OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
An index swap is a bilateral contract in which one party makes a periodic payment at a predefined rate, which may be fixed or variable, while the other party makes a periodic payment based on the return of an underlying index. Index swaps are marked to market when the net asset value is calculated using the index closing value determined by the calculation agent.
Unrealised gains or losses on index swaps are presented in the Statement of Net Assets, as 'Net unrealised gain/loss on swaps', while changes in these amounts and the realised amount are presented in the Statement of Operations and Changes in Net Assets respectively as 'Change in the net unrealised gain/loss on swaps' and 'Net realised profit/loss on swaps'.
Interest receivable or payable on index swaps are calculated with each NAV calculation and are presented in the Statement of Net Assets respectively as "Interest receivable on swaps" and "Interest payable on swaps", and in the Statement of Operations and Changes in Net Assets respectively as "Interest received on swaps" and "Interest paid on swaps".
There were no index swaps outstanding at the balance sheet date.
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##### - Dividend and interest income

Translation (ENFR, 2022-02-28):
Un swap d’indice est un contrat bilatéral selon lequel une partie effectue un paiement basé sur un taux prédéfini, qui peut être fixe ou fluctuant, alors qu’une autre partie verse elle, un paiement basé sur le rendement d’un indice sous-jacent. Les swaps d’indice sont évalués « marked to market » à chaque valeur nette d’inventaire sur base du niveau de clôture de l’indice déterminé par l’agent de calcul.
La plus-value ou moins-value non réalisée sur les swaps d’indice est présentée dans l’état des actifs nets, au poste « Plus-value/Moins-value nette non réalisée sur swaps », tandis que le mouvement de ces montants ainsi que le montant réalisé sont présentés dans l’état des opérations et des variations des actifs nets, respectivement aux postes « Variation de la plus-ou moins-value nette non réalisée sur swaps » et « Bénéfice net / Perte nette réalisé(e) sur swaps ».
Les intérêts à recevoir ou à payer sur swaps d’indice sont calculés à chaque valeur nette d’inventaire et sont présentés dans l’état des actifs nets, aux postes « Intérêts à recevoir sur swaps » et « Intérêts à payer sur swaps » et dans l’état des opérations et des variations des actifs nets, aux postes « Intérêts reçus sur swaps » et « Intérêts payés sur swaps ».
Il n’y avait pas de swaps d’indice ouverts à la date de clôture.
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##### - Revenus de dividendes et d'intérêts
Pursuant to the terms and conditions of the management agreement between the Fund and the Management Company, the latter is entitled to management fees which are calculated as a percentage of the net asset value of each Sub-fund, and/or Class and/or Sub-class.
The current annual maximum management fee rates are indicated in the 'Fees' section of the key investor information documents of the Sub- funds and also in Book II of the Prospectus. These rates include all management fees excluding transaction expenses (broker fees, stock exchange taxes, etc.).
The following rates were in effect at 28/02/22:

Translation (ENFR, 2022-02-28):
Selon les conditions de la convention de gestion conclue entre la SICAV et la Société de Gestion, cette dernière a droit à des honoraires de gestion calculés sous forme de pourcentage de la valeur nette d’inventaire de chaque Compartiment, et/ou Classe et/ou Sous-classe correspondant(e).
Les taux annuels actuels maximum de la Commission de gestion sont indiqués dans les fiches des Compartiments, section « Commissions », reprises dans le Livre II du Prospectus. Ces taux incluent tous les frais de gestion hors frais de transaction (notamment, frais de courtage, impôts de bourse, etc.).
Les taux en vigueur au 28 février 2022 sont les suivants :
The G FUND - Avenir Euro sub-fund (the 'Feeder Fund') is a feeder sub-fund as defined in Article 77 of the amended Law of 2010. Feeder sub- funds must invest at least 85% of their assets in a master fund. This Sub-fund is a feeder Sub-fund of the GROUPAMA AVENIR EURO fund (the 'Master Fund'). It will only invest in the Master Fund's 'O' accumulation share class.
On 28 February 2022, the Feeder Sub-fund held 42.30% of the net assets of the Master Fund's 'O' share class and 0.37% of the Master Fund's total net assets.
The Feeder Sub-fund has the same investment objective as the Master Fund, i.e. to outperform its benchmark index, the MSCI EMU Small Cap Index (closing price, with net dividends reinvested). The Sub-fund's performance may be less than that of its master fund GROUPAMA AVENIR EURO, since it has its own management fees.
To achieve its investment objective, the Master Fund employs an active investment style that is based on an investment process that is composed of the following four main phases:
- The generation of investment ideas
- Securities analysis
- Securities valuation
- The investment decisionThe investment universe consists mainly of small-cap and mid-cap equities. The fund manager may also invest in larger capitalisation companies. Although most assets will be invested in small and mid-cap equities their allocations relative to large-cap equities are not fixed and will vary depending on buying opportunities.

