# Charges and Expenses
The following fees and expenses are applicable to each Fund.
Fund Charges and Expenses
Manager
The Manager is entitled to receive as remuneration for its services management fees as set out in the relevant Fund’s Supplement. The management fee payable will be a percentage of the Net Asset Value of each Class and will be accrued daily and be paid monthly in arrears.
The Manager may appoint third party distributors in jurisdictions where the Funds are registered for public distribution or privately placed. Such third party distributors shall be compensated for their fees and expenses out of the management fee, Preliminary Charge or Redemption Charge.
In relation to investment by a Fund in a collective investment scheme managed (i) directly or by delegation by the Manager or (ii) managed by another company with which the Manager is linked by common management and control or by a direct or indirect holding of more than 10% of the capital or voting rights of such company (collectively referred to as “Related Funds”), the following conditions will apply:
- no subscription, conversion or redemption fees on account of the Fund’s investment in the Related Fund may be charged;
- no management fee may be charged by the Related Fund; and
- where a commission (including a related commission) is received by the Manager or Investment Manager by virtue of their investment in the Related Fund, the commission must be repaid into the property of the relevant Fund.

Translation (ENFR, 2019-07-01):
# Frais et charges
Les frais et charges suivants sont applicables à chaque Compartiment.
Frais et charges du Compartiment
Société de gestion
La Société de gestion est autorisée à facturer, en rémunération de ses services, les commissions de gestion définies dans le Supplément du Compartiment concerné. Les frais de gestion à payer correspondront à un certain pourcentage de la Valeur d’Inventaire Nette de chaque Classe, courront quotidiennement et seront payables mensuellement à terme échu.
La Société de gestion peut nommer des distributeurs tiers dans les juridictions dans lesquelles les Compartiments peuvent être distribués au grand public ou faire l’objet de placements privés. Ces distributeurs tiers devront se faire rembourser leurs frais et charges à partir de la commission de gestion, des Droits d’Entrée ou des Droits de sortie.
Concernant les placements effectués par un Compartiment dans tout organisme de placement collectif géré
(i) directement par la Société de gestion ou par une personne déléguée à ces fins par la Société de gestion ou (ii) par une autre société avec laquelle la Société de gestion est associée par le biais d'une direction et de contrôles communs ou d’une participation directe ou indirecte de plus de 10 % du capital ou des droits de vote de cette société (ci-après
« les Fonds Associés »), les conditions suivantes sont applicables :
- aucune commission de souscription, de conversion ou de rachat ne saurait être facturée sur les placements du Compartiment dans le Fonds Associé ;
- aucun frais de gestion ne peut être facturé par le fonds associé ; et
- si une commission (ou commission associée) est perçue par la Société de gestion ou par la Société d’investissement au titre de placements dans un Fonds Associé, elle doit être remboursée en faveur du Compartiment concerné.