OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
## 9.18 10.18 11.18 12.18 1.19 2.19 3.19 4.19 5.19 6.19 7.19 8.19 9.19 10.19 11.19 12.19
Data as at 31.12.2019 , net of fees. Source: Morningstar Direct, period starting in March 2011, similar strategy managed by the same manager.
Past performance is not a guide to current or future results. The Fund aims to outperform the MSCI AC Asia ex Japan Net Return Index (the “Benchmark”). The Benchmark is not representative of the Fund’s risk profile and the portfolio’s investments will deviate materially from the Benchmark.
Investment process
UBAM - Best Selection Asia Equity is managed according to a disciplined investment process that is time-tested, robust and repeatable. We combine deep fundamental research with
quantitative tools to focus research and portfolio management.
The key focus is on our 3 core pillars for an investment case:
- solid business fundamentals;
- positive operational momentum; and
- attractive valuations.

Translation (ENFR, 2021-06-30):
## 9.18 10.18 11.18 12.18 1.19 2.19 3.19 4.19 5.19 6.19 7.19 8.19 9.19 10.19 11.19 12.19
Données au 31.12.2019, nettes de frais. Source: Morningstar Direct; début de la période: mars 2011; stratégie similaire gérée par le même gérant de portefeuille.
Les performances passées ne constituent pas une indication des résultats actuels ou futurs. Le fonds vise à surperformer l’indice MSCI AC Asia ex-Japan Net Return (l’«Indice de référence»).
L’Indice de référence n’est pas représentatif du profil de risque du fonds et les positions du portefeuille
s’éloigneront sensiblement de l’Indice de référence.
Processus d’investissement
UBAM - Best Selection Asia Equity est géré selon un processus d’investissement discipliné et robuste, qui a été éprouvé sur le long terme et a l’avantage d’être réitérable. Notre approche de recherche et de gestion de portefeuille repose sur une analyse fondamentale approfondie, combinée à des outils quantitatifs.
Pour une idée d’investissement donnée, nous nous concentrons essentiellement sur les trois axes suivants:
- solides fondamentaux au niveau de la société,
- momentum opérationnel positif, et
- valorisation attrayante.
Investment process
- Top-down | building conviction with superior information
	- Macro scenarios (main and alternative scenarios)
	- Market fundamentals (relative valuations)
	- Market dynamics (flows, concentration, signals, targets)

Translation (ENFR, 2021-06-30):
Processus d’investissement
- «Top-down» | Des convictions fondées sur des informations de qualité
	- Scénarios macroéconomiques (scénario de base et scénario alternatif)
	- Fondamentaux de marché (valorisations relatives)
	- Dynamiques de marché (flux, concentration, signaux, objectifs)
Investment guidelines*
- Benchmark: ICE BofA -10 Year US Large Cap Corporate Index
- Minimum rating for an individual issuer: BBB-/Baa3
- Well diversified in financials and non-financials
- Average number of issuers: around 100
- No structured products (e.g. CDO, ABS, MBS)SRRI

Translation (ENFR, 2022-11-30):
Paramètres d’investissement*
- Indice de référence: ICE BofA 1-10 Year US Large Cap Corporate
- Notation minimum par émetteur individuel: BBB-/Baa3
- Une bonne diversification au travers d’émetteurs financiers et non financiers
- Nombre d’émetteurs moyen: environ 100
- Aucune exposition aux produits structurés (p. ex. CDO, ABSet MBS)SRRIA risque plus faible,
# A flexible global credit strategy seeking the most attractive credit segments in terms of risk-reward
Key points
- Flexible allocation across the most attractive segments of global credit markets
- Long-term, credit-like returns adding diversification and lower correlation in a typical credit portfolio
- Investment team with an absolute- return DNA, having delivered high, stable and uncorrelated Sharpe ratios in the past
- Team of fourteen global credit and fixed-income specialists covering a broad range of instrumentsand always seeking the best opportunities to express an investment view
- Highly disciplined risk- management through cross-checks between top-down risk-budgetingInvestment caseIn the current climate of moderate growth and low rates, traditional index-driven strategies are generating lower returns than investors have been used to. This new regime on global credit markets requires a flexible (i.e. benchmark-agnostic), global approach to investing in fixed income.

