OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
This is linked to an issuer's ability to honour its debts and to the risk of an issue or issuer being downgraded, which may result in a fall in the value of the debt securities in which the Fund is invested. This risk is also linked to the use of credit derivatives. Investments made using credit derivatives in a market with low liquidity may result in significant capital losses if the sale of these assets is required. In this case, the Fund's net asset value may fall.
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#### Volatility risk:

Translation (ENFR, 2021-08-31):
Il est lié à la capacité d’un émetteur à honorer ses dettes et au risque de dégradation de la notation d’une émission ou d’un émetteur qui pourrait entraîner la baisse de la valeur des titres de créance dans lesquels le FCP est investi. Ce risque est également lié à l’utilisation de dérivés de crédit. Les investissements effectués en ayant recours aux instruments dérivés de crédit, dans une situation de marché présentant une faible liquidité, pourraient entraîner des moins-values significatives en cas de nécessité de vente de ces actifs. Dans ce cas, la valeur liquidative du FCP pourrait baisser.
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#### Risque de volatilité :
The market price of the ETF (Exchange Traded Fund) may deviate from its indicative net asset value. The liquidity of the Fund's units on a stock exchange may be affected by any suspension which could be specifically related to:
- The suspension or termination of calculating the CAC 40® Gross Return index;
- The suspension of the market(s) on which the components of the CAC 40® Gross Return index are listed;
- A stock exchange's inability to obtain or calculate the Fund's indicative net asset value;
- A breach by a market maker of the rules applicable to that stock exchange;
- A failure especially of the IT or electronic systems used by that stock exchange.
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#### Risk of conflicts of interest:

Translation (ENFR, 2021-08-31):
Le cours de bourse de l’ETF est susceptible de s’écarter de sa valeur liquidative indicative. La liquidité des parts du FCP sur une place de cotation peut être affectée par toute suspension qui pourrait être due, notamment à :
- une suspension ou l’arrêt du calcul de l’indice CAC 40® Gross Return;
- une suspension du (des) marché(s) où sont cotés les composants de l’indice CAC 40® Gross Return ;
- L’impossibilité pour une place de cotation considérée d’obtenir ou de calculer la valeur liquidative indicative du FCP ;
- une infraction par un teneur de marché aux règles applicables sur cette place ;
- une défaillance dans les systèmes notamment informatiques ou électroniques de cette place.
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#### Risque de conflit d'intérêt :
The Management Company may have to enter into financial contracts with counterparties affiliated to the Group to which the Management Company belongs. In this case, there is a potential conflict of interest between the interests of the clients and the interests of the group to which the Management Company belongs. The Management Company's use of an effective conflict-of-interest management policy ensures that its clients' interests remain paramount.
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#### Risks associated with collateral management:

Translation (ENFR, 2021-08-31):
La Société de Gestion peut être conduite à conclure des contrats financiers avec des contreparties liées au groupe auquel appartient la Société de Gestion. Dans ce cas, il existe un conflit d’intérêt potentiel entre les intérêts des clients et les intérêts du groupe auquel appartient la Société de Gestion. Le maintien d’une politique efficace de gestion des conflits d’intérêts par la Société de Gestion permet dans ce cas d’assurer le respect de la primauté de l’intérêt de ses clients.
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#### Risques liés à la gestion des garanties :
If any environmental-, social- or governance-related event or situation occurs, it could have a real or potential negative impact on the value of the investment. The occurrence of such an event or situation may also lead to a modification of the Fund's investment strategy, including the exclusion of the securities of certain issuers. More specifically, the negative effects of sustainability risk may affect issuers by means of a series of mechanisms, including: 1) a decrease in revenues; 2) higher costs; 3) damages or depreciation of asset value; 4) higher cost of capital; and
5) regulatory fines or risks. Owing to the nature of sustainability risks and specific issues such as climate change, the likelihood that sustainability risks will have an impact on returns on financial products is likely to increase in the longer term.
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#### Risk associated with the incorporation of Environmental, Social and Governance (ESG) criteria:

Translation (ENFR, 2021-08-31):
Tout événement ou toute situation dans le domaine environnemental, social ou de la gouvernance qui, s’il survient, pourrait avoir un impact négatif réel ou potentiel sur la valeur de l’investissement. La survenance d'un tel événement ou d'une telle situation peut également conduire à une modification de la stratégie d'investissement du FCP, y compris l'exclusion des titres de certains émetteurs. Plus précisément, les effets négatifs des risques de durabilité peuvent affecter les émetteurs via une série de mécanismes, notamment : 1) une baisse des revenus; 2) des coûts plus élevés; 3) des dommages ou une dépréciation de la valeur des actifs; 4) coût du capital plus élevé ; et 5) amendes ou risques réglementaires. En raison de la nature des risques de durabilité et de sujets spécifiques tels que le changement climatique, la probabilité que les risques de durabilité aient un impact sur les rendements des produits financiers est susceptible d'augmenter à plus long terme.
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#### Risques lié à la prise en compte de critères ESG :
The lack of common or harmonised definitions and labels regarding ESG and sustainability criteria at European level may result in different approaches by Management Companies when defining ESG objectives. This also means that it can be difficult to compare strategies that incorporate ESG and sustainability criteria, as the selection and weighting applied to some investments can be based on indicators that may share the same name but have different underlying meanings. When evaluating a security on the basis of ESG and sustainability criteria, the Management Company may also use data sources provided by external ESG research providers. Given the evolving nature of ESG, these data sources may currently be incomplete, inaccurate or unavailable. The application of responsible business conduct standards and ESG and sustainability criteria in the investment process may lead to the exclusion of the securities of certain issuers. Accordingly, the performance of the Fund may sometimes be better or worse than the performance of UCIs with similar strategies.
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#### Legal risk:

Translation (ENFR, 2021-08-31):
L'absence de définitions et de labels communs ou harmonisés concernant les critères ESG et de durabilité au niveau européen peut entraîner des approches différentes de la part des sociétés de gestion lors de la définition des objectifs ESG. Cela signifie également qu'il peut être difficile de comparer des stratégies intégrant des critères ESG et de durabilité dans la mesure où la sélection et les pondérations appliquées à certains investissements peuvent être basées sur des indicateurs qui peuvent partager le même nom mais ont des significations sous-jacentes différentes. Lors de l'évaluation d'un titre sur la base de critères ESG et de durabilité, la société de gestion peut également utiliser des sources de données fournies par des prestataires de recherche ESG externes. Compte tenu de la nature évolutive de l'ESG, ces sources de données peuvent pour le moment être incomplètes, inexactes ou indisponibles L'application de normes de conduite responsable des affaires ainsi que de
critères ESG et de durabilité dans le processus d'investissement peut conduire à l'exclusion des titres de certains émetteurs. Par conséquent, la performance du FCP peut parfois être meilleure ou moins bonne que la performance d’OPC dont la stratégie est similaire.
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#### Risque juridique :
#### Allowance
Pursuant to the provisions laid down in Article 158 of the French general tax code relating to information on the portion of income eligible for the 40% allowance and the portion not eligible for the allowance, the income to be distributed is broken down as follows:
Distribution per unit: €0.21
- Of which portion eligible for the 40% allowance: €0
- Of which portion not eligible for the allowance: €0.21

Translation (ENFR, 2021-08-31):
#### Réfaction
En application des dispositions prévues par l'article 158 du Code général des impôts relatives à l'information concernant la part des revenus éligible à la réfaction de 40 % et celle non éligible à cette réfaction, nous vous informons que les revenus dont la distribution est envisagée se répartissent de la manière suivante :
Distribution unitaire par part : 0.21 €
- dont part éligible à la réfaction de 40% : 0 €
- dont part non éligible à la réfaction : 0.21 €
#### A forward-looking vision:
We believe that three key points underpin a more sustainable and inclusive economic system: energy transition, environmental protection and equality. We have defined a set of objectives and developed performance indicators to measure how we will align our research, our portfolios, and our commitment to businesses and governments on these three issues, the "3Es".
Our detailed approach is described in our "Responsible Business Conduct Policy" at: https://docfinder.bnpparibas-am.com/api/files/D8E2B165-C94F-413E-BE2E-154B83BD4E9B
Our voting practices at general meetings and engagement with issuers are described in our company's reporting 173 at: https://docfinder.bnpparibas-am.com/api/files/9B8A91FD-D198-45D4-8B78-D375AC8B82DA

