# Subfunds
Credit Suisse (Lux) 
Asia Corporate Bond 
Fund
Investment Objective and Investment Policy
The investment objective of the Subfund is to achieve capital appreciation and income within defined risk parameters.
This Subfund aims to outperform the return of the JPM Asia Credit Index ex- Sovereign 1-10Y USD benchmark. The Subfund is actively managed. The benchmark is used as a reference point for portfolio construction. The majority of the Subfund’s exposure to bonds will refer to, and have weightings derived from, the benchmark. The Investment Manager may use its discretion to overweight or underweight certain components of the benchmark and invest in bonds not included in the benchmark in order to take advantage of specific investment opportunities. It is thus expected that the performance of the Subfund will significantly deviate from the benchmark.
The total net assets of the Subfund shall be invested mainly in debt instruments, bonds, notes, and similar fixed interest or floating-rate securities (including securities issued on a discount basis) of private issuers which are domiciled in or carry out the bulk of their business activities in the Asian region (including without limitation the People’s Republic of China (“PRC”), South Korea, India, Malaysia, Singapore, Indonesia, Thailand, Hong Kong, Philippines and Taiwan). The above- mentioned securities may be listed on Asian or other foreign securities exchanges or traded on other regulated markets that operate regularly and are recognized and open to the public. The exchanges and other regulated markets must comply with requirements of article 41 of the Law of December 17, 2010. The Subfund may also invest in fixed income investments among others via the CIBM Program and Bond Connect (each as defined in Chapter 7, “Risk Factors”).
For the purposes of this Prospectus, “PRC” refers to the People’s Republic of China (excluding the Hong Kong and Macau Special Administrative Regions and Taiwan) and the term “Chinese” shall be construed accordingly.
The Subfund’s total exposure to issuers located outside the Asian region or which carry out the bulk of their business activities outside the Asian region should not exceed one-third of the Subfund’s net assets.
The Subfund will primarily invest in securities denominated in US dollar as well as to a lesser extent in various other currencies. The portion invested in currencies other than the Subfund’s Reference Currency does not need to be hedged against such Reference Currency. Accordingly, any fluctuation in the exchange rate for such currencies in relation to the Reference Currency of the Subfund, will affect the Net Asset Value of the Subfund.
Under PRC regulations, certain qualified overseas financial institutions are eligible to participate in the CIBM Program and Bond Connect to make investments in the PRC interbank bond market. The Investment Manager, on behalf of the Subfund has registered as a qualified institution under the CIBM Program via an onshore interbank bond trade and settlement agent, which has the responsibility for making the relevant filings and account opening with the relevant PRC authorities. The Subfund may make investments through the CIBM Program and Bond Connect. With the appropriate disclosures to the investors, the Subfund may also seek exposure to PRC fixed income securities through other cross border programmes approved by competent regulators including the CSSF. The Subfund may achieve exposure to local currencies directly, by investing in local currency denominated debt instruments, and/or indirectly, by the use of derivative instruments for investment purposes, such as Non-Deliverable Forwards (NDFs) and other foreign exchange derivative instruments, call or put options on foreign exchange, foreign exchange swaps, foreign exchange forwards or foreign exchange futures, providing exposure to the local currencies.
The Subfund may invest into non-investment grade securities which will be rated at least “CCC–” by Standard & Poor’s or “Caa3” by Moody’s, or debt instruments deemed by the Management Company to be of similar credit quality.
The Subfund may invest up to 25% of its total net assets in convertible bonds, convertible notes and warrant bonds as well as up to 20% of its total net assets in contingent convertible instruments. The Subfund may furthermore invest up to a maximum of 10% of its assets in equities or other equity type securities. Currently the Subfund does not intend to invest in China A-Shares.
In addition to direct investments, the Subfund may contract futures and options as well as swap transactions (interest-rate swaps, inflation swaps) for the purpose of hedging and efficient portfolio management, provided due account is taken of the investment restrictions set out in Chapter 6, “Investment Restrictions”.
The principal amount of the Subfund’s assets that can be subject to total return swaps may represent up to a maximum of 20% of the net asset value of the Subfund calculated by way of the sum of the notionals of the total return swaps. It is generally expected that the amount of such total return swap will remain within the range of 0% to 20% of the net asset value of the Subfund calculated by way of the sum of the notionals of the total return swaps. In certain circumstances this proportion may be higher.
The sum of the notionals takes into account the absolute value of the notional exposure of the total return swaps used by the Subfund. The expected amount of such total return swaps is an indicator of the intensity of the use of total return
swaps within the Subfund. However, it is not necessarily an indicator of the investment risks in relation to these instruments, because it does not take into account any netting or hedging effects.
Furthermore, the Subfund may actively manage its currency and credit exposure through the use of currency futures, swap transactions and credit default swaps. The Subfund may also invest in derivative instruments for investment purposes to gain exposure to the local currencies of the Asian region by using Non-Deliverable Forwards (“NDFs”) and other foreign exchange derivative instruments, such as call or put options on foreign exchange, foreign exchange swaps, foreign exchange forwards or foreign exchange futures, denominated in the local currencies of the Asian region.
In particular, and subject to the investment restrictions set out in Chapter 6, “Investment Restrictions”, section 3 g) and 3 h) the Management Company may use securities (credit linked notes) as well as techniques and instruments (credit default swaps) for the purpose of managing the credit risk of the Subfund. The Subfund may enter into commitments from credit default swaps not serving the purpose of hedging for up to 100% of its total net assets, though the commitments arising from the protection-buying and protection-providing positions may not in total exceed 100% of the total net assets of the Subfund.
For the purpose of duration management, the Subfund may make greater use of interest rate futures, subject to the investment restrictions set out in Chapter 6, “Investment Restrictions”, section 3). Contrary to what is set forth in Chapter 6, section 3 e), “Investment Restrictions”, the Subfund may, for the purpose of managing interest rate risks, buy and sell interest rate futures contracts in any currency; the commitments entered into may exceed the value of the securities held in this currency, but may not exceed the total net assets of the Subfund.
In order to enhance the portfolio management and subject to section 3 of Chapter 6, “Investment Restrictions”, the Subfund may hold net long and net short positions by entering into derivatives contracts on equity indices (equity options and futures) or any other UCITS eligible financial indices, up to 10% of its assets. The Subfund may only enter into futures contracts that are traded on a stock exchange or another regulated market open to the public and domiciled in an OECD country. In terms of the overall risk associated with the use of derivative instruments the commitments entered into by the Subfund must not in aggregate exceed 100% of the total assets of the Subfund.
By exercising conversion and subscription rights or options and warrants held separately from warrant bonds, up to 10% of the respective total net assets of each Subfund may be invested on a temporary basis in shares, other equity interests, dividend right certificates and similar securities with equity features.
The Subfund shall not invest in asset-backed securities (“ABS”) or mortgage- backed securities (“MBS”).
The Subfund qualifies as a financial product under Art. 6 of SFDR.
The investments underlying this Subfund do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Global Exposure
The global exposure of the Subfund will be calculated on the basis of the commitment approach.
Specific Risk Information
Potential investors should note that the Subfund shall, subject to the investment principles set out above, gain a significant exposure to emerging countries. Investors are advised to consider the corresponding risks set out in Chapter 7, “Risk Factors”. Emerging countries and developing markets are defined as countries which are not classified by the World Bank as high income countries. In addition, high income countries which are included in an emerging market financial index of a leading service provider may also be considered as emerging countries and developing markets if deemed appropriate by the Management Company in the context of a Subfund’s investment universe.
Potential investors should note in particular that the probable returns on securities of issuers from emerging markets are generally higher than the returns on similar securities of equivalent issuers from developed, industrialized countries. However, the higher return should be viewed as compensation for the greater risk to which the investor is exposed.
The net assets of a Subfund that invests in fixed-income securities vary according to fluctuations in interest rates and premiums for credit risks. A rise or fall in interest rates and/or credit spreads can impair the Subfund’s net assets. Conversely, when interest rates or credit spreads fall, the value of fixed-income securities generally can be expected to rise. Since the Subfund’s investments are not subject to any restrictions in terms of the size of the issuers or their credit rating and considering that this Subfund may invest in debt instruments in the non-investment grade sector, the underlying debt instruments may present a greater risk in terms of downgrading or may exhibit a greater default risk than debt instruments of first- class issuers. The higher return should be viewed as compensation for the greater degree of risk attached to the related debt instruments and the Subfund’s higher volatility. Potential investors must be aware that the loss of their entire investment cannot be completely ruled out. To reduce such risks, however, the individual
issuers are subject to close monitoring. Also, the investments are broadly diversified by issuer.
The use of derivatives also involves specific risks. Accordingly, potential investors are referred in particular to the risks associated with derivatives set out in Chapter 7, “Risk Factors”. In addition to the risks specified in Chapter 7, “Risk Factors”, potential investors should note that the counterparty risk arising from the use of derivative strategies cannot be wholly eliminated. Potential investors must be aware that the use of financial derivative instruments and strategies could result in complete neutralization of the portfolio, which would in turn detract from the targeted return.
A fluctuation in the exchange rate of local currencies, including the currencies of the Asian region, in relation to the US dollar will bring about a corresponding, simultaneous fluctuation in the net assets of the Subfund as expressed in the US dollar, while local currencies may be subject to foreign exchange restrictions. Further information on the foreign exchange risk is set out in Chapter 7, “Risk Factors”. Investors shall also note that the use of NDFs for investment or hedging purposes may not completely eliminate the currency risk associated to any investments in the Asian region while it may increase the risks generally associated with the use of derivatives.
