OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# U Access (IRL) Campbell Absolute Return UCITS provides investors with the alternative strategy of a pioneer in the industry, using diversifying risk and return drivers and very liquid instruments
Key points
- Absolute return strategy seeking to generate uncorrelated and attractive risk-adjusted returns
- Trading mainly in equity indices, forex, credit and cash equities; limited exposure to fixed income; no commodities
- Diversifier to traditional investments with very low sensitivity to equities and bonds
- With 40 years of experience in global systematic management, Campbell & Co prospers from its expertise, transparency and a collaborative culture
- UCITS with daily liquidityInvestment caseThe current crisis is unprecedented in many aspects and is creating multiple challenges for financial markets. Markets could remain volatile for the foreseeable future and liquidity, which has been challenged for many assets, should be a focus for investors.

Translation (ENFR, 2021-06-30):
# Bénéficier d’une stratégie alternative conçue par un pionnier de l’industrie, avec une approche offrant un fort potentiel de diversification et de génération de performance, au travers d’instruments très liquides
Points forts
- Une stratégie «absolute return» visant à générer des performances ajustées du risque attractives et décorrélées
- Un portefeuille centré principalement sur les actions (indices et titres individuels), les devises et le crédit; une exposition aux obligations plus limitée, aucune position sur les matières premières
- Une solution offrant de la diversification par rapport aux investissements traditionnels, avec une très faible sensibilité aux actions et aux obligations
- La société Campbell & Co affiche une expérience de 40 ans dans la gestion systématique globale, et se distingue notamment par son expertise, sa transparence et sa culture collaborative
- Un fonds UCITS, avec une liquidité journalièreThèse d’investissementLa crise actuelle est sans précédent à plus d’un titre et pose de multiples défis pour les marchés financiers. Ces derniers pourraient ainsi rester volatils dans un avenir proche et la liquidité, qui s’est avérée problématique pour de nombreux actifs, devrait faire l’objet de toutes les attentions du côté des investisseurs.
| Name | UBAM - Global Tech Convertible Bond |
| --- | --- |
| Legal form | Sub-fund of UBAM, Luxembourg-domiciled SICAV, UCITS |
| Base currency | USD |
| Currency-hedged share classes | CHF, EUR, GBP, SEK |
| Cut-off time | 13:00 (LU time) |
| Inception date | 04.02.2021 |
| Minimum investment | None |
| Liquidity | Daily |
| Applicable management fee¹ | AC USD: 1.00% IC USD: 0.65% UC USD: 0.65% RC USD: 2.00% |

Translation (ENFR, 2021-01-31):
| Nom | UBAM - Global Tech Convertible Bond |
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| Forme juridique | Compartiment d’UBAM, SICAV de droit luxembourgeois, UCITS |
| Devise de référence | USD |
| Classe(s) d’actions disponible(s) couverte(s) contre le risque de change | CHF, EUR, GBP, SEK |
| Heure limite | 13h00 (heure de Luxembourg) |
| Date de lancement | 04.02.2021 |
| Investissement minimum | Aucun |
| Liquidité | Quotidienne |
| Commission de gestion applicable1 | AC USD: 1,00% IC USD: 0,65% UC USD: 0,65% RC USD: 2,00% |
| Registered countries² | AT, BE, CH, DN, FI, LU, NL, PT, SG, UK |
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| ISIN | AC USD LU2256758306 IC USD LU2256759619              UC USD LU2256760625	 |
| Bloomberg ticker | - |
| Investment manager | Union Bancaire Gestion Institutionnelle (France) SAS |
| Depositary bank | BNP Paribas Securities Services, Luxembourg Branch |
| Administrator | CACEIS Bank, Luxembourg Branch |
| ¹Only the main share classes are mentioned. Available share classes include I: Institutional; U: RDR-compliant; C: Capitalisation. Others are available. 2Please check availability before subscribing as not all share classes are registered in all jurisdictions . Subscriptions can only be made on the basis of the Fund’s current Key Investor Information Document (KIID), full prospectus, and latest available audited annual report – as well as the latest semi-annual report, if published subsequently. These documents can be obtained free of charge from the Fund’s headquarters, general distributor (Union Bancaire Privée, UBP SA, Geneva), or local representative for the country concerned. |

