# PROSPECTUS
|  | UCITS	under	Directive 2009/65/EC |
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ODDO BHF PROACTIF EUROPE PEA
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## GENERAL CHARACTERISTICS
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####  - Legal structure


| Name | ODDO BHF ProActif Europe PEA, (hereinafter the “Fund”) |
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| Legal form and Member State in which the Fund was established | French Common Fund (FCP). |
| Inception date and intended lifetime | This Fund was approved by the Autorité des marchés financiers on 15 September 1992. It was created on 15 September 1992 for a period of 99 years. |


### Fund overview:
| Characteristics |
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| Unit classes | ISIN code | Base currency | Appropriatio n of distributable income | Minimum initial investment | Minimum subsequent investment | Target investors |
| CR-EUR units | FR0000435505 | EUR | Accumulation | 1 thousandth of a unit | 1 thousandth of a unit | All investors, in particular natural persons. |
| CN-EUR units | FR0013275773 | EUR | Accumulation | 1 thousandth of a unit * | 1 thousandth of a unit | CN units are only available following a decision by the Management Company and yield no right to collect fees. Units reserved for (i) investors subscribing through an intermediary providing independent investment advice in accordance with MiFID II; (ii) investors subscribing through a financial intermediary on the basis of a commission agreement concluded between the investor and the intermediary stating that the intermediary is remunerated exclusively by the investor; (iii) companies providing portfolio management services to third parties in accordance with MiFID II; (iv) UCIs managed by ODDO BHF Group companies; and (v) ODDO BHF SCA, providing investment advisory services on the basis of a written commission agreement concluded with the investor. |
| GC-EUR units | FR0013275781 | EUR | Accumulation | EUR 100 | 1 thousandth of a unit | GC-EUR units are reserved for (i) insurance companies approved by ODDO BHF Asset Management SAS, to	represent	unit-linked	products |

|  |  |  |  |  |  | subscribed as part of “advisory management” contracts in their range and for (ii) ODDO BHF SCA clients also having signed an advisory agreement with an ODDO BHF SCA financial investment advisory partner. |
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### * With the exception of the Management Company, companies in the Management Company's group and UCIs and mandates managed by the Management Company, from which no minimum subscription is required.

### INFORMATION FOR UNITHOLDERS:

#### Address at which the latest annual and semi-annual reports are available:

### The latest annual and semi-annual reports shall be sent to unitholders within eight business days upon written request to:
| Company | ODDO BHF Asset Management SAS |
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| Address | 12, boulevard de la Madeleine - 75009 Paris |
| Email | information_oam@oddo-bhf.com |


### These documents are also available:
| On the website | am.oddo-bhf.com |
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| By contacting | Customer Services |
| By telephoning | 01 44 51 80 28 |


### Any further information required can be obtained from the Customer Services Department, tel.: 01 44 51 80 28
-  - Directory

| Management Company | ODDO BHF ASSET MANAGEMENT SAS, société par actions simplifiée (simplified joint stock company) (hereinafter the “Management Company”) Portfolio Management Company approved by the AMF (number GP 99011) 12, Bd de la Madeleine – 75009 Paris |
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| Custodian, Depository, establishment	in	charge	of liabilities management delegated by the Management Company | ODDO BHF SCA, a société en commandite par actions (general partnership limited by shares) (hereinafter the “Custodian”) Bank approved by the French Prudential Control and Resolution Authority 12, Bd de la Madeleine – 75009 Paris ODDO BHF SCA acts as custodian for the Fund. The Custodian carries out the following duties, as defined in the applicable regulations: holding the portfolio assets in safekeeping, overseeing the Management Company’s decisions and monitoring the Fund’s cash flow. By virtue of delegation by the Management Company, the Custodian is also responsible for the management of Fund liabilities, which includes centralising subscription and redemption orders for Fund units, as well as keeping an account of Fund units issued. In certain countries, the Custodian delegates its safekeeping activities. A description of the safekeeping activities delegated, the list of delegatees and sub-delegatees of ODDO BHF SCA and information on the conflicts of interest liable to result from such delegation are available on the ODDO BHF Asset Management SAS website: am.oddo-bhf.com. Investors may also request up-to-date information on this from ODDO BHF Asset Management SAS. As an entity, the Custodian is independent of the Management Company. |
| Administration and Accounting delegated to | EUROPEAN FUND ADMINISTRATION FRANCE SAS (EFA FRANCE) 17 RUE DE LA BANQUE 75002 PARIS |

|  | The role of EFA is to calculate the net asset value of the Fund and other services listed in the agreement. Any conflicts of interest arising as a result of this delegation will be handled in accordance with the policy for managing conflicts of interest, available on the Management Company’s website: am.oddo-bhf.com. |
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| Statutory auditor | MAZARS 61, rue Henri Regnault 92075 Paris-la défense cedex Represented by Mr Gilles Dunand Roux |
| Promoter | ODDO BHF ASSET MANAGEMENT SAS, société par actions simplifiée (simplified joint stock company) Portfolio Management Company approved by the AMF (number GP 99011) 12, Bd de la Madeleine – 75009 Paris. The list of promoters is not exhaustive mainly due to the fact that the Fund is listed on Euroclear. Thus, some promoters may not be mandated by or known to the Management Company. |
| Assignees | The Management Company delegates investment management to ODDO BHF Trust GmbH (hereafter referred as “Assignees”), approved by the Bundesanstalt fur Finanzdienstleistungsaufsicht (BAFIN). |
| Advisers | None |
| Agent for receiving subscription and redemption orders | ODDO BHF SCA, a société en commandite par actions (general partnership limited by shares) Bank approved by the French Prudential Control and Resolution Authority 12, Bd de la Madeleine – 75009 Paris. |

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## OPERATING AND MANAGEMENT PROCEDURES
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####  - Characteristics of the units


| Rights attached to the units | The rights of the Fund’s co-owners are represented by units, with each unit corresponding to the same fraction of the Fund’s assets. Each unitholder has a co-ownership right in the assets of the Fund proportional to the number of units they hold. The distributable income consists of: 1° The net income for the financial year plus retained earnings, plus or minus the balance of the income equalisation accounts for the last financial year. 2° The realised capital gains, net of fees, minus realised capital losses, net of fees, recorded during the financial year, plus net capital gains of the same kind recorded during previous financial years and that have not been subject to distribution or accumulation, plus or minus the balance of the capital gains equalisation accounts. The categories of income referenced in points 1° and 2° respectively may be distributed, in full or in part, independently of each other. |
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| Inclusion in a register | The Management Company delegates the management of liabilities to the Custodian. |
| Voting rights | No voting rights are attributed to the ownership of units. Decisions concerning the Fund are taken by the Management Company. The voting rights attached to the securities held by the Fund are exercised by the Management Company, which has the sole power to take decisions, pursuant to regulations in force. The Management Company’s voting policy may be consulted at its registered office or online at am.oddo-bhf.com, in accordance with article 314- 100 of the AMF General Regulation. Unitholders can obtain a report of the Management Company’s voting activities from the Management Company. |
| Form of units | Listed on Euroclear France Bearer |
| Fractions of units | Subscriptions and redemptions in thousandths of units. |

| Financial year-end | 30 June or, if this is not a business day, the previous business day. |
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| Tax regime | The Fund may be used for units of account in life insurance policies. The Fund is eligible for the French Equity Savings Plan (Plan d’Epargne en Actions or PEA). As of 1 July 2014, the Fund shall be governed by the provisions of appendix II, point II. B. of the Agreement (IGA) signed on 14 November 2013 between the government of the French Republic and the government of the United States of America so as to improve compliance with tax obligations at an international level and implement the act governing compliance with these obligations for foreign accounts (FATCA). This prospectus does not purport to set out the tax implications for investors of subscribing, redeeming, holding or selling the Fund’s units. These implications will vary, depending on the laws and practices that apply in the country of residence, domicile or incorporation of the unitholders and on their personal situations. Abroad, in the countries where the Fund invests, capital gains on the sale of securities and income from foreign sources received by the Fund may be subject to tax, generally in the form of withholding tax. The amount of withholding tax due may be reduced or waived when the governments in question have signed tax treaties. Depending on your tax status, your country of residence or the jurisdiction from which you invest in the Fund, any capital gains and income resulting from the holding of units of the Fund may be subject to taxation. We advise you to consult a tax advisor in relation to the potential consequences of purchasing, holding, selling or redeeming units of the Fund according to the laws of your country of tax residence, ordinary residence or domicile. Neither the Management Company nor the Promoters shall accept any responsibility whatsoever for the tax consequences that may arise for investors following a decision to purchase, hold, sell or redeem units of the Fund. |

-  - Specific provisions

| ISIN code | CR-EUR units: FR0000435505 CN-EUR units: FR0013275773 GC-EUR units: FR0013275781 |
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| Delegation	of	Investment Management Fund of funds | ODDO BHF Trust GmbH Less than 10% of the net assets. |
| Investment objective | The investment objective of the PEA-eligible Fund is to outperform (net of fees) the benchmark index (50% capitalised €STR+8,5 basis points and 50% EURO STOXX 50 NET RETURN calculated with dividends reinvested (Bloomberg code: SX5T INDEX)) over the minimum investment horizon of three years through a flexible allocation between the equity market and money market instruments. |
| Benchmark index | - 50% capitalised €STR+8,5 basis points .
 €STER Index: the €STR is an index corresponding to an average of interest rates weighted by the volume of transactions carried out in the euro money market. This index is calculated daily by the ECB by aggregating information from 52 banks in 10 European countries. The administrator of the benchmark  €STR  is the European Central Banque. - 50% EURO STOXX 50 NET RETURN index (Bloomberg ticker: SX5T INDEX).
 The EURO STOXX 50 NET RETURN index (Bloomberg ticker: SX5T INDEX) is the index of the 50 most representative stocks of Euro Zone listings, selected from among the largest market capitalisations. It is calculated with dividends reinvested. The administrator of this benchmark is the Stoxx Limited. Additional information on the benchmark indicator is available on the Stoxx website (https://www.stoxx.com/). The administrator of the EUROSTOXX 50 NET RETURN benchmark is registered in the register of administrators and benchmarks maintained by the ESMA. |

|  | In accordance with Regulation (EU) 2016/1011 of the European Parliament and of the Council of 8 June 2016, the Management Company has a procedure for monitoring the benchmarks used, setting out the actions to be taken in the event that a benchmark materially changes or ceases to be provided. Investors are advised that the portfolio’s composition may differ substantially from that of its composite benchmark index. Investors are advised that the benchmark index does not constitute a limitation on the Fund’s investment universe. It allows the investor to assess the Fund’s risk profile. The Fund’s performance may differ substantially from that of its benchmark index. |
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| Investment strategy | The investment strategy consists of managing the Fund on a discretionary basis while investing in diversified French and foreign transferable securities. More specifically, it involves: - selecting shares or equity securities (small, mid and large caps) based on the convictions of specialist analyst/portfolio manager teams. This investment process favours a "contrarian" approach (looking for companies that are undervalued or neglected by the market at that point in time). To achieve this, the portfolio managers attach great importance to valuing individual stocks using discounted cash flow and peer comparison models (dividend yield, P/E ratio);
- adding to this selection of shares or equity securities by buying securities representative of the EuroStoxx 50 index so that at least 75% of the Fund is always invested in shares;
- actively managing the asset allocation, divided between equity markets and money market instruments, particularly through derivatives: this is achieved using a tactical and strategic approach based on an economic scenario, market valuations and control of portfolio risk; this asset allocation is defined by the management team in charge of the Fund;The Fund’s equity market exposure managed via listed derivatives will vary between 0% and100% of its net assets.
 The Fund’s maximum exposure to all instruments (equity, debt securities, investment funds and derivatives) may not exceed 100% of the Fund’s net assets, given that the maximum exposure is the sum of the net exposures to each market (equity, rates, monetary) to which the Fund is exposed (sum of the buying positions and the hedging positions). |
| Composition of assets | 1 - Assets used Equities: Between 75% and 100% of the Fund will be invested in the equities of issuers headquartered in a Member State of the European Union, Iceland or Norway - Equities issued by companies headquartered outside the Euro Zone and the European Union may be held in the equity component up to a maximum of 25% of total assets and may represent any geographical region including in particular (up to a maximum of 10% of assets) emerging markets;
- Equities from any type of economic sector issued by companies of any market capitalisation (small, mid or large caps);
- Equities purchased by the Fund do not necessarily form part of the benchmark index.
 Debt securities and money market instruments: Between 0% and 25% of the Fund’s assets may be invested in transferable debt securities or money market instruments (maximum maturity of six months) or securities received under repurchase agreements (maximum period of three months). All these securities are issued by governments, public institutions or private enterprises and are denominated in euro. These securities will have a rating of A- to AAA (S&P, Moody’s, Fitch or deemed equivalent by the Management Company, or using the Management Company’s internal rating), with a maximum of 5% of assets held in securities rated below A- but no lower than BBB- (S&P, Moody’s, Fitch or deemed equivalent by the Management Company, or using the Management Company’s internal rating). The Management Company does not use the ratings issued by ratings agencies |

automatically or in isolation, as it also applies its own internal analysis. In the event of a downgrade, the Management Company will take the interests of unitholders, market conditions and its own analysis of these money market instruments into account when respecting rating limits.

