OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
###### The SICAV’s total risk is calculated using the commitment method.
VI. ASSET VALUATION AND ACCOUNTING METHOD
- 
## – ASSET VALUATION RULES

Translation (ENFR, 2021-03-01):
##### Le risque global de la SICAV est calculé selon la méthode de calcul de l’engagement.
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VI.	REGLES D'EVALUATION ET METHODE DE COMPTABILISATION DES ACTIFS
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VI.1 - REGLES D’EVALUATION DES ACTIFS
### ESMA:European Securities and Markets Authority
ESMA/2011/112:Guidelines to competent authorities and UCITS management companies on risk measurement and the calculation of global exposure for certain types of structured UCITS issued by the ESMA on April 14, 2011. This document is available on the ESMA website (www.esma.europa.eu)
Extraordinary Expenses:Expenses other than management, performance, distribution and other fees described below borne by each sub-fund. These expenses include but are not limited to director fees, legal fees, taxes, assessments or miscellaneous fees levied on sub-funds and not considered as ordinary expenses.
High Yield Bonds:These bond investments correspond to the ratings assigned by the rating agencies for borrowers rated below BBB- on the Standard & Poor’s or Fitch rating scale and below Baa3 on the Moody’s rating scale. Such high-yield bond issues are loans that generally take the form of bonds with a 5-, 7- or 10-year maturity. The bonds are issued by companies with a weak financial base. The return on the securities, and their level of risk, is significant, making them highly speculative. In the case, of securities rated by two or more agencies, the worst rate available will be considered.

Translation (ENFR, 2021-06-01):
#### ESMA :European Securities and Markets Authority (AEMF - Autorité européenne des marchés financiers).
ESMA/2011/112 :Recommandations à l’attention des autorités compétentes et des sociétés de gestion d’OPCVM concernant la mesure des risques et le calcul de l’exposition globale de certains types d’OPCVM structurés publiées par l’ESMA le 14 avril 2011. Ce document est disponible sur le site Internet de l’ESMA (www.esma.europa.eu).
Dépenses extraordinaires :Dépenses autres que les commissions de gestion, performance, distribution et autres frais définis dans le présent Lexique supportées par chaque compartiment. Ces dépenses incluent, sans s’y limiter, la rémunération des administrateurs ainsi que les frais de justice, impôts, taxes ou frais divers imposés aux compartiments et qui ne sont pas considérés comme des dépenses ordinaires.
Obligations High Yield :Ces investissements en obligations correspondent aux notes établies par les agences de notation concernant des emprunteurs qui se situent en deçà de BBB- selon l’échelle Standard & Poor’s ou Fitch et en deçà de Baa3 selon l’échelle Moody’s. Ces émissions obligataires à haut rendement sont des emprunts qui prennent en général la forme d’obligations à 5, 7 ou 10 ans. Il s’agit d’obligations émises par des sociétés présentant une faible surface financière. La rémunération des titres, comme leur niveau de risque, est conséquente, ce qui leur donne un caractère fortement spéculatif. Dans le cas de titres notés par deux agences ou plus, c’est la notation la plus faible qui sera retenue.
### Reference Currency:Main currency when several valuation currencies are available for a same share.
Regulation 2015/2365:Regulation (EU) 2015/2365 of the European Parliament and of the Council of November 25, 2015 on transparency of securities financing transactions and of reuse and amending Regulation (EU) 648/2012 (SFTR).
Regulation 2016/679:Regulation (EU) 2016/679 of the European Parliament and of the Council of 27 April 2016 on the protection of natural persons with regard to the processing of personal data and on the free movement of such data, and repealing Directive 95/46/EC (General Data Protection Regulation – “GDPR”)
Regulation 2016/1011:Regulation (EU) 2016/1011 of the European Parliament and of the Council of 8 June 2016 on indices used as benchmarks in financial instruments and financial contracts or to measure the performance of investment funds

