- Where the current price of an Investment is quoted “ex” any dividend (including stock dividend), interest or other rights to which the relevant Fund is entitled but such dividend, interest or the property to which such rights relate has not been received and is not taken into account under any other provisions of this Appendix III, the amount of such dividend, interest, property or cash shall be treated as an Asset of the relevant Fund.
- For the purposes of ascertaining or obtaining any price, quotation, rate or other value referred to in this Appendix III for use in determining the value of any Asset, the Directors shall be entitled to use the services of any recognised information or pricing service.
- Any valuations made pursuant hereto shall be binding on all persons.
- The liabilities of the Company, and where the context so admits or requires, the liabilities of any Fund or any class of shares of a Fund, shall be deemed to include (in each case together with any applicable value added tax):
- the costs of dealing in the Assets;
- interest incurred in effecting, or varying the terms of, borrowings;
- all administrative expenses payable and/or accrued;
- any costs incurred in respect of meetings of Shareholders;
- costs incurred in respect of the establishment and maintenance of the Register;
- the audit fees and expenses of the Auditors;
- costs incurred in respect of the distribution of income to Shareholders;
- costs incurred in respect of the preparation and publication of prices of shares and of prospectuses, annual and interim reports and financial statements;
- legal and other professional fees and expenses incurred in connection with the business of the Company;
- all regulatory and compliance consultancy fees incurred by the Company or on behalf of its delegates;
- costs and expenses incurred in respect of the formation of the Company and the initial offer of shares in the Company that may be amortised over such period or periods as the Directors may determine;
- taxation and duty payable by the Company in respect of the Assets of the Company including any dealings in shares or Assets;
- costs and expenses incurred in modifying these Articles and in respect of any agreement entered into by or in relation to the Company from time to time;
- unless otherwise agreed, fees, expenses and disbursements of the Depositary and any sub-custodians (at normal commercial rates), the manager (if any), the investment manager/adviser, the paying agent (if any), the Administrator, correspondent bank, fiscal representative or other supplier of services to the Company or with respect to any Fund or class appointed by or on behalf of the Company and their respective delegates and any other appointees of the Company including where appropriate any performance fees payable;
- secretarial fees and all costs incurred by the Company in complying with statutory requirements imposed on it;
- all brokerage, bank fees, charges and commissions incurred by or on behalf of the Company in the course of its business;
- Directors' fees and expenses;
- any fees of any regulatory authority in a country or territory outside Ireland and, if applicable, any fees levied by the Competent Authority;
- the fees and expenses including overheads, administrative costs, expenses and commissions incurred by any distributor appointed to market and distribute the shares;
- the fees and expenses of any paying agent or representative appointed in another jurisdiction in compliance with the law or other requirements of that jurisdiction;
- all costs and expenses (including copyright expenses) incurred in relation to the marketing and promotion of the Company and the sale of the shares;
- all transfer fees, registration fees and other charges whether in respect of the constitution or increase of the assets or the creation, exchange, sale, purchase or transfer of shares or the purchase or sale or proposed purchase or sale of assets or otherwise which may have become or will become payable in respect of or prior to or upon the occasion of any transaction, dealing or valuation, but not including commission payable on the issue and/or repurchase of shares;
- all expenses incurred in connection with the operation and management of the Company, including, without limitation to the generality of the foregoing, all Directors’ fees and expenses, all costs incurred in organising Directors’ meetings and in obtaining proxies in relation to such meetings, all insurance premiums including any policy in respect of directors’ and officers’ liability insurance cover and association membership dues and all non-recurring and extraordinary items of expenditure as may arise;