Translation (ENFR, 2021-08-31):
#### Une vision prospective :
Nous pensons que trois points clés sous-tendent un système économique plus durable et plus inclusif : la transition énergétique, la protection de l’environnement et l’égalité. Nous avons défini un ensemble d’objectifs et mis au point des indicateurs de performance pour mesurer comment nous alignerons notre recherche, nos portefeuilles et notre engagement auprès des entreprises et des pouvoirs publics sur ces trois enjeux, les
« 3E ».
Notre approche détaillée est décrite dans notre « Politique de conduite responsable de l’entreprise » : https://docfinder.bnpparibas-am.com/api/files/D8E2B165-C94F-413E-BE2E-154B83BD4E9B
Nos pratiques de vote en Assemblées générales et d’engagement avec les émetteurs sont mentionnées dans le reporting 173 de notre société : https://docfinder.bnpparibas-am.com/api/files/9B8A91FD-D198-45D4-8B78-D375AC8B82DA
##### Means used to inform customers
We provide investors with extensive information on our commitments and achievements as a responsible investor on the BNP Paribas Asset Management website: https://www.bnpparibas-am.com/en.
Several publications are also available on our website and are listed in BNP Paribas Asset Management's reporting 173: https://docfinder.bnpparibas-am.com/api/files/9B8A91FD-D198-45D4-8B78-D375AC8B82DA
Documents are available on our website on the Fund page, including regulatory documents (KIID, prospectus) and monthly and annual reports.

Translation (ENFR, 2021-08-31):
##### Moyens utilisés pour informer les clients
Nous mettons à la disposition des investisseurs de nombreuses informations relatives à nos engagements et réalisations en tant qu’investisseur responsable sur le site de BNP Paribas Asset Management http://www.bnpparibas-am.com/fr.
Plusieurs publications sont aussi disponibles depuis notre site web, et sont indiqués dans le reporting 173 de la BNP Paribas Asset Management : https://docfinder.bnpparibas-am.com/api/files/9B8A91FD-D198-45D4-8B78-D375AC8B82DA
Des documents sont disponibles sur notre site internet sur la page du fonds avec notamment des documents réglementaires (DICI, prospectus) et des rapports mensuels et annuels.
##### Internal procedures for identifying risks associated with ESG criteria and exposure of its activities to these risks.
Key ESG risks are addressed through the ESG minimum standards required prior to each investment as defined by our responsible investment policy. Companies that do not meet our ESG requirement criteria are considered to be at high ESG risk and are excluded from our investment scope barring exceptions (index funds that replicate the index). As part of the adoption of our climate strategy, consideration was given internally to incorporating 2°C scenarios in our investment policy and taking into account the various risks associated with climate change. We have identified three kinds of carbon risks:
- Transition risks: the risks incurred by a process of adjusting to a low-carbon economy. Policy changes, technological and physical risks could result in a revaluation of the value of a large number of assets as costs and/or opportunities materialise.
- Physical risks: the consequences of climate and/or weather events such as floods and storms that cause property damage or disrupt trade.
- Liability risks: consequences that could occur if parties that have suffered losses or damage from the effects of climate change take action against the companies they believe to be responsible in order to obtain compensation.

