. Switches will not be permitted into or out of this Fund.
A switch transaction is one where an existing Shareholder decides to convert its shares in a particular Share Class (the "Original Class") into another Share Class (the "New Class") either within the same Fund or a different Fund within the Company.
Acceptance by the Management Company of switching instructions will be subject to the availability of the New Class and to the compliance with any eligibility requirements and/ or other specific conditions attached to the New Class (such as minimum subscription and holding amounts). A switch transaction is processed as a redemption from the Original Class followed by a subscription into the New Class.
If the Original and New Classes involved in a switch transaction have the same Dealing Cut-off Time and Dealing Days and Calculation Days, switching instructions accepted by the Management Company before the Dealing Cut-off Time as specified in Appendix III, or such other time at the Directors' discretion, will normally be executed on the Dealing Day associated with the receipt of the instruction and
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As of 31 December 2021, the Fund’s name will change to: Schroder GAIA II Global Private Equity.
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Ibid.
will normally be executed based on the relevant Net Asset Value per Share of both Share Classes calculated for that Dealing Day (less any applicable switching charge).
However, the following rules will apply if the settlement period in the New Class is shorter than that of the Original Class and/or if the Original and New Classes are subject to different Dealing Days and/or Dealing Cut-off Times, or if the Net Asset Value per Share is available on different days or times or if the Original and New Classes are subject to different fund holidays or different currency holidays during the settlement cycle:
- the redemption will be dealt with on the Dealing Day relating to the receipt of the switching instruction with the Net Asset Value per Share of the Original Class calculated for that Dealing Day, and
- the subscription will be executed at the next earliest Dealing Day applicable for the New Class with the Net Asset Value per Share of the New Class calculated for that Dealing Day, and
- the subscription may be further deferred to a later Dealing Day so that the settlement date for the subscription will always match or follow the settlement date for the redemption (if possible both settlement periods will be matched), and
- where the redemption is settled before the subscription, the redemption proceeds will remain on the Company's collection account and interest accrued will be for the benefit of the Company.

Translation (ENFR, 2021-09-01):
. Les conversions ne seront pas autorisées au sein même ou en dehors de ce Compartiment.
Une conversion est une opération par laquelle un Actionnaire existant décide de convertir les Actions qu’il détient dans une Catégorie d’Actions donnée (la « Catégorie d’origine ») dans une autre Catégorie d’Actions (la « nouvelle Catégorie ») au sein du même Compartiment ou d’un autre Compartiment de la Société.
L’accord de la Société de gestion concernant les instructions de conversion dépendra de la disponibilité de la nouvelle Catégorie et du respect des critères d’éligibilité et/ou d’autres conditions particulières relatives à la nouvelle Catégorie (comme les montants minimums de souscription et la taille minimum des positions). Une opération de conversion est traitée comme un rachat dans la Catégorie d’origine, suivi d’une souscription au sein de la nouvelle Catégorie.
Si la Catégorie d’origine et la nouvelle Catégorie faisant l’objet d’une conversion ont une Heure de clôture des transactions et des Jours de transaction et de calcul identiques, les instructions de conversion acceptées par la Société de gestion avant l’Heure de clôture des transactions mentionnée dans l’Annexe III, ou tout autre moment déterminé par les Administrateurs, seront normalement exécutées le Jour de transaction associé à la réception de l’instruction sur la base de la Valeur liquidative par Action des deux Catégories d’Actions calculée pour ce Jour de transaction (minorées de la commission de conversion, le cas échéant).
Les règles suivantes s’appliqueront toutefois si le délai de règlement de la Nouvelle Catégorie est plus court que celui de la Catégorie d’Origine et/ou si la Catégorie d’Origine et la Nouvelle Catégorie sont soumises à différents Jours de négociation et/ou à différentes Heures limite de négociation, ou si la Valeur liquidative par Action est mise à disposition à différents jours ou heures, ou si la Catégorie d’Origine et la
Nouvelle Catégorie sont soumises à des jours fériés différents pour le Compartiment ou la devise au cours du cycle de règlement :
- le rachat sera traité le Jour de transaction correspondant à la réception de l’instruction de conversion sur la base de la Valeur liquidative par Action de la Catégorie d’origine calculée pour ce Jour de transaction ; et
- la souscription sera exécutée le Jour de transaction suivant applicable à la nouvelle Catégorie sur la base de la Valeur liquidative par Action de la nouvelle Catégorie calculée pour ce Jour de transaction ; et
- la souscription peut faire l’objet d’un report supplémentaire à un Jour de transaction ultérieur de sorte que la date de paiement pour la souscription corresponde ou soit toujours postérieure à la date de paiement pour le rachat (les deux délais de règlement devant si possible être identiques) ; et
- si le rachat est réglé avant la souscription, le produit du rachat sera conservé sur le compte de recouvrement de la Société et les intérêts courus reviendront à la Société.