# The Shares
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## Share Classes


The Board may, in its absolute discretion, create additional Sub-Funds and one or more Share Classes within each Sub-Fund. The Company is one single legal entity and no Sub-Fund has a separate legal identity. However, with regard to third parties, in particular towards the Company’s creditors, each Sub-Fund is solely responsible for the liabilities attributable to it.
Each Share Class may have different characteristics including, but not limited to, fee structures, dividend policy, permitted investors, minimum investment amount, Reference Currency and hedging policies. In addition, Share Classes may contain an additional name which can be found in Appendix 6.
“2” to “99” indicates Share Classes which may have different characteristics (including, but not limited to, charges, fee structures,
persons authorised to invest, minimum investment amount).
Distribution Shares / Share Classes and Accumulation Shares / Share Classes may be issued for each Sub-Fund. Please see Section X,
headed “Distribution Policy” for more details.
Please visit https://regulatory.allianzgi.com for a complete list of Share Classes currently available for investment.
The Company draws the investors’ attention to the fact that any Shareholder will only be able to fully exercise its rights directly against the Company, notably the right to participate in general meetings of Shareholders, if the Shareholder is registered in his own name in the Register. In cases where a Shareholder invests in the Company through an intermediary investing into the Company in its own name but on behalf of the investor, it may not always be possible for the Shareholder to exercise certain Shareholder rights directly against the Company. Investors should note this and seek their own independent professional advice.
Allianz Global Investors Fund
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## Permitted Investors and Selling Restrictions
	- Permitted InvestorsCertain Share Classes may be offered to only certain investors as set out below:Share Class	Permitted Investors


| B,BT | Only available through certain distributors with prior agreement with the Management Company. No sales load will be payable by the investors on the acquisition of Share Classes B/BT, instead of a sales load a Contingent Deferred Sales Charge (“CDSC”) maybe payable to the Management Company or such other party as the Management Company may appoint. Holdings in Share Classes B/BT will be automatically converted into Share Classes A/AT of the same Sub-Fund free of charge on the scheduled conversion date (to be fixed by the Management Company) of each month in which the third anniversary of issue of such Shares occur on the basis of the respective Net Asset Value per share of the relevant Share Classes B/BT and Share Classes A/AT. This conversion may give rise to tax liability for Investors in certain jurisdictions. |
| --- | --- |
| E,ET | Investors who at the time the relevant subscription order is received are Singapore Investors utilizing the Central Provident Fund (“CPF”) to subscribe into the Fund. Singaporean funds of funds and investment-linked insurance product sub-funds which are included under Singapore’s CPF investment scheme, or such other investors as the Management Company may permit. Administrative charges may be deducted by the relevant CPF administrators. Shareholders should check with their CPF administrators for details of the arrangement. Conversions only allowed into Shares of other Share Classes E/ET of the same Sub- Fund or into Shares of Share Classes E/ET of another Sub-Fund. |
| F, FT | UCITS (or a sub-fund thereof) sponsored, managed and/or advised by any entity of the AllianzGroup and which must invest at least 85% of its assets in another UCITS. |
| I, IT, W, WT, X, XT | May only be acquired by Institutional Investors. Shares of Share Classes I, IT, W, WT, X and XT may not be acquired by natural persons, nor may they be acquired in situations in which the subscriber of the shares is not a natural person, but is acting as intermediary for a third-party ultimate beneficiary who is a natural person (unless shares are acquired in the own name of the intermediary which itself is an Institutional Investor). A condition may be set on the issue of shares of these types of Share Classes requiring the prior submission by the investor of a written guarantee to that effect. |
| R, RT | May only be acquired with the consent of the Management Company and in addition only by such distributors which according to regulatory requirements (such as discretionary portfolio management and/or independent advice under the MiFiD) or based on individual fee arrangements with their clients are not allowed to accept and keep trail commissions. No trail commissions may be paid to any sales partners in relation to any of the available varieties of Share Classes R and RT. |
| X, XT | At the absolute discretion of the Management Company any fee between the shareholder and the Management Company is individually negotiated. |
| Y, YT | Providers that render digital financial & investment advisory services to clients (“robo-advisors”). Robo-advisors in the aforementioned meaning are firms specialized in providing financial advice and services via online platforms. |

- Additional Requirements to be fulfilled by Certain Permitted InvestorsCertain Share Classes may be offered to only certain investors which fulfil additional requirements as set out below:Indicator	Requirements to fulfil by permitted Investors

| ”20” or “21” is part of the Share Class name | Shares in Share Classes are created within the meaning of Section 10 of the German Investment Tax Act (InvStG) (“tax-free Share Classes”), which differ with regard to the investors who may acquire and hold shares, among other differences, may only be acquired and held by - German corporations, associations of persons or asset pools which, under the articles of incorporation, the foundation deed or other constitution and on the basis of the actual management, solely and directly serve non-profit, charitable or church purposes within the meaning of Sections 51 to 68 of the German Fiscal Code (AO) and which do not hold the shares in a business operation;
- German foundations under public law, which solely and directly serve non-profit or charitable purposes;
- German legal entities under public law, which solely and directly serve church purposes, and
- non-German investors comparable with the entities described in letters a) to c), with domicile and management in a foreign state providing administrative and debt enforcement assistance.
 As proof that the aforementioned conditions have been met, the investor must provide the Company with a valid certificate as specified in Section 9 (1) No. 1 or 2 of the German Investment Tax Act. If the aforementioned conditions are no longer met by an investor, the entity is required to notify this to the Company within one month of the conditions no longer being met. Tax exemption amounts that the Company receives in connection with management of the respective Sub-Fund and which are attributable to income from tax-free Share Classes are generally payable to the investors in these tax-free Share Classes. In derogation of this procedure, the Company is entitled to allocate the exemption amounts directly to the fund, in favour of the investors in these tax-free Share Classes; no new shares are issued as a result of this allocation. Shares in tax-free share classes may not be transferred. If the investor nevertheless transfers shares, the investor is required to notify the Management Company of this within one month of the transfer. This right to redeem the shares exclusively through the Management Company on behalf of the Sub-Fund, in accordance with Article 8 of the Articles of Incorporation, shall remain unaffected. Shares in tax-free Share Classes may also be acquired and held within the framework of retirement provision or base pension agreements, provided they are certified in accordance with Sections 5 or 5a of the Pension Provision Agreements Certification Act (AltZertG). As proof that the aforementioned condition has been met, the provider of the retirement provision or base pension agreement must notify the Company that it is acquiring the relevant shares of the tax-free Share Class solely within the framework of retirement provision or base pension agreements. If the aforementioned condition is no longer met, the investor is required to notify this to the Company within one month of the conditions no longer being met. Tax exemption amounts that the Company receives in |
| --- | --- |

Allianz Global Investors Fund
Indicator	Requirements to fulfil by permitted Investors
|  | connection with management of the respective Sub-Fund and which are attributable to income from the tax-free Share Class are generally payable to the provider of the retirement provision or base pension agreement. The provider must reinvest the amounts in favour of the persons who are entitled under the respective retirement provision or base pension agreement. In derogation of this procedure, the Company is entitled to allocate the exemption amounts directly to the fund, in favour of the investors in the tax-free Share Class; no new shares are issued as a result of this allocation. The procedure used is also explained in the sales prospectus. |
| --- | --- |

- Selling RestrictionsThe country-specific selling restrictions are set out in Appendix 9.
- Investor RestrictionsThe investor restrictions are set out in Appendix 6.
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## Types of Shares
	- GeneralAll Shares must be fully paid up prior to their issue.


In respect of each Sub-Fund, Shares may be issued in either registered or bearer form. Shares may or may not be issued in global form. Shares have no nominal value or preferential rights.
Each whole Share is entitled to one vote at any general meeting of Shareholders. However, the exercise of voting rights associated with Shares held by restricted persons may, in relation to those Shares, be refused by the Company at general meetings of Shareholders – please refer to Section III, headed “General Information on the Company”.
Fractional Shares are issued to one thousandth of a Share with smaller fractions being rounded. Fractional Shares confer no voting rights, but entitle the Shareholder to participate proportionally in the distribution of net income and in the proceeds of liquidation of the respective Sub-Fund or Share Class.
- Reference CurrencyShares may be issued with a Reference Currency which is different to their Base Currency. The Reference Currency of a Share Class is indicated in the name of the Share Class (e.g. “Share Class A (USD)” indicates “Class A Shares” with USD as the Reference Currency).