Translation (ENFR, 2021-07-31):
# Une stratégie de crédit globale et flexible recherchant les segments les plus attractifs en termes de risque/rendement sur les marchés du crédit
Points forts
- Une allocation flexible sur les segments les plus attractifs des marchés de crédit mondiaux
- Un objectif de performance similaire à celle du marché de crédit sur le long terme, avec à la clé une plus largediversification et une plus faible corrélation par rapport à un portefeuille de crédit traditionnel
- Un ADN «absolute return», qui a permis à l’équipe d’investissement de générer, depuis de longues années, un ratio de Sharpe élevé, stable et non corrélé
- Une équipe de quatorze spécialistes du crédit et des marchés obligataires globaux, possédant une expertise approfondie surune large gamme d’instruments susceptibles d’être implémentés au sein de la stratégie, le but étantde chercher toujours les meilleures opportunités pour exprimer leurs vues d’investissement
- Une gestion des risques très rigoureuse, qui est au cœur desThèse d’investissementDans le contexte actuel, marqué par une croissance plus faible et des taux plus bas, les stratégies traditionnelles centrées sur les indices devraient générer des performances inférieures à celles auxquelles les investisseurs étaient habitués par le passé. Cet environnement – avec notamment des marchés du crédit qui sont entrés dans un nouveau régime de dynamique de performance – nécessite donc une approche d’investissement globale et flexible, autrement dit sans aucune contrainte en termes d’indice de référence.
Sources: UBP, Bloomberg L. P., ICE BofAML Euro Corporate Index and Eurostoxx 50 as at 31.12.2019
Past performance is not indicative of future results The Fund is actively managed and aims to outperform the ICE BofAML Euro Large Cap Corporate Index (the “Benchmark”). The Benchmark is representative of the Fund’s investment universe and risk profile.
Investment process
Investment process based on three main dimensions – top-down, bottom-up and relative value analysis:
- Top-down input is crucial: our macroeconomic view drives the fund’s credit exposure and its broad sector allocation;
- Bottom-up credit research focusing on default risk and expected performance versus peers drives company selection;
- Relative value analysis determines the instruments that offerthe best risk return profile.

Translation (ENFR, 2021-07-31):
Sources: UBP, Bloomberg L. P., indices ICE BofAML Euro Corporate et Eurostoxx 50 au 31.12.2019. Le fonds est activement géré et vise à surperformer l’indice ICE BofAML Euro Large Cap Corporate (l’«Indice de référence»). L’Indice de référence est représentatif de l’univers d’investissement et du profil de risque du fonds. Les performances passées ne constituent pas une indication des résultats futurs.
Processus d’investissement
Le processus d’investissement comprend trois dimensions principales: «top-down», «bottom-up» et valeur relative.
- L’approche «top-down» est cruciale: l’exposition crédit du fonds et l’allocation sectorielle globale sont déterminéesen fonction de notre vision sur le contexte macroéconomique.
- La sélection des émetteurs repose sur la recherche crédit «bottom-up», focalisée sur le risque de défaut et la performance attendue par rapport à un groupe de pairs.
- L’analyse en valeur relative est utilisée pour identifier les instruments offrant le meilleur profil risque/rendement.
|  | US high-yield CDS strategy1 | US high-yield cash bond strategy2 |
| --- | --- | --- |
| Annualised return | 8.4% | 6.7% |
| Maximum drawdown | -18.8% | -33.3% |
| Recovery | 7 months | 8 months |

Translation (ENFR, 2022-11-30):
|  | Stratégie CDS «high yield» US1 | Stratégie en obligations «high yield» US traditionnelles2 |
| --- | --- | --- |
| Perf. annualisée | 8,4% | 6,7% |
| Perte cum. max. («max. drawdown») | -18,8% | -33,3% |
| Délai de récupération | 7 mois | 8 mois |
Fund concept
The prime focus of the fund is to invest in strongly-financed, well-managed, competitive, small- and mid-sized companies which demonstrate a strong ability to sustain attractive returns on capital and which the manager believes have good prospects to grow bigger companies during the investment time horizon.
The manager will invest in between 40 and 60 companies, ensuring that each holding is of material size within the portfolio but providing sufficient diversification benefits at this end of the market-capitalisation spectrum.
Performance history of small and mid caps versus large caps
400
350
300
250
200
150
100
50

Translation (ENFR, 2021-08-31):
Caractéristiques du fonds
Le fonds s’attache principalement à investir dans des petites et moyennes capitalisations avec un solide financement, une bonne gestion et un avantage concurrentiel, et qui ont démontré leur capacité à maintenir durablement un rendement du capital attractif, tout en présentant, aux yeux du gérant, un réel potentiel de croissance pour devenir des sociétés de plus grande taille sur l’horizon-temps d’investissement.
Le gérant investit dans 40-60 titres, en s’assurant que chacune des positions a une taille significative au sein du portefeuille, mais offre cependant des avantages suffisants
en termes de diversification à cette extrémité du spectre des capitalisations.
Historique de performance des «SMID caps» vs les grandes capitalisations
400
350
300
250
200
150
100
50
- EV/EBITDA, P/CF, PE
 | - Impact portfolio:
	- 50–60 stocks
	- Diversification by theme, industry & country

