# PROSPECTUS
La Française Multi-Asset Income
Mutual fund
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### General features
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#### Legal form of the UCITS



###### Name:

###### La Française Multi-Asset Income

###### Legal form and member state where the UCITS has been incorporated:

###### Fonds Commun de Placement (mutual fund) under French law

###### Feeder UCITS of:

###### La Française LUX - Multi-Asset Income

###### Launch date and scheduled duration:

###### 30/07/2010 - 99 years

###### Date of approval by the Financial Markets Authority:

###### 01/07/2010

###### Summary of the management proposal
| Type of unit | ISIN code | Original net asset value | Sub-funds | Allocation of income | Allocation of gains | Denomi nation currenc y | Target subscribers | Minimum value of initial subscription |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| I units | FR0010909150 | EUR 10,000 | No | Capitalisation | Capitalisation | EUR | Reserved for professional clients within the meaning of MiFID | EUR 100,000 |
| R units | FR0011176338 | EUR 1,000 | No | Capitalisation | Capitalisation | EUR | All subscribers, in particular investors who are natural persons | None |


###### The minimum initial subscription value does not apply to the management company or entities of the La Française Group.

###### Location where the latest annual report and the latest interim report may be obtained:
The latest annual documents as well as the information documents related to the master UCITS, La Française LUX – Multi-Asset Income, a UCITS under Luxembourg law approved by the CSSF, will be sent out within eight working days following a simple written request from the unitholder submitted to:

###### LA FRANÇAISE ASSET MANAGEMENT

###### Marketing department 128, boulevard Raspail

###### 75006 Paris

###### Tel.: +33 (0) 1 44 56 10 00

###### E-mail: contact-valeursmobilieres@la-francaise.com

###### For further information, please contact the Marketing Department of the management company via the following e-mail address: contact-valeursmobilieres@la-francaise.com.
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#### Stakeholders


###### Management company:

###### LA FRANÇAISE ASSET MANAGEMENT
Simplified joint stock company, registered in the Paris Trade and Companies Register under number 314 024 019 Management company approved by the French Financial Markets Authority on 1 July 1997, under number GP 97-76, Head office: 128, boulevard Raspail – 75006 Paris

###### Depositary and registrar:

##### Identity of the UCITS Depositary
The Depositary of the UCITS is BNP Paribas Securities Services SCA, a subsidiary of the BNP PARIBAS SA group located at 9, rue du Débarcadère 93500 PANTIN (the "Depositary"). BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES, a partnership limited by shares, registered in the Trade and Companies Register under number 552 108 011, is an institution approved by the Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) and regulated by the French Financial Markets Authority (Autorité des Marchés Financiers – AMF), whose registered office is located at 3, rue d'Antin, 75002 Paris, France.

##### Description of the responsibilities of the Depositary and potential conflicts of interest
The Depositary carries out three types of responsibilities: checking the legality of the decisions of the management company (as defined in Article 22(3) of the UCITS V Directive), monitoring the UCITS cash flow (as defined in Article 22(4)) and holding UCITS assets (as defined in Article 22(5)).

###### The main objective of the Depositary is to protect the interests of unitholders/investors in the UCITS. This will always take precedence over commercial interests.
Potential conflicts of interest may be identified, especially in the case where the management company has a commercial relationship with BNP Paribas Securities Services SCA alongside its appointment as Depositary (which may be the case where BNP Paribas Securities Services, by delegation from the Management Company, calculates the net asset value of the UCITS while BNP Paribas Securities Services is the Depositary or where a group connection exists between the Management Company and the Depositary).

###### In order to manage situations such as this, the Depositary has implemented and regularly updates a conflict of interest management policy, with the aim of:
- identifying and analysing potential conflicts of interest;
- recording, managing and monitoring conflicts of interest:o based on the permanent measures put in place in order to manage conflicts of interest, such as the distribution of tasks, the separation of hierarchical and operational lines, the monitoring of internal lists of insiders and dedicated IT environments;o On a case-by-case basis:
- by implementing appropriate preventive measures such as the creation of an ad hoc monitoring list and new Chinese walls, or by verifying that transactions are properly processed and/or by keeping the relevant clients informed,
- or by refusing to manage activities which could lead to conflicts of interest.


##### Description of any safekeeping functions delegated by the Depositary, list of delegates and sub-delegates and identification of conflicts of interest likely to result in such a delegation.
The Depositary of the UCITS, BNP Paribas Securities Services SCA, is responsible for the safekeeping of the assets (as defined in Article 22(5) of the Directive 2009/65/CE amended by Directive 2014/91/UE). In order to offer services related to the custody of assets in a large number of countries, allowing the UCITS to achieve their investment objectives, BNP Paribas Securities Services SCA has appointed sub-depositaries in the countries where BNP Paribas Securities SCA Services has not established a local presence. These entities are listed on the following website:

###### http://securities.bnpparibas.com/solutions/asset-fund-services/depositary-bank-and-trustee-serv.html
The appointment and monitoring process for sub-depositaries adheres to the highest quality standards, including the management of potential conflicts of interest which may arise as a result of these appointments.

###### Up-to-date information relating to the abovementioned points will be sent to the investor upon request.

###### Statutory auditor:

###### PricewaterhouseCoopers Audit, represented by Frédéric SELLAM 63, rue de Villiers

###### 92200 Neuilly-sur-Seine

###### Marketers

###### Caisse Fédérale du Crédit Mutuel Nord Europe, Caisses du Crédit Mutuel Nord 4 place Richebé - 59800 Lille

###### LA FRANÇAISE AM FINANCE SERVICES

###### Customer relations department

###### 128, boulevard Raspail – 75006 PARIS

###### Banque Coopérative et Mutuelle Nord Europe 4, place Richebé, 59000 LILLE

###### Delegated entities:

###### Appointed account manager:

###### BNP Paribas Securities Services, SCA

###### With its registered office at 3 rue d'Antin - 75002 PARIS

###### With its postal address at Grands Moulins de Pantin, 9 rue du Débarcadère, 93500 Pantin

###### Advisors:

###### None

###### Centralising agent:

###### LA FRANÇAISE ASSET MANAGEMENT
Simplified joint stock company, registered in the Paris Trade and Companies Register under number 314 024 019 Management company approved by the French Financial Markets Authority on 1 July 1997, under number GP 97-76, Head office: 128, boulevard Raspail – 75006 Paris

###### Institution responsible for the receipt of subscription and redemption orders:

###### LA FRANÇAISE AM FINANCE SERVICES

###### Customer relations department

###### 128, boulevard Raspail – 75006 PARIS
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### Terms of operation and management
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#### General features



###### Unit features:
- Nature of right attached to each unit category: Each unitholder has a right of co-ownership to the fund assets in proportion to the number of units held.


###### Liabilities managed by BNP Paribas Securities Services.
- Units listed with EUROCLEAR France.
- Voting rights: the units do not carry any voting rights; decisions are taken by the management company.
- Form of the units: the units of this mutual fund are bearer units.
- Decimalisation: each unit can be divided into hundred thousandths.


###### Closing dates:
- End of accounting period: last trading day in December
- - End of the first financial year:	30 December 2011


###### Tax system:
Please note: Depending on your tax system, any capital gains and income associated with holding units in the UCITS could be subject to taxation. If the unitholder is uncertain about his tax situation, he must consult the UCITS marketer or his financial adviser for more information.
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#### Specific provisions


###### ISIN code:

###### I units	FR0010909150

###### R units	FR0011176338

###### Classification:

###### None

###### Management objective:
La Française Multi-Asset Income fund seeks, through its investment in the Luxembourg master fund La Française LUX - Multi- Asset Income (a sub-fund of the La Française Lux SICAV), to generate regular income growth as well as medium and long term capital growth.

###### The performance of La Française Multi-Asset Income will be weaker than that of its master, taking into account its own management fees.

###### Benchmark index:

###### The fund has no benchmark.

###### Investment strategy:

##### 1- Strategy used

###### La Française Multi-Asset Income invests up to a maximum of 85% by way of a master UCITS called La Française LUX - Multi- Asset Income (F Class) and on an ancillary basis in cash.

##### 2 - Assets used by the feeder fund
- UCITS: investment of at least 85% of its assets in the master UCITS La Française LUX - Multi-Asset Income
- Liquid assets: on an ancillary basisThe master and feeder UCITS have entered into an agreement under which:
- The master UCITS shall transfer to the feeder fund all documents and information pertaining to it (in particular, instruments of incorporation, agreements with third parties, exposure to futures markets, risk monitoring procedure, non-compliance with regulations, etc.) as soon as possible.
- The master and feeder UCITS shall coordinate their methods for net asset value calculation and shall inform one another of any suspension in purchase/redemption orders.
- The master and feeder UCITS shall keep one another up-to-date on any changes affecting the other party (e.g. decision for a merger or liquidation, change of depositary, etc.).

A copy of this agreement can be obtained by e-mailing a simple written request to the Product Marketing Department of the management company, at the following address: contact-valeursmobilieres@lafrancaise-group.com

##### Information on the investment policy and objectives of master UCITS: La Française LUX -Multi-Asset Income
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###### Management objective of the master fund:


###### The aim of the fund is to achieve income and capital growth over the medium to long term.
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###### Benchmark index of the master fund:


###### The Fund is not linked to a benchmark index.
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###### Fund investment strategy:


###### The fund invests primarily in equities, government and corporate bonds and real estate securities without geographic restrictions, thus including emerging markets.
The fund invests more specifically up to 100 % of its net assets in equities and/or in floating rate, fixed rate or inflation-indexed debt securities as well as in negotiable debt instruments without rating restrictions. The fund may invest significantly in issuers rated below BBB- by Standard & Poor's or deemed equivalent by the investment manager at the time of purchase. Although the fund does not obey any minimum or maximum criteria relating to sectors, countries or regions, it may at some point have a high exposure to specific types of investments.

###### The Fund may invest in or be exposed to the following investments up to the percentage of net assets indicated:
- equities: 100 % (including exposure to convertible bonds of up to 10%)
- shares of real estate investment trusts (REITs) having the status of transferable securities within the meaning of the Luxembourg law of 17 December 2010 (on undertakings for collective investment) and related regulations, preferred shares and debt securities of listed real estate companies and similar securities of real estate operating companies: 40%
- contingent convertible bonds ("CoCos"): 10%
- other UCITS/UCIs: 10%The Fund may hold cash and equivalent instruments on an ancillary basis. These may include money market funds or funds for which the overall weighted maturity of the investment or the frequency of interest rate revision shall not exceed 12 months.


###### Net exposure to currencies other than EUR can be up to 100% of net assets.

###### The modified duration of the fund can vary from 0 to 15.

###### The investment manager implements a dynamic and flexible allocation process on selected asset categories.

###### Securities with embedded derivatives
The fund will preferably use derivative instruments traded on regulated markets, but reserves the right to enter into over-the-counter contracts when they are better suited to the management objective or offer lower transaction costs.
The fund may use derivative products such as futures, forwards, options, warrants, interest rate swaps, currency swaps, forward currency swaps, Credit Default Swap (CDS on a single underlying and CDS on an index) and Non Deliverable Forward to offset direct investment, hedging, efficient portfolio management and a leverage effect.
The fund may use Total Return Swaps (TRS) up to a limit of 50% maximum of the net assets. The expected proportion of assets under management that shall be subject to TRS may be 10% of assets. The assets underlying the TRS may be bonds, equities and government bonds from emerging markets.

