# ANNEX 3. MIXED SUB-FUNDS
- 
### OYSTER - ABSOLUTE RETURN GBP


###### Typical investor profile:

###### This Sub-fund is aimed more particularly at investors who:
- Wish to achieve capital growth thanks to a dynamic diversification of their investments while seeking a risk level lower than that of the stock market alone;
- Have an investment horizon of at least 3 years.


###### Investors are advised to invest only a part of their assets in such a sub-fund.

###### For further details, please refer to the section “Risk profiles and factors of the Sub-funds”.

###### Investment policy:
The objective of this Sub-fund aims at providing investors with a positive absolute return over a rolling three-year period which is not correlated with the trend of the main stock market indices by means of a diversified portfolio of equities, bonds and other transferable securities officially listed on a securities exchange. The Sub-fund may also hold cash and money-market instruments. The weighting between these instruments will be determined by the sub- manager according to its personal assessment and the market trends.

###### The Sub-fund promotes environmental and social characteristics according to article 8 of the Regulation (EU) 2019/2088 but does not have sustainable investment as its objective.
The Sub-Manager believes that Environmental, Social and Governance (ESG) consideration allows for long-term value creation, allowing to foster a positive change. The Management Company has adopted for this purpose an ESG policy which may be consulted on www.imgp.com. According to the ESG policy, each invested security will be subject to a thorough assessment based on a variety of ESG factors provided by external sources and possibly complemented by Sub-Manager internal research.
For the purpose of attaining environmental or social characteristics promoted by the Sub-fund, the portfolio seeks to achieve an ESG Quality Score as measured by the Sub-Manager methodology in the first tercile of the score range. The carbon intensity of the portfolio is also monitored.
Certain companies or securities with negative social or environmental impact are excluded from the investment universe of the Sub-fund. For example, the following companies or securities shall be excluded from the Sub- Manager selection:
- Companies or bonds issued by countries that are assessed to be non-compliant with the United Nations Global Compact Principles
- Companies or bonds issued by countries which have a low rating or are subject to severe ESG controversies depending on data provided by external providers or Sub-Manager internal research
- Companies that derive more than 25% of their revenues from thermal coal extraction unless a transition plan towards renewable is in place and no other breaches within Norms, Environment, Social or Governance is observed
- Companies not complying with international treaties on controversial weapons
- Exposure on commodities by the mean of eligibible indices and transferable securities except gold and silver.

In addition, in order to exclude companies not following good governance practices, this Sub-fund will not invest in 1- Companies that clearly infringe international agreements and which are complicit in human right abuses, either deliberately or through neglect and will not invest in companies that violate human rights of their employees, their suppliers or the local communities they operate in

###### 2- Companies with very severe controversies

###### These criteria are binding and apply systematically to the entire portfolio (all securities, all asset classes except cash and derivatives for hedging purposes) and at all times.

###### More information is to be found at www.syzgroup.com.
The ICE LIBOR 1M GBP index is used for comparison only, including for performance comparison. The Sub-fund is actively managed and the Sub-Manager's discretionary powers are not constrained by any index.

###### In order to reduce the exposure to market risk, the Sub-fund may temporarily hold 100% of its net assets in cash and/or money-market instruments.

###### The Sub-fund may invest
- up to 10% of its net assets in units of UCITS and/or other UCIs, including so-called “alternative” UCIs which are regulated and eligible under the restrictions laid down in article 41 (1) e) of the Law;
- 10% of its net assets in REITs;
- up to 10% of its net assets in eligible instruments providing an exposure to commodities, including to gold and precious metals.


###### Investments will be made mainly in GBP and/or be hedged against the exchange rate risk.

###### The Sub-fund may also invest in derivative financial instruments in order to manage its portfolio efficiently and to protect its assets and liabilities.
The Sub-fund may also conduct transactions on CDS, as described in greater detail in section 14.2. "Risk factors of the Sub-funds”, including CDS on indices and sub-indices, in compliance with the requirements of the Law. In this respect it may act both as a buyer of protection and as a seller of protection.

###### The Sub-fund may participate in Securities Lending operations for an expected proportion amounting to 30% of its assets, subject to a maximum of 100%.
The Management Company reserves the right to change the index referenced in this investment policy in accordance with applicable laws and regulations. By way of example, a change in index could occur where an alternative is deemed more appropriate. The information on changes will be displayed on the Website, then included at the next review of the Prospectus.

###### Accounting currency of the Sub-fund: GBP

###### Sub-Manager:

###### Bank SYZ Ltd

###### Submission of orders:

###### Subscriptions / Redemptions / Switches
Cut-off time for receiving orders and Transaction date: This is referred to as “D”, the Transaction date (every Banking day except for December 24), the day on which the NAV is applied to the transactions.

###### In order to be processed at the NAV of D, orders must be received no later than 12.00 noon (Luxembourg time) on the Transaction date D.

###### Valuation date:

###### Every Banking day following a Transaction date (D+1).

###### Calculation of the NAV dated D.

###### Fees specific to the Sub-fund:

###### The fees below are to be understood as the maximum applicable.

###### The Subscription and/or Redemption price of each Share is payable in the currency of the Class concerned within two

###### (2) Banking days following the applicable Transaction date.

###### Risk management:

###### Method of determining aggregate risk: commitment approach.

###### Sustainability risks:
This Sub-fund is highly diversified. Therefore, it is anticipated that the Sub-fund will be exposed to a broad range of Sustainability risks, which will differ from company to company. Some markets and sectors will have greater exposure to Sustainability risks than others. For instance, the energy sector is known as a major Greenhouse Gas (GHG) producer and may be subject to greater regulatory or public pressure than other sectors and thus, greater risk. However, it is not anticipated that any single Sustainability risk will drive a material negative financial impact on the value of the Sub-fund.
| Type of Class | C | N | R | I | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximum management fee | 1.20% | 1.40% | 0.50% | 0.50% | N/A |


###### Regarding the other expenses payable by the Sub-fund and the modalities of calculating the performance fee, please refer to the sections “Charges” and “Expenses” and “Taxation” of the Prospectus.
- 
### OYSTER – MULTI-ASSET ABSOLUTE RETURN EUR


###### Typical investor profile:

###### This Sub-fund is aimed more particularly at investors who:
- Wish to achieve capital growth thanks to a dynamic diversification of their investments while seeking a risk level lower than that of the stock market alone;
- Have at least 3 years investment horizon period.


###### Investors are advised to invest only a part of their assets in such a Sub-fund.

###### For further details, please refer to the section “Risk profiles and factors of the Sub-funds”.

###### Investment policy:
The objective of this Sub-fund is to provide investors with an absolute return which is not correlated with the trend of the main stock market indices by means of a diversified portfolio of equities, bonds and other transferable securities officially listed on a securities exchange. The Sub-fund may also hold cash and money-market instruments. The weighting between these instruments will be determined by the sub-manager according to its personal assessment and the market trends.

