# Appendix 1 – Funds
### The information contained in this Appendix should be read in conjunction with the full text of the Prospectus. Investors’ attention is also drawn to the risk considerations set out in the section ‘Risk Considerations’ within each Fund below and set out in “Appendix 4 – Risk Factors” in the Prospectus.

## Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR)

### Information related to (i) environmental or social characteristics; and/or (ii) sustainable investments for the relevant Funds, is available in this section under the applicable Fund sub-sections and ‘Appendix 3 - Sustainability Approach’ of the Prospectus. The sustainability related risk considerations are set out under the “Specific Risk Considerations Applicable to Certain Funds” section of the Prospectus.

### Principal Adverse Impacts – All Funds
The Management Company does not currently consider the principal adverse impacts of investment decisions on sustainability factors in accordance with the specific regime outlined in the SFDR (the PAI Regime). Taking into account the size, nature and scale of the Management Company’s activities and the types of products the Management Company currently makes available, the Management Company has decided not to comply with the PAI Regime at this time.

## Equity Funds

## Janus Henderson Fund – Continental European Fund

### Investment Objective
The Fund aims to provide a return, from a combination of capital growth and income over the long term (5 years or more).

### Investment Policy
The Fund will invest at least two-thirds of its net assets in equities or equity-related instruments of:
- companies which have their registered office in Continental Europe,
- companies that do not have their registered office in Continental Europe but either (i) carry out a predominant proportion of their business activity in Continental Europe, or (ii) are holding companies which predominately own companies with registered offices in Continental Europe.

The Fund may invest in companies of any size, including smaller capitalisation companies, in any industry. Equity-related instruments may include depository receipts.
The Fund may use derivative instruments (such as futures, forwards, options and warrants) to reduce risk and to manage the Fund more efficiently. Under no circumstances shall the use of these instruments and techniques cause the Fund to diverge from its investment policy.
The Fund may invest up to 10% of its net assets in special purpose acquisition companies.
For treasury management and/or defensive purposes (e.g. in case of unfavourable market conditions), the Fund may invest in:
- investment grade fixed income instruments, (such as convertible bonds, corporate bonds and government bonds and their associated derivative instruments); and
- Money Market Instruments and may hold cash or treasury bills pending reinvestment.


### Use of Ancillary Liquid Assets
The Fund may hold up to 20 % in its net assets in ancillary liquid assets as described in greater detail under Appendix 2 B. (2)

### Sustainable Finance Disclosure Regulation Categorisation (with effect from 31 October 2022)
Promotes environmental and social characteristics, as defined under Article 8 of SFDR.

### Performance Target
N/A

### Active Management and Benchmark Usage
The Fund is actively managed with reference to the MSCI Europe (ex UK) Index, which is broadly representative of the companies in which it may invest, as this can provide a useful comparator for assessing the Fund’s performance. The Investment Manager has discretion to choose investments for the Fund with weightings different to the index or not in the index. Depending on prevailing market conditions the Fund’s portfolio may shift between ‘high conviction’ (whereby the Investment Manager will take significant risk relative to the index) and a more cautious stance. This means the performance of the Fund may at times differ significantly from the index, while at other times it may be more closely aligned.

### Investment Strategy
The Investment Manager looks to anticipate catalysts for change in companies and industries based on fundamental research and thought leadership, in order to construct a portfolio of large companies complemented by mid-size company opportunities with the potential to enhance the Fund’s overall returns. Smaller companies are not normally a significant focus of the portfolio. The Fund promotes environmental and/or social characteristics, which include the application of GHG intensity related criteria and investment in
transitioning companies. For important additional information on certain ESG aspects please refer to Appendix 3 - Sustainability Approach.

### Global Exposure Calculation
Commitment Approach

### Fund Base Currency
Euro

### Launch Date
29
th 
September 2000

### Fees and Expenses
| Share Class | Initial Sales Charge (Up to) | AMC | Other Fees |
| --- | --- | --- | --- |
| X | 5% | 1.50% | Service Fee 0.5% |
| F | 5% | up to 2.00% |  |
| H | 5% | 0.75% |  |
| A | 5% | 1.50% |  |
| S | 5% | 2.25% |  |
| E | 0% | up to 0.65% |  |
| G | 0% | 0.65% |  |
| I | 0% | 1.00% |  |
| Z | 0% | - |  |

The AMC and other fees of the Z Share Class is agreed between the investor and the Management Company and is not payable out of the net assets of the Fund. Other fees and expenses detailed in the section “Charges and Expenses” will also apply. Please note that the fees and expenses for certain Shares may exceed the Performance Target, meaning investor returns may be below the Performance Target even when the Fund’s Performance Target (before the deduction of charges) has been achieved.

### Risk Considerations
This Fund invests in shares, which may be more volatile than other asset classes such as cash or bonds.
The Fund may utilise derivatives to reduce risk or to manage the Fund more efficiently. Transactions relating to futures and options on financial instruments made for purposes other than hedging should not have a significant negative impact on the investment policy of the Fund.
As the Fund invests in Continental Europe, it may have exposure to non-Euro currencies and thus to changes in exchange rates which may cause the value of investments to fall or rise independently of the underlying holdings.
Investors should also note the risk factors in Appendix 4.

### Profile of a Typical Investor
A typical investor will invest into this Fund to seek a combination of capital and income returns through Continental European equity markets. Investors should ensure they have an understanding of the risks of the Fund and that the synthetic risk indicator of the Fund is compatible with their own risk tolerance (please refer to the KIID). Investors in the Fund should plan to invest their money for at least 5 years.
The Fund is not compatible for investors who can tolerate no loss of capital.

## Janus Henderson Fund – Emerging Markets Fund

### Investment Objective
The Fund aims to provide a return, from a combination of capital growth and income over the long term.

### Investment Policy
The Fund will invest at least two-thirds of its net assets in equities or equity-related instruments of:
- companies having their registered office in emerging markets,
- companies that do not have their registered office in emerging markets but either (i) carry out a predominant proportion of their business activity in these markets, or (ii) are holding companies which predominantly own companies with registered offices in emerging markets.

In this context, the term “emerging markets” means countries included in the MSCI Emerging Markets Index or those which are referred to by the World Bank as developing countries or those countries which are, in the Investment Manager’s opinion, developing countries.
The Fund may invest in companies of any size, including smaller capitalisation companies, in any industry. Equity-related instruments may include depository receipts.
The Fund may use derivative instruments (such as futures, forwards, options and warrants) to reduce risk and to manage the Fund more efficiently. Under no circumstances shall the use of these instruments and techniques cause the Fund to diverge from its investment policy.
The Fund may invest up to 10% of its net assets in special purpose acquisition companies.
For treasury management and/or defensive purposes (e.g. in case of unfavourable market conditions), the Fund may invest in:
- investment grade fixed income instruments, (such as convertible bonds, corporate bonds and government bonds and their associated derivative instruments); and
- Money Market Instruments and may hold cash or treasury bills pending reinvestment.


### Use of Ancillary Liquid Assets
The Fund may hold up to 20 % in its net assets in ancillary liquid assets as described in greater detail under Appendix 2 B. (2)

### Performance Target
To outperform the MSCI Emerging Markets Index by 2% per annum, before the deduction of charges, over any 5-year period.

### Active Management and Benchmark Usage
The Fund is actively managed with reference to the MSCI Emerging Markets Index, which is broadly representative of the companies in which it may invest, as this forms the basis of the Fund’s Performance Target. The Investment Manager has discretion to choose investments for the Fund with weightings different to the index or not in the index, but at times the Fund may hold investments similar to the index.

### Investment Strategy
The Investment Manager seeks consistent risk-adjusted returns (an expression of an investment’s return through how much risk is involved in producing that return) by looking to identify the most attractive opportunities within countries across various stages of economic and political development. This diverse landscape requires the Investment Manager to utilise an array of perspectives to fully evaluate these opportunities. By combining fundamental company research, market and economic analysis, a keen focus on governance and quantitative input, the portfolio attempts to capture price inefficiencies across the market-cap spectrum.

### Global Exposure Calculation
Commitment Approach

### Fund Base Currency
US Dollars

### Launch Date
29
th 
September 2000

### Fees and Expenses
| Share Class | Initial Sales Charge (Up to) | AMC | Other Fees |
| --- | --- | --- | --- |
| X | 5% | 1.50% | Service Fee 0.5% |
| F | 5% | up to 2.00% |  |
| H | 5% | 0.75% |  |
| A | 5% | 1.50% |  |
| S | 5% | 2.25% |  |
| E | 0% | up to 0.65% |  |
| G | 0% | 0.65% |  |
| I | 0% | 1.00% |  |
| Z | 0% | - |  |

The AMC and other fees of the Z Share Class is agreed between the investor and the Management Company and is not payable out of the net assets of the Fund. Other fees and expenses detailed in the section “Charges and Expenses” will also apply. Please note that the fees and expenses for certain Shares may exceed the Performance Target, meaning investor returns may be below the Performance Target even when the Fund’s Performance Target (before the deduction of charges) has been achieved.

### Risk Considerations
This Fund invests in shares, which may be more volatile than other asset classes such as cash or bonds. The Fund may utilise derivatives to reduce risk or to manage the Fund more efficiently.
As the Fund invests in emerging markets, it is exposed to changes in exchange rates which may cause the value of investments to fall or rise independently of the underlying holdings. Emerging markets tend to be more volatile than more established markets and therefore investors’ money could be at greater risk.
Other risk factors such as political and economic conditions should be considered.
Investment in the Fund represents an above average risk and so investors must be able to accept this risk. Investors should also note the risk factors in Appendix 4.

### Profile of a Typical Investor
A typical investor will invest into this Fund to seek a combination of capital and income returns through emerging equity markets. Investors should ensure they have an understanding of the risks of the Fund and that the synthetic risk indicator of the Fund is compatible with their own risk tolerance (please refer to the KIID). Investors in the Fund should plan to invest their money for at least 5 years.
The Fund is not compatible for investors who can tolerate no loss of capital.

## Janus Henderson Fund – Global Equity Fund

### Investment Objective
The Fund aims to provide capital growth over the long term.

### Investment Policy
The Fund will invest at least two-thirds of its net assets in equities or equity-related instruments of companies of any size, in any industry, in any country.
Equity-related instruments may include depository receipts.
The Fund may use derivative instruments (such as futures, forwards, options and warrants) to reduce risk and to manage the Fund more efficiently. Under no circumstances shall the use of these instruments and techniques cause the Fund to diverge from its investment policy.
The Fund may invest up to 10% of its net assets in special purpose acquisition companies.
For treasury management and/or defensive purposes (e.g. in case of unfavourable market conditions), the Fund may invest in:
- investment grade fixed income instruments, (such as convertible bonds, corporate bonds and government bonds and their associated derivative instruments); and
- Money Market Instruments and may hold cash or treasury bills pending reinvestment.


### Use of Ancillary Liquid Assets
The Fund may hold up to 20 % in its net assets in ancillary liquid assets as described in greater detail under Appendix 2 B. (2)

### Sustainable Finance Disclosure Regulation Categorisation
Promotes environmental and social characteristics, as defined under Article 8 of SFDR.

### Performance Target
To outperform the MSCI All Country World Index by 2.5% per annum, before the deduction of charges, over any 5-year period.

### Active Management and Benchmark Usage
The Fund is actively managed with reference to the MSCI All Country World Index, which is broadly representative of the companies in which it may invest, as this forms the basis of the Fund’s Performance Target. The Investment Manager has discretion to choose investments for the Fund with weightings different to the index or not in the index, but at times the Fund may hold investments similar to the index.

### Investment Strategy
The Investment Manager employs a ‘hold forever’ mind-set, with companies assessed through a long-term lens. The investment process looks to identify companies that have developed strong franchises and competitive advantages. These companies will typically operate in markets that are believed to offer sustained high levels of growth. The process focuses on the more predictable, investing in companies benefiting from long-term secular trends rather than basing decisions on unpredictable economic and political factors. The Fund promotes environmental and/or social characteristics, which include the application of GHG intensity related criteria and support for the UNGC Principles. For important additional information on certain ESG aspects please refer to Appendix 3 - Sustainability Approach.

### Global Exposure Calculation
Commitment Approach

### Fund Base Currency
US Dollars

### Launch Date
29
th 
October 2004

### Fees and Expenses
| Share Class | Initial Sales Charge (Up to) | AMC | Other Fees |
| --- | --- | --- | --- |
| X | 5% | 1.50% | Service Fee 0.5% |
| F | 5% | up to 2.00% |  |
| H | 5% | 0.75% |  |
| A | 5% | 1.50% |  |
| S | 5% | 2.25% |  |
| E | 0% | up to 0.65% |  |
| G | 0% | 0.65% |  |
| I | 0% | 1.00% |  |
| Z | 0% | - |  |

The AMC and other fees of the Z Share Class is agreed between the investor and the Management Company and is not payable out of the net assets of the Fund. Other fees and expenses detailed in the section “Charges and Expenses” will also apply. Please note that the fees and expenses for certain Shares may exceed the Performance Target, meaning investor returns may be below the Performance Target even when the Fund’s Performance Target (before the deduction of charges) has been achieved.

### Risk Considerations
This Fund invests in shares, which may be more volatile than other asset classes such as cash or bonds. The Fund may utilise derivatives to reduce risk or to manage the Fund more efficiently.
The Fund holds a limited number of investments. If one or more of these investments declines in value, or is otherwise adversely affected, this could have a greater impact on the Fund’s value than if a larger number of investments were held.
As the Fund invests globally, it is exposed to changes in exchange rates which may cause the value of investments to fall or rise independently of the underlying holdings.
The Fund may invest in emerging markets which tend to be more volatile than more established markets and therefore investors’ money is at greater risk.
Funds investing in technology related industries may be susceptible to greater risks and market fluctuations than investment in a broader range of investments covering different economic sectors.
Other risk factors such as political and economic conditions should be considered. Investors should also note the risk factors in Appendix 4.

### Profile of a Typical Investor
A typical investor will invest into this Fund to seek capital growth through global equity markets. Investors should ensure they have an understanding of the risks of the Fund and that the synthetic risk indicator of the Fund is compatible with their own risk tolerance (please refer to the KIID). Investors in the Fund should plan to invest their money for at least 5 years.
The Fund is not compatible for investors who can tolerate no loss of capital.

## Janus Henderson Fund – Pan European Fund

### Investment Objective
The Fund aims to provide a return from a combination of capital growth and income over the long term (5 years or more).

### Investment Policy
The Fund will invest at least two-thirds of its net assets in equities or equity-related instruments of:
- companies which have their registered office in Europe (including the United Kingdom),
- companies that do not have their registered office in Europe but either (i) carry out a predominant proportion of their business activity from Europe (including the United Kingdom), or (ii) are holding companies which predominantly own companies with registered offices in Europe (including the United Kingdom).

The Fund may invest in companies of any size, including smaller capitalisation companies, in any industry. Equity-related instruments may include depository receipts.
The Fund may use derivative instruments (such as futures, forwards, options and warrants) to reduce risk and to manage the Fund more efficiently. Under no circumstances shall the use of these instruments and techniques cause the Fund to diverge from its investment policy.
The Fund may invest up to 10% of its net assets in special purpose acquisition companies.
For treasury management and/or defensive purposes (e.g. in case of unfavourable market conditions), the Fund may invest in:
- investment grade fixed income instruments, (such as convertible bonds, corporate bonds and government bonds and their associated derivative instruments); and
- Money Market Instruments and may hold cash or treasury bills pending reinvestment.


### Use of Ancillary Liquid Assets
The Fund may hold up to 20 % in its net assets in ancillary liquid assets as described in greater detail under Appendix 2 B. (2)

### Sustainable Finance Disclosure Regulation Categorisation (with effect from 31 October 2022)
Promotes environmental and social characteristics, as defined under Article 8 of SFDR.

### Performance Target
N/A

### Active Management and Benchmark Usage
The Fund is actively managed with reference to the MSCI Europe Index, which is broadly representative of the companies in which it may invest, as this can provide a useful comparator for assessing the Fund’s performance. The Investment Manager has discretion to choose investments for the Fund with weightings different to the index or not in the index. Depending on prevailing market conditions the Fund’s portfolio may shift between ‘high conviction’ (whereby the Investment Manager will take significant risk relative to the index) and a more cautious stance. This means the performance of the Fund may at times differ significantly from the index, while at other times it may be more closely aligned.

### Investment Strategy
The Investment Manager looks to anticipate catalysts for change in companies and industries based on fundamental research and thought leadership, in order to construct a portfolio of large companies complemented by mid-size company opportunities with the potential to enhance the Fund’s overall returns. Smaller companies are not normally a significant focus of the portfolio. The Fund promotes environmental and/or social characteristics, which include the application of GHG intensity related criteria and investment in transitioning companies. For important additional information on certain ESG aspects please refer to Appendix 3 - Sustainability Approach.

