# Environmental and/or social characteristics
#### Does this financial product have a sustainable investment objective?

###### Yes	
X	

###### No
It will make a minimum of sustainable investments with an environmental objective: _
The EU Taxonomy is a classification system laid down in Regulation (EU) 2020/852, establishing a list of environmentally sustainable economic activities. That Regulation does not lay down a list of socially sustainable economic activities.

###### Sustainable investments with an environmental objective might be aligned with the Taxonomy or not.

###### in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy

###### in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy
X	
It promotes Environmental/Social (E/S) characteristics and while it

##### does not have as its objective a sustainable investment, it will have a minimum proportion of 33 % of sustainable investments

###### with an environmental objective in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy
X

###### with an environmental objective in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy
X	

###### with a social objective
It will make a minimum of sustainable investments with a social objective.
_%_
It promotes E/S characteristics, but will not	make any sustainable investments

#### What environmental and/or social characteristics are promoted by this financial product?

###### Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.

###### The sub-fund promotes environmental and social characteristics as follows:
- by seeking to avoid exposure to companies that present both significant and severe structural risks and that are the most seriously in breach of the normative principles, taking account of their practices with regard to environmental and social issues and of adherence to norms such as the UN Global Compact and the OECD’s Guidelines for Multinational Enterprises,
- by seeking to avoid exposure to companies that are significantly exposed to controversial activities such as the mining, transport or distribution of thermal coal, the production or retail of tobacco, and the production or sale of controversial weapons (anti-personnel mines, fragmentation bombs, chemical, biological, white phosphorus and or depleted uranium weapons).
- by seeking to achieve a lower carbon footprint than the benchmark.

In addition to the above, Candriam’s ESG research methodology is an integral part of the investment process. Finally, the sub-fund seeks to invest a minimum proportion of its assets in sustainable investments

###### No benchmark has been designated in order to achieve the environmental or social characteristics promoted by the sub-fund.

######  What Sustainability Indicators are used to measure the attainment of each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?

###### The sustainability indicators used in order to measure the achievement of environmental and social characteristics are the following:
- Carbon footprint: the sub-fund seeks to achieve a lower carbon footprint than the benchmark,
- steps to ensure that there are no investments in issuers most seriously in breach of the UN Global Compact and the OECD Guidelines for Multinational Enterprises,
- steps to ensure that there are no investments in issuers exposed to controversial weapons,
- steps to ensure that there are no investments in issuers significantly exposed to the mining, transport or distribution of thermal coal,
- steps to ensure that there are no investments in issuers significantly exposed to the production and distribution of tobacco,
- measurement of the number of participations for which Candriam has voted.


######  What are the objectives of the sustainable investments that the financial product partially intends to make and how does the sustainable investment contribute to such objectives?
The sustainable investments which the sub-fund intends to make for part of the portfolio aim to contribute to a reduction in greenhouse gas emissions by means of exclusions and the use of climate indicators in the analysis of companies, and they aim to have a positive environmental and social impact in the long term.
Concerning sustainable investments with environmental objectives, the sub-fund, through its sustainable investments defined by Candriam’s proprietary ESG analysis, may over the long-term contribute to one or more of the following environmental objectives as set out in Article 9 of Regulation (EU) 2020/852:
- climate change mitigation,
- climate change adaptation,
- the sustainable use and protection of water and marine resources,
- the transition to a circular economy,
- pollution prevention and control.


###### Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect

###### for human rights, anti‐ corruption and anti‐bribery matters.

######  How do the sustainable investments that the financial product partially intends to make, not cause significant harm to any environmental or social sustainable investment objective?
The sub-fund partly invests in sustainable investments. As such, Candriam performs research and analysis on the issuers to ensure that these investments do no significant harm to any of the environmental and/or social sustainable investment objectives.
Based on its exclusive ESG ratings and scores, Candriam’s ESG methodology defines clear requirements and minimum thresholds in order identify issuers which can be considered to be “sustainable investment” and which, in particular, do no significant harm to any of the environmental and/or social sustainable investment objectives.

###### In particular, the “do no significant harm” principle is evaluated for companies as follows:
- by considering the “principal adverse impacts”,
- by aligning with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Global Compact to ensure that minimum social and environmental guarantees are respected.

͢  
How have the indicators for adverse impacts on sustainability factors been taken into account?
Consideration of the principal adverse impacts is an essential part of Candriam’s approach to sustainable investment. The principal adverse impacts are considered throughout the ESG research and analysis process and by means of several methods:
- ESG ratings of companies: the ESG research and filtering methodology considers and evaluates the principal adverse impacts on sustainability from two distinct but related perspectives:
	- the commercial activities of the issuers of the company and their positive or adverse impact on the main sustainability challenges such as climate change and resource depletion,
	- the company’s interactions with the main stakeholders.

- Negative filtering of companies, consisting of a normative exclusion and an exclusion of companies involved in controversial activities.
- Engagement activities with the companies based on dialogue and voting, helping to avoid or mitigate the adverse impacts. The ESG analysis framework and its results feed into Candriam’s engagement policy and vice versa.

