OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
When the recourse to the valuation of the market price is impossible or the market data is of an insufficient quality, the data shall be valuated prudently through valuation using a model in the context stipulated by regulations.
Investment funds are valued at the last known price. Repurchase agreements are valuated during the contract.
Futures, options or exchange transactions made on OTC markets, authorised by applicable mutual fund regulations, are valuated at their market value or an estimated value according to methods chosen by the management company. Interest rate and/or currency exchange contracts are valuated at their market value pursuant to the price calculated by updating the future cash flows (principal and interest), at the market interest rate and/or currency.
European and foreign futures are valuated on the basis of the clearing prices. Interest-rate and foreign currency swaps are valued under market conditions.
The commitments appearing on the off-balance sheet in the European and foreign futures markets are calculated
- FUTURES(Qty x Nominal x Daily Price x Contract Currency)
- OPTIONS(Qty x delta) x (Nominal of the underlying x Daily price of the underlying x Currency of the contract).

Translation (ENFR, 2022-05-06):
Lorsque le recours à la valorisation au prix de marché n’est pas possible ou que les données de marché sont de qualité insuffisante, les actifs seront valorisés de façon prudente en ayant recours à la valorisation par référence à un modèle dans le cadre prévu par la réglementation.
Les OPC sont valorisés au dernier cours connu. Les pensions sont évaluées au cours du contrat.
Les opérations à terme, fermes ou conditionnelles ou les opérations d’échange conclues sur les marchés de gré à gré, autorisés par la réglementation applicable aux OPC, sont valorisés à leur valeur de marché ou à une valeur estimée selon les modalités arrêtées par la Société de Gestion. Les contrats d’échange de taux d’intérêt et/ou devises sont valorisés à leur valeur de marché, en fonction du prix calculé par actualisation des flux de trésorerie futurs (principal et intérêt), aux taux d’intérêt et/ou devises de marché.
Les cours des marchés à terme européens et étrangers sont les cours de compensation.
La valorisation des contrats d'échange de taux ou de devises se fait aux conditions de marché.
Les engagements figurants sur le tableau hors bilan sur les marchés à terme européens et étrangers sont calculés
- OPERATION A TERME FERME(Qte x Nominal x Cours du jour x Devise du contrat)
- OPERATION A TERME CONDITIONNELLE(Qte x delta) x (Nominal du sous-jacent x Cours du jour du sous-jacent x Devise du contrat).
## VIII. Remuneration
The HSBC Global Asset Management (France) management company has implemented a remuneration policy that is tailored to its structure and its business activities.
This policy aims to provide a framework for the various methods of remunerating employees with decision-making, oversight or risk-taking authority within the group.
This remuneration policy has been drawn up to reflect the economic strategy, objectives, values and interests of the management company within the HSBC Group, those of managed investment funds and those of their investors/shareholders.
The objective of the policy is to discourage risk-taking that is excessive when compared to the risk profile of the managed UCIs.
The management company has implemented adequate measures to prevent conflicts of interest.
The remuneration policy is adapted and monitored by the Remuneration Committee and the Board of Directors of HSBC Global Asset Management (France).
The remuneration policy is available at the following address: www.assetmanagement.hsbc.fr/fr or at no cost simply by contacting the management company.

Translation (ENFR, 2022-05-06):
## VIII. Rémunération
La Société de Gestion HSBC Global Asset Management (France) a mis en place une politique de rémunération adaptée à son organisation et à ses activités.
Cette politique a pour objet d’encadrer les pratiques concernant les différentes rémunérations des salariés ayant un pouvoir décisionnaire, de contrôle ou de prise de risque au sein du groupe.
Cette politique de rémunération a été définie au regard de la stratégie économique, des objectifs, des valeurs et des intérêts de la Société de Gestion faisant partie du groupe HSBC, des OPC gérés et de leurs porteurs/actionnaires.
L’objectif de cette politique est de ne pas encourager une prise de risque excessive à l’encontre notamment du profil de risque des OPC gérés.
La Société de Gestion a mis en place les mesures adéquates en vue de prévenir les conflits d’intérêt.
La politique de rémunération est adaptée et supervisée par le Comité de rémunération et le Conseil d’administration d’HSBC Global Asset Management (France).
La politique de rémunération est disponible sur le site internet à l’adresse suivante : www.assetmanagement.hsbc.com/fr ou sans frais sur simple demande écrite auprès de la Société de Gestion.
# Where to obtain the most recent annual and interim reports:
- 
###  - Service Providers

