# UBS (Lux) Bond Fund – Convert Europe (EUR)
| Three-year comparison |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 31.3.2023 | 31.3.2022 | 31.3.2021 |
| Net assets in EUR |  | 345 845 679.35 | 477 203 523.66 | 474 390 888.17 |
| Class I-A1-acc | LU0415179133 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 116 184.2290 | 108 674.2290 | 174 903.6730 |
| Net asset value per unit in EUR |  | 133.67 | 136.24 | 142.32 |
| Issue and redemption price per unit in EUR 1 |  | 133.67 | 136.24 | 142.32 |
| Class (CHF hedged) I-A1-acc | LU1331651429 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 40 439.0830 | 35 465.0830 | 34 265.0830 |
| Net asset value per unit in CHF |  | 109.12 | 112.20 | 117.37 |
| Issue and redemption price per unit in CHF 1 |  | 109.12 | 112.20 | 117.37 |
| Class I-A1-dist | LU0804734944 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 216 037.7890 | 251 479.2310 | 374 360.8170 |
| Net asset value per unit in EUR |  | 132.96 | 136.48 | 143.53 |
| Issue and redemption price per unit in EUR 1 |  | 132.96 | 136.48 | 143.53 |
| Class I-A2-acc 2 | LU0415179307 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 156 628.5190 | 178 428.5190 | - |
| Net asset value per unit in EUR |  | 91.46 | 93.24 | - |
| Issue and redemption price per unit in EUR 1 |  | 91.46 | 93.24 | - |
| Class I-X-acc | LU0415180065 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 5 422.3660 | 17 126.9800 | 17 417.5700 |
| Net asset value per unit in EUR |  | 135.88 | 137.89 | 143.32 |
| Issue and redemption price per unit in EUR 1 |  | 135.88 | 137.89 | 143.32 |
| Class (CHF hedged) I-X-acc | LU1415541744 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 161 550.1450 | 161 550.1450 | 323 100.2890 |
| Net asset value per unit in CHF |  | 112.76 | 115.33 | 120.01 |
| Issue and redemption price per unit in CHF 1 |  | 112.76 | 115.33 | 120.01 |
| Class (CZK hedged) I-X-acc 3 | LU1676335794 |  |  |  |
| Units outstanding |  | - | 405 718.1720 | 405 718.1720 |
| Net asset value per unit in CZK |  | - | 2 185.01 | 2 226.24 |
| Issue and redemption price per unit in CZK 1 |  | - | 2 185.01 | 2 226.24 |
| Class I-X-dist | LU0415179992 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 935 737.0000 | 1 240 794.9240 | 1 187 224.9240 |
| Net asset value per unit in EUR |  | 118.62 | 121.71 | 127.96 |
| Issue and redemption price per unit in EUR 1 |  | 118.62 | 121.71 | 127.96 |
| Class P-acc | LU0108066076 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 288 187.0180 | 326 227.9460 | 370 272.1160 |
| Net asset value per unit in EUR |  | 161.95 | 167.39 | 177.21 |
| Issue and redemption price per unit in EUR 1 |  | 161.95 | 167.39 | 177.21 |
| Class (CHF hedged) P-acc | LU0776290768 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 33 333.0810 | 35 274.6230 | 45 571.3210 |
| Net asset value per unit in CHF |  | 128.95 | 134.41 | 142.52 |
| Issue and redemption price per unit in CHF 1 |  | 128.95 | 134.41 | 142.52 |
| Class P-dist | LU0108060624 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 18 737.5730 | 24 121.7440 | 24 132.4490 |
| Net asset value per unit in EUR |  | 146.69 | 151.62 | 160.51 |
| Issue and redemption price per unit in EUR 1 |  | 146.69 | 151.62 | 160.51 |
| Class Q-acc | LU0358408184 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 30 890.7850 | 36 265.0420 | 48 941.8100 |
| Net asset value per unit in EUR |  | 183.06 | 187.52 | 196.74 |
| Issue and redemption price per unit in EUR 1 |  | 183.06 | 187.52 | 196.74 |
| Class (CHF hedged) Q-acc | LU1240769197 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 13 197.1090 | 15 176.3440 | 17 444.5670 |
| Net asset value per unit in CHF |  | 104.23 | 107.66 | 113.14 |
| Issue and redemption price per unit in CHF 1 |  | 104.23 | 107.66 | 113.14 |
| Class Q-dist | LU0415178911 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 5 449.4800 | 6 652.4810 | 7 577.4150 |
| Net asset value per unit in EUR |  | 104.79 | 107.53 | 113.12 |
| Issue and redemption price per unit in EUR 1 |  | 104.79 | 107.53 | 113.12 |
| Class U-X-dist | LU0415180149 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 8 404.3930 | 11 437.3930 | 6 863.3930 |
| Net asset value per unit in EUR |  | 10 871.31 | 11 163.05 | 11 722.35 |
| Issue and redemption price per unit in EUR 1 |  | 10 871.31 | 11 163.05 | 11 722.35 |
| 1  See note 2 2  First NAV: 21.10.2021 3  The unit class (CZK hedged) I-X-acc was in circulation until 28.9.2022 |  |  |  |  |

UBS (Lux) Bond Fund – Convert Europe (EUR)
Annual report and audited financial statement as of 31 March 2023
| Performance |  |
| --- | --- |
|  | Currency | 2022/2023 | 2021/2022 | 2020/2021 |
| Class I-A1-acc | EUR | -1.9% | -4.3% | 19.1% |
| Class (CHF hedged) I-A1-acc | CHF | -2.7% | -4.4% | 18.7% |
| Class I-A1-dist | EUR | -1.9% | -4.3% | 19.1% |
| Class I-A2-acc | EUR | -1.9% | - | - |
| Class I-X-acc | EUR | -1.5% | -3.8% | 19.7% |
| Class (CHF hedged) I-X-acc | CHF | -2.2% | -3.9% | 19.4% |
| Class (CZK hedged) I-X-acc 1 | CZK | - | -1.9% | 20.2% |
| Class I-X-dist | EUR | -1.4% | -3.8% | 19.7% |
| Class P-acc | EUR | -3.2% | -5.5% | 19.9% |
| Class (CHF hedged) P-acc | CHF | -4.1% | -5.7% | 19.5% |
| Class P-dist | EUR | -3.3% | -5.5% | 19.9% |
| Class Q-acc | EUR | -2.4% | -4.7% | 21.0% |
| Class (CHF hedged) Q-acc | CHF | -3.2% | -4.8% | 20.6% |
| Class Q-dist | EUR | -2.4% | -4.7% | 21.0% |
| Class U-X-dist | EUR | -1.5% | -3.8% | 19.7% |
| Benchmark: 2 Refinitiv Eurozone Convertible Bond Index (EUR) | EUR | -2.5% | -5.0% | 13.6% |
| Refinitiv Eurozone Convertible Bond Index (EUR) (CHF hedged) | CHF | -4.0% | -5.8% | 15.2% |

Historical performance is no indicator of current or future performance.
The performance data does not take account of any commissions and costs charged when subscribing and redeeming units. The performance data were not audited.
1 
The unit class (CZK hedged) I-X-acc was in circulation until 28.9.2022. Due to this fact, there is no data for the calculation of the performance available.
2 
The subfund is actively managed. The index is a point of reference against which the performance of the subfund may be measured.

#### Report of the Portfolio Manager
In the financial year from 1 April 2022 to 31 March 2023, European equities performed well but this performance wasn’t linear. Markets were first down about 20% until September as the market was still digesting the war in Ukraine before rebounding strongly during the rest of the period as the market became more accustomed to higher interest rates. In spite of the positive equity performance, European convertible bonds showed a slightly negative performance over the reporting period. This performance divergence is predominantly due to the relatively weak performance of the underlying shares of the European convertible bond market, especially due to the fact that the energy and financial sectors are under-represented in this space. Furthermore, higher interest rates and wider credit spreads contributed negatively to the asset class’s performance.
In the financial year, the subfund posted a negative performance for all share classes. Our positioning is con- centrated towards the bonds in the market which are more attractive from a valuation perspective. Therefore we preferred smaller, less liquid names and convertible bonds that are not officially rated as these offer more value than other parts of the market.

#### Structure of the Securities Portfolio
Geographical Breakdown as a % of net assets	
| France | 18.06 |
| --- | --- |
| Germany | 17.20 |
| The Netherlands | 15.52 |
| Switzerland | 8.53 |
| Luxembourg | 6.19 |
| Jersey | 4.72 |
| United Kingdom | 3.64 |
| United States | 3.50 |
| Italy | 3.27 |
| Spain | 2.97 |
| Belgium | 2.26 |
| Mexico | 2.05 |
| Ireland | 1.94 |
| Bermuda | 1.68 |
| Sweden | 1.09 |
| Mauritius | 0.95 |
| Austria | 0.93 |
| Malta | 0.85 |
| Cyprus | 0.78 |
| Total | 96.13 |

Economic Breakdown as a % of net assets	
| Finance & holding companies | 25.63 |
| --- | --- |
| Banks & credit institutions | 12.11 |
| Miscellaneous services | 8.87 |
| Real Estate | 7.02 |
| Pharmaceuticals, cosmetics & medical products | 4.22 |
| Electronics & semiconductors | 4.14 |
| Mining, coal & steel | 3.92 |
| Internet, software & IT services | 3.81 |
| Traffic & transportation | 3.05 |
| Miscellaneous unclassified companies | 2.99 |
| Mechanical engineering & industrial equipment | 2.95 |
| Biotechnology | 2.62 |
| Tobacco & alcohol | 2.05 |
| Textiles, garments & leather goods | 2.00 |
| Retail trade, department stores | 1.86 |
| Telecommunications | 1.80 |
| Aerospace industry | 1.54 |
| Energy & water supply | 1.07 |
| Vehicles | 1.01 |
| Building industry & materials | 1.00 |
| Lodging, catering & leisure | 0.97 |
| Rubber & tyres | 0.87 |
| Petroleum | 0.63 |
| Total | 96.13 |

UBS (Lux) Bond Fund – Convert Europe (EUR) Annual report and audited financial statement as of 31 March 2023