Dividends, interest, income and gains generated by the Subfund may be subject to non-recoverable withholding tax or other taxes in the countries of origin. This may impair the Subfund’s income.
Prices of convertible bonds are less volatile than those of equities. However, as they are more volatile than those of traditional bonds, investors should have a correspondingly larger risk appetite. Prices of convertible bonds fluctuate in line with equity price changes and interest rate movements. When equity prices are rising, they perform better than traditional bonds; but when share prices are falling, they underperform these instruments.
In addition, potential investors should note that various money flow risks arising from adjustments necessitated by subscriptions and redemptions may reduce the targeted return.
Contingent capital instruments can convert from bonds to equities or could be written-down should specific events occur, (a so-called “mechanical trigger”). The conversion into equity or a write-down may lead to a substantial loss in value. In the event of a conversion, the equities received may be at a discount to the share price of that equity when the bond was purchased, resulting in an increased risk of capital loss. Contingent capital instruments may, in addition to or next to, mechanical triggers, be subject to “point of non-viability triggers” which bear the same consequences, i.e. conversion into equity or write-down. These point of non- viability triggers are activated based on the relevant regulator’s assessment of the issuers solvency prospects. Certain subordinated corporate debt securities may be callable, meaning they may be redeemed by the issuer on a specific date at a predefined price. In the event such debt securities are not redeemed on the specified call date, the issuer may extend the maturity indefinitely and defer or reduce the coupon payment. The credit worthiness of unrated debt securities is not measured by reference to an independent credit rating agency. Subordinated corporate debt securities carry a higher risk of loss than senior corporate debt securities, including those issued by the same issuer. Investors are advised to consider the risks corresponding to investments in contingent capital instruments set out in Chapter 7, “Risk Factors”.
Direct investments in India also involve specific risks. Accordingly, potential investors are referred in particular to the risks set out in Chapter 7, “Risk Factors” in relation to the FPI registration of the Subfund and the potential disclosure of information and personal data regarding the investors in the Subfund to the Indian local supervisory authorities and to the DDP.
Investments through the China Interbank Bond Market or other similar scheme(s) established under applicable laws and regulations from time to time (the “CIBM”) involve also specific risks. Accordingly, potential investors are referred in particular to the risks set out in Chapter 7, “Risk Factors” under section “Investment through CIBM Program”.
Sustainability risks may result in a negative impact on the returns of the Subfund. The main sustainability risks are identified and managed in the context of the overall risk management process and may change over time.
Potential investors are also referred to the risks set out in Chapter 7, “Risk Factors”
under section “Sustainability Risks”.
Profile of the Typical Investor
The Subfund is suitable for investors with medium risk appetite and a medium- term view who wish to invest in a broadly diversified portfolio of debt securities within the Asian region.
Investment Manager
The Management Company has appointed Credit Suisse (Singapore) Limited and Credit Suisse (Hong Kong) Limited as Co-Investment Managers to perform the management of this Subfund. The Co-Investment Managers shall be jointly responsible for taking investment decisions pertaining to the Subfund’s investment portfolio.
Subscription, Redemption and Conversion of Units
Subject to the restrictions set out below in “Effect of PRC Regulations on Subscription, Redemption and Conversion”, subscription, redemption and conversion applications must be submitted in written form to the Central Administration or a Distributor authorized by the Management Company to accept such applications, by 3 p.m. (Central European Time) two Banking Days prior to the Valuation Day on any day on which banks are open for business in Luxembourg. Subscription, redemption and conversion applications received after this cut-off point shall be deemed to have been received prior to 3 p.m. on the next following Banking Day.
Payment of the issue price must be effected within two Banking Days after the Valuation Day on which the issue price of the Units was determined. Payment of the redemption price of the Units shall be made within two Banking Days following calculation of this price.
No Units of the Subfund will be, directly or indirectly, advertised, offered, distributed or sold to persons resident in India and no subscription application for Units in the Subfund will be accepted if the acquisition of these Units is financed by funds derived from sources within India.
As described under Chapter 5, “Investment in CS Investment Funds 13” of the Prospectus, the Management Company is entitled to compulsorily redeem all Units held by a Unitholder in any circumstances in which the Management Company determines that such compulsory redemption would avoid material legal, regulatory, pecuniary, tax, economic, proprietary, administrative or other disadvantages to the Fund, including but not limited to the cases where such Units are held by Unitholders who are not entitled to acquire or possess these Units or who fail to comply with any obligations associated with the holding of these Units under the applicable regulations. As a consequence the Unitholders shall note that the legal, regulatory or tax requirements applicable to their unitholding in the Subfund may include specific local requirements applicable as per the Indian laws and regulations and that non-compliance with the Indian regulations might lead to the termination of their investment in the Subfund, the compulsory redemption (in whole or in part) of the Units held by the investors in the Subfund, the retention of any redemption proceeds to the investors or to any other measures taken by the local authorities and impacting the investment of the investor in the Subfund.
Effect of PRC Regulations on Subscriptions, Redemptions and Conversions
Applications for subscription, redemption and/or conversion of Units may be subject to certain restrictions under the CIBM Program and other relevant PRC regulations.
The repatriation of invested capital and of income and capital gains of the Subfund from the PRC is subject to the relevant PRC regulations.
Currently, under the CIBM Program regulations, remittance and repatriation for the account of the Subfund may be effected subject to the following qualifications:
- the Subfund may remit investment principal in RMB or foreign currency into the PRC for investing through the CIBM Program. If the Subfund fails to remit investment principal matching at least 50% of its anticipated investment size within nine (9) months after filing with the People’s Bank of China (“PBOC”), an updated filing will need to be made through the onshore interbank bond trade and settlement agent.
- where the Subfund repatriates funds out of the PRC, the ratio of RMB to foreign currency (“Currency Ratio”) should generally match the original Currency Ratio when the investment principal was remitted into PRC, with a maximum permissible deviation of 10%. Such ratio requirement can be waived for the first repatriation, provided that the foreign currency or RMB capital to be repatriated may not exceed 110% of the foreign currency or RMB amount remitted into the PRC in aggregate. To the extent repatriation is in the same currency as the inward remittance the Currency Ratio restriction will not apply.

At present, there is no regulatory prior approval requirement for repatriation of funds from the CIBM Program under the above circumstances, however, there is no certainty in the future that no regulatory restrictions will apply to the repatriation of funds by the Subfund in the PRC. The investment regulations and/or the approach adopted by SAFE in relation to the repatriation may change from time to time.
Applications for subscription and/or conversion of Units may be subject to sufficient available capacity for the Subfund under the CIBM Program as combined with the Subfund’s investment policy and restrictions. Applications received during a period when there is insufficient available capacity for the Subfund under the CIBM Program may be suspended and processed for subscription and/or conversion of Units at the next following Subscription Date at which sufficient capacity is again available for the Subfund. In addition, the Management Company and the Central Administration are entitled to refuse applications and to temporarily or permanently suspend or limit any applications received during a period when there is insufficient available capacity for the Subfund under the CIBM Program.
Notwithstanding the above, the Management Company and the Central Administration are entitled to temporarily suspend the issue, subscription, redemption, conversion, payment of redemption proceeds and/or valuation of Units of the Subfund during any period when the Subfund is unable to transmit subscription proceeds to or from the accounts of the Subfund, or dispose of holdings or to repatriate the proceeds of such disposals, subject to certain quota or limits imposed by any regulatory or supervisory, governmental or quasi- governmental authority, any fiscal body or self-regulatory organisation (whether of a governmental nature or otherwise), for example when subscription proceeds cannot be remitted to the account of the Subfund due to the Subfund being unable to dispose of holdings in the CIBM Program, or to repatriate the proceeds of such disposals.
Investors applying for or who have already applied for subscription, redemption and/or conversion of Units in the Subfund shall be notified by the Central Administration of any measures adopted as per the above so that they are given the opportunity to withdraw their application.
No application has been submitted or will be submitted, nor any registration has been or will be sought, by the Management Company to or from any of the People’s Republic of China (PRC) governmental or regulatory authorities in connection with the advertising, offer, distribution or sale of the Units of the Subfund in or from the PRC, and the Management Company does not intend to or will not, directly or indirectly, advertise, offer, distribute or sell the Units of the Subfund within the PRC.
The Units of the Subfund are not intended to be offered or sold within the PRC. A PRC investor may subscribe for Units only if they are permitted to do so and/or are not restricted from doing so under all relevant PRC laws, rules, regulations, notices, directives, orders or other regulatory requirements in the PRC issued by any PRC governmental or regulatory authority that are applicable to them as investor, or that apply to the Management Company or to the Investment Manager, whether or not having the force of law and as may be issued and amended from time to time. Where applicable PRC investors are responsible for obtaining all necessary governmental approvals, verifications, licences or registrations (if any) from all relevant PRC regulatory and/or governmental authorities, including, but not limited to, the State Administration of Foreign Exchange, the China Securities Regulatory Commission and/or other relevant regulatory and/or governmental authorities as applicable, and complying with all relevant PRC regulations, including, but not limited to, any relevant foreign exchange regulations and/or overseas investment regulations. If an investor fails to comply with the above, the Management Company may take any action in good faith and acting on reasonable grounds in relation to such investor’s Units to comply with relevant regulatory requirements, including effecting compulsory redemption of Units owned by the relevant investor, subject to the Management Regulations, and applicable laws and regulations.
Persons into whose possession this Prospectus or any Units may come must inform themselves about, and observe, any such restrictions.
