# Portfolio analysis as of 30/11/2023
ASSET ALLOCATION (%)	Fund

#### Adjustable-rate bonds	48.0

#### Macaulay Duration	2.9	3.1

### FEES
CHARACTERISTICS	Fund  Index

#### Cash	2.0

#### Total	100.0

#### in % of AuM

#### Others Derivatives	-0.3

#### Total	-0.3

#### in % of AuM

#### EDPPL TR 03-82	3.0

#### TEVA 4.375% 05-30	2.8

#### O.ST.GL.H.I H-IC EUR	2.5

#### TITIM 6.875% 02-28	2.5

#### F 2.748% 06-24	2.4

#### EDF TR	2.4

#### RENAUL TR 02-30	2.3

#### DUFNSW 3.625% 04-26	2.2

#### VMED 5.250% 05-29	2.2

#### BCPPL TR 05-32	2.1

#### Total	24.3

#### Number of securities per portfolio	88
CREDIT QUALITY (%)	Fund  Index

#### in % of AuM

#### BBB	0.9	-

#### BBB-	7.2	0.1

#### BB+	17.9	33.0

#### BB	28.7	23.4

#### BB-	13.7	14.0

#### The calculation of the average coupon only takes fixed-rate bonds into account. The yield of the Fund is calculated after currency hedging and after duration hedging.

#### The yield of the index is calculated after currency hedging.

#### Spain	21.1	11.4

#### France	18.0	16.7

#### Italy	8.3	15.3

#### Germany	7.9	11.6

#### United States	6.3	9.0

#### Portugal	6.2	1.6

#### United Kingdom	3.7	6.6

#### Israel	2.8	1.7

#### Switzerland	2.2	0.7

#### Austria	2.1	0.6

#### Luxembourg	2.1	4.0

#### Sweden	1.7	4.0

#### Netherlands	1.7	3.4

#### Belgium	1.6	0.7

#### Slovenia	1.4	0.7

#### South Africa	0.7	0.1

#### Other countries	0.6	11.7

#### Mutual Funds	2.5	-

#### Cash & cash equivalent	8.9	-

#### The country displayed is the country of risk, which can differ from the country of

#### domicile, for some issuers.
Performance fees	-
Minimum investment	100,000 EUR or equivalent NAV (30/11/2023)		167.23 EUR

#### The All-in fee represents the sum of Management fees and Administration fees. For further details, please refer to the definition at the end of the document.

### MANAGEMENT
Management company
NATIXIS INVESTMENT MANAGERS SA
Investment manager
OSTRUM ASSET MANAGEMENT
A responsible (1) European institutional investment management leader (2), Ostrum Asset Management supports its clients in their liability-driven investments, offering both asset management solutions and investment services.
- Ostrum AM was one of the first French asset manager signatories to the PRI in 2008. More details; www.unpri.org
- IPE Top 500 Asset Managers 2020 ranked Ostrum AM as the 77th largest asset manager, as at 12/31/2019. Any reference to a ranking, a rating or an award provides no guarantee for future performance.

Headquarters	Paris
Founded	2018

#### B+	11.1	11.4

#### B	4.7	9.4

#### B-	1.5	7.7

#### CCC+	1.2	-

#### Corporates	88.6	97.2	2.7	2.9

#### Cyclical	32.9	43.2	0.8	1.3

#### Financial	26.0	18.6	0.7	0.5

#### Defensive	29.6	35.4	1.2	1.2
Assets Under Management (Billion)
Portfolio managers
US $ 382.0 / € 404.7
(30/09/2023)

#### CCC	1.5	-

#### CC	0.3	-

#### NR	-	1.0

#### Mutual Funds	2.5	-

#### Cash & cash equivalent	8.9	-

#### Average rating between S&P's, Moody's and Fitch, using the S&P's scale.

#### Credit Quality is ranked highest to lowest. Ratings are subject to change. The fund's shares are not rated by any rating agency and no credit rating for fund shares is implied.
CURRENCY BREAKDOWN (%)	Fund  Index

