## U.S. Reporting and Withholding Requirements
The foreign account tax compliance provisions (“FATCA”) of the Hiring Incentives to Restore Employment Act (“HIRE Act”) constitute an expansive information reporting regime enacted by the United States aimed at ensuring that U.S. persons with financial assets outside the U.S. are paying the correct amount of U.S. tax. The new rules are effectively designed to require U.S. persons’ direct and indirect ownership of non-U.S. accounts and non-U.S. entities to be reported to the IRS. The FATCA reporting regime is enforced through a 30% withholding tax with respect to certain U.S. source income (including dividends and interest) and gross proceeds from the sale or other disposal of property that can produce
U.S. source interest or dividends (“Withholdable Payments”). The withholding rules apply to persons making Withholdable Payments after 30 June 2014 to foreign financial institutions (“FFIs”), including investment funds (such as the Company) and other non-U.S. entities that fail to comply with FATCA. In addition, FATCA imposes a 30% withholding tax on any passthru payments. A passthru payment is broadly defined as a Withholdable Payment or other payment to
the extent attributable to a Withholdable Payment (the latter, “Foreign Passthru Payments”). The idea is to encourage FFIs to enter into an agreement (a "FFI Agreement") with the IRS if they hold investments that produce payments attributable to Withholdable Payments even if they do not hold assets that produce Withholdable Payments directly.
In recognition of both the fact that that the stated policy objective of FATCA is to achieve reporting (as opposed to being solely the collecting of withholding tax) and the difficulties which may arise in certain jurisdictions with respect to compliance by FFIs, the US developed an intergovernmental approach to the implementation of FATCA. On 21 December 2012, the governments of Ireland and the United States signed an intergovernmental agreement to Improve International Tax Compliance and to Implement FATCA (the “ Irish IGA”) and provisions were included in Finance Act 2013 for the implementation of the Irish IGA and also to permit regulations to be made by the Irish Revenue Commissioners with regard to registration and reporting requirements arising from the IGA. In this regard, the Revenue Commissioners (in conjunction with the Department of Finance) have issued Regulations – S.I. No. 292 of 2014 which is effective from 1 July 2014. Supporting Guidance Notes (which is updated on an ad-hoc basis) were first issued by the Irish Revenue Commissioners on 1 October 2014 with the most recent version being issued in January 2018.
The Irish IGA provides that Irish financial institutions will report to the Irish Revenue Commissioners by 30 June following the end of the relevant calendar year in respect of US account-holders and, in exchange, U.S. financial institutions will be required to report to the U.S. Internal Revenue Service in respect of any Irish-resident account-holders. The two tax authorities will then automatically exchange this information on an annual basis.
It is expected that the Company will constitute a reporting financial institution for the purposes of the Irish IGA, however; generally it should not have to report any information to the Irish Revenue Commissioners on the basis that the shares are expected to be regarded as regularly traded on an established securities market and should therefore not constitute a financial account under the Irish IGA, to the extent that the shares are listed and regularly traded on such securities market. Reporting may be required in respect of any shares that are not regarded as regularly traded.
The Company (and / or the Administrator or Investment Manager) shall be entitled to require investors to provide any information regarding their tax status, identity or residency in order to satisfy any reporting requirements which the Company may have as a result of the Irish IGA and investors will be deemed, by their subscription for or holding of Shares to have authorised the automatic disclosure of such information by the Issuer or any other person to the relevant tax authorities.
Each investor will agree in its Subscription Agreement to provide such information upon request from the Company. To the extent a Fund or the Company does suffer U.S. withholding tax on its investments as a result of FATCA, the Directors of the Manager may take any action in relation to an investor's investment in a Fund or the Company to ensure that such withholding is economically borne by the relevant investor whose failure to provide the necessary information gave rise to the withholding.

