Under the co-management arrangement, the Management Company and the Investment Managers will be entitled to take, on a consolidated basis for the relevant co-managed Entities, investment and disinvestment decisions which will influence the composition of the Sub-Funds. Each co-managed Entity shall hold a portion of the co-managed Assets corresponding to the proportion of its net assets to the total value of the co-managed Assets. This proportional holding shall be applicable to each and every line of investment held or acquired under co-management. In case of investment and/or disinvestment decisions these proportions shall not be affected and additional investments shall be allotted to the co-managed Entities pursuant to the same proportion and assets sold shall be levied proportionately on the co-managed Assets held by each co-managed Entity.
In case of new subscriptions in one of the co-managed Entities, the subscription proceeds shall be allotted to the co-managed Entities pursuant to the modified proportions resulting from the net asset increase of the co-managed Entity which has benefited from the subscriptions and all lines of investment shall be modified by a transfer of assets from one co-managed Entity to the other in order to be
adjusted to the modified proportions. In a similar manner, in case of redemptions in one of the co-managed Entities, the cash required may be levied on the cash held by the co-managed Entities pursuant to the modified proportions resulting from the net asset reduction of the co-managed Entity which has suffered from the redemptions and, in such case, all lines of investment shall be adjusted to the modified proportions. Shareholders should be aware that, in the absence of any specific action by the Board or its appointed agents, the co-management arrangement may cause the composition of assets of a Sub-Fund to be influenced by events attributable to other
co-managed Entities such as subscriptions and redemptions. Thus, all other things being equal, subscriptions received in one entity with which any Sub-Fund is co-managed will lead to an increase of this Sub-Fund’s reserve of cash. Conversely, redemptions made in one entity with which any Sub-Fund is co-managed will lead to reduction of this Sub-Fund’s reserve of cash. Subscriptions and redemptions may however be kept in the specific account opened for each co-managed Entity outside the co-management arrangement and through which subscriptions and redemptions must pass. The possibility to allocate substantial subscriptions and redemptions to these specific accounts together with the possibility for the Board or its appointed agents to decide at any time to terminate a Sub-Fund’s participation in the co-management arrangement permit this Sub-Fund to avoid the readjustments of its portfolio if these readjustments are likely
to affect the interest of the Sub-Fund and of its shareholders.
If a modification of the composition of a Sub-Fund resulting from redemptions or payments of charges and expenses peculiar to another co-managed Entity (i.e. not attributable to such Sub-Fund) is likely to result in a breach of the investment restrictions applicable to this Sub-Fund, the relevant assets shall be excluded from the co-management arrangement before the implementation of the modification in order for it not to be affected by the ensuing adjustments.
In order to assure that investment decisions are fully compatible with the investment policy of the Sub-Fund, co-managed Assets of any Sub-Fund shall only be co-managed with assets intended to be invested pursuant to investment objectives identical to those applicable to the co-managed Assets of such Sub-Fund. Co-managed Assets of any Sub-Fund shall only be co-managed with assets for which the Depositary also acts as depository in order to assure that the Depositary is able, with respect to such Sub-Fund, to fully carry out its
functions and responsibilities pursuant to the 2010 Law. The Depositary shall at all times keep the Sub-Funds’ assets segregated from the assets of other co-managed Entities, and shall therefore be able at all times to identify the assets of the Sub-Funds. Since co-managed Entities may have investment policies which are not strictly identical to the investment policy of one of the Sub-Funds, it is possible that the common policy implemented may be more restrictive than that of the Sub-Fund.
The Dirigeants or the Board may decide at any time and without notice to terminate a co-management arrangement.
Shareholders may at all times enquire at the registered office of the Company as to the percentage of assets which are co-managed and of the entities with which there is such a co-management arrangement at the time of their request.
Co-management arrangements with non-Luxembourg entities shall be authorized provided that (1) the co-management agreement to which the non-Luxembourg entity is a party is subject to Luxembourg law and the jurisdiction of the Luxembourg courts, or that (2) the rights of each co-managed Entity concerned are established in such a way that no creditor, liquidator or bankruptcy curator of the non- Luxembourg entity concerned has access to the assets of the Sub-Funds or has the right to freeze them.
- DEPOSITARYThe Company has, by an agreement effective as of 18 March 2016 (the "Depositary Agreement"), appointed CACEIS Bank, acting through its Luxembourg branch, CACEIS Bank, Luxembourg Branch as Depositary of the assets of the Company. The Depositary is the Luxembourg branch of CACEIS Bank, a public limited liability company (société anonyme) incorporated under the laws of France, having its registered office located at 89-91 rue Gabriel Péri, 92120 Montrouge, France, registered with the French Register of Trade and Companies under number 692 024 722 RCS Nanterre.

Translation (ENFR, 2022-12-01):
Dans le cadre de la cogestion, la Société de gestion et les Gérants pourront prendre, de manière globale pour les Entités cogérées, des décisions d’investissement ou de désinvestissement qui influenceront la composition des Compartiments. Chaque Entité cogérée détiendra une partie d’Actifs cogérés correspondant à la proportion de ses actifs nets par rapport à la valeur totale des Actifs cogérés.
