# Company legal and operational structure
##### Directors
The Directors are responsible for the overall management and control of the Company in accordance with the Articles. The Directors are further responsible for the implementation of each Fund’s investment objective and policies as well as for oversight of the administration and operations of each Fund.
The Directors shall have the broadest powers to act in any circumstances on behalf of the Company, subject to the powers reserved by law to the Shareholders.
The following persons have been appointed as Directors of the Company:
- Laurence Mumford, chair
- Philip Jelfs
- Susanne Van Dootingh, independent Director
- Yves Wagner, independent DirectorThe Directors may appoint one or more committees, authorised delegates or agents to act on their behalf. For the avoidance of doubt, references to "Directors" may therefore include such committees, authorised delegates or agents, as applicable.


##### Management Company
The Company has appointed M&G Luxembourg S.A. pursuant to the Management Agreement to serve as its management company within the meaning of the UCI Law. The Management Company is responsible, subject to the overall supervision of the Directors, for the provision of investment management services, administrative services and marketing/distribution services to the Company.
The Management Company is a public limited company limited by shares incorporated in Luxembourg on 1 August 2012 under number B.170.483. The ultimate holding company of the Management Company is M&G plc. The Management Company is authorised and regulated by the CSSF. The Management Company’s registered office is at 16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg, Luxembourg. The subscribed capital is set at one hundred and twenty five thousand Euro (EUR 125,000.).
The Management Company acts as the management company of the Company in accordance with the relevant provisions of the UCI Law and subject to Chapter 15 of the UCI Law. The Management Company also acts as the Company’s Domiciliary Agent.
In addition to the Company, the Management Company also acts as management company for other funds, and can be appointed in the future to act as the management company for other funds. The list of funds managed by the Management Company will be set out in the Company’s annual reports and may be obtained upon request from the Management Company.
The Management Agreement has been entered into by the Company and the Management Company for an unlimited period of time. The Company and the Management Company may terminate at any time the Management Agreement upon 90 days’ prior written notice addressed by one party to the other or under other circumstances set out in this agreement.
The Management Company has appointed M&G Investment Management Limited to carry out investment management functions, and State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch and RBC Investor Services Bank S.A. to carry out certain administrative functions in respect of the Company.
The Management Company has appointed M&G International Investments S.A. as the Company’s distributor (the "Distributor").

###### Remuneration policy
The Management Company has a remuneration policy in place which seeks to comply with Article 111 ter of the UCI Law.
The Management Company applies a staff remuneration policy consistent with the principles outlined in the UCI Law.
The remuneration policy is overseen by a remuneration committee and is designed to promote sound and effective risk management by, amongst other things:
- identifying staff with the ability to have a material impact on the risk profile of either the Management Company or the Funds;
- ensuring that the remuneration of those staff is in line with the risk profiles of the Management Company and of the Funds, and that any relevant conflicts of interest are appropriately managed at all times; and
- setting out the link between pay and performance for all of Management Company employees, including the terms of annual bonus and long-term incentive plans and individual remuneration packages for Directors and other senior employees.

Please visit the following website: http://www.mandg.lu/remuneration for details of the remuneration policy, including, but not limited to:
- a description of how remuneration and benefits are calculated;
- the identities of persons responsible for awarding the remuneration; and
- the composition of the remuneration committee.

Alternatively, a paper copy can be obtained from our customer relations department free of charge on +352 2605 9944.

##### Investment Manager
The Management Company has appointed M&G Investment Management Limited as investment manager to manage and invest the assets of the Funds pursuant to their respective investment objectives and policies.
The Investment Manager is a private company limited by shares incorporated in England and Wales on 5 August 1968. The Investment Manager is authorised and regulated by the Financial Conduct Authority of the United Kingdom. The Investment Manager is a wholly-owned subsidiary of M&G plc.
The Investment Manager was appointed pursuant to the Investment Management Agreement. Under the Investment Management Agreement, the Investment Manager has full discretion, subject to the overall review and control of the Management Company and the Directors, to purchase and sell securities and otherwise to manage the assets of the Company on a discretionary basis.
The Investment Manager will not be responsible for any loss to the assets and investments of the Company as are at any time allocated by the Management Company to the Investment Manager for discretionary investment management howsoever arising, except to the extent that such loss is due to the Investment Manager’s negligence, wilful default or fraud or that of any of its directors or employees.
Under the Investment Management Agreement the Management Company agrees to indemnify the Investment Manager and the directors, officers and employees of the Investment Manager from and against any and all liabilities, obligations, losses, damages, suits and expenses which may be incurred by or asserted against the Investment Manager in its capacity as investment manager of the assets and investments of the Company as are at any time
allocated by the Management Company to the Investment Manager for discretionary investment management other than those resulting from the negligence, wilful default or fraud on its or their part.
The Investment Management Agreement may be terminated by one party giving to the other party not less than three months’ written notice. The Investment Management Agreement may also be terminated forthwith by notice in writing by either party (the "notifying party"), if the other party shall commit any material breach of its obligations under the Investment Management Agreement and, if such breach is capable of being made good, shall fail to make good such breach within 14 days of receipt of written notice from the notifying party requiring it so to do. Subject to the prior written approval of the Directors, the Investment Management Agreement may also be terminated by the Management Company without notice when this is deemed by the Management Company to be in the interests of the Company’s Shareholders.
The Investment Manager (and/or its directors, employees, related entities and connected persons) may subscribe, directly or indirectly for Shares during and after the relevant Initial Offer Period.
With the prior consent of the Management Company, the Investment Manager may delegate its investment management functions to one or more sub-investment managers to provide discretionary investment management services in respect of a Fund or part of a Fund's portfolio. The Investment Manager or sub-investment manager of a Fund may also appoint an investment adviser to provide investment advice in respect of a Fund or part of a Fund's portfolio. The list of appointed sub-investment managers and investment advisers is available on the M&G website at https://docs.mandg.com/docs/mandg-lux-if1-singapore-as-sub-investment-manager.pdf
M&G Investments (Singapore) Pte. Ltd. has been appointed and acts as sub-investment manager for the Funds mentioned on the abovementioned website where:
- a Material Event (as defined in the paragraph below) has occurred and M&G Investments (Singapore) Pte. Ltd. has contacted the Investment Manager but the Investment Manager is unable (for whatever reason such as a Material event occurring outside of London working hours) to act;
- a Material Event has occurred and M&G Investments (Singapore) Pte. Ltd. is unable to contact the Investment Manager; or
- M&G Investments (Singapore) Pte. Ltd. is instructed to do so by the Investment Manager (to ensure continuity of service, expediency and where it is in the best interests of the Shareholders) for a specified period or for an unspecified period, in which case M&G Investments (Singapore) Pte. Ltd. shall act as sub- investment manager until instructed otherwise by the Investment Manager.

