# THE SHARES
###### The Company may issue Shares in each Class of the separate Sub-Funds.
The Company offers separate Classes, grouped into several categories of Shares. Classes with the letter “C” (with the exception of “GC” Classes of Shares”, which may be accumulation Shares or distribution Shares) and “X” in their denomination are Classes of Shares that capitalise their income, whereas Classes of Shares with the letter “D” in their denomination are Classes of Shares that pay-out periodic dividends on an annual basis, or more frequently if the Board of Directors decides to do so.

###### Classes of Shares with the letter “R” in their denomination may be acquired by any type of investors (i.e. retail and Institutional Investors”). As from December 11
th
, 2017, Classes of Shares with the letter “I” in their denomination may be acquired by eligible counterparties and professional investors within the meaning of Directive 2014/65/EU of the European Parliament and of the Council of 15 May 2014 on markets in financial instruments, amended by Directive (EU) 2016/1034 of 23 June 2016 only
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GC Classes of Shares are reserved to (i) insurance companies, approved by the Management Company, to represent unit- linked products subscribed as part of “advisory management” contracts in their range and for (ii) ODDO BHF SCA’s clients having signed an advisory agreement with an ODDO BHF SCA financial investment advisory partner. GC Shares may be accumulation Shares of distributions Shares.

###### Classes of Shares with the letter “N” in their denomination are available solely at the discretion of the Management Company and will not pay any distribution fees or rebates.
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###### Prior to December 11
th

###### , 2017, Classes of Shares with the letter “I” in their denomination may be acquired by Institutional Investors only. Investments made before December 11
th

###### , 2017 are not subject to the new eligibility criteria but remain subject to the previous eligibility criteria. Additional and new investments made as from December 11
th

###### , 2017 by existing investors not meeting the new eligibility criteria will no longer be accepted.

###### As from December 11
th
, 2017, Classes of Shares with the letter “N” in their denomination are reserved to (i) investors subscribing via an intermediary providing the service of investment advice on an independent basis pursuant to the European Directive 2014/65/EU (so-called “MIFID II Directive”), (ii) investors subscribing via a financial intermediary on the basis of a fee agreement concluded between the investor and the intermediary and mentioning that the intermediary is exclusively paid by the investor, (iii) companies providing the service of portfolio management pursuant to the MIFID II Directive, (iv) UCIs managed by the ODDO BHF Group entities, and (v) ODDO BHF SCA when providing the service of investment advice on the basis of a written fee agreement concluded with its client
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Classes of Shares with the letter “P” in their denomination may be offered to Institutional Investors only who have made a prior arrangement with the Management Company. Classes of Shares with the letter “X” in their denomination may be offered to Institutional Investors only subject to the prior conclusion of a special individual agreement between the Shareholder and the Management Company. The Management Company may, at its own discretion, decide whether to approve the issue of “X” Shares, whether it is prepared to make the necessary arrangement or to conclude a special individual agreement and how any special individual agreement is to be structured. Notwithstanding the above, the Class of Shares with the letter “X” in its denomination offered in the Sustainable Credit Opportunities Sub-Fund shall be dedicated to the CAVEC (Caisse d'assurance vieillesse des experts-comptables et des commissaires aux comptes), and the Class of Shares with the letter “X” in its denomination offered in the ODDO BHF Sustainable Euro Corporate Bond and in the Euro High Yield Bond Sub-Funds shall be dedicated to S-Bank.
Classes of Shares with the letter “F” in their denomination may be offered to all investors. The Company will cease to issue an “F” Class of Shares after the cut off time of the day on which the assets under management of such relevant Class of Shares reach EUR 100 million for the first time or, in any case, 6 months after the launch the relevant Class of Shares.
Classes of Shares with the letters “oN”, together or separately, in their denomination may be offered only to clients of the private banking division of ODDO BHF AG or ODDO BHF (Schweiz) AG benefiting from portfolio management or investment advisory services provided by a company of the ODDO BHF Group (in particular ODDO BHF Trust GmbH).

###### Classes of Shares with the letter “S” in their denomination may be acquired by any type of investors (i.e. retail and Institutional Investors) solely at the discretion of the Management Company.
Shares may be denominated in different currencies. The term “EUR” refers to the single currency of the EU Member States that belong to the Economic and Monetary Union, the Euro. The term “USD” refers to the currency of the United States of America, the U.S. dollar. The term “CHF” refers to the currency of Switzerland, the Swiss franc. The term “GBP” refers to the currency of the United Kingdom, the British pound. The term “SEK” refers to the currency of Sweden, the Swedish crown.
Classes of Shares followed by [H] are hedged against the Reference Currency of the respective Sub-Fund (subject to any specific rule provided for a particular Sub-Fund) or when the hedged Class of Shares is denominated in the same Reference Currency than the Sub-Fund, the Company will hedge these Class of Shares against the currency risk arising from assets that are not denominated in the Reference Currency of the Sub-Fund. The characteristics of the hedged Classes of Shares remain unchanged with the exception that the costs in relation to the hedging shall be borne by such Classes. The Net Asset Value of all the Classes of Shares of a Sub-Fund may be affected by such hedging transaction.

