# DNCA GLOBAL CONVERTIBLE BONDS
| Reference Currency |
| --- |
| US Dollar (USD) |
| Reference Index |
| Thomson Reuters Convertible Index – Global Focus Hedged (USD) |
| Investment Objective |
| Investment objective (until 31 December 2022): The investment objective of DNCA Global Convertibles Bonds (the “Sub-Fund”) is to outperform the Thomson Reuters Convertible Index – Global Focus Hedged (USD) over its recommended minimum investment period of 4 years by investing in global convertible bonds markets. The Sub-Fund is actively managed. For indicative purposes only, the Sub-Fund's performance may be compared to the Reference Index. However, it does not aim to replicate that Reference Index and may therefore significantly deviate from it. The Reference Index can be used to determine the performance fee that will possibly be levied. Investment objective (as from 1st January 2023): The investment objective of DNCA Global Convertibles Bonds (the “Sub-Fund”) is to outperform the Thomson Reuters Convertible Index – Global Focus Hedged (USD) over its recommended minimum investment period of 4 years by investing in global convertible bonds markets. The Sub-Fund is actively managed and integrates environmental, social/societal and governance (ESG) criteria. The Sub-Fund's performance may be compared to the Reference Index. However, it does not aim to replicate that Reference Index and may therefore significantly deviate from it. The Reference Index can be used to determine the performance fee that will possibly be levied. The Reference Index does not intend to be consistent with the environmental or social characteristics which will be promoted by the Sub-Fund as from 1st January 2023. |
| Investment Policy |
| Investment Strategy (until 31 December 2022): The Sub-Fund is based on a fully discretionary investment strategy (i.e. depending on the assessment of the markets evolution by the Delegated Investment Manager) within the global convertible bonds markets. The investment strategy of the Sub-Fund is based on an active selection of convertible bonds and results from a combination of a “top-down” approach (i.e. an approach that consists in taking into account the overall portfolio allocation and then selecting the transferable securities comprising the portfolio) and of a “bottom- up” approach (i.e. a selection of transferable securities comprising the portfolio followed by a global analysis of the portfolio) aiming at the choice of issuers and the issues selection. This investment strategy is the main source of expected return. The Sub-Fund invests at least 50% of its net assets in convertible bonds from issuers in OECD member countries. In order to achieve its investment objective, the Sub-Fund may be exposed up to a maximum of 40% of its net assets in convertible bonds from issuers in emerging countries. Therefore, the Sub-Fund may be exposed to high yield transferable securities. The Sub-Fund may invest in transferable securities issued by Russian issuers (however, not through local markets directly) denominated in currencies other than the Russian ruble. The Sub-Fund may also invest up to 5% of its total assets in bonds listed on the China Interbank Bond Market through the mutual bond market access between Mainland China and Hong Kong (the “Bond Connect”). No rating criteria are imperative for the Delegated Investment Manager. |

