# Fund taxation
From a Luxembourg tax perspective, the Fund, as an investment fund, has no legal personality and is tax trans- parent.
The Fund is not subject to taxation on its income and gains in the Grand Duchy of Luxembourg. The Fund's assets are only subject to the “taxe d'abonnement” in the Grand Duchy of Luxembourg at the current rate of 0.05% p.a. A reduced “taxe d'abonnement” of 0.01% p.a. is applicable to (i) the unit classes whose units are issued exclusively to institutional investors within the meaning of Article 174 of the Law of 17 December 2010,
(ii) funds whose exclusive purpose is to invest in money market instruments, in time deposits with credit insti- tutions or both. If a sub-fund invests in sustainable economic activities in accordance with Article 3 of Regula- tion (EU) 2020/852 (EU Taxonomy), the “taxe d'abonnement” may be reduced in accordance with Article 174
(3) of the Law of 17 December 2010. The taxe d'abonnement is payable quarterly on the Fund’s net assets reported at the end of each quarter. The amount of the taxe d’abonnement is specified for the Fund or the unit classes in the Annex to the Sales Prospectus. An exemption from the “taxe d'abonnement” applies if the Fund assets are invested in other Luxembourg investment funds that are themselves already subject to the “taxe d'abonnement”.
Income received by the Fund (in particular, interest and dividends) may be subject to withholding tax or as- sessment tax in the countries in which the Fund's assets are invested. The Fund may also be subject to taxation on realised or unrealised capital gains on its investments in the source country.
Distributions of the Fund as well as liquidation and capital gains are not subject to withholding tax in the Grand Duchy of Luxembourg. In such cases, neither the Depositary nor the Management Company is obliged to col- lect tax certificates.
Prospective investors and investors are advised to inform themselves about laws and regulations applicable to the taxation of the Fund's assets, the subscription, purchase, holding, redemption or transfer of units and to seek advice from external third parties – in particular, a tax adviser.

Translation (ENFR, 2023-01-01):
# Fiscalité du Fonds
Du point de vue de la fiscalité luxembourgeoise, le Fonds n’a, en tant que fonds spécial, aucune personnalité juridique, de même qu’il est fiscalement transparent.
Le Fonds n’est soumis à aucune imposition sur ses revenus et ses bénéfices au Grand-Duché de Luxembourg. L’actif du Fonds y est seulement soumis à la taxe d'abonnement s’élevant actuellement à 0,05 % par an, appli- cable à un taux réduit de 0,01 % par an pour (i) les catégories de parts dont l’émission est exclusivement réser- vée aux investisseurs institutionnels au sens de l’article 174 de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010,
(ii) les Fonds dont l'objet exclusif est le placement soit dans des instruments du marché monétaire, soit dans des dépôts à terme auprès d'établissements de crédit, soit dans les deux. Si le Fonds investit dans des activités économiques durables au sens de l’article 3 du règlement (UE) 2020/852 (taxinomie de l’UE), une réduction de la taxe d’abonnement est possible en vertu de l’article 174, paragraphe 3 de la loi du 17 décembre 2010. La taxe d'abonnement est payable trimestriellement sur la base de l’actif net du Fonds à la fin de chaque tri- mestre. Le montant de la taxe d’abonnement est indiqué pour le Fonds ou les catégories de parts dans l’annexe du prospectus. Une exonération de la « taxe d’abonnement » s’applique, entre autres, dans la mesure où l’actif du Fonds est placé dans d’autres fonds d’investissement luxembourgeois qui sont déjà soumis de leur côté à la
« taxe d’abonnement ».
Les revenus perçus par le Fonds (en particulier les intérêts et les dividendes) peuvent être l'objet d'une imposi- tion à la source ou d'une imposition par voie de rôle dans les pays dans lesquels l’actif du Fonds est investi. Le Fonds peut aussi être soumis à une imposition sur les plus-values du capital, réalisées ou non réalisées, de ses investissements dans le pays d’origine.
Les distributions par le Fonds ainsi que les bénéfices provenant de liquidations et de ventes ne sont soumis à aucun impôt à la source au Grand-Duché de Luxembourg. Ni le dépositaire ni la Société de gestion ne sont tenus de demander des attestations fiscales.
Il est recommandé aux personnes intéressées et aux investisseurs de s’informer au sujet des lois et règlements s’appliquant à l’imposition de l’actif du fonds, à la souscription, à l’achat, à la détention, au rachat ou au trans- fert de parts, et de demander conseil à des tiers extérieurs, en particulier à un conseiller fiscal.