# Subfunds
Credit Suisse (Lux) Emerging Market Corporate Bond Fund
Investment Objective
The main objective of the Subfund is to achieve return in excess of the Emerging Market bond market by investing in US Dollar-denominated or US Dollar hedged investment grade and below investment grade of debt securities and similar debt instruments issued by borrowers by institutions and corporations having their head office in, or conducting a significant part of their business in, Emerging Market countries.
This Subfund aims to outperform the return of the JP Morgan Corporate Emerging Markets Bond Index Broad Diversified Composite benchmark. The Subfund is actively managed. The benchmark is used as a reference point for portfolio construction and as a basis for setting risk constraints, and/or for performance fee measurement purposes. The majority of the Subfund’s exposure to bonds will not necessarily be components of or have weightings derived from the benchmark. The Investment Manager may use its discretion to materially deviate the weighting of certain components of the benchmark and to invest to a large extent in bonds not included in the benchmark in order to take advantage of specific investment opportunities. It is thus expected that the performance of the Subfund will materially deviate from the benchmark.
Investment Principles
At least two-thirds of the Subfund’s assets shall be invested in debt instruments, bonds, notes and similar fixed interest or floating-rate securities (including zero bonds), short-term debt instruments and rights, and similar debt instruments that are issued or guaranteed by corporations (including government-owned corporations) which are domiciled in or carry out the bulk of their business activities in an emerging market country and that are listed on an exchange or dealt in on another market which is regulated, operates regularly, and is open to the public. Furthermore, the Subfund’s net assets may also be invested up to 30% in debt securities and rights (including zero bonds), short-term debt securities and rights, and similar debt instruments that are issued or guaranteed by sovereign issuers of an emerging market country and that are listed on an exchange or dealt in on another market which is regulated, operates regularly, and is open to the public. The Subfund may invest in Onshore Renminbi denominated debt securities which are traded on the China interbank bond market (the “Onshore Debt Securities”). For the purposes of this Prospectus, “PRC” refers to the People’s Republic of China (excluding the Hong Kong and Macau Special Administrative Regions and Taiwan) and the term “Chinese” shall be construed accordingly.
Under PRC regulations, certain qualified overseas financial institutions are eligible to participate in the China interbank bond direct access program (the “CIBM Program”) to make investments in the PRC interbank bond market. The Investment Manager, on behalf of the Subfund has registered as a qualified institution under the CIBM Program via an onshore interbank bond trade and settlement agent, which has the responsibility for making the relevant filings and account opening with the relevant PRC authorities.
The Subfund may make investments through the CIBM Program. With the appropriate disclosures to the investors, the Subfund may also seek exposure to PRC fixed income securities through other cross border programmes approved by competent regulators including the CSSF.
In addition, the Subfund may invest up to 20% of the Subfund’s total assets in contingent capital instruments.
A significant part of the Subfunds’ net assets will be denominated in or hedged into US Dollar. For the remaining part, the Subfund may contract futures and options as well as swap transactions (interest-rate swaps, inflation swaps and total return swaps) for the purpose of hedging and efficient portfolio management, provided due account is taken of the investment restrictions set out in Chapter 6, “Investment Restrictions”.
The principal amount of the Subfund’s assets that can be subject to total return swaps may represent up to a maximum of 10% of the net asset value of the Subfund calculated by way of the sum of the notionals of the total return swaps. It is generally expected that the amount of such total return swap will remain within the range of 0% to 10% of the net asset value of the Subfund calculated by way of the sum of the notionals of the total return swaps. In certain circumstances this proportion may be higher.
The sum of notionals takes into account the absolute value of the notional exposure of the total return swaps used by the Subfund. The expected amount of such total return swaps is an indicator of the intensity of the use of total return swaps within the Subfund. However, it is not necessarily an indicator of the investment risks in relation to those instruments because it does not take into account any netting or hedging effects. Investments may be denominated in any convertible currency, including without restriction the USD, EUR, and the currencies of emerging market countries (the latter provided they are freely convertible). No more than 30% of the Subfund’s net assets may be invested in debt instruments and rights that are denominated in the currency of a single country that is not a member of the OECD. However, there is no restriction on the overall weighting of investments
denominated in currencies of non-OECD countries. The investments of the Subfund may be denominate in a limited number of currencies, or in a single currency. For the purpose of the present para. (2), OECD member states that are emerging market countries are treated as non-OECD member states.
In this context, emerging countries and developing markets are defined as countries which are not classified by the World Bank as high income countries. In addition, high income countries which are included in an emerging market financial index of a leading service provider may also be considered as emerging countries and developing markets if deemed appropriate by the Management Company in the context of the Subfund’s investment universe.
The Subfund may also invest up to 20% of its net assets in asset-backed securities (ABS) and mortgage-backed securities (MBS).
Furthermore, the Subfund may invest:
- up to 20% of its net assets in convertible bonds or debt securities with warrants issued by companies that have their registered office in an emerging market country and that are listed or traded on an exchange or a regulated market;
- up to 30% of its net assets in debt securities and rights denominated in a freely convertible currency that are issued or guaranteed by government or corporate issuers from developed countries and that are listed or traded on an exchange or a regulated market.

The investments pursuant to the paragraph above may not in total exceed one third of the Subfund’s total assets (without taking into account ancillary cash and cash equivalents).
The Subfund qualifies as a financial product under Art. 8 (1) of SFDR.
Referring to Chapter 4 “Investment Policy” – “Credit Suisse Asset Management Sustainable Investing Policy”, this Subfund promotes environmental or social characteristics and qualifies as a Fixed Income Subfund applying Exclusions, ESG Integration and Active Ownership while ensuring that the portfolio
companies follow good governance practices. For this Subfund, the identification of the material ESG Factors is based on sector and geographical exposure.
The “JP Morgan Corporate Emerging Markets Bond Index Broad Diversified Composite” index is the reference benchmark to this Subfund. It is not an ESG index and not used for the purpose of attaining the material ESG Factors.
Global Exposure
The global exposure of the Subfund will be calculated on the basis of the commitment approach.
Risk Information
Investors should read, be aware of and consider Chapter 7, “Risk Factors” of the Prospectus and all the risk information described below:
The probable returns on securities of issuers from emerging countries (emerging markets) are generally higher than the returns on similar securities of equivalent issuers from countries not classed as emerging (i.e. developed countries).
Emerging countries and developing markets are defined as countries which are not classified by the World Bank as high income countries. In addition, high income countries which are included in an emerging market financial index of a leading service provider may also be considered as emerging countries and developing markets if deemed appropriate by the Management Company in the context of the Subfund’s investment universe.
The markets in emerging countries are much less liquid than the developed equity markets. Moreover, in the past, these markets have experienced higher volatility than the developed markets.
Potential investors should be aware that, due to the political and economic situation in emerging countries, investments in this Subfund entail a greater degree of risk, which could in turn reduce the return on the Subfund’s assets. Investments in these Subfunds should only be made on a long-term basis. The investments of this Subfund are exposed to the following risks (among others): less effective public supervision, accounting and auditing methods and standards which do not match the requirements of Western legislation, possible restrictions on repatriation of the capital invested, counterparty risk in respect of individual transactions, market volatility, and insufficient liquidity affecting the Subfund’s investments. It must also be borne in mind that companies are selected regardless of their market capitalization (micro, small, mid, large caps) or sector. This may lead to a concentration in terms of market segments or sectors.
Since this Subfund may invest in debt instruments in the non-investment grade sector, the underlying debt instruments may present a greater risk in terms of downgrading or may exhibit a greater default risk than debt instruments of first- class issuers. The higher return should be viewed as compensation for the greater degree of risk attached to the related debt instruments and the Subfund’s higher volatility. Potential investors must be aware that the loss of their entire investment cannot be completely ruled out. To reduce such risks, however, the individual issuers are subject to close monitoring. Also, the investments are broadly diversified by issuer.
Contingent capital instruments can convert from bonds to equities or could be written-down should specific events occur, (a so-called “mechanical trigger”). The
conversion into equity or a write-down may lead to a substantial loss in value. In the event of a conversion, the equities received may be at a discount to the share price of that equity when the bond was purchased, resulting in an increased risk of capital loss. Contingent capital instruments may, in addition to or next to, mechanical triggers, be subject to “point of non-viability triggers” which bear the same consequences, i.e. conversion into equity or write-down. These point of non- viability triggers are activated based on the relevant regulator’s assessment of the issuer’s solvency prospects. Certain subordinated corporate debt securities may be callable, meaning they may be redeemed by the issuer on a specific date at a predefined price. In the event such debt securities are not redeemed on the specified call date, the issuer may extend the maturity indefinitely and defer or reduce the coupon payment. The credit worthiness of unrated debt securities is not measured by reference to an independent credit rating agency. Subordinated corporate debt securities carry a higher risk of loss than senior corporate debt securities, including those issued by the same issuer. Investors are advised to consider the risks corresponding to investments in contingent capital instruments set out in Chapter 7, “Risk Factors”.
Investments through the China Interbank Bond Market or other similar scheme(s) established under applicable laws and regulations from time to time (the “CIBM”) involve specific risks. Accordingly, potential investors are referred in particular to the risks set out in Chapter 7, “Risk Factors” under section “Investment through CIBM Program”.
Sustainability risks may result in a negative impact on the returns of the Subfund. The main sustainability risks are identified and managed in the context of the overall risk management process and may change over time.
Potential investors are also referred to the risks set out in Chapter 7, “Risk Factors” under section “Sustainability Risks”.
Investor Profile
The Subfund is suitable for investors with high risk tolerance and a long-term view who wish to invest in a broadly diversified portfolio of debt securities within Emerging Markets.
Investment Manager
Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG has been appointed as Investment Manager for the Subfund.
Adjustment of the Net Asset Value (Single Swing Pricing)
The Net Asset Value calculated in accordance with Chapter 8, “Net Asset Value” will be increased by up to a maximum of 2% per Share in the event of a net surplus of subscription applications or reduced by up to a maxi-mum of 2% per Share in the event of a net surplus of redemption applications in respect of the applications received on the respective Valuation Day.
Under exceptional circumstances the Company may, in the interest of Shareholders, decide to increase the maximum swing factor indicated above. In such case the Company would inform the investors in accordance with Chapter 14, “Information for Shareholders”.
Subscription, Redemption and Conversion of Shares
Subject to the restrictions set out in Chapter 7, “Risk Factors” under section “Effect of PRC Regulations on Subscription, Redemption and Conversion”, subscription, redemption and conversion applications must be submitted in written form to the Central Administration or a Distributor authorized by the Company to accept such applications, by 3 p.m. (Central European Time) one Banking Day prior to the Valuation Day.
Subscription, redemption and conversion applications received after this cutoff point shall be deemed to have been received prior to 3 p.m. on the next following Banking Day.
Payment of the issue price must be effected within two Banking Days after the Valuation Day on which the issue price of the Shares was determined. Payment of the redemption price of the Shares shall be made within two Banking Days following calculation of this price.
Assets entrusted with financial service providers
Part of the assets of the Subfund in the PRC will be safekept by the Sub- custodian. The securities account(s) and cash account(s) with the PRC Sub- custodian and applicable PRC depositary, registration and clearing institutions for the Subfund are opened in the joint names of the Investment Manager (as applicant under the CIBM Program) and the Subfund pursuant to applicable PRC regulations. There will be segregation of assets by the Sub-custodian such that the assets of the Subfund are separately recorded as belonging to the Subfund and not the Investment Manager.
Sub-custodian
Industrial and Commercial Bank of China Limited has been appointed as sub- custodian and the interbank bond trade and settlement agent for the Subfund for
the purposes of the investments made through the CIBM Program (the “Sub- custodian”).
Credit Suisse (Lux) Emerging Market Corporate Investment Grade Bond Fund
Investment Objective
The main objective of the Subfund is to achieve return in excess of the Emerging Market bond market by investing in US Dollar-denominated or US Dollar hedged primarily investment grade of debt securities and similar debt instruments issued by borrowers by institutions and corporations having their head office in, or conducting a significant part of their business in, Emerging Market countries.
This Subfund aims to outperform the return of the JP Morgan Corporate Emerging Markets Bond Index Broad Diversified High Grade benchmark. The Subfund is actively managed. The benchmark has been selected because it is representative of the investment universe of the Subfund and it is therefore an appropriate performance comparator. The majority of the Subfund’s exposure to bonds will likely be components of or have weightings derived from the benchmark. The Investment Manager will to some extent use its discretion to overweight or underweight certain components of the benchmark and to a lesser extent invest in bonds not included in the benchmark in order to take advantage of specific investment opportunities. It is thus expected that the performance of the Subfund may to a limited extent deviate from the Benchmark.
Investment Principles
At least two-thirds of the Subfund’s assets shall be invested in fixed or variable- interest debt securities and rights which have a rating of at least BBB- (Standard & Poor’s, Fitch), Baa3 (Moody’s) or an equivalent rating from another rating agency or which, in the absence of a rating, are deemed to be of the same quality, which are denominated in USD or another freely convertible currency and issued by corporations (including government-owned corporations) which are domiciled in or carry out the bulk of their business activities in an emerging market country.
Furthermore, the Subfund’s net assets may to a limited extent also be invested in fixed or variable-interest debt securities and rights which have a rating of at least BBB- (Standard & Poor’s, Fitch), Baa3 (Moody’s) or an equivalent rating from another ratings agency or which, in the absence of a rating, are deemed to be of the same quality, which are denominated in USD or another freely convertible currency and issued or guaranteed by sovereign issuers of an emerging market country.
