# SUSPENSION OF THE CALCULATION OF THE NET ASSET VALUE AND THE ISSUE,  REDEMPTION AND CONVERSION OF SHARES
The Board of Directors is authorised to temporarily suspend the calculation of the net asset value of one or more sub-funds of the SICAV, as well as the issue, redemption and conversion of the shares of said sub- fund(s) in the following circumstances:
- where the net asset value of the shares or units of the underlying UCIs representing a substantial proportion of the sub-fund’s investments cannot be determined;
- during all or part of a period during which one of the main stock exchanges or one of the main regulated markets on which a substantial part of the portfolio of one or more sub-funds is listed or traded, is closed for a reason other than ordinary holidays or during which transactions are restricted or suspended;
- where the SICAV cannot dispose normally of the investments of one or more sub-funds or value them or cannot do so without seriously compromising the interests of its shareholders;
- where the means of communication needed to determine the price or value of the assets of one or more sub-funds are inoperative or if, for any other reason, the value of the assets of one or more sub-funds cannot be determined;
- where investments or the transfer of funds involved in such investments cannot be executed at normal prices or exchange rates, or where the SICAV is unable to repatriate funds in order to make payments on the redemption of shares;
- where the Board of Directors so decides, subject to compliance with the principle of equal treatment of shareholders and in accordance with applicable laws and regulations, (i) once an Extraordinary General Meeting of Shareholders of the SICAV has been convened with a view to deciding on the liquidation of the SICAV or a sub-fund, or (ii) where the Board of Directors is empowered to do so, once it has decided to liquidate a sub-fund.

Subscribers and shareholders requesting the redemption or conversion of their shares shall be advised of the suspension of the calculation of the net asset value.
Pending subscription and redemption requests may be withdrawn by written notice provided that such notification is received by the SICAV before the suspension is lifted. In the event of a large volume of redemption and/or conversion requests representing more than 10% of the net assets of a given sub-fund, the SICAV reserves the right in such a case to redeem shares only at the redemption price as determined once it has been able to sell the necessary assets as quickly as possible taking into account the interest of the sub-fund’s shareholders as a whole, and once it has received the proceeds of such asset sales.
Pending subscription, redemption and/or conversion requests shall be taken into account on the first Valuation Day following the lifting of the suspension.
VI.	DISTRIBUTIONS
At the date of the Prospectus, capitalisation shares and distribution shares have been issued. Income from capitalisation shares is capitalised and its value is reflected in the net asset value per share.
The following provisions apply to distribution shares
Dividend policy
At the Annual General Meeting, the shareholders shall determine, on a proposal from the Board of Directors, the amount of cash dividends to be paid in respect of the distribution shares of the relevant sub- funds or classes of shares, in accordance with the limits laid down in the Law of 2010 and the Articles of Association. Accordingly, the amounts distributed may not result in the SICAV’s capital falling below the minimum capital level of EUR 1,250,000.
The Board of Directors may decide, for each sub-fund and each class of shares, as applicable, to distribute interim cash dividends to the distribution shares, in compliance with applicable legal provisions.
Payment
Dividends and interim dividends allocated to the distribution shares shall be paid on the dates and at the places determined by the Board of Directors.
Any dividend declared by the SICAV that has not been claimed by its beneficiary within five years of being attributed may no longer be claimed and shall revert to the relevant sub-fund or class of shares. No interest shall be paid on a dividend declared by the SICAV and held by it at the disposal of its beneficiary.
Distribution of Classes launched at the date of the Prospectus
Dividends in the EUR-D (dis) Class of the IVO FUNDS - IVO FIXED INCOME sub-fund are paid annually.
VII. TAXATION
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Translation (ENFR, 2018-06-01):
# SUSPENSION DU CALCUL DE LA VALEUR NETTE D'INVENTAIRE ET DE L'EMISSION, DU RACHAT ET DE LA CONVERSION DES ACTIONS
Le Conseil d'Administration est autorisé à suspendre temporairement le calcul de la valeur des actifs nets d'un ou de plusieurs compartiments de la SICAV, ainsi que les émissions, les rachats et les conversions des actions de ce(s) compartiment(s) dans les cas suivants :
- lorsque la valeur nette d’inventaire des actions ou des parts des OPC sous-jacents représentant une part substantielle des investissements du compartiment ne peut être déterminée;
- pendant tout ou partie d'une période pendant laquelle l'une des principales bourses de valeurs ou l'un des principaux marchés réglementés auxquels une partie substantielle du portefeuille d'un ou de plusieurs compartiments est cotée ou négociée, est fermé pour une raison autre que le congé normal ou pendant laquelle les opérations y sont restreintes ou suspendues;
- lorsque la SICAV ne peut pas normalement disposer des investissements d'un ou de plusieurs compartiments ou les évaluer ou ne peut le faire sans porter préjudice grave aux intérêts de ses actionnaires;
- lorsque les moyens de communication nécessaires à la détermination du prix ou de la valeur des actifs d'un ou de plusieurs compartiments sont hors de service ou si pour n'importe quelle autre raison, la valeur des actifs d'un ou de plusieurs compartiments ne peut être déterminée;
- lorsque la réalisation d'investissements ou le transfert de fonds impliqués dans de telles réalisations d'investissements ne peut être effectué à des prix ou des taux de change normaux, ou lorsque la SICAV est incapable de rapatrier des fonds dans le but d'opérer des paiements sur le rachat d'actions;
- lorsque le Conseil d’Administration le décide, sous réserve du respect du principe d’égalité de traitement entre les actionnaires et la loi et la réglementation applicables, (i) dès la convocation d’une Assemblée Générale des actionnaires extraordinaire visant à prononcer la liquidation de la SICAV ou d’un compartiment, ou (ii) lorsque le Conseil d’Administration en a le pouvoir, dès sa décision de liquider un compartiment.


