Dividends are normally paid within five Business Days, or as soon as practicable thereafter.
The funds have available Share classes that accumulate income, pay regular dividends out of net or gross current income or on occasion make payments out of capital.
Share classes that can make payments out of capital will reduce capital appreciation for the holders of such Shares. For certain distributing classes of Shares (i.e. MINCOME or QINCOME Shares), any such payments out of capital will only be made to seek to maintain, so far as is reasonable, a stable payment per Share but the payment per Share is not fixed and will vary according to economic and other circumstances and the ability of the fund to support stable monthly payments without a long-term positive or negative impact on capital. For other distributing classes of Shares (i.e. MCDIST Shares) payments out of capital will be made to seek to achieve a distribution percentage higher than that of a MINCOME Share class, however this distribution is not fixed either and will vary according to economic and other circumstances. The funds are managed in line with the stated investment objectives and are not managed to maintain a stable payment per Share on any particular Share class. The Board may also determine if and to what extent dividends may include distributions from realised and unrealized capital gains as well as from capital. Such distributions may include a premium when the interest rate of the hedged currency is higher than the fund’s reference currency interest rate. Consequently, when the interest rate of the hedged currency is lower than the fund’s reference currency interest rate, the dividend may be discounted (i.e. HMDIST(G) (hedged)).
Dividends paid may include capital, which will be attributable to the relevant class of Shares. To the extent that net income attributable to these Shares exceeds the amount declared payable, the excess amount will be reflected in the respective Net Asset Value of such Shares. Alternatively, the amount of dividend may exceed the aggregate amount of net investment income and net capital gain. Accordingly, the level of dividend does not necessarily indicate the total return of the fund. In order to assess the total return of the fund, both the Net Asset Value movement (including dividend) and the dividend distribution should be considered.
For distributions out of capital, investors should refer to Part I, 1. Fund Information, 1.2. Risk Factors, X. “Distribution of Dividends and Expenses out of / effectively out of capital risk” in this Prospectus.
In case of distribution of gross investment income, charges will be deducted from the assets of the relevant class of Shares. This will enhance income returns but may constrain capital growth.
In case the payment of the dividend amount per class of Shares accrued between the launch date and the first scheduled distribution date would not be economically efficient, the Board reserves the right to defer this payment to the following period.
Dividends remaining unclaimed five years after the dividend declaration date will be forfeited and will revert to the Fund. Exceptions to the payment rules above are shown in the table below.
Exceptions to Distribution Dates and Distributing Rates for Distributing Shares

Translation (ENFR, 2021-06-25):
En principe, les dividendes sont payés dans les cinq Jours ouvrables ou dès que possible après ce délai.
Les Compartiments ont des Catégories d’Actions qui proposent une capitalisation des revenus, un paiement de dividendes réguliers à partir du revenu courant net ou brut ou, occasionnellement, des versements prélevés sur le capital.
Pour les porteurs de Catégories d’Actions effectuant des paiements de dividendes sur les capitaux, l’appréciation du capital diminue. Pour certaines Catégories d’Actions de distribution (c.-à-d. Actions MINCOME ou QINCOME), tout paiement de cette nature sur le capital servira uniquement à assurer, dans la mesure du raisonnable, un paiement par Action stable, mais le paiement par Action n’est pas fixe et variera en fonction de la conjoncture économique et d’autres circonstances, ainsi que de la capacité du Compartiment à honorer des versements mensuels stables sans impact, positif ou négatif, à long terme sur le capital. Pour les autres Catégories d’Actions de distribution (c.-à-d. Actions MCDIST), les paiements sur le capital seront appliqués pour tenter d’atteindre un pourcentage de distribution supérieur à celui d’une Catégorie d’Actions MINCOME. Cependant, cette distribution n’est pas fixe et variera en fonction de la conjoncture économique et d’autres circonstances. Les Compartiments sont gérés conformément à leurs objectifs d’investissement déclarés et non en vue de maintenir un paiement par Action stable pour une Catégorie d’Actions particulière. Le Conseil peut également choisir si et dans quelle mesure les dividendes peuvent inclure des distributions sur les plus-values réalisées et non réalisées sur le capital, ainsi que sur les capitaux propres. Ces distributions peuvent comprendre une prime lorsque le taux d’intérêt de la devise couverte est supérieur au taux d’intérêt de la devise de référence du Compartiment. Ainsi, lorsque le taux d’intérêt de la devise couverte est inférieur à celui de la devise de référence du Compartiment, le dividende peut subir une décote (p. ex., HMDIST(G) (hedged)).
Les dividendes payés peuvent inclure une part de capital qui sera attribuable à la Catégorie d’Actions concernée. Dans la mesure où le revenu net attribuable à ces Actions dépasse le montant déclaré à payer, l’excédent sera repris dans la Valeur Liquidative respective de ces Actions. Par ailleurs, le montant de dividendes peut dépasser le montant cumulé du revenu d’investissement net et des plus-values nettes. Ainsi, le niveau de dividendes ne reflète pas nécessairement le rendement total du Compartiment. Afin d’évaluer ce dernier, il est nécessaire de prendre en considération à la fois les variations de la Valeur Liquidative (y compris les dividendes) et la distribution de dividendes.
Concernant les distributions sur le capital, les investisseurs doivent consulter la Section I 1. « Informations sur la SICAV »,
1.2. Facteurs de risque, X. « Distribution de dividendes et frais prélevés/effectivement prélevés sur le capital » de ce Prospectus.
En cas de distribution d’un revenu d’investissement brut, des frais seront déduits des actifs des Catégories d’Actions concernées. Cette pratique peut favoriser les rendements des revenus, mais peut également restreindre la croissance du capital.
Si le paiement du montant cumulé de dividende par Catégorie d’Actions entre la date de lancement et la première date de distribution prévue n’était pas significatif au plan économique, le Conseil se réserve le droit de différer ce paiement jusqu’à la période suivante.
Les dividendes non réclamés dans les cinq ans suivant leur date de déclaration seront perdus et réintégrés dans la SICAV. Les exceptions relatives aux règles de paiement ci-dessus sont présentées dans le tableau ci-dessous.
Exceptions aux Dates et Taux de distribution pour les Actions de distribution