###### Each derivative instrument has a specific hedging, arbitrage or exposure strategy for which the objective is to:
- cover the entire portfolio or certain asset categories against interest rate and/or exchange rate risk;
- synthetically rebuild specific assets;(Iii) increase exposure of the Sub-fund to interest rate risks on the market;The leveraging effect will not exceed 500% of the net assets of the Sub-fund. This leverage may not be representative of the Sub- fund's level of actual risk; in fact, the use of relative value strategies such as credit curve strategies may contribute significantly to the leverage effect.


###### The leverage is proportional to the use of derivatives.

###### Information relating to financial guarantees (OTC derivatives including total return swaps (TRS))
- Nature of financial guarantees:Within the framework of derivatives traded OTC, the fund may receive cash in its reference currency as collateral. Guarantees are held by the depositary of the fund.
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###### Reinvestment policy and guarantees received:


###### Financial guarantees received in cash may be:
- placed in deposit;
- invested in high-quality government bonds;
- invested in short-term monetary UCIs.


###### Securities received as collateral cannot be sold, reinvested or used as a guarantee deposit.
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###### Selection of counterparties:

The management company follows a specific selection process for financial intermediaries, also used for intermediaries designated for certain derivative transactions such as total return swaps (TRS). These intermediaries are selected based on their research quality, the cash assets that they offer, and their speed and reliability with regard to how they process orders and the quality they provide in doing so.
At the end of this rigorous and regulated process, the counterparties selected for certain derivative transactions such as total return swaps (TRS) are credit institutions authorised by the management company which have their registered office in a Member State of the European Union.
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###### Remuneration:


###### No remuneration is due to the Depositary (within the framework of its capacity as depositary) or to the management company for certain derivative transactions such as total return swaps (TRS).

###### Within the framework of TRS and reverse repurchase agreements: All income from these transactions shall be paid in full to the fund.
The costs/fees relating to swaps on total return swaps (TRS) are not invoiced to the Fund. These costs/fees are fully undertaken by the management company. Furthermore, the management company does not receive any commission in kind on these transactions.
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###### Risks:


###### Therefore, there is no haircut policy applied to the guarantee received. The risks relating to these types of transactions are described in the section “risk profile of the prospectus”.
The audit teams in charge of the Fund shall respect all the limits described in the investment strategy and/or under the heading “Forecasted level of use”. The policy of financial guarantees limited to cash does not require a specific risk procedure for monitoring collateral and associated discounts.

###### Risk profile:

##### Risk profile:

###### "Your money will be invested in financial instruments selected by the management company. These instruments will be exposed to market trends and risks".
The risks described below are not exhaustive: investors should analyse the risks inherent to each investment and make their own decisions. Through the fund, the subscribers are exposed to the following risks:

###### The risk profile of the fund is identical to that of its master La Française LUX - Multi-Asset Income.

##### Information on the risk profile of the master: La Française LUX - Multi-Asset Income.

###### Risk of capital loss:

###### Investors are advised that their capital is not guaranteed and may therefore not be returned to them.

###### Liquidity risk:
This refers to the risk when trading volumes are low or in the event of volatility on a particular market, this financial market cannot absorb the volumes of sales (or purchases) without significantly lowering (or raising) asset prices. This may result in a fall in the net asset value.

###### Interest rate risk:
The Sub-fund is subject to interest rate risk. The value of a debt security or debt-related security generally increases when interest rates fall and decreases when interest rates rise. While interest rate fluctuations may weigh on the interest income of the Sub-fund, such changes may have a negative or positive affect on the net asset value of the Sub-fund.

###### Equity risk:

###### The Sub-fund is exposed to equity markets. If the markets go down, the value of the Sub-fund will go down.
The Sub-fund may invest in small and mid cap equities. The trading volume of these listed securities is small, hence market swings are more significant, both upwards and downwards, and occur quicker than for large caps. The net asset value of the Sub-fund may therefore display the same behaviour.

###### Counterparty risk:
The Sub-fund may enact financial transactions on derivatives and transactions with the right of redemption as well as other contracts involving exposure to credit risks related to specific counterparties. If a counterparty fails to meet its obligations, the Sub- fund may post a decline in its portfolio value.

###### Real estate market risk:

###### Real estate and related investments can be affected by any factor that decreases the value of a geographic region or individual property.
Specifically, investments made in real estate companies or related companies or securities (including interest on mortgages) can be negatively affected by natural disasters, economic downturns, excessive building, zoning changes, tax increases, demographic or lifestyle trends, environmental pollution, mortgage defaults, mismanagement and other factors that may affect the market value or cash flow of the investment.
Many issuers of real estate-related securities have a high level of leverage, which makes their securities more volatile. The value of real estate-related securities does not necessarily reflect the value of the underlying assets.

###### Discretionary risk:
The discretionary management style applied to the Sub-fund is based on the selection of securities and on forecasts for the markets of the Sub-fund's assets. There exists a risk that it may not be possible for the Sub-fund to invest in the best-performing securities at all times. The Sub-fund's performance may therefore be lower than the management objective. Moreover, the net asset value of the Sub-fund may exhibit negative performance.

###### Risk related to contingent convertibles:
CoCos are hybrid securities, whose main objective is to enable recapitalisation of the issuing bank or financial institution, during a financial crisis. Indeed, these securities have loss-absorption mechanisms, as described in their issue prospectuses, that are activated generally when the issuer's equity ratio falls below a certain trigger threshold.
The trigger is first of all mechanical: it is generally based on the CET1 ("Common Equity Tier 1") accounting ratio, relative to risk- weighted assets. To offset the discrepancy between book values and the financial reality, there is a discretionary clause allowing the supervisor to invoke the loss absorption mechanism if he/she considers that the issuing institution is insolvent.
CoCos are therefore subject to specific risks, in particular subordination to specific trigger criteria (e.g. a decline in the equity ratio), conversion into shares, loss of capital or non-payment of interest.

###### The use of subordinated bonds, particularly so-called Additional Tier 1 bonds, exposes the fund to the following risks (non- exhaustive list):
- triggering of contingent clauses: if an equity threshold is crossed, these bonds are either exchanged for shares or undergo a capital reduction, potentially to 0.
- cancellation of the coupon: Coupon payments on these types of instruments are entirely discretionary and may be cancelled by the issuer at any time, for any reason, and without time constraints.
- the capital structure: unlike traditional, secured debt, investors in this type of instrument may incur a capital loss without prior bankruptcy of the company. Thus, the subordinated creditor will be repaid after ordinary creditors, but before shareholders.
- call for extension: These instruments are issued as perpetual instruments, callable at pre-determined levels only with the approval of the competent authority.
- valuation/return: The attractive yield of these securities can be considered a complexity premium. Risk associated with derivative instruments:The Sub-fund uses derivatives, i.e. financial instruments whose value depends on that of an underlying asset. However,fluctuations in the price of the underlying asset, even small, can lead to significant changes in the price of the corresponding derivative instrument.


###### Exchange rate risk:

###### The Sub-fund can invest in securities denominated in currencies other than the euro. Investors in euro area countries are exposed to risks arising from exchange rate fluctuations.

###### Credit risk:

###### Credit risk may arise from a downgrading of the credit rating of an issuer of debt securities or the default of an issuer.

###### If an issuer’s credit rating is downgraded, the value of its assets falls. Consequently, this may cause the net asset value of the mutual fund to fall.

###### Risk arising from investments in emerging markets:
The Sub-fund may be exposed to emerging markets. Investing in these markets involves an increased risk, given the political and economic context of these markets, which could weigh upon the value of Sub-fund investments. Operating and supervisory conditions in emerging markets may differ from the prevailing standards on major international markets. In addition, investment on these markets involves risks linked to restrictions imposed on foreign investments, counterparties, increased volatility, delays in settlements/deliveries and the limited liquidity of certain lines in the Sub-fund's portfolio. This may result in a decrease in the net asset value of the Sub-fund.

###### Liquidity risk related to total return swaps (TRS):
The Fund may be exposed to trading difficulties or temporary inability to trade in certain securities in which the Fund invests or those received as collateral in the event of default by a counterparty to Total Return Swaps (TRS).

###### Risk associated with investments in high-yield securities (referred to as speculative securities):

###### This fund should be considered speculative. It is aimed specifically at investors who are aware of the risks inherent to investing in securities with a low or non-existent rating.
These speculative securities are classed as speculative and have a higher risk of default; they are likely to suffer higher and/or more frequent variations in valuations and are not always sufficiently liquid to be sold at all times at the best price. The value of the Fund unit may therefore be lower when the value of these securities in the portfolio falls.

###### Operational risk:

###### Risk that the Fund will suffer a loss due to inadequate internal processes or system failures, human error or external events.

###### Default risk relating to issuers of debt securities:
The default risk is the risk related to solvency of the entity which issued the securities. This risk is even greater should the Fund invest in speculative or unrated securities which could lead to an increased level of risk of the net asset value of the Fund decreasing and a loss of capital.

###### Leverage risk:

###### The fund's high net exposure to certain investments could make its price more volatile.
To the extent that the fund uses derivatives or securities lending to increase its net exposure to a market, rate, basket of securities or other financial reference source, changes in the price of the reference source will be amplified at the fund level.

###### Risk associated with investment funds:

###### As with all investment funds, investments in the sub-fund involve certain risks that an investor would not be exposed to if he/she invested directly in the markets:
- transactions by other investors, in particular sudden and significant outflows of cash, could interfere with the orderly management of the sub-fund and lead to a drop in its net asset value;
- the investor may not direct or influence the way in which the capital is invested as long as it remains within the sub-fund;
- the purchase and sale of investments by the sub-fund may not be optimal from a tax point of view for a given investor;
- the sub-fund is subject to various investment laws and regulations which limit the use of certain securities and investment techniques likely to improve performance; as the sub-fund is registered in jurisdictions which impose more stringent restrictions, this decision could further limit its investment activities;
- as the sub-fund is based in Luxembourg, all the protections that would have been provided by the other regulatory authorities (including, for investors not resident in Luxembourg, those of their national regulatory authority) may not apply;
- as the shares of the sub-fund are not listed, the only option for liquidating the shares is generally redemption, which could be subject to the redemption policies defined by the sub-fund;
- because it invests in other UCITS/UCIs, the sub-fund may be subject to other investment fees, which would result in a further reduction in capital gains;
- given the way performance fees are calculated, an investor may, in certain cases, have to pay a performance fee even if the actual performance is negative;
- the SICAV may not be able to hold a service provider fully liable for losses or opportunities missed due to the fault of the service provider; for example, the custodian bank is only liable for negligence and wilful default on its part and on the part of any local agent;
- where the SICAV deals with affiliates of La Française, and such affiliates (and affiliates of other service providers) deal with each other on behalf of the SICAV, conflicts of interest may arise (although to mitigate them, all such business activities must be conducted in accordance with customary market practices, and all such entities, and persons associated with them, are subject to strict fair dealing policies prohibiting taking advantage of inside information and displaying favouritism);
- changes in tax regime or regulations may result in costs, inefficiencies or losses for the sub-fund as well as limit its investment management options or compromise its ability to achieve its objective;
- the use of collateral, whether in derivative contracts, securities lending or reverse repurchase agreements, may not fully cover losses and lead to liquidity risks;
- because there is no segregation of responsibility between the different classes of shares of a sub-fund, investors in a certain class of shares may suffer the negative consequences of techniques and transactions carried out in other classes shares of the same sub-fund. A list of share classes presenting a risk of contagion to other share classes can be obtained on request from the management company.


