# General description of the SICAV
Candriam Absolute Return was formed in Luxembourg on 5 May 2004, for an unlimited term, in the form of a fonds commun de placement by FCP MULTI MANAGEMENT S.A., a société anonyme under Luxembourg law, in accordance with the provisions of part I of the Luxembourg Law of 20 December 2002 on UCIs. Candriam Luxembourg was appointed as the Management Company on 30 December 2005.
The FCP was converted into a SICAV subject to part I of the Law of 30 March 2012 with effect from 1 April 2012.
The SICAV is registered in the Luxembourg Trade and Companies Registry under number B-
168.300. Its articles of incorporation were filed with the Luxembourg Trade and Companies Registry and were published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations of the Grand Duchy of Luxembourg. The articles of incorporation were last amended on 5 October 2020 and the corresponding amendments were published in the RESA (Recueil Electronique des Sociétés et des Associations).
The SICAV takes the form of an umbrella SICAV. An umbrella SICAV consists of a number of sub-funds, each representing a pool of specific assets and liabilities and each adhering to a specific investment policy.
Each sub-fund has a specific investment policy and reference currency. Subscribers may choose the sub-fund with the management strategy and currency best suited to their objectives and sensitivity.
By definition, the umbrella structure offers investors the benefit of being able to choose between different sub-funds and switch from one sub-fund to another, provided the conditions for holding shares in the new sub-fund are met.
Unless expressly agreed in this Prospectus, each sub-fund is treated as a separate entity with its own assets, revenues, expenses, capital gains and capital losses.
The shareholders of a sub-fund have equal rights in the sub-fund in which their shares are held in proportion to the number of shares held.
Each sub-fund may offer several share classes, as stated in the fact sheets accompanying this Prospectus (hereinafter the "Fact Sheets"). These classes are differentiated by their distribution policy (some capitalise their income, while others distribute their income in the form of dividends), or type of target investor and/or the subscription and management fees and/or by their reference currency or other specific features.
In addition, each share class may apply a specific hedging policy as found in the sub-fund fact sheets, that is:
- Hedging against fluctuations in the reference currency: such hedging aims to reduce the effect of fluctuations in exchange rates between the reference currency of the sub-fund and the currency in which the share class is denominated. This type of hedging aims to achieve a reasonably comparable performance (adjusted in particular for the difference in interest rate between the two currencies) between the hedged class and the equivalent denominated in the reference currency of the sub-fund. This type of hedging is identified by the suffix H in the name of the class.
- Hedging against the foreign exchange exposure of the assets forming the portfolio: such hedging aims to reduce the effect of fluctuations in exchange rates between the currencies in which the sub-fund's assets are held and the currency in which the share class is denominated. This type of hedging is identified by the suffix AH in the name of theclass.

The purpose of these two types of hedging is to reduce foreign exchange risk.
Investors must be aware that the hedging of foreign exchange cannot be a total and permanent process and may not therefore fully neutralise the foreign exchange risk and so there may be differences in performance.
Any gains or losses that may arise from the hedging process are borne separately by the holders of these classes.
The following sub-funds are currently available to investors:

## Candriam Absolute Return Equity Market Neutral Candriam Absolute Return Long Short Digital Equity
The sub-funds may offer the following classes of shares:
- A C class which is offered to individuals or legal entities.
- An I class which is reserved exclusively for institutional investors.
- The I2 Class is not subject to an outperformance fee and is reserved exclusively for institutional investors.
- A PI class reserved for institutional investors which subscribe before the sub-fund has reached a critical size in terms of the assets under management. The minimum initial subscription is EUR 1,000,000 or the equivalent in foreign currencies for classes denominated in foreign currencies. This minimum may be changed at the discretion of the Board of Directors provided that shareholders are treated equally on the same Valuation Date. This class will remain open for subscription until one of the following events occurs:(i) the period fixed by the Board of Directors ends, (ii) the sub-fund reaches a critical size in terms of the assets under management, as defined by the Board of Directors, (iii) the Board of Directors decides to close this class to subscription on justifiable grounds.

The Board of Directors may re-open this class of shares at its discretion and without the need to inform investors in advance.
- An R class, reserved for financial intermediaries (including distributors and platforms) which:
	- have different arrangements with their clients for the provision of investment services in connection with the sub-fund, and
	- as a result of their applicable laws and regulations or on the basis of agreements with their customers, are not entitled to accept and keep duties, fees and other monetary benefits from the Management Company in connection with the provision of the above-mentioned investment services.