The Company may enter into currency hedging transactions in relation to one or more Share Classes. All profits, losses and expenses associated with such transactions will be allocated solely to the relevant Share Class(es).
The table below sets out the different hedging policies applicable to different Share Classes:
Indicator	Characteristics
| “H” appears before the Reference Currency | Currency Risk hedged against the Reference Currency e.g. Share Class A (H-USD) with USD as the Reference Currency |
| --- | --- |
| “H” appears before the Reference Currency and Hedging Currency | Currency Risk hedged against the Hedging Currency e.g. Share Class A (USD H-JPY) with USD as the Reference Currency and JPY as the Hedging Currency |
| “H2” appears before the Reference Currency | Base Currency hedged against the Reference Currency e.g. Share Class A (H2-USD) with USD as the Reference Currency (which is different to the Base Currency of the Sub-Fund) |
| “H2” appears between the Reference Currency and Hedging Currency | Base Currency hedged against the Hedging Currency e.g. Share Class A (USD H2-JPY) with USD as the Reference Currency (which is different to the Base Currency of the Sub- Fund) and JPY as the Hedging Currency |
| “H3” appears between the Reference Currency and Hedging Currency | Reference Currency hedged against the Hedging Currency e.g. Share Class A (USD H3-JPY) with USD as the Reference Currency (which is different to the Base Currency of the Sub- Fund) and JPY as the Hedging Currency |
| “H4” appears before the Reference Currency | Currency exposure of the respective benchmark hedged against the Reference Currency e.g. Share Class A (H4-USD) with USD as the Reference Currency Investors still bear the currency risk that may arise from active portfolio management (eg. specific foreign exchange positions). |

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- Minimum Investment Amount

| P2/PT2, P23/PT23, | P3/PT3, | P4/PT4, | P5/PT5, | P6/PT6, |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| P24/PT24, | P33/PT33, | P43/PT43, | P53/PT53, | P63/PT63, |
| Share	I/IT	N/NT	P/PT	P25/PT25, W/WT, | P35/PT35, | P45/PT45, | P55/PT55, | P65/PT65,	Y/YT |
| Classes	W13/WT13, | W2/WT2, | W3/WT3, | W4/WT4, | W5/WT5, |
| W14/WT14, | W23/WT23, | W33/WT33, | W43/WT43, | W53/WT53, |
| W15/WT15 | W25/WT25 | W35/WT35 | W45/WT45 | W55/WT55 |

Subject to the Management Company’s absolute discretion to permit a lower minimum investment, the minimum investment amounts for the investment in the following Share Classes (after deduction of any Subscription Fee) are as set out below:
| Minimum- | AUD 6 m | AUD 300,000 | AUD 4.5 m | AUD 15 m | AUD 75 m | AUD 150 m | AUD 375 m | AUD 750 m | AUD 150 m |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| investment | CAD 6 m | CAD 300,000 | CAD 4.5 m | CAD 15 m | CAD 75 m | CAD 150 m | CAD 375 m | CAD 750 m | CAD 150 m |
|  | CHF 4 m | CHF 400,000 | CHF 3 m | CHF 10 m | CHF 50 m | CHF 100 m | CHF 250 m | CHF 500 m | CHF 100 m |
|  | CZK 120 m | CZK 6 m | CZK 90 m | CZK 300 m | CZK 1.5 bn | CZK 3 bn | CZK 7.5 bn | CZK 15 bn | CZK 3 bn |
|  | DKK 30 m | DKK 2 m | DKK 22.5 m | DKK 75 m | DKK 375 m | DKK 750 m | DKK 1875 m | DKK 3.75 bn | DKK 750 m |
|  | EUR 4 m | EUR 200,000 | EUR 3 m | EUR 10 m | EUR 50 m | EUR 100 m | EUR 250 m | EUR 500 m | EUR 100 m |
|  | GBP 4 m | GBP 200,000 | GBP 3 m | GBP 10 m | GBP 50 m | GBP 100 m | GBP 250 m | GBP 500 m | GBP 100 m |
|  | HKD 40 m | HKD 2 m | HKD 30 m | HKD 100 m | HKD 500 m | HKD 1 bn | HKD 2.5 bn | HKD 5 bn | HKD 1 bn |
|  | HUF 1.2 bn | HUF 50 m | HUF 900 m | HUF 3 bn | HUF 15 bn | HUF 30 bn | HUF 75 bn | HUF 150 bn | HUF 30 bn |
|  | JPY 480 m | JPY 40 m | JPY 360 m | JPY 1.2 bn | JPY 6 bn | JPY 12 bn | JPY 30 bn | JPY 60 bn | JPY 12 bn |
|  | MXN 100 m | MXN 3 m | MXN 75 m | MXN 250 m | MXN 1.25 bn | MXN 2.5 bn | MXN 6.25 bn | MXN 12.5 bn | MXN 2.5 bn |
|  | NOK 40 m | NOK 1.6 m | NOK 30 m | NOK 100 m | NOK 500 m | NOK 1 bn | NOK 2.5 bn | NOK 5 bn | NOK 1 bn |
|  | NZD 6 m | NZD 300,000 | NZD 4.5 m | NZD 15 m | NZD 75 m | NZD 150 m | NZD 375 m | NZD 750 m | NZD 150 m |
|  | PLN 16 m | PLN 800,000 | PLN 12 m | PLN 40 m | PLN 200 m | PLN 400 m | PLN 1 bn | PLN 2 bn | PLN 400 m |
|  | RMB 40 m | RMB 2 m | RMB 30 m | RMB 100 m | RMB 500 m | RMB 1 bn | RMB 2.5 bn | RMB 5 bn | RMB 1 bn |
|  | SEK 40 m | SEK 2 m | SEK 30 m | SEK 100 m | SEK 500 m | SEK 1 bn | SEK 2.5 bn | SEK 5 bn | SEK 1 bn |
|  | SGD 8 m | SGD 400,000 | SGD 6 m | SGD 20 m | SGD 100 m | SGD 200 m | SGD 500 m | SGD 1 bn | SGD 200 m |
|  | TRY 28 m | TRY 500,000 | TRY 21 m | TRY 70 m | TRY 350 m | TRY 700 m | TRY 1.75 bn | TRY 3.5 bn | TRY 700 m |
|  | USD 4 m | USD 200,000 | USD 3 m | USD 10 m | USD 50 m | USD 100 m | USD 250 m | USD 500 m | USD 100 m |
|  | ZAR 60 m | ZAR 3 m | ZAR 45 m | ZAR 150 m | ZAR 750 m | ZAR 1.5 bn | ZAR 3.75 bn | ZAR 7.5 bn | ZAR 1.5 bn |

Subsequent investments for lower amounts are permitted, provided that the combined value held by a Shareholder in any Share Class, after such additional investment and the deduction of any Subscription Fee, is at least equivalent to the minimum investment amount of the relevant Share Class. Where an intermediary invests on behalf of third-party final beneficiaries, such requirement applies to each of the third-party final beneficiaries individually, and a written confirmation from the third-party final beneficiaries to that effect may be required prior to investing.
- Physical SecuritiesBearer certificates issued in physical form (“Physical Securities”) will not be issued to individual Shareholders.
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## Dealing in Shares

Dealing Applications received by the respective account keeping entities, the Distributors, the Paying Agents or at the Registrar and Transfer Agent by 11.00 a.m. CET or CEST on any Dealing Day will be dealt with at the applicable Dealing Price determined (but not yet published) on such Dealing Day. Dealing Applications received after this time will be dealt with at the applicable Dealing Price on the next Dealing Day. Different deadlines for receipt of Dealing Applications may be applicable to individual Sub-Funds. Settlement dates may be no later than the second Valuation Day following receipt of Dealing Applications at the the respective account keeping entities, the Distributors, the Paying Agents or at the Registrar and Transfer Agent, and the order must always be settled at the relevant Dealing Price at the time the Dealing Application is dealt with.
The Subscription Price must normally be received by the Company in cleared funds and the Redemption Price will normally be paid out within the following timeframes:
- within three Valuation Days after the trade date of a Sub-Fund for a Share Class whose Reference Currency is AUD, CZK, DKK, HKD, HUF, JPY, NZD, PLN, RMB, SGD or ZAR,
- within two Valuation Days after the trade date for a Sub-Fund for Share Classes with a Reference Currency other than one listed in the preceding paragraph.