#### UCI shares or units:

### Up to 10% of the Fund may be invested in units or shares:
- of French or foreign UCITS that may not invest more than 10% of their assets in units or shares of other UCITS, AIFs or investment funds;
- of French AIFs or AIFs from other EU Member States; or
- of investment funds established under foreign law.

The units or shares of these AIFs or investment funds established under foreign law must meet the four criteria of article R.214-13 of the French Monetary and Financial Code, namely: (i) that they are subject to supervision equivalent to that applicable to UCITS and that there is cooperation between the AMF and the supervisory authority of the AIF; (ii) that the level of protection granted to unitholders is equivalent to that of UCITS; (iii) that they issue detailed semi-annual and annual reports; and (iv) that they must not themselves invest over 10% of their assets in units or shares of other UCITS, AIFs or foreign investment funds.

### These UCITS may be managed by ODDO BHF Asset Management SAS and/or ODDO BHF Asset Management GmbH and will be compatible with the Fund’s investment strategy.
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####  - Financial futures and options

The Fund may invest in financial futures and options traded on French or foreign regulated, organised or over-the-counter markets for the purposes of hedging or generating exposure to equity risk or hedging currency risk, so that currency risk remains below 40% of the Fund's net assets.

### In this regard, the manager may take positions in futures, options, and forward exchange contracts.

### Commitments under financial futures and options shall be limited to 100% of the portfolio without seeking overexposure.

### The Fund will not use total return swaps.
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####  - Securities with embedded forward financial instruments:

The Fund may hold warrants or subscription certificates traded on regulated markets in order to more accurately manage the exposure or hedging of a sub-fund or security to a geographical region or business sector.
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####  - Deposits

The Fund may use deposits to optimise the return on the Fund’s cash holdings, up to the limit of 20% of its net assets. Used as part of day-to-day management of the Fund's cash assets, these will contribute to achieving the investment objective based on their level of return.
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####  – Cash borrowing

Cash borrowings are limited to 10% of the Fund’s net assets to cover a temporary delay between incoming and outgoing funds relating to purchases and sales of securities issued on the market, or to cover large redemptions.
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####  – Temporary purchases and sales of securities


### The Fund may, for cash management purposes, investment of the guarantees obtained in the context of securities lending or to maximise Fund income, use:
- repurchase and reverse repurchase agreements
- securities lending.


### Any temporary sales or purchases of securities shall all be conducted under market conditions and within the following limits:
|  | - up to 45% of the Fund’s net assets for reverse repurchase agreements, and
- up to 20% of the Fund’s net assets for securities lending and repurchase agreements.
 These operations shall be performed on the equities, debt securities and money market instruments referred to in the “Assets used” section. The targeted proportion of AUM to be used for reverse repurchase agreements will be 5%. The targeted proportion of AUM to be used for repurchase agreements and securities lending will be 5%. Within the scope of these transactions, the Fund may receive or issue financial guarantees (collateral). Their operation and characteristics are presented under “Collateral management”. Temporary purchases and sales of securities may be carried out with ODDO BHF SCA or with EU or United Kingdom banks that have a minimum credit rating of A-. Additional information can be found under the heading “Fees and expenses”. For further information, please refer to the Fund’s annual report. 7- Collateral management Within the scope of OTC financial derivatives transactions and temporary purchases and sales of securities, the Fund may receive or issue financial assets as guarantees. The purpose of receiving financial guarantees is to reduce the Fund's exposure to counterparty default risk. They will consist solely of cash. As an exception to the above, and only in the case of reverse repurchase operations, the Fund will receive traditional fixed income securities rated at least A- and/or securities issued by governments with a rating of at least AA- as collateral. In any case, the issue of the security received as collateral must be larger than EUR 100 million and the Fund's participation will be limited to 10%. Transactions potentially requiring the use of financial guarantees shall be carried out with a European Union or United Kingdom credit institution that may belong to the ODDO BHF group. Any financial guarantees (collateral) received shall also, in accordance with regulations, comply with the following: - liquidity, valuation (at least daily and assets which do not offer high volatility unless adequate discounts can be obtained), issuer creditworthiness, correlation (independence vis-à-vis the counterparty) and diversification (with a maximum exposure to a given issuer of 20% of net assets) criteria;
- it shall be held by the Custodian of the Fund or any third party, in a segregated account, subject to prudential supervision and which has no connection with the provider of the financial guarantees;
- financial guarantees received must be available for full execution by the Fund at any time without consulting the counterparty or the counterparty's consent;
- financial guarantees received as cash shall only be placed as deposits with eligible institutions or invested in top-tier government bonds or used in reverse repurchase transactions (provided that such transactions are concluded with credit institutions subject to prudential supervision and on the condition that the Fund is in a position to recall the total cash amount at any time, accounting for accrued interest) or invested in short-term money market UCIs;
- the financial guarantees shall not be reused.
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| Risk profile | Your money will mainly be invested in financial instruments selected by the Management Company. These instruments are subject to the market’s movements and fluctuations. The risks identified by the Management Company and presented below are not exhaustive. Investors are responsible for assessing the risk of any investments they make, with the assistance of a financial investment adviser where applicable, and for ensuring that the investment envisaged is suited to their financial situation and ability to assume financial risks. In accordance with the provisions of article 6 of Regulation (EU) 2019/2088 of the European |

Parliament and of the Council of 27 November 2019 on sustainability-related disclosures in the financial services sector (known as “SFDR”), it is specified that the management team does not currently take sustainability risks or adverse sustainability impacts into account in the investment decision-making process because they are not part of the Fund’s strategy. However, the Management Company takes into account minimum sustainability safeguards for all its funds through its own exclusion policy. The Management Company is a signatory to the United Nations Principles for Responsible Investment (PRI) and the CDP (formerly known as the Carbon Disclosure Project). Finally, the Management Company exercises the voting rights when shares are held by the Fund. Information relating to the Management Company’s policies is available from am.oddo-bhf.com.

### Please refer to the Key Investor Information Document for information on the risk category to which this Fund belongs.

### Please refer to the Key Investor Information Document for information on the risk category to which this Fund belongs.

### In particular, the Fund will be exposed to the following risks:

#### Risk of capital loss:

### The Fund is not guaranteed or protected; investors may not get back their initial investment in full.

#### Risk associated with discretionary management:
This risk is linked to the investment style, which is based on expectations regarding the performance of the various markets. There is a risk that the Fund may not be invested in the best-performing markets or securities at all times. The Fund’s performance therefore depends on the manager’s ability to anticipate movements in the markets or in individual securities. This risk may result in a fall in the net asset value and/or a capital loss for the investor.

#### Equity risk:
The Fund is invested directly or indirectly in one or more equity markets that may experience significant fluctuations. The Fund’s net asset value could fall during periods in which the equity market is falling. Up to 100% of the Fund is exposed to the equity markets.

#### Risk associated with holding small and mid caps:
The Fund may be exposed to small and medium capitalisations. Price fluctuations, both upward and downward, are more acute and more abrupt than for large capitalisations, and may therefore result in sharp variations in the net asset value. Furthermore, the low volumes traded on these markets may result in liquidity risk. This type of investment may affect the Fund’s valuation and, where applicable, the prices at which the Fund may be obliged to liquidate its positions, particularly in the case of large redemptions, and may even make it impossible for the Fund to sell its holdings, as a result of which the Fund’s net asset value may fall.

#### Interest rate risk:

### This refers to the risk of a decline in the value of fixed income instruments resulting from rises in interest rates, which may cause the Fund’s net asset value to fall.

#### Credit risk:
This is the risk of a potential downgrading of an issuer’s credit rating, or in an extreme case its default, which would have a negative impact on the price of the debt securities issued and therefore on the net asset value of the Fund. This could result in a capital loss. Credit risk varies according to expectations, bond maturities and the level of confidence in each issuer. This may restrict the liquidity of the securities of a particular issuer and have a negative impact on the net asset value of the Fund, especially if the Fund liquidates its positions in a market where transaction volumes are low.

#### Risks associated with commitments on forward financial instruments:
Without seeking overexposure, the Fund may invest up to 100% of its net assets in forward financial instruments, in particular futures, which may present a downside risk to the Fund's net asset value that is greater than that of the benchmark.

#### Currency risk:
This risk is linked to portfolios invested fully or partially in securities denominated in currencies other than the Fund’s reference currency and corresponds to the variation in the exchange rate between these currencies and the Fund’s reference currency. As such, the value a security may
|  | be affected by a change in the value of its reference currency against the euro, even though its value in its base currency may not change, thereby causing the net asset value of the Fund to fall. This risk is limited to 40% of the Fund’s assets. Counterparty risk: This is the risk of a counterparty’s collapse, causing it to default on payment. The Fund may be exposed to the counterparty risk caused by the use of forward financial instruments contracted over-the-counter with credit institutions or contracts for the temporary purchase or sale of securities. The Fund is therefore exposed to the risk that one of these credit institutions may not be able to honour its commitments in connection with such instruments. Certain contracts exposing the Fund to counterparty risk may be concluded with a company belonging to the ODDO BHF group. Risks associated with securities financing transactions and collateral managementInvestors may be exposed to legal risk (arising from the legal documentation, the application of agreements and the limits imposed by them) and to the risk associated with the reuse of securities received as collateral, given that the net asset value of the FCP may vary depending on fluctuations in the value of the securities acquired through investment in cash received as collateral. In exceptional market conditions, investors may also be exposed to liquidity risk, making it difficult, for example, to trade certain securities. Sustainability risk: refers to an environmental, social or governance event or condition that, if it occurs, could have a real or potential negative impact on the value of the investments made by this Fund, , notably: 1) a fall in income; 2) higher costs; 3) damages or a depreciation in asset value; 4) higher capital cost; and 5) fines or regulatory risks. Owing to the nature of sustainability risks and specific subjects such as climate change, the probability of these sustainability risks having an impact on financial products’ returns is likely to increase in the longer term. The Fund will be exposed, to a limited extent, to the following risks: Emerging markets risk: This risk is linked to the operating and regulatory conditions on emerging markets to which the Fund is exposed, which may deviate from the standards that exist on the large international markets and may be affected by various disruptions (such as changes in taxation or political stability, or a temporary lack of liquidity on these securities). These disruptions may trigger settlement/delivery problems likely to have an impact on the prices at which the Fund may be obliged to liquidate its positions, which may then result in a sharp fall in the Fund’s net asset value. |
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| Guarantee or protection | None (neither the capital nor the performance are guaranteed). |

INVESTORS AND UNITS
| Target investors | The units have not been, and shall not be, registered under the 1933 US Securities Act (hereinafter “the Act of 1933”), or under any law applicable in a US State, and the units may not be directly or indirectly assigned, offered or sold in the United States of America (including its territories and possessions) for the benefit of any US persons (hereinafter “US Persons”), as defined by US “Regulation S” under the Act of 1933 adopted by the Securities and Exchange Commission or SEC, except if (i) the units are registered or (ii) an exemption is applicable (with the prior consent of the Fund Management Company’s CEO). The Fund is not, and shall not, be registered under the US Investment Company Act of 1940. Any resale or assigning of units in the United States of America or to a “US Person” may constitute a violation of US law and require the prior written consent of the Fund Management Company’s CEO. Persons wishing to purchase or subscribe units shall be required to certify in writing that they are not “US Persons”. All unitholders must immediately inform the Fund if they become a “US Person”. Any unitholder that becomes a US Person shall no longer be authorised to purchase new units and may be requested to dispose of their units at any time for the benefit of persons who do not have “US Person” status. |
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|  | The term “US Person” has the same meaning in the Prospectus as the definition given in SEC Regulation S (Part 230 - 17 CFR 230.903). This definition of a “US Person” is available at http://www.sec.gov/about/laws/secrulesregs.htm In accordance with the provisions of the Foreign Account Tax Compliance Act (“FATCA”), applicable as of 1 July 2014, if the Fund directly or indirectly invests in US assets, the income from these investments may be subject to 30% withholding tax. To avoid the payment of the 30% withholding tax, France and the United States have concluded an intergovernmental agreement whereby non-US financial institutions (“foreign financial institutions”) undertake to establish a procedure to identify direct or indirect investors with US taxpayer status and to transmit certain information about these investors to the French tax authorities, which will communicate it to the US tax authorities (“Internal Revenue Service”). In its capacity as a foreign financial institution, the Fund undertakes to comply with FATCA and to take any measures required by the aforementioned intergovernmental agreement. Except for these restrictions, the Fund is open to all investors, while bearing the following in mind: CR-EUR units are primarily aimed at retail investors. CN EUR units are only available following a decision by the Management Company and yield no right to collect fees. Units reserved for (i) investors subscribing through an intermediary providing independent investment advice in accordance with MiFID II; (ii) investors subscribing through a financial intermediary on the basis of a commission agreement concluded between the investor and the intermediary stating that the intermediary is remunerated exclusively by the investor; (iii) companies providing portfolio management services to third parties in accordance with MiFID II; (iv) UCIs managed by ODDO BHF Group companies; and (v) ODDO BHF SCA, providing investment advisory services on the basis of a written commission agreement concluded with the investor. GC-EUR units are reserved for (i) insurance companies approved by ODDO BHF Asset Management SAS, to represent unit-linked products subscribed as part of “advisory management” contracts in their range and for (ii) ODDO BHF SCA clients also having signed an advisory agreement with an ODDO BHF SCA financial investment advisory partner. |
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| Typical investor profile | The Fund is intended for investors seeking to increase the value of their capital through a vehicle investing flexibly in equities and fixed income products and aiming to outperform (net of fees) the benchmark index over a period of at least three years. The amount that is appropriate to invest in this Fund depends on your personal situation. To determine this amount, investors should consider their personal wealth/assets, their current financial needs and those in more than 3 years as well as their willingness to accept risks or their preference for a more prudent investment. It is also highly recommended that investors sufficiently diversify their investments so as not to be exposed solely to the risks of this Fund. |
| Recommended	investment horizon | At least 3 years. |
| Allocation of distributable income (income and capital gains) | CR-EUR, CN-EUR and GC-EUR units: Accumulation. |
| Base currency | CR-EUR, CN-EUR and GC-EUR units: Euro. |
| Form of units | CR-EUR, CN-EUR and GC-EUR units: Bearer. |
| Fractions of units | CR-EUR, CN-EUR and GC-EUR units: Subscriptions and redemptions in thousandths of units. |

