#  ​Special provisions
##  Classification:
Bonds and other debt instruments denominated in the euro. The Fund is an index-tracking Fund.

##  Investment objective:
The Fund’s investment objective is to track as closely as possible the performance of the Markit iBoxx Euro Inflation-Linked Index (see the “Benchmark index” section), whether the index rises or falls.
The Fund is managed so as to achieve the smallest possible gap between changes in its NAV and changes in the value of the Markit iBoxx Euro Inflation-Linked Index (referred to below as the “Markit iBoxx Euro Inflation-Linked Index”). The target for maximum tracking error between changes in the Fund’s NAV and those in the Markit iBoxx Euro Inflation-Linked Index is 2%.
If the tracking error exceeds 2%, the aim would nevertheless be to remain below 15% of the volatility shown by the Markit iBoxx Euro Inflation-Linked Index.

##  Benchmark index:
The Fund’s Benchmark Index is the Markit iBoxx Euro Inflation-Linked Index, a euro-denominated total return index (i.e. reinvesting the coupons of the components).
The Markit iBoxx Euro Inflation-Linked index is a “bond” index, calculated and published by the IHS Markit index provider.
To be eligible for the Markit iBoxx Euro Inflation-Linked index, securities must have: a minimum residual maturity of 1 year;
nominal value and coupons denominated in euros, indexed on eurozone inflation or that of a eurozone country;
been issued by a sovereign state in the eurozone, a government agency dependent on a eurozone state, a supranational eurozone entity, or securities that are explicitly and irrevocably guaranteed by a eurozone
state;
an “investment grade” long-term financial rating corresponding to the average of the ratings awarded by the three ratings agencies Fitch Ratings, S&P Global Ratings (rating of BBB- or above) and Moody’s Investor Service (Baa3 or above);
a minimum amount of €2 billion.
The Markit iBoxx Euro Inflation-Linked Index is calculated on the basis of the prices of bonds contributed by major European investment banks.
The methodology and calculation method of IHS Markit mean that the number of securities in the Markit iBoxx Euro Inflation-Linked Index varies. As at 20.08.2019*, the Markit iBoxx Euro Inflation-Linked Index contained 126 components.
* Source IHS Markit
The full methodology of the Markit iBoxx Euro Inflation-Linked Index construction is available on the IHS Markit websitewww.ihsmarkit.com.
The performance tracked is the 17:15 fixing (Paris time) of the Markit iBoxx Euro Inflation-Linked Index.

##  Publication of the Markit iBoxx Euro Inflation-Linked Index
The Markit iBoxx Euro Inflation Index uses the official fixing prices of its components.
The Fund uses the 17:15 (Paris time) fixing of the Markit iBoxx Euro Inflation-Linked Index.
The 17:15 (Paris time) fixing of the Markit iBoxx Euro Inflation-Linked Index is available on the IHS Markit website : www.ihsmarkit.com.
The Markit iBoxx Euro Inflation-Linked Index is also calculated on each Trading Day. The Markit iBoxx Euro Inflation-Linked Index is available via Reuters and Bloomberg. Via Reuters: .GBB0VMH7
Via Bloomberg: GBB0VMH7

##  Revision of the Markit iBoxx Euro Inflation-Linked Index
The composition of the Markit iBoxx Euro Inflation-Linked Index is revised monthly.
The revision rules for the Markit iBoxx Euro Inflation-Linked Index are published by IHS Markit and are available on the IHS Markit website : www.ihsmarkit.com.

## Benchmark index applicable to the Fund’s investment objective:
The administrator of the benchmark index, IHS Markit Benchmark Administration Limited, is recorded on the register of administrators and benchmark indices held by the ESMA.
Further information on the benchmark index is available on the website of the benchmark administrator: www.ihsmarkit.com
Pursuant to Regulation (EU) 2016/1011 of the European Parliament and of the Council of 08 June 2016, the Management Company has put in place a procedure for monitoring the benchmark indices used, which sets out the action to be taken in the event that a benchmark materially changes or ceases to be provided.

##  Investment strategy:
The Fund is managed “passively”.
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##  ​Strategy employed:

The Fund’s management is index-linked and aims to replicate the performance of the Markit iBoxx Euro Inflation-Linked Index using a method that directly replicates the Markit iBoxx Euro Inflation-Linked Index, which consists of investing in the financial securities that make up the Index in proportions extremely close to those of the Index.
The Management Company may decide to use the so-called “sampling” technique, which consists of investing in a selection of representative securities comprising the Index (rather than all its securities), in different proportions to those of the Index, or even investing in securities that do not make up the Index.
| Geographical area of the issuers of the securities comprising the Index | Eurozone countries having a minimum “Investment grade” rating |
| --- | --- |
| Sensitivity to interest rates of the Index | Between 5 and 10 |
| Range of sensitivity to credit spreads | Not applicable |
| Currency in which the components of the Index are denominated | Euro (EUR) |
| Level of exposure to currency exchange risk | None |

The Fund shall observe the investment rules stipulated in Articles R214-21, R214-22 and R214-23 of the French Monetary and Financial Code.
The Fund’s assets, comprising directly held assets described in the “Assets used” section, comply with the provisions of Article R214-21 of the French Monetary and Financial Code (CMF).
The Fund’s exposure to the index may benefit from special ratios applicable to indexed UCITS as stipulated in Article R214-22 of the French Monetary and Financial Code (CMF). That Article stipulates that an index may comprise up to 20% equities or debt securities issued by the same entity; this limit may be raised to 35% maximum for a single issuing entity, when such increase is justified by special market circumstances such as on regulated markets where some marketable securities or some money-market instruments are largely dominant.
In accordance with Article R.214-23 of the French Monetary and Financial Code, by way of derogation from Article R.214-21 of the same Code, the Fund may invest up to 100% of its assets in various eligible financial securities and money-market instruments, on the basis of the risk allocation principle outlined under point 1 of Part IV of Article R.214-21.
These eligible financial securities and money-market instruments belong to at least six different issues, on condition that securities from any one issue do not exceed 30% of the total amount of the Fund’s assets.
The UCI does not take into account environmentally sustainable economic activities as defined by the Taxonomy Regulation and it does not, therefore, take into account the European Union criteria in this regard.
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##  ​Assets used (except embedded derivatives):

Securities:
Up to 100% of the Fund’s net assets will be invested, subject to the legal and regulatory ratios, in securities. However, in the event of adjustments associated with subscriptions/redemptions, investments may exceed this limit on a residual basis.
The Fund will be continuously exposed to one or more eurozone rate markets.
The securities in the Fund’s assets will primarily be the securities that make up the Markit iBoxx Euro Inflation-Linked index.
To help achieve its investment objective and/or manage intermediate cash flows, the Fund may hold bonds and debt securities and money-market instruments denominated in euros.
Interest rate instruments: the Fund may hold money-market and/or bond instruments of any kind from eurozone countries.
The bond issuers selected may be from the private sector or from the public sector (national or local governments, etc.), and private sector debt may account for up to 100% of all debt instruments.
The Fund’s sensitivity to interest rates will range from 5 to 10.
Euro-denominated debt instruments and money-market instruments: cash flow may be managed through money-market instruments.
Portfolio securities will be selected according to management decision and in compliance with the internal credit risk monitoring policy of the Management Company.
For the purpose of stock picking, management does not, either exclusively or mechanically, rely on the ratings issued by rating agencies, but bases its buy and sell convictions of a security on its own credit and market analyses. For information purposes, management may specifically deal in securities with minimum ratings of AA in the S&P and Moody’s scale.
The bond issuers selected may be from the private sector or from the public sector (national or local governments, etc.), and private sector debt may account for up to 100% of all debt instruments. The average maturity of these instruments will not exceed ten years.
UCITS units or shares:
The Fund may hold up to 10% of its assets in units and/or shares of UCITS. These UCITS are representative of all asset classes, in compliance with the Fund’s requirements.
They may be UCITS managed by the Management Company, or by other entities, which may or may not belong to the Crédit Agricole SA Group, including related companies.
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##  ​Derivatives:

Counterparties are selected through the procedure in force within the Amundi Group, based on the principle of selecting the best market counterparties.
This includes specifically:
a double validation of the counterparties by the Amundi Intermédiation manager and by Amundi Asset Management’s Credit Committee after analysis of their financial and operational profiles (type of activities, governance, reputation, etc.) conducted by a team of credit analysts working independently of the management teams.
a limited number of financial institutions with which the UCITS trades.
Amundi AM relies on the expertise of Amundi Intermédiation in the context of providing services regarding the selection of counterparties.
Amundi Intermédiation provides Amundi AM with an indicative list of counterparties, the eligibility of which is approved beforehand by the Amundi (Group) Credit Risk Committee, concerning the aspects of counterparty risk.
This list is then approved by Amundi AM at ad hoc meetings of its “Broker Committees”. The purpose of the Broker Committees is to:
- monitor volumes (share broking and net amounts for other products) by intermediary/counterparty, instrument type and market, where applicable;
- express their opinion on the quality of the service provided by the Amundi Intermédiation trading desk;
- carry out a review of the brokers and counterparties, and to draw up the list for the coming period. Amundi AMmay decide to limit the list or ask to extend it. If Amundi AM proposes to extend the list of counterparties, at a committee meeting or subsequently, the Amundi Credit Risk Committee must analyse and approve the list once again.

The Amundi AM Broker Committees include Management Directors or their representatives, representatives of the Amundi Intermédiation trading desk, an operations manager, a Risk Control manager and a Compliance manager.
The Fund may take positions in the following derivatives:
Type of markets: regulated
organised OTC
Categories of risk in which the Fund intends to take a position: equity risk
interest rate currency
credit
volatility
Types of transactions and description of all operations that must be limited to the achievement of the investment objective:
hedging exposure arbitrage trading
other
Types of instruments used:
futures: on bonds and indices options: on bonds and indices
forward exchange contracts (total return swaps): on bonds and indices.
The Fund may enter into exchange contracts in two combinations from the following types of flows:
- fixed rate
- variable rate (indexed on the Eonia, Euribor, or any other market benchmark)
- performance linked to one or more currencies, equities, stock market indices or listed securities, UCIs or investment funds
- dividends (net or gross) total return swapputtable bonds (up to 10% of net assets) callable bonds (up to 10% of net assets) otherStrategy for using derivatives to achieve the investment objective:constructing synthetic exposure to a particular security, sector and/or to the Markit iBoxx Euro Inflation-Linked Index via the use of total return swaps.

management of intermediate cash flows (subscriptions/redemptions, etc.) to reach the desired degree of exposure to a particular stock and/or sector and/or to the Markit iBoxx Euro Inflation-Linked Index via the use of futures.
management of intermediate cash flows (dividends, subscriptions/redemptions, etc.) to reach the desired degree of exposure to a particular stock and/or sector and/or to the Markit iBoxx Euro Inflation-Linked Index via the use of options.
Puttable and callable bonds are used to adjust exposure to the credit market
These instruments may be used to hedge up to 100% of the Fund’s net assets.
The Fund will not overexpose its assets: the Fund’s total commitments on derivatives and embedded derivatives may not exceed 100% of its net asset value.
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##  ​Securities incorporating derivatives (“embedded derivatives”): None
-  ​Deposits and liquid assets:The Fund may hold up to 20% of its net assets in deposits for a maximum term of twelve months. The deposits are used for cash management purposes and help the Fund achieve its cash management objectives.
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##  ​Borrowing:

The Fund may temporarily, and in exceptional cases, borrow up to 10% of its net assets in order to optimise its cash flow management.
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##  ​Transactions involving temporary acquisition/disposal of securities: None

Information relating to financial guarantees (temporary purchases and sales of securities) and totalreturn swaps:
Type of collateral:
In the context of temporary purchases and sales of securities and OTC derivative transactions, the Fund may receive collateral of securities and cash.
The discounts that may be applied to the collateral received will take into account the nature, maturity, credit quality, currency and price volatility of the securities and the results of the stress tests performed.
The securities received as collateral must adhere to the criteria defined by the Management Company. They must be:
liquid
transferable at any time
diversified in compliance with the eligibility, exposure and diversification rules of the UCITS issued by an issuer that is not an entity of the counterparty or its group.
For bonds, the securities will also be issued by high-quality issuers located in OECD countries with a minimum rating ranging from AAA to BBB- on the Standard & Poor’s scale or with a rating deemed equivalent by the Management Company. Bonds must have a maximum maturity of 50 years.
The criteria described above are detailed in a Risk Policy available on the Management Company’s website at www.amundi.com and may be subject to changes, particularly in the event of exceptional market
circumstances.
The discounts that may be applied to the collateral received will take into account the credit quality, the price volatility of the securities and the results of the stress tests performed.
Reuse of cash received as collateral: Cash received as collateral may be reinvested in deposits, government bonds, repurchase agreements or short-term money-market UCITS in accordance with the Management Company’s Risk Policy.
Reuse of securities received as collateral:
Not authorised: Securities received as collateral may not be sold, reinvested or pledged as guarantee.

##  Risk profile:
Your money shall be invested primarily in financial instruments selected by the Management Company.. These financial instruments are subject to market fluctuations.
Investors are warned that their capital invested is not guaranteed and may not be recovered. The main risks for investors if they invest in the Fund are as follows:
- Risk associated with changes in the Markit iBoxx Euro Inflation-Linked Index:The Fund is exposed among other things to rises and falls in the Markit iBoxx Euro Inflation-Linked Index. The Fund is therefore exposed to market risks related to fluctuations in the Markit iBoxx Euro Inflation-Linked Index. If the Markit iBoxx Euro Inflation-Linked Index falls, the Fund’s value will fall.
- Factors that may influence the ability of the Fund to track the performance of the Markit iBoxx Euro Inflation-Linked Index:The ability of the Fund to track the performance of the Markit iBoxx Euro Inflation-Linked Index may be affected by the following factors:the re-weightings of the Markit iBoxx Euro Inflation-Linked Index which is tracked by the Fund may generate transaction and/or trading costs;whether there are market fees;and/or due to minor valuation discrepancies that would not be such as to result in the calculation of the Fund’s net asset value being suspended. These discrepancies may be due to some commodities being temporarily unavailable in the Markit iBoxx Euro Inflation-Linked Index or to exceptional circumstances that may have caused distortions in the Markit iBoxx Euro Inflation-Linked Index weightings, including cases of suspension or temporary disruption in the listing of securities in the Markit iBoxx Euro Inflation-Linked Index.
- Interest rate risk:The value of interest rate instruments may fall as a result of interest rate fluctuations. It is measured in terms of sensitivity. In periods when interest rates are rising (positive volatility) or falling (negative volatility), the net asset value may fall significantly.
- Credit risk:This is the risk that the creditworthiness of an issuer will deteriorate or that the issuer will fail. This deterioration may result in the value of a security falling, causing the net asset value to fall.

Legal risk:
The use of temporary purchases and sales of securities and/or total return swaps (TRS) may create a legal risk, particularly relating to the swaps.
Liquidity risk:
The markets in which the Fund is invested may occasionally and temporarily be affected by a lack of liquidity. These market disturbances may impact the price terms at which the Fund may have to liquidate, initiate or
modify positions and may also cause the net asset value to fall.
Liquidity risk in a stock market:
The Fund’s market price may deviate from its indicative net asset value. The liquidity of the Fund’s units in a listing market may be affected by any suspension that could, in particular, but not only, be due to:
- the suspension or halting of the calculation of the Markit iBoxx Euro Inflation-Linked Index by the Index provider,
- the suspension of the market(s) on which are listed the underlyings of the Markit iBoxx Euro Inflation-Linked Index,
- a relevant listing market not being able to obtain or to calculate the Fund’s indicative net asset value,
- a violation by a market-maker of the rules applicable in the relevant listing market,
- failure of the systems, in particular of IT or electronic systems, in a relevant listing market,
- any other event that prevents the calculation of the Fund’s indicative net asset value or the trading of Fund units.
- Sustainability risk:the risk relating to an environmental, social or governance event or condition that, if it occurs, could cause an actual or a potential negative material impact on the value of the investment.

Guarantee or protection: None
Eligible subscribers and standard investor profile:
Eligible subscribers:
All subscribers

##  Standard investor profile:
This Fund is for investors who seek long-term capital growth and exposure to the markets in bonds indexed to inflation, issued by governments of Eurozone member states, while offering opportunities for short-term arbitrage. It is continuously listed on one or more markets and its units may be traded in the same way as simple stocks. It therefore combines the advantages of a listed security and those of a UCITS.
The amount that might be reasonably invested in this Fund depends on the investor’s personal situation. To determine this amount, investors should consider their personal assets, their current financial needs and the recommended investment period as well as their willingness to accept risks or their wish to invest cautiously. It is also strongly recommended that investors sufficiently diversify their investments so as to avoid exposing themselves entirely to the risks of this Fund.
All investors are therefore invited to consult their own financial advisors about their individual situations.
This Fund’s units cannot be offered or sold directly or indirectly in the United States of America (including its territories and possessions), to/on behalf of a US Person as defined in US “Regulation S” adopted by the Securities and Exchange Commission (“SEC”).
The term “US Person” means:
- any individual residing in the United States of America;
- any entity or company organised or incorporated under the laws of the United States;
- any estate of which the executor or the administrator is a US Person;
- any trust of which any trustee is a US Person;
- any branch or subsidiary of a non-US entity located in the United States of America;
- any non-discretionary account (other than an estate or trust) held by a financial intermediary or any other fiduciary organised, incorporated, or (if an individual) resident in the United States;
- any discretionary account (other than an estate or trust) held by a financial intermediary or any other fiduciary organised, incorporated, or (if an individual) resident in the United States;
- any entity or company, if
- organised or incorporated under the laws of any non-US jurisdiction and(ii) formed by a US person principally for the purpose of investing in securities not registered under the US Securities Act of 1933, as amended, unless it is organised or incorporated, and owned, by Accredited Investors (as defined in Rule 501(a) of the Act of 1933, as amended) who are not individuals, estates or trusts.


##  Recommended investment period:
The minimum recommended investment period is 5 years.

##  Determination and allocation of distributable sums:
Accumulation

##  Accounting currency: euro
Characteristics of the units:
Currency of units: euro

##  Initial net asset value:
159.33 euros per Fund unit.
The initial net asset value is equal to the 12:00 fixing on 22 June 2009 of the Markit iBoxx Euro Inflation-Linked Index.

##  Subscriptions and redemptions:
As indicated above, the Fund’s activity is organised on two markets, one “primary” and the other “secondary”.
The persons wishing to acquire or subscribe units will be required to certify in writing, at the time of any acquisition or subscription of units, that they are not “US Persons”. Any unitholder who becomes a “US Person” must immediately notify the Fund’s Management Company of the change.

##  Subscription and redemption on the primary market:
In the primary market, new Fund units are subscribed and/or redeemed in return for (i) cash or (ii) in-kind contributions/withdrawals to/from a portfolio of bonds representative of the composition of the Markit iBoxx Euro Inflation-Linked Index plus a “cash adjustment”.
In this market, initial subscriptions are only allowed in minimum quantities of 5000 units and subsequent subscriptions are only allowed in minimum quantities of one unit. Redemptions are made in whole units, with a minimum value of EUR 500,000 or equivalent in the currency of the unit per redemption request.
Orders for the subscription and redemption of Fund units are centralised on a daily basis by the Depositary, between 09:00 and 15:30 (Paris time), on days when the Paris Stock Exchange is open (the “Trading Day”). Subscription and redemption requests sent after 15:30 (Paris time) on a Trading Day will be processed as orders received between 09:00 and 15:30 (Paris time) on the next Trading Day.
A Trading Day is a working day on which the Fund’s NAV can be calculated and published.
The Fund’s net asset value on a given Trading Day is calculated using the 17:15 (Paris time) fixing of the Markit iBoxx Euro Inflation-Linked Index on that day.
Subscriptions/redemptions in cash only
Cash-only orders centralised by the Depositary between 09:00 and 15:30 (Paris time) on a given Trading Day will be executed on the basis of the net asset value of that same Trading Day.
Subscriptions/redemptions by means of contributions/withdrawals to/from a portfolio of bonds representative ofthe Markit iBoxx Euro Inflation-Linked Index
Orders centralised by the Depositary between 09:00 and 15:30 (Paris time) on a given Trading Day will be executed on the basis of the terms set by the Management Company at 15:30 (Paris time) on the same Trading Day, as follows:
- contribution of a portfolio of equities reflecting the Markit iBoxx Euro Inflation-Linked Index as determined by the Management Company, which the subscriber must deliver and, where applicable,
- payment of a cash amount in euros to or from the Fund (“cash adjustment”) where a subscription/redemption order is for a minimum initial subscription of 5,000 units and a minimum subsequent subscription of one unit. Redemptions are made in whole units, with a minimum value of EUR 500,000 or equivalent in the currency of the unit per redemption request. The cash adjustment will be equal to the difference in euros between the net asset value of the Fund units on that day and the value in euros of the bonds to be delivered on that day.

Orders will be executed in accordance with the table below:
| D | D | D: the net asset value calculation day | D+1 business day | D+2 business days | D+2 business days |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Clearing before 15:30 of subscription orders 1 | Clearing before 15:30 of redemption orders1 | Execution of the order on D at the latest | Publication of the net asset value | Settlement of subscriptions | Settlement of redemptions |

1Unless a specific deadline is agreed with your financial institution.
The Management Company reserves the right to refuse the securities offered/requested for all subscriptions/redemptions made by contributions/withdrawals of securities and has 7 days from the date of the deposit/request to indicate its decision.
Subscriptions/redemptions must be paid for/delivered no later than five Trading Days after the calculation and publication of the net asset value.
Subscription and redemption orders must be for a whole number of units.

