The redemption proceeds from the Original Sub-Fund will be applied towards the subscription of Units in the Target Sub- Fund.
The number of Units to be issued in the Target Sub-Fund will be calculated in accordance with the following formula:
A	=	BxCxD E
Where
A	=	number of Units of the Target Sub-Fund to be allocated
B	=	number of Units of the Original Sub- Fund converted
C	=	Redemption Price per Unit on the relevant Dealing Day for the Original Sub-Fund
D	=	the currency conversion factor determined by the Administrator as representing the effectiverate of exchange of settlement on the relevant Dealing Day applicable to the transfer of assets between the relevant Sub-Funds (where the base currencies of the relevant Sub-Funds are different) or where the base currencies of the relevant Sub-Funds are the same D = 1
E	=	Subscription Price per Unit on the relevant Dealing Day for the Target Sub-Fund.
Any foreign exchange gain or loss arising from the switching shall be borne by the switching Unitholder.
For the purpose of switching it is important to note that there are two types of Sub-Funds, those for which the Dealing Day is on the Business Day on which the subscription or redemption request is received (the “DD Funds”) and those for which the Dealing Day is on the Business Day following the day during which the subscription or redemption request was received (the “DD-1 Funds”). Details of whether a Sub-Fund is a DD or a DD-1 Fund are set out in the relevant Sub-Fund Details.
Whenever a Unitholder wants to switch into or out of a DD-1 Fund from/or to a DD Fund, the DD Fund will be treated as if it is a DD-1 Fund and both sides of the switch will be dealt on the next Dealing Day of the DD-1 Fund.
- TransfersUnits are (save as hereinafter specified) freely transferable and may be transferred in writing in a form approved by the Manager. The Manager may decline to register any transferof Unit(s) where it appears that such transfer would be likely to result in the legal or beneficial ownership of such Unit(s) by a person who is not a Qualified Holder or who, in the sole opinion of the Manager, may expose the Fund to adversetax or regulatory consequences. The Manager may also decline to register a transfer of Units if immediately following such transfer the proposed transferee would not be a holder of the applicable Minimum Holding of such Units or if the transferee does not produce requisite anti-money laundering documentation to the Administrator.

Translation (ENFR, 2022-12-01):
Le produit du rachat de Parts provenant du Compartiment d’origine sera imputé sur la souscription des Parts du Compartiment cible.
Le nombre de Parts du Compartiment cible à émettre sera calculé en appliquant la formule suivante :
A	=	BxCxD E
Où :
A	=	nombre de Parts du Compartiment cible à attribuer
B	=	nombre de Parts du Compartiment d’origine
converties
C	=	prix de rachat par Part le Jour de négociation
concerné du Compartiment d’origine
D	=	le facteur de conversion monétaire déterminé
par l’Agent administratif comme représentant le taux de change effectif de règlement le Jour de négociation concerné applicable au transfert
d’actifs entre les Compartiments concernés (lorsque les devises de base des Compartiments concernés sont différentes) ou lorsque les devises de base des Compartiments concernés sont identiques, D = 1
E	=	prix de souscription par Part le Jour de négociation concerné du Compartiment cible.
Tout gain ou perte de change résultant de la conversion sera
supporté par le Détenteur de parts qui l’effectue.
En matière de conversion, il est important de noter qu’il y a deux types de Compartiments, ceux pour lesquels le Jour de négociation est un Jour ouvrable au cours duquel la demande de souscription ou de rachat est reçue (les « Fonds J-0 ») et ceux pour lesquels le Jour de négociation est le Jour ouvrable suivant celui où la demande de souscription ou de rachat a été reçue (les « Fonds J- 1 »). Des informations plus détaillées pour savoir si un Compartiment est un Fonds J-0 ou un Fonds J-1 sont données dans la Fiche signalétique du Compartiment concerné.
Chaque fois qu’un Détenteur de parts souhaite effectuer une conversion pour entrer dans un Fonds J-1 à partir d’un Fonds J-0 ou vice-versa, le Fonds J-0 sera traité comme s’il était un Fonds J-1 et les deux parties de l’échange seront traitées le Jour de négociation suivant du Fonds J-1.
- TransfertsLes Parts (sauf indication ci-après) sont librement cessibles et peuvent être transférées par écrit sous une forme approuvée par la Société de gestion. La Société de gestion pourra refuser d’enregistrer la cession d’une Part ou de plusieurs Parts s’il apparaît qu’à l’issue de ce transfert, la propriété légale ou effective de cette Part risque d’échoir à une personne qui n’est pas un Détenteur agréé ou qui, de l’avis de la seule Société de gestion, pourrait avoir pour le Fonds des conséquences fiscales ou réglementaires préjudiciables. La Société de gestion pourraégalement refuser d’enregistrer la cession de Parts si, immédiatement après ce transfert, le cessionnaire envisagé ne répond pas aux critères applicables de Participation minimale en ce qui concerne ces Parts ou si le bénéficiaire ne remet pas à l’Agent administratif les documents requis en matière de blanchiment de capitaux.