For the purpose of the delegation of investment management functions to M&G Investments (Singapore) Pte. Ltd, a Material Event is an event which has or has the potential to have a material impact upon one or more assets in a Fund’s portfolio such that it would give rise to a reassessment of the attractiveness of said asset (including, but not limited to: (i) company-specific events such as material non-conforming data points, earnings/corporate actions or unexpected news; (ii) macro shocks such as a political event or news impacting a sector or single stock; or (iii) material adverse events such as earthquakes/natural disasters, material military action, company specific material adverse events or intra-day multiple standard deviation % moves in stocks and/or indices).
The Investment Manager may also appoint one or more affiliates of the M&G Group to provide dealing services in respect of a Fund or part of a Fund's portfolio.
Where the Investment Manager enters into OTC Derivative transactions, JPMorgan Chase Bank, N.A. will provide administrative services in connection with the collateral management functions.

##### Registrar and Transfer Agent
The Management Company has appointed RBC Investor Services Bank S.A. as Registrar and Transfer Agent of the Company.
RBC Investor Services Bank S.A. is registered in the Luxembourg Commercial and Companies register under number B 47 192 and was established in 1994 under the name "First European Transfer Agent". It holds a banking licence in
accordance with the Luxembourg law of 5 April 1993 on the financial sector (as amended). The Registrar and Transfer Agent is a wholly-owned subsidiary of RBC Investor Services Limited, which is controlled by Royal Bank of Canada.
Under the Registrar and Transfer Agency Agreement, the Registrar and Transfer Agent is responsible for processing the issue, redemption and transfer of Shares as well as for the keeping of the register of Shareholders.
The Registrar and Transfer Agent will at all times comply with any obligations imposed by the applicable laws and regulations with respect to money laundering prevention and, in particular, with CSSF Regulation 12/02.

##### Depositary
The Company has appointed State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch as Depositary of the Company.
State Street Bank International GmbH is a limited liability company organised under the laws of Germany, having its registered office at Brienner Str. 59, 80333 München, Germany and registered with the commercial register court, Munich under number HRB 42872. It is a credit institution supervised by the European Central Bank (ECB), the German Federal Financial Services Supervisory Authority (BaFin) and the German Central Bank.
State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch is authorised by the CSSF in Luxembourg to act as a depositary. State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch is registered in the Luxembourg Commercial and Companies’ Register (RCS) under number B 148 186.
State Street Bank International GmbH is a member of the State Street group of companies having as their ultimate parent State Street Corporation, a US publicly listed company.

###### Depositary’s functions
The Depositary shall perform all of the duties and obligations of a depositary under the UCITS Directive and the Luxembourg implementing laws and regulations with respect to each Fund.
The Depositary has been entrusted with following main functions:
- Ensuring that the sale, issue, repurchase, redemption and cancellation of Shares are carried out in accordance with applicable law and the Articles;
- Ensuring that the value of the Shares is calculated in accordance with applicable law and the Articles;
- Carrying out the instructions of the Management Company or the Company (as the case may be), unless such instructions conflict with applicable law or the Articles;
- Ensuring that in transactions involving the assets of the Company any consideration is remitted to the Company within the usual time limits;
- Ensuring that the income of the Company is applied in accordance with applicable law and the Articles;
- Monitoring and oversight of the Company’s cash and cash flows in accordance with the UCITS Directive and the Luxembourg implementing laws and regulations; and
- Safe-keeping of the Company’s assets, including the safekeeping of financial instruments that can be held incustody and ownership verification and record keeping in relation to other assets.


###### Depositary’s liability
In the event of a loss of a financial instrument held in custody, determined in accordance with the UCITS Directive, and in particular Article 18 of the Commission Delegated Regulation n°2016/438 of 17 December 2015 supplementing the UCITS Directive, the Depositary shall return financial instruments of identical type or the corresponding amount to the Company without undue delay.
The Depositary shall not be liable if it can prove that the loss of a financial instrument held in custody has arisen as a result of an external event beyond its reasonable control, the consequences of which would have been unavoidable despite all reasonable efforts to the contrary pursuant to the UCITS Directive.
In case of a loss of financial instruments held in custody, the Shareholders may invoke the liability of the Depositary directly or indirectly through the Company provided that this does not lead to a duplication of redress or to unequal treatment of the Shareholders.
The Depositary will be liable to the Company for all other losses suffered by the Company as a result of the
Depositary’s negligent or intentional failure to properly fulfil its obligations pursuant to the UCITS Directive.
Without limitation to the Depositary’s obligations pursuant to the UCITS Directive, the Depositary shall not be liable for consequential or indirect or special damages or losses, arising out of or in connection with the performance or non-performance by the Depositary of its duties and obligations.