###### Classes of Shares with the letter “w” in their denomination are Classes of Shares without performance fees.

###### The net proceeds from the subscriptions are invested in the specific portfolio of assets constituting the relevant Sub-Fund.
The Board of Directors shall maintain for each Sub-Fund a separate portfolio of assets. As between Shareholders, each portfolio of assets shall be invested for the exclusive benefit of the relevant Sub-Fund.

###### The Board of Directors shall ensure that the assets attributable to a Sub-Fund will remain segregated from those of any other Sub-Fund and that any party contracting or transacting with the Company on behalf of a Sub-Fund agrees that each Sub-Fund is to be treated as if it were a separate legal entity and, accordingly, that any such party shall have no rights against the Company as a whole or any other Sub-Fund other than the relevant Sub-Fund.
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###### Prior to December 11
th
, 2017, Classes of Shares with the letter “N” in their denomination are reserved to i) Italian Institutional Investors and Swiss investors, (ii) retail investors if they invest via a distributor, financial adviser, platform or other intermediary on the basis of a specific agreement or commission agreement concluded between the investor and the intermediary and (iii) UCIs and mandates managed by the Management Company. Investments made before December 11
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###### , 2017are not subject to the new eligibility criteria but remain subject to the previous eligibility criteria. Additional and new investments made as from December 11
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###### , 2017 by existing investors not meeting the new eligibility criteria will no longer be accepted
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Shares in any Sub-Fund shall be issued in registered form only. Shares may be made available through, but not limited to, Clearstream Banking, Euroclear, FundSettle, Vestima and/or other centralised management systems (in which case the Prospectus will be updated accordingly), at the terms and conditions described herein. Shareholders should note that Euroclear will only accept delivery for whole Shares.

###### The inscription of the Shareholder's name in the register of Shares evidences his or her right of ownership of such registered Shares.
The Company draws the investors’ attention to the fact that any investor will only be able to fully exercise his investor rights directly against the Company, notably the right to participate in general Shareholders’ meetings if the investor is registered himself and in his own name in the Shareholders’ register. In cases where an investor invests in the Company through an intermediary investing into the Company in his own name but on behalf of the investor, it may not always be possible for the investor to exercise certain Shareholder’s rights directly against the Company. Investors are advised to take advice on their rights.
Unless a Share certificate is required, a holder of registered Shares shall only receive a written confirmation of his or her shareholding. The Board of Directors recommends that investors hold non-certificated Shares as these have the advantage that conversion and redemption instructions will be effected without the requirement to surrender a certificate.
All Shares must be fully paid-up; they are of no par value and carry no preferential or preemptive rights. Each Share of the Company to whatever Sub-Fund it belongs is entitled to one vote at any general meeting of Shareholders, in compliance with Luxembourg law and the Articles.
Fractional registered Shares may be issued to up to one thousands of a Share, and such fractional Shares shall not be entitled to vote but shall be entitled to a participation in the net results and in the proceeds of liquidation attributable to the relevant Class of Shares in the relevant Sub-Fund on a pro rata basis.