### Global Exposure Calculation
Commitment Approach

### Fund Base Currency
Euro

### Launch Date
29
th 
September 2000

### Fees and Expenses
| Share Class | Initial Sales Charge (Up to) | AMC | Other Fees |
| --- | --- | --- | --- |
| X | 5% | 1.50% | Service Fee 0.5% |
| F | 5% | up to 2.00% |  |
| H | 5% | 0.75% |  |
| A | 5% | 1.50% |  |
| S | 5% | 2.25% |  |
| E | 0% | up to 0.65% |  |
| G | 0% | 0.65% |  |
| I | 0% | 1.00% |  |
| Z | 0% | - |  |

The AMC and other fees of the Z Share Class is agreed between the investor and the Management Company and is not payable out of the net assets of the Fund. Other fees and expenses detailed in the section “Charges and Expenses” will also apply. Please note that the fees and expenses for certain Shares may exceed the Performance Target, meaning investor returns may be below the Performance Target even when the Fund’s Performance Target (before the deduction of charges) has been achieved.

### Risk Considerations
This Fund invests in shares, which may be more volatile than other asset classes such as cash or bonds.
The Fund may utilise derivatives to reduce risk or to manage the Fund more efficiently. Transactions relating to futures and options on financial instruments made for purposes other than hedging should not have a significant negative impact on the investment policy of the Fund.
As the Fund invests in Europe it may have exposure to non-Euro currencies and therefore to changes in exchange rates which may cause the value of investments to fall or rise independently of the underlying holdings.
Investors should also note the risk factors in Appendix 4.

### Profile of a Typical Investor
A typical investor will invest into this Fund to seek a combination of capital and income returns through Pan European equity markets. Investors should ensure they have an understanding of the risks of the Fund and that the synthetic risk indicator of the Fund is compatible with their own risk tolerance (please refer to the KIID). Investors in the Fund should plan to invest their money for at least 5 years.
The Fund is not compatible for investors who can tolerate no loss of capital.

## Janus Henderson Fund – Pan European Small and Mid-Cap Fund

### Investment Objective
The Fund aims to provide a return, from a combination of capital growth and income over the long term (5 years or more).

### Investment Policy
The Fund will invest at least two-thirds of its net assets in equities or equity-related instruments of:
- companies having their registered office in Europe (including the United Kingdom),
- companies that do not have their registered office in Europe but either (i) carry out a predominant proportion of their business activity in Europe (including the United Kingdom), or (ii) are holding companies which predominantly own companies with registered offices in Europe (including the United Kingdom).

The Fund will invest in small and mid-capitalisation companies, in any industry. In this context, “small and mid- capitalisation companies” means companies whose market capitalisation, at the time of purchase by the Investment Manager, falls within the bottom 50% of the Pan European market.
Equity-related instruments may include depository receipts.
The Fund may use derivative instruments (such as futures, forwards, options and warrants) to reduce risk and to manage the Fund more efficiently. Under no circumstances shall the use of these instruments and techniques cause the Fund to diverge from its investment policy.
The Fund may invest up to 10% of its net assets in special purpose acquisition companies.
For treasury management and/or defensive purposes (e.g. in case of unfavourable market conditions), the Fund may invest in:
- investment grade fixed income instruments, (such as convertible bonds, corporate bonds and government bonds and their associated derivative instruments); and
- Money Market Instruments and may hold cash or treasury bills pending reinvestment.


### Use of Ancillary Liquid Assets
The Fund may hold up to 20 % in its net assets in ancillary liquid assets as described in greater detail under Appendix 2 B. (2)

### Sustainable Finance Disclosure Regulation Categorisation (with effect from 31 October 2022)
Promotes environmental and social characteristics, as defined under Article 8 of SFDR.

### Performance Target
N/A

### Active Management and Benchmark Usage
The Fund is actively managed with reference to the MSCI Europe Small Cap Index, which is broadly representative of the companies in which it may invest, as this can provide a useful comparator for assessing the Fund’s performance. The Investment Manager has discretion to choose investments for the Fund with weightings different to the index or not in the index, but at times the Fund may hold investments similar to the index.

### Investment Strategy
The Investment Manager focuses on meetings and calls with company management, along with the use of quantitative filters, to identify potential companies for investment. Emphasis is placed on the robustness of a company’s business model, an analysis of what drives the business, what its competitive advantage is, and the sustainability of returns. The Fund maintains a well-diversified portfolio of smaller companies but will also hold some companies regarded as medium sized. The liquidity of the company (the degree to which shares can be quickly bought or sold in the market at a price reflecting its intrinsic value) is important in determining whether to invest and the size of the holding for the Fund. The Fund promotes environmental and/or social
characteristics, which include the application of GHG intensity related criteria, investment in transitioning companies, and support for the UNGC Principles. For important additional information on certain ESG aspects please refer to Appendix 3 - Sustainability Approach.

### Global Exposure Calculation
Commitment Approach

### Fund Base Currency
Euro

### Launch Date
29
th 
September 2000

### Fees and Expenses
| Share Class | Initial Sales Charge (Up to) | AMC | Other Fees |
| --- | --- | --- | --- |
| X | 5% | 1.50% | Service Fee 0.5% |
| F | 5% | up to 2.00% |  |
| H | 5% | 0.75% |  |
| A | 5% | 1.50% |  |
| S | 5% | 2.25% |  |
| E | 0% | up to 0.65% |  |
| G | 0% | 0.65% |  |
| I | 0% | 1.00% |  |
| Z | 0% | - |  |

The AMC and other fees of the Z Share Class is agreed between the investor and the Management Company and is not payable out of the net assets of the Fund. Other fees and expenses detailed in the section “Charges and Expenses” will also apply. Please note that the fees and expenses for certain Shares may exceed the Performance Target, meaning investor returns may be below the Performance Target even when the Fund’s Performance Target (before the deduction of charges) has been achieved.

### Risk Considerations
This Fund invests in shares, which may be more volatile than other asset classes such as cash or bonds. The Fund may utilise derivatives to reduce risk or to manage the Fund more efficiently.
As the Fund invests In Europe it may have exposure to non-Euro currencies and thus to changes in exchange rates which may cause the value of investments to fall or rise independently of the underlying holdings.
The Fund will invest in smaller companies, which can be more risky than larger companies, due to lack of liquidity and increased volatility. The shares of smaller companies may be subject to more abrupt price movements than shares of larger companies.
Investors should also note the risk factors in Appendix 4.

### Profile of a Typical Investor
A typical investor will invest into this Fund to seek a combination of capital and income returns through Pan European smaller companies equity markets. Investors should ensure they have an understanding of the risks of the Fund and that the synthetic risk indicator of the Fund is compatible with their own risk tolerance (please refer to the KIID). Investors in the Fund should plan to invest their money for at least 5 years.
The Fund is not compatible for investors who can tolerate no loss of capital.

## Alternate Solutions Funds

## Janus Henderson Fund – Absolute Return Fund

### Investment Objective
The Fund aims to achieve a positive (absolute) return, regardless of market conditions, over any 12-month period. A positive return is not guaranteed over this or any time period and, particularly over the shorter term, the Fund may experience periods of negative returns. Consequently, your capital is at risk.

### Investment Policy
The Fund invests in equities or equity related derivative contracts, taking both ‘long’ positions in companies the Investment Manager believes will rise in value and ‘short’ positions in companies the Investment Manager believes will fall in value, meaning that the Fund may benefit from either scenario.
Typically, at least 60% of the Fund’s exposure to the long and short positions (in aggregate) will be to companies of any size, in any industry, that:
- have their registered office in the United Kingdom; or
- do not have their registered office in the United Kingdom but either (i) carry out a predominant proportion of their business activity in the United Kingdom, or (ii) are holding companies which predominantly own companies with registered offices in the United Kingdom, or (iii) are listed on the London Stock Exchange.

Up to 40% of the Fund’s long and short exposure (in aggregate) may be to non-UK companies of any size, in any industry.
In addition, in seeking to achieve the Fund's investment objective, for treasury management purposes, for defensive purposes (e.g., to manage market exposure in unfavourable market conditions) and/or ensure that the Fund remains sufficiently liquid to cover obligations arising from its derivative positions, a substantial proportion of the Fund’s assets may at any time consist of cash, near cash, bank deposits and/or Money Market Instruments.
The Fund may also employ ‘leverage’ (so that the Fund can invest a greater amount than its actual value) when the investment manager has greater confidence in the opportunities available.
Long positions may be held through a combination of direct investment and/or derivative instruments, and short positions will be held through derivative positions, including but not limited to swaps and futures. The use of derivatives forms an important part of the investment strategy.
The Fund may invest up to 10% of its net assets in special purpose acquisition companies.
The Fund may also invest at the Investment Manager’s discretion in other Transferable Securities, derivative instruments and collective investment schemes.

### Use of Ancillary Liquid Assets
The Fund may hold up to 20 % in its net assets in ancillary liquid assets as described in greater detail under Appendix 2 B. (2)

### Sustainable Finance Disclosure Regulation Categorisation
Promotes environmental and social characteristics, as defined under Article 8 of SFDR.

### Performance Target
To outperform the Bank of England Base Rate, after the deduction of charges, over any 3-year period.

### Active Management and Benchmark Usage
The Fund is actively managed and makes reference to the Bank of England Base Rate, as this forms the basis of the Fund’s Performance Target and the level above which performance fees may be charged (if applicable). For currency hedged Share Classes, the rate that corresponds with the relevant Share Class currency is used as the basis of the performance comparison and for calculating performance fees. The Investment Manager has complete discretion to choose investments for the Fund and is not constrained by a benchmark.

### Investment Strategy
The Investment Manager blends core long-term and tactical short-term ideas to construct the portfolio. Ideas come from a variety of sources including proprietary research, external research and other Janus Henderson investment teams, with the intention of taking long positions in companies with unexpected earnings growth or value creation potential, and short positions in companies where earnings are priced in or where long-term value is impaired. The Fund promotes environmental and/or social characteristics, which include the application of GHG intensity related criteria and support for the UNGC Principles. For important additional information on certain ESG aspects please refer to Appendix 3 - Sustainability Approach.

### Global Exposure Calculation
Absolute Value at Risk (VaR) approach
The Fund applies a VaR limit of 20% of the Net Asset Value of the Fund (an absolute VaR limit). Each day, the VaR of the Fund is calculated using a one-tailed 99% confidence level, 1 month holding period and at least 1 year of daily historic returns.

### Expected Leverage
145% of the Fund’s total net asset value based on the sum of notional exposures of financial derivative instruments in the investment portfolio including those held for risk reduction purposes. This level of leverage will vary over time and may increase under certain market conditions (e.g. at times of very low market volatility) to seek to meet the investment objective of the Fund. This methodology does not make a distinction between financial derivative instruments that are used for investment or risk reduction purposes. As a result, strategies that aim to reduce risk will contribute to an increased level of leverage for the Fund.

### Fund Base Currency
Sterling (GBP)

### Launch Date
24
th 
March 2005

### Fees and Expenses
| Share Class | Initial Sales Charge (Up to) | AMC | Other Fees |
| --- | --- | --- | --- |
| X | 5% | 1.50% | 20% Performance Fee 0.5% Service Fee |
| F | 5% | up to 2.00% | 20% Performance Fee |
| H | 5% | 0.90% | 20% Performance Fee |
| A | 5% | 1.50% | 20% Performance Fee |
| G | 5% | 0.75% | 20% Performance Fee |
| I | 5% | 1.00% | 20% Performance Fee |
| S | 0% | 2.25% | 20% Performance Fee |
| Z | 0% | - |  |

The AMC and other fees of the Z Share Class is agreed between the investor and the Management Company and is not payable out of the net assets of the Fund. Other fees and expenses detailed in the section “Charges and Expenses” will also apply. Please note that the fees and expenses for certain Shares may exceed the Performance Target, meaning investor returns may be below the Performance Target even when the Fund’s Performance Target (before the deduction of charges) has been achieved.

### Performance Fee
Except for the Z Share Class, the Fund will pay a Performance Fee as described in Appendix 7.
For the basis of the performance comparison and Performance Fee calculation purposes, the respective Share Class benchmarks are:
| Base currency and non-hedged currency Share Classes | UK Base Rate (Bank of England Base Rate) |
| --- | --- |
| Euro Hedged Share Classes | Euro Base Rate (Euro Main Refinancing Rate) |
| JPY Hedged Share Classes | Japan Base Rate (the uncollateralised overnight yen call rate) |
| US	Dollars	Hedged	Share Classes | USD Base Rate (US Federal Funds Rate) |
| CHF Hedged Share Classes | Swiss Base Rate (Swiss National Bank Policy Rate) |

For any other currency Hedged Share Classes not mentioned in the table above, the Share Class benchmark will be the appropriate currency equivalent benchmark of the base currency Share Class. The relevant Share Class benchmark is also referred to as the Hurdle or Hurdle Rate. These Hurdle Rates are used solely for the purpose of calculating the Performance Fee and should therefore under no circumstances be considered as indicative of a specific investment style.

### Risk Considerations
The Fund aims to typically deliver a positive absolute return over any 12-month period, although this is not guaranteed. Over the short-term it may experience periods of negative returns and consequently the Fund may not achieve this objective.
This Fund invests in shares and derivative instruments which may be more volatile than other investments such as cash or bonds. Investors should bear in mind that the value of all investments can go down as well as up.
In aiming to achieve the investment objective and policy, the Fund may invest in derivatives as part of the investment strategy, to reduce risk or to manage the Fund more efficiently. The Fund may invest in derivatives providing both long and short positions, principally through the use of equity swaps, which are also known as contracts for difference, and futures. As a result, as well as holding assets that may rise or fall with market values, it will also hold positions that may rise as the market value falls and fall as the market value rises.
The use of derivatives as part of the current investment strategy may result in large cash balances, which will be invested in deposits and/or Money Market Instruments. This may result in substantial counterparty exposure.
The Fund may employ leverage as part of its investment strategy when using derivatives. Derivatives may contain a leverage component and consequently any adverse changes in the value or level of the underlying asset, rate or index can result in a loss greater than the cost of the derivative itself.
The Fund may trade instruments, the performance of which depends on the continued solvency of the counterparties to the trade.
The investment approach for this Fund may involve a high level of investment activity and turnover of investments which may generate substantial transaction costs which will be borne by the Fund.
GBP is the base currency of the Fund but assets may be denominated in other currencies. Changes in exchange rates may cause the value of the assets to fall or rise. The Fund may use forward foreign exchange transactions, to hedge, as far as is reasonably practicable, the currency exposure of the underlying assets as against the base currency of the relevant Fund. However, this will not entirely eliminate the relevant Fund’s currency risk.
Investors should also note the risk factors in Appendix 4.

### Profile of a Typical Investor
A typical investor will invest into this Fund to seek a positive absolute return through global equity markets and specifically through a majority investment in the UK. Investors should ensure they have an understanding of the risks of the Fund and that the synthetic risk indicator of the Fund is compatible with their own risk tolerance (please refer to the KIID). Investors in the Fund should plan to invest their money for at least 5 years.
The Fund is not compatible for investors who can tolerate no loss of capital.

## Janus Henderson Fund - Global Equity Market Neutral Fund

### Investment Objective
The Fund aims to achieve a positive (absolute) return, regardless of market conditions, over any 12-month period. A positive return is not guaranteed over this or any time period and, particularly over the shorter term, the Fund may experience periods of negative returns. Consequently, your capital is at risk.

### Investment Policy
The Fund seeks to achieve its objective by adopting a market neutral strategy. The Fund will typically hold pairs of long and short positions (typically 200% long and 200% short of the Fund’s total net asset value) in equities or equity related instruments of companies throughout the world, with the aim to minimise the effects of market exposure and benefit from future price divergence between long/short pairs identified through fundamental analysis. The Fund expects to maintain a typical net exposure in the range of -10% to +10%.
The Fund’s long positions may be held through a combination of direct investment and/or derivative instruments (such as options, futures, forwards, swaps and warrants), whilst the short positions are achieved entirely through derivative instruments.
In addition, in seeking to achieve the Fund's investment objective, for treasury management purposes, for defensive purposes (e.g., to manage market exposure in unfavourable market conditions) and/or to ensure that the Fund remains sufficiently liquid to cover obligations arising from its derivative positions, a substantial proportion of the Fund’s assets may at any time consist of cash, near cash, bank deposits and/or Money Market Instruments.
The Investment Manager may from time to time consider hedging currency and interest rates exposure but will not generally enter into contracts involving a speculative position in any currency or interest rate.
The Fund may invest up to 10% of its net assets in special purpose acquisition companies.

### Use of Ancillary Liquid Assets
The Fund may hold up to 20 % in its net assets in ancillary liquid assets as described in greater detail under Appendix 2 B. (2)

### Sustainable Finance Disclosure Regulation Categorisation (with effect from 31 October 2022)
Promotes environmental and social characteristics, as defined under Article 8 of SFDR.

