# INVESTMENT OBJECTIVES, POLICIES AND RESTRICTIONS
The Company’s investment objectives and policy
The Company shall ensure that its overall risk related to derivative financial instruments does not exceed the total net value of its portfolio.
Overall exposure is a measure designed to limit leverage generated by the Company by the use of derivative financial instruments. The liabilities method is used to calculate the Company’s overall exposure. The liabilities method consists in converting positions in derivative financial instruments into equivalent positions in underlying assets and then aggregating the market value of those equivalent positions. The maximum level of leverage generated by the use of derivative financial instruments, calculated using the liabilities method, will be 100%.
The Company’s assets will be invested as follows:
- at least 51% of its net assets in small and mid-cap equities in Asian countries (excluding Japan), and
- a maximum of 49% of its net assets, in:
	- equities in other emerging countries; and/or
	- China A-shares, through direct investment or P-Notes (up to a maximum of 30% of the Company’s net assets - the risks associated with such investments are discussed below), and/or
	- bonds (excluding all forms of convertible bonds) and cash (here, regularly traded money market instruments with a residual maturity not exceeding 12 months are treated as cash - investment in money market instruments with a residual maturity exceeding 12 months will be made within the limits laid down in the Law of 2010)The management objective will be to exceed a benchmark index, the MSCI AC (All Countries) Asia ex Japan SMID Cap in US$ for all classes.

Translation (ENFR, 2018-08-20):
# OBJECTIFS, POLITIQUE ET RESTRICTIONS D'INVESTISSEMENT
Objectifs et politique d’investissement de la Société
La Société devra veiller à ce que son risque global lié aux instruments financiers dérivés n’excède pas la valeur nette totale de son portefeuille.
L’exposition globale est une mesure conçue pour limiter l’effet de levier généré au niveau de la Société par l’utilisation d’instruments financiers dérivés. La méthode utilisée pour calculer l’exposition globale au niveau de la Société sera celle des engagements. La méthode des engagements consiste à convertir les positions sur instruments financiers dérivés en positions équivalentes sur les actifs sous-jacents puis à agréger la valeur de marché de ces positions équivalentes. Le niveau de levier maximal en instruments financiers dérivés en suivant la méthodologie des engagements sera de 100%.
Les avoirs de la Société seront investis:
- pour au moins 51% de ses actifs nets, en actions de petites et de moyennes capitalisation dans les pays asiatiques (hors Japon), et
- pour un maximum de 49% de ses actifs nets, en :
	- actions dans d’autres pays émergents ; et/ou
	- en actions chinoises de catégorie A, par le biais d’investissement directs ou de P- Notes (à hauteur de 30% maximum des actifs nets de la Société - les risques liés à de tels placements sont évoqués ci-après), et/ou
	- obligations (à l’exclusion de toute forme d’obligation convertible) et des liquidités (sont ici assimilés à des liquidités les instruments du marché monétaire négociés régulièrement dont l'échéance résiduelle ne dépasse pas 12 mois - l’investissement en instruments du marché monétaire dont l’échéance résiduelle est supérieure à douze mois se fera dans les limites prévues par la Loi de 2010.