# Appendix 1: ESG Integration and Approaches to Responsible Investment
##### ESG Integration
The Investment Manager has endorsed the definition of the United Nations-supported Principles for Responsible Investment (UNPRI), which defines ESG integration as the systematic inclusion of ESG Factors in investment analysis and investment decisions. Put another way, ESG integration is the analysis of all financially material ESG Factors in investment analysis and investment decisions.
ESG integration for a Fund requires that:
- ESG and climate change-related considerations are systematically integrated into the research and investment process;
- Sustainability risks are identified and evaluated, with material ESG risk factors incorporated into the investment thesis; and
- Evidence is captured of ESG research and ESG integration. ESG integration does not mean:
- certain sectors, countries and companies are prohibited from investment;
- every ESG consideration for every company or issuer must be assessed and valued;
- every investment decision is affected by ESG considerations;
- major changes to the investment process are necessary; or
- portfolio returns are sacrificed to perform ESG integration techniques.


##### Responsible Investment Approaches
The Planet+ Funds are the M&G range of sustainability focused funds.
In addition to applying ESG integration, these Funds have a minimum set of norms-based, values-based and sector- based exclusions and seek to deliver on ESG, Sustainable and/or Impact objectives and outcomes in addition to their financial objectives. Furthermore, these Funds have Stewardship and Engagement as fundamental pillars. Both pillars look to ensure that the investee companies follow good governance practices on issues such as diversity amongst directors and workforce, business ethics, accounting practices and board governance.
The Planet+ Funds are classified as ESG+, Sustainable or Impact Funds:
| Planet+ Funds | Description |
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| Impact | Aim to invest in companies that deliver material, measurable positive societal impacts by addressing the world’s major social and environmental challenges, while generating competitive economic returns. |

| Planet+ Funds | Description |
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| Sustainable | One or more components may apply: - The investment universe is driven by sustainability considerations, which might include climate change mitigation, pollution prevention, sustainability solutions (environment, social) and approaches that address one or more of the United Nations Sustainable Development Goals ("SDGs").
- There is a clear ambition, supported by explicit targets, to drive sustainability across the portfolio of the Fund.
- Best-in-Class: an investment approach that selects companies and issuers with strong ESG credentials, which are those that typically lead their peer groups in respect of sustainability performance.
 |
| ESG+ | Apply a Positive ESG Tilt to companies or issuers with better ESG characteristics (i.e. excluding companies or issuers with poorer ESG characteristics, for example those that have high exposure to significant ESG risks and fail to manage such risks). |

For the Funds in the Planet+ range, the Fund Supplements indicate which category the Fund sits in and the approach or combination of approaches to Responsible Investment that may apply in the Investment Strategy section.
Furthermore, additional information is included in the Fund Supplement of each Planet+ Fund to comply with the disclosure requirements set out by the Autorité des marchés Financiers (AMF) in France issued on 11 March 2020 and updated on 27 July 2020 applying to funds incorporating non-financial approaches. It requires to indicate whether a ‘Selectivity Approach’, ‘Rating upgrade’ or other approaches apply as well as the non-financial analysis coverage rate of at least 90% that apply to the relevant Funds as follows:
- Selectivity Approach: reduction of the investment universe by 20%;
- Rating upgrade: the rating of the Fund must be higher than the rating of the investment universe after eliminating at least 20% of the least-well rated securities; and
- Other approaches for ‘extra-financial indicators upgrade’.