### Performance Target
To outperform the US Federal Funds Rate, after the deduction of charges, over any 3-year period.

### Active Management and Benchmark Usage
The Fund is actively managed and makes reference to the US Federal Funds Rate, as this forms the basis of the Fund’s Performance Target and the level above which performance fees may be charged (if applicable). For currency hedged Share Classes, the rate that corresponds with the relevant Share Class currency is used as the basis of the performance comparison and for calculating performance fees. The Investment Manager has complete discretion to choose investments for the Fund and is not constrained by a benchmark.

### Investment Strategy
The Investment Manager targets positive returns, with low correlation to movements in stock markets. Returns are sought through balancing positions in companies with attractive prospects (long positions) with positions in companies with unattractive prospects (short positions), thereby attempting to isolate the Fund from moves within equity markets more widely. The process captures the best ideas from across Janus Henderson's equity teams globally. The Fund promotes environmental and/or social characteristics, which include the application of GHG intensity related criteria and support for the UNGC Principles. For important additional information on certain ESG aspects please refer to Appendix 3 - Sustainability Approach.

### Global Exposure Calculation
Global risk exposure of the Fund is determined using the absolute Value at Risk (VaR) approach. The Fund applies a VaR limit of 20% of the Net Asset Value of the Fund (an absolute VaR limit). Each day, the VaR of the Fund is calculated using a one-tailed 99% confidence level, 1 month holding period and at least 1 year of daily historic returns.

### Expected Leverage
400% of the Fund’s total net asset value based on the sum of notional exposures of financial derivative instruments in the investment portfolio including those held for risk reduction purposes. This level of leverage will vary over time and may increase under certain market conditions (e.g. at times of very low market volatility) to seek to meet the investment objective of the Fund. This methodology does not make a distinction between financial derivative instruments that are used for investment or risk reduction purposes. As a result, strategies that aim to reduce risk will contribute to an increased level of leverage for the Fund.

### Fund Base Currency
US Dollars

### Launch Date
1st February 2017

### Fees and Expenses
| Share Class | Initial Sales Charge (Up to) | AMC | Other Fees |
| --- | --- | --- | --- |
| X | 5% | 1.50% | 20% Performance Fee 0.5% Service Fee |
| F | 5% | up to 2.00% | 20% Performance Fee |
| H | 5% | 0.75% | 20% Performance Fee |
| A | 5% | 1.50% | 20% Performance Fee |
| E | 5% | up to 0.65% | 20% Performance Fee |
| G | 5% | 0.65% | 20% Performance Fee |
| I | 5% | 0.75% | 20% Performance Fee |
| Z | 0% | - |  |
| P | 5% | 1.40% | - |

The AMC and other fees of the Z Share Class is agreed between the investor and the Management Company and is not payable out of the net assets of the Fund. Other fees and expenses detailed in the section “Charges and Expenses” will also apply. Please note that the fees and expenses for certain Shares may exceed the Performance Target, meaning investor returns may be below the Performance Target even when the Fund’s Performance Target (before the deduction of charges) has been achieved.

### Performance Fee
Except for the P and Z Share Classes, the Fund will pay a Performance Fee as described in Appendix 7.
For the basis of the performance comparison and Performance Fee calculation purposes, the respective Share Class benchmarks are:
| Share Class | Share Class Benchmark |
| --- | --- |
| Base currency and non-hedged currency Share Classes | USD Base Rate (US Federal Funds Rate) |
| Euro Hedged Share Classes | Euro Base Rate (Euro Main Refinancing Rate) |
| Sterling Hedged Share Classes | UK Base Rate (Bank of England Base Rate) |
| JPY Hedged Share Classes | Japan Base Rate (the uncollateralised overnight yen call rate) |
| CHF Hedged Share Classes | Swiss Base Rate (Swiss National Bank Policy Rate) |

For any other currency Hedged Share Classes not mentioned in the table above, the Share Class benchmark will be the appropriate currency equivalent benchmark of the base currency Share Class. The relevant Share Class benchmark is also referred to as the Hurdle or Hurdle Rate. These Hurdle Rates are used solely for the purpose of calculating the Performance Fee and should therefore under no circumstances be considered as indicative of a specific investment style.

### Risk Considerations
The Fund aims to typically deliver a positive absolute return over a rolling 12-month period, although this is not guaranteed. Over the short-term it may experience periods of negative returns and consequently the Fund may not achieve this objective.
This Fund invests in shares and derivative instruments which may be more volatile than other investments such as cash or bonds. Investors should bear in mind that the value of all investments can go down as well as up.
In aiming to achieve the investment objective and policy, the Fund may invest in derivatives as part of the investment strategy, to reduce risk or to manage the Fund more efficiently. The Fund may invest in derivatives providing both long and short positions. As a result, as well as holding assets that may rise or fall with market values, it will also hold positions that may rise as the market value falls and fall as the market value rises.
The use of derivatives as part of the current investment strategy may result in large cash balances, which will be invested in deposits and/or Money Market Instruments. This may result in substantial counterparty exposure.
The Fund may employ leverage as part of its investment strategy when using derivatives. Derivatives may contain a leverage component and consequently any adverse changes in the value or level of the underlying asset, rate or index can result in a loss greater than the cost of the derivative itself.
The Fund may trade instruments, the performance of which depends on the continued solvency of the counterparties to the trade.
The investment approach for this Fund may involve a high level of investment activity and turnover of investments which may generate substantial transaction costs which will be borne by the Fund.
The Fund may use forward foreign exchange transactions, to hedge, as far as is reasonably practicable, the currency exposure of the underlying assets as against the base currency of the relevant Fund. However, this will not entirely eliminate the relevant Fund’s currency risk.
Investors should also note the risk factors in Appendix 4.

### Profile of a Typical Investor
A typical investor will invest into this Fund to seek a positive absolute return through global equity markets and specifically through a market neutral fund. Investors should ensure they have an understanding of the risks of the Fund and that the synthetic risk indicator of the Fund is compatible with their own risk tolerance (please refer to the KIID). Investors in the Fund should plan to invest their money for at least 5 years.
The Fund is not compatible for investors who can tolerate no loss of capital.

## Janus Henderson Fund - Global Multi-Strategy Fund

### Investment Objective
The Fund aims to provide a positive (absolute) return, regardless of market conditions, over any 12-month period. A positive return is not guaranteed over this or any time period and, particularly over the shorter term, the Fund may experience periods of negative returns. Consequently, your capital is at risk.

### Investment Policy
The Fund seeks to achieve its objective by employing a diverse range of investment strategies (as further outlined below), through investing and taking long and short positions in equities and equity related instruments of companies throughout the world, through investment grade and non-investment grade fixed income securities (including government bonds, convertible bonds and contingent convertible bonds), and through their associated financial derivative instruments (such as options, futures, swaps (such as total return swaps, credit default swaps, interest rate swaps, dividend swaps, correlation swaps, variance swaps, volatility swaps and contracts for difference) and warrants). The Fund may also gain indirect exposure to commodities using
i) eligible Transferable Securities, ii) units/shares of eligible collective investment schemes, exchange traded funds, and/or iii) derivatives whose underlying assets consist of eligible Transferable Securities or commodity indices. The Fund may also invest in other eligible collective investment schemes and exchange traded funds. Long positions may be held through a combination of direct investment and/or derivative instruments, whilst the short positions are achieved entirely through derivative instruments. The use of derivatives is extensive and forms an important part of the investment strategy.
The Fund is a multi-asset global portfolio. Allocations will be made at the Investment Manager’s discretion and the Fund need not be invested in all asset classes at any one time. It follows an unconstrained investment approach, with no regional or sector constraints.
In addition, in seeking to achieve the Fund's investment objective, for treasury management purposes, for defensive purposes (e.g. to manage market exposure in unfavourable market conditions) and/or ensure that the Fund remains sufficiently liquid to cover obligations arising from its derivative positions, a substantial proportion of the Fund’s assets may at any time consist of cash, near cash, bank deposits and/or Money Market Instruments.
Where the Fund uses total return swaps (underlyings including single names, baskets, indices, baskets of indices (including eligible commodity indices) and convertibles), the purpose is to either provide a hedge against underlying exposure/risk within the Fund’s holdings or to provide synthetic exposure on a limited basis to underlying securities which the Fund may otherwise invest in directly. More particularly, in case the underlying of a total return swap consists in a basket of securities or in a basket of indices, the Investment Manager may exercise discretion over the holding weights of each of the underlying securities or indices in the basket. For the avoidance of doubt, such a basket rebalancing shall not be considered to constitute a benchmark administration but shall form part of the Investment Manager’s discretionary management activities. The types of assets used will be of a type which is consistent with the Fund’s investment objective and policy. Please see Appendix 2 for the maximum and expected exposures to total return swaps, including further details on the underlying instruments and rationales of usage.
The Fund may invest up to 20% of its net assets in contingent convertible bonds (CoCos). The Fund may also invest up to 10% of its net assets in distressed debt securities. Please see Appendix 4 – Risk Factors for further information on the risks associated with CoCos and distressed securities.
The Fund may invest in companies of any size, including smaller capitalisation companies. The Fund will not exercise significant influence over the management of any issuing body.
The Fund may invest up to 10% of its net assets in special purpose acquisition companies.

### Use of Ancillary Liquid Assets
The Fund may hold up to 20 % in its net assets in ancillary liquid assets as described in greater detail under Appendix 2 B. (2)

### Performance Target
To outperform the Euro Main Refinancing Rate by 7% per annum, before the deduction of charges, over any 3-year period.

### Active Management and Benchmark Usage
The Fund is actively managed and makes reference to the Euro Main Refinancing Rate, as this forms the basis of the Fund’s Performance Target and the level above which performance fees may be charged (if applicable). For currency hedged Share Classes, the rate that corresponds with the relevant Share Class currency is used as the basis for performance comparison and for calculating performance fees. The Investment Manager has complete discretion to choose investments for the Fund and is not constrained by a benchmark.

### Investment Strategy
The Investment Manager adopts a multi-strategy approach, utilising a diverse range of investment styles, techniques, assets, company sizes, time horizons and markets with the aim of providing a positive return.
The approach aims to generate returns from both bottom-up and top-down sources, using a combination of quantitative and qualitative methods. The co-lead portfolio managers and strategy managers collectively form the Diversified Alternatives Team, with the team responsible for investing a single pool of capital across a complementary set of investment strategies. The top-down source sees the co-lead portfolio managers working together with the strategy managers to determine target position sizing for each trade within each strategy, based on their investment views and the opportunity set provided by the strategy managers. The co- lead portfolio managers will also monitor potential tail risks within the strategies and use a portfolio protection strategy to manage tail risks at the total portfolio level.
The bottom-up source consists of the strategy managers, who use a judgement-based component (i.e. qualitative), complemented with fundamental research and analysis (i.e. quantitative), to identify persistent mispricings or excess risk premia (i.e. returns in excess of the risk-free related return) across the securities and markets available to them. The co-lead portfolio managers will work with the strategy managers at the individual strategy level and the total portfolio level to determine trade selection, target position sizing and execution.
As a global team, the co-lead portfolio managers and strategy managers perform their investment management functions from different geographical locations. The Investment Manager has thus delegated investment management functions to the Sub-Investment Managers. Details of the Sub-Investment Managers and Sub-Investment Management Agreements are set out in “Definitions - Sub-Investment Manager(s)” and “Appendix 6 - General Information” respectively.
The investment strategies employed by the Investment Manager are outlined below:
Convertible Arbitrage
The strategy aims to capitalise on mis-pricings of convertible bonds (including CoCos). It is a fundamental, global, valuation-driven strategy seeking to profit from the discount/premium of convertible bonds relative to their underlying share price. It historically has exhibited low or negative correlation with long equity positions. Convertible bonds are often priced inefficiently, due to complexity, structural inefficiencies and investor constraints. The strategy seeks to capture price inefficiencies through long or short positions in convertibles (including CoCos), while maintaining market neutrality through hedging exposure to underlying equity, credit and interest rate risk through the use of derivatives, such as such as contracts for difference, credit default swaps and interest rate swaps.
Event-Driven
The strategy aims to capture pricing inefficiencies around corporate events (such as mergers and acquisitions, takeovers, bankruptcies or spin-offs) and corporate structures. Within corporate events, such as a merger, the uncertainty around the likelihood of deal closure and forced sellers (investment constraints) in the market place means share prices often trade at excess discount to their offer price. Within corporate structures, complex and inefficient capital structures often lead to mis-priced opportunities. The strategy seeks to capture the available spreads by taking long positions in the under-priced shares versus short positions in the more expensive shares through the use of derivatives, such as contracts for difference, equity index futures and call and put options and credit default swaps. The strategy may also gain exposure to distressed securities in seeking to capture pricing inefficiencies around corporate events.
Price Pressure
This strategy aims to generate positive returns through investing in liquidity opportunities in equity and government bond markets, such as the issuance of new securities, secondary issues and blocks. The Fund will seek to capitalise on the Investment Manager’s research into the excessive premium paid by other market participants for liquidity when transacting. In relation to fixed income price pressure, the strategy aims to capture price differentials before and after a government bond auction and will seek to arbitrage this short- term auction discount by selling and buying within the pre- and post-auction period respectively, implemented using derivatives such as bond index futures. In equity price pressure, the strategy aims to capture price anomalies resulting from liquidity events, where a holder of a large lot of shares wishes to trade at a point in time on a primary, secondary or block basis. In these events, the strategy takes long positions intended to capture the price pressure discount while hedging the overall market risk using derivatives, such as equity index futures, equity index swaps and contracts for difference.
Risk Transfer
This strategy aims to capitalise on supply and demand driven imbalances in the derivatives market. Specifically, the strategy aims to provide liquidity to investment banks, who are limited in how much risk they can hold on their balance sheets due to tighter capital controls, and stricter banking regulations and hedging requirements. The strategy typically trades listed derivatives to deliver a market hedged exposure to these mis-pricings, but can also trade other derivatives such as correlation, volatility, variance and total return swaps, call and put options, currency forwards and equity index futures.
Equity Market Neutral
This strategy aims to generate returns through an equity market neutral strategy by investing long and short across pan-European equities. The Investment Manager identifies a stock’s value-range, which is determined based on its historical valuation and future earnings prospects, in order to highlight mispricing opportunities (i.e. undervalued or overvalued securities). When share prices move outside the value-range, the portfolio managers undertake a review of the potential investment opportunity. The strategy will seek to invest long, short or in pair trades to capture the stock’s potential return to fair value, while hedging out market and unwanted factor exposure using derivatives, such as contracts for difference, currency futures, equity index futures and currency forwards.
Portfolio Protection
This strategy aims to generate positive returns in periods of sustained market risk to which the rest of the portfolio is normally negatively exposed. It aims to generate uncorrelated positive returns in periods of sustained market stress and to enable the other strategies to weather shorter-term market stresses in order to remain exposed to longer-term return opportunities. It is used to manage tail risks at the total portfolio level. In this context, tail risks can be described as any market condition that can have a severe detrimental impact to the Fund’s other investment strategies, to the financial markets as a whole, and/or to specific asset classes, which may result in potential losses. The strategy uses derivatives such as equity index futures, total return swaps, credit default swaps, currency futures, call and put options and bond index futures to manage the portfolio’s tail risks (i.e. for hedging purposes) and to deliver uncorrelated positive returns in periods of sustained market stress (i.e. for investment purposes).

### Global Exposure Calculation
Absolute Value at Risk (VaR) approach
The Fund applies a VaR limit of 20% of the Net Asset Value of the Fund (an absolute VaR limit). Each day, the VaR of the Fund is calculated using a one-tailed 99% confidence level, 1 month holding period and at least 1 year of daily historic returns.

### Expected Leverage
1100% of the Fund’s total net asset value based on the sum of notional exposures of financial derivative instruments in the investment portfolio including those held for risk reduction purposes. This level of leverage will vary over time and may increase under certain market conditions (e.g. at times of very low market volatility) to seek to meet the investment objective of the Fund. This methodology does not make a distinction between financial derivative instruments that are used for investment or risk reduction purposes. As a result, strategies that aim to reduce risk will contribute to an increased level of leverage for the Fund.
This Fund has a higher expected leverage figure compared to other Funds because the Fund employs a multi- strategy approach that makes extensive use of derivatives to achieve its investment objective and to reduce risk. As a result of the calculation methodology, a higher expected leverage figure does not necessarily imply more risk is being taken on the Fund.

### Fund Base Currency
EUR

### Launch Date
3 June 2020

### Fees and Expenses
| Share Class | Initial Sales Charge (Up to) | AMC | Other Fees |
| --- | --- | --- | --- |
| X | 5% | 1.50% | 20% Performance Fee 0.5% Service Fee |
| F | 5% | up to 2.00% | 20% Performance Fee |
| H | 5% | 1.00% | 20% Performance Fee |
| A | 5% | 1.50% | 20% Performance Fee |
| E | 5% | up to 0.65% | 20% Performance Fee |
| G | 5% | 0.65% | 20% Performance Fee |
| I | 5% | 1.00% | 20% Performance Fee |
| Z | 0% | - | - |
| P | 5% | up to 2.00% | - |

The AMC and other fees of the Z Share Class are agreed between the investor and the Management Company and are not payable out of the net assets of the Fund. Other fees and expenses detailed in the section “Charges and Expenses” will also apply. Please note that the fees and expenses for certain Shares may exceed the Performance Target, meaning investor returns may be below the Performance Target even when the Fund’s Performance Target (before the deduction of charges) has been achieved.

