# – Minimum subscriptions and holding
| Class | Minimum Initial Investment | Minimum Holding |
| --- | --- | --- |
| USD | EUR | GBP | USD | EUR | GBP |
| A | 2,500 | 2,500 | - | 1,000 | 1,000 | - |
| I | 1,000,000 | 1,000,000 | - | 500,000 | 500,000 | - |
| K | 1,000,000 | - | - | 500,000 | - | - |
| R | 2,500 | 2,500 | 1,250 | 1,000 | 1,000 | 500 |

- - Subscriptions, redemption and conversion of SharesApplications for subscription with cleared monies or redemption or conversion requests received by the Registrar and Transfer Agent, the agents of the Global Distributor or the Company prior to the dealing cut-off time at 10:00 am Luxembourg time on any Business Day will be processed at the Subscription/Redemption Price calculated on the same Valuation Day. Applications received after the dealing cut-off time will be processed at the Subscription/Redemption Price calculated on the following Valuation Day.

The applicable dealing cut-off time may be earlier if applications are made through a distributor. In such instances, each investor should obtain from the distributor information about the procedure relevant to their application together with any time limit by which the dealing request must be received. Investors should note that they may be unable to deal in the Shares through a distributor on days that such distributor is not open for business.
Investors should note that the possibility for distributors to decide earlier dealing cut-off time(s) has been exclusively inserted in order to enable foreign distributors to (i) match dealing-cut off times with their working hours and (ii) comply with their own operational constraints regarding the collection of subscription, conversion and redemption orders on behalf of the Company and any of
its Sub-Funds and the transfer of Shareholder dealing instructions to Luxembourg. It is however not expected that the flexibility offered will change the applicable dealing cut-off time for more than few hours, which corresponds to the close of preceding Business Day of the relevant distribution country.
Investors should note that the Company uses a forward pricing methodology. Subscriptions, redemptions and conversions are dealt with at an unknown Net Asset Value per Share. The applicable Net Asset Value per Share will only be determined and released after the dealing cut-off time of the same Valuation Day. Any dealing orders will not be dealt with based on the previous Net Asset Value per Share.
Subscriptions
Completed applications received by the agents of the Global Distributor or the Company, where the investor is subscribing for Shares directly from the Company, on a day that the relevant agents of the Global Distributor and the Company are open for business before the appropriate dealing cut-off time on a Valuation Day will be fulfilled that day at the next calculated Net Asset Value of the relevant fund plus any applicable subscription fee. Payment shall be made in cleared funds in the principal Reference Currency of the relevant Class of Shares by the appropriate cut-off time on the same Valuation Day unless otherwise agreed in advance between distributors and the Global Distributor in which event the Global Distributor will have the discretion to allow a settlement period of up to five Business Days.
Redemptions
Completed applications for redemption received by agents of the Global Distributor or the Company on a day that the relevant agents of the Global Distributor and the Company are open for business before the appropriate dealing cut-off time on a Valuation Day will be processed that day at the next calculated Net Asset Value of the relevant Class of Shares minus any applicable redemption charge. Settlement of redemption requests will normally be made by electronic bank transfer. Payment will normally be made in the principal Reference Currency of the relevant Class of Shares within five Business Days after the Valuation Day.
Conversions
Written instructions to switch Shares should be addressed to the agents of the Global Distributor or the Company. Shareholders may not be registered as the owner of the new Shares of the Sub-Fund into which the Shareholders have switched until the agents of the Global Distributor or the Company has received renunciation for the Shares of the Sub-Fund from which the Shareholders have switched.
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Translation (ENFR, 2018-06-01):
# – Souscriptions et quantités détenues minimales
| Catégorie | Investissement initial minimum |
| --- | --- |
| USD | EUR | GBP | SGD |
| A | 2 500 | 2 500 | 1 250 | 1 000 |
| I | 1 000 000 | 1 000 000 | 750 000 | 1 000 000 |
| K | 1 000 000 | - | - | - |
| R | 2 500 | 2 500 | 1 250 | - |

| Catégorie | Détention minimale |
| --- | --- |
| USD | EUR | GBP | SGD |
| A | 1 000 | 1 000 | 500 | 1 000 |
| I | 500 000 | 500 000 | 300 000 | 500 000 |
| K | 500 000 | - | - | - |
| R | 1 000 | 1 000 | 500 | - |

- – Souscription, rachat et conversion d’ActionsLes demandes de souscription accompagnées de fonds libérés ou les demandes de rachat ou de conversion reçues par l’Agent de registre et de transfert, les agents du Distributeur mondial ou la Société avant l’heure limite de négociation de 10h00 (heure de Luxembourg) un Jour ouvré seront traitées au Prix de souscription ou de rachat calculé ce même Jour d’évaluation. Les demandes reçues après l’heure limite de négociation seront traitées au Prix de souscription ou de rachat calculé le Jour d’évaluation suivant.

