## 3) For more details, please refer to the relevant chapter "Net Asset Value" of the Fund’s prospectus.
Hedge funds lost -0.66% in January as measured by the Credit Suisse Liquid Alternative Beta model performance. For the month, the Credit Suisse Liquid Alternative Beta Fund returned -1.93%. While the Event Driven category model generated positive attribution, both the Long/Short Equity and Global Strategies category models detracted. Markets reflected growing concern with the incongruity of economic fundamentals and developed market monetary policy and heightened awareness of the challenges confronting policymakers in addressing the disconnect. Inflation sensitivity drove asset price evolution during the month, as investors fretted over the valuation levels of cyclically-exposed assets. Directional Equity and Size factor exposures generated negative attribution within the Long/Short Equity category model. Factor performance within the Event Driven category model was mixed as the positive returns of the model’s Illiquidity Premium factor overcame losses elsewhere. Global Strategies detracted modestly as gains on Managed Futures failed to offset losses on Directional and Carry-oriented FX exposures. During the program’s monthly rebalancing, the Long/ Short Equity category model established short Emerging Markets and long Financials sector Directional Equity positions. The Event Driven category model reduced exposure to Credit and Merger Arbitrage, consistent with a lower exposure profile in the context of higher market volatility, and the Global Strategies category model added Long/Short Equity risk.
- The calculation of the risk indicator is based on the CESR/10-673 Directive. The risk indicator is based on historic and partly simulated data; it cannot be used to predict future developments. The classification of the Fund may change in future and does not represent a guarantee. A classification into category 1 is not a risk-free investment either.
- Historical performance indications and financial market scenarios are not reliable indicators of current or future performance. The performance data does not take into account the commissions and costs incurred on the issue and redemption of fund units.

Translation (ENFR, 2022-01-31):
## 3) Pour plus de détails, veuillez vous référer au chapitre «Valeur nette d'inventaire» du prospectus du fonds.
Les hedge funds ont perdu 0,66% en janvier à l’aune de la performance du modèle Credit Suisse Liquid Alternative Beta. Le fonds Credit Suisse Liquid Alternative Beta a quant à lui enregistré une baisse de 1,93% sur le mois. Tandis que le modèle de catégorie Event Driven a généré une contribution positive, les modèles de catégories Long/Short Equity et Global Strategies ont eu une incidence négative. Les marchés ont reflété l’inquiétude croissante face au manque de cohérence entre les fondamentaux économiques et la politique monétaire des marchés développés, ainsi qu’une prise de conscience accrue des défis auxquels les décideurs politiques sont confrontés lorsqu’ils tentent de remédier à cette déconnexion. La sensibilité à l’inflation a déterminé l’évolution des prix des actifs au cours du mois, les investisseurs s’inquiétant des niveaux d’évaluation des actifs exposés au cycle économique. Les expositions aux actions Directional et au facteur Size ont généré une contribution négative au sein de la catégorie de modèle Long/Short Equity. La performance des facteurs au sein du modèle de catégorie Event Driven a été mitigée, les rendements positifs du facteur Illiquidity Premium du modèle ayant compensé les pertes subies par ailleurs. Les Global Strategies ont légèrement reculé, les gains sur les Managed Futures n’ayant pas compensé les pertes sur les expositions aux devises Directional et axées sur le portage. Lors du rééquilibrage mensuel du programme, le modèle de catégorie Long/Short Equity a établi des positions en actions directionnelles courtes sur les marchés émergents et longues sur les marchés financiers. Le modèle de catégorie Event Driven a réduit son exposition aux arbitrages de crédit et de fusion, ce qui correspond à un profil d’exposition plus faible dans un contexte de volatilité accrue du marché, et le modèle de catégorie Global Strategies a augmenté son risque Long/Short Equity.
- Le calcul de l’indicateur de risque se fonde sur la directive CESR/10-673. L’indicateur de risque est basé sur des données historiques et des données en partie simulées; il ne peut pas être utilisé pour prédire les développements futurs. La classification du fonds peut évoluer dans le temps et ne constitue aucune garantie. Une classification dans la catégorie 1 ne signifie pas que le placement est sans risque.
- Les performances historiques et les scénarios de marché financier ne constituent pas des indicateurs fiables de résultats courants ou futurs. Les données de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais d’émission et de rachat de parts de fonds.