#### Statement of Net Assets
Assets	31.3.2023
EUR
Investments in securities, cost	380 208 241.32
| Investments in securities, unrealized appreciation (depreciation) | 	-47 739 243.37	 |
| --- | --- |
| Total investments in securities (Note 1) | 332 468 997.95 |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts | 13 010 622.95 |
| Receivable on subscriptions | 124 671.51 |
| Interest receivable on securities | 1 291 856.62 |
| Prepaid expenses | 104 222.98 |
| Other receivables | 13 183.63 |
| Total Assets | 347 013 555.64 |
|  |  |
| Liabilities |  |
| Unrealized loss on forward foreign exchange contracts (Note 1) | -818 919.36 |
| Payable on redemptions | -109 917.36 |
| Provisions for flat fee (Note 2) | -114 817.12 |
| Provisions for taxe d’abonnement (Note 3) | -14 782.46 |
| Provisions for other commissions and fees (Note 2) | 	-109 439.99	 |
| Total provisions | -239 039.57 |
| Total Liabilities | -1 167 876.29 |
|  |  |
| Net assets at the end of the financial year | 345 845 679.35 |
| Statement of Operations | EUR |
| Income | 1.4.2022-31.3.2023 |
| Interest on liquid assets | 127 651.75 |
| Interest on securities | 4 736 589.28 |
| Dividends | 385 253.18 |
| Other income | 901 870.07 |
| Total income | 6 151 364.28 |
|  |  |
| Expenses |  |
| Flat fee (Note 2) | -1 422 171.07 |
| Taxe d’abonnement (Note 3) | -61 197.21 |
| Other commissions and fees (Note 2) | -92 480.69 |
| Interest on cash and bank overdraft | -34 073.34 |
| Total expenses | -1 609 922.31 |
|  |  |
| Net income (loss) on investments | 4 541 441.97 |
|  |  |
| Realized gain (loss) (Note 1) |  |
| Realized gain (loss) on market-priced securities without options | -10 767 573.49 |
| Realized gain (loss) on yield-evaluated securities and money market instruments | -188 055.22 |
| Realized gain (loss) on forward foreign exchange contracts | 787 033.70 |
| Realized gain (loss) on foreign exchange | 1 156 884.75 |
| Total realized gain (loss) | -9 011 710.26 |
|  |  |
| Net realized gain (loss) of the financial year | -4 470 268.29 |
|  |  |
| Changes in unrealized appreciation (depreciation) (Note 1) |  |
| Unrealized appreciation (depreciation) on market-priced securities without options | -5 636 457.24 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on yield-evaluated securities and money market instruments | 102 892.70 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign exchange contracts | -201 151.71 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | -5 734 716.25 |
|  |  |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | -10 204 984.54 |

UBS (Lux) Bond Fund – Convert Europe (EUR)
Annual report and audited financial statement as of 31 March 2023
| Statement of Changes in Net Assets |  |
| --- | --- |
|  | EUR |
|  | 1.4.2022-31.3.2023 |
| Net assets at the beginning of the financial year | 477 203 523.66 |
| Subscriptions | 3 602 119.83 |
| Redemptions | 	-121 317 026.06	 |
| Total net subscriptions (redemptions) | -117 714 906.23 |
| Dividend paid | -3 437 953.54 |
| Net income (loss) on investments | 4 541 441.97 |
| Total realized gain (loss) | -9 011 710.26 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | 	-5 734 716.25	 |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | -10 204 984.54 |
| Net assets at the end of the financial year | 345 845 679.35 |
| Development of the outstanding units |  |
|  | 1.4.2022-31.3.2023 |
| Class | I-A1-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the financial year | 108 674.2290 |
| Number of units issued | 8 000.0000 |
| Number of units redeemed | -490.0000 |
| Number of units outstanding at the end of the financial year | 116 184.2290 |
| Class | (CHF hedged) I-A1-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the financial year | 35 465.0830 |
| Number of units issued | 4 974.0000 |
| Number of units redeemed | 0.0000 |
| Number of units outstanding at the end of the financial year | 40 439.0830 |
| Class | I-A1-dist |
| Number of units outstanding at the beginning of the financial year | 251 479.2310 |
| Number of units issued | 0.0000 |
| Number of units redeemed | -35 441.4420 |
| Number of units outstanding at the end of the financial year | 216 037.7890 |
| Class | I-A2-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the financial year | 178 428.5190 |
| Number of units issued | 0.0000 |
| Number of units redeemed | -21 800.0000 |
| Number of units outstanding at the end of the financial year | 156 628.5190 |
| Class | I-X-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the financial year | 17 126.9800 |
| Number of units issued | 0.0000 |
| Number of units redeemed | -11 704.6140 |
| Number of units outstanding at the end of the financial year | 5 422.3660 |
| Class | (CHF hedged) I-X-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the financial year | 161 550.1450 |
| Number of units issued | 0.0000 |
| Number of units redeemed | 0.0000 |
| Number of units outstanding at the end of the financial year | 161 550.1450 |
| Class | (CZK hedged) I-X-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the financial year | 405 718.1720 |
| Number of units issued | 0.0000 |
| Number of units redeemed | -405 718.1720 |
| Number of units outstanding at the end of the financial year | 0.0000 |
| Class | I-X-dist |
| Number of units outstanding at the beginning of the financial year | 1 240 794.9240 |
| Number of units issued | 0.0000 |
| Number of units redeemed | -305 057.9240 |
| Number of units outstanding at the end of the financial year | 935 737.0000 |
| Class | P-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the financial year | 326 227.9460 |
| Number of units issued | 1 741.6360 |
| Number of units redeemed | -39 782.5640 |
| Number of units outstanding at the end of the financial year | 288 187.0180 |
| Class | (CHF hedged) P-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the financial year | 35 274.6230 |
| Number of units issued | 3 108.4780 |
| Number of units redeemed | -5 050.0200 |
| Number of units outstanding at the end of the financial year | 33 333.0810 |
| Class | P-dist |
| Number of units outstanding at the beginning of the financial year | 24 121.7440 |
| Number of units issued | 464.6070 |
| Number of units redeemed | -5 848.7780 |
| Number of units outstanding at the end of the financial year | 18 737.5730 |
| Class | Q-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the financial year | 36 265.0420 |
| Number of units issued | 6 034.6270 |
| Number of units redeemed | -11 408.8840 |
| Number of units outstanding at the end of the financial year | 30 890.7850 |

UBS (Lux) Bond Fund – Convert Europe (EUR) Annual report and audited financial statement as of 31 March 2023
| Class | (CHF hedged) Q-acc |
| --- | --- |
| Number of units outstanding at the beginning of the financial year | 15 176.3440 |
| Number of units issued | 1 494.9130 |
| Number of units redeemed | -3 474.1480 |
| Number of units outstanding at the end of the financial year | 13 197.1090 |
| Class | Q-dist |
| Number of units outstanding at the beginning of the financial year | 6 652.4810 |
| Number of units issued | 0.0000 |
| Number of units redeemed | -1 203.0010 |
| Number of units outstanding at the end of the financial year | 5 449.4800 |
| Class | U-X-dist |
| Number of units outstanding at the beginning of the financial year | 11 437.3930 |
| Number of units issued | 0.0000 |
| Number of units redeemed | -3 033.0000 |
| Number of units outstanding at the end of the financial year | 8 404.3930 |

| Annual Distribution 1 |  |
| --- | --- |
| UBS (Lux) Bond Fund – Convert Europe (EUR) | Ex-Date | Pay-Date | Currency | Amount per unit |
| I-A1-dist | 1.6.2022 | 7.6.2022 | EUR | 0.86 |
| I-X-dist | 1.6.2022 | 7.6.2022 | EUR | 1.41 |
| P-dist | 1.6.2022 | 7.6.2022 | EUR | 0.00 |
| Q-dist | 1.6.2022 | 7.6.2022 | EUR | 0.18 |
| U-X-dist | 1.6.2022 | 7.6.2022 | EUR | 128.61 |
| 1  See note 4 |  |  |  |  |

UBS (Lux) Bond Fund – Convert Europe (EUR)
Annual report and audited financial statement as of 31 March 2023

