# UBS (Lux) Emerging Economies Fund
### Combined Statement of Net Assets
Assets	31.8.2020
USD
Investments in securities, cost	1 667 691 446.50
Investments in securities, unrealized appreciation (depreciation)		8 170 662.27	 Total investments in securities (Note 1)			1 675 862 108.77
Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts	12 805 226.30*
Other liquid assets (Margins)	1 129 798.68
Receivable on securities sales (Note 1)	979.65
Receivable on subscriptions	500 206.32
Interest receivable on securities	25 765 287.07
Interest receivable on liquid assets	16 213.58
Receivable on dividends	5 955.30
Interest receivable on swaps	1 263.89
Other receivables	41 690.36
Unrealized gain (loss) on financial futures (Note 1)	210 327.09
Unrealized gain (loss) on forward foreign exchange contracts (Note 1)	3 882 847.20
Unrealized gain (loss) on swaps (Note 1)	-2 226.51
Bank overdraft	-378 573.65
Interest payable on bank overdraft	-472.77
Payable on redemptions	-225 004.47
Provisions for flat fee (Note 2)	-250 680.84
Provisions for taxe d’abonnement (Note 3)	-48 242.76
Provisions for other commissions and fees (Note 2)		-256 568.73		 Total provisions			-555 492.33
* As at 31 August 2020, cash amounts serve as collateral for the counterparty Citibank for an amount of USD 260 000.00 and Morgan Stanley London for an amount of USD 130 000.00.
UBS (Lux) Emerging Economies Fund Annual report and audited financial statements as of 31 August 2020
| Combined Statement of Operations |  |
| --- | --- |
|  | USD |
| Income | 1.9.2019-31.8.2020 |
| Interest on liquid assets | 323 131.18 |
| Interest on securities | 80 243 826.20 |
| Interest received on swaps (Note 1) | 1 302 065.29 |
| Dividends | 1 017 782.05 |
| Income on securities lending | 731 327.19 |
| Other income (Note 1) | 3 874 590.52 |
| Total income | 87 492 722.43 |
|  |  |
| Expenses |  |
| Interest paid on swaps (Note 1) | -512 941.94 |
| Flat fee (Note 2) | -5 828 571.02 |
| Taxe d’abonnement (Note 3) | -269 796.33 |
| Cost on securities lending | -292 530.88 |
| Other commissions and fees (Note 2) | -224 220.51 |
| Interest on cash and bank overdraft | -27 712.78 |
| Total expenses | -7 155 773.46 |
|  |  |
| Net income (loss) on investments | 80 336 948.97 |
|  |  |
| Realized gain (loss) (Note 1) |  |
| Realized gain (loss) on market-priced securities without options | 19 159 718.85 |
| Realized gain (loss) on options | 661 320.00 |
| Realized gain (loss) on yield-evaluated securities and money market instruments | -591 123.62 |
| Realized gain (loss) on financial futures | -1 509 910.81 |
| Realized gain (loss) on forward foreign exchange contracts | 7 277 151.18 |
| Realized gain (loss) on swaps | -3 092 821.74 |
| Realized gain (loss) on foreign exchange | 3 052 949.78 |
| Total realized gain (loss) | 24 957 283.64 |
|  |  |
| Net realized gain (loss) of the financial year | 105 294 232.61 |
|  |  |
| Changes in unrealized appreciation (depreciation) (Note 1) |  |
| Unrealized appreciation (depreciation) on market-priced securities without options | -43 848 467.51 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on yield-evaluated securities and money market instruments | -1 940 627.18 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on financial futures | 302 427.72 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign exchange contracts | 5 166 057.02 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on swaps | -4 142.06 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | -40 324 752.01 |
|  |  |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | 64 969 480.60 |

| Combined Statement of Changes in Net Assets |  |
| --- | --- |
|  | USD |
|  | 1.9.2019-31.8.2020 |
| Net assets at the beginning of the financial year | 1 750 637 473.73 |
| Subscriptions | 606 283 180.94 |
| Redemptions | 	-691 575 984.56	 |
| Total net subscriptions (redemptions) | -85 292 803.62 |
| Dividend paid | -11 254 016.23 |
| Net income (loss) on investments | 80 336 948.97 |
| Total realized gain (loss) | 24 957 283.64 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | 	-40 324 752.01	 |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | 64 969 480.60 |
| Net assets at the end of the financial year | 1 719 060 134.48 |

UBS (Lux) Emerging Economies Fund
Annual report and audited financial statements as of 31 August 2020