##  Institutions authorised to receive subscription and redemption orders:
CACEIS Bank
Registered office: 1-3 place Valhubert, 75013 Paris
Investors should note that orders sent to distributors other than the aforementioned institutions should take into account the fact that the cut-off time for the clearing of orders applies to those distributors with CACEIS Bank.
As a result, these distributors may apply their own deadline, earlier than the time mentioned above, to allow them to meet their order transmission deadline to CACEIS Bank.

##  Listing and trading of the Fund’s units on the secondary market:
The secondary market is the market on which existing Fund units are traded. It includes all the stock markets on which the Fund is or will be admitted for continuous trading.
Purchases and sales on the secondary market do not incur any subscription or redemption fees. Orders for the purchase or sale of units may be placed in any market where the Fund is (or will be) traded, through an approved broker. Placing a stock market order will give rise to costs over which the Management Company has no influence.
There is no minimum amount for purchase/sale orders placed on the secondary market, other than those which may be imposed by the stock market where Fund units are listed.
The price of a unit traded on the secondary market depends on supply and demand and is approximately equal to the Indicative Net Asset Value (see the section on “Indicative Net Asset Value”).
“Market-makers” maintain secondary market liquidity by acting as market counterparties (see “Market-makers” section). They contract with the stock market operators in question to maintain a maximum difference between the highest bid and the lowest offer prices. Their activities ensure that trading in Fund units remains liquid. They also ensure, through arbitrage between the primary and secondary markets, that the Fund’s listed market price does not diverge significantly from its Indicative NAV.
If the Markit iBoxx Euro Inflation-Linked Index listing is halted or suspended, the Fund’s listing is suspended at the same time. As soon as listing of the Markit iBoxx Euro Inflation-Linked Index resumes, the Fund’s listing resumes likewise, taking account of any change in the Fund’s NAV and iNAV since the interruption.
The units acquired on the secondary market cannot generally be resold directly on the primary market. Unitholders must buy and sell units in a secondary market with the assistance of an intermediary (a broker, for example) and may have to bear the corresponding costs. In addition, unitholders may pay more than the current NAV when they buy units and may also receive less than the current NAV when they sell them.
Fund units will be listed on the Euronext Paris market.
The Management Company may apply for these units to be listed on other markets.
Fund units will be listed on Euronext Paris and traded in a product segment dedicated to Trackers: NextTrack.

##  Market-makers:
As at 29 June 2009, the financial institution acting as Market-maker is:
Société Générale Corporate and Investment Banking, Tour Société Générale, 17 cours Valmy, 92987 Paris La Défense, France.
Market-makers will provide market-making services for Fund units from the date they are listed on the market where the Fund is admitted for trading. They will mainly act as “Market-makers” through their continuous presence on the market, maintaining a buy/sell price range and ensuring adequate liquidity.
Specifically, the financial institutions acting as “Market-makers” that have signed a market-making contract for the Fund have made a commitment to Euronext Paris SA to meet the following conditions for the Fund:
a maximum total spread of 2% between the offer price and bid price in the centralised order book a nominal minimum amount at purchase and sale corresponding to 100,000 euros.
The obligations of the “Market-makers” will be suspended immediately if the value of the Markit iBoxx Euro Inflation-Linked Index becomes unavailable or if one of its component securities is suspended. The obligations of the “Market-makers” will generally be suspended in case of unusual disturbances or difficulties on the stock market in question that prevent standard market-making operations (e.g. listing disturbances).
“Market-makers” must also ensure that the Fund unit’s market price does not differ by more than 1.5% either side of the indicative net asset value (see “Indicative Net Asset Value” section).
The Management Company may ask “Market-makers” to halt their listing of Fund units should exceptional circumstances arise or should investor interest require it.

## SECONDARY MARKET BUY AND SELL TERMS AND CONDITIONS
If the stock market value of the listed Fund’s units or shares significantly differs from its indicative net asset
value or if the Fund’s units or shares have been suspended from trading, investors may be allowed, under the conditions described below, to have their units redeemed in the primary market directly with the listed Fund without the minimum size requirements described in the “Subscription and redemption fees (applicable solely to primary market trading)” section having to apply thereto.
The Management Company shall decide whether to proceed with this type of primary market opening and on the duration of such opening, based on the criteria listed below, the analysis of which shall be used to qualify the materiality of the market disruption:
Verification that the nature of the suspension or of the significant disruption of the secondary market in one of the potential stock markets is not occasional;
Link between the market disruption and the traders in the secondary market (such as for example a default of all or part of the Market Makers trading in a given market or a malfunction affecting the operating or IT systems of a given stock market), by conversely excluding, the disruptions, if any, with causes external to the secondary markets of the Fund’s units or shares, such as, among other things, an event affecting the liquidity and the valuation of all or part of the components of the Benchmark Index;
Analysis of any other objective factor that may affect the equal treatment of the Fund’s unitholders and/or their interests.
As an exception to the provisions on fees mentioned in the “Subscription and redemption fees (applicable solely to primary market trading)” section, the unit redemption transactions carried out in this case in the primary market shall only be subject to a redemption fee of 1% maximum payable to the Fund and intended to cover the costs related to the transaction paid by the Fund.
In such exceptional primary market opening cases, the Management Company will post on its website amundietf.com the procedure to be followed by investors wishing to redeem their units in the primary market. The Management Company will also provide said procedure to the stock market operator that lists the Fund’s units.

##  Date and frequency of calculating the net asset value:
Daily

##  Location and method of publication or communication of the net asset value:
The net asset value is calculated and published each day on which the Euronext Paris stock exchange is open or if one of the markets on which the Fund is listed for trading is open (in particular the Borsa Italiana, the Deutsche Börse, the London Stock Exchange and the SIX Swiss Exchange), except for days on which the markets listing the securities that make up the index are closed, provided that the orders placed on the primary and secondary markets can be covered.
The net asset value of the Fund is available on request from the Management Company and on its website amundietf.com.
Furthermore, on the days the NAV is published, an Indicative Net Asset Value (see “Indicative Net Asset Value” section) in euros will be published by Euronext Paris.

##  Costs and fees:
Subscription and redemption fees:
Subscription and redemption fees are levied by addition to the subscription price paid by the investor or subtraction from the redemption price. Fees are retained by the Fund to compensate for its costs incurred in investing or liquidating the assets. Fees not paid to the Fund revert to the Management Company, the
distributor, etc.
- On the primary market:
| Fees payable by the investor deducted when subscriptions or redemptions are made | Basis | Interest rates |
| --- | --- | --- |
| Subscription fee not retained by the Fund | NAV X number of units | 2% on each subscription request |
| Subscription fee retained by the Fund | NAV X number of units | maximum 1% |
| Redemption fee not retained by the Fund | NAV X number of units | 2% on each redemption request |
| Redemption fee retained by the Fund | NAV X number of units | maximum 1% |

It is the Management Company’s policy that subscription and redemption fees are acquired by the Fund to cover the actual portfolio adjustment costs of primary market trading, in particular execution costs or tax-related costs.

## Exemption:
The Management Company and Société Générale Corporate and Investment Banking are exempt from the payment of subscription or redemption fees not accruing to the Fund.
The nature of these fees is detailed in the section describing subscription and redemption arrangements.
- On the secondary market:
Purchases and sales on the secondary market do not incur any subscription or redemption fees. Orders for the purchase or sale of units may be placed in any market where the Fund is traded, through an approved broker. Nevertheless, placing a stock market order will trigger costs over which the Management Company has no influence (e.g. broker’s commission on stock market orders to buy or sell units charged by the investor’s broker).
The distribution of this Prospectus may be subject to restrictions in certain countries, as may the purchase or sale of Fund units. This Prospectus is not an offer or solicitation by any person in any country where such offer or solicitation would be illegal or where the person making it would not meet the applicable statutory conditions, nor directed to any person to whom it would be illegal to make such a solicitation.

##  Operating and management fees:
These fees cover all expenses billed directly to the Fund, except for transaction costs. Transaction costs include intermediary costs (broker’s fees, etc.) and the turnover commission, if any, that might be charged by the Depositary and the Management Company.
In addition to the operating and management fees, insofar as they are provided for in detail, the following fees may be charged:
performance fees. These reward the Management Company when the Fund exceeds its objectives. They are therefore billed to the Fund;
turnover commissions billed to the Fund;
fees relating to the temporary purchases and sales of securities.
For more details of the fees actually billed to the Fund, refer to the key investor information document.
|  | Fees charged to the UCITS | Basis | Rate structure |
| --- | --- | --- | --- |
| P1 | Management fees and fees external to the Management Company (Statutory Auditor, Depositary, distribution and lawyers) | Net assets | 0.16% maximum incl. taxes |
| P2 | Maximum indirect fees (fees and management fees) | Net assets | None |
| P3 | Turnover fees - Received by the Depositary - ***** ----- | - - Deducted from each transaction or operation | - - None - **************** --------------------- - |
|  | Accruing to the Management Company |  | None |
| P4 | Performance fees | Net assets | None |

Administrative and management fees will be charged directly to the Fund’s income account. The following costs may be added to the fees charged to the Fund, as detailed above:
Exceptional legal costs related to recovery of the debts of the Fund;
Costs related to fees payable by the Management Company to the AMF in connection with managing the Fund.

## Securities lending transactions and repos:
As part of securities lending and repurchase transactions, Amundi Asset Management has entrusted Amundi Intermédiation, on behalf of the UCITS, with the following tasks:
- selection of counterparties,
- market contracts set-up requests,
- counterparty risk control,
- qualitative and quantitative monitoring of collateralisation (management of diversification, ratings, liquid assets, etc.), repurchase agreements and securities lendingRevenues from such transactions are returned to the UCITS.

These transactions generate costs that are paid by the UCITS. Amundi Intermédiation’s billing may not exceed 50% of the revenues generated by these transactions.
Such transactions carried out by Amundi Intermédiation, a company that is part of the same group as the Management Company, creates a potential conflict of interest.
As part of securities lending and repurchase transactions, Amundi AM, a subsidiary of Amundi, has entrusted Amundi Intermédiation, in the context of service provision, on behalf of the UCI, with executing transactions, undertaking in particular:
- consultancy services related to selecting counterparties;
- market contracts set-up requests;
- the qualitative and quantitative monitoring of collateralisation (diversification, ratings, liquidities controls), repurchase agreements and securities lendingRevenues from such transactions are returned to the UCITS. These transactions generate costs that are paid by the UCITS. Amundi Intermédiation’s billing may not exceed 50% of the revenues generated by these transactions.

Such transactions carried out by Amundi Intermédiation, a company that is part of the same group as the Management Company, creates a potential conflict of interest.

