## UBS (Lux) Bond SICAV – Green Social Sustainable Bonds (EUR)
UBS Asset Management categorises this sub-fund as a Sustainability Focus Fund. This sub-fund promotes environmental and social characteristics and falls under Article 8(1) of Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial services sector.
The sub-fund seeks to achieve attractive returns by investing in the global bond markets while managing the overall portfolio risk. This sub-fund is actively managed, without reference to a benchmark.
The sub-fund invests at least two thirds of its assets in “green”, “social”, “sustainable” bonds the proceeds of which are used for eligible environmental and social projects, in “sustainability-linked” bonds that include environmental, social and governance- related key performance indicators to which the issuers are committed, as well as in bonds from issuers that generate more than 50% of their revenue from activities that contribute to resolving environmental and social challenges.
Additionally, the Portfolio Manager utilises a UBS ESG consensus score for the rest of the portfolio to identify issuers for the investment universe with a strong environmental and social profile. These investments in the sub-fund have a UBS ESG consensus score greater than 5 (on a scale of 1-10, with 10 having the best sustainability profile). No UBS ESG consensus score is used for cash, certain derivatives and other unsecured investments with no rating.
This UBS ESG consensus score is a normalised weighted average of ESG score data from internal and recognised external providers. Rather than relying solely on an ESG score from a single provider, the consensus score approach increases confidence in the validity of the sustainability profile. The UBS ESG consensus score assesses sustainability factors, such as the performance of these issuers with regard to environmental, social and governance (ESG) aspects. These ESG aspects relate to the main areas in which the issuers operate and their efficiency in managing ESG risks. Environmental and social factors can include (amongst others) the following: environmental footprint and operational efficiency, environmental risk management, climate change, natural resource usage, pollution and waste management, employment standards and supply chain monitoring, human capital, diversity within the board of directors, occupational health and safety, product safety, as well as anti-fraud and anti-corruption guidelines.
In addition to the Sustainability Exclusion Policy described in the general investment policy, the sub-fund may also exclude companies or sectors that manufacture products or carry out business activities, which the internal analysis highlights as entailing significant negative social or environmental risks. The sub-fund does not invest directly in companies generating a substantial proportion of their turnover from the production of tobacco, adult entertainment or coal, nor companies generating a substantial proportion of their turnover using coal-based power.
At least two thirds of the sub-fund’s investments must be rated between AAA and BBB- (Standard & Poor’s) or have a similar rating from another recognised agency or – insofar as a new issue that does not yet have an official rating is concerned – a comparable internal UBS rating. Investments in bonds with a rating below BBB- or similar may not exceed 20% of the sub-fund’s assets. All rating rules apply to the purchases made by the Portfolio Manager.
After deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to one third of its assets in liquid funds and money market instruments. Up to 25% of the assets may be invested in convertible, exchangeable and warrant-linked bonds as well as convertible debentures.
The sub-fund may invest no more than 20% of its assets in fixed-income instruments denominated in RMB and traded on the China Interbank Bond Market (“CIBM”) or through Bond Connect. These instruments may include securities issued by governments, quasi-public corporations, banks, corporations and other institutions in the People’s Republic of China (“PRC” or “China”) that are authorised to be traded directly on the CIBM or through Bond Connect. The associated risks are described in the section “Risk information on investments traded on the China Interbank Bond Market” and “Risk information on investments traded on the CIBM via the Northbound Trading Link through Bond Connect”.
In addition, after deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to 10% of its assets in equities, equity rights and warrants as well as shares, other equity shares and dividend-right certificates acquired through the exercise of conversion rights, subscription rights or options, in addition to warrants remaining after the separate sale of ex-warrant bonds and any equities acquired with these warrants. The equities acquired by exercise of rights or through subscription must be sold no later than 12 months after they were acquired.
Within the scope of the aforementioned investment limits, the sub-fund may invest a total of up to one third of its assets in the above-mentioned legally permissible investment instruments, provided these are issued or guaranteed by borrowers from emerging markets or borrowers which conduct a large proportion of their business operations on such markets or issue instruments associated with a credit risk in respect of emerging markets. The term “emerging markets” is used to describe markets included in the International Finance Corporation Composite Index and/or the MSCI Emerging Markets Index, as well as other countries that are at a comparable level of economic development or in which there are new capital markets.

Translation (ENFR, 2021-10-01):
UBS (Lux) Bond SICAV – Green Social Sustainable Bonds (EUR)
UBS Asset Management classe ce Compartiment comme un « Fonds axé sur la durabilité ». Ce compartiment promeut des caractéristiques écologiques et sociales, et est classé comme relevant de l’article 8 al. 1 du Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers.
L’objectif du compartiment est de générer des rendements attrayants par le biais de placements sur des marchés obligataires mondiaux, tout en veillant au risque global du portefeuille. Le compartiment est géré activement sans référence à un indice de référence.
Le compartiment investit au minimum deux tiers de son actif dans des obligations « vertes », « sociales » et « durables » dont les produits d’émission sont utilisés pour des projets environnementaux et sociaux éligibles, dans des obligations « sustainability- linked » qui comportent des indicateurs de performance liés à des caractéristiques environnementales, sociales et de gouvernance que les émetteurs s’engagent à respecter, ainsi que dans des obligations d’émetteurs qui génèrent plus de 50% de leur chiffre d’affaires grâce à des activités contribuant à la résolution de défis écologiques et sociaux.
