OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# Sector/Industry Contribution (%)	1 month	Geographic Contribution (%)	1 month
CONTRIBUTIONS TO RELATIVE RETURN	CONTRIBUTIONS TO RELATIVE RETURN
| EPR1 SECTOR | Average Relative Weight | Security Selection | Sector/ Industry Selection | Total Relative Contribution |  | Average Relative Weight | Security Selection | Geographic Selection | Total Relative Contribution |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Diversified | 0.6 | 0.65 | 0.25 | 0.89 | United Kingdom | 1.8 | 0.47 | 0.03 | 0.49 |
| Offices | 2.6 | 0.41 | 0.00 | 0.41 | India | 3.2 | 0.40 | 0.00 | 0.40 |
| Industrial | -2.8 | 0.18 | 0.18 | 0.36 | Germany | 3.4 | 0.13 | 0.20 | 0.33 |
| Hotels | -2.3 | 0.00 | -0.07 | -0.07 | Japan | -1.1 | 0.36 | -0.03 | 0.33 |
| Retail | -12.7 | 0.01 | -0.17 | -0.15 | Netherlands | 3.8 | -0.18 | 0.42 | 0.25 |
| Residential | 12.4 | -0.48 | 0.05 | -0.43 | Switzerland | -1.0 | 0.00 | -0.03 | -0.03 |
|  | Canada | -2.9 | 0.00 | -0.04 | -0.04 |
| Hong Kong | -1.1 | -0.01 | -0.06 | -0.07 |
| France | -1.0 | -0.01 | -0.09 | -0.10 |
| United States | 1.0 | -0.80 | -0.01 | -0.80 |
| Others | -7.4 | 0.09 | 0.23 | 0.31 |

Index / Unclassified	0.8
0.07	0.00
0.07
Total Primary Assets
-1.4
0.45
0.63
1.08
| Total Primary Assets | -1.4 | 0.84 | 0.24 | 1.08 | Other* | 1.4 | 0.14 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Other* | 1.4 |  |  | 0.14 | TOTAL | 0.0 | 1.22 |
| TOTAL | 0.0 |  |  | 1.22 |  |  |  |

*Other includes portfolio components not already listed such as cash, expenses and other miscellaneous items.

Translation (ENFR, 2022-01-31):
# Contribution par secteurs (%)	1 mois	Contribution géographique (%)	1 mois
CONTRIBUTIONS AU RENDEMENT RELATIF
Pondéra- tion
CONTRIBUTIONS AU RENDEMENT RELATIF
Pondéra- tion
Sélection
relative
Sélection de
Sélection
Contribution
relative
Sélection de géographiq
Contribution
SECTEUR EPR1
moyenne
valeurs
des secteurs relative totale
moyenne
valeurs
ue	relative totale
| Diversifiées | 0,6 | 0,65 | 0,25 | 0,89 | Royaume-Uni | 1,8 | 0,47 | 0,03 | 0,49 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Bureaux | 2,6 | 0,41 | 0,00 | 0,41 | Inde | 3,2 | 0,40 | 0,00 | 0,40 |
| Industrie | -2,8 | 0,18 | 0,18 | 0,36 | Allemagne | 3,4 | 0,13 | 0,20 | 0,33 |
| Hôtels | -2,3 | 0,00 | -0,07 | -0,07 | Japon | -1,1 | 0,36 | -0,03 | 0,33 |
| Détaillants | -12,7 | 0,01 | -0,17 | -0,15 | Pays-Bas | 3,8 | -0,18 | 0,42 | 0,25 |
| Résidentiel | 12,4 | -0,48 | 0,05 | -0,43 | Suisse | -1,0 | 0,00 | -0,03 | -0,03 |
|  | Canada | -2,9 | 0,00 | -0,04 | -0,04 |
| Hong Kong | -1,1 | -0,01 | -0,06 | -0,07 |
| France | -1,0 | -0,01 | -0,09 | -0,10 |
| États-Unis | 1,0 | -0,80 | -0,01 | -0,80 |
| Autres | -7,4 | 0,09 | 0,23 | 0,31 |