Assets entrusted with financial service providers
All the assets of the Subfund in the PRC will be safekept by the Sub-custodian. The securities account(s) and cash account(s) with the PRC Sub-custodian and applicable PRC depositary, registration and clearing institutions for the Subfund are opened in the joint names of the Investment Manager (as applicant under the CIBM Program) and the Subfund pursuant to applicable PRC regulations. There will be segregation of assets by the Sub-custodian such that the assets of the Subfund are separately recorded as belonging to the Subfund and not the Investment Manager.
Sub-custodian
Industrial and Commercial Bank of China Limited has been appointed as sub- custodian and the interbank bond trade and settlement agent for the Subfund for the purposes of the investments made through the CIBM Program (the “Sub- custodian”).
Performance Fee1
In addition to the Management Fee, the Management Company is entitled to a Performance Fee for the Subfund, which is calculated daily (“Computation Frequency”) on the basis of the unswung net asset value before performance fee accrual for the relevant Valuation Day of the Unit Class concerned (“Calculation Date”).
The Performance Fee shall be payable (i.e., crystallised) on an annual basis (“Crystallisation Period”). The Crystallisation Period will end on March 31st (for newly launched Subfunds or Unit Classes, the first Crystallisation Period may be longer than 12 months, starting with the launch of the relevant Subfund or Unit Class, and lasting at least 12 months).
The calculation of the Performance Fee and the necessary provisioning take place with every Net Asset Value calculation. The accrued Performance Fee shall be payable annually in arrears within one month after the end of the respective Crystallisation Period, and, if Units are redeemed during the Crystallisation Period, the amount of Performance Fee included in the Net Asset Value per Unit will be due and owed (i.e. crystallized) for these redeemed Units in due proportion on the date of the Unitholder’s redemption, when the following conditions are fulfilled cumulatively:
the Net Asset Value of a Unit Class used in every Calculation Date of a Performance Fee must be greater than the previous unswung Net Asset Values (prior to deduction of the Performance Fee) (“High Watermark”); and the percentage increase in the Net Asset Value per Unit Class over the Crystallisation Period exceeds the percentage increase on the benchmark relevant to the Subfund / Unit Class in question over the same Crystallisation Period.
The High Watermark will never be reset throughout the life of the Subfund, meaning that the performance reference period corresponds to the whole life of the Subfund.
The performance fee calculation, together with the necessary provisioning, takes place with every Net Asset Value calculation, however the Performance Fee is only crystallized at the end of the Crystallisation Period and if Units are redeemed during the Crystallisation Period. In the event that this amount is negative, the negative amount shall be carried to the next Crystallisation Period.
If, on the Calculation Date, the unswung Net Asset Value of a Unit Class is above the benchmark and is greater than the preceding High Watermark (prior to deduction of the Performance Fee and net of all costs), a Performance Fee of 15% for all Unit Classes (see Chapter 2, “Summary of Unit Classes”) shall be deducted on the difference between the unswung Net Asset Value of the relevant Unit Class and the greater value between the benchmark and the High Watermark. The Performance Fee is calculated on the basis of the Units of the relevant Unit Class that are currently in circulation during the Crystallisation Period whereas the effect of new subscriptions is neutralized. The new subscriptions will therefore only be impacted by the Performance Fee after they contributed to the performance of the relevant Unit Class.
The benchmark of the Subfund is JPM Asia Credit Index ex-Sovereign 1-10Y. The JPM Asia Credit Index ex-Sovereign 1-10Y index is provided by J.P. Morgan Securities LLC (the “Benchmark Administrator”), which does not appear as at the date of this Prospectus on the register of administrators and benchmarks established and maintained by ESMA pursuant to article 36 of the Benchmark Regulation.
As far as the Management Company is aware, the Benchmark Administrator either does not fall within the scope of the Benchmark Regulation by virtue of article 2 of the Benchmark Regulation or the transitional provisions of article 51 of the Benchmark Regulation, so that it is not currently required to qualify for use in the EU under the Benchmark Regulations recognition, endorsement or equivalence regimes in accordance with articles 30 respectively 32 or 33 of the Benchmark Regulation.
A Performance Fee is payable when the following conditions apply (NAV per Share) t – (Benchmark) t > 0
and
NAV t > max {NAV 0….NAV t-1},
If both of these conditions are met, then the following applies:
0.15 x ([NAVt per Share performance – max (HWM ; Benchmark performance)t]
× (number of Shares)t – (cumulated adjustment on subscriptions)t) where:
NAV t = current unswung Net Asset Value prior to provision for Performance Fee
NAV 0 = first unswung Net Asset Value
HWM = High Watermark = max {NAV 0….NAV t-1}, t = current Calculation Date
(Cumulated Adjustment on subscriptions)t = the neutralization factor which avoids that performance fee is provisioned on the new units subscribed during the Crystallisation Period before they started to contribute to the performance of the relevant Unit Class.
Adjustment of the Net Asset Value (Single Swing Pricing)
The Net Asset Value calculated in accordance with Chapter 8, “Net Asset Value” will be increased by up to a maximum of 2% per Unit in the event of a net surplus of subscription applications or reduced by up to a maximum of 2% per Unit in the event of a net surplus of redemption applications in respect of the applications received on the respective Valuation Day.
Under exceptional circumstances the Management Company may, in the interest of Unitholders, decide to increase the maximum swing factor indicated above. In such case the Management Company would inform the investors in accordance with Chapter 13, “Information for Unitholders”.
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Credit Suisse (Lux) Commodity Index Plus USD Fund
The currency mentioned in the name of the Subfund is the Reference Currency in which the performance and Net Asset Value of the Subfund are calculated and is not necessarily the investment currency of the Subfund.
Investment Objective and Investment Policy
The investment objective of the Subfund is to achieve the highest possible capital appreciation by investing in the commodities markets. The Subfunds’ investment policy is to use various financial derivative instruments. In this case, the obligations entered into with the derivatives shall be permanently covered by bank deposits, money market instruments or debt securities with a remaining average term to maturity not exceeding 18 months (“Liquid Assets”), and at least 90% of these investments must be denominated in US dollars.
This Subfund aims to outperform the return of the Bloomberg Commodity Index (TR) benchmark. The Subfund is actively managed. The benchmark is used as a reference point for portfolio construction. The majority of the Subfund’s exposures will refer to, and have weightings derived from, the benchmark. The Investment Manager will use its discretion to overweight or underweight certain components of the benchmark and may invest in sectors not included in the benchmark in order to take advantage of specific investment opportunities. It is thus expected that the performance of the Subfund will materially deviate from the benchmark.
The Subfund’s assets shall be invested in accordance with Article 41 (1) g) of the Law of December 17, in financial derivative instruments such as swaps (including total return swaps), index forwards or futures and options on commodity indices or in certificates on commodity indices, provided these certificates are issued by first class banks (or by issuers providing investor protection equivalent with that provided by such banks), qualify as transferable securities pursuant to Article 41
(1) a) to d) of the Law of December 17, 2010 and are sufficiently liquid. The certificates must be instruments that are settled in cash, and their valuation must be performed regularly and be transparent at all times on the basis of the last available stock market price or, where this price does not accurately reflect the real market value, be conducted by an independent valuation agency. The certificates must not entail any leverage effect.
In order to achieve the Investment Objective, the Subfund will mainly invest all or part of the net proceeds of any issue of Units in one or more OTC swap transactions negotiated at arm’s length with a first class financial institution such as Credit Suisse International acting as the swap counterparty (the “Swap Counterparty”) and exchange the invested net proceeds against a payoff linked to the Index. Accordingly, the Subfund may be at any time fully or partially exposed to one or more OTC Swap transaction(s).
Any indices on which derivatives or embedded derivatives are based shall be chosen in accordance with Art. 9 of the Grand-Ducal Decree of 8 February 2008 and Chapter XIII of ESMA Guidelines on ETFs and Other UCITS Issues (ESMA/2012/832).
The Subfund covers the obligations entered into through the use of derivatives (except for derivatives which do not need to be taken into account when calculating the commitment) constantly with bank deposits, money market instruments, debt securities with a remaining average term to maturity of no more than 18 months or other short-term liquidity. A derivative is not taken into account when calculating the commitment if it meets both of the following conditions: (i) the combined holding by the Subfund of a derivative relating to a financial asset and cash which is invested in risk free assets is equivalent to holding a cash position in the given financial asset and (ii) the derivative is not considered to generate any incremental exposure and leverage or market risk. Assets which provide a risk-free return are generally accepted as those which provide the return of short-dated (generally 3- month) high quality government bonds. To determine the remaining term to maturity of the debt securities, the related derivatives are taken into consideration. In the case of debt securities, for which, in accordance with their terms of issue, the interest rate is adjusted to market conditions at least once a year, the period until the next interest rate adjustment is to be taken as the remaining term to maturity.
Forward exchange contracts, call options and put options are used to hedge against currency risks compared with the Reference Currency.
Greater recourse may be made to interest rate futures and interest rate swaps to hedge against interest rate risks and to manage the duration, in accordance with the conditions set out in Chapter 6, “Investment Restrictions”, section 3).
In accordance with Chapter 6, “Investment Restrictions”, sections 3 g) and h), the Subfund may also use securities (credit linked notes) and techniques and instruments (credit default swaps) for managing the credit risks. Credit default swaps may be used for hedging credit risks only.
