# Distribution Policy
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## Distribution Shares


Income available for distribution (distribution amount) is generally calculated according to the net distribution policy (Net Distribution Policy). The distribution amount is calculated by deducting all payable charges, fees, taxes and other expenses from all income while taking into account the corresponding income equalisation. The Company may determine to distribute (1) realised capital gains and other income (accounting for income equalisation), and (2) unrealised capital gains and (3) capital.
The distribution amount may also be calculated according to the gross distribution policy (Gross Distribution Policy or GDP) by solely taking into account the entire available income (i.e. the gross income). All payable charges, fees, taxes and other expenses from accrued interest, dividends and income received from target fund shares and compensation for securities lending and securities repurchase agreements will be deducted from the capital in accordance with Article 31 of the Law.
The Gross Distribution Policy for Distribution Shares therefore provides for the distribution of essentially all distributable available income (i.e. the gross income without consideration of any costs as outlined above) for a corresponding time period.
Share Classes which distribute income according to the Gross Distribution Policy are named with the additional letter “g”.
The distribution amount may also be calculated according to the fixed percentage policy (Fixed Percentage Policy). Such Distribution Shares intend to pay out of variable amount per Share which will be based on a fixed percentage of the Net Asset Value per Share. The distribution amount is calculated based on a fix percentage applied on the Net Asset Value of the respective share class at the end of the previous month (in case of monthly distributions), the previous financial quarter (in case of quarterly distributions) or the fiscal year (in case of annual distributions). While the percentage will be applied consistently the distribution amount may vary from month to month due to movement in the Net Asset Value per Share. The fixed percentage for calculation of the distribution amount is determined prior to the first distribution of the relevant Share Class of the relevant Sub-Fund but can be subject to adjustment. Although the fixed distribution percentage is intended to be maintained, it may be subject to amendments under exceptional circumstances (including but not limited to, a drastic drop of the Net Asset Value due to market crash, material market shifts or major crisis) after taking into account various factors, including but not limited to, the portfolio outlook of the relevant Sub-Fund, the risk analysis, the fixed distribution percentage and the Net Asset Value per Share of the relevant Share Class of the relevant Sub-Fund. Shareholders will be notified in case of any change in the fixed distribution percentage. Shareholders should note that fixed payout percentage is not guaranteed.
Share Classes which distribute income according to the Fixed Percentage Policy are named with the additional letter “f”.
The distribution amount per share is generally calculated as follows: fixed distribution percentage per annum ÷ distribution frequency over a year × Net Asset Value per Share on the last Dealing Day of the previous month/financial quarter/fiscal year (depending on the frequency of distribution).
Distribution Shares distributing capital have a risk to erode capital. Payment of distribution out of capital, amounts to a return or withdraw of part of an investor’s original investment or from any capital gains attributable to that original investment. Any distributions involving payment of dividend out of capital may result in immediate reduction of the Net Asset Value per Share of the share. Distribution Shares applying the Fixed Percentage Policy may have relatively high likelihood to erode capital because the distribution of capital is an inherent element of the determination of the fixed percentage. Shareholders should note that a positive fixed distribution percentage does not imply a high or positive return, as the fixed distribution may be paid out of capital or effectively out of capital.
Please visit https://regulatory.allianzgi.com for a complete list of fixed distribution percentages applied to share classes with Fixed Percentage Policy.
All Distribution Shares provides for a distribution unless doing so will result in the net assets of the Company falling below EUR 1,250,000.
Distribution proceeds unclaimed after five years will revert to their respective Share Class(es). No interest accrues on declared distributions.
Share Classes A, C, D, F, I, N, P, R, S, W, X and Y are Distribution Shares the distribution of which will generally be made on
15 December of each year or, if such day is not a Valuation Day, the next applicable Valuation Day unless otherwise stated in Appendix 6, or indicated by the relevant distribution frequency indicators shown in the table below:
| Indicator | Distribution Frequency |
| --- | --- |
| “M” | Monthly distribution i.e. normally paid out on 15th day of each month. * |
| “Q” | Quarterly distribution i.e. normally paid out on 15 March, 15 June, 15 September and 15 December. * |

