# AMUNDI GERMAN BUND DAILY (-1X) INVERSE(1)
## Objective and Investment Policy

### Objective

### To track the performance of Solactive Bund Daily (-1x) Inverse Index ("the Index"), and to minimize the tracking error between the net asset value of the sub-fund and the performance of the Index.

### Index Description

### General description of the Index
The Index tracks the performance of a hypothetical fixed-income investment in the underlying bond futures, with the investment rolling from one contract to the next taking a liquidity position and transaction costs into account.

### The Index is a Total Return Index : the coupons paid by the Index constituents are included in the index return.

### Index currency: Euro Index Composition

### The Solactive Bund Daily (-1x) Inverse Index is tied to the performance of the

### Euro-Bund Future and reflects the performance of an investment with a short position in the Euro-Bund Future plus consideration of a liquidity position and transaction costs.
The Euro Bund Future relates to a synthetic 10-year bond issued by the Federal Republic of Germany. It is the most liquid and important futures contract within the European fixed-income segment and is thus regarded as a benchmark for the effective interest rate on 10-year federal bonds.

### The following relationship applies: The Index will fall if interest rates relating to 10-year bonds fall, and the Index will rise if 10-year interest rates rise.
Investors should be aware that the Index almost inverts the daily performance of the Euro Bund Future and does so in percentage and not absolute terms. If the Euro Bund Future rises and then falls by the exact same number of basis points on the following day, this means that the Index will not regain its initial level.

### Investing in the Subfund entails specific risks if the performance of the Euro Bund Future is positive. This positive performance results in a negative performance of the investment.

### Rolling Procedure:
As futures expire, the rolling future strategy regularly has to roll its exposure from one futures contract to the next. This happens during the roll period. A roll period occurs quarterly. The first day of the roll (the roll period start date) is eight trading days before the roll determination date. The roll determination date is the trading date closest to the 10th of March, June, September and December. If the 10th of these months is not a trading day, the roll determination date is the first trading day following the 10th day of the month. There are five business days in total in a roll period, with the exposure being moved from the lead contract month future to the next contract month future in five steps of 20%. The final day of the roll (the roll period end date) is therefore the trading day four trading days after the start of the roll period.

### More detailed information regarding the rolling procedure may be taken from the Index description that is available at www.solactive.com.
(1) This sub-fund is not an index-tracking sub-fund within the meaning of the article 44 of the Law dated December 17, 2010

### Index Revision

### The Index rebalancing is planned on the roll period of the underlying bond futures.

### Index Publication

### The Index is calculated and published by Solactive .

### Solactive Bund Daily (-1x) Inverse Index value is available via Bloomberg. At the date of the prospectus, the ticker is: SODI1BUN

### Solactive index methodology, composition, revision rules and additional information concerning the Index underlying components are available on solactive.de

## Management Process
The exposure to the Index will be achieved through an indirect replication by investing into financial derivatives instruments delivering the performance of the Index in exchange for the performance of the

## Main Risks

### See "Risk Descriptions" for more information.

### Risks of ordinary market conditions

### assets held by the sub-fund.

### The sub-fund does not integrate sustainability risks nor take into account principal adverse impact of

### Credit Derivatives

### Interest rate Investment fund

### investments on sustainability factors in its investment process as its objective is to replicate as closely

### Hedging risk (hedged shareManagement

### as possible the performance of a benchmark that does not take into consideration such risks in its class)

### Market

### methodology.

### The Sub-Fund does not integrate a consideration of environmentally sustainable economic activities

### Index replication Indirect replication

### Sustainability
(as prescribed in the Taxonomy Regulation) in its management process. Therefore, for the purpose of the Taxonomy Regulation, it should be noted that the investments underlying the Sub-Fund do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.

### Tracking Error
The tracking error measures the volatility of the difference between the return of the sub-fund and the return of the Index. In normal market conditions, it is anticipated that the sub-fund will track the performance of the Index with a tracking error of up to 1%. The return, used to compute the tracking error of the sub-fund, is determined before taking into account any swing pricing mechanism.

### Techniques and instruments on securities and Derivatives
Derivatives are integral to the sub-fund’s investment strategies. The sub-fund will swap the performance of the assets held by the sub-fund for that of the Index through a derivative contract or total return swap. For further information please refer to sections “Techniques and Instruments on Securities Financing Transactions” and “Replication Methods for Index and UCITS ETF sub-funds” of this prospectus.

### The maximum and expected proportions of the sub-fund’s assets that can be subject to SFT and TRS are disclosed in the table "USE OF SECURITIES FINANCING TRANSACTIONS AND TOTAL RETURN SWAPS".

### Sub-fund base currency : Euro

### Investment Manager

### Amundi Asset Management

### Listing market liquidity (ETF share class) Risks of unusual market conditions Counterparty	Liquidity

### Operational	Standard practices

### Default

### Risk management method Commitment

## Planning Your Investment

### Designed for Investors who understand the risks of the sub-fund and plan to invest for at least 3 years.

### The sub-fund may appeal to investors who:

### are interested in investment growth in the medium term

### are looking to replicate the performance of the Index while accepting its associated risks and volatility
MAIN SHARE CLASSES AND FEES

### Business day Any day that is a day when Euronext Paris is fully open.
Transaction Day Requests received and accepted by 16:00 CET on a Business day will ordinarily be processed on the NAV of the first business day (including the business day when the relevant requests are received) .Transaction settlement will occur within two Business days after the relevant transaction day.
In addition, technical net asset values ("T-NAV") may be calculated and published for any calendar day (excluding Saturdays and Sundays) that is neither a business day nor a transaction day. These T-NAV are merely indicative and will not be the basis for purchasing, switching, redeeming and/or transferring shares.

### NAV publication Day : Transaction Day +1 Switching in/out	Permitted
|  |  |  | Fees for share transactions | Annual fees |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Share class | Currency | Min initial Investment* | Purchase (max) | Switch (max) | Management (max) | Administration (max) |
| UCITS ETF - EUR | EUR | USD 1,000,000 | 3.00% | 1.00% | 0.10% | 0.10% |


### See section "Notes on sub-fund Costs" in the prospectus. Other share classes may be available. For a current listing of available classes, go to amundi.lu/amundi-index-solutions

### * Those minimums are applied in USD or in the equivalent amount, in the relevant share class currency.

## Index provider disclaimer
THE FINANCIAL INSTRUMENT IS NOT SPONSORED, PROMOTED, SOLD OR SUPPORTED IN ANY OTHER MANNER BY SOLACTIVE AG NOR DOES SOLACTIVE AG OFFER ANY EXPRESS OR IMPLICIT GUARANTEE OR ASSURANCE EITHER WITH REGARD TO THE RESULTS OF USING THE INDEX AND/OR INDEX TRADE MARK OR THE INDEX PRICE AT ANY TIME OR IN ANY OTHER RESPECT. THE INDEX IS CALCULATED AND PUBLISHED BY SOLACTIVE AG. SOLACTIVE AG USES ITS BEST EFFORTS TO ENSURE THAT THE INDEX IS CALCULATED CORRECTLY. IRRESPECTIVE OF ITS OBLIGATIONS TOWARDS THE ISSUER, SOLACTIVE AG HAS NO OBLIGATION TO POINT OUT ERRORS IN THE INDEX TO THIRD PARTIES INCLUDING BUT NOT LIMITED TO INVESTORS AND/OR FINANCIAL INTERMEDIARIES OF THE FINANCIAL INSTRUMENT. NEITHER PUBLICATION OF THE INDEX BY SOLACTIVE AG NOR THE LICENSING OF THE INDEX OR INDEX TRADE MARK FOR THE PURPOSE OF USE IN CONNECTION WITH THE FINANCIAL INSTRUMENT CONSTITUTES A RECOMMENDATION BY SOLACTIVE AG TO INVEST CAPITAL IN SAID FINANCIAL INSTRUMENT NOR DOES IT IN ANY WAY REPRESENT AN ASSURANCE OR OPINION OF SOLACTIVE AG WITH REGARD TO ANY INVESTMENT IN THIS FINANCIAL INSTRUMENT.
NOTES ON SUB-FUND COSTS	

### These notes apply only to the share class tables in "sub-fund Descriptions".

### General The charges you pay as an investor in the sub-fund go to cover sub-fund operating costs, including marketing and distribution costs.

### These ongoing charges reduce the performance of your investment.
One-off charges taken before or after you invest These may be deducted from your investment or your redemption proceeds, and are paid to sales agents and authorised intermediaries. The fees shown are maximums. To find out the actual fee for a transaction, contact your financial adviser or the transfer agent (section "The SICAV").

### Charges taken from the sub-fund over a year These charges are the same for all shareholders of a given share class.
SUSTAINABLE INVESTMENT

### Disclosure Regulation
On 18 December 2019, the European Council and European Parliament announced that they had reached a political agreement on the Disclosure Regulation, thereby seeking to establish a pan-European framework to facilitate Sustainable Investment. The Disclosure Regulation provides for a harmonised approach in respect of sustainability-related disclosures to investors within the European Economic Area's financial services sector.
The scope of the Disclosure Regulation is extremely broad, covering a very wide range of financial products (e.g. UCITS funds, alternative investment funds, pension schemes etc.) and financial market participants (e.g. E.U. authorised investment managers and advisers). It seeks to achieve more transparency regarding how financial market participants integrate Sustainability Risks into their investment decisions and consideration of adverse sustainability impacts in the investment process. Its objectives are to (i) strengthen protection for investors of financial products, (ii) improve the disclosures made available to investors from financial market participants and (iii) improve the disclosures made available to investors regarding the financial products, to amongst other things, enable investors make informed investment decisions.

### For the purposes of the Disclosure Regulation, the management company meets the criteria of a "financial market participant", whilst each sub-fund qualifies as a "financial product".

### Taxonomy Regulation

### The Taxonomy Regulation aims to identify economic activities which qualify as environmentally sustainable (the "Sustainable Activities").
The Taxonomy Regulation identifies such activities according to their contribution to six environmental objectives: (i) Climate change mitigation; (ii) Climate change adaptation; (iii) Sustainable use and protection of water and marine resources; (iv) Transition to a circular economy; (v) Pollution prevention and control; (vi) Protection and restoration of biodiversity and ecosystems.
An economic activity shall qualify as environmentally sustainable where that economic activity contributes substantially to one or more of the six environmental objectives, does not significantly harm any of the environmental objectives ("do no significant harm" or "DNSH" principle) and is carried out in compliance with the minimum safeguards laid down in Article 18 of the Taxonomy Regulation. The "do no significant harm" principle applies only to those investments underlying the relevant Sub-Funds that take into account the European Union criteria for environmentally sustainable economic activities.
The Sub-Funds identified as Article 8 or Article 9 in their respective relevant sub-fund Description may invest, but do not commit to invest at the date of this Prospectus, in economic activities that contribute to the following environmental objectives set out in the Article 9 of the Taxonomy Regulation: climate change mitigation and / or climate change adaptation.
In line with the current state of the Taxonomy Regulation, the Management Company relies on the administrator of the Index to ensure that such investments do not significantly harm any other environmental objective by implementing exclusion policies in relation to issuers whose environmental and/or social and/or governance practices are controversial.
This commitment will be achieved gradually and continuously, by initiating discussions with the index administrator in order for it to integrate Taxonomy Regulation requirements within the methodology of the Index as soon as reasonably possible. This will lead to a minimum degree of alignment of the sub-fund's portfolio with Sustainable Activities that will be made available to investors at this time.

### In the meantime, the degree of alignment of any Sub Fund with Sustainable Activities will not be available to investors.
As from the full availability of the data and finalization of the relevant calculation methodologies, the description of to what extent the investments underlying the relevant Sub-Fund are made in Sustainable Activities will be made available to investors. This information, as well as information relating to the proportion of enabling and transitional activities, will be included in a future version of the prospectus.
For further details on how a sub-fund complies with the requirements of the Disclosure Regulation and the Taxonomie Regulation, please refer to the relevant sub-fund description. The management company seeks to provide a description of certain sustainability matter below and in the applicable sub-fund description in accordance with the Disclosure Regulation. In particular, the relevant sub-fund description will set out further details on how (i) a sub-fund's investment strategy is utilised to attain environmental or social characteristics, or (ii) whether that sub-fund has Sustainable Investment as its investment objective.

### Please also refer to the Overview of the Responsible Investment Policy below for a summary of how sustainability risks are integrated into investment processes.

### Overview of the Responsible Investment Policy
Since its creation, the Amundi group of companies ("Amundi") has put responsible investment and corporate responsibility as one of its founding pillars, based on the conviction that economic and financial actors have a greater responsibility towards sustainable society and that ESG is a long-term driver of financial performance.
Amundi considers that, in addition to economic and financial aspects, the integration within the investment decision process of ESG dimensions, including sustainability factors and sustainability risks, allows a more comprehensive assessment of investment risks and opportunities.

### Integration of Sustainability Risks by Amundi
Therefore, for passively managed sub-funds, Amundi excludes controversial weapons manufacturers from most of its passively managed sub-funds as disclosed in each sub-fund description. Amundi has also developed a range of passively managed sub-funds that replicate indices that explicitly take into account sustainability risks and principal adverse impact on sustainability factors in their methodologies. For this particular range of passively managed sub-funds, the management process excludes companies in contradiction with the Responsible Investment Policy described below, such as those which do not respect international conventions, internationally recognized frameworks or national regulations.
In addition Amundi has developed its own ESG rating approach. The Amundi ESG rating aims to measure the ESG performance of an issuer, i.e. its ability to anticipate and manage sustainability risks and opportunities inherent to its industry and individual circumstances.

### Amundi has developed its own in-house ESG rating process based on the "Best-in-class" approach. Ratings adapted to each sector of activity aim to assess the dynamics in which companies operate.

### ESG rating and analysis is performed within the ESG analysis team of Amundi, which is also used as an independent and complementary input into the decision process.
The Amundi ESG rating is a ESG quantitative score translated into seven grades, ranging from A (the best scores universe) to G (the worst). In the Amundi ESG Rating scale, the securities belonging to the exclusion list correspond to a G.

### For Corporate issuers the ESG performance is assessed by comparison with the average performance of its industry, through the three ESG dimensions:
- Environmental dimension: this examines issuers' ability to control their direct and indirect environmental impact, by limiting their energy consumption, reducing their greenhouse emissions, fighting resource depletion and protecting biodiversity.
- Social dimension: this measures how an issuer operates on two distinct concepts: the issuer's strategy to develop its human capital and the respect of human rights in general.
- Governance dimension: This assesses capability of the issuer to ensure the basis for an effective corporate governance framework and generate value over the long-term.

The methodology applied by Amundi ESG rating uses 37 criteria that are either generic (common to all companies regardless of their activity) or sector specific which are weighted according to sector and considered in terms of their impact on reputation, operational efficiency and regulations in respect of an issuer.
The Amundi ESG rating also considers potential negative impacts of the issuer's activities on Sustainability (principal adverse impact of investment decisions on sustainability factors, as determined by Amundi) including on the following indicators:
- Greenhouse gas emission and Energy Performance (Emissions and Energy Use Criteria)
- Biodiversity (Waste, recycling, biodiversity and pollution Criteria, Responsible Management Forest Criteria)
- Water (Water Criteria)
- Waste (Waste, recycling, biodiversity and pollution Criteria)
- Social and employee matters (Community involvement and human rights criteria, Employment practices Criteria, Board Structure Criteria, Labour Relations Criteria and Heal and Safety Criteria)
- Human rights (Community involvement & Human Rights Criteria)
- Anti-corruption and anti-bribery (Ethics Criteria)More detailed information including Amundi's Responsible Investment Policy and rating methodology are available at www.amundi.comIntegration of Sustainability Risks at Sub-Fund levelUntil 29/12/2022The sub-funds listed below aim at reducing carbon emissions pursuant to article 9(3) of the Disclosure Regulation through the replication of an index that qualifies as a Paris Aligned Benchmark or a Climate Transition Benchmark. Further details of the Index Description are set out in the relevant sub-funds descriptions. These sub-funds also integrate sustainability risks and take into account principal adverse impacts of investments on sustainability factors in their investment process by excluding all issuers specified in the exclusion list of the Responsible Investment Policy as outlined above:AMUNDI EURO ISTOXX CLIMATE PARIS ALIGNED PAB AMUNDI MSCI EUROPE CLIMATE TRANSITION CTB AMUNDI MSCI WORLD CLIMATE TRANSITION CTB AMUNDI MSCI EUROPE CLIMATE PARIS ALIGNED PAB AMUNDI MSCI WORLD CLIMATE PARIS ALIGNED PAB AMUNDI iCPR EURO CORP CLIMATE PARIS ALIGNED PAB AMUNDI INDEX MSCI JAPAN ESG BROAD CTBAMUNDI INDEX MSCI EMERGING ESG BROAD CTB AMUNDI INDEX MSCI EUROPE ESG BROAD CTB AMUNDI INDEX MSCI PACIFIC ex JAPAN SRI PAB AMUNDI MSCI UK IMI SRI PABAMUNDI INDEX MSCI EUROPE SRI PAB AMUNDI INDEX MSCI USA SRI PAB AMUNDI INDEX MSCI WORLD SRI PABAMUNDI INDEX MSCI EMERGING MARKETS SRI PAB AMUNDI INDEX MSCI EMU SRI PABAMUNDI INDEX MSCI JAPAN SRI PAB AMUNDI INDEX MSCI EM ASIA SRI PABAMUNDI INDEX MSCI NORTH AMERICA ESG BROAD CTB AMUNDI MSCI EMU ESG BROAD NET ZERO CLIMATE CTBThe sub-funds listed below are classified pursuant to article 8 of the Disclosure Regulation and aim to promote environmental or social characteristics. These sub-funds also integrate sustainability risks and take into account principal adverse impacts of investments on sustainability factors:
- through the methodology of the index replicated that aims to achieve an ESG score above the ESG score of its parent index or the index eligible universe and
- in their investment process by excluding all issuers specified in the exclusion list of the Responsible Investment Policy as outlined aboveAMUNDI BBB EURO CORPORATE INVESTMENT GRADE ESG AMUNDI EURO CORP 0-1Y ESGAMUNDI EURO HIGH YIELD BOND ESGAMUNDI FLOATING RATE EURO CORPORATE ESG AMUNDI FLOATING RATE USD CORPORATE ESG AMUNDI GLOBAL CORP SRI 1-5YAMUNDI INDEX EURO AGG SRI AMUNDI INDEX EURO CORPORATE SRIAMUNDI INDEX EURO CORPORATE SRI 0-3 YAMUNDI MSCI AC FAR EAST EX JAPAN ESG LEADERS SELECT AMUNDI INDEX US CORP SRIAMUNDI MSCI CHINA ESG LEADERS SELECT AMUNDI MSCI EMERGING ESG LEADERSAMUNDI MSCI EMERGING EX CHINA ESG LEADERS SELECT AMUNDI MSCI EMU ESG LEADERS SELECTAMUNDI MSCI EMU ESG UNIVERSAL SELECT AMUNDI MSCI EUROPE ESG LEADERS SELECT AMUNDI MSCI EUROPE ESG UNIVERSAL SELECT AMUNDI MSCI USA ESG LEADERS SELECT AMUNDI MSCI USA ESG UNIVERSAL SELECT AMUNDI MSCI WORLD ESG LEADERS SELECT AMUNDI MSCI WORLD ESG UNIVERSAL SELECT AMUNDI S&P 500 ESGAMUNDI STOXX EUROPE 600 ESG AMUNDI GLOBAL AGG SRI AMUNDI GLOBAL AGG SRI 1-5 AMUNDI ITALY MIB ESGAMUNDI DAX 50 ESG AMUNDI CAC 40 ESGAMUNDI ESG GLOBAL HIGH YIELDAMUNDI MSCI EUROPE EX SWITZERLAND ESG LEADERS (as from 20/10/2022)As from 30/12/2022 :AMUNDI EURO ISTOXX CLIMATE PARIS ALIGNED PAB AMUNDI MSCI EUROPE CLIMATE TRANSITION CTB AMUNDI MSCI WORLD CLIMATE TRANSITION CTB AMUNDI MSCI EUROPE CLIMATE PARIS ALIGNED PAB AMUNDI MSCI WORLD CLIMATE PARIS ALIGNED PAB AMUNDI iCPR EURO CORP CLIMATE PARIS ALIGNED PAB AMUNDI INDEX MSCI JAPAN ESG BROAD CTBAMUNDI INDEX MSCI EMERGING ESG BROAD CTB AMUNDI INDEX MSCI EUROPE ESG BROAD CTB AMUNDI INDEX MSCI PACIFIC ex JAPAN SRI PAB AMUNDI MSCI UK IMI SRI PABAMUNDI INDEX MSCI EUROPE SRI PAB AMUNDI INDEX MSCI USA SRI PAB AMUNDI INDEX MSCI WORLD SRI PABAMUNDI INDEX MSCI EMERGING MARKETS SRI PAB AMUNDI INDEX MSCI EMU SRI PABAMUNDI INDEX MSCI JAPAN SRI PAB AMUNDI INDEX MSCI EM ASIA SRI PABAMUNDI INDEX MSCI NORTH AMERICA ESG BROAD CTB AMUNDI MSCI EMU ESG BROAD NET ZERO CLIMATE CTBThe sub-funds listed above, unless otherwise specified in the management process, exclude all issuers specified in the exclusion list of the Responsible Investment Policy as outlined above.

The sub-funds listed below take into account principal adverse impact of investments on sustainability factors in their investment process by excluding securities of companies involved in the production or sale of controversial weapons. These sub-funds do not integrate sustainability risks in their investment process as their objective is to replicate as closely as possible the performance of a benchmark that does not take into consideration such risks in its methodology:

### AMUNDI	INDEX	EQUITY	GLOBAL	MULTI	SMART ALLOCATION SCIENTIFIC BETA

### AMUNDI INDEX EURO CORP BBB 1-5 AMUNDI INDEX GLOBAL AGG 500M
AMUNDI INDEX US GOV INFLATION-LINKED BOND AMUNDI INDEX BREAKEVEN INFLATION USD 10Y AMUNDI INDEX FTSE EPRA NAREIT GLOBAL AMUNDI INDEX J.P. MORGAN EMU GOVIES IG AMUNDI INDEX J.P. MORGAN GBI GLOBAL GOVIES AMUNDI INDEX MSCI EMERGING MARKETS AMUNDI INDEX MSCI EUROPE

### AMUNDI INDEX MSCI WORLD AMUNDI MSCI EUROPE EX UK AMUNDI PRIME EMERGING MARKETS AMUNDI PRIME EURO CORPORATES

### AMUNDI PRIME EURO GOV BONDS 0-1Y AMUNDI PRIME EURO GOVIES

### AMUNDI PRIME EUROPE AMUNDI PRIME EUROZONE AMUNDI PRIME GLOBAL AMUNDI PRIME GLOBAL GOVIES AMUNDI PRIME JAPAN

### AMUNDI PRIME UK MID AND SMALL CAP AMUNDI PRIME US CORPORATES AMUNDI PRIME US TREASURY

### AMUNDI PRIME US TREASURY BOND 0-1 Y AMUNDI PRIME USA
The other sub-funds, not listed above, do not integrate sustainability risks nor take into account principal adverse impact of investments on sustainability factors in their investment process as their objective is to replicate as closely as possible the performance of a benchmark that does not take into consideration such risks in its methodology.
RISK DESCRIPTIONS

### All investments involve risk. The risks of some of these sub-funds may be comparatively high.
The risk descriptions below correspond to the risk factors named in the information about the sub-funds. To permit the risks to be read properly in connection with any sub-fund's named risks, each risk is described as for an individual sub-fund.
The risk information in this prospectus is intended to give an idea of the main and material risks associated with each sub-fund, any sub-fund could be affected by other risks in this section as well as risks not named here, and the risk descriptions themselves are not intended as exhaustive.
Any of these risks could cause a sub-fund to lose money, to perform less well than similar investments, to experience high volatility (ups and downs in NAV), or to fail to meet its objective over any period of time.

### RISKS OF ORDINARY MARKET CONDITIONS

### Risks included in this section are generally present to a material degree in ordinary market conditions, but also tend to be present — and more potent — in unusual market conditions.
Concentration risk To the extent that the sub-fund invests a large portion of its assets in a limited number of industries, sectors, or issuers, or within a limited geographical area, it can be more risky than a fund that invests more broadly.
When a sub-fund invests a large portion of its assets in a particular issuer, industry, type of bond, country or region, or in a series of closely interconnected economies, its performance will be more strongly affected by any business, economic, financial, market or political conditions affecting the area of concentration. This can mean both higher volatility and a greater risk of loss.
Country risk - China In China, it is uncertain whether a court would protect the sub-fund's right to securities it may purchase. A sub-fund may invest in Chinese markets via several programs, whose regulations are untested and subject to change. The application and interpretation of such investment regulations are relatively untested and there is no certainty as to how they will applied and there is no precedent or certainty as to how the wide discretion of the PRC authorities and regulators may be exercised now or in the future.
For investment in China equities, a sub-fund may invest via the Stock Connect (Shanghai-Hong Kong Stock Connect and/or Shenzhen-Hong Kong Stock Connect) or other programs. Stock Connect is a new trading program that links stock markets in China and Hong Kong and may be subject to additional risk factor. Stock Connect is subject to quota limitations, which may restrict a sub-fund's ability to deal via Stock Connect on a timely basis. The structure of these schemes does not require full accountability of some of its component entities and leaves investors such as the sub-fund with relatively little standing to take legal action in China. In addition, the Security exchanges in China may tax or limit short-swing profits, recall eligible stocks, set maximum trading volumes (at the investor level or at the market level) or may otherwise limit or delay trading.
For investment in China Bonds, a sub-fund may invest via a direct access to the China Interbank Bond Market (CIBM) and the Bond Connect North Bound. Some of the sub-funds may seek exposure to RMB fixed income securities without particular license or quota directly on the CIBM via an onshore bond settlement agent or the Bond Connect North Bound. The CIBM direct access and Bond Connect North Bound are relatively new rules and regulations. Certain restrictions may be imposed by the authorities on investors participating in the CIBM Direct Access and/or bond settlement agent and/or the Bond Connect North Bound and/or sub-custody which may have an adverse effect on the Sub-Fund's liquidity and performance.

### Credit risk A bond or money market security could lose value if the issuer's financial health deteriorates.
If the financial health of the issuer of a bond or money market security weakens, or if the market believes it may weaken, the value of the bond or money market security may fall. The lower the credit quality of the debt, the greater the credit risk.

### In some cases an individual issuer could go into default (see "Default risk" under "Risks of Unusual Market Conditions"), even though ordinary conditions prevail in the general market.
Currency risk Changes in currency exchange rates could reduce investment gains or increase investment losses, in some cases significantly. Exchange rates can change rapidly and unpredictably. Therefore investors are exposed to the currency exchange risk between the currencies of either the underlying securities forming the index or the sub-fund portfolio (as relevant) and the currency of the sub-fund share in which they invested.

### The currency risk could extend to 100% of the sub-fund.
Collateral management Counterparty risk arising from investments in OTC financial derivative instruments and securities lending transactions and repurchase agreements is generally mitigated by the transfer or pledge of collateral in favour of the relevant Sub-Fund. However, transactions may not be fully collateralised. Fees and returns due to the Sub-Fund may not be collateralised. If a counterparty defaults, the Sub-Fund may need to sell non-cash collateral received at prevailing market prices. In such a case the Sub-Fund could realise a loss due, inter alia, to inaccurate pricing or monitoring of the collateral, adverse market movements, deterioration in the credit rating of issuers of the collateral or illiquidity of the market on which the collateral is traded. Difficulties in selling collateral may delay or restrict the ability of the Sub-Fund to meet redemption requests.
A Sub-Fund may also incur a loss in reinvesting cash collateral received, where permitted. Such a loss may arise due to a decline in the value of the investments made. A decline in the value of such investments would reduce the amount of collateral available to be returned by the Sub-Fund to the counterparty as required by the terms of the transaction. The Sub-Fund would be required to cover the difference in value between the collateral originally received and the amount available to be returned to the counterparty, thereby resulting in a loss to the Sub-Fund.
Custody risk The SICAV's securities are generally held for the benefit of the SICAV's shareholders on the depositary or its sub-depositary's balance sheet and are generally not co-mingled with the depositary or the sub-depositary's assets. This provides protection for the SICAV's securities in the event of the insolvency of either the depositary or its sub-depositary.
However, in certain markets a risk may arise where segregation is not possible, and the securities are co-mingled with the sub-depositary's assets or pooled with the securities of other clients of the sub-depositary. The loss would then be spread across all clients in the pool and would not be restricted to the client whose securities were subject to loss.

### Derivatives risk Certain derivatives could behave unexpectedly or could expose the sub-fund to losses that are significantly greater than the cost of the derivative.
Derivatives in general are highly volatile and do not carry any voting rights. The pricing and volatility of many derivatives (especially credit default swaps) may diverge from strictly reflecting the pricing or volatility of their underlying reference(s). In difficult market conditions, it may be impossible or unfeasible to place orders that would limit or offset the market exposure or losses created by certain derivatives.
- OTC derivativesBecause OTC derivatives are in essence private agreements between a sub-fund and one or more counterparties, they are less highly regulated than market-traded securities. OTC derivatives carry greater counterparty risk and liquidity risk, and it may be more difficult to force a counterparty to honor its obligations to a sub-fund. The list of counterparties contracts will be available in the annual report. This counterparty default risk is limited by the regulatory OTC derivatives counterparty limits. Mitigation techniques aiming to limit this risk are used, such as collateral policy or resets in OTC Swaps.

If a counterparty ceases to offer a derivative that the sub-fund had been planning on using, the sub-fund may not be able to find a comparable derivative elsewhere and may miss an opportunity for gain or find itself unexpectedly exposed to risks or losses, including losses from a derivative position for which it was unable to buy an offsetting derivative. There are no assurances that the value of collateral held will be sufficient to cover the amount owed to the SICAV. The management company will apply a haircut on any collateral received, in order to mitigate this counterparty risk. The SICAV may enter into OTC derivatives cleared through a clearinghouse that serves as a central counterparty to reduce counterparty risk and increase liquidity, but it does not eliminate those risks completely. The central counterparty requires margin from the clearing broker which will in turn require margin from the SICAV. There is a risk of loss by a SICAV of its initial and variation margin deposits.
Certain eligible OTC derivatives may be submitted for clearing to regulated central clearing counterparties and the reporting of certain details to trade repositories and appropriate procedures and arrangements to measure, monitor and mitigate operational and counterparty risk may be taken in respect of OTC derivatives which are not subject to mandatory clearing. Some of the regulatory obligations have not been finalised by the date of this prospectus. It is difficult to predict their full impact on the SICAV, which may include an increase in the overall costs of entering into and maintaining OTC derivatives.
You should be aware that the applicable laws requiring central clearing of OTC derivatives may in due course adversely affect the ability of the sub-funds to adhere to their respective investment policies and achieve their investment objective.
Investments in OTC derivatives may also be subject the risk of differing valuations arising out of different permitted valuation methods. Inaccurate valuation can result in inaccurate recognition of gains or losses and counterparty exposure. There also may be a legal or documentation risk that the parties may disagree as to the proper interpretation of the terms of the agreement. Such risks are generally mitigated by the use of industry-standard agreements.
Because it is generally impractical for the SICAV to divide its OTC derivative transactions among a wide variety of counterparties, a decline in the financial health of any one counterparty could cause significant losses. Conversely, if any sub-fund experiences any financial weakness or fails to meet an obligation, counterparties could become unwilling to do business with the SICAV, which could leave the SICAV unable to operate efficiently and competitively.
- Exchange-traded derivativesWhile exchange-traded derivatives are generally considered lower-risk than OTC derivatives, there is still the risk that a suspension of trading in derivatives or in their underlying assets could make it impossible for the sub-fund to realise gains or avoid losses, which in turn could cause a delay in handling redemptions of shares. There is also a risk that settlement of exchange-traded derivatives through a transfer system may not happen when or as expected.

Emerging markets risk Emerging markets are less established than developed markets and therefore involve higher risks, particularly market, liquidity, currency risks and interest rate risks, and the risk of higher volatility. Reasons for this higher risk include:
- political, economic, or social instability
- fiscal mismanagement or inflationary policies
- unfavorable changes in regulations and laws and uncertainty about their interpretation
- failure to enforce laws or regulations, or to recognise the rights of investors as understood in developed markets
- excessive fees, trading costs or taxation, or outright seizure of assets
- rules or practices that place outside investors at a disadvantage
- incomplete, misleading, or inaccurate information about securities issuers
- lack of uniform accounting, auditing and financial reporting standards
- manipulation of market prices by large investors
- arbitrary delays and market closures
- fraud, corruption and error.

Emerging markets countries may restrict securities ownership by outsiders or may have less regulated custody practices, leaving the sub-fund more vulnerable to losses and less able to pursue recourse.
In countries where, either because of regulations or for efficiency, the sub-fund uses depository receipts (tradable certificates issued by the actual owner of the underlying securities), P-notes or similar instruments to gain investment exposure, the sub-fund takes on risks that are not present with direct investment. These instruments involve counterparty risk (since they depend on the creditworthiness of the issuer) and liquidity risk, may trade at prices that are below the value of their underlying securities, and may fail to pass along to the sub-fund some of the rights (such as voting rights) it would have if it owned the underlying securities directly.
To the extent that emerging markets are in different time zones from Luxembourg, the sub-fund might not be able to react in a timely fashion to price movements that occur during hours when the sub- fund is not open for business. For purposes of risk, the category of emerging markets includes markets that are less developed, such as most countries in Asia, Africa, South America and Eastern Europe, as well as countries that have successful economies but may not offer the same level of investor protection as exists in, for example, Western Europe, the US and Japan.
Equity risk Equities can lose value rapidly and can remain at low prices indefinitely and typically involve higher risks than bonds or money market instruments. Equities of rapidly grown companies can be highly sensitive to bad news, because much of their value is based on high expectations for the future. Equities of companies that appear to be priced below their value may continue to be undervalued.

### If a company goes through bankruptcy or a similar financial restructuring, its equities may lose most or all of their value.
Hedging risk Any attempts to hedge (reduce or eliminate certain risks) may not work as intended, and to the extent that they do work, they will generally eliminate potentials for gain along with risks of loss.
Any measures that the sub-fund takes that are designed to offset specific risks may work imperfectly, may not be feasible at times, or may fail completely. To the extent that no hedge exists, the sub-fund or share class will be exposed to all risks that the hedge would have protected against.
The sub-fund may use hedging within its portfolio. With respect to any designated share classes, the sub-fund may hedge the currency exposure of the class (relative to the portfolio's reference currency or relative to the currency exposure(s) of the relevant sub-fund portfolio.). Hedging involves costs, which reduce investment performance.

### Illiquid securities risk Certain securities may, by nature, be hard to value or sell at a desired time and price, especially in any quantity.
This includes securities that are labeled as illiquid, such as Rule 144A securities, as well as a security of any type that represents a small issue, trades infrequently, or is traded on markets that are comparatively small or that have long settlement times.

### Investment fund risk As with any investment fund, investing in the sub-fund involves certain risks an investor would not face if investing in markets directly:
- the actions of other investors, in particular sudden large outflows of cash, could interfere with orderly management of the sub-fund and cause its NAV to fall
- The investor cannot direct or influence how money is invested while it is in the sub-fund
- the sub-fund's buying and selling of investments may not be optimal for the tax efficiency of any given investor
- the sub-fund is subject to various investment laws and regulations that limit the use of certain securities and investment techniques that might improve performance; to the extent that the sub-fund decides to register in jurisdictions that impose narrower limits, this decision could further limit its investment activities
- because the sub-fund is based in Luxembourg, any protections that would have been provided by other regulators (including, for investors outside Luxembourg, those of their home regulator) may not apply
- because certain sub-fund shares are exchanged on the primary market or are not publicly traded, the only option for liquidating shares is generally redemption, which could be subject to delays and any other redemption policies set by the sub-fund
- to the extent that the sub-fund invests in other UCITS / UCIs, it may incur a second layer of investment fees, which will further erode any investment gains
- to the extent that the sub-fund uses efficient portfolio management techniques, such as securities lending, securities borrowing, repurchase transactions and reverse repurchase transactions as well as TRS, and in particular if it reinvests collateral associated with these techniques, the sub-fund takes on counterparty, liquidity, legal, custody (e.g absence of the assets’ segregation) and operational risks, which can have an impact on the performance of the sub-fund concerned. To the extent that related parties (companies of the same group as the management company or as the investment manager or as the sub-investment manager) may intervene as either counterparty or agent (or in any other role...) in efficient portfolio management operations, and in particular in securities' lending operations, a potential conflict of interest risk may arise. The Management Company is responsible for managing any conflict that might arise and avoid that such conflicts negatively impact shareholders. All the revenues arising from repurchase transactions and stock lending transactions shall be returned to the relevant sub-fund following the deduction of any direct and indirect operational costs and fees. Such direct and indirect operational costs and fees, which shall not include hidden revenue, shall include fees and expenses payable to agents or counterparties at normal commercial rates. Amundi group policy for prevention and management of conflicts of interest is available on the website of Amundi (http://www.amundi.com or http://www.amundietf.com).
- the investment manager or its designees may at times find their obligations to the sub-fund to be in conflict with their obligations to other investment portfolios they manage (although in such cases, all portfolios will be dealt with equitably).

High Yield risk The high yield debt securities involve special considerations and risks, including the risks associated with international investing generally, such as currency fluctuations, the risks of investing in countries with smaller capital markets, limited liquidity, price volatility and restrictions on foreign investment.
Investment in high yield debt securities is subject to risks of interest rate, currency, market, credit and security. Compared to investment-grade bonds, the high yield bonds are normally lower-rated securities and will usually offer higher yields to compensate for the reduced creditworthiness or increased risk of default that these securities carry.

### Interest rate risk When interest rates rise, bond values generally fall. This risk is generally greater the longer the maturity of a bond investment.
Replication of index risk The Sub-Funds track indices that replicate the performance of underlying securities the prices of which change continuously, and can fall based on a wide variety of factors. Due to the Sub-Funds’ index-tracking objective, the performance of the Sub-Funds will follow the performance of their specific index whether their performance is rising or falling.
Indirect replication - Implications in terms of exposure to the index and counterparty risk Where the exposure of the sub-fund to the index is indirect (or swap-based) only which means that the sub-fund seeks to replicate the performance of the index by investing into financial derivative instruments rather than by directly holding the index underlying components.
Entering into financial derivative instruments such as a swap agreement will not make the sub-fund a holder of, or give the sub-fund a direct investment position in, any of the index underlying components or any component included therein. The sub-fund will have no rights with respect to the index underlying components.
Therefore any amounts payable in respect of shares in the sub-fund will be made in cash and investors will not have any rights to receive delivery of any index underlying components (see section "Secondary market for UCITS ETF shares").
The sub-fund will be exposed to a credit risk on the counterparties with which it trades in relation to OTC financial derivative instruments used to replicate the performance of the index, such as swap agreements. Such derivatives are not afforded the same protection as may apply to derivatives traded and cleared on exchanges. The counterparty for the OTC derivatives will be the specific company or firm involved in the transaction, rather than a recognized exchange and accordingly the insolvency, bankruptcy or default of a counterparty with which a sub-fund trades such OTC derivative could result in substantial losses to the sub-fund. In addition, in exceptional circumstances, the counterparty for the OTC derivatives may be unable to fulfil its obligations towards the sub-fund due to regulatory reasons, change in the tax or accounting laws or other circumstances. In such cases, there is a risk that the sub-fund's exposure to the index could be interrupted or terminated. The investment objective of the sub-fund may not be achieved and the sub-fund may be unable to recover any losses incurred being understood that there is a daily reset of the swap and a counterparty risk limit of 10%.

### Leverage risk The sub-fund's net exposure above the sub-fund net asset value makes its share price more volatile.
To the extent that the sub-fund uses derivatives to increase its net exposure to any market, rate, basket of securities or other financial reference source, fluctuations in the price of the reference source will be amplified at the sub-fund level.
Listing market liquidity risk The UCITS ETF shares' stock market price may deviate from its indicative net asset value. The liquidity of the sub-fund's units in a stock market may be affected by any suspension that could, in particular, but not only, be due to:
- the suspension or halt of the calculation of the index by the index provider,
- the suspension of the market(s) on which are listed the underlyings of the index,
- a relevant listing market not being able to obtain or to calculate the sub-fund's indicative net asset value,
- a violation by a market maker of the rules applicable in the relevant listing market,
- failure of the systems, in particular of IT or electronic systems in a relevant listing market,
- any other event that prevents the calculation of the sub-fund's indicative net asset value or the trading in Fund units.


### Management risk The sub-fund's management team may be wrong in its analysis, assumptions, or projections.

### This includes projections concerning industry, market, economic, demographic, or other trends.

### Market risk

### Prices of many securities change continuously, and can fall based on a wide variety of factors.

### Examples of these factors include:
- political and economic news
- government policy
- changes in technology and business practices
- changes in demographics, cultures and populations
- natural or human-caused disasters
- weather and climate patterns
- scientific or investigative discoveries
- costs and availability of energy, commodities and natural resources.


### The effects of market risk can be immediate or gradual, short-term or long-term, narrow or broad.

### MBS / ABS / TBA risk Mortgage-backed and asset-backed securities (MBSs and ABSs) typically carry prepayment and extension risk and can carry above-average liquidity, credit and interest rate risks.
MBSs (a category that includes collateralised mortgage obligations, or CMOs) and ABSs represent an interest in a pool of debt, such as credit card receivables, auto loans, student loans, equipment leases, home mortgages and home equity loans.
When interest rates fall, these securities are often paid off early, as the mortgage-holders and other borrowers refinance the debt underlying the security. When interest rates rise, the borrowers of the underlying debt tend not to refinance their low-interest debt.
MBSs and ABSs also tend to be of lower credit quality than many other types of debt securities. To the extent that the debts underlying an MBS or ABS go into default or become uncollectable, the securities based on those debts will lose some or all of their value.
With to-be-announced (TBA) securities, because the sub-fund does not know until 48 hours after it places a purchase order which actual MBSs or ABSs will be used to fill the order, the sub-fund cannot take steps to counter any decline in the value of a specific security during the 48-hour period.
Prepayment and extension risk Any unexpected behaviour in interest rates could hurt the performance of callable debt securities (securities whose issuers have the right to pay off the security s principal before the maturity date).
When interest rates fall, issuers tend to pay off these securities and re-issue new ones at lower interest rates. When this happens, the sub-fund may have no alternative but to reinvest the money from these prepaid securities at a lower rate of interest ("prepayment risk").
At the same time, when interest rates rise, borrowers tend not to prepay their low-interest mortgages. This may lead the sub-fund to receiving below-market yields until interest rates fall or the securities mature ("extension risk"). It can also mean that the sub-fund must either sell the securities at a loss or forgo the opportunity to make other investments that may turn out to have performed better.
The prices and yields of callable securities typically reflect the assumption that they will be paid off at a certain point before maturity. If this prepayment happens when expected, the sub-fund generally will not suffer any adverse effects. However, if it happens substantially earlier or later than expected, it can mean that the sub-fund effectively overpaid for the securities. Other factors as well can affect when or if an individual security is prepaid, including the presence or absence of any optional redemption and mandatory prepayment features, the default rate of the underlying assets and the nature of any turnover in the underlying assets.
Prepayment and extension considerations can also affect the sub-fund's duration, increasing or decreasing sensitivity to interest rates in undesired ways. In some circumstances, the failure of rates to rise or fall when anticipated could cause prepayment or extension risks as well.

### Real estate investments risk Real estate and related investments can be hurt by any factor that makes an area or individual property less valuable.
Specifically, investments in real estate holdings or related businesses or securities (including interests in mortgages) can be hurt by natural disasters, economic declines, overbuilding, zoning changes, tax increases, population or lifestyle trends, environmental contamination, defaults on mortgages, failures of management, and other factors that may affect the market value or cash flow of the investment.
Sampling index replication Index replication by investing in a portfolio comprising all the index components might be costly and/or not be always possible or operationally practicable. In some circumstances the sub-fund's investment manager may use optimized replication methodology, in particular a sampling index replication strategy. In doing so, the sub-fund's investment manager will attempt to replicate the index either by:
- investing through a selection of representative transferable securities constituting the benchmark index but potentially with different weighting compared to the index constituents and/or;
- by investing in a portfolio of transferable securities that might not be comprised within this index or other eligible assets as financial derivative instruments.

