OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
###### Market Price Risk
Market price risk is the risk that the fair value of a financial instrument will fluctuate because of changes in market prices (other than those arising from interest rate risk and currency risk), whether those changes are caused by factors specific to individual financial instruments or its issuer, or other factors affecting similar financial instruments traded in the market.
The specific nature of the Company’s investments i.e. short dated fixed income securities are such that the Company’s exposure to market price risk is minimal and not considered material for the purposes of this note. The Company’s overall exposure to market price risk by asset type as at 30 September 2021 and 30 September 2020 is set out below:

Translation (ENFR, 2021-09-30):
##### Risque de prix
Le risque de prix est le risque que la juste valeur d’un instrument financier fluctue en raison de variations des prix du marché (autre que celles découlant du risque de taux d’intérêt et du risque de change), que ces variations soient causées par des facteurs propres aux instruments financiers concernés ou à d’autres facteurs affectant des instruments financiers similaires négociés sur le marché.
La nature spécifique des investissements de la Société, à savoir des titres à revenu fixe d’échéance courte, est telle que l’exposition de la Société au risque de prix du marché est minime et n’est pas considérée comme significative aux fins de la présente note. L’exposition globale de la Société au risque de prix du marché par type d’actif aux 30 septembre 2021 et 30 septembre 2020, respectivement, est présentée ci-dessous :
##### LIQUIDITY RISK
Liquidity risk is the risk that the Sub-Funds may not be able to generate sufficient cash resources to settle its obligations in full as they fall due or can only do so on terms that are materially disadvantageous.
The Sub-Funds are exposed to daily cash redemptions of redeemable participating shares. The Company therefore invests the Sub-Funds’ assets in investments that are traded in a liquid market and can be readily realised. In order to manage the Company’s overall liquidity and to facilitate an orderly disposition of securities, the Directors are able to refuse to repurchase any shares in excess of one tenth of the shares in issue in a Sub-Fund on any one valuation day by way of the provisions in the prospectus.
The liquidity risk of the Sub-Funds is measured by the carrying value of the liabilities in the Statement of Financial Position. As at 30 September 2021 and 30 September 2020, the liabilities held across all Sub-Funds are due within one month, with the exception of auditors’ remuneration and other expenses payable, which are due within one to three months.

Translation (ENFR, 2021-09-30):
#### RISQUE DE LIQUIDITÉ
Le risque de liquidité désigne le risque que les Compartiments ne puissent pas générer suffisamment de liquidités pour régler l’intégralité de leurs obligations à leur échéance ou qu’ils ne puissent le faire qu’en des termes extrêmement désavantageux.
Les Compartiments sont exposés à des rachats quotidiens d’actions de participation rachetables payables en numéraire. La Société investit donc les actifs des Compartiments dans des placements qui sont négociés sur un marché liquide et peuvent être rapidement remboursés. Afin de gérer l’ensemble des liquidités de la Société et pour faciliter une vente rationnelle des titres, les Administrateurs ont la faculté de refuser, à une quelconque date d’évaluation, de racheter toutes actions au-delà d’un dixième du nombre d’actions en circulation d’un Compartiment en vertu des dispositions du Prospectus.
Le risque de liquidité des Compartiments est mesuré à l’aune de la valeur comptable des passifs dans l’État de la situation financière. Aux 30 septembre 2021 et 30 septembre 2020, les engagements détenus à travers tous les Compartiments sont dus moyennant un délai d’un mois, à l’exception de la rémunération des commissaires aux comptes et des autres charges à payer, lesquels sont dus moyennant un délai d’un à trois mois.
##### EFFICIENT PORTFOLIO MANAGEMENT
The Company may, on behalf of each Sub-Fund and subject to the conditions and within the limits laid down by the Central Bank, employ techniques and instruments relating to transferable securities, including investments in financial derivative instruments, provided that such techniques and instruments are used for efficient portfolio management purposes or to provide protection against exchange risk. Such techniques and instruments may include swaps, repurchase agreements and loans of portfolio securities.
The Company enters into repurchase agreements for the purposes of efficient portfolio management. The use of repurchase agreements does not create leverage in any of the Sub-Funds of the Company. During the financial year, the Sub-Funds earned revenues from repurchase agreements. This income is remitted in full to the Sub-Funds and is shown separately as “Repurchase agreement interest income” in the Statement of Comprehensive Income. There are no transaction costs associated with repurchase agreements.
The overleaf tables detail the repurchase agreements and the associated collateral and counterparties as at 30 September 2021:
``