Translation (ENFR, 2022-12-31):
- Ratio EV/EBITDA, ratio cours/cash-flow (P/CF), ratio cours/ bénéfices (P/E)
 | - Portefeuille «à impact»:
	- 50-60 titres
	- Diversification par thème, secteur et pays
Investment guidelines*
- Concentrated portfolio of 50–60 stocks
- Maximum position: 8%
- 5 themes out of 6 represented in the portfolio at any pointin time; maximum 35% in one themeSRRI

Translation (ENFR, 2022-12-31):
Paramètres d’investissement*
- Un portefeuille concentré, composé de 50 à 60 titres
- Position maximale: 8%
- Cinq thèmes sur six représentés dans le portefeuille à tout moment; maximum de 35% dans un thème
- Capitalisation boursière minimale: USD 500 millionsSRRIA risque plus faible,
|  | CDS strategy with medium IR exposure1 | CDS strategy with low IR exposure2 | Cash strategy with medium IR exposure3 |
| --- | --- | --- | --- |
| Annualised return | 8.9% | 7.6% | 6.9% |
| Peak-to-trough | -10.1% | -11.5% | -37.7% |
| Time-to-recovery | 5 months | 5 months | 10 months |

Translation (ENFR, 2021-06-30):
| Stratégie CDS avec une expo. moyenne aux taux d’intérêt1 | Stratégie CDS avec une faible expo. aux taux d’intérêt 2 | Stratégie obligataire trad. avec une expo. moy. aux taux d’intérêt3 |
| --- | --- | --- |
| Perf. annualisée | 8,9% | 7,6% | 6,9% |
| Perf. «peak-to-trough» | -10,1% | -11,5% | -37,7% |
| Délai de récupération | 5 mois | 5 mois | 10 mois |
| Name | UBAM - Euro High Yield Solution |
| --- | --- |
| Legal form | Sub-fund of UBAM, Luxembourg-domiciled SICAV, UCITS |
| Base currency | EUR |
| Currency-hedged share classes | CHF, GBP, SEK, USD |
| Cut-off time | 13:00 (LU time) |
| Inception date | 23.11.2016 |
| Minimum investment | None |
| Liquidity | Daily |
| Applicable management fee¹ | AC EUR: 0.40%; IC EUR: 0.25%; UC EUR: 0.30% |
| Registered countries² | AT, CH, DE, ES, FR, IT, LU, NL, SG, UK |
| ISIN | AC EUR: LU1509921331; IC EUR: LU1509922495; UC EUR: LU1509923626 |

Translation (ENFR, 2021-06-30):
| Nom | UBAM - Euro High Yield Solution |
| --- | --- |
| Forme juridique | Compartiment d’UBAM, SICAV de droit luxembourgeois, UCITS |
| Devise de référence | EUR |
| Classe(s) d’actions disponible(s) couverte(s) contre le risque de change | CHF, GBP, SEK, USD |
| Heure limite | 13h00 (heure de Luxembourg) |
| Date de lancement | Le 23.11.2016 |
| Investissement minimum | Aucun |
| Liquidité | Quotidienne |
| Commission de gestion applicable¹ | AC EUR: 0,40%; IC EUR: 0,25%; UC EUR: 0,30% |
| Pays où la distribution est autorisée² | AT, CH, DE, ES, FR, IT, LU, NL, SG, UK |
| ISIN | AC EUR: LU1509921331; IC EUR: LU1509922495; UC EUR: LU1509923626 |
Investment guidelines
- High-yield exposure from 80% to 120% using standardised, liquid and cleared CDS indices
- Interest rate exposure: 0–2 years using liquid bonds through euro-denominated AAA- to AA-rated sovereign debt
- Geographical allocation: mainly European high yield, with US high yield up to 20%
- No structured productsSRRIWith lower risk, potentially lower rewardsWith higher risk, potentially higher rewards

Translation (ENFR, 2021-06-30):
Paramètres d’investissement
- Exposition au «high yield»: de 80% à 120%, au moyen d’indices CDS standards liquides (exécution via une chambre de compensation)
- Exposition aux taux d’intérêt: de 0 à 2 ans, par le biais d’obligations liquides, au travers notamment d’obligations souveraines libellées en euro et notées de AAA à AA
- Allocation géographique: principalement sur le «high yield» européen et, jusqu’à 20%, sur le «high yield» américain
- Aucun produit structuréSRRIA risque plus faible,rendement potentiellement plus faibleA risque plus élevé, rendement potentiellement plus élevé
Investment team
- Fourteen-strong team overseeing CHF 19.4 billion worth offixed-income assets as at 31 December 2019
- Proven expertise in high-yield CDS index management
- Co-managers Christel Rendu de Lint and Philippe Gräub have successfully co-managed credit strategies for over fifteen yearsThe SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) relates to the IC EUR share class LU1509922495 as of 19.02.2020 and may differ for other share classes of the same fund.