Translation (ENFR, 2021-06-01):
#### Devise de référence :Devise principale lorsqu’une même action a plusieurs devises d’évaluation.
Règlement 2015/2365 :Règlement (UE) 2015/2365 du Parlement européen et du Conseil du 25 novembre 2015 relatif à la transparence des opérations de financement sur titres et la réutilisation, et amendant le Règlement (UE) 648/2012 (SFTR).
Règlement 2016/679 :Règlement (UE) 2016/679 du Parlement européen et du Conseil du 27 avril 2016 relatif à la protection des personnes physiques à l’égard du traitement des données à caractère personnel et à la libre circulation de ces données, et abrogeant la Directive 95/46/CE (Règlement général sur la protection des données – RGPD).
Règlement 2016/1011 :Règlement (UE) 2016/1011 du Parlement européen et du Conseil du 8 juin 2016 relatif aux indices utilisés comme indices de référence dans le cadre d’instruments et de contrats financiers ou pour mesurer la performance de fonds d’investissement.
Companies from these sensitive sectors that do not comply with the minimum principles specified in these guidelines are excluded from the funds’ investments. The sectors concerned include, but are not limited to, palm oil, wood pulp, mining activities, nuclear, coal- fired power generation, tobacco, controversial weapons, unconventional oil and gas and asbestos.
- ESG integration: It involves the evaluation of the below three non-financial criteria at the level of the companies in which the sub- funds invest:
	- Environmental: such as energy efficiency, reduction of emissions of greenhouse gases, treatment of waste;
	- Social: such as respect of human rights and workers’ rights, human resources management (workers’ health and safety, diversity);
	- Governance: such as Board of Directors independence, managers’ remuneration, respect of minority shareholders rights.

Translation (ENFR, 2021-06-01):
Les sociétés de ces secteurs sensibles qui ne respectent pas les principes minimaux décrits dans ces directives sont exclues des investissements des compartiments. Les secteurs concernés comprennent, sans s’y limiter, l’huile de palme, la pâte à papier, les activités minières, le nucléaire, la production d’énergie au charbon, le tabac, les armes controversées, le pétrole et le gaz non conventionnels et l’amiante.
- Intégration des critères ESG: elle implique l’évaluation des trois critères non financiers mentionnés ci-dessous au niveau des sociétés dans lesquelles les compartiments investissent :
	- Environnemental : regroupe notamment l’efficacité énergétique, la réduction des gaz à effet de serre et le traitement des déchets ;
	- Social : concerne notamment le respect des droits de l’Homme et des travailleurs, la gestion des ressources humaines (santé et sécurité des travailleurs, diversité) ;
	- Gouvernance : se rapporte notamment à l’indépendance du Conseil d’administration, à la rémunération des gestionnaires, au respect des droits des actionnaires minoritaires.
### Dividends are subject to income tax at the personal tax rate.
Capital gains made on the sale of shares are not subject to income tax if the shares are held for a period of over six months, except in the case of resident shareholders holding over 10% of the shares of the Company.
- Non-residentsIn principle, according to current law:
- the dividends earned and the capital gains made on the sale of shares by non-residents are not subject to Luxembourg withholding tax;
- the capital gains made by non-residents on the sale of shares are not subject to Luxembourg income tax.

Translation (ENFR, 2021-06-01):
#### Les dividendes sont soumis à l’impôt sur le revenu au taux d’imposition des personnes physiques.
Les plus-values réalisées lors de la cession d’actions ne sont pas soumises à l’impôt sur le revenu en cas de détention des actions pendant une durée supérieure à six mois, sauf dans le chef d’actionnaires résidents détenant plus de 10 % des actions de la Société.
- Non-résidentsEn principe, selon la législation actuelle :
- les dividendes perçus et les plus-values réalisées lors de la cession d’actions par des non-résidents ne sont pas passibles de retenue à la source au Luxembourg ;
- les plus-values réalisées par des non-résidents lors de la cession d’actions ne sont pas soumises à l’impôt sur le revenu luxembourgeois.
### The risk exposure to a counterparty of a sub-fund in an OTC derivative transaction shall not exceed either:
- 10% of its assets when the counterparty is a credit institution referred to in point 5 of Eligible Assets; or
- 5% of its assets, in other cases.
- The total value of the transferable securities and the money market instruments held by a sub-fund in the issuing bodies in each of which it invests more than 5% of its assets shall not exceed 40% of the value of its assets. That limitation shall not apply to deposits or OTC derivative transactions made with financial institutions subject to prudential supervision.

