# Mirova Europe Environmental Equity Fund
## PORTFOLIO ANALYSIS AS OF 31/08/2021
SHARE CLASS : I/A (EUR)	

### FEES & CODES	
All-in-Fee	1.00%
Max. Sales Charge	-
Equities	98.6
Money Market Funds	0.6
Cash	0.6
Equities Mutual Funds	0.2
Total	100.0
THERMO FISHER SCIENTIFIC INC	4.4
ASML HOLDING NV	4.2
CIE DE SAINT-GOBAIN	4.2
VESTAS WIND SYSTEMS A/S	3.7
KONINKLIJKE DSM NV	3.2
CRODA INTERNATIONAL PLC	3.1
| INFINEON TECHNOLOGIES AG |  | 2.9 |
| --- | --- | --- |
| ECOLAB INC |  | 2.7 |
| SYMRISE AG |  | 2.6 |
| Total |  | 34.0 |

AIR LIQUIDE SA	3.0
Number of issuers per portfolio	57
Euro	72.8	51.8
Pound Sterling	13.6	21.8
| Danish Krone | 6.0 | 4.2 |
| --- | --- | --- |
| Swedish Krona | 3.6 | 5.8 |
| Swiss Franc | 1.4 | 15.4 |
| Norwegian Krone | 1.3 | 1.0 |
| US Dollar | 1.3 | 0.1 |


##### in % of AuM incl. Forwards
France	29.0	17.3
Netherlands	14.2	8.9
United States	10.5	0.4
Germany	9.8	14.2
United Kingdom	8.8	20.3
Denmark	6.0	4.2
Spain	5.9	3.7
Sweden	3.6	5.5
Ireland	3.3	1.1
Other countries	8.8	24.3
Max. Redemption Charge	-
Performance fees	20.0%
or equivalent
Minimum Investment	50,000 EUR
NAV (31/08/2021)	26,581.12 EUR

### MANAGEMENT
Management Company
NATIXIS INVESTMENT MANAGERS INTERNATIONAL
Investment Manager MIROVA
Mirova, an affiliate of Natixis Investment Managers, is a management company dedicated to sustainable investing. Its aim is to combine long- term value creation with sustainable development by following its conviction investment approach. Mirova's first-rate staff are pioneers in the many fields related to sustainable finance. Innovation is their priority so that customers always get highly effective solutions that are suited to their needs.
Headquarters	Paris
Founded	2014
| CAPITALIZATION BREAKDOWN | Fund% | Index % |
| --- | --- | --- |
| < USD 2 Bln | 2.1 | 0.0 |
| USD 2 to 10 Bln | 21.2 | 4.6 |
| USD 10 to 100 Bln | 64.2 | 66.1 |
| > USD 100 Bln | 11.0 | 29.3 |
| Mutual Funds | 0.2 | 0.0 |
| Cash & cash equivalent | 1.2 | 0.0 |

|  |  |  |
| --- | --- | --- |
| SECTOR BREAKDOWN | Fund % | Index % |
| Industrials | 32.0 | 15.0 |
| Materials | 21.5 | 8.2 |
| Information Technology | 12.8 | 9.0 |
| Utilities | 10.9 | 4.3 |
| Financials | 9.0 | 15.5 |
| Health Care | 6.9 | 14.6 |
| Consumer Staples | 3.0 | 12.4 |
| Consumer Discretionary | 2.4 | 11.7 |
| Energy | 0.0 | 4.1 |
| Communication services | 0.0 | 3.8 |

Assets Under Management (Billion)
Portfolio Managers
€ 23.6 (30/06/2021)
Real Estate	0.0	1.4
Mutual Funds	0.2	0.0
Cash & cash equivalent	1.2	0.0

##### MSCI Breakdown

#### THEMATIC BREAKDOWN	

##### Source : Natixis Investment Managers International unless otherwise indicated
Suzanne Senellart - Head of Environmental Strategy Lead Portfolio Manager Equity portfolio manager at Mirova since 2008. 35 years of experience Joined Ostrum AM as a buy-side equity analyst in 2005, she became head of Defensive sectors, and PMs of the Equity buckets of Natixis Assurance and institutional mandates. Between 2009 and 2013, she was head of thematic portfolios. Started her career in 2000 as a sell-side equity analyst at CM- CIC Securities. Graduated with a DEA in Applied Statistics in Finance from Paris Diderot University
Christine Tricaud - Financial analyst / manager back- up
Equity portfolio manager at Mirova since 2012. 24 years of experience Became the portfolio manager of a real estate equity fund in 2004 Started her career in 1996 as a quantitative researcher, developing decision support tools for equity managers Graduated with a DEA in Applied Statistics in Finance from Paris Diderot University

