OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# Performance commentary
The Fund turned in a positive performance, faring slightly better than its reference indicator. At an equity level, our stock selection and choice of geographical allocation had a positive impact. The Fund benefitted greatly from the rebound in Chinese equities, particularly those listed on the US markets (ADRs), after an agreement was signed between the US and Chinese authorities. Our Chinese consumer discretionary stocks such as Vipshop, Miniso and JD.com were among our top contributors. Our investments in the bond portfolio also made gains, benefitting from our allocation to external debt in African countries (Benin, Egypt). In addition, we also benefitted from our stock selection in the high yield credit market following the tightening of credit spreads in the first part of the month, particularly in the energy and financial segments. Lastly, our currency component made a positive contribution, benefitting from our exposure to the dollar and our prudent and selective allocation to emerging currencies (Chilean peso, Czech koruna) as well as our hedging on Asian currencies (Philippine peso).

Translation (ENFR, 2022-08-31):
# Commentaire de performance
Le Fonds affiche une performance positive, légèrement supérieure à son indicateur de référence. Au sein de notre composante actions, notre sélection de titres et nos choix d’allocations géographiques ont contribué positivement à la performance sur le mois. En effet, le Fonds a largement profité du rebond des actions chinoises, notamment celles listées sur les marchés américains (ADR), dans le sillage de la signature de l’accord entre les autorités américaines et chinoises. Nos valeurs chinoises dans le domaine de la consommation discrétionnaire, telles que Vipshop, Miniso et JD.com, se sont inscrites parmi nos principaux contributeurs. Nos investissements au sein de la poche obligataire ont également soutenu la performance, bénéficiant de notre allocation aux dettes externes des pays d’Afrique (Bénin, Égypte). Par ailleurs, nous avons aussi profité de notre sélection de titres sur le marché du crédit à haut rendement à la suite du resserrement des marges de crédit sur la première partie du mois, notamment sur les segments de l’énergie et des financières. Enfin, notre composante devises a contribué positivement à la performance, bénéficiant de notre exposition au dollar et de notre allocation prudente et sélective aux devises émergentes (peso chilien, couronne tchèque) ainsi que de nos couvertures sur les devises asiatiques (peso philippin).
#### Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine F EUR Acc
33.3%
100
80
11/13
08/14
08/15
08/16
08/17
08/18
08/19
08/20
08/21
08/22
(1) Reference Indicator: 40% MSCI Emerging Markets NR USD (Reinvested Net Dividends) + 40% JP Morgan GBI-EM Unhedged (EUR, Coupons reinvested) + 20% ESTER capitalized. Quarterly Rebalanced. Until 31/12/2012, the reference indicators' equity indices were calculated ex-dividend. Since 01/01/2013, they have been calculated with net dividends reinvested. Until 31/12/2021, the reference indicator was 50% MSCI Emerging Markets index, 50% JP Morgan GBI - Emerging Markets Global Diversified Index. The performances are presented using the chaining method. Past performance is not necessarily indicative of future performance. Performances are net of fees (excluding possible entrance fees charged by the distributor).
Statistics (%)	
VaR	
Monthly Gross Performance Contribution	
CURRENCY DERIVATIVES

Translation (ENFR, 2022-08-31):
### Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine F EUR Acc
33.3%
100
80
11/13
08/14
08/15
08/16
08/17
08/18
08/19
08/20
08/21
08/22
(1) Indicateur de référence : 40% MSCI Emerging Markets NR USD (dividendes nets réinvestis) + 40% JP Morgan GBI-EM Unhedged (EUR, Coupons réinvestis) + 20% ESTER capitalisé. Indice ribilanciato trimestralmente. Jusqu'au 31 décembre 2012, les indices actions des indicateurs de référence étaient calculés hors dividendes. Depuis le 1er janvier 2013, ils sont calculés dividendes nets réinvestis. Jusqu’au 31 décembre 2021, l'indicateur de référence était composé pour 50% de l'indice MSCI Emerging Markets et pour 50% de l'indice JP Morgan GBI - Emerging Markets Global Diversified. Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
Statistiques (%)	
VaR	
Contribution de la performance brute mensuelle	
DÉRIVÉS DEVISES
## PORTFOLIO ESG COVERAGE
Number of issuers in the portfolio	57
Number of issuers rated	55
Coverage Rate	96.5%
Source: Carmignac