Cette détention proportionnelle s’appliquera à chacune des lignes de portefeuille détenues ou acquises en cogestion. En cas de décisions d’investissement et/ou de désinvestissement, ces proportions ne seront pas affectées et les investissements supplémentaires seront alloués selon les mêmes proportions aux Entités cogérées et les actifs réalisés seront prélevés proportionnellement sur les Actifs cogérés détenus par chaque Entité cogérée.
En cas de nouvelles souscriptions dans l’une des Entités cogérées, les produits de souscription seront alloués aux Entités cogérées selon les proportions modifiées résultant de l’accroissement des actifs nets de l’Entité cogérée qui a bénéficié des souscriptions et toutes les lignes du portefeuille seront modifiées par transfert d’actifs d’une Entité cogérée à l’autre pour être adaptées aux proportions modifiées. De même, en cas de rachats d’Actions dans l’une des Entités cogérées, les liquidités nécessaires pourront être prélevées sur les liquidités détenues par les Entités cogérées selon les proportions modifiées résultant de la diminution des actifs nets de l’Entité cogérée qui a fait l’objet des rachats et, dans ce cas, toutes les lignes du portefeuille seront ajustées aux proportions ainsi modifiées. Les actionnaires doivent être conscients que, sans intervention particulière du Conseil d’administration ou de ses mandataires, la technique de la cogestion peut avoir pour effet que la composition des actifs d’un Compartiment soit influencée par des événements propres aux autres Entités cogérées tels que souscriptions et rachats. Ainsi, toutes choses restant égales par ailleurs, les souscriptions
faites dans l’une des entités avec laquelle un Compartiment est cogéré entraîneront un accroissement des liquidités du Compartiment. Inversement, les rachats faits dans l’une des entités avec laquelle un Compartiment est cogéré entraîneront une diminution des liquidités dudit Compartiment. Les souscriptions et les rachats peuvent cependant être conservés sur le compte spécifique tenu pour chaque Entité cogérée en dehors de la cogestion et par lequel souscriptions et rachats transitent systématiquement. L’imputation des souscriptions et des rachats massifs sur ces comptes spécifiques et la possibilité pour le Conseil d’administration ou ses mandataires de décider à tout moment la discontinuation de la cogestion pour un Compartiment permettront d’éviter les réajustements du portefeuille du Compartiment si ces derniers étaient considérés comme contraires aux intérêts dudit Compartiment et de ses actionnaires.
Si une modification de la composition d’un Compartiment résultant de remboursements ou paiements de frais attribuables à une autre Entité cogérée (c.-à-d. non attribuables à ce Compartiment) risquait de provoquer une infraction aux restrictions d’investissement qui lui sont applicables, les actifs concernés seront exclus de la cogestion avant la mise en œuvre de la modification de manière à ne pas être affectés par les mouvements de portefeuille.
Afin d’assurer que les décisions d’investissement sont pleinement compatibles avec la politique d’investissement du Compartiment, les Actifs cogérés d’un Compartiment ne seront cogérés qu’avec des actifs destinés à être investis suivant des objectifs d’investissement identiques à ceux applicables aux Actifs cogérés du Compartiment. Les Actifs cogérés d’un Compartiment ne seront cogérés qu’avec des actifs pour lesquels le Dépositaire agit également comme dépositaire afin d’assurer que le Dépositaire puisse exercer pleinement, à l’égard du Compartiment, ses fonctions et responsabilités conformément aux dispositions de la Loi de 2010. Le Dépositaire assurera à tout moment une séparation rigoureuse des actifs des Compartiments par rapport aux actifs des autres Entités cogérées et pourra, par conséquent, déterminer les actifs propres des Compartiments à n’importe quel moment. Etant donné que les politiques d’investissement
des Entités cogérées peuvent différer de la politique d’investissement de l’un des Compartiments, il est possible que la politique commune appliquée soit plus restrictive que celle du Compartiment.
Les Dirigeants ou le Conseil d’administration peuvent, à tout moment et sans préavis, décider de résilier l’accord de cogestion.
Les actionnaires peuvent, à tout moment, s’informer auprès du siège de la Société du pourcentage d’actifs cogérés et des entités avec lesquelles il existe un arrangement de cogestion au moment de la demande.
Les arrangements de cogestion avec des entités non établies au Luxembourg seront autorisés pour autant que 1) l’arrangement de cogestion passé avec l’entité non établie au Luxembourg soit soumis au droit et à la compétence des tribunaux du Luxembourg, ou que 2) les droits de chaque Entité cogérée concernée soient établis de telle manière qu’aucun créancier, liquidateur ou administrateur de faillite de l’entité non luxembourgeoise concernée n’ait accès aux actifs des Compartiments ou n’ait le droit de bloquer lesdits actifs.
- DÉPOSITAIREPar contrat entré en vigueur le 18 mars 2016 (le "Contrat de Dépositaire"), la Société a désigné CACEIS Bank, agissant par l’intermédiaire de sa succursale luxembourgeoise, CACEIS Bank, Luxembourg Branch, comme Dépositaire de ses avoirs. Le Dépositaire est la succursale luxembourgeoise de CACEIS Bank, une société anonyme constituée conformément au droit de la France ayant son siège social 89-91 rue Gabriel Péri, 92120 Montrouge, France, immatriculée au Registre du commerce et des sociétés français sous le numéro 692 024 722 RCS Nanterre.