Indice/Non classé	0,8
0,07	0,00
0,07
Actifs primaires Totaux
-1,4
0,45
0,63
1,08
| Actifs primaires Totaux | -1,4 | 0,84 | 0,24 | 1,08 | Autres* | 1,4 | 0,14 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Autres* | 1,4 |  |  | 0,14 | TOTAL | 0,0 | 1,22 |
| TOTAL | 0,0 |  |  | 1,22 |  |  |  |

*Le poste Autres reprend les éléments de portefeuille qui n'ont pas déjà été répertoriés, à savoir les liquidités, les charges et dépenses et les autres éléments divers.
# Strategy
The portfolio managers’ investment approach is structured around understanding the true value of a company and taking advantage of any short term mispricing through rigorous use of price targets. They use a disciplined process to identify opportunities, evaluating each one against five criteria: fundamentals, franchise, valuation, sentiment and change potential. The portfolio is managed using an "active strategy". This allows the managers to use short positions and also to increase the amount invested in the long portfolio when they find attractive investment opportunities. The managers can also use options to enhance return and manage risk. The portfolio is relatively concentrated and can have significant deviations from the market at both the stock and sector level. The typical range for net market exposure will be around 90-110% of fund TNA under normal market conditions.

Translation (ENFR, 2021-06-30):
# Stratégie
L’approche d’investissement des gestionnaires de portefeuille consiste à comprendre la valeur réelle d’une société et à utiliser une approche rigoureuse des prix ciblés pour tirer parti des erreurs d’évaluation à court terme. Ils utilisent un processus discipliné pour identifier les opportunités, en évaluant chacune d’entre elles par rapport à cinq critères : fondamentaux, franchise, valorisation, confiance et potentiel de changement. Le portefeuille est géré à l’aide d’une « stratégie active ». Cette approche permet aux gestionnaires de tirer profit des positions courtes et d’augmenter les fonds investis dans le portefeuille acheteur quand ils trouvent des investissements intéressants. Les gestionnaires peuvent également recourir aux options pour augmenter les rendements et gérer les risques. Le portefeuille est relativement concentré et peut s’écarter fortement du marché tant au niveau des actions qu’au niveau sectoriel. L’exposition nette au marché habituelle se situera aux alentours de 90-110 % de l’actif net total du Compartiment dans des conditions de marché normales.
# Strategy
Sotiris Boutsis looks to invest in quality businesses at the right valuation. His investment approach combines bottom-up stock picking with top-down country and sector analysis. He identifies investment opportunities by leveraging Fidelity’s in-house research, company management meetings and site visits. Sotiris looks for strong businesses as well as companies with improving fundamentals that should translate into higher return on equity. He then assesses valuations to determine whether these are factored into the stock’s price. Top down macroeconomic considerations play an important role as the prospects for banks and other financials companies are tied to the economy.
Sustainability analysis is integrated in the investment process but ESG risks do not necessarily prevent the manager from making an investment.