| The Sub-Fund may be invested up to 15% of its net assets to the equity markets due to the nature of convertible bonds and the process of investment. The maximum holding period is three months. As part of its investment strategy, the Sub-Fund may invest up to 100% of its net assets in transferable securities denominated in a currency other than the US dollar. Consequently, the Sub-Fund’s exposure to transferable securities not denominated in the US dollar may represent up to 100% of its net assets. Currencies other than the US dollar that are used are mainly the euro, the Pound sterling, the Swiss franc, and the Japanese yen. The hedged Share Classes aim at hedging the net asset value against the fluctuation between the Reference Currency of the Sub-Fund, the US dollar, and the relevant hedging currency of a Share Class. For all classes of shares denominated in a currency other than the US dollar, the exchange rate risks of the currency of the share will be systematically hedged. The objective of the hedging is to have a direct exposure which is less than 10%. Investment in undertakings for collective investment In order to achieve its management objective, the Sub-Fund may invest up to 10% of its net assets into undertakings for collective investment. Use of Derivatives or Other Investment Techniques and Instruments The Sub-Fund may use derivatives (including Credit Default Swap and iTraxx) for hedging and investment purposes , as described under “Use of Derivatives, Special Investment and Hedging Techniques” below. The Sub-Fund does not intend to enter into SFTs. Investment Strategy (as from 1st January 2023): The Sub-Fund is based on a fully discretionary investment strategy (i.e. depending on the assessment of the markets evolution by the Delegated Investment Manager) within the global convertible bonds markets. The investment strategy of the Sub-Fund is based on an active selection of convertible bonds and results from a combination of a “top-down” approach (i.e. an approach that consists in taking into account the overall portfolio allocation and then selecting the transferable securities comprising the portfolio) and of a “bottom- up” approach (i.e. a selection of transferable securities comprising the portfolio followed by a global analysis of the portfolio) aiming at the choice of issuers and the issues selection. This investment strategy is the main source of expected return. In addition, with the management style as described above, the Sub-Fund is managed taking into consideration responsible and sustainable principles. The Sub-Fund promotes environmental and/or social characteristics within the meaning of Article 8 of SFDR. The Sub-Fund considers, at least, the following objectives, and proceed to the reporting of this ESG indicators as part of the monitoring and the evolution of the portfolio’s ESG performance: - Environment: GHG emissions, airborne pollution, waterborne pollution, water consumption, land use, etc.
- Social: compensation, gender inequality, health and safety, child labor, etc.
- Governance: corruption and bribery, tax avoidance, etc.
- Global ESG quality rating.
 The initial investment universe, which include up to 2500 issuers, identified through financial and extra- financial approach and which may belong to UBS Thomson Reuters Global Focus Vanilla Hedged (USD) Index and Exane Euro Convertibles Index, as well as stocks identified by the Delegated Investment Manager based on the financial and extra-financial analysis, having already been invested in recent past years. The SRI approach is applied on the selected issuers from the initial investment universe. From this initial investment universe, are excluded issuers with controversies or in severe breach to UN Global Compact Principles (example: human rights or fight against corruption) based on the internal approach. Moreover, a strict controversial weapons analysis exclusion and sectorial exclusion policy is implemented and is available on the website of the Delegated Investment Manager (https://www.dnca-investments.com/ lu/areas-of-expertise/sri). |
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In this way, the investment process and resulting stock picking take into account internal scoring with respect to the corporate responsibility of companies based on an extra-financial analysis trough a proprietary tool developed internally by the Delegated Investment Manager, with the "best in universe" method. There may be a sector bias.
The risk exists that the models used to make these investment decisions do not perform the tasks they were designed to. The use of the proprietary tool relies on the experience, relationships and expertise of the Delegated Investment Manager.
Corporate responsibility is a useful information’s pool used to anticipate companies’ risks especially looking at the interplay with their stakeholders: employees, supply chains, clients, local communities, and shareholders…, regardless of the sector of activities.
The analysis of corporate responsibility is broken down into four aspects: shareholders responsibility (board of directors and general management, accounting practices and financial risks, etc.), environmental responsibility (environmental footprint of the production chain and product life cycle or responsible supply, energy consumption and water consumption, company CO2 emissions and management of waste, etc.), responsibility towards workers and society responsibility (ethics and working conditions of the production chain, treatment of employees – safety, well-being, diversity, employee representation, wages, quality of products or services sold, etc. Each dimension is broken down into a set of criteria, which are around 25 in total. This in-depth analysis, combining qualitative and quantitative research leads to a rating out of 10.
Moreover, the monitoring of the level of controversy is taken into account directly in the corporate responsibility and may affect the rating.
The analysis and the internal rating are based on factual data published by the companies, which may be incomplete or inaccurate, as well as continuous dialogue with company managers.
Based on the conviction that the improvement of the best practice of issuers selected by the Delegated Investment Manager contributes to protect the client’s investment value, the management team has put in place a dialogue and engagement approach which aim to improve the consideration of ESG issues (especially corporate responsibility) of issuers selected. This approach is based on a continuous interaction with issuers and the progress and achievements of issuer’s engagement, through the analysis made in the proprietary tool of the Delegated Investment Manager. Interactions with issuers and site visits are the heart of our investment process and aim to contribute to the general enhancement of market practices and transparency on ESG issues.
The result of the SRI approach will be binding on the Delegated Investment Manager.
In line with the fundamental approach of the management team, the investment process is based on the following three stages:
- Selection of the investment universe combining a financial (quantitative and micro-economic) and extra-financial (qualitative) approach and exclusion of issuers which have a high-risk profile in terms of corporate responsibility (rating below 2/10 in the ESG proprietary tool) or exposed to major controversies. This filter excludes a minimum of 20% of issuers based on the extra-financial analysis describes before.
- Build the portfolio with a “Top down” approach (i.e. an approach which consists of looking to the overall portfolio),
- Selection of securities (“Bottom up” approach) on the basis of a multi-factor analysis (fundamental analysis, valuation of the credit option and characteristics of the convertible bonds) followed by the overall analysis of the portfolio.