The Company may with prior notice, if required by a supervisory authority, change the applicable deadline for receipt of subscription monies (or settlement of redemption proceeds, as the case may be), which may be different for different Sub-Funds. However all payments must be received or settled no later than six Valuation Days after the calculation of the relevant Dealing Price, in the currency of the relevant Share Class. Any other method of payment requires the prior approval of the Company. All bank charges must be borne by the Shareholders.
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The dealing process may vary depending on which agent (e.g. respective account keeping entity, Distributor, Paying Agent or Registrar and Transfer Agent) assists the relevant Shareholder to deal in Shares, which may delay the receipt of the Dealing Application by the Company. If the Dealing Application is made other than through the Registrar and Transfer Agent or the Paying Agents, additional costs may be incurred.
Dealing Applications cannot be withdrawn except when the calculation of the NAV of the relevant Shares is suspended. No Dealing Applications will be dealt with during any such period of suspension. Please refer to Section XI.2., headed “Temporary Suspension of the Calculation of NAV and Resulting Suspension of Dealing” for details.
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## Subscriptions

Shares will be issued on every Dealing Day at the relevant Subscription Price which is determined on each Valuation Day and based on the NAV per Share of the relevant Share Class. Please refer to Section XI.1., headed “Calculation of NAV per Share” for details. Subscription Fees are levied as a percentage of the NAV per Share of a Share Class and are specified in Appendix 2. The Management Company may reduce the Subscription Fee at its absolute discretion. The Subscription Fee accrues to the relevant Distributor and is levied as a percentage of the NAV per Share of the relevant Share Class.
If a Shareholder subscribes for Shares through a particular Distributor, the Distributor may open an account in its own name and have the Shares registered exclusively in its own name or in the name of a nominee. All subsequent dealing applications in respect of the Shares and other instructions must then be made through such Distributor.
The acquisition of Shares of a Share Class whose acquisition is subject to one or more conditions is subject to an appropriately worded written declaration from the ultimate third-party final beneficiary that it complies with the applicable condition(s). The wording of the relevant declaration may be obtained from distributionoperations@allianzgi.com or from the appropriate Distributors and Paying Agents. This declaration must be sent to, and received at, the relevant recipient/address before Shares are acquired.
If subscription amounts are not directly received, or if the Company does not have the full right of disposal of them, the settlement of the subscription will be delayed until such time as the subscription amounts are freely available to the Company unless some other agreement is entered into with the Company or its duly authorised representative.
The subscription price is normally paid in the currency of the share class in question. Upon request of the shareholder, the subscription price may be paid in any other freely convertible currency. All conversion fees due are borne by the shareholder.
The Company may upon application from a subscriber, issue Shares in return for a contribution in kind of securities or other assets, provided that such securities or other assets comply with the investment objectives and investment restrictions of the relevant Sub- Fund whose Shares are being applied for. Such securities or other assets will be valued by the auditors of the Company. The costs of such contribution in kind are borne by the subscriber in question.
The Company reserves the right to reject, wholly or in part, any subscription application on any grounds. In such case, any subscription amounts already paid or any remaining balance will normally be refunded within five Business Days after such a rejection.
The Company also reserves the right to suspend without prior notice the issue of Shares in one or more or all Sub-Funds or in one or more or all Share Classes.
If settlement of subscription amounts is not made within the allocated timeframe, a Subscription Application may lapse and be cancelled at the cost of the relevant investor or their Distributors. The Company may also bring an action against the defaulting investor or their Distributor for (or, if the investor is already a Shareholder, the Company or Management Company may deduct from its Shareholding), any costs or losses incurred from such cancellation. In all cases, any confirmation of transaction and any money due to the investor/Shareholder will be held by the Management Company without payment of any interest pending receipt of all monies due from the investor/Shareholder.
If the issue of Shares has been suspended, subscription applications are settled on the first Valuation Day after the termination of the suspension unless they have otherwise been revoked in an authorised manner.
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## Redemptions

6.1. The Redemption Process
Shareholders who wish to redeem some or all of their Shares must submit on each Dealing Day a complete written application for redemptions to the respective account keeping entities, the Distributors or the Paying Agents, which will be forwarded to the Registrar and Transfer Agent, or directly to the Registrar and Transfer Agent in the name of the Shareholder.
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Shares will be redeemed at the Redemption Price which is determined on each Valuation Day and based on the NAV per Share of the relevant Share Class. Please refer to Section XI.1., headed “Calculation of NAV per Share” for details. Redemption Fees, Exit Fees and Disinvestment Fees are levied as a percentage of the NAV per Share of a Share Class and are specified in Appendix 2. The Management Company may, as its absolute discretion, reduce any such fee. Investors should note that the Redemption Price may be higher or lower than the Subscription Price paid for the relevant Shares.
The Redemption Fees accrue to the Distributors. The Disinvestment Fees and Exit Fees are retained by the respective Sub-Fund. The Exit Fee is calculated as a fixed amount per Share, which is adjusted on a regular basis as set out in Appendix 2 for the relevant Sub- Fund. An Exit Fee will only be charged to Sub-Funds to which a Placement Fee is also applied. A Placement Fee is a fixed amount that is levied on the Sub-Fund and paid out in a single instalment on a date set out in Appendix 2 which is amortized over a pre- defined period. Shareholders who redeem their Shares before the end of the Amortization Period will leave those parts of the paid Placement Fee in the Sub-Fund which are not yet fully amortized. The Exit Fee aims not to harm Shareholders holding the Sub-Fund until or later than the end of the Amortization Period. In certain cases the Exit Fee may exceed the negative effect on the NAV caused by the redemption of Shares.
The Registrar and Transfer Agent is not obliged to make payment if there are legal provisions, such as exchange control regulations,
or other circumstances beyond the Registrar and Transfer Agent’s control preventing the settlement of the redemption proceeds.
Settlement of the redemption proceeds is made by electronic bank transfer to the account provided by the Shareholder. The Company does not usually charge a transfer fee for bank transfers. However, the Shareholder’s bank may charge such a fee for accepting the payment. Redemption proceeds are normally paid out in the currency of the Share Class in question. Upon request of the shareholder, the redemption price may be paid out in any other freely convertible currency. All conversion fees due are borne by the shareholder.
Where redemption proceeds are settled in kind by the transfer of the Company’s securities or other assets, the value of the assets to be transferred must be equivalent to the value of the Shares to be redeemed on the Dealing Day, as valued by the auditors of the Company. The scope and nature of the securities or other assets to be transferred are determined on a reasonable basis without impairing the interests of other investors. The cost of such transfers is borne by the relevant redeeming Shareholder.
6.2 Compulsory Redemption of Shares
If (i) the Company considers ownership of Shares by any person to be contrary to the interests of the Company; or (ii) such ownership is in violation of Luxembourg or other law; or (iii) such ownership would subject the Company to any tax or other financial disadvantage that it would not otherwise incur, the Company may instruct such a Shareholder (a “Restricted Person”) in writing to sell all its Shares within 30 calendar days of the Restricted Person receiving such written notice. If the Restricted Person does not comply with the notice, the Company may compulsorily redeem all Shares held by such a Restricted Persons in accordance with the following procedure:
- The Company will issue a second notice (the “Purchase Notice”) to the relevant Shareholder, which sets out (i) the Shareholder’sname, (ii) the Shares to be redeemed, and (iii) the procedure under which the Redemption Price is calculated. The Purchase Notice will be sent by registered post to the address listed in the Register.
- The Restricted Person’s ownership of the designated Shares shall end upon close of business on the date designated in the Purchase Notice, and he shall have no further claim in relation to the Shares or any part thereof, or against the Company or the Company’s assets related to the Shares except for the right to repayment of the purchase price of these Shares (the “Purchase Price”) without interest. For registered Shares, the name of the Shareholder shall be removed from the Register. For bearer Shares, the certificates that represent the Shares will be cancelled.
- The Purchase Price shall correspond to an amount determined based on the share value of the corresponding Share Class on a Valuation Day, as determined by the Board, less any Redemption Fees. The Purchase Price is (less any Redemption Fees), the lower of (i) the share value calculated before the date of the Purchase Notice and (ii) the share value calculated on the day immediately following the relevant Valuation Day by reference to which the Redemption Price is calculated.
- The Purchase Price will be paid in the currency determined by the Board and deposited at a bank stated in the Purchase Notice after the final determination of the Purchase Price and after receipt of the Share certificate(s) along with any unmatured coupons. After the Purchase Notice has been provided and in accordance with the procedure outlined above, the previous owner has no further claim to the Shares or any part thereof, and the previous owner no longer has any claim against the Company or the Company’s assets related to these Shares, with the exception of the right to repayment of the Purchase Price without interest from the named bank. All income from redemptions to which the Restricted Person is entitled may not be claimed after five years from the date stated in the Purchase Notice and shall be forfeited as regards the respective Share Class. The Board isAllianz Global Investors Fundauthorised to take all necessary steps to return these amounts and to authorise the implementation of corresponding measures for the Company.
- Any compulsory redemption exercised by the Company shall not be questioned or declared invalid on any grounds concerning the ownership of the relevant Shares, Provided Always that the Company exercised its compulsory redemption powers in good faith.
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## Conversions

