# Appendix 1 – Global Exposure (unaudited)
Risk management
Risk management in accordance with the commitment approach and the value-at-risk approach is applied pursuant to the applicable laws and regulatory provisions.
Leverage
Leverage is defined pursuant to the applicable ESMA directives as the total of the notional values of the derivatives used by the respective subfund. According to this definition, leverage may result in artificially increased leverage amounts, as some derivatives that can be used for hedging purposes may be included in the calculation. Conse- quently, this information does not necessarily reflect the precise actual leverage risk that the investor is exposed to.
| UBS (Lux) Bond SICAV | Global risk calculation method | Model used | Min VaR (%) consumption | Max VaR (%) consumption | Avg VaR (%) consumption | Leverage as at 31.5.2022 (%) | Reference portfolio (benchmark) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| – 2023 (USD) | Commitment approach |  |  |  |  |  |  |
| – 2024 (USD) | Commitment approach |  |  |  |  |  |  |
| – 2025 I (EUR) | Commitment approach |  |  |  |  |  |  |
| – 2025 I (USD) | Commitment approach |  |  |  |  |  |  |
| – Asian High Yield (USD) | Relative Value-at-Risk Approach | Historical VaR | 18.59% | 61.78% | 50.24% | 10.64% | JP Morgan Asian Credit Non-Investment Grade Index USD |
| – Asian Investment Grade Bonds Sustainable (USD) 1 | Commitment approach |  |  |  |  |  |  |
| – China Fixed Income (RMB) | Commitment approach |  |  |  |  |  |  |
| – China High Yield (USD) | Commitment approach |  |  |  |  |  |  |
| – Convert Global (EUR) | Commitment approach |  |  |  |  |  |  |
| – Emerging Economies Corporates (USD) | Commitment approach |  |  |  |  |  |  |
| – Emerging Economies Local Currency Bond (USD) | Relative Value-at-Risk Approach | Historical VaR | 22.45% | 53.50% | 45.62% | 69.96% | JP Morgan GBI-EM Currency Bond (USD) Global Diversified USD Index |
| – EUR Corporates Sustainable (EUR) | Commitment approach |  |  |  |  |  |  |
| – Fixed Maturity Series 1 (USD) | Commitment approach |  |  |  |  |  |  |
| – Floating Rate Income (USD) | Commitment approach |  |  |  |  |  |  |
| – Global Corporates (USD) | Commitment approach |  |  |  |  |  |  |
| – Global Dynamic (USD) | Absolute Value-at-Risk Approach | Historical VaR | 12.00% | 54.51% | 43.68% | 478.34% | n/a |
| – Global Inflation-linked (USD)* | Relative Value-at-Risk Approach | Historical VaR | 34.86% | 142.42% | 99.05% | 255.93% | Bloomberg Barclays Global inflation linked 1-10 years (hedged USD) |
| – Global Short Term Flexible (USD) | Absolute Value-at-Risk Approach | Historical VaR | 6.82% | 24.71% | 19.34% | 276.71% | n/a |
| – Green Social Sustainable Bonds (EUR) | Commitment approach |  |  |  |  |  |  |

1 
formerly UBS (Lux) Bond SICAV – Asian Investment Grade Bonds (USD)
- The subfund UBS (Lux) Bond SICAV – Global Inflation-linked (USD) fund exhibited elevated VaR numbers during the observation period. This is fully attributable to market stress events linked to COVID which led to overstated loss events encapsulated in the look back time window which is relevant for the derivation of VaR statistics. In contrast, on the basis of several complementary statistics and observed fund behaviour it has been assessed that the fund was managed in accordance to its agreed risk profile throughout the observation period in the best interest of investors.

UBS (Lux) Bond SICAV
Annual report and audited financial statements as of 31 May 2022

