These sustainable solution themes may be clarified and updated by the Investment Manager from time to time. In such a case, the prospectus will be updated accordingly at the occasion of the first update that will follow. Details of any sustainable solution themes will be available from the Investment Manager upon request.
Investments will be substantially orientated towards the sustainable solution themes (typically by assessing indicators such as the level of revenue, profit or capital expenditure related to economic activity that is contributing to the themes) which in turn focuses the investment universe on a sub-set of corporate fixed income securities. The Fund will invest in ESG labelled fixed income securities, including, but not limited to green, social, sustainability-linked and sustainability bonds. The investment process considers and engages upon adverse impacts of an issue or issuer in order to exclude those that significantly harm the sustainable investment objective of the Fund.
The Investment Manager also formally excludes investments in companies that generate more than 5% of revenues from: oil sands or shale extraction; alcohol production; adult entertainment; conventional weapons (small arms and/or military contracting for weapons purposes); gambling; tobacco production; and nuclear energy generation and uranium mining. For ESG labelled fixed income securities with associated nominated projects, the sustainability criteria apply at the project level.
The Investment Manager will screen companies using proprietary and third-party research to exclude investment into activities and operations confirmed as contradicting the principles of the United Nations Global Compact.
The Fund’s investments will be subject to the following limits:
- no more than 20% of the Fund’s net assets will be invested in sub-investment grade fixed income securities (as rated by Fitch, Moody’s and/or Standard & Poor’s);
- no more than 20% of the Fund’s net assets will be invested in asset-backed securities or mortgage-backed securities;
- no more than 10% of the Fund’s net assets will be invested in contingent convertible bonds (“CoCos”);
- no more than 10% of the Fund’s net assets will be invested in the China Interbank Bond Market including via Bond Connect;
- no more than 10% of the Fund’s net assets will be invested in distressed securities (as defined in the “Risk Factors” section of this Prospectus); and
- no more than 20% of the Fund’s net assets will be invested in bonds which are not rated by a credit rating agency (Fitch, Moody’s and/or Standard & Poor’s).

Translation (ENFR, 2023-01-01):
Ces thématiques de solutions durables peuvent être clarifiées et mises à jour périodiquement par le Gestionnaire de portefeuille. Dans ce cas, le prospectus sera modifié en conséquence lors de la mise à jour suivante. Une description détaillée des éventuelles thématiques de solutions durables sera disponible sur demande auprès du Gestionnaire de portefeuille.
Les investissements seront fortement orientés vers les thématiques de solutions durables (généralement par l’évaluation d’indicateurs tels que le niveau des revenus, des bénéfices ou des dépenses d’investissement en lien avec des activités économiques contribuant aux thèmes) qui recentrent l’univers d’investissement sur un sous-ensemble de titres obligataires d’entreprises. Le Compartiment investira dans des titres à revenu fixe labellisés ESG comprenant, sans s’y limiter, des obligations vertes, sociales, liées au développement durable et de développement durable. Le processus d’investissement prend en compte et s’engage vis-à-vis des incidences défavorables des émissions ou des émetteurs afin d’exclure celles et ceux susceptibles de nuire sensiblement à l’objectif d’investissement durable du Compartiment.
Le Gestionnaire de portefeuille exclut également formellement les investissements dans des sociétés qui tirent plus de 50 % de leur revenu : de l’extraction de sables ou de schistes bitumeux ; de la production d’alcool ; des divertissements pour adultes ; des armes conventionnelles (armes légères et/ou contrats militaires à des fins d’armement) ; des jeux d’argent ; de la production de tabac ainsi que de la production d’énergie nucléaire et de l’extraction d’uranium. Pour les titres obligataires labellisés ESG auxquels sont associés des projets désignés, les critères de durabilité s’appliquent au niveau du projet.
Le Gestionnaire de portefeuille filtrera les sociétés au moyen d’une analyse interne et effectuée par des tiers afin d’exclure les investissements dans des activités et opérations contraires aux principes du Pacte mondial des Nations Unies.
Les investissements du Compartiment sont soumis aux limites suivantes :
- le Compartiment n’investira pas plus de 20 % de son actif net dans des titres à revenu fixe inférieurs à investment grade (selon la notation de Fitch, Moody’s et/ou Standard & Poor’s) ;
- le Compartiment n’investira pas plus de 20 % de son actif net dans des titres adossés à des actifs ou des titres adossés à des créances hypothécaires ;
- le Compartiment n’investira pas plus de 10 % de son actif net dans des obligations convertibles contingentes (« CoCo ») ;
- le Compartiment n’investira pas plus de 10 % de son actif net dans le marché obligataire interbancaire chinois, y compris via Bond Connect ;
- le Compartiment n’investira pas plus de 10 % de son actif net dans des titres en difficulté (tels que définis dans la section « Facteurs de risque » du présent Prospectus) ; et
- le Compartiment n’investira pas plus de 20 % de son actif net dans des obligations qui ne sont pas notées par une agence de notation de crédit (Fitch, Moody’s et/ou Standard & Poor’s).