### Investment limits for securities and money market instruments, including when derivatives are used, and bank balances
General investment limits
The Company may invest no more than 10% of the fund’s assets in securities and money market instruments of the same issuer (borrower). In so doing, the total value of securities and money market instruments from such issuers (borrowers) may not exceed 40% of the fund’s assets. Fur- thermore, the Company may invest no more than 5% each of the fund’s assets in securities and money market instruments of the same issuer.
Securities purchased under repurchase agree- ments shall be attributed to this investment limit.
The Company may invest no more than 20% of the fund’s assets in bank balances at any one credit institution.
Investment limit for bonds backed by special asset pools
The Company may invest up to 25% of the
fund’s assets respectively in mortgage bonds and municipal bonds, as well as in bonds issued by credit institutions having their registered offices in a member state of the EU or in another state that is a party to the Agreement on the EEA. This shall be subject to the condition that the sums deriving from the issue of such bonds are invested in such a way that, during the whole period of validity of the bonds, they are capable of covering the liabilities of the bonds and that, in the event of default of the bond issuer, would be used on a priority basis for the repayment of the principal and payment of the accrued interest.
When more than 5% of the fund’s assets are invested in such bonds issued by one issuer, the total value of such bonds may not exceed 80% of the value of the assets of the fund. Securities purchased under repurchase agreements shall be attributed to this investment limit.
Investment limits for public sector issuers
The Company may invest up to 35% of the fund’s assets respectively in bonds, promissory note loans and money market instruments of special national and supranational public sector issuers. These public sector issuers include the German federal government, the German federal states, member states of the EU or their local authorities, third countries and public suprana- tional bodies of which one or more member states of the EU are members.
This limit can be exceeded for bonds, promissory note loans and money market instruments if that is provided for in the Terms and Conditions of Investment and the issuers are specified there. If
this option is availed of, the securities and money market instruments of these issuers in the fund must originate from at least six different issues; no more than 30% of the fund’s assets may be invested in one issue.
Securities purchased under repurchase agree- ments shall be attributed to this investment limit.
Combination of investment limits
The Company may invest no more than 20% of the value of the assets of the fund in a combina- tion of the following assets:
- securities or money market instruments issued by one and the same institution;
- deposits at this institution, i.e., bank balances;
- attributable amounts for the counterparty risk of transactions in derivatives, securities loans and repurchase agreements conducted with this institution.

Translation (ENFR, 2021-04-28):
#### Plafonds d’investissement pour les valeurs mobilières et les instruments du marché monétaire, y compris ceux utilisant des produits dérivés et des avoirs bancaires
Plafonds d’investissement généraux
La société peut investir jusqu’à 10 % de la valeur du fonds dans des valeurs mobilières et des instruments du marché monétaire émis par le même émetteur (« débiteur »). La valeur totale des titres et des instruments du marché moné­ taire de ces émetteurs (« débiteurs ») ne peut pas dépasser 40 % du fonds. En outre, la société ne peut investir que 5 % de la valeur du fonds dans chaque cas dans des titres et des instruments du marché monétaire du même émetteur. Les titres pris en pension sont pris en compte dans ce plafond d’investissement.
La société ne peut investir qu’à concurrence de 20 % de la valeur du fonds dans des avoirs bancaires auprès d’un seul établissement de crédit à la fois.
Plafonds d’investissement pour les obligations avec des actifs de couverture spéciaux
La société peut investir jusqu’à 25 % de la valeur
du fonds dans chaque cas dans des obligations hypothécaires, des obligations municipales et des obligations émises par un établissement de crédit domicilié dans un État membre de l’UE ou dans un autre État partie à l’accord EEE. Pour cela, les fonds levés avec les obligations doivent être investis de manière à couvrir les engage­ ments des obligations pendant toute leur durée et sont affectés en priorité aux remboursements et aux intérêts en cas de défaillance de l’émet­ teur des obligations. Dans la mesure où plus de 5 % de la valeur du fonds est investie dans de telles obligations d’un même émetteur, la valeur totale de ces obligations ne peut dépasser 80 % de la valeur du fonds. Les titres pris en pension sont pris en compte dans ce plafond d’investis­ sement.
Plafonds d’investissement pour les émetteurs publics
La société peut investir jusqu’à 35 % de la valeur
du fonds dans chaque cas dans des obligations, des prêts avec titre de créance et des instru­ ments du marché monétaire d’émetteurs publics nationaux et supranationaux spéciaux. Ces émetteurs publics comprennent le gouverne­ ment fédéral, les Länder, les États membres de l’UE ou leurs collectivités locales, les pays tiers et les organismes publics supranationaux aux­ quels appartient au moins un État membre
de l’UE.
Cette limite peut être dépassée pour les obli­ gations, les prêts avec titre de créance et les instruments du marché monétaire si les condi­ tions de placement le prévoient et en précisent les émetteurs. Si cette option est utilisée, les titres / instruments du marché monétaire de ces émetteurs dans le fonds doivent provenir d’au moins six émissions différentes, sans que la valeur du fonds puisse dépasser 30 % en une seule émission.
Les titres pris en pension sont pris en compte dans ce plafond d’investissement.
Combinaison des plafonds d’investissement
La société ne peut pas investir plus de 20 % de la valeur du fonds dans une combinaison des actifs suivants :
- les valeurs mobilières ou instruments du marché monétaire émis par le même orga­ nisme,
- les dépôts auprès de cette institution, c’est­à­dire les avoirs bancaires,
- les charges en capital pour le risque de contrepartie des opérations sur produits dérivés, des prêts de titres et des opérations de pension conclues avec cet établissement.