# Dividend payment policy
###### It is not planned to pay out dividends but to fully capitalize the income produced by the investments of the Sub-funds described in the Prospectus, with the exception of the following Classes.
Distributing Classes are those which contain the letter “D” in their name (for distribution) just after the relevant type of currency code. Dividends in respect of such Share Classes D are payable annually. However, for certain Sub-funds and at the discretion of the Board of Directors, respectively the Management Company, there may be, within the same type of Class, (i) Shares with one annual dividend only and/or (ii) Shares with one or more interim dividends.
The Board of Directors may decide to distribute, or not to distribute, dividends corresponding to investment income, realized or unrealized capital gains and/or to the net assets relating to the Distributing Classes.
These dividend payments may be made at a frequency specified for each Sub-fund in the annex to the Prospectus. The payments will be declared as annual dividends by the annual general meeting of shareholders of the Fund.

###### No dividend will be paid if it results in the net assets of the Fund being reduced to below the statutory minimum fixed for the share capital of the Fund, which is currently EUR 1,250,000.-.
The Board of Directors will be able to determine the manner in which the dividends of these Classes will be distributed. The Board of Directors will thus be able to decide whether the dividends will be able to be distributed in the form of cash or automatically re- invested in the purchase of new Shares of the same Distributing Class. Similarly, the Board of Directors reserves the right not to pay any dividend in cash if (i) the amount of the dividend to be paid out per Share or (ii) the total amount of the distributions to be paid to a shareholder is lower than an amount fixed periodically by the Board of Directors. In the latter two cases the amount to be paid out will be automatically re-invested in new Shares of the same Distributing Class. In these cases no sales commission will be charged.
Dividends will be paid at the date determined by the Board of Directors. Dividends paid in cash form will be paid on the same terms as those applicable to the redemption of Shares. Dividends re-invested in new Shares will give rise to a confirmation of an entry in the share register in the same manner as for Share subscriptions.
Dividends approved for payment but not claimed for a period of five years from the date of approval for payment will no longer be able to be claimed and will revert to the Class and/or the Sub-fund concerned.

###### No interest will be paid on the dividends announced and held by the Fund for the account of the shareholders concerned until the date on which these dividends are forfeited.

###### Investors’ attention is drawn to the fact that the dividends deducted from the capital or the net assets of the Sub-fund concerned may be taxed as income in certain jurisdictions.
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Translation (ENFR, 2021-06-01):
# Politique de distribution de dividende
Il n’est pas prévu de distribuer des dividendes, mais au contraire de capitaliser l’intégralité des revenus produits par les investissements des Compartiments décrits dans le Prospectus, à l’exception des Classes suivantes.
Les Classes de distribution sont celles dont le nom comporte la lettre « D » (pour distribution) juste après le code devise correspondant. Les dividendes afférents à ces Classes d’actions D seront distribués annuellement. Cependant, pour certains Compartiments et à la discrétion du Conseil d’administration ou de la Société de gestion, un même type de Classe pourra comprendre (i) des Actions versant un dividende annuel uniquement et/ou (ii) des Actions versant un ou plusieurs dividendes intérimaires.
Le Conseil d’administration pourra décider de distribuer, ou de ne pas distribuer, des dividendes correspondant au revenu issu des investissements, aux plus-values réalisées ou non réalisées et/ou l’actif net afférent aux Classes de distribution.
Ces dividendes pourront être distribués à la fréquence spécifiée pour chaque Compartiment dans l’annexe au présent Prospectus. Les distributions seront déclarées en tant que dividendes annuels par l’assemblée générale annuelle des actionnaires du Fonds.
Aucun dividende ne sera distribué si cette distribution avait pour effet d’entraîner une diminution de l’actif net du Fonds sous le niveau minimum statutaire fixé pour le capital-actions du Fonds, soit actuellement EUR 1 250 000.
Il appartiendra au Conseil d’administration de déterminer la manière dont les dividendes de ces Classes seront distribués. Le Conseil d’administration pourra ainsi décider de distribuer les dividendes sous forme de numéraire ou de les réinvestir automatiquement dans l’achat de nouvelles Actions de la même Classe de distribution. De la même manière, le Conseil d’administration se réserve le droit de ne distribuer aucun dividende en numéraire si (i) le montant du dividende par Action ou (ii) le montant total des distributions à verser aux actionnaires est inférieur à un montant fixé périodiquement par le Conseil d’administration. Dans ces deux derniers cas, le montant à distribuer sera automatiquement réinvesti dans de nouvelles Actions de la même Classe de distribution. Dans un cas comme dans l’autre, aucune commission de vente ne sera facturée.
Les dividendes seront distribués à la date déterminée par le Conseil d’administration. Le paiement des dividendes distribués en numéraire sera effectué selon les mêmes conditions que celles applicables aux rachats d’Actions. Les dividendes réinvestis en nouvelles Actions donneront lieu à une confirmation au moyen d’une écriture dans le registre des Actions de la même manière que pour les souscriptions d’Actions.

##### Tout dividende déclaré qui n’aura pas été réclamé dans les cinq ans à compter de son attribution ne pourra plus être réclamé et reviendra à la Classe et/ou au Compartiment concerné.

##### Aucun intérêt ne sera payé sur les dividendes déclarés et conservés par le Fonds pour le compte des actionnaires concernés jusqu’à la date à laquelle ces dividendes sont prescrits.
L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que les dividendes déduits du capital ou de l’actif net du Compartiment concerné peuvent être soumis à l’impôt sur le revenu dans certaines juridictions.
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