##### Glossary
The following terms reflect the meanings intended in this Prospectus. These definitions are primarily informational (as opposed to legal) and are intended to provide investors with helpful descriptions of ESG and responsible investment terms used in this Prospectus.
| Best-in-Class | An approach to Responsible Investment, whereby companies and issuers with strong ESG credentials are selected, which are those that typically lead their peer groups in respect of sustainability performance. |
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| ESG Criteria | Means the ESG criteria including the exclusions approach applied to investments and referred to in the ESG Information section of the Fund Supplement for the relevant Funds. |
| ESG Criteria and Impact Criteria | Means the ESG and impact criteria including the exclusions approach applied to investments and referred to in the ESG Information section of the Fund Supplement for the relevant Funds. |
| ESG Criteria and Sustainability Criteria | Means the ESG and sustainability criteria including the exclusions approach applied to investments and referred to in the ESG Information section of the Fund Supplement for the relevant Funds. |
| ESG Factors | ESG factors are non-financial considerations that may impact the risk, volatility and long- term return of securities, as well as markets. Investments can have both a positive and negative impact on society and the environment. - Environmental covers themes such as climate risks, natural resources scarcity, pollution, waste and environmental opportunities;
- Social covers themes such as data security, health and safety, working conditions;
- Governance covers themes such as diversity amongst directors and workforce, business ethics, accounting practices, board independence.
 In certain contexts ESG factors may be referred to as sustainability factors. |
| ESG Integrated | Means the Funds that apply ESG integration as referred to in the Responsible Investment Approach section of the relevant Fund Supplements. |
| Net Zero Emissions | Achieving a state in which the activities within the value chain of a company result in no net impact on the climate from greenhouse gas emissions. |
| Paris Agreement | Is a legally binding international treaty on climate change. It was adopted by 196 Parties at COP 21 in Paris, on 12 December 2015 and entered into force on 4 November 2016. Its goal is to limit global warming to well below 2, preferably to 1.5 degrees Celsius, compared to pre-industrial levels. |
| Planet+ Funds | Means the M&G range of sustainability focused funds. |
| Positive ESG Tilt | An approach to Responsible Investment, whereby the portfolio is tilted towards companies or issuers with better ESG characteristics as a result of excluding companies or issuers with poorer ESG characteristics. |
| Responsible Investment | Is a strategy and practice to incorporate Environmental, Social and Governance (ESG) factors into investment decisions and active ownership. It considers both how ESG might influence the risk-adjusted return of an asset and the stability of an economy, as well as how investment in and engagement with assets and investees can impact society and the environment. |

| SFDR | Regulation (EU) 2019/2088 of the European Parliament and of the Council of 27 November 2019 on sustainability‐related disclosures in the financial services sector. |
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| Stewardship and Engagement | Stewardship is the responsible allocation, management and oversight of capital to create long-term value for clients and beneficiaries leading to sustainable benefits for the economy, the environment and society. Engagement refers to interactions between the investor and current or potential investees (which may be companies, governments, municipalities, etc.) on ESG Factors. Engagements are undertaken to influence (or identify the need to influence) ESG practices and/or improve ESG disclosure. The Funds are managed with an active ownership approach to engagement and voting. |

Translation (ENFR, 2021-05-01):
# Annexe 1 : Intégration des Critères ESG et approches
d’investissement responsable

#### Intégration des critères ESG
Le Gestionnaire des Investissements souscrit à la définition des Principes pour l’Investissement Responsable des Nations unies (UNPRI), qui détermine l’intégration des critères ESG comme l’inclusion systématique de Facteurs ESG dans l’analyse d’investissement et les décisions d’investissement. En d’autres termes, l’intégration des critères ESG désigne l’analyse de tous les Facteurs ESG financiers importants dans l’analyse d’investissement et les décisions d’investissement.
L’intégration des critères ESG d’un Fonds impose les éléments suivants :
- l’intégration systématique des considérations ESG et liées au changement climatique dans le processus de recherche et d’investissement ;
- l’identification et l’évaluation des risques en matière de durabilité, les facteurs de risque ESG importantsétant intégrés dans la stratégie d’investissement ; et
- le recueil de données sur la recherche et l’intégration des critères ESG. L’intégration des critères ESG ne signifie pas que :
- certains secteurs, pays et sociétés ne peuvent pas faire l’objet d’un investissement ;
- chaque considération ESG pour chaque société ou émetteur doit être analysée et évaluée ;
- chaque décision d’investissement est influencée par des considérations ESG ;
- des changements majeurs au niveau du processus d’investissement sont nécessaires ; ou
- les rendements du portefeuille sont sacrifiés dans le cadre de l’application de techniques d’intégration descritères ESG.