The principal amount of the Subfund’s assets that can be subject to total return swaps may represent up to a maximum of 130% of the net asset value of the Subfund calculated by way of the sum of the notionals of the total return swaps. It is generally expected that the amount of such total return swap will remain within the range of 90% to 115% of the net asset value of the Subfund calculated by
way of the sum of the notionals of the total return swaps. In certain circumstances this proportion may be higher.
The sum of the notionals takes into account the absolute value of the notional exposure of the total return swaps used by the Subfund. The expected amount of such total return swaps is an indicator of the intensity of the use of total return swaps within the Subfund. However, it is not necessarily an indicator of the investment risks in relation to these instruments, because it does not take into account any netting or hedging effects.
The assets of the Subfund may not be invested in equity or equity-type securities or in convertible or warrant bonds. Furthermore, the Subfund may not invest directly in commodities or in derivatives on individual commodities.
When applying the limits specified in section 4) a) of Chapter 6, “Investment Restrictions” of the general part of the Prospectus to the OTC financial derivative (e.g. swap transactions, index forward or options), reference should be made to the net counterparty risk exposure. Thus, the Management Company may reduce the gross counterparty risk of the Subfund’s OTC financial derivative by causing the Swap Counterparty to deliver to the Subfund collateral eligible in accordance with the eligibility requirements described in Collateral Policy under Chapter 18, “Regulatory Disclosure”.
The Subfund qualifies as a financial product under Art. 6 of SFDR.
The investments underlying this Subfund do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Global Exposure
The global exposure of the Subfund will be calculated on the basis of the commitment approach.
Specific Risk Information
In addition to the risks listed in Chapter 7, “Risk Factors”, potential investors should note that investments in commodity indices differ from traditional investments and entail additional risk potential. The value of the derivatives on commodity indices is affected in particular by fluctuations on the commodity markets, and with options and structured products also by volatility of commodity indices and changes in interest rates. Historical financial market scenarios are not a guarantee of future developments. There can therefore be no guarantee that the investment objective will be met. Potential investors should be aware of the fact that the counterparty risk cannot be eliminated completely in derivative strategies. In case of default of the counterparty, the investor returns may be reduced. However, when it has been considered as appropriate, the Subfund, will endeavour to mitigate this risk by the receipt of financial collateral given as guarantees or minimize this risk by taking various diversification measures.
The use of derivatives also involves specific risks. Accordingly, potential investors are referred in particular to the risks associated with derivatives set out in Chapter 7, “Risk Factors”. Investors should note that the Subfund may, to a substantial extent, make use of total return swaps, including for investment purposes as well as for efficient portfolio management and hedging transactions. Investors are invited to consider the specific description of these instruments in Chapter 4“Investment Policy”, as well as the risk warnings on Total Return Swaps, Collateral Management and Legal, Regulatory, Political and Tax Risk set out in Chapter 7, “Risk Factors”.
Sustainability risks may result in a negative impact on the returns of the Subfund. The main sustainability risks are identified and managed in the context of the overall risk management process and may change over time.
Potential investors are also referred to the risks set out in Chapter 7, “Risk Factors” under section “Sustainability Risks”.
Profile of the Typical Investor
The Subfund is suitable for investors with medium risk appetite and a long-term view who wish to seek exposure to risk and return characteristics of commodities.
Investment Manager
The Management Company has appointed Credit Suisse Asset Management, LLC, One Madison Avenue, New York, NY 10010, USA, as Investment Manager to perform the management of the Subfund.
Subscription, Redemption and Conversion of Units
Subscription, redemption and conversion applications must be submitted in written form to the Central Administration or a Distributor authorized by the Management Company to accept such applications, by 3 p.m. (Central European Time) one Banking Day prior to the Valuation Day on any day on which banks are open for business in Luxembourg.
Subscription, redemption and conversion applications received after this cut-off point shall be deemed to have been received prior to 3 p.m. on the next following Banking Day.
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the redemption price of the Units shall be made within two Banking Days following calculation of this price.
Credit Suisse Fund Management S.A.
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www.credit-suisse.com

Translation (ENFR, 2022-12-01):
# Les compartiments
Credit Suisse (Lux) Asia Corporate Bond Fund
Objectif et politique de placement
Le compartiment vise à réaliser une croissance en capital et des revenus en respectant des paramètres de risque prédéfinis.
Ce compartiment vise à surperformer le rendement de l’indice de référence JPM Asia Credit Index ex-Sovereign 1-10Y USD. Le compartiment fait l’objet d’une gestion active. L’indice de référence sert de point de repère pour la construction du portefeuille. La majorité de l’exposition du compartiment aux obligations se rapportera à l’indice de référence, et ses pondérations en découleront également. Le gestionnaire d’investissement peut à son entière discrétion surpondérer ou sous-pondérer certaines composantes de l’indice de référence et investir dans des obligations qui n’y figurent pas afin de profiter d’opportunités d’investissement spécifiques. On peut donc s'attendre à ce que la performance du compartiment s’écarte significativement de l’indice de référence.
Les actifs nets totaux du compartiment sont investis principalement dans des titres de créance, obligations, notes et autres valeurs mobilières analogues à taux d’intérêt fixe ou variable (y compris les titres émis sur base d’escompte) d’émetteurs privés qui sont domiciliés dans la région Asie (notamment en République populaire de Chine (RPC), en Corée du Sud, en Inde, en Malaisie, à Singapour, en Indonésie, en Thaïlande, à Hongkong, aux Philippines ou à Taiwan) ou qui exercent une part prépondérante de leurs activités dans la région Asie. Les titres précités peuvent être cotés à une Bourse asiatique ou étrangère ou être négociés sur d’autres marchés réglementés, en fonctionnement régulier, reconnus et ouverts au public. Les Bourses et autres marchés réglementés doivent satisfaire aux exigences de l’article 41 de la loi du 17 décembre 2010. Le compartiment peut également investir dans des titres à revenu fixe, entre autres via le programme CIBM et Bond Connect (chacun étant défini au chapitre 7 «Facteurs de risque»).
Dans le cadre du présent prospectus, «RPC» désigne la République populaire de Chine (à l’exclusion des régions administratives spéciales de Hong Kong et de Macao, et de Taïwan) et le terme «chinois(e)» sera interprété en conséquence.
L’exposition totale du compartiment dans des émetteurs ayant leur siège ou exerçant l’essentiel de leurs activités en dehors de la région Asie ne devrait pas représenter plus d’un tiers des actifs nets totaux du compartiment.
Le compartiment investit principalement dans des titres en dollars US et, dans une moindre mesure, dans des titres libellés dans différentes monnaies. La part de l’actif investie dans des monnaies autres que la monnaie de référence du compartiment ne doit pas nécessairement être couverte contre cette monnaie de référence. Toute variation des cours de change de ces monnaies par rapport à la monnaie de référence du compartiment a donc une incidence sur l’actif net du compartiment.
Selon les réglementations de RPC, certaines institutions financières étrangères qualifiées sont éligibles au programme CIBM et à Bond Connect pour réaliser des investissements sur ce marché. Le gestionnaire d'investissement est enregistré, pour le compte du compartiment, en qualité d’institution qualifiée dans le cadre du programme CIBM, via un agent de négoce obligataire interbancaire et de règlement onshore qui est chargé de soumettre la documentation nécessaire et d’ouvrir les comptes auprès des autorités compétentes de RPC. Le compartiment peut réaliser des investissements via le programme CIBM et Bond Connect. En informant comme il se doit les investisseurs, le compartiment peut également rechercher une exposition aux titres à revenu fixe de RPC via d’autres programmes transfrontaliers agréés par les autorités de réglementation compétentes, notamment la CSSF. Le compartiment peut obtenir une exposition aux monnaies locales directement, en investissant dans des titres de créance libellés dans la monnaie locale, et/ou indirectement, en recourant à des fins de placement à des instruments dérivés tels que des NDF (Non- Delivrable Forwards, contrats à terme non livrables) et à d’autres instruments dérivés sur les taux de change, options d’achat ou de vente sur les marchés des changes, contrats d’échange de devises (swaps), contrats à terme sur devises négociés en Bourse ou de gré à gré, qui apportent une exposition aux monnaies locales.
Le compartiment peut investir dans des titres classés non investment grade  présentant  au  minimum  une  notation  «CCC–»  de
Standard & Poor’s ou une notation «Caa3» de Moody’s ou une notation
jugée équivalente par la société de gestion.
Le compartiment peut investir jusqu’à 25% de ses actifs nets dans des obligations convertibles, des notes convertibles et des emprunts à option et jusqu’à 20% de ses actifs nets totaux dans des instruments convertibles conditionnels. En outre, le compartiment peut investir jusqu’à 10% de ses actifs nets dans des actions ou d’autres titres similaires. Le compartiment n’investit pour l’instant pas dans des actions A chinoises.
Outre des placements directs, le compartiment peut, à des fins de couverture ou pour garantir une gestion efficace du portefeuille, effectuer des opérations à option et à terme ainsi que des opérations d’échange (swaps sur taux d’intérêt, inflation swaps) dans les limites des restrictions de placement mentionnées au chapitre 6 «Restrictions de placement».
Le montant du principal des actifs du compartiment susceptible de faire l’objet de swaps de rendement total peut représenter jusqu’à 20% de la valeur nette d’inventaire du compartiment, calculée par la somme des notionnels des swaps de rendement total. Il est généralement prévu que le montant de ce contrat d’échange sur rendement total demeurera dans la fourchette de 0% à 20% de la valeur nette d'inventaire du compartiment calculée par la somme des notionnels des swaps de rendement total. Dans certaines circonstances, ce pourcentage peut être supérieur.
La somme des notionnels tient compte de la valeur absolue de l’exposition notionnelle des swaps de rendement total utilisés par le compartiment. Le montant prévu de ces swaps de rendement total est un indicateur de l’ampleur du recours aux swaps de rendement total au sein du compartiment. Toutefois, ce montant n'est pas un indicateur des risques de placement liés à ces instruments car il ne tient pas compte des effets de compensation ou de couverture.
De plus, le compartiment peut gérer activement son exposition aux devises et au crédit en recourant à des opérations à terme sur devises, à des opérations d’échange de devises et à des credit default swaps. Le compartiment peut aussi investir dans des instruments financiers dérivés afin de s’engager dans les monnaies locales d’Asie à travers des Non-deliverable Forwards («NDF») et d’autres dérivés sur devises. Font partie de ces dérivés les options d’achat et de vente sur devises, les swaps sur devises ainsi que les opérations et contrats à terme sur devises libellés dans une monnaie asiatique locale.
Conformément aux restrictions de placement énoncées au chapitre 6
«Restrictions de placement», chiffres 3g) et 3h), la société de gestion peut notamment utiliser des valeurs mobilières (credit-linked notes) ainsi que des techniques et instruments (credit default swaps) destinés à gérer les risques de crédit du compartiment. Dans le cadre des credit default swaps, le compartiment peut, à hauteur de 100% de ses actifs nets totaux, nouer des accords sans fonction de couverture; cela étant, les engagements découlant de positions de preneur et de donneur de protection ne doivent pas, au total, dépasser 100% de ses actifs nets totaux.
Pour la gestion de la duration, le compartiment peut utiliser davantage des futures sur taux d’intérêt sous réserve des restrictions de placement mentionnées au chapitre 6 «Restrictions de placement» chiffre 3). En dérogation au chapitre 6 «Restrictions de placement» chiffre 3e), le compartiment peut, pour gérer les risques de taux, acheter et vendre des contrats à terme sur taux d’intérêt libellés dans n’importe quelle monnaie, étant entendu que le total des engagements pris peut dépasser la valeur du portefeuille de titres détenu dans cette monnaie sans toutefois dépasser les actifs nets totaux du compartiment.
Afin d’améliorer la gestion du portefeuille et sous réserve des limites définies au chapitre 6 «Restrictions de placement», points 3, le compartiment pourra détenir des positions acheteuses nettes et des positions vendeuses nettes via des contrats dérivés sur indices d’actions (options et futures sur actions) ou tout autre indice financier éligible aux OPCVM, jusqu’à concurrence de 10% de ses actifs. Le compartiment peut uniquement conclure des contrats en futures qui sont cotés à une Bourse ou sur un autre marché réglementé, ouvert au public et domicilié dans un Etat membre de l’OCDE. Le risque global du compartiment résultant de l’utilisation d’instruments financiers dérivés ne doit pas dépasser 100% des actifs nets totaux du compartiment.
Jusqu’à 10% des actifs nets du compartiment peuvent être investis provisoirement en actions, autres instruments de participation, bons de jouissance et titres analogues à caractère participatif par l’exercice de droits de conversion et de souscription ou d’options et de certificats
d’option (warrants) détachés de leur obligation à option et gardés séparément.
Le compartiment ne peut pas détenir de titres adossés à des actifs (Asset-Backed Securities, ABS) ou à des hypothèques (Mortgage- Backed Securities, MBS).
Le compartiment constitue un produit financier décrit à l’Art. 6 du SFDR. Les placements sous-jacents de ce compartiment ne tiennent pas compte des critères européens d’activités économiques durables sur le plan environnemental.Exposition totale L’exposition totale du compartiment sera calculée sur la base des engagements.
Informations concernant des risques particuliers
Les investisseurs potentiels sont rendus attentifs au fait que, dans le cadre des principes de placement susmentionnés, le compartiment sera fortement exposé dans les pays émergents. Il est recommandé aux investisseurs de tenir compte des risques liés à une telle exposition et de se référer au chapitre 7 «Facteurs de risque». Par pays émergents ou en développement, on entend les pays qui ne sont pas considérés par la Banque mondiale comme des pays à revenus élevés. En outre, les pays à revenus élevés qui figurent dans un indice de marchés émergents d’un grand prestataire de services sont également considérés comme des pays émergents ou en développement si la société de gestion le juge opportun dans le cadre de l’univers de placement du compartiment.
Les rendements probables des titres d’émetteurs domiciliés dans des pays émergents sont en général plus élevés que ceux de titres analogues émis par des débiteurs comparables ayant leur siège dans des pays industrialisés. Ce rendement doit toutefois être considéré comme une compensation des risques accrus pris par l’investisseur.
Les actifs nets d’un compartiment investi dans des titres à revenu fixe varient en fonction des fluctuations des taux d’intérêt et des primes pour risques de crédit. Une hausse ou une baisse des taux d’intérêt et/ou des écarts de crédit peut affecter les actifs nets du compartiment. A l’inverse, la valeur des titres à revenu fixe a généralement tendance à augmenter lorsque les taux d’intérêt ou les écarts de crédit diminuent. Etant donné que les placements du compartiment ne font l’objet d’aucune restriction concernant la taille ou la notation de crédit des émetteurs et que le compartiment peut aussi investir dans des titres de créance classés «Non-Investment Grade», les titres de créance en question peuvent présenter un risque de déclassement ou de défaillance supérieur à celui des titres de créance émis par des débiteurs de premier ordre. Le rendement plus élevé devrait être considéré comme une compensation pour les risques accrus liés aux titres de créance concernés et la plus grande volatilité du compartiment. Les investisseurs potentiels doivent savoir que la perte totale de leur investissement ne peut être entièrement exclue. Toutefois, pour atténuer ces risques, les différents émetteurs sont soumis à une étroite surveillance. De plus, les placements sont largement diversifiés par émetteurs.
L’utilisation de produits dérivés comporte également des risques spécifiques. Il est donc recommandé aux investisseurs potentiels de tenir compte des risques liés aux produits dérivés et de se référer au chapitre 7 «Facteurs de risque». Outre les risques énumérés au chapitre 7 «Facteurs de risque», les investisseurs potentiels doivent savoir que le risque de contrepartie lié à l’utilisation de stratégies faisant appel à des dérivés ne peut pas être entièrement éliminé. Les investisseurs potentiels doivent également être conscients que l’utilisation d’instruments financiers dérivés et de stratégies faisant appel à des dérivés peut entraîner une neutralisation complète du portefeuille qui risque à son tour d’affecter le rendement visé.
Une modification du cours de change des monnaies locales, y compris des monnaies de la région Asie par rapport au dollar US entraînera simultanément une modification correspondante des actifs nets du compartiment exprimés en dollars US. En outre, les monnaies locales peuvent être soumises à des restrictions de change. De plus amples informations sur les risques de change figurent au chapitre 7 «Facteurs de risque». Les investisseurs sont également rendus attentifs au fait que l’utilisation de Non-deliverable Forwards («NDF») ne permet pas toujours de couvrir entièrement le risque de change lié aux placements dans la région Asie. En outre, les NDF peuvent accroître le risque global inhérent à l’utilisation de dérivés.
Les dividendes, intérêts, revenus et gains réalisés par le compartiment peuvent être soumis à une retenue à la source non récupérable ou à d’autres impôts dans les pays d’origine. Ces impôts peuvent avoir des effets négatifs sur les revenus du compartiment.
Les obligations convertibles présentent une volatilité inférieure à celle des actions. Elles sont cependant plus volatiles que les obligations traditionnelles, de sorte que les investisseurs doivent disposer d’une propension au risque appropriée. Les cours des obligations convertibles varient en fonction des fluctuations des actions et des taux d’intérêt. Lorsque les marchés actions sont en hausse, les obligations convertibles connaissent une évolution supérieure à celle des obligations traditionnelles; elles font toutefois moins bien que ces instruments durant les phases de baisse des marchés actions.
Les investisseurs potentiels doivent aussi savoir que divers risques liés aux adaptations de positions forcément générées par les flux financiers consécutifs aux souscriptions et rachats peuvent réduire le rendement visé.
Les instruments de fonds propres conditionnels peuvent faire l’objet d’une conversion d’obligations en actions ou d’une réduction de valeur en cas de survenue d’un événement spécifique (appelé «déclencheur mécanique»). La conversion en actions ou la réduction de valeur peut entraîner une perte de valeur substantielle. Dans l’éventualité d’une conversion, le cours des actions reçues pourrait être inférieur au cours de l’action au moment de l’achat de l’obligation, entraînant un risque accru de perte en capital. Les instruments de fonds propres conditionnels peuvent, en plus des déclencheurs mécaniques ou après ceux-ci, être soumis à des «déclencheurs de point de non-viabilité» dont les conséquences sont identiques, à savoir la conversion en actions ou la réduction de valeur. Ces déclencheurs de points de non-viabilité sont activés sur la base de l’évaluation des perspectives de solvabilité des émetteurs effectuée par le régulateur concerné. Certains titres de créances subordonnés de sociétés peuvent être dénonciables, c’est-à- dire qu’ils peuvent être rachetés par l’émetteur à une date spécifique et à un prix prédéfini. Si ces titres de créances ne sont pas rachetés à une date donnée, l’émetteur peut en reporter indéfiniment l’échéance et retarder ou réduire le paiement du coupon. La solidité financière des titres de créances non notés n’est pas mesurée par référence à une agence de notation de crédit indépendante. Les titres de créances subordonnés de sociétés comportent un risque de perte plus élevé que les titres de créances de premier rang, même si l’émetteur est le même. Il est conseillé aux investisseurs de prendre en compte les risques correspondant aux placements dans des instruments de fonds propres conditionnels exposés au chapitre 7 «Facteurs de risque».
