The Fund intends to engage in repurchase and reverse repurchase transactions for the purpose of Efficient Portfolio Management and in accordance with the expected and maximum levels disclosed under Appendix III to this prospectus.
The Fund may only enter into reverse repurchase agreement and/or repurchase agreement transactions provided that it is able at any time (a) to recall the full amount of cash in a reverse repurchase agreement or any securities subject to a repurchase agreement, or (b) to terminate the agreement in accordance with applicable regulations and subject to prevailing repurchase agreement market rates. In this context, fixed-term transactions that do not exceed seven days should be considered as arrangements on terms that allow the assets to be recalled at any time by the Fund.
Repurchase agreement transactions and reverse repurchase agreement transactions will be entered into opportunistically and on a temporary basis, in circumstances where the Investment Manager considers that the market rates will allow the relevant fund to benefit from more efficient cash management or improved portfolio returns when entering into any of these transactions.
For further information in respect of repurchase agreements and reverse repurchase transactions entered into by Money Market funds, please refer to section 5.2. Investment Powers and Safeguards for Cash funds.
- CounterpartiesThe counterparties to such transactions must be subject to prudential supervision rules considered by the CSSF as equivalent to those prescribed by EU law and specialised in this type of transaction. The counterparties to such transactions will generally be financial institutions based in an OECD member state and having an investment grade credit rating. The selected counterparties comply with Article 3 of the SFTR Regulation.
- Revenues paid to the fundsWith regards to repurchase transactions or reverse repurchase transactions, 100% of the revenues (or losses) generated by their execution are allocated to the funds. The Investment Manager do not charge any additional costs or fees or receive any additional revenues in connection with these transactions. Further details on the actual return are published in the Fund’s annual reports and accounts.
- Securities LendingSecurities lending transaction consists in a transaction whereby the Fund transfers security subject to a commitment that a borrower will return equivalent securities on a future date or when requested to do so by the Fund.
- Use of securities lendingThe Fund intends to engage in securities lending transactions on stocks, other equity securities instruments, and bonds for the purpose of Efficient Portfolio Management and in accordance with the expected and maximum levels disclosed under Appendix III to this prospectus. None of the funds enter into margin lending transactions as at the date of this prospectus.

Translation (ENFR, 2022-01-05):
La SICAV désire conclure des opérations à réméré et de prise/mise en pension aux fins de la gestion efficace du portefeuille et conformément aux niveaux anticipés et maximum indiqués dans l’Annexe II du présent Prospectus.
La SICAV ne peut participer à des opérations à réméré et/ou de prise/mise en pension que si elle, à tout moment,
(a) récupérer le montant total en liquidités d’une opération à réméré, ou tous les titres soumis à une opération de prise/mise en pension, ou (b) résilier le contrat conformément aux réglementations en vigueur et sous réserve des taux de marché en vigueur pour les opérations à réméré. Dans ce contexte, les opérations à durée déterminée de sept jours ou moins doivent être considérées comme des arrangements à des conditions qui permettent à la SICAV de récupérer les actifs à tout moment.
Les opérations à réméré et les opérations de prise/mise en pension seront conclues de manière opportuniste et temporaire, dans des situations où le Gérant de Portefeuille considèrera que les taux du marché permettront au Compartiment concerné de profiter d’une gestion des liquidités plus efficace ou d’une amélioration des rendements du portefeuille au moment de conclure de l’une de ces opérations.
Pour de plus amples informations sur les opérations à réméré et les opérations de prise/mise en pension conclus par les Compartiments Monétaires, veuillez consulter la section 5.2. « Pouvoirs d’Investissement et Protections des Compartiments Monétaires ».
- ContrepartiesLes contreparties à ces transactions doivent être sujettes à des règles de contrôle prudentiel considérées par la CSSF comme équivalentes à celles prescrites par la loi de l’Union européenne et spécialisées dans ce type d’opérations. Les contreparties de ces opérations seront en général des établissements financiers installés dans un état membre de l’OCDE disposant d’une notation de crédit « investment grade ». Les contreparties sélectionnées respectent l’Article 3 du règlement SFTR.
- Revenus versés aux CompartimentsConcernant les contrats de prise/mise en pension, l’intégralité des revenus (ou des pertes) générés lors de leur exécution est attribuée aux Compartiments. Le Gérant de Portefeuille ne prélèvera aucuns autres frais ou aucune autre commission supplémentaires et ne recevra aucun revenu supplémentaire résultant de ces opérations. Des informations supplémentaires sur le rendement réel sont publiées dans les rapports et comptes annuels de la SICAV.
- Prêts de titresUne opération de prêt de titres est une transaction dans laquelle le Compartiment transfère un titre sous réserve que l’emprunteur s’engage à retourner des titres équivalents à une date ultérieure ou à la demande de la SICAV.
- Utilisation des prêts de titresLa SICAV désire conclure des opérations de prêts de titres sur des actions, d’autres titres de participation et des obligations aux fins de la gestion efficace du portefeuille et conformément aux niveaux anticipés et maximum indiqués dans l’Annexe II du présent Prospectus. À la date du présent Prospectus, aucun Compartiment ne participaient à des opérations de prêts de titres avec appel de marge.