###### The Sub-fund promotes environmental and social characteristics according to article 8 of the Regulation (EU) 2019/2088 but does not have sustainable investment as its objective.
The Sub-Manager believes that Environmental, Social and Governance (ESG) consideration allows for long-term value creation, allowing to foster a positive change. The Management Company has adopted for this purpose an ESG policy which may be consulted on www.imgp.com. According to the ESG policy, each invested security will be subject to a thorough assessment based on a variety of ESG factors provided by external sources and possibly complemented by Sub-Manager internal research.
For the purpose of attaining environmental or social characteristics promoted by the Sub-fund, the portfolio seeks to achieve an ESG Quality Score as measured by the Sub-Manager methodology in the first tercile of the score range. The carbon intensity of the portfolio is also monitored.
Certain companies or securities with negative social or environmental impact are excluded from the investment universe of the Sub-fund. For example, the following companies or securities shall be excluded from the Sub- Manager selection:
- Companies or bonds issued by countries that are assessed to be non-compliant with the United Nations Global Compact Principles
- Companies or bonds issued by countries which have a low rating or are subject to severe ESG controversies depending on data provided by external providers or Sub-Manager internal research
- Companies that derive more than 25% of their revenues from thermal coal extraction unless a transition plan towards renewable is in place and no other breaches within Norms, Environment, Social or Governance is observed.
- Companies not complying with international treaties on controversial weapons
- Exposure on commodities by the mean of eligible indices and transferable securities except gold and silver.

In addition, in order to exclude companies not following good governance practices, this Sub-fund will not invest in 1- Companies that clearly infringe international agreements and which are complicit in human right abuses, either deliberately or through neglect and will not invest in companies that violate human rights of their employees, their suppliers or the local communities they operate in

###### 2- Companies with very severe controversies

###### These criteria are binding and apply systematically to the entire portfolio (all securities, all asset classes except cash and derivatives for hedging purposes) and at all times.

###### More information is to be found at www.syzgroup.com.
The ICE LIBOR EUR 1M index is used for comparison only, including. for performance comparison. The Sub-fund is actively managed and the Sub-Manager's discretionary powers are not constrained by any index.

###### In order to reduce the exposure to market risk, the Sub-fund may temporarily hold 100%  of its net assets in cash and/or money-market instruments.
The Sub-fund shall not invest more than 10% of its net assets in units of UCITS and/or other UCIs, including so-called "alternative" UCIs which are regulated and eligible under the restrictions laid down in article 41 (1) e) of the Law.

###### The Sub-fund may invest up to a maximum of
- 20% of its net assets in ABS and MBS;
- 10% of its net assets in REITs,
- 10% of its net assets in eligible instruments providing an exposure to commodities, including to gold and precious metals.


###### Investments will be made mainly in EUR and/or be hedged against the exchange rate risk.

###### The Sub-fund may also invest in derivative financial instruments in order to manage its portfolio efficiently and to protect its assets and liabilities.
The Sub-fund may also conduct transactions on CDS, as described in greater detail in section 14.2. "Risk factors of the Sub-funds”, including CDS on indices and sub-indices, in compliance with the requirements of the Law. In this respect it may act both as a buyer of protection and as a seller of protection.

###### The Sub-fund may participate in Securities Lending operations for an expected proportion amounting to 30% of its assets, subject to a maximum of 100%.
The Management Company reserves the right to change the index referenced in this investment policy in accordance with applicable laws and regulations. By way of example, a change in index could occur where an alternative is deemed more appropriate. The information on changes will be displayed on the Website, then included at the next review of the Prospectus.

###### Accounting currency of the Sub-fund: EUR

###### Sub-Manager:

###### Bank SYZ Ltd

###### Submission of orders:

###### Subscriptions/Redemptions/Switches
Cut-off time for receiving orders and Transaction date: This is referred to as “D”, the Transaction date (every Banking day except for December 24), the date on which the NAV is applied to the transactions.

###### In order to be processed at the NAV of D, orders must be received no later than 12.00 noon (Luxembourg time) on the Transaction date D.

###### Valuation date:

###### Every Banking day following a Transaction date (D + 1).

###### Calculation of the NAV dated D.

###### Fees specific to the Sub-fund:

###### The fees below are to be understood as the maximum applicable.

###### The Subscription and/or Redemption price of each Share is payable in the currency of the class concerned within two

###### (2) Banking days following the applicable Transaction date.

###### Risk management:

###### Method of determining aggregate risk: commitment approach.

###### Sustainability risks:
This Sub-fund is highly diversified. Therefore, it is anticipated that the Sub-fund will be exposed to a broad range of Sustainability risks, which will differ from company to company. Some markets and sectors will have greater exposure to Sustainability risks than others. For instance, the energy sector is known as a major Greenhouse Gas (GHG) producer and may be subject to greater regulatory or public pressure than other sectors and thus, greater risk. However, it is not anticipated that any single Sustainability risk will drive a material negative financial impact on the value of the Sub-fund
| Type of Class | C | N | R | I | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximum management fee | 1.20% | 1.40% | 0.60% | 0.50% | N/A |


###### Regarding the other expenses payable by the Sub-fund, please refer to the sections “Charges and Expenses” and “Taxation” of the Prospectus.
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### OYSTER - GLOBAL DIVERSIFIED INCOME


###### Typical investor profile:

###### This Sub-fund is aimed more particularly at investors who:
- Wish to achieve capital growth thanks to flexible asset allocation of their investments while seeking a risk level lower than that of the stock market alone;
- Have at least 5 years of investment horizon period.


###### Investors are advised to invest only a part of their assets in such a Sub-fund.

###### For further details, please refer to the section “Risk profiles and factors of the Sub-funds”.

###### Investment policy:

###### This Sub-fund aims to deliver a minimum return of cash (ICE BofaML US 3-MonthTreasury Bill Index (G0O1)) +4% per annum on a rolling 5-year basis.
The Sub-fund may invest flexibly and with no geographical limitation between different types of investment: equities (including small & mid capitalisations on an ancillary basis), all types of bonds (including high-yield bonds, convertible bonds and contingent convertible bonds, subordinated, perpetual and inflation-linked bonds), cash, money market instruments, currencies, including emerging market currencies, as well as commodities, at the global level, including emerging countries. Depending on market conditions, one type of investment may account, either directly and/or indirectly, for a significant proportion of the Sub-fund's exposure. Equity investment may account, directly and/or indirectly, up to a maximum of 75% of the Sub-fund’s net assets. The Sub-fund may also invest in structured products, such as in particular certificates or other transferable securities the yield on which would, for example, be indexed to the movement of an index, transferable securities, money market instruments, commodities or UCIs, or a basket thereof.

