The regulations relating to the repatriation of capital and profits may potentially be applied in relation to QFIs as a whole. Hence the ability of a Fund to make investments and/or repatriate monies from QFIs may be affected adversely by the investments, performance an d/or repatriation of monies invested by other investors through QFIs.
Any rep atriation restrictions as may be applicable un der PRC reg ulations in the future, where applicable, could restrict the Fund’s ability to satisfy all or any red emption req uests in respect of any particular red emption day and accordingly, the Fund may have to man age the liquidity challenges through the mainten ance of high cash balances and the imposition of the redemption restrictions referred to above.
Furthermore, as the PRC Sub-Custodian’s review on authenticity and compliance is conducted on each rep atriation, the rep atriation may be delayed or even rejected by the PRC Sub-Custodian in case of non- compliance with the QFI rules and regulations. In such cases, it is expected that red emption proceeds will be paid to the red eeming Shareholder as soon as practicable and after the completion of the rep atriation of funds concerned. The actual time req uired for the completion of the relevant rep atriation will be beyond the QFI’s control.
Effect of PRC Regulations on Subscriptions, Redemptions and Conversions. The ability of a Shareholder to red eem Shares of a Fund depends, inter alia, on the PRC laws and practices affecting the Fund’s ability to liquidate investments and to repatriate the proceeds thereof out of the PRC. Any rep atriation restrictions as may be applicable under PRC reg ulations in the future, where applicable, could restrict the Fund’s ability to satisfy all or any redemption requests in respect of any particular red emption day and accordingly, the Fund may have to man age the liquidity challenges through the maintenance of high cash balances and the imposition of the red emption restrictions referred to above. Investors should not invest in the Fund if they have need of greater liquidity than that offered by the Fund.
Applications for subscription and/or conversion of Shares may be subject to sufficient available cap acity for a Fund under the relevant Access Programme as combined with the relevant Fund's investment policy and restrictions. Applications received during a period when there is insufficient available cap acity for the relevant Fund un der QFIs for example may be suspended and processed for subscription an d/or conversion of Shares at the next following subscription date at which sufficient cap acity is ag ain available for the Fund. In addition, the Directors (or their duly authorised deleg ate(s)) may refuse applications and to temporarily or permanently suspend or limit any applications received during a period when there is insufficient available cap acity for the relevant Fund un der the QFI/CIBM Direct Access Programme.
Notwithstanding the above, the Directors (or their duly authorised deleg ate(s)) may determine to temporarily suspend the issue, subscription, red emption, conversion, payment of redemption proceeds and/or valuation of Shares of the relevant Fund during any period when the Fund is unable to transmit subscription proceeds to or from the accounts of the Fund, or dispose of holdings or to repatriate the proceeds of such disposals, subject to certain quota or limits imposed by any reg ulatory or sup ervisory, governmental or quasi-governmental authority, any fiscal body or self-reg ulatory organisation (whether of a governmental nature or otherwise), for example when subscription proceeds can not be remitted to the account of the relevant Fund due to the Fund being un able to dispose of holdings in the relevant Access Programme, or to rep atriate the proceeds of such disposals.

Translation (ENFR, 2022-01-31):
Les règlements relatifs au rapatriement des capitaux et des profits peuvent éventuellement s’appliquer à l’ensemble des QFI. La capacité d’investissement et/ou de rapatriement de capitaux d’un Compartiment par les QFI peut être défavorablement affectée par les investissements, la performance et/ou les rapatriements de capitaux placés par d’autres investisseurs à travers des QFI.
Toutes restrictions en matière de rapatriement de fonds susceptibles d’entrer en vigueur à l’avenir en RPC, pourraient le cas échéant, restreindre la capacité du Compartiment à satisfaire toute demande de rachat ou l’ensemble d’entre elles un jour de rachat donné et pourraient en conséquence, le contraindre à conserver des soldes de trésorerie importants et à imposer à ses investisseurs des restrictions de rachat telles que mentionnées ci-dessus, afin de pouvoir faire face à ses besoins de liquidité.
En outre, l’examen portant sur l’authenticité et la conformité du Dépositaire par délégation de la RPC étant réalisé lors de chaque rapatriement, le rapatriement peut être reporté voire rejeté par ce dernier en cas de non -conformité avec les règles et réglementations QFI. Dans ces cas, il est prévu que les produits du rachat seront payés à l’Actionnaire demandant le rachat dès que possible et après la réalisation du rapatriement des fonds concernés. Le délai effectivement requis pour conclure cette procédure de rapatriement échappera au contrôle du QFI.
Effet des Réglementations de la RPC sur les opérations de souscription, rachat ou conversion. La possibilité pour un Actionnaire de racheter les Actions d’un Compartiment dépend, entre autres, des lois et pratiques de la RPC susceptibles d’avoir un impact sur la capacité du Compartiment à liquider ses investissements et à rapatrier les produits obtenus de ces derniers depuis la RPC. Toutes restrictions en matière de rapatriement de fonds susceptibles d’entrer en vigueur à l’avenir en RPC, pourraient le cas échéant, restreindre la capacité du Compartiment à satisfaire toute demande de rachat ou l’ensemble d’entre elles un jour de rachat donné et pourraient en conséquence, le contraindre à conserver des soldes de trésorerie importants et à imposer à ses investisseurs des restrictions de rachat telles que mentionnées ci-dessus, afin de pouvoir faire face à ses besoins de liquidité. Il est conseillé aux investisseurs de ne pas investir dans le Compartiment s’ils ne disposent pas de liquidités supérieures à celles offertes par le Compartiment.
Les demandes de souscription et/ou conversion d’Actions peuvent être soumises à ce qu’un Compartiment dispose d’une capacité suffisante, tant en vertu du Programme d’accès concerné que de sa politique d’investissement et de ses restrictions. Les demandes de souscription et/ou de conversion d’Actions reçues pendant la période où le Compartiment concerné agissant en vertu d’un ou de QFI, par exemple, ne dispose pas de capacité suffisante peuvent être suspendues et traitées le prochain jour de souscription où le Compartiment dispose à nouveau d’une capacité suffisante. Par ailleurs, les Administrateurs (ou leur(s) délégataire(s) dûment autorisé(s)) peuvent refuser les demandes et suspendre ou restreindre de manière temporaire ou permanente toute demande reçue pendant la période où le Compartiment concerné en vertu du QFI/Programme d’accès direct au CIBM ne dispose pas de capacité suffisante.
Nonobstant ce qui précède, les Administrateurs (ou leur(s) délégataire(s) dûment autorisé(s)) peuvent décider de suspendre temporairement l’émission, la souscription, le rachat, la conversion, le paiement des produits de rachat et/ou la valorisation des Actions du Compartiment durant toute période où ce dernier n’est pas en mesure de transférer les produits de souscription depuis ou vers ses comptes, de vendre ses participations ou de rapatrier les produits desdites participations, en raison de l’imposition de certains quotas ou de certaines restrictions par toute autorité de réglementation ou de supervision d’un gouvernement ou quasi-gouvernement ou par toute organisation fiscale ou d’autoréglementation (de type gouvernemental ou autre), par exemple lorsque les produits de souscription ne peuvent pas être transférés sur les comptes du Compartiment concerné si ce dernier n’est pas en mesure de vendre les participations par le biais du Programme d’accès concerné ou de rapatrier les produits de ces ventes.