Translation (ENFR, 2021-01-31):
| Pays où la distribution est autorisée2 | AT, BE, CH, DN, FI, LU, NL, PT, SG, UK |
| --- | --- |
| ISIN | AC USD LU2256758306 IC USD LU2256759619 UC USD LU2256760625 |
| Ticker Bloomberg | - |
| Gestionnaire | Union Bancaire Gestion Institutionnelle (France) SAS |
| Banque dépositaire | BNP Paribas Securities Services, Luxembourg Branch |
| Administrateur | CACEIS Bank, Luxembourg Branch |
| 1Seules les principales classes d’actions sont mentionnées. I: Institutionnelle; U: Type d’actions ne donnant pas droit à des rétrocessions, et également conforme au ‘RDR’ au Royaume-Uni; C: Capitalisation. D’autres classes d’actions sont disponibles. 2Veuillez noter que, selon le pays, certaines classes d’actions peuvent ne pas être |
Investment guidelines
- Investment in US-listed tech companies (GICS classification)
- Investment in plain-vanilla convertible bonds only
- Foreign currency hedgingInvestment team
- UBP has been active in the management of convertible bond strategies since 1999SRRI

Translation (ENFR, 2021-01-31):
Paramètres d’investissement
- Investissement centré sur les sociétés technologiquesaméricaines cotées (classification GICS)
- Investissement uniquement axé sur les obligations convertibles «plain-vanilla»
- Couverture contre le risque de changeEquipe d’investissement
- L’UBP gère des stratégies en obligations convertibles depuisSRRIA risque plus faible,
Sources: Bloomberg Finance L. P., Merrill Lynch, JP Morgan and UBP, as of 31 December 2021
The performance shown is not that of the fund. 1Track record of simulated past performance gross of fees based on a representative benchmark composite: CDX US High Yield and BoFA ML 3–5-year US Treasury index.
2ICE BofAML US High Yield index. Past performance is not a reliable indicator of future performance.
Marketing Communication	1 | 3
Investment process
The UBAM - US High Yield Solution’s investment process is based on our Fixed Income team’s proven macro-driven approach:
- We determine a 6–9-month macroeconomic scenario based on in-house economic indicators and the analysis of business cycles and monetary policies in the main geographical areas. Our in-house indicators have proven consistently effective over the past fifteen years.
- We identify the main market themes, such as monetary policies, the eurozone sovereign crisis, banking regulations and their consequences for the high-yield segment in terms of valuations and investor positioning.
- The resulting top-down allocation view determines our high- yield exposure, interest-rate sensitivity and geographical allocation.

Translation (ENFR, 2022-11-30):
Sources: Bloomberg Finance L.P., Merrill Lynch, J.P. Morgan, UBP, au 31.12.2021.
La performance indiquée n’est pas celle du fonds.
1Track record des performances passées simulées brutes de frais, sur la base d’un indice de référence composite
représentatif: le CDX US High Yield & BofA ML 3-5 Year US Treasury.
2Indice ICE BofAML US High Yield.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Document marketing	1 | 3
Processus d’investissement
Le processus d’investissement s’appuie sur l’approche macroéconomique éprouvée de notre équipe obligataire.
- Nous élaborons un scénario macroéconomique sur six à neuf mois en fonction d’indicateurs économiques internes et d’une analyse des cycles économiques et des politiques monétaires sur les principales zones. Nos indicateurs internes ont largement prouvé leur efficacité au cours des quinze dernières années.
- Nous identifions les principaux thèmes de marché – notamment les politiques monétaires, la crise de la dette souveraine en Europe et la réglementation bancaire –, ainsi que leurs conséquences sur le marché «high yield» en termes de valorisation et de positionnement des investisseurs.
- L’allocation «top-down» qui en résulte détermine notre exposition au «high yield», notre sensibilité aux taux d’intérêt et notre répartition géographique.
|  | Strategy1 | Bond market2 | ETF3 |
| --- | --- | --- | --- |
| Annualised return | 3.9% | 3.7% | 3.5% |
| Annualised volatility | 2.8% | 3.8% | 3.9% |
| Sharpe Ratio a | 1.4 | 1.0 | 0.9 |
| Maximum  drawdownb	 | -5.4% | -8.5% | -14.0% |
| The ETF was launched on 09.03.2009. The annualised return and annualised volatility above refer to a composite made of the ETF’s benchmark before 09.03.2009 and its net returns from 09.03.2009 The performance shown is not that of the fund. |