En outre, le Gestionnaire de portefeuille s'appuie, pour la part restante du portefeuille, sur une évaluation ESG fondée sur un consensus d’UBS (ESG Consensus Score) afin d'identifier dans l’univers d’investissement et pour celui-ci des émetteurs présentant un profil environnemental et social convaincant. Ces investissements du compartiment disposent d’un ESG Consensus Score d’UBS supérieur à 5 (sur une échelle de 1 à 10, où 10 représente le meilleur profil de durabilité). Pour les liquidités, certains instruments dérivés et d’autres instruments de placement non couverts et non notés, aucun ESG Consensus Score n’est utilisé.
Ce score est une moyenne pondérée normalisée de données d’évaluation ESG fournies par des prestataires internes et externes reconnus. Au lieu de s’appuyer exclusivement sur l’évaluation ESG d’un seul prestataire, l’évaluation fondée sur le consensus renforce la fiabilité du profil de durabilité. Dans le cadre de l’ESG Consensus Score d’UBS, des facteurs de durabilité tels que la performance de l'émetteur vis-à-vis des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (aspects ESG) sont évalués. Ces aspects ESG se rapportent aux principaux domaines d'activité des émetteurs et à leur efficacité en matière de gestion des risques ESG. Les éléments suivants relèvent entre autres des facteurs environnementaux et sociaux : empreinte écologique et efficacité opérationnelle, gestion des risques environnementaux, changement climatique, utilisation des ressources naturelles, pollution de l’environnement et gestion des déchets, normes de travail et contrôle de la chaîne d’approvisionnement, capital humain, diversité parmi les membres du conseil d’administration, santé et sécurité sur le lieu de travail, sécurité des produits ainsi que les directives en matière de lutte contre la fraude et la corruption.
Outre la politique d’exclusion axée sur la durabilité, qui est décrite dans la politique générale de placement, le compartiment peut par ailleurs exclure des entreprises ou des secteurs qui fabriquent des produits ou exercent des activités comportant un risque social ou écologique particulièrement important d'après les recherches internes d'UBS. Le compartiment n'investit pas directement dans des entreprises qui réalisent une part considérable de leur chiffre d’affaires grâce à la production de tabac, aux divertissements pour adultes ou au charbon, ni dans des entreprises qui réalisent une part considérable de leur chiffre d’affaires grâce à l’énergie issue du charbon.
Au moins deux tiers des placements des compartiments doivent être assortis d’une notation comprise entre AAA et BBB- (Standard & Poor’s), d’une notation comparable d’une autre agence de notation connue ou une notation interne UBS comparable, dans la mesure où il s'agit de nouvelles émissions pour lesquelles il n'y a pas encore de notation officielle. Les placements dans des obligations ayant une notation inférieure à BBB- (ou une note équivalente) ne peuvent excéder 20% de l’actif du compartiment. Toutes les règles en matière de notation s’appliquent aux achats effectués par le Gestionnaire de portefeuille.
Après déduction des liquidités, le compartiment peut investir jusqu’à un tiers de son actif en liquidités et instruments du marché monétaire. 25% maximum de son actif peuvent être investis en obligations convertibles, échangeables et à bon de souscription ainsi qu’en « Convertible Debentures ».
Le compartiment ne pourra investir plus de 20% de son actif dans des instruments à taux fixe libellés en RMB et négociés sur le marché obligataire interbancaire chinois (China Interbank Bond Market, ou « CIBM ») ou via Bond Connect. Ces instruments peuvent inclure, entre autres, des titres émis par des gouvernements, des institutions semi-publiques, des banques, des entreprises et d'autres institutions en République populaire de Chine (« RPC » ou « Chine ») et admis à la négociation directe sur le CIBM ou via Bond Connect. Les risques en découlant sont décrits plus en détail aux sections « Remarques concernant les risques liés aux placements sur le marché obligataire interbancaire chinois (CIBM) » et « Remarques concernant les risques liés aux placements sur le CIBM via le canal Northbound Trading Link du programme Bond Connect ».
En outre, le compartiment peut investir, après déduction des liquidités, jusqu’à 10% de son actif dans des titres et droits de participation et des warrants, dans des actions, d’autres parts de capital et des bons de jouissance obtenus par l’exercice de droits de conversion et de souscription ou d’options, ainsi que dans des warrants restants suite à la vente séparée d’obligations ex warrant et des titres de participation liés à ces warrants. Les titres de participation acquis par voie d’exercice ou de souscription doivent être vendus au plus tard 12 mois après leur acquisition.
Le compartiment peut, dans le respect des limites de placement susmentionnées, investir globalement jusqu’à un tiers de son actif dans des titres précités, pour autant que ceux-ci soient autorisés par la loi et sont émis ou garantis par des émetteurs de pays émergents ou des émetteurs qui exercent une grande partie de leur activité dans des pays émergents ou qui émettent des instruments comportant un risque de crédit lié à des pays émergents. Sont considérés comme des « pays émergents » tous les pays inclus dans l’indice International Finance Corporation Composite et/ou l’indice MSCI Emerging Markets, ainsi que d’autres pays se trouvant à un stade de développement économique comparable ou dans lesquels de nouveaux marchés de capitaux sont constitués.