###### Management risk:

###### The team in charge of the management of the sub-fund may be wrong in its analysis, its assumptions or its projections.
This includes forecasts regarding the industry, market, economic, demographic or other trends. It also includes the analysis that the management team uses to determine arbitrage positions (positions aimed at exploiting price differences for the same or similar exposures in terms of investing in different markets).

###### Market risk:

###### The prices and returns of many securities can change frequently and may decline due to a wide variety of factors. Among these factors are:
- political and economic news
- government policy
- changes in practices in terms of technology and trade
- variations at demographic, cultural and population levels
- natural or man-made disasters
- meteorological and climatic phenomena
- scientific discoveries or findings resulting from investigations
- the costs and availability of energy, raw materials and natural resourcesThe effects of market risk can be immediate or gradual, last for a short of long period and have a limited or significant effect.


###### Guarantee or protection:

###### The Fund does not benefit from any guarantee or protection.

###### Target subscribers:

###### I units	Reserved for professional clients within the meaning of MiFID R units	All subscribers, in particular investors who are natural persons

###### The investor who has subscribed to this mutual fund wishes to diversify his bonds investments in emerging countries via exposure to interest rates.

###### US investors
Units have not been and will not be registered under the US Securities Act of 1933 (hereinafter the “Act of 1933”) or any other law applicable in a US state. Units may also not be directly or indirectly transferred, offered or sold in the United States of America (including its territories and possessions) to any US Person (hereinafter "U.S. Person"), as defined in the American Regulation 'Regulation S' of the Act of 1933 as adopted by the Securities and Exchange Commission ("SEC") unless (i) the units have been registered or (ii) an exemption applies (with the prior agreement of the management company’s governing body).
The Fund has not been and will not be registered under the US Investment Company Act of 1940. Any re-sale or transfer of units in the United States of America or to a U.S. Person may be in breach of U.S. law and requires the written agreement of the Management Company of the Fund. Those wishing to acquire or purchase units will have to certify in writing that they are not a "U.S. Person".
The appropriate amount to invest in the mutual fund depends on your personal financial situation. To determine this, you must take into account your personal assets, current needs as well as your risk appetite or, on the contrary, your preference for a prudent investment. You are also strongly advised to diversify your investments so that they are not exposed solely to the risks of this fund.

###### Recommended investment period:

###### This fund may not suit investors who intend to withdraw their contribution within three years.

###### Methods of determining and allocating distributable amounts:

###### I units	Capitalisation

###### R units	Capitalisation

###### The distributable amounts consist of:
1. The net result, which corresponds to the amount of interest, arrears, dividends, bonuses and lots, directors' fees and all income relating to the securities making up the fund portfolio, plus income from sums temporarily held as liquid assets, minus management fees and borrowing costs, plus retained earnings, plus or minus the balance of the income adjustment account;
2) the realised capital gains, net of costs, minus the realised capital losses, net of costs, during the financial year, plus the similar net capital gains realised during the previous financial years which were not subject to distribution or capitalisation, minus or plus the balance of accrued capital gains.

###### Accounting currency:

###### EUR

###### Subscription and redemption terms:
Subscription orders (expressed in an amount or in hundred thousandths of units) and redemption orders (expressed in hundred thousandths of units) are received and processed by La Française AM Finance Services every trading day (D) at 9.15 (except for statutory public holidays in France and Luxembourg) and are executed based on the next net asset value.

###### Payments relating thereto are made on the second trading day following the processing date. Each unit can be divided into hundred thousandths.
| Centralisation of subscription orders | Centralisation of redemption orders | Execution of the order at latest on D | the | Publication of the net asset value | Settlement of subscriptions | Settlement of redemptions |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| D before 9.15 a.m. | D before 9.15 a.m. | Each (D) | trading | day | D + 1 business day | D  + days | 2 | business | D  + days | 2 | business |


###### Minimum value of initial subscription:

###### I units	EUR 100,000

###### R units	None

###### Minimum value of subsequent subscriptions:

###### I units	None

###### R units	None

###### Date and frequency of the net asset value:

###### Every day the stock exchange is open in Paris, excluding statutory public holidays in France and Luxembourg, based on the closing price.

###### Original net asset value:

###### I units	EUR 10,000

###### R units	EUR 1,000

###### Location where the net asset value is published:

###### the management company's premises and the website:	www.la-francaise.com

###### Costs and fees:

###### Subscription and redemption fees:
Subscription and redemption fees increase the subscription price paid by the investor or decrease the redemption price. The fees received by the UCITS offset the charges it incurs in investing or divesting the assets entrusted to it. Fees that are not paid to it revert to the management company, marketer, etc.
| Costs payable by the investor, levied at the time of subscription and redemption | Base | Rate/scale |
| --- | --- | --- |
| Subscription fee not paid to the UCITS | Net asset value x Number of units | I units: 3.00% maximum R units: 3.00% maximum |
| Subscription fees paid to to the UCITS | Net asset value x Number of units | I units: None R units: None |
| Redemption fee not paid to the UCITS | Net asset value x Number of units | I units: None R units: None |

| Redemption fee paid to the UCITS | Net asset value x Number of units | I units: None R units: None |
| --- | --- | --- |


###### Operating and management charges:
These cover all costs charged directly to the UCITS, apart from transaction fees. Transaction costs include intermediation charges (brokerage, stamp duties, etc.) and any turnover fees charged in particular by the depositary and the management company.

###### In addition to operating and management charges, there may also be:
- outperformance fees. These are paid to the management company when the UCITS has exceeded its objectives. They are therefore charged to the UCITS;
- turnover fees are charged to the UCITS.

|  | Costs invoiced to the UCITS | Base | Rate/scale |
| --- | --- | --- | --- |
| 1 | Financial management fees | Net assets | I units: 0.562% including taxes Maximum rate R units: 1.162% including taxes Maximum rate |
| 2 | Administrative costs external to the management company | Net assets | I & R units: 0.238% maximum rate (including taxes) |
| 3 | Maximum indirect costs | Net assets | 0.34%	maximum	rate	(including taxes) |
| 4 | Turnover fees | Deducted from each transaction | None |
| 5 | Outperformance fee | Net assets | None |


###### Other costs invoiced to the UCITS
- contributions due to the UCITS management pursuant to Article L621-5-3 (II)(3)(d) of the Monetary and Financial Code;
- taxes, duties, licence fees and government fees (relating to the UCITS), both extraordinary and non-recurring;
- extraordinary and non-recurring costs relating to debt recovery or a procedure for asserting a right (e.g. class action procedure)Choice of intermediaries:Financial intermediaries will be independently selected by the management company based on different criteria: the quality of the service provider, the research, the execution and applied prices, and the quality of the Back Office for clearing and settlement transactions. The management company refrains from placing its orders with a single intermediary.


###### For further information, unitholders may refer to the annual report of the fund.

###### Subscription and redemption fees of the master fund:
| Fees charged to the investor, levied during subscriptions and redemptions | Base | Rate/scale |
| --- | --- | --- |
| Subscription fees not paid to the UCITS | Net asset value x number of units | Class F - EUR - CAPITALISATION: None Class T - EUR - CAPITALISATION: None Class R - EUR - DISTRIBUTION: 3.00% maximum Class R - USD - DISTRIBUTION: 3.00% maximum Class I - USD - DISTRIBUTION: 3.00% maximum Class	R-	EUR-	CAPITALISATION: 3.00% maximum Class T - USD - DISTRIBUTION: None Class T - EUR - DISTRIBUTION: None Class I - EUR - DISTRIBUTION: 3.00% maximum |
| Subscription fees paid to the UCITS | Net asset value x number of units | Class F - EUR - CAPITALISATION: None Class T - EUR - CAPITALISATION: None Class R - EUR - DISTRIBUTION: None Class R - USD - DISTRIBUTION: None Class I - USD - DISTRIBUTION: None Class R- EUR- CAPITALISATION: None Class T - USD - DISTRIBUTION: None Class T - EUR - DISTRIBUTION: None Class I - EUR - DISTRIBUTION: None |

| Redemption fee not paid to the UCITS | Net asset value x number of units | Class F - EUR - CAPITALISATION: None Class T - EUR - CAPITALISATION: None Class R - EUR - DISTRIBUTION: None Class R - USD - DISTRIBUTION: None Class I - USD - DISTRIBUTION: None Class R- EUR- CAPITALISATION: None Class T - USD - DISTRIBUTION: None Class T - EUR - DISTRIBUTION: None Class I - EUR - DISTRIBUTION: None |
| --- | --- | --- |
| Redemption fee paid to the UCITS | Net asset value x number of units | Class F - EUR - CAPITALISATION: None Class T - EUR - CAPITALISATION: None Class R - EUR - DISTRIBUTION: None Class R - USD - DISTRIBUTION: None Class I - USD - DISTRIBUTION: None Class R- EUR- CAPITALISATION: None Class T - USD - DISTRIBUTION: None Class T - EUR - DISTRIBUTION: None Class I - EUR - DISTRIBUTION: None |


###### Operating and management costs of the master fund:
| Costs invoiced to the master UCITS | Base | Rate/scale |
| --- | --- | --- |
| Management fees | Net assets | None |
| Other operating costs, including the |  | 0.30%	(to	which	is	added	0.01% |
| management company's commission | subscription tax and 0.03% other fees) |
| and the subscription tax | including taxes per annum calculated daily |
|  | on the basis of the net assets of the sub- |
|  | fund. The fee shall be paid during the |
|  | month following the end of the quarter. |
| Outperformance fee | Net assets | None |

- 
### Sustainability-related information

Regulation (EU) 2019/2088 of 27 November 2019 on sustainability◻related disclosures in the financial services sector, as amended (“SFDR ”), governs the transparency requirements relating to the integration of risks related to sustainable development in the investment decisions, taking into account the negative effects on sustainable development and the publication of environmental, social and governance (“ESG ”) information, as well as the publication of information relating to sustainable development.
Sustainability risks refer to the occurrence of an ESG event or condition that could potentially or actually cause a negative material impact on the value of an investment in a fund. Sustainability risks can either represent a risk as such, or have an impact on other risks and contribute – by way of correlation – significantly to risks such as market risks, operational risks, liquidity risks or counterparty risks. Sustainability risks can have an impact on long-term risk-adjusted returns for investors. Assessing sustainability risk is complex and can be based on ESG data that is difficult to obtain and incomplete, believed to be outdated, or otherwise materially inaccurate. Even when identified, there is no guarantee that this data will be properly assessed.
The Management Company has identified two types of climate risk borne by the issuers: physical risks resulting from damage directly caused by meteorological phenomena and transition risks linked to the effects of the implementation of a low-carbon economic model: legal, regulatory and political developments, changes in supply and demand, innovations and technological breakthroughs and customer and stakeholder perception of the contribution to the transition. The risks linked to biodiversity have not been assessed due to a lack of data and established methodology.
The Management Company incorporates sustainability risks and opportunities into its research, analysis and investment-decision process in order to improve its ability to manage risks more comprehensively and generate long-term sustainable returns for investors.
The Management Company believes that investors are mostly likely to be affected by transition risks over the short and medium term. If, however, global warming leads to a significant rise in temperatures, the physical risks would become predominant. Transition risks linked to the market or to technology are yet to appear but could materialise very quickly. The legal, economic and political risks, for example linked to the implementation of a carbon tax or a price on carbon, should materialise more gradually.
The intrinsic characteristics of these risks – long-term, difficult to project as a probability and without precedent – are often difficult to reconcile with standard investment processes which are based on probabilities established from the past. The Management Company measures these risks for all portfolios and integrates them from time to time into investment decisions based on its assessment of risk occurrence. Furthermore, in order to limit this risk as a whole, the Management Company has implemented an exclusion policy targeting the sectors most likely to be the source of liability risks linked to environmental factors.
More information on the inclusion of ESG (environmental, social and governance quality) criteria in the investment policy applied by the Management Company, the charter on sustainable investment, the climate and responsible investment strategy report, the engagement and exclusion policy can also be found online on the Management Company's website at the following address: https://www.la-francaise.com/fr/nous-connaitre/nos-expertises/linvestissement-durable.
As of the date of the prospectus, the fund is managed using an investment process that incorporates ESG factors, but does not promote ESG characteristics, and has no specific sustainable investment objective.
- 
### Commercial information
- The distribution of units is carried out by Caisse Fédérale du Crédit Mutuel Nord Europe, Caisses du Crédit Mutuel Nord, LA FRANÇAISE AM FINANCE SERVICES, Banque Coopérative and Mutuelle Nord Europe.
- Subscription/redemption orders are processed by LA FRANÇAISE AM FINANCE SERVICES.
- Information about the 'La Française Multi-Asset Income’ mutual fund is available from the management company’s premises or via the website:  www.la-francaise.com.
- Information regarding the inclusion of ESG (environmental, social and quality of governance) criteria in the investment policy is available on the management company's website:  www.la-francaise.com and will appear in the annual report.
- La Française Asset Management is the management company of the master and feeder funds. It has put in place internal rules of conduct to ensure that the feeder fund complies with its regulatory obligations. These internal rules of conduct cover, among other matters, the information necessary for the establishment of regulatory reports on the funds, conflicts of interest, the exchange of information concerning prospectuses and the KIIDs of the funds following a modification and certain terms and conditions relating to subscription/redemption.
- Notification of the portfolio breakdown: the management company may notify, directly or indirectly, the breakdown of assets of the UCI to unitholders of the UCI having the status of professional investors, only for purposes associated with regulatory obligations as part of the calculation of shareholders' equity. This notification takes place, where applicable, within a period which may not be less than 48 hours after the publication of the net asset value.
- 
### Investment rules


###### The fund shall comply with the investment rules set by the Monetary and Financial Code.
- 
### Overall risk method


##### Overall risk method of the feeder fund:

###### The mutual fund applies the method of calculating the commitment.

##### Overall risk method of the master fund:

###### The master UCITS La Française LUX - Multi-Asset Income uses the absolute VaR method as the methodology to calculate overall risk:
Methodology for calculating the overall risk: absolute VaR method. The Fund's VaR is limited by the management company and may not exceed 20% of the fund's net assets with a confidence interval of 99% and a monitoring period not exceeding 20 working days.
The indicative leverage effect (total nominal value of the positions on the financial contracts used) may not exceed 500% of the fund's assets. However, this level may be higher under exceptional market circumstances.
- 
### Rules for asset accounting methods and valuation


###### The mutual fund abides by the accounting rules laid down under the regulations in force and in particular the accounting rules applicable to UCI.
All transferable securities in the portfolio are recorded at historic cost, excluding transaction costs. On each net asset valuation date and balance sheet date, the portfolio is valued based on: Transferable securities

###### UCIs: at the last-known net asset value. Estimated net asset values are used for UCIs and foreign investment funds with a monthly valuation.

##### Accounting method for interest

###### Interest on bonds and debt securities is recorded using the accrued interest method.
- 
### Remuneration

In accordance with Directive 2009/65/EC and Article 314-85-2 of the General Regulations of the Financial Markets Authority, the management company has implemented a remuneration policy for categories of staff whose professional activities have significant repercussions on the risk profile of the management company or of the UCITS. These categories of staff include managers, members of the Board of Directors (including the senior management), risk takers, persons performing auditing tasks, persons in a position to influence employees, and all employees receiving a total remuneration who are in the same remuneration range as the risk takers and the senior management. The remuneration policy is compliant and encourages healthy and effective risk management, and does not encourage risk-taking which would be incompatible with the risk profiles of the management company or with its articles and does not hinder the obligation of the management company to act in the greater interests of the UCITS.
La Française Group has set up a remuneration committee at Group level. The remuneration committee is set up in accordance with the internal regulations and in accordance with the principles laid down in Directive 2009/65/EC and Directive 2011/61/EU. The remuneration policy of the management company is designed to promote good risk management and to discourage risk-taking which would exceed the tolerable level of risk, by taking into account the investment profiles of the funds under management and by implementing measures enabling any conflicts of interests to be avoided. The remuneration policy is reviewed annually.
The remuneration policy of the management company, detailing the way in which remuneration and benefits are calculated, is available free of charge from the registered office of the management company. A summary is available from the website: https://www.la-francaise.com/fr/informations-reglementaires.
MUTUAL FUND REGULATIONS

Translation (ENFR, 2021-03-09):
# PROSPECTUS
La Française Multi-Asset Income
Fonds Commun de Placement
- 
### Caractéristiques générales
	- 
#### Forme de l’OPCVM



###### Dénomination :

###### La Française Multi-Asset Income

###### Forme juridique et état membre dans lequel l’OPCVM a été constitué :

###### Fonds Commun de Placement (FCP) de droit français

###### OPCVM nourricier de :

###### La Française LUX – Multi-Asset Income

###### Date de création et durée d’existence prévue :

###### 30/07/2010 - 99 ans

###### Date d’agrément par l’Autorité des marchés financiers :

###### 01/07/2010

###### Synthèse de l’offre de gestion
| Type de part | Code ISIN | Valeur liquidative d’Origine | Compartim ents | Affectation des revenus | Affectation des plus values | Devise de libellé | Souscripteurs concernés | Montant min. de souscription initiale |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Part I | FR0010909150 | 10 000 EUR | Non | Capitalisation | Capitalisation | EUR | Réservée aux clients professionnels au sens de la MIF | 100 000 EUR |
| Part R | FR0011176338 | 1 000 EUR | Non | Capitalisation | Capitalisation | EUR | Tous	souscripteurs,		plus particulièrement	investisseurs personnes physiques | Néant |


###### Le montant minimum de souscription initiale ne s'applique pas à la société de gestion et aux entités du Groupe La Française.

###### Indication du lieu où l’on peut se procurer le dernier rapport annuel et le dernier état périodique :
Les derniers documents annuels ainsi que les documents d’information relatifs à l’OPCVM maître La Française LUX – Multi-Asset Income, OPCVM de droit luxembourgeois agréé par la CSSF, sont adressés dans un délai de 8 jours ouvrés sur simple demande écrite du porteur auprès de :

###### LA FRANÇAISE ASSET MANAGEMENT

###### Département Marketing 128 boulevard Raspail

###### 75006 Paris

###### Tel. +33 (0) 1 44 56 10 00

###### email : contact-valeursmobilieres@la-francaise.com
Toute explication complémentaire peut être obtenue auprès du département Marketing de la société de gestion par l’intermédiaire de l’adresse e-mail suivante : contact-valeursmobilieres@la-francaise.com.
- 
#### Acteurs


###### Société de gestion :

###### LA FRANÇAISE ASSET MANAGEMENT

###### Société par actions simplifiée, immatriculée au RCS de Paris sous le n° 314 024 019

###### Société de gestion agréée par l'Autorité des marchés financiers, le 1er juillet 1997, Sous le n° GP 97-76, Siège social : 128, boulevard Raspail -75006 PARIS

###### Dépositaire et conservateur :

##### Identité du Dépositaire de l’OPCVM
Le Dépositaire de l'OPCVM est BNP Paribas Securities Services SCA, une filiale du groupe BNP PARIBAS SA située au 9, rue du Débarcadère 93500 PANTIN (le ''Dépositaire''). BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES, Société en commandite par actions immatriculée au Registre du commerce et des sociétés sous le numéro 552 108 011 est un établissement agréé par l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) et soumis au contrôle de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF), dont le siège social est à Paris 2ème, 3, rue d’Antin.

##### Description des responsabilités du Dépositaire et des conflits d’intérêts potentiels
Le Dépositaire exerce trois types de responsabilités, respectivement le contrôle de la régularité des décisions de la société de gestion (comme défini dans l’article 22.3 de la directive UCITS 5), le suivi des flux espèces de l’OPCVM (comme défini à l’article 22.4) et la garde des actifs de l’OPCVM (comme défini à l’article 22.5).

###### L'objectif premier du Dépositaire est de protéger l’intérêt des porteurs / investisseurs de l’OPCVM, ce qui prévaudra toujours sur les intérêts commerciaux.
Des conflits d’intérêts potentiels peuvent être identifiés notamment dans le cas où la Société de Gestion entretient par ailleurs des relations commerciales avec BNP Paribas Securities Services SCA en parallèle de sa désignation en tant que Dépositaire (ce qui peut être le cas lorsque BNP Paribas Securities Services calcule, par délégation de la Société de gestion, la valeur liquidative des OPCVM dont BNP Paribas Securities Services est Dépositaire ou lorsqu’un lien de groupe existe ente la Société de gestion et le Dépositaire).

###### Afin de gérer ces situations, le Dépositaire a mis en place et met à jour une politique de gestion des conflits d’intérêts ayant pour objectif :
- L'identification et l'analyse des situations de conflits d’intérêts potentiels
- L'enregistrement, la gestion et le suivi des situations de conflits d’intérêts en :
- Se basant sur les mesures permanentes en place afin de gérer les conflits d’intérêts comme la ségrégation des tâches, la séparation des lignes hiérarchiques et fonctionnelles, le suivi des listes d’initiés internes, des environnements informatiques dédiés;
- Mettant en œuvre au cas par cas :
- des mesures préventives et appropriées comme la création de liste de suivi ad hoc, de nouvelles murailles de Chine ou en vérifiant que les opérations sont traitées de manière appropriée et/ou en informant les clients concernés.
- ou en refusant de gérer des activités pouvant donner lieu à des conflits d’intérêts.


##### Description des éventuelles fonctions de garde déléguées par le Dépositaire, liste des délégataires et sous- délégataires et identification des conflits d’intérêts susceptibles de résulter d’une telle délégation
Le Dépositaire de l'OPCVM, BNP Paribas Securities Services SCA, est responsable de la garde des actifs (telle que définie à l'article 22.5 de la Directive 2009/65/CE modifiée par la Directive 2014/91/UE). Afin d'offrir les services liés à la conservation d'actifs dans un grand nombre d'Etats, permettant aux OPCVM de réaliser leurs objectifs d'investissement, BNP Paribas Securities Services SCA a désigné des sous-conservateurs dans les Etats où BNP Paribas Securities Services SCA n'aurait pas de présence locale. Ces entités sont listées sur le site internet suivant :

###### http://securities.bnpparibas.com/solutions/asset-fund-services/depositary-bank-and-trustee-serv.html
Le processus de désignation et de supervision des sous-conservateurs suit les plus hauts standards de qualité, incluant la gestion des conflits d'intérêt potentiels qui pourraient survenir à l'occasion de ces désignations.