In this context, emerging countries and developing markets are defined as countries which are not classified by the World Bank as high income countries. In addition, high income countries which are included in an emerging market financial index of a leading service provider may also be considered as emerging countries and developing markets if deemed appropriate by the Management Company in the context of the Subfund’s investment universe.
The Subfund may invest in Onshore Renminbi denominated debt securities which are traded on the China interbank bond market (the “Onshore Debt Securities”). For the purposes of this Prospectus, “PRC” refers to the People’s Republic of China (excluding the Hong Kong and Macau Special Administrative Regions and Taiwan) and the term “Chinese” shall be construed accordingly.
Under PRC regulations, certain qualified overseas financial institutions are eligible to participate in the China interbank bond direct access program (the “CIBM Program”) to make investments in the PRC interbank bond market. The Investment Manager, on behalf of the Subfund has registered as a qualified institution under the CIBM Program via an onshore interbank bond trade and settlement agent, which has the responsibility for making the relevant filings and account opening with the relevant PRC authorities.
The Subfund may make investments through the CIBM Program. With the appropriate disclosures to the investors, the Subfund may also seek exposure to PRC fixed income securities through other cross border programmes approved by competent regulators including the CSSF. The Subfund will not invest in asset- backed securities (ABS) and mortgage-backed securities (MBS). In addition, the Subfund will not invest in contingent capital instruments.
Furthermore, the Subfund’s assets may to a limited extent be invested in the following:
- fixed or variable-interest debt securities and rights with a rating lower than specified under the second paragraph of this section that are denominated in USD or another freely convertible currency and issued by government issuers, including government issuers from any country, or corporate issuers with their registered office in any country;
- convertible bonds or debt securities with warrants issued by corporate issuers with their registered office in any country and denominated in USD or another freely convertible currency.

The sum of the investments in Convertible Bonds and High Yield rated below BBB- will be maximum 10%.
In addition to direct investments, the Subfund may contract futures and options as well as swap transactions (interest-rate swaps, inflation swaps and total return swaps) for the purpose of hedging and efficient portfolio management, provided due account is taken of the investment restrictions set out in Chapter 6, “Investment Restrictions”.
The principal amount of the Subfund’s assets that can be subject to total return swaps may represent up to a maximum of 10% of the net asset value of the Subfund calculated by way of the sum of the notionals of the total return swaps. It is generally expected that the amount of such total return swap will remain within the range of 0% to 10% of the net asset value of the Subfund calculated by way of the sum of the notionals of the total return swaps. In certain circumstances this proportion may be higher.
The sum of notionals takes into account the absolute value of the notional exposure of the total return swaps used by the Subfund. The expected amount of such total return swaps is an indicator of the intensity of the use of total return swaps within the Subfund. However, it is not necessarily an indicator of the investment risks in relation to those instruments because it does not take into account any netting or hedging effects.
Furthermore, the Subfund may actively manage its currency and credit exposure through the use of foreign exchange forwards and credit default swaps.
The Subfund qualifies as a financial product under Art. 8 (1) of SFDR.
Referring to Chapter 4 “Investment Policy” – “Credit Suisse Asset Management Sustainable Investing Policy”, this Subfund promotes environmental or social characteristics and qualifies as a Fixed Income Subfund applying Exclusions, ESG Integration and Active Ownership while ensuring that the portfolio
companies follow good governance practices. For this Subfund, the identification of the material ESG Factors is based on sector and geographical exposure.
The “JP Morgan Corporate Emerging Markets Bond Index Broad Diversified High Grade” index is the reference benchmark to this Subfund. It is not an ESG index and not used for the purpose of attaining the material ESG Factors.
Global Exposure
The global exposure of the Subfund will be calculated on the basis of the commitment approach.
Risk Information
Investors should read, be aware of and consider Chapter 7, “Risk Factors” of the Prospectus and all the risk information described below:
The probable returns on securities of issuers from emerging countries (emerging markets) are generally higher than the returns on similar securities of equivalent issuers from countries not classed as emerging (i.e. developed countries). Emerging countries and developing markets are defined as countries which are not classified by the World Bank as high income countries. In addition, high income countries which are included in an emerging market financial index of a leading service provider may also be considered as emerging countries and developing markets if deemed appropriate by the Management Company in the context of the Subfund’s investment universe.
The markets in emerging countries are much less liquid than the developed equity markets. Moreover, in the past, these markets have experienced higher volatility than the developed markets.
Potential investors should be aware that, due to the political and economic situation in emerging countries, investments in this Subfund entail a greater degree of risk, which could in turn reduce the return on the Subfund’s assets. Investments in these Subfunds should only be made on a long-term basis. The investments of this Subfund are exposed to the following risks (among others): less effective public supervision, accounting and auditing methods and standards which do not match the requirements of Western legislation, possible restrictions on repatriation of the capital invested, counterparty risk in respect of individual transactions, market volatility, and insufficient liquidity affecting the Subfund’s investments. It must also be borne in mind that companies are selected regardless of their market capitalization (micro, small, mid, large caps) or sector. This may lead to a concentration in terms of market segments or sectors.
Contingent capital instruments can convert from bonds to equities or could be written-down should specific events occur, (a so-called “mechanical trigger”). The conversion into equity or a write-down may lead to a substantial loss in value. In the event of a conversion, the equities received may be at a discount to the share price of that equity when the bond was purchased, resulting in an increased risk of capital loss. Contingent capital instruments may, in addition to or next to, mechanical triggers, be subject to “point of non-viability triggers” which bear the same consequences, i.e. conversion into equity or write-down. These point of non- viability triggers are activated based on the relevant regulator’s assessment of the issuer’s solvency prospects. Certain subordinated corporate debt securities may be callable, meaning they may be redeemed by the issuer on a specific date at a predefined price. In the event such debt securities are not redeemed on the specified call date, the issuer may extend the maturity indefinitely and defer or reduce the coupon payment. The credit worthiness of unrated debt securities is not measured by reference to an independent credit rating agency. Subordinated corporate debt securities carry a higher risk of loss than senior corporate debt securities, including those issued by the same issuer. Investors are advised to consider the risks corresponding to investments in contingent capital instruments set out in Chapter 7, “Risk Factors”.
Investments through the China Interbank Bond Market or other similar scheme(s) established under applicable laws and regulations from time to time (the “CIBM”) involve specific risks. Accordingly, potential investors are referred in particular to the risks set out in Chapter 7, “Risk Factors” under section “Investment through CIBM Program”.
Sustainability risks may result in a negative impact on the returns of the Subfund. The main sustainability risks are identified and managed in the context of the overall risk management process and may change over time.
Potential investors are also referred to the risks set out in Chapter 7, “Risk Factors” under section “Sustainability Risks”.
Investor Profile
The Subfund is suitable for investors with high risk tolerance and a long-term view who wish to invest in a broadly diversified portfolio of debt securities within Emerging Markets.
Investment Manager
Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG has been appointed as Investment Manager for the Subfund.
Adjustment of the Net Asset Value (Single Swing Pricing)
The Net Asset Value calculated in accordance with Chapter 8, “Net Asset Value” will be increased by up to a maximum of 2% per Share in the event of a net surplus of subscription applications or reduced by up to a maxi-mum of 2% per Share in the event of a net surplus of redemption applications in respect of the applications received on the respective Valuation Day.
Under exceptional circumstances the Company may, in the interest of Shareholders, decide to increase the maximum swing factor indicated above. In such case the Company would inform the investors in accordance with Chapter 14, “Information for Shareholders”.
Subscription, Redemption and Conversion of Shares
Subject to the restrictions set out in Chapter 7, “Risk Factors” under section “Effect of PRC Regulations on Subscription, Redemption and Conversion”, subscription, redemption and conversion applications must be submitted in written form to the Central Administration or a Distributor authorized by the Company to accept such applications, by 3 p.m. (Central European Time) one Banking Days prior to the Valuation Day on any day on which banks are open for business in Luxembourg. Subscription, redemption and conversion applications received after this cutoff point shall be deemed to have been received prior to 3 p.m. on the next following Banking Day.
Payment of the issue price must be effected within two Banking Days after the Valuation Day on which the issue price of the Shares was determined. Payment of the redemption price of the Shares shall be made within two Banking Days following calculation of this price.
Assets entrusted with financial service providers
Part of the assets of the Subfund in the PRC will be safekept by the Sub- custodian. The securities account(s) and cash account(s) with the PRC Sub- custodian and applicable PRC depositary, registration and clearing institutions for the Subfund are opened in the joint names of the Investment Manager (as applicant under the CIBM Program) and the Subfund pursuant to applicable PRC regulations. There will be segregation of assets by the Sub-custodian such that the assets of the Subfund are separately recorded as belonging to the Subfund and not the Investment Manager.
Sub-custodian
Industrial and Commercial Bank of China Limited has been appointed as sub- custodian and the interbank bond trade and settlement agent for the Subfund for the purposes of the investments made through the CIBM Program (the “Sub- custodian”).
Credit Suisse (Lux) Fixed Maturity Bond Fund 2022 S-III
Investment Objective
The Subfund seeks to achieve an attractive yield by investing in debt instruments with a final maturity up to the Maturity Date of the Subfund.
The Subfund has a limited duration, as it will run until 31 March 2022 (the “Maturity Date”) or any other date as defined by the Management Company prior to the launch date of the Subfund. In case the decision is taken to deviate from the aforementioned Maturity Date, the Prospectus will be updated accordingly. The lifetime of the Subfund is limited to the Maturity Date, as defined above.
The Subfund is actively managed without reference to a benchmark.
Investment Principles
The Subfund seeks to achieve its investment objective by primarily investing directly in debt instruments, bonds, notes, and similar fixed interest or floating-rate securities (including securities issued on a discounted basis) of private, semi- private and public issuers worldwide (including emerging countries) denominated in any currency, which may not necessarily be hedged against the Subfund’s Reference Currency.
Accordingly, any fluctuation in the exchange rate for such currencies in relation to the Reference Currency of the Subfund, will affect the Net Asset Value of the Subfund. The securities will not have a maturity longer than the Maturity Date of the Subfund.
Up to a maximum of 100% of the net assets of the Subfund may be allocated towards public, semi-private and private issuers which are domiciled in or carry out the bulk of their business activities in the Asian region (including without limitation China, South Korea, India, Malaysia, Singapore, Japan, Indonesia, Thailand, Hong Kong, Philippines and Taiwan).
There are no restrictions on the investment universe of the Subfund in terms of regions. The Subfund may invest a significant part of its total net assets in regions within either developed countries or emerging markets. Depending on the market assessment, this may at any time result in a concentration of investments in specific regions during certain period of time. As a consequence the Subfund’s assets could entirely be invested either in emerging or developed markets.
The Subfund may invest into non-investment grade securities which will be rated at least “B-” by Standard & Poor’s or “B3” by Moody’s, or debt instruments deemed by the Management Company to be of similar credit quality.
The Subfund may invest in Onshore Renminbi denominated debt securities which are traded on the China interbank bond market (the “Onshore Debt Securities”). For the purposes of this Prospectus, “PRC” refers to the People’s Republic of China (excluding the Hong Kong and Macau Special Administrative Regions and Taiwan) and the term “Chinese” shall be construed accordingly.
Under PRC regulations, certain qualified overseas financial institutions are eligible to participate in the China interbank bond direct access program (the “CIBM Program”) to make investments in the PRC interbank bond market. The Investment Manager, on behalf of the Subfund has registered as a qualified institution under the CIBM Program via an onshore interbank bond trade and settlement agent, which has the responsibility for making the relevant filings and account opening with the relevant PRC authorities.
The Subfund may make investments through the CIBM Program. With the appropriate disclosures to the investors, the Subfund may also seek exposure to PRC fixed income securities through other cross border programmes approved by competent regulators including the CSSF.
Although the Subfund invests primarily in direct investments, as defined above, it may enter into derivative strategies to enhance returns. These derivatives include, but are not limited to, futures on bonds and money market instruments, interest rate swaps, options on interest rates (including caps & floors and swaptions), options on bonds and money market futures, currency forwards, currency options, options on currency futures, cross currency swaps, equity linked derivatives and credit default swaps (on single issuer and indexes). The use of credit default swaps not serving for the purpose of hedging will not exceed more than 30% of the Subfund’s net assets. If the underlying of the derivatives are financial indices, such indices shall be chosen in accordance with Article 9 of the Grand-Ducal Regulation of February 8, 2008.
In addition, the Subfund may make use of total return swaps for the purpose of efficient portfolio management.
The principal amount of the Subfund’s assets that can be subject to total return swaps may represent up to a maximum of 10% of the net asset value of the Subfund calculated by way of the sum of the notionals of the total return swaps. It is generally expected that the amount of such total return swap will remain within the range of 0% to 10% of the net asset value of the Subfund calculated by way of the sum of the notionals of the total return swaps. In certain circumstances this proportion may be higher.
The sum of notionals takes into account the absolute value of the notional exposure of the total return swaps used by the Subfund. The expected amount of such total return swaps is an indicator of the intensity of the use of total return swaps within the Subfund. However, it is not necessarily an indicator of the investment risks in
relation to those instruments because it does not take into account any netting or hedging effects. For hedging purposes, the Subfund may invest up to 100% of its net assets in derivatives mentioned above.
Furthermore, the Subfund may invest, directly or indirectly, up to 10% of its net assets in convertible bonds, debt securities with warrants that are listed or traded on an exchange or a regulated market or equity and equity-type securities, whereby the Subfund may be leveraged up to 10% using derivatives linked to equity.