- the remuneration, commissions and expenses incurred or payable in the marketing, promotion and distribution of shares including without limitation commissions payable to any person in consideration of his subscribing or agreeing to subscribe or procuring or agreeing to procure subscriptions for any shares in the Company and the costs and expenses of preparation and distribution of all marketing material and advertisements;
- all fees and expenses connected with the preparation, publication and supply of information to shareholders and the public including, without limitation, the cost of preparing, translating, printing, distributing the Prospectus and any addenda or supplements, key investor information document and any periodic updates thereof, marketing literature, any report to the Competent Authority or any other regulatory authority, the annual audited report and any other periodic reports and the calculation, publication and circulation of the net asset value per share, certificates, confirmations of ownership and of any notices given to shareholders in whatever manner;
- all fees and expenses incurred or payable in registering and maintaining a Fund or class registered with any and all government agencies and/or regulatory authority and/or rating agencies, clearance and/or settlement systems and/or any exchanges in any various countries and jurisdictions including, but not limited to, filing and translation expenses;
- all fees and expenses incurred or payable in listing and in maintaining or complying with the requirements for the listing of the shares on the Irish Stock Exchange (or other exchange to which shares may be admitted);
- all other liabilities and contingent liabilities of the Company of whatsoever kind and all fees and expenses incurred in connection with the Company’s operation and management including, without limitation, interest on borrowings, all company secretarial expenses and all Irish Companies Registration Office filings and statutory fees and all regulatory fees;
- all expenses involved in obtaining and maintaining a credit rating for the Company from any rating agency;
- any amount payable under indemnity provisions contained in these Articles or any agreement with any appointee of the Company;
- all sums payable in respect of any policy of insurance taken out by the Company on behalf of the Directors in respect of directors' and officers' liability insurance cover;
- all known liabilities including the amount of any unpaid dividend declared on the shares or for the payment of money and other outstanding payments on shares previously repurchased;
- legal and other professional fees and expenses incurred in any proceedings instituted or defended to enforce, protect, safeguard, defend or recover the rights or Assets;
- legal and other professional fees and expenses incurred in connection with the business of the Company;
- all costs and expenses incurred in relation to the liquidation or winding up of the Company or termination of any Fund;
- the costs of any amalgamation or restructuring of the Company or any Fund;
- all duties, taxes or government charges which may be payable on the assets, income or expenses of the Company;
- all brokerage, bank fees, charges and commissions incurred by or on behalf of the Company in the course of its business;
- all other liabilities of the Company of whatsoever kind and nature including an appropriate provision for taxes (other than taxes taken into account as Duties and Charges) and contingent liabilities as determined by the Directors, from time to time.
- In determining the amount of such liabilities the Directors may calculate administrative and other expenses of a regular or recurring nature on an estimated figure for yearly or other periods in advance and accrue the same in equal proportions over any such period.
- The Directors may at their discretion apply to the Net Asset Value of a Fund a sum representing a provision for Duties and Charges relating to the acquisition and disposal of Investments of the Fund.
- The Directors may at their discretion apply a sum representing Duties and Charges to capital subject to the requirements of the Competent Authority.

Translation (ENFR, 2018-11-16):
- Lorsque le cours actuel d’un investissement est qualifié « ex », tout dividende (y compris les dividendes d’actions), intérêt ou autres droits auxquels le Fonds concerné est habilité, mais que ledit dividende, intérêt ou la propriété auxquels ces droits se rattachent n’a pas été reçu et n’est pas pris en compte au titre des autres dispositions de la présente Annexe III, la somme dudit dividende, intérêt, propriété ou espèces sera traitée comme Actif du Fonds concerné.
- Aux fins d’établir précisément ou d’obtenir un prix, une cotation, un taux ou autre valeur mentionnée à la présente Annexe III afin de déterminer la valeur d’un Actif, les Administrateurs seront habilités à utiliser des services d’information ou de cotation reconnus.
- Les évaluations réalisées au titre des présentes seront réputées obligatoires pour tous.