#### Approches d’investissement responsable
Les Fonds Planet+ font partie de la gamme M&G axée sur la durabilité.
Outre l’intégration des critères ESG, ces Fonds appliquent un minimum d’exclusions basées sur des normes, des valeurs et des secteurs, et visent à atteindre des objectifs et des résultats ESG, durables et/ou d’impact en plus de leurs objectifs financiers. Par ailleurs, ces Fonds ont pour piliers fondamentaux la Bonne conduite et l’Engagement. Ces deux piliers visent à s’assurer que les sociétés émettrices appliquent des pratiques de bonne gouvernance en ce qui concerne des enjeux tels que la diversité des administrateurs et des effectifs, la déontologie professionnelle, les pratiques comptables et la gouvernance du conseil d’administration.
Les Fonds Planet+ sont classés ESG+, Durables ou Impact :
| Fonds Planet+ | Description |
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| Impact | Ils visent à investir dans des sociétés qui ont un impact à la fois positif, notable et mesurable sur la société en relevant les grands défis sociaux et environnementaux auxquels le monde est confronté tout en dégageant des rendements économiques compétitifs. |

| Fonds Planet+ | Description |
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| Durable | Un ou plusieurs élément(s) peut(vent) s’appliquer : - L’univers d’investissement est construit sur la base de thématiques durables pouvant inclure l’atténuation du changement climatique, la prévention de la pollution, les solutions de durabilité (environnementales, sociales) et les approches qui s’emploient à répondre à l’un ou plusieurs des Objectifs de développement durable (« ODD ») des Nations unies.
- Il existe une ambition claire, étayée par des objectifs explicites, visant àfavoriser la durabilité dans l’ensemble du Fonds.
- Approche de sélection positive (« Best-in-Class ») : approche d’investissement qui sélectionne les entreprises et les émetteurs possédant de solides références en matière de critères ESG, qui sont généralement les têtes de file de leur groupe de référence en termes de performance dans le domaine de la durabilité.
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| ESG+ | Suivi d’une approche d’orientation positive ESG (« Positive ESG Tilt ») qui favorise les entreprises ou les émetteurs présentant de meilleures caractéristiques ESG (c’est-à- dire en excluant les entreprises ou les émetteurs présentant de moins bonnes caractéristiques ESG, par exemple ceux qui sont fortement exposés à des risques ESG importants et ne parviennent pas à les maîtriser). |

En ce qui concerne les Fonds de la gamme Planet+, les Suppléments correspondants précisent, dans la section Stratégie d’investissement, la catégorie à laquelle ils appartiennent, ainsi que l’approche ou la combinaison d’approches d’investissement responsable qui peuvent s’appliquer.
En outre, des informations complémentaires sont intégrées au Supplément de chaque Fonds Planet+ afin de respecter les exigences de communication de l’Autorité des marchés financiers (AMF) en France publiées le 11 mars 2020 et actualisées le 27 juillet 2020, et qui s’appliquent aux fonds intégrant des approches extra-financières. En vertu de ces exigences, il convient de préciser l’approche appliquée (« approche en sélectivité », approche en « amélioration de note » ou toute autre approche), ainsi que le taux de couverture de l’indicateur extra-financier qui doit être supérieur à 90 % qui s’appliquent aux Fonds concernés, comme suit :
- approche en sélectivité : réduction de 20 % de l’univers d’investissement ;
- amélioration de note : la note du Fonds doit être supérieure à la note de l’univers d’investissement aprèsélimination de minimum 20 % des valeurs les moins bien notées ; et
- autres approches en « amélioration d’un indicateur extra-financier ».