Translation (ENFR, 2022-07-29):
# LES ACTIONS
##### La Société peut émettre des Actions de chaque Classe au sein de chaque Compartiment.
La Société offre des Classes d'Actions distinctes, regroupées au sein de plusieurs catégories d'Actions. Les Classes dont la dénomination comporte la lettre C (à l’exception des Classes GC dont les Actions peuvent être des Actions de capitalisation ou de distribution) et X capitalisent leurs revenus, tandis que celles dont la dénomination comporte la lettre D versent des dividendes réguliers sur une base annuelle, ou plus fréquemment si le Conseil d'administration le décide.
Les Classes d’Actions dont la dénomination comporte la lettre R peuvent être acquises par tous types d’investisseurs (à savoir les investisseurs institutionnels et privés). A compter du 11 décembre 2017, les Classes d’Actions dont la dénomination comporte la lettre I pourront être acquises par des contreparties éligibles et des investisseurs professionnels au sens de la Directive 2014/65/UE du Parlement européen et du Conseil du 15 mai 2014 concernant les marchés d’instruments financiers, modifiée en dernier lieu par la Directive (UE) 2016/1034 du 23 juin 2016.
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Les Classes d’Actions GC sont réservées aux (i) compagnies d'assurance agréées par la Société de gestion, en représentation des unités de compte souscrites dans le cadre des contrats de « gestion conseillée » de leur gamme et aux
(ii) clients d'ODDO BHF SCA ayant conclu une convention de conseil avec un conseiller en investissement financier partenaire d'ODDO BHF SCA. Les Actions de Classe GC peuvent être des Actions de capitalisation ou de distribution.
Les Classes d'Actions dont la dénomination comporte la lettre N sont exclusivement disponibles à la discrétion de la Société de gestion et ne donneront lieu à aucune commission de distribution ni réduction.
A compter du 11 décembre 2017, les Classes d’Actions dont la dénomination comporte la lettre N seront réservées (i) aux investisseurs effectuant une souscription via un intermédiaire fournissant un service de conseil en investissement de manière indépendante, conformément à la Directive européenne 2014/65/UE (appelée « Directive MIFID II ») ; (ii) aux investisseurs effectuant une souscription via un intermédiaire financier sur la base d'une entente sur les frais conclue entre investisseur et intermédiaire et mentionnant que l'intermédiaire est exclusivement rémunéré par l'investisseur ; (iii) aux sociétés fournissant un service de gestion de portefeuille conformément à la Directive MIFID II ; (iv) aux OPC gérés par les entités du Groupe ODDO BHF ; et (v) à ODDO BHF SCA dans le cadre de la prestation d'un service de conseil en investissement sur la base d'une entente écrite sur les frais conclue avec le client concerné
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Avant le 11 décembre 2017, les Classes d’Actions dont la dénomination comporte la lettre I ne peuvent être acquises que par des investisseurs institutionnels. Les investissements effectués avant le 11 décembre 2017 ne sont pas concernés par les nouveaux critères d'éligibilité mais restent soumis aux anciens critères d'éligibilité. Les investissements supplémentaires et nouveaux investissements réalisés à partir du 11 décembre 2017 par des actionnaires existants ne remplissant pas les nouveaux critères d'éligibilité ne seront plus acceptés.
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Avant le 11 décembre 2017, les Actions des Classes dont la dénomination comporte la lettre N sont réservées (i) aux investisseurs institutionnels italiens et aux investisseurs suisses, (ii) aux investisseurs privés lorsqu'ils investissent par le biais de distributeurs, de conseillers financiers, de plateformes ou d'autres intermédiaires sur la base d'un accord distinct ou d'un accord de commission conclu entre l'investisseur et l’intermédiaire et (iii) aux OPC et mandats gérés par la Société de gestion. Les investissements effectués avant le 11 décembre 2017 ne sont pas concernés par les nouveaux critères d'éligibilité mais restent soumis aux anciens critères d'éligibilité. Les investissements supplémentaires et nouveaux investissements réalisés
Les Classes d'Actions dont la dénomination comporte la lettre P ne peuvent être proposées qu'aux Investisseurs institutionnels qui ont conclu un accord préalable avec la Société de gestion. Les Classes d'Actions dont la dénomination comporte la lettre X ne peuvent être proposées qu'aux Investisseurs institutionnels sous réserve d'une convention individuelle spéciale conclue préalablement entre l'Actionnaire et la Société de gestion. La Société de gestion peut, à son entière discrétion, décider d'approuver ou non l'émission d'Actions X, la conclusion de l’accord nécessaire, la conclusion d'une convention individuelle spéciale et, le cas échéant, la structuration de ladite convention. Indépendamment de ce qui précède, la Classe d'Actions dont la dénomination comporte la lettre X proposée par le Compartiment Sustainable Credit Opportunities sera réservée à la CAVEC (Caisse d'assurance vieillesse des experts-comptables et des commissaires aux comptes), et la Classe d'Actions dont la dénomination comporte la lettre X proposée par les Compartiments ODDO BHF Sustainable Euro Corporate Bond et Euro High Yield Bond sera réservée à S-Bank.
Les Classes d'Actions dont la dénomination comporte la lettre F peuvent être proposées à tous les investisseurs. La Société cessera d’émettre une Classe d’Actions de Catégorie « F » après l’heure limite de souscription/rachat du jour où les actifs gérés de cette Classe d’actions auront atteint un montant de 100 millions d’euros pour la première fois ou, en tout état de cause, 6 mois après le lancement de la Classe d’actions correspondante.
Les Classes d'Actions comportant les lettres « oN », ensemble ou séparément, dans leur dénomination ne peuvent être proposées qu'aux clients de la division banque privée d'ODDO BHF AG ou d'ODDO BHF (Schweiz) AG bénéficiant de services de gestion de portefeuille ou de conseil en investissement fournis par une société du groupe ODDO BHF (notamment ODDO BHF Trust GmbH).
Les Classes d'Actions dont la dénomination comporte la lettre S peuvent être acquises par tous types d'investisseurs (à savoir les investisseurs institutionnels et privés), à la discrétion exclusive de la Société de gestion.
Les Actions peuvent être libellées dans différentes devises. « EUR » désigne l'euro, la monnaie unique des Etats membres de l'UE participant à l’Union économique et monétaire. « USD » désigne le dollar US, la monnaie des Etats-Unis d’Amérique.