Subscription and redemption procedures
| Terms and conditions of subscriptions and redemptions | Subscription and redemption requests are centralised every net asset value calculation day until 11:15 (Paris time, CET/CEST) by the Custodian and executed on the basis of the net asset value of the same day. The resulting settlements shall be carried out on the second trading day following the NAV date. |
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|  | Orders are executed as set out in the table below: D + 1 business D: net asset value calculation day		D + 2 business days day Centralization until 11:15 a.m.	Execution of the		Payment of Publication of the (CET/CEST)	order no latter than		subscriptions and net asset value of subscription and	on D	redemptions redemption orders |
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| Initial value of the unit: | CR-EUR units: EUR 152.44 CN-EUR units: EUR 100 GC-EUR units: EUR 100 |
| Minimum initial investment: Minimum subsequent investment: | CR-EUR units: 1 thousandth of a unit CN-EUR units: 1 thousandth of a unit GC-EUR units: EUR 100 CR-EUR, CN-EUR and GC-EUR units: 1 thousandth of a unit |
| Centralisation agent for subscription and redemption requests delegated by the Management Company | ODDO BHF SCA The Fund’s promoters must send subscription and/or redemption orders to the Centralising Agent no later than the centralisation cut-off time. Any order received by the Centralising Agent after this time will be executed at the following net asset value. Promoters may apply their own cut-off time, which may be earlier than the cut-off time mentioned above, in order to take into account the time required to transmit orders to the centralising agent. It is the investor's responsibility to obtain information on the time at which his order has been received by the promoter for processing. |
| Date and frequency of calculation of net asset value | The net asset value is calculated daily, according to the Euronext Paris calendar, with the exception of public holidays on the French Stock Exchange. |
| NAV calculation method | Subscriptions and redemptions are processed on the basis of an unknown net asset value; the rules for calculating the net asset value are described in the "Asset valuation and accounting rules" section. |
| Notification of portfolio structure | The Management Company may, upon request, notify professional investors subject to the obligations resulting from Directive 2009/138/EC (the Solvency II Directive) of the structure of the Fund’s portfolio at the earliest 48 hours from the last publication of the net asset value. The information provided shall be treated with the utmost confidentiality and shall only be used for the calculation of prudential requirements. This information cannot, under any circumstances, be used for illegal activities such as market timing or late trading by unitholders in possession of such information. |
| Place and methods of publication or communication of net asset value | This information can be obtained from the Management Company (ODDO BHF Asset Management SAS) and the Custodian (ODDO BHF SCA) at 12, boulevard de la Madeleine, 75009 Paris, and from the website am.oddo-bhf.com . |

INFORMATION ON FEES, COMMISSIONS, EXPENSES AND TAXATION

#### Subscription and redemption fees:
Subscription fees increase the subscription price paid by the investor, while redemption fees decrease the redemption price. The fees charged by the Fund serve to offset the costs incurred by the Fund to invest and disinvest investors' monies. Fees not paid to the Fund are paid to the Management Company, the promoter, etc.
| Fees payable by the investor on subscriptions and redemptions | Basis | Rate CR-EUR, CN-EUR and GC-EUR units |
| --- | --- | --- |
| Subscription fee not payable to the Fund | NAV per unit x number of units | 4% maximum |
| Subscription fee payable to the Fund | NAV per unit x number of units | None |
| Redemption fee not payable to the Fund | NAV per unit x number of units | None |
| Redemption fee payable to the Fund | NAV per unit x number of units | None |

| Fees charged to the Fund | Basis | Rate CR-EUR, CN-EUR and GC-EUR units |
| --- | --- | --- |
| Financial management fees and administrative fees not payable to the Management Company (statutory auditor, custodian, distributors, lawyers, etc.) | Net assets | CR-EUR units: Maximum 1.60%, inclusive of tax GC-EUR units: Maximum 0.80% inclusive of tax CN-EUR units: Maximum 1.00%, inclusive of tax |
| Performance fee | Net assets | 20% of the Fund’s outperformance relative to the benchmark index (50% capitalised €STR and 50% EUROSTOXX 50 NET RETURN, dividends reinvested), once past underperformance over the previous five years has been fully offset and provided that the Fund’s absolute return is positive. (*) |
| Transaction fees charged by stakeholders: - Management Company: 100% | Payable on each transaction | Equities: depending on the markets, with a maximum of 0.50% inclusive of tax and a minimum of EUR 7.50 exclusive of tax for French equities and EUR 50 exclusive of tax for foreign equities. |


### * The performance fees will be charged in favour of the Management Company as follows:
- The performance fee is based on a comparison between the performance of the Fund and the benchmark index, and includes a method for clawing back past underperformance.
- The Fund’s performance is determined on the basis of its book value after taking into account fixed management fees and before deduction of the performance fee.
- Outperformance is calculated on the basis of the “indexed asset” method, which is used to simulate a fictitious asset experiencing the same subscription and redemption conditions as the Fund, while enjoying the same performance as the benchmark index. This indexed asset is then compared with the Fund’s assets. The difference between the two is the Fund’s outperformance relative to the benchmark index.
- Whenever the NAV is calculated, provided that the Fund’s performance exceeds that of the benchmark index, a performance fee provision is booked. In the event that the Fund underperforms its benchmark index between two net asset values, any previously accumulated provision shall be reduced accordingly. The amounts deducted from the provision cannot exceed the amount previously accumulated. The performance fee is calculated and provisioned separately for each Fund unit.
- The benchmark index will be calculated in the unit currency, regardless of the currency in which the relevant unit is denominated, except in the case of units hedged against currency risk, for which the benchmark index will be calculated in the Fund’s reference currency.
- The performance fee is measured over a calculation period that corresponds to the Fund’s financial year (the “Calculation Period”). Each Calculation Period starts on the last business day of the Fund’s financial year, and ends on the last business day of the next financial year. For units launched during a Calculation Period, the first Calculation Period will last at least 12 months and end on the last business day of the next financial year. The total performance fee is payable to the Management Company annually after the Calculation Period has ended.
- In the event of redemptions, if a performance fee provision has been booked, then the proportion of the provision attributable to these redemptions is crystalised and definitively allocated to the Management Company.
- The horizon over which performance is measured is a rolling period of up to five years (“Performance Reference Period”). The clawback mechanism may be partially reset at the end of this period. This means that after five years of cumulative underperformance over the Performance Reference Period, underperformance may be partially reset on a rolling annual basis, wiping out the first year of underperformance during the Performance Reference Period concerned. In relation to the PerformanceReference Period concerned, underperformance in the first year may be offset by outperformance in the following years of the Performance Reference Period.
- Over a given Performance Reference Period, any past underperformance must be clawed back before performance fees become payable again.
- Where a performance fee is crystalised at the end of a Calculation Period (except when due to redemptions), a new Performance Reference Period begins.
- For the Fund’s units, no performance fee is payable if the absolute return of the unit class is negative. The absolute return is defined as the difference between the current net asset value and the last net asset value calculated at the end of the previous Calculation Period (Reference NAV).


### Example of the operation of the performance fees applied to the Fund’s units:
| Year | UCI Net Asset Value (base 100 at the beginning of year 1) | Annual Performance UCI | Annual performance of the benchmark | Annual Relative Performance | Under Performance to be offset in the following year | Payment of a Performance Fee | Comment |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 1 | 105.00 | 5.0% | -1.0% | 6.0% | 0.0% | YES | Annual outperformance AND positive absolute performance over the year |
| 2 | 91.30 | -13.1% | -5.1% | -8.0% | -8.0% | NO | Sous-performance annuelle |
| 3 | 94.09 | 3.1% | 1.1% | 2.0% | -6.0% | NO | The underperformance of year 2 is only partially compensated in year 3 |
| 4 | 89.09 | -5.3% | -6.3% | 1.0% | -5.0% | NO | The underperformance of year 2 is only partially compensated in year 4 |
| 5 | 100.88 | 13.2% | 11.2% | 2.0% | -3.0% | NO | The underperformance of year 2 is only partially compensated in year 5 |
| 6 | 102.91 | 2.0% | 1.0% | 1.0% | 0.0% | NO | The underperformance of year 2 is only partially compensated in year 6 However, the residual underperformance (-2%) is erased for year 7 (end of the 5- year period) |
| 7 | 99.83 | -3.0% | -1.0% | -2.0% | -2.0% | NO | Annual underperformance |
| 8 | 96.83 | -3.0% | -8.0% | 5.0% | 0.0% | NO | The underperformance of year 7 is fully compensated in year 8 but the annual absolute performance is negative: no performance fee is paid. |


### A detailed description of the method used to calculate the performance fee may be obtained from the Management Company.

### Calculation and allocation of income from temporary purchases or sales of securities
In the case of temporary sales of securities (securities lending and repurchase agreements), the remuneration received from these operations, net of fees, is repaid to the Fund in full. Fees, which may represent 25% of the gross margin, are transferred to the counterparty. No other direct costs are charged to the Fund. The Management Company does not receive any remuneration for these transactions. The Fund's sole counterparty is ODDO BHF SCA, which acts as principal agent.
In the event of temporary purchases of securities (reverse repurchase agreements), the Fund shall select counterparties according to the best selection and best execution policies as defined by the Management Company and receives the entire payment resulting from these operations. No other direct fee shall be charged to the Fund. The Management Company shall not receive any payment resulting from these operations.
For the purpose of these operations, the service provider of the Fund is a credit institution whose registered office is located in a member state of the European Union or in the United Kingdom. The service provider will act independently of the Fund and serve systematically as counterparty to market transactions. The service provider may be part of the ODDO BHF Group.

### For further information, please refer to the Fund’s annual report. For further information, please refer to the Fund’s annual report.

### Procedure for the selection of intermediaries:
Intermediaries and counterparties are selected by management staff using a competitive tendering procedure from a predefined list. This list is drawn up using precise selection criteria laid down in the market intermediary selection policy which may be consulted on the Management Company’s website.

### For further information, please refer to the Fund’s annual report.

### Investment research funding :

### The Fund shall bear the fees related to investment research in equities through a commission allocated to market intermediaries conducting the aforementioned research.

### The Management Company decided to bear the fees related to investment research in debt securities. For this purpose, the Management Company exclusively resorts to its own funds.
- 
## COMMERCIAL INFORMATION

| Subscription and redemption of units | Subscription and redemption procedures are presented in the section “Subscription and redemption procedures”. |
| --- | --- |
| Information relating to the Fund is provided by: Company	ODDO BHF Asset Management SAS Address	12, Bd de la Madeleine – 75009 Paris Email:	information_oam@oddo-bhf.com Information is also available: On the website	http://am.oddo-bhf.com By contacting	Customer Services By telephoning	01 44 51 80 28. |


### The AMF website www.amf-france.org provides additional information on the list of regulatory documents and all provisions relating to investor protection.

