The Fund will aim to only make sustainable investments alongside investments for liquidity or hedging purposes, as set out below.
Calvert Principles
All companies in the investment universe must firstly be deemed eligible for investment according to the Calvert Principles, which assess companies based on their management of material environmental, social and governance factors. Companies that are not adequately managing financially material environmental, social and governance factors are deemed ineligible for investments. This assessment is performed using CRS and analyst decisions as described in response to the question above, “What sustainability indicators are used to measure the attainment of the sustainable investment objective of this financial product?”.
Evidence of DEI Leadership or DEI Improvement
In addition to the Calvert Principles, portfolio eligibility is determined by a proprietary diversity rating through which companies are categorized as diversity leaders, diversity improvers, diversity neutral or diversity laggards. Companies must be diversity leaders or diversity improvers to be considered for inclusion in the Fund.
The rating assessment is primarily driven by a quantitative process with some qualitative overlays. The Calvert Index Committee supervises the DEI research and the final DEI categorization and rating of each company. The Calvert Index Committee considers the company against the features listed below, which are typical of the categories of companies, in order to determine the final categorization of each company.
Typical features of diversity leaders:
- Leadership in having a diverse workforce. A company which exhibits leadership in having a gender-balanced workforce among its board members, executives, seniormanagement, middle management, and employees. With respect to a company deemed by Calvert to be based in the United States, the United Kingdom, Australia, Canada, and South Africa, a company must also demonstrate leadership in ethnic diversity among its board members relative to such country’s demographic. In addition, a company’s leadership in other aspects of diversity among board members, specifically age, cultural background, and skill sets, is also considered.
- Equal and inclusive culture: A company which has policies and procedures that adequately support equal opportunity in the hiring process, equal pay and fair promotion among all diversity groups. Also, a company that promotes diversity, equality and inclusion with policies and programs that focus on living wages, health and safety, career development, parental leave, flexible work locations and schedules, childcare availability, and inclusion of people with disabilities, people who are HIV positive, as well as people who self-identify as LGBTQ+, is also considered.

Translation (ENFR, 2023-01-01):
Le Compartiment visera à réaliser exclusivement des investissements durables ainsi que des investissements à des fins de liquidité ou de couverture, comme expliqué ci-dessous.
Principes Calvert
Toutes les entreprises de l’univers d’investissement doivent être jugées éligibles à l’investissement en vertu des Principes Calvert, qui évaluent les entreprises sur la base de leur gestion des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance importants. Les entreprises qui ne gèrent pas adéquatement les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance financièrement importants sont jugées inéligibles à l’investissement. Cette évaluation est réalisée sur la base du CRS et des décisions des analystes décrites à la réponse à la question « Quels sont les indicateurs de durabilité utilisés pour mesurer la réalisation de l’objectif d’investissement durable de ce produit financier ? ».
Preuves de leadership ou d’amélioration an matière de DEI
Outre les principes Calvert, l’éligibilité au portefeuille est déterminée par une notation de diversité exclusive qui classe les entreprises comme étant des leaders, en cours d’amélioration, neutres ou à la traîne en matière de diversité. Une entreprise doit être un leader ou en cours d’amélioration en matière de diversité pour être susceptible d’être intégrée au Compartiment.
L’évaluation de la notation repose principalement sur un processus quantitatif auquel s’ajoutent quelques éléments qualitatifs. Le Calvert Index Committee supervise les recherches DEI et la catégorisation et notation DEI définitives de chaque entreprise. Le Calvert Index Committee analyse l’entreprise du point de vue des caractéristiques
énumérées ci-dessous, qui sont typiques des catégories d’entreprises, afin de déterminer la catégorisation définitive de chaque entreprise.
Caractéristiques typiques des leaders en matière de diversité :
- Leadership dans la diversité des effectifs. Une entreprise faisant preuve de leadership de par l’équilibre des genres parmi les membres de son conseil d’administration, ses dirigeants, ses cadres, ses cadres moyens et ses salariés. Toute entreprise dont Calvert estime qu’elle est basée aux États-Unis, au Royaume-Uni, en Australie, au Canada ou en Afrique du Sud doit également faire preuve de leadership en matière de diversité ethnique parmi les membres de son conseil d’administration par comparaison à la composition démographique du pays concerné. Il est également tenu compte du leadership de l’entreprise dans d’autres aspects de la diversité parmi les membres de son conseil d’administration, en particulier l’âge, les origines culturelles et les ensembles de compétences.
- Culture égalitaire et inclusive : Une entreprise possédant des politiques et procédures qui soutiennent correctement l’égalité des chances dans le processus d’investissement, l’égalité salariale et l’équité de promotion de tous les groupes de diversité. Sont également considérées les entreprises qui promeuvent la diversité, l’égalité et l’inclusion par des politiques et programmes axés sur les salaires décents, la santé et la sécurité, le développement professionnels, les congés parentaux, les lieux et horaires de travail flexibles, la disponibilité de structures de prise en charge des enfants et l’inclusion des personnes handicapées, séropositives ainsi que des personnes qui s’auto-identifient en tant que LGBTQ+.