# Information about investments and management
Classification
Eurozone equities
Allocation of distributable sums
Income from “C” units is accumulated, as are net capital gains.
Income from the “ID” unit is distributed or carried forward (in full or in part).
Management objective
The SICAV’s management objective is to achieve medium- and long-term performance by investing in corporate equities that meet the following sustainable development criteria: social policy, respect for human rights, corporate governance, environmental policy and ethics. These criteria will be taken into account in addition to conventional financial criteria, such as earnings growth or corporate valuations, in order to build a portfolio that offers the best possible societal/financial combination.
Benchmark index
The UCI is managed actively.
The index, MSCI EMU, is used ex-post as an indicator for comparing performance.
We are therefore free to choose the securities comprising the portfolio in compliance with the management strategy and the investment constraints.
This index does not correspond to the environmental and social characteristics promoted by the Fund.
The Management Company has written plans on file defining the measures to be taken if an index, or a reference index, changes drastically or is no longer supplied. These written plans are available upon request, free of charge, from the registered office of the Company, or that of the Management Company.
Investment strategy
Management is based on the active selection of securities from companies that offer the best possible combination of societal and financial qualities. The minimum exposure to equity risk is 90%. To be eligible for the PEA, we are continuously invested up to a minimum of 75% in eurozone equities. We may invest in money market instruments and bond instruments of any kind up to 20% (of which up to 10% directly) and up to 10% in UCIs. We may invest in forward financial instruments traded on regulated, organised or over-the-counter markets, for the purpose of hedging, exposure and arbitrage up to 20% of its assets, and may make temporary purchases or sales of securities up to 10% of its assets.
In connection with the management of Allianz Valeurs Durables, the main source of added value comes from the active selection of securities from companies that offer the best possible combination of societal and financial qualities.
The minimum level of exposure to equity risk in the Allianz Valeurs Durables portfolio is 90%, with minimum exposure of 60% in the eurozone.
To allow holders to benefit from the tax advantages of the PEA, at least 75% of the Fund’s assets are permanently composed of eurozone equities.
1 - Diversification of investment choices: Main and recurring
With a view to diversifying the investment choices they make, and in order to take advantage of any opportunity for
performance, the UCI manager may invest in securities (which may include UCI securities) that offer performance opportunities.
Potential thematic investment opportunities are determined by the internal decision-making bodies set out in the section entitled “Articulation of strategies”. These may take the form of diversification by management style, by capitalisation size and/ or by sector. In this case, the rating scale for secondary markets, which is used by all management teams, breaks down as follows: neutral, positive, very positive.
- Diversification by management style: Significant and ongoingThe UCI manager periodically invests in securities (which may include UCI securities) that adhere to a specific management style (yield, growth etc.). The introduction of this type of diversification is a direct result of the rating grid for the so-called “secondary” markets described above.
- Diversification by capitalisation size: Significant and ongoingThe UCI manager periodically invests in securities (which may include UCI securities) that specialise in certain asset sizes (large- caps, mid-caps and/or small-caps). The introduction of this type of diversification is a direct result of the rating grid for the so- called “secondary” markets described above.
- Sector diversification:The UCI manager may invest in securities (which may include UCI securities) in one or more sectors. The introduction of this type of strategy is a direct result of the rating grid for the so-called “secondary” markets described above.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
# Informations concernant les placements et la gestion
Classification
Actions de pays de la zone euro
Affectation des sommes distribuables
Les revenus des parts « C » sont capitalisés ainsi que les plus-values nettes.
Les revenus de la part « ID » sont distribués ou reportés à nouveau (totalement ou partiellement).
Objectif de gestion
La SICAV a pour objectif de gestion d’obtenir une performance à moyen et long terme en investissant sur des actions d’entreprises qui satisfont aux critères suivants de développement durable : la politique sociale, le respect des droits de l’homme, le gouvernement d’entreprise, la politique environnementale et l’éthique. La prise en compte de ces critères viendra s’ajouter à celle de critères financiers classiques, tels que la croissance des résultats ou la valorisation des entreprises, dans le but de construire un portefeuille offrant un meilleur couple qualités sociétale / qualités financières possible.
