#  ​Special provisions
- ISIN codes:	I C units: FR0010286195I D units: FR0013344298 N C units: FR0013368024 SI C units: FR0010227512 Parts SI D : FR0010978155
- Classification: Bonds and other debt securities denominated in euros
- Holding of units or shares of other UCITS/AIFs/investment funds: Less than 10% of the net assets
- Management objective:The management objective is to outperform the 3-month Euribor index over the recommended minimum investment period of three years.
- Benchmark:The 3-month Euribor index is a European money market rate. It is equal to the mathematical average of the rates offered on the European banking market with a 3-month maturity. It is published by the European Central Bank using quotes provided on a daily basis by the major European banks.

Information regarding this benchmark is available at the website http://www.euribor.org/html/content/euribor_data.html
As of the date of this prospectus, the administrator of the benchmark index is not yet recorded on the register of administrators and benchmark indices held by ESMA.
In accordance with Regulation (EU) 2016/1011 of the European Parliament and of the Council of 8 June 2016, the management company has a procedure for monitoring the benchmark indices that it uses, wherein the measures to be implemented in the event of a substantial change to an index, or of that index no longer being provided, are described.
- Investment strategy:
- Strategies used to achieve the management objective:The Fund seeks to make the most of opportunities offered on the asset-backed securities (ABS) market in order to achieve its management objective.

The selection of securities and the construction of the portfolio are based on a specific analysis of each securitisation transaction, using an approach that is both quantitative and qualitative, and on the expected return, the maturity of securities and any other criteria that the Management Company considers relevant.
Within this framework, the Management Company also aims to maintain a good level of risk diversification, both in line with geographical criteria and the nature of the securitised assets.
In addition, the portfolio is continuously monitored.
The Fund invests at least 45% of its net assets in debt securities issued by special purpose vehicles, such as residential mortgage-backed securities (RMBS), automobile or consumer loans, etc.
The Management Company relies on its teams and its own methodology to appraise the credit risk. In addition to this appraisal, the Fund invests at least 90% of its net assets in securities with a minimum rating of BBB- (Standard & Poor’s, Moody’s, Fitch Rating or any other equivalent rating according to the analysis made by the Management Company) when the securities are purchased. The rating of other
securities is at least BB- (Standard & Poor’s, Moody’s, Fitch Rating or any other equivalent rating according to the analysis made by the Management Company) when the securities are purchased.
In the event of a discrepancy between agencies’ ratings, the lower rating will be used.
If the rating of a security already within the portfolio is downgraded to below the minimum rating described above, the Management Company shall evaluate whether it is appropriate to retain the securities within the portfolio, the prime evaluation criterion being the shareholders’ best interests.
|  | Minimum | Maximum |
| --- | --- | --- |
| Sensitivity range for credit spreads | 0 | 10 |
| Sensitivity range for interest rates | 0 | 2 |
| Issuers’ geographical region* | Eurozone exposure | 0% | 100% |
| Exposure outside the Eurozone | 0% | 50% |

*Calculations based on a % of the total exposure of the UCITS
- Assets used (excluding embedded derivatives):The Fund may decide to use the following instruments as part of its management:
- Asset-backed securities, including:
	- Residential mortgage-backed securities (RMBS): securities resulting from the securitization of residential real-estate loans;
	- Commercial mortgage-backed securities (CMBS): securities resulting from the securitization of corporate real-estate loans;
	- Securities resulting from the securitization of consumer loans (personal loans, student loans, car loans, credit cards, etc.);
	- Securities resulting from the securitization of leasing transactions;
	- Securities resulting from the securitization of State and/or corporate credit debt.

- Negotiable debt securities:
	- Euro Commercial Paper (ECP)
	- Euro Medium Term Notes (EMTN)

- Short-term securities
	- Certificates of deposit
	- Commercial Paper
	- Treasury bills

- Bonds
- Units in debt securitisation funds
- Floating-rate bonds
- Fixed-rate bonds
- UCITS, AIFs or investment fund units or shares:The Fund may hold up to 10% of its assets in shares or units of the following types of UCITS, AIFs or investment funds, for the purposes of cash management and/or diversification:

| UCITS under French law* | X |
| --- | --- |
| UCITS under European law* | X |
| AIFs under French law which comply with Article R. 214-13 of the French Monetary and Financial Code* | X |

| AIFs under European law which comply with Article R. 214-13 of the French Monetary and Financial Code* | X |
| --- | --- |
| Investment funds under foreign law that comply with Article R. 214-13 of the French Monetary and Financial Code* | X |

* These UCITS/AIFs/investment funds may hold no more than 10% of their assets in UCITS/AIFs/investment funds.
The UCIs held in the Fund may be managed by the management company or a legally affiliated company.
- Derivatives:The Fund may be exposed to financial contracts traded on French or foreign regulated, organised or over-the-counter markets, as set out in the table below, subject to a maximum commitment of 100% of the net assets.

Translation (ENFR, 2022-01-01):
#  ​Dispositions particulières
- Codes ISIN :  Parts I C : FR0010286195Parts I D : FR0013344298 Parts N C : FR0013368024 Parts SI C : FR0010227512 Parts SI D : FR0010978155
- Classification : Obligations et autres titres de créance libellés en euro
- Détention de parts ou d’actions d’autres OPCVM ou FIA ou fonds d’investissement : Inférieur à 10 % de l’actif net
- Objectif de gestion :L’objectif de gestion est d’obtenir, sur la durée minimale de placement recommandée de trois ans, une performance supérieure à l’EURIBOR 3 mois.
- Indicateur de référence :L’EURIBOR 3 Mois est un taux du marché monétaire européen. Il est égal à la moyenne arithmétique des taux offerts sur le marché bancaire européen pour une échéance de 3 mois. Il est publié par la Banque Centrale Européenne à partir de cotations fournies quotidiennement par les principales banques européennes.