##### « CHF » désigne le franc suisse, la monnaie de la Suisse. « GBP » désigne la livre sterling, la monnaie du Royaume-Uni.

##### « SEK » désigne la couronne suédoise, la monnaie de la Suède.
Les Classes d’Actions dont la dénomination est suivie de la mention [H] sont couvertes par rapport à la Devise de référence des Compartiments respectifs (sous réserve de toute règle particulière applicable à un Compartiment). Par ailleurs, lorsqu’une Classe d’Actions couverte est libellée dans la Devise de référence du Compartiment, la Société la couvrira contre le risque de change lié aux actifs non libellés dans la Devise de référence de ce Compartiment. Les caractéristiques propres aux Classes d’Actions couvertes sont identiques à celles des autres Classes si ce n’est que les coûts inhérents à la couverture sont supportés par les Classes concernées. La Valeur nette d’inventaire de l’ensemble des Classes d’Actions d’un Compartiment peut être affectée par ces transactions de couverture.

##### Les Classes d'Actions dont la dénomination comporte la lettre « w » ne donnent lieu à aucune commission de performance.

##### Le produit net résultant des souscriptions est investi dans le portefeuille d’actifs spécifique correspondant au Compartiment concerné.
Le Conseil d’administration conservera pour chaque Compartiment un portefeuille d’actifs distinct. Chaque portefeuille d'actifs sera investi au bénéfice exclusif des Actionnaires du Compartiment concerné.

##### Le Conseil d’administration veillera à ce que les actifs attribuables à un Compartiment déterminé restent distincts des actifs de tout autre Compartiment et que toute partie intervenant auprès de la Société, pour le compte d’un Compartiment déterminé, accepte que chaque Compartiment soit considéré comme une entité légale distincte et que, par conséquent, toute partie contractante ne dispose d’aucun droit à l’égard de la Société dans son ensemble ou de tout Compartiment autre que le Compartiment concerné.
Les Actions de chaque Compartiment seront uniquement émises sous forme nominative. Les Actions peuvent être négociées via Clearstream Banking, Euroclear, FundSettle, Vestima et/ou d’autres systèmes d’administration centralisés (auquel cas le Prospectus sera mis à jour en conséquence) sous les conditions décrites dans le présent Prospectus. Les Actionnaires voudront bien noter qu’Euroclear accepte uniquement la livraison d’Actions entières.

##### L’inscription du nom de l’Actionnaire dans le Registre des Actions établit son droit de propriété sur l’Action nominative concernée.

##### à partir du 11 décembre 2017 par des actionnaires existants ne remplissant pas les nouveaux critères d'éligibilité ne seront plus acceptés
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La Société attire l'attention des investisseurs sur le fait que les investisseurs ne pourront exercer pleinement et directement leurs droits d'investisseurs envers la Société, notamment le droit de participer aux assemblées générales des Actionnaires, que s'ils sont inscrits sous leur propre nom au registre des Actionnaires. Dans le cas où un investisseur investit dans la Société en passant par un intermédiaire investissant dans la Société en son propre nom, mais pour le compte de l'investisseur, l'investisseur ne pourra pas toujours exercer certains droits d'Actionnaire directement vis-à-vis de la Société. Il est recommandé aux investisseurs de se renseigner sur leurs droits.
En l’absence de demande d’établissement d’un certificat d’Actions, le détenteur d’Actions nominatives recevra uniquement une confirmation écrite de sa participation. Le Conseil d’administration recommande aux investisseurs de ne pas demander que des certificats d’actions soient émis, de manière à pouvoir exécuter les instructions de conversion et de rachat sans remise de certificat.
L’ensemble des Actions doivent être entièrement libérées ; elles n’ont pas de valeur nominale et ne sont assorties d’aucun droit préférentiel de souscription d’Actions ou de préemption. En vertu du droit luxembourgeois et des Statuts, chaque Action de la Société, quel que soit le Compartiment auquel elle appartient, est assortie d’un droit de vote aux assemblées générales des Actionnaires.
Des rompus d’Actions nominatives pourront être émis jusqu'au millième d'Action. Ils ne seront assortis d’aucun droit de vote mais donneront droit à une participation proportionnelle aux résultats nets ainsi qu’au produit de liquidation attribuables à la Classe d’Actions et au Compartiment concernés.