#### Euro	99.6	100.0

#### US Dollar	0.4	-

#### Singapore Dollar	0.1	-

#### in % of AuM, incl. Forwards

#### Mutual Funds	2.5	-	0.0	-

#### Cash & cash equivalent	8.9	-	0.0	-

#### BCLASS Nomenclature. Bond futures are embedded in government bonds

#### <1 Y	25.5	35.9	0.5	1.0

#### 1-3 Y	25.6	33.7	0.6	0.8

#### 3-5 Y	26.9	22.2	0.9	0.8

#### 5-7 Y	10.6	6.1	0.5	0.3

#### 7-10 Y	1.7	1.9	0.1	0.1

#### >15 Y	0.9	0.2	0.1	0.0

#### Cash & cash equivalent	8.9	-	0.0	-
Erwan Guilloux, FRM: began investment career in 2005;joined Ostrum Asset Management in 2015; has co- managed the Fund since 2015; EDHEC Business School.
Emilie Huot started her career in finance in 2003, joining Ostrum AM in 2012; Emilie graduated with a Master's Degree in Banking and Finance from University Paris I - Panthéon-Sorbonne.
Julien Petit : started his career in finance in 2001. He joined Ostrum AM in 2017 ; he holds a Master's degree in Finance & Management from IAE AIX (Aix Marseille Graduate School of Management), and a Master's degree in Finance from University of Paris IX-Dauphine (Paris).
INFORMATION
Prospectus enquiries
E-mail: ClientServicingAM@natixis.com

#### Source: Natixis Investment Managers International unless otherwise indicated

#### Due to active management, portfolio characteristics are subject to change. References to specific securities or industries should not be considered a recommendation.

Translation (ENFR, 2023-11-30):
# Analyse du portefeuille au 30/11/2023
| ALLOCATION D'ACTIFS (%) Obligations à taux révisable | Fonds 48,0 |  | CARACTÉRISTIQUES Duration | Fonds 2,9 | Indice 3,1 |  | FRAIS |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Obligations à taux fixe | 40,6 |  | Sensibilité | 2,8 | 3,0 | Frais globaux | 0,60% |
| OPC Monétaires | 7,0 |  | Coupon moyen des titres à taux fixe % | 4,83 | 3,86 | Commission de souscription max | 3,00% |
| OPC Obligataires | 2,5 |  | Rendement à maturité % | 6,90 | 6,73 | Commission de rachat max | 0,00% |

Liquidités	2,0
Total	100,0
en % de l'actif net
Le calcul du coupon moyen ne prend en compte que les obligations à taux fixe. Le rendement du fonds est calculé après la couverture de change et après la couverture de sensibilité.
Le rendement de l'indice est calculé après la couverture de change.
Commission de surperformance		- Minimum d'investissement 100 000 EUR ou équivalent VL (30/11/2023)	167,23 EUR
| HORS-BILAN (%) | Fonds |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Autres produits dérivés | -0,3 |  | RÉPARTITION PAR PAYS (%) | Fonds | Indice	 d’administration. Pour plus d’informations, veuillez vous reporter à la définition en fin de document. |
| Total | -0,3 |  | Espagne | 21,1 | 11,4 |
|  | en % de l'actif net |  | France | 18,0 | 16,7	 GESTION |
|  |  |  | Italie | 8,3 | 15,3 |
| 10 PREMIÈRES LIGNES (%) | Fonds |  | Allemagne | 7,9 | 11,6	 Société de gestion |
| EDPPL TR 03-82 | 3,0 |  | Etats-Unis | 6,3 | 9,0	 NATIXIS INVESTMENT MANAGERS SA |
| TEVA 4.375% 05-30 | 2,8 |  | Portugal | 6,2 | 1,6	 Gestionnaire financier |
| O.ST.GL.H.I H-IC EUR | 2,5 |  | Royaume-Uni | 3,7 | 6,6	 OSTRUM ASSET MANAGEMENT |
| TITIM 6.875% 02-28 | 2,5 |  | Israël | 2,8 | 1,7	 Acteur responsable (1), parmi les leaders européens (2) |
| F 2.748% 06-24 | 2,4 |  | Suisse | 2,2 | 0,7	 de la gestion institutionnelle, Ostrum Asset Management |
| EDF TR | 2,4 |  | Autriche | 2,1 | 0,6 accompagne ses clients opérant avec des contraintes de |
| RENAUL TR 02-30 | 2,3 |  | Luxembourg | 2,1 | 4,0 |
| DUFNSW 3.625% 04-26 | 2,2 |  | Suède | 1,7 | 4,0	 passif en leur proposant une offre duale : la gestion |
| VMED 5.250% 05-29 | 2,2 |  | Pays-Bas | 1,7 | 3,4	 d'actifs  et  la  prestation  de  services  dédiés  à |
| BCPPL TR 05-32 | 2,1 |  | Belgique | 1,6 | 0,7	 l'investissement. |
| Total | 24,3 |  | Slovénie | 1,4 | 0,7	 (1) Ostrum AM est une des premières sociétés de gestion |
| Nombre total de titres | 88 |  | Afrique du sud | 0,7 | 0,1	 françaises signataire des PRI en 2008. En savoir plus : |
|  | en % de l'actif net |  | Autres pays | 0,6 | 11,7	 www.unpri.org. |
|  |  |  | OPC | 2,5 | -	 (2) IPE Top 500 Asset Managers 2020 a classé Ostrum |
| QUALITÉ DE CRÉDIT (%)	Fonds  Indice	 Trésorerie | 8,9 | - AM, au 77e rang des plus importants gestionnaires |
| BBB	0,9	-	Le pays présenté est le pays de risque, qui peut être différent du pays de	 d'actifs au 31/12/2019. Les références à un classement BBB-	7,2	0,1	domicile, pour certains émetteurs. BB+	17,9	33,0	 ne préjugent pas des résultats futurs de la société de BB	28,7	23,4	 RÉPARTITION PAR	Fonds  Indice Fonds  Indice	gestion. |

