The service functions of the main distributor include, in addition to selling the shares, the performance of other administrative duties reserved for the main administration of a fund in Luxembourg by law and supplemen- tary regulations.
- All of the taxes charged to the assets of a sub-fund and to a sub-fund itself (especially the taxe d’abonnement), as well as any taxes that may arise in connection with administrative and custodial costs.
- Legal fees incurred by the Management Company, the administrator, the fund manager, the Depositary or the Transfer Agent, or by a third party appointed by the Management Company, when acting in the interests of the shareholders.
- Any costs that may arise in connection with the acquisition and disposal of assets (including transaction costs incurred by the Depositary that are not covered by the Depositary fee).
- Any costs that may arise in connection with currency hedging of currency hedged share classes are charged against the respective share class. The costs may differ depending on the sub-fund and share class.
- Revenues arising from securities lending transactions or (reverse) repurchase agreement transactions should be returned to the sub-fund, net of direct or indirect operational costs, However, the Management Company reserves the right to charge a fee for initiating, preparing and implementing such transactions. In particular, the Management Company shall receive a flat fee for initiating, preparing and implementing securities lending transactions (including synthetic securities lending transactions) and (reverse) repurchase agreement transactions for the account of thesub-fund amounting to up to one third of the income from these transactions. The Management Company shall bear the costs which arise in connection with preparing and implementing such transactions, including any fees payable to third parties. (i.e. transaction fees paid to the depositary bank and fees for the use of specific information systems to ensure “best execution”).
- Extraordinary costs (e.g. court costs) that may be incurred in order to protect the interests of shareholders of a sub-fund; the board of directors shall decide in each individual case whether or not to assume such costs and will report these separately in the annual report.
- Costs incurred for marketing activities are not charged to the Investment Company.
- Fees are paid out at the end of the month. All costs shall first be deducted from current income, then from capital gains and lastly from the assets of the sub-fund. The specified costs are listed in the annual reports.
- Investment in shares of target funds Investments in target funds may leadto duplicate costs, since fees are incurred at the level of the sub-fund as well as at the level of a target fund. Regarding investments in shares of target funds the following costs are directly or indirectly borne by the investors of the sub-fund:
- the management fee/all-in fee of the target fund;
- the performance fees of the target fund;
- the front-end load and back-end load of the target fund;
- reimbursements of expenses of the target fund;
- other costs.

Translation (ENFR, 2021-03-10):
Hormis la distribution des actions, les ser­ vices rendus par le distributeur principal peuvent également consister dans l’accom­ plissement des tâches administratives diverses prévues par la loi et les décrets d’application pour l’administration centrale d’un fonds au Luxembourg.
- l’ensemble des taxes prélevées sur les actifs d’un compartiment et sur un com­ partiment proprement dit (notamment la taxe d’abonnement) ainsi que celles éventuellement prélevées en rapport avec les frais de gestion et de dépôt ;
- les honoraires des conseillers juridiques incombant à la société de gestion, à l’administrateur, au gérant de portefeuille, à la banque dépositaire, à l’agent de transfert ou à un tiers mandaté par la société de gestion, lorsque ces dépenses sont engagées dans l’intérêt des action­ naires ;
- les frais pouvant découler de l’acquisition et de la vente d’actifs (y compris les frais de transaction supportés par la banque dépositaire et qui ne sont pas couverts par la rémunération du dépositaire) ;
- les frais encourus pour assurer la cou­ verture des classes d’actions couvertes contre le risque de change et portés à la charge de la classe d’actions concernée. Ces frais peuvent être différents d’un compartiment et d’une classe d’actions à l’autre ;
- les revenus découlant d’opérations de prêts de valeurs mobilières ou d’opéra­ tions de prise en pension de valeurs mobilières doivent revenir au comparti­ ment, déduction faite des coûts d’exploi­ tation directs ou indirects ; cependant, la société de gestion se réserve le droit de prélever des frais pour la mise en œuvre, la préparation et la mise en place de telles opérations. La société de gestion peut notamment percevoir comme commission forfaitaire, pour la miseen œuvre, la préparation et la mise en place des opérations de prêts de titres (y compris de prêts de titres synthé­ tiques) et des opérations de prise en pension de titres, jusqu’à un tiers desrevenus résultant de ces opérations pour le compte du compartiment. La société de gestion supporte les frais découlant de la préparation et de la mise en place de telles opérations, incluant toutesles commissions payables à des tiers, (c­à­d. les commissions d’opération payées à la banque dépositaire et les commissions liées à l’utilisation de systèmes d’information spécifiques pour assurer « l’exécution au mieux ») ;
- les frais exceptionnels (par ex. frais de procès) liés à la défense des intérêts des actionnaires du compartiment ; la déci­ sion de prendre en charge ou non ces frais est prise au cas par cas par le Conseil d’administration et fait l’objet d’une rubrique séparée dans le rapport annuel.
- Les frais supportés pour les activités de marketing ne sont pas facturés à la société d’investissement.
- Le paiement des commissions et des frais s’effectue en fin de mois. Les frais sont en premier lieu défalqués des revenus courants, en second lieu des plus­values de capital et sont finalement déduits de l’actif du compar­ timent. Tous ces frais sont détaillés dans les rapports annuels.
- Investissement dans des parts de fonds ciblesLes investissements dans des parts de fonds cibles peuvent entraîner des frais en double, car ceux­ci sont supportés au niveau du compartiment ainsi qu’au niveau du fonds cible. En ce qui concerne les investissements dans des parts de fonds cibles, les frais suivants sont directement ou indirectement supportés par les investisseurs du com­ partiment :
- commission de gestion / frais forfaitaires du fonds cible ;
- rémunération liée aux résultats du fonds cible ;
- frais d’entrée et de sortie du fonds cible ;
- remboursement des frais du fonds cible ;
- autres coûts.