# I.
- The Fund may invest in:
	- Transferable Securities and Money Market Instruments admitted to or dealt in on an Eligible Market.
	- recently issued Transferable Securities and Money Market Instruments, provided that the terms of issue include an undertaking that application will be made for admission to official listing on an Eligible Market and such admission is secured within one year of the issue;

- units of UCITS and/or Other UCIs within the meaning of Article 1, paragraph (2), point a) and b) of the UCITS Directive, whether situated in a Member State or not, provided that:
	- such Other UCIs have been authorised under the laws of any Member State, OECD member state or under the laws of Canada, Guernsey, Hong Kong, India, Japan, Jersey, Liechtenstein, Norway, Singapore, Switzerland or the United States of America,
	- the level of protection for unitholders in such Other UCIs is equivalent to that provided for unitholders in a UCITS, and in particular that the rules on assets segregation, borrowing, lending, and uncovered sales of Transferable Securities and Money Market Instruments are equivalent to the requirements of the UCITS Directive,
	- the business of such Other UCIs is reported in half-yearly and annual reports to enable an assessment of the assets and liabilities, income and operations over the reporting period,
	- no more than 10% of the assets of the UCITS or Other UCIs, whose acquisition is contemplated, can, according to their constitutional documents, in aggregate be invested in units of other UCITS or Other UCIs;

- deposits with credit institutions which are repayable on demand or have the right to be withdrawn, and maturing in no more than 12 months, provided that the credit institution has its registered office and is authorised under the laws of any Member State, FATF State, OECD member state or under the laws of Canada, Guernsey, Hong Kong, India, Japan, Jersey, Liechtenstein, Norway, Singapore, Switzerland or the United States of America;
- FDIs, including equivalent cash-settled instruments, dealt in on an Eligible Market and/or OTC Derivatives, provided that:
	- the underlying consists of instruments covered by this section, financial indices, interest rates, foreign exchange rates or currencies, in which the Sub-Fund may invest according to its investment objective;
	- the counterparties to OTC Derivative transactions are institutions subject to prudential supervision, and belonging to the categories approved by the CSSF;
	- the OTC Derivatives are subject to reliable and verifiable valuation on a daily basis and can be sold, liquidated or closed by an offsetting transaction at any time at their fair value at the Fund’s initiative;and/or

- Money Market Instruments other than those dealt in on an Eligible Market, if the issue or the issuer of such instruments are themselves regulated for the purpose of protecting investors and savings, and provided that such instruments are:
	- issued or guaranteed by a central, regional or local authority or by a central bank of a Member State, the European Central Bank, the EU or the European Investment Bank, a non-Member State or, in case of a Federal State, by one of the members making up the federation, or by a public international body to which one or more Member States belong, or
	- issued by an undertaking any securities of which are dealt in on Regulated Markets, or
	- issued or guaranteed by a credit institution which has its registered office in a country which is an OECD member state and a FATF State, or
	- issued by other bodies belonging to the categories approved by the CSSF provided that investments in such instruments are subject to investor protection equivalent to that set forthin the first, the second or the third indent and provided that the issuer is a company whose capital and reserves amount to at least ten million euro (10,000,000 Euro) and which presents and publishes its annual accounts in accordance with the fourth directive 78/660/EEC, is an entity which, within a group of companies which includes one or several listed companies, is dedicated to the financing of the group or is an entity which is dedicated to the financing of securitisation vehicles which benefit from a banking liquidity line.

- In addition, the Fund may invest a maximum of 10% of the net assets of any Sub-Fund in Transferable Securities and Money Market Instruments other than those referred to under (I) above.
- The Fund may hold ancillary liquid assets.