## Selection of intermediaries
The Management Company implements an intermediary selection policy, in particular when entering into temporary purchases and sales of securities and certain derivatives, such as total return swaps (TRS).
We have a rigorous selection process for brokers and financial intermediaries. They are selected from among reputable financial intermediaries on the basis of multiple criteria related to the provision of research services (fundamental financial analysis, company information, value added by partners, solid basis for recommendations, etc.) or execution services (access to market information, transaction costs, execution
prices, good transaction settlement practices, etc.).
Only those financial institutions of an OECD country with a minimum rating that might be AAA to BBB- on Standard & Poor’s rating scale or with a rating deemed equivalent by the Management Company are selected when setting up the transaction.
In addition, each of the counterparties retained will be analysed using the criteria of the Risk Department, such as financial stability, rating, exposure, type of activities, past performance, etc.
The list of authorised counterparties is reviewed annually. It involves various parties from the front office and support departments of the Amundi Group. The brokers and financial intermediaries selected will be monitored regularly in accordance with the Management Company’s Performance Policy.
Policy for selecting counterparties of OTC derivative contracts or of temporary sales of securities
The Management Company implements a counterparty selection policy, in particular when entering into temporary purchases and sales of securities and certain derivatives, such as total return swaps (TRS).
Amundi Intermédiation provides Amundi AM with an indicative list of counterparties, the eligibility of which is approved beforehand by the Amundi Group Credit Risk Committee, concerning the aspects of counterparty risk. This list is then approved by Amundi AM at ad hoc meetings of its “Broker Committees”. The purpose of the Broker Committees is to:
- monitor volumes (share broking and net amounts for other products) by intermediary/counterparty, instrument type and market, where applicable;
- express their opinion on the quality of the service provided by the Amundi Intermédiation trading desk;
- carry out a review of the brokers and counterparties, and to draw up the list for the coming period. Amundi AM may decide to limit the list or ask to extend it. If Amundi AM proposes to extend the list of counterparties, at a committee meeting or subsequently, the Amundi Credit Risk Committee must perform another analysis and approve the proposal.

The Amundi AM Broker Committees include Management Directors or their representatives, representatives of the Amundi Intermédiation trading desk, an operations manager, a Risk Control manager and a Compliance manager.
In order to justify inclusion in the Amundi Intermédiation shortlist, counterparties are assessed by several teams, which give opinions on various criteria:
- counterparty risk: the Amundi Credit Risk team, under the governance of the Amundi Group Credit Risk Committee, is in charge of assessing each counterparty on the basis of precise criteria (shareholding, financial profile, governance, etc.);
- quality of order execution: the operational teams charged with the execution of orders within the Amundi Group assess the execution quality based on a series of factors depending on the type of instruments and markets concerned (quality of trading information, prices obtained, quality of settlement);
- quality of post-execution processing.

The selection is based on the principle of selectivity of the best counterparties in the market and aims to select a limited number of financial institutions. Financial institutions of an OECD country with a minimum rating ranging from AAA to BBB- on the Standard & Poor’s scale or with a rating deemed equivalent by the Management Company are primarily selected when setting up the transaction.
Broker selection policy
At meetings of the Broker Committees, the Management Company also draws up a list of approved brokers, based on recommendations by Amundi Intermédiation. The Management Company may extend or adjust this list, as necessary, in accordance with predetermined selection criteria.
The selected brokers will be monitored regularly in accordance with the Management Company’s Performance Policy.
In order to justify inclusion in the Amundi Intermédiation shortlist, brokers are assessed by several teams, which give opinions on the basis of various criteria:
- a universe that is restricted to brokers that enable transactions to be paid for/delivered on a delivery versus payment basis or cleared listed derivatives;
- quality of order execution: the operational teams charged with the execution of orders within the Amundi Group assess the execution quality based on a series of factors depending on the type of instruments and markets concerned (quality of trading information, prices obtained, quality of settlement);
- quality of post-execution processing.


##  Fees paid in kind:
The Management Company receives no commission in kind either for itself or for third parties. Disclaimer:
The tax treatment applicable to amounts distributed by the Fund or to its unrealised or realised capital gains or
losses depends on the tax laws applicable to the individual investor’s tax position and country of tax residence and/or on the jurisdiction in which the Fund holds assets.
Some income distributed by the Fund to unitholders residing outside France may be subject to withholding tax in France. We recommend that you consult your tax adviser on this issue.
Investors should also note that the Investment Income Taxation Directive specifies certain tax obligations for Fund representatives and agents and on certain unitholders.
Other regulations specifying similar obligations may be introduced in jurisdictions outside the European Union. In principle, under that Directive, and potentially under comparable regulations that might be adopted elsewhere, the payment of interest (which may include the proceeds of the sale, redemption or repurchase of Fund units by certain unitholders) may in certain circumstances be disclosed to the local tax authorities.
Investors are invited to refer to the Fund’s Annual Report for further information.
-

Translation (ENFR, 2022-12-30):
#  ​Dispositions particulières
##  Classification :
Obligations et autres titres de créance libellés en euro. Le Fonds est un fonds indiciel.

##  Objectif de gestion :
L’objectif de gestion du Fonds est de répliquer, le plus fidèlement possible, la performance de l’Indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked (cf. section « Indicateur de Référence »), quelle que soit son évolution, positive ou négative.
La gestion vise à obtenir un écart entre l'évolution de la valeur liquidative du Fonds et celle de l'Indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked (ci-après « l’Indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked ») le plus faible possible. Ainsi, l’objectif d’écart de suivi (« tracking error ») maximal entre l’évolution de la valeur liquidative du Fonds et celle de l’Indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked est de 2%.
Si le « tracking error » devenait malgré tout plus élevé que 2%, l’objectif serait de rester néanmoins à un niveau inférieur à 15% de la volatilité de l’Indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked.

##  Indicateur de référence :
L’indicateur de Référence du Fonds est l’Indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked, de type total return (i.e. réinvestissant les coupons des composants) libellé en euro.
L’Indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked est un indice « obligataire », calculé et publié par le fournisseur d’indices IHS Markit.
Pour être éligible à l’Indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked, les titres doivent avoir : une maturité résiduelle minimum de 1 an
le nominal et les coupons libellés en euros et indexés sur l’inflation de la zone euro ou d’un pays de la zone euro;
été émis par un état souverain de la zone euro, une agence gouvernementales dépendant d’un Etat de la zone euro, une entité supranationale de la zone Euro, ou être des titres garantis explicitement et irrévocablement par un Etat de la zone euro
une notation financière à long terme de qualité « Investment grade » correspondant à la moyenne des notations attribuées par les 3 agences de notation Fitch Ratings et S&P Global Ratings (notation supérieure ou égale à BBB- ) et Moody’s Investor Service (supérieure ou égale à Baa3).
un encours minimum de 2 milliards d’euros.
L’Indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked est calculé sur la base de prix d’obligations contribués par des grandes banques d’investissement européennes.
La méthodologie IHS Markit et sa méthode de calcul impliquent un nombre variable de titres constituant l’Indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked. Au 20/08/2019* l’Indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked détenait 126 constituants.
* Source IHS Markit
La méthodologie complète de construction de l’Indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked est disponible sur le site internet de IHS Markit www.ihsmarkit.com.
La performance suivie est celle du fixing de 17h15 (heure de Paris) de l’Indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked.

##  Publication de l’Indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked
L’Indice Markit iBoxx Euro Inflation utilise le fixing officiel des titres constituants.
Le Fonds utilise le fixing de 17h15 (heure de Paris) de l’Indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked.
Le fixing de 17h15 (heure de Paris) de l'indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked est disponible sur le site Internet de IHS Markit : www.ihsmarkit.com.
L’Indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked est également calculé chaque Jour de Bourse ouvré. L’Indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked est disponible via Reuters et Bloomberg.
Via Reuters : .GBB0VMH7 Via Bloomberg : GBB0VMH7

##  Révision de l’Indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked
La composition de l’indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked fait l’objet d’une révision mensuelle.
Les règles de révision de l’Indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked sont éditées par IHS Markit et sont disponibles sur le site Internet de IHS Markit : www.ihsmarkit.com.

## Indice de référence applicable à l’objectif de gestion du fonds :
L’administrateur de l’indice de référence IHS Markit Benchmark Administration Limited est inscrit sur le registre d’administrateurs et d’indices de référence tenu par l’ESMA.
Des informations complémentaires sur l’indice de référence sont accessibles via le site internet de l’administrateur de l’indice de référence : www.ihsmarkit.com
Au regard du règlement (UE) 2016/1011 du Parlement européen et du conseil du 08 juin 2016, la société de gestion dispose d’une procédure de suivi des indices de référence utilisés décrivant les mesures à mettre en œuvre en cas de modifications substantielles apportées à un indice ou cessation de fourniture de cet indice.

##  Stratégie d’investissement :
La gestion du Fonds est de type « passive ».
- 
##  ​Stratégie utilisée :

Le Fonds fait l’objet d’une gestion indicielle dont l’objectif est de répliquer les évolutions de la performance de l’Indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked selon une méthode de réplication directe de l’Indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked qui consiste à investir dans les titres financiers entrant dans la composition de l'Indice dans des proportions extrêmement proches de celles de l’Indice.
La Société de Gestion pourra décider d’utiliser la technique dite par « échantillonnage » consistant à investir dans une sélection de titres représentatifs composant l’Indice (et non tous les titres), dans des proportions différentes de celles de l’Indice ou bien même à investir dans des titres n’entrant pas dans la composition de l’Indice.
| Zone géographique des émetteurs des titres composant l'Indice | Pays de la zone euro, et ayant une notation minimale « Investment grade » |
| --- | --- |
| Fourchette de sensibilité aux taux d’intérêt de l'Indice | Entre 5 et 10 |
| Fourchette de sensibilité aux spreads de crédit | Non applicable |
| Devise de libellé des composants de l’Indice | L'euro (EUR) |
| Niveau de risque de change supporté | Néant |

Le Fonds respectera les règles d’investissements édictées aux articles R214-21, R214-22 et R214-23 du CMF.
L'actif du Fonds composé des actifs détenus directement et décrits dans la rubrique « Actifs utilisés » respecte les dispositions de l’article R 214-21 du CMF.
L’exposition du Fonds à l’indice peut bénéficier des ratios dérogatoires applicables aux OPCVM indiciels mentionnés à l’article R214-22 du CMF. Cet article dispose que l’indice peut être composé jusqu’à hauteur de 20% maximum d’actions ou de titres de créance émis par une même entité, cette limite pouvant être portée à 35% maximum pour une seule entité émettrice lorsque cela se révèle justifié par des conditions exceptionnelles sur le marché, notamment sur des marchés réglementés où certaines valeurs mobilières ou certains instruments du marché monétaire sont largement dominants.
Conformément à l’article R214-23 du CMF, par dérogation à l'article R. 214-21 du CMF, le Fonds peut placer, selon le principe de la répartition des risques, jusqu'à 100 % de ses actifs dans différents titres financiers éligibles et instruments du marché monétaire mentionnés au 1° du IV de l'article R. 214-21.
Ces titres financiers éligibles et instruments du marché monétaire appartiennent à six émissions différentes au moins, sans que les valeurs appartenant à une même émission n'excèdent 30 % du montant total de l'actif du Fonds.