The integration of the principal adverse impacts on sustainability factors is based on the materiality or likely materiality of each indicator for each specific industry/sector to which the company belongs. The significance depends on a number of factors including the type of information, the quality and scope of the data, applicability, relevance and geographical coverage.
͢  
How are the sustainable investments aligned with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights?
The investments in the portfolio undergo a normative controversy analysis examining respect for international social, human, environmental and anti- corruption norms as defined in the UN Global Compact and the OECD Guidelines for Multinational Enterprises. The International Labour Organisation and the International Bill of Human Rights are among the many international references embedded in the normative analysis and in Candriam’s ESG model.

###### The analysis seeks to exclude companies which have significantly and repeatedly breached one of these principles.
The EU Taxonomy sets out a “do not significant harm” principle by which Taxonomy-aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific EU criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objectives.

#### Does this financial product consider principal adverse impacts on sustainability factors?
X 

###### Yes, the principal adverse impacts (PAIs) on sustainability factors are considered at the

###### level of the sub-fund by one or more means (see Candriam’s PAI declaration):
- Monitoring: calculation and evaluation of the indicators of the principal adverse impacts, including regular reporting at sub-fund level. Certain of these indicators may have explicit objectives and be used to measure achievement of the sub-fund’s sustainable investment objective.
- Engagement and voting: in order to avoid and/or mitigate the adverse impact on sustainability objectives, the sub-fund also considers adverse impacts in its interactions with the companies, through dialogue and voting. Candriam prioritises its engagement and voting activities based on an evaluation of the most significant and the most relevant ESG challenges faced by the sectors and the issuers, taking account of the financial and social impacts and of the impacts on the stakeholders. The degree of engagement with each company may consequently vary within the same product and is subject to Candriam’s prioritising methodology.
- Exclusion: Candriam’s negative filtering on companies or on countries seeks to avoid investments in harmful activities or practices and may result in exclusions related to the adverse impact of companies or issuers.


###### The specific principal negative impacts considered are subject to the availability of data and may change as the quality and availability of data improves.

###### For more information about the types of PAI considered, click on the following link to Candriam’s SDFR site (SDFR is the Sustainable Finance Disclosure Regulation):

###### https://www.candriam.com/en/private/market-insights/sfdr/ https://www.candriam.com/en/professional/market-insights/sfdr/

###### No

#### What investment strategy does this financial product follow?

###### The investment strategy guides investment decisions based on factors such as investment objectives and risk tolerance.
The objective of the sub-fund is to use discretionary management to benefit from the performance of the market in equities of companies showing evidence of strong and successful innovative capabilities and which have their registered office and/or carry out their primary economic activity in an EEA country, and to outperform the benchmark.

###### The investment strategy is applied according to a well-defined investment process and a rigorous risk framework. Adherence to these elements is subject to risk monitoring by Candriam.
Regarding the environmental and social aspects of the investment strategy, Candriam’s proprietary ESG analysis (which produces ESG ratings and scores) and a normative controversy evaluation (including the controversial activity exclusion policy) are applied, making it possible to define the investable universe for the sub-fund.
Furthermore, Candriam’s ESG analysis, which includes an analysis of the issuer’s activities and its interaction with its main stakeholders, is an integral part of the financial management of the portfolio, enabling the asset manager to identify the risks as well as opportunities around the serious challenges of sustainable development.
As the management company, Candriam has established a monitoring framework as described in the sustainability risk management policy. Monitoring of the sub-fund’s investment strategy risks seeks to ensure that the investments are aligned with and take account of environmental, social and governance indicators and the sustainability thresholds as explained above.

######  What are the binding elements of the investment strategy used to select the investments to attain each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?
The investment strategy contains binding elements such as an exclusion policy comprising a normative filter as well as the exclusion of certain controversial activities as described in Candriam’s exclusion policy, which is available on the Candriam website here: https://www.candriam.com/siteassets/medias/publications/sri- publications---candriam-policies/exclusion-policy.pdf.

###### In addition, the portfolio is constructed in order to achieve or to respect:
- the objective of the sustainability indicator described above,
- the defined minimum proportion of investments which have environmental and social characteristics,
- the defined minimum proportion of sustainable investments.


######  What is the committed minimum rate to reduce the scope of the investments considered prior to the application of that investment strategy?
On the basis of the various elements of analysis above (ESG analysis, breaches of the UN Global Compact, controversial activities), the sub-fund’s analysed investment universe is reduced by at least 20%.

###### Good governance practices include sound management structures, employee relations, remuneration of staff and tax compliance.

######  What is the policy to assess good governance practices of the investee companies?

###### The company’s governance is a core aspect of the stakeholder analysis performed by Candriam. It can be used to evaluate:
- how a company interacts with and manages its stakeholders, and
- how a company’s board of directors discharges its governance and management functions regarding disclosure and transparency and regarding consideration of sustainability objectives.

In order to evaluate a company’s governance practices specifically regarding the stability of the management structures, labour relations, staff remuneration and tax compliance as defined by the SFDR, Candriam’s ESG analysis includes five key pillars of governance:
- The strategic orientation, which evaluates the independence, expertise and composition of the board of directors and ensures that the board acts in the interests of all shareholders and other stakeholders and that it is able to act as an effective counterweight to management,
- An audit committee and an evaluation of the independence of the auditors in order to avoid conflicts of interest,
- Transparency around the remuneration of senior managers, enabling managers and the remuneration committee to be held to account by the shareholders, to align the interests of senior management with those of the shareholders, and to focus on long- term performance,
- The share capital to ensure that all the shareholders have equal voting rights,
- Financial conduct and transparency.


