OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
Existence of Investment portfolio
Existence of investment portfolio is considered to be a Key Audit Matter as potential misstatements could have a significant impact as investments comprise virtually all of the Fund's net assets and are the source of income, gains and losses.
- Obtaining an understanding and evaluating the key controls that have been implemented over the reconciliation process of all investment securities. This includes obtaining the service auditor’s report of the Administrator and identifying the key controls in place at the Administrator over the investment reconciliation process.
- Obtaining independent confirmations of all investment securities held at year-end and investigating any material differences identified to confirm the existence of these securities.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
Existence d’un portefeuille d’investissement
L’existence d'un portefeuille d’investissement est considérée comme un Point clé de l’audit car d’éventuelles anomalies pourraient avoir un impact significatif dans la mesure où les investissements constituent la quasi-totalité de l’actif net de la SICAV et sont la source du revenu, des gains et des pertes.
- Comprendre et évaluer les principaux contrôles mis en œuvre au cours du processus de rapprochement de l'ensemble des titres. Cela suppose d'obtenir le rapport du réviseur sur l'Agent administratif et d'identifier les principaux contrôles mis en place chez ce dernier au cours du processus de rapprochement des investissements.
- Obtenir une confirmation auprès de sources indépendantes de l'existence de tous les titres détenus en fin d'année et chercher les causes de tout écart substantiel identifié pour confirmer l'existence de ces titres.
EURO STOXX 50 Index Futures
Unrealised appreciation/ (depreciation) EUR
% of Net Assets
Quantity
Market Value EUR
% of Net Assets

Translation (ENFR, 2021-12-31):
Sous-jacent	Contrepartie	Exposition brute	Quantité
Futures sur l’indice EURO STOXX
Plus-value/(moins- value) non réalisée en EUR
% des actifs nets
50 18/03/2022	UBS AG	728.875		17	18.866	0,00
Total Contrats futures	728.875		17	18.866	0,00
Quantité
Valeur de marché en EUR
% des actifs nets
Transportation (2.75%)
MTR	97,091	4,063,258	1.74
SITC International Holdings	84,000 	2,368,800	1.01
Total Common Stocks		232,909,713	99.43
TOTAL INVESTMENTS (Cost HKD 243,669,640)	232,909,713	99.43
Other net assets		1,342,487	0.57
TOTAL NET ASSETS		234,252,200	100.00
Future Contracts
Underlying	Counterparty	Gross exposure	Quantity
Hang Seng Index Futures
Unrealised appreciation/ (depreciation) HKD
% of Net Assets

Translation (ENFR, 2021-12-31):
Transports (2,75%)
MTR	97.091	4.063.258	1,74
SITC International Holdings	84.000 	2.368.800	1,01
Total Actions ordinaires		232.909.713	99,43
TOTAL INVESTISSEMENTS (Coût 243.669.640 HKD)	232.909.713	99,43
Autres actifs nets		1.342.487	0,57
TOTAL ACTIFS NETS		234.252.200	100,00
Contrats futures
Sous-jacent	Contrepartie	Exposition brute	Quantité
Hang Seng Index Futures
Plus-value/(moins- value) non réalisée HKD
% des actifs nets
Securities not listed or traded on a stock exchange or not dealt in on another Regulated Market are valued on the basis of the probable sales price determined prudently and in good faith by the Board of Directors.
The liquidating value of futures, forward or options contracts traded on exchanges or on other Regulated Markets are based upon the last available settlement prices of these contracts on exchanges and Regulated Markets on which the particular futures, forward or options contracts are traded by the Company; provided that if a futures, forward or options contract cannot be liquidated on the day with respect to which net assets are being determined, the basis for determining the liquidating value of such contract is such value as the Board of Directors may deem fair and reasonable.
- Treatment of CurrenciesThe books and records of each Sub-Fund are denominated in the Base Currencies. All assets and liabilities of the Sub-Funds expressed in a currency other than the Base Currency are converted into the Base Currency at the exchange rate prevailing on the principal Regulated Market of such asset on the Dealing Day preceding the Valuation Time.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
Les titres non cotés ou négociés en bourse ou non négociés sur un autre Marché Réglementé sont évalués sur la base du prix de vente probable déterminé avec prudence et en toute bonne foi par le Conseil d’administration.