Translation (ENFR, 2022-02-28):
Le compartiment G FUND – Avenir Euro (le « Compartiment-Nourricier ») est un compartiment nourricier selon l’article 77 de la loi modifiée de 2010. Les compartiments nourriciers doivent investir au moins 85% de leurs actifs dans les fonds maîtres. Ce Compartiment est un Compartiment nourricier de l’OPCVM GROUPAMA AVENIR EURO (le « Fonds-Maître »). Il n’investira que dans la part de capitalisation « O » du Fonds-Maître.
Au 28 février 2022, le Compartiment-Nourricier détient 42,30% de l’actif net de la part « O » du Fonds-Maître et 0,37% de l’actif net total du Fonds-Maître.
L’objectif de gestion du Compartiment nourricier est le même que celui du Fonds-Maître, à savoir obtenir une performance supérieure à celle de l’ indicateur de référence, le MSCI EMU Small Cap (cours de clôture, dividendes nets réinvestis). La performance du compartiment pourra être inférieure à celle de son maître, GROUPAMA AVENIR EURO, compte tenu de ses propres frais de gestion.
Pour atteindre son objectif de gestion, le Fonds-Maître adopte un style de gestion active qui repose sur un processus au sein duquel se distinguent quatre grandes phases :
- La génération des idées d’investissement
- L’analyse des valeurs
- Leur valorisation
- La décision d’investissementL’univers d’investissement est composé d’actions de petites et moyennes capitalisations. Le gérant se garde la possibilité d’investir dans des sociétés de plus grandes capitalisations. Le poids accordé aux petites et moyennes capitalisations par rapport aux grandes capitalisations n’est pas figé mais reste prépondérant, il varie en fonction des opportunités de marché.
All of the fees charged to the Feeder Sub-fund and to the Master Fund at 28 February 2022 are shown below:
Feeder Sub-fund	Total Fees in EUR
G FUND – Legacy	157,612.16
Master Fund	Total Fees in EUR
GROUPAMA LEGACY - O Acc. unit class	11,704.40
The total amount of fees was 169,316.56 euros, which is 1.01% of net assets.
The prospectus, the annual half-yearly reports of the two Master Funds and related information are available on the Internet at www.groupama- am.fr or may be provided upon written request addressed to Groupama Asset Management's registered office at 25 rue de la Ville l'Evêque F- 75008 Paris.
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#### - Dividend distribution

Translation (ENFR, 2022-02-28):
Au 28 février 2022, la totalité des frais chargés au Compartiment Nourricier et au Fonds-Maître est la suivante :
Compartiment-Nourricier	Total des Frais en EUR
G FUND – Legacy	157.612,16
Fonds-Maître	Total des Frais en EUR
GROUPAMA LEGACY - Part O CAP	11.704,40
Le montant total des frais s’élève à 169.316,56 euros, soit un montant représentant 1,01% de l’actif net.
Le prospectus, les rapports annuels et semi-annuels des deux Fonds-Maîtres, ainsi que les informations concernant ces derniers sont disponibles sur le site internet www.groupama-am.fr ou sur simple demande en adressant un courrier au siège social Groupama Asset Management, 25 rue de la Ville l’Evêque F-75008 Paris.
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#### - Distribution de dividendes
When the swing pricing method is used, the volatility of the Sub-fund's net asset value per share may not reflect the portfolio's actual performance (and thus not deviate from the Sub-fund's benchmark index). Any Performance fees that may be payable will be based on the Sub-fund's usual net asset value.
The Board of Directors has implemented swing pricing for the following sub-funds:
G FUND – Avenir Europe*
G FUND – European Convertible Bonds* G FUND – Euro High Yield Bonds*
G FUND – Alpha Fixed Income G FUND – New Deal Europe*
G FUND – Total Return Bonds (formerly Absolute Return Bonds)* G FUND – Global Bonds*
G FUND – Avenir Small Cap*
G FUND – Global Convertible Bonds*
G FUND – Short Term Absolute Return* G FUND – Hybrid Corporate Bonds
* The sub-fund applied swing-princing during the fiscal year.
As of the balance sheet date, no swing pricing was applied to any Net Asset Value of the above sub-funds.
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#### - Collateral