###### Delegation
The Depositary has full power to delegate the whole or any part of its safe-keeping functions but its liability will not be affected by the fact that it has entrusted to a third party some or all of the assets in its safekeeping. The Depositary’s liability shall not be affected by any delegation of its safe-keeping functions under the Depositary Agreement.
The Depositary has delegated those safekeeping duties set out in Article 22(5) (a) of the UCITS Directive to State Street Bank and Trust Company with registered office at Copley Place 100, Huntington Avenue, Boston, Massachusetts 02116, USA, whom it has appointed as its global sub-custodian. State Street Bank and Trust Company as global sub- custodian has appointed local sub-custodians within the State Street Global Custody Network.
Information about the safe-keeping functions which have been delegated and the identification of the relevant delegates and sub-delegates are available at the registered office of the Company or at the following website: www.statestreet.com/about/office-locations/luxembourg/subcustodians.html

###### Conflicts of interest
The Depositary is part of an international group of companies and businesses that, in the ordinary course of their business, act simultaneously for a large number of clients, as well as for their own account, which may result in actual or potential conflicts.
Conflicts of interest arise where the Depositary or its affiliates engage in activities under the Depositary Agreement or under separate contractual or other arrangements.
Such activities may include:
- providing nominee, administration, registrar and transfer agency, research, agent securities lending, investment management, financial advice and/or other advisory services to the Company; and
- engaging in banking, sales and trading transactions including foreign exchange, derivative instrument, principal lending, broking, market making or other financial transactions with the Company either as principal and in the interests of itself, or for other clients.

In connection with the above activities, the Depositary or its affiliates:
- will seek to profit from such activities and are entitled to receive and retain any profits or compensation in any form and are not bound to disclose to the Company, the nature or amount of any such profits or compensation including any fee, charge, commission, revenue share, spread, mark-up, mark-down, interest, rebate, discount, or other benefit received in connection with any such activities;
- may buy, sell, issue, deal with or hold, securities or other financial products or instruments as principal acting in its own interests, the interests of its affiliates or for its other clients;
- may trade in the same or opposite direction to the transactions undertaken, including based upon information in its possession that is not available to the Company;
- may provide the same or similar services to other clients including competitors of the Company; and
- may be granted creditors’ rights by the Company which it may exercise.

The Company may use an affiliate of the Depositary to execute foreign exchange, spot or swap transactions for the account of the Company. In such instances the affiliate shall be acting in a principal capacity and not as a broker, agent
or fiduciary of the Company. The affiliate will seek to profit from these transactions and is entitled to retain and not disclose any profit to the Company. The affiliate shall enter into such transactions on the terms and conditions agreed with the Company.
Where cash belonging to the Company is deposited with an affiliate being a bank, a potential conflict arises in relation to the interest (if any) which the affiliate may pay or charge to such account and the fees or other benefits which it may derive from holding such cash as banker and not as trustee.
The Investment Manager and the Management Company may also be a client or counterparty of the Depositary or its affiliates.
Potential conflicts that may arise in the Depositary’s use of sub-custodians include four broad categories:
- Conflicts from sub-custodian selection and asset allocation among multiple sub-custodians influenced by (a) cost factors, including lowest fees charged, fee rebates or similar incentives and (b) broad two-way commercial relationships in which the Depositary may act based on the economic value of the broader relationship, in addition to objective evaluation criteria;
- Sub-custodians, both affiliated and non-affiliated, act for other clients and in their own proprietary interest, which might conflict with clients’ interests;
- Sub-custodians, both affiliated and non-affiliated, have only indirect relationships with clients and look to the Depositary as its counterparty, which might create incentive for the Depositary to act in its self-interest, or other clients’ interests to the detriment of clients; and
- Sub-custodians may have market-based creditors’ rights against client assets that they have an interest inenforcing if not paid for securities transactions.

In carrying out its duties the Depositary shall act honestly, fairly, professionally, independently and solely in the interests of the Company and its Shareholder.
The Depositary has functionally and hierarchically separated the performance of its depositary tasks from its other potentially conflicting tasks. The system of internal controls, the different reporting lines, the allocation of tasks and the management reporting allow potential conflicts of interest and the depository issues to be properly identified, managed and monitored.
Additionally, in the context of the Depositary’s use of sub-custodians, the Depositary imposes contractual restrictions to address some of the potential conflicts and maintains due diligence and oversight of sub-custodians to ensure a high level of client service by those agents. The Depositary further provides frequent reporting on clients’ activity and holdings, with the underlying functions subject to internal and external control audits.
Finally, the Depositary internally separates the performance of its custodial tasks from its proprietary activity and follows a Standard of Conduct that requires employees to act ethically, fairly and transparently with clients.
Up-to-date information on the Depositary, its duties, any conflicts that may arise, the safe-keeping functions delegated by the depositary, the list of delegates and sub-delegates and any conflicts of interest that may arise from such a delegation will be made available to Shareholders on request.
The Depositary shall not be liable for the contents of this Prospectus (other than this section), and will not be liable for any insufficient, misleading or unfair information contained herein.
The Depositary Agreement may be terminated by either the Company or the Depositary upon 6 months prior written notice. In that case, a new depositary must be appointed within two months of the termination of the Depositary Agreement, to carry out the duties and assume the responsibilities of the Depositary, as outlined above.

