The Depositary regularly provides the Company with a complete inventory of all assets of the Company.
Pursuant to the provisions of the Depositary and Custodian Agreement, the Depositary may, subject to certain conditions and in order to more efficiently conduct its duties, delegate part or all of its safekeeping duties over the Company's assets including but not limited to holding assets in custody or, where assets are of such a nature that they cannot be held in custody, verification of the ownership of those assets as well as record-keeping for those assets, to one or more third-party delegates appointed by the Depositary from time to time.
The Depositary shall exercise due skill, care and diligence in choosing and appointing the third-party delegates and in the periodic review and ongoing monitoring of any such third- party delegates and of the arrangements of the third party in respect of the matters delegated to it.
The liability of the Depositary shall not be affected by the fact that it has entrusted all or some of the Company's assets in its safekeeping to such third-party delegates.
In the case of a loss of a financial instrument held in custody, the Depositary shall return a financial instrument of an identical type or the corresponding amount to the Company without undue delay, except if such loss results from an external event beyond the Depositary's reasonable control and the consequences of which would have been unavoidable despite all reasonable efforts to the contrary.
As part of the normal course of global custody business, the Depositary may from time to time have entered into arrangements with other clients, funds or other third parties for the provision of safekeeping, fund administration or related services. Within a multi-service banking group such as JPMorgan Chase Group, from time to time conflicts may arise
(i) from the delegation by the Depositary to its safekeeping delegates or (ii) generally between the interests of the Depositary and those of the Company, its Shareholders or the Investment Manager; for example, where an affiliate of the Depositary is providing a product or service to a fund and has a financial or business interest in such product or service or receives remuneration for other related products or services it provides to the funds, for instance foreign exchange, securities lending, pricing or valuation, fund administration, fund accounting or transfer agency services. In the event of any potential conflict of interest which may arise during the normal course of business, the Depositary will at all times have regard to its obligations under applicable laws including Article 25 of the UCITS V Directive.
The Depositary follows a third party oversight process in the selection and on-going monitoring of third party delegates. The Depositary’s selection and on-going monitoring criteria include inter-alia a review of financial standing of the provider as well as performance against defined standards of services and local legal advice on protection of assets on insolvency and other relevant issues. The Depositary maintains a governance framework via regular meetings and management information system to ensure adherence to the Depositary’s policies and procedures.
A list of the third party delegates appointed by the Depositary pursuant to the Depositary and Custodian Agreement can be found in Appendix IV. Up-to-date information on the identity of the Depositary, its duties, of conflicts of interest, of the delegated safekeeping functions and of any conflicts of interest that may arise from such a delegation (or, if applicable, sub-delegation) will be made available to Investors on request.
The Depositary may receive a fee in relation to these fiduciary services, which is set at a rate of up to 0.005% per annum of the Net Asset Value of the Company.
The Depositary will receive from the Company such fees and commissions as are in accordance with usual practice in Luxembourg as well as accounting fees covering the Company's accounting. The custody safe keeping services and transaction fees are paid on a monthly basis and calculated and accrued on each Business Day. The percentage rate of the safekeeping fee and the level of transaction fees vary, according to the country in which the relevant activities take place, up to a maximum of 0.3% per annum and USD 75 per transaction respectively.
Fees relating to core fund accounting and valuation services are calculated and accrued on each Business Day at an annual rate of up to 0.0083% of the Net Asset Value of a Fund. Additional fees may be due from each Fund for additional services such as non-standard valuations, additional accounting services, for example performance fee calculations and for tax reporting services.
Fiduciary fees, custody safekeeping and transaction fees, together with fund accounting and valuation fees, may be subject to review by the Depositary and the Company from time to time. In addition, the Depositary is entitled to any reasonable expenses properly incurred in carrying out its duties.
The amounts paid to the Depositary will be shown in the Company's financial statements.
The Depositary has also been appointed to act as listing agent for the Company in relation to the listing of its Shares on the Luxembourg Stock Exchange and will receive customary fees for the performance of its duties as such.
Other Charges and Expenses
The Company will pay all charges and expenses incurred in the operation of the Company including, without limitation, taxes, expenses for legal and auditing services, brokerage, governmental duties and charges, stock exchange listing expenses, settlement costs and bank charges and fees due to supervisory authorities in various countries, including the costs incurred in obtaining and maintaining registrations so that the Shares of the Company may be marketed in different countries; expenses incurred in the issue, switch and redemption of Shares and payment of dividends, registration fees, insurance, interest and the costs of computation and publication of Share prices and postage, telephone, facsimile transmission and the use of other electronic communication; costs of printing proxies, statements, Share certificates or confirmations of transactions, Shareholders' reports, prospectuses and supplementary documentation, explanatory brochures and any other periodical information or documentation. In certain circumstances expenses payable by the Company may also comprise investment research fees.