While the sub-fund will seek to track the performance of the index through a sampling index replication strategy, there is no guarantee that the sub-fund will achieve perfect tracking and the sub-fund may potentially be subject to an increase of the tracking error risk, which is the risk that sub-fund return may not track exactly the return of the index, from time to time.

### Small and mid-cap stock risk Stocks of small and mid-size companies can be more volatile than stocks of larger companies.
Small and mid-size companies often have fewer financial resources, shorter operating histories, and less diverse business lines, and as a result can be at greater risk of bankruptcy or other long-term or permanent business setbacks. Initial public offerings (IPOs) can be highly volatile and can be hard to evaluate because of a lack of trading history and relative lack of public information.

### Style risk Different investment styles typically go in and out of favor depending on market conditions and investor sentiment.

### At any given time, for instance, a growth-style portfolio may underperform a value-style portfolio, or vice-versa, and either may at any time underperform the market as a whole.
Securities identified as undervalued may remain undervalued indefinitely, or may prove to have been fairly valued. With securities identified as offering above-average growth potential, a significant portion of the market price can be based on high expectations for future performance, and the price can fall rapidly and significantly if it begins to appear that these high expectations might not be met.

### Sustainable investment risk

### The management company considers the principal adverse impact of the investments on sustainability factors when selecting the index the performance of which is replicated.
As indicated in the relevant sub-fund description certain sub-funds are established with either (i) investment policies that seek to promote environmental and social characteristics or (ii) a reduction of carbon emissions objective. For these sub-funds the relevant investment manager excludes securities in accordance with the management company's exclusion list as described in the Responsible Investment Policy described above.
Certain sub-funds and replicated indices may have an investment universe that focuses on companies that meet specific criteria including ESG scores and relate to certain sustainable development themes and demonstrate adherence to environmental, social and corporate governance practices. Accordingly, the universe of such sub-funds and indices may be smaller than that of other sub-funds and indices. Such sub-funds and indices may (i) underperform the market as a whole if such investments underperform the market and/or (ii) underperform relative to their parent index or to the index eligible universe that do not utilize ESG criteria and/or could cause the sub-fund to sell for ESG related concerns investments that both are performing and subsequently perform well.
Exclusion or disposal of securities of issuers that do not meet certain ESG criteria from the index methodology or sub-fund's investment universe may cause the index and the sub-fund to perform differently compared to similar indices and funds that do not have such a Responsible Investment Policy or ESG component in their index methodology and that do not apply ESG screening criteria when selecting investments.
Sub-funds will vote proxies in a manner that is consistent with the relevant ESG exclusionary criteria, which may not always be consistent with maximising the short-term performance of the relevant issuer. Further information relating to Amundi's ESG voting policy may be found at www.amundi.com.
The selection of assets may rely on a proprietary ESG scoring process (such as the index provider's) that relies partially or totally on third party data. Data provided by third parties may be incomplete, inaccurate or unavailable and as a result, there is a risk that the Investment Manager may incorrectly assess a security or issuer.
Sustainability risk An environmental, social or governance event or condition that, if it occurs, could cause an actual or a potential material negative impact on the value of an investment, including but not limited to, risks stemming from climate change, natural resource depletion, environmental degradation, human rights abuses, bribery, corruption and social and employee matters.

### Use of techniques and instruments:
Securities lending risk Loaned securities may not be returned or returned in a timely manner in the event of a default, bankruptcy or insolvency of the borrower, and rights to the collateral may be lost if the lending agent defaults. Should the borrower of securities fail to return securities lent by a sub-fund, there is a risk that the collateral received may be realised at a value lower than the value of the securities lent out, whether due to inaccurate pricing of the collateral, adverse market movements in the value of the collateral, a deterioration in the credit rating of the issuer of the collateral, or the illiquidity of the market in which the collateral is traded. As a sub-fund may reinvest the cash collateral received from borrowers. Reinvestment of the cash collateral received in connection with securities lending transactions involves risks associated with the type of investments made and the risk that the value on return of the reinvested cash collateral may decline below the amount owed to the counterparties, and may create a leverage effect which will be taken into account for the calculation of the Fund's global exposure. Delays in the return of securities on loan may restrict the ability of the sub-fund to meet delivery obligations under security sales or payment obligations arising from redemption requests. Securities lending also carries operational risks such as the non-settlement of instructions associated with securities lending. Such operational risks are managed by means of procedures, controls and systems implemented by the securities lending agent and the Management Company. The use of securities lending transactions also involves legal risks. The characterization of a transaction or a party's legal capacity to enter into it could render the financial contract unenforceable and the insolvency or bankruptcy of a counterparty could pre-empt otherwise enforceable contract rights. The use of securities lending transactions also involves operational risk, i.e. the risk of losses due to errors, service disruptions or other failures, as well as fraud, corruption, electronic crime, instability, terrorism or other irregular events in the settlement and accounting process. A sub-fund entering into securities lending transactions may also be exposed to custody risk, i.e. the risk of loss on assets held in custody in the event of a custodian's (or sub-custodian's) insolvency, negligence, fraud, poor administration or inadequate recordkeeping.

### Volatility risk Changes in the volatility patterns of relevant markets could create sudden and/or material changes in the sub-fund's share price.

### RISKS OF UNUSUAL MARKET CONDITIONS
Risks included in this section are generally not present to a material degree in normal market conditions (although they may be present to a limited degree). During unusual market conditions, however, these risks can be among the most serious.
Counterparty risk An entity with which the sub-fund does business (e.g. entering into OTC derivative agreements or efficient portfolio management techniques such as repurchase or securities lending transactions) could become unwilling or unable to meet its obligations to the sub-fund.

### Default risk The issuers of certain bonds could become unable to make payments on their bonds.

### Liquidity risk Any security could become hard to value or to sell at a desired time and price.

### Liquidity risk could affect the sub-fund's ability to repay repurchase proceeds by the deadline stated in the prospectus.
Legal risk The use of efficient portfolio management techniques and financial derivative instruments involves legal risks. The characterization of a transaction or a party's legal capacity to enter into it could render the financial contract unenforceable and the insolvency or bankruptcy of a counterparty could pre-empt otherwise enforceable contract rights.
Operational risk In any country, but especially in emerging markets, there could be losses due to errors, absence or impossibility of the assets’ segregation, service disruptions or other failures, as well as fraud, corruption, electronic crime, instability, terrorism or other irregular events. Operational risks may subject the sub-fund to errors affecting valuation, pricing, accounting, tax reporting, financial reporting, and trading, among other things. Operational risks may go undetected for long periods of time, and even if they are detected it may prove impractical to recover prompt or adequate compensation from those responsible.

### Standard practices risk Investment management practices that have worked well in normal market conditions could prove ineffective or detrimental at other times.
GENERAL INVESTMENT POLICIES
Each sub-fund, and the SICAV itself, must comply with all applicable EU and Luxembourg laws and regulations, as well as certain circulars, technical standards and other requirements. This section presents, in synthesised form, the portfolio management requirements of the 2010 law, the main law governing the operation of a UCITS, as well as the ESMA requirements for risk monitoring and management. In case of any discrepancy the law itself (which is in French) would prevail.
In the case of any detected violation of the 2010 law, the appropriate sub-fund(s) must comply with the relevant policies a priority in its securities trades and management decisions, taking due account of the interests of its shareholders. Except where noted, all percentages and restrictions apply to each sub-fund individually.

### PERMITTED SECURITIES AND TRANSACTIONS
The table below describes the types of securities and transactions that are allowable to any UCITS under the 2010 law. Most sub-funds set limits that are more restrictive in one way or another, based on their investment objectives and strategy. No sub-fund will make use of the investments described in Rows 6 and 9 except as described in "sub-fund Descriptions". A sub-fund's usage of a security or technique must be consistent with its investment policies and restrictions. A sub-fund that invests or is marketed in jurisdictions outside the EU may be subject to further requirements (not described here) from regulators in those jurisdictions. A sub-fund does not need to comply with investment limits when exercising subscription rights, so long as any violations are corrected as described above. No sub-fund can acquire assets that come with unlimited liability attached, and no sub-fund can underwrite securities of other issuers.
Except for situations of exceptionally unfavourable market conditions where a temporary breach of the 20% limit is required by the circumstances and justified having regard to the interests of the shareholders, sub-funds of the Company may hold up to 20% of their net assets in bank deposits at sight that are accessible at any time, in order to cover current or exceptional payments, or for the time necessary to reinvest in eligible assets or for a period of time strictly necessary in case of unfavourable market conditions.

### Security / Transaction	Requirements

### 2. Money market instruments that do Must be subject (either at the securities level or the issuer

### Can also qualify if issuer belongs to a category recog- nised

### not meet the requirements in row(1)

### level) to investor protection and savings regulation and also must meet one of the following criteria:
issued or guaranteed by a central, regional or local authority or a central bank of a EU member, the European Central Bank, the European Investment Bank, the EU, an international authority to which at least one EU nation belongs, a sovereign nation, or in the case of a federation, a federal state;

### issued by an issuer or undertaking whose securities qualify under row 1 above;

### issued or guaranteed by an issuer that is subject to EU prudential supervision rules or to other prudential rules the CSSF accepts as equivalent.

### by the CSSF, is subject to investor protections that are equivalent to those described directly at left, and meets one of the following criteria:

### issued by a company with at least EUR 10 million in capital and reserves that publishes annual account;

### issued by an entity dedicated to financing a group of companies at least one of which is publicly listed;

### issued by an entity dedicated to financing securitisation vehicles that benefit from a banking liquidity line.
- Shares of UCITS or UCIs that are linked to the SICAVMust meet all requirements in row 3.


### The UCITS/UCI cannot impose any charges for buying, switching or redeeming shares.

### The prospectus of any sub-fund with substantial investments in other UCITS/UCIs must state maximum management fees for the sub-fund itself and for UCITS/ UCIs it intends to hold.
5. Shares of other sub- funds of the	Must meet all requirements in rows 3 and 4.	The acquiring sub-fund surrenders all voting rights in shares SICAV	The target sub-fund cannot invest, in turn, in the acquiring	it acquires.

### sub-fund (reciprocal ownership).	The shares do not count as assets of the acquiring
1 A UCITS/UCI is considered to be linked to the SICAV if both are managed or controlled by the same or affiliated management companies, or if the SICAV directly or indirectly holds more than 10% of capital or voting rights of the UCITS/UCI

### At the time of investment, the target sub-fund must not have sub-fund for purposes of minimum asset thresholds.

### more than 10% of its assets in any other sub-fund.	Adhering to these requirements exempts the SICAV from the

### requirements of the Law of 10 August 1915.
- Real estate and commodities, including precious metalsInvestment exposure is allowed only through transferable securities, derivatives, or other allowable types of investments.

The SICAV may directly purchase real estate or other tangible property that is directly necessary to its business. Ownership of precious metals or commodities, directly or through certificates, is prohibited.
- Credit institution deposits	Must be able to be withdrawn on demand and must nothave a maturity longer than 12 months.
- Ancillary liquid assets	Bank deposits at sight that are accessible at any timeInstitutions either must be headquartered in a EU Member State or, if not, subject to EU prudential rules or to other prudential rules the CSSF accepts as equivalent.
- Derivatives and equivalent cash-settled instruments
- Transferable securities and money market instruments that do not meet the requirements in rows 1, 2, 6 and 7
- Securities lending and borrowing, repurchase agreements and reverse repurchase agreements
- Techniques and instruments for efficient portfolio managementUnderlying investments or reference indicators must be those described in rows 1, 2, 3, 4, 6 and 7, or must be indices, interest rates, forex rates or currencies. In all cases, these investments or indicators, and any investments they deliver, must be within scope for the sub-fund’s non-derivative investments.


### Total exposure cannot exceed 100% of sub-fund assets.

### Limited to 10% of sub-fund assets.

### The volume of transactions must not interfere with a sub-fund’s pursuit of its investment policy or its ability to meet redemptions.

### Must relate to transferable securities or money market instruments.

### OTC derivatives must meet all of the following criteria: be in categories approved by the CSSF;

### have reliable daily valuations that are accurate and independent;

### be able to be sold, liquidated or otherwise closed at fair value at any time;

### be with counterparties that are subject to prudential supervision;

### have risk profiles that can adequately be measured counterparty risk cannot exceed 10% of the sub-fund assets when the counterpart is a credit institution or 5% with other counterparts.

### The cash collateral from the transactions must be invested in high-quality, short term investments.

### Lending or guaranteeing loans to third parties for any other purposes is prohibited.

### This category includes derivatives. See "More about Derivatives and Techniques" below.

### DIVERSIFICATION REQUIREMENTS
To ensure diversification, a sub-fund cannot invest more than a certain amount of its assets in one body or one category of securities. For purposes of this table and the next, "body" means an individual company, except for the 20% limits in the "In aggregate" column, which are monitored at the group or consolidated level. These diversification rules do not apply during the first six months of a sub-fund's operation.

### Maximum investment/exposure, as a % of sub-fund assets	

### Category of securities	In any one Issuer

### In aggregate	other

### A. Transferable securities and money market 35% instruments issued or guaranteed by an any nation,

### a public local authority within the EU, or an international body to which at least one EU member belongs.

### A sub-fund may invest in as few as six issues if it is investing in accordance with the principle of risk spreading and meets both of the following criteria:
- the issues are transferable securities or money market instruments issued or guaranteed a sovereign entity, a public local authority within the EU or an international body to which at least one EU member belongs;
- the sub-fund invests no more than 30% in any one issueB. Bonds subject to certain legally defined investor protections* and issued by a credit institution domiciled in the EU.


### 25%

### 80% in bonds from all issuers or bodies in whose bonds a sub-fund has invested more than 5% of assets.

### 20% in all companies within a single issuer.

### 40%, in aggregate, in all issuers or bodies in which a sub-fund has invested more than 5% of its assets.

### C. Any transferable securities and money market 10% instruments other than those described in rows A

### and B above.

### 35%

### E. OTC derivatives with a counterparty that is a 10% exposure credit institution as defined in row 7 (previous table).

### D. Credit institution deposits.	20%	20%

### UCI compartments whose assets are segregated are each considered a separate UCI.

### Assets held by the UCITS/UCIs do not count for purposes of complying with rows A - F of this table.

### G. Units of UCITS or UCIs as defined in rows 3 and 20% 4 (previous table).

### F. OTC derivatives with any other counterparty.	5% exposure	

### 10%

### If stated in the relevant "sub-fund Description this limit can be raised to 30% in UCI, and 100% in UCITS

### * Bonds must invest the proceeds from their offerings to maintain full liability coverage and to give priority to bond investor repayment in case of issuer bankruptcy

### INDEX TRACKING FUNDS

### 20%

### Maximum Index weighting		 Components	In any one Component	In one single component only	Other terms and requirements
- Transferable securities and money market instruments as defined in rows 1 and 2 of the permitted securities andtransactions table
- Units of UCITS or UCI
- Derivatives (OTC or dealt-in on a regulated market)
- Other than article 41(1) of 2010 Law eligible assetsUp to 35% in exceptional circumstances such as when the security is highly dominant in the regulated market in which it trades.


### Factors that may influence the ability of the sub-funds to track the performance of the indices:

### The ability of the sub-fund to track the performance of the index may be affected by the following factors:

### the re-weightings of the index which is tracked by the sub-fund may generate transaction and/or trading and/or stamp duty costs; the existence of market fees;
and/or due to minor valuation discrepancies that would not be such as to result in the calculation of the sub-fund's net asset value being suspended. These discrepancies may be due to some commodities being temporarily unavailable in index or to exceptional circumstances that may have caused distortions in the index weightings, including cases of suspension or temporary disruption in the listing of securities in the index.

### LIMITS TO PREVENT SIGNIFICANT INFLUENCE
These limits, which apply at the SICAV level, are intended to prevent the SICAV from the risks that could arise for it and the issuer if the SICAV were to own a significant percentage of a given security or issuer.

### Category of securities	Maximum ownership, as a % of the total value of the securities issue
| Debt securities of any one issuer | 10% |  |
| --- | --- | --- |
|  |
| Money market securities of any one issuer | 10% |  |
| Shares of any one UCITS or UCI | 25% |  |
|  |


### FEEDER FUNDS
The SICAV can create sub-funds that qualify as a master fund or a feeder fund. It can also convert existing sub-funds into feeder funds, or switch any feeder fund to a different master fund. The rules below apply to any sub-fund that is a feeder fund.

### Security	Investment Requirements	Other Terms and Requirements

### Derivatives and ancillary liquid Up to 15% of assets. assets

### Derivatives must only be used for hedging. In measuring derivatives exposure, the sub-fund must combine its own direct exposure with the exposure created by the master fund.
The master fund and feeder fund must have the same business days, share valuation days and financial year. The cut-off times for order processing must be coordinated so that orders for shares of the feeder fund can be processed and the resulting orders for shares of the master fund can be placed before the master fund's cut-off time.

### MANAGEMENT AND MONITORING OF GLOBAL RISK EXPOSURE
The management company uses a risk-management process, approved and supervised by its board, that enables it to monitor and measure the overall risk profile of each sub-fund. Risk calculations are performed every trading day.
There are three possible risk measurement approaches, as described below. The management company chooses which approach each sub-fund will use, based on the sub-fund’s investment strategy. Where a sub-fund’s use of derivatives is mostly for hedging and efficient portfolio management purposes, the commitment method is usually used. Where a sub-fund may use derivatives extensively, Absolute VaR is usually used, unless the sub-fund is managed with respect to a benchmark, in which case Relative VaR is used.
The board can require a sub-fund to use an additional approach (for reference only, however, not for purposes of determining compliance), and can change the approach if it believes the current method no longer adequately expresses the sub-fund’s overall market exposure.
| Approach | Description |
| --- | --- |
| Absolute Value-at-Risk (Absolute VaR) | The sub-fund seeks to estimate the maximum loss it could experience in a month (meaning 20 trading days), and requires that 99% of the time, the sub-fund’s worst outcome is no worse than a 20% decline in net asset value. |
| Relative Value-at-Risk (Relative VaR) | The sub-fund seeks to estimate the maximum loss it could experience beyond the estimated maximum loss of a benchmark (typically an appropriate market index or combination of indexes). The sub-fund calculates the amount that, with 99% certainty, is the limit for how much the sub-fund could underperform the benchmark over a month (20 trading days). The absolute VaR of the sub-fund cannot exceed twice that of the benchmark. |
| Commitment | The sub-fund calculates all derivatives exposures as if they were direct investments in the underlying positions. This allows the sub-fund to include the effects of any hedging or offsetting positions as well as positions taken for efficient portfolio management. A sub-fund using this approach must ensure that its overall market exposure from derivatives commitments does not exceed 210% of total assets (100% from direct investment, 100% from derivatives and 10% from borrowings). |

Any sub-fund that uses the Absolute or Relative VaR approaches must also calculate its expected gross level of leverage, which is stated in "sub-fund Descriptions". Under certain circumstances, gross leverage might exceed this percentage. This percentage of leverage might not reflect adequately the risk profile of the sub-funds and should be read in conjunction with the investment policy and objectives of the sub-funds. Gross leverage is a measure of total derivative usage and is calculated as the sum of the notional exposure of the derivatives used, without any netting that would allow opposite positions to be considered as cancelling each other out. As the calculation neither takes into account whether a particular derivative increases or decreases investment risk, nor takes into account the varying sensitivities of the notional exposure of the derivatives to market movements, this may not be representative of the actual level of investment risk within a sub-fund. The mix of derivatives and the purposes of any derivative's use may vary with market conditions.
For purposes of compliance and risk monitoring, any derivatives embedded in transferable securities or money market instrument count as derivatives, and any exposure to transferable securities or money market instruments gained through derivatives (except for index-based derivatives) counts as investment in those securities or instruments.
Derivatives contracts carry significant counterparty risk. Although the sub-funds use various techniques to mitigate exposure to counterparty risk, this risk is still present and could affect investment results. Counterparties used by the SICAV are identified in the annual report.

### Replication Methods for passively managed sub-fund
| Form of replication | Method of Replication | Diversification (Index and Portfolio) | Additional information |
| --- | --- | --- | --- |
| Indirect Replication | Unfunded | In order to gain exposure to the index performance,the sub-fund exchanges through a TRS the performance of the portfolio against payment by the swap counterparty of the performance of the Index. In such a case, it is intended that the sub-fund’s portfolio will be invested mainly in : equities and equity linked instruments, money market instruments and money market funds, for equity sub-funds; and negotiable debt instruments, convertible bonds, and money market funds, for the other sub-funds. The swaps’ notional amount is usually adjusted on a daily basis but will be adjusted a minima when subscriptions and redemptions are received by the sub-fund. The principal amount of the sub-fund’s assets that will be subject to the total return swap will represent	under	normal circumstances100%  of  the sub-fund’s net asset value and 100% as a maximum. The basket held by the sub-fund may be adjusted daily such that its value will generally be at least 100% of the sub-fund's net assets. When necessary, this adjustment will be made to ensure that the market value of the OTC swap contract mentioned above is less than or close to zero, which will limit the counterparty risk arising from the OTC swap. | The counterparty to the OTC swap is a first class financial institution that specialises in that type of transaction. Such counterparty will not assume any discretion over the composition of the sub-fund’s portfolio or over the underlying of the financial derivatives instruments. Unless otherwise mentioned in the "sub-fund Description", the use of swap will not involve leverage. The NAV of the sub-fund will increase (or decrease) according to the valuation of the OTC swap. Adjustments of the OTC swap contract’s nominal in the event of eventual subscriptions and redemptions will be performed based on the "mark to market" valuation method. The valuation of the OTC swap agreements will be provided by the counterparty but the management company will make its own independent valuation thereof. The valuation of the OTC swap agreements will be checked by the auditor of the SICAV during their annual audit mission. Despite all measures taken by the SICAV to reach its replication objective, these measures are subject to independent risk factors, including but not limited to, changes in the fiscal or commercial regulations. No guarantee whatsoever may be offered to the investor in this regard. | Information on the updated composition of the basket of assets held in the sub-fund and the counterparty risk resulting from the swap is available on the page dedicated to the sub-fund on Amundi ETF's website at amundietf.com. The frequency of any updates and/or the date on which the information above is updated is also set out on the same page of the above mentioned website. The sub-fund will not enter into any securities lending transactions. |

| Direct Replication | Full | The sub-fund may carry out its investment objective by investing in a portfolio of transferable securities or other eligible assets that will typically comprise the constituents composing the financial index as set out in the “Sub-Fund Description” and in a proportion extremely close to their proportion in the index. The management reserves the right to not invest (i) in securities comprised in the index where their weighting would be too small or (ii) if buying or detaining such constituent would be detrimental to the performance of the sub-fund or (iii) or, if stated in the relevant "Sub-Fund Description, in securities of companies involved in the production or sale of the following controversial weapons : anti-personnel mines and cluster bombs as well as chemical, biological and depleted uranium weapons, (iv) or, if stated in the relevant "Sub-Fund Description, in securities of companies involved in the production or sale of the following  controversial  weapons  : anti-personnel mines and cluster bombs as well as chemical, biological and depleted uranium weapons, in securities of companies in breach of international conventions on Human or Labor Rights or that violate, repeatedly and seriously, one or more of the ten principles of the Global Compact*, in securities of companies involved in Tobacco production or distribution or of companies with significant exposure to Thermal coal or of companies with significant exposure to nuclear weapons or unconventional oil & gas. *United Nations Global Compact (UN Global Compact): "A call to companies to align strategies and operations with universal principles on human rights, labour, environment and anti-corruption, and take actions that advance societal goals." The exclusion of these securities is based on Amundi's methodology as described in Section "Overview of the Responsible Investment Policy". | The sub-fund may also engage in transactions as financial derivative instruments (“FDI”) mainly for achieving the objectives under (i) and (ii) below, including futures transactions, FX swap, forward contracts,	non-deliverable forwards, spot foreign exchange transactions, to: - reduce the level of tracking errors; or
- optimise its cash management; or
- reduce transaction costs or allowing exposure in the case of illiquid securities or securities which are unavailable for market or regulatory reasons; or
- assist in achieving its investment objective and dealing with some local market specificities (market access, liquidity, local tax) and for reasons such as generating efficiencies in gaining exposure to the constituents of the financial index or to the financial index itself; or
- hedging against foreign exchange rate risk.
 | The sub-fund may employ techniques and instruments relating to transferable securities and money market instruments, such as securities lending or borrowing, provided that such techniques and instruments are used for the purposes of efficient portfolio management, in accordance with the “Sub-Fund Description”. The use of such techniques and instruments should not result in a change of the declared investment objective of any sub-fund or substantially increase the stated risk profile of the sub-fund. In order to limit the exposure of a sub-fund to the risk of default of the counterparty under a repurchase agreement, the sub-fund will receive cash or other assets as collateral. Each sub-fund’s maximum and expected proportions of the sub-fund’s assets that can be subject to securities lending or borrowing transactions under normal circumstances is defined in the table “USE OF SECURITIES FINANCING TRANSACTIONS AND TOTAL RETURN SWAPS” for each sub-fund. |
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| Direct Replication | Sampling | In order to optimize Direct Replication method and to reduce the costs of investing directly in all constituents of the financial index, a sub-fund may decide to use a "sampling" technique that consists in investing in a selection of representative constituent of financial index as set out in the relevant "sub-fund Description". A sub-fund may invest in a selection of transferable securities representative of the financial index as set out in its considered "sub-fund Description" in proportions that do not reflect their weight within the financial index as set out in its considered "sub-fund Description", and as the case may be invest in securities that are not constituents of the financial index. If stated in the relevant "Sub-Fund Description", a Sub-Fund may not invest (i) in securities of companies involved in the production or sale of the following controversial weapons : anti-personnel mines and cluster bombs as well as chemical, biological and depleted uranium weapons. (ii), in securities of companies in breach of international conventions on Human or Labor Rights or that violate, repeatedly and seriously, one or more of the ten principles of the Global Compact*, in securities of companies involved in Tobacco production or distribution, or of companies with significant exposure to Thermal coal or of companies with significant exposure to nuclear weapons or unconventional oil & gas. The exclusion of these securities is based on Amundi's methodology. *United Nations Global Compact (UN Global Compact): "A call to companies to align strategies and operations with universal principles on human rights, labour, environment and anti-corruption, and take actions that advance societal goals." The exclusion of these securities is based on Amundi's methodology as described in Section "Overview of the Responsible Investment Policy". |  |  |
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MORE ABOUT DERIVATIVES AND TECHNIQUES

### TYPES OF DERIVATIVES THE SUB-FUNDS MAY USE
A derivative is a financial contract whose value depends on the performance of one of more reference assets (such as a security or basket of securities, an index or an interest rate). Although the sub-funds specific investment policy does not rule out the use of any type of derivative, the following types currently make up the most common derivatives used by the sub-funds:

### Core Derivatives — may be used by any sub-fund, consistent with its investment policy

### financial futures

### options, such as options on equities, interest rates, indices, bonds, currencies,

### commodity indices warrants,

### forwards, such as foreign exchange contracts
swaps (contracts where two parties exchange the returns from two different assets, indices, or baskets of the same), such as foreign exchange, interest rate, but NOT including total return swaps, credit default swaps, commodity index swaps, volatility or variance swaps.

### Additional Derivatives — any intent to use will be disclosed in "Sub- Fund Descriptions""
Total return swaps (contracts where one party transfers to another party the total performance of a reference assets, including all interest, fee income, market gains or losses, and credit losses). Total return swaps entered into by the sub-funds are in the form of unfunded swaps. An unfunded swap is a swap where no upfront payment is made by the total return receiver at inception. A funded swap is a swap where the total return receiver pays an upfront amount in return for the total return of the reference asset. Funded swaps tend to be costlier due to the upfront payment requirement.

### credit derivatives, such as credit default swaps (contracts where a bankruptcy, default, or other "credit event" triggers a payment from one party to the other).
TBA derivatives (forward contracts on a generic pool of mortgages. Overall characteristics of this pool is specified) but the exact securities to be delivered to the buyer are determined 2 days before delivery, rather than at the time of the original trade)

### structured financial derivatives, such as credit-linked and equity- linked securities.

### contracts for difference (contracts whose value is based on the difference between two reference measurements) such as a basket of securities.

### Futures are generally exchange-traded. All other types of derivatives are generally OTC. For any index-linked derivatives, the index provider determines the rebalancing frequency.

### PURPOSES OF DERIVATIVES USE
Consistent with its investment policy, a sub-fund may use derivatives for hedging against various types of risk, for efficient portfolio management or to gain exposure to certain investments or markets.
Currency hedging A sub-fund may engage in direct hedging (taking a position in a given currency that is in the opposite direction from the position created by other portfolio investments) and in cross-hedging (reducing the effective exposure to one currency while increasing the effective exposure to another).
Currency hedging can be done at the sub-fund level and at the share class level (for share classes that are hedged to a different currency than the sub-fund's base currency or to a different currency than the currency exposure(s) of the relevant sub-fund portfolio).

### When a sub-fund holds assets that are denominated in multiple currencies, there is a greater risk that currency fluctuations will in practice not be fully hedged.
Interest rate hedging For interest rate hedging, the sub-funds typically use interest rate futures, interest rate swaps, writing call options on interest rates or buying put options on interest rates.
Credit risk hedging A sub-fund can use credit default swaps to hedge the credit risk of its assets. This includes hedges against the risks of specific assets or issuers as well as hedges against securities or issuers to which the sub-fund is not directly exposed.

### Duration hedging seeks to reduce the exposure to interest rates parallel shifts along the curves. Such hedging can be done at the sub-fund level.
Efficient portfolio management The sub-funds can use any allowable derivative for efficient portfolio management. Efficient portfolio management includes cost reduction, cash management, the orderly maintenance of liquidity and related practices (for instance, maintaining 100% investment exposure while also keeping a portion of assets liquid to handle redemptions of shares and the buying and selling of investments). Efficient portfolio management does not include any activities that create leverage at the overall portfolio level.
Gaining exposure The sub-funds can use any allowable derivative as a substitute for direct investment, that is, to gain investment exposure to any security, market, index, rate, or instrument that is consistent with the sub-fund's investment objective and policy. This exposure may exceed the one than would be obtained through direct investment in that position (leverage effect).
A sub-fund can also sell a credit default swap as a way of gaining a specific credit exposure. Selling a credit default swap could generate large losses if the issuer or security on which the swap is based experiences a bankruptcy, default or other "credit event".

### TECHNIQUES AND INSTRUMENTS ON SECURITIES FINANCING TRANSACTIONS

### Consistent with its investment policy each sub-fund may use the techniques and instruments on securities Financing Transactions described in this section.

### Each sub-fund must ensure that it is able at all times to meet its redemption obligations towards shareholders and its delivery obligations toward counterparties.

### No sub-fund may sell, pledge, or give as security any securities received through these contracts.

### Securities lending and borrowing
In securities lending and borrowing transactions, a lender transfers securities or instruments to a borrower, subject to a commitment that the borrower will return equivalent securities or instruments on a future date or when requested by the lender. Through such transactions, a sub-fund may lend securities or instruments with any counterparty that is subject to prudential supervision rules considered by the CSSF as equivalent to those prescribed by EU law.

### A sub-fund may lend portfolio securities either directly or through one of the following:

### a standardised lending system organised by a recognised clearing institution;

### a lending system organised by a financial institution that specializes in this type of transaction.
The borrower must provide a guarantee (in the form of collateral) that extends throughout the loan period and is at least equal to the global valuation of the securities lent, plus the value of any haircut considered appropriate in light of the collateral quality.

### Each sub-fund may borrow securities only in exceptional circumstances, such as:

### when securities that have been lent are not returned on time;

### when, for an external reason, the sub-fund could not deliver securities when obligated to

### Reverse repurchase and repurchase agreement transactions
Under these transactions, the sub-fund respectively buys or sells securities and has either the commitment right or the obligation to sell back or buy back (respectively) the securities at a later date and a specific price. A sub-fund may enter into repurchase agreements only with counterparties that are subject to prudential supervision rules considered by the CSSF as equivalent to those prescribed by EU law.

### The securities and counterparties allowed for these operations must comply with CSSF circular 08/356 and CSSF circular 13/559 and CSSF circular 14/592.

### MANAGEMENT OF COLLATERAL FOR OTC DERIVATIVE TRANSACTIONS AND TECHNIQUES AND INSTRUMENTS ON SECURITIES FINANCING TRANSACTIONS
When a sub-fund enters into OTC Derivative transactions including Total Return Swaps and techniques and instruments on securities Financing Transactions, all collateral used to reduce counterparty risk exposure should comply with the ESMA guidelines 2014/937 and CSSF Circular 14/592.

### Acceptable Collateral

### As part of OTC Derivative transactions (including Total Return Swaps) and temporary purchases and sales of securities, the sub-fund may receive securities and cash as a guarantee (collateral).
Any collateral received other than cash should be of high quality, highly liquid and traded on a regulated market or multilateral trading facility with transparent pricing in order that it can be sold quickly at a price that is close to pre-sale valuation.
It should be sufficiently diversified in terms of country, markets, issue and issuers and shall not entail on an aggregate basis an exposure to a given issuer for more than 20 % of its Net Asset Value.

### Securities received as collateral, in compliance with and as listed in the CSSF Circular 08/356, must adhere to the criteria defined by the management company. They must be:
- liquid;
- transferable at any time;
- diversified in compliance with the Fund’s eligibility, exposure and diversification rules;
- issued by an issuer that is not an entity of the counterparty or its group and it is expected not to display a high correlation of the performance of the counterparty. For bonds, securities will also be issued by high-quality issuers located in the OECD whose minimum rating may be AAA to BBB- on Standard & Poor’s rating scale or with a rating deemed equivalent by the management company. Bonds must have a maximum maturity of 50 years.

Cash collateral received should only be (i) placed on deposit with entities prescribed in Article 41 1) (f) of the 2010 Law, (ii) invested in high-quality government bonds, (iii) used for the purpose of reverse repo transactions provided the transactions are with credit institutions subject to prudential supervision and the concerned Sub-Fund is able to recall at any time the full amount of cash on accrued basis, (iv) invested in short-term money market funds as defined in the Guidelines on a Common Definition of European Money Market Funds.

### These criteria are detailed in a Risks policy which can be viewed on the website at www.amundi.com and may be subject to change, especially in the event of exceptional market circumstances.
All assets received as collateral should comply with the ESMA guidelines 2012/832 as to liquidity, valuation, issuer credit quality, correlation and diversification with a maximum exposure to a given issuer of 20% of the net assets.

### The assets received as collateral are held in custody by the Depository.

### Valuation of collateral:
Collateral received is valued daily at the market price (mark-to-market method). Haircuts may be applied to the collateral received (which depends on the type and sub-types of collaterals), taking into account credit quality, price volatility and any stress-test results. Haircuts on debt securities are namely based on the type of issuer and the duration of these securities. Higher haircuts are used for equities.

### Margin calls are made daily, unless stipulated otherwise in a master agreement covering these transactions if it has been agreed with the counterparty to apply a trigger threshold.

### The collateral policy of the SICAV is made available to investor on the website at www.amundi.com.

### Reinvestment of assets provided as guarantee

### Any cash provided as a guarantee can only be reinvested in compliance with CSSF circular 08/356.

### Any other assets provided as a guarantee will not be re-used.

### Operational costs
The net revenues (that represent the gross revenues minus the direct and indirect operational costs and fees) achieved from techniques and instruments on securities financing transactions remain with the relevant sub-fund. Direct and indirect operational costs and fees may be deducted from the gross revenues delivered to the sub-fund. These costs represent 35% of the gross revenues and are paid to Amundi Intermediation for its role as securities' lending agent. Out of the 35% it receives, Amundi Intermediation, covers its own fees and costs and shall pay any relevant indirect fee and cost (including 5% to CACEIS acting as collateral agent). Such direct fees and costs are determined in accordance with market practice and consistent with the current market levels. The remaining 65% of the gross revenue goes to the Fund.
As of the prospectus date, Amundi Intermediation acts as Securities Lending Agent. It is in charge of counterparty selection and best execution. The Custodian, Caceis Bank, Luxembourg Branch, acts as collateral manager and performs the settlement of securities lending transaction. Both Amundi Intermediation and Caceis Bank, Luxembourg Branch are related parties to the Management Company, Amundi Luxembourg S.A. Such transactions may be executed with related parties, belonging to Credit Agricole Group such as Crédit Agricole CIB and CACEIS. The counterparties with whom securities lending transactions are entered will be detailed in the annual report of the SICAV.

### SUMMARY DESCRIPTION OF THE PROCESS FOR SELECTING INTERMEDIARIES

### A rigorous selection process is applied for brokers and financial intermediaries. The selection :
only concerns financial institutions of OECD countries whose minimum rating ranges between AAA to BBB- by Standard and Poor's, at the moment of transaction’s, or considered to be equivalent by the Management Company according its own criteria and.
is made from among reputable financial intermediaries on the basis of multiple criteria related to the provision of research services (fundamental financial analysis, company information, value added by partners, solid basis for recommendations, etc.) or execution services (access to market information, transaction costs, execution prices, good transaction settlement practices, etc.).
In addition, each of the counterparties retained will be analysed using the criteria of the Risk Department, such as country, financial stability, rating, exposure, type of activity, past performance, etc.
The selection procedure, implemented annually, involves the different parties of the front office and support departments. The brokers and financial intermediaries selected through this procedure will be monitored regularly in accordance with the Execution Policy of the Management Company.
Regarding the counterparties selection for the TRS of the sub-funds using an indirect replication method, a comprehensive Request For Proposal (“RFP”) was issued for the equity index sub-funds on a one hand and for the fixed-income index sub-funds on the other hand. A counterparty has been selected for providing the total return swap and market making for each range of sub-funds. At the date of this Prospectus, for equity index sub-funds, BNP Paribas SA or any other company of the BNP Paribas SA group has been selected, whereas Société Générale Corporate and Investment Banking or any other company in the Société Générale group as counterparties or intermediaries has been chosen for bond index sub-funds.

### USE OF SECURITIES FINANCING TRANSACTIONS AND TOTAL RETURN SWAPS
The sub-funds will not use buy-sell back transactions or sell-buy back transactions, repurchase agreements or reverse repurchase agreements, securities borrowing and margin lending transactions in the meaning of Regulation (EU) 2015/2365 of the European Parliament and of the Council of 25 November 2015 on transparency of securities financing transactions and of reuse (SFTR).
As precised in the below table, the sub-funds use securities financing transactions and total return swaps on continuous basis and/or temporary basis. The sub-funds applying an indirect replication will use TRS in order to gain exposure to the index performance.
The sub-funds applying a direct replication may enter into securities lending in order to generate additional income. By way of illustration in reference to the table below, the use of techniques and instruments on securities financing transactions by any sub-fund may be guided by market circumstances or specific opportunities which are less predictable. Estimate percentages are therefore absent in limited cases or, when present, are more likely to fluctuate over time.
Sub-funds that enter into securities lending may likely be affected by strong variations in context of market opportunities. The volume of use of this technique with a view to optimizing revenues is likely to be impacted by the expected return in consideration of market appetite. During periods of high demand (e.g. borrower demand to borrow stocks from the underlying market), the proportion of the sub-fund's net assets subject to securities lending transactions may approach the maximum percentage, while there may also be periods in which there is little or no demand from the market to borrow the underlying securities, in which case this proportion could be 0%. Furthermore, sub-funds may be also affected by on-going adapation of the market against new regulatory framework implementation. Maximum of use of securities lending will not be above 45%, such maxima are determined by management constraints.
Also and subject to the above, a sub-fund that indicates a continuous use of a given technique or instrument, is generally considering them as part of a permanent program and/or as a component of the deployed management process and will have estimates less likely to fluctuate (although at times the sub-funds may not have any outstanding trades in its books).

