# OSTRUM GLOBAL SUBORDINATED DEBT
| Reference Currency |
| --- |
| EURO (EUR) |
| Reference Index |
| Not applicable |
| Investment Objective |
| The investment objective of Ostrum Global Subordinated Debt (the “Sub-Fund”) is to achieve, over its recommended minimum investment period of 3 years, a positive performance by taking advantage of yields offered by subordinated bonds (or similar securities), issued by private, public, sovereign or supranational issuers, which may be corporate entities and/or financial institutions. The Sub-Fund is actively managed. The Sub-Fund is not managed with reference to any Reference Index. |
| Investment Policy |
| Investment Strategy The Sub-Fund’s investment strategy consists in selecting mainly subordinated bonds (or similar securities), including contingent convertible bonds which may represent up to 100% of the total assets of the Sub-Fund, issued by companies from around the world. The Sub-Fund may not invest more than 5% of its net assets in contingent convertible bonds issued by companies belonging to the BPCE Group. The Sub-Fund’s main objective is to benefit from bond yields offered by public and/or private issuers, thanks to a selection process, a close monitoring of issuers and of the portfolio daily. The Delegated Investment Manager relies on the appraisal of credit risk by its teams and its own methodology. The Sub-Fund will be invested in fixed income products denominated at least 90% in euros (EUR), United States dollars (USD), Swiss francs (CHF), Sterling pounds (GBP), Japanese yen (YEN), Australian dollars (AUD) and Canadian dollars (CAD), Norwegian krone (NOK), Swedish krone (SEK) and Danish krone (DKK). Depending on market opportunities, the Sub-Fund may hold up to 10% of its assets in securities denominated in currencies of countries outside the OECD. |
| The Sub-Fund may hold up to 100% of its assets in securities whose issuers have their registered office located in an OECD member country. It may, however, hold up to 40% of its assets in securities of issuers whose registered office is in a non-member country of the OECD. The Sub-Fund may also use derivatives, particularly in order : - to hedge the portfolio against and/or expose it up to 200% of its assets to interest rate and/or credit risks.
- to hedge the portfolio against currency risk and, if applicable, against equity risk.
 The Sub-Fund may hold up to 10% of equity securities that have been delivered following the conversion of subordinated bonds. The interest rate sensitivity is between 0 and 15. The modified duration of the portfolio may range as follows : *Calculated as a % of the Sub-Fund’s total exposure |

NATIXIS AM Funds
| The Sub-Fund is exposed to interest rate products which may or may not be denominated in euros: money market products and/or bonds. These bonds are issued primarily by issuers whose registered office is located in a member country of the OECD. The bonds held in the portfolio may also be issued by issuers whose registered office is located in a non-member country of the OECD. Investment in undertakings for collective investment The Sub-Fund may invest up to 10% of its net assets into undertakings for collective investment. Use of Derivatives or Other Investment Techniques and Instruments The Sub-Fund may use derivatives for investment purposes, as described under “Use of Derivatives, Special Investment and Hedging Techniques” below. In particular, the Sub-Fund may be exposed to Credit and Changing Interest Rates risk through: - single name Credit Default Swap (“CDS”) and CDS on indices;
- First to Default, CDS on index tranches;
- options on indices and on CDS;
- swaps (interest rates swaps and/or asset swaps or total return swaps on credit indices);
- futures on interest rate and other indices.
 Arbitrage strategies on Credit risk may be pursued by the Sub-Fund through the use of: - single name CDS and CDS on indices;
- options on indices and on CDS indices;
- futures on interest rate.
 Total return swaps (“TRS”) or and other derivative financial instruments with the same characteristics may be used up to 10% of its net assets to allow the Sub-Fund to replicate the exposure of an index or to swap the performance of one or more instruments in exchange for the payment of a fixed or a floating fee. Under certain circumstances (as further described below), the Sub-Fund may enter into securities lending transactions, repurchase transactions for efficient portfolio management purposes and reverse repurchase transactions for the purpose of replacing the collateral cash as described in the following sections “Repurchase Agreements” and “Securities Lending and Borrowing” in the chapter entitled “Use of Derivatives, Special Investment and Hedging Techniques”. The Sub-Fund will enter into repurchase transactions, reverse repurchase transactions and securities lending operations opportunistically and depending on market conditions, in circumstances where the Delegated Investment Manager considers that the market rates will allow the Sub-Fund to generate additional capital or income. When entering into repurchase transactions and securities lending, the Sub-Fund will generally seek to reinvest the cash collateral received in eligible financial instruments (including reverse repurchase transactions) or in remunerated deposits that provide greater return than the financial costs incurred when entering into these transactions. The Sub-Fund’s exposure to: - the repurchase transactions is generally expected to represent approximately 10% of its net assets and will not exceed 25% of its net assets;
- the reverse repurchase transactions is generally expected to represent approximately 5% of its net assets and will not exceed 25% of its net assets; and
- the securities lending operations is generally expected to represent approximately 10% of its net assets and will not exceed 25% of its net assets.
 The principal amount of the Sub-Fund’s assets that can be subject to SFTs described above may represent a maximum of 10% of the net asset value of the Sub-Fund. The use of derivatives, securities lending and borrowing transactions as well as repurchase agreements and reverse repurchase agreements involve a level of leverage as described under “Specific Risk” below. |
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NATIXIS AM Funds
| Typical Investors’ Profile |
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| The Sub-Fund is suitable for institutional investors and sophisticated retail investors who have sufficient knowledge to understand the investment policy and the specific risks of the sub-fund and who: - are looking for take advantage of a bond portfolio managed with a medium-term perspective;
- can afford to set aside capital for a period of 3 years; and
- can accept capital losses.
 |