###### Les informations à jour relatives aux points précédents seront adressées à l'investisseur sur demande.

###### Commissaire aux comptes :

###### PricewaterhouseCoopers Audit représenté par Frédéric SELLAM 63, rue de Villiers

###### 92200 Neuilly-sur-Seine

###### Commercialisateurs:

###### Caisse Fédérale du Crédit Mutuel Nord Europe, Caisses du Crédit Mutuel Nord 4, Place Richebé - 59800 LILLE

###### LA FRANCAISE AM FINANCE SERVICES

###### Service relations clientèle

###### 128, boulevard Raspail – 75006 PARIS

###### Banque Coopérative et Mutuelle Nord Europe 4, place Richebé - 59000 LILLE

###### Délégataires:

###### Gestionnaire comptable par délégation

###### BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES, SCA

###### Dont le siège social est 3, rue d'Antin - 75002 PARIS

###### Dont l’adresse postale est Grands Moulins de Pantin 9 rue du Débarcadère 93500 Pantin

###### Conseillers :

###### Néant

###### Centralisateur :

###### LA FRANÇAISE ASSET MANAGEMENT

###### Société par actions simplifiée, immatriculée au RCS de Paris sous le n° 314 024 019

###### Société de gestion agréée par l'Autorité des marchés financiers, le 1er juillet 1997, Sous le n° GP 97-76, Siège social : 128, boulevard Raspail -75006 PARIS

###### Etablissement en charge des ordres de souscription et rachat par délégation :

###### LA FRANCAISE AM FINANCE SERVICES

###### Service relations clientèle

###### 128, boulevard Raspail – 75006 PARIS
- 
### Modalités de fonctionnement et de gestion
	- 
#### Caractéristiques générales



###### Caractéristiques des parts :
- Nature de droit attaché à la catégorie de parts : chaque porteur de parts dispose d’un droit de copropriété sur les actifs du fonds proportionnel au nombre de parts possédées.
- Tenue du passif assurée par BNP Paribas Securities Services.
- Parts admises en EUROCLEAR France.
- Droit de vote : aucun droit de vote n'est attaché aux parts, les décisions étant prises par la société de gestion.
- Forme de parts : les parts du FCP sont au porteur.
- Décimalisation : chaque part peut être divisée en cent millième


###### Date de clôture :
- Date de clôture de l’exercice comptable :	dernier jour de Bourse du mois de décembre
- Date de clôture du 1
- er 
- exercice :	30 décembre 2011


###### Régime fiscal :
Avertissement : Selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention de parts de l'OPCVM peuvent être soumis à taxation. En cas d'incertitude sur sa situation fiscale, le porteur doit se renseigner à ce sujet auprès du commercialisateur de l'OPCVM ou de son conseiller fiscal.
- 
#### Dispositions particulières


###### Code ISIN :

###### Part I	FR0010909150

###### Part R	FR0011176338

###### Classification :

###### Néant

###### Objectif de gestion :
Le fonds La Française Multi-Asset Income cherche, au travers de l'investissement dans le fonds maître de droit luxembourgeois La Française LUX – Multi-Asset Income(compartiment de la SICAV La Française Lux), à générer une croissance régulière du revenu et du capital à moyen et à long terme.

###### La performance de La Française Multi-Asset Income sera inférieure à celle de son maître compte tenu de ses propres frais de gestion.

###### Indicateur de référence :

###### Le fonds n'a pas d'indice de référence.

###### Stratégie d’investissement :
- 
##### Stratégie utilisée

L’investissement du fonds La Française Multi-Asset Income est réalisé à hauteur de 85% minimum au travers d’un OPCVM maître de droit luxembourgeois dénommé La Française LUX – Multi-Asset Income (classe F) et à titre accessoire en liquidités.
- 
##### Actifs utilisé par le fonds nourricier
	- OPCVM : investissement au minimum 85% de son actif dans l’OPCVM maître La Française La Française LUX – Multi-Asset Income
	- Liquidités : à titre accessoireLes OPCVM maître et nourricier ont conclu un accord par lequel :

- l’OPCVM maître s’engage à transmettre au fonds nourricier tous documents et informations le concernant (notamment documents constitutifs, contrats avec des tiers, exposition aux marchés à terme, process de suivi des risques, non-respect de la réglementation, …) dans les meilleurs délais,
- les OPCVM maître et nourricier s’engagent à coordonner les modalités de calcul de leur valeur liquidative et à se tenir informés de toute suspension des ordres de souscription / rachat,
- les OPCVM maître et nourricier se tiennent mutuellement informés de toute modification les concernant (ex. décision de fusion ou liquidation, changement de dépositaire, …).


###### Cet accord est disponible sur simple demande écrite auprès du Département Marketing Produits de la société de gestion, à l’adresse e-mail : contact-valeursmobilieres@lafrancaise-group.com

##### Rappel de l'objectif et de la politique d’investissement de l’OPCVM maître La Française LUX - Multi-Asset Income
- 
###### Objectif de gestion du fonds maître :


###### L'objectif de ce fonds est d'obtenir une croissance régulière du revenu et du capital à moyen et à long terme.
- 
###### Indicateur de référence du fonds maître :


###### Le fonds n'a pas d'indicateur de référence.
- 
###### Stratégie d'investissement du fonds maître :


###### Le fonds investit principalement en actions, obligations gouvernementales et d'entreprises et en valeurs immobilières sans contrainte géographique, comprenant ainsi les marchés émergents.
Le fonds investit plus particulièrement jusqu'à 100 % de ses actifs nets dans des actions et/ou dans des titres de créance à taux variable, à taux fixe ou indexés sur l’inflation ainsi que dans des instruments de créance négociables sans contrainte de notation. Le fonds peut investir substantiellement dans des émetteurs dont la notation est inférieure à BBB- par Standard & Poor’s ou jugés équivalents par le gestionnaire d’investissement au moment de l'achat. Bien que le fonds n’obéisse à aucun critère minimal ou maximal concernant les secteurs, les pays ou les régions, il peut à un moment donné présenter une forte exposition à des types d’investissements spécifiques.

###### Le Fonds peut investir dans les placements suivants ou y être exposé jusqu’à hauteur du pourcentage d’actifs nets indiqué :
- actions : 100 % (y compris une exposition aux obligations convertibles allant jusqu'à 10 %)
- actions de sociétés de placement immobilier (REIT) ayant le statut de valeurs mobilières au sens de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 (concernant les organismes de placement collectif) et des réglementations liées, actions privilégiées et titres de créance de sociétés immobilières cotées en bourse et titres assimilables de sociétés d'exploitation immobilière : 40 %
- obligations contingentes convertibles ("Cocos") : 10%
- autres OPCVM/OPC : 10 %Le Fonds peut détenir des liquidités et des instruments assimilés à des liquidités à titre accessoire. Ceux-ci peuvent inclure des OPC monétaires ou des OPC dont l’échéance pondérée globale de l’investissement ou la fréquence de révision des taux d’intérêt ne dépasse pas 12 mois.


###### L'exposition nette aux devises autres que l'EUR peut s'élever jusqu'à 100 % des actifs nets. La duration modifiée du fonds peut varier de 0 à 15.

###### Le gestionnaire d’investissement met en oeuvre un processus d'allocation dynamique et flexible sur des catégories d'actifs sélectionnées.

###### Titres intégrant des dérivés
Le fonds recourra de préférence à des instruments dérivés négociés sur des marchés réglementés, mais se réserve le droit de conclure des contrats de gré à gré lorsqu'ils sont mieux adaptés à l'objectif de gestion ou offrent des coûts de transaction moindres.
Le Fonds peut utiliser des produits dérivés tel que futures, forwards, options, warrants, swaps de taux, swaps de change, change à terme, Credit Default Swap (CDS sur mono sous-jacent et CDS sur indice) et Non Deliverable Forward pour compenser un investissement direct, une couverture, une gestion efficace du portefeuille et créer un effet de levier.
Le fonds pourra avoir recours à des Total Return Swaps (TRS) dans la limite de 50% maximum de l'actif net. La proportion attendue d'actif sous gestion qui fera l'objet de TRS pourra représenter 10% de l'actif. Les actifs sous-jacents aux TRS pourront être des obligations, des actions et des emprunts d'Etat des marchés émergents.

###### À chaque instrument dérivé correspond une stratégie spécifique de couverture, d’arbitrage ou d’exposition dont l’objectif est de :
- couvrir l’intégralité du portefeuille ou de certaines catégories d’actifs contre des risques liés aux taux d’intérêt et/ou aux taux de change ;
- reconstituer de façon synthétique des actifs spécifiques ;
- accroître l’exposition du Compartiment au risque de taux d’intérêt sur le marché ;L'effet de levier ne dépassera pas 500% de l'actif net du compartiment. Ce levier peut ne pas être représentatif du niveau de risque réel du Compartiment, en effet l'utilisation de stratégies dites de "relative values" telles que les stratégies de courbe de crédit peuvent contribuer fortement à l'effet de levier.


###### Le levier est proportionnel à l'utilisation des dérivés.

###### Informations relatives aux garanties financières (dérivés négociés de gré à gré dont les contrats d'échange sur rendement global (TRS))
- Nature des garanties financières :Dans le cadre des opérations sur dérivés négociées de gré à gré, le fonds peut recevoir à titre de collatéral des espèces dans sa devise de référence. Les garanties seront conservées par le dépositaire du fonds.
- 
###### Politique de réinvestissement des garanties reçues :


###### Les garanties financières reçues en espèces pourront être :
- placées en dépôt ;
- investies dans des obligations d'État de haute qualité ;
- investies dans des organismes de placement collectif monétaires à court terme.


###### Les titres reçus en collatéral ne pourront être ni vendus, ni réinvestis ni remis en garantie.
- 
###### Sélection des contreparties :

La société de gestion s’appuie sur un processus spécifique de sélection d’intermédiaires financiers, également utilisé pour les intermédiaires destinés aux opérations de certains dérivés tels que les contrats d’échange sur rendement global (TRS). Ceux-ci
sont sélectionnés en fonction de la qualité de leur recherche, de la liquidité qu’ils offrent mais aussi de leur rapidité et de leur fiabilité dans l'exécution et leur qualité de traitement des ordres.
A l'issue de ce processus rigoureux et régulier, les contreparties sélectionnées pour les opérations de certains dérivés tels que les contrats d’échange sur rendement global (TRS) sont des établissements de crédit autorisés par la société de gestion, ayant leur siège social dans un état membre de l’Union Européenne.
- 
###### Rémunération :

Aucune rémunération n’est acquise au dépositaire (dans le cadre de sa fonction dépositaire) ou à la société de gestion sur les opérations de certains dérivés tels que les contrats d’échange sur rendement global (TRS).

###### Dans le cadre des TRS et des prises en pension : tous les revenus provenant de ces opérations sont intégralement perçus par le fonds.
Les coûts/frais opérationnels liés aux contrats d’échange sur rendement global (TRS) ne sont pas facturés au fonds, ces coûts/frais étant intégralement pris en charge par la société de gestion. Par ailleurs la société de gestion ne perçoit aucune commission en nature sur ces opérations.
- 
###### Risques :


###### De ce fait, il n’y aura pas de politique de décote appliquée à la garantie reçue. Les risques afférant à ce type d’opérations sont décrits dans la rubrique « profil de risque du prospectus ».
Les équipes de contrôle en charge du fonds suivront l’ensemble des limites décrites dans la stratégie d’investissement et/ou dans la rubrique « Niveau d’utilisation envisagée ». La politique de garanties financières limitée aux espèces ne nécessite pas de procédure de risque spécifique au suivi du collatéral et à celui des décotes associées.