Translation (ENFR, 2021-08-31):
##### Procédures internes pour identifier les risques associés aux critères ESG et l’exposition de ses activités à ces risques.
Les principaux risques ESG sont adressés via les standards minimum ESG requis avant chaque investissement tel que définis par notre politique d’investissement responsable. Les entreprises ne répondant pas à nos critères d’exigence ESG sont considérées comme à risques ESG fort et sont exclues de notre périmètre d’investissement sauf exception (fonds indiciels qui répliquent l’indice). Dans le cadre de l’adoption de notre stratégie climat, une réflexion a été initiée en interne sur la prise en compte des scénarios 2°C dans notre politique d’investissement ainsi que la prise en compte des différents risques liés au changement climatique. Les risques carbones que nous avons identifiés sont de trois ordres :
- risques de transition : risques engendrés par un processus d'ajustement vers une économie bas carbone. Les changements de politique, les risques technologiques et physiques pourraient entrainer une réévaluation de la valeur d’un grand nombre d’actifs, au fur et à mesure que les coûts et/ou opportunités se matérialiseront.
- risques physiques : conséquences engendrées par des événements climatiques et/ou météorologiques comme les inondations et les tempêtes qui provoquent des dégâts matériels ou perturbent le commerce.
- risques en responsabilité : conséquences qui pourraient se produire si des parties ayant souffert de pertes ou de dégâts dus aux effets du changement climatique entreprenaient des démarches auprès des entreprises qu’elles estiment responsables afin d’obtenir une indemnisation.
### BNP PARIBAS EASY CAC 40 UCITS ETF
UCITS ESTABLISHED IN THE FORM OF A MUTUAL FUND
Governed by the French monetary and financial code
Management Company
BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT France
14, rue Bergère
75009 Paris, France

Translation (ENFR, 2021-08-31):
### BNP PARIBAS EASY CAC 40 UCITS ETF
OPCVM CONSTITUE SOUS FORME DE FONDS COMMUN DE PLACEMENT
Régi par le Code monétaire et financier
Société de gestion
BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT France
14, rue Bergère
75009 PARIS
#### Key points of the audit
The global crisis related to the COVID-19 pandemic has created special conditions for the preparation and audit of this financial year's accounts. Indeed, this crisis and the exceptional measures taken in the context of a state of health emergency have multiple consequences for the Undertakings for Collective Investment, their investments and the valuation of the corresponding assets and liabilities. Some of these measures, such as travel restrictions and remote working, have also had an impact on the operational management of the Undertakings for Collective Investment and on the measures for implementing audits.
Against the backdrop of this complex, ever-shifting situation, in accordance with the provisions of Articles L.823-9 and R.823-7 of the French commercial code relating to the justification of our assessments, we bring to your attention the key points of the audit related to the risks of material misstatement, which, in our professional opinion, were the most significant for the audit of the year's annual financial statements, and our responses to those risks.
The assessments were made as part of our audit of the annual financial statements taken as a whole, and therefore contributed to the formation of the opinion expressed above. We have no comment to make on any individual aspect of these annual financial statements.