| Specific Risks |
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| The specific risks of investing in the Sub-Fund are linked to: - Capital loss;	Equity securities
- Debt securities;	Exchange Rates;
- Credit;	Liquidity
- Emerging markets;	Below investment grade securities or
- Counterparty;	unrated securities;
- Leverage	Sustainability Risks.
- Investment	in	contingent	convertible securities
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| The global risk exposure of the Sub-Fund is managed through the use of the “Commitment Approach” method described under “Use of Derivatives, Special Investment and Hedging Techniques” – “Global Risk Exposure”. For a complete description of these risks, please refer to the chapter entitled “Principal Risks” below. This same chapter also describes the other risks linked to an investment into the Sub-Fund. |

| Track record and launch of the Sub-Fund |
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| The performance that may be shown for the Sub-Fund prior to its inception for the period from 30 June 2014 to the inception date is derived from the historical performance of Ostrum Global Subordinated Debt, a French domiciled Fonds Commun de Placement with an identical investment policy, set-up in accordance with Directive 2009/65/EC, registered with the Autorité des Marchés Financiers and managed by the same investment team according to the same investment process. Such performance has been adjusted to reflect the different expenses applicable to the Sub-Fund. Investors should note that past performance is not indicative of future results. This Sub-Fund will be launched solely by way of cross-border merger with the above mentioned French fund, upon the approval of any relevant authority. The precise launch date of this Sub-Fund will be determined by the Board of Directors. |

Characteristics

### Characteristics of the Categories of Share Classes in the Sub-Fund
| Category of Share Classes* | Management Fee | Administration Fee | All-In Fee** | Maximum Sales Charge | Maximum Redemption Charge | Minimum Initial Investment* | Minimum Holding*** |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| I | 0.50% p.a. | 0.10% p.a. | 0.60% p.a. | None | none | 50.000 € | 1 share |
| N | 0.50% p.a. | 0.20% p.a. | 0.70% p.a. | 5% | none | 10. 000 € | None |

*The comprehensive list of offered share classes with details relating to distribution policy, hedging policy (if any) and currencies is available by referring to im.natixis.com. Further details regarding the currency hedging methodology are available under section “Subscription, Transfer, Conversion and Redemption of Shares” of this Prospectus.
**The “All-In Fee” represents the sum of “Management Fee” and “Administration Fee”.
***Denominated in the Reference Currency of the Sub-Fund or the same amount in other available currencies.
The launch date of each Share Class within any of the foregoing categories of Share Classes will be determined by the Board of Directors.
NATIXIS AM Funds
Performance Fee (as described in section “Charges and Expenses” below):
| Performance fee rate | Share Class features | Reference Rate | Observation period |
| --- | --- | --- | --- |
| 20% | Non hedged Share Class And Hedged Share Class | I* | Net performance of 5% p.a. | - First Observation period: from the first Valuation day of each Share Class to the last Valuation day of June (with a minimum period of twelve months)
- 1
- .
- Thereafter: from the first Valuation day of July to the last Valuation day of Juneof the following year.
 |
| N* | Net performance of 5% p.a. |
|  |

*
Denominated in the currency of the relevant Share Class.

