Integration of sustainability risks and assessments into investment decisions
The Sub-Fund’s investment objective and policy are set out in the Sub-Fund's Annex and it should be understood that the Sub-Fund has no objective or commitment to invest in companies that promote environmental or social characteristics or that qualify as ‘sustainable investments’ for the purposes of SFDR.
However, the Investment Manager incorporates sustainability analysis as part of its investment decision-making process via a two- step process. First, analysts screen the investment universe of the Sub-Fund (composed of more than 700 Japanese equities) giving companies a proprietary ESG rating. For those companies that are not part of that screening, the Investment Manager also conducts its
own research, including on ESG considerations, to ensure that all securities in the Sub-Fund’s portfolio receive a sustainability risk rating. Then, the investment team incorporates a risk premium based on such sustainability ratings in the discount rate used to evaluate fair value (i.e. theoretical value) of each company.
Likely impacts of sustainability risks on the returns of the Sub-Fund
As small-cap companies which are the focus of the Sub-Fund’s investment strategy may show only limited disclosure on ESG characteristics, the Investment Manager tends to employ a qualitative approach in order to assess the sustainability risks to which a company may be exposed. In light of this, the Investment Manager cannot completely exclude the potential negative impact on the returns of the Sub-Fund on a mid- to long-term perspective resulting from the limited availability of ESG related data.
- PrivilEdge – American Century Emerging Markets EquityClassification of the Sub-Fund under SFDRThe Sub-Fund is not a financial product subject to Article 8 or Article 9 of SFDR.

Translation (ENFR, 2022-12-01):
Intégration des risques et évaluations en matière de durabilité dans les décisions d’investissement
L’objectif et la politique d’investissement du Compartiment sont définis dans l’Annexe du Compartiment et il convient de préciser que le Compartiment n’a pas pour objectif ni pour vocation d’investir dans des sociétés qui promeuvent des caractéristiques environnementales ou sociales ou qui se qualifient en tant qu’"investissements durables" aux fins du règlement SFDR.
Cependant, le Gérant intègre l’analyse de durabilité dans son processus de décision d’investissement à l’aide d’un processus en deux étapes. Premièrement, des analystes filtrent l’univers d’investissement du Compartiment (composé de plus de 700 actions japonaises) et attribuent une notation ESG propriétaire aux sociétés. Pour les sociétés qui ne font pas partie de cette sélection, le Gérant mène également ses propres analyses, y compris sur les considérations ESG, pour garantir que tous les titres présents dans le portefeuille du Compartiment reçoivent une notation du risque en matière de durabilité. Ensuite, l’équipe d’investissement intègre une prime de risque reposant sur ces notations de durabilité dans le taux d’actualisation utilisé pour évaluer la juste valeur (c.-à-d. la valeur théorique) de chaque société.
Incidences probables des risques en matière de durabilité sur les rendements du Compartiment
Comme les petites capitalisations qui sont au cœur de la stratégie d’investissement du Compartiment ne donnent souvent que des informations limitées sur les caractéristiques ESG, le Gérant adopte généralement une approche qualitative pour évaluer les risques en matière de durabilité auxquels une société peut être exposée. En conséquence, le Gérant ne peut pas complètement exclure l’incidence négative potentielle sur les rendements du Compartiment dans une perspective de moyen à long terme compte tenu de la disponibilité limitée de données relatives aux aspects ESG.
- PrivilEdge – American Century Emerging Markets EquityClassification du Compartiment selon le SFDRLe Compartiment n’est pas un produit financier soumis à l’Article 8 ou à l’Article 9 du SFDR.