###### How to Sell Shares
A request for the sale or redemption of Shares should be submitted to the Manager in writing by post, by facsimile, or by e‑mail (or by such other means as the Manager may from time to time determine), to be received by the Manager by such time as is set out in the relevant Supplement in the section entitled “Dealing Notice” or in each case such other time(s) as the Manager may determine and notify to Shareholders provided always that such cut‑off time is no later than the Valuation Point for the relevant Fund, and will normally be dealt with on the relevant Dealing Day. The Directors in their absolute discretion may determine to accept redemption requests after the cut‑off time specified in the relevant Supplement in the section entitled “Dealing Notice” in extraordinary market circumstances provided that such redemption requests have been received prior to the Valuation Point for the relevant Fund.
Holders of Selling Agents’ Shares should check with their Selling Agents or any distribution agent appointed by them to determine whether a different cut‑off time applies to such Shares. The Manager will accept a request for the sale or redemption of Selling Agents’ Shares made by the Selling Agent by facsimile or by e‑mail or by a recognised dealing service (or by such other means as the Manager may from time to time determine) to be received by the Manager by such time as is set out in the relevant Supplement in the section entitled “Dealing Notice” or in each case such other time(s) as the Manager may determine. The Directors in their absolute discretion may determine to accept redemption requests after the cut‑off time specified in the relevant Supplement in the section entitled “Dealing Notice” in extraordinary market circumstances provided that such redemption requests have been received prior to the Valuation Point for the relevant Fund. Instructions to redeem must include full registration details, together with the number of Shares of the relevant Fund or where applicable, of the relevant Share Class or Series, to be redeemed.
Any failure to supply the Manager with any documentation requested by it for anti-money laundering and terrorist financing procedures may result in a delay in the settlement of redemption proceeds. In such circumstances, the Manager will process any redemption request received by a Shareholder. However investors should note that the proceeds of any redemption attributable to the relevant Fund (“Fund A”) will be held in the relevant Umbrella Cash Accounts. In such circumstances in the unlikely event that there is insufficient monies attributable to another Fund (“Fund B”) held in the relevant Umbrella Cash Account to permit Fund B to settle transactions to its redeeming investors, the monies attributable to Fund A which are held in the Umbrella Cash Account pending receipt of relevant outstanding anti- money laundering and terrorist financing documentation may be used to settle transactions to Fund B’s redeeming investors. In the event of the insolvency of Fund B, Fund B may have insufficient funds to pay the amounts due to Fund
A. In such circumstance, the Shareholders in Fund A would be impacted as it would result in a diminution of the Net Asset Value per Share for Fund A as highlighted below under “Insolvency of a Fund”.
Therefore a Shareholder is advised to ensure that all relevant documentation requested by the Manager in order to comply with anti-money laundering and terrorist financing procedures is submitted to the Manager promptly on subscribing for Shares in the Company in order to ensure timely release of redemption proceeds.
Your attention is drawn to the section of the Prospectus entitled “Risk Factors”–“Operation of Umbrella Cash Accounts” above.
The redemption price per Share is calculated as the Net Asset Value per Share less any dilution levy applicable to the relevant Fund (as described below at the section entitled “Dilution Levy”) as at the relevant Valuation Point for each Fund in respect of the relevant Dealing Day.
The Net Asset Value will be determined in accordance with the method of valuation of assets and liabilities (including charges and expenses) described under the heading “Determination of Net Asset Value”.
There is no redemption charge payable to the Manager. However in the case of Selling Agents’ B Class Shares a Contingent Deferred Sales Charge (“CDSC”) may be levied and paid to the Selling Agent upon redemption of the Selling Agents’ B Class Shares in a relevant Fund. Details of the CDSC are set out under the heading “Fees and Expenses Selling Agents’, B Class Shares – Contingent Deferred Sales Charge”.
The amount due on the redemption of Shares in the Fund will be paid without interest to the pre‑designated bank account normally within four Business Days of the relevant Dealing Day and in any event in accordance with the timeframes set down by the Central Bank from time to time.
Redeeming Shareholders will cease to be Shareholders with regard to the redeemed Shares and will be unsecured creditors of the relevant Fund from the relevant Dealing Day on which Shares are redeemed. In the event of an insolvency of the Fund or the Company, there is no guarantee that the Fund or the Company will have sufficient funds to pay unsecured creditors in full. Redeeming investors will rank equally with all other unsecured creditors of the relevant Fund and will be entitled to a pro-rata share of monies which are made available to all unsecured creditors by the
insolvency practitioner. Therefore in such circumstances, the investor may not recover all monies originally paid into the Umbrella Cash Account for onward transmission to that investor.
Your attention is drawn to the section of the Prospectus entitled “Risk Factors”–“Operation of Umbrella Cash Accounts” above.
The pre‑designated bank account must be nominated by and should be in the name of the Shareholder. The Manager may refuse to pay redemption proceeds to an account other than one in the name of the Shareholder.
