Securities with embedded derivatives (up to 25% of net assets):
To achieve its management objective, the sub-fund may also invest in financial instruments containing embedded derivatives. The Sub-fund may only invest in callable or puttable bonds up to a limit of 25% of its net assets.
Deposits: None
Cash loans:
The sub-fund is not intended to be a cash borrower. However, a liability position may exist at certain points due to transactions related to the sub-fund’s cash flows (ongoing investments and divestments, subscription/redemption operations, etc.), up to a limit of 10% of the net assets.
Temporary purchases and sales of securities:
In order to achieve efficient portfolio management and without deviating from its investment objectives, the Sub- fund may make temporary purchases of securities involving eligible financial securities or money-market instruments, up to 25% of its net assets. More precisely, these transactions will consist of repurchase transactions on interest-rate or debt securities of eurozone countries and will be carried out in the context of cash management and/or optimisation of the Sub-fund’s income.
The expected proportion of assets under management which will be the subject of such transactions will be 10% of the net assets.
The counterparties to these transactions are first-rate financial institutions domiciled in OECD countries that have a minimum rating of investment grade (rating greater than or equal to BBB- according to Standard & Poor’s or equivalent, or a rating deemed equivalent by the Management Company).
These counterparties do not have any influence over the composition or management of the Sub-fund’s portfolio.
In order to limit significantly the total counterparty risk of instruments traded over the counter, the Management Company may receive cash collateral which will be deposited with the custodian and will not be reinvested.
Further information on the remuneration for temporary sales and purchases of securities is provided in the “Charges and fees” section.
- Investments between Sub-fundsThe Sub-fund may invest up to 10% of its net assets in another Sub-fund of the SICAV Edmond de Rothschild Fund.

Translation (ENFR, 2021-10-01):
Titres intégrant des dérivés (jusqu’à 25% de l’actif net) :
Pour réaliser son objectif de gestion, le compartiment pourra également investir sur des instruments financiers contenant des dérivés intégrés. Le compartiment pourra uniquement investir dans des obligations callable ou puttable jusqu’à 25% de l’actif net.
Dépôts :
Néant.
Emprunts d'espèces :
Le compartiment n’a pas vocation à être emprunteur d’espèces. Néanmoins, une position débitrice ponctuelle peut exister en raison des opérations liées aux flux du compartiment (investissements et désinvestissements en cours, opérations de souscription/rachat…) dans la limite de 10% de l’actif net.
Opérations d'acquisitions et cessions temporaires de titres :
Aux fins d’une gestion efficace du portefeuille et sans s’écarter de ses objectifs d’investissement, le compartiment pourra conclure des opérations d’acquisitions temporaires de titres portant sur des titres financiers éligibles ou des instruments du marché monétaire, jusqu’à 25% de son actif net. Plus précisément, ces opérations consisteront en des opérations de prises en pensions, de produits de taux ou crédit de pays de la zone euro, et seront réalisées dans le cadre de la gestion de la trésorerie et/ou de l’optimisation des revenus du compartiment.
La proportion attendue d’actif sous gestion qui fera l’objet d’une telle opération sera de 10% de l’actif net.
Les contreparties de ces opérations sont des institutions financières de premier rang domiciliées dans les pays de l’OCDE et ayant une notation minimale Investment Grade (notation supérieure ou égale à BBB - selon Standard and Poor's ou équivalent ou bénéficiant d’une notation jugée équivalente par la société de gestion).
Ces contreparties ne disposent d’aucun pouvoir sur la composition ou la gestion du portefeuille du compartiment.
Afin de limiter sensiblement le risque global de contrepartie des instruments négociés de gré à gré, la société de gestion pourra recevoir des garanties numéraires qui seront déposées auprès du dépositaire et ne feront l’objet d’aucun réinvestissement.
Des informations complémentaires figurent à la rubrique frais et commissions sur les rémunérations des cessions et acquisitions temporaires.
- Investissements entre compartimentsLe compartiment peut investir à hauteur de 10% maximum de son actif net dans un autre compartiment de la SICAV Edmond de Rothschild SICAV.