In accordance with article 46 (3) of the 2010 Law, no subscription or redemption fees may be charged to the Company if the Company invests in Target Sub-Funds or in units of other UCITS and/or other UCIs that are managed, directly or by delegation, by the Management Company or by any other company with which the Management Company is linked by common management or control, or by a direct or indirect holding of more than 10% of the capital or voting rights.
When a Sub-Fund invests its assets in other UCITS or UCIs or a Target Sub-Fund, the maximum level of the management fee that may be charged to both the Sub-Fund and to such other UCITS or UCI or Target Sub-Fund can be found in Appendix A in respect of each Sub-Fund.
Under the conditions set forth by the Luxembourg laws and regulations, any Sub-Fund may subscribe, acquire and/or hold shares of a Target Sub-Fund provided that:
- the Target Sub-Fund does not, in turn, invest in the Sub-Fund invested in this Target Sub-Fund; and
- pursuant to the investment restrictions and policy of the Target Sub-Fund, the Target Sub-Fund whose acquisition is contemplated may not invest in aggregate more than 10% of its assets in shares of other UCITS or UCIs, including another Sub-Fund; and
- voting rights, if any, attaching to the relevant securities are suspended for as long as they are held by the Sub-Fund concerned and without prejudice to the appropriate processing in the accounts and the periodic reports; and
- in any event, for as long as these securities are held by the Company, their value will not be taken into consideration for the calculation of the net assets of the Company for the purposes of verifying the minimum threshold of the net assets imposed by the 2010 Law.

Translation (ENFR, 2020-09-25):
Conformément à l’article 46(3) de la Loi de 2010, aucune commission de souscription ou de rachat ne peut être facturée à la Société quand celle-ci investit dans des Compartiments cibles ou dans des parts d’autres OPCVM et/ou d’autres OPC qui sont gérés, de façon directe ou par délégation, par la Société de gestion ou par toute autre société à laquelle la Société de gestion est liée dans le cadre d’une communauté de gestion ou de contrôle, ou par une participation directe ou indirecte supérieure à 10% du capital ou des droits de vote.
Si un Compartiment investit ses actifs dans d’autres OPCVM ou OPC ou dans un Compartiment cible, le montant maximum de la commission de gestion pouvant être imputé à la fois au Compartiment et aux autres OPCVM ou OPC ou au Compartiment cible est indiqué à l’Annexe A pour chaque compartiment.
Conformément aux conditions définies par les lois et réglementations luxembourgeoises, tout Compartiment peut souscrire, acquérir et/ou détenir des actions d’un Compartiment cible à condition que:
- le Compartiment cible n’investisse pas, à son tour, dans le Compartiment investissant dans ledit Compartiment cible; et
- conformément aux restrictions et à la politique d’investissement du Compartiment cible, le Compartiment cible dont l’acquisition est envisagée ne puisse pas investir, au total, plus de 10% de ses actifs dans les actions d’autres OPCVM ou OPC, y compris d’un autre Compartiment; et
- les droits de vote, le cas échéant, liés aux titres concernés soient suspendus pour toute la durée durant laquelle ils sont détenus par le Compartiment concerné et sans préjudice du traitement approprié dans les comptes et les rapports périodiques; et
- dans tous les cas, tant que ces titres sont détenus par la Société, leur valeur ne soit pas prise en considération dans le calcul des actifs nets de la Société dans le cadre de la vérification du seuil minimum d’actifs nets exigé par la Loi de 2010.