OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# Rate swaps:
- for swaps maturing in less than three months, interest is calculated using a linear method
- swaps maturing after three months are revalued at market valueSynthetic products (combining a security and a swap) are accounted for overall. Interest received on swaps that form part of these products is valued using the linear method.

Asset swaps and synthetic products are valued on the basis of their market value. The valuation of asset swaps is based on the valuation of hedged securities minus the effect of variation of credit spreads. This effect is valued using the average spread reported by four counterparties on a monthly basis, adjusted by a margin based on the issuer's rating.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
# Swaps de taux :
- pour les swaps d'échéance inférieure à trois mois, les intérêts sont linéarisés
- les swaps d'échéance supérieure à trois mois sont revalorisés à la valeur du marchéLes produits synthétiques (association d’un titre et d’un swap) sont comptabilisés globalement. Les intérêts des swaps à recevoir dans le cadre de ces produits sont valorisés linéairement.

Les assets swaps et les produits synthétiques sont valorisés sur la base de sa valeur de marché. L’évaluation des assets swaps est basée sur l’évaluation des titres couverts à laquelle est retranchée l’incidence de la variation des spreads de crédit. Cette incidence est évaluée à partir de la moyenne des spreads communiqués par 4 contreparties interrogées mensuellement, corrigée d’une marge, en fonction de la notation de l’émetteur.
# The valuation price of Credit Default Swaps (CDS) comes from a contributor supplied to us by the Management Company. The CDS off-balance sheet commitments correspond to their nominal value.
CFDs are valued at their market value by the Management Company with reference to the counterparties' prices. The value of the corresponding lines takes account of the differential between the market value and the strike price of the underlying securities. The Appraiser creates a historical record of the prices of the CFDs and carries out consistency checks on any gaps in the net asset value each week when the technical net asset values are calculated. The Appraiser only examines the prices against other sources if major changes in prices are recorded between its valuation of the net asset value and the net asset value estimated by the Management Company.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
# Le cours d’évaluation des Crédit Défault Swaps (CDS) émane d’un contributeur qui nous est fourni par la société de gestion. L’engagement hors bilan des CDS correspond à la valeur nominale.
Les CFD sont valorisés à leur valeur de marché par la Société de Gestion en se référant aux prix des contreparties. La valeur des lignes correspondantes tient compte du différentiel entre la valeur boursière et le strike des titres sous-jacents. Le Valorisateur historise les prix des CFD et procède toutes les semaines à l’occasion des valeurs liquidatives techniques à des contrôles de cohérence des éventuels écarts de valeur liquidative. Le Valorisateur ne contrôle les prix par rapport à d’autres sources que si des variations importantes de cours sont constatées entre ce qui ressort de son évaluation de valeur liquidative et la valeur liquidative estimée par la Société de Gestion.
# Allocation table for distributable amounts related to profit or loss
|  | Financial year 31/12/2019 |
| --- | --- |
| Amounts to be allocated |  |
| Balance carried forward | - |
| Profit or loss | 941.32 |
| Total | 941.32 |
| Allocation |  |
| Distribution | - |
| Balance carried forward for the financial year | - |
| Capitalisation | 941.32 |
| Total | 941.32 |
| Information on securities with distribution rights |  |
| Number of securities | - |
| Unit distribution | - |
| Tax credits and tax assets related to distribution of income |  |
| Total tax credits and tax assets |  |
| for the financial year | - |
| for the financial year N-1 | - |
| for the financial year N-2 | - |
| for the financial year N-3 | - |
| for the financial year N-4 | - |

Translation (ENFR, 2020-12-31):
# Tableau d'affectation des sommes distribuables afférentes au résultat
|  | Exercice 31/12/2020 | Exercice 31/12/2019 |