L’heure limite de négociation applicable peut être avancée dans le cas des demandes introduites par l’intermédiaire d’un distributeur. Dans de tels cas, chaque investisseur devrait obtenir du distributeur les informations concernant la procédure applicable à leur demande ainsi que l’heure limite à laquelle la demande de transaction doit être reçue. Nous attirons l’attention des investisseurs sur le fait qu’ils peuvent se trouver dans l’impossibilité d’effectuer des transactions sur des Actions via un distributeur aux dates auxquelles ce distributeur n’est pas ouvert.
L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que la possibilité laissée aux distributeurs de fixer des heures limites de négociation plus précoces a été prévue exclusivement pour permettre aux distributeurs étrangers (i) d’ajuster les heures limites de négociation à leurs propres horaires de travail ; et (ii) de se conformer à leurs propres contraintes opérationnelles concernant la collecte des ordres de souscription, de conversion et de rachat pour le compte de la Société ou de l’un de ses Compartiments et la transmission des demandes de transactions des Actionnaires au Luxembourg. Il n’est toutefois pas prévu que la flexibilité offerte modifie l’heure limite de négociation de plus de quelques heures correspondant à la clôture du Jour ouvré précédent du pays de distribution concerné.
Les investisseurs doivent noter que la Société applique une méthodologie de fixation prospective des prix. Les souscriptions, rachats et conversions se font toujours à une Valeur nette d’inventaire par Action inconnue. La Valeur nette d’inventaire par Action applicable sera déterminée et
communiquée uniquement après l’heure limite de négociation du Jour d’évaluation concerné. Aucun ordre de négociation ne sera traité sur la base de la Valeur nette d’inventaire par Action précédente.
Souscriptions
Les demandes complétées reçues par les agents du Distributeur mondial ou par la Société (dans les cas où l’investisseur souscrit des Actions directement auprès de la Société) un jour d’ouverture des agents concernés du Distributeur mondial et de la Société avant l’heure limite de négociation correspondante d’un Jour d’évaluation seront exécutées le même jour à la prochaine Valeur nette d’inventaire par Action calculée pour la Catégorie d’Actions concernée augmentée des frais de souscription éventuellement applicables. Le paiement sera effectué au moyen de fonds immédiatement disponibles dans la Devise de référence principale de la Catégorie d’Actions correspondante au plus tard à l’heure limite de négociation du même Jour d’évaluation, sauf convention contraire entre les distributeurs et le Distributeur mondial auquel cas celui-ci pourra, à sa discrétion, accorder un délai de règlement maximal de cinq Jours ouvrés.
Rachats
Les demandes de rachat complétées reçues par les agents du Distributeur mondial ou par la Société un jour d’ouverture des agents concernés du Distributeur mondial et de la Société avant l’heure limite de négociation correspondante d’un Jour d’évaluation seront traitées le même jour à la prochaine Valeur nette d’inventaire par Action calculée pour la Catégorie concernée réduite des frais de rachat éventuellement applicables. Le règlement des demandes de rachat se fera normalement par virement bancaire électronique. Le paiement est normalement effectué dans la Devise de référence principale de la Catégorie d’Actions concernée dans un délai de cinq Jours ouvrés après le Jour d’évaluation.
Conversions
Les instructions écrites de conversion d’Actions doivent être adressées aux agents du Distributeur mondial ou à la Société. Un Actionnaire ne peut pas être enregistré en tant que propriétaire des nouvelles Actions du Compartiment dans lequel il a converti ses Actions tant que les agents du Distributeur mondial ou de la Société n’ont pas reçu une renonciation concernant les Actions du Compartiment d’origine des Actions converties par l’Actionnaire.
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