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Except in the case of a specific deadline agreed on with your financial institution.
Subscription and redemption orders received after 4 p.m. will be considered as having been received the next dealing day.
Subscriptions can be made in amount, in number of full units or fractions, as each unit is fractioned into thousandths.
Redemptions can be made in amount, in number of full units or fractions, as each unit is fractioned into thousandths.
Unitholders should be aware that orders transmitted to marketers other than the institutions mentioned in point 2.4 Parties Involved must take account of the fact that the order centralisation deadline applies to these marketers with regard to CACEIS BANK France.
Thus, these marketers can apply their own deadlines, earlier than the one indicated above, to allow them to meet their deadlines for transmitting orders to CACEIS BANK.
Institution designated to receive subscription and redemption requests:
CACEIS BANK
1-3 Place Valhubert, 75013 Paris, France
Date and frequency of the publication of the net asset value: The Fund’s net asset value is determined daily except on days the Paris Stock Exchange is closed and national holidays in France. It is available from the Management Company Tikehau Investment Management.
Gates:
In the event of exceptional circumstances and when in investors’ interest, the Management Company can invoke a “gates” mechanism, which enables it to defer Fund holder redemption requests over several net asset values when the ratio between (i) the amount of redemptions net of subscriptions and
(ii) the last net asset value exceeds a certain threshold, determined objectively, according to the rules described below (the “Trigger Threshold”).
In accordance with Article 3 of the Rules, the Trigger Threshold is set at 5%, it being specified that the Gates will not be automatically triggered when this threshold is exceeded: if liquidity conditions permit, the Management Company can decide to honour its redemptions beyond the Trigger Threshold. The maximum period the Gates can be applied is set at 20 net asset values over three months.
The Fund has several units, and the Trigger Threshold of the mechanism will be the same for all of the Fund’s units.
Terms for invoking the Gate provision: When redemption requests at a given centralisation date exceed
the Trigger Threshold, the Management Company can decide to defer execution of the fraction of redemption requests that exceed the Trigger Threshold. The Management Company nevertheless maintains the possibility to honour redemption requests beyond the set threshold, and thus partially or fully execute the orders that could be blocked.
The Fund’s unitholders are reminded that, in order to verify the possible activation of the Gates, the Trigger Threshold is compared at each centralisation date to the ratio between (i) the difference recorded, at a same centralisation date, between the number of Fund units for which redemptions have been requested, or the total amount of these redemptions, and the number of Fund units for which subscriptions have been requested, or the total amount of these subscriptions; and (ii) the net assets or total number of Fund units.
The Trigger Threshold is justified with respect to the frequency of the calculation of the Fund’s net asset value (daily), its management guidelines and the liquidity of the assets it holds. It is specified in the Fund Rules and applies to the centralised redemptions for all of the Fund’s assets and not specifically for each Fund unit.
Information to unitholders: In the event that the Gates are activated, all of the Fund holders will be informed by any means, via the Management Company’s website (https://www.tikehaucapital.com/en/funds-and-portfolio/tikehauim/liquid-strategies).
Regarding the Fund holders whose orders were not executed, they will be specifically informed as soon as possible.
Processing of orders not executed: If the Gates are triggered, the redemption requests received at a same centralisation date will be executed in the same proportions for Fund holders who requested a redemption on that date, up to the Trigger Threshold. Regarding the orders that are not executed, beyond the Trigger Threshold, they will be automatically deferred to the next net asset value and will not have priority over the new redemption requests submitted for execution on the following net asset value. In any case, the redemption orders that are not executed and automatically deferred cannot be revoked by the unitholders of the Fund in question.
Example illustrating the mechanism in place: For example, if total requests for redemption of fund units are 10% and the Trigger Threshold is set at 5% of net assets, the Fund will honour the redemption requests up to this threshold and only 50% of these redemption requests will be honoured by the Fund at the net asset value concerned. However, the Management Company could also decide that the Fund will honour the redemption requests for up to 7.5% of net assets (and thus execute 75% of these redemption requests instead of 50% if it had strictly applied the Trigger Threshold at 5%).
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##### Fees and expenses:

Translation (ENFR, 2021-03-12):
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Sauf éventuel délai spécifique convenu avec votre établissement financier.
Les ordres de souscription et de rachat reçus après 16 heures seront considérés comme ayant été reçus le jour de bourse suivant.
Les souscriptions peuvent être effectuées en montant, en nombre entier de parts ou en fraction de part, chaque part étant divisée en millièmes.
Les rachats peuvent être effectués, en nombre entier de parts ou en fraction de part, chaque part étant divisée en millièmes.
L'attention des porteurs est attirée sur le fait que les ordres transmis à des commercialisateurs autres que les établissements mentionnées dans la rubrique 2.4 Acteurs doivent tenir compte du fait que l'heure limite de centralisation des ordres s'applique auxdits commercialisateurs vis-à-vis de CACEIS BANK.
En conséquence, ces commercialisateurs peuvent appliquer leur propre heure limite, antérieure à celle mentionnées ci-dessus, afin de tenir compte de leur délai de transmission des ordres à CACEIS BANK.
Etablissement désigné pour recevoir les souscriptions et rachats : CACEIS BANK
1-3 Place Valhubert, 75013 Paris
Date, périodicité et publication de la valeur liquidative : La valeur liquidative du FCP est quotidienne, sauf en cas de fermeture de la Bourse de Paris et de jours fériés légaux en France. Elle est disponible auprès de la Société de Gestion Tikehau Investment Management.
Dispositif de plafonnement des rachats (« Gates ») :
En cas de circonstances exceptionnelles et lorsque l’intérêt des porteurs l’exige, la Société de Gestion pourra mettre en œuvre un dispositif dit de « Gates » qui permet d’étaler les demandes de rachats des porteurs du Fonds sur plusieurs valeurs liquidatives dès lors que le rapport entre (i) les rachats nets des souscriptions et (ii) le dernier actif net d’inventaire excède un certain seuil, déterminé de façon objective, selon les règles décrites ci-après (le « Seuil de Déclenchement »).
Conformément à l’Article 3 du Règlement, le Seuil de Déclenchement est fixé à 5%, étant précisé que
les Gates ne seront pas déclenchées de manière systématique en cas de dépassement de ce seuil : si les conditions de liquidité le permettent, la Société de Gestion peut décider d’honorer les rachats au-delà du Seuil de Déclenchement. La durée maximale d’application des Gates est fixée à 20 valeurs liquidatives sur 3 mois.
Le Fonds disposant de plusieurs catégories de parts, le Seuil de Déclenchement de la procédure sera le même pour toutes les catégories de parts du Fonds.
Modalités de mise en œuvre des Gates : Lorsque les demandes de rachat à une date de centralisation donnée excèdent le Seuil de Déclenchement, la Société de Gestion peut décider de reporter l’exécution de la fraction des demandes de rachats excédant ledit Seuil de Déclenchement. La Société de Gestion conserve cependant la faculté d’honorer les demandes de rachat au-delà du plafonnement prévu, et exécuter ainsi partiellement ou totalement les ordres qui pourraient être bloqués.
Il est rappelé aux porteurs du Fonds que, afin de vérifier l’activation éventuelle des Gates, le Seuil de Déclenchement est comparé à chaque date de centralisation au rapport entre (i) la différence constatée, à une même date de centralisation, entre le nombre de parts du Fonds dont le rachat est demandé ou le montant total de ces rachats, et le nombre de parts du Fonds dont la souscription est demandée ou le montant total de ces souscriptions ; et (ii) l’actif net ou le nombre total des parts du Fonds.
Le niveau du Seuil de Déclenchement se justifie au regard de la périodicité de calcul de la valeur liquidative du Fonds (quotidienne), de son orientation de gestion et de la liquidité des actifs qu’il détient. Ce dernier est précisé dans le règlement du Fonds et s’applique sur les rachats centralisés pour l’ensemble de l’actif du Fonds et non de façon spécifique selon les catégories de parts du Fonds.
Modalités d’information des porteurs : En cas d’activation du dispositif des Gates, l’ensemble des porteurs du Fonds sera informé par tout moyen, à travers le site internet de la Société de Gestion (https://www.tikehaucapital.com/en/funds-and-portfolio/tikehauim/liquid-strategies).
S’agissant des porteurs du Fonds dont les ordres n’auraient pas été exécutés, ces derniers seront informés, de manière particulière, dans les plus brefs délais.
Traitement des ordres non exécutés : En cas déclenchement des Gates, les ordres de rachat reçus à une même date de centralisation seront exécutés dans les mêmes proportions pour les porteurs du Fonds ayant demandé un rachat cette date, à concurrence du Seuil de Déclenchement. S’agissant des ordres non exécutés, au-delà du Seuil de Déclenchement, ces derniers seront automatiquement reportés sur la valeur liquidative suivante et ne seront pas prioritaires sur les nouveaux ordres de rachat passés pour exécution sur la valeur liquidative suivante. En tout état de cause, les ordres de rachat non exécutés et automatiquement reportés ne pourront faire l’objet d’une révocation de la part des porteurs du Fonds concernés.
Exemple illustrant le dispositif mis en place : A titre d’exemple, si les demandes totales de rachat des parts du Fonds sont de 10% alors que le Seuil de Déclenchement est fixé à 5% de l’actif net, le Fonds honorera les demandes de rachat à hauteur de ce seuil et seules 50% desdites demandes de rachat seront honorées par le Fonds à la valeur liquidative considérée. Toutefois, la Société de Gestion pourrait également décider que le Fonds honorera les demandes de rachats jusqu’à 7,5% de l’actif net (et donc exécuter 75% des demandes de rachats au lieu de 50% si elle appliquait strictement le Seuil de Déclenchement à 5%).
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##### Frais et commissions :