Translation (ENFR, 2021-06-01):
#### L’exposition à une contrepartie d’un compartiment dans une transaction dérivée de gré à gré n’excédera pas :
- 10 % de ses actifs lorsque la contrepartie est une institution de crédit visée au point 5 des Actifs éligibles ; ou
- 5 % de ses actifs dans les autres cas.
- La valeur totale des valeurs mobilières et des instruments du marché monétaire détenus par un compartiment auprès des émetteurs dans chacun desquels il investit plus de 5 % de ses actifs ne peut dépasser 40 % de la valeur de ses actifs. Cette limite ne s’applique pas aux dépôts ou transactions sur instruments dérivés de gré à gré effectués auprès d’institutions financières soumises à une surveillance prudentielle.
Notwithstanding the individual limits laid down in paragraph a), a sub-fund shall not combine, where this would lead to investment of more than 20% of its assets in a single body, any of the following:
- investments in transferable securities or money market instruments issued by that body;
- deposits made with that body; or
- exposure arising from OTC derivative transactions undertaken with that body.
- The 10% limit laid down in paragraph a) point (i) may be raised to a maximum of 35% if the transferable securities or money market instruments are issued or guaranteed by a Member State, by its local authorities, by a Third Country or by public international body to which one or more Member States belong.
- The 10% limit laid down in the paragraph a) point (i) may be raised to a maximum of 25% where bonds are issued by a credit institution which has its registered office in a Member State and is subject by law to special public supervision designed to protect bond-holders. In particular, sums deriving from the issue of those bonds shall be invested in accordance with the law in assets which, during the whole period of validity of the bonds, are capable of covering claims attaching to the bonds and which, in the event of failure of the issuer, would be used on a priority basis for the reimbursement of the principal and payment of the accrued interest.

Translation (ENFR, 2021-06-01):
Nonobstant les limites individuelles fixées au paragraphe a), un compartiment ne peut combiner, lorsque cela l’amènerait à investir plus de 20 % de ses actifs dans une même entité, plusieurs éléments parmi les suivants :
- des investissements dans des valeurs mobilières ou des instruments du marché monétaire émis par l’entité en question ;
- des dépôts effectués auprès de cette entité ; ou
- une exposition à la contrepartie découlant de transactions en produits dérivés de gré à gré conclus avec cette entité.
- La limite de 10 % prévue au paragraphe a) point (i), est portée à un maximum de 35 % si les valeurs mobilières ou les instruments du marché monétaire sont émis ou garantis par un État membre, par ses collectivités publiques territoriales, par un Pays tiers ou par des organismes publics internationaux dont un ou plusieurs États membres font partie.
- La limite de 10 % prévue au paragraphe a) point (i) est portée à un maximum de 25 % si les obligations sont émises par un établissement de crédit ayant son siège social dans un État membre et étant légalement soumis à une supervision publique spéciale conçue pour protéger les détenteurs obligataires. En particulier, les sommes découlant de l’émission de ces obligations doivent être investies, conformément à la législation, dans des actifs qui, durant toute la période de validité des obligations, peuvent couvrir les créances résultant des obligations et qui, en cas de faillite de l’émetteur, seraient utilisés en priorité pour le remboursement du principal et le paiement des intérêts courus.
### By way of derogation to Diversification Rules above, a sub-fund designed as “the Feeder” may invest:
- at least 85% of its assets in units, or shares of another UCITS or another sub-fund of UCITS (the “Master”);
- up to 15% of its assets in one or more of the following:
	- ancillary liquid assets,
	- financial derivative instruments, which may be used only for hedging purpose in accordance with Appendix 2;
	- movable and immovable property which is essential for the direct pursuit of its business.