Translation (ENFR, 2021-06-30):
Equipe d’investissement
- Une équipe de quatorze spécialistes de l’investissement expérimentés, gérant CHF 19,4 milliards d’actifs obligataires au 31 décembre 2019.
- Un savoir-faire approfondi dans la gestion d’indices CDS«high yield».
- Les cogérants du fonds, Christel Rendu de Lint et Philippe Gräub, assurent avec succès la cogestion d’autres stratégies de crédit similaires depuis plus de quinze ans.
| Name | UBAM - Multifunds Allocation Sustainable |
| --- | --- |
| Legal form | Luxembourg-incorporated umbrella SICAV, UCITS |
| Base currency | USD |
| Currency hedged share classes | CHF, EUR, GBP, SEK, SGD |
| Cut-off time | 13:00 (LU time) |
| Inception date | 10.07.2014 |
| Minimum investment | None |
| Liquidity | Daily |
| Applicable management fee1 | AC USD: 1.30% IC USD: 0.90% UC USD: 0.90% |
| ISIN | AC USD: LU1044369277 IC USD: LU1044370879 UC USD: LU1044372495 |

Translation (ENFR, 2021-08-31):
| Nom | UBAM - Multifunds Allocation Sustainable |
| --- | --- |
| Forme juridique | SICAV ombrelle de droit luxembourgeois, UCITS |
| Devise de référence | USD |
| Classe(s) d’actions disponible(s) couverte(s) contre le risque de change | CHF, EUR, GBP, SEK, SGD |
| Heure limite | 13h00 (heure de Luxembourg) |
| Date de lancement | Le 10.07.2014 |
| Investissement minimum | Aucun |
| Liquidité | Quotidienne |
| Commission de gestion applicable1 | AC USD: 1,30% IC USD: 0,90% UC USD: 0,90% |
| ISIN | AC USD: LU1044369277 IC USD: LU1044370879 UC USD: LU1044372495 |
- Qualitative analysis
- Rating useful butnot sufficient
- No tolerance for greenwashingHigh convictionIn-house knowledge
 |  | - Manager selection
- Thematic investing
- Style blending
- Income generationPick the right instrumentsAdapt to market conditions
 |  | - Active portfolio and risk management
- Focus on benefitof decorrelation
- SFDR 8classificationOutperform over the cycle
 |

Translation (ENFR, 2021-08-31):
- Analyse qualitative
- Notation utile maisnon suffisante
- Aucune tolérance en termes de«greenwashing»ConvictionExpertise interne
 |  | - Sélection de gérants
- Investissement thématique
- Combinaison de différents styles
- Génération de revenuSélection des instruments les plus adaptésAjustement selon les conditions de marché
 |  |  | - Gestion de portefeuille et de risque active
- Focus sur les avantages de la décorrélation
- ClassificationSFDR 8Surperformer sur tout le cycle
 |
| Return drivers | Underlying strategies |
| --- | --- |
| Alpha | Managers with a moderate to neutral net market exposure: Relative Value, L/S Equity Market Neutral |
| Trading | Managers with strong trading skills: Discretionary Global Macro, CTA, L/S Equity with a trading bias |
| Fundamental Value | Fundamental managers seeking to exploit valuation opportunities |

Translation (ENFR, 2021-06-30):
| Moteurs de performance | Stratégies sous-jacentes |
| --- | --- |
| Alpha | Des gérants avec une exposition de marché nette allant de neutre à modérée: «Relative Value», «Long/Short Equity Market Neutral» |
| Trading | Des gérants possédant de solides compétences de trading: «Global Macro Discrétionnaire», CTA, «Long/Short Equity» avec un biais trading |
| Valeur fondamentale | Des gérants fondamentaux visant à tirer parti des opportunités en termes de valorisation des actifs financiers |
# Optimising income in EUR while maintaining similar risk characteristics as the euro investment-grade corporate bond market
UBAM - Euro Corporate IG Solution is an innovative fund that provides liquid exposure to the European investment-grade market through a top-down investment process.
Key points
- Outperformance of CDS strategies over cash bond strategies over the long term and during crises
- Investment-grade portfolio with a typical maturity of 5 years and no economic leverage
- Top-down macroeconomic-driven process to actively manage the interest rate and credit exposure
- Use of standardised and cleared interest rate and credit derivatives
- Experienced investment professionals with expertise in European investment-grade bondInvestment caseUBAM - Euro Corporate IG Solution was launched with the aim of optimising income in EUR while maintaining similar risk characteristics as the euro investment-grade corporate bond market. The fund uses cleared, liquid CDS indices for credit exposure and fixed income interest rate futures for rate exposure.

