To seek to protect the Shareholders from fluctuations in ordinary operating expenses, the Company shall pay to the Management Company a fixed level of fee (the ‘Aggregate Operating Fee’), which will be determined as an annual percentage of the Net Asset Value of the Class of Shares for each Fund, and the Management Company will be responsible for paying all of the ordinary fees and expenses out of the Aggregate Operating Fee received by it, including (but not limited to) the following:
- Management Company fees and expenses;
- Depositary, fund accounting, transfer agency and fiduciary fees payable to J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.. The depositary fee consists of safekeeping, administration and transaction charges;
- Set up costs incurred in connection with the launch of a new Fund;
- Costs of operating special purpose subsidiaries;
- Any fees and expenses involved in registering and maintaining the registration of the Fund with any governmental agencies or stock exchanges in the Grand Duchy of Luxembourg and in any other country together with associated support fees;
- Paying agent fees;
- Dividend/income distribution fees;
- Costs of agents employed by the Company, Correspondents and permanent representatives in places of registration;
- Financial and regulatory reporting costs;
- Governmental charges, taxes and duties;
- Costs related to the preparation and filing of tax or other reports in respect of the operations of the Company or its Shareholders;
- Costs related to the preparation and publication of data, literature and shareholder communications, including the costs of preparing, printing and distributing prospectuses, Key Investor Information Documents (‘KIIDs’), Key Facts Statements (‘KFSs’) (for Hong Kong investors), explanatory memoranda, yearical reports or registration statements, and the costs of any reports to Shareholders;
- Directors’ remuneration, their insurance coverage and reasonable travelling costs and out-of-pocket expenses in connection with board meetings;
- Legal fees; and
- Audit fees.

Translation (ENFR, 2020-09-30):
En vue de protéger les Actionnaires contre les fluctuations des frais d’exploitation ordinaires, la Société versera à la Société de Gestion un montant forfaitaire (« les Frais d’exploitation agrégés ») qui sera déterminé en pourcentage annuel de la Valeur nette d’inventaire de la Catégorie d’Actions pour chaque Fonds, et la Société de gestion se chargera de payer, par prélèvement sur les Frais d’exploitation agrégés qu’elle a reçus, la totalité des frais et dépenses ordinaires, y compris (mais sans s’y limiter) les éléments suivants :
- Frais et charges de la Société de gestion ;
- Honoraires de dépositaire, frais comptables, commissions d’agent de transfert et commissions fiduciaires : Les honoraires de dépo- sitaire se composent de frais de garde, d’administration et de transaction ;
- Frais de mise en œuvre engagés en relation avec le lancement d’un nouveau Compartiment ;
- Coûts de fonctionnement des filiales spécialisées ;
- Toutes les commissions et dépenses encourues dans le cadre de l’enregistrement et du renouvellement de l’enregistrement du Fonds auprès de toute agence gouvernementale ou place boursière du Grand-Duché de Luxembourg et dans tout autre pays ainsi que les frais annexes ;
- Honoraires de l'agent payeur ;
- Frais liés à la distribution des dividendes/revenus ;
- Honoraires des agents employés par la Société, des correspondants et des représentants permanents dans les lieux d’inscription ;
- Coûts des rapports financiers et réglementaires ;
- Impôts, droits et autres taxes ;
- Frais liés à la préparation et au dépôt de déclarations fiscales ou autres concernant les activités de la Société ou de ses Actionnaires ;
- Coûts liés à la préparation et à la publication des données, de la documentation et des communications avec les actionnaires, y compris les frais de préparation, d’impression et de distribution des prospectus, des documents d’informations clés pour l’investis- seur (« KIID »), les descriptifs (« KFS ») (pour les investisseurs de Hong Kong), des mémorandums explicatifs, des rapports périodiques ou des déclarations d’inscription, ainsi que les coûts des rapports aux actionnaires ;
- Rémunération des administrateurs, prise en charge de leur assurance et de leurs frais de voyage et débours raisonnables en lien avec les réunions du Conseil d’Administration ;
- Frais juridiques ; et
- Honoraires d’audit.