The Investment Company shall disclose the total value of the lent securities in the annual and semiannual reports.
Securities lending transactions may also be conducted synthetically (“synthetic securities lending”). In a synthetic securities loan, a security contained in the respective sub-fund is sold to a counterparty at the current market price. The sale is, however, subject to the condition that the
sub-fund simultaneously receives from the coun- terparty a securitized unleveraged option giving the sub-fund the right to demand delivery at a later date of securities of the same kind, quality and quantity as the sold securities. The price of the option (the “option price”) is equal to the current market price received from the sale of the securities less (a) the securities lending fee, (b) the income (e.g., dividends, interest payments, corporate actions) from the securities whose return can be demanded upon exercise of the option and (c) the exercise price associated with the option. The option will be exercised at the exercise price during the term of the option. If the security underlying the synthetic securities loan is to be sold during the term of the option in order to implement the investment strategy, such a sale may also be executed by selling the option at the then prevailing market price less the exercise price.
Securities lending transactions may also be entered into with respect to individual share classes, taking into account their respective specific characteristics and/or investor profiles, with any right to income and collateral under such
securities lending transactions arising at the level of the relevant share class.
- Repurchase agreementsUnless otherwise provided for in the following special section, the Investment Company may (i) enter into repurchase agreements, which consist of the purchase and sale of securities with a clause granting the right to or imposing the obligation on the seller to repurchase from the buyer the securities sold at a price and at terms specified by the two parties in their contractual arrangement and (ii) enter into reverse repurchase agreements, which consist of forward transac- tions that at maturity impose on the seller (coun- terparty) the obligation to repurchase the securi- ties sold, and on the sub-fund the obligation to return the securities received under the transac- tion (collectively the “repurchase agreements”). The Investment Company may enter into these transactions for one or more of the following purposes: (i) achieving additional income and (ii) short-term secured investment. As a rule, up to 50% of the securities held in the sub-fund may be transferred to a transferee in exchange for a consideration (in the case of repurchase agree- ments) and securities can be accepted within the scope of the respectively applicable investment limits against cash (in the case of reverse repur- chase agreements).

Translation (ENFR, 2021-06-15):
La société d’investissement publie la valeur totale des titres prêtés dans les rapports annuels et semestriels.
Les opérations de prêt et d’emprunt de titres peuvent également être exécutées de façon synthétique (« Prêts de titres synthétiques »). Il y a prêt de titres synthétique lorsqu’un titre consti- tuant le compartiment est vendu à une contrepar- tie à son cours de marché du moment. La vente se fait à la condition que le compartiment achète simultanément à la contrepartie une option titrisée sans effet de levier lui donnant le droit d’exiger de la contrepartie la livraison, à une date ultérieure, de titres de même nature, de même qualité et de même quantité que les titres vendus. Le prix de l’option (« prix d’option ») correspond au cours de marché du moment issu de la vente des titres, déduction faite (a) de la commission de prêt de titres, (b) des revenus des titres (par ex. divi- dendes, paiements d’intérêts, opérations sur titres) pouvant être réclamés lors de l’exercice de l’option et (c) du prix d’exercice relatif à l’option. Pendant toute sa durée de vie, l’option peut être exercée au prix d’exercice. Au cas où le titre à la base du prêt de titres synthétique doit être vendu, pendant la durée de l’option, à des fins d’applica- tion de la stratégie de placement, cela peut être réalisé par la cession de l’option au cours du
marché alors en vigueur, duquel est déduit le prix d’exercice.
Des opérations de prêt de titres peuvent être conclues pour chaque classe d’actions en tenant compte de ses caractéristiques spécifiques et / ou des profils d’investisseur, tous les droits aux rendements et les garanties dans le cadre de ces opérations s’appliquant au niveau de la classe d’actions.
- Opérations d’avances sur titresSauf disposition contraire dans la Partie Spécifique suivante, la société d’investissement peut (i) effec- tuer des opérations d’avances sur titres provenant de l’achat ou la vente de valeurs mobilières et comprenant le droit ou l’obligation du vendeur de revendre les valeurs mobilières vendues de l’acheteur à un prix et à des conditions convenus contractuellement par les deux parties, (ii) conve- nir des opérations inverses d’avance sur titres, incluant des opérations à terme à l’échéance desquelles le vendeur (contrepartie) s’engage à racheter les valeurs mobilières vendues et le compartiment s’engage à rembourser les valeurs mobilières reçues dans le cadre de la transaction (ensemble les « opérations d’avances sur titres »). La société d’investissement peut conclure ces opérations dans l’objectif ou les objectifs sui- vant(s) : (i) obtention de revenus supplémentaires et (ii) réalisation de placements garantis à court terme. Dans le cadre de ces opérations, il est en principe possible de céder jusqu’à 50 % des titres du compartiment contre rémunération à un emprunteur (dans le cas d’opérations d’avances sur titres) ou de prendre en pension des titres contre liquidités en respectant les plafonds d’in- vestissement applicables (dans le cas d’opérations d’avances sur titres inversées).