| --- | --- | --- |
| Sommes restant à affecter |  |  |
| Report à nouveau | - | - |
| Résultat | -65,151.40 | -49,502.88 |
| Total | -65,151.40 | -49,502.88 |
| Affectation |  |  |
| Distribution | - | - |
| Report à nouveau de l'exercice | - | - |
| Capitalisation | -65,151.40 | -49,502.88 |
| Total | -65,151.40 | -49,502.88 |
| Information relative aux titres ouvrant droit à distribution |  |  |
| Nombre de titres | - | - |
| Distribution unitaire | - | - |
| Crédits d'impôt et avoirs fiscaux attachés à la distribution du résultat |  |  |
| Montant global des crédits d'impôt et avoirs fiscaux: |  |  |
| provenant de l'exercice | - | - |
| provenant de l'exercice N-1 | - | - |
| provenant de l'exercice N-2 | - | - |
| provenant de l'exercice N-3 | - | - |
| provenant de l'exercice N-4 | - | - |
# Allocation table for distributable amounts relating to net gains and losses
|  | Financial year 31/12/2019 |
| --- | --- |
| Amounts to be allocated |  |
| Previous undistributed net gains and losses | - |
| Net capital gains and losses for the financial year | 642.35 |
| Prepayments made on net gains and losses for the financial year | - |
| Total | 642.35 |
| Allocation |  |
| Distribution | - |
| Undistributed net gains and losses | - |
| Capitalisation | 642.35 |
| Total | 642.35 |
| Information on securities with distribution rights |  |
| Number of securities | - |
| Unit distribution | - |

Translation (ENFR, 2020-12-31):
# Tableau d'affectation des sommes distribuables afférentes aux plus et moins-values nettes
|  | Exercice 31/12/2020 | Exercice 31/12/2019 |
| --- | --- | --- |
| Sommes restant à affecter |  |  |
| Plus et moins-values nettes antérieures non distribuées | - | - |
| Plus et moins-values nettes de l'exercice | -294,299.54 | 1,116.17 |
| Acomptes versés sur plus et moins-values nettes de l'exercice | - | - |
| Total | -294,299.54 | 1,116.17 |
| Affectation |  |  |
| Distribution | - | - |
| Plus et moins-values nettes non distribuées | - | - |
| Capitalisation | -294,299.54 | 1,116.17 |
| Total | -294,299.54 | 1,116.17 |
| Information relative aux titres ouvrant droit à distribution |  |  |
| Nombre de titres | - | - |
| Distribution unitaire | - | - |
# Temporary purchases and sales of securities:
- Securities lending: the debt representing the securities lent is valued at the market value for securities.
- Securities borrowing: the securities borrowed and the debt representing the securities borrowed is valued at the market value for securities.
- Collateral: consisting of securities pledged as part of lending transactions; the UCI has opted to present these securities in the balance sheet using the value of the debt corresponding to the repayment commitment.
- Repurchase agreements with a residual maturity of three months or less: individualisation of the debt on the basis of the contract price.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
# Les acquisitions et cessions temporaires de titres :
- Les prêts de titres : la créance représentative des titres prêtés est évaluée à la valeur du marché des titres.
- Les emprunts de titres : les titres empruntés ainsi que la dette représentative des titres empruntés sont évalués à la valeur du marché des titres.
- Les collatéraux : s'agissant des titres reçus en garantie dans le cadre des opérations de prêts de titres, l'OPC a opté pour une présentation de ces titres dans les comptes du bilan à hauteur de la dette correspondant à l'obligation de restitution de ceux-ci.
- Les pensions livrées d'une durée résiduelle inférieure ou égale à trois mois : individualisation de la créance sur la base du prix du contrat.
# In such cases, the linearisation method is applied.
- Long-term repurchase agreements: recorded and valued at their nominal value, even if they mature in more than three months. Accrued interest is added to this amount. However, some agreements include special conditions in the event of early redemption requests to take into account the impact of the rise in the counterparty's financing curve. The accrued interest can therefore be reduced by this effect, without a minimum value. The impact is proportional to the residual maturity of the repurchase and the variation between the contractual margin and the market margin for an identical maturity date.