###### Profil de risque :

##### Profil de risque :

###### "Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas des marchés".
Les risques décrits ci-dessous ne sont pas limitatifs : il appartient aux investisseurs d’analyser le risque inhérent à chaque investissement et de se forger leur propre opinion. Au travers du fonds, les souscripteurs s’exposent principalement aux risques suivants :

###### Le profil de risque du fonds nourricier est identique à celui de son maître La Française LUX - Multi-Asset Income.

##### Rappel du profil de risque du fonds maître La Française LUX - Multi-Asset Income

###### Risque de perte en capital :

###### L'investisseur est averti que son capital n'est pas garanti et peut donc ne pas lui être restitué.

###### Risque de liquidité :
Il représente le risque qu'un marché financier, lorsque les volumes d'échange sont faibles, ou en cas de tension sur ce marché, ne puisse absorber les volumes de ventes (ou achats) sans faire baisser (ou monter) significativement le prix des actifs. Cela pourra faire baisser la valeur liquidative.

###### Risque de taux d’intérêt:
Le Compartiment est soumis au risque de taux d’intérêt. La valeur d’un titre de créance ou d’un titre lié à une créance augmente généralement lorsque les taux d’intérêt baissent et diminue lorsque les taux d’intérêt augmentent. Tandis que des fluctuations de taux d’intérêt peuvent peser sur les revenus d’intérêts du Compartiment, ces changements peuvent avoir une influence négative ou positive sur la valeur nette d’inventaire du Compartiment.

###### Risque de marché actions :

###### Le Compartiment est exposé aux marchés actions. Si les marchés baissent, la valeur du Compartiment baissera.
Les investissements du compartiment sont possibles sur les actions de petites et moyennes capitalisations. Le volume de ces titres cotés en bourse est réduit, les mouvements de marché sont donc plus marqués, à la hausse comme à la baisse, et plus rapides que sur les grandes capitalisations. La valeur liquidative du Compartiment pourra donc avoir le même comportement.

###### Risque de contrepartie:
Le Compartiment peut conclure des opérations financières sur produits dérivés et des transactions à réméré ainsi que d’autrescontrats qui comportent une exposition au risque de crédit de certaines contreparties. Si une contrepartie manque à son obligation,le Compartiment peut enregistrer une baisse de la valeur de son portefeuille.

###### Risque lié au marché immobilier :

###### L'immobilier et les investissements y afférents peuvent être affectés par tout facteur diminuant la valeur d'une zone géographique ou d'un bien individuel.
Plus précisément, les investissements effectués dans les sociétés immobilières ou les sociétés ou titres y afférents (y compris les intérêts dans le cadre des hypothèques) peuvent être pénalisés par les catastrophes naturelles, les ralentissements économiques, la construction excessive, les changements de zonage, les hausses d'impôts, les tendances démographiques ou de mode de vie, la pollution de l'environnement, les défaillances sur prêts immobiliers, les fautes de gestion et d'autres facteurs pouvant affecter la valeur de marché ou le flux de trésorerie de l'investissement.
De nombreux émetteurs de titres liés à l'immobilier présentent un niveau d'endettement élevé, ce qui rend leurs titres plus volatils. La valeur des titres liés à l'immobilier ne reflète pas nécessairement la valeur des actifs sous-jacents.

###### Risque discrétionnaire :
Le style de gestion discrétionnaire appliqué au Compartiment se fonde sur la sélection de titres et sur les prévisions concernant les marchés des actifs du Compartiment. Il existe un risque que le Compartiment ne puisse pas être investi à tout moment dans les titres enregistrant les meilleures performances. La performance du Compartiment peut par conséquent être inférieure à l’objectif de gestion. En outre, la valeur nette d’inventaire du Compartiment peut avoir une performance négative.

###### Risque lié aux obligations contingentes :
Les CoCos sont des titres hybrides, dont l’objectif est principalement de permettre une recapitalisation de la banque ou société financière émettrice, en cas de crise financière. Ces titres disposent en effet de mécanismes d’absorption des pertes, décrits dans leurs prospectus d’émission, qui s’actionnent en général si le ratio de capital de l’émetteur passe en deçà d’un certain seuil de déclenchement ou « trigger ».
Le trigger est tout d’abord mécanique : il se base généralement sur le ratio comptable CET1 (« Common Equity Tier 1 ») ramené aux actifs pondérés par le risque. Pour pallier le décalage entre les valeurs comptables et la réalité financière, il existe une clause discrétionnaire permettant au superviseur d’actionner le mécanisme d’absorption des pertes, s’il considère que l’établissement émetteur est en situation d’insolvabilité.
Les CoCos sont donc soumises à des risques spécifiques, notamment subordination à des critères de déclenchement précis (ex. dégradation du ratio de fonds propres,), conversion en actions, perte en capital ou non-paiement des intérêts.

###### L’utilisation des obligations subordonnées et notamment les obligations dites Additional Tier 1 expose le fonds aux risques suivants (liste non exhaustive):
- de déclenchement des clauses contingentes: si un seuil de capital est franchi, ces obligations sont soit échangées contre des actions soit subissent une réduction du capital potentiellement à 0.
- d’annulation du coupon : Les paiements des coupons sur ce type d’instruments sont entièrement discrétionnaires et peuvent être annulés par l'émetteur à tout moment, pour une raison quelconque, et sans contraintes de temps.
- de structure du capital : contrairement à la dette classique et sécurisée, les investisseurs sur ce type d’instruments peuvent subir une perte en capital sans faillite préalable de l’entreprise. De plus, le créancier subordonné sera remboursé après les créanciers ordinaires, mais avant les actionnaires
- de l’appel à prorogation : Ces instruments sont émis comme des instruments perpétuels, appelable à des niveaux prédéterminés seulement avec l'approbation de l'autorité compétente
- d'évaluation / rendement : Le rendement attractif de ces titres peut être considérée comme une prime de complexité Risque lié aux instruments dérivés :Le Compartiment a recours à des produits dérivés, c’est-à-dire à des instruments financiers dont la valeur dépend de celle d’un actif sous-jacent. Or, les fluctuations de cours de l’actif sous-jacent, même faibles, peuvent entraîner des changements importants du prix de l’instrument dérivé correspondantRisque de change :Le Compartiment peut investir dans des titres libellés dans des devises autres que l’euro. Les investisseurs des pays de la zone euro sont exposés aux risques induits par les fluctuations des taux de changeRisque de crédit :Il s’agit de risques pouvant résulter de la dégradation de signature d’un émetteur de titre de créance ou du défaut d’un émetteur.


###### Lorsqu’un émetteur subit une dégradation de signature, la valeur de ses actifs baisse. Par conséquent, cela peut faire baisser la valeur liquidative du FCP.

###### Risque lié aux investissements dans les pays émergents:
Le compartiment peut être exposé aux marchés des pays émergents. Investir dans ces marchés implique un niveau élevé de risque compte tenu du contexte politique et économique de ces marchés, ce qui peut peser sur la valeur des placements du compartiment. Les conditions de fonctionnement et de surveillance des marchés émergents peuvent diverger des normes prévalant sur les principaux marchés internationaux. En outre, l'investissement sur ces marchés comporte des risques liés aux restrictions imposées aux investissements étrangers, aux contreparties, à une volatilité accrue, à des retards dans les règlements/livraisons ainsi qu'à la liquidité restreinte de certaines lignes du portefeuille du compartiment. La valeur nette d'inventaire du compartiment peut par conséquent chuter.

###### Risque de liquidité lié aux contrats d’échange sur rendement global (TRS) :
Le Fonds peut être exposé à des difficultés de négociation ou une impossibilité momentanée de négociation de certains titres dans lesquels le fonds investit ou de ceux reçus en garantie, en cas de défaillance d’une contrepartie lors de contrats d’échange sur rendement global (TRS).

###### Risque lié aux investissements en titres « high yield » dits « spéculatifs » :
Ce fonds doit être considéré comme spéculatif et s’adressant plus particulièrement à des investisseurs conscients des risques inhérents aux investissements dans des titres dont la notation est basse ou inexistante.
Ces titres classés en « spéculatifs » présentent un risque accru de défaillance, sont susceptibles de subir des variations de valorisation plus marquées et/ou plus fréquentes, et ne sont pas toujours suffisamment liquides pour être vendus à tout instant au meilleur prix. La valeur de la part du fonds peut donc se trouver diminuée lorsque la valeur de ces titres en portefeuille baisse.

###### Risque opérationnel :

###### Risque que le Fonds essuie une perte en raison de processus internes inadéquats ou de pannes du système, d’erreurs humaines ou d’événements externes.

###### Risque de défaut lié aux émetteurs des titres de créance :
Le risque de défaut est le risque lié à la solvabilité de l'entité qui a émis les titres. Ce risque est d’autant plus élevé que le fonds investit dans des titres spéculatifs ou non notés pouvant représenter un risque élevé de baisse de la valeur liquidative du fonds et de perte en capital.

###### Risque de levier :

###### L'exposition nette élevée du fonds à certains investissements pourrait rendre son cours plus volatil.
Dans la mesure où le fonds a recours à des instruments dérivés ou à des prêts de titres pour augmenter son exposition nette à un marché, un taux, un panier de titres ou toute autre source de référence financière, les fluctuations du cours de la source de référence seront amplifiées au niveau du fonds.

###### Risque lié aux fonds d'investissement :
Comme pour tous les fonds d'investissement, les investissements dans le compartiment comportent certains risques auxquels un investisseur ne serait pas confronté s'il investissait directement sur les marchés :
- les transactions des autres investisseurs, en particulier de soudaines et importantes sorties de liquidités, pourraient interférer avec la gestion ordonnée du compartiment et entraîner une chute de sa valeur nette d'inventaire ;
- l'investisseur ne peut pas diriger ou influencer la façon dont les capitaux sont investis tant qu'ils restent au sein du compartiment ;
- l'achat et la vente d'investissements par le compartiment peuvent ne pas être optimaux d'un point de vue fiscal pour un investisseur donné ;
- le compartiment est soumis à diverses lois et règlementations d'investissement qui limitent l'utilisation de certains titres et techniques d'investissement susceptibles d'améliorer la performance ; le compartiment étant enregistré dans des juridictions qui imposent des restrictions plus strictes, cette décision pourrait limiter davantage ses activités d'investissement ;
- le compartiment étant basé au Luxembourg, toutes les protections qui auraient été fournies par les autres autorités de réglementation (y compris, pour les investisseurs ne résidant pas au Luxembourg, celles de leur autorité de réglementation nationale) peuvent ne pas s'appliquer ;
- les actions du compartiment n'étant pas cotées, la seule option pour la liquidation des actions est généralement le rachat, qui pourrait être soumis aux politiques de rachat définies par le compartiment ;
- du fait qu'il investit dans d'autres OPCVM/OPC, le compartiment peut être soumis à d’autres commissions d'investissement, ce qui provoquerait une nouvelle réduction des plus-values ;
- étant donné le mode de calcul des commissions de performance, un investisseur peut devoir, dans certain cas, payer une commission de performance même si la performance réelle est négative ;
- la SICAV pourrait ne pas être en mesure de tenir un fournisseur de services pleinement responsable des pertes ou des opportunités manquées par la faute du fournisseur de services ; par exemple, la banque dépositaire ne répond que de la négligence et du manquement volontaire de sa part et de la part de tout agent local ;
- la SICAV traitant avec des sociétés affiliées à La Française, et que ces sociétés affiliées (et sociétés affiliées d'autres fournisseurs de services) traitent entre elles pour le compte de la SICAV, des conflits d'intérêts peuvent survenir (bien que pour les atténuer, toutes lesdites activités commerciales doivent être menées selon les pratiques habituelles de marché, et toutes les entités, ainsi que les personnes qui leur sont associées, soient soumises à de strictes politiques de traitement équitable interdisant de tirer parti des informations privilégiées et de faire preuve de favoritisme) ;
- les changements de régime fiscal ou de réglementations peuvent entraîner des coûts, des inefficacités ou des pertes pour le compartiment ainsi que limiter ses options de gestion des investissements ou compromettre sa capacité à atteindre son objectif ;
- l'utilisation de garanties, que ce soit dans le cadre de contrats sur instruments dérivés, de prêts de titres ou de contrats de prise en pension, peut ne pas entièrement couvrir les pertes et entraîner des risques de liquidité ;
- parce qu'il n'y a pas de ségrégation de la responsabilité entre les différentes classes d'actions d'un compartiment, les investisseurs dans une certaine classes d'actions peuvent subir les conséquences négatives de techniques et transactions réalisées dans d'autres classes d'actions du même compartiment. Une liste des classes d'actions présentant un risque de contagion aux autres classes d'actions peut être obtenue sur demande auprès de la Société de gestion.


