### The following is a general discussion of the application of FATCA to the Company, as well as existing and prospective investors or Shareholders. It is included for general informational purposes only, should not be relied upon as tax advice and may not be applicable depending upon a Shareholder’s particular situation. Investors should consult their independent tax advisors regarding the tax consequences to them of the purchase, ownership and disposition of the Shares, including the tax consequences under United States federal laws (and any proposed changes in applicable law).
FFI Agreements and FATCA Withholding
FATCA generally requires FFIs to enter into agreements (“FFI Agreements”) with the U.S. Internal Revenue Service (the “IRS”), under which they agree to identify and report information to the IRS on any U.S. Reportable Accounts held by them. The IRS assigns a global intermediary identification number (“GIIN”) to each FFI that has entered into an FFI Agreement, which confirms the FFI’s status as a Participating FFI. If an FFI fails to enter into an FFI Agreement and is not otherwise exempt, it will be treated as a nonparticipating FFI and may become subject to a 30% withholding tax on “withholdable payments” or “passthru payments” (as defined in FATCA) it receives (collectively “FATCA Withholding”), unless the FFI complies with FATCA under other permissive alternatives, such as the alternative applicable to the Company and the Sub-Funds described below. Withholdable payments include generally (i) any U.S. source fixed or determinable annual or periodic income (“U.S. source FDAP income”); and (ii) the gross proceeds from the sale or other disposition of any property of a type that can produce interest or dividends that are U.S. source FDAP income. The term “passthru payment” is defined for purposes of section 1471 of the Code generally to include withholdable payments and payments that are attributable to withholdable payments made by an FFI.
Application of FATCA to the Company
The governments of the United States and the Grand Duchy of Luxembourg have entered into an Intergovernmental Agreement (the “Luxembourg IGA”) that establishes a framework for cooperation and information sharing between the two countries and provides an alternative way for FFIs in Luxembourg, including the Company, to comply with FATCA without having to enter into an FFI Agreement with the IRS. Pursuant to the Luxembourg IGA, the Company must register with the IRS as a Reporting Model 1 FFI (as defined in FATCA) and is assigned a GIIN. Under the terms of the Luxembourg IGA, the Company will identify any U.S. Reportable Accounts held by it and report certain information on such U.S. Reportable Accounts to the Luxembourg tax authorities, which, in turn, will report such information to the IRS.
Application of FATCA to Investors
Each existing and prospective investor in the Funds is expected to be required to provide the Administrator with such information as the Administrator may deem necessary to determine whether such Shareholder is a U.S. Reportable Account or otherwise qualifies for an exemption under FATCA. If Shares are held in a nominee account by a non-FFI nominee for the benefit of their underlying beneficial owner, the underlying beneficial owner is an accountholder under FATCA, and the information provided must pertain to the beneficial owner.
Please note that the term “U.S. Reportable Account” under FATCA applies to a wider range of investors than the term “U.S. Person” under Regulation S of the 1933 Act. Please refer to the
Glossary of Terms and the heading “DEFINITION OF U.S. PERSON AND U.S. REPORTABLE PERSON” of the Prospectus for definitions of these terms. Investors should consult their legal counsel or independent tax advisors regarding whether they fall under either of these definitions.
Implementation and Timing
FATCA establishes transition periods for the implementation of the FATCA Withholding. Withholding on payments of U.S. Source FDAP Income to new accounts opened by an FFI after 30 June 2014 began on 1 July 2014. Withholding on payments of U.S. Source FDAP Income for accounts opened prior to 30 June 2014 begins on 1 July 2015 for accounts with balances exceeding U.S. $1 million and 1 July 2016 for accounts with lower balances. Withholding on gross proceeds from the sale or other disposition of investments and on passthru payments begins after 31 December 2016.
As with any investment, the tax consequences of an investment in Shares may be material to an analysis of an investment in a Sub-Fund. U.S. Taxpayers investing in a Sub-Fund should be aware of the tax consequences of such an investment before purchasing Shares. Each prospective investor is urged to consult his or her tax advisor regarding the specific consequences of an investment in a Sub-Fund under applicable U.S. federal, state, local and foreign income tax laws as well as with respect to any specific gift, estate and inheritance tax issues.
