# How Nordea invests in Nordic equities
Essentially, the fund’s investment approach involves a funda- mental “bottom-up” process focusing on internal research. We proudly classify ourselves as active managers, supported
by academic studies and empirical findings. In order to maxim- ise the return on our in-depth research and to minimise unde- sirable transaction costs we run portfolios with a high active share and a long-term investment horizon.
We believe long-term sustainable outperformance is built on the strength of a best-in class infrastructure, a clear process and an investment philosophy which we thoroughly follow. We are running a concentrated portfolio with an active share of around 60 – 80%, with a focus on fundamental bottom-up research and preference for quality companies with a strong cash flow generation.
To maximise returns on our rigorous research, built on a strong local presence, we aim to have a 3 – 5 year holding period. Through this approach an investor should expect an outper- formance after fees over a 3 and 5 year rolling basis but also acknowledge that periods of weak returns will occur from time to time.
Nordea is the leading financial services group in the Nordic region with a wide range of corporate relationships. We can leverage our strong market position, both when developing competitive insights about industries and companies in the region. When researching for Nordic companies our critical mass gives us a clear advantage.
- The performance represented is historical; past performance is not a reliable indicator of future results and investors may not recover the full amount invested. The value of your investment can go up and down, and you could lose some or all of your invested money.

Translation (ENFR, 2021-03-31):
# L’approche d’investissement de Nordea
L’approche d’investissement du fonds repose sur une analyse fondamentale de type « bottom-up » qui s’appuie essen- tiellement sur notre recherche interne. Notre gestion active, s’appuie sur des recherches théoriques et des résultats empi- riques. L’équipe de gestion optimise les rendements du porte- feuille grâce à un processus de recherche développé en interne et en minimisant les coûts de transactions. Le portefeuille est concentré sur un nombre de société restreint et notre horizon d’investissement est à long-terme.
Le portefeuille suit une gestion de conviction dont la part active s’élève à 60 – 80 %, et repose sur une analyse fonda- mentale développée en interne de type « bottom-up » avec une préférence pour les sociétés capables de générer des flux de trésorerie solides.
Les titres sont détenus dans le portefeuille en moyenne entre 3 et 5 ans, en accord avec notre processus de recherche rigoureux.
- La performance affichée est basée sur des données historiques. Les performances passées ne préjugent aucunement des résultats futurs et les investisseurs peuvent ne pas récupérer l’intégralité du capital investi. La valeur de votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse, et vous pourriez perdre une partie ou la totalité du capital que vous avez investi.

Nordea est la plus importante institution financière dans la région nordique, avec de nombreuses relations profession- nelles avec les sociétés établies dans cette région. Notre posi-
tion de leader nous confère un vrai avantage dans la région nordique pour développer des perspectives sur les industries et les sociétés dans cette région.