# Notes to the Financial Statements
### Note 1 – Summary of significant accounting policies
The financial statements have been prepared in accor- dance with the generally accepted accounting principles for investment funds in Luxembourg. The significant accounting policies are summarised as follows:
- Calculation of the net asset valueThe net asset value and the issue and redemption price per share of each subfund and share class are expressed in the currency of account of the subfund or the share class concerned, and are calculated every settlement date for the previous banking day by dividing the overall net assets per subfund for each share class by the num- ber of shares issued in the respective share class of the subfund. However, the net asset value of a share may also be calculated on days where no shares are issued or redeemed, as described in the following section. In this case, the net asset value may be published, but it may only be used for the purpose of calculating performance, statistics or fees. Under no circumstances should it be used as a basis for subscription and redemption orders.

Subfund shares are issued and redeemed on every business day. A “business day” is a normal bank busi- ness day in Luxembourg (i.e. a day when the banks are open during normal business hours), except for 24 and 31 December; individual, non-statutory days of rest in Luxembourg; and days on which stock exchanges in the main countries in which the respective subfund invests are closed, or on which 50% or more of the investments of the subfund cannot be adequately valued.
If the total subscriptions or redemptions of all the share classes of a subfund on a single trading day come to a net capital inflow or outflow, the respective subfund’s net asset value may be increased or reduced accordingly (so-called single swing pricing). The maximum adjust- ment amounts to 2% of the net asset value. Estimated transaction costs and tax charges that may be incurred by the subfund as well as the estimated bid/offer spread of the assets in which the subfund invests may be taken into account. The adjustment leads to an increase in net asset value if the net movements result in a rise in the number of shares in the subfund concerned. It results in a reduction of net asset value if the net movements bring about a fall in the number of shares. The Board of Directors of the Company can set a threshold value for each subfund. This may consist in the net movement on a trading day in relation to the net assets or to an abso- lute amount in the currency of the subfund concerned.
The net asset value would be adjusted only if this thresh- old were to be exceeded on a trading day.
The percentage of the net asset value attributable to each share class of a subfund changes each time shares are issued or redeemed. It is determined by the ratio of the shares in circulation in each share class to the total num- ber of subfund shares in circulation, taking into account the fees charged to that share class.
- Valuation principles
- Liquid funds – whether in the form of cash, bank deposits, bills of exchange and sight securities and receivables, prepaid expenses, cash dividends and declared or accrued interest that has not yet been received – are valued at their full value unless it is unlikely that this value will be fully paid or received, in which case their value is determined by taking into consideration a deduction that seems appropriate in order to portray their true value.
- Securities, derivatives and other investments listed on a stock exchange are valued at the last-known market prices. If these securities, derivatives or other investments are listed on several stock exchanges, the latest available price on the stock exchange that represents the major market for these investments will apply.

In the case of securities, derivatives and other investments infrequently traded on a stock exchange and for which a secondary market among securities traders exists with pricing in line with the market, the Company may value these securities, derivatives and other investments based on these prices. Securities, derivatives and other investments not listed on a stock exchange but which are traded on another regulated market which operates regularly and is recognised and open to the public are valued at the last available price on this market.
- Securities and other investments that are not listed at a stock exchange or traded on another regulated market, and for which no appropriate price can be obtained, will be valued by the Company according to other principles chosen by it in good faith on the basis of the likely sales prices.
- Derivatives that are not listed at a stock exchange (OTC-derivatives) will be valued on the basis of inde- pendent pricing sources. In case only one independent pricing source of a derivative is available, the plausibil- ity of the valuation obtained will be verified by means of calculation methods recognised by the Company and its auditors, based on the market value of the underlying instrument from which the derivative originates.

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- Units of other undertakings for collective investment in transferable securities (UCITS) and/or undertakings for collective investment (UCIs) are valued at their last-known net asset value. Certain units or shares of other UCITS and/or UCIs may be valued on the basis of an estimate of their value provided by permissible service providers that are independent of the Portfo- lio Manager or the Investment Advisor of the target funds (price estimate).
- Money market instruments not traded on a stock exchange or on another regulated market open to the public will be valued on the basis of the relevant curves. The valuation based on the curve is with refer- ence to the two components of interest rate and credit spread. The following principles are applied in this process: for each money market instrument, the inter- est rates nearest the residual maturity are interpolated. The interest rate calculated in this way is converted into a market price by adding a credit spread that reflects the underlying borrower. This credit spread is adjusted if there is a significant change in the credit rating of the borrower.
- Securities, money market instruments, derivatives and other investments denominated in a currency other than the reference currency of the relevant subfund and not hedged by foreign-exchange transactions, are valued at the middle-market rate of exchange (midway between the bid and offer rate) known in Luxembourg or, if not available, on the most represen- tative market for this currency.
- Fixed-term deposits and fiduciary investments are val- ued at their nominal value plus accumulated interest.
- The value of swaps is calculated by an external ser- vice provider and a second independent valuation is provided by another external service provider. The calculation is based on the net present value of all cash flows, both inflows and outflows. In some spe- cific cases, internal calculations (based on models and market data made available from Bloomberg), and/or broker statement valuations may be used. The valua- tion methods depend on the respective security and are determined pursuant to the UBS Valuation Policy.

The Company is authorised to apply other generally recognised and verifiable valuation criteria in good faith in order to achieve an appropriate valuation of the net assets if, due to extraordinary circumstances, a valua- tion in accordance with the aforementioned regulations proves to be unfeasible or inaccurate.
In extraordinary circumstances, additional valuations can be carried out over the course of the day. These new valuations will then be authoritative for subsequent issues and redemptions of shares.
- Valuation of forward foreign exchange contractsThe unrealized gain (loss) of outstanding forward foreign exchange contracts is valued on the basis of the forward exchange rates prevailing at valuation date.
- Conversion of foreign currenciesBank accounts, other net assets and the valuation of the investments in securities denominated in currencies other than the reference currency of the different subfunds are converted at the mid closing spot rates on the valuation date. Income and expenses denominated in currencies other than the currency of the different subfunds are converted at the mid closing spot rates at payment date. Profit or loss on foreign exchange is included in the statement of operations.

The cost of the securities denominated in currencies other than the reference currency of the different subfunds is converted at the mid closing spot rate on the day of acquisition.
- Valuation of financial futures contractsFinancial futures contracts are valued based on the lat- est available published price applicable on the valuation date. Realized gains and losses and the changes in unre- alized gains and losses are recorded in the statement of operations. The realized gains and losses are calculated in accordance with the FIFO method, i.e. the first con- tracts acquired are regarded as the first to be sold.
- Net realized gains (losses) on sales of securitiesThe realized gains or losses on the sales of securities are calculated on the basis of the average cost of the securities sold.
- Valuation of swaps and synthetic equity swapsThe SICAV may enter into interest rate swap contracts, forward rate agreements on interest rates swaptions and credit default swaps, if they are executed with first-class financial institutions that specialize in transactions of this kind.

The value of swap transactions is calculated by an exter- nal service provider and a second independent valuation is made available by another external service provider. The calculation is based on the net present value of all cash flows, both inflows and outflows. In some specific cases, internal calculations based on models and market data available from Bloomberg and/or broker statement valuations may be used. The valuation methods depend on the respective security and are determined pursuant to the UBS Valuation Policy. This valuation method is approved by the Board of Directors of the Management Company.
Changes in unrealized profits and losses are reflected in the statement of operations under the changes in “Unrealized appreciation (depreciation) on swaps” and “Unrealized appreciation (depreciation) on synthetic equity swaps”.
Gains or losses on swaps incurred when closed-out or matured are recorded as “Realized gain (loss) on swaps” and “ Realized gain (loss) on synthetic equity swaps” in the statement of operations. The Management Company is
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authorised to apply other generally recognized and audit- able valuation criteria in good faith in order to achieve an appropriate determination of the valuation of the net asset value if, due to extraordinary circumstances, a valuation in accordance with the aforementioned regulations proves to be unfeasible or inaccurate.
“Maximum	Maximum
flat fee	flat fee p.a.
| Share classes with “K-1” in their name | 0.900% | 0.930% |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |

p.a.”	for share classes with “hedged” in their name
| h) Combined financial statements The combined financial statements | are expressed in | Share classes with “F” in their name | 0.500% | 0.530% |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| EUR. The various items of the combined statement of net assets and the combined statement of operations | Share classes with “Q” in their name | 0.780% | 0.830% |

| Share classes with “I-A1” in their name | 0.640% | 0.670% |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.580% | 0.610% |

at 30 September 2019 of the investment company are equal to the sum of the corresponding items in the financial statements of each subfund converted into EUR
| at the following exchange rates. | Share classes with |  |
| --- | --- | --- |
| “I-A3” in their name | 0.500% | 0.530% |
| The following exchange rate was used for the conversion | Share classes with |  |  |
| of the combined financial statements as of 30 September | “I-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| 2019: | Share classes with |  |  |
|  |  |  | “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| Exchange rate |  |  | Share classes with |  |  |
| EUR 1	=  USD | 1.090200 |  | “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |

- Accounting of securities’ portfolio transactionsThe securities’ portfolio transactions are accounted for the bank business day following the transaction day.
- Receivable on securities sales, Payable on securities purchasesThe position “Receivable on securities sales” can also include receivables from foreign currency transactions. The position “Payable on securities purchases” can also include payables from foreign currency transactions.