Translation (ENFR, 2021-09-30):
#### GESTION EFFICACE DE PORTEFEUILLE
La Société peut, pour le compte de chaque Compartiment et sous réserve des conditions et limites fixées par la Banque centrale, utiliser certaines techniques et certains instruments relatifs aux valeurs mobilières, y compris les instruments financiers dérivés, à condition que ces techniques et instruments soient utilisés à des fins de gestion efficace de portefeuille ou pour se protéger contre le risque de change. Ces techniques et instruments peuvent inclure des swaps, des accords de mise en pension et des prêts de titres en portefeuille.
La Société conclut des accords de mise en pension à des fins de gestion efficace de portefeuille. Le recours aux accords de mise en pension n’entraîne pas d’effet de levier dans l’un quelconque des Compartiments de la Société. Au cours de l’exercice financier, les Compartiments ont perçu des revenus provenant d’accords de mise en pension. Ces revenus sont intégralement reversés aux Compartiments et sont présentés séparément en tant que « Revenus d’intérêts des accords de mise en pension » dans l’État du résultat global. Il n’y a pas de coûts de transaction associés aux accords de mise en pension.
Les tableaux ci-dessous donnent le détail des accords de mise en pension et des garanties associées ainsi que des contreparties au 30 septembre 2021 :
``
###### Coronavirus (“COVID 19”)
The global outbreak of COVID 19 in the first quarter of 2020 has had a significant negative impact on the global financial markets. Market volatility has increased significantly and may continue for some time.
The developments are being monitored closely. Given the nature of the outbreak and the on-going developments, there is a high degree of uncertainty and it is not possible at this time to predict the extent and nature of the overall future impact on the Company.
- 
### SIGNIFICANT EVENTS DURING THE FINANCIAL YEAR (CONTINUED)

Translation (ENFR, 2021-09-30):
##### Coronavirus (« COVID-19 »)
L’épidémie mondiale de Covid-19 au premier trimestre 2020 a eu un impact négatif considérable sur les marchés financiers du monde entier. La volatilité des marchés a considérablement augmenté et pourrait encore s’accroître pendant un certain temps.
L’évolution de la situation est suivie de près. Vu les caractéristiques de l’épidémie et son évolution, l’incertitude est grande et il n’est actuellement pas possible de prédire l’ampleur et la nature de toutes les répercussions à venir pour la Société.
- 
### 	ÉVÉNEMENTS SIGNIFICATIFS SURVENUS AU COURS DE L’EXERCICE FINANCIER (SUITE)
The Manager applies its remuneration policy and practices in a manner that is proportionate to its size and that of the UCITS it manages, its internal organisation and the nature, scope and complexity of its activities. The Manager also applies this principle of proportionality to the appointment of any third-party that makes investment decisions on behalf of the UCITS under a formal delegation arrangement and which may affect the risk profile of the relevant sub-funds.
In broad terms, the Manager’s business model is designed such that it does not promote excessive risk-taking. In accordance with the requirements under the UCITS Directive, the Manager takes appropriate steps to identify individuals providing services to the Manager whose professional activities may have a material impact on the risk profile of the Manager and the UCITS that it manages, known as “Identified Staff”, including:
- statutory directors;
- senior management and others within the same remuneration bracket of senior management;
- the heads of the control functions; and
- other risk takers including all staff members whose professional activities – either individually or collectively, as members of a group – can have a material influence on the risk profiles of the Manager or of a UCITS it manages.