### Les souscripteurs et actionnaires offrant des actions au rachat ou à la conversion seront avisés de la suspension du calcul de la valeur nette d'inventaire.
Les souscriptions et demandes de rachat ou de conversion en suspens pourront être retirées par notification écrite pour autant que celle-ci soit reçue par la SICAV avant la cessation de la suspension. En cas de demandes importantes de rachat et/ou de conversion représentant plus de 10 % des actifs nets d’un compartiment donné, la SICAV se réservant alors le droit de ne racheter les actions qu'au prix de rachat tel qu'il aura été déterminé après qu'elle aura pu vendre les actifs nécessaires dans les plus brefs délais compte tenu des intérêts de l'ensemble des actionnaires du compartiment, et qu'elle aura pu disposer du produit de ces ventes

### Les souscriptions, rachats et/ou conversions en suspens seront pris en considération le premier Jour d'Evaluation faisant suite à la cessation de la suspension.
VI.	DISTRIBUTIONS

### A la date du Prospectus, des actions de capitalisation et des actions de distribution sont émises.

### Les revenus des actions de capitalisation sont capitalisés et leur valeur se reflète dans la valeur nette d’inventaire par action.

### Les dispositions suivantes s’appliquent aux actions de distribution

### Politique de distribution
Lors de l'Assemblée Générale des actionnaires annuelle, ceux-ci détermineront, sur proposition du Conseil d'Administration, le montant des distributions en espèces à faire aux actions de distribution des différents compartiments ou classes d’actions concernés, en respectant les limites tracées par la Loi de 2010 et les Statuts. Ainsi, les montants distribués ne pourront avoir pour effet de ramener le capital de la SICAV en-dessous du capital minimum fixé à EUR 1.250.000,-.
Le Conseil d'Administration pourra décider, dans chaque compartiment et dans chaque classe d’actions le cas échéant, de procéder à la distribution aux actions de distribution de dividendes intérimaires en espèces, en se conformant aux dispositions légales en vigueur.

### Mise en paiement

### Les dividendes et acomptes sur dividendes attribués aux actions de distribution seront payés aux dates et lieu déterminés par le Conseil d'Administration.
Tout dividende déclaré qui n'aura pas été réclamé par son bénéficiaire dans les cinq ans à compter de son attribution ne pourra plus être réclamé et reviendra au compartiment ou à la classe d’actions concerné. Aucun intérêt ne sera payé sur un dividende déclaré par la SICAV et conservé par elle à la disposition de son bénéficiaire.

### Distribution des Classes lancées à la date du Prospectus

### Les dividendes de la Classe EUR-D (dis) du compartiment IVO FUNDS - IVO FIXED INCOME sont versés annuellement.
VII. FISCALITE
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