The Directors are entitled to limit the number of Shares of a Fund redeemed on any Dealing Day to 10% of the total number of Shares of that Fund in issue or equal to 10% or more of the Net Asset Value of a particular Fund. In this event, the limitation will apply pro rata so that all Shareholders wishing to have their Shares of that Fund redeemed on that Dealing Day will realise the same proportion of such Shares for which a redemption request has been accepted by the Manager and any Shares not redeemed, but which would otherwise have been redeemed, will be carried forward to be redeemed on the next Dealing Day. If requests for the redemption of Shares are so carried forward, the Directors will inform the Shareholders affected.
The Articles contain special provisions where redemption requests received from any one Shareholder would result in more than 5% of the Net Asset Value of Shares of the relevant Fund being redeemed by the Shareholders of the Company on any Dealing Day. In such a case, the Company may, without the consent of the Shareholder, satisfy the redemption request by a distribution of investments in specie and may, elect by notice in writing to the Shareholder to appropriate and transfer to him such assets in satisfaction or part satisfaction of the redemption price or any part of the said redemption price, provided that any such distribution will cause no material prejudice to the interests of remaining Shareholders. Where a notice of election is served on a Shareholder the Shareholder may, by a further notice served on the Company, require the Company instead of transferring the assets in question to arrange for a sale of the assets on behalf of the Applicant after the repurchase has been effected in a method and at a price to be chosen at the Company’s sole discretion and for payment to the Shareholder of the net proceeds of sale.

Translation (ENFR, 2023-12-15):
###### COMMENT VENDRE DES ACTIONS
Toute demande de vente ou de rachat d’Actions doit être soumise au Gestionnaire par courrier postal, fax ou courrier électronique (ou par tout autre moyen que le Gestionnaire peut choisir en tant que de besoin) afin d’être reçue au plus tard à l’heure indiquée dans le Supplément concerné dans la section intitulée « Avis d’opération » ou bien, dans chaque cas, à l’heure que le Gestionnaire peut déterminer et dont il en informera les Actionnaires à condition que l’heure limite ne dépasse jamais le Point d’évaluation du Fonds concerné et ladite demande sera normalement traitée le Jour de négociation en question. Les Administrateurs, à leur entière discrétion, peuvent choisir d’accepter les demandes de rachat après l’heure limite spécifiée dans le Supplément concerné à la section intitulée « Avis d’opération » dans le cas de circonstances de marché extraordinaires à condition que lesdites demandes aient été reçues avant le Point d’évaluation du Fonds en question.
Les porteurs d’Actions d’agent d’investissement doivent vérifier auprès de leurs Agents d’investissement ou de tout agent de distribution qu’ils ont désigné si l’heure limite de soumission est différente pour leurs Actions. Le Gestionnaire acceptera une demande de vente ou de rachat d’Actions d’agent d’investissement transmise par ce dernier par fax, courrier électronique ou bien par tout service de négociation reconnu (ou par tout autre moyen que le Gestionnaire peut déterminer en tant que de besoin) afin que la demande soit reçue par le Gestionnaire à l’heure indiquée dans le Supplément concerné à la section intitulée « Avis d’opération » ou bien, dans chaque cas, à toute autre heure que le Gestionnaire peut déterminer. Les Administrateurs, à leur entière discrétion, peuvent choisir d’accepter les demandes de rachat après l’heure limite spécifiée dans le Supplément concerné à la section intitulée « Avis d’opération » dans le cas de circonstances de marché extraordinaires à condition que lesdites demandes aient été reçues avant le Point d’évaluation du Fonds en question.
Les instructions de rachat doivent contenir tous les détails d’enregistrement et le nombre d’Actions du Fonds concerné ou, le cas échéant, de la Catégorie ou de la série d’Actions concernée, devant faire l’objet du rachat.
Tout manquement à fournir au Gestionnaire toute la documentation demandée par celle-ci contre le blanchiment d'argent et les procédures de financement du terrorisme peut entraîner un retard dans le règlement du produit du rachat. Dans de telles circonstances, le Gestionnaire traitera toute demande de rachat reçue par un Actionnaire. Toutefois, les investisseurs sont priés de noter que le produit de tout rachat attribuable au Fonds concerné (« Fonds A ») se tiendra dans les Comptes de caisse multiples pertinents. Dans de telles circonstances, dans le cas peu probable qu'il y ait des fonds insuffisants attribuables à un autre Fonds (« Fonds B ») détenus dans le Compte de caisse multiple pertinent pour permettre au Fonds B de régler les transactions à ses investisseurs qui effectuent le rachat, les sommes attribuables au Fonds A qui sont détenues dans le Compte de caisse multiple en attendant la réception des documents de lutte contre le blanchiment d'argent en circulation et de financement du terrorisme peuvent être utilisées pour régler les transactions aux investisseurs qui effectuent le rachat du Fonds B. En cas d'insolvabilité du Fonds B, ce dernier peut avoir des fonds insuffisants pour payer les montants dus au Fonds A. Dans ce cas, les Actionnaires dans le Fonds A seraient affectés car cela se traduirait par une diminution de la Valeur nette d'inventaire par Action pour le Fonds A, tel que souligné ci-dessous sous la rubrique « Insolvabilité d'un Fonds ».