### Performance Fee
Except for the P and Z Share Class, the Fund will pay a Performance Fee as described in Appendix 7.
For the basis of the performance comparison and for Performance Fee calculation purposes, the respective Share Class benchmarks are:

### Share Class	Share Class Benchmark
Base currency and non-hedged currency Share Classes
Euro Base Rate (Euro Main Refinancing Rate)
USD Hedged Share Classes	USD Base Rate (US Federal Funds Rate) Sterling Hedged Share Classes	UK Base Rate (Bank of England Base Rate)
¥ Hedged Share Classes	Japan Base Rate (the uncollateralised overnight yen call rate) CHF Hedged Share Classes	Swiss Base Rate (Swiss National Bank Policy Rate)
For any other currency Hedged Share Classes not mentioned in the table above, the Share Class benchmark will be the appropriate currency equivalent benchmark of the base currency Share Class. The relevant Share Class benchmark is also referred to as the Hurdle or Hurdle Rate. These Hurdle Rates are used solely for the purpose of calculating the Performance Fee and should therefore under no circumstances be considered as indicative of a specific investment style.

### Risk Considerations
The Fund aims to typically deliver a positive absolute return over any 12-month period, although this is not guaranteed. Over the short-term it may experience periods of negative returns and consequently the Fund may not achieve this objective.
This Fund invests in shares and derivative instruments which may be more volatile than other investments such as cash or bonds. Investors should bear in mind that the value of all investments can go down as well as up.
The Fund makes extensive use of derivatives for the purpose of meeting the Fund’s investment objective and policy, to reduce risk or to manage the Fund more efficiently. The Fund may invest in derivatives providing both long and short positions. As a result, as well as holding assets that may rise or fall with market values, it will also hold positions that may rise as the market value falls and fall as the market value rises.
The use of derivatives as part of the current investment strategy may result in large cash balances, which will be invested in deposits and/or Money Market Instruments. This may result in substantial counterparty exposure.
The Fund will employ leverage as part of its investment strategy when using derivatives. Derivatives may contain a leverage component and consequently any adverse changes in the value or level of the underlying asset, rate or index can result in a loss greater than the cost of the derivative itself.
The Fund may trade instruments, the performance of which depends on the continued solvency of the counterparties to the trade.
The investment approach for this Fund may involve a high level of investment activity and turnover of investments which may generate substantial transaction costs which will be borne by the Fund.
The Fund may use forward foreign exchange transactions, to hedge, as far as is reasonably practicable, the currency exposure of the underlying assets as against the base currency of the relevant Fund. However, this will not entirely eliminate the relevant Fund’s currency risk.
The Fund gains indirect exposure to commodities, which involve additional risks than those resulting from traditional investments. Please see Appendix 4 for further details.
The Fund gains exposure to total return swaps. Please see the section “Special Investment and Hedging Techniques and Instruments” in Appendix 2 for details of the maximum and expected exposure of the Fund’s net asset value to total return swaps, and Appendix 4 for the risks associated with total return swaps.
Investors should also note the risk factors in Appendix 4.

### Profile of a Typical Investor
A typical investor will invest into this Fund to seek an absolute return through global markets and specifically through a global multi-strategy fund. Investors should ensure they have an informed understanding of the strategies and techniques employed by the Investment Manager, the risks of the Fund and that the synthetic risk indicator of the Fund is compatible with their own risk tolerance (please refer to the KIID). Investors in the Fund should plan to invest their money for at least 5 years.
The Fund is not compatible for investors who can tolerate no loss of capital

Translation (ENFR, 2022-10-01):
# Annexe 1 – Compartiments
Les informations figurant dans la présente Annexe doivent être lues conjointement avec l’intégralité du texte du Prospectus. Les investisseurs doivent également prendre bonne note des éléments de réflexion générale sur les risques exposés dans la section « Éléments de réflexion générale sur les risques » dans chaque Compartiment ci-dessous et présentés à l’« Annexe 4 – Facteurs de risque » du Prospectus.

## Règlement européen sur la publication d’informations en matière de finance durable (SFDR)

### Les informations relatives (i) aux caractéristiques environnementales ou sociales et/ou (ii) aux investissements durables pour les Fonds concernés, sont disponibles dans cette section aux sous- sections des Compartiments concernés et à l'« Annexe 3 - Approche axée sur la durabilité » du Prospectus. Les considérations de risque liées à la durabilité sont exposées dans la section
« Considérations de risques spécifiques applicables à certains Compartiments ».

### Principales incidences négatives – Tous les Compartiments
La Société de Gestion ne tient actuellement pas compte des principaux effets négatifs des décisions d'investissement sur les facteurs de durabilité conformément au régime spécifique décrit dans le SFDR (le Régime des PAI). Compte tenu de la taille, de la nature et de l'échelle de ses activités et des types de produits qu'elle offre actuellement, la Société de Gestion a décidé de ne pas se conformer au Régime des PAI pour le moment.

## Compartiments investis en Actions

## Janus Henderson Fund – Continental European Fund

### Objectif d’investissement
Le Compartiment a pour objectif de fournir un rendement, à partir d’une combinaison de la croissance du capital et du revenu à long terme (5 ans ou plus).

### Politique d’investissement
Le Compartiment investira deux tiers au moins de ses actifs nets en actions ou en instruments liés aux actions dans :
- des sociétés dont le siège social est situé en Europe continentale,
- des sociétés qui n’ont pas leur siège social en Europe continentale mais qui (i) exercent une partie prépondérante de leur activité économique en Europe continentale, ou (ii) sont des sociétés holding qui détiennent de manière prépondérante des sociétés dont le siège social est situé en Europe continentale.

Le Compartiment peut investir dans des sociétés de toutes les tailles, notamment des sociétés à faible capitalisation, dans tous les secteurs.
Les instruments assimilables à des actions peuvent comprendre des certificats représentatifs d’actions.
Le Compartiment peut avoir recours à des instruments dérivés (tels que des contrats à terme standardisés ou de gré à gré, des options et des warrants) pour réduire le risque et gérer le Compartiment plus efficacement. L’utilisation de ces instruments et techniques ne doit en aucun cas faire s’écarter le Compartiment de ses objectifs d’investissement.
Le Compartiment peut investir jusqu’à 10 % de ses actifs nets dans des sociétés d'acquisition ad hoc.
À des fins de gestion de trésorerie et/ou à des fins défensives (par exemple en cas de conditions de marché défavorables), le Compartiment peut investir dans :
- des instruments à revenu fixe de catégorie « investment grade » (tels que les obligations convertibles, d’entreprises et d’État ainsi que les instruments dérivés associés) ; et
- Des Instruments du Marché Monétaire et des espèces ou des bons du Trésor en attendant de les réinvestir.


### Utilisation de Liquidités accessoires
Le Compartiment peut détenir jusqu’à 20 % de ses actifs nets sous forme de liquidités accessoires, telles que décrites plus en détail à l’Annexe 2 B. (2)

### Catégorisation conformément au Règlement européen sur la publication d’informations en matière de finance durable (prenant effet le 31 octobre 2022)
Promeut les caractéristiques environnementales et sociales telles que définies à l’Article 8 du SFDR.

### Objectif de performance
S/O

### Gestion active et utilisation d’un indice de référence
Le Compartiment est activement géré par référence à l’indice MSCI Europe (ex UK), qui est largement représentatif des sociétés dans lesquelles il peut investir, car cela peut fournir un comparateur utile pour évaluer la performance du Compartiment. Le Gestionnaire d’investissement a le pouvoir discrétionnaire de choisir pour le Compartiment des investissements dont les pondérations sont différentes de celles de l’indice ou qui ne sont pas présentes dans l’indice. En fonction des conditions de marché prédominantes, le portefeuille du Compartiment peut basculer d’une « forte conviction » (où le Gestionnaire d’investissement prend un risque significatif en fonction de l’indice) à une approche plus prudente. Cela signifie que la performance du Compartiment peut parfois varier de manière significative par rapport à l’indice, et qu’elle peut dans d’autres cas s’en rapprocher.

### Stratégie d’investissement
Le Gestionnaire d’investissement cherche à anticiper des facteurs de changement dans des sociétés et des secteurs sur la base de recherches fondamentales et de leadership d’opinion, afin de construire un portefeuille composé de grandes sociétés, complété par des opportunités présentées par des sociétés de taille moyenne ayant le potentiel d’augmenter le rendement global du Compartiment. Les petites sociétés ne sont normalement pas ciblées outre mesure par le portefeuille. Le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales et/ou sociales, qui incluent l'application de critères liés à l'intensité des GES et l’investissement dans des entreprises en transition. Pour toute information supplémentaire importante sur certains aspects ESG, veuillez vous reporter à l'Annexe 3 - Approche axée sur la durabilité.

### Calcul de l’exposition globale
Approche par les engagements

### Devise de référence du Compartiment
Euro

### Date de lancement
29 septembre 2000

### Charges et Commissions
| Catégorie d’Actions | Commission de vente initiale (maximale) | CGA | Autres frais |
| --- | --- | --- | --- |
| X | 5% | 1,50% | Commission de service 0,5 % |
| F. | 5% | jusqu’à 2 % |  |
| H | 5% | 0,75% |  |
| A | 5% | 1,50% |  |
| S | 5% | 2,25% |  |
| E | 0 % | jusqu’à 0,65 % |  |
| G | 0 % | 0,65% |  |
| I | 0 % | 1,00% |  |
| Z | 0 % | - |  |

La CGA et les autres commissions de la Catégorie d’actions Z sont convenues entre l’investisseur et la Société de Gestion et ne peuvent être prélevées sur l’actif net du Compartiment. Les autres frais et commissions détaillés dans les sections « Frais et commissions » s’appliqueront également. Veuillez noter que les charges et frais pour certaines Actions peuvent dépasser l’Objectif de performance, ce qui signifie que les rendements des investisseurs peuvent être inférieurs à l’Objectif de performance, même si l’Objectif de performance du Compartiment (avant déduction des charges) a été atteint.

### Facteurs de risque
Ce Compartiment investit dans des actions, qui peuvent être plus volatiles que d’autres classes d’actifs, telles que les liquidités ou les obligations.
Le Compartiment peut utiliser des dérivés pour réduire le risque ou mieux gérer ses actifs. Les opérations portant sur des contrats à terme et sur des options sur instruments financiers réalisées dans des buts autres que de couverture ne doivent pas avoir un impact négatif significatif sur la politique d’investissement du Compartiment.
Comme le Compartiment investit en Europe Continentale, il peut avoir une exposition à d’autres devises que l’euro, et donc à des fluctuations des taux de change qui peuvent faire varier la valeur des investissements à la hausse comme à la baisse, indépendamment des participations sous-jacentes.
Les investisseurs doivent également prendre bonne note de la section consacrée aux facteurs de risque à l’Annexe 4.

### Profil d’investisseur type
Un investisseur type investira dans ce Compartiment afin d’obtenir des plus-values et des revenus au travers des marchés d’actions des pays émergents. Les investisseurs doivent avoir conscience des risques inhérents au Compartiment et s’assurer que l’indicateur de risque synthétique du Compartiment est compatible avec leur propre tolérance au risque (veuillez vous référer au DICI). Il est recommandé aux investisseurs du Fonds de conserver leur placement pendant au moins 5 ans.
Le Compartiment ne convient pas aux investisseurs qui ne tolèrent aucune perte de capital.

## Janus Henderson Fund – Emerging Markets Fund

### Objectif d’investissement
Le Compartiment vise à offrir un rendement, à partir d’une combinaison de croissance du capital et de revenus sur le long terme.

### Politique d’investissement
Le Compartiment investira deux tiers au moins de ses actifs nets en actions ou en instruments liés aux actions dans :
- des sociétés dont le siège social est situé dans un marché émergent,
- des sociétés qui n’ont pas leur siège social dans des marchés émergents mais qui (i) exercent une partie prépondérante de leur activité économique sur ces marchés, ou (ii) sont des sociétés holding qui détiennent de manière prépondérante des sociétés dont le siège social est situé dans des marchés émergents.

Dans ce contexte, le terme «marchés émergents» désigne les pays inclus dans l’indice MSCI Emerging Markets ou ceux qui sont qualifiés par la Banque Mondiale comme pays en voie de développement ou ceux qui sont, de l’avis du Gestionnaire, des pays en voie de développement.
Le Compartiment peut investir dans des sociétés de toutes les tailles, notamment des sociétés à faible capitalisation, dans tous les secteurs.
Les instruments assimilables à des actions peuvent comprendre des certificats représentatifs d’actions.
Le Compartiment peut avoir recours à des instruments dérivés (tels que des contrats à terme standardisés ou de gré à gré, des options et des warrants) pour réduire le risque et gérer le Compartiment plus efficacement. L’utilisation de ces instruments et techniques ne doit en aucun cas faire s’écarter le Compartiment de ses objectifs d’investissement.
Le Compartiment peut investir jusqu’à 10 % de ses actifs nets dans des sociétés d'acquisition ad hoc.
À des fins de gestion de trésorerie et/ou à des fins défensives (par exemple en cas de conditions de marché défavorables), le Compartiment peut investir dans :
- des instruments à revenu fixe de catégorie « investment grade » (tels que les obligations convertibles, d’entreprises et d’État ainsi que les instruments dérivés associés) ; et
- Des Instruments du Marché Monétaire et des espèces ou des bons du Trésor en attendant de les réinvestir.


### Utilisation de Liquidités accessoires
Le Compartiment peut détenir jusqu’à 20 % de ses actifs nets sous forme de liquidités accessoires, telles que décrites plus en détail à l’Annexe 2 B. (2)

### Objectif de performance
Surperformer l’indice MSCI Emerging Markets Index de 2 % par an, avant déduction des charges, sur une période de 5 ans.

### Gestion active et utilisation d’un indice de référence
Le Compartiment est activement géré en fonction de l’indice MSCI Emerging Markets Index, qui est largement représentatif des sociétés dans lesquelles il peut investir, car il constitue la base de l’Objectif de Performance du Compartiment. Le Gestionnaire d’Investissement a le pouvoir discrétionnaire de choisir des investissements pour le Compartiment dont les pondérations sont différentes ou non de l’indice, mais il peut parfois détenir des investissements similaires à l’indice.

### Stratégie d’investissement
Le Gestionnaire d’Investissement recherche des rendements constants ajustés en fonction du risque (une expression du rendement d’un investissement par le biais du degré de risque impliqué dans la production de ce rendement) en cherchant à identifier les opportunités les plus attrayantes au sein des pays à divers stades de développement économique et politique. Ce paysage diversifié exige que le Gestionnaire d’Investissement utilise un éventail de perspectives pour évaluer pleinement ces opportunités. En combinant la recherche
fondamentale sur les entreprises, l’analyse de marché et l’analyse économique, en mettant l’accent sur la gouvernance et l’apport quantitatif, le portefeuille tente de se saisir des inefficiences de prix sur l’ensemble du spectre de la capitalisation boursière.

### Calcul de l’exposition globale
Approche par les engagements

### Devise de référence du Compartiment
Dollars américains

### Date de lancement
29 septembre 2000

### Charges et Commissions
| Catégorie d’Actions | Commission de vente initiale (maximale) | CGA | Autres frais |
| --- | --- | --- | --- |
| X | 5% | 1,50% | Commission de service 0,5 % |
| F. | 5% | jusqu’à 2 % |  |
| H | 5% | 0,75% |  |
| A | 5% | 1,50% |  |
| S | 5% | 2,25% |  |
| E | 0 % | jusqu’à 0,65 % |  |
| G | 0 % | 0,65% |  |
| I | 0 % | 1,00% |  |
| Z | 0 % | - |  |

La CGA et les autres commissions de la Catégorie d’actions Z sont convenues entre l’investisseur et la Société de Gestion et ne peuvent être prélevées sur l’actif net du Compartiment. Les autres frais et commissions détaillés dans les sections « Frais et commissions » s’appliqueront également. Veuillez noter que les charges et frais pour certaines Actions peuvent dépasser l’Objectif de performance, ce qui signifie que les rendements des investisseurs peuvent être inférieurs à l’Objectif de performance, même si l’Objectif de performance du Compartiment (avant déduction des charges) a été atteint.