- Les passifs de la Société et, lorsque le contexte l’autorise ou l’exige, les passifs de tout Fonds ou toute catégorie d’actions d’un Fonds, seront réputés inclure (conjointement à toute taxe sur la valeur ajoutée applicable) :
- les coûts de négociation des Actifs ;
- les intérêts encourus par l’exécution ou la modification des conditions d’emprunts ;
- les charges administratives payables et/ou accumulés ;
- les coûts encourus au titre des assemblées des Actionnaires ;
- les coûts encourus au titre de l’établissement et de la maintenance du Registre ;
- les commissions d’audit et les frais des Commissaires aux comptes ;
- les coûts encourus au regard de la distribution des revenus aux Actionnaires ;
- les coûts encourus au titre de la préparation et de la publication des prix des actions et des prospectus, des rapports annuels et intermédiaires et des états financiers ;
- les commissions et frais juridiques et professionnels rattachés aux activités de la Société ;
- tous les frais de conseil en matière réglementaire et de conformité engagés par la Société ou par ou pour le compte de ses délégataires ;
- les coûts et frais rattachés à la constitution de la Société et l’offre initiale pour les actions de la Société laquelle pourra être amortie sur la ou les périodes que les Administrateurs auront déterminées ;
- les impôts et droits payables par la Société au titre des Actifs de la Société, incluant les négociations sur les actions ou les Actifs ;
- les coûts et frais encourus par la modification des présents Statuts et au titre des accords souscrits par ou relativement à la Société, le cas échéant ;
- sauf accord contraire, tous les frais, commissions, dépenses du Dépositaire et des dépositaires délégués (aux taux commerciaux usuels), du gestionnaire (le cas échéant), du gestionnaire ou conseiller d’investissement, de l’agent payeur (le cas échéant), de l’agent administratif, de la banque correspondante, du représentant fiscal ou de tout autre prestataire de services de la Société ou d’un Fonds ou d’une Catégorie désigné par ou pour le compte de la Société ou de ses délégués ou autres mandataires respectifs, dont, s’il y a lieu toute commission de performance payable ;
- les commissions de secrétariat et autres coûts encourus par la Société au titre des exigences réglementaires qui lui sont imposées ;
- tous les frais de courtage, frais bancaires, frais et commissions engagés par ou pour le compte de la Société dans le cadre de ses activités ;
- les commissions et frais des Administrateurs ;
- les commissions des autorités réglementaires d’un pays ou territoire hors Irlande et, le cas échéant, les commissions prélevées par l’Autorité compétente ;
- les commissions et frais incluant frais généraux, coûts administratifs, frais et commissions encourus par les distributeurs nommés pour la promotion et la distribution des actions ;
- les commissions et frais des agents payeurs ou représentants nommés dans d’autres juridictions, conformément aux exigences légales et autres imposées par ladite juridiction ;
- l’ensemble des coûts et frais (incluant les redevances de droits d’auteurs) encourus relativement au marketing et à la promotion de la Société et de la vente des actions ;
- tous les frais de transfert, d’enregistrement et autres frais au titre de la constitution ou de l’augmentation des actifs ou de la création, l’échange, la vente, l’achat ou le transfert d’actions ou l’achat, la vente, le projet d’achat ou de vente d’actifs ou autre, et qui sont devenus ou deviendront payables au titre de toute transaction, négociation ou valorisation ou préalablement ou à l’occasion de celle-ci, hors toute commission à payer sur l’émission et/ou le rachat d’actions ;
- toutes les dépenses engagées en lien avec l’exploitation et la gestion de la Société, y compris et sans se limiter au caractère général de ce qui précède, tous les frais et jetons de présence ainsi que les coûts engagés dans l’organisation de réunions des Administrateurs et l’obtention de délégations de pouvoir relativement à ces réunions, toutes les primes d’assurance, y compris toute politique relative à l’assurance de responsabilité des administrateurs et des cadres dirigeants, les cotisations des membres d’associations et tous les éléments non récurrents et charges extraordinaires qui pourraient survenir ;
- la rémunération, les commissions et les frais encourus ou à payer dans le cadre de la commercialisation, la promotion et la distribution des actions, dont, entre autres, les commissions à payer à toute personne en contrepartie de sa souscription ou de son engagement à souscrire ou obtenir des souscriptions ou s’engager à en obtenir pour des actions de la Société et les frais et charges engagés dans le cadre de la préparation et de la distribution de tous les supports promotionnels et publicitaires ;
