Luxembourg has entered into a Model 1 Intergovernmental Agreement with the United States. The terms of the Intergovernmental Agreement (“IGA”) state that the SICAV as a financial institution will be obliged to comply with the provisions of FATCA under the terms of the Luxembourg legislation implementing the IGA, rather than under the US Treasury Regulations implementing FATCA.
Under the Luxembourg IGA, the SICAV will be required to report to the Luxembourg tax authorities certain holdings by and payments made to
a) certain US investors b) certain US controlled foreign entity investors and c) non-US financial institution investors that do not comply with the terms of the Luxembourg IGA legislation. Under the Luxembourg IGA, such information will be onward reported by the Luxembourg tax authorities to the US Internal Revenue Service under the general information exchange provisions of the US-Luxembourg tax treaty.
The scope and application of FATCA withholding and information reporting pursuant to the terms of FATCA and the IGAs is subject to review by the US, Luxembourg and other IGA governments, and rules may change. Investors should contact their own tax advisers regarding the application of FATCA to their particular circumstances.
The SICAV intends, within its rules as included within this prospectus, to be fully compliant with the terms of the Luxembourg IGA.
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###### Common Reporting Standard

Translation (ENFR, 2021-07-31):
Le Luxembourg a conclu un nouvel Accord intergouvernemental de Modèle 1 avec les États-Unis. Les conditions de l’Accord intergouvernemental (« IGA ») stipulent que la SICAV, en qualité d’institution financière, devra respecter les dispositions de la FATCA conformément à la législation du Luxembourg dans le cadre de la mise en place de l’IGA, plutôt que suivant les dispositions des règlementations du Trésor américain relatives à la FATCA.
Conformément à l’IGA du Luxembourg, la SICAV doit être soumise aux autorités fiscales luxembourgeoises pour certaines participations et certains paiements versés à (a) certains investisseurs américains, (b) certains investisseurs d’entités étrangères contrôlées par les États-Unis et (c) des investisseurs d’institutions financières hors États-Unis qui ne respectent pas les conditions de la législation de l’IGA du Luxembourg. Conformément à l’IGA du Luxembourg, lesdites informations seront transmises par les autorités fiscales luxembourgeoises aux autorités fiscales américaines (Internal Revenue Service) conformément aux dispositions sur l’échange des données générales du traité fiscal signé entre les États-Unis et le Luxembourg.
La portée et l’application de retenue de la FATCA, le rapport d’informations conformément aux conditions de la FATCA ainsi que les IGA font l’objet d’un examen de la part les Etats-Unis, le Luxembourg et les autres gouvernements appliquant l’IGA et il est possible que les règles changent. Les investisseurs peuvent contacter leurs propres conseillers fiscaux au sujet de l’application de la FATCA à leur situation particulière.
La SICAV s’efforce, dans la limite des règles lui applicables, telles qu’indiquées dans le présent prospectus, de respecter totalement les conditions de l’IGA du Luxembourg.
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###### Norme commune de déclaration