The initial investment universe is defined in accordance with the criteria of the PEA, i.e. mainly made up of stocks of small and mid caps in the euro zone. The Fund will invest at least 75% of its net assets in securities of market capitalisations of less than EUR 10 billion that offer strong potential according to the Management Company’s criteria.
The construction and management of the portfolio combine a financial and non-financial approach and are based on:
- An identification of investment themes considered to be promising, i.e. in line with major trends (macro-economic, societal and sustainable development challenges), as well as with the economic situation (valuation of asset classes, market dynamics and sectoral context).
- A selection of securities within these investment themes, supplemented by securities selected for their own interest; in both cases and a fortiori for the second, the securities held in the portfolio meet the criteria defined by the Management Company, shown below
- An allocation of these securities in the portfolio, based on a proprietary rating methodology established using these same criteria, also described belowAn analysis of the sector and geographical balance, or even the orientation of the “management styles” of the Fund's investments is carried out, without however supervising the construction of the portfolio. Similarly, due to the lack of sufficient investments that meet these criteria, the managers will be permitted not to fully invest in equities and may thus hold debt securities and/or cash accounting for up to 25% of the net assets.

Translation (ENFR, 2021-03-10):
L’univers d’investissement initial est défini dans le respect des critères du PEA, soitprincipalement constitué de valeurs de petites et moyennes capitalisations de la zone euro. Le Fonds investira au moins 75% de son actif net dans des valeurs de capitalisations boursières inférieures à 10 milliards d’euros offrant un fort potentiel selon les critères de la société de gestion.
La construction et la gestion du portefeuille combinent approche financière et extra-financière et reposent sur :
- Une identification des thématiques d’investissement considérées comme porteuses,i.e. s’inscrivant favorablement tant dans les grandes tendances (macro-économiques, sociétales et liées aux enjeux du développement durable) que dans la conjoncture (valorisation des classes d’actifs, dynamique de marché et contexte sectoriel)
- Une sélection de valeurs au sein de ces thématiques d’investissement complétée par des titres retenus pour leur intérêt propre ; dans les deux cas et a fortiori pour le second, les valeurs retenues en portefeuille répondent aux critères définis par la Société de Gestion, présentés ci-après
- Une répartition de ces valeurs dans le portefeuille, fondée sur une méthodologie propriétaire de notation établie depuis ces mêmes critères, également décrite ci- dessousUne analyse de l’équilibre sectoriel, géographique voire de l’orientation de « styles de gestion » des investissements du Fonds est réalisée sans pour autant encadrer la construction du portefeuille. De même, faute de trouver en nombre suffisant des investissements correspondants à ces critères, les gestionnaires s’autoriseront à ne pas être totalement investi en actions etChaque analyse est révisée a minima annuellement et actualisée au fil de l’eau en fonction d’informations et/ ou d’évènements relatifs à la vie des entreprises détenues en portefeuille.