The daily capitalised €STR (Overnight Indexed Swap or OIS method) is the benchmark.
The €STR (Euro Short-Term Rate) is the reference rate of the eurozone interbank market. It is calculated by the European Central Bank
Further information on the benchmark index is available on its administrator’s website: www.ecb.europa.eu
The benchmark index administrator is not listed on the register of directors and benchmark indices maintained by ESMA, as the ECB is exempt.
For units hedged against the currency risk (HCHF-R, HCHF-I, HCHF-SR and HCHF-N units), the reference index is the daily capitalised SARON (Swiss Average Rate Overnight) interest rate.
The daily capitalised SARON (Swiss Average Rate Overnight) (Overnight Indexed Swap or OIS method) is the reference rate of the Swiss franc (CHF) interbank market and is calculated by SIX Financial Information AG.
The benchmark index administrator is listed in the register of administrators and benchmark indices held by ESMA. The benchmark is available on the website:
https://www.six-group.com/en/products-services/the-swiss-stock-exchange/market-data/indices/swiss- reference-rates.html
The Benchmark Administrator is registered in the Register of Administrators and Benchmarks maintained by ESMA.
For units hedged against the currency risk (HUSD-R, HUSD-SR and HUSD-I units), the reference index is the daily capitalised SOFR (Secured Overnight Financing Rate) interest rate.
The daily capitalised SOFR (Secured Overnight Financing Rate) (Overnight Indexed Swap or OIS method) is the reference rate of the US dollar (USD) interbank market. It is calculated by the New York Federal Reserve.
The Benchmark Administrator is not registered in the Register of Administrators and Benchmarks maintained by ESMA.
For units hedged against the currency risk (HJPY-I units), the reference index is the daily capitalised TONA (Tokyo Overnight Average Rate) interest rate.
Daily capitalised TONA (Overnight Indexed Swap or OIS method)
The TONA rate (Tokyo Overnight Average rate) is the reference rate of the Japanese yen (JPY) interbank market. It is calculated by the Bank of Japan.
The benchmark index administrator is the Bank of Japan. The benchmark is available on the website: https://www.boj.or.jp/en/statistics/market/short/mutan/index.htm/
The Benchmark Administrator is not registered in the Register of Administrators and Benchmarks maintained by ESMA.
For units hedged against the currency risk (HGBP-I units), the benchmark is the daily capitalised SONIA (Sterling Overnight Index Average) interest rate.
Daily capitalised SONIA (Overnight Indexed Swap or OIS method)
The SONIA (Sterling Overnight Index Average) is the reference rate of the British sterling (GBP) interbank market. It is calculated by the Bank of England.
The benchmark administrator is the Bank of England. The benchmark is available on the website:
The Benchmark Administrator is not registered in the Register of Administrators and Benchmarks maintained by ESMA.
- 
#### Investment strategy:
- Description of the strategies employedThe portfolio management team implements strategic and tactical positions as well as arbitrages on all international interest rate, equity and currency marketsThe investment strategy is focused on absolute performance, combining strategic and tactical positions and arbitrages on all international interest rate, equity and currency markets.

Translation (ENFR, 2022-01-01):
L’€STR capitalisé quotidiennement (méthode Overnight Indexed Swap ou OIS) est l’indicateur de référence.
L’€STR (Euro Short Term Rate) correspond au taux de référence du marché interbancaire de la zone euro. Il est calculé par la Banque Centrale Européenne
Des informations complémentaires sur l’indice de référence sont accessibles via le site internet de l’administrateur de l’indice de référence www.ecb.europa.eu
L’administrateur de l’indice de référence n’est pas inscrit sur le registre d’administrateurs et d’indices de référence tenu par l’ESMA (la BCE en est exemptée).
Pour les parts couvertes du risque de change (Parts HCHF-R, HCHF-I, HCHF-N et HCHF-SR), l’indicateur de référence est le taux d'intérêt suisse SARON (Swiss Average Rate Overnight) capitalisé quotidiennement.
Le SARON (Swiss Average Rate Overnight) capitalisé quotidiennement (méthode Overnight Indexed Swap ou OIS) correspond au taux de référence du marché interbancaire du franc suisse (CHF) : il est calculé par SIX Financial Information AG.
L’administrateur de l’indice de référence est inscrit au registre d’administrateurs et d’indices de référence tenu par l’ESMA. L’indice est consultable sur le site https://www.six-group.com/en/products- services/the-swiss-stock-exchange/market-data/indices/swiss-reference-rates.html
L’administrateur de l’indice de référence est inscrit au registre d’administrateurs et d’indices de référence tenu par l’ESMA.
Pour les parts couvertes du risque de change (Parts HUSD-R, HUSD-I et HUSD-SR), l’indicateur de référence est le taux d'intérêt SOFR (Secured Overnight Financing Rate) capitalisé quotidiennement.
Le SOFR (Secured Overnight Financing Rate) capitalisé quotidiennement (méthode Overnight Indexed Swap ou OIS) correspond au taux de référence du marché interbancaire du dollar US (USD). Il est calculé par la New York Federal Reserve.
L’administrateur de l’indice de référence n’est pas inscrit au registre d’administrateurs et d’indices de référence tenu par l’ESMA.
Pour la part couverte contre le risque de change (Part HJPY-I), l’indicateur de référence est le taux d’intérêt TONA (Tokyo Overnight Average Rate) capitalisé quotidiennement (méthode Overnight Indexed Swap ou OIS).
Le TONA (Tokyo Overnight Average rate) correspond au taux de référence du marché interbancaire du yen japonais (JPY). Il est calculé par la Bank of Japan.
L’administrateur de l’indice de référence est la Bank of Japan. L’indice est consultable sur le site https://www.boj.or.jp/en/statistics/market/short/mutan/index.htm/.
L’administrateur de l’indice de référence n’est pas inscrit au registre d’administrateurs et d’indices de référence tenu par l’ESMA.
Pour les parts couvertes du risque de change (Parts HGBP-I), l’indicateur de référence est le taux d’intérêt SONIA (Sterling Overnight Index Average) capitalisé quotidiennement (méthode Overnight Indexed Swap ou OIS).
Le SONIA (Sterling Overnight Index Average) correspond au taux de référence du marché interbancaire de la livre anglaise(GBP). Il est calculé par la Bank of England.
L’administrateur de l’indice de référence est la Bank of England. L’indice est consultable sur le site https://www.bankofengland.co.uk/markets/sonia-benchmark.
L’administrateur de l’indice de référence n’est pas inscrit au registre d’administrateurs et d’indices de référence tenu par l’ESMA.
- 
## Strategie d'investissement :
- Description des stratégies utiliséesLa gestion mettra en place des positions stratégiques et tactiques ainsi que des arbitrages sur l'ensemble des marchés de taux, d’actions et de devises internationaux.