#### What is the asset allocation planned for this financial product?

###### Asset allocation describes the share of investments in specific assets.
The sub-fund seeks to invest at least 75% of its total net assets in investments which have environmental and social characteristics, of which a minimum of 33% will consist of sustainable investments. A maximum of 25% of the total net assets of the sub-fund may be allocated to other assets as defined below.
The investments which have environmental and social characteristics are investments which have undergone Candriam’s proprietary ESG analysis. In addition, these investments must respect Candriam’s exclusion policy concerning controversial activities and the normative filter. The investments which have E/S characteristics must demonstrate good governance practices.
Sustainable investments are defined on the basis of Candriam’s proprietary ESG analysis. An issuer which respects Candriam’s exclusion filters is eligible as a sustainable investment on the basis of its ESG rating.

###### Taxonomy-aligned activities are expressed as a share of:
- turnover reflecting the share of revenue from green activities of investee companies
- capital expenditure (CapEx) showing the green investments made by investee companies, e.g. for a transition to a green economy.
- operational expenditure (OpEx) reflecting green operational activities of investee companies.


###### How does the use of derivatives attain the environmental or social characteristics promoted by the financial product?

###### The use of derivative products is not intended to achieve the environmental or social characteristics promoted by the sub-fund.

#### To what minimum extent are sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy?
The EU Taxonomy Regulation establishes six distinct but interconnected environmental objectives. These environmental objectives are placed at the heart of Candriam’s EDG research and analysis of issuers.

###### At the present time, however, only a small number of companies worldwide publish the necessary information for a rigorous evaluation of their alignment with the Taxonomy.

###### As a result, the sub-fund does not commit to a minimum Taxonomy alignment percentage, meaning that this percentage must be considered to be zero.
To determine the Taxonomy alignment percentage of the investments, Candriam uses its in-house ESG team which applies its own ESG research and analysis framework. It uses data published by the companies about their activities which are aligned with the Taxonomy and/or information published by third-party data providers or other sources which according to Candriam’s ESG team analyse Taxonomy alignment information about the companies in a reliable way and distribute it. The calculation is not examined or audited by an external party.

###### The methodology used to calculate the alignment of investments with the UE Taxonomy is based on a company’s turnover/income.
The sub-fund may hold sustainable investments with environmental objectives which are not aligned with ecologically sustainable economic activities as covered and defined by the EU Taxonomy. The environmental objectives of the sustainable investments as defined in the Prospectus or Candriam’s Transparency Code pursue not only climate objectives as defined in the EU Taxonomy Regulation, but also other environmental objectives such as alignment with a circular economy objective,
a specific temperature objective, or sustainable objectives which partially include environmental indicators such as a global ESG score which is better than a benchmark or the achievement of an absolute minimum ESG score.
| The two graphs below show in green the minimum percentage of investments that are aligned with the EU Taxonomy. As there is no appropriate methodology to determine the Taxonomy-alignment of sovereign bonds*, the first graph shows the Taxonomy-alignment in relation to all the investments of the financial product including sovereign bonds, while the second graph shows the Taxonomy-alignment only in relation to the investments of the financial product other than sovereign bonds. |
| --- |
|  | 1. Taxonomy alignment of investments including sovereign bonds* Taxonomy-aligned (0%) Other investments (100%) |  | 2. Taxonomy alignment of investments excluding sovereign bonds* Taxonomy-aligned  (0%) Other investments  (100%) |  |
| *For the purpose of these graphs, ‘sovereign bonds’ consist of all sovereign exposures |


###### Enabling activities directly enable other activities to make a substantial contribution to an environmental objective.

###### Transitional activities are activities for which low- carbon alternatives are not yet available and among others have greenhouse gas emission levels corresponding to the best performance.

######  What is the minimum share of investments in transitional and enabling activities?
No minimum proportion of investments in transitional and/or enabling activities has been fixed. However, Candriam’s ESG research and analysis framework includes an evaluation of transitional and/or enabling activities and how they contribute to the sustainability objectives.

#### What is the minimum share of sustainable investments with an environmental objective that are not aligned with the EU Taxonomy?

###### The sub-fund does not commit to a minimum of sustainable investments whose environmental objective is not aligned with the EU Taxonomy.

#### What is the minimum share of socially sustainable investments?
There is no hierarchy of environmental or social objectives and as a result, the strategy neither seeks nor commits to a specific minimum proportion of sustainable investments with a social objective.

#### What investments are included under “#2 Other”, what is their purpose and are there any minimum environmental or social safeguards?

###### Investments in the “Others” category may be held in the sub-fund up to a maximum of 25% of the total net assets.

###### Such investments may be:
- cash and cash equivalents: demand deposits, reverse repurchase transactions that are necessary in order to manage the liquidity of the sub-fund following subscriptions/redemptions and/or resulting from the sub-fund’s market exposure decision
- issuers which had E/S characteristics at the time of investment and which are no longer fully aligned with Candriam’s E/S investment criteria. The intention is to sell these investments,
- other investments including single name derivatives which may be purchased for diversification purposes and which cannot undergo ESG filtering or for which ESG data is not available,
- non single name derivatives may be used for efficient portfolio management and/or for hedging purposes and/or temporarily following subscriptions/redemptions.


