# Appendix V
### STOCK CONNECT

#### Trading Links
The Stock Connect comprises the Shanghai-Hong Kong Stock Connect and Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Each of the Shanghai-Hong Kong Stock Connect and Shenzhen-Hong Kong Stock Connect comprises a
northbound trading link (the “Northbound Trading Link”) for investment in China A-shares (“Northbound Trading”) and a southbound trading link (the “Southbound Trading Link”) for investment in Hong Kong shares (“Southbound Trading”). Under the Northbound Trading Link, Hong Kong
and overseas investors (including a Sub-Fund), through
their Hong Kong brokers and securities trading service companies (in Shanghai and in Qianhai Shenzhen
respectively) established by Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (the “HKEX”), may trade eligible shares listed on the Shanghai Stock Exchange (“SSE”) or the Shenzhen Stock Exchange (“SZSE”) by routing orders to the SSE or SZSE (as the case may be).

#### Eligible Securities
Presently, Hong Kong and overseas investors (including a Sub-Fund) will be able to trade certain stocks listed on
the SSE (the “SSE Securities”) and the SZSE (“the SZSE Securities”) via the Stock Connect.
SSE Securities include all the constituent stocks from time to time of the SSE 180 Index and SSE 380 Index, and all the SSE-listed China A-shares that are not included as constituent stocks of the relevant indices but which have corresponding H-shares listed on The Stock
Exchange of Hong Kong Limited (the “SEHK”), except the
following:
- SSE-listed shares which are not traded in renminbi; and
- SSE-listed shares which are included in the “risk alert board”.

SZSE Securities will include all the constituent stocks of the SZSE Component Index and the SZSE Small/Mid Cap Innovation Index which have a market capitalisation of not less than renminbi 6 billion, and all the SZSE-listed China A-shares which have corresponding H-shares listed on SEHK, except the following:
- SZSE-listed shares which are not traded in renminbi; and
- SZSE-listed shares which are included in the “risk alert board”.

At the initial stage of Shenzhen-Hong Kong Stock Connect, shares listed on the ChiNext Board of SZSE under Northbound Trading Link will be limited to institutional professional investors. Subject to resolution of related regulatory issues, other investors may subsequently be allowed to trade such shares.
It is expected that the list of eligible securities will be subject to review.

#### Trading day
Investors (including a Sub-Fund) can only trade on the other market on days where both markets are open for trading, and banking services are available in both markets on the corresponding settlement days.

#### Trading quota
Trading under the Stock Connect is subject to a daily quota (“Daily Quota”), for each of Shanghai-Hong Kong Stock Connect and Shenzhen-Hong Kong Stock Connect,
which is separate for Northbound and Southbound Trading. The Daily Quota limits the maximum net buy value of cross-boundary trades under the Stock Connect each day. The quotas do not belong to any Sub-Fund and are utilised on a first-come-first-serve basis. The SEHK monitors the quota and publishes the remaining balance of the Northbound Trading Daily Quota at scheduled
times on the HKEX’s website. The Daily Quota may
change in future. The Manager will not notify investors in
case of a change of quota.

#### Settlement and Custody
The Hong Kong Securities Clearing Company Limited (the “HKSCC”) is responsible for the clearing, settlement and the provision of depository, nominee and other related
services of the trades executed by Hong Kong market participants and investors. SSE Securities or SZSE Securities acquired by an investor through Northbound
Trading is maintained with such investor’s broker’s or custodian’s stock account with the Central Clearing and Settlement System (“CCASS”) operated by the HKSCC.
Corporate actions and shareholders’ meetings 
Notwithstanding the fact that HKSCC does not claim proprietary interests in the SSE Securities or SZSE Securities held in its omnibus stock account in the China
Securities Depository and Clearing Corporation Limited (the “CSDCC”), the CSDCC as the share registrar for SSE or SZSE listed companies still treats the HKSCC as one
of the shareholders when it handles corporate actions in respect of such SSE Securities or SZSE Securities. The HKSCC monitors the corporate actions affecting SSE Securities or SZSE Securities and keeps the relevant CCASS participants informed of all such corporate actions that require CCASS participants to take steps in order to participate in them.

