### Note 2: Main accounting policies (cont.)
- Liquid assets, trustee funds and fixed-term deposits are valued on the basis of their nominal value plus accrued interest.
- Units in UCITS and other UCIs are valued according to their last published net asset value. If no net asset value is available, but only acquisition and sale prices, the units of such UCITS and other UCIs may be valued at the mean value between such acquisition and sale prices. If no current prices are available, the valuation is carried out by the Management Company in accordance with other criteria to be specified by the Board of Directors and on the basis of the probable sale price which must be estimated with due care and in good faith.
- Derivatives that are not traded on an exchange or any other regulated market are to be valued at the fair value that is appropriate after careful assessment, taking into account the overall circumstances.
- For each sub-fund the assets that are denominated in a currency other than that of the sub-fund are converted to the sub-fund’s currency at the prevailing mean rate. Forward contracts used to hedge currency risk are included in the conversion.
- Dividends are posted on the “ex-dividend” date and interest is deferred daily.
- The realised gains or losses resulting from the sale of securities will be calculated on the basis of the average purchase price.
- Calculation of the net asset valueThe net asset value of the shares is calculated by the Management Company for each individual subfund as per the fund contract and item 3.1 in the sales prospectus on every banking business day in Luxembourg.
- Valuation of forward exchange contractsAny unrealised gains or losses resulting from the valuation of open forward exchange contracts at the reporting date are included in the statement of net assets and the income and expense statement.
- Capital gains or losses from security transactionsThe realised gains or losses resulting from the sale of securities will be calculated on the basis of the average purchase price.
- Partial Swinging Single Prices (PSSP)The PSSP method is used for all subfunds. With the PSSP method, the ancillary costs created by subscriptions and redemptions for the purchase and sale of investments (price spreads, brokerage in line with market conditions, commission, fiscal charges etc.) are taken into account in the calculation of the NAV. If, on a banking day, the total subscriptions and redemptions of all unit classes of a subfund result in a net inflow or outflow that exceeds a specific threshold (given as a percentage of the net asset value), the net asset value of the relevant subfund is increased or reduced. This amount is known as the “modified net asset value”. The adjustment results in an increase in the net asset value if the net movements lead to a rise in the number of units in the relevant subfund. It results in a decrease in the net asset value if the net movements cause a fall in the number of units.

Translation (ENFR, 2022-03-31):
#### Note 2: Principales règles d’évaluation (suite)
- Les liquidités, fonds confiés en fiducie et dépôts à terme fixe sont évalués sur la base de leur valeur nominale plus les intérêts courus.
- Les parts des OPCVM et autres OPC sont évaluées selon leur dernière valeur nette d'inventaire publiée. Si aucune valeur nette d'inventaire n'est disponible, mais uniquement des prix d'achat et de vente, les parts d'OPCVM et autres OPC peuvent être évaluées à la valeur moyenne entre les prix d'achat et de vente. Si aucun prix réel n'est disponible, l'évaluation est effectuée par la société de gestion selon d'autres critères établis par le Conseil d'administration et sur la base du prix probable de réalisation déterminé avec prudence et de bonne foi.
- Les instruments dérivés qui ne sont ni négociés en Bourse ni sur un autre marché réglementé sont à évaluer à la valeur normale de marché (Fair Value ou juste valeur de marché), déterminée avec prudence et en fonction des circonstances du moment.
- Pour chaque compartiment, les valeurs libellées dans une devise autre que celle du compartiment seront converties dans la devise du compartiment au taux moyen du marché correspondant. Les contrats à terme conclus pour couvrir le risque de change sont pris en compte dans la conversion.
- Les dividendes sont comptabilisés à la date « ex-dividende » et les taux sont régularisés quotidiennement.
- Les bénéfices et pertes réalisés sur la vente de titres sont calculés sur la base du coût moyen d’acquisition.
- Calcul de la valeur nette d'inventaireLa valeur nette d’inventaire des parts est calculée par la société de gestion pour chaque compartiment conformément aux conditions contractuelles et au paragraphe 3.1 du prospectus de vente chaque jour bancaire ouvré au Luxembourg.
- Valorisation des opérations de change à termeLes plus-values et moins-values non réalisées résultant de la valorisation d’opérations de change à terme en cours à la date de clôture des comptes sont comptabilisées dans l’état du patrimoine et le compte de résultat.
- Plus-values ou moins-values provenant d'opérations sur titresLes bénéfices et pertes réalisés sur la vente de titres sont calculés sur la base du coût moyen d’acquisition.
- Partial Swinging Single Prices (PSSP)La méthode PSSP est retenue pour tous les Compartiments. Dans le cadre de la méthode PSSP, le calcul de la valeur nette d’inventaire tient compte des frais accessoires engagés, via les souscriptions et les rachats, pour l’achat et la vente des investissements (écart entre prix vendeur et prix acheteur, frais de courtage conformes au marché, commissions, prélèvements, etc.). Si, un jour ouvrable bancaire donné, la somme des souscriptions ou des rachats de toutes les classes d’actions d’un Compartiment entraîne un flux entrant ou sortant d’actifs nets dépassant un certain seuil (exprimé en pourcentage de la valeur nette d’inventaire), alors la valeur nette d’inventaire du Compartiment se trouve augmentée ou réduite. Cette somme est appelée « Valeur nette d’inventaire modifiée ». L’ajustement donne lieu à une augmentation de la valeur nette d’inventaire si les mouvements nets entraînent une hausse du nombre d’actions du Compartiment concerné. Il donne lieu à une diminution de la valeur nette d’inventaire si les mouvements nets entraînent une baisse du nombre d’actions.