Translation (ENFR, 2023-01-31):
## COUVERTURE ESG DU FONDS
Nombre d’émetteurs dans le portefeuille	57
Nombre d’émetteurs notés	55
Taux de couverture	96.5%
Source: Carmignac
# KEY FIGURES
Modified Duration	2.7
Yield to Maturity	6.6%
Average Rating	BBB
Average Coupon	3.7%
Number of Bond Issuers	166
Number of Bonds	214
PROFILE
SFDR Fund Classification: Article 8
Domicile: Luxembourg Dividend Policy: Accumulation Fund Type: UCITS
Legal Form: SICAV
SICAV Name: Carmignac Portfolio Fiscal Year End: 31/12 Subscription/Redemption: Daily
Order Placement Cut-Off Time: Before 18:00 (CET/CEST)
Fund Inception Date: 14/12/2007
80
01/12
12/12
12/13
12/14
12/15
12/16
12/17
12/18
12/19
12/20
12/21
-18.9%
12/22
Date of 1st NAV: 14/12/2007
Base Currency: EUR
Carmignac Portfolio Flexible Bond A EUR Acc	Reference Indicator
CUMULATIVE AND ANNUALIZED PERFORMANCE (as of 30/12/2022 - Net of fees)
Cumulative Performance (%)	Annualised Performance (%)
Fund AUM: 1336M€ / 1426M$ (1)
Share class AUM: 546M€
NAV: 1197.99€
Morningstar Category™: EUR Flexible Bond

Translation (ENFR, 2022-12-30):
# CHIFFRES CLÉS
Sensibilité taux	2.7
Yield to Maturity	6.6%
Notation moyenne	BBB
Coupon moyen	3.7%
Nombre d'émetteurs	166
Nombre d'obligations	214
PROFIL
Classification SFDR : Article 8
Domicile : Luxembourg
Affectation des résultats : Capitalisation
Type de fonds : UCITS
Forme juridique : SICAV
Nom de la SICAV : Carmignac Portfolio Fin de l’exercice fiscal : 31/12 Souscription/Rachat : Jour ouvrable
Heure limite de passation d’ordres : avant 18:00 heures (CET/CEST)
Date de lancement du Fonds : 14/12/2007
80
01/12
12/12
12/13
12/14
12/15
12/16
12/17
12/18
12/19
12/20
12/21
-18.9%
12/22
Date de la 1ère VL : 14/12/2007
Devise de cotation : EUR
Carmignac Portfolio Flexible Bond A EUR Acc	Indicateur de référence
PERFORMANCES CUMULÉES ET ANNUALISÉES (au 30/12/2022 - Net de frais)
Performances cumulées (%)	Performances annualisées (%)
Actifs sous gestion du Fonds : 1336M€ / 1426M$ (1)
Encours de la part : 546M€
VL : 1197.99€
Catégorie Morningstar™ : EUR Flexible Bond
## REFERENCE INDICATOR(2)
ICE BofA Euro Broad Market Index (coupons reinvested).
* For the share class Carmignac Portfolio Flexible Bond A EUR Acc. Risk Scale from the KID (Key Information Document). Risk 1 does not mean a risk-free investment. This indicator may change over time. (1) Exchange Rate EUR/USD as of 30/12/2022. (2) On 30/09/2019 the composition of the reference indicator changed: the ICE BofA ML Euro Broad Market Index coupons reinvested replaces the EONCAPL7. Performances are presented using the chaining method. The Fund’s name was changed from Carmignac Portfolio Capital Plus to Carmignac Portfolio Unconstrained Euro Fixed Income.

Translation (ENFR, 2022-12-30):
## INDICATEUR DE RÉFÉRENCE(2)
ICE BofA Euro Broad Market Index (coupons réinvestis).
* Pour la part Carmignac Portfolio Flexible Bond A EUR Acc. Echelle de risque du KID (Document d’Informations Clés). Le risque 1 ne signifie pas un investissement sans risque. Cet indicateur pourra évoluer dans le temps. (1) Taux de change EUR/USD au 30/12/2022. (2) Depuis le 30/09/2019, la composition de l'indicateur de référence a été modifiée : l'indice ICE BofA ML Euro Broad Market Index coupons réinvestis remplace l'indice EONCAPL7. Les performances sont présentées selon la méthode du chainage. Le nom du fonds a été transformé de Carmignac Portfolio Capital Plus à Carmignac Portfolio Unconstrained Euro Fixed Income.
|  | Equity Investment Rate: 42.43% | Net Equity Exposure: 19.38% |
| --- | --- | --- |
| Modified Duration: 1.89 | Yield to Maturity: 4.98% |
| Average Rating: BBB+ |  |