Translation (ENFR, 2022-02-28):
Lors de l’application de la méthode du swing pricing, la volatilité de la valeur nette d’inventaire par action du Compartiment est susceptible de ne pas refléter la véritable performance du portefeuille (et ainsi, le cas échéant, ne pas s’écarter de l’indice de référence du Compartiment). Le cas échéant, la Commission de performance sera facturée sur la base de la valeur nette d’inventaire habituelle du Compartiment.
Le Conseil d’Administration a mis en place le swing pricing pour les compartiments ci-dessous :
G FUND – Avenir Europe*
G FUND – European Convertible Bonds* G FUND – Euro High Yield Bonds*
G FUND – Alpha Fixed Income G FUND – New Deal Europe*
G FUND – Total Return Bonds (précédemment Absolute Return Bonds)* G FUND – Global Bonds*
G FUND – Avenir Small Cap*
G FUND – Global Convertible Bonds*
G FUND – Short Term Absolute Return* G FUND – Hybrid Corporate Bonds
* Le compartiment a appliqué le swing durant l’année fiscale.
A la date de clôture, le mécanisme du swing pricing n’a été appliqué sur aucune Valeur Nette d’Inventaire des compartiments listés ci-dessus.
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#### - Collatéral
On 31 December 2021, Groupama Asset Management managed 117.2 billion euros of assets, of which AIF accounted for 16%, UCITS for 32% and investment mandates for 52%.
Groupama Asset Management has drawn up a list of Identified Staff, i.e. employees who are considered to be "risk takers" in accordance with the AMF's guidelines. This list includes primarily the following:
- The members of the Management Board
- The head of Internal Auditing
- The heads of Compliance and Internal Control
- The heads of the Management Strategy teams
- Fund managers and management assistants
- The Chief Economist
- The head of Financial Engineering
- The head of the trading desk and traders
- The head of Sales and the sales teams
- The heads of the following support functions:
	- Operations
	- Legal
	- Marketing department
	- ITFor many years, Groupama Asset Management's remuneration structure has applied equally to all staff members. There are three levels of remuneration:

Translation (ENFR, 2022-02-28):
Groupama Asset Management gérait, au 31 décembre 2021, 117.2 Mrds d’actifs dont 16% de FIA, 32% d’OPCVM et 52% de mandats.
Groupama Asset Management a formalisé la liste du Personnel Identifié, à savoir les collaborateurs considérés comme « preneurs de risques », conformément aux indications de l’AMF. Cette liste inclut notamment :
- Les membres du Comité de Direction
- Le Directeur de l’Audit interne
- Les responsables Conformité et Contrôle Interne
- Les responsables des pôles de Gestion
- Les gérants et les assistants de gestion
- Le Chef Economiste
- Le responsable de l’Ingénierie Financière
- Le responsable de la table de négociation et les négociateurs
- Le Directeur Commercial et les équipes commerciales
- Les responsables de certaines fonctions support
	- Opérations
	- Juridique
	- Marketing
	- InformatiqueDepuis de nombreuses années, la structure de rémunération du personnel de Groupama Asset Management est identique pour tous. Elle comporte trois niveaux :
The evaluation of the above is used to determine the employee’s overall level of performance for the year and to grant an amount of variable remuneration that is commensurate with this performance.
- Performance evaluationManagers set objectives for each of their staff members in accordance with the company’s strategy and its implementation in the manager’s department. Each objective is weighted in accordance with its relative importance. Pursuant to the AIFM and UCITS V directives, the following rules must be observed:
- All managers must have a managerial objective
- An employee cannot have only quantitative objectives
	- Quantitative objectives may account for 60% to 70% of the objectives of salespeople and managers (except in certain cases, such as some junior positions which have a smaller quantitative share)
	- The performance objectives of fund managers must be achieved over multiple years (1-year and 3-year performance) and in compliance with the rules that apply to asset management
	- The performance objectives of salespeople must reflect their ability to ensure client loyalty.

