## Non-Luxembourg residents
Non-resident individuals or collective entities who do not have a permanent establishment in Luxembourg to which the Shares are attributable, are not subject to Luxembourg taxation on capital gains realised upon disposal of the Shares nor on the distribution received from the Fund and the Shares will not be subject to net wealth tax.
On 28 March 2014, the Grand-Duchy of Luxembourg entered into a Model 1 Intergovernmental Agreement ("IGA") with the United States of America and a memorandum of understanding in respect thereof. The Fund would hence have to comply with such Luxembourg IGA as implemented into Luxembourg law by the Law of 24 July 2015 relating to FATCA (the "FATCA Law") in order to comply with the provisions of the US Foreign Account Tax Compliance Act ("FATCA") rather than directly complying with the US Treasury Regulations implementing FATCA. Under the FATCA Law and the Luxembourg IGA, the Fund may be required to collect information aiming to identify its direct and indirect Shareholders that are Specified US Persons for FATCA purposes ("reportable accounts"). Any
such information on reportable accounts provided to the Fund will be shared with the Luxembourg tax authorities which will exchange that information on an automatic basis with the Government of the United States of America pursuant to Article 28 of the convention between the Government of the United States of America and the Government of the Grand-Duchy of Luxembourg for the Avoidance of Double Taxation and the Prevention of Fiscal Evasion with respect to Taxes in Income and Capital, entered into in Luxembourg on 3 April 1996. The Fund intends to comply with the provisions of the FATCA Law and the Luxembourg IGA to be deemed compliant with FATCA and will thus not be subject to the 30% withholding tax with respect to its share of any such payments attributable to its actual and deemed U.S. investments. The Fund will continually assess the extent of the requirements that FATCA and notably the FATCA Law place upon it.
To ensure the Fund's compliance with FATCA, the FATCA Law and the Luxembourg IGA in accordance with the foregoing, the Fund and its service providers may:
- request information or documentation, including W-8 tax forms, a Global Intermediary Identification Number, if applicable, or any other valid evidence of a Shareholder's FATCA registration with the IRS or a corresponding exemption, in order to ascertain such Shareholder's FATCA status;
- report information concerning a Shareholder and his account holding in the Fund to the Luxembourg tax authorities if such account is deemed a US reportable account under the FATCA Law and the Luxembourg IGA;
- report information to the Luxembourg tax authorities (Administration des Contributions Directes) concerning payments to Shareholders with FATCA status of a non-participating foreign financial institution;
- deduct applicable US withholding taxes from certain payments made to a Shareholder by or on behalf of the Fund in accordance with FATCA, the FATCA Law and the Luxembourg IGA; and
- divulge any such personal information to any immediate payor of certain U.S. source income as may be required for withholding and reporting to occur with respect to the payment of such income.

Translation (ENFR, 2022-01-01):
## Résidents non luxembourgeois
Les personnes physiques ou morales non résidentes qui ne possèdent pas un établissement permanent au Luxembourg auquel les Actions sont imputables ne sont pas redevables de l’impôt luxembourgeois sur les plus-values réalisées lors de la cession des Actions ni sur les distributions reçues du Fonds et les Actions ne sont pas assujetties à l’impôt sur la fortune.
Le 28 mars 2014, le Grand-Duché de Luxembourg a conclu avec les États-Unis d’Amérique un Accord intergouvernemental (IGA) de type modèle 1 assorti d’un protocole d’accord. Le Fonds devra donc se conformer à cet IGA tel que transposé en droit luxembourgeois par la Loi du 24 juillet 2015 relative à la FATCA (la « Loi relative à la FATCA ») afin de respecter les dispositions de la loi américaine sur la conformité fiscale des comptes étrangers (« Loi FATCA ») plutôt que de se conformer directement aux règlements du Trésor des États-Unis transposant la Loi FATCA. En vertu de la Loi relative à la FATCA et de l’IGA signé avec le Luxembourg, le Fonds peut être tenu de recueillir des informations visant à identifier ses Actionnaires directs et indirects qui sont des Ressortissants des États-Unis aux fins de la Loi FATCA (« comptes à déclarer »). Les informations sur les comptes à déclarer fournies au Fonds seront partagées avec les autorités fiscales luxembourgeoises, qui échangeront ces informations sur une base automatique avec le gouvernement des États-Unis d’Amérique conformément à l’article 28 de la convention conclue à Luxembourg le 3 avril 1996 entre le gouvernement des États-Unis d’Amérique et le gouvernement du Grand-Duché de Luxembourg en vue d’éviter la double imposition et de prévenir l’évasion fiscale en matière d’impôts sur le revenu et la fortune. Le Fonds entend respecter les dispositions de la Loi relative à la FATCA et de l’IGA signé avec le Luxembourg afin d’être réputé conforme à la Loi FATCA. Il ne sera donc pas assujetti à la retenue à la source de 30 % en ce qui concerne sa part des paiements imputables à ses investissements réels et réputés aux États-Unis. Le Fonds s’astreindra à un examen permanent de la portée des obligations que la Loi FATCA, et notamment la Loi relative à la FATCA, lui imposent.
Afin de garantir la conformité du Fonds avec la Loi FATCA, la Loi relative à la FATCA et l’IGA signé avec le Luxembourg conformément à ce qui précède, le Fonds et ses prestataires de services peuvent :
- demander des informations ou des documents, y compris les formulaires fiscaux W-8, un GIIN (Global Intermediary Identification Number - numéro d’identification global d’une institution financière), le cas échéant, ou tout autre justificatif valide d’un enregistrement FATCA de l’Actionnaire auprès de l’IRS ou de son exonération correspondante, afin de justifier du statut FATCA de l’Actionnaire ;
- déclarer des informations concernant un Actionnaire et la détention sur son compte dans le Fonds auprès des autorités fiscales luxembourgeoises si ce compte est réputé être un compte à déclarer aux États-Unis en vertu de la Loi relative à la FATCA et de l’IGA signé avec le Luxembourg ;
- déclarer des informations à l’Administration des contributions directes luxembourgeoise concernant des paiements effectués en faveur d’Actionnaires relevant de la FATCA en qualité d’institution financière étrangère non participante ;
- déduire les retenues à la source applicables aux États-Unis de certains paiements versés à un Actionnaire par ou au nom du Fonds conformément à la Loi FATCA, à la Loi relative à la FATCA et à l’IGA signé avec le Luxembourg ; et
- divulguer des informations personnelles à tout payeur immédiat de certains revenus d’origine américaine selon ce qui est requis pour les besoins en termes de retenue à la source et de déclaration par rapport au versement de ces revenus.