#### Statement of Investments in Securities and other Net Assets as of 31 March 2023
| Description | Quantity/ | Valuation in EUR | as a % |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
| Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange |  |  |  |
| Convertible bonds, fixed rate |  |  |  |
| CHF |  |  |  |
| CHF	BASILEA PHARMA AG-REG-S 3.25000% 20-28.07.27 | 1 450 000.00 | 1 535 673.52 | 0.45 |
| CHF	DUFRY ONE BV-REG-S 0.75000% 21-30.03.26 | 3 800 000.00 | 3 364 608.55 | 0.97 |
| CHF	IDORSIA LTD-REG-S 2.12500% 21-04.08.28 | 7 800 000.00 | 5 004 048.27 | 1.45 |
| CHF	SANTHERA PHARMACEUTICALS HLDG AG-REG-S 7.50000% 21-17.08.24 | 1 950 750.00 | 1 497 344.08 | 0.43 |
| CHF	SWISS PRIME SITE AG 0.32500% 18-16.01.25 | 3 500 000.00 | 3 388 297.79 | 0.98 |
| CHF	ZUR ROSE FINANCE BV-REG-S 6.87500% 22-15.09.26 | 2 748 000.00 | 3 144 957.36 | 0.91 |
| Total CHF |  | 17 934 929.57 | 5.19 |
| EUR |  |  |  |
| EUR	AMS AG-REG-S 2.12500% 20-03.11.27 | 4 700 000.00 | 3 233 130.00 | 0.94 |
| EUR	BASIC-FIT NV-REG-S 1.50000% 21-17.06.28 | 3 800 000.00 | 3 496 000.00 | 1.01 |
| EUR	BIGBEN INTERACTIVE-REG-S 1.12500% 21-19.02.26 | 4 900 000.00 | 3 347 680.00 | 0.97 |
| EUR	CELLNEX TELECOM SA-REG-S 1.50000% 18-16.01.26 | 2 600 000.00 | 3 336 346.00 | 0.96 |
| EUR	CITIGROUP GLOBAL MARKETS FUND-REG-S 0.50000% 16-04.08.23 | 3 500 000.00 | 3 544 450.00 | 1.03 |
| EUR	CO ECONOMICA DELTA SA-REG-S 1.00000% 16-01.12.23 | 3 600 000.00 | 3 456 000.00 | 1.00 |
| EUR	COSMO PHARMACEUTICALS NV-REG-S 2.50000% 18-05.12.23 | 3 400 000.00 | 3 287 031.60 | 0.95 |
| EUR	DELIVERY HERO SE-REG-S 1.00000% 20-23.01.27 | 5 500 000.00 | 3 963 685.00 | 1.15 |
| EUR	DELIVERY HERO SE-REG-S 3.25000% 23-21.02.30 | 2 000 000.00 | 1 732 400.00 | 0.50 |
| EUR	DELIVERY HERO SE-REG-S 1.50000% 20-15.01.28 | 6 000 000.00 | 3 823 500.00 | 1.11 |
| EUR	DELIVERY HERO SE-REG-S 2.12500% 21-10.03.29 | 5 800 000.00 | 3 584 922.00 | 1.04 |
| EUR	DEUTSCHE LUFTHANSA AG-REG-S 2.00000% 20-17.11.25 | 2 800 000.00 | 3 437 056.00 | 0.99 |
| EUR	DUERR AG-REG-S 0.75000% 20-15.01.26 | 3 000 000.00 | 3 295 680.00 | 0.95 |
| EUR	EUROPEAN TOPSOHO SARL-REG-S *DEFAULT* 4.00000% 18-21.09.21 | 2 900 000.00 | 2 566 500.00 | 0.74 |
| EUR	FNAC DARTY SA-REG-S 0.25000% 21-23.03.27 | 52 000.00 | 3 543 589.32 | 1.02 |
| EUR	FOMENTO ECONOMICO SAB/HEINEKN CV-REG-S 2.62500% 23-24.02.26 | 6 800 000.00 | 7 087 300.00 | 2.05 |
| EUR	GLANBIA CO-OPERATIVE SOCIETY-144A-REG-S 1.87500% 22-27.01.27 | 3 600 000.00 | 3 421 728.00 | 0.99 |
| EUR	GLOBAL FASHION GROUP SA-REG-S 1.25000% 21-15.03.28 | 4 500 000.00 | 3 480 750.00 | 1.01 |
| EUR	JUST EAT TAKEAWAY-REG-S 2.25000% 19-25.01.24 | 2 300 000.00 | 2 237 601.00 | 0.65 |
| EUR	JUST EAT TAKEAWAY-REG-S 1.25000% 20-30.04.26 | 4 100 000.00 | 3 393 160.00 | 0.98 |
| EUR	KORIAN SA-REG-S 0.87500% 20-06.03.27 | 77 204.00 | 3 299 087.66 | 0.95 |
| EUR	LAGFIN SCA 2.00000% 20-02.07.25 | 3 100 000.00 | 3 573 401.00 | 1.03 |
| EUR	LEG IMMOBILIEN AG-REG-S 0.40000% 20-30.06.28 | 8 700 000.00 | 6 427 734.00 | 1.86 |
| EUR	MAISONS DU MONDE SA-REG-S 0.12500% 17-06.12.23 | 40 000.00 | 1 862 599.03 | 0.54 |
| EUR	MBT SYSTEMS GMBH-REG-S 3.50000% 21-08.07.27 | 2 600 000.00 | 3 276 780.00 | 0.95 |
| EUR	MITHRA PHARMACEUTICALS SA-REG-S 4.25000% 20-17.12.25 | 5 000 000.00 | 2 694 000.00 | 0.78 |
| EUR	MORPHOSYS AG-REG-S 0.62500% 20-16.10.25 | 4 100 000.00 | 2 427 610.00 | 0.70 |
| EUR	NEOEN SA-REG-S 2.87500% 22-14.09.27 | 2 300 000.00 | 2 167 750.00 | 0.63 |
| EUR	NEXITY SA-REG-S 0.25000% 18-02.03.25 | 58 377.00 | 3 403 764.44 | 0.98 |
| EUR	NEXITY SA-REG-S 0.87500% 21-19.04.28 | 71 000.00 | 2 969 017.15 | 0.86 |
| EUR	PHARMING GROUP NV-REG-S 3.00000% 20-21.01.25 | 2 400 000.00 | 2 251 776.00 | 0.65 |
| EUR	RHEINMETALL AG-REG-S 2.25000% 23-07.02.30 | 3 100 000.00 | 3 497 451.00 | 1.01 |
| EUR	SACYR VALLEHERMOSO SA-REG-S 3.75000% 19-25.04.24 | 2 800 000.00 | 3 471 524.00 | 1.00 |
| EUR	TAG IMMOBILIEN AG-REG-S 0.62500% 20-27.08.26 | 4 400 000.00 | 3 327 500.00 | 0.96 |
| EUR	TUI AG-REG-S 5.00000% 21-16.04.28 | 4 000 000.00 | 3 350 480.00 | 0.97 |
| EUR	UBISOFT ENTERTAIN/UBISOFT ENT-REG-S RCV 2.37500% 22-15.11.28 | 7 300 000.00 | 7 052 311.00 | 2.04 |
| EUR	VIC PROPERTIES SA-REG-S 3.00000% 19-28.05.25 | 1 700 000.00 | 1 105 000.00 | 0.32 |
| EUR	VOLTALIA SA-REG-S 1.00000% 21-13.01.25 | 128 900.00 | 3 696 057.81 | 1.07 |
| EUR	ZALANDO SE-REG-S 0.62500% 20-06.08.27 | 8 500 000.00 | 6 921 975.00 | 2.00 |
| Total EUR |  | 136 044 327.01 | 39.34 |
| GBP |  |  |  |
| GBP	BRAIT SE-REG-S 6.50000% 19-04.12.24 | 2 800 000.00 | 2 934 257.17 | 0.85 |
| GBP	CAPITAL & COUNTIES PROPERTIES/SHAFTESBU 2.00000% 20-30.03.26 | 3 400 000.00 | 3 354 360.42 | 0.97 |
| GBP	CORNWALL JERSEY LTD-REG-S 0.75000% 21-16.04.26 | 4 500 000.00 | 3 320 900.19 | 0.96 |
| GBP	DERWENT LONDON CAP NO 3 JER LTD-REG-S 1.50000% 19-12.06.25 | 3 200 000.00 | 3 354 248.89 | 0.97 |
| GBP	INTU JERSEY 2 LTD-REG-S *DEFAULTED* 2.87500% 16-01.11.22 | 8 800 000.00 | 1 402 095.26 | 0.41 |
| GBP	IWG GROUP HOLDINGS SARL-REG-S 0.50000% 20-09.12.27 | 4 100 000.00 | 3 670 792.38 | 1.06 |
| GBP	JET2 PLC-REG-S 1.62500% 21-10.06.26 | 3 200 000.00 | 3 493 948.56 | 1.01 |
| GBP	PHP FINANCE JERSEY-REG-S 2.87500% 19-15.07.25 | 3 208 000.00 | 3 402 648.49 | 0.98 |
| GBP	STOBART FINANCE PLC-REG-S 2.75000% 19-08.05.24 | 2 705 000.00 | 2 308 848.03 | 0.67 |
| GBP	TRAINLINE PLC-REG-S 1.00000% 21-14.01.26 | 3 700 000.00 | 3 438 149.27 | 0.99 |
| Total GBP |  | 30 680 248.66 | 8.87 |
| USD |  |  |  |
| USD	AFRICAN MINERALS *DEFAULT* 8.50000% 12-10.02.17 | 8 800 000.00 | 16 199.55 | 0.00 |
| USD	BORR DRILLING LTD-REG-S 5.00000% 23-08.02.28 | 3 200 000.00 | 3 613 736.48 | 1.04 |
| USD	BW OFFSHORE LTD-REG-S 2.50000% 19-12.11.24 | 2 600 000.00 | 2 189 796.13 | 0.63 |
| USD	ELM BV FOR SWISS RE LTD 3.25000% 18-13.06.24 | 5 000 000.00 | 4 968 935.52 | 1.43 |
| USD	HTA GROUP LTD-REG-S 2.87500% 21-18.03.27 | 4 400 000.00 | 3 274 637.58 | 0.95 |
| USD	NMC HEALTH JERSEY LTD-REG-S *DEFAULTED* 1.87500% 18-30.04.25 | 7 200 000.00 | 1 656 772.06 | 0.48 |
| USD	OZON HOLDINGS PLC-REG-S *DEFAULTED* 1.87500% 21-24.02.26 | 5 200 000.00 | 2 690 818.72 | 0.78 |
| USD	QIAGEN NV-REG-S 1.00000% 18-13.11.24 | 6 600 000.00 | 6 617 009.53 | 1.91 |
| USD	SIRIUS MINERALS FINANCE NO 2 LTD-REG-S 5.00000% 19-23.05.27 | 2 600 000.00 | 3 206 774.36 | 0.93 |
| Total USD |  | 28 234 679.93 | 8.15 |
| Total Convertible bonds, fixed rate |  | 212 894 185.17 | 61.55 |
| Convertible bonds, zero coupon |  |  |  |
| CHF |  |  |  |
| CHF	CEMBRA MONEY BANK AG-REG-S 0.00000% 19-09.07.26 | 7 600 000.00 | 6 985 688.26 | 2.02 |
| Total CHF |  | 6 985 688.26 | 2.02 |