##### Les informations relatives à cet indicateur de référence sont disponibles sur le site internet http://www.euribor.org/html/content/euribor_data.html

##### A la date d'entrée en vigueur du prospectus, l’administrateur de l’indice de référence n’est pas encore inscrit sur le registre d’administrateurs et d’indices de référence tenu par l’ESMA.
Conformément au Règlement UE 2016/1011 du Parlement Européen et du Conseil du 8 juin 2016, la société de gestion dispose d’une procédure de suivi des indices de référence utilisés, décrivant les mesures à mettre en œuvre en cas de modification substantielle apportée à un indice ou de la cessation de fourniture de cet indice.
- Stratégie d’investissement :
- Stratégies utilisées pour atteindre l’objectif de gestion :Le FCP cherche à tirer parti des opportunités offertes sur le marché des titrisations (« Asset Backed Securities » ou « ABS ») pour atteindre son objectif de gestion.

La sélection de titres et la construction de portefeuille s’effectuent à partir d’une analyse précise de chaque opération de titrisation, à la fois selon une approche qualitative et quantitative, ainsi qu’en fonction du rendement attendu, de la maturité des titres et de tout autre critère que la société de gestion juge pertinent.

##### Dans ce cadre, la société de gestion vise aussi à maintenir un bon niveau de diversification du risque à la fois selon des critères géographiques et en fonction de la nature des actifs titrisés.

##### En outre, un suivi constant du portefeuille est mis en œuvre.
Le FCP investit au moins 45% de son actif net dans des titres de créances émis par des véhicules de titrisation tels que des opérations adossées à des crédits immobiliers à des particuliers (« Residential Mortgage Backed Securities » ou « RMBS »), ou à des prêts automobiles ou à la consommation, etc… La société de gestion s’appuie, pour l’évaluation du risque de crédit, sur ses équipes et sa propre méthodologie. En plus de cette évaluation, le FCP investit au moins 90% de son actif net dans des titres ayant un « rating » (notation financière) minimal BBB- (notations Standard & Poor’s ou Moody’s ou Fitch Rating ou toute notation équivalente selon l’analyse de la société de gestion). Les autres titres ont un rating supérieur ou égal à BB- (notations Standard & Poor’s ou Moody’s ou Fitch Rating ou toute notation équivalente selon l’analyse de la société de gestion). En cas d'écart de notation entre les agences, la notation la plus basse sera retenue.
Lorsque la notation d’un titre déjà présent dans le portefeuille se dégrade pour passer sous la notation minimale décrite ci-dessus, la société de gestion évaluera l’opportunité de conserver ou non les titres en portefeuille, le critère principal d’appréciation étant l’intérêt des porteurs. »
|  | Minimum | Maximum |
| --- | --- | --- |
| Fourchette de sensibilité aux spreads de crédit | 0 | 10 |
| Fourchette de sensibilité aux taux d’intérêt | 0 | 2 |
| Zone géographique des Emetteurs* | Exposition Zone Euro | 0% | 100% |
| Exposition Hors Zone Euro | 0% | 50% |

*Calculs effectués en % de l’Exposition Totale de l’OPCVM
- Actifs utilisés (hors dérivés intégrés) :L’actif du FCP utilise, par exemple, les instruments suivants dans le cadre de sa gestion :
- « Asset Backed Securities » comprenant notamment :
	- « Residential Mortgage Backed Securities » (« RMBS ») ou titres issus d’opérations de titrisations de prêts immobiliers résidentiels ;
	- « Commercial Mortgage Backed Securities » (« CMBS ») ou titres issus d’opérations de titrisation de prêts immobiliers d’entreprise ;
	- Titres issus d’opérations de titrisation de prêts à la consommation (prêts personnels, prêts étudiants, prêts automobiles, cartes de crédit) ;
	- Titres issus de titrisations de crédit bail ;
	- Titres issus d’opérations de titrisation de dette de crédit d’entreprises et / ou d’Etats.

- Des titres de créances négociables :
- « Euro Commercial Paper » (ECP)
- « Euro medium term note » (EMTN)
- Titres court terme
- Certificats de dépôt
- Billets de Trésorerie
- Bons du Trésor
- Des obligations
- parts de fonds communs de créances
- obligations à taux variables
- obligations à taux fixes
- Parts ou actions d’OPCVM, de FIA ou de fonds d’investissementLe FCP peut être exposé jusqu’à 10 % de son actif en actions ou parts des OPCVM, FIA ou fonds d’investissement suivants, en vue de gérer sa trésorerie et/ou dans une optique de diversification :

| OPCVM de droit français* | X |
| --- | --- |
| OPCVM de droit européen* | X |
| FIA de droit français répondant aux conditions de l'article R. 214-13 du Code monétaire et financier* | X |
| FIA de droit européen répondant aux conditions de l'article R. 214-13 du Code monétaire et financier* | X |
| Fonds d’investissement de droit étranger répondant aux conditions de l'article R. 214-13 du Code monétaire et financier* | X |


##### *Ces OPCVM/FIA/fonds d’investissement ne pourront détenir eux-mêmes plus de 10% de leur actif en OPCVM/FIA ou fonds d’investissement.

##### Les OPC détenus par le FCP peuvent être gérés par la société de gestion ou une société juridiquement liée.
- Instruments dérivés :Le FCP pourra être exposé sur des contrats financiers négociés sur des marchés réglementés ou organisés, français et étrangers ou de gré à gré, par référence au tableau ci-après dans la limite d’engagement de 100% de l’actif net.