# APPENDIX - SUB-FUNDS
| DP PATRIMONIAL – Strategy High | 64 |
| --- | --- |
| DP PATRIMONIAL – Strategy Medium | 71 |
| DP PATRIMONIAL – Strategy Medium Low | 78 |
| DP PATRIMONIAL – Strategy Low | 85 |
| DP PATRIMONIAL – Sustainable Low | 92 |
| DP PATRIMONIAL – Sustainable Medium Low | 99 |
| DP PATRIMONIAL – Sustainable Medium | 106 |
| DP PATRIMONIAL – Sustainable High | 113 |


## DP PATRIMONIAL – Strategy High
- NameThis sub-fund is named "DP PATRIMONIAL – Strategy High" (hereinafter the "Sub-fund").
- 
## Investment policy, risk profile and investor profile

Investment policy
The management objective of this sub-fund corresponds to a high level of risk in relation to the stock and bond markets. The assets of this Sub-fund may be invested in all types of eligible financial assets (i.e. equities, bonds, money market instruments, term deposits, and/or UCITS and/or UCIs, including ETFs) in compliance with the conditions and limits set forth in the main part of this prospectus, whether for the purpose of pursuing its investment policy or investing its liquid assets.
The maximum proportion that the sub-fund will have the possibility to invest in shares or units of UCITS and/or other UCIs implementing equity investment strategies is 100% of its assets.

## It should be noted that the activity of a sub-fund that invests in other UCITS and/or other UCIs may result in the duplication of certain costs. In addition to the expenses borne by the sub-fund in the course of its day-to-day operation, management fees will be indirectly charged to the assets of the sub-fund via the UCITS and/or other target UCI which it holds. Cumulative management fees may not exceed 3%. If the sub-fund invests in several UCIs of the same promoter, an entry or exit fee may not be charged to the sub-fund for the UCI units acquired.
The Sub-fund will not invest directly in Chinese A-shares through the Shanghai-Hong Kong Stock Connect programme or in OTC derivatives on P-notes issued by foreign institutional investors for the Indian market. However, indirect exposure to such products may occur through the holding of such products within the Sub-fund's target UCITS and/or other UCIs.
The Sub-fund’s indirect exposure to A-Shares may not exceed 35% of its net assets. The Sub-fund’s indirect exposure to P-Notes may not exceed 20% of its net assets.
The sub-fund will not invest directly in asset-backed securities and/or mortgage-backed securities. However, indirect exposure to such products may occur through the holding of such products within the Sub-fund's target UCITS and/or other UCIs or when the Sub-fund will invest in structured ETCs such as ABS/MBS.
The Sub-fund's indirect exposure to asset-backed securities and/or mortgage-backed securites may not exceed 20% of its net assets.
The Sub-fund may, to the extent permitted by law, invest in listed and/or over-the-counter financial derivative instruments both for the purpose of achieving its investment objectives and for hedging purposes.
For portfolio diversification purposes, the sub-fund may invest in structured products and/or ETC in accordance with Article 41 (1) (a) - (d) of the Law of 2010 on undertakings for collective investment and Article 2 of the Grand-Ducal Regulation of 8 February 2008 and point 17 of the CESR/07-044b guidelines and in so far as these products qualify as transferable securities. This type of investment will,
however, represent a marginal share of investments and will not exceed 10% of the net assets of the sub-fund.
In addition, the Sub-fund may invest up to 10% of its net assets in convertible bonds and investments in contingent convertible bonds will be limited to 10% of the net assets of the Sub-fund.
The Sub-fund may hold cash on an ancillary basis (i.e. within the meaning of the CSSF FAQ dated 3 November 2021) to a maximum of 20% of its net assets. This limit may only be temporarily waived by decision of the SICAV’s Board of Directors for a period of time strictly necessary when, due to exceptionally unfavourable market conditions, circumstances so require and such waiver is justified in the interest of investors.

## Risk profile
The sub-fund's assets are subject to market fluctuations and to the risks inherent in any investment in bonds or equities.

## Investor profile
This sub-fund is directed at investors who are seeking a certain level of protection for the bond component of their investments, while benefiting from growth of the equities market for the equity component of the portfolio.
The sub-fund is aimed at both retail and institutional investors.
- 
## Environmental, social and governance (ESG) considerations – Sustainability transparency

The Sub-fund promotes environmental or social characteristics but does not have a sustainable investment objective.
The Sub-fund does not use benchmarks to promote environmental or social aspects.
The Sub-fund is partially invested in sustainable investments and for a minimum of 20% of its net assets.
ESG considerations are integrated into the analysis and selection of investments (funds and direct lines). The ESG integration process is carried out in 3 main steps which are included in Degroof Petercam's Global Sustainable Investment Policy: 1) Exclusions of controversial sectors and activities 2) Integration of ESG criteria 3) Engagement in dialogue with companies and voting
The Sub-fund complies with Article 8 of the Regulations.
The promotion of environmental and social aspects within the meaning of the Regulation by the Sub-fund consists on the one hand of:
- excluding investments whose activity is qualified as controversial (controversial weapons, tobacco, gambling, pornography, coal);
- excluding investments that do not comply with the principles of the United Nations Global Compact;
- excluding investments exposed to environmental, social or major governance controversies;
- excluding investments with an unsatisfactory Corporate Governance score (see below).

These principles of normative exclusions (hereinafter the "normative review") will apply to all assets of the Sub-fund with the exception of the Sub-fund’s investments in shares or units of UCITS and/or other UCIs and of derivatives (see below).
It should be noted that when the Sub-fund invests in shares or units of UCITS and/or other UCIs, this normative review is carried out on the basis of a maximum authorised weighting as described in the Information as applied to the portfolio of target UCITS and/or other UCIs. In addition, the Manager follows a methodology for the engagement of the managers of the UCITS and/or other target UCIs as described in the engagement policy available in the Information.
Furthermore, in the selection of investments, with the exception of derivatives (see below), the Manager ensures that, in addition to passing the normative review, the selected investments comply with a best-in- class approach in terms of either environmental or social aspects, or both. The Manager does this by selecting investments that are in the first quartile in terms of environmental or social aspects and not in the fourth quartile in terms of the other aspect. Such an investment will be considered an "ESG Instrument". An investment that is in the fourth quartile in terms of environmental and social aspects will be considered a "Non-ESG Instrument". At the Sub-fund level, a minimum of 33% of the Sub-fund's assets are invested in ESG Instruments and a maximum of 10% of the Sub-fund's assets are invested in Non-ESG Instruments. Good governance is also tested and is represented by the setting of a maximum corporate governance risk for an investment to be considered an ESG Instrument. The exact methodology of this selection and the sources on which the selection is based are available in the Information section.
In the case of investments made in shares or units of UCITS and/or other UCIs, such investments will be selected provided that, for reasons of transparency, the criteria applied for the best-in-class approach are met.
It should be noted that when investments concern sovereign issuers (countries, governments,...) the approach is to replace the normative review with an exclusion of the 15% of countries with the lowest Governance score.
In addition, for these investments, the best-in-class approach will take into account the characteristics of the energy transition and how a country will manage its environmental challenges in order to be considered as an ESG Instrument. The exact methodology of this selection of investments involving sovereign issuers and the sources on which the selection is based are available in the Information section.
Derivatives are not taken into account in the integration of sustainability risks and the promotion of environmental or social aspects.

## Main negative impacts of investment decisions
The Manager intends to limit the negative impact of investment decisions through the same process of exclusion, selection and categorisation of financial instruments as described for sustainability risk management while ensuring that investments comply with the principles of the United Nations Global Compact. This objective will be pursued by not investing more than 10% of the Sub-fund's portfolio in investments whose environmental and social aspects fall within the fourth sector quartile.
The environmental and social aspects used in the best-in-class approach are composed for the environmental aspect of the themes of climate change, exploitation of natural resources, pollution and environmental opportunities and for the social aspect of the themes of human capital, human security, products and social opportunities. Each of these themes is measured by a series of indicators that can vary from one sector to another, from one investment to another.
To manage the negative impacts of its investments Degroof Petercam uses:
- sectoral exclusions and exclusion of controversies Pillar 1 - exclusions based on standards:
	- : Exclusion of companies active in the area of controversial weapons (direct or indirect involvement with revenues above 0%)Pillar 2 - extended exclusions based on standards from the following business sectors:

- Tobacco: exclusion of companies with a revenue exposure greater than 5% for a producer and 15% for a distributor or retailer;
- Gambling: exclusion of companies with a revenue exposure of more than 15% directly or 5% indirectly via shareholdings;
- Pornography: exclusion of companies with revenue exposure greater than 5%;
- UNGC (UN Global Compact): exclusion of companies excluded by UNGC
- Serious controversies: exclusion of companies identified as being involved in serious controversies by Sustainalytics (in category 5)The SICAV may hold up to 5% in each of the exclusions mentioned in Pillar 2 provided that the total position of the exclusions is less than 10% of the fund and justified by a commitment to dialogue with the positions concerned.
- integration of environmental, social and governance (ESG) factors: Degroof Petercam identifies the ESG risks and opportunities of companies in its sustainability analysis. Key negative impacts of investment decisions on ESG factors are an integral part of the analysis. In concrete terms, this means that the analyses will include a series of data such as greenhouse gas emissions, water use, hazardous waste rate, violation of UN Global Compact principles, gender diversity on boards of directors, worker safety and health, etc.
- Dialogue engagement (which means entering into discussions with companies or underlying investment funds about environmental, social or governance aspects in order to clarify or improve the ESG profile and practices) and voting: ongoing monitoring is in place to foster a constructive dialogue approach with companies through engagement and voting.


## Good governance criteria
Good governance criteria are included in the investment decision-making process and are found to varying degrees in the normative reviews and selection of investments that incorporate environmental and/or social aspects.
In accordance with its investment objective and policy, the Sub-fund promotes environmental characteristics within the meaning of Article 6 of the Taxonomy Regulation and may invest partially in economic activities that contribute to one or more of the environmental objectives prescribed in Article 9 of the Taxonomy Regulation.
The minimum percentage of the Sub-fund's underlying investments in economic activities which can be considered environmentally sustainable and which are in line with the Regulation is 1% of its net assets.
INFORMATION ON THE ENVIRONMENTAL OR SOCIAL CHARACTERISTICS OF THE SUB-FUND IS AVAILABLE IN THE APPENDIX TO THIS PROSPECTUS ON PAGE 127
- 
## Reference currency

The net asset value of the sub-fund will be denominated in EUR.
- 
## Investment horizon

The investment horizon for the sub-fund is a minimum of 5 years.
- 
## Risk factors

Investors should refer to the "Risks” chapter of the main part of this prospectus to find out about the potential risks of investing in this sub-fund.
- 
## Form of shares

The sub-fund shares may be issued in registered and/or paperless form.
The shares may also be deposited in a securities account for their beneficiary, which will be done unless specific instructions are given.
- 
## Share classes

The sub-fund currently offers the following share classes:
| Share class | ISIN code | Currency |
| --- | --- | --- |
| A | LU2475463753 | EUR |
| B | LU2475463837 | EUR |
| C1 | LU2475463910 | EUR |
| C2 | LU2475464058 | EUR |
| D1 | LU2475464132 | EUR |
| D2 | LU2475464215 | EUR |
| LM | LU2475464306 | EUR |
| LN | LU2475464488 | EUR |

Investors should read the “Shares” chapter, section “2. Description of the shares” of the main part of this prospectus for a definition of the different share classes offered by the sub-fund.
The Board of Directors of the SICAV is authorised to decide to create and activate additional share classes in the sub-fund at any time (as detailed in the main part of the prospectus).
Shareholders and investors should contact the Management Company to find out which share classes may be subscribed.
- 
## Minimum investments and entry fee

The minimum initial investment required for any new investor is:
| Class | Minimum initial amount | Entry fee |
| --- | --- | --- |
| A | Not applicable | Not applicable |
| B | Not applicable | Not applicable |
| C1 | See definition of the C1 class | Not applicable |
| C2 | See definition of the C2 class | Not applicable |
| D1 | See definition of the D1 class | Not applicable |
| D2 | See definition of the D2 class | Not applicable |
| LM | See definition of the LM class | Not applicable |
| LN | See definition of the LN class | Not applicable |

- 
## Procedure and subscription costs

The shares will be issued at a subscription price formed of the net value of a share plus a front-end load representing a certain percentage of the net value of a share, as described above, to the benefit of the approved intermediaries.
Subscription applications received by the Transfer Agent no later than 12:00 (Luxembourg time) on the valuation day will, if accepted, be processed at the subscription price calculated for that valuation day. Subscription requests received after this time limit will be taken into consideration on the next Valuation Day.
The subscription price for each share must be received by the SICAV no later than three business days following the valuation day applicable to the subscription, failing which that subscription will be cancelled.
- 
## Redemption procedure and costs

Redemption applications received by the Transfer Agent no later than 12:00 (Luxembourg time) on valuation day will, if accepted, be processed at a price (“Redemption Price”) equal to the net asset value of that share, as calculated for that valuation day plus an exit fee of 0% maximum for the approved intermediaries. This exit fee will be paid to the approved intermediaries. Redemption applications received after this cut-off time will be processed on the following valuation day.
The redemption price will in principle be paid no later than three business days following the valuation day applicable to the redemption.
- 
## Frequency of Calculation of Net Asset Value (NAV) and Valuation Day

The net asset value per share is dated each business day (a “valuation day”) and is calculated two business days following the valuation day on the basis of the latest prices known on that valuation day, as published in the relevant stock exchange and with reference to the value of the assets held on behalf of the sub-fund, in accordance with Article 11 of the Articles of Association.
- 
## Remuneration of the Management Company

In return for its services, the Management Company receives an annual fee from the sub-fund at the rate of:
| Share class | Management fee |
| --- | --- |
| A | Max 1.20% p.a. |
| B | Max 1.20% p.a. |
| C1 | Max. 0.90% p.a. |
| C2 | Max. 0.70% p.a. |
| D1 | Max. 0.90% p.a. |
| D2 | Max. 0.70% p.a. |
| LM | Max. 0.70% p.a. |
| LN | Max. 0.70% p.a. |

This fee is payable on a quarterly basis and is calculated based on average net assets of each of the share classes of the sub-fund during the quarter under review.
- 
## Manager

The Management Company has delegated management of the sub-fund’s portfolio to Bank Degroof
Petercam S.A.
- 
## Remuneration of the Manager

The Manager will be remunerated by the Management Company out of the latter’s fee.
- 
## Remuneration of the Custodian Bank

In return for its services, the Custodian Bank will receive from the sub-fund an annual fee at a maximum rate of 0.050% p.a. This fee is payable quarterly and calculated based on average net assets in the sub-fund during the quarter under review.
- 
## Remuneration of the Domiciliary Agent, Administrative Agent, Transfer Agent and Registrar

In return for its services as Domiciliary Agent, Administrative Agent, Transfer Agent and Registrar for the SICAV, Degroof Petercam Asset Services S.A. will receive the following remuneration, charged to the sub- fund:
- an annual fee at a maximum rate of 0.100%, payable quarterly and calculated on the basis of the average net assets of the sub-fund during the quarter under review;
- an annual flat-rate fee of EUR 2,000 per active share class in the sub-fund, distributed among all the active share classes of the sub-fund in proportion to the assets of each class concerned.
- 
## Stock exchange listing

The classes of the Sub-fund are not admitted to trading on the official list of the Luxembourg Stock Exchange.

## DP PATRIMONIAL – Strategy Medium
- NameThis sub-fund is named "DP PATRIMONIAL – Strategy Medium" (hereinafter the "Sub-fund").
- 
## Investment policy, risk profile and investor profile

Investment policy
The management objective of this sub-fund corresponds to a medium level of risk in relation to the stock and bond markets. The assets of this Sub-fund may be invested in all types of eligible financial assets (i.e. equities, bonds, money market instruments, term deposits, and/or UCITS and/or UCIs, including ETFs) in compliance with the conditions and limits set forth in the main part of this prospectus, whether for the purpose of pursuing its investment policy or investing its liquid assets.
The maximum proportion that the sub-fund will have the possibility to invest in shares or units of UCITS and/or other UCIs implementing equity investment strategies is 65% of its assets.

## It should be noted that the activity of a sub-fund that invests in other UCITS and/or other UCIs may result in the duplication of certain costs. In addition to the expenses borne by the sub-fund in the course of its day-to-day operation, management fees will be indirectly charged to the assets of the sub-fund via the UCITS and/or other target UCI which it holds. Cumulative management fees may not exceed 3%. If the sub-fund invests in several UCIs of the same promoter, an entry or exit fee may not be charged to the sub-fund for the UCI units acquired.
The Sub-fund will not invest directly in Chinese A-shares through the Shanghai-Hong Kong Stock Connect programme or in OTC derivatives on P-notes issued by foreign institutional investors for the Indian market. However, indirect exposure to such products may occur through the holding of such products within the Sub-fund's target UCITS and/or other UCIs.
The Sub-fund’s indirect exposure to A-Shares may not exceed 35% of its net assets. The Sub-fund’s indirect exposure to P-Notes may not exceed 20% of its net assets.
The sub-fund will not invest directly in asset-backed securities and/or mortgage-backed securities. However, indirect exposure to such products may occur through the holding of such products within the Sub-fund's target UCITS and/or other UCIs or when the Sub-fund will invest in structured ETCs such as ABS/MBS.
The Sub-fund's indirect exposure to asset-backed securities and/or mortgage-backed securites may not exceed 20% of its net assets.
The Sub-fund may, to the extent permitted by law, invest in listed and/or over-the-counter financial derivative instruments both for the purpose of achieving its investment objectives and for hedging purposes.
For portfolio diversification purposes, the sub-fund may invest in structured products and/or ETC in accordance with Article 41 (1) (a) - (d) of the Law of 2010 on undertakings for collective investment and Article 2 of the Grand-Ducal Regulation of 8 February 2008 and point 17 of the CESR/07-044b guidelines and in so far as these products qualify as transferable securities. This type of investment will,
however, represent a marginal share of investments and will not exceed 10% of the net assets of the sub-fund.
In addition, the Sub-fund may invest up to 10% of its net assets in convertible bonds and investments in contingent convertible bonds will be limited to 10% of the net assets of the Sub-fund.
The Sub-fund may hold cash on an ancillary basis (i.e. within the meaning of the CSSF FAQ dated 3 November 2021) to a maximum of 20% of its net assets. This limit may only be temporarily waived by decision of the SICAV’s Board of Directors for a period of time strictly necessary when, due to exceptionally unfavourable market conditions, circumstances so require and such waiver is justified in the interest of investors.

## Risk profile
The sub-fund's assets are subject to market fluctuations and to the risks inherent in any investment in bonds or equities.

## Investor profile
This sub-fund is directed at investors who are seeking a certain level of protection for the bond component of their investments, while benefiting from growth of the equities market for the equity component of the portfolio.
The sub-fund is aimed at both retail and institutional investors.
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## Environmental, social and governance (ESG) considerations – Sustainability transparency

The Sub-fund promotes environmental or social characteristics but does not have a sustainable investment objective.
The Sub-fund does not use benchmarks to promote environmental or social aspects.
The Sub-fund is partially invested in sustainable investments and for a minimum of 20% of its net assets. The Sub-fund complies with Article 8 of the Regulations.
ESG considerations are integrated into the analysis and selection of investments (funds and direct lines). The ESG integration process is carried out in 3 main steps which are included in Degroof Petercam's Global Sustainable Investment Policy: 1) Exclusions of controversial sectors and activities 2) Integration of ESG criteria 3) Engagement in dialogue with companies and voting
The promotion of environmental and social aspects within the meaning of the Regulation by the Sub-fund consists on the one hand of:
- excluding investments whose activity is qualified as controversial (controversial weapons, tobacco, gambling, pornography, coal);
- excluding investments that do not comply with the principles of the United Nations Global Compact;
- excluding investments exposed to environmental, social or major governance controversies;
- excluding investments with an unsatisfactory Corporate Governance score (see below).

These principles of normative exclusions (hereinafter the "normative review") will apply to all assets of the Sub-fund with the exception of the Sub-fund’s investments in shares or units of UCITS and/or other UCIs and of derivatives (see below).
It should be noted that when the Sub-fund invests in shares or units of UCITS and/or other UCIs, this normative review is carried out on the basis of a maximum authorised weighting as described in the
Information as applied to the portfolio of target UCITS and/or other UCIs. In addition, the Manager follows a methodology for the engagement of the managers of the UCITS and/or other target UCIs as described in the engagement policy available in the Information.
Furthermore, in the selection of investments, with the exception of derivatives (see below), the Manager ensures that, in addition to passing the normative review, the selected investments comply with a best-in- class approach in terms of either environmental or social aspects, or both. The Manager does this by selecting investments that are in the first quartile in terms of environmental or social aspects and not in the fourth quartile in terms of the other aspect. Such an investment will be considered an "ESG Instrument". An investment that is in the fourth quartile in terms of environmental and social aspects will be considered a "Non-ESG Instrument". At the Sub-fund level, a minimum of 33% of the Sub-fund's assets are invested in ESG Instruments and a maximum of 10% of the Sub-fund's assets are invested in Non-ESG Instruments. Good governance is also tested and is represented by the setting of a maximum corporate governance risk for an investment to be considered an ESG Instrument. The exact methodology of this selection and the sources on which the selection is based are available in the Information section.
In the case of investments made in shares or units of UCITS and/or other UCIs, such investments will be selected provided that, for reasons of transparency, the criteria applied for the best-in-class approach are met.
It should be noted that when investments concern sovereign issuers (countries, governments,...) the approach is to replace the normative review with an exclusion of the 15% of countries with the lowest Governance score.
In addition, for these investments, the best-in-class approach will take into account the characteristics of the energy transition and how a country will manage its environmental challenges in order to be considered as an ESG Instrument. The exact methodology of this selection of investments involving sovereign issuers and the sources on which the selection is based are available in the Information section.
Derivatives are not taken into account in the integration of sustainability risks and the promotion of environmental or social aspects.

## Main negative impacts of investment decisions
The Manager intends to limit the negative impact of investment decisions through the same process of exclusion, selection and categorisation of financial instruments as described for sustainability risk management while ensuring that investments comply with the principles of the United Nations Global Compact. This objective will be pursued by not investing more than 10% of the Sub-fund's portfolio in investments whose environmental and social aspects fall within the fourth sector quartile.
The environmental and social aspects used in the best-in-class approach are composed for the environmental aspect of the themes of climate change, exploitation of natural resources, pollution and environmental opportunities and for the social aspect of the themes of human capital, human security, products and social opportunities. Each of these themes is measured by a series of indicators that can vary from one sector to another, from one investment to another.
To manage the negative impacts of its investments Degroof Petercam uses:
- sectoral exclusions and exclusion of controversies Pillar 1 - exclusions based on standards:
	- : Exclusion of companies active in the area of controversial weapons (direct or indirect involvement with revenues above 0%)Pillar 2 - extended exclusions based on standards from the following business sectors:

- Tobacco: exclusion of companies with a revenue exposure greater than 5% for a producer and 15% for a distributor or retailer;
- Gambling: exclusion of companies with a revenue exposure of more than 15% directly or 5% indirectly via shareholdings;
- Pornography: exclusion of companies with revenue exposure greater than 5%;
- UNGC (UN Global Compact): exclusion of companies excluded by UNGC
- Serious controversies: exclusion of companies identified as being involved in serious controversies by Sustainalytics (in category 5)The SICAV may hold up to 5% in each of the exclusions mentioned in Pillar 2 provided that the total position of the exclusions is less than 10% of the fund and justified by a commitment to dialogue with the positions concerned.
- integration of environmental, social and governance (ESG) factors: Degroof Petercam identifies the ESG risks and opportunities of companies in its sustainability analysis. Key negative impacts of investment decisions on ESG factors are an integral part of the analysis. In concrete terms, this means that the analyses will include a series of data such as greenhouse gas emissions, water use, hazardous waste rate, violation of UN Global Compact principles, gender diversity on boards of directors, worker safety and health, etc.
- Dialogue engagement (which means entering into discussions with companies or underlying investment funds about environmental, social or governance aspects in order to clarify or improve the ESG profile and practices) and voting: ongoing monitoring is in place to foster a constructive dialogue approach with companies through engagement and voting.


## Good governance criteria
Good governance criteria are included in the investment decision-making process and are found to varying degrees in the normative reviews and selection of investments that incorporate environmental and/or social aspects.
In accordance with its investment objective and policy, the Sub-fund promotes environmental characteristics within the meaning of Article 6 of the Taxonomy Regulation and may invest partially in economic activities that contribute to one or more of the environmental objectives prescribed in Article 9 of the Taxonomy Regulation.
The minimum percentage of the Sub-fund's underlying investments in economic activities which can be considered environmentally sustainable and which are in line with the Regulation is 1% of its net assets.
INFORMATION ON THE ENVIRONMENTAL OR SOCIAL CHARACTERISTICS OF THE SUB-FUND IS AVAILABLE IN THE APPENDIX TO THIS PROSPECTUS ON PAGE 127
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## Reference currency

The net asset value of the sub-fund will be denominated in EUR.
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## Investment horizon

The investment horizon for the sub-fund is a minimum of 4 years.
- 
## Risk factors

Investors should refer to the "Risks” chapter of the main part of this prospectus to find out about the
potential risks of investing in this sub-fund.
- 
## Form of shares

The sub-fund shares may be issued in registered and/or paperless form.
The shares may also be deposited in a securities account for their beneficiary, which will be done unless specific instructions are given.
- 
## Share classes

The sub-fund currently offers the following share classes:
| Share class | ISIN code | Currency |
| --- | --- | --- |
| A | LU2475464561 | EUR |
| B | LU2475464645 | EUR |
| C1 | LU2475464728 | EUR |
| C2 | LU2475464991 | EUR |
| D1 | LU2475465022 | EUR |
| D2 | LU2475465295 | EUR |
| LM | LU2475465378 | EUR |
| LN | LU2475465451 | EUR |

Investors should read the “Shares” chapter, section “2. Description of the shares” of the main part of this
prospectus for a definition of the different share classes offered by the sub-fund.
The Board of Directors of the SICAV is authorised to decide to create and activate additional share classes in the sub-fund at any time (as detailed in the main part of the prospectus).
Shareholders and investors should contact the Management Company to find out which share classes may be subscribed.
- 
## Minimum investments and entry fee

The minimum initial investment required for any new investor is:
| Class | Minimum initial amount | Entry fee |
| --- | --- | --- |
| A | Not applicable | Not applicable |
| B | Not applicable | Not applicable |
| C1 | See definition of the C1 class | Not applicable |
| C2 | See definition of the C2 class | Not applicable |
| D1 | See definition of the D1 class | Not applicable |
| D2 | See definition of the D2 class | Not applicable |
| LM | See definition of the LM class | Not applicable |
| LN | See definition of the LN class | Not applicable |

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## Procedure and subscription costs

The shares will be issued at a subscription price formed of the net value of a share plus a front-end load representing a certain percentage of the net value of a share, as described above, to the benefit of the approved intermediaries.
Subscription applications received by the Transfer Agent no later than 12:00 (Luxembourg time) on the valuation day will, if accepted, be processed at the subscription price calculated for that valuation day. Subscription requests received after this time limit will be taken into consideration on the next Valuation Day.
The subscription price for each share must be received by the SICAV no later than three business days following the valuation day applicable to the subscription, failing which that subscription will be cancelled.
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## Redemption procedure and costs

Redemption applications received by the Transfer Agent no later than 12:00 (Luxembourg time) on valuation day will, if accepted, be processed at a price (“Redemption Price”) equal to the net asset value of that share, as calculated for that valuation day plus an exit fee of 0% maximum for the approved intermediaries. This exit fee will be paid to the approved intermediaries. Redemption applications received after this cut-off time will be processed on the following valuation day.
The redemption price will in principle be paid no later than three business days following the valuation day applicable to the redemption.
- 
## Frequency of Calculation of Net Asset Value (NAV) and Valuation Day

The net asset value per share is dated each business day (a “valuation day”) and is calculated two business days following the valuation day on the basis of the latest prices known on that valuation day, as published in the relevant stock exchange and with reference to the value of the assets held on behalf of the sub-fund, in accordance with Article 11 of the Articles of Association.
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## Remuneration of the Management Company

In return for its services, the Management Company receives an annual fee from the sub-fund at the rate of:
| Share class | Management fee |
| --- | --- |
| A | Max. 1.100% p.a. |
| B | Max. 1.100% p.a. |
| C1 | Max. 0.800% p.a. |
| C2 | Max. 0.550% p.a. |
| D1 | Max. 0.800% p.a. |
| D2 | Max. 0.550% p.a. |
| LM | Max. 0.550% p.a. |
| LN | Max. 0.550% p.a. |

This fee is payable on a quarterly basis and is calculated based on average net assets of each of the share classes of the sub-fund during the quarter under review.
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## Manager

The Management Company has delegated management of the sub-fund’s portfolio to Bank Degroof
Petercam S.A.
- 
## Remuneration of the Manager

The Manager will be remunerated by the Management Company out of the latter’s fee.
- 
## Remuneration of the Custodian Bank

In return for its services, the Custodian Bank will receive from the sub-fund an annual fee at a maximum rate of 0.050% p.a. This fee is payable quarterly and calculated based on average net assets in the sub-fund during the quarter under review.
- 
## Remuneration of the Domiciliary Agent, Administrative Agent, Transfer Agent and Registrar

In return for its services as Domiciliary Agent, Administrative Agent, Transfer Agent and Registrar for the SICAV, Degroof Petercam Asset Services S.A. will receive the following remuneration, charged to the sub- fund:
- an annual fee at a maximum rate of 0.100%, payable quarterly and calculated on the basis of the average net assets of the sub-fund during the quarter under review;
- an annual flat-rate fee of EUR 2,000 per active share class in the sub-fund, distributed among all the active share classes of the sub-fund in proportion to the assets of each class concerned.
- 
## Stock exchange listing

The classes of the Sub-fund are not admitted to trading on the official list of the Luxembourg Stock Exchange.

## DP PATRIMONIAL – Strategy Medium Low
- NameThis sub-fund is named "DP PATRIMONIAL – Strategy Medium Low" (hereinafter the "Sub-fund").
- 
## Investment policy, risk profile and investor profile

Investment policy
The management objective of this sub-fund corresponds to a medium to moderate level of risk in relation to the stock and bond markets. The assets of this Sub-fund may be invested in all types of eligible financial assets (i.e. equities, bonds, money market instruments, term deposits, and/or UCITS and/or UCIs, including ETFs) in compliance with the conditions and limits set forth in the main part of this prospectus, whether for the purpose of pursuing its investment policy or investing its liquid assets.
The maximum proportion that the sub-fund will have the possibility to invest in shares or units of UCITS and/or other UCIs implementing equity investment strategies is 50% of its assets.

## It should be noted that the activity of a sub-fund that invests in other UCITS and/or other UCIs may result in the duplication of certain costs. In addition to the expenses borne by the sub-fund in the course of its day-to-day operation, management fees will be indirectly charged to the assets of the sub-fund via the UCITS and/or other target UCI which it holds. Cumulative management fees may not exceed 3%. If the sub-fund invests in several UCIs of the same promoter, an entry or exit fee may not be charged to the sub-fund for the UCI units acquired.
The Sub-fund will not invest directly in Chinese A-shares through the Shanghai-Hong Kong Stock Connect programme or in OTC derivatives on P-notes issued by foreign institutional investors for the Indian market. However, indirect exposure to such products may occur through the holding of such products within the Sub-fund's target UCITS and/or other UCIs.
The Sub-fund’s indirect exposure to A-Shares may not exceed 35% of its net assets. The Sub-fund’s indirect exposure to P-Notes may not exceed 20% of its net assets.
The sub-fund will not invest directly in asset-backed securities and/or mortgage-backed securities. However, indirect exposure to such products may occur through the holding of such products within the Sub-fund's target UCITS and/or other UCIs or when the Sub-fund will invest in structured ETCs such as ABS/MBS.
The Sub-fund's indirect exposure to asset-backed securities and/or mortgage-backed securites may not exceed 20% of its net assets.
The Sub-fund may, to the extent permitted by law, invest in listed and/or over-the-counter financial derivative instruments both for the purpose of achieving its investment objectives and for hedging purposes.
For portfolio diversification purposes, the sub-fund may invest in structured products and/or ETC in accordance with Article 41 (1) (a) - (d) of the Law of 2010 on undertakings for collective investment and Article 2 of the Grand-Ducal Regulation of 8 February 2008 and point 17 of the CESR/07-044b guidelines and in so far as these products qualify as transferable securities. This type of investment will,
however, represent a marginal share of investments and will not exceed 10% of the net assets of the sub-fund.
In addition, the Sub-fund may invest up to 10% of its net assets in convertible bonds and investments in contingent convertible bonds will be limited to 10% of the net assets of the Sub-fund.
The Sub-fund may hold cash on an ancillary basis (i.e. within the meaning of the CSSF FAQ dated 3 November 2021) to a maximum of 20% of its net assets. This limit may only be temporarily waived by decision of the SICAV’s Board of Directors for a period of time strictly necessary when, due to exceptionally unfavourable market conditions, circumstances so require and such waiver is justified in the interest of investors.

## Risk profile
The sub-fund's assets are subject to market fluctuations and to the risks inherent in any investment in bonds or equities.

## Investor profile
This sub-fund is directed at investors who are seeking a certain level of protection for the bond component of their investments, while benefiting from growth of the equities market for the equity component of the portfolio.
The sub-fund is aimed at both retail and institutional investors.
- 
## Environmental, social and governance (ESG) considerations – Sustainability transparency

The Sub-fund promotes environmental or social characteristics but does not have a sustainable investment objective.
The Sub-fund does not use benchmarks to promote environmental or social aspects.
The Sub-fund is partially invested in sustainable investments and for a minimum of 20% of its net assets. The Sub-fund complies with Article 8 of the Regulations.
ESG considerations are integrated into the analysis and selection of investments (funds and direct lines). The ESG integration process is carried out in 3 main steps which are included in Degroof Petercam's Global Sustainable Investment Policy: 1) Exclusions of controversial sectors and activities 2) Integration of ESG criteria 3) Engagement in dialogue with companies and voting
The promotion of environmental and social aspects within the meaning of the Regulation by the Sub-fund consists on the one hand of:
- excluding investments whose activity is qualified as controversial (controversial weapons, tobacco, gambling, pornography, coal);
- excluding investments that do not comply with the principles of the United Nations Global Compact;
- excluding investments exposed to environmental, social or major governance controversies;
- excluding investments with an unsatisfactory Corporate Governance score (see below).

These principles of normative exclusions (hereinafter the "normative review") will apply to all assets of the Sub-fund with the exception of the Sub-fund’s investments in shares or units of UCITS and/or other UCIs and of derivatives (see below).
It should be noted that when the Sub-fund invests in shares or units of UCITS and/or other UCIs, this normative review is carried out on the basis of a maximum authorised weighting as described in the
Information as applied to the portfolio of target UCITS and/or other UCIs. In addition, the Manager follows a methodology for the engagement of the managers of the UCITS and/or other target UCIs as described in the engagement policy available in the Information.
Furthermore, in the selection of investments, with the exception of derivatives (see below), the Manager ensures that, in addition to passing the normative review, the selected investments comply with a best-in- class approach in terms of either environmental or social aspects, or both. The Manager does this by selecting investments that are in the first quartile in terms of environmental or social aspects and not in the fourth quartile in terms of the other aspect. Such an investment will be considered an "ESG Instrument". An investment that is in the fourth quartile in terms of environmental and social aspects will be considered a "Non-ESG Instrument". At the Sub-fund level, a minimum of 33% of the Sub-fund's assets are invested in ESG Instruments and a maximum of 10% of the Sub-fund's assets are invested in Non-ESG Instruments. Good governance is also tested and is represented by the setting of a maximum corporate governance risk for an investment to be considered an ESG Instrument. The exact methodology of this selection and the sources on which the selection is based are available in the Information section.
In the case of investments made in shares or units of UCITS and/or other UCIs, such investments will be selected provided that, for reasons of transparency, the criteria applied for the best-in-class approach are met.
It should be noted that when investments concern sovereign issuers (countries, governments,...) the approach is to replace the normative review with an exclusion of the 15% of countries with the lowest Governance score.
In addition, for these investments, the best-in-class approach will take into account the characteristics of the energy transition and how a country will manage its environmental challenges in order to be considered as an ESG Instrument. The exact methodology of this selection of investments involving sovereign issuers and the sources on which the selection is based are available in the Information section.
Derivatives are not taken into account in the integration of sustainability risks and the promotion of environmental or social aspects.

## Main negative impacts of investment decisions
The Manager intends to limit the negative impact of investment decisions through the same process of exclusion, selection and categorisation of financial instruments as described for sustainability risk management while ensuring that investments comply with the principles of the United Nations Global Compact. This objective will be pursued by not investing more than 10% of the Sub-fund's portfolio in investments whose environmental and social aspects fall within the fourth sector quartile.
The environmental and social aspects used in the best-in-class approach are composed for the environmental aspect of the themes of climate change, exploitation of natural resources, pollution and environmental opportunities and for the social aspect of the themes of human capital, human security, products and social opportunities. Each of these themes is measured by a series of indicators that can vary from one sector to another, from one investment to another.
To manage the negative impacts of its investments Degroof Petercam uses:
- sectoral exclusions and exclusion of controversies Pillar 1 - exclusions based on standards:
	- : Exclusion of companies active in the area of controversial weapons (direct or indirect involvement with revenues above 0%)Pillar 2 - extended exclusions based on standards from the following business sectors:

- Tobacco: exclusion of companies with a revenue exposure greater than 5% for a producer and 15% for a distributor or retailer;
- Gambling: exclusion of companies with a revenue exposure of more than 15% directly or 5% indirectly via shareholdings;
- Pornography: exclusion of companies with revenue exposure greater than 5%;
- UNGC (UN Global Compact): exclusion of companies excluded by UNGC
- Serious controversies: exclusion of companies identified as being involved in serious controversies by Sustainalytics (in category 5)The SICAV may hold up to 5% in each of the exclusions mentioned in Pillar 2 provided that the total position of the exclusions is less than 10% of the fund and justified by a commitment to dialogue with the positions concerned.
- integration of environmental, social and governance (ESG) factors: Degroof Petercam identifies the ESG risks and opportunities of companies in its sustainability analysis. Key negative impacts of investment decisions on ESG factors are an integral part of the analysis. In concrete terms, this means that the analyses will include a series of data such as greenhouse gas emissions, water use, hazardous waste rate, violation of UN Global Compact principles, gender diversity on boards of directors, worker safety and health, etc.
- Dialogue engagement (which means entering into discussions with companies or underlying investment funds about environmental, social or governance aspects in order to clarify or improve the ESG profile and practices) and voting: ongoing monitoring is in place to foster a constructive dialogue approach with companies through engagement and voting.


## Good governance criteria
Good governance criteria are included in the investment decision-making process and are found to varying degrees in the normative reviews and selection of investments that incorporate environmental and/or social aspects.
In accordance with its investment objective and policy, the Sub-fund promotes environmental characteristics within the meaning of Article 6 of the Taxonomy Regulation and may invest partially in economic activities that contribute to one or more of the environmental objectives prescribed in Article 9 of the Taxonomy Regulation.
The minimum percentage of the Sub-fund's underlying investments in economic activities which can be considered environmentally sustainable and which are in line with the Regulation is 1% of its net assets.
INFORMATION ON THE ENVIRONMENTAL OR SOCIAL CHARACTERISTICS OF THE SUB-FUND IS AVAILABLE IN THE APPENDIX TO THIS PROSPECTUS ON PAGE 127
- 
## Reference currency

The net asset value of the sub-fund will be denominated in EUR.
- 
## Investment horizon

The investment horizon for the sub-fund is a minimum of 3 years.
- 
## Risk factors

Investors should refer to the "Risks” chapter of the main part of this prospectus to find out about the
potential risks of investing in this sub-fund.
- 
## Form of shares

The sub-fund shares may be issued in registered and/or paperless form.
The shares may also be deposited in a securities account for their beneficiary, which will be done unless specific instructions are given.
- 
## Share classes

The sub-fund currently offers the following share classes:
| Share class | ISIN code | Currency |
| --- | --- | --- |
| A | LU2475465535 | EUR |
| B | LU2475465618 | EUR |
| C1 | LU2475465709 | EUR |
| C2 | LU2475465881 | EUR |
| D1 | LU2475465964 | EUR |
| D2 | LU2475466004 | EUR |
| LM | LU2475466186 | EUR |
| LN | LU2475466269 | EUR |

Investors should read the “Shares” chapter, section “2. Description of the shares” of the main part of this
prospectus for a definition of the different share classes offered by the sub-fund.
The Board of Directors of the SICAV is authorised to decide to create and activate additional share classes in the sub-fund at any time (as detailed in the main part of the prospectus).
Shareholders and investors should contact the Management Company to find out which share classes may be subscribed.
- 
## Minimum investments and entry fee

The minimum initial investment required for any new investor is:
| Class | Minimum initial amount | Entry fee |
| --- | --- | --- |
| A | Not applicable | Not applicable |
| B | Not applicable | Not applicable |
| C1 | See definition of the C1 class | Not applicable |
| C2 | See definition of the C2 class | Not applicable |
| D1 | See definition of the D1 class | Not applicable |
| D2 | See definition of the D2 class | Not applicable |
| LM | See definition of the LM class | Not applicable |
| LN | See definition of the LN class | Not applicable |

- 
## Procedure and subscription costs

The shares will be issued at a subscription price formed of the net asset of a share plus a front end load representing a certain percentage of the net value of a share, as described above, for the approved intermediaries.
Subscription applications received by the Transfer Agent no later than 12:00 (Luxembourg time) on the valuation day will, if accepted, be processed at the subscription price calculated for that valuation day. Subscription requests received after this time limit will be taken into consideration on the next Valuation Day.
The subscription price for each share must be received by the SICAV no later than three business days following the valuation day applicable to the subscription, failing which that subscription will be cancelled.
- 
## Redemption procedure and costs

Redemption applications received by the Transfer Agent no later than 12:00 (Luxembourg time) on valuation day will, if accepted, be processed at a price (“Redemption Price”) equal to the net asset value of that share, as calculated for that valuation day plus an exit fee of 0% maximum for the approved intermediaries. This exit fee will be paid to the approved intermediaries. Redemption applications received after this cut-off time will be processed on the following valuation day.
The redemption price will in principle be paid no later than three business days following the valuation day applicable to the redemption.
- 
## Frequency of Calculation of Net Asset Value (NAV) and Valuation Day

The net asset value per share is dated each business day (a “valuation day”) and is calculated two business days following the valuation day on the basis of the latest prices known on that valuation day, as published in the relevant stock exchange and with reference to the value of the assets held on behalf of the sub-fund, in accordance with Article 11 of the Articles of Association.
- 
## Remuneration of the Management Company

In return for its services, the Management Company receives an annual fee from the sub-fund at the rate of:
| Share class | Management fee |
| --- | --- |
| A | Max. 1.000% p.a. |
| B | Max. 1.000% p.a. |
| C1 | Max. 0.750% p.a. |
| C2 | Max. 0.550% p.a. |
| D1 | Max. 0.750% p.a. |
| D2 | Max. 0.550% p.a. |
| LM | Max. 0.550% p.a. |
| LN | Max. 0.550% p.a. |

This fee is payable on a quarterly basis and is calculated based on average net assets of each of the share classes of the sub-fund during the quarter under review.
- 
## Manager

The Management Company has delegated management of the sub-fund’s portfolio to Bank Degroof
Petercam S.A.
- 
## Remuneration of the Manager

The Manager will be remunerated by the Management Company out of the latter’s fee.
- 
## Remuneration of the Custodian Bank

In return for its services, the Custodian Bank will receive from the sub-fund an annual fee at a maximum rate of 0.050%. This fee is payable on a quarterly basis and calculated based on average net assets in the sub-fund during the quarter under review.
- 
## Remuneration of the Domiciliary Agent, Administrative Agent, Transfer Agent and Registrar

In return for its services as Domiciliary Agent, Administrative Agent, Transfer Agent and Registrar for the SICAV, Degroof Petercam Asset Services S.A. will receive the following remuneration, charged to the sub- fund:
- an annual fee at a maximum rate of 0.100%, payable quarterly and calculated on the basis of the average net assets of the sub-fund during the quarter under review;
- an annual flat-rate fee of EUR 2,000 per active share class in the sub-fund, distributed among all the active share classes of the sub-fund in proportion to the assets of each class concerned.
- 
## Stock exchange listing

The classes of the Sub-fund are not admitted to trading on the official list of the Luxembourg Stock Exchange.

## DP PATRIMONIAL – Strategy Low
- NameThis sub-fund is named "DP PATRIMONIAL – Strategy Low" (hereinafter the "Sub-fund").
- 
## Investment policy, risk profile and investor profile

Investment policy
The management objective of this sub-fund corresponds to a moderate level of risk in relation to the stock and bond markets. The assets of this Sub-fund may be invested in all types of eligible financial assets (i.e. equities, bonds, money market instruments, term deposits, and/or UCITS and/or UCIs, including ETFs) in compliance with the conditions and limits set forth in the main part of this prospectus, whether for the purpose of pursuing its investment policy or investing its liquid assets.
The maximum proportion that the sub-fund will have the possibility to invest in shares or units of UCITS and/or other UCIs implementing equity investment strategies is 30% of its assets.

## It should be noted that the activity of a sub-fund that invests in other UCITS and/or other UCIs may result in the duplication of certain costs. In addition to the expenses borne by the sub-fund in the course of its day-to-day operation, management fees will be indirectly charged to the assets of the sub-fund via the UCITS and/or other target UCI which it holds. Cumulative management fees may not exceed 3%. If the sub-fund invests in several UCIs of the same promoter, an entry or exit fee may not be charged to the sub-fund for the UCI units acquired.
The Sub-fund will not invest directly in Chinese A-shares through the Shanghai-Hong Kong Stock Connect programme or in OTC derivatives on P-notes issued by foreign institutional investors for the Indian market. However, indirect exposure to such products may occur through the holding of such products within the Sub-fund's target UCITS and/or other UCIs.
The Sub-fund’s indirect exposure to A-Shares may not exceed 35% of its net assets. The Sub-fund’s indirect exposure to P-Notes may not exceed 20% of its net assets.
The sub-fund will not invest directly in asset-backed securities and/or mortgage-backed securities. However, indirect exposure to such products may occur through the holding of such products within the Sub-fund's target UCITS and/or other UCIs or when the Sub-fund will invest in structured ETCs such as ABS/MBS.
The Sub-fund's indirect exposure to asset-backed securities and/or mortgage-backed securites may not exceed 20% of its net assets.
The Sub-fund may, to the extent permitted by law, invest in listed and/or over-the-counter financial derivative instruments both for the purpose of achieving its investment objectives and for hedging purposes.
For portfolio diversification purposes, the sub-fund may invest in structured products and/or ETC in accordance with Article 41 (1) (a) - (d) of the Law of 2010 on undertakings for collective investment and Article 2 of the Grand-Ducal Regulation of 8 February 2008 and point 17 of the CESR/07-044b guidelines and in so far as these products qualify as transferable securities. This type of investment will,
however, represent a marginal share of investments and will not exceed 10% of the net assets of the sub-fund.
In addition, the Sub-fund may invest up to 10% of its net assets in convertible bonds and investments in contingent convertible bonds will be limited to 10% of the net assets of the Sub-fund.
The Sub-fund may hold cash on an ancillary basis (i.e. within the meaning of the CSSF FAQ dated 3 November 2021) to a maximum of 20% of its net assets. This limit may only be temporarily waived by decision of the SICAV’s Board of Directors for a period of time strictly necessary when, due to exceptionally unfavourable market conditions, circumstances so require and such waiver is justified in the interest of investors.

## Risk profile
The sub-fund's assets are subject to market fluctuations and to the risks inherent in any investment in bonds or equities.

## Investor profile
This sub-fund is directed at investors who are seeking a certain level of protection for the bond component of their investments, while benefiting from growth of the equities market for the equity component of the portfolio.
The sub-fund is aimed at both retail and institutional investors.
- 
## Environmental, social and governance (ESG) considerations – Sustainability transparency

The Sub-fund promotes environmental or social characteristics but does not have a sustainable investment objective.
The Sub-fund does not use benchmarks to promote environmental or social aspects.
The Sub-fund is partially invested in sustainable investments and for a minimum of 20% of its net assets. The Sub-fund complies with Article 8 of the Regulations.
ESG considerations are integrated into the analysis and selection of investments (funds and direct lines). The ESG integration process is carried out in 3 main steps which are included in Degroof Petercam's Global Sustainable Investment Policy: 1) Exclusions of controversial sectors and activities 2) Integration of ESG criteria 3) Engagement in dialogue with companies and voting
The promotion of environmental and social aspects within the meaning of the Regulation by the Sub-fund consists on the one hand of:
- excluding investments whose activity is qualified as controversial (controversial weapons, tobacco, gambling, pornography, coal);
- excluding investments that do not comply with the principles of the United Nations Global Compact;
- excluding investments exposed to environmental, social or major governance controversies;
- excluding investments with an unsatisfactory Corporate Governance score (see below).

These principles of normative exclusions (hereinafter the "normative review") will apply to all assets of the Sub-fund with the exception of the Sub-fund’s investments in shares or units of UCITS and/or other UCIs and of derivatives (see below).
It should be noted that when the Sub-fund invests in shares or units of UCITS and/or other UCIs, this normative review is carried out on the basis of a maximum authorised weighting as described in the
Information as applied to the portfolio of target UCITS and/or other UCIs. In addition, the Manager follows a methodology for the engagement of the managers of the UCITS and/or other target UCIs as described in the engagement policy available in the Information.
Furthermore, in the selection of investments, with the exception of derivatives (see below), the Manager ensures that, in addition to passing the normative review, the selected investments comply with a best-in- class approach in terms of either environmental or social aspects, or both. The Manager does this by selecting investments that are in the first quartile in terms of environmental or social aspects and not in the fourth quartile in terms of the other aspect. Such an investment will be considered an "ESG Instrument". An investment that is in the fourth quartile in terms of environmental and social aspects will be considered a "Non-ESG Instrument". At the Sub-fund level, a minimum of 33% of the Sub-fund's assets are invested in ESG Instruments and a maximum of 10% of the Sub-fund's assets are invested in Non-ESG Instruments. Good governance is also tested and is represented by the setting of a maximum corporate governance risk for an investment to be considered an ESG Instrument. The exact methodology of this selection and the sources on which the selection is based are available in the Information section.
In the case of investments made in shares or units of UCITS and/or other UCIs, such investments will be selected provided that, for reasons of transparency, the criteria applied for the best-in-class approach are met.
It should be noted that when investments concern sovereign issuers (countries, governments,...) the approach is to replace the normative review with an exclusion of the 15% of countries with the lowest Governance score.
In addition, for these investments, the best-in-class approach will take into account the characteristics of the energy transition and how a country will manage its environmental challenges in order to be considered as an ESG Instrument. The exact methodology of this selection of investments involving sovereign issuers and the sources on which the selection is based are available in the Information section.
Derivatives are not taken into account in the integration of sustainability risks and the promotion of environmental or social aspects.

## Main negative impacts of investment decisions
The Manager intends to limit the negative impact of investment decisions through the same process of exclusion, selection and categorisation of financial instruments as described for sustainability risk management while ensuring that investments comply with the principles of the United Nations Global Compact. This objective will be pursued by not investing more than 10% of the Sub-fund's portfolio in investments whose environmental and social aspects fall within the fourth sector quartile.
The environmental and social aspects used in the best-in-class approach are composed for the environmental aspect of the themes of climate change, exploitation of natural resources, pollution and environmental opportunities and for the social aspect of the themes of human capital, human security, products and social opportunities. Each of these themes is measured by a series of indicators that can vary from one sector to another, from one investment to another.
To manage the negative impacts of its investments Degroof Petercam uses:
- sectoral exclusions and exclusion of controversies Pillar 1 - exclusions based on standards:
	- : Exclusion of companies active in the area of controversial weapons (direct or indirect involvement with revenues above 0%)Pillar 2 - extended exclusions based on standards from the following business sectors:

- Tobacco: exclusion of companies with a revenue exposure greater than 5% for a producer and 15% for a distributor or retailer;
- Gambling: exclusion of companies with a revenue exposure of more than 15% directly or 5% indirectly via shareholdings;
- Pornography: exclusion of companies with revenue exposure greater than 5%;
- UNGC (UN Global Compact): exclusion of companies excluded by UNGC
- Serious controversies: exclusion of companies identified as being involved in serious controversies by Sustainalytics (in category 5)The SICAV may hold up to 5% in each of the exclusions mentioned in Pillar 2 provided that the total position of the exclusions is less than 10% of the fund and justified by a commitment to dialogue with the positions concerned.
- integration of environmental, social and governance (ESG) factors: Degroof Petercam identifies the ESG risks and opportunities of companies in its sustainability analysis. Key negative impacts of investment decisions on ESG factors are an integral part of the analysis. In concrete terms, this means that the analyses will include a series of data such as greenhouse gas emissions, water use, hazardous waste rate, violation of UN Global Compact principles, gender diversity on boards of directors, worker safety and health, etc.
- Dialogue engagement (which means entering into discussions with companies or underlying investment funds about environmental, social or governance aspects in order to clarify or improve the ESG profile and practices) and voting: ongoing monitoring is in place to foster a constructive dialogue approach with companies through engagement and voting.


## Good governance criteria
Good governance criteria are included in the investment decision-making process and are found to varying degrees in the normative reviews and selection of investments that incorporate environmental and/or social aspects.
In accordance with its investment objective and policy, the Sub-fund promotes environmental characteristics within the meaning of Article 6 of the Taxonomy Regulation and may invest partially in economic activities that contribute to one or more of the environmental objectives prescribed in Article 9 of the Taxonomy Regulation.
The minimum percentage of the Sub-fund's underlying investments in economic activities which can be considered environmentally sustainable and which are in line with the Regulation is 1% of its net assets.
INFORMATION ON THE ENVIRONMENTAL OR SOCIAL CHARACTERISTICS OF THE SUB-FUND IS AVAILABLE IN THE APPENDIX TO THIS PROSPECTUS ON PAGE 127
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## Reference currency

The net asset value of the sub-fund will be denominated in EUR.
- 
## Investment horizon

The investment horizon for the sub-fund is a minimum of 2 years.
- 
## Risk factors

Investors should refer to the "Risks” chapter of the main part of this prospectus to find out about the potential risks of investing in this sub-fund.
- 
## Form of shares

The sub-fund shares may be issued in registered and/or paperless form.
The shares may also be deposited in a securities account for their beneficiary, which will be done unless specific instructions are given.
- 
## Share classes

The sub-fund currently offers the following share classes:
| Share class | ISIN code | Currency |
| --- | --- | --- |
| A | LU2475466343 | EUR |
| B | LU2475466426 | EUR |
| C1 | LU2475466699 | EUR |
| C2 | LU2475466772 | EUR |
| D1 | LU2475466855 | EUR |
| D2 | LU2475466939 | EUR |
| LM | LU2475467077 | EUR |
| LN | LU2475467150 | EUR |

Investors should read the “Shares” chapter, section “2. Description of the shares” of the main part of this prospectus for a definition of the different share classes offered by the sub-fund.
The Board of Directors of the SICAV is authorised to decide to create and activate additional share classes in the sub-fund at any time (as detailed in the main part of the prospectus).
Shareholders and investors should contact the Management Company to find out which share classes may be subscribed.
- 
## Minimum investments and entry fee

The minimum initial investment required for any new investor is:
| Class | Minimum initial amount | Entry fee |
| --- | --- | --- |
| A | Not applicable | Not applicable |
| B | Not applicable | Not applicable |
| C1 | See definition of the C1 class | Not applicable |
| C2 | See definition of the C2 class | Not applicable |
| D1 | See definition of the D1 class | Not applicable |
| D2 | See definition of the D2 class | Not applicable |
| LM | See definition of the LM class | Not applicable |
| LN | See definition of the LN class | Not applicable |

- 
## Procedure and subscription costs

The shares will be issued at a subscription price formed of the net value of a share plus a front-end load representing a certain percentage of the net value of a share, as described above, to the benefit of the approved intermediaries.
Subscription applications received by the Transfer Agent no later than 12:00 (Luxembourg time) on the valuation day will, if accepted, be processed at the subscription price calculated for that valuation day. Subscription requests received after this time limit will be taken into consideration on the next Valuation Day.
The subscription price for each share must be received by the SICAV no later than three business days following the valuation day applicable to the subscription, failing which that subscription will be cancelled.
- 
## Redemption procedure and costs

Redemption applications received by the Transfer Agent no later than 12:00 (Luxembourg time) on valuation day will, if accepted, be processed at a price (“Redemption Price”) equal to the net asset value of that share, as calculated for that valuation day plus an exit fee of 0% maximum for the approved intermediaries. This exit fee will be paid to the approved intermediaries. Redemption applications received after this cut-off time will be processed on the following valuation day.
The redemption price will in principle be paid no later than three business days following the valuation day applicable to the redemption.
- 
## Frequency of Calculation of Net Asset Value (NAV) and Valuation Day

The net asset value per share is dated each business day (a “valuation day”) and is calculated two business days following the valuation day on the basis of the latest prices known on that valuation day, as published in the relevant stock exchange and with reference to the value of the assets held on behalf of the sub-fund, in accordance with Article 11 of the Articles of Association.
- 
## Remuneration of the Management Company

In return for its services, the Management Company receives an annual fee from the sub-fund at the rate of:
| Share class | Management fee |
| --- | --- |
| A | Max. 0.900% p.a. |
| B | Max. 0.900% p.a. |
| C1 | Max. 0.700% p.a. |
| C2 | Max. 0.500% p.a. |
| D1 | Max. 0.700% p.a. |
| D2 | Max. 0.500% p.a. |
| LM | Max. 0.500% p.a. |
| LN | Max. 0.500% p.a. |

This fee is payable on a quarterly basis and is calculated based on average net assets of each of the share classes of the sub-fund during the quarter under review.
- 
## Manager

The Management Company has delegated management of the sub-fund’s portfolio to Bank Degroof
Petercam S.A.
- 
## Remuneration of the Manager

The Manager will be remunerated by the Management Company out of the latter’s fee.
- 
## Remuneration of the Custodian Bank

In return for its services, the Custodian Bank will receive from the sub-fund an annual fee at a maximum rate of 0.050% p.a. This fee is payable quarterly and calculated based on average net assets in the sub-fund during the quarter under review.
- 
## Remuneration of the Domiciliary Agent, Administrative Agent, Transfer Agent and Registrar

In return for its services as Domiciliary Agent, Administrative Agent, Transfer Agent and Registrar for the SICAV, Degroof Petercam Asset Services S.A. will receive the following remuneration, charged to the sub- fund:
- an annual fee at a maximum rate of 0.100%, payable quarterly and calculated on the basis of the average net assets of the sub-fund during the quarter under review;
- an annual flat-rate fee of EUR 2,000 per active share class in the sub-fund, distributed among all the active share classes of the sub-fund in proportion to the assets of each class concerned.
- 
## Stock exchange listing

The classes of the Sub-fund are not admitted to trading on the official list of the Luxembourg Stock Exchange.

## DP PATRIMONIAL - Sustainable Low
- NameThis sub-fund is named “DP PATRIMONIAL Sustainable Low” (hereinafter the “Sub-fund”).
- 
## Investment policy, risk profile and investor profile

Investment policy
The Sub-fund will be invested chiefly in shares or units of UCITS approved in accordance with Directive 2009/65/EC and/or other UCIs in conformity with the requirements of Article 41 (1) (e) of the Law of 2010 that implement flexible equity, bond and mixed investment strategies without underlying restrictions as to economic sector or geographical origin of the investments. Shares or units of UCITS will be selected on the basis of sustainable development criteria, such as social equity, respect for the environment and socially equitable political and economic governance.
The sub-fund may also invest, to a very limited extent, in other types of eligible financial assets within the meaning of article 41(1) of the Law of 2010 (i.e. all categories and sub-categories of shares, bonds, money market instruments and/or term deposits) in compliance with the conditions and limits set out in the main part of this prospectus and with the regulations in force, either to pursue its investment policy or to invest its liquid assets.
The term “mixed” reflects an investment strategy allocated essentially to shares (and equivalent instruments) and bonds (and equivalent instruments). The term “flexible” implies the possibility for the underlying investment strategy to allocate a variable proportion to one investment or another.
The maximum proportion that the sub-fund will have the possibility to invest in shares or units of UCITS and/or other UCIs implementing equity investment strategies is 30% of its assets.

## It should be noted that the activity of a sub-fund that invests in other UCITS and/or other UCIs may result in the duplication of certain costs. In addition to the expenses borne by the sub-fund in the course of its day-to-day operation, management fees will be indirectly charged to the assets of the sub-fund via the UCITS and/or other target UCI which it holds. Cumulative management fees may not exceed 3%. If the sub-fund invests in several UCIs of the same promoter, an entry or exit fee may not be charged to the sub-fund for the UCI units acquired.
The Sub-fund may, to the extent permitted by law, invest in listed and/or over-the-counter financial derivative instruments both for the purpose of achieving its investment objectives and for hedging purposes.
For portfolio diversification purposes, the sub-fund may invest in structured products and/or ETC in accordance with Article 41 (1) (a) - (d) of the Law of 2010 on undertakings for collective investment and Article 2 of the Grand-Ducal Regulation of 8 February 2008 and point 17 of the CESR/07-044b guidelines and in so far as these products qualify as transferable securities. This type of investment will, however, represent a marginal share of investments and will not exceed 10% of the net assets of the sub-fund.
The sub-fund will not invest directly in Chinese A-shares through the Shanghai-Hong Kong Stock Connect programme or in OTC derivatives on P-notes issued by foreign institutional investors for the Indian market. However, indirect exposure to such products may occur through the holding of such products within the Sub-fund's target UCITS and/or other UCIs.
The sub-fund’s indirect exposure to A-Shares may not exceed 35% of its net assets. The sub-fund’s indirect exposure to P-Notes may not exceed 20% of its net assets.
The sub-fund will not invest directly in asset-backed securities and/or mortgage-backed securities. However, indirect exposure to such products may occur through the holding of such products within the Sub-fund's target UCITS and/or other UCIs or when the Sub-fund will invest in structured ETCs such as ABS/MBS.
The sub-fund’s indirect exposure to ABS/MBS may not exceed 20% of its net assets.
The sub-fund may use techniques and financial instruments in accordance within the conditions and limits stipulated in the main section of the Prospectus.
In addition, the Sub-fund may invest up to 10% of its net assets in convertible bonds and investments in contingent convertible bonds will be limited to 10% of the net assets of the Sub-fund.
The Sub-fund may hold cash on an ancillary basis (i.e. within the meaning of the CSSF FAQ dated 3 November 2021) to a maximum of 20% of its net assets. This limit may only be temporarily waived by decision of the SICAV’s Board of Directors for a period of time strictly necessary when, due to exceptionally unfavourable market conditions, circumstances so require and such waiver is justified in the interest of investors.

## Risk profile
The sub-fund's assets are subject to market fluctuations and to the risks inherent in any investment in bonds or equities.

## Investor profile
The sub-fund is intended for individual and institutional investors.
- 
## Environmental, social and governance (ESG) considerations – Sustainability transparency

The Sub-fund promotes environmental or social characteristics but does not have a sustainable investment objective. Nevertheless, the Sub-fund is partially invested in sustainable investments and for a minimum of 50% of its net assets.
The Sub-fund does not use benchmarks to promote environmental or social aspects. The Sub-fund complies with Article 8 of the Regulations.
ESG considerations are integrated into the analysis and selection of investments (funds and direct lines). The ESG integration process is carried out in 3 main steps which are included in Degroof Petercam's Global Sustainable Investment Policy: 1) Exclusions of controversial sectors and activities 2) Integration of ESG criteria 3) Engagement in dialogue with companies and voting
The promotion of environmental and social aspects within the meaning of the Regulation by the Sub-fund consists on the one hand of:
- excluding investments whose activity is qualified as controversial (controversial weapons, tobacco, gambling, pornography, coal);
- excluding investments that do not comply with the principles of the United Nations Global Compact;
- excluding investments exposed to environmental, social or major governance controversies;
- excluding investments with an unsatisfactory Corporate Governance score (see below).