The Sub-Fund is managed taking into consideration the requirements of the French SRI label, from which the Sub-Fund benefits, which especially involves proceeding to the extra-financial analysis on at least 90% of the asset of the Sub-Fund and entails the exclusion of at least 20% of the worst share issuers from its investment universe. As such the sub-Fund will not invest in these issuers. The Delegated Investment Manager has also signed the AFG-FIR-EUROSIF transparency code for SRI funds that have obtained a Label for the general public.
This Sub-Fund promotes environmental and social characteristics but does not commit to make investments
in taxonomy-aligned environmentally sustainable activities. As such, the underlying investments of this Sub- Fund do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities within the meaning of the Taxonomy Regulation.
The Sub-Fund invests at least 50% of its net assets in convertible bonds from issuers in OECD member countries.
In order to achieve its investment objective, the Sub-Fund may be exposed up to a maximum of 40% of its net assets in convertible bonds from issuers in emerging countries. Therefore, the Sub-Fund may be exposed to high yield transferable securities.
The Sub-Fund may invest in transferable securities issued by Russian issuers (however, not through local markets directly) denominated in currencies other than the Russian ruble. The Sub-Fund may also invest up to 5% of its total assets in bonds listed on the China Interbank Bond Market through the mutual bond market access between Mainland China and Hong Kong (the “Bond Connect”).
No rating criteria are imperative for the Delegated Investment Manager.
The Sub-Fund may be invested up to 15% of its net assets to the equity markets due to the nature of convertible bonds and the process of investment. The maximum holding period is three months.
As part of its investment strategy, the Sub-Fund may invest up to 100% of its net assets in transferable securities denominated in a currency other than the US dollar. Consequently, the Sub-Fund’s exposure to transferable securities not denominated in the US dollar may represent up to 100% of its net assets. Currencies other than the US dollar that are used are mainly the euro, the Pound sterling, the Swiss franc, and the Japanese yen.
The hedged Share Classes aim at hedging the net asset value against the fluctuation between the Reference Currency of the Sub-Fund, the US dollar, and the relevant hedging currency of a Share Class. For all classes of shares denominated in a currency other than the US dollar, the exchange rate risks of the currency of the share will be systematically hedged. The objective of the hedging is to have a direct exposure which is less than 10%.

## Investment in undertakings for collective investment
In order to achieve its management objective, the Sub-Fund may invest up to 10% of its net assets into undertakings for collective investment.

## Use of Derivatives or Other Investment Techniques and Instruments
The Sub-Fund may use derivatives (including Credit Default Swap and iTraxx) for hedging and investment purposes , as described under “Use of Derivatives, Special Investment and Hedging Techniques” below. The Sub-Fund does not intend to enter into SFTs.
| Launch of the Sub-Fund |
| --- |
| The precise launch date of this Sub-Fund will be determined by the Board of Directors. |

| Typical Investors’ Profile |
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| The Sub-Fund is suitable for institutional and retail investors who: - are looking for an exposure to the convertible bonds of the global markets;
- can afford to set aside capital for a long period of time (over 4 years); and
- can accept capital losses.
 |

| Specific Risks |
| --- |
| The specific risks of investing in the Sub-Fund are linked to: |
| - Capital loss;
- Equity;
- Emerging markets;
- Exchange Rates;
- Credit;
- Below investment grade securities or unrated securities;
- Volatility;
 | - Small and Mid Capitalization Companies;
- Convertibles Securities;
- Bond Connect;
- Financial Derivatives Instruments;
- Overexposure;
- Liquidity;
- Counterparty;
- Sustainability Risks;
- ESG Driven Risks
 |
| The global risk exposure of the Sub-Fund is managed through the use of the “Commitment Approach” method described under “Use of Derivatives, Special Investment and Hedging Techniques” – “Global Risk Exposure”. For a complete description of these risks, please refer to the chapter entitled “Principal Risks” below. This same chapter also describes the other risks linked to an investment into the Sub-Fund. |

| Characteristics |
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### Characteristics of the Categories of Share Classes in the Sub-Fund
*The comprehensive list of offered share classes with details relating to distribution policy, hedging policy (if any) and currencies is available by referring to im.natixis.com. Further details regarding the currency hedging methodology are available under section “Subscription, Transfer, Conversion and Redemption of Shares” of this Prospectus.
**The “All-In Fee” represents the sum of “Management Fee” and “Administration Fee”
***
Denominated in the Reference Currency of the Sub-Fund or the same amount in other available currencies.
The launch date of each Share Class within any of the foregoing categories of Share Classes will be determined by the Board of Directors.
| Category of Share Classes* | Management Fee | Administration Fee | All-In Fee** | Maximum Sales Charge | Maximum Redemption Charge | Minimum Initial Investment* | Minimum Holding*** |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| M | 0.40% p.a. | 0.10% p.a. | 0.50% p.a. | None | None | $5,000,000 | $1,000,000 |
| SI NPF | 0.50% p.a. | 0.10% p.a. | 0.60% p.a. | None | None | $15,000,000 | $15,000,000 |
| I | 0.75% p.a. | 0.10% p.a. | 0.85% p.a. | None | None | $50,000 | 1 share |
| N | 0.90% p.a. | 0.20% p.a. | 1.10% p.a. | 2.50% | None | None | None |
| R | 1.40% p.a. | 0.20% p.a. | 1.60% p.a. | 2.50% | None | None | None |
| RE | 1.70% p.a. | 0.20% p.a. | 1.90% p.a. | None | None | None | None |