## Information sur l’intégration des risques de durabilité
LA Société de Gestion applique une Politique d'Investissement Responsable qui consiste en une politique d’exclusions ciblées selon la stratégie d’investissement.
Les principales incidences négatives des décisions d'investissement (au sens du Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (dit « Règlement Disclosure »)) sont les effets négatifs, importants ou susceptibles d'être importants, sur les facteurs de durabilité qui sont causés, aggravés par ou directement liés aux décisions d'investissement. L’Annexe 1 du règlement délégué au Règlement Disclosure dresse la liste des indicateurs des principales incidences négatives.
Aussi, la Société de Gestion considère la prise en compte des principales incidences négatives à travers sa politique d’exclusions normatives. En l’espèce, seul l’indicateur 14 (Exposition à des armes controversées (mines antipersonnel, armes à sous-munitions, armes chimiques et armes biologiques) est pris en compte.
Les autres indicateurs ainsi que la notation ESG des émetteurs ne sont pas pris en compte dans le process d’investissement.
Des informations plus détaillées sur les principales incidences négatives sont incluses dans la déclaration réglementaire ESG de la Société de Gestion disponible sur son site internet : www.amundi.com.
Le principe consistant à “ne pas causer de préjudice important” s’applique uniquement aux investissements sous-jacents au produit financier qui prennent en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Les investissements sous-jacents à la portion restante de ce produit financier ne prennent pas en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental.
- 
##  ​Actifs utilisés (hors dérivés intégrés) :

Titres :
Le Fonds sera investi, dans le respect des ratios prévus par la réglementation, dans des titres, jusqu’à 100% de son actif net. Toutefois en cas d’ajustements liés aux souscriptions/rachats, l’investissement peut dépasser de manière résiduelle cette limite.
Le Fonds sera en permanence exposé sur un ou plusieurs marchés de taux de la zone euro.
Les titres à l’actif du Fonds seront principalement les titres composant l'Indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked.
Pour contribuer à la réalisation de son objectif de gestion et/ou gérer les flux intermédiaires, le Fonds pourra détenir des obligations et des titres de créances, et instruments du marché monétaire libellés en euro.
Instruments de taux : le Fonds pourra détenir des instruments financiers de type monétaire et/ou obligataire de toute nature des pays de la zone euro.
Les émetteurs sélectionnés pourront aussi bien relever du secteur privé que du secteur public (États, collectivités territoriales, …), les dettes privées étant susceptibles de représenter jusqu’à 100% des instruments de dette.
La sensibilité du Fonds aux taux d’intérêts sera comprise entre 5 et 10.
Titres de créances, et instruments du marché monétaire libellés en euro : la gestion de la trésorerie peut
être effectuée à travers la détention d’instruments du marché monétaire.
Les titres en portefeuille seront sélectionnés selon le jugement de la gestion et dans le respect de la politique interne de suivi du risque de crédit de la Société de Gestion.
En vue de la sélection des titres, la gestion ne s’appuie, ni exclusivement ni mécaniquement, sur les notations émises par les agences de notation, mais fonde sa conviction d’achat et de vente d’un titre sur ses propres analyses de crédit et de marchés. A titre d’information, la gestion pourra recourir notamment à des titres bénéficiant des notations minimales de AA dans l’échelle S&P et Moody’s.
Les émetteurs sélectionnés pourront aussi bien relever du secteur privé que du secteur public (Etats, collectivités territoriales), les dettes privées étant susceptibles de représenter jusqu’à 100% des instruments de dette. La duration moyenne de ces instruments sera inférieure à 10 ans.
Parts ou actions d’OPCVM :
Le Fonds peut détenir jusqu'à 10 % de son actif en parts et/ou actions d'OPCVM. Ces OPCVM sont représentatifs de toutes les classes d'actifs, dans le respect des contraintes du Fonds.
Il peut s'agir d'OPCVM gérés par la Société de Gestion ou par d'autres entités appartenant ou non au Groupe Crédit Agricole SA - y compris une société liée.
- 
##  ​Instruments dérivés :

La sélection des contreparties est effectuée selon la procédure en vigueur au sein d'Amundi et repose sur le principe de sélectivité des meilleures contreparties de marché.
Ceci se traduit notamment par :
une double validation des contreparties par le responsable d'Amundi Intermédiation et par le Comité Crédit d'Amundi Asset Management après analyse de leurs profils financiers et opérationnels (nature d'activités, gouvernance, réputation, etc.) par une équipe d'analystes crédit indépendante des équipes de gestion.
un nombre limité d'institutions financières avec lesquelles l'OPCVM négocie.
Amundi AM s’appuie sur l’expertise d’Amundi Intermédiation dans le cadre d’une prestation de service quant à la sélection des contreparties.
Amundi Intermédiation propose à Amundi AM une liste indicative de contreparties, dont l’éligibilité a préalablement été validée par le Comité Risque de Crédit d'Amundi (groupe), sur les aspects de risque de contreparties.
Cette liste est validée ensuite par Amundi AM lors de comités ad-hoc, « Comités Broker ». Les Comités Broker ont pour objet :
- de suivre les volumes (courtages sur les actions et montant net pour les autres produits) par intermédiaire/contrepartie, par type d’instrument et par marché le cas échéant ;
- de se prononcer sur la qualité de la prestation de table de négociation d’Amundi Intermédiation ;
- d’effectuer la revue des courtiers et contreparties, et d’en arrêter la liste pour la période à venir. Amundi AM peut décider de restreindre la liste, ou demander de l’élargir. Toute proposition d’élargissement de la liste des contreparties par Amundi AM lors d’un comité, ou ultérieurement, est alors à nouveau soumise à l’analyse et l’approbation du Comité Risque de Crédit d'Amundi.

Les Comités Broker d’Amundi AM rassemblent les Directeurs de Gestion ou leurs représentants, les représentants de la table de négociation d’Amundi Intermédiation, un responsable des opérations, un responsable du Contrôle des Risques, ainsi qu’un responsable de la Conformité.
Le Fonds peut intervenir sur les instruments dérivés suivants :
Nature des marchés d’intervention : réglementés
organisés
de gré à gré
Risques sur lesquels le Fonds désire intervenir : action
taux
change crédit
volatilité
Nature des interventions, l’ensemble des opérations devant être limité à la réalisation de l’objectif de gestion :
couverture exposition arbitrage trading
autre nature
Nature des instruments utilisés :
futures : sur obligations et indices options : sur obligations et indices
contrat d’échange à terme (« total return swap ») : sur obligations et indices.
Le Fonds pourra conclure des contrats d’échange de deux combinaisons parmi les types de flux suivants :
- taux fixe
- taux variable (indexés sur l’Eonia, l’Euribor, ou toute autre référence de marché)
- performance liée à une ou plusieurs devises, actions, indices boursiers ou titres cotés, OPC ou fonds d’investissement
- dividendes (nets ou bruts) change à termeobligations puttables (jusqu'à 10% de l'actif net) obligations callables (jusqu'à 10% de l'actif net) autre natureStratégie d’utilisation des dérivés pour atteindre l’objectif de gestion :reconstitution d’une exposition synthétique à un titre, un secteur d’activité, et/ou à l’Indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked via l’utilisation de total return swaps.

gestion des flux intermédiaires (dividendes, souscriptions/rachats …) pour atteindre le degré d’exposition souhaité à un titre, un secteur d’activité, et/ou à l’Indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked via l’utilisation de futures.
gestion des flux intermédiaires (dividendes, souscriptions/rachats …) pour atteindre le degré d’exposition souhaité à un titre, un secteur d’activité, et/ou à l’Indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked via l’utilisation d’options.
Les obligations puttables et callables sont utilisées pour ajuster l'exposition au marché du crédit
Ces instruments sont susceptibles de servir de couverture jusqu’à 100% de l’actif net du Fonds.
Le Fonds n’aura pas recours à la surexposition de ses actifs : la somme des engagements sur dérivés et dérivés intégrés est limitée à 100% de l'actif net du Fonds.
- 
##  ​Titres intégrant des dérivés : Néant
-  ​Dépôts et liquidités :Le Fonds peut, dans la limite de 20% de son actif net effectuer des dépôts d'une durée maximale de douze mois. Ces dépôts contribuent à la réalisation de l'objectif de gestion du Fonds en lui permettant de gérer la trésorerie.
- 
##  ​Emprunt d’espèces :

De manière exceptionnelle et temporaire, le Fonds pourra avoir recours, dans la limite de 10% de son actif net, à des emprunts, en vue d’optimiser la gestion de sa trésorerie.
- 
##  ​Opérations d’acquisitions et de cessions temporaires de titres : Néant

Informations relatives aux garanties financières (acquisition et cessions temporaires de titres) et auxcontrats d’échange sur rendement global (TRS) :
Nature des garanties financières :
Dans le cadre des opérations d'acquisitions et cessions temporaires de titres et des opérations sur dérivés négociés de gré à gré, le Fonds peut recevoir à titre de garantie (appelé collatéral) des titres et des espèces.
Des décotes peuvent être appliquées au collatéral reçu ; elles prennent en compte notamment la nature, la maturité, la qualité de crédit et la devise ainsi que la volatilité des prix des titres et le résultat des simulations de crises réalisées.
Les titres reçus en garantie doivent respecter des critères définis par la Société de Gestion. Ils doivent être :
liquides,
cessibles à tout moment,
diversifiés dans le respect des règles d’éligibilité, d’exposition et de diversification de l’OPCVM, émis par un émetteur qui n'est pas une entité de la contrepartie ou de son groupe.
Pour les obligations, les titres seront en outre émis par des émetteurs localisés dans l'OCDE et de haute qualité dont la notation minimale pourrait aller de AAA à BBB- sur l’échelle de Standard & Poor’s ou bénéficiant d'une notation jugée équivalente par la société de gestion. Les titres obligataires doivent avoir une échéance maximale de 50 ans.
Les critères décrits ci-dessus sont détaillés dans une politique Risques consultable sur le site internet de la Société de Gestion : www.amundi.com et pourront faire l’objet de modifications notamment en cas de circonstances de marché exceptionnelles.
Des décotes peuvent être appliquées au collatéral reçu ; elles prennent en compte la qualité de crédit, la volatilité des prix des titres ainsi que le résultat des simulations de crises réalisées.
Réutilisation du collatéral espèces reçu : Le collatéral espèces reçu peut être réinvesti en dépôts, en obligations d'Etat, en opérations de prises en pension ou en OPCVM monétaires court terme conformément à la Politique Risques de la Société de Gestion.
Réutilisation du collatéral titres reçu :
Non autorisé : Les titres reçus en garantie ne peuvent être vendus, réinvestis ou remis en garantie.