Les investissements directs en Inde comportent également des risques spécifiques. En conséquence, les investisseurs potentiels doivent prendre connaissance en particulier des risques décrits au chapitre 7
«Facteurs de risque» en ce qui concerne l’enregistrement FPI du compartiment et la divulgation éventuelle des informations et des données personnelles relatives aux investisseurs du compartiment à l’autorité de surveillance locale indienne et au DDP.
Les placements effectués dans le cadre du marché obligataire interbancaire chinois ou d’autres programmes similaires, instaurés ponctuellement conformément à la législation et à la réglementation en vigueur (le «CIBM»), comportent également des risques spécifiques. Les investisseurs potentiels sont plus particulièrement rendus attentifs aux risques mentionnés au chapitre 7 «Facteurs de risque» à la section
«Placements dans le cadre du programme CIBM».
Les risques en matière de durabilité peuvent donner lieu à un impact négatif sur les rendements du compartiment. Les principaux risques en matière de durabilité sont identifiés et gérés dans le cadre du processus global de gestion des risques et peuvent évoluer au fil du temps.
L’attention des investisseurs potentiels est également attirée sur les risques au chapitre 7, «Facteurs de risque», section «Risques en matière de durabilité».
Profil de l’investisseur type
Le compartiment s’adresse aux investisseurs ayant une propension au risque moyenne et disposant d’un horizon de placement à moyen terme qui souhaitent investir dans un portefeuille largement diversifié de titres de créance de la région asiatique.
Gestionnaire d’investissement
La société de gestion a nommé Credit Suisse (Singapore) Limited et Credit Suisse (Hong Kong) Limited comme co-gestionnaires d’investissement chargés de la gestion de ce compartiment. Les co- gestionnaires d’investissement seront responsables conjointement des décisions de placement relatives au portefeuille de placements du compartiment.
Achat, vente et conversion de parts
Sous réserve des restrictions énoncées ci-après à la section intitulée
«Effet des réglementations de RPC sur les souscriptions, rachats et conversions», les demandes de souscription, de rachat et de conversion doivent être soumises par écrit à l’administration centrale ou à un distributeur agréé par la société de gestion, au plus tard deux jours bancaires avant le jour d’évaluation, avant 15h00 (heure d’Europe centrale), n’importe quel jour où les banques sont ouvertes au Luxembourg. Les demandes de souscription, de rachat ou de conversion reçues après cette heure limite seront traitées comme si elles avaient été reçues avant 15h00 le jour bancaire suivant.
Le paiement doit être effectué dans les deux jours bancaires qui suivent le jour d’évaluation où le prix d’émission des parts a été déterminé. Le paiement du prix de rachat des parts intervient dans les jeux jours bancaires qui suivent le calcul du prix de rachat.
Les parts du compartiment ne feront l’objet d’aucune promotion, offre, distribution ou vente, directe ou indirecte, auprès de personnes résidant en Inde et aucune demande de souscription de parts du compartiment ne sera acceptée si les fonds servant à leur acquisition proviennent de sources indiennes.
Comme indiqué au chapitre 5, «Participation au CS Investment Funds 13» du prospectus, la société de gestion est habilitée à procéder au rachat obligatoire de toutes les parts détenues par un porteur de parts dans toute situation dans laquelle elle juge qu’un tel rachat obligatoire permettrait au fonds d’éviter un important préjudice juridique, réglementaire, pécuniaire, fiscal, économique, patrimonial, administratif ou autre, y compris, entre autres, les cas où les parts seraient détenues par des porteurs de parts qui ne seraient pas autorisés à les acquérir ou à les détenir, ou qui ne respecteraient pas les obligations associées à la détention de ces parts au regard des réglementations en vigueur. En conséquence, l’attention des porteurs de parts est attirée sur le fait que les conditions juridiques, réglementaires ou fiscales applicables à leur détention de parts du compartiment peuvent inclure des conditions locales spécifiques applicables en vertu des lois et réglementations indiennes et que la non-conformité aux réglementations indiennes pourrait entraîner la résiliation de leur investissement dans le compartiment, le rachat obligatoire (en totalité ou en partie) des parts détenues par les investisseurs dans le compartiment, la rétention des produits des rachats versés aux investisseurs ou toute autre mesure prise par les autorités locales et ayant une incidence sur le placement de l’investisseur dans le compartiment.
Effet des réglementations de RPC sur les souscriptions, rachats et conversions
Les demandes de souscription, de rachat et/ou de conversion de parts peuvent être soumises à certaines restrictions imposées par le programme CIBM et d’autres réglementations de RPC concernées.
Le rapatriement depuis la RPC des capitaux investis, ainsi que des revenus et des plus-values réalisés par le compartiment est soumis aux réglementations de RPC concernées.
Actuellement, en application des réglementations du Programme CIBM, le transfert et le rapatriement pour le compte du compartiment peuvent être effectués sous réserve que les conditions suivantes soient respectées:
- le compartiment peut transférer le principal de l’investissement en RMB ou en devises vers la RPC en vue d'investir via le programme CIBM. Si le compartiment ne transfère pas le principal de l’investissement à hauteur de 50% au moins de son investissement prévu dans un délai de neuf (9) mois à compter du dépôt de sa demande auprès de la People's Bank of China («PBOC»), une demande actualisée devra être déposée par l’intermédiaire de l’agent de négoce obligataire interbancaire et de règlement onshore;
- lorsque le compartiment rapatrie des fonds se trouvant en RPC, le ratio du renminbi par rapport aux devises («ratio des devises») doit, de manière générale, correspondre au ratio des devises initial, lorsque le principal de l’investissement a été transféré vers la RPC, avec un écart autorisé de 10%. Il est possible de déroger à ce ratio pour le premier rapatriement, à condition que le capital en devises ou renminbi à rapatrier ne dépasse pas 110% du montant total en devises ou en renminbi transféré en RPC. Si le rapatriement se fait dans la même monnaie que le transfert initialvers la RPC, la restriction portant sur le ratio des devises nes’applique pas.

A présent, l’autorisation réglementaire préalable n’est plus exigée pour le rapatriement de fonds du programme CIBM dans les circonstances mentionnées ci-dessus. Toutefois, il n’est pas certain qu’aucune restriction réglementaire ne s’appliquera à l’avenir au rapatriement par le compartiment de fonds se trouvant en RPC. Les réglementations relatives aux investissements et/ou l’approche adoptée par la SAFE en ce qui concerne le rapatriement peuvent changer ponctuellement.
Les demandes de souscription et/ou de conversion de parts peuvent être soumises à une capacité disponible suffisante du compartiment déterminée par le programme CIBM, combinée à la politique et aux restrictions de placement du compartiment. Les demandes reçues durant une période où la capacité disponible est insuffisante pour le compartiment en application du programme CIBM pourront être mises en attente et traitées, pour la souscription et/ou la conversion de parts, à la date de souscription suivante à laquelle une capacité suffisante est de nouveau disponible pour le compartiment. En outre, la société de gestion et l’administration centrale sont autorisées à refuser les demandes et à suspendre ou limiter, temporairement ou définitivement, les demandes reçues durant une période où la capacité disponible est insuffisante pour le compartiment en application du programme CIBM. Sans préjudice de ce qui précède, la société de gestion et l’administration centrale sont autorisées à suspendre temporairement l’émission, la souscription, le rachat, la conversion, le paiement du produit des rachats et/ou l’évaluation des parts du compartiment pendant toute période durant laquelle le compartiment est dans l'incapacité de transférer les produits de souscription vers ou depuis les comptes du compartiment ou à céder des positions ou encore à rapatrier le produit de ces cessions, sous réserve de certains quotas ou limites imposés par toute autorité de réglementation ou de supervision gouvernementale ou quasi-gouvernementale, tout organisme fiscal ou d’auto-réglementation (qu’il soit gouvernemental ou autre), par exemple lorsque le produit des souscriptions ne peut être viré sur le compte du compartiment en raison de l’incapacité de ce dernier de céder des positions dans le cadre du programme CIBM, ou de rapatrier le produit de ces cessions.
Les investisseurs adressant ou ayant déjà adressé des demandes de souscription, rachat et/ou conversion de parts du compartiment seront avisés par l’administration centrale de toute mesure adoptée conformément aux indications mentionnées ci-dessus, afin de leur laisser la possibilité de retirer leur demande.