### SUB-FUNDS IN DIRECT REPLICATION
| SUB-FUNDS | Sec Lend - expected (%) | Sec Lend - Max (%) | Sec Lend - Condition of use (if applicable) | TRS - expected (%) | TRS - Max (%) | TRS - Condition of use (if applicable) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AMUNDI BBB EURO CORPORATE INVESTMENT GRADE ESG | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI CAC 40 ESG | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI CHINA CNY BONDS | 15 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI DAX 50 ESG | 0 | 25 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI EURO CORP 0-1Y ESG | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI EURO GOVERNMENT BOND 25+Y | 20 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI EURO HIGH YIELD BOND ESG | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI EURO iSTOXX CLIMATE PARIS ALIGNED PAB | 0 | 25 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI EURO STOXX 50 | 20 | 25 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI FLOATING RATE EURO CORPORATE ESG | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI FLOATING RATE USD CORPORATE ESG | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI GLOBAL AGG SRI | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI GLOBAL AGG SRI 1-5 | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI GLOBAL CORP SRI 1-5Y | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI GLOBAL EMERGING BOND MARKIT IBOXX | 40 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI GLOBAL HIGH YIELD CORPORATE BOND ESG | 20 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI GLOBAL INFLATION-LINKED BOND SELECT | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI GOVT BOND EURO BROAD INVESTMENT GRADE | 10 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI GOVT BOND HIGHEST RATED EURO INVESTMENT GRADE | 10 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI GOVT BOND LOWEST RATED EURO INVESTMENT GRADE | 10 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI GOVT BOND LOWEST RATED EURO INVESTMENT GRADE 1-3 | 10 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI iCPR EURO CORP CLIMATE PARIS ALIGNED PAB | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX EQUITY GLOBAL MULTI SMART ALLOCATION SCIENTIFIC BETA | 10 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX BREAKEVEN INFLATION USD 10Y | 41 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX EURO AGG SRI | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX EURO CORP BBB 1-5 | 5 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX EURO CORPORATE SRI | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX EURO CORPORATE SRI 0-3 Y | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX FTSE EPRA NAREIT GLOBAL | 25 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX GLOBAL AGG 500M | 30 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX J.P. MORGAN EMU GOVIES IG | 40 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX J.P. MORGAN GBI GLOBAL GOVIES | 6 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX MSCI EM ASIA SRI PAB | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX MSCI EMERGING ESG BROAD CTB | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX MSCI EMERGING MARKETS | 2 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX MSCI EMERGING MARKETS SRI PAB | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX MSCI EMU SRI PAB | 0 | 25 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX MSCI EUROPE | 14 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX MSCI EUROPE ESG BROAD CTB | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX MSCI EUROPE SRI PAB | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX MSCI JAPAN ESG BROAD CTB | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX MSCI JAPAN SRI PAB | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX MSCI NORTH AMERICA ESG BROAD CTB | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX MSCI PACIFIC EX JAPAN SRI PAB | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX MSCI USA SRI PAB | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX MSCI WORLD | 10 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX MSCI WORLD SRI PAB | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX US CORP SRI | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX US GOV INFLATION-LINKED BOND | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI ITALY BTP GOVERNMENT BOND 1-3Y | 20 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI ITALY BTP GOVERNMENT BOND 10Y | 20 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI ITALY MIB ESG | 0 | 25 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI MSCI AC FAR EAST EX JAPAN ESG LEADERS SELECT | 0 | 35 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI MSCI CHINA ESG LEADERS SELECT | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI MSCI EMERGING ESG LEADERS | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |

| AMUNDI MSCI EMERGING EX CHINA ESG LEADERS SELECT | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AMUNDI MSCI EMU ESG BROAD NET ZERO CLIMATE CTB | 0 | 25 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI MSCI EMU ESG LEADERS SELECT | 0 | 25 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI MSCI EMU ESG UNIVERSAL SELECT | 0 | 25 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI MSCI EUROPE CLIMATE PARIS ALIGNED PAB | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI MSCI EUROPE CLIMATE TRANSITION CTB | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI MSCI EUROPE ESG LEADERS SELECT | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI MSCI EUROPE ESG UNIVERSAL SELECT | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI MSCI EUROPE EX SWITZERLAND ESG LEADERS | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI MSCI EUROPE EX UK | 20 | 25 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI MSCI EUROPE SMALL CAP ESG CLIMATE NET ZERO AMBITION CTB | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI MSCI JAPAN ESG CLIMATE NET ZERO AMBITION CTB | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI MSCI PACIFIC ESG CLIMATE NET ZERO AMBITION CTB | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI MSCI UK IMI SRI PAB | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI MSCI USA ESG LEADERS SELECT | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI MSCI USA ESG UNIVERSAL SELECT | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI MSCI WORLD CLIMATE PARIS ALIGNED PAB | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI MSCI WORLD CLIMATE TRANSITION CTB | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI MSCI WORLD ESG LEADERS SELECT | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI MSCI WORLD ESG UNIVERSAL SELECT | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI PRIME EMERGING MARKETS | 2 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI PRIME EURO CORPORATES | 4 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI PRIME EURO GOV BONDS 0-1Y | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI PRIME EURO GOVIES | 27 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI PRIME EUROPE | 14 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI PRIME EUROZONE | 20 | 25 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI PRIME GLOBAL | 15 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI PRIME GLOBAL GOVIES | 15 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI PRIME JAPAN | 10 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI PRIME UK MID AND SMALL CAP | 7 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI PRIME US CORPORATES | 20 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI PRIME US TREASURY | 22 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI PRIME US TREASURY BOND 0-1 Y | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI PRIME USA | 16 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI S&P 500 ESG | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI STOXX EUROPE 600 | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI STOXX EUROPE 600 ESG | 0 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI US TREASURY 1-3 | 2 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI US TREASURY 3-7 | 2 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |
| AMUNDI US TREASURY 7-10 | 2 | 45 | Temporary | 0 | 0 | - |


### SUB-FUNDS IN INDIRECT REPLICATION
| SUB-FUNDS | Sec Lend - expected (%) | Sec Lend - Max (%) | Sec Lend - Condition of use (if applicable) | TRS - expected (%) | TRS - Max (%) | TRS - Condition of use (if applicable) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AMUNDI EUROPE EQUITY MULTI SMART ALLOCATION SCIENTIFIC BETA | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Continuous |
| AMUNDI FTSE EPRA EUROPE REAL ESTATE | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Continuous |
| AMUNDI GERMAN BUND DAILY (-1X) INVERSE | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Continuous |
| AMUNDI GLOBAL INFRASTRUCTURE | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Continuous |
| AMUNDI JAPAN TOPIX | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Continuous |
| AMUNDI JPX-NIKKEI 400 | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Continuous |
| AMUNDI MSCI BRAZIL | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Continuous |
| AMUNDI MSCI CHINA | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Continuous |
| AMUNDI MSCI CHINA A II | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Continuous |
| AMUNDI MSCI EASTERN EUROPE EX RUSSIA | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Continuous |
| AMUNDI MSCI EM ASIA | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Continuous |
| AMUNDI MSCI EM LATIN AMERICA | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Continuous |
| AMUNDI MSCI EMERGING MARKETS | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Continuous |
| AMUNDI MSCI EUROPE GROWTH | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Continuous |
| AMUNDI MSCI EUROPE HIGH DIVIDEND FACTOR | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Continuous |
| AMUNDI MSCI EUROPE LOW SIZE FACTOR | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Continuous |
| AMUNDI MSCI EUROPE MINIMUM VOLATILITY FACTOR | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Continuous |
| AMUNDI MSCI EUROPE MOMENTUM FACTOR | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Continuous |
| AMUNDI MSCI EUROPE QUALITY FACTOR | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Continuous |
| AMUNDI MSCI EUROPE VALUE FACTOR | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Continuous |
| AMUNDI MSCI INDIA | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Continuous |
| AMUNDI MSCI NORDIC | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Continuous |
| AMUNDI MSCI SWITZERLAND | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Continuous |
| AMUNDI MSCI USA | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Continuous |
| AMUNDI MSCI USA II | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Continuous |
| AMUNDI MSCI USA MINIMUM VOLATILITY FACTOR | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Continuous |
| AMUNDI MSCI WORLD | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Continuous |
| AMUNDI MSCI WORLD ENERGY | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Continuous |
| AMUNDI MSCI WORLD EX EUROPE | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Continuous |
| AMUNDI MSCI WORLD FINANCIALS | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Continuous |
| AMUNDI MSCI WORLD III | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Continuous |
| AMUNDI NASDAQ-100 | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Continuous |
| AMUNDI PEA DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Continuous |
| AMUNDI RUSSELL 2000 | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Continuous |
| AMUNDI S&P 500 | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Continuous |
| AMUNDI S&P 500 BUYBACK | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Continuous |
| AMUNDI S&P GLOBAL LUXURY | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Continuous |
| AMUNDI SHORTDAX DAILY (-1X) INVERSE | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Continuous |
| AMUNDI SMART CITY | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Continuous |
| AMUNDI SMART FACTORY | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Continuous |
| AMUNDI STOXX GLOBAL ARTIFICIAL INTELLIGENCE | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Continuous |

BENCHMARK REGULATIONS
The Indices listed below are at the date of the prospectus provided by benchmark administrators who are availing of the transitional arrangements afforded under Regulation (EU) 2016/1011 of the European Parliament and of the Council of 8 June 2016 on indices used as benchmarks in financial instruments and financial contracts or to measure the performance of investment funds (the "Benchmark Regulation") and accordingly do not appear on the register of administrators and benchmarks maintained by ESMA pursuant to article 36 of the Benchmark Regulation.
| Benchmark administrator | Benchmark administrator legal name | Index | Sub-Fund |
| --- | --- | --- | --- |
| FTSE | FTSE INTERNATIONAL LIMITED ("FTSE") | FTSE Eurozone Highest-Rated Government Bond Index | AMUNDI GOVT BOND HIGHEST RATED EURO INVESTMENT GRADE |
| FTSE | FTSE INTERNATIONAL LIMITED ("FTSE") | FTSE Eurozone Italy Government 1-3Y (Mid Price) Index | AMUNDI ITALY BTP GOVERNMENT BOND 1-3Y |
| FTSE | FTSE INTERNATIONAL LIMITED ("FTSE") | FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe | AMUNDI FTSE EPRA EUROPE REAL ESTATE |
| FTSE | FTSE INTERNATIONAL LIMITED ("FTSE") | FTSE Eurozone Target Maturity Government Bond Italy (Mid Price) Index | AMUNDI ITALY BTP GOVERNMENT BOND 10Y |
| FTSE | FTSE INTERNATIONAL LIMITED ("FTSE") | FTSE Eurozone Lowest-Rated Government Bond IG Index | AMUNDI GOVT BOND LOWEST RATED EURO INVESTMENT GRADE |
| FTSE | FTSE INTERNATIONAL LIMITED ("FTSE") | FTSE EPRA/NAREIT Developed Index | AMUNDI INDEX FTSE EPRA NAREIT GLOBAL |
| FTSE | FTSE INTERNATIONAL LIMITED ("FTSE") | FTSE Eurozone Lowest-Rated Government Bond IG 1-3Y Index | AMUNDI GOVT BOND LOWEST RATED EURO INVESTMENT GRADE 1-3 |
| FTSE | FTSE INTERNATIONAL LIMITED ("FTSE") | FTSE Eurozone Government Broad IG Index | AMUNDI GOVT BOND EURO BROAD INVESTMENT GRADE |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Ac Far East ex Japan ESG Leaders Select 5% Issuer Capped index | AMUNDI MSCI AC FAR EAST EX JAPAN ESG LEADERS SELECT |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Japan ESG Broad CTB Select Index | AMUNDI MSCI JAPAN ESG CLIMATE NET ZERO AMBITION CTB |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI USA SRI Filtered PAB Index | AMUNDI INDEX MSCI USA SRI PAB |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI China H | AMUNDI MSCI CHINA |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI EMU ESG Broad CTB Select | AMUNDI MSCI EMU ESG BROAD NET ZERO CLIMATE CTB |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI EMU ESG UNIVERSAL SELECT | AMUNDI MSCI EMU ESG UNIVERSAL SELECT |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Emerging Markets | AMUNDI MSCI EMERGING MARKETS |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI World | AMUNDI INDEX MSCI WORLD |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI USA ESG LEADERS SELECT 5% Issuer Capped | AMUNDI MSCI USA ESG LEADERS SELECT |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Emerging Markets ESG Broad CTB Select Index | AMUNDI INDEX MSCI EMERGING ESG BROAD CTB |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI World SRI Filtered PAB Index | AMUNDI INDEX MSCI WORLD SRI PAB |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI China A Index | AMUNDI MSCI CHINA A II |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI USA Index | AMUNDI MSCI USA II |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI WORLD | AMUNDI MSCI WORLD |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Europe Small Cap ESG Broad CTB Select Index | AMUNDI MSCI EUROPE SMALL CAP ESG CLIMATE NET ZERO AMBITION CTB |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Europe Climate Change CTB Select Index | AMUNDI MSCI EUROPE CLIMATE TRANSITION CTB |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Emerging Markets | AMUNDI INDEX MSCI EMERGING MARKETS |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI USA ESG UNIVERSAL SELECT | AMUNDI MSCI USA ESG UNIVERSAL SELECT |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Europe Mid Cap | AMUNDI MSCI EUROPE LOW SIZE FACTOR |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI EM (Emerging Markets) SRI Filtered PAB Index | AMUNDI INDEX MSCI EMERGING MARKETS SRI PAB |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Pacific ESG Broad CTB Select Index | AMUNDI MSCI PACIFIC ESG CLIMATE NET ZERO AMBITION CTB |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI EM ex China Region ESG Leaders Select 5% Issuer Capped | AMUNDI MSCI EMERGING EX CHINA ESG LEADERS SELECT |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI WORLD | AMUNDI MSCI WORLD III |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI India | AMUNDI MSCI INDIA |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI North America ESG Broad CTB Select Index | AMUNDI INDEX MSCI NORTH AMERICA ESG BROAD CTB |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI WORLD ESG UNIVERSAL SELECT | AMUNDI MSCI WORLD ESG UNIVERSAL SELECT |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI EM Asia SRI Filtered PAB Index | AMUNDI INDEX MSCI EM ASIA SRI PAB |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Europe Minimum Volatility | AMUNDI MSCI EUROPE MINIMUM VOLATILITY FACTOR |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI EUROPE ESG UNIVERSAL SELECT | AMUNDI MSCI EUROPE ESG UNIVERSAL SELECT |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Europe ESG Broad CTB Select Index | AMUNDI INDEX MSCI EUROPE ESG BROAD CTB |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Japan ESG Broad CTB Select Index | AMUNDI INDEX MSCI JAPAN ESG BROAD CTB |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI EM ESG Leaders 5% Issuer Capped Index | AMUNDI MSCI EMERGING ESG LEADERS |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI China ESG Leaders Select 5% Issuer Capped | AMUNDI MSCI CHINA ESG LEADERS SELECT |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Switzerland | AMUNDI MSCI SWITZERLAND |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Nordic Countries | AMUNDI MSCI NORDIC |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Emerging Markets Latam | AMUNDI MSCI EM LATIN AMERICA |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Emerging Markets Asia | AMUNDI MSCI EM ASIA |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Europe ex Switzerland ESG Leaders Select 5% Issuer Capped Index | AMUNDI MSCI EUROPE EX SWITZERLAND ESG LEADERS |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI World ex Europe | AMUNDI MSCI WORLD EX EUROPE |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI EMU ESG LEADERS SELECT 5% Issuer Capped | AMUNDI MSCI EMU ESG LEADERS SELECT |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Europe Value | AMUNDI MSCI EUROPE VALUE FACTOR |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Europe | AMUNDI INDEX MSCI EUROPE |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Europe SRI Filtered PAB Index | AMUNDI INDEX MSCI EUROPE SRI PAB |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI USA | AMUNDI MSCI USA |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI EMU SRI Filtered PAB Index | AMUNDI INDEX MSCI EMU SRI PAB |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI USA Minimum Volatility | AMUNDI MSCI USA MINIMUM VOLATILITY FACTOR |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Europe Momentum | AMUNDI MSCI EUROPE MOMENTUM FACTOR |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Europe Quality | AMUNDI MSCI EUROPE QUALITY FACTOR |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Europe ex UK | AMUNDI MSCI EUROPE EX UK |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI EUROPE Climate Change Paris Aligned Select Index | AMUNDI MSCI EUROPE CLIMATE PARIS ALIGNED PAB |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI EUROPE ESG LEADERS SELECT 5% Issuer Capped | AMUNDI MSCI EUROPE ESG LEADERS SELECT |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Eastern Europe ex Russia | AMUNDI MSCI EASTERN EUROPE EX RUSSIA |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Japan SRI Filtered PAB Index | AMUNDI INDEX MSCI JAPAN SRI PAB |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI World Climate Change CTB Select Index | AMUNDI MSCI WORLD CLIMATE TRANSITION CTB |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI UK IMI SRI Filtered PAB Index | AMUNDI MSCI UK IMI SRI PAB |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Brazil | AMUNDI MSCI BRAZIL |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI World Climate Change Paris Aligned Select Index | AMUNDI MSCI WORLD CLIMATE PARIS ALIGNED PAB |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI World Energy | AMUNDI MSCI WORLD ENERGY |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI World Financials | AMUNDI MSCI WORLD FINANCIALS |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Europe Growth | AMUNDI MSCI EUROPE GROWTH |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Pacific ex Japan SRI Filtered PAB Index | AMUNDI INDEX MSCI PACIFIC EX JAPAN SRI PAB |

| MSCI | MSCI Limited | MSCI WORLD ESG LEADERS SELECT 5% Issuer Capped | AMUNDI MSCI WORLD ESG LEADERS SELECT |
| --- | --- | --- | --- |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Europe High Dividend Yield | AMUNDI MSCI EUROPE HIGH DIVIDEND FACTOR |
| Topix | Tokyo Stock Exchange, Inc. | AMUNDI JAPAN TOPIX | AMUNDI JAPAN TOPIX |

The Indices listed below are at the date of the prospectus provided by benchmark administrators mentioned in the register referred to in article 36 of the Benchmark Regulation as administrator authorised pursuant to article 34 of the Benchmark Regulation.
| Benchmark administrator | Benchmark administrator legal name | Index | Sub-Fund |
| --- | --- | --- | --- |
| Bloomberg | Bloomberg Index Services Limited ("BISL") | Bloomberg MSCI Global Aggregate 500MM ex Securitized 1-5 Year Sustainable SRI Sector Neutral Index | AMUNDI GLOBAL AGG SRI 1-5 |
| Bloomberg | Bloomberg Index Services Limited ("BISL") | Bloomberg Global Aggregate (500 Million) | AMUNDI INDEX GLOBAL AGG 500M |
| Bloomberg | Bloomberg Index Services Limited ("BISL") | Bloomberg MSCI Euro Corporate ESG BBB+ Sustainability SRI 0-3 Year | AMUNDI INDEX EURO CORPORATE SRI 0-3 Y |
| Bloomberg | Bloomberg Index Services Limited ("BISL") | Bloomberg Euro Treasury 50bn 25+ Year Bond Index | AMUNDI EURO GOVERNMENT BOND 25+Y |
| Bloomberg | Bloomberg Index Services Limited ("BISL") | Bloomberg MSCI US Corporate ESG Sustainability SRI Index | AMUNDI INDEX US CORP SRI |
| Bloomberg | Bloomberg Index Services Limited ("BISL") | Bloomberg MSCI Global Corporate High Yield SRI Sustainable | AMUNDI GLOBAL HIGH YIELD CORPORATE BOND ESG |
| Bloomberg | Bloomberg Index Services Limited ("BISL") | Bloomberg MSCI Euro Aggregate Sustainable SRI Sector Neutral | AMUNDI INDEX EURO AGG SRI |
| Bloomberg | Bloomberg Index Services Limited ("BISL") | Bloomberg MSCI Global Aggregate 500MM ex Securitized Sustainable SRI Sector Neutral Index | AMUNDI GLOBAL AGG SRI |
| Bloomberg | Bloomberg Index Services Limited ("BISL") | Bloomberg Capital US Government Inflation-Linked Bond | AMUNDI INDEX US GOV INFLATION-LINKED BOND |
| Bloomberg | Bloomberg Index Services Limited ("BISL") | Bloomberg MSCI Global Corporate ESG Sustainability SRI 1-5 Year Index | AMUNDI GLOBAL CORP SRI 1-5Y |
| Bloomberg | Bloomberg Index Services Limited ("BISL") | Bloomberg Euro Corporate BBB 1-5 Year | AMUNDI INDEX EURO CORP BBB 1-5 |
| Bloomberg | Bloomberg Index Services Limited ("BISL") | Bloomberg MSCI Euro Corporate ESG Sustainability SRI | AMUNDI INDEX EURO CORPORATE SRI |
| Bloomberg | Bloomberg Index Services Limited ("BISL") | Bloomberg China Treasury + Policy Bank Index | AMUNDI CHINA CNY BONDS |
| Euronext | Euronext Paris SA | CAC 40 ESG | AMUNDI CAC 40 ESG |
| Euronext | Euronext Paris SA | MIB ESG Index | AMUNDI ITALY MIB ESG |
| J.P. Morgan | J.P. Morgan Securities LLC | J.P. MORGAN GBI EMU Investment Grade | AMUNDI INDEX J.P. MORGAN EMU GOVIES IG |
| J.P. Morgan | Bloomberg Index Services Limited ("BISL") | J.P. Morgan Global Inflation 1-10 Year Tilted Index | AMUNDI GLOBAL INFLATION-LINKED BOND SELECT |
| J.P. Morgan | J.P. Morgan Securities LLC | J.P. Morgan Government Bond Index Global (GBI Global) | AMUNDI INDEX J.P. MORGAN GBI GLOBAL GOVIES |
| Markit | IHS Markit Benchmark Administration Limited | iBoxx MSCI ESG EUR Corporates BBB TCA | AMUNDI BBB EURO CORPORATE INVESTMENT GRADE ESG |
| Markit | IHS Markit Benchmark Administration Limited | Markit iBoxx USD Liquid Emerging Markets Sovereigns Index | AMUNDI GLOBAL EMERGING BOND MARKIT IBOXX |
| Markit | IHS Markit Benchmark Administration Limited | Markit iBoxx $ Treasuries 7-10Y | AMUNDI US TREASURY 7-10 |
| Markit | IHS Markit Benchmark Administration Limited | iBoxx MSCI ESG EUR FRN Investment Grade Corporates TCA | AMUNDI FLOATING RATE EURO CORPORATE ESG |
| Markit | IHS Markit Benchmark Administration Limited | Markit iBoxx $ Treasuries 1-3Y | AMUNDI US TREASURY 1-3 |
| Markit | IHS Markit Benchmark Administration Limited | iBoxx MSCI ESG EUR High Yield Corporates TCA | AMUNDI EURO HIGH YIELD BOND ESG |
| Markit | IHS Markit Benchmark Administration Limited | iBoxx MSCI ESG EUR Corporates 0-1 TCA Index | AMUNDI EURO CORP 0-1Y ESG |
| Markit | IHS Markit Benchmark Administration Limited | Markit iBoxx $ Treasuries 3-7Y | AMUNDI US TREASURY 3-7 |
| Markit | IHS Markit Benchmark Administration Limited | iBoxx MSCI ESG USD FRN Investment Grade Corporates TCA | AMUNDI FLOATING RATE USD CORPORATE ESG |
| Markit iBoxx | IHS Markit Benchmark Administration Limited | iBoxx USD 10-Year Breakeven Inflation (Futures) | AMUNDI INDEX BREAKEVEN INFLATION USD 10Y |
| Nasdaq | Nasdaq Copenhagen A/S | NASDAQ-100 | AMUNDI NASDAQ-100 |
| Nikkei | Tokyo Stock Exchange, Inc. | JPX-Nikkei 400 | AMUNDI JPX-NIKKEI 400 |
| Russell | FRANK RUSSELL COMPANY ("Russell") | Russell 2000 | AMUNDI RUSSELL 2000 |
| S&P | S&P Dow Jones Indices LLC | S&P Global Luxury | AMUNDI S&P GLOBAL LUXURY |
| S&P | S&P Dow Jones Indices LLC | Dow Jones Industrial Average Index | AMUNDI PEA DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE |
| S&P | S&P Dow Jones Indices LLC | S&P 500 | AMUNDI S&P 500 |
| S&P | S&P Dow Jones Indices LLC | S&P 500 ESG+ Index | AMUNDI S&P 500 ESG |
| S&P | S&P Dow Jones Indices LLC | S&P 500 Buyback | AMUNDI S&P 500 BUYBACK |
| Scientific Beta | ERI Scientific Beta | Scientific Beta Extended Developed Europe Multi-Beta Multi-Strategy Four-Factor ERC | AMUNDI EUROPE EQUITY MULTI SMART ALLOCATION SCIENTIFIC BETA |
| Scientific Beta | ERI Scientific Beta | Scientific Beta Developed Multi-Beta Multi-Strategy Four-Factor ERC | AMUNDI INDEX EQUITY GLOBAL MULTI SMART ALLOCATION SCIENTIFIC BETA |
| Solactive | Solactive AG | Solactive Smart Factory | AMUNDI SMART FACTORY |
| Solactive | Solactive AG | Solactive Smart City | AMUNDI SMART CITY |
| Solactive | Solactive AG | Solactive GBS Developed Markets Europe Large & Mid Cap EUR | AMUNDI PRIME EUROPE |
| Solactive | Solactive AG | Solactive GBS Developed Markets Eurozone Large & Mid Cap Index | AMUNDI PRIME EUROZONE |
| Solactive | Solactive AG | Solactive Bund Daily (-1x) Inverse Index | AMUNDI GERMAN BUND DAILY (-1X) INVERSE |
| Solactive | Solactive AG | Solactive iCPR Climate Credit PAB | AMUNDI iCPR EURO CORP CLIMATE PARIS ALIGNED PAB |
| Solactive | Solactive AG | Solactive Euro IG Corporate | AMUNDI PRIME EURO CORPORATES |
| Solactive | Solactive AG | Solactive GBS Emerging Markets Large & Mid Cap USD | AMUNDI PRIME EMERGING MARKETS |
| Solactive | Solactive AG | Solactive Global Developed Government Bond | AMUNDI PRIME GLOBAL GOVIES |
| Solactive | Solactive AG | Solactive USD Investment Grade Corporate Index | AMUNDI PRIME US CORPORATES |
| Solactive | Solactive AG | Solactive US Treasury 0-1 Year Bond Index | AMUNDI PRIME US TREASURY BOND 0-1 Y |
| Solactive | Solactive AG | Solactive US Treasury Bond | AMUNDI PRIME US TREASURY |
| Solactive | Solactive AG | Solactive United Kingdom Mid and Small Cap ex Investment Trust | AMUNDI PRIME UK MID AND SMALL CAP |
| Solactive | Solactive AG | Solactive Global Infrastructure Low Earnings Volatily | AMUNDI GLOBAL INFRASTRUCTURE |
| Solactive | Solactive AG | Solactive Eurozone Government Bond 0-1 Year Index | AMUNDI PRIME EURO GOV BONDS 0-1Y |
| Solactive | Solactive AG | Solactive GBS United States Large & Mid Cap | AMUNDI PRIME USA |
| Solactive | Solactive AG | Solactive GBS Developed Markets Large & Mid Cap USD | AMUNDI PRIME GLOBAL |
| Solactive | Solactive AG | Solactive GBS Japan Large & Mid Cap | AMUNDI PRIME JAPAN |
| Solactive | Solactive AG | Solactive Eurozone Government Bond | AMUNDI PRIME EURO GOVIES |
| STOXX | STOXX Limited | STOXX Europe 600 Index | AMUNDI STOXX EUROPE 600 |
| STOXX | STOXX Limited | DAX 50 ESG Index | AMUNDI DAX 50 ESG |
| Stoxx | STOXX Limited | STOXX AI Global Artificial Intelligence ADTV5 | AMUNDI STOXX GLOBAL ARTIFICIAL INTELLIGENCE |
| STOXX | STOXX Limited | SHORTDAX Index | AMUNDI SHORTDAX DAILY (-1X) INVERSE |
| Stoxx | STOXX Limited | EURO STOXX 50 | AMUNDI EURO STOXX 50 |
| Stoxx | STOXX Limited | STOXX Europe 600 ESG+ Index | AMUNDI STOXX EUROPE 600 ESG |
| Stoxx | STOXX Limited | EURO iSTOXX Ambition Climat PAB Index | AMUNDI EURO iSTOXX CLIMATE PARIS ALIGNED PAB |

The Management Company has adopted a written plan setting out actions, which it will take with respect to the sub-funds in the event that the Index materially changes or ceases to be provided (the "Contingency Plan"), as required by article 28(2) of the Benchmark Regulation. A copy of the Contingency Plan may be obtained, free of charge, and upon request at the registered office of the Company and the Management Company.
INVESTING IN THE SUB-FUNDS
The practical information (e.g. latest net asset value, transparency policy and information about the asset composition of the Sub-Fund) can be obtained on the internet site amundi.com or amundietf.com.

## Share Classes
Within each sub-fund, the SICAV can create and issue share classes with various characteristics and investor eligibility requirements. Each share class is identified first by one of the base share class labels (described in the table below) and then by any applicable suffixes (described following the table).

### BASE SHARE CLASS DESIGNATIONS
Note that even when advance approval from the board is not necessary to own a certain class of shares, such approval is always required to serve as a distributor of any given share class. Although all minimum initial investment amounts are stated in US dollars, the minimum for any non-US-dollar share class is the equivalent amount in the currency of that share class. For entry charges, you might be eligible to pay less than the maximum amounts shown. Consult a financial advisor. For a complete list of sub-funds and share classes currently available, go to amundi.lu/amundi-index-solutions
|  | MAXIMUM FEES |
| --- | --- |
| SHARE TRANSACTIONS | ANNUAL |
| Class Label | Available to | Board approval needed? | Minimum initial investment* | Purchase* * | Switch | Redem- ption** | Manage- ment | Admini- stration | Distri- bution |
| A | All investors | No | None | 5.50% | 1.00% | 1.00% | 2.00% | 0.50% | None |
| A with specific conditions | Refer to the website www.amundi.lu/amundi-index-solutions | Yes*** | None | 5.50% | 1.00% | 1.00% | 2.00%**** | 0.50% | None |
| I | Institutional investors | No | USD 500,000 | 3.50% | 1.00% | 1.00% | 1.00% | 0.40% | None |
| I with specific conditions | Refer to the website www.amundi.lu/amundi-index-solutions | Yes | Refer to the website www.amundi.l u/amundi-inde x-solutions | 3.50% | 1.00% | 1.00% | 1.00%**** | 0.40% | None |
| M | Italian GPF and UCITS, UCIs, mandates or pension vehicles | Yes | None | 3.50% | 1.00% | 1.00% | 1.00% | 0.50% | None |
| O | Institutional investors or feeder funds managed or distributed by an Amundi Group company | Yes | USD 500,000 | 6.00% | 1.00% | 1.00% | None | 0.50% | None |
| R | Reserved for intermediaries or providers of individual portfolio management services that are prohibited, by law or contract from retaining inducements | No | None | 5.50% | 1.00% | 1.00% | 1.00% | 0.50% | None |
| X | Institutional investors | No | USD 5 million | 5.00% | 1.00% | None | 0.80% | 0.40% | None |
| UCITS ETF | Authorized participant on the primary market All investors on the secondary market | No | USD 1,000,000 None | 3.00% | 1.00% | 3.00% | 1.00% | 0.40% | None |
| UCITS ETF 2 | Authorized participant on the primary market All investors on the secondary market | No | USD 1,000,000 None | 3.00% | 2.00% | 3.00% | 1.00% | 0.40% | None |

The Specific conditions share classes are denominated with a number.
* For purposes of minimum initial investment, we aggregate the investments of a given investor (or group of entities fully owned by the same parent company) across the entire SICAV (all share classes and all sub-funds). Minimums apply in USD or equivalent amount in any other currency.
**Maximum fees include (i) the maximum purchase or redemption fees and (ii) fixed entry or exit charges within a range between 0,40% and 1% that may be charged to the EXF and UCITS ETF share classes.
***Except for A3 and A4 share classes where no board approval is needed to invest.
****Within this maximum, the actual management fees applied to certain I and A with specific conditions share classes may vary according to the assets under management relating to such share classes.

### SHARE CLASS SUFFIXES

### The SICAV issues two types of shares : ETF share classes and index share classes.

### ETF share classes are denominated "UCITS ETF"

### Index share classes are followed by no suffix or by "Index".

### Where appropriate, one or more suffixes may be added to the base share class to indicate certain characteristics.
Currency suffixes for all share classes except UCITS ETF share classes These are of two types. The main type is a single or double letter that forms part of the actual share class label and indicates the primary currency in which the shares are denominated. Following are the single or double letter currency suffixes currently in use, and the currency each indicates (for definitions of currency abbreviations, see page 4):
| A : AUD | CA : CAD | G : GBP | K : CZK | S : SGD |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| C : CHF | E : EUR | J : JPY | P : PLN | U : USD |
| SK : SEK | R : RON | F : HUF | N : NOK | MX : MXN |
| TB : THB | HK : HKD |  |  |  |


### If no currency is indicated, the share class currency is the same as the base currency of the sub-fund.

### Currency suffixes for UCITS ETF share classes These indicate the primary currency in which the UCITS ETF shares are denominated. These are indicated by the applicable three-letter currency code.

### If no currency is indicated, the share class currency is the same as the base currency of the sub-fund.
EXF indicates, for all share classes, except the UCITS ETF share classes that Anti-dilution levy in form of entry/exit fees are intended to the share class and will be charged to account for the aggregate costs of buying and/or selling underlying investments related to such subscriptions or redemptions.

### For the UCITS ETF share classes, even though the suffix EXF is not added, entry/exit fees apply, on the primary market, to such share classes.

### (C), (D) or Acc, Dist These indicate whether shares are accumulation (C) or Acc or distribution shares (D) or Dist (see "Dividend Policy" below).

### MD, QD, YD For distribution shares, these further qualify the nature and frequency of dividend payments. See "Dividend Policy" below.
H for all share classes except UCITS ETF share classes or HEDGED for UCITS ETF share classes Indicates that the shares are currency hedged. Currency hedging seeks to eliminate the effect of foreign exchange rate fluctuations between the share class currency and the currency exposure(s) of the relevant sub-fund portfolio.
H1 for all share classes : Indicates that the shares are currency hedged. For H1 share classes currency hedging seeks to eliminate the effect of foreign exchange rate fluctuations between the share class currency and the base currency of the relevant sub-fund.
However, in practice it is unlikely that the hedging will eliminate 100% of the difference, because sub-fund cash flows, foreign exchange rates and market prices are all in constant flux. For more information on currency hedging, see section "More About Derivatives and Techniques - Techniques and Instruments on Securities".

### Number Indicates that the shares are limited to particular investors, distributors or countries.

### (C), (D) or Acc, Dist These indicate whether shares are accumulation (C) or Acc or distribution shares (D) or Dist (see "Dividend Policy" below).

### DR indicates when used in the denomination of a UCITS ETF share class that the sub-fund is managed using a direct replication method.

### Not all share classes mention this suffix even if a sub-fund is managed with a direct replication method. The replication method is described in the investment policy of the sub-fund.

### AVAILABLE CLASSES
Not all share classes and categories are available in all sub-funds, and some share classes (and sub-funds) that are available in certain jurisdictions may not be available in others. For the most current information on available share classes, go to amundi.lu/amundi-index-solutions and/or amundietf.com or request a list free of charge from the registered office see section "The SICAV".

## Share Class Policies

### ISSUANCE AND OWNERSHIP
Registered shares Currently, we issue shares in registered form only, meaning that the owner's name is recorded in the SICAV's register of shareholders. You can register your shares in the names of multiple owners (up to four) but can use only one registered address. Each owner of a joint account may act upon the account individually, except with respect to voting rights.

### Share certificates we do not issue printed share certificate that documents your registered shares.
Investing through a nominee vs. directly with the SICAV If you invest through an entity that holds your shares under its own name (a nominee account), that entity is legally entitled to exercise certain rights associated with your shares, such as voting rights. If you want to retain all shareholder rights, you may invest directly with the SICAV. Be aware that in some jurisdictions, a nominee account may be the only option available.

### DIVIDEND POLICY
Distributing shares These shares will distribute all or part of the net investment income received by the relevant sub-fund, and may also distribute capital gains (both realised and unrealised) and capital. When a dividend is declared, the NAV of the relevant class is reduced by the amount of the dividend.
Shares that have the suffix (D) or Dist and also the suffix MD, QD or YD pre-announce a target dividend amount, and schedule their dividend payments either monthly (MD), quarterly (QD) or yearly (YD). A target dividend is an amount that the sub-fund aims to pay, but does not guarantee. Target dividends may be stated as a specific currency amount or as a percentage of NAV. Note that in order to meet a targeted dividend amount, a sub-fund may end up paying out more money than it actually earned in dividends, meaning that in effect you are getting some of your capital back as a dividend.

### Shares that have the suffix (D) or Dist but no other dividend-related suffix declare an annual dividend upon decision of the board. These sub-funds do not set target dividend amounts.

### Additional dividends may be declared as determined by the board.

### For more information on dividend calendar and objectives, go to amundi.com and/or amundietf.com
Dividends on distributing shares are paid according to the bank account details we have on file for your account. For each share class, dividends are paid in the currency of the share class or in such other currency as selected by the Board. You can request to have your dividends converted to a different currency. If the currency is one that the sub-fund uses, there is typically no currency conversion charge. In other cases you will be typically charged applicable currency conversion costs. Contact the transfer agent for terms and fees and to set up this service (see section "The SICAV").

### Unclaimed dividend payments will be returned to the sub-fund after five years. Dividends are paid only on shares owned as at the record date.

### No sub-fund will make a dividend payment if the assets of the SICAV are below the minimum capital requirement, or if paying the dividend would cause that situation to occur.

### Accumulating shares These shares retain all net investment income in the share price and do not distribute them.

### OTHER POLICIES
A sub-fund may issue fractional shares of as little as one thousandth of a share (three decimal places). Fractional shares receive their pro rata portion of any dividends, reinvestments and liquidation proceeds.

### Shares carry no preferential or preemptive rights. No sub-fund is required to give existing shareholders any special rights or terms for buying new shares.

## Purchasing, Switching, Redeeming and Transferring Shares
The instructions in this section are generally intended for financial intermediaries and for investors conducting business directly with the SICAV. If you are investing through a financial advisor or other intermediary, you may use these instructions, but in general we recommend that you place all transaction orders through your intermediary unless there is reason not to.

### ON THE PRIMARY MARKET

### The primary market is the market on which shares are issued by the SICAV to and/or redeemed by the SICAV.

### The primary market regarding shares/sub-funds denominated as "UCITS ETF" is essentially relevant for the authorized participants of those ETFs.

### INFORMATION THAT APPLIES TO ALL TRANSACTIONS EXCEPT TRANSFERS AND TRANSACTIONS ON THE SECONDARY MARKET
Placing requests You can place requests to buy, switch or redeem (sell back to the SICAV) shares at any time by approved electronic means, or by fax or letter to a distributor or the transfer agent (see section "the SICAV"). Fax requests by nature are subject to transmission errors, and we cannot be responsible for fax orders that do not reach us, are not legible, or become garbled in transmission.
When placing any request, you must include all necessary identifying information and instructions as to the sub-fund, share class, account, and size and type of transaction (purchasing, switching or redeeming). You may indicate the value of a request as a currency amount or a share amount.

### Note that requests that arrive at a time when transactions in sub-fund shares are suspended will be cancelled.
For each transaction, a confirmation notice will be sent to the registered account holder. These notices will include information about how much of the share price represents income, capital gains or a return of capital.

### Cutoff times and processing schedule Are defined in each specific sub-fund Description.
The rules for request processing described in this prospectus, including those concerning the date and NAV that will apply to the execution of any order, will prevail over any other written or verbal communications. A confirmation notice will normally be sent.
Any request to buy, switch, redeem or transfer shares must be received and accepted (meaning that they have arrived at the transfer agent and are considered complete and authentic) before the cutoff time defined in "sub-fund Descriptions" for the relevant sub-fund. Any orders not considered to be received before the cutoff time will be processed on the relevant sub-fund’s next transaction day. The actual calculation and publication of NAV are also indicated in each sub-fund Description.
Pricing Shares are priced at the NAV for the relevant share class and are quoted in the currency of that share class. The price will be the NAV that is calculated on the day on which your order is processed (not the day on which we receive your order). Since this NAV will be not calculated until at least one business day after we accept your request, it is not possible to know the share price in advance.
Anti-dilution levy An extra entry/exit charge may be levied by the SICAV on investors subscribing or redeeming UCITS ETF or EXF shares to take into account the aggregate costs of buying and/or selling underlying investments related to such subscriptions or redemptions (see the section "Share Classes"). The rate of the anti-dilution levy will be set by the board from time to time for each sub-fund so as to represent the estimated bid-offer spread of the assets in which the sub-fund invests and estimated tax, trading costs, and related expenses that may be incurred by the sub-fund as a result of buying and/or selling underlying investments.
Currency conversions We can accept and make payments in most freely convertible currencies. If the currency you request is one that the sub-fund accepts, there is typically no currency conversion charge. In other cases you will be typically charged applicable currency conversion costs, and also you may experience a delay in your investment or the receipt of redemption proceeds. The transfer agent converts currencies at exchange rates in effect at the time the conversion is processed.
Contact the transfer agent (section "the SICAV") before requesting any transaction in a currency that is different from that of the share class. In some cases, you may be asked to transmit payment earlier than would normally be required.
Fees Any purchase, switch or redemption may involve fees intended to sales agents. For the maximum fees charged by each basic share class, see section "Share Classes". To find out the actual purchase, switch or redemption fee for a transaction, contact your financial adviser or the transfer agent (see section "the SICAV"). Other parties involved in the transaction, such as a bank, financial intermediary stock exchange, or paying agent may charge their own fees. Some transactions may generate tax liabilities. You are responsible for all costs and taxes associated with each request you place.
Changes to account information You must promptly inform us of any changes in personal or bank information. We will require adequate proof of authenticity for any request to change the bank account associated with your sub-fund investment.

### BUYING SHARES

### Also see "Information that Applies to All Transactions Except Transfers and transactions on the secondary market".
To make an initial investment, submit a completed application form and all account opening documentation (such as all required tax and anti-money laundering information) to a distributor or the transfer agent (see section "the SICAV"). If you place your request by fax, you must follow up by mailing a paper copy to the transfer agent (see section "the SICAV"). Once an account has been opened, you can place additional orders by fax or letter.

### Note that any order that arrives before your account is fully approved and established will normally be held until the account becomes operational.
If we do not receive full payment for your shares within the time indicated above for settlement, we may redeem your shares, cancel their issuance and return the payment to you, minus any investment losses and any incidental expenses incurred in cancelling the shares issued.

### For optimal processing of investments, send money via bank transfer in the currency denomination of the shares you want to buy.
Multi-year investment plans Some distributors, with board approval may offer plans in which an investor commits to investing a stated amount in one or more sub-funds over a stated period. In exchange, the investor may receive a lower purchase fee than would have applied had the same investments been made outside the plan.
The distributor who operates the plan may charge plan-related fees. However, the total amount of these fees that investors pay over the entire time they are enrolled in the plan must not be more than one-third of the amount they invest in their first year in the plan. The terms and conditions of each plan are described in a leaflet (which must be accompanied by, or state how to obtain, this prospectus). To find out which distributors currently offer plans, and in which jurisdictions, contact the SICAV (see section "The SICAV").

### Under a multi-year investment plan, you still have all the rights concerning redemption of your shares that you would normally have.

### SWITCHING SHARES

### Also see "Information that Applies to All Transactions Except Transfers and transactions on the secondary markets".
Except for UCITS ETF share classes, you can switch (convert) shares of most sub-funds and classes into shares within the same sub-funds and class or shares of other sub-funds and classes. To ensure that a switch is permissible, see section "Share Classes" or contact a distributor or the transfer agent (see section "The SICAV").

### As for the UCITS ETF share classes, you can only switch between two UCITS ETF share classes from the same sub-fund.
All switches are subject to the following conditions: You must meet all eligibility requirements for the share class into which you are requesting to switch; You can only switch into a sub-fund and share class that is available in your country of residence; The switch must not violate any particular restrictions of either sub-fund involved (as stated in "sub-fund Descriptions").
We process all switches of shares on a value-for-value basis, using the NAVs of the two investments (and, if applicable, any currency exchange rates) that are in effect as at the time we process the switch.

### Once you have placed a request to switch shares, you can withdraw it only if there is a suspension of trading in shares for the relevant sub-fund.

### REDEEMING SHARES

### Also see "Information that Applies to All Transactions Except Transfers and transactions on the secondary markets".
When you redeem shares, we will send out payment (in the base currency of the share class) as mentioned in the specific sub-fund Description. To have your redemption proceeds converted to a different currency, contact a distributor or the transfer agent prior to placing your request (see section "The SICAV").
We will pay redemption proceeds only to the shareholder(s) identified in the register of shareholders. Proceeds are paid according to the bank account details we have on file for your account. The SICAV does not pay interest on redemption proceeds whose transfer or receipt is delayed for reasons that are beyond its control.

### Once you have placed a request to purchase shares, you can withdraw it only if there is a suspension of trading in shares for the relevant sub-fund.

### Note that we will not pay out any redemption proceeds until we have received all investor documentation from you that we may consider necessary.

### TRANSFERRING SHARES

### As an alternative to switching or redemption, you may transfer ownership of your shares to another investor through the transfer agent (see section "The SICAV").
Note that all transfers are subject to any eligibility requirements and holding restrictions that may apply. For example, institutional shares cannot be transferred to non-institutional investors, and no shares of any type can be transferred to a US investor. If a transfer to an ineligible owner occurs, the board will either void the transfer, require a new transfer to an eligible owner, or forcibly liquidate the shares.

### SECONDARY MARKET FOR UCITS ETF SHARE CLASSES
The intention of the SICAV is for each of its shares denominated as "UCITS ETF", to have all of its share class traded throughout the day on at least one regulated market or multilateral trading facility with at least one market maker which takes action to ensure that the stock exchange value of its share class does not significantly vary from its NAV or iNAV.

### It is contemplated to make an application to list the shares denominated as UCITS ETF on one or several stock exchanges.
The Board may at any time decide to list the shares on several stock exchanges pursuant to an application made by the SICAV. It is contemplated that application will be filed to list certain classes of shares on the Luxembourg Stock Exchange, the Frankfurt Stock Exchange and/or any other stock exchange. A full list of these stock exchanges where the shares can be bought and sold can be obtained from the registered office of the SICAV.
The main market maker for all the shares denominated as UCITS ETF is defined in the specific sub-fund Description. For the avoidance of doubt, other market makers could be appointed from time to time by the SICAV in respect of one or several stock exchange on which the certain shares classes are listed. The main market maker can be replaced at any time by the SICAV. The main market maker appointed by the sicav in respect of any sub-fund will be at all-time disclosed on amundietf.com website.

### Purchase and sale procedure on the secondary market The secondary market is the market on which the shares can be purchased and/or sold directly on the stock exchanges.

### For all purchases and/or sales of shares made on the secondary market, no minimum purchase and/or sale is required other than the minimum that may be required by the relevant stock exchange.
The SICAV will not charge directly any purchase or sale fee in relation to the purchase or sale of the shares of ETF on any exchange where they are listed. However, market intermediaries charge broker fees or other kind of fees. The SICAV does not receive these fees.
The shares of the sub-funds purchased on the secondary market are generally not redeemable from the SICAV. Investors must buy and sell the shares on the secondary market with the assistance of an intermediary (e.g. a stockbroker) and may incur fees for doing so. In addition, investors may pay more than the current NAV when buying shares and may receive less than the current NAV when selling them.
In the event of a suspension of the secondary market, not based on an index liquidity event, the SICAV may allow shareholders to redeem their shares on the primary market at a price based at the applicable NAV per share, provided that the NAV per shares is not itself suspended under the applicable regulations and/or the prospectus and/or the articles of incorporation.
The suspension of the secondary market means any situation where it is impossible for shareholders to sell their shares on all the stock exchanges where the considered share is listed for a period of at least of 3 business days since the occurrence of (i) the suspension of quotation by the market operator or (ii) the impossibility to trade observed by all shareholders on the considered stock exchange, and which is based on either:

### The significant variation of the stock exchange value of the considered listed shares of the sub-fund in comparison with its indicative NAV.
The lack of authorized participants, or the inability by the authorized participants to meet their commitment to conduct their business by means of a permanent presence on the market, thus making it impossible to trade the considered shares on the considered place of quotation to which the share class is admitted.