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- EMU Equities Quantitative (EUR)*“Maximum	Maximumflat fee	flat fee p.a.

p.a.”	for share classes with “hedged” in their name
| “P” in their name | 0.900% | 0.950% |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “N” in their name | 1.200% | 1.250% |

Share classes with
| Receivables and payables from foreign exchange transac- tions are netted. | Share classes with “K-1” in their name Share classes with | 0.700% | 0.730% |
| --- | --- | --- | --- |
|  | “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| k) Income recognition | Share classes with |  |  |

| on a daily basis. | Share classes with “I-A1” in their name | 0.600% | 0.630% |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Share classes with |  |  |
|  | “I-A2” in their name | 0.550% | 0.580% |
| Note 2 – Flat fee | Share classes with “I-A3” in their name | 0.500% | 0.530% |

| “F” in their name | 0.500% | 0.530% |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “Q” in their name | 0.650% | 0.700% |

Dividends, net of withholding taxes, are recognized as income on the date upon which the relevant securities are first listed as “ex-dividend”. Interest income is accrued
The Company pays a monthly flat fee for each of the subfunds and share classes, calculated on the average net asset value of the subfund and share class as shown in the table below:
UBS (Lux) SICAV 1 – All-Rounder (USD)
Share classes with
“I-B” in their name	0.065%	0.065%
Share classes with
“I-X” in their name	0.000%	0.000%
Share classes with
“U-X” in their name	0.000%	0.000%
* formerly UBS (Lux) SICAV 1 – EMU Equities Enhanced (EUR)
Share classes with
“Maximum	Maximum
flat fee	flat fee p.a.
p.a.”	for share classes with “hedged” in their name
“P” in their name	1.320%	1.370%
Share classes with
“N” in their name	2.000%	2.050%
UBS (Lux) SICAV 1
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UBS (Lux) SICAV 1
- Medium Term USD Corporate Bonds (USD)

|  | “Maximum | Maximum |
| --- | --- | --- |
|  | flat fee | flat fee p.a. |
|  | p.a.” | for share classes |
|  |  | with “hedged” |
|  |  | in their name |
| Share classes with |  |  |
| “P” in their name | 1.140% | 1.190% |
| Share classes with |  |  |
| “N” in their name | 1.600% | 1.650% |
| Share classes with |  |  |
| “K-1” in their name | 0.600% | 0.630% |
| Share classes with |  |  |
| “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| Share classes with “F” in their name | 0.250% | 0.280%* |
| Share classes with |  |  |
| “Q” in their name | 0.600% | 0.650% |
| Share classes with |  |  |
| “I-A1” in their name | 0.500% | 0.530% |
| Share classes with |  |  |
| “I-A2” in their name | 0.450% | 0.480% |
| Share classes with |  |  |
| “I-A3” in their name | 0.360% | 0.390% |
| Share classes with |  |  |
| “I-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| Share classes with |  |  |
| “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| Share classes with |  |  |
| “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |

* for UBS (Lux) SICAV 1 – Medium Term USD Corporate Bonds (USD) F hedeged share classes: max: 0.280% eff: 0.260% (as per 30.9.2019)
The Company pays a maximum monthly flat fee for share classes “P”, “N”, “K-1”, “F”, “Q”, “I-A1”, “I-A2” and
“I-A3”, calculated on the average net asset value of the Subfunds.
The aforementioned flat fee shall be used as follows:
- For the management, administration, portfolio man- agement and distribution of the Company (if applica- ble), as well as for all the tasks of the Depositary, such as the safekeeping and supervision of the Company’s assets, the handling of payment transactions and all other tasks listed in the section “Depositary and Main Paying Agent” of the sales prospectus, a maximum flat fee based on the net asset value of the Company is paid from the Company’s assets, in accordance with the following provisions: This fee is charged to the Company’s assets on a pro rata basis upon every calcu- lation of the net asset value and is paid on a monthly basis (maximum flat fee). The maximum flat fee for share classes with “hedged” in their name may include foreign exchange risk hedging charges. The relevant maximum flat fee will not be charged until the corre- sponding share classes have been launched. An over- view of the maximum flat fees can be seen in “The Subfunds and their special investment policies” of the sales prospectus.
- The maximum flat fee does not include the following fees and additional expenses which are also charged to the Company:
	- all additional expenses related to management of the Company’s assets for the sale and purchase of assets (bid/offer spread, brokerage fees in line with the market, commissions, fees, etc.). These expenses are generally calculated upon the purchase or sale of the respective assets. In derogation hereto, these additional expenses, which arise through the sale and purchase of assets in connection with the settlement of the issue and redemption of units, are covered by the application of the single swing pric- ing principle pursuant to the section entitled “Net asset value, issue, redemption and conversion price” of the sales prospectus;
	- fees of the supervisory authority for the establish- ment, modification, liquidation and merger of the Company, as well as all fees of the supervisory authorities and any stock exchanges on which the Subfunds are listed;
	- auditor’s fees for the annual audit and certification in connection with the establishment, modification, liquidation and merger of the Company, as well as any other fees paid to the auditor for the services it provides in relation to the administration of the Fund and as permissible by law;
	- fees for legal and tax advisers, as well as notaries, in connection with the establishment, registration in distribution countries, modification, liquidation and merger of the Company, as well as for the general safeguarding of the interests of the Company and its investors, insofar as this is not expressly prohib- ited by law;
	- costs for the publication of the Company’s net asset value and all costs for notices to investors, including translation costs;
	- costs for the Company’s legal documents (prospec- tuses, KIID, annual and semi-annual reports, as well as all other documents legally required in the coun- tries of domiciliation and distribution);
	- costs for the Company’s registration with any for- eign supervisory authorities, if applicable, including fees, translation costs and fees for the foreign rep- resentative or paying agent;
	- expenses incurred through use of voting or credi- tors’ rights by the Company, including fees for external advisers;
	- costs and fees related to any intellectual property registered in the Company’s name or usufructuary rights of the Company;
	- all expenses arising in connection with any extraordi- nary measures taken by the Management Company, Portfolio Manager or Depositary for protecting the interests of the investors;
	- if the Management Company participates in class- action suits in the interests of investors, it may charge the Company’s assets for the expenses arising in con- nection with third parties (e.g. legal and Depositary costs). Furthermore, the Management Company may charge for all administrative costs, provided these are verifiable and disclosed, and taken into account in the disclosure of the Company’s total expense ratio (TER).


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- The Management Company may pay retrocessions in order to cover the distribution activities of the Company.