GENERAL MEETINGS OF SHAREHOLDERS AND REPORTS
The annual general meeting of Shareholders will be held each year at the Company’s registered office or at any other place in the municipality of the registered office of the Company, which will be specified in the convening notice to the meeting.
The annual general meeting will be held on the first bank business day of June in Luxembourg at 10 a.m. Luxembourg time.
Shareholders will meet upon the call of the Board of Directors in accordance with the provisions of Luxembourg law.
In accordance with the Articles of Incorporation and Luxembourg law, all decisions taken by the Shareholders pertaining to the Company shall be taken at the general meeting of all Shareholders. Any decisions affecting Shareholders in one or several Sub-Funds may be taken by just those Shareholders in the relevant Sub-Funds to the extent that this is allowed by law. In that particular instance, the requirements on quorum and majority voting rules as set forth in the Articles of Incorporation apply.
The Company will issue an audited annual report within four months after the end of the accounting year and an un-audited semi-annual report within two months after the end of the period to which it refers. Audited annual reports and un-audited interim reports for the Company combining the accounts of the Sub-Funds will be drawn up in U.S. Dollars. For this purpose, if the accounts of a Sub-Fund are not expressed in U.S. Dollars, such accounts shall be converted into U.S. Dollars. The Reports will also be made available at the registered office of the Company.
Unless otherwise provided for in the convening notice to the annual general meeting of Shareholders, the Reports will be available at the registered office of the Company (and as may be required by applicable local laws and regulations) and on the Website. The accounting year of the Company ends on 31 December in each year.
The Company will disclose on the Company’s website (at www.skyharborglobalfunds.com) each Sub-Fund’s complete portfolio holdings at the end of each calendar quarter. The website is accessed by assigned password available to all registered subscribers or properly authorized beneficial owners (the “Beneficial Owners”). Upon Shareholder or Beneficial Owner request and authorised by a Director of the Company, portfolio holdings information may be disseminated more frequently or at different periods than as described above upon execution of a Non-Disclosure Agreement. Upon a Shareholder’s or Beneficial Owner’s specific request, the Company may also provide additional information regarding characteristics of each Sub- Funds portfolio holdings consistent with this policy, including, but not limited to, average duration, weightings, credit quality in relation to credit ratings and sector information. Such supplementary disclosures may, at the discretion of the Board of Directors, require a Non- Disclosure Agreement before information is released. Unless otherwise determined by the Board of Directors at its sole discretion with due regard to the best interest of all Shareholders, responses to specific requests for additional information will be made available only to a requesting Shareholder or Beneficial Owner.
TERM, LIQUIDATION, MERGER AND DIVISION

Translation (ENFR, 2021-09-10):
## Ci-après se trouve une explication générale de l’application du FATCA à la Société, ainsi qu’aux investisseurs ou Actionnaires actuels et potentiels. Elle est présentée exclusivement à des fins d’information, et ne doit pas être considérée comme des conseils fiscaux et peut ne pas s’appliquer à la situation particulière d’un Actionnaire. Il est recommandé aux investisseurs de consulter leurs conseillers fiscaux indépendants concernant les conséquences fiscales que pourraient avoir pour eux l’achat, la détention et la cession d’Actions, y compris les conséquences fiscales en application des lois fiscales fédérales américaines (et toutes modifications proposées au droit applicable).
