- Units or shares in open-ended UCIs will be valued according to the latest official available net asset value, or the unofficial value if it is of a more recent date determined by the Board of Directors, or based on other sources such as the manager of the said mutual fund, estimated prudently and in good faith by the Board of Directors. The net asset value calculated based on the unofficial net asset value of the target mutual fund may differ from the net asset value that would have been calculated, on the Valuation Day, based on the official net asset value determined by the Administrative Agent of the target mutual fund. The net asset value thus calculated based on the unofficial net asset value is definitive, notwithstanding any subsequent different determination. The units or shares of a closed-end mutual fund will be valued at the latest available market value, orif this price is not representative of the fair market value of these assets, then the price will be determined by the Company on a fair and equitable basis.
- Interest rate swaps will be valued at their market value established by referring to the applicable interest rate curve.
- Credit default swaps and total return swaps will be valued at their fair value according to the procedures approved by the Board of Directors. As these swaps are not traded on markets but constitute private contracts to which the Company and a co-contractor are the direct parties, the data used in the valuation models is generally established by referring to active markets. However, it is probable that this market data will not always be available for credit default swaps and total return swaps around the Valuation Day. When this market data is not available, data available for similar instruments (e.g. a different underlying instrument for the same reference entity or a similar entity) will be used to value these swaps, it being understood that adjustments will have to be made to reflect the differences between the credit default swaps and total return swaps and similar financial instruments for which prices are available. The market data and prices will come from markets, securities dealers, an external pricing agency or a counterparty.

Translation (ENFR, 2021-10-01):
- Les parts ou actions des organismes de placement collectif (« OPC ») de type ouvert seront évaluées en fonction de leur dernière valeur nette d'inventaire officielle disponible, ou non officielle si celle-ci est de date plus récente déterminée par le Conseil d’Administration ou sur base d’autres sources telles que le gestionnaire dudit organisme de placement collectif, estimée avec prudence et bonne foi par le Conseil d’Administration. La valeur nette d’inventaire calculée sur la base de valeur nette d'inventaire non officielle de l'OPC cible peut différer de la valeur nette d'inventaire qui aurait été calculée, le Jour d'évaluation, sur la base de la valeur nette d'inventaire officielle déterminée par l’agent administratif de l'OPC cible. La valeur nette d’inventaire ainsi calculée sur base de la valeur nette d'inventaire non officielle est définitive nonobstant toute détermination ultérieure différente. Les parts ou actions d’un OPC de type fermé seront évaluées à la dernière valeur de marché disponible ou si ce prix n’est pas représentatif de la valeur équitable du marché de ces actifs, alors le prix sera déterminé par la Société sur une base juste et équitable.
- Les swaps (contrats d’échange) sur taux d’intérêts seront valorisés à leur valeur de marché établie par référence à la courbe des taux d’intérêts applicable.
- Les dérivés de crédit (« credit default swaps ») et les swaps sur rendement total (« total return swap ») seront évalués à leur juste valeur selon les procédures approuvées par le Conseil d’Administration. Ces swaps n’étant pas négociés en bourse mais constituant des contrats privés auxquels la Société et un cocontractant sont directement parties, les données utilisées dans les modèles d’évaluation sont généralement établies par référence à des marchés actifs. Cependant, il est probable que ces données de marché ne soient pas toujours disponibles pour les credit default swaps et les total return swaps aux alentours du Jour d’Evaluation. Lorsque ces données de marché ne sont pas disponibles, des données disponibles pour des instruments similaires (ex. un instrument sous-jacent différent pour la même entité de référence ou une entité similaire), seront utilisées pour évaluer ces swaps, étant entendu que des ajustements devront être faits afin de refléter les différences entre les credit default swaps et les total return swaps et les instruments financiers similaires pour lesquels un prix est disponible. Les données du marché et les prix proviendront des marchés, marchand de titres, une agence de fixation de prix externe ou une contrepartie.