# Objectives and investment policy
## Management objective: CLARTAN - PATRIMOINE is a precautionary savings product that seeks to increase the capital invested over a period of more than 2 years, with the intention of preserving it.

## Benchmark: Given the discretionary investment style, the sub-fund does not have a rele- vant benchmark. The sub-fund is actively managed without reference to a reference index.
Investment policy: For the part of the sub-fund invested in bonds, the investment policy is chosen depending on the maturity of the portfolio and the quality of the issuers. The part of the portfolio not invested in bonds is known as “bottom-up”, which means that the financial analysis of bond and share issuers takes precedence for investment decisions over the perception of the financial markets and the economic and political environment, which supports the decisions.

## The sub-fund invests:
- between 70% and 100% of its net assets in debt securities and money market instruments, of which at least 70% of its net assets are in bonds rated at least BBB- by Standard & Poor’s or equivalent, denominated in euros. The sensitivity of the bond portfolio will be between 0 and 10;
- up to 30% of its net assets in shares of companies listed without sector or capitalisation restrictions, provided that the shares are listed on the regulated markets of OECD countries, in bonds issued in OECD countries with a rating below BBB- and at least B- by Standard & Poor’s or equivalent and particularly in corporate bonds or index-linked bonds with no ma-turity constraints, in securities assimilated with shares or bonds, such as convertible bonds, bonds with warrants, priority dividend shares, investment certificates, equity securities and Negotiable Debt Securities issued in OECD countries, and, more specifically, indexed debt securities.


## The sub-fund may invest up to 10% of its net assets in UCITS and/or other UCI units, with a maximum of 5% in money market funds for cash balance management.

## The sub-fund may, from time to time, buy or sell options and forward financial derivatives:
- to protect them against drops in the equity or foreign exchange markets;
- to improve their performance by seeking out a better purchase or sales rate. Exposure will be limited to 100% of the assets.


## Any investor who would like a more detailed description of the investment strategy and the assets used is invited to refer to the prospectus.

## Income appropriation: distribution

## Recommendation: More than 2 years. This sub-fund may not be appropriate for investors who plan to withdraw their money within this period.
Redemption of shares: The investor has the right to redeem his shares on demand. The dealing in shares is carried out on each common bank business day in Luxembourg and France. The attention of the investor is drawn to the fact that in exceptional circumstances, the possibility for the investor to request the redemption of his shares may be limited or suspended.

Translation (ENFR, 2020-07-01):
# Objectifs et politique d’investissement
Objectif de gestion : CLARTAN - PATRIMOINE est un support adapté à une épargne de pré- caution qui recherche, avec un souci de préservation, une revalorisation du capital investi à un horizon supérieur à 2 ans.
Indicateur de référence : Compte tenu du style d’investissement discrétionnaire, le com- partiment n’a pas d’indice de référence pertinent. Le compartiment est géré activement sans se référer à un indice de référence.
Politique d’investissement : Pour la part du compartiment investie en obligations, la poli- tique d’investissement est sur le choix de la maturité du portefeuille et sur la qualité des émetteurs. La part du portefeuille non investie en obligations est dite « bottom-up », ce qui signifie que l’analyse financière des émetteurs d’obligations et d’actions prime pour les décisions d’investissement sur la perception des marchés financiers et de l’environnement économique et politique, qui vient en appui des décisions.

## Le compartiment investit :
- de 70% à 100% de son actif net dans des titres de créances et instruments du marché mo- nétaire, dont au minimum 70% de son actif net dans des obligations notées au minimum BBB- par Standard & Poor’s ou équivalent, libellées en euro. La sensibilité du portefeuille obligataire sera comprise entre 0 et 10 ;
- jusqu’à 30% de son actif net en actions de société cotées sans restrictions d’ordre sectoriel ou de capitalisation, pour autant que les actions soient cotées sur les marchés réglementés des pays de l’OCDE, en obligations émises dans des pays de l’OCDE ayant une notation infé- rieure à BBB-, et au minimum B-, par Standard & Poor’s ou équivalent et particulièrement en obligation « corporate » ou obligations indexées sans contrainte de maturité, en titres assi-milés aux actions ou obligations tels que des obligations convertibles, obligations à bons de souscription, actions à dividende prioritaire, certificats d’investissement, titres participatifs et en Titres de Créances Négociables émis dans des pays de l’OCDE et plus spécifiquement des titres de créances indexés.


## Le compartiment pourra être investi jusqu’à 10% de ses actifs nets dans des parts d’OPCVM et/ou autres OPC, dont 5% maximum dans des OPCVM monétaires pour la gestion de la trésorerie.

## Le compartiment peut, ponctuellement, procéder à des opérations d’achat ou de vente d’options et instruments financiers dérivés à terme :
- pour les protéger contre des baisses des marchés actions ou de change ;
- pour accroître leur performance en recherchant un meilleur cours d’achat ou de vente. L’exposition sera limitée à 100% de l’actif.


## Tout investisseur, qui souhaite une description plus détaillée de la stratégie d’investissement et des actifs utilisés, est invité à se reporter au prospectus.

## Affectation du résultat : distribution

## Recommandation : Supérieure à 2 ans. Ce compartiment pourrait ne pas convenir aux in- vestisseurs qui prévoient de retirer leur apport dans une période inférieure à ce délai.
Remboursement des classes : L’investisseur a le droit de demander le rachat de ses actions. Les opérations de rachats ont lieu à chaque jour ouvrable bancaire commun au Luxembourg et en France. L’attention de l’investisseur est attirée sur le fait que, dans des circonstances exceptionnelles, la possibilité pour l’investisseur de demander le remboursement peut être limitée ou suspendue.