In accordance with the European Market Infrastructure Regulation "EMIR" bound to mitigate the counterparty risk for financial counterparties executing over-the-counter financial derivative instruments (e.g. foreign exchange forward and foreign exchange swap transactions), the over-the-counter financial derivative instruments executed by the SICAV with BANQUE DE LUXEMBOURG are subject to daily variation margining. Depending on the valuation of the over-the-counter financial derivative instruments, variation margins are either paid or received by the SICAV. Variation margins are paid or received in cash in the currency of the Sub-Fund and are subject to a minimum threshold and a minimum transfer amount.
If the unrealised result for the SICAV on the over-the-counter financial derivative instruments executed by the SICAV with BANQUE DE LUXEMBOURG is positive, the Sub-Fund shall receive variation margins, subject to application of a minimum threshold and a minimum transfer amount. The variation margins received by the Sub-Fund is recorded under the caption "Cash at banks" in the Statement of net assets. At the same time, as variation margins received are repayable, the variation margins received from and repayable to BANQUE DE LUXEMBOURG are recorded in the caption "Redeemable cash collateral received".
If the unrealised result for the SICAV on the over-the-counter financial derivative instruments executed by the SICAV with BANQUE DE LUXEMBOURG is negative, the Sub-Fund shall pay variation margins, subject to application of a minimum threshold and a minimum transfer amount. The variation margins paid by the Sub-Fund is recorded under the caption "Cash at banks" in the Statement of net assets. At the same time, as variation margins paid are repayable, the variation margins paid to and to be received from BANQUE DE LUXEMBOURG are recorded in the caption "Receivable cash collateral paid".

Translation (ENFR, 2022-09-30):
En vertu des dispositions de l’European Market Infrastructure Regulation “EMIR” visant à atténuer le risque de contrepartie pour les contreparties financières contractant des instruments financiers dérivés négociés de gré à gré (p. ex. des contrats de change à terme et des opérations de swap de change), les instruments financiers dérivés négociés de gré à gré contractés par la SICAV auprès de la BANQUE DE LUXEMBOURG sont soumis à des variations de marge quotidiennes. En fonction de la valorisation des instruments financiers dérivés négociés de gré à gré, les variations de marge sont soit versées, soit perçues par la SICAV. Les variations de marge sont versées ou perçues au comptant dans la devise de référence du compartiment et sont soumises à un seuil minimum et à un montant minimum de transfert.
Si le résultat non réalisé pour la SICAV sur les instruments financiers dérivés négociés de gré à gré conclus par la SICAV auprès de la BANQUE DE LUXEMBOURG est positif, le compartiment percevra les variations de marge, soumises à l'application d'un seuil minimum et d'un montant minimum de transfert. Les variations de marge perçues par le compartiment sont présentées sous la rubrique "Avoirs bancaires" dans l'état du patrimoine. Parallèlement, lorsque les variations de marge perçues sont remboursables, les variations de marge perçues de et remboursables à la BANQUE DE LUXEMBOURG sont présentées sous la rubrique "Garantie en espèces reçue à rembourser".
Si le résultat non réalisé pour la SICAV sur les instruments financiers dérivés négociés de gré à gré conclus par la SICAV auprès de la BANQUE DE LUXEMBOURG est négatif, le compartiment versera les variations de marge, soumises à l'application d'un seuil minimum et d'un montant minimum de transfert. Les variations de marge payées par le compartiment sont présentées sous la rubrique "Avoirs bancaires" dans l'état du patrimoine. Parallèlement, lorsque les variations de marge payées sont remboursables, les variations de marge payées à et devant être perçues de la BANQUE DE LUXEMBOURG sont présentées sous le poste "A recevoir sur garantie en espèces payée".