Performance Fee of the Sub-Fund (as described in section “Charges and Expenses” below):
| Performance fee rate | Share Class features* | Reference Rate | Observation period |
| --- | --- | --- | --- |
|  |  | I | Reference Index | - First Observation period: from the first Valuation day of each Share Class to the last Valuation day of June (with a minimum period of twelve months).
- Thereafter: from the first Valuation day of July to the lastValuation day of June of the following year.
 |
|  |  | N | Reference Index |
|  |  | R | Reference Index |
| 20% | Non hedged Share Class |  |  |
|  |  |
|  |  | RE | Reference Index |

*
Denominated in the currency of the relevant Share Class.
**Performance of each hedged Share Class is compared to the performance of the Reference Index adjusted to
the difference between the Share Class currency interest rate and the Euro Zone interest rate (Euribor 1 month).

### Subscriptions and Redemptions in the Sub-Fund: Pricing and Settlement
| Valuation Frequency | Subscription/ redemption date | Application Date and Cut- Off Time | Settlement Date |
| --- | --- | --- | --- |
| Each full bank business day in both Luxembourg and France except bank business days where United-States and Japan markets are simultaneously closed | D* (i.e. any full bank business day in both Luxembourg and France except bank business days where United States and Japan Markets are simultaneously closed) | D at 1:30 pm Luxembourg time | D+2 |

*D = Day on which the subscription, redemption or conversion application is processed by the SICAV’s
Registrar and Transfer Agent. Applications received by the SICAV’s Registrar and Transfer Agent before the cut-off time on any full bank business day in both Luxembourg and France except bank business days where United States and Japan markets are simultaneously closed will be processed on such day. Applications received after the cut-off time will be processed on the following full bank business day in both Luxembourg and France except bank business days where United States and Japan Markets are simultaneously closed.

### Reference Index
Performance of each hedged Share Class is compared to the performance of Reference Index adjusted to the difference between the Share Class currency interest rate and the USD zone interest rate.

### Delegated Investment Manager of the Sub-Fund
The Delegated Investment Manager of the Sub-Fund is DNCA Finance.

Translation (ENFR, 2022-12-14):
# DNCA GLOBAL CONVERTIBLE BONDS
| Devise de Référence |
| --- |
| Dollar américain (USD) |
| Indice de Référence |
| Thomson Reuters Convertible Index – Global Focus Hedged (USD) |
| Objectif d’investissement |
| Objectif d’investissement (jusqu’au 31 décembre 2022) : L’objectif d’investissement du DNCA Global Convertibles Bonds (le « Compartiment ») consiste à obtenir une performance supérieure à celle de l’indice Thomson Reuters Convertible Index – Global Focus Hedged (USD) sur sa période d’investissement minimale recommandée de 4 ans, en investissant sur le marché mondial des obligations convertibles. La politique d’investissement repose sur une gestion active, l’Indice de Référence est utilisé uniquement à titre de comparaison. Le gérant est donc libre de choisir les titres qui composent le portefeuille dans le respect de la stratégie de gestion et des contraintes d’investissement. L’Indice de Référence peut servir à déterminer la commission de performance qui pourra être prélevée. Objectif d’investissement (à compter du 1er janvier 2023) : L’objectif d’investissement de DNCA Global Convertibles Bonds (le « Compartiment ») est de surperformer le Thomson Reuters Convertible Index – Global Focus Hedged (USD) sur sa durée minimale de placement recommandée de 4 ans, en investissant sur le marché mondial des obligations convertibles. La politique d’investissement repose sur une gestion active et intègre des critères environnementaux, sociaux/sociétaux et de gouvernance (ESG). L’Indice de Référence est utilisé à titre de comparaison. Cependant, le Compartiment ne vise pas à répliquer l’Indice de Référence et peut donc s’en écarter fortement. L’Indice de Référence peut être utilisé pour déterminer la commission de performance qui sera éventuellement perçue. L’Indice de Référence n’entend pas être cohérent avec les caractéristiques environnementales ou sociales qui seront promues par le Compartiment à compter du 1er janvier 2023. |
| Politique d’investissement |
| Stratégie d’investissement (jusqu’au 31 décembre 2022) : Le Compartiment repose sur une stratégie d’investissement discrétionnaire (c’est-à-dire dépendante de l’analyse de l’évolution des marchés selon le Gestionnaire Financier par Délégation) visant les marchés mondiaux des obligations convertibles. La stratégie d’investissement du Compartiment repose sur une sélection active d’obligations convertibles et combine une approche descendante (prise en compte de l’affectation portefeuille globale, puis sélection des titres composant le portefeuille) et une approche ascendante (sélection des titres composant le portefeuille, puis analyse globale de ce dernier) portant sur le choix des émetteurs et des émissions. C’est de cette stratégie d’investissement que dépendent d’abord les rendements attendus. Le Compartiment investit au moins 50 % de son actif net dans des obligations convertibles émises dans des pays de l’OCDE. Pour atteindre son objectif d’investissement, le Compartiment peut être exposé à hauteur de 40 % de son actif net à des obligations convertibles d’émetteurs de pays émergents. En d’autres termes, il est susceptible d’être exposé à des titres High Yield « titres à haut rendement ». Le Compartiment peut investir dans des titres émis par des émetteurs russes (mais pas directement par le biais de marchés locaux) s’ils sont libellés dans d’autres devises que le rouble russe. Le Compartiment peut également investir jusqu’à 5 % du total de ses actifs en obligations cotées sur le marché obligataire interbancaire chinois grâce à l’accès réciproque aux marchés obligataires entre la Chine continentale et Hong Kong (le « Bond Connect »). Le Gestionnaire Financier par Délégation ne tient particulièrement compte d’aucun critère de notation. Le Compartiment peut investir sur les marchés d’actions à hauteur de maximum 15 % de son actif net du fait de la nature des obligations convertibles et du processus de placement. La période de détention maximale est de trois mois. Dans le cadre de sa stratégie d’investissement, le Compartiment peut placer jusqu’à 100 % de son actif net |

