Historical information:
Sub-fund launched on December 28, 2015 following the conversion of the Luxembourg FCP FTSE EPRA Eurozone THEAM Easy UCITS ETF from the legal form of an FCP into the one of a SICAV.
Split of the “UCITS ETF QD-DIS” share class by 26 on 06/07/2018. Split of the “UCITS ETF-CAP” share class by 18 on 06/07/2018.
Taxation:
Potential shareholders are recommended to seek full information in their country of origin, place of residence or domicile on the possible tax consequences associated with their investment.
BNP Paribas Easy Markit iBoxx Global Corporates Liquid 150 Capped (USD Hedged)
Investment objective
Replicate the performance of the Markit iBoxx Global Corporates Liquid 150 Capped (USD Hedged) index* (Bloomberg: IBXXIGTH index), including fluctuations, and to maintain the Tracking Error between the sub-fund and the index below 1%.
Investment policy
For that purpose, the manager of the sub-fund’s portfolio will be able to switch between the two index replication methods described below, to ensure optimum management of the sub-fund.
The sub-fund will not invest more than 10% of its net assets in shares or units issued by UCITS or other UCIs.
Full replication
The sub-fund will achieve exposure to corporate bonds all over the world by investing at least 90% of its assets in securities issued by companies included in the index.
The remainder of the assets may be invested in other bonds than those referred to in the core policy, Money Market Instruments, cash, futures and forwards.
Optimised replication
The sub-fund will achieve exposure to corporate bonds all over the world by investing in a representative sample of the underlying index (the model portfolio).
The sub-fund will invest at least 90% of its assets in debt securities issued by issuers included in the index. The remainder of the assets may be invested in debt securities other than those referred to in the core policy, Money Market Instruments or cash. More specifically, the sub-fund may invest up to 10% of its assets in derivatives (including futures) issued by an investment bank and listed on a regulated market, for forex hedging or exposure to the tracked index purposes.
Optimised replication will be preferred to full replication whenever the number of components is too high compared to the assets under management, or when the liquidity is not homogeneous across the constituents of the index.
While optimisation can be a more cost efficient approach than full replication, it may also lead to an increased in Tracking Error as the sub-fund does not hold all index constituents. A model portfolio will thus be created, and its closeness to the index (Tracking Error below 1%) will be constantly monitored, as will correlations between components (correlation grids, quant tests).
The sub-fund aims at replicating as closely as possible the performance of its reference index. However, it may experience some degree of Tracking Error due to replication costs.
Tracking Error is calculated as the standard deviation of the difference in the sub-fund and benchmark* weekly returns over one year.
In full replication, Tracking Error is mainly due to transaction costs, differences in hedging and income reinvestment policies and tax treatments and cash drag.
In optimised replication, Tracking Error is mainly due to the difference in the sub-fund’s and index compositions, transaction costs, differences in hedging and income reinvestment policies and tax treatments and cash drag.
In both full and optimised replication, the sub-fund follows the same rebalancing policy as the index. Index changes are implemented on the same day as in the index in order not to deviate from the index performance.
The costs of rebalancing the portfolio will depend on the index turnover and the transactions costs of trading the underlying securities. Rebalancing costs will impact negatively the sub-fund’s performance.
Derivatives instruments, may be used for hedging purposes, efficient portfolio management and/or investment purposes, as long as the conditions set out in Appendix 2 of Book I are met.
In case of activation of hedged share classes (see share classes tables below), TRS may be used for currency hedging at share class level on a continuous basis.
The sub-fund may hold ancillary liquid assets within the limits and conditions described in Book I, Appendix 1 – Eligible Assets, point 7.
* The benchmark is the Markit iBoxx Global Corporates Liquid 150 Capped (USD Hedged) Index, published and converted in USD (at the WM/Reuters of 4:00 PM London time). The composition of the index is reviewed on a quarterly basis. The index is valued daily. The majority of the index’s underlying components are corporate bonds issued by European and US companies. It is a Total Return index.