Translation (ENFR, 2021-09-30):
Le Gestionnaire applique une politique et des pratiques de rémunération proportionnelles à sa taille et à celle des OPCVM qu’il gère, à son organisation interne, et à la nature, la portée et la complexité de ses activités. Le Gestionnaire applique également le principe de proportionnalité à la désignation de toute tierce partie chargée de prendre des décisions d’investissement pour le compte de l’OPCVM dans le cadre d’une délégation formelle et susceptible d’avoir une incidence sur les profils de risque des compartiments concernés.
De manière générale, le modèle commercial du Gestionnaire est conçu de manière à ne pas encourager la prise de risques excessive. Conformément aux exigences de la Directive OPCVM, le Gestionnaire prend les mesures appropriées pour identifier les personnes fournissant des services au Gestionnaire et dont les activités professionnelles peuvent avoir une incidence significative sur le profil de risque du Gestionnaire et des OPCVM qu’il gère. Ces personnes constituent le « Personnel identifié » et incluent notamment :
- les administrateurs ;
- les cadres supérieurs et autres salariés situés dans la même tranche de rémunération que les cadres supérieurs ;
- les responsables des fonctions de contrôle ; et
- les autres preneurs de risques, y compris tous les membres du personnel dont les activités professionnelles (à titre individuel ou collectif en tant que membres d’un groupe) peuvent avoir une incidence significative sur le profil de risque du Gestionnaire ou d’un OPCVM sous sa gestion.
As at 30th September 2022, the following sub-funds of the SICAV are classified according to Article 6 of Regulation (EU) 2019/2088 of the European Parliament and of the Council of 27th November 2019 on sustainability‐related disclosures in the financial services sector ("SFDR"):
- BL Fund Selection 0-50
- BL Fund Selection 50-100
- BL Fund Selection Equities
- BL Fund Selection Alternative Strategiesand are financial products that do not promote environmental and/or social characteristics, do not have a sustainable investment objective and do not meet the definition in Articles 8 and 9.

Translation (ENFR, 2022-09-30):
Au 30 septembre 2022 les compartiments suivants de la SICAV sont classés suivant l’article 6 du Règlement (UE) 2019/2088 du Parlement Européen et du Conseil du 27 novembre 2019 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers ("SFDR")
- BL Fund Selection 0-50
- BL Fund Selection 50-100
- BL Fund Selection Equities
- BL Fund Selection Alternative Strategieset constituent des produits financiers qui ne font pas la promotion des caractéristiques environnementales et/ou sociales, qui n’ont pas un objectif d’investissement durable et qui ne répondent pas à la définition des articles 8 et 9.
### Note 7 - Subscription, redemption and conversion fees
The issue price is equal to the NAV per share plus a subscription fee. The issue price may be increased by other fees or charges applicable in the respective countries in which the SICAV is marketed. When the shares are issued, the following fees shall apply:
- BL FUND SELECTION - Equities	up to 5.00%
- BL FUND SELECTION - 50-100	up to 5.00%
- BL FUND SELECTION - 0-50	up to 5.00%
- BL FUND SELECTION - Alternative Strategies	up to 5.00% No commission on redemptions or conversions is paid for any sub-fund.

Translation (ENFR, 2020-09-30):
##### Note 7 - Commissions sur émission, rachat et conversion d’actions
Le prix d’émission est égal à la VNI par action majorée d’une commission d’émission. Le prix d’émission peut être majoré d’autres commissions ou charges, appliqués dans les pays de commercialisation respectifs. Lors de l’émission d’actions, les commissions suivantes sont applicables:
- BL FUND SELECTION - Equities	jusqu’à 5,00 %
- BL FUND SELECTION - 50-100	jusqu’à 5,00 %
- BL FUND SELECTION - 0-50	jusqu’à 5,00 %
- BL FUND SELECTION - Alternative Strategies	jusqu’à 5,00 % Aucun droit de sortie et aucun droit de conversion ne sont appliqués.
## Additional information (unaudited)	187
Registered Office	16, Boulevard Royal
L-2449 LUXEMBOURG
(since 1st April 2022)
14, Boulevard Royal
L-2449 LUXEMBOURG
(until 31st March 2022)

Translation (ENFR, 2022-09-30):
### Informations supplémentaires (non-auditées)	186
Siège social	16, Boulevard Royal
L-2449 LUXEMBOURG
(à partir du 1er avril 2022)
14, Boulevard Royal
L-2449 LUXEMBOURG
(jusqu’au 31 mars 2022)
## Note 1 - General information
BL (the "SICAV") is an Investment Company with Variable Capital with multiple sub-funds governed by Luxembourg law. The SICAV is subject to the Council Directive 2009/65/EC as amended and to the provisions of Part I of the amended law of 17th December 2010 on Undertakings for Collective Investment (the "2010 Law").
The Net Asset Value, issue price, redemption price and conversion price of each class of shares are available on each full bank business day in Luxembourg at the registered office of the SICAV.
The SICAV publishes an audited annual report at the end of each financial year ending on 30 September and an unaudited semi-annual report at the end of each half year ending on 31 March. These financial reports contain separate financial statements for each sub-fund. The currency used for the consolidation of the SICAV is the euro.
The following documents are made available to the public at the SICAV’s registered office and at the Management Company’s office:
- the SICAV’s prospectus, including the Articles of Association and Factsheets of the sub-funds of the SICAV;
- the SICAV’s Key Information Documents for the investor (also published on the website www.banquedeluxembourginvestments.com) ;
- the SICAV’s financial reports.