###### The Sub-fund promotes environmental and social characteristics according to article 8 of the Regulation (EU) 2019/2088 but does not have sustainable investment as its objective.
The Sub-Manager believes that Environmental, Social and Governance (ESG) consideration allows for long-term value creation, allowing to foster a positive change. The Management Company has adopted for this purpose an ESG policy which may be consulted on www.imgp.com. According to the ESG policy, each invested security will be subject to a thorough assessment based on a variety of ESG factors provided by external sources and possibly complemented by Sub-Manager internal research.
For the purpose of attaining environmental or social characteristics promoted by the Sub-fund, the portfolio seeks to achieve an ESG Quality Score as measured by the Sub-Manager methodology in the first tercile of the score range. The carbon intensity of the portfolio is also monitored.
Certain companies or securities with negative social or environmental impact are excluded from the investment universe of the Sub-fund. For example, the following companies or securities shall be excluded from the Sub- Manager selection:
- Companies or bonds issued by countries that are assessed to be non-compliant with the United Nations Global Compact Principles
- Companies or bonds issued by countries which have a low rating or are subject to severe ESG controversies depending on data provided by external providers or Sub-Manager internal research
- Companies that derive more than 25% of their revenues from thermal coal extraction unless a transition plan towards renewable is in place and no other breaches within Norms, Environment, Social or Governance is observed.
- Companies not complying with international treaties on controversial weapons
- Exposure on commodities by the mean of eligible indices and transferable securities except gold and silverIn addition, in order to exclude companies not following good governance practices, this Sub-fund will not invest in 1- Companies that clearly infringe international agreements and which are complicit in human right abuses, either deliberately or through neglect and will not invest in companies that violate human rights of their employees, their suppliers or the local communities they operate in.


###### 2- Companies with very severe controversies

###### These criteria are binding and apply systematically to the entire portfolio (all securities, all asset classes except cash and derivatives for hedging purposes) and at all times.

###### More information is to be found at www.syzgroup.com.
The Sub-fund is managed actively and the Sub-Managers' discretionary powers are not constrained by the Index. Although the Sub-Managers may take into consideration the Index composition, the Sub-fund may bear little resemblance to the Index. The securities selection is based on relative value, internal and external analysis and portfolio construction consideration.
The Sub-fund’s exposure to gold and precious metals shall only be achieved by means of eligible instruments and shall be limited to a maximum of 20% of its net assets. It may also invest in eligible instruments providing an exposure to commodities other than gold and precious metals up to a maximum of 25% of its net assets.

###### The Sub-fund may invest
- up to a maximum of 20% of its net assets in contingent convertible bonds, subordinated bonds and ABS and MBS (within this limit, up to a maximum of 10% in ABS and MBS);
- up to a maximum of 10% of its net assets in REITs, including other UCIs qualifying as REITs;
- up to a maximum of 10% of its net assets in units of UCITS and/or other UCIs, including other UCI qualifying as REITs;
- up to a maximum of 40% of its net assets in investments in emerging countries;
- up to a maximum of 50% in bonds rated as sub- investment grade.

The Sub-fund invests in derivative financial instruments in order to protect its assets and liabilities, for investment purposes, but also by way of a main investment. The Sub- fund may in particular, within the limits of the investment restrictions, make use of options, forward contracts, CDS transactions and other derivative products traded on an organized market or over-the-counter.

###### The Sub-fund may also take exposures to currencies by means of forward contracts and currency swaps.

###### The Sub-fund may invest up to 10% of its net assets in China A shares via the Shanghai-Hong Kong Stock Connect.

###### The Sub-fund may participate in Securities Lending operations for an expected proportion amounting to 30% of its assets, subject to a maximum of 100%.
The Management Company reserves the right to change the index referenced in this investment policy in accordance with applicable laws and regulations. By way of example, a change in index could occur where an alternative is deemed more appropriate. The information on changes will be displayed on the Website, then included at the next review of the Prospectus.

###### Accounting currency of the Sub-fund: USD

###### Sub-Manager:

###### Bank SYZ Ltd

###### Submission of orders:

###### Subscriptions/Redemptions/Switches
Cut-off time for receiving orders and Transaction date: This is referred to as “D”, the Transaction date (every Banking day except for December 24), the date on which the NAV is applied to the transactions.

###### In order to be processed at the NAV of D, orders must be received no later than 12.00 noon (Luxembourg time) on the Transaction date D.

###### Valuation date:

###### Every Banking day following a Transaction date (D + 1).

###### Calculation of the NAV dated D.

###### The Subscription and/or Redemption price of each Share is payable in the currency of the class concerned within two

###### (2) Banking days following the applicable Transaction date.

###### Risk management:
Method of determining aggregate risk: absolute VaR. Expected level of leverage, method based on the sum of the notionals: should not exceed 300%. or, as applicable, 400% if account is taken of the hedging transactions for the Share Classes denominated in a currency other than the accounting currency of the Sub-fund.

###### Under certain circumstances, these levels of leverage may be exceeded, however.

###### Sustainability risks:
This Sub-fund is highly diversified. Therefore, it is anticipated that the Sub-fund will be exposed to a broad range of Sustainability risks, which will differ from company to company. Some markets and sectors will have greater exposure to Sustainability risks than others. For instance, the energy sector is known as a major Greenhouse Gas (GHG) producer and may be subject to greater regulatory or public pressure than other sectors and thus, greater risk. However, it is not anticipated that any single Sustainability risk will drive a material negative financial impact on the value of the Sub-fund

###### Fees specific to the Sub-fund:

###### The fees below are to be understood as the maximum applicable.
| Type of Class | C | N | R | I | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximum management fee | 1.40% | 2.25% | 0.70% | 0.60% | N/A |


###### Regarding the other expenses payable by the Sub-fund and the modalities of calculating the performance fee, please refer to the sections “Charges and Expenses” and “Taxation” of the Prospectus.
- 
### OYSTER – STABLE RETURN


###### Typical investor profile:

###### This Sub-fund is aimed more particularly at investors who:
- Wish to achieve long term capital growth;
- Also wish to invest in particular through the derivative products market;
- Have at least 5 years investment horizon period.


###### Investors are advised to invest only a part of their assets in such a Sub-fund.

###### For further details, please refer to the section “Risk profiles and factors of the Sub-funds”.

###### Investment policy:
The objective of this Sub-fund is to provide its investors with a long-term capital appreciation by implementing a UCITS compliant strategy that seeks to approximate the returns of alternative investments styles such as Equity Hedge and Macro (as defined below) selected by the Sub-Manager. For this purpose, the Sub-Manager will use a quantitative analysis of historical returns of the selected alternative styles to seek and isolate the financial factors such as equity indices, interest rates and currencies as well as their relative weightings that materially contribute to statistically approximate the returns of these alternative investments styles. The Sub-fund will then use this analysis to provide similar performance to these alternative investment strategies by investing primarily in transferable securities and exchange-traded financial derivative instruments that provide financial market exposures to global markets, including emerging markets. The Sub-fund is actively managed not in reference to a benchmark.
The Sub-fund will seek to generate capital appreciation over time by taking long and short exposures (the short exposures being only obtained via financial derivative instruments) in investments that provide broad exposure to global equity, fixed income and currency markets. Such investments include exchange-traded futures, forwards, options, UCITS eligible exchange traded funds (“ETFs”)
In addition, the Sub-fund may also invest in high quality debt issues, in cash or time deposits, money market instruments and money market funds (the latest to be included in the 10% limit in UCITS and/or other UCI).

###### In the aggregate, the Sub-fund expects to have net long exposure to both the equity, fixed income and currency markets, which the Sub-fund may adjust over time as a result of market conditions.

