These fees cover all of the costs invoiced directly to the UCI, except for transaction fees. Transaction costs include intermediary fees (brokerage, stock market taxes etc.) as well as transaction fees, if any, which may be charged, in particular by the depositary and the management company.
Outperformance fees
20% incl. tax of EONIA's outperformance
The variable portion of the SICAV's remuneration is recognised when the annualised performance of the SICAV is greater than EONIA.
This performance is calculated on the basis of daily net assets.
Every day, the annualised performance of the SICAV after deduction of the fixed management fees applicable to each share class (maximum 0.25% for share class I) between D and D-1 is compared to the EONIA of the previous day.
If the net performance (after deduction of the fixed management fees applicable to each share class) is less than EONIA, no variable management fee will be charged.
If the net performance (after deduction of the fixed management fees applicable to each share class) is higher than EONIA, the variable management fees are 20% inclusive of tax of the calculated annualised outperformance (see management objective for each share class). This amount of variable management fees will then be provisioned.
In the case of underperformance of the SICAV compared to EONIA, the provision for the outperformance fee will be readjusted by a reversal of the provision up to a maximum of the existing allocation and up to 20% of the underperformance.
The provision account can only post a positive balance or a balance of zero; it can never be negative.
The basis of calculation for the amount of the outperformance fee is the daily net asset value: the Fund’s net assets after deduction of fixed management fees.
The performance fee is equal to the aggregate of the allocations to and reversals of provisions made at each net asset value during a financial year.
Retrocession of management fees
None.
Method used to recognise interest
Interest received
Allocation of income
- C class I shares: Accumulation
- D class I shares: DistributionAllocation of net realised capital gains
- C class I shares: Accumulation
- D class I shares: AccumulationChanges affecting the SICAVNone.

Translation (ENFR, 2020-03-31):
Ces frais recouvrent tous les frais facturés à l’OPC, à l’exception des frais de transaction. Les frais de transactions incluent les frais d’intermédiaires (courtage, impôts de bourse,…) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et la société de gestion.
Commission de surperformance
20% TTC de surperformance de l’EONIA
La fraction variable de la rémunération de la SICAV est constatée dès lors que la performance annualisée de la SICAV est supérieure à EONIA.
Cette performance est calculée sur la base de l’actif net quotidien.
Tous les jours, la performance annualisée de la SICAV déduction faite des frais de gestion fixes applicables à chaque catégorie d’actions (0,25% maximum pour la catégorie d’actions I) entre J et J-1 est comparée à l’EONIA de la veille.
Si la performance nette (après prélèvement des frais de gestion fixes applicables à chaque catégorie d’actions) est inférieure à EONIA, aucun frais de gestion variable ne sera prélevé.
Si la performance nette (après prélèvement des frais de gestion fixes applicables à chaque catégorie d’actions) est supérieure à EONIA, les frais de gestion variables s’élèvent à 20% TTC de la surperformance annualisée calculée (cf. objectif de gestion pour chaque catégorie d’action). Ce montant de frais de gestion variables sera alors provisionné.
Dans le cas d’une sous-performance de la SICAV par rapport à l’EONIA, la provision pour commission de surperformance sera réajustée par une reprise sur provision plafonnée à hauteur de la dotation existante et à concurrence de 20% de la sous-performance.
Le compte de provision ne peut présenter qu’un solde positif ou nul ; en aucun cas il ne peut être négatif.
L’assiette de calcul du montant de la commission de surperformance est l’actif net quotidien : actif net du FCP après imputation des frais de gestion fixes.
La commission de surperformance est égale au cumul des dotations et des reprises de provisions opérées à chaque valeur liquidative au cours d’un exercice.
Rétrocession de frais de gestion
Néant.
Méthode de comptabilisation des intérêts
Intérêts encaissés.
Affectation des résultats réalisés
- Action I de Classe C : Capitalisation
- Action I de Classe D : DistributionAffectation des plus-values nettes réalisées
- Action I de Classe C : Capitalisation
- Action I de Classe D : CapitalisationChangements affectant la SICAVNéant.