Translation (ENFR, 2022-08-31):
|  | Taux d'investissement actions : 42.43% | Taux d'exposition nette actions : 19.38% |
| --- | --- | --- |
| Sensibilité taux : 1.89 | Yield to Maturity : 4.98% |
| Rating moyen : BBB+ |  |
### Carmignac Portfolio Sécurité F EUR Acc 11.42%
Indexed to 100
100
Reference Indicator (1)
1.77%
80
11/13
07/14
07/15
07/16
07/17
07/18
07/19
07/20
07/21

Translation (ENFR, 2021-07-30):
##### Carmignac Portfolio Sécurité F EUR Acc 11.42%
Indexée à 100
100
Indicateur de référence (1)
1.77%
80
11/13
07/14
07/15
07/16
07/17
07/18
07/19
07/20
07/21
##### Carmignac Portfolio Flexible Bond A EUR Acc 25.55%
Reference Indicator (1)
-1.43%
80
05/11
05/12
05/13
05/14
05/15
05/16
05/17
05/18
05/19
05/20
05/21

Translation (ENFR, 2021-05-31):
##### Carmignac Portfolio Flexible Bond A EUR Acc 25.55%
Indicateur de référence (1)
-1.43%
80
05/11
05/12
05/13
05/14
05/15
05/16
05/17
05/18
05/19
05/20
05/21
# Market environment
In a volatile month, directly affected by mounting tension between Russia, Ukraine and NATO, emerging market PMIs slowed. In effect, despite a seasonal slowdown in activity due to the Chinese New Year, Asia is still suffering from disruption to its supply chains and remains impacted by its strict Covid policy. Meanwhile, emerging markets’ central banks remained very active. The Czech central bank, for example, raised its interest rates by 75 basis points, as the market was expecting. In Latin America, the Colombian central bank added 100 bps, more than the anticipated 75 bps. If the markets were surprised, it was because inflation expectations had fallen and there is now a risk of wage pressures. Despite everything, real interest rates are at their lowest level in decades, which should help emerging countries experiencing inflationary conditions, being producers of commodities and manufactured goods.

Translation (ENFR, 2022-01-31):
# Environnement de marché
Au cours d’un mois volatil, impacté directement par l’escalade des tensions entre la Russie, l’Ukraine et l’OTAN, les indices PMI des marchés émergents ont montré un ralentissement. En effet, en dépit d’un ralentissement saisonnier de l’activité impliqué par le Nouvel An chinois, l'Asie subit toujours des perturbations au niveau de ses chaînes d'approvisionnement et reste impactée par sa politique stricte sur la Covid. Parallèlement, les banques centrales des marchés émergents continuent de rester très actives. En effet, par exemple, la République Tchèque a relevé ses taux de 75 points de base, comme attendu par le marché. En Amérique Latine, la Banque centrale colombienne, a relevé ses taux de 100 points de base contre 75 points de base attendus, surprenant le marché compte tenu de la détérioration des anticipations d'inflation et du risque d'entraîner des pressions salariales. Malgré tout, nous assistons à un environnement où les taux réels des pays développés sont au plus bas depuis des décennies, ce qui devrait favoriser les pays émergents qui bénéficient d'un environnement inflationniste, car étant composés de pays producteurs de matières premières et de produits manufacturés.
# Performance commentary
The Fund posted a negative performance, unlike its reference indicator. The portfolio mainly suffered from its exposure to Russian local debt given the ongoing geopolitical tension with Ukraine. To a lesser extent, the Fund’s external debt was affected by its exposure to Romanian bonds by contagion, linked to the pressure seen on yields. At a credit level, our index hedges offset the volatility on our selection of corporate bonds. The Fund benefitted from its active management of Latin American and Eastern European currencies, especially through its exposure to the Chilean peso, Brazilian real, Czech koruna and Hungarian forint.