Translation (ENFR, 2021-06-01):
#### Par dérogation aux Règles de diversification ci-dessus, un compartiment désigné comme un « compartiment Nourricier » peut investir :
- au moins 85 % de ses actifs dans des parts ou actions d’un autre OPCVM ou compartiment d’OPCVM (le « Maître ») ;
- jusqu’à 15 % de ses actifs dans l’un ou plusieurs des éléments suivants :
	- des liquidités, à titre accessoire ;
	- des instruments financiers dérivés qui peuvent être uniquement utilisés à des fins de couverture conformément à l’Annexe 2 ;
	- des biens meubles et immeubles essentiels à la poursuite directe de son activité.
### A sub-fund can use financial derivative instruments and Securities Financing Transactions for efficient portfolio management purpose provided that:
- They are economically appropriate in that they are realised in a cost-effective way;
- They are entered into for one or more of the following specific aims:
	- reduction of risk;
	- reduction of cost;
	- generation of additional capital or income for a sub-fund with a level of risk which is consistent with the risk profile of the sub- fund and the Diversification Rules;

Translation (ENFR, 2021-06-01):
#### Un compartiment peut avoir recours à des opérations de financement sur instruments financiers dérivés et sur titres aux fins d’une gestion du portefeuille efficace si :
- ils sont économiquement appropriés en ce sens que leur mise en œuvre est rentable ;
- ils sont utilisés dans l’un ou plusieurs des buts spécifiques suivants :
	- réduction du risque ;
	- réduction des coûts ;
	- génération d’une plus-value ou de revenus supplémentaires pour un compartiment avec un niveau de risque qui soit compatible avec le profil de risque du compartiment et les Règles de diversification ;
# Class Action Policy
The Management Company has adopted a corporate governance policy that includes voting at shareholders’ meetings of companies in which the fund invest. The main principles governing the voting policy relate to a company's ability to provide shareholders with transparency and accountability with respect to the shareholders' investments and that a company should be managed to assure growth and return of the shares over the long term. The Management Company shall execute the voting policy in good faith taking into account the best interest of the unitholders of the investment funds. For further reference please consult also the website www.bnpparibas-am.com.

Translation (ENFR, 2021-04-12):
# Politique relative aux recours collectifs
La Société de gestion a adopté une politique de gouvernance d’entreprise stipulant, entre autres, que des votes peuvent être effectués aux assemblées des actionnaires des sociétés dans lesquelles le fonds investit. Les principes clés régissant la politique de vote sont liés à la capacité d’une société à agir de manière transparente et responsable à l’égard des investissements des actionnaires et au fait qu’une société doit être dirigée de façon à assurer croissance et rendement des actions à long terme. La Société de gestion mettra en application la politique de vote en toute bonne foi en prenant en compte le meilleur intérêt des porteurs de parts des fonds. Pour obtenir de plus amples informations, veuillez visiter le site Internet www.bnpparibas-am.com.
# Potential investors should rely solely on the information contained in this prospectus or the documents mentioned herein.
Any information supplied by a person not mentioned in the Prospectus should be considered unauthorised. The information in this Prospectus is considered relevant on the publication date and may subsequently be updated to factor in significant changes which have occurred since. Any potential subscriber is therefore advised to inquire with the Fund whether a more recent prospectus has been published.

## Copies of the Prospectus are available free of charge from:

Translation (ENFR, 2021-04-12):
# Les investisseurs potentiels sont tenus de se référer uniquement aux informations contenues dans le présent Prospectus ou dans les documents qui y sont mentionnés.
Toute information fournie par une personne non mentionnée dans le Prospectus doit être considérée comme non autorisée. Les informations incluses dans ce Prospectus sont considérées comme pertinentes à la date de sa publication et pourront ensuite être mises à jour pour tenir compte de changements importants intervenus depuis lors. De ce fait, il est recommandé à tout souscripteur potentiel de se renseigner auprès du Fonds pour savoir s’il existe une version plus récente du prospectus.