* If such day is not a Dealing Day, the distribution date shall be the next Dealing Day.
Allianz Global Investors Fund
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## Accumulation Shares

Share Classes T are Accumulation Shares and retain all income (while accounting for income equalisation) less payable charges, fees, taxes and other expenses and reinvest these amounts. No distributions are expected to be paid to holders of Accumulation Shares. Annual accumulation will generally take place on 30 September each year.
Notwithstanding this, Shareholders may, at a general meeting, determine how income and realised capital gains should be treated and may even decide to distribute capital, or provide for cash payments or the issue of bonus shares, or may authorise the Board to make such a decision.
Under no circumstances may distributions be made if doing so would result in the net assts of the Company falling below EUR 1,250,000.
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Translation (ENFR, 2021-11-03):
# Politique de distribution
- Actions de distributionLe revenu qui peut être affecté aux distributions (montant de la distribution) est généralement calculé selon la politique de distribution nette (Politique de distribution nette). Le montant de la distribution est calculé par déduction de l’ensemble des dépenses, commissions, impôts et autres frais à payer du revenu total, en prenant en compte l’égalisation du revenu correspondante. La Société peut décider de distribuer (1) les plus-values réalisées et autres revenus (en tenant compte de l’égalisation du revenu), (2) les plus-values latentes et (3) le capital.