These principles of normative exclusions (hereinafter the "normative review") will apply to all assets of the Sub-fund with the exception of the Sub-fund’s investments in shares or units of UCITS and/or other UCIs and of derivatives (see below).
It should be noted that when the Sub-fund invests in shares or units of UCITS and/or other UCIs, this normative review is carried out on the basis of a maximum authorised weighting as described in the Information as applied to the portfolio of target UCITS and/or other UCIs. In addition, the Manager follows a methodology for the engagement of the managers of the UCITS and/or other target UCIs as described in the engagement policy available in the Information.
Furthermore, in the selection of investments, with the exception of derivatives (see below), the Manager ensures that, in addition to passing the normative review, the selected investments comply with a best-in- class approach in terms of either environmental or social aspects, or both. The Manager does this by selecting investments that are in the first quartile in terms of environmental or social aspects and not in the fourth quartile in terms of the other aspect. Such an investment will be considered an "ESG Instrument". An investment that is in the fourth quartile in terms of environmental and social aspects will be considered a "Non-ESG Instrument". At the Sub-fund level, a minimum of 33% of the Sub-fund's assets are invested in ESG Instruments and a maximum of 10% of the Sub-fund's assets are invested in Non-ESG Instruments. Good governance is also tested and is represented by the setting of a maximum corporate governance risk for an investment to be considered an ESG Instrument. The exact methodology of this selection and the sources on which the selection is based are available in the Information section.
In the case of investments made in shares or units of UCITS and/or other UCIs, such investments will be selected provided that, for reasons of transparency, the criteria applied for the best-in-class approach are met.
It should be noted that when investments concern sovereign issuers (countries, governments,...) the approach is to replace the normative review with an exclusion of the 15% of countries with the lowest Governance score.
In addition, for these investments, the best-in-class approach will take into account the characteristics of the energy transition and how a country will manage its environmental challenges in order to be considered as an ESG Instrument. The exact methodology of this selection of investments involving sovereign issuers and the sources on which the selection is based are available in the Information section.
Derivatives are not taken into account in the integration of sustainability risks and the promotion of environmental or social aspects.

## Main negative impacts of investment decisions
The Manager intends to limit the negative impact of investment decisions through the same process of exclusion, selection and categorisation of financial instruments as described for sustainability risk management while ensuring that investments comply with the principles of the United Nations Global Compact. This objective will be pursued by not investing more than 10% of the Sub-fund's portfolio in investments whose environmental and social aspects fall within the fourth sector quartile.
The environmental and social aspects used in the best-in-class approach are composed for the environmental aspect of the themes of climate change, exploitation of natural resources, pollution and environmental opportunities and for the social aspect of the themes of human capital, human security, products and social opportunities. Each of these themes is measured by a series of indicators that can vary from one sector to another, from one investment to another.
To manage the negative impacts of its investments Degroof Petercam uses:
- sectoral exclusions and exclusion of controversies Pillar 1 - exclusions based on standards:
	- : Exclusion of companies active in the area of controversial weapons (direct or indirect involvement with revenues above 0%)Pillar 2 - extended exclusions based on standards from the following business sectors:

- Tobacco: exclusion of companies with a revenue exposure greater than 5% for a producer and 15% for a distributor or retailer;
- Gambling: exclusion of companies with a revenue exposure of more than 15% directly or 5% indirectly via shareholdings;
- Pornography: exclusion of companies with revenue exposure greater than 5%;
- UNGC (UN Global Compact): exclusion of companies excluded by UNGC
- Serious controversies: exclusion of companies identified as being involved in serious controversies by Sustainalytics (in category 5)The SICAV may hold up to 5% in each of the exclusions mentioned in Pillar 2 provided that the total position of the exclusions is less than 10% of the fund and justified by a commitment to dialogue with the positions concerned.
- integration of environmental, social and governance (ESG) factors: Degroof Petercam identifies the ESG risks and opportunities of companies in its sustainability analysis. Key negative impacts of investment decisions on ESG factors are an integral part of the analysis. In concrete terms, this means that the analyses will include a series of data such as greenhouse gas emissions, water use, hazardous waste rate, violation of UN Global Compact principles, gender diversity on boards of directors, worker safety and health, etc.
- Dialogue engagement (which means entering into discussions with companies or underlying investment funds about environmental, social or governance aspects in order to clarify or improve the ESG profile and practices) and voting: ongoing monitoring is in place to foster a constructive dialogue approach with companies through engagement and voting.


## Good governance criteria
Good governance criteria are included in the investment decision-making process and are found to varying degrees in the normative reviews and selection of investments that incorporate environmental and/or social aspects.
In accordance with its investment objective and policy, the Sub-fund promotes environmental characteristics within the meaning of Article 6 of the Taxonomy Regulation and may invest partially in economic activities that contribute to one or more of the environmental objectives prescribed in Article 9 of the Taxonomy Regulation.
The minimum percentage of the Sub-fund's underlying investments in economic activities which can be considered environmentally sustainable and which are in line with the Regulation is 2% of its net assets.
INFORMATION ON THE ENVIRONMENTAL OR SOCIAL CHARACTERISTICS OF THE SUB-FUND IS AVAILABLE IN THE APPENDIX TO THIS PROSPECTUS ON PAGE 127
- 
## Reference currency

The net asset value of the sub-fund will be denominated in EUR.
- 
## Investment horizon

The investment horizon for the sub-fund is a minimum of 2 years.
- 
## Risk factors

Investors should refer to the "Risks” chapter of the main part of this prospectus to find out about the
potential risks of investing in this sub-fund.
- 
## Form of shares

The sub-fund shares may be issued in registered and/or paperless form.
The shares may also be deposited in a securities account for their beneficiary, which will be done unless specific instructions are given.
- 
## Share classes

The sub-fund currently offers the following share classes:
| Share class | ISIN code | Currency |
| --- | --- | --- |
| A | LU1602188515 | EUR |
| B | LU1602188606 | EUR |
| C1 | LU1862520985 | EUR |
| C2 | LU1862521108 | EUR |
| D1 | LU1862521017 | EUR |
| D2 | LU1862521280 | EUR |
| LM | LU2475470618 | EUR |
| LN | LU2475470709 | EUR |

Investors should read the “Shares” chapter, section “2. Description of the shares” of the main part of this
prospectus for a definition of the different share classes offered by the sub-fund.
The Board of Directors of the SICAV is authorised to decide to create and activate additional share classes in the sub-fund at any time (as detailed in the main part of the prospectus).
Shareholders and investors should contact the Management Company to find out which share classes may be subscribed.
- 
## Minimum investments and entry fee

The minimum initial investment required for any new investor is:
| Class | Minimum initial amount | Entry fee |
| --- | --- | --- |
| A | Not applicable | Not applicable |
| B | Not applicable | Not applicable |
| C1 | See definition of the C1 class | Not applicable |
| C2 | See definition of the C2 class | Not applicable |
| D1 | See definition of the D1 class | Not applicable |
| D2 | See definition of the D2 class | Not applicable |
| LM | See definition of the LM class | Not applicable |
| LN | See definition of the LN class | Not applicable |

- 
## Procedure and subscription costs

The shares will be issued at a subscription price formed of the net value of a share plus a front-end load representing a certain percentage of the net value of a share, as described above, to the benefit of the approved intermediaries.
Subscription applications received by the Transfer Agent no later than 12:00 noon (Luxembourg time) on the valuation day will, if accepted, be processed at the subscription price calculated on the business day following that valuation day. Subscription applications received after this cut-off time will be processed on the following valuation day.
The subscription price for each share must be received by the SICAV no later than three business days following the valuation day applicable to the subscription, failing which that subscription will be cancelled.
- 
## Redemption procedure and costs

Redemption applications received by the Transfer Agent no later than 12:00 noon (Luxembourg time) on the business day preceding valuation day will, if accepted, be processed at a price (“Redemption Price”) equal to the net value of that share, as calculated on the next business day following that valuation day, with no exit fee. Redemption applications received after this deadline will be processed on the next Valuation Day.
The redemption price will in principle be paid no later than three business days following the valuation day applicable to the redemption.
- 
## Frequency of Calculation of Net Asset Value (NAV) and Valuation Day

The net asset value per share is dated each business day (a “valuation day”) and is calculated on the following business day on the basis of the prices known on that valuation day, as published in the relevant stock exchange and with reference to the value of the assets held on behalf of the sub-fund, in accordance with Article 11 of the Articles of Association.
- 
## Remuneration of the Management Company

In return for its services, the Management Company receives an annual fee from the sub-fund at the rate of:
| Share class | Management Company fee |
| --- | --- |
| A | Max. 0.90% p.a. |
| B | Max. 0.90% p.a. |
| C1 | Max. 0.70% p.a. |
| C2 | Max. 0.50% p.a. |
| D1 | Max. 0.70% p.a. |
| D2 | Max. 0.50% p.a. |
| LM | Max. 0.50% p.a. |
| LN | Max. 0.50% p.a. |

This fee is payable on a quarterly basis and is calculated based on average net assets of each of the share classes of the sub-fund during the quarter under review.
- 
## Manager

The Management company has named Banque Degroof Petercam S.A. as Manager of the Sub-fund.
- 
## Remuneration of the Manager

The Manager will be remunerated by the Management Company out of the latter’s fee.
- 
## Remuneration of the Custodian Bank

In return for its services, the Custodian Bank will receive from the sub-fund an annual fee at a maximum rate of 0.050% . This fee is payable quarterly and calculated based on average net assets in the sub-fund during the quarter under review.
- 
## Remuneration of the Domiciliary Agent, Administrative Agent, Transfer Agent and Registrar

In return for its duties as Domiciliary Agent, Administrative Agent, Transfer Agent and Registrar for the SICAV, the Management Company will receive the following remuneration from the sub-fund:
- an annual fee at a maximum rate of 0.100%, payable quarterly and calculated on the basis of the average net assets of the sub-fund during the quarter under review;
- an annual flat-rate fee of EUR 2,000 per active share class in the sub-fund, distributed among all the active share classes of the sub-fund in proportion to the assets of each class concerned.
- 
## Stock exchange listing

The classes of the Sub-fund are not admitted to trading on the official list of the Luxembourg Stock Exchange.

## DP PATRIMONIAL - Sustainable Medium Low
- NameThis sub-fund is named “DP PATRIMONIAL - Sustainable Medium Low” (hereinafter the “Sub-fund”).
- 
## Investment policy, risk profile and investor profile

Investment policy
The Sub-fund will be invested chiefly in shares or units of UCITS approved in accordance with Directive 2009/65/EC and/or other UCIs in conformity with the requirements of Article 41 (1) (e) of the Law of 2010 that implement flexible equity, bond and mixed investment strategies without underlying restrictions as to economic sector or geographical origin of the investments. Shares or units of UCITS will be selected on the basis of sustainable development criteria, such as social equity, respect for the environment and socially equitable political and economic governance.
The sub-fund may also invest, to a very limited extent, in other types of eligible financial assets within the meaning of article 41(1) of the Law of 2010 (i.e. all categories and sub-categories of shares, bonds, money market instruments and/or term deposits) in compliance with the conditions and limits set out in the main part of this prospectus and with the regulations in force, either to pursue its investment policy or to invest its liquid assets.
The term “mixed” reflects an investment strategy allocated essentially to shares (and equivalent instruments) and bonds (and equivalent instruments). The term “flexible” implies the possibility for the underlying investment strategy to allocate a variable proportion to one investment or another.
The maximum proportion that the sub-fund will have the possibility to invest in shares or units of UCITS and/or other UCIs implementing equity investment strategies is 50% of its assets.

## It should be noted that the activity of a sub-fund that invests in other UCITS and/or other UCIs may result in the duplication of certain costs. In addition to the expenses borne by the sub-fund in the course of its day-to-day operation, management fees will be indirectly charged to the assets of the sub-fund via the UCITS and/or other target UCI which it holds. Cumulative management fees may not exceed 3%. If the sub-fund invests in several UCIs of the same promoter, an entry or exit fee may not be charged to the sub-fund for the UCI units acquired.
The Sub-fund may, to the extent permitted by law, invest in listed and/or over-the-counter financial derivative instruments both for the purpose of achieving its investment objectives and for hedging purposes.
For portfolio diversification purposes, the sub-fund may invest in structured products and/or ETC in accordance with Article 41 (1) (a) - (d) of the Law of 2010 on undertakings for collective investment and Article 2 of the Grand-Ducal Regulation of 8 February 2008 and point 17 of the CESR/07-044b guidelines and in so far as these products qualify as transferable securities. This type of investment will, however, represent a marginal share of investments and will not exceed 10% of the net assets of the sub-fund.
The sub-fund will not invest directly in Chinese A-shares through the Shanghai-Hong Kong Stock Connect programme or in OTC derivatives on P-notes issued by foreign institutional investors for the Indian market. However, indirect exposure to such products may occur through the holding of such products within the Sub-fund's target UCITS and/or other UCIs.
The sub-fund’s indirect exposure to A-Shares may not exceed 35% of its net assets. The sub-fund’s indirect exposure to P-Notes may not exceed 20% of its net assets.
The sub-fund will not invest directly in asset-backed securities and/or mortgage-backed securities. However, indirect exposure to such products may occur through the holding of such products within the Sub-fund's target UCITS and/or other UCIs or when the Sub-fund will invest in structured ETCs such as ABS/MBS.
The sub-fund’s indirect exposure to ABS and/or MBS may not exceed 20% of its net assets.
The sub-fund may use techniques and financial instruments in accordance within the conditions and limits stipulated in the main section of the Prospectus.
In addition, the Sub-fund may invest up to 10% of its net assets in convertible bonds and investments in contingent convertible bonds will be limited to 10% of the net assets of the Sub-fund.
The Sub-fund may hold cash on an ancillary basis (i.e. within the meaning of the CSSF FAQ dated 3 November 2021) to a maximum of 20% of its net assets. This limit may only be temporarily waived by decision of the SICAV’s Board of Directors for a period of time strictly necessary when, due to exceptionally unfavourable market conditions, circumstances so require and such waiver is justified in the interest of investors.

## Risk profile
The sub-fund's assets are subject to market fluctuations and to the risks inherent in any investment in bonds or equities.

## Investor profile
The sub-fund is intended for individual and institutional investors.
- 
## Environmental, social and governance (ESG) considerations – Sustainability transparency

The Sub-fund promotes environmental or social characteristics but does not have a sustainable investment objective. Nevertheless, the Sub-fund is partially invested in sustainable investments and for a minimum of 50% of its net assets.
The Sub-fund does not use benchmarks to promote environmental or social aspects. The Sub-fund complies with Article 8 of the Regulations.
ESG considerations are integrated into the analysis and selection of investments (funds and direct lines). The ESG integration process is carried out in 3 main steps which are included in Degroof Petercam's Global Sustainable Investment Policy: 1) Exclusions of controversial sectors and activities 2) Integration of ESG criteria 3) Engagement in dialogue with companies and voting
The promotion of environmental and social aspects within the meaning of the Regulation by the Sub-fund consists on the one hand of:
- excluding investments whose activity is qualified as controversial (controversial weapons, tobacco, gambling, pornography, coal);
- excluding investments that do not comply with the principles of the United Nations Global Compact;
- excluding investments exposed to environmental, social or major governance controversies;
- excluding investments with an unsatisfactory Corporate Governance score (see below).

These principles of normative exclusions (hereinafter the "normative review") will apply to all assets of the Sub-fund with the exception of the Sub-fund’s investments in shares or units of UCITS and/or other UCIs and of derivatives (see below).
It should be noted that when the Sub-fund invests in shares or units of UCITS and/or other UCIs, this normative review is carried out on the basis of a maximum authorised weighting as described in the Information as applied to the portfolio of target UCITS and/or other UCIs. In addition, the Manager follows a methodology for the engagement of the managers of the UCITS and/or other target UCIs as described in the engagement policy available in the Information.
Furthermore, in the selection of investments, with the exception of derivatives (see below), the Manager ensures that, in addition to passing the normative review, the selected investments comply with a best-in- class approach in terms of either environmental or social aspects, or both. The Manager does this by selecting investments that are in the first quartile in terms of environmental or social aspects and not in the fourth quartile in terms of the other aspect. Such an investment will be considered an "ESG Instrument". An investment that is in the fourth quartile in terms of environmental and social aspects will be considered a "Non-ESG Instrument". At the Sub-fund level, a minimum of 33% of the Sub-fund's assets are invested in ESG Instruments and a maximum of 10% of the Sub-fund's assets are invested in Non-ESG Instruments. Good governance is also tested and is represented by the setting of a maximum corporate governance risk for an investment to be considered an ESG Instrument. The exact methodology of this selection and the sources on which the selection is based are available in the Information section.
In the case of investments made in shares or units of UCITS and/or other UCIs, such investments will be selected provided that, for reasons of transparency, the criteria applied for the best-in-class approach are met.
It should be noted that when investments concern sovereign issuers (countries, governments,...) the approach is to replace the normative review with an exclusion of the 15% of countries with the lowest Governance score.
In addition, for these investments, the best-in-class approach will take into account the characteristics of the energy transition and how a country will manage its environmental challenges in order to be considered as an ESG Instrument. The exact methodology of this selection of investments involving sovereign issuers and the sources on which the selection is based are available in the Information section.
Derivatives are not taken into account in the integration of sustainability risks and the promotion of environmental or social aspects.

## Main negative impacts of investment decisions
The Manager intends to limit the negative impact of investment decisions through the same process of exclusion, selection and categorisation of financial instruments as described for sustainability risk management while ensuring that investments comply with the principles of the United Nations Global Compact. This objective will be pursued by not investing more than 10% of the Sub-fund's portfolio in investments whose environmental and social aspects fall within the fourth sector quartile.
The environmental and social aspects used in the best-in-class approach are composed for the environmental aspect of the themes of climate change, exploitation of natural resources, pollution and environmental opportunities and for the social aspect of the themes of human capital, human security, products and social opportunities. Each of these themes is measured by a series of indicators that can vary from one sector to another, from one investment to another.
To manage the negative impacts of its investments Degroof Petercam uses:
- sectoral exclusions and exclusion of controversies Pillar 1 - exclusions based on standards:
	- : Exclusion of companies active in the area of controversial weapons (direct or indirect involvement with revenues above 0%)Pillar 2 - extended exclusions based on standards from the following business sectors:

- Tobacco: exclusion of companies with a revenue exposure greater than 5% for a producer and 15% for a distributor or retailer;
- Gambling: exclusion of companies with a revenue exposure of more than 15% directly or 5% indirectly via shareholdings;
- Pornography: exclusion of companies with revenue exposure greater than 5%;
- UNGC (UN Global Compact): exclusion of companies excluded by UNGC
- Serious controversies: exclusion of companies identified as being involved in serious controversies by Sustainalytics (in category 5)The SICAV may hold up to 5% in each of the exclusions mentioned in Pillar 2 provided that the total position of the exclusions is less than 10% of the fund and justified by a commitment to dialogue with the positions concerned.
- integration of environmental, social and governance (ESG) factors: Degroof Petercam identifies the ESG risks and opportunities of companies in its sustainability analysis. Key negative impacts of investment decisions on ESG factors are an integral part of the analysis. In concrete terms, this means that the analyses will include a series of data such as greenhouse gas emissions, water use, hazardous waste rate, violation of UN Global Compact principles, gender diversity on boards of directors, worker safety and health, etc.
- Dialogue engagement (which means entering into discussions with companies or underlying investment funds about environmental, social or governance aspects in order to clarify or improve the ESG profile and practices) and voting: ongoing monitoring is in place to foster a constructive dialogue approach with companies through engagement and voting.


## Good governance criteria
Good governance criteria are included in the investment decision-making process and are found to varying degrees in the normative reviews and selection of investments that incorporate environmental and/or social aspects.
In accordance with its investment objective and policy, the Sub-fund promotes environmental characteristics within the meaning of Article 6 of the Taxonomy Regulation and may invest partially in economic activities that contribute to one or more of the environmental objectives prescribed in Article 9 of the Taxonomy Regulation.
The minimum percentage of the Sub-fund's underlying investments in economic activities which can be considered environmentally sustainable and which are in line with the Regulation is 2% of its net assets.
INFORMATION ON THE ENVIRONMENTAL OR SOCIAL CHARACTERISTICS OF THE SUB-FUND IS AVAILABLE IN THE APPENDIX TO THIS PROSPECTUS ON PAGE 127
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## Reference currency

The net asset value of the sub-fund will be denominated in EUR.
- 
## Investment horizon

The investment horizon for the sub-fund is a minimum of 3 years.
- 
## Risk factors

Investors should refer to the "Risks” chapter of the main part of this prospectus to find out about the potential risks of investing in this sub-fund.
- 
## Form of shares

The sub-fund shares may be issued in registered and/or paperless form.
The shares may also be deposited in a securities account for their beneficiary, which will be done unless specific instructions are given.
- 
## Share classes

The sub-fund currently offers the following share classes:
| Share class | ISIN code | Currency |
| --- | --- | --- |
| A | LU2475469016 | EUR |
| B | LU2475469107 | EUR |
| C1 | LU2475469289 | EUR |
| C2 | LU2475469362 | EUR |
| D1 | LU2475469446 | EUR |
| D2 | LU2475469529 | EUR |
| LM | LU2475469792 | EUR |
| LN | LU2475469875 | EUR |

Investors should read the “Shares” chapter, section “2. Description of the shares” of the main part of this prospectus for a definition of the different share classes offered by the sub-fund.
The Board of Directors of the SICAV is authorised to decide to create and activate additional share classes in the sub-fund at any time (as detailed in the main part of the prospectus).
Shareholders and investors should contact the Management Company to find out which share classes may be subscribed.
- 
## Minimum investments and entry fee

The minimum initial investment required for any new investor is:
| Class | Minimum initial amount | Entry fee |
| --- | --- | --- |
| A | Not applicable | Not applicable |
| B | Not applicable | Not applicable |
| C1 | See definition of the C1 class | Not applicable |
| C2 | See definition of the C2 class | Not applicable |
| D1 | See definition of the D1 class | Not applicable |
| D2 | See definition of the D2 class | Not applicable |
| LM | See definition of the LM class | Not applicable |
| LN | See definition of the LN class | Not applicable |

- 
## Procedure and subscription costs

The shares will be issued at a subscription price formed of the net value of a share plus a front-end load representing a certain percentage of the net value of a share, as described above, to the benefit of the approved intermediaries.
Subscription applications received by the Transfer Agent no later than 12:00 noon (Luxembourg time) on the valuation day will, if accepted, be processed at the subscription price calculated on the business day following that valuation day. Subscription applications received after this cut-off time will be processed on the following valuation day.
The subscription price for each share must be received by the SICAV no later than three business days following the valuation day applicable to the subscription, failing which that subscription will be cancelled.
- 
## Redemption procedure and costs

Redemption applications received by the Transfer Agent no later than 12:00 noon (Luxembourg time) on the business day preceding valuation day will, if accepted, be processed at a price (“Redemption Price”) equal to the net value of that share, as calculated on the next business day following that valuation day, with no exit fee. Redemption applications received after this deadline will be processed on the next Valuation Day.
The redemption price will in principle be paid no later than three business days following the valuation day applicable to the redemption.
- 
## Frequency of Calculation of Net Asset Value (NAV) and Valuation Day

The net asset value per share is dated each business day (a “valuation day”) and is calculated on the following business day on the basis of the prices known on that valuation day, as published in the relevant stock exchange and with reference to the value of the assets held on behalf of the sub-fund, in accordance with Article 11 of the Articles of Association.
- 
## Remuneration of the Management Company

In return for its services, the Management Company receives an annual fee from the sub-fund at the rate of:
| Share class | Management Company fee |
| --- | --- |
| A | Max. 1.00% p.a. |
| B | Max. 1.00% p.a. |
| C1 | Max. 0.75% p.a. |
| C2 | Max. 0.55% p.a. |
| D1 | Max. 0.75% p.a. |
| D2 | Max. 0.55% p.a. |
| LM | Max. 0.55% p.a. |
| LN | Max. 0.55% p.a. |

This fee is payable on a quarterly basis and is calculated based on average net assets of each of the share classes of the sub-fund during the quarter under review.
- 
## Manager

The Management company has named Banque Degroof Petercam S.A. as Manager of the Sub-fund.
- 
## Remuneration of the Manager

The Manager will be remunerated by the Management Company out of the latter’s fee.
- 
## Remuneration of the Custodian Bank

In return for its services, the Custodian Bank will receive from the sub-fund an annual fee at a maximum rate of 0.050% . This fee is payable quarterly and calculated based on average net assets in the sub-fund during the quarter under review.
- 
## Remuneration of the Domiciliary Agent, Administrative Agent, Transfer Agent and Registrar

In return for its duties as Domiciliary Agent, Administrative Agent, Transfer Agent and Registrar for the SICAV, the Management Company will receive the following remuneration from the sub-fund:
- an annual fee at a maximum rate of 0.100%, payable quarterly and calculated on the basis of the average net assets of the sub-fund during the quarter under review;
- an annual flat-rate fee of EUR 2,000 per active share class in the sub-fund, distributed among all the active share classes of the sub-fund in proportion to the assets of each class concerned.
- 
## Stock exchange listing

The classes of the Sub-fund are not admitted to trading on the official list of the Luxembourg Stock Exchange.

## DP PATRIMONIAL - Sustainable Medium
- NameThis sub-fund is named “DP PATRIMONIAL - Sustainable Medium” (hereinafter the “Sub-fund”).
- 
## Investment policy, risk profile and investor profile

Investment policy
The Sub-fund will be invested chiefly in shares or units of UCITS approved in accordance with Directive 2009/65/EC and/or other UCIs in conformity with the requirements of Article 41 (1) (e) of the Law of 2010 that implement flexible equity, bond and mixed investment strategies without underlying restrictions as to economic sector or geographical origin of the investments. Shares or units of UCITS will be selected on the basis of sustainable development criteria, such as social equity, respect for the environment and socially equitable political and economic governance.
The sub-fund may also invest, to a very limited extent, in other types of eligible financial assets within the meaning of article 41(1) of the Law of 2010 (i.e. all categories and sub-categories of shares, bonds, money market instruments and/or term deposits) in compliance with the conditions and limits set out in the main part of this prospectus and with the regulations in force, either to pursue its investment policy or to invest its liquid assets.
The term “mixed” reflects an investment strategy allocated essentially to shares (and equivalent instruments) and bonds (and equivalent instruments). The term “flexible” implies the possibility for the underlying investment strategy to allocate a variable proportion to one investment or another.
The maximum proportion that the sub-fund will have the possibility to invest in shares or units of UCITS and/or other UCIs implementing equity investment strategies is 65% of its assets.

## It should be noted that the activity of a sub-fund that invests in other UCITS and/or other UCIs may result in the duplication of certain costs. In addition to the expenses borne by the sub-fund in the course of its day-to-day operation, management fees will be indirectly charged to the assets of the sub-fund via the UCITS and/or other target UCI which it holds. Cumulative management fees may not exceed 3%. If the sub-fund invests in several UCIs of the same promoter, an entry or exit fee may not be charged to the sub-fund for the UCI units acquired.
The Sub-fund may, to the extent permitted by law, invest in listed and/or over-the-counter financial derivative instruments both for the purpose of achieving its investment objectives and for hedging purposes.
For portfolio diversification purposes, the sub-fund may invest in structured products and/or ETC in accordance with Article 41 (1) (a) - (d) of the Law of 2010 on undertakings for collective investment and Article 2 of the Grand-Ducal Regulation of 8 February 2008 and point 17 of the CESR/07-044b guidelines and in so far as these products qualify as transferable securities. This type of investment will, however, represent a marginal share of investments and will not exceed 10% of the net assets of the sub-fund.
The sub-fund will not invest directly in Chinese A-shares through the Shanghai-Hong Kong Stock Connect programme or in OTC derivatives on P-notes issued by foreign institutional investors for the Indian market. However, indirect exposure to such products may occur through the holding of such products within the Sub-fund's target UCITS and/or other UCIs.
The sub-fund’s indirect exposure to A-Shares may not exceed 35% of its net assets. The sub-fund’s indirect exposure to P-Notes may not exceed 20% of its net assets.
The sub-fund will not invest directly in asset-backed securities and/or mortgage-backed securities. However, indirect exposure to such products may occur through the holding of such products within the Sub-fund's target UCITS and/or other UCIs or when the Sub-fund will invest in structured ETCs such as ABS/MBS.
The sub-fund’s indirect exposure to ABS and/or MBS may not exceed 20% of its net assets.
The sub-fund may use techniques and financial instruments in accordance within the conditions and limits stipulated in the main section of the Prospectus.
In addition, the Sub-fund may invest up to 10% of its net assets in convertible bonds and investments in contingent convertible bonds will be limited to 10% of the net assets of the Sub-fund.
The Sub-fund may hold cash on an ancillary basis (i.e. within the meaning of the CSSF FAQ dated 3 November 2021) to a maximum of 20% of its net assets. This limit may only be temporarily waived by decision of the SICAV’s Board of Directors for a period of time strictly necessary when, due to exceptionally unfavourable market conditions, circumstances so require and such waiver is justified in the interest of investors.

## Risk profile
The sub-fund's assets are subject to market fluctuations and to the risks inherent in any investment in bonds or equities.

## Investor profile
The sub-fund is intended for individual and institutional investors.
- 
## Environmental, social and governance (ESG) considerations – Sustainability transparency

The Sub-fund promotes environmental or social characteristics but does not have a sustainable investment objective. Nevertheless, the Sub-fund is partially invested in sustainable investments and for a minimum of 50% of its net assets.
The Sub-fund does not use benchmarks to promote environmental or social aspects. The Sub-fund complies with Article 8 of the Regulations.
ESG considerations are integrated into the analysis and selection of investments (funds and direct lines). The ESG integration process is carried out in 3 main steps which are included in Degroof Petercam's Global Sustainable Investment Policy: 1) Exclusions of controversial sectors and activities 2) Integration of ESG criteria 3) Engagement in dialogue with companies and voting
The promotion of environmental and social aspects within the meaning of the Regulation by the Sub-fund consists on the one hand of:
- excluding investments whose activity is qualified as controversial (controversial weapons, tobacco, gambling, pornography, coal);
- excluding investments that do not comply with the principles of the United Nations Global Compact;
- excluding investments exposed to environmental, social or major governance controversies;
- excluding investments with an unsatisfactory Corporate Governance score (see below).

These principles of normative exclusions (hereinafter the "normative review") will apply to all assets of the Sub-fund with the exception of the Sub-fund’s investments in shares or units of UCITS and/or other UCIs and of derivatives (see below).
It should be noted that when the Sub-fund invests in shares or units of UCITS and/or other UCIs, this normative review is carried out on the basis of a maximum authorised weighting as described in the Information as applied to the portfolio of target UCITS and/or other UCIs. In addition, the Manager follows a methodology for the engagement of the managers of the UCITS and/or other target UCIs as described in the engagement policy available in the Information.
Furthermore, in the selection of investments, with the exception of derivatives (see below), the Manager ensures that, in addition to passing the normative review, the selected investments comply with a best-in- class approach in terms of either environmental or social aspects, or both. The Manager does this by selecting investments that are in the first quartile in terms of environmental or social aspects and not in the fourth quartile in terms of the other aspect. Such an investment will be considered an "ESG Instrument". An investment that is in the fourth quartile in terms of environmental and social aspects will be considered a "Non-ESG Instrument". At the Sub-fund level, a minimum of 33% of the Sub-fund's assets are invested in ESG Instruments and a maximum of 10% of the Sub-fund's assets are invested in Non-ESG Instruments. Good governance is also tested and is represented by the setting of a maximum corporate governance risk for an investment to be considered an ESG Instrument. The exact methodology of this selection and the sources on which the selection is based are available in the Information section.
In the case of investments made in shares or units of UCITS and/or other UCIs, such investments will be selected provided that, for reasons of transparency, the criteria applied for the best-in-class approach are met.
It should be noted that when investments concern sovereign issuers (countries, governments,...) the approach is to replace the normative review with an exclusion of the 15% of countries with the lowest Governance score.
In addition, for these investments, the best-in-class approach will take into account the characteristics of the energy transition and how a country will manage its environmental challenges in order to be considered as an ESG Instrument. The exact methodology of this selection of investments involving sovereign issuers and the sources on which the selection is based are available in the Information section.
Derivatives are not taken into account in the integration of sustainability risks and the promotion of environmental or social aspects.

## Main negative impacts of investment decisions
The Manager intends to limit the negative impact of investment decisions through the same process of exclusion, selection and categorisation of financial instruments as described for sustainability risk management while ensuring that investments comply with the principles of the United Nations Global Compact. This objective will be pursued by not investing more than 10% of the Sub-fund's portfolio in investments whose environmental and social aspects fall within the fourth sector quartile.
The environmental and social aspects used in the best-in-class approach are composed for the environmental aspect of the themes of climate change, exploitation of natural resources, pollution and environmental opportunities and for the social aspect of the themes of human capital, human security, products and social opportunities. Each of these themes is measured by a series of indicators that can vary from one sector to another, from one investment to another.
To manage the negative impacts of its investments Degroof Petercam uses:
- sectoral exclusions and exclusion of controversies Pillar 1 - exclusions based on standards:
	- : Exclusion of companies active in the area of controversial weapons (direct or indirect involvement with revenues above 0%)Pillar 2 - extended exclusions based on standards from the following business sectors:

- Tobacco: exclusion of companies with a revenue exposure greater than 5% for a producer and 15% for a distributor or retailer;
- Gambling: exclusion of companies with a revenue exposure of more than 15% directly or 5% indirectly via shareholdings;
- Pornography: exclusion of companies with revenue exposure greater than 5%;
- UNGC (UN Global Compact): exclusion of companies excluded by UNGC
- Serious controversies: exclusion of companies identified as being involved in serious controversies by Sustainalytics (in category 5)The SICAV may hold up to 5% in each of the exclusions mentioned in Pillar 2 provided that the total position of the exclusions is less than 10% of the fund and justified by a commitment to dialogue with the positions concerned.
- integration of environmental, social and governance (ESG) factors: Degroof Petercam identifies the ESG risks and opportunities of companies in its sustainability analysis. Key negative impacts of investment decisions on ESG factors are an integral part of the analysis. In concrete terms, this means that the analyses will include a series of data such as greenhouse gas emissions, water use, hazardous waste rate, violation of UN Global Compact principles, gender diversity on boards of directors, worker safety and health, etc.
- Dialogue engagement (which means entering into discussions with companies or underlying investment funds about environmental, social or governance aspects in order to clarify or improve the ESG profile and practices) and voting: ongoing monitoring is in place to foster a constructive dialogue approach with companies through engagement and voting.


## Good governance criteria
Good governance criteria are included in the investment decision-making process and are found to varying degrees in the normative reviews and selection of investments that incorporate environmental and/or social aspects.
In accordance with its investment objective and policy, the Sub-fund promotes environmental characteristics within the meaning of Article 6 of the Taxonomy Regulation and may invest partially in economic activities that contribute to one or more of the environmental objectives prescribed in Article 9 of the Taxonomy Regulation.
The minimum percentage of the Sub-fund's underlying investments in economic activities which can be considered environmentally sustainable and which are in line with the Regulation is 2% of its net assets.
INFORMATION ON THE ENVIRONMENTAL OR SOCIAL CHARACTERISTICS OF THE SUB-FUND IS AVAILABLE IN THE APPENDIX TO THIS PROSPECTUS ON PAGE 127
- 
## Reference currency

The net asset value of the sub-fund will be denominated in EUR.
- 
## Investment horizon

The investment horizon for the sub-fund is a minimum of 3 years.
- 
## Risk factors

Investors should refer to the "Risks” chapter of the main part of this prospectus to find out about the
potential risks of investing in this sub-fund.
- 
## Form of shares

The sub-fund shares may be issued in registered and/or paperless form.
The shares may also be deposited in a securities account for their beneficiary, which will be done unless specific instructions are given.
- 
## Share classes

The sub-fund currently offers the following share classes:
| Share class | ISIN code | Currency |
| --- | --- | --- |
| A | LU1602188945 | EUR |
| B | LU1602189166 | EUR |
| C1 | LU1862521363 | EUR |
| C2 | LU1862521520 | EUR |
| D1 | LU1862521447 | EUR |
| D2 | LU1862521793 | EUR |
| LM | LU2475468802 | EUR |
| LN | LU2475468984 | EUR |

Investors should read the “Shares” chapter, section “2. Description of the shares” of the main part of this prospectus for a definition of the different share classes offered by the sub-fund.
The Board of Directors of the SICAV is authorised to decide to create and activate additional share classes in the sub-fund at any time (as detailed in the main part of the prospectus).
Shareholders and investors should contact the Management Company to find out which share classes may be subscribed.
- 
## Minimum investments and entry fee

The minimum initial investment required for any new investor is:
| Class | Minimum initial amount | Entry fee |
| --- | --- | --- |
| A | Not applicable | Not applicable |
| B | Not applicable | Not applicable |
| C1 | See definition of the C1 class | Not applicable |
| C2 | See definition of the C2 class | Not applicable |
| D1 | See definition of the D1 class | Not applicable |
| D2 | See definition of the D2 class | Not applicable |
| LM | See definition of the LM class | Not applicable |
| LN | See definition of the LN class | Not applicable |

- 
## Procedure and subscription costs

The shares will be issued at a subscription price formed of the net value of a share plus a front-end load representing a certain percentage of the net value of a share, as described above, to the benefit of the approved intermediaries.
Subscription applications received by the Transfer Agent no later than 12:00 noon (Luxembourg time) on the valuation day will, if accepted, be processed at the subscription price calculated on the business day following that valuation day. Subscription applications received after this cut-off time will be processed on the following valuation day.
The subscription price for each share must be received by the SICAV no later than three business days following the valuation day applicable to the subscription, failing which that subscription will be cancelled.
- 
## Redemption procedure and costs

Redemption applications received by the Transfer Agent no later than 12:00 noon (Luxembourg time) on the business day preceding valuation day will, if accepted, be processed at a price (“Redemption Price”) equal to the net value of that share, as calculated on the next business day following that valuation day, with no exit fee. Redemption applications received after this deadline will be processed on the next Valuation Day.
The redemption price will in principle be paid no later than three business days following the valuation day applicable to the redemption.
- 
## Frequency of Calculation of Net Asset Value (NAV) and Valuation Day

The net asset value per share is dated each business day (a “valuation day”) and is calculated on the following business day on the basis of the prices known on that valuation day, as published in the relevant stock exchange and with reference to the value of the assets held on behalf of the sub-fund, in accordance with Article 11 of the Articles of Association.
- 
## Remuneration of the Management Company

In return for its services, the Management Company receives an annual fee from the sub-fund at the rate of:
| Share class | Management Company fee |
| --- | --- |
| A | Max. 1.10% p.a. |
| B | Max. 1.10% p.a. |
| C1 | Max. 0.80% p.a. |
| C2 | Max. 0.55% p.a. |
| D1 | Max. 0.80% p.a. |
| D2 | Max. 0.55% p.a. |
| LM | Max. 0.55% p.a. |
| LN | Max. 0.55% p.a. |

This fee is payable on a quarterly basis and is calculated based on average net assets of each of the share classes of the sub-fund during the quarter under review.
- 
## Manager

The Management company has named Banque Degroof Petercam S.A. as Manager of the Sub-fund.
- 
## Remuneration of the Manager

The Manager will be remunerated by the Management Company out of the latter’s fee.
- 
## Remuneration of the Custodian Bank

In return for its services, the Custodian Bank will receive from the sub-fund an annual fee at a maximum rate of 0.050% . This fee is payable quarterly and calculated based on average net assets in the sub-fund during the quarter under review.
- 
## Remuneration of the Domiciliary Agent, Administrative Agent, Transfer Agent and Registrar

In return for its duties as Domiciliary Agent, Administrative Agent, Transfer Agent and Registrar for the SICAV, the Management Company will receive the following remuneration from the sub-fund:
- an annual fee at a maximum rate of 0.100%, payable quarterly and calculated on the basis of the average net assets of the sub-fund during the quarter under review;
- an annual flat-rate fee of EUR 2,000 per active share class in the sub-fund, distributed among all the active share classes of the sub-fund in proportion to the assets of each class concerned.
- 
## Stock exchange listing

The classes of the Sub-fund are not admitted to trading on the official list of the Luxembourg Stock Exchange.

## DP PATRIMONIAL - Sustainable High
- NameThis sub-fund is named “DP PATRIMONIAL - Sustainable High” (hereinafter the “Sub-fund”).
- 
## Investment policy, risk profile and investor profile

Investment policy
The Sub-fund will be invested chiefly in shares or units of UCITS approved in accordance with Directive 2009/65/EC and/or other UCIs in conformity with the requirements of Article 41 (1) (e) of the Law of 2010 that implement flexible equity, bond and mixed investment strategies without underlying restrictions as to economic sector or geographical origin of the investments. Shares or units of UCITS will be selected on the basis of sustainable development criteria, such as social equity, respect for the environment and socially equitable political and economic governance.
The sub-fund may also invest, to a very limited extent, in other types of eligible financial assets within the meaning of article 41(1) of the Law of 2010 (i.e. all categories and sub-categories of shares, bonds, money market instruments and/or term deposits) in compliance with the conditions and limits set out in the main part of this prospectus and with the regulations in force, either to pursue its investment policy or to invest its liquid assets.
The term “mixed” reflects an investment strategy allocated essentially to shares (and equivalent instruments) and bonds (and equivalent instruments). The term “flexible” implies the possibility for the underlying investment strategy to allocate a variable proportion to one investment or another.
The maximum proportion that the sub-fund will have the possibility to invest in shares or units of UCITS and/or other UCIs implementing equity investment strategies is 100% of its assets.

## It should be noted that the activity of a sub-fund that invests in other UCITS and/or other UCIs may result in the duplication of certain costs. In addition to the expenses borne by the sub-fund in the course of its day-to-day operation, management fees will be indirectly charged to the assets of the sub-fund via the UCITS and/or other target UCI which it holds. Cumulative management fees may not exceed 3%. If the sub-fund invests in several UCIs of the same promoter, an entry or exit fee may not be charged to the sub-fund for the UCI units acquired.
The Sub-fund may, to the extent permitted by law, invest in listed and/or over-the-counter financial derivative instruments both for the purpose of achieving its investment objectives and for hedging purposes.
For portfolio diversification purposes, the sub-fund may invest in structured products and/or ETC in accordance with Article 41 (1) (a) - (d) of the Law of 2010 on undertakings for collective investment and Article 2 of the Grand-Ducal Regulation of 8 February 2008 and point 17 of the CESR/07-044b guidelines and in so far as these products qualify as transferable securities. This type of investment will, however, represent a marginal share of investments and will not exceed 10% of the net assets of the sub-fund.
The Sub-fund will not invest directly in Chinese A-shares through the Shanghai-Hong Kong Stock Connect programme or in OTC derivatives on P-notes issued by foreign institutional investors for the Indian market. However, indirect exposure to such products may occur through the holding of such products within the Sub-fund's target UCITS and/or other UCIs.
The sub-fund’s indirect exposure to A-Shares may not exceed 35% of its net assets. The sub-fund’s indirect exposure to P-Notes may not exceed 20% of its net assets.
The sub-fund will not invest directly in asset-backed securities and/or mortgage-backed securities. However, indirect exposure to such products may occur through the holding of such products within the Sub-fund's target UCITS and/or other UCIs or when the Sub-fund will invest in structured ETCs such as ABS/MBS.
The Sub-fund's indirect exposure to asset-backed securities and/or mortgage-backed securites may not exceed 20% of its net assets.
The sub-fund may use techniques and financial instruments in accordance within the conditions and limits stipulated in the main section of the Prospectus.
In addition, the Sub-fund may invest up to 10% of its net assets in convertible bonds and investments in contingent convertible bonds will be limited to 10% of the net assets of the Sub-fund.
The Sub-fund may hold cash on an ancillary basis (i.e. within the meaning of the CSSF FAQ dated 3 November 2021) to a maximum of 20% of its net assets. This limit may only be temporarily waived by decision of the SICAV’s Board of Directors for a period of time strictly necessary when, due to exceptionally unfavourable market conditions, circumstances so require and such waiver is justified in the interest of investors.

## Risk profile
The sub-fund's assets are subject to market fluctuations and to the risks inherent in any investment in bonds or equities.

## Investor profile
The sub-fund is intended for individual and institutional investors.
- 
## Environmental, social and governance (ESG) considerations – Sustainability transparency

The Sub-fund promotes environmental or social characteristics but does not have a sustainable investment objective. Nevertheless, the Sub-fund is partially invested in sustainable investments and for a minimum of 50% of its net assets.
The Sub-fund does not use benchmarks to promote environmental or social aspects. The Sub-fund complies with Article 8 of the Regulations.
ESG considerations are integrated into the analysis and selection of investments (funds and direct lines). The ESG integration process is carried out in 3 main steps which are included in Degroof Petercam's Global Sustainable Investment Policy: 1) Exclusions of controversial sectors and activities 2) Integration of ESG criteria 3) Engagement in dialogue with companies and voting
The promotion of environmental and social aspects within the meaning of the Regulation by the Sub-fund consists on the one hand of:
- excluding investments whose activity is qualified as controversial (controversial weapons, tobacco, gambling, pornography, coal);
- excluding investments that do not comply with the principles of the United Nations Global Compact;
- excluding investments exposed to environmental, social or major governance controversies;
- excluding investments with an unsatisfactory Corporate Governance score (see below).

These principles of normative exclusions (hereinafter the "normative review") will apply to all assets of the Sub-fund with the exception of the Sub-fund’s investments in shares or units of UCITS and/or other UCIs and of derivatives (see below).
It should be noted that when the Sub-fund invests in shares or units of UCITS and/or other UCIs, this normative review is carried out on the basis of a maximum authorised weighting as described in the Information as applied to the portfolio of target UCITS and/or other UCIs. In addition, the Manager follows a methodology for the engagement of the managers of the UCITS and/or other target UCIs as described in the engagement policy available in the Information.
Furthermore, in the selection of investments, with the exception of derivatives (see below), the Manager ensures that, in addition to passing the normative review, the selected investments comply with a best-in- class approach in terms of either environmental or social aspects, or both. The Manager does this by selecting investments that are in the first quartile in terms of environmental or social aspects and not in the fourth quartile in terms of the other aspect. Such an investment will be considered an "ESG Instrument". An investment that is in the fourth quartile in terms of environmental and social aspects will be considered a "Non-ESG Instrument". At the Sub-fund level, a minimum of 33% of the Sub-fund's assets are invested in ESG Instruments and a maximum of 10% of the Sub-fund's assets are invested in Non-ESG Instruments. Good governance is also tested and is represented by the setting of a maximum corporate governance risk for an investment to be considered an ESG Instrument. The exact methodology of this selection and the sources on which the selection is based are available in the Information section.
In the case of investments made in shares or units of UCITS and/or other UCIs, such investments will be selected provided that, for reasons of transparency, the criteria applied for the best-in-class approach are met.
It should be noted that when investments concern sovereign issuers (countries, governments,...) the approach is to replace the normative review with an exclusion of the 15% of countries with the lowest Governance score.
In addition, for these investments, the best-in-class approach will take into account the characteristics of the energy transition and how a country will manage its environmental challenges in order to be considered as an ESG Instrument. The exact methodology of this selection of investments involving sovereign issuers and the sources on which the selection is based are available in the Information section.
Derivatives are not taken into account in the integration of sustainability risks and the promotion of environmental or social aspects.

## Main negative impacts of investment decisions
The Manager intends to limit the negative impact of investment decisions through the same process of exclusion, selection and categorisation of financial instruments as described for sustainability risk management while ensuring that investments comply with the principles of the United Nations Global Compact. This objective will be pursued by not investing more than 10% of the Sub-fund's portfolio in investments whose environmental and social aspects fall within the fourth sector quartile.
The environmental and social aspects used in the best-in-class approach are composed for the environmental aspect of the themes of climate change, exploitation of natural resources, pollution and environmental opportunities and for the social aspect of the themes of human capital, human security,
products and social opportunities. Each of these themes is measured by a series of indicators that can vary from one sector to another, from one investment to another.
To manage the negative impacts of its investments Degroof Petercam uses:
- sectoral exclusions and exclusion of controversies Pillar 1 - exclusions based on standards:
	- : Exclusion of companies active in the area of controversial weapons (direct or indirect involvement with revenues above 0%)Pillar 2 - extended exclusions based on standards from the following business sectors:

- Tobacco: exclusion of companies with a revenue exposure greater than 5% for a producer and 15% for a distributor or retailer;
- Gambling: exclusion of companies with a revenue exposure of more than 15% directly or 5% indirectly via shareholdings;
- Pornography: exclusion of companies with revenue exposure greater than 5%;
- UNGC (UN Global Compact): exclusion of companies excluded by UNGC
- Serious controversies: exclusion of companies identified as being involved in serious controversies by Sustainalytics (in category 5)The SICAV may hold up to 5% in each of the exclusions mentioned in Pillar 2 provided that the total position of the exclusions is less than 10% of the fund and justified by a commitment to dialogue with the positions concerned.
- integration of environmental, social and governance (ESG) factors: Degroof Petercam identifies the ESG risks and opportunities of companies in its sustainability analysis. Key negative impacts of investment decisions on ESG factors are an integral part of the analysis. In concrete terms, this means that the analyses will include a series of data such as greenhouse gas emissions, water use, hazardous waste rate, violation of UN Global Compact principles, gender diversity on boards of directors, worker safety and health, etc.
- Dialogue engagement (which means entering into discussions with companies or underlying investment funds about environmental, social or governance aspects in order to clarify or improve the ESG profile and practices) and voting: ongoing monitoring is in place to foster a constructive dialogue approach with companies through engagement and voting.


## Good governance criteria
Good governance criteria are included in the investment decision-making process and are found to varying degrees in the normative reviews and selection of investments that incorporate environmental and/or social aspects.
In accordance with its investment objective and policy, the Sub-fund promotes environmental characteristics within the meaning of Article 6 of the Taxonomy Regulation and may invest partially in economic activities that contribute to one or more of the environmental objectives prescribed in Article 9 of the Taxonomy Regulation.
The minimum percentage of the Sub-fund's underlying investments in economic activities which can be considered environmentally sustainable and which are in line with the Regulation is 2% of its net assets.
INFORMATION ON THE ENVIRONMENTAL OR SOCIAL CHARACTERISTICS OF THE SUB-FUND IS AVAILABLE IN THE APPENDIX TO THIS PROSPECTUS ON PAGE 127
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## Reference currency

The net asset value of the sub-fund will be denominated in EUR.
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## Investment horizon

The investment horizon for the sub-fund is a minimum of 5 years.
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## Risk factors

Investors should refer to the "Risks” chapter of the main part of this prospectus to find out about the potential risks of investing in this sub-fund.
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## Form of shares

The sub-fund shares may be issued in registered and/or paperless form.
The shares may also be deposited in a securities account for their beneficiary, which will be done unless specific instructions are given.
- 
## Share classes

The sub-fund currently offers the following share classes:
| Share class | ISIN code | Currency |
| --- | --- | --- |
| A | LU1602189679 | EUR |
| B | LU1602189752 | EUR |
| C1 | LU1862521959 | EUR |
| C2 | LU1862522171 | EUR |
| D1 | LU1862522098 | EUR |
| D2 | LU1862522254 | EUR |
| LM | LU2475467820 | EUR |
| LN | LU2475468042 | EUR |

Investors should read the “Shares” chapter, section “2. Description of the shares” of the main part of this
prospectus for a definition of the different share classes offered by the sub-fund.
The Board of Directors of the SICAV is authorised to decide to create and activate additional share classes in the sub-fund at any time (as detailed in the main part of the prospectus).
Shareholders and investors should contact the Management Company to find out which share classes may be subscribed.
- 
## Minimum investments and entry fee

The minimum initial investment required for any new investor is:
| Class | Minimum initial amount | Entry fee |
| --- | --- | --- |
| A | Not applicable | Not applicable |
| B | Not applicable | Not applicable |
| C1 | See definition of the C1 class | Not applicable |
| C2 | See definition of the C2 class | Not applicable |
| D1 | See definition of the D1 class | Not applicable |
| D2 | See definition of the D2 class | Not applicable |
| LM | See definition of the LM class | Not applicable |
| LN | See definition of the LN class | Not applicable |

- 
## Procedure and subscription costs

The shares will be issued at a subscription price formed of the net value of a share plus a front-end load representing a certain percentage of the net value of a share, as described above, to the benefit of the approved intermediaries.
Subscription applications received by the Transfer Agent no later than 12:00 noon (Luxembourg time) on the valuation day will, if accepted, be processed at the subscription price calculated on the business day following that valuation day. Subscription applications received after this cut-off time will be processed on the following valuation day.
The subscription price for each share must be received by the SICAV no later than three business days following the valuation day applicable to the subscription, failing which that subscription will be cancelled.
- 
## Redemption procedure and costs

Redemption applications received by the Transfer Agent no later than 12:00 noon (Luxembourg time) on the business day preceding valuation day will, if accepted, be processed at a price (“Redemption Price”) equal to the net value of that share, as calculated on the next business day following that valuation day, with no exit fee. Redemption applications received after this deadline will be processed on the next Valuation Day.
The redemption price will in principle be paid no later than three business days following the valuation day applicable to the redemption.
- 
## Frequency of Calculation of Net Asset Value (NAV) and Valuation Day

The net asset value per share is dated each business day (a “valuation day”) and is calculated on the following business day on the basis of the prices known on that valuation day, as published in the relevant stock exchange and with reference to the value of the assets held on behalf of the sub-fund, in accordance with Article 11 of the Articles of Association.
- 
## Remuneration of the Management Company

In return for its services, the Management Company receives an annual fee from the sub-fund at the rate of:
| Share class | Management Company fee |
| --- | --- |
| A | Max. 1.20% p.a. |
| B | Max. 1.20% p.a. |
| C1 | Max. 0.90% p.a. |
| C2 | Max. 0.70% p.a. |
| D1 | Max. 0.90% p.a. |
| D2 | Max. 0.70% p.a. |
| LM | Max. 0.70% p.a. |
| LN | Max. 0.70% p.a. |

This fee is payable on a quarterly basis and is calculated based on average net assets of each of the share classes of the sub-fund during the quarter under review.
- 
## Manager

The Management company has named Banque Degroof Petercam S.A. as Manager of the Sub-fund.
- 
## Remuneration of the Manager

The Manager will be remunerated by the Management Company out of the latter’s fee.
- 
## Remuneration of the Custodian Bank

In return for its services, the Custodian Bank will receive from the sub-fund an annual fee at a maximum rate of 0.050% . This fee is payable quarterly and calculated based on average net assets in the sub-fund during the quarter under review.
- 
## Remuneration of the Domiciliary Agent, Administrative Agent, Transfer Agent and Registrar

In return for its duties as Domiciliary Agent, Administrative Agent, Transfer Agent and Registrar for the SICAV, the Management Company will receive the following remuneration from the sub-fund:
- an annual fee at a maximum rate of 0.100%, payable quarterly and calculated on the basis of the average net assets of the sub-fund during the quarter under review;
- an annual flat-rate fee of EUR 2,000 per active share class in the sub-fund, distributed among all the active share classes of the sub-fund in proportion to the assets of each class concerned.
- 
## Stock exchange listing

The classes of the Sub-fund are not admitted to trading on the official list of the Luxembourg Stock Exchange.
INFORMATION ON THE ENVIRONMENTAL OR SOCIAL CHARACTERISTICS OF THE SUB-FUNDS

Translation (ENFR, 2023-01-01):
# ANNEXE - COMPARTIMENTS
| DP PATRIMONIAL – Strategy High | 67 |
| --- | --- |
| DP PATRIMONIAL – Strategy Medium | 75 |
| DP PATRIMONIAL – Strategy Medium Low | 82 |
| DP PATRIMONIAL – Strategy Low | 89 |
| DP PATRIMONIAL – Sustainable Low | 96 |
| DP PATRIMONIAL – Sustainable Medium Low | 103 |
| DP PATRIMONIAL – Sustainable Medium | 111 |
| DP PATRIMONIAL – Sustainable High | 118 |


## DP PATRIMONIAL – Strategy High
- NomCe compartiment est dénommé « DP PATRIMONIAL – Strategy High » (ci-après le « Compartiment »).
- Politique d’investissement, profil de risque et des investisseursPolitique d’investissementL’objectif de gestion de ce Compartiment correspond à un niveau de risque élevé en rapport avec les marchés boursiers et obligataires. Les avoirs de ce Compartiment pourront être investis en tous types d’actifs financiers éligibles (i.e. actions, obligations, instruments du marché monétaire, dépôts à terme, et/ou OPCVM et/ou OPC, incluant les ETF) dans le respect des conditions et limites énoncées dans la partie principale du présent prospectus, que ce soit pour poursuivre sa politique d’investissement ou pour placer ses liquidités.

La proportion maximale que le Compartiment aura la possibilité d’investir en actions ou parts d’OPCVM et/ou d’autres OPC poursuivant des stratégies d’investissements actions pourra être de 100% de ses actifs.
Il faut signaler que l’activité d’un compartiment qui investit dans d’autres OPCVM et/ou d’autres OPC peut entraîner un dédoublement de certains frais. En sus des frais supportés par le Compartiment dans le cadre de sa gestion quotidienne, des commissions de gestion seront indirectement imputées sur les actifs du Compartiment via les OPCVM et/ou d’autres OPC cibles qu’il détient. Les commissions de gestion cumulées ne pourront excéder 3 %. Lorsque le compartiment investira dans des OPC du même promoteur, aucune commission d’entrée ou de sortie se rattachant à l’OPC dont les parts sont acquises ne pourra être mise à charge du compartiment.
Le Compartiment n’investira pas directement en actions chinoises de catégorie A par l’intermédiaire du programme Shanghai-Hong Kong Stock Connect ou en produits dérivés OTC sur «P-Notes» émis par des investisseurs institutionnels étrangers (Foreign Institutional Investors) pour le marché Indien. Néanmoins, une exposition indirecte à ce type de produit peut avoir lieu via la détention de ceux-ci au sein des OPCVM et/ou autres OPC cibles du Compartiment.
L’exposition indirecte en «A-Shares» du Compartiment ne pourra dépasser 35% de ses actifs nets.
L’exposition indirecte en «P-Notes» du Compartiment ne pourra dépasser 20% de ses actifs nets.
Le Compartiment n’investira pas directement en Asset-backed securities et/ou Mortgage-backed securities. Néanmoins, une exposition indirecte à ce type de produit peut avoir lieu via la détention de ceux-ci au sein des OPCVM et/ou autres OPC cibles du Compartiment ou lorsque le Compartiment investira en ETC structurées comme des ABS/ MBS.
L’exposition indirecte en Asset-backed securities et/ou Mortgage-backed securities du Compartiment ne pourra dépasser 20% de ses actifs nets.
Le Compartiment pourra, dans les limites définies par la loi, investir dans des instruments financiers dérivés listés et/ou de gré-à-gré, et ce tant dans un but de réalisation des objectifs d’investissement que dans un but de couverture des risques.
Dans un but de diversification du portefeuille, le Compartiment pourra recourir à des investissements dans des produits structurés et/ou des ETC, en conformité avec l’article 41 (1) a) – d) de la Loi de 2010 concernant les organismes de placement collectif et de l’article 2 du Règlement Grand-Ducal du 8 février 2008 ainsi que le point 17 des recommandations CESR/07-044b et pour autant que ces produits soient qualifiés de valeurs mobilières. Ce type d’investissement représentera toutefois une part marginale des investissements et ne dépassera pas 10% des actifs nets du Compartiment.
En outre le Compartiment pourra investir jusqu’à 10% de ses actifs nets en obligations convertibles et les investissements en obligations convertibles contingentes seront limités à 10% des actifs nets du Compartiment.
Le Compartiment pourra détenir des liquidités à titre accessoire (i.e. au sens du FAQ CSSF daté du 03 novembre 2021) pour un maximum de 20% de ses actifs nets. Cette limite ne peut être levée temporairement, sur décision du Conseil d'Administration de la SICAV, que pour une durée strictement nécessaire lorsque, en raison de conditions de marché exceptionnellement défavorables, les circonstances l'exigent et que cette dérogation est justifiée au regard de l'intérêt des investisseurs.
Profil de risque
Les avoirs du Compartiment sont soumis aux fluctuations du marché et aux risques inhérents à tout investissement en obligations et en actions.
Profil des investisseurs
Le Compartiment s’adresse à des investisseurs souhaitant bénéficier d’une certaine protection liée au contenu obligataire des placements utilisés tout en bénéficiant, pour la proportion du portefeuille investie en actions, de l’évolution du marché des actions.
Le Compartiment s’adresse tant à des investisseurs particuliers qu’à des investisseurs institutionnels.
- Aspects environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) – Transparence en matière dedurabilitéLe Compartiment promeut des caractéristiques environnementales ou sociales mais n’a pas comme objectifl’investissement durable.