The most recent annual reports and the asset inventory statement will be sent out within eight business days at the investor’s written request sent to the Management Company
HSBC Global Asset Management (France) E-mail: hsbc.client.services-am@hsbc.fr
- Management Company:


### HSBC Global Asset Management (France)
Company address: Cœur Défense, 110 esplanade du Général de Gaulle - La Défense 4 - 92400 Courbevoie
Portfolio management company authorised by the French securities and exchange commission on 31 July 1999 under no. GP99026
-

Translation (ENFR, 2022-05-06):
# Indication du lieu où l'on peut se procurer le dernier rapport annuel et le dernier état périodique :
Les derniers documents annuels et ainsi que la composition des actifs sont adressés dans un délai de huit jours ouvrés sur simple demande écrite du porteur auprès de la Société de Gestion
- 
###  Acteurs

HSBC Global Asset Management (France) E-mail : hsbc.client.services-am@hsbc.fr
- Société de Gestion :


### HSBC Global Asset Management (France)
Adresse Sociale : Cœur Défense, 110 esplanade du Général de Gaulle
- La Défense 4 - 92400 Courbevoie
Société de Gestion de Portefeuille agréée, sous le N°GP99026 par la Commission des Opérations de Bourse, le 31 juillet 1999
-
# Depositary and custodian:
### CACEIS Bank
Société Anonyme, an investment services credit institution authorised by the ACPR (French prudential supervision and resolution authority) Company address: 1/3 place Valhubert, 75013 Paris
Postal address: 75206 Paris Cedex 13

### From june 1 2022
Company address: 89-91 rue Gabriel Péri – 92120 Montrouge
Postal address: 12 place des États-Unis - CS 40083 - 92549 Montrouge CEDEX
The depositary’s duties cover the tasks, as defined by the applicable regulations, of safekeeping of assets, verification of the validity of the Management Company’s decisions, and monitoring of the cash flows of UCITS.
The depositary is independent of the Management Company. Agents:
The description of the delegated asset custody functions, the list of delegates and sub-delegates of
CACEIS Bank, and the information related to conflicts of interest that may arise out of these delegations are available on the CACEIS website: www.caceis.com
Up-to-date information is available to investors upon request.
-

Translation (ENFR, 2022-05-06):
# Dépositaire et conservateur :
### CACEIS Bank
Société Anonyme, établissement de crédit prestataire de services d’investissement agréé par l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution
Adresse Sociale : 1/3 place Valhubert 75013 Paris Adresse Postale : 75206 Paris Cedex 13

### A compter du 1er juin 2022 :
Adresse Sociale : 89-91 rue Gabriel Péri – 92120 Montrouge
Adresse Postale : 12 place des États-Unis - CS 40083 - 92549 Montrouge CEDEX
Les fonctions du dépositaire recouvrent les missions, telles que définies par la Réglementation applicable, de la garde des actifs, de contrôle de la régularité des décisions de la Société de Gestion et de suivi des flux de liquidités des OPCVM.
Le dépositaire est indépendant de la Société de Gestion. Délégataires :
La description des fonctions de garde déléguées, la liste des délégataires et sous délégataires de CACEIS Bank et l’information relative aux conflits d’intérêt susceptibles de résulter de ces délégations sont disponibles sur le site de CACEIS : www.caceis.com
Des informations actualisées sont mises à disposition des investisseurs sur demande.
-
# Subscription and redemption order centralisation agents appointed by the Management Company:
### CACEIS Bank
Société Anonyme, an investment services credit institution authorised by the ACPR (French prudential supervision and resolution authority) Company address: 1/3 place Valhubert, 75013 Paris
Postal address: 75206 Paris Cedex 13

### From june 1 2022
Company address: 89-91 rue Gabriel Péri – 92120 Montrouge
Postal address: 12 place des États-Unis - CS 40083 - 92549 Montrouge CEDEX
The depositary is also responsible, as appointed by the Management Company, for managing the Fund’s liabilities, which includes the centralisation of subscription and redemption orders for and keeping the issuing account of the Fund’s units.
-

