COVID-19
Investors will be aware of the COVID-19 outbreak and that the outlook for many capital markets is uncertain.
The Board and Management Company has delegated various tasks to Aberdeen Standard Investments Investor Protection Committee (IPC). The IPC is responsible for ensuring the fair treatment of investors. The IPC undertakes daily reviews of the following:
- Market liquidity across each asset class and Fund
- Asset class bid-offer spread monitoring
- Review of fund level dilution rate appropriateness
- Review of daily subscriptions / redemptions to anticipate any potential concerns to meet redemption proceeds
- Any requirement to gate or defer redemptions
- Any requirement to suspend a Fund (s)
- Any fair value price adjustments at a Fund level
- Subsequent Events
- Three new sub-funds were made available to investors subsequent to the year end. ASI-CCBI Belt & Road had its first NAV calculation on 23 October 2020, Global Dynamic Dividend had its first NAV calculation on 14 October 2020 and Emerging Markets Sustainable Development Equity had its first NAV calculation on 9 December 2020.
- One sub-fund closed subsequent to the year end. This was Brazil Equity on 15 October 2020.
- Frontier Markets Equity was originally scheduled to close on 15 December 2020 (“the original closure date”). However, as the sell down of the portfolio progressed, there were a small number of securities (representing less than 5% of the net asset value of the Fund) which were unable to be sold before the original closure date. As a result of the delay, the Fund was not be able to close on the original closure date and instead investors received redemption proceeds equal to 95% of their holding on the original closure date. It is anticipated that the remaining stocks will be realised and a new closure date agreed in the first quarter of 2021. At this point a final redemption will be paid to investors.
- Effective 1 October 2020, the base currency of China Onshore Bond changed from USD to CNH.
- Effective 2 November 2020, that the data processing model was fully outsourced by the Management Company and therefore the following changes to the data processing agents were implemented as at the Effective Date:Aberdeen Asset Managers Limited ceased to act as data processing agent and the function of sub-data processing agent and will no longer be delegated to DST Financial Services Europe Limited (now named SS&C Financial Services Europe Limited) and DST Financial Services International Limited (now named SS&C Financial Services International Limited);International Financial Data Services (Luxembourg) S.A. (whose office is at 47, the avenue J.F. Kennedy L-1855, Luxembourg, Grand-Duchy of Luxembourg, R.C.S Luxembourg B81997), SS&C Financial Services Europe Limited and SS&C Financial Services International Limited (whose office is at St. Nicholas Lane, Basildon, United Kingdom SS15 5FS) (together, the “New Data Processing Agents”) will act as data processing agents of the Company in replacement of Aberdeen Asset Managers Limited with effect as of the Effective Date.

Translation (ENFR, 2020-09-30):
COVID-19
Les investisseurs sont conscients del’épidémiede Covid-19 et des perspectives incertaines pour de nombreux marchés de capitaux.
Le Conseil d’administration et la Société de gestion ont délégué diverses tâches au Comité de protection des investisseurs (CPI) d’Aberdeen Standard Investments. Il incombe au CPI d’assurer un traitement équitable des investisseurs. Le CPI procède à des examens quotidiens des éléments suivants :
- la liquidité du marché pour chaque classe d’actif et chaque Fonds
- les écarts entre l’offre et la demande pour les classes d’actifs
- la pertinence du taux de dilution au niveau des Fonds
- les souscriptions/rachats quotidiens afin de prévoir tout souci éventuel concernantle produitdes rachats
- les éventuelles obligations de bloquer ou de reporter les rachats
- les éventuelles obligations de suspendre un ou plusieurs Fonds
- les éventuels rajustements de prix à la juste valeur au niveau des Fonds
- Événements postérieurs
- Trois nouveaux compartiments ont été mis à la disposition des investisseurs après la clôture de l’exercice. La première VNI du Fonds ASI-CCBI Belt & Road a été calculée le 23 octobre 2020, celle du Fonds Global Dynamic Dividend le 14 octobre 2020 et celle du Fonds Emerging Markets Sustainable Development Equity le 9 décembre 2020.
- Un compartiment a été fermé après la clôture de l’exercice. Il s’agit du Fonds Brazil Equity le 15 octobre 2020.
- Le Fonds Frontier Markets Equity devait initialement fermer le 15 décembre 2020 (« la date de clôture initiale »). Toutefois, alors que la vente du portefeuille progressait, un petit nombre de titres (représentant moins de 5 % de la valeur nette d’inventaire du Fonds) n’ont pas pu être vendus avant la date de clôture initiale. En raison de ce retard, le Fo nds n’a pas pu être fermé à la date de clôture initiale et les investisseurs ont reçu un produit de rachat égal à 95 % de leur participation à la date de clôture initiale. Les actions restantes devraient être réalisées et une nouvelle date de clôture convenue au premier trimestre 2021. Un rachat final sera versé aux investisseurs à ce moment-là.
- À compter du 1er octobre 2020, la devise de référence du Fonds China Onshore Bond est passée de l’USD au CNH.
- À compter du 2 novembre 2020, le modèle de traitement des données a été entièrement externalisé par la Société de gestion et les modifications suivantes ont donc été apportées aux agents de traitement des données à la Date d’entrée en vigueur :Aberdeen Asset Managers Limited a cessé d’agir en tant qu’agent de traitement de données et la fonction d’agent de traitement de données par délégation ne sera plus déléguée à DST Financial Services Europe Limited (maintenantdénommée SS&C Financial Services Europe Limited) et DST Financial Services International Limited (maintenantdénommée SS&C Financial Services International Limited) ;International Financial Data Services (Luxembourg) S.A. (dontle siège est sis 47, avenue J.F. Kennedy L -1855, Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg, R.C.SLuxembourg B81997), SS&C Financial Services Europe Limited et SS&C Financial Services International Limited (dont le siège est sis St. Nicholas Lane, Basildon, Royaume-Uni SS15 5FS) (collectivementles « Nouveaux agents de traitement de données ») agiront en qualité d’agents de traitement de données de la Société en remplacement d’Aberdeen Asset Managers Limited à compter de la Date d’entrée en vigueur.