Le  Compartiment  n’utilise  pas  d’indice  de  référence  afin  de  promouvoir  des  caractéristiques
environnementales ou sociales.
Le Compartiment investit partiellement en investissement durable et pour un minimum de 20% de ses actifs nets.
Les considérations ESG sont intégrées dans l’analyse et la sélection des investissements (fonds et lignes directes). Le processus d’intégration ESG est effectué se décompose en 3 étapes principales qui sont reprises dans la Politique Globale d’Investissement Durable de Degroof Petercam : 1) Exclusions de secteurs et activités controversées 2) Intégration des critères ESG 3) Engagement du dialogue avec les sociétés et le vote.
Le Compartiment répond à l’article 8 du Règlement.
La promotion des caractéristiques environnementales et sociales au sens du Règlement par le Compartiment consiste d’une part en :
- l’exclusion des investissements dont l’activité est qualifiée de controversée (armes controversées,tabac, jeux de hasard, pornographie, charbon);
- l’exclusion des investissements non conformes avec les principes du Pacte mondial des Nations Unies;
- l’exclusion des investissements exposés à des controverses environnementales, sociales ou de gouvernances sévères;
- l’exclusion des investissements dont le score de Corporate Gouvernance n’est pas satisfaisant (cf.

infra).
Ces principes d’exclusions normatives (ci-après l’examen normatif) s’appliqueront à l’ensemble des actifs du Compartiment à l’exception des investissement du Compartiment en actions ou parts d’OPCVM et/ou d’autres OPC et aux dérivés (cf. infra).
A noter que lorsque le Compartiment investit en actions ou parts d’OPCVM et/ou d’autres OPC, cet examen normatif est réalisé sur base d’une pondération maximale autorisée telle que décrite au sein des Renseignements appliqué sur le portefeuille des OPCVM et/ou autres OPC cibles. De plus, le Gestionnaire poursuit une méthodologie d’engagement des gestionnaires des OPCVM et/ou autres OPC cibles tel que décrit au sein de la politique d’engagement disponible au sein des Renseignements.
D’autre part, dans la sélection des investissements à l’exception des dérivés (cf. infra), le Gestionnaire s’assure qu’outre la réussite de l’examen normatif, les investissements sélectionnés répondent à une approche best in class au regard des caractéristiques soit environnementales, soit sociales, soit les deux. Pour ce faire le Gestionnaire sélectionne des investissements qui se trouvent dans le premier quartile au niveau des caractéristiques environnementales ou sociales et pas dans le quatrième quartile suivant l’autre dimension. Un tel investissement sera qualifié d’« ESG Instrument ». Un investissement qui se trouve dans le quatrième quartile au niveau des caractéristiques environnementales et sociales sera qualifié de « Non- ESG Instrument ». Au niveau du Compartiment, un minimum de 33% des actifs du Compartiment est investi en ESG instrument et un maximum de 10% des actifs du Compartiment en Non-ESG instrument. La bonne gouvernance est également testée et est matérialisée par un risque Corporate Governance maximum défini comme moyen pour être considéré comme ESG Instrument. La méthodologie exacte décrivant cette sélection, ainsi que les sources utilisées pour la réaliser sont disponibles au sein des Renseignements.
Dans le cas d’investissements réalisés en actions ou parts d’OPCVM et/ou d’autres OPC, ces investissements seront sélectionnés pour autant que par transparence les critères appliqués pour l’approche best in class soient remplis.
A noter que lorsque les investissements concernent des émetteurs souverains (pays, gouvernements,…) l’approche consiste à remplacer l’examen normatif par une exclusion des 15% de pays ayant le score de Gouvernance le plus bas.
Par ailleurs, pour ces investissements, l’approche best in class consistera en une prise en compte des caractéristiques portant sur la transition énergétique et sur la manière dont un pays va gérer ses enjeux environnementaux pour être considéré comme ESG Instrument. La méthodologie exacte décrivant cette sélection des investissements qui concerne des émetteurs souverains, ainsi que les sources utilisées pour la réaliser sont disponibles au sein des Renseignements.
Les produits dérivés ne sont pas examinés pour l’intégration des risques de durabilités et promotion des
caractéristiques environnementales ou sociales.
Principales incidences négatives des décisions d’investissement
Le Gestionnaire entend limiter l’incidence négative des décisions d’investissement à travers le même processus d’exclusions, de sélection et de catégorisation des instruments financiers que celui décrit pour la gestion des risques de durabilité tout en veillant à la conformité des investissements avec les principes du Pacte mondial des Nations Unies. Cet aspect sera poursuivi par le fait de ne pas investir plus de 10% du
portefeuille du Compartiment au sein d’investissements dont les caractéristiques environnementales et soit sociales se retrouvent dans le quatrième quartile sectoriel.
Les caractéristiques environnementales et sociales utilisées dans l’approche best in class sont composées respectivement pour l’environnement des thèmes du changement climatique, de l’exploitation des ressources naturelles, de la pollution et des opportunités environnementales et pour le social des thèmes du capital humain, de la sécurité des personnes, des produits et des opportunités sociales. Chacun de ces thèmes étant mesurés par une série d’indicateurs qui peuvent varier d’un secteur à un autre, d’un investissement à un autre.
Pour gérer les incidences négatives de ses investissements Degroof Petercam utilise :
- les exclusions sectorielles et controverses Pilier 1 - exclusion normative :
	- : Exclusion des sociétés actives dans les armes controversées (implication directe ou indirecte avec des revenus supérieurs à 0%)Pilier 2 - exclusions normatives étendues des secteurs d’activités suivants:

- Tabac : exclusion des sociétés avec une exposition des revenus supérieure à 5% pour un producteur et 15% pour un distributeur ou détaillant ;
- Jeux de hasard : exclusion des sociétés avec une exposition des revenus supérieure à 15% en direct ou 5% en indirect via des participations ;
- Pornographie : exclusion des sociétés avec une exposition des revenus supérieure à 5% ;
- UNGC (UN Global Compact) : exclusion des sociétés exclues par UNGC
- Controverses sévères : exclusion des sociétés identifiées en controverses sévères chez Sustainalytics (en catégorie 5)La SICAV peut détenir jusqu’à 5% dans chacune des exclusions mentionnées au Pilier 2 moyennant une position totale des exclusions inférieure à 10% du fonds et justifié par un engagement du dialogue avec les positions concernées.
- l’intégration des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) : Degroof Petercam identifie dans son analyse de durabilité les risques et opportunités ESG des entreprises. Les principales incidences négatives des décisions d’investissement sur les facteurs ESG font partie intégrante de l’analyse. Concrètement, cela signifie que les analyses intègreront une série de données tels que l’émission de gaz à effet de serre, l’utilisation d’eau, le taux de déchets dangereux, la violation des principes du Pacte Mondial des Nations unies, la diversité des genres au sein des conseils d’administration, la sécurité et santé des travailleurs, etc.
- l’engagement du dialogue (qui signifie entrer en discussion avec une société ou un fonds d’investissement sous-jacent à propos des caractéristiques environnementales, sociales ou de gouvernance afin de clarifier ou d’améliorer le profil et les pratiques ESG) et vote : un monitoring permanent est en place afin de favoriser une approche de dialogue constructif avec les entreprises au travers de l’engagement et du vote.

Critères de bonne gouvernance
Les critères de bonne gouvernance sont inclus dans le processus de décision d’investissement et on les retrouve à des degrés divers dans les examens normatifs et la sélection des investissements faisant de l’intégration de caractéristiques environnementales et/ou sociales.
Conformément à son objectif et à sa politique d'investissement, le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales au sens de l'article 6 du Règlement Taxonomie et peut investir partiellement dans des activités économiques qui contribuent à un ou plusieurs objectif(s) environnemental(aux) prescrit(s) à l'article 9 du Règlement Taxonomie.
Le pourcentage minimum des investissements sous-jacents du Compartiment effectués dans des activités économiques pouvant être considérées comme durables sur le plan environnemental et alignés sur le Règlement taxonomie est de 1 % de ses actifs nets.
LES	INFORMATIONS	SUR	LES	CARACTERISTIQUES	ENVIRONNEMENTALES	OU	SOCIALES	DU
COMPARTIMENT SONT DISPONIBLES DANS L’ANNEXE A CE PROSPECTUS EN PAGE 127
- Devise de référenceLa valeur nette d’inventaire du Compartiment sera libellée en EUR.
- Horizon d’investissementL’horizon d’investissement du Compartiment est de minimum 5 ans.
- Facteurs de risqueLes investisseurs sont invités à consulter le chapitre « Risques » de la partie principale du présent prospectus pour connaître les risques potentiels liés à un investissement dans ce Compartiment.
- Forme des actionsLes actions du Compartiment pourront être émises sous forme nominative et/ou dématérialisée.

Les actions peuvent également faire l’objet d’un dépôt sur un compte titres de leur bénéficiaire, ce qui s’appliquera à défaut d’instructions particulières.
- Classes d’actionsLe Compartiment offre actuellement les classes d’actions suivantes :

| Classe d’actions | Code ISIN | Devise |
| --- | --- | --- |
| A | LU2475463753 | EUR |
| B | LU2475463837 | EUR |
| C1 | LU2475463910 | EUR |
| C2 | LU2475464058 | EUR |
| D1 | LU2475464132 | EUR |
| D2 | LU2475464215 | EUR |
| LM | LU2475464306 | EUR |
| LN | LU2475464488 | EUR |

Les investisseurs sont invités à consulter le chapitre « Les Actions », section « 2. Description des actions » de la partie principale du présent prospectus pour une définition des différentes classes d’actions qu’offre le Compartiment.
Le Conseil d’administration de la SICAV pourra décider de créer et d’activer à tout moment des classes
d’actions supplémentaires (telles que détaillées dans la partie principale du prospectus) au Compartiment.
Afin de connaître les classes d’actions ouvertes aux souscriptions, les actionnaires et les investisseurs sont
invités à s’adresser à la Société de Gestion.
- Montants d’investissement minimum et droit d’entréeL’investissement minimum initial requis pour tout nouvel investisseur est de :

| Classe | Montant minimum initial | Droit d’entrée |
| --- | --- | --- |
| A | Non applicable | Non Applicable |
| B | Non applicable | Non Applicable |
| C1 | Cf. définition classe C1 | Non Applicable |
| C2 | Cf. définition classe C2 | Non Applicable |
| D1 | Cf. définition classe D1 | Non Applicable |
| D2 | Cf. définition classe D2 | Non Applicable |
| LM | Cf. définition classe LM | Non Applicable |
| LN | Cf. définition classe LN | Non Applicable |

- Procédure et frais de souscriptionLes actions seront émises à un prix de souscription se composant de la valeur nette d'inventaire d'une action augmentée, d’un droit d’entrée représentant un certain pourcentage de la valeur nette d’inventaire d’une action, tel que décrit ci-dessus, au profit des intermédiaires agréés.

Les demandes de souscription reçues par l'Agent de transfert au plus tard à 12.00 heures (heure de Luxembourg) le Jour d’évaluation, seront traitées, si elles sont acceptées, au prix de souscription calculé pour ce Jour d'évaluation. Les demandes de souscription reçues après ces heures limite seront prises en considération au prochain Jour d’évaluation.
Le prix de souscription de chaque action doit parvenir à la SICAV au plus tard trois Jours Ouvrables suivant
le Jour d’évaluation applicable à la souscription, sous peine d'annulation de cette souscription.
- Procédure et frais de rachatLes demandes de rachat reçues par l'Agent de transfert au plus tard à 12.00 heures (heure de Luxembourg) le Jour d’évaluation, seront traitées, si elles sont acceptées, à un prix (le «Prix de Rachat») égal à la valeur nette d'inventaire de cette action telle que calculée pour ce Jour d'évaluation majoré d’un droit de sortie de 0 % maximum au profit des intermédiaires agréées. Ce droit de sortie reviendra aux intermédiaires agréés. Les demandes de rachat reçues après cette heure limite seront prises en considération au prochain Jour d’évaluation.

Le Prix de Rachat sera en principe payé au plus tard trois Jours Ouvrables suivant le Jour d’évaluation
applicable au rachat.
- Fréquence de calcul de la Valeur Nette d’Inventaire (VNI) et Jour d’ÉvaluationLa valeur nette d’inventaire par action est datée de chaque jour ouvrable (un «Jour d’évaluation») et est calculée deux Jours Ouvrables suivant le Jour d’évaluation sur base des derniers cours connus ce Jour d’évaluation, tels que ces cours sont publiés par les bourses de valeurs concernées et par référence à la valeur des actifs détenus pour le compte du Compartiment, conformément aux stipulations de l’Article 11 des Statuts.
- Rémunération de la Société de GestionEn rémunération de ses prestations, la Société de Gestion perçoit du Compartiment une commission annuelle fixée à :

| Classe d’actions | Commission de gestion |
| --- | --- |
| A | Max 1,20% p.a. |
| B | Max 1,20% p.a. |
| C1 | Max 0,90% p.a. |
| C2 | Max 0,70% p.a. |
| D1 | Max 0,90% p.a. |
| D2 | Max 0,70% p.a. |
| LM | Max 0,70% p.a. |
| LN | Max 0,70% p.a. |

Cette commission est payable trimestriellement et est calculée sur base des actifs nets moyens de chacune
des classes d’actions du Compartiment au cours du trimestre sous revue.
- GestionnaireLa Société de Gestion a délégué la gestion du portefeuille du Compartiment à Banque Degroof Petercam S.A..
- Rémunération du GestionnaireLe Gestionnaire sera rémunéré par la Société de Gestion sur la rémunération de cette dernière.
- Rémunération de la Banque DépositaireEn rémunération de ses prestations, la Banque Dépositaire recevra du Compartiment une commission annuelle au taux maximum de 0,050% p.a.. Cette commission est payable trimestriellement et calculée sur base des actifs nets moyens du Compartiment au cours du trimestre sous revue.
- Rémunération de l’Agent Domiciliataire, Agent Administratif et Agent de Transfert et Teneur deRegistreEn rémunération de ses fonctions d’Agent Domiciliataire, d’Agent Administratif, d’Agent de Transfert et Teneur de Registre de la SICAV, Degroof Petercam Asset Services S.A. recevra à charge du Compartiment, les rémunérations suivantes :
- une commission annuelle au taux maximum de 0,100%, payable trimestriellement et calculée sur base des actifs nets moyens du Compartiment au cours du trimestre sous revue;
- une commission annuelle forfaitaire de EUR 2.000,- par classe d’actions active au sein du compartiment répartie sur l’ensemble des classes d’actions actives du compartiment au prorata des actifs de chaque classe concernée.
- Cotation en bourseLes classes du Compartiment ne sont pas admises à la cote officielle de la Bourse de Luxembourg.


## DP PATRIMONIAL – Strategy Medium
- NomCe compartiment est dénommé « DP PATRIMONIAL – Strategy Medium » (ci-après le « Compartiment »).
- Politique d’investissement, profil de risque et des investisseursPolitique d’investissementL’objectif de gestion de ce compartiment correspond à un niveau de risque médian en rapport avec les marchés boursiers et obligataires. Les avoirs de ce compartiment pourront être investis en tous types d’actifs financiers éligibles (i.e. actions, obligations, instruments du marché monétaire, dépôts à terme, et/ou OPCVM et/ou OPC, incluant les ETF) dans le respect des conditions et limites énoncées dans la partie principale du présent prospectus, que ce soit pour poursuivre sa politique d’investissement ou pour placer ses liquidités.

La proportion maximale que le Compartiment aura la possibilité d’investir en actions ou parts d’OPCVM et/ou d’autres OPC poursuivant des stratégies d’investissements actions pourra être de 65% de ses actifs.
Il faut signaler que l’activité d’un compartiment qui investit dans d’autres OPCVM et/ou d’autres OPC peut entraîner un dédoublement de certains frais. En sus des frais supportés par le Compartiment dans le cadre de sa gestion quotidienne, des commissions de gestion seront indirectement imputées sur les actifs du Compartiment via les OPCVM et/ou d’autres OPC cibles qu’il détient. Les commissions de gestion cumulées ne pourront excéder 3 %. Lorsque le compartiment investira dans des OPC du même promoteur, aucune commission d’entrée ou de sortie se rattachant à l’OPC dont les parts sont acquises ne pourra être mise à charge du compartiment.
Le Compartiment n’investira pas directement en actions chinoises de catégorie A par l’intermédiaire du programme Shanghai-Hong Kong Stock Connect ou en produits dérivés OTC sur «P-Notes» émis par des investisseurs institutionnels étrangers (Foreign Institutional Investors) pour le marché Indien. Néanmoins, une exposition indirecte à ce type de produit peut avoir lieu via la détention de ceux-ci au sein des OPCVM et/ou autres OPC cibles du Compartiment.
L’exposition indirecte en «A-Shares» du Compartiment ne pourra dépasser 35% de ses actifs nets.
L’exposition indirecte en «P-Notes» du Compartiment ne pourra dépasser 20% de ses actifs nets.
Le Compartiment n’investira pas directement en Asset-backed securities et/ou Mortgage-backed securities. Néanmoins, une exposition indirecte à ce type de produit peut avoir lieu via la détention de ceux-ci au sein des OPCVM et/ou autres OPC cibles du Compartiment ou lorsque le Compartiment investira en ETC structurées comme des ABS/ MBS.
L’exposition indirecte en Asset-backed securities et/ou Mortgage-backed securities du Compartiment ne pourra dépasser 20% de ses actifs nets.
Le Compartiment pourra, dans les limites définies par la loi, investir dans des instruments financiers dérivés listés et/ou de gré-à-gré, et ce tant dans un but de réalisation des objectifs d’investissement que dans un but de couverture des risques.
Dans un but de diversification du portefeuille, le Compartiment pourra recourir à des investissements dans des produits structurés et/ou des ETC, en conformité avec l’article 41 (1) a) – d) de la Loi de 2010 concernant les organismes de placement collectif et de l’article 2 du Règlement Grand-Ducal du 8 février 2008 ainsi que le point 17 des recommandations CESR/07-044b et pour autant que ces produits soient qualifiés de valeurs mobilières. Ce type d’investissement représentera toutefois une part marginale des investissements et ne dépassera pas 10% des actifs nets du Compartiment.
En outre le Compartiment pourra investir jusqu’à 10% de ses actifs nets en obligations convertibles et les investissements en obligations convertibles contingentes seront limités à 10% des actifs nets du Compartiment.
Le Compartiment pourra détenir des liquidités à titre accessoire (i.e. au sens du FAQ CSSF daté du 03 novembre 2021) pour un maximum de 20% de ses actifs nets. Cette limite ne peut être levée temporairement, sur décision du Conseil d'Administration de la SICAV, que pour une durée strictement nécessaire lorsque, en raison de conditions de marché exceptionnellement défavorables, les circonstances l'exigent et que cette dérogation est justifiée au regard de l'intérêt des investisseurs.
Profil de risque
Les avoirs du compartiment sont soumis aux fluctuations du marché et aux risques inhérents à tout investissement en obligations et en actions.
Profil des investisseurs
Le compartiment s’adresse à des investisseurs souhaitant bénéficier d’une certaine protection liée au contenu obligataire des placements utilisés tout en bénéficiant, pour la proportion du portefeuille investie en actions, de l’évolution du marché des actions.
Le compartiment s’adresse tant à des investisseurs particuliers qu’à des investisseurs institutionnels.
- Aspects environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) – Transparence en matière dedurabilitéLe Compartiment promeut des caractéristiques environnementales ou sociales mais n’a pas comme objectifl’investissement durable.

Le  Compartiment  n’utilise  pas  d’indice  de  référence  afin  de  promouvoir  des  caractéristiques
environnementales ou sociales.
Le Compartiment investit partiellement en investissement durable et pour un minimum de 20% de ses actifs nets.
Le Compartiment répond à l’article 8 du Règlement.
Les considérations ESG sont intégrées dans l’analyse et la sélection des investissements (fonds et lignes directes). Le processus d’intégration ESG est effectué se décompose en 3 étapes principales qui sont reprises dans la Politique Globale d’Investissement Durable de Degroof Petercam : 1) Exclusions de secteurs et activités controversées 2) Intégration des critères ESG 3) Engagement du dialogue avec les sociétés et le vote.
La promotion des caractéristiques environnementales et sociales au sens du Règlement par le Compartiment consiste d’une part en :
- l’exclusion des investissements dont l’activité est qualifiée de controversée (armes controversées,tabac, jeux de hasard, pornographie, charbon);
- l’exclusion des investissements non conformes avec les principes du Pacte mondial des Nations Unies;
- l’exclusion des investissements exposés à des controverses environnementales, sociales ou de gouvernances sévères;
- l’exclusion des investissements dont le score de Corporate Gouvernance n’est pas satisfaisant (cf.

infra).
Ces principes d’exclusions normatives (ci-après l’examen normatif) s’appliqueront à l’ensemble des actifs du Compartiment à l’exception des investissement du Compartiment en actions ou parts d’OPCVM et/ou d’autres OPC et aux dérivés (cf. infra).
A noter que lorsque le Compartiment investit en actions ou parts d’OPCVM et/ou d’autres OPC, cet examen normatif est réalisé sur base d’une pondération maximale autorisée telle que décrite au sein des Renseignements appliqué sur le portefeuille des OPCVM et/ou autres OPC cibles. De plus, le Gestionnaire poursuit une méthodologie d’engagement des gestionnaires des OPCVM et/ou autres OPC cibles tel que décrit au sein de la politique d’engagement disponible au sein des Renseignements.
D’autre part, dans la sélection des investissements à l’exception des dérivés (cf. infra), le Gestionnaire s’assure qu’outre la réussite de l’examen normatif, les investissements sélectionnés répondent à une approche best in class au regard des caractéristiques soit environnementales, soit sociales, soit les deux. Pour ce faire le Gestionnaire sélectionne des investissements qui se trouvent dans le premier quartile au niveau des caractéristiques environnementales ou sociales et pas dans le quatrième quartile suivant l’autre dimension. Un tel investissement sera qualifié d’« ESG Instrument ». Un investissement qui se trouve dans le quatrième quartile au niveau des caractéristiques environnementales et sociales sera qualifié de « Non- ESG Instrument ». Au niveau du Compartiment, un minimum de 33% des actifs du Compartiment est investi en ESG instrument et un maximum de 10% des actifs du Compartiment en Non-ESG instrument. La bonne gouvernance est également testée et est matérialisée par un risque Corporate Governance maximum défini comme moyen pour être considéré comme ESG Instrument. La méthodologie exacte décrivant cette sélection, ainsi que les sources utilisées pour la réaliser sont disponibles au sein des Renseignements.
Dans le cas d’investissements réalisés en actions ou parts d’OPCVM et/ou d’autres OPC, ces investissements seront sélectionnés pour autant que par transparence les critères appliqués pour l’approche best in class soient remplis.
A noter que lorsque les investissements concernent des émetteurs souverains (pays, gouvernements,…) l’approche consiste à remplacer l’examen normatif par une exclusion des 15% de pays ayant le score de Gouvernance le plus bas.
Par ailleurs, pour ces investissements, l’approche best in class consistera en une prise en compte des caractéristiques portant sur la transition énergétique et sur la manière dont un pays va gérer ses enjeux environnementaux pour être considéré comme ESG Instrument. La méthodologie exacte décrivant cette sélection des investissements qui concerne des émetteurs souverains, ainsi que les sources utilisées pour la réaliser sont disponibles au sein des Renseignements.
Les produits dérivés ne sont pas examinés pour l’intégration des risques de durabilités et promotion des
caractéristiques environnementales ou sociales.
Principales incidences négatives des décisions d’investissement
Le Gestionnaire entend limiter l’incidence négative des décisions d’investissement à travers le même processus d’exclusions, de sélection et de catégorisation des instruments financiers que celui décrit pour la gestion des risques de durabilité tout en veillant à la conformité des investissements avec les principes du Pacte mondial des Nations Unies. Cet aspect sera poursuivi par le fait de ne pas investir plus de 10% du portefeuille du Compartiment au sein d’investissements dont les caractéristiques environnementales et soit sociales se retrouvent dans le quatrième quartile sectoriel.
Les caractéristiques environnementales et sociales utilisées dans l’approche best in class sont composées respectivement pour l’environnement des thèmes du changement climatique, de l’exploitation des ressources naturelles, de la pollution et des opportunités environnementales et pour le social des thèmes du capital humain, de la sécurité des personnes, des produits et des opportunités sociales. Chacun de ces thèmes étant mesurés par une série d’indicateurs qui peuvent varier d’un secteur à un autre, d’un investissement à un autre.
Pour gérer les incidences négatives de ses investissements Degroof Petercam utilise :
- les exclusions sectorielles et controverses Pilier 1 - exclusion normative :
	- : Exclusion des sociétés actives dans les armes controversées (implication directe ou indirecte avec des revenus supérieurs à 0%)Pilier 2 - exclusions normatives étendues des secteurs d’activités suivants:

- Tabac : exclusion des sociétés avec une exposition des revenus supérieure à 5% pour un producteur et 15% pour un distributeur ou détaillant ;
- Jeux de hasard : exclusion des sociétés avec une exposition des revenus supérieure à 15% en direct ou 5% en indirect via des participations ;
- Pornographie : exclusion des sociétés avec une exposition des revenus supérieure à 5% ;
- UNGC (UN Global Compact) : exclusion des sociétés exclues par UNGC
- Controverses sévères : exclusion des sociétés identifiées en controverses sévères chez Sustainalytics (en catégorie 5)La SICAV peut détenir jusqu’à 5% dans chacune des exclusions mentionnées au Pilier 2 moyennant une position totale des exclusions inférieure à 10% du fonds et justifié par un engagement du dialogue avec les positions concernées.
- l’intégration des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) : Degroof Petercam identifie dans son analyse de durabilité les risques et opportunités ESG des entreprises. Les principales incidences négatives des décisions d’investissement sur les facteurs ESG font partie intégrante de l’analyse. Concrètement, cela signifie que les analyses intègreront une série de données tels que l’émission de gaz à effet de serre, l’utilisation d’eau, le taux de déchets dangereux, la violation des principes du Pacte Mondial des Nations unies, la diversité des genres au sein des conseils d’administration, la sécurité et santé des travailleurs, etc.
- l’engagement du dialogue (qui signifie entrer en discussion avec une société ou un fonds d’investissement sous-jacent à propos des caractéristiques environnementales, sociales ou de gouvernance afin de clarifier ou d’améliorer le profil et les pratiques ESG) et vote : un monitoring permanent est en place afin de favoriser une approche de dialogue constructif avec les entreprises au travers de l’engagement et du vote.

Critères de bonne gouvernance
Les critères de bonne gouvernance sont inclus dans le processus de décision d’investissement et on les retrouve à des degrés divers dans les examens normatifs et la sélection des investissements faisant de l’intégration de caractéristiques environnementales et/ou sociales.
Conformément à son objectif et à sa politique d'investissement, le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales au sens de l'article 6 du Règlement Taxonomie et peut investir partiellement dans des activités économiques qui contribuent à un ou plusieurs objectif(s) environnemental(aux) prescrit(s) à l'article 9 du Règlement Taxonomie.
Le pourcentage minimum des investissements sous-jacents du Compartiment effectués dans des activités économiques pouvant être considérées comme durables sur le plan environnemental et alignés sur le Règlement taxonomie est de 1 % de ses actifs nets.
LES	INFORMATIONS	SUR	LES	CARACTERISTIQUES	ENVIRONNEMENTALES	OU	SOCIALES	DU
COMPARTIMENT SONT DISPONIBLES DANS L’ANNEXE A CE PROSPECTUS EN PAGE 127
- Devise de référenceLa valeur nette d’inventaire du Compartiment sera libellée en EUR.
- Horizon d’investissementL’horizon d’investissement du Compartiment est de minimum 4 ans.
- Facteurs de risqueLes investisseurs sont invités à consulter le chapitre « Risques » de la partie principale du présent prospectus pour connaître les risques potentiels liés à un investissement dans ce Compartiment.
- Forme des actionsLes actions du Compartiment pourront être émises sous forme nominative et/ou dématérialisée.

Les actions peuvent également faire l’objet d’un dépôt sur un compte titres de leur bénéficiaire, ce qui s’appliquera à défaut d’instructions particulières.
- Classes d’actionsLe Compartiment offre actuellement les classes d’actions suivantes :

| Classe d’actions | Code ISIN | Devise |
| --- | --- | --- |
| A | LU2475464561 | EUR |
| B | LU2475464645 | EUR |
| C1 | LU2475464728 | EUR |
| C2 | LU2475464991 | EUR |
| D1 | LU2475465022 | EUR |
| D2 | LU2475465295 | EUR |
| LM | LU2475465378 | EUR |
| LN | LU2475465451 | EUR |

Les investisseurs sont invités à consulter le chapitre « Les Actions », section « 2. Description des actions » de la partie principale du présent prospectus pour une définition des différentes classes d’actions qu’offre le Compartiment.
Le Conseil d’administration de la SICAV pourra décider de créer et d’activer à tout moment des classes d’actions supplémentaires (telles que détaillées dans la partie principale du prospectus) au Compartiment.
Afin de connaître les classes d’actions ouvertes aux souscriptions, les actionnaires et les investisseurs sont invités à s’adresser à la Société de Gestion.
- Montants d’investissement minimum et droit d’entréeL’investissement minimum initial requis pour tout nouvel investisseur est de :

| Classe | Montant minimum initial | Droit d’entrée |
| --- | --- | --- |
| A | Non applicable | Non Applicable |
| B | Non applicable | Non Applicable |
| C1 | Cf. définition classe C1 | Non Applicable |
| C2 | Cf. définition classe C2 | Non Applicable |
| D1 | Cf. définition classe D1 | Non Applicable |
| D2 | Cf. définition classe D2 | Non Applicable |
| LM | Cf. définition classe LM | Non Applicable |
| LN | Cf. définition classe LN | Non Applicable |

- Procédure et frais de souscriptionLes actions seront émises à un prix de souscription se composant de la valeur nette d'inventaire d'une action augmentée, d’un droit d’entrée représentant un certain pourcentage de la valeur nette d’inventaire d’une action, tel que décrit ci-dessus, au profit des intermédiaires agréés.

Les demandes de souscription reçues par l'Agent de transfert au plus tard à 12.00 heures (heure de Luxembourg) le Jour d’évaluation, seront traitées, si elles sont acceptées, au prix de souscription calculé pour ce Jour d'évaluation. Les demandes de souscription reçues après ces heures limite seront prises en considération au prochain Jour d’évaluation.
Le prix de souscription de chaque action doit parvenir à la SICAV au plus tard trois Jours Ouvrables suivant
le Jour d’évaluation applicable à la souscription, sous peine d'annulation de cette souscription.
- Procédure et frais de rachatLes demandes de rachat reçues par l'Agent de transfert au plus tard à 12.00 heures (heure de Luxembourg) le Jour d’évaluation, seront traitées, si elles sont acceptées, à un prix (le «Prix de Rachat») égal à la valeur nette d'inventaire de cette action telle que calculée pour ce Jour d'évaluation majoré d’un droit de sortie de 0 % maximum au profit des intermédiaires agréées. Ce droit de sortie reviendra aux intermédiaires agréés. Les demandes de rachat reçues après cette heure limite seront prises en considération au prochain Jour d’évaluation.

Le Prix de Rachat sera en principe payé au plus tard trois Jours Ouvrables suivant le Jour d’évaluation
applicable au rachat.
- Fréquence de calcul de la Valeur Nette d’Inventaire (VNI) et Jour d’ÉvaluationLa valeur nette d’inventaire par action est datée de chaque jour ouvrable (un «Jour d’évaluation») et est calculée deux Jours Ouvrables suivant le Jour d’évaluation sur base des derniers cours connus ce Jour d’évaluation, tels que ces cours sont publiés par les bourses de valeurs concernées et par référence à la valeur des actifs détenus pour le compte du Compartiment, conformément aux stipulations de l’Article 11 des Statuts.
- Rémunération de la Société de GestionEn rémunération de ses prestations, la Société de Gestion perçoit du Compartiment une commission annuelle fixée à :

| Classe d’actions | Commission de gestion |
| --- | --- |
| A | Max 1,100% p.a. |
| B | Max 1,100% p.a. |
| C1 | Max 0,800% p.a. |
| C2 | Max 0,550% p.a. |
| D1 | Max 0,800% p.a. |
| D2 | Max 0,550% p.a. |
| LM | Max 0,550% p.a. |
| LN | Max 0,550% p.a. |

Cette commission est payable trimestriellement et est calculée sur base des actifs nets moyens de chacune des classes d’actions du Compartiment au cours du trimestre sous revue.
- GestionnaireLa Société de Gestion a délégué la gestion du portefeuille du Compartiment à Banque Degroof Petercam S.A..
- Rémunération du GestionnaireLe Gestionnaire sera rémunéré par la Société de Gestion sur la rémunération de cette dernière.
- Rémunération de la Banque DépositaireEn rémunération de ses prestations, la Banque Dépositaire recevra du Compartiment une commission annuelle au taux maximum de 0,050% p.a.. Cette commission est payable trimestriellement et calculée sur base des actifs nets moyens du Compartiment au cours du trimestre sous revue.
- Rémunération de l’Agent Domiciliataire, Agent Administratif et Agent de Transfert et Teneur deRegistreEn rémunération de ses fonctions d’Agent Domiciliataire, d’Agent Administratif, d’Agent de Transfert et Teneur de Registre de la SICAV, Degroof Petercam Asset Services S.A. recevra à charge du Compartiment, les rémunérations suivantes :
- une commission annuelle au taux maximum de 0,100%, payable trimestriellement et calculée sur base des actifs nets moyens du Compartiment au cours du trimestre sous revue;
- une commission annuelle forfaitaire de EUR 2.000,- par classe d’actions active au sein du compartiment répartie sur l’ensemble des classes d’actions actives du compartiment au prorata des actifs de chaque classe concernée.
- Cotation en bourseLes classes du Compartiment ne sont pas admises à la cote officielle de la Bourse de Luxembourg.


## DP PATRIMONIAL – Strategy Medium Low
- NomCe	compartiment  est  dénommé	« DP  PATRIMONIAL	–  Strategy  Medium  Low »  (ci-après  le« Compartiment »).
- Politique d’investissement, profil de risque et des investisseursPolitique d’investissementL’objectif de gestion de ce compartiment correspond à un niveau de risque médian à modéré en rapport avec les marchés boursiers et obligataires. Les avoirs de ce compartiment pourront être investis en tous types d’actifs financiers éligibles (i.e. actions, obligations, instruments du marché monétaire, dépôts à terme, et/ou OPCVM et/ou OPC, incluant les ETF) dans le respect des conditions et limites énoncées au sein de la partie principale du présent prospectus, que ce soit pour poursuivre sa politique d’investissement ou pour placer ses liquidités.

La proportion maximale que le Compartiment aura la possibilité d’investir en actions ou parts d’OPCVM et/ou d’autres OPC poursuivant des stratégies d’investissements actions pourra être de 50% de ses actifs.
Il faut signaler que l’activité d’un compartiment qui investit dans d’autres OPCVM et/ou d’autres OPC peut entraîner un dédoublement de certains frais. En sus des frais supportés par le Compartiment dans le cadre de sa gestion quotidienne, des commissions de gestion seront indirectement imputées sur les actifs du Compartiment via les OPCVM et/ou d’autres OPC cibles qu’il détient. Les commissions de gestion cumulées ne pourront excéder 3 %. Lorsque le compartiment investira dans des OPC du même promoteur, aucune commission d’entrée ou de sortie se rattachant à l’OPC dont les parts sont acquises ne pourra être mise à charge du compartiment.
Le Compartiment n’investira pas directement en actions chinoises de catégorie A par l’intermédiaire du programme Shanghai-Hong Kong Stock Connect ou en produits dérivés OTC sur «P-Notes» émis par des investisseurs institutionnels étrangers (Foreign Institutional Investors) pour le marché Indien. Néanmoins, une exposition indirecte à ce type de produit peut avoir lieu via la détention de ceux-ci au sein des OPCVM et/ou autres OPC cibles du Compartiment.
L’exposition indirecte en «A-Shares» du Compartiment ne pourra dépasser 35% de ses actifs nets.
L’exposition indirecte en «P-Notes» du Compartiment ne pourra dépasser 20% de ses actifs nets.
Le Compartiment n’investira pas directement en Asset-backed securities et/ou Mortgage-backed securities. Néanmoins, une exposition indirecte à ce type de produit peut avoir lieu via la détention de ceux-ci au sein des OPCVM et/ou autres OPC cibles du Compartiment ou lorsque le Compartiment investira en ETC structurées comme des ABS/ MBS.
L’exposition indirecte en Asset-backed securities et/ou Mortgage-backed securities du Compartiment ne pourra dépasser 20% de ses actifs nets.
Le Compartiment pourra, dans les limites définies par la loi, investir dans des instruments financiers dérivés listés et/ou de gré-à-gré, et ce tant dans un but de réalisation des objectifs d’investissement que dans un but de couverture des risques.
Dans un but de diversification du portefeuille, le Compartiment pourra recourir à des investissements dans des produits structurés et/ou des ETC, en conformité avec l’article 41 (1) a) – d) de la Loi de 2010 concernant les organismes de placement collectif et de l’article 2 du Règlement Grand-Ducal du 8 février 2008 ainsi que le point 17 des recommandations CESR/07-044b et pour autant que ces produits soient qualifiés de valeurs mobilières. Ce type d’investissement représentera toutefois une part marginale des investissements et ne dépassera pas 10% des actifs nets du Compartiment.
En outre le Compartiment pourra investir jusqu’à 10% de ses actifs nets en obligations convertibles et les investissements en obligations convertibles contingentes seront limités à 10% des actifs nets du Compartiment.
Le Compartiment pourra détenir des liquidités à titre accessoire (i.e. au sens du FAQ CSSF daté du 03 novembre 2021) pour un maximum de 20% de ses actifs nets. Cette limite ne peut être levée temporairement, sur décision du Conseil d'Administration de la SICAV, que pour une durée strictement nécessaire lorsque, en raison de conditions de marché exceptionnellement défavorables, les circonstances l'exigent et que cette dérogation est justifiée au regard de l'intérêt des investisseurs.
Profil de risque
Les avoirs du compartiment sont soumis aux fluctuations du marché et aux risques inhérents à tout investissement en obligations et en actions.
Profil des investisseurs
Le compartiment s’adresse à des investisseurs souhaitant bénéficier d’une certaine protection liée au contenu obligataire des placements utilisés tout en bénéficiant, pour la proportion du portefeuille investie en actions, de l’évolution du marché des actions.
Le compartiment s’adresse tant à des investisseurs particuliers qu’à des investisseurs institutionnels.
- Aspects environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) – Transparence en matière dedurabilitéLe Compartiment promeut des caractéristiques environnementales ou sociales mais n’a pas comme objectifl’investissement durable.

Le  Compartiment  n’utilise  pas  d’indice  de  référence  afin  de  promouvoir  des  caractéristiques
environnementales ou sociales.
Le Compartiment investit partiellement en investissement durable et pour un minimum de 20% de ses actifs nets.
Le Compartiment répond à l’article 8 du Règlement.
Les considérations ESG sont intégrées dans l’analyse et la sélection des investissements (fonds et lignes directes). Le processus d’intégration ESG est effectué se décompose en 3 étapes principales qui sont reprises dans la Politique Globale d’Investissement Durable de Degroof Petercam : 1) Exclusions de secteurs et activités controversées 2) Intégration des critères ESG 3) Engagement du dialogue avec les sociétés et le vote.
La promotion des caractéristiques environnementales et sociales au sens du Règlement par le Compartiment consiste d’une part en :
- l’exclusion des investissements dont l’activité est qualifiée de controversée (armes controversées,tabac, jeux de hasard, pornographie, charbon);
- l’exclusion des investissements non conformes avec les principes du Pacte mondial des Nations Unies;
- l’exclusion des investissements exposés à des controverses environnementales, sociales ou de gouvernances sévères;
- l’exclusion des investissements dont le score de Corporate Gouvernance n’est pas satisfaisant (cf.

infra).
Ces principes d’exclusions normatives (ci-après l’examen normatif) s’appliqueront à l’ensemble des actifs du Compartiment à l’exception des investissement du Compartiment en actions ou parts d’OPCVM et/ou d’autres OPC et aux dérivés (cf. infra).
A noter que lorsque le Compartiment investit en actions ou parts d’OPCVM et/ou d’autres OPC, cet examen normatif est réalisé sur base d’une pondération maximale autorisée telle que décrite au sein des Renseignements appliqué sur le portefeuille des OPCVM et/ou autres OPC cibles. De plus, le Gestionnaire poursuit une méthodologie d’engagement des gestionnaires des OPCVM et/ou autres OPC cibles tel que décrit au sein de la politique d’engagement disponible au sein des Renseignements.
D’autre part, dans la sélection des investissements à l’exception des dérivés (cf. infra), le Gestionnaire s’assure qu’outre la réussite de l’examen normatif, les investissements sélectionnés répondent à une approche best in class au regard des caractéristiques soit environnementales, soit sociales, soit les deux. Pour ce faire le Gestionnaire sélectionne des investissements qui se trouvent dans le premier quartile au niveau des caractéristiques environnementales ou sociales et pas dans le quatrième quartile suivant l’autre dimension. Un tel investissement sera qualifié d’« ESG Instrument ». Un investissement qui se trouve dans le quatrième quartile au niveau des caractéristiques environnementales et sociales sera qualifié de « Non- ESG Instrument ». Au niveau du Compartiment, un minimum de 33% des actifs du Compartiment est investi en ESG instrument et un maximum de 10% des actifs du Compartiment en Non-ESG instrument. La bonne gouvernance est également testée et est matérialisée par un risque Corporate Governance maximum défini comme moyen pour être considéré comme ESG Instrument. La méthodologie exacte décrivant cette sélection, ainsi que les sources utilisées pour la réaliser sont disponibles au sein des Renseignements.
Dans le cas d’investissements réalisés en actions ou parts d’OPCVM et/ou d’autres OPC, ces investissements seront sélectionnés pour autant que par transparence les critères appliqués pour l’approche best in class soient remplis.
A noter que lorsque les investissements concernent des émetteurs souverains (pays, gouvernements,…) l’approche consiste à remplacer l’examen normatif par une exclusion des 15% de pays ayant le score de Gouvernance le plus bas.
Par ailleurs, pour ces investissements, l’approche best in class consistera en une prise en compte des caractéristiques portant sur la transition énergétique et sur la manière dont un pays va gérer ses enjeux environnementaux pour être considéré comme ESG Instrument. La méthodologie exacte décrivant cette sélection des investissements qui concerne des émetteurs souverains, ainsi que les sources utilisées pour la réaliser sont disponibles au sein des Renseignements.
Les produits dérivés ne sont pas examinés pour l’intégration des risques de durabilités et promotion des
caractéristiques environnementales ou sociales.
Principales incidences négatives des décisions d’investissement
Le Gestionnaire entend limiter l’incidence négative des décisions d’investissement à travers le même processus d’exclusions, de sélection et de catégorisation des instruments financiers que celui décrit pour la gestion des risques de durabilité tout en veillant à la conformité des investissements avec les principes du Pacte mondial des Nations Unies. Cet aspect sera poursuivi par le fait de ne pas investir plus de 10% du portefeuille du Compartiment au sein d’investissements dont les caractéristiques environnementales et soit sociales se retrouvent dans le quatrième quartile sectoriel.
Les caractéristiques environnementales et sociales utilisées dans l’approche best in class sont composées respectivement pour l’environnement des thèmes du changement climatique, de l’exploitation des ressources naturelles, de la pollution et des opportunités environnementales et pour le social des thèmes du capital humain, de la sécurité des personnes, des produits et des opportunités sociales. Chacun de ces thèmes étant mesurés par une série d’indicateurs qui peuvent varier d’un secteur à un autre, d’un investissement à un autre.
Pour gérer les incidences négatives de ses investissements Degroof Petercam utilise :
- les exclusions sectorielles et controverses Pilier 1 - exclusion normative :
	- : Exclusion des sociétés actives dans les armes controversées (implication directe ou indirecte avec des revenus supérieurs à 0%)Pilier 2 - exclusions normatives étendues des secteurs d’activités suivants:

- Tabac : exclusion des sociétés avec une exposition des revenus supérieure à 5% pour un producteur et 15% pour un distributeur ou détaillant ;
- Jeux de hasard : exclusion des sociétés avec une exposition des revenus supérieure à 15% en direct ou 5% en indirect via des participations ;
- Pornographie : exclusion des sociétés avec une exposition des revenus supérieure à 5% ;
- UNGC (UN Global Compact) : exclusion des sociétés exclues par UNGC
- Controverses sévères : exclusion des sociétés identifiées en controverses sévères chez Sustainalytics (en catégorie 5)La SICAV peut détenir jusqu’à 5% dans chacune des exclusions mentionnées au Pilier 2 moyennant une position totale des exclusions inférieure à 10% du fonds et justifié par un engagement du dialogue avec les positions concernées.
- l’intégration des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) : Degroof Petercam identifie dans son analyse de durabilité les risques et opportunités ESG des entreprises. Les principales incidences négatives des décisions d’investissement sur les facteurs ESG font partie intégrante de l’analyse. Concrètement, cela signifie que les analyses intègreront une série de données tels que l’émission de gaz à effet de serre, l’utilisation d’eau, le taux de déchets dangereux, la violation des principes du Pacte Mondial des Nations unies, la diversité des genres au sein des conseils d’administration, la sécurité et santé des travailleurs, etc.
- l’engagement du dialogue (qui signifie entrer en discussion avec une société ou un fonds d’investissement sous-jacent à propos des caractéristiques environnementales, sociales ou de gouvernance afin de clarifier ou d’améliorer le profil et les pratiques ESG) et vote : un monitoring permanent est en place afin de favoriser une approche de dialogue constructif avec les entreprises au travers de l’engagement et du vote.

Critères de bonne gouvernance
Les critères de bonne gouvernance sont inclus dans le processus de décision d’investissement et on les retrouve à des degrés divers dans les examens normatifs et la sélection des investissements faisant de l’intégration de caractéristiques environnementales et/ou sociales.
Conformément à son objectif et à sa politique d'investissement, le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales au sens de l'article 6 du Règlement Taxonomie et peut investir partiellement dans des activités économiques qui contribuent à un ou plusieurs objectif(s) environnemental(aux) prescrit(s) à l'article 9 du Règlement Taxonomie.
Le pourcentage minimum des investissements sous-jacents du Compartiment effectués dans des activités économiques pouvant être considérées comme durables sur le plan environnemental et alignés sur le Règlement taxonomie est de 1 % de ses actifs nets.
LES	INFORMATIONS	SUR	LES	CARACTERISTIQUES	ENVIRONNEMENTALES	OU	SOCIALES	DU
COMPARTIMENT SONT DISPONIBLES DANS L’ANNEXE A CE PROSPECTUS EN PAGE 127
- Devise de référenceLa valeur nette d’inventaire du Compartiment sera libellée en EUR.
- Horizon d’investissementL’horizon d’investissement du Compartiment est de minimum 3 ans.
- Facteurs de risqueLes investisseurs sont invités à consulter le chapitre « Risques » de la partie principale du présent prospectus pour connaître les risques potentiels liés à un investissement dans ce Compartiment.
- Forme des actionsLes actions du Compartiment pourront être émises sous forme nominative et/ou dématérialisée.

Les actions peuvent également faire l’objet d’un dépôt sur un compte titres de leur bénéficiaire, ce qui s’appliquera à défaut d’instructions particulières.
- Classes d’actionsLe Compartiment offre actuellement les classes d’actions suivantes :

| Classe d’actions | Code ISIN | Devise |
| --- | --- | --- |
| A | LU2475465535 | EUR |
| B | LU2475465618 | EUR |
| C1 | LU2475465709 | EUR |
| C2 | LU2475465881 | EUR |
| D1 | LU2475465964 | EUR |
| D2 | LU2475466004 | EUR |
| LM | LU2475466186 | EUR |
| LN | LU2475466269 | EUR |

Les investisseurs sont invités à consulter le chapitre « Les Actions », section « 2. Description des actions » de la partie principale du présent prospectus pour une définition des différentes classes d’actions qu’offre le Compartiment.
Le Conseil d’administration de la SICAV pourra décider de créer et d’activer à tout moment des classes d’actions supplémentaires (telles que détaillées dans la partie principale du prospectus) au Compartiment.
Afin de connaître les classes d’actions ouvertes aux souscriptions, les actionnaires et les investisseurs sont
invités à s’adresser à la Société de Gestion.
- Montants d’investissement minimum et droit d’entréeL’investissement minimum initial requis pour tout nouvel investisseur est de :

| Classe | Montant minimum initial | Droit d’entrée |
| --- | --- | --- |
| A | Non applicable | Non Applicable |
| B | Non applicable | Non Applicable |
| C1 | Cf. définition classe C1 | Non Applicable |
| C2 | Cf. définition classe C2 | Non Applicable |
| D1 | Cf. définition classe D1 | Non Applicable |
| D2 | Cf. définition classe D2 | Non Applicable |
| LM | Cf. définition classe LM | Non Applicable |
| LN | Cf. définition classe LN | Non Applicable |

- Procédure et frais de souscriptionLes actions seront émises à un prix de souscription se composant de la valeur nette d'inventaire d'une action augmentée, d’un droit d’entrée représentant un certain pourcentage de la valeur nette d’inventaire d’une action, tel que décrit ci-dessus, au profit des intermédiaires agréés.

Les demandes de souscription reçues par l'Agent de transfert au plus tard à 12.00 heures (heure de Luxembourg) le Jour d’évaluation, seront traitées, si elles sont acceptées, au prix de souscription calculé pour ce Jour d'évaluation. Les demandes de souscription reçues après ces heures limite seront prises en considération au prochain Jour d’évaluation.
Le prix de souscription de chaque action doit parvenir à la SICAV au plus tard trois Jours Ouvrables suivant
le Jour d’évaluation applicable à la souscription, sous peine d'annulation de cette souscription.
- Procédure et frais de rachatLes demandes de rachat reçues par l'Agent de transfert au plus tard à 12.00 heures (heure de Luxembourg) le Jour d’évaluation, seront traitées, si elles sont acceptées, à un prix (le «Prix de Rachat») égal à la valeur nette d'inventaire de cette action telle que calculée pour ce Jour d'évaluation majoré d’un droit de sortie de 0 % maximum au profit des intermédiaires agréées. Ce droit de sortie reviendra aux intermédiaires agréés. Les demandes de rachat reçues après cette heure limite seront prises en considération au prochain Jour d’évaluation.

Le Prix de Rachat sera en principe payé au plus tard trois Jours Ouvrables suivant le Jour d’évaluation
applicable au rachat.
- Fréquence de calcul de la Valeur Nette d’Inventaire (VNI) et Jour d’ÉvaluationLa valeur nette d’inventaire par action est datée de chaque jour ouvrable (un «Jour d’évaluation») et est calculée deux Jours Ouvrables suivant le Jour d’évaluation sur base des derniers cours connus ce Jour d’évaluation, tels que ces cours sont publiés par les bourses de valeurs concernées et par référence à la valeur des actifs détenus pour le compte du Compartiment, conformément aux stipulations de l’Article 11 des Statuts.
- Rémunération de la Société de GestionEn rémunération de ses prestations, la Société de Gestion perçoit du Compartiment une commission annuelle fixée à :

| Classe d’actions | Commission de gestion |
| --- | --- |
| A | Max. 1,000% p.a. |
| B | Max. 1,000% p.a. |
| C1 | Max 0,750% p.a. |
| C2 | Max 0,550% p.a. |
| D1 | Max 0,750% p.a. |
| D2 | Max 0,550% p.a. |
| LM | Max 0,550% p.a. |
| LN | Max 0,550% p.a. |

Cette commission est payable trimestriellement et est calculée sur base des actifs nets moyens de chacune
des classes d’actions du Compartiment au cours du trimestre sous revue.
- GestionnaireLa Société de Gestion a délégué la gestion du portefeuille du Compartiment à Banque Degroof Petercam S.A.
- Rémunération du GestionnaireLe Gestionnaire sera rémunéré par la Société de Gestion sur la rémunération de cette dernière.
- Rémunération de la Banque DépositaireEn rémunération de ses prestations, la Banque Dépositaire recevra du Compartiment une commission annuelle au taux maximum de 0,050% p.a. Cette commission est payable trimestriellement et calculée sur base des actifs nets moyens du Compartiment au cours du trimestre sous revue.
- Rémunération de l’Agent Domiciliataire, Agent Administratif et Agent de Transfert et Teneur deRegistreEn rémunération de ses fonctions d’Agent Domiciliataire, d’Agent Administratif, d’Agent de Transfert et Teneur de Registre de la SICAV, Degroof Petercam Asset Services S.A. recevra à charge du Compartiment, les rémunérations suivantes :
- une commission annuelle au taux maximum de 0,100%, payable trimestriellement et calculée sur base des actifs nets moyens du Compartiment au cours du trimestre sous revue;
- une commission annuelle forfaitaire de EUR 2.000,- par classe d’actions active au sein du compartiment répartie sur l’ensemble des classes d’actions actives du compartiment au prorata des actifs de chaque classe concernée.
- Cotation en bourseLes classes du Compartiment ne sont pas admises à la cote officielle de la Bourse de Luxembourg.


## DP PATRIMONIAL – Strategy Low
- NomCe compartiment est dénommé « DP PATRIMONIAL – Strategy Low » (ci-après le « Compartiment »).
- Politique d’investissement, profil de risque et des investisseursPolitique d’investissementL’objectif de gestion de ce compartiment correspond à un niveau de risque modéré en rapport avec les marchés boursiers et obligataires. Les avoirs de ce compartiment pourront être investis en tous types d’actifs financiers éligibles (i.e. actions, obligations, instruments du marché monétaire, dépôts à terme, et/ou OPCVM et/ou OPC, incluant les ETF) dans le respect des conditions et limites énoncées au sein de la partie principale du présent prospectus, que ce soit pour poursuivre sa politique d’investissement ou pour placer ses liquidités.

La proportion maximale que le Compartiment aura la possibilité d’investir en actions ou parts d’OPCVM et/ou d’autres OPC poursuivant des stratégies d’investissements actions pourra être de 30% de ses actifs.
Il faut signaler que l’activité d’un compartiment qui investit dans d’autres OPCVM et/ou d’autres OPC peut entraîner un dédoublement de certains frais. En sus des frais supportés par le Compartiment dans le cadre de sa gestion quotidienne, des commissions de gestion seront indirectement imputées sur les actifs du Compartiment via les OPCVM et/ou d’autres OPC cibles qu’il détient. Les commissions de gestion cumulées ne pourront excéder 3 %. Lorsque le compartiment investira dans des OPC du même promoteur, aucune commission d’entrée ou de sortie se rattachant à l’OPC dont les parts sont acquises ne pourra être mise à charge du compartiment.
Le Compartiment n’investira pas directement en actions chinoises de catégorie A par l’intermédiaire du programme Shanghai-Hong Kong Stock Connect ou en produits dérivés OTC sur «P-Notes» émis par des investisseurs institutionnels étrangers (Foreign Institutional Investors) pour le marché Indien. Néanmoins, une exposition indirecte à ce type de produit peut avoir lieu via la détention de ceux-ci au sein des OPCVM et/ou autres OPC cibles du Compartiment.
L’exposition indirecte en «A-Shares» du Compartiment ne pourra dépasser 35% de ses actifs nets.
L’exposition indirecte en «P-Notes» du Compartiment ne pourra dépasser 20% de ses actifs nets.
Le Compartiment n’investira pas directement en Asset-backed securities et/ou Mortgage-backed securities. Néanmoins, une exposition indirecte à ce type de produit peut avoir lieu via la détention de ceux-ci au sein des OPCVM et/ou autres OPC cibles du Compartiment ou lorsque le Compartiment investira en ETC structurées comme des ABS/ MBS.
L’exposition indirecte en Asset-backed securities et/ou Mortgage-backed securities du Compartiment ne pourra dépasser 20% de ses actifs nets.
Le Compartiment pourra, dans les limites définies par la loi, investir dans des instruments financiers dérivés listés et/ou de gré-à-gré, et ce tant dans un but de réalisation des objectifs d’investissement que dans un but de couverture des risques.
Dans un but de diversification du portefeuille, le Compartiment pourra recourir à des investissements dans des produits structurés et/ou des ETC, en conformité avec l’article 41 (1) a) – d) de la Loi de 2010 concernant les organismes de placement collectif et de l’article 2 du Règlement Grand-Ducal du 8 février 2008 ainsi que le point 17 des recommandations CESR/07-044b et pour autant que ces produits soient qualifiés de valeurs mobilières. Ce type d’investissement représentera toutefois une part marginale des investissements et ne dépassera pas 10% des actifs nets du Compartiment.
En outre le Compartiment pourra investir jusqu’à 10% de ses actifs nets en obligations convertibles et les investissements en obligations convertibles contingentes seront limités à 10% des actifs nets du Compartiment.
Le Compartiment pourra détenir des liquidités à titre accessoire (i.e. au sens du FAQ CSSF daté du 03 novembre 2021) pour un maximum de 20% de ses actifs nets. Cette limite ne peut être levée temporairement, sur décision du Conseil d'Administration de la SICAV, que pour une durée strictement nécessaire lorsque, en raison de conditions de marché exceptionnellement défavorables, les circonstances l'exigent et que cette dérogation est justifiée au regard de l'intérêt des investisseurs.
Profil de risque
Les avoirs du compartiment sont soumis aux fluctuations du marché et aux risques inhérents à tout investissement en obligations et en actions.
Profil des investisseurs
Le compartiment s’adresse à des investisseurs souhaitant bénéficier d’une certaine protection liée au contenu obligataire des placements utilisés tout en bénéficiant, pour la proportion du portefeuille investie en actions, de l’évolution du marché des actions.
Le compartiment s’adresse tant à des investisseurs particuliers qu’à des investisseurs institutionnels.
- Aspects environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) – Transparence en matière dedurabilitéLe Compartiment promeut des caractéristiques environnementales ou sociales mais n’a pas comme objectifl’investissement durable.

Le  Compartiment  n’utilise  pas  d’indice  de  référence  afin  de  promouvoir  des  caractéristiques
environnementales ou sociales.
Le Compartiment investit partiellement en investissement durable et pour un minimum de 20% de ses actifs nets.
Le Compartiment répond à l’article 8 du Règlement.
Les considérations ESG sont intégrées dans l’analyse et la sélection des investissements (fonds et lignes directes). Le processus d’intégration ESG est effectué se décompose en 3 étapes principales qui sont reprises dans la Politique Globale d’Investissement Durable de Degroof Petercam : 1) Exclusions de secteurs et activités controversées 2) Intégration des critères ESG 3) Engagement du dialogue avec les sociétés et le vote.
La promotion des caractéristiques environnementales et sociales au sens du Règlement par le Compartiment consiste d’une part en :
- l’exclusion des investissements dont l’activité est qualifiée de controversée (armes controversées,tabac, jeux de hasard, pornographie, charbon);
- l’exclusion des investissements non conformes avec les principes du Pacte mondial des Nations Unies;
- l’exclusion des investissements exposés à des controverses environnementales, sociales ou de gouvernances sévères;
- l’exclusion des investissements dont le score de Corporate Gouvernance n’est pas satisfaisant (cf.

infra).
Ces principes d’exclusions normatives (ci-après l’examen normatif) s’appliqueront à l’ensemble des actifs du Compartiment à l’exception des investissement du Compartiment en actions ou parts d’OPCVM et/ou d’autres OPC et aux dérivés (cf. infra).
A noter que lorsque le Compartiment investit en actions ou parts d’OPCVM et/ou d’autres OPC, cet examen normatif est réalisé sur base d’une pondération maximale autorisée telle que décrite au sein des Renseignements appliqué sur le portefeuille des OPCVM et/ou autres OPC cibles. De plus, le Gestionnaire poursuit une méthodologie d’engagement des gestionnaires des OPCVM et/ou autres OPC cibles tel que décrit au sein de la politique d’engagement disponible au sein des Renseignements.
D’autre part, dans la sélection des investissements à l’exception des dérivés (cf. infra), le Gestionnaire s’assure qu’outre la réussite de l’examen normatif, les investissements sélectionnés répondent à une approche best in class au regard des caractéristiques soit environnementales, soit sociales, soit les deux. Pour ce faire le Gestionnaire sélectionne des investissements qui se trouvent dans le premier quartile au niveau des caractéristiques environnementales ou sociales et pas dans le quatrième quartile suivant l’autre dimension. Un tel investissement sera qualifié d’« ESG Instrument ». Un investissement qui se trouve dans le quatrième quartile au niveau des caractéristiques environnementales et sociales sera qualifié de « Non- ESG Instrument ». Au niveau du Compartiment, un minimum de 33% des actifs du Compartiment est investi en ESG instrument et un maximum de 10% des actifs du Compartiment en Non-ESG instrument. La bonne gouvernance est également testée et est matérialisée par un risque Corporate Governance maximum défini comme moyen pour être considéré comme ESG Instrument. La méthodologie exacte décrivant cette sélection, ainsi que les sources utilisées pour la réaliser sont disponibles au sein des Renseignements.
Dans le cas d’investissements réalisés en actions ou parts d’OPCVM et/ou d’autres OPC, ces investissements seront sélectionnés pour autant que par transparence les critères appliqués pour l’approche best in class soient remplis.
A noter que lorsque les investissements concernent des émetteurs souverains (pays, gouvernements,…) l’approche consiste à remplacer l’examen normatif par une exclusion des 15% de pays ayant le score de Gouvernance le plus bas.
Par ailleurs, pour ces investissements, l’approche best in class consistera en une prise en compte des caractéristiques portant sur la transition énergétique et sur la manière dont un pays va gérer ses enjeux environnementaux pour être considéré comme ESG Instrument. La méthodologie exacte décrivant cette sélection des investissements qui concerne des émetteurs souverains, ainsi que les sources utilisées pour la réaliser sont disponibles au sein des Renseignements.
Les produits dérivés ne sont pas examinés pour l’intégration des risques de durabilités et promotion des caractéristiques environnementales ou sociales.
Principales incidences négatives des décisions d’investissement
Le Gestionnaire entend limiter l’incidence négative des décisions d’investissement à travers le même processus d’exclusions, de sélection et de catégorisation des instruments financiers que celui décrit pour la gestion des risques de durabilité tout en veillant à la conformité des investissements avec les principes du Pacte mondial des Nations Unies. Cet aspect sera poursuivi par le fait de ne pas investir plus de 10% du portefeuille du Compartiment au sein d’investissements dont les caractéristiques environnementales et soit sociales se retrouvent dans le quatrième quartile sectoriel.
Les caractéristiques environnementales et sociales utilisées dans l’approche best in class sont composées respectivement pour l’environnement des thèmes du changement climatique, de l’exploitation des ressources naturelles, de la pollution et des opportunités environnementales et pour le social des thèmes du capital humain, de la sécurité des personnes, des produits et des opportunités sociales. Chacun de ces thèmes étant mesurés par une série d’indicateurs qui peuvent varier d’un secteur à un autre, d’un investissement à un autre.
Pour gérer les incidences négatives de ses investissements Degroof Petercam utilise :
- les exclusions sectorielles et controverses Pilier 1 - exclusion normative :
	- : Exclusion des sociétés actives dans les armes controversées (implication directe ou indirecte avec des revenus supérieurs à 0%)Pilier 2 - exclusions normatives étendues des secteurs d’activités suivants:

- Tabac : exclusion des sociétés avec une exposition des revenus supérieure à 5% pour un producteur et 15% pour un distributeur ou détaillant ;
- Jeux de hasard : exclusion des sociétés avec une exposition des revenus supérieure à 15% en direct ou 5% en indirect via des participations ;
- Pornographie : exclusion des sociétés avec une exposition des revenus supérieure à 5% ;
- UNGC (UN Global Compact) : exclusion des sociétés exclues par UNGC
- Controverses sévères : exclusion des sociétés identifiées en controverses sévères chez Sustainalytics (en catégorie 5)La SICAV peut détenir jusqu’à 5% dans chacune des exclusions mentionnées au Pilier 2 moyennant une position totale des exclusions inférieure à 10% du fonds et justifié par un engagement du dialogue avec les positions concernées.
- l’intégration des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) : Degroof Petercam identifie dans son analyse de durabilité les risques et opportunités ESG des entreprises. Les principales incidences négatives des décisions d’investissement sur les facteurs ESG font partie intégrante de l’analyse. Concrètement, cela signifie que les analyses intègreront une série de données tels que l’émission de gaz à effet de serre, l’utilisation d’eau, le taux de déchets dangereux, la violation des principes du Pacte Mondial des Nations unies, la diversité des genres au sein des conseils d’administration, la sécurité et santé des travailleurs, etc.
- l’engagement du dialogue (qui signifie entrer en discussion avec une société ou un fonds d’investissement sous-jacent à propos des caractéristiques environnementales, sociales ou de gouvernance afin de clarifier ou d’améliorer le profil et les pratiques ESG) et vote : un monitoring permanent est en place afin de favoriser une approche de dialogue constructif avec les entreprises au travers de l’engagement et du vote.

Critères de bonne gouvernance
Les critères de bonne gouvernance sont inclus dans le processus de décision d’investissement et on les retrouve à des degrés divers dans les examens normatifs et la sélection des investissements faisant de l’intégration de caractéristiques environnementales et/ou sociales.
Conformément à son objectif et à sa politique d'investissement, le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales au sens de l'article 6 du Règlement Taxonomie et peut investir partiellement dans des activités économiques qui contribuent à un ou plusieurs objectif(s) environnemental(aux) prescrit(s) à l'article 9 du Règlement Taxonomie.
Le pourcentage minimum des investissements sous-jacents du Compartiment effectués dans des activités économiques pouvant être considérées comme durables sur le plan environnemental et alignés sur le Règlement taxonomie est de 1 % de ses actifs nets.
LES	INFORMATIONS	SUR	LES	CARACTERISTIQUES	ENVIRONNEMENTALES	OU	SOCIALES	DU
COMPARTIMENT SONT DISPONIBLES DANS L’ANNEXE A CE PROSPECTUS EN PAGE 127
- Devise de référenceLa valeur nette d’inventaire du Compartiment sera libellée en EUR.
- Horizon d’investissementL’horizon d’investissement du Compartiment est de minimum 2 ans.
- Facteurs de risqueLes investisseurs sont invités à consulter le chapitre « Risques » de la partie principale du présent prospectus pour connaître les risques potentiels liés à un investissement dans ce Compartiment.
- Forme des actionsLes actions du Compartiment pourront être émises sous forme nominative et/ou dématérialisée.