All taxes levied on the income and assets of the Company, particularly the taxe d’abonnement, will also be borne by the Company.
For purposes of general comparability with fee rules of different fund providers that do not have a flat fee, the term “maximum management fee” is set at 80% of the flat fee.
For share class “I-B” a fee is charged to cover the costs of fund administration (comprising the costs of the Company, administration and the Depositary). The costs for asset management and distribution are charged outside of the Company under a separate contract con- cluded directly between the investor and UBS Asset Management or one of its authorised representatives.
For share classes with “PF” in their name, the Portfolio Manager shall be paid a performance fee of 20% of the gains of the outperformance of the daily net asset value per share of the respective Subfund (after deduction of all fees, excluding the performance fee) over the hurdle rate. The hurdle rate will be based on an appropriate measure of the short-term cash returns of the respective currencies. The performance of the net asset value per share is measured in relation to the High Water Mark. The yield of the Hurdle Rate is reset to zero at each performance fee payment. In the case of underperfor- mance lasting for multiple calculation periods, the Hurdle Amount is not reset to zero (it continues to increase). The High Water Mark at a given valuation date is equal to the greater of (1) the initial subscription price and (2) the last end-of-period NAV per share at which a performance fee has been paid (high water mark principle). The cal- culated performance fee is adjusted for subscriptions and redemptions during each time period. In case of redemption, the accrued performance fee attributable to the redeemed units will be crystallised and paid to the Portfolio Manager.
The performance fee is calculated and paid on a yearly basis, calculated for the last valuation date of December.
Costs in connection with the services to be performed for share classes “I-X”, “K-X” and “U-X” pertaining to asset management, fund administration (comprising the costs of the Company, the administration and the Depositary) and distribution will be settled via the compensation to which UBS Asset Management Switzerland AG is entitled under a separate contract with the investor.
All costs which can be allocated to individual Subfunds will be charged to these Subfunds.
Costs which can be allocated to share classes will be charged to these share classes. If costs pertain to several or all Subfunds/share classes, however, these costs will
be charged to the Subfunds/share classes concerned in proportion to their relative net asset values.
In the Subfunds that may invest in other UCI or UCITS under the terms of their investment policies, fees may be incurred both at the level of the relevant investment fund as well as at the level of the Subfund.
The management fees of the target fund in which the assets of the subfund are invested may amount to a maximum of 3.00%, taking into account any trailer fees.
In the case of investments in units of funds managed directly or indirectly by the Management Company or another company related to it by common management or control, or by a substantial direct or indirect hold- ing, the Subfunds making the investment may not be charged any of the target fund’s issue or redemption commissions.
Details on the ongoing charges of the Company can be found in the KIID.

### Note 3 – Taxe d’abonnement
In accordance with the law and the regulations currently in force, the Company is subject to a subscription tax at the annual rate of 0.05% or a reduced taxe d’abonnement amounting to 0.01% p.a. for some share classes, payable quarterly and calculated on the basis of the net assets of the Company at the end of each quarter.
The taxe d’abonnement is waived for that part of the net assets invested in units or shares of other undertak- ings for collective investment that have already paid the taxe d’abonnement in accordance with the statutory provisions of Luxembourg law.

### Note 4 – Other income
Other income mainly consist of income resulting from Single Swing Pricing.

### Note 5 – Income Distribution
The general meeting of shareholders of the respective subfunds shall decide, at the proposal of the Board of Directors of the Management Company and after closing the annual accounts per subfund, whether and to what extent distributions are to be paid out by each subfund resp each share class. The payment of distributions must not result in the net assets of the Company falling below the minimum amount of assets prescribed by law.
If distributions are made, they will be paid out within four months of the end of the financial year.
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| The Board of Directors of the Management Company is | UBS (Lux) SICAV 1	Total Expense | Ratio (TER) |
| --- | --- | --- |
| authorised to pay interim dividends and to suspend the | – Medium Term USD Corporate Bonds (USD) F-acc | 0.28% |
| payment of distributions. | – Medium Term USD Corporate Bonds (USD) (CHF hedged) F-acc | 0.29% |
|  | – Medium Term USD Corporate Bonds (USD) F-UKdist | 0.28% |
|  | – Medium Term USD Corporate Bonds (USD) (CHF hedged) F-UKdist | 0.28% |
| Note 6 – Commitments on Financial Futures and | – Medium Term USD Corporate Bonds (USD) (GBP hedged) F-UKdist | 0.28% |
| Swaps | – Medium Term USD Corporate Bonds (USD) U-X-acc | 0.04% |

Commitments on Financial Futures and Swaps per subfund as of 30 September 2019 can be summarised as follows:
| a) Financial Futures |  |
| --- | --- |
| UBS (Lux) SICAV 1 | Financial Futures on bonds (bought) | Financial Futures on bonds (sold) |
| – All-Rounder (USD) | 62 567 769.41 USD | - USD |
| – Medium Term USD |  |  |

Corporate Bonds (USD)	- USD	5 957 421.90 USD
The commitments on Financial Futures on bonds or index (if any) are calculated based on the market value of the Financial Futures (Number of contracts*notional contract size*market price of the futures).
b) Swaps
UBS (Lux) SICAV 1	Credit default swaps	Credit default swaps
(bought)	(sold)
– All-Rounder (USD)	- USD	23 953 085.98 USD

### Note 7 – Soft dollar arrangements
During the financial year from 1 October 2018 until 30 September 2019 no “soft dollar arrangements” were entered into on behalf of UBS (Lux) SICAV 1 and “soft dollars” amount to nil.

### Note 8 – Total Expense Ratio (TER)
This ratio was calculated in accordance with the Swiss Funds and Asset Management Association (SFAMA) “Guidelines on the calculation and disclosure of the TER” in the current version and expresses the sum of all costs and commissions charged on an ongoing basis to the net assets (operating expenses) taken retrospectively as a percentage of the net assets.
TER for the last 12 months:
UBS (Lux) SICAV 1	Total Expense Ratio (TER)
- All-Rounder (USD) (CHF hedged) I-X-acc	0.15%
- All-Rounder (USD) P-acc	1.50%
- All-Rounder (USD) (CHF hedged) P-acc	1.50%
- All-Rounder (USD) (EUR hedged) P-acc	1.50%
- All-Rounder (USD) Q-acc	0.96%
- All-Rounder (USD) (CHF hedged) Q-acc	0.96%
- All-Rounder (USD) (EUR hedged) Q-acc	0.96%
- EMU Equities Quantitative (EUR) F-acc*	0.51%
- EMU Equities Quantitative (EUR) Q-acc*	0.72%The TER for classes of shares which were active less than a 12 month period are annualised.

Transaction fees and charges relating to currency hedging are not included in the TER.

### Note 9 – Transaction costs
Transaction costs include brokerage fees, stamp duty, local taxes and other foreign charges if incurred during the fiscal year. Transaction fees are included in the cost of securities purchased and sold.
For the financial year ended on 30 September 2019, the fund incurred transaction costs relating to purchase or sale of investments in securities and similar transactions, as follows:
UBS (Lux) SICAV 1	Transaction costs
- All-Rounder (USD)	29 786.27 USD
- EMU Equities Quantitative (EUR)*	170 178.67 EUR
- Medium Term USD Corporate Bonds (USD)	4 379.00 USD* formerly UBS (Lux) SICAV 1 – EMU Equities Enhanced (EUR)Not all transaction costs are separately identifiable. For fixed income investments, forward currency contracts and other derivative contracts, transaction costs will be included in the purchase and sale price of the investment. Whilst not separately identifiable these transaction costs will be captured within the performance of each Fund.


### Note 10 – Name Change
The subfund UBS (Lux) SICAV 1 – EMU Equities Enhanced (EUR) changed its name to UBS (Lux) SICAV 1 – EMU Equities Quantitative (EUR) with effect 15 February 2019.

### Note 11 – Significant event during the reporting period
The Swiss UBS asset management business was transferred from UBS AG to UBS Asset Management Switzerland AG, a member of UBS Group. The transfer became effective on 17 June 2019.
UBS Asset Management Switzerland AG is a FINMA approved asset manager of collective investment schemes.
* formerly UBS (Lux) SICAV 1 – EMU Equities Enhanced (EUR)
UBS (Lux) SICAV 1
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### Note 12 – Subsequent event
The Subfund UBS (Lux) SICAV 1 – EMU Equities Quantitative (EUR) was liquidated on 9 October 2019.

