The methodology used for ESG selectivity is the following: the weighted average ESG score of the Eleva Leaders Small & Mid-Cap Europe Fund has to be significantly higher (i.e. better) than the average ESG score of its initial investment universe. This implies that the weighted average ESG score of the Sub-Fund may in no case be lower than the average ESG score of the initial investment universe after elimination of the 20% worst companies.
The Sub-Fund must show a better performance than its initial investment universe on the following two ESG key performance indicators: carbon footprint (in tons of CO2 equivalent/million euros invested) and weighted average of employees growth rates. In the event of non-compliance with this commitment, the Management Company has two Business Days to comply. The data coverage percentage has to reach at least 90% for the former and 70% for the latter.
In the event that a company sees its internal ESG score drop below the minimum required by the Management Company for Eleva Leaders Small & Mid-Cap Europe Fund (i.e. 40/100 rating), the position on the company will be sold no later than 3 months after the score has been downgraded in the best interest of the Shareholders.
The Eleva Leaders Small & Mid-Cap Europe Fund implements several sustainable approaches under steps 2 and 3, as defined by the Global Sustainable Investment Alliance: exclusionary screening, norm- based screening, positive ESG screening (i.e. “best in universe” or “best efforts).
Regarding financial criteria, fundamental analysis includes:
- the analysis of the business model of the company,
- its strategy,
- its financial outlook,
- its valuation.

Translation (ENFR, 2021-12-01):
La méthode utilisée pour la sélection selon les critères ESG est la suivante : le score ESG moyen pondéré du Compartiment Eleva Leaders Small & Mid-Cap Europe Fund doit être sensiblement supérieur (c.-à-d., meilleur) au score ESG moyen de son univers d’investissement initial. Ceci implique que le score ESG moyen pondéré du Compartiment ne peut en aucun cas être inférieur au score ESG moyen de son univers d’investissement initial après l’élimination des 20 % des sociétés dotées des plus mauvais scores.
Le Compartiment doit afficher une performance supérieure à celle atteinte par son univers d’investissement initial, telle que mesurée par les deux indicateurs de performance clés ESG suivants : l’empreinte carbone (mesurée en tonnes de CO2 équivalent/million d’euros investi) et la moyenne pondérée des taux de croissance des effectifs. En cas de non-conformité avec cet engagement, la Société dispose de deux jours ouvrables pour remédier à la situation. Le taux de couverture des données doit être de 90 % minimum pour le premier indicateur et de 70 % pour le deuxième.
Toute position prise sur une société dont le score ESG interne passerait en dessous du niveau minimum requis par la Société de gestion pour le Compartiment Eleva Leaders Small & Mid-Cap Europe Fund (soit une note de 40/100) sera vendue au plus tard dans les trois mois suivant la date de dégradation du score, dans le meilleur intérêt des Actionnaires.
Le Compartiment Eleva Leaders Small & Mid-Cap Europe Fund met en œuvre plusieurs approches durables en vertu des étapes 2 et 3, telles que définies par la Global Sustainable Investment Alliance : exclusions sectorielles et normatives, sélection ESG positive (c.-à-d., stratégie « best-in-universe » ou
« best efforts »).
Concernant les critères financiers, l’analyse fondamentale inclut :
- l’analyse du modèle économique de l’entreprise,
- sa stratégie,
- ses perspectives financières,
- sa valorisation.