The index referenced herein (the “Index”) is the property of IHS Markit Benchmark Administration Limited (“Index Sponsor”), a Benchmark Index administrator registered in the Benchmark Register at the date of this Prospectus and has been licensed for use in connection with the sub-fund. Investors acknowledge and agree that the sub-fund is not sponsored, endorsed or promoted by the Index Sponsor. The Index Sponsor makes no representation whatsoever, whether express or implied, and hereby expressly disclaims all warranties (including, without limitation, those of merchantability or fitness for a particular purpose or use), with respect to the Index or any data included therein or relating thereto, and in particular disclaims any warranty either as to the quality, accuracy and/or completeness of the Index or any data included therein, the results obtained from the use of the Index and/or the composition of the Index at any particular time on any particular date or otherwise and/or the creditworthiness of any entity, or the likelihood of the occurrence of a credit event or similar event (however defined) with respect to an obligation, in the Index at any particular time on any particular date or otherwise. The Index Sponsor shall not be liable (whether in negligence or otherwise) to the parties or any other person for any error in the Index, and the Index Sponsor is under no obligation to advise the parties or any person of any error therein. The Index Sponsor makes no representation whatsoever, whether express or implied, as to the advisability of investing in, purchasing or selling the sub-fund, the ability of the Index to track relevant markets’ performances, or otherwise relating to the Index or any transaction or product with respect thereto, or of assuming any risks in connection therewith. The Index Sponsor has no obligation to take the needs of any party into consideration in determining, composing or calculating the Index. No party investing in, purchasing or selling the sub-fund, nor the Index Sponsor, shall have any liability to any party for any act or failure to act by the Index Sponsor in connection with the determination, adjustment, calculation or maintenance of the Index.
Additional information on the Reference Index, its composition, calculation and rules for periodical review and rebalancing and on the general methodology behind the Markit indices can be found on www.markit.com.
BNP Paribas Easy Markit iBoxx Global Corporates Liquid 150 Capped (USD Hedged)
Non- ESG extra financial index
The investment objective of the sub-fund is to replicate the performance of a non- ESG extra financial index (the performance of an asset class, a geographic area or a thematic, without ESG extra-financial criteria nor a sustainable approach being taken into account for securities’ selection and/or weighting of individual security in the index), including fluctuations, and to maintain the Tracking Error between the sub-fund and its non- ESG extra financial index below 1%. In order to meet the investment objective and keep the Tracking Error low versus the non- ESG extra financial index, the investment process will not take into account sustainability risks and principal adverse impacts on sustainability factors.
Information relating to SFDR and Taxonomy Regulation
The sub-fund is not categorized under Article 8 or Article 9 SFDR.
The Taxonomy Regulation aims to establish the criteria for determining whether an economic activity is considered environmentally sustainable.
Thus, the EU Taxonomy is a classification system, establishing a list of environmentally sustainable economic activities.
Economic activities that are not recognised by the Taxonomy Regulation are not necessarily environmentally harmful or unsustainable. Moreover, not all activities that can make a substantial contribution to environmental as well as social objectives are yet part of the Taxonomy Regulation.
The investments underlying this sub-fund do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Risk profile
Specific sub-fund risks:
- Credit Risk
- Emerging Markets Risk
- Tracking Error RiskFor an overview of generic risks, please refer to the Appendix 3 of Book I of the Prospectus.

Translation (ENFR, 2023-01-01):
Historique :
Compartiment lancé le 28 décembre 2015 à la suite de la conversion du FCP luxembourgeois FTSE EPRA Eurozone THEAM Easy UCITS ETF, passant de la forme juridique d’un FCP à celle d’une SICAV.
Fractionnement de la classe d’actions « UCITS ETF QD-DIS » par 26 le 06/07/2018. Fractionnement de la classe d’actions « UCITS ETF-CAP » par 18 le 06/07/2018.
Fiscalité :
Il est recommandé aux actionnaires potentiels d’obtenir des informations complètes dans leur pays d’origine, de résidence ou de domicile sur les éventuelles incidences fiscales liées à leur investissement.
BNP Paribas Easy Markit iBoxx Global Corporates Liquid 150 Capped (USD Hedged)
Objectif d’investissement
Répliquer la performance de l’indice Markit iBoxx Global Corporates Liquid 150 Capped* (USD Hedged) (Bloomberg : IBXXIGTH Index), y compris ses fluctuations, et maintenir un Écart de suivi entre le compartiment et l’indice inférieur à 1 %.
Politique d’investissement
À cet égard, le gestionnaire du portefeuille du compartiment pourra utiliser l’une des deux méthodes de réplication de l’indice décrites ci-dessous, en vue d’une gestion optimale du compartiment.
Le compartiment n’investira pas plus de 10 % de ses actifs nets en actions ou parts émises par des OPCVM ou autres OPC.
