#   Charges and fees
#### The fees related to the Management Company's activities are set down in the Fact Sheets.
- Management feesIn consideration for its portfolio management activity, the Management Company receives annual management fees, as indicated in the Fact Sheets.


#### The management fee is expressed as an annual percentage of the average net asset value of each share class and is payable monthly.
- Performance feeIn consideration for its portfolio management activity, the Management Company may also receive performance fees, as indicated in the Fact Sheets where appropriate.
- Distribution feeIn consideration for its marketing activity, the Management Company may also receive distribution fees, as indicated in the Fact Sheets where appropriate.
- Operational and administrative chargesThe SICAV will bear the day-to-day operational and administrative charges incurred to cover all the overheads, variable costs, charges, fees and other expenses, as described below (the "Operational and Administrative Charges").


#### The Operational and Administrative Charges cover the following costs, although this list is not exhaustive:
- expenses incurred directly by the SICAV, including, among others, fees and charges owing to the Depositary and the principal paying agent, commissions and fees for auditors, share class hedging fees, including those charged by the Management Company, the fees paid to Directorsand the reasonable costs and expenses incurred by or for the Directors,
- a "service fee", paid to the Management Company and which includes the remaining amount of Operational and Administrative Charges after deducting the costs indicated in section (a) above, refers to the fees and costs of the domiciliary agent, the administrative agent, the transfer agent, the registrar, the costs associated with registration and for maintaining this registration in all jurisdictions (such as fees deducted by the supervisory authorities concerned, translation costs and payment for representatives abroad and local paying agents), stock exchange listing and follow-on expenses, share price publication costs, postal and communication costs, the costs for preparing, printing, translating and distributing prospectuses, key investor information documents, notices to the shareholders, financial reports or any other documents for shareholders, legal fees and expenses, the costs and fees associated with the subscription to any account or licence or any other use of paid information or data, the fees incurred for using the SICAV's registered trademark and the fees and expenses for the Management Company and/or its delegates and/or any other agent appointed by the SICAV itself and/or independent experts, expenses for creating and maintaining the SICAV's web site, as well as any other administrative fees.


#### Operational and Administrative Charges are expressed as an annual percentage of the average net asset value of each share class.

#### They are payable monthly at a maximum rate as set out in the Fact Sheets.
At the end of a given period, if the charges and expenses were to exceed the percentage of the Operational or Administrative Charges set for a share class then the Management Company would pay the difference. Conversely if the actual charges and expenses were to be less than the percentage of the Operational and Administrative Charges set for a class of shares, then the Management Company would retain the difference.
The Management Company may instruct the SICAV to settle all or part of the expenses as stated above directly on its assets. In such case, the amount of Operational and Administrative Charges will be reduced as a result.

#### The Operational and Administrative Charges do not cover:
- The duties, taxes, contributions, rights or costs of taxation imposed on the SICAV and its assets, including Luxembourg subscription tax.
- Fees linked to transactions: each sub-fund incurs the fees and expenses for buying and selling transferable securities, financial instruments and derivative products, brokerage fees and expenses, interest (interest on swaps and loans, etc.) or tax and other expenses linked to transactions.
- Fees linked to securities lending and borrowing activities.
- Fees generated by the anti-dilution mechanism.
- Bank fees, for example interest on overdrafts.
- Credit facility fees.
- Non-recurring expenses, some of which may not be reasonably expected in the ordinary course of SICAV activities, including but not limited to, the cost of exceptional and/or ad hoc measures and fees for tax advisers, legal advice, expert assessment, introduction fees or fees for legal procedures to protect the interests of shareholders and any expenses associated with one-off agreements entered into by any third party in the interests of the shareholders.


#### Costs and expenses relating to updating the Prospectus may be amortised over the next five financial years.

#### The charges and costs relating to opening a specific sub-fund may be amortised over five years, exclusively in relation to the assets of this new sub-fund.
Charges and costs not directly attributable to a specific sub-fund will be allocated equally among the various sub-funds or, where the amount of charges and costs so requires, will be allocated among the sub-funds proportionate to their respective net assets.
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Translation (ENFR, 2021-02-01):
# Charges et frais
#### Les commissions liées aux activités de Société de Gestion sont reprises dans les Fiches Techniques.
- Commission de gestion de portefeuilleEn rémunération de son activité de gestion de portefeuille, la Société de Gestion percevra une commission de gestion annuelle, telle que détaillée dans les Fiches Techniques. Les commissions payables aux différents gestionnaires de portefeuille (le cas échéant) sera prélevée sur ladite commission.


#### La commission de gestion de portefeuille est exprimée en pourcentage annuel de la valeur nette d’inventaire moyenne de chaque classe d’actions et est payable mensuellement.
- Commission de performanceEn rémunération de son activité de gestion de portefeuille, la Société de Gestion (ou son gestionnaire de portefeuille délégué le cas échéant) pourra également percevoir des commissions de performance, telles que détaillées dans les Fiches Techniques le cas échéant.
- Commission de distributionEn rémunération de son activité de commercialisation, la Société de Gestion pourra également percevoir des commissions de distribution, telles que détaillées dans les Fiches Techniques le cas échéant.
- Charges opérationnelles et administrativesLa SICAV supporte les charges opérationnelles et administratives courantes engagées pour couvrir tous les frais fixes et variables, charges, commissions et autres dépenses, telles que définies ci-après (les« Charges Opérationnelles et Administratives »).