Les Frais globaux comprennent les Frais de gestion et les Frais
BB-	13,7	14,0
B+	11,1	11,4
B	4,7	9,4
Obligations d'entreprise	88,6	97,2	2,7	2,9
Cycliques	32,9	43,2	0,8	1,3
Siège social	Paris
Fondé	2018
B-	1,5	7,7
| CCC | 1,5 | -	OPC | 2,5 | - | 0,0 | - |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| CC | 0,3 | -	Trésorerie | 8,9 | - | 0,0 | - |

CCC+	1,2	-
Financières	26,0	18,6	0,7	0,5
Défensives	29,6	35,4	1,2	1,2
Actifs sous gestion (milliards)
Gérants de portefeuille
US $ 382.0 / € 404.7
(30/09/2023)
| NR	-	1,0	Nomenclature BCLASS. Les futures sur obligations sont intégrés dans les OPC	2,5	-	obligations d'état Trésorerie	8,9	- Notation moyenne entre S&P’s, Moody’s et Fitch, en utilisant l’échelle de notation	 RÉPARTITION PAR TRANCHE Fonds Indice Fonds Indice de S&P’s.	 DE MATURITÉ	 %	Sensibilité La qualité de crédit est classée de la meilleure à la moins bonne.	<1 an	25,5	35,9	0,5	1,0 | Erwan Guilloux, FRM : a débuté sa carrière d'investissement en 2005 ; a rejoint Ostrum Asset Management en 2015 ; co-gère le Fonds depuis 2015 ; EDHEC. Emilie HUOT a débuté sa carrière dans la finance en |
| --- | --- |
| Les notations sont susceptibles d’évoluer. Les actions du fonds ne sont notées | 1-3 ans | 25,6 | 33,7 | 0,6 | 0,8 | 2003, a rejoint Ostrum AM en 2012 ; diplômé en Master |
| par aucune agence de notation et aucune notation de crédit n’est sous-entendue | 3-5 ans | 26,9 | 22,2 | 0,9 | 0,8 | Banque et Finance de l'université Paris I - Panthéon- |

| RÉPARTITION PAR DEVISE (%) | Fonds  Indice | >15 ans | 0,9 | 0,2 | 0,1 | 0,0 | Julien Petit a débuté sa carrière dans la finance en 2001, |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Euro | 99,6	100,0 | Trésorerie | 8,9 | - | 0,0 | - | a rejoint Ostrum AM en 2017 ; diplômé en Master Finance |

en ce qui concerne les actions du fonds.
Dollar US	0,4	-
Dollar Singapour	0,1	-
en % de l'actif net, opérations de change à terme incluses
5-7 ans	10,6	6,1	0,5	0,3
7-10 ans	1,7	1,9	0,1	0,1
Sorbonne.
& Management à l'IAE AIX (Aix Marseille Graduate School of Management), et en Finance à Paris IX-Dauphine (Paris).
INFORMATION
Questions sur le prospectus
E-mail : ClientServicingAM@natixis.com
Source : Natixis Investment Managers International sauf indication contraire
En raison d’une gestion dynamique, les caractéristiques des portefeuilles sont susceptibles de changer. Toute référence à des titres ou à des secteurs d’activité spécifiques ne doit pas être considérée comme une recommandation