Translation (ENFR, 2022-01-31):
# Stratégie
Sotiris Boutsis cherche à investir dans des entreprises de qualité affichant une valorisation intéressante. Son approche d’investissement associe une sélection
« bottom-up » des actions à une analyse « top-down » des pays et des secteurs. Il identifie les opportunités d’investissement en s’appuyant sur le travail de recherche interne de Fidelity, les réunions avec les dirigeants des sociétés et des visites sur les sites. Sotiris recherche des entreprises solides ainsi que des sociétés dont les fondamentaux s’améliorent, ce qui devrait se traduire par un rendement plus élevé des capitaux propres. Ensuite, il prend en compte les valorisations pour déterminer si ces derniers sont pris en compte dans le prix de l’action. Les tendances macroéconomiques « top-down » occupent une place importante étant donné que les prévisions pour le secteur bancaire et autres sociétés financières sont liées à l’économie. L’analyse de la durabilité est intégrée dans le processus d’investissement, mais les risques ESG n’empêchent pas nécessairement le gestionnaire d’investir.
# Strategy
The manager employs a fundamental, bottom-up driven investment approach, driven by stock selection and industry analysis. The belief is that Indonesia is an under- researched market which is impacted by large swings in sentiment. This makes the market a fertile hunting ground for stock picking. However, good stock picking is only possible through rigorous fundamental research to identify mis-priced opportunities. The manager is also aware that there are opportunities across the full market spectrum, so one must take a balanced approach rather than chase a theme or be wedded to a particular style. Finally, the manager is an advocate that sustainability is both a risk and an opportunity, but ongoing engagement is required to drive change, monitor it and capitalise on this opportunity. Ultimately, sector and country allocation will largely be driven by bottom-up stock selection process.

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# Stratégie
Le gestionnaire utilise une approche d’investissement « bottom-up » fondamentale guidée par la sélection des actions et par une analyse sectorielle. Le gestionnaire considère que l’Indonésie est un marché mal connu qui est affecté par des revirements de confiance importants. Cela en fait un terrain fertile pour la sélection des actions.
Cependant, une bonne sélection des actions n’est possible que grâce à une recherche fondamentale rigoureuse permettant d’identifier des opportunités mal évaluées. Le gestionnaire est également conscient qu’il existe des opportunités sur tout le spectre du marché, et qu’il doit donc adopter une approche équilibrée plutôt que de poursuivre un thème ou de choisir un style particulier. Enfin, le gestionnaire est convaincu que la durabilité est à la fois un risque et une opportunité, mais qu’un engagement permanent est nécessaire pour obtenir des changements. Il doit donc les surveiller et en tirer parti. À terme, l’allocation sectorielle et géographique sera largement déterminée par la sélection « bottom-up » des actions.
# Sector/Industry Contribution (%)	1 month
RANKED BY ABSOLUTE PERFORMANCE CONTRIBUTION
|  | Average | Performance |
| --- | --- | --- |
| GICS Sector | Fund Weight | Contribution |
| Information Technology | 1.8 | 0.18 |
| Energy | 0.0 | 0.00 |
| Health Care | 10.9 | -0.11 |
| Consumer Staples | 6.0 | -0.16 |
| Consumer Discretionary | 2.0 | -0.30 |
| Materials | 4.9 | -0.32 |
| Real Estate | 1.9 | -0.37 |
| Communication Services | 7.9 | -0.64 |
| Utilities | 7.6 | -0.69 |
| Industrials | 17.4 | -0.74 |
| Financials | 29.0 | -1.59 |
| Total Primary Assets | 89.3 | -4.74 |
| Other* | 10.7 | -0.01 |
| TOTAL | 100.0 | -4.75 |

*Other includes portfolio components not already listed such as cash, expenses and other miscellaneous items.

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# Contribution par secteurs (%)	1 mois
#### CLASSÉES PAR CONTRIBUTION ABSOLUE À LA PERFORMANCE
|  | Pondération | Contribution |
| --- | --- | --- |
| moyenne du | à la |
| Secteur GICS | Fonds | performance |
| Technologie de l’information | 1,8 | 0,18 |
| Énergie | 0,0 | 0,00 |
| Santé | 10,9 | -0,11 |
| Biens de consommation non-cyclique | 6,0 | -0,16 |
| Biens de consommation cyclique | 2,0 | -0,30 |
| Matériaux | 4,9 | -0,32 |
| Immobilier | 1,9 | -0,37 |
| Services de communication | 7,9 | -0,64 |
| Services collectifs | 7,6 | -0,69 |
| Industries | 17,4 | -0,74 |
| Services financiers | 29,0 | -1,59 |
| Actifs primaires Totaux | 89,3 | -4,74 |
| Autres* | 10,7 | -0,01 |
| TOTAL | 100,0 | -4,75 |

