BNP Paribas Securities Services, Luxembourg Branch has been appointed Depositary and principal paying agent of the Fund under the terms of a written agreement between BNP Paribas Securities Services, Luxembourg Branch (the "Depositary"), the Management Company and the Fund.
BNP Paribas Securities Services, Luxembourg Branch is a branch of BNP Paribas Securities Services SCA, a wholly-owned subsidiary of BNP Paribas SA. BNP Paribas Securities Services SCA is a licensed bank incorporated in France as a Société en Commandite par Actions (partnership limited by shares) under No.552 108 011, authorised by the Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) and supervised by the Autorité des Marchés Financiers (AMF), with its registered address at 3 rue d’Antin, 75002 Paris, France, acting through its Luxembourg Branch, whose office is at 60, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, Grand- Duchy of Luxembourg, and is supervised by the CSSF.
The Depositary performs three types of functions, namely (i) the oversight duties (as defined in Article 34 (1) of the Law), (ii) the monitoring of the cash flows of the Fund (Article 34 (2) of the Law) and (iii) the safekeeping of the Fund’s assets (as set out in Article 34 (3) of the Law).
Under its oversight duties, the Depositary is required to:
- ensure that the sale, issue, repurchase, redemption and cancellation of Shares effected on behalf of the Fund are carried out in accordance with the Luxembourg Law or with the Fund’s Articles of Incorporation;
- ensure that the value of Shares is calculated in accordance with the Luxembourg Law and the Fund’s Articles of Incorporation;
- carry out the instructions of the Fund or the Management Company acting on behalf of the Fund, unless they conflict with the Luxembourg Law or the Fund’s Articles of Incorporation;
- ensure that in transactions involving the Fund’s assets, the consideration is remitted to the Fund within the usual time limits;
- ensure that the Fund’s revenues are allocated in accordance with the Luxembourg Law and its Articles of Incorporation.

Translation (ENFR, 2019-12-13):
BNP Paribas Securities Services, succursale de Luxembourg, a été nommée dépositaire du Fonds et agent payeur principal aux termes d’un contrat écrit entre BNP Paribas Securities Services, succursale de Luxembourg (le « Dépositaire »), la Société de Gestion et le Fonds.
BNP Paribas Securities Services Luxembourg est une succursale de BNP Paribas Securities Services SCA, une filiale détenue à 100 % par BNP Paribas SA. BNP Paribas Securities Services SCA est une banque agréée constituée en France en tant que société en commandite par actions sous le n° 552 108 011, autorisée par l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) et supervisée par l’Autorité des marchés financiers (AMF). Son siège social est sis 3 rue d’Antin, 75002 Paris, France, et elle agit par l’intermédiaire de sa succursale de Luxembourg, dont le siège est sis 60, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg, sous la supervision de la CSSF.
Le Dépositaire remplit trois types de fonctions, à savoir : (i) des fonctions de supervision (telles que définies à l'art. 34 (1) de la Loi), (ii) le suivi des flux de trésorerie du Fonds (art.34 (2) de la Loi) et (iii) la garde des actifs du Fonds (art.34 (3) de la Loi).
De par ses fonctions de supervision, le Dépositaire est tenu de :
- s’assurer que la vente, l’émission, le rachat, le remboursement et l’annulation des Actions effectués par ou pour le compte du Fonds ont lieu conformément au droit luxembourgeois et aux Statuts ;
- s’assurer que la valeur des Actions est calculée conformément au droit luxembourgeois et aux Statuts ;
- exécuter les instructions du Fonds ou de la Société de Gestion agissant pour le compte du Fonds, sauf si elles sont contraires au droit luxembourgeois et aux Statuts ;
- s’assurer que, dans le cadre des opérations portant sur les actifs du Fonds, la contrepartie à ces actifs lui est remise dans les délais habituels ;
- s’assurer que les produits du Fonds reçoivent l’affectation conforme au droit luxembourgeois et aux Statuts.