AXA IM has implemented scoring methodologies to rate issuers (corporates, sovereigns, green, social and sustainability bonds) on ESG criteria. These methodologies allow the Investment Manager to rate corporates and sovereign issuers and are based on quantitative data from several data providers as well as on qualitative analysis from internal and external research. The data used in these methodologies include carbon emissions, water stress, health and safety at work, supply chain labour standards, business ethics, corruption and instability.
The corporate and sovereign scoring methodologies rely on three pillars and several sub-factors that cover the most material risk factors encountered by issuers in the E, S and G fields. The frame of reference draws on fundamental principles, such as United Nations Global Compact, the OECD Guidelines, the International Labour Organisation conventions, and other international principles and conventions that guide companies and governments activities in the field of sustainable development and social responsibility. The analysis is based on the most material ESG risks and opportunities previously identified for each sector and company, with 10 factors: climate change, natural capital, pollution and waste, environmental opportunities, human capital, product liability, stakeholder opposition, social opportunities, corporate governance and corporate behavior. The final ESG score also incorporates the concept of industry dependent factors and deliberately differentiates between sectors, to overweight the most material factors for each industry. Materiality is not limited to impacts relating to a company’s operations, it also includes the impacts on external stakeholders as well as the underlying reputational risk arising from a poor grasp of major ESG issues. In the corporate methodology, the severity of controversies is assessed and monitored on an ongoing basis to make sure that the most material risks are reflected in the final ESG score. The controversies with high severity will trigger large penalties on the sub-factor scores and ultimately on the ESG scores.
These ESG scores provide a standardized and holistic view on the performance of issuers on ESG factors which enables the Financial Product to promote environmental and social characteristics.
- The ESG analysis coverage rate within the Financial Product is at least 75% of the equity portion ofthe Financial Product’s portfolio.

Translation (ENFR, 2022-12-01):
AXA IM a instauré des méthodologies aux fins de noter les émetteurs (entités privées, entités souveraines, obligations vertes, sociales et de développement durable) sur la base des critères ESG. Ces méthodologies permettent au Gestionnaire d’investissement de noter les émetteurs privés et souverains et sont fondées sur les intrants quantitatifs de plusieurs fournisseurs de données, ainsi que sur l’analyse qualitative issue des recherches internes et externes. Les données employées dans le cadre de ces méthodes incluent celles relatives aux émissions de carbone, au stress hydrique, à la santé et la sécurité au travail, aux normes de travail de la chaîne d’approvisionnement, à l’éthique des affaires, à la corruption et à l’instabilité.
Les méthodologies de notation des émetteurs privés et souverains s’appuient sur trois piliers et plusieurs sous-facteurs qui couvrent les facteurs de risque les plus significatifs rencontrés par les émetteurs dans les domaines E, S et G. Le cadre de référence table sur des principes fondamentaux, tels que le Pacte mondial des Nations unies, les principes directeurs de l’OCDE, les conventions de l’Organisation internationale du travail et autres principes et conventions internationaux qui guident les activités des entreprises et des gouvernements dans le domaine du développement durable et de la responsabilité sociale. L’analyse repose sur les risques et les opportunités ESG les plus importants précédemment identifiés pour chaque secteur et chaque entreprise, avec 10 facteurs : changement climatique, capital naturel, pollution et déchets, opportunités environnementales, capital humain, responsabilité au regard des produits, opposition des parties prenantes, opportunités sociales, gouvernance d’entreprise et comportement de l’entreprise. Le score ESG final intègre également le concept de facteurs tributaires de l’industrie et différencie délibérément les secteurs, afin de surpondérer les facteurs les plus significatifs pour chaque secteur d’activité. La matérialité ne se limite pas aux incidences qui sont liées aux activités d’une entreprise, mais inclut également les incidences sur les parties prenantes externes ainsi que le risque de réputation sous-jacent résultant d’une mauvaise maîtrise des principaux enjeux ESG. Concernant la méthodologie pour les émetteurs privés, la gravité des controverses est évaluée et surveillée en permanence pour garantir que les risques les plus significatifs soient reflétés dans le score ESG final. Les controverses de gravité élevée entraîneront de fortes pénalités sur les scores des sous-facteurs et, en fin de compte, sur les scores ESG.
Ces scores ESG offrent une perspective standardisée et globale des performances des émetteurs quant aux facteurs ESG et permettent au Produit financier de promouvoir les caractéristiques environnementales et sociales.
- L’analyse ESG au sein du Produit financier offre un taux de couverture minimum de 75 % sur la partie actions en portefeuille du Produit financier.