#### Currency
Hong Kong and overseas investors (including a Sub-Fund) can trade and settle SSE Securities and SZSE Securities in renminbi only.

#### Trading fees and taxes
In addition to paying trading fees and stamp duties in connection with A-Share trading, a Sub-Fund may be subject to other fees and taxes concerned with income arising from stock transfers which are determined by the relevant authorities.

#### Coverage of Investor Compensation Fund
A Sub-Fund’s investments through Northbound trading under the Stock Connect is not covered by Hong Kong’s Investor Compensation Fund. Hong Kong’s Investor
Compensation Fund is established to pay compensation
to investors of any nationality who suffer pecuniary losses as a result of default of a licensed intermediary or authorised financial institution in relation to exchange- traded products in Hong Kong. Since default in Northbound trading via the Stock Connect do not involve products listed or traded in the SEHK or the Hong Kong Futures Exchanges Limited, they will not be covered by the Investor Compensation Fund. On the other hand, since a Sub-Fund will be carrying out Northbound trading through securities brokers in Hong Kong but not mainland
Chinese brokers, the Sub-Fund’s investments are not
protected by the China Securities Investor Protection
Fund in mainland China.
Further information about the Stock Connect is available at the website: https://www.hkex.com.hk/Mutual-Market/ Stock-Connect?sc_lang=en.

Translation (ENFR, 2022-06-24):
# Annexe V
### STOCK CONNECT

#### Canaux de négociation
Le programme Stock Connect comprend le Shanghai- Hong Kong Stock Connect et le Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Le Shanghai-Hong Kong Stock Connect et le Shenzhen-Hong Kong Stock Connect comprennent tous deux un canal de transactions Nord (le « Canal de transactions Nord ») pour investir dans des actions A chinoises (« Négociation Nord ») et un canal de transactions Sud (le « Canal de transactions Sud ») pour investir dans des actions hongkongaises (« Négociation Sud »). Grâce au Canal de transactions Nord, les
investisseurs de Hong Kong et de l’étranger (y compris
les Compartiments) peuvent négocier des actions
éligibles cotées sur la Shanghai Stock Exchange (« SSE ») ou la Shenzhen Stock Exchange (« SZSE ») par le biais de leurs courtiers et sociétés de services de négociations de titres hongkongais (respectivement à Shanghai et Qianhai Shenzhen) établis par la Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (« HKEX »), en plaçant des ordres auprès de la SSE ou la SZSE (le cas échéant).

#### Titres éligibles
Les investisseurs de Hong Kong et de l’étranger (y compris les Compartiments) pourront désormais négocier
certains titres cotés sur la SSE (les « Titres SSE ») et la SZSE (« les Titres SZSE ») par le biais du Stock Connect.
Les Titres SSE comportent toutes les actions constituant de temps à autre le SSE 180 Index et le SSE 380 Index, ainsi que toutes les actions A chinoises cotées sur la SSE qui ne sont pas incluses dans les actions constituant les indices pertinents, mais dont des actions H correspondantes sont cotées sur la Stock Exchange of
Hong Kong Limited (la « SEHK »), à l’exception des
actions suivantes :
- les actions cotées sur la SSE qui ne sont pas négociées en renminbi ; et
- les actions cotées sur la SSE qui sont incluses dans le « tableau d’alerte des risques ».

Les Titres SZSE comporteront toutes les actions constituant le SZSE Component Index et le SZSE Small/ Mid Cap Innovation Index dont la capitalisation boursière
n’est pas inférieure à 6 milliards de renminbis, et toutes
les actions A chinoises cotées sur la SZSE dont des
actions H correspondantes sont cotées sur le SEHK, à l’exception des actions suivantes :
- les actions cotées sur la SZSE qui ne sont pas négociées en renminbi ; et
- les actions cotées sur la SZSE qui sont incluses dans le « tableau d’alerte des risques ».

Lors de la phase initiale du Shenzhen-Hong Stock Connect, les actions négociées sur le ChiNext Board de la SZSE dans le cadre du Canal de transactions Nord seront limitées aux investisseurs institutionnels professionnels. Sous réserve de résolution des questions réglementaires connexes, les autres investisseurs pourront subséquemment être autorisés à négocier ces actions.
Il est prévu que la liste des titres éligibles soit révisée.