| en titres libellés dans une devise autre que le dollar U.S. En conséquence, l’exposition du Compartiment à des titres non libellés en dollar U.S. peut représenter jusqu’à 100 % de son actif net. Outre le dollar U.S., les devises courantes sont l’euro, la livre sterling, le franc suisse et le yen japonais. Les Catégories d’Actions couvertes visent à couvrir la valeur liquidative contre les fluctuations entre la Devise de Référence du Compartiment, le dollar U.S. et la devise de couverture de la Catégorie d’Actions concernée. Pour toutes les Catégories d’Actions libellées dans une autre devise que le dollar U.S., les risques de change liés à la devise de l’action font systématiquement l’objet d’une couverture. Cette couverture vise à ramener l’exposition directe à moins de 10 %. Investissement dans des organismes de placement collectif Compte tenu de son objectif de gestion, le Compartiment peut investir jusqu’à 10 % de son actif net dans des organismes de placement collectif. Utilisation des produits dérivés ou d’autres techniques et instruments d’investissement Le Compartiment peut avoir recours à des produits dérivés (dont des CDS et des iTraxx) à des fins de couverture et d’investissement comme décrit à la section intitulée « Utilisation des Produits Dérivés, Techniques Spéciales d’Investissement et de Couverture » ci-dessous. Le Compartiment n’a pas l’intention de conclure des OFT. Stratégie d’investissement (à compter du 1er janvier 2023) : Le Compartiment repose sur une stratégie d’investissement discrétionnaire (c’est-à-dire dépendante de l’analyse de l’évolution des marchés selon le Gestionnaire Financier par Délégation) visant les marchés mondiaux des obligations convertibles. La stratégie d’investissement du Compartiment repose sur une sélection active d’obligations convertibles et combine une approche descendante (prise en compte de l’affectation portefeuille globale, puis sélection des titres composant le portefeuille) et une approche ascendante (sélection des titres composant le portefeuille, puis analyse globale de ce dernier) portant sur le choix des émetteurs et des émissions. Cette stratégie d’investissement est la principale source de rendement prévu. En outre, avec le style de gestion décrit ci-dessus, le Compartiment est géré dans le respect des principes de responsabilité et de durabilité. Le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales et/ou sociales au sens de l’article 8 du SFDR. Le Compartiment prend en compte, au minimum, les objectifs suivants et procède à la publication de ces indicateurs ESG au titre du suivi et de l’évolution de la performance ESG du portefeuille : - Environnement : émissions de GES, pollution atmosphérique, pollution hydrique, consommation d’eau, utilisation des terres, etc.
- Social : rémunération, inégalités hommes-femmes, santé et sécurité, travail des enfants, etc.
- Gouvernance : corruption, évasion fiscale, etc.
- Notation globale de qualité ESG.
 L’univers d’investissement initial comprend jusqu’à 2 500 émetteurs, identifiés grâce à une approche financière et extra-financière et qui peuvent être inclus dans les indices UBS Thomson Reuters Global Focus Vanilla Hedged (USD) et Exane Euro Convertibles, ainsi que des actions identifiées par le Gestionnaire Financier par Délégation sur le fondement de l’analyse financière et extra-financière, qui ont déjà l’objet d’un investissement ces dernières années. L’approche ISR s’applique aux émetteurs sélectionnés dans l’univers d’investissement initial. Sont exclus de cet univers d’investissement initial, sur la base de l’approche interne, les émetteurs impliqués dans des controverses ou enfreignant les principes du Pacte Mondial des Nations Unies (par exemple, en matière de droits de l’homme ou de lutte contre la corruption). En outre, une politique stricte d’analyse sectorielle aux fins de l’exclusion des armes controversée est appliquée. Cette politique est disponible sur le site Internet du Gestionnaire Financier par Délégation (https://www.dnca-investments.com/ lu/areas-of-expertise/sri). De cette manière, le processus d’investissement et la sélection de titres qui en résulte prennent en compte la notation interne relative à la responsabilité d’entreprise à partir d’une analyse extra-financière réalisée au moyen d’un outil exclusif développé en interne par le Gestionnaire Financier par Délégation, en appliquant la méthode « Best In Universe ». Un biais sectoriel peut exister. |
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| Il existe un risque que les modèles utilisés pour prendre ces décisions d’investissement n’exécutent pas les tâches pour lesquelles ils ont été conçus. L’utilisation de l’outil exclusif repose sur l’expérience, les relations et l’expertise du Gestionnaire Financier par Délégation. La responsabilité d’entreprise consiste en un ensemble d'informations utiles, utilisé pour anticiper les risques associés aux sociétés, notamment en examinant les interactions avec leurs parties prenantes : employés, chaînes d’approvisionnement, clients, communautés locales et actionnaires, etc., quel que soit le secteur d’activité. L’analyse de la responsabilité d’entreprise s’articule autour de quatre dimensions : responsabilité des actionnaires (conseil d’administration et direction générale, pratiques comptables et risques financiers, etc.), responsabilité environnementale (empreinte environnementale de la chaîne de production et du cycle de vie du produit ou approvisionnement responsable, consommation d’énergie et d’eau, émissions de CO2 de l’entreprise et gestion des déchets, etc.), responsabilité envers les travailleurs et responsabilité envers la société (éthique et conditions de travail de la chaîne de production, traitement des employés – sécurité, bien- être, diversité, représentation des salariés, salaires, qualité des produits ou services vendus, etc.). Chacune de ces dimensions couvre plusieurs critères, pour un total de 25. Cette analyse approfondie, qui combine la recherche qualitative et quantitative, aboutit