Les actions peuvent également faire l’objet d’un dépôt sur un compte titres de leur bénéficiaire, ce qui s’appliquera à défaut d’instructions particulières.
- Classes d’actionsLe Compartiment offre actuellement les classes d’actions suivantes :

| Classe d’actions | Code ISIN | Devise |
| --- | --- | --- |
| A | LU2475466343 | EUR |
| B | LU2475466426 | EUR |
| C1 | LU2475466699 | EUR |
| C2 | LU2475466772 | EUR |
| D1 | LU2475466855 | EUR |
| D2 | LU2475466939 | EUR |
| LM | LU2475467077 | EUR |
| LN | LU2475467150 | EUR |

Les investisseurs sont invités à consulter le chapitre « Les Actions », section « 2. Description des actions » de la partie principale du présent prospectus pour une définition des différentes classes d’actions qu’offre le Compartiment.
Le Conseil d’administration de la SICAV pourra décider de créer et d’activer à tout moment des classes d’actions supplémentaires (telles que détaillées dans la partie principale du prospectus) au Compartiment.
Afin de connaître les classes d’actions ouvertes aux souscriptions, les actionnaires et les investisseurs sont invités à s’adresser à la Société de Gestion.
- Montants d’investissement minimum et droit d’entréeL’investissement minimum initial requis pour tout nouvel investisseur est de :

| Classe | Montant minimum initial | Droit d’entrée |
| --- | --- | --- |
| A | Non applicable | Non Applicable |
| B | Non applicable | Non Applicable |
| C1 | Cf. définition classe C1 | Non Applicable |
| C2 | Cf. définition classe C2 | Non Applicable |
| D1 | Cf. définition classe D1 | Non Applicable |
| D2 | Cf. définition classe D2 | Non Applicable |
| LM | Cf. définition classe LM | Non Applicable |
| LN | Cf. définition classe LN | Non Applicable |

- Procédure et frais de souscriptionLes actions seront émises à un prix de souscription se composant de la valeur nette d'inventaire d'une action augmentée, d’un droit d’entrée représentant un certain pourcentage de la valeur nette d’inventaire d’une action, tel que décrit ci-dessus, au profit des intermédiaires agréés.

Les demandes de souscription reçues par l'Agent de transfert au plus tard à 12.00 heures (heure de Luxembourg) le Jour d’évaluation, seront traitées, si elles sont acceptées, au prix de souscription calculé pour ce Jour d'évaluation. Les demandes de souscription reçues après ces heures limite seront prises en considération au prochain Jour d’évaluation.
Le prix de souscription de chaque action doit parvenir à la SICAV au plus tard trois Jours Ouvrables suivant
le Jour d’évaluation applicable à la souscription, sous peine d'annulation de cette souscription.
- Procédure et frais de rachatLes demandes de rachat reçues par l'Agent de transfert au plus tard à 12.00 heures (heure de Luxembourg) le Jour d’évaluation, seront traitées, si elles sont acceptées, à un prix (le «Prix de Rachat») égal à la valeur nette d'inventaire de cette action telle que calculée pour ce Jour d'évaluation majoré d’un droit de sortie de 0 % maximum au profit des intermédiaires agréées. Ce droit de sortie reviendra aux intermédiaires agréés. Les demandes de rachat reçues après cette heure limite seront prises en considération au prochain Jour d’évaluation.

Le Prix de Rachat sera en principe payé au plus tard trois Jours Ouvrables suivant le Jour d’évaluation applicable au rachat.
- Fréquence de calcul de la Valeur Nette d’Inventaire (VNI) et Jour d’ÉvaluationLa valeur nette d’inventaire par action est datée de chaque jour ouvrable (un «Jour d’évaluation») et est calculée deux Jours Ouvrables suivant le Jour d’évaluation sur base des derniers cours connus ce Jour d’évaluation, tels que ces cours sont publiés par les bourses de valeurs concernées et par référence à la valeur des actifs détenus pour le compte du Compartiment, conformément aux stipulations de l’Article 11 des Statuts.
- Rémunération de la Société de GestionEn rémunération de ses prestations, la Société de Gestion perçoit du Compartiment une commission annuelle fixée à :

| Classe d’actions | Commission de gestion |
| --- | --- |
| A | Max. 0,900% p.a. |
| B | Max. 0,900% p.a. |
| C1 | Max 0,700% p.a. |
| C2 | Max 0,500% p.a. |
| D1 | Max 0,700% p.a. |
| D2 | Max 0,500% p.a. |
| LM | Max 0,500% p.a. |
| LN | Max 0,500% p.a. |

Cette commission est payable trimestriellement et est calculée sur base des actifs nets moyens de chacune
des classes d’actions du Compartiment au cours du trimestre sous revue.
- GestionnaireLa Société de Gestion a délégué la gestion du portefeuille du Compartiment à Banque Degroof Petercam S.A.
- Rémunération du GestionnaireLe Gestionnaire sera rémunéré par la Société de Gestion sur la rémunération de cette dernière.
- Rémunération de la Banque DépositaireEn rémunération de ses prestations, la Banque Dépositaire recevra du Compartiment une commission annuelle au taux maximum de 0,050% p.a.. Cette commission est payable trimestriellement et calculée sur base des actifs nets moyens du Compartiment au cours du trimestre sous revue.
- Rémunération de l’Agent Domiciliataire, Agent Administratif et Agent de Transfert et Teneur deRegistreEn rémunération de ses fonctions d’Agent Domiciliataire, d’Agent Administratif, d’Agent de Transfert et Teneur de Registre de la SICAV, Degroof Petercam Asset Services S.A. recevra à charge du Compartiment, les rémunérations suivantes :
- une commission annuelle au taux maximum de 0,100%, payable trimestriellement et calculée sur base des actifs nets moyens du Compartiment au cours du trimestre sous revue;
- une commission annuelle forfaitaire de EUR 2.000,- par classe d’actions active au sein du compartiment répartie sur l’ensemble des classes d’actions actives du compartiment au prorata des actifs de chaque classe concernée.
- Cotation en bourseLes classes du Compartiment ne sont pas admises à la cote officielle de la Bourse de Luxembourg.


## DP PATRIMONIAL - Sustainable Low
- NomCe compartiment est dénommé « DP PATRIMONIAL - Sustainable Low » (ci-après le « Compartiment »).
- Politique d’investissement, profil de risque et des investisseursPolitique d’investissementLe Compartiment sera investi principalement en actions ou parts d’OPCVM agréés conformément à la directive 2009/65/CE et/ou d’autres OPC respectant le prescrit de l’article 41 (1) e) de la Loi de 2010 poursuivant des stratégies d’investissements actions, obligations, mixtes ou flexibles sans restrictions sous-jacentes quant à un secteur économique ou à une origine géographique des investissements. Les actions ou parts d'OPCVM seront sélectionnées sur base de critères liés au développement durable (tels que, par exemple, l’équité sociale, le respect de l’environnement et une gouvernance politique et économique socialement équitable).

Le compartiment pourra également investir, de manière très limitée, dans d’autres types de d’actifs financiers éligibles au sens de l’article 41(1) de la loi de 2010 (i.e. toutes catégories et sous-catégories d’actions, d’obligations, d’instruments du marché monétaire et/ou dépôts à terme) dans le respect des conditions et limites énoncées dans la partie principale du présent prospectus et de le règlementation en vigueur, que ce soit pour poursuivre sa politique d’investissement ou pour placer ses liquidités.
Le terme « mixte » reflète une stratégie d’investissement essentiellement allouée entre des actions (et instruments assimilables à des actions) et des obligations (et instruments assimilables à des obligations). Le terme « flexible » sous-tend à la possibilité donnée au sein de la stratégie d’investissement sous-jacente d’allouer une proportion variable à l’un ou l’autre investissement.
La proportion maximale que le Compartiment aura la possibilité d’investir en actions ou parts d’OPCVM et/ou d’autres OPC poursuivant des stratégies d’investissements actions pourra être de 30% de ses actifs.
Il faut signaler que l’activité d’un compartiment qui investit dans d’autres OPCVM et/ou d’autres OPC peut entraîner un dédoublement de certains frais. En sus des frais supportés par le Compartiment dans le cadre de sa gestion quotidienne, des commissions de gestion seront indirectement imputées sur les actifs du Compartiment via les OPCVM et/ou d’autres OPC cibles qu’il détient. Les commissions de gestion cumulées ne pourront excéder 3 %. Lorsque le compartiment investira dans des OPC du même promoteur, aucune commission d’entrée ou de sortie se rattachant à l’OPC dont les parts sont acquises ne pourra être mise à charge du compartiment.
Le Compartiment pourra, dans les limites définies par la loi, investir dans des instruments financiers dérivés listés et/ou de gré-à-gré, et ce tant dans un but de réalisation des objectifs d’investissement que dans un but de couverture des risques.
Dans un but de diversification du portefeuille, le Compartiment pourra recourir à des investissements dans des produits structurés et/ou des ETC, en conformité avec l’article 41 (1) a) – d) de la Loi de 2010 concernant les organismes de placement collectif et de l’article 2 du Règlement Grand-Ducal du 8 février 2008 ainsi que le point 17 des recommandations CESR/07-044b et pour autant que ces produits soient qualifiés de valeurs mobilières. Ce type d’investissement représentera toutefois une part marginale des investissements et ne dépassera pas 10% des actifs nets du Compartiment.
Le Compartiment n’investira pas directement en actions chinoises de catégorie A par l’intermédiaire du programme Shanghai-Hong Kong Stock Connect ou en produits dérivés OTC sur « P-Notes » émis par des investisseurs institutionnels étrangers (Foreign Institutional Investors) pour le marché Indien. Néanmoins, une exposition indirecte à ce type de produit peut avoir lieu via la détention de ceux-ci au sein des OPCVM et/ou autres OPC cibles du Compartiment.
L’exposition indirecte en « A-Shares » du Compartiment ne pourra dépasser 35% de ses actifs nets.
L’exposition indirecte en « P-Notes » du Compartiment ne pourra dépasser 20% de ses actifs nets.
Le Compartiment n’investira pas directement en Asset-backed securities et/ou Mortgage-backed securities. Néanmoins, une exposition indirecte à ce type de produit peut avoir lieu via la détention de ceux-ci au sein des OPCVM et/ou autres OPC cibles du Compartiment ou lorsque le Compartiment investira en ETC structurées comme des ABS/ MBS.
L’exposition indirecte en ABS/ MBS du Compartiment ne pourra dépasser 20% de ses actifs nets.
Enfin, le Compartiment pourra avoir recours aux techniques et instruments financiers dans les conditions et limites énoncées à la partie principale du prospectus.
En outre le Compartiment pourra investir jusqu’à 10% de ses actifs nets en obligations convertibles et les investissements en obligations convertibles contingentes seront limités à 10% des actifs nets du Compartiment.
Le Compartiment pourra détenir des liquidités à titre accessoire (i.e. au sens du FAQ CSSF daté du 03 novembre 2021) pour un maximum de 20% de ses actifs nets. Cette limite ne peut être levée temporairement, sur décision du Conseil d'Administration de la SICAV, que pour une durée strictement nécessaire lorsque, en raison de conditions de marché exceptionnellement défavorables, les circonstances l'exigent et que cette dérogation est justifiée au regard de l'intérêt des investisseurs.
Profil de risque
Les actifs du Compartiment sont soumis aux fluctuations du marché et aux risques inhérents à tout investissement en obligations et en actions.
Profil des investisseurs
Le Compartiment est constitué à l’intention d’investisseurs particuliers et institutionnels.
- Aspects environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) – Transparence en matière dedurabilitéLe Compartiment promeut des caractéristiques environnementales ou sociales mais n’a pas comme objectif l’investissement durable. Néanmoins le Compartiment investit partiellement en investissement durable et pour un minimum de 50% de ses actifs nets.

Le  Compartiment  n’utilise  pas  d’indice  de  référence  afin  de  promouvoir  des  caractéristiques
environnementales ou sociales.
Le Compartiment répond à l’article 8 du Règlement.
Les considérations ESG sont intégrées dans l’analyse et la sélection des investissements (fonds et lignes directes). Le processus d’intégration ESG est effectué se décompose en 3 étapes principales qui sont reprises dans la Politique Globale d’Investissement Durable de Degroof Petercam : 1) Exclusions de
secteurs et activités controversées 2) Intégration des critères ESG 3) Engagement du dialogue avec les sociétés et le vote.
La promotion des caractéristiques environnementales et sociales au sens du Règlement par le Compartiment consiste d’une part en :
- l’exclusion des investissements dont l’activité est qualifiée de controversée (armes controversées,tabac, jeux de hasard, pornographie, charbon);
- l’exclusion des investissements non conformes avec les principes du Pacte mondial des Nations Unies;
- l’exclusion des investissements exposés à des controverses environnementales, sociales ou de gouvernances sévères;
- l’exclusion des investissements dont le score de Corporate Gouvernance n’est pas satisfaisant (cf.

infra).
Ces principes d’exclusions normatives (ci-après l’examen normatif) s’appliqueront à l’ensemble des actifs du Compartiment à l’exception des investissement du Compartiment en actions ou parts d’OPCVM et/ou d’autres OPC et aux dérivés (cf. infra).
A noter que lorsque le Compartiment investit en actions ou parts d’OPCVM et/ou d’autres OPC, cet examen normatif est réalisé sur base d’une pondération maximale autorisée telle que décrite au sein des Renseignements appliqué sur le portefeuille des OPCVM et/ou autres OPC cibles. De plus, le Gestionnaire poursuit une méthodologie d’engagement des gestionnaires des OPCVM et/ou autres OPC cibles tel que décrit au sein de la politique d’engagement disponible au sein des Renseignements.
D’autre part, dans la sélection des investissements à l’exception des dérivés (cf. infra), le Gestionnaire s’assure qu’outre la réussite de l’examen normatif, les investissements sélectionnés répondent à une approche best in class au regard des caractéristiques soit environnementales, soit sociales, soit les deux. Pour ce faire le Gestionnaire sélectionne des investissements qui se trouvent dans le premier quartile au niveau des caractéristiques environnementales ou sociales et pas dans le quatrième quartile suivant l’autre dimension. Un tel investissement sera qualifié d’« ESG Instrument ». Un investissement qui se trouve dans le quatrième quartile au niveau des caractéristiques environnementales et sociales sera qualifié de « Non- ESG Instrument ». Au niveau du Compartiment, un minimum de 33% des actifs du Compartiment est investi en ESG instrument et un maximum de 10% des actifs du Compartiment en Non-ESG instrument. La bonne gouvernance est également testée et est matérialisée par un risque Corporate Governance maximum défini comme moyen pour être considéré comme ESG Instrument. La méthodologie exacte décrivant cette sélection, ainsi que les sources utilisées pour la réaliser sont disponibles au sein des Renseignements.
Dans le cas d’investissements réalisés en actions ou parts d’OPCVM et/ou d’autres OPC, ces investissements seront sélectionnés pour autant que par transparence les critères appliqués pour l’approche best in class soient remplis.
A noter que lorsque les investissements concernent des émetteurs souverains (pays, gouvernements,…) l’approche consiste à remplacer l’examen normatif par une exclusion des 15% de pays ayant le score de Gouvernance le plus bas.
Par ailleurs, pour ces investissements, l’approche best in class consistera en une prise en compte des caractéristiques portant sur la transition énergétique et sur la manière dont un pays va gérer ses enjeux environnementaux pour être considéré comme ESG Instrument. La méthodologie exacte décrivant cette sélection des investissements qui concerne des émetteurs souverains, ainsi que les sources utilisées pour la réaliser sont disponibles au sein des Renseignements.
Les produits dérivés ne sont pas examinés pour l’intégration des risques de durabilités et promotion des
caractéristiques environnementales ou sociales.
Principales incidences négatives des décisions d’investissement
Le Gestionnaire entend limiter l’incidence négative des décisions d’investissement à travers le même processus d’exclusions, de sélection et de catégorisation des instruments financiers que celui décrit pour la gestion des risques de durabilité tout en veillant à la conformité des investissements avec les principes du Pacte mondial des Nations Unies. Cet aspect sera poursuivi par le fait de ne pas investir plus de 10% du portefeuille du Compartiment au sein d’investissements dont les caractéristiques environnementales et soit sociales se retrouvent dans le quatrième quartile sectoriel.
Les caractéristiques environnementales et sociales utilisées dans l’approche best in class sont composées respectivement pour l’environnement des thèmes du changement climatique, de l’exploitation des ressources naturelles, de la pollution et des opportunités environnementales et pour le social des thèmes du capital humain, de la sécurité des personnes, des produits et des opportunités sociales. Chacun de ces thèmes étant mesurés par une série d’indicateurs qui peuvent varier d’un secteur à un autre, d’un investissement à un autre.
Pour gérer les incidences négatives de ses investissements Degroof Petercam utilise :
- les exclusions sectorielles et controverses Pilier 1 - exclusion normative :
	- : Exclusion des sociétés actives dans les armes controversées (implication directe ou indirecte avec des revenus supérieurs à 0%)Pilier 2 - exclusions normatives étendues des secteurs d’activités suivants:

- Tabac : exclusion des sociétés avec une exposition des revenus supérieure à 5% pour un producteur et 15% pour un distributeur ou détaillant ;
- Jeux de hasard : exclusion des sociétés avec une exposition des revenus supérieure à 15% en direct ou 5% en indirect via des participations ;
- Pornographie : exclusion des sociétés avec une exposition des revenus supérieure à 5% ;
- UNGC (UN Global Compact) : exclusion des sociétés exclues par UNGC
- Controverses sévères : exclusion des sociétés identifiées en controverses sévères chez Sustainalytics (en catégorie 5)La SICAV peut détenir jusqu’à 5% dans chacune des exclusions mentionnées au Pilier 2 moyennant une position totale des exclusions inférieure à 10% du fonds et justifié par un engagement du dialogue avec les positions concernées.
- l’intégration des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) : Degroof Petercam identifie dans son analyse de durabilité les risques et opportunités ESG des entreprises. Les principales incidences négatives des décisions d’investissement sur les facteurs ESG font partie intégrante de l’analyse. Concrètement, cela signifie que les analyses intègreront une série de données tels que l’émission de gaz à effet de serre, l’utilisation d’eau, le taux de déchets dangereux, la violation des principes du Pacte Mondial des Nations unies, la diversité des genres au sein des conseils d’administration, la sécurité et santé des travailleurs, etc.
- l’engagement du dialogue (qui signifie entrer en discussion avec une société ou un fonds d’investissement sous-jacent à propos des caractéristiques environnementales, sociales ou de gouvernance afin de clarifier ou d’améliorer le profil et les pratiques ESG) et vote : un monitoring permanent est en place afin de favoriser une approche de dialogue constructif avec les entreprises au travers de l’engagement et du vote.

Critères de bonne gouvernance
Les critères de bonne gouvernance sont inclus dans le processus de décision d’investissement et on les retrouve à des degrés divers dans les examens normatifs et la sélection des investissements faisant de l’intégration de caractéristiques environnementales et/ou sociales.
Conformément à son objectif et à sa politique d'investissement, le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales au sens de l'article 6 du Règlement Taxonomie et peut investir partiellement dans des activités économiques qui contribuent à un ou plusieurs objectif(s) environnemental(aux) prescrit(s) à l'article 9 du Règlement Taxonomie.
Le pourcentage minimum des investissements sous-jacents du Compartiment effectués dans des activités économiques pouvant être considérées comme durables sur le plan environnemental et alignés sur le Règlement taxonomie est de 2 % de ses actifs nets.
LES	INFORMATIONS	SUR	LES	CARACTERISTIQUES	ENVIRONNEMENTALES	OU	SOCIALES	DU
COMPARTIMENT SONT DISPONIBLES DANS L’ANNEXE A CE PROSPECTUS EN PAGE 127
- Devise de référenceLa valeur nette d’inventaire du Compartiment sera libellée en EUR.
- Horizon d’investissementL’horizon d’investissement du Compartiment est de minimum 2 ans.
- Facteurs de risqueLes investisseurs sont invités à consulter le chapitre « Risques » de la partie principale du présent prospectus pour connaître les risques potentiels liés à un investissement dans ce Compartiment.
- Forme des actionsLes actions du Compartiment pourront être émises sous forme nominative et/ou dématérialisée.

Les actions peuvent également faire l’objet d’un dépôt sur un compte titres de leur bénéficiaire, ce qui s’appliquera à défaut d’instructions particulières.
- Classes d’actionsLe Compartiment offre actuellement les classes d’actions suivantes :

| Classe d’actions | Code ISIN | Devise |
| --- | --- | --- |
| A | LU1602188515 | EUR |
| B | LU1602188606 | EUR |
| C1 | LU1862520985 | EUR |
| C2 | LU1862521108 | EUR |
| D1 | LU1862521017 | EUR |
| D2 | LU1862521280 | EUR |
| LM | LU2475470618 | EUR |
| LN | LU2475470709 | EUR |

Les investisseurs sont invités à consulter le chapitre « Les Actions », section « 2. Description des actions » de la partie principale du présent prospectus pour une définition des différentes classes d’actions qu’offre le Compartiment.
Le Conseil d’administration de la SICAV pourra décider de créer et d’activer à tout moment des classes d’actions supplémentaires (telles que détaillées dans la partie principale du prospectus) au Compartiment.
Afin de connaître les classes d’actions ouvertes aux souscriptions, les actionnaires et les investisseurs sont invités à s’adresser à la Société de Gestion.
- Montants d’investissement minimum et droit d’entréeL’investissement minimum initial requis pour tout nouvel investisseur est de :

| Classe | Montant minimum initial | Droit d’entrée |
| --- | --- | --- |
| A | Non Applicable | Non Applicable |
| B | Non Applicable | Non Applicable |
| C1 | Cf. définition classe C1 | Non Applicable |
| C2 | Cf. définition classe C2 | Non Applicable |
| D1 | Cf. définition classe D1 | Non Applicable |
| D2 | Cf. définition classe D2 | Non Applicable |
| LM | Cf. définition classe LM | Non applicable |
| LN | Cf. définition classe LN | Non applicable |

- Procédure et frais de souscriptionLes actions seront émises à un prix de souscription se composant de la valeur nette d'inventaire d'une action augmentée, d’un droit d’entrée représentant un certain pourcentage de la valeur nette d’inventaire d’une action, tel que décrit ci-dessus, au profit des intermédiaires agréés.

Les demandes de souscription reçues par l'Agent de transfert au plus tard à 12.00 heures (heure de Luxembourg) un Jour ouvrable précédant le Jour d’Evaluation, seront traitées, si elles sont acceptées, au prix de souscription calculé le Jour ouvrable suivant ce Jour d'Evaluation. Les demandes de souscription reçues après ces heures limite seront prises en considération au prochain Jour d’Evaluation.
Le prix de souscription de chaque action doit parvenir à la SICAV au plus tard trois Jours Ouvrables suivant
le Jour d’Evaluation applicable à la souscription, sous peine d'annulation de cette souscription.
- Procédure et frais de rachatLes demandes de rachat reçues par l'Agent de transfert au plus tard à 12.00 heures (heure de Luxembourg) un Jour ouvrable précédant le Jour d’Evaluation, seront traitées, si elles sont acceptées, à un prix (le «Prix de Rachat») égal à la valeur nette d'inventaire de cette action telle que calculée le Jour ouvrable suivant ce Jour d'Evaluation, sans application d’un droit de sortie. Les demandes de rachat reçues après cette heure limite seront prises en considération au prochain Jour d’Evaluation.

Le Prix de Rachat sera en principe payé au plus tard trois Jours Ouvrables suivant le Jour d’Evaluation
applicable au rachat.
- Fréquence de calcul de la Valeur Nette d’Inventaire (VNI) et Jour d’ÉvaluationLa valeur nette d’inventaire par action est datée de chaque Jour ouvrable (un «Jour d’Evaluation») et est calculée le Jour ouvrable suivant sur base des cours connus ce Jour d’Evaluation, tels que ces cours sont publiés par les bourses de valeurs concernées et par référence à la valeur des actifs détenus pour le compte du Compartiment, conformément aux stipulations de l’Article 11 des Statuts.
- Rémunération de la Société de GestionEn rémunération de ses prestations, la Société de Gestion perçoit du Compartiment une commission annuelle fixée à :

| Classe d’actions | Commission de la Société de Gestion |
| --- | --- |
| A | Max. 0,90% p.a. |
| B | Max. 0,90% p.a. |
| C1 | Max. 0,70% p.a. |
| C2 | Max. 0,50% p.a. |
| D1 | Max. 0,70% p.a. |
| D2 | Max. 0,50% p.a. |
| LM | Max. 0,50% p.a. |
| LN | Max. 0,50% p.a. |

Cette commission est payable trimestriellement et est calculée sur base des actifs nets moyens de chacune
des classes d’actions du Compartiment au cours du trimestre sous revue.
- GestionnaireLa Société de Gestion a nommé Banque Degroof Petercam S.A. en tant que Gestionnaire du Compartiment.
- Rémunération du GestionnaireLe Gestionnaire sera rémunéré par la Société de Gestion sur la rémunération de cette dernière.
- Rémunération de la Banque DépositaireEn rémunération de ses prestations, la Banque Dépositaire recevra du Compartiment une commission annuelle aux taux maximum de 0,050 % par an pour le Compartiment. Cette commission est payable trimestriellement et calculée sur base des actifs nets moyens du Compartiment au cours du trimestre sous revue.
- Rémunération de l’Agent Domiciliataire, Agent Administratif et Agent de Transfert et Teneur deRegistreEn rémunération de ses fonctions d’Agent Domiciliataire, d’Agent Administratif, d’Agent de Transfert et Teneur de Registre de la SICAV, la Société de Gestion recevra à charge du Compartiment, les rémunérations suivantes :
- une commission annuelle au taux maximum de 0,100 %, payable trimestriellement et calculée sur base des actifs nets moyens du Compartiment au cours du trimestre sous revue;
- une commission annuelle forfaitaire de EUR 2.000,- par classe d’actions active au sein du Compartiment répartie sur l’ensemble des classes d’actions actives du Compartiment au prorata des actifs de chaque classe concernée.
- Cotation en bourseLes classes du Compartiment ne sont pas admises à la cote officielle de la Bourse de Luxembourg.


## DP PATRIMONIAL - Sustainable Medium Low
- NomCe  compartiment  est  dénommé  « DP  PATRIMONIAL  -  Sustainable  Medium  Low »  (ci-après  le« Compartiment »).
- Politique d’investissement, profil de risque et des investisseursPolitique d’investissementLe Compartiment sera investi principalement en actions ou parts d’OPCVM agréés conformément à la directive 2009/65/CE et/ou d’autres OPC respectant le prescrit de l’article 41 (1) e) de la Loi de 2010 poursuivant des stratégies d’investissements actions, obligations, mixtes ou flexibles sans restrictions sous-jacentes quant à un secteur économique ou à une origine géographique des investissements. Les actions ou parts d'OPCVM seront sélectionnées sur base de critères liés au développement durable (tels que, par exemple, l’équité sociale, le respect de l’environnement et une gouvernance politique et économique socialement équitable).

Le compartiment pourra également investir, de manière très limitée, dans d’autres types de d’actifs financiers éligibles au sens de l’article 41(1) de la loi de 2010 (i.e. toutes catégories et sous-catégories d’actions, d’obligations, d’instruments du marché monétaire et/ou dépôts à terme) dans le respect des conditions et limites énoncées dans la partie principale du présent prospectus et de le règlementation en vigueur, que ce soit pour poursuivre sa politique d’investissement ou pour placer ses liquidités.
Le terme « mixte » reflète une stratégie d’investissement essentiellement allouée entre des actions (et instruments assimilables à des actions) et des obligations (et instruments assimilables à des obligations). Le terme « flexible » sous-tend à la possibilité donnée au sein de la stratégie d’investissement sous-jacente d’allouer une proportion variable à l’un ou l’autre investissement.
La proportion maximale que le Compartiment aura la possibilité d’investir en actions ou parts d’OPCVM et/ou d’autres OPC poursuivant des stratégies d’investissements actions pourra être de 50% de ses actifs.
Il faut signaler que l’activité d’un compartiment qui investit dans d’autres OPCVM et/ou d’autres OPC peut entraîner un dédoublement de certains frais. En sus des frais supportés par le Compartiment dans le cadre de sa gestion quotidienne, des commissions de gestion seront indirectement imputées sur les actifs du Compartiment via les OPCVM et/ou d’autres OPC cibles qu’il détient. Les commissions de gestion cumulées ne pourront excéder 3 %. Lorsque le compartiment investira dans des OPC du même promoteur, aucune commission d’entrée ou de sortie se rattachant à l’OPC dont les parts sont acquises ne pourra être mise à charge du compartiment.
Le Compartiment pourra, dans les limites définies par la loi, investir dans des instruments financiers dérivés listés et/ou de gré-à-gré, et ce tant dans un but de réalisation des objectifs d’investissement que dans un but de couverture des risques.
Dans un but de diversification du portefeuille, le Compartiment pourra recourir à des investissements dans des produits structurés et/ou des ETC, en conformité avec l’article 41 (1) a) – d) de la Loi de 2010 concernant les organismes de placement collectif et de l’article 2 du Règlement Grand-Ducal du 8 février 2008 ainsi que le point 17 des recommandations CESR/07-044b et pour autant que ces produits soient qualifiés de valeurs mobilières. Ce type d’investissement représentera toutefois une part marginale des investissements et ne dépassera pas 10% des actifs nets du Compartiment.
Le Compartiment n’investira pas directement en actions chinoises de catégorie A par l’intermédiaire du programme Shanghai-Hong Kong Stock Connect ou en produits dérivés OTC sur « P-Notes » émis par des investisseurs institutionnels étrangers (Foreign Institutional Investors) pour le marché Indien. Néanmoins, une exposition indirecte à ce type de produit peut avoir lieu via la détention de ceux-ci au sein des OPCVM et/ou autres OPC cibles du Compartiment.
L’exposition indirecte en « A-Shares » du Compartiment ne pourra dépasser 35% de ses actifs nets.
L’exposition indirecte en « P-Notes » du Compartiment ne pourra dépasser 20% de ses actifs nets.
Le Compartiment n’investira pas directement en Asset-backed securities et/ou Mortgage-backed securities. Néanmoins, une exposition indirecte à ce type de produit peut avoir lieu via la détention de ceux-ci au sein des OPCVM et/ou autres OPC cibles du Compartiment ou lorsque le Compartiment investira en ETC structurées comme des ABS/ MBS.
L’exposition indirecte en ABS et/ou MBS du Compartiment ne pourra dépasser 20% de ses actifs nets.
Enfin, le Compartiment pourra avoir recours aux techniques et instruments financiers dans les conditions et limites énoncées à la partie principale du prospectus.
En outre le Compartiment pourra investir jusqu’à 10% de ses actifs nets en obligations convertibles et les investissements en obligations convertibles contingentes seront limités à 10% des actifs nets du Compartiment.
Le Compartiment pourra détenir des liquidités à titre accessoire (i.e. au sens du FAQ CSSF daté du 03 novembre 2021) pour un maximum de 20% de ses actifs nets. Cette limite ne peut être levée temporairement, sur décision du Conseil d'Administration de la SICAV, que pour une durée strictement nécessaire lorsque, en raison de conditions de marché exceptionnellement défavorables, les circonstances l'exigent et que cette dérogation est justifiée au regard de l'intérêt des investisseurs.
Profil de risque
Les actifs du Compartiment sont soumis aux fluctuations du marché et aux risques inhérents à tout investissement en obligations et en actions.
Profil des investisseurs
Le Compartiment est constitué à l’intention d’investisseurs particuliers et institutionnels.
- Aspects environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) – Transparence en matière dedurabilitéLe Compartiment promeut des caractéristiques environnementales ou sociales mais n’a pas comme objectif l’investissement durable. Néanmoins le Compartiment investit partiellement en investissement durable et pour un minimum de 50% de ses actifs nets.

Le Compartiment n’utilise pas d’indice de référence afin de promouvoir des caractéristiques environnementales ou sociales.
Le Compartiment répond à l’article 8 du Règlement.
Les considérations ESG sont intégrées dans l’analyse et la sélection des investissements (fonds et lignes directes). Le processus d’intégration ESG est effectué se décompose en 3 étapes principales qui sont reprises dans la Politique Globale d’Investissement Durable de Degroof Petercam : 1) Exclusions de secteurs et activités controversées 2) Intégration des critères ESG 3) Engagement du dialogue avec les sociétés et le vote.
La promotion des caractéristiques environnementales et sociales au sens du Règlement par le Compartiment consiste d’une part en :
- l’exclusion des investissements dont l’activité est qualifiée de controversée (armes controversées,tabac, jeux de hasard, pornographie, charbon);
- l’exclusion des investissements non conformes avec les principes du Pacte mondial des Nations Unies;
- l’exclusion des investissements exposés à des controverses environnementales, sociales ou de gouvernances sévères;
- l’exclusion des investissements dont le score de Corporate Gouvernance n’est pas satisfaisant (cf.

infra).
Ces principes d’exclusions normatives (ci-après l’examen normatif) s’appliqueront à l’ensemble des actifs du Compartiment à l’exception des investissement du Compartiment en actions ou parts d’OPCVM et/ou d’autres OPC et aux dérivés (cf. infra).
A noter que lorsque le Compartiment investit en actions ou parts d’OPCVM et/ou d’autres OPC, cet examen normatif est réalisé sur base d’une pondération maximale autorisée telle que décrite au sein des Renseignements appliqué sur le portefeuille des OPCVM et/ou autres OPC cibles. De plus, le Gestionnaire poursuit une méthodologie d’engagement des gestionnaires des OPCVM et/ou autres OPC cibles tel que décrit au sein de la politique d’engagement disponible au sein des Renseignements.
D’autre part, dans la sélection des investissements à l’exception des dérivés (cf. infra), le Gestionnaire s’assure qu’outre la réussite de l’examen normatif, les investissements sélectionnés répondent à une approche best in class au regard des caractéristiques soit environnementales, soit sociales, soit les deux. Pour ce faire le Gestionnaire sélectionne des investissements qui se trouvent dans le premier quartile au niveau des caractéristiques environnementales ou sociales et pas dans le quatrième quartile suivant l’autre dimension. Un tel investissement sera qualifié d’« ESG Instrument ». Un investissement qui se trouve dans le quatrième quartile au niveau des caractéristiques environnementales et sociales sera qualifié de « Non- ESG Instrument ». Au niveau du Compartiment, un minimum de 33% des actifs du Compartiment est investi en ESG instrument et un maximum de 10% des actifs du Compartiment en Non-ESG instrument. La bonne gouvernance est également testée et est matérialisée par un risque Corporate Governance maximum défini comme moyen pour être considéré comme ESG Instrument. La méthodologie exacte décrivant cette sélection, ainsi que les sources utilisées pour la réaliser sont disponibles au sein des Renseignements.
Dans le cas d’investissements réalisés en actions ou parts d’OPCVM et/ou d’autres OPC, ces investissements seront sélectionnés pour autant que par transparence les critères appliqués pour l’approche best in class soient remplis.
A noter que lorsque les investissements concernent des émetteurs souverains (pays, gouvernements,…) l’approche consiste à remplacer l’examen normatif par une exclusion des 15% de pays ayant le score de Gouvernance le plus bas.
Par ailleurs, pour ces investissements, l’approche best in class consistera en une prise en compte des caractéristiques portant sur la transition énergétique et sur la manière dont un pays va gérer ses enjeux environnementaux pour être considéré comme ESG Instrument. La méthodologie exacte décrivant cette sélection des investissements qui concerne des émetteurs souverains, ainsi que les sources utilisées pour la réaliser sont disponibles au sein des Renseignements.
Les produits dérivés ne sont pas examinés pour l’intégration des risques de durabilités et promotion des caractéristiques environnementales ou sociales.
Principales incidences négatives des décisions d’investissement
Le Gestionnaire entend limiter l’incidence négative des décisions d’investissement à travers le même processus d’exclusions, de sélection et de catégorisation des instruments financiers que celui décrit pour la gestion des risques de durabilité tout en veillant à la conformité des investissements avec les principes du Pacte mondial des Nations Unies. Cet aspect sera poursuivi par le fait de ne pas investir plus de 10% du portefeuille du Compartiment au sein d’investissements dont les caractéristiques environnementales et soit sociales se retrouvent dans le quatrième quartile sectoriel.
Les caractéristiques environnementales et sociales utilisées dans l’approche best in class sont composées respectivement pour l’environnement des thèmes du changement climatique, de l’exploitation des ressources naturelles, de la pollution et des opportunités environnementales et pour le social des thèmes du capital humain, de la sécurité des personnes, des produits et des opportunités sociales. Chacun de ces thèmes étant mesurés par une série d’indicateurs qui peuvent varier d’un secteur à un autre, d’un investissement à un autre.
Pour gérer les incidences négatives de ses investissements Degroof Petercam utilise :
- les exclusions sectorielles et controverses Pilier 1 - exclusion normative :
	- : Exclusion des sociétés actives dans les armes controversées (implication directe ou indirecte avec des revenus supérieurs à 0%)Pilier 2 - exclusions normatives étendues des secteurs d’activités suivants:

- Tabac : exclusion des sociétés avec une exposition des revenus supérieure à 5% pour un producteur et 15% pour un distributeur ou détaillant ;
- Jeux de hasard : exclusion des sociétés avec une exposition des revenus supérieure à 15% en direct ou 5% en indirect via des participations ;
- Pornographie : exclusion des sociétés avec une exposition des revenus supérieure à 5% ;
- UNGC (UN Global Compact) : exclusion des sociétés exclues par UNGC
- Controverses sévères : exclusion des sociétés identifiées en controverses sévères chez Sustainalytics (en catégorie 5)La SICAV peut détenir jusqu’à 5% dans chacune des exclusions mentionnées au Pilier 2 moyennant une position totale des exclusions inférieure à 10% du fonds et justifié par un engagement du dialogue avec les positions concernées.
- l’intégration des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) : Degroof Petercam identifie dans son analyse de durabilité les risques et opportunités ESG des entreprises. Les principales incidences négatives des décisions d’investissement sur les facteurs ESG font partie intégrante de l’analyse. Concrètement, cela signifie que les analyses intègreront une série de données tels que l’émission de gaz à effet de serre, l’utilisation d’eau, le taux de déchets dangereux, la violation des principes du Pacte Mondial des Nations unies, la diversité des genres au sein des conseils d’administration, la sécurité et santé des travailleurs, etc.
- l’engagement du dialogue (qui signifie entrer en discussion avec une société ou un fonds d’investissement sous-jacent à propos des caractéristiques environnementales, sociales ou de gouvernance afin de clarifier ou d’améliorer le profil et les pratiques ESG) et vote : un monitoring permanent est en place afin de favoriser une approche de dialogue constructif avec les entreprises au travers de l’engagement et du vote.

Critères de bonne gouvernance
Les critères de bonne gouvernance sont inclus dans le processus de décision d’investissement et on les retrouve à des degrés divers dans les examens normatifs et la sélection des investissements faisant de l’intégration de caractéristiques environnementales et/ou sociales.
Conformément à son objectif et à sa politique d'investissement, le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales au sens de l'article 6 du Règlement Taxonomie et peut investir partiellement dans des activités économiques qui contribuent à un ou plusieurs objectif(s) environnemental(aux) prescrit(s) à l'article 9 du Règlement Taxonomie.
Le pourcentage minimum des investissements sous-jacents du Compartiment effectués dans des activités économiques pouvant être considérées comme durables sur le plan environnemental et alignés sur le Règlement taxonomie est de 2 % de ses actifs nets.
LES	INFORMATIONS	SUR	LES	CARACTERISTIQUES	ENVIRONNEMENTALES	OU	SOCIALES	DU
COMPARTIMENT SONT DISPONIBLES DANS L’ANNEXE A CE PROSPECTUS EN PAGE 127
- Devise de référenceLa valeur nette d’inventaire du Compartiment sera libellée en EUR.
- Horizon d’investissementL’horizon d’investissement du Compartiment est de minimum 3 ans.
- Facteurs de risqueLes investisseurs sont invités à consulter le chapitre « Risques » de la partie principale du présent prospectus pour connaître les risques potentiels liés à un investissement dans ce Compartiment.
- Forme des actionsLes actions du Compartiment pourront être émises sous forme nominative et/ou dématérialisée.

Les actions peuvent également faire l’objet d’un dépôt sur un compte titres de leur bénéficiaire, ce qui s’appliquera à défaut d’instructions particulières.
- Classes d’actionsLe Compartiment offre actuellement les classes d’actions suivantes :

| Classe d’actions | Code ISIN | Devise |
| --- | --- | --- |
| A | LU2475469016 | EUR |
| B | LU2475469107 | EUR |
| C1 | LU2475469289 | EUR |
| C2 | LU2475469362 | EUR |
| D1 | LU2475469446 | EUR |
| D2 | LU2475469529 | EUR |
| LM | LU2475469792 | EUR |
| LN | LU2475469875 | EUR |

Les investisseurs sont invités à consulter le chapitre « Les Actions », section « 2. Description des actions » de la partie principale du présent prospectus pour une définition des différentes classes d’actions qu’offre le Compartiment.
Le Conseil d’administration de la SICAV pourra décider de créer et d’activer à tout moment des classes d’actions supplémentaires (telles que détaillées dans la partie principale du prospectus) au Compartiment.
Afin de connaître les classes d’actions ouvertes aux souscriptions, les actionnaires et les investisseurs sont invités à s’adresser à la Société de Gestion.
- Montants d’investissement minimum et droit d’entréeL’investissement minimum initial requis pour tout nouvel investisseur est de :

| Classe | Montant minimum initial | Droit d’entrée |
| --- | --- | --- |
| A | Non Applicable | Non Applicable |
| B | Non Applicable | Non Applicable |
| C1 | Cf. définition classe C1 | Non Applicable |
| C2 | Cf. définition classe C2 | Non Applicable |
| D1 | Cf. définition classe D1 | Non Applicable |
| D2 | Cf. définition classe D2 | Non Applicable |
| LM | Cf. définition classe LM | Non Applicable |
| LN | Cf. définition classe LN | Non Applicable |

- Procédure et frais de souscriptionLes actions seront émises à un prix de souscription se composant de la valeur nette d'inventaire d'une action augmentée, d’un droit d’entrée représentant un certain pourcentage de la valeur nette d’inventaire d’une action, tel que décrit ci-dessus, au profit des intermédiaires agréés.

Les demandes de souscription reçues par l'Agent de transfert au plus tard à 12.00 heures (heure de Luxembourg) un Jour ouvrable précédant le Jour d’Evaluation, seront traitées, si elles sont acceptées, au prix de souscription calculé le Jour ouvrable suivant ce Jour d'Evaluation. Les demandes de souscription reçues après ces heures limite seront prises en considération au prochain Jour d’Evaluation.
Le prix de souscription de chaque action doit parvenir à la SICAV au plus tard trois Jours Ouvrables suivant
le Jour d’Evaluation applicable à la souscription, sous peine d'annulation de cette souscription.
- Procédure et frais de rachatLes demandes de rachat reçues par l'Agent de transfert au plus tard à 12.00 heures (heure de Luxembourg) un Jour ouvrable précédant le Jour d’Evaluation, seront traitées, si elles sont acceptées, à un prix (le «Prix de Rachat») égal à la valeur nette d'inventaire de cette action telle que calculée le Jour ouvrable suivant ce Jour d'Evaluation, sans application d’un droit de sortie. Les demandes de rachat reçues après cette heure limite seront prises en considération au prochain Jour d’Evaluation.

Le Prix de Rachat sera en principe payé au plus tard trois Jours Ouvrables suivant le Jour d’Evaluation applicable au rachat.
- Fréquence de calcul de la Valeur Nette d’Inventaire (VNI) et Jour d’ÉvaluationLa valeur nette d’inventaire par action est datée de chaque Jour ouvrable (un «Jour d’Evaluation») et est calculée le Jour ouvrable suivant sur base des cours connus ce Jour d’Evaluation, tels que ces cours sont publiés par les bourses de valeurs concernées et par référence à la valeur des actifs détenus pour le compte du Compartiment, conformément aux stipulations de l’Article 11 des Statuts.
- Rémunération de la Société de GestionEn rémunération de ses prestations, la Société de Gestion perçoit du Compartiment une commission annuelle fixée à :

| Classe d’actions | Commission de la Société de Gestion |
| --- | --- |
| A | Max. 1,00% p.a. |
| B | Max. 1,00% p.a. |
| C1 | Max. 0,75% p.a. |
| C2 | Max. 0,55% p.a. |
| D1 | Max. 0,75% p.a. |
| D2 | Max. 0,55% p.a. |
| LM | Max. 0,55% p.a. |
| LN | Max. 0,55% p.a. |

Cette commission est payable trimestriellement et est calculée sur base des actifs nets moyens de chacune
des classes d’actions du Compartiment au cours du trimestre sous revue.
- GestionnaireLa Société de Gestion a nommé Banque Degroof Petercam S.A. en tant que Gestionnaire du Compartiment.
- Rémunération du GestionnaireLe Gestionnaire sera rémunéré par la Société de Gestion sur la rémunération de cette dernière.
- Rémunération de la Banque DépositaireEn rémunération de ses prestations, la Banque Dépositaire recevra du Compartiment une commission annuelle aux taux maximum de 0,050 % par an pour le Compartiment. Cette commission est payable trimestriellement et calculée sur base des actifs nets moyens du Compartiment au cours du trimestre sous revue.
- Rémunération de l’Agent Domiciliataire, Agent Administratif et Agent de Transfert et Teneur deRegistreEn rémunération de ses fonctions d’Agent Domiciliataire, d’Agent Administratif, d’Agent de Transfert et Teneur de Registre de la SICAV, la Société de Gestion recevra à charge du Compartiment, les rémunérations suivantes :
- une commission annuelle au taux maximum de 0,100 %, payable trimestriellement et calculée sur base des actifs nets moyens du Compartiment au cours du trimestre sous revue;
- une commission annuelle forfaitaire de EUR 2.000,- par classe d’actions active au sein du Compartiment répartie sur l’ensemble des classes d’actions actives du Compartiment au prorata des actifs de chaque classe concernée.
- Cotation en bourseLes classes du Compartiment ne sont pas admises à la cote officielle de la Bourse de Luxembourg.


## DP PATRIMONIAL - Sustainable Medium
- NomCe compartiment est dénommé « DP PATRIMONIAL - Sustainable Medium » (ci-après le « Compartiment »).
- Politique d’investissement, profil de risque et des investisseursPolitique d’investissementLe Compartiment sera investi principalement en actions ou parts d’OPCVM agréés conformément à la directive 2009/65/CE et/ou d’autres OPC respectant le prescrit de l’article 41 (1) e) de la Loi de 2010 poursuivant des stratégies d’investissements actions, obligations, mixtes ou flexibles sans restrictions sous-jacentes quant à un secteur économique ou à une origine géographique des investissements. Les actions ou parts d'OPCVM seront sélectionnées sur base de critères liés au développement durable (tels que, par exemple, l’équité sociale, le respect de l’environnement et une gouvernance politique et économique socialement équitable).

Le compartiment pourra également investir, de manière très limitée, dans d’autres types de d’actifs financiers éligibles au sens de l’article 41(1) de la loi de 2010 (i.e. toutes catégories et sous-catégories d’actions, d’obligations, d’instruments du marché monétaire et/ou dépôts à terme) dans le respect des conditions et limites énoncées dans la partie principale du présent prospectus et de le règlementation en vigueur, que ce soit pour poursuivre sa politique d’investissement ou pour placer ses liquidités.
Le terme « mixte » reflète une stratégie d’investissement essentiellement allouée entre des actions (et instruments assimilables à des actions) et des obligations (et instruments assimilables à des obligations). Le terme « flexible » sous-tend à la possibilité donnée au sein de la stratégie d’investissement sous-jacente d’allouer une proportion variable à l’un ou l’autre investissement.
La proportion maximale que le Compartiment aura la possibilité d’investir en actions ou parts d’OPCVM et/ou d’autres OPC poursuivant des stratégies d’investissements actions pourra être de 65% de ses actifs.
Il faut signaler que l’activité d’un compartiment qui investit dans d’autres OPCVM et/ou d’autres OPC peut entraîner un dédoublement de certains frais. En sus des frais supportés par le Compartiment dans le cadre de sa gestion quotidienne, des commissions de gestion seront indirectement imputées sur les actifs du Compartiment via les OPCVM et/ou d’autres OPC cibles qu’il détient. Les commissions de gestion cumulées ne pourront excéder 3 %. Lorsque le compartiment investira dans des OPC du même promoteur, aucune commission d’entrée ou de sortie se rattachant à l’OPC dont les parts sont acquises ne pourra être mise à charge du compartiment.
Le Compartiment pourra, dans les limites définies par la loi, investir dans des instruments financiers dérivés listés et/ou de gré-à-gré, et ce tant dans un but de réalisation des objectifs d’investissement que dans un but de couverture des risques.
Dans un but de diversification du portefeuille, le Compartiment pourra recourir à des investissements dans des produits structurés et/ou des ETC, en conformité avec l’article 41 (1) a) – d) de la Loi de 2010 concernant les organismes de placement collectif et de l’article 2 du Règlement Grand-Ducal du 8 février 2008 ainsi que le point 17 des recommandations CESR/07-044b et pour autant que ces produits soient qualifiés de valeurs mobilières. Ce type d’investissement représentera toutefois une part marginale des investissements et ne dépassera pas 10% des actifs nets du Compartiment.
Le Compartiment n’investira pas directement en actions chinoises de catégorie A par l’intermédiaire du programme Shanghai-Hong Kong Stock Connect ou en produits dérivés OTC sur « P-Notes » émis par des investisseurs institutionnels étrangers (Foreign Institutional Investors) pour le marché Indien. Néanmoins, une exposition indirecte à ce type de produit peut avoir lieu via la détention de ceux-ci au sein des OPCVM et/ou autres OPC cibles du Compartiment.
L’exposition indirecte en « A-Shares » du Compartiment ne pourra dépasser 35% de ses actifs nets.
L’exposition indirecte en « P-Notes » du Compartiment ne pourra dépasser 20% de ses actifs nets.
Le Compartiment n’investira pas directement en Asset-backed securities et/ou Mortgage-backed securities. Néanmoins, une exposition indirecte à ce type de produit peut avoir lieu via la détention de ceux-ci au sein des OPCVM et/ou autres OPC cibles du Compartiment ou lorsque le Compartiment investira en ETC structurées comme des ABS/ MBS.
L’exposition indirecte en ABS et/ou MBS du Compartiment ne pourra dépasser 20% de ses actifs nets.
Enfin, le Compartiment pourra avoir recours aux techniques et instruments financiers dans les conditions et limites énoncées à la partie principale du prospectus.
En outre le Compartiment pourra investir jusqu’à 10% de ses actifs nets en obligations convertibles et les investissements en obligations convertibles contingentes seront limités à 10% des actifs nets du Compartiment.
Le Compartiment pourra détenir des liquidités à titre accessoire (i.e. au sens du FAQ CSSF daté du 03 novembre 2021) pour un maximum de 20% de ses actifs nets. Cette limite ne peut être levée temporairement, sur décision du Conseil d'Administration de la SICAV, que pour une durée strictement nécessaire lorsque, en raison de conditions de marché exceptionnellement défavorables, les circonstances l'exigent et que cette dérogation est justifiée au regard de l'intérêt des investisseurs.
Profil de risque
Les actifs du Compartiment sont soumis aux fluctuations du marché et aux risques inhérents à tout investissement en obligations et en actions.
Profil des investisseurs
Le Compartiment est constitué à l’intention d’investisseurs particuliers et institutionnels.
- Aspects environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) – Transparence en matière dedurabilitéLe Compartiment promeut des caractéristiques environnementales ou sociales mais n’a pas comme objectif l’investissement durable. Néanmoins le Compartiment investit partiellement en investissement durable et pour un minimum de 50% de ses actifs nets.

Le  Compartiment  n’utilise  pas  d’indice  de  référence  afin  de  promouvoir  des  caractéristiques
environnementales ou sociales.
Le Compartiment répond à l’article 8 du Règlement.
Les considérations ESG sont intégrées dans l’analyse et la sélection des investissements (fonds et lignes directes). Le processus d’intégration ESG est effectué se décompose en 3 étapes principales qui sont reprises dans la Politique Globale d’Investissement Durable de Degroof Petercam : 1) Exclusions de
secteurs et activités controversées 2) Intégration des critères ESG 3) Engagement du dialogue avec les sociétés et le vote.
La promotion des caractéristiques environnementales et sociales au sens du Règlement par le Compartiment consiste d’une part en :
- l’exclusion des investissements dont l’activité est qualifiée de controversée (armes controversées,tabac, jeux de hasard, pornographie, charbon);
- l’exclusion des investissements non conformes avec les principes du Pacte mondial des Nations Unies;
- l’exclusion des investissements exposés à des controverses environnementales, sociales ou de gouvernances sévères;
- l’exclusion des investissements dont le score de Corporate Gouvernance n’est pas satisfaisant (cf.

infra).
Ces principes d’exclusions normatives (ci-après l’examen normatif) s’appliqueront à l’ensemble des actifs du Compartiment à l’exception des investissement du Compartiment en actions ou parts d’OPCVM et/ou d’autres OPC et aux dérivés (cf. infra).
A noter que lorsque le Compartiment investit en actions ou parts d’OPCVM et/ou d’autres OPC, cet examen normatif est réalisé sur base d’une pondération maximale autorisée telle que décrite au sein des Renseignements appliqué sur le portefeuille des OPCVM et/ou autres OPC cibles. De plus, le Gestionnaire poursuit une méthodologie d’engagement des gestionnaires des OPCVM et/ou autres OPC cibles tel que décrit au sein de la politique d’engagement disponible au sein des Renseignements.
D’autre part, dans la sélection des investissements à l’exception des dérivés (cf. infra), le Gestionnaire s’assure qu’outre la réussite de l’examen normatif, les investissements sélectionnés répondent à une approche best in class au regard des caractéristiques soit environnementales, soit sociales, soit les deux. Pour ce faire le Gestionnaire sélectionne des investissements qui se trouvent dans le premier quartile au niveau des caractéristiques environnementales ou sociales et pas dans le quatrième quartile suivant l’autre dimension. Un tel investissement sera qualifié d’« ESG Instrument ». Un investissement qui se trouve dans le quatrième quartile au niveau des caractéristiques environnementales et sociales sera qualifié de « Non- ESG Instrument ». Au niveau du Compartiment, un minimum de 33% des actifs du Compartiment est investi en ESG instrument et un maximum de 10% des actifs du Compartiment en Non-ESG instrument. La bonne gouvernance est également testée et est matérialisée par un risque Corporate Governance maximum défini comme moyen pour être considéré comme ESG Instrument. La méthodologie exacte décrivant cette sélection, ainsi que les sources utilisées pour la réaliser sont disponibles au sein des Renseignements.
Dans le cas d’investissements réalisés en actions ou parts d’OPCVM et/ou d’autres OPC, ces investissements seront sélectionnés pour autant que par transparence les critères appliqués pour l’approche best in class soient remplis.
A noter que lorsque les investissements concernent des émetteurs souverains (pays, gouvernements,…) l’approche consiste à remplacer l’examen normatif par une exclusion des 15% de pays ayant le score de Gouvernance le plus bas.
Par ailleurs, pour ces investissements, l’approche best in class consistera en une prise en compte des caractéristiques portant sur la transition énergétique et sur la manière dont un pays va gérer ses enjeux environnementaux pour être considéré comme ESG Instrument. La méthodologie exacte décrivant cette sélection des investissements qui concerne des émetteurs souverains, ainsi que les sources utilisées pour la réaliser sont disponibles au sein des Renseignements.
Les produits dérivés ne sont pas examinés pour l’intégration des risques de durabilités et promotion des caractéristiques environnementales ou sociales.
Principales incidences négatives des décisions d’investissement
Le Gestionnaire entend limiter l’incidence négative des décisions d’investissement à travers le même processus d’exclusions, de sélection et de catégorisation des instruments financiers que celui décrit pour la gestion des risques de durabilité tout en veillant à la conformité des investissements avec les principes du Pacte mondial des Nations Unies. Cet aspect sera poursuivi par le fait de ne pas investir plus de 10% du portefeuille du Compartiment au sein d’investissements dont les caractéristiques environnementales et soit sociales se retrouvent dans le quatrième quartile sectoriel.
Les caractéristiques environnementales et sociales utilisées dans l’approche best in class sont composées respectivement pour l’environnement des thèmes du changement climatique, de l’exploitation des ressources naturelles, de la pollution et des opportunités environnementales et pour le social des thèmes du capital humain, de la sécurité des personnes, des produits et des opportunités sociales. Chacun de ces thèmes étant mesurés par une série d’indicateurs qui peuvent varier d’un secteur à un autre, d’un investissement à un autre.
Pour gérer les incidences négatives de ses investissements Degroof Petercam utilise :
- les exclusions sectorielles et controverses Pilier 1 - exclusion normative :
	- : Exclusion des sociétés actives dans les armes controversées (implication directe ou indirecte avec des revenus supérieurs à 0%)Pilier 2 - exclusions normatives étendues des secteurs d’activités suivants:

- Tabac : exclusion des sociétés avec une exposition des revenus supérieure à 5% pour un producteur et 15% pour un distributeur ou détaillant ;
- Jeux de hasard : exclusion des sociétés avec une exposition des revenus supérieure à 15% en direct ou 5% en indirect via des participations ;
- Pornographie : exclusion des sociétés avec une exposition des revenus supérieure à 5% ;
- UNGC (UN Global Compact) : exclusion des sociétés exclues par UNGC
- Controverses sévères : exclusion des sociétés identifiées en controverses sévères chez Sustainalytics (en catégorie 5)La SICAV peut détenir jusqu’à 5% dans chacune des exclusions mentionnées au Pilier 2 moyennant une position totale des exclusions inférieure à 10% du fonds et justifié par un engagement du dialogue avec les positions concernées.
- l’intégration des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) : Degroof Petercam identifie dans son analyse de durabilité les risques et opportunités ESG des entreprises. Les principales incidences négatives des décisions d’investissement sur les facteurs ESG font partie intégrante de l’analyse. Concrètement, cela signifie que les analyses intègreront une série de données tels que l’émission de gaz à effet de serre, l’utilisation d’eau, le taux de déchets dangereux, la violation des principes du Pacte Mondial des Nations unies, la diversité des genres au sein des conseils d’administration, la sécurité et santé des travailleurs, etc.
- l’engagement du dialogue (qui signifie entrer en discussion avec une société ou un fonds d’investissement sous-jacent à propos des caractéristiques environnementales, sociales ou de gouvernance afin de clarifier ou d’améliorer le profil et les pratiques ESG) et vote : un monitoring permanent est en place afin de favoriser une approche de dialogue constructif avec les entreprises au travers de l’engagement et du vote.

Critères de bonne gouvernance
Les critères de bonne gouvernance sont inclus dans le processus de décision d’investissement et on les retrouve à des degrés divers dans les examens normatifs et la sélection des investissements faisant de l’intégration de caractéristiques environnementales et/ou sociales.
Conformément à son objectif et à sa politique d'investissement, le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales au sens de l'article 6 du Règlement Taxonomie et peut investir partiellement dans des activités économiques qui contribuent à un ou plusieurs objectif(s) environnemental(aux) prescrit(s) à l'article 9 du Règlement Taxonomie.
Le pourcentage minimum des investissements sous-jacents du Compartiment effectués dans des activités économiques pouvant être considérées comme durables sur le plan environnemental et alignés sur le Règlement taxonomie est de 2 % de ses actifs nets.
LES	INFORMATIONS	SUR	LES	CARACTERISTIQUES	ENVIRONNEMENTALES	OU	SOCIALES	DU
COMPARTIMENT SONT DISPONIBLES DANS L’ANNEXE A CE PROSPECTUS EN PAGE 127
- Devise de référenceLa valeur nette d’inventaire du Compartiment sera libellée en EUR.
- Horizon d’investissementL’horizon d’investissement du Compartiment est de minimum 3 ans.
- Facteurs de risqueLes investisseurs sont invités à consulter le chapitre « Risques » de la partie principale du présent prospectus pour connaître les risques potentiels liés à un investissement dans ce Compartiment.
- Forme des actionsLes actions du Compartiment pourront être émises sous forme nominative et/ou dématérialisée.

Les actions peuvent également faire l’objet d’un dépôt sur un compte titres de leur bénéficiaire, ce qui s’appliquera à défaut d’instructions particulières.
- Classes d’actionsLe Compartiment offre actuellement les classes d’actions suivantes :

| Classe d’actions | Code ISIN | Devise |
| --- | --- | --- |
| A | LU1602188945 | EUR |
| B | LU1602189166 | EUR |
| C1 | LU1862521363 | EUR |
| C2 | LU1862521520 | EUR |
| D1 | LU1862521447 | EUR |
| D2 | LU1862521793 | EUR |
| LM | LU2475468802 | EUR |
| LN | LU2475468984 | EUR |

Les investisseurs sont invités à consulter le chapitre « Les Actions », section « 2. Description des actions » de la partie principale du présent prospectus pour une définition des différentes classes d’actions qu’offre le Compartiment.
Le Conseil d’administration de la SICAV pourra décider de créer et d’activer à tout moment des classes d’actions supplémentaires (telles que détaillées dans la partie principale du prospectus) au Compartiment.
Afin de connaître les classes d’actions ouvertes aux souscriptions, les actionnaires et les investisseurs sont
invités à s’adresser à la Société de Gestion.
- Montants d’investissement minimum et droit d’entréeL’investissement minimum initial requis pour tout nouvel investisseur est de :

| Classe | Montant minimum initial | Droit d’entrée |
| --- | --- | --- |
| A | Non Applicable | Non Applicable |
| B | Non Applicable | Non Applicable |
| C1 | Cf. définition classe C1 | Non Applicable |
| C2 | Cf. définition classe C2 | Non Applicable |
| D1 | Cf. définition classe D1 | Non Applicable |
| D2 | Cf. définition classe D2 | Non Applicable |
| LM | Cf. définition classe LM | Non Applicable |
| LN | Cf. définition classe LN | Non Applicable |

- Procédure et frais de souscriptionLes actions seront émises à un prix de souscription se composant de la valeur nette d'inventaire d'une action augmentée, d’un droit d’entrée représentant un certain pourcentage de la valeur nette d’inventaire d’une action, tel que décrit ci-dessus, au profit des intermédiaires agréés.

Les demandes de souscription reçues par l'Agent de transfert au plus tard à 12.00 heures (heure de Luxembourg) un Jour ouvrable précédant le Jour d’Evaluation, seront traitées, si elles sont acceptées, au prix de souscription calculé le Jour ouvrable suivant ce Jour d'Evaluation. Les demandes de souscription reçues après ces heures limite seront prises en considération au prochain Jour d’Evaluation.
Le prix de souscription de chaque action doit parvenir à la SICAV au plus tard trois Jours Ouvrables suivant
le Jour d’Evaluation applicable à la souscription, sous peine d'annulation de cette souscription.
- Procédure et frais de rachatLes demandes de rachat reçues par l'Agent de transfert au plus tard à 12.00 heures (heure de Luxembourg) un Jour ouvrable précédant le Jour d’Evaluation, seront traitées, si elles sont acceptées, à un prix (le «Prix de Rachat») égal à la valeur nette d'inventaire de cette action telle que calculée le Jour ouvrable suivant ce Jour d'Evaluation, sans application d’un droit de sortie. Les demandes de rachat reçues après cette heure limite seront prises en considération au prochain Jour d’Evaluation.