##### Administrator
The Management Company has appointed State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch as the Administrator of the Company.
The relationship between the Management Company and the Administrator is subject to the terms of the Administration Agreement.
The Administrator carries out all general administrative duties related to the administration of the Company required by the Luxembourg law, including the calculation of the Net Asset Value of the Shares and the provision of accounting services to the Company.
The Administrator is not responsible for the contents of this Prospectus (other than this section), for any investment decisions of the Company or the effect of such investment decisions on the performance of the Company.
The Administration Agreement contains provisions indemnifying the Administrator, and exempting the Administrator from liability, in certain circumstances.
Subject to the prior written consent of the Directors, the Management Company reserves the right to change the administration arrangements described above by agreement with the Administrator and/or in its discretion to appoint an alternative administrator without prior notice to Shareholders. Shareholders will be notified in due course of any appointment of an alternative administrator.

##### Domiciliary Agent
The Company has appointed the Management Company as its Domiciliary Agent. The Domiciliary Agent provides
facilities necessary for the meetings of the Company’s officers, Directors and/or of the Shareholders.

##### Distributor
M&G International Investments S.A. is the distributor of Shares.
Under the terms of the Distribution Agreement, the Distributor has the power to appoint sub-distributors, subject to the consent of the Management Company.
The Distributor will at all times comply with any obligations imposed by the applicable laws and regulations with respect to money laundering prevention and, in particular, with CSSF Regulation 12/02.

##### Auditor
The Company has appointed Ernst & Young S.A as auditor of the Company. The Auditor's responsibility is to audit and express an opinion on the financial statements of the Company in accordance with applicable law and auditing standards.

##### Hedging services
The Management Company has appointed State Street Europe Limited to undertake certain currency hedging functions in respect of Currency Hedged Share Classes.

Translation (ENFR, 2021-05-01):
# Structure juridique et opérationnelle de la Société
#### Administrateurs
Les Administrateurs sont chargés de la gestion et du contrôle de la Société conformément aux Statuts. Les Administrateurs sont, en outre, chargés de la mise en œuvre de l’objectif et des politiques d’investissement de chaque Fonds, ainsi que de la supervision de l’administration et des opérations de chaque Fonds.
À l’exception des pouvoirs conférés aux Actionnaires en vertu de la loi, les Administrateurs disposent des pouvoirs les plus étendus pour agir au nom de la Société en toutes circonstances.
Les personnes suivantes ont été nommées Administrateurs de la Société :
- Laurence Mumford, présidente
- Philip Jelfs
- Susanne Van Dootingh, administratrice indépendante
- Yves Wagner, administrateur indépendantLes Administrateurs peuvent nommer un ou plusieurs comités, délégués ou agents autorisés pour agir en leur nom. Afin de dissiper tout doute, le terme « Administrateurs » peut donc désigner ces comités, délégués ou agents autorisés, selon le cas.


#### Société de gestion
Conformément à l’Accord de Gestion, la Société a désigné M&G Luxembourg S.A. en tant que sa société de gestion au sens de la Loi sur les OPC. Sous réserve de la supervision générale des Administrateurs, la Société de gestion est
chargée de la prestation des services de gestion d’investissements, administratifs et de marketing/distribution à la
Société.
La Société de gestion est une société anonyme constituée au Luxembourg le 1er août 2012 sous le numéro B.170.483. La société holding ultime de la Société de gestion est M&G plc. La Société de gestion est autorisée et réglementée par la CSSF. Le siège social de la Société de gestion est situé au : 16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg, Luxembourg. Le capital souscrit est fixé à cent vingt-cinq mille euros (125 000 EUR).
La Société de gestion agit en tant que société de gestion de la Société conformément aux dispositions pertinentes de la Loi sur les OPC et sous réserve du chapitre 15 de la Loi sur les OPC. La Société de gestion agit également en tant qu’Agent domiciliataire de la Société.
En plus de la Société, la Société de gestion agit également en tant que société de gestion des autres fonds et peut être nommée à l’avenir comme société de gestion de ceux-ci. La liste des fonds gérés par la Société de gestion sera incluse dans les rapports annuels de la Société et pourra être obtenue sur demande auprès de la Société de gestion.
L’Accord de Gestion a été conclu entre la Société et la Société de gestion pour une durée illimitée. La Société et la
Société de gestion peuvent résilier l’Accord de Gestion à tout moment moyennant un préavis écrit de 90 jours adressé
par une partie à l’autre ou dans d’autres circonstances énoncées dans ledit accord.
La Société de gestion a désigné M&G Investment Management Limited pour exercer des fonctions de gestion
d’investissements, et State Street Bank International GmbH, succursale luxembourgeoise et
RBC Investor Services Bank S.A. pour s’acquitter de certaines fonctions administratives pour le compte de la Société.
La Société de gestion a désigné M&G International Investments S.A. en tant que distributeur de la Société (le
« Distributeur »).

##### Politique de rémunération
La Société de gestion dispose d’une politique de rémunération qui vise à se conformer à l’Article 111 ter de la Loi sur les OPC.
La Société de gestion applique une politique de rémunération du personnel conforme aux principes énoncés dans la Loi sur les OPC.
Supervisée par un comité des rémunérations, la politique de rémunération vise à encourager une gestion du risque saine et efficace, en veillant entre autres choses :
- à identifier les membres du personnel ayant la capacité d’exercer une incidence importante sur le profil derisque de la Société de gestion ou des Fonds ;
- à assurer que la rémunération de ces membres du personnel soit conforme aux profils de risque de la Société de gestion et des Fonds et que tout conflit d’intérêts pertinent soit géré de manière appropriée en tout temps ; et
- à établir le lien entre la rémunération et la performance de l’ensemble des employés de la Société de gestion,y compris les conditions des primes annuelles et les régimes incitatifs à long terme, ainsi que lesrémunérations individuelles des Administrateurs et d’autres cadres supérieurs.