###### The Sub-fund shall not invest more than 10% of its net assets in units of UCITS and/or other UCIs.

###### Accounting currency of the Sub-fund: USD

###### Sub-Manager:

###### Dynamic Beta investments, LLC

###### Submission of orders:

###### Subscriptions/Redemptions/Switches
Cut-off time for receiving orders and Transaction date: This is referred to as “D”, the Transaction date (every Banking day except December 24), the date on which the NAV is applied to the transactions.

###### In order to be processed at the NAV of D, orders must be received by no later than 12.00 noon (Luxembourg time) on the Transaction date (D).

###### Valuation date:

###### Every Banking day following a Transaction date (D + 1). Calculation of the NAV dated D.

###### The Subscription and/or Redemption price of each Share is payable in the currency of the class concerned within two

###### (2) Banking days following the applicable Transaction date.

###### Risk management:
Method of determining aggregate risk: absolute VaR. Expected level of leverage, method based on the sum of the notionals: should not exceed 400%, or as applicable 500% if the hedging transactions of the Share Classes expressed in a currency other than the accounting currency of the Sub-fund are taken into account.

###### Under certain circumstances these levels of leverage may be exceeded, however.

###### Sustainability risks:
This Sub-fund is highly diversified. Therefore, it is anticipated that the Sub-fund will be exposed to a broad range of Sustainability risks, which will differ from company to company. Some markets and sectors will have greater exposure to Sustainability risks than others. For instance, the energy sector is known as a major Greenhouse Gas (GHG) producer and may be subject to greater regulatory or public pressure than other sectors and thus, greater risk. However, it is not anticipated that any single Sustainability risk will drive a material negative financial impact on the value of the Sub-fund.

###### Fees specific to the Sub-fund:

###### The fees below are to be understood as the maximum applicable.
| Type of Class | C | N | R | I | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximum management fee | 1. 60% | 2.25% | 0.80% | 0.75% | N/A |


###### Regarding the other expenses payable by the Sub-fund, please refer to the sections “Charges and Expenses” and “Taxation” of the Prospectus.

###### The styles described for the Sub-fund “Stable Return” can be defined as follows:
- "Equity Hedge" style:This style comprises strategies that aim at generating returns by taking long and short positions in primarily equity and equity related derivative financial instruments. Investment decisions are based on the assessment of the fundamental value of a company and to a lesser extent on price momentum and/or anticipated specific price-relevant events. Net exposure to the market is variable and can span a broad range of values, including negative ones. However, over the medium term, these strategies tend to display a positive correlation to equity markets.
- “Macro” style:This style comprises a broad range of strategies that aim at generating returns by taking long and short positions across asset classes, namely equities, fixed income, currencies and/or commodities via eligible instruments. There is generally low to no exposure to single companies. Investment decisions are primarily based on macro-economic, geo-political and capital flow variables as well as past price actions. Despite being directional by nature, these strategies have a low correlation to major risk factors over the medium to long term.

Translation (ENFR, 2021-04-01):
# ANNEXE 3. COMPARTIMENTS MIXTES
- 
## OYSTER – ABSOLUTE RETURN GBP


##### Profil de l’investisseur type :

##### Ce Compartiment s’adresse plus particulièrement aux investisseurs qui :
- souhaitent valoriser leur capital grâce à une diversification dynamique de leurs placements tout en recherchant un niveau de risque inférieur à celui lié au seul marché des actions ;
- ont un horizon de placement d’au moins trois ans.


##### Il est recommandé aux investisseurs de n’investir qu’une partie de leurs avoirs dans un tel compartiment.

##### Pour plus de détails, veuillez vous référer à la section

##### « Profils et facteurs de risque ».

##### Politique d’investissement :
L’objectif de ce Compartiment est de viser à fournir aux investisseurs un rendement absolu positif sur une période glissante de trois ans, non corrélé avec la tendance des principaux indices boursiers, au moyen d’un portefeuille diversifié d’actions, d’obligations et d’autres valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs. Le Compartiment peut également détenir des liquidités et des instruments du marché monétaire. La pondération entre ces instruments sera déterminée par le sous-gestionnaire en fonction de son évaluation personnelle et des tendances de marché.

##### Le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales et sociales conformément à l’article 8 du Règlement (UE) 2019/2088, mais n’a pas l’investissement durable pour objectif.
Le sous-gestionnaire considère que la prise en compte des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) favorise la création de valeur à long terme, permettant de promouvoir un changement positif. À cette fin, la Société de gestion a adopté une politique ESG qu’il est possible de consulter sur le site www.imgp.com. Selon cette politique ESG, chaque titre dans lequel le Compartiment investit sera soumis à une évaluation détaillée à l’aune d’un ensemble de facteurs ESG fournis par des sources externes, éventuellement complété par la recherche effectuée en interne par le sous-gestionnaire.
Afin d’atteindre les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le Compartiment, le portefeuille cherche à obtenir un Score de qualité ESG, tel que calculé selon la méthodologie du sous-gestionnaire, situé dans le premier tercile de l’échelle de score. L’intensité carbone du portefeuille fait également l’objet d’une surveillance.
Certaines entreprises ou certains titres dont l’incidence sociale ou environnementale est négative sont exclus de l’univers d’investissement du Compartiment. Les sociétés ou titres suivants doivent, par exemple, être exclus de la sélection du sous-gestionnaire :
- les sociétés ou obligations émises par des pays qui sont jugés comme ne respectant pas les principes du Pacte mondial des Nations Unies ;
- les sociétés ou les obligations émises par des pays dont la note est basse ou qui sont impliquées dans de graves controverses ESG, d’après les informations obtenues auprèsde fournisseurs de données externes ou la recherche effectuée en interne par le sous-gestionnaire ;
- les sociétés dont plus de 25% de leur chiffre d’affaires provient de l’extraction de charbon thermique, à moins qu’un plan de transition en faveur des énergies renouvelables ne soit en place et qu’aucune autre violation des normes environnementales, sociales ou de gouvernance n’ait été observée ;
- les sociétés qui ne respectent pas les traités internationaux sur les armes controversées ; et
- les indices éligibles et les valeurs mobilières qui constituent l’exposition aux matières premières, à l’exception de l’or et de l’argent.


##### En outre, afin d’exclure les sociétés qui n’adoptent pas de pratiques de bonne gouvernance, ce Compartiment n’investira pas dans :
- des sociétés qui sont en claire violation des conventions internationales et qui sont complices de violations des droits de l’homme, de manière volontaire ou par négligence, ni dans des sociétés qui violent les droits de leurs collaborateurs, de leurs fournisseurs ou des communautés locales dans lesquelles elles opèrent ; et
- des sociétés présentant de très graves controverses.

Ces critères contraignants s’appliquent systématiquement et à tout moment à l’ensemble du portefeuille (tous titres et classes d’actifs confondus, à l’exception des liquidités et des produits dérivés à des fins de couverture).

##### Des informations supplémentaires sont disponibles sur le site www.syzgroup.com.
L’indice ICE LIBOR 1M GBP est employé aux seules fins de comparaison, y compris de comparaison de la performance. Le Compartiment est géré activement et le pouvoir discrétionnaire du sous-gestionnaire n’est limité par aucun indice.

