This framework provides access to evidence-based material, which are reviewed, challenged, and validated by JPMAM’s and the Investment Manager’s analysts.
What investment strategy does this Sub-Fund follow?
The investment objective and policy of the Sub-Fund is set out in the Annex A of this Prospectus.
The Sub-Fund’s objective is to offer investors long-term return through an active portfolio management strategy, by investing its assets in securities issued by US real estate companies. These securities include, but are not limited to, bonds and equities of real estate companies, REITs, and companies active in real estate promotion and development.
As part of the investment strategy, the Investment Manager also incorporates proprietary ESG scores and ratings as well as data from third party providers. ESG scores are direct inputs within the ‘Organization Quality’ category, covering everything from management team and conflicts of interest to efforts in green development and transparency.
The Investment Manager’s research and analysis team, in conjunction with the portfolio management team, works to evaluate and rank ESG Factors and other qualities in all companies they analyse as part of the process to establish the discount rate.
What are the binding elements of the investment strategy used to select the investments to attain each of the environmental or social characteristics promoted by this Sub-Fund?
The Sub-Fund will exclude direct exposure to companies involved in controversial weapons, i.e. companies that produce, trade or store controversial weapons (biological and chemical weapons, anti-personnel mines, cluster weapons, depleted uranium, white phosphorus) in accordance with the Lombard Odier Group’s controversial weapons exclusion policy.
The Investment Manager also fully excludes companies which JPMAM deems to be in severe violation of the Ten UN Global Compact Principles.
The Investment Manager will also apply the following value-based exclusions to the Sub-Fund’s portfolio:
- Conventional Weapons - companies deriving more than 10% of their revenues from production of Conventional Weapons;
- Tobacco - companies deriving more than 5% of their revenues from production of tobacco products;
- Thermal Coal - companies deriving more than 30% of their revenues from coal power generation or extraction;
- Nuclear Weapons - companies deriving more than 2% of their revenues from production of Nuclear Weapons.

Translation (ENFR, 2022-01-01):
Ce cadre donne accès à des informations basées sur des faits, qui sont révisées, remises en question et validées par les analystes de JPMAM et du Gérant.
Quelle stratégie d’investissement ce Compartiment applique-t-il?
L’objectif et la politique d’investissement du Compartiment sont définis dans l’Annexe A du présent Prospectus.
L’objectif du Compartiment est d’offrir aux investisseurs un rendement à long terme au moyen d’une stratégie de gestion active de portefeuille, en investissant ses actifs dans des titres émis par des sociétés immobilières américaines. Ces titres incluent, sans toutefois s’y limiter, des obligations et actions de sociétés immobilières, de REIT et de sociétés actives dans la promotion et le développement immobiliers.
Dans le cadre de la stratégie d’investissement, le Gérant intègre également des notations ESG propriétaires et des données de prestataires tiers. Les notations ESG sont des données directes de la catégorie ‘Qualité de l’organisation’, qui couvrent tout de l’équipe dirigeante et les conflits d’intérêts aux efforts dans le développement vert et la transparence.
L’équipe d’analystes du Gérant, en collaboration avec l’équipe de gestion de portefeuille, évalue et classe les Facteurs ESG et d’autres qualités dans toutes les sociétés qu’elle analyse dans le cadre du processus visant à établir le taux d’actualisation.
Quels sont les éléments contraignants de la stratégie d’investissement utilisés pour sélectionner les investissements en vue d’atteindre chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par ce Compartiment?
Le Compartiment exclura l’exposition directe à des sociétés impliquées dans les armes controversées, c.-à-d. les sociétés qui fabriquent, font le commerce ou stockent des armes controversées (armes biologiques et chimiques, mines anti-personnelles, armes à sous- munitions, uranium appauvri, phosphore blanc) conformément à la politique d’exclusion des armes controversées du Groupe Lombard Odier.
Le Gérant exclut aussi complètement les sociétés qui, selon JPMAM, manquent gravement aux dix principes du Pacte mondial des Nations Unies.
Le Gérant appliquera aussi les exclusions suivantes basées sur la valeur au portefeuille du Compartiment:
- Armes conventionnelles – sociétés générant plus de 10% de leur chiffre d’affaires de la production d’armes conventionnelles;
- Tabac – sociétés générant plus de 5% de leur chiffre d’affaires de la production de produits à base de tabac;
- Charbon thermique – sociétés générant plus de 30% de leur chiffre d’affaires de la production d’électricité au charbon ou de l’extraction de charbon;
- Armes nucléaires – sociétés générant plus de 2% de leur chiffre d’affaires de la production d’Armes nucléaires.