# OBJECTIVE AND INVESTMENT POLICY
## Objective

## The fund’s objective is capital appreciation, measured in Euros.

## Investment Policy
The fund invests primarily (at least 70%) in European equity securities. Some of the countries in Europe, primarily those in Eastern Europe, are currently considered emerging market economies. The fund generally focuses its investments in larger companies. The fund may use derivatives for hedging and/or investment purposes but will not primarily use derivatives to achieve the fund's investment objective.
The Investment Manager uses a bottom-up approach to buying and selling individual investments for the fund. Investments are selected primarily based on blending fundamental and quantitative research to create a blended rating for an issuer. The Investment Manager may consider environmental, social and governance (ESG) factors in its fundamental investment analysis alongside other factors. The fund falls within Article 6 of the Regulation (EU) 2019/2088 of 27 November 2019 on sustainability-related disclosures in the financial sector ("SFDR") and does not promote an environmental or social characteristic, or have sustainable investment as its objective. The Investment Manager then constructs the portfolio using a portfolio optimization process that considers the blended rating, as well as issuer, industry, and sector weightings, market capitalization, measures of expected volatility of the fund's returns and other factors, with a goal of constructing a portfolio with a target predicted tracking error of approximately 2% compared to the MSCI Europe Index (net div). Tracking error measures how the differences between fund and benchmark returns vary over time. The Investment Manager has the discretion to adjust the inputs and parameters for the optimization process and the fund's portfolio holdings.
Although the fund’s investments will generally be represented in the benchmark, components are likely to be weighted differently from the benchmark and the fund is likely to invest outside of the benchmark to take advantage of attractive investment opportunities.

## Currency Hedging
MFS will generally enter into currency hedging transactions for this class with the aim to reduce exchange rate and return fluctuations between the class and Euros, the base currency class of the fund.

## Distributions

## Income will not be distributed to shareholders but reflected in the assets of the fund.

## Redeeming Shares

## You may sell your shares on each business day when banks in Luxembourg are open for normal business and the New York Stock Exchange is open for trading.

## Terms to Understand

## Equity securities represent an ownership interest, or the right to acquire an ownership interest, in a company or other issuer.
Tracking error generally measures how the differences between the fund's monthly returns and the Index's monthly returns have varied over a specified time period. A higher tracking error means fund and index returns are less correlated, while a lower tracking error means the returns are more correlated. Actual tracking error realised will depend partly on market conditions and therefore may deviate from predicted tracking error.

Translation (ENFR, 2022-02-16):
# OBJECTIF ET POLITIQUE D’INVESTISSEMENT
## Objectif

## L'objectif du compartiment est l’appréciation du capital, mesurée en euros.

## Politique d’investissement
Le compartiment investit principalement (au moins 70 %) en titres de capital européens. Certains pays d'Europe, principalement d’Europe de l’Est, sont actuellement considérés comme des économies émergentes. Le compartiment concentre généralement ses placements sur les sociétés plus grandes. Le compartiment peut avoir recours à des produits dérivés à des fins de couverture et/ou d’investissement mais n’a pas principalement recours à des produits dérivés pour atteindre son objectif d’investissement.
Le Gestionnaire Financier a recours à une méthode ascendante pour l’achat et la cession de placements pour le compartiment. Les investissements sont principalement sélectionnés sur la base d’un mélange de recherche fondamentale et quantitative qui vise à attribuer une notation mixte à chaque émetteur. Le Gestionnaire Financier peut tenir compte, entre autres, de facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans son analyse fondamentale des investissements. Le compartiment relève de l’Article 6 du
Règlement (UE) 2019/2088 du 27 novembre 2019 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (« SFDR ») et ne promeut pas de caractéristiques environnementales ou sociales, ni n’a d’objectif d’investissement durable. Le Gestionnaire Financier construit ensuite le portefeuille en appliquant un processus d’optimisation du portefeuille qui prend en compte la notation mixte, ainsi que les pondérations des émetteurs, des industries et des secteurs d’activité, la capitalisation boursière, les mesures de la volatilité attendue des performances du compartiment et d’autres facteurs, dans le but de construire un portefeuille avec un écart de suivi anticipé cible d’environ 2 % par rapport à l’indice MSCI Europe (net div). Les écarts de suivi mesurent généralement comment les différences entre les rendements du compartiment et ceux de l'indice de référence