Le Prix de Rachat sera en principe payé au plus tard trois Jours Ouvrables suivant le Jour d’Evaluation
applicable au rachat.
- Fréquence de calcul de la Valeur Nette d’Inventaire (VNI) et Jour d’ÉvaluationLa valeur nette d’inventaire par action est datée de chaque Jour ouvrable (un «Jour d’Evaluation») et est calculée le Jour ouvrable suivant sur base des cours connus ce Jour d’Evaluation, tels que ces cours sont publiés par les bourses de valeurs concernées et par référence à la valeur des actifs détenus pour le compte du Compartiment, conformément aux stipulations de l’Article 11 des Statuts.
- Rémunération de la Société de GestionEn rémunération de ses prestations, la Société de Gestion perçoit du Compartiment une commission annuelle fixée à :

| Classe d’actions | Commission de la Société de Gestion |
| --- | --- |
| A | Max. 1,10% p.a. |
| B | Max. 1,10% p.a. |
| C1 | Max. 0,80% p.a. |
| C2 | Max. 0,55% p.a. |
| D1 | Max. 0,80% p.a. |
| D2 | Max. 0,55% p.a. |
| LM | Max. 0,55% p.a. |
| LN | Max. 0,55% p.a. |

Cette commission est payable trimestriellement et est calculée sur base des actifs nets moyens de chacune
des classes d’actions du Compartiment au cours du trimestre sous revue.
- GestionnaireLa Société de Gestion a nommé Banque Degroof Petercam S.A. en tant que Gestionnaire du Compartiment.
- Rémunération du GestionnaireLe Gestionnaire sera rémunéré par la Société de Gestion sur la rémunération de cette dernière.
- Rémunération de la Banque DépositaireEn rémunération de ses prestations, la Banque Dépositaire recevra du Compartiment une commission annuelle aux taux maximum de 0,050 % par an pour le Compartiment. Cette commission est payable trimestriellement et calculée sur base des actifs nets moyens du Compartiment au cours du trimestre sous revue.
- Rémunération de l’Agent Domiciliataire, Agent Administratif et Agent de Transfert et Teneur deRegistreEn rémunération de ses fonctions d’Agent Domiciliataire, d’Agent Administratif, d’Agent de Transfert et Teneur de Registre de la SICAV, la Société de Gestion recevra à charge du Compartiment, les rémunérations suivantes :
- une commission annuelle au taux maximum de 0,100 %, payable trimestriellement et calculée sur base des actifs nets moyens du Compartiment au cours du trimestre sous revue;
- une commission annuelle forfaitaire de EUR 2.000,- par classe d’actions active au sein du Compartiment répartie sur l’ensemble des classes d’actions actives du Compartiment au prorata des actifs de chaque classe concernée.
- Cotation en bourseLes classes du Compartiment ne sont pas admises à la cote officielle de la Bourse de Luxembourg.


## DP PATRIMONIAL - Sustainable High
- 
## Nom

Ce compartiment est dénommé « DP PATRIMONIAL - Sustainable High » (ci-après le « Compartiment »).
- Politique d’investissement, profil de risque et des investisseursPolitique d’investissementLe Compartiment sera investi principalement en actions ou parts d’OPCVM agréés conformément à la directive 2009/65/CE et/ou d’autres OPC respectant le prescrit de l’article 41 (1) e) de la Loi de 2010 poursuivant des stratégies d’investissements actions, obligations, mixtes ou flexibles sans restrictions sous-jacentes quant à un secteur économique ou à une origine géographique des investissements. Les actions ou parts d'OPCVM seront sélectionnées sur base de critères liés au développement durable (tels que, par exemple, l’équité sociale, le respect de l’environnement et une gouvernance politique et économique socialement équitable).

Le compartiment pourra également investir, de manière très limitée, dans d’autres types de d’actifs financiers éligibles au sens de l’article 41(1) de la loi de 2010 (i.e. toutes catégories et sous-catégories d’actions, d’obligations, d’instruments du marché monétaire et/ou dépôts à terme) dans le respect des conditions et limites énoncées dans la partie principale du présent prospectus et de le règlementation en vigueur, que ce soit pour poursuivre sa politique d’investissement ou pour placer ses liquidités.
Le terme « mixte » reflète une stratégie d’investissement essentiellement allouée entre des actions (et instruments assimilables à des actions) et des obligations (et instruments assimilables à des obligations). Le terme « flexible » sous-tend à la possibilité donnée au sein de la stratégie d’investissement sous-jacente d’allouer une proportion variable à l’un ou l’autre investissement.
La proportion maximale que le Compartiment aura la possibilité d’investir en actions ou parts d’OPCVM et/ou d’autres OPC poursuivant des stratégies d’investissements actions pourra être de 100% de ses actifs.
Il faut signaler que l’activité d’un compartiment qui investit dans d’autres OPCVM et/ou d’autres OPC peut entraîner un dédoublement de certains frais. En sus des frais supportés par le Compartiment dans le cadre de sa gestion quotidienne, des commissions de gestion seront indirectement imputées sur les actifs du Compartiment via les OPCVM et/ou d’autres OPC cibles qu’il détient. Les commissions de gestion cumulées ne pourront excéder 3 %. Lorsque le compartiment investira dans des OPC du même promoteur, aucune commission d’entrée ou de sortie se rattachant à l’OPC dont les parts sont acquises ne pourra être mise à charge du compartiment.
Le Compartiment pourra, dans les limites définies par la loi, investir dans des instruments financiers dérivés listés et/ou de gré-à-gré, et ce tant dans un but de réalisation des objectifs d’investissement que dans un but de couverture des risques.
Dans un but de diversification du portefeuille, le Compartiment pourra recourir à des investissements dans des produits structurés et/ou des ETC, en conformité avec l’article 41 (1) a) – d) de la Loi de 2010 concernant les organismes de placement collectif et de l’article 2 du Règlement Grand-Ducal du 8 février 2008 ainsi que le point 17 des recommandations CESR/07-044b et pour autant que ces produits soient qualifiés de valeurs mobilières. Ce type d’investissement représentera toutefois une part marginale des investissements et ne dépassera pas 10% des actifs nets du Compartiment.
Le Compartiment n’investira pas directement en actions chinoises de catégorie A par l’intermédiaire du programme Shanghai-Hong Kong Stock Connect ou en produits dérivés OTC sur « P-Notes » émis par des investisseurs institutionnels étrangers (Foreign Institutional Investors) pour le marché Indien. Néanmoins, une exposition indirecte à ce type de produit peut avoir lieu via la détention de ceux-ci au sein des OPCVM et/ou autres OPC cibles du Compartiment.
L’exposition indirecte en « A-Shares » du Compartiment ne pourra dépasser 35% de ses actifs nets.
L’exposition indirecte en « P-Notes » du Compartiment ne pourra dépasser 20% de ses actifs nets.
Le Compartiment n’investira pas directement en Asset-backed securities et/ou Mortgage-backed securities. Néanmoins, une exposition indirecte à ce type de produit peut avoir lieu via la détention de ceux-ci au sein des OPCVM et/ou autres OPC cibles du Compartiment ou lorsque le Compartiment investira en ETC structurées comme des ABS/ MBS.
L’exposition indirecte en Asset-backed securities et/ou Mortgage-backed securities du Compartiment ne pourra dépasser 20% de ses actifs nets.
Enfin, le Compartiment pourra avoir recours aux techniques et instruments financiers dans les conditions et limites énoncées à la partie principale du prospectus.
En outre le Compartiment pourra investir jusqu’à 10% de ses actifs nets en obligations convertibles et les investissements en obligations convertibles contingentes seront limités à 10% des actifs nets du Compartiment.
Le Compartiment pourra détenir des liquidités à titre accessoire (i.e. au sens du FAQ CSSF daté du 03 novembre 2021) pour un maximum de 20% de ses actifs nets. Cette limite ne peut être levée temporairement, sur décision du Conseil d'Administration de la SICAV, que pour une durée strictement nécessaire lorsque, en raison de conditions de marché exceptionnellement défavorables, les circonstances l'exigent et que cette dérogation est justifiée au regard de l'intérêt des investisseurs.
Profil de risque
Les actifs du Compartiment sont soumis aux fluctuations du marché et aux risques inhérents à tout investissement en obligations et en actions.
Profil des investisseurs
Le Compartiment est constitué à l’intention d’investisseurs particuliers et institutionnels.
- Aspects environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) – Transparence en matière dedurabilitéLe Compartiment promeut des caractéristiques environnementales ou sociales mais n’a pas comme objectif l’investissement durable. Néanmoins le Compartiment investit partiellement en investissement durable et pour un minimum de 50% de ses actifs nets.

Le Compartiment n’utilise pas d’indice de référence afin de promouvoir des caractéristiques environnementales ou sociales.
Le Compartiment répond à l’article 8 du Règlement.
Les considérations ESG sont intégrées dans l’analyse et la sélection des investissements (fonds et lignes directes). Le processus d’intégration ESG est effectué se décompose en 3 étapes principales qui sont reprises dans la Politique Globale d’Investissement Durable de Degroof Petercam : 1) Exclusions de
secteurs et activités controversées 2) Intégration des critères ESG 3) Engagement du dialogue avec les sociétés et le vote.
La promotion des caractéristiques environnementales et sociales au sens du Règlement par le Compartiment consiste d’une part en :
- l’exclusion des investissements dont l’activité est qualifiée de controversée (armes controversées,tabac, jeux de hasard, pornographie, charbon);
- l’exclusion des investissements non conformes avec les principes du Pacte mondial des Nations Unies;
- l’exclusion des investissements exposés à des controverses environnementales, sociales ou de gouvernances sévères;
- l’exclusion des investissements dont le score de Corporate Gouvernance n’est pas satisfaisant (cf.

infra).
Ces principes d’exclusions normatives (ci-après l’examen normatif) s’appliqueront à l’ensemble des actifs du Compartiment à l’exception des investissement du Compartiment en actions ou parts d’OPCVM et/ou d’autres OPC et aux dérivés (cf. infra).
A noter que lorsque le Compartiment investit en actions ou parts d’OPCVM et/ou d’autres OPC, cet examen normatif est réalisé sur base d’une pondération maximale autorisée telle que décrite au sein des Renseignements appliqué sur le portefeuille des OPCVM et/ou autres OPC cibles. De plus, le Gestionnaire poursuit une méthodologie d’engagement des gestionnaires des OPCVM et/ou autres OPC cibles tel que décrit au sein de la politique d’engagement disponible au sein des Renseignements.
D’autre part, dans la sélection des investissements à l’exception des dérivés (cf. infra), le Gestionnaire s’assure qu’outre la réussite de l’examen normatif, les investissements sélectionnés répondent à une approche best in class au regard des caractéristiques soit environnementales, soit sociales, soit les deux. Pour ce faire le Gestionnaire sélectionne des investissements qui se trouvent dans le premier quartile au niveau des caractéristiques environnementales ou sociales et pas dans le quatrième quartile suivant l’autre dimension. Un tel investissement sera qualifié d’« ESG Instrument ». Un investissement qui se trouve dans le quatrième quartile au niveau des caractéristiques environnementales et sociales sera qualifié de « Non- ESG Instrument ». Au niveau du Compartiment, un minimum de 33% des actifs du Compartiment est investi en ESG instrument et un maximum de 10% des actifs du Compartiment en Non-ESG instrument. La bonne gouvernance est également testée et est matérialisée par un risque Corporate Governance maximum défini comme moyen pour être considéré comme ESG Instrument. La méthodologie exacte décrivant cette sélection, ainsi que les sources utilisées pour la réaliser sont disponibles au sein des Renseignements.
Dans le cas d’investissements réalisés en actions ou parts d’OPCVM et/ou d’autres OPC, ces investissements seront sélectionnés pour autant que par transparence les critères appliqués pour l’approche best in class soient remplis.
A noter que lorsque les investissements concernent des émetteurs souverains (pays, gouvernements,…) l’approche consiste à remplacer l’examen normatif par une exclusion des 15% de pays ayant le score de Gouvernance le plus bas.
Par ailleurs, pour ces investissements, l’approche best in class consistera en une prise en compte des caractéristiques portant sur la transition énergétique et sur la manière dont un pays va gérer ses enjeux environnementaux pour être considéré comme ESG Instrument. La méthodologie exacte décrivant cette sélection des investissements qui concerne des émetteurs souverains, ainsi que les sources utilisées pour la réaliser sont disponibles au sein des Renseignements.
Les produits dérivés ne sont pas examinés pour l’intégration des risques de durabilités et promotion des caractéristiques environnementales ou sociales.
Principales incidences négatives des décisions d’investissement
Le Gestionnaire entend limiter l’incidence négative des décisions d’investissement à travers le même processus d’exclusions, de sélection et de catégorisation des instruments financiers que celui décrit pour la gestion des risques de durabilité tout en veillant à la conformité des investissements avec les principes du Pacte mondial des Nations Unies. Cet aspect sera poursuivi par le fait de ne pas investir plus de 10% du portefeuille du Compartiment au sein d’investissements dont les caractéristiques environnementales et soit sociales se retrouvent dans le quatrième quartile sectoriel.
Les caractéristiques environnementales et sociales utilisées dans l’approche best in class sont composées respectivement pour l’environnement des thèmes du changement climatique, de l’exploitation des ressources naturelles, de la pollution et des opportunités environnementales et pour le social des thèmes du capital humain, de la sécurité des personnes, des produits et des opportunités sociales. Chacun de ces thèmes étant mesurés par une série d’indicateurs qui peuvent varier d’un secteur à un autre, d’un investissement à un autre.
Pour gérer les incidences négatives de ses investissements Degroof Petercam utilise :
- les exclusions sectorielles et controverses Pilier 1 - exclusion normative :
	- : Exclusion des sociétés actives dans les armes controversées (implication directe ou indirecte avec des revenus supérieurs à 0%)Pilier 2 - exclusions normatives étendues des secteurs d’activités suivants:

- Tabac : exclusion des sociétés avec une exposition des revenus supérieure à 5% pour un producteur et 15% pour un distributeur ou détaillant ;
- Jeux de hasard : exclusion des sociétés avec une exposition des revenus supérieure à 15% en direct ou 5% en indirect via des participations ;
- Pornographie : exclusion des sociétés avec une exposition des revenus supérieure à 5% ;
- UNGC (UN Global Compact) : exclusion des sociétés exclues par UNGC
- Controverses sévères : exclusion des sociétés identifiées en controverses sévères chez Sustainalytics (en catégorie 5)La SICAV peut détenir jusqu’à 5% dans chacune des exclusions mentionnées au Pilier 2 moyennant une position totale des exclusions inférieure à 10% du fonds et justifié par un engagement du dialogue avec les positions concernées.
- l’intégration des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) : Degroof Petercam identifie dans son analyse de durabilité les risques et opportunités ESG des entreprises. Les principales incidences négatives des décisions d’investissement sur les facteurs ESG font partie intégrante de l’analyse. Concrètement, cela signifie que les analyses intègreront une série de données tels que l’émission de gaz à effet de serre, l’utilisation d’eau, le taux de déchets dangereux, la violation des principes du Pacte Mondial des Nations unies, la diversité des genres au sein des conseils d’administration, la sécurité et santé des travailleurs, etc.
- l’engagement du dialogue (qui signifie entrer en discussion avec une société ou un fonds d’investissement sous-jacent à propos des caractéristiques environnementales, sociales ou de gouvernance afin de clarifier ou d’améliorer le profil et les pratiques ESG) et vote : un monitoring permanent est en place afin de favoriser une approche de dialogue constructif avec les entreprises au travers de l’engagement et du vote.

Critères de bonne gouvernance
Les critères de bonne gouvernance sont inclus dans le processus de décision d’investissement et on les retrouve à des degrés divers dans les examens normatifs et la sélection des investissements faisant de l’intégration de caractéristiques environnementales et/ou sociales.
Conformément à son objectif et à sa politique d'investissement, le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales au sens de l'article 6 du Règlement Taxonomie et peut investir partiellement dans des activités économiques qui contribuent à un ou plusieurs objectif(s) environnemental(aux) prescrit(s) à l'article 9 du Règlement Taxonomie.
Le pourcentage minimum des investissements sous-jacents du Compartiment effectués dans des activités économiques pouvant être considérées comme durables sur le plan environnemental et alignés sur le Règlement taxonomie est de 2 % de ses actifs nets.
LES	INFORMATIONS	SUR	LES	CARACTERISTIQUES	ENVIRONNEMENTALES	OU	SOCIALES	DU COMPARTIMENT SONT DISPONIBLES DANS L’ANNEXE A CE PROSPECTUS EN PAGE 127
- Devise de référenceLa valeur nette d’inventaire du Compartiment sera libellée en EUR.
- Horizon d’investissementL’horizon d’investissement du Compartiment est de minimum 5 ans.
- Facteurs de risqueLes investisseurs sont invités à consulter le chapitre « Risques » de la partie principale du présent prospectus pour connaître les risques potentiels liés à un investissement dans ce Compartiment.
- Forme des actionsLes actions du Compartiment pourront être émises sous forme nominative et/ou dématérialisée.

Les actions peuvent également faire l’objet d’un dépôt sur un compte titres de leur bénéficiaire, ce qui s’appliquera à défaut d’instructions particulières.
- Classes d’actionsLe Compartiment offre actuellement les classes d’actions suivantes :

| Classe d’actions | Code ISIN | Devise |
| --- | --- | --- |
| A | LU1602189679 | EUR |
| B | LU1602189752 | EUR |
| C1 | LU1862521959 | EUR |
| C2 | LU1862522171 | EUR |
| D1 | LU1862522098 | EUR |
| D2 | LU1862522254 | EUR |
| LM | LU2475467820 | EUR |
| LN | LU2475468042 | EUR |

Les investisseurs sont invités à consulter le chapitre « Les Actions », section « 2. Description des actions » de la partie principale du présent prospectus pour une définition des différentes classes d’actions qu’offre le Compartiment.
Le Conseil d’administration de la SICAV pourra décider de créer et d’activer à tout moment des classes d’actions supplémentaires (telles que détaillées dans la partie principale du prospectus) au Compartiment.
Afin de connaître les classes d’actions ouvertes aux souscriptions, les actionnaires et les investisseurs sont invités à s’adresser à la Société de Gestion.
- Montants d’investissement minimum et droit d’entréeL’investissement minimum initial requis pour tout nouvel investisseur est de :

| Classe | Montant minimum initial | Droit d’entrée |
| --- | --- | --- |
| A | Non Applicable | Non Applicable |
| B | Non Applicable | Non Applicable |
| C1 | Cf. définition classe C1 | Non Applicable |
| C2 | Cf. définition classe C2 | Non Applicable |
| D1 | Cf. définition classe D1 | Non Applicable |
| D2 | Cf. définition classe D2 | Non Applicable |
| LM | Cf. définition classe LM | Non Applicable |
| LN | Cf. définition classe LN | Non Applicable |

- Procédure et frais de souscriptionLes actions seront émises à un prix de souscription se composant de la valeur nette d'inventaire d'une action augmentée, d’un droit d’entrée représentant un certain pourcentage de la valeur nette d’inventaire d’une action, tel que décrit ci-dessus, au profit des intermédiaires agréés.

Les demandes de souscription reçues par l'Agent de transfert au plus tard à 12.00 heures (heure de Luxembourg) un Jour ouvrable précédant le Jour d’Evaluation, seront traitées, si elles sont acceptées, au prix de souscription calculé le Jour ouvrable suivant ce Jour d'Evaluation. Les demandes de souscription reçues après ces heures limite seront prises en considération au prochain Jour d’Evaluation.
Le prix de souscription de chaque action doit parvenir à la SICAV au plus tard trois Jours Ouvrables suivant
le Jour d’Evaluation applicable à la souscription, sous peine d'annulation de cette souscription.
- Procédure et frais de rachatLes demandes de rachat reçues par l'Agent de transfert au plus tard à 12.00 heures (heure de Luxembourg) un Jour ouvrable précédant le Jour d’Evaluation, seront traitées, si elles sont acceptées, à un prix (le «Prix de Rachat») égal à la valeur nette d'inventaire de cette action telle que calculée le Jour ouvrable suivant ce Jour d'Evaluation, sans application d’un droit de sortie. Les demandes de rachat reçues après cette heure limite seront prises en considération au prochain Jour d’Evaluation.

Le Prix de Rachat sera en principe payé au plus tard trois Jours Ouvrables suivant le Jour d’Evaluation applicable au rachat.
- Fréquence de calcul de la Valeur Nette d’Inventaire (VNI) et Jour d’ÉvaluationLa valeur nette d’inventaire par action est datée de chaque Jour ouvrable (un «Jour d’Evaluation») et est calculée le Jour ouvrable suivant sur base des cours connus ce Jour d’Evaluation, tels que ces cours sont publiés par les bourses de valeurs concernées et par référence à la valeur des actifs détenus pour le compte du Compartiment, conformément aux stipulations de l’Article 11 des Statuts.
- Rémunération de la Société de GestionEn rémunération de ses prestations, la Société de Gestion perçoit du Compartiment une commission annuelle fixée à :

| Classe d’actions | Commission de la Société de Gestion |
| --- | --- |
| A | Max. 1,20% p.a. |
| B | Max. 1,20% p.a. |
| C1 | Max. 0,90% p.a. |
| C2 | Max. 0,70% p.a. |
| D1 | Max. 0,90% p.a. |
| D2 | Max. 0,70% p.a. |
| LM | Max. 0,70% p.a. |
| LN | Max. 0,70% p.a. |

Cette commission est payable trimestriellement et est calculée sur base des actifs nets moyens de chacune
des classes d’actions du Compartiment au cours du trimestre sous revue.
- GestionnaireLa Société de Gestion a nommé Banque Degroof Petercam S.A. en tant que Gestionnaire du Compartiment.
- Rémunération du GestionnaireLe Gestionnaire sera rémunéré par la Société de Gestion sur la rémunération de cette dernière.
- Rémunération de la Banque DépositaireEn rémunération de ses prestations, la Banque Dépositaire recevra du Compartiment une commission annuelle aux taux maximum de 0,050 % par an pour le Compartiment. Cette commission est payable trimestriellement et calculée sur base des actifs nets moyens du Compartiment au cours du trimestre sous revue.
- Rémunération de l’Agent Domiciliataire, Agent Administratif et Agent de Transfert et Teneur deRegistreEn rémunération de ses fonctions d’Agent Domiciliataire, d’Agent Administratif, d’Agent de Transfert et Teneur de Registre de la SICAV, la Société de Gestion recevra à charge du Compartiment, les rémunérations suivantes :
- une commission annuelle au taux maximum de 0,100 %, payable trimestriellement et calculée sur base des actifs nets moyens du Compartiment au cours du trimestre sous revue;
- une commission annuelle forfaitaire de EUR 2.000,- par classe d’actions active au sein du Compartiment répartie sur l’ensemble des classes d’actions actives du Compartiment au prorata des actifs de chaque classe concernée.
- Cotation en bourseLes classes du Compartiment ne sont pas admises à la cote officielle de la Bourse de Luxembourg.

INFORMATIONS SUR LES CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENTALES OU SOCIALES DES COMPARTIMENTS
ANNEXE II
Modèle d’informations précontractuelles pour les produits financiers visés à l’article 8, paragraphes 1, 2 et 2 bis, du règlement (UE) 2019/2088 et à l’article 6, premier alinéa, du règlement (UE) 2020/852
Dénomination du produit:	Identifiant d’entité juridique:
DP PATRIMONIAL - STRATEGY HIGH	391200RY0AENRP6BAG60
Par investissement durable, on entend un investissement dans une activité économique qui contribue à un objectif environnemental ou social, pour autant qu’il ne cause pas de préjudice important à aucun de ces objectifs et que les sociétés bénéficiaires des investissements appliquent des pratiques de bonne gouvernance.
Caractéristiques environnementales et/ ou sociales
La taxinomie de l’UE est un système de classification institué par le règlement (UE) 2020/852, qui dresse une liste d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Ce règlement ne dresse pas de liste d’activités économiques durables sur le plan social. Les investissements durables ayant un objectif environnemental ne sont pas nécessairement alignés sur la taxinomie.
| Ce produit financier a-t-il un objectif d’investissement durable ? |
| --- |
| ●●   □  Oui | - ● 
- H 
- Non
 |
| - Il réalisera un minimum d’ investissements durables ayant un objectif environnemental:%
- dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur leplan environnemental au titre de la taxinomie de l’UE
- dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durablessur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l'UE
- Il réalisera un minimum d’ investissements durables ayant un objectif social: %
 | H  Il promeut des caractéristiques environnementales et sociales (E/S) et, bien qu'il n'ait pas pour objectif l'investissement durable, il contiendra une proportion minimale de 20% d'investissements durables H  ayant un objectif environnemental dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l’UE H  ayant un objectif environnemental dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l'UE H  ayant un objectif social - Il promeut des caractéristiques E/S mais ne réalisera pas d'investissements durables
 |

Quelles caractéristiques environnementales et/ou sociales sont promues par ce produit financier?
Les indicateurs de durabilité évaluent la mesure dans laquelle les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier sont atteintes.
Le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales et sociales à travers la méthodologie de Degroof Petercam qui vise à :
- Ne pas financer les sociétés ne respectant pas certains standards internationaux et/ou étant impliquées dans des activités ou incidents controversés (examens normatifs),
- Promouvoir les meilleurs pratiques et meilleurs efforts en matière ESG en utilisant une approche best- in-class en ce qui concerne les caractéristiques environnementales ou sociales, ou les deux. Ce faisant, le compartiment identifie les sociétés qui sont les meilleures par rapport à leurs pairs dans leur secteur d’activité en termes de caractéristiques environnementales ou sociales et qui ne sont pas moins bons élèves de leur catégorie sur l'autre dimension. Dans le cas d’émetteurs souverains, la mêmeapproche est poursuivie en mettant l’accent sur la gestion des questions environnementales par rapport au risque inhérent à l’existence de celles-ci.

Dans le cadre des investissements réalisés dans des organismes de placement collectif ou leurs compartiments (ci-après collectivement désignés des « OPC »), une analyse par transparence (look-through) des investissements sous-jacents est faite pour s’assurer de sélectionner les OPC qui correspondent aux standards de Degroof Petercam en terme de promotion environnementale et sociale.
Le respect des standards internationaux reprend les sociétés qui respectent le Pacte Mondiale des Nations Unies.
Les entreprises sont évaluées sur la base des dix principes du Pacte mondial des Nations unies (UN Global Compact) sur une base trimestrielle. Les agences de notation extra-financière effectuent un contrôle de conformité pour détecter les entreprises confrontées à de graves controverses et incidents dans un des quatre domaines du Pacte mondial des Nations unies (droit humain, droit du travail, respect de l’environnement et lutte contre la corruption).
La gravité des allégations est évaluée sur la base du droit national et international. A la suite de cette évaluation, les entreprises sont classées comme étant conformes, non conformes ou placées sur une liste de surveillance.
Les noms placés sous surveillance font l'objet d'un suivi sur une période plus longue afin de déterminer si des progrès structurels dans la gestion des risques ou de performance ont lieu ou si l'impact de la controverse est moins important qu’initialement prévu.
Le Compartiment n’a pas désigné un indice de référence afin d’atteindre les caractéristiques environnementales et sociales promues au sens de l'article 8 du Règlement (UE) 2019/2088.
- Quels sont les indicateurs de durabilité utilisés pour mesurer la réalisation de chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier?

Les indicateurs de durabilité utilisés pour mesurer la réalisation de l’ensemble des caractéristiques environnementales et sociales promues par le Compartiment correspondent aux restrictions d’investissement contraignantes :
- Pour les investissements en lignes directes (en actions ou en obligations de sociétés) :
	- Une exposition nulle à des sociétés jugées non-conformes aux normes mondiales (Global Standards) (sociétés qui ne respectent pas le Pacte Mondiale des Nations Unies);
	- Une exposition nulle à des sociétés impliquées dans les activités controversées telles que définies par la politique d’activités controversées de Degroof Petercam (accessible sur le site web www.degroofpetercam.com);
	- Une exposition nulle à des sociétés faisant face à des controverses ESG de sévérité maximale sur des problématiques environnementales ou sociales;

- Pour les investissements en obligations souveraines :
- Une exposition nulle à des émetteurs situés au-delà du 85ème percentile du classement des pays en fonction de leur risque de Gouvernance;
- Pour les investissements en OPC :une exposition à des OPC qui promeuvent, entre autres, des caractéristiques environnementales ou sociales au sens du Règlement 2019/2088 et/ou des compartiments de OPC qui ont un objectif d’investissement durable au sens du Règlement 2019/2088 et/ou des OPC qui, après une anlyse par transparence, correspondent aux standards de Degroof Petercam en terme de promotion environnementale et sociale.
- Quels sont les objectifs des investissements durables que le produit financier entend partiellement réaliser et comment l'investissement durable contribue-t-il à ces objectifs ?

Le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales ou sociales mais n’a pas comme objectif principal l’investissement durable. Néanmoins le Compartiment investit partiellement en investissements durables qui contribuent positivement à des objectifs environnementaux et/ou sociaux.
L’identification et la mesure de ces investissements durables est réalisée via une analyse des émetteurs dont l’activité principale est le développement de produits et services qui contribuent à la réalisation de un ou plusieurs des 17 objectifs de développement durable (« ODD ») environnementaux ou sociaux, tels que définis par l’Organisation des Nations Unies (ONU) (tels que par exemple des produits et services de santé, des services liés à l’éducation, des solutions d’économies et d’accès à l’eau, de solutions d’efficacité énergétique, ou encore des services permettant la digitalisation, des services de mobilité durable, etc).
Le Compartiment vise un minimum de 20 % d’exposition aux émetteurs ayant une contribution nette positive à ces objectifs des Nations Unies. La contribution nette positive est la différence entre les contributions positives et négatives d’impact. Sur base du cadre de référence des ODD des Nations Unies, la contribution nette positive tient compte d’une part (1) de la mesure dans laquelle les produits et services de la société investie contribuent à la réalisation des ODD et d’autre part (2) des impacts négatifs liés à leurs activités tout au long de la chaîne de valeurs.
Les principales incidences négatives correspondent aux incidences négatives les plus significatives des décisions d'investissement sur les facteurs de durabilité liées aux questions environnementales,
sociales et de personnel, au respect des droits de l'homme et à la lutte contre la corruption et les actes de corruption.
- Dans quelle mesure les investissements durables que le produit financier entend partiellement réaliser ne causent-ils pas de préjudice important a un objectif d'investissement durable sur le plan environnemental ou social?

Degroof Petercam s’assure que les investissements durables du Compartiment ne causent pas de préjudice important à un objectif d’investissement durable sur le plan environnemental et/ou social en réalisant par une analyse des émetteurs en plusieurs étapes. Ceci menant à exclure ceux représentant une menace trop importante pour l’environnement, le social ou les bonnes pratiques de gouvernance ou ne respectant pas les principes et normes du Pacte Global des Nations Unies sur les droits de l’homme, les normes du travail, l’environnement et la lutte contre la corruption. Ne peuvent égalemment pas être qualifiés d’investissement durable les émetteurs qui se classent comme les moins bons élèves de leur secteur d’activités sur les piliers environnementaux et sociaux.
Dans le cas d’investissements réalisés en OPC, une analyse est faite en transparence afin d’identifier les sous-jacents qui pourraient causer préjudice ou ne pas être conformes aux standards du Compartiment. Le cas échéant, un dialogue et engagement est initié avec le gestionnaire de cet OPC. Une politique d’engagement a été rédigée et publiée à cette fin.
- Comment les indicateurs concernant les incidences négatives ont-ils été pris en consideration?

La prise en compte des principales incidences négatives sur les facteurs de durabilité (ci-après désignés ‘PIN’) est réalisée par l'engagement de réduire l'impact négatif des investissements du Compartiment en évitant les activités ou les comportements qui peuvent nuire de manière significative à la croissance durable et inclusive. Concrètement, les PIN sont intégrées dans les différentes étapes de construction du Compartiment en amont via les exclusions et à travers le processus d’investissement via l’analyse des émetteurs et la surveillance des controverses.
- Pour les investissements en émetteurs corporate (actions ou obligations), les indicateurs suivants (décrits dans l’Annex I du Règlement 2022/1288) sont suivis au niveau du portefeuille : « 1. GHG emissions, 2. Carbon footprint, 10.Violations of UN Global Compact principles and Organisation for Economic Cooperation and Development (OECD) Guidelines for Multinational Enterprises, 14. Exposure to controversial weapons (anti-personnel mines, cluster munitions, chemical weapons and biological weapons) »
Concernant, les PIN environnementales : elles sont analysées et surveillées lors de l’analyse au niveau des émetteurs investis, en ce qui concerne particulièrement les PIN liées aux émissions de gaz à effet de serre et à l’empreinte carbone. Ensuite, le filtre de conformité aux normes mondiales (Global Standards) comprend un filtre sur la protection de l’environnement. En outre, le filtre et l’analyse sur base des principales controverses ESG dans lesquelles les entreprises peuvent être impliquées comprennent également les controverses liées aux questions environnementales. De même, les indicateurs environnementaux sont inclus dans l’analyse du profil ESG des entreprises et impactent leur classement best-in-class.
Concernant les PIN sociales, le filtre de conformité aux normes mondiales (Global Standards) est articulé autour des droits de l'homme, des droits du travail et de la prévention
de la corruption. En outre, le filtre et l’analyse sur base des principales controverses ESG dans lesquelles les entreprises peuvent être impliquées comprennent les controverses liées aux questions sociales, à savoir la société et la communauté, le client et le personnel, et les controverses liées aux questions de gouvernance telles que l'éthique des affaires, y compris la corruption et les pots-de-vin. De même, les indicateurs sociaux sont inclus dans l’analyse du profil ESG des entreprises et impactent leur classement best-in-class
- Pour les investissements en obligations souveraines, les indicateurs suivants (décrits dans l’Annex I du Règlement 2022/1288) sont suivis au niveau du portefeuille : « 15. GHG intensity,
16. Investee countries subject to social violations »
Le premier PIN est lié à la problématique environnementale et se concentre sur l’intensité des émissions de gaz à effet de serre des pays investis. L’indicateur fait partie intégrante de l’analyse de durabilité des obligations souveraines.
Le second PIN est lié à la problématique sociale et se concentre sur les questions de violations sociales. L’analyse de durabilité du pays observe plusieurs indicateurs sur cette question tels que le respect des libertés civiles et droits politiques, le respect des droits de l’homme et le niveau de violence au sein du pays, l’engagement vis-à-vis des conventions majeures du droit du travail, la question des égalités de chance et de distribution des richesses, etc.
- Dans quelle mesure les investissements durables sont-ils conformes aux principes directeurs de l'OCDE a l'intention des entreprises multinationales et aux principes directeurs des Nations unies relatifs aux entreprises et aux droits de l’homme ? Description détaillée:La politique Globale d’Investissment Durable gouvernant les investissements durables et responsables de Degroof Petercam s’appuie sur des normes mondiales (Global Standards) incluant les Principes directeurs pour les entreprises multinationales de l’OCDE et les Principes Directeurs relatifs aux entreprises et aux droits de l’homme des Nations-Unies (Principes directeurs). Ces références font également partie intégrante des référentiels utilisés par les différentes agences de notation auxquelles Degroof Petercam a recours.

Une des premières étapes du processus d’investissement durable du Compartiment est un examen normatif sur base de ces normes mondiales (Global Standards) : les sociétés qui n’y sont pas conformes sont exclues de l’univers d’investissement éligible. Pour les investissements en obligations souveraines ces principes sont contrôlés via un score global de risque de Gouvernance (incluant les risques financiers et politiques) où sont exclus les émetteurs souverains les plus risqués.
La taxinomie de l'UE établit un principe consistant à «ne pas causer de préjudice important » en vertu duquel les investissements alignés sur la taxinomie ne devraient pas causer de préjudice important aux objectifs de la taxinomie de l'UE et qui s'accompagne de critères spécifiques de l'UE.
Le principe consistant à «ne pas causer de préjudice important » s'applique uniquement aux investissements sous-jacents au produit financier qui prennent en compte les critères de l'Union européenne en matière d'activités économiques durables sur le plan environnemental. Les investissements sous-jacents à la portion restante de ce produit financier ne prennent pas en compte les critères de l'Union européenne en matière d'activités économiques durables sur le plan environnemental.
Tout autre investissement durable ne doit pas non plus causer de préjudice important aux objectifs environnementaux ou sociaux.
Ce produit financier prend-il en considération les principales incidences négatives sur les facteurs de durabilité ?
H
Oui
les investissements réalisés par le Compartiment ont pour objectif une réduction des incidences négatives et les différents indicateurs listés ci-desus seront monitorés périodiquement pour contrôler leur évolution.
Les incidences négatives propres aux investissements peuvent être de tous types, tant au niveau des dimensions environnementales que sociales. Les exemples sont nombreux : empreinte carbone très élevée, utilisation importante d’eau, rejet de matières toxiques, mauvais traitement des fournisseurs, manque d’épanouissement des employés etc.
De plus, les principales incidences négatives sont monitorées au niveau du fonds dans son ensemble au travers des PAI (Principal Adverse impact Indicators). Les PAI sont des indicateurs Environnementaux et Sociaux qui ont pour but de minimiser les incidences négatives sur les facteurs de durabilité.
Il y a 16 indicateurs PAI obligatoires au total : 14 sont applicables aux entreprises, dont 2 spécifiques aux actifs souverains et supranationaux et 2 derniers sont spécifiques aux actifs immobiliers. En plus de ces indicateurs obligatoires, les acteurs du marché doivent opter pour deux indicateurs facultatifs.
PAI pour entreprises:
| Émissions de gaz à effet de serre (GES) | 1.	Émissions de GES |
| --- | --- |
| 2.	Empreinte carbone |
| 3.	Intensité des émissions de gaz à effet de serre des entreprises investies |
| 4.	Exposition à des entreprises operant dans le secteur des combustibles fossiles |
| 5.	Part de consommation et de production d’énergie non renouvelable |
| 6.	Intensité de consommation d’énergie par secteur à fort impact climatique |
| Biodiversité | 7.	Activités ayant une incidence négative sur le secteur à fort impact climatique |
| Eau | 8.	Consommation d'eau |
| Déchets | 9.	Ratio de déchets dangereux |
| Les questions sociales et relatives aux employés | 10. Violations des principes du Pacte mondial des Nations unies et des principes directeurs de l'Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) à l'intention des multinationales |
| 11. Absence de processus et de mécanismes de contrôle de la conformité aux principes du Pacte mondial des Nations unies et aux principes directeurs de l’OCDE à l’intention des multinationales |
| 12. Écart de rémunération non ajusté entre les sexes |
| 13. Mixité au sein du conseil d’administation |
| 14. Exposition à des armes controversées (mines antipersonnel, armes à sous-munitions, armes chimiques ou armes biologiques) |

PAI pour états :
| Environnement | 1.	Intensité GES |
| --- | --- |
| Sociétal | 2.	Pays d’investissement soumis à des violations sociales |

- NonQuelle stratégie d'investissement ce produit financier suit-il ?

La stratégie d'investissement guide les décisions d'investissement selon des facteurs tels que les objectifs d'investissement et la tolérance au risque.
L’objectif du Compartiment est la croissance du capital à long terme. Le Compartiment investit principalement, directement ou au travers d'autres OPC, dans un portefeuille d'actions de tous secteurs ou pays (y compris la Chine et d'autres marchés émergents). Le compartiment peut investir de manière significative dans des obligations. Dans une gestion active du compartiment, le gestionnaire choisit de manière flexible entre les différentes classes d'investissement, les secteurs et les pays sur base de critères macro-économiques et financiers.Les investissements réalisés par le compartiment ont pour objectif une réduction des incidences négatives et ils seront monitorés périodiquement pour contrôler leur évolution.
La politique Globale d’Investissment Durable gouvernant les investissements durables et responsables de Degroof Petercam reprend la stratégie d’investissement suivante :
- Exclusions:D’entreprises
- Armes controversées
- Tabac
- Jeux de Hasard
- Pornographie
- UNGC
- Controverses sévères
- Gouvernance d’entreprise
- Charbon
- Pétrole non conventionnel
- Pétrole conventionnel (pour les art 8+)
- Armement (pour les art 8+) Des émetteurs étatiques :
	- Critère de gouvernance

- Analyse ESG positive :Sociétés dans le 1er quartile sur la dimension Environnementale ou Sociale (sans être Q4) et une bonne gouvernance d’entreprise.
- Quels sont les éléments contraignants de la stratégie d'investissement utilisés pour sélectionner les investissements afin d'atteindre chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par ce produit financier?

Les éléments contraignants de la stratégie d’investissement sont :
Pour les investissements en lignes directes (actions, obligations)
Le Compartiment s’interdit de faire l’acquisition ou de maintenir au-delà du délai nécessaire à un arbitrage un émetteur qui serait exclu. Il existe à ce propos une politique relative aux exclusions et aux activités controversées qui détaillent les exclusions applicables par Degroof Petercam par type de stratégie, sachant que plus la stratégie est durable plus les règles en terme d’exclusion sont strictes. Ensuite le compartiment se fixe des règles en terme de proportions minimales d’instruments faisant une intégration ESG Best-In-Class (qualifiés de « ESG »), c’est-à-dire classés comme meilleurs élèves dans leur secteur sur des caractéristiques environnementales et/ou socialses. Cette proportion minimale est de 33,5% des actifs du Compartiment. A contrario le Compartiment a pour règle de n’investir que maximum 10% dans des sociétés ou émetteurs faisant preuve d’une intégration ESG faible (qualifiés de
« non-ESG »).
Pour les investissements en OPC
Les mêmes éléments contraignants s’appliquent en transparence aux investissements réalisés à travers des OPC. Toutefois, n’ayant pas le contrôle actif sur les investissements réalisés dans ces OPC, le Compartiment plutôt que d’exclure systématiquement l’OPC concerné procédera à un engagement avec le gestionnaire concernant les investissements jugés problématiques. Au bout de la procédure d’engagement, en fonction de la réponse donnée (décrite dans la politique d’engagement) le Compartiment procédera éventuellement à sa reclassification.
Les restrictions d’investissement contraignantes s’appliquent aux sociétés non-conformes aux principes des normes mondiales (Global Standards) décrites ci-dessous, aux sociétés impliquées dans des activités controversées, et aux sociétés impliquées dans des controverses ESG de sévérité maximale:
- Conformité du portefeuille avec les normes mondiales (Global Standards) décrites ci-dessous: Le Compartiment n’investit pas dans les sociétés non conformes aux 10 principes du Pacte Mondial et les Principes Directeurs des Nations Unies
- Exclusion des sociétés impliquées dans des activités controversées : Exclusion des sociétés dont l’activité consiste en la fabrication, l’utilisation ou la détention de mines antipersonnel, d’armes à sous-munitions, de munitions et blindages à l’uranium appauvri, d’armes chimiques ou biologiques. Le Compartiment exclut également les sociétés qui ont une exposition matérielle à la production ou la distribution de tabac ou de matières premières et d’équipements nécessaires à la production de tabac, à l’extraction de charbon thermique.
- L’exposition du portefeuille à des controverses ESG de sévérité maximale : Les émetteurs faisant face à des controverses de sévérité maximale ne sont pas éligibles à l’investissement. La sévérité de la controverse est évaluée par une agence de notation extra-financières.

Les listes d’exclusions reprenant trois types de restrictions ci-dessus sont mises à jour tous les mois et des mécanismes de prévention (risque ex ante) et de contrôles (risque ex post) sont appliqués afin de s’assurer de l’application les listes d'exclusion.
Ces exclusions sont reprises dans la Politique Globale d’Investissement Durable gouvernant les investissements durables et responsables de Degroof Petercam.
- Quel est le taux minimal d'engagement pour réduire la portée des investissements envisagés avant l'application de cette stratégie d'investissement?

Non applicable
Les pratiques de bonne gouvernance concernent des structures de gestion saines, les relations avec le personnel, la rémunération du personnel et le respect des obligations fiscales.
- Quelle est la politique suivie pour évaluer les pratiques de bonne gouvernance des sociétés bénéficiaires des investissements?

Degroof Petercam utilise l’évaluation de la bonne gouvernance des émetteurs (sociétés et états) à plusieurs niveaux. Une bonne Gouvernance étant fondamentale pour gérer efficacement sur le long terme les impacts des activités économiques sur l’environnement et le social cette évaluation est faite systématiquement, quel que soit le score environnemental ou social obtenu par cet émetteur. Pour chaque secteur d’activité sont identifiées les expositions au risque de gouvernance les plus
importants et l’émetteur est évalué par rapport à sa gestion de ce risque spécifique. Sont donc analysés la structure et l’intégrité des conseils d'administration et direction, les droits des actionnaires, les politiques de rémunération, la fiabilité des informations financières ainsi que la transparence vis-à-vis des problématiques ESG et la capicité à les gérer.
Lors de l’examen normatif, celui-ci permet d’exclure les sociétés ou Etats qui font preuve de mauvaise gouvernance. Quand il s’agit d’investissements réalisés à travers d’autres OPC, cet examen se fera plutôt via des engagements avec le gestionnaire de l’OPC. Enfin la qualité de la Gouvernance d’un émetteur permettra de catégoriser celui-ci entre ESG, neutre et non-ESG en terme d’intégration ESG. Sachant que le Compartiment s’engage à favoriser les investissements ESG et à limiter ceux non-ESG.
Quelle est l'allocation des actifs prévue pour ce produit financier?
Les activités alignées sur la taxinomie sont exprimées en pourcentage :
- du chiffre d'affaires pour refléter la part des revenus provenant des activités vertes des sociétés bénéficiaires des investissements;
- des dépenses d'investissement (CapEx) pour montrer les investissements verts réalises par les sociétés bénéficiaires des investissements, pour une transition vers une économie verte par exemple;
- des dépenses d'exploitation (OpEx) pour refléter les activités opérationnelles vertes des sociétés bénéficiaires des investissements.

Le Compartiment s’engage à investir au minimum 75% de ses actifs dans des titres alignés avec les caractéristiques Environnementales et sociales dont il fait la promotion (« dans le tableau désigné par « #1 Alignés sur les caractéristiques E/S »). Parmi ceux-ci on distingue 2 grandes familles : les investissements durables (catégorie 1A) dans lesquels le compartiment investira un minimum de 20% et les instruments ayant d’autres caractéristiques ESG (catégorie 1B). Cette deuxième famille est composée d’instruments qui bien qu’étant efficients en terme d’intégration ESG ne répondent pas de par leurs activités économiques à des objectifs environnementaux et/ou sociaux. Enfin parmi les instruments durables (catégorie 1A), le Compartiment s’engage à sélectionner au moins 1% d’entre-eux comme étant alignés à la Taxonomie européenne.
- Comment l'utilisation de produits dérives atteint-elle les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier?

Les produits dérivés utilisés, le cas échéant, dans un but de réalisation des objectifs d’investissement ne seront pas utilisés aux fins de promouvoir les caractéristiques environnementales et/ou sociales.
Les activités habilitantes permettent directement à d'autres activités de contribuer de manière substantielle à la réalisation d'un objectif environnemental.
Dans quelle mesure minimale les investissements durables ayant un objectif environnemental sont-ils alignés sur la taxinomie de l'UE?
Les activités transitoires sont des activités pour lesquelles il n'existe pas encore de solutions de remplacement sobres en carbone et, entre autres, dont les niveaux d'émission de gaz à effet de serre correspondent aux meilleures performances.
Les investissements durables qui sont alignés sur la Taxinomie de l’UE (désignés dans le tableau comme "alignés sur la Taxinomie de l’UE") consistent en investissements dans des sociétés dont les activités économiques contribuent de manière substantielle aux objectifs environnementaux d'atténuation du changement climatique et/ou d'adaptation au changement climatique tels que définis par la Taxinomie de l’UE conformément aux critères d'éligibilité et de sélection technique ("Critères de sélection technique de la Taxinomie de l’UE").
La méthodologie de Degroof Petercam pour évaluer l'alignement sur la Taxinomie de l’UE des entreprises bénéficiaires des investissements repose sur des données fournies soit par les entreprises bénéficiaires des investissements, soit par des fournisseurs tiers. Ces données étant actuellement limitées, le Compartiment s’engage à un miminum de 1% d’investissements alignés sur la Taxonomie de l’UE.
Concernant les obligations souveraines, à ce jour, la Taxinomie de l’UE ne prévoit pas une méthodologie pour déterminer l'alignement des obligations souveraines sur la Taxinomie de l’UE.
- Quelle est la part minimale d'investissements dans des activités transitoires et habilitantes ?

Non applicable
Quelle est la part minimale d'investissements durables ayant un objectif environnemental qui ne sont pas alignés sur la taxinomie de l'UE ?
Seuls deux des six objectifs environnementaux définis par la Taxinomie de l’UE sont actuellement couverts par le cadre réglementaire des Critères de sélection technique de la Taxinomie de l’UE qui déterminent l'alignement sur la Taxinomie de l’UE (adaptation et atténuation du changement climatique). Des critères similaires pour les quatre autres objectifs environnementaux doivent encore être élaborés.
Entre-temps, Degroof Petercam souhaite réaliser des investissements durables qui contribuent aux objectifs environnementaux qui ne sont pas couverts par les Critères de sélection technique de la Taxinomie de l’UE actuels. À cette fin, Degroof Petercam a adopté et défini une approche (décrite ci-dessus) pour identifier ces investissements durables sur base de la contribution nette positive des émetteurs aux objectifs de développement durable (ODD) des Nations unies qui peuvent être attribués aux objectifs environnementaux.
Sur la base de l'approche décrite ci-dessous, la part minimale d’investissements durables ayant un objectif environnemental qui ne sont pas alignés sur la Taxinomie de l’UE est de : 14 %.
Quelle est la part minimale d'investissements durables sur le plan social?
Dans la promotion des caractéristiques environnementales et sociales, certains investissements durables pourront avoir un objectif social dans la limite minimale de 5%.
Quels investissements sont inclus dans la catégorie «#2 Autres», quelle est leur finalité et existe-t-il des garanties environnementales ou sociales minimales?
Les screenings ESG contraignants effectués conformément à la stratégie d'investissement décrite ci-dessus sont appliqués à l'ensemble du Compartiment, à l'exclusion des :
- Liquidités
- Instruments dérivés
- Emetteurs ne rapportant pas l’information suffisante ou étant insuffisamment couverts par la recherche ESG pour juger de ses caractéristiques environnementales et/ou socialesLe Compartiment pourra investir ou détenir ces types d’actifs dans un but de réalisation des objectifs d’investissement, de diversification du portefeuille, de gestion de liquidité ainsi que dans un but de couverture des risques.

Par ailleurs, sont également inclus dans la catégorie (#2 Other) les émetteurs, qui après les screenings ESG, font partie de la catégorie non-ESG décrite ci-dessus. Ces émetteurs représenteront maximum 10% du Compartiment.
Globalement, cette proportion restante (#2 Other) ne dépassera pas 25% du Compartiment. Il n’y a pas de garanties environnementales ou sociales minimales.
Un indice spécifique a-t-il été désigné comme indice de référence pour déterminer si ce produit financier est aligné sur les caractéristiques environnementales et/ou sociales qu'il promeut ?
Les indices de référence sont des indices permettant de mesurer si le produit financier atteintes caractéristiques environnementales ou sociales qu'il promeut.
Non applicable
- Comment l'indice de référence est-il en permanence aligne sur chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financierNon applicable
- Comment l'alignement de la stratégie d'investissement sur la méthodologie de l'indice est-il garanti en permanence ?

Non applicable
- En quoi l'indice désigne diffère-t-il d'un indice de marche large pertinent ?

Non applicable
- Où trouver la méthode utilisée pour le calcul de l'indice désigné ?

Non applicable
Où puis-je trouver en ligne davantage d'informations spécifiques au produit ? De plus amples informations sur le produit sont accessibles sur le site internet:
https://funds.degroofpetercam.com/funds.html
ANNEXE II
Modèle d’informations précontractuelles pour les produits financiers visés à l’article 8, paragraphes 1, 2 et 2 bis, du règlement (UE) 2019/2088 et à l’article 6, premier alinéa, du règlement (UE) 2020/852
Dénomination du produit:	Identifiant d’entité juridique:
DP PATRIMONIAL - STRATEGY MEDIUM	391200PYNSNPTWM4LR05
Par investissement durable, on entend un investissement dans une activité économique qui contribue à un objectif environnemental ou social, pour autant qu’il ne cause pas de préjudice important à aucun de ces objectifs et que les sociétés bénéficiaires des investissements appliquent des pratiques de bonne gouvernance.
Caractéristiques environnementales et/ ou sociales
La taxinomie de l’UE est un système de classification institué par le règlement (UE) 2020/852, qui dresse une liste d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Ce règlement ne dresse pas de liste d’activités économiques durables sur le plan social. Les investissements durables ayant un objectif environnemental ne sont pas nécessairement alignés sur la taxinomie.
| Ce produit financier a-t-il un objectif d’investissement durable ? |
| --- |
| ●●   □  Oui | - ● 
- H 
- Non
 |
| - Il réalisera un minimum d’ investissements durables ayant un objectif environnemental:%
- dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur leplan environnemental au titre de la taxinomie de l’UE
- dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durablessur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l'UE
- Il réalisera un minimum d’ investissements durables ayant un objectif social: %
 | H  Il promeut des caractéristiques environnementales et sociales (E/S) et, bien qu'il n'ait pas pour objectif l'investissement durable, il contiendra une proportion minimale de 20% d'investissements durables H  ayant un objectif environnemental dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l’UE H  ayant un objectif environnemental dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l'UE H  ayant un objectif social - Il promeut des caractéristiques E/S mais ne réalisera pas d'investissements durables
 |

Quelles caractéristiques environnementales et/ou sociales sont promues par ce produit financier?
Les indicateurs de durabilité évaluent la mesure dans laquelle les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier sont atteintes.
Le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales et sociales à travers la méthodologie de Degroof Petercam qui vise à :
- Ne pas financer les sociétés ne respectant pas certains standards internationaux et/ou étant impliquées dans des activités ou incidents controversés (examens normatifs),
- Promouvoir les meilleurs pratiques et meilleurs efforts en matière ESG en utilisant une approche best- in-class en ce qui concerne les caractéristiques environnementales ou sociales, ou les deux. Ce faisant, le compartiment identifie les sociétés qui sont les meilleures par rapport à leurs pairs dans leur secteur d’activité en termes de caractéristiques environnementales ou sociales et qui ne sont pas moins bons élèves de leur catégorie sur l'autre dimension. Dans le cas d’émetteurs souverains, la mêmeapproche est poursuivie en mettant l’accent sur la gestion des questions environnementales par rapport au risque inhérent à l’existence de celles-ci.

Dans le cadre des investissements réalisés dans des organismes de placement collectif ou leurs compartiments (ci-après collectivement désignés des « OPC »), une analyse par transparence (look-through) des investissements sous-jacents est faite pour s’assurer de sélectionner les OPC qui correspondent aux standards de Degroof Petercam en terme de promotion environnementale et sociale.
Le respect des standards internationaux reprend les sociétés qui respectent le Pacte Mondiale des Nations Unies.
Les entreprises sont évaluées sur la base des dix principes du Pacte mondial des Nations unies (UN Global Compact) sur une base trimestrielle. Les agences de notation extra-financière effectuent un contrôle de conformité pour détecter les entreprises confrontées à de graves controverses et incidents dans un des quatre domaines du Pacte mondial des Nations unies (droit humain, droit du travail, respect de l’environnement et lutte contre la corruption).
La gravité des allégations est évaluée sur la base du droit national et international. A la suite de cette évaluation, les entreprises sont classées comme étant conformes, non conformes ou placées sur une liste de surveillance.
Les noms placés sous surveillance font l'objet d'un suivi sur une période plus longue afin de déterminer si des progrès structurels dans la gestion des risques ou de performance ont lieu ou si l'impact de la controverse est moins important qu’initialement prévu.
Le Compartiment n’a pas désigné un indice de référence afin d’atteindre les caractéristiques environnementales et sociales promues au sens de l'article 8 du Règlement (UE) 2019/2088.
- Quels sont les indicateurs de durabilité utilisés pour mesurer la réalisation de chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier?

Les indicateurs de durabilité utilisés pour mesurer la réalisation de l’ensemble des caractéristiques environnementales et sociales promues par le Compartiment correspondent aux restrictions d’investissement contraignantes :
- Pour les investissements en lignes directes (en actions ou en obligations de sociétés) :
	- Une exposition nulle à des sociétés jugées non-conformes aux normes mondiales (Global Standards) (sociétés qui ne respectent pas le Pacte Mondiale des Nations Unies);
	- Une exposition nulle à des sociétés impliquées dans les activités controversées telles que définies par la politique d’activités controversées de Degroof Petercam (accessible sur le site web www.degroofpetercam.com);
	- Une exposition nulle à des sociétés faisant face à des controverses ESG de sévérité maximale sur des problématiques environnementales ou sociales;

- Pour les investissements en obligations souveraines :
- Une exposition nulle à des émetteurs situés au-delà du 85ème percentile du classement des pays en fonction de leur risque de Gouvernance;
- Pour les investissements en OPC :une exposition à des OPC qui promeuvent, entre autres, des caractéristiques environnementales ou sociales au sens du Règlement 2019/2088 et/ou des compartiments de OPC qui ont un objectif d’investissement durable au sens du Règlement 2019/2088 et/ou des OPC qui, après une anlyse par transparence, correspondent aux standards de Degroof Petercam en terme de promotion environnementale et sociale.
- Quels sont les objectifs des investissements durables que le produit financier entend partiellement réaliser et comment l'investissement durable contribue-t-il à ces objectifs ?

Le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales ou sociales mais n’a pas comme objectif principal l’investissement durable. Néanmoins le Compartiment investit partiellement en investissements durables qui contribuent positivement à des objectifs environnementaux et/ou sociaux.
L’identification et la mesure de ces investissements durables est réalisée via une analyse des émetteurs dont l’activité principale est le développement de produits et services qui contribuent à la réalisation de un ou plusieurs des 17 objectifs de développement durable (« ODD ») environnementaux ou sociaux, tels que définis par l’Organisation des Nations Unies (ONU) (tels que par exemple des produits et services de santé, des services liés à l’éducation, des solutions d’économies et d’accès à l’eau, de solutions d’efficacité énergétique, ou encore des services permettant la digitalisation, des services de mobilité durable, etc).
Le Compartiment vise un minimum de 20 % d’exposition aux émetteurs ayant une contribution nette positive à ces objectifs des Nations Unies. La contribution nette positive est la différence entre les contributions positives et négatives d’impact. Sur base du cadre de référence des ODD des Nations Unies, la contribution nette positive tient compte d’une part (1) de la mesure dans laquelle les produits et services de la société investie contribuent à la réalisation des ODD et d’autre part (2) des impacts négatifs liés à leurs activités tout au long de la chaîne de valeurs.
Les principales incidences négatives correspondent aux incidences négatives les plus significatives des décisions d'investissement sur les facteurs de durabilité liées aux questions environnementales,
sociales et de personnel, au respect des droits de l'homme et à la lutte contre la corruption et les actes de corruption.
- Dans quelle mesure les investissements durables que le produit financier entend partiellement réaliser ne causent-ils pas de préjudice important a un objectif d'investissement durable sur le plan environnemental ou social?

Degroof Petercam s’assure que les investissements durables du Compartiment ne causent pas de préjudice important à un objectif d’investissement durable sur le plan environnemental et/ou social en réalisant par une analyse des émetteurs en plusieurs étapes. Ceci menant à exclure ceux représentant une menace trop importante pour l’environnement, le social ou les bonnes pratiques de gouvernance ou ne respectant pas les principes et normes du Pacte Global des Nations Unies sur les droits de l’homme, les normes du travail, l’environnement et la lutte contre la corruption. Ne peuvent égalemment pas être qualifiés d’investissement durable les émetteurs qui se classent comme les moins bons élèves de leur secteur d’activités sur les piliers environnementaux et sociaux.
Dans le cas d’investissements réalisés en OPC, une analyse est faite en transparence afin d’identifier les sous-jacents qui pourraient causer préjudice ou ne pas être conformes aux standards du Compartiment. Le cas échéant, un dialogue et engagement est initié avec le gestionnaire de cet OPC. Une politique d’engagement a été rédigée et publiée à cette fin.
- Comment les indicateurs concernant les incidences négatives ont-ils été pris en consideration?

La prise en compte des principales incidences négatives sur les facteurs de durabilité (ci-après désignés ‘PIN’) est réalisée par l'engagement de réduire l'impact négatif des investissements du Compartiment en évitant les activités ou les comportements qui peuvent nuire de manière significative à la croissance durable et inclusive. Concrètement, les PIN sont intégrées dans les différentes étapes de construction du Compartiment en amont via les exclusions et à travers le processus d’investissement via l’analyse des émetteurs et la surveillance des controverses.
- Pour les investissements en émetteurs corporate (actions ou obligations), les indicateurs suivants (décrits dans l’Annex I du Règlement 2022/1288) sont suivis au niveau du portefeuille : « 1. GHG emissions, 2. Carbon footprint, 10.Violations of UN Global Compact principles and Organisation for Economic Cooperation and Development (OECD) Guidelines for Multinational Enterprises, 14. Exposure to controversial weapons (anti-personnel mines, cluster munitions, chemical weapons and biological weapons) »
Concernant, les PIN environnementales : elles sont analysées et surveillées lors de l’analyse au niveau des émetteurs investis, en ce qui concerne particulièrement les PIN liées aux émissions de gaz à effet de serre et à l’empreinte carbone. Ensuite, le filtre de conformité aux normes mondiales (Global Standards) comprend un filtre sur la protection de l’environnement. En outre, le filtre et l’analyse sur base des principales controverses ESG dans lesquelles les entreprises peuvent être impliquées comprennent également les controverses liées aux questions environnementales. De même, les indicateurs environnementaux sont inclus dans l’analyse du profil ESG des entreprises et impactent leur classement best-in-class.
Concernant les PIN sociales, le filtre de conformité aux normes mondiales (Global Standards) est articulé autour des droits de l'homme, des droits du travail et de la prévention
de la corruption. En outre, le filtre et l’analyse sur base des principales controverses ESG dans lesquelles les entreprises peuvent être impliquées comprennent les controverses liées aux questions sociales, à savoir la société et la communauté, le client et le personnel, et les controverses liées aux questions de gouvernance telles que l'éthique des affaires, y compris la corruption et les pots-de-vin. De même, les indicateurs sociaux sont inclus dans l’analyse du profil ESG des entreprises et impactent leur classement best-in-class
- Pour les investissements en obligations souveraines, les indicateurs suivants (décrits dans l’Annex I du Règlement 2022/1288) sont suivis au niveau du portefeuille : « 15. GHG intensity,
16. Investee countries subject to social violations »
Le premier PIN est lié à la problématique environnementale et se concentre sur l’intensité des émissions de gaz à effet de serre des pays investis. L’indicateur fait partie intégrante de l’analyse de durabilité des obligations souveraines.
Le second PIN est lié à la problématique sociale et se concentre sur les questions de violations sociales. L’analyse de durabilité du pays observe plusieurs indicateurs sur cette question tels que le respect des libertés civiles et droits politiques, le respect des droits de l’homme et le niveau de violence au sein du pays, l’engagement vis-à-vis des conventions majeures du droit du travail, la question des égalités de chance et de distribution des richesses, etc.
- Dans quelle mesure les investissements durables sont-ils conformes aux principes directeurs de l'OCDE a l'intention des entreprises multinationales et aux principes directeurs des Nations unies relatifs aux entreprises et aux droits de l’homme ? Description détaillée:La politique Globale d’Investissment Durable gouvernant les investissements durables et responsables de Degroof Petercam s’appuie sur des normes mondiales (Global Standards) incluant les Principes directeurs pour les entreprises multinationales de l’OCDE et les Principes Directeurs relatifs aux entreprises et aux droits de l’homme des Nations-Unies (Principes directeurs). Ces références font également partie intégrante des référentiels utilisés par les différentes agences de notation auxquelles Degroof Petercam a recours.