Translation (ENFR, 2021-03-03):
## Exigences américaines en matière de déclaration et de retenues fiscales à la source
Les dispositions de la loi « FATCA » (Foreign Account Tax Compliance Act), figurant dans la « Loi HIRE » (Hiring Incentives to Restore Employment), constituent un régime de déclaration d’informations approfondi, voté par les États- Unis pour veiller à ce que les personnes de nationalité américaine possédant des actifs financiers en dehors des États- Unis payent le montant de l’impôt américain adapté. Les nouvelles règles sont effectivement conçues pour exiger que la propriété directe ou indirecte de comptes non américains et d’entités non américaines, appartenant à des personnes de nationalité américaine, soit déclarée aux autorités fiscales américaines (Internal Revenue Service ou IRS). Le régime de déclaration de la FATCA s’applique sous forme de retenue fiscale à la source de 30 % eu égard à certains revenus d’origine américaine (incluant les dividendes et les intérêts) et aux revenus bruts provenant de la vente ou de toute autre cession de biens, susceptible de générer des intérêts et des dividendes d’origine américaine (« Paiements soumis à une retenue fiscale à la source »). Les règles de retenue fiscale à la source s’appliquent aux personnes effectuant des Paiements soumis à une retenue fiscale à la source après le 30 juin 2014 au bénéfice d’établissements financiers étrangers (Foreign Financial Institutions ou « FFI »), y compris des fonds d’investissement (tels que la Société) et autres entités non américaines qui ne sont pas conformes à la loi FATCA. De plus, la loi FATCA prévoit une retenue d’impôt de 30 % sur certains paiements « passthru ». Les paiements « passthru » sont globalement définis comme un Paiement à la source ou autres paiements dans la mesure où ils sont imputables à un Paiement à la source (à savoir, les « Paiements passthru étrangers »). L’idée est d’encourager les FFI à souscrire un accord (« Accord FFI ») avec les autorités fiscales américaines s’ils détiennent des placements productifs de paiements imputables à des Paiements à la source même s’ils ne détiennent pas d’actifs directement productifs de Paiements à la source.
Reconnaissant, d’une part, que l’objectif politique énoncé de la loi FATCA vise la communication d’informations financières (et non la seule perception de retenues fiscales) et, d’autre part, les difficultés pouvant se poser dans certaines juridictions en matière de conformité des FFI, les États-Unis ont privilégié une approche intergouvernementale pour cette loi. Le 21 décembre 2012, les gouvernements de l’Irlande et des États-Unis ont signé un accord intergouvernemental (intergovernmental agreement, « IGA ») pour améliorer le respect des obligations fiscales à l’échelle internationale et pour mettre en œuvre la FATCA (l’« IGA irlandais »). Ses dispositions ont été incluses dans la loi de finances d’Irlande de 2013 pour transposer l’Accord intergouvernemental irlandais et autoriser les autorités fiscales irlandaises à publier des réglementations portant sur les exigences d’enregistrement et de communication d’informations financières préconisées par l’Accord intergouvernemental en question. À cet égard, les autorités fiscales irlandaises (en conjonction avec le ministère des Finances) ont publié des Réglementations – S.I. nº 292 de 2014 qui ont pris effet au 1er juillet 2014. Des notes d’orientation (mises à jour au besoin au fur et à mesure) ont été publiées par les autorités fiscales irlandaises le 1er octobre 2014, leur version la plus récente datant de janvier 2018.
L’IGA irlandais prévoit que les établissements financiers irlandais signalent tous les ans avant le 30 juin de l’année suivant l’année civile concernée aux autorités fiscales irlandaises les titulaires de comptes de nationalité américaine et, en échange, les établissements financiers américains seront tenus de signaler aux autorités fiscales américaines (IRS) les titulaires de comptes de nationalité irlandaise. Ensuite, les deux autorités fiscales s’échangeront ces informations automatiquement tous les ans.
Il est attendu que la Société constitue une entité de reporting financier aux fins de l’IGA irlandais ; de manière générale, elle ne devrait cependant pas avoir d’informations à communiquer à l'administration fiscale irlandaise du fait que les actions devraient être considérées comme régulièrement négociées sur un marché de titres établi et ne devraient donc pas constituer un compte financier au titre de l’IGA irlandais, dans la mesure où les actions sont cotées et régulièrement négociées sur ledit marché de titres. Une déclaration peut être exigée eu égard aux actions qui ne sont pas considérées comme régulièrement négociées.
La Société et/ou l’Agent administratif (ou le Gestionnaire d’investissement) seront tenus de demander aux investisseurs de fournir toute information concernant leur statut fiscal, leur identité ou leur résidence, afin respecter toute obligation de déclaration pouvant incomber à la Société dans le cadre de l’IGA irlandais, et les investisseurs seront réputés avoir autorisé, par le fait d’avoir souscrit ou de détenir des Actions, la divulgation automatique de ces informations par l’Émetteur ou toute autre personne aux autorités fiscales compétentes.
Tout investisseur acceptera, dans son contrat de souscription, de fournir lesdites informations à la demande de la Société. Dans la mesure où un Fonds ou la Société est soumis(e) à l’application d’une retenue d’impôt américain sur ses investissements en conséquence de la loi FATCA, les Administrateurs du Gestionnaire pourront prendre toute mesure relative au placement d’un investisseur dans un Fonds ou dans la Société, pour s’assurer que ladite retenue est économiquement supportée par l’investisseur concerné responsable de ladite retenue pour défaut de fournir les informations nécessaires requises.