Accords avec les établissements financiers étrangers et retenues à la source au titre du FATCA
La FATCA oblige de manière générale les établissements financiers étrangers à conclure avec l’U.S. Internal Revenue Service (« l’IRS ») des accords (« Accords EFE ») en application desquels ils s’engagent à identifier et communiquer à l’IRS des informations relatives à tout Compte américain soumis à une obligation déclarative qu’ils détiennent. L’IRS attribue un numéro d’identité d’intermédiaire mondial (« NIIG ») à chaque EFE ayant conclu un accord EFE, lequel confirme le statut d’EFE participant de l’EFE concerné. Si un EFE ne conclut pas d’accord EFE et n’est pas autrement exempté, il est considéré comme un EFE non participant et peut être soumis à une retenue à la source de 30 % sur les « paiements soumis à une retenue
à la source » ou sur les « passthru payments » (selon la définition du FATCA) qu’il reçoit (désignés collectivement « Retenues à la source FATCA »), à moins que l’EFE ne se conforme au FATCA dans le cadre d’autres solutions autorisées telles que la solution décrite ci-dessous qui s’applique à la Société et aux Compartiments. Les paiements soumis à une retenue à la source comprennent de manière générale (i) tout revenu annuel ou périodique fixe ou déterminable de source américaine (« revenus APFD de source américaine ») ; et (ii) le produit brut de la vente ou autre cession de tout bien de tout type pouvant générer des intérêts ou des dividendes constituant des revenus APFD de source américaine. Le terme « passthru payment
» est défini aux fins de l’article 1471 du Code comme comprenant de manière générale les paiements soumis à une retenue à la source et les paiements imputables aux paiements soumis à une retenue à la source effectués par un EFE.
Application du FATCA à la Société
Les gouvernements des États-Unis et du Grand-Duché de Luxembourg ont conclu un Accord intergouvernemental (« l’AIG luxembourgeois ») qui met en place le cadre de coopération et de communication d’informations entre les deux pays et prévoit une autre manière pour les EFE, y compris la Société, de se conformer au FATCA sans avoir à conclure un Accord EFE avec l’IRS. Conformément à l’AIG luxembourgeois, la Société doit s’enregistrer auprès de l’IRS en tant qu’EFE soumis au Modèle de déclaration 1 (tel que défini dans la FATCA) et se voit attribuer un NIIG. Selon les conditions de l’AIG luxembourgeois, la Société identifiera tout Compte américain soumis à une obligation déclarative qu’elle détient et communiquera certaines informations sur ces Comptes américains soumis à une obligation déclarative aux autorités fiscales luxembourgeoises, qui, pour leur part, communiquent ces informations à l’IRS.
Application du FATCA aux investisseurs
Chaque investisseur actuel et potentiel dans les Compartiments doit s’attendre à ce qu’il lui soit demandé de communiquer à l’Agent administratif les informations que ce dernier peut considérer comme nécessaires afin d’établir si cet Actionnaire constitue un Compte américain soumis à une obligation déclarative ou satisfait autrement les conditions nécessaires afin de bénéficier d’une exemption aux termes du FATCA. Si les Actions sont détenues sur un compte prête-nom par un prête-nom qui n’est pas un EFE, au bénéfice de leur propriétaire effectif sous- jacent, le propriétaire effectif sous-jacent est donc un détenteur de compte aux termes du FATCA et les informations communiquées doivent concerner le propriétaire effectif.
Veuillez noter que l’expression « Compte américain soumis à une obligation déclarative » aux termes du FATCA s’applique à un plus large éventail d’investisseurs que l’expression « Personne américaine » en application du Règlement S de la Loi de 1933. Veuillez vous reporter au Glossaire et à la rubrique « DÉFINITION DE PERSONNE AMÉRICAINE ET DE PERSONNE AMÉRICAINE SOUMISE À UNE OBLIGATION DÉCLARATIVE » du
Prospectus pour lire la définition de ces expressions. Il est recommandé aux investisseurs de consulter leurs conseillers juridiques ou fiscaux indépendants afin de savoir s’ils sont visés par l’une ou l’autre de ces définitions.
Mise en application et calendrier
La FATCA définit des périodes de transition pour la mise en application des Retenues à la source FATCA. Les retenues à la source sur les paiements de Revenus APFD de source américaine pour des nouveaux comptes ouverts par un EFE après le 30 juin 2014 ont débuté le
1er juillet 2014. Les retenues à la source sur des paiements de Revenus APFD de source américaine ouverts avant le 30 juin 2014 débutent le 1er juillet 2015 pour les comptes dont le solde est supérieur à 1 million USD et le 1er juillet 2016 pour les comptes dont le solde est inférieur. Les retenues à la source sur le produit brut de la vente ou autre cession d’investissement et sur les passthru payments débutent le 31 décembre 2016.
