The redemption proceeds will be paid net of any Redemption Charge and any electronic transfer costs. A Shareholder is reminded that because of market fluctuations, transaction fees and other factors, the redemption proceeds can be higher or lower than the initial subscription amount.
No delivery instructions will be issued by the Administrator to the Depositary in relation to the securities or cash until the Administrator has accepted the application for redemption in relation to all Shares being redeemed (such day, the "Cancellation Day"). Delivery of securities will be on a free delivery settlement basis. The cost of any settlement, including but not limited to, by electronic transfer will be charged to and payable by the applicant for redemption.
- Settlement Period: The standard settlement period for in-kind redemptions is three Business Days following the Business Day on which the application for redemption is accepted but may vary depending upon the standard settlement periods of the different stock exchanges on which the Shares are traded and the in-kind securities. Any cash to be paid in respect of an in-kind redemption will be for value on the same day as settlement of the securities.
- Partial Cash Settlement: The Company may, in its absolute discretion, satisfy part of the application for in-kind redemption in cash, for example in cases in which it believes that a security held by a Fund is unavailable for delivery or where it believes that an insufficient amount of that security is held for delivery to the applicant for redemption in-kind.

Translation (ENFR, 2021-03-03):
Le produit de rachat sera payé nets des charges de rachat et des coûts de virement électronique. Il est rappelé à l’Actionnaire qu’en raison des fluctuations du marché, des commissions de transaction et autres facteurs, les produits de rachat sont susceptibles d’être supérieurs ou inférieurs au montant de souscription initial.
L’Agent Administratif ne saurait émettre aucune instruction de livraison à l’intention du Dépositaire relativement aux titres ou aux espèces avant d’avoir accepté la demande de rachat relative aux Actions à racheter (ledit jour, le « jour d’annulation »). La livraison des titres sera effectuée sur une base de règlement-livraison libre. Le coût des règlements, incluant mais sans limitation, le virement électronique, sera imputé et payable par le demandeur du rachat.
- Période de règlement : La période de règlement standard pour les rachats en nature correspond à trois jours ouvrables suivant le jour ouvrable au cours duquel la demande de rachat est acceptée ; elle peut toutefois varier en fonction des périodes standards de règlement des différentes places boursières sur lesquelles les Actions sont négociées et des titres en nature. Toute somme à payer au regard d’un rachat en nature sera effectuée à la date de valeur du jour du règlement des titres.
- Règlement partiel en espèces : La Société peut, à son entière discrétion, honorer la partie de la demande de rachat en nature en numéraire, à savoir lorsqu’elle pense que le titre détenu par un Fonds ne peut être livré pour cause d’indisponibilité ou lorsqu’elle croit que le montant des titres détenus est insuffisant pour livrer le demandeur de rachat en nature.