The Net Asset Value per Share will ordinarily be available 20 Business Days after the relevant Dealing Day.
For subscriptions: within 10 Business Days from the relevant Dealing Day
With effect for any deals received for the Dealing Day on 31 August 2020 onwards, the settlement period for subscriptions will change to:
within 22 Business Days from the relevant Dealing Day
For redemptions: within 2 Business Days from the release of the Net Asset Value per Share
Redemptions	The net redemptions (redemptions received for a given quarter netted off against subscriptions received over that quarter) on any one Dealing Day will be limited to 5% of the Fund’s Net Asset Value as at the relevant Calculation Day at the end of the preceding quarter. If redemptions are above 5% on any Dealing Day, these will be processed on prorate basis. Investors will be informed of any redemption amount not processed on the relevant settlement date. Any redemption amount not processed on any Dealing Day will be deferred until the next Dealing Day unless cancelled by the Investor. No interest will be paid on any payments received in relation to applications being deferred in accordance with this clause. The 5 % limit above may be rounded down to the nearest percent at the Management Company’s discretion. The Management Company may also waive or increase the 5% limit for net redemptions on a given Dealing Day if it determines that there is sufficient available liquidity.
A redemption fee of up to 5%, payable to the Fund, may be applicable at the discretion of the Directors from time to time, in the event that the Fund would need to make asset sales in the secondary market at a spread to meet redemption requests, to the detriment of the remaining Shareholders. Such redemption fee will be set in consideration of such spread and Shareholders who have submitted a request for redemption of Shares will be informed in a timely manner of the applicable redemption fee.
Profile of the Typical Investor	a) The Fund may be suitable for Investors with a longer term investment horizon and who are more
concerned with long-term returns than short-term losses. The Investor has a risk tolerance and assets high enough to absorb potential losses associated with investing in private equity companies.
- The Fund is intended for professional Investors. The Fund is not intended for retail Investors other than those who are advised by a professional investment adviser or who are sophisticated Investors. A sophisticated Investor means an Investor who:
- understands the Fund’s strategy, characteristics and risks in order to make an informed investment decision; and
- understands the liquidity profile of this Fund and understands and is comfortable with the potential for periods of illiquidityPerformance Fee	None1 Different subscription and redemption procedures may apply if applications are made through Distributors.

Translation (ENFR, 2021-02-01):
La Valeur liquidative par Action sera normalement disponible 20 Jours ouvrables après le Jour de transaction concerné.
Pour les souscriptions : dans les 10 Jours ouvrables suivant le Jour de transaction concerné
Pour tout ordre reçu à compter du Jour de transaction le 31 août 2020, le délai de paiement des souscriptions prendra la forme suivante :
dans les 22 Jours ouvrables suivant le Jour de transaction concerné
Pour les rachats : dans les 2 Jours ouvrables suivant la publication de la Valeur liquidative par Action
Rachats	Les rachats nets (rachats reçus pour un trimestre donné, déduits des souscriptions reçues au cours du même trimestre) au cours d’un Jour de transaction seront limités à 5 % de la Valeur liquidative du Compartiment le Jour de calcul correspondant à la fin du trimestre précédent. Si les rachats sont supérieurs à 5 % un Jour de transaction donné, ils seront traités au prorata. Les investisseurs seront informés de tout montant de rachat non traité à la date de règlement correspondante. Tout montant de rachat non traité lors d’un Jour de transaction sera reporté au Jour de transaction suivant, à moins qu’il ne soit annulé par l’Investisseur. Aucun intérêt ne sera versé sur les paiements reçus en lien avec les demandes reportées conformément à la présente clause. La limite de 5 % indiquée ci-dessus peut être arrondie au pourcentage le plus proche à la discrétion de la Société de gestion. La Société de gestion peut également supprimer ou augmenter la limite de 5 % pour les rachats nets un Jour de transaction donné si elle estime que les liquidités disponibles sont suffisantes.
Une commission de rachat pouvant atteindre 5 %, payable au Compartiment, peut être appliquée à la discrétion des Administrateurs de temps à autre, dans l’éventualité où le Compartiment aurait à vendre des actifs sur le marché secondaire avec un écart pour répondre aux demandes de rachat, au détriment des Actionnaires restants. Ladite commission de rachat sera fixée en tenant compte dudit écart et les Actionnaires qui ont présenté une demande de rachat d’Actions seront informés en temps utile de la commission de rachat applicable.
Profil de l’investisseur type	Le Compartiment peut convenir aux Investisseurs avec un horizon d’investissement à plus long terme et qui s’intéressent plus à la maximisation des rendements sur le long terme qu’à la minimisation des pertes sur le court terme. L’Investisseur a une tolérance au risque assez élevée et dispose d’actifs suffisants pour supporter les pertes potentielles associées aux investissements dans des sociétés de capital-investissement.
Le Compartiment est destiné aux Investisseurs professionnels. Le Compartiment n’est pas destiné aux Investisseurs privés, sauf à ceux qui bénéficient des services d’un conseiller en investissement professionnel ou qui sont des Investisseurs avertis. Un Investisseur averti désigne un Investisseur qui :
- comprend la stratégie, les caractéristiques et les risques du Compartiment pour prendre une décision d’investissement en connaissance de cause ; et
- connaît le profil de liquidité du Compartiment en question et comprend et accepte la possibilité de périodes d’illiquidité.