#### Is a specific index designated as a reference benchmark to determine whether this financial product is aligned with the environmental and/or social characteristics that it promotes?

###### No specific index has been designated as a benchmark in order to evaluate alignment with E/S characteristics.

###### Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or social characteristics that they promote.

######  How is the reference benchmark continuously aligned with each of the environmental or social characteristics promoted by the financial product?

###### N/A

###### N/A

###### How	is	the	alignment	of	the	investment	strategy	with	the methodology of the index ensured on a continuous basis?

###### N/A

###### N/A

###### How does the designated index differ from a relevant broad market index?
Where can the methodology used for the calculation of the designated index be found?
Where can I find more product specific information online? 

###### For more detailed information about the product, go to: https://www.candriam.com/en/private/market-insights/sfdr/

###### https://www.candriam.com/en/professional/market-insights/sfdr/
Pre-contractual disclosure for the financial products referred to in Article 8, paragraphs 1, 2 and 2a, of Regulation (EU) 2019/2088 and
Article 6, first paragraph, of Regulation (EU) 2020/852

###### Product name:	Legal entity identifier

###### Candriam Equities L - Europe Optimum Quality	5493003ZDQ4QU4NNSK42
Sustainable investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significantly harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance practices.

Translation (ENFR, 2023-01-01):
# Caractéristiques environnementales et/ou sociales
#### Ce produit financier a-t-il un objectif d’investissement durable?

###### Oui	
X	

###### Non
Il réalisera un minimum d’investissements durables ayant un objectif environnemental: _
La taxinomie de l’UE est un système de classification institué par le règlement (UE) 2020/852, qui dresse une liste d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Ce règlement ne dresse pas de

###### liste d’activités économiques durables sur le plan social.

###### Les investissements durables ayant un objectif environnemental ne sont pas nécessairement alignés sur la taxinomie.

###### dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de

###### l’UE

###### dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de

###### l’UE
X	
Il promeut des caractéristiques environnementales et sociales (E/S)

##### et, bien qu’il n’ait pas pour objectif l’investissement durable, il contiendra une proportion minimale de 33 % d’investissements durables

###### ayant un objectif environnemental dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l’UE
X

###### ayant un objectif environnemental dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l’UE
X	

###### ayant un objectif social
Il réalisera un minimum d’investissements durables ayant un objectif social: _%_
Il promeut des caractéristiques E/S, mais ne réalisera pas
d’investissements durables

#### Quelles caractéristiques environnementales et/ou sociales sont promues par ce produit financier?

###### Les indicateurs de durabilité évaluent la mesure dans laquelle les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier sont atteintes.

###### Le Compartiment promeut les caractéristiques environnementales et sociales en :
- Visant à éviter l’exposition aux entreprises qui présentent des risques structurels à la fois importants et graves et qui sont le plus fortement en violation des principes normatifs en tenant compte des pratiques dans les questions environnementales et sociales ainsi que du respect de normes telles que le Pacte mondial des Nations Unies et les Principes directeurs de l’OCDE à l’intention des entreprises multinationales;
- Visant à éviter l’exposition à des entreprises qui sont fortement exposées à des activités controversées telles que l’extraction, le transport ou la distribution de charbon thermique, la fabrication ou la vente au détail de tabac et la production ou la vente d’armes controversées (mines antipersonnel, bombes à fragmentation, chimiques, biologiques, au phosphore blanc et à l’uranium appauvri).

En plus de ce qui précède, la méthodologie de recherche ESG de Candriam est intégrée au processus d’investissement. Enfin, le Compartiment vise à investir une part minimale de ses actifs dans des investissements durables.

###### Aucun indice de référence n'a été désigné pour atteindre les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le Compartiment.

######  Quels sont les indicateurs de durabilité utilisés pour mesurer la réalisation de chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier?

###### Les indicateurs de durabilité utilisés pour mesurer la réalisation des caractéristiques environnementales et sociales sont les suivants :
- ODD3 "bonne santé et bien-être": Le compartiment vise à investir dans des actions de sociétés opérant dans le secteur des biotechnologies dont les activités facilitent la réalisation des cibles de l’objectif numéro 3 des Objectifs de Développement Durable des Nations Unies (ODD) 3 "bonne santé et bien-être" en répondant à des besoins médicaux importants et/ou non satisfaits;
- s’assurer qu’il n’y a pas d’investissements dans les émetteurs qui sont le plus gravement en violation du Pacte mondial des Nations Unies ou des Principes directeurs de l’OCDE à l’intention des entreprises multinationales ;
- s’assurer qu’il n’y a pas d’investissements dans des émetteurs exposés à des armes controversées ;
- s’assurer qu’il n’y a pas d’investissements dans les émetteurs exposés de manière significative à l’extraction, au transport ou à la distribution du charbon thermique ;
- s’assurer qu’il n’y a pas d’investissements dans des émetteurs qui sont fortement exposés à la production et à la distribution du tabac;
- mesure du nombre de participations pour lesquelles Candriam a voté.


######  Quels sont les objectifs des investissements durables que le produit financier entend partiellement réaliser et comment l’investissement durable contribue-t-il à ces objectifs?