- Reverse repurchase agreements with a residual maturity of three months or less: market value. The debt valued on the basis of contractual value is posted under liabilities. In such cases, the linearisation method is applied.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
# Dans ce cas, une linéarisation de la rémunération est effectuée.
- Les pensions long terme : Elles sont enregistrées et évaluées à leur nominal, même si elles ont une échéance supérieure à trois mois. Ce montant est majoré des intérêts courus qui s’y rattachent. Toutefois, certains contrats prévoient des conditions particulières en cas de demande de remboursement anticipé afin de prendre en compte l’impact de hausse de la courbe de financement de la contrepartie. Les intérêts courus peuvent alors être diminués de cet impact, sans valeur planchée. L’impact est proportionnel à la durée résiduelle de la pension et l’écart constaté entre la marge contractuelle et la marge de marché pour une date de maturité identique.
- Les mises en pensions d'une durée résiduelle inférieure ou égale à trois mois : valeur boursière. La dette valorisée sur la base de la valeur contractuelle est inscrite au passif du bilan. Dans ce cas, une linéarisation de la rémunération est effectuée.
# Rate swaps:
- for swaps maturing in less than three months, interest is calculated using a linear method
- swaps maturing after three months are revalued at market valueSynthetic products (combining a security and a swap) are accounted for overall. Interest received on swaps that form part of these products is valued using the linear method.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
# Swaps de taux :
- pour les swaps d'échéance inférieure à trois mois, les intérêts sont linéarisés
- les swaps d'échéance supérieure à trois mois sont revalorisés à la valeur du marchéLes produits synthétiques (association d’un titre et d’un swap) sont comptabilisés globalement. Les intérêts des swaps à recevoir dans le cadre de ces produits sont valorisés linéairement.
# Financial management fees
- 1.332% (incl. tax) maximum for "I" units
- 1.932% (incl. tax) maximum for "R" units
- 0.932% (incl. tax) maximum for "S" unitsThe allocation is calculated on the basis of net assets. These costs (excluding transaction costs) will be directly charged to the Fund’s profit andloss account.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
# Frais de gestion financière
- 1,332 % TTC maximum pour la part "I"
- 1,932 % TTC maximum pour la part "R"
- 0,932 % TTC maximum pour la part "S"La dotation est calculée sur la base de l’actif net. Ces frais, n’incluant pas les frais de transaction, seront directement imputés au compte de résultat du Fonds.
# Administrative costs external to the management company
- 0.068% (incl. tax) maximum for "I" units on the basis of net assets
- 0.068% (incl. tax) maximum for "R" units on the basis of net assets
- 0.068% (incl. tax) maximum for "S" units on the basis of net assets

Translation (ENFR, 2020-12-31):
# Frais administratifs externes à la société de gestion
- 0,068 % TTC maximum pour la part "I" sur la base de l’actif net
- 0,068 % TTC maximum pour la part "R" sur la base de l’actif net
- 0,068 % TTC maximum pour la part "S" sur la base de l’actif net
Only the five currencies with the most representative value making up net assets are included in this table.
Allocation of income
Class category R (Currency: EUR)
Allocation table for distributable amounts related to profit or loss

Translation (ENFR, 2019-12-31):
Seules les cinq devises dont le montant le plus représentatif composant l'actif net sont incluses dans ce tableau.
Affectation des résultats
Catégorie de classe R (Devise: EUR)
Tableau d'affectation des sommes distribuables afférentes au résultat
These fees comprise all the costs billed to the UCI, with the exception of transaction fees. Transaction fees include intermediation costs (brokerage, stock exchange tax, etc.) and any turnover fees charged by the depositary and the Management Company.
Administrative costs external to the Management Company
- 0.046% maximum (incl. tax) of the net assets for all units.

Translation (ENFR, 2020-06-30):
Ces frais recouvrent tous les frais facturés à lOPC, à lexception des frais de transaction. Les frais de transactions incluent les frais dintermédiaires (courtage, impôts de bourse,) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et la société de gestion.
Frais administratifs externes à la société de gestion
- 0.046% TTC maximum de lactif net pour toutes les parts.
Social: GDP per capita (measured by purchasing power parity), Gini coefficient, life expectancy, education. Governance: ease of doing business, tax positioning, debt per year of revenue, current account position.
WARNING ON THE LIMITATIONS OF THE APPROACH
The fund’s sustainability risk may differ from that of the reference indicator.
APPLICATION OF EXTRA-FINANCIAL ANALYSIS TO THE INVESTMENT UNIVERSE
Extra-financial analysis covers at least 90% of the government and corporate bond portfolio.