### The index liquidity event means any market disruption event and/or any liquidity issue affecting part or all the components of the index, which leads to a suspension of their market appreciation.
In such exceptional primary market opening cases, the management company will post on the websites amundi.com and amundietf.com the procedure to be followed by investors wishing to redeem their units in the primary market. The management company will also provide said procedure to the stock market operator that lists the sub-fund's units. Depending on the arrangements in place between the relevant intermediary and the other investment firms involved in the redemption chain, additional constraints, delays or intermediary fees could be applicable, and the shareholders will be invited to contact their relevant intermediary in order to obtain additional information about those eventual constraints and/or fees (being understood that such intermediary fees will not benefit to the management company).
Redemption orders dealt with in these circumstances in accordance of the terms of the redemption procedure will not be subject to the potentially applicable minimum redemption thresholds and the redemption costs should only consist in the exit charge as described for each sub-fund Description and in Section “Investing in the sub-funds – Share Classes –Share Classes designation”

## How We Calculate NAV
Timing and formula We calculate the NAV for each share class of each sub-fund as at the end of every day that is a business day for that sub-fund (as described in "sub-fund Descriptions"). The actual calculation of NAV occurs the business day following the transaction day (as described in "sub-fund Descriptions").
In addition, technical net asset values ("T-NAV") may be calculated and published for any calendar day (excluding Saturdays and Sundays) that is neither a Business Day nor a Transaction Day. These T-NAV are merely indicative and will not be the basis for purchasing, switching, redeeming and/or transferring shares.
Each NAV is stated in the designated currency of the share class (and, for some share classes, in other currencies as well) and is calculated to at least two decimal points. All NAVs whose pricing involves currency conversion of an underlying NAV are calculated at an exchange rate in effect at the time the NAV is calculated.

### To calculate NAV for each share class of each sub-fund, we use this general formula:

### (assets - liabilities)

### = nav

### number of outstanding shares
Appropriate provisions will be made to account for the costs, charges and fees attributable to each sub-fund and class as well as accrued income on investments. For more specific information about the calculation formulas we use, see the articles of incorporation.
Swing pricing The swing pricing is a mechanism that aims to protect the existing shareholders from dilution of value caused by trading costs incurred as a result of subscription and redemption activity on a sub-fund on a particular day. The mechanism is applied at the sub-fund level to all the share classes* and is not meant to address specific circumstances of each individual investor. The sub-funds apply full swing pricing, that means that swing pricing will be applied in any given business days where there is subscription and (or) redemption activity on the specific sub-funds.
The sub-fund's NAV will be adjusted in order to reduce the effect of dilution on that sub-fund. These adjustments will seek to reflect the actual prices of the underlying transactions, based on estimated dealing spreads, costs, and other market and trading considerations, in accordance with the internal process in place in the management company. The NAV will be adjusted upward when there is net inflows into the sub-fund and downward when there is net outflow into the sub-fund ("full swing pricing"). Any such adjustment will be applied to all the subscriptions and redemptions on this transaction day equally.
For any given business day the adjustment will normally not be larger than 2% of NAV, but the Board can raise this limit when necessary to protect the interests of shareholders. In such a case, a communication to investors will be published in the dedicated website. The Board may delegate to one of the conducting officer of the Management Company to decide to apply a percentage larger than 2% under exceptional circumstances.
The Board may decide to apply partial swing pricing instead of full swing pricing. Partial swing pricing means that the NAV will be adjusted only if the net subscriptions or redemptions exceed a certain threshold. In such case, a communication to shareholders will be published on the dedicated website : www.amundi.lu/amundi-index-solutions. If a partial swing pricing is adopted, any such adjustment will be applied to all the subscriptions and redemptions on this transaction day equally, when net inflows/outflows exceed the threshold. In the same way the Board may decide at any given time to suspend partial swing pricing. The sub-fund(s) in scope of partial swing will then revert to apply full swing pricing. Shareholders are recommended to check the website to ascertain whether a sub-fund is currently applying full or partial swing. The Management Company makes, and periodically reviews, the operational decisions about swing pricing, in accordance with its internal process.

### *The Swing pricing will apply to all sub-fund's shares except:
- the UCITS ETF shares; and
- the EXF shares(please also see section "Share Classes" and "Anti-dilution levy" in the section "Purchasing, Switching, Redeeming and Transferring Shares".)Asset valuations In general, we determine the value of each sub-fund's assets as follows:Cash in hand or on deposit, bills and demand notes and accounts receivable, prepaid expenses, cash dividends and interest declared or accrued but not yet received. Valued at full value, minus any appropriate discount we may apply based on our assessments of any circumstances that make the full payment unlikely.

Transferable securities, money market instruments and derivatives that are quoted or dealt in on any stock exchange or traded in any other regulated market. Generally valued at the last available market price on the relevant business day.
Non-listed securities, or listed securities for which the price determined according to the above methods not representative of fair market value. Valued in good faith at a prudent estimate of their sales price.

### Derivatives that are not listed on any official stock exchange or are traded over the counter. Valued daily in a reliable and verifiable manner, consistent with market practice.

### Shares of UCITS or UCIs. Valued at the most recent NAV reported by the UCITS/UCI that is available at the time the sub-fund is calculating its NAV.

### Swaps. Valued at the net present value of their cash flows.
Currencies. Valued at the applicable foreign exchange rate (applies to currencies held as assets and when translating values of securities denominated in other currencies into the base currency of the sub-fund).

### For any asset, the board can choose a different valuation method if it believes the method may result in a fairer valuation.

### Trades made in a sub-fund's portfolio will be reflected on the business day they are made to the extent practicable.

### For complete information on how we value investments, see the articles of incorporation.
iNAV The SICAV may at its discretion make available, or may designate other persons to make available on its behalf, on each business day, an intra-day net asset value (the "iNAV") for one or more shares/sub-funds denominated as UCITS ETF. If the SICAV or its designee makes such information available on any business day, the iNAV will be calculated based upon information available during the trading day or any portion of the trading day, and will ordinarily be based upon the current value of the assets/exposures, adjusted by the relevant foreign exchange rate, as the case may be, of the share/sub-fund and/or the considered financial index in effect on such business day, together with any cash amount in the share/sub-fund as at the previous business day. The SICAV or its designee will make available an iNAV if this is required by any relevant stock exchange.
An iNAV is not, and should not be taken to be or relied on as being, the value of a share or the price at which shares may be subscribed for or redeemed or purchased or sold on any relevant stock exchange. In particular, any iNAV provided for any share/sub-fund where the constituents of the concerned financial index are not actively traded during the time of publication of such iNAV may not reflect the true value of a share, may be misleading and should not be relied on.
Investors should be aware that the calculation and reporting of any iNAV may refect time delays in the receipt of the prices of the relevant constituent securities in comparison to other calculated values based upon the same constituent securities including, for example, the concerned financial index or the iNAV of other ETF based on the same concerned financial index. Investors interested in buying or selling shares on a relevant stock exchange should not rely solely on any iNAV which is made available in making investment decisions, but should also consider other market information and relevant economic and other factors (including, where relevant, information regarding the concerned financial index, the relevant constituent securities and financial instruments based on the concerned financial index corresponding to the relevant share/sub-fund).

## Taxes

### TAXES PAID FROM SUB-FUND ASSETS
Taxe d'abonnement The SICAV is normally subject to a subscription tax ("taxe d' abonnement"). For Indexed sub-funds (with listed shares), the SICAV is exempted from the "taxe d'abonnement" pursuant to article 175 (e) of the 2010 Law.
For sub-funds actively managed, the Sicav is liable in Luxembourg to a taxe d'abonnement of 0.05% per annum. This annual tax is however reduced to 0.01% per annum in respect of sub-funds and shares reserved to institutional shareholders.

### Such tax being calculated and payable quarterly, on the aggregate net assets of the relevant Sub-Fund as valued on the last day of each quarter.
While the above tax information is accurate to the best of the board's knowledge, it is possible that a tax authority may impose new taxes (including retroactive taxes) or that the Luxembourg tax authorities may determine, for example, that any class currently identified as being subject to the 0.01% taxe d'abonnement should be reclassified as being subject to the 0.05% rate. The latter case could happen for an institutional share class of any sub-fund for any period during which an investor not entitled to hold institutional shares was found to have held such shares.

### The SICAV is not currently subject to any other Luxembourg taxes on income or capital gains.

### While the above tax information is accurate to the best of the board's knowledge, it is possible that a tax authority may impose new taxes (including retroactive taxes).

### TAXES YOU ARE RESPONSIBLE FOR PAYING

### Taxpayers in Luxembourg Shareholders whom Luxembourg considers to be residents or otherwise to have permanent establishment there, currently or in the past, may be subject to Luxembourg taxes.
Taxpayers in Other Countries Shareholders who are not Luxembourg taxpayers are not subject to any Luxembourg capital gains, income, withholding, gift, estate, inheritance or other taxes, with the rare exceptions of certain former Luxembourg residents and any investor who owns more than 10% of the SICAV total value. However, an investment in a sub-fund may have tax implications in any jurisdiction that considers you to be a taxpayer.

### European Savings Directive Withholding Tax
We automatically enroll all sub-fund accounts in the European Union Savings Directive (EUSD) exchange of information regime. As a result, information on distributions and redemptions in certain sub-funds are reported to the Luxembourg authorities, who in turn will share it with the tax authorities of the EU member state in which the shareholder is residing.
FATCA The US Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) imposes a 30% withholding tax on certain payments to foreign entities that originate in the US, unless an exception applies. Starting 1 January 2017, any shareholders who do not provide all FATCA-related information requested, or whom we believe are US investors, may be subject to this withholding tax on all or a portion of any redemption or dividend payments paid by the sub-fund. From the same date, we may prohibit the sale or ownership of shares involving any Non- Participating FFI (NPFFI) or any other investor we believe to be subject to the withholding tax, in order to avoid any potential issues from the “Foreign Passthru payment” mechanism and the necessity of deducting the tax.
Amundi Luxembourg and the SICAV are each considered a "Reporting FFI Model 1" under FATCA, and each intends to comply with the Model I Intergovernmental Agreement between Luxembourg and the United States (IGA). Neither the SICAV nor any sub-fund expects to be subject to any FATCA withholding tax.
FATCA requires the SICAV and the sub-funds to gather certain account information (including ownership details, holdings and distribution information) about certain US investors, US-controlled investors and non-US investors that do not comply with applicable FATCA rules or do not provide all required information under the IGA. In this regard, each shareholder agrees in the Application Form to provide any required information upon request from the SICAV, a sub-fund, or its agent.

### Under the IGA, this information must be reported to the Luxembourg tax authorities, who in turn may share it with the US Internal Revenue Service or other tax authorities.
FATCA is comparatively new and its implementation is still developing. While the above information summarises the board's current understanding, that understanding could be incorrect, or the way FATCA is implemented could change in a way that would make some or all investors in the sub-funds subject to the 30% withholding tax.

### Common Reporting Standard
Under CRS law, the SICAV is likely to be treated as a Luxembourg reporting financial institution. As such, as of 30 June 2017, the SICAV will be required to annually report to the Luxembourg tax authorities personal and financial information related to the identification and holdings of, and payments made to certain investors and controlling persons of certain non-financial entities that are themselves reportable persons. Certain operations performed by reportable persons will be reported to the Luxembourg tax authorities through the issuance of statements, which will serve as a basis for the annual disclosure to these authorities.
Any shareholder who fails to comply with the SICAV's information or documentation requests may be held liable for penalties imposed on the SICAV that are attributable to the shareholder' s failure to provide the documentation.

## Rights We Reserve

### We reserve the right to do any of the following at any time:

### Reject or cancel any request to buy shares, whether for an initial or additional investment, for any reason. We can reject the entire request or part of it.
Refuse your investment if we do not receive all documentation we consider necessary to open your account. Without prejudice to other specific rules (see “Fight Against Money Laundering and Financing of Terrorism”), we will return your initial investment money without interests.
Redeem your shares and send you the proceeds or switch your holding to another class if you no longer meet the qualifying criteria for the share class you hold. We will give you 30 calendar days' notice before doing so, to allow you time to switch to another class or redeem the shares.
Request proof of eligibility to hold shares or compel an ineligible shareholder to relinquish ownership. If we believe that shares are being held in whole or in part by an ineligible owner, or that the circumstances of ownership may cause the SICAV to be taxed by jurisdictions other than Luxembourg, we may redeem the shares without the owner's consent. At our option, we may request certain information from the owner to establish eligibility, but we may still at any time proceed with forcible redemption. The SICAV will not be held liable for any gain or loss associated with these redemptions.

### Temporarily suspend the calculation of NAVs or transactions in a sub-fund's shares when any of the following is true:
the principal stock exchanges or markets associated with a substantial portion of the sub-fund's investments are closed during a time when they normally would be open, or their trading is restricted or suspended;

### a master fund of which the sub-fund is a feeder fund has suspended its NAV calculations or share transactions;
the board believes an emergency exists that has made it impractical to reliably value or to trade sub-fund assets; this may include political, military, economic, monetary, fiscal, or infrastructure-related events;
portfolio transactions are being hampered or blocked by restrictions on cash transfers or currency conversions, cannot be completed at normal exchange rates, or are otherwise affected by any settlement issue;

### notice has been given of decision to merge the SICAV or the sub-fund, or of a shareholder meeting at which it will be decided whether or not to liquidate the sub-fund or the SICAV;

### any other circumstance exists, that would justify the suspension for the protection of shareholders;

### a suspension could apply to any share class and sub-fund, or to all, and to any type of request (buy, switch, redeem). We can also refuse to accept requests to buy switch or redeem shares;

### during times of suspension, any unprocessed subscription orders are cancelled, and any unprocessed conversion/redemption orders are suspended, unless you withdraw them;
if your order is delayed in processing because of a suspension, you will be notified of the suspension within 7 days of your request, and of its termination. If a suspension lasts for an unusually long time, all investors will be notified.
Limit how many shares are redeemed in a short amount of time. On any business day, no sub-fund will be obligated to process redemption requests that, in total, exceed either 5% of its outstanding shares or 5% of its net assets. To meet these limits, the sub-fund can reduce the requests on a pro rata basis. If this occurs, all orders scheduled to be processed will be processed as partial redemptions with the same pro rata percentage for each order. Unfulfilled portions will be deferred to the next business day without any priority over the new redemption requests. A sub-fund will only limit redemptions when necessary to prevent liquidity constraints that would be detrimental to remaining shareholders.
Process unusually large purchases or redemptions at a price different from NAV. With any order we believe is large enough that the purchases or liquidations of portfolio securities necessary to process the order may affect the prices at which the transactions occur, we may use actual ask or bid prices (for purchases or liquidations respectively) in determining the amount of redemption proceeds due or the quantity of sub-fund shares purchased.

### Accept purchase orders that do not meet the minimum investment requirement at our entire discretion.
Use fair market valuation In any case when a sub-fund has calculated its NAV and there is subsequently a material change in the quoted market prices of that sub-fund's investments, the board may direct the sub-fund to cancel its current NAV and issue a new NAV that reflects fair market values for its holdings. If any transactions were processed at the canceled NAV, the sub-fund may re-process them at the new NAV. The board will only take these measures when it believes they are warranted in light of unusual market volatility or other circumstances.

### Any fair value adjustments will be applied consistently to all share classes within a sub-fund.

## Fight Against Money Laundering and Financing of Terrorism
To comply with Luxembourg laws, regulations, circulars, etc. aimed at preventing money laundering and the financing of terrorism, we or any distributor or delegate (especially the Registrar and Transfer Agent) may require certain types of account documentation to allow us ensuring proper identification of Investors and ultimate beneficial owners.
We or any distributor or delegate may ask you in addition to the application form, any information and supporting documents we deem necessary as determined from time to time (either before opening an account or at any time afterward) to ensure proper identification in the meaning of applicable laws and regulations, including information about the beneficial ownership, proof of residence, source of funds and origin of wealth in order to be compliant at all times with applicable laws and regulations.
You will also be required regularly to supply updated documentation and in general, you must ensure at all times that each piece of information and documentation provided, especially on the beneficial ownership, remains up to date.
In case you subscribe through an intermediary and/or nominee investing on your behalf, enhanced due diligence measures are applied in accordance with applicable laws and regulations, to analyse the robustness of the AML/CFT control framework of the intermediary/nominee.
Delay or failure to provide the required documentation may result in having any order delayed or not executed, or any proceeds withheld. Neither us or our delegates have any liability for delays or failure to process deals as a result of an investor providing no or only incomplete information and/or documentation.

### We shall ensure that due diligence measures on investments are applied on a risk-based approach in accordance with applicable laws and regulations.

### EXCESSIVE TRADING AND MARKET TIMING
The sub-funds are in general designed to be long-term investments and not vehicles for frequent trading or for market timing (defined as short-term intended to take advantage of arbitrage opportunities that may arise from the interaction of market opening times and the timing of NAV calculations).
These types of trading are not acceptable as they may disrupt portfolio management and drive up sub-fund expenses to the detriment of other shareholders. We may therefore take various measures to protect shareholder interests, including rejecting, suspending or cancelling any request we believe represents excessive trading or market timing. We may also forcibly redeem your investment, at your sole cost and risk, if we believe you have engaged in excessive trading or market timing.
To determine the extent to which certain transactions are motivated by short-term trading or market timing considerations and therefore may be subject to the policy of restricting certain transactions, the SICAV considers various criteria including the Intermediary’s assumption to involve certain volumes and frequencies, market norms, historical patterns and the intermediary's asset levels.

### LATE TRADING

### We take measures to ensure that any request to buy, switch or redeem shares that arrives after the cut-off time for a given NAV will not be processed at that NAV.

## Privacy of Personal Information
In accordance with the Data Protection Law, the SICAV, acting as data controller, hereby informs the shareholders (or if the shareholder is a legal person, informs the shareholder's contact person and/or beneficial owner) that certain personal data ("Personal Data") provided to the SICAV or its delegates may be collected, recorded, stored, adapted, transferred or otherwise processed for the purposes set out below.
Personal Data includes (i) the name, address (postal and/or e-mail), bank details, invested amount and holdings of a shareholder; (ii) for corporate shareholders: the name and address (postal and/or e-mail) of the shareholders' contact persons, signatories, and the beneficial owners; and (iii) any other personal data the processing of which is required in order to comply with regulatory requirements, including tax law and foreign laws.
Personal Data supplied by shareholders is processed in order to enter into and execute transactions in Shares of the SICAV and for the legitimate interests of the SICAV. In particular, legitimate interests include (a) complying with the SICAV's accountability, regulatory and legal obligations; as well as in respect of the provision of evidence of a transaction or any commercial communication; (b) exercising the business of the SICAV in accordance with reasonable market standards and (c) the processing of Personal Data for the purpose of: (i) maintaining the register of shareholders; (ii) processing transactions in Shares and the payment of dividends; (iii) maintaining controls in respect of late trading and market timing practices; (iv) complying with applicable anti-money laundering rules; (v) marketing and client-related services; (vi) fee administration; and (vii) tax identification under the EU Savings Directive, OECD Common Reporting Standard (the "CRS") and FATCA].
The SICAV may, subject to applicable law and regulation, delegate the processing of Personal Data, to other data recipients such as, inter alia, the Management Company, the Investment Managers, the Sub-Investment Managers, the Administrator, the Registrar and Transfer Agent, the Depositary and Paying Agent, the auditor and the legal advisors of the SICAV and their service providers and delegates (the "Recipients").
The Recipients may, under their own responsibility, disclose Personal Data to their agents and/or delegates, for the sole purposes of assisting the Recipients to provide services to the SICAV and/or to fulfil their own legal obligations. Recipients or their agents or delegates may, process Personal Data as data processors (when processing upon instruction of the SICAV), or as data controllers (when processing for their own purposes or to fulfil their own legal obligations). Personal Data may also be transferred to third parties such as governmental or regulatory agencies, including tax authorities, in accordance with applicable law and regulation. In particular, Personal Data may be disclosed to the Luxembourg tax authorities, which in turn may, acting as data controller, disclose the same to foreign tax authorities.
Data processors may include any entity belonging to the Crédit Agricole or Société Générale group of companies (including outside the EU) for the purposes of performing operational support tasks in relation to transactions in the Shares, fulfilling anti-money laundering and counter-terrorist financing obligations, avoiding investment fraud and for compliance with the obligations of CRS.

### In accordance with the conditions laid down by the Data Protection Law, shareholders have the right to:

### request access to their Personal Data

### request the correction of their Personal Data where it is inaccurate or incomplete

### object to the processing of their Personal Data request erasure of their Personal Data

### request for restriction of the use of their Personal Data and request for Personal Data portability

### Shareholders may exercise the above rights by writing to the SICAV at the following address: 5, Allée Scheffer L-2520 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.
The shareholders also have the right to lodge a complaint with the National Commission for Data Protection (the "CNPD") at the following address: 15, boulevard du Jazz, L-4370 Belvaux, Grand Duchy of Luxembourg, or with any competent data protection supervisory authority.
A shareholder may, at its discretion, refuse to communicate its Personal Data to the SICAV. In this event however, the SICAV may reject the request for subscription for Shares and block an account for further transactions. Personal Data shall not be retained for periods longer than those required for the purpose of its processing subject to any limitation periods imposed by applicable law.

## Information  for Investors in Certain Countries

### ITALY
Under the multi-year investment plan distributed in Italy, if a plan investment is terminated before the agreed final date, you may end up paying more in purchase fees than if you had bought the same shares outside of the plan.

Translation (ENFR, 2022-12-12):
# AMUNDI GERMAN BUND DAILY (-1X) INVERSE(1)
## Objectif et politique d’investissement

### Objectif

### Répliquer la performance de l’Indice Solactive Bund Daily (-1x) Inverse (l’« Indice ») et minimiser l’écart de suivi entre la valeur liquidative du compartiment et la performance de l’Indice.

### Description de l’Indice

### Description générale de l’Indice
L’Indice réplique la performance d’un investissement hypothétique à revenu fixe dans les contrats à terme sur obligations sous-jacents, l’investissement étant renouvelé à l’échéance de chaque contrat en tenant compte des liquidités détenues et des frais de transaction.

### L’Indice est un Indice de rendement total : les coupons versés par les composantes indicielles sont inclus dans le rendement de l’indice.

### Devise de l’Indice : euro Composition de l’Indice

### L’Indice Solactive Bund Daily (-1x) Inverse est lié à la performance de

### l’Euro-Bund Future et reflète la performance d’un investissement avec une position courte sur l’Euro-Bund Future en tenant compte des liquidités détenues et des frais de transaction.
Le sous-jacent de l’Euro Bund Future est une obligation synthétique à 10 ans émise par la République fédérale d’Allemagne. Il s’agit du contrat à terme le plus liquide et le plus important au sein du segment des titres à revenu fixe européens et est donc considéré comme une référence pour le taux d’intérêt effectif des obligations fédérales à 10 ans.

### La relation suivante s’applique : L’Indice baissera si les taux d’intérêt relatifs aux obligations à 10 ans baissent, et l’Indice augmentera si les taux d’intérêt à 10 ans augmentent.
Les investisseurs doivent être conscients que l’Indice inverse pratiquement la performance quotidienne de l’Euro Bund Future et ce, en pourcentage et non en termes absolus. Si l’Euro Bund Future augmente, puis baisse exactement du même nombre de points de base le jour suivant, cela signifie que l’Indice ne retrouvera pas son niveau initial.
L’investissement dans le Compartiment comporte des risques spécifiques si la performance de l’Euro Bund Future est positive. Cette performance positive se traduit par une performance négative de l’investissement.

### Procédure de renouvellement :
À mesure que les contrats à terme expirent, la stratégie de renouvellement des contrats à terme doit régulièrement renouveler son exposition d’un contrat à terme au suivant. Cette opération a lieu pendant la période de renouvellement, qui survient chaque trimestre. Le premier jour du renouvellement (la date de début de la période de renouvellement) a lieu huit jours de négociation avant la date de détermination du renouvellement. La date de détermination du renouvellement est la date de négociation la plus proche du 10 mars, du 10 juin, du 10 septembre et du 10 décembre. Si le 10 de ces mois n’est pas un jour de négociation, la date de détermination du renouvellement est le premier jour de négociation suivant le 10e jour du mois. Une période de renouvellement comprend cinq jours ouvrables au total, l’exposition étant transférée du contrat à terme standardisé du mois d’échéance principal au contrat à terme du mois d’échéance suivant en cinq étapes de 20 %. Le dernier jour du renouvellement (la date de fin de la période de renouvellement) est donc le jour de négociation quatre jours après le début de la période de renouvellement.

### Des informations plus détaillées concernant la procédure de renouvellement peuvent être obtenues dans la description de l’Indice accessible à l’adresse www.solactive.com.
(1) Ce compartiment n’est pas un compartiment indiciel au sens de l’article 44 de la Loi du 17 décembre 2010.

### Révision de l’Indice

### Le rééquilibrage de l’Indice est prévu au cours de la période de renouvellement des contrats à terme sur obligations sous-jacents.

### Publication de l’Indice

### L’Indice est calculé et publié par Solactive.

### La valeur de l’Indice Solactive Bund Daily (-1x) Inverse est disponible sur Bloomberg. À la date du présent prospectus, le symbole boursier est : SODI1BUN

### On trouvera sur solactive.de la méthodologie sous-tendant l’indice Solactive, sa composition, les règles de révision et un complément d’information sur les composantes indicielles sous-jacentes

## Processus de gestion
L’exposition à l’Indice est assurée par le biais d’une réplication indirecte consistant à investir dans des instruments financiers dérivés fournissant la performance de l’Indice, contre la performance des actifs détenus par le Compartiment.

## Risques principaux

### Pour plus d’informations, se reporter à la section « Description des risques ».

### Risques liés à des conditions de marché normales

### Le compartiment n’intègre pas les risques en matière de durabilité et ne tient pas compte de la principale incidence négative des investissements sur les facteurs de durabilité dans son processus

### Crédit

### Instruments dérivés

### Taux d’intérêt Fonds de placement

### d’investissement, car son objectif est de reproduire le plus fidèlement possible la performance d’un

### Risque de couverture (classeGestion

### indice de référence qui ne prend pas en compte ces risques dans sa méthodologie.

### Le Compartiment ne tient pas compte des activités économiques éco-responsables (telles que visées dans le Règlement « Taxonomie ») dans son processus de gestion. Par conséquent, aux fins du

### d’actions couverte) Réplication de l’indice Réplication indirecte

### Marché Durabilité

### Règlement « Taxonomie », il convient de noter que les investissements sous-jacents au Compartiment ne tiennent pas compte des critères de l’UE pour les activités économiques éco-responsables.

### Écart de suivi
L’écart de suivi indique la volatilité de la différence entre le rendement du compartiment et celui de son Indice. Dans des conditions de marché normales, on s’attend à ce que le compartiment réplique la

### Cotation liquidité marché (classe d’actions ETF)

### Risques liés à des conditions de marché inhabituelles

### Contreparties	Liquidité

### Exploitation	Pratiques normales Défaut
performance de l’Indice avec un écart de suivi pouvant atteindre 1 %. Le rendement, utilisé pour calculer l’écart de suivi du compartiment, est déterminé avant de prendre en compte tout mécanisme de swing pricing.

### Valeurs mobilières et instruments dérivés – techniques et instruments
Les instruments dérivés font partie intégrante des stratégies d’investissement du compartiment. Le compartiment échange la performance des actifs du compartiment contre celle de l’Indice par le biais d’un contrat dérivé ou d’un swap de rendement total. Pour de plus ample information, se reporter aux rubriques « Techniques et instruments des transactions de financement des titres » et « Méthode de réplication de l’Indice et des compartiments UCITS ETF » du présent prospectus.
Les proportions maximales et prévues des actifs du Compartiment qui peuvent être soumises aux SFT et TRS sont divulguées dans le tableau « UTILISATION D’OPÉRATIONS FINANCIÈRES SUR TITRES ET SWAPS SUR RENDEMENT TOTAL ».

### Devise de référence du compartiment : euro

### Gestionnaire d’investissement

### Amundi Asset Management

### Mode de gestion des risques

### Engagement

## Planifier votre investissement

### Conçu pour les investisseurs qui comprennent les risques associés au compartiment et envisagent d’investir pour une durée d’au moins 3 ans.

### Ce compartiment peut intéresser des investisseurs qui :

### recherchent une croissance à moyen terme de leurs investissements ;

### cherchent à reproduire la performance de l’Indice tout en acceptant ses risques et sa volatilité associés

### Jour ouvrable Tout jour d’ouverture complète d’Euronext Paris.
Jour de transaction Les ordres reçus et acceptés un jour ouvrable à 16 h 00 HEC au plus tard sont généralement traités sur la base de la VL du prochain jour ouvrable (y compris le jour ouvrable de réception des ordres en question). Le règlement des transactions a lieu dans les deux Jours ouvrables suivant le jour de transaction concerné.
En outre, les valeurs liquidatives techniques (« T-VL ») peuvent être calculées et publiées tout jour civil (à l'exception des samedis et des dimanches) qui ne soit ni un jour ouvré ni un jour de transaction. Ces T-VL n'ont qu'une valeur indicative et ne serviront pas de base pour l'achat, la conversion, le rachat et/ou le transfert d'actions.

### Jour de publication de la Valeur liquidative :

### Jour de transaction +1

### Échange	Autorisé
PRINCIPALES CLASSES D’ACTIONS ET COMMISSIONS
|  |  |  | Commissions pour opérations sur actions | Commissions annuelles |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Classe d’actions | Devise | Investissement initial min.* | Achat (max.) | Échange (max.) | Gestion (max.) | Administration (max.) |
| UCITS ETF - EUR | EUR | 1 000 000 USD | 3,00 % | 1,00 % | 0,10 % | 0,10 % |

Voir la section « Remarques relatives aux frais du Compartiment » du prospectus. D’autres classes d’actions peuvent être proposées. La liste des classes actuelles est consultable sur amundi.lu/amundi-index-solutions.

### * Ces montants minimums sont appliqués en USD ou en montants équivalents dans la devise de la classe d’actions concernée.

## Avertissement du fournisseur d’indice
CET INSTRUMENT FINANCIER N’EST SPONSORISÉ, PROMU, VENDU OU SOUTENU D’AUCUNE MANIÈRE PAR SOLACTIVE AG, QUI NE DONNE AUCUNE ESPÈCE DE GARANTIE EXPLICITE OU IMPLICITE CONCERNANT LES RÉSULTATS D’UNE UTILISATION QUELCONQUE QUI SERAIT FAITE DE L’INDICE, DE SON NOM OU DE SON COURS. L’INDICE EST CALCULÉ ET PUBLIÉ PAR SOLACTIVE AG. SOLACTIVE AG MET TOUT EN ŒUVRE POUR ASSURER UN CALCUL CORRECT DE L’INDICE. QUELLE QUE SOIENT SES OBLIGATIONS ENVERS L’ÉMETTEUR, SOLACTIVE AG N’EST PAS TENU DE SIGNALER D’ÉVENTUELLES ERREURS AU NIVEAU DE L’INDICE À DES TIERCES PARTIES, Y COMPRIS INVESTISSEURS, INTERMÉDIAIRES FINANCIERS. NI LA PUBLICATION DE L’INDICE PAR SOLACTIVE AG, NI LA CONCESSION D’UNE LICENCE LE CONCERNANT OU DE SA MARQUE DÉPOSÉE EN VUE D’UNE UTILISATION EN LIEN AVEC L’INSTRUMENT FINANCIER N’A VALEUR DE RECOMMANDATION DE LA PART DE SOLACTIVE CONCERNANT UN INVESTISSEMENT DANS LEDIT INSTRUMENT FINANCIER.
NOTES RELATIVES AUX FRAIS DES COMPARTIMENTS

### Ces notes concernent uniquement les tableaux de classes d’actions des sections « Description des compartiments ».
Généralités Les frais que vous payez en tant qu’investisseur dans le compartiment servent à couvrir les coûts opérationnels du compartiment, y compris les frais de commercialisation et de distribution.

### Ces frais courants sont déduits de la performance de votre investissement.
Frais ponctuels prélevés avant ou après votre investissement Peuvent être déduits de vos plus-values (dividendes ou rachat) et sont versés aux agents commerciaux et intermédiaires agréés. Les montants indiqués sont des montants maximums. Pour connaître les frais réels d’une transaction, veuillez vous adresser à votre conseiller financier ou à l’agent de transfert (section « La SICAV »).

### Frais prélevés par le Compartiment sur une année Ces frais sont les mêmes pour tous les actionnaires d’une classe d’actions donnée.
INVESTISSEMENT DURABLE

### Règlement « Disclosure »
Le 18 décembre 2019, le Conseil de l’Europe et le Parlement européen ont annoncé qu’ils étaient parvenus à un accord politique sur le règlement sur la publication d’informations en matière de durabilité, cherchant ainsi à établir un cadre paneuropéen pour faciliter l’investissement durable. Ledit règlement prévoit une approche harmonisée relativement aux informations liées à la durabilité destinées aux investisseurs dans le secteur des services financiers de l’Espace économique européen.
Le champ d’application du Règlement « Disclosure » est extrêmement large. Il couvre une très large gamme de produits financiers (OPCVM, fonds d’investissement alternatifs, produits d’épargne-retraite, etc.) et d’acteurs des marchés financiers (par ex. les gestionnaires et conseillers en investissement agréés par l’Union européenne). Il vise à obtenir une plus grande transparence quant à la façon dont les acteurs des marchés financiers intègrent les risques en matière de durabilité dans leurs décisions d’investissement et à la prise en compte des incidences négatives sur la durabilité dans le processus d’investissement. Ses objectifs sont (i) de renforcer la protection des investisseurs de produits financiers,
(ii) d’améliorer la publication d’informations qui leur sont destinées par les acteurs des marchés financiers et (iii) d’améliorer la publication d’informations à destination des investisseurs concernant les produits financiers, pour leur permettre notamment de prendre des décisions d’investissement éclairées.

### Au vu du Règlement « Disclosure », la société de gestion remplit les critères d’un

### « acteur des marchés financiers », tandis que chaque compartiment peut-être qualifié de « produit financier ».

### Règlement « Taxonomie »

### Le Règlement « Taxonomie » vise à identifier les activités économiques qui sont considérées comme durables sur le plan environnemental (les « Activités durables

### »).
Le Règlement « Taxonomie » identifie ces activités en fonction de leur contribution à six objectifs environnementaux : (i) atténuation du changement climatique ; (ii) adaptation au changement climatique ; (iii) utilisation durable et protection des ressources aquatiques et marines ; (iv) transition vers une économie circulaire ;

### (v) prévention et contrôle de la pollution ; (vi) protection et restauration de la biodiversité et des écosystèmes.
Une activité économique doit être considérée comme durable sur le plan environnemental si elle contribue substantiellement à un ou plusieurs des six objectifs environnementaux, ne cause de préjudice important à aucun des objectifs environnementaux (principe consistant à « ne pas causer de préjudice important », dit « DNSH ») et est exercée dans le respect des garanties minimales prévues à l’article 18 du Règlement « Taxonomie ». Le principe consistant à « ne pas causer de préjudice important » s’applique uniquement aux investissements sous-jacents aux Compartiments concernés qui prennent en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental.
Les Compartiments identifiés comme relevant de l’Article 8 ou de l’Article 9 dans la description du compartiment concerné peuvent investir, mais ne s’engagent pas à investir à la date du présent Prospectus, dans des activités économiques qui contribuent aux objectifs environnementaux suivants énoncés à l’Article 9 du Règlement « Taxonomie » : atténuation du changement climatique et/ou adaptation au changement climatique.
Conformément à l’état actuel du Règlement « Taxonomie », la Société de gestion s’appuie sur l’administrateur de l’Indice pour s’assurer que ces investissements ne causent pas de préjudice important à un autre objectif environnemental en appliquant des politiques d’exclusion aux émetteurs dont les pratiques environnementales et/ou sociales et/ou de gouvernance sont controversées.
Cet engagement sera mis en œuvre de manière progressive et continue, au moyen de discussions engagées avec l’administrateur de l’indice afin qu’il intègre dès que possible les exigences du Règlement « Taxonomie » dans la méthodologie de l’Indice. Cela permettra un degré minimum d’alignement du portefeuille du compartiment sur les Activités durables, qui sera mis à la disposition des investisseurs à ce moment.

### Entretemps, le degré d’alignement des Compartiments sur les Activités durables ne sera pas communiqué aux investisseurs.
À compter du moment où les données seront intégralement disponibles et où les méthodologies de calcul correspondantes seront finalisées, la description de la mesure dans laquelle les investissements sous-jacents au Compartiment concerné relèvent d’Activités durables sera communiquée aux investisseurs. Ces informations, ainsi que les informations relatives à la part d’activités habilitantes et transitoires, seront incluses dans une version future du prospectus.
Pour plus d’informations sur la manière dont un compartiment se conforme aux exigences du Règlement « Disclosure » et du Règlement « Taxonomie », veuillez vous reporter à la description du compartiment concerné. La société de gestion propose une description de certaines questions de durabilité ci-dessous et dans la description du compartiment applicable conformément au Règlement « Disclosure ». En particulier, la description du compartiment concerné présentera de plus amples informations sur (i) la manière dont la stratégie d’investissement d’un compartiment est utilisée pour atteindre des caractéristiques environnementales ou sociales, ou (ii) la nature de l’objectif d’investissement de ce compartiment, à savoir s’il s’agit ou non d’un investissement durable.
Veuillez également vous reporter à la Présentation générale de la politique d’investissement responsable ci-dessous pour obtenir un résumé de la manière dont les risques en matière de durabilité sont intégrés aux processus d’investissement.

### Présentation générale de la politique d’investissement responsable
Depuis sa création, le groupe de sociétés Amundi (« Amundi ») a placé l’investissement responsable et la responsabilité d’entreprise au cœur de ses priorités fondamentales, étant convaincu que les acteurs économiques et financiers ont une plus grande responsabilité envers une société durable et que les enjeux ESG sont un moteur à long terme de la performance financière.
Amundi considère que, outre les aspects économiques et financiers, l’intégration dans le processus de décision d’investissement des critères ESG, y compris les risques et facteurs de durabilité, permet une évaluation plus complète des risques et opportunités d’investissement.

### Intégration des risques en matière de durabilité par Amundi
Ainsi, pour la plupart des compartiments gérés passivement, Amundi exclut les fabricants d’armes controversées, comme indiqué dans la description de chaque compartiment. Amundi a également développé une gamme de compartiments gérés passivement qui répliquent des indices prenant explicitement en compte les risques en matière de durabilité et les principales incidences négatives sur les facteurs de durabilité dans leurs méthodologies. Pour cette gamme particulière de compartiments gérés passivement, le processus de gestion exclut les sociétés en contradiction avec la Politique d’investissement responsable présentée ci-dessous, telles que les sociétés qui ne respectent pas les conventions internationales, les cadres internationalement reconnus ou les réglementations nationales.
En outre, Amundi a développé sa propre approche de notation ESG. La notation ESG d’Amundi vise à mesurer la performance ESG d’un émetteur, c’est-à-dire sa capacité à anticiper et à gérer les risques et opportunités en matière de durabilité inhérents à son secteur d’activité et à sa situation spécifique.
Amundi a développé son propre processus de notation ESG interne basé sur l’approche « Best-in-Class ». Des notations adaptées à chaque secteur d’activité visent à évaluer la dynamique de fonctionnement des entreprises.

### La notation et l’analyse ESG sont réalisées au sein de l’équipe d’analyse ESG d’Amundi et servent aussi de contribution indépendante et complémentaire dans le processus de décision.
La notation ESG d’Amundi est un score quantitatif ESG qui se traduit en sept notes, allant de A (l’univers des meilleurs scores) à G (les pires scores). Sur l’échelle de notation ESG d’Amundi, les titres appartenant à la liste d’exclusion correspondent à un G.

### Pour les émetteurs « entreprises », la performance ESG est évaluée par rapport à la performance moyenne de son secteur, au travers des trois dimensions ESG :
- Dimension environnementale : il s’agit d’examiner la capacité des émetteurs à contrôler leur impact environnemental direct et indirect, en limitant leur consommation d’énergie, en réduisant leurs émissions de gaz à effet de serre, en luttant contre l’épuisement des ressources et en protégeant la biodiversité.
- Dimension sociale : il s’agit de mesurer la manière dont un émetteur fonctionne selon deux concepts distincts, à savoir la stratégie de l’émetteur pour développer son capital humain et le respect des droits de l’homme en général.
- Dimension gouvernance : il s’agit d’évaluer la capacité de l’émetteur à assurer la base d’un cadre de gouvernance d’entreprise efficace et à générer de la valeur sur le long terme.

La méthodologie appliquée par la notation ESG d’Amundi utilise 37 critères soit génériques (communs à toutes les sociétés quelle que soit leur activité), soit sectoriels (qui sont pondérés en fonction du secteur et pris en compte en termes d’impact sur la réputation, l’efficacité opérationnelle et la réglementation d’un émetteur).
La notation ESG d’Amundi tient également compte des incidences négatives potentielles de l’activité de l’émetteur sur la durabilité (principale incidence défavorable des décisions d’investissement sur les facteurs de durabilité, tel que déterminé par Amundi) y compris sur les indicateurs suivants :
- Émissions de gaz à effet de serre et performance énergétique (critères d’émissions et d’utilisation de l’énergie)
- Biodiversité (critères relatifs aux déchets, au recyclage, à la biodiversité et à la pollution, critères de gestion forestière responsable)
- Eau (critères relatifs à l’eau)
- Déchets (critères relatifs aux déchets, au recyclage, à la biodiversité et à la pollution)
- Questions sociales et de personnel (critères relatifs à l’implication au sein de la communauté et aux droits de l’homme, critères relatifs aux pratiques d’emploi, à la structure du conseil d’administration, aux relations de travail et à la santé-sécurité)
- Droits de l’homme (critères relatifs à l’implication au sein de la communauté et aux droits de l’homme)
- Lutte contre la corruption et contre les actes de corruption (critères d’éthique)Des informations plus détaillées, notamment la Politique d’investissement responsable et la méthodologie de notation d’Amundi, sont disponibles à l’adresse www.amundi.comIntégration des risques en matière de durabilité à l’échelle du compartimentJusqu’au 29 décembre 2022Les compartiments listés ci-dessous visent à réduire les émissions de carbone conformément à l’article 9 (3) du Règlement « Disclosure » par la réplication d’un indice répondant aux critères des Indices de référence « accord de Paris » ou « transition climatique ». De plus amples informations sur la Description de l’Indice sont fournies dans la description des compartiments concernés. Ces compartiments intègrent également les risques en matière de durabilité et prennent en compte les principales incidences négatives des investissements sur les facteurs de durabilité dans leur processus d’investissement en excluant tous les émetteurs spécifiés dans la liste d’exclusion de la Politique d’investissement responsable telle que décrite ci-dessus :AMUNDI EURO ISTOXX CLIMATE PARIS ALIGNED PAB AMUNDI MSCI EUROPE CLIMATE TRANSITION CTB AMUNDI MSCI WORLD CLIMATE TRANSITION CTB AMUNDI MSCI EUROPE CLIMATE PARIS ALIGNED PAB AMUNDI MSCI WORLD CLIMATE PARIS ALIGNED PAB AMUNDI iCPR EURO CORP CLIMATE PARIS ALIGNED PAB AMUNDI INDEX MSCI JAPAN ESG BROAD CTBAMUNDI INDEX MSCI EMERGING ESG BROAD CTB AMUNDI INDEX MSCI EUROPE ESG BROAD CTB AMUNDI INDEX MSCI PACIFIC ex JAPAN SRI PAB AMUNDI MSCI UK IMI SRI PABAMUNDI INDEX MSCI EUROPE SRI PAB AMUNDI INDEX MSCI USA SRI PAB AMUNDI INDEX MSCI WORLD SRI PABAMUNDI INDEX MSCI EMERGING MARKETS SRI PAB AMUNDI INDEX MSCI EMU SRI PABAMUNDI INDEX MSCI JAPAN SRI PAB AMUNDI INDEX MSCI EM ASIA SRI PABAMUNDI INDEX MSCI NORTH AMERICA ESG BROAD CTB AMUNDI MSCI EMU ESG BROAD NET ZERO CLIMATE CTBLes compartiments énumérés ci-dessous sont classés conformément à l’article 8 du Règlement« Disclosure » et visent à promouvoir des caractéristiques environnementales ou sociales. Ces compartiments intègrent également des risques en matière de durabilité et tiennent compte des principales incidences négatives des investissements sur les facteurs de durabilité :
- par la méthodologie de l’indice répliqué qui vise à atteindre un score ESG supérieur au score ESG de son indice parent ou de l’univers éligible à l’indice et
- dans leur processus d’investissement en excluant tous les émetteurs spécifiés dans la liste d’exclusion de la Politique d’investissement responsable telle que décrite ci-dessus.


