When an Investors’ assets in IZ, IA, IB, IC, ID Shares fall significantly the Management Company may then reject additional subscriptions into the relevant Share Class. The level of significance will be determined by the Management Company.
No distribution charge will be payable by an Investor on the acquisition of IZ, IA, IB, IC, ID Shares of any Fund.
The Company will not issue, or effect any switching of, IZ, IA, IB, IC, ID Shares to any Investor who may not be considered an institutional investor, as may be defined from time to time by the guidelines or recommendations issued by the CSSF. The Directors may, at their discretion, delay the acceptance of any subscription for IZ, IA, IB, IC, ID Shares restricted to institutional investors until such date as the Transfer Agent has received sufficient evidence on the qualification of the relevant Investor as an institutional investor. If it appears at any time that a holder of IZ, IA, IB, IC, ID Shares is not an institutional investor, the Directors will instruct the Transfer Agent to propose that the said holder convert their Shares into a Share Class within the relevant Fund which is not restricted to institutional investors (provided that there exists such a Share Class with similar characteristics in terms of underlying investment, but not necessarily in terms of the fees and expenses payable by such Share Class). In the event that the Shareholder refuses such switching, the Directors will, at their discretion, instruct
the Transfer Agent to redeem the relevant Shares in accordance with the provisions under "Redemption and Switching of Shares".
IZ, IA, IB, IC, ID Shares fees for each Fund are separately disclosed in the Fund details.
IE Shares
IE Shares will only be offered to Investors who are institutional investors such a pension funds, sovereign wealth funds, foundations, charities and official institutions.
The Company will not issue, or effect any switching of, IE Shares to any Investor who may not be considered an institutional investor. The Directors may, at their discretion, delay the acceptance of any subscription for IE Shares restricted to institutional investors until such date as the Transfer Agent has received sufficient evidence on the qualification of the relevant Investor as an institutional investor. If it appears at any time that a holder of IE Shares is not an institutional investor, the Directors will instruct the Transfer Agent to propose that the said holder convert their Shares into a Share Class within the relevant Fund which is not restricted to institutional investors (provided that there exists such a Share Class with similar characteristics in terms of underlying investment, but not necessarily in terms of the fees and expenses payable by such Share Class). In the event that the Shareholder refuses such switching, the Directors will, at their discretion, instruct the Transfer Agent to redeem the relevant Shares in accordance with the provisions under "Redemption and Switching of Shares".
No initial charge or distribution charge will be payable by an Investor on the acquisition of IE Shares of any Fund.
IE Shares will only be available until the total Net Asset Value of all available Share Classes within a Fund reaches or is greater than EUR 100,000,000 or USD 100,000,000 or an equivalent amount in another currency, or any other amount as specifically determined by the Management Company.
Once the total Net Asset Value of the Share Classes available in a Fund, ordinarily, reaches or is greater than EUR 100,000,000 or USD 100,000,000 or an equivalent amount in another currency or any other amount as specifically determined by the Management Company, the IE Share Classes in that Fund will be closed to Investors for subscriptions. The Management Company may re-open the IE Share Classes at its discretion without notice to Shareholders.
P and PI Shares
P Shares will charge performance fees and will be available to all Investors.
PI Shares will charge performance fees and will only be available, with prior agreement of the Management Company, to institutional investors such as pension funds, sovereign wealth funds, foundations, charities and official institutions.
The Company will not issue, or effect any switching of, PI Shares to any Investor who may not be considered an institutional investor, as may be defined from time to time by the guidelines or recommendations issued by the CSSF. The Directors may, at their discretion, delay the acceptance of any subscription for PI Shares restricted to institutional investors until such date as the Transfer Agent has received sufficient evidence on the qualification of the relevant Investor as an institutional investor. If it appears at any time
that a holder of PI Shares is not an institutional investor, the Directors will instruct the Transfer Agent to propose that the said holder convert their Shares into a Share Class within the relevant Fund which is not restricted to institutional investors (provided that there exists such a Share Class with similar characteristics in terms of underlying investment, but not necessarily in terms of the fees and expenses payable by such Share Class). In the event that the Shareholder refuses such switching, the Directors will, at their discretion, instruct the Transfer Agent to redeem the relevant Shares in accordance with the provisions under "Redemption and Switching of Shares".
P and PI Shares fees for each Fund are separately disclosed in the Fund details.
Z Shares
With the prior agreement of the Management Company Z shares may be offered in certain limited circumstances (i) for distribution in certain countries and through certain Distributors who have separate fee arrangements with their clients and/or (ii) to professional investors.
Z Shares fees for each Fund are separately disclosed in the Fund details.
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#### Bespoke Share Classes

Translation (ENFR, 2021-05-01):
Lorsque les actifs des Investisseurs en Actions IZ, IA, IB, IC et ID subissent une chute importante, la Société de gestion peut refuser les souscriptions supplémentaires dans la Catégorie d’actions concernée. Le niveau de l’importance sera déterminé par la Société de gestion.
Quel que soit le Compartiment considéré, aucune commission de distribution ne sera réclamée à l’Investisseur lors de l’acquisition d’Actions IZ, IA, IB, IC et ID.
