For the sub-funds ABS Opportunities and Track EMU Government Bond 1-10 Years, in addition to the entry, conversion or exit cost that may be charged to the investor, an anti-dilution levy may be paid by the investors to the sub-fund. Such amount covers transaction costs (including dealing costs relating to the acquisition, disposal or sale of portfolio’s assets, taxes and stamp duties) in order to ensure that all investors in a sub-fund are treated equitably and preserve the Net Asset Value of the relevant sub-fund (notably to accommodate large inflows and outflows) where the implementation of such mechanism is considered to be in the best interests of the sub-fund’s shareholders. This anti-dilution levy is charged to subscriptions, conversions and redemptions to ensure that the existing shareholders are not adversely affected by shareholders who are executing subscription, conversion or redemption orders.
Anti-dilution levy will not be charged for conversions within a same sub-fund.
An anti-dilution levy of 3% was charged to redemptions and conversions out of the sub-fund ABS Opportunities from 23 March 2020 to 26 May 2020.
The amounts related to anti-dilution levy are recorded in the statement of operations and changes in net assets in the caption “Net realised result on financial instruments”.
During the financial year ended 30 June 2020, the anti-dilution levy mechanism was not implemented from 1 July 2019 to 22 March 2020 and from 27 May 2020 to 30 June 2020 for the sub-fund ABS Opportunities.
During the financial year ended 30 June 2020, the anti-dilution levy mechanism was not implemented for the sub-fund Track EMU Government Bond 1-10 Years.
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###### Swing Pricing

Translation (ENFR, 2020-06-30):
Pour les compartiments ABS Opportunities et Track EMU Government Bond 1-10 Years, outre les frais d’entrée, de conversion ou de sortie susceptibles de s’appliquer, les investisseurs peuvent être redevables d’une commission anti- dilution au profit du compartiment. Ce montant couvre les frais de transaction (y compris les frais de négociation liés à l’acquisition, à la cession ou à la vente d’actifs en portefeuille, aux taxes et aux droits de timbre) afin de garantir le traitement équitable de tous les investisseurs d'un compartiment et de préserver la Valeur nette d’inventaire du compartiment concerné (notamment en cas d’importantes entrées ou sorties de fonds), dès lors que la mise en œuvre d’un tel mécanisme est considérée être dans l’intérêt des actionnaires du compartiment. Cette commission anti-dilution est appliquée aux souscriptions, conversions et rachats afin de veiller à ce que les actionnaires existants ne soient pas lésés par les ordres de souscription, de conversion ou de rachat d’autres actionnaires.
Aucune commission anti-dilution ne sera prélevée pour les conversions au sein d’un même compartiment.
Une commission anti-dilution de 3% a été prélevée sur les rachats et les conversions du compartiment ABS Opportunities entre le 23 mars 2020 et le 26 mai 2020.
Les montants relatifs à la commission anti-dilution sont comptabilisés dans l’état des opérations et des changements des actifs nets sous le poste « Résultat net réalisé sur instruments financiers ».
Au cours de l’exercice clos le 30 juin 2020, ce mécanisme de prélèvement d’une commission anti-dilution n’a pas été mis en œuvre entre le 1 juillet 2019 et le 22 mars 2020 et entre le 27 mai 2020 et le 30 juin 2020 pour le compartiment ABS Opportunities.
Ce mécanisme de prélèvement d’une commission anti-dilution n’a pas été mis en œuvre au cours de l’exercice clos le 30 juin 2020 pour le compartiment Track EMU Government Bond 1-10 Years.
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##### Swing Pricing