#### INFORMATION
Prospectus Enquiries

##### E-mail	ClientServicing_Requirements@natixis.com
SUSTAINABILITY OPINION BREAKDOWN
(in % of assets, cash equivalence excluded)
Committed/positive opinions	Achievement of UN SDGs

##### Committed : Contributes very favorably to achieving the SDGs
100.0%
|  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- |

48.7%

##### Positive : Contributes positively to achieving the SDGs

##### Neutral : In line with some of the SDGs, but impacts are low or unquantified

##### Risk : Hinders achievement of the SDGs

##### Negative : Strongly opposes achievement of the SDGs Not followed : Not rated by either Mirova or ISS ESG
The ESG Opinion is designed to assess whether the investment is compatible with the UN SDGs and is based upon the analysis of Mirova and ISS ESG, a third party. The assessment does not guarantee a profit or protect against a loss, and does not ensure the stability or safety of the overall portfolio.
| CONTRIBUTION TO UN SUSTAINABLE DEVELOPMENT GOALS (SDGS) in % of assets with Committed/positive opinions Mirova pillars	Extent to which an asset contributes to the SDGs corresponding to each pillar |
| --- |
| Environment | CLIMATE STABILITY Limit greenhouse gas levels to stabilize global temperature rise under 2°C | 77% 28% |  |  |
| HEALTHY ECO-SYSTEMS Maintain ecologically sound landscape and seas for nature and people | 63% 12% |  |  |
| RESOURCE SECURITY Preserve stocks of natural resources through efficient and circular use | 51% 16% |  |  |
| Social | BASIC NEEDS Basic services (food, water, energy, transport, health, etc.) for all | 8% 16% |  |
| WELL BEING Enhanced health education, justice and equality of opportunity for all | 52% 25% |  |
| DECENT WORK Secure socially inclusive jobs and working conditions for all | 30% 18% Fund Index |  |  |


##### The United Nations adopted 17 Sustainable Goals (SDGs) in 2015, with an ambition to

##### achieve them by 2030.

##### www.un.org/

##### Please see an overview relating to all SDGs (1-17) on the UN´s website : https://

##### goals/.

##### sustainabledevelopment/ sustainable-development-

##### the UN Sustainable

##### This chart displays to what extent an asset contributes to

##### agreement with Cambridge

##### Development Goals ("SDGs"). Mirova has signed an

##### themes as well as the

##### University, based on a research partnership focusing on sustainable development

##### sustainability impacts of our

##### 2013, the Investors Leaders

##### etablishment of a task force in Group. To illustrate the main

##### displayed on the left). The

##### investments, six impact pillars have been developed, three environmental and three social, for each asset (as

##### same assets may contribute to several pillars / SDGs.
The percentages indicated represent the share of portfolio values (by weight) that contribute positively to the pillar concerned (companies with an ESG opinion "Committed" or "Positive" on the pillar). *
Our evaluation of the contribution is based both on the capacity of companies to offer products and services with positive impact and on the quality of their environmental and social practices across their value chain.*

##### Source : Natixis Investment Managers International unless otherwise indicated

##### * For more information on our methodologies, please refer to our Mirova website : https://www.mirova.com/en/research
Overall fund AuM help to avoid
equivalent to	76,178
European households

##### In Europe, a household emits an average of 3.3 tCO2/year for heating and electricity

##### In 2015, Mirova and Carbone 4 jointly developed a method which assesses carbon data in view of the specific challenges facing a low carbon economy: Carbon Impact Analytics (CIA).

##### This method focuses on two main indicators :

##### . «induced» emissions arising from the « lifecycle » of a company's activities, taking into account both direct emissions and those of suppliers and products

##### . «avoided» emissions due to improvements in energy efficiency or « green » solutions
Each company is first evaluated individually according to an evaluation framework adapted to each sector. Since energy producers, carbon-intensive sectors (energy, industry, buildings, transportation, and agriculture), and companies which produce low-carbon solutions have especially significant climate impact potential, they receive particular attention.

##### Then, each company's individual carbon assessment is aggregated at portfolio-level and reprocessed to avoid double counting.