### Note 13 – Applicable law, place of performance and authoritative language
The Luxembourg District Court is the place of performance for all legal disputes between the shareholders, the Company and the Depositary. Luxembourg law applies. However, in matters concerning the claims of investors from other countries, the Company and/or the Depositary can elect to make themselves subject to the jurisdiction of the countries in which Company shares were bought and sold.
The German version of these financial statements is the authoritative version and only this version was audited by the auditor. However, in the case of company shares sold to investors from the other countries in which company shares can be bought and sold, the company and the Depositary may recognize approved transla- tions (i.e. approved by the company) into the languages concerned as binding upon itself.
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### Note 14 – OTC-Derivatives and Securities Lending
If the Company enters into OTC transactions, it may be exposed to risks related to the creditworthiness of the OTC counterparties: when the Company enters into futures contracts, options and swap transactions or uses other derivative techniques it is subject to the risk that an OTC counterparty may not meet (or cannot meet) its obligations under a specific or multiple contracts. Counterparty risk can be reduced by depositing a security. If the Company is owed a security pursuant to an applicable agreement, such security shall be held in custody by the Depositary in favour of the Company. Bankruptcy and insolvency events or other credit events with the OTC counterparty, the Depositary or within their subdepositary/correspondent bank network may result in the rights or recognition of the Company in connection with the security to be delayed, restricted or even eliminated, which would force the Com- pany to fulfill its obligations in the framework of the OTC transaction, in spite of any security that had previously been made available to cover any such obligation.
The Company may lend portions of its securities portfolio to third parties. In general, lendings may only be effected via recognized clearing houses such as Clearstream International or Euroclear, or through the intermediary of prime financial institutions that specialise in such activities and in the modus specified by them. Collateral is received in relation to securities lent. Collateral is composed of high quality securities in an amount typically at least equal to the market value of the securities loaned.

### OTC-Derivatives*
The OTC-derivatives of the below subfunds with no collateral have margin accounts instead.
| Subfund Counterparty | Unrealized gain (loss) | Collateral received |
| --- | --- | --- |
| UBS (Lux) SICAV 1 – All-Rounder (USD) |  |  |
| Goldman Sachs | 68 130.92 USD | 0.00 USD |
| HSBC | -1 770 436.37 USD | 0.00 USD |
| JP Morgan | -32 707.66 USD | 0.00 USD |
| State Street | 2 564.53 USD | 0.00 USD |
| Westpac Banking Corp | 3 303.89 USD | 0.00 USD |
| UBS (Lux) SICAV 1 – Medium Term USD Corporate Bonds (USD) |  |  |
| Citibank | -238 776.35 USD | 0.00 USD |
| State Street | -2 190.15 USD | 0.00 USD |

* Derivatives traded on an official exchange are not included in this table as they are guaranteed by a clearing house. In the event of a counterparty default the clearing house assumes the risk of loss.

### Securities Lending
Counterparty Exposure from		Collateral Breakdown Securities Lending as of 30 September 2019	(Weight in %) as of 30 September 2019
| UBS (Lux) SICAV 1 | Market value of securities lent | Collateral (UBS Switzerland AG) | Equities | Bonds | Cash |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| – All-Rounder (USD) | 51 233 923.40 USD | 52 205 535.47 USD | 31.31 | 68.69 | 0.00 |
| – EMU Equities Quantitative (EUR)* | 3 951 440.18 EUR | 4 026 376.21 EUR | 31.31 | 68.69 | 0.00 |
| – Medium Term USD Corporate Bonds (USD) | 413 600.36 USD | 421 443.98 USD | 31.31 | 68.69 | 0.00 |
| * formerly UBS (Lux) SICAV 1 – EMU Equities Enhanced (EUR) |  |  |  |  |  |

UBS (Lux) SICAV 1
Annual Report as of 30 September 2019

Translation (ENFR, 2019-09-30):
# Notes aux états financiers (annexe)
### Note 1 – Principales méthodes comptables
La clôture des comptes a été effectuée conformément aux méthodes comptables généralement reconnues pour les fonds de placement au Luxembourg. Les principales méthodes comptables sont les suivantes:
- Calcul de la valeur nette d’inventaireLa valeur nette d’inventaire ainsi que le prix d’émission et de rachat par action d’un compartiment ou d’une catégorie d’actions sont exprimés dans la monnaie de compte du compartiment ou de la catégorie d’actions considéré(e) et calculés chaque jour ouvrable en divisant l’actif net total du compartiment revenant à chaque caté- gorie d’actions par le nombre d’actions en circulation au titre de la catégorie d’actions dudit compartiment. La valeur nette d’inventaire d’une action peut également être calculée lors des jours au cours desquels aucune action n’est émise ou rachetée conformément à la sec- tion suivante. Une telle valeur nette d’inventaire pourra être publiée mais ne devra être utilisée qu’à des fins de calcul des commissions et des performances, ou pour établir des statistiques de performance. Elle ne pourra en aucun cas servir de base dans le cadre de demandes de souscription et de rachat.

Les actions d’un compartiment sont émises ou rache- tées chaque jour ouvrable. Pour l’ensemble des com- partiments, on entend ici par «jour ouvrable» les jours ouvrables bancaires habituels (c.-à-d. tous les jours où les banques sont ouvertes durant les heures de bureau normales) au Luxembourg, à l’exception des 24 et
31 décembre, de certains jours fériés non légaux au Luxembourg et des jours auxquels les Bourses des prin- cipaux pays où le compartiment investit sont fermées ou lors desquels 50% ou plus des placements du compar- timent ne peuvent être évalués de manière adéquate.
Si, un jour de négociation donné, la somme des souscrip- tions ou des rachats de toutes les catégories d’un com- partiment résulte en une entrée ou une sortie nette de capitaux, la valeur nette d’inventaire du compartiment concerné peut être augmentée ou réduite (principe dit de Single Swing Pricing). L’ajustement maximum s’élève à 2% de la valeur nette d’inventaire. Il est possible de tenir compte d’une estimation des frais de transaction et des charges fiscales encourus par le compartiment ainsi que de l’écart estimé entre le cours acheteur et le cours vendeur des actifs dans lesquels le compartiment investit. L’ajustement entraîne une augmentation de la valeur nette d’inventaire lorsque les mouvements nets entraînent une augmentation du nombre d’actions du
compartiment concerné. Il entraîne une diminution de la valeur nette d’inventaire, lorsque les mouvements nets entraînent une diminution du nombre d’actions. Le Conseil d’administration de la Société de gestion peut fixer un seuil pour chaque compartiment. Il peut s’agir du mouvement net un jour de négociation donné par rap- port à l’actif net ou à un montant absolu dans la devise du compartiment concerné. Dans ce cas, la valeur nette d’inventaire ne sera ajustée que si ce seuil est dépassé au cours d’un jour de négociation donné.
Le pourcentage de la valeur nette d’inventaire attribuable aux diﬀérentes catégories d’actions d’un compartiment est déterminé, en tenant compte des commissions préle- vées sur chaque catégorie d’actions, par le rapport entre les actions en circulation de chaque catégorie et le total des actions en circulation du compartiment; il change à chaque émission ou rachat d’actions.
- Principes d’évaluation
- la valeur des espèces en caisse ou en dépôt, effets et billets payables à vue et comptes à recevoir, dépenses payées d’avance, dividendes et intérêts déclarés ou échus mais non encore perçus correspondra à leur valeur nominale, sauf s’il s’avère improbable que cette valeur puisse être payée ou perçue intégralement, auquel cas leur valeur sera déterminée en retranchant un montant jugé adéquat en vue de refléter la valeur réelle de ces actifs.
- les valeurs mobilières, produits dérivés et autres actifs cotés en Bourse sont évalués aux derniers cours de marché connus. Lorsque ces valeurs mobilières, pro- duits dérivés ou autres actifs sont cotés sur plusieurs Bourses, c’est le dernier cours disponible auprès de la Bourse constituant le marché principal de ces place- ments qui est retenu.

