le suivant : LU 216 82 420.

La SICAV a été constituée pour une durée illimitée le 29 février 1988 sous la dénomination Sun Life Global Portfolio. Elle a ensuite pris le nom d’AXA World Funds II le 17 juin 2002 sur décision des Actionnaires réunis en Assemblée générale extraordinaire le 8 mai 2002. Les Statuts ont été modifiés pour la dernière fois lors de l'Assemblée générale extraordinaire des Actionnaires qui s'est tenue le 30 avril 2020 et la publication au Recueil électronique des sociétés et associations a été effectuée le 8 juin 2020.
Le Conseil d'administration de la SICAV a confirmé son adhésion au Code de conduite de l'ALFI et aux normes en matière de gouvernance d'entreprise qui y sont décrites.
La Société de gestion (AXA Funds Management S.A.) a été constituée le 21 novembre 1989 pour une durée indéterminée et est immatriculée au Registre de commerce et des sociétés de Luxembourg sous le numéro B - 32.223. Ses Statuts ont été publiés dans le Recueil électronique des sociétés et associations le 26 janvier 1990. Les derniers Statuts consolidés ont été déposés auprès du Registre de commerce et des sociétés de Luxembourg le 7 mars 2015. Son numéro de TVA est le suivant : LU 197 76 305.
AXA Funds Management S.A. a été agréée par la CSSF (i) en tant que société de gestion d'OPCVM en vertu de l'article 77 du chapitre 13 de la loi du 20 décembre 2002 (telle que modifiée par la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 concernant les organismes de placement collectif, « la Loi de 2010 »), avec effet au 28 avril 2006 et (ii) en tant que Gestionnaire de fonds d'investissement alternatifs (AIFM) en vertu de l'article 5 du chapitre 2 de la loi du 12 juillet 2013 concernant les fonds d'investissement alternatifs, avec effet au 28 juillet 2014.
La Société de gestion est enregistrée conformément au chapitre 15 de la loi du 17 décembre 2010, telle que modifiée.
AXA Funds Management S.A. est une société anonyme régie par la législation du Luxembourg. Son capital social s’élève à 925,345.84 EUR.
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## Principaux évènements survenus en 2021 concernant les SICAV

AXA World Funds II - European Opportunities Equities, AXA World Funds II - Asia Select Income et AXA World Funds II - Global Equities jouent un rôle de fonds nourricier en investissant de manière permanente au moins 85% de leurs actifs en actions d'AXA World Funds - Framlington Europe Opportunities, AXA World Fund - Framlington Asia Select Income et AXA World Funds - Framlington Global, respectivement.
Les rapports annuels et semestriels d’AXA World Funds (l'«OPCVM maître ») sont disponibles aux bureaux du Dépositaire. Ces documents peuvent également être téléchargés sur le site web www.axa-im.com.