Translation (ENFR, 2022-11-30):
|  | Stratégie1 | Marché obligataire2 | ETF3 |
| --- | --- | --- | --- |
| Performance annualisée | 3,9% | 3,7% | 3,5% |
| Volatilité annualisée | 2,8% | 3,8% | 3,9% |
| Ratio de Sharpe a) | 1,4 | 1,0 | 0,9 |
| Perte cum. max.  («max. drawdown»)b)	 | -5,4% | -8,5% | -14,0% |
| L’ETF a été lancé le 09.03.2009. La performance et la volatilité annualisées ci-dessus correspondent à un composite constitué de l’indice de référence de l’ETF avant le 09.03.2009 et des performances nettes de l’ETF depuis le 09.03.2009. La performance indiquée n’est pas celle du fonds. |
- Credit quality
- Idiosyncratic factors
 |  | Sizing from a scoring process based on: - Equity sensitivity
- Yield to maturity
- Implied volatility
 |  | Execution of the trades by the Shanghai portfolio manager in compliance with the risk framework and market conditions |  |  | FINAL PORTFOLIO  |

Translation (ENFR, 2022-12-31):
- Qualité de crédit
- Facteurs idiosyncratiques
 |  | Calibrage à partir du processus de notation («scoring») fondé sur les éléments suivants: - Sensibilité action
- Rendement à maturité
- Volatilité implicite
 |  | Exécution des transactions par le gérant de portefeuille de Shanghai conformément au cadre de risque et selon les conditions de marché |  |  | PORTEFEUILLE FINAL  |
Investment process
We have a bottom-up, long-term, fundamental six-step approach geared towards convexity and sustainability in investment.
The first two steps of the process are dedicated to financial analysis:
- Initial filtering of the universe according to credit, liquidity and quality criteria
- Convertible bond analysis:
	- Comprehensive analysis of the issuers’ credit quality with the primary objective being capital preservation over time
	- Identification of convertible instruments whose underlying equity offers solid potential for appreciation over the mid- to-long term
	- Analysis of convertible bond characteristics to assess asymmetrical pay-off, covering both quantitative (implied volatility, yield to maturity, etc.) and qualitative factors (prospectus clauses, liquidity, etc.)The combination of these two steps leads to the definition of a recommendation list of convertibles we like from a financial standpoint.

Translation (ENFR, 2022-12-31):
Processus d’investissement
Une approche fondamentale «bottom-up» de long terme en 6 étapes, centrée sur la convexité et l’investissement durable.
Les 2 premières étapes du processus sont dédiées à l’analyse financière:
- Filtrage initial de l’univers selon des critères de crédit, de liquidité et de qualité;
- Analyse des convertibles, avec une évaluation rigoureuse portantsur les points suivants:
- Analyse approfondie de la qualité de crédit des émetteurs avec comme objectif premier la préservation du capital sur le long terme;
- Identification des instruments convertibles dont l’action sous- jacente présente un solide potentiel d’appréciation à moyen ou long terme;
- Analyse des caractéristiques des convertibles afin de veiller à ce que le profil de rendement asymétrique soit validé; l’analyse couvre à la fois des facteurs quantitatifs (volatilité implicite, rendement à maturité, etc.) et qualitatifs (clauses du prospectus, liquidité, etc.).
The following two steps are dedicated to the extra-financial analysis:
- It starts with the exclusion, from our recommendation list, of securities in breach of the internally defined ESG exclusion criteria
- The extra-financial analysis is then purely qualitative, based on the team’s assessment of four pillars (climate risk, environmental strategy, social capital and governance)
- As a fifth step, the portfolio construction is discretionary and conviction-driven, based on financial and sustainability qualities.
- The portfolio’s aggregate sensitivities are monitored on an ongoing basis, alongside the team’s investment cases.

Translation (ENFR, 2022-12-31):
La combinaison de ces 2 étapes conduit à la définition d’une liste de recommandation regroupant les titres convertibles que nous préférons d’un point de vue financier.
Les 2 étapes suivantes sont consacrées à l’analyse extrafinancière:
- Le processus débute ici par l’exclusion, de notre liste de recommandation, des titres ne respectant pas les critères d’exclusion ESG définis en interne.
- L’analyse extrafinancière qui suit est purement qualitative, se fondant sur l’évaluation, par l’équipe, de 4 grandes thématiques (risque climatique, stratégie environnementale, capital social, et gouvernance).
- Lors de la 5e étape, la construction de portefeuille s’opère selon un processus discrétionnaire, centré sur les convictions de l’équipe en matière de qualité sur le plan financier et en termes de durabilité.
- Les sensibilités agrégées du portefeuille sont suivies de façon continue, parallèlement aux thèses d’investissement de l’équipe.
|  | 1 Mapping | 2 Allocation | 3 Implementation |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| INITIAL UNIVERSE  |  | ASSESSMENT of the pricing capacity, accounting quality, liquidity & special situation SEGMENTATION of the universe in 4 buckets: core, special situation, grey area, out of scope | ALLOCATION in the “Core” bucket answers to a predefined & stragegy-specific utility function, derived from the strategy’s framework constraints The other 3 buckets follow separate and systematic action protocols | CALIBRATION of the allocation to turn “target weights” into a real portfolio, considering market conditions and portfolio’ liabilities Order EXECUTION is done under careful cost control | FINAL PORTFOLIO  |
|  |