##### Afin de réduire l’exposition au risque de marché, le Compartiment pourra temporairement détenir 100% de son actif net en liquidités et/ou en instruments du marché monétaire.

##### Le Compartiment pourra investir :
- jusqu’à 10% de son actif net dans des parts d’OPCVM et/ou d’autres OPC, y compris des OPC dits « alternatifs », réglementés et admissibles au regard des restrictions prévues à l’article 41 (1) e) de la Loi :
- 10% de son actif net dans des REIT ;
- jusqu’à 10% de son actif net dans des instruments admissibles qui procurent une exposition aux matières premières, y compris à l’or et aux métaux précieux.


##### Les placements seront principalement effectués en GBP et/ou seront couverts contre le risque de change.

##### Le Compartiment pourra également investir dans des instruments dérivés financiers afin de gérer efficacement son portefeuille et de protéger ses actifs et passifs.

##### Le Compartiment peut également effectuer des transactions sur CDS, comme plus amplement détaillé à la section 14.2
« Facteurs de risque des Compartiments », y compris dans des CDS sur des indices et des sous-indices, dans le respect des exigences de la Loi. A cet égard, il peut agir aussi bien en qualité d’acheteur que de vendeur de protection.

##### Le Compartiment peut prendre part à des opérations de prêt de titres dans une proportion attendue équivalente à 30% de ses actifs, dans la limite d’un niveau maximum de 100%.
La Société de gestion se réserve le droit de modifier l’indice mentionné dans cette politique d’investissement conformément aux lois et réglementations en vigueur. A titre d’exemple, un changement d’indice peut avoir lieu lorsqu’un autre indice est jugé plus pertinent. Les informations relatives aux changements seront affichées sur le Site Internet puis incluses dans le prochain examen du Prospectus.

##### Monnaie de compte du Compartiment : GBP

##### Sous-gestionnaire :

##### Bank SYZ Ltd

##### Remise des ordres :

##### Souscriptions/rachats/conversions

###### Heure limite de réception des ordres et Date de transaction :

##### Soit « D », la Date de transaction (chaque Jour bancaire à l’exception du 24 décembre), jour auquel la VNI est appliquée aux transactions.

##### Commissions spécifiques au Compartiment :

##### Pour être traités à la VNI de D, les ordres doivent être reçus au plus tard à 12h00 (heure de Luxembourg) la Date de transaction D.

###### Date de valorisation :

##### Chaque Jour bancaire suivant une Date de Transaction (D+1).

##### Calcul de la VNI à la date D.

##### Le Prix de souscription et/ou de rachat de chaque Action est payable dans la devise de la Classe concernée dans les deux

##### (2) Jours bancaires suivant la Date de transaction applicable.

##### Gestion des risques :

##### Méthode de détermination du risque global : approche par les engagements.

##### Risques en matière de durabilité :
Ce Compartiment est particulièrement diversifié. Par conséquent, il est attendu que le Compartiment sera exposé à un large éventail de risques en matière de durabilité, qui seront différents selon les entreprises. Certains marchés et secteurs présenteront une exposition accrue aux risques en matière de durabilité. Par exemple, le secteur de l’énergie est reconnu comme étant l’un des principaux producteurs d’émissions de gaz à effet de serre et peut être soumis à une plus grande pression réglementaire ou publique que d’autres secteurs, et donc présenter des risques plus importants. Toutefois, il n’est pas attendu qu’un risque en matière de durabilité aura à lui seul un impact financier négatif important sur la valeur du Compartiment.

##### Les commissions ci-dessous s’entendent comme le maximum applicable.
| Type de Classe | C | N | R | I | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Commission de gestion maximum | 1,20% | 1,40% | 0,50% | 0,50% | S/O |

En ce qui concerne les autres charges payables par le Compartiment et les modalités de calcul de la Commission de performance, se référer aux sections « Charges et Frais » et « Imposition » du Prospectus.
- 
## OYSTER – MULTI-ASSET ABSOLUTE RETURN EUR


##### Profil de l’investisseur type :

##### Ce Compartiment s’adresse plus particulièrement aux investisseurs qui :
- souhaitent valoriser leur capital grâce à une diversification dynamique de leurs placements tout en recherchant un niveau de risque inférieur à celui lié au seul marché des actions ;
- ont un horizon de placement d’au moins trois ans.


##### Il est recommandé aux investisseurs de n’investir qu’une partie de leurs avoirs dans un tel Compartiment.

##### Pour plus de détails, veuillez vous référer à la section

##### « Profils et facteurs de risque ».

##### Politique d’investissement :
L’objectif de ce Compartiment est de fournir aux investisseurs un rendement absolu, peu corrélé avec la tendance des principaux indices boursiers, au moyen d’un portefeuille diversifié d’actions, d’obligations et d’autres valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs. Le Compartiment peut également détenir des liquidités et des instruments du marché monétaire. La pondération entre ces instruments sera déterminée par le sous-gestionnaire en fonction de son évaluation personnelle et des tendances de marché.

##### Le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales et sociales conformément à l’article 8 du Règlement (UE) 2019/2088, mais n’a pas l’investissement durable pour objectif.
Le sous-gestionnaire considère que la prise en compte des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) favorise la création de valeur à long terme, permettant de promouvoir un changement positif. À cette fin, la Société de gestion a adopté une politique ESG qu’il est possible de consulter sur le site www.imgp.com. Selon cette politique ESG, chaque titre dans lequel le Compartiment investit sera soumis à une évaluation détaillée à l’aune d’un ensemble de facteurs ESG fournis par des sources externes, éventuellement complété par la recherche effectuée en interne par le sous-gestionnaire.
Afin d’atteindre les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le Compartiment, le portefeuille cherche à obtenir un Score de qualité ESG, tel que calculé selon la méthodologie du sous-gestionnaire, situé dans le premier tercile de l’échelle de score. L’intensité carbone du portefeuille fait également l’objet d’une surveillance.
Certaines entreprises ou certains titres dont l’incidence sociale ou environnementale est négative sont exclus de l’univers d’investissement du Compartiment. Les sociétés ou titres suivants doivent, par exemple, être exclus de la sélection du sous-gestionnaire :
- les sociétés ou obligations émises par des pays qui sont jugés comme ne respectant pas les principes du Pacte mondial des Nations Unies ;
- les sociétés ou les obligations émises par des pays dont la note est basse ou qui sont impliquées dans de graves controverses ESG, d’après les informations obtenues auprès de fournisseurs de données externes ou la recherche effectuée en interne par le sous-gestionnaire ;
- les sociétés dont plus de 25% de leur chiffre d’affaires provient de l’extraction de charbon thermique, à moinsqu’un plan de transition en faveur des énergies renouvelables ne soit en place et qu’aucune autre violation des normes environnementales, sociales ou de gouvernance n’ait été observée ;
- les sociétés qui ne respectent pas les traités internationaux sur les armes controversées ; et
- les indices éligibles et les valeurs mobilières qui constituent l’exposition aux matières premières, à l’exception de l’or et de l’argent.


##### En outre, afin d’exclure les sociétés qui n’adoptent pas de pratiques de bonne gouvernance, ce Compartiment n’investira pas dans :
- des sociétés qui sont en claire violation des conventions internationales et qui sont complices de violations des droits de l’homme, de manière volontaire ou par négligence, ni dans des sociétés qui violent les droits de leurs collaborateurs, de leurs fournisseurs ou des communautés locales dans lesquelles elles opèrent ; et
- des sociétés présentant de très graves controverses.

Ces critères contraignants s’appliquent systématiquement et à tout moment à l’ensemble du portefeuille (tous titres et classes d’actifs confondus, à l’exception des liquidités et des produits dérivés à des fins de couverture).

##### Des informations supplémentaires sont disponibles sur le site www.syzgroup.com.
L’indice ICE LIBOR EUR 1M est employé aux seules fins de comparaison, y compris de comparaison de la performance. Le Compartiment est géré activement et le pouvoir discrétionnaire du sous-gestionnaire n’est limité par aucun indice.

##### Afin de réduire l’exposition au risque de marché, le Compartiment pourra temporairement détenir 100% de son actif net en liquidités et/ou en instruments du marché monétaire.
Le Compartiment ne pourra investir plus de 10% de son actif net dans des parts d’OPCVM et/ou d’autres OPC, y compris des OPC dits « alternatifs », réglementés et admissibles au regard des restrictions prévues à l’article 41 (1) e) de la Loi.

##### Le Compartiment peut investir jusqu’à :
- 20% de son actif net dans des ABS et des MBS ;
- 10% de son actif net dans des REIT ;
- 10% de son actif net dans des instruments admissibles qui procurent une exposition aux matières premières, y compris à l’or et aux métaux précieux.


##### Les placements seront principalement effectués en EUR et/ou seront couverts contre le risque de change.

##### Le Compartiment pourra également investir dans des instruments dérivés financiers afin de gérer efficacement son portefeuille et de protéger ses actifs et passifs.

##### Le Compartiment peut également effectuer des transactions sur CDS, comme plus amplement détaillé à la section 14.2
« Facteurs de risque des Compartiments », y compris dans des CDS sur des indices et des sous-indices, dans le respect des exigences de la Loi. A cet égard, il peut agir aussi bien en qualité d’acheteur que de vendeur de protection.

##### Le Compartiment peut prendre part à des opérations de prêt de titres dans une proportion attendue équivalente à 30% de ses actifs, dans la limite d’un niveau maximum de 100%.
La Société de gestion se réserve le droit de modifier l’indice mentionné dans cette politique d’investissement conformément aux lois et réglementations en vigueur. A titre d’exemple, un changement d’indice peut avoir lieu lorsqu’un autre indice est jugé plus pertinent. Les informations relatives aux changements seront affichées sur le Site Internet puis incluses dans le prochain examen du Prospectus.

##### Monnaie de compte du Compartiment : EUR

##### Sous-gestionnaire :

##### Bank SYZ Ltd

##### Remise des ordres :

##### Souscriptions/rachats/conversions

###### Heure limite de réception des ordres et Date de transaction :

##### Soit « D », la Date de transaction (chaque Jour bancaire à l’exception du 24 décembre), date à laquelle la VNI est appliquée aux transactions.

##### Pour être traités à la VNI de D, les ordres doivent être reçus au plus tard à 12h00 (heure de Luxembourg) la Date de transaction D.

##### Commissions spécifiques au Compartiment :

###### Date de valorisation :

##### Chaque Jour bancaire suivant une Date de Transaction (D+1).

##### Calcul de la VNI à la date D.

##### Le Prix de souscription et/ou de rachat de chaque Action est payable dans la devise de la classe concernée dans les deux

##### (2) Jours bancaires suivant la Date de transaction applicable.

##### Gestion des risques :

##### Méthode de détermination du risque global : approche par les engagements.

##### Risques en matière de durabilité :
Ce Compartiment est particulièrement diversifié. Par conséquent, il est attendu que le Compartiment sera exposé à un large éventail de risques en matière de durabilité, qui seront différents selon les entreprises. Certains marchés et secteurs présenteront une exposition accrue aux risques en matière de durabilité. Par exemple, le secteur de l’énergie est reconnu comme étant l’un des principaux producteurs d’émissions de gaz à effet de serre et peut être soumis à une plus grande pression réglementaire ou publique que d’autres secteurs, et donc présenter des risques plus importants. Toutefois, il n’est pas attendu qu’un risque en matière de durabilité aura à lui seul un impact financier négatif important sur la valeur du Compartiment.

##### Les commissions ci-dessous s’entendent comme le maximum applicable.
| Type de Classe | C | N | R | I | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Commission	de gestion maximum | 1,20% | 1,40% | 0,60% | 0,50% | S/O |


##### En ce qui concerne les autres frais payables par le Compartiment, veuillez vous référer aux sections « Charges et Frais » et

##### « Imposition » du Prospectus.
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## OYSTER – GLOBAL DIVERSIFIED INCOME


##### Profil de l’investisseur type :

##### Ce Compartiment s’adresse plus particulièrement aux investisseurs qui :
- souhaitent valoriser leur capital grâce à une allocation d’actifs flexible de leurs investissements tout en recherchant un niveau de risque inférieur à celui lié au seul marché des actions ;
- ont un horizon de placement d’au moins 5 ans.


##### Il est recommandé aux investisseurs de n’investir qu’une partie de leurs avoirs dans un tel Compartiment.

##### Pour plus de détails, veuillez vous référer à la section

##### « Profils et facteurs de risque ».

##### Politique d’investissement :

##### Ce Compartiment vise à obtenir un rendement minimum équivalent au taux monétaire (indice ICE BofAML US 3-Month Treasury Bill (G0O1)) +4% par an sur une période glissante de 5 ans.
Le Compartiment peut investir de manière flexible et sans restrictions géographiques dans différents types de placements comprenant : les actions (y compris des petites et moyennes capitalisations à titre accessoire), les obligations de tous types, (y compris les obligations à haut rendement, les obligations convertibles et les obligations
« contingent convertible », les obligations subordonnées, les obligations perpétuelles et les obligations indexées sur l’inflation), les liquidités, les instruments du marché monétaire, les devises, y compris les monnaies de pays émergents, ainsi que les matières premières, à l’échelle mondiale y compris de pays émergents. En fonction des conditions de marché, un type d’instrument donné pourra représenter, directement et/ou indirectement, une part importante de l’exposition du Compartiment. Les placements en actions peuvent représenter, directement et/ou indirectement, dans la limite de 75% de l’actif net du Compartiment. Le Compartiment peut également investir dans des produits structurés, tels qu’en particulier des certificats ou d’autres valeurs mobilières dont le rendement serait par exemple indexé sur l’évolution d’un indice, de valeurs mobilières, d’instruments du marché monétaire, d’OPC, ou d’un panier de ces instruments.

