# Appendix A
#### Investment Restrictions
The SICAV shall, based upon the principle of risk spreading, have power to determine the corporate and investment policy for the investments for each Portfolio, the Base Currency, as the case may be, and the course of conduct of the management and business affairs of the SICAV.
Except to the extent that more restrictive rules are provided for in connection with a specific Portfolio under “Investment Objectives and Policies” in the Prospectus, the investment policy of each Portfolio shall comply with the rules and restrictions laid down hereafter:
- 
###### Investments in the Portfolios shall consist solely of:
	- Transferable Securities and Money Market Instruments listed or dealt in on a Regulated Market;
	- Transferable Securities and Money Market Instruments dealt in on an Other Regulated Market in a Member State;
	- Transferable Securities and Money Market Instruments admitted to official listing on a stock exchange of an Other State or dealt in on an Other Regulated Market in an Other State;
	- recently issued Transferable Securities and Money Market Instruments, provided that:
		- the terms of issue include an undertaking that application will be made for admission to official listing on a stock exchange in an Other State or on a Regulated Market or on any Other Regulated Market as described under (1)-(3) above;
		- such admission is secured within one year of issue;

	- units of UCITS authorised according to the UCITS Directive (including shares of other Portfolios of the SICAV under the conditions set forth by Luxembourg laws and regulations) and/or other UCIs within the meaning of the first and second indent of Article 1 (2) of the UCITS Directive, whether situated in a Member State or in an Other State, provided that:
		- such other UCIs are authorised under laws which provide that they are subject to supervision considered by the Regulatory Authority to be equivalent to that laid down in Community law, and that cooperation between authorities is sufficiently ensured;
		- the level of protection for shareholders in such other UCIs is equivalent to that provided for shareholders in a UCITS, and in particular that the rules on assets segregation, borrowing, lending, and short sales of Transferable Securities and Money Market Instruments are equivalent to the requirements of the UCITS Directive;
		- the business of the other UCIs is reported in half-yearly and annual reports to enable an assessment of the assets and liabilities, income and operations over the reporting period;
		- no more than 10% of the net assets of the UCITS or of the other UCIs, whose acquisition is contemplated, can, according to their constitutional documents, in aggregate be invested in units of other UCITS or other UCIs;

	- deposits with credit institutions which are repayable on demand or have the right to be withdrawn, and maturing in no more than 12 months, provided that the credit institution has its registered office in a Member State or, if the registered office of the credit institution is situated in an Other State, provided that it is subject to prudential rules considered by the Regulatory Authority as equivalent to those laid down in Community law;
	- financial derivative instruments, i.e. in particular options, futures, including equivalent cash-settled instruments, dealt in on a Regulated Market or on an Other Regulated Market referred to in (1), (2) and(3) above, and/or financial derivative instruments dealt in over-the- counter (“OTC derivatives”), provided that:

- the underlying consists of instruments covered by this Section A., financial indices, interest rates, foreign exchange rates, Transferable Securities or currencies, in which the Portfolio may invest according to its investment objectives; the counterparties to OTC derivative transactions are institutions subject to prudential supervision, and belonging to the categories approved by the Regulatory Authority, and
- the OTC derivatives are subject to reliable and verifiable valuation on a daily basis and can be sold, liquidated or closed by an offsetting transaction at any time at their fair value at the SICAV’s initiative;under no circumstances shall these operations cause the Portfolio to diverge from its investment objectives;
- Money Market Instruments other than those dealt on a Regulated Market or on an Other Regulated Market, to the extent that the issue or the issuer of such instruments is itself regulated for the purpose of protecting investors and savings, and provided that such instruments are:
	- issued or guaranteed by a central, regional or local authority or by a central bank of a Member State, the European Central Bank, the EU or the European Investment Bank, an Other State or, in case of a Federal State, by one of the members making up the federation, or by a public international body to which one or more Member States belong, or
	- issued by an undertaking any securities of which are dealt in on Regulated Markets or on Other Regulated Markets referred to in (1), (2) or (3) above, or
	- issued or guaranteed by an establishment subject to prudential supervision, in accordance with criteria defined by Community law, or by an establishment which is subject to and complies with prudential rules considered by the Regulatory Authority to be at least as stringent as those laid down by Community law; or–  issued by other bodies belonging to the categories approved by the Regulatory Authority provided that investments in such instruments are subject to investor protection equivalent to that laid down in the three paragraphs directly above and provided that the issuer is a company whose capital and reserves amount to at least ten million Euro (10,000,000 Euro) and which presents and publishes its annual accounts in accordance with directive 78/660/EEC, is an entity which, within a Group of Companies which includes one or several listed companies, is dedicated to the financing of the group or is an entity which is dedicated to the financing of securitisation vehicles which benefit from a banking liquidity line.

- 
###### Each Portfolio may however:
	- Invest up to 10% of its net assets in assets other than those referred to above under A(1) through (4) and (8);
	- Hold cash on an ancillary basis; such restriction may exceptionally and temporarily be exceeded if the SICAV considers this to be in the best interest of the Shareholders;
	- Borrow up to 10% of its net assets, provided that such borrowings are made only on a temporary basis. Such borrowings may be used for liquidity purposes (e.g. to cover cash shortfall caused by mismatched settlement dates on purchase and sale transactions, finance repurchases or pay fees reverting to a service provider) and/or for investment purposes. The assets of the relevant Portfolio may be charged as security for any such borrowings in accordance with the principle of segregation of assets and liabilities provided by Article 181(5) of the 2010 Law. Collateral arrangements with respect to the writing of options or the purchase or sale of forward or futures contracts are not deemed to constitute “borrowings” for the purpose of this restriction;
	- Acquire foreign currency by means of a back-to-back loan.

- 
###### In addition, the SICAV shall comply in respect of the net assets of each Portfolio with the following investment restrictions per issuer:
- Risk Diversification rulesFor the purpose of calculating the restrictions described in (1) to (5), (8), (9),(13) and (14) hereunder, companies which are included in the same Group of Companies are regarded as a single issuer.