##  Profil de risque :
Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la Société de Gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et les aléas des marchés.
L'investisseur est averti que son capital n'est pas garanti et peut donc ne pas lui être restitué.
Au travers des investissements du Fonds, les principaux risques auxquels l'investisseur peut être exposé sont les suivants :
- Risque lié aux évolutions de l’Indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked :Le Fonds est exposé notamment à l’évolution à la baisse comme à la hausse de l’Indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked. Le Fonds est donc exposé aux risques de marché liés aux évolutions de l’Indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked. En cas de baisse de l’Indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked, la valeur du Fonds baissera.
- Facteurs susceptibles d’influencer la capacité du Fonds à répliquer la performance de l’Indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked :La capacité du Fonds à répliquer la performance de l’Indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked pourra notamment être affectée par les facteurs suivants :les repondérations de l’Indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked répliqué par le Fonds peuvent notamment entraîner des coûts de transaction et/ou de frottement ;l’existence de taxes de marché ;et/ou en raison de décalages mineurs de valorisation qui ne seraient pas de nature à entraîner une suspension du calcul de la valeur liquidative du Fonds. Ces décalages peuvent être dus à l’indisponibilité temporaire de certaines valeurs composant l’Indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked ou à des circonstances exceptionnelles qui auraient pour effet de provoquer des distorsions dans les pondérations de l’Indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked, et notamment en cas de suspension ou d’interruption temporaire de la cotation des valeurs composant l’Indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked.
- Risque de taux :Il s’agit du risque de baisse des instruments de taux induit par les variations de taux d’intérêt. Il est mesuré par la sensibilité. En période de hausse (en cas de sensibilité positive) ou de baisse (en cas de sensibilité négative) des taux d’intérêt, la valeur liquidative peut baisser de manière sensible.
- Risque de crédit :Il représente le risque de dégradation de la qualité de crédit d’un émetteur ou de défaut de celui-ci. Cette dégradation peut entrainer une baisse de la valeur d'un titre et ainsi engendrer une diminution de la valeur liquidative.

Risque juridique :
L’utilisation des acquisitions et cessions temporaires de titres et/ou contrats d’échange sur rendement global (TRS) peut entraîner un risque juridique, notamment relatif aux contrats.
Risque de liquidité :
Les marchés sur lesquels le fonds est investi peuvent être occasionnellement et temporairement affectés par un manque de liquidité. Ces dérèglements de marché peuvent impacter les conditions de prix auxquels le fonds peut être amené à liquider, initier ou modifier des positions et ainsi entraîner une baisse de la valeur liquidative.
Risque de liquidité sur une place de cotation :
Le cours de bourse du Fonds est susceptible de s’écarter de sa valeur liquidative indicative. La liquidité des parts du Fonds sur une place de cotation pourra être affectée par toute suspension qui pourrait notamment, mais pas seulement, être due à :
- une suspension ou l’arrêt du calcul de l’Indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked par le fournisseur de l’Indice,
- une suspension du (des) marché(s) des sous-jacents de l’Indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked,
- l’impossibilité pour une place de cotation considérée d’obtenir ou de calculer la valeur liquidativeindicative du Fonds,
- une infraction par un teneur de marché aux règles applicables sur une place de cotation considérée,
- une défaillance dans les systèmes notamment informatiques ou électroniques d'une place de cotation considérée,
- tout autre évènement empêchant le calcul de la valeur liquidative indicative du Fonds ou la négociation des parts du Fonds.
- Risque en matière de durabilité :il s'agit du risque lié à un évènement ou une situation dans le domaine environnemental, social ou de gouvernance qui, s'il survient, pourrait avoir une incidence négative importante, réelle ou potentielle, sur la valeur de l'investissement.
- Risque de calcul de l’Indice :Le Fonds réplique un indice qui est déterminé et calculé par un fournisseur d’indice. Le fournisseur d’indice peut être confronté à des risques opérationnels qui sont susceptibles de générer des erreurs dans la détermination, la composition ou le calcul de l’indice répliqué par le Fonds, pouvant entrainer des pertes ou un manque à gagner sur les investissements du Fonds, ou un écart par rapport à l’objectif de l’indice, tel que décrit dans la méthodologie de l’indice, et la description des caractéristiques du Fonds.

Garantie ou protection : Néant
Souscripteurs concernés et profil type de l’investisseur :
Souscripteurs concernés :
Tous souscripteurs

##  Profil type de l’investisseur :
Ce Fonds est destiné à un investisseur recherchant une valorisation de son capital sur le long terme, souhaitant s’exposer aux marchés des obligations indexées sur l’inflation émises par les gouvernements des Etats membres de la zone euro, tout en offrant des possibilités d’arbitrage à court terme. En effet, le Fonds est coté en continu sur une ou plusieurs places de cotation, et ses parts sont négociables en continu en bourse comme de simples actions. Il cumule donc les avantages d’un titre coté et d’un OPCVM.
Le montant qu’il est raisonnable d’investir dans ce Fonds dépend de la situation personnelle de l’investisseur. Pour le déterminer, il doit tenir compte de son patrimoine personnel, de ses besoins actuels et de la durée de placement recommandée, mais également de son souhait de prendre des risques ou au contraire, de privilégier un investissement prudent. Il lui est également fortement recommandé de diversifier suffisamment ses investissements afin de ne pas les exposer uniquement aux risques de ce Fonds.
Tout investisseur est donc invité à étudier sa situation particulière avec son conseiller en gestion de patrimoine habituel.
Les parts de ce FCP ne peuvent être offertes ou vendues directement ou indirectement aux Etats-Unis d’Amérique (y compris sur ses territoires et possessions), à/au bénéfice d'une « U.S. Person », telle que définie par la réglementation américaine « Regulation S » adoptée par la Securities and Exchange Commission (« SEC »).
L’expression « U.S. Person » s’entend de:
- toute personne physique résidant aux Etats-Unis d’Amérique;
- toute entité ou société organisée ou enregistrée en vertu de la réglementation américaine ;
- toute succession (ou « trust ») dont l’exécuteur ou l’administrateur est U.S. Person ;
- toute fiducie dont l’un des fiduciaires est une « U.S. Person »;
- toute agence ou succursale d’une entité non-américaine située aux Etats-Unis d’Amérique ;
- tout compte géré de manière non discrétionnaire (autre qu’une succession ou une fiducie) par un intermédiaire financier ou tout autre représentant autorisé, constitué ou (dans le cas d’une personne physique) résidant aux Etats-Unis d’Amérique;
- tout compte géré de manière discrétionnaire (autre qu’une succession ou une fiducie) par un intermédiaire financier ou tout autre représentant autorisé, constitué ou (dans le cas d’une personne physique) résidant aux Etats-Unis d’Amérique ; et
- toute entité ou société, dès lors qu’elle est
- organisée ou constituée selon les lois d’un pays autre que les Etats-Unis d’Amérique et(ii) établie par une U.S. Person principalement dans le but d’investir dans des titres non enregistrés sous le régime de l’U.S. Securities Act de 1933, tel qu’amendé, à moins qu’elle ne soit organisée ou enregistrée et détenue par des « Investisseurs Accrédités » (tel que ce terme est défini par la « Règle 501(a) » de l’Act de 1933, tel qu’amendé) autres que des personne physiques, des successions ou des trusts..


##  Durée de placement recommandée :
La durée minimum de placement recommandée est de 5 ans.

##  Modalité de détermination et d’affectation des sommes distribuables :
Capitalisation
Libellé de la devise de comptabilité : euro
Caractéristiques des parts :
Devise de libellé des parts : euro
Valeur liquidative d’origine :
159.33 euros par part de Fonds.
La valeur liquidative d’origine est égale au fixing de 12h du 22 juin 2009 de l’Indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked.

##  Modalités de souscription et de rachat :
Comme indiqué, l'activité du Fonds s'organise autour d'un marché dit « primaire » et d'un marché «

## secondaire ».
Les personnes désirant acquérir ou souscrire des parts auront à certifier par écrit, lors de toute acquisition ou souscription de parts, qu’elles ne sont pas des « U.S. Persons ». Tout porteur de parts doit informer immédiatement la Société de Gestion du Fonds s’ il devient une « U.S. Person ».

##  Conditions de souscription et de rachat des parts du Fonds sur le marché primaire :
Le marché primaire est le marché par lequel des parts nouvelles du Fonds sont souscrites et/ou rachetées contre (i) du numéraire ou (ii) des apports/retraits d’un panier d’obligations représentatif de la composition de l’Indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked accompagné d’une « soulte ».
Sur ce marché, les souscriptions devront exclusivement porter sur un minimum de 5000 part(s) pour la souscription initiale minimum et sur un minimum d'une part pour les souscriptions ultérieures minimum. Les rachats s'effectuent en nombre entier de parts, avec un minimum de 500 000 EUR ou équivalent dans la devise de la part, par demande de rachat.
Les demandes de souscriptions et de rachats de parts du Fonds sont centralisées par le Dépositaire, entre 9h00 et 15h30 (heures de Paris), chaque jour de bourse à Paris (le « Jour de Bourse »). Les demandes de souscriptions et de rachats transmises après 15h30 (heure de Paris) un Jour de Bourse seront traitées comme des demandes reçues entre 9h00 et 15h30 (heures de Paris) le jour de Bourse suivant.
Un Jour de Bourse est un jour ouvré appartenant au calendrier de calcul et de publication de la valeur
liquidative du Fonds.
La valeur liquidative du Fonds d’un Jour de Bourse est calculée en utilisant le fixing de 17h15 (heure de Paris) de l’Indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked de ce même jour.
Souscriptions/rachats réalisés exclusivement en numéraire
Les demandes centralisées par le Dépositaire entre 9h00 et 15h30 (heures de Paris) un Jour de Bourse, et réalisées exclusivement en numéraire, seront exécutées sur la base de la valeur liquidative de ce même jour de Bourse.
Souscriptions/rachats réalisés par apports/retraits d’un panier d'obligations représentatif de la composition de l’Indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked
Les demandes centralisées par le Dépositaire entre 9h00 et 15h30 (heures de Paris) un Jour de Bourse seront exécutées sur la base des conditions déterminées par la Société de Gestion à 15h30 (heure de Paris) de ce même jour de Bourse, de la manière suivante :
- par apport d’un panier d'obligations reflétant l’Indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked tel que déterminé par la Société de Gestion, que le souscripteur devra livrer, et le cas échéant,
- par apport d’un montant en espèces en euro payé ou reçu par le Fonds (la « soulte ») pour un ordre de souscription/rachat portant sur un minimum de 5000 part(s) pour la souscription initiale minimum et sur un minimum d'une part pour les souscriptions ultérieures minimum. Les rachats s'effectuent en nombre entier de parts, avec un minimum de 500 000 EUR ou équivalent dans la devise de la part, par demande de rachat. La soulte sera égale à l’écart en euro entre la valeur liquidative des parts du Fonds ce jour et la valeur en euro des obligations à livrer ce jour.