The Subfund may invest up to 100% of its total net assets in short dated debt instruments having a maturity less than 12 months and money market instruments, such as commercial papers, towards the end of the life cycle of the Subfund, as the Investment Manager will start replacing maturing fixed income instruments. As set out in chapter 4, “Investment Policy”, the Subfund may hold ancillary liquid assets during the lifetime of the Subfund. However, as the Subfund has a pre- defined Maturity Date, the cash proportion will be increasing towards the end of the lifetime. Consequently, the Subfund may hold up to 100% of its total net assets in cash (including sight and time deposits) with first-class financial institutions, as of 3 months before the Maturity Date.
The Subfund qualifies as a financial product under Art. 6 of SFDR.
The investments underlying this Subfund do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Global Exposure
The global exposure of the Subfund will be calculated on the basis of the commitment approach.
Risk Information
Investors should read, be aware of and consider Chapter 7, “Risk Factors” of the Prospectus and all the risk information described below: Income from securities in the non‐investment grade sector is higher than that earned from first‐class issuers. However, the risk of losses is also greater. The higher income should be regarded as compensation for the fact that investments in this segment involve a greater risk of losses. The Subfund is more dynamic than other bond funds and has greater opportunities for growth. However, a drop in price is possible at any time. The probable returns on securities of issuers from emerging countries (emerging markets) are generally higher than the returns on similar securities of equivalent issuers from countries not classed as emerging (i.e. developed countries). Emerging countries and developing markets are defined as countries which are not classified by the World Bank as high income countries. In addition, high income countries which are included in an emerging market financial index of a leading service provider may also be considered as emerging countries and developing markets if deemed appropriate by the Management Company in the context of the Subfund’s investment universe.
The markets in emerging countries are much less liquid than the developed equity markets. Moreover, in the past, these markets have experienced higher volatility than the developed markets. Potential investors should be aware that, due to the political and economic situation in emerging countries, investments in this Subfund entail a greater degree of risk, which could in turn reduce the return on the Subfund’s assets. Investments in these Subfunds should only be made on a long‐ term basis. The investments of this Subfund are exposed to the following risks (among others): less effective public supervision, accounting and auditing methods and standards which do not match the requirements of Western legislation, possible restrictions on repatriation of the capital invested, counterparty risk in respect of individual transactions, market volatility, and insufficient liquidity affecting the Subfund’s investments.
Investors should also note that the Subfund’s investments may be selected without regard to geographical location. This may lead at least to a concentration in geographical terms.
Although the Subfund will implement an investment strategy aiming to preserve capital, investors must be aware that an investment in the Shares of the Subfund may involve credit risk. Bonds or other debt securities involve credit risk to the issuer which may be evidenced by the issuer’s credit rating. Securities which are subordinated and/or have a lower credit rating are generally considered to have a higher credit risk and a greater possibility of default than more highly rated securities. In the event that any issuer of bonds or other debt securities experiences financial or economic difficulties, this may affect the value of the relevant securities (which may be zero) and any amounts paid on such securities (which may be zero). In addition, hedging and distributions may affect the net asset value of the Subfund or a Share Class.
If foreign currencies are hedged against the reference currency, it may be done based on the notional of the respective bonds rather than on their market value. This can lead to an over- or underhedge based on market values until the maturity of the hedge and therefore result in leverage.
The Subfund has a limited duration (the “Maturity Date”) and invest in financial instruments with a final maturity up to the Maturity Date. The Subfund aims at providing investors with an attractive yield. However, no guarantee is given to investors that a certain yield can be achieved. The ability to provide investors with
such attractive yield is dependent upon a number of parameters, including certain market movements that might occur between the start of the subscription period and the launch date of the Subfund.
In order to avoid any adverse effect of such market movements and to be able to deliver the attractive yield to investors, thus in the best possible interest of the investors, the Investment Manager of the Subfund is allowed, but not obliged, at his discretion to undertake investments in bonds matching the Subfunds’ investment principles in order to protect the attractive yield, during the subscription period, i.e. prior to the launch date of the Subfund (“pre-investments”). The scope of such investments during the subscription period is limited to investments that have already been identified by the Investment Manager as being required to preserve an attractive yield to investors and which may no longer be available after the subscription period with the same conditions.
In the case of such pre-investments, investors who subscribe at a certain point in time during the subscription period may bear the market risk generated by pre- investments executed prior to the investor’s subscription.
During the initial offering period of the Subfund, investors will subscribe at the initial issue price, the latter being settled on the launch date of the Subfund. The initial offering period and launch date of the Subfund will be set at dates to be determined by the Management Company.
Direct investments in India also involve specific risks. Accordingly, potential investors are referred in particular to the risks set out in Chapter 7, “Risk Factors” in relation to the FPI registration of the Subfund and the potential disclosure of information and personal data regarding the investors in the Subfund to the Indian local supervisory authorities and to the DDP.
Investments through the China Interbank Bond Market or other similar scheme(s) established under applicable laws and regulations from time to time (the “CIBM”) involve specific risks. Accordingly, potential investors are referred in particular to the risks set out in Chapter 7, “Risk Factors” under section “Investment through CIBM Program”.
Sustainability risks may result in a negative impact on the returns of the Subfund. The main sustainability risks are identified and managed in the context of the overall risk management process and may change over time.
Potential investors are also referred to the risks set out in Chapter 7, “Risk Factors” under section “Sustainability Risks”.
Hedged Share Classes
As set out in Chapter 2, “Summary of Share Classes”, the Subfund may issue shares in one or more alternate currencies. Share Class hedging is done through the use of forward foreign exchange transactions and/or up to 20% of its net assets, the Subfund may acquire currency options with a maturity not exceeding the Maturity Date of the Subfund. The value of these instruments depends largely upon the likelihood of favourable price movements in the underlying currency in relation to the exercise (or strike) price during the life of the option, the change in the level of volatility and interest rates. Investors must be aware that the use of currency options may impact the volatility of their investments and could reduce the yield generated on the Subfund’s assets.
Investor Profile
The Subfund is suitable for investors with medium risk tolerance and a medium- term view who wish to invest in a broadly diversified portfolio of debt securities.
Investment Manager
Credit Suisse (Singapore) Ltd. and Credit Suisse (Hong Kong) Ltd. have been appointed as Co-Investment Managers for the Subfund. The Co-Investment Managers shall be jointly responsible for taking investment decisions pertaining to the Subfund’s investment portfolio.
Adjustment of the Net Asset Value (Single Swing Pricing)
The Net Asset Value calculated in accordance with Chapter 8, “Net Asset Value” will be increased by up to a maximum of 2% per Share in the event of a net surplus of subscription applications or reduced by up to a maximum of 2% per Share in the event of a net surplus of redemption applications in respect of the applications received on the respective Valuation Day.
Under exceptional circumstances the Company may, in the interest of Shareholders, decide to increase the maximum swing factor indicated above. In such case the Company would inform the investors in accordance with Chapter 14, “Information for Shareholders”.
Subscription, Redemption and Conversion of Shares
Subject to the restrictions set out in Chapter 7, “Risk Factors” under section “Effect of PRC Regulations on Subscription, Redemption and Conversion”, subscription, redemption and conversion applications must be submitted in written form to the Central Administration or a Distributor authorized by the Company to accept such applications, by 3 p.m. (Central European Time) two Banking Days prior to the Valuation Day.
Subscription, redemption and conversion applications received after this cutoff point shall be deemed to have been received prior to 3 p.m. on the next following Banking Day.
Payment of the issue price must be effected within two Banking Days after the Valuation Day on which the issue price of the Shares was determined. Payment of the redemption price of the Shares shall be made within two Banking Days following calculation of this price.
No Shares of the Subfund will be, directly or indirectly, advertised, offered, distributed or sold to persons resident in India and no subscription application for Shares in the Subfund will be accepted if the acquisition of these Shares is financed by funds derived from sources within India.
As described under Chapter 5, “Investment in CS Investment Funds 3” of the Prospectus, the Company is entitled to compulsorily redeem all Shares held by a Shareholder in any circumstances in which the Company determines that such compulsory redemption would avoid material legal, regulatory, pecuniary, tax, economic, proprietary, administrative or other disadvantages to the Company, including but not limited to the cases where such Shares are held by Shareholders who are not entitled to acquire or possess these Shares or who fail to comply with any obligations associated with the holding of these Shares under the applicable regulations. As a consequence the Shareholders shall note that the legal, regulatory or tax requirements applicable to their shareholding in the Subfund may include specific local requirements applicable as per the Indian laws and regulations and that non-compliance with the Indian regulations might lead to the termination of their investment in the Subfund, the compulsory redemption (in whole or in part) of the Shares held by the investors in the Subfund, the retention of any redemption proceeds to the investors or to any other measures taken by the local authorities and impacting the investment of the investor in the Subfund.
Assets entrusted with financial service providers
Part of the assets of the Subfund in the PRC will be safekept by the Sub- custodian. The securities account(s) and cash account(s) with the PRC Sub- custodian and applicable PRC depositary, registration and clearing institutions for the Subfund are opened in the joint names of the Investment Manager (as applicant under the CIBM Program) and the Subfund pursuant to applicable PRC regulations. There will be segregation of assets by the Sub-custodian such that the assets of the Subfund are separately recorded as belonging to the Subfund and not the Investment Manager.
Sub-custodian
Industrial and Commercial Bank of China Limited has been appointed as sub- custodian and the interbank bond trade and settlement agent for the Subfund for the purposes of the investments made through the CIBM Program (the “Sub- custodian”).
Credit Suisse (Lux) Fixed Maturity FR Bond Fund 2023 S-IV
Investment Objective
The Subfund seeks to achieve an attractive yield by investing in debt instruments with a final maturity up to the Maturity Date of the Subfund.
The Subfund has a limited duration, as it will run until 29 September 2023 (the “Maturity Date”) or any other date as defined by the Management Company prior to the launch date of the Subfund. In case the decision is taken to deviate from the aforementioned Maturity Date, the Prospectus will be updated accordingly. The lifetime of the Subfund is limited to the Maturity Date, as defined above.
The Subfund is actively managed without reference to a benchmark.
Investment Principles
The Subfund seeks to achieve its investment objective by primarily investing directly in debt instruments, bonds, notes, and similar fixed interest or floating-rate securities (including securities issued on a discounted basis) of private, semi- private and public issuers worldwide (including emerging countries) denominated in any currency, which may not necessarily be hedged against the Subfund’s Reference Currency. The Subfund may seek enhanced exposure to floating rates through the use of derivative strategies.
Accordingly, any fluctuation in the exchange rate for such currencies in relation to the Reference Currency of the Subfund, will affect the Net Asset Value of the Subfund. The securities will not have a maturity longer than the Maturity Date of the Subfund.
Up to a maximum of 100% of the net assets of the Subfund may be allocated towards public, semi-private and private issuers which are domiciled in or carry out the bulk of their business activities in the Asian region (including without limitation China, South Korea, India, Malaysia, Singapore, Japan, Indonesia, Thailand, Hong Kong, Philippines and Taiwan).
There are no restrictions on the investment universe of the Subfund in terms of regions. The Subfund may invest a significant part of its total net assets in regions within either developed countries or emerging markets. Depending on the market assessment, this may at any time result in a concentration of investments in specific regions during certain period of time. As a consequence the Subfund’s assets could entirely be invested either in emerging or developed markets.
The Subfund may invest into non-investment grade securities which will be rated at least “B-” by Standard & Poor’s or “B3” by Moody’s, or debt instruments deemed by the Management Company to be of similar credit quality.
The Subfund may invest in Onshore Renminbi denominated debt securities which are traded on the China interbank bond market (the “Onshore Debt Securities”). For the purposes of this Prospectus, “PRC” refers to the People’s Republic of China (excluding the Hong Kong and Macau Special Administrative Regions and Taiwan) and the term “Chinese” shall be construed accordingly.
Under PRC regulations, certain qualified overseas financial institutions are eligible to participate in the China interbank bond direct access program (the “CIBM Program”) to make investments in the PRC interbank bond market. The Investment Manager, on behalf of the Subfund has registered as a qualified institution under the CIBM Program via an onshore interbank bond trade and settlement agent, which has the responsibility for making the relevant filings and account opening with the relevant PRC authorities.
The Subfund may make investments through the CIBM Program. With the appropriate disclosures to the investors, the Subfund may also seek exposure to PRC fixed income securities through other cross border programmes approved by competent regulators including the CSSF.
Although the Subfund invests primarily in direct investments, as defined above, it may enter into derivative strategies for investment or for hedging purposes or the efficient portfolio management provided due account is taken of the investment restrictions set out in Chapter 6, “Investment Restrictions”. These derivatives include, but are not limited to, futures on bonds and money market instruments, interest rate swaps, options on interest rates (including caps & floors and swaptions), options on bonds and money market futures, currency forwards, currency options, options on currency futures, cross currency swaps, equity linked derivatives and credit default swaps (on single issuer and indexes). The use of credit default swaps not serving for the purpose of hedging will not exceed more than 30% of the Subfund’s net assets. If the underlying of the derivatives are financial indices, such indices shall be chosen in accordance with Article 9 of the Grand-Ducal Regulation of February 8, 2008.