### Facteurs de risque
Ce Compartiment investit dans des actions, qui peuvent être plus volatiles que d’autres classes d’actifs, telles que les liquidités ou les obligations.
Le Compartiment peut utiliser des dérivés pour réduire le risque ou mieux gérer ses actifs.
Comme le Compartiment investit sur les marchés émergents, il est exposé à des changements des taux de change qui peuvent faire fluctuer la valeur des investissements à la hausse comme à la baisse, indépendamment des participations sous-jacentes. Les marchés émergents tendent à être plus volatils que des marchés plus anciens et, par conséquent, votre argent peut être soumis à des risques plus grands.
D’autres facteurs de risque tels que la situation politique et la conjoncture économique doivent être pris en considération.
L’investissement dans le Compartiment représente un risque supérieur à la moyenne et les investisseurs doivent être capables d’accepter ce risque.
Les investisseurs doivent également prendre bonne note de la section consacrée aux facteurs de risque à l’Annexe 4.

### Profil d’investisseur type
Un investisseur type investira dans ce Compartiment afin d’obtenir des plus-values sur les actions des bourses mondiales. Les investisseurs doivent avoir conscience des risques inhérents au Compartiment et s’assurer que l’indicateur de risque synthétique du Compartiment est compatible avec leur propre tolérance au risque
(veuillez vous référer au DICI). Il est recommandé aux investisseurs du Fonds de conserver leur placement pendant au moins 5 ans.
Le Compartiment ne convient pas aux investisseurs qui ne tolèrent aucune perte de capital.

## Janus Henderson Fund – Global Equity Fund

### Objectif d’investissement
Le Compartiment vise à assurer la croissance du capital à long terme.

### Politique d’investissement
Le Compartiment investira deux tiers au moins de ses actifs nets en actions ou en instruments liés aux actions de sociétés de toute taille, de tout secteur et de tout pays.
Les instruments assimilables à des actions peuvent comprendre des certificats représentatifs d’actions.
Le Compartiment peut avoir recours à des instruments dérivés (tels que des contrats à terme standardisés ou de gré à gré, des options et des warrants) pour réduire le risque et gérer le Compartiment plus efficacement. L’utilisation de ces instruments et techniques ne doit en aucun cas faire s’écarter le Compartiment de ses objectifs d’investissement.
Le Compartiment peut investir jusqu’à 10 % de ses actifs nets dans des sociétés d'acquisition ad hoc.
À des fins de gestion de trésorerie et/ou à des fins défensives (par exemple en cas de conditions de marché défavorables), le Compartiment peut investir dans :
- des instruments à revenu fixe de catégorie « investment grade » (tels que les obligations convertibles, d’entreprises et d’État ainsi que les instruments dérivés associés) ; et
- Des Instruments du Marché Monétaire et des espèces ou des bons du Trésor en attendant de les réinvestir.


### Utilisation de Liquidités accessoires
Le Compartiment peut détenir jusqu’à 20 % de ses actifs nets sous forme de liquidités accessoires, telles que décrites plus en détail à l’Annexe 2 B. (2)

### Catégorisation conformément au Règlement européen sur la publication d’informations en matière de finance durable
Promeut les caractéristiques environnementales et sociales telles que définies à l’Article 8 du SFDR.

### Objectif de performance
Surperformer l’indice MSCI All Country World Index de 2,5 % par an, avant déduction des charges, sur une période de 5 ans.

### Gestion active et utilisation d’un indice de référence
Le Compartiment est géré de manière active en fonction de l’indice MSCI All Country World, qui est largement représentatif des sociétés dans lesquelles il peut investir et sur la base duquel l’objectif de performance du Compartiment est défini. Le Gestionnaire d’Investissement a le pouvoir discrétionnaire de choisir des investissements pour le Compartiment dont les pondérations sont différentes ou non de l’indice, mais il peut parfois détenir des investissements similaires à l’indice.

### Stratégie d’investissement
Le Gestionnaire d’Investissement utilise une approche « ne jamais vendre », les sociétés étant évaluées dans une optique à long terme. Le processus d’investissement vise à découvrir les sociétés qui ont développé des franchises solides et des avantages concurrentiels. Ces sociétés exercent habituellement leur activité sur des marchés susceptibles d’offrir des niveaux élevés et durables de croissance. Le processus se concentre sur les plus prévisibles, en investissant dans des sociétés bénéficiant de tendances durables à long terme, plutôt que de fonder les décisions sur des facteurs économiques et politiques imprévisibles. Le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales et/ou sociales, qui incluent l'application de critères liés à l'intensité des GES et le soutien aux Principes du Pacte Mondial. Pour toute information supplémentaire importante sur certains aspects ESG, veuillez vous reporter à l'Annexe 3 - Approche axée sur la durabilité.

### Calcul de l’exposition globale
Approche par les engagements

### Devise de référence du Compartiment
Dollars américains

### Date de lancement
29 octobre 2004

### Charges et Commissions
| Catégorie d’Actions | Commission de vente initiale (maximale) | CGA | Autres frais |
| --- | --- | --- | --- |
| X | 5% | 1,50% | Commission de service 0,5 % |
| F. | 5% | jusqu’à 2 % |  |
| H | 5% | 0,75% |  |
| A | 5% | 1,50% |  |
| S | 5% | 2,25% |  |
| E | 0 % | jusqu’à 0,65 % |  |
| G | 0 % | 0,65% |  |
| I | 0 % | 1,00% |  |
| Z | 0 % | - |  |

La CGA et les autres commissions de la Catégorie d’actions Z sont convenues entre l’investisseur et la Société de Gestion et ne peuvent être prélevées sur l’actif net du Compartiment. Les autres frais et commissions détaillés dans les sections « Frais et commissions » s’appliqueront également. Veuillez noter que les charges et frais pour certaines Actions peuvent dépasser l’Objectif de performance, ce qui signifie que les rendements des investisseurs peuvent être inférieurs à l’Objectif de performance, même si l’Objectif de performance du Compartiment (avant déduction des charges) a été atteint.

### Facteurs de risque
Ce Compartiment investit dans des actions, qui peuvent être plus volatiles que d’autres classes d’actifs, telles que les liquidités ou les obligations.
Le Compartiment peut utiliser des dérivés pour réduire le risque ou mieux gérer ses actifs.
Le Compartiment détient un nombre limité d’investissements. La diminution de la valeur d’un ou de plusieurs investissements, ou les autres circonstances qui les affectent peuvent avoir de plus grands effets sur le Compartiment que s’il détenait un plus grand nombre d’investissements.
Sachant que le Compartiment investit dans le monde entier, il est exposé aux fluctuations des taux de change qui sont susceptibles d’entraîner une hausse ou une baisse de la valeur des investissements, indépendamment des placements sous-jacents.
Le Compartiment peut investir sur des marchés émergents, qui tendent à être plus volatils que des marchés plus anciens, et par conséquent, votre argent peut être soumis à des risques plus grands.
Un Compartiment qui investit dans des secteurs liés aux technologies est exposé à des risques et à des fluctuations de marché plus importants qu’un investissement dans une gamme d’investissements plus large à travers différents secteurs de l’économie.
D’autres facteurs de risque tels que la situation politique et la conjoncture économique doivent être pris en considération.
Les investisseurs doivent également prendre bonne note de la section consacrée aux facteurs de risque à l’Annexe 4.

### Profil d’investisseur type
Un investisseur type investira dans ce Compartiment afin d’obtenir des plus-values sur les actions des bourses mondiales. Les investisseurs doivent avoir conscience des risques inhérents au Compartiment et s’assurer
que l’indicateur de risque synthétique du Compartiment est compatible avec leur propre tolérance au risque (veuillez vous référer au DICI). Il est recommandé aux investisseurs du Fonds de conserver leur placement pendant au moins 5 ans.
Le Compartiment ne convient pas aux investisseurs qui ne tolèrent aucune perte de capital.

## Janus Henderson Fund – Pan European Fund

### Objectif d’investissement
Le Compartiment vise à fournir un rendement constitué d’une combinaison de revenus et de croissance du capital à long terme (5 ans ou plus).

### Politique d’investissement
Le Compartiment investira deux tiers au moins de ses actifs nets en actions ou en instruments liés aux actions dans :
- des sociétés dont le siège social est situé en Europe (y compris le Royaume-Uni),
- des sociétés qui n’ont pas leur siège social en Europe mais qui (i) exercent une partie prépondérante de leur activité économique en Europe (y compris le Royaume-Uni), ou (ii) sont des sociétés holding qui détiennent de manière prépondérante des sociétés dont le siège social est situé en Europe (y compris le Royaume-Uni).

Le Compartiment peut investir dans des sociétés de toutes tailles, y compris des sociétés de petite capitalisation, dans n’importe quel secteur.
Les instruments assimilables à des actions peuvent comprendre des certificats représentatifs d’actions.
Le Compartiment peut avoir recours à des instruments dérivés (tels que des contrats à terme standardisés ou de gré à gré, des options et des warrants) pour réduire le risque et gérer le Compartiment plus efficacement. L’utilisation de ces instruments et techniques ne doit en aucun cas faire s’écarter le Compartiment de ses objectifs d’investissement.
Le Compartiment peut investir jusqu’à 10 % de ses actifs nets dans des sociétés d'acquisition ad hoc.
À des fins de gestion de trésorerie et/ou à des fins défensives (par exemple en cas de conditions de marché défavorables), le Compartiment peut investir dans :
- des instruments à revenu fixe de catégorie « investment grade » (tels que les obligations convertibles, d’entreprises et d’État ainsi que les instruments dérivés associés) ; et
- Des Instruments du Marché Monétaire et des espèces ou des bons du Trésor en attendant de les réinvestir.


### Utilisation de Liquidités accessoires
Le Compartiment peut détenir jusqu’à 20 % de ses actifs nets sous forme de liquidités accessoires, telles que décrites plus en détail à l’Annexe 2 B. (2)

### Catégorisation conformément au Règlement européen sur la publication d’informations en matière de finance durable (prenant effet le 31 octobre 2022)
Promeut les caractéristiques environnementales et sociales telles que définies à l’Article 8 du SFDR.

### Objectif de performance
S/O

### Gestion active et utilisation d’un indice de référence
Le Compartiment est activement géré par référence à l’indice MSCI Europe, qui est largement représentatif des sociétés dans lesquelles il peut investir, car cela peut fournir un comparateur utile pour évaluer la performance du Compartiment. Le Gestionnaire d’investissement a le pouvoir discrétionnaire de choisir pour le Compartiment des investissements dont les pondérations sont différentes de celles de l’indice ou qui ne sont pas présentes dans l’indice. En fonction des conditions de marché prédominantes, le portefeuille du Compartiment peut basculer d’une « forte conviction » (où le Gestionnaire d’investissement prend un risque significatif en fonction de l’indice) à une approche plus prudente. Cela signifie que la performance du Compartiment peut parfois varier de manière significative par rapport à l’indice, et qu’elle peut dans d’autres cas s’en rapprocher.

### Stratégie d’investissement
Le Gestionnaire d’investissement cherche à anticiper des facteurs de changement dans des sociétés et des secteurs sur la base de recherches fondamentales et de leadership d’opinion, afin de construire un portefeuille composé de grandes sociétés, complété par des opportunités présentées par des sociétés de taille moyenne ayant le potentiel d’augmenter le rendement global du Compartiment. Les petites sociétés ne sont normalement pas ciblées outre mesure par le portefeuille. Le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales et/ou sociales, qui incluent l'application de critères liés à l'intensité des GES et l’investissement dans des entreprises en transition. Pour toute information supplémentaire importante sur certains aspects ESG, veuillez vous reporter à l'Annexe 3 - Approche axée sur la durabilité.

### Calcul de l’exposition globale
Approche par les engagements

### Devise de référence du Compartiment
Euro

### Date de lancement
29 septembre 2000

### Charges et Commissions
| Catégorie d’Actions | Commission de vente initiale (maximale) | CGA | Autres frais |
| --- | --- | --- | --- |
| X | 5% | 1,50% | Commission de service 0,5 % |
| F. | 5% | jusqu’à 2 % |  |
| H | 5% | 0,75% |  |
| A | 5% | 1,50% |  |
| S | 5% | 2,25% |  |
| E | 0 % | jusqu’à 0,65 % |  |
| G | 0 % | 0,65% |  |
| I | 0 % | 1,00% |  |
| Z | 0 % | - |  |

La CGA et les autres commissions de la Catégorie d’actions Z sont convenues entre l’investisseur et la Société de Gestion et ne peuvent être prélevées sur l’actif net du Compartiment. Les autres frais et commissions détaillés dans les sections « Frais et commissions » s’appliqueront également. Veuillez noter que les charges et frais pour certaines Actions peuvent dépasser l’Objectif de performance, ce qui signifie que les rendements des investisseurs peuvent être inférieurs à l’Objectif de performance, même si l’Objectif de performance du Compartiment (avant déduction des charges) a été atteint.

### Facteurs de risque
Ce Compartiment investit dans des actions, qui peuvent être plus volatiles que d’autres classes d’actifs, telles que les liquidités ou les obligations.
Le Compartiment peut utiliser des dérivés pour réduire le risque ou mieux gérer ses actifs. Les opérations portant sur des contrats à terme et sur des options sur instruments financiers réalisées dans des buts autres que de couverture ne doivent pas avoir un impact négatif significatif sur la politique d’investissement du Compartiment.
Comme le Compartiment investit en Europe, il peut avoir une exposition dans d’autres devises que l’euro, et donc à des fluctuations des taux de change qui peuvent faire varier la valeur des investissements à la hausse comme à la baisse, indépendamment des participations sous-jacentes.
Les investisseurs doivent également prendre bonne note de la section consacrée aux facteurs de risque à l’Annexe 4.

### Profil d’investisseur type
Un investisseur type investira dans ce Compartiment afin d’obtenir des plus-values et des rendements sur les marchés d’actions de toute l’Europe. Les investisseurs doivent avoir conscience des risques inhérents au Compartiment et s’assurer que l’indicateur de risque synthétique du Compartiment est compatible avec leur propre tolérance au risque (veuillez vous référer au DICI). Il est recommandé aux investisseurs du Fonds de conserver leur placement pendant au moins 5 ans.
Le Compartiment ne convient pas aux investisseurs qui ne tolèrent aucune perte de capital.

## Janus Henderson Fund – Pan European Small and Mid-Cap Fund

### Objectif d’investissement
Le Compartiment a pour objectif de fournir un rendement, à partir d’une combinaison de la croissance du capital et du revenu à long terme (5 ans ou plus).

### Politique d’investissement
Le Compartiment investira deux tiers au moins de ses actifs nets en actions ou en instruments liés aux actions dans :
- des sociétés dont le siège social est situé en Europe (y compris le Royaume-Uni),
- des sociétés qui n’ont pas leur siège social en Europe mais qui (i) exercent une part prépondérante de leur activité économique en Europe (y compris le Royaume-Uni), ou (ii) sont des sociétés holding qui détiennent de manière prépondérante des sociétés dont le siège social est situé en Europe (y compris le Royaume-Uni).

Le Compartiment peut investir dans des sociétés à faible et moyenne capitalisation dans tous les secteurs. Dans ce contexte, les « sociétés à faible et moyenne capitalisation » sont des sociétés dont la capitalisation boursière, à la date de leur achat par le Gestionnaire, se situe dans les 50 % inférieurs du marché paneuropéen.
Les instruments assimilables à des actions peuvent comprendre des certificats représentatifs d’actions.
Le Compartiment peut avoir recours à des instruments dérivés (tels que des contrats à terme standardisés ou de gré à gré, des options et des warrants) pour réduire le risque et gérer le Compartiment plus efficacement. L’utilisation de ces instruments et techniques ne doit en aucun cas faire s’écarter le Compartiment de ses objectifs d’investissement.
Le Compartiment peut investir jusqu’à 10 % de ses actifs nets dans des sociétés d'acquisition ad hoc.
À des fins de gestion de trésorerie et/ou à des fins défensives (par exemple en cas de conditions de marché défavorables), le Compartiment peut investir dans :
- des instruments à revenu fixe de catégorie « investment grade » (tels que les obligations convertibles, d’entreprises et d’État ainsi que les instruments dérivés associés) ; et
- Des Instruments du Marché Monétaire et des espèces ou des bons du Trésor en attendant de les réinvestir.


### Utilisation de Liquidités accessoires
Le Compartiment peut détenir jusqu’à 20 % de ses actifs nets sous forme de liquidités accessoires, telles que décrites plus en détail à l’Annexe 2 B. (2)

### Catégorisation conformément au Règlement européen sur la publication d’informations en matière de finance durable (prenant effet le 31 octobre 2022)
Promeut les caractéristiques environnementales et sociales telles que définies à l’Article 8 du SFDR.

### Objectif de performance
S/O

### Gestion active et utilisation d’un indice de référence
Le Compartiment est activement géré par référence à l’indice MSCI Europe Small Cap Index, qui est largement représentatif des sociétés dans lesquelles il peut investir, car cela peut fournir un comparateur utile pour évaluer la performance du Compartiment. Le Gestionnaire d’Investissement a le pouvoir discrétionnaire de choisir des investissements pour le Compartiment dont les pondérations sont différentes ou non de l’indice, mais il peut parfois détenir des investissements similaires à l’indice.