Translation (ENFR, 2022-09-30):
### Note 1 - Informations générales
BL (la "SICAV") est une Société d'Investissement à Capital Variable à compartiments multiples de droit luxembourgeois. La SICAV est soumise à la directive 2009/65/CE telle que modifiée ainsi qu’aux dispositions de la Partie I de la loi modifiée du 17 décembre 2010 relative aux Organismes de Placement Collectif (la "Loi de 2010").
La Valeur Nette d’Inventaire, le prix d’émission, le prix de remboursement et de conversion de chaque classe d’actions sont disponibles chaque jour ouvrable bancaire complet à Luxembourg au siège social de la SICAV.
La SICAV publie, à la fin de chaque exercice, clôturé au 30 septembre, un rapport annuel révisé et, à la fin de chaque semestre au 31 mars, un rapport semestriel non révisé. Ces rapports financiers contiennent entre autres des états financiers distincts établis pour chaque compartiment. La devise de globalisation de la SICAV est l’euro.
Les documents suivants sont tenus à disposition du public au siège social de la SICAV et au siège social de la Société de Gestion :
- le Prospectus de la SICAV, comprenant les statuts et les fiches signalétiques des compartiments de la SICAV;
- les Documents d’informations clés pour l’investisseur ("Informations Clés") de la SICAV (égalementpubliées sur le site www.banquedeluxembourginvestments.com) ;
- les rapports financiers de la SICAV.
Interest income is accrued on a prorata temporis basis, net of any withholding tax.
- Return on SukukSukuk are certificates of investments or securities representing the rights and obligations of its holders on an underlying asset. Their remuneration (which is capped) is based on performance of the assets. The remuneration of sukuk is variable depending on the profits earned on the assets or on the income of the issuer or the borrower.
- Valuation of forward foreign exchange contractsOpen forward foreign exchange contracts are valued at forward market rates for the remaining period from valuation date to the maturity of the contracts. Net unrealised gains or losses are disclosed in the statement of net assets. Net Variation of unrealised gains or losses and net realised gains or losses are disclosed in the statement of operations and other changes in net assets.
- Valuation of futures contractsOpen futures contracts are valued at the last settlement or close price on the stock exchanges or regulated markets. Unrealised gains or losses of open contracts are disclosed in the statement of net assets. Net variation of the unrealised gains or losses and net realised gains or losses are disclosed in the statement of operations and other changes in net assets.
- Formation expensesFormation expenses are amortised on a straight line basis over a period of five years.

Translation (ENFR, 2022-09-30):
Les revenus d’intérêts courus et échus sont enregistrés, nets de retenue à la source éventuelle.
- Rendement sur sukukLes sukuk sont des certificats d’investissement ou titres financiers représentant les droits et les obligations de ses titulaires sur un actif sous-jacent. Leur rémunération est fonction de la performance des actifs, en étant toutefois plafonnée. La rémunération des sukuk est variable en fonction des bénéfices dégagés sur ses actifs ou sur les résultats de l’émetteur ou l’emprunteur.
- Evaluation des contrats de change à termeLes contrats de change à terme ouverts sont évalués aux cours de change à terme pour la période restante à partir de la date d’évaluation jusqu'à l’échéance des contrats. Les plus- ou moins-values nettes non réalisées sont présentées dans l’état du patrimoine. Les plus- ou moins-values nettes réalisées et la variation nette des plus- ou moins-values non réalisées sont présentées dans l’état des opérations et des autres variations de l’actif net.
- Evaluation des contrats de futuresLes contrats de futures ouverts sont évalués à leur dernier cours de règlement ("settlement price") ou cours de clôture aux bourses de valeurs ou marchés réglementés. Les plus- ou moins-values non réalisées des contrats ouverts sont présentées dans l’état du patrimoine. Les plus- ou moins-values nettes réalisées et la variation nette des plus- ou moins-values non réalisées sont présentées dans l’état des opérations et des autres variations de l’actif net.
- Frais d’établissementLes frais d’établissement sont amortis linéairement sur une période de cinq ans.
## Note 3 - Management fees
The remuneration of the Management Company, BLI - BANQUE DE LUXEMBOURG INVESTMENTS is calculated on the basis of the average net assets of each sub-fund for the relevant month. This management fee is payable monthly.
The Management Company receives directly from the SICAV an annual commission for the following sub-funds, at the rates indicated below:

Translation (ENFR, 2022-09-30):
### Note 3 - Commission de gestion
La rémunération de la Société de Gestion, BLI - BANQUE DE LUXEMBOURG INVESTMENTS, est calculée sur base de l’actif net moyen de chaque compartiment pour le mois en question. Cette commission est payable mensuellement.
La Société de Gestion, perçoit directement de la SICAV, pour les compartiments suivants, une commission annuelle aux taux indiqués ci-dessous :
## Note 8 - Belgian annual tax
The Belgian regulation imposes to Undertakings for Collective Investment which were authorised to market their shares publicly in Belgium, the payment of an annual tax. This tax amounts to 0.0925% on the total of the net sums invested in Belgium as at 31st December of the previous year from their registration with the Financial Services and Markets Authority.
A reduced rate of 0.01% is applied for the classes AI, BI, BCI USD HEDGED, BI USD HEDGED, BI EUR HEDGED and BI CHF HEDGED, reserved to institutional investors.
The SICAV pays this tax at the latest on 31st March of each year.
This tax is recorded in the caption "Other taxes" of the statement of operations and other changes in net assets.

Translation (ENFR, 2022-09-30):
### Note 8 - Taxe annuelle belge
La réglementation belge impose aux Organismes de Placement Collectif autorisés à la commercialisation au public en Belgique, le paiement d’une taxe annuelle. Cette taxe s'élève à 0,0925 % sur le total au 31 décembre de l’année précédente des montants nets souscrits en Belgique, à partir de leur inscription auprès de l’Autorité des Services et Marchés Financiers.
Un taux réduit de 0,01 % est applicable pour les classes AI, BI, BCI USD HEDGED, BI USD HEDGED, BI EUR HEDGED et BI CHF HEDGED qui sont réservées à des investisseurs institutionnels.
La SICAV paie la taxe au plus tard le 31 mars de chaque année
Cette taxe est enregistrée sous la rubrique "Autres impôts" dans l’état des opérations et des autres variations de l’actif net.
Note 12 - Significant events during the financial statements reporting period
The sub-fund named BL Equities Emerging Markets was launched on 28th October 2021 with a first official NAV date of 28th October 2021.
The SICAV's Board of Directors has decided to appoint BLI - Banque de Luxembourg Investments as the SICAV's domiciliary agent with effect from 1st April 2022, replacing Banque de Luxembourg, and to transfer the SICAV's registered office to 16, Boulevard Royal - 2449 LUXEMBOURG.
Since 24th February 2022, the ongoing war in Ukraine and the related sanctions targeting the Russian Federation have affected and continue to affect European and global economies. The following two sub- funds have direct exposure to Ukrainian, Russian and/or Belarusian securities :
- BL Bond Emerging Markets Euro: a position in a bond issued by the Ministry of Finance of the Russian Federation, representing 0.16% of the net assets of the sub-fund as at 30th September 2022;
- BL Bond Emerging Markets Sustainable : a position in a bond issued by the Ministry of Finance of the Russian Federation, representing 0.59% of the net assets of the sub-fund as at 30th September 2022.

Translation (ENFR, 2022-09-30):
### Note 12 - Evènements significatifs durant la période de référence des états financiers
Le compartiment dénommé BL Equities Emerging Markets a été lancé le 28 octobre 2021 avec une première VNI officielle datée au 28 octobre 2021.
Le Conseil d’Administration de la SICAV a décidé de mandater BLI - Banque de Luxembourg Investments à compter du 1er avril 2022 comme agent de domiciliation de la SICAV en remplacement de Banque de Luxembourg et de transférer le siège social de la SICAV au 16, boulevard Royal – 2449 LUXEMBOURG.
Depuis le 24 février 2022, la guerre en cours en Ukraine et les sanctions connexes visant la Fédération de Russie ont eu et continuent d’avoir un impact sur les économies européennes et mondiales. Les deux compartiments suivants détiennent une exposition directe à des titres ukrainiens, russes et/ou biélorusses:
- BL Bond Emerging Markets Euro: une position dans une émission émise par le Ministère des Finances de la Fédération de Russie, représentant 0,16% des actifs nets du compartiment au 30 septembre 2022;
- BL Bond Emerging Markets Sustainable : une position dans une émission émise par le Ministère des Finances de la Fédération de Russie, représentant 0,59% des actifs nets du compartiment au 30 septembre 2022.