- An R2 class reserved for:
- Distributors and/or intermediaries approved by the Management Company who will not receive any form of remuneration for investments in this class from an entity of the Candriam group, if the final investments in the shares are made in the context of a mandate.
- UCIs approved by the Management Company.
- An S class which is reserved for institutional investors specially approved by the Management Company whose minimum initial subscription is EUR 25,000,000 (or the equivalent in any other currency as decided by the Board of Directors) or the equivalent in foreign currencies for classes denominated in foreign currencies. This minimum may be changed at the discretion of the Board of Directors provided that shareholders are treated equally on the same Valuation Date.
- A V class which is reserved exclusively for institutional investors whose minimum initial subscription is EUR 5,000,000 (or the equivalent in any other currency as decided by the Board of Directors) or the equivalent in foreign currencies for classes denominated in foreign currencies. This minimum may be changed at the discretion of the Board of Directors provided that shareholders are treated equally on the same Valuation Date.
- A Z class, reserved for:
- Institutional/professional investors approved by the Management Company. The portfolio management activity for this class is directly remunerated through the contract concluded with the investor, so no portfolio management fee is payable for the assets of this class.
- UCIs approved by the Management Company and managed by an entity of the Candriam group.

If it appears that an investor no longer meets the conditions for accessing the class in question, the Board of Directors may take all the necessary measures and, if necessary, convert the shares into another appropriate class.
The Board of Directors of the SICAV may launch additional sub-funds and classes, for which the investment policy and conditions of offer will be notified accordingly through the issue of an update to this Prospectus and through investor information in the press as deemed appropriate by the Board of Directors.
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Translation (ENFR, 2022-01-01):
# Caractéristiques Générales de la SICAV
Candriam Absolute Return a été constitué à Luxembourg le 5 mai 2004 comme Fonds Commun de Placement par la société anonyme FCP MULTI MANAGEMENT S.A. pour une durée illimitée, conformément aux dispositions de la partie I de la loi luxembourgeoise du 20 décembre 2002 concernant les OPC. Candriam Luxembourg a été désignée comme société de gestion le 30 décembre 2005.
Le FCP a été transformé en SICAV soumise à la partie I de la Loi le 30 mars 2012 avec effet au 1er avril 2012.
La SICAV est inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B-
168.300. Ses statuts ont été déposés au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg et ont été publiés au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations du Grand-Duché de Luxembourg. Les statuts ont été modifiés pour la dernière fois en date du 5 octobre 2020 et les modifications correspondantes seront publiées au Recueil Electronique des Sociétés et Associations.
La SICAV se présente comme une SICAV à compartiments multiples. Une SICAV à compartiments multiples se compose de plusieurs compartiments représentant chacun une masse d'avoirs et d'engagements spécifiques et correspondant chacun à une politique d'investissement distincte.
Chaque compartiment se trouve régi par une politique d'investissement et une devise de référence qui lui sont spécifiques. Les souscripteurs pourront opter pour l'un ou l'autre compartiment dont la stratégie de gestion et la devise correspondent le mieux à leurs objectifs et à leur sensibilité.
La structure de compartiments multiples offre par sa nature aux investisseurs l'avantage de pouvoir choisir entre différents compartiments, mais aussi de pouvoir ensuite passer d’un compartiment à un autre pourvu que les conditions de détention d’actions du nouveau compartiment soient respectées.
Sauf disposition expressément stipulée dans le présent Prospectus, chaque compartiment est traité comme une entité à part, avec ses propres actifs, revenus, charges, plus- values et moins-values.
Les actionnaires d'un compartiment participent à droits égaux au compartiment dont ils détiennent des actions et ce, proportionnellement au nombre d’actions détenues.
Chaque compartiment peut offrir plusieurs classes d’actions suivant ce qui est prévu dans les fiches techniques qui accompagnent ce Prospectus (ci-après les « Fiches Techniques »); ces classes se différencient par leur politique de distribution (les unes capitalisant leurs revenus, les autres les distribuant sous forme de dividendes) ou par le type d’investisseurs visés et/ou par leurs commissions de souscription ou de gestion et/ou par leur devise de référence ou autres particularités.
Par ailleurs, chaque classe pourra appliquer une politique de couverture spécifique - tel qu’identifiée dans les fiches techniques des compartiments - soit :
- Une couverture contre les fluctuations de la devise de référence : une telle couverture vise à réduire l’effet des fluctuations de taux de change entre la devise de référence du compartiment et la devise dans laquelle la classe d’actions est libellée. Ce type de couverture vise à atteindre une performance (ajustée notamment de la différence de taux d’intérêt entre les deux devises) raisonnablement comparable entre la classe couverte et celle (équivalente) libellée dans la devise de référence du compartiment. Ce type de couverture sera identifié par l’ajout du suffixe H dans la dénomination de la classe.
- Une couverture contre l’exposition de change des actifs composant le portefeuille: une telle couverture vise à réduire l’effet des fluctuations de taux de change entre les devises dans lesquelles sont détenus les actifs du compartiment et la devise dans laquelle est libellée la classe. Ce type de couverture sera identifié par l’ajout du suffixe AH dans la dénomination dela classe.