à une notation sur 10. La responsabilité d’entreprise prend directement en compte le suivi du niveau de controverse, ce qui peut affecter la notation. L’analyse et la notation interne reposent sur des données factuelles publiées par les sociétés, qui peuvent être incomplètes ou inexactes, ainsi que sur un dialogue régulier avec les dirigeants de l’entreprise. Convaincue que l’amélioration des meilleures pratiques des émetteurs sélectionnés par le Gestionnaire Financier par Délégation contribue à protéger la valeur de l’investissement du client, l’équipe de gestion a mis en place une approche fondée sur le dialogue et l’engagement afin d’améliorer la prise en compte des enjeux ESG (notamment la responsabilité d’entreprise) des émetteurs sélectionnés. Cette approche repose sur une interaction régulière avec les émetteurs, ainsi que sur les progrès et les réalisations en matière d’engagement avec l’émetteur, grâce à l’analyse effectuée dans l’outil exclusif du Gestionnaire Financier par Délégation. Les interactions avec les émetteurs et les visites sur site sont au cœur de notre processus d’investissement et visent à contribuer à l’amélioration générale des pratiques du marché et à la transparence sur les enjeux ESG. Le Gestionnaire Financier par Délégation sera tenu de respecter le résultat de l’approche ISR. Suivant l’approche fondamentale adoptée par l’équipe de gestion, le processus d’investissement est fondé sur les trois étapes suivantes : - Sélection de l’univers d’investissement combinant approche financière (quantitative et micro- économique) et extra-financière (qualitative) et exclusion des émetteurs présentant un profil de risque élevé en matière de responsabilité d’entreprise (notation inférieure à 2/10 dans l’outil ESG exclusif) ou exposés à des controverses majeures. Ce filtre exclut au moins 20 % des émetteurs sur la base de l’analyse extra-financière décrite ci-dessus.
- Construction du portefeuille selon une approche « descendante » (une approche qui tient compte du portefeuille dans son ensemble).
- Sélection des titres (approche « ascendante ») selon une analyse multifactorielle (analyse fondamentale, valorisation de l’option de crédit et caractéristiques des obligations convertibles) suivie d’une analyse globale du portefeuille.
 Le Compartiment est géré dans le respect des exigences du label ISR français, dont bénéficie le Compartiment, ce qui implique notamment de procéder à une analyse extra-financière pour au moins 90 % des actifs du Compartiment et entraîne l’exclusion d’au moins 20 % des pires émetteurs d’actions de son univers d’investissement. Le Compartiment n’investira donc pas dans ces émetteurs. Le Gestionnaire Financier par Délégation a également signé le code de transparence AFG-FIR-EUROSIF pour les fonds ISR qui ont obtenu un label pour le grand public. Ce Compartiment promeut des caractéristiques environnementales et sociales, mais ne s’engage pas à investir dans des activités respectueuses de l’environnement conformément à la taxonomie. Par conséquent, les investissements sous-jacents de ce Compartiment ne tiennent pas compte des critères de l’UE pour les activités économiques durables sur le plan environnemental au sens du Règlement Taxonomie. Le Compartiment investit au moins 50 % de son actif net dans des obligations convertibles émises dans des |
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| pays de l’OCDE. Pour atteindre son objectif d’investissement, le Compartiment peut être exposé à hauteur de 40 % de son actif net à des obligations convertibles d’émetteurs de pays émergents. En d’autres termes, il est susceptible d’être exposé à des titres à haut rendement. Le Compartiment peut investir dans des titres émis par des émetteurs russes (mais pas directement par le biais de marchés locaux) s’ils sont libellés dans des devises autres que le rouble russe. Le Compartiment peut également investir jusqu’à 5 % de son actif total dans des obligations cotées sur le marché obligataire interbancaire chinois grâce au mécanisme d’accès réciproque au marché obligataire entre la Chine continentale et Hong Kong (le « Bond Connect »). Le Gestionnaire Financier par Délégation ne tient particulièrement compte d’aucun critère de notation. Le Compartiment peut investir sur les marchés des actions à concurrence de 15 % de son actif net du fait de la nature des obligations convertibles et du processus de placement. La période de détention maximale est de trois mois. Dans le cadre de sa stratégie d’investissement, le Compartiment peut placer jusqu’à 100 % de son actif net en titres libellés dans une devise autre que le dollar américain. En conséquence, l’exposition du Compartiment à des titres non libellés en dollar américain peut représenter jusqu’à 100 % de son actif net. Outre le dollar U.S., les devises courantes sont l’euro, la livre sterling, le franc suisse et le yen japonais. Les Catégories d’Actions couvertes visent à couvrir la valeur liquidative contre les fluctuations entre la Devise de Référence du Compartiment, le dollar américain et la devise de couverture de la Catégorie d’Actions concernée. Pour toutes les catégories d’actions libellées dans une autre devise que le dollar U.S., les risques de change liés à la devise de l’action font systématiquement l’objet d’une couverture. Cette couverture vise à ramener l’exposition directe à moins de 10 %. Investissement dans des organismes de placement collectif Compte tenu de son objectif de gestion, le Compartiment peut investir jusqu’à 10 % de son actif net dans des organismes de placement collectif. Utilisation des produits dérivés ou d’autres techniques et instruments d’investissement Le Compartiment peut avoir recours à des produits dérivés (y compris des Credit Default Swaps (CDS) et iTraxx) à des fins de couverture et de placement, tel que décrit dans le chapitre « Utilisation des Produits Dérivés, Techniques Spéciales d’Investissement et de Couverture » ci-dessous. Le Compartiment n’a pas l’intention de conclure des OFT. |
| --- |