###### Risque de gestion :

###### L'équipe en charge de la gestion du compartiment peut se tromper dans son analyse, ses hypothèses ou ses projections.
Cela inclut les prévisions concernant le secteur, le marché les tendances économiques, démographiques ou autres. Cela comprend également l'analyse que l'équipe de gestion utilise pour déterminer les positions d'arbitrage (positions visant à exploiter les différences de cours pour des expositions identiques ou similaires en termes de placement dans différents marchés).

###### Risque de marché :

###### Les cours et les rendements de bon nombre de titres peuvent évoluer fréquemment et peuvent diminuer compte tenu d'une large variété de facteurs.

###### Parmi ces facteurs figurent :
- l'actualité politique et économique
- la politique gouvernementale
- les changements de pratiques en termes de technologie et de commerce
- les variations au niveau démographique, culturel, et des populations
- les catastrophes naturelles ou causées par l'homme
- les phénomènes météorologiques et climatiques
- les découvertes scientifiques ou résultant d'investigations
- les coûts et la disponibilité de l'énergie, des matières premières et des ressources naturellesLes effets du risque de marché peuvent être immédiats ou progressifs, à court ou à long terme, restreints ou vastes.


###### Garantie ou protection :

###### Le Fonds ne bénéficie d’aucune garantie ou de protection.

###### Souscripteurs concernés :

###### Part I	Réservée aux clients professionnels au sens de la MIF

###### Part R	Tous souscripteurs, plus particulièrement investisseurs personnes physiques

###### L’investisseur qui souscrit à ce FCP souhaite diversifier ses investissements obligataires dans des pays émergents hors zone euro au travers d’une exposition aux taux.

###### Investisseurs US
Les parts du fonds n’ont pas été, ni ne seront, enregistrées en vertu du U.S. Securities Act de 1933 (ci-après, « l’Act de 1933 »), ou en vertu de quelque loi applicable dans un Etat américain, et les parts ne pourront pas être directement ou indirectement cédées, offertes ou vendues aux Etats-Unis d’Amérique (y compris ses territoires et possessions), au bénéfice de tout ressortissant des Etats-Unis d’Amérique (ci-après « U.S. Person », tel que ce terme est défini par la réglementation américaine « Regulation S » dans le cadre de l’Act de 1933 adoptée par l’Autorité américaine de régulation des marchés (« Securities and Exchange Commission » ou « SEC »), sauf si (i) un enregistrement des parts était effectué ou (ii) une exemption était applicable (avec le consentement préalable de la société de gestion du fonds).
Le fonds n’est pas, et ne sera pas, enregistré en vertu de l’U.S. Investment Company Act de 1940. Toute revente ou cession de parts aux Etats-Unis d’Amérique ou à une « U.S. Person » peut constituer une violation de la loi américaine et requiert le consentement écrit préalable de la société de gestion du fonds. Les personnes désirant acquérir ou souscrire des parts auront à certifier par écrit qu’elles ne sont pas des « U.S. Persons ».
Le montant qu’il est raisonnable d’investir dans ce fonds dépend de votre situation personnelle. Pour le déterminer, vous devez tenir compte de votre patrimoine personnel, de vos besoins actuels mais également de votre souhait de prendre des risques ou, au contraire, de privilégier un investissement prudent. Il est également fortement recommandé de diversifier vos investissements afin de ne pas les exposer uniquement aux risques de ce fonds.

###### Durée de placement recommandée :

###### Ce fonds pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport dans un délai de 3 ans

###### Modalités de détermination et d’affectation des sommes distribuables :

###### Part I	Capitalisation

###### Part R	Capitalisation

###### Les sommes distribuables sont constituées par :
- Le résultat net, qui correspond au montant des intérêts, arrérages, dividendes, primes et lots, jetons de présence ainsi que tous produits relatifs aux titres constituant le portefeuille du fonds, majoré du produit des sommes momentanément disponibles et diminué des frais de gestion et de la charge des emprunts, augmenté du report à nouveau majoré ou diminué de solde du compte de régularisation des revenus ;
- Les plus-values réalisées, nettes de frais, diminuées des moins-values réalisées, nettes de frais, constatées au cours de l’exercice, augmentées des plus-values nettes de même nature constatées au cours d’exercices antérieurs n’ayant pas fait l’objet d’une distribution ou d’une capitalisation et diminuées ou augmentées du solde du compte de régularisation des plus-values.


###### Libellé de la devise de comptabilisation :

###### EUR

###### Modalités de souscription et de rachat :
Les demandes de souscription (exprimées en montant ou en cent millièmes de parts) et les demandes de rachat (exprimés en cent millièmes de parts) sont reçus et centralisés par La Française AM Finance Services chaque jour de Bourse (J) à 9h15 (à l’exclusion des jours fériés légaux en France et au Luxembourg) et sont réalisées sur la base de la prochaine valeur liquidative.

###### Les règlements y afférant interviennent le deuxième jour de Bourse ouvré non férié qui suit la date de centralisation. Chaque part peut être divisée en cent millièmes de parts.
| Centralisation des ordres de souscription | Centralisation des ordres de rachat | Exécution de l'ordre au plus tard en J | Publication de la valeur liquidative | Réglement des souscriptions | Réglement des rachats |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| J avant 9h15 | J avant 9h15 | Chaque	jour	de Bourse (J) | J+1 jour ouvré | J+2 jours ouvrés | J+2 jours ouvrés |


###### Montant minimum de souscription initiale :

###### Part I	100 000 EUR

###### Part R	Néant

###### Montant minimum de souscription ultérieure :

###### Part I	Néant

###### Part R	Néant

###### Date et périodicité de la valeur liquidative :

###### Chaque jour de Bourse ouvert à Paris, à l’exclusion des jours fériés légaux en France et au Luxembourg, sur la base des cours de clôture.

###### Valeur liquidative d’origine :

###### Part I	10 000 EUR

###### Part R	1 000 EUR

###### Lieu de publication de la valeur liquidative :

###### locaux de la société de gestion et site internet :	www.la-francaise.com

###### Frais et commissions :

###### Commission de souscription et de rachat:
Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l’investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises à l'OPCVM servent à compenser les frais supportés par l'OPCVM pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises reviennent à la société de gestion, au commercialisateur etc.
| Frais à la charge de l’investisseur, prélevés lors des souscriptions et des rachats | Assiette | Taux / Barème |
| --- | --- | --- |
| Commission de souscription non acquise à l'OPCVM | Valeur liquidative x Nombre de parts | Part I : 3.00 % maximum Part R : 3.00 % maximum |
| Commission de souscription acquise à l'OPCVM | Valeur liquidative x Nombre de parts | Part I : Néant Part R : Néant |
| Commission de rachat non acquise à l'OPCVM | Valeur liquidative x Nombre de parts | Part I : Néant Part R : Néant |
| Commission l'OPCVM | de | rachat | acquise | à | Valeur liquidative x Nombre de parts | Part I : Néant Part R : Néant |


###### Les frais de fonctionnement et de gestion :
Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement à l'OPCVM, à l’exception des frais de transaction. Les frais de transaction incluent les frais d’intermédiation (courtage, impôts de bourse, etc.) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et la société de gestion.

###### Aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent s’ajouter :
- des commissions de surperformance. Celles-ci rémunèrent la société de gestion dès lors que l'OPCVM a dépassé ses objectifs. Elles sont donc facturées à l'OPCVM ;
- des commissions de mouvement facturées à l'OPCVM.

|  | Frais facturés à l'OPCVM | Assiette | Taux /barème |
| --- | --- | --- | --- |
| 1 | Frais de gestion financière | Actif net | Part I : 0,562% TTC Taux maximum Part R : 1.162% TTC Taux maximum |
| 2 | Frais administratifs externes à la société de gestion | Actif net | Part I & R : 0,238% TTC Taux maximum |
| 3 | Frais indirects maximum | Actif net | 0.34% TTC Taux maximum |
| 4 | Commissions de mouvement | Prélèvement	sur	chaque transaction | Néant |
| 5 | Commission de surperformance | Actif net | Néant |


###### Autres frais facturés à l'OPCVM :
- les contributions dues pour la gestion de l’OPCVM en application du d) du 3° du II de l’article L. 621-5-3 du Code monétaire et financier ;
- les impôts, taxes, redevances et droits gouvernementaux (en relation avec l’OPCVM) exceptionnels et non récurrents ;
- les coûts exceptionnels et non récurrents en vue d’un recouvrement des créances ou d’une procédure pour faire valoir un droit (ex : procédure de class action)Choix des intermédiaires financiers :La sélection des intermédiaires financiers se fera en toute indépendance par la société de gestion en fonction de différents critères: la qualité du prestataire, de la recherche, de l’exécution, les prix pratiqués, la qualité du Back Office pour les opérations de règlement livraison. La société de gestion s’interdit de passer ses ordres auprès d’un seul intermédiaire.