Translation (ENFR, 2022-01-31):
# Commentaire de performance
Dans ce contexte, le Fonds a réalisé une performance négative, contrairement à son indicateur de référence. En effet, le portefeuille a principalement souffert de son exposition à la dette locale russe à la suite des tensions géopolitiques actuelles avec l’Ukraine. Sur la dette externe, le Fonds a été pénalisé dans une moindre mesure par son exposition à la dette roumaine par effet de contagion et en lien avec les tensions observées sur les taux. Au niveau du crédit, nos protections sur indice ont permis de compenser la volatilité de notre sélection d’obligations d’entreprise. Enfin, le Fonds a bénéficié de sa gestion active sur les devises émergentes latino-américaines et d’Europe de l’Est via notamment son exposition au peso chilien, au réal brésilien, à la couronne tchèque ainsi qu’au forint hongrois.
| Company | Weight | ESG Rating |
| --- | --- | --- |
| MEITUAN | 1.49% | AA |
| BANCO MERCANTIL DEL NORTE SA DE CV | 1.30% | AA |
| MOVIDA EUROPE SA | 0.79% | AA |
| PROSUS N.V. | 0.33% | AA |
| KOSMOS ENERGY LTD. | 0.46% | A |

Translation (ENFR, 2022-01-31):
| Nom | Pondération | Note ESG |
| --- | --- | --- |
| MEITUAN | 1.49% | AA |
| BANCO MERCANTIL DEL NORTE SA DE CV | 1.30% | AA |
| MOVIDA EUROPE SA | 0.79% | AA |
| PROSUS N.V. | 0.33% | AA |
| KOSMOS ENERGY LTD. | 0.46% | A |
##### Carmignac Portfolio EM Debt FW EUR Acc 34.17%
Indexed to 100
120
Reference Indicator (1)
7.27%
100
80
07/17
01/18
01/19
01/20
01/21
01/22
(1) Reference Indicator: JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Composite Unhedged EUR Index. Past performance is not necessarily indicative of future performance. Performances are net of fees (excluding possible entrance fees charged by the distributor).
Statistics (%)

Translation (ENFR, 2022-01-31):
##### Carmignac Portfolio EM Debt FW EUR Acc 34.17%
Indexée à 100
120
Indicateur de référence (1)
7.27%
100
80
07/17
01/18
01/19
01/20
01/21
01/22
(1) Indicateur de référence : JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Composite Unhedged EUR Index. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
Statistiques (%)
### Carmignac Portfolio Family Governed
A EUR Acc 54.29%
Reference Indicator (1)
43.37%
Indexed to 100
120
100
80
05/19
07/19
07/20
07/21

Translation (ENFR, 2021-07-30):
##### Carmignac Portfolio Family Governed
A EUR Acc 54.29%
Indicateur de référence (1)
43.37%
Indexée à 100
120
100
80
05/19
07/19
07/20
07/21
| Company | Weight | ESG Rating |  | Company | Weight | ESG Score |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| MICROSOFT CORP | 3.01% | AAA |  | CHONGQING ZHIFEI BIOLOGICA | 1.98% | B |
| ORSTED A/S | 1.70% | AAA |  | HDFC BANK LIMITED | 1.38% | AA |
| INDITEX | 1.44% | AAA |  | RYANAIR HOLDINGS PLC | 1.31% | B |
| BURBERRY GROUP | 1.35% | AAA |  | AMEDISYS INC | 1.05% | AA |
| PUMA | 0.15% | AAA |  | CHEGG INC | 1.00% | BB |

Translation (ENFR, 2021-07-30):
| Nom | Pondération | Note ESG |  | Nom | Pondération | Note ESG |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| MICROSOFT CORP | 3.01% | AAA |  | CHONGQING ZHIFEI BIOLOGICA | 1.98% | B |
| ORSTED A/S | 1.70% | AAA |  | HDFC BANK LIMITED | 1.38% | AA |
| INDITEX | 1.44% | AAA |  | RYANAIR HOLDINGS PLC | 1.31% | B |
| BURBERRY GROUP | 1.35% | AAA |  | AMEDISYS INC | 1.05% | AA |
| PUMA | 0.15% | AAA |  | CHEGG INC | 1.00% | BB |
# INVESTMENT OBJECTIVE
Carmignac Credit 2025 is a target date fund implementing a “buy and hold” carry strategy that includes both private and public issuers. The Fund benefits from both the strong expertise of its management team and a disciplined investment process, that enables a rigorous selection of securities. Carmignac Credit 2025 seeks to increase the value of the
portfolio over a 5-year horizon, with a specific targeted annualised return for each category of units. The investment objective differs depending on the category of units subscribed.