UBS (Lux) Bond Fund – Convert Europe (EUR) Annual report and audited financial statement as of 31 March 2023
|  | Description | Quantity/ | Valuation in EUR | as a % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
| EUR |  |  |  |  |
| EUR | AMERICA MOVIL BV-REG-S 0.00000% 21-02.03.24 | 6 600 000.00 | 6 924 852.00 | 2.00 |
| EUR | BNP PARIBAS SA-REG-S 0.00000% 22-13.05.25 | 4 800 000.00 | 5 327 856.00 | 1.54 |
| EUR | DIASORIN SPA-REG-S 0.00000% 21-05.05.28 | 4 000 000.00 | 3 114 880.00 | 0.90 |
| EUR | GEELY SWEDEN FINANCIALS HLD AB-REG-S 0.00000% 19-19.06.24 | 2 900 000.00 | 3 784 471.00 | 1.09 |
| EUR | JPMORGAN CHASE FINANCIAL-REG-S 0.00000% 14.01.22-14.01.25 | 5 200 000.00 | 5 492 760.00 | 1.59 |
| EUR | JPMORGAN CHASE FINANCIAL CO LLC-REG-S 0.00000% 22-29.04.25 | 3 100 000.00 | 3 457 120.00 | 1.00 |
| EUR | MONDELEZ INTERNATIONAL HOLDINGS-REG-S 0.00000% 21-20.09.24 | 3 600 000.00 | 3 420 000.00 | 0.99 |
| EUR | OLIVER CAPITAL SARL-REG-S 0.00000% 20-29.12.23 | 3 200 000.00 | 3 455 168.00 | 1.00 |
| EUR | ORPAR SA-REG-S 0.00000% 17-20.06.24 | 2 900 000.00 | 3 522 746.00 | 1.02 |
| EUR | PRYSMIAN SPA-REG-S- 0.00000% 21-02.02.26 | 2 700 000.00 | 2 894 886.00 | 0.84 |
| EUR | RAG-STIFTUNG-REG-S 0.00000% 20-17.06.26 | 11 200 000.00 | 10 416 000.00 | 3.01 |
| EUR | SAFRAN SA-REG-S 0.00000% 21-01.04.28 | 31 043.00 | 5 308 353.00 | 1.53 |
| EUR | SAGERPAR SA-REG-S 0.00000% 21-01.04.26 | 5 700 000.00 | 5 144 250.00 | 1.49 |
| EUR | SHOP APOTHEKE EUROPE NV-REG-S 0.00000% 21-21.01.28 | 4 300 000.00 | 3 448 600.00 | 1.00 |
| EUR | WORLDLINE SA FRANCE-REG-S 0.00000% 20-30.07.25 | 32 000.00 | 3 410 944.00 | 0.99 |
| Total EUR |  |  | 69 122 886.00 | 19.99 |
| USD |  |  |  |  |
| USD | CARREFOUR SA-REG-S 0.00000% 18-27.03.24 | 3 400 000.00 | 3 099 493.76 | 0.90 |
| USD | CIE GEN ETABLISSEMENTS MICHELIN-REG-S 0.00000% 18-10.11.23 | 3 400 000.00 | 3 024 558.88 | 0.87 |
| USD | GLENCORE FUNDING LLC-REG-S 0.00000% 18-27.03.25 | 3 200 000.00 | 3 147 808.00 | 0.91 |
| USD | STMICROELECTRONICS NV-REG-S COCO 0.00000% 20-04.08.25 | 6 200 000.00 | 7 282 439.13 | 2.10 |
| USD | STMICROELECTRONICS NV-REG-S 0.00000% 20-04.08.27 | 3 200 000.00 | 3 801 533.43 | 1.10 |
| Total USD |  |  | 20 355 833.20 | 5.88 |
| Total Convertible bonds, zero coupon |  | 96 464 407.46 | 27.89 |
| Convertible bonds, floating rate |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	AIR FRANCE-KLM-REG-S-SUB 6.500%/VAR 22-PRP | 2 900 000.00 | 3 615 836.00 | 1.05 |
| EUR	ENCAVIS FINANCE BV-REG-S-SUB 1.875%/VAR 21-PRP | 3 600 000.00 | 3 268 620.00 | 0.95 |
| EUR	KORIAN SA-REG-S 1.875%/VAR 21-PRP | 133 206.00 | 3 797 608.70 | 1.10 |
| Total EUR |  | 10 682 064.70 | 3.10 |
| Total Convertible bonds, floating rate |  | 10 682 064.70 | 3.10 |
| Total Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange |  | 320 040 657.33 | 92.54 |
| Transferable securities and money market instruments traded on another regulated market |  |  |  |
| Convertible bonds, fixed rate |  |  |  |
| GBP |  |  |  |
| GBP	CARILLION FIN JER LTD-REG-S *DEFAULT* 2.50000% 14-19.12.19 | 1 800 000.00 | 2 048.52 | 0.00 |
| Total GBP |  | 2 048.52 | 0.00 |
| Total Convertible bonds, fixed rate |  | 2 048.52 | 0.00 |
| Convertible bonds, zero coupon |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	NEXI SPA-REG-S 0.00000% 21-24.02.28 | 7 100 000.00 | 5 289 500.00 | 1.53 |
| Total EUR |  | 5 289 500.00 | 1.53 |
| Total Convertible bonds, zero coupon |  | 5 289 500.00 | 1.53 |
| Total Transferable securities and money market instruments traded on another regulated market |  | 5 291 548.52 | 1.53 |

Transferable securities and money market instruments not listed on an official stock exchange and not traded on another regulated market
Certificates on shares
The Netherlands
| EUR | BNP PARIBAS ISSUANCE BV/DANONE EUR0.25 21-13.12.24 | 6 273 000.00 | 7 136 792.10 | 2.06 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Total The Netherlands | 7 136 792.10 | 2.06 |
| Total Certificates on shares | 7 136 792.10 | 2.06 |
| Total Transferable securities and money market instruments not listed on an official stock exchange and not traded on another regulated market | 7 136 792.10 | 2.06 |
| Total investments in securities | 332 468 997.95 | 96.13 |
| Forward Foreign Exchange contracts |  |  |
| Currency purchased/Amount purchased/Currency sold/Amount sold/Maturity date |  |  |

| NOK | 36 000 000.00 | EUR | 3 366 176.31 | 18.4.2023 | -202 713.29 | -0.06 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| EUR | 3 395 382.76 | SEK | 38 000 000.00 | 18.4.2023 | 22 338.10 | 0.01 |
| EUR | 1 859 693.37 | NOK | 20 000 000.00 | 18.4.2023 | 102 213.91 | 0.03 |
| EUR | 33 916 065.33 | CHF | 33 500 000.00 | 21.4.2023 | 130 688.03 | 0.04 |
| EUR | 34 660 820.24 | GBP | 30 800 000.00 | 21.4.2023 | -368 186.76 | -0.11 |
| EUR | 13 470 653.48 | USD | 14 500 000.00 | 21.4.2023 | 138 573.79 | 0.04 |
| CHF | 27 892 900.00 | EUR | 28 748 157.69 | 21.4.2023 | -617 645.73 | -0.18 |
| CHF | 1 800 000.00 | EUR | 1 835 283.51 | 21.4.2023 | -19 949.80 | -0.01 |
| USD | 1 600 000.00 | EUR | 1 481 758.90 | 21.4.2023 | -10 632.87 | 0.00 |
| CHF | 146 300.00 | EUR | 148 256.23 | 21.4.2023 | -709.94 | 0.00 |

UBS (Lux) Bond Fund – Convert Europe (EUR)
Annual report and audited financial statement as of 31 March 2023
| Description	Quantity/ | Valuation in EUR | as a % |
| --- | --- | --- |
| Nominal | Unrealized gain | of net |
|  | (loss) on Futures/ | assets |
|  | Forward |  |
|  | Exchange Contracts/ |  |
|  | Swaps (Note 1) |  |

Forward Foreign Exchange contracts (Continued)
Currency purchased/Amount purchased/Currency sold/Amount sold/Maturity date
| EUR | 368 932.56 | USD | 400 000.00 | 21.4.2023 | 1 151.05 | 0.00 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| EUR | 2 765 728.93 | USD | 3 000 000.00 | 21.4.2023 | 7 367.62 | 0.00 |
| EUR | 791 009.14 | NOK | 9 000 000.00 | 18.4.2023 | 143.38 | 0.00 |
| EUR | 908 287.49 | GBP | 800 000.00 | 21.4.2023 | -1 556.85 | 0.00 |
| Total Forward Foreign Exchange contracts | -818 919.36 | -0.24 |
|  |  |  |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts and other liquid assets | 13 010 622.95 | 3.76 |
| Other assets and liabilities | 1 184 977.81 | 0.35 |
| Total net assets | 345 845 679.35 | 100.00 |

UBS (Lux) Bond Fund – Convert Europe (EUR) Annual report and audited financial statement as of 31 March 2023