In addition to standard banking and brokerage charges paid by the Company, Schroders' companies providing services to the Company may receive payment for these services.
Investment Managers may enter into soft commission arrangements only where there is a direct and identifiable benefit to the clients of the Investment Manager, including the Company, and where the Investment Manager is satisfied that the transactions generating the soft commissions are made in good faith, in strict compliance with applicable regulatory requirements and in the best interests of the Company. Any such arrangements must be made by the Investment Manager on terms commensurate with best market practice.
- 
### Company Information
- The Company is an umbrella structured open-ended investment company with limited liability, organised as a "société anonyme" and qualifies as a SICAV under Part I of the Law. The Company was incorporated on 5 December 1968 and its Articles were published in the Mémorial on 16 December 1968. The Articles were last amended on 20 March 2019.

Translation (ENFR, 2021-08-01):
Le Dépositaire fournira régulièrement un inventaire complet de tous les actifs de la Société.
Conformément aux clauses du Contrat de conservation et de dépositaire, le Dépositaire peut, sous réserve de certaines conditions et aux fins de remplir ses obligations plus efficacement, déléguer une partie ou l’ensemble de ses obligations de conservation des actifs de la Société, y compris, entre autres, la garde des actifs en dépôt ou, lorsque les actifs sont d’une nature qui ne permet pas de les garder en dépôt, la vérification de la propriété de ces actifs, ainsi que l’enregistrement de ces actifs, à un ou plusieurs délégués indépendants nommés ponctuellement par le Dépositaire.
Le Dépositaire fera preuve de compétence, de prudence et de diligence dans le choix et la nomination des délégués indépendants et dans l’examen périodique et le suivi régulier de ces délégués, ainsi que dans les dispositions relatives aux tâches déléguées à ces tiers.
La responsabilité du Dépositaire ne sera pas affectée par le fait qu’il a confié une partie ou l’ensemble des actifs de la Société dont il a la garde à ces délégués indépendants.
En cas de perte d’un instrument financier conservé en dépôt, le Dépositaire restituera sans tarder à la Société un instrument financier de même type ou le montant correspondant, sauf si cette perte résulte d’un événement extérieur au-delà du contrôle raisonnable du Dépositaire et dont les conséquences auraient été inévitables malgré tous les efforts raisonnables pour les éviter.
Dans le cadre normal des activités de garde internationale, le Dépositaire peut ponctuellement conclure des arrangements avec d’autres clients, compartiments ou tierces parties portant sur l’offre de conservation, d’administration de fonds ou de services connexes. Au sein d’un groupe bancaire multi- services comme le Groupe JPMorgan Chase, des conflits peuvent apparaître ponctuellement (i) en raison de la délégation par le Dépositaire de ses obligations de conservation à des tiers ou (ii) généralement entre les intérêts du Dépositaire et ceux de la Société, ceux de ses Actionnaires ou du Gestionnaire d’investissement ; par exemple, si une filiale du Dépositaire fournit un produit ou service à un compartiment et possède un intérêt financier ou commercial dans ce produit ou service ou reçoit une rémunération au titre d’autres produits ou services liés qu’elle fournit aux compartiments (p. ex. change, prêt de titres, tarification ou valorisation, administration de fonds, comptabilité ou services d’agent de transfert). En cas de conflit d’intérêts pouvant survenir dans le cadre normal de ses activités, le Dépositaire tiendra compte à tout moment de ses obligations en vertu des lois applicables, y compris de l’Article 25 de la Directive OPCVM V.
Le Dépositaire adopte un processus de supervision des tiers dans le cadre de leur sélection ainsi qu’un contrôle permanent des délégués tiers. Les critères régissant la sélection et le contrôle permanent effectués par le Dépositaire incluent notamment un examen de la situation financière du fournisseur, de sa performance par rapport à des normes de service définies et de ses services locaux de conseil juridique en matière de protection des actifs en cas
d’insolvabilité et d’autres questions pertinentes. Le Dépositaire applique un cadre de gouvernance au moyen de réunions régulières et d’un système d’information de la direction afin de garantir le respect de ses politiques et procédures.