### Subscriptions and Redemptions in the Sub-Fund: Pricing and Settlement
| Valuation Frequency | Subscription/ Redemption Date | Application Date and Cut-Off Time | Settlement Date |
| --- | --- | --- | --- |
| Each full bank business day in both Luxembourg and France | D* (i.e., any full bank business day in both Luxembourg and France) | D at 1:30 p.m. Luxembourg time | D+2 |

*D = Day on which the subscription, redemption or conversion application is processed by the SICAV’s Registrar and Transfer Agent. Applications received by the SICAV’s Registrar and Transfer Agent before the cut-off time on any full bank business day in both Luxembourg and France will be processed on such day. Applications received after the cut-off time will be processed on the following full bank business day in both Luxembourg and France.

### Reference Index
The Sub-Fund is not managed with reference to a specific index.

### Delegated Investment Manager of the Sub-Fund
The Delegated Investment Manager of the Sub-Fund is Ostrum Asset Management.
1 Until 30 June 2022, the minimum period applicable is of three months.

Translation (ENFR, 2022-05-31):
# OSTRUM GLOBAL SUBORDINATED DEBT
| Devise de Référence |
| --- |
| EURO (EUR) |
| Indice de Référence |
| Sans objet |
| Objectif d’investissement |
| L’objectif d’investissement du Ostrum Global Subordinated Debt (le « Compartiment ») consiste à obtenir, sur sa durée minimale de placement recommandée de 3 ans, une performance positive en tirant profit des rendements offerts par les obligations subordonnées (ou titres similaires), émises par des émetteurs privés, publics, souverains ou supranationaux, qui peuvent être des sociétés et/ou des institutions financières. La politique d’investissement repose sur une gestion active. Le gérant est libre de choisir les titres qui composent le portefeuille sans se référer à un Indice de Référence. |
| Politique d’investissement |
| Stratégie d’investissement La stratégie d’investissement du Compartiment consiste à sélectionner principalement des obligations subordonnées (ou des titres similaires), y compris des obligations convertibles contingentes pouvant représenter jusqu’à 100 % du total des actifs du Compartiment, émises par des sociétés du monde entier. Le Compartiment ne peut investir plus de 5 % de son actif net dans des obligations convertibles contingentes émises par des sociétés appartenant au Groupe BPCE. Le principal objectif du Compartiment est de bénéficier des rendements obligataires offerts par les émetteurs publics et/ou privés, grâce à un processus de sélection et un suivi quotidien rigoureux des émetteurs et du portefeuille. Le Gestionnaire Financier par Délégation s’appuie sur l’évaluation du risque de crédit établie par ses équipes et sa propre méthodologie. Le Compartiment sera investi dans des titres de taux libellés au moins à 90 % en euros (EUR), en dollars américains (USD), en francs suisses (CHF), en livres sterling (GBP), en yens japonais (YEN), en dollars australiens (AUD), en dollars canadiens (CAD), en couronnes norvégiennes (NOK), en couronnes suédoises (SEK) et en couronnes danoises (DKK). Selon les opportunités du marché, le Compartiment peut détenir jusqu’à 10 % de son actif dans des titres libellés dans des devises de pays hors OCDE. |
| Le Compartiment peut détenir jusqu’à 100 % de son actif en titres dont les émetteurs ont leur siège social situé dans un pays membre de l’OCDE. Il peut toutefois détenir jusqu’à 40 % de son actif en titres d’émetteurs dont le siège social est situé dans un pays non membre de l’OCDE. Le Compartiment peut également utiliser des produits dérivés, notamment afin de : - couvrir le portefeuille contre et/ou l’exposer jusqu’à 200 % de son actif aux risques de taux d’intérêt et/ou de crédit ;
- couvrir le portefeuille contre le risque de change et, le cas échéant, contre le risque lié aux actions. Le Compartiment peut détenir jusqu’à 10 % d’actions livrées après la conversion d’obligations subordonnées.
 La sensibilité aux taux d’intérêt est comprise entre 0 et 15. La sensibilité du portefeuille peut varier comme suit : * Calculé en % de l’exposition totale du Compartiment |