Les ordres sont exécutés conformément au tableau ci-dessous :
| J | J | J : jour d'établissement de la VL | J+1 ouvré | J+2 ouvrés | J+2 ouvrés |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Centralisation avant 15h30 des ordres de souscription 1 | Centralisation avant 15h30 des ordres de rachat1 | Exécution de l’ordre au plus tard en J | Publication de la valeur liquidative | Règlement des souscriptions | Règlement des rachats |

1 Sauf éventuel délai spécifique convenu avec votre établissement financier.
Pour toutes les souscriptions et rachats effectués par apports/retraits de valeurs mobilières, la Société de Gestion se réserve le droit de refuser les valeurs proposées/demandées et dispose d’un délai de 7 jours à partir de leur dépôt/demande pour faire connaître sa décision.
Le règlement/livraison des souscriptions/rachats sera effectué au plus tard 5 Jours de Bourse après la date de calcul et de publication de la valeur liquidative.
Les demandes de souscriptions et de rachats s’effectueront en nombre entier de parts.

##  Établissements désignés pour recevoir les souscriptions et les rachats :
CACEIS Bank
Siège social : 89-91 rue Gabriel Péri, 92120 Montrouge
L’attention des porteurs est attirée sur le fait que les ordres transmis à des commercialisateurs autres que les établissements mentionnés ci-dessus doivent tenir compte du fait que l’heure limite de centralisation des ordres s’applique aux-dits commercialisateurs vis-à-vis de CACEIS Bank.
En conséquence, ces commercialisateurs peuvent appliquer leur propre heure limite, antérieure à celle mentionnée ci-dessus, afin de tenir compte de leur délai de transmission des ordres à CACEIS Bank.

##  Admission et négociation des parts du Fonds sur le marché secondaire :
Le marché secondaire est le marché sur lequel s’échangent les parts de Fonds déjà créées. Il regroupe l’ensemble des places de cotation (entreprises de marché) où le Fonds est admis ou sera admis à la négociation en continu.
Les achats et ventes sur le marché secondaire ne font l’objet d’aucune commission de souscription ou de rachat. Les ordres d’achat et de vente de parts peuvent être passés sur le marché où le Fonds est admis (ou sera admis) à la négociation auprès d’un intermédiaire agréé. Le placement d’un ordre de bourse est générateur de coûts sur lesquels la Société de Gestion n’a aucune influence.
Il n’existe pas de taille minimum d’achat/vente sur les ordres placés sur le marché secondaire autre que celle éventuellement imposée par la place de cotation des parts du Fonds.
Le prix d’une part négociée sur le marché secondaire est fonction de l’offre et de la demande et correspond approximativement à la Valeur Liquidative Indicative (cf. section « Valeur liquidative indicative »).
Des « Teneurs de marché » (cf. section « Etablissements financiers Teneurs de marché ») animent le marché secondaire en se portant contrepartie du marché. Ils s’engagent contractuellement avec les entreprises de marché concernées à assurer un écart maximum entre la meilleure offre et la meilleure demande. Leur intervention permet d’assurer la liquidité des parts du Fonds. En outre, par leurs arbitrages entre le marché primaire et le marché secondaire, les « Teneurs de marché » s’assurent que le cours de bourse du Fonds ne s’écarte pas significativement de sa Valeur Liquidative Indicative.
Si la cotation de l’Indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked est interrompue ou suspendue, la cotation du Fonds est suspendue simultanément. Dès la reprise de la cotation de l’Indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked de référence, la cotation du Fonds est reprise et tient compte de l’évolution éventuelle de la valeur liquidative du Fonds et de la Valeur Liquidative Indicative depuis l’interruption.
Les parts acquises sur le marché secondaire ne peuvent pas, généralement, être directement revendues sur le marché primaire. Les porteurs doivent acheter et vendre des parts sur un marché secondaire, avec l’assistance d’un intermédiaire (par exemple un courtier) et peuvent supporter les frais correspondants. De plus, les porteurs peuvent payer plus que la valeur liquidative actuelle lorsqu’ils achètent des parts, et peuvent recevoir moins que la valeur liquidative actuelle lorsqu’ils les vendent.
Les parts du Fonds feront l’objet d’une admission aux négociations sur Euronext Paris.
La Société de Gestion a la possibilité de demander la cotation de ces parts sur d’autres places de cotation.
Sur Euronext Paris la négociation des parts du Fonds se fera sur un segment de produits dédié aux Trackers : NextTrack.

##  Etablissements financiers « Teneurs de marché » :
Au 29 juin 2009, l’établissement financier « Teneur de marché » est le suivant :
Société Générale Corporate and Investment Banking, Tour Société Générale, 17 cours Valmy, 92987 Paris La Défense, France.
Les « Teneurs de marché » s’engagent à assurer la tenue de marché des parts du Fonds à compter de leur admission à la cote sur la place de cotation où le Fonds est admis à la négociation. Les « Teneurs de marché » s’engagent notamment à exercer les opérations d’animation (« market making ») par une présence permanente sur le marché, laquelle se traduit par la mise à disposition d'une fourchette de prix acheteur/vendeur et par une liquidité suffisante.
En particulier, les établissements financiers « Teneurs de marché » ayant signé un contrat d’animation de
marché concernant le Fonds se sont engagés vis-à-vis de Euronext Paris SA à respecter pour le Fonds les conditions suivantes :
un spread global maximum de 2% entre le prix à la vente et le prix à l’achat dans le carnet d’ordre centralisé un montant minimum de nominal à l’achat et à la vente correspondant à 100 000 euros.
Les obligations des « Teneurs de marché » seront suspendues dès lors que la valeur de l’Indice Markit iBoxx Euro Inflation Linked ne sera pas disponible ou si l’une des valeurs le composant est suspendue. D’une manière générale les obligations des « Teneurs de marché » seront suspendues en cas d’anomalie ou de difficulté sur le marché boursier concerné rendant impossible la gestion normale de l’animation de marché (par exemple des perturbations dans la cotation etc.).
Les « Teneurs de marché » sont également tenus de s’assurer que le cours de bourse de la part de Fonds ne s’écarte pas de plus de 1,5% de part et d’autre de la Valeur Liquidative Indicative (cf. section « Valeur liquidative indicative »).
La Société de Gestion peut demander l’interruption de la cotation des parts du Fonds auprès des « Teneurs de marché » quand des circonstances exceptionnelles l’exigent et quand l’intérêt des porteurs le requiert.

## CONDITIONS D’ACHAT ET DE VENTE SUR LE MARCHE SECONDAIRE
Lorsque la valeur en bourse des parts ou actions du Fonds côté s’écarte de façon significative de sa valeur liquidative indicative, ou lorsque les parts ou actions du Fonds font l’objet d’une suspension de leur cotation, les investisseurs pourront être autorisés, dans les conditions décrites ci-après, à faire racheter leurs parts sur le marché primaire directement auprès du Fonds côté sans que les conditions de taille minimum définies dans la section « Commissions de souscription et de rachat (applicables uniquement aux intervenants du marché primaire) » ne trouvent à s’appliquer.
L’opportunité de procéder à ce type d’ouverture du marché primaire et la durée de cette ouverture seront décidées par la Société de Gestion en application des critères mentionnés ci-après dont l’analyse permettra de qualifier la matérialité de la perturbation de marché :
La vérification du caractère non occasionnel de la suspension ou de la forte perturbation du marché secondaire sur une des potentielles place de cotation;
Le lien entre la perturbation de marché et les opérateurs intervenants sur le marché secondaire (comme par exemple une défaillance de tout ou partie des Teneurs de Marché opérant sur un marché considéré ou une panne affectant les systèmes opérationnels ou informatiques de la place de cotation considérée), en excluant, a contrario, les éventuelles perturbations trouvant leur origine dans une cause extérieure au marché secondaire des parts ou actions du Fonds, telle que notamment un évènement affectant la liquidité et la valorisation de tout ou partie des composantes de l’Indicateur de Référence;
L’analyse de toute autre circonstance objective pouvant avoir une incidence sur le traitement égalitaire et/ou l’intérêt des porteurs des parts du Fonds.
Par dérogation aux dispositions sur les frais mentionnées dans la section « Commissions de souscription et de rachat (applicables uniquement aux intervenants du marché primaire) », les opérations de rachats de parts effectuées dans ce cas sur le marché primaire seront uniquement soumises à une commission de rachat de 1% maximum acquise au Fonds et visant à couvrir les coûts liés à la transaction supportés par le Fonds.
Pour ces cas exceptionnels d’ouverture du marché primaire, la Société de Gestion mettra à disposition sur le site internet amundietf.com la procédure à suivre par les investisseurs qui souhaitent obtenir le rachat de leurs parts sur le marché primaire. La Société de gestion transmettra également à l’entreprise de marché qui assure la cotation des parts du Fonds ladite procédure.

##  Date et périodicité de calcul de la valeur liquidative :
Quotidienne

##  Lieu et modalités de publication ou de communication de la valeur liquidative :
La valeur liquidative est calculée et publiée chaque jour dès lors que la place de cotation Euronext Paris est ouverte ou si l’une des places sur laquelle le Fonds est admis à la cotation est ouverte (notamment Borsa Italiana, Deutsche Börse, London Stock Exchange et SIX Swiss Exchange) à l'exception des jours où les marchés de cotation des valeurs composant l'indice sont fermés, sous réserve que la couverture des ordres passés sur les marchés primaire et secondaire sera rendue possible.
La valeur liquidative du Fonds est disponible sur simple demande auprès de la Société de Gestion et sur le site Internet amundietf.com.
Par ailleurs les jours de publication de la valeur liquidative, une Valeur Liquidative Indicative (cf. section
« Valeur liquidative indicative ») en euro sera publiée par Euronext Paris.

##  Frais et commissions :
Commissions de souscription et de rachat :
Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l’investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises au Fonds servent à compenser les frais supportés par le Fonds pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises reviennent à la Société de Gestion, au commercialisateur, etc.
- Sur le marché primaire :
| Frais à la charge de l’investisseur prélevés lors des souscriptions et des rachats | Assiette | Taux |
| --- | --- | --- |
| Commission de souscription non acquise au Fonds | Valeur liquidative X Nombre de parts | 2% par demande de souscription |
| Commission de souscription acquise au Fonds | Valeur liquidative X Nombre de parts | 1% maximum |
| Commission de rachat non acquise au Fonds | Valeur liquidative X Nombre de parts | 2% par demande de rachat |
| Commission de rachat acquise au Fonds | Valeur liquidative X Nombre de parts | 1% maximum |

La Société de Gestion met en œuvre une politique de commissions de souscription et de rachat acquises au Fonds afin de faire supporter les coûts réels d’ajustement du portefeuille aux intervenants du marché primaire notamment les coûts d’exécution ou encore les coûts liés à la fiscalité.