Indicateur de référence
L’OPC est géré activement.
L’indice : MSCI EMU est utilisé à postériori comme indicateur de comparaison des performances.
Nous sommes donc libres de choisir les titres qui composent le portefeuille dans le respect de la stratégie de gestion et des contraintes d’investissement.
Cet indice n’est pas en adéquation avec les caractéristiques environnementales et sociales promues par le fonds.
La Société de gestion conserve des plans écrits définissant les mesures à prendre si un indice ou indice de référence change de manière significative ou cesse d’être fourni. Ces plans écrits peuvent être obtenus, gratuitement, sur demande auprès du siège social de la Société, ou de la Société de gestion.
Stratégie d’investissement
La gestion repose sur la sélection active de titres de sociétés qui offrent le meilleur couple qualités sociétales / qualités financières possible. Le degré minimum d’exposition au risque actions est de 90 %. Afin d’être éligible au PEA, nous sommes investis en permanence à hauteur de 75 % minimum d’actions de la zone euro. Nous pourrons investir en instruments du marché monétaire et obligataire de toute nature dans la limite de 20 % (dont 10 % maximum en direct) et jusqu’à 10 % maximum en OPC. Nous pourrons intervenir sur des instruments financiers à terme négociés sur des marchés
réglementés, organisés ou de gré à gré, dans un but de couverture, d’exposition et arbitrage dans la limite de 20 % de
son actif et pourrons effectuer des opérations d’acquisitions ou cessions temporaires de titres dans la limite de 10 % de son actif.
Dans le cadre de la gestion d’Allianz Valeurs Durables, la principale source de valeur ajoutée est la sélection active de titres de sociétés qui offrent le meilleur couple qualités sociétales / qualités financières possible.
Le degré minimum d’exposition au risque actions du portefeuille d’Allianz Valeurs Durables est de 90 %, avec une exposition minimum de 60 % sur la zone Euro.
Afin de permettre aux porteurs de bénéficier des avantages fiscaux du PEA, l’actif du fonds est composé en permanence à hauteur de 75 % minimum d’actions de la zone Euro.
1 - Diversification des choix d’investissement : Principale et récurrente
Dans un souci de diversification de ses choix d’investissements, et dans le but de saisir toute opportunité de performance, le gérant de l’OPC pourra investir dans des titres (dont éventuellement des OPC) présentant des opportunités de performance.
Des opportunités d’investissement thématiques potentielles sont définies par les organes de décision internes présentés dans la rubrique « articulation des stratégies «. Celles-ci peuvent revêtir la forme de diversification par style de gestion, par taille de capitalisation et/ou par secteur. La grille de notation des marchés secondaires, commune à l’ensemble des équipes de gestion, se décompose, dans ce cas selon la forme suivante : neutre, positif, très positif.
- Diversification par style de gestion : importante et récurrenteLe gérant de l’OPC est amené régulièrement à investir sur des titres (dont éventuellement des OPC) ayant pour particularité de suivre un style de gestion marqué (rendement, croissance…). L’introduction de ce type de diversification résulte directement de la grille de notation des marchés dits «secondaires» décrite précédemment.
- Diversification par taille de capitalisation : importante et récurrenteLe gérant de l’OPC est amené régulièrement à investir sur des titres (dont éventuellement des OPC)ayant pour particularité d’être spécialisés sur des tailles d’actifs (grandes valeurs, valeurs moyennes et/ou petites valeurs). L’introduction de ce type de diversification résulte directement de la grille de notation des marchés dits «secondaires» décrite précédemment.
- Diversification sectorielle :Le gérant de l’OPC peut être amené à investir sur des titres (dont éventuellement des OPC) d’un ou plusieurs secteurs. L’introduction de ce type de stratégie résulte directement de la grille de notation des marchés dits «secondaires» décrite précédemment.