| Lancement du Compartiment |
| --- |
| La date précise du lancement de ce Compartiment sera fixée par le Conseil d’Administration. |

| Profil de l’Investisseur Type |
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| Le Compartiment est destiné aux investisseurs institutionnels et privés qui : - visent une exposition aux marchés mondiaux des obligations convertibles ;
- peuvent se permettre d’immobiliser leur capital pendant une période prolongée (au moins 4 ans) ; et
- acceptent de supporter une perte de capital.
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| Risques spécifiques |
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| Les risques spécifiques associés à l’investissement dans le Compartiment sont ceux liés aux éléments suivants : |
| - Perte de capital ;
- Actions ;
- Marchés émergents ;
- Taux de change ;
- Risque de crédit ;
- Titres notés en dessous d’« Investment Grade » ou titres non notés ;
- Risque de volatilité ;
 | - Sociétés	à	petite	et	moyenne capitalisation ;
- Titres convertibles ;
- Bond Connect ;
- Instruments financiers dérivés ;
- Surexposition ;
- Liquidité ;
- Contreparties ;
- Risques en matière de durabilité ;
- Risques sur la base de critères ESG.
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| Le Risque d’Exposition Globale du Compartiment est géré à partir de la méthode du « calcul de l’engagement » décrite à la section « Utilisation des Produits Dérivés, Techniques Spéciales d’Investissement et de Couverture » – « Risque d’Exposition Globale ». Pour une description complète de ces risques, veuillez vous reporter au chapitre intitulé « Principaux Risques » ci-dessous. Ce chapitre décrit également les autres risques liés à un investissement dans le Compartiment. |