### AMUNDI BBB EURO CORPORATE INVESTMENT GRADE ESG AMUNDI EURO CORP 0-1Y ESG

### AMUNDI EURO HIGH YIELD BOND ESG

### AMUNDI FLOATING RATE EURO CORPORATE ESG AMUNDI FLOATING RATE USD CORPORATE ESG AMUNDI GLOBAL CORP SRI 1-5Y

### AMUNDI INDEX EURO AGG SRI AMUNDI INDEX EURO CORPORATE SRI

### AMUNDI INDEX EURO CORPORATE SRI 0-3 Y

### AMUNDI MSCI AC FAR EAST EX JAPAN ESG LEADERS SELECT AMUNDI INDEX US CORP SRI

### AMUNDI MSCI CHINA ESG LEADERS SELECT AMUNDI MSCI EMERGING ESG LEADERS

### AMUNDI MSCI EMERGING EX CHINA ESG LEADERS SELECT AMUNDI MSCI EMU ESG LEADERS SELECT
AMUNDI MSCI EMU ESG UNIVERSAL SELECT AMUNDI MSCI EUROPE ESG LEADERS SELECT AMUNDI MSCI EUROPE ESG UNIVERSAL SELECT AMUNDI MSCI USA ESG LEADERS SELECT AMUNDI MSCI USA ESG UNIVERSAL SELECT AMUNDI MSCI WORLD ESG LEADERS SELECT AMUNDI MSCI WORLD ESG UNIVERSAL SELECT AMUNDI S&P 500 ESG

### AMUNDI STOXX EUROPE 600 ESG AMUNDI GLOBAL AGG SRI AMUNDI GLOBAL AGG SRI 1-5 AMUNDI ITALY MIB ESG

### AMUNDI DAX 50 ESG AMUNDI CAC 40 ESG

### AMUNDI ESG GLOBAL HIGH YIELD

### AMUNDI MSCI EUROPE EX SWITZERLAND ESG LEADERS (à compter du 20.10.2022)

### À compter du 30.12.2022 :
AMUNDI EURO ISTOXX CLIMATE PARIS ALIGNED PAB AMUNDI MSCI EUROPE CLIMATE TRANSITION CTB AMUNDI MSCI WORLD CLIMATE TRANSITION CTB AMUNDI MSCI EUROPE CLIMATE PARIS ALIGNED PAB AMUNDI MSCI WORLD CLIMATE PARIS ALIGNED PAB AMUNDI iCPR EURO CORP CLIMATE PARIS ALIGNED PAB AMUNDI INDEX MSCI JAPAN ESG BROAD CTB

### AMUNDI INDEX MSCI EMERGING ESG BROAD CTB AMUNDI INDEX MSCI EUROPE ESG BROAD CTB AMUNDI INDEX MSCI PACIFIC ex JAPAN SRI PAB AMUNDI MSCI UK IMI SRI PAB

### AMUNDI INDEX MSCI EUROPE SRI PAB AMUNDI INDEX MSCI USA SRI PAB AMUNDI INDEX MSCI WORLD SRI PAB

### AMUNDI INDEX MSCI EMERGING MARKETS SRI PAB AMUNDI INDEX MSCI EMU SRI PAB

### AMUNDI INDEX MSCI JAPAN SRI PAB AMUNDI INDEX MSCI EM ASIA SRI PAB

### AMUNDI INDEX MSCI NORTH AMERICA ESG BROAD CTB AMUNDI MSCI EMU ESG BROAD NET ZERO CLIMATE CTB
Les compartiments listés ci-dessus, sauf indication contraire dans le processus de gestion, excluent tous les émetteurs spécifiés dans la liste d’exclusion de la Politique d’investissement responsable telle que décrite ci-dessus.
Les compartiments énumérés ci-dessous tiennent compte des principales incidences négatives des investissements sur les facteurs de durabilité dans leur processus d’investissement en excluant les titres de sociétés impliquées dans la production ou la vente d’armes controversées. Ces compartiments n’intègrent pas les risques en matière de durabilité dans leur processus d’investissement, car leur objectif est de reproduire le plus fidèlement possible la performance d’un indice de référence qui ne prend pas en compte ces risques dans sa méthodologie :

### AMUNDI	INDEX	EQUITY	GLOBAL	MULTI	SMART ALLOCATION SCIENTIFIC BETA

### AMUNDI INDEX EURO CORP BBB 1-5 AMUNDI INDEX GLOBAL AGG 500M
AMUNDI INDEX US GOV INFLATION-LINKED BOND AMUNDI INDEX BREAKEVEN INFLATION USD 10Y AMUNDI INDEX FTSE EPRA NAREIT GLOBAL AMUNDI INDEX J.P. MORGAN EMU GOVIES IG AMUNDI INDEX J.P. MORGAN GBI GLOBAL GOVIES AMUNDI INDEX MSCI EMERGING MARKETS AMUNDI INDEX MSCI EUROPE

### AMUNDI INDEX MSCI WORLD AMUNDI MSCI EUROPE EX UK AMUNDI PRIME EMERGING MARKETS AMUNDI PRIME EURO CORPORATES

### AMUNDI PRIME EURO GOV BONDS 0-1Y AMUNDI PRIME EURO GOVIES

### AMUNDI PRIME EUROPE AMUNDI PRIME EUROZONE AMUNDI PRIME GLOBAL AMUNDI PRIME GLOBAL GOVIES AMUNDI PRIME JAPAN

### AMUNDI PRIME UK MID AND SMALL CAP AMUNDI PRIME US CORPORATES AMUNDI PRIME US TREASURY

### AMUNDI PRIME US TREASURY BOND 0-1 Y AMUNDI PRIME USA
Les autres compartiments, non listés ci-dessus, n’intègrent pas les risques en matière de durabilité et ne tiennent pas compte des principales incidences négatives des investissements sur les facteurs de durabilité dans leur processus d’investissement, car leur objectif est de reproduire le plus fidèlement possible la performance d’un indice de référence qui ne prend pas en compte ces risques dans sa méthodologie.
DESCRIPTION DES RISQUES

### Tout investissement comporte des risques. Les risques liés à certains de ces compartiments peuvent être relativement élevés.
Les descriptions des risques ci-après correspondent aux facteurs de risque cités dans les fiches des compartiments. Pour une bonne compréhension des risques, chaque risque est décrit par compartiment individuel.
Les informations sur les risques contenues dans le présent prospectus visent à donner une idée des principaux risques liés à chaque compartiment, étant entendu que chaque compartiment peut être concerné par d’autres risques décrits ou non dans cette section, et que les descriptions ne se veulent pas exhaustives.
La réalisation de l’un de ces risques pourrait se traduire par des pertes pour un compartiment, par un rendement moindre que celui d’investissements de même type, par une volatilité élevée (fluctuations de la VL) ou par la non-réalisation des objectifs du compartiment.

### RISQUES LIÉS À DES CONDITIONS DE MARCHÉ NORMALES

### Les risques présentés dans cette section sont généralement importants en conditions normales, et ont tendance à le devenir encore davantage dans des circonstances inhabituelles.
Risque de concentration Un compartiment qui investit une proportion importante de ses actifs dans un faible nombre d’industries, de secteurs ou d’émetteurs voire dans une zone géographique restreinte court davantage de risques qu’un fonds qui répartit davantage ses investissements.
Quand un compartiment investit une proportion importante de ses actifs dans un émetteur, un secteur, un type d’obligation, un pays ou une région spécifique, ou encore dans un ensemble d’économies étroitement interconnectées, sa performance sera plus fortement affectée par la situation commerciale, économique, financière, boursière ou politique touchant la zone de concentration. Cela peut accroître la volatilité et les risques de pertes.
Risque géographique lié à la Chine En Chine, il ne saurait être garanti qu’un tribunal protège le droit du compartiment à l’égard des titres qu’il est susceptible d’acquérir. Un compartiment peut investir sur les marchés chinois par le biais de plusieurs programmes dont les réglementations ne sont pas testées et peuvent faire l’objet de modifications. L’application et l’interprétation de tels règlements d’investissement sont relativement peu éprouvées et il n’y a aucune certitude quant à la manière dont ils seront appliqués, ni aucun précédent ou certitude quant à la manière dont le large pouvoir discrétionnaire des autorités et régulateurs de la RPC peut être exercé à l’heure actuelle ou à l’avenir.
Pour les investissements en actions chinoises, un compartiment peut investir via Stock Connect (Shanghai-Hong Kong Stock Connect et/ou Shenzhen-Hong Kong Stock Connect) ou d’autres programmes. Stock Connect est un nouveau programme de négociation qui établit une interconnexion entre les marchés boursiers de la Chine et de Hong Kong et qui peut faire l’objet d’un facteur de risque supplémentaire. Stock Connect est soumis à des limitations prenant la forme de quotas, ce qui peut limiter la capacité d’un compartiment à opérer via Stock Connect en temps opportun. La structure de ces régimes ne nécessite pas une responsabilité totale de certaines de ses entités composantes et laisse les investisseurs comme le compartiment avec relativement peu de marge de manœuvre pour prendre des mesures juridiques en Chine. En outre, les Bourses de valeurs de Chine peuvent imposer ou limiter les bénéfices tirés d’opérations d’initiés, demander le remboursement par anticipation d’actions éligibles, fixer des volumes de négociation maximaux (au niveau de l’investisseur ou du marché) ou limiter ou retarder par ailleurs les échanges.
Pour les investissements en Obligations chinoises, un compartiment peut investir via un accès direct au marché obligataire interbancaire chinois (CIBM) et la liaison North Bound de Bond Connect. Certains des compartiments peuvent rechercher une exposition à des titres à revenu fixe libellés en RMB sans licence ou quota particulier directement sur le CIBM par l’intermédiaire d’un agent de règlement d’obligations onshore ou de la liaison North Bound de Bond Connect. L’accès direct au CIBM ainsi qu’à la liaison North Bound de Bond Connect est régi par des règles et des règlements relativement récents. Il se peut que les autorités imposent certaines restrictions aux investisseurs participant au programme CIBM via un accès direct et/ou par le truchement d’un agent de règlement d’obligations et/ou au programme Bond Connect via la liaison North Bound et/ou dont les titres sont détenus par délégation, ce qui peut avoir un effet préjudiciable sur la liquidité et la performance du Compartiment.

### Risque de crédit Une obligation ou instrument du marché monétaire peut perdre de la valeur en cas de détérioration de la situation financière de l’émetteur.
Si la situation financière de l’émetteur d’une obligation ou d’un instrument du marché monétaire se dégrade, ou si la perception des marchés va dans ce sens, la valeur du titre en question peut chuter. Plus la qualité crédit d’un titre de créance est faible, plus le risque de crédit est grand.
Dans certains cas, un émetteur pourrait faire défaut (voir « Risque de défaillance » à la section « Risques liés à des circonstances inhabituelles ») alors que rien d’exceptionnel ne se produit sur le marché.
Risque de change L’évolution des taux de change peut réduire les plus-values d’un investissement ou augmenter ses pertes, parfois dans une large mesure. Les taux de change peuvent fluctuer rapidement et de manière imprévisible. Les investisseurs sont dès lors exposés au risque de change entre les devises de libellé soit des titres sous-jacents constituant l’indice soit du portefeuille du compartiment (le cas échéant) et la devise de libellé de l’action du compartiment dans laquelle ils ont investi.

### Le risque de change peut concerner 100 % du compartiment.
Gestion des garanties Le risque de contrepartie lié à des investissements dans des instruments financiers dérivés négociés de gré à gré, à des opérations de prêt de titres et à des conventions de mise en pension est généralement limité par la cession ou l’engagement d’une garantie au bénéfice du Compartiment en question. Toutefois, les opérations peuvent ne pas être entièrement garanties. Les commissions et les rendements dus au Compartiment peuvent ne pas être garantis. Si une contrepartie fait défaut, le Compartiment peut se voir contraint de revendre au cours du marché la garantie reçue. Dans ce cas, le Compartiment pourrait réaliser une perte due, entre autres, à une mauvaise évaluation ou à un mauvais suivi de la garantie, à des fluctuations défavorables des marchés, à une détérioration de la notation de crédit des émetteurs de la garantie ou à une illiquidité du marché sur lequel la garantie est négociée. Des difficultés à vendre la garantie peuvent retarder ou limiter la capacité du Compartiment à satisfaire les demandes de rachat.
Un Compartiment peut également subir des pertes liées au réinvestissement éventuel (s’il est autorisé) des garanties en espèces reçues. Ces pertes peuvent survenir en raison d’une dépréciation des investissements en question. Une dépréciation de ces investissements réduirait le montant de la garantie disponible pour restitution par le Compartiment à la contrepartie, comme le prévoient les conditions de l’opération. Le Compartiment serait tenu de couvrir la différence de valeur entre la garantie reçue à l’origine et le montant disponible pour restitution à la contrepartie, ce qui entraînerait des pertes pour le Compartiment.
Risque de (sous-)dépositaire D’une manière générale, les titres de la SICAV sont détenus pour le compte de ses actionnaires et inscrits au bilan du dépositaire ou sous-dépositaire, séparément des actifs de ces derniers. Cela assure la protection des titres de la SICAV en cas d’insolvabilité du dépositaire ou son sous-dépositaire.
Toutefois, sur certains marchés, où la séparation des actifs n’est pas possible, les titres de la SICAV ne sont pas distincts des actifs du dépositaire ou sous-dépositaire ou sont regroupés avec ceux d’autres clients de ce dernier. La perte éventuelle est alors répartie sur l’ensemble des clients et non pas au seul client dont les titres ont enregistré des pertes.

### Risque lié aux instruments dérivés Certains instruments dérivés peuvent se comporter de manière imprévisible ou exposer le compartiment à des pertes nettement supérieures à leur coût.
D’une manière générale, les instruments dérivés sont hautement volatils et non assortis d’un droit de vote. Les cours et la volatilité de nombre d’instruments dérivés (tout particulièrement les swaps de défauts de crédit) peuvent diverger par rapport aux cours et à la volatilité de leurs sous-jacents. Dans des conditions boursières difficiles, il peut être impossible de placer des ordres limitant ou compensant l’exposition au marché ou les pertes liées à certains instruments dérivés.

### Instruments dérivés négociés de gré à gré
Les instruments dérivés négociés de gré à gré étant essentiellement des contrats privés liant un compartiment et une ou plusieurs contreparties, ils sont moins strictement réglementés que les titres négociés en Bourse. Les instruments dérivés négociés de gré à gré présentent un risque de contrepartie et un risque de liquidité plus important, et il peut être difficile de contraindre une contrepartie à s’acquitter de ses obligations envers un compartiment. La liste des contrats passés avec des contreparties figure au rapport annuel. Ce risque de défaillance d’une contrepartie est restreint par des limites imposées par la réglementation relative aux instruments dérivés négociés de gré à gré. Des techniques visant à limiter ce risque sont utilisées, telles que des politiques de garanties ou des réinitialisations dans le cadre de contrats de swap de gré à gré.
Si une contrepartie cesse de proposer un instrument dérivé auquel le compartiment envisageait de recourir, le compartiment pourrait ne pas être en mesure de trouver un instrument dérivé comparable ailleurs et pourrait manquer une opportunité de gain ou se retrouver de façon inattendue exposé à des risques ou des pertes, y compris des pertes dues à une position dérivée pour laquelle il n’a pas été capable d’acheter un instrument dérivé compensatoire. Rien ne garantit que la valeur de la garantie détenue correspondra aux sommes dues à la SICAV. La société de gestion applique une décote à toute garantie reçue pour limiter ce risque de contrepartie. La SICAV peut acheter des instruments dérivés négociés de gré à gré par le biais d’une chambre de compensation tenant lieu de contrepartie centrale, de manière à réduire le risque de contrepartie et accroître la liquidité, mais cette solution n’élimine pas entièrement les risques. La contrepartie centrale prélève une marge sur le courtier, qui prélève lui-même une marge sur la SICAV. La SICAV court le risque de perdre ses dépôts de marges initiales et de marge de variation.
Certains instruments dérivés négociés de gré à gré autorisés peuvent être soumis à des fins de compensation à des contreparties centrales de compensation réglementées avec déclaration de certains aspects auprès de référentiels centraux, et des mesures visant à évaluer, à suivre et à atténuer les risques opérationnels et de contrepartie peuvent être prises concernant des instruments dérivés négociés de gré à gré ne faisant pas l’objet d’une compensation obligatoire. Certaines contraintes réglementaires n’étaient pas en place à la date du présent prospectus. Il est difficile d’en prévoir les conséquences exactes pour la SICAV.Ces obligations pourraient entraîner une augmentation des coûts globaux de constitution et d’entretien d’une position en instruments dérivés négociés de gré à gré.
Il faut savoir que la législation exigeant une compensation centrale des instruments dérivés négociés de gré à gré peut à terme empêcher un compartiment de se conformer à ses politiques d’investissement et d’atteindre ses objectifs.
Des investissements en instruments dérivés négociés de gré à gré peuvent également être exposés à un risque d’écarts de valorisation attribuable à l’utilisation de différents modes de valorisation autorisés. Une valorisation incorrecte peut se traduire par une mauvaise comptabilisation des plus-values/moins-values et de l’exposition au risque de contrepartie. Il faut aussi prendre en compte des risques d’ordre légal ou documentaire : les parties peuvent être en désaccord sur l’interprétation des modalités du contrat. D’une manière générale, on limite de tels risques à l’aide de contrats types.
Parce qu’il est, d’une manière générale, difficile pour la SICAV de répartir ses opérations sur instruments dérivés de gré à gré entre de nombreuses contreparties, la dégradation de la situation financière d’une contrepartie donnée peut entraîner des pertes importantes. Inversement, si un compartiment connaît des difficultés financières ou manque à l’une de ses obligations, les contreparties pourraient se refuser à traiter avec la SICAV, compromettant son fonctionnement et sa compétitivité.

### Instruments dérivés négociés en Bourse
Si les instruments dérivés négociés en Bourse sont généralement considérés comme moins risqués que les instruments dérivés négociés de gré à gré, ils restent exposés au risque qu’une suspension de la négociation des instruments dérivés ou de leurs actifs sous-jacents empêche le compartiment de réaliser des plus-values ou d’éviter des pertes, ce qui se traduirait par des retards de traitement des demandes de rachat d’actions. Il y a aussi un risque que le règlement d’instruments dérivés négociés en Bourse par le biais d’un système de transfert ne se produise pas au moment ou selon les modalités voulus.
Risque lié aux marchés émergents Les marchés émergents se trouvent à un stade moins avancé de développement que les marchés développés et présentent donc des risques plus importants : risques de marché, risques de liquidité, risques de change, risques de taux d’intérêt, risques de volatilité accrue. Parmi les causes de ces risques :
- instabilité politique, économique ou sociale
- mauvaise gestion budgétaire ou politiques inflationnistes
- évolution défavorable de la réglementation et de la législation, incertitude quant à leur interprétation
- législation ou réglementation mal appliquée, droits des investisseurs non pris en compte au même titre que sur les marchés développés
- frais, coûts de transaction ou taxes excessifs ou saisie inconditionnelle d’actifs
- règles ou pratiques désavantageant les investisseurs étrangers
- informations relatives aux émetteurs incomplètes, trompeuses ou inexactes
- absence d’uniformisation des normes comptables, d’audit et d’information financière
- manipulation des cours par les gros investisseurs
- retards et fermetures de marchés arbitraires
- fraude, corruption, erreurs.

Les pays des marchés émergents peuvent imposer aux étrangers des restrictions en matière de détention de valeurs mobilières, ou avoir mis en place des réglementations moins contraignantes en matière de dépôt, accroissant la vulnérabilité du compartiment en matière de pertes et de recours en justice.
Dans des pays où, du fait de la réglementation ou pour des raisons d’efficacité, le compartiment investit par le biais de certificat représentatif d’actions (certificats négociables émis par les propriétaires des titres sous-jacents), de P-Notes ou d’instruments de même type, il est exposé à des risques qui n’existent pas dans le cas d’un investissement direct. Ces instruments présentant un risque de contrepartie (car leur valeur est fonction de la solvabilité de l’émetteur) et un risque de liquidité peuvent se négocier à des prix inférieurs à la valeur du titre sous-jacent et ne confèrent pas nécessairement au compartiment certains des droits (comme les droits de vote) dont il aurait joui s’il avait détenu directement les titres sous-jacents.
Dans la mesure où les marchés émergents ne sont pas sur le même fuseau horaire que le Luxembourg, le compartiment pourrait réagir en retard à une évolution des cours intervenant hors de ses horaires de fonctionnement.
Aux fins de la gestion des risques, on entend par « marchés émergents » des marchés moins développés tels que la plupart des pays d’Asie, d’Afrique, d’Amérique du Sud et d’Europe orientale, ainsi que des pays aux économies prospères mais qui n’assurent pas un niveau de protection des investisseurs comparable à ce qui se fait en Europe occidentale, aux États-Unis ou au Japon, par exemple.
Risque lié aux actions Les actions peuvent perdre rapidement de la valeur et rester indéfiniment à un cours plancher. D’une manière générale, elles sont plus risquées que les obligations ou les instruments du marché monétaire. Les actions d’entreprises en croissance rapide peuvent être très sensibles aux mauvaises nouvelles, car leur valeur repose pour une bonne part sur l’optimisme des investisseurs. Les actions de sociétés semblant sous-évaluées peuvent le rester.

### En cas de faillite ou de restructuration financière d’une société, ses actions peuvent perdre la plus grande partie, voire l’intégralité de leur valeur.
Risque lié à la couverture Des tentatives de couverture (réduction ou élimination de certains risques) peuvent échouer et, si elles fonctionnent, elles éliminent généralement les possibilités de générer des plus-values en même temps que les risques de pertes.
Toute mesure prise par le compartiment pour annuler des risques spécifiques peut manquer d’efficacité, fonctionner par intermittences ou échouer complètement. Une absence de couverture expose le compartiment ou la classe d’actions à des risques supplémentaires.
Le compartiment peut utiliser une couverture au sein de son portefeuille. Concernant l’une quelconque des classes d’actions désignées, le compartiment peut prendre une couverture sur l’exposition de change de la classe (par rapport à la devise de référence du portefeuille, ou par rapport à l’exposition en devises(s) du portefeuille correspondant du compartiment). Toute couverture engendre des coûts qui réduisent la performance de l’investissement.
Risque d’illiquidité Certains titres peuvent être par nature difficiles à valoriser ou à vendre au moment et au prix voulu, tout particulièrement si le volume est important. C’est le cas par exemple des titres considérés comme « illiquides », comme les titres

### « Rule 144A » ou les titres de tous types issus d’une émission de faible ampleur, négociés par intermittences ou négociés sur des marchés relativement restreints ou aux délais de règlement longs.
Risque lié aux fonds d’investissement C’est le cas de tout fonds d’investissement – un investissement dans le compartiment présente des risques auxquels l’investisseur ne serait pas confronté en investissant directement sur les marchés :
- les actes des autres investisseurs, en particulier d’importantes et soudaines sorties de capitaux, peuvent nuire à la gestion du compartiment et faire baisser sa valeur liquidative ;
- L’investisseur ne peut diriger ou influencer la manière dont les capitaux sont investis dans le cadre du compartiment ;
- les opérations d’achat et de vente du compartiment ne sont pas toujours optimales d’un point de vue fiscal pour un investisseur donné ;
- le compartiment s’inscrit dans un cadre législatif et réglementaire qui limite ses possibilités de recours à des techniques d’investissement susceptibles d’augmenter ses performances ; s’il décide de s’établir dans des pays où les limites sont plus strictes, ses activités d’investissement pourraient s’en trouver encore plus limitées ;
- le compartiment étant basé au Luxembourg, toutes les protections assurées par des réglementations étrangères (y compris, dans le cas d’un investisseur non domicilié au Luxembourg, sa réglementation nationale) ne s’appliquent pas nécessairement ;
- certaines actions s’échangent sur le marché primaire ou ne sont pas cotées en Bourse ; dans ce cas, il n’y a généralement pas d’autre possibilité de liquidation d’une position que d’en demander le rachat, lequel peut faire l’objet de retards et tomber sous le coup de diverses clauses établies par le compartiment ;
- dans la mesure où le compartiment investit dans des OPCVM/OPC, il peut se voir facturer un deuxième niveau de commissions d’investissement, ce qui réduit d’autant les éventuelles plus-values ;
- dans la mesure où le compartiment a recours à des techniques de gestion efficace de portefeuille comme des prêts et emprunts de titres ou des mises et prises en pension ainsi que des TRS, et en particulier s’il réinvestit les garanties liées à ces techniques, il prend des risques de contrepartie, de liquidité, juridiques, liés au (sous-)dépositaire (p. ex. absence de ségrégation des actifs) et d’exploitation pouvant nuire à sa performance. Dans la mesure où les parties liées (sociétés du même groupe que la société de gestion, le gestionnaire d’investissement ou le gestionnaire d’investissement délégué) peuvent intervenir en tant que contreparties ou agents (ou dans tout autre rôle...) dans le cadre d’opérations de gestion efficace de portefeuille, et notamment dans le cadre des opérations de prêt de titres, un risque potentiel de conflit d’intérêts peut survenir. Il incombe à la Société de gestion de gérer tout conflit susceptible de survenir et d’éviter que ces conflits n’aient un effet défavorable sur les actionnaires. Tous les revenus découlant des opérations de mise en pension et de prêt de titres seront restitués au compartiment concerné après déduction de tous les frais et charges d’exploitation directs et indirects. Ces coûts et charges d’exploitation directs et indirects, qui ne comprendront pas de revenus cachés, engloberont les frais et charges devant être versés aux agents ou contreparties à des taux commerciaux normaux. La politique de prévention et de gestion des conflits d’intérêts du groupe Amundi est disponible sur le site Internet d’Amundi (http://www.amundi.com ou http://www.amundietf.com).
- les obligations du gestionnaire d’investissement ou de son représentant envers le compartiment peuvent parfois entrer en conflit avec ses obligations envers d’autres portefeuilles dont il assure la gestion (auquel cas il veille à traiter équitablement chacun d’eux).

Risque High Yield Les titres de créance à haut rendement (high yield) présentent des caractéristiques et des risques spécifiques, y compris des risques liés aux activités d’investissement internationales, comme les fluctuations des devises, les investissements dans des pays aux marchés boursiers de faible ampleur, la liquidité limitée, la volatilité des cours et les restrictions à l’investissement étranger.
Tout investissement dans des titres de créance à haut rendement est exposé à des risques de taux d’intérêt, de change, de marché, de crédit et de sécurité. D’une manière générale, par rapport aux obligations de type « investment grade », les obligations à haut rendement sont mal notées et présentent des rendements supérieurs pour compenser une solvabilité réduite ou un risque de défaut accru.
Risque de taux d’intérêt En général, quand les taux d’intérêt augmentent, la valeur des obligations diminue. Ce risque est en principe d’autant plus important que l’échéance de l’obligation est éloignée.
Risque lié à la réplication de l’indice Les compartiments suivent des indices qui reproduisent les performances des titres sous-jacents, dont les cours fluctuent en permanence et peuvent chuter pour toutes sortes de raisons. Comme les Compartiments suivent l’évolution d’un indice, leur performance suit celle de l’indice, à la hausse comme à la baisse.
Réplication indirecte - incidence en matière d’exposition à l’indice et au risque de contrepartie Lorsque l’exposition du compartiment à l’indice est indirecte (ou repose sur un swap) – en d’autres termes, le compartiment cherche à reproduire la performance de l’indice en investissant dans des instruments financiers dérivés et non pas dans les titres sous-jacents de l’indice.
Une prise de position dans des instruments financiers dérivés (comme les swaps) ne fait pas du compartiment le propriétaire des titres sous-jacents de l’indice : il ne s’agit pas d’un investissement direct dans ces titres. En d’autres termes, le compartiment n’a aucun droit sur les titres sous-jacents de l’indice.
Toutes sommes exigibles par rapport aux actions du compartiment sont donc versées en espèces, et les investisseurs n’ont aucun droit sur les titres sous-jacents de l’indice (voir section« Marché secondaire pour les Compartiments et Actions UCITS ETF »).
Le compartiment est exposé à un risque de crédit sur les contreparties avec lesquelles il traite en ce qui concerne les instruments financiers dérivés de gré à gré (comme les swaps) servant à reproduire la performance de l’indice. Ces dérivés ne bénéficient pas de la protection dont bénéficient des instruments dérivés négociés et compensés en Bourse. La contrepartie des instruments dérivés négociés de gré à gré est la société assurant la transaction et non pas une Bourse de valeurs, de sorte qu’une éventuelle insolvabilité, faillite ou défaillance de cette contrepartie peut valoir des pertes considérables au compartiment. De plus, dans des cas exceptionnels, la contrepartie des instruments dérivés négociés de gré à gré peut se trouver dans l’impossibilité de s’acquitter de ses obligations envers le compartiment pour des raisons réglementaires, ou du fait de l’évolution de la législation fiscale, des normes comptables ou autres. Dans de tels cas, l’exposition du compartiment à l’indice pourrait être interrompue temporairement ou définitivement. L’objectif d’investissement du compartiment pourrait ne pas être atteint et ce dernier pourrait se trouver dans l’impossibilité de récupérer d’éventuelles pertes, étant entendu que le swap fait l’objet d’une révision quotidienne et que le risque de contrepartie est limité à 10 %.

### Risque de levier Toute exposition nette du compartiment dépassant sa valeur liquidative accroît la volatilité du cours de son action.
Dans la mesure où le compartiment a recours à des instruments dérivés pour accroître son exposition nette à un marché, à un taux, à un panier de titres ou à toute autre référence, les fluctuations du cours de la référence en question sont amplifiées au niveau de ce compartiment.
Risque de liquidité de la place de cotation Le cours des actions UCITS ETF ne correspond pas nécessairement à sa valeur liquidative indicative. La liquidité des parts du compartiment sur une place boursière peut souffrir de toute suspension éventuelle, dont les causes peuvent être diverses :
- suspension ou arrêt du calcul de l’indice par le fournisseur ;
- suspension du ou des marchés sur lesquels sont cotés les titres sous-jacents de l’indice ;
- place de cotation dans l’incapacité d’obtenir ou de calculer la valeur liquidative indicative du compartiment ;
- violation par un teneur de marché des règles en vigueur sur la place de cotation ;
- défaillance de systèmes, en particulier panne informatique ou électronique sur la place de cotation ;
- toute autre circonstance s’opposant au calcul de la valeur liquidative indicative du compartiment ou la négociation de ses parts.


### Risque de gestion L’équipe de gestion du compartiment peut se tromper dans ses analyses, hypothèses ou projections.

### Les projections peuvent porter sur toutes sortes de tendances : secteur, marché, économie, démographie, etc.

### Risque de marché

### Les cours de nombreux titres fluctuent en permanence et peuvent chuter pour toutes sortes de raisons.

### En voici quelques-unes :
- conjoncture politique et économique ;
- politique gouvernementale ;
- évolution de la technologie et des pratiques commerciales ;
- évolution démographique ou culturelle ;
- catastrophes naturelles ou non ;
- conditions climatiques ;
- découvertes scientifiques ou autres ;
- coûts et approvisionnements d'énergie, de matières premières et de ressources naturelles.


### Le risque de marché peut avoir des effets immédiats ou progressifs, à court terme ou à long terme, restreints ou larges.
Risque lié aux MBS / ABS / TBA Les titres adossés à des hypothèques (MBS) et à des actifs (ABS) sont généralement exposés à un risque de remboursement anticipé et de prolongation, et peuvent présenter des risque de liquidité, de crédit et de taux d’intérêt supérieurs à la moyenne.
Les MBS (cette catégorie englobe les obligations garanties par hypothèque, ou « CMO ») et les ABS sont des participations dans un groupe de dettes : débits, créances de cartes de crédit, prêts automobiles, prêts étudiants, contrats de location de matériel, crédits hypothécaires et prêts sur valeurs domiciliaire.
Quand les taux d’intérêt chutent, ces titres sont souvent remboursés de manière anticipée car les détenteurs de crédits hypothécaires et autres emprunteurs refinancent les dettes sous-jacentes au titre. Quand les taux d’intérêt augmentent, les détenteurs des crédits sous-jacents ne les refinancent généralement pas compte tenu du niveau inférieur de leurs taux d’intérêt.
Les MBS et ABS présentent par ailleurs une qualité crédit généralement inférieure à celle de beaucoup d’autres types de titres de créance. Si les dettes sous-jacentes à un MBS ou ABS deviennent irrécouvrables, les titres concernés perdent tout ou partie de leur valeur.
Dans le cas des titres TBA (« To Be Announced »), le gestionnaire du compartiment ne sait qu’après 48 heures après avoir passé commande quels MBS ou ABS lui seront fournis, ce qui l’empêche de prendre des mesures visant à faire face à une éventuelle dépréciation d’un titre spécifique durant ces 48 heures.
Risque de remboursement anticipé et de prolongation Toute évolution inattendue des taux d’intérêt peut nuire à la performance des titres d’emprunt rachetables (titres dont les émetteurs sont en droit de rembourser le capital avant l’échéance).
Quand les taux d’intérêt chutent, les émetteurs ont tendance à racheter ces titres et à en émettre de nouveaux à des taux inférieurs. Dans un tel cas, le compartiment peut se voir contraint de réinvestir les sommes ainsi perçues, à un taux d’intérêt moindre (« risque de remboursement anticipé »).
Inversement, quand les taux d’intérêt augmentent, les emprunteurs ne cherchent généralement pas à rembourser de manière anticipée des crédits hypothécaires à faibles taux. Il se peut dès lors que le compartiment ne génère que de faibles rendements le temps que les taux d’intérêt baissent ou que les titres arrivent à l’échéance (« risque de prolongation »). Cela peut aussi le contraindre à vendre les titres à perte ou à renoncer à des investissements susceptibles de mieux se comporter.
Les cours et rendements des titres rachetables correspondent généralement à l’hypothèse qu’ils seront remboursés avant l’échéance. Si ce remboursement anticipé se produit au moment prévu, le compartiment ne subit en principe pas de conséquences négatives. Mais s’il intervient nettement plus tôt ou plus tard que prévu, cela peut vouloir dire que le compartiment a payé ces titres trop cher. D’autres facteurs encore peuvent déclencher un remboursement anticipé ou en déterminer la date : présence ou absence d’une clause de rachat facultatif ou de remboursement anticipé obligatoire, taux de défaillance des actifs sous-jacents, nature de toute rotation de ces derniers, notamment. Les questions de remboursement anticipé et de prolongation peuvent également influer sur la duration du compartiment, augmentant ou réduisant de manière indésirable la sensibilité aux taux d’intérêt. Dans certaines circonstances, des taux qui n’augmentent ou ne baissent pas au moment attendu peuvent créer des risques de remboursement anticipé ou de prolongation.

### Risque immobilier Les investissements immobiliers et assimilés peuvent pâtir de toute dégradation de la valeur d’un quartier ou d’une propriété.
En particulier, des participations dans l’immobilier ou dans des entreprises ou titres de ce secteur (y compris participations dans des crédits hypothécaires) peuvent subir de plein fouet les effets de catastrophes naturelles, de crises économiques, d’une saturation de l’offre, de modifications de zonage, de hausses d’impôts, de tendances démographiques ou sociales, des contaminations environnementales, de défauts de paiement sur crédits hypothécaires, d’erreurs de gestion, ou tout autre facteur susceptible d’affecter la valeur de marché ou les flux de trésorerie de l’investissement.
Réplication de l’indice par échantillonnage La réplication d’un indice, qui consiste à investir dans un portefeuille constitué de tous les titres composant l’indice en question, peut être coûteuse et n’est pas toujours possible. Dans certaines circonstances, le gestionnaire du compartiment peut mettre en œuvre des méthodologies d’optimisation, reposant par exemple sur l’échantillonnage. Il tente ainsi de reproduire le rendement de l’indice,
- en investissant dans des valeurs mobilières représentatives qui font partie de l’indice de référence, mais éventuellement avec des pondérations différentes, et/ou ;
- en investissant dans un portefeuille de valeurs mobilières ne figurant pas nécessairement dans l’indice, ou d’autres actifs admissibles tels que des instruments financiers dérivés.

Le compartiment s’efforce de reproduire la performance de l’indice en suivant une stratégie d’échantillonnage, mais rien ne garantit qu’il parviendra à une réplication exacte, le compartiment peut aussi être confronté à un risque d’augmentation de l’écart de suivi qui correspond au risque le compartiment, de temps en temps, ne réplique pas exactement la performance de l’indice.

### Risque lié aux petites et moyennes capitalisations Les actions de sociétés de petite et moyenne capitalisation peuvent être plus volatiles que celles de sociétés de plus grande envergure.
Les PME disposent souvent de ressources financières moindres, existent depuis moins longtemps et sont moins diversifiées, ce qui les expose davantage au risque de faillite ou d’autres problèmes irréversibles ou de long terme. Les titres récemment introduits en Bourse peuvent présenter une volatilité élevée et s’avérer difficiles à évaluer du fait de l’absence d’historique de cotation et d’un relatif manque d’information publique.

### Risque lié au style Les différents « styles » d’investissement adoptés varient en fonction des conditions boursières et de la confiance des investisseurs.

### Par exemple, un portefeuille axé croissance peut à certains moments faire moins bien qu’un portefeuille axé valeur, ou inversement, voire parfois être à la traîne du marché dans son ensemble.
Les titres considérés comme sous-valorisés peuvent le rester indéfiniment, à moins qu’on ne s’aperçoive simplement que cette valorisation leur correspond totalement. Dans le cas de titres présentant des possibilités de croissance supérieures à la moyenne, une portion importante du cours peut reposer sur un grand optimisme quant à leurs performances à venir, de sorte que le cours peut chuter rapidement s’il apparaît ensuite que cet optimisme ne se justifiait pas.

### Risque d’investissement durable

### La société de gestion prend en compte les principales incidences négatives des investissements sur les facteurs de durabilité lors de la sélection de l’indice dont la performance est répliquée.
Comme indiqué dans la description du compartiment concerné, certains compartiments sont établis selon (i) des politiques d’investissement visant à promouvoir des caractéristiques environnementales et sociales ou (ii) un objectif de réduction des émissions de carbone. Pour ces compartiments, le gestionnaire d’investissement concerné exclut les titres conformément à la liste d’exclusion de la société de gestion telle qu’elle figure dans la Politique d’investissement responsable décrite ci-dessus.
Certains compartiments et indices répliqués peuvent avoir un univers d’investissement axé sur des sociétés qui répondent à des critères spécifiques, y compris des scores ESG, qui se rapportent à certains thèmes de développement durable et qui démontrent leur adhésion aux pratiques environnementales, sociales et de gouvernance d’entreprise. Par conséquent, l’univers de ces compartiments et indices peut être plus petit que celui d’autres compartiments et indices. Ces compartiments et indices peuvent (i) sous-performer le marché dans son ensemble si de tels investissements sous-performent le marché et/ou
(ii) sous-performer par rapport à leur indice parent ou à l’univers éligible à l’indice qui n’utilisent pas les critères ESG et/ou pourraient amener le compartiment à vendre des investissements dont les performances actuelles et ultérieures sont bonnes en raison d’inquiétudes liées aux critères ESG.
L’exclusion ou la cession de titres d’émetteurs ne répondant pas à certains critères ESG de la méthodologie de l’indice ou de l’univers d’investissement du compartiment peut entraîner, pour l’indice et le compartiment, une performance différente de celle des indices et fonds similaires qui ne disposent pas d’une telle Politique d’investissement responsable ou d’une telle composante ESG dans la méthodologie de leur indice et qui n’appliquent pas de critères de sélection ESG lors de la sélection des investissements.
Les compartiments voteront par procuration d’une manière qui soit conforme aux critères d’exclusion ESG pertinents, qui peuvent ne pas toujours être compatibles avec l’optimisation de la performance à court terme de l’émetteur concerné. De plus amples informations concernant la politique de vote ESG d’Amundi sont disponibles sur www.amundi.com.
La sélection des actifs peut s’appuyer sur un processus de notation ESG propriétaire (tel que celui du fournisseur de l’indice) qui repose partiellement ou totalement sur des données tierces. Les données fournies par des tiers peuvent être incomplètes, inexactes ou indisponibles et, par conséquent, il existe un risque que le Gestionnaire d’investissement évalue de manière incorrecte un titre ou un émetteur.
Risque en matière de durabilité Événement ou situation dans le domaine environnemental, social ou de la gouvernance qui, s’il survient, pourrait avoir une incidence négative importante, réelle ou potentielle, sur la valeur de l’investissement ; cela comprend notamment les risques liés au changement climatique, à l’épuisement des ressources naturelles, à la dégradation de l’environnement, aux violations des droits de l’homme, à la corruption et aux actes de corruption, ainsi qu’aux questions sociales et de personnel.

### Utilisation de techniques et d’instruments :
Risque de prêt de titres Les titres prêtés peuvent ne pas être restitués du tout ou dans les délais en cas de défaut, de faillite ou d’insolvabilité de l’emprunteur, et les droits sur la garantie peuvent être perdus en cas de défaut de l’agent de prêt. Si l’emprunteur ne parvient pas à restituer les titres prêtés par un compartiment, il existe un risque que la garantie reçue puisse être réalisée à une valeur inférieure à celle des titres prêtés, que cela soit lié à une mauvaise évaluation de la garantie, à des fluctuations défavorables de la valeur de la garantie sur le marché, à une détérioration de la notation de crédit de l’émetteur de la garantie ou à une illiquidité du marché sur lequel la garantie est négociée. Les compartiments peuvent réinvestir la garantie en espèces reçue des emprunteurs. Le réinvestissement de la garantie en espèces reçue dans le cadre d’opérations de prêt de titres comporte des risques associés au type d’investissement effectué et le risque que la valeur au moment de la restitution de la garantie en espèces réinvestie soit inférieure au montant dû aux contreparties, et peut créer un effet de levier qui sera pris en compte dans le calcul de l’exposition globale du Fonds. Les retards de restitution des titres prêtés peuvent limiter la capacité du compartiment à respecter les obligations de livraison au titre des ventes de titres ou les obligations de paiement découlant des demandes de rachat. Le prêt de titres comporte également des risques opérationnels tels que le non-règlement d’instructions associées au prêt de titres. Ces risques opérationnels sont gérés au moyen de procédures, de contrôles et de systèmes mis en œuvre par l’agent de prêt de titres et la Société de gestion. L’utilisation d’opérations de prêt de titres comporte également des risques juridiques. La caractérisation d’une transaction ou la capacité juridique d’une partie à y prendre part sont susceptibles de rendre le contrat financier inapplicable et l’insolvabilité ou la faillite d’une contrepartie pourraient empêcher l’application de droits contractuels autrement applicables. L’utilisation d’opérations de prêt de titres comporte également un risque opérationnel, c’est-à-dire le risque de pertes du fait d’erreurs, de perturbations de service ou d’autres pannes, ainsi que de situations irrégulières telles que fraude, corruption, cybercriminalité, instabilité, terrorisme, etc. au cours du processus de règlement et de comptabilisation. Un compartiment qui conclut des opérations de prêt de titres peut également être exposé au risque de (sous-)dépositaire, c’est-à-dire au risque de perte sur des actifs conservés en dépôt en cas d’insolvabilité, de négligence, de fraude, de mauvaise administration ou de tenue inadéquate des registres d’un dépositaire (ou d’un sous-dépositaire.

### Risque de volatilité L’évolution des tendances à la volatilité des marchés concernés peut entraîner des changements soudains et/ou importants au niveau du cours.

### RISQUES LIÉS À DES CONDITIONS DE MARCHÉ INHABITUELLES
Les risques présentés dans cette section sont généralement absents en conditions normales (mais peuvent être présents dans une mesure limitée). Dans des circonstances inhabituelles, toutefois, ces risques figurent parmi les plus graves.
Risque de contrepartie Une organisation avec laquelle traite le compartiment (par exemple, conclure des contrats dérivés négociés de gré à gré ou des techniques de gestion efficace de portefeuille telles que des opérations de mise en pension ou de prêt de titres) pourrait ne plus vouloir ou ne plus pouvoir s’acquitter de ses obligations envers le compartiment.

### Risque de défaut Les émetteurs de certaines obligations peuvent se trouver dans l’impossibilité de verser les sommes dues.

