## Futures and Options
Under certain conditions, the Company may use options and futures on securities, indices and interest rates, as described in the relevant Data Sheets and in Chapter 5 “Investment restrictions” for the purpose of efficient portfolio management. Also, where appropriate, the Company may hedge market, currency and interest rate risks using futures, options or forward foreign exchange contracts. There is no guarantee that hedging techniques will achieve the desired result. In order to facilitate efficient portfolio management and to better replicate the performance of the benchmark, the Company may finally, for a purpose other than hedging, invest in financial derivative instruments. The Company may only invest within the limits set out in Chapter 5 “Investment restrictions”.
Transactions in futures carry a high degree of risk. The amount of the initial margin is small relative to the value of the futures contract so that transactions are “leveraged” or “geared”. A relatively small market movement will have a proportionately larger impact which may work for or against the investor. The placing of certain orders which are intended to limit losses to certain amounts may not be effective because market conditions may make it impossible to execute such orders. Transactions in options also carry a high degree of risk. Selling (“writing” or “granting”) an option generally entails considerably greater risk than purchasing options. Although the premium received by the seller is fixed, the seller may sustain a loss well in excess of that amount. The seller will also be exposed to the risk of the purchaser exercising the option and the seller will be obliged either to settle the option in cash or to acquire or deliver the underlying investment. If the option is “covered” by the seller holding a corresponding position in the underlying investment or a future on another option, the risk may be reduced.

Translation (ENFR, 2021-04-01):
#### Futures et options
Sous certaines conditions, la Société peut utiliser des options ou futures sur titres, indices et taux d’intérêt, comme décrit dans les Fiches Signalétiques pertinentes et au Chapitre 5 « Restrictions d’investissement » à des fins d’optimisation de la gestion de portefeuille. Également, le cas échéant, la Société peut couvrir les risques de marché, de change et de taux d’intérêt en utilisant des futures, des options ou des contrats de change à terme. Rien ne garantit que les techniques de couverture atteignent le résultat souhaité. Pour faciliter la gestion efficace de portefeuille et mieux répliquer la performance de l’indice de référence, la Société peut enfin investir dans des instruments financiers dérivés à des fins autres que de couverture. La Société ne pourra investir que dans les limites fixées au Chapitre 5 « Restrictions d’investissement ».
Les opérations sur futures présentent un niveau de risque élevé. Le montant de dépôt de garantie est faible comparativement à la valeur du contrat de futures afin que les transactions bénéficient d’un effet de levier. Un mouvement de marché relativement faible aura un impact proportionnellement important, en faveur ou en défaveur de l’investisseur. Certains ordres passés pour limiter les pertes à certains montants peuvent être sans effet lorsque les conditions de marché empêchent leur exécution. Les opérations sur options présentent également un niveau de risque élevé. La vente (« souscription » ou « octroi ») d’une option comporte généralement un risque beaucoup plus élevé que son achat. Bien que la prime touchée par le vendeur soit fixe, il peut subir une perte excédant nettement ce montant. Le vendeur sera également exposé au risque que l’acquéreur exerce l’option et le vendeur sera alors tenu soit de régler l’option en espèces, soit d’acquérir ou de livrer le sous-jacent. Si l’option est « couverte » par le vendeur qui détient une position correspondante sur le sous-jacent ou un future sur une autre option, ce risque peut être réduit.