A Shareholder may request the conversion of any of his Shares (in whole or in part) into Shares of another Share Class of the same Sub-Fund or into Shares of another Sub-Fund subject to the payment of a Conversion Fee calculated as a percentage of the NAV as listed in Appendix 2, and meeting any minimum investment amounts or any additional requirements applicable to the issue of the new Shares.
An application for the conversion of Shares will be treated in the same way as an application for the redemption of Shares and a simultaneous application for the subscription of Shares.
Conversions may only be effected where it is possible to both redeem the Shares in question and subscribe for the requested Shares (please refer to Sections IX.5. headed “Subscriptions” and IX.6. headed “Redemptions” for details); there will be no partial execution of the application unless there is no possibility of issuing the Shares to be acquired until after the Shares to be converted have been redeemed.
The number of Shares to be issued as a conversion will be calculated in accordance with the following formula:
N A B C
D
N = the number of the new Shares to be issued (as a result of the conversion).
A = the number of Shares to be converted.
B = the Redemption Price of the Shares to be converted on the respective Dealing Day (taking into consideration any Redemption Fees and/or any Disinvestment Fees due).
C = the currency conversion factor based on the applicable exchange rate (or, where the currencies concerned are the same, C = 1).
D = the Subscription Price of the Shares to be issued on the respective Dealing Day (taking into consideration any Subscription Fees due).
Any Shareholder who undertakes a conversion of Shares may realise a taxable profit or loss, depending on the legal provisions of their country of citizenship, residence or domicile.
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## Transfers

Any Shareholder is entitled to transfer Shares by an instrument in writing (or using such form as is acceptable to the Company) which is signed by the transferor and the transferee. The transferor's signature must be verified by a person acceptable to the Company.
Standard forms are available from the Distributor, the Registrar and Transfer Agent or a Paying Agent. Transfers will not be accepted if, as a result, the Shares are held by a restricted person, any impermissible investor or the holdings are less than the relevant minimum investment amount applicable to the relevant Share Class.
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## Deferral of Redemption and Conversion Requests

If redemption applications (including the redemption portion of conversion applications) exceed 10% of the Shares in issue or NAV of the relevant Sub-Fund on any Dealing Day, the Directors may in their absolute discretion defer some or all of such applications for such period of time (which shall not exceed two Valuation Days) that the Company considers to be in the best interest of that Sub- Fund, provided that, on the first Valuation Day following this period, such deferred redemption and conversion applications will be given priority and settled ahead of newer Applications received after this period.
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## Income Equalisation

The Company applies an income equalisation procedure for the Share Classes, i.e. an equalisation account is maintained which records the portion of income and realised capital gains/losses accrued during the financial year, and which is treated as being included as part of the Subscription Price/Redemption Price. The expenses incurred are accounted for in the calculation of the income equalisation procedure.
The income equalisation procedure is used to account for the movements between (i) income and realised capital gains/losses; and
(ii) assets that are caused by net inflows and outflows due to the sale and redemption of Shares. Otherwise, each net inflow of cash would reduce the share of income and realised capital gains/loss on the NAV of a Sub-Fund, and each outflow would increase it.
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Translation (ENFR, 2021-01-01):
# Les Actions
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## Catégories d’Actions


Le Conseil peut, à sa discrétion absolue, créer des Compartiments supplémentaires et une ou plusieurs Catégories d’Actions au sein de chaque Compartiment. La Société est une personne morale unique et aucun Compartiment ne jouit d’une personnalité morale distincte. Cependant, à l’égard des tiers et, en particulier, des créanciers de la Société, chaque Compartiment est seul responsable des passifs qui lui sont attribuables.
Chaque Catégorie d’Actions peut présenter des caractéristiques différentes concernant, entre autres, la grille des commissions, la politique de dividende, les investisseurs autorisés, le montant minimum d’investissement, la Devise de référence et les politiques de couverture. En outre, les Catégories d’Actions peuvent comporter une désignation supplémentaire qui figure en Annexe 6.
« 2 » à « 99 » indiquent des Catégories d’Actions qui peuvent présenter des caractéristiques différentes (concernant, entre autres, les frais, la grille des commissions, les personnes autorisées à investir et le montant minimum d’investissement).
Des Actions/Catégories d’Actions de distribution et des Actions/Catégories d’Actions de capitalisation peuvent être émises pour chaque Compartiment. Pour plus de détails, veuillez vous reporter à la Section X intitulée « Politique de distribution ».

## Le site https://regulatory.allianzgi.com contient la liste complète des Catégories d’Actions actuellement disponibles à l’investissement.

## La Société attire l’attention des investisseurs sur le fait que tout Actionnaire ne pourra pleinement exercer ses droits directement
à l’encontre de la Société, notamment le droit de participer aux assemblées générales des Actionnaires, que s’il est enregistré en son propre nom dans le Registre. Si un Actionnaire investit dans la Société par un intermédiaire qui investit dans la Société en son propre nom mais pour le compte de l’investisseur, il est probable que l’Actionnaire ne puisse pas toujours exercer certains droits dévolus aux Actionnaires directement à l’encontre de la Société. Les investisseurs sont invités à en prendre note et à solliciter les conseils de leur propre conseiller professionnel indépendant.
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## Investisseurs autorisés et restrictions de vente
	- Investisseurs autorisésCertaines Catégories d’Actions ne peuvent être offertes qu’à certains investisseurs, comme indiqué ci-dessous :Catégorie d’Actions	Investisseurs autorisés


| B, BT | Accessibles uniquement par le biais de certains distributeurs avec l’accord préalable de la Société de gestion. Aucune commission de vente ne sera due par les investisseurs au moment de l’acquisition des Catégories d’Actions B et BT ; en lieu et place, une Commission de rachat différée conditionnelle (« CDSC ») peut être due à la Société de gestion ou à toute autre partie que la Société de gestion peut désigner. Les participations dans les Catégories d’Actions B et BT seront automatiquement converties en Catégories d’Actions A et AT du même Compartiment, sans frais, à la date de conversion prévue (devant être fixée par la Société de gestion) de chaque mois au cours duquel intervient le troisième anniversaire de l’émission des Actions concernées sur la base de la Valeur nette d’inventaire par action respective des Catégories d’Actions B et BT et des Catégories d’Actions A et AT concernées. Cette conversion peut, dans certaines juridictions, soumettre les Investisseurs à un impôt. |
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| E, ET | Investisseurs qui, au moment de la réception de l’ordre de souscription concerné, sont des investisseurs singapouriens utilisant le Central Provident Fund (Fonds de prévoyance central – « CPF ») pour effectuer des souscriptions au sein du Fonds. Fonds de fonds singapouriens et compartiments de produits d’assurance liés à des investissements compris dans le plan d’investissement singapourien CPF ou tout autre investisseur pouvant être autorisé par la Société de gestion. Des frais administratifs peuvent être déduits par les administrateurs compétents du CPF. Les actionnaires sont invités à consulter leurs administrateurs CPF pour connaître les détails du dispositif. Les conversions sont exclusivement autorisées vers des Actions d’autres Catégories E/ET du même Compartiment ou vers des Actions de Catégories E/ET d’un autre Compartiment. |
| F, FT | OPCVM (ou compartiment d’un OPCVM) promu, géré et/ou conseillé par toute entité du AllianzGroup et qui est tenu d’investir au moins 85 % de ses actifs dans un autre OPCVM. |
| I, IT, W, WT, X, XT | Ne peuvent être souscrites que par des Investisseurs institutionnels. Les Actions des Catégories I, IT, W, WT, X et XT ne peuvent pas être acquises par des personnes physiques, ni dans des situations dans lesquelles le souscripteur n’est pas une personne physique, mais agit en tant qu’intermédiaire pour un bénéficiaire tiers ultime qui en est une (sauf si les actions sont souscrites au nom de l’intermédiaire qui est lui-même un Investisseur institutionnel). Une condition peut être fixée quant à l’émission d’actions de ces types de Catégories requérant la soumission préalable par l’investisseur d’une garantie écrite à cet effet. |
| R, RT | Ne peuvent être souscrites qu’avec le consentement de la Société de gestion et que par des distributeurs qui, en vertu d’exigences réglementaires (telles qu’une gestion de portefeuille discrétionnaire et/ou un conseil indépendant en vertu de la Directive MiFID) ou dans le cadre d’accords de commissions individuels avec leurs clients, ne sont pas autorisés à accepter et conserver des rétrocessions. Aucune rétrocession ne peut être versée à des partenaires de vente au titre de l’une quelconque des diverses Catégories d’Actions R et RT disponibles. |
| X, XT | À la discrétion absolue de la Société de gestion, toute commission entre l’actionnaire et la Société de gestion fait l’objet d’une négociation individuelle. |
| Y, YT | Fournisseurs de services numériques de conseil financier et d’investissement à leurs clients (« robots-conseillers »). On entend ici par « robots-conseillers » les sociétés spécialisées dans la prestation de services de conseil financier via des plateformes électroniques. |

