This fee is used to compensate the Management Company which can in turn use it to compensate the Investment Advisers for their investment advisory services and the Distributors and other Intermediaries, as applicable, for services to investors or similar services in relation to investments made with their assistance.
Several Classes with different Management Fee rates are available. A number of factors determine the eligibility of Shareholders, Distributors and other Intermediaries for particular Classes and the level of payments that the Management Company can make. These factors include the assets held by the Shareholder, the Distributor or other Intermediary or by investors who are its clients, as well as the overall relationship with the Capital Group. It is the responsibility of Distributors and other Intermediaries to select the most suitable Class(es) for their clients, considering the markets in which they promote the Shares and the type of services they provide to their clients.
Individuals investing with the assistance of Distributors or other Intermediaries are encouraged to review the Class(es) in which they may invest, considering the nature and objective of their investments, since the level of Management Fee may have a material impact on the return of their investments.
The Investment Advisers, the Distributors and other Intermediaries may retrocede part or all of the received fee. The Management Fee is calculated and accrued, on the basis of the net assets of the relevant Class of the relevant Fund, and payable monthly in arrears.
In order to avoid double-charging the Company, when a Fund, including a Fund of Funds, invests in other UCITS (including other Funds) or other UCIs directly or indirectly managed by the Investment Advisers or managed by an entity to which the Investment Advisers are related by virtue of (i) common management, (ii) common control, or (iii) a direct or indirect interest of more than 10 percent of share capital or voting rights, no investment management or advisory fee will be perceived. When a Fund, including a Fund of Funds, invests a substantial part of its assets in such Funds or other UCIs, the maximum proportion of investment management or advisory fee will be indicated in the Company’s annual report. In addition, the Company will not be charged any subscription or redemption fees by these UCITS or UCIs (including other Funds).
For the avoidance of doubt, when a Fund, including a Fund of Funds, invests in other UCITS or UCIs which are not directly or indirectly managed by the Investment Advisers or by an entity to which the Investment Advisers are related as described above, investment management or advisory fee will be paid to these other UCITS or UCIs. Subscription or redemption fees to the units of these UCITS or other UCIs might apply. These fees will be included into the costs of buying and selling units of such UCITS or other UCIs, distinct from the Management Fee as described under “Other expenses” below.
- Other expenses: In addition to the above Management Fee, the Company may also have to pay other expenses related to ancillary services which are charged separately as described below.

Translation (ENFR, 2021-03-10):
Cette commission est utilisée pour rémunérer la Société de Gestion qui peut à son tour l’utiliser pour rémunérer les Conseillers en Investissement pour leurs services de conseil en investissement, les Distributeurs et autres Intermédiaires, le cas échéant, pour les services aux investisseurs ou les services similaires liés aux investissements effectués avec leur assistance.
Plusieurs Classes avec des taux de Commissions de Gestion différents sont disponibles. Un certain nombre de facteurs déterminent l’éligibilité des Actionnaires, des Distributeurs et autres Intermédiaires pour certaines Classes et le niveau des paiements que la Société de Gestion peut effectuer. Ces facteurs comprennent les actifs détenus par l’Actionnaire, le Distributeur ou autre Intermédiaire ou par des investisseurs qui sont les clients de l’un ou de l’autre, ainsi que sa relation globale avec le Groupe Capital. Il relève de la responsabilité des Distributeurs et autres Intermédiaires de sélectionner la(les) Classe(s) la(les) plus appropriée(s) pour leurs clients, compte tenu des marchés sur lesquels ils commercialisent les Actions et du type de services qu’ils fournissent à leurs clients.
Les personnes physiques investissant avec l’assistance de Distributeurs ou d’autres Intermédiaires sont encouragées à étudier la(les) Classe(s) dans la(les)quelle(s) elles peuvent investir, compte tenu de la nature et de l’objectif de leurs investissements, étant donné que le niveau des Commissions de Gestion peut avoir un impact significatif sur le rendement de leurs investissements.
Les Conseillers en Investissement, les Distributeurs et autres Intermédiaires peuvent rétrocéder tout ou partie de la commission reçue. La Commission de Gestion est calculée et comptabilisée sur la base de l’actif net de la Classe du Fonds concerné et est payable mensuellement à terme échu.
Afin d’éviter une double facturation de la Société, lorsqu’un Fonds, notamment un Fonds de Fonds, investit dans d’autres OPCVM (y compris d’autres Fonds) ou OPC cibles gérés directement ou indirectement par les Conseillers en Investissement ou gérés par une société à laquelle les Conseillers en Investissement sont liés dans le cadre (i) d’une gestion commune, (ii) d’un contrôle commun ou (iii) d’une participation directe ou indirecte de plus de 10 % au capital social ou des droits de vote, aucune commission de conseil ou de gestion ne sera perçue. Lorsqu’un Fonds, y compris un Fonds de Fonds, investit une part importante de ses actifs dans ces Fonds ou autres OPC, la part maximale des frais de gestion ou de conseil en investissement sera indiquée dans le rapport annuel de la Société. En outre, aucune commission d’émission ou de rachat ne sera facturée à la Société par ces OPCVM ou OPC (y compris d’autres Fonds).
À des fins de clarification, lorsqu’un Fonds, y compris tout Fonds de Fonds, investit dans d’autres OPCVM ou OPC qui ne sont pas directement ou indirectement gérés par les Conseillers en Investissement ou par une société à laquelle les Conseillers en Investissement sont liés comme décrit ci- dessus, la commission de conseil ou de gestion sera payée à ces autres OPCVM ou OPC. Des commissions d’émission ou de rachat des parts de ces OPCVM ou OPC peuvent s’appliquer. Ces commissions seront comprises dans les coûts d’achat et de vente des parts de ces OPCVM ou autres OPC et distinctes de la Commission de Gestion décrite dans la section « Autres frais » ci-dessous.
- Autres frais :En plus de la Commission de Gestion susmentionnée, la Société peut avoir à payer d’autres frais liés à des services annexes facturés séparément, comme décrit ci-dessous.