A is the number of Shares of the Initial Sub-Fund subject to the switching order;
B is the Net Asset Value per Share of the Initial Sub-Fund;
C is the switching fee if any;
D is the Net Asset Value per Share of the New Sub-Fund;
E is the currency exchange rate (prevailing in Luxembourg) between the currency of the Initial Sub-Fund and the currency of the New Sub-Fund. If the currency of the Initial Sub-Fund and the currency of the New Sub-Fund are the same, E will be equal to 1; and
F is the number of Shares of the New Sub-Fund obtained in the switching.
A confirmation statement will be sent by facsimile, email or post to the relevant Shareholder (or third party as requested by the subscriber), detailing the switching transactions as soon as reasonably practicable after the Net Asset Value of the Shares being switched has been determined. Shareholders should check this statement to ensure that the transactions have been accurately recorded.
TRANSFERS
All transfers of Shares must be effected by written instrument and signed by the transferor and containing the name of the transferee, the correct account reference, fund identifier and the number of Shares being transferred, or in such other manner or form and subject to such evidence as the Board of Directors and the Central Administration Agent shall consider appropriate. A specific transfer form can be obtained upon request from the Central Administration Agent. Instructions to transfer may be accepted via electronic means, as approved by the Board of Directors and the Central Administration Agent from time to time. The transfer will take effect on registration of the transferee as holder of the Shares. The transferee will be required to give the warranties contained in the Fund’s subscription form and, subject to the Board of Directors absolute discretion to determine otherwise, the transferee will be required to comply with the minimum subscription and holding amounts, and all other provisions as set out in the Appendix of the relevant Sub-Fund, and must also provide such additional information as the Central Administration Agent or the Fund deem necessary, including, where applicable, to verify such transferee is an Institutional Investor. The Board of Directors may set different levels for minimum subscription and minimum holding amounts for investors in certain countries.
The Board of Directors may, in its sole discretion, refuse to effect a transfer of Shares where such transfer gives rise or may give rise to a regulatory, pecuniary, legal, taxation or material administrative disadvantage to the Fund or the Shareholders.
Further, the Board of Directors may, in its sole discretion, require the transfer of Shares which are held by any person holding Shares where such Shares are owned directly or beneficially by any person who, by virtue of the holding concerned gives rise or may give rise to a regulatory, pecuniary, legal, taxation or material administrative disadvantage to the Fund or the Shareholders.
FEES AND EXPENSES
Sales Charges
Initial Sales Charge
The Shares of all Classes may be offered at the applicable Net Asset Value per Share plus an initial sales charge, the amount of which is specified in the relevant Appendix for each Sub-Fund. Initial sales charges may vary and therefore may be less than any specified maximum amount depending on the country in which Shares are offered, the bank, (sub-)distributor or financial institution through whom Shares are purchased, and/or the amount of Shares purchased and/or held. Initial sales charges may be imposed and retained by any such bank, (sub-)distributor or financial institution or may be imposed by the
Management Company or a Sub-Fund and paid to any such bank, (sub-)distributor or financial institution through whom Shares are purchased.
Redemption Charge
Unless otherwise provided for in the Appendix for the relevant Sub-Fund, no fees will be charged on the redemption of Shares.
Switching Fee
Unless otherwise provided for in the Appendix for the relevant Sub-Fund, the Shares of which are being switched, no fees apply to switches of Shares.
Management Company and Investment Management Fee
The Fund will pay the Management Company a management fee of 0.005% per Sub-Fund per year.
In addition the Management Company will receive from the Fund an investment management fee for its role as investment manager in charge of investment decision in respect of each Sub-Fund as specified in the relevant Appendix.
The Management Company may pay out of its investment management fee any marketing commission or trailer fees to eligible introducers of investors to the Fund. The Management Company may also pay rebates out of its investment management fee to certain investors, taking due account of the requirement to act in the best interests of the Shareholders.
The Management Company may also obtain reimbursement of investment research costs provided this is foreseen in the relevant Appendix.