#### Jour de négociation
Les investisseurs (y compris les Compartiments) ne peuvent négocier sur l’autre marché que les jours où les deux marchés sont ouverts aux négociations et où les
services bancaires sont disponibles dans les deux marchés aux jours de règlement correspondants.

#### Quota de négociation
La négociation dans le cadre du Stock Connect est soumise à un quota quotidien (« Quota quotidien ») pour le Shanghai-Hong Kong Stock Connect ainsi que pour le Shenzhen-Hong Kong Stock Connect, qui est séparé pour la Négociation Nord et la Négociation Sud. Le Quota
quotidien limite la valeur d’achat nette maximale des
transactions transfrontalières réalisées chaque jour via le
Stock Connect. Les quotas ne sont réservés à aucun Compartiment et sont utilisés selon l’ordre d’arrivée des demandes. La SEHK surveille le quota et publie le solde
restant des Quotas quotidiens des Transactions Nord sur le site Internet du HKEX à des heures programmées. Le
Quota quotidien pourrait changer dans le futur. En cas de changement de quota, le Gestionnaire n’en informera pas les investisseurs.

#### Règlement et garde
La Hong Kong Securities Clearing Company Limited (la
« HKSCC ») est responsable de la compensation, du règlement et de la fourniture des services de dépositaire, de mandataire et autres services connexes pour les opérations exécutées par les participants et les investisseurs du marché hongkongais. Les Titres SSE ou SZSE acquis par un investisseur par le biais du Canal de
transactions Nord sont conservés avec le compte d’actions du courtier ou du dépositaire de l’investisseur auprès du Central Clearing and Settlement System
(« CCASS ») opéré par la HKSCC.
Opérations sur titres et assemblées des actionnaires 
Bien que HKSCC ne revendique aucune propriété sur les Titres SSE ou SZSE détenus dans son compte-titres
global auprès de la China Securities Depository and
Clearing Corporation Limited (la « CSDCC »), la CSDCC, en sa qualité d’agent d’enregistrement des actions pour les société cotées à la SSE et à la SZSE, considérera HKSCC comme l’un des actionnaires dans le cadre de la gestion des opérations sur titres eu égard à ces Titres SSE et
SZSE. La HKSCC exerce un suivi des opérations sur titres qui affectent les Titres SSE et SZSE et informe les participants du CCASS concernés de toutes les opérations sur titres qui nécessitent une prise de
mesures de leur part afin d’y participer.

#### Devise
Les investisseurs hongkongais et étrangers (y compris les Compartiments) ne peuvent négocier et régler des Titres
SSE et des Titres SZSE qu’en renminbi.

#### Commission de négociation et taxes
Outre la commission de négociation et les droits de
timbre liés à la négociation des actions A, un Compartiment peut être soumis à d’autres commissions et taxes liées au revenu découlant des transferts d’actions, et déterminées par les autorités pertinentes.

#### Couverture par le Fonds d’indemnisation des investisseurs
Les investissements réalisés par un Compartiment à travers le Canal de transactions Nord du Stock Connect
ne seront pas couverts par le Fonds d’indemnisation des investisseurs de Hong Kong. Le Fonds d’indemnisation des investisseurs de Hong Kong a pour vocation de verser
une indemnité aux investisseurs de toute nationalité
supportant des pertes financières en raison du défaut de paiement d’un intermédiaire agréé ou d’un établissement financier autorisé eu égard aux produits négociés en
Bourse à Hong Kong. Les cas de défaut relatifs aux
transactions Nord par le biais du Stock Connect n’impliquent pas des produits cotés ou négociés à la SEHK ou à la Hong Kong Futures Exchange Limited ; ils ne sont donc pas couverts par le Fonds d’indemnisation
des investisseurs. D’autre part, puisque le Compartiment
utilisera le Canal de transactions Nord par le biais de
courtiers en titres établis à Hong Kong et non en Chine continentale, les investissements du Compartiment ne seront pas protégés par le Fonds de protection des investisseurs dans des titres chinois de la Chine continentale.
Vous trouverez de plus amples renseignements concernant Stock Connect sur le site Internet suivant : https://www.hkex.com.hk/Mutual-Market/Stock-Connect? sc_lang=en.