## Des exemplaires du Prospectus peuvent être obtenus gratuitement auprès de :
# These transactions will be carried out in strict compliance with the applicable regulations and the Management Regulations.
The choice between the various types of instruments will be carried out by considering factors that include but are not limited to liquidity, cost, efficiency, capacity to trade quickly, size, maturity of the investment, etc…

## The Fund will not trade any physical commodities or derivatives based directly on physical commodities and will not take physical delivery of any commodities.
There is no guarantee that the Fund's management objective will be achieved. The Fund is intended for investors who are looking for exposure to an index of financial derivative instruments the underlying assets of which are commodities with a view to obtaining a long term return on the capital invested, while accepting the risks inherent in the volatility of the price of the commodities that make up the Benchmark Index, including the risk of losing the capital invested.

Translation (ENFR, 2021-04-12):
# Ces transactions seront effectuées dans le respect strict de la réglementation applicable et du Règlement de gestion du Fonds.
Le choix des instruments s’opérera en fonction de divers facteurs, tels que, entre autres, la liquidité, le coût, le rendement, la facilité de négociation, le volume et l’échéance de l’investissement, etc.

## Le Fonds ne négociera aucune matière première physique, ni aucun dérivé directement basé sur des matières premières physiques et ne prendra pas livraison de ces dernières.
Rien ne garantit que le Fonds atteindra son objectif de gestion. Il s’adresse aux investisseurs en quête d’une exposition à un indice d’instruments financiers dérivés dont les actifs sous-jacents sont des matières premières, en vue d’obtenir un rendement à long terme sur le capital investi, tout en acceptant les risques inhérents à la volatilité du prix des matières premières constituant l’Indice de référence, y compris	le	risque	de	perte	du	capital	investi.
# DESCRIPTION OF S&P GSCI® ENERGY & METALS CAPPED COMPONENT 35/20 TOTAL RETURN INDEX
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## Introduction

The S&P GSCI® index is designed as a benchmark for investment in the commodity markets and as a measure of commodity market performance over time. It is also designed as a tradable index that is readily accessible to market participants. In order to accomplish these objectives, the S&P GSCI® index is calculated primarily on a world production-weighted basis and comprises the principal physical commodities that are the subject of active, liquid futures markets. There is no limit on the number of contracts that may be included in the S&P GSCI; any contract that satisfies the eligibility criteria and the other conditions specified in this methodology are included. This feature enhances the suitability of the S&P GSCI® index as a benchmark for commodity market performance and to reflect general levels of price movements and inflation in the world economy. The S&P GSCI® index is calculated and maintained by S&P Dow Jones Indices.
The S&P GSCI® Energy & Metals Capped Component 35/20 version of the S&P GSCI® intends to be UCITS IV compliant while maintaining continuity and proportion to the S&P GSCI® component weights. The capping procedure follows two rules, in succession:

Translation (ENFR, 2021-04-12):
# DESCRIPTION DE L’INDICE S&P GSCI® ENERGY & METALS CAPPED COMPONENT 35/20 TOTAL RETURN
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## Introduction

L’objectif de l’indice S&P GSCI® est de constituer un indice de référence pour les investissements sur les marchés des matières premières et un étalon de mesure de la performance de ces marchés au fil du temps. Il est également conçu comme un indice négociable directement accessible aux investisseurs. À ces fins, les calculs relatifs à l’indice S&P GSCI® sont pour la plupart pondérés en fonction de la production mondiale et l’indice recouvre les principales matières premières physiques dont les contrats de futures se négocient sur des marchés actifs et liquides. Le nombre de contrats au sein du S&P GSCI n’est pas limité ; tout contrat remplissant les critères d’éligibilité et les autres conditions spécifiés dans cette méthodologie est inclus. Ces dispositions permettent d’améliorer la pertinence de l’indice S&P GSCI® en tant qu’étalon de performance du marché des matières premières et de refléter le niveau général des mouvements de prix et de l’inflation dans l’économie mondiale. L’indice S&P GSCI® est calculé et géré par S&P Dow Jones Indices.
La déclinaison S&P GSCI® Energy & Metals Capped Component 35/20 du S&P GSCI® prévoit d’être conforme à la directive OPCVM IV tout en assurant une certaine continuité et concordance avec les pondérations des composantes du S&P GSCI®. La procédure de plafonnement se traduit par l’application successive de deux règles :