It is combined with a “bottom up” approach, i.e. the selection of issuers and securities in the portfolio, both qualitative and quantitative, based on the risk/return/maturity optimisation. It is based on substantial financial and non-financial research, combined with regular, rigorous and independent risk management.
In order to achieve its management objective and comply with its risk profile, the UCITS, which may be invested up to 100% in interest rate products, will implement a strategy for selecting and using money market instruments and term deposits, which are exclusively amongst those described under the heading of ‘Description of asset classes and financial instruments’ and which meet the quality and prudence criteria specific to the management company.
The Fund applies the following non-exhaustive list of ESG policies put in place by Ostrum Asset Management:
- Sectoral policies,
- Exclusion policies,
- Controversy management policies (including ethical controversies with the “Worst Offenders” policy, which includes governance issues)After having excluded the most controversial issuers from the investment universe through the exclusion policies implemented by the delegated financial manager, the investment teams systematically assess, for each underlying issuer, whether non-financial factors have an impact on issuers’ credit risk profile, both in terms of risk and opportunity, as well as their likelihood of occurrence. Non-financial factors are thus systematically incorporated into the risk assessment and the fundamental analysis of both private and public issuers.

Translation (ENFR, 2022-09-09):
Elle est combinée à une approche “Bottom up”, c’est-à-dire une sélection des émetteurs et des titres composant le portefeuille tant qualitative que quantitative fondée sur une optimisation rendement / risque / maturité. Elle s’appuie sur une importante recherche financière et extra-financière associée à un pilotage régulier, rigoureux et indépendant des risques.
Afin d’atteindre son objectif de gestion et de respecter son profil de risque, l’OPCVM, qui pourra être investi à hauteur de 100% en produits de taux, mettra en place une stratégie de choix et d’utilisation d’instruments du marché monétaire et de dépôts à terme faisant exclusivement partie de ceux décrits dans la rubrique
« Description des categories d’actifs et des instruments financiers » et répondant aux critères de
qualité et de prudence propres à la société de gestion.
Le FCP applique les politiques ESG mises en place par Ostrum Asset Management (de manière non exhaustive) :
- Les politiques sectorielles,
- Les politiques d’exclusion,
- Les politiques de gestion des controverses (dont les controverses d’ordre éthique avec la politique des « Worst Offenders » qui inclut les enjeux de gouvernance)Après avoir exclu les émetteurs les plus controversés de l’univers d’investissement grâce aux politiques d’exclusion déployées du délégataire de la gestion financière, les équipes d’investissement évaluent systématiquement et pour chaque émetteur sous-jacent, si les dimensions extra-financières impactent le profil de risque crédit de l’émetteur, tant en risque qu’en opportunité, ainsi que leur probabilité d’occurrence. Ainsi, les dimensions extra-financières sont systématiquement intégrées à l’évaluation du risque et à l’analyse fondamentale des émetteurs privés comme publics.