## General
All fees and expenses relating to the establishment of the Company and of the Funds that were established at the same time as the Company have been fully amortised.
The aggregate fees and expenses relating to the establishment of any subsequent Fund (either existing at the date of this Prospectus or established in the future) are currently estimated to be €45,000 per Fund. These fees and expenses will be borne by the relevant Fund and shall be amortised over the first five years of the lifetime of the Fund or such other period as the Directors may determine and, at the discretion of the Directors, charged within the amortisation period on such terms and in such manner as the Directors deem fair and equitable.
All ongoing expenses of the Company will be borne by the relevant Funds.
The Investment Manager may operate a research payment account for the discharge of research expenses in accordance with the European Union (Markets in Financial Instruments) Regulation 2017 and will agree an annual budget for this expense with the Board.
Where any fee or expense is not considered by the Directors to be attributable to any one Fund, the fee or expense will normally be allocated to all Funds pro rata to the Net Asset Value of the relevant Funds. In the case of any fees or expenses of a regular or recurring nature, such as audit fees, the Directors may calculate such fees and expenses on an estimated figure for yearly or other periods in advance and accrue the same in equal proportions over any such period.
The Company shall be responsible for all Value Added Tax payable on all fees and expenses payable by it to third parties.
The Company will pay out of the assets of each Fund:
- the fees and expenses payable to the Depositary appointed in respect of such Fund;
- the fees and expenses payable to the Administrator in respect of such Fund;
- the fees and expenses payable to the Investment Manager appointed in respect of such Fund;
- the fees and expenses payable to the Directors;
- fees in respect of publication and circulation of details of the Net Asset Value of such Fund;
- stamp duties, taxes, company secretarial fees, brokerage or other expenses incurred on transactions involving the acquiring and disposing of Investments;
- the fees and expenses of the auditors, tax and legal advisers and the fees connected with any listing of the Company or any Fund including any fees payable to the Listing Agent;
- research fees;
- the Central Bank's industry funding levy;
- the fees and expenses in connection with the distribution of Shares and costs of registration for the Company in jurisdictions outside Ireland;
- the costs of printing and distributing reports, financial statements and any explanatory memoranda, publishing prices and any costs incurred as a result of periodic updates of the Prospectus;
- any necessary translation fees;
- any other fees and expenses relating to the management and administration of the Company or attributable to the Company's Investments (including, for example, costs of personnel seconded to or engaged by the Company for its management and administration).

Translation (ENFR, 2022-11-29):
## Généralités
Tous les frais et charges liés à la constitution de la Société et des Compartiments créés en même temps que la Société ont été entièrement amortis.
Le total cumulé des frais et charges afférents à la création ultérieure d’un Compartiment (qu’il soit existant à la date du présent Prospectus ou créé plus tard) est actuellement estimé à 45 000 euros par Compartiment. Ces frais et charges seront supportés par le Compartiment concerné et amortis sur les cinq premières années d’existence du Compartiment ou toute autre période déterminée par les Administrateurs et à la discrétion de ceux-ci, répartis sur la période d’amortissement selon les conditions et la méthode qu’ils estiment justes et équitables.
Toutes les dépenses de fonctionnement de la Société sont supportées par les Compartiments concernés.
La Société de gestion peut posséder un compte de paiement des recherches pour régler les frais de recherche conformément au Règlement de l’Union européenne 2017 (Marchés d’instruments financiers) et s’accordera sur un budget annuel à allouer pour régler ces frais avec le Conseil d’administration.
Lorsque des frais ou des charges ne sont pas considérés comme imputables à un Compartiment par les Administrateurs, lesdits frais ou charges sont normalement ventilés sur tous les Compartiments au prorata de la Valeur nette d’inventaire des Compartiments concernés. En cas de frais ou de charges de nature régulière ou récurrente, comme les frais d’audit, les Administrateurs peuvent calculer un chiffre estimé par avance pour une période annuelle ou autre et les provisionner en proportions égales sur cette période.
La Société sera responsable du paiement de la TVA sur les frais et charges dus aux tiers. La Société débitera les actifs de chaque Compartiment des frais suivants :
- les commissions et frais payables au Dépositaire nommé relativement à un Compartiment donné ;
- les commissions et frais payables à l’Agent administratif relativement à un Compartiment donné ;
- les commissions et frais payables à la Société de gestion nommée relativement à un Compartiment donné ;
- les commissions et frais payables aux Administrateurs ;
- les frais relatifs à la publication et à la diffusion des détails concernant la Valeur nette d’inventaire du Compartiment ;
- les droits de timbre, impôts, frais de secrétariat de la Société, frais de courtage et autres charges encourues à l’occasion de transactions impliquant l’acquisition et la cession d’Investissements ;
- les commissions et frais liés aux Commissaires aux comptes, aux conseillers juridiques et fiscaux et les frais liés à toute cotation de la Société ou d’un Compartiment, frais payables à l’agent de listage compris ;
- les frais de recherche ;
- les droits professionnels payés à la Banque centrale ;
- les frais et charges en relation avec la distribution des Actions et les coûts d’enregistrement de la Société dans des pays autres que l’Irlande ;
- les coûts d’impression et de distribution des rapports, des états financiers et des mémorandums explicatifs, les frais de publication et tous les frais encourus suite aux mises à jour périodiques du Prospectus ;
- tous les frais de traduction nécessaires ;
- tous les autres frais et charges liés à la gestion et à l’administration de la Société ou imputables aux investissements de la Société (y compris, par exemple, les coûts du personnel détaché ou engagé par la Société pour sa gestion et son administration).