The principal amount of the Subfund’s assets that can be subject to total return swaps may represent up to a maximum of 20% of the net asset value of the Subfund calculated by way of the sum of the notionals of the total return swaps. It is generally expected that the amount of such total return swap will remain within the range of 0% to 20% of the net asset value of the Subfund calculated by way of the sum of the notionals of the total return swaps. In certain circumstances this proportion may be higher.
The sum of notionals takes into account the absolute value of the notional exposure of the total return swaps used by the Subfund. The expected amount of such total return swaps is an indicator of the intensity of the use of total return swaps within
the Subfund. However, it is not necessarily an indicator of the investment risks in relation to those instruments because it does not take into account any netting or hedging effects.
Furthermore, the Subfund may invest, directly or indirectly, up to 10% of its net assets in convertible bonds, debt securities with warrants that are listed or traded on an exchange or a regulated market or equity and equity-type securities, whereby the Subfund may be leveraged up to 10% using derivatives linked to equity.
The Subfund may invest up to 100% of its total net assets in short dated debt instruments having a maturity less than 12 months and money market instruments, such as commercial papers, towards the end of the life cycle of the Subfund, as the Investment Manager will start replacing maturing fixed income instruments.
As set out in chapter 4, “Investment Policy”, the Subfund may hold ancillary liquid assets during the lifetime of the Subfund. However, as the Subfund has a pre- defined Maturity Date, the cash proportion will be increasing towards the end of the lifetime. Consequently, the Subfund may hold up to 100% of its total net assets in cash (including sight and time deposits) with first-class financial institutions, as of 3 months before the Maturity Date.
The Subfund qualifies as a financial product under Art. 6 of SFDR.
The investments underlying this Subfund do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Global Exposure
The global exposure of the Subfund will be calculated on the basis of the commitment approach.
Risk Information
Investors should read, be aware of and consider Chapter 7, “Risk Factors” of the Prospectus and all the risk information described below: Income from securities in the non‐investment grade sector is higher than that earned from first‐class issuers. However, the risk of losses is also greater. The higher income should be regarded as compensation for the fact that investments in this segment involve a greater risk of losses. The Subfund is more dynamic than other bond funds and has greater opportunities for growth. However, a drop in price is possible at any time. The probable returns on securities of issuers from emerging countries (emerging markets) are generally higher than the returns on similar securities of equivalent issuers from countries not classed as emerging (i.e. developed countries). Emerging countries and developing markets are defined as countries which are not classified by the World Bank as high income countries. In addition, high income countries which are included in an emerging market financial index of a leading service provider may also be considered as emerging countries and developing markets if deemed appropriate by the Management Company in the context of the Subfund’s investment universe.
The markets in emerging countries are much less liquid than the developed equity markets. Moreover, in the past, these markets have experienced higher volatility than the developed markets. Potential investors should be aware that, due to the political and economic situation in emerging countries, investments in this Subfund entail a greater degree of risk, which could in turn reduce the return on the Subfund’s assets. Investments in these Subfunds should only be made on a long‐ term basis. The investments of this Subfund are exposed to the following risks (among others): less effective public supervision, accounting and auditing methods and standards which do not match the requirements of Western legislation, possible restrictions on repatriation of the capital invested, counterparty risk in respect of individual transactions, market volatility, and insufficient liquidity affecting the Subfund’s investments.
Investors should also note that the Subfund’s investments may be selected without regard to geographical location. This may lead at least to a concentration in geographical terms.
Although the Subfund will implement an investment strategy aiming to preserve capital, investors must be aware that an investment in the Shares of the Subfund may involve credit risk. Bonds or other debt securities involve credit risk to the issuer which may be evidenced by the issuer’s credit rating. Securities which are subordinated and/or have a lower credit rating are generally considered to have a higher credit risk and a greater possibility of default than more highly rated securities. In the event that any issuer of bonds or other debt securities experiences financial or economic difficulties, this may affect the value of the relevant securities (which may be zero) and any amounts paid on such securities (which may be zero). In addition, hedging and distributions may affect the net asset value of the Subfund or a Share Class.
If foreign currencies are hedged against the reference currency, it may be done based on the notional of the respective bonds rather than on their market value. This can lead to an over- or underhedge based on market values until the maturity of the hedge and therefore result in leverage.
The Subfund has a limited duration (the “Maturity Date”) and invest in financial instruments with a final maturity up to the Maturity Date. The Subfund aims at providing investors with an attractive yield. However, no guarantee is given to investors that a certain yield can be achieved. The ability to provide investors with
such attractive yield is dependent upon a number of parameters, including certain market movements that might occur between the start of the subscription period and the launch date of the Subfund.
In order to avoid any adverse effect of such market movements and to be able to deliver the attractive yield to investors, thus in the best possible interest of the investors, the Investment Manager of the Subfund is allowed, but not obliged, at his discretion to undertake investments in bonds matching the Subfunds’ investment principles in order to protect the attractive yield, during the subscription period, i.e. prior to the launch date of the Subfund (“pre-investments”). The scope of such investments during the subscription period is limited to investments that have already been identified by the Investment Manager as being required to preserve an attractive yield to investors and which may no longer be available after the subscription period with the same conditions.
In the case of such pre-investments, investors who subscribe at a certain point in time during the subscription period may bear the market risk generated by pre- investments executed prior to the investor’s subscription.
During the initial offering period of the Subfund, investors will subscribe at the initial issue price, the latter being settled on the launch date of the Subfund. The initial offering period and launch date of the Subfund will be set at dates to be determined by the Management Company.
Direct investments in India also involve specific risks. Accordingly, potential investors are referred in particular to the risks set out in Chapter 7, “Risk Factors” in relation to the FPI registration of the Subfund and the potential disclosure of information and personal data regarding the investors in the Subfund to the Indian local supervisory authorities and to the DDP.
Investments through the China Interbank Bond Market or other similar scheme(s) established under applicable laws and regulations from time to time (the “CIBM”) involve specific risks. Accordingly, potential investors are referred in particular to the risks set out in Chapter 7, “Risk Factors” under section “Investment through CIBM Program”.
Sustainability risks may result in a negative impact on the returns of the Subfund. The main sustainability risks are identified and managed in the context of the overall risk management process and may change over time.
Potential investors are also referred to the risks set out in Chapter 7, “Risk Factors” under section “Sustainability Risks”.
Hedged Share Classes
As set out in Chapter 2, “Summary of Share Classes”, the Subfund may issue shares in one or more alternate currencies. Share Class hedging is done through the use of forward foreign exchange transactions and/or up to 20% of its net assets, the Subfund may acquire currency options with a maturity not exceeding the Maturity Date of the Subfund. The value of these instruments depends largely upon the likelihood of favourable price movements in the underlying currency in relation to the exercise (or strike) price during the life of the option, the change in the level of volatility and interest rates. Investors must be aware that the use of currency options may impact the volatility of their investments and could reduce the yield generated on the Subfund’s assets.
Investor Profile
The Subfund is suitable for investors with medium risk tolerance and a medium- term view who wish to invest in a broadly diversified portfolio of debt securities.
Investment Manager
Credit Suisse (Singapore) Ltd. and Credit Suisse (Hong Kong) Ltd. have been appointed as Co-Investment Managers for the Subfund.
The Co-Investment Managers shall be jointly responsible for taking investment decisions pertaining to the Subfund’s investment portfolio.
Adjustment of the Net Asset Value (Single Swing Pricing)
The Net Asset Value calculated in accordance with Chapter 8, “Net Asset Value” will be increased by up to a maximum of 2% per Share in the event of a net surplus of subscription applications or reduced by up to a maximum of 2% per Share in the event of a net surplus of redemption applications in respect of the applications received on the respective Valuation Day.
Under exceptional circumstances the Company may, in the interest of Shareholders, decide to increase the maximum swing factor indicated above. In such case the Company would inform the investors in accordance with Chapter 14, “Information for Shareholders”.
Subscription, Redemption and Conversion of Shares
Subject to the restrictions set out in Chapter 7, “Risk Factors” under section “Effect of PRC Regulations on Subscription, Redemption and Conversion”, subscription, redemption and conversion applications must be submitted in written form to the Central Administration or a Distributor authorized by the Company to accept such applications, by 3 p.m. (Central European Time) two Banking Days prior to the Valuation Day.
Subscription, redemption and conversion applications received after this cutoff point shall be deemed to have been received prior to 3 p.m. on the next following Banking Day.
Payment of the issue price must be effected within two Banking Days after the Valuation Day on which the issue price of the Shares was determined. Payment of the redemption price of the Shares shall be made within two Banking Days following calculation of this price.
No Shares of the Subfund will be, directly or indirectly, advertised, offered, distributed or sold to persons resident in India and no subscription application for Shares in the Subfund will be accepted if the acquisition of these Shares is financed by funds derived from sources within India.
As described under Chapter 5, “Investment in CS Investment Funds 3” of the Prospectus, the Company is entitled to compulsorily redeem all Shares held by a Shareholder in any circumstances in which the Company determines that such compulsory redemption would avoid material legal, regulatory, pecuniary, tax, economic, proprietary, administrative or other disadvantages to the Company, including but not limited to the cases where such Shares are held by Shareholders who are not entitled to acquire or possess these Shares or who fail to comply with any obligations associated with the holding of these Shares under the applicable regulations. As a consequence the Shareholders shall note that the legal, regulatory or tax requirements applicable to their shareholding in the Subfund may include specific local requirements applicable as per the Indian laws and regulations and that non-compliance with the Indian regulations might lead to the termination of their investment in the Subfund, the compulsory redemption (in whole or in part) of the Shares held by the investors in the Subfund, the retention of any redemption proceeds to the investors or to any other measures taken by the local authorities and impacting the investment of the investor in the Subfund.
Assets entrusted with financial service providers
Part of the assets of the Subfund in the PRC will be safekept by the Sub- custodian. The securities account(s) and cash account(s) with the PRC Sub- custodian and applicable PRC depositary, registration and clearing institutions for the Subfund are opened in the joint names of the Investment Manager (as applicant under the CIBM Program) and the Subfund pursuant to applicable PRC regulations. There will be segregation of assets by the Sub-custodian such that the assets of the Subfund are separately recorded as belonging to the Subfund and not the Investment Manager.
Sub-custodian
Industrial and Commercial Bank of China Limited has been appointed as sub- custodian and the interbank bond trade and settlement agent for the Subfund for the purposes of the investments made through the CIBM Program (the “Sub- custodian”).
Credit Suisse (Lux) Fixed Maturity Bond Fund 2024 S-V
Investment Objective
The Subfund seeks to achieve an attractive yield by investing in debt instruments with a final maturity up to the Maturity Date of the Subfund.
The Subfund has a limited duration, as it will run until 30 September 2024 (the “Maturity Date”) or any other date as defined by the Management Company prior to the launch date of the Subfund. In case the decision is taken to deviate from the aforementioned Maturity Date, the Prospectus will be updated accordingly. The lifetime of the Subfund is limited to the Maturity Date, as defined above.
The Subfund is actively managed without reference to a benchmark.
Investment Principles
The Subfund seeks to achieve its investment objective by primarily investing directly in debt instruments, bonds, notes, and similar fixed interest or floating-rate securities (including securities issued on a discounted basis) of private, semi- private and public issuers worldwide (including emerging countries) denominated in any currency, which may not necessarily be hedged against the Subfund’s Reference Currency.
Accordingly, any fluctuation in the exchange rate for such currencies in relation to the Reference Currency of the Subfund, will affect the Net Asset Value of the Subfund. The securities will not have a maturity longer than the Maturity Date of the Subfund.
Up to a maximum of 100% of the net assets of the Subfund may be allocated towards public, semi-private and private issuers which are domiciled in or carry out the bulk of their business activities in the Asian region (including without limitation China, South Korea, India, Malaysia, Singapore, Japan, Indonesia, Thailand, Hong Kong, Philippines and Taiwan).
There are no restrictions on the investment universe of the Subfund in terms of regions. The Subfund may invest a significant part of its total net assets in regions within either developed countries or emerging markets. Depending on the market assessment, this may at any time result in a concentration of investments in specific regions during certain period of time. As a consequence the Subfund’s assets could entirely be invested either in emerging or developed markets.
The Subfund may invest into non-investment grade securities which will be rated at least “B-” by Standard & Poor’s or “B3” by Moody’s, or debt instruments deemed by the Management Company to be of similar credit quality.
The Subfund may invest in Onshore Renminbi denominated debt securities which are traded on the China interbank bond market (the “Onshore Debt Securities”). For the purposes of this Prospectus, “PRC” refers to the People’s Republic of China (excluding the Hong Kong and Macau Special Administrative Regions and Taiwan) and the term “Chinese” shall be construed accordingly.
Under PRC regulations, certain qualified overseas financial institutions are eligible to participate in the China interbank bond direct access program (the “CIBM Program”) to make investments in the PRC interbank bond market. The Investment Manager, on behalf of the Subfund has registered as a qualified institution under the CIBM Program via an onshore interbank bond trade and settlement agent, which has the responsibility for making the relevant filings and account opening with the relevant PRC authorities.
The Subfund may make investments through the CIBM Program. With the appropriate disclosures to the investors, the Subfund may also seek exposure to PRC fixed income securities through other cross border programmes approved by competent regulators including the CSSF.
Although the Subfund invests primarily in direct investments, as defined above, it may enter into derivative strategies to enhance returns. These derivatives include, but are not limited to, futures on bonds and money market instruments, interest rate swaps, options on interest rates (including caps & floors and swaptions), options on bonds and money market futures, currency forwards, currency options, options on currency futures, cross currency swaps, equity linked derivatives and credit default swaps (on single issuer and indexes). The use of credit default swaps not serving for the purpose of hedging will not exceed more than 30% of the Subfund’s net assets. If the underlying of the derivatives are financial indices, such indices shall be chosen in accordance with Article 9 of the Grand-Ducal Regulation of February 8, 2008.
