#### Our application of materiality and an overview of the scope of our audit
The materiality for the Company’s Financial Statements as a whole was set at USD 98 million (2020 USD 64.5 million). This has been calculated with reference to a benchmark of the Company’s net asset value (“NAV”), (of which it represents 50 basis points) of the Company as at 31 December 2021, which we consider to be one of the principal considerations for shareholders of the Company in assessing the financial performance of the Company. We report to the Audit Committee all corrected and uncorrected misstatements we identified through our audit exceeding USD 4.9 million (2020: USD 3.2 million), in addition to other audit misstatements below that threshold that we believe warranted reporting on qualitative grounds.
Our audit of the Company was undertaken to the materiality level specified above and was all performed by our engagement team in Dublin. We used the materiality level to assist us in determining what risks were identified as a key audit matter and the procedures to be performed.
Other information
The directors are responsible for the preparation of the other information presented in the Annual Report together with the Financial Statements. The other information comprises the information included in the General Information, Directors’ Report, Investment Manager’s Report, Annual Depositary Report to the Shareholders, Portfolio Changes, and Other Additional Disclosures.
The Financial Statements and our auditor’s report thereon do not comprise part of the other information. Our opinion on the Financial Statements does not cover the other information and, accordingly, we do not express an audit opinion or, except as explicitly stated below, any form of assurance conclusion thereon.
Our responsibility is to read the other information and, in doing so, consider whether, based on our audit work, the information therein is materially misstated or inconsistent with the Financial Statements or our audit knowledge. Based solely on that work we have not identified material misstatements in the other information.
Based solely on our work on the other information undertaken during the course of the audit, we report that:
- we have not identified material misstatements in the directors’ report;
- in our opinion, the information given in the directors’ report is consistent with the Financial Statements; and
- in our opinion, the directors’ report has been prepared in accordance with the Companies Act 2014.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
#### Notre application de l’importance relative et présentation du périmètre de notre audit
L’importance relative pour les États financiers de la Société dans leur ensemble a été fixée à 98 millions d’USD (2020 : 64,5 millions d’USD). Elle a été calculée par référence à une Valeur liquidative (« VL ») de référence (dont elle représente 50 points de base) de la Société au 31 décembre 2021, que nous considérons comme l’un des principaux éléments de réflexion que les Actionnaires de la Société doivent prendre en compte pour évaluer la performance financière de la Société. Nous avons signalé au Comité d’audit toute anomalie identifiée, corrigée ou non, dépassant 4,9 millions d’USD (2020 : 3,2 millions d’USD), en plus des autres inexactitudes identifiées qui justifiaient un rapport sur des bases qualitatives.
Notre audit de la Société a été entrepris selon le niveau d’importance susmentionné et a été conduit en totalité par notre équipe chargée de la mission à Dublin. Nous nous sommes appuyés sur l’approche selon le niveau d’importance pour déterminer quels étaient les risques qui avaient été identifiés en tant qu’éléments clés d’audit et les procédures qu’il convenait d’appliquer.
Autres informations
Les administrateurs ont la responsabilité des autres informations présentées dans le Rapport annuel en même temps que les États financiers. Les autres informations se composent des informations générales, du Rapport des Administrateurs, du Rapport du Gestionnaire d’investissement, du Rapport annuel du Dépositaire aux Actionnaires, des Variations du portefeuille et des Autres informations supplémentaires.
Les États financiers et notre rapport de Commissaire aux comptes à leur sujet n’incluent pas de partie relative aux autres informations. L’avis que nous rendons sur les États financiers ne couvre pas les autres informations et, corrélativement, nous n’exprimons pas d’avis d’audit à leur sujet ni de conclusion à valeur d’assurance à leur sujet sous une forme ou sous une autre, sauf indication contraire expresse ci-dessous.
Nous sommes tenus de lire les autres informations et, en nous livrant à cet exercice, de réfléchir à la question de savoir si, d’après notre travail d’audit des États financiers, les informations qui figurent dans ces autres informations sont entachées d’anomalies significatives ou sont incohérentes avec les États financiers ou avec les connaissances que nous avons retirées de notre audit. En nous fondant sur ce travail uniquement, nous n’avons pas repéré d’anomalies significatives dans ces autres informations. Nous appuyant uniquement sur nos travaux concernant les autres informations réalisés dans le cadre de notre audit, nous communiquons que :
- nous n’avons pas identifié d’anomalies significatives dans le rapport des administrateurs ;
- à notre avis, les informations données dans le rapport des administrateurs sont cohérentes avec les États financiers ;
- à notre avis, le rapport des administrateurs a été préparé conformément au Companies Act de 2014.