# Article 16. - Accounts and inventories
The net asset value of a distribution share of a sub-fund is equal to the net asset value of that sub-fund divided by the number of existing shares, the number of capitalisation shares being multiplied by the parity coefficient specific to the relevant sub-fund. The net asset value of a capitalisation share is equal to the product of this coefficient multiplied by the net asset value of a distribution share. Depending on the additional distinctive criteria referred to in Article 10, for share categories other than A or B, a suitable and specific parity coefficient is used.
A predefined factor may be applied to the net asset value thus determined in accordance with the legal and regulatory provisions and the prospectus in order to adjust it upwards if the positive change in liabilities due to inflows and outflows exceeds a certain threshold, and downwards if the negative change in liabilities due to inflows and outflows exceeds a certain threshold (“swing pricing”).
The net asset value of the shares of each sub-fund is expressed in euro (reference currency). The board of directors may, in compliance with the applicable legal conditions, decide to express the net asset value of one or more classes of one or more sub-funds in different currencies. The currency of each class of each sub-fund is shown in the prospectus.
Assets and liabilities whose value may fluctuate are valued on the basis of the last price, and if unlisted, according to the principles of prudence and in good faith in accordance with the rules of financial arithmetic.

Translation (ENFR, 2020-07-31):
# Article 16. - Comptes et inventaires
La valeur d'inventaire d'une action de distribution d'un compartiment est égale à la valeur d'actif net de ce compartiment divisée par le nombre d'actions existantes, le nombre des actions de capitalisation étant multiplié par le coefficient de parité propre au dit compartiment. La valeur d'inventaire de l'action de capitalisation est égale au produit de ce coefficient multiplié par la valeur d'inventaire de l'action de distribution. En fonction des critères de distinction supplémentaires, mentionné à l’article 10pour les catégories d’actions autres que A ou B, un coefficient de parité adapté et propre est établi.
Un facteur prédéfini peut être appliqué à la valeur nette d'inventaire ainsi déterminée conformément aux dispositions légales et réglementaires et au prospectus, de manière à ajuster celle-ci à la hausse si la variation positive du passif due aux entrées et sorties dépasse un certain seuil, et à la baisse si la variation négative du passif due aux entrées et sorties dépasse un certain seuil (« swing-pricing »).
La valeur nette d'inventaire des actions pour chacun des compartiments est exprimée en euro (devise de référence). Le conseil d'administration peut, dans le respect des conditions légales applicables, décider d'exprimer la valeur nette d'inventaire d’une ou plusieurs clases d'un ou de plusieurs compartiments en différentes devises. La devise de chaque classe de chaque compartiment est reprise dans le prospectus.
Les avoirs et les dettes dont la valeur peut fluctuer sont évalués sur base du dernier cours et, à défaut de cotation, avec prudence et bonne foi et dans le respect des règles de l’arithmétique financière.