Allianz Global Investors Fund
- Exigences complémentaires devant être observées par certains investisseurs autorisésCertaines Catégories d’Actions ne peuvent être offertes qu’à certains investisseurs qui respectent les exigences supplémentaires présentées ci-dessous :Indicateur	Exigences devant être observées par les investisseurs autorisés

| « 20 » ou « 21 » fait partie du nom de la Catégorie d’Actions | Les Actions des Catégories d’Actions sont créées au sens de l’Article 10 de la loi allemande sur l’imposition des investissements (InvStG) (« Catégories d’Actions exonérées d’impôts »), diffèrent notamment selon les investisseurs pouvant acquérir et détenir des actions, et peuvent exclusivement être acquises et détenues par - des entreprises, des associations de personnes ou des pools d’actifs allemands qui, conformément à leurs statuts, leur acte constitutif ou autre document de constitution et sur la base de leur direction actuelle, poursuivent exclusivement et directement des objectifs non lucratifs, caritatifs ou religieux au sens des Articles 51 à 68 du Code fiscal allemand (AO) et qui ne détiennent pas les actions dans le cadre d’une activité commerciale ;
- des fondations allemandes de droit public poursuivant exclusivement et directement des objectifs non lucratifs ou caritatifs ;
- des personnes morales allemandes de droit public poursuivant exclusivement et directement des objectifs religieux ; et
- des investisseurs non allemands de nature comparable à celle des entités décrites aux lettres a) à c) et possédant leur domicile et leur direction dans un État étranger proposant une assistance administrative et de recouvrement de créances.
 Afin de prouver que les conditions mentionnées ci-avant ont été respectées, l’investisseur doit présenter à la Société un certificat valide tel que décrit à l’Article 9 (1) n°1 ou 2 de la loi allemande sur l’imposition des investissements. Si les conditions mentionnées ci-avant ne sont plus respectées par un investisseur, l’entité est tenue d’en notifier la Société dans le mois suivant la fin du respect des conditions. Les montants d’exonération d’impôts perçus par la Société relativement à la gestion du Compartiment concerné et imputables aux revenus des Catégories d’Actions exonérées d’impôts sont généralement payables aux investisseurs desdites Catégories d’Actions exonérées d’impôts. Par dérogation à cette procédure, la Société est habilitée à allouer lesdits montants d’exonération directement au fonds au profit des investisseurs de ces Catégories d’Actions exonérées d’impôts ; aucune nouvelle action n’est émise du fait de cette allocation. Les actions des catégories d’actions exonérées d’impôts ne peuvent pas être transférées. Si l’investisseur transfère néanmoins des actions, il est tenu d’en informer la Société de gestion dans le mois suivant le transfert. Le droit de demander le rachat des actions exclusivement par le biais de la Société de gestion pour le compte du Compartiment, conformément à l’Article 8 des Statuts, ne sera pas affecté. Les Actions des Catégories d’Actions exonérées d’impôts peuvent également être acquises et détenues dans le cadre d’une prévoyance retraite ou de plans de retraite de base à condition que ces derniers soient certifiés conformément à l’Article 5 ou 5a de la loi allemande relative à la certification des plans de retraite (AltZertG). Afin de prouver que la condition mentionnée ci-avant est respectée, le fournisseur de prévoyance retraite ou du plan de retraite de base doit notifier la Société de son acquisition des actions concernées de la Catégorie d’Actions exonérée d’impôts exclusivement dans le cadre de la prévoyance retraite ou du plan de retraite de base. Si la condition mentionnée ci-avant n’est plus respectée, l’investisseur est tenu d’en notifier la Société dans le mois suivant la fin du respect de la condition. Les montants d’exonération d’impôts perçus par la Société relativement à la gestion du Compartiment concerné et imputables aux revenus de la Catégorie d’Actions exonérée d’impôts sont généralement payables au fournisseur de prévoyance retraite ou du plan de retraite de base. Le fournisseur doit réinvestir ces montants en faveur des personnes bénéficiaires des prévoyances retraite ou des plans de retraite de base respectifs. Par dérogation à cette procédure, la Société est habilitée à allouer lesdits montants d’exonération directement au fonds au profit des investisseurs de cette Catégorie d’Actions exonérée d’impôts ; aucune nouvelle action n’est émise du fait de cette allocation. La procédure utilisée est également décrite dans le prospectus de vente. |
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- Restrictions de venteLes restrictions de vente propres à chaque pays sont indiquées à l’Annexe 9.
- Restrictions applicables aux investisseursLes restrictions applicables aux investisseurs sont indiquées à l’Annexe 6.
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## Types d’Actions
	- GénéralitésToutes les Actions doivent être entièrement libérées avant leur émission.


Les Actions de chaque Compartiment peuvent être émises soit sous forme nominative, soit au porteur. Les Actions peuvent ou non être émises sous forme globale. Les Actions n’ont aucune valeur nominale et ne confèrent aucun droit préférentiel.
Chaque Action entière donne droit à une voix à toute assemblée générale des Actionnaires. L’exercice des droits de vote associés aux Actions détenues par des personnes non autorisées peut toutefois être interdit par la Société lors des assemblées générales des Actionnaires. Veuillez vous reporter à la Section III intitulée « Informations générales sur la Société ».
Des fractions d’Actions allant jusqu’à la troisième décimale sont émises, les fractions inférieures étant arrondies. Ces fractions d’Actions ne confèrent aucun droit de vote, mais donnent à l’Actionnaire le droit de participer au prorata à la distribution du revenu net et du boni de liquidation du Compartiment ou de la Catégorie d’Actions concerné(e).
Allianz Global Investors Fund
- Devise de référenceDes Actions peuvent être émises avec une Devise de référence différente de leur Devise de base. La Devise de référence d’une Catégorie d’Actions est indiquée dans le nom de la Catégorie d’Actions (p. ex., « Catégorie d’Actions A (USD) » désigne des« Actions de Catégorie A » dont la Devise de référence est l’USD).

La Société peut conclure des transactions de couverture du risque de change au titre d’une ou de plusieurs Catégories d’Actions. Tous les bénéfices, pertes et dépenses liés à ces transactions seront affectés uniquement à la ou aux Catégories d’Actions concernées.

## Le tableau qui suit présente les différentes politiques de couverture applicables aux différentes Catégories d’Actions :
Indicateur	Caractéristiques
| « H » figure avant la Devise de référence | Le risque de change est couvert face à la Devise de référence p. ex., Catégorie d’Actions A (H-USD), avec l’USD comme Devise de référence |
| --- | --- |
| « H » figure avant la Devise de référence et la Devise de couverture | Le risque de change est couvert face à la Devise de couverture p. ex., Catégorie d’Actions A (USD H-JPY), avec l’USD comme Devise de référence et le JPY comme Devise de couverture |
| « H2 » figure avant la Devise de référence | La Devise de base est couverte face à la Devise de référence p. ex., Catégorie d’Actions A (H2-USD), avec l’USD comme Devise de référence (qui est différente de la Devise de base du Compartiment) |
| « H2 » figure entre la Devise de référence et la Devise de couverture | La Devise de base est couverte face à la Devise de couverture p. ex., Catégorie d’Actions A (USD H2-JPY), avec l’USD comme Devise de référence (qui est différente de la Devise de base du Compartiment) et le JPY comme Devise de couverture |
| « H3 » figure entre la Devise de référence et la Devise de couverture | La Devise de référence est couverte face à la Devise de couverture p. ex., Catégorie d’Actions A (USD H3-JPY), avec l’USD comme Devise de référence (qui est différente de la Devise de base du Compartiment) et le JPY comme Devise de couverture |
| « H4 » figure avant la Devise de référence | L’exposition de change de l’indice de référence est couverte face à la Devise de référence p. ex., Catégorie d’Actions A (H4-USD), avec l’USD comme Devise de référence Les investisseurs restent exposés au risque de change susceptible de découler de la gestion active de portefeuille (p. ex., des positions de change particulières). |