Translation (ENFR, 2022-12-30):
# OBJECTIF D’INVESTISSEMENT
Carmignac Credit 2025 est un Fonds à échéance fixe, mettant en œuvre une stratégie de portage (dite « buy and hold ») d’émetteurs privés ou publics. Le Fonds bénéficie de l’expertise solide et éprouvée de son équipe de gestion et d’un processus d’investissement discipliné permettant ainsi une sélection rigoureuse des titres détenus en portefeuille.
Carmignac Credit 2025 cherche à valoriser le portefeuille sur un horizon de 5 ans avec un objectif de performance annualisée cible. L’objectif de gestion diffère selon la catégorie de parts souscrite.
# Performance commentary
In the current market environment, marked by political turmoil, rising inflation and the effect of central banks tightening their monetary policy, volatility persisted in August despite a market rebound in July. The Family Governed strategy performed negatively both in absolute terms and relative to our reference indicator. Our lack of exposure to energy and our overweight in the healthcare sector were the main issues, as the sector rotation occurred after July’s market rally. Healthcare stocks such as Veeva, Danaher and Novo Nordisk were among the biggest detractors from our performance. Despite a disappointing performance over the period, our underweight on the IT sector and overweight on the industrials sector helped to reduce this underperformance via shrewd stock selection (Techtronic, Nordson, Lennox).

Translation (ENFR, 2022-08-31):
# Commentaire de performance
Dans l’environnement de marché actuel, marqué par les turbulences politiques, la hausse de l’inflation et l’effet des banques centrales sur le resserrement de leur politique monétaire, la volatilité a persisté en août malgré un rebond du marché en juillet. La stratégie « Family Governed » a enregistré une performance négative tant en termes absolus que par rapport à notre indicateur de référence. Notre manque d’exposition à l’énergie et notre surpondération dans le secteur de la santé ont été les principaux détracteurs, la rotation sectorielle étant intervenue après le rebond du marché en juillet. En effet, les actions du secteur de la santé, telles que Veeva, Danaher et Novo Nordisk, ont été parmi les plus grands détracteurs de notre performance. Notre progression décevante sur la période a toutefois été jugulée par notre sous-pondération au secteur de l’informatique et notre surpondération au secteur de l’industrie grâce à une sélection de valeurs avisée (Techtronic, Nordson, Lennox).
## Carmignac Portfolio Long-Short European Equities F EUR Acc 47.9%
Reference Indicator (1)
17.07%
100
80
11/13
07/14
07/15
07/16
07/17
07/18
07/19
07/20
07/21

Translation (ENFR, 2021-07-30):
##### Carmignac Portfolio Long-Short European Equities F EUR Acc 47.9%
Indicateur de référence (1)
17.07%
100
80
11/13
07/14
07/15
07/16
07/17
07/18
07/19
07/20
07/21
##### 120	Carmignac Sécurité
A EUR Acc 16.74%
Reference Indicator (1)
Indexed to 100
8.83%

Translation (ENFR, 2021-05-31):
##### 120	Carmignac Sécurité
A EUR Acc 16.74%
Indicateur de référence (1)
Indexée à 100
8.83%
# Performance commentary
The Fund generated a slightly positive return, unlike its reference indicator. The portfolio benefitted from its strategic re- exposure to peripheral countries, mainly through its long positions on Italian and Portuguese debt. The Fund’s exposure to core yields and corporate bonds through our three main investment themes – the gradual reopening of economies, energy, and European financial bonds from the investment grade and high yield sector – had a neutral impact over the month. Our European structured credit performed well.

Translation (ENFR, 2021-05-31):
# Commentaire de performance
Dans ce contexte, le Fonds affiche une performance légèrement positive contrairement à son indicateur de référence. En effet, le portefeuille a bénéficié de sa réexposition stratégique aux pays périphériques, via notamment ses positions acheteuses sur la dette italienne et portugaise. L’exposition du Fonds aux taux cœurs et aux obligations d’entreprise sur nos 3 thématiques principales d’investissement : la réouverture progressive des économies, une sélection d’obligations financières européennes et l’énergie ont réalisé une contribution neutre sur la période. Enfin, notons, la bonne performance de notre exposition au crédit structuré européen.
# INVESTMENT OBJECTIVE
Carmignac Portfolio Flexible Allocation 2024 is a fund that is chiefly invested in selected Carmignac funds composed of international equities and bonds. Launched on 20 November 2018, the Fund has a recommended investment period of six years and a fixed maturity date of 19 November 2024. The investment process, which aims to keep volatility below 8%, is
| KEY FIGURES |  |
| --- | --- |
| Equity Investment Rate | 24.5% |
| Net Equity Exposure | 12.4% |
| Modified Duration | 3.0 |
| Yield to Maturity | 4.6% |
| Average Rating | BBB |

based on a discretionary approach combined with a quantitative analysis of the risk/return profile.

