Stock Connect Risks
Investors in the Fund should be aware of the following risks associated with an investment in through Stock Connect:
- Quota limitations risk: Stock Connect is subject to daily quota limitations on investment, which may restrict the Fund’s ability to invest in A-shares through Stock Connect on a timely basis.
- Suspension risk: Trading may be suspended if necessary for ensuring an orderly and fair market and managing risks prudently which would adversely affect the Fund’s ability to access the PRC market.
- Differences in trading day: Stock Connect operates on days when both the relevant PRC market and the Hong Kong market are open for trading and when banks in the relevant PRC market and the Hong Kong market are open on the corresponding settlement days. It is possible that there are occasions when it is a normal trading day for the relevant PRC market but Hong Kong and overseas investors (such as the Fund) cannot carry out any A-shares trading via Stock Connect. As a result, the Fund may be subject to a risk of price fluctuations in A-shares during the time when Stock Connect is not trading.
- Clearing, settlement and custody risks: ChinaClear operates a comprehensive network of clearing, settlement and stock holding infrastructure. Should the event of a ChinaClear default occur and ChinaClear be declared as a defaulter The Hong Kong Securities Clearing Company Limited (HKSCC) will in good faith, seek recovery of the outstanding stocks and monies from ChinaClear through available legal channels or through ChinaClear’s liquidation. In that event, the Fund may suffer delay in the recovery process or may not be able to fully recover its losses from ChinaClear.

Translation (ENFR, 2021-02-26):
Risques liés à Stock Connect
Les personnes désireuses d’investir dans le Fonds doivent être conscientes des risques suivants liés à l’investissement via Stock Connect :
- Risque de limitations de quotas : Stock Connect est soumis à des limitations de quotas journaliers sur les investissements, ce qui peut limiter la capacité du Fonds à investir dans les actions de type A via Stock Connect en temps utile.
- Risque de suspension : les transactions peuvent être suspendues si nécessaire afin de garantir un marché ordonné et équitable et de gérer prudemment les risques, ce qui affecterait défavorablement la capacité du Fonds à accéder au marché de la RPC.
- Différents jours de cotation : Stock Connect est actif les jours d’ouverture communs du marché de RPC concerné et du marché de Hong Kong, et où les banques du marché de RPC concerné et du marché de Hong Kong sont ouvertes les jours de règlement correspondants. Il est possible qu’à certaines occasions, les investisseurs de Hong Kong et étrangers (tels que le Fonds) ne puissent pas échanger d’actions de type A via Stock Connect un jour normal de cotation pour le marché de RPC concerné. Ainsi, le Fonds pourra être soumis à un risque de fluctuations de prix des actions de type A pendant le temps que Stock Connect ne permet pas de transaction.
- Risques de compensation, de règlement et de conservation : ChinaClear exploite un réseau complet d’infrastructure de compensation, de règlement et de conservation d’actions. En cas de défaillance de ChinaClear et si ChinaClear était déclaré défaillant, The Hong Kong Securities Clearing Company Limited (HKSCC) tenterait de bonne foi de recouvrer les actions et les sommes dues par ChinaClear par le biais des canaux juridiques disponibles ou de la liquidation de ChinaClear. Dans ce cas, le Fonds pourra connaître un retard dans la procédure de recouvrement et ne sera pas nécessairement en mesure de recouvrer entièrement ses pertes liées à ChinaClear.