### Risque de liquidité N’importe quel titre peut devenir difficile à valoriser ou à vendre au moment et au prix voulu.

### Le risque de liquidité peut empêcher le compartiment de verser les produits de rachat dans les délais énoncés dans le prospectus.
Risque juridique L’utilisation de techniques de gestion efficace de portefeuille et d’instruments financiers dérivés comporte des risques juridiques. La caractérisation d’une transaction ou la capacité juridique d’une partie à y prendre part sont susceptibles de rendre le contrat financier inapplicable et l’insolvabilité ou la faillite d’une contrepartie pourraient empêcher l’application de droits contractuels autrement applicables.
Risque opérationnel Dans tout pays, mais particulièrement sur les marchés émergents, le compartiment peut subir des pertes du fait d’erreurs, d’absence ou d’impossibilité de ségrégation des actifs, de perturbations de services ou de pannes, ainsi que de situations irrégulières telles que fraude, corruption, cybercriminalité, instabilité, terrorisme, etc. Le risque d’exploitation peut entraîner des erreurs au niveau du compartiment : valorisation, fixation des prix, comptabilité, déclarations fiscales, reporting financier, négociation, etc. Les risques opérationnels peuvent longtemps passer inaperçus, et même une fois ces risques détectés, obtenir des responsables une indemnisation rapide ou adaptée peut s’avérer impossible.

### Risque lié aux pratiques standard Des pratiques de gestion des investissements éprouvées en conditions normales peuvent s’avérer parfois inefficaces ou nuisibles.
POLITIQUES GÉNÉRALES D’INVESTISSEMENT
Chaque compartiment, ainsi que la SICAV elle-même, doit respecter à la lettre la législation et la réglementation européenne et luxembourgeoise, ainsi que diverses circulaires, normes techniques et autres exigences. Cette section présente sous forme synthétique les exigences de la loi de 2010 (principal texte législatif régissant les opérations d’un UCITS) en matière de gestion de portefeuille, ainsi que les exigences AEMF en matière de surveillance et de gestion des risques. En cas de divergence, le texte de loi (qui est en français) fait foi.
En cas de violation patente de la loi de 2010, tout compartiment concerné doit attribuer la priorité dans ses opérations et décisions de gestion au fait de se conformer à ces règles, en prenant toujours en compte les intérêts de ses actionnaires. Sauf mention contraire, tous les pourcentages et restrictions concernent chaque compartiment pris individuellement.

### VALEURS MOBILIÈRES ET OPÉRATIONS AUTORISÉES
Le tableau ci-dessous décrit les types de titres et de transactions autorisés aux UCITS en vertu de la loi de 2010. La plupart des compartiments se fixent des limites plus restrictives par certains côtés, en fonction de leurs objectifs et de leur stratégie. Il est interdit à tout compartiment de procéder aux investissements décrits aux lignes 6 et 9, à moins de se conformer aux dispositions de la section « Descriptions des compartiments ». Tout recours à un titre ou à une technique doit cadrer avec les politiques et restrictions du compartiment en matière d’investissement. Un compartiment qui investit ou est commercialisé dans des pays hors UE peut y faire l’objet d’exigences supplémentaires qui ne sont pas décrites dans le présent document.
Un compartiment n’est pas tenu de respecter des limites d’investissement lors de l’exercice des droits de souscription, pour autant qu’il remédie à toute violation (voir ci-dessus). Il est interdit aux compartiment de faire l’acquisition d’actifs caractérisés par une responsabilité illimitée, comme de souscrire les titres d’autres émetteurs.
À l’exception des situations de conditions de marché exceptionnellement défavorables où une violation temporaire de la limite de 20 % est exigée par les circonstances et justifiée eu égard aux intérêts des actionnaires, les compartiments de la Société peuvent détenir jusqu’à 20 % de leur actif net dans des dépôts bancaires à vue accessibles à tout moment, afin de couvrir les paiements courants ou exceptionnels, ou pendant le temps nécessaire pour réinvestir dans des actifs éligibles ou pendant une période strictement nécessaire en cas de conditions de marché défavorables.

### Titre / Opération	Exigences
- Valeurs mobilières et instruments du marché monétaireDoivent être cotés ou négociés sur une Bourse de valeurs officielle dans un État admissible, ou se négocier sur un marché réglementé d’un État admissible qui fonctionne sur une base régulière, est agréé et est ouvert au public.

Les titres récemment émis doivent contenir dans leurs conditions d’émission l’engagement qu’une demande sera introduite en vue de l’admission à la cote officielle d’une Bourse ou d’un marché réglementé dans un État éligible et doivent obtenir cette admission dans les 12 mois qui suivent l’émission
- Instruments du marché monétaire Doivent être soumis (soit au niveau des titres, soit au non conformes aux exigences de la niveau de l’émetteur) à une réglementation visant àÉgalement possible si l’émetteur appartient à une catégorie approuvée par la CSSF, est soumis à des règles deligne(1)
- Parts d’UCITS ou UCIs sans lien avec la SICAV
- Parts d’UCITS ou UCIs liés à la SICAVprotéger les investisseurs et l’épargne, et doivent aussi remplir l’un des critères suivants :émis ou garantis par une administration centrale, régionale ou locale, par la banque centrale d’un État membre de l’UE, par la Banque centrale européenne, par la Banque européenne d’investissement, par l’Union européenne, par un organisme public international dont font partie un ou plusieurs États membres de l’UE, par une nation souveraine ou, dans le cas d’un État fédéral, par un des membres composant la fédération ;émis par un émetteur ou une entreprise dont les titres répondent aux critères décrits au point 1 ci-dessus ;émis ou garantis par un émetteur soumis aux règles de surveillance prudentielle de l’UE ou d’autres règles prudentielles considérées comme équivalentes par la CSSF.


### Doivent être agréés par un État membre de l’UE ou par un État qui, du point de vue de la CSSF, présente une législation équivalente et un niveau adapté de coopération entre autorités.

### Doivent publier des rapports annuels et semestriels. Doivent être tenus par leurs Statuts à ne pas investir plus de 10 % de leurs actifs dans d’autres UCITS ou UCIs.

### Doivent satisfaire à toutes les exigences de la ligne 3. L’UCITS/UCIs ne peut facturer de frais pour la souscription, l’échange ou le rachat des actions.

### protection des investisseurs équivalentes à celles décrites ci-contre et remplit l’un des critères suivants :

### émis par une société dont le capital et les réserves s’élèvent au moins à 10 millions d’EUR et qui publie ses comptes annuels ;

### émis par une entité qui se consacre au financement d’un groupe de sociétés dont au moins une est cotée en Bourse ;

### émis par une société qui se consacre au financement de véhicules de titrisation bénéficiant d’une ligne de financement bancaire.
Doivent être soumises à un contrôle prudentiel et à une protection des investisseurs pour un UCITS au sein de l'UE ou à des règles équivalentes en dehors de l'UE (en particulier concernant la ségrégation des actifs, les emprunts, les prêts et les ventes à découvert de valeurs mobilières et d'instruments du marché monétaire).
Le prospectus de tout compartiment ayant pris d’importantes participations dans d’autres UCITS/UCIs doit indiquer le montant maximum des frais de gestion le concernant comme ceux concernant les UCITS/UCIs dans lesquels il entend investir.
5. Parts d’autres compartiments de	Doivent satisfaire à toutes les exigences des lignes 3 et 4.	Le compartiment acheteur renonce à tous les droits de vote la SICAV	Le compartiment cible ne peut investir en retour dans le	des actions dont il fait l’acquisition.

### compartiment acheteur (propriété croisée).	Ces actions ne sont pas considérées comme des actifs du
1 On considère qu’un UCITS/UCIs est lié à la SICAV s’ils sont tous deux gérés ou contrôlés par une même société de gestion ou par des sociétés de gestion affiliées, ou encore si la SICAV détient, directement ou indirectement, plus de 10 % du capital ou des droits de vote de l’UCITS/UCIs.
Au moment de l’investissement, le compartiment cible ne	compartiment acheteur aux fins des seuils de détention. doit pas avoir investi plus de 10 % de son actif dans un	Le respect de ces exigences dégage la SICAV des autre compartiment.	exigences de la Loi du 10 août 1915.
- Immobilier et matières premières, y compris métaux précieux
- Dépôts auprès d’établissements de crédit
- Liquidités détenues à titre accessoireExposition autorisée uniquement par le biais de valeurs mobilières, d’instruments dérivés et autres types d’investissements admissibles.


### Doivent pouvoir être retirés sur demande et ne pas présenter une échéance supérieure à 12 mois.

### Dépôts bancaires à vue accessibles à tout moment

### La SICAV peut acheter directement les biens immobiliers qui lui sont nécessaires pour fonctionner.

### La détention de métaux précieux et de matières premières, directement ou par le biais de certificats, est interdite.
Les établissements bancaires doivent être domiciliés dans un État membre de l’UE ou, si ce n’est pas le cas, être assujettis aux règles prudentielles de l’UE ou à d’autres règles prudentielles admises comme équivalentes par la CSSF

### 10. Valeurs mobilières et instruments du marché monétaire non conformes aux exigences des lignes 1, 2, 6 et 7

### Maximum 10 % de l’actif du compartiment.
11. Prêt et emprunt de titres,	Les volumes de transactions ne doivent pas empêcher le	La garantie en espèces doit être investie dans des positions conventions de prise et de mise en	compartiment de mener sa politique d’investissement ni de	courtes de haute qualité

### pension	s’acquitter de ses obligations de rachat.	Prêter à des tiers ou garantir leurs emprunts pour toute autre

### raison est interdit.

### 12. Techniques et instruments de gestion efficace de portefeuille

### Doivent concerner des valeurs mobilières ou des instruments du marché monétaire.

### Cette catégorie comprend les instruments dérivés. Voir « Informations supplémentaires sur les instruments dérivés et techniques » ci-après.

### EXIGENCES EN MATIÈRE DE DIVERSIFICATION
Pour des raisons de diversification, un compartiment ne peut investir plus d’une proportion donnée de son actif dans une société/catégorie de titres. Dans les deux tableaux ci-dessous, par « société » on entend une entreprise donnée, à l’exception des limites de 20 % de la colonne « global », qui sont suivies au niveau du groupe ou un niveau consolidé. Ces règles de diversification ne s’appliquent pas pendant les six premiers mois de fonctionnement d’un compartiment.

### Investissement/exposition maximum. en % de l’actif du compartiment.	

### Dans	un

### Catégories de titres

### Émetteur quelconque

### Global	autre
A. Valeurs mobilières et instruments du marché 35 % monétaire émis ou garantis par un État, une autorité publique locale au sein de l’UE, ou une instance internationale à laquelle appartient au moins un État membre de l’UE.

### Un compartiment peut investir dans seulement six émissions si les investissements sont effectués dans le respect du principe de la répartition des risques et remplissent les critères suivants :
- les titres sont des valeurs mobilières ou des instruments du marché monétaire émis ou garantis par un État, une autorité publique locale au sein de l’UE, ou une instance internationale à laquelle appartient au moins un État membre de l’UE ;
- le compartiment n’investit pas plus de 30 % dans une émission donnéeB. Obligations soumises par la loi à des règles destinées à protéger les investisseurs* et émises par un établissement de crédit domicilié dans l’UE.


### 25 %

### 80 % en obligations de tous les émetteurs ou sociétés dans lesquels le compartiment a investi plus de 5 % de ses actifs.

### 20 % dans tous les titres issus d’un émetteur unique.

### 40 % au total en titres de tous les émetteurs ou sociétés dans lesquels le compartiment a investi plus de 5 % de ses actifs.

### C.  Tous  types  de  valeurs  mobilières  et 10 % d’instruments du marché monétaire à l’exception

### des types décrits aux lignes A et B ci-dessus.

### 35 %

### D. Dépôts auprès d’établissements de crédit.	20 %	20 %

### E. Instruments dérivés de gré à gré dont la Exposition de contrepartie est un établissement de crédit (voir 10 % définition à la ligne 7 du tableau précédent).

### G. Parts d’UCITS ou UCIs (voir définitions aux 20 % lignes 3 et 4 du tableau précédent).

### F. Instruments dérivés de gré à gré adossés à d’autres types de contreparties.

### Exposition de 5 %

### Tout compartiment d’un UCIs dont les actifs sont distincts est considéré comme un UCIs à part entière.

### Les actifs détenus par l’UCITS/UCIs ne sont pas pris en compte dans le cadre des exigences énoncées aux lignes A - F de ce tableau.

### 10 %

### Si la description du compartiment le permet, cette limite peut être portée à 30

### % en UCIs, et à 100

### % en UCITS.
* Les émetteur obligataires doivent placer les produits de leurs offres de manière à maintenir une couverture responsabilité complète et à donner la priorité au remboursement des investisseurs en cas de faillite.

### FONDS D’INDICE

### Pondération maximale de l’Indice		 Composantes	Pour une composante quelconque		Pour une composante unique	Autres conditions
- Valeurs mobilières et instruments du marché monétaire définis aux lignes 1 et 2 du tableau des titres etopérations autorisées
- Parts d’UCITS ou UCIs
- Instruments dérivés (de gré à gré ou négociés sur un marché réglementé)
- Actifs admissibles hors article 41(1) de la Loi de 2010Jusqu’à 35 % dans des circonstances exceptionnelles, par exemple quand un titre jouit d’une position très dominante sur le marché réglementé où il se négocie.


### Facteurs pouvant influer sur la capacité des compartiments à répliquer les performances des indices :

### La capacité du Compartiment à répliquer la performance de l’indice peut être affectée par les facteurs suivants :

### les repondérations de l’indice suivi par le compartiment peuvent générer des frais de transaction/négociation/timbres ; facturation de frais de Bourse ;
divergences de valorisation trop peu importantes pour entraîner la suspension du calcul de la valeur liquidative du compartiment. De telles divergences peuvent être le fait de l’indisponibilité temporaire de certains composants de l’indice, ou de circonstances exceptionnelles pouvant distordre les pondérations, notamment en cas de suspension ou perturbation temporaire de la cotation des titres de l’indice.

### LIMITES DESTINÉES À ÉVITER TOUTE INFLUENCE SIGNIFICATIVE
Ces limites, qui sont d’application au niveau de la SICAV, visent à éviter les risques auxquels cette dernière ainsi que l’émetteur pourraient être exposés si elle devait détenir un pourcentage important d’un titre/émetteur donné.

### Catégories de titres	Participation maximale, en % de la valeur totale des titres émis

### Titres avec droit de vote

### Titres sans droit de vote d’un Émetteur

### Volume inférieur au niveau qui donnerait à la SICAV une influence importante sur la gestion

### titres décrits à la ligne A du tableau précédent

### quelconque	10 %
| Titres de créance d’un émetteur quelconque | 10 % |  |
| --- | --- | --- |
|  |
| Instruments du marché monétaire émetteur quelconque | d’un | 10 % |  |
| Parts d’un UCITS ou UCIs quelconque |  | 25 % |  |
|  |


### Ne pas tenir compte de ces limites au moment de l’achat si le calcul n’est pas encore possible
parts de fonds UE qui constituent l’unique véhicule par le biais duquel un compartiment peut investir dans le pays d’origine de ces fonds, et qui sont conformes aux dispositions des articles concernés de la Loi de 2010

### FONDS NOURRICIERS
La SICAV peut créer des compartiments ayant qualité de fonds maître ou fonds nourricier. Elle peut également convertir des compartiments en fonds nourriciers, ou affecter un fonds nourricier à un autre fonds maître. Les règles ci-dessous concernent tout compartiment ayant qualité de fonds nourricier.

### Titre	Exigences d’investissement	Autres conditions

### Instruments dérivés et liquidités Maximum 15 % de l’actif. détenues à titre accessoire
Les dérivés doivent uniquement servir à des fins de couverture. Concernant la mesure de l’exposition des instruments dérivés, le compartiment doit combiner son exposition directe et l’exposition liée au fonds maître.
Le fonds maître et le fonds nourricier doivent avoir en commun les mêmes jours ouvrables, jours de valorisation et exercice comptable. Les heures limites d'acceptation des ordres pour leur traitement doivent être coordonnées afin que les ordres pour les actions du fonds nourricier puissent être traités et que les ordres en résultant pour des actions du fonds maître puissent être passés avant les heures limites d'acceptation du fonds maître.

### GESTION ET SUIVI DE L’EXPOSITION GLOBALE
La société de gestion suit un processus de gestion du risque approuvé et surveillé par son conseil d’administration, qui lui permet de contrôler le profil de risque global de chaque compartiment. Des calculs risque ont lieu chaque jour de négociation.
Nous allons le voir, il y a trois méthodes de mesure des risques possibles. La société de gestion choisit celle que suivra chaque compartiment compte tenu de sa stratégie d’investissement. Quand un compartiment a avant tout recours à des instruments dérivés à des fins de couverture et de gestion efficace de portefeuille, il adopte généralement la méthode dite des engagements. Quand un compartiment peut faire une utilisation intensive des instruments dérivés, la méthode choisie est généralement celle de la VaR, à moins que sa gestion ne repose sur un indice de référence, auquel cas la méthode est celle de la VaR relative.
Le conseil d’administration peut exiger d’un compartiment qu’il utilise une méthode supplémentaire (à titre indicatif uniquement, et non pas pour assurer la conformité), et peut lui en imposer une autre s’il considère que la première ne correspond plus à l’exposition au marché globale du compartiment.
| Méthode | Description |
| --- | --- |
| Valeur exposée au risque absolue (VaR absolue) | Le compartiment cherche à estimer la perte maximale qu’il pourrait subir sur un mois (soit 20 jours de Bourse), l’exigence étant que pour 99 % du temps, les pires résultats qu’il pourrait enregistrer ne dépassent pas un baisse de 20 % de la valeur liquidative. |
| Valeur exposée au risque relative (VaR relative) | Le compartiment cherche à estimer la perte maximale qu’il pourrait subir en sus de la perte maximale estimative d’un indice de référence (généralement un indice boursier ou une combinaison d’indices boursiers). Le compartiment calcule le montant qui, à 99 % de certitude, correspondra à sa contre-performance maximale par rapport à l’indice de référence sur un mois (20 jours de Bourse). La VaR absolue du compartiment ne doit pas être supérieure à deux fois celle de l’indice de référence. |
| Engagement | Le compartiment calcule toutes les expositions aux instruments dérivés comme s’il s’agissait d’investissements directs dans les positions sous-jacentes. Il peut ainsi tenir compte des effets de toute position de couverture ou de compensation, ainsi que de positions prises dans un souci de gestion efficace de portefeuille. Tout compartiment adoptant cette méthode doit veiller à ce que son exposition boursière liée à des engagements sur instruments dérivés ne soit pas supérieure à 210 % de son actif total (100 % = investissements directs, 100 % = instruments dérivés et 10 % = emprunts). |

Tout compartiment recourant à la méthode de la VaR absolue ou relative doit aussi calculer son niveau de levier brut estimatif, indiqué dans les « Descriptions des compartiments ». Dans certaines circonstances, le levier brut peut dépasser ce pourcentage. Ce pourcentage de levier ne correspond pas nécessairement au profil de risque des compartiments, et doit être pris en compte dans le contexte de la politique et des objectifs du compartiment. Le levier brut mesure l’usage global qui est fait des instruments dérivés.Il correspond à la somme des exposition notionnelle des instruments dérivés concernés, sans la compensation qui permettrait de considérer que des positions contraires s’annulent mutuellement. Ce calcul ne prenant en compte ni l’évolution du risque d’investissement d’un instrument dérivé donné, ni les différentes sensibilités de l’exposition notionnelle de l’instrument dérivé aux fluctuations des cours, il ne sera pas nécessairement représentatif de niveau effectif de risque d’investissement d’un compartiment. Le mix des instruments dérivés et les raisons d’y recourir peuvent varier selon les conditions de marché.
À des fins de conformité et de suivi des risques, tout instrument dérivé intégré à des valeurs mobilières ou instruments du marché monétaire est considéré comme un instrument dérivé, et toute exposition à des valeurs mobilières ou instruments du marché monétaire liée à des instruments dérivés (exception faite des instruments dérivés fondés sur un indice) est considérée comme un investissement dans ces titres ou instruments.
Les contrats sur instruments dérivés présentent un risque de contrepartie important. Les compartiments utilisent diverses techniques visant à atténuer l’exposition au risque de contrepartie, mais ce risque reste réel et peut nuire aux résultats. Les contreparties auxquelles a recours la SICAV sont citées dans le rapport annuel.

### Méthodes de réplication pour le compartiment objet d’une gestion passive
| Type de réplication | Méthode de réplication | Diversification (indice et portefeuille) | Information complémentaire |
| --- | --- | --- | --- |
| Réplication indirecte | « un-funded » | Afin de s’exposer à la performance de l’indice, le compartiment procède, dans le cadre d’un TRS, à l’échange de la performance du portefeuille contre celle de l’Indice avec la contrepartie du swap. Dans un tel cas, le portefeuille du compartiment devrait être investi principalement dans les titres suivants : actions et instruments assimilés aux actions, instruments du marché monétaire et fonds du marché monétaire pour les compartiments en actions ; titres de créance négociables,	obligations convertibles et fonds du marché monétaire pour les autres compartiments. Le montant notionnel des swaps fait généralement l’objet d’un rajustement quotidien, mais il est au minimum mis à jour à la réception des demandes de souscription et de rachat. Le montant maximum des actifs du compartiment faisant l’objet du swap sur rendement total correspond, dans des circonstances normales, à 100 % de la valeur liquidative du compartiment (maximum 100 %). Le	panier	détenu	par	le compartiment peut être mis à jour quotidiennement, de manière à ce que sa valeur corresponde à au moins 100 % de l’actif net du compartiment. Si nécessaire, cette mise à jour permet de faire en sorte que la valeur du contrat de swap de gré à gré précité soit inférieure ou pratiquement égale à zéro, pour limiter le risque de contrepartie lié au swap de gré à gré. | La contrepartie du swap de gré à gré est un établissement financier de premier rang spécialisé dans ce type d’opération. Cette contrepartie n’a pas de pouvoir discrétionnaire quant à la composition du portefeuille du compartiment ou sur les sous-jacents des instruments dérivés. Sauf mention contraire dans les « Descriptions des compartiments » le recours aux swaps ne comprend pas d’effet de levier. La valeur liquidative du compartiment augmente (ou diminue) en fonction de la valorisation du swap de gré à gré. La mise à jour de la valeur nominale du contrat de swap de gré à gré en cas de souscription ou de rachat repose sur la méthode de valorisation au prix du marché. La valorisation des contrats de swap de gré à gré est assurée par la contrepartie, mais la société de gestion procède à sa propre évaluation. La valorisation des contrats de swap de gré à gré est contrôlée par le réviseur d’entreprise de la SICAV dans le cadre de ses vérifications annuelles. Les mesures prises par la SICAV pour atteindre ses objectifs de réplication sont exposées à des facteurs de risque externes : évolution de la réglementation fiscale ou commerciale, entre autres. Aucune garantie ne peut être donnée à l’investisseur de ce point de vue. | La composition à jour du panier d’actifs du compartiment et le risque de contrepartie liés au swap sont consultables sur la page du site Amundi ETF (amundietf.com) consacrée au compartiment. Les dates et la fréquence des mises à jour de l’information ci-dessus sont également indiquées sur la page Internet en question. Le compartiment ne procède en aucun cas à des opérations de prêt de titres. |

| Réplication directe | Totale | Le compartiment poursuit son objectif en investissant dans un portefeuille de valeurs mobilières ou d’autres actifs admissibles qui correspondent aux composants de l’indice financier dont il est question dans la description du compartiment, dans des proportions très proches de celles de l’indice. La direction se réserve le droit de ne pas investir (i) dans des titres compris dans l’indice où leur pondération serait trop faible ou (ii) si l’achat ou la détention d’une telle composante serait préjudiciable à la performance du compartiment ou (iii) si la « Description du compartiment » l’indique, dans des titres de sociétés impliquées dans la production ou la vente des armes controversées suivantes : mines antipersonnel ; bombes à sous-munitions, armes chimiques, biologiques et à uranium appauvri, ou (iv) si la « Description du compartiment » l’indique, dans des titres d’entreprises en violation des conventions internationales sur les droits de l’homme ou sur le droit du travail, ou qui violent, de manière grave et répétée, un ou plusieurs des dix principes du Pacte mondial*, ou dans des titres de sociétés impliquées dans la production ou la distribution de tabac ou de sociétés fortement exposées au charbon thermique, aux armes nucléaires ou au pétrole & gaz non conventionnels. *Pacte mondial des Nations Unies : « Un appel aux entreprises pour qu’elles alignent leurs stratégies et leurs opérations sur les principes universels des droits de l’homme, du travail, de l’environnement et de la lutte contre la corruption, et prennent des mesures qui font progresser les objectifs de la société ». L’exclusion de ces titres repose sur la méthodologie d’Amundi décrite à la section « Présentation générale de la politique d’investissement responsable ». | Le compartiment peut également se livrer à des opérations sur instruments financiers dérivés (IFD), principalement en vue des objectifs (i) et (ii) ci-dessous, y compris des contrats à terme standardisés, swaps de change, contrats à terme, contrats à terme non livrables, opérations de change au comptant, pour : - limiter les erreurs de suivi, ou
- optimiser sa gestion de trésorerie, ou
- réduire les frais de transaction ou assurer une exposition dans le cas de titres illiquides ou indisponibles pour des raisons boursières ou réglementaires, ou
- poursuivre son objectif d’investissement et s’adapter aux spécificités d’un marché local (accès, liquidité, fiscalité), et pour, par exemple, faciliter l’exposition aux composants de l’indice financier ou à ce dernier, ou
- se couvrir face au risque de change.
 | Le compartiment peut recourir à divers instruments et techniques axés sur les valeurs mobilières et les instruments du marché monétaire, par exemple prêt ou emprunt de titres, pour autant que l’objectif soit d’assurer une gestion efficace	de	portefeuille, conformément à la description du portefeuille concerné. Le recours à ces techniques et instruments ne doit pas déboucher sur une modification de l’objectif de gestion du compartiment, ni aggraver de beaucoup son profil de risque. Pour limiter l’exposition du compartiment au risque de défaillance de la contrepartie d’une convention de mise en pension, le compartiment bénéficie de garanties sous forme d’espèces ou d’actifs. Les parts maximales et escomptées des actifs de chaque compartiment pouvant faire l’objet d’opérations de prêt ou d’emprunts de titres dans des circonstances normales sont définies dans le tableau « UTILISATION D’OPÉRATIONS DE FINANCEMENT DE TITRES ET DE TOTAL RETURN SWAPS » pour chaque compartiment. |
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| Réplication directe | Échantillonnage | À des fins d’optimisation de la méthode de réplication directe et de réduction des coûts d’investissement direct dans l’ensemble des composantes de l’indice, un compartiment peut opter pour une technique d’« échantillonnage » qui consiste à investir dans une série de composantes représentatives de l’indice, comme indiqué dans la « Description du compartiment » concerné. Comme indiqué dans sa description, un compartiment peut investir dans une série de valeurs mobilières représentatives de l’indice dans des proportions ne correspondant pas à leur pondération au sein de ce dernier, et éventuellement dans des titres qui n’y figurent pas du tout. Si sa description en fait mention, un compartiment ne peut pas investir (i) dans des titres de sociétés qui sont parties prenantes dans la production ou la vente des armes controversées suivantes : mines antipersonnel, bombes à sous-munitions, et armes chimiques, biologiques ou à base d’uranium appauvri ou (ii) dans des titres de sociétés en violation des conventions internationales relatives aux droits de l’homme ou au droit du travail ou qui violent, de manière grave et répétée, un ou plusieurs des dix principes du Pacte mondial*, dans des titres de sociétés impliquées dans la production ou la distribution de tabac, ou de sociétés fortement exposées au charbon thermique, aux armes nucléaires ou au pétrole & gaz non conventionnels. L’exclusion de ces titres repose sur la méthodologie Amundi. *Pacte mondial des Nations Unies : « Un appel aux entreprises pour qu’elles alignent leurs stratégies et leurs opérations sur les principes universels des droits de l’homme, du travail, de l’environnement et de la lutte contre la corruption, et prennent des mesures qui font progresser les objectifs de la société ». L’exclusion de ces titres repose sur la méthodologie d’Amundi décrite à la section « Présentation générale de la politique d’investissement responsable ». |  |  |
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INFORMATIONS SUPPLÉMENTAIRES SUR LES INSTRUMENTS DÉRIVÉS ET TECHNIQUES

### TYPES D'INSTRUMENTS DÉRIVÉS POUVANT ÊTRE UTILISÉS DANS LES COMPARTIMENTS
Un instrument dérivé est un contrat financier dont la valeur est fonction des performances d’un ou de plusieurs actifs de référence (comme des titres ou paniers de titres, un indice ou un taux d’intérêt). La politique d’investissement des compartiments n’exclut aucun type d’instrument dérivé, mais les types suivants sont les plus couramment utilisés actuellement :

### Dérivés types — utilisables par tout compartiment, dans les limites de sa politique d’investissement.

### instruments financiers à terme

### options – sur actions, taux d’intérêt, indices, obligations, devises, etc. warrants sur indices de matières premières

### contrats à terme – contrats de change à terme, etc.
swaps (contrats dont les deux parties échangent les rendements de deux actifs, indices ou paniers) – taux de change, taux d’intérêt, etc., À L’EXCEPTION des swaps sur rendement total, des CDS (credit default swaps), des swaps d’indices sur matières premières, des swaps de volatilité ou de variance.

### Autres dérivés — toute intention de recourir à de tels instruments dérivés est indiquée dans la description du compartiment concerné.
Swaps sur rendement total (contrats dont l’une des parties cède à l’autre partie la performance totale d’un actif de référence, y compris intérêts, charges, revenus, plus-values/moins-values boursières et créances irrécouvrables). Les swaps sur rendement total conclus par les compartiments prennent la forme de swaps non financés. Un swap non financé est un swap dans le cadre duquel aucun paiement initial n’est versé par le bénéficiaire du rendement total lors du lancement. Dans le cadre d’un swap financé, le bénéficiaire du rendement total verse un montant initial en échange du rendement total de l’actif de référence. Les swaps financés ont tendance à être plus onéreux en raison de l’exigence de paiement initial.

### dérivés de crédit – CDS (contrats dans le cadre desquels une faillite, une défaillance ou un autre « événement de crédit » contraint l’une des parties à faire un paiement à l’autre partie).
Dérivés TBA – contrats à terme portant sur un groupe de crédits hypothécaires génériques. Les caractéristiques globales de ce groupe sont spécifiées, mais les titres à livrer à l’acheteur sont déterminés 2 jours avant livraison et non pas lors de la négociation.

### dérivés financiers structurés – comme des titres liés à un crédit et des titres liés à des actions.

### contrats différentiels – contrats dont la valeur est fonction de la différence entre deux mesures de référence, par exemple un panier de titres.
Les contrats à termes se négocient généralement en Bourse. Tous les autres types d’instruments dérivés se négocient plutôt de gré à gré. Dans le cas d’un dérivé lié à un indice, le fournisseur de l’indice détermine la fréquence de ....

### OBJECTIFS D’UTILISATION DES INSTRUMENTS DÉRIVÉS
Dans le cadre de sa politique d’investissement, un compartiment peut recourir à des instruments dérivés à des fins de couverture contre divers risques, de gestion efficace de portefeuille ou d’exposition à des investissements ou marchés donnés.
Couverture du risque de change Un compartiment peut prendre une position de couverture directe (position dans une devise évoluant en sens inverse de la position à couvrir) ou croisée (réduction de l’exposition effective à une devise et augmentation simultanée de l’exposition effective à une autre devise).
La couverture de change se fait aussi bien au niveau d’un compartiment que d’une classe d’actions (couverture de cette dernière par rapport à une autre devise que la devise de référence du compartiment ou à une devise différente de celles auxquelles le portefeuille correspondant du compartiment est exposé).

### Quand un compartiment détient des actifs libellés en plusieurs devises, le risque est grand que les fluctuations de ces devises ne soient pas entièrement couvertes.
Couverture du risque de taux d’intérêt À des fins de couverture de taux d’intérêt, les compartiments ont généralement recours à des contrats à terme, à des swaps de taux d’intérêt, à des options d’achat sur taux d’intérêt ou à l’achat d’options de vente sur taux d’intérêt.
Couverture du risque de crédit Un compartiment peut couvrir le risque de crédit de ses actifs à l’aide de CDS (Credit Default Swap = swap sur défaillances de crédit). Il peut couvrir les risques concernant des actifs ou émetteurs spécifiques, ainsi que des titres ou émetteurs auxquels il n’est pas exposé directement.

### Couverture de la duration Vise à réduire l’exposition aux variations des taux d’intérêt en parallèle le long des courbes. Une telle couverture peut avoir lieu au niveau du compartiment.
Gestion efficace de portefeuille Les compartiments peuvent recourir à n’importe quel type de dérivé admissible à des fins de gestion efficace de portefeuille. Par « gestion efficace de portefeuille », on entend les activités suivantes : gestion de trésorerie, maintien de la liquidité et pratiques s’y rapportant (par exemple maintien d’une exposition à 100 % tout en maintenant la liquidité d’une partie des actifs à des fins de rachat d’actions et d’achat et de vente d’investissements). La « gestion efficace de portefeuille » ne comprend aucune activité créant un effet de levier au niveau du portefeuille.
Exposition Les compartiments peuvent recourir à n’importe quel dérivé admissible en lieu et place d’investissements directs – en d’autres termes, prendre une exposition à tout titre, marché, indice, taux ou instrument admissible compte tenu de leurs objectifs et politiques d'investissement. Cette exposition peut être supérieure à celle qui aurait résulté d’un investissement direct dans la position concernée (effet de levier).
Un compartiment peut également vendre un swap de type CDS pour s’assurer une exposition de crédit spécifique. La vente d’un CDS peut se traduire par des pertes importantes si l’émetteur ou le titre concerné est confronté à une faillite, une défaillance ou autre « événement de crédit ».

### TECHNIQUES ET INSTRUMENTS DES TRANSACTIONS DE FINANCEMENT DES TITRES

### Tout compartiment peut recourir aux techniques et instruments de financement des titres décrits dans cette section, dans le respect de sa politique d’investissement.

### Il doit veiller à être à tout moment en mesure de s’acquitter de ses obligations de rachat envers ses actionnaires et de remise de titres envers ses contreparties.

### Il est interdit aux compartiments de vendre, de mettre en gage ou de donner en garantie tout titre reçu dans le cadre de tels contrats.

### Prêt et emprunt de titres
Dans le cadre d’une opération de prêt et d’emprunt de titres, le prêteur cède des titres ou instruments à l’emprunteur, qui s’engage à lui restituer des titres ou instruments équivalents à une date future ou sur demande du prêteur. Un compartiment peut prêter des titres ou instruments à n’importe quelle contrepartie assujettie à des règles prudentielles considérées par la CSSF comme équivalentes à celles imposées par la réglementation européenne.

### Un compartiment peut prêter des titres de son portefeuille directement ou par le biais de l’un de ces deux systèmes :

### système de prêt standardisé mis en place par une chambre de compensation réputée ;

### système de prêt mis en place par un établissement financier spécialisé dans ce type de transaction.
L’emprunteur doit apporter pour toute la période de prêt une garantie dont la valeur est au moins égale à la valorisation globale des titres prêtés, plus le montant de toute décote définie en fonction de la qualité de la garantie.

### Un compartiment ne peut emprunter des titres que dans des circonstances exceptionnelles, telles que les suivantes :

### des titres prêtés n’ont pas été restitués à temps ;

### le compartiment n’a pu, pour des raisons extérieures, livrer les titres à la date voulue.

### Conventions de mise et de prise en pension
Dans le cadre de telles opérations, un compartiment achète ou vend des titres et a le droit ou l’obligation de revendre ou de racheter ultérieurement les titres à un prix donné. Un compartiment ne peut conclure des conventions de mise en pension qu’avec des contreparties assujetties à des règles prudentielles considérées par la CSSF comme équivalentes à celles imposées par la réglementation européenne.

### Les titres et contreparties admissibles doivent être conformes aux dispositions des circulaires CSSF 08/356, 13/559 et 14/592.

### GESTION DES GARANTIES POUR OPÉRATIONS SUR INSTRUMENTS DÉRIVÉS DE GRÉ À GRÉ ET TECHNIQUES ET INSTRUMENTS DE FINANCEMENT DES TITRES
Lorsqu’un compartiment procède à des opérations sur instruments dérivés de gré à gré, et compris des swaps sur rendement total et des techniques et instruments de financement des titres, toutes les garanties utilisées pour réduire l’exposition au risque de contrepartie doivent être conformes aux directives ESMA 2014/937 et à la circulaire CSSF 14/592.

### Garanties acceptables
Dans le cadre des opérations sur instruments dérivés de gré à gré (y compris des swaps de rendement total) et des achats et ventes temporaires de titres, le compartiment peut recevoir des titres et des liquidités en tant que garanties.
Toute garantie reçue, autre qu’en numéraire, doit être de haute qualité, hautement liquide et négociée sur un marché réglementé ou un système multilatéral de négociation pratiquant des tarifs transparents pour qu’elle puisse être cédée rapidement à un prix proche de sa valorisation pré-vente.
Elle doit être suffisamment diversifiée en termes de pays, de marchés, d’émission et d’émetteurs et ne doit pas impliquer, de manière globale, une exposition à un émetteur donné représentant plus de 20 % de sa Valeur liquidative.

### Les titres reçus en tant que garanties, en conformité avec la circulaire CSSF 08/356 et comme il y est énoncé, doivent respecter les critères définis par la société de gestion. Ils doivent être :
- liquides ;
- transférables à tout moment ;
- diversifiés en conformité avec les règles d’admissibilité, d’exposition et de diversification du Fonds ;
- émis par un émetteur qui n’est pas une entité de la contrepartie ou de son groupe et qui n’est pas censée afficher une corrélation élevée avec la performance de la contrepartie.

S’agissant des obligations, elles proviendront aussi d’émetteurs de haute qualité basés dans l’OCDE et dont la note minimum peut aller de AAA à BBB- sur l’échelle de notation de Standard & Poor’s ou être considérée comme équivalente par la société de gestion. Les obligations doivent présenter une échéance maximum de 50 ans.
Les garanties en numéraire peuvent uniquement être (i) déposées auprès des entités prévues à l’article 41 1) (f) de la Loi de 2010, (ii) investies dans des emprunts d’État de haute qualité, (iii) utilisées aux fin d’opérations de mise en pension, à condition que lesdites opérations soient réalisées auprès d’établissements de crédit soumis à une supervision prudentielle et que le Compartiment concerné puisse rembourser à tout moment le montant total des liquidités sur une base cumulée, (iv) investies dans des fonds du marché monétaire à court terme tels que définis dans les Directives sur la définition commune des fonds du marché monétaire européens.
Ces critères sont détaillés dans la Politique du risque qui peut être consultée sur le site Internet à l’adresse www.amundi.com et est susceptible de modifications, surtout en cas de circonstances exceptionnelles du marché.
Tout actif reçu en garantie doit être en conformité avec les règles AEMF 2012/832 : liquidité, valorisation, qualité crédit de l’émetteur, corrélation et diversification, l’exposition maximale à un émetteur donné ne pouvant dépasser 20 % de l’actif net.

### Les actifs reçus en garantie sont conservés par le dépositaire

### Valorisation de la garantie
La garantie reçue fait l’objet d’une valorisation quotidienne au prix du marché. Une décote peut être appliquée à la garantie reçue (qui dépend du type et des sous-types de garanties), compte tenu de la qualité crédit, de la volatilité du cours et des résultats d’éventuels des tests de stress. Les décotes sur titres de créance sont notamment basées sur le type d’émetteur et sur la durée de ces titres. Des décotes plus élevées sont utilisées pour les actions.

### Les appels sur marge ont lieu chaque jour, sauf mention contraire dans le contrat global régissant ces opérations s’il est convenu avec la contrepartie de mettre en place un seuil de déclenchement.

### L’investisseur peut consulter la politique de garantie de la SICAV sur le site Internet à l’adresse amundi.com.

### Réinvestissement des actifs donnés en garantie

### Toute somme en espèces donnée en garantie ne peut être réinvestie que conformément aux dispositions de la circulaire CSSF 08/356.

### Tout autre actif donné en garantie ne doit pas être réutilisé.

### Coûts opérationnels
Les revenus nets (qui représentent les revenus bruts minorés des coûts et charges d’exploitation directs et indirects) générés par les techniques et instruments ayant pour objet des opérations de financement sur valeurs sont toujours pris en charge par le compartiment concerné. Les coûts opérationnels directs et indirects peuvent être déduits des revenus bruts obtenus par le compartiment. Ces coûts représentent 35 % du chiffre d’affaires brut et sont versés à Amundi Intermediation au titre de son rôle d’agent de prêt de titres. Sur les 35 % qu’elle reçoit, Amundi Intermediation couvre ses propres frais et charges et paie tous frais et charges indirects pertinents (y compris 5 % à CACEIS agissant en qualité d’agent de garantie). Ces frais et charges directs sont fixés en tenant compte des pratiques du marché et des cours actuels. Les 65 % restants des revenus bruts reviennent au Fonds.
À la date du prospectus, Amundi Intermediation agit en qualité d’agent de prêt de titres. Il est chargé de la sélection des contreparties et de la bonne exécution. Le Dépositaire, CACEIS Bank, succursale de Luxembourg, agit en qualité de gestionnaire des garanties et assure le règlement des opérations de prêt de titres. Amundi Intermediation et CACEIS Bank, succursale de Luxembourg, sont des parties liées à la société de gestion Amundi Luxembourg S.A. Ces opérations peuvent être exécutées avec des parties liées appartenant au groupe Crédit Agricole telles que Crédit Agricole CIB et CACEIS. Les contreparties avec lesquelles des opérations de prêt de titres sont réalisées seront détaillées dans le rapport annuel de la SICAV.

### DESCRIPTION RÉSUMÉE DU PROCESSUS DE SÉLECTION DES INTERMÉDIAIRES

### Un processus de sélection rigoureux est appliqué aux courtiers et intermédiaires financiers.

### La sélection :
concerne uniquement les établissements financiers des pays de l’OCDE dont les fourchettes de notes minimums se situent entre AAA et BBB- selon Standard and Poor’s, à la date de la transaction, ou que la Société de gestion considère comme étant de qualité équivalente selon ses propres critères et
porte sur des intermédiaires financiers réputés sur la base de critères multiples liés à l’offre de services d’analyse (analyse financière fondamentale, informations sur les sociétés, valeur ajoutée par les partenaires, base solide de recommandations, etc.) ou aux services d’exécution (accès aux informations sur le marché, coûts des transactions, prix d’exécution, bonnes pratiques de règlement des transactions, etc.).
De plus, chacune des contreparties retenues sera analysée sur la base des critères du Département de risque, tels que le pays, la stabilité financière, la note, l’exposition, le type d’activité, les performances passées, etc.
La procédure de sélection, suivie une fois par an, implique les différentes parties du front office ainsi que les départements de support. Les courtiers et intermédiaires financiers sélectionnés dans le cadre de cette procédure seront régulièrement surveillés conformément à la Politique d’exécution de la Société de gestion.
Concernant la sélection des contreparties dans le cadre des TRS conclus par les compartiments au moyen d’une méthode de réplication indirecte, une Request For Proposal (« RFP ») détaillée a été émise pour les compartiments indiciels en actions d’une part et pour les compartiments indiciels obligataires d’autre part. Une contrepartie a été sélectionnée au titre des swaps sur rendement total et des services de tenue de marché pour chaque gamme de compartiments. À la date du présent Prospectus, BNP Paribas SA ou toute autre société du groupe BNP Paribas SA a été choisie pour les compartiments indiciels en actions, tandis que Société Générale Corporate and Investment Banking ou toute autre société du groupe Société Générale en tant que contreparties ou intermédiaires a été désignée pour les compartiments indiciels obligataires.

### RECOURS AUX OPÉRATIONS DE FINANCEMENT DE TITRES ET AUX SWAPS SUR RENDEMENT TOTAL
Les compartiments ne recourront pas à des opérations d’achat-revente ou de vente-rachat, conventions de mise en pension ou de prise en pension ni à des transactions d’emprunt de titres ou de prêt avec appel de marge au sens du Règlement (UE) 2015/2365 du Parlement européen et du Conseil du 25 novembre 2015 relatif à la transparence des opérations de financement sur titres et de la réutilisation (OFTR).

### Comme indiqué dans le tableau ci-dessous, les compartiments utilisent des opérations de financement sur valeurs mobilières et des swaps sur rendement total sur une base régulière et/ou temporaire.