Depositary Fee
Under the Depositary Services Agreement, the Depositary receives annual safekeeping and servicing fees, according to the agreed schedule with the Fund in respect of each Sub-Fund, the rates for which vary according to the country of investment and, in some cases, according to the Class. The depositary fee is payable at the end of each month by the Fund in respect of each Sub-Fund and is accrued on each Valuation Day based on the previous Valuation Day’s Net Asset Value and the number of transactions processed. The depositary fees paid by the Fund will not exceed 0.009% per annum of the Net Asset Value of each Sub-Fund with a minimum of EUR 160,000 per year for the Fund (excluding charges for cash flow monitoring, charges for investment restriction duties, safekeeping fees, transaction charges and any other out-of-pocket expenses). These fees may be raised or lowered from time to time to reflect current market practice if agreed between the Fund and the Depositary, in which case the Prospectus will be updated accordingly.
Administrative Fee
Under the Administration Agreement, the Central Administration Agent receives annual administrative fees, according to the agreed schedule with the Fund in respect of each Sub-Fund, the rates for which vary according to the country of investment and, in some cases, according to Class. The administrative fee is payable at the end of each month by the Fund in respect of each Sub-Fund and is accrued on each
Valuation Day based on the previous Valuation Day’s Net Asset Value and the number of transactions processed during that month. The administrative fee is calculated by the agreed schedule and shall, in principle, not exceed 0.025% per annum of the Net Asset Value of each Sub-Fund and remains subject to a minimum of EUR 192,000 per year for the Fund. These fees may be raised from time to time to reflect current market practice if agreed between the Fund and the Central Administration Agent, in which case the Prospectus will be updated accordingly. Further, additional transaction fees, share class surcharges, tax calculation charges and maintenance fees for transfer agency services will be levied by the Central Administration Agent.
The corporate secretarial service (including domiciliary service) fees paid by the Fund to the Central Administration Agent will be calculated on time-spent basis with an annual minimum fee of EUR 12,500.
Performance Fee
The Management Company will receive from the Fund a performance fee in respect of each Sub-Fund or Class (as applicable) as specified in the relevant Appendix.
Distribution Fee
Unless otherwise provided for in the relevant Appendix of each Sub-Fund, no fee will be paid to the Management Company for its distribution activities. In case of a delegation to (sub-)distributors, the Management Company will pay the fees of such (sub-)distributors out of its own assets.
Formation Costs
The costs and expenses of the formation of the Fund are to be borne by the Fund and amortised over a period not exceeding five (5) years from the date of formation. The formation costs of any new Sub-Fund shall be borne by the relevant Sub-Fund and amortized over a period not exceeding five (5) years.
Operational Expenses
The Fund will pay out of its assets certain other costs and expenses incurred in its operation as more fully described under the heading “DETERMINATION OF THE NET ASSET VALUE OF SHARES”.
Other fees may be charged to a Sub-Fund as specified in the relevant Appendix.
INVESTMENT RESTRICTIONS
The Fund has the following investment powers and restrictions:

Translation (ENFR, 2021-12-01):
A est le nombre d’Actions du Compartiment initial objet de l’ordre de conversion ;
B est la Valeur nette d’inventaire par Action du Compartiment Initial ;
C est la commission de conversion, s’il y a lieu ;
D est la Valeur nette d’inventaire par Action du Nouveau Compartiment ;
E est le taux de change (au Luxembourg) entre la monnaie du Compartiment initial et la monnaie du Nouveau Compartiment. Si le Compartiment initial et le Nouveau Compartiment ont la même monnaie,
E sera égal à 1 ; et
F est le nombre d’Actions du Nouveau Compartiment obtenu par conversion.
Une déclaration de confirmation sera envoyée par télécopie, e-mail ou par la poste à l’Actionnaire (ou au tiers indiqué par le souscripteur), présentant en détail les opérations de conversion dès que possible une fois que la Valeur nette d’inventaire des Actions converties aura été déterminée. Il est recommandé aux Actionnaires de vérifier cette déclaration pour s’assurer que les opérations ont été correctement enregistrées.