Ces deux types de couverture ont pour objectif d’atténuer le risque de change.
Les investisseurs doivent être conscients du fait que le processus de couverture de change ne pouvant être total et permanent, il ne peut donc pas neutraliser complètement le risque de change et il peut subsister des écarts de performance.
Tous les gains/les pertes provenant du processus de couverture sont supportés séparément par les détenteurs de ces classes.
Actuellement les compartiments suivants sont accessibles aux investisseurs :

### Candriam Absolute Return Equity Market Neutral Candriam Absolute Return Long Short Digital Equity
Les compartiments peuvent offrir les classes d’actions suivantes :
- Une classe C qui est offerte aux investisseurs personnes physiques ou morales ;
- Une classe I qui est réservée exclusivement aux investisseurs institutionnels.
- La classe I2 est une classe d'actions, sans commission de surperformance, réservée exclusivement aux investisseurs institutionnels.
- Une classe PI réservée aux investisseurs institutionnels qui souscrivent avant que le compartiment n’ait atteint une taille critique en termes d’actifs sous gestion. La souscription initiale minimale est d’EUR 1.000.000,- ou son équivalent en devise pour les classes libellées en devises (ce minimum peut être modifié à la discrétion du Conseil d’Administration pourvu que le traitement égalitaire des actionnaires soit assuré un même Jour d’évaluation). Cette classe restera ouverte à la souscription jusqu’à la survenue d’un des événements suivants : (i) la durée fixée par le Conseil d’Administration est écoulée (ii) le compartiment a atteint une taille critique en termes d’actifs sous gestion, telle que définie par le Conseil d’Administration, (iii) le Conseil d’Administration a décidé, pour des motifs justifiés, de fermer cette classe à la souscription.

Le Conseil d’Administration a la faculté de rouvrir cette classe d’actions, à sa discrétion, et sans devoir en informer les investisseurs au préalable.
- Une classe R, réservée aux intermédiaires financiers (incluant les distributeurs et plateformes) qui :
	- ont des arrangements distincts avec leurs clients pour la fourniture de services d'investissement en rapport avec le compartiment, et
	- n'ont pas le droit d’accepter et conserver de la Société de Gestion, en raison de leurs lois et règlements applicables ou suite à des conventions avec leurs clients, des droits, commissions ou autres avantages monétaires en rapport avec la fourniture du service d'investissement susmentionné ;

- Une classe R2 réservée :
- aux distributeurs et/ou intermédiaires approuvés par la Société de Gestion qui ne perçoivent, pour les investissements dans cette classe, aucune forme de rémunération d’une entité du groupe Candriam, lorsque les investissements finaux dans les actions ont lieu dans le cadre d’un mandat.
- aux OPC approuvés par la Société de Gestion.
- Une classe S qui est réservée à des investisseurs institutionnels spécialement approuvés par la Société de Gestion et dont la souscription initiale minimale est d’EUR 25.000.000,- (ou sur décision du Conseil d’Administration, son équivalent dans toute autre devise) ou son équivalent en devise pour les classes libellées en devises (ce minimum peut être modifié à la discrétion du Conseil d’Administration pourvu que le traitement égalitaire des actionnaires soit assuré un même Jour d’évaluation) ;
- Une classe V qui est réservée exclusivement aux investisseurs institutionnels dont la souscription initiale minimale est d’EUR 5.000.000 (ou sur décision du Conseil d’Administration, son équivalent dans toute autre devise) ou son équivalent en devises pour les classes libellées en devises (ce minimum peut être modifié à la discrétion du Conseil d’Administration pourvu que le traitement égalitaire des actionnaires soit assuré un même Jour d’évaluation).
- Une classe Z réservée :
- aux investisseurs institutionnels/professionnels approuvés par la Société de Gestion. L’activité de gestion de portefeuille pour cette classe étant directement rémunérée via le contrat conclu avec l’investisseur, aucune commission de gestion de portefeuille ne sera prélevée sur les actifs de cette classe.
- aux OPC approuvés par la Société de Gestion et gérés par une entité du groupe Candriam.

S’il apparait qu’un investisseur ne remplit plus les conditions d’accès à la classe dans laquelle il se trouve, le Conseil d’Administration peut prendre toutes les mesures nécessaires et le cas échéant, procéder à la conversion des actions en actions d’une autre classe appropriée.
Le Conseil d'Administration de la SICAV peut lancer des compartiments ou des classes supplémentaires dont la politique d’investissement et les modalités d’offre seront communiquées le moment venu par mise à jour de ce Prospectus et information des investisseurs par voie de presse selon ce que le Conseil d’Administration estimera opportun.
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