Réplication totale
Le compartiment obtiendra une exposition aux obligations d’entreprises du monde entier en investissant au moins 90 % de ses actifs dans des titres d’émetteurs inclus dans l’indice.
La part restante des actifs pourra être investie dans d’autres obligations que celles prévues dans la politique principale, en instruments du marché monétaire, en liquidités, en contrats à terme standardisés (futures) et en contrats à terme de gré à gré.
Réplication optimisée
Le compartiment obtiendra une exposition aux obligations de sociétés du monde entier en investissant dans un échantillon représentatif de l’indice sous-jacent (le portefeuille modèle).
Le compartiment investira au moins 90 % de ses actifs dans des titres de créance d’émetteurs inclus dans l’indice. La part restante des actifs pourra être investie en titres de créance autres que ceux prévus dans la politique principale, en instruments du marché monétaire ou en liquidités. Plus spécifiquement, un maximum de 10 % des actifs du compartiment pourra être investi en instruments dérivés (y compris des contrats à terme standardisés (futures)) émis par une banque d’investissement et cotés sur un marché réglementé, à des fins de couverture de change ou d’exposition à l’indice répliqué.
La réplication optimisée sera favorisée par rapport à la réplication totale lorsque le nombre de composantes sera trop élevé par rapport aux actifs sous gestion ou que la liquidité ne sera pas homogène entre les constituants de l’indice.
Si l’optimisation peut s’avérer une approche plus efficace en termes de coûts que la réplication totale, elle peut également entraîner une augmentation de l’Écart de suivi puisque le compartiment ne détient pas tous les constituants de l’indice. Un portefeuille modèle sera ainsi construit, dont l’étroite relation à l’indice (Écart de suivi de 1 % max.) sera constamment sous surveillance et dont les corrélations entre composantes (matrices de corrélation, tests quant) seront étroitement contrôlées.
Le compartiment vise à répliquer aussi étroitement que possible la performance de son indice de référence. Cependant, un certain Écart de suivi peut être constaté du fait des coûts de réplication.
L’Écart de suivi correspond à l’écart type de la différence entre les rendements hebdomadaires du compartiment et de l’indice de référence* sur un an.
Dans un contexte de réplication totale, l’écart de suivi est principalement dû aux frais de transaction, aux divergences entre les politiques de couverture et de réinvestissement des revenus, des traitements fiscaux et à l’impact des liquidités.
Dans un contexte de réplication optimisée, l’écart de suivi est principalement dû à la différence entre la composition du compartiment et celle de l’indice, aux frais de transaction, aux divergences entre les politiques de couverture et de réinvestissement des revenus, des traitements fiscaux et à l’impact des liquidités.
S’agissant tant de la réplication totale qu’optimisée, le compartiment suit la même politique de rebalancement que l’indice. Les modifications apportées à l’indice sont reflétées le jour même dans la composition du compartiment afin d’éviter tout écart de performance.
Les coûts de rebalancement du portefeuille dépendront de la rotation de l’indice et des frais liés aux transactions portant sur les valeurs sous-jacentes. Ces coûts auront un impact négatif sur la performance du compartiment.
Des instruments dérivés peuvent être utilisés à des fins de couverture, de gestion efficace du portefeuille et d’investissement, aussi longtemps que les conditions précisées à l’Annexe 2 du Livre I sont respectées.
En cas d’activation de catégories d’actions couvertes (voir les tableaux des catégories d’actions ci-dessous), des TRS peuvent être utilisés de manière continue à des fins de couverture de change au niveau des catégories d’actions.
Le compartiment peut détenir des liquidités à titre accessoire dans les limites et conditions décrites dans le Livre I, Annexe 1 – Actifs éligibles, point 7.
* L’indice de référence est l’Indice Markit iBoxx Global Corporates Liquid 150 Capped (USD Hedged), publié et converti en USD (au taux WM/Reuters de 16 h 00, heure de Londres). La composition de l’indice est revue trimestriellement. L’indice est évalué quotidiennement. La majorité des composantes sous-jacentes de l’indice sont des obligations d’entreprises émises par des sociétés européennes et américaines. C’est un indice Total Return.