Translation (ENFR, 2021-12-01):
# I.
- Le Fonds peut investir en :
	- valeurs mobilières et instruments du marché monétaire admis à la négociation sur un Marché éligible ;
	- valeurs mobilières et instruments du marché monétaire émis récemment, à condition que les conditions d’émission comprennent l’engagement de présenter une demande d’admission à la cote officielle d’un Marché éligible et que cette admission soit obtenue dans le délai d’un an à compter de l’émission ;
	- parts d’OPCVM et/ou d’Autres OPC au sens des premier et deuxième alinéas de l’article 1, paragraphe (2) de la Directive OPCVM, établis ou non dans un État membre, si :
		- les Autres OPC sont agréés conformément au droit d’un État membre ou d’un État membre de l’OCDE, du Canada, de Guernesey, de Hong Kong, de l’Inde, du Japon, de Jersey, du Liechtenstein, de Norvège, de Singapour, de Suisse ou des États-Unis d’Amérique,
		- le niveau de protection des porteurs de parts de ces Autres OPC est équivalent à celui prévu pour les porteurs de parts d’un OPCVM, en particulier que les règles relatives à la division des actifs, aux emprunts, aux prêts et aux ventes à découvert de valeurs mobilières et d’instruments du marché monétaire sont équivalentes à celles de la Directive OPCVM,
		- les activités de ces Autres OPC font l’objet de rapports semestriels et annuels permettant une évaluation de l’actif et du passif, des revenus et des opérations pour la période considérée,
		- la proportion d’actifs que les OPCVM ou les Autres OPC dont l’acquisition est envisagée peuvent investir globalement, conformément à leurs documents constitutifs, en parts d’autres OPCVM ou d’Autres OPC ne dépasse pas 10 % ;


- dépôts auprès d’un établissement de crédit remboursables sur demande ou pouvant être retirés, et ayant une échéance inférieure ou égale à 12 mois, à condition que l’établissement de crédit ait son siège dans et soit agréé conformément au droit d’un État membre, un État GAFI, un État membre de l’OCDE ou du Canada, de Guernesey, de Hong Kong, de l’Inde, du Japon, de Jersey, du Liechtenstein, de Norvège, de Singapour, de Suisse ou des États-Unis d’Amérique ;
- IFD, y compris les instruments assimilables donnant lieu à un règlement en espèces, négociés sur un Marché éligible, ou les IFD de gré à gré, à condition que :
	- le sous-jacent consiste en instruments relevant du présent paragraphe, en indices financiers, en taux d’intérêt, en taux de change ou en devises, dans lesquels le Compartiment peut effectuer des placements conformément à ses objectifs d’investissement ;
	- les contreparties des transactions sur IFD de gré à gré soient des établissements soumis à une surveillance prudentielle et appartenant aux catégories approuvées par la CSSF ;
	- les IFD de gré à gré fassent l’objet d’une évaluation fiable et vérifiable sur une base journalière et puissent, à l’initiative du Fonds, être vendus, liquidés ou clôturés par une transaction symétrique, à tout moment et à leur juste valeur ;et/ou

- instruments du marché monétaire autres que ceux négociés sur un Marché éligible, pour autant que l’émission ou l’émetteur de ces instruments soit soumis à une réglementation visant à protéger les investisseurs et l’épargne, et que ces instruments soient :
	- émis ou garantis par une administration centrale, régionale ou locale ou une banque centrale d’un État membre, la Banque centrale européenne, l’UE ou la Banque européenne d’investissement, par un pays tiers ou, dans le cas d’un État fédéral, par un des membres composant la fédération, ou par un organisme public international dont font partie un ou plusieurs États membres ; ou
	- émis par une entreprise dont des titres sont négociés sur un Marché réglementé ; ou
	- émis ou garantis par un établissement de crédit ayant son siège dans un État membre de l’OCDE et dans un État GAFI ; ou
	- émis par d’autres entités appartenant aux catégories approuvées par la CSSF pour autant que les investissements dans ces instruments soient soumis à des règles de protection des investisseurs qui soient équivalentes à celles prévues aux premier, deuxième ou troisième alinéas et que l’émetteur soit : une société dont le capital et les réserves s’élèvent au moins à dix millions d’euros (10 000 000 EUR) et qu’il présente et publie ses comptes annuels conformément à la quatrième directive 78/660/CEE ; une entité qui, au sein d’un groupe de sociétés incluant une ou plusieurs sociétés cotées, se consacre au financement du groupe ou ; une entité qui se consacre au financement de véhicules de titrisation bénéficiant d’une ligne de financement bancaire.

- En outre, le Fonds peut faire à concurrence de 10 % de l’actif net d’un Compartiment des placements en valeurs mobilières et instruments du marché monétaire autres que ceux visés au paragraphe (I).
- Le Fonds peut détenir, à titre accessoire, des liquidités.