La valeur de liquidation des contrats futures, forwards ou d’options négociés sur des bourses ou sur d’autres Marchés Réglementés est basée sur le dernier prix de règlement disponible sur les bourses et les Marchés Réglementés sur lesquels lesdits contrats futures, forward ou d’options sont négociés par la Société ; toutefois, si un contrat futures, forward ou d’options ne peut être liquidé le jour de l’évaluation des avoirs nets, la valeur de liquidation de ce contrat sera une valeur jugée équitable et raisonnable par le Conseil d’administration.
- Traitement des devisesLes livres et les registres de chaque Compartiment sont libellés dans les Devises de Référence. Tous les actifs et engagements d’un Compartiment non libellés dans la Devise de Référence sont convertis dans la Devise de Référence au taux de change en vigueur sur le principal Marché Réglementé dudit avoir le Jour de Transaction précédant l’Heure d’évaluation.
In order to prepare combined financial statements, financial statements of each Sub-Fund that is not EUR denominated have been converted into EUR at the following exchange rates:
1 EUR = 1.4365 CAD	1 EUR = 8.8660 HKD
1 EUR = 1.0362 CHF	1 EUR = 130.9542 JPY
1 EUR = 7.2478 CNY	1 EUR = 1.5331 SGD
1 EUR = 0.8396 GBP	1 EUR = 1.1372 USD
- Security Transactions and Investment IncomeThenet realised gain orloss onportfoliosecurities soldorpaidout inkind as part of theredemptionprice for shares is determined on the average cost basis.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
Afin de préparer des états financiers cumulés, les états financiers de chaque Compartiment qui n’est pas libellé en EUR ont été convertis en EUR aux taux de change suivants :
1 EUR = 1,4365 CAD	1 EUR = 8,8660 HKD
1 EUR = 1,0362 CHF	1 EUR = 130,9542 JPY
1 EUR = 7,2478 CNY	1 EUR = 1,5331 SGD
1 EUR = 0,8396 GBP	1 EUR = 1,1372 USD
- Transactions sur titres et revenu des investissementsLe bénéfice ou la perte net(te) réalisé(e) sur les titres en portefeuille vendus ou payés en nature au titre du Prix de Rachat des actions est déterminé(e) sur la base des coûts moyens.
### Note 5	Distribution
Within the limits provided by Luxembourg law, the Board of Directors determines how the income of each Sub-Fund shall be dealt with, and may from time to time declare distributions. The Board of Directors may decide to pay interim dividends in compliance with the conditions set forth by Luxembourg law.
The Company intends for each Sub-Fund to distribute its net income in order to achieve the maximum tracking accuracy of the relevant Index. An income equalization amount will be calculated by reference to the amount of the Daily NAV Per Share representing the accrued net income (or deficit) at the time when a subscription or a redemptioninkind is made so that the dividendrepresenting the net investment income corresponds to the net income return of the Index.
For UK dis share classes, as defined in the sales prospectus, Net Investment Income used for determination of distributions may be different that Net Investment Income as per accounting records due to UK tax reporting requirements.
During the period from 1 January 2021 to 31 December 2021, the Company resolved to pay to all shareholders of the Sub-Funds mentioned below dividends which are mainly composed of the income net of all costs and expenses incurred by the respective Sub-Fund as detailed in the following table.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
### Note 5	Distribution
Dans les limites prévues par le droit luxembourgeois, le Conseil d’administration décide de l’affectation des revenus de chaque Compartiment et peut périodiquement décider de distribuer un dividende. Le Conseil d’administration peut décider de verser des dividendes intermédiaires conformément aux conditions prévues par le droit luxembourgeois.
La Société a l’intention de distribuer les revenus nets de chaque Compartiment de manière à s’aligner le plus possible sur l’Indice correspondant. Un montant de régularisation des revenus sera calculé par référence au montant de la VNI Journalière par Action et représentera le revenu (ou la perte) net(te) accumulé(e) au moment d’une souscription ou d’un rachat en nature, de manière à ce que le dividende représentant le revenu net sur investissement corresponde au rendement net de l’Indice.