Translation (ENFR, 2022-02-28):
La combinaison de ces deux mesures permet de déterminer le niveau de performance globale du collaborateur sur l’année et de lui attribuer un montant de rémunération variable en conséquence.
- Evaluation de la performanceLes objectifs sont fixés à chacun des collaborateurs par leur manager en fonction de la stratégie de l’entreprise et de sa déclinaison au niveau de la Direction et du service concernés. Chacun d’eux est affecté d’une pondération représentant son importance relative par rapport aux autres objectifs. Conformément aux exigences des Directives AIFM et OPCVM V, ils respectent un certain nombre de principes :
- Tout manager doit avoir un objectif d’ordre managérial
- Un collaborateur ne peut avoir 100% d’objectifs quantitatifs
	- Pour les commerciaux et les gérants, les objectifs quantitatifs représentent 60 à 70% de l’ensemble des objectifs (sauf cas particuliers : ex : certains postes de juniors comportent une part quantitative moindre)
	- Les objectifs de performance des gérants intègrent une dimension pluri-annuelle (performances sur 1 an et 3 ans) ainsi que l’exigence de respect du cadre de gestion
	- Les objectifs des commerciaux prennent en compte leur capacité à fidéliser les clients
#### Remuneration policy
- Qualitative objectives must serve to:
	- Limit the importance of strictly financial performance;
	- Account for such behaviour as risk taking, consideration of the client’s and the company’s interests, observing procedures and being a good team member.

Translation (ENFR, 2022-02-28):
#### Politique de rémunération
- Les objectifs qualitatifs permettent :
	- De limiter le poids de la performance strictement financière
	- D’intégrer des notions telles que : prise de risques, prise en compte des intérêts conjoints du client et de l’entreprise, respect des process, travail en équipe, …
The Human Resources Department monitors the consistency and fairness of the amounts of variable remuneration that managers propose for their staff. It makes sure in particular that these amounts are consistent with performance evaluations and if necessary may submit a different amount for the manager’s approval.
Groupama Asset Management does not pay guaranteed variable remuneration, except on an exceptional basis when recruiting certain employees. Such guaranteed variable remuneration is strictly limited to one year and is usually paid after a trial period.
- Payment of variable remunerationIndividual variable remuneration for a given year is usually paid the following year in March.

Translation (ENFR, 2022-02-28):
La Direction des Ressources Humaines contrôle la cohérence et l’équité des montants de rémunération variable proposés par les managers pour leurs collaborateurs. Elle s’assure en particulier de leur cohérence par rapport aux évaluations de performance et peut, le cas échéant, soumettre des modifications à la validation du Directeur concerné.
Groupama Asset Management ne pratique pas de rémunération variable garantie, sauf, à titre exceptionnel, lors de l’embauche de certains collaborateurs. Dans ce cas, la garantie est strictement limitée à un an et la rémunération variable garantie versée généralement à l’issue de la période d’essai.
- Versement de la rémunération variableLa rémunération variable individuelle au titre d’une année N est généralement versée en mars de l’année N+1.
However, pursuant to the AIFM and UCITS V directives, if the variable remuneration that is granted to an employee who is a member of Identified Staff exceeds the amount validated by Groupama Asset Management's Remuneration Committee, it must be split into the following two parts:
- The first part is announced and irrevocably granted to the employee immediately after the performance evaluation period. This part accounts for 50% of the employee’s individual variable remuneration and is paid entirely in cash, usually in March of the following year.
- The second part is announced but its vesting is deferred. This part accounts for 50% of the employee's individual variable remuneration. It is paid in instalments of one third in the second, third and fourth years following the year of granting and is subject to a clawback provision. It is indexed to a basket of funds that are representative of the management strategy entrusted to the employee, or in the case of employees whose jobs are not directly related to the management of one or more investment portfolios, are representative of Groupama Asset Management’s overall investment strategy.

Translation (ENFR, 2022-02-28):
Toutefois, conformément aux Directives AIFM et OPCVM V, lorsque la rémunération variable attribuée à un collaborateur membre du Personnel identifié au titre d’une année donnée dépasse un montant validé par le Comité des Rémunérations de Groupama Asset Management, elle est alors scindée en deux parties :
- la première tranche est annoncée et acquise par le salarié concerné immédiatement après la période d’estimation de la performance. Cette tranche représente 50% du montant total de la composante variable de la rémunération du salarié ; elle est versée intégralement en cash, généralement en mars de l’année N+1 ;
- la seconde tranche est annoncée mais son acquisition est différée dans le temps. Cette tranche représente 50% du montant total de la composante variable de la rémunération du salarié. Elle est versée par tiers sur les exercices N+2, N+3 et N+4 sous réserve d’un éventuel malus. L’indexation se fait sur un panier de fonds représentatif du type de gestion confiée au collaborateur concerné, ou de l’ensemble de la gestion de Groupama Asset Management pour les collaborateurs occupant des fonctions non directement rattachables à la gestion d’un ou plusieurs portefeuilles d’investissement.
The members of the Remuneration Committee are:
Eric Pinon, Chairman Muriel Faure
Cyril Roux
Cécile Daubignard
The role of the Remuneration Committee is to:
- Oversee the implementation of the Remuneration Policy and any changes made thereto
- Make recommendations on the fixed and variable remuneration of the members of the Management Committee and on variable remunerations that exceed 100% of an employee’s fixed salary