- Montant minimum d’investissement

| P2/PT2,	P3/PT3, P33/		P5/PT5, P23/PT23,	PT33, P35/	P4/PT4,	P53/PT53, P24/PT24,	PT35,	P43/PT43,	P55/PT55, Catégories	I/IT	N/NT	P/PT	P25/PT25,	W2/WT2,	P45/PT45,	W4/WT4, d’Actions	W/WT,	W23/	W3/WT3,	W43/ W13/WT13,	WT23, W25/	W33/WT33,	WT43, W45/ | P6/PT6, P65/PT65, W5/WT5, WT53, | Y/YT |
| --- | --- | --- |
|  |  |  |  | W14/WT14, W15/WT15 | WT25 | W35/WT35 | WT45 | W55/WT55 |  |
| Investissement | 6 millions | 300 000 | 4,5 millions | 15 millions | 75 millions | 150 millions | 375 millions | 750 millions | 150 millions |
| minimum | AUD | AUD | AUD | AUD | AUD | AUD | AUD | AUD | AUD |
|  | 6 millions | 300 000 | 4,5 millions | 15 millions | 75 millions | 150 millions | 375 millions | 750 millions | 150 millions |
|  | CAD | CAD | CAD | CAD | CAD | CAD | CAD | CAD | CAD |
|  | 4 millions | 400 000 | 3 millions | 10 millions | 50 millions | 100 millions | 250 millions | 500 millions | 100 millions |
|  | CHF | CHF | CHF | CHF | CHF | CHF | CHF | CHF | CHF |
|  | 120 mil- | 6 millions | 90 millions | 300 millions | 1,5 milliard | 3 milliards | 7,5 milliards | 15 milliards | 3 milliards |
|  | lions CZK | CZK | CZK | CZK | CZK | CZK | CZK | CZK | CZK |
|  | 30 millions | 2 millions | 22,5 millions | 75 millions | 375 millions | 750 millions | 1 875 millions | 3,75 milliards | 750 millions |
|  | DKK | DKK | DKK | DKK | DKK | DKK | DKK | DKK | DKK |
|  | 4 millions | 200 000 | 3 millions | 10 millions | 50 millions | 100 millions | 250 millions | 500 millions | 100 millions |
|  | EUR | EUR | EUR | EUR | EUR | EUR | EUR | EUR | EUR |
|  | 4 millions | 200 000 | 3 millions | 10 millions | 50 millions | 100 millions | 250 millions | 500 millions | 100 millions |
|  | GBP | GBP | GBP | GBP | GBP | GBP | GBP | GBP | GBP |
|  | 40 millions | 2 millions | 30 millions | 100 millions | 500 millions | 1 milliard | 2,5 milliards | 5 milliards | 1 milliard |
|  | HKD | HKD | HKD | HKD | HKD | HKD | HKD | HKD | HKD |
|  | 1,2 milliard | 50 millions | 900 millions | 3 milliards | 15 milliards | 30 milliards | 75 milliards | 150 milliards | 30 milliards |
|  | HUF | HUF | HUF | HUF | HUF | HUF | HUF | HUF | HUF |
|  | 480 mil- | 40 millions | 360 millions | 1,2 milliard | 6 milliards | 12 milliards | 30 milliards | 60 milliards | 12 milliards |
|  | lions JPY | JPY | JPY | JPY | JPY | JPY | JPY | JPY | JPY |
|  | 100 mil- | 3 millions | 75 millions | 250 millions | 1,25 milliard | 2,5 milliards | 6,25 milliards | 12,5 milliards | 2,5 milliards |
|  | lions MXN | MXN | MXN | MXN | MXN | MXN | MXN | MXN | MXN |
|  | 40 millions | 1,6 million | 30 millions | 100 millions | 500 millions | 1 milliard | 2,5 milliards | 5 milliards | 1 milliard |
|  | NOK | NOK | NOK | NOK | NOK | NOK | NOK | NOK | NOK |

Sous réserve du pouvoir discrétionnaire absolu de la Société de gestion d’autoriser un investissement minimum inférieur, les montants minimums d’investissement dans les Catégories d’Actions suivantes (après déduction de toute Commission de souscription) sont tels qu’indiqués ci-dessous :
P63/PT63,
W53/
Allianz Global Investors Fund
Catégories d’Actions
I/IT	N/NT	P/PT
P2/PT2, P23/PT23, P24/PT24, P25/PT25, W/WT, W13/WT13, W14/WT14, W15/WT15
P3/PT3, P33/ PT33, P35/ PT35, W2/WT2, W23/
WT23, W25/ WT25
P4/PT4, P43/PT43, P45/PT45, W3/WT3, W33/WT33, W35/WT35
P5/PT5, P53/PT53, P55/PT55, W4/WT4, W43/
WT43, W45/ WT45
P6/PT6, P63/PT63, P65/PT65, W5/WT5, W53/ WT53, W55/WT55
Y/YT
|  | 6 millions | 300 000 | 4,5 millions | 15 millions | 75 millions | 150 millions | 375 millions | 750 millions | 150 millions |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| NZD | NZD | NZD | NZD | NZD | NZD | NZD | NZD | NZD |
| 16 millions | 800 000 | 12 millions | 40 millions | 200 millions | 400 millions | 1 milliard | 2 milliards | 400 millions |
| PLN | PLN | PLN | PLN | PLN | PLN | PLN | PLN | PLN |
| 40 millions | 2 millions | 30 millions | 100 millions | 500 millions | 1 milliard | 2,5 milliards | 5 milliards | 1 milliard |
| RMB | RMB | RMB | RMB | RMB | RMB | RMB | RMB | RMB |
| 40 millions | 2 millions | 30 millions | 100 millions | 500 millions | 1 milliard | 2,5 milliards | 5 milliards | 1 milliard |
| SEK | SEK | SEK | SEK | SEK | SEK | SEK | SEK | SEK |
| 8 millions | 400 000 | 6 millions | 20 millions | 100 millions | 200 millions | 500 millions | 1 milliard | 200 millions |
| SGD | SGD | SGD | SGD | SGD | SGD | SGD | SGD | SGD |
| 28 millions | 500 000 | 21 millions | 70 millions | 350 millions | 700 millions | 1,75 milliard | 3,5 milliards | 700 millions |
| TRY | TRY | TRY | TRY | TRY | TRY | TRY | TRY | TRY |
| 4 millions | 200 000 | 3 millions | 10 millions | 50 millions | 100 millions | 250 millions | 500 millions | 100 millions |
| USD | USD | USD | USD | USD | USD | USD | USD | USD |
| 60 millions | 3 millions | 45 millions | 150 millions | 750 millions | 1,5 milliard | 3,75 milliards | 7,5 milliards | 1,5 milliard |
| ZAR | ZAR | ZAR | ZAR | ZAR | ZAR | ZAR | ZAR | ZAR |

Des investissements ultérieurs de montants moins élevés sont autorisés, à condition que la valeur combinée détenue par un Actionnaire dans une Catégorie d’Actions, après cet investissement supplémentaire et déduction faite de toute Commission de souscription, soit au moins équivalente au montant minimum d’investissement de la Catégorie d’Actions concernée. Lorsqu’un intermédiaire investit pour le compte de bénéficiaires finaux tiers, cette obligation s’applique individuellement à chacun des bénéficiaires finaux tiers et une confirmation écrite de ceux-ci à cet effet peut être demandée avant l’investissement.
- Titres physiquesAucun certificat au porteur sous forme physique (« Titres physiques ») ne sera émis en faveur d’Actionnaires individuels.
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## Négociation d’Actions

Les Demandes de transaction reçues par les différentes entités de tenue des comptes, les Distributeurs, les Agents payeurs ou l’Agent de registre et de transfert, au plus tard à 11h00 CET ou CEST lors de tout Jour de transaction, seront traitées au Prix de transaction applicable déterminé (mais non encore publié) lors de ce Jour de transaction. Les Demandes de transaction reçues après cette heure seront traitées au Prix de transaction applicable le Jour de transaction suivant. Des délais différents pour la réception des Demandes de transaction peuvent s’appliquer selon le Compartiment. Les dates de règlement ne peuvent être postérieures au deuxième Jour d’évaluation suivant la réception des Demandes de transaction par les entités de tenue des comptes concernées, les Distributeurs, les Agents payeurs ou l’Agent de registre et de transfert, et l’ordre doit toujours être réglé au Prix de transaction en vigueur au moment du traitement de la Demande de transaction.

