# - PARTIES
- Management companyCARMIGNAC GESTION, a société anonyme (public limited company), 24, place Vendôme, 75001 Paris, approved by the COB on 13 March 1997 under number GP 97-08.

- CustodianBNP PARIBAS SA, a credit institution approved by the Prudential Supervisory and Resolution Authority (ACPR), whose registered office is at 16, Boulevard des Italiens - 75009 Paris, France (postal address: 9, rue du Débarcadère - 93500 Pantin , France), registered in the Trade and Companies Register (RCS) of Paris under number 662 042 449, and subject to the control of the Financial Markets Authority (AMF).

Description of the Custodian’s role: BNP PARIBAS S.A. carries out the tasks described in the regulations applicable to the fund:
- Safekeeping of fund assets
- Checking that decisions taken by the management company are lawful
- Monitoring the fund's cash flows.

The management company has also appointed the Custodian to manage the fund’s liabilities, which includes centralising fund unit subscription and redemption orders, and keeping a register of fund units issued. The Custodian is independent of the management company.
Identification and management of conflicts of interest: potential conflicts of interest may be identified, especially in cases where the management company has business relations with BNP PARIBAS S.A. going beyond those relating to custody. To manage these situations, the Custodian has drawn up, and regularly updates, a conflict of interest management policy aimed at preventing any conflicts of interest that may result from these business relations. The aim of the policy is to identify and analyse potential conflicts of interest, and to manage and monitor these situations.
Delegates: BNP PARIBAS S.A. is responsible for the safekeeping of the fund's assets. However, the custodian may delegate its safekeeping activities to a sub-custodian in order to offer asset custody services in certain countries. The sub-custodian appointment and supervision process meets the highest quality standards, and includes the management of potential conflicts of interest that may arise through these appointments.
A description of the delegated custody tasks, a list of delegates and sub-delegates of BNP PARIBAS S.A., and information on conflicts of interest that may result from these delegations, are available at: http://securities.bnpparibas.com/fr/solutions/depositary-bank-trustee-services.html. Up-to-date information is made available to investors on request.
The list of sub-custodians is also available on www.carmignac.com. A paper copy of this list is available free of charge, on request, from Carmignac Gestion.
- Statutory auditorsPriceWaterhouseCoopers France, 63 Rue de Villiers, 92208 Neuilly-sur-Seine Authorised signatory: Mr Frédéric Sellam
- Promoter(s)Carmignac Gestion, société anonyme (public limited company), 24, place Vendôme, 75001 ParisFund units are admitted for trading by Euroclear. As such, some promoters may not hold mandates from or be known to the management company.
- Accounting delegated toCACEIS Fund Administration, a credit institution approved by the ACPR, 1-3 Place Valhubert, 75013 PARISCACEIS Fund Administration is the CREDIT AGRICOLE group entity specialising in fund administration and accountingfor the group’s internal and external clients.

On this basis, the management company has delegated the fund’s accounting administration and valuation to CACEIS Fund Administration as account manager. CACEIS Fund Administration is responsible for valuing assets, calculating the fund’s net asset value and producing periodic documents.
- Centralising agentCarmignac Gestion has appointed BNP PARIBAS S.A. to manage the fund's liabilities and, to this end, centralise and process requests to buy and sell fund units. As issuance account keeper, BNP PARIBAS S.A. manages relations with Euroclear France for all procedures requiring this organisation’s involvement.
- Centralising agent for subscription and redemption requests as delegated by the management companyBNP PARIBAS S.A.: registered office is located at 16, Boulevard des Italiens - 75009 Paris, France; postal address: 9, rue du Débarcadère - 93500 Pantin, France.
- Other establishments responsible for receiving subscription and redemption requests CACEIS Bank, Luxembourg Branch (Pre-centralising agent)5, Allée SchefferL-2520 Luxembourg
- Institutions responsible for ensuring compliance with the centralisation cut-off time as delegated by the management companyBNP PARIBAS S.A.: registered office is located at 16, Boulevard des Italiens - 75009 Paris, France; postal address: 9, rue du Débarcadère - 93500 Pantin, France.
- RegistrarBNP PARIBAS S.A.: registered office is located at 16, Boulevard des Italiens - 75009 Paris, France; postal address: 9, rue du Débarcadère - 93500 Pantin, France.
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Translation (ENFR, 2023-01-01):
# - ACTEURS
1° Société de gestion
CARMIGNAC GESTION, Société anonyme, 24, place Vendôme, 75001 PARIS Agréé par la COB le 13 mars 1997 sous le numéro GP 97-08.
2° Dépositaire et conservateur
BNP PARIBAS SA, établissement de crédit agréé par l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR), dont le siège social est sis 16, Boulevard des Italiens - 75009 Paris, France (adresse postale : 9, rue du Débarcadère - 93500 Pantin, France), enregistrée au Registre du commerce et des sociétés (RCS) de Paris sous le numéro 662 042 449, et soumis au contrôle de l'Autorité des marchés financiers (AMF).
Description des missions du Dépositaire : BNP PARIBAS S.A. exerce les missions définies par la réglementation applicable au fonds :
- Garde des actifs du fonds
- Contrôle de la régularité des décisions de la société de gestion
- Suivi des flux de liquidité du fonds.