Translation (ENFR, 2021-06-30):
|  | 1 Cartographie (mapping) | 2 Allocation | 3 Implémentation |  |
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| UNIVERS INITIAL  |  | ÉVALUATION de la capacité de pricing, de la qualité comptable, de la liquidité et des situations spéciales SEGMENTATION de l’univers en 4 ‘poches’: ‘Core’ (Cœur), ‘Situation spéciale’, ‘Zone grise’, ‘Out of scope’ (en dehors du champ) | L’ALLOCATION dans la poche ‘Core’ répond à une ‘fonction d’utilité’ prédéfinie et propre à la stratégie, laquelle fonction est dérivée des contraintes du cadre d’investissement de la stratégie concernée. Les 3 autres poches suivent des protocoles de mesures séparés et systématiques. | La CALIBRATION de l’allocation permet de transformer les pondérations cibles en un portefeuille réel, en tenant compte des conditions de marché et des passifs du portefeuille. L’EXÉCUTION des ordres est effectuée dans le cadre d’un contrôle rigoureux des coûts. | PORTEFEUILLE FINAL  |
|  |
# Drawing on the asymmetric nature of European convertible bonds within a socially responsible framework
The dual nature of convertible bonds – a bond instrument with an embedded conversion option – allows them to combine the defensive qualities of fixed income securities with the upside potential of equities. This attractive feature is at the root of the asset class’ intrinsic convexity. UBAM – SRI European Convertible Bond aims to provide investors with the asymmetric risk/return profile of convertible bonds within a socially responsible investment (SRI) framework.
Key points
- Ne combination of two areas of expertise: convertible bond management and SRI screening
- A “best-in-universe” socially responsible approach
- A strong alternative to European SRI equities in a volatility- controlled framework
- Dedicated allocation scheme designed to enhance convertible bonds’ convexity
- Full transparency across the investment processInvestment caseInvestors are increasingly integrating extra-financial criteria into their investment decisions. Yet, in terms of socially responsible investment, there are still few opportunities aside from traditional bond and equity vehicles. The diversity offered by the European convertible bond market, alongside the asset class’ unique features, make it a valuable addition to a diversified SRI portfolio.

Translation (ENFR, 2021-06-30):
# Bénéficier de la nature convexe des obligations convertibles dans un cadre d’investissement responsable
Les obligations convertibles offrent l’avantage d’allier les qualités défensives des titres obligataires au potentiel haussier des actions, grâce à leur double nature – instrument obligataire avec option de conversion intégrée. Cette dualité est à l’origine de la convexité caractéristique de cette classe d’actifs. UBAM - SRI European Convertible Bond cherche à faire bénéficier les investisseurs du profil de risque/rendement asymétrique des obligations convertibles dans le cadre d’un investissement socialement responsable (ISR).
Points forts
- La combinaison de deux domaines de compétence: gestion des convertibles et filtre ISR
- Une approche socialement responsable «best-in-universe»
- Une solide alternative aux actions ISR européennes dans un cadre de volatilité maîtrisée
- Une approche quantitative«d’allocation», conçue pour optimiser le potentiel de convexité des obligations convertibles sur le long terme
- Une attention particulière portée à la transparence tout au long du processus d’investissementThèse d’investissementLes investisseurs intègrent de plus en plus des critères extrafinanciers dans leurs décisions d’investissement. Cependant, en termes d’ISR, il existe encore peu d’opportunités en dehors des solutions traditionnelles en obligations et en actions. La diversité offerte par le marché des convertibles européennes ainsi que leurs caractéristiques uniques les rend particulièrement attractives dans le cadre d’un portefeuille ISR diversifié.
potentially lower rewards
With higher risk,
potentially higher rewards
investment universe
- Engagement and proxy voting adopted alongside ESG integration throughout the investment processInvestment guidelines
- Concentrated unconstrained portfolio of 30 stocks
- Equal weighting, rebalancing when necessary
- Beta range: 0.75–1.25, typically below 1
- Maximum tracking error: 9%, typically 4–6%
- Benchmark: MSCI AC World Net Return USDThe SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) relates to the IC USD share class LU0878192136 as of 16.07.2021 and may differ for other share classes of the same fund.