Dans le cas de valeurs mobilières, produits dérivés et autres actifs faisant l’objet de transactions limitées en Bourse, mais négociés entre courtiers sur un mar- ché secondaire régi par des règles de fixation des prix conformes aux usages, la Société peut évaluer ces valeurs mobilières, produits dérivés et autres actifs sur la base des prix de ce marché. Les valeurs mobilières, produits dérivés et autres actifs qui ne sont pas cotés en Bourse mais négociés sur un autre marché régle- menté, reconnu, ouvert au public et en fonctionne- ment régulier sont évalués au dernier cours disponible sur ce marché.
- les valeurs mobilières et autres actifs qui ne sont pas cotés en Bourse ou négociés sur un autre mar- ché réglementé et pour lesquels aucun prix adéquat ne peut être obtenu sont évalués par la Société selonUBS (Lux) SICAV 1Rapport annuel au 30 septembre 2019d’autres principes choisis par elle en toute bonne foi sur la base des prix de réalisation probables.
- les produits dérivés qui ne sont pas cotés en Bourse (produits dérivés de gré à gré) sont évalués sur la base de prix obtenus de sources indépendantes. Si une seule source indépendante est disponible pour l’évaluation d’un produit dérivé, la probabilité du prix obtenu est vérifiée à l’aide de modèles de calcul reconnus par la Société sur la base de la valeur de marché de l’instru- ment sous-jacent du produit dérivé.
- les parts d’autres organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) et/ou d’autres organismes de placement collectif (OPC) sont évaluées à leur der- nière valeur nette d’inventaire connue. Certaines parts ou actions d’autres OPCVM et/ou OPC peuvent être évaluées sur la base d’une estimation fournie par des prestataires de confiance, indépendants du Gestion- naire de portefeuille ou du conseiller en placement du fonds cible (estimation de prix).
- l’évaluation des instruments du marché monétaire, qui ne sont pas négociés en Bourse ou sur un autre marché réglementé et ouvert au public, sera effec- tuée sur la base des courbes correspondantes. L’éva- luation reposant sur les courbes se rapporte aux composantes Taux d’intérêt et Spread de crédit. À cet égard, les principes suivants sont appliqués: pour chaque instrument du marché monétaire, les taux d’intérêt suivant la durée résiduelle sont interpolés. Le taux d’intérêt ainsi calculé est converti en un cours de marché après ajout d’un spread de crédit qui rend compte de la solvabilité du débiteur sous-jacent. Ce spread de crédit est ajusté en cas de modification importante de la solvabilité de l’émetteur.
- les valeurs mobilières, instruments du marché moné- taire, produits dérivés et autres actifs libellés dans une devise autre que la monnaie de compte du com- partiment considéré et qui ne sont pas couverts par des transactions en devises, sont évalués au cours de change équivalent à la moyenne entre le prix d’achat et le prix de vente qui sont connus au Luxembourg ou, à défaut, sur le marché le plus représentatif de cette devise.
- les dépôts à terme et les placements fiduciaires sont évalués à leur valeur notionnelle majorée des intérêts courus.
- la valeur des opérations d’échange est calculée par un prestataire externe et une seconde évaluation indépen- dante est mise à disposition par un autre prestataire externe. Le calcul s’effectue sur la base de la valeur actualisée nette (Net Present Value) de tous les flux de trésorerie, entrées comme sorties. Dans certains cas particuliers, des calculs internes – reposant sur des modèles et des données de marché mis à disposition par Bloomberg – et/ou des évaluations fondées sur des déclarations de courtiers peuvent être utilisés. Les méthodes de calcul dépendent des titres considérés et sont définies conformément à la politique d’évaluation d’UBS.

La Société est autorisée à appliquer de bonne foi d’autres critères d’évaluation généralement reconnus et véri- fiables afin d’obtenir une évaluation adéquate de l’actif net si, du fait de circonstances particulières, une évalua- tion effectuée selon les règles susmentionnées s’avère irréalisable ou inexacte.
Dans des circonstances exceptionnelles, des évaluations supplémentaires peuvent être effectuées dans le courant de la journée, auquel cas elles s’appliquent aux émissions et rachats ultérieurs d’actions.
- Evaluation des opérations de change à termeLa plus-/(moins)-value non réalisée sur les opérations de change à terme exigibles est calculée et comptabilisée le jour d’évaluation au taux de change à terme.
- Conversion des devises étrangèresLes avoirs en banque, les autres actifs nets ainsi que la valeur d’évaluation des titres en portefeuille exprimés dans des devises autres que celle de référence des dif- férents compartiments sont convertis aux «Mid Closing Spot Rates» en vigueur le jour d’évaluation. Les revenus et frais exprimés dans des devises autres que celle des différents compartiments sont convertis aux «Mid Clo- sing Spot Rates» en vigueur à la date de paiement. Les bénéfices ou pertes de change sont enregistré(e)s dans l’état des opérations.

Le coût d’acquisition des titres libellés en devises autres que celle de référence des différents compartiments est converti au «Mid Closing Spot Rate» en vigueur au jour de l’achat.
- Evaluation des contrats financiers à termeLes contrats financiers à terme sont évalués sur la base du dernier prix disponible le jour d’évaluation. Les béné- fices et pertes réalisé(e)s et les fluctuations des bénéfices et pertes non réalisé(e)s sont inscrits dans l’état des opé- rations. Les bénéfices et pertes réalisé(e)s sont détermi- nés selon la méthode FIFO, d’après laquelle les contrats acquis en premier sont considérés comme ayant été ven- dus en premier.
- Bénéfice/perte net(te) réalisé(e) sur ventes de titresLes bénéfices ou pertes réalisé(e)s sur les ventes de titres sont calculé(e)s sur la base du coût d’acquisition moyen des titres vendus.
- Evaluation des swaps et Synthetic Equity SwapsDans le cadre de ses opérations, la SICAV peut, si elle le souhaite, conclure des swaps de taux et des contrats de fixation de taux d’intérêt (contrat à terme sur taux d’intérêt et Credit Default Swaps) ainsi que des options sur swaps de taux d’intérêt (Swaptions) avec des établis- sements financiers de premier rang spécialisés dans ce type d’instruments.

UBS (Lux) SICAV 1
Rapport annuel au 30 septembre 2019
La valeur des opérations d’échange est calculée par un prestataire de services externe. Une deuxième évalua- tion indépendante est mise à disposition par un autre prestataire de services externe. Le calcul s’effectue sur la base de la valeur actuelle (Net Present Value) de tous les flux de trésorerie (entrées comme sorties). Dans certains cas, la valeur des opérations d’échange peut être déter- minée sur la base d’un modèle interne ou de données du marché, fournies par Bloomberg et/ou des courtiers. Les méthodes d’évaluation dépendent des opérations d’échange considérées et sont définies conformément à la politique d’évaluation d’UBS. Les méthodes d’évalua- tion sont reconnues par le Conseil d’administration de la Société de gestion.
Les fluctuations des bénéfices/pertes non réalisé(e)s sont inscrites dans l’état des opérations sous «Plus-/(moins-) value non réalisée sur swaps» et «Plus-/(moins-)value non réalisée sur Synthetic Equity Swaps».
Les bénéfices/pertes sur swaps sont inscrits dans l’état des opérations sous «Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur swaps» et
«Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur Synthetic Equity Swaps» lors du dénouement de la transaction ou à l’échéance. La Société de gestion est autorisée à appliquer de bonne foi d’autres critères de calcul généralement reconnus et véri- fiables afin d’obtenir une évaluation adéquate de l’actif net si, du fait de circonstances particulières, une évalua- tion effectuée selon les règles susmentionnées s’avère irréalisable ou inexacte.
- Comptes annuels combinéLes comptes annuels combiné sont établis en EUR. Les différentes valeurs nettes d’inventaire combiné et l’état combiné des opérations au 30 septembre 2019 représen- tent la somme des valeurs correspondantes de chaque compartiment converties en EUR au taux de change en vigueur le jour de clôture.

Le taux de change suivant a été utilisé pour la conversion des comptes annuels combiné au 30 septembre 2019:
Taux de change
EUR 1  =  USD 1.090200
- Comptabilisation des transactions sur portefeuille-titres Les transactions au sein du portefeuille-titres sont comptabilisées le jour ouvrable bancaire suivant le jour de transaction.
- Créances sur ventes de titres, engagements sur achats de titresLe poste «Créances sur ventes de titres» peut également comprendre des créances sur opérations sur devises. Le poste «Engagements sur achats de titres» peut égale- ment comprendre des engagements sur opérations sur devises.

Les créances et dettes sur opérations de change sont compensées.
- Enregistrement des revenusLes dividendes, après déduction des impôts retenus à la source, sont enregistrés comme des revenus à la date à laquelle les titres y relatifs sont cotés pour la première fois«ex-dividende». Les revenus des intérêts sont capitalisés sur une base journalière.