TRANSFERTS
Un transfert d’Actions se fait par un document écrit signé par le cédant, avec indication du nom du cessionnaire, de la référence du compte approprié, de l’identifiant du fonds et du nombre d’Actions cédées, ou présenté de toute autre manière ou sous toute autre forme et avec les éléments de preuve que le Conseil d’administration et l’Agent administratif central estimeront appropriés. Un formulaire de transfert est disponible sur demande auprès de l’Agent administratif central. Les instructions de
transfert pourront être transmises sous forme électronique approuvée par le Conseil d’administration et l’Agent administratif central en tant que de besoin. Le transfert prend effet à l’enregistrement du cessionnaire en tant que détenteur des Actions. Le cessionnaire doit apporter les garanties indiquées dans le formulaire de souscription du Fonds, sous réserve de l’accord discrétionnaire du Conseil d’administration, et détenir des Actions à concurrence de la valeur minimum de souscription et du seuil minimum de détention et dans le respect de toutes les autres dispositions indiquées dans l’Annexe du Compartiment. Il doit également fournir les renseignements supplémentaires que l’Agent administratif central et le Fonds estimeront nécessaires, notamment, s’il y a lieu, pour vérifier que le cessionnaire est un Investisseur institutionnel. Le Conseil d’administration peut fixer différents seuils de souscription minimum ou de détention minimum dans certains pays.
Le Conseil d’administration peut refuser, à son entière discrétion, d’effectuer un transfert d’Actions si celui-ci est susceptible d’avoir un désavantage significatif pour le Fonds ou les Actionnaires sur les plans réglementaire, pécuniaire, juridique, fiscal ou administratif.
Par ailleurs, le Conseil d’administration peut demander à son entière discrétion le transfert des Actions détenues par une personne s’il apparaît que ces Actions sont, directement ou indirectement, la propriété réelle d’une personne entraînant ou susceptible d’entraîner, en raison de la détention de ces Actions, un désavantage sur le plan réglementaire, pécuniaire, juridique, fiscal ou administratif significatif pour le Fonds ou ses Actionnaires.
COMMISSIONS ET FRAIS
Frais d’acquisition
Commission de souscription initiale
Les Actions de toutes les Catégories peuvent être offertes à leur Valeur nette d’inventaire par Action plus une commission de souscription initiale dont le montant est indiqué dans l’Annexe de chaque Compartiment. La commission de souscription initiale peut fluctuer et être inférieure au plafond spécifié, en fonction du pays où les Actions sont offertes, de la banque, du (sous-)distributeur ou de l’établissement financier par l’intermédiaire duquel elles sont achetées, et/ou du nombre d’Actions achetées et/ou détenues. La commission de souscription initiale peut être perçue et conservée par la banque, le sous-)distributeur ou l’établissement financier en question, ou par la Société de gestion ou un Compartiment qui charge de son recouvrement la banque, le (sous-)distributeur ou l’établissement financier par l’intermédiaire duquel les Actions sont achetées.
Frais de rachat
Sauf indication contraire dans l’Annexe d’un Compartiment, le rachat d’Actions ne donne pas lieu à la perception de frais.
Commission de conversion
Sauf indication contraire dans l’Annexe d’un Compartiment dont les Actions vont être converties, aucune commission de conversion n’est perçue.
Commission de la Société de gestion et commission de gestion
Le Fonds versera à la Société de gestion une commission de gestion de 0,005 % par Compartiment et par an.
En outre, la Société de gestion recevra du Fonds une commission de gestion en rémunération de ses services de gestionnaire en charge des décisions d’investissement au titre de chaque Compartiment, comme indiqué dans son Annexe.
La Société de gestion peut payer, par prélèvement sur sa commission de gestion, une commission de commercialisation ou des commissions de rétrocession aux présentateurs éligibles d’investisseurs au Fonds. Elle peut également accorder par prélèvement sur sa propre commission de gestion des rabais à certains investisseurs en tenant compte de l’obligation d’agir dans l’intérêt des Actionnaires.
La Société de gestion peut aussi obtenir le remboursement des coûts associés à la recherche en investissement, sous réserve que cela soit prévu dans l’Annexe correspondante.