Translation (ENFR, 2022-02-28):
Ce Comité est composé des personnes suivantes :
Eric Pinon, Président Muriel Faure
Cyril Roux
Cécile Daubignard
Ce Comité a pour objectifs :
- De superviser la mise en œuvre et l’évolution de la Politique de Rémunération
- D’élaborer des recommandations sur la rémunération fixe et variable des membres du Comité de Direction et sur les rémunérations	variables	dépassant	100%	du	salaire	fixe	des	personnes	concernées
#### Method used to determine overall risk
The following sub funds use the commitment approach to monitor and measure overall risk: G FUND – Avenir Europe
G FUND – Avenir Euro
G FUND – Total Return All Cap Europe G FUND – European Convertible Bonds G FUND – Euro High Yield Bonds
G FUND – New Deal Europe G FUND – Global Bonds
G FUND – Avenir Small Cap
G FUND – Global Inflation Short Duration (formerly Global Breakeven Inflation) G FUND – Legacy (formerly Legacy 21)
G FUND – Global Convertible Bonds G FUND – World (R)Evolutions
G FUND – Hybrid Corporate Bonds
The following sub funds use the absolute VaR method to monitor and measure overall risk.

Translation (ENFR, 2022-02-28):
#### Méthode de détermination du risque global
Les compartiments ci-dessous utilisent l’approche par les engagements afin de contrôler et mesurer le risque global : G FUND – Avenir Europe
G FUND – Avenir Euro
G FUND – Total Return All Cap Europe G FUND – European Convertible Bonds G FUND – Euro High Yield Bonds
G FUND – New Deal Europe G FUND – Global Bonds
G FUND – Avenir Small Cap
G FUND – Global Inflation Short Duration (précédemment Global Breakeven Inflation) G FUND – Legacy (précédemment Legacy 21)
G FUND – Global Convertible Bonds G FUND – World (R)Evolutions
G FUND – Hybrid Corporate Bonds
Les compartiments ci-dessous utilisent l’approche par la VaR absolue afin de contrôler et mesurer le risque global :
- Exclusion of sectors with one or more activities that are related to the extraction of coal or the production of coal-related energy, or whose activities involve controversial weapons (cluster bombs and anti-personnel mines). More information can be found in Groupama AM's general management policy.
- At least 90% of net assets (excluding cash and money-market funds) are ESG rated.
- Twenty percent of the investment universe with the lowest ESG ratings are excluded, in accordance with a best-in-universe approach.
 This financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities as defined in the European Taxonomy. At 28 February 2022, the proportion of net assets (excluding cash, money- market funds and sovereign issuers) that are ESG-rated meets the 90% minimum specified in the prospectus. Furthermore, as also indicated in the prospectus, securities rated from 0 to 20 (on a scale of 0 to 100) are underweighted relative to the benchmark. The portfolio's alignment with the European taxonomy is not calculated. Consequently, the principle of ‘do no significant harm’ does not apply to any of the investments of this financial product. |

Translation (ENFR, 2022-02-28):
- Exclusion des sociétés dont l’activité relève de l’extraction de charbon et de la production d’énergie liée au charbon ainsi que les entreprises reconnues impliquées dans les activités liées aux armes controversées (bombes à sous-munition et mines antipersonnel). Les détails sont disponibles dans la politique générale de Groupama AM.
- Le taux de couverture du portefeuille en termes de notation ESG est au minimum de 90% de l’actif net (Liquidités et OPC monétaires exclus).
- Exclusion de l’univers d’investissement des 20% des valeurs les moins bien notées de ce dernier. Approche Best-in-universe.
 Ce produit financier ne prend pas en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental au sens de la Taxonomie Européenne Au 28 février 2022, le taux de couverture en termes de notation ESG respecte l'exigence indiquée dans le prospectus (90% de l'actif hors Liquidités, OPC monétaires et les émetteurs souverains). Par ailleurs, les valeurs notées entre 0 et 20, sur une échelle de notation entre 0 et 100, sont sous-pondérées par rapport à l'indice de référence, comme indiqué dans le prospectus. L’alignement de son portefeuille avec la Taxonomie Européenne n’est pas calculé. Par conséquent, le principe consistant à « ne pas causer de préjudice important » ne s’applique à aucun des investissements de ce produit financier. |