To the extent an issuer is a legal entity with multiple portfolios where the assets of a portfolio are exclusively reserved to the investors in such portfolio and to those creditors whose claim has arisen in connection with the creation, operation and liquidation of that portfolio, each portfolio is to be considered as a separate issuer for the purpose of the application of the risk spreading rules described under items (1) to (5), (7) to (9) and (12)
to (14) hereunder.
- Transferable Securities and Money Market Instruments
- No Portfolio may purchase additional Transferable Securities and Money Market Instruments of any single issuer if:
- upon such purchase more than 10% of its net assets would consist of Transferable Securities or Money Market Instruments of one single issuer; or
- the total value of all Transferable Securities and Money Market Instruments of issuers in each of which it invests more than 5% of its net assets would exceed 40% of the value of its assets. This limitation does not apply to deposits and OTC derivative transactions made with financial institutions subject to prudential supervision.
- A Portfolio may invest on a cumulative basis up to 20% of its net assets in Transferable Securities and Money Market Instruments issued by the same Group of Companies.
- The limit of 10% set forth above under (1)(i) is increased to 35% in respect of Transferable Securities and Money Market Instruments issued or guaranteed by a Member State, by its local authorities, by any Other State or by a public international body of which one or more Member State(s) are member(s).
- The limit of 10% set forth above under (1)(i) is increased up to 25% in respect of qualifying debt securities issued by a credit institution which has its registered office in a Member State and which, under applicable law, is submitted to specific public supervision in order to protect the holders of such qualifying debt securities. For the purposes hereof, “qualifying debt securities” are securities the proceeds of which are invested in accordance with applicable law in assets providing a return which will cover the debt service through to the maturity date of the securities and which will be applied on a priority basis to the payment of principal and interest in the event of a default by the issuer. To the extent that a relevant Portfolio invests more than 5% of its net assets in qualifying debt securities issued by such an issuer, the total value of such investments may not exceed 80% of the net assets of such Portfolio.
- The securities specified above under (3) and (4) are not to be included for purposes of computing the ceiling of 40% set forth above under (1)(ii).
- Notwithstanding the ceilings set forth above, each Portfolio is authorised to invest, in accordance with the principle of risk spreading, up to 100% of its net assets in Transferable Securities and Money Market Instruments issued or guaranteed by a Member State, by its local authorities, by any other member state of the OECD such as the United States, or of the Group of twenty (G20), Singapore or Hong Kong or by a public international body of which one or more Member State(s) are member(s), provided that (i) such securities are part of at least six different issues and (ii) the securities from any such issue do not account for more than 30% of the total assets of such Portfolio.
- Without prejudice to the limits set forth hereunder under (b), the limits set forth in (1) are raised to a maximum of 20% for investments in stocks and/or bonds issued by the same body when the aim of thePortfolio’s investment policy is to replicate the composition of a certain stock or bond index which is recognised by the Regulatory Authority, on the following basis:
- the composition of the index is sufficiently diversified,
- the index represents an adequate benchmark for the market to which it refers,
- it is published in an appropriate manner.

The limit of 20% is raised to 35% where that proves to be justified by exceptional market conditions in particular in Regulated Markets where certain Transferable Securities or Money Market Instruments are highly dominant. The investment up to this limit is only permitted for a single issuer.
- Bank Deposits
- A Portfolio may not invest more than 20% of its net assets in deposits made with the same body.
- Derivative Instruments
- The risk exposure to a counterparty in an OTC derivative transaction, including total/excess return swaps transactions, may not exceed 10% of the Portfolio’s net assets when the counterparty is a credit institution referred to in A. (6) above or 5% of its net assets in other cases.
- Investment in financial derivative instruments shall only be made, and within the limits set forth in (2), (5) and (14), provided that the exposure to the underlying assets does not exceed in aggregate the investment limits set forth in (1) to (5), (8), (9), (13) and (14). When the Portfolio invests in index-based financial derivative instruments, these investments do not necessarily have to be combined to the limits set forth in (1) to (5), (8), (9), (13) and (14).
- When a Transferable Security or Money Market Instrument embeds a derivative, the latter must be taken into account when complying with the requirements of A (7) (ii) and C (a) (10) and (D) hereunder as well as with the risk exposure and information requirements laid down in the sales documents of the SICAV.
- Units of Open-Ended FundsUnder the Law, no Portfolio may invest more than 20% of its net assets in the units of a single UCITS or other UCIs. However, the Portfolios will limit their investment in units of UCITS or other UCIs to 10% of their net assets unless otherwise specified within the Portfolio’s investment objective and policy.
- For the purpose of the application of this investment limit, each portfolio of a UCI with multiple portfolios within the meaning of Article 181 of the 2010 Law is to be considered as a separate issuer provided that the principle of segregation of the obligations of the various portfolios vis-à-vis third parties is ensured. Investments made in units of UCIs other than UCITS may not in aggregate exceed 30% of the net assets of a Portfolio.

When a Portfolio has acquired units of UCITS and/or other UCIs, the assets of the respective UCITS or other UCIs do not have to be combined for the purposes of the limits laid down in (1) to (5), (8), (9), (13) and (14).
When a Portfolio invests in the units of other UCITS and/or other UCIs that are managed, directly or by delegation, by the Management Company or any appointed Sub-Advisor or by any other company with which the Management Company or any appointed Sub-Advisor is linked by common management or control, or by a substantial direct or indirect holding, the Management Company or any appointed Sub-Advisor or other company may not charge subscription or redemption fees on account of the Portfolio’s investment in the units of such other UCITS and/or UCIs.
A Portfolio that invests a substantial proportion of its assets in other UCITS and/or other UCIs shall disclose in the Prospectus the maximum level of the asset management fee that may be charged both to the Portfolio itself and to the other UCITS and/or other UCIs in which it intends to invest. In its annual report, the SICAV shall indicate the maximum proportion of asset management fee charged both to the Portfolio itself and to the UCITS and/or other UCIs in which it invests.
- Combined limits
- Notwithstanding the individual limits laid down in (1), (8) and (9) above, a Portfolio may not combine:
	- investments in Transferable Securities or Money Market Instruments issued by;
	- deposits made with, and/or;
	- exposures arising from OTC derivative transactions undertaken, with a single body in excess of 20% of its net assets.

- The limits set out in (1), (3), (4), (8), (9) and (13) above may not be combined, and thus investments in Transferable Securities or Money Market Instruments issued by the same body, in deposits or derivative instruments made with this body carried out in accordance with (1), (3), (4), (8), (9) and (13) above may not exceed a total of 35% of the net assets of each Portfolio of the SICAV.
- Limitations on Control
- No Portfolio may acquire such amount of shares carrying voting rights which would enable the SICAV to exercise a significant influence over the management of the issuer.
- Neither any Portfolio nor the SICAV as a whole may acquire (i) more than 10% of the outstanding non-voting shares of any one issuer;(ii) more than 10% of the outstanding debt securities of any one issuer; (iii) more than 10% of the Money Market Instruments of any one issuer; or (iv) more than 25% of the outstanding shares or units of any one UCITS and/or UCI.

The limits set forth in (ii) to (iv) may be disregarded at the time of acquisition if at that time the gross amount of bonds or of the Money Market Instruments or the net amount of the instruments in issue cannot be calculated.
The ceilings set forth above under (15) and (16) do not apply in respect of: –  Transferable Securities and Money Market Instruments issued or
guaranteed by a Member State or by its local authorities;
- Transferable Securities and Money Market Instruments issued or guaranteed by any Other State;
- Transferable Securities and Money Market Instruments issued by a public international body of which one or more Member State(s) are member(s);
- shares in the capital of a company which is incorporated under or organised pursuant to the laws of an Other State provided that (i) such company invests its assets principally in securities issued by issuers of that State, (ii) pursuant to the laws of that State a participation by the relevant Portfolio in the equity of such company constitutes the only possible way to purchase securities of issuers of that State, and (iii) such company observes in its investment policy the restrictions set forth under C., items (1) to (5), (8), (9) and (12) to (16); and
- shares in the capital of subsidiary companies which, exclusively on behalf of the SICAV carry on only the business of management, advice or marketing in the country where the subsidiary is located, in regard to the redemption of Shares at the request of Shareholders.
- In addition, the SICAV shall comply in respect of its assets with the following investment restrictions per instrument:Except as otherwise stated therein, each Portfolio shall ensure that its Global Exposure relating to financial derivative instruments does not exceed its total net value.