##### Le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales et sociales conformément à l’article 8 du Règlement (UE) 2019/2088, mais n’a pas l’investissement durable pour objectif.
Le sous-gestionnaire considère que la prise en compte des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) favorise la création de valeur à long terme, permettant de promouvoir un changement positif. À cette fin, la Société de gestion a adopté une politique ESG qu’il est possible de consulter sur le site www.imgp.com. Selon cette politique ESG, chaque titre dans lequel le Compartiment investit sera soumis à une évaluation détaillée à l’aune d’un ensemble de facteurs ESG fournis par des sources externes, éventuellement complété par la recherche effectuée en interne par le sous-gestionnaire.
Afin d’atteindre les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le Compartiment, le portefeuille cherche à obtenir un Score de qualité ESG, tel que calculé selon la méthodologie du sous-gestionnaire, situé dans le

##### premier tercile de l’échelle de score. L’intensité carbone du portefeuille fait également l’objet d’une surveillance.
Certaines entreprises ou certains titres dont l’incidence sociale ou environnementale est négative sont exclus de l’univers d’investissement du Compartiment. Les sociétés ou titres suivants doivent, par exemple, être exclus de la sélection du sous-gestionnaire :
- les sociétés ou obligations émises par des pays qui sont jugés comme ne respectant pas les principes du Pacte mondial des Nations Unies ;
- les sociétés ou les obligations émises par des pays dont la note est basse ou qui sont impliquées dans de graves controverses ESG, d’après les informations obtenues auprès de fournisseurs de données externes ou la recherche effectuée en interne par le sous-gestionnaire ;
- les sociétés dont plus de 25% de leur chiffre d’affaires provient de l’extraction de charbon thermique, à moins qu’un plan de transition en faveur des énergies renouvelables ne soit en place et qu’aucune autre violation des normes environnementales, sociales ou de gouvernance n’ait été observée ;
- les sociétés qui ne respectent pas les traités internationaux sur les armes controversées ; et
- les indices éligibles et les valeurs mobilières qui constituent l’exposition aux matières premières, à l’exception de l’or et de l’argent.


##### En outre, afin d’exclure les sociétés qui n’adoptent pas de pratiques de bonne gouvernance, ce Compartiment n’investira pas dans :
- des sociétés qui sont en claire violation des conventions internationales et qui sont complices de violations des droits de l’homme, de manière volontaire ou par négligence, ni dans des sociétés qui violent les droits de leurs collaborateurs, de leurs fournisseurs ou des communautés locales dans lesquelles elles opèrent ; et
- des sociétés présentant de très graves controverses.

Ces critères contraignants s’appliquent systématiquement et à tout moment à l’ensemble du portefeuille (tous titres et classes d’actifs confondus, à l’exception des liquidités et des produits dérivés à des fins de couverture).

##### Des informations supplémentaires sont disponibles sur le site www.syzgroup.com.
Le Compartiment est géré activement et le pouvoir discrétionnaire des sous-gestionnaires n’est pas limité par l’indice. Même si les sous-gestionnaires peuvent tenir compte de la composition de l’indice, le Compartiment est susceptible de différer fortement de l’indice. La sélection de titres est basée sur la valeur relative, une analyse de crédit interne et externe et des aspects liés à la construction du portefeuille.
L’exposition du Compartiment à l’or et aux métaux précieux passera uniquement par les instruments éligibles et ne dépassera pas 20% de l’actif net du Compartiment. Il peut également investir dans des instruments éligibles fournissant une exposition aux matières premières autres que l’or et les métaux précieux jusqu’à concurrence de 25% de son actif net.

##### Le Compartiment pourra investir :
- jusqu’à 20% de son actif net au maximum dans des obligations « contingent convertible » des obligations subordonnées, des ABS et des MBS (dans cette limite, jusqu’à 10% dans des ABS et des MBS) ;
- jusqu’à 10% de son actif net au maximum dans des REIT, y compris dans d’autres OPC éligibles au statut de REIT ;
- jusqu’à 10% de son actif net au maximum dans des parts d’OPCVM et/ou d’autres OPC, y compris d’autres OPC éligibles au statut de REIT ;
- jusqu’à 40% de son actif net au maximum dans des pays émergents ;
- jusqu’à 50% de son actif net au maximum dans des obligations de qualité « sub-investment grade ».

Le Compartiment investit dans des instruments financiers dérivés afin de protéger ses actifs et ses passifs, aux fins d’investissement, mais également à titre d’investissement principal. Le Compartiment, dans les limites des restrictions d’investissement, peut en particulier avoir recours à des options, des contrats à terme, des transactions sur CDS et d’autres produits dérivés négociés sur un marché organisé ou de gré à gré.

##### Le Compartiment peut également s’exposer aux devises au moyen de contrats à terme et de swaps de devises.

##### Le Compartiment peut investir jusqu’à 10% de son actif net dans des actions A chinoises via le programme Shanghai- Hong Kong Stock Connect.

##### Le Compartiment peut prendre part à des opérations de prêt de titres dans une proportion attendue équivalente à 30% de ses actifs, dans la limite d’un niveau maximum de 100%.
La Société de gestion se réserve le droit de modifier l’indice mentionné dans cette politique d’investissement conformément aux lois et réglementations en vigueur. A titre d’exemple, un changement d’indice peut avoir lieu lorsqu’un autre indice est jugé plus pertinent. Les informations relatives aux changements seront affichées sur le Site Internet puis incluses dans le prochain examen du Prospectus.

##### Monnaie de compte du Compartiment : USD

##### Sous-gestionnaire :

##### Bank SYZ Ltd

##### Remise des ordres :

##### Souscriptions/rachats/conversions

###### Heure limite de réception des ordres et Date de transaction :

##### Soit « D », la Date de transaction (chaque Jour bancaire à l’exception du 24 décembre), date à laquelle la VNI est appliquée aux transactions.

##### Pour être traités à la VNI de D, les ordres doivent être reçus au plus tard à 12h00 (heure de Luxembourg) la Date de transaction D.

###### Date de valorisation :

##### Chaque Jour bancaire suivant une Date de Transaction (D+1).

##### Calcul de la VNI à la date D.

##### Le Prix de souscription et/ou de rachat de chaque Action est payable dans la devise de la classe concernée dans les deux

##### (2) Jours bancaires suivant la Date de transaction applicable.

##### Gestion des risques :
Méthode de détermination du risque global : VaR absolue. Niveau de levier attendu, méthode basée sur la somme des notionnels : ne devrait pas dépasser 300% ou, le cas échéant, 400% en cas de prise en compte des opérations de couverture des Classes d’Actions libellées dans une autre monnaie que la monnaie de compte du Compartiment.

##### Dans certaines circonstances cependant, ces niveaux de levier pourront être dépassés.

##### Risques en matière de durabilité :
Ce Compartiment est particulièrement diversifié. Par conséquent, il est attendu que le Compartiment sera exposé à un large éventail de risques en matière de durabilité, qui seront différents selon les entreprises. Certains marchés et secteurs présenteront une exposition accrue aux risques en matière de durabilité. Par exemple, le secteur de l’énergie est reconnu comme étant l’un des principaux producteurs d’émissions de gaz à effet de serre et peut être soumis à une plus grande pression réglementaire ou publique que d’autres secteurs, et donc présenter des risques plus importants. Toutefois, il n’est pas attendu qu’un risque en matière de durabilité aura à lui seul un impact financier négatif important sur la valeur du Compartiment.