Pour les classes d’actions UKdis, le revenu net d'investissement utilisé pour déterminer les distributions peut différer du revenu net d’investissement selon les registres comptables en raison des exigences britanniques en matière de déclaration d’impôts, tel qu'exposé dans le prospectus.
Au cours de la période courant du 1er janvier 2021 au 31 décembre 2021, la Société a décidé de verser à tous les actionnaires des Compartiments ci-dessous des dividendes principalement composés du revenu net de tous frais et charges encourus par le Compartiment concerné et ce, comme le détaille le tableau suivant :
* Additional information can be found in the text above the table and on www.ubs.com/etf. Collateralisation of the securities lending is continually reviewed and adjusted as necessary. It can therefore be subject to change. More details about Securities Lending Borrowers and collateral details including a full list of collateral as of 31 December 2021 can be found at www.ubs.com/etf. More information regarding Lending Borrowers can be found in Appendix I (unaudited).
** Only for fixed income. Classifications are based on several rating agencies.
*** Based on monthly averages for the reporting year from 1 January 2021 (or launch date) to 31 December 2021 (or liquidation date)
**** Average Net Asset value
***** Entity related to depositary
****** Ultimate parent company of the Management Company and UBS Asset Management Switzerland AG
******* Cash received as non-cash collateral

Translation (ENFR, 2021-12-31):
* Des informations supplémentaires sont fournies dans le texte figurant au-dessus du tableau ainsi que sur le site Internet www.ubs.com/etf. La garantie des titres prêtés fait l’objet d’une surveillance permanente et peut être ajustée en cas de besoin. Elle est donc susceptible d’évoluer. Des informations supplémentaires sur les Emprunteurs du programme de Prêts de Titres et sur les sûretés, y compris la liste intégrale des sûretés au 31 décembre 2021, sont disponibles sur le site www.ubs.com/etf. De plus amples informations concernant les Emprunteurs du programme sont
** Pour les obligations uniquement. Les classifications sont basées sur les données de plusieurs agences de notation.
*** Sur la base des moyennes mensuelles pour l’exercice allant du 1er janvier 2021 (date de lancement) au 31 décembre 2021 (date de liquidation).
**** Valeur moyenne de l’Actif Net
***** Entité liée au dépositaire
****** Maison-mère de la Société de Gestion et d’UBS Asset Management Switzerland AG
******* Liquidités reçues à titre de sûretés autres qu’en espèces
### Note 12	For Swiss residents only
The Company has appointed UBS Fund Management (Switzerland) AG, Aeschenvorstadt 1, CH-4051 Basel as representation agent of the Company in Switzerland.
The Company has appointed UBS Switzerland AG, Bahnhofstrasse 45, CH-8098 Zurich and its branches in Switzerland as paying agent of the Company in Switzerland.
The sales prospectus, the KIID, management regulations, annual and semi-annual reports as well as the portfolio movements of the investment fund mentioned in this publication are available free of charge from UBS Switzerland AG, Bahnhofstrasse 45, CH-8098 Zurich and from UBS Fund Management (Switzerland) AG, Aeschenvorstadt 1, CH-4051 Basel.
Notes to Financial Statements	
Annual report as of 31 December 2021

Translation (ENFR, 2021-12-31):
### Note 12	Uniquement pour les investisseurs résidant en Suisse
La Société a désigné UBS Fund Management (Switzerland) AG, Aeschenvorstadt 1, CH-4051 Bâle, comme représentant de la Société en Suisse.
La Société a désigné UBS Switzerland AG, Bahnhofstrasse 45, CH-8098 Zurich, et ses succursales en Suisse comme agent payeur de la Société en Suisse.
Le prospectus de vente, le DICI, les règlements de gestion, les rapports semestriels et annuels ainsi que les modifications de la composition du portefeuille de titres de la SICAV mentionnée dans cette publication peuvent être obtenus gratuitement auprès d’UBS Switzerland AG, Bahnhofstrasse 45, CH- 8098 Zurich et auprès d’UBS Fund Management (Switzerland) AG, Aeschenvorstadt 1, CH-4051 Bâle.