Aucune demande n’a été ni ne sera présentée et aucun enregistrement n’a été ni ne sera demandé par la société de gestion aux autorités gouvernementales ou de réglementation de RPC en rapport avec la promotion, l’offre, la distribution ou la vente des parts du compartiment en RPC ou depuis la RPC. En outre, la société de gestion ne réalisera ni n’entend réaliser, directement ou indirectement, la promotion, l’offre, la distribution ou la vente des parts du compartiment au sein de la RPC. Les parts du compartiment ne sont pas destinées à être proposées ou vendues en RPC. Un investisseur de RPC ne pourra souscrire des parts, à moins qu’il n’y soit autorisé en vertu des lois, règles, réglementations, avis, directives, ordonnances ou autres exigences réglementaires de RPC émis par une autorité gouvernementale ou réglementaire de RPC applicables à l’investisseur, à la société de gestion ou au gestionnaire d’investissement (qu’ils aient ou non force de loi) qui pourront être émis et modifiés de temps à autre. Le cas échéant, il appartient aux investisseurs de RPC d’obtenir toutes les autorisations, vérifications, licences ou inscriptions officielles nécessaires (selon le cas) auprès de toutes les autorités gouvernementales et/ou de réglementation de RPC concernées, notamment l’administration d’Etat chargée des opérations de change (State Administration of Foreign Exchange), la Commission de régulation des marchés financiers en Chine (China Securities Regulatory Commission) et/ou d’autres autorités gouvernementales et/ou de réglementation concernées, selon le cas, et de se conformer à toutes les réglementations de RPC concernées, notamment aux réglementations relatives aux devises et/ou aux investissements à l’étranger. Si un investisseur ne respecte pas les exigences susmentionnées, la société de gestion pourra, de bonne foi, prendre toute mesure en agissant sur la base de motifs raisonnables en lien avec les parts dudit investisseur afin de respecter les exigences réglementaires concernées, notamment en effectuant un rachat obligatoire des parts détenues par l’investisseur en question, sous
réserve du Règlement de gestion et des lois et réglementations en vigueur.
Les personnes qui entreraient en possession du présent prospectus ou de parts doivent se renseigner sur ces restrictions et les respecter.
Actifs confiés à des prestataires de services financiers
Tous les actifs du compartiment en RPC seront confiés à la garde du sous-dépositaire. Le(s) compte(s) de titres et le(s) compte(s) de trésorerie ouverts pour le compartiment auprès du sous-dépositaire en RPC et, le cas échéant, du dépositaire concerné en RPC, ainsi qu’auprès des organismes de dépôt, d’enregistrement et de compensation, sont ouverts conjointement aux noms du gestionnaire d’investissement (en tant que demandeur dans le cadre du programme CIBM) et du compartiment, conformément aux réglementations en vigueur en RPC. Le sous-dépositaire séparera les actifs, de sorte que les actifs du compartiment seront enregistrés séparément comme appartenant au compartiment et non au gestionnaire d'investissement.
Sous-dépositaire
Industrial and Commercial Bank of China Limited a été désigné comme sous-dépositaire et agent de négoce obligataire interbancaire et de règlement pour le compartiment aux fins des investissements réalisés dans le cadre du programme CIBM (le «sous-dépositaire»).
Performance Fee
1
Outre la commission de gestion, la société de gestion a droit pour le compartiment à une commission de performance (Performance Fee), laquelle est calculée quotidiennement («Fréquence de calcul») sur la base de la valeur nette d’inventaire non adaptée («VNI unswung») avant cumul de la commission de performance pour le jour d’évaluation concerné de la catégorie de parts concernée («Date de calcul»).
La Performance Fee est due (c.-à-d. cristallisée) sur une base annuelle («période de cristallisation»). La période de cristallisation se terminera le
31 mars (pour les compartiments ou les catégories de parts nouvellement lancés, la première période de cristallisation peut être supérieure à 12 mois. Elle débutera par le lancement du compartiment ou de la catégorie de parts concerné(e) pour une durée minimale de 12 mois).
Le calcul de la commission de performance et la constitution des provisions nécessaires ont lieu lors de chaque calcul de la valeur nette d’inventaire. La commission de performance courue est payable une fois par an, à terme échu, dans un délai d’un mois à compter de la fin de la période de cristallisation concernée et, si des parts font l’objet d’un rachat au cours de la période de cristallisation, le montant de la commission de performance incluse dans la valeur nette d’inventaire par part est dû et exigible (c’est-à-dire cristallisé), pour ces parts rachetées en proportion à la date de rachat du porteur de parts, lorsque les conditions ci-après sont cumulativement remplies:
- la valeur nette d’inventaire d’une catégorie de parts utilisée à chaque date de calcul d’une commission de performance doit être supérieure aux précédentes valeurs nettes d’inventaire non adaptées («VNI unswung») (avant déduction de la commission de performance) («High Watermark»), et
- le pourcentage d’augmentation de la valeur nette d’inventaire par catégorie de parts au cours de la période de cristallisation est supérieur au pourcentage d’augmentation de l’indice de référence concernant le compartiment/la catégorie de parts en question au cours de la même période de cristallisation.

La High Watermark ne sera jamais réinitialisée pendant toute la durée de vie du compartiment, ce qui signifie que la période de référence de la performance correspond à toute la durée de vie du compartiment.
Le calcul de la commission de performance, ainsi que la constitution des provisions nécessaires, ont lieu lors de chaque calcul de la valeur nette d’inventaire; la commission de performance n’est toutefois cristallisée
qu’à la fin de la période de cristallisation et si des parts ont été rachetées au cours de la période de cristallisation. Si ce montant est négatif, il sera reporté sur la période de cristallisation suivante.
Si, à la date de calcul, la valeur nette d’inventaire non adaptée d’une catégorie de parts est supérieure à la «High Watermark» précédente (avant déduction de la commission de performance et nette de tous frais), une commission de performance de 15% sera prélevée, pour toutes les catégories de parts (cf. chapitre 2 «Récapitulatif des catégories de parts»), sur la différence entre la valeur nette d’inventaire non adaptée de la catégorie de parts concernée et la «High Watermark». La commission de performance est calculée sur la base du nombre de parts de la catégorie concernée actuellement en circulation pendant la période de cristallisation, tandis que l’effet des nouvelles souscriptions est neutralisé. Les nouvelles souscriptions ne seront donc impactées par la commission de performance qu’après avoir contribué à la performance de la catégorie de parts concernée.
L’indice de référence du compartiment est JPM Asia Credit Index ex- Sovereign 1-10Y. Il est fourni par J.P. Morgan Securities LLC (l’«administrateur de l’indice de référence») qui n’est pas inscrit, à la date du présent prospectus, au registre des administrateurs et des indices de référence établi et tenu par l’AEMF, conformément à l’article 36 du règlement relatif aux indices de référence.
A la connaissance de la société de gestion, l’administrateur de l'indice n’entre pas dans le champ d'application du règlement relatif aux indices de référence en vertu de l'article 2 dudit règlement ou des dispositions transitoires de son article 51, de sorte qu'il n’est pas actuellement tenu de remplir les conditions d’utilisation dans l’UE prévues par les régimes d’équivalence, de reconnaissance ou d’aval du règlement relatif aux indices de référence, en application, respectivement, des articles 30, 32 ou 33 dudit règlement.
Une commission de performance est due lorsque les conditions suivantes sont réunies:
(VNI par part) t – (Indice de référence) t > 0 et
VNI t > max {VNI 0….VNI t-1},
Si ces deux conditions sont remplies, la formule suivante s’applique:
0.15 x ([Performance de la VNIt par part – max (HWM ; performance de l’indice de référence)t] × (nombre de parts)t – (ajustement cumulé sur les souscriptions)t) où:
VNI t = valeur nette d’inventaire non adaptée actuelle avant provision pour la commission de performance
VNI 0 = première valeur nette d'inventaire non adaptée HWM = High Watermark = max {VNI 0….VNI t-1},
t = date de calcul actuelle
(Ajustement cumulé sur les souscriptions)t = le facteur de neutralisation qui évite que la commission de performance soit provisionnée sur les nouvelles parts souscrites pendant la période de cristallisation avant qu’elles ne commencent à contribuer à la performance de la catégorie de parts concernée.
Ajustement de la valeur nette d’inventaire (
Single Swing Pricing
)
La valeur nette d’inventaire calculée conformément au chapitre 8
«Valeur nette d’inventaire» sera augmentée de 2% au maximum par part, dans l’éventualité d’un excédent net de demandes de souscription, ou abaissée de 2% au maximum par part, dans l’éventualité d’un excédent net de demandes de rachat, s’agissant des demandes reçues un jour d’évaluation donné.
Dans des circonstances exceptionnelles, la société de gestion pourra, dans l’intérêt des porteurs de parts, décider de relever le pourcentage d’ajustement maximal (swing factor) indiqué ci-dessus. La société de gestion en informera alors les investisseurs, conformément au chapitre 13 «Informations aux porteurs de parts».
1
Credit Suisse (Lux) Commodity Index Plus USD Fund
La monnaie mentionnée dans le nom du compartiment est la monnaie de référence dans laquelle sont calculées la performance et la valeur nette d’inventaire du compartiment; elle ne correspond pas forcément à la monnaie de placement du compartiment.
Objectif et politique de placement
L’objectif de placement du compartiment est de réaliser une appréciation de son capital aussi élevée que possible en investissant sur les marchés des matières premières. La politique de placement du compartiment consiste à recourir à différents instruments financiers dérivés. A cet égard, les engagements pris à travers les dérivés sont couverts en permanence par des dépôts bancaires, des instruments du marché monétaire ou des titres de créance d’une durée résiduelle maximum de
12 mois («liquidités»), étant entendu que 90% au moins de ces placements sont libellés en dollars US.
Ce compartiment vise à surperformer le rendement de l’indice de référence Bloomberg Commodity Index (TR). Le compartiment fait l’objet d’une gestion active. L’indice de référence sert de point de repère pour la construction du portefeuille. La majorité des expositions du compartiment se rapportera à l’indice de référence, et ses pondérations en découleront également. Le gestionnaire d’investissement peut à son entière discrétion surpondérer ou sous-pondérer certaines composantes de l’indice de référence et investir dans des secteurs qui n’y figurent pas afin de profiter d’opportunités d’investissement spécifiques. On peut donc s'attendre à ce que la performance du compartiment s’écarte significativement de l’indice de référence.