Translation (ENFR, 2023-03-31):
# UBS (Lux) Bond Fund – Convert Europe (EUR)
| Comparaison sur trois ans |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 31.3.2023 | 31.3.2022 | 31.3.2021 |
| Actif net en EUR |  | 345 845 679.35 | 477 203 523.66 | 474 390 888.17 |
| Catégorie I-A1-acc | LU0415179133 |  |  |  |
| Parts en circulation |  | 116 184.2290 | 108 674.2290 | 174 903.6730 |
| Valeur nette d’inventaire par part en EUR |  | 133.67 | 136.24 | 142.32 |
| Prix d’émission et de rachat par part en EUR 1 |  | 133.67 | 136.24 | 142.32 |
| Catégorie (CHF hedged) I-A1-acc | LU1331651429 |  |  |  |
| Parts en circulation |  | 40 439.0830 | 35 465.0830 | 34 265.0830 |
| Valeur nette d’inventaire par part en CHF |  | 109.12 | 112.20 | 117.37 |
| Prix d’émission et de rachat par part en CHF 1 |  | 109.12 | 112.20 | 117.37 |
| Catégorie I-A1-dist | LU0804734944 |  |  |  |
| Parts en circulation |  | 216 037.7890 | 251 479.2310 | 374 360.8170 |
| Valeur nette d’inventaire par part en EUR |  | 132.96 | 136.48 | 143.53 |
| Prix d’émission et de rachat par part en EUR 1 |  | 132.96 | 136.48 | 143.53 |
| Catégorie I-A2-acc 2 | LU0415179307 |  |  |  |
| Parts en circulation |  | 156 628.5190 | 178 428.5190 | - |
| Valeur nette d’inventaire par part en EUR |  | 91.46 | 93.24 | - |
| Prix d’émission et de rachat par part en EUR 1 |  | 91.46 | 93.24 | - |
| Catégorie I-X-acc | LU0415180065 |  |  |  |
| Parts en circulation |  | 5 422.3660 | 17 126.9800 | 17 417.5700 |
| Valeur nette d’inventaire par part en EUR |  | 135.88 | 137.89 | 143.32 |
| Prix d’émission et de rachat par part en EUR 1 |  | 135.88 | 137.89 | 143.32 |
| Catégorie (CHF hedged) I-X-acc | LU1415541744 |  |  |  |
| Parts en circulation |  | 161 550.1450 | 161 550.1450 | 323 100.2890 |
| Valeur nette d’inventaire par part en CHF |  | 112.76 | 115.33 | 120.01 |
| Prix d’émission et de rachat par part en CHF 1 |  | 112.76 | 115.33 | 120.01 |
| Catégorie (CZK hedged) I-X-acc 3 | LU1676335794 |  |  |  |
| Parts en circulation |  | - | 405 718.1720 | 405 718.1720 |
| Valeur nette d’inventaire par part en CZK |  | - | 2 185.01 | 2 226.24 |
| Prix d’émission et de rachat par part en CZK 1 |  | - | 2 185.01 | 2 226.24 |
| Catégorie I-X-dist | LU0415179992 |  |  |  |
| Parts en circulation |  | 935 737.0000 | 1 240 794.9240 | 1 187 224.9240 |
| Valeur nette d’inventaire par part en EUR |  | 118.62 | 121.71 | 127.96 |
| Prix d’émission et de rachat par part en EUR 1 |  | 118.62 | 121.71 | 127.96 |
| Catégorie P-acc | LU0108066076 |  |  |  |
| Parts en circulation |  | 288 187.0180 | 326 227.9460 | 370 272.1160 |
| Valeur nette d’inventaire par part en EUR |  | 161.95 | 167.39 | 177.21 |
| Prix d’émission et de rachat par part en EUR 1 |  | 161.95 | 167.39 | 177.21 |
| Catégorie (CHF hedged) P-acc | LU0776290768 |  |  |  |
| Parts en circulation |  | 33 333.0810 | 35 274.6230 | 45 571.3210 |
| Valeur nette d’inventaire par part en CHF |  | 128.95 | 134.41 | 142.52 |
| Prix d’émission et de rachat par part en CHF 1 |  | 128.95 | 134.41 | 142.52 |
| Catégorie P-dist | LU0108060624 |  |  |  |
| Parts en circulation |  | 18 737.5730 | 24 121.7440 | 24 132.4490 |
| Valeur nette d’inventaire par part en EUR |  | 146.69 | 151.62 | 160.51 |
| Prix d’émission et de rachat par part en EUR 1 |  | 146.69 | 151.62 | 160.51 |
| Catégorie Q-acc | LU0358408184 |  |  |  |
| Parts en circulation |  | 30 890.7850 | 36 265.0420 | 48 941.8100 |
| Valeur nette d’inventaire par part en EUR |  | 183.06 | 187.52 | 196.74 |
| Prix d’émission et de rachat par part en EUR 1 |  | 183.06 | 187.52 | 196.74 |
| Catégorie (CHF hedged) Q-acc | LU1240769197 |  |  |  |
| Parts en circulation |  | 13 197.1090 | 15 176.3440 | 17 444.5670 |
| Valeur nette d’inventaire par part en CHF |  | 104.23 | 107.66 | 113.14 |
| Prix d’émission et de rachat par part en CHF 1 |  | 104.23 | 107.66 | 113.14 |
| Catégorie Q-dist | LU0415178911 |  |  |  |
| Parts en circulation |  | 5 449.4800 | 6 652.4810 | 7 577.4150 |
| Valeur nette d’inventaire par part en EUR |  | 104.79 | 107.53 | 113.12 |
| Prix d’émission et de rachat par part en EUR 1 |  | 104.79 | 107.53 | 113.12 |
| Catégorie U-X-dist | LU0415180149 |  |  |  |
| Parts en circulation | 8 404.3930 | 11 437.3930 | 6 863.3930 |
| Valeur nette d’inventaire par part en EUR | 10 871.31 | 11 163.05 | 11 722.35 |
| Prix d’émission et de rachat par part en EUR 1 | 10 871.31 | 11 163.05 | 11 722.35 |
| 1  Voir note 2 2  Première VNI: 21.10.2021 3  La catégorie de parts (CZK hedged) I-X-acc était en circulation jusqu’au 28.9.2022 |  |  |  |

UBS (Lux) Bond Fund – Convert Europe (EUR)
Rapport annuel et états financiers révisés au 31 mars 2023
| Performance |  |
| --- | --- |
|  | Devise | 2022/2023 | 2021/2022 | 2020/2021 |
| Catégorie I-A1-acc | EUR | -1.9% | -4.3% | 19.1% |
| Catégorie (CHF hedged) I-A1-acc | CHF | -2.7% | -4.4% | 18.7% |
| Catégorie I-A1-dist | EUR | -1.9% | -4.3% | 19.1% |
| Catégorie I-A2-acc | EUR | -1.9% | - | - |
| Catégorie I-X-acc | EUR | -1.5% | -3.8% | 19.7% |
| Catégorie (CHF hedged) I-X-acc | CHF | -2.2% | -3.9% | 19.4% |
| Catégorie (CZK hedged) I-X-acc 1 | CZK | - | -1.9% | 20.2% |
| Catégorie I-X-dist | EUR | -1.4% | -3.8% | 19.7% |
| Catégorie P-acc | EUR | -3.2% | -5.5% | 19.9% |
| Catégorie (CHF hedged) P-acc | CHF | -4.1% | -5.7% | 19.5% |
| Catégorie P-dist | EUR | -3.3% | -5.5% | 19.9% |
| Catégorie Q-acc | EUR | -2.4% | -4.7% | 21.0% |
| Catégorie (CHF hedged) Q-acc | CHF | -3.2% | -4.8% | 20.6% |
| Catégorie Q-dist | EUR | -2.4% | -4.7% | 21.0% |
| Catégorie U-X-dist | EUR | -1.5% | -3.8% | 19.7% |
| Benchmark: 2 Refinitiv Eurozone Convertible Bond Index (EUR) | EUR | -2.5% | -5.0% | 13.6% |
| Refinitiv Eurozone Convertible Bond Index (EUR) (CHF hedged) | CHF | -4.0% | -5.8% | 15.2% |

La performance historique n’est pas un indicateur de la performance actuelle ou future.
Les données de performance ne tiennent pas compte des commissions et des frais prélevés lors de l’émission et du rachat des parts. Les données de performance ne sont pas auditées.
1 
La catégorie de parts (CZK hedged) I-X-acc était en circulation jusqu’au 28.9.2022. Dès lors, aucune donnée n’est disponible pour calculer la performance.
2 
Le compartiment est géré activement. L’indice est un point de référence par rapport auquel le rendement du compartiment peut être mesuré.

### Rapport du Gestionnaire de portefeuille
Au cours de l’exercice financier compris entre le 1
er 
avril 2022 et le 31 mars 2023, les actions européennes ont enregistré une bonne performance, bien que non linéaire. Les marchés ont tout d’abord baissé d’environ 20% jusqu’au mois de septembre, tandis que le marché était encore en train de digérer la guerre en Ukraine, avant de rebondir fortement sur le reste de la période, une fois le marché plus habitué aux taux d’intérêt plus élevés. Malgré les résultats positifs des actions, les obligations convertibles européennes ont affiché une performance légèrement négative pendant la période sous revue. Cet écart de performance était essentiellement imputable à la faiblesse de la performance des actions sous-jacentes du marché des obligations convertibles européennes, en particulier du fait de la sous-représentation des secteurs de l’énergie et de la finance dans cet univers. En outre, la hausse des taux d’intérêt et l’élargissement des écarts de crédit ont apporté une contribution négative à la perfor- mance de cette classe d’actifs.
Sur l’exercice, le compartiment a enregistré une perfor- mance négative pour toutes les classes d’actions. Notre positionnement s’est concentré sur les obligations du marché les plus attrayantes en termes d’évaluation. Par conséquent, nous avons privilégié les titres moins liquides d’entreprises plus petites et les obligations convertibles qui ne sont pas officiellement cotées, car ceux-ci offrent plus de valeur que d’autres segments du marché.

### Structure du portefeuille-titres
Répartition géographique en % de l’actif net	
| France | 18.06 |
| --- | --- |
| Allemagne | 17.20 |
| Pays-Bas | 15.52 |
| Suisse | 8.53 |
| Luxembourg | 6.19 |
| Jersey | 4.72 |
| Grande-Bretagne | 3.64 |
| Etats-Unis | 3.50 |
| Italie | 3.27 |
| Espagne | 2.97 |
| Belgique | 2.26 |
| Mexique | 2.05 |
| Irlande | 1.94 |
| Bermudes | 1.68 |
| Suède | 1.09 |
| Ile Maurice | 0.95 |
| Autriche | 0.93 |
| Malte | 0.85 |
| Chypre | 0.78 |
| Total | 96.13 |

Répartition économique en % de l’actif net	
| Etablissements financiers et sociétés de participation | 25.63 |
| --- | --- |
| Banques & instituts de crédit | 12.11 |
| Services divers | 8.87 |
| Immobilier | 7.02 |
| Produits pharmaceutiques, cosmétiques & médicaux | 4.22 |
| Electronique et semi-conducteurs | 4.14 |
| Industrie minière, charbon et acier | 3.92 |
| Internet, logiciels et services informatiques | 3.81 |
| Trafic et transport | 3.05 |
| Diverses sociétés non classées | 2.99 |
| Machines et appareils | 2.95 |
| Biotechnologie | 2.62 |
| Tabac et boissons alcoolisées | 2.05 |
| Textiles, habillement & maroquinerie | 2.00 |
| Commerce de détail, centres commerciaux | 1.86 |
| Télécommunications | 1.80 |
| Industrie aéronautique et spatiale | 1.54 |
| Distribution d’énergie & d’eau | 1.07 |
| Véhicules | 1.01 |
| Bâtiment et matériaux de construction | 1.00 |
| Restauration et loisirs | 0.97 |
| Pneus et caoutchouc | 0.87 |
| Pétrole | 0.63 |
| Total | 96.13 |

UBS (Lux) Bond Fund – Convert Europe (EUR) Rapport annuel et états financiers révisés au 31 mars 2023

