OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# Expectation of fund manager
Signs are emerging that inflation may have peaked, while growth fears are starting to concern investors. Long-term yields in the USA show signs of stabilization, while European yields are catching up with still increasing inflation rates. Uncertainties around further geopolitical escalation and a consequent further rise in energy prices remain a risk for the months to come. Fundamental drivers for the Smart Energy strategy remain as strong as ever. The relatively low interest rate environment and sharply rising energy prices should further support the buildout of renewable energy and incentivize investment in energy efficiency and the electrification of the energy system. The Russia-Ukraine war acted as a catalyst to rethink the energy strategy – and to transform the energy market even quicker, particularly in Europe. The recently passed Inflation Reduction Act (IRA) brings the USA back on its ambitious decarbonization path. Long-term incentives for renewable energy, green hydrogen and storage solutions provide a very promising framework and increase the growth outlook substantially.
Daily tradable	Yes	
Dividend paid	No
Ex-ante tracking error limit	-
Management company	
Robeco Institutional Asset Management B.V.

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# Prévisions du gérant
Il y a des signes suggérant que l'inflation a atteint un pic, mais les craintes quant à la croissance inquiètent les investisseurs. Les taux longs aux USA montrent des signes de stabilisation et les taux européens les rattrapent eu
Montant de la catégorie d'action
CHF 33.437.299
égard à la hausse continue de l’inflation. L'incertitude liée à de nouvelles tensions géopolitiques et une hausse consécutive des prix de l'énergie reste un risque pour les prochains mois. Les moteurs fondamentaux de la stratégie
Actions en circulation	742.097
Date de première cotation	2020-10-29
Date de clôture de l'exercice	12-31
Frais courants	1,71%
Valorisation quotidienne	Oui
Paiement dividende	Non
Tracking error ex-ante max.	-
Management company	
Robeco Institutional Asset Management B.V.
Smart Energy n’ont jamais été aussi solides. La présence de taux d'intérêt assez faibles et la forte hausse des prix de
l'énergie devraient soutenir le développement des énergies renouvelables et favoriser l'investissement dans l'efficacité énergétique et l'électrification. La guerre entre la Russie et l'Ukraine a servi de catalyseur pour repenser la stratégie énergétique – et pour transformer le marché de l'énergie encore plus rapidement, notamment en Europe. Le récent vote du Inflation Reduction Act (IRA) remet les USA sur leur voie ambitieuse de décarbonation. Les incitations à long terme en faveur des énergies renouvelables, de l’hydrogène vert et des solutions de stockage sont très prometteuses et relèvent sensiblement les perspectives de croissance.
# Performance
Based on transaction prices, the fund's return was -3.55%.
The portfolio posted a negative return for the month. The euro non-financial corporate index spread widened 17 bps to 194 bps at the end of the month. As a result, corporates underperformed versus government bonds. The total return was mainly driven by a big move in underlying government bond yields. German 10-year treasury yields widened almost 60 bps to 2.10%.The portfolio underperformed its benchmark index this month. Our beta policy made a small negative contribution to performance, as the beta was just above one, while credit underperformed treasuries. Issuer selection made a small positive contribution, partly offsetting the negative beta effect. While the overweights in EDF, Pepsi and Total made positive contributions, the positions in IBM and Celanese were a drag on performance. We continue to hold a long position in 5-year swap spreads. The return contribution this month was negative, as the swap spread widened.

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# Performances
Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de -3,55%.
| 2021 | -1,33% | -1,25% | l'effet négatif du bêta. Les surpondérations d’EDF, Pepsi et Total ont été payantes à l’inverse des positions sur IBM et |
| --- | --- | --- | --- |
| 2020 | 3,43% | 3,04% | Celanese. Nous maintenons une position longue sur les swaps à 5 ans. La contribution au rendement ce mois-ci a été |
| 2019 | 6,09% | 6,23% | négative, car l'écart de swap s'est élargi. |
| 2018 | -0,73% | -1,07% |  |

Le fonds a affiché une performance négative sur le mois. Le spread de l'indice des entreprises non-financières européennes s'est élargi de 17 pb pour atteindre 194 pb à la fin du mois. Par conséquent, les obligations d'entreprise ont sous-performé les obligations d'État. Le rendement total est principalement dû à une forte variation des rendements des obligations d'État sous-jacentes. Les taux des bons du Trésor allemand à 10 ans se sont élargis de près de 60 pb à 2,10 %. Le portefeuille a sous-performé son indice. Notre politique en matière de bêta a apporté une légère contribution négative à la performance, le bêta étant légèrement supérieur à un, tandis que le crédit a sous- performé les bons du Trésor. La sélection des émetteurs a eu une petite contribution positive en partie gommée par
| 2017 | 1,31% | 1,80% |
| --- | --- | --- |
| 2019-2021 | 2,69% | 2,63% |
| 2017-2021 Annualisé (ans) | 1,72% | 1,71% |
# Top 10 largest positions
| Holdings | Sector | % |
| --- | --- | --- |
| TotalEnergies SE | Industrials | 3.75 |
| Mercedes-Benz International Finance BV | Industrials | 3.20 |
| Medtronic Global Holdings SCA | Industrials | 2.75 |

Iberdrola, Electricité de France, Deutsche Bahn, OMV, Celanese, TotalEnergies and PepsiCo are the largest positions in terms of duration times spread.

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# 10 principales positions
| Positions | Sector | % |
| --- | --- | --- |
| TotalEnergies SE | Industrie | 3,75 |
| Mercedes-Benz International Finance BV | Industrie | 3,20 |
| Medtronic Global Holdings SCA | Industrie | 2,75 |

Iberdrola, Electricité de France, Deutsche Bahn, OMV, Celanese, TotalEnergies et PepsiCo sont les plus importantes positions en termes de duration x spread.
# Top 10 largest positions
| Fund price |  |  | BMW Finance NV | Industrials | 2.47 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 30-09-22 | EUR | 105.94 | Thermo Fisher Scientific Inc | Industrials | 2.37 |
| High Ytd (05-01-22) | EUR | 124.08 | Orange SA | Industrials | 2.32 |
| Low Ytd (29-09-22) | EUR | 105.59 | Iberdrola International BV | Utilities | 2.15 |
|  |  |  | Deutsche Telekom International Finance BV | Industrials | 2.14 |

Fees
Management fee	0.35%
Performance fee	None
Deutsche Bahn Finance GMBH	Agencies  1.92
PepsiCo Inc	Industrials  1.82
Total	24.91
Service fee	0.16%	
Expected transaction costs	0.06%

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# 10 principales positions
| Cotation | BMW Finance NV | Industrie | 2,47 |
| --- | --- | --- | --- |
| 22-09-30	EUR	105,94 | Thermo Fisher Scientific Inc | Industrie | 2,37 |
| High Ytd (22-01-05)	EUR	124,08 | Orange SA | Industrie | 2,32 |
| Plus bas de l'année (22-09-29)	EUR	105,59 | Iberdrola International BV | Services aux Collectivités | 2,15 |
|  | Deutsche Telekom International Finance BV | Industrie | 2,14 |

Frais
Frais de gestion financière	0,35%
Commission de performance	Aucun
Deutsche Bahn Finance GMBH	Agences  1,92
PepsiCo Inc	Industrie  1,82
Total	24,91
Commission de service		0,16%	 Coûts de transaction attendus	0,06%
# Sustainability
The fund incorporates sustainability in the investment process via exclusions, ESG integration and engagement. The fund does not invest in credit issuers that are in breach of international norms or where activities have been deemed detrimental to society following Robeco's exclusion policy. Financially material ESG factors are integrated in the bottom-up security analysis to assess the impact on the issuer's fundamental credit quality. In the credit selection the fund limits exposure to issuers with an elevated sustainability risk profile. Lastly, where issuers are flagged for breaching international standards in the ongoing monitoring, the issuer will become subject to engagement.

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# Durabilité
Le fonds inclut la durabilité dans son processus d’investissement par l’application d’exclusions, l’intégration des critères ESG et l’engagement. Le fonds n’investit pas dans des émetteurs de crédits qui enfreignent les normes internationales ou dont les activités sont considérées comme nuisibles à la société selon la politique d’exclusion de
Robeco. Les critères ESG, y compris le réchauffement climatique, sont intégrés dans l’analyse « bottom-up » des titres afin d’évaluer leur impact sur la qualité de crédit fondamentale de l’émetteur. Lors de la sélection des crédits, le
fonds limite l’exposition aux émetteurs présentant des risques de durabilité élevés. Enfin, si des émetteurs sont signalés pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, ils feront alors l’objet d’un dialogue actif.
# Sector allocation
The fund does not invest in the financial sector. There is no
Sector allocation	Deviation index
| Industrials | 78.5% |
| --- | --- |
| Utilities | 9.6% |
| Agencies | 6.4% |
| Treasuries | 1.9% |
| Local Authorities | 1.0% |
| Cash and other instruments | 2.7% |

| AAA | 2.4% |
| --- | --- |
| AA | 5.0% |
| A |  | 32.8% |
|  |
| BAA | 54.4% |
| BA | 2.6% |
| Cash and other instruments | 2.7% |

|  | 2.0% |
| --- | --- |
|  | 0.3% |
|  | -2.0% |
|  | -5.8% |
|  |  | 2.6% |
|  |  | 2.7% |

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# Allocation sectorielle
Le fonds n'investit pas dans le secteur financier, donc ni dans les
Allocation sectorielle	Deviation index
| Industrie | 78,5% |
| --- | --- |
| Services aux Collectivités | 9,6% |
| Agences | 6,4% |
| Trésors | 1,9% |
| Autorites Locales | 1,0% |
| Liquidités et autres instruments | 2,7% |

| AAA | 2,4% |
| --- | --- |
| AA | 5,0% |
| A |  | 32,8% |
|  |
| BAA | 54,4% |
| BA | 2,6% |
| Liquidités et autres instruments | 2,7% |

|  | 2,0% |
| --- | --- |
|  | 0,3% |
|  | -2,0% |
|  | -5,8% |
|  |  | 2,6% |
|  |  | 2,7% |
# 		Statistics
Legal status
Investment company with variable capital incorporated under Luxembourg law (SICAV)
UCITS V	Yes
Share class	F EUR
This fund is a subfund of Robeco Capital Growth Funds, SICAV

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# 		Statistiques
Statut légal
Société d'investissement à capital variable de droit luxembourgeois (SICAV)
UCITS V	Oui
Type de part	F EUR
Le fonds est un compartiment de la SICAV Robeco Capital Growth Funds.
# Sustainability
The fund’s sustainable investment objective is to advance social impact by investing in gender equality leaders combined with sustainable business practices. Gender equality and sustainability considerations are incorporated in the investment process by the means of a target universe definition, exclusions, negative screening, ESG integration, and voting. The fund invests at least two-thirds in companies that have Gender Equality score of 50 or higher as per Robeco's thematic universe methodology. The fund also applies a negative screening to exclude the 20% worst ESG scoring stock issuers from the investable universe and does not invest in stock issuers that are in breach of international norms or where products have been deemed controversial as per Robeco's exclusion policy. Financially material ESG factors are integrated in the bottom-up fundamental investment analysis to assess existing and potential ESG risks and opportunities. In addition, where a stock issuer is flagged for breaching international standards in the ongoing monitoring, the issuer will become subject to exclusion. Lastly, the fund makes use of shareholder rights and applies proxy voting in accordance with Robeco's proxy voting policy.

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# Durabilité
Le fonds a pour objectif d’investissement durable de générer un impact social en investissant dans des leaders en matière de parité qui ont également des pratiques commerciales durables. Les aspects liés à l’égalité des sexes et la durabilité sont intégrés dans le processus d'investissement sur la base d’un univers ciblé défini, par l’application d’exclusions, le filtrage négatif, l’intégration des critères ESG et le vote. Le fonds investit au moins les deux tiers de ses actifs dans des sociétés ayant un score de parité d’au moins 50 conformément à la méthode d'analyse de l'univers thématique. Le fonds utilise également le filtrage négatif pour exclure de l’univers d'investissement les 20 % d’émetteurs qui présentent les plus mauvais scores ESG et n’investit pas dans les émetteurs qui enfreignent les normes internationales ou dont les produits sont jugés controversés selon la politique d’exclusion de Robeco. Les critères ESG d'importance
financière sont intégrés dans l’analyse fondamentale « bottom-up » des investissements afin d’évaluer les risques et opportunités ESG existants et potentiels. De plus, si l’émetteur d’un titre est signalé pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, il fera alors l’objet d’une exclusion. Enfin, le fonds exerce ses droits d’actionnaire et utilise le vote par procuration conformément à la politique de vote par procuration de Robeco.
# ESG Score
The portfolio ESG score (and E,S and G score) is calculated by multiplying the RobecoSAM Smart ESG Score of each holding by its respective portfolio or index weight. The same methodology is applied in calculating the key ESG Criterion scores. The scores of the portfolio are provided alongside the scores of the index,
highlighting the portfolio’s relative sustainability. The colors indicate the score of the portfolio, whilst the shading shows the index.

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# Score ESG
Le score ESG du portefeuille (et le score individuel E, S et G) est calculé en multipliant le score Smart ESG RobecoSAM de chaque position par sa pondération au sein du portefeuille ou de l’indice. Cette méthode est également utilisée pour calculer les scores des critères ESG clés. Les scores du portefeuille sont indiqués de même que les scores de l’indice, pour mettre en évidence la durabilité relative du portefeuille. Les couleurs indiquent le score du
portefeuille, tandis que le gris dégradé indique celui de l’indice.
# Currency allocation
| U.S. Dollar | 66.4% |
| --- | --- |
| Euro | 14.3% |
| Pound Sterling | 8.6% |
| Swiss Franc | 3.6% |
| Japanese Yen | 3.6% |
| Swedish Kroner | 1.9% |
| Korean Won | 1.5% |
| Danish Kroner | 0.0% |
| Canadian Dollar | 0.0% |
| Norwegian Kroner | 0.0% |
| Israeli Shekel | 0.0% |
| Other | 0.0% |

The country allocation of the fund is purely the result of the bottom-up stock selection process. The fund aims at generating extra performance through stock selection. Internal investment guidelines limit country deviations compared to the benchmark to a maximum of 10%.

## Sector allocation	Deviation index
1

## Regional allocation	Deviation index
|  |  | -8.3% |
| --- | --- | --- |
|  |
|  |  | 12.6% |
|  | -4.1% |
|  | -0.2% |

Currency allocation	Deviation index
1
|  |  | -3.5% |
| --- | --- | --- |
|  |
|  |  | 6.1% |
|  |  | 4.4% |
|  |
|  | 0.7% |
|  | -2.4% |
|  | 1.0% |
|  | 1.5% |
|  | -0.7% |
|  |  | -3.5% |
|  |
|  | -0.2% |
|  | -0.2% |
|  |  | -3.3% |
|  |

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# Allocation en devises
L'allocation géographique du fonds est exclusivement le résultat du processus de sélection de titres « bottom-up ». Le fonds vise à générer une surperformance grâce à la sélection de titres. Les règles d'investissement internes limitent les écarts géographiques par rapport à l'indice à un maximum de 10 %.

## Allocation sectorielle	Deviation index
1
1
1

## Allocation géographique	Deviation index
|  |  | -8,3% |
| --- | --- | --- |
|  |
|  |  | 12,6% |
|  | -4,1% |
|  | -0,2% |

Allocation en devises	Deviation index
1
1
| Soins et Autres Services Médicaux | 10,0% |
| --- | --- |
| Services Informatiques | 9,4% |
| Produits Pharmaceutiques | 9,1% |
| Banques Commerciales | 6,1% |
| Assurance | 5,8% |
| Logiciels | 5,6% |
| Produits Domestiques | 4,8% |
| Semi-conducteurs et Équipement de Semi- | 4,4% |
| Marchés de Capitaux | 4,2% |
| Équipement Électriques | 3,8% |
| Produits chimiques | 3,2% |
| Produits de Soin Personnel | 2,9% |
| Autres | 30,7% |

|  | 7,5% |
| --- | --- |
|  | 5,7% |
|  | 3,4% |
|  | 0,3% |
|  | 2,6% |
|  | -1,1% |
|  | 3,7% |
|  | 0,4% |
|  | 1,1% |
|  | 3,0% |
|  | 1,1% |
|  | 2,2% |
|  | -29,9% |
|  |

| Dollar Américain | 66,4% |
| --- | --- |
| Euro | 14,3% |
| Livre Sterling | 8,6% |
| Franc Suisse | 3,6% |
| Japanese Yen | 3,6% |
| Couronne Suédoise | 1,9% |
| Won Sud-Coréen | 1,5% |
| Danish Kroner | 0,0% |
| Dollar Canadien | 0,0% |
| Norwegian Kroner | 0,0% |
| Israeli Shekel | 0,0% |
| Autres | 0,0% |

|  |  | -3,5% |
| --- | --- | --- |
|  |
|  |  | 6,1% |
|  |  | 4,4% |
|  |
|  | 0,7% |
|  | -2,4% |
|  | 1,0% |
|  | 1,5% |
|  | -0,7% |
|  |  | -3,5% |
|  |
|  | -0,2% |
|  | -0,2% |
|  |  | -3,3% |
|  |

1
Factsheet	| Figures as of 30-09-2022
RobecoSAM Global Gender Equality Equities I EUR
RobecoSAM Global Gender Equality Equities is an actively managed fund that invests globally in companies that advance gender diversity and gender equality. The selection of these stocks is based on fundamental analysis. The strategy integrates sustainability criteria as part of the stock selection process and through a theme-specific sustainability assessment. The portfolio is built on the basis of an eligible investment universe that includes companies with higher gender scores based on an internally developed gender score methodology. This comprises various criteria, such as board diversity, equal renumeration, talent management and employee well-being. The fund's objective is to achieve a better return than the index.

Translation (ENFR, 2022-09-30):
Factsheet	| Chiffres au 2022-09-30
RobecoSAM Global Gender Equality Equities I EUR
RobecoSAM Global Gender Equality Equities est un fonds à gestion active qui investit mondialement dans des sociétés favorisant l'égalité des sexes. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale. Le processus de sélection de titres intègre les critères de durabilité grâce à l'évaluation de la durabilité spécifique à la thématique. Le portefeuille est basé sur un univers d'investissement éligible qui comprend des sociétés aux scores de parité supérieurs sur la base d'une méthodologie d'évaluation de parité développée en interne. Celle-ci comprend différents critères (diversité du conseil d'administration, égalité de rémunération, gestion des talents et bien-être des employés). Le fonds vise une performance supérieure à l'indice.
## Holdings	Sector	%
Microsoft Corp	Software  5.65
CVS Health Corp	Health Care Providers & Services  3.55
AstraZeneca PLC	Pharmaceuticals  3.39
UnitedHealth Group Inc	Health Care Providers & Services  3.30
Elevance Health Inc	Health Care Providers & Services  3.14 Accenture PLC		IT Services  3.03
Unilever PLC	Personal Products  2.94
Neste Oyj	Oil, Gas & Consumable Fuels  2.91

Translation (ENFR, 2022-09-30):
## Positions	Sector	%
Microsoft Corp	Logiciels 5,65
CVS Health Corp	Soins et Autres Services Médicaux  3,55
AstraZeneca PLC	Produits Pharmaceutiques  3,39
UnitedHealth Group Inc	Soins et Autres Services Médicaux  3,30
Elevance Health Inc	Soins et Autres Services Médicaux 3,14 Accenture PLC		Services Informatiques  3,03
Unilever PLC	Produits de Soin Personnel  2,94
Neste Oyj	Pétrole et Gaz  2,91
# General facts
Morningstar
Type of fund	Equities
Currency	USD
Total size of fund	USD 3,104,501,594
Size of share class	USD 262,654,603
Outstanding shares	5,647,209
1st quotation date	29-10-2020
Close financial year	31-12
Ongoing charges	1.71%

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# Données générales
Morningstar
Type de fonds	Actions
Devise	USD
Actif du fonds	USD 3.104.501.594
en raison de l'action politique visant à plafonner les prix de l'électricité et du gaz et de la récession imminente en Europe. Fin septembre, des fuites ont été découvertes dans les deux gazoducs Nord Stream 1 et 2 reliant la Russie à l'Allemagne, ce qui rend très improbable un retour des flux de gaz en provenance de Russie pour cet hiver. Les
chiffres sur l’inflation mondiale demeurent élevés, les chaînes logistiques ne s’améliorant que lentement.
# Regional allocation
|  | -17.2% |
| --- | --- |
|  | 5.4% |
|  | 1.6% |
|  | 2.3% |
|  | 0.1% |
|  | 3.4% |
|  | 3.5% |
|  | 2.4% |
|  | 1.9% |
|  | 1.5% |
|  | 0.3% |
|  | -2.5% |
|  | -2.8% |

The fund invests globally. Most exposure is in North American stocks, followed by European and Asia-Pacific stocks.
Sector allocation	Deviation index
|  |  |
| --- | --- |
| 32.1% |
|  | 19.7% |
|  | 7.0% |
|  | 7.5% |
|  | 6.5% |
|  | 4.2% |
|  | 3.0% |
|  | 3.1% |
|  | -4.1% |
|  | 1.0% |
|  | -1.5% |
|  | 0.1% |
|  | -78.5% |
|  |

Regional allocation	Deviation index

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# Allocation géographique
Le fonds investit mondialement. La plupart de l'exposition

## Allocation sectorielle	Deviation index
|  |  |
| --- | --- |
| 32,1% |
|  | 19,7% |
|  | 7,0% |
|  | 7,5% |
|  | 6,5% |
|  | 4,2% |
|  | 3,0% |
|  | 3,1% |
|  | -4,1% |
|  | 1,0% |
|  | -1,5% |
|  | 0,1% |
|  | -78,5% |
|  |

Allocation géographique	Deviation index
concerne les titres nord-américains, suivis de l'Europe et de l'Asie- Pacifique.
Amerique l'Europe Asia Middle East
57,9%1
27,9%1
14,3%1
|  | -17,2% |
| --- | --- |
|  | 5,4% |
|  | 1,6% |
|  | 2,3% |
|  | 0,1% |
|  | 3,4% |
|  | 3,5% |
|  | 2,4% |
|  | 1,9% |
|  | 1,5% |
|  | 0,3% |
|  | -2,5% |
|  | -2,8% |

0,0%1
# Currency allocation
| U.S. Dollar | 52.7% |
| --- | --- |
| Euro | 13.6% |
| Japanese Yen | 7.6% |
| Canadian Dollar | 5.8% |
| Pound Sterling | 4.3% |
| Danish Kroner | 4.1% |
| Korean Won | 3.5% |
| Swedish Kroner | 3.3% |
| Taiwan Dollar | 1.9% |
| Norwegian Kroner | 1.7% |
| Hong Kong Dollar | 1.1% |
| Swiss Franc | 0.4% |
| Other | 0.0% |

The portfolio itself does not use currency hedges. This means that for an unhedged share class, the currency allocation is a reflection of the investments of the portfolio. For a hedged share class, the currency allocation is the result of the currency hedge.
Currency allocation	Deviation index

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# Allocation en devises
| Dollar Américain | 52,7% |
| --- | --- |
| Euro | 13,6% |
| Japanese Yen | 7,6% |
| Dollar Canadien | 5,8% |
| Livre Sterling | 4,3% |
| Danish Kroner | 4,1% |
| Won Sud-Coréen | 3,5% |
| Couronne Suédoise | 3,3% |
| Dollar de Taiwan | 1,9% |
| Norwegian Kroner | 1,7% |
| Dollar de Hong Kong | 1,1% |
| Franc Suisse | 0,4% |
| Autres | 0,0% |

Le portefeuille lui-même n'utilise pas de couverture de change. Cela signifie que pour une Part non couverte, l'allocation aux devises est le reflet des investissements du portefeuille. Pour une Part couverte, l'allocation aux devises est le résultat de la couverture de change.

#	Deviation index
1
1
1