## Le Prix de souscription doit normalement être reçu par la Société en fonds compensés et le Prix de rachat sera normalement payé dans les délais suivants :
- dans les trois Jours d’évaluation suivant la date d’opération d’un Compartiment pour une Catégorie d’Actions dont la Devise de référence est l’AUD, la CZK, la DKK, le HKD, le HUF, le JPY, le NZD, le PLN, le RMB, le SGD ou le ZAR,
- dans les deux Jours d’évaluation suivant la date d’opération d’un Compartiment pour les Catégories d’Actions dont la Devise de référence est différente de celles énumérées dans le paragraphe précédent.

La Société peut, sous réserve d’un préavis et si une autorité de surveillance le lui demande, modifier le délai de réception des montants de souscription (ou de règlement des produits de rachat, selon le cas), qui peut être différent d’un Compartiment à l’autre. Tous les paiements doivent cependant être reçus ou réglés au plus tard six Jours d’évaluation après le calcul du Prix de transaction applicable, dans la devise de la Catégorie d’Actions concernée. Toute autre méthode de paiement nécessite l’accord préalable de la Société. Tous les frais bancaires sont à la charge des Actionnaires.
Le processus de négociation peut varier selon l’agent (p. ex., entité de tenue des comptes, Distributeur, Agent payeur ou Agent de registre et de transfert) qui assiste l’Actionnaire concerné dans la négociation d’Actions, ce qui peut retarder la réception de la Demande de transaction par la Société. Si la Demande de transaction est formulée autrement que par l’intermédiaire de l’Agent de registre et de transfert ou des Agents payeurs, des coûts supplémentaires peuvent être imputés.
Allianz Global Investors Fund
Les Demandes de transaction ne peuvent pas être retirées sauf lorsque le calcul de la VNI des Actions concernées est suspendu. Aucune Demande de transaction ne sera traitée pendant une telle période de suspension. Veuillez vous reporter à la Section XI.2. intitulée « Suspension temporaire du calcul de la VNI et suspension corollaire des négociations » pour plus de détails.
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## Souscriptions

Les Actions seront émises chaque Jour de transaction au Prix de souscription applicable, calculé chaque Jour d’évaluation sur la base de la VNI par Action de la Catégorie d’Actions concernée. Veuillez vous reporter à la Section XI.1. intitulée « Calcul de la VNI par Action » pour plus de détails. Des Commissions de souscription sont prélevées sous la forme d’un pourcentage de la VNI par Action d’une Catégorie d’Actions et sont précisées en Annexe 2. La Société de gestion peut, à sa discrétion absolue, réduire la Commission de souscription. La Commission de souscription est acquise au Distributeur concerné et prélevée sous la forme d’un pourcentage de la VNI par Action de la Catégorie d’Actions concernée.
Si un Actionnaire souscrit des Actions par l’intermédiaire d’un Distributeur particulier, ce dernier peut ouvrir un compte en son propre nom et faire inscrire les Actions en son nom exclusif ou à celui d’un prête-nom. Toutes les demandes de transaction ultérieures concernant les Actions et toutes les autres instructions doivent alors passer par ce même Distributeur.
L’acquisition d’Actions d’une Catégorie d’Actions dont l’acquisition est soumise à une ou plusieurs conditions doit faire l’objet d’une déclaration écrite appropriée du bénéficiaire final tiers ultime, indiquant qu’il respecte la ou les conditions applicables. La formulation de la déclaration en question peut être obtenue auprès de distributionoperations@allianzgi.com ou des Distributeurs et Agents payeurs concernés. Cette déclaration doit être envoyée au destinataire concerné et reçue à l’adresse concernée avant que des Actions ne soient acquises.
Si les montants de souscription ne sont pas reçus directement ou si la Société ne détient pas le plein droit d’en disposer, le règlement de la souscription sera retardé jusqu’à ce que les montants de souscription soient librement disponibles pour la Société, à moins qu’un autre accord ne soit conclu avec la Société ou son représentant dûment autorisé.
Le prix de souscription est normalement payé dans la devise de la Catégorie d’Actions concernée. Sur demande de l’actionnaire, le prix de souscription peut être payé dans toute autre devise librement convertible. Tous les frais de conversion dus sont à la charge de l’actionnaire.
Si un souscripteur en fait la demande, la Société peut émettre des Actions en échange d’un apport en nature de titres ou d’autres actifs, à condition que ces titres ou autres actifs soient conformes aux objectifs et restrictions d’investissement du Compartiment dont les Actions font l’objet de la demande. Ces titres ou autres actifs seront évalués par les réviseurs d’entreprises de la Société. Les coûts afférents à cet apport en nature sont supportés par le souscripteur en question.
La Société se réserve le droit de rejeter, en totalité ou en partie, toute demande de souscription, pour quelque motif que ce soit. Dans ce cas, tout montant de souscription déjà payé ou tout solde résiduel sera normalement restitué dans les cinq Jours ouvrés suivant ce rejet.

## La Société se réserve également le droit de suspendre sans préavis l’émission d’Actions au sein d’un, de plusieurs ou de tous les Compartiments ou Catégories d’Actions.
Si le règlement des montants de souscription n’est pas effectué dans le délai alloué, la Demande de souscription peut devenir caduque et être annulée aux frais de l’investisseur concerné ou de ses Distributeurs. La Société peut également intenter à l’encontre de l’investisseur en défaut ou de son Distributeur (ou, si l’investisseur est déjà Actionnaire, la Société ou la Société de gestion peut déduire de sa Participation) une action en recouvrement des frais ou pertes supportés du fait de cette annulation. Dans tous les cas, toute confirmation de transaction et tout montant dû à l’investisseur/Actionnaire seront conservés par la Société de gestion sans paiement d’intérêts en attendant la réception de tous les montants dus par l’investisseur/Actionnaire.
Si l’émission d’Actions a été suspendue, les demandes de souscription sont traitées le premier Jour d’évaluation suivant la levée de la suspension, sauf si elles ont été par ailleurs révoquées d’une manière autorisée.
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## Rachats


## 6.1. Processus de rachat
Les Actionnaires désireux de présenter au rachat tout ou partie de leurs Actions doivent soumettre, chaque Jour de transaction, une demande de rachat écrite complète aux entités de tenue des comptes concernées, aux Distributeurs ou aux Agents payeurs, qui la transmettront à l’Agent de registre et de transfert, ou directement à l’Agent de registre et de transfert au nom de l’Actionnaire.
Les Actions seront rachetées au Prix de rachat calculé chaque Jour d’évaluation sur la base de la VNI par Action de la Catégorie d’Actions concernée. Veuillez vous reporter à la Section XI.1. intitulée « Calcul de la VNI par Action » pour plus de détails. Des Droits de sortie, Commissions de sortie et Commissions de désinvestissement sont prélevés sous la forme d’un pourcentage de la VNI par
Allianz Global Investors Fund
Action d’une Catégorie d’Actions et sont précisés en Annexe 2. La Société de gestion peut, à sa discrétion absolue, réduire ces commissions et droits. Les investisseurs doivent noter que le Prix de rachat peut être supérieur ou inférieur au Prix de souscription payé pour les Actions concernées.
Les Droits de sortie sont acquis aux Distributeurs. Les Commissions de désinvestissement et de sortie sont conservées par le Compartiment concerné. La Commission de sortie est calculée comme un montant fixe par Action, ajusté régulièrement comme indiqué en Annexe 2 pour le Compartiment concerné. Une Commission de sortie ne sera imputée qu’aux Compartiments auxquels s’applique également une Commission de placement. Une Commission de placement est un montant fixe prélevé sur le Compartiment, payé en un seul versement
à une date indiquée en Annexe 2 et amorti sur une période prédéterminée. Les Actionnaires demandant le rachat de leurs Actions avant la fin de la Période d’amortissement laisseront dans le Compartiment les parties de la Commission de placement payée qui ne sont pas encore intégralement amorties. La Commission de sortie n’a pas pour but de porter préjudice aux Actionnaires détenant une participation dans le Compartiment jusqu’à la fin de la Période d’amortissement ou après celle-ci. Dans certains cas, la Commission de sortie peut dépasser l’effet négatif sur la VNI provoqué par le rachat d’Actions.
L’Agent de registre et de transfert n’est pas tenu d’effectuer un paiement s’il existe des dispositions légales, telles que la réglementation sur le contrôle des changes, ou d’autres circonstances échappant à son contrôle qui empêchent le règlement des produits de rachat.
Le règlement des produits de rachat est effectué par virement bancaire électronique sur le compte désigné par l’Actionnaire. La Société n’applique généralement pas de frais de virement bancaire. La banque de l’Actionnaire peut toutefois facturer des frais d’acceptation du paiement. Les produits de rachat sont normalement payés dans la devise de la Catégorie d’Actions concernée. Sur demande de l’actionnaire, le prix de rachat peut être payé dans toute autre devise librement convertible. Tous les frais de conversion dus sont à la charge de l’actionnaire.
En cas de règlement des produits de rachat en nature par transfert de titres ou d’autres actifs de la Société, la valeur des actifs devant être transférés doit être équivalente à la valeur des Actions devant être rachetées le Jour de transaction, telle qu’évaluée par les réviseurs d’entreprises de la Société. Le périmètre et la nature des titres ou autres actifs devant être transférés sont déterminés de manière raisonnable, sans affecter les intérêts des autres investisseurs. Le coût de ces transferts est supporté par l’Actionnaire qui présente ses Actions au rachat.