Une des premières étapes du processus d’investissement durable du Compartiment est un examen normatif sur base de ces normes mondiales (Global Standards) : les sociétés qui n’y sont pas conformes sont exclues de l’univers d’investissement éligible. Pour les investissements en obligations souveraines ces principes sont contrôlés via un score global de risque de Gouvernance (incluant les risques financiers et politiques) où sont exclus les émetteurs souverains les plus risqués.
La taxinomie de l'UE établit un principe consistant à «ne pas causer de préjudice important » en vertu duquel les investissements alignés sur la taxinomie ne devraient pas causer de préjudice important aux objectifs de la taxinomie de l'UE et qui s'accompagne de critères spécifiques de l'UE.
Le principe consistant à «ne pas causer de préjudice important » s'applique uniquement aux investissements sous-jacents au produit financier qui prennent en compte les critères de l'Union européenne en matière d'activités économiques durables sur le plan environnemental. Les investissements sous-jacents à la portion restante de ce produit financier ne prennent pas en compte les critères de l'Union européenne en matière d'activités économiques durables sur le plan environnemental.
Tout autre investissement durable ne doit pas non plus causer de préjudice important aux objectifs environnementaux ou sociaux.
Ce produit financier prend-il en considération les principales incidences négatives sur les facteurs de durabilité ?
H
Oui
les investissements réalisés par le Compartiment ont pour objectif une réduction des incidences négatives et les différents indicateurs listés ci-desus seront monitorés périodiquement pour contrôler leur évolution.
Les incidences négatives propres aux investissements peuvent être de tous types, tant au niveau des dimensions environnementales que sociales. Les exemples sont nombreux : empreinte carbone très élevée, utilisation importante d’eau, rejet de matières toxiques, mauvais traitement des fournisseurs, manque d’épanouissement des employés etc.
De plus, les principales incidences négatives sont monitorées au niveau du fonds dans son ensemble au travers des PAI (Principal Adverse impact Indicators). Les PAI sont des indicateurs Environnementaux et Sociaux qui ont pour but de minimiser les incidences négatives sur les facteurs de durabilité.
Il y a 16 indicateurs PAI obligatoires au total : 14 sont applicables aux entreprises, dont 2 spécifiques aux actifs souverains et supranationaux et 2 derniers sont spécifiques aux actifs immobiliers. En plus de ces indicateurs obligatoires, les acteurs du marché doivent opter pour deux indicateurs facultatifs.
PAI pour entreprises:
| Émissions de gaz à effet de serre (GES) | 1.	Émissions de GES |
| --- | --- |
| 2.	Empreinte carbone |
| 3.	Intensité des émissions de gaz à effet de serre des entreprises investies |
| 4.	Exposition à des entreprises operant dans le secteur des combustibles fossiles |
| 5.	Part de consommation et de production d’énergie non renouvelable |
| 6.	Intensité de consommation d’énergie par secteur à fort impact climatique |
| Biodiversité | 7.	Activités ayant une incidence négative sur le secteur à fort impact climatique |
| Eau | 8.	Consommation d'eau |
| Déchets | 9.	Ratio de déchets dangereux |
| Les questions sociales et relatives aux employés | 10. Violations des principes du Pacte mondial des Nations unies et des principes directeurs de l'Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) à l'intention des multinationales |
| 11. Absence de processus et de mécanismes de contrôle de la conformité aux principes du Pacte mondial des Nations unies et aux principes directeurs de l’OCDE à l’intention des multinationales |
| 12. Écart de rémunération non ajusté entre les sexes |
| 13. Mixité au sein du conseil d’administation |
| 14. Exposition à des armes controversées (mines antipersonnel, armes à sous-munitions, armes chimiques ou armes biologiques) |

PAI pour états :
| Environnement | 1.	Intensité GES |
| --- | --- |
| Sociétal | 2.	Pays d’investissement soumis à des violations sociales |

- NonQuelle stratégie d'investissement ce produit financier suit-il ?

La stratégie d'investissement guide les décisions d'investissement selon des facteurs tels que les objectifs d'investissement et la tolérance au risque.
L’objectif du Compartiment est la croissance du capital à long terme. Le Compartiment investit principalement, directement ou au travers d'autres OPC, dans un portefeuille d'actions de tous secteurs ou pays (y compris la Chine et d'autres marchés émergents). Le compartiment peut investir de manière significative dans des obligations. Dans une gestion active du compartiment, le gestionnaire choisit de manière flexible entre les différentes classes d'investissement, les secteurs et les pays sur base de critères macro-économiques et financiers.Les investissements réalisés par le compartiment ont pour objectif une réduction des incidences négatives et ils seront monitorés périodiquement pour contrôler leur évolution.
La politique Globale d’Investissment Durable gouvernant les investissements durables et responsables de Degroof Petercam reprend la stratégie d’investissement suivante :
- Exclusions:D’entreprises
- Armes controversées
- Tabac
- Jeux de Hasard
- Pornographie
- UNGC
- Controverses sévères
- Gouvernance d’entreprise
- Charbon
- Pétrole non conventionnel
- Pétrole conventionnel (pour les art 8+)
- Armement (pour les art 8+) Des émetteurs étatiques :
	- Critère de gouvernance

- Analyse ESG positive :Sociétés dans le 1er quartile sur la dimension Environnementale ou Sociale (sans être Q4) et une bonne gouvernance d’entreprise.
- Quels sont les éléments contraignants de la stratégie d'investissement utilisés pour sélectionner les investissements afin d'atteindre chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par ce produit financier?

Les éléments contraignants de la stratégie d’investissement sont :
Pour les investissements en lignes directes (actions, obligations)
Le Compartiment s’interdit de faire l’acquisition ou de maintenir au-delà du délai nécessaire à un arbitrage un émetteur qui serait exclu. Il existe à ce propos une politique relative aux exclusions et aux activités controversées qui détaillent les exclusions applicables par Degroof Petercam par type de stratégie, sachant que plus la stratégie est durable plus les règles en terme d’exclusion sont strictes. Ensuite le compartiment se fixe des règles en terme de proportions minimales d’instruments faisant une intégration ESG Best-In-Class (qualifiés de « ESG »), c’est-à-dire classés comme meilleurs élèves dans leur secteur sur des caractéristiques environnementales et/ou socialses. Cette proportion minimale est de 33,5% des actifs du Compartiment. A contrario le Compartiment a pour règle de n’investir que maximum 10% dans des sociétés ou émetteurs faisant preuve d’une intégration ESG faible (qualifiés de
« non-ESG »).
Pour les investissements en OPC
Les mêmes éléments contraignants s’appliquent en transparence aux investissements réalisés à travers des OPC. Toutefois, n’ayant pas le contrôle actif sur les investissements réalisés dans ces OPC, le Compartiment plutôt que d’exclure systématiquement l’OPC concerné procédera à un engagement avec le gestionnaire concernant les investissements jugés problématiques. Au bout de la procédure d’engagement, en fonction de la réponse donnée (décrite dans la politique d’engagement) le Compartiment procédera éventuellement à sa reclassification.
Les restrictions d’investissement contraignantes s’appliquent aux sociétés non-conformes aux principes des normes mondiales (Global Standards) décrites ci-dessous, aux sociétés impliquées dans des activités controversées, et aux sociétés impliquées dans des controverses ESG de sévérité maximale:
- Conformité du portefeuille avec les normes mondiales (Global Standards) décrites ci-dessous: Le Compartiment n’investit pas dans les sociétés non conformes aux 10 principes du Pacte Mondial et les Principes Directeurs des Nations Unies
- Exclusion des sociétés impliquées dans des activités controversées : Exclusion des sociétés dont l’activité consiste en la fabrication, l’utilisation ou la détention de mines antipersonnel, d’armes à sous-munitions, de munitions et blindages à l’uranium appauvri, d’armes chimiques ou biologiques. Le Compartiment exclut également les sociétés qui ont une exposition matérielle à la production ou la distribution de tabac ou de matières premières et d’équipements nécessaires à la production de tabac, à l’extraction de charbon thermique.
- L’exposition du portefeuille à des controverses ESG de sévérité maximale : Les émetteurs faisant face à des controverses de sévérité maximale ne sont pas éligibles à l’investissement. La sévérité de la controverse est évaluée par une agence de notation extra-financières.

Les listes d’exclusions reprenant trois types de restrictions ci-dessus sont mises à jour tous les mois et des mécanismes de prévention (risque ex ante) et de contrôles (risque ex post) sont appliqués afin de s’assurer de l’application les listes d'exclusion.
Ces exclusions sont reprises dans la Politique Globale d’Investissement Durable gouvernant les investissements durables et responsables de Degroof Petercam.
- Quel est le taux minimal d'engagement pour réduire la portée des investissements envisagés avant l'application de cette stratégie d'investissement?

Non applicable
Les pratiques de bonne gouvernance concernent des structures de gestion saines, les relations avec le personnel, la rémunération du personnel et le respect des obligations fiscales.
- Quelle est la politique suivie pour évaluer les pratiques de bonne gouvernance des sociétés bénéficiaires des investissements?

Degroof Petercam utilise l’évaluation de la bonne gouvernance des émetteurs (sociétés et états) à plusieurs niveaux. Une bonne Gouvernance étant fondamentale pour gérer efficacement sur le long terme les impacts des activités économiques sur l’environnement et le social cette évaluation est faite systématiquement, quel que soit le score environnemental ou social obtenu par cet émetteur. Pour chaque secteur d’activité sont identifiées les expositions au risque de gouvernance les plus
importants et l’émetteur est évalué par rapport à sa gestion de ce risque spécifique. Sont donc analysés la structure et l’intégrité des conseils d'administration et direction, les droits des actionnaires, les politiques de rémunération, la fiabilité des informations financières ainsi que la transparence vis-à-vis des problématiques ESG et la capicité à les gérer.
Lors de l’examen normatif, celui-ci permet d’exclure les sociétés ou Etats qui font preuve de mauvaise gouvernance. Quand il s’agit d’investissements réalisés à travers d’autres OPC, cet examen se fera plutôt via des engagements avec le gestionnaire de l’OPC. Enfin la qualité de la Gouvernance d’un émetteur permettra de catégoriser celui-ci entre ESG, neutre et non-ESG en terme d’intégration ESG. Sachant que le Compartiment s’engage à favoriser les investissements ESG et à limiter ceux non-ESG.
Quelle est l'allocation des actifs prévue pour ce produit financier?
Les activités alignées sur la taxinomie sont exprimées en pourcentage :
- du chiffre d'affaires pour refléter la part des revenus provenant des activités vertes des sociétés bénéficiaires des investissements;
- des dépenses d'investissement (CapEx) pour montrer les investissements verts réalises par les sociétés bénéficiaires des investissements, pour une transition vers une économie verte par exemple;
- des dépenses d'exploitation (OpEx) pour refléter les activités opérationnelles vertes des sociétés bénéficiaires des investissements.

Le Compartiment s’engage à investir au minimum 75% de ses actifs dans des titres alignés avec les caractéristiques Environnementales et sociales dont il fait la promotion (« dans le tableau désigné par « #1 Alignés sur les caractéristiques E/S »). Parmi ceux-ci on distingue 2 grandes familles : les investissements durables (catégorie 1A) dans lesquels le compartiment investira un minimum de 20% et les instruments ayant d’autres caractéristiques ESG (catégorie 1B). Cette deuxième famille est composée d’instruments qui bien qu’étant efficients en terme d’intégration ESG ne répondent pas de par leurs activités économiques à des objectifs environnementaux et/ou sociaux. Enfin parmi les instruments durables (catégorie 1A), le Compartiment s’engage à sélectionner au moins 1% d’entre-eux comme étant alignés à la Taxonomie européenne.
- Comment l'utilisation de produits dérives atteint-elle les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier?

Les produits dérivés utilisés, le cas échéant, dans un but de réalisation des objectifs d’investissement ne seront pas utilisés aux fins de promouvoir les caractéristiques environnementales et/ou sociales.
Les activités habilitantes permettent directement à d'autres activités de contribuer de manière substantielle à la réalisation d'un objectif environnemental.
Dans quelle mesure minimale les investissements durables ayant un objectif environnemental sont-ils alignés sur la taxinomie de l'UE?
Les activités transitoires sont des activités pour lesquelles il n'existe pas encore de solutions de remplacement sobres en carbone et, entre autres, dont les niveaux d'émission de gaz à effet de serre correspondent aux meilleures performances.
Les investissements durables qui sont alignés sur la Taxinomie de l’UE (désignés dans le tableau comme "alignés sur la Taxinomie de l’UE") consistent en investissements dans des sociétés dont les activités économiques contribuent de manière substantielle aux objectifs environnementaux d'atténuation du changement climatique et/ou d'adaptation au changement climatique tels que définis par la Taxinomie de l’UE conformément aux critères d'éligibilité et de sélection technique ("Critères de sélection technique de la Taxinomie de l’UE").
La méthodologie de Degroof Petercam pour évaluer l'alignement sur la Taxinomie de l’UE des entreprises bénéficiaires des investissements repose sur des données fournies soit par les entreprises bénéficiaires des investissements, soit par des fournisseurs tiers. Ces données étant actuellement limitées, le Compartiment s’engage à un miminum de 1% d’investissements alignés sur la Taxonomie de l’UE.
Concernant les obligations souveraines, à ce jour, la Taxinomie de l’UE ne prévoit pas une méthodologie pour déterminer l'alignement des obligations souveraines sur la Taxinomie de l’UE.
- Quelle est la part minimale d'investissements dans des activités transitoires et habilitantes ?

Non applicable
Quelle est la part minimale d'investissements durables ayant un objectif environnemental qui ne sont pas alignés sur la taxinomie de l'UE ?
Seuls deux des six objectifs environnementaux définis par la Taxinomie de l’UE sont actuellement couverts par le cadre réglementaire des Critères de sélection technique de la Taxinomie de l’UE qui déterminent l'alignement sur la Taxinomie de l’UE (adaptation et atténuation du changement climatique). Des critères similaires pour les quatre autres objectifs environnementaux doivent encore être élaborés.
Entre-temps, Degroof Petercam souhaite réaliser des investissements durables qui contribuent aux objectifs environnementaux qui ne sont pas couverts par les Critères de sélection technique de la Taxinomie de l’UE actuels. À cette fin, Degroof Petercam a adopté et défini une approche (décrite ci-dessus) pour identifier ces investissements durables sur base de la contribution nette positive des émetteurs aux objectifs de développement durable (ODD) des Nations unies qui peuvent être attribués aux objectifs environnementaux.
Sur la base de l'approche décrite ci-dessous, la part minimale d’investissements durables ayant un objectif environnemental qui ne sont pas alignés sur la Taxinomie de l’UE est de : 14 %.
Quelle est la part minimale d'investissements durables sur le plan social?
Dans la promotion des caractéristiques environnementales et sociales, certains investissements durables pourront avoir un objectif social dans la limite minimale de 5%.
Quels investissements sont inclus dans la catégorie «#2 Autres», quelle est leur finalité et existe-t-il des garanties environnementales ou sociales minimales?
Les screenings ESG contraignants effectués conformément à la stratégie d'investissement décrite ci-dessus sont appliqués à l'ensemble du Compartiment, à l'exclusion des :
- Liquidités
- Instruments dérivés
- Emetteurs ne rapportant pas l’information suffisante ou étant insuffisamment couverts par la recherche ESG pour juger de ses caractéristiques environnementales et/ou socialesLe Compartiment pourra investir ou détenir ces types d’actifs dans un but de réalisation des objectifs d’investissement, de diversification du portefeuille, de gestion de liquidité ainsi que dans un but de couverture des risques.

Par ailleurs, sont également inclus dans la catégorie (#2 Other) les émetteurs, qui après les screenings ESG, font partie de la catégorie non-ESG décrite ci-dessus. Ces émetteurs représenteront maximum 10% du Compartiment.
Globalement, cette proportion restante (#2 Other) ne dépassera pas 25% du Compartiment. Il n’y a pas de garanties environnementales ou sociales minimales.
Un indice spécifique a-t-il été désigné comme indice de référence pour déterminer si ce produit financier est aligné sur les caractéristiques environnementales et/ou sociales qu'il promeut ?
Les indices de référence sont des indices permettant de mesurer si le produit financier atteintes caractéristiques environnementales ou sociales qu'il promeut.
Non applicable
- Comment l'indice de référence est-il en permanence aligne sur chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financierNon applicable
- Comment l'alignement de la stratégie d'investissement sur la méthodologie de l'indice est-il garanti en permanence ?

Non applicable
- En quoi l'indice désigne diffère-t-il d'un indice de marche large pertinent ?

Non applicable
- Où trouver la méthode utilisée pour le calcul de l'indice désigné ?

Non applicable
Où puis-je trouver en ligne davantage d'informations spécifiques au produit ? De plus amples informations sur le produit sont accessibles sur le site internet:
https://funds.degroofpetercam.com/funds.html
ANNEXE II
Modèle d’informations précontractuelles pour les produits financiers visés à l’article 8, paragraphes 1, 2 et 2 bis, du règlement (UE) 2019/2088 et à l’article 6, premier alinéa, du règlement (UE) 2020/852
Dénomination du produit:	Identifiant d’entité juridique:
DP PATRIMONIAL - STRATEGY MEDIUM LOW	3912004MDS3D5STBSZ09
Par investissement durable, on entend un investissement dans une activité économique qui contribue à un objectif environnemental ou social, pour autant qu’il ne cause pas de préjudice important à aucun de ces objectifs et que les sociétés bénéficiaires des investissements appliquent des pratiques de bonne gouvernance.
Caractéristiques environnementales et/ ou sociales
La taxinomie de l’UE est un système de classification institué par le règlement (UE) 2020/852, qui dresse une liste d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Ce règlement ne dresse pas de liste d’activités économiques durables sur le plan social. Les investissements durables ayant un objectif environnemental ne sont pas nécessairement alignés sur la taxinomie.
| Ce produit financier a-t-il un objectif d’investissement durable ? |
| --- |
| ●●   □  Oui | - ● 
- H 
- Non
 |
| - Il réalisera un minimum d’ investissements durables ayant un objectif environnemental:%
- dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur leplan environnemental au titre de la taxinomie de l’UE
- dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durablessur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l'UE
- Il réalisera un minimum d’ investissements durables ayant un objectif social: %
 | H  Il promeut des caractéristiques environnementales et sociales (E/S) et, bien qu'il n'ait pas pour objectif l'investissement durable, il contiendra une proportion minimale de 20% d'investissements durables H  ayant un objectif environnemental dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l’UE H  ayant un objectif environnemental dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l'UE H  ayant un objectif social - Il promeut des caractéristiques E/S mais ne réalisera pas d'investissements durables
 |

Quelles caractéristiques environnementales et/ou sociales sont promues par ce produit financier?
Les indicateurs de durabilité évaluent la mesure dans laquelle les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier sont atteintes.
Le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales et sociales à travers la méthodologie de Degroof Petercam qui vise à :
- Ne pas financer les sociétés ne respectant pas certains standards internationaux et/ou étant impliquées dans des activités ou incidents controversés (examens normatifs),
- Promouvoir les meilleurs pratiques et meilleurs efforts en matière ESG en utilisant une approche best- in-class en ce qui concerne les caractéristiques environnementales ou sociales, ou les deux. Ce faisant, le compartiment identifie les sociétés qui sont les meilleures par rapport à leurs pairs dans leur secteur d’activité en termes de caractéristiques environnementales ou sociales et qui ne sont pas moins bons élèves de leur catégorie sur l'autre dimension. Dans le cas d’émetteurs souverains, la mêmeapproche est poursuivie en mettant l’accent sur la gestion des questions environnementales par rapport au risque inhérent à l’existence de celles-ci.

Dans le cadre des investissements réalisés dans des organismes de placement collectif ou leurs compartiments (ci-après collectivement désignés des « OPC »), une analyse par transparence (look-through) des investissements sous-jacents est faite pour s’assurer de sélectionner les OPC qui correspondent aux standards de Degroof Petercam en terme de promotion environnementale et sociale.
Le respect des standards internationaux reprend les sociétés qui respectent le Pacte Mondiale des Nations Unies.
Les entreprises sont évaluées sur la base des dix principes du Pacte mondial des Nations unies (UN Global Compact) sur une base trimestrielle. Les agences de notation extra-financière effectuent un contrôle de conformité pour détecter les entreprises confrontées à de graves controverses et incidents dans un des quatre domaines du Pacte mondial des Nations unies (droit humain, droit du travail, respect de l’environnement et lutte contre la corruption).
La gravité des allégations est évaluée sur la base du droit national et international. A la suite de cette évaluation, les entreprises sont classées comme étant conformes, non conformes ou placées sur une liste de surveillance.
Les noms placés sous surveillance font l'objet d'un suivi sur une période plus longue afin de déterminer si des progrès structurels dans la gestion des risques ou de performance ont lieu ou si l'impact de la controverse est moins important qu’initialement prévu.
Le Compartiment n’a pas désigné un indice de référence afin d’atteindre les caractéristiques environnementales et sociales promues au sens de l'article 8 du Règlement (UE) 2019/2088.
- Quels sont les indicateurs de durabilité utilisés pour mesurer la réalisation de chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier?

Les indicateurs de durabilité utilisés pour mesurer la réalisation de l’ensemble des caractéristiques environnementales et sociales promues par le Compartiment correspondent aux restrictions d’investissement contraignantes :
- Pour les investissements en lignes directes (en actions ou en obligations de sociétés) :
	- Une exposition nulle à des sociétés jugées non-conformes aux normes mondiales (Global Standards) (sociétés qui ne respectent pas le Pacte Mondiale des Nations Unies);
	- Une exposition nulle à des sociétés impliquées dans les activités controversées telles que définies par la politique d’activités controversées de Degroof Petercam (accessible sur le site web www.degroofpetercam.com);
	- Une exposition nulle à des sociétés faisant face à des controverses ESG de sévérité maximale sur des problématiques environnementales ou sociales;

- Pour les investissements en obligations souveraines :
- Une exposition nulle à des émetteurs situés au-delà du 85ème percentile du classement des pays en fonction de leur risque de Gouvernance;
- Pour les investissements en OPC :une exposition à des OPC qui promeuvent, entre autres, des caractéristiques environnementales ou sociales au sens du Règlement 2019/2088 et/ou des compartiments de OPC qui ont un objectif d’investissement durable au sens du Règlement 2019/2088 et/ou des OPC qui, après une anlyse par transparence, correspondent aux standards de Degroof Petercam en terme de promotion environnementale et sociale.
- Quels sont les objectifs des investissements durables que le produit financier entend partiellement réaliser et comment l'investissement durable contribue-t-il à ces objectifs ?

Le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales ou sociales mais n’a pas comme objectif principal l’investissement durable. Néanmoins le Compartiment investit partiellement en investissements durables qui contribuent positivement à des objectifs environnementaux et/ou sociaux.
L’identification et la mesure de ces investissements durables est réalisée via une analyse des émetteurs dont l’activité principale est le développement de produits et services qui contribuent à la réalisation de un ou plusieurs des 17 objectifs de développement durable (« ODD ») environnementaux ou sociaux, tels que définis par l’Organisation des Nations Unies (ONU) (tels que par exemple des produits et services de santé, des services liés à l’éducation, des solutions d’économies et d’accès à l’eau, de solutions d’efficacité énergétique, ou encore des services permettant la digitalisation, des services de mobilité durable, etc).
Le Compartiment vise un minimum de 20 % d’exposition aux émetteurs ayant une contribution nette positive à ces objectifs des Nations Unies. La contribution nette positive est la différence entre les contributions positives et négatives d’impact. Sur base du cadre de référence des ODD des Nations Unies, la contribution nette positive tient compte d’une part (1) de la mesure dans laquelle les produits et services de la société investie contribuent à la réalisation des ODD et d’autre part (2) des impacts négatifs liés à leurs activités tout au long de la chaîne de valeurs.
Les principales incidences négatives correspondent aux incidences négatives les plus significatives des décisions d'investissement sur les facteurs de durabilité liées aux questions environnementales,
sociales et de personnel, au respect des droits de l'homme et à la lutte contre la corruption et les actes de corruption.
- Dans quelle mesure les investissements durables que le produit financier entend partiellement réaliser ne causent-ils pas de préjudice important a un objectif d'investissement durable sur le plan environnemental ou social?

Degroof Petercam s’assure que les investissements durables du Compartiment ne causent pas de préjudice important à un objectif d’investissement durable sur le plan environnemental et/ou social en réalisant par une analyse des émetteurs en plusieurs étapes. Ceci menant à exclure ceux représentant une menace trop importante pour l’environnement, le social ou les bonnes pratiques de gouvernance ou ne respectant pas les principes et normes du Pacte Global des Nations Unies sur les droits de l’homme, les normes du travail, l’environnement et la lutte contre la corruption. Ne peuvent égalemment pas être qualifiés d’investissement durable les émetteurs qui se classent comme les moins bons élèves de leur secteur d’activités sur les piliers environnementaux et sociaux.
Dans le cas d’investissements réalisés en OPC, une analyse est faite en transparence afin d’identifier les sous-jacents qui pourraient causer préjudice ou ne pas être conformes aux standards du Compartiment. Le cas échéant, un dialogue et engagement est initié avec le gestionnaire de cet OPC. Une politique d’engagement a été rédigée et publiée à cette fin.
- Comment les indicateurs concernant les incidences négatives ont-ils été pris en consideration?

La prise en compte des principales incidences négatives sur les facteurs de durabilité (ci-après désignés ‘PIN’) est réalisée par l'engagement de réduire l'impact négatif des investissements du Compartiment en évitant les activités ou les comportements qui peuvent nuire de manière significative à la croissance durable et inclusive. Concrètement, les PIN sont intégrées dans les différentes étapes de construction du Compartiment en amont via les exclusions et à travers le processus d’investissement via l’analyse des émetteurs et la surveillance des controverses.
- Pour les investissements en émetteurs corporate (actions ou obligations), les indicateurs suivants (décrits dans l’Annex I du Règlement 2022/1288) sont suivis au niveau du portefeuille : « 1. GHG emissions, 2. Carbon footprint, 10.Violations of UN Global Compact principles and Organisation for Economic Cooperation and Development (OECD) Guidelines for Multinational Enterprises, 14. Exposure to controversial weapons (anti-personnel mines, cluster munitions, chemical weapons and biological weapons) »
Concernant, les PIN environnementales : elles sont analysées et surveillées lors de l’analyse au niveau des émetteurs investis, en ce qui concerne particulièrement les PIN liées aux émissions de gaz à effet de serre et à l’empreinte carbone. Ensuite, le filtre de conformité aux normes mondiales (Global Standards) comprend un filtre sur la protection de l’environnement. En outre, le filtre et l’analyse sur base des principales controverses ESG dans lesquelles les entreprises peuvent être impliquées comprennent également les controverses liées aux questions environnementales. De même, les indicateurs environnementaux sont inclus dans l’analyse du profil ESG des entreprises et impactent leur classement best-in-class.
Concernant les PIN sociales, le filtre de conformité aux normes mondiales (Global Standards) est articulé autour des droits de l'homme, des droits du travail et de la prévention
de la corruption. En outre, le filtre et l’analyse sur base des principales controverses ESG dans lesquelles les entreprises peuvent être impliquées comprennent les controverses liées aux questions sociales, à savoir la société et la communauté, le client et le personnel, et les controverses liées aux questions de gouvernance telles que l'éthique des affaires, y compris la corruption et les pots-de-vin. De même, les indicateurs sociaux sont inclus dans l’analyse du profil ESG des entreprises et impactent leur classement best-in-class
- Pour les investissements en obligations souveraines, les indicateurs suivants (décrits dans l’Annex I du Règlement 2022/1288) sont suivis au niveau du portefeuille : « 15. GHG intensity,
16. Investee countries subject to social violations »
Le premier PIN est lié à la problématique environnementale et se concentre sur l’intensité des émissions de gaz à effet de serre des pays investis. L’indicateur fait partie intégrante de l’analyse de durabilité des obligations souveraines.
Le second PIN est lié à la problématique sociale et se concentre sur les questions de violations sociales. L’analyse de durabilité du pays observe plusieurs indicateurs sur cette question tels que le respect des libertés civiles et droits politiques, le respect des droits de l’homme et le niveau de violence au sein du pays, l’engagement vis-à-vis des conventions majeures du droit du travail, la question des égalités de chance et de distribution des richesses, etc.
- Dans quelle mesure les investissements durables sont-ils conformes aux principes directeurs de l'OCDE a l'intention des entreprises multinationales et aux principes directeurs des Nations unies relatifs aux entreprises et aux droits de l’homme ? Description détaillée:La politique Globale d’Investissment Durable gouvernant les investissements durables et responsables de Degroof Petercam s’appuie sur des normes mondiales (Global Standards) incluant les Principes directeurs pour les entreprises multinationales de l’OCDE et les Principes Directeurs relatifs aux entreprises et aux droits de l’homme des Nations-Unies (Principes directeurs). Ces références font également partie intégrante des référentiels utilisés par les différentes agences de notation auxquelles Degroof Petercam a recours.

Une des premières étapes du processus d’investissement durable du Compartiment est un examen normatif sur base de ces normes mondiales (Global Standards) : les sociétés qui n’y sont pas conformes sont exclues de l’univers d’investissement éligible. Pour les investissements en obligations souveraines ces principes sont contrôlés via un score global de risque de Gouvernance (incluant les risques financiers et politiques) où sont exclus les émetteurs souverains les plus risqués.
La taxinomie de l'UE établit un principe consistant à «ne pas causer de préjudice important » en vertu duquel les investissements alignés sur la taxinomie ne devraient pas causer de préjudice important aux objectifs de la taxinomie de l'UE et qui s'accompagne de critères spécifiques de l'UE.
Le principe consistant à «ne pas causer de préjudice important » s'applique uniquement aux investissements sous-jacents au produit financier qui prennent en compte les critères de l'Union européenne en matière d'activités économiques durables sur le plan environnemental. Les investissements sous-jacents à la portion restante de ce produit financier ne prennent pas en compte les critères de l'Union européenne en matière d'activités économiques durables sur le plan environnemental.
Tout autre investissement durable ne doit pas non plus causer de préjudice important aux objectifs environnementaux ou sociaux.
Ce produit financier prend-il en considération les principales incidences négatives sur les facteurs de durabilité ?
H
Oui
les investissements réalisés par le Compartiment ont pour objectif une réduction des incidences négatives et les différents indicateurs listés ci-desus seront monitorés périodiquement pour contrôler leur évolution.
Les incidences négatives propres aux investissements peuvent être de tous types, tant au niveau des dimensions environnementales que sociales. Les exemples sont nombreux : empreinte carbone très élevée, utilisation importante d’eau, rejet de matières toxiques, mauvais traitement des fournisseurs, manque d’épanouissement des employés etc.
De plus, les principales incidences négatives sont monitorées au niveau du fonds dans son ensemble au travers des PAI (Principal Adverse impact Indicators). Les PAI sont des indicateurs Environnementaux et Sociaux qui ont pour but de minimiser les incidences négatives sur les facteurs de durabilité.
Il y a 16 indicateurs PAI obligatoires au total : 14 sont applicables aux entreprises, dont 2 spécifiques aux actifs souverains et supranationaux et 2 derniers sont spécifiques aux actifs immobiliers. En plus de ces indicateurs obligatoires, les acteurs du marché doivent opter pour deux indicateurs facultatifs.
PAI pour entreprises:
| Émissions de gaz à effet de serre (GES) | 1.	Émissions de GES |
| --- | --- |
| 2.	Empreinte carbone |
| 3.	Intensité des émissions de gaz à effet de serre des entreprises investies |
| 4.	Exposition à des entreprises operant dans le secteur des combustibles fossiles |
| 5.	Part de consommation et de production d’énergie non renouvelable |
| 6.	Intensité de consommation d’énergie par secteur à fort impact climatique |
| Biodiversité | 7.	Activités ayant une incidence négative sur le secteur à fort impact climatique |
| Eau | 8.	Consommation d'eau |
| Déchets | 9.	Ratio de déchets dangereux |
| Les questions sociales et relatives aux employés | 10. Violations des principes du Pacte mondial des Nations unies et des principes directeurs de l'Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) à l'intention des multinationales |
| 11. Absence de processus et de mécanismes de contrôle de la conformité aux principes du Pacte mondial des Nations unies et aux principes directeurs de l’OCDE à l’intention des multinationales |
| 12. Écart de rémunération non ajusté entre les sexes |
| 13. Mixité au sein du conseil d’administation |
| 14. Exposition à des armes controversées (mines antipersonnel, armes à sous-munitions, armes chimiques ou armes biologiques) |

PAI pour états :
| Environnement | 1.	Intensité GES |
| --- | --- |
| Sociétal | 2.	Pays d’investissement soumis à des violations sociales |

- NonQuelle stratégie d'investissement ce produit financier suit-il ?

La stratégie d'investissement guide les décisions d'investissement selon des facteurs tels que les objectifs d'investissement et la tolérance au risque.
L’objectif du Compartiment est la croissance du capital à long terme. Le Compartiment investit principalement, directement ou au travers d'autres OPC, dans un portefeuille d'actions de tous secteurs ou pays (y compris la Chine et d'autres marchés émergents). Le compartiment peut investir de manière significative dans des obligations. Dans une gestion active du compartiment, le gestionnaire choisit de manière flexible entre les différentes classes d'investissement, les secteurs et les pays sur base de critères macro-économiques et financiers.Les investissements réalisés par le compartiment ont pour objectif une réduction des incidences négatives et ils seront monitorés périodiquement pour contrôler leur évolution.
La politique Globale d’Investissment Durable gouvernant les investissements durables et responsables de Degroof Petercam reprend la stratégie d’investissement suivante :
- Exclusions:D’entreprises
- Armes controversées
- Tabac
- Jeux de Hasard
- Pornographie
- UNGC
- Controverses sévères
- Gouvernance d’entreprise
- Charbon
- Pétrole non conventionnel
- Pétrole conventionnel (pour les art 8+)
- Armement (pour les art 8+) Des émetteurs étatiques :
	- Critère de gouvernance

- Analyse ESG positive :Sociétés dans le 1er quartile sur la dimension Environnementale ou Sociale (sans être Q4) et une bonne gouvernance d’entreprise.
- Quels sont les éléments contraignants de la stratégie d'investissement utilisés pour sélectionner les investissements afin d'atteindre chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par ce produit financier?

Les éléments contraignants de la stratégie d’investissement sont :
Pour les investissements en lignes directes (actions, obligations)
Le Compartiment s’interdit de faire l’acquisition ou de maintenir au-delà du délai nécessaire à un arbitrage un émetteur qui serait exclu. Il existe à ce propos une politique relative aux exclusions et aux activités controversées qui détaillent les exclusions applicables par Degroof Petercam par type de stratégie, sachant que plus la stratégie est durable plus les règles en terme d’exclusion sont strictes. Ensuite le compartiment se fixe des règles en terme de proportions minimales d’instruments faisant une intégration ESG Best-In-Class (qualifiés de « ESG »), c’est-à-dire classés comme meilleurs élèves dans leur secteur sur des caractéristiques environnementales et/ou socialses. Cette proportion minimale est de 33,5% des actifs du Compartiment. A contrario le Compartiment a pour règle de n’investir que maximum 10% dans des sociétés ou émetteurs faisant preuve d’une intégration ESG faible (qualifiés de
« non-ESG »).
Pour les investissements en OPC
Les mêmes éléments contraignants s’appliquent en transparence aux investissements réalisés à travers des OPC. Toutefois, n’ayant pas le contrôle actif sur les investissements réalisés dans ces OPC, le Compartiment plutôt que d’exclure systématiquement l’OPC concerné procédera à un engagement avec le gestionnaire concernant les investissements jugés problématiques. Au bout de la procédure d’engagement, en fonction de la réponse donnée (décrite dans la politique d’engagement) le Compartiment procédera éventuellement à sa reclassification.
Les restrictions d’investissement contraignantes s’appliquent aux sociétés non-conformes aux principes des normes mondiales (Global Standards) décrites ci-dessous, aux sociétés impliquées dans des activités controversées, et aux sociétés impliquées dans des controverses ESG de sévérité maximale:
- Conformité du portefeuille avec les normes mondiales (Global Standards) décrites ci-dessous: Le Compartiment n’investit pas dans les sociétés non conformes aux 10 principes du Pacte Mondial et les Principes Directeurs des Nations Unies
- Exclusion des sociétés impliquées dans des activités controversées : Exclusion des sociétés dont l’activité consiste en la fabrication, l’utilisation ou la détention de mines antipersonnel, d’armes à sous-munitions, de munitions et blindages à l’uranium appauvri, d’armes chimiques ou biologiques. Le Compartiment exclut également les sociétés qui ont une exposition matérielle à la production ou la distribution de tabac ou de matières premières et d’équipements nécessaires à la production de tabac, à l’extraction de charbon thermique.
- L’exposition du portefeuille à des controverses ESG de sévérité maximale : Les émetteurs faisant face à des controverses de sévérité maximale ne sont pas éligibles à l’investissement. La sévérité de la controverse est évaluée par une agence de notation extra-financières.

Les listes d’exclusions reprenant trois types de restrictions ci-dessus sont mises à jour tous les mois et des mécanismes de prévention (risque ex ante) et de contrôles (risque ex post) sont appliqués afin de s’assurer de l’application les listes d'exclusion.
Ces exclusions sont reprises dans la Politique Globale d’Investissement Durable gouvernant les investissements durables et responsables de Degroof Petercam.
- Quel est le taux minimal d'engagement pour réduire la portée des investissements envisagés avant l'application de cette stratégie d'investissement?

Non applicable
Les pratiques de bonne gouvernance concernent des structures de gestion saines, les relations avec le personnel, la rémunération du personnel et le respect des obligations fiscales.
- Quelle est la politique suivie pour évaluer les pratiques de bonne gouvernance des sociétés bénéficiaires des investissements?

Degroof Petercam utilise l’évaluation de la bonne gouvernance des émetteurs (sociétés et états) à plusieurs niveaux. Une bonne Gouvernance étant fondamentale pour gérer efficacement sur le long terme les impacts des activités économiques sur l’environnement et le social cette évaluation est faite systématiquement, quel que soit le score environnemental ou social obtenu par cet émetteur. Pour chaque secteur d’activité sont identifiées les expositions au risque de gouvernance les plus
importants et l’émetteur est évalué par rapport à sa gestion de ce risque spécifique. Sont donc analysés la structure et l’intégrité des conseils d'administration et direction, les droits des actionnaires, les politiques de rémunération, la fiabilité des informations financières ainsi que la transparence vis-à-vis des problématiques ESG et la capicité à les gérer.
Lors de l’examen normatif, celui-ci permet d’exclure les sociétés ou Etats qui font preuve de mauvaise gouvernance. Quand il s’agit d’investissements réalisés à travers d’autres OPC, cet examen se fera plutôt via des engagements avec le gestionnaire de l’OPC. Enfin la qualité de la Gouvernance d’un émetteur permettra de catégoriser celui-ci entre ESG, neutre et non-ESG en terme d’intégration ESG. Sachant que le Compartiment s’engage à favoriser les investissements ESG et à limiter ceux non-ESG.
Quelle est l'allocation des actifs prévue pour ce produit financier?
Les activités alignées sur la taxinomie sont exprimées en pourcentage :
- du chiffre d'affaires pour refléter la part des revenus provenant des activités vertes des sociétés bénéficiaires des investissements;
- des dépenses d'investissement (CapEx) pour montrer les investissements verts réalises par les sociétés bénéficiaires des investissements, pour une transition vers une économie verte par exemple;
- des dépenses d'exploitation (OpEx) pour refléter les activités opérationnelles vertes des sociétés bénéficiaires des investissements.

Le Compartiment s’engage à investir au minimum 75% de ses actifs dans des titres alignés avec les caractéristiques Environnementales et sociales dont il fait la promotion (« dans le tableau désigné par « #1 Alignés sur les caractéristiques E/S »). Parmi ceux-ci on distingue 2 grandes familles : les investissements durables (catégorie 1A) dans lesquels le compartiment investira un minimum de 20% et les instruments ayant d’autres caractéristiques ESG (catégorie 1B). Cette deuxième famille est composée d’instruments qui bien qu’étant efficients en terme d’intégration ESG ne répondent pas de par leurs activités économiques à des objectifs environnementaux et/ou sociaux. Enfin parmi les instruments durables (catégorie 1A), le Compartiment s’engage à sélectionner au moins 1% d’entre-eux comme étant alignés à la Taxonomie européenne.
- Comment l'utilisation de produits dérives atteint-elle les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier?

Les produits dérivés utilisés, le cas échéant, dans un but de réalisation des objectifs d’investissement ne seront pas utilisés aux fins de promouvoir les caractéristiques environnementales et/ou sociales.
Les activités habilitantes permettent directement à d'autres activités de contribuer de manière substantielle à la réalisation d'un objectif environnemental.
Dans quelle mesure minimale les investissements durables ayant un objectif environnemental sont-ils alignés sur la taxinomie de l'UE?
Les activités transitoires sont des activités pour lesquelles il n'existe pas encore de solutions de remplacement sobres en carbone et, entre autres, dont les niveaux d'émission de gaz à effet de serre correspondent aux meilleures performances.
Les investissements durables qui sont alignés sur la Taxinomie de l’UE (désignés dans le tableau comme "alignés sur la Taxinomie de l’UE") consistent en investissements dans des sociétés dont les activités économiques contribuent de manière substantielle aux objectifs environnementaux d'atténuation du changement climatique et/ou d'adaptation au changement climatique tels que définis par la Taxinomie de l’UE conformément aux critères d'éligibilité et de sélection technique ("Critères de sélection technique de la Taxinomie de l’UE").
La méthodologie de Degroof Petercam pour évaluer l'alignement sur la Taxinomie de l’UE des entreprises bénéficiaires des investissements repose sur des données fournies soit par les entreprises bénéficiaires des investissements, soit par des fournisseurs tiers. Ces données étant actuellement limitées, le Compartiment s’engage à un miminum de 1% d’investissements alignés sur la Taxonomie de l’UE.
Concernant les obligations souveraines, à ce jour, la Taxinomie de l’UE ne prévoit pas une méthodologie pour déterminer l'alignement des obligations souveraines sur la Taxinomie de l’UE.
- Quelle est la part minimale d'investissements dans des activités transitoires et habilitantes ?

Non applicable
Quelle est la part minimale d'investissements durables ayant un objectif environnemental qui ne sont pas alignés sur la taxinomie de l'UE ?
Seuls deux des six objectifs environnementaux définis par la Taxinomie de l’UE sont actuellement couverts par le cadre réglementaire des Critères de sélection technique de la Taxinomie de l’UE qui déterminent l'alignement sur la Taxinomie de l’UE (adaptation et atténuation du changement climatique). Des critères similaires pour les quatre autres objectifs environnementaux doivent encore être élaborés.
Entre-temps, Degroof Petercam souhaite réaliser des investissements durables qui contribuent aux objectifs environnementaux qui ne sont pas couverts par les Critères de sélection technique de la Taxinomie de l’UE actuels. À cette fin, Degroof Petercam a adopté et défini une approche (décrite ci-dessus) pour identifier ces investissements durables sur base de la contribution nette positive des émetteurs aux objectifs de développement durable (ODD) des Nations unies qui peuvent être attribués aux objectifs environnementaux.
Sur la base de l'approche décrite ci-dessous, la part minimale d’investissements durables ayant un objectif environnemental qui ne sont pas alignés sur la Taxinomie de l’UE est de : 14 %.
Quelle est la part minimale d'investissements durables sur le plan social?
Dans la promotion des caractéristiques environnementales et sociales, certains investissements durables pourront avoir un objectif social dans la limite minimale de 5%.
Quels investissements sont inclus dans la catégorie «#2 Autres», quelle est leur finalité et existe-t-il des garanties environnementales ou sociales minimales?
Les screenings ESG contraignants effectués conformément à la stratégie d'investissement décrite ci-dessus sont appliqués à l'ensemble du Compartiment, à l'exclusion des :
- Liquidités
- Instruments dérivés
- Emetteurs ne rapportant pas l’information suffisante ou étant insuffisamment couverts par la recherche ESG pour juger de ses caractéristiques environnementales et/ou socialesLe Compartiment pourra investir ou détenir ces types d’actifs dans un but de réalisation des objectifs d’investissement, de diversification du portefeuille, de gestion de liquidité ainsi que dans un but de couverture des risques.

Par ailleurs, sont également inclus dans la catégorie (#2 Other) les émetteurs, qui après les screenings ESG, font partie de la catégorie non-ESG décrite ci-dessus. Ces émetteurs représenteront maximum 10% du Compartiment.
Globalement, cette proportion restante (#2 Other) ne dépassera pas 25% du Compartiment. Il n’y a pas de garanties environnementales ou sociales minimales.
Un indice spécifique a-t-il été désigné comme indice de référence pour déterminer si ce produit financier est aligné sur les caractéristiques environnementales et/ou sociales qu'il promeut ?
Les indices de référence sont des indices permettant de mesurer si le produit financier atteintes caractéristiques environnementales ou sociales qu'il promeut.
Non applicable
- Comment l'indice de référence est-il en permanence aligne sur chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financierNon applicable
- Comment l'alignement de la stratégie d'investissement sur la méthodologie de l'indice est-il garanti en permanence ?

Non applicable
- En quoi l'indice désigne diffère-t-il d'un indice de marche large pertinent ?

Non applicable
- Où trouver la méthode utilisée pour le calcul de l'indice désigné ?

Non applicable
Où puis-je trouver en ligne davantage d'informations spécifiques au produit ? De plus amples informations sur le produit sont accessibles sur le site internet:
https://funds.degroofpetercam.com/funds.html
ANNEXE II
Modèle d’informations précontractuelles pour les produits financiers visés à l’article 8, paragraphes 1, 2 et 2 bis, du règlement (UE) 2019/2088 et à l’article 6, premier alinéa, du règlement (UE) 2020/852
Dénomination du produit:	Identifiant d’entité juridique:
DP PATRIMONIAL - STRATEGY LOW	391200CVMUG4GFKXBB22
Par investissement durable, on entend un investissement dans une activité économique qui contribue à un objectif environnemental ou social, pour autant qu’il ne cause pas de préjudice important à aucun de ces objectifs et que les sociétés bénéficiaires des investissements appliquent des pratiques de bonne gouvernance.
Caractéristiques environnementales et/ ou sociales
La taxinomie de l’UE est un système de classification institué par le règlement (UE) 2020/852, qui dresse une liste d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Ce règlement ne dresse pas de liste d’activités économiques durables sur le plan social. Les investissements durables ayant un objectif environnemental ne sont pas nécessairement alignés sur la taxinomie.
| Ce produit financier a-t-il un objectif d’investissement durable ? |
| --- |
| ●●   □  Oui | - ● 
- H 
- Non
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| - Il réalisera un minimum d’ investissements durables ayant un objectif environnemental:%
- dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur leplan environnemental au titre de la taxinomie de l’UE
- dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durablessur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l'UE
- Il réalisera un minimum d’ investissements durables ayant un objectif social: %
 | H  Il promeut des caractéristiques environnementales et sociales (E/S) et, bien qu'il n'ait pas pour objectif l'investissement durable, il contiendra une proportion minimale de 20% d'investissements durables H  ayant un objectif environnemental dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l’UE H  ayant un objectif environnemental dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l'UE H  ayant un objectif social - Il promeut des caractéristiques E/S mais ne réalisera pas d'investissements durables
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Quelles caractéristiques environnementales et/ou sociales sont promues par ce produit financier?
Les indicateurs de durabilité évaluent la mesure dans laquelle les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier sont atteintes.
Le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales et sociales à travers la méthodologie de Degroof Petercam qui vise à :
- Ne pas financer les sociétés ne respectant pas certains standards internationaux et/ou étant impliquées dans des activités ou incidents controversés (examens normatifs),
- Promouvoir les meilleurs pratiques et meilleurs efforts en matière ESG en utilisant une approche best- in-class en ce qui concerne les caractéristiques environnementales ou sociales, ou les deux. Ce faisant, le compartiment identifie les sociétés qui sont les meilleures par rapport à leurs pairs dans leur secteur d’activité en termes de caractéristiques environnementales ou sociales et qui ne sont pas moins bons élèves de leur catégorie sur l'autre dimension. Dans le cas d’émetteurs souverains, la mêmeapproche est poursuivie en mettant l’accent sur la gestion des questions environnementales par rapport au risque inhérent à l’existence de celles-ci.

Dans le cadre des investissements réalisés dans des organismes de placement collectif ou leurs compartiments (ci-après collectivement désignés des « OPC »), une analyse par transparence (look-through) des investissements sous-jacents est faite pour s’assurer de sélectionner les OPC qui correspondent aux standards de Degroof Petercam en terme de promotion environnementale et sociale.
Le respect des standards internationaux reprend les sociétés qui respectent le Pacte Mondiale des Nations Unies.
Les entreprises sont évaluées sur la base des dix principes du Pacte mondial des Nations unies (UN Global Compact) sur une base trimestrielle. Les agences de notation extra-financière effectuent un contrôle de conformité pour détecter les entreprises confrontées à de graves controverses et incidents dans un des quatre domaines du Pacte mondial des Nations unies (droit humain, droit du travail, respect de l’environnement et lutte contre la corruption).
La gravité des allégations est évaluée sur la base du droit national et international. A la suite de cette évaluation, les entreprises sont classées comme étant conformes, non conformes ou placées sur une liste de surveillance.
Les noms placés sous surveillance font l'objet d'un suivi sur une période plus longue afin de déterminer si des progrès structurels dans la gestion des risques ou de performance ont lieu ou si l'impact de la controverse est moins important qu’initialement prévu.
Le Compartiment n’a pas désigné un indice de référence afin d’atteindre les caractéristiques environnementales et sociales promues au sens de l'article 8 du Règlement (UE) 2019/2088.
- Quels sont les indicateurs de durabilité utilisés pour mesurer la réalisation de chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier?

Les indicateurs de durabilité utilisés pour mesurer la réalisation de l’ensemble des caractéristiques environnementales et sociales promues par le Compartiment correspondent aux restrictions d’investissement contraignantes :
- Pour les investissements en lignes directes (en actions ou en obligations de sociétés) :
	- Une exposition nulle à des sociétés jugées non-conformes aux normes mondiales (Global Standards) (sociétés qui ne respectent pas le Pacte Mondiale des Nations Unies);
	- Une exposition nulle à des sociétés impliquées dans les activités controversées telles que définies par la politique d’activités controversées de Degroof Petercam (accessible sur le site web www.degroofpetercam.com);
	- Une exposition nulle à des sociétés faisant face à des controverses ESG de sévérité maximale sur des problématiques environnementales ou sociales;

- Pour les investissements en obligations souveraines :
- Une exposition nulle à des émetteurs situés au-delà du 85ème percentile du classement des pays en fonction de leur risque de Gouvernance;
- Pour les investissements en OPC :une exposition à des OPC qui promeuvent, entre autres, des caractéristiques environnementales ou sociales au sens du Règlement 2019/2088 et/ou des compartiments de OPC qui ont un objectif d’investissement durable au sens du Règlement 2019/2088 et/ou des OPC qui, après une anlyse par transparence, correspondent aux standards de Degroof Petercam en terme de promotion environnementale et sociale.
- Quels sont les objectifs des investissements durables que le produit financier entend partiellement réaliser et comment l'investissement durable contribue-t-il à ces objectifs ?

Le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales ou sociales mais n’a pas comme objectif principal l’investissement durable. Néanmoins le Compartiment investit partiellement en investissements durables qui contribuent positivement à des objectifs environnementaux et/ou sociaux.
L’identification et la mesure de ces investissements durables est réalisée via une analyse des émetteurs dont l’activité principale est le développement de produits et services qui contribuent à la réalisation de un ou plusieurs des 17 objectifs de développement durable (« ODD ») environnementaux ou sociaux, tels que définis par l’Organisation des Nations Unies (ONU) (tels que par exemple des produits et services de santé, des services liés à l’éducation, des solutions d’économies et d’accès à l’eau, de solutions d’efficacité énergétique, ou encore des services permettant la digitalisation, des services de mobilité durable, etc).
Le Compartiment vise un minimum de 20 % d’exposition aux émetteurs ayant une contribution nette positive à ces objectifs des Nations Unies. La contribution nette positive est la différence entre les contributions positives et négatives d’impact. Sur base du cadre de référence des ODD des Nations Unies, la contribution nette positive tient compte d’une part (1) de la mesure dans laquelle les produits et services de la société investie contribuent à la réalisation des ODD et d’autre part (2) des impacts négatifs liés à leurs activités tout au long de la chaîne de valeurs.
Les principales incidences négatives correspondent aux incidences négatives les plus significatives des décisions d'investissement sur les facteurs de durabilité liées aux questions environnementales,
sociales et de personnel, au respect des droits de l'homme et à la lutte contre la corruption et les actes de corruption.
- Dans quelle mesure les investissements durables que le produit financier entend partiellement réaliser ne causent-ils pas de préjudice important a un objectif d'investissement durable sur le plan environnemental ou social?

Degroof Petercam s’assure que les investissements durables du Compartiment ne causent pas de préjudice important à un objectif d’investissement durable sur le plan environnemental et/ou social en réalisant par une analyse des émetteurs en plusieurs étapes. Ceci menant à exclure ceux représentant une menace trop importante pour l’environnement, le social ou les bonnes pratiques de gouvernance ou ne respectant pas les principes et normes du Pacte Global des Nations Unies sur les droits de l’homme, les normes du travail, l’environnement et la lutte contre la corruption. Ne peuvent égalemment pas être qualifiés d’investissement durable les émetteurs qui se classent comme les moins bons élèves de leur secteur d’activités sur les piliers environnementaux et sociaux.
Dans le cas d’investissements réalisés en OPC, une analyse est faite en transparence afin d’identifier les sous-jacents qui pourraient causer préjudice ou ne pas être conformes aux standards du Compartiment. Le cas échéant, un dialogue et engagement est initié avec le gestionnaire de cet OPC. Une politique d’engagement a été rédigée et publiée à cette fin.
- Comment les indicateurs concernant les incidences négatives ont-ils été pris en consideration?

La prise en compte des principales incidences négatives sur les facteurs de durabilité (ci-après désignés ‘PIN’) est réalisée par l'engagement de réduire l'impact négatif des investissements du Compartiment en évitant les activités ou les comportements qui peuvent nuire de manière significative à la croissance durable et inclusive. Concrètement, les PIN sont intégrées dans les différentes étapes de construction du Compartiment en amont via les exclusions et à travers le processus d’investissement via l’analyse des émetteurs et la surveillance des controverses.
- Pour les investissements en émetteurs corporate (actions ou obligations), les indicateurs suivants (décrits dans l’Annex I du Règlement 2022/1288) sont suivis au niveau du portefeuille : « 1. GHG emissions, 2. Carbon footprint, 10.Violations of UN Global Compact principles and Organisation for Economic Cooperation and Development (OECD) Guidelines for Multinational Enterprises, 14. Exposure to controversial weapons (anti-personnel mines, cluster munitions, chemical weapons and biological weapons) »
Concernant, les PIN environnementales : elles sont analysées et surveillées lors de l’analyse au niveau des émetteurs investis, en ce qui concerne particulièrement les PIN liées aux émissions de gaz à effet de serre et à l’empreinte carbone. Ensuite, le filtre de conformité aux normes mondiales (Global Standards) comprend un filtre sur la protection de l’environnement. En outre, le filtre et l’analyse sur base des principales controverses ESG dans lesquelles les entreprises peuvent être impliquées comprennent également les controverses liées aux questions environnementales. De même, les indicateurs environnementaux sont inclus dans l’analyse du profil ESG des entreprises et impactent leur classement best-in-class.
Concernant les PIN sociales, le filtre de conformité aux normes mondiales (Global Standards) est articulé autour des droits de l'homme, des droits du travail et de la prévention
de la corruption. En outre, le filtre et l’analyse sur base des principales controverses ESG dans lesquelles les entreprises peuvent être impliquées comprennent les controverses liées aux questions sociales, à savoir la société et la communauté, le client et le personnel, et les controverses liées aux questions de gouvernance telles que l'éthique des affaires, y compris la corruption et les pots-de-vin. De même, les indicateurs sociaux sont inclus dans l’analyse du profil ESG des entreprises et impactent leur classement best-in-class
- Pour les investissements en obligations souveraines, les indicateurs suivants (décrits dans l’Annex I du Règlement 2022/1288) sont suivis au niveau du portefeuille : « 15. GHG intensity,
16. Investee countries subject to social violations »
Le premier PIN est lié à la problématique environnementale et se concentre sur l’intensité des émissions de gaz à effet de serre des pays investis. L’indicateur fait partie intégrante de l’analyse de durabilité des obligations souveraines.
Le second PIN est lié à la problématique sociale et se concentre sur les questions de violations sociales. L’analyse de durabilité du pays observe plusieurs indicateurs sur cette question tels que le respect des libertés civiles et droits politiques, le respect des droits de l’homme et le niveau de violence au sein du pays, l’engagement vis-à-vis des conventions majeures du droit du travail, la question des égalités de chance et de distribution des richesses, etc.
- Dans quelle mesure les investissements durables sont-ils conformes aux principes directeurs de l'OCDE a l'intention des entreprises multinationales et aux principes directeurs des Nations unies relatifs aux entreprises et aux droits de l’homme ? Description détaillée:La politique Globale d’Investissment Durable gouvernant les investissements durables et responsables de Degroof Petercam s’appuie sur des normes mondiales (Global Standards) incluant les Principes directeurs pour les entreprises multinationales de l’OCDE et les Principes Directeurs relatifs aux entreprises et aux droits de l’homme des Nations-Unies (Principes directeurs). Ces références font également partie intégrante des référentiels utilisés par les différentes agences de notation auxquelles Degroof Petercam a recours.

Une des premières étapes du processus d’investissement durable du Compartiment est un examen normatif sur base de ces normes mondiales (Global Standards) : les sociétés qui n’y sont pas conformes sont exclues de l’univers d’investissement éligible. Pour les investissements en obligations souveraines ces principes sont contrôlés via un score global de risque de Gouvernance (incluant les risques financiers et politiques) où sont exclus les émetteurs souverains les plus risqués.
La taxinomie de l'UE établit un principe consistant à «ne pas causer de préjudice important » en vertu duquel les investissements alignés sur la taxinomie ne devraient pas causer de préjudice important aux objectifs de la taxinomie de l'UE et qui s'accompagne de critères spécifiques de l'UE.
Le principe consistant à «ne pas causer de préjudice important » s'applique uniquement aux investissements sous-jacents au produit financier qui prennent en compte les critères de l'Union européenne en matière d'activités économiques durables sur le plan environnemental. Les investissements sous-jacents à la portion restante de ce produit financier ne prennent pas en compte les critères de l'Union européenne en matière d'activités économiques durables sur le plan environnemental.
Tout autre investissement durable ne doit pas non plus causer de préjudice important aux objectifs environnementaux ou sociaux.
Ce produit financier prend-il en considération les principales incidences négatives sur les facteurs de durabilité ?
H
Oui
les investissements réalisés par le Compartiment ont pour objectif une réduction des incidences négatives et les différents indicateurs listés ci-desus seront monitorés périodiquement pour contrôler leur évolution.
Les incidences négatives propres aux investissements peuvent être de tous types, tant au niveau des dimensions environnementales que sociales. Les exemples sont nombreux : empreinte carbone très élevée, utilisation importante d’eau, rejet de matières toxiques, mauvais traitement des fournisseurs, manque d’épanouissement des employés etc.
De plus, les principales incidences négatives sont monitorées au niveau du fonds dans son ensemble au travers des PAI (Principal Adverse impact Indicators). Les PAI sont des indicateurs Environnementaux et Sociaux qui ont pour but de minimiser les incidences négatives sur les facteurs de durabilité.
Il y a 16 indicateurs PAI obligatoires au total : 14 sont applicables aux entreprises, dont 2 spécifiques aux actifs souverains et supranationaux et 2 derniers sont spécifiques aux actifs immobiliers. En plus de ces indicateurs obligatoires, les acteurs du marché doivent opter pour deux indicateurs facultatifs.
PAI pour entreprises:
| Émissions de gaz à effet de serre (GES) | 1.	Émissions de GES |
| --- | --- |
| 2.	Empreinte carbone |
| 3.	Intensité des émissions de gaz à effet de serre des entreprises investies |
| 4.	Exposition à des entreprises operant dans le secteur des combustibles fossiles |
| 5.	Part de consommation et de production d’énergie non renouvelable |
| 6.	Intensité de consommation d’énergie par secteur à fort impact climatique |
| Biodiversité | 7.	Activités ayant une incidence négative sur le secteur à fort impact climatique |
| Eau | 8.	Consommation d'eau |
| Déchets | 9.	Ratio de déchets dangereux |
| Les questions sociales et relatives aux employés | 10. Violations des principes du Pacte mondial des Nations unies et des principes directeurs de l'Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) à l'intention des multinationales |
| 11. Absence de processus et de mécanismes de contrôle de la conformité aux principes du Pacte mondial des Nations unies et aux principes directeurs de l’OCDE à l’intention des multinationales |
| 12. Écart de rémunération non ajusté entre les sexes |
| 13. Mixité au sein du conseil d’administation |
| 14. Exposition à des armes controversées (mines antipersonnel, armes à sous-munitions, armes chimiques ou armes biologiques) |

PAI pour états :
| Environnement | 1.	Intensité GES |
| --- | --- |
| Sociétal | 2.	Pays d’investissement soumis à des violations sociales |

- NonQuelle stratégie d'investissement ce produit financier suit-il ?

La stratégie d'investissement guide les décisions d'investissement selon des facteurs tels que les objectifs d'investissement et la tolérance au risque.
L’objectif du Compartiment est la croissance du capital à long terme. Le Compartiment investit principalement, directement ou au travers d'autres OPC, dans un portefeuille d'actions de tous secteurs ou pays (y compris la Chine et d'autres marchés émergents). Le compartiment peut investir de manière significative dans des obligations. Dans une gestion active du compartiment, le gestionnaire choisit de manière flexible entre les différentes classes d'investissement, les secteurs et les pays sur base de critères macro-économiques et financiers.Les investissements réalisés par le compartiment ont pour objectif une réduction des incidences négatives et ils seront monitorés périodiquement pour contrôler leur évolution.
La politique Globale d’Investissment Durable gouvernant les investissements durables et responsables de Degroof Petercam reprend la stratégie d’investissement suivante :
- Exclusions:D’entreprises
- Armes controversées
- Tabac
- Jeux de Hasard
- Pornographie
- UNGC
- Controverses sévères
- Gouvernance d’entreprise
- Charbon
- Pétrole non conventionnel
- Pétrole conventionnel (pour les art 8+)
- Armement (pour les art 8+) Des émetteurs étatiques :
	- Critère de gouvernance

- Analyse ESG positive :Sociétés dans le 1er quartile sur la dimension Environnementale ou Sociale (sans être Q4) et une bonne gouvernance d’entreprise.
- Quels sont les éléments contraignants de la stratégie d'investissement utilisés pour sélectionner les investissements afin d'atteindre chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par ce produit financier?