*Le poste Autres reprend les éléments de portefeuille qui n'ont pas déjà été répertoriés, à savoir les liquidités, les charges et dépenses et les autres éléments divers.
# Strategy
Amit Lodha believes stock markets are only semi-efficient. To exploit this he finds the best investment opportunities in companies with structural growth advantages and sustainable pricing power. His investment process is based on in-depth understanding of global value chains, acquired by working closely with Fidelity’s large team of research analysts and global sector specialists. Amit identifies attractive macro themes and within those favours companies that have a healthy balance sheet and operate with high sustainable margins. He constructs high conviction portfolios from highly liquid stocks that carry a sufficient margin of safety in their valuation.

Translation (ENFR, 2021-06-30):
# Stratégie
Amit Lodha estime que les marchés boursiers ne sont que semi-efficients. Pour exploiter cette caractéristique, il identifie les meilleures opportunités d’investissement dans des sociétés dotées d’avantages en termes de croissance structurelle et d’un pouvoir de fixation des prix durable. Son processus d’investissement repose sur une compréhension approfondie des chaînes de valeur mondiales, qu’il acquiert en travaillant en étroite collaboration avec la vaste équipe d’analystes de recherche et de spécialistes sectoriels mondiaux de Fidelity. Amit Lodha identifie des thèmes macroéconomiques attrayants au sein desquels il privilégie les sociétés assorties d’un bilan sain et exerçant leurs activités à des taux de marge durablement élevés. Il construit des portefeuilles fondés sur des convictions fortes à partir de titres extrêmement liquides dont la valorisation comporte une marge de sécurité suffisante.
### Product Features
- Designed for investors looking to take advantage of the shift towards cloud computing.
- Designed to identify relevant companies who are positioned to benefit from the increased adoption of cloud computing technology.
- A wide range of environmental and social characteristics are assessed during the Index construction process, as set out in the Sub-Fund’s investment objective and policy.

Translation (ENFR, 2022-12-31):
### Caractéristiques produit
- Conçu pour les investisseurs qui cherchent à tirer parti de la transition vers le cloud computing.
- Conçu pour identifier les sociétés pertinentes qui sont bien placées pour profiter de l’adoption accrue de la technologie de cloud computing.
- Un large éventail de caractéristiques environnementales et sociales sont évaluées au cours du processus de construction de l’Indice, comme indiqué dans l’objectif et la politique d’investissement du Compartiment.
### Index Information
Index Provider	FMR Co., Inc.
Calculation Agent	Moorgate Benchmarks GmbH Rebalance Frequency		Quarterly
Index Ticker	FIDGLCEN

Translation (ENFR, 2022-12-31):
### Informations sur l’indice
Fournisseur de l’indice		FMR Co., Inc. Agent de calcul	Moorgate Benchmarks GmbH Fréquence de rebalancement			Trimestriel
Symbole de l’indice	FIDGLCEN
# Top Positions (% TNA)
ISHARES HEALTHCARE INNOVATION UCITS ETF MICROSOFT CORP
ISHARES NSDQ US BIOTECH UCIT ETF APPLE INC
ALPHABET INC AMAZON.COM INC
TAIWAN SEMICONDUCTOR MFG CO LTD SONOVA HLDG AG
SALESFORCE COM INC THERMO FISHER SCIENTIFIC INC
% TNA
3.1
3.1
2.2
1.7
1.7
1.5
1.3
1.1
1.0
1.0
Figures may not always sum to totals due to rounding

Translation (ENFR, 2022-02-28):
# Principales positions (% actif net)
### ISHARES HEALTHCARE INNOVATION UCITS ETF MICROSOFT CORP