### Note 2 – Commission de gestion forfaitaire
La Société facture chaque mois pour les différents com- partiments ou catégories d’actions une commission de gestion forfaitaire, calculée sur la valeur nette d’inven- taire moyenne des compartiments ou catégories d’ac- tions reprise dans le tableau ci-après:
UBS (Lux) SICAV 1 – All-Rounder (USD)
«Commission Commission de gestion de gestion		forfaitaire maximale forfaitaire (commission de gestion maximale maximale) p.a. pour les par an»	catégories de parts
dont la dénomination comporte la mention
«hedged»
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention «P» | 1.320% | 1.370% |
| --- | --- | --- |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention «N» | 2.000% | 2.050% |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention «K-1» | 0.900% | 0.930% |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention «K-X» | 0.000% | 0.000% |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention «F» | 0.500% | 0.530% |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention «Q» | 0.780% | 0.830% |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention «I-A1» | 0.640% | 0.670% |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention «I-A2» | 0.580% | 0.610% |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention «I-A3» | 0.500% | 0.530% |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention «I-B» | 0.065% | 0.065% |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention «I-X» | 0.000% | 0.000% |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention «U-X» | 0.000% | 0.000% |

UBS (Lux) SICAV 1
- EMU Equities Quantitative (EUR)*«Commission Commission de gestion de gestion		forfaitaire maximale forfaitaire (commission de gestion maximale maximale) p.a. pour les par an»	catégories de partsdont la dénomination comporte la mention«hedged»Catégories d’actions dont ladénomination comporte la mention «P»	0.900%	0.950%Catégories d’actions dont ladénomination comporte la mention «N»	1.200%	1.250%* anciennement UBS (Lux) SICAV 1 – EMU Equities Enhanced (EUR)UBS (Lux) SICAV 1Rapport annuel au 30 septembre 2019UBS (Lux) SICAV 1«Commission Commission de gestion de gestion		forfaitaire maximale forfaitaire (commission de gestion maximale maximale) p.a. pour les par an»	catégories de partsdont la dénomination comporte la mention

| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention «K-1» | 0.700% | 0.730% |
| --- | --- | --- |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention «K-X» | 0.000% | 0.000% |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention «F» | 0.500% | 0.530% |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention «Q» | 0.650% | 0.700% |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention «I-A1» | 0.600% | 0.630% |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention «I-A2» | 0.550% | 0.580% |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention «I-A3» | 0.500% | 0.530% |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention «I-B» | 0.065% | 0.065% |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention «I-X» | 0.000% | 0.000% |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention «U-X» | 0.000% | 0.000% |

«hedged»
Pour les catégories d’actions «P», «N», «K-1», «F», «Q»,
«I-A1», «I-A2» et «I-A3», la Société paie chaque mois une commission de gestion forfaitaire maximale calculée sur la valeur nette d’inventaire moyenne des comparti- ments.
La commission de gestion forfaitaire est appliquée dans les cas suivants:
- Pour l’administration, l’agent administratif, la gestion du portefeuille et, le cas échéant, la distribution de la Société, ainsi que pour toutes les missions du déposi- taire comme la conservation et la surveillance de l’actif de la Société, le transfert des paiements et les autres missions énumérées au chapitre «Dépositaire et Agent payeur central» du prospectus, la Société doit payer une Commission de gestion forfaitaire maximale sur la base de la valeur nette d’inventaire de la Société conformément aux indications suivantes. Pour les catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention «hedged», la commission de gestion for- faitaire maximale peut englober les frais de couverture du risque de change. Cette commission est imputée pro rata temporis à l’actif de la Société lors de chaque calcul de la valeur nette d’inventaire et payée respec- tivement chaque mois (commission de gestion forfai-– Medium Term USD Corporate Bonds (USD)«Commission Commission de gestion de gestion		forfaitaire maximale forfaitaire (commission de gestion maximale maximale) p.a. pour les par an»	catégories de partsdont la dénomination comporte la mention* for UBS (Lux) SICAV 1 – Medium Term USD Corporate Bonds (USD) F hedeged d’actions: max: 0.280% eff: 0.260% (as per 30.9.2019)taire maximale). La commission de gestion forfaitaire maximale ne sera prélevée que lors du lancement des catégories d’actions concernées. Une vue d’ensemble de la commission de gestion forfaitaire maximale figure à la section «Les compartiments et leur politique de placement propre» du prospectus.

|  | «hedged» |
| --- | --- |
| Catégories d’actions dont la |  |  |
| dénomination comporte la mention «P» | 1.140% | 1.190% |
| Catégories d’actions dont la |  |  |
| dénomination comporte la mention «N» | 1.600% | 1.650% |
| Catégories d’actions dont la |  |  |
| dénomination comporte la mention «K-1» | 0.600% | 0.630% |
| Catégories d’actions dont la |  |  |
| dénomination comporte la mention «K-X» | 0.000% | 0.000% |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention «F» | 0.250% | 0.280%* |
| Catégories d’actions dont la |  |  |
| dénomination comporte la mention «Q» | 0.600% | 0.650% |
| Catégories d’actions dont la |  |  |
| dénomination comporte la mention «I-A1» | 0.500% | 0.530% |
| Catégories d’actions dont la |  |  |
| dénomination comporte la mention «I-A2» | 0.450% | 0.480% |
| Catégories d’actions dont la |  |  |
| dénomination comporte la mention «I-A3» | 0.360% | 0.390% |
| Catégories d’actions dont la |  |  |
| dénomination comporte la mention «I-B» | 0.065% | 0.065% |
| Catégories d’actions dont la |  |  |
| dénomination comporte la mention «I-X» | 0.000% | 0.000% |
| Catégories d’actions dont la |  |  |
| dénomination comporte la mention «U-X» | 0.000% | 0.000% |

- La commission de gestion forfaitaire maximale n’inclut pas les rémunérations et coûts accessoires suivants, qui sont imputés en sus à l’actif de la Société:
	- l’ensemble des coûts accessoires résultant de la ges- tion de l’actif de la Société pour l’achat et la vente des placements (écart entre cours acheteur et cours vendeur, courtages conformes au marché, commis- sions, redevances, etc.). Ces coûts sont en principe imputés lors de l’achat ou de la vente des place- ments concernés. En dérogation à cette règle, ces coûts accessoires, encourus lors de l’achat et de la vente de placements dans le cadre de l’exécution de l’émission et du rachat de parts, sont couverts par le recours au Swinging Single Pricing conformément au chapitre «Valeur nette d’inventaire, prix d’émis- sion, de rachat et de conversion» du prospectus;
	- les redevances dues à l’autorité de surveillance pour la constitution, la modification, la liquidation et la fusion de la Société, ainsi que les éventuels frais des autorités de surveillance et, le cas échéant, des Bourses sur lesquelles les compartiments sont cotés;
	- les honoraires de la société d’audit pour l’audit annuel ainsi que pour les attestations liées aux constitutions, aux modifications, à la liquidation et aux fusions de la Société, ainsi que les autres hono- raires payés à la société d’audit pour les servicesUBS (Lux) SICAV 1Rapport annuel au 30 septembre 2019qu’elle fournit dans le cadre de la gestion du Fonds et dans le respect des prescriptions légales;

- les honoraires des conseillers juridiques et fiscaux ainsi que des notaires en lien avec les constitutions, les enregistrements dans des pays de commerciali- sation, les modifications, la liquidation et les fusions de la Société, de même que la défense générale des intérêts de la Société et de ses investisseurs, dans la mesure où des prescriptions légales ne l’excluent pas explicitement;
- les coûts afférents à la publication de la valeur nette d’inventaire de la Société ainsi que l’ensemble des coûts relatifs aux avis aux investisseurs, y compris les coûts de traduction;
- les coûts afférents aux documents juridiques de la Société (prospectus, DICI, rapports annuels et semestriels, ainsi que tous les autres documents légalement requis dans le pays de domicile et dans les pays de commercialisation);
- les coûts afférents à un éventuel enregistrement de la Société auprès d’une autorité de surveillance étrangère, notamment les commissions prélevées par l’autorité de surveillance étrangère, les coûts de traduction et l’indemnisation du représentant ou de l’Agent payeur à l’étranger;
- les coûts liés à l’exercice de droits de vote ou de droits de créancier par la Société, y compris les honoraires de consultants externes;
- les coûts et les honoraires en lien avec la propriété intellectuelle enregistrée au nom de la Société ou avec les droits d’utilisation de la Société;
- Tous les coûts induits par des mesures extraordi- naires prises par la Société de gestion, le Gestion- naire de portefeuille ou le dépositaire en vue de défendre les intérêts des investisseurs;
- en cas de participation à des recours collectifs dans l’intérêt des investisseurs, la Société de gestion peut imputer les coûts de tiers en résultant (p. ex. les frais d’avocat et de dépositaire) à l’actif de la Société. La Société de gestion peut en outre impu- ter l’ensemble des dépenses administratives dans la mesure où celles-ci sont démontrables et peuvent être présentées ou prises en considération dans le cadre de la publication du TER (Total Expense Ratio) de la Société.
- La Société de gestion peut verser des rétrocessions en vue de couvrir l’activité de commercialisation de la Société.