#### Information on environmental, social and governance (ESG) criteria:

### Additional information on the application of ESG criteria by the Management Company shall be available in the Fund’s annual report and on the Management Company’s website: am.oddo-bhf.com
| Publication date of the prospectus | 01.07.2022 |
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- 
## INVESTMENT RULES


### Regulatory ratios applicable to the Fund: The legal investment rules applicable to the Fund are those that govern UCITS investing no more than 10% of their assets in other UCIs.
- 
## GLOBAL RISK


### The Fund’s overall risk is calculated using the commitment method.
- 
## ASSET VALUATION AND ACCOUNTING RULES


#### Asset valuation rules:

### The calculation of the net asset value per unit is subject to the following valuation rules:
- financial instruments and transferable securities traded on regulated markets are valued at their market price using the principles set out below:
- The valuation is based on the last official market price.


### The market price used depends on the market on which the instrument is listed:

### European markets:	Last market price on the net asset value calculation day

### Asian markets:	Last market price on the net asset value calculation day North and South American markets:	Last market price on the net asset value calculation day

### The prices used are those obtained from financial information providers and available on the following day at 09:00 (Paris time): Fininfo or Bloomberg.

### In the event that no price is available for a security, the last known price is used.

### Negotiable debt securities and similar securities that are not the subject of significant transactions are valued using an actuarial method, with the rate used being compounded :
- A risk-free rate obtained by linear interpolation of the OIS curve discounted on a daily basis ;
- A credit spread obtained at issue and kept constant throughout the life of the security.


### However, negotiable debt securities with a residual maturity of less than or equal to three months will be valued using the straight- line method.
- financial contracts (futures, options or swap transactions concluded on over-the-counter markets) are valued at their market value or at a value estimated according to the terms and conditions determined by the Management Company. The method for valuing off-balance sheet commitments consists in valuing futures contracts at their market price and in converting options into the equivalent value of the underlying.
- Financial guarantees: for the purposes of optimal counterparty risk management while also factoring in operational constraints, the Management Company applies a daily margin call system, per fund and per counterparty, with an activation threshold set at a minimum of EUR 100,000, based on an evaluation of the mark-to-market price.


### Deposits are recorded based on their nominal value plus the interest calculated daily.

### The prices used for the valuation of futures or options are consistent with those of the underlying securities. They may vary depending on where they are listed:
European markets:	Settlement price on the net asset value calculation day if different from last price Asian markets:	Last market price on the net asset value calculation day if different from last price North and South American markets:	Last market price on the NAV calculation day, if different from the last price

### In the event that no price is available for a future or option contract, the last known price is used.
Securities subject to a temporary acquisition or sale agreement are valued in accordance with the regulations in force. Securities received under repurchase agreements are recorded on their acquisition date under the heading “Receivables on securities received under a repurchase agreement (pension)” at the value fixed in the contract by the counterparty of the liquidity account concerned. For as long as they are held they are recognised at that value plus the accrued interest from the securities in custody.
Securities transferred under repurchase agreements are withdrawn from their account on the date of the transaction and the corresponding receivable is booked under the heading “Securities transferred under a repurchase agreement (pension)”; they are valued at their market value. The debt represented by securities transferred under repurchase agreements is recorded under the heading “Payables on securities transferred under a repurchase agreement (pension)” by the counterparty of the liquidity account concerned. It is maintained at the value determined in the contract plus any accrued interest on the debt.
- Other instruments: Units or shares of UCIs are valued at their last known net asset value.
- Financial instruments whose prices have not been determined on the valuation day or whose prices have been adjusted are valued under the Management Company's responsibility at their foreseeable sale prices. These valuations and their justification are communicated to the statutory auditor at the time of the audit.


### Accounting methods:
| Accounting methods |  |
| --- | --- |
| Income accounting | The interest on bonds and debt securities is calculated using the paid coupon method. |
| Transaction cost accounting | Transactions are recorded excluding fees. |

- 
## REMUNERATION

The management body of the Management Company is responsible for drawing up, approving and monitoring the remuneration policy. It must ensure that the remuneration policy encourages employees to take risks in line with the risks taken by the funds managed by the Management Company, the investors having placed their assets in these funds and the Management Company itself. Each year, the Management Company shall identify those persons who may be qualified as risk takers in accordance with the regulations in force. The list of employees thus identified as risk takers shall then be submitted to the Remuneration Committee and passed on to the relevant management body. With regard to the variable remuneration component, the Management Company has set a significant threshold triggering payment of a deferred variable remuneration amount. In this way, an employee designated as being a risk taker and entitled to significant variable remuneration will receive a portion of this variable remuneration on a deferred basis. This deferred remuneration shall consist of 40% of the entire variable remuneration amount, from the first euro.
In order to satisfy the obligation to pay 50% of the variable remuneration in instruments form or indexation portofolio’s form, the Management Company will pay 50% of the variable remuneration defined for the ending year in February of the following year, based on the statement made to employees in December. As for the remaining 50%, 10% of the variable remuneration defined will be payed in July after these assets have been invested in the indexation portofolio, for the period from beginning of January to end of June (see below), the remaining 40% of the variable remuneration remains concerned by the deferred payment for a period of 3 years as part of the indexing tool.
Provisions relating to the deferred part of variable remuneration shall be calculated using a tool created by the Management Company. This tool consists of a basket of funds that represent each of the Management Company’s management strategies, and each fund is weighted in proportion to the assets under management of the Management Company within each of its strategies.
Detailed information on the remuneration policy is available on the Management Company’s website (https://am.oddo-bhf.com). Investors  may  also  request  a  hard  copy  of  this  information  from  the  Management  Company.
REGULATIONS

Translation (ENFR, 2022-07-01):
# PROSPECTUS
|  | OPCVM relevant de la directive 2009/65/CE |
| --- | --- |

ODDO BHF PROACTIF EUROPE PEA
- 
## CARACTERISTIQUES GENERALES
	- 
####  - Forme juridique


| Dénomination | ODDO BHF ProActif Europe PEA, (ci-après le « Fonds ») |
| --- | --- |
| Forme juridique et Etat membre dans lequel le Fonds a été constitué | Fonds Commun de Placement (FCP) de droit français. |
| Date de création et durée d’existence prévue | Ce Fonds a été agréé par l’Autorité des Marchés Financiers le 15 septembre 1992. Il a été créé le 15 septembre 1992 pour une durée de 99 ans. |


### Synthèse de l’offre :
| Caractéristiques |
| --- |
| Catégories de parts | Code ISIN | Devise de libellé | Affectation des sommes distribuables | Montant minimal de souscription initiale | Montant minimal de souscription ultérieure | Souscripteurs concernés |
| Part CR- EUR | FR0000435505 | EUR | Capitalisation | 1 millième de part | 1 millième de part | Tous souscripteurs, et plus particulièrement les personnes physiques. |
| Part CN- EUR | FR0013275773 | EUR | Capitalisation | 1 millième de part * | 1 millième de part | Les parts CN sont disponibles uniquement sur décision de la Société de Gestion et ne donneront droit à aucune rétrocession. Les parts sont réservées aux (i) investisseurs souscrivant via un intermédiaire fournissant le service de conseil en investissement		de	manière indépendante conformément à la Directive MIF 2 ; (ii) investisseurs souscrivant via un intermédiaire financier sur la base d'un accord d’honoraires	conclu		entre l’investisseur et l’intermédiaire, mentionnant que l’intermédiaire est rémunéré exclusivement par l’investisseur ; (iii) sociétés fournissant le service de gestion de portefeuille pour le compte de tiers conformément à la Directive MIF 2 ; (iv) OPC gérés par les sociétés du Groupe ODDO BHF  et  (v)  ODDO  BHF  SCA fournissant le service de conseil en investissement sur la base d’un accord d’honoraires écrit conclu avec |

|  |  |  |  |  |  | l’investisseur. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Part GC- EUR | FR0013275781 | EUR | Capitalisation | 100 euros | 1 millième de part | Les parts GC-EUR sont réservées aux (i) compagnies d'assurance agréées par ODDO BHF Asset Management SAS, en représentation des unités de compte souscrites dans le cadre de « l’option conseillée » des contrats de leur gamme et aux (ii) clients de ODDO BHF SCA ayant par ailleurs conclu une convention de conseil avec un conseiller en investissement financier partenaire de ODDO BHF SCA. |

* A l’exception de la Société de Gestion ou les sociétés du groupe de la Société de Gestion ou les OPC et mandats gérés par la Société de Gestion pour lesquels aucun minimum de souscription n’est requis.

### INFORMATION DES PORTEURS :

#### Indication du lieu où l’on peut se procurer le dernier rapport annuel et le dernier état périodique :

### Les derniers documents annuels et périodiques sont adressés dans un délai de huit jours ouvrés sur simple demande écrite du porteur auprès de :
| Société | ODDO BHF Asset Management SAS |
| --- | --- |
| Adresse | 12, boulevard de la Madeleine - 75009 Paris. |
| E-mail | information_oam@oddo-bhf.com |


### Ces documents sont également disponibles :
| Sur le site | am.oddo-bhf.com |
| --- | --- |
| En contactant | Service Clients |
| Au numéro de téléphone | 01 44 51 80 28 |


### Des informations supplémentaires peuvent être obtenues auprès du Service Clients, tél : 01 44 51 80 28

### I.2- Les Acteurs
| Société de Gestion | ODDO BHF ASSET MANAGEMENT SAS, Société par Actions Simplifiée (ci-après la « Société de Gestion ») Société de Gestion de Portefeuille agréée par l’AMF (n° GP 99011) 12, Bd de la Madeleine – 75009 Paris |
| --- | --- |
| Dépositaire, Conservateur, établissement en charge de la tenue du passif par délégation de la Société de Gestion | ODDO BHF SCA, Société en Commandite par Actions (ci-après le « Dépositaire ») Banque agréée par l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution 12, Bd de la Madeleine – 75009 Paris ODDO BHF SCA assure les fonctions de dépositaire du Fonds. Les fonctions du Dépositaire recouvrent les missions, telles que définies par la règlementation applicable, de la garde des actifs détenus en portefeuille, de contrôle des décisions de la Société de Gestion et de suivi des flux de liquidité du Fonds. Le Dépositaire est également chargé, par délégation de la Société de Gestion, de la tenue du passif du Fonds, qui recouvre la centralisation des ordres de souscription et de rachat des parts du Fonds ainsi que la tenue du compte émission des parts du Fonds. Dans certains pays, le Dépositaire délègue la fonction de conservation des actifs. La description des fonctions de garde déléguées, la liste des délégataires et sous délégataires de ODDO BHF SCA et l’information relative aux conflits d’intérêt susceptibles de résulter de ces délégations sont disponibles sur le site internet de ODDO BHF Asset Management SAS : |

|  | am.oddo-bhf.com. Des informations actualisées sont mises à disposition des investisseurs sur demande auprès de ODDO BHF Asset Management SAS. Le Dépositaire est indépendant de la Société de Gestion. |
| --- | --- |
| Gestionnaire administratif et comptable par délégation | EUROPEAN FUND ADMINISTRATION FRANCE SAS (EFA FRANCE) 17 RUE DE LA BANQUE 75002 PARIS EFA a pour mission de calculer la valeur liquidative du Fonds et d’autres prestations listées dans la convention. Les conflits d’intérêts qui pourraient découler de cette délégation sont traités dans la politique de gestion des conflits d’intérêts disponible sur le site internet de la Société de Gestion : am.oddo-bhf.com. |
| Commissaire aux comptes | MAZARS 61, rue Henri Regnault 92075 Paris-la défense cedex Représenté par Monsieur Gilles Dunand Roux |
| Commercialisateur | ODDO BHF ASSET MANAGEMENT SAS, Société par Actions Simplifiée Société de Gestion de Portefeuille agréée par l’AMF (n° GP 99011) 12, Bd de la Madeleine – 75009 Paris. La liste des commercialisateurs n’est pas exhaustive dans la mesure où, notamment, le Fonds est admis à la circulation Euroclear. Ainsi, certains commercialisateurs peuvent ne pas être mandatés ou connus de la Société de Gestion. |
| Délégataires | La Société de Gestion délègue la gestion du portefeuille à ODDO BHF Trust GmbH (ci-après le « Délégataire »), agréée par la Bundesanstalt fur Finanzdienstleistungsaufsicht (BAFIN). Bockenheimer Landstrasse 10, 60323 Francfort-sur-le-Main |
| Conseillers | Néant |
| Etablissement en charge de la réception	des	ordres	de souscription et de rachat | ODDO BHF SCA, Société en Commandite par Actions Banque agréée par l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution 12, Bd de la Madeleine – 75009 Paris. |

