#### Annual Management Charge
Unless otherwise specified in the relevant Fund Supplement, the Management Company is permitted to receive payment from each Share Class of each Fund for carrying out its duties and responsibilities. This is called the Annual Management Charge (sometimes abbreviated to "AMC").
The Annual Management Charge is calculated and taken into account daily based on a percentage of the Net Asset Value of each Share Class in each Fund. It is paid fortnightly to the Management Company. The annual rate for each Share Class in each Fund is set out in the relevant Fund Supplement.
The daily charge is one-365th of the Annual Management Charge (or one-366th if it is a leap year). If the day is not a Dealing Day, the daily charge is taken into account on the next Dealing Day. The Management Company calculates this charge using the Net Asset Value of each Share Class on the previous Dealing Day.
The Management Company may from time to time, and in its sole discretion, and out of its own resources decide to waive or return to the Company all or a portion of the fee payable to the Management Company. It may also in its sole discretion based on objective criteria, and out of its own resources decide to rebate to some or all Shareholders, their agents or to intermediaries, part or all of the fee payable to the Management Company.
The Management Company shall also be entitled to be repaid all of its disbursements out of the assets of the Company, including legal fees, couriers’ fees and telecommunication costs and expenses which shall be at normal commercial rates together with value added tax, if any, thereon.
The Investment Manager is remunerated by the Management Company from its Annual Management Charge.

Translation (ENFR, 2023-01-01):
##### Commission de gestion annuelle
Sauf indication contraire dans le Supplément du Fonds concerné, la Société de gestion est autorisée à recevoir un paiement pour chaque Catégorie d’Actions de chaque Fonds en contrepartie des tâches qu’elle accomplit et des responsabilités qu’elle assume. Cette commission est appelée Commission de gestion annuelle (parfois l’abréviation
« CGA » est utilisée).
La Commission de gestion annuelle est calculée et comptabilisée quotidiennement sur la base d’un pourcentage de la Valeur liquidative de chaque Catégorie d’Actions de chaque Fonds. Elle est versée tous les quinze jours à la Société de gestion. Le taux annuel de chaque Catégorie d’Actions de chaque Fonds figure dans le Supplément du Fonds concerné.
La commission quotidienne est égale à un 365e de la Commission de gestion annuelle (ou un 366e s’il s’agit d’une année bissextile). S’agissant des jours qui ne sont pas des Jours de Négociation, la commission quotidienne est comptabilisée lors du Jour de Négociation suivant. La Société de gestion calcule cette commission à l’aide de la Valeur liquidative de chaque Catégorie d’Actions le Jour de négociation précédent.
La Société de gestion peut en tant que de besoin, à sa seule discrétion et sur ses seules ressources, décider de renoncer ou de rembourser à la Société la totalité ou une partie de la commission qui lui est due. Elle peut également, à sa seule discrétion, selon des critères objectifs et sur ses seules ressources, décider de rembourser à une partie ou à l’ensemble des Actionnaires, à leurs agents ou aux intermédiaires, la totalité ou une partie des frais qui lui sont dus.
La Société de gestion peut également prétendre au remboursement de tous ses frais à partir des actifs de la Société, y compris les honoraires juridiques, les frais de courrier et les coûts et dépenses de télécommunications, qui seront facturés au tarif commercial normal majoré, le cas échéant, de la TVA correspondante.
Le Gestionnaire des Investissements est rémunéré par la Société de gestion sur la Commission de gestion annuelle de cette dernière.