In addition, the Subfund may make use of total return swaps for the purpose of efficient portfolio management.
The principal amount of the Subfund’s assets that can be subject to total return swaps may represent up to a maximum of 10% of the net asset value of the Subfund calculated by way of the sum of the notionals of the total return swaps. It is generally expected that the amount of such total return swap will remain within the range of 0% to 10% of the net asset value of the Subfund calculated by way of the sum of the notionals of the total return swaps. In certain circumstances this proportion may be higher.
The sum of notionals takes into account the absolute value of the notional exposure of the total return swaps used by the Subfund. The expected amount of such total return swaps is an indicator of the intensity of the use of total return swaps within the Subfund. However, it is not necessarily an indicator of the investment risks in
relation to those instruments because it does not take into account any netting or hedging effects. For hedging purposes, the Subfund may invest up to 100% of its net assets in derivatives mentioned above.
Furthermore, the Subfund may invest, directly or indirectly, up to 10% of its net assets in convertible bonds, debt securities with warrants that are listed or traded on an exchange or a regulated market or equity and equity-type securities, whereby the Subfund may be leveraged up to 10% using derivatives linked to equity.
The Subfund may invest up to 100% of its total net assets in short dated debt instruments having a maturity less than 12 months and money market instruments, such as commercial papers, towards the end of the life cycle of the Subfund, as the Investment Manager will start replacing maturing fixed income instruments.
As set out in chapter 4, “Investment Policy”, the Subfund may hold ancillary liquid assets during the lifetime of the Subfund. However, as the Subfund has a pre- defined Maturity Date, the cash proportion will be increasing towards the end of the lifetime. Consequently, the Subfund may hold up to 100% of its total net assets in cash (including sight and time deposits) with first-class financial institutions, as of 3 months before the Maturity Date.
The Subfund qualifies as a financial product under Art. 8 (1) of SFDR.
Referring to Chapter 4 “Investment Policy” – “Credit Suisse Asset Management Sustainable Investing Policy”, this Subfund promotes environmental or social characteristics and qualifies as a Fixed Income Subfund applying Exclusions, ESG Integration and Active Ownership while ensuring that the portfolio companies follow good governance practices. For this Subfund, the identification of the material ESG Factors is based on sector and geographical exposure.
Global Exposure
The global exposure of the Subfund will be calculated on the basis of the commitment approach.
Risk Information
Investors should read, be aware of and consider Chapter 7, “Risk Factors” of the Prospectus and all the risk information described below: Income from securities in the non‐investment grade sector is higher than that earned from first‐class issuers. However, the risk of losses is also greater. The higher income should be regarded as compensation for the fact that investments in this segment involve a greater risk of losses. The Subfund is more dynamic than other bond funds and has greater opportunities for growth. However, a drop in price is possible at any time. The probable returns on securities of issuers from emerging countries (emerging markets) are generally higher than the returns on similar securities of equivalent issuers from countries not classed as emerging (i.e. developed countries). Emerging countries and developing markets are defined as countries which are not classified by the World Bank as high income countries. In addition, high income countries which are included in an emerging market financial index of a leading service provider may also be considered as emerging countries and developing markets if deemed appropriate by the Management Company in the context of the Subfund’s investment universe.
The markets in emerging countries are much less liquid than the developed equity markets. Moreover, in the past, these markets have experienced higher volatility than the developed markets. Potential investors should be aware that, due to the political and economic situation in emerging countries, investments in this Subfund entail a greater degree of risk, which could in turn reduce the return on the Subfund’s assets. Investments in these Subfunds should only be made on a long‐ term basis. The investments of this Subfund are exposed to the following risks (among others): less effective public supervision, accounting and auditing methods and standards which do not match the requirements of Western legislation, possible restrictions on repatriation of the capital invested, counterparty risk in respect of individual transactions, market volatility, and insufficient liquidity affecting the Subfund’s investments.
Investors should also note that the Subfund’s investments may be selected without regard to geographical location. This may lead at least to a concentration in geographical terms.
Although the Subfund will implement an investment strategy aiming to preserve capital, investors must be aware that an investment in the Shares of the Subfund may involve credit risk. Bonds or other debt securities involve credit risk to the issuer which may be evidenced by the issuer’s credit rating. Securities which are subordinated and/or have a lower credit rating are generally considered to have a higher credit risk and a greater possibility of default than more highly rated securities. In the event that any issuer of bonds or other debt securities experiences financial or economic difficulties, this may affect the value of the relevant securities (which may be zero) and any amounts paid on such securities (which may be zero). In addition, hedging and distributions may affect the net asset value of the Subfund or a Share Class.
If foreign currencies are hedged against the reference currency, it may be done based on the notional of the respective bonds rather than on their market value. This can lead to an over- or underhedge based on market values until the maturity of the hedge and therefore result in leverage.
The Subfund has a limited duration (the “Maturity Date”) and invest in financial instruments with a final maturity up to the Maturity Date. The Subfund aims at providing investors with an attractive yield. However, no guarantee is given to investors that a certain yield can be achieved. The ability to provide investors with such attractive yield is dependent upon a number of parameters, including certain market movements that might occur between the start of the subscription period and the launch date of the Subfund.
In order to avoid any adverse effect of such market movements and to be able to deliver the attractive yield to investors, thus in the best possible interest of the investors, the Investment Manager of the Subfund is allowed, but not obliged, at his discretion to undertake investments in bonds matching the Subfunds’ investment principles in order to protect the attractive yield, during the subscription period, i.e. prior to the launch date of the Subfund (“pre-investments”). The scope of such investments during the subscription period is limited to investments that have already been identified by the Investment Manager as being required to preserve an attractive yield to investors and which may no longer be available after the subscription period with the same conditions.
In the case of such pre-investments, investors who subscribe at a certain point in time during the subscription period may bear the market risk generated by pre- investments executed prior to the investor’s subscription.
During the initial offering period of the Subfund, investors will subscribe at the initial issue price, the latter being settled on the launch date of the Subfund. The initial offering period and launch date of the Subfund will be set at dates to be determined by the Management Company.
Sustainability risks may result in a negative impact on the returns of the Subfund. In particular, acute and chronic physical risks, new carbon taxes, exposures to litigation and changing consumer behavior have been identified as being highly relevant. Generally, these risks may lead to increased default risks for the investments. The main sustainability risks may change in the future.
Potential investors are also referred to the risks set out in Chapter 7, “Risk Factors” under section “Sustainability Risks”.
Hedged Share Classes
As set out in Chapter 2, “Summary of Share Classes”, the Subfund may issue shares in one or more alternate currencies. Share Class hedging is done through the use of forward foreign exchange transactions and/or up to 20% of its net assets, the Subfund may acquire currency options with a maturity not exceeding the Maturity Date of the Subfund. The value of these instruments depends largely upon the likelihood of favourable price movements in the underlying currency in relation to the exercise (or strike) price during the life of the option, the change in the level of volatility and interest rates. Investors must be aware that the use of currency options may impact the volatility of their investments and could reduce the yield generated on the Subfund’s assets.
Investor Profile
The Subfund is suitable for investors with medium risk tolerance and a medium- term view who wish to invest in a broadly diversified portfolio of debt securities.
Investment Manager
Credit Suisse (Singapore) Ltd. and Credit Suisse (Hong Kong) Ltd. have been appointed as Co-Investment Managers for the Subfund. The Co-Investment Managers shall be jointly responsible for taking investment decisions pertaining to the Subfund’s investment portfolio.
Subscription, Redemption and Conversion of Shares
Subscription, redemption and conversion applications must be submitted in written form to the Central Administration or a Distributor authorized by the Company to accept such applications, by 3 p.m. (Central European Time) two Banking Days prior to the Valuation Day.
Subscription, redemption and conversion applications received after this cutoff point shall be deemed to have been received prior to 3 p.m. on the next following Banking Day.
Payment of the issue price must be effected within two Banking Days after the Valuation Day on which the issue price of the Shares was determined. Payment of the redemption price of the Shares shall be made within two Banking Days following calculation of this price.
Adjustment of the Net Asset Value (Single Swing Pricing)
The Net Asset Value calculated in accordance with Chapter 8, “Net Asset Value” will be increased by up to a maximum of 2% per Share in the event of a net surplus of subscription applications or reduced by up to a maximum of 2% per Share in the event of a net surplus of redemption applications in respect of the applications received on the respective Valuation Day.
Under exceptional circumstances the Company may, in the interest of Shareholders, decide to increase the maximum swing factor indicated above. In such case the Company would inform the investors in accordance with Chapter 14, “Information for Shareholders”.
Credit Suisse (Lux) Fixed Maturity Bond Fund 2025 S-VII
Investment Objective
The Subfund seeks to achieve an attractive yield by investing in debt instruments with a final maturity up to the Maturity Date of the Subfund.
The Subfund has a limited duration, as it will run until 30 September 2025 (the “Maturity Date”) or any other date as defined by the Management Company prior to the launch date of the Subfund. In case the decision is taken to deviate from the aforementioned Maturity Date, the Prospectus will be updated accordingly. The lifetime of the Subfund is limited to the Maturity Date, as defined above.
The Subfund is actively managed without reference to a benchmark.
Investment Principles
The Subfund seeks to achieve its investment objective by primarily investing directly in debt instruments, bonds, notes, and similar fixed interest or floating-rate securities (including securities issued on a discounted basis) of private, semi- private and public issuers worldwide (including emerging countries) denominated in any currency, which may not necessarily be hedged against the Subfund’s Reference Currency.
Accordingly, any fluctuation in the exchange rate for such currencies in relation to the Reference Currency of the Subfund, will affect the Net Asset Value of the Subfund. The securities will not have a maturity longer than the Maturity Date of the Subfund.
Up to a maximum of 100% of the net assets of the Subfund may be allocated towards public, semi-private and private issuers which are domiciled in or carry out the bulk of their business activities in the Asian region (including without limitation China, South Korea, India, Malaysia, Singapore, Japan, Indonesia, Thailand, Hong Kong, Philippines and Taiwan).
There are no restrictions on the investment universe of the Subfund in terms of regions. The Subfund may invest a significant part of its total net assets in regions within either developed countries or emerging markets. Depending on the market assessment, this may at any time result in a concentration of investments in specific regions during certain period of time. As a consequence the Subfund’s assets could entirely be invested either in emerging or developed markets.
The Subfund may invest into non-investment grade securities which will be rated at least “B-” by Standard & Poor’s or “B3” by Moody’s, or debt instruments deemed by the Management Company to be of similar credit quality.
The Subfund may invest in Onshore Renminbi denominated debt securities which are traded on the China interbank bond market (the “Onshore Debt Securities”). For the purposes of this Prospectus, “PRC” refers to the People’s Republic of China (excluding the Hong Kong and Macau Special Administrative Regions and Taiwan) and the term “Chinese” shall be construed accordingly.
Under PRC regulations, certain qualified overseas financial institutions are eligible to participate in the China interbank bond direct access program (the “CIBM Program”) to make investments in the PRC interbank bond market. The Investment Manager, on behalf of the Subfund has registered as a qualified institution under the CIBM Program via an onshore interbank bond trade and settlement agent, which has the responsibility for making the relevant filings and account opening with the relevant PRC authorities.
The Subfund may make investments through the CIBM Program. With the appropriate disclosures to the investors, the Subfund may also seek exposure to PRC fixed income securities through other cross border programmes approved by competent regulators including the CSSF.
Although the Subfund invests primarily in direct investments, as defined above, it may enter into derivative strategies to enhance returns. These derivatives include, but are not limited to, futures on bonds and money market instruments, interest rate swaps, options on interest rates (including caps & floors and swaptions), options on bonds and money market futures, currency forwards, currency options, options on currency futures, cross currency swaps, equity linked derivatives and credit default swaps (on single issuer and indexes). The use of credit default swaps not serving for the purpose of hedging will not exceed more than 30% of the Subfund’s net assets. If the underlying of the derivatives are financial indices, such indices shall be chosen in accordance with Article 9 of the Grand-Ducal Regulation of February 8, 2008.
In addition, the Subfund may make use of total return swaps for the purpose of efficient portfolio management.
The principal amount of the Subfund’s assets that can be subject to total return swaps may represent up to a maximum of 10% of the net asset value of the Subfund calculated by way of the sum of the notionals of the total return swaps. It is generally expected that the amount of such total return swap will remain within the range of 0% to 10% of the net asset value of the Subfund calculated by way of the sum of the notionals of the total return swaps. In certain circumstances this proportion may be higher.
The sum of notionals takes into account the absolute value of the notional exposure of the total return swaps used by the Subfund. The expected amount of such total return swaps is an indicator of the intensity of the use of total return swaps within the Subfund. However, it is not necessarily an indicator of the investment risks in
relation to those instruments because it does not take into account any netting or hedging effects. For hedging purposes, the Subfund may invest up to 100% of its net assets in derivatives mentioned above.
Furthermore, the Subfund may invest, directly or indirectly, up to 10% of its net assets in convertible bonds, debt securities with warrants that are listed or traded on an exchange or a regulated market or equity and equity-type securities, whereby the Subfund may be leveraged up to 10% using derivatives linked to equity.