#### Définitions
Les termes suivants auront les définitions prévues dans le présent Prospectus. Ces définitions sont indiquées principalement à titre d’information (et non à titre juridique) et ont pour but de donner à l’investisseur des descriptions utiles quant aux termes ayant trait aux enjeux ESG et à l’investissement responsable utilisés dans le présent Prospectus.
| Best-in-Class (approche de sélection positive) | Approche d’investissement responsable consistant à sélectionner des sociétés et des émetteurs qui présentent de solides caractéristiques ESG, qui sont généralement les têtes de file de leur groupe de référence en termes de performance dans le domaine de la durabilité. |
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| Critères ESG | Désigne les critères ESG, notamment l’approche d’exclusion appliquée aux investissements et figurant dans la section Informations ESG du Supplément du Fonds concerné. |
| Critères ESG et Critères d’impact | Désigne les critères ESG et les critères d’impact, notamment l’approche d’exclusion appliquée aux investissements et figurant dans la section Informations ESG du Supplément du Fonds concerné. |
| Critères ESG et Critères de durabilité | Désigne les critères ESG et les critères de durabilité, notamment l’approche d’exclusion appliquée aux investissements et figurant dans la section Informations ESG du Supplément du Fonds concerné. |
| Facteurs ESG | Les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) désignent des considérations extra-financières qui peuvent avoir un impact sur le risque, la volatilité et le rendement à long terme des titres, ainsi que des marchés. Les investissements peuvent tout aussi bien avoir un impact positif que négatif sur la société et l’environnement. - Les facteurs environnementaux comprennent notamment les risques climatiques, la pénurie croissante des ressources naturelles, la pollution, la gestion des déchets et les opportunités écologiques ;
- Les facteurs sociaux comprennent notamment la sécurité des données, la santé et la sécurité, les conditions de travail ;
- Les facteurs de gouvernance comprennent notamment la diversité des administrateurs et des effectifs, la déontologie professionnelle, les pratiques comptables et l’indépendance du conseil d’administration.
 Dans certains contextes, les facteurs ESG peuvent être dénommés facteurs de durabilité. |
| Intégration des critères ESG | Désigne les Fonds qui appliquent l’intégration des critères ESG telle que visée dans la section Approche d’investissement responsable du Supplément du Fonds concerné. |
| Zéro émission nette | Atteindre un état dans lequel les activités à l’intérieur de la chaîne de valeur d’une entreprise n’ont aucun impact net sur le climat du fait des émissions de gaz à effet de serre. |
| L’Accord de Paris | Est un traité international juridiquement contraignant sur le changement climatique. Il a été adopté par 196 Parties lors de la COP 21 à Paris, le 12 décembre 2015 et est entré en vigueur le 4 novembre 2016. Son objectif est de limiter le réchauffement climatique bien en dessous de 2 degrés Celsius, de préférence 1,5 °C, par rapport aux niveaux pré- industriels. |
| Fonds Planet+ | Désigne la gamme de Fonds M&G axés sur la durabilité. |
| Approche d’orientation positive ESG (« Positive ESG Tilt ») | Approche d’investissement responsable consistant à orienter le portefeuille vers des entreprises ou des émetteurs présentant de meilleures caractéristiques ESG, c’est-à-dire en excluant les entreprises ou les émetteurs présentant de moins bonnes caractéristiques ESG. |

| Investissement responsable | Stratégie visant à intégrer les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans les décisions d’investissement et l’actionnariat actif. Celle-ci tient compte à la fois de l’impact éventuel des critères ESG sur le rendement ajusté au risque d’un actif et de la stabilité d’une économie, ainsi que de l’impact éventuel de l’investissement et de l’engagement dans des actifs et des sociétés émettrices sur la société et l’environnement. |
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| Règlement SFDR | Règlement (UE) 2019/2088 du Parlement Européen et du Conseil du 27 novembre 2019 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers. |
| Bonne conduite et engagement | Le principe de bonne conduite (ou « stewardship ») désigne l’allocation, la gestion et la surveillance responsables du capital dans le but de créer de la valeur à long terme pour les clients et les bénéficiaires, ce qui se traduit par des avantages durables pour l’économie, l’environnement et la société. L’engagement fait référence aux interactions entre l’investisseur et les sociétés émettrices actuelles ou potentielles (qui peuvent être des sociétés, des gouvernements, des municipalités, etc.) au sujet des facteurs ESG. Les engagements visent à promouvoir (ou identifier la nécessité de promouvoir) les pratiques ESG et/ou améliorer la communication sur les questions ESG. Les Fonds sont gérés selon une approche d’actionnariat actif en matière d’engagement et de vote. |