#### Les Charges Opérationnelles et Administratives couvrent les frais suivants, sans que cette liste soit limitative :
- les dépenses directement engagées par la SICAV, y compris, entre autres, les commissions et charges du Dépositaire, les commissions de l’agent payeur principal, les commissions et frais des réviseurs d’entreprises agréés, les frais de couverture des actions (« share class hedging»), y compris ceux facturés par la Société de Gestion, les honoraires versés aux Administrateurs ainsi que les frais et débours raisonnables encourus par ou pour les Administrateurs ;
- une « commission de service » versée à la Société de Gestion comprenant la somme restante des Charges Opérationnelles et Administratives après déduction des dépenses détaillées à la section (a) ci-dessus, soit, entre autres, les commissions et frais de l’Agent Domiciliataire, de l’Agent Administratif, de l’Agent de Transfert et Teneur de Registre, les coûts liés à l’enregistrement et au maintien dudit enregistrement dans toutes les juridictions (tels que les commissions prélevées par les autorités de surveillance concernées, les frais de traduction et la rémunération des Représentants à l’étranger et des agents payeurs locaux), les frais d’inscription et de maintien en Bourse, les coûts de publication des prix d’actions, les frais postaux, les frais de télécommunication, les frais de préparation, d’impression, de traduction et de distribution des prospectus, des documents d’informations clés pour l’investisseur, des avis aux actionnaires, des rapports financiers ou de tout autre document destiné aux actionnaires, les honoraires et frais juridiques, les charges et frais liés à la souscription de tout abonnement / licence ou tout autre recours à des informations ou des données payantes, les frais engendrés par l’utilisation d’une marque déposée par la SICAV, les frais et commissionsrevenant à la Société de Gestion et/ou à ses délégataires et/ou à tout autre agent nommé par la SICAV elle-même et/ou aux experts indépendants, les frais de création et de maintenance du site web dédié à la SICAV et tous autres frais administratifs.


#### Les Charges Opérationnelles et Administratives sont exprimées en pourcentage annuel de la valeur nette d’inventaire moyenne de chaque classe d’actions.

#### Elles sont payables mensuellement à un taux maximum tel que fixé dans les Fiches Techniques.
A la fin d’une période donnée, si les charges et dépenses réelles devaient être supérieures au pourcentage de Charges Opérationnelles et Administratives fixé pour une classe d’actions, alors, la Société de gestion prendrait la différence à sa charge. Inversement, si les charges et dépenses réelles s’avéraient inférieures au pourcentage de Charges Opérationnelles et Administratives fixé pour une classe d’Actions, alors la Société de gestion conserverait la différence.
La Société de Gestion pourra donner instruction à la SICAV de procéder au règlement de tout ou partie des dépenses telles qu’énumérées ci-avant directement sur ses actifs. Dans pareil cas, le montant des Charges Opérationnelles et Administratives serait réduit en conséquence.

#### Les Charges Opérationnelles et Administratives ne couvrent pas :
- Les taxes, impôts, prélèvements, droits ou frais similaires de nature fiscale imposés à la SICAV ou à ses actifs, y compris la taxe d’abonnement luxembourgeoise.
- Les frais liés aux transactions : chaque compartiment supporte les frais et dépenses d’achat et de vente des valeurs mobilières, instruments financiers et produits dérivés, les commissions et frais de courtage, les intérêts (entre autres les intérêts sur swaps, sur loans, etc…) ou taxes payables et autres dépenses liées aux transactions.
- Les frais liés à l’activité de prêt et emprunt de titres ;
- Les frais générés par le mécanisme d’anti-dilution ;
- Les frais bancaires tels que, entre autres, les intérêts sur découverts ;
- Les frais de facilité de crédit ;
- Les dépenses extraordinaires, dont certaines peuvent ne pas être raisonnablement prévisibles dans le cours normal des activités de la SICAV, parmi lesquelles, sans limitation, le coût des mesures exceptionnelles et/ou ad hoc y compris les honoraires des conseillers fiscaux, de conseil (juridique), d’expertises, d’introduction ou de procédures juridiques engagées pour protéger les intérêts des actionnaires et toute dépense liée à des accords ponctuels conclu par un quelconque tiers dans l’intérêt des actionnaires.


#### Les frais et dépenses en relation avec la mise à jour du Prospectus pourront être amortis sur les cinq exercices sociaux à venir.

#### Les charges et frais relatifs à l’ouverture d’un compartiment déterminé pourront être amortis sur cinq ans et exclusivement sur les avoirs de ce nouveau compartiment.
Les charges et frais qui ne sont pas directement attribuables à un compartiment déterminé seront imputés de manière égale aux différents compartiments ou, si le montant des charges et frais l’exige, ils seront imputés aux compartiments au prorata de leurs actifs nets respectifs
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