Notes aux états financiers	
Rapport annuel au 31 décembre 2021
### Directors
Anja-Isabel Bohnen was appointed as a Independent Board Member as of 15 April 2021. Francesca Guagnini was appointed as a Managing Director as of 15 October 2021.
Sub-Funds launched during period:
Share Classes closed during period:

Translation (ENFR, 2021-12-31):
### Administrateurs
Anja-Isabel Bohnen a été nommée Membre indépendant du Conseil d'administration le 15 avril 2021. Francesca Guagnini a été nommée Directrice générale le 15 octobre 2021.
Compartiments lancés au cours de la période :
Catégories d'actions fermées au cours de la période :
### Sustainable Finance Disclosure Regulation
On 10 March 2021 the Sustainable Finance Disclosure Regulation (EU) 2019/2088 (“SFDR”) came into effect.
The prospectus and KIIDs have been updated with the classification of the funds to reflect their level of ESG integration.
The funds are passively managed and seeks to track the performance of the Index. Sustainability characteristics and risks are considered as part of the Index selection process. The Indexwhich is stated by the index provider to be screened against environmental, social or governance criteria and any methodology used by the index provider to assess sustainability characteristics and risks of the constituents of the index can be found on the website of the respective index provider.
Further disclosure information can also be found for each fund on the company website www.ubs.com/etf and updated policies on www.ubs.com/fml-policies.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
### Règlement sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers
Le Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (« SFDR ») est entré en vigueur le 10 mars 2021.
Le prospectus et les DICI ont été actualisés avec la classification des fonds pour refléter leur niveau d'intégration ESG.
Les fonds sont gérés de manière passive et tentent de reproduire la performance de l'Indice. Les caractéristiques et les risques en matière de durabilité sont pris en compte dans le processus de sélection de l’Indice. L'Indice, que le fournisseur d'indice affirme avoir sélectionné en fonction de critères environnementaux, sociaux ou de gouvernance, et l'éventuelle méthodologie employée par le fournisseur d'indice pour évaluer les caractéristiques et les risques en matière de durabilité des composantes de l'indice figurent sur le site Internet du fournisseur d'indice respectif.
Des informations complémentaires sont également disponibles pour chaque fonds sur le site web de la société www.ubs.com/etf et les politiques mises à jour sur www.ubs.com/fml-policies.
### Note 21	Subsequent events
Central Securities Depositories Regulation
The European Union has adopted a settlement discipline regime under Regulation (EU) No 909/2014 and the settlement discipline regulatory technical standards with phased compliance dates from February 2022 onwards (“CSDR”). CSDR aims to reduce the number of settlement fails that occur in EEA central securities depositories (CSDs) and to address settlement fails where they occur. The implementation of the CSDR settlement discipline regime for the Company when it enters into in-scope transactions may result in increased operational and compliance costs being borne directly or indirectly by the Company. CSDR may also affect liquidity and increase trading costs associated with relevant securities.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
### Note 21	Evénements postérieurs à la clôture
Réglementation sur les dépositaires centraux de titres
L'Union européenne a adopté une discipline en matière de règlement en vertu du Règlement (UE) n° 909/2014, ainsi que les normes techniques de réglementation y afférentes, avec une mise en œuvre par étapes à compter de février 2022 (« CSDR »). Le CSDR vise à réduire le nombre de défauts de règlement qui surviennent au sein des dépositaires centraux de titres (DCT) de l'EEE, et à y remédier le cas échéant. La mise en œuvre de la discipline en matière de règlement du CSDR par la Société lorsque cette dernière réalise des opérations concernées peut engendrer une augmentation des frais d'exploitation ou de mise en conformité assumés directement ou indirectement par la Société. Le CSDR peut également avoir une incidence négative sur la liquidité et faire augmenter les frais de transaction associés aux titres concernés.
Note 22	Portfolio Turnover Ratio
The Portfolio Turnover Ratio (PTR), expressed as a percentage, reflects the volume of dealing in the Sub-Fund. It is equal to the total of purchases and sales of securities netted against the value of the subscriptions and redemptions, over the average net assets of the Sub-Fund for the year.