The exposure is calculated taking into account the current value of the underlying assets, the counterparty risk, foreseeable market movements and the time available to liquidate the positions.
- Finally, the SICAV shall comply in respect of the assets of each Portfolio with the following investment restrictions:
	- No Portfolio may acquire commodities or precious metals or certificates representative thereof. For the avoidance of doubt, transactions in foreign currencies, financial instruments, indices, or Transferable Securities as well as futures and forward contracts, options and swaps are not considered as commodities for the purposes of this restriction.
	- No Portfolio may invest in real estate provided that investments may be made in securities secured by real estate or interests therein or issued by companies which invest in real estate or interests therein.
	- No Portfolio may issue warrants or other rights to subscribe for its Shares.
	- A Portfolio may not grant loans or guarantees in favour of a third party, provided that such restriction shall not prevent each Portfolio from investing in non fully paid-up Transferable Securities, Money Market Instruments or other financial instruments, as mentioned under A., items (5), (7) and (8).
	- The SICAV may not enter into uncovered sales of Transferable Securities, Money Market Instruments or other financial instruments.

- Notwithstanding anything to the contrary herein contained:
	- The ceilings set forth above may be disregarded by each Portfolio when exercising subscription rights attaching to Transferable Securities and Money Market Instruments in such Portfolio’s portfolio.
	- If such ceilings are exceeded for reasons beyond the control of a Portfolio or as a result of the exercise of subscription rights, such Portfolio must adopt as its priority objective in its sale transactions the remedying of such situation, taking due account of the interests of its Shareholders.


The SICAV has the right to determine additional investment restrictions to the extent that those restrictions are necessary to comply with the laws and regulations of countries where Shares of the SICAV are offered or sold.
- Global Exposure and Risk ManagementIn accordance with CSSF Circular 11/512 and article 13 of CSSF Regulation 10-4, the SICAV must employ a risk management process which enables it to monitor and measure at any time the risk of the positions in its Portfolios and their contribution to the overall risk profile of its Portfolios.

In relation to financial derivative instruments the SICAV must employ a process (or processes) for accurate and independent assessment of the value of OTC derivatives and the SICAV shall ensure for each Portfolio that its Global Exposure relating to financial derivative instruments does not exceed the total net value of its portfolio.
Except as otherwise noted below, each Portfolio may invest, according to its investment policy and within the limits laid down in Appendix A and in Appendix B.I in financial derivative instruments (including options, forwards, futures and/or swaps (including credit default swaps, credit default swaps on loans, interest rate swaps and total/excess return swaps) on Transferable Securities and/or any financial instruments and currencies) provided that the exposure to the underlying assets does not exceed in aggregate the investment limits laid down in Appendix A. Certain Portfolios may use financial derivative instruments as a principal investment objective, as more fully described in the investment policy of each relevant Portfolio. Shareholders should be aware that the use of derivative instruments as a principal investment objective carries a greater degree of risk.
When a Portfolio invests in index-based financial derivative instruments, these investments do not necessarily have to be combined to the limits laid down in Appendix A item C(a)(1)-(5), (8), (9), (13) and (14).
When a Transferable Security or Money Market Instrument embeds a derivative, the latter must be taken into account when complying with the requirements of this Section.
Whenever risk management processes adequate to perform the functions described above are employed on behalf of the SICAV by the Management Company and/or Sub-Advisors in managing the Portfolios, they are deemed to be employed by the SICAV.
As a consequence of the above, the Management Company has implemented procedures to ensure that all the day-to-day duties concerning active risk management of the Portfolio(s) are being carried out by the Sub-Advisors and Depositary. The oversight process is performed by the conducting officer(s) of the Management Company (the “Conducting Officers”) and the investment risk committee (“RMC”). These individuals along with other resources monitor reports that are provided by the Sub-Advisors as well as the Depositary. Such reports are at a minimum received monthly. The individuals involved in such risk management monitoring are located in London at Threadneedle Asset Management Limited. All relevant documents are made available to a Luxembourg-resident Conducting Officer(s).
Information about the risk management process used by the Management Company to monitor and measure the risk of the positions and their contribution to the overall risk profile of each Portfolio is set out in the “Risk Factors” section of this Prospectus.
In addition to the above:
- The SICAV will not make direct investments in Russia (i.e., Russian securities that are physically deposited with Russian transfer agents) which exceed 10% of the Net Asset Value of each Portfolio, at the time of purchase except for Transferable Securities and Money Market Instruments which are listed or traded on the MICEX-RTS exchange, which is recognised as an Other Regulated Market.
- Important information for Italian investors-The local documents that Italian investors receive prior to subscribing in Shares may provide:
- the ability for investors to appoint a distributor or a local paying agent to send orders in its own name on behalf of the investors and to be recorded as holder of the Shares on behalf of the effective underlying Shareholder (a so called nominee arrangement); and/or
- the possibility for local paying agents to charge a fee to investors in relation to the execution and subscription, redemption and/or exchange transactions; and/or
- the possibility for Italian investors to subscribe the SICAV shares through regular saving plans.
- For investors in France, the European Smaller Companies, Pan European ESG Equities, Pan European Small Cap Opportunities, Pan European Smaller Companies, UK Equities and UK EquityIncome Portfolios are an eligible investment for a plan d’épargne en actions (“PEA”). This means the Portfolios have at least 75% of their Net Asset Value invested in the equity of corporate issuers with their registered office in an EEA country or in the United Kingdom27. However, as a result of the United Kingdom’s exit from the European Union, investments in the equity of corporate issuers with their registered office in the United Kingdom will no longer count towards the requirement to have a minimum of 75% of Net Asset Value in the equity of companies headquartered in the EEA after 30 September 2021. From 1 October 2021, only the European Smaller Companies Portfolio will remain an eligible investment for a PEA and the Pan European ESG Equities, Pan European Small Cap Opportunities, Pan European Smaller Companies, UK Equities and UK Equity Income Portfolios will cease to be eligible investments for a PEA.