### Etat des actifs nets
Actif	31.3.2023
EUR
Portefeuille-titres, cours d’achat	380 208 241.32
| Portefeuille-titres, plus- (moins-) value non-réalisée | 	-47 739 243.37	 |
| --- | --- |
| Total portefeuille-titres (note 1) | 332 468 997.95 |
| Avoirs en banque, dépôts à vue et à terme | 13 010 622.95 |
| A recevoir sur souscriptions | 124 671.51 |
| Intérêts à recevoir sur titres | 1 291 856.62 |
| Frais payés d’avance | 104 222.98 |
| Autres créances | 13 183.63 |
| Total Actif | 347 013 555.64 |
|  |  |
| Passif |  |
| Perte non réalisée sur contrats de change à terme (note 1) | -818 919.36 |
| A payer sur rachats | -109 917.36 |
| Provisions pour commission de gestion forfaitaire (note 2) | -114 817.12 |
| Provisions pour taxe d’abonnement (note 3) | -14 782.46 |
| Provisions pour autres commissions et frais (note 2) | 	-109 439.99	 |
| Total des Provisions pour frais | -239 039.57 |
| Total Passif | -1 167 876.29 |
|  |  |
| Actifs nets à la fin de l’exercice | 345 845 679.35 |
| Etat des opérations | EUR |
| Revenus | 1.4.2022-31.3.2023 |
| Revenus d’intérêts sur liquidités | 127 651.75 |
| Intérêts sur titres | 4 736 589.28 |
| Dividendes | 385 253.18 |
| Autres revenus | 901 870.07 |
| Total des Revenus | 6 151 364.28 |
|  |  |
| Charges |  |
| Commission de gestion forfaitaire (note 2) | -1 422 171.07 |
| Taxe d’abonnement (note 3) | -61 197.21 |
| Autres commissions et frais (note 2) | -92 480.69 |
| Charges d’intérêts sur liquidités et crédit en compte courant | -34 073.34 |
| Total des Charges | -1 609 922.31 |
|  |  |
| Revenus (Pertes) net(te)s des investissements | 4 541 441.97 |
|  |  |
| Bénéfices (pertes) réalisé(e)s (note 1) |  |
| Bénéfice (perte) réalisé(e) sur titres évalués à la valeur de marché hors options | -10 767 573.49 |
| Bénéfice (perte) réalisé(e) sur instruments du marché monétaire et titres évalués en fonction des rendements | -188 055.22 |
| Bénéfice (perte) réalisé(e) sur contrats de change à terme | 787 033.70 |
| Bénéfice (perte) réalisé(e) de change réalisé(e) | 1 156 884.75 |
| Total des Bénéfices (pertes) réalisé(e)s | -9 011 710.26 |
|  |  |
| Bénéfice (perte) net(te) réalisé(e) au cours de l’exercice | -4 470 268.29 |
|  |  |
| Variations des plus- (moins-) values non-réalisées (note 1) |  |
| Plus- (Moins-) value non réalisée sur titres évalués à la valeur de marché hors options | -5 636 457.24 |
| Plus- (Moins-) value non réalisée sur instruments du marché monétaire et titres évalués en fonction des rendements	102 892.70 |
| Plus- (Moins-) value non réalisée sur contrats de change à terme | -201 151.71 |
| Total des Variations des plus- (moins-) values non-réalisées | -5 734 716.25 |
|  |  |
| Augmentation/(diminution) nette de l’actif net issue de l’activité | -10 204 984.54 |

UBS (Lux) Bond Fund – Convert Europe (EUR)
Rapport annuel et états financiers révisés au 31 mars 2023
| Variations de l’actif net |  |
| --- | --- |
|  | EUR |
|  | 1.4.2022-31.3.2023 |
| Actif net au début de l’exercice | 477 203 523.66 |
| Souscriptions | 3 602 119.83 |
| Rachats | 	-121 317 026.06	 |
| Souscriptions (Rachats) net(te)s | -117 714 906.23 |
| Dividendes versés | -3 437 953.54 |
| Revenus (Pertes) net(te)s des investissements | 4 541 441.97 |
| Total des Bénéfices (pertes) réalisé(e)s | -9 011 710.26 |
| Total des Variations des plus- (moins-) values non-réalisées | 	-5 734 716.25	 |
| Augmentation/(diminution) nette de l’actif net issue de l’activité | -10 204 984.54 |
| Actifs nets à la fin de l’exercice | 345 845 679.35 |
| Evolution des parts en circulation |  |
|  | 1.4.2022-31.3.2023 |
| Catégorie | I-A1-acc |
| Nombre de parts en circulation au début de l’exercice | 108 674.2290 |
| Nombre de parts émises | 8 000.0000 |
| Nombre de parts rachetées | -490.0000 |
| Nombre de parts en circulation à la fin de l’exercice | 116 184.2290 |
| Catégorie | (CHF hedged) I-A1-acc |
| Nombre de parts en circulation au début de l’exercice | 35 465.0830 |
| Nombre de parts émises | 4 974.0000 |
| Nombre de parts rachetées | 0.0000 |
| Nombre de parts en circulation à la fin de l’exercice | 40 439.0830 |
| Catégorie | I-A1-dist |
| Nombre de parts en circulation au début de l’exercice | 251 479.2310 |
| Nombre de parts émises | 0.0000 |
| Nombre de parts rachetées | -35 441.4420 |
| Nombre de parts en circulation à la fin de l’exercice | 216 037.7890 |
| Catégorie | I-A2-acc |
| Nombre de parts en circulation au début de l’exercice | 178 428.5190 |
| Nombre de parts émises | 0.0000 |
| Nombre de parts rachetées | -21 800.0000 |
| Nombre de parts en circulation à la fin de l’exercice | 156 628.5190 |
| Catégorie | I-X-acc |
| Nombre de parts en circulation au début de l’exercice | 17 126.9800 |
| Nombre de parts émises | 0.0000 |
| Nombre de parts rachetées | -11 704.6140 |
| Nombre de parts en circulation à la fin de l’exercice | 5 422.3660 |
| Catégorie | (CHF hedged) I-X-acc |
| Nombre de parts en circulation au début de l’exercice | 161 550.1450 |
| Nombre de parts émises | 0.0000 |
| Nombre de parts rachetées | 0.0000 |
| Nombre de parts en circulation à la fin de l’exercice | 161 550.1450 |
| Catégorie | (CZK hedged) I-X-acc |
| Nombre de parts en circulation au début de l’exercice | 405 718.1720 |
| Nombre de parts émises | 0.0000 |
| Nombre de parts rachetées | -405 718.1720 |
| Nombre de parts en circulation à la fin de l’exercice | 0.0000 |
| Catégorie | I-X-dist |
| Nombre de parts en circulation au début de l’exercice | 1 240 794.9240 |
| Nombre de parts émises | 0.0000 |
| Nombre de parts rachetées | -305 057.9240 |
| Nombre de parts en circulation à la fin de l’exercice | 935 737.0000 |
| Catégorie | P-acc |
| Nombre de parts en circulation au début de l’exercice | 326 227.9460 |
| Nombre de parts émises | 1 741.6360 |
| Nombre de parts rachetées | -39 782.5640 |
| Nombre de parts en circulation à la fin de l’exercice | 288 187.0180 |
| Catégorie | (CHF hedged) P-acc |
| Nombre de parts en circulation au début de l’exercice | 35 274.6230 |
| Nombre de parts émises | 3 108.4780 |
| Nombre de parts rachetées | -5 050.0200 |
| Nombre de parts en circulation à la fin de l’exercice | 33 333.0810 |
| Catégorie | P-dist |
| Nombre de parts en circulation au début de l’exercice | 24 121.7440 |
| Nombre de parts émises | 464.6070 |
| Nombre de parts rachetées | -5 848.7780 |
| Nombre de parts en circulation à la fin de l’exercice | 18 737.5730 |
| Catégorie | Q-acc |
| Nombre de parts en circulation au début de l’exercice | 36 265.0420 |
| Nombre de parts émises | 6 034.6270 |
| Nombre de parts rachetées | -11 408.8840 |
| Nombre de parts en circulation à la fin de l’exercice | 30 890.7850 |

UBS (Lux) Bond Fund – Convert Europe (EUR) Rapport annuel et états financiers révisés au 31 mars 2023
| Catégorie | (CHF hedged) Q-acc |
| --- | --- |
| Nombre de parts en circulation au début de l’exercice | 15 176.3440 |
| Nombre de parts émises | 1 494.9130 |
| Nombre de parts rachetées | -3 474.1480 |
| Nombre de parts en circulation à la fin de l’exercice | 13 197.1090 |
| Catégorie | Q-dist |
| Nombre de parts en circulation au début de l’exercice | 6 652.4810 |
| Nombre de parts émises | 0.0000 |
| Nombre de parts rachetées | -1 203.0010 |
| Nombre de parts en circulation à la fin de l’exercice | 5 449.4800 |
| Catégorie | U-X-dist |
| Nombre de parts en circulation au début de l’exercice | 11 437.3930 |
| Nombre de parts émises | 0.0000 |
| Nombre de parts rachetées | -3 033.0000 |
| Nombre de parts en circulation à la fin de l’exercice | 8 404.3930 |

| Distribution annuelle 1 |  |
| --- | --- |
| UBS (Lux) Bond Fund – Convert Europe (EUR) | Date de détachement | Date de versement | Devise | Montant par part |
| I-A1-dist | 1.6.2022 | 7.6.2022 | EUR | 0.86 |
| I-X-dist | 1.6.2022 | 7.6.2022 | EUR | 1.41 |
| P-dist | 1.6.2022 | 7.6.2022 | EUR | 0.00 |
| Q-dist | 1.6.2022 | 7.6.2022 | EUR | 0.18 |
| U-X-dist | 1.6.2022 | 7.6.2022 | EUR | 128.61 |
| 1  Voir note 4 |  |  |  |  |

UBS (Lux) Bond Fund – Convert Europe (EUR)
Rapport annuel et états financiers révisés au 31 mars 2023