Par conséquent, il est recommandé qu'un Actionnaire veille à ce que tous les documents pertinents demandés par le Gestionnaire afin de se conformer aux procédures relatives à l'anti-blanchiment d'argent et le financement du terrorisme soient soumis au Gestionnaire sans délai au moment de la souscription d'Actions de la Société afin d'assurer la libération rapide des produits du rachat.
Veuillez prêter une attention toute particulière à la section intitulée « Facteurs de risque » – « Opérations sur Comptes de caisse multiples » ci- dessus.
Le prix de rachat par Action correspond à la Valeur nette d'inventaire par Action déduite de tout droit de dilution applicable au Fonds
correspondant (comme décrit ci-dessous dans la partie intitulée « Redevance de dilution ») le Point d'évaluation concerné pour chaque Fonds eu égard au Jour de négociation applicable.
La Valeur nette d'inventaire doit être établie conformément à la méthode d'évaluation de l'actif et du passif (y compris des frais) décrits sous la rubrique « Calcul de la Valeur nette d'inventaire ».
Aucune commission de rachat ne doit être versée au Gestionnaire. Cependant, des frais de sortie reportés conditionnels (Contingent Deferred Sales Charge ou CDSC) peuvent être prélevés et payés aux Agents d’investissement lors du rachat des Actions d’agent d’investissement de catégorie B d’un Fonds concerné. Des renseignements plus détaillés sur les CDSC sont exposés à la section « Frais et commissions des Actions d’agent d’investissement de Catégorie B – frais de sortie reportés conditionnels ».
Le montant dû lors du rachat d’Actions du Fonds sera versé sans intérêt sur le compte bancaire de la banque désignée au préalable, normalement dans les quatre jours ouvrés suivant la date limite de négociation et, dans tous les cas, conformément à la période déterminée par la Banque centrale en tant que de besoin.
Les Actionnaires qui effectuent le rachat cesseront d'être des Actionnaires à l'égard des Actions rachetées et seront créanciers non garantis du Fonds concerné à compter du Jour de transaction concerné où les Actions sont rachetées. En cas d'insolvabilité du Fonds ou de la Société, il n'y a aucune garantie que le Fonds ou la Société auront suffisamment de fonds pour payer les créanciers non garantis dans leur intégralité. Les investisseurs seront classés au même titre que tous les autres créanciers non garantis du Fonds concerné et auront le droit à une quote-part des fonds qui sont mis à la disposition de tous les créanciers non garantis par le représentant de l'insolvabilité. Par conséquent, un Fonds peut ne pas récupérer toutes les sommes versées sur le Compte de caisse multiple pour une transmission ultérieure à cet investisseur.
Veuillez prêter une attention toute particulière à la section intitulée « Facteurs de risque » – « Opérations sur Comptes de caisse multiples » ci- dessus.
Le compte bancaire préalablement désigné doit être détenu par l’Actionnaire et être à son nom. Le Gestionnaire peut refuser de verser les sommes issues de rachats sur un compte ouvert sous un autre nom que celui de l’Actionnaire.
Les Administrateurs sont en droit de limiter le nombre d’Actions d’un Fonds racheté un Jour de négociation à 10 % du nombre total des Actions du Fonds concerné en circulation ou à l'équivalent de 10 % ou plus de la Valeur nette d'inventaire d'un Fonds en particulier. Dans ce cas, la limitation s’appliquera au pro rata afin que tous les Actionnaires désirant vendre leurs Actions au sein de ce Fonds le Jour de négociation en question puissent réaliser le même nombre d’Actions que celui pour lequel une demande de rachat a été acceptée par le Gestionnaire. Les Actions non rachetées et qui l’auraient été dans d’autres circonstances seront traitées le Jour de négociation suivant. Si les demandes de rachat d’Actions sont ainsi reportées, les Administrateurs en informeront les Actionnaires concernés.
Les Statuts contiennent des dispositions particulières applicables aux demandes de rachat émanant de l'un des Actionnaires, qui entraîneraient le rachat d’Actions par les Actionnaires de la Société, un Jour de négociation donné, équivalant à plus de 5 % de la Valeur nette d'inventaire des Actions du Fonds concerné. Dans ce cas, la Société peut, sans le consentement de l'Actionnaire, satisfaire aux demandes de rachat par la distribution d’actifs en numéraire et choisir, par notification écrite adressée à l’Actionnaire, de lui attribuer et de lui transférer lesdits actifs en paiement de tout ou partie dudit prix de rachat, à condition qu’une telle distribution ne cause pas de préjudice significatif aux intérêts des autres Actionnaires. Lorsque ce choix est notifié à un Actionnaire, ce dernier peut, par une notification ultérieure adressée à la Société, demander à cette dernière, au lieu de transférer les actifs en question, d’organiser une cession de ces actifs pour le compte du Souscripteur après que le rachat a été effectué, selon une méthode et à un prix choisis par la Société de façon discrétionnaire, et de verser les produits nets de la cession à l’Actionnaire.