The requirements referred to in points (1) and (2) above shall not be deemed to be fulfilled in cases such as an accounting error, operational failure, fraud, failure to apply the segregation requirements at the level of the Depositary or any of its delegates.
The Depositary’s liability shall not be affected by any delegation of its custody functions.
An up-to-date list of the third-party delegates (including the global sub-custodian) appointed by the Depositary and of the delegates of these third-party delegates (including the global sub-custodian) is available on the website https://www.edmond-de-rothschild.com/en/asset-management/luxembourg/terms-and-conditions.
In carrying out its functions, the Depositary will act honestly, fairly, professionally, independently and solely in the interest of the Company and the shareholders.
Potential conflicts of interest may nevertheless arise from time to time from the provision by the Depositary and/or its affiliates of other services to the Company, the Management Company and/or other parties. For example, the Depositary may act as depositary bank of other funds. It is therefore possible that the Depositary (or any of its affiliates) may in the course of its business have conflicts or potential conflicts of interest with those of the Company and/or other funds for which the Depositary (or any of its affiliates) acts.
Where a conflict or potential conflict of interest arises, the Depositary will have regard to its obligations to the Company and will treat the Company and the other funds for which it acts fairly and such that, so far as is reasonably practicable, any transactions are effected on terms which are not materially less favourable to the Company than if the conflict or potential conflict had not existed. Such potential conflicts of interest are identified, managed and monitored in various other ways including, without limitation, the hierarchical and functional separation of the Depositary’s functions from its other potentially conflicting tasks and by the Depositary adhering to its own conflicts of interest policy.
A paper copy of the conflict of interest policy of the Depositary is available to the Company’s shareholders on request at the Company's registered office.
Under no circumstances will the Depositary be liable to the Company, the Management Company or any other person for indirect or consequential damages and the Depositary will not in any event be liable for the following direct losses: loss of profits, loss of contracts, loss of goodwill, whether or not foreseeable, even if the Depositary has been advised of the likelihood of such loss or damage and regardless of whether the claim for loss or damage is made in negligence, for breach of contract or otherwise.
The Depositary is not involved, directly or indirectly, with the business affairs, organisation, sponsorship or management of the Company and is not responsible for the preparation of this document and accepts no responsibility for any information contained in this document other than the above description. The Depositary will not have any investment decision-making role in relation to Company. Decisions in respect of the purchase and sale of assets for the Company, the selection of investment professionals and the negotiation of commission rates are made by the Company and/or the Management Company and/or their delegates. Shareholders may ask to review the Depositary Bank Agreement at the registered office of the Company should they wish to obtain additional information as regards the precise contractual obligations and limitations of liability of the Depositary.
The fees and expenses of the Depositary indicated in Chapter 19, “Fees and Expenses” are paid by the Company and are in accordance with normal practice in the Luxembourg market. The fee payable to the Depositary will be calculated every quarter on the basis of the average net assets of the Company during the quarter in question.
The Depositary will not be liable for the Company's investment decisions nor the consequences of the Company's investment decisions on its performances.
The Depositary shall not be liable for the contents of this Prospectus and will not be liable for any insufficient, misleading or unfair information contained in the Prospectus.
In the scope of its activities, the Custodian may also process personal data (“Data”) as Controller. The conditions under which these Data are processed are detailed in the Custodian’s personal data protection charter, which is available in several languages on the website http://www.edmond-de-rothschild.eu in the “Your personal data” section. Additional information may also be obtained from the following email address: DPO-eu@edr.com. Investors are asked to send this charter to any natural person whose data could be processed by the Custodian as Controller, such as (as the case may be) members of their board of directors or management, their representatives, signatories, employees, executives, proxies, contact persons, agents, service providers, shareholders/unitholders/limited partners, economic beneficiaries, persons controlling their entity and/or any other related person.
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12.	SHARES
The Shares are issued as registered shares and with no indication of any par value. They are registered in the register of shareholders, and the shareholders will receive confirmation in writing but no certificate representing the shares will be issued. Shares may also be held and transferred through accounts maintained with clearing systems. They are entirely paid-up. Fractional shares may be issued up to four decimal places and will have attached rights in proportion to the fraction of a Share but they will not have voting rights. The Shares do not grant any pre-emptive rights in the issue of new Shares.
Within any one Sub-Fund, all of the Shares have equal rights in respect of voting rights in all General Meetings and in all of the meetings of the Sub-Fund in question. Subject to the restrictions described below, Shares are freely transferable and are each entitled to participate equally in the profits and liquidation proceeds attributable to the relevant Share Class.
Shares redeemed by the Company become null and void.
The Board may restrict or prevent the ownership of Shares by any person, firm or corporation, if such ownership may be against the interests of the Company or of the majority of shareholders or of any Sub-Fund or Share Class therein. Where it appears that a person who should be precluded from holding Shares, either alone or in conjunction with any other person, is a beneficial owner of Shares, the Management Company may compulsorily redeem all Shares so owned in accordance with the provisions of the Articles.