The PTR for the year ending 31 December 2021 is following:

Translation (ENFR, 2021-12-31):
Note 22	Taux de rotation du portefeuille
Exprimé en pourcentage, le taux de rotation du portefeuille correspond au volume de transactions du Compartiment. Il est égal au total des achats et des ventes de titres déduits de la valeur des souscriptions et des rachats, par rapport aux actifs nets moyens du Compartiment de l'exercice.
Le taux de rotation du portefeuille de l'exercice clôturé au 31 décembre 2021 est le suivant :
# Appendix I - Supplementary Information (unaudited)
Securities Financing Transactions Regulation (Regulation (EU) 2015/2365) (“SFTR”) came into force on 12 January 2016 and, amongst other requirements, introduces new disclosure requirements in the UBS (Lux) Fund Solutions annual and half-yearly reports published after 13 January 2017 detailing the UBS (Lux) Fund Solutions use of securities financing transactions. As a result, additional disclosures have been included in this appendix.
The following table details the value of securities on loan in EUR as a proportion of the Fund’s Net Assets Value, as at 31 December 2021.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
# Annexe I - Informations supplémentaires (non révisées)
Entré en vigueur le 12 janvier 2016, le Règlement européen relatif à la transparence des opérations de financement sur titres (Règlement (UE) 2015/2365) exige, entre autres, l’introduction de nouvelles exigences en matière de déclaration dans les rapports annuels et semestriels d’UBS (Lux) Fund Solutions publiés après le 13 janvier 2017 détaillant l’utilisation des opérations de financement sur titres par UBS (Lux) Fund Solutions. En conséquence, des informations supplémentaires ont été intégrées dans cette annexe.
Le tableau ci-dessous détaille la part de la valeur des titres prêtés en EUR dans la valeur nette d'inventaire de la SICAV au 31 décembre 2021.
### Remuneration of delegates staff
As market or regulatory practice develops UBS AM may consider it appropriate to make changes to the way in which quantitative remuneration disclosures are calculated. Where such changes are made, this may result in disclosures in relation to a fund not being comparable to the disclosures made in the prior year, or in relation to other UBS fund disclosures in that same year.
For the year ending 31 December 2020 (last available information), the aggregate total remuneration paid by all the Investment Manager to their Identified Staff in relation to the Fund amounted to EUR 342,338 of which EUR 207,827 represented the variable remuneration (4 beneficiaries).

Translation (ENFR, 2021-12-31):
### Rémunérations des délégués
A mesure que les pratiques du marché ou réglementaires évoluent, UBS AM pourra juger approprié d'apporter des changements au mode de calcul des informations quantitatives relatives à la rémunération. En cas de modification, les informations relatives à un fonds ne seront peut-être pas comparables à celles de l'exercice précédent ou à d'autres informations sur un autre fonds UBS publiées lors du même exercice.
Pour l'exercice se terminant le 31 décembre 2020 (dernières informations disponibles), la rémunération totale versée par tous les Gestionnaires à leurs Collaborateurs identifiés en lien avec la SICAV s’est élevée à
342.338 EUR, dont 207.827 EUR au titre de la rémunération variable (4 bénéficiaires).
# Appendix III - Sustainable Finance Disclosure Regulation (unaudited) (continued)
- the extent to which the investments of the Sub-Funds are in economic activities that qualify as environmentally sustainable and are aligned with the Taxonomy Regulation;
- the proportion, as a percentage of the Sub-Funds’ portfolios, of investments in environmentally sustainable economic activities which are aligned with the Taxonomy Regulation; or
- the proportion, as a percentage of the Sub-Funds’ portfolios, of enabling and transitional activities (as described in the Taxonomy Regulation).

Translation (ENFR, 2021-12-31):
# Annexe III - Règlement sur la publication d'informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (non révisé) (suite)
- dans quelle mesure les investissements des Compartiments portent sur des activités économiques qui peuvent être considérées comme durables sur le plan environnemental et sont conformes au Règlement Taxonomie ;
- la proportion, en pourcentage des portefeuilles des Compartiments, des investissements qui portent sur des activités économiques durables sur le plan environnemental et alignées sur le Règlement Taxonomie ; ou
- la proportion, en pourcentage des portefeuilles des Compartiments, des activités habilitantes et transitoires (telles que définies dans le Règlement Taxonomie).