### Stratégie d’investissement
Le Gestionnaire d’Investissement se concentre sur les réunions et les appels avec la direction de l’entreprise, ainsi que sur l’utilisation de filtres quantitatifs, pour identifier les sociétés potentielles dans lesquelles investir. L’accent est mis sur la robustesse du modèle commercial d’une entreprise, sur une analyse de ce qui motive
l’entreprise, sur son avantage concurrentiel et sur la viabilité de ses rendements. Le Compartiment maintient un portefeuille bien diversifié de petites entreprises, mais il détient également quelques entreprises considérées comme des moyennes entreprises. La liquidité de l’entreprise (la mesure dans laquelle des actions peuvent être rapidement achetées ou vendues sur le marché à un prix reflétant sa valeur intrinsèque) est importante pour déterminer s’il faut investir et la taille de la participation du Compartiment. Le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales et/ou sociales, qui incluent l'application de critères liés à l'intensité des GES, l’investissement dans des entreprises en transition et le soutien aux Principes du Pacte Mondial. Pour toute information supplémentaire importante sur certains aspects ESG, veuillez vous reporter à l'Annexe 3 - Approche axée sur la durabilité.

### Calcul de l’exposition globale
Approche par les engagements

### Devise de référence du Compartiment
Euro

### Date de lancement
29 septembre 2000

### Charges et Commissions
| Catégorie d’Actions | Commission de vente initiale (maximale) | CGA | Autres frais |
| --- | --- | --- | --- |
| X | 5% | 1,50% | Commission de service 0,5 % |
| F. | 5% | jusqu’à 2 % |  |
| H | 5% | 0,75% |  |
| A | 5% | 1,50% |  |
| S | 5% | 2,25% |  |
| E | 0 % | jusqu’à 0,65 % |  |
| G | 0 % | 0,65% |  |
| I | 0 % | 1,00% |  |
| Z | 0 % | - |  |

La CGA et les autres commissions de la Catégorie d’actions Z sont convenues entre l’investisseur et la Société de Gestion et ne peuvent être prélevées sur l’actif net du Compartiment. Les autres frais et commissions détaillés dans les sections « Frais et commissions » s’appliqueront également. Veuillez noter que les charges et frais pour certaines Actions peuvent dépasser l’Objectif de performance, ce qui signifie que les rendements des investisseurs peuvent être inférieurs à l’Objectif de performance, même si l’Objectif de performance du Compartiment (avant déduction des charges) a été atteint.

### Facteurs de risque
Ce Compartiment investit dans des actions, qui peuvent être plus volatiles que d’autres classes d’actifs, telles que les liquidités ou les obligations.
Le Compartiment peut utiliser des dérivés pour réduire le risque ou mieux gérer ses actifs.
Comme le Compartiment investit en Europe, il peut avoir une exposition dans d’autres devises que l’euro, et donc à des fluctuations des taux de change qui peuvent faire varier la valeur des investissements à la hausse comme à la baisse, indépendamment des participations sous-jacentes.
Le Compartiment investira en sociétés à faible capitalisation, lesquelles peuvent être plus risquées que des sociétés à grande capitalisation en raison du manque de liquidité et d’une volatilité accrue. Les actions des sociétés à faible capitalisation peuvent être sujettes à des variations de prix/de cours plus brusques que les actions de sociétés à grande capitalisation.
Les investisseurs doivent également prendre bonne note de la section consacrée aux facteurs de risque à l’Annexe 4.

### Profil d’investisseur type
Un investisseur type investira dans ce Compartiment afin d’obtenir des plus-values et des revenus au travers des marchés d’actions de sociétés plus petites de toute l’Europe. Les investisseurs doivent avoir conscience des risques inhérents au Compartiment et s’assurer que l’indicateur de risque synthétique du Compartiment est compatible avec leur propre tolérance au risque (veuillez vous référer au DICI). Il est recommandé aux investisseurs du Fonds de conserver leur placement pendant au moins 5 ans.
Le Compartiment ne convient pas aux investisseurs qui ne tolèrent aucune perte de capital.

## Compartiments à Solutions Alternatives

## Janus Henderson Fund – Absolute Return Fund

### Objectif d’investissement
Le Compartiment vise à générer un rendement (absolu) positif, indépendamment des conditions de marché, sur toute période de 12 mois. Un rendement positif n’est pas garanti sur cette période ou toute autre période et, en particulier à court terme, le Compartiment peut connaître des périodes de rendements négatifs. Par conséquent, votre capital est à risque.

### Politique d’investissement
Le Compartiment investit dans des actions ou contrats d’instruments financiers dérivés sur actions, prenant des positions « longues » et « courtes » dans des sociétés dont le Gestionnaire d'Investissement pense que leur valeur va soit augmenter (positions longues) soit baisser (positions courtes), ce qui signifie que le Compartiment peut tirer profit de l'un ou l'autre des scénarios.
En règle générale, au moins 60 % de l'exposition aux positions longues et courtes (au total) du Compartiment concerne des entreprises de toute taille, actives dans tout secteur :
- dont le siège social est situé au Royaume-Uni ; ou
- qui n’ont pas leur siège social au Royaume-Uni mais qui (i) qui exercent une partie prépondérante de leur activité au Royaume-Uni, (ii) ou bien sont des sociétés holding qui détiennent de manière prépondérante des sociétés dont le siège social est situé au Royaume-Uni, (iii) ou bien sont cotées à la Bourse de Londres.

Jusqu'à 40 % de l'exposition aux positions longues et courtes (au total) du Compartiment peut concerner des entreprises non britanniques de toute taille, opérant dans tout secteur d'activité.
De plus, dans le cadre de la réalisation de l’objectif d’investissement du Compartiment, à des fins de gestion de la trésorerie, à des fins défensives (p. ex. pour gérer l’exposition au marché en cas de conditions défavorables) et/ou pour veiller à ce que le Compartiment reste suffisamment liquide pour honorer les obligations découlant de ses positions en instruments dérivés, une partie importante des actifs du Compartiment peut à tout moment se composer de liquidités, de quasi-liquidités, de dépôts bancaires et/ou d’Instruments du Marché Monétaire.
Le Compartiment peut également recourir à l'« effet de levier » (afin que le fonds puisse investir un montant supérieur à sa valeur réelle) lorsque le gestionnaire d’Investissement a davantage confiance dans les opportunités offertes.
Les positions longues peuvent être détenues en combinant l’investissement direct et/ou les instruments financiers dérivés. Les positions courtes seront détenues via des positions sur des produits dérivés, principalement des swaps et des contrats à terme. L’utilisation d’instruments dérivés forme une partie importante de la stratégie d’investissement.
Le Compartiment peut investir jusqu’à 10 % de ses actifs nets dans des sociétés d'acquisition ad hoc.
Le Compartiment peut également investir, à l’entière discrétion du Gestionnaire, dans d’autres Valeurs Mobilières, dans des instruments dérivés et organismes de placement collectif.

### Utilisation de Liquidités accessoires
Le Compartiment peut détenir jusqu’à 20 % de ses actifs nets sous forme de liquidités accessoires, telles que décrites plus en détail à l’Annexe 2 B. (2)

### Catégorisation conformément au Règlement européen sur la publication d’informations en matière de finance durable
Promeut les caractéristiques environnementales et sociales telles que définies à l’Article 8 du SFDR.

### Objectif de performance
Surperformer le Bank of England Base Rate, après déduction des charges, sur une période de 3 ans.

### Gestion active et utilisation d’un indice de référence
Le Compartiment est activement géré et fait référence au Bank of England Base Rate, car il constitue la base de l’Objectif de Performance du Compartiment et le niveau au-dessus duquel les commissions de performance peuvent être facturées (le cas échéant). Pour les Catégories d’Actions couvertes en devises, le taux correspondant à la devise de la Catégorie d’Actions correspondante est utilisé comme base pour comparer les performances et calculer les commissions de performance. Le Gestionnaire d’Investissement a le pouvoir discrétionnaire de choisir des investissements pour le Compartiment et n’est pas limité par un indice de référence.

### Stratégie d’investissement
Le Gestionnaire d’Investissement combine des idées fondamentales à long terme et des idées tactiques à court terme pour construire le portefeuille. Les idées proviennent de diverses sources, notamment de la recherche interne, de la recherche externe et d’autres équipes d’investissement de Janus Henderson, avec l’intention de prendre des positions longues dans des sociétés dont la croissance des bénéfices ou le potentiel de création de valeur est inattendu, et des positions courtes dans des sociétés dont les bénéfices sont évalués ou dont la valeur à long terme est altérée. Le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales et/ou sociales, qui incluent l'application de critères liés à l'intensité des GES et le soutien aux Principes du Pacte Mondial. Pour toute information supplémentaire importante sur certains aspects ESG, veuillez vous reporter à l'Annexe 3 - Approche axée sur la durabilité.

### Calcul de l’exposition globale
Approche de la valeur à risque (VaR) absolue
Le Compartiment applique une limite de VaR de 20 % de la Valeur Liquidative du Compartiment (une limite VaR absolue). Tous les jours, la VaR du Compartiment est calculée à l’aide d’un niveau de confiance unilatéral de 99 %, d’une période de détention de 1 mois et d’au moins 1 année de rendements quotidiens historiques.

### Effet de levier attendu
145 % de la valeur nette d'inventaire totale du Compartiment, fondée sur la somme des expositions notionnelles à des instruments financiers dérivés du portefeuille d’investissement, y compris ceux détenus à des fins de réduction des risques. Ce niveau de levier variera au fil du temps et peut augmenter dans certaines conditions de marché (par exemple, en période de très faible volatilité du marché) afin de répondre à l’objectif d’investissement du Compartiment. Cette méthode ne fait pas la distinction entre les instruments financiers dérivés utilisés à des fins d’investissement et ceux utilisés à des fins de réduction des risques. Par conséquent, les stratégies qui visent à réduire le risque contribueront à la hausse du niveau d’effet de levier utilisé pour le Compartiment.

### Devise de référence du Compartiment
Livre Sterling (GBP)

### Date de lancement
24 mars 2005

### Charges et Commissions
| Catégorie d’Actions | Commission de vente initiale (maximale) | CGA | Autres frais |
| --- | --- | --- | --- |
| X | 5% | 1,50% | Commission de Performance 20 % Commission de Service 0,5 % |
| F. | 5% | jusqu’à 2 % | Commission de Performance 20 % |
| H | 5% | 0,90% | Commission de Performance 20 % |
| A | 5% | 1,50% | Commission de Performance 20 % |
| G | 5% | 0,75% | Commission de Performance 20 % |

| I | 5% | 1,00% | Commission de Performance 20 % |
| --- | --- | --- | --- |
| S | 0 % | 2,25 % | Commission de Performance 20 % |
| Z | 0 % | - |  |

La CGA et les autres commissions de la Catégorie d’actions Z sont convenues entre l’investisseur et la Société de Gestion et ne peuvent être prélevées sur l’actif net du Compartiment. Les autres frais et commissions détaillés dans les sections « Frais et commissions » s’appliqueront également. Veuillez noter que les charges et frais pour certaines Actions peuvent dépasser l’Objectif de performance, ce qui signifie que les rendements des investisseurs peuvent être inférieurs à l’Objectif de performance, même si l’Objectif de performance du Compartiment (avant déduction des charges) a été atteint.

### Commission de performance
À l’exception de la Catégorie d’Actions Z, le Compartiment paiera une Commission de Performance telle que définie à l’Annexe 7.
Aux fins de la comparaison des performances et du calcul des Commissions de performance, les indices de référence des Catégories d’actions respectives sont les suivants :
| Catégorie d’Actions | Indice de référence de la Catégorie d’actions |
| --- | --- |
| Devise	de	référence	et | Taux directeur du Royaume-Uni (taux directeur de la Banque |
| Catégories	d’Actions	non- | d’Angleterre) |
| hedged (ne faisant pas l’objet |  |
| d’une couverture) |  |
| Catégories d’Actions Hedged en euros (Euro Hedged) | Taux directeur de l’euro (taux de refinancement principal de l’euro) |
| Catégories d’Actions Hedged en yen (JPY Hedged) | Taux directeur du Japon (taux cible du yen au jour le jour non garanti) |
| Catégories d’Actions Hedged en dollars US (US Dollars Hedged) | Taux directeur en USD (taux des fonds fédéraux des États-Unis) |
| Catégories d’Actions Hedged en francs suisses (CHF Hedged) | Taux directeur de la Suisse (taux directeur de la Banque Nationale Suisse) |

Pour toute autre Catégorie d’actions Hedged en devise (currency hedged) non mentionnée dans le tableau ci- dessus, l’indice de référence de la Catégorie d’actions correspondra à l’indice de référence monétaire équivalent en devise appropriée de la Catégorie d’actions de la devise de référence. L’indice de référence de la Catégorie d’actions est également appelé Hurdle ou Hurdle Rate. Ces Hurdle Rates ne servent qu’à calculer la Commission de Performance, et ne doivent donc en aucun cas être considérés comme une indication d’un style particulier d’investissement.

### Facteurs de risque
Le Compartiment vise généralement à générer un rendement absolu positif sur toute période de 12 mois, bien que cela soit sans garantie. À court terme, il peut connaître des périodes de rendements négatifs et par conséquent, il est possible que le Compartiment ne réalise pas cet objectif.
Ce Compartiment investit en actions et en instruments dérivés qui peuvent être plus volatils que d’autres investissements tels les liquidités ou les obligations. Les investisseurs doivent garder à l’esprit que la valeur de tous les investissements peut varier à la baisse comme à la hausse.
En poursuivant la réalisation de l’objectif et de la politique d’investissement, le Compartiment peut investir en instruments dérivés dans le cadre de la stratégie d’investissement pour réduire le risque ou gérer plus efficacement ses actifs. Le Compartiment peut investir en instruments dérivés conférant des positions longues comme des positions courtes, principalement en utilisant des «equity swaps», également appelés «contracts for difference», et des contrats à terme standardisés dits «futures». Par conséquent, de même qu’il détient des actifs susceptibles de fluctuer à la hausse ou à la baisse en fonction des valeurs de marché, il détiendra également des positions susceptibles d’augmenter lorsque la valeur de marché diminue et inversement.
L’utilisation d’instruments dérivés dans le cadre de la stratégie d’investissement actuelle peut entraîner des soldes de liquidités importants, qui peuvent être investis en dépôts et/ou en instruments du marché monétaire. Ceci peut entraîner une exposition substantielle aux contreparties.
Le Compartiment peut recourir au levier dans le cadre de sa stratégie d’investissement quand il utilise des instruments dérivés. Les instruments dérivés peuvent comporter une composante de levier et, par conséquent, tout changement défavorable touchant la valeur ou le niveau de l’actif sous-jacent, du taux sous-jacent ou de l’indice sous-jacent peut entraîner une perte supérieure au coût de l’instrument dérivé lui-même.
Le Compartiment peut faire des opérations de négociations sur des instruments dont la performance dépend de la solvabilité continue des contreparties à l’opération de négociation considérée.
L’approche d’investissement suivie pour ce Compartiment peut comporter un niveau élevé d’activité d’investissement et de rotation des investissements, ce qui peut générer des frais de transaction importants qui seront à la charge du Compartiment.
La livre sterling est la devise de référence du Compartiment, mais les actifs peuvent être libellés dans d’autres devises. Les variations des taux de change peuvent faire varier la valeur des actifs à la baisse comme à la hausse. Le Compartiment peut conclure des contrats de change à terme pour couvrir dans la mesure du possible le risque de change lié aux actifs sous-jacents par rapport à la devise de base du Compartiment concerné. Le risque de change du Compartiment en question ne sera toutefois pas éliminé pour autant.
Les investisseurs doivent également prendre bonne note de la section consacrée aux facteurs de risque à l’Annexe 4.

### Profil d’investisseur type
Un investisseur type investira dans ce Compartiment afin d’obtenir un rendement absolu positif sur des actions cotées sur les marchés mondiaux et en investissant principalement au Royaume-Uni. Les investisseurs doivent avoir conscience des risques inhérents au Compartiment et s’assurer que l’indicateur de risque synthétique du Compartiment est compatible avec leur propre tolérance au risque (veuillez vous référer au DICI). Il est recommandé aux investisseurs du Fonds de conserver leur placement pendant au moins 5 ans.
Le Compartiment ne convient pas aux investisseurs qui ne tolèrent aucune perte de capital.

## Janus Henderson Fund - Global Equity Market Neutral Fund

### Objectif d’investissement
Le Compartiment vise à générer un rendement (absolu) positif, indépendamment des conditions de marché, sur toute période de 12 mois. Un rendement positif n’est pas garanti sur cette période ou toute autre période et, en particulier à court terme, le Compartiment peut connaître des périodes de rendements négatifs. Par conséquent, votre capital est à risque.

