The aforesaid Environment, Social, Human Rights, Governance, and Business behaviour domains are analysed by the Sub-Fund’s Investment Manager in order to assess how sustainable development and long-term issues are taken into account in the strategy of an issuer.
Furthermore, the aforementioned domains (including any sub-categories) are set by a Sub-Fund’s Investment Manager in a certain relationship to each other and define a Sub-Fund’s investment universe which may be used within the framework of the implementation of the SRI Strategy. SRI Strategy is also based on SRI Ratings to apply negative or positive screens on a Sub-Fund’s investment universe.
A Sub-Fund which is managed according to the SRI Strategy invests in Equities and / or Debt Securities as described in the respective Sub-Fund’s investment objective in accordance with the SRI Strategy. The majority of a Sub-Fund’s assets shall be evaluated by an SRI Rating. The proportion of assets which do not have an SRI Rating is expected to be low. Examples of instruments not attaining to the SRI Rating are cash and deposits, some Target Funds, and investments with temporarily divergent or absent environmental, social, or good Governance qualifications. Specific limits, which are considered by a Sub-Fund’s Investment Manager in the context of the application of the SRI strategy, can be found in a Sub-Fund’s individual investment restrictions as described in Appendix 1, Part B.
In addition, SRI Strategy applies minimum exclusion criteria for
- severe violations of United Nations Global Compact Violators (Divestment of issuers that are unwilling to change after engagement),
- securities issued by companies involved in controversial weapons (anti-personnel mines, cluster munitions, chemical weapons, biological weapons, depleted uranium, white phosphorus, and nuclear weapons), and securities issued by companies that derive more than 10% of their revenues from weapons, military equipment, and services,
- securities issued by companies that derive more than 10% of their revenue from thermal coal extraction and securities issued by utility companies that generate more than 20% of their revenues from coal, and
- securities issued by companies involved in the production of tobacco, and securities issued by companies involved in the distribution of tobacco more than 5% of their revenues.

Translation (ENFR, 2021-11-03):
Les domaines Environnement, Social, Droits de l’Homme, Gouvernance et Éthique susmentionnés sont analysés par le Gérant du Compartiment afin d’évaluer la façon dont le développement durable et les enjeux à long terme sont pris en compte dans la stratégie d’un émetteur.
En outre, les domaines susmentionnés (y compris leurs sous-catégories) sont définis par le Gérant d’un Compartiment selon certaines proportions et définissent l’univers d’investissement d’un Compartiment qui peut être utilisé dans le cadre de la mise en œuvre de la Stratégie ISR. La Stratégie ISR s’appuie également sur les Notations ISR pour appliquer des filtres négatifs ou positifs à l’univers d’investissement d’un Compartiment.
Un Compartiment géré conformément à la Stratégie ISR investit dans des Actions (titres de participation) et/ou des Titres de créance tels que décrits dans l’objectif d’investissement du Compartiment concerné conformément à la Stratégie ISR. La majorité des actifs d’un Compartiment seront évalués par une Notation ISR. La part des actifs n’ayant pas de Notation ISR devrait être faible. Parmi les instruments ne pouvant pas recevoir de Notation ISR, citons, notamment les liquidités et dépôts, certains Fonds cibles et des investissements dont les qualifications environnementales, sociales ou de bonne gouvernance divergent ou font défaut temporairement. Les limites spécifiques, qui sont prises en compte par le Gérant d’un Compartiment dans le cadre de l’application de la Stratégie ISR, sont indiquées dans les restrictions d’investissement individuelles d’un Compartiment, telles que décrites à la Partie B de l’Annexe 1.
En outre, la Stratégie ISR applique des critères d’exclusion minimums pour :
- les sociétés qui commettent des violations graves du Pacte mondial des Nations Unies (désinvestissement d’émetteurs qui ne sont pas disposés à changer après s’y être engagés),
- les titres émis par des sociétés impliquées dans des armes controversées (mines antipersonnel, armes àsous-munitions, armes chimiques, armes biologiques, uranium appauvri, phosphore blanc et armes nucléaires) et les titres émis par des sociétés qui tirent plus de 10 % de leur chiffre d’affaires de leur implication dans les armes, équipements militaires et services connexes,
- les titres émis par des sociétés qui tirent plus de 10 % de leur chiffre d’affaires de l’extraction du charbon thermique et les titres émis par des sociétés de services publics qui tirent plus de 20 % de leur chiffre d’affaires du charbon, et
- les titres émis par des sociétés impliquées dans la production de tabac et les titres émis par des sociétés impliquées dans la distribution de tabac à hauteur de plus de 5 % de leur chiffre d’affaires.