### Les compartiments qui appliquent une réplication indirecte utiliseront les TRS pour obtenir une exposition à la performance de l’indice.
Les compartiments qui appliquent une réplication directe pourront conclure des opérations de prêt de titres afin de générer des revenus supplémentaires. Par exemple, dans le tableau ci-dessous, l’utilisation par un compartiment de techniques et d’instruments pour les opérations de financement sur titres peut être guidée par la situation du marché ou par des opportunités spécifiques qui sont moins prévisibles. Dans quelques cas, il n’existe donc pas de pourcentages estimés ou, lorsqu’il en existe, ils sont plus susceptibles de fluctuer dans le temps.
Les compartiments qui concluent des opérations de prêt de titres peuvent être affectés par les fluctuations importantes dans le contexte des opportunités de marché. Le volume d’utilisation de cette technique à des fins d’optimisation des revenus peut être affecté par le rendement attendu compte tenu de l’appétit du marché. Pendant les périodes de forte demande (par exemple, la demande d’un emprunteur d’emprunter des actions du marché sous-jacent), la part de l’actif net du compartiment faisant l’objet d’opérations de prêt de titres peut approcher le pourcentage maximum, même s’il peut également y avoir des périodes où les demandes d’emprunt de titres sous-jacents sont rares ou inexistantes sur le marché, auquel cas cette part pourrait être égale à 0 %. En outre, les compartiments peuvent également être affectés par l’adaptation permanente du marché dans le contexte de la mise en œuvre du nouveau cadre réglementaire. L’utilisation maximale des prêts de titres ne sera pas supérieure à 45 %, ce plafond étant déterminé par les contraintes de gestion.
De même et sous réserve de ce qui précède, un compartiment qui indique avoir régulièrement recours à une technique ou un instrument donnés les considère généralement comme faisant partie d’un programme permanent et/ou comme une composante du processus de gestion déployé et ses estimations seront moins susceptibles de fluctuer (bien qu’il arrive parfois que les compartiments n’aient pas d’opérations en cours dans leurs livres).

### COMPARTIMENTS EN RÉPLICATION DIRECTE
| COMPARTIMENTS | Prêt de titres - prévus (%) | Prêt de titres - max. (%) | Prêt de titres - condition d’utilisation (le cas échéant) | TRS - prévus (%) | TRS - max. (%) | TRS - condition d’utilisation (le cas échéant) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AMUNDI BBB EURO CORPORATE INVESTMENT GRADE ESG | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI CAC 40 ESG | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI CHINA CNY BONDS | 15 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI DAX 50 ESG | 0 | 25 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI EURO CORP 0-1Y ESG | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI EURO GOVERNMENT BOND 25+Y | 20 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI EURO HIGH YIELD BOND ESG | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI EURO iSTOXX CLIMATE PARIS ALIGNED PAB | 0 | 25 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI EURO STOXX 50 | 20 | 25 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI FLOATING RATE EURO CORPORATE ESG | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI FLOATING RATE USD CORPORATE ESG | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI GLOBAL AGG SRI | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI GLOBAL AGG SRI 1-5 | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI GLOBAL CORP SRI 1-5Y | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI GLOBAL EMERGING BOND MARKIT IBOXX | 40 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI GLOBAL HIGH YIELD CORPORATE BOND ESG | 20 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI GLOBAL INFLATION-LINKED BOND SELECT | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI GOVT BOND EURO BROAD INVESTMENT GRADE | 10 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI GOVT BOND HIGHEST RATED EURO INVESTMENT GRADE | 10 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI GOVT BOND LOWEST RATED EURO INVESTMENT GRADE | 10 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI GOVT BOND LOWEST RATED EURO INVESTMENT GRADE 1-3 | 10 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI iCPR EURO CORP CLIMATE PARIS ALIGNED PAB | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX EQUITY GLOBAL MULTI SMART ALLOCATION SCIENTIFIC BETA | 10 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX BREAKEVEN INFLATION USD 10Y | 41 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX EURO AGG SRI | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX EURO CORP BBB 1-5 | 5 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX EURO CORPORATE SRI | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX EURO CORPORATE SRI 0-3 Y | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX FTSE EPRA NAREIT GLOBAL | 25 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX GLOBAL AGG 500M | 30 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX J.P. MORGAN EMU GOVIES IG | 40 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX J.P. MORGAN GBI GLOBAL GOVIES | 6 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX MSCI EM ASIA SRI PAB | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX MSCI EMERGING ESG BROAD CTB | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX MSCI EMERGING MARKETS | 2 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX MSCI EMERGING MARKETS SRI PAB | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX MSCI EMU SRI PAB | 0 | 25 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX MSCI EUROPE | 14 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX MSCI EUROPE ESG BROAD CTB | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX MSCI EUROPE SRI PAB | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX MSCI JAPAN ESG BROAD CTB | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX MSCI JAPAN SRI PAB | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX MSCI NORTH AMERICA ESG BROAD CTB | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX MSCI PACIFIC EX JAPAN SRI PAB | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX MSCI USA SRI PAB | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX MSCI WORLD | 10 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX MSCI WORLD SRI PAB | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX US CORP SRI | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI INDEX US GOV INFLATION-LINKED BOND | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI ITALY BTP GOVERNMENT BOND 1-3Y | 20 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI ITALY BTP GOVERNMENT BOND 10Y | 20 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |

| AMUNDI ITALY MIB ESG | 0 | 25 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AMUNDI MSCI AC FAR EAST EX JAPAN ESG LEADERS SELECT | 0 | 35 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI MSCI CHINA ESG LEADERS SELECT | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI MSCI EMERGING ESG LEADERS | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI MSCI EMERGING EX CHINA ESG LEADERS SELECT | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI MSCI EMU ESG BROAD NET ZERO CLIMATE CTB | 0 | 25 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI MSCI EMU ESG LEADERS SELECT | 0 | 25 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI MSCI EMU ESG UNIVERSAL SELECT | 0 | 25 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI MSCI EUROPE CLIMATE PARIS ALIGNED PAB | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI MSCI EUROPE CLIMATE TRANSITION CTB | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI MSCI EUROPE ESG LEADERS SELECT | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI MSCI EUROPE ESG UNIVERSAL SELECT | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI MSCI EUROPE EX SWITZERLAND ESG LEADERS | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI MSCI EUROPE EX UK | 20 | 25 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI MSCI EUROPE SMALL CAP ESG CLIMATE NET ZERO AMBITION CTB | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI MSCI JAPAN ESG CLIMATE NET ZERO AMBITION CTB | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI MSCI PACIFIC ESG CLIMATE NET ZERO AMBITION CTB | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI MSCI UK IMI SRI PAB | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI MSCI USA ESG LEADERS SELECT | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI MSCI USA ESG UNIVERSAL SELECT | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI MSCI WORLD CLIMATE PARIS ALIGNED PAB | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI MSCI WORLD CLIMATE TRANSITION CTB | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI MSCI WORLD ESG LEADERS SELECT | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI MSCI WORLD ESG UNIVERSAL SELECT | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI PRIME EMERGING MARKETS | 2 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI PRIME EURO CORPORATES | 4 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI PRIME EURO GOV BONDS 0-1Y | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI PRIME EURO GOVIES | 27 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI PRIME EUROPE | 14 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI PRIME EUROZONE | 20 | 25 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI PRIME GLOBAL | 15 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI PRIME GLOBAL GOVIES | 15 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI PRIME JAPAN | 10 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI PRIME UK MID AND SMALL CAP | 7 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI PRIME US CORPORATES | 20 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI PRIME US TREASURY | 22 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI PRIME US TREASURY BOND 0-1 Y | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI PRIME USA | 16 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI S&P 500 ESG | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI STOXX EUROPE 600 | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI STOXX EUROPE 600 ESG | 0 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI US TREASURY 1-3 | 2 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI US TREASURY 3-7 | 2 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |
| AMUNDI US TREASURY 7-10 | 2 | 45 | Temporaire | 0 | 0 | - |


### COMPARTIMENTS EN RÉPLICATION INDIRECTE
| COMPARTIMENTS | Prêt de titres - prévus (%) | Prêt de titres - max. (%) | Prêt de titres - condition d’utilisation (le cas échéant) | TRS - prévus (%) | TRS - max. (%) | TRS - condition d’utilisation (le cas échéant) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AMUNDI EUROPE EQUITY MULTI SMART ALLOCATION SCIENTIFIC BETA | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Régulier |
| AMUNDI FTSE EPRA EUROPE REAL ESTATE | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Régulier |
| AMUNDI GERMAN BUND DAILY (-1X) INVERSE | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Régulier |
| AMUNDI GLOBAL INFRASTRUCTURE | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Régulier |
| AMUNDI JAPAN TOPIX | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Régulier |
| AMUNDI JPX-NIKKEI 400 | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Régulier |
| AMUNDI MSCI BRAZIL | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Régulier |
| AMUNDI MSCI CHINA | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Régulier |
| AMUNDI MSCI CHINA A II | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Régulier |
| AMUNDI MSCI EASTERN EUROPE EX RUSSIA | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Régulier |
| AMUNDI MSCI EM ASIA | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Régulier |
| AMUNDI MSCI EM LATIN AMERICA | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Régulier |
| AMUNDI MSCI EMERGING MARKETS | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Régulier |
| AMUNDI MSCI EUROPE GROWTH | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Régulier |
| AMUNDI MSCI EUROPE HIGH DIVIDEND FACTOR | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Régulier |
| AMUNDI MSCI EUROPE LOW SIZE FACTOR | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Régulier |
| AMUNDI MSCI EUROPE MINIMUM VOLATILITY FACTOR | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Régulier |
| AMUNDI MSCI EUROPE MOMENTUM FACTOR | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Régulier |
| AMUNDI MSCI EUROPE QUALITY FACTOR | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Régulier |
| AMUNDI MSCI EUROPE VALUE FACTOR | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Régulier |
| AMUNDI MSCI INDIA | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Régulier |
| AMUNDI MSCI NORDIC | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Régulier |
| AMUNDI MSCI SWITZERLAND | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Régulier |
| AMUNDI MSCI USA | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Régulier |
| AMUNDI MSCI USA II | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Régulier |
| AMUNDI MSCI USA MINIMUM VOLATILITY FACTOR | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Régulier |
| AMUNDI MSCI WORLD | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Régulier |
| AMUNDI MSCI WORLD ENERGY | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Régulier |
| AMUNDI MSCI WORLD EX EUROPE | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Régulier |
| AMUNDI MSCI WORLD FINANCIALS | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Régulier |
| AMUNDI MSCI WORLD III | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Régulier |
| AMUNDI NASDAQ-100 | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Régulier |
| AMUNDI PEA DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Régulier |
| AMUNDI RUSSELL 2000 | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Régulier |
| AMUNDI S&P 500 | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Régulier |
| AMUNDI S&P 500 BUYBACK | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Régulier |
| AMUNDI S&P GLOBAL LUXURY | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Régulier |
| AMUNDI SHORTDAX DAILY (-1X) INVERSE | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Régulier |
| AMUNDI SMART CITY | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Régulier |
| AMUNDI SMART FACTORY | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Régulier |
| AMUNDI STOXX GLOBAL ARTIFICIAL INTELLIGENCE | 0 | 0 | - | 100 | 100 | Régulier |

RÉGLEMENTATIONS RELATIVES AUX INDICES DE RÉFÉRENCE
Les Indices énumérés ci-dessous sont à la date du prospectus fourni par les administrateurs d’indices de référence qui se prévalent des dispositions transitoires prévues par le Règlement (UE) 2016/1011 du Parlement européen et du Conseil du 8 juin 2016 concernant les indices utilisés comme indices de référence dans le cadre d’instruments et de contrats financiers ou pour mesurer la performance de fonds d’investissement (le « Règlement sur les indices de référence ») et n’apparaissent donc pas dans le registre des administrateurs et des indices de référence tenu par l’AEMF conformément à l’article 36 du Règlement sur les indices de référence.
| Administrateur de l’indice de référence | Nom légal de l’administrateur de l’indice de référence | Indice | Compartiment |
| --- | --- | --- | --- |
| FTSE | FTSE INTERNATIONAL LIMITED (« FTSE ») | FTSE Eurozone Highest-Rated Government Bond | AMUNDI GOVT BOND HIGHEST RATED EURO INVESTMENT GRADE |
| FTSE | FTSE INTERNATIONAL LIMITED (« FTSE ») | Indice FTSE Eurozone Italy Government 1-3Y (Mid Price) | AMUNDI ITALY BTP GOVERNMENT BOND 1-3Y |
| FTSE | FTSE INTERNATIONAL LIMITED (« FTSE ») | FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe | AMUNDI FTSE EPRA EUROPE REAL ESTATE |
| FTSE | FTSE INTERNATIONAL LIMITED (« FTSE ») | Indice FTSE Eurozone Target Maturity Government Bond Italy (Mid Price) | AMUNDI ITALY BTP GOVERNMENT BOND 10Y |
| FTSE | FTSE INTERNATIONAL LIMITED (« FTSE ») | FTSE Eurozone Lowest-Rated Government Bond IG | AMUNDI GOVT BOND LOWEST RATED EURO INVESTMENT GRADE |
| FTSE | FTSE INTERNATIONAL LIMITED (« FTSE ») | FTSE EPRA/NAREIT Developed Index | AMUNDI INDEX FTSE EPRA NAREIT GLOBAL |
| FTSE | FTSE INTERNATIONAL LIMITED (« FTSE ») | FTSE Eurozone Lowest-Rated Government Bond IG 1-3Y | AMUNDI GOVT BOND LOWEST RATED EURO INVESTMENT GRADE 1-3 |
| FTSE | FTSE INTERNATIONAL LIMITED (« FTSE ») | FTSE Eurozone Government Broad IG | AMUNDI GOVT BOND EURO BROAD INVESTMENT GRADE |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI AC Far East ex Japan ESG Leaders Select 5% Issuer Capped | AMUNDI MSCI AC FAR EAST EX JAPAN ESG LEADERS SELECT |
| MSCI | MSCI Limited | Indice MSCI Japan ESG Broad CTB Select | AMUNDI MSCI JAPAN ESG CLIMATE NET ZERO AMBITION CTB |
| MSCI | MSCI Limited | Indice MSCI USA SRI Filtered PAB | AMUNDI INDEX MSCI USA SRI PAB |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI China H | AMUNDI MSCI CHINA |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI EMU ESG Broad CTB Select | AMUNDI MSCI EMU ESG BROAD NET ZERO CLIMATE CTB |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI EMU ESG UNIVERSAL SELECT | AMUNDI MSCI EMU ESG UNIVERSAL SELECT |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Emerging Markets | AMUNDI MSCI EMERGING MARKETS |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI World | AMUNDI INDEX MSCI WORLD |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI USA ESG LEADERS SELECT 5% Issuer Capped | AMUNDI MSCI USA ESG LEADERS SELECT |
| MSCI | MSCI Limited | Indice MSCI Emerging Markets ESG Broad CTB Select | AMUNDI INDEX MSCI EMERGING ESG BROAD CTB |
| MSCI | MSCI Limited | Indice MSCI World SRI Filtered PAB | AMUNDI INDEX MSCI WORLD SRI PAB |
| MSCI | MSCI Limited | Indice MSCI China A | AMUNDI MSCI CHINA A II |
| MSCI | MSCI Limited | Indice MSCI USA | AMUNDI MSCI USA II |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI WORLD | AMUNDI MSCI WORLD |
| MSCI | MSCI Limited | Indice MSCI Europe Small Cap ESG Broad CTB Select | AMUNDI MSCI EUROPE SMALL CAP ESG CLIMATE NET ZERO AMBITION CTB |
| MSCI | MSCI Limited | Indice MSCI Europe Climate Change CTB Select | AMUNDI MSCI EUROPE CLIMATE TRANSITION CTB |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Emerging Markets | AMUNDI INDEX MSCI EMERGING MARKETS |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI USA ESG UNIVERSAL SELECT | AMUNDI MSCI USA ESG UNIVERSAL SELECT |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Europe Mid Cap | AMUNDI MSCI EUROPE LOW SIZE FACTOR |
| MSCI | MSCI Limited | Indice MSCI EM (Emerging Markets) SRI Filtered PAB | AMUNDI INDEX MSCI EMERGING MARKETS SRI PAB |
| MSCI | MSCI Limited | Indice MSCI Pacific ESG Broad CTB Select | AMUNDI MSCI PACIFIC ESG CLIMATE NET ZERO AMBITION CTB |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI EM ex China Region ESG Leaders Select 5% Issuer Capped | AMUNDI MSCI EMERGING EX CHINA ESG LEADERS SELECT |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI WORLD | AMUNDI MSCI WORLD III |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI India | AMUNDI MSCI INDIA |
| MSCI | MSCI Limited | Indice MSCI North America ESG Broad CTB Select | AMUNDI INDEX MSCI NORTH AMERICA ESG BROAD CTB |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI WORLD ESG UNIVERSAL SELECT | AMUNDI MSCI WORLD ESG UNIVERSAL SELECT |
| MSCI | MSCI Limited | Indice MSCI EM Asia SRI Filtered PAB | AMUNDI INDEX MSCI EM ASIA SRI PAB |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Europe Minimum Volatility | AMUNDI MSCI EUROPE MINIMUM VOLATILITY FACTOR |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI EUROPE ESG UNIVERSAL SELECT | AMUNDI MSCI EUROPE ESG UNIVERSAL SELECT |
| MSCI | MSCI Limited | Indice MSCI Europe ESG Broad CTB Select | AMUNDI INDEX MSCI EUROPE ESG BROAD CTB |
| MSCI | MSCI Limited | Indice MSCI Japan ESG Broad CTB Select | AMUNDI INDEX MSCI JAPAN ESG BROAD CTB |
| MSCI | MSCI Limited | Indice MSCI EM ESG Leaders 5% Issuer Capped | AMUNDI MSCI EMERGING ESG LEADERS |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI China ESG Leaders Select 5% Issuer Capped | AMUNDI MSCI CHINA ESG LEADERS SELECT |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Switzerland | AMUNDI MSCI SWITZERLAND |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Nordic Countries | AMUNDI MSCI NORDIC |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Emerging Markets Latam | AMUNDI MSCI EM LATIN AMERICA |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Emerging Markets Asia | AMUNDI MSCI EM ASIA |
| MSCI | MSCI Limited | Indice MSCI Europe ex Switzerland ESG Leaders Select 5% Issuer Capped | AMUNDI MSCI EUROPE EX SWITZERLAND ESG LEADERS |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI World ex Europe | AMUNDI MSCI WORLD EX EUROPE |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI EMU ESG LEADERS SELECT 5% Issuer Capped | AMUNDI MSCI EMU ESG LEADERS SELECT |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Europe Value | AMUNDI MSCI EUROPE VALUE FACTOR |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Europe | AMUNDI INDEX MSCI EUROPE |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Europe SRI Filtered PAB Index | AMUNDI INDEX MSCI EUROPE SRI PAB |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI USA | AMUNDI MSCI USA |
| MSCI | MSCI Limited | Indice MSCI EMU SRI Filtered PAB | AMUNDI INDEX MSCI EMU SRI PAB |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI USA Minimum Volatility | AMUNDI MSCI USA MINIMUM VOLATILITY FACTOR |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Europe Momentum | AMUNDI MSCI EUROPE MOMENTUM FACTOR |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Europe Quality | AMUNDI MSCI EUROPE QUALITY FACTOR |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Europe ex UK | AMUNDI MSCI EUROPE EX UK |
| MSCI | MSCI Limited | L’indice MSCI EUROPE Climate Change Paris Aligned Select | AMUNDI MSCI EUROPE CLIMATE PARIS ALIGNED PAB |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI EUROPE ESG LEADERS SELECT 5% Issuer Capped | AMUNDI MSCI EUROPE ESG LEADERS SELECT |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Eastern Europe ex Russia | AMUNDI MSCI EASTERN EUROPE EX RUSSIA |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Japan SRI Filtered PAB Index | AMUNDI INDEX MSCI JAPAN SRI PAB |
| MSCI | MSCI Limited | Indice MSCI World Climate Change CTB Select | AMUNDI MSCI WORLD CLIMATE TRANSITION CTB |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI UK IMI SRI Filtered PAB Index | AMUNDI MSCI UK IMI SRI PAB |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Brazil | AMUNDI MSCI BRAZIL |
| MSCI | MSCI Limited | L’indice MSCI World Climate Change Paris Aligned Select | AMUNDI MSCI WORLD CLIMATE PARIS ALIGNED PAB |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI World Energy | AMUNDI MSCI WORLD ENERGY |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI World Financials | AMUNDI MSCI WORLD FINANCIALS |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Europe Growth | AMUNDI MSCI EUROPE GROWTH |

| MSCI | MSCI Limited | MSCI Pacific ex Japan SRI Filtered PAB Index | AMUNDI INDEX MSCI PACIFIC EX JAPAN SRI PAB |
| --- | --- | --- | --- |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI WORLD ESG LEADERS SELECT 5% Issuer Capped | AMUNDI MSCI WORLD ESG LEADERS SELECT |
| MSCI | MSCI Limited | MSCI Europe High Dividend Yield | AMUNDI MSCI EUROPE HIGH DIVIDEND FACTOR |
| Topix | Tokyo Stock Exchange, Inc. | AMUNDI JAPAN TOPIX | AMUNDI JAPAN TOPIX |

Les Indices énumérés ci-dessous sont à la date du prospectus fourni par les administrateurs d’indices de référence mentionnés dans le registre visé à l’article 36 du Règlement sur les indices de référence en tant qu’administrateur autorisé en vertu de l’article 34 du Règlement sur les indices de référence.
| Administrateur de l’indice de référence | Nom légal de l’administrateur de l’indice de référence | Indice | Compartiment |
| --- | --- | --- | --- |
| Bloomberg | Bloomberg Index Services Limited (« BISL ») | Indice Bloomberg MSCI Global Aggregate 500MM ex Securitized 1- 5 Year Sustainable SRI Sector Neutral | AMUNDI GLOBAL AGG SRI 1-5 |
| Bloomberg | Bloomberg Index Services Limited (« BISL ») | Bloomberg Global Aggregate (500 Million) | AMUNDI INDEX GLOBAL AGG 500M |
| Bloomberg | Bloomberg Index Services Limited (« BISL ») | Bloomberg MSCI Euro Corporate ESG BBB+ Sustainability SRI 0-3 Year | AMUNDI INDEX EURO CORPORATE SRI 0-3 Y |
| Bloomberg | Bloomberg Index Services Limited (« BISL ») | Indice Bloomberg Euro Treasury 50bn 25+ Year Bond | AMUNDI EURO GOVERNMENT BOND 25+Y |
| Bloomberg | Bloomberg Index Services Limited (« BISL ») | Indice Bloomberg MSCI US Corporate ESG Sustainability SRI | AMUNDI INDEX US CORP SRI |
| Bloomberg | Bloomberg Index Services Limited (« BISL ») | Bloomberg MSCI Global Corporate High Yield SRI Sustainable | AMUNDI GLOBAL HIGH YIELD CORPORATE BOND ESG |
| Bloomberg | Bloomberg Index Services Limited (« BISL ») | Bloomberg MSCI Euro Aggregate Sustainable SRI Sector Neutral | AMUNDI INDEX EURO AGG SRI |
| Bloomberg | Bloomberg Index Services Limited (« BISL ») | Indice Bloomberg MSCI Global Aggregate 500MM ex Securitized Sustainable SRI Sector Neutral | AMUNDI GLOBAL AGG SRI |
| Bloomberg | Bloomberg Index Services Limited (« BISL ») | Bloomberg Capital US Government Inflation-Linked Bond | AMUNDI INDEX US GOV INFLATION-LINKED BOND |
| Bloomberg | Bloomberg Index Services Limited (« BISL ») | Bloomberg MSCI Global Corporate ESG Sustainability SRI 1-5 Year | AMUNDI GLOBAL CORP SRI 1-5Y |
| Bloomberg | Bloomberg Index Services Limited (« BISL ») | Bloomberg Euro Corporate BBB 1-5 Year | AMUNDI INDEX EURO CORP BBB 1-5 |
| Bloomberg | Bloomberg Index Services Limited (« BISL ») | Bloomberg MSCI Euro Corporate ESG Sustainability SRI | AMUNDI INDEX EURO CORPORATE SRI |
| Bloomberg | Bloomberg Index Services Limited (« BISL ») | Indice Bloomberg China Treasury + Policy Bank | AMUNDI CHINA CNY BONDS |
| Euronext | Euronext Paris SA | CAC 40 ESG | AMUNDI CAC 40 ESG |
| Euronext | Euronext Paris SA | Indice MIB ESG | AMUNDI ITALY MIB ESG |
| J.P. Morgan | J.P. Morgan Securities LLC | J.P. MORGAN GBI EMU Investment Grade | AMUNDI INDEX J.P. MORGAN EMU GOVIES IG |
| J.P. Morgan | Bloomberg Index Services Limited (« BISL ») | Indice J.P. Morgan Global Inflation 1-10 Year Tilted | AMUNDI GLOBAL INFLATION-LINKED BOND SELECT |
| J.P. Morgan | J.P. Morgan Securities LLC | J.P. Morgan Government Bond Index Global (GBI Global) | AMUNDI INDEX J.P. MORGAN GBI GLOBAL GOVIES |
| Markit | IHS Markit Benchmark Administration Limited | iBoxx MSCI ESG EUR Corporates BBB TCA | AMUNDI BBB EURO CORPORATE INVESTMENT GRADE ESG |
| Markit | IHS Markit Benchmark Administration Limited | Indice Markit iBoxx USD Liquid Emerging Markets Sovereigns | AMUNDI GLOBAL EMERGING BOND MARKIT IBOXX |
| Markit | IHS Markit Benchmark Administration Limited | Markit iBoxx $ Treasuries 7-10Y | AMUNDI US TREASURY 7-10 |
| Markit | IHS Markit Benchmark Administration Limited | iBoxx MSCI ESG EUR FRN Investment Grade Corporates TCA | AMUNDI FLOATING RATE EURO CORPORATE ESG |
| Markit | IHS Markit Benchmark Administration Limited | Markit iBoxx $ Treasuries 1-3Y | AMUNDI US TREASURY 1-3 |
| Markit | IHS Markit Benchmark Administration Limited | iBoxx MSCI ESG EUR High Yield Corporates TCA | AMUNDI EURO HIGH YIELD BOND ESG |
| Markit | IHS Markit Benchmark Administration Limited | Indice IBoxx MSCI ESG EUR Corporates 0-1 TCA | AMUNDI EURO CORP 0-1Y ESG |
| Markit | IHS Markit Benchmark Administration Limited | Markit iBoxx $ Treasuries 3-7Y | AMUNDI US TREASURY 3-7 |
| Markit | IHS Markit Benchmark Administration Limited | iBoxx MSCI ESG USD FRN Investment Grade Corporates TCA | AMUNDI FLOATING RATE USD CORPORATE ESG |
| Markit iBoxx | IHS Markit Benchmark Administration Limited | iBoxx USD 10-Year Breakeven Inflation (Futures) | AMUNDI INDEX BREAKEVEN INFLATION USD 10Y |
| Nasdaq | Nasdaq Copenhagen A/S | NASDAQ-100 | AMUNDI NASDAQ-100 |
| Nikkei | Tokyo Stock Exchange, Inc. | JPX-Nikkei 400 | AMUNDI JPX-NIKKEI 400 |
| Russell | FRANK RUSSELL COMPANY (« Russell ») | Russell 2000 | AMUNDI RUSSELL 2000 |
| S&P | S&P Dow Jones Indices LLC | S&P Global Luxury | AMUNDI S&P GLOBAL LUXURY |
| S&P | S&P Dow Jones Indices LLC | indice Dow Jones | AMUNDI PEA DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE |
| S&P | S&P Dow Jones Indices LLC | 500 S&P | AMUNDI S&P 500 |
| S&P | S&P Dow Jones Indices LLC | Indice S&P 500 ESG+ Index | AMUNDI S&P 500 ESG |
| S&P | S&P Dow Jones Indices LLC | S&P 500 Buyback | AMUNDI S&P 500 BUYBACK |
| Scientific Beta | ERI Scientific Beta | Scientific Beta Extended Developed Europe Multi-Beta Multi-Strategy Four-Factor ERC | AMUNDI EUROPE EQUITY MULTI SMART ALLOCATION SCIENTIFIC BETA |
| Scientific Beta | ERI Scientific Beta | Scientific Beta Developed Multi-Beta Multi-Strategy Four-Factor ERC | AMUNDI INDEX EQUITY GLOBAL MULTI SMART ALLOCATION SCIENTIFIC BETA |
| Solactive | Solactive AG | Solactive Smart Factory | AMUNDI SMART FACTORY |
| Solactive | Solactive AG | Solactive Smart City | AMUNDI SMART CITY |
| Solactive | Solactive AG | Solactive GBS Developed Markets Europe Large & Mid Cap EUR | AMUNDI PRIME EUROPE |
| Solactive | Solactive AG | Indice Solactive GBS Developed Markets Eurozone Large & Mid Cap | AMUNDI PRIME EUROZONE |
| Solactive | Solactive AG | Indice Solactive Bund Daily (-1x) Inverse | AMUNDI GERMAN BUND DAILY (-1X) INVERSE |
| Solactive | Solactive AG | Solactive iCPR Climate Credit PAB | AMUNDI iCPR EURO CORP CLIMATE PARIS ALIGNED PAB |
| Solactive | Solactive AG | Solactive Euro IG Corporate | AMUNDI PRIME EURO CORPORATES |
| Solactive | Solactive AG | Solactive GBS Emerging Markets Large & Mid Cap USD | AMUNDI PRIME EMERGING MARKETS |
| Solactive | Solactive AG | Solactive Global Developed Government Bond | AMUNDI PRIME GLOBAL GOVIES |
| Solactive | Solactive AG | Solactive USD Investment Grade Corporate Index | AMUNDI PRIME US CORPORATES |
| Solactive | Solactive AG | L’indice Solactive US Treasury 0-1 Year Bond | AMUNDI PRIME US TREASURY BOND 0-1 Y |
| Solactive | Solactive AG | Solactive US Treasury Bond | AMUNDI PRIME US TREASURY |
| Solactive | Solactive AG | L’indice Solactive United Kingdom Mid and Small Cap ex Investment Trust | AMUNDI PRIME UK MID AND SMALL CAP |
| Solactive | Solactive AG | Solactive Global Infrastructure Low Earnings Volatily | AMUNDI GLOBAL INFRASTRUCTURE |
| Solactive | Solactive AG | Indice Solactive Eurozone Government Bond 0-1 Year | AMUNDI PRIME EURO GOV BONDS 0-1Y |
| Solactive | Solactive AG | Solactive GBS United States Large & Mid Cap | AMUNDI PRIME USA |
| Solactive | Solactive AG | Solactive GBS Developed Markets Large & Mid Cap USD | AMUNDI PRIME GLOBAL |
| Solactive | Solactive AG | Solactive GBS Japan Large & Mid Cap | AMUNDI PRIME JAPAN |
| Solactive | Solactive AG | Solactive Eurozone Government Bond | AMUNDI PRIME EURO GOVIES |
| STOXX | STOXX Limited | Indice STOXX Europe 600 | AMUNDI STOXX EUROPE 600 |
| STOXX | STOXX Limited | DAX 50 ESG Index | AMUNDI DAX 50 ESG |
| Stoxx | STOXX Limited | STOXX AI Global Artificial Intelligence ADTV5 | AMUNDI STOXX GLOBAL ARTIFICIAL INTELLIGENCE |
| STOXX | STOXX Limited | Indice SHORTDAX | AMUNDI SHORTDAX DAILY (-1X) INVERSE |
| Stoxx | STOXX Limited | EURO STOXX 50 | AMUNDI EURO STOXX 50 |
| Stoxx | STOXX Limited | Indice STOXX Europe 600 ESG+ | AMUNDI STOXX EUROPE 600 ESG |
| Stoxx | STOXX Limited | L’indice EURO iSTOXX Ambition Climat PAB | AMUNDI EURO iSTOXX CLIMATE PARIS ALIGNED PAB |

La Société de gestion a adopté un plan écrit définissant les mesures qu’elle prendra à l’égard des compartiments en cas de changement important de l’Indice ou s’il cessait d’être fourni (le « Plan d’urgence »), tel que requis par l’article 28(2) du Règlement sur les indices de référence. Une copie du Plan d’urgence peut être obtenue gratuitement et sur demande au siège social de la Société et de la Société de gestion.
INVESTIR DANS LES COMPARTIMENTS
Les informations pratiques (par exemple la dernière valeur liquidative, la politique de transparence et les informations sur la composition des actifs du Compartiment) peuvent être obtenues sur le site internet amundi.com ou amundietf.com.

## Classes d’actions
Pour chaque compartiment, la SICAV peut créer et émettre des classes d’actions aux caractéristiques et critères d’admissibilité différents. Chaque classe d’actions est identifiée d’abord par l’un des préfixes décrits dans le tableau ci-dessous, puis par l’un des suffixes décrits à la suite du tableau.

### CLASSES D’ACTIONS DE BASE – DÉSIGNATION
Il est bon de noter que si l’autorisation préalable du conseil d’administration n’est pas nécessaire pour détenir une classe d’actions données, cette autorisation est obligatoire pour agir en tant que distributeur. Si tous les investissements initiaux minimums sont donnés en dollar US, le minimum pour toute classe d’actions non libellée en USD est le montant correspondant dans sa devise. Concernant les droits d’entrée, l’investisseur peut se voir facturer des droits inférieurs aux montants indiqués, qui sont des maximums. Consulter un conseiller financier. On trouvera sur amundi.lu/amundi-index-solutions la liste complète des compartiments et classes d’actions actualisée.
|  | FRAIS MAXIMUM |
| --- | --- |
| OPÉRATIONS SUR ACTIONS | FRAIS ANNUELS |
| Préfixe | Classe proposée | Accord du conseil requis ? | Investisseme nt initial minimum* | Souscripti on** | Conversi on | Rachat ** | Ges- tion | Admini- stration | Distri- bution |
| A | à tous les investisseurs | Non | Néant | 5,50 % | 1,00 % | 1,00 % | 2,00 % | 0,50 % | Néant |
| A avec conditions spécifiques | Se reporter au site Internet www.amundi.lu/amundi-index-solutions | Oui*** | Néant | 5,50 % | 1,00 % | 1,00 % | 2,00 %**** | 0,50 % | Néant |
| I | aux Investisseurs institutionnels | Non | 500 000 USD | 3,50 % | 1,00 % | 1,00 % | 1,00 % | 0,40 % | Néant |
| I avec conditions spécifiques | Se reporter au site Internet www.amundi.lu/amundi-index-solutions | Oui | Se reporter au site Internet www.amundi.l u/amundi-inde x-solutions | 3,50 % | 1,00 % | 1,00 % | 1,00 %**** | 0,40 % | Néant |
| M | aux GPF et UCITS, UCIs, mandats ou régimes de retraite italiens | Oui | Néant | 3,50 % | 1,00 % | 1,00 % | 1,00 % | 0,50 % | Néant |
| O | aux Investisseurs institutionnels ou fonds nourriciers passant par une société du Groupe Amundi | Oui | 500 000 USD | 6,00 % | 1,00 % | 1,00 % | Néant | 0,50 % | Néant |
| R | réservé aux intermédiaires ou aux fournisseurs de services de gestion de portefeuilles individuels à qui il est interdit, légalement ou contractuellement, de conserver des incitants. | Non | Néant | 5,50 % | 1,00 % | 1,00 % | 1,00 % | 0,50 % | Néant |
| X | aux Investisseurs institutionnels | Non | 5 millions USD | 5,00 % | 1,00 % | Néant | 0,80 % | 0,40 % | Néant |
| UCITS ETF | Participant admissible sur le marché primaire Tous les investisseurs sur le marché secondaire | Non | 1 000 000 USD Néant | 3,00 % | 1,00 % | 3,00 % | 1,00 % | 0,40 % | Néant |
| UCITS ETF 2 | Participant admissible sur le marché primaire Tous les investisseurs sur le marché secondaire | Non | 1 000 000 USD Néant | 3,00 % | 2,00 % | 3,00 % | 1,00 % | 0,40 % | Néant |

Les classes d’actions assorties de conditions spécifiques sont indiquées par un nombre.
* Concernant l’investissement initial minimum, nous totalisons les investissements d’un investisseur donné (ou d’un groupe d'entités entièrement détenues par la même société mère) sur l’ensemble de la SICAV (toutes classes d’actions, tous compartiments). Les investissements minimums sont donnés en USD (= montant équivalent dans une autre devise).
** Les commissions maximales comprennent (i) les commissions maximales d’achat ou de rachat et (ii) les droits d’entrée ou de sortie fixes (de 0,40 à 1 %) pouvant être facturés pour les classes d’actions EXF et UCITS ETF.
*** Sauf pour les classes d’actions A3 et A4 pour lesquelles aucune approbation du conseil n’est nécessaire pour investir.
*** Concernant ce maximum, les frais de gestion effectivement facturés pour certaines classes d’actions I et A assorties de conditions spécifiques peuvent varier selon les actifs sous gestion concernés.

### CLASSES D’ACTIONS – SUFFIXES

### La SICAV émet deux types d’actions : Catégories d’actions ETF et catégories d’actions indicielles.

### Les catégories d’actions ETF sont libellées « UCITS ETF ».

### Les catégories d’actions de l’Indice sont suivies par l’absence de suffixe ou par « Indice ».

### Le cas échéant, un ou plusieurs suffixes peuvent s’ajouter au préfixe pour indiquer certaines caractéristiques de la classe d’actions.
Suffixes de devise pour toutes les classes d’actions à l’exception des classes UCITS ETF Ils sont de deux types. Le type principal se compose d’une ou de deux lettres faisant partie du préfixe de la classe d'action concernée et indiquant la devise principale dans laquelle sont libellées les actions. Voici les suffixes « devise » (une ou deux lettres) actuellement en usage, ainsi que la devise correspondante (la légende des symboles des devises est en page 4) :
| A : AUD | CA : CAD | G : GBP | K : CZK | S : SGD |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| C : CHF | E : EUR | J : JPY | P : PLN | U : USD |
| SK : SEK | R : RON | F : HUF | N : NOK | MX : MXN |
| TB : THB | HK : HKD |  |  |  |


### Si la devise n’est pas indiquée, cela veut dire que la devise de la classe d’actions est la devise de référence du compartiment.
Suffixes « devise » des classes d’actions UCITS ETF Ces suffixes indiquent la principale devise dans laquelle sont libellées les actions UCITS ETF. Il s’agit du symbole international, en trois lettres.

### Si la devise n’est pas indiquée, cela veut dire que la devise de la classe d’actions est la devise de référence du compartiment.
EXF Indique, pour toutes les classes d’actions à l’exception des classes UCITS ETF, que des frais visant à prévenir la dilution peuvent être prélevés sous la forme de frais d’entrée/de sortie facturés sur la classe concernée correspondant aux coûts globaux d’achat et/ou de vente des investissements sous-jacents à ces souscriptions ou rachats.

### Concernant les classes d’actions UCITS ETF, même si le suffixe EXF est absent, ces droits d’entrée/de sortie s’appliquent sur le marché primaire.

### (C), (D) ou Acc, Dist Indiquent que les actions sont du type capitalisation (C) ou Acc ou du type distribution (D) ou Dist (voir « Politique de dividendes » ci-après).

### MD, QD, YD Concernant les actions de distribution, ces suffixes indiquent la nature et la fréquence des versements de dividendes. Voir « Politique de dividendes » ci-après.
H pour toutes les classes d’actions à l’exception des classes d’actions UCITS ETF, ou HEDGED pour ces dernières Indique que les actions font l’objet d’une couverture de change. La couverture de change vise à éliminer les effets des fluctuations des taux de change de la devise de la classe d’actions et de l’exposition en devise(s) du portefeuille concerné.
H1 pour toutes les classes d’actions : Indique que les actions sont couvertes contre le risque de change. Pour les classes d’actions H1, la couverture de change vise à éliminer les effets des fluctuations des taux de change de la devise de la classe d’actions et de la devise de référence du portefeuille concerné.
En pratique, cette couverture permet rarement d’éliminer l’intégralité de ces effets car les flux de trésorerie, les taux de change et les cours boursiers évoluent en permanence. Pour plus d’informations sur la couverture de change, voir la section « Informations supplémentaires sur les instruments dérivés et techniques – techniques et instruments ».

### Un chiffre Indique que les actions sont réservées à des investisseurs, distributeurs ou pays donnés.

### (C), (D) ou Acc, Dist Indiquent que les actions sont du type capitalisation (C) ou Acc ou du type distribution (D) ou Dist (voir « Politique de dividendes » ci-après).

### DR Dans le cas d’une classe d’actions UCITS ETF, indique que la gestion du compartiment est de type réplication directe.
Toutes les catégories d’actions ne mentionnent pas ce suffixe même si un compartiment est géré avec une méthode de réplication directe. La méthode de réplication est décrite dans la politique d’investissement du compartiment.

### CLASSES PROPOSÉES
Toutes les classes et catégories d’actions ne sont pas proposées pour chaque compartiment, et des classes d’actions (et compartiments) proposés dans certains pays ne le sont pas dans d’autres. Pour obtenir les informations les plus récentes sur les classes d’actions disponibles, veuillez consulter l’adresse amundi.lu/amundi-index-solutions et/ou amundietf.com ou demander une liste sans frais auprès du siège social. Voir la section intitulée « La SICAV ».

## Politiques relatives aux classes d’actions

### ÉMISSION ET DÉTENTION
Actions nominatives À l’heure actuelle, nous émettons uniquement des actions de type nominatif, ce qui veut dire que le nom du porteur est inscrit au registre des actionnaires de la SICAV. Vous pouvez enregistrer vos actions au nom de porteurs multiples (maximum quatre), mais sous une adresse unique. Tout titulaire d’un compte joint peut agir seul sur ledit compte, droits de vote exceptés.

### Certificats au porteur Nous n’émettons pas de certificats au porteur sur support papier.
Investir par le biais d’un mandataire ou investir directement via la SICAV Si vous investissez par le biais d’une organisation qui détient vos actions sous son propre nom (compte mandataire), cette organisation est habilitée à exercer certains droits associés à vos actions, par exemple un droit de vote. Si vous désirez jouir vous-même de tous les droits garantis aux actionnaires, vous pouvez investir directement dans la SICAV. Il faut toutefois savoir que dans certains pays, l’investissement via compte mandataire peut être la seule possibilité.

### POLITIQUE DE DIVIDENDES
Actions de distribution Ces actions donnent droit à tout ou partie des revenus d’investissement nets du compartiment concerné, ainsi que, éventuellement, à des plus-values de capital (réalisées et latentes) et à des remboursements de capital. Quand une classe d’actions déclare un dividende, sa VL est réduite du montant de ce dividende.
Les actions ayant le suffixe (D) ou Dist ainsi que le suffixe MD, QD ou YD annoncent un dividende cible et versent leurs dividendes mensuellement (MD), trimestriellement (QD) ou annuellement (YD). Un dividende cible est un dividende d’un montant que le compartiment entend verser, sans le garantir. Les dividendes cibles peuvent être exprimés dans une devise quelconque, ou en pourcentage de la VL. À noter que pour tenir un engagement sur un dividende cible, le compartiment peut décaisser plus d’argent qu’il n’en a gagné, ce qui revient à vous reverser une partie de votre capital.
Les classes d’actions ayant le suffixe (D) ou Dist et aucun autre suffixe relatif aux dividendes déclarent un dividende annuel sur décision du conseil d’administration. Les compartiments concernés ne se fixent pas de dividende cible.

### Le conseil d’administration peut décider de déclarer des dividendes supplémentaires.

### Pour plus d’information sur les calendriers et objectifs en matière de dividendes, rendez-vous sur amundi.com et/ou amundietf.com.
Les dividendes des actions de distribution sont versés sur la base des coordonnées bancaires que vous nous avez communiquées. Pour chaque catégorie d’actions, les dividendes sont payés dans la devise de la catégorie d’actions ou dans la devise définie par le Conseil. Vous pouvez demander à ce que vos dividendes vous soient versés dans une autre devise. Si la devise en question figure parmi celles qu’utilise couramment le compartiment, il n’y a en principe pas de frais de conversion. Dans d’autres cas, les coûts liés à la conversion vous sont facturés. L’agent de transfert vous indiquera les conditions et commissions, et mettra en place ce service (voir section « La SICAV »).