Translation (ENFR, 2021-06-30):
# Optimiser les revenus en EUR tout en maintenant des caractéristiques de risque similaires à celles du marché des obligations d’entreprises «investment-grade» (IG) de la zone euro
UBAM - Euro Corporate IG Solution est un fonds innovant qui offre une exposition liquide au marché «investment-grade» européen, au travers d’un processus d’investissement «top-down».
Points forts
- Une surperformance des stratégies CDS par rapport aux solutionsen obligations classiques sur le long terme et en période de crise
- Un portefeuille IG avec une maturité moyenne de 5 ans et aucun levier économique
- Une approche macroéconomique«top-down», avec une gestion active de l’exposition au crédit et aux taux d’intérêt
- Le recours à des dérivés de crédit et de taux d’intérêt standardisés et«clearés»
- Des professionnels de l’investissement avec une solide expertise en marchés de dérivés et marchés obligataires IG européensThèse d’investissementUBAM - Euro Corporate IG Solution vise à optimiser les revenus en EUR, tout en maintenant les mêmes caractéristiques de risque que celles du marché des obligations d’entreprise«investment-grade» (IG) en euro. Le fonds a recours, pour l’exposition de crédit, à des indices CDS liquides «clearés» (exécutés via une chambre de compensation) et, pour l’exposition aux taux, à des «futures» sur les taux d’intérêt obligataires.
Fund concept
UBAM - Euro Corporate IG Solution is an innovative fund that offers liquid exposure to the European investment-grade market, maintaining, abundant liquidity thanks to its exclusive use of CDS indices for credit exposure.
The investment-grade CDS index market offers high liquidity in all market conditions, in particular compared with the traditional bond market, along with very tight and stable bid–offer spreads.
At the neutral point, the fund’s risk characteristics of interest rate and credit spread exposure will always match that of the European investment-grade market.
UBAM - Euro Corporate IG Solution is actively managed with the ability to vary interest rates +/- 2 years, credit spreads +/- 2 years and allocate ‘a maximum of 25% to the US.
Outperformance of a EUR IG derivate strategy vs the EUR investment-grade market

Translation (ENFR, 2021-06-30):
Caractéristiques du fonds
UBAM - Euro Corporate IG Solution est un fonds innovant qui offre une exposition liquide au marché IG européen, avec le maintien d’une liquidité abondante grâce au recours exclusif à des indices CDS pour l’exposition de crédit.
Le marché des indices CDS IG se caractérise par une liquidité élevée – dans toutes les conditions de marché –, notamment par rapport aux obligations traditionnelles, avec des écarts entre le prix acheteur et le prix vendeur très faibles et stables.
Au point neutre, les caractéristiques de risque du fonds en termes d’exposition aux taux d’intérêt et aux spreads de crédit correspondent à celles du marché IG européen.
UBAM - Euro Corporate IG Solution est géré activement, avec la possibilité de faire varier de +/- 2 ans les taux d’intérêt ainsi que les spreads de crédit, et d’allouer au maximum 25% au marché américain.
Surperformance d’une stratégie de dérivés IG EUR vs le marché IG EUR
Investment guidelines*
- Investment in US-listed healthcare companies(GICS classification)
- Investment in plain-vanilla convertible bonds only
- Foreign currency hedgingThe SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) relates to theIC USD (Capitalisation) share class LU2350905548 as of 20.12.2022 and may differ for other share classes of the same fund.

Translation (ENFR, 2022-12-31):
Paramètres d’investissement*
- Investissement centré sur les sociétés américaines cotées spécialisées dans le secteur de la santé (classification GICS)
- Investissement uniquement axé sur les obligationsconvertibles «plain-vanilla»
- Couverture contre le risque de changeL’indicateur synthétique de risque et de rendement (SRRI) se rapporte à la classe d’actions IC USD (Capitalisation)LU2350905548 au 20.12.2022 et peut différer pour les autresclasses d’actions du même fonds.