The Subfund may invest up to 100% of its total net assets in short dated debt instruments having a maturity less than 12 months and money market instruments, such as commercial papers, towards the end of the life cycle of the Subfund, as the Investment Manager will start replacing maturing fixed income instruments. As set out in chapter 4, “Investment Policy”, the Subfund may hold ancillary liquid assets during the lifetime of the Subfund. However, as the Subfund has a pre- defined Maturity Date, the cash proportion will be increasing towards the end of the lifetime. Consequently, the Subfund may hold up to 100% of its total net assets in cash (including sight and time deposits) with first-class financial institutions, as of 3 months before the Maturity Date.
The Subfund qualifies as a financial product under Art. 8 (1) of SFDR.
Referring to Chapter 4 “Investment Policy” – “Credit Suisse Asset Management Sustainable Investing Policy”, this Subfund promotes environmental or social characteristics and qualifies as a Fixed Income Subfund applying Exclusions, ESG Integration and Active Ownership while ensuring that the portfolio companies follow good governance practices. For this Subfund, the identification of the material ESG Factors is based on sector and geographical exposure.
Global Exposure
The global exposure of the Subfund will be calculated on the basis of the commitment approach.
Risk Information
Investors should read, be aware of and consider Chapter 7, “Risk Factors” of the Prospectus and all the risk information described below: Income from securities in the non‐investment grade sector is higher than that earned from first‐class issuers. However, the risk of losses is also greater. The higher income should be regarded as compensation for the fact that investments in this segment involve a greater risk of losses. The Subfund is more dynamic than other bond funds and has greater opportunities for growth. However, a drop in price is possible at any time. The probable returns on securities of issuers from emerging countries (emerging markets) are generally higher than the returns on similar securities of equivalent issuers from countries not classed as emerging (i.e. developed countries). Emerging countries and developing markets are defined as countries which are not classified by the World Bank as high income countries. In addition, high income countries which are included in an emerging market financial index of a leading service provider may also be considered as emerging countries and developing markets if deemed appropriate by the Management Company in the context of the Subfund’s investment universe.
The markets in emerging countries are much less liquid than the developed equity markets. Moreover, in the past, these markets have experienced higher volatility than the developed markets. Potential investors should be aware that, due to the political and economic situation in emerging countries, investments in this Subfund entail a greater degree of risk, which could in turn reduce the return on the Subfund’s assets. Investments in these Subfunds should only be made on a long‐ term basis. The investments of this Subfund are exposed to the following risks (among others): less effective public supervision, accounting and auditing methods and standards which do not match the requirements of Western legislation, possible restrictions on repatriation of the capital invested, counterparty risk in respect of individual transactions, market volatility, and insufficient liquidity affecting the Subfund’s investments.
Investors should also note that the Subfund’s investments may be selected without regard to geographical location. This may lead at least to a concentration in geographical terms.
Although the Subfund will implement an investment strategy aiming to preserve capital, investors must be aware that an investment in the Shares of the Subfund may involve credit risk. Bonds or other debt securities involve credit risk to the issuer which may be evidenced by the issuer’s credit rating. Securities which are subordinated and/or have a lower credit rating are generally considered to have a higher credit risk and a greater possibility of default than more highly rated securities. In the event that any issuer of bonds or other debt securities experiences financial or economic difficulties, this may affect the value of the relevant securities (which may be zero) and any amounts paid on such securities (which may be zero). In addition, hedging and distributions may affect the net asset value of the Subfund or a Share Class.
If foreign currencies are hedged against the reference currency, it may be done based on the notional of the respective bonds rather than on their market value. This can lead to an over- or underhedge based on market values until the maturity of the hedge and therefore result in leverage.
The Subfund has a limited duration (the “Maturity Date”) and invest in financial instruments with a final maturity up to the Maturity Date. The Subfund aims at providing investors with an attractive yield. However, no guarantee is given to investors that a certain yield can be achieved. The ability to provide investors with such attractive yield is dependent upon a number of parameters, including certain market movements that might occur between the start of the subscription period and the launch date of the Subfund.
In order to avoid any adverse effect of such market movements and to be able to deliver the attractive yield to investors, thus in the best possible interest of the investors, the Investment Manager of the Subfund is allowed, but not obliged, at his discretion to undertake investments in bonds matching the Subfunds’ investment principles in order to protect the attractive yield, during the subscription period, i.e. prior to the launch date of the Subfund (“pre-investments”). The scope of such investments during the subscription period is limited to investments that have already been identified by the Investment Manager as being required to preserve an attractive yield to investors and which may no longer be available after the subscription period with the same conditions.
In the case of such pre-investments, investors who subscribe at a certain point in time during the subscription period may bear the market risk generated by pre- investments executed prior to the investor’s subscription.
During the initial offering period of the Subfund, investors will subscribe at the initial issue price, the latter being settled on the launch date of the Subfund. The initial offering period and launch date of the Subfund will be set at dates to be determined by the Management Company.
Sustainability risks may result in a negative impact on the returns of the Subfund. In particular, acute and chronic physical risks, new carbon taxes, exposures to litigation and changing consumer behavior have been identified as being highly relevant. Generally, these risks may lead to increased default risks for the investments. The main sustainability risks may change in the future.
Potential investors are also referred to the risks set out in Chapter 7, “Risk Factors” under section “Sustainability Risks”.
Hedged Share Classes
As set out in Chapter 2, “Summary of Share Classes”, the Subfund may issue shares in one or more alternate currencies. Share Class hedging is done through the use of forward foreign exchange transactions and/or up to 20% of its net assets, the Subfund may acquire currency options with a maturity not exceeding the Maturity Date of the Subfund. The value of these instruments depends largely upon the likelihood of favourable price movements in the underlying currency in relation to the exercise (or strike) price during the life of the option, the change in the level of volatility and interest rates. Investors must be aware that the use of currency options may impact the volatility of their investments and could reduce the yield generated on the Subfund’s assets.
Investor Profile
The Subfund is suitable for investors with medium risk tolerance and a medium- term view who wish to invest in a broadly diversified portfolio of debt securities.
Investment Manager
Credit Suisse (Singapore) Ltd. and Credit Suisse (Hong Kong) Ltd. have been appointed as Co-Investment Managers for the Subfund. The Co-Investment Managers shall be jointly responsible for taking investment decisions pertaining to the Subfund’s investment portfolio.
Subscription, Redemption and Conversion of Shares
Subscription, redemption and conversion applications must be submitted in written form to the Central Administration or a Distributor authorized by the Company to accept such applications, by 3 p.m. (Central European Time) two Banking Days prior to the Valuation Day.
Subscription, redemption and conversion applications received after this cutoff point shall be deemed to have been received prior to 3 p.m. on the next following Banking Day.
Payment of the issue price must be effected within two Banking Days after the Valuation Day on which the issue price of the Shares was determined. Payment of the redemption price of the Shares shall be made within two Banking Days following calculation of this price.
Adjustment of the Net Asset Value (Single Swing Pricing)
The Net Asset Value calculated in accordance with Chapter 8, “Net Asset Value” will be increased by up to a maximum of 2% per Share in the event of a net surplus of subscription applications or reduced by up to a maximum of 2% per Share in the event of a net surplus of redemption applications in respect of the applications received on the respective Valuation Day.
Under exceptional circumstances the Company may, in the interest of Shareholders, decide to increase the maximum swing factor indicated above. In such case the Company would inform the investors in accordance with Chapter 14, “Information for Shareholders”.
CS Investment Funds 3
5, rue Jean Monnet L-2180 Luxembourg
www.credit-suisse.com

Translation (ENFR, 2022-01-01):
# Les compartiments
Credit Suisse (Lux) Emerging Market Corporate Bond Fund
Objectif de placement
Ce compartiment a pour objectif principal d’atteindre un rendement supérieur à celui du marché obligataire des marchés émergents en investissant dans des titres de créance de qualité «Investissement» et inférieure, ou dans des titres de créance similaires, libellés en dollars des Etats-Unis ou couverts dans cette devise, émis par des emprunteurs, des institutions et des entreprises dont le siège social se trouve dans des pays émergents, ou qui y réalisent une part significative de leur activité.
Ce compartiment vise à surperformer le rendement de l’indice de référence JP Morgan Corporate Emerging Markets Bond Index Broad Diversified Composite. Le compartiment fait l’objet d’une gestion active. L’indice de référence sert de point de référence pour la constitution du portefeuille et de base de définition des contraintes de risque, et/ou à mesurer la commission de performance. L’exposition du compartiment aux obligations ne portera majoritairement pas nécessairement sur des composantes de l’indice de référence et les pondérations ne seront pas dérivées de celles de l’indice. Le gestionnaire d’investissement peut, à sa discrétion, s’écarter sensiblement de la pondération de certaines composantes de l’indice de référence et investir dans une large mesure dans des obligations hors indice de référence afin de tirer profit d’opportunités de placement spécifiques. L’écart de performance entre le compartiment et les indices de référence peut être significatif.
Politique de placement
Au moins les deux tiers des actifs du compartiment seront investis dans des titres de créance, obligations, billets à ordre et autres titres similaires à taux d’intérêt fixe ou variable (y compris obligations à coupon zéro), des titres de créance à court terme et des instruments similaires émis ou garantis par des entreprises (y compris des entreprises publiques) qui ont leur siège dans un pays émergent ou qui y réalisent l’essentiel de leur activité, cotés sur un marché boursier ou négociés sur un autre marché réglementé fonctionnant de manière régulière et ouvert au public. Les actifs nets du compartiment pourront en outre être investis à hauteur de 30% dans des titres de créance (y compris des obligations à coupon zéro), des titres de créance à court terme et des instruments similaires émis ou garantis par des émetteurs souverains d’un pays émergent, cotés sur un marché boursier ou négociés sur un autre marché réglementé fonctionnant de manière régulière et ouvert au public.
Le compartiment peut investir dans des titres de créance libellés en renminbi onshore négociés sur le marché obligataire interbancaire chinois (les «titres de créance onshore»). Dans le cadre du présent prospectus, «RPC» désigne la République populaire de Chine (à l’exclusion des régions administratives spéciales de Hong Kong et de Macau, et de Taïwan) et le terme «chinois(e)» sera interprété en conséquence.
Selon les réglementations de RPC, certaines institutions financières étrangères qualifiées sont éligibles au programme d’accès direct au marché obligataire interbancaire chinois («programme CIBM») pour réaliser des investissements sur ce marché. Le gestionnaire d’investissement est enregistré, pour le compte du compartiment, en qualité d’institution qualifiée dans le cadre du programme CIBM, via un agent de négoce obligataire interbancaire et de règlement onshore qui est chargé de soumettre la documentation nécessaire et d’ouvrir les comptes auprès des autorités compétentes de RPC.
Le compartiment peut réaliser des investissements via le programme CIBM. En informant comme il se doit les investisseurs, le compartiment peut également rechercher une exposition aux titres à revenu fixe de RPC via d’autres programmes transfrontaliers agréés par les autorités de réglementation compétentes, notamment la CSSF.
Le compartiment pourra en outre investir jusqu’à 20% du total de ses actifs dans des instruments de fonds propres conditionnels.
Une part significative des actifs nets du compartiment sera libellée ou couverte en dollars US. En ce qui concerne la part restante, le compartiment pourra recourir à des contrats à terme et des options ainsi qu’à des contrats à terme et des options, ainsi qu’à des contrats d’échange (swaps sur taux d’intérêt, sur l’inflation et swaps de rendement total), à des fins de couverture ou de gestion efficace du portefeuille, sous réserve que soient bien respectées les restrictions de placement énoncées au chapitre 6
«Restrictions de placement».
Le montant du principal des actifs du compartiment susceptible de faire l’objet de swaps de rendement total peut représenter jusqu’à 10% de la valeur nette d’inventaire du compartiment, calculée par la somme des notionnels des swaps de rendement total. Il est généralement prévu que le montant de ce swap de rendement total demeurera dans la fourchette de 0% à 10% de la valeur nette d’inventaire du compartiment calculée par la somme des notionnels des swaps de rendement total. Dans certaines circonstances, ce pourcentage peut être supérieur.
La somme des notionnels tient compte de la valeur absolue de l’exposition notionnelle des swaps de rendement total utilisés par le compartiment. Le montant prévu de ces swaps de rendement total est un indicateur de l’ampleur du recours aux swaps de rendement total au sein du compartiment. Toutefois, ce montant n’est pas nécessairement un indicateur des risques de placement liés à ces instruments car il ne tient pas compte des effets de compensation ou de couverture. Les placements pourront être libellés dans n’importe quelle monnaie convertible, y compris, entre autres, l’USD, l’EUR et les monnaies des pays émergents (sous réserve que ces dernières soient librement convertibles). 30% maximum de l’actif net du compartiment pourra être investi en titres de créance libellés dans la monnaie d’un seul pays non membre de l’OCDE. Toutefois, la part totale des placements libellés dans des monnaies de pays non membres de l’OCDE n’est pas limitée. Les placements du compartiment pourront être libellés dans un nombre limité de monnaies, voire dans une seule. Aux fins du présent point (2), les pays émergents membres de l’OCDE seront considérés comme des pays non membres de cette Organisation.
Dans ce contexte, les pays émergents et les marchés en développement sont définis comme des pays qui ne sont pas classifiés par la Banque mondiale comme des pays à revenus élevés. En outre, les pays à revenus élevés qui sont inclus dans l’indice financier d’un marché émergent fourni par un prestataire majeur peuvent aussi être considérés comme des pays émergents et des marchés en développement si la société de gestion estime cette attribution appropriée dans le contexte de l’univers de placement du sous-fonds.
