# Objectives and investment policy
The Fund is an index-tracking UCITS passively managed.
The investment objective of the Fund is to track both the upward and the downward evolution of the Bloomberg Barclays MSCI US Corporate High Yield SRI Sustainable Index (the “Benchmark Index”) denominated in USD, while minimizing the volatility of the difference between the return of the Fund and the return of the Benchmark Index (the "Tracking Error”). The anticipated level of Tracking Error in normal market conditions is indicated in the prospectus.
The Benchmark Index is representative of the performance of USD denominated high yield bonds issued by companies in developed markets meeting Environmental, Social and Governance (“ESG”) criteria, based on an ESG rating. The ESG rating methodology is based on ESG key issues including but not limited to water stress, carbon emissions, labor management or business ethics. The Benchmark Index uses a “Best-in-class” approach that permits the reduction by at least 20% of the Eligible Universe (expressed in number of issuers). Limits of the methodology of the Benchmark Index are described in the prospectus of the Fund through risk factors, such as the market risk linked to controversies and the risks linked to ESG methodologies and to ESG score computation.
Additional information on the Benchmark Index may be found on the following website : https://www.bloomberg.com/professional/product/indices/bloomberg-barclays-indices/
The Benchmark Index is a total return index. A total return index calculates the performance of the index constituents on the basis that any coupons or distributions are included in the index returns.
The Fund seeks to achieve its objective via indirect replication by entering into an over-the-counter swap contract (financial derivative instrument, the “FDI”). The Fund may also invest in a diversified portfolio of debt securities, whose performance will be exchanged against the performance of the benchmark Index via the FDI.
Updated composition of the Fund holdings is available on www.lyxoretf.com.
In addition, the indicative net asset value is published on the Reuters and Bloomberg pages of the Fund, and might also be mentioned on the websites of the stock exchanges where the Fund is listed.
The share currency is the US Dollar (USD).
Invested financial instruments: FDI, international bonds.
Dividend policy: the Fund's amounts available for distribution (if any) will be distributed.
Net Asset Value: is calculated daily provided that the relevant stock exchanges are open for trading and orders can be covered.
Redemptions: investors are able to redeem their shares on the primary market every valuation day before 18:30 Luxembourg and sell their shares on the secondary market at any time during trading hours on the Fund listing places.

Translation (ENFR, 2021-04-13):
# Objectifs et politique d’investissement
Le Fonds est un OPCVM indiciel géré passivement.
L’objectif d’investissement du Fonds est de répliquer l’évolution à la hausse comme à la baisse de l’indice Bloomberg Barclays MSCI US Corporate High Yield SRI Sustainable (l’« Indice de référence »), libellé en dollars américains (USD), tout en minimisant la volatilité de la différence entre la performance du Fonds et celle de l’Indice de référence (l’« Écart de suivi »). Le niveau anticipé d’Écart de suivi dans des conditions de marché normales est indiqué dans le prospectus.
L’Indice de référence est représentatif de la performance d’obligations de haut rendement libellées en dollars américains émises par des sociétés des marchés développés répondant à des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (« ESG »), sur la base d’une note ESG. La méthodologie de la notation ESG est basée sur des questions ESG clés y compris, entre autres, le stress hydrique, les émissions de carbone, la gestion du personnel ou l’éthique commerciale. L’Indice de référence s’appuie sur une approche « Best-in-class » qui permet la réduction d’au moins 20 % de l’Univers éligible (exprimé en nombre d’émetteurs). Les limites de la méthodologie de l’Indice de référence sont décrites dans le prospectus du Fonds au travers des facteurs de risques tels que le risque de marché lié aux controverses et les risques liés aux méthodologies ESG et au calcul du score ESG.
Des informations supplémentaires sur l’Indice de référence sont disponibles sur le site Internet suivant : https://www.bloomberg.com/professional/product/indices/bloomberg-barclays-indices/
L’Indice de référence est un indice de rendement total. Un indice de rendement total mesure la performance des composants de l’indice selon le critère que tout coupon ou toute distribution sont intégrés dans les rendements de l’indice.
Le Fonds vise à réaliser son objectif via une réplication directe, en investissant principalement dans les titres composant l’Indice de référence. Afin d’optimiser la réplication de l’Indice de référence, le Fonds peut avoir recours à une stratégie de réplication par échantillonnage. L’utilisation potentielle de cette technique est publiée sur le site Internet de Lyxor : www.lyxoretf.com.
La composition actualisée des positions du Fonds est disponible sur le site Internet www.lyxoretf.com.
En outre, la valeur liquidative indicative est publiée sur les pages Reuters et Bloomberg consacrées au Fonds, et peut également être mentionnée sur les sites Internet des places de cotation du Fonds.
La devise de la classe d’actions est le dollar américain (USD).
Instruments financiers investis : IFD, obligations internationales.
Politique de dividendes : les sommes distribuables du Fonds (le cas échéant) seront distribuées.
Valeur liquidative : calculée quotidiennement sous réserve que les bourses concernées fonctionnent et que les ordres puissent être couverts.
Rachats : les investisseurs peuvent racheter leurs actions sur le marché primaire chaque jour de valorisation avant 16 h 45, heure du Luxembourg, et vendre leurs actions sur le marché secondaire à tout moment pendant les heures de négoce des places de cotation du Fonds.