### ISHARES NSDQ US BIOTECH UCIT ETF APPLE INC

### ALPHABET INC AMAZON.COM INC

### TAIWAN SEMICONDUCTOR MFG CO LTD SONOVA HLDG AG

### SALESFORCE COM INC THERMO FISHER SCIENTIFIC INC

### % actif net

### 3,1

### 3,1

### 2,2

### 1,7

### 1,7

### 1,5

### 1,3

### 1,1

### 1,0

### 1,0

### Les chiffres ayant été arrondis, les sommes peuvent ne pas toujours correspondre aux totaux indiqués.
# Strategy
The portfolio manager has a contrarian approach to stock-picking and uses a highly- disciplined investment process based on systematic scoring of companies on qualitative and quantitative factors. He has an unconstrained approach and rates stocks based on five criteria: Fundamentals, Momentum, Valuation, Catalyst and Risk Factor. In addition, sustainability is fully integrated to the value-focused and fundamentals-driven investment process. The market, and even third-party ratings agencies, often take a short-term view of sustainability, looking at a company’s more immediate ESG credentials rather than its long-term sustainability trajectory. This provides longer-term investors, and particularly value investors, an opportunity to identify companies where the sustainability prospects are not fully recognised by the wider market

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# Stratégie
Le gestionnaire de portefeuille sélectionne les actions selon une approche a contrario et utilise une procédure d’investissement très disciplinée en s’appuyant sur la notation systématique des sociétés en fonction de facteurs qualitatifs et quantitatifs. Il adopte une approche sans contrainte et évalue les actions en fonction de cinq critères : fondamentaux, dynamique, valorisation, catalyseur et facteur de risque. En outre, la durabilité est complètement intégrée dans le processus d’investissement axé sur la valeur et les fondamentaux. Le marché et les agences de notation ont souvent une vision à court terme de la durabilité car ils examinent les références ESG plus immédiates d’une société plutôt que sa trajectoire de durabilité à long terme. Les investisseurs à long terme, et en particulier les investisseurs en quête de valeur, peuvent ainsi identifier des sociétés dont les perspectives durables ne sont pas totalement reconnues par le marché dans son ensemble.
# Strategy
The fund predominantly invests in US Dollar denominated investment grade corporate bonds of Asian domiciled issuers. It seeks to deliver attractive income, low volatility and diversification from equity for investors. The fund may take advantage of tactical allocations to Asian local currency markets as a means of generating returns. Emphasis is put on bottom up issuer selection and ensuring adequate diversity due to the asymmetric nature of corporate bond returns. The fund is managed according to Fidelity’s active philosophy and approach to fixed income investing. This is team-based, but led by the Portfolio Manager to generate attractive risk-adjusted returns through combining multiple, diversified investment positions advised by in-house fundamental credit research, quantitative modelling and specialist traders.

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# Stratégie
Le Compartiment investit principalement dans des obligations de sociétés « investment grade », libellées en dollars US, et issues d’émetteurs domiciliés en Asie. Il vise à offrir aux investisseurs un revenu intéressant, une faible volatilité et une diversification par rapport aux actions. Le Compartiment peut tirer parti des allocations tactiques sur les marchés asiatiques en devise locale pour générer des rendements. L’accent est placé sur une sélection « bottom-up » des émetteurs, tout en assurant une diversification appropriée en raison de la nature asymétrique des rendements des obligations de sociétés. Le Compartiment est géré selon la philosophie de gestion active de Fidelity et son approche de l’investissement dans les titres à revenu fixe. Bien qu’il s’agisse d’une approche concertée, le Compartiment est sous le contrôle du gestionnaire de portefeuille et génère des rendements intéressants ajustés au risque en combinant des positions d’investissement multiples et diversifiées, conseillées par des spécialistes internes de la recherche des fondamentaux du crédit, de la modélisation quantitative et des négociateurs spécialisés.
### Sector/industry classification
GICS: The Global Industry Classification Standard is a taxonomy mainly used across MSCI and S&P indices in which each company is assigned by its principal business activity to one of 11 sectors, 24 industry groups, 69 industries and 158 sub-industries. More information is available at http://www.msci.com/gics
ICB: The Industry Classification Benchmark is a taxonomy mainly used across FTSE Russell indices in which each company is assigned by its principal business activity to one of 11 industries, 20 supersectors, 45 sectors and 173 subsectors. More information is available at https://www.ftserussell.com/data/industry-classification-benchmark-icb
TOPIX: Tokyo stock Price Index, commonly known as TOPIX, is a stock market index for the Tokyo Stock Exchange (TSE) in Japan, tracking all domestic companies of the exchange's First Section. It is calculated and published by the TSE.
IPD means the Investment Property Databank who are a provider of performance analysis and benchmarking services for investors in real estate. IPD UK Pooled Property Funds Index – All Balanced Funds is a component of the IPD Pooled Funds Indices which is published quarterly by IPD.