Le compartiment pourra également investir jusqu’à 20% de son actif net dans des titres adossés à des actifs (ABS) ou dans des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS).
Le compartiment pourra en outre investir:
- jusqu’à 20% de son actif net dans des obligations convertibles ou emprunts à option émis par des société dont le siège social se trouve dans un pays émergent, cotés ou négociés sur un marché boursier ou réglementé;
- jusqu’à 30% de son actif net dans des titres de créance libellés dans une monnaie librement convertible, émis ou garantis par des émetteurs souverains ou des entreprises de pays développés et cotés ou négociés sur un marché boursier ou réglementé.

Les placements au sens du paragraphe qui précède ne pourront au total dépasser un tiers du total des actifs du compartiment (sans tenir compte des liquidités et quasi-liquidités détenues à titre accessoire).
Le Compartiment constitue un produit financier décrit à l' Art. 8 (1) du SFDR.
En référence au chapitre 4 «Politique de placement» – «Politique d’investissement durable de Credit Suisse Asset Management», ce compartiment promeut les caractéristiques environnementales ou sociales et il est considéré comme un compartiment à revenu fixe appliquant les exclusions, l’intégration ESG et l’actionnariat actif, tout en veillant à ce que les sociétés du portefeuille se conforment à de bonnes pratiques en matière de gouvernance. Pour ce compartiment, l’identification des facteurs ESG importants se fonde sur l’exposition sectorielle et géographique.
L’indice JP Morgan Corporate Emerging Markets Bond Index Broad Diversified Composite est l’indice de reference de ce compartiment. Il ne s’agit pas d’un indice ESG et il n’est pas utilisé pour identifier les facteurs ESG importants.
Exposition totale
L’exposition totale du compartiment sera calculée par l’approche des engagements.
Informations sur les risques
Les investisseurs doivent lire, étudier et prendre conscience des dispositions du chapitre 7 «Facteurs de risque», ainsi que de toutes les informations sur les risques fournies ci-après.
Les probabilités de rendement des valeurs mobilières provenant d’émetteurs des pays émergents (les marchés émergents) sont généralement supérieures à celles des titres d’émetteurs équivalents de
pays non considérés comme émergents (à savoir les pays développés). Par pays émergents ou en développement, on entend les pays qui ne sont pas considérés par la Banque mondiale comme des pays à revenus élevés. En outre, les pays à hauts revenus compris dans un indice financier de marché émergent d’un prestataire de services de premier ordre pourront également être considérés comme des pays émergents et marchés en développement si la société de gestion l’estime approprié dans le contexte de l’univers de placement du compartiment.
Les marchés des pays émergents sont beaucoup moins liquides que les marchés d’actions des pays développés. En outre, les premiers ont enregistré par le passé des niveaux de volatilité supérieurs à ceux des seconds.
Les investisseurs potentiels doivent savoir que la situation politique et économique des pays émergents peut faire peser un risque plus élevé sur les placements dans ce compartiment, ce qui pourra en retour également abaisser les rendements des actifs du compartiment. Les placements dans ce compartiment ne doivent s’effectuer que dans une optique de long terme, et ils sont exposés entre autres aux risques suivants: surveillance moins efficace des pouvoirs publics, méthodes et normes comptables et d’audit aux exigences différentes de celles stipulées par la législation occidentale, risque de restrictions du rapatriement des capitaux investis, risque de contrepartie sur les transactions individuelles, volatilité du marché et manque de liquidité des placements du compartiment.
Il convient également de garder à l’esprit que le choix des entreprises s’effectue indépendamment de leur capitalisation boursière (Micro, Small, Mid, Large Caps) ou de leur secteur d’activité, ce qui peut entraîner une concentration sur certains secteurs ou segments de marché.
Ce compartiment pouvant investir dans des instruments obligataires qui ne sont pas situés dans le secteur investment grade, les instruments obligataires sous-jacents peuvent présenter un risque plus élevé de dégradation de la note de crédit ou comporter un risque de défaut plus élevé que les instruments obligataires d’émetteurs de première classe. Le rendement plus élevé doit être considéré comme une compensation du degré de risque plus important lié aux instruments obligataires correspondants et à la plus grande volatilité du compartiment. Les investisseurs potentiels doivent savoir que la possibilité qu’ils perdent la totalité de leur investissement ne peut pas être complètement écartée. Afin de réduire de tels risques, les émetteurs individuels sont cependant soumis à une surveillance étroite. De plus, les investissements sont largement diversifiés par émetteur.
Les instruments de fonds propres conditionnels peuvent faire l’objet d’une conversion d’obligations en actions ou d’une réduction de valeur en cas de survenue d’un événement spécifique (appelé «déclencheur mécanique»). La conversion en actions ou la réduction de valeur peut entraîner une perte de valeur substantielle. Dans l’éventualité d’une conversion, le cours des actions reçues pourrait être inférieur au cours de l’action au moment de l’achat de l’obligation, entraînant un risque accru de perte en capital. Les instruments de fonds propres conditionnels peuvent, en plus des déclencheurs mécaniques ou après ceux-ci, être soumis à des
«déclencheurs de point de non-viabilité» dont les conséquences sont identiques, à savoir la conversion en actions ou la réduction de valeur. Ces déclencheurs de points de non-viabilité sont activés sur la base de l’évaluation des perspectives de solvabilité des émetteurs effectuée par le régulateur concerné. Certains titres de créances subordonnées de sociétés peuvent être dénonciables, c’est-à-dire qu’ils peuvent être rachetés par l’émetteur à une date spécifique et à un prix prédéfini. Si ces titres de créances ne sont pas rachetés à une date donnée, l’émetteur peut en reporter indéfiniment l’échéance et retarder ou réduire le paiement du coupon. La solidité financière des titres de créances non notés n’est pas mesurée par référence à une agence de notation de crédit indépendante. Les titres de créances subordonnées de sociétés comportent un risque de perte plus élevé que les titres de créances de premier rang, même si l’émetteur est le même. Il est conseillé aux investisseurs de prendre en compte les risques correspondant aux placements dans des instruments de fonds propres conditionnels exposés au chapitre 7 «Facteurs de risque». Les placements effectués dans le cadre du marché obligataire interbancaire chinois ou d’autres programmes similaires, instaurés ponctuellement conformément à la législation et à la réglementation en vigueur (le «CIBM»), comportent des risques spécifiques. Les investisseurs potentiels sont en particulier rendus attentifs aux risques mentionnés au chapitre 7 «Facteurs de risque» à la section «Placements dans le cadre du programme CIBM». Les risques en matière de durabilité peuvent donner lieu à un impact négatif sur les rendements du compartiment. Les principaux risques en matière de
durabilité sont identifiés et gérés dans le cadre du processus global de gestion des risques et peuvent évoluer au fil du temps.
L’attention des investisseurs potentiels est également attirée sur les risques au chapitre 7, «Facteurs de risque», section «Risques en matière de durabilité».
Profil de l’investisseur
Le compartiment est indiqué pour les investisseurs qui disposent d’une forte tolérance au risque et d’un horizon de placement à long terme, et qui souhaitent investir dans un portefeuille largement diversifié de titres de créance émis dans des marchés émergents.
Gestionnaire d’investissement
Credit Suisse Asset Management (Suisse) SA, a été nommé gestionnaire d’investissement pour ce compartiment.
Ajustement de la valeur nette d’inventaire (Single Swing Pricing) La valeur nette d’inventaire calculée conformément au chapitre 8 «Valeur nette d’inventaire» sera augmentée de 2% au maximum par action, dans l’éventualité d’un excédent net de demandes de souscriptions, ou abaissée de 2% au maximum par action, dans l’éventualité d’un excédent net de demandes de rachat, s’agissant des demandes reçues un jour d’évaluation donné.
Dans des circonstances exceptionnelles, la société de gestion pourra, dans l’intérêt des actionnaires, décider de relever le pourcentage d’ajustement maximal (swing factor) indiqué ci-dessus. La société de gestion en informera alors les investisseurs, conformément au chapitre 14
«Informations aux actionnaires».
Souscription, rachat et conversion des actions
Sous réserve des restrictions énoncées ci-après au chapitre 7 «Facteurs de risque», paragraphe intitulé «Effet des réglementations de RPC sur les souscriptions, rachats et conversions», les demandes de souscription, de rachat et de conversion doivent être soumises par écrit à l’administration centrale ou à un distributeur agréé par la société au plus tard à 15h00 (heure d’Europe centrale), un jour bancaire avant le jour d’évaluation.
Les demandes de souscription, de rachat et de conversion reçues après cette heure limite seront réputées avoir été reçues avant 15h00 le jour bancaire suivant.
Le paiement du prix d’émission devra être effectué dans les deux jours bancaires suivant le jour d’évaluation de calcul du prix d’émission des actions. Le paiement du prix de rachat des actions doit intervenir dans les deux jours bancaires qui suivent son calcul.
Actifs confiés à des prestataires de services financiers
Une partie des actifs du compartiment en RPC sera confiée à la garde du sous-dépositaire. Le(s) compte(s) de titres et le(s) compte(s) de trésorerie ouverts pour le compartiment auprès du sous-dépositaire en RPC et, le cas échéant, du dépositaire concerné en RPC, ainsi qu’auprès des organismes de dépôt, d’enregistrement et de compensation, sont ouverts conjointement aux noms du gestionnaire d’investissement (en tant que demandeur dans le cadre du programme CIBM) et du compartiment, conformément aux réglementations en vigueur en RPC. Le sous-dépositaire séparera les actifs, de sorte que les actifs du compartiment seront enregistrés séparément comme appartenant au compartiment et non au gestionnaire d’investissement.
Sous-dépositaire
Industrial and Commercial Bank of China Limited a été désigné comme sous-dépositaire et agent de négoce obligataire interbancaire et de règlement pour le compartiment aux fins des investissements réalisés dans le cadre du programme CIBM (le «sous-dépositaire»).
Credit Suisse (Lux) Emerging Market Corporate Investment Grade Bond Fund
Objectif de placement
Ce compartiment a pour objectif principal d’atteindre un rendement supérieur à celui du marché obligataire des pays émergents en investissant principalement dans des titres de créance de qualité «Investissement» ou similaires libellés en dollars des Etats-Unis ou couverts dans cette devise, émis par des emprunteurs, des institutions et des entreprises dont le siège social se trouve dans des pays émergents, ou qui y réalisent une part significative de leur activité.
Ce compartiment vise à surperformer le rendement de l’indice de référence JP Morgan Corporate Emerging Markets Bond Index Broad Diversified High Grade. Le compartiment fait l’objet d’une gestion active. L’indice de référence a été sélectionné car il est représentatif de l’univers d’investissement du compartiment et constitue donc un comparateur de performance approprié. L’exposition du compartiment aux obligations se portera probablement majoritairement sur des composantes de l’indice de référence ou les pondérations seront dérivées de celles de l’indice de référence. Le gestionnaire d’investissement pourra dans une certaine mesure, à sa discrétion, surpondérer ou sous-pondérer certaines composantes de l’indice de référence et dans une moindre mesure investir dans des obligations hors indices de référence afin de tirer profit d’opportunités de placement spécifiques. L’écart de performance entre le compartiment et l’indice de référence peut, dans une certaine mesure, être significatif.
Politique de placement
Pour atteindre cet objectif, les deux tiers au moins des actifs du compartiment seront investis dans des titres de créance à taux fixe ou variable notés au moins BBB- (Standard & Poor’s, Fitch), Baa3 (Moody’s) ou une note équivalente d’une autre agence de notation ou qui, en l’absence de notation, sont réputés avoir la même qualité, sont libellés en USD ou dans une autre monnaie librement convertible et sont émis par des entreprises (y compris des entreprises publiques) qui ont leur siège dans un pays émergent ou qui y exercent l’essentiel de leur activité.
Les actifs nets du compartiment pourront en outre être investis dans une certaine mesure dans des titres de créance à taux fixe ou variable notés au moins BBB– (Standard & Poor’s, Fitch), Baa3 (Moody’s) ou une notation équivalente d’une autre agence de notation ou qui, en l’absence de notation, sont réputés avoir la même qualité, sont libellés en USD ou dans une autre monnaie librement convertible et sont émis ou garantis par des émetteurs souverains d’un pays émergent.
Dans ce contexte, les pays émergents et les marchés en développement sont définis comme des pays qui ne sont pas classifiés par la Banque mondiale comme des pays à revenus élevés. En outre, les pays à revenus élevés qui sont inclus dans l’indice financier d’un marché émergent fourni par un prestataire majeur peuvent aussi être considérés comme des pays émergents et des marchés en développement si la société de gestion estime cette attribution appropriée dans le contexte de l’univers de placement du sous-fonds.
Le compartiment peut investir dans des titres de créance libellés en renminbi onshore négociés sur le marché obligataire interbancaire chinois (les «titres de créance onshore»). Dans le cadre du présent prospectus, «RPC» désigne la République populaire de Chine (à l’exclusion des régions administratives spéciales de Hong Kong et de Macau, et de Taïwan) et le terme «chinois(e)» sera interprété en conséquence.
Selon les réglementations de RPC, certaines institutions financières étrangères qualifiées sont éligibles au programme d’accès direct au marché obligataire interbancaire chinois («programme CIBM») pour réaliser des investissements sur ce marché. Le gestionnaire d’investissement est enregistré, pour le compte du compartiment, en qualité d’institution qualifiée dans le cadre du programme CIBM, via un agent de négoce obligataire interbancaire et de règlement onshore qui est chargé de soumettre la documentation nécessaire et d’ouvrir les comptes auprès des autorités compétentes de RPC.
