The TER is paid to the Management Company, and the Management Company is then responsible for the payment of all other operational expenses of the Company. This includes, but is not limited to, fees and expenses of the Directors, the Management Company, Inves tment Manager, Distributors, the Depositary, the Administrator, the Registrar and Transfer Agent, the Auditors, the Secretary and such other person as the Management Company may determine at its discretion, and the operating administrative and services expenses as referred to below.
The TER covers all of the fees and expenses, except transaction charges and taxes or duty charges for portfolio re-balancing (which are classified as "other expenses" in the Statement of Comprehensive Income), all of which will be paid separately out of the assets of the relevant sub- fund.
The following list is indicative but not exhaustive of the types of services that the management fee covers:
- all establishment costs of the Company;
- the cost of listing and maintaining a listing of shares on any stock exchange;
- registration fees;
- financial index licencing fees;
- the cost of convening and holding Directors’ and shareholders’ meetings;
- professional fees and expenses for legal, auditing and other consulting services;
- the costs and expenses of preparing, printing, publishing and distributing prospectuses, supplements, annual and semi-annual reports and other documents to current and prospective shareholders;
- the costs and expenses of any investment adviser appointed by the Investment Manager;
- for currency hedged classes, fees to third parties to cover the execution of the share class currency hedging policy. An additional fee for this service will apply to currency hedged classes as detailed in the relevant sub-fund’s Supplement; and
- such other costs and expenses (excluding non-recurring and extraordinary costs and expenses) as may arise from time to time and which have been approved by the Directors as necessary or appropriate for the continued operation of the Company or of any sub-fund.
- interest on the overdraft facility as per page 238 to 239.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
Le TFE est payé à la Société de gestion, et celle-ci est ensuite responsable du paiement de l’ensemble des autres charges d’exploitation de la Société. Ceci inclut, sans s’y limiter, les honoraires et frais des Administrateurs, de la Société de gestion, du Gestionnaire d’investissement, des Distributeurs, du Dépositaire, de l’Agent administratif, de l’Agent de registre et de transfert, des Commissaires aux comptes, du Secrétaire et toute autre personne déterminée à la seule discrétion de la Société de gestion ainsi que les frais opérationnels et administratifs tels qu’indiqués ci-après.
Le TFE couvre l’ensemble des frais et charges, à l’exception des frais de transaction et des impôts ou taxes dus lors d’un rééquilibrage du portefeuille (classés dans l’État du résultat global comme « Autres charges »), lesquels seront tous prélevés séparément sur les actifs du compartiment concerné.
La liste suivante est indicative, mais non exhaustive des types de services couverts par la commission de gestion :
- tous les frais d’établissement de la Société ;
- les charges liées à la cotation et au maintien d’une cotation des actions sur une quelconque Bourse de valeurs ;
- les frais d’enregistrement ;
- les droits de licence sur les indices financiers ;
- les frais liés à la convocation et à la tenue des assemblées d’administrateurs et d’actionnaires ;
- les honoraires professionnels et dépenses pour services de conseil juridique, d’audit et autre ;
- les frais et dépenses de préparation, d’impression, de publication et de distribution des prospectus, suppléments, rapports annuels et semi-annuels, et autres documents à l’attention des actionnaires actuels et potentiels ;
- les coûts et charges de tout conseiller d’investissement nommé par le Gestionnaire d’investissement ;
- pour les Catégories couvertes contre le risque de change, les commissions en faveur de tiers pour couvrir l’exécution de la politique de couverture de change de la catégorie d’actions. Des frais supplémentaires pour ce service s’appliqueront aux Catégories couvertes contre le risque de change, comme indiqué dans le Supplément du compartiment concerné ; et
- les autres frais et dépenses (à l’exception des frais et dépenses non récurrents et extraordinaires) qui peuvent survenir en tant que de besoin et qui ont été approuvés par les Administrateurs comme nécessaires ou appropriés dans le cadre de l’exploitation continue de la Société ou d’un compartiment quelconque.
- les intérêts sur le découvert bancaire figurant aux pages 238 à 239.