- 
## MODALITE DE FONCTIONNEMENT ET DE GESTION
-  - Caractéristiques des parts

| Droit attaché aux parts | Les droits des copropriétaires du Fonds sont exprimés en parts, chaque part correspondant à une même fraction de l'actif du Fonds. Chaque porteur de part dispose d'un droit de copropriété sur les actifs du Fonds, proportionnel au nombre de parts possédées. Les sommes distribuables sont : 1° Le résultat net de l'exercice augmenté des reports à nouveau et majoré ou diminué du solde des comptes de régularisation des revenus afférents à l'exercice clos. 2° Les plus-values réalisées, nettes de frais, diminuées des moins-values réalisées, nettes de frais, constatées au cours de l’exercice, augmentées des plus-values nettes de même nature constatées au cours d’exercices antérieurs n’ayant pas fait l’objet d’une distribution ou d’une capitalisation et diminuées ou augmentées du solde du compte de régularisation des plus- values. Les sommes mentionnées aux 1° et 2° peuvent être distribuées, en tout ou partie, indépendamment l'une de l'autre. |
| --- | --- |
| Inscription à un registre | La tenue du passif est assurée par le Dépositaire par délégation de la Société de Gestion. |
| Droits de vote | Aucun droit de vote n'est attaché aux parts, les décisions étant prises par la Société de Gestion. Les droits de vote attachés aux titres détenus par le Fonds sont exercés par la |

|  | Société de Gestion, laquelle est seule habilitée à prendre les décisions conformément à la réglementation en vigueur. La politique de vote de la Société de Gestion peut être consultée au siège de la Société de Gestion et sur le site Internet am.oddo-bhf.com, conformément à l'article 314-100 du Règlement Général de l'AMF. Le rapport relatif à l’exercice des droits de vote par la Société de Gestion est tenu à disposition des porteurs auprès de la Société de Gestion. |
| --- | --- |
| Forme des parts | Circulation en Euroclear France Au porteur |
| Décimalisation | Souscription ou rachat en millièmes de parts. |
| Date de clôture de l’exercice | Le 30 juin ou, s’il n’est pas ouvré, le jour ouvré précédent. |
| Indication sur le régime fiscal | Le Fonds peut servir d’unité de compte à un contrat d’assurance vie. Le Fonds est éligible au Plan d’Epargne en Actions (PEA). A compter du 1 er  juillet 2014, le Fonds est régi par les dispositions de l’annexe II, point II. B. de l’Accord (IGA) signé le 14 novembre 2013 entre le gouvernement de la République Française et le gouvernement des Etats-Unis d’Amérique en vue d’améliorer le respect des obligations fiscales à l’échelle internationale et de mettre en œuvre la loi relative au respect de ces obligations concernant les comptes étrangers (Dite loi FATCA). Le présent prospectus n'a pas vocation à résumer les conséquences fiscales attachées, pour chaque investisseur, à la souscription, au rachat, à la détention ou à la cession de part(s) du Fonds. Ces conséquences varieront en fonction des lois et des usages en vigueur dans le pays de résidence, de domicile ou de constitution du porteur de part(s) ainsi qu’en fonction de sa situation personnelle. A l’étranger, dans les pays où le Fonds investit, les plus-values de cession mobilières réalisées et les revenus de source étrangère perçus par le Fonds peuvent être soumis à une imposition, généralement sous forme de retenues à la source. L’imposition de retenues à la source peut être réduite ou supprimée lorsque les Etats concernés ont signé des conventions fiscales. Selon votre régime fiscal, votre pays de résidence, ou la juridiction à partir de laquelle vous investissez dans ce Fonds, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention de parts du Fonds peuvent être soumis à taxation. Nous vous conseillons de consulter un conseiller fiscal sur les conséquences possibles de l’achat, de la détention, de la vente ou du rachat des parts du Fonds d’après les lois de votre pays de résidence fiscale, de résidence ordinaire ou de votre domicile. La Société de Gestion et les commercialisateurs n’assument aucune responsabilité, à quelque titre que ce soit, eu égard aux conséquences fiscales qui pourraient résulter pour tout investisseur d’une décision d’achat, de détention, de vente ou de rachat des parts du Fonds. |

-  - Dispositions particulières

| Code ISIN | Part CR-EUR : FR0000435505 Part CN-EUR : FR0013275773 Part GC-EUR : FR0013275781 |
| --- | --- |
| Délégataire de gestion financière | ODDO BHF Trust GmbH |
| Fonds de fonds | Inférieur à 10 % de l’actif net. |
| Objectif de gestion | L’objectif de gestion du Fonds, éligible au PEA, consiste à surperformer, net de frais, l’indicateur de référence (composé pour 50% par l’€STR capitalisé + 8,5 points de base et pour 50% par l’EURO STOXX 50 NET RETURN calculé dividendes réinvestis (code Bloomberg : SX5T INDEX) sur la durée de placement de 3 ans minimum, par une répartition flexible de l’exposition entre le marché actions et les produits du marché monétaire. |
| Indicateur de référence | - 50% par l’indice €STR capitalisé.
 |

|  | L’indice €STR est un indice correspondant à une moyenne de taux d’intérêt pondérée par le volume de transaction réalisée sur le marché monétaire euro. Cet indice est calculé quotidiennement par la BCE grâce à l’agrégation d’informations communiquées par 52 banques situées dans 10 pays européens. L’administrateur de référence de l’indice €STR est la Banque Centrale Européenne. - 50% par l’indice EURO STOXX 50 NET RETURN (code Bloomberg : SX5T INDEX).
 L’indice EURO STOXX 50 NET RETURN (code Bloomberg : SX5T INDEX) reprend les 50 valeurs les plus représentatives de la cote de la zone Euro, parmi les plus importantes capitalisations boursières. Il est calculé dividendes réinvestis. L’administrateur de référence de l’indice EUROSTOXX 50 NET RETURN est Stoxx Limited. Des Informations complémentaires sur l’indice de référence sont accessibles via le site internet de Stoxx Limited (https://www.stoxx.com/). L’administrateur de l’indice de référence EUROSTOXX 50 NET RETURN est inscrit sur le registre d’administrateurs et d’indices de référence tenu par l’ESMA. Conformément au règlement (UE) 2016/1011 du Parlement européen et du Conseil du 8 juin 2016, la Société de Gestion dispose d’une procédure de suivi des indices de référence utilisés décrivant les mesures à mettre en œuvre en cas de modifications substantielles apportées à un indice ou de cession de fourniture de cet indice. L'attention du souscripteur est attirée sur le fait que la composition du portefeuille pourra s’éloigner sensiblement de celle de son indice de référence composite. L'attention du souscripteur est attirée sur le fait que l’indicateur de référence ne constitue pas une limitation de l’univers d’investissement du Fonds. Il permet à l’investisseur d’apprécier le profil de risque du Fonds. La performance du Fonds pourra s’éloigner sensiblement de celle de son indicateur de référence. |
| --- | --- |
| Stratégie d’investissement | La stratégie d’investissement consiste à gérer le Fonds de façon discrétionnaire, en investissant dans des valeurs mobilières diversifiées françaises et étrangères. Plus précisément, elle consiste à : - sélectionner des actions ou titres de capital (de petites, moyennes ou grandes capitalisations), en fonction des convictions des équipes spécialisées de gérants/analystes. Ce processus d’investissement privilégie une approche « contrariante » (recherche de sociétés ponctuellement sous-évaluées ou délaissées par le marché). Pour ce faire, les gérants attachent une importance particulière à la valorisation individuelle des actions, basée sur des modèles d’actualisation de cash-flows et de comparaison boursière (rendements, rapports cours / bénéfices) ;
- compléter cette sélection d’actions ou titres de capital par l’achat de titres représentatifs de l’indice EuroStoxx 50 afin que le Fonds soit toujours investi au minimum à 75% en actions ;
- gérer activement l’allocation d’actif, notamment sur les dérivés, répartie entre les marchés d’actions et les produits du marché monétaire : ceci est réalisé par une allocation tactique et stratégique en fonction d’un scénario économique, de la valorisation des marchés et du contrôle du risque du portefeuille ; cette allocation d’actif est définie par l’équipe de gestion en charge du Fonds ;L’exposition du Fonds aux marchés actions pilotée via des instruments dérivés listés variera entre 0% et 100 % de l’actif net du Fonds.
 L’exposition maximale du Fonds aux instruments (actions, titres de créances, OPC et dérivés) ne pourra dépasser 100% de l’actif net du Fonds, étant précisé que l’exposition maximale est la somme des expositions nettes à chacun des marchés (action, taux, monétaire) auxquels le fonds est exposé (somme des positions à l’achat et des positions en couverture). Les investissements sous-jacents du Fonds ne prennent pas en compte les critères de l’Union européenne fixé par le règlement Taxonomie en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental. |


### Composition des actifs	1 - Actifs utilisés

### Actions :

### Le Fonds sera investi de 75% à 100% en actions émises par des sociétés dont le siège social est situé dans un Etat membre de l’Union Européenne, en Islande ou en Norvège
- Les actions émises par des sociétés ayant leur siège social en dehors de la zone Euro et de l’Union Européenne pourront être détenues dans la poche actions pour un maximum de 25% de l’actif global et peuvent correspondre à toute zone géographique notamment, dans la limite de 10% de l’actif, des pays émergents ;
- Les actions de tous secteurs économiques seront émises par des sociétés de toutes tailles de capitalisation (petites, moyennes ou grandes), appartenant à tout type de secteur économique ;
- Les actions achetées par le Fonds ne font pas nécessairement partie de l’indice deréférence.


#### Titres de créance et instruments du marché monétaire :
Le Fonds peut être investi de 0 à 25% en titres de créances négociables (TCN) ou instruments du marché monétaire (maturité maximum de 6 mois) ou titres pris en pensions (durée maximum de trois mois). Tous ces titres sont émis par des Etats ou des établissements publics ou des sociétés privées et libellés en euro. Ces titres seront notés entre A- et AAA (S&P, Moody’s, Fitch ou équivalent ou via une notation interne à la Société de Gestion) avec 5% de l’actif maximum en titres de notation inférieure à A- et au moins égale à BBB- (S&P, Moody’s, Fitch ou équivalent ou via une notation interne à la Société de Gestion). La Société de Gestion ne recourt pas exclusivement et mécaniquement aux notations émises par les agences de notation et met en œuvre sa propre analyse interne. En cas de dégradation de notation, l’appréciation des contraintes de notation prendra en compte l'intérêt des porteurs, les conditions de marché et la propre analyse de la Société de Gestion sur la notation de ces produits du marché monétaire.

#### Actions ou parts d’OPC :

### Le Fonds peut être investi à hauteur de 10 % en parts ou actions :
- d’OPCVM de droit français ou étranger qui ne peuvent investir plus de 10 % de leur actifen parts ou actions d’autres OPCVM, FIA ou fonds d’investissement ;
- de FIA de droit français ou de FIA établis dans d'autres Etats membres de l'UE ; ou
- de fonds d'investissement constitués sur le fondement d'un droit étranger.

Les parts ou actions de ces FIA ou fonds d’investissement constitués sur le fondement d'un droit étranger doivent répondre aux quatre critères de l’article R214-13 du Code monétaire et financier, à savoir : (i) surveillance équivalente à celle applicable aux OPCVM et coopération entre l’AMF et l’autorité de surveillance du FIA (ii) niveau de protection des porteurs équivalent à celui des OPCVM, (iii) leur activité doit faire l’objet de rapports semestriels et annuels détaillés et (iv) ne peuvent détenir eux-mêmes plus de 10% de leur actif dans des parts ou actions d'autres OPCVM, FIA ou fonds d'investissement étrangers

### Ces OPCVM pourront être gérés par ODDO BHF Asset Management SAS et/ou ODDO BHF Asset Management GmbH et seront compatibles avec la stratégie d’investissement du fonds.
- 
####  - Instruments à terme ferme ou conditionnel

Le Fonds peut intervenir sur des instruments financiers à terme ferme et conditionnel négociés sur des marchés réglementés, organisés ou de gré à gré français ou étrangers, à des fins d’exposition ou de couverture du risque actions et de couverture du risque de change afin que le risque de change demeure en dessous de 40% de l’actif net du Fonds.

### Dans ce cadre, le gérant pourra prendre des positions sur des futures, des options et des change à terme.

### Les instruments financiers à terme seront utilisés dans la limite d’engagement de 100% du

### portefeuille sans recherche de surexposition.

### Le Fonds n’aura pas recours aux contrats d’échange sur rendement global (« total return swaps »).
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####  - Titres intégrant des instruments financiers à terme :

Le Fonds pourra détenir des warrants, des bons de souscription négociés sur des marchés réglementés afin de piloter plus spécifiquement un degré d’exposition ou de couverture d’un compartiment ou d’une valeur à une zone géographique, un secteur d’activité.
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####  - Dépôts

Le Fonds pourra effectuer, dans la limite de 20% de son actif net, des dépôts en vue d’optimiser la gestion de la trésorerie du Fonds. Utilisés dans le cadre de la gestion des disponibilités quotidiennes du Fonds, ils contribueront à la réalisation de l’objectif de gestion à hauteur de leur niveau de rémunération.
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####  - Emprunts d’espèces

Les emprunts d’espèces sont limités à 10 % de l’actif net du Fonds afin de faire face à un décalage temporaire entre les flux d’achats et de ventes de titres émis sur le marché ou à des flux de rachats importants.
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####  - Opérations d’acquisition et de cession temporaires de titres


### Le Fonds peut recourir dans un but de gestion de la trésorerie, de placement des garanties

### obtenues dans le cadre du prêt de titres, d’optimisation des revenus du Fonds :
- aux prises et mises en pension
- aux prêts de titres.