Les actifs du compartiment seront investis conformément à l’article 41
(1) g) de la loi du 17 décembre 2010, dans des instruments financiers dérivés, tels les swaps (y compris les swaps de rendement total), les contrats à terme sur indices ou les contrats à terme standardisés (futures) et les options sur indices de matières premières, ou dans des certificats sur indices de matières premières, à condition que ces certificats soient émis par des banques de premier ordre (ou des émetteurs offrant un niveau de protection des investisseurs équivalant à celui des banques), qu’ils aient le caractère de papiers-valeurs au sens de l’article 41 (1) a) à d) de la loi du 17 décembre 2010 et qu’ils soient suffisamment liquides. Les certificats doivent être des instruments décomptés en espèces et leur évaluation doit se faire régulièrement et pouvoir être reconstituée en tout temps d’après le dernier cours en Bourse disponible ou, si ce cours ne reflète pas correctement la valeur de marché effective, par un organe d’évaluation indépendant. Les certificats ne doivent comporter aucun effet de levier.
Pour atteindre son objectif de placement, le compartiment investit une partie ou l’intégralité des produits nets issus de l’émission de parts principalement dans une ou plusieurs transactions de swap de gré à gré conclues aux conditions du marché avec un établissement financier de premier ordre, tel que Credit Suisse International, qui opère en tant que contrepartie du swap («contrepartie du swap»), et reçoit pour les produits nets investis un versement lié à l’indice. Par conséquent, le compartiment peut en tout temps être engagé de manière intégrale ou partielle dans une ou plusieurs transactions de swap de gré à gré.
Le choix des indices financiers sous-jacents à des dérivés ou à des dérivés incorporés doit s’effectuer conformément à l’article 9 de l’arrêté grand-ducal du 8 février 2008 et au chapitre XIII des lignes directrices de l’AEMF relatives aux fonds indiciels cotés en Bourse (Exchange Traded Funds, ETF) et aux autres questions concernant les OPCVM (AEMF/2012/832).
Le compartiment couvre en permanence les engagements résultant du recours aux instruments financiers dérivés (à l’exclusion des instruments financiers dérivés qui ne doivent pas être pris en compte lors du calcul des engagements) par des dépôts bancaires, des instruments du marché monétaire, des titres de créance d’une durée résiduelle maximum moyenne de 18 mois ou d’autres avoirs disponibles à court terme. Un instrument financier dérivé n’est pas pris en compte dans le calcul de l’engagement s’il remplit les deux conditions suivantes: i) la détention conjointe par le compartiment d’un instrument financier dérivé relatif à un actif financier et à des espèces investis dans des actifs sans risque revient à détenir une position en espèces dans l’actif financier considéré et ii) l’instrument financier dérivé n’est pas réputé générer une exposition supplémentaire ni un risque d’effet de levier ou de marché. Sont en général considérés comme des actifs offrant un rendement sans risque ceux assortis du rendement d’un emprunt d’Etat à court terme
(en général 3 mois) de première qualité. Les dérivés liés aux titres de créance sont pris en compte pour le calcul de leur durée résiduelle.
Pour les titres de créance dont le taux d’intérêt est adapté, conformément aux conditions d’émission, au moins une fois par an à la situation du marché, la période courant jusqu’à la prochaine adaptation des taux est considérée comme durée résiduelle.
Les risques de change par rapport à la monnaie de référence sont couverts à l’aide de contrats à terme sur devises et d’options call ou put sur devises.
Pour couvrir les risques de taux et gérer la duration, il est possible d’intensifier l’usage de futures de taux et de swaps de taux conformément aux conditions fixées au chapitre 6 «Restrictions de placement», chiffre 3).
Conformément au chapitre 6 «Restrictions de placement» chiffre 3 g) et h), le compartiment peut aussi utiliser des valeurs mobilières (credit linked notes) ainsi que des techniques et instruments (credit default swaps) pour la gestion des risques de crédit. Les credit default swaps peuvent servir uniquement à la couverture des risques de crédit.
Le montant du principal des actifs du compartiment susceptible de faire l’objet de swaps de rendement total peut représenter jusqu’à 130% de la valeur nette d’inventaire du compartiment, calculée par la somme des notionnels des swaps de rendement total. Il est généralement prévu que le montant de ce contrat d’échange sur rendement total demeurera dans la fourchette de 90% à 115% de la valeur nette d'inventaire du compartiment calculée par la somme des notionnels des swaps de rendement total. Dans certaines circonstances, ce pourcentage peut être supérieur.
La somme des notionnels tient compte de la valeur absolue de l’exposition notionnelle des swaps de rendement total utilisés par le compartiment. Le montant prévu de ces swaps de rendement total est un indicateur de l’ampleur du recours aux swaps de rendement total au sein du compartiment. Toutefois, ce montant n'est pas un indicateur des risques de placement liés à ces instruments car il ne tient pas compte des effets de compensation ou de couverture.
Les actifs du compartiment ne peuvent être placés ni en actions ou valeurs mobilières analogues, ni en emprunts convertibles ou à option. Au demeurant, le compartiment n’est pas autorisé à investir directement dans les matières premières ou dans les dérivés sur des matières premières particulières.
Lors de l’application des limites applicables aux produits dérivés hors Bourse énoncées au chiffre 4) a) du chapitre 6 «Restrictions de placement» de la partie générale du prospectus, il conviendra de faire référence à l’exposition au risque de contrepartie net. La société de gestion réduira ainsi le risque de contrepartie brut lié aux produits financiers dérivés hors Bourse du compartiment en exigeant de la contrepartie de tels produits d’apporter à ce dernier une garantie acceptable, conforme aux critères d’acceptation énoncés dans la politique en matière de garanties au chapitre 18
Le compartiment constitue un produit financier décrit à l’Art. 6 du SFDR. Les placements sous-jacents de ce compartiment ne tiennent pas compte des critères européens d’activités économiques durables sur le plan environnemental.
Exposition totale
L’exposition totale du compartiment sera calculée sur la base des engagements.
Informations concernant des risques particuliers
Outre les risques énumérés au chapitre 7 «Facteurs de risque», les investisseurs potentiels sont rendus attentifs au fait que les placements sur indices de matières premières se distinguent des placements traditionnels et présentent des risques potentiels supplémentaires. La valeur des dérivés sur indices de matières premières est notamment influencée par les fluctuations sur les marchés de matières premières et, pour les options et les produits structurés, en plus par la volatilité de ces indices ainsi que par les changements de taux d’intérêt. Les scénarios passés constatés sur les marchés financiers ne préfigurent pas les développements futurs. La réalisation de l’objectif de placement ne saurait être garantie. Les investisseurs potentiels sont rendus attentifs au fait que le risque de contrepartie ne peut pas être entièrement exclu. En cas de défaut de la contrepartie, les revenus des investisseurs peuvent être moins élevés. S’il le juge opportun, le compartiment cherchera toutefois à réduire ce risque en acceptant des garanties
financières à des fins de couverture ou en adoptant diverses mesures de diversification.
L’utilisation de produits dérivés suppose également des risques spécifiques. En conséquence, les investisseurs potentiels doivent prendre connaissance en particulier des risques associés aux produits dérivés décrits au chapitre 7 «Facteurs de risque». Les investisseurs doivent noter que le compartiment peut, dans une large mesure, recourir à des swaps de rendement total, notamment à des fins de placement, ainsi qu’à des fins de gestion efficace du portefeuille et pour des transactions de couverture. Les investisseurs sont invités à prendre en compte la description spécifique de ces instruments qui figure au chapitre 4 «Politique de placement», ainsi que les avertissements portant sur les risques liés aux swaps de rendement total et à la gestion des garanties, ainsi que sur les risques juridique, réglementaire, politique et fiscal mentionnés au chapitre 7 «Facteurs de risque».
Les risques en matière de durabilité peuvent donner lieu à un impact négatif sur les rendements du compartiment. Les principaux risques en matière de durabilité sont identifiés et gérés dans le cadre du processus global de gestion des risques et peuvent évoluer au fil du temps.
L’attention des investisseurs potentiels est également attirée sur les risques au chapitre 7, «Facteurs de risque», section «Risques en matière de durabilité».
Profil de l’investisseur
Le compartiment s’adresse aux investisseurs ayant une propension au risque moyenne et disposant d’un horizon de placement à long terme qui recherchent une exposition aux caractéristiques de risque et de rentabilité des matières premières.
Gestionnaire d’investissement
La société de gestion a nommé Credit Suisse Asset Management, LLC, One Madison Avenue, New York, NY 10010, USA, comme gestionnaire d’investissement et ce dernier assurera la gestion du compartiment.
Souscription, rachat et conversion des parts
Les demandes de souscription, de rachat et de conversion doivent être soumises par écrit à l’administration centrale ou à un distributeur agréé par la société de gestion avant 15h00 (heure d’Europe centrale) un jour bancaire avant le jour d’évaluation, n’importe quel jour où les banques sont ouvertes au Luxembourg.
Les demandes de souscription, de rachat et de conversion reçues après cette heure limite seront traitées comme si elles avaient été reçues avant 15h00 le jour bancaire suivant.
Le paiement du prix d’émission doit être effectué dans les deux jours bancaires qui suivent le jour d’évaluation où le prix d’émission des parts a été déterminé. Le paiement du prix de rachat des parts doit intervenir dans un délai de deux jours bancaires à compter de la date de son calcul.
Credit Suisse Fund Management S.A.
5, rue Jean Monnet L-2180 Luxembourg
www.credit-suisse.com