Comme pour tout investissement, les conséquences fiscales d’un investissement dans des Actions peuvent influencer l’analyse d’un investissement dans un Compartiment. Les contribuables américains qui investissent dans un Compartiment doivent être conscients des conséquences fiscales d’un tel investissement avant d’acheter des Actions. Chaque investisseur potentiel est vivement encouragé à consulter son conseiller fiscal sur les conséquences particulières d’un investissement dans un Compartiment aux termes des lois fiscales fédérales, d’État, locales et étrangères des États-Unis, et concernant toute question fiscale particulière portant sur les donations, successions et héritages.
ASSEMBLÉES GÉNÉRALES DES ACTIONNAIRES ET RAPPORTS
L’assemblée générale annuelle des Actionnaires aura lieu tous les ans au siège social de la Société ou à tout autre endroit situé dans la municipalité du siège social de la Société, ce qui sera spécifié dans l’avis de convocation à l’assemblée.
L’assemblée générale aura lieu au Luxembourg à 10h00, heure du Luxembourg, le premier jour ouvrable bancaire du mois de juin.
Les Actionnaires se réuniront sur demande du Conseil d’administration conformément aux dispositions des lois luxembourgeoises.
Conformément aux Statuts et aux lois luxembourgeoises, toutes les décisions prises par les Actionnaires de la Société devront être prises lors de l’assemblée générale réunissant tous les Actionnaires. Toute décision affectant les Actionnaires au niveau d’un ou plusieurs Compartiments ne doit être prise que par les Actionnaires des Compartiments en question, dans la mesure où la loi l’autorise. Dans ce cas de figure, les exigences relatives aux règles de quorum et de majorité telles que fixées dans les Statuts s’appliquent.
La Société publiera un rapport annuel révisé dans les quatre mois suivant la fin de l’exercice comptable et un rapport semestriel non révisé dans les deux mois suivant la fin de la période à laquelle il fait référence. Les rapports annuels révisés et les rapports intermédiaires non révisés combinant les comptes des Compartiments pour la Société seront libellés en dollars US. À cet effet, si les comptes d’un Compartiment ne sont pas libellés en dollars US, ces comptes devront être convertis en dollars US. Ces Rapports seront également disponibles auprès du siège social de la Société.
Sauf disposition contraire stipulée dans la convocation à l’assemblée générale annuelle des Actionnaires, les rapports annuels révisés seront disponibles auprès du siège social de la Société (et dans la forme requise par les lois et règlements locaux en vigueur) ainsi que sur le site web de la Société. L’exercice comptable de la Société prend fin le 31 décembre de chaque année.
La Société divulguera, sur son site web (www.skyharborglobalfunds.com), les titres en portefeuille de chaque Compartiment à la fin de chaque trimestre civil. Le site web est accessible par l’intermédiaire d’un mot de passe attribué et transmis à tous les souscripteurs
enregistrés et tous les propriétaires effectifs dûment autorisés (les « Propriétaires effectifs »). Sur demande d’un Actionnaire ou d’un Propriétaire effectif, et avec l’autorisation d’un Administrateur de la Société, les informations concernant les titres en portefeuille peuvent être diffusées plus fréquemment ou à des périodes différentes de celles décrites ci-dessus, après signature d’un Accord de non-divulgation. À la demande spécifique d’un Actionnaire ou d’un Propriétaire effectif, la Société peut également communiquer des informations supplémentaires concernant les caractéristiques des titres en portefeuille de chaque Compartiment conformément à cette politique, comprenant, sans s’y limiter, la duration moyenne, les pondérations, la qualité de crédit par rapport aux notations de crédit et des informations sectorielles. La diffusion de ces informations supplémentaires peut, au choix du Conseil d’administration, nécessiter au préalable un Accord de non-divulgation. À moins de décision contraire prise par le Conseil d’administration à son entière discrétion en tenant dûment compte du meilleur intérêt de l’ensemble des Actionnaires, les réponses aux demandes spécifiques d’informations supplémentaires sont exclusivement mises à disposition de l’Actionnaire ou du Propriétaire effectif en faisant la demande.
DURÉE, LIQUIDATION, FUSION ET DIVISION