Les opérations éventuelles d’acquisitions ou de cessions temporaires de titres seront toutes réalisées dans des conditions de marché et dans la limite de 45% maximum de l’actif net du Fonds pour les prises en pensions et de 20% pour les mises en pensions et les prêts de titres.

### Ces opérations seront réalisées sur les actions, titres de créance et instruments du marché monétaire mentionnés dans la rubrique « Actifs (hors dérivés intégrés) ».

### La proportion cible d’actifs sous gestion qui font l’objet de prises en pensions est de 5%.

### La proportion cible d’actifs sous gestion qui font l’objet de mises en pensions et de prêts de

### titres est de 5%.

### Dans le cadre de ces opérations, le Fonds peut recevoir/octroyer des garanties financières (collatéral) dont le fonctionnement et les caractéristiques sont présentés dans la rubrique

### « Gestion des garanties financières ».
Les opérations d’acquisitions et cessions temporaires de titres pourront être effectuées avec ODDO BHF SCA, ou avec des établissements bancaires de l’Unions Européenne ou du Royaume-Uni qui seront de notation minimale de crédit de A-.

### Des informations complémentaires figurent à la rubrique frais et commissions.

### Pour tout renseignement complémentaire, veuillez-vous reporter au rapport annuel du Fonds.

#### 7- Gestion des garanties financières
Dans le cadre de réalisation de transactions sur instruments financiers dérivés de gré à gré et d’opérations d’acquisition/cession temporaire de titres, le Fonds est amené à recevoir/octroyer des actifs financiers à titre de garantie.

### Les garanties financières reçues ont pour but de réduire l’exposition du Fonds au risque de défaut d’une contrepartie. Elles seront uniquement constituées en espèces.
Par exception à ce qui précède, et uniquement dans le cadre des prises en pension, le Fonds recevra en garantie des titres obligataires classiques de notation minimum A-, et/ou des titres émis par des Etats dont la notation est au minimum de AA-. En tout état de cause, l’émission du titre reçu en garantie devra être supérieure à 100 millions d’euros et l’emprise du Fonds sur ce titre sera limitée à 10%.

### Les opérations, pouvant entraîner la mise en place de garanties financières, pourront être
|  | effectuées avec un établissement de crédit de l’Union européenne ou du Royaume-Uni qui pourra appartenir au groupe ODDO BHF. Toute garantie financière (collatérale) reçue respectera conformément à la réglementation les éléments suivants : - les critères de liquidité, d’évaluation (au moins au quotidienne et actifs n’affichant pas une haute volatilité sauf à obtenir des décotes suffisantes), de qualité de crédit des émetteurs, de corrélation indépendance par rapport à la contrepartie) et de diversification avec une exposition à un émetteur donné de maximum 20% de l’actif net,
- elle est détenue par le Dépositaire du Fonds ou tout tiers, sur un compte ségrégué, faisant l'objet d'une surveillance prudentielle et qui n'a aucun lien avec le fournisseur des garanties financières,
- les garanties financières reçues doivent pouvoir donner lieu à une pleine exécution par le Fonds à tout moment et sans consultation de la contrepartie ni approbation de celle-ci,
- les garanties financières en espèces seront uniquement placées en dépôts auprès d’entités éligibles ou investies dans des obligations d’Etat de haute qualité ou utilisées aux fins de transactions de prise en pension (à condition que ces transactions soient conclues avec des établissements de crédit faisant l’objet d’une surveillance prudentielle et que le Fonds puisse rappeler à tout moment le montant total des liquidités en tenant compte des intérêts courus) ou en OPC monétaire court terme,
- les garanties financières ne seront pas réutilisées.
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| Profil de risque | Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la Société de Gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas des marchés. Les risques identifiés par la Société de Gestion et présentés ci-dessous ne sont pas limitatifs. Il appartient à chaque investisseur d’analyser le risque de tout investissement qu’il effectue avec le cas échéant l’aide d’un conseiller en investissement financier et de bien vérifier que l’investissement envisagé est en adéquation avec sa situation financière et sa capacité à prendre des risques financiers. Conformément aux dispositions de l’article 6 du Règlement (UE) 2019/2088 du Parlement européen et du Conseil du 27 novembre 2019 sur la publication d'informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (dit « SFDR »), il est précisé que l’équipe de gestion ne tient actuellement pas compte des risques de durabilité ou des incidences négatives en matière de durabilité dans le processus de décision d'investissement, car ils ne font pas partie de la stratégie du Fonds. Toutefois, la Société de gestion envisage des garanties minimales en matière de durabilité pour l'ensemble des fonds par le biais de sa propre politique d'exclusion. La Société de gestion a signé les Principes pour l'investissement responsable (PRI) des Nations Unies ainsi que le CDP (précédemment appelé Carbon Disclosure Project). Enfin, la Société de gestion exerce les droits de vote lorsque des actions sont détenues par le Fonds. Les informations relatives aux politiques de la Société de Gestion sont disponibles sur le site "am.oddo-bhf.com". Vous pouvez vous référer au document d’Informations Clés pour l’Investisseur afin de savoir dans quelle catégorie de risque est classé votre Fonds. A titre principal, le Fonds sera exposé aux risques suivants : Risque de perte en capital : Le Fonds ne bénéficie d’aucune garantie ni protection, il se peut donc que le capital initialement investi ne soit pas intégralement restitué. Risque lié à la gestion discrétionnaire : Ce risque est lié au style de gestion qui repose sur l’anticipation de l’évolution des différents marchés. Il existe un risque que le Fonds ne soit pas investi à tout moment sur les marchés les plus performants ou sur les valeurs les plus performantes. La performance du Fonds dépend donc de la capacité du gérant à anticiper les mouvements de marché ou sur les valeurs. Ce risque peut engendrer pour le porteur une baisse de la valeur liquidative et/ou une perte en capital. Risque actions : Le Fonds est investi, directement ou indirectement, sur un ou plusieurs marchés d’actions qui peuvent connaître de fortes variations. En période de baisse du marché des actions, la valeur liquidative du Fonds pourra être amenée à baisser. Le Fonds est exposé à hauteur de 100 % maximum aux marchés actions. |


#### Risque lié à la détention de petites et moyennes capitalisations :
Le Fonds peut être exposé aux petites et moyennes capitalisations. Les variations de leurs cours sont plus marquées à la hausse comme à la baisse et plus rapides que sur les grandes capitalisations et peuvent donc engendrer de fortes variations de la valeur liquidative. Par ailleurs, le volume réduit de ces marchés peut présenter un risque de liquidité. Ce type d’investissement peut impacter la valorisation du Fonds et, le cas échéant, les conditions de prix auxquelles le Fonds peut être amené à liquider des positions notamment en cas de rachats importants, voire à rendre impossible leur cession avec, pour conséquence, une possible baisse de la valeur liquidative du Fonds.

#### Risque de taux :

### Il s’agit du risque de baisse des instruments de taux découlant des hausses des taux d’intérêt

### qui peut entraîner une baisse de la valeur liquidative du Fonds.

#### Risque de crédit :
Il représente le risque éventuel de dégradation de la signature de l’émetteur ou dans le cas extrême, de défaillance, ce qui aura un impact négatif sur le cours des titres de créances émis par celui-ci et donc sur la valeur liquidative du Fonds et peut entraîner une perte en capital. Le niveau de risque de crédit est variable en fonction des anticipations, des maturités et du degré de confiance en chaque émetteur ce qui peut réduire la liquidité des titres de tel ou tel émetteur et avoir un impact négatif sur la valeur liquidative du Fonds, notamment, en cas de liquidation par le Fonds de ses positions dans un marché au volume de transactions réduit.

#### Risques liés à l’engagement sur des instruments financiers à terme :
Le Fonds peut avoir recours à des instruments financiers à terme, notamment des futures, dans la limite de 100 % de l'actif net sans recherche de surexposition, ce qui pourra induire un risque de baisse de la valeur liquidative du Fonds plus significative que celle de l'indice représentatif du marché sur lequel le Fonds est investi.

#### Risque de change :
Ce risque est lié aux portefeuilles investis totalement ou partiellement en titres libellés en devises, et réside dans la variation du prix des devises par rapport à la devise de référence du Fonds. Ainsi, un titre, dont la valorisation dans sa devise ne changerait pas, est néanmoins affecté par les variations de cette devise face à l’Euro et peut, par conséquent, faire varier à la baisse la valeur liquidative du Fonds. Ce risque est limité à 40% maximum de l’actif du Fonds.

#### Risque de contrepartie :

### Il s’agit du risque de défaillance d’une contrepartie la conduisant à un défaut de paiement.
Le Fonds pourra être exposé au risque de contrepartie résultant de l’utilisation d’instruments financiers à terme conclus de gré à gré avec un établissement de crédit ou de contrats d’acquisition et de cessions temporaires de titres. Le Fonds est donc exposé au risque que l’un de ces établissements de crédit ne puisse honorer ses engagements au titre de ces opérations. Certains contrats de marché exposant le Fonds au risque de contrepartie pourront être signés avec une société du groupe ODDO BHF.

#### Risques liés aux opérations de financement sur titres et à la gestion des garanties
Le porteur peut être exposé à un risque juridique (en lien avec la documentation juridique, l’application des contrats et les limites de ceux-ci) et au risque lié à la réutilisation des titres reçus en garantie, la valeur liquidative du FCP pouvant évoluer en fonction de la fluctuation de la valeur des titres acquis par investissement des espèces reçues en garantie. En cas de circonstances exceptionnelles de marché, le porteur pourra également être exposé à un risque de liquidité, entrainant par exemple des difficultés de négociation de certains titres.
Risque de durabilité: désigne un événement ou une condition environnementale, sociale ou de gouvernance qui, s'il se produit, pourrait avoir un impact négatif réel ou potentiel sur la valeur des investissements réalisés par ce Fonds , notamment : 1) une baisse des revenus ; 2) des coûts plus élevés ; 3) des dommages ou une dépréciation de la valeur des actifs ; 4) coût du capital plus élevé ; et 5) amendes ou risques réglementaires. En raison de la nature des risques de durabilité et de sujets spécifiques tels que le changement climatique, la probabilité que les risques de durabilité aient un impact sur les rendements des produits financiers est susceptible d'augmenter à plus long terme.
|  | A titre accessoire, le Fonds sera exposé aux risques suivants : Risque pays émergents : Ce risque est lié aux conditions de fonctionnement et de surveillance des marchés émergents sur lesquels le Fonds est exposé, qui peuvent s’écarter des standards prévalant sur les grandes places internationales et être affectés par divers types de perturbations (comme l’évolution de la fiscalité, de la stabilité politique ou un manque de liquidité temporaire sur ces valeurs). Ces perturbations peuvent entraîner des problèmes de règlement/livraison susceptibles d’avoir un impact sur les conditions de prix auxquelles le Fonds peut être amené à liquider des positions pouvant entraîner ainsi une forte baisse de la valeur liquidative du Fonds. |
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| Garantie ou protection | Néant (ni le capital, ni un niveau de performance n’est garanti). |