L’indice mentionné ici (l’« Indice ») est la propriété d’IHS Markit Benchmark Administration Limited (« Sponsor de l’Indice »), un administrateur de l’Indice de référence inscrit au Registre des indices de référence à la date du présent Prospectus et a obtenu une licence d’utilisation en rapport avec le compartiment. Les investisseurs reconnaissent et acceptent que le compartiment n’est ni sponsorisé, ni cautionné, ni promu par le Promoteur de l’indice. Le Promoteur de l’indice ne fait aucune déclaration, explicite ou implicite, et décline par les présentes toute responsabilité (y compris quant à la qualité marchande et à l’adéquation à un objectif ou à un usage donné), concernant l’Indice ou toute donnée comprise dans celui-ci ou y étant liée, et décline en particulier toute responsabilité quant à la qualité, la précision et/ou l’exhaustivité de l’Indice ou de toute donnée comprise dans celui-ci, quant aux résultats obtenus par l’utilisation de l’Indice et/ou de sa composition à tout moment dans le temps lors de toute date en particulier ou autrement, et/ou quant à la solvabilité de toute entité, ou quant à la probabilité qu’un évènement de crédit ou similaire (quelle que soit sa définition) ne survienne par rapport à une obligation, au sein de l’Indice, à tout moment dans le temps lors de toute date en particulier ou autrement. Le Promoteur de l’indice ne sera pas responsable (en cas de négligence ou autre) vis-à-vis des parties ou de toute autre personne en cas d’erreur dans l’Indice, et le Promoteur de l’indice ne sera pas tenu d’aviser les parties ou toute autre personne de toute erreur y étant contenue.
BNP Paribas Easy Markit iBoxx Global Corporates Liquid 150 Capped (USD Hedged)
Le Promoteur de l’indice ne fait aucune déclaration, explicite ou implicite, quant à la pertinence d’un investissement dans, de l’achat de ou de la vente du compartiment, quant à la capacité de l’Indice à répliquer des performances des marchés concernés, ni quant aux risques relatifs à l’Indice ou à toute transaction ou tout produit y étant associé. Le Promoteur de l’indice n’est pas tenu de prendre en considération les besoins d’une partie lors de la détermination, de la composition ou du calcul de l’Indice. Aucune des parties investissant dans le compartiment ou achetant ou vendant des parts de celui-ci, ni le Promoteur de l’indice, ne pourra être tenue responsable à l’égard d’une autre partie de tout acte ou omission du Promoteur de l’indice concernant la détermination, l’ajustement, le calcul ou la tenue de l’Indice.
De plus amples informations sur l’Indice de référence, sa composition, son calcul et les règles de contrôle et de rebalancement périodiques, ainsi que sur la méthodologie générale commune à tous les indices Markit, figurent sur le site www.markit.com.
Indice extra-financier non ESG
L’objectif d’investissement du compartiment est de répliquer la performance d’un indice extra-financier non ESG (la performance d’une classe d’actifs, d’une zone géographique ou d’une thématique, sans que des critères extra-financiers ESG ni une approche durable ne soient pris en compte pour la sélection des titres et/ou la pondération de chacun des titres dans l’indice), notamment ses fluctuations, et de maintenir un écart de suivi entre le compartiment et son indice extra-financier non ESG inférieur à 1 %. Afin d’atteindre l’objectif d’investissement et de maintenir l’écart de suivi à un niveau peu élevé par rapport à l’indice extra-financier non ESG, le processus d’investissement ne tiendra pas compte des risques liés à la durabilité et des principales incidences négatives sur les facteurs de durabilité.
Informations relatives aux Règlements SFDR et sur la taxonomie
Le compartiment n’est pas classé comme relevant des Articles 8 ou 9.
Le Règlement taxonomie vise à établir les critères permettant de déterminer si une activité économique est considérée comme durable sur le plan environnemental.
Ainsi, la Taxonomie européenne est un système de classification qui établit une liste d’activités économiques durables sur le plan environnemental.
Les activités économiques qui ne sont pas reconnues par le Règlement taxonomie ne sont pas nécessairement nocives pour l’environnement ou non durables. En outre, les activités pouvant contribuer de manière significative aux objectifs environnementaux et sociaux ne sont pas encore toutes citées dans le Règlement taxonomie.
Les investissements sous-jacents de ce compartiment ne tiennent pas compte des critères de l’UE pour les activités économiques durables sur le plan environnemental.
Profil de risque
Risques spécifiques du compartiment :
- Risque de crédit
- Risque lié aux marchés émergents
- Risque lié à l’écart de suiviPour un aperçu des risques génériques, consultez l’Annexe 3 du Livre I du Prospectus.