NATIXIS AM Funds
| Le Compartiment est exposé à des titres de taux qui peuvent ou non être libellés en euro : des produits du marché monétaire et/ou des obligations. Ces obligations sont principalement émises par des émetteurs dont le siège social est situé dans un pays membre de l’OCDE. Les obligations détenues dans le portefeuille peuvent également être émises par des émetteurs dont le siège social est situé dans un pays non membre de l’OCDE. Investissement dans des organismes de placement collectif Le Compartiment peut investir jusqu’à 10 % de son actif net dans des organismes de placement collectif. Utilisation des produits dérivés ou d’autres techniques et instruments d’investissement Le Compartiment peut avoir recours à des produits dérivés à des fins de placement, tel que décrit dans le chapitre « Utilisation des Produits Dérivés, Techniques Spéciales d’Investissement et de Couverture » ci-dessous. En particulier, le Compartiment peut être exposé au risque de crédit et au risque de fluctuation des taux d’intérêt par le biais de : - CDS sur valeurs individuelles et de CDS sur indices ;
- FDS (First to Default), de CDS sur tranches d’indices ;
- Options sur indices et sur CDS ;
- Swaps (swaps de taux d’intérêt et/ou swaps d’actifs ou contrats d’échange sur rendement global [« Total Return Swaps » ou « TRS »] sur indices de crédit) ;
- Contrats à terme sur taux d’intérêt et autres indices.
 Des stratégies d’arbitrage sur risque de crédit peuvent être déployées par le Compartiment par le biais de : - CDS individuels et de CDS sur indices ;
- Options sur indices et sur indices de CDS ;
- Contrats à terme sur taux d’intérêt.
 Les contrats d’échange sur rendement global (« Total Return Swaps » ou « TRS ») et autres instruments financiers dérivés ayant les mêmes caractéristiques peuvent être utilisés jusqu’à 10 % de son actif net pour permettre au Compartiment de répliquer l’exposition d’un indice ou convertir la performance d’un ou de plusieurs instruments en échange du paiement d’une commission à taux fixe ou flottant. Dans certaines circonstances (détaillées ci-dessous), le Compartiment peut conclure des opérations de prêt de titres et des opérations de mise en pension de titres à des fins de gestion efficace de portefeuille, ainsi que des opérations de prise en pension de titres dans le but de remplacer la garantie financière reçue en espèces, comme décrit dans les sections « Contrats de mise en pension de titres » et « Prêts et emprunts de titres » du chapitre intitulé « Utilisation des Produits Dérivés, Techniques Spéciales d’Investissement et de Couverture ». Le Compartiment conclura des opérations de mise en pension, de prise en pension et de prêt de titres selon les opportunités et en fonction des conditions du marché, lorsque le Gestionnaire Financier par Délégation considèrera que les taux du marché sont susceptibles de permettre au Compartiment de générer du capital ou des revenus supplémentaires. Lors de la conclusion d’opérations de mise en pension et de prêt de titres, le Compartiment cherchera généralement à réinvestir la garantie financière reçue en espèces dans des instruments financiers admissibles (y compris des opérations de prise en pension de titres) ou dans des dépôts rémunérés qui offrent un rendement plus élevé que les coûts financiers engagés lors de la conclusion de ces opérations. L’exposition du Compartiment : - aux opérations de mise en pension de titres devrait généralement représenter environ 10 % de son actif net et ne pas dépasser 25 % de son actif net ;
- aux opérations de prise en pension de titres devrait généralement représenter environ 5 % de son actif net et ne pas dépasser 25 % de son actif net ; et
- aux opérations de prêt de titres devrait généralement représenter environ 10 % de son actif net et ne pas dépasser 25 % de son actif net.
 Le montant en capital de l’actif du Compartiment pouvant être soumis à des OFT tel que détaillé ci-dessus peut représenter au maximum 10 % de la valeur liquidative du Compartiment. |
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NATIXIS AM Funds
| L’utilisation d’instruments dérivés, les opérations de prêt et d’emprunt de titres ainsi que les contrats de mise en pension de titres et de prise en pension de titres impliquent un effet de levier tel que décrit dans la rubrique « Risques spécifiques » ci-dessous. |
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| Profil de l’Investisseur Type |
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| Le Compartiment convient aux investisseurs institutionnels et aux investisseurs particuliers avertis qui ont des connaissances suffisantes pour comprendre la politique d’investissement ainsi que les risques spécifiques du Compartiment et qui : - cherchent à tirer profit d’un portefeuille obligataire géré dans une perspective à moyen terme ;
- peuvent se permettre d’immobiliser leur capital pendant une période de 3 ans ; et
- acceptent de supporter une perte de capital.
 |

| Risques spécifiques |
| --- |
| Les risques spécifiques associés à l’investissement dans le Compartiment sont ceux liés aux éléments suivants : |
| - Perte de capital ;
- Titres de créance ;
- Risque de crédit ;
- Marchés émergents ;
- Contreparties ;
- Effet de levier ;
- Investissement dans des titres convertibles contingents ;
 | - Actions ;
- Taux de change ;
- Liquidité ;
- Titres notés en dessous d’« Investment Grade » ou titres non notés ;
- Risques en matière de durabilité.
 |
| Le Risque d’Exposition Globale du Compartiment est géré à partir de la méthode du « calcul de l’engagement » décrite à la section « Utilisation des Produits Dérivés, Techniques Spéciales d’Investissement et de Couverture » – « Risque d’Exposition Globale ». Pour une description complète de ces risques, veuillez vous reporter au chapitre intitulé « Principaux Risques » ci-dessous. Ce chapitre décrit également les autres risques liés à un investissement dans le Compartiment. |