Commission du Dépositaire
Le Dépositaire reçoit, en vertu du Contrat de dépositaire, une commission de conservation annuelle et des honoraires de gestion annuels, conformément au tarif convenu avec le Fonds pour chaque Compartiment, dont le taux varie en fonction du pays où est effectué l’investissement et, dans certains cas, en fonction de la Catégorie. La commission de dépositaire est payable à la fin de chaque mois par le Fonds à l’égard de chaque Compartiment et est cumulée chaque Jour d’évaluation en fonction de la Valeur nette d’inventaire du Jour d’évaluation précédent et du nombre de transactions traitées. La commission de dépositaire versée par le Fonds ne dépassera pas 0,009 % par an de la Valeur nette d’inventaire de chaque Compartiment, avec un minimum de 160 000 EUR par an pour le Fonds (à l’exclusion des frais de suivi de la trésorerie, des frais liés aux restrictions d’investissement, des frais de garde, des frais de transaction et autres frais et débours). Cette rémunération peut être accrue ou réduite pour tenir compte des pratiques du marché, par commun accord du Fonds et du Dépositaire auquel cas le Prospectus sera mis à jour en conséquence.
Commission d’administration
L’Agent administratif central reçoit, en vertu du Contrat d’administration, une commission d’administration annuelle, conformément au tarif convenu avec le Fonds pour chaque Compartiment, dont le taux varie en fonction du pays où est effectué l’investissement et, dans certains cas, en fonction de la Catégorie. La commission d’administration est payable par le Fonds à la fin de chaque mois pour chaque Compartiment ; elle est provisionnée chaque Jour d’évaluation et calculée sur la valeur nette d’inventaire au Jour d’évaluation précédent et sur le nombre de transactions traitées au cours du mois en question. La commission d’administration est calculée en fonction d’un tarif convenu et ne dépasse pas en principe 0,025 % annuel de la Valeur nette d’inventaire de chaque Compartiment, étant entendu que des honoraires minimums de 192 000 EUR par an sont dus pour l’ensemble du Fonds. Cette rémunération peut être accrue ou réduite pour tenir compte des pratiques du marché, par commun accord du Fonds et de l’Agent administratif central, auquel cas le Prospectus sera mis à jour en conséquence. De plus, l’Agent administratif central perçoit des honoraires supplémentaires pour transactions et maintenance, des majorations par catégorie d’actions et des frais de calcul d’impôts au titre des services d’agent de transfert.
Les frais de secrétariat central (incluant le service de domiciliation) payés par le Fonds à l’Agent administratif central sont calculés au temps passé, avec un montant de frais annuel minimum de 12 500 EUR.
Commission de performance
La Société de gestion reçoit du Fonds une commission de performance au titre de chaque Compartiment ou Catégorie, selon le cas, comme indiqué dans son Annexe.
Commission de distribution
Sauf indication contraire dans l’Annexe de chaque Compartiment, la Société de gestion ne perçoit aucune commission au titre de ses activités de distribution. En cas de délégation à des (sous-
)distributeurs, la Société de gestion prendra en charge les commissions de ces (sous-)distributeurs par prélèvement sur ses propres actifs.
Frais de création
Les frais et charges de création du Fonds sont pris en charge par le Fonds en question et amortis sur une période de cinq (5) ans au plus à compter de la date de création. Les coûts de constitution de tout nouveau Compartiment seront assumés par le Compartiment concerné et amortis sur une période ne dépassant pas cinq (5) ans.
Frais d’exploitation
Le Fonds paie sur ses propres fonds certains frais et charges exposés pour les besoins de son exploitation et décrits plus en détail au chapitre « DÉTERMINATION DE LA VALEUR NETTE D’INVENTAIRE DES ACTIONS ».
D’autres frais peuvent être perçus sur un Compartiment comme indiqué dans son Annexe.
RESTRICTIONS D’INVESTISSEMENT
Le Fonds a les pouvoirs suivants et est soumis aux restrictions suivantes en matière d’investissement :