Le montant de la distribution peut aussi être calculé selon la politique de distribution brute (Politique de distribution brute) en tenant simplement compte du revenu disponible total (à savoir le revenu brut). L’ensemble des dépenses, commissions, impôts et autres frais à payer des intérêts courus, dividendes et du revenu perçus sur les actions de fonds cibles ainsi que du produit des prêts de titres et des accords de mise en pension sera déduit du capital conformément à l’Article 31 de la Loi.
La Politique de distribution brute des Actions de distribution prévoit donc la distribution, pour une période donnée, de la quasi-totalité des revenus disponibles distribuables (à savoir le revenu brut sans prise en compte des coûts tels qu’exposés ci-dessus).
Allianz Global Investors Fund
Les Catégories d’Actions distribuant le revenu conformément à la Politique de distribution brute sont désignées à l’aide d’un
« g » supplémentaire.
Le montant de la distribution peut également être calculé conformément à la politique de pourcentage fixe (Politique de pourcentage fixe). Il est prévu que ces Actions de distribution donnent lieu au paiement d’un montant variable par Action qui sera basé sur un pourcentage fixe de la Valeur nette d’inventaire par Action. Le montant de la distribution est calculé sur la base d’un pourcentage fixe appliqué à la Valeur nette d’inventaire de la catégorie d’actions concernée à la fin du mois précédent (en cas de distributions mensuelles), du trimestre précédent (en cas de distributions trimestrielles) ou de l’exercice (en cas de distributions annuelles). Bien que le pourcentage soit appliqué de manière constante, le montant de la distribution peut varier d’un mois à l’autre en raison des fluctuations de la Valeur nette d’inventaire par Action. Le pourcentage fixe utilisé pour le calcul du montant de la distribution est déterminé avant la première distribution de la Catégorie d’Actions concernée du Compartiment en question, mais peut faire l’objet d’ajustements. Bien que le pourcentage de distribution fixe soit destiné à être maintenu, il peut faire l’objet de modifications dans des circonstances exceptionnelles (y compris, mais sans s’y limiter, en cas de chute radicale de la Valeur nette d’inventaire due à un krach boursier, à des changements importants sur le marché ou à une crise majeure) après la prise en compte de divers facteurs, y compris, mais sans s’y limiter, les perspectives de portefeuille du Compartiment concerné, l’analyse des risques, le pourcentage de distribution fixe et la Valeur nette d’inventaire par Action de la Catégorie d’Actions concernée du Compartiment en question. Les Actionnaires seront informés en cas de modification du pourcentage de distribution fixe. Les Actionnaires doivent noter que le pourcentage de paiement fixe n’est pas garanti.
Les Catégories d’Actions distribuant un revenu conformément à la Politique de pourcentage fixe sont désignées à l’aide d’un
« f » supplémentaire.
Le montant de distribution par action est généralement calculé comme suit : pourcentage de distribution fixe par an ÷ fréquence de distribution sur une année × Valeur nette d’inventaire par Action le dernier Jour de transaction du mois/trimestre/exercice précédent (selon la fréquence de distribution).
Les Actions de distribution qui distribuent du capital présentent un risque d’érosion du capital. Le paiement de la distribution sur le capital correspond à un rendement ou à un retrait d’une partie de l’investissement initial d’un investisseur ou de toute plus-value attribuable à cet investissement initial. Toute distribution impliquant le paiement de dividendes sur le capital peut entraîner une réduction immédiate de la Valeur nette d’inventaire par Action de l’action. Étant donné que la distribution de capital constitue un élément intrinsèque de la détermination du pourcentage fixe, les Actions de distribution appliquant la Politique de pourcentage fixe peuvent présenter une probabilité relativement élevée d’érosion du capital. Les Actionnaires doivent noter qu’un pourcentage de distribution fixe positif n’implique pas un rendement élevé ou positif, car la distribution fixe peut être payée sur le capital (directement ou en définitive).
Rendez-vous sur https://regulatory.allianzgi.com pour obtenir la liste complète des pourcentages de distribution fixes appliqués aux catégories d’actions appliquant la Politique de pourcentage fixe.
Toutes les Actions de distribution prévoient toutes deux une distribution, à moins que, par suite de cette distribution, l’actif net de la Société passe en deçà de 1 250 000 EUR.
Les produits de distribution non réclamés dans un délai de cinq ans seront reversés à leurs Catégories d’Actions respectives. Les distributions déclarées ne portent pas intérêt.
Les Catégories d’Actions A, C, D, F, I, N, P, R, S, W, X et Y sont des Actions de distribution, dont la distribution sera généralement effectuée le 15 décembre de chaque année ou, si ce jour n’est pas un Jour d’évaluation, le Jour d’évaluation applicable suivant, sauf indication contraire à l’Annexe 6 ou des indicateurs de fréquence de distribution présentés dans le tableau ci-dessous :
| Indicateur | Fréquence de distribution |
| --- | --- |
| « M » | Distribution mensuelle, c’est-à-dire normalement le 15 de chaque mois. * |
| « Q » | Distribution trimestrielle, c’est-à-dire normalement le 15 des mois de mars, juin, septembre et décembre. * |

* Si ce jour n’est pas un Jour de transaction, la date de distribution sera le Jour de transaction suivant.
- Actions de capitalisationLes Catégories d’Actions T sont des Actions de capitalisation et conservent l’intégralité du revenu (en tenant compte de l’égalisation du revenu), diminué des dépenses, commissions, impôts et autres frais à payer, et réinvestissent ces montants. Aucune distribution ne devrait être versée aux détenteurs d’Actions de capitalisation. La capitalisation annuelle interviendra généralement le 30 septembre de chaque année.

Nonobstant ce qui précède, les Actionnaires réunis en assemblée générale peuvent décider de l’affectation du revenu et des plus-values réalisées et peuvent même décider de distribuer le capital, d’effectuer des versements en espèces ou d’émettre des actions gratuites, ou autoriser le Conseil à prendre ces décisions.
Toutes les distributions qui feraient passer l’actif net de la Société en deçà de 1 250 000 EUR sont strictement interdites.
Allianz Global Investors Fund
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