La Société supporte également tous les impôts prélevés sur ses actifs et revenus, notamment la taxe d’abonnement.
Aux fins de comparaison générale avec les règles de rémunération de différents fournisseurs de Fonds n’ap- pliquant pas de commission de gestion forfaitaire, la commission de gestion maximale correspond à 80% de la commission forfaitaire de gestion.
Pour la catégorie d’actions «I-B», une commission cou- vrant les frais d’administration du Fonds (qui incluent les
frais propres à la Société, à l’agent administratif et au dépositaire) est prélevée. Les frais liés à la gestion des actifs et à la commercialisation sont directement factu- rés dans le cadre d’un contrat distinct entre l’actionnaire et UBS Asset Management ou l’un de ses représentants agréés.
Pour les catégories d’actions «PF», le Gestionnaire de portefeuille est habilité à percevoir, dans l’exercice de ses fonctions, une commission de performance («Per- formance Fee») égale à 20% de la différence positive entre la surperformance de la valeur nette d’inventaire par action quotidienne du compartiment concerné (après comptabilisation de toutes les commissions à l’exception de la commission de performance) par rapport au seuil de rentabilité («hurdle rate»). Le hurdle rate est déter- miné sur la base d’une juste répartition des rendements au comptant des différentes devises. La performance de la valeur nette d’inventaire est calculée par rap- port au high water mark. La valeur du hurdle rate est remise à zéro après chaque paiement de la commission de performance. En cas de sous-performance sur plu- sieurs périodes de calcul, la valeur du hurdle rate n’est pas remise à zéro (elle continue à progresser). Le high water mark lors d’un jour d’évaluation est égal (1) au prix d’émission initial ou (2) à la dernière valeur nette d’in- ventaire de clôture par action au titre de laquelle une commission de performance a été payée, selon la valeur la plus grande des deux (principe du high water mark). La commission de performance calculée est adaptée en fonction des souscriptions et des rachats lors de chaque période. En cas de rachat, la commission de performance due au titre des parts rachetées est séparée et payée au Gestionnaire de portefeuille.
La commission de performance est calculée et payée une fois par an sur la base du dernier jour d’évaluation du mois de décembre.
Pour les catégories d’actions «I-X», «K-X» et «U-X», les frais relatifs aux prestations à fournir en ce qui concerne la gestion des actifs et l’administration du Fonds (qui inclut les frais propres à la Société, à l’agent administra- tif et au dépositaire) ainsi que la commercialisation sont acquittés via les rémunérations dues à UBS AG en vertu d’un contrat distinct conclu avec l’investisseur.
Tous les frais pouvant être imputés avec précision à des compartiments individuels leur sont portés en compte.
Les frais attribuables aux catégories d’actions leur échoient. Lorsque des frais se rapportent à plusieurs ou à l’ensemble des compartiments/catégories d’actions, ils sont imputés aux compartiments/catégories d’actions concerné(e)s au prorata de leur valeur nette d’inventaire.
S’agissant des compartiments qui sont autorisés à investir dans d’autres OPC ou OPCVM existants en vertu de leur politique de placement, des frais peuvent être encourus au niveau du fonds cible concerné ainsi que du compar- timent.
UBS (Lux) SICAV 1
Rapport annuel au 30 septembre 2019
A cet égard, la commission de gestion du fonds cible, dans lequel est investi l’actif du compartiment, peut s’élever jusqu’à 3.00%, sous réserve d’éventuelles rétro- cessions.
Dans le cas d’investissements en parts de fonds gérés directement ou indirectement par la Société de gestion elle-même ou par une autre société à laquelle elle est

### Note 6 – Engagements conditionnels sur contrats financiers à terme et swaps
Les engagements conditionnels sur contrats financiers à terme et swaps au 30 septembre 2019 figurent ci-dessous par compartiment:
a) Contrats financiers à terme
liée dans le cadre d’une communauté de gestion ou de	
contrôle ou par une participation directe ou indirecte, il n’est pas possible d’imputer au compartiment qui investit les éventuelles commissions d’émission et de rachat rela- tives aux fonds cibles.
Des données sur les frais courants de la Société figurent dans les DICI.

### Note 3 – Taxe d’abonnement
Conformément à la législation et à la règlementation actuellement en vigueur au Luxembourg, la Société est soumise à la taxe d’abonnement luxembourgeoise au taux annuel de 0.05%, un taux réduit à 0.01% seule- ment par an pour certaines catégories d’actions, payable par trimestre et calculée sur l’actif net à la fin de chaque trimestre.
La taxe d’abonnement ne s’applique pas à la partie de l’actif net investie en parts ou actions d’autres orga- nismes de placement collectif déjà soumis à la dite taxe selon les prescriptions du droit luxembourgeois.

### Note 4 – Autres revenus
Les autres revenus se composent essentiellement des revenus du Single Swing Pricing.

### Note 5 – Distribution des revenus
L’assemblée générale des actionnaires de chaque com- partiment détermine, sur proposition du Conseil d’ad- ministration de la Société après la clôture des comptes annuels, si et dans quelle mesure des distributions peuvent être effectuées au titre des différents compar-
UBS (Lux) SICAV 1	Contrats financiers	Contrats financiers
à terme sur		à terme sur obligations (achetés)	obligations (vendus)
- All-Rounder (USD)	62 567 769.41 USD	- USD
- Medium Term USDCorporate Bonds (USD)	- USD	5 957 421.90 USDLes engagements sur contrats financiers à terme sur obligations ou sur indices (le cas échéant) sont calculés sur base de la valeur du marché des contrats financiers à terme (nombre de contrats* taille du contrat* prix du marché des contrats à terme).

| b) Swaps |  |
| --- | --- |
| UBS (Lux) SICAV 1 | Credit Default Swaps (achetés) | Credit Default Swaps (vendus) |
| – All-Rounder (USD) | - USD | 23 953 085.98 USD |


### Note 7 – Soft dollar arrangements
Pour l’exercice allant du 1
er  
octobre 2018 au 30 septembre 2019, aucun «soft dollar arrangement» n’a été effectué au nom d’UBS (Lux) SICAV 1 et les «soft dollars» étaient égales à zéro.

### Note 8 – Total Expense Ratio (TER)
Ce ratio de référence a été calculé conformément à la
«Directive sur le calcul et la publication du Total Expense Ratio (TER)» de la Swiss Funds and Asset Management Association (SFAMA) dans sa version actuelle. Il exprime rétrospectivement la totalité des commissions et frais prélevés en continu sur l’actif net (charges d’exploitation) sous la frome d’un pourcentage dudit actif net.
| timents ou catégories d’actions. Les distributions ne peu- |  |
| --- | --- |
| vent avoir pour effet de faire descendre l’actif net de la | UBS (Lux) SICAV 1 | Total Expense Ratio (TER) |
| Société en dessous du minimum prévu par la loi. | – All-Rounder (USD) (CHF hedged) I-X-acc | 0.15% |
|  | – All-Rounder (USD) P-acc | 1.50% |
| Lorsque des distributions sont effectuées, elles sont ver- | – All-Rounder (USD) (CHF hedged) P-acc | 1.50% |
| sées dans les quatre mois suivant la clôture de l’exercice. | – All-Rounder (USD) (EUR hedged) P-acc | 1.50% |
|  | – All-Rounder (USD) Q-acc | 0.96% |
| Le Conseil d’administration de la Société est autorisé à | – All-Rounder (USD) (CHF hedged) Q-acc | 0.96% |
| verser des dividendes intérimaires et à suspendre le ver- | – All-Rounder (USD) (EUR hedged) Q-acc | 0.96% |
| sement des distributions. | – EMU Equities Quantitative (EUR) F-acc* | 0.51% |
|  | – EMU Equities Quantitative (EUR) Q-acc* | 0.72% |
|  | * anciennement UBS (Lux) SICAV 1 – EMU Equities Enhanced (EUR) |  |