###### Pour toute information complémentaire, les porteurs peuvent se reporter au rapport annuel du fonds.

###### Commissions de souscription et de rachat du fonds maître:
| Frais à la prélevé lors rachats | charge de l’investisseur, des souscriptions et des | Assiette | Taux / Barème |
| --- | --- | --- | --- |
| Commission de souscription non acquise à l’OPCVM | Valeur liquidative x Nombre de parts | Class F - EUR - CAPITALISATION : Néant Class T - EUR - CAPITALISATION : Néant Class R - EUR - DISTRIBUTION : 3.00 % maximum Class R - USD - DISTRIBUTION : 3.00 % maximum Class I - USD - DISTRIBUTION : 3.00 % maximum Class R- EUR- CAPITALISATION : 3.00 % maximum Class T - USD - DISTRIBUTION : Néant Class T - EUR - DISTRIBUTION : Néant Class I - EUR - DISTRIBUTION : 3.00 % maximum |
| Commission l’OPCVM | de souscription acquise à | Valeur liquidative x Nombre de parts | Class F - EUR - CAPITALISATION : Néant Class T - EUR - CAPITALISATION : Néant Class R - EUR - DISTRIBUTION : Néant Class R - USD - DISTRIBUTION : Néant Class I - USD - DISTRIBUTION : Néant Class R- EUR- CAPITALISATION : Néant Class T - USD - DISTRIBUTION : Néant Class T - EUR - DISTRIBUTION : Néant Class I - EUR - DISTRIBUTION : Néant |
| Commission l’OPCVM | de rachat non acquise à | Valeur liquidative x Nombre de parts | Class F - EUR - CAPITALISATION : Néant Class T - EUR - CAPITALISATION : Néant Class R - EUR - DISTRIBUTION : Néant Class R - USD - DISTRIBUTION : Néant Class I - USD - DISTRIBUTION : Néant Class R- EUR- CAPITALISATION : Néant Class T - USD - DISTRIBUTION : Néant Class T - EUR - DISTRIBUTION : Néant Class I - EUR - DISTRIBUTION : Néant |
| Commission l’OPCVM | de	rachat	acquise	à | Valeur liquidative x Nombre de parts | Class F - EUR - CAPITALISATION : Néant Class T - EUR - CAPITALISATION : Néant Class R - EUR - DISTRIBUTION : Néant Class R - USD - DISTRIBUTION : Néant Class I - USD - DISTRIBUTION : Néant Class R- EUR- CAPITALISATION : Néant Class T - USD - DISTRIBUTION : Néant Class T - EUR - DISTRIBUTION : Néant Class I - EUR - DISTRIBUTION : Néant |


###### Les frais de fonctionnement et de gestion du fonds maître :
| Frais facturés à l'OPCVM maître | Assiette | taux/ barème |
| --- | --- | --- |
| Frais de gestion | Actif net | Néant |
| Autres  frais  de  fonctionnement  y |  | 0,30% (auquel s'ajoute 0,01% de taxe |
| compris la commission de la société | d'abonnement et 0,03% d'autres frais) TTC |
| de gestion et la taxe d'abonnement | p.a calculés quotidiennement sur la base |
|  | de	l'actif	net	du	compartiment.	La |
|  | commission doit être versée au cours du |
|  | mois suivant la fin du trimestre. |
| Commission de surperformance | Actif net | Néant |

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### Informations relatives à la durabilité

Le règlement (UE) 2019/2088 du 27 novembre 2019 concernant la publication d'informations relatives au développement durable dans le secteur des services financiers, tel que modifié (« SFDR »), régit les exigences de transparence relatives à l'intégration des risques liés au développement durable dans les décisions d'investissement, la prise en compte des effets négatifs sur le développement durable et la publication d'informations environnementales, sociales et de gouvernance (« ESG »), ainsi que la publication d'informations relatives au développement durable.
Par risque de durabilité, on entend la survenance d'un événement ou d'une condition ESG qui pourrait potentiellement ou effectivement causer un impact négatif important sur la valeur de l'investissement du fonds. Les risques de durabilité peuvent soit représenter un risque en tant que tel, soit avoir un impact sur d'autres risques et corrélativement contribuer de manière significative à des risques tels que les risques de marché, les risques opérationnels, les risques de liquidité ou les risques de contrepartie. Les risques de durabilité peuvent avoir un impact sur les rendements à long terme ajustés en fonction des risques pour les investisseurs. L'évaluation des risques de durabilité est complexe et peut être basée sur des données ESG difficiles à obtenir et incomplètes, estimées dépassées, ou autrement matériellement inexactes. Même lorsqu'elles sont identifiées, il n'y a aucune garantie que ces données seront correctement évaluées.
En matière climatique la Société de gestion identifie deux types de risques portés par les émetteurs : les risques physiques résultant des dommages directement causés par les phénomènes météorologiques et les risques de transition liés aux effets de la mise en place d’un modèle économique bas carbone : évolutions juridiques, réglementaires et politiques, modification de l’offre et de la demande, innovations et ruptures technologiques et perception des clients et parties prenantes quant à la contribution à la transition. Les risques liés à la biodiversité ne sont pas évalués faute de donnée et de méthodologie établie.
La Société de gestion intègre les risques et les opportunités de durabilité dans son processus de recherche, d'analyse et de décision d'investissement afin d'améliorer sa capacité à gérer les risques de manière plus complète et à générer des rendements durables à long terme pour les investisseurs.
La Société de gestion estime qu’à court et moyen terme ce sont essentiellement les risques de transition qui pourront affecter les investisseurs. Si néanmoins l’élévation de la température s’avérait conséquente, les risques physiques deviendraient prédominants. Les risques de transition liés au marché ou à la technologie sont latents mais pourront se matérialiser de manière très rapide. Les risques juridiques, économiques et politiques liés par exemple à la mise en place d’une taxe carbone ou d’un prix du carbone devraient se matérialiser plus progressivement.
Les caractéristiques intrinsèques de ces risques – de long terme, non probabilisables et sans historique – sont souvent difficilement compatibles avec des processus d’investissement standards qui reposent sur des probabilités établies à partir du passé. La Société de gestion mesure ces risques pour l’ensemble des portefeuilles et les intègre dans des décisions d’investissement ponctuellement selon son appréciation de l’occurrence du risque. Par ailleurs afin de limiter ce risque dans son ensemble la Société de gestion a mis en place une politique d’exclusion visant les secteurs les plus susceptibles d’être à l’origine de risques de responsabilité lié aux facteurs environnementaux.
De plus amples informations concernant l'inclusion de critères ESG (environnementaux, sociaux et de qualité de la gouvernance) dans la politique d'investissement appliquée par la Société de gestion, la charte sur l'investissement durable, le rapport de stratégie climatique et responsable, la politique d'engagement et d'exclusion, peuvent également être consultées en ligne sur le site internet de la Société de gestion à l'adresse suivante : https://www.la-francaise.com/fr/nous-connaitre/nos- expertises/linvestissement-durable.
A la date du prospectus, Le fonds est géré selon un processus d'investissement intégrant les facteurs ESG, mais ne promeut pas les caractéristiques ESG, et n’a pas d'objectif d'investissement durable spécifique.
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### Informations d’ordre commercial
- La distribution des parts du fonds est effectuée par Caisse Fédérale du Crédit Mutuel Nord Europe, Caisses du Crédit Mutuel Nord, LA FRANCAISE AM FINANCE SERVICES, Banque Coopérative et Mutuelle Nord Europe.
- Les demandes de souscription / rachat sont centralisées auprès de LA FRANCAISE AM FINANCE SERVICES.
- Les informations concernant le FCP «La Française Multi-Asset Income» sont disponibles dans les locaux de la société de gestion ou sur le site internet :  www.la-francaise.com.
- Les informations relatives à la prise en compte dans la politique d’investissement des critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de qualité de Gouvernance) sont disponibles sur le site internet de la société de gestion :  www.la-francaise.com et figureront dans le rapport annuel.
- La Française Asset Management est la société de gestion des fonds maître et nourricier. Elle a mis en place des règles de conduite internes d’information afin que le fonds nourricier respecte ses obligations réglementaires. Ces règles de conduite internes concernent entre autres, les informations nécessaires à l’établissement des rapports règlementaires des fonds, les conflits d’intérêt, l’échange des informations concernant les prospectus et les DICI des fonds suite à une modification et certaines modalités en matière de souscription/rachat.
- Transmission de la composition du portefeuille : la société de gestion peut transmettre, directement ou indirectement, la composition de l’actif de l’OPC aux porteurs de l’OPC ayant la qualité d’investisseurs professionnels, pour les seuls besoins liés àdes obligations réglementaires dans le cadre de calcul de fonds propres. Cette transmission a lieu, le cas échéant, dans un délai qui ne peut être inférieur à 48 heures après la publication de la valeur liquidative.
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### Règles d’investissement


###### Le fonds respectera les règles d’investissement édictées par le Code Monétaire et Financier.
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### Méthode du risque global


##### Méthode du risque global du fonds nourricier :

###### Le FCP applique la méthode de calcul de l'engagement.

##### Méthode du risque Global du fonds Maître :

###### L'OPCVM maître La Française LUX – Multi-Asset Income utilise la méthode de la VaR absolue comme méthodologie de calcul du risque global :
Méthodologie de calcul du risque global : méthode de la Var absolue. La Var du fonds est limitée par la société de gestion et ne peut excéder 20% de l’actif net du fonds, avec un intervalle de confiance à 99% et une période d’observation qui n’excède pas 20 jours ouvrés.
L’effet de levier indicatif (somme des nominaux des positions sur les contrats financiers utilisés) ne dépassera pas 500% de l’actif du fonds. Cependant, ce niveau pourrait être plus élevé dans des circonstances exceptionnelles de marché.
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### Règles d’évaluation et de comptabilisation des actifs


###### Le FCP s'est conformé aux règles comptables prescrites par la réglementation en vigueur, et notamment au plan comptable des OPC.
Toutes les valeurs mobilières qui composent le portefeuille ont été comptabilisées au coût historique, frais exclus. Le portefeuille est évalué lors de chaque valeur liquidative et à l'arrêté du bilan selon :

##### Valeurs mobilières

###### Les OPC : à la dernière valeur liquidative connue. Des valeurs liquidatives estimées sont utilisées pour les OPC et les fonds d’investissement étrangers à valorisation mensuelle.

##### Méthode de comptabilisation des intérêts

###### Les intérêts sur obligations et titres de créances sont enregistrés selon la méthode des intérêts encaissés.
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### Rémunération

Conformément à la Directive 2009/65/EC et de l’article 314-85-2 du RGAMF, la société de gestion a mis en place une politique de rémunération pour les catégories de personnel dont les activités professionnelles ont une incidence significative sur le profil de risque de la société de gestion ou des OPCVM. Ces catégories de personnels comprennent les gérants, les membres du Directoire comprenant la direction générale, les preneurs de risques, les personnes exerçant une fonction de contrôle, les personnes qui ont le pouvoir d’exercer une influence sur les salariés, et tous les salariés recevant une rémunération totale se situant dans la même tranche de rémunération que les preneurs de risques et la direction générale. La politique de rémunération est conforme et favorise une gestion des risques saine et efficace et ne favorise pas une prise de risque incompatible avec les profils de risque de la société de gestion et ne gêne pas l'obligation de la société de gestion d'agir dans l'intérêt supérieur des OPCVM.
Le Groupe La Française a mis en place un comité de rémunération au niveau du Groupe. Le comité de rémunération est organisé conformément aux règles internes en conformité avec les principes énoncés dans la Directive 2009/65/EC et la Directive 2011/61/EU. La politique de rémunération de la société de gestion a été conçue pour promouvoir la bonne gestion des risques et décourager une prise de risque qui dépasserait le niveau de risque qu'elle peut tolérer, en tenant compte des profils d'investissement des fonds gérés et en mettant en place des mesures permettant d’ éviter les conflits d'intérêts. La politique de rémunération est revue annuellement.
La politique de rémunération de la société de gestion, décrivant la façon dont la rémunération et les avantages sont calculés est disponible gratuitement sur demande au siège social de la Société de gestion. Un résumé est disponible sur le site internet : https://www.la-francaise.com/fr/informations-reglementaires.
REGLEMENT DU FONDS COMMUN DE PLACEMENT