Translation (ENFR, 2023-01-31):
# OBJECTIF D’INVESTISSEMENT
Carmignac Portfolio Flexible Allocation 2024 est un fonds principalement investi en OPC sélectionnés dans la gamme Carmignac composés d'actions et d'obligations internationales. Lancé le 20 novembre 2018, le Fonds affiche une durée de placement recommandée de 6 ans et intègre une date d'échéance fixée au 19 novembre 2024. Le process d'investissement, qui
| CHIFFRES CLÉS |  |
| --- | --- |
| Taux d'investissement actions | 24.5% |
| Taux d'exposition nette actions | 12.4% |
| Sensibilité taux | 3.0 |
| Yield to Maturity | 4.6% |
| Notation moyenne | BBB |

vise une volatilité inférieure à 8%, repose sur une approche discrétionnaire couplée à une analyse quantitative du couple rendement/risque.
## SECTOR BREAKDOWN
Information Technology
Healthcare Consumer Discretionary
Financials Industrials Consumer Staples
Materials Communication Services
Utilities Energy Real Estate
3.9%
3.9%
2.8%
1.0%
8.3%
7.2%
11.3%
11.0%
19.1%
16.1%
15.5%

Translation (ENFR, 2023-01-31):
## RÉPARTITION SECTORIELLE
Technologies de l'Information
Santé Consommation Discrétionnaire
Finance Industrie
Biens de Consommation de Base
Matériaux Services de Communication Services aux collectivités
Energie Immobilier
3.9%
3.9%
2.8%
1.0%
8.3%
7.2%
11.3%
11.0%
19.1%
16.1%
15.5%
-2
01/22	05/22	08/22	10/22	01/23
Equity Exposure	Equity Investment Rate
01/22
04/22
07/22
10/22
01/23
(1) Equity Exposure Rate = Equity Investment Rate + Equity Derivatives Exposure.

Translation (ENFR, 2023-01-31):
-2
01/22	05/22	08/22	10/22	01/23
Taux d'exposition	Taux d'investissement actions
01/22
04/22
07/22
10/22
01/23
(1) Taux d’exposition aux actions = taux d’investissement en actions + exposition aux dérivés d’actions.
##### Carmignac Portfolio Family Governed
A EUR Acc 43.79%
Reference Indicator (1)
36.3%
100
80
05/19
05/20
05/21

Translation (ENFR, 2021-05-31):
##### Carmignac Portfolio Family Governed
A EUR Acc 43.79%
Indicateur de référence (1)
36.3%
100
80
05/19
05/20
05/21
Total	5.11
Emerging Markets	11.39%	13.46%	8.04%
Rating Breakdown	
Financials	17.12%	20.58%	16.39%
Senior debt	7.30%	9.40%	4.36%
Subordinated debt	9.82%	11.19%	12.02%
ABS	4.67%	5.18%	7.24%
Cash, Cash Equivalents and Derivatives Operations	18.68%	15.92%	15.13%
AAA AA A BBB
54.85%
Money Market	9.47%	4.58%	—
OPCVM Money Market	4.67%	4.26%	8.66%
Cash and Derivatives Operations	4.55%	7.08%	6.47%
BB B CCC
Modified duration by maturity bucket (in bps)
300
280
260
240
220
200
180
160
140
120
100
80
60
40
20

Translation (ENFR, 2021-05-31):
Total	5.11
Pays émergents	11.39%	13.46%	8.04%
Répartition par notation	
Finance	17.12%	20.58%	16.39%
Dette senior	7.30%	9.40%	4.36%
Dette subordonnée	9.82%	11.19%	12.02%
ABS	4.67%	5.18%	7.24%
Liquidités, emplois de Trésorerie et opérations sur dérivés	18.68%	15.92%	15.13%
AAA AA A BBB
54.85%
Monétaire	9.47%	4.58%	—
OPCVM Monétaire	4.67%	4.26%	8.66%
Liquidités et opérations sur dérivés	4.55%	7.08%	6.47%
BB B CCC
Sensibilité globale – Répartition par maturité (en pb)
300
280
260
240
220
200
180
160
140
120
100
80
60
40
20