- toutes les commissions et frais en lien avec la préparation, publication et divulgation d’informations aux actionnaires et au public, y compris et sans réserve les coûts de préparation, de traduction, d’impression et de distribution du Prospectus et de ses suppléments ou addenda, du document d’informations clés pour l’investisseur et de ses mises à jour périodiques, du matériel promotionnel et de tout rapport destiné à l’Autorité compétente ou à une autorité de réglementation, du rapport annuel audité et de tous les autres rapports périodiques, ainsi que le calcul, la publication et la communication de la valeur liquidative par action, les certificats, attestations de propriété et toute notification adressée aux actionnaires de quelque manière que ce soit ;
- l’ensemble des frais et des dépenses acquittés ou à payer pour l’enregistrement et le renouvellement de l’enregistrement d’un Fonds ou d’une catégorie enregistré auprès de toutes les agences gouvernementales et/ou les autorités de réglementation et/ou agences de notation, systèmes de compensation et/ou règlement et/ou toutes les Bourses de valeurs de différents pays et juridictions, dont, mais sans s’y limiter, les frais de dépôt et de traduction ;
- l’ensemble des frais et des dépenses acquittés ou à payer pour l’admission à la cote ou le respect des exigences pour la cotation des actions sur la Bourse irlandaise (ou une autre Bourse de valeurs sur laquelle les actions peuvent être admises) ;
- tous les autres éléments de passif et passifs éventuels de la Société de quelque nature qu’ils soient et tous les frais et commissions engagés au titre de l’exploitation et la gestion de la Société, y compris et sans réserve les intérêts sur emprunts, tous les frais de secrétariat de la Société et tous les frais d’immatriculation auprès de l’Irish Companies Registration Office (Bureau irlandais d’immatriculation des sociétés), ainsi que les frais statutaires et réglementaires ;
- tous les frais liés à l’obtention et au maintien d’une notation de crédit pour la Société auprès de toute agence de notation ;
- l’ensemble des sommes payables au titre des dispositions pour indemnités prévues par les présents Statuts ou les accords souscrits avec les délégués de la Société ;
- l’ensemble des sommes payables au titre des polices d’assurances souscrites par la Société pour le compte des Administrateurs au regard des couvertures de responsabilité civile des Administrateurs et dirigeants ;
- l’ensemble des passifs connus incluant le montant des dividendes non versés déclarés sur les actions ou pour le paiement des sommes et autres versements dus sur des actions précédemment rachetées ;
- les commissions et frais juridiques et professionnels rattachés aux procédures instituées ou aux dépenses assurées aux fins d’engager, protéger, garder, défendre ou recouvrir les droits ou les Actifs ;
- les commissions et frais juridiques et professionnels rattachés aux activités de la Société ;
- l’ensemble des coûts et frais encourus au titre de la liquidation ou de la dissolution de la Société ou d’un Fonds ;
- les coûts de tout regroupement ou restructuration de la Société ou de tout Fonds ;
- tous les droits, taxes ou redevances imposés par des autorités gouvernementales payables sur les actifs, les revenus ou les charges de la Société ;
- tous les frais de courtage, frais bancaires, frais et commissions engagés par ou pour le compte de la Société dans le cadre de ses activités ;
- l’ensemble des autres dettes de la Société, de tout type et de toute nature incluant une provision appropriée pour impôts (autres que les impôts comptabilisés en tant que droits et charges) et passifs éventuels, que les Administrateurs auront pu déterminer, le cas échéant ;
- Pour déterminer le montant de ces passifs, les Administrateurs pourront calculer les frais administratifs et autres dépenses de nature régulière ou récurrente selon une estimation chiffrée pour les périodes annuelles ou autres périodes, à l’avance, et les cumuler à proportions égales sur ladite période.
- Les Administrateurs auront toute discrétion pour imputer une somme sur la Valeur liquidative d’un Fonds représentant une provision pour les droits et charges rattachés à l’acquisition et la cession des investissements du Fonds.
- Les Administrateurs pourront à leur discrétion prélever sur le capital une somme représentant les Droits et Charges sous réserve des exigences de l’Autorité compétente.