The Directors reserve the right to cease managing the above Portfolios so that they are eligible for investment through a PEA should it determine that doing so would no longer enable the Portfolios to comply with its investment objectives, not be in the interests of all Shareholders in the Portfolios or be impractical due to changing market conditions. Should the Directors decide to cease managing the Portfolios so they are eligible for investment through a PEA, the Directors will notify the registered Shareholders resident in France at least one month in advance of the Portfolios ceasing to be managed to be eligible for investment through a PEA.
- Information for investors in SpainThe SICAV is duly authorised for its marketing in Spain under registered number 177 for such purposes with the Register of Foreign Collective Investment Schemes of the Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), in accordance with section 15.2 of Law 35/2003 of 4 November 2003 on Collective Investment Schemes, as amended.
- Information for investors in GermanyThe following Portfolios are categorised in relation to the German Investment Tax Act (“InvStG”) as “Mixed Funds” continuously investing at least 25% of their value in equity participations within the meaning of Sec. 2 (8) InvStG (e.g. equities):
- American Absolute Alpha
- Global Dynamic Real Return
- Global Multi Asset Income
- Pan European Absolute AlphaThe following Portfolios are categorised in relation to the German Investment Tax Act (“InvStG”) as “Equity Funds” continuously investing at least 51% of its value in equity participations within the meaning of Sec. 2 (8) InvStG (e.g. equities):
- American
- American Extended Alpha27 Until 30 September 2021 inclusive. As of 1st October 2021, investments in the equity of corporate issuers with their registered office in the United Kingdom will be excluded from the 75% quota of eligible investment under the PEA regime.
- American Select
- American Smaller Companies
- Asia Contrarian Equity
- Asia Equities
- Asian Equity Income
- Emerging Market ESG Equities
- European Select
- European Smaller Companies
- Global Emerging Market Equities
- Global Equity Income
- Global Extended Alpha
- Global Focus
- Global Select
- Global Smaller Companies
- Global Technology
- Pan European ESG Equities
- Pan European Focus
- Pan European Equity Dividend
- Pan European Small Cap Opportunities
- Pan European Smaller Companies
- STANLIB Africa Equity
- UK Equities
- UK Equity Income
- US Contrarian Core Equities
- US Disciplined Core EquitiesDefinition of the Expression “Connected Person”The expression “Connected Person” in relation to the SICAV, any Sub- Advisor appointed by the SICAV or the Management Company (a “Sub-Advisor”) or any company appointed for the purpose of distributing Shares or the Depositary (the relevant such SICAV being referred to below as “the relevant SICAV”) means:
- any person or company beneficially owning, directly or indirectly, 20% or more of the ordinary share capital of the relevant SICAV, or able to exercise directly or indirectly 20% or more of the total votes in the relevant SICAV;
- any person or company controlled by a person who falls within (a) above;
- any company 20% or more of whose ordinary share capital is beneficially owned, directly or indirectly, by the relevant company and each of the others of the Management Company and Sub-Advisor and taken together or by the Depositary and any company 20% or more of the total votes of which can be exercised, directly, or indirectly by the relevant SICAV and each of the others of the Management Company and Sub-Advisor taken together or by the Depositary; and
- any director or officer of the relevant SICAV or any Connected Person of the relevant SICAV, as defined in (a), (b) or (c) above.

Translation (ENFR, 2021-03-31):
# Annexe A
#### Restrictions d’investissement
La SICAV a, sur la base du principe de la diversification des risques, le pouvoir de déterminer la politique de la SICAV et la politique d’investissement pour les investissements des actifs de chaque Compartiment, la Devise de Base selon le cas ainsi que la conduite de la gestion et de l’administration des activités de la SICAV.
Pour autant que des règles plus restrictives ne soient pas prévues pour un Compartiment donné dans la rubrique « Politique et Objectifs d’Investissement » du Prospectus, la politique d’investissement de chaque Compartiment devra se conformer aux règles et restrictions d’investissement énoncées ci-dessous.
- Les investissements des Compartiments doivent être constitués exclusivement de :
	- Valeurs Mobilières et Instruments du Marché Monétaire cotés ou négociés sur un Marché Réglementé ;
	- Valeurs Mobilières et Instruments du Marché Monétaire négociés sur un Autre Marché Réglementé d’un État Membre ;
	- Valeurs Mobilières et Instruments du Marché Monétaire admis à la cote officielle d’une bourse de valeurs d’un Autre État ou négociés sur un Autre Marché Réglementé d’un Autre État ;
	- Valeurs Mobilières et Instruments du Marché Monétaire nouvellement émis, sous réserve que :
		- les conditions d’émission comportent un engagement qu’une demande d’admission sera faite à la cote officielle d’une bourse de valeurs d’un Autre État ou à d’un Marché Réglementé ou de tout Autre Marché Réglementé tel que décrit aux (1) à (3) ci-dessus ;
		- l’admission soit obtenue dans un délai d’un an après l’émission ;

	- parts d’OPCVM agréés conformément à la directive OPCVM (y compris les actions d’autres Compartiments de la SICAV d’après les conditions exposées par les lois et réglementations luxembourgeoises) et/ ou d’autres OPC au sens de l’article 1, paragraphe (2), premier et deuxième alinéas de la directive OPCVM, qu’ils se situent dans un État Membre ou dans un Autre État, à condition que :
		- ces autres OPC soient agréés conformément à une législation prévoyant qu’ils sont soumis à une surveillance que l’Autorité de Surveillance considère comme équivalente à celle prévue par la législation communautaire et que la coopération entre les autorités soit suffisamment garantie ;
		- le niveau de la protection garantie aux détenteurs de parts de ces autres OPC soit équivalent à celui prévu pour les détenteurs de parts d’un OPCVM et, en particulier, que les règles relatives à la division des actifs, aux emprunts, aux prêts, aux ventes à découvert de Valeurs Mobilières et d’Instruments du Marché Monétaire soient équivalentes aux exigences de la directive OPCVM ;
		- les activités de ces autres OPC fassent l’objet de rapports semestriels et annuels permettant une évaluation de l’actif et du passif, des bénéfices et des opérations de la période considérée ;
		- la proportion de l’actif net des OPCVM ou de ces autres OPC dont l’acquisition est envisagée, qui, conformément à leurs documents constitutifs, peut être investie globalement dans des parts d’autres OPCVM ou d’autres OPC ne dépasse pas 10 % de son actif net ;

	- dépôts auprès d’un établissement de crédit remboursables sur demande ou pouvant être retirés et ayant une échéance inférieure ou égale à douze mois, à condition que l’établissement de crédit ait son siège social dans un État Membre ou, si le siège statutaire de l’établissement de crédit est situé dans un Autre État, soit soumis à des règles prudentielles considérées par l’Autorité de Surveillance comme équivalentes à celles prévues par la législation communautaire ;
	- instruments financiers dérivés, c’est-à-dire en particulier les options et contrats à terme, y compris les instruments assimilables donnant lieu à un règlement en espèces, qui sont négociés sur un Marché Réglementé ou un Autre Marché Réglementé visé aux points (1), (2) et (3) ci-dessus ; et/ou instruments financiers dérivés négociés de gré à gré (« instruments dérivés de gré à gré »), à condition que :