TER pour les 12 derniers mois:
UBS (Lux) SICAV 1
Rapport annuel au 30 septembre 2019
| UBS (Lux) SICAV 1	Total Expense | Ratio (TER) | Note 10 – Changement de dénomination |
| --- | --- | --- |
| – Medium Term USD Corporate Bonds (USD) F-acc | 0.28% |  |
| – Medium Term USD Corporate Bonds (USD) (CHF hedged) F-acc | 0.29% | Au 15 février 2019 le compartiment UBS (Lux) SICAV 1 – |
| – Medium Term USD Corporate Bonds (USD) F-UKdist | 0.28% | EMU Equities Enhanced (EUR) a été renommé UBS (Lux) |
| – Medium Term USD Corporate Bonds (USD) (CHF hedged) F-UKdist | 0.28% | SICAV 1 – EMU Equities Quantitative (EUR). |
| – Medium Term USD Corporate Bonds (USD) (GBP hedged) F-UKdist | 0.28% |  |
| – Medium Term USD Corporate Bonds (USD) U-X-acc | 0.04% |  |

Les TER des catégories d’actions ayant été moins de 12 mois en circulation ont été annualisés.
Les frais de transaction et autres frais éventuels liés aux couvertures du risque de change ne sont pas inclus dans le TER.

### Note 9 – Frais de transaction
Les frais de transaction comprennent les frais de cour- tage, les droits de timbre ainsi que les impôts locaux et étrangers si ceux-ci sont dus au cours de la période. Les frais de transaction sont inclus dans les frais liés à l’achat et à la vente de titres.
Pour l’exercice prenant fin au 30 septembre 2019, la Société a supporté les frais de transaction suivants liés à l’achat ou à la vente de placements en valeurs mobilières et à des transactions similaires:
UBS (Lux) SICAV 1	Frais de transaction
- All-Rounder (USD)	29 786.27 USD
- EMU Equities Quantitative (EUR)*	170 178.67 EUR
- Medium Term USD Corporate Bonds (USD)	4 379.00 USD* anciennement UBS (Lux) SICAV 1 – EMU Equities Enhanced (EUR)Tous les frais de transaction ne sont pas renseignés individuellement. Dans le cas de placements à revenu fixe, de contrats à terme négociés en Bourse et autres contrats de dérivés, les frais de transaction sont comp- tabilisés dans le prix d’achat et de vente du placement. Même s’ils ne sont pas renseignés individuellement, ces frais de transaction sont pris en considération pour la performance de l’ensemble des fonds.


### Note 11 – Evénement important pendant la période de référence
L’activité Suisse de gestion d’actifs UBS a été transférée d’UBS AG à UBS Asset Management Switzerland AG, membre du groupe UBS. Le transfert est entré en vigueur le 17 juin 2019.
UBS Asset Management Switzerland AG est un gestion- naire d’actifs agréé par la FINMA pour les organismes de placements collectifs.

### Note 12 – Evénement postérieur
Le Compartiment UBS (Lux) SICAV 1 – EMU Equities Quantitative (EUR) a été liquité le 9 octobre 2019.

### Note 13 – Droit applicable, juridiction compétente et langue faisant foi
Le tribunal d’arrondissement de Luxembourg est compé- tent pour tous les litiges entre les actionnaires, la Société et le dépositaire. Le droit luxembourgeois est d’applica- tion. S’agissant d’actions intentées par des investisseurs étrangers, la Société et/ou le dépositaire peuvent toute- fois se soumettre à la juridiction des pays dans lesquels les actions sont offertes et vendues.
La version allemande de ce rapport fait foi et seule cette version a été auditée par le réviseur d’entreprises. Cepen- dant, la Société et le dépositaire peuvent admettre que des traductions qu’ils ont approuvées dans les langues des pays dans lesquels les actions sont offertes et ven- dues leur sont opposables eu égard à des actions ven- dues à des investisseurs de ces pays.
UBS (Lux) SICAV 1
Rapport annuel au 30 septembre 2019

### Note 14 – Dérivés de gré à gré et Prêts de titres
Si la Société effectue des transactions hors Bourse (opérations effectuées de gré à gré), elle peut être exposée à des risques liés à la solvabilité des contreparties aux transactions de gré à gré: lorsqu’elle conclut des contrats à terme, des options ou des transactions sur swaps, ou lorsqu’elle utilise d’autres techniques ayant trait aux produits dérivés, la Société est soumise au risque que la contrepartie à une transaction de gré à gré ne respecte pas (ou ne puisse pas respecter) ses obligations concernant un contrat précis ou plusieurs contrats. Le dépôt d’une sûreté peut, à cet égard, réduire le risque de contrepartie. Si un titre est dû à la Société en vertu d’une convention applicable, ce dernier est déposé en sa faveur auprès d’un dépositaire. La faillite, l’insolvabilité ou tout autre incident de crédit affectant la contrepartie à la transaction de gré à gré, le dépositaire ou un membre de son réseau de sous-dépositaires/banques correspondantes peuvent entraîner un retard dans la mise en œuvre des droits de la Société à l’égard du titre, les limiter, voire les rendre nuls, ce qui contraindrait la Société à honorer les obligations lui incombant dans le cadre de la transaction de gré à gré indépendamment de tout titre mis à disposition à l’avance pour couvrir lesdites obligations.
La société peut également prêter des titres de son portefeuille à des tiers. En général, les prêts de titres ne peuvent être effectués que par l’intermédiaire de chambres de compensation reconnues, telles que Clearstream International ou Euroclear, ou d’établissements financiers de premier ordre spécialisés dans cette activité, selon les modalités qu’ils fixent. Des garanties sont obtenues en relation avec les titres prêtés. Les garanties se compo- sent de titres de qualité correspondant au moins au montant de la valeur de marché des titres prêtés.

### Dérivés de gré à gré*
Les produits dérivés de gré à gré des compartiments mentionnés ci-dessous disposent de comptes de marge au titre de garantie.
| Contrepartie du compartiment | Bénéfice/(perte) non réalisé(e) | Garanties obtenues |
| --- | --- | --- |
| UBS (Lux) SICAV 1 – All-Rounder (USD) |  |  |
| Goldman Sachs | 68 130.92 USD | 0.00 USD |
| HSBC | -1 770 436.37 USD | 0.00 USD |
| JP Morgan | -32 707.66 USD | 0.00 USD |
| State Street | 2 564.53 USD | 0.00 USD |
| Westpac Banking Corp | 3 303.89 USD | 0.00 USD |
| UBS (Lux) SICAV 1 – Medium Term USD Corporate Bonds (USD) |  |  |
| Citibank | -238 776.35 USD | 0.00 USD |
| State Street | -2 190.15 USD | 0.00 USD |

* Les produits dérivés négociés sur une plateforme officielle ne figurent pas dans ce tableau étant donné que la chambre de compensation offre des garanties. En cas de défaillance de la contrepartie, la chambre de compensation assume les risques de perte.
| Prêts de titres |  |
| --- | --- |
|  | Risque de contrepartie lié au prêt de titres au 30 septembre 2019 | Répartition des garanties (pondération en %) au 30 septembre 2019 selon le type d’actifs |
| UBS (Lux) SICAV 1 | Valeur de marché des titres prêtés | Garanties (UBS Switzerland AG) | Actions | Obligations | Liquidités |
| – All-Rounder (USD) | 51 233 923.40 USD | 52 205 535.47 USD | 31.31 | 68.69 | 0.00 |
| – EMU Equities Quantitative (EUR)* | 3 951 440.18 EUR | 4 026 376.21 EUR | 31.31 | 68.69 | 0.00 |
| – Medium Term USD Corporate Bonds (USD) | 413 600.36 USD | 421 443.98 USD | 31.31 | 68.69 | 0.00 |
| * anciennement UBS (Lux) SICAV 1 – EMU Equities Enhanced (EUR) |  |  |  |  |  |

UBS (Lux) SICAV 1
Rapport annuel au 30 septembre 2019