### Etat du portefeuille-titres et autres actifs nets au 31 mars 2023
| Dénomination | Nombre/ | Evaluation en EUR | en % |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Bénéfice/(perte) non | de |
|  |  | réalisé(e) sur futures/ | l'actif |
|  |  | Contrats de | net |
|  |  | change à terme/ |  |
|  |  | swaps (note 1) |  |
| Titres et instruments du marché monétaire négociés sur une bourse officielle |  |  |  |
| Obligations convertibles, taux fixe |  |  |  |
| CHF |  |  |  |
| CHF	BASILEA PHARMA AG-REG-S 3.25000% 20-28.07.27 | 1 450 000.00 | 1 535 673.52 | 0.45 |
| CHF	DUFRY ONE BV-REG-S 0.75000% 21-30.03.26 | 3 800 000.00 | 3 364 608.55 | 0.97 |
| CHF	IDORSIA LTD-REG-S 2.12500% 21-04.08.28 | 7 800 000.00 | 5 004 048.27 | 1.45 |
| CHF	SANTHERA PHARMACEUTICALS HLDG AG-REG-S 7.50000% 21-17.08.24 | 1 950 750.00 | 1 497 344.08 | 0.43 |
| CHF	SWISS PRIME SITE AG 0.32500% 18-16.01.25 | 3 500 000.00 | 3 388 297.79 | 0.98 |
| CHF	ZUR ROSE FINANCE BV-REG-S 6.87500% 22-15.09.26 | 2 748 000.00 | 3 144 957.36 | 0.91 |
| Total CHF |  | 17 934 929.57 | 5.19 |
| EUR |  |  |  |
| EUR	AMS AG-REG-S 2.12500% 20-03.11.27 | 4 700 000.00 | 3 233 130.00 | 0.94 |
| EUR	BASIC-FIT NV-REG-S 1.50000% 21-17.06.28 | 3 800 000.00 | 3 496 000.00 | 1.01 |
| EUR	BIGBEN INTERACTIVE-REG-S 1.12500% 21-19.02.26 | 4 900 000.00 | 3 347 680.00 | 0.97 |
| EUR	CELLNEX TELECOM SA-REG-S 1.50000% 18-16.01.26 | 2 600 000.00 | 3 336 346.00 | 0.96 |
| EUR	CITIGROUP GLOBAL MARKETS FUND-REG-S 0.50000% 16-04.08.23 | 3 500 000.00 | 3 544 450.00 | 1.03 |
| EUR	CO ECONOMICA DELTA SA-REG-S 1.00000% 16-01.12.23 | 3 600 000.00 | 3 456 000.00 | 1.00 |
| EUR	COSMO PHARMACEUTICALS NV-REG-S 2.50000% 18-05.12.23 | 3 400 000.00 | 3 287 031.60 | 0.95 |
| EUR	DELIVERY HERO SE-REG-S 1.00000% 20-23.01.27 | 5 500 000.00 | 3 963 685.00 | 1.15 |
| EUR	DELIVERY HERO SE-REG-S 3.25000% 23-21.02.30 | 2 000 000.00 | 1 732 400.00 | 0.50 |
| EUR	DELIVERY HERO SE-REG-S 1.50000% 20-15.01.28 | 6 000 000.00 | 3 823 500.00 | 1.11 |
| EUR	DELIVERY HERO SE-REG-S 2.12500% 21-10.03.29 | 5 800 000.00 | 3 584 922.00 | 1.04 |
| EUR	DEUTSCHE LUFTHANSA AG-REG-S 2.00000% 20-17.11.25 | 2 800 000.00 | 3 437 056.00 | 0.99 |
| EUR	DUERR AG-REG-S 0.75000% 20-15.01.26 | 3 000 000.00 | 3 295 680.00 | 0.95 |
| EUR	EUROPEAN TOPSOHO SARL-REG-S *DEFAULT* 4.00000% 18-21.09.21 | 2 900 000.00 | 2 566 500.00 | 0.74 |
| EUR	FNAC DARTY SA-REG-S 0.25000% 21-23.03.27 | 52 000.00 | 3 543 589.32 | 1.02 |
| EUR	FOMENTO ECONOMICO SAB/HEINEKN CV-REG-S 2.62500% 23-24.02.26 | 6 800 000.00 | 7 087 300.00 | 2.05 |
| EUR	GLANBIA CO-OPERATIVE SOCIETY-144A-REG-S 1.87500% 22-27.01.27 | 3 600 000.00 | 3 421 728.00 | 0.99 |
| EUR	GLOBAL FASHION GROUP SA-REG-S 1.25000% 21-15.03.28 | 4 500 000.00 | 3 480 750.00 | 1.01 |
| EUR	JUST EAT TAKEAWAY-REG-S 2.25000% 19-25.01.24 | 2 300 000.00 | 2 237 601.00 | 0.65 |
| EUR	JUST EAT TAKEAWAY-REG-S 1.25000% 20-30.04.26 | 4 100 000.00 | 3 393 160.00 | 0.98 |
| EUR	KORIAN SA-REG-S 0.87500% 20-06.03.27 | 77 204.00 | 3 299 087.66 | 0.95 |
| EUR	LAGFIN SCA 2.00000% 20-02.07.25 | 3 100 000.00 | 3 573 401.00 | 1.03 |
| EUR	LEG IMMOBILIEN AG-REG-S 0.40000% 20-30.06.28 | 8 700 000.00 | 6 427 734.00 | 1.86 |
| EUR	MAISONS DU MONDE SA-REG-S 0.12500% 17-06.12.23 | 40 000.00 | 1 862 599.03 | 0.54 |
| EUR	MBT SYSTEMS GMBH-REG-S 3.50000% 21-08.07.27 | 2 600 000.00 | 3 276 780.00 | 0.95 |
| EUR	MITHRA PHARMACEUTICALS SA-REG-S 4.25000% 20-17.12.25 | 5 000 000.00 | 2 694 000.00 | 0.78 |
| EUR	MORPHOSYS AG-REG-S 0.62500% 20-16.10.25 | 4 100 000.00 | 2 427 610.00 | 0.70 |
| EUR	NEOEN SA-REG-S 2.87500% 22-14.09.27 | 2 300 000.00 | 2 167 750.00 | 0.63 |
| EUR	NEXITY SA-REG-S 0.25000% 18-02.03.25 | 58 377.00 | 3 403 764.44 | 0.98 |
| EUR	NEXITY SA-REG-S 0.87500% 21-19.04.28 | 71 000.00 | 2 969 017.15 | 0.86 |
| EUR	PHARMING GROUP NV-REG-S 3.00000% 20-21.01.25 | 2 400 000.00 | 2 251 776.00 | 0.65 |
| EUR	RHEINMETALL AG-REG-S 2.25000% 23-07.02.30 | 3 100 000.00 | 3 497 451.00 | 1.01 |
| EUR	SACYR VALLEHERMOSO SA-REG-S 3.75000% 19-25.04.24 | 2 800 000.00 | 3 471 524.00 | 1.00 |
| EUR	TAG IMMOBILIEN AG-REG-S 0.62500% 20-27.08.26 | 4 400 000.00 | 3 327 500.00 | 0.96 |
| EUR	TUI AG-REG-S 5.00000% 21-16.04.28 | 4 000 000.00 | 3 350 480.00 | 0.97 |
| EUR	UBISOFT ENTERTAIN/UBISOFT ENT-REG-S RCV 2.37500% 22-15.11.28 | 7 300 000.00 | 7 052 311.00 | 2.04 |
| EUR	VIC PROPERTIES SA-REG-S 3.00000% 19-28.05.25 | 1 700 000.00 | 1 105 000.00 | 0.32 |
| EUR	VOLTALIA SA-REG-S 1.00000% 21-13.01.25 | 128 900.00 | 3 696 057.81 | 1.07 |
| EUR	ZALANDO SE-REG-S 0.62500% 20-06.08.27 | 8 500 000.00 | 6 921 975.00 | 2.00 |
| Total EUR |  | 136 044 327.01 | 39.34 |
| GBP |  |  |  |
| GBP	BRAIT SE-REG-S 6.50000% 19-04.12.24 | 2 800 000.00 | 2 934 257.17 | 0.85 |
| GBP	CAPITAL & COUNTIES PROPERTIES/SHAFTESBU 2.00000% 20-30.03.26 | 3 400 000.00 | 3 354 360.42 | 0.97 |
| GBP	CORNWALL JERSEY LTD-REG-S 0.75000% 21-16.04.26 | 4 500 000.00 | 3 320 900.19 | 0.96 |
| GBP	DERWENT LONDON CAP NO 3 JER LTD-REG-S 1.50000% 19-12.06.25 | 3 200 000.00 | 3 354 248.89 | 0.97 |
| GBP	INTU JERSEY 2 LTD-REG-S *DEFAULTED* 2.87500% 16-01.11.22 | 8 800 000.00 | 1 402 095.26 | 0.41 |
| GBP	IWG GROUP HOLDINGS SARL-REG-S 0.50000% 20-09.12.27 | 4 100 000.00 | 3 670 792.38 | 1.06 |
| GBP	JET2 PLC-REG-S 1.62500% 21-10.06.26 | 3 200 000.00 | 3 493 948.56 | 1.01 |
| GBP	PHP FINANCE JERSEY-REG-S 2.87500% 19-15.07.25 | 3 208 000.00 | 3 402 648.49 | 0.98 |
| GBP	STOBART FINANCE PLC-REG-S 2.75000% 19-08.05.24 | 2 705 000.00 | 2 308 848.03 | 0.67 |
| GBP	TRAINLINE PLC-REG-S 1.00000% 21-14.01.26 | 3 700 000.00 | 3 438 149.27 | 0.99 |
| Total GBP |  | 30 680 248.66 | 8.87 |
| USD |  |  |  |
| USD	AFRICAN MINERALS *DEFAULT* 8.50000% 12-10.02.17 | 8 800 000.00 | 16 199.55 | 0.00 |
| USD	BORR DRILLING LTD-REG-S 5.00000% 23-08.02.28 | 3 200 000.00 | 3 613 736.48 | 1.04 |
| USD	BW OFFSHORE LTD-REG-S 2.50000% 19-12.11.24 | 2 600 000.00 | 2 189 796.13 | 0.63 |
| USD	ELM BV FOR SWISS RE LTD 3.25000% 18-13.06.24 | 5 000 000.00 | 4 968 935.52 | 1.43 |
| USD	HTA GROUP LTD-REG-S 2.87500% 21-18.03.27 | 4 400 000.00 | 3 274 637.58 | 0.95 |
| USD	NMC HEALTH JERSEY LTD-REG-S *DEFAULTED* 1.87500% 18-30.04.25 | 7 200 000.00 | 1 656 772.06 | 0.48 |
| USD	OZON HOLDINGS PLC-REG-S *DEFAULTED* 1.87500% 21-24.02.26 | 5 200 000.00 | 2 690 818.72 | 0.78 |
| USD	QIAGEN NV-REG-S 1.00000% 18-13.11.24 | 6 600 000.00 | 6 617 009.53 | 1.91 |
| USD	SIRIUS MINERALS FINANCE NO 2 LTD-REG-S 5.00000% 19-23.05.27 | 2 600 000.00 | 3 206 774.36 | 0.93 |
| Total USD |  | 28 234 679.93 | 8.15 |
| Total des Obligations convertibles, taux fixe |  | 212 894 185.17 | 61.55 |
| Obligations convertibles, coupon zéro |  |  |  |
| CHF |  |  |  |
| CHF	CEMBRA MONEY BANK AG-REG-S 0.00000% 19-09.07.26 | 7 600 000.00 | 6 985 688.26 | 2.02 |
| Total CHF |  | 6 985 688.26 | 2.02 |