- le sous-jacent consiste en instruments relevant de la présente section A, en indices financiers, en taux d’intérêt, en taux de change, en Titres Négociables ou en devises, dans lesquels l’OPCVM peut effectuer des placements conformément à ses objectifs d’investissement, les contreparties aux opérations sur instruments dérivés de gré à gré soient des établissements soumis à une surveillance prudentielle et appartenant aux catégories agréées par l’Autorité de Surveillance, et
- les instruments dérivés de gré à gré fassent l’objet d’une évaluation fiable et vérifiable sur une base journalière et puissent, à l’initiative de l’OPCVM, être vendus, liquidés ou clôturés par une transaction symétrique, à tout moment et à leur juste valeur ;En aucun cas ces opérations ne pourront amener le Compartiment à s’écarter de ses objectifs d’investissement ;
- Instruments du Marché Monétaire autres que ceux négociés sur un Marché Réglementé ou Autre Marché Réglementé, pour autant que l’émission ou l’émetteur de ces instruments soient soumis eux-mêmes à une réglementation visant à protéger les investisseurs et l’épargne et que ces instruments soient :
	- émis ou garantis par une administration centrale, régionale ou locale, par une banque centrale d’un État Membre, par la Banque Centrale Européenne, par l’Union Européenne ou par la Banque Européenne d’Investissement, par un Autre État ou, dans le cas d’un État fédéral, par un des membres composant la fédération, ou par un organisme public international dont font partie un ou plusieurs États Membres ; ou

- émis par une entreprise dont des titres sont négociés sur les marchés réglementés visés aux points (1), (2), et (3) ci-dessus ; ou
- émis ou garantis par un établissement soumis à une surveillance prudentielle selon les critères définis par le droit communautaire, ou par un établissement qui est soumis et qui se conforme à des règles prudentielles considérées par l’Autorité de Surveillance comme au moins aussi strictes que celles prévues par la législation communautaire ; ou
- émis par d’autres entités appartenant aux catégories approuvées par l’Autorité de Surveillance pour autant que les investissements dans ces instruments soient soumis à des règles de protection des investisseurs qui soient équivalentes à celles prévues aux trois précédents alinéas, et que l’émetteur soit une société dont le capital et les réserves s’élèvent au moins à dix millions d’Euros (10 000 000 Euros) et qui présente et publie ses comptes annuels conformément à la directive 78/660/CEE, soit une entité qui, au sein d’un Groupe de Sociétés incluant une ou plusieurs sociétés cotées, se consacre au financement du groupe ou soit une entité qui se consacre au financement de véhicules de titrisation bénéficiant d’une ligne de financement bancaire.
- Toutefois, chaque Compartiment peut :
- investir son actif net à concurrence de 10 % dans des actifs autres que ceux visés en A (1) à (4) et (8) ;
- détenir, à titre subsidiaire, des liquidités ; il peut être dérogé à cette restriction à titre exceptionnel et temporaire si la SICAV considère que ceci est dans l’intérêt des Actionnaires ;
- contracter des emprunts à concurrence de 10 % de son actif net, à condition que ces emprunts ne soient contractés qu’à titre temporaire. De tels emprunts peuvent être effectués à des fins de liquidité (c’est-à- dire pour faire face à des besoins de trésorerie causés par des dates de règlement discordantes d’opérations d’achat et de vente, pour financer des rachats de titres ou pour rétrocéder des commissions à un prestataire de services) et/ou à des fins d’investissement. Les actifs du Compartiment concerné peuvent être affectés en garantie de ces emprunts conformément au principe de ségrégation des actifs prévu à l’Article 181 (5) de la Loi de 2010. La mise en place de garantie dans le cadre des contrats d’option et de l’achat ou la vente de contrats à terme sont réputés ne pas constituer des « emprunts » au sens de cette restriction ;
- acquérir des devises au moyen de contrats d’échange de prêts en devises différentes (back-to-back loan).
- En outre, concernant l’actif net de chaque Compartiment, la SICAV devra se conformer aux restrictions relatives aux émetteurs exposées ci-après :
- Règles de Diversification des risquesPour le calcul des restrictions décrites ci-après aux points (1) à (5), (8), (9),(13) et (14), les sociétés faisant partie d’un même Groupe de Sociétés sont considérées comme étant un seul et même émetteur.

Si l’émetteur est une entité à compartiments multiples, et que les actifs d’un compartiment sont exclusivement réservés aux investisseurs de ce compartiment et aux créanciers dont la créance est liée à la constitution, au fonctionnement et à la liquidation de ce compartiment, chacun de ces compartiments sera considéré comme étant un émetteur distinct aux fins de l’application des règles de diversification des risques décrites aux points (1) à (5), (7) à (9) et (12) à (14) ci-après.
- Valeurs Mobilières et Instruments du Marché Monétaire
- Aucun Compartiment ne peut acheter des Valeurs Mobilières ou des Instruments du Marché Monétaire supplémentaires d’un même émetteur si :
	- à la suite de cet achat, les Valeurs Mobilières ou les Instruments du Marché Monétaire d’un même émetteur représentent plus de 10 % de l’actif net de ce Compartiment ; ou
	- la valeur totale des Valeurs Mobilières et des Instruments du Marché Monétaire d’émetteurs dans lesquels le Compartiment a investi plus de 5 % de son actif net excède 40 % de la valeur de ses actifs. Cette restriction ne s’applique pas aux dépôts auprès d’établissements financiers soumis à une surveillance prudentielle et aux opérations sur Instruments Dérivés de Gré à Gré qui sont réalisées avec ces établissements.

- Un Compartiment peut investir en cumulé à hauteur de 20 % de son actif net dans des Valeurs Mobilières et des Instruments du Marché Monétaire émis par un même Groupe de Sociétés.
- La limite de 10 % stipulée au point (1) (i) est portée à 35 % pour les Valeurs Mobilières et les Instruments du Marché Monétaire émis ou garantis par un État Membre, par ses collectivités publiques territoriales, par un Autre État ou par des organismes publics internationaux dont font partie un ou plusieurs États Membres.
- La limite de 10 % stipulée au point (1) (i) est portée à 25 % pour les titres de créance éligibles émis par un établissement financier dont le siège est situé dans un État Membre et qui, conformément aux lois applicables, est soumis à une surveillance spécifique de la part d’une autorité publique afin de protéger les porteurs desdits titres de créance éligibles. Aux fins du présent paragraphe, les « titres de créance éligibles » sont des titres pour lesquels le produit de l’émission est investi, conformément aux lois applicables, dans des actifs générant une rémunération qui couvrira le service de la dette jusqu’à la date d’échéance des titres, et qui sera affectée prioritairement au remboursement du principal et au paiement des intérêts en cas de défaut de paiement de l’émetteur. Si un Compartiment investit plus de 5 % de son actif net dans des titres de créance éligibles émis par un tel émetteur, la valeur totale de ces investissements ne doit pas dépasser 80 % de l’actif net dudit Compartiment.
- Les titres mentionnés en (3) et (4) ne sont pas pris en compte dans le calcul du plafond de 40 % stipulé ci-dessus au point (1) (ii).
- Nonobstant les plafonds stipulés ci-dessus, chaque Compartiment est autorisé à investir, conformément au principe de diversification des risques, jusqu’à 100 % de son actif net en Valeurs Mobilières et en Instruments du Marché Monétaire émis ou garantis par un État Membre, par ses collectivités publiques territoriales, par un autre état membre de l’OCDE, tel que les États-Unis, ou du G20, par Singapour ou Hong Kong, ou par un organisme public international dont font partie un ou plusieurs États Membres, à condition que
	- ces titres fassent partie d’au moins six émissions distinctes et que
	- les titres d’une seule et même émission ne représentent pas plus de 30 % du total des actifs dudit Compartiment.

- Sans préjudice des limites stipulées en (b), les limites énoncées au point (1) sont portées à un maximum de 20 % pour les investissements en actions et/ou en obligations émises par une même entité, lorsque l’objectif de la politique d’investissement du Compartiment consiste à répliquer la composition d’un indice d’actions ou d’obligations reconnu par l’Autorité de Surveillance, sur les bases suivantes :
- la composition de l’indice doit être suffisamment diversifiée,
- l’indice doit être représentatif du marché auquel il se réfère,
- il doit faire l’objet d’une publication appropriée.

La limite de 20 % est portée à 35 % lorsque cela est justifié par des conditions de marché exceptionnelles, en particulier sur des Marchés Réglementés dans lesquels certaines Valeurs Mobilières ou certains Instruments du Marché Monétaire ont un poids prépondérant. Les investissements à hauteur de cette limite ne sont autorisés que pour un seul émetteur.
- Dépôts Bancaires
- Un Compartiment ne peut investir plus de 20 % de son actif net dans des dépôts auprès d’une seule et même entité.
- Instruments Dérivés
- Le risque de contrepartie auquel s’expose un Compartiment dans une opération sur instruments dérivés de gré à gré, notamment les transactions de swaps de rendement total/excédentaire, ne doit pas dépasser 10 % de l’actif net de ce Compartiment lorsque la contrepartie est un établissement de crédit mentionné au paragraphe A. (6) ci-dessus, ou 5 % de son actif net dans tous les autres cas.
- Les investissements dans les instruments dérivés seront effectués conformément aux limites stipulées aux points (2), (5) et (14), et ne pourront être réalisés que si l’exposition aux actifs sous-jacents ne dépasse pas en cumulé les limites d’investissement prévues aux points (1) à (5), (8), (9), (13) et (14). Lorsque le Compartiment investit dans des instruments dérivés dont le sous-jacent est un indice, les limites stipulées aux points (1) à (5), (8), (9), (13) et (14) ne s’appliquent pas forcément.
- Si une Valeur Mobilière ou un Instrument du Marché Monétaire est assorti d’un instrument dérivé, les obligations prévues aux points A (7)(ii) et C (a) (10) et (D) ainsi que les obligations en termes d’exposition aux risques et de déclaration stipulées dans les documents de vente de la SICAV s’appliquent à cet instrument dérivé.
- Parts dans des Fonds OuvertsEn vertu de la Loi, aucun Compartiment ne peut investir plus de 20 % de son actif net dans les parts d’un seul et même OPCVM ou autre OPC. Toutefois, les Compartiments limiteront leur investissement dans des parts d’OPCVM ou autre OPC à 10 % de leur actif net, sauf précision contraire dans leur objectif et politique d’investissement.
- Aux fins de l’application de cette limite d’investissement, chaque compartiment d’un OPC à compartiments multiples au sens de l’article 181 de la Loi de 2010 est à considérer comme un émetteur distinct, sous réserve du respect du principe de ségrégation des engagements des divers compartiments vis-à-vis des tiers. Les investissements dans des parts d’OPC autres que des OPCVM ne peuvent pas dépasser en cumulé 30 % de l’actif net d’un Compartiment.

Lorsqu’un Compartiment a acquis des parts d’OPCVM et/ou d’autres OPC, les actifs des OPCVM ou des autres OPC respectifs ne sont pas cumulés pour le respect des limites stipulées aux points (1) à (5), (8), (9), (13) et (14).
Si un Compartiment investit dans des parts d’autres OPCVM et/ou d’autres OPC gérés, directement ou par délégation, par la Société de Gestion ou un Sous-Conseiller désigné ou par une autre société à laquelle la Société de Gestion ou un Sous-Conseiller désigné sont liés par le biais d’une communauté de gestion ou de contrôle ou par le biais d’une participation directe ou indirecte significative, cette Société de Gestion, ce Sous-Conseiller et cette autre société ne sont pas autorisés à facturer des commissions de souscription ou de rachat au titre de l’investissement par le Compartiment dans des parts desdits OPCVM et/ou OPC.
Un Compartiment qui investit une part significative de ses actifs dans d’autres OPCVM et/ou d’autres OPC devra déclarer dans le Prospectus le niveau maximum des commissions de gestion d’actifs susceptibles d’être facturées au Compartiment lui-même ainsi qu’aux autres OPCVM et/ou aux autres OPC dans lesquels il prévoit d’investir. Dans son rapport annuel, la SICAV doit indiquer la part maximale des commissions de gestion d’actifs facturées au Compartiment lui-même et aux OPCVM et/ou aux autres OPC dans lesquels elle investit.
- Limites cumulées
- Nonobstant les limites distinctes stipulées aux points (1), (8) et (9) ci-dessus, un Compartiment ne peut pas cumuler :
- des Valeurs Mobilières ou des Instruments du Marché Monétaire émis par,
- des dépôts effectués auprès de ; et/ou
- des expositions découlant d’opérations sur Instruments Dérivés de Gré à Gré réalisées avec,une seule et même entité, qui soient supérieurs à 20 % de son actif net.
- Les limites stipulées aux points (1), (3), (4), (8), (9) et (13) ci-dessus ne peuvent être combinées, et par conséquent les investissements dans des Valeurs Mobilières ou des Instruments du Marché Monétaire émis par la même entité, dans des dépôts ou des opérations sur instruments dérivés effectués avec cette entité conformément aux points (1), (3), (4), (8), (9) et (13) ci-dessus ne peuvent excéder en cumulé 35 % de l’actif net de chaque Compartiment de la SICAV.
- Limites en termes de droits de vote
- Aucun Compartiment ne peut acquérir un nombre d’actions assorties de droits de vote qui permettrait à la SICAV d’exercer une influence significative sur la gestion de l’émetteur.
- Aucun Compartiment, ni la SICAV dans son ensemble, ne peuvent acheter (i) plus de 10 % des Actions sans droit de vote en circulation d’un seul et même émetteur, (ii) plus de 10 % des titres de créance en circulation d’un seul et même émetteur, (iii) plus de 10 % des Instruments du Marché Monétaire d’un seul et même émetteur ; ou (iv) plus de 25 % des actions ou parts d’un seul et même OPCVM et/ou OPC.

Les limites énoncées aux points (ii) à (iv) peuvent ne pas être respectées au moment de l’acquisition si, à ce moment-là, le montant brut des obligations ou des Instruments du Marché Monétaire ou le montant net des instruments émis ne peut être calculé.
Les plafonds stipulés ci-dessus aux points (15) et (16) ne s’appliquent pas en ce qui concerne :
- les Valeurs Mobilières et les Instruments du Marché Monétaire émis ou garantis par un État Membre ou par ses collectivités publiques territoriales ;
- les Valeurs Mobilières et les Instruments du Marché Monétaire émis ou garantis par un Autre État 
- ;
- les Valeurs Mobilières et les Instruments du Marché Monétaire émis par un organisme public international dont font partie un ou plusieurs États Membres ;
- les actions détenues dans le capital d’une société constituée ou organisée conformément aux lois d’un Autre État, sous réserve que (i) cette société investisse ses actifs principalement en titres émis par des émetteurs de cet État, (ii) qu’une participation par le Compartiment concerné dans le capital social de ladite société constitue en vertu des lois de cet État la seule manière d’acheter des titres d’un émetteur de cet État, et que (iii) la politique d’investissement de ladite société applique les restrictions stipulées aux points (1) à (5), (8), (9) et (12) à (16) de la section C ; et
- les actions d’une filiale dont les activités sont conduites exclusivement pour le compte de la SICAV et se limitent à la gestion, au conseil ou à la commercialisation dans le pays où se situe la filiale, en ce qui concerne le rachat d’Actions à la demande d’un Actionnaire.
- En outre, en ce qui concerne ses actifs, la SICAV se conformera aux restrictions d’investissement par instrument suivantes :Sauf disposition contraire des présentes, chaque Compartiment devra veiller à ce que son Exposition Globale liée aux instruments financiers dérivés n’excède pas son actif net total.

Ce risque est calculé en prenant en compte la valeur courante des actifs sous-jacents, le risque de contrepartie, les mouvements prévisibles de marché et le temps restant pour liquider les positions.
- Enfin, concernant les actifs de chaque Compartiment, la SICAV devra se conformer aux restrictions d’investissement ci-après :
	- Aucun Compartiment ne peut acheter des produits de base, des métaux précieux ou des certificats représentatifs de tels actifs. Pour éviter toute incertitude, les devises, instruments financiers, indices ou Valeurs Mobilières ainsi que les contrats à terme et assimilés, options ou contrats d’échange (swaps) ne sont pas considérés comme des produits de base aux fins de cette restriction.
	- Aucun Compartiment ne peut investir dans l’immobilier, mais sont autorisés les investissements dans des titres garantis par des actifs immobiliers ou des droits attachés à ces derniers ou dans des titres émis par des sociétés qui investissent dans les actifs immobiliers ou des droits y attachés.
	- Aucun Compartiment n’est autorisé à émettre des warrants ou d’autres droits permettant de souscrire ses Actions.
	- Aucun Compartiment ne peut ni accorder des prêts ni se porter garant pour des tiers, étant entendu que cette restriction ne fait pas obstacle à ce qu’un Compartiment investisse dans des Valeurs Mobilières, des Instruments du Marché Monétaire ou d’autres instruments financiers non entièrement libérés tels que mentionnés aux points (5), (7) et (8) de la section A.
	- La SICAV n’a pas le droit de vendre à découvert des Valeurs Mobilières, des Instruments du Marché Monétaire ou d’autres instruments financiers.

- Nonobstant toute stipulation contraire du présent Prospectus :
	- Les plafonds stipulés ci-dessus ne s’appliquent pas en cas d’exercice par un Compartiment de droits de souscription attachés à des Valeurs Mobilières ou des Instruments du Marché Monétaire détenus par le Compartiment.
	- Dans le cas où ces limites seraient franchies pour une raison indépendante de la volonté du Compartiment, ou à la suite de l’exercice de droits de souscription, ledit Compartiment serait tenu de prendre pour objectif prioritaire dans ses opérations de vente la régularisation de cette situation, en tenant compte des intérêts de ses Actionnaires.


La SICAV se réserve le droit de définir des restrictions d’investissement supplémentaires lorsqu’elles sont nécessaires pour respecter les lois et réglementations des pays où les Actions de la SICAV sont proposées ou vendues.
- Exposition globale et gestion du risqueConformément à la Circulaire 11/512 de la CSSF et à l’article 13 du Règlement 10-4 de la CSSF la SICAV mettra en œuvre un processus de gestion de risque qui lui permettra de contrôler et de mesurer à tout moment le risque des positions de ses Compartiments ainsi que la contribution de ces positions au profil de risque général de ses Compartiments.

En ce qui concerne les instruments financiers dérivés, la SICAV mettra en œuvre une procédure (des procédures) permettant une évaluation précise et indépendante des instruments dérivés de gré à gré, et la SICAV s’assurera pour chaque Compartiment que le risque global auquel ses positions en instruments financiers dérivés l’exposent n’excède pas l’actif net total de son portefeuille.
Sous réserve de toute mention contraire ci-dessous, chaque Compartiment peut investir dans des instruments financiers dérivés, en fonction de sa politique d’investissement et dans les limites stipulées dans les Annexes A et B.I pour les instruments financiers dérivés (notamment des contrats d’option, des contrats à terme boursiers et/ou de gré à gré et/ou des contrats d’échange financiers (y compris des contrats d’échange de défaut de crédit, des contrats d’échanges de défaut de crédit sur des prêts et des contrats d’échange de rendement total/excédentaire) sur des Valeurs Mobilières et/ ou des instruments financiers et des devises), à condition que les risques auxquels sont exposés les actifs sous-jacents n’excèdent pas en cumulé les limites d’investissement prévues en Annexe A. Pour certains Compartiments, le recours à des instruments financiers dérivés peut s’inscrire dans l’objectif principal tel que plus amplement décrit dans l’énoncé de la politique d’investissement de chaque Compartiment concerné. Les Actionnaires sont invités à noter que le recours à des instruments dérivés à titre d’objectif d’investissement principal comporte un plus grand degré de risque.
Lorsqu’un Compartiment investit dans des instruments financiers dérivés dont le sous-jacent est un indice, ces investissements ne doivent pas nécessairement être cumulés aux limites stipulées à l’Annexe A, paragraphe C(a) alinéas (1) à (5), (8), (9), (13) et (14).
Si une Valeur Mobilière ou un Instrument du Marché Monétaire est assorti d’un instrument dérivé, ce dernier doit être pris en compte pour les besoins de conformité à la présente section.
Lorsque la Société de Gestion et/ou les Sous-Conseillers mettent en œuvre pour le compte de la SICAV des processus de gestion du risque adaptées pour assumer les responsabilités décrites ci-dessus, ces procédures seront réputées avoir été mises en œuvre par la SICAV.
En conséquence de ce qui est énoncé ci-dessus, la Société de Gestion a mis en œuvre des procédures afin de s’assurer que les responsabilités courantes concernant la gestion active du risque du (des) Compartiment(s) sont exercées par les Sous-Conseillers et le Dépositaire. Le processus de contrôle est exécuté par le ou les dirigeants de la Société de Gestion (les « Dirigeants ») et le comité de gestion du risque d’investissement (« CGR »). Ces personnes étudient ensemble avec d’autres ressources les rapports fournis par les Sous-Conseillers et par le Dépositaire. Ces rapports sont reçus mensuellement au minimum. Les personnes impliquées dans ce contrôle de la gestion de risque sont à Londres chez Threadneedle Asset
Management Limited. L’ensemble des documents concernés est mis à disposition d’un ou plusieurs Dirigeant(s) résident(s) du Luxembourg.
Des informations sur le processus de gestion des risques utilisé par la Société de Gestion afin de surveiller et mesurer le risque des positions et leur contribution au profil de risque général de chaque Compartiment figurent à la section « Facteurs de risques » de ce Prospectus.
En supplément de qui précède :
- La SICAV n’effectuera pas d’investissements directs en Russie (c’est à dire dans des titres russes qui sont déposés physiquement auprès d’agents de transfert russes) qui excèderaient 10 % de la Valeur Liquidative de chaque Compartiment au moment de l’achat, excepté les Valeurs Mobilières et Instruments du Marché Monétaire admis à la cotation ou négociés sur le MICEX-RTS exchange, lequel est reconnu comme un autre Marché Réglementé.
- Informations importantes pour les investisseurs italiensLa documentation locale que les investisseurs italiens reçoivent avant de souscrire aux Actions peut offrir la possibilité :
- pour les investisseurs de nommer un distributeur ou un agent payeur local autorisés à donner des ordres en son nom et pour le compte de l’investisseur, ainsi que d’être enregistré comme Actionnaire/ propriétaire des Actions, en lieu et place de l’Actionnaire réel occulte (aux termes d’un contrat de portage [nominee arrangement]), et/ou
- pour les agents payeurs locaux de facturer aux investisseurs des frais de signature et de souscription, de rachat ou d’échange d’Actions, et/ou
- pour les investisseurs italiens de souscrire aux actions de la SICAV par le biais de plan d’épargne classiques.
- Pour les investisseurs en France, les Compartiments European Smaller Companies, Pan European ESG Equities, Pan European Small Cap Opportunities, Pan European Smaller Companies, UK Equities et UK Equity Income sont un investissement éligible pour le plan d’épargne en actions (« PEA »). Cela signifie que les Compartiments ont au moins 75% de leur Valeur Liquidative investie dans le capital de sociétés émettrices ayant leur siège social dans un pays de l’EEE ou au Royaume-Uni
- 27
- . Toutefois, à la suite de la sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne, les investissements dans les actions d’émetteurs privés dont le siège social est situé au Royaume- Uni ne peuvent plus être pris en compte dans le cadre de l’exigence selon laquelle un minimum de 75 % de la Valeur Liquidative doit être investi dans les actions de sociétés dont le siège social est situé dans l’EEE après le 30 septembre 2021. À compter du 1er octobre 2021, seul le Compartiment European Smaller Companies restera un investissement éligible pour un PEA et les Compartiments Pan European ESG Equities, Pan European Small Cap Opportunities, Pan European Smaller Companies, UK Equities et UK Equity Income cesseront d’être des investissements éligibles pour un PEA.