### Politique d’investissement
Le Compartiment cherche à atteindre son objectif en adoptant une stratégie neutre au marché. Le Compartiment prendra généralement des paires de positions longues et courtes (généralement 200 % de positions longues et 200 % de positions courtes de la valeur liquidative totale du Compartiment) en actions ou en instruments liés à des actions de sociétés à travers le monde, dans le but d’atténuer les effets de l’exposition au marché et de tirer parti de tout écart futur de prix entre les paires de positions longues/courtes identifiées grâce à une analyse fondamentale. Le Compartiment entend maintenir une exposition nette typique dans la fourchette de -10 % à + 10 %.
Les positions longues du Compartiment peuvent être détenues au moyen d’une combinaison d’investissements directs et/ou d’instruments dérivés (comme les options, les contrats à terme standardisés dit «futures», les contrats de gré à gré, les swaps sur devises étrangères et les certificats d’investissement), tandis que les positions courtes sont réalisées entièrement par le biais d’instruments dérivés.
De plus, dans le cadre de la réalisation de l’objectif d’investissement du Compartiment, à des fins de gestion de la trésorerie, à des fins défensives (p. ex. pour gérer l’exposition au marché en cas de conditions défavorables) et/ou pour veiller à ce que le Compartiment reste suffisamment liquide pour honorer les obligations découlant de ses positions en instruments dérivés, une partie importante des actifs du Compartiment peut à tout moment se composer de liquidités, de quasi-liquidités, de dépôts bancaires et/ou d’Instruments du Marché Monétaire.
La Société de Gestion peut de temps à autre envisager de couvrir l’exposition en devises et sur les taux d’intérêt, mais ne conclura généralement pas de contrats impliquant une position spéculative sur un taux d’intérêt ou une devise.
Le Compartiment peut investir jusqu’à 10 % de ses actifs nets dans des sociétés d'acquisition ad hoc.

### Utilisation de Liquidités accessoires
Le Compartiment peut détenir jusqu’à 20 % de ses actifs nets sous forme de liquidités accessoires, telles que décrites plus en détail à l’Annexe 2 B. (2)

### Catégorisation conformément au Règlement européen sur la publication d’informations en matière de finance durable (prenant effet le 31 octobre 2022)
Promeut les caractéristiques environnementales et sociales telles que définies à l’Article 8 du SFDR.

### Objectif de performance
Surperformer l’US Federal Funds Rate, après déduction des charges, sur une période de 3 ans.

### Gestion active et utilisation d’un indice de référence
Le Compartiment est géré activement et fait référence au US Federal Funds Rate, car il constitue la base de l’objectif de performance du Compartiment et du niveau au-dessus duquel des commissions de performance peuvent être facturées (le cas échéant). Pour les Catégories d’Actions couvertes en devises, le taux correspondant à la devise de la Catégorie d’Actions correspondante est utilisé comme base pour comparer les performances et calculer les commissions de performance. Le Gestionnaire d’Investissement a le pouvoir discrétionnaire de choisir des investissements pour le Compartiment et n’est pas limité par un indice de référence.

### Stratégie d’investissement
Le Gestionnaire d’Investissement vise des rendements positifs, faiblement corrélés aux fluctuations des marchés boursiers. Les rendements sont recherchés en équilibrant les positions dans les entreprises aux perspectives attrayantes (positions longues) avec les positions dans les entreprises aux perspectives peu
attrayantes (positions courtes), essayant ainsi d’isoler le Compartiment des fluctuations des marchés boursiers plus largement. Ce processus permet de recueillir les meilleures idées des équipes de Janus Henderson chargées des actions dans le monde entier. Le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales et/ou sociales, qui incluent l'application de critères liés à l'intensité des GES et le soutien aux Principes du Pacte Mondial. Pour toute information supplémentaire importante sur certains aspects ESG, veuillez vous reporter à l'Annexe 3 - Approche axée sur la durabilité.

### Calcul de l’exposition globale
L’exposition globale au risque du Compartiment est déterminée au moyen de la méthode de la valeur à risque (VàR) absolue. Le Compartiment applique une limite de VaR de 20 % de la Valeur Liquidative du Compartiment (une limite VaR absolue). Tous les jours, la VaR du Compartiment est calculée à l’aide d’un niveau de confiance unilatéral de 99 %, d’une période de détention de 1 mois et d’au moins 1 année de rendements quotidiens historiques.

### Effet de levier attendu
400 % de la valeur liquidative totale du Compartiment en fonction de l’exposition notionnelle totale des instruments financiers dérivés du portefeuille d’investissement, y compris ceux qui sont détenus à des fins de réduction du risque. Ce niveau de levier variera au fil du temps et peut augmenter dans certaines conditions de marché (par exemple, en période de très faible volatilité du marché) afin de répondre à l’objectif d’investissement du Compartiment. Cette méthode ne fait pas la distinction entre les instruments financiers dérivés utilisés à des fins d’investissement et ceux utilisés à des fins de réduction des risques. Par conséquent, les stratégies qui visent à réduire le risque contribueront à la hausse du niveau d’effet de levier utilisé pour le Compartiment.

### Devise de référence du Compartiment
Dollars américains

### Date de lancement
1er février 2017

### Frais et commissions
| Catégorie d’Actions | Commission de vente initiale (maximale) | CGA | Autres frais |
| --- | --- | --- | --- |
| X | 5% | 1,50% | Commission de Performance 20 % Commission de Service 0,5 % |
| F. | 5% | jusqu’à 2 % | Commission de Performance 20 % |
| H | 5% | 0,75% | Commission de Performance 20 % |
| A | 5% | 1,50% | Commission de Performance 20 % |
| E | 5% | jusqu’à 0,65 % | Commission de Performance 20 % |
| G | 5% | 0,65% | Commission de Performance 20 % |
| I | 5% | 0,75% | Commission de Performance 20 % |
| Z | 0 % | - |  |
| P | 5% | 1,40 % | - |

La CGA et les autres commissions de la Catégorie d’actions Z sont convenues entre l’investisseur et la Société de Gestion et ne peuvent être prélevées sur l’actif net du Compartiment. Les autres frais et commissions détaillés dans les sections « Frais et commissions » s’appliqueront également. Veuillez noter que les charges et frais pour certaines Actions peuvent dépasser l’Objectif de performance, ce qui signifie que les rendements des investisseurs peuvent être inférieurs à l’Objectif de performance, même si l’Objectif de performance du Compartiment (avant déduction des charges) a été atteint.

### Commission de performance
À l’exception des Catégories d’actions P et Z, le Compartiment paiera une Commission de performance telle que définie à l’Annexe 7.
Aux fins de la comparaison des performances et du calcul des Commissions de performance, les indices de référence des Catégories d’actions respectives sont les suivants :
| Catégorie d’Actions | Indice de référence de la Catégorie d’actions |
| --- | --- |
| Devise	de	référence	et | Taux directeur en USD (taux des fonds fédéraux des États-Unis) |
| Catégories	d’Actions	non- |  |
| hedged (ne faisant pas l’objet |  |
| d’une couverture) |  |
| Catégories d’Actions Hedged en euros (Euro Hedged) | Taux directeur de l’euro (taux de refinancement principal de l’euro) |
| Catégories d’Actions Hedged en livres sterling (Sterling Hedged) | Taux directeur du Royaume-Uni (taux directeur de la Banque d’Angleterre) |
| Catégories d’Actions Hedged en yen (JPY Hedged) | Taux directeur du Japon (taux cible du yen au jour le jour non garanti) |
| Catégories d’Actions Hedged en francs suisses (CHF Hedged) | Taux directeur de la Suisse (taux directeur de la Banque Nationale Suisse) |

Pour toute autre Catégorie d’actions Hedged en devise (currency hedged) non mentionnée dans le tableau ci- dessus, l’indice de référence de la Catégorie d’actions correspondra à l’indice de référence monétaire équivalent en devise appropriée de la Catégorie d’actions de la devise de référence. L’indice de référence de la Catégorie d’actions est également appelé Hurdle ou Hurdle Rate. Ces Hurdle Rates ne servent qu’à calculer la Commission de Performance, et ne doivent donc en aucun cas être considérés comme une indication d’un style particulier d’investissement.

### Facteurs de risque
Le Compartiment vise généralement à générer un rendement absolu positif sur une période de 12 mois glissants, bien que cela soit sans garantie. À court terme, il peut connaître des périodes de rendements négatifs et par conséquent, il est possible que le Compartiment ne réalise pas cet objectif.
Ce Compartiment investit en actions et en instruments dérivés qui peuvent être plus volatils que d’autres investissements tels les liquidités ou les obligations. Les investisseurs doivent garder à l’esprit que la valeur de tous les investissements peut varier à la baisse comme à la hausse.
En poursuivant la réalisation de l’objectif et de la politique d’investissement, le Compartiment peut investir en instruments dérivés dans le cadre de la stratégie d’investissement pour réduire le risque ou gérer plus efficacement ses actifs. Le Compartiment peut investir en instruments dérivés conférant des positions longues comme des positions courtes. Par conséquent, de même qu’il détient des actifs susceptibles de fluctuer à la hausse ou à la baisse en fonction des valeurs de marché, il détiendra également des positions susceptibles d’augmenter lorsque la valeur de marché diminue et inversement.
L’utilisation d’instruments dérivés dans le cadre de la stratégie d’investissement actuelle peut entraîner des soldes de liquidités importants, qui peuvent être investis en dépôts et/ou en instruments du marché monétaire. Ceci peut entraîner une exposition substantielle aux contreparties.
Le Compartiment peut recourir au levier dans le cadre de sa stratégie d’investissement quand il utilise des instruments dérivés. Les instruments dérivés peuvent comporter une composante de levier et, par conséquent, tout changement défavorable touchant la valeur ou le niveau de l’actif sous-jacent, du taux sous-jacent ou de l’indice sous-jacent peut entraîner une perte supérieure au coût de l’instrument dérivé lui-même.
Le Compartiment peut faire des opérations de négociations sur des instruments dont la performance dépend de la solvabilité continue des contreparties à l’opération de négociation considérée.
L’approche d’investissement suivie pour ce Compartiment peut comporter un niveau élevé d’activité d’investissement et de rotation des investissements, ce qui peut générer des frais de transaction importants qui seront à la charge du Compartiment.
Le Compartiment peut conclure des contrats de change à terme pour couvrir dans la mesure du possible le risque de change lié aux actifs sous-jacents par rapport à la devise de base du Compartiment concerné. Le risque de change du Compartiment en question ne sera toutefois pas éliminé pour autant.
Les investisseurs doivent également prendre bonne note de la section consacrée aux facteurs de risque à l’Annexe 4.

### Profil d’investisseur type
Un investisseur type investira dans ce Compartiment afin d’obtenir un rendement absolu positif sur des actions cotées sur les marchés mondiaux et notamment à travers un fonds neutre au marché. Les investisseurs doivent avoir conscience des risques inhérents au Compartiment et s’assurer que l’indicateur de risque synthétique du Compartiment est compatible avec leur propre tolérance au risque (veuillez vous référer au DICI). Il est recommandé aux investisseurs du Fonds de conserver leur placement pendant au moins 5 ans.
Le Compartiment ne convient pas aux investisseurs qui ne tolèrent aucune perte de capital.

## Janus Henderson Fund - Global Multi-Strategy Fund

### Objectif d’investissement
Le Compartiment vise à fournir un rendement positif (absolu), indépendamment des conditions de marché, sur toute période de 12 mois. Un rendement positif n’est pas garanti sur cette période ou toute autre période et, en particulier à court terme, le Compartiment peut connaître des périodes de rendements négatifs. Par conséquent, votre capital est à risque.

### Politique d’investissement
Le Compartiment cherche à atteindre son objectif en utilisant une gamme diversifiée de stratégies d’investissement (tel que décrit plus en détail ci-dessous), en investissant et en prenant des positions longues et courtes sur des actions et des instruments liés à des actions de sociétés à travers le monde, par le biais de titres à revenu fixe de qualité investissement et spéculative (y compris des obligations d’État, des obligations convertibles et des obligations convertibles conditionnées), ainsi que par le biais de leurs instruments financiers dérivés connexes (tels que les options, les contrats à terme, les swaps (tels que des swaps sur rendement total, des credit default swaps, des swaps de taux d’intérêt, des swaps de dividendes, des swaps de corrélation, des swaps de variance, des swaps de volatilité et des contracts for difference) et des certificats d’investissement). Le Compartiment peut également obtenir une exposition indirecte aux matières premières en utilisant i) des Valeurs Mobilières admissibles, ii) des unités/parts de placements collectifs de capitaux admissibles, des fonds cotés en bourse et/ou iii) des instruments dérivés dont les actifs sous-jacents se composent de Valeurs Mobilières admissibles ou d’indices de matières premières. Le Compartiment peut également investir dans d’autres placements collectifs de capitaux admissibles et dans des fonds cotés en bourse. Les positions longues peuvent être détenues au moyen d’une combinaison d’investissements directs et/ou d’instruments dérivés, tandis que les positions courtes sont réalisées entièrement par le biais d’instruments dérivés. L’utilisation d’instruments dérivés est étendue et forme une partie importante de la stratégie d’investissement.
Le Compartiment est un portefeuille multi-actifs mondial. Les affectations seront effectuées à la discrétion du Gestionnaire d’investissement et le Compartiment n’a pas besoin d’être investi dans toutes les catégories d’actifs à la fois. Il applique une approche d’investissement non restreinte, sans contraintes régionales ou sectorielles.
De plus, dans le cadre de la réalisation de l’objectif d’investissement du Compartiment, à des fins de gestion de la trésorerie, à des fins défensives (p. ex. pour gérer l’exposition au marché en cas de conditions défavorables) et/ou pour veiller à ce que le Compartiment reste suffisamment liquide pour honorer les obligations découlant de ses positions en instruments dérivés, une partie importante des actifs du Compartiment peut à tout moment se composer de liquidités, de quasi-liquidités, de dépôts bancaires et/ou d’Instruments du Marché Monétaire.
Lorsque le Compartiment utilise des swaps sur rendement total (sous-jacents, y compris des titres individuels, des paniers, des indices, des paniers d’indices (y compris les indices de matières premières admissibles) et des convertibles), le but est de fournir une couverture contre le risque/l’exposition/aux sous-jacents des participations du Compartiment ou de fournir une exposition synthétique sur une base limitée à des titres sous- jacents dans lesquels le Compartiment pourrait par ailleurs investir directement. Plus précisément, dans l’éventualité que le sous-jacent d’un swap sur rendement total se compose d’un panier de titres ou d’un panier d’indices, le Gestionnaire d’investissement peut faire usage de sa faculté discrétionnaire sur les pondérations de chacun des titres ou indices sous-jacents du panier. Pour éviter toute ambiguïté, un tel rééquilibrage du panier ne sera pas considéré comme une administration de référence, mais fera partie des activités de gestion discrétionnaire du Gestionnaire d’investissement. Les types d’actifs utilisés seront cohérents avec l’objectif et la politique d’investissement du Compartiment. Veuillez consulter l’Annexe 2 pour connaître les expositions maximales et attendues aux swaps sur rendement total, y compris de plus amples informations sur les instruments sous-jacents et les raisons d’utilisation.
Le Compartiment peut investir jusqu’à 20 % de son actif net en obligations convertibles conditionnelles (CoCos). Le Compartiment peut également investir jusqu’à 10 % de son actif net en titres de créance en difficulté. Veuillez consulter l’Annexe 4 – Facteurs de risque pour obtenir de plus amples informations sur les risques associés aux CoCos et aux titres en difficulté.
Le Compartiment peut investir dans des sociétés de toutes les tailles, notamment des sociétés à faible capitalisation. Le Fonds n’exercera pas d’influence significative sur la gestion d’un organisme émetteur.
Le Compartiment peut investir jusqu’à 10 % de ses actifs nets dans des sociétés d'acquisition ad hoc.

### Utilisation de Liquidités accessoires
Le Compartiment peut détenir jusqu’à 20 % de ses actifs nets sous forme de liquidités accessoires, telles que décrites plus en détail à l’Annexe 2 B. (2)

### Objectif de performance
Surperformer le taux de refinancement principal de l’euro de 7 % par an, avant déduction des charges, sur toute période de 3 ans.

### Gestion active et utilisation d’un indice de référence
Le Compartiment est géré activement et fait référence au taux de refinancement principal de l’euro, car il constitue la base de l’Objectif de Performance du Compartiment et du niveau au-dessus duquel des commissions de performance peuvent être facturées (le cas échéant). Pour les Catégories d’Actions couvertes en devise, le taux correspondant à la devise de la catégorie d’actions correspondante est utilisé comme base pour comparer les performances et calculer les commissions de performance. Le Gestionnaire d’Investissement a le pouvoir discrétionnaire de choisir des investissements pour le Compartiment et n’est pas contraint par un indice de référence.