The Management Company may, in its absolute discretion, delay the acceptance of any subscription for Shares of a Share Class restricted to Institutional Investors until such date as it has received sufficient evidence of the qualification of the investor as an Institutional Investor. If it appears at any time that a holder of a Share Class restricted to Institutional Investors is not an Institutional Investor, the Management Company will either redeem the relevant Shares in accordance with the provisions under Chapter 15, “Issue and delivery of Shares”, Chapter 16, “Redemption of Shares” and Chapter, 17 “Share Conversion” below, or switch such Shares into a Share Class that is not restricted to Institutional Investors (provided there exists such a Share Class with similar characteristics) and notify the relevant shareholder of such switch.
The Management Company may create within each Sub-Fund different classes of Shares whose assets will be commonly invested pursuant to the specific investment policy of the relevant Sub-Fund. Such Classes are distinguished by their fee structure, their distribution policy, their liquidity, and the minimum subscription applicable to them (this list is not exhaustive). The features of the relevant Classes issued within each Sub-Fund will be as set out in the relevant Data Sheets.

Translation (ENFR, 2021-04-01):
Les obligations mentionnées aux points (1) et (2) ci-dessus ne seront pas considérées comme remplies dans les cas tels qu’une erreur comptable, un échec opérationnel, la fraude ou le non-respect des obligations de ségrégation au niveau du Dépositaire ou de ses représentants.
La délégation des fonctions de conservation par le Dépositaire est sans incidence sur ses obligations.
Une liste actualisée des représentants tiers (y compris le conservateur par délégation mondial) nommés par le Dépositaire et des représentants de ces représentants tiers (y compris le conservateur par délégation mondial) est consultable sur le site Web https://www.edmond-de-rothschild.com/fr/asset-management/luxembourg/mentions-legales.
Dans l’exercice de ses fonctions, le Dépositaire agira avec honnêteté, justesse, professionnalisme, indépendance et exclusivement dans l’intérêt de la Société et des actionnaires.
Un conflit d’intérêts peut toutefois survenir, le cas échéant, du fait de la fourniture par le Dépositaire et/ou ses affiliées d’autres services à la Société, la Société de Gestion et/ou d’autres parties. A titre d’exemple, le Dépositaire peut intervenir en tant que banque dépositaire pour d’autres fonds. Il est par conséquent possible que le Dépositaire (ou l’une de ses sociétés affiliées) soit, dans le cadre de ses activités, exposé à des conflits d’intérêts réels ou potentiels avec la Société et/ou d’autres fonds auprès desquels le Dépositaire (ou l’une de ses sociétés affiliées) intervient.
En cas de conflit d’intérêts réel ou potentiel, le Dépositaire prendra en compte ses obligations envers la Société et traitera la Société et les autres fonds pour lesquels il intervient de manière juste et de sorte que, dans la mesure du raisonnable, les transactions soient réalisées dans des conditions qui ne sont pas significativement moins favorables pour la Société que si le conflit réel ou potentiel n’avait pas existé. De tels conflits d’intérêts potentiels sont identifiés, gérés et surveillés de diverses autres façons, notamment, sans limitation, par la séparation hiérarchique et fonctionnelle des fonctions du Dépositaire de ses autres tâches potentiellement contradictoires et le respect par le Dépositaire de sa propre politique en matière de conflits d’intérêts.
Les actionnaires de la Société peuvent, sur demande, consulter un exemplaire papier de la politique de conflits d’intérêts du Dépositaire au siège social de la Société.
Le Dépositaire n’assumera aucune responsabilité envers la Société, la Société de Gestion ou une quelconque autre personne eu égard à tout préjudice indirect ou conséquent et le Dépositaire décline toute responsabilité eu égard aux pertes directes suivantes : les pertes de profit, de contrats, de clientèle, qu’elles soient prévisibles ou non, même si le Dépositaire a été avisé de l’éventualité de telles pertes ou de tels préjudices, et que la réclamation pour perte ou préjudice invoque une négligence, un manquement contractuel ou autre.
Le Dépositaire n’est pas impliqué, directement ou indirectement, dans les affaires commerciales, l’organisation, le parrainage ou la gestion de la Société ; il n’assume aucune responsabilité dans la préparation du présent document et décline toute responsabilité eu égard à toute information énoncée dans le présent document à l’exception de la description ci-dessus. Le Dépositaire ne joue aucun rôle dans les décisions d’investissement relatives à la Société. Les décisions concernant l’achat et la vente d’actifs de la Société, la sélection des professionnels de l’investissement et la négociation des taux de commission sont prises par la Société, la Société de Gestion et/ou leurs représentants. Les actionnaires peuvent consulter le Contrat de Banque Dépositaire au siège social de la Société s’ils souhaitent obtenir des renseignements complémentaires quant aux obligations et restrictions contractuelles précises engageant le Dépositaire.
