# PORTFOLIO HOLDINGS DISCLOSURE
The Funds may be actively or passively managed. On each Business Day, before commencement of trading on the Relevant Stock Exchange, each Fund will disclose on www.pimco.com the identities and quantities of the Fund’s portfolio holdings that form the basis for the Fund’s calculation of the Net Asset Value in respect of the previous Dealing Day. For the avoidance of doubt, such disclosure shall include any financial derivative instruments the Fund’s have utilised.
The Company may share the Fund's non-public holdings information with service providers including the Investment Advisors to the Company who may require access to such information in order to fulfill their contractual duties to the Funds. The Company may also disclose non-public information regarding a Fund's portfolio holdings to certain mutual fund analysts, pricing services rating agencies and rating and tracking entities such as Morningstar and Lipper Analytical Services, or other entities that have a legitimate business purpose in receiving such information.
In addition, portfolio holdings information with respect to securities held by the Funds that are in default, distressed, or experiencing a negative credit event may be disclosed at any time after such disclosure has been broadly disseminated via the Funds' website or other means.
Notwithstanding any provision contained in this section, the Company may (or may not) at its discretion, upon request from any Shareholder in a Fund (or their duly appointed agent or delegate), disclose that Fund’s portfolio holdings or such other information (for example risk data or statistics) to such Shareholder (or their duly appointed agent or delegate) on a non-public and more frequent basis, provided the Shareholder (or their duly appointed agent or delegate) has entered into an agreement with the Company or the Investment Advisor governing the disclosure of such information. To the extent that the Company provides non-public holdings information or other information to a Shareholder in a Fund, the Company will provide the same holdings information or other information to any other Shareholder in the Fund on request provided such Shareholder (or their duly appointed agent or delegate) has entered into an agreement with the Company or the Investment Advisor governing the disclosure of such information.
The above policy does not prohibit the Company from publicly distributing non-specific and/or summary information about a Fund that may, for example, reflect on the quality or character of the Fund's portfolio without identifying any particular security holding of the Fund.

Translation (ENFR, 2022-07-22):
# INFORMATION CONCERNANT LE PORTEFEUILLE
Les Fonds peuvent être gérés activement ou passivement. Chaque Fonds indique, chaque Jour ouvré et avant l’ouverture du Marché boursier approprié sur www.pimco.com les composantes et les quantités des participations du portefeuille du Fonds qui forment la base du calcul de la Valeur nette d’inventaire pour le Fonds au titre du Jour de transaction précédent. Pour éviter toute ambiguïté, ces informations comportent les instruments financiers dérivés que le Fonds a utilisés.
La Société peut communiquer des informations relatives aux placements du Fonds non accessibles au public à des prestataires de services, y compris aux Conseillers en investissement de la Société, dès lors que ces informations leur sont nécessaires pour remplir leurs obligations contractuelles vis-à-vis des Fonds. La Société peut également communiquer des informations non accessibles au public relatives au portefeuille-titres d’un Fonds à certains analystes de fonds communs de placement et à certaines agences d’évaluation et de notation, tels que Morningstar et Lipper Analytical Services, ou à d’autres entités habilitées à recevoir de telles informations dans le cadre de leur activité.
En outre, les informations concernant les détentions des portefeuilles relatives aux titres détenus par les Fonds et qui sont défaillants, en difficulté ou connaissent un évènement de crédit défavorable, peuvent être communiquées au public après avoir été largement diffusées via le site Internet des Fonds et via d’autres moyens.
Nonobstant toute stipulation contenue dans la présente section, la Société peut (sans y être obligée), à sa discrétion, sur demande d’un quelconque Actionnaire d’un Fonds (ou de son mandataire ou délégué dûment désigné), communiquer les participations détenues par le portefeuille de ce Fonds ou toute autre information (par exemple, des données sur les risques ou des statistiques) à cet Actionnaire (ou à son mandataire ou délégué dûment désigné) de manière privée et plus fréquente, sous réserve de la conclusion d’un accord entre l’Actionnaire (ou son mandataire ou délégué dûment désigné) et la Société ou le Conseiller en Investissement régissant la divulgation de ces informations. Dans la mesure où la Société fournit des informations non publiques sur les participations ou d’autres informations à un Actionnaire d’un Fonds, la Société fournira les mêmes informations sur la constitution du portefeuille ou autres informations à tout autre Actionnaire du Fonds qui en fait la demande, sous réserve de la conclusion d’un accord entre cet Actionnaire (ou son mandataire ou délégué dûment désigné) et la Société ou le Conseiller en Investissement régissant la divulgation de ces informations.
La politique susmentionnée n’interdit pas à la Société de communiquer au public des informations et/ou des synthèses d’ordre général sur un Fonds qui peuvent, par exemple, refléter la qualité ou la nature de son portefeuille sans permettre d’identifier un titre particulier dudit Fonds.