Les éléments contraignants de la stratégie d’investissement sont :
Pour les investissements en lignes directes (actions, obligations)
Le Compartiment s’interdit de faire l’acquisition ou de maintenir au-delà du délai nécessaire à un arbitrage un émetteur qui serait exclu. Il existe à ce propos une politique relative aux exclusions et aux activités controversées qui détaillent les exclusions applicables par Degroof Petercam par type de stratégie, sachant que plus la stratégie est durable plus les règles en terme d’exclusion sont strictes. Ensuite le compartiment se fixe des règles en terme de proportions minimales d’instruments faisant une intégration ESG Best-In-Class (qualifiés de « ESG »), c’est-à-dire classés comme meilleurs élèves dans leur secteur sur des caractéristiques environnementales et/ou socialses. Cette proportion minimale est de 33,5% des actifs du Compartiment. A contrario le Compartiment a pour règle de n’investir que maximum 10% dans des sociétés ou émetteurs faisant preuve d’une intégration ESG faible (qualifiés de
« non-ESG »).
Pour les investissements en OPC
Les mêmes éléments contraignants s’appliquent en transparence aux investissements réalisés à travers des OPC. Toutefois, n’ayant pas le contrôle actif sur les investissements réalisés dans ces OPC, le Compartiment plutôt que d’exclure systématiquement l’OPC concerné procédera à un engagement avec le gestionnaire concernant les investissements jugés problématiques. Au bout de la procédure d’engagement, en fonction de la réponse donnée (décrite dans la politique d’engagement) le Compartiment procédera éventuellement à sa reclassification.
Les restrictions d’investissement contraignantes s’appliquent aux sociétés non-conformes aux principes des normes mondiales (Global Standards) décrites ci-dessous, aux sociétés impliquées dans des activités controversées, et aux sociétés impliquées dans des controverses ESG de sévérité maximale:
- Conformité du portefeuille avec les normes mondiales (Global Standards) décrites ci-dessous: Le Compartiment n’investit pas dans les sociétés non conformes aux 10 principes du Pacte Mondial et les Principes Directeurs des Nations Unies
- Exclusion des sociétés impliquées dans des activités controversées : Exclusion des sociétés dont l’activité consiste en la fabrication, l’utilisation ou la détention de mines antipersonnel, d’armes à sous-munitions, de munitions et blindages à l’uranium appauvri, d’armes chimiques ou biologiques. Le Compartiment exclut également les sociétés qui ont une exposition matérielle à la production ou la distribution de tabac ou de matières premières et d’équipements nécessaires à la production de tabac, à l’extraction de charbon thermique.
- L’exposition du portefeuille à des controverses ESG de sévérité maximale : Les émetteurs faisant face à des controverses de sévérité maximale ne sont pas éligibles à l’investissement. La sévérité de la controverse est évaluée par une agence de notation extra-financières.

Les listes d’exclusions reprenant trois types de restrictions ci-dessus sont mises à jour tous les mois et des mécanismes de prévention (risque ex ante) et de contrôles (risque ex post) sont appliqués afin de s’assurer de l’application les listes d'exclusion.
Ces exclusions sont reprises dans la Politique Globale d’Investissement Durable gouvernant les investissements durables et responsables de Degroof Petercam.
- Quel est le taux minimal d'engagement pour réduire la portée des investissements envisagés avant l'application de cette stratégie d'investissement?

Non applicable
Les pratiques de bonne gouvernance concernent des structures de gestion saines, les relations avec le personnel, la rémunération du personnel et le respect des obligations fiscales.
- Quelle est la politique suivie pour évaluer les pratiques de bonne gouvernance des sociétés bénéficiaires des investissements?

Degroof Petercam utilise l’évaluation de la bonne gouvernance des émetteurs (sociétés et états) à plusieurs niveaux. Une bonne Gouvernance étant fondamentale pour gérer efficacement sur le long terme les impacts des activités économiques sur l’environnement et le social cette évaluation est faite systématiquement, quel que soit le score environnemental ou social obtenu par cet émetteur. Pour chaque secteur d’activité sont identifiées les expositions au risque de gouvernance les plus
importants et l’émetteur est évalué par rapport à sa gestion de ce risque spécifique. Sont donc analysés la structure et l’intégrité des conseils d'administration et direction, les droits des actionnaires, les politiques de rémunération, la fiabilité des informations financières ainsi que la transparence vis-à-vis des problématiques ESG et la capicité à les gérer.
Lors de l’examen normatif, celui-ci permet d’exclure les sociétés ou Etats qui font preuve de mauvaise gouvernance. Quand il s’agit d’investissements réalisés à travers d’autres OPC, cet examen se fera plutôt via des engagements avec le gestionnaire de l’OPC. Enfin la qualité de la Gouvernance d’un émetteur permettra de catégoriser celui-ci entre ESG, neutre et non-ESG en terme d’intégration ESG. Sachant que le Compartiment s’engage à favoriser les investissements ESG et à limiter ceux non-ESG.
Quelle est l'allocation des actifs prévue pour ce produit financier?
Les activités alignées sur la taxinomie sont exprimées en pourcentage :
- du chiffre d'affaires pour refléter la part des revenus provenant des activités vertes des sociétés bénéficiaires des investissements;
- des dépenses d'investissement (CapEx) pour montrer les investissements verts réalises par les sociétés bénéficiaires des investissements, pour une transition vers une économie verte par exemple;
- des dépenses d'exploitation (OpEx) pour refléter les activités opérationnelles vertes des sociétés bénéficiaires des investissements.

Le Compartiment s’engage à investir au minimum 75% de ses actifs dans des titres alignés avec les caractéristiques Environnementales et sociales dont il fait la promotion (« dans le tableau désigné par « #1 Alignés sur les caractéristiques E/S »). Parmi ceux-ci on distingue 2 grandes familles : les investissements durables (catégorie 1A) dans lesquels le compartiment investira un minimum de 20% et les instruments ayant d’autres caractéristiques ESG (catégorie 1B). Cette deuxième famille est composée d’instruments qui bien qu’étant efficients en terme d’intégration ESG ne répondent pas de par leurs activités économiques à des objectifs environnementaux et/ou sociaux. Enfin parmi les instruments durables (catégorie 1A), le Compartiment s’engage à sélectionner au moins 1% d’entre-eux comme étant alignés à la Taxonomie européenne.
- Comment l'utilisation de produits dérives atteint-elle les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier?

Les produits dérivés utilisés, le cas échéant, dans un but de réalisation des objectifs d’investissement ne seront pas utilisés aux fins de promouvoir les caractéristiques environnementales et/ou sociales.
Les activités habilitantes permettent directement à d'autres activités de contribuer de manière substantielle à la réalisation d'un objectif environnemental.
Dans quelle mesure minimale les investissements durables ayant un objectif environnemental sont-ils alignés sur la taxinomie de l'UE?
Les activités transitoires sont des activités pour lesquelles il n'existe pas encore de solutions de remplacement sobres en carbone et, entre autres, dont les niveaux d'émission de gaz à effet de serre correspondent aux meilleures performances.
Les investissements durables qui sont alignés sur la Taxinomie de l’UE (désignés dans le tableau comme "alignés sur la Taxinomie de l’UE") consistent en investissements dans des sociétés dont les activités économiques contribuent de manière substantielle aux objectifs environnementaux d'atténuation du changement climatique et/ou d'adaptation au changement climatique tels que définis par la Taxinomie de l’UE conformément aux critères d'éligibilité et de sélection technique ("Critères de sélection technique de la Taxinomie de l’UE").
La méthodologie de Degroof Petercam pour évaluer l'alignement sur la Taxinomie de l’UE des entreprises bénéficiaires des investissements repose sur des données fournies soit par les entreprises bénéficiaires des investissements, soit par des fournisseurs tiers. Ces données étant actuellement limitées, le Compartiment s’engage à un miminum de 1% d’investissements alignés sur la Taxonomie de l’UE.
Concernant les obligations souveraines, à ce jour, la Taxinomie de l’UE ne prévoit pas une méthodologie pour déterminer l'alignement des obligations souveraines sur la Taxinomie de l’UE.
- Quelle est la part minimale d'investissements dans des activités transitoires et habilitantes ?

Non applicable
Quelle est la part minimale d'investissements durables ayant un objectif environnemental qui ne sont pas alignés sur la taxinomie de l'UE ?
Seuls deux des six objectifs environnementaux définis par la Taxinomie de l’UE sont actuellement couverts par le cadre réglementaire des Critères de sélection technique de la Taxinomie de l’UE qui déterminent l'alignement sur la Taxinomie de l’UE (adaptation et atténuation du changement climatique). Des critères similaires pour les quatre autres objectifs environnementaux doivent encore être élaborés.
Entre-temps, Degroof Petercam souhaite réaliser des investissements durables qui contribuent aux objectifs environnementaux qui ne sont pas couverts par les Critères de sélection technique de la Taxinomie de l’UE actuels. À cette fin, Degroof Petercam a adopté et défini une approche (décrite ci-dessus) pour identifier ces investissements durables sur base de la contribution nette positive des émetteurs aux objectifs de développement durable (ODD) des Nations unies qui peuvent être attribués aux objectifs environnementaux.
Sur la base de l'approche décrite ci-dessous, la part minimale d’investissements durables ayant un objectif environnemental qui ne sont pas alignés sur la Taxinomie de l’UE est de : 14 %.
Quelle est la part minimale d'investissements durables sur le plan social?
Dans la promotion des caractéristiques environnementales et sociales, certains investissements durables pourront avoir un objectif social dans la limite minimale de 5%.
Quels investissements sont inclus dans la catégorie «#2 Autres», quelle est leur finalité et existe-t-il des garanties environnementales ou sociales minimales?
Les screenings ESG contraignants effectués conformément à la stratégie d'investissement décrite ci-dessus sont appliqués à l'ensemble du Compartiment, à l'exclusion des :
- Liquidités
- Instruments dérivés
- Emetteurs ne rapportant pas l’information suffisante ou étant insuffisamment couverts par la recherche ESG pour juger de ses caractéristiques environnementales et/ou socialesLe Compartiment pourra investir ou détenir ces types d’actifs dans un but de réalisation des objectifs d’investissement, de diversification du portefeuille, de gestion de liquidité ainsi que dans un but de couverture des risques.

Par ailleurs, sont également inclus dans la catégorie (#2 Other) les émetteurs, qui après les screenings ESG, font partie de la catégorie non-ESG décrite ci-dessus. Ces émetteurs représenteront maximum 10% du Compartiment.
Globalement, cette proportion restante (#2 Other) ne dépassera pas 25% du Compartiment. Il n’y a pas de garanties environnementales ou sociales minimales.
Un indice spécifique a-t-il été désigné comme indice de référence pour déterminer si ce produit financier est aligné sur les caractéristiques environnementales et/ou sociales qu'il promeut ?
Les indices de référence sont des indices permettant de mesurer si le produit financier atteintes caractéristiques environnementales ou sociales qu'il promeut.
Non applicable
- Comment l'indice de référence est-il en permanence aligne sur chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financierNon applicable
- Comment l'alignement de la stratégie d'investissement sur la méthodologie de l'indice est-il garanti en permanence ?

Non applicable
- En quoi l'indice désigne diffère-t-il d'un indice de marche large pertinent ?

Non applicable
- Où trouver la méthode utilisée pour le calcul de l'indice désigné ?

Non applicable
Où puis-je trouver en ligne davantage d'informations spécifiques au produit ? De plus amples informations sur le produit sont accessibles sur le site internet:
https://funds.degroofpetercam.com/funds.html
ANNEXE II
Modèle d’informations précontractuelles pour les produits financiers visés à l’article 8, paragraphes 1, 2 et 2 bis, du règlement (UE) 2019/2088 et à l’article 6, premier alinéa, du règlement (UE) 2020/852
Dénomination du produit:	Identifiant d’entité juridique:
DP PATRIMONIAL - SUSTAINABLE LOW	3912006X0Z5GMC026V56
Par investissement durable, on entend un investissement dans une activité économique qui contribue à un objectif environnemental ou social, pour autant qu’il ne cause pas de préjudice important à aucun de ces objectifs et que les sociétés bénéficiaires des investissements appliquent des pratiques de bonne gouvernance.
Caractéristiques environnementales et/ ou sociales
La taxinomie de l’UE est un système de classification institué par le règlement (UE) 2020/852, qui dresse une liste d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Ce règlement ne dresse pas de liste d’activités économiques durables sur le plan social. Les investissements durables ayant un objectif environnemental ne sont pas nécessairement alignés sur la taxinomie.
| Ce produit financier a-t-il un objectif d’investissement durable ? |
| --- |
| ●●   □  Oui | - ● 
- H 
- Non
 |
| - Il réalisera un minimum d’ investissements durables ayant un objectif environnemental:%
- dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur leplan environnemental au titre de la taxinomie de l’UE
- dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durablessur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l'UE
- Il réalisera un minimum d’ investissements durables ayant un objectif social: %
 | H  Il promeut des caractéristiques environnementales et sociales (E/S) et, bien qu'il n'ait pas pour objectif l'investissement durable, il contiendra une proportion minimale de 50% d'investissements durables H  ayant un objectif environnemental dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l’UE H  ayant un objectif environnemental dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l'UE H  ayant un objectif social - Il promeut des caractéristiques E/S mais ne réalisera pas d'investissements durables
 |

Quelles caractéristiques environnementales et/ou sociales sont promues par ce produit financier?
Les indicateurs de durabilité évaluent la mesure dans laquelle les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier sont atteintes.
Le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales et sociales à travers la méthodologie de Degroof Petercam qui vise à :
- Ne pas financer les sociétés ne respectant pas certains standards internationaux et/ou étant impliquées dans des activités ou incidents controversés (examens normatifs),
- Promouvoir les meilleurs pratiques et meilleurs efforts en matière ESG en utilisant une approche best- in-class en ce qui concerne les caractéristiques environnementales ou sociales, ou les deux. Ce faisant, le compartiment identifie les sociétés qui sont les meilleures par rapport à leurs pairs dans leur secteur d’activité en termes de caractéristiques environnementales ou sociales et qui ne sont pas moins bons élèves de leur catégorie sur l'autre dimension. Dans le cas d’émetteurs souverains, la mêmeapproche est poursuivie en mettant l’accent sur la gestion des questions environnementales par rapport au risque inhérent à l’existence de celles-ci.

Dans le cadre des investissements réalisés dans des organismes de placement collectif ou leurs compartiments (ci-après collectivement désignés des « OPC »), une analyse par transparence (look-through) des investissements sous-jacents est faite pour s’assurer de sélectionner les OPC qui correspondent aux standards de Degroof Petercam en terme de promotion environnementale et sociale.
Le respect des standards internationaux reprend les sociétés qui respectent le Pacte Mondiale des Nations Unies.
Les entreprises sont évaluées sur la base des dix principes du Pacte mondial des Nations unies (UN Global Compact) sur une base trimestrielle. Les agences de notation extra-financière effectuent un contrôle de conformité pour détecter les entreprises confrontées à de graves controverses et incidents dans un des quatre domaines du Pacte mondial des Nations unies (droit humain, droit du travail, respect de l’environnement et lutte contre la corruption).
La gravité des allégations est évaluée sur la base du droit national et international. A la suite de cette évaluation, les entreprises sont classées comme étant conformes, non conformes ou placées sur une liste de surveillance.
Les noms placés sous surveillance font l'objet d'un suivi sur une période plus longue afin de déterminer si des progrès structurels dans la gestion des risques ou de performance ont lieu ou si l'impact de la controverse est moins important qu’initialement prévu.
Le Compartiment n’a pas désigné un indice de référence afin d’atteindre les caractéristiques environnementales et sociales promues au sens de l'article 8 du Règlement (UE) 2019/2088.
- Quels sont les indicateurs de durabilité utilisés pour mesurer la réalisation de chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier?

Les indicateurs de durabilité utilisés pour mesurer la réalisation de l’ensemble des caractéristiques environnementales et sociales promues par le Compartiment correspondent aux restrictions d’investissement contraignantes :
- Pour les investissements en lignes directes (en actions ou en obligations de sociétés) :
	- Une exposition nulle à des sociétés jugées non-conformes aux normes mondiales (Global Standards) (sociétés qui ne respectent pas le Pacte Mondiale des Nations Unies);
	- Une exposition nulle à des sociétés impliquées dans les activités controversées telles que définies par la politique d’activités controversées de Degroof Petercam (accessible sur le site web www.degroofpetercam.com);
	- Une exposition nulle à des sociétés faisant face à des controverses ESG de sévérité maximale sur des problématiques environnementales ou sociales;

- Pour les investissements en obligations souveraines :
- Une exposition nulle à des émetteurs situés au-delà du 85ème percentile du classement des pays en fonction de leur risque de Gouvernance;
- Pour les investissements en OPC :une exposition à des OPC qui promeuvent, entre autres, des caractéristiques environnementales ou sociales au sens du Règlement 2019/2088 et/ou des compartiments de OPC qui ont un objectif d’investissement durable au sens du Règlement 2019/2088 et/ou des OPC qui, après une anlyse par transparence, correspondent aux standards de Degroof Petercam en terme de promotion environnementale et sociale.
- Quels sont les objectifs des investissements durables que le produit financier entend partiellement réaliser et comment l'investissement durable contribue-t-il à ces objectifs ?

Le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales ou sociales mais n’a pas comme objectif principal l’investissement durable. Néanmoins le Compartiment investit partiellement en investissements durables qui contribuent positivement à des objectifs environnementaux et/ou sociaux.
L’identification et la mesure de ces investissements durables est réalisée via une analyse des émetteurs dont l’activité principale est le développement de produits et services qui contribuent à la réalisation de un ou plusieurs des 17 objectifs de développement durable (« ODD ») environnementaux ou sociaux, tels que définis par l’Organisation des Nations Unies (ONU) (tels que par exemple des produits et services de santé, des services liés à l’éducation, des solutions d’économies et d’accès à l’eau, de solutions d’efficacité énergétique, ou encore des services permettant la digitalisation, des services de mobilité durable, etc).
Le Compartiment vise un minimum de 50 % d’exposition aux émetteurs ayant une contribution nette positive à ces objectifs des Nations Unies. La contribution nette positive est la différence entre les contributions positives et négatives d’impact. Sur base du cadre de référence des ODD des Nations Unies, la contribution nette positive tient compte d’une part (1) de la mesure dans laquelle les produits et services de la société investie contribuent à la réalisation des ODD et d’autre part (2) des impacts négatifs liés à leurs activités tout au long de la chaîne de valeurs.
Les principales incidences négatives correspondent aux incidences négatives les plus significatives des décisions d'investissement sur les facteurs de durabilité liées aux questions environnementales,
sociales et de personnel, au respect des droits de l'homme et à la lutte contre la corruption et les actes de corruption.
- Dans quelle mesure les investissements durables que le produit financier entend partiellement réaliser ne causent-ils pas de préjudice important a un objectif d'investissement durable sur le plan environnemental ou social?

Degroof Petercam s’assure que les investissements durables du Compartiment ne causent pas de préjudice important à un objectif d’investissement durable sur le plan environnemental et/ou social en réalisant par une analyse des émetteurs en plusieurs étapes. Ceci menant à exclure ceux représentant une menace trop importante pour l’environnement, le social ou les bonnes pratiques de gouvernance ou ne respectant pas les principes et normes du Pacte Global des Nations Unies sur les droits de l’homme, les normes du travail, l’environnement et la lutte contre la corruption. Ne peuvent égalemment pas être qualifiés d’investissement durable les émetteurs qui se classent comme les moins bons élèves de leur secteur d’activités sur les piliers environnementaux et sociaux.
Dans le cas d’investissements réalisés en OPC, une analyse est faite en transparence afin d’identifier les sous-jacents qui pourraient causer préjudice ou ne pas être conformes aux standards du Compartiment. Le cas échéant, un dialogue et engagement est initié avec le gestionnaire de cet OPC. Une politique d’engagement a été rédigée et publiée à cette fin.
- Comment les indicateurs concernant les incidences négatives ont-ils été pris en consideration?

La prise en compte des principales incidences négatives sur les facteurs de durabilité (ci-après désignés ‘PIN’) est réalisée par l'engagement de réduire l'impact négatif des investissements du Compartiment en évitant les activités ou les comportements qui peuvent nuire de manière significative à la croissance durable et inclusive. Concrètement, les PIN sont intégrées dans les différentes étapes de construction du Compartiment en amont via les exclusions et à travers le processus d’investissement via l’analyse des émetteurs et la surveillance des controverses.
- Pour les investissements en émetteurs corporate (actions ou obligations), les indicateurs suivants (décrits dans l’Annex I du Règlement 2022/1288) sont suivis au niveau du portefeuille : « 1. GHG emissions, 2. Carbon footprint, 10.Violations of UN Global Compact principles and Organisation for Economic Cooperation and Development (OECD) Guidelines for Multinational Enterprises, 14. Exposure to controversial weapons (anti-personnel mines, cluster munitions, chemical weapons and biological weapons) »
Concernant, les PIN environnementales : elles sont analysées et surveillées lors de l’analyse au niveau des émetteurs investis, en ce qui concerne particulièrement les PIN liées aux émissions de gaz à effet de serre et à l’empreinte carbone. Ensuite, le filtre de conformité aux normes mondiales (Global Standards) comprend un filtre sur la protection de l’environnement. En outre, le filtre et l’analyse sur base des principales controverses ESG dans lesquelles les entreprises peuvent être impliquées comprennent également les controverses liées aux questions environnementales. De même, les indicateurs environnementaux sont inclus dans l’analyse du profil ESG des entreprises et impactent leur classement best-in-class.
Concernant les PIN sociales, le filtre de conformité aux normes mondiales (Global Standards) est articulé autour des droits de l'homme, des droits du travail et de la prévention
de la corruption. En outre, le filtre et l’analyse sur base des principales controverses ESG dans lesquelles les entreprises peuvent être impliquées comprennent les controverses liées aux questions sociales, à savoir la société et la communauté, le client et le personnel, et les controverses liées aux questions de gouvernance telles que l'éthique des affaires, y compris la corruption et les pots-de-vin. De même, les indicateurs sociaux sont inclus dans l’analyse du profil ESG des entreprises et impactent leur classement best-in-class
- Pour les investissements en obligations souveraines, les indicateurs suivants (décrits dans l’Annex I du Règlement 2022/1288) sont suivis au niveau du portefeuille : « 15. GHG intensity,
16. Investee countries subject to social violations »
Le premier PIN est lié à la problématique environnementale et se concentre sur l’intensité des émissions de gaz à effet de serre des pays investis. L’indicateur fait partie intégrante de l’analyse de durabilité des obligations souveraines.
Le second PIN est lié à la problématique sociale et se concentre sur les questions de violations sociales. L’analyse de durabilité du pays observe plusieurs indicateurs sur cette question tels que le respect des libertés civiles et droits politiques, le respect des droits de l’homme et le niveau de violence au sein du pays, l’engagement vis-à-vis des conventions majeures du droit du travail, la question des égalités de chance et de distribution des richesses, etc.
- Dans quelle mesure les investissements durables sont-ils conformes aux principes directeurs de l'OCDE a l'intention des entreprises multinationales et aux principes directeurs des Nations unies relatifs aux entreprises et aux droits de l’homme ? Description détaillée:La politique Globale d’Investissment Durable gouvernant les investissements durables et responsables de Degroof Petercam s’appuie sur des normes mondiales (Global Standards) incluant les Principes directeurs pour les entreprises multinationales de l’OCDE et les Principes Directeurs relatifs aux entreprises et aux droits de l’homme des Nations-Unies (Principes directeurs). Ces références font également partie intégrante des référentiels utilisés par les différentes agences de notation auxquelles Degroof Petercam a recours.

Une des premières étapes du processus d’investissement durable du Compartiment est un examen normatif sur base de ces normes mondiales (Global Standards) : les sociétés qui n’y sont pas conformes sont exclues de l’univers d’investissement éligible. Pour les investissements en obligations souveraines ces principes sont contrôlés via un score global de risque de Gouvernance (incluant les risques financiers et politiques) où sont exclus les émetteurs souverains les plus risqués.
La taxinomie de l'UE établit un principe consistant à «ne pas causer de préjudice important » en vertu duquel les investissements alignés sur la taxinomie ne devraient pas causer de préjudice important aux objectifs de la taxinomie de l'UE et qui s'accompagne de critères spécifiques de l'UE.
Le principe consistant à «ne pas causer de préjudice important » s'applique uniquement aux investissements sous-jacents au produit financier qui prennent en compte les critères de l'Union européenne en matière d'activités économiques durables sur le plan environnemental. Les investissements sous-jacents à la portion restante de ce produit financier ne prennent pas en compte les critères de l'Union européenne en matière d'activités économiques durables sur le plan environnemental.
Tout autre investissement durable ne doit pas non plus causer de préjudice important aux objectifs environnementaux ou sociaux.
Ce produit financier prend-il en considération les principales incidences négatives sur les facteurs de durabilité ?
H
Oui
les investissements réalisés par le Compartiment ont pour objectif une réduction des incidences négatives et les différents indicateurs listés ci-desus seront monitorés périodiquement pour contrôler leur évolution.
Les incidences négatives propres aux investissements peuvent être de tous types, tant au niveau des dimensions environnementales que sociales. Les exemples sont nombreux : empreinte carbone très élevée, utilisation importante d’eau, rejet de matières toxiques, mauvais traitement des fournisseurs, manque d’épanouissement des employés etc.
De plus, les principales incidences négatives sont monitorées au niveau du fonds dans son ensemble au travers des PAI (Principal Adverse impact Indicators). Les PAI sont des indicateurs Environnementaux et Sociaux qui ont pour but de minimiser les incidences négatives sur les facteurs de durabilité.
Il y a 16 indicateurs PAI obligatoires au total : 14 sont applicables aux entreprises, dont 2 spécifiques aux actifs souverains et supranationaux et 2 derniers sont spécifiques aux actifs immobiliers. En plus de ces indicateurs obligatoires, les acteurs du marché doivent opter pour deux indicateurs facultatifs.
PAI pour entreprises:
| Émissions de gaz à effet de serre (GES) | 1.	Émissions de GES |
| --- | --- |
| 2.	Empreinte carbone |
| 3.	Intensité des émissions de gaz à effet de serre des entreprises investies |
| 4.	Exposition à des entreprises operant dans le secteur des combustibles fossiles |
| 5.	Part de consommation et de production d’énergie non renouvelable |
| 6.	Intensité de consommation d’énergie par secteur à fort impact climatique |
| Biodiversité | 7.	Activités ayant une incidence négative sur le secteur à fort impact climatique |
| Eau | 8.	Consommation d'eau |
| Déchets | 9.	Ratio de déchets dangereux |
| Les questions sociales et relatives aux employés | 10. Violations des principes du Pacte mondial des Nations unies et des principes directeurs de l'Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) à l'intention des multinationales |
| 11. Absence de processus et de mécanismes de contrôle de la conformité aux principes du Pacte mondial des Nations unies et aux principes directeurs de l’OCDE à l’intention des multinationales |
| 12. Écart de rémunération non ajusté entre les sexes |
| 13. Mixité au sein du conseil d’administation |
| 14. Exposition à des armes controversées (mines antipersonnel, armes à sous-munitions, armes chimiques ou armes biologiques) |

PAI pour états :
| Environnement | 1.	Intensité GES |
| --- | --- |
| Sociétal | 2.	Pays d’investissement soumis à des violations sociales |

- NonQuelle stratégie d'investissement ce produit financier suit-il ?

La stratégie d'investissement guide les décisions d'investissement selon des facteurs tels que les objectifs d'investissement et la tolérance au risque.
L’objectif du Compartiment est la croissance du capital à long terme. Le Compartiment investit principalement, directement ou au travers d'autres OPC, dans un portefeuille d'actions de tous secteurs ou pays (y compris la Chine et d'autres marchés émergents). Le compartiment peut investir de manière significative dans des obligations. Dans une gestion active du compartiment, le gestionnaire choisit de manière flexible entre les différentes classes d'investissement, les secteurs et les pays sur base de critères macro-économiques et financiers.Les investissements réalisés par le compartiment ont pour objectif une réduction des incidences négatives et ils seront monitorés périodiquement pour contrôler leur évolution.
La politique Globale d’Investissment Durable gouvernant les investissements durables et responsables de Degroof Petercam reprend la stratégie d’investissement suivante :
- Exclusions:D’entreprises
- Armes controversées
- Tabac
- Jeux de Hasard
- Pornographie
- UNGC
- Controverses sévères
- Gouvernance d’entreprise
- Charbon
- Pétrole non conventionnel
- Pétrole conventionnel (pour les art 8+)
- Armement (pour les art 8+) Des émetteurs étatiques :
	- Critère de gouvernance

- Analyse ESG positive :Sociétés dans le 1er quartile sur la dimension Environnementale ou Sociale (sans être Q4) et une bonne gouvernance d’entreprise.
- ImpactPour les art 8+ plus de 50% des investissements au sein du fonds avec un impact positif et un score total positif pour l’ensemble du fondsPour les art 8 : plus de 20% des investissements au sein du fonds avec un impact positif
- Quels sont les éléments contraignants de la stratégie d'investissement utilisés pour sélectionner les investissements afin d'atteindre chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par ce produit financier?

Les éléments contraignants de la stratégie d’investissement sont :
Pour les investissements en lignes directes (actions, obligations)
Le Compartiment s’interdit de faire l’acquisition ou de maintenir au-delà du délai nécessaire à un arbitrage un émetteur qui serait exclu. Il existe à ce propos une politique relative aux exclusions et aux activités controversées qui détaillent les exclusions applicables par Degroof Petercam par type de stratégie, sachant que plus la stratégie est durable plus les règles en terme d’exclusion sont strictes. Ensuite le compartiment se fixe des règles en terme de proportions minimales d’instruments faisant une intégration ESG Best-In-Class (qualifiés de « ESG »), c’est-à-dire classés comme meilleurs élèves dans leur secteur sur des caractéristiques environnementales et/ou socialses. Cette proportion minimale est de 33,5% des actifs du Compartiment. A contrario le Compartiment a pour règle de n’investir que maximum 10% dans des sociétés ou émetteurs faisant preuve d’une intégration ESG faible (qualifiés de
« non-ESG »).
Pour les investissements en OPC
Les mêmes éléments contraignants s’appliquent en transparence aux investissements réalisés à travers des OPC. Toutefois, n’ayant pas le contrôle actif sur les investissements réalisés dans ces OPC, le Compartiment plutôt que d’exclure systématiquement l’OPC concerné procédera à un engagement avec le gestionnaire concernant les investissements jugés problématiques. Au bout de la procédure d’engagement, en fonction de la réponse donnée (décrite dans la politique d’engagement) le Compartiment procédera éventuellement à sa reclassification.
Les restrictions d’investissement contraignantes s’appliquent aux sociétés non-conformes aux principes des normes mondiales (Global Standards) décrites ci-dessous, aux sociétés impliquées dans des activités controversées, et aux sociétés impliquées dans des controverses ESG de sévérité maximale:
- Conformité du portefeuille avec les normes mondiales (Global Standards) décrites ci-dessous: Le Compartiment n’investit pas dans les sociétés non conformes aux 10 principes du Pacte Mondial et les Principes Directeurs des Nations Unies
- Exclusion des sociétés impliquées dans des activités controversées : Exclusion des sociétés dont l’activité consiste en la fabrication, l’utilisation ou la détention de mines antipersonnel, d’armes à sous-munitions, de munitions et blindages à l’uranium appauvri, d’armes chimiques ou biologiques. Le Compartiment exclut également les sociétés qui ont une exposition matérielle à la production ou la distribution de tabac ou de matières premières et d’équipements nécessaires à la production de tabac, à l’extraction de charbon thermique.
- L’exposition du portefeuille à des controverses ESG de sévérité maximale : Les émetteurs faisant face à des controverses de sévérité maximale ne sont pas éligibles à l’investissement. La sévérité de la controverse est évaluée par une agence de notation extra-financières.

Les listes d’exclusions reprenant trois types de restrictions ci-dessus sont mises à jour tous les mois et des mécanismes de prévention (risque ex ante) et de contrôles (risque ex post) sont appliqués afin de s’assurer de l’application les listes d'exclusion.
Ces exclusions sont reprises dans la Politique Globale d’Investissement Durable gouvernant les investissements durables et responsables de Degroof Petercam.
- Quel est le taux minimal d'engagement pour réduire la portée des investissements envisagés avant l'application de cette stratégie d'investissement?

Non applicable
Les pratiques de bonne gouvernance concernent des structures de gestion saines, les relations avec le personnel, la rémunération du personnel et le respect des obligations fiscales.
- Quelle est la politique suivie pour évaluer les pratiques de bonne gouvernance des sociétés bénéficiaires des investissements?

Degroof Petercam utilise l’évaluation de la bonne gouvernance des émetteurs (sociétés et états) à plusieurs niveaux. Une bonne Gouvernance étant fondamentale pour gérer efficacement sur le long terme les impacts des activités économiques sur l’environnement et le social cette évaluation est faite systématiquement, quel que soit le score environnemental ou social obtenu par cet émetteur. Pour chaque secteur d’activité sont identifiées les expositions au risque de gouvernance les plus
importants et l’émetteur est évalué par rapport à sa gestion de ce risque spécifique. Sont donc analysés la structure et l’intégrité des conseils d'administration et direction, les droits des actionnaires, les politiques de rémunération, la fiabilité des informations financières ainsi que la transparence vis-à-vis des problématiques ESG et la capicité à les gérer.
Lors de l’examen normatif, celui-ci permet d’exclure les sociétés ou Etats qui font preuve de mauvaise gouvernance. Quand il s’agit d’investissements réalisés à travers d’autres OPC, cet examen se fera plutôt via des engagements avec le gestionnaire de l’OPC. Enfin la qualité de la Gouvernance d’un émetteur permettra de catégoriser celui-ci entre ESG, neutre et non-ESG en terme d’intégration ESG. Sachant que le Compartiment s’engage à favoriser les investissements ESG et à limiter ceux non-ESG.
Quelle est l'allocation des actifs prévue pour ce produit financier?
Les activités alignées sur la taxinomie sont exprimées en pourcentage :
- du chiffre d'affaires pour refléter la part des revenus provenant des activités vertes des sociétés bénéficiaires des investissements;
- des dépenses d'investissement (CapEx) pour montrer les investissements verts réalises par les sociétés bénéficiaires des investissements, pour une transition vers une économie verte par exemple;
- des dépenses d'exploitation (OpEx) pour refléter les activités opérationnelles vertes des sociétés bénéficiaires des investissements.

Le Compartiment s’engage à investir au minimum 75% de ses actifs dans des titres alignés avec les caractéristiques Environnementales et sociales dont il fait la promotion (« dans le tableau désigné par « #1 Alignés sur les caractéristiques E/S »). Parmi ceux-ci on distingue 2 grandes familles : les investissements durables (catégorie 1A) dans lesquels le compartiment investira un minimum de 50 % et les instruments ayant d’autres caractéristiques ESG (catégorie 1B). Cette deuxième famille est composée d’instruments qui bien qu’étant efficients en terme d’intégration ESG ne répondent pas de par leurs activités économiques à des objectifs environnementaux et/ou sociaux. Enfin parmi les instruments durables (catégorie 1A), le Compartiment s’engage à sélectionner au moins 2 % d’entre-eux comme étant alignés à la Taxonomie européenne.
- Comment l'utilisation de produits dérives atteint-elle les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier?

Les produits dérivés utilisés, le cas échéant, dans un but de réalisation des objectifs d’investissement ne seront pas utilisés aux fins de promouvoir les caractéristiques environnementales et/ou sociales.
Les activités habilitantes permettent directement à d'autres activités de contribuer de manière substantielle à la réalisation d'un objectif environnemental.
Dans quelle mesure minimale les investissements durables ayant un objectif environnemental sont-ils alignés sur la taxinomie de l'UE?
Les activités transitoires sont des activités pour lesquelles il n'existe pas encore de solutions de remplacement sobres en carbone et, entre autres, dont les niveaux d'émission de gaz à effet de serre correspondent aux meilleures performances.
Les investissements durables qui sont alignés sur la Taxinomie de l’UE (désignés dans le tableau comme "alignés sur la Taxinomie de l’UE") consistent en investissements dans des sociétés dont les activités économiques contribuent de manière substantielle aux objectifs environnementaux d'atténuation du changement climatique et/ou d'adaptation au changement climatique tels que définis par la Taxinomie de l’UE conformément aux critères d'éligibilité et de sélection technique ("Critères de sélection technique de la Taxinomie de l’UE").
La méthodologie de Degroof Petercam pour évaluer l'alignement sur la Taxinomie de l’UE des entreprises bénéficiaires des investissements repose sur des données fournies soit par les entreprises bénéficiaires des investissements, soit par des fournisseurs tiers. Ces données étant actuellement limitées, le Compartiment s’engage à un miminum de 2% d’investissements alignés sur la Taxonomie de l’UE.
Concernant les obligations souveraines, à ce jour, la Taxinomie de l’UE ne prévoit pas une méthodologie pour déterminer l'alignement des obligations souveraines sur la Taxinomie de l’UE.
- Quelle est la part minimale d'investissements dans des activités transitoires et habilitantes ?

Non applicable
Quelle est la part minimale d'investissements durables ayant un objectif environnemental qui ne sont pas alignés sur la taxinomie de l'UE ?
Seuls deux des six objectifs environnementaux définis par la Taxinomie de l’UE sont actuellement couverts par le cadre réglementaire des Critères de sélection technique de la Taxinomie de l’UE qui déterminent l'alignement sur la Taxinomie de l’UE (adaptation et atténuation du changement climatique). Des critères similaires pour les quatre autres objectifs environnementaux doivent encore être élaborés.
Entre-temps, Degroof Petercam souhaite réaliser des investissements durables qui contribuent aux objectifs environnementaux qui ne sont pas couverts par les Critères de sélection technique de la Taxinomie de l’UE actuels. À cette fin, Degroof Petercam a adopté et défini une approche (décrite ci-dessus) pour identifier ces investissements durables sur base de la contribution nette positive des émetteurs aux objectifs de développement durable (ODD) des Nations unies qui peuvent être attribués aux objectifs environnementaux.
Sur la base de l'approche décrite ci-dessous, la part minimale d’investissements durables ayant un objectif environnemental qui ne sont pas alignés sur la Taxinomie de l’UE est de : 43 %.
Quelle est la part minimale d'investissements durables sur le plan social?
Dans la promotion des caractéristiques environnementales et sociales, certains investissements durables pourront avoir un objectif social dans la limite minimale de 5%.
Quels investissements sont inclus dans la catégorie «#2 Autres», quelle est leur finalité et existe-t-il des garanties environnementales ou sociales minimales?
Les screenings ESG contraignants effectués conformément à la stratégie d'investissement décrite ci-dessus sont appliqués à l'ensemble du Compartiment, à l'exclusion des :
- Liquidités
- Instruments dérivés
- Emetteurs ne rapportant pas l’information suffisante ou étant insuffisamment couverts par la recherche ESG pour juger de ses caractéristiques environnementales et/ou socialesLe Compartiment pourra investir ou détenir ces types d’actifs dans un but de réalisation des objectifs d’investissement, de diversification du portefeuille, de gestion de liquidité ainsi que dans un but de couverture des risques.

Par ailleurs, sont également inclus dans la catégorie (#2 Other) les émetteurs, qui après les screenings ESG, font partie de la catégorie non-ESG décrite ci-dessus. Ces émetteurs représenteront maximum 10% du Compartiment.
Globalement, cette proportion restante (#2 Other) ne dépassera pas 25% du Compartiment. Il n’y a pas de garanties environnementales ou sociales minimales.
Un indice spécifique a-t-il été désigné comme indice de référence pour déterminer si ce produit financier est aligné sur les caractéristiques environnementales et/ou sociales qu'il promeut ?
Les indices de référence sont des indices permettant de mesurer si le produit financier atteintes caractéristiques environnementales ou sociales qu'il promeut.
Non applicable
- Comment l'indice de référence est-il en permanence aligne sur chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financierNon applicable
- Comment l'alignement de la stratégie d'investissement sur la méthodologie de l'indice est-il garanti en permanence ?

Non applicable
- En quoi l'indice désigne diffère-t-il d'un indice de marche large pertinent ?

Non applicable
- Où trouver la méthode utilisée pour le calcul de l'indice désigné ?

Non applicable
Où puis-je trouver en ligne davantage d'informations spécifiques au produit ? De plus amples informations sur le produit sont accessibles sur le site internet:
https://funds.degroofpetercam.com/funds.html
ANNEXE II
Modèle d’informations précontractuelles pour les produits financiers visés à l’article 8, paragraphes 1, 2 et 2 bis, du règlement (UE) 2019/2088 et à l’article 6, premier alinéa, du règlement (UE) 2020/852
Dénomination du produit:	Identifiant d’entité juridique:
DP PATRIMONIAL - SUSTAINABLE MEDIUM LOW	3912003KMD8PP6R8TI89
Par investissement durable, on entend un investissement dans une activité économique qui contribue à un objectif environnemental ou social, pour autant qu’il ne cause pas de préjudice important à aucun de ces objectifs et que les sociétés bénéficiaires des investissements appliquent des pratiques de bonne gouvernance.
Caractéristiques environnementales et/ ou sociales
La taxinomie de l’UE est un système de classification institué par le règlement (UE) 2020/852, qui dresse une liste d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Ce règlement ne dresse pas de liste d’activités économiques durables sur le plan social. Les investissements durables ayant un objectif environnemental ne sont pas nécessairement alignés sur la taxinomie.
| Ce produit financier a-t-il un objectif d’investissement durable ? |
| --- |
| ●●   □  Oui | - ● 
- H 
- Non
 |
| - Il réalisera un minimum d’ investissements durables ayant un objectif environnemental:%
- dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur leplan environnemental au titre de la taxinomie de l’UE
- dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durablessur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l'UE
- Il réalisera un minimum d’ investissements durables ayant un objectif social: %
 | H  Il promeut des caractéristiques environnementales et sociales (E/S) et, bien qu'il n'ait pas pour objectif l'investissement durable, il contiendra une proportion minimale de 50% d'investissements durables H  ayant un objectif environnemental dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l’UE H  ayant un objectif environnemental dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l'UE H  ayant un objectif social - Il promeut des caractéristiques E/S mais ne réalisera pas d'investissements durables
 |

Quelles caractéristiques environnementales et/ou sociales sont promues par ce produit financier?
Les indicateurs de durabilité évaluent la mesure dans laquelle les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier sont atteintes.
Le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales et sociales à travers la méthodologie de Degroof Petercam qui vise à :
- Ne pas financer les sociétés ne respectant pas certains standards internationaux et/ou étant impliquées dans des activités ou incidents controversés (examens normatifs),
- Promouvoir les meilleurs pratiques et meilleurs efforts en matière ESG en utilisant une approche best- in-class en ce qui concerne les caractéristiques environnementales ou sociales, ou les deux. Ce faisant, le compartiment identifie les sociétés qui sont les meilleures par rapport à leurs pairs dans leur secteur d’activité en termes de caractéristiques environnementales ou sociales et qui ne sont pas moins bons élèves de leur catégorie sur l'autre dimension. Dans le cas d’émetteurs souverains, la mêmeapproche est poursuivie en mettant l’accent sur la gestion des questions environnementales par rapport au risque inhérent à l’existence de celles-ci.

Dans le cadre des investissements réalisés dans des organismes de placement collectif ou leurs compartiments (ci-après collectivement désignés des « OPC »), une analyse par transparence (look-through) des investissements sous-jacents est faite pour s’assurer de sélectionner les OPC qui correspondent aux standards de Degroof Petercam en terme de promotion environnementale et sociale.
Le respect des standards internationaux reprend les sociétés qui respectent le Pacte Mondiale des Nations Unies.
Les entreprises sont évaluées sur la base des dix principes du Pacte mondial des Nations unies (UN Global Compact) sur une base trimestrielle. Les agences de notation extra-financière effectuent un contrôle de conformité pour détecter les entreprises confrontées à de graves controverses et incidents dans un des quatre domaines du Pacte mondial des Nations unies (droit humain, droit du travail, respect de l’environnement et lutte contre la corruption).
La gravité des allégations est évaluée sur la base du droit national et international. A la suite de cette évaluation, les entreprises sont classées comme étant conformes, non conformes ou placées sur une liste de surveillance.
Les noms placés sous surveillance font l'objet d'un suivi sur une période plus longue afin de déterminer si des progrès structurels dans la gestion des risques ou de performance ont lieu ou si l'impact de la controverse est moins important qu’initialement prévu.
Le Compartiment n’a pas désigné un indice de référence afin d’atteindre les caractéristiques environnementales et sociales promues au sens de l'article 8 du Règlement (UE) 2019/2088.
- Quels sont les indicateurs de durabilité utilisés pour mesurer la réalisation de chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier?

Les indicateurs de durabilité utilisés pour mesurer la réalisation de l’ensemble des caractéristiques environnementales et sociales promues par le Compartiment correspondent aux restrictions d’investissement contraignantes :
- Pour les investissements en lignes directes (en actions ou en obligations de sociétés) :
	- Une exposition nulle à des sociétés jugées non-conformes aux normes mondiales (Global Standards) (sociétés qui ne respectent pas le Pacte Mondiale des Nations Unies);
	- Une exposition nulle à des sociétés impliquées dans les activités controversées telles que définies par la politique d’activités controversées de Degroof Petercam (accessible sur le site web www.degroofpetercam.com);
	- Une exposition nulle à des sociétés faisant face à des controverses ESG de sévérité maximale sur des problématiques environnementales ou sociales;

- Pour les investissements en obligations souveraines :
- Une exposition nulle à des émetteurs situés au-delà du 85ème percentile du classement des pays en fonction de leur risque de Gouvernance;
- Pour les investissements en OPC :une exposition à des OPC qui promeuvent, entre autres, des caractéristiques environnementales ou sociales au sens du Règlement 2019/2088 et/ou des compartiments de OPC qui ont un objectif d’investissement durable au sens du Règlement 2019/2088 et/ou des OPC qui, après une anlyse par transparence, correspondent aux standards de Degroof Petercam en terme de promotion environnementale et sociale.
- Quels sont les objectifs des investissements durables que le produit financier entend partiellement réaliser et comment l'investissement durable contribue-t-il à ces objectifs ?

Le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales ou sociales mais n’a pas comme objectif principal l’investissement durable. Néanmoins le Compartiment investit partiellement en investissements durables qui contribuent positivement à des objectifs environnementaux et/ou sociaux.
L’identification et la mesure de ces investissements durables est réalisée via une analyse des émetteurs dont l’activité principale est le développement de produits et services qui contribuent à la réalisation de un ou plusieurs des 17 objectifs de développement durable (« ODD ») environnementaux ou sociaux, tels que définis par l’Organisation des Nations Unies (ONU) (tels que par exemple des produits et services de santé, des services liés à l’éducation, des solutions d’économies et d’accès à l’eau, de solutions d’efficacité énergétique, ou encore des services permettant la digitalisation, des services de mobilité durable, etc).
Le Compartiment vise un minimum de 50 % d’exposition aux émetteurs ayant une contribution nette positive à ces objectifs des Nations Unies. La contribution nette positive est la différence entre les contributions positives et négatives d’impact. Sur base du cadre de référence des ODD des Nations Unies, la contribution nette positive tient compte d’une part (1) de la mesure dans laquelle les produits et services de la société investie contribuent à la réalisation des ODD et d’autre part (2) des impacts négatifs liés à leurs activités tout au long de la chaîne de valeurs.
Les principales incidences négatives correspondent aux incidences négatives les plus significatives des décisions d'investissement sur les facteurs de durabilité liées aux questions environnementales,
sociales et de personnel, au respect des droits de l'homme et à la lutte contre la corruption et les actes de corruption.
- Dans quelle mesure les investissements durables que le produit financier entend partiellement réaliser ne causent-ils pas de préjudice important a un objectif d'investissement durable sur le plan environnemental ou social?

Degroof Petercam s’assure que les investissements durables du Compartiment ne causent pas de préjudice important à un objectif d’investissement durable sur le plan environnemental et/ou social en réalisant par une analyse des émetteurs en plusieurs étapes. Ceci menant à exclure ceux représentant une menace trop importante pour l’environnement, le social ou les bonnes pratiques de gouvernance ou ne respectant pas les principes et normes du Pacte Global des Nations Unies sur les droits de l’homme, les normes du travail, l’environnement et la lutte contre la corruption. Ne peuvent égalemment pas être qualifiés d’investissement durable les émetteurs qui se classent comme les moins bons élèves de leur secteur d’activités sur les piliers environnementaux et sociaux.
Dans le cas d’investissements réalisés en OPC, une analyse est faite en transparence afin d’identifier les sous-jacents qui pourraient causer préjudice ou ne pas être conformes aux standards du Compartiment. Le cas échéant, un dialogue et engagement est initié avec le gestionnaire de cet OPC. Une politique d’engagement a été rédigée et publiée à cette fin.
- Comment les indicateurs concernant les incidences négatives ont-ils été pris en consideration?

La prise en compte des principales incidences négatives sur les facteurs de durabilité (ci-après désignés ‘PIN’) est réalisée par l'engagement de réduire l'impact négatif des investissements du Compartiment en évitant les activités ou les comportements qui peuvent nuire de manière significative à la croissance durable et inclusive. Concrètement, les PIN sont intégrées dans les différentes étapes de construction du Compartiment en amont via les exclusions et à travers le processus d’investissement via l’analyse des émetteurs et la surveillance des controverses.
- Pour les investissements en émetteurs corporate (actions ou obligations), les indicateurs suivants (décrits dans l’Annex I du Règlement 2022/1288) sont suivis au niveau du portefeuille : « 1. GHG emissions, 2. Carbon footprint, 10.Violations of UN Global Compact principles and Organisation for Economic Cooperation and Development (OECD) Guidelines for Multinational Enterprises, 14. Exposure to controversial weapons (anti-personnel mines, cluster munitions, chemical weapons and biological weapons) »
Concernant, les PIN environnementales : elles sont analysées et surveillées lors de l’analyse au niveau des émetteurs investis, en ce qui concerne particulièrement les PIN liées aux émissions de gaz à effet de serre et à l’empreinte carbone. Ensuite, le filtre de conformité aux normes mondiales (Global Standards) comprend un filtre sur la protection de l’environnement. En outre, le filtre et l’analyse sur base des principales controverses ESG dans lesquelles les entreprises peuvent être impliquées comprennent également les controverses liées aux questions environnementales. De même, les indicateurs environnementaux sont inclus dans l’analyse du profil ESG des entreprises et impactent leur classement best-in-class.
Concernant les PIN sociales, le filtre de conformité aux normes mondiales (Global Standards) est articulé autour des droits de l'homme, des droits du travail et de la prévention
de la corruption. En outre, le filtre et l’analyse sur base des principales controverses ESG dans lesquelles les entreprises peuvent être impliquées comprennent les controverses liées aux questions sociales, à savoir la société et la communauté, le client et le personnel, et les controverses liées aux questions de gouvernance telles que l'éthique des affaires, y compris la corruption et les pots-de-vin. De même, les indicateurs sociaux sont inclus dans l’analyse du profil ESG des entreprises et impactent leur classement best-in-class
- Pour les investissements en obligations souveraines, les indicateurs suivants (décrits dans l’Annex I du Règlement 2022/1288) sont suivis au niveau du portefeuille : « 15. GHG intensity,
16. Investee countries subject to social violations »
Le premier PIN est lié à la problématique environnementale et se concentre sur l’intensité des émissions de gaz à effet de serre des pays investis. L’indicateur fait partie intégrante de l’analyse de durabilité des obligations souveraines.
Le second PIN est lié à la problématique sociale et se concentre sur les questions de violations sociales. L’analyse de durabilité du pays observe plusieurs indicateurs sur cette question tels que le respect des libertés civiles et droits politiques, le respect des droits de l’homme et le niveau de violence au sein du pays, l’engagement vis-à-vis des conventions majeures du droit du travail, la question des égalités de chance et de distribution des richesses, etc.
- Dans quelle mesure les investissements durables sont-ils conformes aux principes directeurs de l'OCDE a l'intention des entreprises multinationales et aux principes directeurs des Nations unies relatifs aux entreprises et aux droits de l’homme ? Description détaillée:La politique Globale d’Investissment Durable gouvernant les investissements durables et responsables de Degroof Petercam s’appuie sur des normes mondiales (Global Standards) incluant les Principes directeurs pour les entreprises multinationales de l’OCDE et les Principes Directeurs relatifs aux entreprises et aux droits de l’homme des Nations-Unies (Principes directeurs). Ces références font également partie intégrante des référentiels utilisés par les différentes agences de notation auxquelles Degroof Petercam a recours.

Une des premières étapes du processus d’investissement durable du Compartiment est un examen normatif sur base de ces normes mondiales (Global Standards) : les sociétés qui n’y sont pas conformes sont exclues de l’univers d’investissement éligible. Pour les investissements en obligations souveraines ces principes sont contrôlés via un score global de risque de Gouvernance (incluant les risques financiers et politiques) où sont exclus les émetteurs souverains les plus risqués.
La taxinomie de l'UE établit un principe consistant à «ne pas causer de préjudice important » en vertu duquel les investissements alignés sur la taxinomie ne devraient pas causer de préjudice important aux objectifs de la taxinomie de l'UE et qui s'accompagne de critères spécifiques de l'UE.
Le principe consistant à «ne pas causer de préjudice important » s'applique uniquement aux investissements sous-jacents au produit financier qui prennent en compte les critères de l'Union européenne en matière d'activités économiques durables sur le plan environnemental. Les investissements sous-jacents à la portion restante de ce produit financier ne prennent pas en compte les critères de l'Union européenne en matière d'activités économiques durables sur le plan environnemental.
Tout autre investissement durable ne doit pas non plus causer de préjudice important aux objectifs environnementaux ou sociaux.
Ce produit financier prend-il en considération les principales incidences négatives sur les facteurs de durabilité ?
H
Oui
les investissements réalisés par le Compartiment ont pour objectif une réduction des incidences négatives et les différents indicateurs listés ci-desus seront monitorés périodiquement pour contrôler leur évolution.
Les incidences négatives propres aux investissements peuvent être de tous types, tant au niveau des dimensions environnementales que sociales. Les exemples sont nombreux : empreinte carbone très élevée, utilisation importante d’eau, rejet de matières toxiques, mauvais traitement des fournisseurs, manque d’épanouissement des employés etc.
De plus, les principales incidences négatives sont monitorées au niveau du fonds dans son ensemble au travers des PAI (Principal Adverse impact Indicators). Les PAI sont des indicateurs Environnementaux et Sociaux qui ont pour but de minimiser les incidences négatives sur les facteurs de durabilité.
Il y a 16 indicateurs PAI obligatoires au total : 14 sont applicables aux entreprises, dont 2 spécifiques aux actifs souverains et supranationaux et 2 derniers sont spécifiques aux actifs immobiliers. En plus de ces indicateurs obligatoires, les acteurs du marché doivent opter pour deux indicateurs facultatifs.
PAI pour entreprises:
| Émissions de gaz à effet de serre (GES) | 1.	Émissions de GES |
| --- | --- |
| 2.	Empreinte carbone |
| 3.	Intensité des émissions de gaz à effet de serre des entreprises investies |
| 4.	Exposition à des entreprises operant dans le secteur des combustibles fossiles |
| 5.	Part de consommation et de production d’énergie non renouvelable |
| 6.	Intensité de consommation d’énergie par secteur à fort impact climatique |
| Biodiversité | 7.	Activités ayant une incidence négative sur le secteur à fort impact climatique |
| Eau | 8.	Consommation d'eau |
| Déchets | 9.	Ratio de déchets dangereux |
| Les questions sociales et relatives aux employés | 10. Violations des principes du Pacte mondial des Nations unies et des principes directeurs de l'Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) à l'intention des multinationales |
| 11. Absence de processus et de mécanismes de contrôle de la conformité aux principes du Pacte mondial des Nations unies et aux principes directeurs de l’OCDE à l’intention des multinationales |
| 12. Écart de rémunération non ajusté entre les sexes |
| 13. Mixité au sein du conseil d’administation |
| 14. Exposition à des armes controversées (mines antipersonnel, armes à sous-munitions, armes chimiques ou armes biologiques) |

PAI pour états :
| Environnement | 1.	Intensité GES |
| --- | --- |
| Sociétal | 2.	Pays d’investissement soumis à des violations sociales |

- NonQuelle stratégie d'investissement ce produit financier suit-il ?

La stratégie d'investissement guide les décisions d'investissement selon des facteurs tels que les objectifs d'investissement et la tolérance au risque.
L’objectif du Compartiment est la croissance du capital à long terme. Le Compartiment investit principalement, directement ou au travers d'autres OPC, dans un portefeuille d'actions de tous secteurs ou pays (y compris la Chine et d'autres marchés émergents). Le compartiment peut investir de manière significative dans des obligations. Dans une gestion active du compartiment, le gestionnaire choisit de manière flexible entre les différentes classes d'investissement, les secteurs et les pays sur base de critères macro-économiques et financiers.Les investissements réalisés par le compartiment ont pour objectif une réduction des incidences négatives et ils seront monitorés périodiquement pour contrôler leur évolution.
La politique Globale d’Investissment Durable gouvernant les investissements durables et responsables de Degroof Petercam reprend la stratégie d’investissement suivante :
- Exclusions:D’entreprises
- Armes controversées
- Tabac
- Jeux de Hasard
- Pornographie
- UNGC
- Controverses sévères
- Gouvernance d’entreprise
- Charbon
- Pétrole non conventionnel
- Pétrole conventionnel (pour les art 8+)
- Armement (pour les art 8+) Des émetteurs étatiques :
	- Critère de gouvernance

- Analyse ESG positive :Sociétés dans le 1er quartile sur la dimension Environnementale ou Sociale (sans être Q4) et une bonne gouvernance d’entreprise.
- ImpactPour les art 8+ plus de 50% des investissements au sein du fonds avec un impact positif et un score total positif pour l’ensemble du fondsPour les art 8 : plus de 20% des investissements au sein du fonds avec un impact positif
- Quels sont les éléments contraignants de la stratégie d'investissement utilisés pour sélectionner les investissements afin d'atteindre chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par ce produit financier?

Les éléments contraignants de la stratégie d’investissement sont :
Pour les investissements en lignes directes (actions, obligations)
Le Compartiment s’interdit de faire l’acquisition ou de maintenir au-delà du délai nécessaire à un arbitrage un émetteur qui serait exclu. Il existe à ce propos une politique relative aux exclusions et aux activités controversées qui détaillent les exclusions applicables par Degroof Petercam par type de stratégie, sachant que plus la stratégie est durable plus les règles en terme d’exclusion sont strictes. Ensuite le compartiment se fixe des règles en terme de proportions minimales d’instruments faisant une intégration ESG Best-In-Class (qualifiés de « ESG »), c’est-à-dire classés comme meilleurs élèves dans leur secteur sur des caractéristiques environnementales et/ou socialses. Cette proportion minimale est de 33,5% des actifs du Compartiment. A contrario le Compartiment a pour règle de n’investir que maximum 10% dans des sociétés ou émetteurs faisant preuve d’une intégration ESG faible (qualifiés de
« non-ESG »).
Pour les investissements en OPC
Les mêmes éléments contraignants s’appliquent en transparence aux investissements réalisés à travers des OPC. Toutefois, n’ayant pas le contrôle actif sur les investissements réalisés dans ces OPC, le Compartiment plutôt que d’exclure systématiquement l’OPC concerné procédera à un engagement avec le gestionnaire concernant les investissements jugés problématiques. Au bout de la procédure d’engagement, en fonction de la réponse donnée (décrite dans la politique d’engagement) le Compartiment procédera éventuellement à sa reclassification.
Les restrictions d’investissement contraignantes s’appliquent aux sociétés non-conformes aux principes des normes mondiales (Global Standards) décrites ci-dessous, aux sociétés impliquées dans des activités controversées, et aux sociétés impliquées dans des controverses ESG de sévérité maximale:
- Conformité du portefeuille avec les normes mondiales (Global Standards) décrites ci-dessous: Le Compartiment n’investit pas dans les sociétés non conformes aux 10 principes du Pacte Mondial et les Principes Directeurs des Nations Unies
- Exclusion des sociétés impliquées dans des activités controversées : Exclusion des sociétés dont l’activité consiste en la fabrication, l’utilisation ou la détention de mines antipersonnel, d’armes à sous-munitions, de munitions et blindages à l’uranium appauvri, d’armes chimiques ou biologiques. Le Compartiment exclut également les sociétés qui ont une exposition matérielle à la production ou la distribution de tabac ou de matières premières et d’équipements nécessaires à la production de tabac, à l’extraction de charbon thermique.
- L’exposition du portefeuille à des controverses ESG de sévérité maximale : Les émetteurs faisant face à des controverses de sévérité maximale ne sont pas éligibles à l’investissement. La sévérité de la controverse est évaluée par une agence de notation extra-financières.

Les listes d’exclusions reprenant trois types de restrictions ci-dessus sont mises à jour tous les mois et des mécanismes de prévention (risque ex ante) et de contrôles (risque ex post) sont appliqués afin de s’assurer de l’application les listes d'exclusion.
Ces exclusions sont reprises dans la Politique Globale d’Investissement Durable gouvernant les investissements durables et responsables de Degroof Petercam.
- Quel est le taux minimal d'engagement pour réduire la portée des investissements envisagés avant l'application de cette stratégie d'investissement?

Non applicable
Les pratiques de bonne gouvernance concernent des structures de gestion saines, les relations avec le personnel, la rémunération du personnel et le respect des obligations fiscales.
- Quelle est la politique suivie pour évaluer les pratiques de bonne gouvernance des sociétés bénéficiaires des investissements?

Degroof Petercam utilise l’évaluation de la bonne gouvernance des émetteurs (sociétés et états) à plusieurs niveaux. Une bonne Gouvernance étant fondamentale pour gérer efficacement sur le long terme les impacts des activités économiques sur l’environnement et le social cette évaluation est faite systématiquement, quel que soit le score environnemental ou social obtenu par cet émetteur. Pour chaque secteur d’activité sont identifiées les expositions au risque de gouvernance les plus
importants et l’émetteur est évalué par rapport à sa gestion de ce risque spécifique. Sont donc analysés la structure et l’intégrité des conseils d'administration et direction, les droits des actionnaires, les politiques de rémunération, la fiabilité des informations financières ainsi que la transparence vis-à-vis des problématiques ESG et la capicité à les gérer.
Lors de l’examen normatif, celui-ci permet d’exclure les sociétés ou Etats qui font preuve de mauvaise gouvernance. Quand il s’agit d’investissements réalisés à travers d’autres OPC, cet examen se fera plutôt via des engagements avec le gestionnaire de l’OPC. Enfin la qualité de la Gouvernance d’un émetteur permettra de catégoriser celui-ci entre ESG, neutre et non-ESG en terme d’intégration ESG. Sachant que le Compartiment s’engage à favoriser les investissements ESG et à limiter ceux non-ESG.
Quelle est l'allocation des actifs prévue pour ce produit financier?
Les activités alignées sur la taxinomie sont exprimées en pourcentage :
- du chiffre d'affaires pour refléter la part des revenus provenant des activités vertes des sociétés bénéficiaires des investissements;
- des dépenses d'investissement (CapEx) pour montrer les investissements verts réalises par les sociétés bénéficiaires des investissements, pour une transition vers une économie verte par exemple;
- des dépenses d'exploitation (OpEx) pour refléter les activités opérationnelles vertes des sociétés bénéficiaires des investissements.

Le Compartiment s’engage à investir au minimum 75% de ses actifs dans des titres alignés avec les caractéristiques Environnementales et sociales dont il fait la promotion (« dans le tableau désigné par « #1 Alignés sur les caractéristiques E/S »). Parmi ceux-ci on distingue 2 grandes familles : les investissements durables (catégorie 1A) dans lesquels le compartiment investira un minimum de 50 % et les instruments ayant d’autres caractéristiques ESG (catégorie 1B). Cette deuxième famille est composée d’instruments qui bien qu’étant efficients en terme d’intégration ESG ne répondent pas de par leurs activités économiques à des objectifs environnementaux et/ou sociaux. Enfin parmi les instruments durables (catégorie 1A), le Compartiment s’engage à sélectionner au moins 2 % d’entre-eux comme étant alignés à la Taxonomie européenne.
- Comment l'utilisation de produits dérives atteint-elle les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier?