Veuillez consulter le site http://www.mandg.lu/remuneration pour obtenir des informations plus détaillées sur la
politique de rémunération, y compris, mais sans s’y limiter :
- la description du calcul de la rémunération et des prestations/avantages ;
- l’identité des personnes responsables de l’octroi des rémunérations ; et
- la composition du comité de rémunération.

Vous pouvez également obtenir gratuitement un exemplaire papier auprès de notre service relation clientèle au
+352 2605 9944.

#### Gestionnaire des Investissements
La Société de gestion a désigné M&G Investment Management Limited comme gestionnaire des investissements pour
gérer et investir les actifs des Fonds conformément à leurs objectifs et politiques d’investissement respectifs.
Le Gestionnaire des Investissements est une société privée à responsabilité limitée constituée en Angleterre et au Pays de Galles le 5 août 1968. Le Gestionnaire des Investissements est agréé et réglementé par l’Autorité de bonne conduite financière du Royaume-Uni. Le Gestionnaire des Investissements est une filiale en propriété exclusive de M&G plc.
Le Gestionnaire des Investissements a été nommé en conformité avec l’Accord du Gestionnaire des Investissements.
En vertu de l’Accord du Gestionnaire des Investissements, le Gestionnaire des Investissements a le pouvoir
discrétionnaire, sous réserve de l’examen et du contrôle exclusifs de la Société de gestion et des Administrateurs, d’acheter et de vendre des titres et autrement de gérer les actifs de la Société de façon discrétionnaire.
Le Gestionnaire des Investissements ne peut être tenu responsable des pertes enregistrées sur les actifs et les investissements de la Société qui lui sont confiés à tout moment par la Société de gestion aux fins de la gestion
discrétionnaire des investissements, quelle qu’en soit leur origine, sauf si de telles pertes découlent de la négligence, d’un manquement délibéré ou d’une fraude de la part du Gestionnaire des Investissements ou de l’un quelconque de ses administrateurs ou employés.
Aux termes de l’Accord du Gestionnaire des Investissements, la Société de gestion convient d’indemniser le Gestionnaire des Investissements ainsi que les administrateurs, dirigeants et employés de celui-ci de toute responsabilité, obligation, perte, poursuite, dépense et de tout dommage qui pourraient être engagés par le Gestionnaire des Investissements ou lui être imputés en sa qualité de Gestionnaire des Investissements des actifs et
des investissements de la Société qui lui sont confiés à tout moment par la Société de gestion aux fins de la gestion discrétionnaire des investissements, autres que ceux découlant de la négligence, d’un manquement délibéré ou d’une fraude de sa part.
L’Accord du Gestionnaire des Investissements peut être résilié par l’une des parties moyennant un préavis écrit d’au moins trois mois à l’autre partie. L’Accord du Gestionnaire des Investissements peut également être résilié avec effet immédiat moyennant un préavis écrit de l’une ou l’autre partie (la « partie notifiante »), si l’une des parties se
retrouve en violation patente de ses obligations en vertu de l’Accord du Gestionnaire des Investissements et, si une telle violation peut être corrigée, si elle omet de le faire dans les 14 jours suivant la réception d’un avis écrit de la part de la partie notifiante l’intimant de remédier à la situation. Sous réserve de l’approbation écrite préalable des Administrateurs, l’Accord du Gestionnaire des Investissements peut également être résilié par la Société de gestion sans préavis dès lors que la Société de gestion estime qu’une telle résiliation est dans l’intérêt des Actionnaires de la Société.
Le Gestionnaire des Investissements (et/ou ses administrateurs, employés, entités et personnes liées) peut souscrire des Actions, directement ou indirectement, pendant et après la Période d’offre initiale pertinente.
Avec le consentement préalable de la Société de gestion, le Gestionnaire des Investissements peut déléguer ses fonctions de gestion des investissements à un ou plusieurs sous-gestionnaires des investissements, afin que ces derniers fournissent des services discrétionnaires en matière de gestion des investissements pour un Fonds ou une partie du portefeuille d’un Fonds. Le Gestionnaire des Investissements ou le sous-gestionnaire des investissements d’un Fonds peut également désigner un conseiller en investissement afin de fournir des conseils en matière d’investissement au sujet d’un Fonds ou d’une partie du portefeuille d’un Fonds. La liste des sous-gestionnaires des investissements et conseillers en investissement désignés est disponible sur le site Internet de M&G à l’adresse suivante : https://docs.mandg.com/docs/mandg-lux-if1-singapore-as-sub-investment-manager.pdf
M&G Investments (Singapore) Pte. Ltd. a été désignée en tant que sous-gestionnaire des investissements et agira comme tel pour les Fonds indiqués sur le site Internet susmentionné lorsque :
- un Événement majeur (tel que défini dans le paragraphe ci-dessous) s’est produit et M&G Investments (Singapore) Pte. Ltd a contacté le Gestionnaire des Investissements, mais que le Gestionnaire des Investissements n’est pas en mesure (pour quelque raison que ce soit, par exemple, un Événement majeur survenant en dehors des heures ouvrables de Londres) d’agir ;
- un Événement majeur s’est produit et M&G Investments (Singapore) Pte. Ltd. ne parvient pas à contacter leGestionnaire des Investissements ; ou
- M&G Investments (Singapore) Pte. Ltd. est chargée d’agir comme tel par le Gestionnaire des Investissements (afin de garantir la continuité du service, la commodité et lorsque c’est dans l’intérêt des Actionnaires) pendant une période déterminée ou une période non précisée, auquel cas M&G Investments (Singapore) Pte. Ltd. agira en tant que sous-gestionnaire des investissements jusqu’à instruction contraire du Gestionnaire des Investissements.