## 6.2 Rachat forcé d’Actions
Si (i) la Société estime la propriété d’Actions par toute personne contraire à l’intérêt de la Société ; ou (ii) cette propriété enfreint la législation luxembourgeoise ou toute autre législation ; ou (iii) cette propriété soumet la Société à un désavantage fiscal ou financier qu’elle n’aurait pas à supporter autrement, la Société peut donner instruction par écrit à cet Actionnaire (une « Personne non autorisée ») de vendre l’ensemble de ses Actions dans les 30 jours civils suivant la réception de cet avis par la Personne non autorisée. Si la Personne non autorisée ne se conforme pas à l’avis, la Société peut procéder au rachat forcé de toutes les Actions détenues par cette Personne non autorisée suivant la procédure ci-dessous :
- La Société adresse un second avis (l’« Avis d’achat ») à l’Actionnaire concerné, comportant (i) le nom de l’Actionnaire, (ii) les Actions devant être rachetées et (iii) la procédure selon laquelle le Prix de rachat est calculé.


## L’Avis d’achat sera envoyé par lettre recommandée à l’adresse indiquée dans le Registre.
- La propriété desdites Actions par la Personne non autorisée prendra fin à la fermeture des bureaux à la date indiquée dans l’Avis d’achat et cette personne ne pourra plus faire valoir aucune revendication au titre des Actions ou d’une partie de celles-ci, ni à l’encontre de la Société ou de ses actifs en lien avec les Actions, à l’exception du droit de se faire rembourser le prix d’achat de ces Actions (le « Prix d’achat ») sans intérêt. En ce qui concerne les Actions nominatives, le nom de l’Actionnaire est retiré du Registre. S’agissant des Actions au porteur, les certificats représentatifs des Actions sont annulés.
- Le Prix d’achat correspond à un montant calculé à partir de la valeur des actions de la Catégorie d’Actions correspondante un Jour d’évaluation, tel que déterminé par le Conseil, diminué de tout Droit de sortie. Le Prix d’achat est (après déduction de tout Droit de sortie) le montant le plus bas entre (i) la valeur des actions calculée avant la date de l’Avis d’achat et (ii) la valeur des actions calculée le jour suivant immédiatement le Jour d’évaluation pertinent par référence auquel est calculé le Prix de rachat.
- Le Prix d’achat sera payé dans la devise déterminée par le Conseil et déposé auprès de la banque indiquée dans l’Avis d’achat après le calcul final du Prix d’achat et réception du ou des certificats d’Actions et de tout coupon non échu. Après signification de l’Avis d’achat et conformément à la procédure décrite ci-avant, l’ancien propriétaire ne peut plus faire valoir aucune revendication sur les Actions ou une partie de celles-ci, ni à l’encontre de la Société ou de ses actifs en lien avec ces Actions, à l’exception du droit de se faire rembourser le Prix d’achat, sans intérêt, par la banque désignée. Le revenu des rachats auquel la Personne non autorisée a droit ne peut plus être réclamé au-delà de cinq ans après la date indiquée dans l’Avis d’achat et devient forclos en ce qui concerne la Catégorie d’Actions en question. Le Conseil est habilité à prendre toutes les mesures nécessaires pour restituer ces montants et pour autoriser la mise en œuvre de mesures correspondantes pour la Société.

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- Tout rachat forcé exercé par la Société ne saurait être contesté ni invalidé, pour quelque motif que ce soit, concernant la propriété des Actions en question, à la stricte condition que la Société ait exercé ses pouvoirs de rachat forcé de bonne foi.
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## Conversions

Un Actionnaire peut demander la conversion de tout ou partie des Actions qu’il détient en Actions d’une autre Catégorie d’Actions du même Compartiment ou en Actions d’un autre Compartiment, sous réserve du paiement de Frais de conversion calculés sous la forme d’un pourcentage de la VNI tel qu’indiqué en Annexe 2 et du respect de tout montant minimum d’investissement ou exigence supplémentaire applicable à l’émission des nouvelles Actions.

## Une demande de conversion d’Actions sera traitée de la même manière qu’une demande de rachat d’Actions et une demande simultanée de souscription d’Actions.
Les conversions ne peuvent être effectuées que s’il est possible de racheter les Actions en question et de souscrire les Actions demandées (veuillez vous reporter aux Sections IX.5 intitulée « Souscriptions » et IX.6 intitulée « Rachats » pour plus de détails) ;

## la demande ne pourra pas être exécutée partiellement, à moins qu’il ne soit pas possible d’émettre les Actions devant être acquises avant que les Actions devant être converties n’aient été rachetées.

## Le nombre d’Actions à émettre dans le cadre d’une conversion sera calculé selon la formule suivante :
N = le nombre des nouvelles Actions à émettre (du fait de la conversion). A = le nombre d’Actions à convertir.
N ABC
D
B = le Prix de rachat des Actions à convertir le Jour de transaction concerné (en tenant compte des Droits de sortie et/ou Commissions de désinvestissement éventuellement applicables).
C = le facteur de conversion des devises basé sur le taux de change en vigueur (ou, dans le cas de devises identiques, C = 1).
D = le Prix de souscription des Actions à émettre le Jour de transaction concerné (en tenant compte des Commissions de souscription éventuellement applicables).
Tout Actionnaire qui fait convertir ses Actions peut réaliser un gain ou une perte imposable en fonction des dispositions légales du pays dont il est citoyen ou résident permanent ou dans lequel il est domicilié.
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## Cessions

Tout Actionnaire est en droit de céder des Actions par un instrument écrit (ou sous la forme acceptée par la Société), signé par le cédant et le cessionnaire. La signature du cédant doit être confirmée par une personne que la Société considère comme étant habilitée à cet effet. Des formulaires standard sont disponibles auprès du Distributeur, de l’Agent de registre et de transfert ou d’un Agent payeur. Les cessions ne seront pas acceptées si, par suite de celles-ci, les Actions sont détenues par une personne non autorisée ou par un investisseur non admissible, ou si leur montant est inférieur au montant minimum d’investissement applicable à la Catégorie d’Actions concernée.
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## Report des demandes de rachat et de conversion

Si des demandes de rachat (en ce compris la part de rachat de demandes de conversion) dépassent 10 % des Actions en circulation ou de la VNI du Compartiment concerné un Jour de transaction, les Administrateurs peuvent, à leur discrétion absolue, reporter l’exécution de tout ou partie de ces demandes pendant la période (sans dépasser deux Jours d’évaluation) que la Société estime dans l’intérêt dudit Compartiment, étant entendu que le premier Jour d’évaluation suivant cette période, les demandes de rachat et de conversion reportées seront prioritaires et seront réglées avant les Demandes plus récentes reçues après cette période.
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## Égalisation du revenu

La Société applique une procédure d’égalisation du revenu aux Catégories d’Actions, c’est-à-dire qu’un compte d’égalisation est tenu, sur lequel est enregistrée la part du revenu et des plus-/moins-values réalisées accumulée au cours de l’exercice annuel comptable. Ce compte d’égalisation est inclus dans le Prix de souscription/Prix de rachat. Les dépenses encourues sont prises en compte dans le calcul de la procédure d’égalisation du revenu.
Celle-ci est utilisée pour comptabiliser les variations entre (i) le revenu et les plus-/moins-values réalisées et (ii) les actifs, qui résultent des entrées et sorties nettes induites par la vente ou le rachat d’Actions. Sans cela, toute entrée nette de liquidités réduirait la part du revenu et des plus-/moins-values réalisées dans la VNI d’un Compartiment et chaque sortie augmenterait cette même part.
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