###### Les investissements durables que le Compartiment entend réaliser pour une portion du portefeuille visent à avoir une incidence positive à long terme dans les domaines environnementaux et sociaux.
Les investissements durables présents dans le Compartiment n'ont pas systématiquement un ou des objectifs environnementaux. Néanmoins, étant soumis à l'analyse et au filtrage ESG propriétaire de Candriam, ces investissements durables peuvent contribuer à long terme à l'un ou plusieurs des objectifs environnementaux suivants énoncés à l’article 9 du règlement (UE) 2020/852 :
- l’atténuation du changement climatique ;
- l’adaptation au changement climatique ;
- l’utilisation durable et la protection des ressources aquatiques et marines ;
- la transition vers une économie circulaire ;
- la prévention et la réduction de la pollution.


###### Les principales incidences négatives correspondent aux incidences négatives les plus significatives des décisions
d’investissement sur les facteurs de durabilité liés aux questions environnementales, sociales et de personnel, au respect des droits de l’homme et à la lutte contre la corruption et les actes de corruption.

######  Dans quelle mesure les investissements durables que le produit financier entend partiellement réaliser ne causent-ils pas de préjudice important à un objectif d’investissement durable sur le plan environnemental ou social?
Le Compartiment investit en partie dans des investissements durables. Ainsi, Candriam s’assure que ces investissements ne causent de préjudice important à aucun des objectifs d’investissement durable environnementaux et/ou sociaux grâce à ses recherches et analyses ESG sur les entreprises émettrices.
Sur la base de ses notes et de ses scores ESG propriétaires, la méthodologie ESG de Candriam définit des exigences claires et des seuils minimaux pour identifier les émetteurs qui sont considérés comme « investissement durable » et qui, en particulier, ne causent de préjudice important à aucun des objectifs d’investissement durable environnementaux et/ou sociaux.

###### Le principe consistant « à ne pas causer de préjudice important » est évalué en particulier pour les entreprises à travers :
- la prise en compte des « principales incidences négatives » ;
- l’alignement sur les Principes Directeurs de l’OCDE à l’intention des entreprises multinationales et le Pacte mondial des Nations Unies pour assurer le respect des garanties environnementales et sociales minimales.

͢  
Comment les indicateurs concernant les incidences négatives ont-ils été pris en considération?
La prise en compte des principales incidences négatives est essentielle à l’approche de Candriam en matière d’investissement durable. Les principales incidences négatives sont prises en compte tout au long du processus de recherche et d’analyse ESG et par le biais de plusieurs méthodes :
- Notes ESG des entreprises : la méthodologie de recherche et de filtrage ESG prend en compte et évalue les principales incidences négatives sur la durabilité sous deux angles distincts, mais interconnectés :
	- les activités commerciales des émetteurs de l’entreprise et leur incidence, positive ou négative, sur les principaux défis durables tels que le changement climatique et l’épuisement des ressources ;
	- les interactions de l’entreprise avec les principales parties prenantes.

- Filtrage négatif des entreprises, qui comprend une exclusion basée sur des normes et une exclusion des entreprises impliquées dans des activités controversées.
- Les activités d’engagement avec les entreprises, par le biais du dialogue et des activités de vote, qui contribuent à éviter ou à réduire l’ampleur des incidences négatives. Le cadre d’analyse ESG et ses résultats alimentent le processus d’engagement de Candriam, et réciproquement.

L’intégration des principales incidences négatives sur les facteurs de durabilité est basée sur la matérialité ou la matérialité probable de chaque indicateur pour chaque industrie/secteur spécifique auquel appartient l’entreprise. L’importance dépend de plusieurs facteurs, tels que le type d’information, la qualité et l’étendue des données, l’applicabilité, la pertinence et la couverture géographique.
͢  
Dans quelle mesure les investissements durables sont-ils conformes aux principes directeurs de l’OCDE à l’intention des entreprises multinationales et aux principes directeurs des Nations unies relatifs aux entreprises et aux droits de l’homme?
Les investissements du portefeuille font l’objet d’une analyse de controverse basée sur des normes qui tient compte du respect des normes internationales sociales, humaines, environnementales et de lutte contre la corruption, telles que définies par le Pacte mondial des Nations Unies et les Principes directeurs de l’OCDE à l’intention des entreprises multinationales. L’Organisation internationale du travail et la Charte internationale des droits de l’homme font partie des nombreuses références internationales intégrées à l'analyse basée sur les

###### normes et au modèle ESG de Candriam.

###### Cette analyse vise à exclure les entreprises qui ont enfreint de manière significative et répétée l’un de ces principes.
La taxinomie de l’UE établit un principe consistant à «ne pas causer de préjudice important» en vertu duquel les investissements alignés sur la taxinomie ne devraient pas causer de préjudice important aux objectifs de la taxinomie de l’UE et qui s’accompagne de critères spécifiques de l’UE.
Le principe consistant à «ne pas causer de préjudice important» s’applique uniquement aux investissements sous-jacents au produit financier qui prennent en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Les investissements sous-jacents à la portion restante de ce produit financier ne prennent pas en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental.
Tout autre investissement durable ne doit pas non plus causer de préjudice important aux objectifs environnementaux ou sociaux.