## SOUSCRIPTEURS ET PARTS
| Souscripteurs concernés | Les parts n’ont pas été, ni ne seront, enregistrées en vertu du U.S. Securities Act de 1933 (ci-après, « l’Act de 1933 »), ou en vertu de quelque loi applicable dans un Etat américain, et les parts ne pourront pas être directement ou indirectement cédées, offertes ou vendues aux Etats-Unis d’Amérique (y compris ses territoires et possessions), au bénéfice de tout résident des Etats-Unis d’Amérique (ci-après « U.S. Person », tel que ce terme est défini par la réglementation américaine « Regulation S » dans le cadre de l’Act de 1933 adoptée par la Securities and Exchange Commission ou SEC , sauf si (i) un enregistrement des parts était effectué ou (ii) une exemption était applicable (avec le consentement préalable du Président de la Société de Gestion. Le Fonds n’est pas, et ne sera pas, enregistré(e) en vertu de l’U.S. Investment Company Act de 1940. Toute revente ou cession de parts aux Etats-Unis d’Amérique ou à une « U.S. Person » peut constituer une violation de la loi américaine et requiert le consentement écrit préalable du Président de la Société de Gestion. Les personnes désirant acquérir ou souscrire des parts auront à certifier par écrit qu’elles ne sont pas des « U.S. Persons ». Tout porteur de parts doit informer immédiatement le Fonds dans l’hypothèse où il deviendrait une « U.S. Person ». Tout porteur de parts devenant U.S. Person ne sera plus autorisé à acquérir de nouvelles parts et il pourra lui être demandé d’aliéner ses parts à tout moment au profit de personnes n’ayant pas la qualité de « U.S. Person ». Par « US person », le Prospectus désigne une « U.S. Person » telle que définie par la Regulation S de la SEC (Part 230 - 17 CFR 230.903). Une telle définition des « US Persons » est disponible à l’adresse suivante : http://www.sec.gov/about/laws/secrulesregs.htm En application des dispositions du Foreign Account Tax Compliance Act (« FATCA ») applicables à compter du 1er juillet 2014, dès lors que le Fonds investit directement ou indirectement dans des actifs américains, les revenus tirés de ces investissements sont susceptibles d'être soumis à une retenue à la source de 30%. Afin d’éviter le paiement de la retenue à la source de 30%, la France et les Etats-Unis ont conclu un accord intergouvernemental aux termes duquel les institutions financières non américaines (« foreign financial institutions ») s’engagent à mettre en place une procédure d’identification des investisseurs directs ou indirects ayant la qualité de contribuables américains et à transmettre certaines informations sur ces investisseurs à l’administration fiscale française, laquelle les communiquera à l’autorité fiscale américaine (« Internal Revenue Service »). Le Fonds, en sa qualité de foreign financial institution, s’engage à se conformer à FATCA et à prendre toute mesure relevant de l’accord intergouvernemental précité. En dehors de ces restrictions le Fonds est ouvert à tous les souscripteurs avec les particularités suivantes : Les parts CR-EUR sont plus particulièrement destinées aux personnes physiques. Les parts CN EUR sont disponibles uniquement sur décision de la Société de Gestion et ne donneront droit à aucune rétrocession. Les parts réservées aux (i) investisseurs souscrivant via un intermédiaire fournissant le service de conseil en investissement de manière indépendante conformément à la Directive MIF 2 ; (ii) investisseurs souscrivant via un intermédiaire financier sur la base d'un accord d’honoraires conclu entre l’investisseur et l’intermédiaire,  mentionnant  que  l’intermédiaire  est  rémunéré  exclusivement  par |
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|  | l’investisseur ; (iii) sociétés fournissant le service de gestion de portefeuille pour le compte de tiers conformément à la Directive MIF 2 ; (iv) OPC gérés par les sociétés du Groupe ODDO BHF et (v) ODDO BHF SCA fournissant le service de conseil en investissement sur la base d’un accord d’honoraires écrit conclu avec l’investisseur. Les parts GC-EUR sont réservées aux (i) compagnies d'assurance agréées par ODDO BHF Asset Management SAS, en représentation des unités de compte souscrites dans le cadre de « l’option conseillée » des contrats de leur gamme et aux (ii) clients de ODDO BHF SCA ayant par ailleurs conclu une convention de conseil avec un conseiller en investissement financier partenaire de ODDO BHF SCA. |
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| Profil type de l’investisseur | Ce Fonds est destiné aux investisseurs qui souhaitent une valorisation de leur capital, via un véhicule investi de manière flexible en actions et produits de taux, visant à surperformer, net de frais, l’indice de référence sur une durée de 3 ans minimum. Le montant qu’il est raisonnable d’investir dans cet OPCVM dépend de votre situation personnelle. Pour le déterminer, vous devez tenir compte de votre richesse/patrimoine personnel, de vos besoins actuels et à un horizon supérieur à 3 ans, mais également de votre souhait de prendre des risques ou au contraire, de privilégier un investissement prudent. Il est également fortement recommandé de diversifier suffisamment vos investissements afin de ne pas les exposer uniquement aux risques de cet OPCVM. |
| Durée de placement recommandée | 3 ans minimum. |
| Affectation	des	sommes distribuables (revenus et plus- values) | Parts CR-EUR, CN-EUR et GC-EUR : Capitalisation. |
| Devise de libellé | Parts CR-EUR, CN-EUR et GC-EUR : Euro. |
| Forme des parts | Parts CR-EUR, CN-EUR et GC-EUR : Au porteur. |
| Décimalisation | Parts CR-EUR, CN-EUR et GC-EUR : Souscription ou rachat en millièmes de parts. |

MODALITES DE SOUSCRIPTION ET DE RACHAT

#### Conditions de souscription et de rachat
Les demandes de souscription et de rachat sont centralisées chaque jour de calcul de la valeur liquidative jusqu’à 11h15 (heure de Paris, CET/CEST) auprès du Dépositaire et sont exécutées sur la base de la valeur liquidative de ce même jour. Les règlements y afférant interviennent le deuxième jour de bourse ouvré qui suit la date de la valeur liquidative retenue.

### Les ordres sont exécutés conformément au tableau suivant :
| J : jour d’établissement de la valeur liquidative | J + 1 jour ouvré | J + 2 jours ouvrés |
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| Centralisation avant 11h15 (CET/CEST) des ordres de souscription et de rachat | Exécution de l’ordre au plus tard en J | Publication de la valeur liquidative | Règlement des souscriptions et des rachats |


### Valeur d’origine de la part :	Parts CR-EUR : 152,44 euros

### Parts CN-EUR : 100 euros Parts GC-EUR : 100 euros

### Montant minimum de souscription	Parts CR-EUR : 1 millième de part
| initiale : Montant minimum de souscription ultérieure : | Parts CN-EUR : 1 millième de part Parts GC-EUR : 100 euros Parts CR-EUR, CN-EUR et GC-EUR : 1 millième de part |
| --- | --- |
| Centralisateur des ordres de souscription et rachat par délégation de la Société de Gestion | ODDO BHF SCA Chaque commercialisateur du Fonds doit faire parvenir au Centralisateur les ordres de souscription et/ou de rachat au plus tard à l'heure de centralisation. Tout ordre reçu par le Centralisateur postérieurement sera exécuté à la valeur liquidative suivante. Les commercialisateurs peuvent appliquer leur propre heure limite, antérieure à celle mentionnée ci-dessus, afin de tenir compte de leur délai de transmission des ordres au centralisateur. Il appartient au souscripteur de s’informer de l’heure à laquelle son ordre doit être parvenu auprès du commercialisateur pour être pris en compte. |
| Date et périodicité de calcul de la valeur liquidative | La valeur liquidative est calculée quotidiennement, selon le calendrier Euronext Paris à l’exception des jours de bourse fériés légaux en France. |
| Méthode de calcul et de détermination de la valeur liquidative | Les souscriptions et rachats sont traités à valeur liquidative inconnue ; les règles de détermination de la valeur liquidative sont détaillées dans le paragraphe « Règles d’évaluation et de comptabilisation des actifs ». |
| Communication de la composition du portefeuille | La Société de Gestion pourra communiquer, dans un délai qui ne pourra être inférieur à 48h à compter de la dernière publication de la valeur liquidative, la composition du portefeuille du Fonds à des investisseurs professionnels soumis aux obligations découlant de la Directive 2009/138/CE dite Solvency II qui en feraient la demande. Les informations transmises seront strictement confidentielles et devront être utilisées uniquement pour le calcul des exigences prudentielles. Ces informations ne pourront, en aucun cas, entraîner des pratiques prohibées telles que le "market timing" ou le "late trading" de la part des porteurs de parts bénéficiaires de ces informations. |
| Lieu et modalités de publication ou de communication de la valeur liquidative | Cette information est disponible auprès de la Société de Gestion (ODDO BHF Asset Management SAS) et auprès du Dépositaire (ODDO BHF SCA) au 12, boulevard de la Madeleine - 75009 Paris, ainsi que sur le site am.oddo-bhf.com |


## INFORMATION SUR LES FRAIS, COMMISSIONS ET LA FISCALITE

#### Commissions de souscription et de rachat :
Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l’investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises au Fonds servent à compenser les frais supportés par le Fonds pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises reviennent à la Société de Gestion, au commercialisateur, etc.
| Frais à la charge de l’investisseur, prélevés lors des souscriptions et des rachats | Assiette | Taux barème Parts CR-EUR, CN-EUR et GC-EUR |
| --- | --- | --- |
| Commission de souscription non acquise à l’OPCVM | Valeur liquidative x nombre de parts | 4% maximum |
| Commission de souscription acquise à l’OPCVM | Valeur liquidative x nombre de parts | Néant |
| Commission de rachat non acquise à l’OPCVM | Valeur liquidative x nombre de parts | Néant |
| Commission de rachat acquise à l’OPCVM | Valeur liquidative x nombre de parts | Néant |

| Frais facturés à l’OPCVM | Assiette | Taux barème Parts CR-EUR, CN-EUR et GC-EUR |
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| Frais de gestion financière et frais administratifs externes à la Société de Gestion (Cac, Dépositaire, distribution, avocats, etc.) | Actif net | Parts CR-EUR : 1,60% TTC maximum Parts GC-EUR : 0,80% TTC maximum Parts CN-EUR : 1,00% TTC maximum |
| Commission de surperformance | Actif net | 20% de la surperformance du Fonds par rapport à son indicateur de référence (50% €STR capitalisé + 8,5 points de base et pour 50% EUROSTOXX 50 NET RETURN dividendes réinvestis), une fois les sous- performances passées, sur les cinq derniers exercices, toutes compensées et sous condition d’une performance absolue positive. (*) |
| Acteurs percevant des commissions de mouvement : - Société de Gestion : 100 % | Prélèvement sur chaque transaction | Actions : selon les marchés, avec un maximum de 0.50% TTC avec un minimum de 7.50 € HT pour les actions françaises et 50 € HT pour les actions étrangères |


### * Les commissions de surperformance seront prélevées au profit de la Société de Gestion selon les modalités suivantes :
- La commission de surperformance est basée sur la comparaison entre la performance du fonds et celle de l’indicateur de référence etintègre un mécanisme de rattrapage des sous-performances passées.
- La performance du Fonds est déterminée par rapport à son actif comptable après prise en compte des frais de gestion fixes et avant prise en compte de la commission de surperformance.
- Le calcul de la surperformance s’appuie sur la méthode de « l’actif indicé » qui permet de simuler un actif fictif subissant les mêmes conditions de souscriptions et rachats que le Fonds tout en bénéficiant de la performance de l’indicateur de référence. Cet actif indicé est ensuite comparé à l’actif du Fonds. La différence entre ces deux actifs donne donc la surperformance du Fonds par rapport à son indicateur de référence.
- A chaque calcul de valeur liquidative, dès lors que la performance du Fonds dépasse la performance de l’indicateur de référence, une provision pour commission de surperformance est constituée. Dans le cas d’une sous-performance du Fonds par rapport à son indicateur de référence, entre deux valeurs liquidatives, toute provision passée précédemment sera réajustée par une reprise sur provision. Les reprises sur provision sont plafonnées à hauteur des dotations antérieures. La commission de surperformance est calculée et provisionnée séparément pour chaque part du Fonds.
- L’indicateur de référence sera calculé dans la devise de la part, quelle que soit la devise dans laquelle la part concernée est libellée, à l'exception des parts couvertes contre le risque de change pour lesquelles l’indicateur de référence sera calculé dans la devise de référence du Fonds.

•La commission de surperformance est mesurée sur une période de calcul qui correspond à l'exercice comptable du Fonds (la " Période de Calcul "). Chaque Période de Calcul commence le dernier jour ouvrable de l'exercice comptable du Fonds et se termine le dernier jour ouvrable de l'exercice comptable suivant. Pour les parts lancées au cours d'une Période de Calcul, la première Période de Calcul durera au moins 12 mois et se terminera le dernier jour ouvrable de l'exercice comptable suivant. La commission de surperformance accumulée est payable annuellement à la Société de Gestion après la fin de la Période de Calcul.
- En cas de rachats, s’il y a une provision pour commission de surperformance, la quote-part de provision proportionnelle aux rachats est cristallisée et définitivement acquise à la Société de Gestion.
- L'horizon de temps sur lequel la performance est mesurée est une période glissante d’une durée maximale de 5 ans (« Période de Référence de la Performance »). A l'issue de cette période, le mécanisme de compensation des sous-performances passées peut être partiellement réinitialisé. Ainsi, à l'issue de cinq années de sous-performance cumulée sur la Période de Référence de la Performance, les sous-performances peuvent être partiellement réinitialisées sur une base annuelle glissante, en effaçant la première année de sous- performance de la Période de Référence de la Performance concernée. Dans le cadre de la Période de Référence de la Performance concernée, les sous-performances de la première année peuvent être compensées par les surperformances réalisés au cours des années suivantes de la Période de Référence de la Performance.
- Sur une Période de Référence de la Performance donnée, toute sous-performance passée doit être rattrapée avant que des commissions de surperformance ne puissent être à nouveau exigibles.
- Lorsqu'une commission de surperformance est cristallisée à la fin d'une Période de Calcul (hors cristallisation due aux rachats), une nouvelle Période de Référence de la Performance commence.
- Pour les parts du Fonds aucune commission de surperformance n’est exigible dès lors que la performance absolue de la part est négative. La performance absolue est définie comme la différence entre la valeur liquidative courante et la dernière valeur liquidative calculée à la fin de la Période de Calcul précédent (Valeur Liquidative de Référence).