Translation (ENFR, 2021-08-31):
# Mirova Europe Environmental Equity Fund
## ANALYSE DU PORTEFEUILLE AU 31/08/2021
RÉPARTITION PAR DEVISE	Fonds %	Indice %
ALLOCATION D'ACTIFS	Fonds %
Actions	98,6
OPC Monétaires	0,6
Liquidités	0,6
OPC Actions	0,2
Total	100,0
PRINCIPAUX ÉMETTEURS	Fonds %
THERMO FISHER SCIENTIFIC INC	4,4
ASML HOLDING NV	4,2
CIE DE SAINT-GOBAIN	4,2
VESTAS WIND SYSTEMS A/S	3,7
Euro	72,8	51,8
Livre Sterling	13,6	21,8
| Couronne Danoise | 6,0 | 4,2 |
| --- | --- | --- |
| Couronne Suédoise | 3,6 | 5,8 |
| Franc Suisse | 1,4 | 15,4 |
| Couronne Norvégienne | 1,3 | 1,0 |
| Dollar US | 1,3 | 0,1 |

Société de gestion
NATIXIS INVESTMENT MANAGERS INTERNATIONAL
Gestionnaire financier MIROVA
Mirova, affilié de Natixis Investment Managers, est
de Mirova est de combiner création de valeur sur le long terme et développement durable. Pionniers dans de nombreux domaines de la finance durable, les talents de Mirova ont pour ambition de continuer à innover afin de proposer à leurs clients des solutions adaptées à leurs besoins et à fort impact.
Siège social	Paris
Fondé	2014

##### en % de l'actif net opérations de change à terme incluses
| KONINKLIJKE DSM NV | 3,2 |  | France | 29,0 | 17,3 | une société de gestion dédiée à l'investissement |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| CRODA INTERNATIONAL PLC | 3,1 |  | Pays-bas | 14,2 | 8,9 | durable. Grâce à sa gestion de conviction, l'objectif |

AIR LIQUIDE SA	3,0
Etats-Unis	10,5	0,4
Allemagne	9,8	14,2
Royaume-Uni	8,8	20,3
Danemark	6,0	4,2
Espagne	5,9	3,7
Suède	3,6	5,5
Irlande	3,3	1,1
Autres Pays	8,8	24,3
| INFINEON TECHNOLOGIES AG |  | 2,9 |
| --- | --- | --- |
| ECOLAB INC |  | 2,7 |
| SYMRISE AG |  | 2,6 |
| Total |  | 34,0 |
| Nombre d'émetteurs en portefeuille | 57 |
|  |  |  |
| RÉPARTITION SECTORIELLE | Fonds % Indice % |
| Industrie | 32,0 | 15,0 |
| Matériaux | 21,5 | 8,2 |
| Technologies de l'information | 12,8 | 9,0 |
| Services aux collectivités | 10,9 | 4,3 |
| Finance | 9,0 | 15,5 |
| Santé | 6,9 | 14,6 |

Biens de consommation de base
3,0	12,4
< 2 Mrds USD	2,1	0,0
Gérants de portefeuille
Suzanne Senellart - Responsable de la stratégie Environnement
Gérante principale de portefeuille, depuis janvier 2007 - Gérante Actions chez Mirova depuis 2008 avec 35 ans d'expérience. Devenue en 2005 responsable d'équipe sur les stratégies défensives, a été gérante des fonds actions de Natixis Assurance et des mandats institutionnels. Entre 2009 et 2013, responsable des investissements thématiques ESG. A débuté sa carrière au Crédit du Nord. Diplômée ISG et SFAF.
Christine Tricaud - Analyste financier / gérante back-up
Gestionnaire de portefeuille actions chez Mirova depuis 2012. 24 ans d'expérience. Devenue gestionnaire de portefeuille d'un fonds d'actions immobilières en 2004. A commencé sa carrière en 1996 en tant que chercheuse quantitative, développant des outils d'aide à la décision pour les gestionnaires d'actions. Diplômée d'un DEA en Statistiques Appliquées en Finance de l'Université Paris Diderot.
€ 23.6 (30/06/2021)
Actifs sous gestion (milliards)
2 à 10 Mrds USD	21,2	4,6
10 à 100 Mrds USD	64,2	66,1
> 100 Mrds USD	11,0	29,3
OPC	0,2	0,0
Trésorerie	1,2	0,0
Consommation discrétionnaire	2,4	11,7
Energie	0,0	4,1
Services de communication	0,0	3,8
Immobilier	0,0	1,4
OPC	0,2	0,0
Trésorerie	1,2	0,0

##### Nomenclature MSCI

#### RÉPARTITION THÉMATIQUE	

##### Source : Natixis Investment Managers International sauf indication contraire
INFORMATIONS
Questions sur le prospectus

##### E-mail	ClientServicing_Requirements@natixis.com
RÉPARTITION PAR OPINION ESG
(en % de l’encours, en excluant l’équivalent de la trésorerie)
Opinions Engagées/positives	Atteinte des ODD

##### Engagé : Contribue très favorablement à la réalisation des ODD
100,0%
|  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- |

