Where:
A =  the number of Shares of the New Class to be allotted;
B =  the number of Shares of the Original Class to be converted;
C = the Net Asset Value per Share of the Original Class in respect of the Valuation Point on the relevant Dealing Day;
D =  the currency conversion factor determined by the Administrator as representing the effective rate of exchange of settlement on the relevant Dealing Day applicable to the switch between the relevant Share classes (where the currencies in which the relevant Share classes are denominated are different). Where the currencies of denomination of the relevant Share classes are the same, D=1;
E = the Net Asset Value per Share of the New Class in respect of the Valuation Point on the relevant Dealing Day plus the current switching fee (of up to 1% of the Net Asset Value of the Shares in the Original Class); and
F = the switching factor to be applied to switching between Share classes with different settlement dates. This factor will be determined by the Administrator as being derived from the borrowing rate of interest (which may be retail or business depending on the volume of switching) where the settlement date for Shares in the New Class is earlier than the settlement date for Shares in the Original Class. In such circumstances, this factor shall operate to compensate the New Class for late settlement. In all other cases, including where the settlement dates of the relevant Share classes are the same, F=1.
Where there is a conversion of Shares, Shares of the New Class will be allotted and issued in respect of and in proportion to the Shares of the Original Class in the proportion A to B.

Translation (ENFR, 2020-02-14):
Où :
A =	Nombre d’Actions de la Nouvelle Catégorie à attribuer ;
B =	Nombre d’Actions de la Catégorie d’origine à convertir ;
C =	Valeur liquidative par Action de la Catégorie d’origine par rapport au Point d’évaluation le Jour
de transaction concerné ;
D =  Facteur de conversion de devises que l’Agent administratif considère comme le taux de change en vigueur le Jour de transaction, applicable à la conversion d’une catégorie d’Actions en une autre (lorsque les devises dans lesquelles les catégories d’Actions sont libellées sont différentes). Lorsque les devises dans lesquelles les Catégories d’Actions sont libellées sont les mêmes, D=1 ;
E =  Valeur liquidative par Action de la nouvelle Catégorie par rapport au point d’évaluation le Jour de transaction plus la commission de conversion (jusqu’à 1 % de la Valeur liquidative des Actions de la Catégorie d’origine) ; et
F = Facteur de conversion à appliquer à la conversion entre des Catégories d’Actions ayant différentes dates de règlement. Ce facteur est déterminé par l’Agent administratif comme étant dérivé du taux d’intérêt d’emprunt (détail ou vente selon le volume de conversion) lorsque la date de règlement des Actions de la nouvelle Catégorie est antérieure à la date de règlement des Actions de la Catégorie d’origine. Dans ces circonstances, ce facteur compense la nouvelle Catégorie pour le règlement tardif. Dans tous les autres cas, y compris lorsque les dates de règlement des Catégories d’Actions concernées sont les mêmes, F=1.
Dans le cas d’une conversion d’Actions, les Actions de la Nouvelle Catégorie sont attribuées et émises à concurrence de et en proportion des Actions de la Catégorie d’origine selon le rapport A à B.