##### Article 27 - Methods for allocating profit and distributable income
The Board of Directors establishes the net profit for the financial year, which, in accordance with the law, is equal to the amount of interest, arrears, premiums, dividends, directors’ fees and all other income relating to the securities constituting the portfolio of the SICAV (and/or, as the case may be, of each sub-fund), plus temporary distributable earnings and less management fees, borrowing expenses and depreciation.
The distributable sums consist of:
1°The net income plus any amounts carried forward and increased or decreased by the balance of income accruals. Net income for the financial period is equal to the amount of interest, arrears, dividends, premiums, instalments and attendance fees and all income from the securities comprising the portfolio, plus income from the sums temporarily available and less management fees and borrowing costs;
2°Capital gains realised, net of costs, less any capital losses realised, net of costs, reported during the period, plus any capital gains of the same nature reported during previous periods and not distributed or accumulated and reduced or increased by the balance of capital gains accruals.
The amounts mentioned in 1° and 2° can be distributed, in whole or in part, independently of each other.For each unit class, if necessary, the SICAV may opt for one of the following:
- full accumulation: distributable sums are fully capitalised
- pure distribution: distributable amounts are partially or fully distributed within five months following the closing of the annual accounts with an option to distribute interim dividends during the financial year;
- for SICAVs wishing to choose freely between accumulation and/or distribution, partly or fully, the General Meeting will determine each year the amounts to be distributed, with an option to distribute interim dividends during the financial year.

Translation (ENFR, 2022-08-22):
##### Article 27 - Modalités d’affectation du résultat et des sommes distribuables
Le conseil d’administration arrête le résultat net de l’exercice qui, conformément aux dispositions de la loi, est égal au montant des intérêts, arrérages, primes et lots, dividendes, jetons de présence et tous les autres produits relatifs aux titres constituant le portefeuille de la SICAV (et/ou le cas échéant, de chaque compartiment), majoré du produit des sommes momentanément disponibles et diminué du montant des frais de gestion, de la charge des emprunts et des dotations éventuelles aux amortissements.
Les sommes distribuables sont constituées par:
1° le résultat net de l’exercice augmenté du report à nouveau et majoré ou diminué du solde du compte de régularisation des revenus. Le résultat net de l’exercice est égal au montant des intérêts, arrérages, dividendes, primes et lots, jetons de présence ainsi que tous produits relatifs aux titres constituant le portefeuille majoré du produit des sommes momentanément disponibles et diminué des frais de gestion et de la charge des emprunts;
2° les plus-values réalisées, nettes de frais, diminuées des moins-values réalisées, nettes de frais, constatées au cours de l’exercice, augmentées des plus-values nettes de même nature constatées au cours d’exercices antérieurs n’ayant pas fait l’objet d’une distribution ou d’une capitalisation et diminuées ou augmentées du solde du compte de régularisation des plus-values.
Les sommes mentionnées aux 1° et 2° peuvent être distribuées, en tout ou partie, indépendamment l’une de l’autre. Pour chaque catégorie de parts, le cas échéant, la SICAV peut opter pour l’une des formules suivantes:
- la capitalisation pure: les sommes distribuables sont intégralement capitalisées
- la distribution pure: les sommes distribuables sont mises en distribution partiellement ou totalement dans un délai de cinq mois suivant la clôture des comptes annuels avec possibilité de distribuer des acomptes en cours d’exercice;
- pour les SICAV qui souhaitent conserver la liberté de capitaliser ou/et de distribuer partiellement ou totalement, l’assemblée générale décidera chaque année de l’affectation des sommes distribuables avec possibilité de distribuer des acomptes en cours d’exercice.