# BNP PARIBAS MONEY 3M
Investment Corporation with Variable Capital
1 boulevard Haussmann
75009 Paris, France
Statutory Auditor's report on the annual financial statements
Financial year ended 31 March 2020
At the Shareholder’s Meeting,
Opinion
In performing the task entrusted to us by your Board of Directors, we carried out the audit of the annual financial statements of the BNP PARIBAS MONEY 3M undertaking for collective investment established in the form of an open-ended investment company (SICAV), relating to the year ended 31 March 2020, as attached to this report. These accounts have been established by the SICAV on the basis of the available elements in the context of an evolving Covid-19 crisis.
We certify that the annual financial statements are, in conformity with French accounting rules and principles, accurate and consistent and give a true and fair view of the financial performance of the previous financial year, as well as the financial position and assets of the SICAV at the end of this financial year.
Basis of opinion
Audit terms of reference
We have conducted our audit in accordance with the standards of professional practice applicable in France. We believe that the evidence gathered is sufficient and appropriate to justify our opinion.
Our responsibilities pursuant to these standards are set out in the "Statutory Auditor's responsibilities regarding the audit of the annual financial statements" section of this report.
Société par actions simplifiée (simplified joint-stock company) with capital of €2,188,160 Accounting firm registered with the Paris Île-de-France Tableau de l'Ordre
Auditing firm and member of the Compagnie Régionale de Versailles (Regional Association of Statutory Auditors) Nanterre Trade & Companies Register no. 572 028 041
Independence
We conducted our audit mission in line with the applicable rules of independence, from 30 March 2019 until the date of issue of our report, and, in particular, we did not provide any services forbidden by the French Code of Ethics for Statutory Auditors.
Justification of assessments
In accordance with the provisions of Articles L. 823-9 and R. 823-7 of the French Commercial Code relating to the justification of our assessments, we would inform you that our most significant assessments, in our professional opinion, were based on the appropriateness of the accounting principles applied, particularly as regards the financial instruments in the portfolio, and the overall presentation of the annual financial statements, pursuant to the chart of accounts for open-ended undertakings for collective investment.
The assessments were made as part of our audit of the annual financial statements, taken as a whole, and therefore contributed to the formation of the opinion expressed in the first part of this report. We have no comment to make on any individual aspect of these annual financial statements.
Specific verifications
In accordance with the standards of professional practice applicable in France, we have also conducted the specific verifications required by the legal and regulatory provisions.
Information given in the management report and in the other documents on the financial situation and annual accounts addressed to shareholders
We have nothing to report with respect to the fair presentation and conformity with the financial statements, of the information contained in the management report of the Board of Directors and in the other documents addressed to the shareholders with respect to the financial position and the financial statements.
Information about corporate governance
We certify that the information required by Article L. 225-37-4 of the French Commercial Code has been included in the section of the Board of Directors' management report devoted to corporate governance.
Responsibilities of senior management and those persons in charge of corporate governance relating to the annual financial statements
It is the management's responsibility to prepare annual financial statements that give a true and fair view, in accordance with French accounting rules and principles, and to implement the internal controls it deems necessary for the preparation of annual financial statements that do not include any material misstatement, whether due to fraud or error.
When preparing the annual financial statements, it is the responsibility of the company’s management to assess the SICAV's ability to continue as a going concern, to present in said financial statements, where applicable, the necessary information relating to its viability as a going concern, and to apply the going concern accounting policy unless it intends to wind up the SICAV or to cease trading.
The annual financial statements have been prepared by the Board of Directors.
Statutory Auditor's responsibilities regarding the audit of the annual financial statements
It is our responsibility to draw up a report on the annual financial statements. Our aim is to obtain reasonable assurance that the annual financial statements, taken as a whole, are free of material misstatement. Reasonable assurance corresponds to a high level of assurance, but does not guarantee that an audit performed in accordance with the standards of professional practice can systematically detect any material misstatement. Misstatements may arise from fraud or error and are considered material where it can reasonably be expected that, taken individually or together, they may influence the economic decisions made by users of the annual financial statements that are based upon such misstatements.
As specified by Article L. 823-10-1 of the French Commercial Code, our mission is to certify the financial statements and not to guarantee the viability or the quality of the management of your SICAV.