REFERENCE INDICATOR
The fund does not have a reference indicator for sustainability. An assessment of the fund’s sustainability
performance is published each month on the management company’s website.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
Social : PIB par habitant (mesuré en parité de pouvoir d'achat PPA), indice de Gini, espérance de vie, éducation. Gouvernance : facilité de faire des affaires, positionnement fiscal, ratio endettement par années de revenus, position compte courant.
AVERTISSEMENT SUR LES LIMITES DE L’APPROCHE ADOPTEE
Le risque de durabilité du fonds peut différer du risque de durabilité de l’indicateur de référence.
UNIVERS D’INVESTISSEMENT SOUMIS A L’ANALYSE EXTRA-FINANCIERE
L’analyse extra-financière couvre au minimum 90% du portefeuille d’obligations d’émetteurs publics et privés.
INDICE DE REFERENCE
Le fonds n’a pas désigné d’indice de référence en matière de durabilité. L’évaluation de la performance du fonds
en matière de durabilité est publiée mensuellement sur le site Internet de la société de gestion.
Carmignac applies an exclusion policy aimed at ruling out sectors that have a negative impact on the environment or on society. Companies whose business has links to the controversial arms industry, and in particular to anti- personal mines and cluster bombs, are systematically excluded. Other restriction lists are taken into account for stock selection, such as the list of companies that do not respect human rights. Tobacco companies, adult entertainment and pornography companies, coal companies and power plants (coal, gas or nuclear) whose CO2/kWh emissions are not aligned with the Paris Agreement are excluded from the investment universe. For more information on our exclusion thresholds, please visit the website.
With regard to these extra-financial characteristics, the approach followed enabled the portfolio to reduce its investment universe by more than 20% (24% at 31/12/2021) compared to the reference environment made up of the corporate issuers in:
- ICE BofA Global Corporate Index,
- ICE BofA Global Non-Financial High Yield Index,
- ICE BofA Emerging Markets Corporate Plus Index.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
Carmignac applique une politique d'exclusion, visant à exclure les secteurs ayant un impact négatif sur l'environnement ou sur la société. Les sociétés dont l’activité présente un lien avec le secteur controversé de l’armement, notamment les mines antipersonnel et les armes à sous-munitions, sont systématiquement exclues. D’autres listes de restrictions sont prises en compte pour la sélection des titres, comme la liste des entreprises qui ne respectent pas les droits de l’homme. Les sociétés productrices de tabac, les sociétés de divertissement pour adultes et de production de pornographie, les sociétés productrices de charbon et les centrales électriques (charbon, gaz ou nucléaire) dont les émissions mesurées en CO2/kWh ne sont pas alignées sur l'Accord de Paris ont été exclues de l'univers d'investissement. Pour en savoir plus sur nos seuils d’exclusion, veuillez consulter notre site internet.
Au regard de ces caractéristiques extra-financiers, l’approche suivie a permis au portefeuille de réduire de plus de 20% (24% au 31/12/2021) l’univers d’investissement du portefeuille par rapport à l’environnement de référence constitué des émetteurs « corporate » des indicateurs :
- ICE BofA Global Corporate Index,
- ICE BofA Global Non-Financial High Yield Index,
- ICE BofA Emerging Markets Corporate Plus Index.
## Substantial changes during the year
As of 14/06/2021, the portfolio is classified as an Article 8 fund under Regulation (EU) 2019/2088, the Sustainable Finance Disclosure Regulation.
As of 14/06/2021, the minimum initial and subsequent subscription amount is cancelled, except for A USD Acc Hdg units (FR0011269109). The subsequent minimum subscription is cancelled for all units.
On 11/02/2021, extraordinary, one-off costs for recovering a debt or exercising a right (e.g. class action), only where the outcome is in the fund’s favour, and when the fund has actually received the money, were included under “other fees”.
As of 11/02/2021, sustainability risks have been formally integrated into the investment policy.
As of 01/01/2021, the reference indicator, the Euro MTS 1-3, has been replaced by ICE BofA 1-3 year Euro Government Index, coupons reinvested (E1AS).
Furthermore, the portfolio’s investment policy was changed on 01/01/2021 to allow the trading of TRS (Total
Return Swaps) within the limit of 20%.
The portfolio’s statutory auditor was replaced by PriceWaterhouseCoopers on 1 January 2021.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
## Changements substantiels intervenus au cours de l'année
En date du 14/06/2021, le portefeuille est classifié en article 8 selon les principes du Règlement Européen (UE) 2019/2088, dit « Sustainable Finance Disclosure Regulation ».
En date du 14/06/2021, le montant minimum de souscription initiale des parts est supprimé, sauf pour la part A USD Acc Hdg (FR0011269109). Le montant minimum de souscription ultérieure est supprimé pour l’ensemble des parts.
En date du 11/02/2021, les coûts exceptionnels et non récurrents liés à un recouvrement des créances ou d’une procédure pour faire valoir un droit (ex : procédure de class action), uniquement dans le cas où l'issue de ces procédures est favorable au fonds et une fois les sommes encaissées par le fonds, ont été intégrés à la rubrique
« autres frais ».
En date du 11/02/2021, les risques de durabilité ont été formellement intégrés à la politique d’investissement.
En date du 01/01/2021, l’indicateur de référence Euro MTS 1-3est remplacé par ICE BofA 1-3 ans Euro Government Index, coupons réinvestis (E1AS).
De plus, en date du 01/01/2021, la politique d’investissement du portefeuille a évolué pour permettre le
traitement de TRS (Total Return Swaps) dans la limite de 20%.
Enfin, en date du 01/01/2021, le commissaire aux comptes du portefeuille a été remplacé par PriceWaterhouseCoopers.
APPENDIX V
Template periodic disclosure for the financial products referred to in Article 9, paragraphs 1 to 4a, of Regulation (EU) 2019/2088 and Article 5, first paragraph, of Regulation (EU) 2020/852
Sustainable investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significantly harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance practices.
Product name: CARMIGNAC INVESTISSEMENT
Legal entity identifier: 96950039YSR2SSH77885
The EU Taxonomy is a classification system laid down in Regulation (EU) 2020/852
establishing a list of environmentally sustainable economic activities. That Regulation does not lay down a list of socially sustainable economic activities. Sustainable investments with an environmental objective might be aligned with the Taxonomy or not.
Sustainable investment objective
The minimum proportion of sustainable investments was 50% in 2022, and it will remain 50% of net assets in 2023. The minimum levels of sustainable investments with environmental and social objectives (as described above) will be 5% and 15% of the fund's net assets respectively, effective from 1 January 2023. The carbon target will remain 30% below the benchmark.

Translation (ENFR, 2022-12-30):
ANNEXE V
Modèle d’informations périodiques pour les produits financiers visés à l’article 9, paragraphes 1 à 4 bis, du règlement (UE) 2019/2088 et à l’article 5, premier alinéa, du règlement (UE) 2020/852
Par investissement durable, on entend un investissement dans une activité économique qui contribue à un objectif environnemental ou social, pour autant qu'il ne cause de préjudice important à aucun de ces objectifs et que les sociétés bénéficiaires des investissements appliquent des pratiques de bonne gouvernance.
Dénominaton du Produit: CARMIGNAC INVESTISSEMENT
Identifiant d’entité juridique: 96950039YSR2SSH77885
La taxonomie de l'UE est un système de classification institué par le règlement (UE) 2020/852, qui dresse une liste d'activités économiques durables sur le plan environnemental. Ce règlement ne dresse pas de liste d'activités économiques durables sur le plan social. Les investissements durables ayant un objectif environnemental ne sont pas nécessairement alignés sur la taxonomie.
Objectif d’investissement durable
Au cours de la période 2022, la proportion minimale d'investissements durables était de 50% et restera 50% de l’actif net sur la période 2023. Les niveaux minimums d'investissements durables à objectifs environnementaux et sociaux (tels que décrits ci-dessus) seront respectivement de 5% et 15% des actifs nets du fonds, une limite qui sera appliquée à partir du 1er janvier 2023. L'objectif carbone restera 30% inférieur à celui de l'indice de référence.