Translation (ENFR, 2021-10-31):
rendement potentiellement plus faible
A risque plus élevé,
rendement potentiellement plus élevé
Paramètres d’investissement
- Un portefeuille concentré et sans contraintes, composé de 30 titres
- Un portefeuille équipondéré, faisant l’objet d’un rebalancement dèsque nécessaire
- Un niveau de bêta compris entre 0,75 et 1,25; généralement inférieur à 1
- Une «tracking error» maximale de 9%; comprise en général entre 4 et 6%
- Indice de référence: MSCI AC World Net Return USDCaractéristiquesL’indicateur synthétique de risque et de rendement (SRRI) se rapporte à la classe d’actions IC USD LU0878192136 au 16.07.2021 et peut différer pour les autres classes d’actions du même fonds.
# KEY POINTS
A global dynamic asset allocation and an active management of market exposure to look for the best portfolio mix.
Risk Management at the heart of the process to limit potential losses as well as to seize opportunities when they arise.
Conviction-driven approach, looking to benefit from long-term investment trends.
Combining long term growth & resilience
with a socially responsible focus.
PRODUCT SHEET - 07/2022
* For the share class Carmignac Portfolio Patrimoine F EUR Acc. ** The Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088 is a European regulation that requires asset managers to classify their funds as either 'Article 8' funds, which promote environmental and social characteristics, 'Article 9' funds, which make sustainable investments with measurable objectives, or 'Article 6' funds, which do not necessarily have a sustainability objective. For more information please refer to https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj. Risk Scale from the KIID (Key Investor Information Document). Risk 1 does not mean a risk-free investment. This indicator may change over time. (1) Reference indicator: 40% MSCI AC WORLD (USD, Reinvested Net Dividends) + 40% ICE BofA Global Government Index (USD, Coupons reinvested) + 20% ESTER capitalized. Quarterly Rebalanced..

Translation (ENFR, 2022-07-31):
# POINTS CLÉS
À la recherche de la meilleure allocation d'actifs au travers d'une approche globale et dynamique et d'une gestion active des expositions.
La gestion des risques au cœur du processus pour limiter les pertes potentielles et exploiter les opportunités lorsqu'elles se présentent.
Une approche de conviction cherchant à tirer parti des tendances d'investissement à long terme.
Associer croissance à long terme et résilience à une approche socialement responsable.
PRODUCT SHEET - 07/2022
* Pour la part Carmignac Portfolio Patrimoine F EUR Acc. ** Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr. Echelle de risque du DICI (Document d’Informations Clés pour l’Investisseur). Le risque 1 ne signifie pas un investissement sans risque. Cet indicateur pourra évoluer dans le temps. (1) Indicateur de référence : 40% MSCI AC World NR (USD) (dividendes nets réinvestis), 40% ICE BofA Global Government Index (USD) (coupons réinvestis), 20% ESTER capitalisé. Rebalancé trimestriellement..
| Share Class | Date of 1st NAV | Bloomberg | ISIN | Dividend policy | Minimum Initial Subscription (1) | Management Fee | Ongoing Charge (2) | Variable Management Charge | Maximum Subscription Fee (3) |
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| A EUR Acc | 01/10/1998 | CARFNOM FP | FR0010149112 | Accumulation | — | Max. 1.5% | 2.19% | 20% max. of the outperformance once performance since the start of the year exceeds that of the reference indicator(4) and if no past underperformance still needs to be offset. | 4% |
| F EUR Acc | 04/01/2021 | CAEUENF FP | FR0014000AL1 | Accumulation | — | Max. 0.85% | 1.54% | 4% |

Translation (ENFR, 2022-07-31):
| Parts | Date de la 1ère VL | Code Bloomberg | ISIN | Politique de distribution | Minimum de souscription initiale (1) | Frais de gestion | Frais courants (2) | Frais de gestion variable | Frais d'entrée maximum (3) |
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| A EUR Acc | 01/10/1998 | CARFNOM FP | FR0010149112 | Capitalisation | — | Max. 1.5% | 2.19% | 20% max. de la surperformance dès lors que la performance depuis le début de l'exercice dépasse la performance de l'indicateur de référence(4) et si aucune sous-performance passée ne doit encore être compensée. | 4% |
| F EUR Acc | 04/01/2021 | CAEUENF FP | FR0014000AL1 | Capitalisation | — | Max. 0.85% | 1.54% | 4% |