48,7%

##### Positif : Contribue positivement à la réalisation des ODD

##### Neutre : Conforme à certains des ODD, mais les impacts sont faibles ou non quantifiés

##### Risque : Entrave la réalisation des ODD

##### Négatif : Fortement opposé à la réalisation des ODD Non suivi : Non noté par Mirova ou ISS ESG
L’avis ESG vise à évaluer si l’investissement est compatible avec les ODD des Nations Unies et repose sur l’analyse de Mirova et ISS ESG, une tierce partie. L’évaluation ne garantit pas un bénéfice ou une protection contre une perte, et n’assure pas la stabilité ou la sécurité de l’ensemble du portefeuille.
| CONTRIBUTION AUX OBJECTIFS DE DÉVELOPPEMENT DURABLE (ODD) en % de l’encours avec Opinions Engagées/positives Piliers Mirova	Importance de la contribution d’un actif aux SDG correspondant à chaque pilier |
| --- |
| Environnement | STABILITE CLIMATIQUE Limiter les émissions de gaz à effet de serre pour limiter la hausse de la température mondiale en dessous de 2°C | 77% 28% |
| ECOSYSTEMES Maintenir les éco-systèmes terrestres et marins dans les conditions écologiques les plus favorables | 63% 12% |
| RESSOURCES Préserver les ressources naturelles via une utilisation efficace et le recours à l'économie circulaire | 51% 16% |
| Social | BESOINS FONDAMENTAUX Assurer à tous un accès aux besoins de base : alimentation, eau, santé, énergie, logement, assainissement, transport, crédit | 8% 16% |
| BIEN-ETRE Améliorer l'accès à l'éducation, à la santé, à la justice et favoriser l'égalité des chances | 52% 25% |
| TRAVAIL DECENT Offrir à tous un emploi offrant de bonnes conditions de travail, et une intégration sociale | 30% 18% Fonds Indice |


##### 17 objectifs de développement durable ont été adoptés par l'ONU en

##### 2005, avec l'ambition de les

##### site Web de l'ONU :

##### atteindre d'ici 2030. Veuillez consulter un aperçu de tous les ODD (1-17) sur le

##### sustainable-development-

##### https://www.un.org/ sustainabledevelopment/

##### goals/.

##### contribue aux objectifs de

##### Ce graphique montre dans quelle mesure un actif

##### développement durable des Nations Unies («ODD»).

##### Mirova a signé un accord avec l'Université de Cambridge, sur la base d'un partenariat de recherche axé sur les thèmes

##### du développement durable

##### illustrer les principaux

##### ainsi que la mise en place en 2013 d'un groupe de travail, le Investors Leaders Group. Pour

##### impacts durables de nos investissements, six piliers d'impact ont été développés,

##### trois environnementaux et

##### contribuer à plusieurs piliers /

##### trois sociaux, pour chaque actif (tel qu'affiché à gauche). Les mêmes actifs peuvent

##### ODD.
Les pourcentages indiqués représentent la part de valeurs du portefeuille (en poids) qui contribuent positivement au pilier concerné (entreprises dont l’opinion est « Engagée » ou « Positive » sur le pilier).*
Notre mesure de la contribution s’appuie à la fois sur la capacité des entreprises à offrir des produits et services à impact positif et sur la qualité de leurs pratiques environnementales et sociales sur toute leur chaine de valeur.*

##### Source : Natixis Investment Managers International sauf indication contraire

##### * Pour plus d’information sur nos méthodologies, veuillez-vous référer au site de Mirova : https://www.mirova.com/fr/recherche
Les Aum de fonds globaux aident à éviter
équivalent à	76 178
Ménages européens

##### En Europe, un ménage émet en moyenne 3,3 tCO2/an pour le chauffage et l’électricité
En 2015, Mirova et Carbone 4 ont développé conjointement une méthode d'évaluation des données carbone au regard des enjeux spécifiques d'une économie bas carbone: Carbon Impact Analytics (CIA). Cette méthode se concentre sur deux indicateurs principaux :

##### . Émissions «induites» résultant du «cycle de vie» des activités d'une entreprise, en tenant compte à la fois des émissions directes et de celles des fournisseurs et des produits

##### . Émissions «évitées» grâce à l'amélioration de l'efficacité énergétique ou des solutions «vertes»
Chaque entreprise est d'abord évaluée individuellement selon un cadre d'évaluation adapté à chaque secteur. Étant donné que les producteurs d'énergie, les secteurs à forte intensité de carbone (énergie, industrie, bâtiments, transports et agriculture) et les entreprises qui produisent des solutions bas carbone ont un potentiel d'impact climatique particulièrement important, ils reçoivent une attention particulière. Ensuite, le bilan carbone individuel de chaque entreprise est agrégé au niveau du portefeuille et retraité pour éviter le double comptage