Whenever a foreign exchange rate is needed in order to determine the Net Asset Value of a Class, the applicable foreign exchange rate on the respective Valuation Date will be used.
In addition, appropriate provisions will be made to account for the charges and fees charged to the Sub-Funds and Classes as well as accrued income on investments.
In the event that it is impossible or incorrect to carry out a valuation in accordance with the above rules owing to particular circumstances, such as hidden credit risk, the Board of Directors is entitled to use other generally recognised valuation principles, which can be examined by an auditor, in order to reach a proper valuation of each Sub-Fund's total assets.
The Net Asset Value per share in each Sub-Fund is available at the registered office of the Company and at the Management Company's offices.
The calculation of the Net Asset Value of the shares of any Class and the issue, redemption and conversion of the shares of any Sub-Fund may be suspended by the Board of Directors in the following circumstances:
- following a suspension of the calculation of the net asset value per share of the Master Funds or any other suspension or deferral of the issue, redemption and/or exchange of shares in the Master Funds; or
- during any period (other than ordinary holidays or customary weekend closings) when any market or stock exchange is closed, which is the main market or stock exchange for a significant part of the Sub-Fund's investments, for in which trading therein is restricted or suspended; or
- during any period when an emergency exists as a result of which it is impossible to dispose of investments which constitute a substantial portion of the assets of a Sub-Fund; or it is impossible to transfer monies involved in the acquisition or disposition of investments at normal rates of exchange; or it is impossible for the Company fairly to determine the value of any assets in a Sub-Fund; or
- during any breakdown in the means of communication normally employed in determining the price of any of the Sub-Fund's investments or of current prices on any stock exchange; or
- when for any reason (i) the prices of any investment owned by the Sub-Fund cannot be reasonable, promptly or accurately ascertained or(ii) the calculation of the net asset value of any relevant Master Fund is suspended; or
- during the period when remittance of monies which will or may be involved in the purchase or sale of any of the Sub-Fund's investments cannot, in the opinion of the Board of Directors, be carried out at normal rates of exchange; or
- following a possible decision to liquidate or dissolve the Company or one or several Sub-Funds; or
- in the case of a Merger, if the Board of Directors deems this to be justified for the protection of the Shareholders; or
- in all other cases in which the Board of Directors considers a suspension to be in the best interest of the Shareholders.

Translation (ENFR, 2021-03-10):
Lorsqu’un taux de change est nécessaire afin de calculer la Valeur nette d’inventaire d’une Catégorie, le taux de change applicable à la Date de valorisation respective sera utilisé.
En outre, des dispositions adéquates seront prises afin de tenir compte des frais et charges facturés aux Compartiments et aux Catégories ainsi que des produits à recevoir sur investissements.
Dans le cas où il est impossible ou incorrect de réaliser une évaluation conformément aux règles susmentionnées en raison de circonstances particulières, à l’image d’un risque de crédit dissimulé, le Conseil d’administration est habilité à utiliser d’autres principes de valorisation généralement acceptés ce qui peut être examiné par un commissaire aux comptes afin de réaliser une évaluation correcte du total des actifs de chaque Compartiment.
La Valeur nette d’inventaire par action de chaque Compartiment est disponible au
siège social de la Société et dans les bureaux de la Société de gestion.
Le calcul de la Valeur nette d’inventaire des actions de toute Catégorie et l’émission, le rachat et la conversion des actions de tout Compartiment peuvent être suspendus par le Conseil d’administration dans les circonstances suivantes :
- Lors de la suspension du calcul de la valeur nette d’inventaire par action du Fonds maître ou du fait de la suspension ou du report de l’émission, du rachat et/ou de l’échange d’actions du Fonds maître ; ou
- Pendant toute période (autre que les périodes habituelles de fermeture ou les jours fériés habituels) lors de laquelle tout marché ou bourse de valeurs sera fermé, dès lors qu’il s’agit du marché ou de la bourse de valeurs principale d’une partie importante des investissements du Compartiment pour lequel la négociation de ces investissements est restreinte ou suspendue ; ou
- Toute période d’urgence en conséquence de laquelle il est impossible de céder des investissements qui constituent une partie substantielle des actifs d’un Compartiment ; ou il n’est pas possible de transférer les capitaux relatifs à l’acquisition ou la cession des investissements à des taux de change normaux ; ou il est impossible pour la Société de calculer de manière équitable la valeur des actifs du Compartiment concerné ;
- Pendant toute rupture des moyens de communication normalement utilisés pour déterminer le prix de tout investissement du Compartiment ou des prix courants sur une bourse de valeurs quelconque ; ou
- Lorsque pour quelque raison que ce soit (i) le cours de tout investissement détenu par le Compartiment ne peut pas être raisonnablement, rapidement ni précisément vérifié ou (ii) le calcul de la valeur nette d’inventaire de tout Fonds maître est suspendu ; ou
- Durant toute période durant laquelle les transferts d’argent qui seront ou peuvent être effectués dans le cadre de l’achat ou de la vente de n’importe lequel des investissements du Compartiment sont, de l’avis du Conseil d’administration, ne peuvent pas être effectués à des taux de change normaux ; ou
- À la suite d’une éventuelle décision de liquidation ou de dissolution de laSociété ou de l’un ou de plusieurs Compartiments ; ou
- En cas de fusion, si le Conseil d’administration l’estime justifié afin de protégerles Actionnaires ; ou
- Dans tous les autres cas durant lesquels le Conseil d’administration estime qu’une suspension est dans le meilleur intérêt des Actionnaires.