27 
Jusqu’au 30 septembre 2021 inclus. À compter du 1er octobre 2021, les investissements en actions d’émetteurs privés ayant leur siège social au Royaume-Uni seront exclus du quota de 75 % des investissements éligibles au titre du régime PEA.
Les Administrateurs se réservent le droit de cesser la gestion des Compartiments ci-dessus afin qu’ils soient éligibles pour les investissements dans un PEA s’ils estiment qu’en continuant une telle gestion cela ne permettra plus aux Compartiments d’être conformes aux objectifs d’investissement, ne sera plus dans les intérêts de tous les actionnaires dans le compartiment ou est difficilement applicable en raison du changement des conditions de marché. Si les Administrateurs décident de cesser la gestion des Compartiments afin qu’ils soient éligibles pour l’investissement dans un PEA, les Administrateurs notifieront les actionnaires nominatifs résidents en France au moins un mois avant que le Compartiment cesse d’être géré de sorte à être éligible pour l’investissement dans un PEA.
- Information pour les investisseurs en EspagneLa SICAV est autorisée à intervenir sur le marché espagnol sous le numéro d’immatriculation 177 du registre des organismes de placements collectifs étrangers (Register of Foreign Collective Investment Schemes) de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), conformément à l’article 15.2 de la loi 35/2003 du 4 novembre 2003 sur les organismes de placements collectifs, tel que modifiée.
- Information pour les investisseurs en AllemagneLes Compartiments suivants sont classés selon la loi allemande sur la fiscalité des investissements (« InvStG ») comme « Fonds mixtes » investissant en permanence au moins 25 % de leur valeur dans des participations dans des actions au sens de la Sec. 2 (8) InvStG (p. ex. des actions) :
- American Absolute Alpha
- Global Dynamic Real Return
- Global Multi Asset Income
- Pan European Absolute AlphaLes Compartiments suivants sont classés selon la Loi allemande sur la fiscalité des investissements (« InvStG ») comme « Fonds en actions » investissant en permanence au moins 51 % de leur valeur dans des participations dans des actions au sens de la Sec. 2 (8) InvStG (p. ex. des actions) :
- American
- American Extended Alpha
- American Select
- American Smaller Companies
- Asia Contrarian Equity
- Asia Equities
- Asian Equity Income
- Emerging Market ESG Equities
- European Select
- European Smaller Companies
- Global Emerging Market Equities
- Global Equity Income
- Global Extended Alpha
- Global Focus
- Global Select
- Global Smaller Companies
- Global Technology
- Pan European ESG Equities
- Pan European Focus
- Pan European Equity Dividend
- Pan European Small Cap Opportunities
- Pan European Smaller Companies
- STANLIB Africa Equity
- UK Equities
- UK Equity Income
- US Contrarian Core Equities
- US Disciplined Core EquitiesDéfinition du terme « Personne Liée »Par « Personne Liée » à la SICAV, à un Sous-Conseiller désigné par elle ou par la Société de Gestion (un « Sous-Conseiller »), ou à toute société désignée pour la distribution des Actions ou au Dépositaire (la société concernée étant dénommée ci-dessous « la société concernée ») on entend :
- toute personne ou société détentrice, directement ou indirectement, de la propriété effective de 20 % ou plus des actions ordinaires du capital social de la société concernée ou capable d’exercer, directement ou indirectement, 20 % ou plus de l’ensemble des droits de vote au sein de la société concernée ;
- toute personne ou société contrôlée par une personne correspondant aux conditions mentionnées au point (a) ci-dessus ;
- toute société dont 20 % ou plus des actions ordinaires du capital social sont détenus directement ou indirectement en propriété effective par la société concernée et par chacune des autres entités du groupe comprenant la Société de Gestion et le Sous-Conseiller pris conjointement, ou par le Dépositaire et toute société dont 20 % ou plus de l’ensemble des droits de vote peuvent être exercés directement ou indirectement par la société concernée et par chacune des autres entités du groupe comprenant la Société de Gestion et le Sous-Conseiller pris conjointement, ou par le Dépositaire ; et
- tout administrateur ou mandataire social de la SICAV concernée ou de toute autre Personne Liée à la société concernée, telles que définie aux (a), (b) ou (c) ci-dessus.