UBS (Lux) Bond Fund – Convert Europe (EUR) Rapport annuel et états financiers révisés au 31 mars 2023
|  | Dénomination | Nombre/ | Evaluation en EUR | en % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Bénéfice/(perte) non | de |
|  |  | réalisé(e) sur futures/ | l'actif |
|  |  | Contrats de | net |
|  |  | change à terme/ |  |
|  |  | swaps (note 1) |  |
| EUR |  |  |  |  |
| EUR | AMERICA MOVIL BV-REG-S 0.00000% 21-02.03.24 | 6 600 000.00 | 6 924 852.00 | 2.00 |
| EUR | BNP PARIBAS SA-REG-S 0.00000% 22-13.05.25 | 4 800 000.00 | 5 327 856.00 | 1.54 |
| EUR | DIASORIN SPA-REG-S 0.00000% 21-05.05.28 | 4 000 000.00 | 3 114 880.00 | 0.90 |
| EUR | GEELY SWEDEN FINANCIALS HLD AB-REG-S 0.00000% 19-19.06.24 | 2 900 000.00 | 3 784 471.00 | 1.09 |
| EUR | JPMORGAN CHASE FINANCIAL-REG-S 0.00000% 14.01.22-14.01.25 | 5 200 000.00 | 5 492 760.00 | 1.59 |
| EUR | JPMORGAN CHASE FINANCIAL CO LLC-REG-S 0.00000% 22-29.04.25 | 3 100 000.00 | 3 457 120.00 | 1.00 |
| EUR | MONDELEZ INTERNATIONAL HOLDINGS-REG-S 0.00000% 21-20.09.24 | 3 600 000.00 | 3 420 000.00 | 0.99 |
| EUR | OLIVER CAPITAL SARL-REG-S 0.00000% 20-29.12.23 | 3 200 000.00 | 3 455 168.00 | 1.00 |
| EUR | ORPAR SA-REG-S 0.00000% 17-20.06.24 | 2 900 000.00 | 3 522 746.00 | 1.02 |
| EUR | PRYSMIAN SPA-REG-S- 0.00000% 21-02.02.26 | 2 700 000.00 | 2 894 886.00 | 0.84 |
| EUR | RAG-STIFTUNG-REG-S 0.00000% 20-17.06.26 | 11 200 000.00 | 10 416 000.00 | 3.01 |
| EUR | SAFRAN SA-REG-S 0.00000% 21-01.04.28 | 31 043.00 | 5 308 353.00 | 1.53 |
| EUR | SAGERPAR SA-REG-S 0.00000% 21-01.04.26 | 5 700 000.00 | 5 144 250.00 | 1.49 |
| EUR | SHOP APOTHEKE EUROPE NV-REG-S 0.00000% 21-21.01.28 | 4 300 000.00 | 3 448 600.00 | 1.00 |
| EUR | WORLDLINE SA FRANCE-REG-S 0.00000% 20-30.07.25 | 32 000.00 | 3 410 944.00 | 0.99 |
| Total EUR |  |  | 69 122 886.00 | 19.99 |
| USD |  |  |  |  |
| USD | CARREFOUR SA-REG-S 0.00000% 18-27.03.24 | 3 400 000.00 | 3 099 493.76 | 0.90 |
| USD | CIE GEN ETABLISSEMENTS MICHELIN-REG-S 0.00000% 18-10.11.23 | 3 400 000.00 | 3 024 558.88 | 0.87 |
| USD | GLENCORE FUNDING LLC-REG-S 0.00000% 18-27.03.25 | 3 200 000.00 | 3 147 808.00 | 0.91 |
| USD | STMICROELECTRONICS NV-REG-S COCO 0.00000% 20-04.08.25 | 6 200 000.00 | 7 282 439.13 | 2.10 |
| USD | STMICROELECTRONICS NV-REG-S 0.00000% 20-04.08.27 | 3 200 000.00 | 3 801 533.43 | 1.10 |
| Total USD |  |  | 20 355 833.20 | 5.88 |
| Total des Obligations convertibles, coupon zéro |  | 96 464 407.46 | 27.89 |
| Obligations convertibles, taux variable |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	AIR FRANCE-KLM-REG-S-SUB 6.500%/VAR 22-PRP | 2 900 000.00 | 3 615 836.00 | 1.05 |
| EUR	ENCAVIS FINANCE BV-REG-S-SUB 1.875%/VAR 21-PRP | 3 600 000.00 | 3 268 620.00 | 0.95 |
| EUR	KORIAN SA-REG-S 1.875%/VAR 21-PRP | 133 206.00 | 3 797 608.70 | 1.10 |
| Total EUR |  | 10 682 064.70 | 3.10 |
| Total des Obligations convertibles, taux variable |  | 10 682 064.70 | 3.10 |
| Total des Titres et instruments du marché monétaire négociés sur une bourse officielle |  | 320 040 657.33 | 92.54 |
| Titres et instruments du marché monétaire négociés sur un autre marché réglementé Obligations convertibles, taux fixe |  |  |  |
| GBP |  |  |  |
| GBP	CARILLION FIN JER LTD-REG-S *DEFAULT* 2.50000% 14-19.12.19 | 1 800 000.00 | 2 048.52 | 0.00 |
| Total GBP |  | 2 048.52 | 0.00 |
| Total des Obligations convertibles, taux fixe |  | 2 048.52 | 0.00 |
| Obligations convertibles, coupon zéro |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	NEXI SPA-REG-S 0.00000% 21-24.02.28 | 7 100 000.00 | 5 289 500.00 | 1.53 |
| Total EUR |  | 5 289 500.00 | 1.53 |
| Total des Obligations convertibles, coupon zéro |  | 5 289 500.00 | 1.53 |
| Total des Titres et instruments du marché monétaire négociés sur un autre marché réglementé |  | 5 291 548.52 | 1.53 |

Titres et instruments du marché monétaire non négociés sur une bourse officielle ou un autre marché réglementé
Certificats sur actions
| Pays-Bas |  |
| --- | --- |
| EUR | BNP PARIBAS ISSUANCE BV/DANONE EUR0.25 21-13.12.24 | 6 273 000.00 | 7 136 792.10 | 2.06 |
| Total Pays-Bas | 7 136 792.10 | 2.06 |
| Total des Certificats sur actions | 7 136 792.10 | 2.06 |
| Total des Titres et instruments du marché monétaire non négociés sur une bourse officielle ou un autre marché réglementé | 7 136 792.10 | 2.06 |
| Total du Portefeuille-titres | 332 468 997.95 | 96.13 |
| Contrats de change à terme Devise achetée/Montant acheté/Devise vendue/Montant vendu/Date de maturité |  |  |

| NOK | 36 000 000.00 | EUR | 3 366 176.31 | 18.4.2023 | -202 713.29 | -0.06 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| EUR | 3 395 382.76 | SEK | 38 000 000.00 | 18.4.2023 | 22 338.10 | 0.01 |
| EUR | 1 859 693.37 | NOK | 20 000 000.00 | 18.4.2023 | 102 213.91 | 0.03 |
| EUR | 33 916 065.33 | CHF | 33 500 000.00 | 21.4.2023 | 130 688.03 | 0.04 |
| EUR | 34 660 820.24 | GBP | 30 800 000.00 | 21.4.2023 | -368 186.76 | -0.11 |
| EUR | 13 470 653.48 | USD | 14 500 000.00 | 21.4.2023 | 138 573.79 | 0.04 |
| CHF | 27 892 900.00 | EUR | 28 748 157.69 | 21.4.2023 | -617 645.73 | -0.18 |
| CHF | 1 800 000.00 | EUR | 1 835 283.51 | 21.4.2023 | -19 949.80 | -0.01 |
| USD | 1 600 000.00 | EUR | 1 481 758.90 | 21.4.2023 | -10 632.87 | 0.00 |
| CHF | 146 300.00 | EUR | 148 256.23 | 21.4.2023 | -709.94 | 0.00 |

UBS (Lux) Bond Fund – Convert Europe (EUR)
Rapport annuel et états financiers révisés au 31 mars 2023
| Dénomination	Nombre/ | Evaluation en EUR | en % |
| --- | --- | --- |
| Nominal | Bénéfice/(perte) non | de |
|  | réalisé(e) sur futures/ | l'actif |
|  | Contrats de | net |
|  | change à terme/ |  |
|  | swaps (note 1) |  |

Contrats de change à terme (suite)
Devise achetée/Montant acheté/Devise vendue/Montant vendu/Date de maturité
| EUR | 368 932.56 | USD | 400 000.00 | 21.4.2023 | 1 151.05 | 0.00 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| EUR | 2 765 728.93 | USD | 3 000 000.00 | 21.4.2023 | 7 367.62 | 0.00 |
| EUR | 791 009.14 | NOK | 9 000 000.00 | 18.4.2023 | 143.38 | 0.00 |
| EUR | 908 287.49 | GBP | 800 000.00 | 21.4.2023 | -1 556.85 | 0.00 |
| Total des Contrats de change à terme | -818 919.36 | -0.24 |
|  |  |  |
| Avoirs en banque, dépôts à vue et à terme et autres liquidités | 13 010 622.95 | 3.76 |
| Autres actifs et passifs | 1 184 977.81 | 0.35 |
| Total de l’Actif net | 345 845 679.35 | 100.00 |

UBS (Lux) Bond Fund – Convert Europe (EUR) Rapport annuel et états financiers révisés au 31 mars 2023