#### Ce produit financier prend-il en considération les principales incidences négatives sur les facteurs de durabilité?
X 

###### Oui, au niveau du Compartiment, les principales incidences négatives (principal adverse

###### impacts, PAI) sur les facteurs de durabilité sont prises en compte par un ou plusieurs moyens (cf. la déclaration PAI de Candriam):
- Suivi : calcul et évaluation des indicateurs des principales incidences négatives, y compris le reporting régulier au niveau du Compartiment. Certains de ces indicateurs peuvent avoir des objectifs explicites et être utilisés pour mesurer la réalisation de l’objectif d’investissement durable du Compartiment.
- Engagement et vote : afin d’éviter et/ou de réduire l’incidence négative sur les objectifs durables, le Compartiment tient également compte des incidences négatives dans ses interactions avec les entreprises, par le biais du dialogue et du vote. Candriam accorde la priorité à ses activités d’engagement et de vote en fonction d’une évaluation des défis ESG les plus importants et les plus pertinents, auxquels font face les secteurs et les émetteurs, en tenant compte des incidences financières et sociales et des incidences sur les parties prenantes. Par conséquent, le niveau d’engagement avec chaque entreprise au sein d’un même produit peut varier et est assujetti à la méthodologie de hiérarchisation des priorités de Candriam.
- Exclusion : Le filtrage négatif de Candriam sur les entreprises ou les pays vise à éviter les investissements dans des activités ou des pratiques préjudiciables et peut conduire à des exclusions liées à l’incidence négative d’entreprises ou d’émetteurs.

Les principales incidences négatives spécifiques qui sont prises en considération sont soumises à la disponibilité des données et peuvent évoluer avec l’amélioration de la qualité des données et leur disponibilité.
Pour plus d’informations sur les types de PAI qui sont prises en compte, veuillez consulter le lien suivant sur le site SFDR (règlement sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers) de Candriam :

###### https://www.candriam.com/en/private/market-insights/sfdr/ https://www.candriam.com/en/professional/market-insights/sfdr/

###### Non

#### Quelle stratégie d’investissement ce produit financier suit-il?

###### La stratégie

###### d’investissement guide les décisions d’investissement selon des facteurs tels que les objectifs

###### d’investissement et la tolérance au risque.
L'objectif du Compartiment, par le biais d’une gestion discrétionnaire, est de bénéficier de la performance du marché des actions mondiales de sociétés opérant dans le secteur de la biotechnologie, et de surperformer l’indice de référence.
La stratégie d’investissement est mise en œuvre selon un processus d’investissement bien défini et un cadre de risque rigoureux. Le respect de ces éléments fait l’objet du suivi des risques de Candriam.
En ce qui concerne les aspects environnementaux et sociaux de la stratégie d’investissement, l’analyse ESG exclusive de Candriam, qui débouche sur les notes et scores ESG, ainsi que l’évaluation des controverses basée sur des normes et la politique d’exclusion des activités controversées, sont mises en œuvre, et permettent de définir l’univers investissable pour le Compartiment.
De plus, l’analyse ESG de Candriam, qui comprend une analyse des activités de l'émetteur et de ses interactions avec ses principales parties prenantes, est intégrée à la gestion financière du portefeuille afin de permettre au gestionnaire d’identifier les risques ainsi que les possibilités qui découlent des grands défis du développement durable.
Candriam, en tant que société de gestion, a mis en place un cadre de suivi décrit dans la politique de gestion des risques de durabilité. Le suivi des risques de la stratégie d’investissement du Compartiment vise à assurer que les investissements sont alignés et prennent en compte les indicateurs environnementaux, sociaux et de gouvernance ainsi que les seuils de durabilité comme expliqué ci-dessus.

######  Quels sont les éléments contraignants de la stratégie d’investissement utilisés pour sélectionner les investissements afin d'atteindre chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par ce produit financier?
La stratégie d’investissement comporte des éléments contraignants tels qu’une politique d’exclusion comprenant un filtre normatif ainsi que l’exclusion de certaines activités controversées comme décrit dans la Politique d’exclusion de Candriam accessible	sur	le	site	de	Candriam	sous	: https://www.candriam.com/siteassets/medias/publications/sri-publications---candriam- policies/exclusion-policy.pdf.

###### En outre, le portefeuille est construit afin d’atteindre ou de respecter :
- l'objectif de l’indicateur de durabilité présentés ci-dessus ;
- la proportion minimale définie d’investissements présentant des caractéristiques environnementales et sociales ;
- la proportion minimale définie en investissements durables.


######  Quel est le taux minimal d’engagement pour réduire la portée des investissements envisagés avant l’application de cette stratégie d’investissement?
Sur la base des différents éléments d’analyse énumérés (analyse ESG, violations du Pacte Mondial des Nations Unies, activités controversées), l’univers d’investissement du Compartiment analysé est réduit d’au minimum 20%.

###### Les pratiques de bonne gouvernance concernent des structures de gestion saines, les relations avec le personnel, la rémunération du personnel et le respect des obligations fiscales.

######  Quelle est la politique suivie pour évaluer les pratiques de bonne gouvernance des sociétés bénéficiaires des investissements?

###### La gouvernance d’entreprise est un aspect clé de l’analyse des parties prenantes de Candriam. Elle permet d’évaluer :
- la façon dont une entreprise interagit avec et gère ses parties prenantes; et
- la façon dont le conseil d’administration d’une entreprise remplit ses fonctions de gouvernance et de gestion en ce qui concerne la divulgation et la transparence ainsi que la prise en compte des objectifs de durabilité.

