# - ASSET VALUATION RULES
- Valuation rulesThe Fund complies with applicable regulatory accounting rules and, in particular, the UCITS chart of accounts. The accounting currency is the euro.


All portfolio securities are recognised at market price, excluding charges.
The Fund’s NAV on a given day (D) is calculated on D+1 based on the closing prices on D.
Portfolio futures and options denominated in other currencies are converted into the accounting currency on the basis of exchange rates observed in Paris on the valuation day.
The portfolio is valued on each NAV date and when the accounts are being prepared, using the following methods:
LISTED FINANCIAL INSTRUMENTS:
Listed financial instruments are valued at market value, dirty price (closing).
However, financial instruments whose price was not observed on the valuation day or has been adjusted, and securities not traded on a regulated market, are measured by the Investment Manager at their probable trading value.
FUNDS:
Funds are valued at their last known NAV. Otherwise, they are valued at their last estimated NAV.
TRANSFERABLE DEBT SECURITIES AND SIMILAR:
If it is not possible to value at market price or market data is of insufficient quality, the money market fund’s assets are valued prudently using a model-based approach.
TEMPORARY PURCHASE AND SALE OF SECURITIES:
Repurchase and reverse repurchase agreements are valued at market price.
FUTURES AND OPTIONS:
Futures are valued at the daily settlement price.
The off-balance-sheet valuation is calculated based on the nominal settlement price and, where applicable, the exchange rate.
Interest rate and currency swaps are measured at their market value.
The off-balance-sheet commitment of the swaps corresponds to the nominal value, plus fixed-leg interest where applicable.
Options are measured at the daily closing price or, failing that, at their last known price.
The off-balance-sheet valuation is calculated at the equivalent value of the underlying depending on the delta and the price of the underlying and, where applicable, the exchange rate.
Securities received as collateral are valued daily at market price.
- Accounting methodIncome is recorded on an accruals basis. Transaction fees are recorded net of expenses.
- Accounting currencyThe Fund’s financial statements are recorded in euro.

Translation (ENFR, 2023-07-07):
# - REGLES D’EVALUATION DE L’ACTIF
###### 1° Règles d’évaluation

###### Le Fonds se conforme aux règles comptables prescrites par la réglementation en vigueur et, notamment, au plan comptable des OPCVM.

###### La devise de comptabilité est l’euro.
Toutes les valeurs mobilières qui composent le portefeuille sont comptabilisées au prix de marché, frais exclus. La valeur liquidative du Fonds à un jour donné « J » est calculée en « J+1 » sur la base des cours de clôture en « J ».

###### Les titres et instruments financiers à terme et conditionnel détenus en portefeuille libellés en devises sont convertis

###### dans la devise de comptabilité sur la base des taux de change relevés à Paris au jour de l’évaluation.

###### Le portefeuille est évalué lors de chaque valeur liquidative et lors de l’arrêté des comptes selon les méthodes

###### suivantes :

###### LES INSTRUMENTS FINANCIERS COTES :

###### Les instruments financiers cotés sont évalués à la valeur boursière, coupons courus inclus (cours clôture jour).
Toutefois, les instruments financiers dont le cours n’a pas été constaté le jour de l’évaluation ou dont le cours a été corrigé, de même que les titres qui ne sont pas négociés sur un marché réglementé, sont évalués par le Gestionnaire Financier, à la valeur probable de négociation.

###### LES OPC :

###### Les OPC sont évalués à la dernière valeur liquidative connue. A défaut, ils sont évalués sur la base de la dernière valeur liquidative estimée.

###### LES TITRES DE CREANCES ET ASSIMILES NEGOCIABLES :
Lorsque le recours à la valorisation au prix du marché n'est pas possible ou que les données de marché sont de qualité insuffisante, l'actif du Fonds monétaire fait l'objet d'une valorisation prudente en ayant recours à la valorisation par référence à un modèle.

###### LES ACQUISITIONS ET CESSIONS TEMPORAIRES DE TITRES :

###### Les prises en pension et mises en pension sont valorisées au prix de marché.

###### LES INSTRUMENTS FINANCIERS A TERME ET CONDITIONNELS :

###### Les futures sont valorisés au cours de compensation jour.

###### L’évaluation hors bilan est calculée sur la base du nominal de son cours de compensation et éventuellement du cours de change.

###### Les swaps de taux et de devises sont valorisés à leur valeur de marché

###### L'engagement hors bilan des swaps correspond au nominal, le cas échéant augmenté des intérêts de la branche emprunteuse.

###### Les options sont évaluées au cours de clôture jour ou, à défaut, au dernier cours connu.

###### L’évaluation hors bilan est calculée en équivalent sous-jacent en fonction du delta et du cours du sous-jacent et éventuellement du cours de change.

###### Les titres reçus en tant que garanties financières sont valorisés quotidiennement au prix du marché.

###### 2° Méthode de comptabilisation

###### Les revenus sont comptabilisés selon la méthode des produits courus.

###### Les frais de transaction sont comptabilisés selon la méthode des frais exclus.

###### 3° Devise de comptabilité

###### La comptabilité du Fonds est effectuée en euro.