Translation (ENFR, 2022-05-06):
# Centralisateurs des ordres de souscriptions et rachats par délégation de la Société de Gestion :
### CACEIS Bank
Société Anonyme, établissement de crédit prestataire de services d’investissement agréé par l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution
Adresse Sociale : 1/3 place Valhubert 75013 Paris Adresse Postale : 75206 Paris Cedex 13

### A compter du 1er juin 2022 :
Adresse Sociale : 89-91 rue Gabriel Péri – 92120 Montrouge
Adresse Postale : 12 place des États-Unis - CS 40083 - 92549 Montrouge CEDEX
Le dépositaire est également chargé, par délégation de la Société de Gestion, de la tenue du passif du Fonds, qui recouvre la centralisation des ordres de souscription et de rachat des parts du Fonds ainsi que la tenue du compte émission des parts du Fonds.
-
# Statutory auditor:
### PricewaterhouseCoopers Audit
Crystal Park,
63, rue de Villiers 92200 Neuilly Sur Seine
Represented by Benjamin Moise
-

Translation (ENFR, 2022-05-06):
# Commissaire aux comptes :
### PricewaterhouseCoopers Audit
Crystal Park,
63, rue de Villiers 92200 Neuilly Sur Seine
Représenté par Benjamin MOISE
-
# Characteristics of the units or shares:
Type of rights attached to the units: each unitholder is entitled to joint ownership of the mutual fund’s assets in proportion to the number of units held.
Liability accounting is administered by CACEIS Bank. The units are administered by Euroclear France.
-

Translation (ENFR, 2022-05-06):
# Caractéristiques des parts ou actions :
Nature des droits attachés aux parts : chaque porteur de part dispose d’un droit de copropriété sur les actifs du fonds proportionnel au nombre de parts possédées.
La tenue du passif est assurée par CACEIS Bank.
Il est précisé que l’administration des parts est effectuée par Euroclear France.
Droit de vote : aucun droit de vote n’étant attaché aux parts d’un FCP, les décisions sont prises par la Société de Gestion.
Forme des parts : au porteur.
Les souscriptions en nominatif pur sont autorisées uniquement sur décision préalable de la Société de gestion.
Décimalisation : les souscriptions et les rachats pourront se faire jusqu’en millième de part pour les parts A, I, S, R, K, X, Z et B.
-
### From june 1 2022
Company address: 89-91 rue Gabriel Péri – 92120 Montrouge
Postal address: 12 place des États-Unis - CS 40083 - 92549 Montrouge CEDEX
The depositary is also responsible, as appointed by the Management Company, for managing the Fund’s liabilities, which includes the centralisation of subscription and redemption orders for and keeping the issuing account of the Fund’s units.
- 
# Statutory auditor:

Translation (ENFR, 2022-05-06):
### A compter du 1er juin 2022 :
Adresse Sociale : 89-91 rue Gabriel Péri – 92120 Montrouge
Adresse Postale : 12 place des États-Unis - CS 40083 - 92549 Montrouge CEDEX
Le dépositaire est également chargé, par délégation de la Société de Gestion, de la tenue du passif du Fonds, qui recouvre la centralisation des ordres de souscription et de rachat des parts du Fonds ainsi que la tenue du compte émission des parts du Fonds.
- 
# Commissaire aux comptes :
### From june 1 2022
Company address: 89-91 rue Gabriel Péri – 92120 Montrouge
Postal address: 12 place des États-Unis - CS 40083 - 92549 Montrouge CEDEX
CACEIS FUND ADMINISTRATION, a subsidiary of the CACEIS group, is a commercial company specialising in UCI accounting.
CACEIS FUND ADMINISTRATION will deal in particular with the valuation of the mutual fund and the production of interim documents.
-  Operation and management
	- General characteristics:
		- 
# Characteristics of the units or shares:

Translation (ENFR, 2022-05-06):
### A compter du 1er juin 2022 :
Adresse Sociale : 89-91 rue Gabriel Péri – 92120 Montrouge
Adresse Postale : 12 place des États-Unis - CS 40083 - 92549 Montrouge CEDEX
CACEIS FUND ADMINISTRATION est une société commerciale spécialisée en comptabilité OPC, filiale du groupe CACEIS.
CACEIS FUND ADMINISTRATION assurera notamment la valorisation du FCP ainsi que la production des documents périodiques.
-  Modalités de fonctionnement et de gestion
- 1Caractéristiques générales :
	- 
# Caractéristiques des parts ou actions :
Type of operations, all trades to be carried out for the sole purpose of achieving the investment objective:
- hedging;
- exposure;
- arbitrage: simultaneous long and short positions are taken on various points of the yield curve in order to benefit from a distortion of the yield curve (flattening, steepening, and curvature) while keeping the total sensitivity of these positions at 0. Curve arbitrage operations are among the drivers of the mutual fund’s performance. However, these are opportunistic strategies, as the mutual fund is representative of a curve segment.

