All cash at bank balances are held either by Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A., on overnight deposit with a third party institution approved by the Board of Directors of the SICAV or directly with a sub- custodian. Cash and cash equivalents also include amounts on deposit for the futures contracts initial margin and collateral pledged on the swap agreements and repurchase agreements.
- Interest Income and Interest ExpenseInterest income, adjusted for the accretion of discounts and amortisation of premiums and interest expense are recognised in the Statement of Operations and Changes in Net Assets on an accruals basis recorded net of withholdings tax. The premium for convertible bonds will typically be paid including a premium for the conversion option. The adjustment to interest income for the amortization of the premium on convertible bonds may therefore result in a negative interest income figure.
- Dividend IncomeDividend income is recognised in the Statement of Operations and Changes in Net Assets on the “ex-dividend” date recorded net of withholding tax.
- Formation ExpensesThe SICAV’s formation expenses were capitalised and amortised over a period of five years. Expenses relating to the creation of new Sub-Funds are also capitalised and amortised over a period not exceeding five years.
- Dividend PolicyWith the exception of Class B Dividend shares, Class C Dividend shares, Class D Dividend shares, Class DR Dividend shares, Class G Dividend shares, Class I Dividend shares, Class K Dividend shares, Class M Dividend shares, Class Q Dividend shares, Class R Dividend shares, Class S Dividend shares, Class Y Dividend shares and Class ZR Dividend shares it is the policy of each Sub-Fund to reinvest all revenues and capital gains and not to pay any dividends. The Board of Directors of the SICAV shall nevertheless in each accounting year have the option, if it deems appropriate, to propose to the Shareholders of any Sub-Fund or Class at the Annual General Meeting the payment of a dividend out of all or part of the net investment income of such Sub-Fund or Class. For the avoidance of doubt, net investment income shall not include any capital appreciation. The Board of Directors of the SICAV may elect to pay interim dividends at any time during the relevant accounting year. The Board of Directors of the SICAV may only propose the payment of a dividend if, after the deduction of such distribution, the SICAV’s capital will exceed the minimum capital required by Luxembourg law.

Translation (ENFR, 2020-06-30):
Toutes les liquidités en banque sont détenues soit par Brown Borthers Harriman (Luxembourg) S.C.A., soit via des dépôts au jour le jour auprès d'une institution tierce approuvée par le Conseil d'administration de la SICAV ou encore directement auprès d'un sous-dépositaire. Les liquidités et avoirs équivalents comprennent également les montants correspondant aux dépôts de marge initiaux requis dans le cadre de contrats futures et les garanties relatives aux contrats de swaps et contrats de mise en pension.
- Revenus d'intérêt et charges d'intérêtLes revenus d'intérêt, ajustés de l'augmentation de décotes et de l'amortissement des primes, et les charges d'intérêt sont comptabilisés nets de la retenue à la source dans l'Etat des opérations et des variations des actifs nets selon la méthode de la comptabilité d'exercice. La prime due au titre des obligations convertibles inclura généralement une prime pour l’option de conversion. L’ajustement des revenus d’intérêts pour les besoins de l’amortissement de la prime au titre des obligations convertibles peut par conséquent entraîner un revenu d’intérêts négatif.
- DividendesLes dividendes sont comptabilisés nets de la retenue à la source dans l'Etat des opérations et des variations des actifs nets à la date « ex-dividendes ».
- Frais de constitutionLes frais de constitution de la SICAV ont été capitalisés et amortis sur une période de cinq ans. Les frais liés à la création de nouveaux Compartiments sont également capitalisés et amortis sur une période n'excédant pas cinq années.
- Politique de dividendesA l’exception des actions de Classe B Dividend, C Dividend, D Dividend, DR Dividend, G Dividend, I Dividend, K Dividend, M Dividend, Q Dividend, R Dividend, S Dividend, Y Dividend et ZR Dividend, tous les Compartiments ont pour politique de réinvestir la totalité des revenus et des plus-values et de ne pas verser de dividendes. Le Conseil d'administration de la SICAV conserve toutefois la possibilité, lors de chaque exercice comptable, de proposer à l'Assemblée générale annuelle des Actionnaires d'un quelconque Compartiment ou d'une quelconque Classe le paiement d'un dividende prélevé sur tout ou partie du revenu net d'investissement dudit Compartiment ou de ladite Classe, s'il l'estime approprié. Afin d’éviter toute ambiguïté, le revenu net d’investissement n’inclura aucune plus-value. Le Conseil d’administration de la SICAV peut décider de verser des dividendes intermédiaires à tout moment au cours de l’exercice concerné. Le Conseil d’administration de la SICAV ne peut proposer le paiement d’un dividende que si, après déduction de ladite distribution, le capital de la SICAV est supérieur au capital minimum exigé par le droit luxembourgeois.