Les honoraires et frais du Dépositaire indiqué au Chapitre 19 « Commissions et frais » du Prospectus sont supportés par la Société et sont conformes aux usages de la place de Luxembourg. Les honoraires payables au Dépositaire seront calculés trimestriellement sur la base de l’actif net moyen de la Société durant le trimestre en question.
Le Dépositaire ne sera pas responsable des décisions d’investissement de la Société ni des conséquences des décisions d’investissement de la Société sur ses performances. Le Dépositaire ne sera pas responsable du contenu du Prospectus et ne sera pas responsable en cas d’informations insuffisantes, trompeuses ou incorrectes contenues dans le Prospectus.
Dans le cadre de ses activités, le Dépositaire peut également traiter des données à caractère personnel (les « Données ») en tant que Responsable du Traitement. Les conditions sous lesquelles ces Données sont traitées sont détaillées dans la charte de protection des données à caractère personnel du Dépositaire, disponible dans plusieurs langues sur le site web http://www.edmond-de-rothschild.eu dans la section « Vos données personnelles ». Des renseignements supplémentaires peuvent également être obtenus à l’adresse email suivante: DPO-eu@edr.com. Les investisseurs sont invités à transmettre cette charte à toute personne physique dont les Données pourraient être traitées par le Dépositaire en tant que Responsable du Traitement, telle que (selon le cas) les membres de leur conseil d’administration ou de gérance, leurs représentants, signataires, employés, dirigeants, mandataires, personnes de contact, agents, prestataires de services, actionnaires/porteurs de parts/associés commanditaires, bénéficiaires économiques, les personnes détenant le contrôle de leur entité, et/ou toute autre personne apparentée.
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12.	ACTIONS
Les Actions sont émises sous forme nominative et sans mention de valeur nominale. Elles sont inscrites dans le registre des actionnaires, les actionnaires recevant confirmation écrite et aucun certificat représentatif d’actions n’étant émis. Les actions peuvent également être détenues et cédées par le biais de comptes tenus par des systèmes de compensation. Elles seront entièrement libérées. Des Actions fractionnées pourront être émises jusqu’à la quatrième décimale près et auront des droits attachés proportionnels à la fraction de l’Action, mais elles seront dépourvues de droit de vote. Les Actions ne confèrent aucun droit préférentiel de souscription lors de l’émission d’Actions nouvelles.
Au sein d’un même Compartiment, toutes les Actions ont des droits égaux s’agissant du droit de voter à toutes les Assemblées Générales et à toutes les réunions du Compartiment concerné. Sous réserve des restrictions décrites ci-dessous, les Actions sont librement transférables et chaque Action a le droit de bénéficier de manière égale des bénéfices et du produit de liquidation imputables à la Classe d’Actions concernée.
Les Actions rachetées par la Société sont annulées.
Le Conseil peut restreindre ou empêcher la détention d’Actions par toute personne ou société dans les cas où cette détention serait contraire aux intérêts de la Société ou de la majorité des actionnaires ou de tout Compartiment ou Classe d’Actions d’un Compartiment. Lorsqu’il apparaît qu’une personne, qui devrait être empêchée de détenir des Actions, que ce soit à titre individuel ou de concert avec une autre personne, est le propriétaire effectif des Actions, la Société de Gestion peut procéder au rachat forcé de toutes les Actions ainsi détenues conformément aux dispositions des Statuts.
À son absolue discrétion, la Société de Gestion peut retarder l’acceptation de toute souscription d’Actions pour une Classe d’Actions réservée aux Investisseurs Institutionnels jusqu’à ce qu’elle ait reçu des preuves suffisantes de la qualification de l’investisseur en tant qu’Investisseur Institutionnel. S’il apparaît à un moment donné que le détenteur d’une Classe d’Actions réservée aux Investisseurs Institutionnels n’est pas un Investisseur Institutionnel, la Société de Gestion rachètera les Actions concernées conformément aux dispositions du Chapitre 15 « Émission et délivrance des Actions », du Chapitre 16 « Rachat des Actions » et du Chapitre 17 « Conversion d’Actions » ci-dessous, ou échangera ces Actions contre des Actions d’une Classe d’Actions non réservée aux Investisseurs Institutionnels (pour autant qu’il existe une Classe d’Actions de ce type présentant des caractéristiques similaires) et informera l’actionnaire concerné de cet échange.
La Société de Gestion peut créer au sein de chaque Compartiment différentes Classes d’Actions dont les actifs seront investis en commun conformément à la politique d’investissement spécifique du Compartiment concerné. Ces Classes se distinguent par leur tarification, leur politique de distribution, leur liquidité et le montant minimum de souscription qui leur est applicable (cette liste n’étant pas exhaustive). Les caractéristiques des Classes émises au sein de chaque Compartiment sont décrites dans les Fiches Signalétiques correspondantes.