## Cas d’exonération :
La Société de Gestion et Société Générale Corporate and Investment Banking sont exonérés de la commission de souscription non acquise au fonds ou de la commission de rachat non acquise au fonds.
La nature de ces commissions est détaillée au paragraphe décrivant les modalités de souscription et de rachat.
- Sur le marché secondaire :
Les achats et ventes sur le marché secondaire ne font l’objet d’aucune commission de souscription ou de rachat. Les ordres d’achat et de vente de parts peuvent être passés sur toute place de cotation où le Fonds est admis à la cotation auprès d’un intermédiaire agréé. Toutefois, le placement d’un ordre de bourse est générateur de coûts sur lesquels la Société de Gestion n’a aucune influence (comme, par exemple, les frais de
courtage relatifs aux ordres d'achats et de ventes des parts effectuées en bourse prélevés par l'intermédiaire financier de l'investisseur).
La diffusion de ce Prospectus et l’offre ou l’achat des parts du Fonds peuvent être assujettis à des restrictions dans certains pays. Ce Prospectus ne constitue ni une offre ni un démarchage à l’initiative de quiconque, dans tout pays dans lequel cette offre ou ce démarchage serait illégal, ou dans lequel la personne formulant cette offre ou accomplissant ce démarchage ne remplirait pas les conditions requises pour ce faire ou à destination de toute personne vis-à-vis de laquelle il serait illégal de démarcher.

##  Frais de fonctionnement et de gestion :
Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement au Fonds, à l’exception des frais de transactions.
Une partie des frais de gestion peut être rétrocédée aux commercialisateurs avec lesquels la société de gestion a conclu des accords de commercialisation. Il s’agit de commercialisateurs appartenant ou non au même groupe que la société de gestion. Ces commissions sont calculées sur la base d’un pourcentage des frais de gestion financière et sont facturées à la société de gestion
A ces frais peuvent s'ajouter:
des commissions de surperformance. Celles-ci rémunèrent la Société de Gestion dès lors que le Fonds a dépassé ses objectifs. Elles sont donc facturées au Fonds;
des frais liés aux opérations d'acquisition et cession temporaires de titres.
Pour plus de précision sur les frais effectivement facturés au Fonds, se reporter au document d'information clé.
|  | Frais facturés à l’OPCVM | Assiette | Taux barème |
| --- | --- | --- | --- |
| P1 | Frais de gestion et frais externes à la Société de Gestion (CAC, dépositaire, distribution, avocats) | Actif net | 0,16 % TTC maximum |
| P2 | Frais indirects maximum (commissions et frais de gestion) | Actif net | Néant |
| P3 | Commission de mouvement - Perçue par le dépositaire - ***** ----- | - - Prélèvement sur chaque transaction ou opération | - - Néant - **************** --------------------- - |
|  | Perçue par la Société de Gestion |  | Néant |
| P4 | Commission de surperformance | Actif net | Néant |

Les frais de fonctionnement et de gestion seront directement imputés au compte de résultat du Fonds. Pourront s'ajouter aux frais facturés au Fonds et affichés ci-dessus, les coûts suivants :
Les coûts juridiques exceptionnels liés au recouvrement des créances du Fonds ;
Les coûts liés aux contributions dues par la Société de Gestion à l'AMF au titre de la gestion du Fonds.

## Opérations de prêts de titres et de mise en pension :
Dans le cadre des opérations de prêts de titres et de mise en pension, Amundi Asset Management, a confié à Amundi Intermédiation, pour le compte de l'OPCVM, les réalisations suivantes :
- la sélection des contreparties,
- la demande de mise en place des contrats de marché,
- le contrôle du risque de contrepartie,
- le suivi qualitatif et quantitatif de la collatéralisation (contrôles de dispersion, des notations, des liquidités), des pensions et prêts de titresLes revenus résultant de ces opérations sont restitués à l'OPCVM.

Ces opérations engendrent des coûts qui sont supportés par l'OPCVM. La facturation par Amundi Intermédiation ne peut excéder 50% des revenus générés par ces opérations.
La réalisation de ces opérations par Amundi Intermédiation, une société appartenant au même groupe que la société de gestion, génère un potentiel risque de conflit d'intérêts.
Dans le cadre des opérations de prêts de titres et de mise en pension, Amundi AM, filiale d'Amundi, a confié à Amundi Intermédiation dans le cadre d’une prestation de service, pour le compte de l'OPC, l’exécution des transactions, en réalisant notamment :
- une prestation de conseil sur le choix des contreparties
- les demandes de mise en place des contrats de marché,
- le suivi qualitatif et quantitatif de la collatéralisation (contrôles de dispersion, des notations, des liquidités, …), des pensions et prêts de titresLes revenus résultant de ces opérations sont restitués à l'OPC. Ces opérations engendrent des coûts qui sont supportés par l'OPC. La facturation par Amundi Intermédiation ne peut excéder 50% des revenus générés par ces opérations.

La réalisation de ces opérations par Amundi Intermédiation, une société appartenant au même groupe que la société de gestion, génère un potentiel risque de conflit d'intérêts.

## Sélection des intermédiaires
La société de gestion met en oeuvre une politique de sélection d'intermédiaires notamment lorsqu'elle conclut des opérations d'acquisitions et cessions temporaires de titres et certains dérivés tels que les contrats d'échange sur rendement global (TRS).
La sélection des brokers et intermédiaires financiers s'opère de façon rigoureuse parmi les intermédiaires réputés de la place sur la base de plusieurs critères liés à la fourniture de services de Recherche (analyse financière fondamentale, information sur les sociétés, valeur ajoutée des interlocuteurs, bien-fondé des recommandations, etc ...) ou de services d’Exécution (accès et informations sur les marchés, coûts des transactions, prix d’exécution, bon dénouement des opérations, etc...).
Ne sont sélectionnés que les établissements financiers d'un pays de l'OCDE dont la notation minimale pourrait aller de AAA à BBB- sur l'échelle de Standard & Poor's lors de la mise en place de la transaction ou bénéficiant d'une notation jugée équivalente par la société de gestion.
Par ailleurs, chacune des contreparties retenues sera analysée sur la base de critères propres au Département des Risques tels que la stabilité financière, la notation, l’exposition, le type d’activité, les antécédents, etc ...
La liste des contreparties autorisées est revue annuellement. Elle implique les différents acteurs des Départements fronts et supports du groupe Amundi. Les brokers et intermédiaires financiers sélectionnés font l'objet d'un suivi régulier conformément à la Politique d’Exécution de la société de gestion.
Politique de sélection des contreparties de contrats dérivés négociés de gré à gré ou de cessions temporaires de titres
La société de gestion met en œuvre une politique de sélection des contreparties notamment lorsqu'elle conclut des opérations d'acquisitions et cessions temporaires de titres et certains dérivés tels que les contrats d'échange sur rendement global (TRS).
Amundi Intermédiation propose à Amundi AM une liste indicative de contreparties dont l’éligibilité a préalablement été validée par le Comité Risque de Crédit d'Amundi groupe, sur les aspects de risque de contreparties. Cette liste est validée ensuite par Amundi AM lors de comités ad-hoc, « Comités Broker ». Les Comités Broker ont pour objet :
- de suivre les volumes (courtages sur les actions et montant net pour les autres produits) par intermédiaire/contrepartie, par type d’instrument et par marché le cas échéant ;
- de se prononcer sur la qualité de la prestation de table de négociation d’Amundi Intermédiation ;
- d’effectuer la revue des courtiers et contreparties, et d’en arrêter la liste pour la période à venir. Amundi AM peut décider de restreindre la liste, ou demander de l’élargir. Toute proposition d’élargissement de la liste des contreparties par Amundi AM, lors d’un comité ou ultérieurement, est alors à nouveau soumise à l’analyse et l’approbation du Comité Risque de Crédit d'Amundi.

Les Comités Broker d’Amundi AM rassemblent les Directeurs de Gestion ou leurs représentants, les représentants de la table de négociation d’Amundi Intermédiation, un responsable des opérations, un responsable du Contrôle des Risques, ainsi qu’un responsable de la Conformité.
L’appréciation des contreparties justifiant leur intégration dans la liste de recommandation d’Amundi Intermédiation fait intervenir plusieurs équipes, qui se prononcent selon différents critères :
- risque de contrepartie : l’équipe Risques Crédit d’Amundi, sous la gouvernance du comité Risque Crédit d’Amundi groupe, est chargée d’évaluer chaque contrepartie sur la base de critères précis (actionnariat, profil financier, gouvernance…);
- qualité de l’exécution des ordres : les équipes opérationnelles chargées de l’exécution des ordres au sein du groupe Amundi apprécient la qualité d’exécution sur une série d’éléments en fonction du type d’instrument et des marchés concernés (qualité de l’information de trading, prix obtenus, qualité du règlement);
- qualité du traitement post exécution.

La sélection repose sur le principe de sélectivité des meilleures contreparties de marché et vise à retenir un nombre limité d’institutions financières. Sont sélectionnés essentiellement des établissements financiers d'un pays de l'OCDE dont la notation minimale pourrait aller de AAA à BBB- sur l’échelle de Standard & Poor’s lors de la mise en place de la transaction, ou bénéficiant d'une notation jugée équivalente par la société de gestion.
Politique de sélection des courtiers (brokers)
La société de gestion définit également lors des « Comités Broker » une liste des courtiers autorisés, en se fondant sur une proposition d’Amundi Intermédiation, qui peut être élargie ou ajustée le cas échéant par la société de gestion en fonction de critères de sélection prédéfinis.
Les courtiers sélectionnés font l'objet d'un suivi régulier, conformément à la Politique d’exécution de la société de gestion.
L’appréciation des courtiers justifiant leur intégration dans la liste de recommandation d’Amundi Intermédiation fait intervenir plusieurs équipes, qui se prononcent selon différents critères :
- univers restreint aux courtiers permettant un règlement/livraison des transactions en "Delivery versus Paiement" ou dérivés listés compensés;
- qualité de l’exécution des ordres : les équipes opérationnelles chargées de l’exécution des ordres au sein du groupe Amundi apprécient la qualité d’exécution sur une série d’éléments en fonction du type d’instrument et des marchés concernés (qualité de l’information de trading, prix obtenus, qualité du règlement);
- qualité du traitement post exécution.


##  Commission en nature :
La Société de Gestion ne reçoit ni pour son compte propre ni pour le compte de tiers de commissions en nature.
Avertissement :
Le régime fiscal applicable aux sommes distribuées par le Fonds ou aux plus ou moins-values latentes ou réalisées par le Fonds dépend des dispositions fiscales applicables à la situation particulière de l’investisseur, de sa résidence fiscale et/ou de la juridiction d’investissement du Fonds.
Certains revenus distribués par le Fonds à des non-résidents en France sont susceptibles de supporter dans cet Etat une retenue à la source. Nous vous conseillons de vous renseigner à ce sujet auprès de votre conseiller fiscal.
En outre, l’attention des investisseurs est attirée sur le fait que la directive sur la fiscalité des revenus de l'épargne impose certaines obligations aux représentants et agents du Fonds ainsi qu'à certains détenteurs du Fonds en matière fiscale.
D'autres réglementations imposant des obligations semblables devraient être introduites dans des juridictions extérieures à l'Union Européenne. En principe, selon cette directive, et potentiellement selon les autres réglementations semblables qui pourraient être adoptées, les paiements d'intérêts - qui peuvent inclure le produit de la vente, du remboursement ou du rachat des actions du Fonds à certains actionnaires - peuvent sous certaines conditions être déclarés aux autorités fiscales locales.
Pour toute information complémentaire, les porteurs peuvent se reporter au rapport annuel du Fonds.
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