Aux fins de la délégation des fonctions de gestion des investissements à M&G Investments (Singapore) Pte. Ltd, un Événement majeur est un événement qui a ou pourrait avoir un impact important sur un ou plusieurs actifs du portefeuille d’un Fonds, de telle sorte qu’il donnerait lieu à une réévaluation de l’attrait dudit actif (y compris, mais sans s’y limiter : (i) des événements spécifiques à l’entreprise tels que des points de données non conformes
importants, des bénéfices/actions de l’entreprise ou des nouvelles inattendues ; (ii) des chocs macroéconomiques tels qu’un événement politique ou des nouvelles ayant un impact sur un secteur ou une action individuelle ; ou (iii) des événements défavorables importants tels que des tremblements de terre/catastrophes naturelles, des actions
militaires importantes, des événements défavorables importants spécifiques à l’entreprise ou des fluctuations multiples intrajournalières du % de l’écart type des actions et/ou des indices).
Le Gestionnaire des Investissements peut également nommer une ou plusieurs sociétés affiliées du Groupe M&G pour
fournir des services de négociation pour un Fonds ou une partie du portefeuille d’un Fonds.
Lorsque le Gestionnaire des Investissements conclura des opérations sur des Instruments dérivés OTC,
JPMorgan Chase Bank, N.A. assurera la prestation des services administratifs relativement aux fonctions de gestion des garanties.

#### Agent de transfert et de registre
La Société de gestion a désigné RBC Investor Services Bank S.A. en qualité d’Agent de transfert et de registre de la
Société.
RBC Investor Services Bank S.A. est immatriculé au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 47 192 et a été constitué en 1994 sous la dénomination « First European Transfer Agent ». Il détient une licence bancaire conformément à la loi luxembourgeoise du 5 avril 1993 sur le secteur financier (telle que modifiée). L’Agent de transfert et de registre est une filiale en propriété exclusive de RBC Investor Services Limited, qui est sous le contrôle de la Banque Royale du Canada.
En vertu de l’Accord de l’Agent de transfert et de registre, l’Agent de transfert et de registre est chargé du traitement de l’émission, du rachat et de la cession des Actions, ainsi que de la tenue du registre des Actionnaires.
L’Agent de transfert et de registre doit se conformer en tout temps à toute obligation découlant des lois et des règlements applicables en matière de prévention du blanchiment de capitaux et, en particulier, du Règlement 12-02 de la CSSF.

#### Dépositaire
La Société a désigné State Street Bank International GmbH, succursale luxembourgeoise comme sa Dépositaire.
State Street Bank International GmbH est une société à responsabilité limitée constituée en vertu du droit allemand, dont le siège social est sis Brienner Str. 59, 80333 Munich, Allemagne, et immatriculée au registre du commerce du tribunal de Munich sous le numéro HRB 42872. Il s’agit d’un établissement de crédit supervisé par la Banque centrale européenne (BCE), l’Autorité fédérale allemande de surveillance des services financiers (BaFin) et la banque centrale allemande.
State Street Bank International GmbH, succursale luxembourgeoise est agréée par la CSSF au Luxembourg afin d’exercer les fonctions de dépositaire. State Street Bank International GmbH, succursale luxembourgeoise est immatriculée au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg (RCS) sous le numéro B 148 186.
State Street Bank International GmbH fait partie du groupe de sociétés State Street dont la société mère ultime est State Street Corporation, société américaine cotée en bourse.

##### Fonctions du Dépositaire
Le Dépositaire s’acquitte de toutes les fonctions et obligations d’un dépositaire en vertu de la Directive OPCVM et des lois et règlements luxembourgeois transposant ladite directive en droit à l’égard de chaque Fonds.
Le Dépositaire exerce les principales fonctions suivantes :
- veiller à ce que la vente, l’émission, le rachat, le remboursement et l’annulation des Actions soient effectuésen conformité avec la loi applicable et les Statuts ;
- veiller à ce que la valeur des Actions soit calculée en conformité avec la loi applicable et les Statuts ;
- exécuter les instructions de la Société de gestion ou de la Société (selon le cas), à moins qu’elles ne soientcontraires à loi applicable ou aux Statuts ;
- veiller à ce que toute contrepartie découlant des opérations portant sur les actifs de la Société soit versée à laSociété dans les délais d’usage ;
- veiller à ce que les revenus de la Société reçoivent une affectation conforme à loi applicable et aux Statuts ;
- assurer le suivi et la surveillance de la trésorerie et des flux de trésorerie de la Société en conformité avec la Directive OPCVM et les lois et règlements luxembourgeois transposant ladite directive en droit ; et
- assurer la bonne garde des actifs de la Société, y compris la garde des instruments financiers pouvant être détenus en conservation et veiller à la vérification de propriété et à la tenue de registres relativement à d’autres actifs.