### Les dividendes non réclamés sont réintégrés dans le compartiment au bout de cinq ans. Les dividendes sont versés uniquement sur les actions détenues à la date de versement.
Aucun compartiment ne verse de dividende si les actifs de la SICAV sont inférieurs aux exigences minimales de fonds propres, ou si un versement de dividendes devait se traduire par une telle situation.

### Actions de capitalisation Ces classes d’actions conservent tous les produits d’investissement nets au lieu de les distribuer.

### AUTRES POLITIQUES
Un compartiment peut émettre des fractions de parts pouvant atteindre un millième d’action (trois décimales). Les fractions de parts donnent droit à la proportion correspondante de tous dividendes, réinvestissements et produits de liquidation.
Les actions ne sont assorties d’aucun droit préférentiel ou droit de préemption. Aucun compartiment n’est tenu d’accorder aux actionnaires du moment des droits particuliers ou des modalités de souscription particulières.

## Achat, échange, rachat et cession d’actions
Les instructions figurant dans cette section sont plutôt destinées aux intermédiaires financiers et aux investisseurs traitant directement avec la SICAV. Si vous investissez par le biais d’un conseiller financier ou autre intermédiaire, ces instructions pourront vous être utiles, mais d’une manière générale, et sauf raison spécifique, nous vous recommandons de placer vos ordres via votre intermédiaire.

### SUR LE MARCHÉ PRIMAIRE

### Le marché primaire est le marché sur lequel la SICAV émet et rachète ses parts.

### Pour ce qui est des actions/compartiments libellés « UCITS ETF », le marché primaire concerne principalement les participants autorisés des ETF en question.

### INFORMATION RELATIVE À TOUTES LES OPÉRATIONS À L’EXCEPTION DES CESSIONS ET DES TRANSACTIONS SUR LE MARCHÉ SECONDAIRE
Placement des ordres Vous pouvez placer des ordres d’achat, d’échange et de rachat (revente à la SICAV) à tout moment via un canal électronique admissible, ainsi que par télécopie ou courrier classique, à un distributeur ou à l’agent de transfert (voir la section intitulée « La SICAV »). Les ordres placés par télécopie sont par nature sujets à des erreurs de transmission, et nous déclinons toute responsabilité concernant des ordres télécopiés qui ne nous parviendraient pas ou seraient illisibles ou incorrects.
Lorsque vous placez un ordre, ne manquez pas de fournir toutes vos coordonnées, ainsi que vos instructions concernant le compartiment, la classe d’actions, le compte, et l’importance et le type de transaction (achat, échange ou rachat). Vous pouvez indiquer la valeur de l’ordre en devise ou en nombre d’actions.

### Attention : tout ordre nous parvenant à un moment où les transactions sur les actions des compartiments sont suspendues sera rejeté.
Pour chaque transaction, une confirmation est envoyée au titulaire enregistré. Ces confirmations indiquent la proportion du cours qui représente un revenu, les plus-values ou un remboursement de capital.

### Heure limite d’acceptation et traitement des ordres Voir la Description du compartiment concerné.
Les règles de traitement des ordres décrites dans le présent prospectus, y compris pour ce qui est de la date et de la VL concernant l’exécution d’un ordre quelconque, l’emportent sur toute autre communication écrite ou orale. Une confirmation vous est en principe adressée.
Toute demande d'achat, d'échange, de rachat ou de transfert d'actions doit être reçue et acceptée (c’est-à-dire qui sont parvenues à l’agent de transfert et considérées comme complètes et authentiques) avant l'heure limite définie dans les « Descriptions du compartiment » pour le compartiment concerné. Tous les ordres non considérés comme reçus avant l'heure limite seront traités le jour de transaction suivant du compartiment concerné. Le calcul de la VL et ses dates de publication figurent également dans la description de chaque compartiment.
Prix Le prix des actions correspond à la VL de la classe d’actions concernée. Il est donné dans la devise de cette dernière. Ce prix est donc la VL calculée le jour du traitement (et non pas de la réception) de l’ordre. Le calcul de cette VL intervient au plus tôt un jour ouvrable après acceptation de l’ordre, de sorte qu’il est impossible de connaître le prix de l’action à l’avance.
Frais anti-dilution La SICAV peut facturer un droit d’entrée/de sortie supplémentaire aux investisseurs souscrivant ou revendant des actions UCITS ETF ou EXF, compte tenu du coût global de l’achat et/ou de la vente des investissements sous-jacents liés aux souscriptions ou rachats concernés (voir « Classes d’actions »). Le taux du frais anti-dilution est fixé et révisé de temps à autre par le conseil d’administration, de manière à ce qu’il soit représentatif de l’écart estimatif demande-offre sur les actifs dans lesquels le compartiment investit, ainsi que les autres frais estimatifs (fiscaux, de négociation et associés) pouvant être supportés par le compartiment dans le cadre de l’achat et/ou de la vente des investissements sous-jacents.
Conversions de devises Nous acceptons les paiements dans la plupart des devises librement convertibles, et effectuons des versements de même. Si la devise demandée figure parmi celles qu’utilise couramment le compartiment, il n’y a en principe pas de frais de conversion. Dans d’autres cas, les coûts liés à la conversion vous sont facturés.Par ailleurs, des retards de mise en œuvre de votre investissement ou de versement des produits de rachat sont possibles. L’agent de transfert convertit les devises au taux de change du moment.
Merci de consulter l’agent de transfert (voir la section intitulée « La SICAV ») avant de demander une transaction dans une devise autre que celle de la classe d’actions. Dans certains cas, on vous demandera d’effectuer votre règlement plus tôt qu’en temps normal.
Frais Toute opération de souscription, conversion ou rachat peut donner lieu à la facturation de frais destinés aux agents commerciaux. La section « Classes d’actions » indique le montant maximum des frais facturés pour chaque classe d’actions de base. Pour connaître le montant exact, veuillez vous adresser à votre conseiller financier ou à l’agent de transfert (section « La SICAV »). D’autres parties prenantes de la transaction (comme des banques, des intermédiaires financiers, des places boursières, des agents payeurs) peuvent facturer des commissions spécifiques. Certaines opérations peuvent générer un passif d’impôts. Tous les frais et prélèvements fiscaux liés à chacun de vos ordres sont à votre charge.
Modifications de vos coordonnées Veillez à nous signaler rapidement toute modification de vos coordonnées personnelles ou bancaires. Nous exigeons une preuve d’authenticité à l’appui de toute demande de modification du compte en banque associé à vos investissements.

### ACHAT D’ACTIONS

### Voir également « Information relative à toutes les opérations à l’exception des cessions et des transactions sur le marché secondaire ».
Pour procéder à un investissement initial, déposer un formulaire de souscription rempli ainsi que toutes les données nécessaires à l’ouverture d’un compte (y compris toute information fiscale et information relative à la lutte contre le blanchiment d’argent) auprès d’un distributeur ou de l’agent de transfert (voir la section « La SICAV »). Si vous faites votre demande par télécopie, vous devez l’adresser également sur papier à l’agent de transfert (voir la section « La SICAV »). Une fois le compte ouvert, vous pouvez placer vos ordres par télécopie ou courrier classique.

### À noter que tout ordre nous parvenant avant l’ouverture définitive de votre compte reste en principe en suspens le temps nécessaire.
Si nous ne recevons pas l’intégralité du règlement de vos actions dans les délais susmentionnés, nous pourrons procéder à leur rachat ou annuler leur émission et vous rembourser les sommes versées, déduction faite de toute perte d’investissement et des frais accessoires occasionnés par l’annulation des actions émises.

### Pour un traitement optimal des investissements, veuillez régler par virement bancaire dans la devise des actions à souscrire.
Régimes d’investissement pluri-annuels Avec l’accord du conseil d’administration, certains distributeurs peuvent proposer des régimes dans le cadre desquels l’investisseur s’engage à placer un montant spécifique dans un ou plusieurs compartiments sur une période donnée. En retour, l’investisseur peut se voir facturer une commission de souscription moindre par rapport à un même investissement effectué hors d’un tel régime.
Le distributeur qui exploite ce régime peut facturer des commissions spécifiques. Toutefois, le montant total de ces commissions réglées par l’investisseur sur toute la durée de son affiliation au régime ne doit pas être supérieur au tiers des sommes investies par lui lors de la première année. Les conditions générales de chaque régime sont décrites dans une brochure (qui doit être accompagnée du présent prospectus, ou indiquer comment se le procurer). Pour savoir quels distributeurs proposent de tels régimes, et dans quels pays, s’adresser à la SICAV (voir la section « La SICAV »).

### Dans le cadre d’un régime d’investissement pluri-annuel, vous conservez vos droits normaux de revente de vos actions.

### ÉCHANGE D’ACTIONS

### Voir également « Information relative à toutes les opérations à l’exception des cessions et des transactions sur les marchés secondaires ».
Classes d’actions UCITS ETF exceptées, vous pouvez échanger (convertir) les actions de la plupart des compartiments et classes d’actions contre des actions d’un même compartiment/d’une même classe, ou d’autres compartiments/classes d’actions. Pour vous assurer qu’un échange est possible, voir la section « Classes d’actions » ou s’adresser à un distributeur ou à l’agent de transfert (voir la section « La SICAV »).

### Concernant les classes d’actions UCITS ETF, la conversion n’est possible qu’entre des classes d’actions UCITS ETF d’un même compartiment.
Toutes les conversions sont soumises aux conditions suivantes : satisfaire à tous les critères d’admissibilité à la classe d’actions visée ; viser uniquement un compartiment ou une classe d’actions proposés dans le pays de résidence ; respecter les conditions particulières des deux compartiments concernés (énoncées dans les descriptions correspondantes).

### Nous traitons les échanges d’actions à valeurs égales, sur la base des VL des deux investissements (et de tout taux de change éventuellement concerné) actifs lors du traitement.

### Une fois placé un ordre de conversion, il n’est possible de le retirer qu’en cas de suspension de la négociation des actions concernées.

### RACHAT D’ACTIONS

### Voir également « Information relative à toutes les opérations à l’exception des cessions et des transactions sur les marchés secondaires ».
Si vous demandez un rachat d’actions, nous vous adressons le paiement (dans la devise de référence de la classe d’actions) suivant les modalités indiquées dans la description du compartiment concerné. Si vous désirez un versement dans une autre devise, adressez-vous à un distributeur ou à l’agent de transfert avant de placer votre ordre (voir la section « La SICAV »).
Nous ne versons des produits de rachat qu’à l’actionnaire ou aux actionnaires inscrits au registre des actionnaires. Les produits sont versés sur la base des coordonnées bancaires que vous nous avez communiquées. La SICAV ne verse pas d’intérêts sur les produits de rachat dont le virement ou la réception sont retardés pour des raisons indépendantes de sa volonté.

### Une fois placé un ordre de rachat, il n’est possible de le retirer qu’en cas de suspension de la négociation des actions concernées.

### À noter que nous ne versons de produits de rachat qu’après réception de toutes les coordonnées vous concernant qui nous sont nécessaires.

### TRANSFERT D’ACTIONS

### Plutôt que de demander un échange ou un rachat, vous pouvez céder la propriété de vos actions à un autre investisseur par le biais de l’agent de transfert (voir la section « La SICAV »).
Attention : toute cession doit satisfaire à des exigences d’admissibilité, et des restrictions relatives à la détention de parts peuvent s’appliquer. Par exemple, il n’est pas possible de céder des actions institutionnelles à des investisseurs non institutionnels, ni de céder quelque type d’action que ce soit à un investisseur US. En cas de cession à un investisseur non admissible, le conseil d’administration annule la cession, exige une nouvelle cession à un investisseur admissible, ou liquide les actions.

### MARCHÉ SECONDAIRE POUR LES CLASSES D’ACTIONS UCITS ETF
Pour chacune de ses actions libellées « UCITS ETF », la SICAV entend assurer une négociation tout au long de la journée dans le cadre d’au moins un marché réglementé ou système multilatéral de négociation avec au moins un teneur de marché veillant à ce que la valeur boursière de sa classe d’actions ne dévie pas de manière importante de sa VL ou VLi.

### Elle prévoit de déposer des demandes de cotation de ces actions sur une ou plusieurs places boursières.
Le conseil d’administration peut à tout moment décider d’inscrire les actions à la cote de plusieurs Bourses dans le cadre d’une demande déposée par la SICAV. Cette demande devrait porter sur des classes d’actions spécifiques pour ce qui est des Bourses de Luxembourg, de Francfort et/ou autres. La liste complète des places boursières où acheter et vendre ces actions est à demander au siège social de la SICAV.
Le principal teneur de marché concernant toutes les actions libellées « UCITS ETF » est indiqué dans la description du compartiment concerné. Pour dissiper toute ambiguïté, il est précisé que la SICAV peut nommer de temps à autre d’autres teneurs de marché concernant une ou plusieurs places boursières sur lesquelles sont cotées certaines classes d’actions. La SICAV peut remplacer à tout moment le teneur de marché principal. Le teneur de marché principal nommé par la SICAV pour un compartiment quelconque est indiqué en permanence sur le site Internet amundietf.com.

### Achats et ventes sur le marché secondaire Par marché secondaire, on entend le marché sur lequel il est possible d’acheter et/ou de vendre directement les actions en Bourse.

### Pour tout achat et/ou vente d’actions sur le marché secondaire, il n’y a pas de montant minimum exigé en sus d’un éventuel minimum imposé par la place boursière concernée.
La SICAV ne facture pas directement des commissions d’achat ou de vente dans le cadre de l’achat ou de la vente d’actions ETF sur une place boursière où elles sont cotées. Par contre, les intermédiaires facturent des commissions de courtage ou autres. La SICAV n’en bénéficie aucunement.
Il n’est en principe pas possible de faire racheter par la SICAV des actions achetées sur le marché secondaire. Sur le marché secondaire, l’investisseur doit acheter et vendre par le biais d’un intermédiaire (par exemple un courtier) qui peut lui facturer des frais. En outre, l’investisseur peut payer un prix d’achat supérieur à la VL et bénéficier d’un prix de vente inférieur à celle-ci.
En cas de suspension du marché secondaire qui ne serait pas attribuable à un événement de liquidité au niveau de l’indice, la SICAV peut autoriser le rachat des actions de l’actionnaire sur le marché primaire à un prix basé sur la VL par action, pour autant que cette dernière n’ait pas elle-même été suspendue en vertu de la réglementation, des dispositions du prospectus et/ou des Statuts.
Par « suspension du marché secondaire », on entend toute situation dans laquelle il est impossible pour les actionnaires de revendre leurs actions sur toutes les Bourses où elles sont cotées, et ce pendant au moins 3 jours ouvrables à compter de (i) la suspension de la cote par la place boursière ou (ii) de la date de constatation par tous les actionnaires du blocage de la négociation sur la Bourse concernée, et attribuable soit

### à une variation importante de la valeur boursière des actions cotées en question par rapport à sa Valeur liquidative indicative ;
à un manque de participants autorisés, ou à l’incapacité de ces derniers de s’acquitter de leurs engagements professionnels en assurant une présence permanente sur le marché, rendant impossible la négociation des actions en question sur la place de cotation de la classe d’actions ;
par « événement de liquidité de l’indice », on entend toute perturbation des marchés et/ou problème de liquidité touchant tout ou partie des composants de l’indice et débouchant sur la suspension de la cotation.
Dans de tels cas d’ouverture exceptionnelle du marché primaire, la société de gestion indiquera sur les sites Internet amundi.com et amundietf.com la marche à suivre pour les investisseurs désireux de revendre leurs parts sur le marché primaire. La société de gestion indiquera également cette marche à suivre à la place boursière où sont cotées ces parts du compartiment. Selon les mesures en place entre l’intermédiaire concerné et les autres sociétés d’investissement faisant partie de la chaîne de rachat, des contraintes, retards ou frais d’intermédiation supplémentaires peuvent être prélevés, et les actionnaires seront invités à demander à leur intermédiaire des renseignements complémentaires concernant ces contraintes et/ou frais éventuels (étant entendu que lesdits frais d’intermédiation ne reviendront pas à la société de gestion).
Les ordres de rachat traités dans de telles circonstances conformément à la procédure de rachat ne sont pas concernés par d’éventuels seuils de rachat, et les frais de rachat devraient se limiter aux frais de sortie indiqués dans les descriptions de chaque compartiment ainsi qu’à la section « Investir dans les compartiments – Classes d’actions – Désignation des classes d’actions »

## Méthode de calcul de la valeur liquidative
Calendrier et formule Nous calculons la VL de chaque classe d’actions de chaque compartiment à la fin de chaque jour qui est un jour ouvrable pour le compartiment (voire description dans « Descriptions des compartiments »). Le calcul de la VL a lieu le jour ouvrable suivant le jour de transaction (comme décrit dans les « Descriptions du compartiment »)
En outre, les valeurs liquidatives techniques (« T-VL ») peuvent être calculées et publiées tout jour civil (à l'exception des samedis et des dimanches) qui ne soit ni un Jour ouvré ni un Jour de transaction. Ces T-VL n'ont qu'une valeur indicative et ne serviront pas de base pour l'achat, la conversion, le rachat et/ou le transfert d'actions.
Chaque VL est exprimée dans la devise de référence de la classe d’actions (ainsi que, pour certaines classes d’actions, dans d’autres devises) et est calculée à au moins deux décimales. Toutes les VL dont le calcul nécessite une conversion de devise d’une VL sous-jacente sont calculées au taux de change en vigueur au moment ducalcul de la valeur liquidative.

### Le calcul de la VL de chaque classe d’actions de chaque compartiment repose sur cette formule :

### (actifs - passifs)

### \tab \tab = VL

### nombre d’actions en circulation
Des provisions adaptées sont faites compte tenu des frais, charges et commissions attribuables à chaque compartiment et classe, ainsi que des revenus d’investissement à recevoir. Pour en savoir plus sur nos formules de calcul, voir les Statuts.
Swing pricing Le swing pricing est un mécanisme qui vise à protéger les actionnaires existants contre la dilution de la valeur causée par les frais de négociation encourus du fait des activités de souscription et de rachat portant sur un compartiment un jour donné.
Ce mécanisme est appliqué au niveau du compartiment à toutes les classes d’actions* et n’entend pas répondre à la situation particulière de chaque investisseur individuel. Les compartiments appliquent un swing pricing total, ce qui signifie que le swing pricing sera appliqué chaque jour ouvrable où il y a des activités de souscription et/ou de rachat portant sur les compartiments concernés.
La valeur liquidative du compartiment sera ajustée afin de réduire l’effet de dilution sur ce compartiment. Ces ajustements viseront à refléter les prix réels des transactions sous-jacentes, sur la base d’estimations des spreads sur les transactions, des frais et d’autres considérations relatives aux marchés et à la négociation, conformément au processus interne en place dans la société de gestion. La valeur liquidative sera ajustée à la hausse lorsqu’il y a des entrées nettes dans le compartiment et à la baisse lorsqu’il y a des sorties nettes dans le compartiment (« swing pricing total »). Cet ajustement sera appliqué de manière égale à toutes les souscriptions et à tous les rachats du jour de transaction en question.
D’une manière générale, pour un jour ouvrable quelconque, la révision ne dépasse pas les 2 % de la VL, mais le conseil d’administration peut aller au-delà si la protection des intérêts des actionnaires l’exige. Dans ce cas, une communication aux investisseurs sera publiée sur le site Internet dédié. Le Conseil d’administration peut déléguer à l’un des dirigeants de la Société de gestion la décision d’appliquer un pourcentage supérieur à 2 % dans certaines situations exceptionnelles.
Le Conseil d’administration peut décider d’appliquer un swing pricing partiel au lieu d’un swing pricing total. Le « swing pricing partiel » signifie que la valeur liquidative sera ajustée uniquement si les souscriptions ou rachats nets dépassent un certain seuil. Dans ce cas, une communication aux actionnaires sera publiée sur le site Internet dédié : www.amundi.lu/amundi-index-solutions. Si un swing pricing partiel est adopté, cet ajustement sera appliqué de manière égale à toutes les souscriptions et à tous les rachats du jour de transaction en question lorsque les entrées/sorties nettes dépassent le seuil. De la même manière, le Conseil d’administration peut décider à tout moment de suspendre le swing pricing partiel. Le ou les compartiments concernés par le swing pricing partiel recommenceront alors à appliquer le swing pricing total. Il est recommandé aux actionnaires de consulter le site Internet pour savoir si un compartiment applique actuellement un swing pricing total ou partiel. La Société de gestion prend et revoit périodiquement les décisions opérationnelles concernant le swing pricing, conformément à son processus interne.

### Le swing pricing concerne les actions de tous les compartiments, à l’exception :
- des actions UCITS ETF
- des actions EXF(Veuillez également vous reporter aux sections «Classes d’actions » et « Frais anti-dilution » de la section « Achat, conversion, rachat et transfert d’actions ».)Valorisation des actifs D’une manière générale, nous nous y prenons comme suit pour déterminer la valeur des actifs de chaque compartiment :liquidités disponibles ou en dépôt, effets et traites payables à vue, créances clients, charges payées d’avance, dividendes en numéraire et intérêts déclarés ou courus mais non encore perçus. Valorisés à la valeur totale moins toute décote appliquée en fonction de notre évaluation de tous facteurs rendant improbable un règlement complet.

Valeurs mobilières, instruments du marché monétaire et instruments dérivés cotés ou négociés sur une place boursière ou se négociant sur un autre marché réglementé. Valorisés en principe au prix de marché le plus récent à la date de la valeur liquidative.

### Titres non cotés ou titres cotés dont le cours déterminé par le biais des méthodes ci-dessus n’est pas représentatif de la juste valeur de marché. Estimation de bonne foi de leur prix de vente.

### Instruments dérivés non cotés sur une place boursière ou négociés de gré à gré. Valorisation quotidienne suivant une méthode fiable et vérifiable, conforme aux pratiques boursières.

### Actions d’UCITS ou d’UCIs. Valorisation à la dernière VL déclarée par l’UCITS/UCIs au moment du calcul de la VL du compartiment.

### Swaps. Valorisation à la valeur actuelle nette de leurs flux de trésorerie.
Devises. Valorisation au taux de change correspondant (devises détenues en tant qu’actifs, et conversion dans la devise de référence du compartiment de la valeur de titres libellés dans d’autres devises).

### Quel que soit l’actif, le conseil d’administration peut opter pour un mode de valorisation différent s’il le considère comme adapté à une valorisation plus juste.

### Les négociations portant sur un portefeuille d’un compartiment sont comptabilisés le jour même (jour ouvrable) dans toute la mesure du possible.

### Pour la description complète de nos démarches de valorisation des investissements, voir les Statuts.
VLi La SICAV peut publier ou charger d’autres personnes de publier pour son compte, chaque jour ouvrable, une valeur liquidative intra-journalière (VLi) concernant un ou plusieurs compartiments/actions de type UCITS ETF. Si la SICAV ou son mandataire publie cette information un jour ouvrable quelconque, le calcul de la VLi repose sur l’information disponible ce jour-là, ainsi que, en principe, sur la valeur actuelle des actifs/expositions, corrigée via le taux de change, le cas échéant, concernant l’action/le compartiment et/ou l’indice financier du jour, ainsi que toute somme en numéraire liée à l’action/au compartiment pour le jour ouvrable précédent. La SICAV ou son mandataire publie une VLi si une place boursière l’exige.
La VLi n’est pas et ne doit pas être considérée comme la valeur d’une action ou le prix auquel les actions peuvent être souscrites, rachetées, achetées ou vendues sur une Bourse quelconque. En particulier, toute VLi publiée pour une action/un compartiment à un moment où les composantes de l’indice financier ne font pas l’objet d’une négociation active ne reflète pas nécessairement la valeur réelle d’une action et ne doit pas être prise pour argent comptant.
L’investisseur doit savoir que le calcul et le reporting de toute VLi peut refléter des retards dans la réception des prix des composantes concernées et présenter par conséquent des écarts par rapport à d’autres valeurs calculées sur la base des mêmes composantes, y compris l’indice financier concerné la VLi d’autres ETF reposant sur cet indice. L’investisseur désireux d’acheter ou de vendre des actions sur un place boursière ne doit pas se fier uniquement à la VLi fournie : il lui faut aussi tenir compte d’autres données boursières, économiques et autres (y compris, le cas échéant, des données relatives à l’indice financier, à ses composantes, et aux instruments financiers reposant sur l’indice financier qui correspond à l’action/au compartiment concerné).

## Fiscalité

### IMPOTS PAYES SUR LES ACTIFS DU COMPARTIMENT
Taxe d’abonnement La SICAV doit en principe acquitter une « taxe d’abonnement ». Dans le cas des compartiments indiciels (comprenant des actions cotées), la SICAV est exonérée de la taxe d’abonnement en vertu de l’article 175 (e) de la Loi de 2010.
S’agissant des compartiments faisant l’objet d’une gestion active, la Sicav est redevable au Luxembourg d’une taxe d’abonnement de 0,05 % par an. Cette taxe annuelle est toutefois réduite à 0,01 % par an eu égard aux compartiments et actions réservés aux actionnaires institutionnels.

### Ladite taxe est calculée et payable trimestriellement, sur l’actif net cumulé du Compartiment concerné, tel que valorisé le dernier jour de chaque trimestre.
À la connaissance du conseil d’administration, les informations fiscales ci-dessus sont exactes. Il est toutefois possible qu’une autorité fiscale donnée puisse imposer de nouveaux impôts (y compris de manière rétroactive) ou que les autorités fiscales du Luxembourg puissent déterminer, par exemple, que toute classe actuellement identifiée comme étant assujettie à la taxe d’abonnement de 0,01 % devrait être reclassée comme étant assujettie au taux de 0,05 %. Ce dernier cas pourrait s’appliquer à la classe d’actions institutionnelle d’un quelconque compartiment pendant toute période au cours de laquelle un investisseur n’ayant pas le droit de détenir des actions institutionnelles a été identifié comme ayant détenu de telles actions.

### La SICAV n’est actuellement assujettie à aucun autre impôt luxembourgeois sur le revenu ou les plus-values de capital.
À la connaissance du conseil d’administration, l’information fiscale ci-dessus est exacte. Il est toutefois possible qu’une autorité fiscale impose de nouveaux prélèvements (y compris de manière rétroactive).

### IMPOTS QUE VOUS DEVEZ PAYER
Contribuables au Luxembourg Les actionnaires que le Luxembourg considère comme résidents actuels ou passé ou comme disposant ou ayant disposé d’un établissement permanent au Grand-duché peuvent être assujettis à la fiscalité luxembourgeoise.
Contribuables hors Luxembourg Les actionnaires qui ne sont pas des contribuables luxembourgeois ne sont pas assujettis à la fiscalité du Grand-Duché (plus-values, revenu, retenue à la source, dons, patrimoine immobilier, successions, etc.), à l’exception peu fréquente de certains anciens résidents luxembourgeois, et de tout investisseur qui détient plus de 10 % de la valeur totale de la SICAV. Toutefois, l’investissement dans un compartiment peut avoir une incidence fiscale dans tout pays qui vous considère comme contribuable.

### Directive européenne sur la fiscalité des revenus de l’épargne – retenue à la source
Nous inscrivons automatiquement les comptes de nos compartiments au régime d’échange d’information issu de la directive « épargne » de l’UE. En conséquence, nous déclarons les distributions et rachats relatifs à certains compartiments aux autorités luxembourgeoises, qui les communiquent au fisc de l’État membre de résidence de l’actionnaire.
FATCA La loi américaine « Foreign Account Tax Compliance Act » (FATCA) impose une retenue à la source de 30 % sur certaines sommes versées à des personnes étrangères à partir des États-Unis, à moins qu’une exonération ne soit en place. À compter du 1er janvier 2017, tout actionnaire qui ne fournirait pas toute l’information demandée en lien avec FATCA, ou qui nous semble être un investisseur US, pourra faire l’objet de cette retenue à la source sur tout ou partie de tous produits de rachat ou dividendes versés par le compartiment. À partir de la même date, nous sommes susceptibles de refuser toute vente ou détention d’actions dont serait partie prenante un NPFFI (« Non-Participating FFI » = établissement financier étranger sans droit de participation) ou tout autre investisseur qui, de notre point de vue, doit faire l’objet de la retenue à la source en question, afin d’éviter les problèmes au niveau du mécanisme « Foreign Passthru Payment », et la nécessité de retenir le montant de la taxe.
Amundi Luxembourg et la SICAV ont tous deux le statut de « Reporting FFI Model 1 » au titre de FATCA, et l’un comme l’autre entendent se conformer aux dispositions de l’accord intergouvernemental (AIG) « Model I Intergovernmental Agreement » liant le Luxembourg et les États-Unis. Ni la SICAV ni les compartiments ne s’attendent à faire l’objet d’une retenue à la source FATCA.
FATCA exige de la SICAV et des compartiments qu’ils recueillent certaines données (coordonnées des porteurs, participations, distribution, etc.) concernant certains investisseurs US, investisseurs contrôlés des USA et investisseurs hors USA qui ne respectent pas les règles FATCA ou ne communiquent pas l’information voulue en vertu de l’AIG. En conséquence, chaque actionnaire s’engage, via le formulaire de souscription, à fournir toute information pertinente demandée par la SICAV, un compartiment, ou son agent.

### En vertu de l’AIG, cette information doit être communiquée au fisc luxembourgeois, qui pourra la transmettre à l’Internal Revenue Service américain ou à d’autres autorités fiscales.
Le dispositif FATCA est relativement récent et sa mise en œuvre toujours en cours. L’information ci-dessus résume le point de vue actuel du conseil d’administration sur la question, point de vue qui pourrait s’avérer incorrect.Par ailleurs, la mise en œuvre de FATCA pourrait changer et rendre la retenue à la source de 30 % obligatoire pour une partie des actionnaires des compartiments, voire pour tous sans exception.

### Norme commune de déclaration
En vertu de la loi relative à la norme commune de déclaration, il est probable que la SICAV soit traitée en tant qu’établissement financier déclarant au Luxembourg. En conséquence, à compter du 30 juin 2017, la SICAV sera tenue de communiquer au fisc luxembourgeois les coordonnées personnelles et financières (identification, participations, sommes encaissées) de certains investisseurs et personnes exerçant un contrôle sur certaines organisations non financières qui sont elles-mêmes des personnes à déclarer. Certaines opérations exécutées par des personnes à déclarer seront signalées au fisc luxembourgeois par le biais de communications qui formeront la base d’une déclaration annuelle à ce dernier.

### Tout actionnaire ne tenant pas compte des demandes d’information ou de documentation de la SICAV pourra se voir facturer les pénalités imposées à cette dernière par son fait.

## Droits réservés

### Nous nous réservons le droit d’agir comme suit à tout moment :

### Rejet ou annulation de toute demande de souscription, initiale ou supplémentaire, pour n’importe quelle raison. Nous pouvons rejeter tout ou partie de la demande.
Rejet de votre demande de souscription en l’absence de la documentation nécessaire à l’ouverture de votre compte. Sous réserve d’autres règles spécifiques (voir « Lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme »), nous vous remboursons alors votre investissement initial, intérêts non compris.
Rachat de vos actions et versement à votre crédit des produits de rachat, ou conversion de votre participation en actions d’une autre classe si vous n’êtes plus admissible à la classe d’actions actuelle. Nous vous donnerons un préavis de 30 jours pour vous permettre de basculer sur une autre classe ou de faire racheter vos actions.
Demande d’une preuve d’admissibilité à la détention d’action, obligation faite à un actionnaire non admissible de renoncer à sa participation. Si nous considérons que des actions sont détenues par une personne non admissible, ou que la situation de cette dernière peut se traduire pour la SICAV par des prélèvements fiscaux autres que luxembourgeois, nous pourrons procéder au rachat de ses parts sans son accord. Nous pouvons demander certaines informations au porteur à des fins de contrôle de son admissibilité, mais sommes en droit de procéder à un rachat forcé à tout moment. La SICAV ne saurait être tenue pour responsable de toutes plus-values/moins-values liées à ces rachats.

### Suspension temporaire du calcul de la VL ou des opérations sur les actions d’un compartiment dans l’un des cas suivants :
les principaux marchés ou places boursières associés à une proportion importante des investissements du compartiment sont fermés à un moment où ils devraient en principe être ouverts, ou la négociation y est restreinte ou suspendue ;

### un fonds maître pour lequel le compartiment est un fonds nourricier a suspendu ses calculs de VL ou ses opérations sur actions ;
le conseil d’administration considère qu’une situation d’urgence (politique, militaire, économique, monétaire, fiscale, infrastructurelle, etc.) rend impossible de valoriser de manière fiable ou de négocier les actifs du compartiment ;
les opérations du portefeuille sont gênées ou interrompues du fait de restrictions sur les virements ou conversions monétaires, ne peuvent se faire au taux de change normal, ou souffrent de problèmes de règlement ;

### une décision de fusion concernant la SICAV ou le compartiment a été annoncée, ou une assemblée des actionnaires a été convoquée pour décider s’il convient de liquider le compartiment ou la SICAV ;

### toute autre circonstance justifiant une suspension dans l’intérêt des actionnaires ;
une suspension peut concerner n’importe quelle classe d’actions, n’importe quel compartiment, ou tous sans exception, et n’importe quel type de demande (souscription, échange, rachat). Nous pouvons aussi rejeter les demandes de souscription, d’échange ou de rachat d’actions ;

### en cas de suspension, tout ordre de souscription non traité est annulé, et tout ordre de conversion/rachat est suspendu, à moins que vous ne le retiriez ;
si le traitement de votre ordre est retardé du fait d’une suspension, cette dernière et l’annulation de votre ordre vous sont signalées dans les 7 jours après réception de l’ordre. Si une suspension dure plus longtemps qu’à l’ordinaire, tous les investisseurs en sont informés.
Limitation du nombre d’actions rachetées sur un court laps de temps. Quel que soit le jour ouvrable, aucun compartiment n’est tenu de traiter des ordres de rachat portant globalement sur plus de 5 % de ses actions en circulation ou de son actif net. Compte tenu de ces limites, le compartiment peut traiter les ordres sur une base proratisée. En pareil cas, tous les ordres devant être traités seront exécutés comme des rachats partiels assortis du même pourcentage au prorata pour chaque ordre. L’exécution des parties desdits rachats non satisfaites sera reportée au jour ouvrable suivant sans priorité sur les nouveaux ordres de rachat. Le compartiment ne limite le traitement des rachats que si nécessaire pour éviter des problèmes de liquidité qui nuiraient aux actionnaires restants.
Traitement d’ordres de souscription ou de rachat représentant un volume inhabituellement grand, à un prix différent de la VL. Si un ordre représente un volume important au point que les achats ou liquidations nécessaires pour le traiter sont susceptibles d’influer sur le cours du titre, nous pouvons calculer sur la base des cours vendeurs ou acheteurs le montant des produits de rachat exigibles ou le nombre d’actions rachetées.

### Acceptation d’ordres de souscription ne correspondant pas au niveau d’investissement minimum à notre entière discrétion.
Valorisation au juste prix de marché Si, alors qu’un compartiment a calculé sa VL, les cours de ses investissements changent de manière importante, le conseil d’administration peut lui demander d’annuler cette VL et d’en émettre une nouvelle qui corresponde à la juste valeur de marché de ses positions. Toute transaction traitée sur la base de la VL annulée peut être retraitée en fonction de la nouvelle VL. Le conseil d’administration ne prend de telles mesures que s’il les considère justifiées du fait de circonstances particulières (volatilité des marchés inhabituelle, etc.).

### Toute modification de la juste valeur est appliquée également à toutes les classes d’actions d’une compartiment.

## Lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme
Conformément au cadre législatif et réglementaire luxembourgeois visant à prévenir le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme, nous pouvons, ainsi que tout distributeur ou délégué (en particulier l’Agent de registre et de transfert) exiger certains types de documentations nous permettant d’identifier correctement les investisseurs et les bénéficiaires effectifs.
Nous ou tout distributeur ou délégué pouvons vous demander, en plus du formulaire de demande, toutes les informations et tous les documents justificatifs que nous jugeons nécessaires de temps à autre (avant d’ouvrir un compte ou à tout moment par la suite) nous permettant d’identifier correctement les personnes concernées en vertu des lois et réglementations en vigueur, y compris les informations sur le bénéficiaire effectif, les justificatifs de résidence, l’origine des fonds et l’origine de la fortune, afin de respecter à tout moment les lois et réglementations en vigueur.
Il vous sera enfin demandé de fournir à intervalles réguliers une documentation à jour et, en général, vous devez vous assurer à tout moment que chaque information et documentation fournie, en particulier concernant les bénéficiaires effectifs, soit à jour.
En cas de souscription par le biais d’un intermédiaire et/ou d’un mandataire investissant en votre nom, des mesures renforcées de diligence raisonnable sont appliquées conformément aux lois et réglementations en vigueur, afin d’analyser la solidité du cadre de contrôle AML/CFT de l’intermédiaire/du mandataire.
Si la documentation demandée ne nous parvient pas ou si elle nous parvient de manière tardive, nous pourrions retarder ou annuler le traitement de certains ordres, ou retenir certains produits. Ni nous ni nos délégués ne pouvons être tenus responsables des retards ou de l’échec de traitement des opérations résultant de l’absence de transmission de tout ou partie des informations et/ou de la documentation par un investisseur.

### Nous nous assurons que les mesures de diligence raisonnable sur les investissements sont appliquées selon une approche basée sur les risques, conformément aux lois et réglementations en vigueur.

### PRATIQUES DE TRANSACTIONS EXCESSIVES ET DE SYNCHRONISATION DES MARCHES
Les compartiments sont en principe conçus comme des investissements à long terme et non pas comme des véhicules de négociation intensive/« frequent trading » ou de synchronisation des marchés/« market trading » (pratique qui consiste à exploiter les opportunités d’arbitrage liées aux heures d’ouverture des différentes places boursières et aux heures de calcul des ...).
Ces types de trading sont inacceptables car ils peuvent perturber la gestion des portefeuilles et accroître les frais des compartiments, aux dépens des autres actionnaires. Nous pourrons donc prendre diverses mesures dans l’intérêt de nos actionnaires, y compris rejet, suspension ou annulation de tout ordre qui relève d’une négociation intensive ou d’une tentative de synchronisation des marchés. Nous pouvons aussi procéder au rachat forcé de votre investissement sans votre accord, à vos frais et risques, si nous considérons que vous vous livrez à des pratiques de négociation intensive ou de synchronisation des marchés.
Pour déterminer la mesure dans laquelle certaines opérations sont le fait de démarches de négociation à court terme ou de synchronisation des marchés et pourraient donc tomber sous le coup de la politique de limitation des ordres, la SICAV prend en compte divers critères comme les volumes et fréquences des ordres de l’intermédiaire, les normes de marché, les tendances historiques et les niveaux d’actifs de l’intermédiaire.

### OPÉRATIONS HORS DÉLAIS
Nous avons des mesures en place qui évitent que tout ordre de souscription, d’échange ou de rachat nous parvenant après l’heure limite d’acceptation des ordres pour une VL donnée ne soit traité sur la base de celle-ci.

## Confidentialité des données à caractère personnel
Conformément à la Loi sur la protection des données, la SICAV, agissant en qualité de responsable du traitement des données, informe par la présente les actionnaires (ou, si l’actionnaire est une personne morale, informe la personne à contacter de l’actionnaire et/ou le bénéficiaire effectif) que certaines données à caractère personnel (« Données à caractère personnel ») communiquées à la SICAV ou à ses délégués peuvent être collectées, enregistrées, stockées, adaptées, transférées ou traitées de toute autre manière pour les finalités énoncées ci-dessous.
Les Données à caractère personnel comprennent (i) le nom, l’adresse (postale et/ou électronique), les coordonnées bancaires, les sommes investies et les participations d’un actionnaire ; (ii) pour les actionnaires personnes morales : le nom et l’adresse (postale et/ou électronique) des personnes à contacter, signataires et bénéficiaires effectifs des actionnaires ; et (iii) toute autre donnée à caractère personnel dont le traitement est requis pour se conformer aux exigences réglementaires, y compris la législation fiscale et les lois étrangères.
Les Données à caractère personnel communiquées par les actionnaires sont traitées afin de conclure et d’exécuter des opérations sur les actions de la SICAV et pour les besoins de l’intérêt légitime de la SICAV. En particulier, l’intérêt légitime comprend (a) le respect des obligations comptables, réglementaires et juridiques de la SICAV, ainsi que la présentation de la preuve d’une opération ou toute communication commerciale ; (b) l’exercice de l’activité de la SICAV conformément aux normes de marché raisonnables et (c) le traitement des Données à caractère personnel aux fins suivantes : (i) tenue du registre des actionnaires ; (ii) traitement des opérations sur les Actions et paiement de dividendes ; (iii) maintien des contrôles en matière d’opérations hors délais et de synchronisation des marchés ; (iv) respect des règles de lutte contre le blanchiment d’argent ; (v) marketing et services relatifs aux clients ; (vi) administration des frais ; et (vii) identification fiscale en vertu de la Directive « Épargne » de l’UE, de la Norme commune de déclaration de l’OCDE (la « NCD ») et de FATCA].
La SICAV peut, sous réserve des lois et réglementations applicables, déléguer le traitement des Données à caractère personnel à d’autres destinataires des données dont notamment la Société de gestion, les Gestionnaires d’investissement, les Gestionnaires d’investissement par délégation, l’Agent administratif, l’Agent de registre et de transfert, le Dépositaire et l’Agent payeur, le réviseur d’entreprises et les conseillers juridiques de la SICAV ainsi que leurs prestataires de services et délégués (les « Destinataires »).
Les Destinataires peuvent, sous leur propre responsabilité, divulguer des Données à caractère personnel à leurs agents et/ou délégués, aux seules fins d’aider les Destinataires à fournir des services à la SICAV et/ou à s’acquitter de leurs propres obligations légales. Les Destinataires ou leurs agents ou délégués peuvent traiter des Données à caractère personnel en tant que sous-traitants (lorsqu’ils procèdent à des activités de traitement sur instruction de la SICAV) ou en tant que responsables du traitement (lorsqu’ils procèdent à des activités de traitement pour leurs propres finalités ou pour s’acquitter de leurs propres obligations légales). Les Données à caractère personnel peuvent également être transférées à des tiers tels que des organes gouvernementaux ou réglementaires, y compris des autorités fiscales, conformément aux lois et réglementations en vigueur. En particulier, les Données à caractère personnel peuvent être divulguées aux autorités fiscales luxembourgeoises qui agissent alors en tant que responsables du traitement des données et peuvent donc les divulguer aux autorités fiscales étrangères.
Les sous-traitants peuvent inclure toute organisation appartenant au groupe de sociétés Crédit Agricole ou Société Générale (y compris en dehors de l’UE) aux fins de l’exécution de tâches de support opérationnel relatives aux opérations sur les Actions, de la satisfaction des obligations en matière de lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme, de la prévention de la fraude à l’investissement et du respect des obligations prévues par la NCD.

### Conformément aux conditions prévues par la Loi sur la protection des données, les actionnaires ont les droits suivants :

### demander l’accès à leurs Données à caractère personnel

### demander la correction de leurs Données à caractère personnel lorsqu’elles sont inexactes ou incomplètes

### s’opposer au traitement de leurs Données à caractère personnel demander l’effacement de leurs Données à caractère personnel

### demander la restriction de l’utilisation de leurs Données à caractère personnel, et

### demander la portabilité des Données à caractère personnel

### Les actionnaires peuvent exercer les droits susmentionnés en s’adressant par écrit à la SICAV à l’adresse suivante : 5, allée Scheffer L-2520 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg.
Les actionnaires ont également le droit de déposer une plainte auprès de la Commission nationale de protection des données (la « CNPD ») à l’adresse suivante : 15, boulevard du Jazz, L-4370 Belvaux, Grand-Duché de Luxembourg, ou auprès de toute autorité de surveillance compétente en matière de protection des données.
Un actionnaire peut, à sa discrétion, refuser de communiquer ses Données à caractère personnel à la SICAV. Toutefois, dans ce cas, la SICAV peut rejeter la demande de souscription d’Actions et bloquer les autres opérations sur un compte. Les Données à caractère personnel ne seront pas conservées pendant des périodes plus longues que celles qui sont nécessaires aux fins de leur traitement, sous réserve de tout délai de prescription imposé par la législation en vigueur.

## Information destinée aux investisseurs de certains pays

### ITALIE
Si, dans le cadre du régime d’investissement pluri-annuel proposé en Italie, vous résiliez votre participation avant la date d’expiration convenue, il se peut que vous versiez des droits d’entrée supérieurs à ce que vous auriez payé pour une même participation hors régime.