La Société ne pourra pas émettre ou convertir des Actions IZ, IA, IB, IC et ID au profit d’un Investisseur ne pouvant pas être considéré comme un investisseur institutionnel, tel que défini périodiquement par les
directives ou les recommandations édictées par la CSSF. Les Administrateurs peuvent, à leur discrétion, reporter l’acceptation de toute souscription d’Actions IZ, IA, IB, IC et ID réservées aux investisseurs institutionnels jusqu’à réception par l’Agent de transfert de preuves suffisantes établissant que l’Investisseur concerné est bien un investisseur institutionnel. S’il apparaît, à un moment quelconque, qu’un détenteur d’Actions IZ, IA, IB, IC et ID n’est pas un investisseur institutionnel, les Administrateurs donneront instruction à l’Agent de transfert de proposer audit détenteur de convertir ses Actions en Actions d’une Catégorie du Compartiment concerné qui n’est pas réservée aux investisseurs institutionnels (sous réserve que ladite Catégorie d’Actions présentant des caractéristiques similaires existe en termes d’investissement sous-jacent, mais pas nécessairement en termes de commissions et frais payables par ladite Catégorie d’Actions). Si l’Actionnaire refuse cette conversion, les Administrateurs donneront instruction, à leur discrétion, à l’Agent de transfert de racheter les Actions en question conformément aux dispositions visées à la section « Rachat et conversion d’Actions ».
Les commissions des Actions IZ, IA, IB, IC et ID pour chaque Compartiment sont indiquées séparément dans les informations détaillées de chaque Compartiment.
Actions IE
Les Actions IE seront exclusivement proposées aux Investisseurs qui sont des investisseurs institutionnels tels que les fonds de pension, les fonds d’investissement souverains, les fondations, les organismes caritatifs et les établissements officiels.
La Société ne pourra pas émettre ou convertir des Actions IE au profit d’un Investisseur ne pouvant pas être considéré comme un investisseur institutionnel. Les Administrateurs peuvent, à leur discrétion, retarder l’acceptation de toute souscription d’Actions IE réservées aux investisseurs institutionnels jusqu’à réception par l’Agent de transfert de preuves suffisantes établissant que l’investisseur concerné est bien un investisseur institutionnel. S’il apparaît, à un moment quelconque, qu’un détenteur d’Actions IE n’est pas un investisseur institutionnel, les Administrateurs donneront instruction à l’Agent de transfert de proposer audit détenteur de convertir ses Actions en Actions d’une Catégorie du Compartiment concerné qui n’est pas réservée aux investisseurs institutionnels (sous réserve que ladite Catégorie d’Actions présentant des caractéristiques similaires existe en termes d’investissement sous-jacent, mais pas nécessairement en termes de commissions et frais payables par ladite Catégorie d’Actions). Si l’Actionnaire refuse cette conversion, les Administrateurs donneront instruction, à leur discrétion, à l’Agent de transfert de racheter les Actions en question conformément aux dispositions visées à la section « Rachat et conversion d’Actions ».
Quel que soit le Compartiment considéré, aucune commission d’entrée ou de distribution ne sera réclamée à l’Investisseur lors de l’acquisition d’Actions IE.
Les Actions IE seront exclusivement proposées jusqu’à ce que la Valeur liquidative totale de toutes les Catégories d’Actions disponibles dans un même Compartiment atteigne ou soit supérieure à 100 000 000 EUR ou 100 000 000 USD ou à un montant équivalent dans une autre devise, ou à tout autre montant tel que spécifiquement déterminé par la Société de gestion.
Habituellement, lorsque la Valeur liquidative totale des Catégories d’Actions disponibles pour un Compartiment atteint ou est supérieure à 100 000 000 EUR ou
100 000 000 USD, ou un montant équivalent dans une autre devise, ou tout autre montant spécifiquement déterminé par la Société de gestion, les Actions de Catégorie IE dans ce Compartiment seront fermées aux souscriptions pour les investisseurs. La Société de gestion peut rouvrir la Catégorie d’Actions IE à sa discrétion, sans notification aux Actionnaires.
Actions P et PI
Les Actions P imputeront des commissions de surperformance et seront disponibles pour tous les Investisseurs.
Les Actions PI imputeront des commissions de surperformance et seront exclusivement disponibles, sur accord préalable de la Société de gestion, pour les investisseurs institutionnels tels que les fonds de pension, les fonds d’investissement souverains, les fondations, les organismes caritatifs et les établissements officiels.
La Société ne pourra émettre ou convertir des Actions PI au profit d’un Investisseur ne pouvant pas être considéré comme un investisseur institutionnel, tel que défini périodiquement par les directives ou recommandations émises par la CSSF. Les Administrateurs peuvent, à leur discrétion, retarder l’acceptation de toute souscription d’Actions PI réservées aux investisseurs institutionnels jusqu’à réception par l’Agent de transfert de preuves suffisantes établissant que l’investisseur concerné est bien un investisseur institutionnel. S’il apparaît, à un moment quelconque, qu’un détenteur d’Actions PI n’est pas un investisseur institutionnel, les Administrateurs donneront instruction à l’Agent de transfert de proposer audit détenteur de convertir ses Actions en Actions d’une Catégorie du Compartiment concerné qui n’est pas réservée aux investisseurs institutionnels (sous réserve que ladite Catégorie d’Actions présentant des caractéristiques similaires existe en termes d’investissement sous-jacent, mais pas nécessairement en termes de commissions et frais payables par ladite Catégorie d’Actions). Si l’Actionnaire refuse cette conversion, les Administrateurs donneront instruction, à leur discrétion, à l’Agent de transfert de racheter les Actions en question conformément aux dispositions visées à la section « Rachat et conversion d’Actions ».
Les commissions des Actions P et PI pour chaque Compartiment sont indiquées séparément dans les informations détaillées de chaque Compartiment.
Actions Z
Avec l’accord préalable de la Société de gestion, les
Actions Z peuvent être offertes dans certaines circonstances limitées (i) pour la distribution dans certains pays et via certains Distributeurs ayant conclu des arrangements de frais distincts avec leurs clients et/ou (ii) à des investisseurs professionnels.
Les commissions des Actions Z pour chaque Compartiment sont indiquées séparément dans les informations détaillées de chaque Compartiment.
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#### Catégories d’Actions sur mesure