### Exemple de fonctionnement des commissions de surperformance appliqué aux parts du Fonds :
| Année | Valeur Liquidative OPC (base 100 au début de l'année 1) | Performance Annuelle OPC | Performance Annuelle du Benchmark | Performance Relative Annuelle | Sous Performance à compenser sur l'année suivante | Paiement d'une Commission de Surperformance | Commentaire |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 1 | 105.00 | 5.0% | -1.0% | 6.0% | 0.0% | OUI | Surperformance annuelle ET performance absolue positive sur l'année |
| 2 | 91.30 | -13.1% | -5.1% | -8.0% | -8.0% | NON | Sous-performance annuelle |
| 3 | 94.09 | 3.1% | 1.1% | 2.0% | -6.0% | NON | La sous-performance de l'année 2 n'est que partiellement compensée en fin d'année 3 |
| 4 | 89.09 | -5.3% | -6.3% | 1.0% | -5.0% | NON | La sous-performance de l'année 2 n'est que partiellement compensée en fin d'année 4 |
| 5 | 100.88 | 13.2% | 11.2% | 2.0% | -3.0% | NON | La sous-performance de l'année 2 n'est que partiellement compensée en fin d'année 5 |
| 6 | 102.91 | 2.0% | 1.0% | 1.0% | 0.0% | NON | La sous-performance de l'année 2 n'est que partiellement compensée en fin d'année 6. Cependant la sous- performance résiduelle (-2%) est effacée pour l'année 7 (terme de la période des 5 ans) |
| 7 | 99.83 | -3.0% | -1.0% | -2.0% | -2.0% | NON | Sous-performance annuelle |
| 8 | 96.83 | -3.0% | -8.0% | 5.0% | 0.0% | NON | La sous-performance de l'année 7 est totalement compensée en année 8 mais la performance absolue annuelle est négative : pas de paiement de commission de surperformance. |


### Un descriptif détaillé de la méthode utilisée pour le calcul de la commission de surperformance est disponible auprès de la Société de Gestion.

### Modalités de calcul et de partage de la rémunération sur les opérations d’acquisition et de cession temporaire de titres
S’agissant des cessions temporaires de titres (prêts de titres ou mises en pension), la rémunération issue de ces opérations, nette de frais, est entièrement reversée au Fonds. Les frais, qui peuvent représenter 25% de la marge brute, sont reversés à la contrepartie. Aucun autre frais direct n’est facturé au Fonds. La Société de Gestion ne perçoit aucune rémunération au titre de ces opérations. Le Fonds a pour unique contrepartie ODDO BHF SCA qui intervient en qualité d’agent principal.
S’agissant des acquisitions temporaires de titres (prises en pension), le Fonds sélectionne les contreparties selon la politique de meilleure sélection et de meilleure exécution de la Société de Gestion et perçoit l’intégralité de la rémunération. Aucun autre frais direct n’est facturé au Fonds. La Société de Gestion ne perçoit aucune rémunération au titre de ces opérations.
Dans le cadre de ces opérations, le Fonds a pour prestataire un établissement de crédit dont le siège est situé dans un Etat de l’Union Européenne ou au Royaume-Uni. Ce prestataire agira de manière indépendante du Fonds et agira systématiquement en tant que contrepartie des opérations sur le marché. Ce prestataire pourra appartenir au groupe ODDO BHF.

### Pour plus d’informations, veuillez-vous reporter au rapport annuel du Fonds.

### Procédure de choix des intermédiaires:
Les intermédiaires et contreparties sont sélectionnés par les équipes de gestion suivant un processus de mise en concurrence au sein d’une liste prédéfinie. Cette liste est établie selon des critères de sélection précis prévus dans la politique de sélection des intermédiaires de marché disponible sur le site Internet de la Société de Gestion.

### Pour toute information complémentaire, le porteur pourra se reporter au rapport annuel du Fonds.

### Financement de la recherche financière :

### Le paiement de la recherche financière relative aux actions est effectué par le Fonds au travers d’une commission versée aux intermédiaires de marché en charge de la recherche.
La Société de Gestion a décidé de prendre en charge l’intégralité du paiement de la recherche financière relative aux titres de créances. En conséquence, le paiement sera effectué uniquement à partir des ressources propres de la Société de Gestion.
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## INFORMATIONS D’ORDRE COMMERCIAL

| Le rachat ou le remboursement des parts | Les procédures de souscription et de rachat ont été exposées dans le paragraphe « Modalités de souscription et de rachat ». |
| --- | --- |
| La diffusion des informations concernant le Fonds est assurée par : Société	ODDO BHF Asset Management SAS Adresse	12, Bd de la Madeleine – 75009 Paris E-mail :	information_oam@oddo-bhf.com Les informations sont également disponibles : Sur le site internet	http://am.oddo-bhf.com En contactant	Service Clients Au numéro de téléphone	01 44 51 80 28. |


### Le site de l’AMF www.amf-france.org contient des informations complémentaires sur la liste des documents réglementaires et

### l’ensemble des dispositions relatives à la protection des investisseurs.

#### Informations sur les critères environnementaux, sociaux et qualités de gouvernance (ESG) :
Des informations supplémentaires sur les modalités de prise en compte des critères ESG par la Société de Gestion seront disponibles dans le rapport annuel du Fonds et sur le site internet de la Société de Gestion : am.oddo-bhf.com
| Date de publication du prospectus | 01/07/2022 |
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## REGLES D’INVESTISSEMENT


### Ratios réglementaires applicables au Fonds : Les règles légales d’investissement applicables au Fonds sont celles qui régissent les OPCVM investissant au plus 10% dans d’autres OPC.
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## RISQUE GLOBAL


### Le risque global du Fonds est calculé selon la méthode de l’engagement.
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## REGLES D’EVALUATION ET DE COMPTABILISATION DES ACTIFS


#### Règles d’évaluation des actifs :

### Le calcul de la valeur liquidative de la part est effectué en tenant compte des règles d'évaluation précisées ci-dessous :
- les instruments financiers et valeurs mobilières négociés sur un marché réglementé sont évalués au prix du marché, selon les principes détaillés ci-dessous.
- L’évaluation se fait au dernier cours de bourse officiel.


### Le cours de bourse retenu est fonction de la Place de cotation du titre :
Places de cotations européennes :	Dernier cours de bourse du jour de la valeur liquidative Places de cotations asiatiques :	Dernier cours de bourse du jour de la valeur liquidative Places de cotations nord et sud-américaines :  Dernier cours de bourse du jour de la valeur liquidative

### Les cours retenus sont ceux connus le lendemain à 9 heures (heure de Paris) et récupérés par le biais de diffuseurs : Fininfo ou Bloomberg.

### En cas de non cotation d’une valeur, le dernier cours de Bourse connu est utilisé.

### Les titres de créances et assimilés négociables qui ne font pas l’objet de transactions significatives sont évalués par l’application d’une

### méthode actuarielle, le taux retenu étant composé :
- D’un taux sans risque obtenu par interpolation linéaire de la courbe OIS actualisée quotidiennement ;
- D’un spread de crédit obtenu à l’émission et gardé constant pendant toute la durée de la vie du titre.


### Toutefois, les titres de créances négociables d’une durée de vie résiduelle inférieure ou égale à trois mois seront évalués selon la méthode linéaire.
- les contrats financiers (les opérations à terme, fermes ou conditionnelles, ou les opérations d'échange conclues sur les marchés de gré à gré) sont évalués à leur valeur de marché ou à une valeur estimée selon les modalités arrêtées par la Société de Gestion. La méthode d'évaluation des engagements hors bilan est une méthode qui consiste en une évaluation au cours de marché des contrats à terme fermes et en une traduction en équivalent sous-jacent des opérations conditionnelles.
- Garanties financières : aux fins de limiter au mieux le risque de contrepartie tout en tenant compte de contraintes opérationnelles, la Société de Gestion applique un système d’appel de marge par jour, par fonds et par contrepartie avec un seuil d’activation fixé à un minimum de 100 K€, fondé sur une évaluation au prix de marché (mark-to-market).


### Les dépôts sont comptabilisés sur la base du nominal auxquels sont rajoutés les intérêts calculés quotidiennement.

### Les cours retenus pour la valorisation des opérations à terme, fermes ou conditionnelles sont en adéquation avec ceux des titres sous- jacents. Ils varient selon leur place de cotation :
Places de cotations européennes :	Cours de compensation du jour de la valeur liquidative si différend du dernier cours Places de cotations asiatiques :	Dernier cours de bourse du jour de la valeur liquidative si différend du dernier cours Places de cotations nord et sud américaines :  Dernier cours de bourse du jour de la valeur liquidative si différend du dernier cours

### En cas de non cotation d’un contrat à terme ferme ou conditionnel, le dernier cours connu est retenu.
Les titres qui font l'objet de contrats de cession ou d'acquisition temporaire sont évalués en conformité avec la réglementation en vigueur. Les titres reçus en pension sont inscrits à leur date d'acquisition dans la rubrique "créances représentatives des titres reçus en pension" à leur valeur fixée dans le contrat par la contrepartie du compte de disponibilité concerné. Pendant la durée de détention ils sont maintenus à cette valeur, à laquelle viennent se rajouter les intérêts courus de la pension.
Les titres donnés en pension sont sortis de leur compte au jour de l'opération de pension et la créance correspondante est inscrite dans la rubrique "titres donnés en pension" ; cette dernière est évaluée à la valeur de marché. La dette représentative des titres donnés en pension est inscrite dans la rubrique "Dettes représentatives des titres donnés en pension" par la contrepartie du compte de disponibilité concerné. Elle est maintenue à la valeur fixée dans le contrat à laquelle viennent se greffer les intérêts relatifs à la dette.
- Autres instruments : Les parts ou actions d'OPC détenus sont évaluées à la dernière valeur liquidative connue.
- Les instruments financiers dont le cours n’a pas été constaté le jour de l’évaluation ou dont le cours a été corrigé sont évalués à leur valeur probable de négociation sous la responsabilité de la Société de Gestion. Ces évaluations et leur justification sont communiquées au commissaire aux comptes à l’occasion de ses contrôles.


### Méthodes de comptabilisation :
| Méthodes de comptabilisation |  |
| --- | --- |
| Comptabilisation des revenus | Les intérêts sur obligations et titres de créance sont calculés selon la méthode des coupons encaissés. |
| Comptabilisation des frais de transaction | Les opérations sont comptabilisées selon la méthode des frais exclus. |

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## REMUNERATION

L’organe de direction de la Société de Gestion a pour rôle l’élaboration, l’approbation et la supervision de la politique de rémunérations. Il doit notamment faire en sorte que la politique de rémunération encourage l’alignement des risques pris par ses salariés à ceux des OPC gérés par la Société de Gestion, ceux des investisseurs dans ces fonds et ceux de la Société de Gestion elle-même. La Société de Gestion déterminera annuellement les personnes appelées à être qualifiées de preneurs de risque conformément à la réglementation. La liste de ces collaborateurs ainsi qualifiés de preneurs de risque sera soumise au Comité des Rémunérations et transmise à l’organe de direction. S’agissant des modalités de paiement des rémunérations variables, la Société de Gestion a déterminé un seuil de significativité comme déclencheur du paiement d’une partie de la rémunération variable de façon différée. Ainsi, un collaborateur qualifié de preneur de risque et dont la rémunération variable serait significative verra une partie de cette rémunération variable payée de façon différée. S’agissant de la rémunération différée, celle-ci s’élèvera à 40% de l’intégralité de la rémunération variable, dès le 1
er 

### euro.
Afin de satisfaire à l’obligation de payer 50% de la rémunération variable sous forme d’instruments ou sous forme de portefeuille d’indexation, la Société de Gestion paiera 50% de la rémunération variable décidée au titre de l’année échue au mois de février de l’année suivante, et ce sur la base de l’annonce effectuée aux collaborateurs en décembre. S’agissant des 50% restant, 10% du montant de la rémunération variable déterminée sera payé au mois de juillet après que ces avoirs aient été investis dans le portefeuille d’indexation sur la période de début janvier à fin juin (voir ci-dessous), le solde des 40% de rémunération variable restant quant à lui concerné par le différé de paiement sur une période de 3 ans dans le cadre du fonctionnement de l’outil d’indexation.
Les provisions liées à la partie différée des rémunérations variables seront calculées dans un outil mis en place par la Société de Gestion. Cet outil consistera en un panier composé des fonds emblématiques de chacune des stratégies de gestion de la Société de Gestion et la répartition entre chacun de ces fonds sera réalisée au prorata des encours gérés par la Société de Gestion au sein de chacune des stratégies.
Les détails de cette politique de rémunération sont disponibles sur le site internet de la Société de Gestion (am.oddo-bhf.com) et en version papier sur simple demande de l‘investisseur auprès de la Société de Gestion.
REGLEMENT