## INTRA-DAY PORTFOLIO VALUE
The Manager may at its discretion make available or may designate other persons to make available on its behalf, on each Business Day, an intra-day portfolio value or "iNAV" for one or more Funds. If the Manager makes such information available on any Business Day, the iNAV will be calculated based upon information available during the trading day or any portion of the trading day and will ordinarily be based upon the current value of the assets/exposures of the Fund in effect on such Business Day, together with any cash amount in the Fund as at the previous Business Day. The Manager will make available an iNAV if this is required by any Relevant Stock Exchange.
Any iNAV is not and should not be taken to be or relied on as being, the value of a Share or the price at which Shares may be subscribed for or redeemed or purchased or sold on any Relevant Stock Exchange. In particular, any iNAV provided for any Fund where the constituents of the Reference Index or Reference Asset are not actively traded during the time of publication of such iNAV may not reflect the true value of a Share, may be misleading and should not be relied on. The inability of the Manager or its designee to provide an iNAV, on a real-time basis, or for any period of time, will not in itself result in a halt in the trading of the Shares on a Relevant Stock Exchange, which will be determined by the rules of the Relevant Stock Exchange in the circumstances. Investors should be aware that the calculation and reporting
of any iNAV may reflect time delays in the receipt of the relevant constituent securities prices in comparison to other calculated values based upon the same constituent securities including, for example, the Reference Index or Reference Asset itself or the iNAV of other ETFs based on the same Reference Index or Reference Asset. Investors interested in subscribing for or redeeming Shares on a Relevant Stock Exchange should not rely solely on any iNAV which is made available in making investment decisions, but should also consider other market information and relevant economic and other factors (including, where relevant, information regarding the Reference Index or Reference Asset, the relevant constituent securities and financial instruments based on the Reference Index or Reference Asset corresponding to the relevant Fund). None of the Company, the Directors, the Manager, any Authorised Participant and the other service providers shall be liable to any person who relies on the iNAV.

Translation (ENFR, 2021-03-03):
## VALEUR DE PORTEFEUILLE INTRA-JOURNALIÈRE
Le Gestionnaire peut décider, à sa discrétion, de libérer ou de désigner d’autres personnes pour libérer en son nom, chaque jour ouvrable, une valeur de portefeuille intra-journalière « VLi » pour un ou plusieurs Fonds. Lorsque le Gestionnaire met cette information à disposition un Jour ouvrable donné, la VLi sera calculée sur la base des données disponibles au cours du jour de négociation ou d’une partie du jour de négociation et sera généralement basée sur la valeur en cours des actifs/expositions du Fonds sur ledit Jour ouvrable, conjointement à tout montant en numéraire dans le Fonds au Jour ouvrable précédent. La Société fournira une VLi dès lors qu’elle est requise par une Bourse de valeurs correspondante.
Une VLi n’est pas et ne saurait être réputée pour la valeur d’une Action ou le prix auquel les Actions peuvent être souscrites ou rachetées ou achetées ou vendues sur une Bourse de valeurs correspondante. Notamment, toute VLi fournie par un Fonds, lorsque les constituants de l’Indice de référence ou l’Actif de référence ne sont pas activement
négociés durant la publication de ladite VLi, est susceptible de ne pas refléter la valeur réelle d’une Action, peut être trompeuse et ne saurait avoir valeur de fondement justificatif. L’incapacité du Gestionnaire ou de ses délégués à fournir une VLi, en temps réel, ou pour toute période de temps déterminée, ne saurait en soit provoquer l’arrêt de la négociation des Actions sur une Bourse de valeurs correspondante et sera déterminée en la circonstance par les règles de la Bourse de valeurs correspondante. Les investisseurs doivent noter que le calcul et la déclaration de la VLi peuvent refléter les retards de réception des prix des titres constituants concernés en comparaison à d’autres valeurs calculées sur la base des mêmes titres constituants, y compris, par exemple, l’Indice ou l’Actif de référence lui-même ou la VLi d’autres ETF négociés en bourse sur le même Indice ou Actif de référence. Les investisseurs désirant souscrire ou racheter des Actions sur une Bourse de valeurs correspondante ne doivent pas se fonder uniquement sur la VLi présentée pour décider de leurs investissements, mais tenir également compte des autres informations du marché ainsi que des facteurs économiques et autres (y compris, lorsqu’il y a lieu, les informations relatives à l’Indice de référence ou l’Actif de référence, aux titres constituants et aux instruments financiers concernés basés sur l’Indice de référence ou l’Actif de référence correspondant au Fonds concerné). Ni la Société, les Administrateurs, le Gestionnaire d’investissement, ni les Participants agréés et autres prestataires de service ne sauraient être tenus responsables envers les personnes qui se fondent sur la valeur de portefeuille intra-journalière.