| Historique de performance et lancement du Compartiment |
| --- |
| La performance présentée pour le Compartiment avant son lancement, pour la période du 30 juin 2014 à la date de lancement, est issue de la performance historique de Ostrum Global Subordinated Debt, Fonds Commun de Placement de droit français, ayant une politique d’investissement identique, établi conformément à la Directive 2009/65/CE, enregistré auprès de l’Autorité des Marchés Financiers et géré par la même équipe d’investissement selon un processus d’investissement identique. Cette performance a été ajustée afin de refléter au mieux les différents frais applicables au Compartiment. Les investisseurs sont priés de noter que les performances passées ne sauraient garantir les résultats futurs. Ce Compartiment sera lancé au moyen d’une fusion transfrontalière avec le fonds français susvisé, sur autorisation de toute autorité de tutelle compétente. La date de lancement précise du présent Compartiment sera fixée par le Conseil d’Administration. |

| Caractéristiques |
| --- |


### Caractéristiques des Catégories d’Actions du Compartiment
| Catégories d’Actions* | Frais de Gestion | Frais d’Administration | Frais Globaux** | Commission de souscription maximale | Commission de rachat maximale | Souscription initiale minimale* | Détention minimale*** |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| I | 0,50 % p.a. | 0,10 % p.a. | 0,60 % p.a. | Néant | Néant | 50 000 EUR | 1 action |
| N | 0,50 % p.a. | 0,20 % p.a. | 0,70 % p.a. | 5 % | Néant | 10 000 EUR | Néant |

* La liste exhaustive des catégories d’actions proposées comportant des informations détaillées sur la politique de distribution, la politique de couverture (le cas échéant) ainsi que les devises est consultable sur le site im.natixis.com. De plus amples informations concernant la méthode de couverture de change sont disponibles dans le chapitre « Souscription, Transfert, Conversion et Rachat d’Actions » du présent Prospectus.
** Les « Frais Globaux » représentent la somme des « Frais de Gestion » et des « Frais d’Administration ».
*** 
Libellée dans la Devise de Référence du Compartiment ou l’équivalent dans d’autres devises disponibles.
NATIXIS AM Funds
La date de lancement de chaque Catégorie d’Actions appartenant à l’une des catégories ci-dessus sera fixée par le Conseil d’Administration.
Commission de performance (telle que décrite dans le chapitre « Frais et Dépenses » ci-dessous) :
| Commission de performance | Caractéristiques de la Catégorie d’Actions | Taux de référence | Période d’observation |
| --- | --- | --- | --- |
| 20 % | Catégorie d’Actions non couverte et couverte | I* | Performance nette de 5 % p.a. | - Première période d’observation : entre le premier Jour d’évaluation de chaque Catégorie d’Actions et le dernier Jour d’évaluation du mois de juin (avec une période minimale de douze mois)
- 1
- .
- Périodes d’observation suivantes : à partir du premier jour d’évaluation du mois de juillet jusqu’au dernier jour d’évaluation du mois de juin de l’annéesuivante.
 |
| N* | Performance nette de 5 % p.a. |
|  |

*
Libellée dans la devise de la Catégorie d’Actions concernée.

### Souscriptions et Rachats dans le Compartiment : Tarification et règlement
| Fréquence de valorisation | Date de Souscription / Rachat | Date de la demande et heure limite | Date de règlement |
| --- | --- | --- | --- |
| Chaque jour ouvrable bancaire complet à la fois au Luxembourg et en France | J* (chaque jour ouvrable bancaire complet à la fois au Luxembourg et en France) | J à 13 h 30 heure du Luxembourg | J+2 |

*J = Jour où la demande de souscription, de rachat ou de conversion est traitée par l’Agent de Registre et de Transfert de la SICAV. Les demandes reçues par l’Agent de Registre et de Transfert de la SICAV avant l’heure limite de tout jour ouvrable bancaire complet à la fois au Luxembourg et en France seront traitées le jour même. Les demandes reçues après l’heure limite seront traitées le jour ouvrable bancaire complet suivant à la fois au Luxembourg et en France.

### Indice de Référence
Le Compartiment n’est pas géré par référence à un indice spécifique.

### Gestionnaire Financier par Délégation du Compartiment
Le Gestionnaire Financier par Délégation du Compartiment est Ostrum Asset Management.
1 Jusqu’au 30 juin 2022, la période minimale applicable est de trois mois.