### Stratégie d’investissement
Le Gestionnaire d’investissement adopte une approche multi-stratégie, en utilisant une gamme variée de styles d’investissement, de techniques, d’actifs, de tailles d’entreprise, d’échéances et de marchés dans le but de fournir un rendement positif.
L’approche vise à générer des rendements à partir de sources ascendante et descendante, en utilisant une combinaison de méthodes quantitatives et qualitatives. Les gestionnaires de portefeuille et les gestionnaires de stratégie co-dirigent collectivement l’équipe de Stratégies alternatives diversifiées, l’équipe étant chargée d’investir une seule masse mutualisée de capital dans un ensemble complémentaire de stratégies d’investissement. Les gestionnaires de portefeuille en co-direction collaborent avec les gestionnaires de stratégie sur la source descendante pour déterminer la taille de position cible pour chaque opération au sein de chaque stratégie, en fonction de leurs opinions d’investissement et de l’ensemble des opportunités soumises par les gestionnaires de stratégie. Les gestionnaires de portefeuille en co-direction assureront également la surveillance des risques extrêmes potentiels liés aux stratégies et utiliseront une stratégie de protection de portefeuille pour gérer les risques extrêmes au niveau du portefeuille global.
La source ascendante se compose des gestionnaires de stratégie, qui utilisent une composante fondée sur le jugement (c.-à-d. qualitative), complétée par des recherches et des analyses sur les fondamentaux (c.-à-d. quantitatives), pour identifier des erreurs de cours persistantes ou des primes de risque excédentaires (c.-à- d. le rendement en excédent du rendement lié à une absence de risque) sur les titres et les marchés à leur disposition. Les gestionnaires de portefeuille en co-direction collaboreront avec les gestionnaires de stratégie au niveau de chaque stratégie individuelle et au niveau du portefeuille global pour déterminer le choix des opérations, la taille et l’exécution cibles des positions.
En tant qu’équipe mondiale, les gestionnaires de portefeuille en co-direction et les gestionnaires de stratégie exécutent leurs fonctions de gestion d’investissement depuis différents emplacements géographiques. Le Gestionnaire d’investissement a donc délégué des fonctions de gestion d’investissement aux gestionnaires d’investissement délégués. Les informations relatives aux Conventions de gestion d’investissement déléguée et aux Gestionnaires d’investissement délégués sont fournies aux sections «Définitions - Gestionnaire(s) d’investissement délégué(s)» et «Annexe 6 - Informations générales», respectivement.
Les stratégies d’investissement utilisées par le Gestionnaire d’investissement sont décrites ci-dessous :
Arbitrage sur convertibles
Cette stratégie vise à capitaliser sur les erreurs de cours d'obligations convertibles (y compris des CoCos). Il s’agit d’une stratégie fondamentale, globale et axée sur l’évaluation, qui cherche à tirer profit de la décote/prime d'obligations convertibles par rapport au cours de leurs actions sous-jacentes. Historiquement, elle montre une corrélation faible ou négative avec les positions longues en actions. Les obligations
convertibles sont souvent inefficacement cotées en raison de leur complexité, de leurs inefficacités structurelles et des contraintes des investisseurs. La stratégie s'emploie à tirer parti des inefficacités de cours par l'intermédiaire de positions longues ou courtes sur convertibles (y compris des Cocos), tout en maintenant la neutralité du marché en couvrant l’exposition au risque du titre, de la créance ou du taux d’intérêt sous- jacent, par l’utilisation d’instruments dérivés, tels que des contracts for difference, des credit default swaps et des swaps de taux d’intérêt.
Event-Driven
Cette stratégie vise à tirer parti des inefficacités de cours découlant de certains événements d’entreprise (tels que des fusions et acquisitions, des rachats, des faillites ou des scissions) et de structures d’entreprise. Dans le cadre d’événements d’entreprise, tels qu’une fusion, l’incertitude entourant la probabilité de conclure un accord et l'existence de vendeurs forcés (contraintes d’investissement) sur le marché ont pour conséquence que le prix des actions se négocient souvent avec une décote excessive par rapport à leur prix d’achat. Au sein des structures d’entreprise, la complexité et l'inefficacité des structures de capital génèrent souvent des opportunités dont le prix est mal évalué. La stratégie s'emploie à tirer parti d'éventuels écarts en prenant des positions longues sur les actions sous-évaluées et des positions courtes sur les actions les plus chères au moyen d'instruments dérivés, tels que des contracts for difference, des contrats à terme sur indices boursiers et des options d’achat et de vente et des credit default swaps. Cette stratégie peut également s'exposer à des titres en difficulté aux fins de tirer parti d'inefficacités de cours liées à des événements d’entreprise.
Pression sur les prix
Cette stratégie vise à générer des rendements positifs en investissant dans des opportunités de liquidité sur les marchés des actions et des obligations d’État, telles que l’émission de nouveaux titres, les émissions secondaires et les blocs. Le Compartiment cherchera à capitaliser sur les recherches du Gestionnaire d’investissement sur l'excédent de prime payé par les autres participants du marché pour les liquidités lors des transactions. En ce qui concerne la pression sur les cours de titres à revenu fixe, la stratégie s'emploie à tirer parti de différentiels de cours avant et après une adjudication d’obligations d’État et cherchera à arbitrer cette décote d'adjudication à court terme en vendant et en achetant, respectivement, dans la période précédant et suivant l'adjudication, au moyen d'instruments dérivés tels que des contrats à terme sur indices obligataires. En ce qui concerne la pression sur les cours des actions, la stratégie s'emploie à tirer parti d'anomalies de cours découlant d'événements générateurs de liquidité, dans le cadre desquels un détenteur d’un grand nombre d’actions souhaite effectuer des opérations à un moment donné sur une base d'offre primaire ou secondaire ou par blocs de titres. Dans le cadre de ces évènements, la stratégie prend des positions longues en vue de tirer parti de la décote associée à la pression sur les cours tout en couvrant le risque de marché global au moyen d’instruments dérivés, tels que des contrats à terme sur indices boursiers, des swaps sur indices boursiers et des contracts for difference.
Transfert de risques
Cette stratégie s’emploie à tirer parti des déséquilibres du marché des instruments dérivés, dus au jeu de l’offre et de la demande. Plus précisément, elle s’emploie à fournir de la liquidité aux banques d’investissement, qui sont limitées en termes de quantité de risque qu’elles peuvent détenir dans leurs bilans en raison de contrôles plus stricts des capitaux, ainsi que de réglementations bancaires et d’exigences de couverture plus astreignantes. Pour ce faire, elle négocie généralement des instruments dérivés cotés en vue de fournir une exposition couverte par rapport au marché à ces erreurs de cours ; elle peut également négocier d’autres instruments dérivés tels que des swaps de corrélation, de volatilité, de variance et sur rendement total, des options d’achat et de vente, des contrats de change à terme et des contrats à terme sur indice boursier.
Neutre vis-à-vis du marché d'actions
Cette stratégie s’emploie à générer des rendements en appliquant une stratégie neutre sur le marché des actions par l’intermédiaire de positions longues et courtes sur des actions paneuropéennes. Le Gestionnaire d’investissement identifie une fourchette de valeur d’un titre, en se basant sur son évaluation historique et ses perspectives bénéficiaires, de manière à mettre en évidence des opportunités liées à des erreurs de cours (titres sous-évalués ou surévalués). Lorsque le cours des actions sort de la fourchette de valeur, les gestionnaires de portefeuille étudie l’opportunité de placement potentielle. La stratégie cherchera à investir dans des positions longues, courtes ou dans des opérations par paires pour tirer parti du rendement potentiel de l’action à la juste valeur, tout en couvrant l’exposition au marché et aux facteurs indésirables à l’aide d’instruments dérivés, tels que des «contracts for difference», des contrats à terme sur devises standardisés, des contrats à terme sur indices boursiers et des contrats de change à terme.
Protection du portefeuille
Cette stratégie s’emploie à générer des rendements positifs durant les périodes de risque de marché soutenu auquel le reste du portefeuille est normalement exposé négativement. Elle vise à générer des rendements positifs non corrélés durant les périodes de tension soutenue du marché et à permettre aux autres stratégies de surmonter les tensions à court terme du marché afin de rester exposés aux opportunités de rendement à long terme. Elle permet de gérer les risques extrêmes au niveau du portefeuille global. Dans ce contexte, les risques extrêmes peuvent être décrits comme toute condition du marché susceptible d’être significativement préjudiciable aux autres stratégies d’investissement du Compartiment, aux marchés financiers dans leur ensemble et/ou à certaines catégories d’actifs spécifiques, ce qui pourrait entraîner des pertes potentielles. Cette stratégie utilise des instruments dérivés tels que des contrats à terme sur indice boursier, des swaps sur rendement total, des credit default swaps, des contrats à terme sur devises standardisés, des options d’achat et de vente et des contrats à terme sur indices obligataires pour gérer les risques extrêmes du portefeuille (à des fins de couverture) et pour produire des rendements positifs non corrélés en périodes de tension soutenue du marché (à des fins d’investissement).

### Calcul de l’exposition globale
Approche de la valeur à risque (VaR) absolue
Le Compartiment applique une limite de VaR de 20 % de la Valeur Liquidative du Compartiment (une limite VaR absolue). Tous les jours, la VaR du Compartiment est calculée à l’aide d’un niveau de confiance unilatéral de 99 %, d’une période de détention de 1 mois et d’au moins 1 année de rendements quotidiens historiques.

### Effet de levier attendu
1100 % de la valeur liquidative totale du Compartiment en fonction de l’exposition notionnelle totale des instruments financiers dérivés du portefeuille d’investissement, y compris ceux qui sont détenus à des fins de réduction du risque. Ce niveau de levier variera au fil du temps et peut augmenter dans certaines conditions de marché (par exemple, en période de très faible volatilité du marché) afin de répondre à l’objectif d’investissement du Compartiment. Cette méthode ne fait pas la distinction entre les instruments financiers dérivés utilisés à des fins d’investissement et ceux utilisés à des fins de réduction des risques. Par conséquent, les stratégies qui visent à réduire le risque contribueront à la hausse du niveau d’effet de levier utilisé pour le Compartiment.
Ce Compartiment a un effet de levier attendu plus élevé que les autres Compartiments parce qu’il recourt à une approche multi-stratégique largement basée sur les instruments dérivés pour atteindre son objectif d’investissement et pour réduire le risque. Compte tenu de la méthode de calcul, un effet de levier prévu plus élevé ne signifie pas nécessairement que le Compartiment soit exposé à un plus grand risque.

### Devise de référence du Compartiment
EUR

### Date de lancement
3 juin 2020

### Charges et Commissions
| Catégorie d’Actions | Commission de vente initiale (maximale) | CGA | Autres frais |
| --- | --- | --- | --- |
| X | 5% | 1,50% | Commission de Performance 20 % Commission de Service 0,5 % |
| F | 5% | jusqu’à 2 % | Commission de Performance 20 % |
| H | 5% | 1,00% | Commission de Performance 20 % |
| A | 5% | 1,50% | Commission de Performance 20 % |

| E | 5% | jusqu’à 0,65 % | Commission de Performance 20 % |
| --- | --- | --- | --- |
| G | 5% | 0,65% | Commission de Performance 20 % |
| I | 5% | 1,00% | Commission de Performance 20 % |
| Z | 0 % | - | - |
| P | 5 % | jusqu’à 2 % | - |

La CGA et les autres commissions de la Catégorie d’actions Z sont convenues entre l’investisseur et la Société de Gestion et ne peuvent être prélevées sur l’actif net du Compartiment. Les autres frais et commissions détaillés dans les sections « Frais et commissions » s’appliqueront également. Veuillez noter que les charges et frais pour certaines Actions peuvent dépasser l’Objectif de performance, ce qui signifie que les rendements des investisseurs peuvent être inférieurs à l’Objectif de performance, même si l’Objectif de performance du Compartiment (avant déduction des charges) a été atteint.

### Commission de performance
À l’exception des Catégories d’actions P et Z, le Compartiment paiera une Commission de performance telle que définie à l’Annexe 7.
Aux fins de la comparaison des performances et du calcul des Commissions de performance, les indices de référence des Catégories d’actions respectives sont les suivants :
| Catégorie d’Actions | Indice de référence de la Catégorie d’actions |
| --- | --- |
| Devise de référence et Catégories d’Actions non-hedged (ne faisant pas l’objet d’une couverture) | Taux directeur de l’euro (taux de refinancement principal de l’euro) |
| Catégories d’Actions Hedged en francs suisses (USD Hedged) | Taux directeur en USD (taux des fonds fédéraux des États-Unis) |
| Catégories d’Actions Hedged en livres sterling (Sterling Hedged) | Taux directeur du Royaume-Uni (taux directeur de la Banque d’Angleterre) |
| Catégories d’Actions Hedged en yens (¥ Hedged) | Taux directeur du Japon (taux cible du yen au jour le jour non garanti) |
| Catégories d’Actions Hedged en francs suisses (CHF Hedged) | Taux directeur de la Suisse (taux directeur de la Banque Nationale Suisse) |

Pour toute autre Catégorie d’actions Hedged en devise (currency hedged) non mentionnée dans le tableau ci- dessus, l’indice de référence de la Catégorie d’actions correspondra à l’indice de référence monétaire équivalent en devise appropriée de la Catégorie d’actions de la devise de référence. L’indice de référence de la Catégorie d’actions est également appelé Hurdle ou Hurdle Rate. Ces Hurdle Rates ne servent qu’à calculer la Commission de Performance, et ne doivent donc en aucun cas être considérés comme une indication d’un style particulier d’investissement.

### Facteurs de risque
Le Compartiment vise généralement à générer un rendement absolu positif sur toute période de 12 mois, bien que cela soit sans garantie. À court terme, il peut connaître des périodes de rendements négatifs et par conséquent, il est possible que le Compartiment ne réalise pas cet objectif.
Ce Compartiment investit en actions et en instruments dérivés qui peuvent être plus volatils que d’autres investissements tels les liquidités ou les obligations. Les investisseurs doivent garder à l’esprit que la valeur de tous les investissements peut varier à la baisse comme à la hausse.
Le Compartiment pratique un recours extensif aux instruments dérivés dans le but d’atteindre ses objectifs et mettre en œuvre sa politique d’investissement, de réduire les risques ou de gérer le Compartiment plus efficacement. Le Compartiment peut investir en instruments dérivés conférant des positions longues comme des positions courtes. Par conséquent, de même qu’il détient des actifs susceptibles de fluctuer à la hausse ou à la baisse en fonction des valeurs de marché, il détiendra également des positions susceptibles d’augmenter lorsque la valeur de marché diminue et inversement.
L’utilisation d’instruments dérivés dans le cadre de la stratégie d’investissement actuelle peut entraîner des soldes de liquidités importants, qui peuvent être investis en dépôts et/ou en instruments du marché monétaire. Ceci peut entraîner une exposition substantielle aux contreparties.
Le Compartiment aura recours au levier dans le cadre de sa stratégie d’investissement quand il utilise des instruments dérivés. Les instruments dérivés peuvent comporter une composante de levier et, par conséquent, tout changement défavorable touchant la valeur ou le niveau de l’actif sous-jacent, du taux sous-jacent ou de l’indice sous-jacent peut entraîner une perte supérieure au coût de l’instrument dérivé lui-même.
Le Compartiment peut faire des opérations de négociations sur des instruments dont la performance dépend de la solvabilité continue des contreparties à l’opération de négociation considérée.
L’approche d’investissement suivie pour ce Compartiment peut comporter un niveau élevé d’activité d’investissement et de rotation des investissements, ce qui peut générer des frais de transaction importants qui seront à la charge du Compartiment.
Le Compartiment peut conclure des contrats de change à terme pour couvrir dans la mesure du possible le risque de change lié aux actifs sous-jacents par rapport à la devise de base du Compartiment concerné. Le risque de change du Compartiment en question ne sera toutefois pas éliminé pour autant.
Le Compartiment bénéficie d’une exposition indirecte aux matières premières, ce qui implique des risques supplémentaires à ceux qui découlent des investissements traditionnels. Veuillez consulter l’Annexe 4 pour plus de détails.
Le Compartiment est exposé à des swaps sur rendement total. Veuillez consulter la section «Techniques spéciales et instruments spéciaux d’investissement et de couverture» de l’Annexe 2 pour plus de détails sur l’exposition maximale et prévue de la valeur liquidative du Compartiment par rapport à des swaps sur rendement total, et l’Annexe 4 pour les risques associés aux swaps sur rendement total.
Les investisseurs doivent également prendre bonne note de la section consacrée aux facteurs de risque à l’Annexe 4.

### Profil d’investisseur type
L'investisseur type investira dans ce Compartiment pour dégager un rendement absolu sur des marchés mondiaux et notamment à travers un fonds mondial multi-stratégies. Les investisseurs doivent s'assurer de bien comprendre les stratégies et les techniques employées par le Gestionnaire d’investissement, les risques inhérents au Compartiment et veiller à ce que l’indicateur de risque synthétique du Compartiment soit compatible avec leur propre tolérance au risque (veuillez vous référer au DICI). Il est recommandé aux investisseurs du Fonds de conserver leur placement pendant au moins 5 ans.
Le Compartiment ne convient pas aux investisseurs qui ne tolèrent aucune perte de capital