### Investor Compensation
Investment in SSE and SZSE shares via the Stock Connects is conducted through brokers, and is subject to the risks of default by such brokers’ in their obligations. Prior to 1 January 2020, the Hong Kong’s Investor Compensation Fund, which has been established to pay compensation to eligible investors of any nationality who suffer pecuniary losses as a result of default of a licensed intermediary or authorised financial institution in relation to exchange-traded products in Hong Kong, did not cover investments through northbound trading links under the Stock Connect. With effect from 1 January 2020, the Hong Kong Investor Compensation Fund was expanded to cover trading on northbound trading links and covers losses suffered by eligible investors resulting from defaults by relevant brokers in their obligations. Examples of default are insolvency, in bankruptcy or winding up, breach of trust, defalcation, fraud or misfeasance.
According to the Measures for the Administration of Securities Investor Protection Fund, the functions of China Securities Investor Protection Fund ("CSIPF") include "indemnifying creditors as required by China’s relevant policies in case a securities company is subjected to compulsory regulatory measures including dissolution, closure, bankruptcy and administrative takeover by the CSRC and custodian operation" or "other functions approved by the State Council". However, since Northbound Trading is carried out through securities brokers in Hong Kong and not PRC brokers, the CSIPF also does not extend to protect defaults experienced on Northbound Trading.

Translation (ENFR, 2023-03-03):
### Indemnisation des investisseurs
Les investissements dans les actions de la SSE et de la SZSE via les Stock Connects sont réalisés par l’intermédiaire de courtiers et sont exposés au risque que ceux-ci ne respectent pas leurs obligations. Avant le 1er janvier 2020, le Fonds d’indemnisation des investisseurs de Hong Kong, destiné à verser une indemnité aux investisseurs éligibles de toute nationalité supportant des pertes financières à cause de la défaillance d’un intermédiaire agréé ou d’un établissement financier autorisé eu égard aux produits négociés en bourse à Hong Kong, ne couvrait pas les investissements réalisés via les Northbound Trading Links de Stock Connect. À compter du 1er janvier 2020, le Fonds d’indemnisation des investisseurs de Hong Kong a été étendu pour couvrir les négociations via les Northbound Trading Links et couvrir les pertes subies par les investisseurs éligibles résultant de manquements des courtiers concernés à leurs obligations. Parmi les exemples de défaut figurent l’insolvabilité, la faillite ou la liquidation, l’abus de confiance, la diffamation, la fraude ou la malversation.
Selon les Mesures relatives à la Gestion du Fonds de protection des investisseurs en valeurs mobilières (Measures for the Administration of Securities Investor Protection Fund), les fonctions du Fonds de protection des investisseurs en valeurs mobilières chinois (China Securities Investor Protection Fund, « CSIPF ») comprennent « l’indemnisation des créanciers comme l’exigent les politiques pertinentes de la Chine dans le cas où une société d'investissement est soumise à des mesures réglementaires obligatoires, y compris la dissolution, la fermeture, la faillite et la reprise administrative par la CSRC et les activités de dépôt » ou « d’autres fonctions approuvées par le Conseil d’État ». Cependant, comme le Northbound Trading est effectué par l’intermédiaire de courtiers en valeurs mobilières à Hong Kong et non de courtiers en RPC, le CSIPF ne s’étend pas à la protection des défauts rencontrés sur le Northbound Trading.