# Objectives and Investment Policy
## Investment Objective:
The Fund aims to provide long term capital growth and income by investing in a portfolio of investment grade securitised bonds (bonds that are backed by pools of underlying financial assets), while promoting ESG characteristics.
The Fund promotes ESG characteristics within the meaning of Article 8 of SFDR. More information on HSBC Global Asset Management’s responsible investing policies is available at www.assetmanagement. hsbc.com/about-us/responsible-investing/policies.

## Investment Policy:

## The Fund includes the identification and analysis of a company’s ESG Credentials as an integral part of the investment decision making process to reduce risk and enhance returns.
The Fund aims to invest in securities with a low and medium, HSBC proprietary, securitised credit ESG risk assessment rating. A lower ESG risk assessment rating signifies lower ESG driven investment risk. It is determined through a combination of ESG Credentials, ESG factors most relevant to each securitised Credit subsector and structural features of the specific security. Please refer to the prospectus for further details on ESG Credentials and Excluded Activities.
In normal market conditions, the Fund will invest at least 90% of its assets in investment grade securitised bonds that are rated at least BBB- by a credit rating agency; including ABS, commercial MBS, collateralised loan obligations and residentialMBS. The underlying exposures of these assets include, but are not limited to, mortgages (residential and commercial), auto-loans, corporate loans, bonds, credit cards, student loans and other receivables.

## The Fund may also invest in other bonds issued by companies, governments, government related-entities and supranational bodies worldwide.

## The Fund invests in bonds which are mostly denominated in US dollars (USD) and also may have exposure to non-USD currencies that are hedged back to USD.

## If Fund receives a large subscription it may temporarily invest in cash, cash instruments, money market instruments and/or short-dated bonds issued by governments in developed markets.

## The Fund may invest up to 10% of its assets in Chinese onshore bonds through the China Interbank Bond Market and up to 10% in other funds.
The Fund may also invest in derivatives. The Fund may use them for hedging, cashflow management and investment purposes. Derivatives will not be used extensively for investment purposes. Derivatives may also be embedded in other instruments used by the Fund.
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## The Fund may enter into securities lending transactions for up to 29% of its assets. However, this is not expected to exceed 25%.
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## The reference currency of the Fund is USD. The reference currency of this share class is USD.
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## The Fund is actively managed and is not constrained by a benchmark.
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## Income is reinvested.
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## You may sell your investment on most working days.
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## Recommendation: this Fund may not be appropriate for investors who plan to withdraw their money within a period of 5 years.

Translation (ENFR, 2022-05-25):
# Objectifs et politique d'investissement
## Objectif d’investissement :
Le Fonds cherche à générer une croissance du capital à long terme et des revenus en investissant dans un portefeuille d’obligations titrisées de catégorie investissement (« Investment Grade ») (obligations adossées à des paniers d’actifs financiers sous-jacents), tout en promouvant des caractéristiques ESG.
Le Fonds promeut les caractéristiques ESG au sens de l’Article 8 du SFDR. De plus amples informations sur les politiques d’investissement responsable de HSBC Global Asset Management sont disponibles sur www.assetmanagement.hsbc. com/about-us/responsible-investing/policies.

## Politique d’investissement :
Le Fonds intègre l’identification et l’analyse des références ESG d’une société dans le processus décisionnel en matière d’investissement dans le but de réduire les risques et d’améliorer les rendements.
Le Fonds a pour objectif d’investir dans des titres dont la cote d’évaluation du risque ESG du crédit titrisé, exclusive à HSBC, est faible et moyenne. Une cote d’évaluation du risque ESG plus faible signifie un risque d’investissement fondé sur les risques ESG plus faible. Elle est déterminée par une combinaison de références ESG, de facteurs ESG les plus pertinents pour chaque sous-secteur du crédit titrisé et de caractéristiques structurelles du titre spécifique. Veuillez vous reporter au prospectus pour plus de détails sur les références ESG et les Activités exclues.
Dans des conditions de marché normales, le Fonds investira au moins 90 % de ses actifs dans des obligations titrisées de catégorie investissement (« Investment Grade ») ayant une notation d’au moins BBB-, attribuée par une agence de notation de crédit, notamment des ABS, des MBS commerciales, des obligations adossées à des prêts garantis et des MBS résidentielles. Parmi l’exposition sous-jacente de ces actifs figurent, sans toutefois s’y limiter, des hypothèques (résidentielles et commerciales), prêts automobiles, prêts aux entreprises, obligations, cartes de crédit, prêts étudiants et autres montants à recevoir.