### STRATEGY FOR USING DERIVATIVES TO ACHIEVE THE INVESTMENT OBJECTIVE
Derivatives of equities, equity indices and baskets of equities or equity indices are used to gain long or short exposure, or hedge exposure, to a security, group of securities, economic sector or region, or simply adjust the fund’s overall exposure to equity markets, depending on the country, region, economic sector, issuer or group of issuers. They are also used to pursue relative value strategies, where the fund takes simultaneous long and short positions on equity markets.
Currency derivatives are used to gain long or short exposure, hedge exposure to a currency, or simply adjust the fund's overall exposure to currency risk. They may also be used to pursue relative value strategies, where the fund takes simultaneous long and short positions on foreign exchange markets.
Interest rate derivatives are used to gain long or short exposure, hedge against interest rate risk, or simply adjust the portfolio’s modified duration. Interest rate derivatives are also used to pursue relative value strategies, where the fund takes simultaneous long and short positions on different fixed income markets, depending on the country, region or yield curve segment.
Volatility or variance instruments are used to gain long or short exposure to market volatility, to hedge equity exposure or to adjust the portfolio’s overall exposure to market volatility or variance. They are also used to pursue relative value strategies, where the fund takes simultaneous long and short positions on market volatility.
Dividend derivatives are used to gain long or short exposure to the dividend of an issuer or group of issuers, or to hedge the dividend risk on an issuer or group of issuers, dividend risk being the risk that the dividend of a share or equity index is not paid as anticipated by the market. They are also used to pursue relative value strategies, where the fund takes simultaneous long and short positions on equity market dividends.
Commodity derivatives are used to gain long or short exposure to commodities, to hedge commodity exposure, or to adjust the portfolio’s commodity exposure. They are also used to pursue relative value strategies, where the fund takes simultaneous long and short positions on commodities.

Translation (ENFR, 2022-12-30):
## STRATEGIE D’UTILISATION DES INSTRUMENTS DERIVES POUR ATTEINDRE L’OBJECTIF DE GESTION
Les instruments dérivés sur action, sur indice action ou sur panier d’actions ou d’indices actions sont utilisés pour s’exposer à la hausse, à la baisse ou couvrir l'exposition d’un titre, d’un groupe de titres, d’un secteur économique, d’une zone géographique ou tout simplement pour ajuster l’exposition globale du fonds aux marchés actions, selon les pays, zones géographiques, secteurs économiques, émetteurs ou groupes d’émetteurs. Ils sont également utilisés pour mettre en œuvre des stratégies de valeur relative, en étant simultanément en position acheteuse et vendeuse sur les marchés actions.
Les instruments dérivés de change sont utilisés pour s’exposer à la hausse, à la baisse ou couvrir l'exposition d’une devise ou tout simplement pour ajuster l’exposition globale du fonds au risque de change. Ils pourront être également utilisés pour mettre en œuvre des stratégies de valeur relative, en étant simultanément en position acheteuse et vendeuse sur les marchés de devise.
Les instruments dérivés de taux d'intérêt sont utilisés pour s’exposer à la hausse, à la baisse, pour couvrir l’exposition au risque de taux ou tout simplement pour ajuster la duration globale du portefeuille. Les contrats dérivés de taux sont également utilisés pour mettre en œuvre des stratégies de valeur relative en étant simultanément en position acheteuse et vendeuse entre différents marchés de taux selon les pays, les zones géographiques, ou les segments de courbe.
Les instruments de volatilité ou de variance sont utilisés pour s’exposer à la hausse, à la baisse de la volatilité des marchés, pour couvrir l’exposition actions ou pour ajuster l'exposition du portefeuille à la volatilité ou la variance des marchés. Ils sont également utilisés pour mettre en œuvre des stratégies de valeur relative, en étant simultanément en position acheteuse et vendeuse sur la volatilité des marchés.
Les instruments dérivés de dividendes sont utilisés pour s’exposer à la hausse ou à la baisse du dividende d’un émetteur, d’un groupe d’émetteurs ou pour couvrir le risque de dividende d’un émetteur ou d’un groupe d’émetteurs, le risque de dividende étant le risque que le dividende d’une action ou d’un indice action ne se réalise pas comme anticipé par le marché. Ils sont également utilisés pour mettre en œuvre des stratégies de valeur relative, en étant simultanément en position acheteuse et vendeuse de dividendes sur le marché actions.
Les instruments dérivés sur matières premières sont utilisés pour s’exposer à la hausse ou à la baisse des matières premières, pour couvrir l’exposition aux matières premières ou pour ajuster l'exposition du portefeuille aux matières premières. Ils sont également utilisés pour mettre en œuvre des stratégies de valeur relative, en étant simultanément en position acheteuse et vendeuse sur les matières premières.