Translation (ENFR, 2022-05-31):
# Annexe 1 – Engagement global (non audité)
Gestion des risques
La gestion des risques conformément aux approches par les engagements et par la VaR (value at risk, ou valeur à risque) s’effectue dans le respect des lois en vigueur et des dispositions prévues par les autorités de surveillance.
Effet de levier
L’effet de levier est défini selon les directives de l’AEMF applicables comme le montant total des valeurs nominales des produits dérivés auxquels recourt le compartiment concerné. Au terme de cette définition, l’effet de levier peut entraîner un quota de capitaux étrangers artificiellement accru dès lors que certains produits dérivés pouvant être utilisés à des fins de couverture sont intégrés dans le calcul dans certaines circonstances. Par conséquent, ces infor- mations ne reflètent pas nécessairement le risque réel précis de l’effet de levier auquel est soumis l’investisseur.
| UBS (Lux) Bond SICAV | Méthode de calcul du risque global | Modèle utilisé | Utilisation de la VaR min. (%) | Utilisation de la VaR max. (%) | Utilisation de la VaR moyenne (%) | Levier moyen 31.5.2022 (%) | Portefeuille de référence (indice de référence) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| – 2023 (USD) | Approche par les |  |  |  |  |  |  |
|  | engagements |  |  |  |  |  |  |
| – 2024 (USD) | Approche par les |  |  |  |  |  |  |
|  | engagements |  |  |  |  |  |  |
| – 2025 I (EUR) | Approche par les |  |  |  |  |  |  |
|  | engagements |  |  |  |  |  |  |
| – 2025 I (USD) | Approche par les |  |  |  |  |  |  |
|  | engagements |  |  |  |  |  |  |
| – Asian High Yield (USD) | Approche par la | VaR historique | 18.59% | 61.78% | 50.24% | 10.64% | JP Morgan |
|  | valeur à risque relative |  |  |  |  |  | Asian Credit |
|  |  |  |  |  |  |  | Non-Investment |
|  |  |  |  |  |  |  | Grade Index USD |
| – Asian Investment Grade Bonds |  |  |  |  |  |  |  |
| Sustainable (USD) 1 | Approche par les |  |  |  |  |  |  |
|  | engagements |  |  |  |  |  |  |
| – China Fixed Income (RMB) | Approche par les |  |  |  |  |  |  |
|  | engagements |  |  |  |  |  |  |
| – China High Yield (USD) | Approche par les |  |  |  |  |  |  |
|  | engagements |  |  |  |  |  |  |
| – Convert Global (EUR) | Approche par les |  |  |  |  |  |  |
|  | engagements |  |  |  |  |  |  |
| – Emerging Economies |  |  |  |  |  |  |  |
| Corporates (USD) | Approche par les |  |  |  |  |  |  |
|  | engagements |  |  |  |  |  |  |
| – Emerging Economies Local | Approche par la | VaR historique | 22.45% | 53.50% | 45.62% | 69.96% | JP Morgan |
| Currency Bond (USD) | valeur à risque relative |  |  |  |  |  | GBI-EM |
|  |  |  |  |  |  |  | Currency |
|  |  |  |  |  |  |  | Bond (USD) |
|  |  |  |  |  |  |  | Global |
|  |  |  |  |  |  |  | Diversified USD |
|  |  |  |  |  |  |  | Index |
| – EUR Corporates Sustainable (EUR) | Approche par les |  |  |  |  |  |  |
|  | engagements |  |  |  |  |  |  |
| – Fixed Maturity Series 1 (USD) | Approche par les |  |  |  |  |  |  |
|  | engagements |  |  |  |  |  |  |
| – Floating Rate Income (USD) | Approche par les |  |  |  |  |  |  |
|  | engagements |  |  |  |  |  |  |
| – Global Corporates (USD) | Approche par les |  |  |  |  |  |  |
|  | engagements |  |  |  |  |  |  |
| – Global Dynamic (USD) | Approche par la | VaR historique | 12.00% | 54.51% | 43.68% | 478.34% | n/a |
|  | valeur à risque absolue |  |  |  |  |  |  |

1 
anciennement UBS (Lux) Bond SICAV – Asian Investment Grade Bonds (USD)
- «Le compartiment UBS (Lux) Bond SICAV – Global Inflation-linked (USD) fund a présenté des chiffres de VaR élevés au cours de la période d’observation. Ces chiffres sont entièrement dus aux situations de tension apparues sur le marché en lien avec la COVID, qui ont entraîné des pertes surestimées incluses dans la fenêtre rétrospective pertinente pour le calcul des statistiques de la VaR.En revanche, sur la base de plusieurs statistiques complémentaires et du comportement observé du fonds, la gestion du fonds a été jugée conforme à son profil de risque convenu tout au long de la période d’observation, dans le meilleur intérêt des investisseurs.»UBS (Lux) Bond SICAVRapport annuel et états financiers révisés au 31 mai 2022