##### Commissions spécifiques au Compartiment :

##### Les commissions ci-dessous s’entendent comme le maximum applicable.
| Type de Classe | C | N | R | I | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Commission	de gestion maximum | 1,40% | 2,25% | 0,70% | 0,60% | S/O |

En ce qui concerne les autres charges payables par le Compartiment et les modalités de calcul de la Commission de performance, se référer aux sections « Charges et Frais » et « Imposition » du Prospectus.
- 
## OYSTER – STABLE RETURN


##### Profil de l’investisseur type :

##### Ce Compartiment s’adresse plus particulièrement aux investisseurs qui :
- souhaitent valoriser leur capital sur le long terme ;
- souhaitent également investir notamment au travers du marché des produits dérivés ;
- ont un horizon de placement d’au moins cinq ans.


##### Il est recommandé aux investisseurs de n’investir qu’une partie de leurs avoirs dans un tel Compartiment.

##### Pour plus de détails, veuillez vous référer à la section

##### « Profils et facteurs de risque ».

##### Politique d’investissement :
L’objectif de ce Compartiment est de fournir à ses investisseurs une appréciation de leur capital sur le long terme en mettant en œuvre une stratégie conforme à la directive OPCVM qui vise à reproduire approximativement la performance de stratégies d’investissement alternatives sélectionnées par le sous-gestionnaire, telles que Equity Hedge et Macro (définies ci-après). A cette fin, le sous- gestionnaire s’appuiera sur une analyse quantitative des performances historiques des stratégies alternatives sélectionnées en vue d’identifier les facteurs financiers (indices boursiers, taux d’intérêt et devises) qui contribuent fortement à la reproduction statistique des performances de ces stratégies d’investissement alternatives, de même que la pondération relative de ces facteurs. Le Compartiment utilisera ensuite cette analyse pour reproduire les performances de ces stratégies d’investissement alternatives en investissant principalement dans des valeurs mobilières et des instruments financiers dérivés cotés qui fournissent une exposition aux marchés financiers mondiaux, y compris aux marchés émergents. Le Compartiment est géré activement, sans référence à un indice quelconque.
Le Compartiment cherchera à générer une appréciation du capital au fil du temps en adoptant des expositions longues et courtes (les expositions courtes étant uniquement constituées au moyen d’instruments financiers dérivés) dans des investissements qui fournissent une exposition étendue aux marchés mondiaux des actions, des obligations et des changes. Ces investissements incluent des contrats à terme (futures et forwards) négociés en bourse, des options et des fonds indiciels cotés (« ETF ») conformes aux normes OPCVM.
En outre, le Compartiment peut également investir dans des obligations de qualité, des liquidités ou des dépôts à terme, des instruments du marché monétaire et des fonds monétaires (ces derniers étant inclus dans la limite de 10% appliquée aux OPCVM et autres OPC).

##### Au total, le Compartiment prévoit de présenter une exposition nette longue aux marchés des actions, des obligations et des changes, exposition que le Compartiment

##### est susceptible d’ajuster au fil du temps en fonction des conditions de marché.

##### Le Compartiment n’investira pas plus de 10% de son actif net dans des parts d’OPCVM et/ou d’autres OPC.

##### Monnaie de compte du Compartiment : USD

##### Sous-gestionnaire :

##### Dynamic Beta Investments, LLC

##### Remise des ordres :

##### Souscriptions/rachats/conversions

###### Heure limite de réception des ordres et Date de transaction :

##### Soit « D », la Date de transaction (chaque Jour bancaire à l’exception du 24 décembre), date à laquelle la VNI est appliquée aux transactions.

##### Pour être traités à la VNI de D, les ordres doivent être reçus au plus tard à 12h00 (heure de Luxembourg) la Date de transaction (D).

###### Date de valorisation :

##### Chaque Jour bancaire suivant une Date de Transaction (D+1).

##### Calcul de la VNI à la date D.

##### Le Prix de souscription et/ou de rachat de chaque Action est payable dans la devise de la classe concernée dans les deux

##### (2) Jours bancaires suivant la Date de transaction applicable.

##### Gestion des risques :
Méthode de détermination du risque global : VaR absolue. Niveau attendu de levier, méthode basée sur la somme des notionnels : ne devrait pas dépasser 400% ou, le cas échéant, 500% en cas de prise en compte des opérations de couverture des Classes d’Actions exprimées dans une monnaie autre que la monnaie de compte du Compartiment. Dans certaines circonstances cependant, ces niveaux de levier pourront être dépassés.

##### Risques en matière de durabilité :
Ce Compartiment est particulièrement diversifié. Par conséquent, il est attendu que le Compartiment sera exposé à un large éventail de risques en matière de durabilité, qui seront différents selon les entreprises. Certains marchés et secteurs présenteront une exposition accrue aux risques en matière de durabilité. Par exemple, le secteur de l’énergie est reconnu comme étant l’un des principaux producteurs d’émissions de gaz à effet de serre et peut être soumis à une plus grande pression réglementaire ou publique que d’autres secteurs, et donc présenter des risques plus importants. Toutefois, il n’est pas attendu qu’un risque en matière de durabilité aura à lui seul un impact financier négatif important sur la valeur du Compartiment.

##### Commissions spécifiques au Compartiment :

##### Les commissions ci-dessous s’entendent comme le maximum applicable.
| Type de Classe | C | N | R | I | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Commission	de gestion maximum | 1,60% | 2,25% | 0,80% | 0,75% | S/O |


##### En ce qui concerne les autres frais payables par le Compartiment, veuillez vous référer aux sections « Charges et Frais » et

##### « Imposition » du Prospectus.

##### Les styles décrits pour le Compartiment « Stable Return » peuvent se définir comme suit :
- Style « Equity Hedge » :Ce style comprend les stratégies qui visent à générer des performances en adoptant des positions long et des positions short principalement dans des actions et des instruments financiers dérivés basés sur des actions. Les décisions d’investissement sont fondées sur l’évaluation de la valeur fondamentale d’une société et, dans une moindre mesure, sur la dynamique du cours et/ou des événements particuliers anticipés susceptibles d’affecter le cours. L’exposition nette au marché est variable et peut couvrir un large éventail de valeurs, y compris des valeurs négatives. Cependant, à moyen terme, ces stratégies ont tendance à présenter une corrélation positive avec les marchés actions.
- Style « Macro » :Ce style comprend un large éventail de stratégies qui visent à générer des performances en adoptant des positions long et des positions short dans l’ensemble des classes d’actifs, notamment les actions, les obligations, les devises et/ou les matières premières par l’intermédiaire d’instruments admissibles. Ces stratégies présentent en général une exposition faible voire nulle à des sociétés données. Les décisions d’investissement sont principalement fondées sur des critères macroéconomiques, géopolitiques et de flux de capitaux, ainsi que sur l’évolution historique des cours. Bien qu’étant de nature directionnelle, ces stratégies présentent une faible corrélation avec les facteurs de risque majeurs à un horizon de moyen à long terme.