Afin d’évaluer les pratiques de gouvernance d’une entreprise, en particulier en ce qui concerne la solidité des structures de gestion, les relations avec les salariés, la rémunération du personnel et la conformité fiscale telles que définies par SFDR, l’analyse ESG de Candriam comprend, entre autres, 5 piliers de gouvernance clés :
- L’orientation stratégique qui évalue l’indépendance, l’expertise et la composition du conseil d’administration et assure que le conseil agit dans l’intérêt de tous les actionnaires et des autres parties prenantes et peut faire contrepoids à la direction;
- Un comité d’audit et une évaluation de l’indépendance des auditeurs afin d’éviter les conflits d’intérêts;
- La transparence sur la rémunération des cadres supérieurs, qui permet aux cadres et au comité de rémunération d’être tenus responsables par les actionnaires, d’aligner les intérêts des cadres supérieurs et des actionnaires et de se concentrer sur la performance à long terme;
- Le capital social pour assurer que tous les actionnaires ont des droits de vote égaux;
- La conduite financière et transparence.


#### Quelle est l'allocation des actifs prévue pour ce produit financier?

###### L'allocation des actifs décrit la part des investissements dans des actifs spécifiques.
Le Compartiment vise à investir au moins 75 % de ses actifs nets totaux dans des investissements présentant des caractéristiques environnementales et sociales, dont un minimum de 33 % seront composés d’investissements durables. Un maximum de 25 % des actifs nets totaux du Compartiment peuvent être affectés à d’autres actifs, tels que définis ci- dessous.
Les investissements présentant des caractéristiques environnementales et sociales sont des investissements qui sont soumis à l'analyse ESG propriétaire de Candriam. En outre, ces investissements devront respecter la politique d’exclusion de Candriam sur les activités controversées et le filtrage normatif. Les investissements possédant des caractéristiques E/S doivent présenter de bonnes pratiques de gouvernance.
La définition d’investissements durables est basée sur l’analyse ESG propriétaire de Candriam. Un émetteur qui respecte les filtres d’exclusion de Candriam est éligible comme un investissement durable sur la base de sa note ESG.

###### Les activités alignées sur la taxinomie sont exprimées en pourcentage:
- du chiffre d’affaires pour refléter la part des revenus provenant desactivités vertes des sociétés bénéficiaires des investissements;
- des dépensesd’investissement (CapEx) pour montrer les investissements verts réalisés par les sociétés bénéficiaires des investissements, pour une transition vers une économie verte par exemple;
- des dépensesd’exploitation (OpEx) pour refléter les activités opérationnelles vertes des sociétés bénéficiaires des investissements.


###### Comment l’utilisation de produits dérivés atteint-elle les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier?

###### L’utilisation de produits dérivés n’est pas destinée à atteindre les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le Compartiment.

#### Dans quelle mesure minimale les investissements durables ayant un objectif environnemental sont-ils alignés sur la taxinomie de l’UE?
Le Règlement Européen Taxonomie comporte six objectifs environnementaux distincts, mais interconnectés. Ces objectifs environnementaux constituent le cœur de la recherche et de l’analyse ESG des émetteurs de Candriam.

###### Toutefois, à l’heure actuelle, seul un petit nombre d’entreprises à l’échelle mondiale fournissent les données nécessaires à une évaluation rigoureuse de leur alignement sur la Taxonomie.

###### Par conséquent, le Compartiment ne s’engage pas à respecter un pourcentage minimum d’alignement sur la Taxonomie, si bien que ce pourcentage doit être considéré comme nul.
Pour déterminer le pourcentage d’alignement sur la Taxonomie des investissements, Candriam s’appuie sur l’équipe ESG de Candriam qui utilise son propre cadre de recherche et d’analyse ESG. Elle utilise des données fournies par les entreprises sur leurs activités alignées sur la Taxonomie et/ou des informations fournies par des fournisseurs de données tiers ou d’autres sources qui, selon l’équipe ESG de Candriam, analysent de manière fiable et distribuent des informations alignées sur la Taxonomie concernant les entreprises. Il n’y a pas d’examen ou d'audit du calcul par une partie externe.

###### La méthodologie utilisée pour calculer l’alignement des investissements sur la Taxonomie de l’UE est basée sur le chiffre d’affaires/les revenus d’une entreprise.
Le Compartiment peut avoir des investissements durables avec des objectifs environnementaux qui ne sont pas alignés sur des activités économiques écologiquement durables telles que couvertes et définies par la Taxonomie de l’UE.
Les objectifs environnementaux des investissements durables tels que définis dans le Prospectus ou le Code de Transparence de Candriam poursuivent non seulement des objectifs climatiques tels que définis par le Règlement Européen Taxonomie, mais également d’autres objectifs environnementaux, notamment l’alignement sur un objectif d’économie circulaire, un objectif de température spécifique ou des objectifs durables qui intègrent partiellement des indicateurs environnementaux tels qu’un meilleur score ESG global par rapport à un indice de référence ou l’obtention d’un score ESG absolu minimum.
| Les deux graphiques ci-dessous font apparaître en vert le pourcentage minimal d’investissements alignés sur la taxinomie de l’UE. Étant donné qu’il n’existe pas de méthodologie appropriée pour déterminer l’alignement des obligations souveraines* sur la taxinomie, le premier graphique montre l’alignement sur la taxinomie par rapport à tous les investissements du produit financier, y compris les obligations souveraines, tandis que le deuxième graphique représente l’alignement sur la taxinomie uniquement par rapport aux investissements du produit financier autres que les obligations souveraines. |
| --- |
|  | 1. Alignement des investissements sur la taxinomie, obligations souveraines incluses* Alignés sur la taxinomie (0%) Autres investissements (100%) |  | 2. Alignement des investissements sur la taxinomie, hors obligations souveraines* Alignés sur la taxinomie  (0%) Autres investissements  (100%) |  |
| *Aux fins de ces graphiques, les «obligations souveraines» comprennent toutes les expositions souveraines. |