Translation (ENFR, 2020-08-31):
# UBS (Lux) Emerging Economies Fund
### Etat combiné des actifs nets
Actif	31.8.2020
USD
Portefeuille-titres, cours d’achat	1 667 691 446.50
Portefeuille-titres, plus-/(moins)-value non réalisée		8 170 662.27	
Total du Portefeuille-titres (note 1)	1 675 862 108.77
Avoirs en banque, dépôts à vue et à terme	12 805 226.30*
Autres liquidités (marges)	1 129 798.68
Créances sur achats de titres (note 1)	979.65
Créances sur souscriptions	500 206.32
Intérêts à recevoir sur titres	25 765 287.07
Intérêts à recevoir sur liquidités	16 213.58
Créances sur dividendes	5 955.30
Intérêts à recevoir sur swaps	1 263.89
Autres créances	41 690.36
Bénéfice/(perte) non réalisé(e) sur contrats financiers à terme (note 1)	210 327.09
Bénéfice/(perte) non réalisé(e) sur contrats de change à terme (note 1)	3 882 847.20
Bénéfice/(perte) non réalisé(e) sur swaps (note 1)	-2 226.51
Crédit en compte courant	-378 573.65
Intérêts à payer sur crédit en compte courant	-472.77
Engagements sur rachats	-225 004.47
Provisions pour commission de gestion forfaitaire (note 2)	-250 680.84
Provisions pour taxe d’abonnement (note 3)	-48 242.76
Provisions pour autres commissions et frais (note 2)		-256 568.73		 Total des Provisions pour frais			-555 492.33
* Au 31 août 2020, des avoirs en banque ont été utilisés à titre de sûreté, à hauteur de 260 000.00 USD en faveur de Citibank et à hauteur de 130 000.00 USD en faveur de Morgan Stanley London.
UBS (Lux) Emerging Economies Fund Rapport annuel et états financiers révisés au 31 août 2020
| Etat combiné des opérations |  |
| --- | --- |
|  | USD |
| Revenus | 1.9.2019-31.8.2020 |
| Revenus d’intérêts sur liquidités | 323 131.18 |
| Intérêts sur titres | 80 243 826.20 |
| Revenus d’intérêts sur swaps (note 1) | 1 302 065.29 |
| Dividendes | 1 017 782.05 |
| Revenus sur prêts de titres | 731 327.19 |
| Autres revenus (note 1) | 3 874 590.52 |
| Total des Revenus | 87 492 722.43 |
|  |  |
| Charges |  |
| Charges d’intérêts sur swaps (note 1) | -512 941.94 |
| Commission de gestion forfaitaire (note 2) | -5 828 571.02 |
| Taxe d’abonnement (note 3) | -269 796.33 |
| Frais sur prêts de titres | -292 530.88 |
| Autres commissions et frais (note 2) | -224 220.51 |
| Charges d’intérêts sur liquidités et crédit en compte courant | -27 712.78 |
| Total des Charges | -7 155 773.46 |
|  |  |
| Revenus/pertes net(te)s de placements | 80 336 948.97 |
|  |  |
| Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s (note 1) |  |
| Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur titres évalués à la valeur de marché hors options | 19 159 718.85 |
| Bénéfice/perte réalisé(e) sur options | 661 320.00 |
| Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur instruments du marché monétaire et titres évalués en fonction des rendements | -591 123.62 |
| Bénéfice/perte réalisé(e) sur contrats financiers à terme | -1 509 910.81 |
| Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur contrats de change à terme | 7 277 151.18 |
| Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur swaps | -3 092 821.74 |
| Bénéfice/(perte) de change réalisé(e) | 3 052 949.78 |
| Total des Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s | 24 957 283.64 |
|  |  |
| Bénéfice/(perte) net(te) réalisé(e) au cours de l’exercice | 105 294 232.61 |
|  |  |
| Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée (note 1) |  |
| Plus-/(moins)-value non réalisée sur titres évalués à la valeur de marché hors options | -43 848 467.51 |
| Plus-/(moins)-value non réalisée sur instruments du marché monétaire et titres évalués en fonction des rendements | -1 940 627.18 |
| Plus-/(moins)-value non réalisée sur contrats financiers à terme | 302 427.72 |
| Plus-/(moins)-value non réalisée sur contrats de change à terme | 5 166 057.02 |
| Plus-/(moins)-value non réalisée sur swaps | -4 142.06 |
| Total des Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée | -40 324 752.01 |
|  |  |
| Augmentation/(diminution) nette de l’actif net issue de l’activité | 64 969 480.60 |

| Etat combiné des fluctuations de l’actif net |  |
| --- | --- |
|  | USD |
|  | 1.9.2019-31.8.2020 |
| Actif net au début de l’exercice | 1 750 637 473.73 |
| Souscriptions | 606 283 180.94 |
| Rachats | 	-691 575 984.56	 |
| Total des Entrées/(sorties) de capitaux | -85 292 803.62 |
| Dividendes versés | -11 254 016.23 |
| Revenus/pertes net(te)s de placements | 80 336 948.97 |
| Total des Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s | 24 957 283.64 |
| Total des Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée | 	-40 324 752.01	 |
| Augmentation/(diminution) nette de l’actif net issue de l’activité | 64 969 480.60 |
| Actif net à la fin de l’exercice | 1 719 060 134.48 |

UBS (Lux) Emerging Economies Fund
Rapport annuel et états financiers révisés au 31 août 2020