##### Responsabilité du Dépositaire
En cas de perte d’un instrument financier détenu en conservation et déterminé conformément à la Directive OPCVM et, en particulier, à l’Article 18 du Règlement délégué (UE) 2016/438 de la Commission du 17 décembre 2015 complétant la Directive OPCVM, le Dépositaire doit rembourser à la Société un instrument financier du même type ou un montant correspondant à la valeur de celui-ci dans un délai raisonnable.
Le Dépositaire se dégagera de toute responsabilité s’il peut prouver que la perte d’un instrument financier détenu en conservation est attribuable à un événement externe échappant à son contrôle raisonnable dont les conséquences auraient été inévitables malgré tous les efforts raisonnables déployés conformément à la Directive OPCVM.
En cas de perte d’instruments financiers détenus en conservation, les Actionnaires peuvent invoquer la responsabilité du Dépositaire directement ou indirectement par l’intermédiaire de la Société, à condition qu’une telle démarche n’entraîne pas une duplication de recours ou un traitement inéquitable à l’égard des Actionnaires.
Le Dépositaire sera responsable envers la Société de toutes les autres pertes subies par la Société en raison de son
omission négligente ou délibérée à s’acquitter convenablement de ses obligations en vertu de la Directive OPCVM.
Sans limiter les obligations du Dépositaire en vertu de la Directive OPCVM, celui-ci ne sera pas responsable des dommages ou pertes consécutifs, indirects ou particuliers découlant de l’exécution ou de l’inexécution de ses fonctions et obligations ou s’y rapportant.

##### Délégation
Le Dépositaire a tout pouvoir pour déléguer la totalité ou une partie de ses fonctions de dépositaire, mais sa
responsabilité ne sera pas touchée par le fait qu’il a confié à un tiers une partie ou la totalité des actifs qu’il détenait
en conservation. La responsabilité du Dépositaire ne sera pas touchée par toute délégation des fonctions de
conservation en vertu de l’Accord du dépositaire.
Le Dépositaire a délégué les fonctions de conservation énoncées à l’Article 22(5) (a) de la Directive OPCVM à State Street Bank and Trust Company, domiciliée à Copley Place 100, Huntington Avenue, Boston, Massachusetts
02116, États-Unis, qu’il a désignée comme son sous-dépositaire mondial. En sa capacité de sous-dépositaire mondial, State Street Bank and Trust Company a nommé plusieurs sous-dépositaires locaux au sein du réseau mondial de conservation de State Street.
Des informations sur les fonctions de conservation qui ont été déléguées et sur l’identité des délégués et sous- délégués pertinents sont disponibles au siège social de la Société ou sur le site Web suivant : www.statestreet.com/about/office-locations/luxembourg/subcustodians.html

##### Conflits d’intérêts
Le Dépositaire fait partie d’un groupe international de sociétés et d’entreprises qui, dans le cours normal de leurs activités, agissent à la fois pour un grand nombre de clients, ainsi que pour leur propre compte, ce qui est susceptible d’engendrer des conflits réels ou potentiels.
Les conflits d’intérêts surviennent lorsque le Dépositaire ou ses sociétés affiliées s’engagent dans des activités relevant de l’Accord du dépositaire ou des dispositions contractuelles distinctes ou autres.
Ces activités peuvent comprendre :
- la prestation des services d’intermédiaire, d’administration, d’agent de transfert et de registre, de recherche, d’agent de prêt de titres, de gestion d’investissements, de conseils financiers et/ou d’autres services consultatifs à la Société ; et
- la conclusion des opérations bancaires, de ventes et de négociations, y compris des opérations de change, sur instruments dérivés, de prêt principal, de courtage, de tenue de marché ou d’autres opérations financières avec la Société en tant que principal et dans ses propres intérêts, ou pour d’autres clients.

Dans le cadre des activités susmentionnées, le Dépositaire ou ses sociétés affiliées :
- chercheront à tirer profit de ces activités et sont habilités à recevoir et à conserver des bénéfices ou rémunérations sous quelque forme que ce soit et ne sont pas tenus de révéler à la Société la nature ou le montant de ces bénéfices ou rémunérations, y compris les honoraires, frais, commissions, parts des revenus, écarts, marges commerciales, minorations, intérêts, rabais, escomptes ou d’autres avantages reçus dans le cadre de ces activités ;
- peuvent acheter, vendre, émettre, négocier ou détenir des titres ou d’autres produits ou instruments financiers en qualité de principal agissant pour ses propres intérêts ou ceux de ses sociétés affiliées ou autres clients ;
- peuvent négocier dans le même sens que les opérations effectuées ou dans le sens opposé en se fondant, notamment, sur des informations en leur possession et qui ne sont pas à la disposition de la Société ;
- peuvent fournir les mêmes services ou des services similaires à d’autres clients, y compris des concurrents dela Société ; et
- peuvent se voir accorder, par la Société, des droits de créanciers qu’ils peuvent exercer.

La Société peut avoir recours à une société affiliée du Dépositaire aux fins de la conclusion des opérations de change, au comptant ou de swap pour son propre compte. Dans de tels cas, la société affiliée agira à titre principal et non à
titre de courtier, d’agent ou de fiduciaire de la Société. La société affiliée cherchera à tirer profit de ces opérations et est habilitée à conserver des bénéfices et à ne pas les divulguer à la Société. La société affiliée doit conclure ces opérations sur la base des conditions générales convenues avec la Société.
Lorsque des liquidités appartenant à la Société sont déposées auprès d’une société affiliée qui est une banque, un conflit potentiel survient concernant les intérêts (le cas échéant) que la société affiliée peut verser sur le compte pertinent ou imputer à celui-ci et les honoraires ou autres avantages qu’elle peut tirer de la conservation de ces liquidités à titre de banquier et non de fiduciaire.
Le Gestionnaire des Investissements et la Société de gestion peuvent également être un client ou une contrepartie du Dépositaire ou de ses sociétés affiliées.
Les conflits potentiels susceptibles de survenir lorsque le Dépositaire a recours à des sous-dépositaires sont répartis en quatre grandes catégories :
- les conflits nés de la sélection des sous-dépositaires et de la répartition des actifs entre plusieurs sous- dépositaires influencés par : (a) les facteurs de coûts, y compris les honoraires les plus bas facturés, la réduction des honoraires ou autres avantages similaires ; et (b) les relations bilatérales étendues sur la base desquelles le Dépositaire peut agir en se fondant sur la valeur économique de telles relations, en plus descritères d’évaluation objectifs ;
- les sous-dépositaires, affiliés et non affiliés, agissent pour d’autres clients et dans leur propre intérêtpropriétal, ce qui est susceptible d’entrer en conflit avec les intérêts des clients ;
- les sous-dépositaires, affiliés et non affiliés, n’entretiennent que des relations indirectes avec les clients et considèrent le Dépositaire comme leur contrepartie, ce qui pourrait inciter le Dépositaire à agir dans son propre intérêt ou dans celui des autres clients au détriment des clients ; et
- les sous-dépositaires peuvent disposer de droits de créanciers fondés sur le marché vis-à-vis des actifs des clients et qu’ils ont un intérêt à faire valoir au cas où ils ne seraient pas payés pour des opérations sur des titres.