Translation (ENFR, 2021-08-31):
#### Points clés de l’audit
La crise mondiale liée à la pandémie de COVID-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l’audit des comptes de cet exercice. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l’état d’urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les Organismes de Placements Collectifs, leurs investissements et l’évaluation des actifs et passifs correspondants. Certaines de ces mesures, telles que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence sur la gestion opérationnelle des Organismes de Placements Collectifs et sur les modalités de mise en œuvre des audits.
C’est dans ce contexte complexe et évolutif que, en application des dispositions des articles L. 823-9 et R.823-7 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les points clés de l’audit relatifs aux risques d'anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l’audit des comptes annuels de l’exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées face à ces risques.
Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes annuels pris dans leur ensemble, et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément.
Some companies appearing in the portfolio may have ESG practices that can be improved and/or may be exposed to certain sectors in which environmental, social or governance issues remain significant.
In its investment decisions, the management company incorporates the risks associated with sustainable investment. However, the extent and manner in which sustainable investment issues and risks are incorporated into its strategy will vary according to a number of factors such as asset class, geographical area and the financial instruments used.
Fourth step: Stock selection and positioning on the yield curve
Once the list of authorised issuers has been produced, the money market management team selects the financial instruments based on:
- Their liquidity
- their profitability,
- Their credit quality
- Their sensitivityIn terms of interest rate risk, the weighted average maturity (WAM) of the portfolio is limited to six months.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
Certaines entreprises détenues en portefeuille peuvent avoir des pratiques ESG perfectibles et/ou être exposées à certains secteurs où les problématiques environnementales, sociales ou de gouvernance demeurent importantes.
La société de gestion intègre dans ses décisions d’investissement les risques liés à l’investissement durable. Toutefois, l'étendue et la manière dont les problématiques et les risques liés à l’investissement durable sont intégrés au sein de sa stratégie varient en fonction de certains facteurs tels que, la classe d'actifs, la zone géographique et les instruments financiers utilisés.
4ème étape : Sélection des valeurs et positionnement sur la courbe des taux
A la suite de l’élaboration de la liste des émetteurs autorisés, l’équipe de gestion monétaire sélectionne les instruments financiers en fonction :
- de leur liquidité
- de leur rentabilité,
- de la qualité de crédit,
- de leur sensibilité,En termes de risque de taux, la Weighted average maturity (WAM) du portefeuille est limitée à 6 mois.
### Description of the "Strategy"
The Strategy offers exposure to three underlying strategies endorsed in the commodities market. These three underlying strategies described below comprise index tracking, roll optimisation and forward curve strategies. They are divided into two categories:
- A "beta" strategy to track the development of the commodities market.
- Two "alpha" type or absolute performance strategies.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
###### Descriptif de la « Stratégie »
La Stratégie offre une exposition à trois stratégies sous-jacentes adossées au marché des matières premières. Ces trois stratégies sous-jacentes décrites ci-après sont composées de stratégies de suivi d’indice, d’optimisation de « roll », et de courbe à terme. Elles se répartissent en 2 catégories :
- une stratégie de type « beta « permettant de suivre l’évolution du marché des matières premières ;
- deux stratégies de type « alpha » ou de performance absolue.
## on a contract with an "optimised" maturity, and a "short" position on the contract with the closest maturity date.
For a given commodity, the contract with an optimised maturity will be determined by applying a quantitative mechanism with the aim of locating on the forward curve, the commodity considered as having the least costly "roll".
The "roll" is defined as the rolling of a forward position on the nearest maturity, which arises as a cost/gain equal to the price difference between the futures contract that is held and the futures contract to which the position is "rolled". The maturity of the futures contracts for the commodity in question is determined on a monthly basis using a purely quantitative algorithm, which aims to minimise the “roll” costs in “contango” (rising forward curve) and maximise “roll” profits in backwardation (falling forward curve) scenarios.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
###### « acheteuse » d’un contrat de maturité « optimisée » et une prise de position « vendeuse » du contrat de maturité la plus proche.
Pour une matière première donnée, le contrat de maturité optimisée sera déterminé par l’application d’un mécanisme quantitatif ayant pour objectif de localiser sur la courbe à terme la matière première considérée comme ayant le « roll » le moins coûteux.
Le « roll » se définissant comme le roulement d’une position à terme sur la maturité la plus proche, celui-ci se matérialise par un coût/gain égal à la différence de prix entre le contrat à terme ferme détenu et celui sur lequel la position est « rollée ». Les maturités des contrats à terme de la matière première considérée sont ainsi déterminées mensuellement suivant un algorithme purement quantitatif qui vise à minimiser les coûts de
## Private debt may account for up to 100% of the Fund’s net assets. Investments outside the eurozone may account for up to 10% of the Fund’s net assets.
- Units or shares of UCITSThe Fund may invest up to 10% of its assets in units or shares of UCITS or investment funds. These UCITS and investment funds include:
- UCITS compliant with the directive of French or foreign law.
- UCITS or French or foreign investment funds that do not comply with the community directive but that meet the criteria set out in Article R. 214-13 of the French Monetary and Financial Code.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
###### La dette privée peut représenter jusqu’à 100% de l’actif net du FCP. Les investissements hors zone euro pourront représenter jusqu’à 10% de l’actif net du FCP.
- Parts ou actions d’OPCVMLe FCP peut investir jusqu'à 10% de son actif en parts ou actions d’OPCVM ou de fonds d’investissement. Les OPCVM et fonds d’investissement sont :
- des OPCVM conformes à la directive de droit français ou étranger ;
- des OPCVM ou des fonds d’investissement de droit français ou étranger non conformes à la directive communautaire mais respectant les critères définis à l’article R 214-13 du code monétaire et financier.