Les produits dérivés utilisés, le cas échéant, dans un but de réalisation des objectifs d’investissement ne seront pas utilisés aux fins de promouvoir les caractéristiques environnementales et/ou sociales.
Les activités habilitantes permettent directement à d'autres activités de contribuer de manière substantielle à la réalisation d'un objectif environnemental.
Dans quelle mesure minimale les investissements durables ayant un objectif environnemental sont-ils alignés sur la taxinomie de l'UE?
Les activités transitoires sont des activités pour lesquelles il n'existe pas encore de solutions de remplacement sobres en carbone et, entre autres, dont les niveaux d'émission de gaz à effet de serre correspondent aux meilleures performances.
Les investissements durables qui sont alignés sur la Taxinomie de l’UE (désignés dans le tableau comme "alignés sur la Taxinomie de l’UE") consistent en investissements dans des sociétés dont les activités économiques contribuent de manière substantielle aux objectifs environnementaux d'atténuation du changement climatique et/ou d'adaptation au changement climatique tels que définis par la Taxinomie de l’UE conformément aux critères d'éligibilité et de sélection technique ("Critères de sélection technique de la Taxinomie de l’UE").
La méthodologie de Degroof Petercam pour évaluer l'alignement sur la Taxinomie de l’UE des entreprises bénéficiaires des investissements repose sur des données fournies soit par les entreprises bénéficiaires des investissements, soit par des fournisseurs tiers. Ces données étant actuellement limitées, le Compartiment s’engage à un miminum de 2% d’investissements alignés sur la Taxonomie de l’UE.
Concernant les obligations souveraines, à ce jour, la Taxinomie de l’UE ne prévoit pas une méthodologie pour déterminer l'alignement des obligations souveraines sur la Taxinomie de l’UE.
- Quelle est la part minimale d'investissements dans des activités transitoires et habilitantes ?

Non applicable
Quelle est la part minimale d'investissements durables ayant un objectif environnemental qui ne sont pas alignés sur la taxinomie de l'UE ?
Seuls deux des six objectifs environnementaux définis par la Taxinomie de l’UE sont actuellement couverts par le cadre réglementaire des Critères de sélection technique de la Taxinomie de l’UE qui déterminent l'alignement sur la Taxinomie de l’UE (adaptation et atténuation du changement climatique). Des critères similaires pour les quatre autres objectifs environnementaux doivent encore être élaborés.
Entre-temps, Degroof Petercam souhaite réaliser des investissements durables qui contribuent aux objectifs environnementaux qui ne sont pas couverts par les Critères de sélection technique de la Taxinomie de l’UE actuels. À cette fin, Degroof Petercam a adopté et défini une approche (décrite ci-dessus) pour identifier ces investissements durables sur base de la contribution nette positive des émetteurs aux objectifs de développement durable (ODD) des Nations unies qui peuvent être attribués aux objectifs environnementaux.
Sur la base de l'approche décrite ci-dessous, la part minimale d’investissements durables ayant un objectif environnemental qui ne sont pas alignés sur la Taxinomie de l’UE est de : 43 %.
Quelle est la part minimale d'investissements durables sur le plan social?
Dans la promotion des caractéristiques environnementales et sociales, certains investissements durables pourront avoir un objectif social dans la limite minimale de 5%.
Quels investissements sont inclus dans la catégorie «#2 Autres», quelle est leur finalité et existe-t-il des garanties environnementales ou sociales minimales?
Les screenings ESG contraignants effectués conformément à la stratégie d'investissement décrite ci-dessus sont appliqués à l'ensemble du Compartiment, à l'exclusion des :
- Liquidités
- Instruments dérivés
- Emetteurs ne rapportant pas l’information suffisante ou étant insuffisamment couverts par la recherche ESG pour juger de ses caractéristiques environnementales et/ou socialesLe Compartiment pourra investir ou détenir ces types d’actifs dans un but de réalisation des objectifs d’investissement, de diversification du portefeuille, de gestion de liquidité ainsi que dans un but de couverture des risques.

Par ailleurs, sont également inclus dans la catégorie (#2 Other) les émetteurs, qui après les screenings ESG, font partie de la catégorie non-ESG décrite ci-dessus. Ces émetteurs représenteront maximum 10% du Compartiment.
Globalement, cette proportion restante (#2 Other) ne dépassera pas 25% du Compartiment. Il n’y a pas de garanties environnementales ou sociales minimales.
Un indice spécifique a-t-il été désigné comme indice de référence pour déterminer si ce produit financier est aligné sur les caractéristiques environnementales et/ou sociales qu'il promeut ?
Les indices de référence sont des indices permettant de mesurer si le produit financier atteintes caractéristiques environnementales ou sociales qu'il promeut.
Non applicable
- Comment l'indice de référence est-il en permanence aligne sur chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financierNon applicable
- Comment l'alignement de la stratégie d'investissement sur la méthodologie de l'indice est-il garanti en permanence ?

Non applicable
- En quoi l'indice désigne diffère-t-il d'un indice de marche large pertinent ?

Non applicable
- Où trouver la méthode utilisée pour le calcul de l'indice désigné ?

Non applicable
Où puis-je trouver en ligne davantage d'informations spécifiques au produit ? De plus amples informations sur le produit sont accessibles sur le site internet:
https://funds.degroofpetercam.com/funds.html
ANNEXE II
Modèle d’informations précontractuelles pour les produits financiers visés à l’article 8, paragraphes 1, 2 et 2 bis, du règlement (UE) 2019/2088 et à l’article 6, premier alinéa, du règlement (UE) 2020/852
Dénomination du produit:	Identifiant d’entité juridique:
DP PATRIMONIAL - SUSTAINABLE MEDIUM	391200GK0ZTJFJLAHJ14
Par investissement durable, on entend un investissement dans une activité économique qui contribue à un objectif environnemental ou social, pour autant qu’il ne cause pas de préjudice important à aucun de ces objectifs et que les sociétés bénéficiaires des investissements appliquent des pratiques de bonne gouvernance.
Caractéristiques environnementales et/ ou sociales
La taxinomie de l’UE est un système de classification institué par le règlement (UE) 2020/852, qui dresse une liste d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Ce règlement ne dresse pas de liste d’activités économiques durables sur le plan social. Les investissements durables ayant un objectif environnemental ne sont pas nécessairement alignés sur la taxinomie.
| Ce produit financier a-t-il un objectif d’investissement durable ? |
| --- |
| ●●   □  Oui | - ● 
- H 
- Non
 |
| - Il réalisera un minimum d’ investissements durables ayant un objectif environnemental:%
- dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur leplan environnemental au titre de la taxinomie de l’UE
- dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durablessur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l'UE
- Il réalisera un minimum d’ investissements durables ayant un objectif social: %
 | H  Il promeut des caractéristiques environnementales et sociales (E/S) et, bien qu'il n'ait pas pour objectif l'investissement durable, il contiendra une proportion minimale de 50% d'investissements durables H  ayant un objectif environnemental dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l’UE H  ayant un objectif environnemental dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l'UE H  ayant un objectif social - Il promeut des caractéristiques E/S mais ne réalisera pas d'investissements durables
 |

Quelles caractéristiques environnementales et/ou sociales sont promues par ce produit financier?
Les indicateurs de durabilité évaluent la mesure dans laquelle les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier sont atteintes.
Le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales et sociales à travers la méthodologie de Degroof Petercam qui vise à :
- Ne pas financer les sociétés ne respectant pas certains standards internationaux et/ou étant impliquées dans des activités ou incidents controversés (examens normatifs),
- Promouvoir les meilleurs pratiques et meilleurs efforts en matière ESG en utilisant une approche best- in-class en ce qui concerne les caractéristiques environnementales ou sociales, ou les deux. Ce faisant, le compartiment identifie les sociétés qui sont les meilleures par rapport à leurs pairs dans leur secteur d’activité en termes de caractéristiques environnementales ou sociales et qui ne sont pas moins bons élèves de leur catégorie sur l'autre dimension. Dans le cas d’émetteurs souverains, la mêmeapproche est poursuivie en mettant l’accent sur la gestion des questions environnementales par rapport au risque inhérent à l’existence de celles-ci.

Dans le cadre des investissements réalisés dans des organismes de placement collectif ou leurs compartiments (ci-après collectivement désignés des « OPC »), une analyse par transparence (look-through) des investissements sous-jacents est faite pour s’assurer de sélectionner les OPC qui correspondent aux standards de Degroof Petercam en terme de promotion environnementale et sociale.
Le respect des standards internationaux reprend les sociétés qui respectent le Pacte Mondiale des Nations Unies.
Les entreprises sont évaluées sur la base des dix principes du Pacte mondial des Nations unies (UN Global Compact) sur une base trimestrielle. Les agences de notation extra-financière effectuent un contrôle de conformité pour détecter les entreprises confrontées à de graves controverses et incidents dans un des quatre domaines du Pacte mondial des Nations unies (droit humain, droit du travail, respect de l’environnement et lutte contre la corruption).
La gravité des allégations est évaluée sur la base du droit national et international. A la suite de cette évaluation, les entreprises sont classées comme étant conformes, non conformes ou placées sur une liste de surveillance.
Les noms placés sous surveillance font l'objet d'un suivi sur une période plus longue afin de déterminer si des progrès structurels dans la gestion des risques ou de performance ont lieu ou si l'impact de la controverse est moins important qu’initialement prévu.
Le Compartiment n’a pas désigné un indice de référence afin d’atteindre les caractéristiques environnementales et sociales promues au sens de l'article 8 du Règlement (UE) 2019/2088.
- Quels sont les indicateurs de durabilité utilisés pour mesurer la réalisation de chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier?

Les indicateurs de durabilité utilisés pour mesurer la réalisation de l’ensemble des caractéristiques environnementales et sociales promues par le Compartiment correspondent aux restrictions d’investissement contraignantes :
- Pour les investissements en lignes directes (en actions ou en obligations de sociétés) :
	- Une exposition nulle à des sociétés jugées non-conformes aux normes mondiales (Global Standards) (sociétés qui ne respectent pas le Pacte Mondiale des Nations Unies);
	- Une exposition nulle à des sociétés impliquées dans les activités controversées telles que définies par la politique d’activités controversées de Degroof Petercam (accessible sur le site web www.degroofpetercam.com);
	- Une exposition nulle à des sociétés faisant face à des controverses ESG de sévérité maximale sur des problématiques environnementales ou sociales;

- Pour les investissements en obligations souveraines :
- Une exposition nulle à des émetteurs situés au-delà du 85ème percentile du classement des pays en fonction de leur risque de Gouvernance;
- Pour les investissements en OPC :une exposition à des OPC qui promeuvent, entre autres, des caractéristiques environnementales ou sociales au sens du Règlement 2019/2088 et/ou des compartiments de OPC qui ont un objectif d’investissement durable au sens du Règlement 2019/2088 et/ou des OPC qui, après une anlyse par transparence, correspondent aux standards de Degroof Petercam en terme de promotion environnementale et sociale.
- Quels sont les objectifs des investissements durables que le produit financier entend partiellement réaliser et comment l'investissement durable contribue-t-il à ces objectifs ?

Le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales ou sociales mais n’a pas comme objectif principal l’investissement durable. Néanmoins le Compartiment investit partiellement en investissements durables qui contribuent positivement à des objectifs environnementaux et/ou sociaux.
L’identification et la mesure de ces investissements durables est réalisée via une analyse des émetteurs dont l’activité principale est le développement de produits et services qui contribuent à la réalisation de un ou plusieurs des 17 objectifs de développement durable (« ODD ») environnementaux ou sociaux, tels que définis par l’Organisation des Nations Unies (ONU) (tels que par exemple des produits et services de santé, des services liés à l’éducation, des solutions d’économies et d’accès à l’eau, de solutions d’efficacité énergétique, ou encore des services permettant la digitalisation, des services de mobilité durable, etc).
Le Compartiment vise un minimum de 50 % d’exposition aux émetteurs ayant une contribution nette positive à ces objectifs des Nations Unies. La contribution nette positive est la différence entre les contributions positives et négatives d’impact. Sur base du cadre de référence des ODD des Nations Unies, la contribution nette positive tient compte d’une part (1) de la mesure dans laquelle les produits et services de la société investie contribuent à la réalisation des ODD et d’autre part (2) des impacts négatifs liés à leurs activités tout au long de la chaîne de valeurs.
Les principales incidences négatives correspondent aux incidences négatives les plus significatives des décisions d'investissement sur les facteurs de durabilité liées aux questions environnementales,
sociales et de personnel, au respect des droits de l'homme et à la lutte contre la corruption et les actes de corruption.
- Dans quelle mesure les investissements durables que le produit financier entend partiellement réaliser ne causent-ils pas de préjudice important a un objectif d'investissement durable sur le plan environnemental ou social?

Degroof Petercam s’assure que les investissements durables du Compartiment ne causent pas de préjudice important à un objectif d’investissement durable sur le plan environnemental et/ou social en réalisant par une analyse des émetteurs en plusieurs étapes. Ceci menant à exclure ceux représentant une menace trop importante pour l’environnement, le social ou les bonnes pratiques de gouvernance ou ne respectant pas les principes et normes du Pacte Global des Nations Unies sur les droits de l’homme, les normes du travail, l’environnement et la lutte contre la corruption. Ne peuvent égalemment pas être qualifiés d’investissement durable les émetteurs qui se classent comme les moins bons élèves de leur secteur d’activités sur les piliers environnementaux et sociaux.
Dans le cas d’investissements réalisés en OPC, une analyse est faite en transparence afin d’identifier les sous-jacents qui pourraient causer préjudice ou ne pas être conformes aux standards du Compartiment. Le cas échéant, un dialogue et engagement est initié avec le gestionnaire de cet OPC. Une politique d’engagement a été rédigée et publiée à cette fin.
- Comment les indicateurs concernant les incidences négatives ont-ils été pris en consideration?

La prise en compte des principales incidences négatives sur les facteurs de durabilité (ci-après désignés ‘PIN’) est réalisée par l'engagement de réduire l'impact négatif des investissements du Compartiment en évitant les activités ou les comportements qui peuvent nuire de manière significative à la croissance durable et inclusive. Concrètement, les PIN sont intégrées dans les différentes étapes de construction du Compartiment en amont via les exclusions et à travers le processus d’investissement via l’analyse des émetteurs et la surveillance des controverses.
- Pour les investissements en émetteurs corporate (actions ou obligations), les indicateurs suivants (décrits dans l’Annex I du Règlement 2022/1288) sont suivis au niveau du portefeuille : « 1. GHG emissions, 2. Carbon footprint, 10.Violations of UN Global Compact principles and Organisation for Economic Cooperation and Development (OECD) Guidelines for Multinational Enterprises, 14. Exposure to controversial weapons (anti-personnel mines, cluster munitions, chemical weapons and biological weapons) »
Concernant, les PIN environnementales : elles sont analysées et surveillées lors de l’analyse au niveau des émetteurs investis, en ce qui concerne particulièrement les PIN liées aux émissions de gaz à effet de serre et à l’empreinte carbone. Ensuite, le filtre de conformité aux normes mondiales (Global Standards) comprend un filtre sur la protection de l’environnement. En outre, le filtre et l’analyse sur base des principales controverses ESG dans lesquelles les entreprises peuvent être impliquées comprennent également les controverses liées aux questions environnementales. De même, les indicateurs environnementaux sont inclus dans l’analyse du profil ESG des entreprises et impactent leur classement best-in-class.
Concernant les PIN sociales, le filtre de conformité aux normes mondiales (Global Standards) est articulé autour des droits de l'homme, des droits du travail et de la prévention
de la corruption. En outre, le filtre et l’analyse sur base des principales controverses ESG dans lesquelles les entreprises peuvent être impliquées comprennent les controverses liées aux questions sociales, à savoir la société et la communauté, le client et le personnel, et les controverses liées aux questions de gouvernance telles que l'éthique des affaires, y compris la corruption et les pots-de-vin. De même, les indicateurs sociaux sont inclus dans l’analyse du profil ESG des entreprises et impactent leur classement best-in-class
- Pour les investissements en obligations souveraines, les indicateurs suivants (décrits dans l’Annex I du Règlement 2022/1288) sont suivis au niveau du portefeuille : « 15. GHG intensity,
16. Investee countries subject to social violations »
Le premier PIN est lié à la problématique environnementale et se concentre sur l’intensité des émissions de gaz à effet de serre des pays investis. L’indicateur fait partie intégrante de l’analyse de durabilité des obligations souveraines.
Le second PIN est lié à la problématique sociale et se concentre sur les questions de violations sociales. L’analyse de durabilité du pays observe plusieurs indicateurs sur cette question tels que le respect des libertés civiles et droits politiques, le respect des droits de l’homme et le niveau de violence au sein du pays, l’engagement vis-à-vis des conventions majeures du droit du travail, la question des égalités de chance et de distribution des richesses, etc.
- Dans quelle mesure les investissements durables sont-ils conformes aux principes directeurs de l'OCDE a l'intention des entreprises multinationales et aux principes directeurs des Nations unies relatifs aux entreprises et aux droits de l’homme ? Description détaillée:La politique Globale d’Investissment Durable gouvernant les investissements durables et responsables de Degroof Petercam s’appuie sur des normes mondiales (Global Standards) incluant les Principes directeurs pour les entreprises multinationales de l’OCDE et les Principes Directeurs relatifs aux entreprises et aux droits de l’homme des Nations-Unies (Principes directeurs). Ces références font également partie intégrante des référentiels utilisés par les différentes agences de notation auxquelles Degroof Petercam a recours.

Une des premières étapes du processus d’investissement durable du Compartiment est un examen normatif sur base de ces normes mondiales (Global Standards) : les sociétés qui n’y sont pas conformes sont exclues de l’univers d’investissement éligible. Pour les investissements en obligations souveraines ces principes sont contrôlés via un score global de risque de Gouvernance (incluant les risques financiers et politiques) où sont exclus les émetteurs souverains les plus risqués.
La taxinomie de l'UE établit un principe consistant à «ne pas causer de préjudice important » en vertu duquel les investissements alignés sur la taxinomie ne devraient pas causer de préjudice important aux objectifs de la taxinomie de l'UE et qui s'accompagne de critères spécifiques de l'UE.
Le principe consistant à «ne pas causer de préjudice important » s'applique uniquement aux investissements sous-jacents au produit financier qui prennent en compte les critères de l'Union européenne en matière d'activités économiques durables sur le plan environnemental. Les investissements sous-jacents à la portion restante de ce produit financier ne prennent pas en compte les critères de l'Union européenne en matière d'activités économiques durables sur le plan environnemental.
Tout autre investissement durable ne doit pas non plus causer de préjudice important aux objectifs environnementaux ou sociaux.
Ce produit financier prend-il en considération les principales incidences négatives sur les facteurs de durabilité ?
H
Oui
les investissements réalisés par le Compartiment ont pour objectif une réduction des incidences négatives et les différents indicateurs listés ci-desus seront monitorés périodiquement pour contrôler leur évolution.
Les incidences négatives propres aux investissements peuvent être de tous types, tant au niveau des dimensions environnementales que sociales. Les exemples sont nombreux : empreinte carbone très élevée, utilisation importante d’eau, rejet de matières toxiques, mauvais traitement des fournisseurs, manque d’épanouissement des employés etc.
De plus, les principales incidences négatives sont monitorées au niveau du fonds dans son ensemble au travers des PAI (Principal Adverse impact Indicators). Les PAI sont des indicateurs Environnementaux et Sociaux qui ont pour but de minimiser les incidences négatives sur les facteurs de durabilité.
Il y a 16 indicateurs PAI obligatoires au total : 14 sont applicables aux entreprises, dont 2 spécifiques aux actifs souverains et supranationaux et 2 derniers sont spécifiques aux actifs immobiliers. En plus de ces indicateurs obligatoires, les acteurs du marché doivent opter pour deux indicateurs facultatifs.
PAI pour entreprises:
| Émissions de gaz à effet de serre (GES) | 1.	Émissions de GES |
| --- | --- |
| 2.	Empreinte carbone |
| 3.	Intensité des émissions de gaz à effet de serre des entreprises investies |
| 4.	Exposition à des entreprises operant dans le secteur des combustibles fossiles |
| 5.	Part de consommation et de production d’énergie non renouvelable |
| 6.	Intensité de consommation d’énergie par secteur à fort impact climatique |
| Biodiversité | 7.	Activités ayant une incidence négative sur le secteur à fort impact climatique |
| Eau | 8.	Consommation d'eau |
| Déchets | 9.	Ratio de déchets dangereux |
| Les questions sociales et relatives aux employés | 10. Violations des principes du Pacte mondial des Nations unies et des principes directeurs de l'Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) à l'intention des multinationales |
| 11. Absence de processus et de mécanismes de contrôle de la conformité aux principes du Pacte mondial des Nations unies et aux principes directeurs de l’OCDE à l’intention des multinationales |
| 12. Écart de rémunération non ajusté entre les sexes |
| 13. Mixité au sein du conseil d’administation |
| 14. Exposition à des armes controversées (mines antipersonnel, armes à sous-munitions, armes chimiques ou armes biologiques) |

PAI pour états :
| Environnement | 1.	Intensité GES |
| --- | --- |
| Sociétal | 2.	Pays d’investissement soumis à des violations sociales |

- NonQuelle stratégie d'investissement ce produit financier suit-il ?

La stratégie d'investissement guide les décisions d'investissement selon des facteurs tels que les objectifs d'investissement et la tolérance au risque.
L’objectif du Compartiment est la croissance du capital à long terme. Le Compartiment investit principalement, directement ou au travers d'autres OPC, dans un portefeuille d'actions de tous secteurs ou pays (y compris la Chine et d'autres marchés émergents). Le compartiment peut investir de manière significative dans des obligations. Dans une gestion active du compartiment, le gestionnaire choisit de manière flexible entre les différentes classes d'investissement, les secteurs et les pays sur base de critères macro-économiques et financiers.Les investissements réalisés par le compartiment ont pour objectif une réduction des incidences négatives et ils seront monitorés périodiquement pour contrôler leur évolution.
La politique Globale d’Investissment Durable gouvernant les investissements durables et responsables de Degroof Petercam reprend la stratégie d’investissement suivante :
- Exclusions:D’entreprises
- Armes controversées
- Tabac
- Jeux de Hasard
- Pornographie
- UNGC
- Controverses sévères
- Gouvernance d’entreprise
- Charbon
- Pétrole non conventionnel
- Pétrole conventionnel (pour les art 8+)
- Armement (pour les art 8+) Des émetteurs étatiques :
	- Critère de gouvernance

- Analyse ESG positive :Sociétés dans le 1er quartile sur la dimension Environnementale ou Sociale (sans être Q4) et une bonne gouvernance d’entreprise.
- ImpactPour les art 8+ plus de 50% des investissements au sein du fonds avec un impact positif et un score total positif pour l’ensemble du fondsPour les art 8 : plus de 20% des investissements au sein du fonds avec un impact positif
- Quels sont les éléments contraignants de la stratégie d'investissement utilisés pour sélectionner les investissements afin d'atteindre chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par ce produit financier?

Les éléments contraignants de la stratégie d’investissement sont :
Pour les investissements en lignes directes (actions, obligations)
Le Compartiment s’interdit de faire l’acquisition ou de maintenir au-delà du délai nécessaire à un arbitrage un émetteur qui serait exclu. Il existe à ce propos une politique relative aux exclusions et aux activités controversées qui détaillent les exclusions applicables par Degroof Petercam par type de stratégie, sachant que plus la stratégie est durable plus les règles en terme d’exclusion sont strictes. Ensuite le compartiment se fixe des règles en terme de proportions minimales d’instruments faisant une intégration ESG Best-In-Class (qualifiés de « ESG »), c’est-à-dire classés comme meilleurs élèves dans leur secteur sur des caractéristiques environnementales et/ou socialses. Cette proportion minimale est de 33,5% des actifs du Compartiment. A contrario le Compartiment a pour règle de n’investir que maximum 10% dans des sociétés ou émetteurs faisant preuve d’une intégration ESG faible (qualifiés de
« non-ESG »).
Pour les investissements en OPC
Les mêmes éléments contraignants s’appliquent en transparence aux investissements réalisés à travers des OPC. Toutefois, n’ayant pas le contrôle actif sur les investissements réalisés dans ces OPC, le Compartiment plutôt que d’exclure systématiquement l’OPC concerné procédera à un engagement avec le gestionnaire concernant les investissements jugés problématiques. Au bout de la procédure d’engagement, en fonction de la réponse donnée (décrite dans la politique d’engagement) le Compartiment procédera éventuellement à sa reclassification.
Les restrictions d’investissement contraignantes s’appliquent aux sociétés non-conformes aux principes des normes mondiales (Global Standards) décrites ci-dessous, aux sociétés impliquées dans des activités controversées, et aux sociétés impliquées dans des controverses ESG de sévérité maximale:
- Conformité du portefeuille avec les normes mondiales (Global Standards) décrites ci-dessous: Le Compartiment n’investit pas dans les sociétés non conformes aux 10 principes du Pacte Mondial et les Principes Directeurs des Nations Unies
- Exclusion des sociétés impliquées dans des activités controversées : Exclusion des sociétés dont l’activité consiste en la fabrication, l’utilisation ou la détention de mines antipersonnel, d’armes à sous-munitions, de munitions et blindages à l’uranium appauvri, d’armes chimiques ou biologiques. Le Compartiment exclut également les sociétés qui ont une exposition matérielle à la production ou la distribution de tabac ou de matières premières et d’équipements nécessaires à la production de tabac, à l’extraction de charbon thermique.
- L’exposition du portefeuille à des controverses ESG de sévérité maximale : Les émetteurs faisant face à des controverses de sévérité maximale ne sont pas éligibles à l’investissement. La sévérité de la controverse est évaluée par une agence de notation extra-financières.

Les listes d’exclusions reprenant trois types de restrictions ci-dessus sont mises à jour tous les mois et des mécanismes de prévention (risque ex ante) et de contrôles (risque ex post) sont appliqués afin de s’assurer de l’application les listes d'exclusion.
Ces exclusions sont reprises dans la Politique Globale d’Investissement Durable gouvernant les investissements durables et responsables de Degroof Petercam.
- Quel est le taux minimal d'engagement pour réduire la portée des investissements envisagés avant l'application de cette stratégie d'investissement?

Non applicable
Les pratiques de bonne gouvernance concernent des structures de gestion saines, les relations avec le personnel, la rémunération du personnel et le respect des obligations fiscales.
- Quelle est la politique suivie pour évaluer les pratiques de bonne gouvernance des sociétés bénéficiaires des investissements?

Degroof Petercam utilise l’évaluation de la bonne gouvernance des émetteurs (sociétés et états) à plusieurs niveaux. Une bonne Gouvernance étant fondamentale pour gérer efficacement sur le long terme les impacts des activités économiques sur l’environnement et le social cette évaluation est faite systématiquement, quel que soit le score environnemental ou social obtenu par cet émetteur. Pour chaque secteur d’activité sont identifiées les expositions au risque de gouvernance les plus
importants et l’émetteur est évalué par rapport à sa gestion de ce risque spécifique. Sont donc analysés la structure et l’intégrité des conseils d'administration et direction, les droits des actionnaires, les politiques de rémunération, la fiabilité des informations financières ainsi que la transparence vis-à-vis des problématiques ESG et la capicité à les gérer.
Lors de l’examen normatif, celui-ci permet d’exclure les sociétés ou Etats qui font preuve de mauvaise gouvernance. Quand il s’agit d’investissements réalisés à travers d’autres OPC, cet examen se fera plutôt via des engagements avec le gestionnaire de l’OPC. Enfin la qualité de la Gouvernance d’un émetteur permettra de catégoriser celui-ci entre ESG, neutre et non-ESG en terme d’intégration ESG. Sachant que le Compartiment s’engage à favoriser les investissements ESG et à limiter ceux non-ESG.
Quelle est l'allocation des actifs prévue pour ce produit financier?
Les activités alignées sur la taxinomie sont exprimées en pourcentage :
- du chiffre d'affaires pour refléter la part des revenus provenant des activités vertes des sociétés bénéficiaires des investissements;
- des dépenses d'investissement (CapEx) pour montrer les investissements verts réalises par les sociétés bénéficiaires des investissements, pour une transition vers une économie verte par exemple;
- des dépenses d'exploitation (OpEx) pour refléter les activités opérationnelles vertes des sociétés bénéficiaires des investissements.

Le Compartiment s’engage à investir au minimum 75% de ses actifs dans des titres alignés avec les caractéristiques Environnementales et sociales dont il fait la promotion (« dans le tableau désigné par « #1 Alignés sur les caractéristiques E/S »). Parmi ceux-ci on distingue 2 grandes familles : les investissements durables (catégorie 1A) dans lesquels le compartiment investira un minimum de 50 % et les instruments ayant d’autres caractéristiques ESG (catégorie 1B). Cette deuxième famille est composée d’instruments qui bien qu’étant efficients en terme d’intégration ESG ne répondent pas de par leurs activités économiques à des objectifs environnementaux et/ou sociaux. Enfin parmi les instruments durables (catégorie 1A), le Compartiment s’engage à sélectionner au moins 2 % d’entre-eux comme étant alignés à la Taxonomie européenne.
- Comment l'utilisation de produits dérives atteint-elle les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier?

Les produits dérivés utilisés, le cas échéant, dans un but de réalisation des objectifs d’investissement ne seront pas utilisés aux fins de promouvoir les caractéristiques environnementales et/ou sociales.
Les activités habilitantes permettent directement à d'autres activités de contribuer de manière substantielle à la réalisation d'un objectif environnemental.
Dans quelle mesure minimale les investissements durables ayant un objectif environnemental sont-ils alignés sur la taxinomie de l'UE?
Les activités transitoires sont des activités pour lesquelles il n'existe pas encore de solutions de remplacement sobres en carbone et, entre autres, dont les niveaux d'émission de gaz à effet de serre correspondent aux meilleures performances.
Les investissements durables qui sont alignés sur la Taxinomie de l’UE (désignés dans le tableau comme "alignés sur la Taxinomie de l’UE") consistent en investissements dans des sociétés dont les activités économiques contribuent de manière substantielle aux objectifs environnementaux d'atténuation du changement climatique et/ou d'adaptation au changement climatique tels que définis par la Taxinomie de l’UE conformément aux critères d'éligibilité et de sélection technique ("Critères de sélection technique de la Taxinomie de l’UE").
La méthodologie de Degroof Petercam pour évaluer l'alignement sur la Taxinomie de l’UE des entreprises bénéficiaires des investissements repose sur des données fournies soit par les entreprises bénéficiaires des investissements, soit par des fournisseurs tiers. Ces données étant actuellement limitées, le Compartiment s’engage à un miminum de 2% d’investissements alignés sur la Taxonomie de l’UE.
Concernant les obligations souveraines, à ce jour, la Taxinomie de l’UE ne prévoit pas une méthodologie pour déterminer l'alignement des obligations souveraines sur la Taxinomie de l’UE.
- Quelle est la part minimale d'investissements dans des activités transitoires et habilitantes ?

Non applicable
Quelle est la part minimale d'investissements durables ayant un objectif environnemental qui ne sont pas alignés sur la taxinomie de l'UE ?
Seuls deux des six objectifs environnementaux définis par la Taxinomie de l’UE sont actuellement couverts par le cadre réglementaire des Critères de sélection technique de la Taxinomie de l’UE qui déterminent l'alignement sur la Taxinomie de l’UE (adaptation et atténuation du changement climatique). Des critères similaires pour les quatre autres objectifs environnementaux doivent encore être élaborés.
Entre-temps, Degroof Petercam souhaite réaliser des investissements durables qui contribuent aux objectifs environnementaux qui ne sont pas couverts par les Critères de sélection technique de la Taxinomie de l’UE actuels. À cette fin, Degroof Petercam a adopté et défini une approche (décrite ci-dessus) pour identifier ces investissements durables sur base de la contribution nette positive des émetteurs aux objectifs de développement durable (ODD) des Nations unies qui peuvent être attribués aux objectifs environnementaux.
Sur la base de l'approche décrite ci-dessous, la part minimale d’investissements durables ayant un objectif environnemental qui ne sont pas alignés sur la Taxinomie de l’UE est de : 43 %.
Quelle est la part minimale d'investissements durables sur le plan social?
Dans la promotion des caractéristiques environnementales et sociales, certains investissements durables pourront avoir un objectif social dans la limite minimale de 5%.
Quels investissements sont inclus dans la catégorie «#2 Autres», quelle est leur finalité et existe-t-il des garanties environnementales ou sociales minimales?
Les screenings ESG contraignants effectués conformément à la stratégie d'investissement décrite ci-dessus sont appliqués à l'ensemble du Compartiment, à l'exclusion des :
- Liquidités
- Instruments dérivés
- Emetteurs ne rapportant pas l’information suffisante ou étant insuffisamment couverts par la recherche ESG pour juger de ses caractéristiques environnementales et/ou socialesLe Compartiment pourra investir ou détenir ces types d’actifs dans un but de réalisation des objectifs d’investissement, de diversification du portefeuille, de gestion de liquidité ainsi que dans un but de couverture des risques.

Par ailleurs, sont également inclus dans la catégorie (#2 Other) les émetteurs, qui après les screenings ESG, font partie de la catégorie non-ESG décrite ci-dessus. Ces émetteurs représenteront maximum 10% du Compartiment.
Globalement, cette proportion restante (#2 Other) ne dépassera pas 25% du Compartiment. Il n’y a pas de garanties environnementales ou sociales minimales.
Un indice spécifique a-t-il été désigné comme indice de référence pour déterminer si ce produit financier est aligné sur les caractéristiques environnementales et/ou sociales qu'il promeut ?
Les indices de référence sont des indices permettant de mesurer si le produit financier atteintes caractéristiques environnementales ou sociales qu'il promeut.
Non applicable
- Comment l'indice de référence est-il en permanence aligne sur chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financierNon applicable
- Comment l'alignement de la stratégie d'investissement sur la méthodologie de l'indice est-il garanti en permanence ?

Non applicable
- En quoi l'indice désigne diffère-t-il d'un indice de marche large pertinent ?

Non applicable
- Où trouver la méthode utilisée pour le calcul de l'indice désigné ?

Non applicable
Où puis-je trouver en ligne davantage d'informations spécifiques au produit ? De plus amples informations sur le produit sont accessibles sur le site internet:
https://funds.degroofpetercam.com/funds.html
ANNEXE II
Modèle d’informations précontractuelles pour les produits financiers visés à l’article 8, paragraphes 1, 2 et 2 bis, du règlement (UE) 2019/2088 et à l’article 6, premier alinéa, du règlement (UE) 2020/852
Dénomination du produit:	Identifiant d’entité juridique:
DP PATRIMONIAL - SUSTAINABLE HIGH	391200U003G3IGMZ6V38
Par investissement durable, on entend un investissement dans une activité économique qui contribue à un objectif environnemental ou social, pour autant qu’il ne cause pas de préjudice important à aucun de ces objectifs et que les sociétés bénéficiaires des investissements appliquent des pratiques de bonne gouvernance.
Caractéristiques environnementales et/ ou sociales
La taxinomie de l’UE est un système de classification institué par le règlement (UE) 2020/852, qui dresse une liste d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Ce règlement ne dresse pas de liste d’activités économiques durables sur le plan social. Les investissements durables ayant un objectif environnemental ne sont pas nécessairement alignés sur la taxinomie.
| Ce produit financier a-t-il un objectif d’investissement durable ? |
| --- |
| ●●   □  Oui | - ● 
- H 
- Non
 |
| - Il réalisera un minimum d’ investissements durables ayant un objectif environnemental:%
- dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur leplan environnemental au titre de la taxinomie de l’UE
- dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durablessur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l'UE
- Il réalisera un minimum d’ investissements durables ayant un objectif social: %
 | H  Il promeut des caractéristiques environnementales et sociales (E/S) et, bien qu'il n'ait pas pour objectif l'investissement durable, il contiendra une proportion minimale de 50% d'investissements durables H  ayant un objectif environnemental dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l’UE H  ayant un objectif environnemental dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l'UE H  ayant un objectif social - Il promeut des caractéristiques E/S mais ne réalisera pas d'investissements durables
 |

Quelles caractéristiques environnementales et/ou sociales sont promues par ce produit financier?
Les indicateurs de durabilité évaluent la mesure dans laquelle les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier sont atteintes.
Le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales et sociales à travers la méthodologie de Degroof Petercam qui vise à :
- Ne pas financer les sociétés ne respectant pas certains standards internationaux et/ou étant impliquées dans des activités ou incidents controversés (examens normatifs),
- Promouvoir les meilleurs pratiques et meilleurs efforts en matière ESG en utilisant une approche best- in-class en ce qui concerne les caractéristiques environnementales ou sociales, ou les deux. Ce faisant, le compartiment identifie les sociétés qui sont les meilleures par rapport à leurs pairs dans leur secteur d’activité en termes de caractéristiques environnementales ou sociales et qui ne sont pas moins bons élèves de leur catégorie sur l'autre dimension. Dans le cas d’émetteurs souverains, la mêmeapproche est poursuivie en mettant l’accent sur la gestion des questions environnementales par rapport au risque inhérent à l’existence de celles-ci.

Dans le cadre des investissements réalisés dans des organismes de placement collectif ou leurs compartiments (ci-après collectivement désignés des « OPC »), une analyse par transparence (look-through) des investissements sous-jacents est faite pour s’assurer de sélectionner les OPC qui correspondent aux standards de Degroof Petercam en terme de promotion environnementale et sociale.
Le respect des standards internationaux reprend les sociétés qui respectent le Pacte Mondiale des Nations Unies.
Les entreprises sont évaluées sur la base des dix principes du Pacte mondial des Nations unies (UN Global Compact) sur une base trimestrielle. Les agences de notation extra-financière effectuent un contrôle de conformité pour détecter les entreprises confrontées à de graves controverses et incidents dans un des quatre domaines du Pacte mondial des Nations unies (droit humain, droit du travail, respect de l’environnement et lutte contre la corruption).
La gravité des allégations est évaluée sur la base du droit national et international. A la suite de cette évaluation, les entreprises sont classées comme étant conformes, non conformes ou placées sur une liste de surveillance.
Les noms placés sous surveillance font l'objet d'un suivi sur une période plus longue afin de déterminer si des progrès structurels dans la gestion des risques ou de performance ont lieu ou si l'impact de la controverse est moins important qu’initialement prévu.
Le Compartiment n’a pas désigné un indice de référence afin d’atteindre les caractéristiques environnementales et sociales promues au sens de l'article 8 du Règlement (UE) 2019/2088.
- Quels sont les indicateurs de durabilité utilisés pour mesurer la réalisation de chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier?

Les indicateurs de durabilité utilisés pour mesurer la réalisation de l’ensemble des caractéristiques environnementales et sociales promues par le Compartiment correspondent aux restrictions d’investissement contraignantes :
- Pour les investissements en lignes directes (en actions ou en obligations de sociétés) :
	- Une exposition nulle à des sociétés jugées non-conformes aux normes mondiales (Global Standards) (sociétés qui ne respectent pas le Pacte Mondiale des Nations Unies);
	- Une exposition nulle à des sociétés impliquées dans les activités controversées telles que définies par la politique d’activités controversées de Degroof Petercam (accessible sur le site web www.degroofpetercam.com);
	- Une exposition nulle à des sociétés faisant face à des controverses ESG de sévérité maximale sur des problématiques environnementales ou sociales;

- Pour les investissements en obligations souveraines :
- Une exposition nulle à des émetteurs situés au-delà du 85ème percentile du classement des pays en fonction de leur risque de Gouvernance;
- Pour les investissements en OPC :une exposition à des OPC qui promeuvent, entre autres, des caractéristiques environnementales ou sociales au sens du Règlement 2019/2088 et/ou des compartiments de OPC qui ont un objectif d’investissement durable au sens du Règlement 2019/2088 et/ou des OPC qui, après une anlyse par transparence, correspondent aux standards de Degroof Petercam en terme de promotion environnementale et sociale.
- Quels sont les objectifs des investissements durables que le produit financier entend partiellement réaliser et comment l'investissement durable contribue-t-il à ces objectifs ?

Le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales ou sociales mais n’a pas comme objectif principal l’investissement durable. Néanmoins le Compartiment investit partiellement en investissements durables qui contribuent positivement à des objectifs environnementaux et/ou sociaux.
L’identification et la mesure de ces investissements durables est réalisée via une analyse des émetteurs dont l’activité principale est le développement de produits et services qui contribuent à la réalisation de un ou plusieurs des 17 objectifs de développement durable (« ODD ») environnementaux ou sociaux, tels que définis par l’Organisation des Nations Unies (ONU) (tels que par exemple des produits et services de santé, des services liés à l’éducation, des solutions d’économies et d’accès à l’eau, de solutions d’efficacité énergétique, ou encore des services permettant la digitalisation, des services de mobilité durable, etc).
Le Compartiment vise un minimum de 50 % d’exposition aux émetteurs ayant une contribution nette positive à ces objectifs des Nations Unies. La contribution nette positive est la différence entre les contributions positives et négatives d’impact. Sur base du cadre de référence des ODD des Nations Unies, la contribution nette positive tient compte d’une part (1) de la mesure dans laquelle les produits et services de la société investie contribuent à la réalisation des ODD et d’autre part (2) des impacts négatifs liés à leurs activités tout au long de la chaîne de valeurs.
Les principales incidences négatives correspondent aux incidences négatives les plus significatives des décisions d'investissement sur les facteurs de durabilité liées aux questions environnementales,
sociales et de personnel, au respect des droits de l'homme et à la lutte contre la corruption et les actes de corruption.
- Dans quelle mesure les investissements durables que le produit financier entend partiellement réaliser ne causent-ils pas de préjudice important a un objectif d'investissement durable sur le plan environnemental ou social?

Degroof Petercam s’assure que les investissements durables du Compartiment ne causent pas de préjudice important à un objectif d’investissement durable sur le plan environnemental et/ou social en réalisant par une analyse des émetteurs en plusieurs étapes. Ceci menant à exclure ceux représentant une menace trop importante pour l’environnement, le social ou les bonnes pratiques de gouvernance ou ne respectant pas les principes et normes du Pacte Global des Nations Unies sur les droits de l’homme, les normes du travail, l’environnement et la lutte contre la corruption. Ne peuvent égalemment pas être qualifiés d’investissement durable les émetteurs qui se classent comme les moins bons élèves de leur secteur d’activités sur les piliers environnementaux et sociaux.
Dans le cas d’investissements réalisés en OPC, une analyse est faite en transparence afin d’identifier les sous-jacents qui pourraient causer préjudice ou ne pas être conformes aux standards du Compartiment. Le cas échéant, un dialogue et engagement est initié avec le gestionnaire de cet OPC. Une politique d’engagement a été rédigée et publiée à cette fin.
- Comment les indicateurs concernant les incidences négatives ont-ils été pris en consideration?

La prise en compte des principales incidences négatives sur les facteurs de durabilité (ci-après désignés ‘PIN’) est réalisée par l'engagement de réduire l'impact négatif des investissements du Compartiment en évitant les activités ou les comportements qui peuvent nuire de manière significative à la croissance durable et inclusive. Concrètement, les PIN sont intégrées dans les différentes étapes de construction du Compartiment en amont via les exclusions et à travers le processus d’investissement via l’analyse des émetteurs et la surveillance des controverses.
- Pour les investissements en émetteurs corporate (actions ou obligations), les indicateurs suivants (décrits dans l’Annex I du Règlement 2022/1288) sont suivis au niveau du portefeuille : « 1. GHG emissions, 2. Carbon footprint, 10.Violations of UN Global Compact principles and Organisation for Economic Cooperation and Development (OECD) Guidelines for Multinational Enterprises, 14. Exposure to controversial weapons (anti-personnel mines, cluster munitions, chemical weapons and biological weapons) »
Concernant, les PIN environnementales : elles sont analysées et surveillées lors de l’analyse au niveau des émetteurs investis, en ce qui concerne particulièrement les PIN liées aux émissions de gaz à effet de serre et à l’empreinte carbone. Ensuite, le filtre de conformité aux normes mondiales (Global Standards) comprend un filtre sur la protection de l’environnement. En outre, le filtre et l’analyse sur base des principales controverses ESG dans lesquelles les entreprises peuvent être impliquées comprennent également les controverses liées aux questions environnementales. De même, les indicateurs environnementaux sont inclus dans l’analyse du profil ESG des entreprises et impactent leur classement best-in-class.
Concernant les PIN sociales, le filtre de conformité aux normes mondiales (Global Standards) est articulé autour des droits de l'homme, des droits du travail et de la prévention
de la corruption. En outre, le filtre et l’analyse sur base des principales controverses ESG dans lesquelles les entreprises peuvent être impliquées comprennent les controverses liées aux questions sociales, à savoir la société et la communauté, le client et le personnel, et les controverses liées aux questions de gouvernance telles que l'éthique des affaires, y compris la corruption et les pots-de-vin. De même, les indicateurs sociaux sont inclus dans l’analyse du profil ESG des entreprises et impactent leur classement best-in-class
- Pour les investissements en obligations souveraines, les indicateurs suivants (décrits dans l’Annex I du Règlement 2022/1288) sont suivis au niveau du portefeuille : « 15. GHG intensity,
16. Investee countries subject to social violations »
Le premier PIN est lié à la problématique environnementale et se concentre sur l’intensité des émissions de gaz à effet de serre des pays investis. L’indicateur fait partie intégrante de l’analyse de durabilité des obligations souveraines.
Le second PIN est lié à la problématique sociale et se concentre sur les questions de violations sociales. L’analyse de durabilité du pays observe plusieurs indicateurs sur cette question tels que le respect des libertés civiles et droits politiques, le respect des droits de l’homme et le niveau de violence au sein du pays, l’engagement vis-à-vis des conventions majeures du droit du travail, la question des égalités de chance et de distribution des richesses, etc.
- Dans quelle mesure les investissements durables sont-ils conformes aux principes directeurs de l'OCDE a l'intention des entreprises multinationales et aux principes directeurs des Nations unies relatifs aux entreprises et aux droits de l’homme ? Description détaillée:La politique Globale d’Investissment Durable gouvernant les investissements durables et responsables de Degroof Petercam s’appuie sur des normes mondiales (Global Standards) incluant les Principes directeurs pour les entreprises multinationales de l’OCDE et les Principes Directeurs relatifs aux entreprises et aux droits de l’homme des Nations-Unies (Principes directeurs). Ces références font également partie intégrante des référentiels utilisés par les différentes agences de notation auxquelles Degroof Petercam a recours.

Une des premières étapes du processus d’investissement durable du Compartiment est un examen normatif sur base de ces normes mondiales (Global Standards) : les sociétés qui n’y sont pas conformes sont exclues de l’univers d’investissement éligible. Pour les investissements en obligations souveraines ces principes sont contrôlés via un score global de risque de Gouvernance (incluant les risques financiers et politiques) où sont exclus les émetteurs souverains les plus risqués.
La taxinomie de l'UE établit un principe consistant à «ne pas causer de préjudice important » en vertu duquel les investissements alignés sur la taxinomie ne devraient pas causer de préjudice important aux objectifs de la taxinomie de l'UE et qui s'accompagne de critères spécifiques de l'UE.
Le principe consistant à «ne pas causer de préjudice important » s'applique uniquement aux investissements sous-jacents au produit financier qui prennent en compte les critères de l'Union européenne en matière d'activités économiques durables sur le plan environnemental. Les investissements sous-jacents à la portion restante de ce produit financier ne prennent pas en compte les critères de l'Union européenne en matière d'activités économiques durables sur le plan environnemental.
Tout autre investissement durable ne doit pas non plus causer de préjudice important aux objectifs environnementaux ou sociaux.
Ce produit financier prend-il en considération les principales incidences négatives sur les facteurs de durabilité ?
H
Oui
les investissements réalisés par le Compartiment ont pour objectif une réduction des incidences négatives et les différents indicateurs listés ci-desus seront monitorés périodiquement pour contrôler leur évolution.
Les incidences négatives propres aux investissements peuvent être de tous types, tant au niveau des dimensions environnementales que sociales. Les exemples sont nombreux : empreinte carbone très élevée, utilisation importante d’eau, rejet de matières toxiques, mauvais traitement des fournisseurs, manque d’épanouissement des employés etc.
De plus, les principales incidences négatives sont monitorées au niveau du fonds dans son ensemble au travers des PAI (Principal Adverse impact Indicators). Les PAI sont des indicateurs Environnementaux et Sociaux qui ont pour but de minimiser les incidences négatives sur les facteurs de durabilité.
Il y a 16 indicateurs PAI obligatoires au total : 14 sont applicables aux entreprises, dont 2 spécifiques aux actifs souverains et supranationaux et 2 derniers sont spécifiques aux actifs immobiliers. En plus de ces indicateurs obligatoires, les acteurs du marché doivent opter pour deux indicateurs facultatifs.
PAI pour entreprises:
| Émissions de gaz à effet de serre (GES) | 1.	Émissions de GES |
| --- | --- |
| 2.	Empreinte carbone |
| 3.	Intensité des émissions de gaz à effet de serre des entreprises investies |
| 4.	Exposition à des entreprises operant dans le secteur des combustibles fossiles |
| 5.	Part de consommation et de production d’énergie non renouvelable |
| 6.	Intensité de consommation d’énergie par secteur à fort impact climatique |
| Biodiversité | 7.	Activités ayant une incidence négative sur le secteur à fort impact climatique |
| Eau | 8.	Consommation d'eau |
| Déchets | 9.	Ratio de déchets dangereux |
| Les questions sociales et relatives aux employés | 10. Violations des principes du Pacte mondial des Nations unies et des principes directeurs de l'Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) à l'intention des multinationales |
| 11. Absence de processus et de mécanismes de contrôle de la conformité aux principes du Pacte mondial des Nations unies et aux principes directeurs de l’OCDE à l’intention des multinationales |
| 12. Écart de rémunération non ajusté entre les sexes |
| 13. Mixité au sein du conseil d’administation |
| 14. Exposition à des armes controversées (mines antipersonnel, armes à sous-munitions, armes chimiques ou armes biologiques) |

PAI pour états :
| Environnement | 1.	Intensité GES |
| --- | --- |
| Sociétal | 2.	Pays d’investissement soumis à des violations sociales |

- NonQuelle stratégie d'investissement ce produit financier suit-il ?

La stratégie d'investissement guide les décisions d'investissement selon des facteurs tels que les objectifs d'investissement et la tolérance au risque.
L’objectif du Compartiment est la croissance du capital à long terme. Le Compartiment investit principalement, directement ou au travers d'autres OPC, dans un portefeuille d'actions de tous secteurs ou pays (y compris la Chine et d'autres marchés émergents). Le compartiment peut investir de manière significative dans des obligations. Dans une gestion active du compartiment, le gestionnaire choisit de manière flexible entre les différentes classes d'investissement, les secteurs et les pays sur base de critères macro-économiques et financiers.Les investissements réalisés par le compartiment ont pour objectif une réduction des incidences négatives et ils seront monitorés périodiquement pour contrôler leur évolution.
La politique Globale d’Investissment Durable gouvernant les investissements durables et responsables de Degroof Petercam reprend la stratégie d’investissement suivante :
- Exclusions:D’entreprises
- Armes controversées
- Tabac
- Jeux de Hasard
- Pornographie
- UNGC
- Controverses sévères
- Gouvernance d’entreprise
- Charbon
- Pétrole non conventionnel
- Pétrole conventionnel (pour les art 8+)
- Armement (pour les art 8+) Des émetteurs étatiques :
	- Critère de gouvernance

- Analyse ESG positive :Sociétés dans le 1er quartile sur la dimension Environnementale ou Sociale (sans être Q4) et une bonne gouvernance d’entreprise.
- ImpactPour les art 8+ plus de 50% des investissements au sein du fonds avec un impact positif et un score total positif pour l’ensemble du fondsPour les art 8 : plus de 20% des investissements au sein du fonds avec un impact positif
- Quels sont les éléments contraignants de la stratégie d'investissement utilisés pour sélectionner les investissements afin d'atteindre chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par ce produit financier?

Les éléments contraignants de la stratégie d’investissement sont :
Pour les investissements en lignes directes (actions, obligations)
Le Compartiment s’interdit de faire l’acquisition ou de maintenir au-delà du délai nécessaire à un arbitrage un émetteur qui serait exclu. Il existe à ce propos une politique relative aux exclusions et aux activités controversées qui détaillent les exclusions applicables par Degroof Petercam par type de stratégie, sachant que plus la stratégie est durable plus les règles en terme d’exclusion sont strictes. Ensuite le compartiment se fixe des règles en terme de proportions minimales d’instruments faisant une intégration ESG Best-In-Class (qualifiés de « ESG »), c’est-à-dire classés comme meilleurs élèves dans leur secteur sur des caractéristiques environnementales et/ou socialses. Cette proportion minimale est de 33,5% des actifs du Compartiment. A contrario le Compartiment a pour règle de n’investir que maximum 10% dans des sociétés ou émetteurs faisant preuve d’une intégration ESG faible (qualifiés de
« non-ESG »).
Pour les investissements en OPC
Les mêmes éléments contraignants s’appliquent en transparence aux investissements réalisés à travers des OPC. Toutefois, n’ayant pas le contrôle actif sur les investissements réalisés dans ces OPC, le Compartiment plutôt que d’exclure systématiquement l’OPC concerné procédera à un engagement avec le gestionnaire concernant les investissements jugés problématiques. Au bout de la procédure d’engagement, en fonction de la réponse donnée (décrite dans la politique d’engagement) le Compartiment procédera éventuellement à sa reclassification.
Les restrictions d’investissement contraignantes s’appliquent aux sociétés non-conformes aux principes des normes mondiales (Global Standards) décrites ci-dessous, aux sociétés impliquées dans des activités controversées, et aux sociétés impliquées dans des controverses ESG de sévérité maximale:
- Conformité du portefeuille avec les normes mondiales (Global Standards) décrites ci-dessous: Le Compartiment n’investit pas dans les sociétés non conformes aux 10 principes du Pacte Mondial et les Principes Directeurs des Nations Unies
- Exclusion des sociétés impliquées dans des activités controversées : Exclusion des sociétés dont l’activité consiste en la fabrication, l’utilisation ou la détention de mines antipersonnel, d’armes à sous-munitions, de munitions et blindages à l’uranium appauvri, d’armes chimiques ou biologiques. Le Compartiment exclut également les sociétés qui ont une exposition matérielle à la production ou la distribution de tabac ou de matières premières et d’équipements nécessaires à la production de tabac, à l’extraction de charbon thermique.
- L’exposition du portefeuille à des controverses ESG de sévérité maximale : Les émetteurs faisant face à des controverses de sévérité maximale ne sont pas éligibles à l’investissement. La sévérité de la controverse est évaluée par une agence de notation extra-financières.

Les listes d’exclusions reprenant trois types de restrictions ci-dessus sont mises à jour tous les mois et des mécanismes de prévention (risque ex ante) et de contrôles (risque ex post) sont appliqués afin de s’assurer de l’application les listes d'exclusion.
Ces exclusions sont reprises dans la Politique Globale d’Investissement Durable gouvernant les investissements durables et responsables de Degroof Petercam.
- Quel est le taux minimal d'engagement pour réduire la portée des investissements envisagés avant l'application de cette stratégie d'investissement?

Non applicable
Les pratiques de bonne gouvernance concernent des structures de gestion saines, les relations avec le personnel, la rémunération du personnel et le respect des obligations fiscales.
- Quelle est la politique suivie pour évaluer les pratiques de bonne gouvernance des sociétés bénéficiaires des investissements?

Degroof Petercam utilise l’évaluation de la bonne gouvernance des émetteurs (sociétés et états) à plusieurs niveaux. Une bonne Gouvernance étant fondamentale pour gérer efficacement sur le long terme les impacts des activités économiques sur l’environnement et le social cette évaluation est faite systématiquement, quel que soit le score environnemental ou social obtenu par cet émetteur. Pour chaque secteur d’activité sont identifiées les expositions au risque de gouvernance les plus
importants et l’émetteur est évalué par rapport à sa gestion de ce risque spécifique. Sont donc analysés la structure et l’intégrité des conseils d'administration et direction, les droits des actionnaires, les politiques de rémunération, la fiabilité des informations financières ainsi que la transparence vis-à-vis des problématiques ESG et la capicité à les gérer.
Lors de l’examen normatif, celui-ci permet d’exclure les sociétés ou Etats qui font preuve de mauvaise gouvernance. Quand il s’agit d’investissements réalisés à travers d’autres OPC, cet examen se fera plutôt via des engagements avec le gestionnaire de l’OPC. Enfin la qualité de la Gouvernance d’un émetteur permettra de catégoriser celui-ci entre ESG, neutre et non-ESG en terme d’intégration ESG. Sachant que le Compartiment s’engage à favoriser les investissements ESG et à limiter ceux non-ESG.
Quelle est l'allocation des actifs prévue pour ce produit financier?
Les activités alignées sur la taxinomie sont exprimées en pourcentage :
- du chiffre d'affaires pour refléter la part des revenus provenant des activités vertes des sociétés bénéficiaires des investissements;
- des dépenses d'investissement (CapEx) pour montrer les investissements verts réalises par les sociétés bénéficiaires des investissements, pour une transition vers une économie verte par exemple;
- des dépenses d'exploitation (OpEx) pour refléter les activités opérationnelles vertes des sociétés bénéficiaires des investissements.

Le Compartiment s’engage à investir au minimum 75% de ses actifs dans des titres alignés avec les caractéristiques Environnementales et sociales dont il fait la promotion (« dans le tableau désigné par « #1 Alignés sur les caractéristiques E/S »). Parmi ceux-ci on distingue 2 grandes familles : les investissements durables (catégorie 1A) dans lesquels le compartiment investira un minimum de 50 % et les instruments ayant d’autres caractéristiques ESG (catégorie 1B). Cette deuxième famille est composée d’instruments qui bien qu’étant efficients en terme d’intégration ESG ne répondent pas de par leurs activités économiques à des objectifs environnementaux et/ou sociaux. Enfin parmi les instruments durables (catégorie 1A), le Compartiment s’engage à sélectionner au moins 2 % d’entre-eux comme étant alignés à la Taxonomie européenne.
- Comment l'utilisation de produits dérives atteint-elle les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier?

Les produits dérivés utilisés, le cas échéant, dans un but de réalisation des objectifs d’investissement ne seront pas utilisés aux fins de promouvoir les caractéristiques environnementales et/ou sociales.
Les activités habilitantes permettent directement à d'autres activités de contribuer de manière substantielle à la réalisation d'un objectif environnemental.
Dans quelle mesure minimale les investissements durables ayant un objectif environnemental sont-ils alignés sur la taxinomie de l'UE?
Les activités transitoires sont des activités pour lesquelles il n'existe pas encore de solutions de remplacement sobres en carbone et, entre autres, dont les niveaux d'émission de gaz à effet de serre correspondent aux meilleures performances.
Les investissements durables qui sont alignés sur la Taxinomie de l’UE (désignés dans le tableau comme "alignés sur la Taxinomie de l’UE") consistent en investissements dans des sociétés dont les activités économiques contribuent de manière substantielle aux objectifs environnementaux d'atténuation du changement climatique et/ou d'adaptation au changement climatique tels que définis par la Taxinomie de l’UE conformément aux critères d'éligibilité et de sélection technique ("Critères de sélection technique de la Taxinomie de l’UE").
La méthodologie de Degroof Petercam pour évaluer l'alignement sur la Taxinomie de l’UE des entreprises bénéficiaires des investissements repose sur des données fournies soit par les entreprises bénéficiaires des investissements, soit par des fournisseurs tiers. Ces données étant actuellement limitées, le Compartiment s’engage à un miminum de 2% d’investissements alignés sur la Taxonomie de l’UE.
Concernant les obligations souveraines, à ce jour, la Taxinomie de l’UE ne prévoit pas une méthodologie pour déterminer l'alignement des obligations souveraines sur la Taxinomie de l’UE.
- Quelle est la part minimale d'investissements dans des activités transitoires et habilitantes ?

Non applicable
Quelle est la part minimale d'investissements durables ayant un objectif environnemental qui ne sont pas alignés sur la taxinomie de l'UE ?
Seuls deux des six objectifs environnementaux définis par la Taxinomie de l’UE sont actuellement couverts par le cadre réglementaire des Critères de sélection technique de la Taxinomie de l’UE qui déterminent l'alignement sur la Taxinomie de l’UE (adaptation et atténuation du changement climatique). Des critères similaires pour les quatre autres objectifs environnementaux doivent encore être élaborés.
Entre-temps, Degroof Petercam souhaite réaliser des investissements durables qui contribuent aux objectifs environnementaux qui ne sont pas couverts par les Critères de sélection technique de la Taxinomie de l’UE actuels. À cette fin, Degroof Petercam a adopté et défini une approche (décrite ci-dessus) pour identifier ces investissements durables sur base de la contribution nette positive des émetteurs aux objectifs de développement durable (ODD) des Nations unies qui peuvent être attribués aux objectifs environnementaux.
Sur la base de l'approche décrite ci-dessous, la part minimale d’investissements durables ayant un objectif environnemental qui ne sont pas alignés sur la Taxinomie de l’UE est de : 43 %.
Quelle est la part minimale d'investissements durables sur le plan social?
Dans la promotion des caractéristiques environnementales et sociales, certains investissements durables pourront avoir un objectif social dans la limite minimale de 5%.
Quels investissements sont inclus dans la catégorie «#2 Autres», quelle est leur finalité et existe-t-il des garanties environnementales ou sociales minimales?
Les screenings ESG contraignants effectués conformément à la stratégie d'investissement décrite ci-dessus sont appliqués à l'ensemble du Compartiment, à l'exclusion des :
- Liquidités
- Instruments dérivés
- Emetteurs ne rapportant pas l’information suffisante ou étant insuffisamment couverts par la recherche ESG pour juger de ses caractéristiques environnementales et/ou socialesLe Compartiment pourra investir ou détenir ces types d’actifs dans un but de réalisation des objectifs d’investissement, de diversification du portefeuille, de gestion de liquidité ainsi que dans un but de couverture des risques.

Par ailleurs, sont également inclus dans la catégorie (#2 Other) les émetteurs, qui après les screenings ESG, font partie de la catégorie non-ESG décrite ci-dessus. Ces émetteurs représenteront maximum 10% du Compartiment.
Globalement, cette proportion restante (#2 Other) ne dépassera pas 25% du Compartiment. Il n’y a pas de garanties environnementales ou sociales minimales.
Un indice spécifique a-t-il été désigné comme indice de référence pour déterminer si ce produit financier est aligné sur les caractéristiques environnementales et/ou sociales qu'il promeut ?
Les indices de référence sont des indices permettant de mesurer si le produit financier atteintes caractéristiques environnementales ou sociales qu'il promeut.
Non applicable
- Comment l'indice de référence est-il en permanence aligne sur chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financierNon applicable
- Comment l'alignement de la stratégie d'investissement sur la méthodologie de l'indice est-il garanti en permanence ?

Non applicable
- En quoi l'indice désigne diffère-t-il d'un indice de marche large pertinent ?

Non applicable
- Où trouver la méthode utilisée pour le calcul de l'indice désigné ?

Non applicable
Où puis-je trouver en ligne davantage d'informations spécifiques au produit ? De plus amples informations sur le produit sont accessibles sur le site internet:
https://funds.degroofpetercam.com/funds.html