As part of an audit performed in accordance with the standards of professional practice applicable in France, the statutory auditor exercises their professional judgement throughout this audit. In addition:
- they identify and assess the risks that the annual financial statements may contain material misstatement, whether due to fraud or error, set out and implement the audit procedures intended to counter these risks, and collate the items that they deem sufficient and appropriate to justify their opinion. The risk of non-detection of a material misstatement due to fraud is higher than that of a material misstatement due to an error, since fraud may involve collusion, forgery, deliberate omissions, misrepresentation or the circumvention of internal control processes;
- they take note of the internal control processes relevant to the audit so as to set out audit procedures that are appropriate to the circumstances, and not express an opinion on the effectiveness of the internal control processes;
- they assess the appropriateness of the accounting policies used and the reasonableness of the accounting estimates made by the management, as well as the information provided in their regard in the annual financial statements;
- they assess the appropriateness of the application by the company's management of the going concern accounting policy and, based on the evidence gathered, whether or not there is significant uncertainty relating to events or circumstances that may affect the SICAV's ability to continue as a going concern. This assessment is based on the evidence gathered up to the date of their report, on the understanding that subsequent events or circumstances may affect its viability as a going concern. If they conclude that there is significant uncertainty, they draw the attention of the reader of their report to the information provided in the annual financial statements about this uncertainty or, if this information is not provided or is not relevant, they issue certification with a reservation or a refusal to certify;
- they appraise the overall presentation of the annual financial statements and assess whether said statements reflect the transactions and underlying events such that they provide a true and fair view thereof.

Translation (ENFR, 2020-03-31):
# BNP PARIBAS MONEY 3M
Société d’Investissement à Capital Variable
1, boulevard Haussmann
75009 Paris
Rapport du Commissaire aux Comptes sur les comptes annuels
Exercice clos le 31 mars 2020
A l’assemblée générale,
Opinion
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre conseil d’administration, nous avons effectué l’audit des comptes annuels de l’organisme de placement collectif BNP PARIBAS MONEY 3M constitué sous forme de société d’investissement à capital variable (SICAV) relatifs à l’exercice clos le 31 mars 2020, tels qu’ils sont joints au présent rapport. Ces comptes ont été établis par la SICAV sur la base des éléments disponibles dans un contexte évolutif de crise liée au Covid-19.
Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la SICAV, à la fin de cet exercice.
Fondement de l’opinion Référentiel d’audit
Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie
« Responsabilités du commissaire aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels » du présent rapport.
Indépendance
Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance qui nous sont applicables, sur la période du 30 mars 2019 à la date d’émission de notre rapport, et notamment nous n’avons pas fourni de services interdits par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes.
Justification des appréciations
En application des dispositions des articles L. 823-9 et R. 823-7 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous vous informons que les appréciations les plus importantes auxquelles nous avons procédé, selon notre jugement professionnel, ont porté sur le caractère approprié des principes comptables appliqués, notamment pour ce qui concerne les instruments financiers en portefeuille et sur la présentation d’ensemble des comptes, au regard du plan comptable des organismes de placement collectif à capital variable.
Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes annuels pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément.
Vérifications spécifiques
Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires.
Informations données dans le rapport de gestion et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux actionnaires
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du conseil d’administration et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux actionnaires.
Informations relatives au gouvernement d’entreprise
Nous attestons de l’existence, dans la section du rapport de gestion du Conseil d’administration consacrée au gouvernement d’entreprise, des informations requises par l’article L. 225-37-4 du code de commerce.
Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d’entreprise relatives aux comptes annuels
Il appartient à la direction d’établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes annuels ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs.
Lors de l’établissement des comptes annuels, il incombe à la direction de la société d’évaluer la capacité de la SICAV à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de continuité d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la SICAV ou de cesser son activité.
Les comptes annuels ont été arrêtés par le conseil d’administration.
Responsabilités du commissaire aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels
Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, sans toutefois garantir qu’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci.
Comme précisé par l’article L.823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre SICAV.
Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre :
- il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, définit et met en œuvre des procédures d’audit face à ces risques, et recueille des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non- détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;
- il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne ;
- il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes annuels;
- il apprécie le caractère approprié de l’application par la direction de la société de la convention comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments collectés, l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la SICAV à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s’appuie sur les éléments collectés jusqu’à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d’exploitation. S’il conclut à l’existence d’une incertitude significative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cetteincertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier;
- il apprécie la présentation d’ensemble des comptes annuels et évalue si les comptes annuels reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle.