# Barings China Select Fund
## Investment objective and policy
The investment objective of the Barings China Select Fund (“the Fund”) is to achieve long-term capital growth in the value of assets by investing in companies which the Company believes will benefit from the economic growth and development of China.
The Fund will seek to achieve its investment objective by investing at least 70% of its total assets at any one time in equities in companies quoted on recognised exchanges in China or Hong Kong or incorporated in China or Hong Kong, or which have a significant proportion of their assets or other interests in China or Hong Kong. Baring Asset Management Limited (“the Investment Manager”) may also invest in equities in companies elsewhere in the Asia Pacific (ex Japan) region with the potential, in the opinion of the Investment Manager, to benefit from the development of China. For this purpose, total assets exclude cash and ancillary liquidities.

## Please refer to the Prospectus for the full investment objective and policy.

## How the Fund is managed
The Manager of the Company, Baring International Fund Managers (Ireland) Limited, has appointed Baring Asset Management Limited as the Investment Manager of the Fund. In turn, Baring Asset Management Limited has appointed Baring Asset Management (Asia) Limited as Sub-Investment Manager of the Fund.
The Fund is managed using a “Growth at a Reasonable Price” (“GARP”) approach. This means that when researching candidates for the portfolio, just as much emphasis is placed on the likely growth in corporate earnings of a company as is placed on the share price valuation before deciding whether to invest or not. This approach combines the best features of both “growth” and “value” investment styles, to the benefit of investors. A significant emphasis is placed on fundamental research, looking for companies which have the potential to deliver better-than-expected earnings growth. Over the long term, the Investment Manager aims to deliver the majority of returns through active stock picking and expects to achieve most of the added value from stock selection.

## Risk profile

## Please see detailed below some of the key risks applicable to the Fund:
- Changes in exchange rates between the currency of the Fund and the currencies in which the assets of the Fund are valued can have the effect of increasing or decreasing the value of the Fund and any income generated.
- Derivative instruments can make a profit or a loss and there is no guarantee that a financial derivative contract will achieve its intended outcome. The use of derivatives can increase the amount by which the Fund’s value rises and falls and could expose the Fund to losses that are significantly greater than the cost of the derivative as a relatively small movement may have a larger impact on derivatives than the underlying assets.
- China may face more political, economic or structural challenges than developed countries. Coupled with less developed regulation, this means your money is at greater risk.
- Country-specific funds have a narrower focus than those which invest broadly across markets and are therefore considered to be more risky.
- The Fund can hold smaller company shares, which can be more difficult to buy and sell as they may trade infrequently and in small volumes, so their share prices may fluctuate more than those of larger companies.
- Losses may occur if an organisation through which we buy an asset (such as a bank) fails to meet its obligations.


## Please refer to the Prospectus for the full risk profile.
Introduction (continued)

Translation (ENFR, 2019-04-30):
# Barings China Select Fund
## Objectif et politique d’investissement
Le Barings China Select Fund (« le Fonds ») vise à dégager des plus-values en capital sur ses actifs, sur long terme, en investissant dans des sociétés qui, selon la Société, profiteront de la croissance économique et de l’expansion de la Chine.
Le Fonds compte réaliser son objectif d’investissement en investissant au moins 70% de son actif total, à tout moment, dans des actions de sociétés qui sont cotées sur les places boursières reconnues de la Chine ou de Hong Kong, qui sont constituées en Chine ou à Hong Kong ou dont une partie importante des actifs ou autres intérêts est située en Chine ou à Hong Kong. Baring Asset Management Limited (« le Gestionnaire d’investissement ») peut également investir dans les actions de sociétés implantées dans le reste de la région Asie-Pacifique hors Japon qui, de l’avis du Gestionnaire d’investissement, sont susceptibles de profiter de l’expansion de la Chine. À ces fins, le terme « actif total » exclut les liquidités et les actifs liquides accessoires.

## Pour une description complète de l’objectif et de la politique d’investissement, veuillez lire le Prospectus.

## Gestion du Fonds
La Société de gestion de la Société, Baring International Fund Managers (Ireland) Limited, a nommé Baring Asset Management Limited comme Gestionnaire d’investissement du Fonds. Baring Asset Management Limited a nommé Baring Asset Management (Asia) Limited comme sous-gestionnaire d’investissement du Fonds.
Le Fonds est géré selon la méthode dite de « croissance à un prix raisonnable » (GARP). Dans ce contexte, afin d’identifier des titres de placement convenables pour le portefeuille, il est accordé autant d’importance au potentiel de croissance des résultats de la société qu’à la valorisation individuelle des actions de cette dernière. Cette approche combine les meilleurs aspects des styles d’investissement de croissance et de rendement, au profit des investisseurs. La recherche fondamentale a une grande importance, dans le but d’identifier des entreprises capables de dégager une croissance des bénéfices supérieure aux prévisions. Sur le long terme, le Gestionnaire d’investissement vise à dégager la plupart des rendements par le biais d’une sélection de titres active, et compte réaliser la majeure partie de la valeur ajoutée grâce à la sélection de titres.

## Profil de risque

## Certains des principaux risques subis par le Fonds sont détaillés ci-dessous :
- Les fluctuations des taux de change entre la devise du Fonds et les devises dans lesquelles les actifs du Fonds sont évalués peuvent faire augmenter ou diminuer la valeur du Fonds et tout revenu en découlant.
- Les produits dérivés peuvent générer des bénéfices ou des pertes, et il n’est aucunement garanti qu’un contrat sur instrument financier dérivé produise les résultats escomptés. Les produits dérivés peuvent décupler la hausse ou la baisse de la valeur du Fonds, ce qui peut exposer ce dernier à des pertes largement supérieures au coût du produit dérivé concerné, une fluctuation relativement modérée pouvant avoir un impact plus important sur les produits dérivés que les actifs sous-jacents.
- La Chine peut subir plus de problèmes politiques, économiques ou structurels que les pays développés, et présenter une réglementation moins solide. Pour ces raisons, votre capital est soumis à des risques plus importants.
- Les fonds qui se concentrent sur un pays spécifique étant plus spécialisés que ceux qui investissent globalement sur plusieurs marchés, ils sont donc plus risqués.
- Le Fonds peut détenir des actions de petites entreprises qui sont plus difficiles à acheter et à vendre car elles sont négociées moins fréquemment, et selon des volumes moins importants, de sorte que leurs cours peuvent fluctuer de façon plus prononcée que ceux des actions de grandes entreprises.
- Des pertes peuvent survenir si une entreprise à travers laquelle nous achetons un actif (comme une banque) ne satisfait pas ses obligations.


## Pour consulter le profil de risque complet, veuillez lire le Prospectus.
Introduction (suite)