La liste des délégués tiers nommés par le Dépositaire conformément au Contrat de conservation et de dépositaire figure à l’Annexe IV. Des informations à jour sur l’identité du Dépositaire, ses devoirs, les conflits d’intérêts, les fonctions de conservation déléguées et les conflits d’intérêts pouvant découler de cette délégation (ou le cas échéant, la sous- délégation) seront disponibles sur demande aux Investisseurs.
Le Dépositaire peut percevoir une commission au titre de ces services fiduciaires, commission dont le taux annuel est fixé à 0,005 % maximum de la Valeur liquidative de la Société.
Le Dépositaire recevra de la Société les commissions en vigueur au Luxembourg ainsi qu’une commission en rémunération des services comptables fournis à la Société. Les droits de garde et les commissions de transaction seront payés mensuellement et calculés et provisionnés chaque Jour ouvrable. Le taux des droits de garde et le niveau des commissions de transaction varient en fonction des pays dans lesquels les activités correspondantes sont exercées et sont respectivement plafonnés à 0,3 % par an et 75 USD par transaction.
Les commissions afférentes à la comptabilité principale et à la valorisation sont calculées et provisionnées chaque Jour ouvrable et leur montant annuel est fixé à 0,0083 % maximum de la Valeur liquidative d’un Compartiment. Des commissions supplémentaires peuvent être appliquées au titre de chaque Compartiment pour d’autres services, tels que des valorisations non standard et d’autres services de comptabilité comme le calcul des commissions de surperformance, et pour des services de reporting fiscal.
Les commissions fiduciaires, les droits de garde et les commissions de transaction, ainsi que les commissions afférentes à la comptabilité et à la valorisation, peuvent être révisés en tant que de besoin par le Dépositaire et la Société. Le Dépositaire est par ailleurs en droit de se faire rembourser les dépenses raisonnables encourues dans l’exercice de ses activités.
Les montants payés au Dépositaire apparaîtront dans les états financiers de la Société.
Le Dépositaire a également été désigné pour agir en tant qu’agent de cotation de la Société, aux fins de la cotation de ses Actions à la Bourse de Luxembourg, et recevra la commission habituellement applicable à ce type de prestations.
Autres frais et dépenses
La Société paiera tous les frais et dépenses encourus dans le cadre du fonctionnement de la Société, notamment les impôts, dépenses pour services juridiques et frais d’audit, courtages, droits et frais perçus par l’État, frais d’admission à la cote officielle d’une bourse, les frais de règlement et bancaires, et les honoraires des autorités de contrôle dans les différents pays, y compris les frais engagés pour l’obtention et le renouvellement des agréments permettant aux Actions de la Société d’être commercialisées à l’étranger, les dépenses encourues pour l’émission, la conversion et le rachat d’Actions, le paiement des dividendes, les frais d’enregistrement, les primes d’assurance, les charges d’intérêts, le coût du calcul et de publication du cours des Actions, les frais postaux, de téléphone, de fax et d’utilisation
d’autres moyens de communication électroniques ; les frais d’impression des procurations, des relevés, des certificats d’Action ou des avis d’opéré, des rapports aux Actionnaires, des prospectus et de la documentation supplémentaire, des brochures explicatives et de toutes autres informations ou documentation à caractère périodique (liste non exhaustive). Dans certaines circonstances, les dépenses supportées par la Société peuvent également comprendre des frais de recherche en investissement.
En sus des frais bancaires et de courtage habituellement payés par la Société, les sociétés du groupe Schroders fournissant des services à la Société peuvent être rémunérées pour leurs services. Les Gestionnaires d’investissement peuvent conclure des conventions de commissions indirectes uniquement s’il y a un avantage direct et identifiable pour les clients du Gestionnaire d’investissement, en ce compris la Société, et lorsque le Gestionnaire d’investissement est convaincu que les opérations générant des commissions indirectes sont effectuées de bonne foi, en stricte conformité avec les dispositions réglementaires en vigueur et dans l’intérêt de la Société. La mise en place de telles conventions par le Gestionnaire d’investissement doit s’effectuer à des conditions correspondant aux meilleures pratiques du marché.
- 
##### Informations sur la Société
- La Société est une société d’investissement à capital variable (SICAV) à responsabilité limitée dotée d’une structure à compartiments multiples et organisée en société anonyme, relevant de la Partie I de la Loi. La Société a été constituée le 5 décembre 1968 et ses Statuts ont été publiés au Mémorial le 16 décembre 1968. La dernière modification des Statuts a eu lieu le 20 mars 2019.