# Objectives and Investment Policy
Templeton Emerging Markets Sustainability Fund (the “Fund”) aims to increase the value of its investments over the medium to long term.
The Fund pursues an actively managed investment strategy and invests mainly in:- equity securities issued by companies located in, having their principal business activities in, or which derive a significant proportion of their revenues or profits from developing or emerging nations
The Fund can invest to a lesser extent in:- (i) equity, equity-related (such as participatory notes), securities convertible into common stock, preferred stock or debt securities issued by corporations and governments. (ii) units of other mutual funds (limited to 10%) and (iii)derivatives for hedging and efficient portfolio management
The Fund operates an investment process that combines financial and Environmental, Social and Governance (“ESG”) considerations to invest in companies that demonstrate good or improving sustainability criteria across areas such as Decent Work, Healthy Ecosystems, Climate Stability, and Resource Security. The Fund conducts a 3-pillar ESG assessment on each company measuring (i) alignment of activity to positive environmental and/or social outcome, (ii) intentionality to maintain or improve the ESG footprint of the company's operating model and (iii) transition potential for improvement. The Fund also applies specific exclusions and will not invest in companies that repeatedly and/or seriously violate the United Nations Global Compact
principles, manufacture controversial weapons or tobacco, derive certain thresholds of their revenues from coal, oil and gas extraction, gambling or adult entertainment, as well as any company which appears as excluded on the Norges Bank Investment Management (NBIM) exclusion list. This ESG investment process is binding for the portfolio construction and this filters down the investment universe by typically at least 20%.
The benchmark of the Fund is the MSCI Emerging Markets Index-NR. The benchmark is used solely as a reference for Investors to compare against the Fund’s performance, and the benchmark is neither used as a constraint on how the Fund’s portfolio is to be constructed nor set as a target for the Fund’s performance to beat. The Fund can deviate from the benchmark.
You may request the sale of your shares on any Luxembourg business day.
The income received from the Fund's investments is accumulated with the result of increasing the value of the shares.
For further information on the Objectives and Investment Policy of the Fund, please refer to the section “Fund Information, Objectives and Investment Policies” of the current prospectus of Franklin Templeton Investment Funds.
Terms to Understand
Equity securities: Securities that represent an ownership stake in a company.

Translation (ENFR, 2021-09-21):
# Objectifs et Politique d'investissement
Templeton Emerging Markets Sustainability Fund (le « Fonds ») a pour objectif d'augmenter la valeur de ses investissements à moyen et long terme.
Le Fonds met en œuvre une stratégie d'investissement gérée activement et investit principalement dans : - des actions émises par des entreprises situées dans des pays développés ou émergents, ou qui y exercent leurs principales activités ou tirent une part importante de leur chiffre d’affaires ou de leur bénéfice de ces pays.
Le Fonds peut investir dans une moindre mesure dans : (i) des actions et/ou titres de capital (comme des obligations participatives), des titres convertibles en actions ordinaires ou en actions à dividende prioritaire, ou dans des titres de créance émis par émis par des entreprises et des gouvernements. (ii) des parts d’autres OPCVM (dans la limite de 10 %) et (iii) des produits dérivés, à des fins de couverture et de gestion efficace de portefeuille
Le Fonds applique un processus d'investissement qui combine des considérations financières et environnementales, sociales et de gouvernance (« ESG ») pour investir dans des entreprises qui s'avèrent satisfaisantes ou en voie d'amélioration sur des critères de développement durable tels que les conditions de travail, la salubrité des écosystèmes, la stabilité climatique et la sécurité des ressources. Le Fonds procède à une évaluation ESG de chaque entreprise, en se fondant sur trois piliers (i) l'alignement des activités de façon à avoir un impact positif sur l'environnement et/ou la société, (ii) l'intention de maintenir ou d'améliorer l'empreinte ESG du modèle d'exploitation de l'entreprise et (iii) le potentiel de transformation pour s'améliorer. Le Fonds applique également des exclusions spécifiques et n'investira pas dans des sociétés qui violent de manière répétée et/ou grave le Pacte mondial des
Nations Unies, qui produisent des armes controversées ou du tabac, ou dont les revenus provenant de l'extraction de charbon, de pétrole ou de gaz, ou provenant des jeux d'argent ou des divertissements pour adultes, atteignent certains seuils. Sont également exclues toutes les entreprises figurant sur la liste d'exclusion de Norges Bank Investment Management (NBIM). Ce processus d'investissement ESG est contraignant pour la constitution du portefeuille, ce qui réduit l'univers d'investissement d'au moins 20 % en général.
L’indice de référence du Fonds est le MSCI Emerging Markets Index-NR. L'indice de référence sert uniquement de base de comparaison des performances du Fonds à l'intention des investisseurs ; il ne constitue ni une contrainte sur la façon dont le portefeuille du Fonds doit être construit, ni un objectif de performance à dépasser. Le Fonds peut s'écarter de l'indice de référence.
Vous pouvez demander la vente de vos parts chaque jour ouvré au Luxembourg.
Les revenus issus des investissements du Fonds sont capitalisés, ce qui entraîne une augmentation de la valeur des actions.
Pour plus d’informations sur les objectifs et la politique d’investissement du Fonds, veuillez vous reporter à la section « Informations sur les compartiments, leurs objectifs et leurs politiques d’investissement » du prospectus actuel de Franklin Templeton Investment Funds.
Termes à comprendre
Actions : titres qui représentent une part de propriété dans une entreprise.