UBS (Lux) Bond Fund – Euro High Yield (EUR)
UBS Asset Management categorises this sub-fund as an ESG Integration fund that does not promote particular ESG characteristics or pursues a specific sustainability or impact objective.
The actively managed sub-fund uses the benchmark ICE BofAML EUR High Yield 3% Constrained Index as a reference for portfolio construction, performance comparison and for risk management. For unit classes with “hedged” in their name, currency-hedged versions of the benchmark (if available) are used. Although a portion of the portfolio may be invested in the same instruments and in the same weightings as the benchmark, the Portfolio Manager is not bound by the benchmark in its selection of instruments. In particular, the Portfolio Manager may, at its own discretion, invest in bonds from issuers not included in the benchmark and/or set the proportion of investments in sectors differently to their weighting in the benchmark in order take advantage of investment opportunities. Therefore, in times when market volatility is high, sub-fund performance may differ greatly from the benchmark. In line with the general investment policy, the sub-fund invests at least two thirds of its assets in debt securities and claims as defined above, denominated in EUR or with an option in EUR and that have a rating between CCC and BB+ (Standard & Poor’s), a similar rating from another recognised rating agency or – insofar as a new issue that does not yet have an official rating or an issue without any rating at all is concerned – a comparable internal UBS rating. Investments in bonds with a rating below CCC or similar may not exceed 10% of the sub-fund’s assets.
Investments with lower ratings may carry an above-average yield, but also a higher credit risk than investments in first-class issuers. Investments in EUR also include all the currencies of the EMU participating countries for as long as these national currencies remain legal tender.
- Furthermore, the sub-fund may invest up to one-third of its assets in debt securities and claims denominated in a currency other than EUR.
- After deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to one third of its assets in money market instruments. Up to 25% of its assets may be invested in convertible, exchangeable and warrant-linked bonds as well as convertible debentures.
- In addition, after deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to 10% of its assets in equities, equity rights and warrants as well as shares, other equity shares and dividend-right certificates acquired through the exercise of conversion rights, subscription rights or options, in addition to warrants remaining after the separate sale of ex-warrant bonds and any equities acquired with these warrants.

Translation (ENFR, 2023-01-01):
UBS (Lux) Bond Fund – Euro High Yield (EUR)
UBS Asset Management classe ce compartiment comme un « Fonds avec intégration ESG », qui ne promeut toutefois pas de caractéristiques ESG particulières ni ne suit un objectif de durabilité ou de performance spécifique.
Le compartiment, géré activement, utilise l’indice de référence ICE BofAML EUR High Yield 3% Constrained à des fins de construction de portefeuille, de comparaison de la performance et de gestion des risques. Des versions couvertes en devises de l'indice de référence (le cas échéant) sont utilisées pour les catégories de parts dont la dénomination comporte la mention « hedged ». Bien qu’une part du portefeuille puisse être investie dans les mêmes instruments et selon les mêmes pondérations que l’indice de référence, le Gestionnaire de portefeuille n’est pas lié par l’indice de référence en ce qui concerne le choix des instruments. Le Gestionnaire de portefeuille peut notamment investir, à sa discrétion, dans des obligations d’émetteurs qui ne font pas partie de l’indice de référence et/ou investir dans des secteurs selon une pondération différente de celle qui est la leur au sein de l’indice de référence, afin d’exploiter des opportunités d’investissement. En période de forte volatilité sur les marchés, la performance du compartiment peut dès lors s'écarter sensiblement de celle de l'indice de référence.
Dans le cadre de la politique générale de placement, le compartiment investit au moins deux tiers de son actif dans des titres et des droits de créance au sens de la définition susmentionnée, lesquels titres et droits sont libellés en EUR ou dotés d'une option de passage à l'EUR et présentent une notation comprise entre CCC et BB+ (Standard & Poor's), une notation comparable d'une autre agence de notation connue ou une notation interne UBS comparable, dans la mesure où il s'agit de nouvelles émissions pour lesquelles il n'y a pas encore de notation officielle ou d'émissions qui n'ont aucune notation. Les placements dans des obligations ayant une notation inférieure à CCC (ou une note équivalente) ne peuvent excéder 10% de l’actif du compartiment.
Les titres de second rang peuvent offrir des rendements supérieurs à la moyenne, mais également présenter des risques accrus sur le plan de la solvabilité de l’émetteur par rapport aux titres de premier ordre. Les placements en EUR comprennent également toutes les devises des Etats membres de l'UEM tant que ces devises nationales ont cours légal.
- D'autre part, le compartiment peut investir jusqu’à un tiers de son actif dans des titres et droits de créance libellés dans une autre devise que l'euro.
- Après déduction des liquidités et quasi-liquidités, le compartiment pourra investir jusqu'à un tiers de ses actifs dans des instruments du marché monétaire. Il pourra par ailleurs investir jusqu'à 25% de ses actifs dans des obligations convertibles, échangeables ou avec bon d'option, ainsi que dans des obligations non garanties convertibles.
- En outre, après déduction des liquidités et quasi-liquidités, le compartiment pourra investir jusqu'à 10% de ses actifs en actions, droits de participation et warrants et autres actions, droits et certificats de participation acquis lors de l'exercice de droits de conversion, de souscription ou d’options, outre les warrants restant après la vente individuelle d'obligations avec bon de souscription précédentes et toutes actions acquises au titre de ces warrants.