Le Dépositaire est également chargé, par délégation de la société de gestion, de la tenue du passif du fonds, qui recouvre la centralisation des ordres de souscription et de rachat des parts du fonds, ainsi que la tenue du compte- émission des parts du fonds. Le Dépositaire est indépendant de la société de gestion.
Encadrement et gestion des conflits d’intérêts : des conflits d’intérêt potentiels peuvent être identifiés, notamment dans le cas où la société de gestion aurait avec BNP PARIBAS S.A. des relations commerciales autres que celles découlant de la fonction de dépositaire. Afin de gérer ces situations, le Dépositaire a mis en place et met à jour régulièrement une politique de gestion des conflits d’intérêt destinée à prévenir les conflits d’intérêt qui pourraient découler de ces relations commerciales. Cette politique a pour objectif d’identifier et analyser les situations de conflits d’intérêt potentiels, et de gérer et suivre ces situations.
Délégataires : BNP PARIBAS S.A. est responsable de la conservation des actifs du fonds. Néanmoins afin d’offrir les services liés à la conservation d’actifs dans certains pays, le dépositaire peut être amené à sous-déléguer la fonction de conservation. Le processus de désignation et de supervision des sous-conservateurs suit les meilleurs standards de qualité, incluant la gestion des conflits d’intérêt potentiels qui pourraient survenir à l’occasion de ces désignations.
La description des fonctions de garde déléguées, la liste des délégataires et sous délégataires de BNP PARIBAS S.A. et l’information relative aux conflits d’intérêt susceptibles de résulter de ces délégations sont disponibles sur le site http://securities.bnpparibas.com/fr/solutions/depositary-bank-trustee-services.html. Des informations actualisées sont mises à disposition des investisseurs sur demande.
La liste des sous-conservateurs est également disponible sur le site internet www.carmignac.com. Un exemplaire papier de cette liste est mis à disposition gratuitement sur demande auprès de Carmignac Gestion.
3° Commissaires aux comptes
PriceWaterhouseCoopers France, 63 Rue de Villiers, 92208 Neuilly-sur-Seine Signataire : M. Frédéric Sellam
4° Le(s) commercialisateur(s)
CARMIGNAC GESTION, société anonyme, 24 Place Vendôme, 75001 Paris
Les parts du Fonds sont admises à la circulation en Euroclear. Ainsi, certains commercialisateurs peuvent ne pas être mandatés ou connus de la société de gestion.
5° Délégataire de la gestion comptable
CACEIS Fund Administration, Etablissement de crédit agréé par l’ACPR, 1-3 Place Valhubert, 75013 PARIS
CACEIS Fund Administration est l’entité du groupe CREDIT AGRICOLE spécialisée en gestion administrative et
comptable des OPC pour une clientèle interne et externe au groupe.
A ce titre, CACEIS Fund Administration a été désignée par la société de gestion, en qualité de gestionnaire comptable par délégation pour la valorisation et l’administration comptable du fonds. CACEIS Fund Administration a en charge la valorisation des actifs, l'établissement de la valeur liquidative du fonds et des documents périodiques.
6° Centralisateur
BNP PARIBAS S.A., par délégation de Carmignac Gestion, est investi de la mission de gestion du passif du fonds et assure à ce titre la centralisation et le traitement des ordres de souscription et de rachat des parts du fonds. Ainsi, en sa qualité de teneur de compte émetteur, BNP PARIBAS S.A. la relation avec Euroclear France pour toutes les opérations nécessitant l’intervention de cet organisme.
- Centralisateur des ordres de souscription et rachat sur délégation de la société de gestionBNP PARIBAS S.A. : siège social est sis 16, Boulevard des Italiens - 75009 Paris, France ; adresse postale : 9, rue du Débarcadère - 93500 Pantin, France.
- Autres établissements en charge de la réception des ordres de souscription et rachat CACEIS Bank, Luxembourg Branch (Pré-centralisateur), 5, Allée Scheffer, L - 2520 Luxembourg7° Etablissements en charge du respect de l’heure limite de centralisation sur délégation de la société degestionBNP PARIBAS S.A. : siège social est sis 16, Boulevard des Italiens - 75009 Paris, France ; adresse postale : 9, rue du Débarcadère - 93500 Pantin, France8° Etablissement en charge de la tenue des registres des partsBNP PARIBAS S.A. : siège social est sis 16, Boulevard des Italiens - 75009 Paris, France ; adresse postale : 9, rue du Débarcadère - 93500 Pantin, France.
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