Translation (ENFR, 2022-05-06):
Nature des interventions, l’ensemble des opérations devant être limitées à la réalisation de l’objectif de gestion :
- couverture ;
- exposition ;
- arbitrage : des positions simultanées acheteuses et vendeuses sont prises sur divers points de la courbe des taux afin de profiter d'une déformation de la courbe des taux (aplatissement, pentification et courbure) tout en maintenant la sensibilité totale de ces positions à
- Les arbitrages de courbe font partie des moteurs de performances du FCP. Toutefois il s'agit de stratégies opportunistes, le FCP étant représentatif d'un segment de courbe.
Type of instruments used:
- futures (regulated markets): on European government bonds, on swap notional for exposure and hedging purposes
- options on futures and securities (regulated markets): on European government bonds, on swap notional for exposure and hedging purposes
- options on securities (OTC markets): on European government bonds for exposure or hedging purposes
- swaps (OTC instruments): the mutual fund’s manager may use interest rate swaps for exposure or hedging purposes;
- forward exchange (OTC instruments) for exposure or hedging against currency risk for investors in euros;
- credit derivatives; mainly single-name CDS; sector-based indexes (iTraxx CDX in particular) and sub-indexes of CDS; tranches of indexes; CDO, CLO (senior and mezzanine tranches);Credit derivatives make it possible to convey the Management Company’s fundamental expectations on the credit market easily and efficiently. They are used as part of directional strategies (hedging or exposure to changes in credit spreads) and arbitrage strategies (exploitation of inefficiencies of the credit market).

Translation (ENFR, 2022-05-06):
Nature des instruments utilisés :
- futures (marchés réglementés) : sur obligations d’Etat européennes, sur notionnel SWAP dans un but d’exposition ou de couverture
- options sur futures et titres (marchés réglementés) : sur obligations d’Etat européennes, sur notionnel SWAP dans un but d’exposition ou de couverture
- options sur titres (marchés de gré à gré) : sur obligations d’Etat européennes dans un but d’exposition ou de couverture
- swaps (instruments de gré à gré) : le gérant du FCP peut utiliser des swaps de taux dans un but d’exposition ou de couverture ;
- change à terme (instruments de gré à gré) dans un but d’exposition ou de couverture contre le risque de change pour l’investisseur en euro ;
- dérivés de crédit ; principalement les CDS « single name » ; Indices (ITraxx, CDX notamment) et sous indices sectoriels de CDS ; Tranches d’indices ; CDO, CLO (tranches senior et mezzanines) ;Les dérivés de crédit permettent de traduire de façon simple et efficace les anticipations fondamentales de la Société de Gestion sur le marché du crédit. Ils sont utilisés dans le cadre de stratégies directionnelles (couverture ou exposition aux variations de spreads de crédit) et d’arbitrage (exploitation des inefficiences du marché crédit).
The Fund shall not use any total return swaps.
The strategy for using derivatives to achieve the investment objective:
- general hedging of the portfolio;
- reconstitution of synthetic exposure to assets and risks;
- increase in market exposure and specification of the maximum leverage authorised (up to 100% of assets, i.e., leverage of 2);
- other strategy (specify).

Translation (ENFR, 2022-05-06):
Le fonds n’aura pas recours aux TRS (Total Return Swap).
La stratégie d’utilisation des dérivés pour atteindre l’objectif de gestion :
- couverture générale du portefeuille ;
- reconstitution d’une exposition synthétique à des actifs, à des risques ;
- augmentation de l’exposition au marché et précision de l’effet de levier maximum autorisé (jusqu’à 100% de l’actif, soit un effet de levier de 2) ;
- autre stratégie (à préciser).
Type of instruments used: EMTN, puttable/callable bonds.
Embedded derivatives are used as an alternative to direct investment in pure derivatives.
Anticipated level of use: 0-50%; maximum permitted level of use: 100% Leverage: up to 10%
- 
###  Deposits:

Translation (ENFR, 2022-05-06):
Nature des instruments utilisés : EMTN, obligations puttables/callables.
Les dérivés intégrés sont utilisés comme alternative à une intervention directe sur les dérivés purs.
Niveau d’utilisation envisagé : 0-50% ; niveau d’utilisation maximum autorisé : 100%
Effet de levier : jusqu’à 10%
- 
###  Pour les dépôts :
- lending and borrowing of securities within the meaning of the French monetary and financial code;
- other type (specify).
- Type of trades: all transactions must be limited to achievement of the management objective and in the best interest of the UCITS. Only fixed- income instruments may be the subject of temporary purchases and sales of securities.

Translation (ENFR, 2022-05-06):
- prêts et emprunts de titres par référence au code monétaire et financier ;
- autre nature (à préciser).
- Nature des interventions : l’ensemble des opérations devant être limitées à la réalisation de l’objectif de gestion et dans la recherche du meilleur intérêt de l’OPCVM. Seuls les instruments de taux peuvent faire l’objet d’opérations d’acquisition et cession temporaires de titres.
These transactions aim to:
- For repos and reverse repos: manage UCITS residual cash flow related to subscriptions/redemptions and optimise income.
For protection against a counterparty default, temporary purchases and sales of securities may give rise to the delivery of financial collateral in the form of securities and/or cash held in distinct accounts by the depository. These conditions are stipulated in the section “Derivatives”.
These transactions may be completed with counterparties selected by the management company among financial establishments whose registered office is located in an OECD member State. These counterparties may be companies affiliated with HSBC Group.
These counterparties must have trustworthy credit and, in any case, a minimum Standard & Poor’s rating of BBB-, the equivalent, or a rating deemed equivalent by the management company.
- Anticipated level of use: 0-10%; maximum permitted level of use: 100%
- Leverage: up to 10%
- Remuneration: see additional information in the “Charges and fees” section.
- 
# Risk profile:

Translation (ENFR, 2022-05-06):
Ces opérations visent à :
- Pensions livrées (prises et mises en pension) : gérer la trésorerie résiduelle de l’OPCVM liées aux souscriptions / rachats et optimiser les revenus.
Afin de se prémunir d’un défaut d’une contrepartie, les opérations d’acquisition et cessions temporaires de titres peuvent donner lieu à la remise de garanties financières sous la forme de titres et/ou espèces qui sont conservées dans des comptes ségrégués par le dépositaire. Ces conditions sont précisées dans le paragraphe « Instruments dérivés »
Ces opérations pourront être conclues avec des contreparties sélectionnées par la société de gestion parmi des établissements financiers ayant leur siège social dans un pays membre de l’OCDE. Ces contreparties pourront être des sociétés liées au Groupe HSBC.
Ces contreparties doivent être de bonne qualité de crédit et en tout état de cause la notation minimale est de BBB- sur l’échelle de Standard & Poor’s ou équivalent ou bénéficiant d’une notation jugée équivalente par la société de gestion.
- Niveau d’utilisation envisagé : 0-10% ; niveau d’utilisation maximum autorisé : 100%
- Effet de levier : jusqu’à 10%
- Rémunération : des informations complémentaires figurent à la rubrique frais et commissions.
- 
# Profil de risque :
The amount which is reasonable to invest in this mutual fund depends on your personal situation. The holder is therefore advised to seek the advice of a professional in order to diversify his or her investments and to determine the proportion of the financial portfolio or his or her assets to invest in this mutual fund with regard to the recommended investment period and the exposure to the aforementioned risks, and his or her personal assets, needs and objectives.
The recommended minimum investment period is 1 year.
- 
# Appropriation of distributable amounts:

Translation (ENFR, 2022-05-06):
Le montant qu’il est raisonnable d’investir dans ce FCP dépend de votre situation personnelle. Pour le déterminer, il est recommandé au porteur de s’enquérir des conseils d’un professionnel afin de diversifier ses placements et de déterminer la proportion du portefeuille financier ou de son patrimoine à investir dans ce FCP au regard plus spécifiquement de la durée de placement recommandée et de l’exposition aux risques précités, de son patrimoine personnel, de ses besoins et de ses objectifs propres.
La durée minimale de placement recommandée est de 1 an.
- 
# Modalités d'affectation des sommes distribuables :