Dans le cadre de ses fonctions, le Dépositaire doit faire preuve d’honnêteté, d’équité, de professionnalisme, d’indépendance et agir uniquement dans l’intérêt de la Société et de ses Actionnaires.
Le dépositaire a séparé fonctionnellement et hiérarchiquement l’exécution de ses tâches de dépositaire de ses autres
tâches potentiellement conflictuelles. Le système de contrôles internes, les différentes lignes hiérarchiques,
l’attribution des tâches et les rapports de gestion permettent l’identification, la gestion et la surveillance adéquates des conflits d’intérêts potentiels et des problèmes liés à la conservation.
De plus, lorsque le Dépositaire recourt à des sous-dépositaires, il leur impose des restrictions contractuelles afin de traiter certains conflits potentiels et il exerce une diligence raisonnable et une surveillance sur les sous-dépositaires afin d’assurer qu’ils offrent un service de haut niveau à la clientèle. Le Dépositaire produit également des rapports réguliers sur les activités et les participations des clients, les fonctions sous-jacentes étant soumises à des audits internes et externes.
Enfin, le Dépositaire sépare en interne le rendement de ses fonctions de conservation de ses activités personnelles et adopte une norme de conduite qui contraint les employés à agir de manière éthique, équitable et transparente avec les clients.
Des informations actualisées sur le Dépositaire, ses obligations, tout conflit susceptible de survenir, les fonctions de conservation déléguées par ses soins, la liste des délégués et sous-délégués et tout conflit d’intérêts susceptible de découler d’une telle délégation seront mises à la disposition des Actionnaires sur demande.
Le Dépositaire n’est pas responsable du contenu du présent Prospectus (excepté celui de la présente section) et ne
saurait être tenu responsable de toute information insuffisante, trompeuse ou injuste contenue aux présentes.
L’Accord du dépositaire peut être résilié par la Société ou le Dépositaire moyennant un préavis écrit de six mois. Dans ce cas, un nouveau dépositaire doit être nommé dans les deux mois suivant la résiliation de l’Accord du dépositaire, pour exercer les fonctions et les responsabilités du Dépositaire, telles que décrites plus haut.

#### Agent administratif
La Société de gestion a désigné State Street Bank International GmbH, succursale luxembourgeoise à titre d’Agent
administratif de la Société.
La relation entre la Société de gestion et l’Agent administratif est soumise aux conditions de l’Accord d’administration. L’Agent administratif s’acquitte de toutes les tâches administratives liées à l’administration de la Société requises par
la législation luxembourgeoise, y compris le calcul de la Valeur nette d’inventaire des Actions et la prestation de
services comptables à la Société.
L’Agent administratif n’est pas responsable du contenu du présent Prospectus (autre que celui du présent article), de toute décision d’investissement de la Société ou de l’incidence de toute décision d’investissement sur la performance de la Société.
L’Accord d’administration contient des dispositions prévoyant l’indemnisation de l’Agent administratif et son
exonération de toute responsabilité dans certaines circonstances.
Sous réserve du consentement écrit préalable des Administrateurs, la Société de gestion se réserve le droit de
modifier les dispositions administratives décrites plus haut avec l’accord de l’Agent administratif et/ou de nommer, à
sa discrétion, un autre agent administratif sans avis préalable aux Actionnaires. Les Actionnaires seront informés en
temps opportun de toute nomination d’un nouvel agent administratif.

#### Agent domiciliataire
La Société a nommé la Société de gestion comme son Agent domiciliataire. L’Agent domiciliataire fournit les facilités
nécessaires pour la tenue des réunions des dirigeants, Administrateurs et/ou des Actionnaires de la Société.

#### Distributeur
M&G International Investments S.A. est le distributeur d’Actions.
En vertu de l’Accord de distribution et sous réserve du consentement de la Société de gestion, le Distributeur peut
être habilité à nommer des sous-distributeurs.
Le Distributeur, doit se conformer en tout temps à toute obligation prévue par les lois et règlements applicables en matière de prévention du blanchiment de capitaux et, en particulier, le Règlement 12-02 de la CSSF.

#### Commissaire aux comptes
La Société a nommé Ernst & Young S.A. comme son commissaire aux comptes. La responsabilité du Commissaire aux comptes est d’auditer les états financiers de la Société et d’émettre une appréciation les concernant conformément aux lois et aux normes d’audit pertinentes.

#### Services de couverture
La Société de gestion a désigné State Street Europe Limited pour assumer certaines fonctions de couverture de change
à l’égard des Catégories d’Actions couvertes contre le risque de change.