Translation (ENFR, 2021-09-30):
### Classification sectorielle
GICS : La classification GICS (Global Industry Classification Standard) est une nomenclature, utilisée principalement par les indices MSCI et S&P, qui permet de classer chaque société en fonction de son activité principale dans l’un des 11 secteurs, 24 groupes d’industries, 69 industries et 158 sous-industries. Des informations plus détaillées sont disponibles sur http://www.msci.com/gics.
ICB : La classification ICB (Industry Classification Benchmark) est une nomenclature, utilisée principalement par les indices FTSE Russell, qui permet de classer chaque société en fonction de son activité principale dans l’une des 11 industries, 20 super-secteurs, 45 secteurs et 173 sous-secteurs. Des informations plus détaillées sont disponibles sur https://www.ftserussell.com/data/industry- classification-benchmark-icb.
TOPIX : l’indice Tokyo stock Price Index, ou TOPIX, est un indice boursier de la Bourse de Tokyo (TSE) au Japon, qui suit toutes les sociétés domestiques de la « First Section » de la place. Il est calculé et publié par la TSE.
IPD désigne l’Investment Property Databank, fournisseur de services d’analyse de la performance et de référencement à l’intention des investisseurs du secteur immobilier. IPD UK Pooled Property Funds Index – All Balanced Funds est une composante des indices de fonds groupés IPD Pooled Funds Indices publiée trimestriellement par IPD.
# Strategy
The portfolio manager focuses on three main factors: high return on capital, strong management and industry analysis before investing in a company. This focus leads to a portfolio with a quality growth bias. The manager invests in two categories of stocks i.e. Compounders category holdings form the core of the portfolio and are typically held from a long-term perspective of approximately 2-5 years. They typically have defensive characteristics, enjoy some pricing power and/or secular growth opportunities. The second category is Transformers. These are companies which are either witnessing high cyclical growth or are special situations. Cyclical / positive momentum companies typically consist of defensible brands at the early stage of the cycle, which often enjoy positive business momentum. Special Situations companies are those involved in M&A, divestitures, reorganisations, etc.

Translation (ENFR, 2023-01-31):
# Stratégie
Le gestionnaire du portefeuille se concentre sur trois facteurs principaux, à savoir un haut rendement du capital, une équipe dirigeante solide et une analyse sectorielle, avant d’investir dans une société. Cela se traduit par un portefeuille orienté sur une croissance de qualité. Le gestionnaire investit dans deux catégories d’actions. La première catégorie regroupe les capitaliseurs. Ces participations forment la composante centrale du portefeuille et sont généralement détenues dans une optique à long terme d’environ 2 à 5 ans. Elles présentent en général des caractéristiques défensives, profitent d’un certain pouvoir de tarification et/ou d’opportunités de croissance pérenne. La seconde catégorie regroupe les transformateurs. Ces sociétés profitent d’une forte croissance cyclique ou de situations spéciales. Les sociétés profitant d’une dynamique positive/cyclique sont en général des marques défendables au premier stade du cycle, qui profitent souvent d’un élan commercial positif. Les sociétés en situation spéciale sont celles qui sont engagées dans un processus de
fusion-acquisition, de cession, de restructuration, etc.