# Take advantage of investment opportunities in emerging sovereign bond markets through an innovative thematic approach
UBAM – Emerging Market Sovereign Bond invests primarily in emerging market (EM) sovereign and quasi-sovereign bonds denominated in hard currencies, and aims to outperform its benchmark. UBP’s EM fixed income team combines the results of in-house fundamental and macro analysis with an innovative thematic approach to uncover attractive investment opportunities. It also applies a strict risk- monitoring process, with a particular focus on liquidity and diversification.
Key points
- Attractive yields
- Improving EM fundamentals
- Developing and exploiting long- and short-term global investment themes with a local impact by using a multidimensional, in- house-analysis process
- Actively-managed fund with focus on high liquidity and diversification
- Experienced investment team with a proven track record in managing EM fixed-income productsInvestment caseThe EM sovereign and quasi-sovereign bond market is a well-diversified asset class which offers attractive yields compared with developed market bonds, and benefits from the ongoing improvements in EM macro fundamentals. As many EM economies are highly integrated into the global economy, the fund’s innovative approach aims to identify global macro themes that have an impact on EM domestic economies. In addition, in- depth country and credit analysis is key to limiting idiosyncratic risks and uncovering potentially uncorrelated sources of alpha.

Translation (ENFR, 2021-06-30):
# Une approche thématique innovante visant à tirer parti des opportunités d’investissement sur les marchés des obligations souveraines des pays émergents
UBAM - Emerging Market Sovereign Bond investit principalement dans les obligations souveraines et quasi souveraines des marchés émergents en devises fortes, avec l’objectif de surperformer son indice de référence. L’équipe Obligations Emergentes de l’UBP s’appuie sur une analyse macroéconomique propriétaire, combinée à une approche thématique innovante, afin d’identifier les opportunités d’investissement les plus attractives. L’équipe se caractérise également par un strict processus de suivi du risque, et accorde une attention particulière à la liquidité et à la diversification.
Points forts
- Des rendements attractifs
- Une amélioration continue des fondamentaux des marchés émergents
- Une stratégie à même de développer et d’exploiter les thèmes d’investissementmondiaux de court et long terme avec une implication locale, en ayant recours à un processus propriétaire d’analyse thématique multidimensionnelle
- Un fonds géré activement et accordant une attentionparticulière à la liquidité ainsiqu’à la diversification
- Une équipe d’investissement expérimentée qui a su démontrer sa capacité à gérer des produitsThèse d’investissementLes obligations souveraines et quasi souveraines des marchés émergents représentent une classe d’actifs largement diversifiée, qui offre des rendements attractifs en comparaison des obligations des marchés développés, et bénéficie de l’amélioration continue des fondamentaux macroéconomiques de l’univers émergent. De nombreux pays au sein de ces régions sont fortement intégrés à l’économie mondiale, et l’approche innovante du fonds vise donc à identifier les thèmes macroéconomiques mondiaux ayant un impact sur les économies domestiques émergentes. Par ailleurs, l’analyse approfondie des pays et du crédit est essentielle pour limiter les risques spécifiques et identifier des sources d’alpha potentiellement décorrélées.