The assets available for distribution amongst the Members shall be applied as follows:
- first, in the payment to the holders of the Shares of each class of a sum in the currency in which that class is designated or in any other currency selected by the liquidator as nearly as possible equal (at a rate of exchange determined by the liquidator) to the Net Asset Value of the Shares of such classheld by such holders respectively as at the date of commencement to wind up provided that there are sufficient assets available in the relevant Sub-Fund to enable such payment to be made. In any event that, as regards any class of Shares, there are insufficient assets available in the relevant Sub-Fund to enable such payment to be made, recourse shall be had to the assets of the Company (if any) not comprised within any of the Sub-Funds and not to the assets comprised within the Sub-Funds.
- secondly, in the payment to the holders of the Subscriber Shares of sums up to the nominal amount paid thereon out of the assets of the Company not comprised within any Sub-Funds remaining after any recourse thereto under sub paragraph (a) above. In the event that there are insufficient assets as aforesaid to enable such payment in full to be made, no recourse shall be had to the assets comprised within any of the Sub- Funds;
- thirdly, in the payment to the holders of each class of Shares of any balance then remaining in the relevant Sub-Fund, such payment being made in proportion to the number of Shares held;and
- fourthly, in the payment to the holders of each class of Shares of any balance then remaining and not comprised within any of the Sub-Funds, such payment being made in proportion to the value of each Sub-Fund and within each Sub-Fund to the value of each class and in proportion to the number of Shares held in each class.
- Distribution in SpecieIf the Company shall be wound up (whether the liquidation is voluntary, under supervision or by a court of competent jurisdiction) the liquidator may, with the authority of a special resolution and any other sanction required by the Companies Act 2014, divide among the Members in specie the whole of any part of the assets of the Company, and whether or not the assets shall consist of property of a single kind, and may for such purposes set such value as he deems fair upon any one or more class or classes of property, and may determine how such division shall be carried out as between the Members or different classes of Members. The liquidator may, with the like authority, vest any part of the assets in trustees upon such trusts for the benefit of Members as the liquidator, with the like authority, shall think fit, and the liquidation of the Company may be closed and the Company dissolved, butso that no Member shall be compelled to acceptany assets in respect of which there is liability. Any member may instruct the liquidator to sell any assets, to which he is entitled, on his behalf. The liquidator may with a like authority transfer the whole or part of the assets of the Company to a company (“the Transferee Company”) on terms that members of any class of Share in the Company shall receive from the TransfereeCompany Shares in the Transferee Company of the equivalent value to their shareholding in the Company and liquidator shall be entitled with such authority to enter into an arrangement with the Transferee Company to give effect to any such transfer.
- Variation of Share RightsWhenever the share capital is divided into different classes of Shares, the rights of any class may be varied or abrogated with the consent in writing of the holders of not less than 75% in nominal value of the issued Shares of that class, or with the sanction of a special resolution passed at a separate general meeting of the holders of that class of Shares and the necessary quorum shall be (other than an adjourned meeting) two persons holding Shares issued in that class (and at the adjourned meeting the necessary quorum shall be one person holding Shares of that class or his proxy).

Translation (ENFR, 2021-12-13):
#### Le boni de liquidation distribuable entre les Membres sera alloué comme suit :
- premièrement, pour le paiement aux détenteurs d'Actions de chaque catégorie d'une somme dans la devise dans laquelle cette catégorie est libellée ou dans toute autre devise sélectionnée par le liquidateur aussi proche que possible (à un taux de change déterminé par le liquidateur) de la Valeur Liquidative des Actions de cette catégorie détenues par lesdits détenteurs respectivement à la date du début de la liquidation à condition qu'il y ait suffisamment d'actifs disponibles dans le Compartiment concerné pour permettre la réalisation dudit paiement. Dans tous les cas où, pour toute catégorie d'Actions, les actifs disponibles dans le Compartiment concerné sont insuffisants pour permettre ce paiement, il sera fait recours aux actifs de la Société (le cas échéant) qui ne font pas partie des Compartiments et non aux actifs compris dans les Compartiments.
- deuxièmement, pour le paiement aux détenteurs d'Actions de Souscripteur de montants au maximum égaux à ceux payés pour acquérir lesdites Actions de Souscripteur, prélevés sur les actifs de la Société n'étant pas compris dans un quelconque Compartiment et restant après tout recours sur ces actifs en vertu de l'alinéa (a) ci-dessus. Dans tous les cas où les actifs susmentionnés sont insuffisants pour permettre audit paiement d'être effectué intégralement, aucun recours ne sera exercé sur les actifs compris dans l'un quelconque des Compartiments ;
- troisièmement, pour le paiement aux détenteurs d'Actions de chaque catégorie de tout solde alors restant dû dans le Compartiment concerné, ce paiement étant effectué proportionnellement au nombre d'Actions détenues ;et
- quatrièmement, lors du paiement aux détenteurs de chaque catégorie d'Actions de tout solde restant et ne faisant pas partie des Compartiments, ce paiement étant effectué proportionnellement à la valeur de chaque Compartiment et au sein de chaque Compartiment à la valeur de chaque catégorie et proportionnellement au nombre d'Actions détenues dans chaque catégorie.
- Distribution en natureSi la Société est liquidée (que la liquidation soit volontaire, sous surveillance ou décidée par un tribunal compétent), le liquidateur peut, avec le pouvoir d'une résolution spéciale et de tout autre consentement requis par les Companies Acts de 2014, répartir en nature parmi les membres l'ensemble ou toute partie des actifs de la Société, que les actifs consistent ou non en biensd'un seul type, et peut à ces fins attribuer la valeur qu'il estime juste à l'une quelconque catégorie de biens, et peut déterminer comment cette répartition sera menée entre les membres de différentes catégories de membres. Le liquidateur peut, avec le même pouvoir, confier toute partie des actifs à des fidéicommissaires (trustees) dans des fiducies au profit des membres dans la mesure que le liquidateur estime, avec le même pouvoir, appropriée, et la liquidation de la Société peut être clôturée et la Société dissolue, mais de telle manière qu'aucun membre ne soit contraint d'accepter un quelconque actif au titre duquel il existe un passif. Tout membre peut charger le liquidateur de vendre pour son compte tout actif auquel il a droit. Le liquidateur peut, avec une autorité similaire, transférer tout ou partie des actifs de la Société à une société (« la Société Cessionnaire ») de façon à ce que les membres de toute catégorie d'Actions de la Société reçoivent de la part de la Société Cessionnaire des actifs ayant une valeur équivalente à leur participation dans la Société, et le liquidateur est autorisé à conclure avec la Société Cessionnaire un arrangement en vue de donner effet audit transfert.
- Modification des droits de voteLorsque le capital social est divisé en différentes catégories d'Actions, les droits de toute catégorie peuvent être modifiés ou abrogés avec l'accord écrit des détenteurs de minimum 75 % en valeur nominale des Actions en circulation de cette catégorie, ou avec l'approbation d'une résolution spéciale passée à une assemblée générale séparée des détenteurs d'Actions de cette catégorie et le quorum nécessaire sera (en l'absence d'une assemblée ajournée) de deux personnes détenant des Actions émises dans cette catégorie (et lors d'une assemblée ajournée, le quorum nécessaire sera d'une personne détenant des Actions de cette catégorie ou de son mandataire).