| Caractéristiques |
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### Caractéristiques des Catégories d’Actions du Compartiment
* La liste exhaustive des catégories d’actions proposées comportant des informations détaillées sur la politique de distribution, la politique de couverture (le cas échéant) ainsi que les devises est consultable sur le site im.natixis.com. De plus amples informations concernant la méthode de couverture de change sont disponibles dans le chapitre « Souscription, Transfert, Conversion et Rachat d’Actions » du présent Prospectus.
** Les « Frais Globaux » représentent la somme des « Frais de Gestion » et des « Frais d’Administration ».
*** Libellée dans la Devise de Référence du Compartiment ou l’équivalent dans d’autres devises disponibles.
La date de lancement de chaque Catégorie d’Actions appartenant à l’une des catégories ci-dessus sera fixée par le Conseil d’Administration.
| Catégories d’Actions* | Frais de Gestion | Frais d’Administration | Frais Globaux** | Commission de souscription maximale | Commission de rachat maximale | Souscription initiale minimale* | Détention minimale*** |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| M | 0,40 % p.a. | 0,10 % p.a. | 0,50 % p.a. | Néant | Néant | 5 000 000 USD | 1 000 000 USD |
| SI NPF | 0,50 % p.a. | 0,10 % p.a. | 0,60 % p.a | Néant | Néant | 15 000 000 USD | 15 000 000 USD |
| I | 0,75 % p.a. | 0,10 % p.a. | 0,85 % p.a. | Néant | Néant | 50 000 USD | 1 action |
| N | 0,90 % p.a. | 0,20 % p.a. | 1,10 % p.a. | 2,50 % | Néant | Néant | Néant |
| R | 1,40 % p.a. | 0,20 % p.a. | 1,60 % p.a. | 2,50 % | Néant | Néant | Néant |
| RE | 1,70 % p.a. | 0,20 % p.a. | 1,90 % p.a. | Néant | Néant | Néant | Néant |

Commission de performance du Compartiment (telle que décrite dans le chapitre « Frais et Dépenses »
ci-dessous) :
| Commission de performance | Caractéristiques de la Catégorie d’Actions * | Taux de référence | Période d’observation |
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|  |  | I | Indice de Référence | - Première période d’observation : entre le premier Jour de valorisation de chaque Catégorie d’Actions et le dernier Jour de valorisation du mois de juin (avec une période  minimale  de  douze  mois).
- Périodes d’observation suivantes : à partir du premier Jour de valorisation du mois de juillet jusqu’au dernier Jour devalorisation du mois de juin de l’année suivante.
 |
|  |  | N | Indice de Référence |
| 20 % | Catégorie d’Actions non couverte | R | Indice de Référence |
|  |  |
|  |  | RE | Indice de Référence |

*
Libellée dans la devise de la Catégorie d’Actions concernée.
**La performance de chaque Catégorie d’Actions couverte est comparée à celle de l’Indice de Référence, ajustée de la différence entre le taux d’intérêt de la devise de la Catégorie d’Actions et le taux d’intérêt de la zone euro (Euribor 1 mois).

### Souscriptions et Rachats dans le Compartiment : Tarification et règlement
| Fréquence de valorisation | Date de Souscription / Rachat | Date de la demande et heure limite | Date de règlement |
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| Chaque jour ouvrable bancaire complet à la fois au Luxembourg et en France, à l’exception des jours ouvrables bancaires où les marchés des États-Unis et du Japon sont simultanément fermés | J* (chaque jour ouvrable bancaire complet à la fois au Luxembourg et en France à l’exception des jours ouvrables bancaires où les marchés des États-Unis et du Japon sont simultanément fermés) | J à 13 h 30 heure du Luxembourg | J+2 |

*J = Jour où la demande de souscription, de rachat ou de conversion est traitée par l’Agent de Registre et de Transfert de la SICAV. Les demandes reçues par l’Agent de Registre et de Transfert de la SICAV avant l’heure limite de tout jour ouvrable bancaire complet à la fois au Luxembourg et en France, à l’exception des jours ouvrables bancaires où les marchés des États-Unis et du Japon sont simultanément fermés, seront traitées le jour même. Les demandes reçues après l’heure limite seront traitées le jour ouvrable bancaire complet suivant à la fois au Luxembourg et en France à l’exception des jours ouvrables bancaires où les marchés des États-Unis et du Japon sont simultanément fermés.

### Indice de Référence
La performance de chaque Catégorie d’Actions couverte est comparée à celle de l’Indice de Référence, ajustée de la différence entre le taux d’intérêt de la devise de la Catégorie d’Actions et le taux d’intérêt de la zone USD.
Gestionnaire Financier par Délégation du Compartiment
Le Gestionnaire Financier par Délégation du Compartiment est DNCA Finance.