###### Les activités habilitantes permettent directement à d’autres activités de contribuer de manière substantielle à la

###### réalisation d’un objectif environnemental.

###### Les activités transitoires

###### sont des activités pour
lesquelles il n’existe pas encore de solutions de remplacement sobres en carbone et, entre autres, dont les niveaux d’émission de gaz à effet de serre correspondent aux meilleures performances réalisables.

######  Quelle est la part minimale d’investissements dans des activités transitoires et habilitantes?
Aucune part minimale des investissements dans des activités transitoires et/ou habilitantes n’a été fixée. Toutefois, le cadre de recherche et d’analyse ESG de Candriam comprend une évaluation des activités de transition et/ou habilitantes et de la façon dont elles contribuent aux objectifs durables.

#### Quelle est la part minimale d’investissements durables ayant un objectif environnemental qui ne sont pas alignés sur la taxinomie de l’UE?

###### Le Compartiment ne s’engage à aucun minimum d’investissements durables dont l’objectif environnemental n’est pas aligné sur la Taxonomie de l’UE.

#### Quelle est la part minimale d’investissements durables sur le plan social?
Il n’existe pas de hiérarchisation des objectifs environnementaux ou sociaux et, par conséquent, la stratégie ne vise pas ou ne s’engage pas à une part minimale spécifique d’investissements durables ayant un objectif social.

#### Quels investissements sont inclus dans la catégorie «#2 Autres», quelle est leur finalité et existe-t-il des garanties environnementales ou sociales minimales?

###### Les investissements regroupés sous la dénomination « Autres » peuvent être présents dans le Compartiment pour un maximum de 25 % des actifs nets totaux.

###### Ces investissements peuvent être :
- des liquidités : de la trésorerie à vue, des opérations de prise en pension nécessaires pour gérer la liquidité du Compartiment suite à des souscriptions/rachats et/ou étant la résultante de la décision d'exposition au marché du Compartiment ;
- des émetteurs présentant des caractéristiques E/S au moment de l’investissement et qui ne sont plus entièrement alignés sur les critères d’investissement E/S de Candriam. Il est prévu de vendre ces investissements ;
- d’autres investissements (y compris des produits dérivés ne portant sur un seul émetteur (« single name »)) qui peuvent être achetés à des fins de diversification et qui peuvent ne pas faire l’objet d’un filtrage ESG ou pour lesquels des données ESG ne sont pas disponibles ;
- des produits dérivés ne portant pas sur un seul émetteur (« Non single name ») peuvent être utilisés pour une gestion de portefeuille efficace et/ou à des fins de couverture et/ou temporairement à la suite de souscriptions/rachats.


#### Un indice spécifique a-t-il été désigné comme indice de référence pour déterminer si ce produit financier est aligné sur les caractéristiques environnementales et/ou sociales qu’il promeut?

###### Aucun indice spécifique n'est désigné comme indice de référence pour évaluer l’alignement avec les caractéristiques E/S.

###### Les indices de référence sont des indices permettant de mesurer si le produit financier atteint les caractéristiques environnementales ou sociales qu’il promeut.

######  Comment l’indice de référence est-il en permanence aligné sur chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier?

###### N/A

###### N/A

###### Comment l’alignement de la stratégie d’investissement sur la méthodologie de l’indice est-il garanti en permanence?

###### N/A

###### N/A
En quoi l’indice désigné diffère-t-il d’un indice de marché large pertinent?
Où trouver la méthode utilisée pour le calcul de l’indice désigné?

#### Où puis-je trouver en ligne davantage d’informations spécifiques au produit?

###### Pour plus d’informations spécifiques au produit, rendez-vous sur : https://www.candriam.com/en/private/market-insights/sfdr/ https://www.candriam.com/en/professional/market-insights/sfdr/
Informations précontractuelles pour les produits financiers visés à l’article 8, paragraphes 1, 2 et 2 bis, du règlement (UE) 2019/2088 et à
l’article 6, premier alinéa, du règlement (UE) 2020/852

###### Dénomination du produit:	Identifiant d’entité juridique:

###### Candriam Equities L - Emerging Markets	549300MOPMACRTTEU844
Par investissement durable, on entend un investissement dans une activité économique qui contribue à un objectif environnemental ou social, pour autant qu’il ne cause de préjudice important à aucun de ces objectifs et que les sociétés bénéficiaires des investissements appliquent des pratiques de bonne gouvernance.