Le compartiment peut réaliser des investissements via le programme CIBM. En informant comme il se doit les investisseurs, le compartiment peut également rechercher une exposition aux titres à revenu fixe de RPC via d’autres programmes transfrontaliers agréés par les autorités de réglementation compétentes, notamment la CSSF. Le compartiment n’investira pas dans des titres adossés à des actifs (ABS) ou dans des titres
adossés à des créances hypothécaires (MBS). De plus, le compartiment n’investira pas dans des instruments de fonds propres conditionnels.
En outre, les actifs du compartiment pourront, dans certaines limites, être investis dans:
- des titres de créance à taux fixe ou variable dont la note de crédit est inférieure à celle spécifiée au deuxième paragraphe de cette section, libellés en USD ou dans une autre monnaie librement convertible et émis par des émetteurs souverains, y compris de tous pays, ou par des entreprises dont le siège sociale se situe dans tout pays;
- des obligations convertibles ou des emprunts à option émis par des entreprises dont le siège se trouve dans tout pays, et libellés en USD ou dans une autre monnaie librement convertible.

Le total des placements dans des obligations convertibles et à haut rendement notées en dessous de BBB- n’excèdera pas 10%.
En plus de ses investissements directs, le compartiment pourra souscrire, à des fins de couverture et de gestion efficace du portefeuille, des contrats à terme et des options, ainsi que des contrats d’échange (swaps sur taux d’intérêt, sur l’inflation et swaps de rendement total), sous réserve que soient bien respectées les restrictions de placement énoncées au chapitre 6 «Restrictions de placement».
Le montant du principal des actifs du compartiment susceptible de faire l’objet de swaps de rendement total peut représenter jusqu’à 10% de la valeur nette d’inventaire du compartiment, calculée par la somme des notionnels des swaps de rendement total. Il est généralement prévu que le montant de ce contrat d’échange sur rendement total demeurera dans la fourchette de 0% à 10% de la valeur nette d’inventaire du compartiment calculée par la somme des notionnels des swaps de rendement total. Dans certaines circonstances, ce pourcentage peut être supérieur.
La somme des notionnels tient compte de la valeur absolue de l’exposition notionnelle des swaps de rendement total utilisés par le compartiment. Le montant prévu de ces swaps de rendement total est un indicateur de l’ampleur du recours aux swaps de rendement total au sein du compartiment. Toutefois, ce montant n’est pas nécessairement un indicateur des risques de placement liés à ces instruments car il ne tient pas compte des effets de compensation ou de couverture.
De plus, le compartiment pourra procéder à une gestion active de son exposition aux devises et au crédit en recourant à des contrats à terme sur devises négociés de gré à gré (forwards) et à des contrats d’échange sur défaut de crédit.
Le Compartiment constitue un produit financier décrit à l' Art. 8 (1) du SFDR.
En référence au chapitre 4 «Politique de placement» – «Politique d’investissement durable de Credit Suisse Asset Management», ce compartiment promeut les caractéristiques environnementales ou sociales et il est considéré comme un compartiment à revenu fixe appliquant les exclusions, l’intégration ESG et l’actionnariat actif, tout en veillant à ce que les sociétés du portefeuille se conforment à de bonnes pratiques en matière de gouvernance. Pour ce compartiment, l’identification des facteurs ESG importants se fonde sur l’exposition sectorielle et géographique.
L’indice JP Morgan Corporate Emerging Markets Bond Index Broad Diversified High Grade est l’indice de reference de ce compartiment. Il ne s’agit pas d’un indice ESG et il n’est pas utilisé pour identifier les facteurs ESG importants.
Exposition totale
L’exposition totale du compartiment sera calculée par l’approche des engagements.
Informations sur les risques
Les investisseurs doivent lire, étudier et prendre conscience des dispositions du chapitre 7 «Facteurs de risque», ainsi que de toutes les informations sur les risques fournies ci-après.
Les probabilités de rendement des valeurs mobilières provenant d’émetteurs des pays émergents (les marchés émergents) sont généralement supérieures à celles des titres d’émetteurs équivalents de pays non considérés comme émergents (à savoir les pays développés). Les pays émergents et les marchés en développement sont définis comme des pays qui ne sont pas classifiés par la Banque mondiale comme des pays à revenus élevés. En outre, les pays à revenus élevés qui sont inclus dans l’indice financier d’un marché émergent fourni par un prestataire majeur peuvent aussi être considérés comme des pays émergents et des marchés en développement si la société de gestion estime cette attribution appropriée dans le contexte de l’univers de placement du sous-fonds.
Les marchés des pays émergents sont beaucoup moins liquides que les marchés d’actions des pays développés. En outre, les premiers ont enregistré par le passé des niveaux de volatilité supérieurs à ceux des seconds.
Les investisseurs potentiels doivent savoir que la situation politique et économique des pays émergents peut faire peser un risque plus élevé sur les placements dans ce compartiment, ce qui pourra en retour également abaisser les rendements des actifs du compartiment. Les placements dans ce compartiment ne doivent s’effectuer que dans une optique de long terme, et ils sont exposés entre autres aux risques suivants: surveillance moins efficace des pouvoirs publics, méthodes et normes comptables et d’audit aux exigences différentes de celles stipulées par la législation occidentale, risque de restrictions du rapatriement des capitaux investis, risque de contrepartie sur les transactions individuelles, volatilité du marché et manque de liquidité des placements du compartiment.
Il convient également de garder à l’esprit que le choix des entreprises s’effectue indépendamment de leur capitalisation boursière (Micro, Small, Mid, Large Caps) ou de leur secteur d’activité, ce qui peut entraîner une concentration des secteurs ou des segments de marché.
Les instruments de fonds propres conditionnels peuvent faire l’objet d’une conversion d’obligations en actions ou d’une réduction de valeur en cas de survenue d’un événement spécifique (appelé «déclencheur mécanique»). La conversion en actions ou la réduction de valeur peut entraîner une perte de valeur substantielle. Dans l’éventualité d’une conversion, le cours des actions reçues pourrait être inférieur au cours de l’action au moment de l’achat de l’obligation, entraînant un risque accru de perte en capital. Les instruments de fonds propres conditionnels peuvent, en plus des déclencheurs mécaniques ou après ceux-ci, être soumis à des
«déclencheurs de point de non-viabilité» dont les conséquences sont identiques, à savoir la conversion en actions ou la réduction de valeur. Ces déclencheurs de points de non-viabilité sont activés sur la base de l’évaluation des perspectives de solvabilité des émetteurs effectuée par le régulateur concerné. Certains titres de créances subordonnées de sociétés peuvent être dénonciables, c’est-à-dire qu’ils peuvent être rachetés par l’émetteur à une date spécifique et à un prix prédéfini. Si ces titres de créances ne sont pas rachetés à une date donnée, l’émetteur peut en reporter indéfiniment l’échéance et retarder ou réduire le paiement du coupon. La solidité financière des titres de créances non notés n’est pas mesurée par référence à une agence de notation de crédit indépendante. Les titres de créances subordonnées de sociétés comportent un risque de perte plus élevé que les titres de créances de premier rang, même si l’émetteur est le même. Il est conseillé aux investisseurs de prendre en compte les risques correspondant aux placements dans des instruments de fonds propres conditionnels exposés au chapitre 7 «Facteurs de risque». Les placements effectués dans le cadre du marché obligataire interbancaire chinois ou d’autres programmes similaires, instaurés ponctuellement conformément à la législation et à la réglementation en vigueur (le «CIBM»), comportent des risques spécifiques. Les investisseurs potentiels sont plus particulièrement rendus attentifs aux risques mentionnés au chapitre 7
«Facteurs de risque» à la section «Placements dans le cadre du programme CIBM».
Les risques en matière de durabilité peuvent donner lieu à un impact négatif sur les rendements du compartiment. Les principaux risques en matière de durabilité sont identifiés et gérés dans le cadre du processus global de gestion des risques et peuvent évoluer au fil du temps.
L’attention des investisseurs potentiels est également attirée sur les risques au chapitre 7, «Facteurs de risque», section «Risques en matière de durabilité».
Profil de l’investisseur
Le compartiment est indiqué pour les investisseurs qui disposent d’une forte tolérance au risque et d’un horizon de placement à long terme, et qui souhaitent investir dans un portefeuille largement diversifié de titres de créance émis dans des marchés émergents.
Gestionnaire d’investissement
Credit Suisse Asset Management (Suisse) SA, a été nommé gestionnaire d’investissement pour ce compartiment.
Ajustement de la valeur nette d’inventaire (Single Swing Pricing) La valeur nette d’inventaire calculée conformément au chapitre 8 «Valeur nette d’inventaire» sera augmentée de 2% au maximum par action, dans l’éventualité d’un excédent net de demandes de souscriptions, ou abaissée de 2% au maximum par action, dans l’éventualité d’un excédent net de
demandes de rachat, s’agissant des demandes reçues un jour d’évaluation donné.
Dans des circonstances exceptionnelles, la société de gestion pourra, dans l’intérêt des actionnaires, décider de relever le pourcentage d’ajustement maximal (swing factor) indiqué ci-dessus. La société de gestion en informera alors les investisseurs, conformément au chapitre 14
«Informations aux actionnaires».
Souscription, rachat et conversion des actions
Sous réserve des restrictions énoncées ci-après au chapitre 7 «Facteurs de risque», paragraphe intitulé «Effet des réglementations de RPC sur les souscriptions, rachats et conversions», les demandes de souscription, de rachat et de conversion doivent être soumises par écrit à l’administration centrale ou à un distributeur agréé par la société au plus tard à 15h00 (heure d’Europe centrale), un jour bancaire avant le jour d’évaluation, n’importe quel jour où les banques sont ouvertes au Luxembourg.
Les demandes de souscription, de rachat et de conversion reçues après cette heure limite seront réputées avoir été reçues avant 15h00 le jour bancaire suivant.
Le paiement du prix d’émission devra être effectué dans les deux jours bancaires suivant le jour d’évaluation de calcul du prix d’émission des actions. Le paiement du prix de rachat des actions doit intervenir dans les deux jours bancaires qui suivent son calcul.
Actifs confiés à des prestataires de services financiers
Une partie des actifs du compartiment en RPC seront confiés à la garde du sous-dépositaire. Le(s) compte(s) de titres et le(s) compte(s) de trésorerie ouverts pour le compartiment auprès du sous-dépositaire en RPC et, le cas échéant, du dépositaire concerné en RPC, ainsi qu’auprès des organismes de dépôt, d’enregistrement et de compensation, sont ouverts conjointement aux noms du gestionnaire d’investissement (en tant que demandeur dans le cadre du programme CIBM) et du compartiment, conformément aux réglementations en vigueur en RPC. Le sous-dépositaire séparera les actifs, de sorte que les actifs du compartiment seront enregistrés séparément comme appartenant au compartiment et non au gestionnaire d’investissement.
Sous-dépositaire
Industrial and Commercial Bank of China Limited a été désigné comme sous-dépositaire et agent de négoce obligataire interbancaire et de règlement pour le compartiment aux fins des investissements réalisés dans le cadre du programme CIBM (le «sous-dépositaire»).
Credit Suisse (Lux) Fixed Maturity Bond Fund 2022 S-III
Objectif de placement
Le compartiment cherche à réaliser un rendement attractif en investissant dans des titres de créance dont l’échéance finale est au maximum la date d’échéance du compartiment.
Le compartiment a été créé pour une durée limitée, à savoir jusqu’au 31 mars 2022 (la «date d’échéance») ou toute autre date définie par la société de gestion préalablement à la date de lancement du compartiment. S’il est décidé de prendre en compte une date différente de la date d’échéance précitée, le prospectus devra être actualisé en conséquence. La durée de vie du compartiment est limitée à la date d’échéance, telle que définie ci-dessus.
Le compartiment fait l’objet d’une gestion active sans référence à un indice de référence.
Politique de placement
Pour atteindre son objectif de placement, le compartiment investira principalement dans des titres de créances, obligations, billets à ordre et valeurs mobilières similaires à taux fixe ou variable (y compris des valeurs mobilières à escompte) émis par des émetteurs privés, semi-privés ou publics du monde entier (y compris des pays émergents) libellés dans toute monnaie, laquelle ne sera pas systématiquement couverte par rapport à la monnaie de référence du compartiment.
Toute variation des cours de change de ces monnaies par rapport à la monnaie de référence du compartiment a donc une incidence sur l’actif net du compartiment. La date d’échéance des titres ne pourra être postérieure à la date d’échéance du compartiment.
Les actifs nets du compartiment peuvent être alloués jusqu’à un maximum de 100% à des émetteurs publics, privés ou semi-privés qui sont domiciliés ou qui exercent la majeure partie de leur activité économique dans la région asiatique (y compris, entre autres, en Chine, en Corée du Sud, en Inde, en Malaisie, à Singapour, au Japon, en Indonésie, en Thaïlande, à Hong Kong, aux Philippines et à Taïwan).
L’univers de placement du compartiment n’est soumis à aucune restriction en termes de régions. Le compartiment pourra investir une part significative du total de ses actifs nets dans des régions situées dans des pays développés ou des pays émergents. En fonction de la situation du marché, il peut à tout moment en résulter une concentration des placements dans des régions spécifiques pendant une certaine durée. En conséquence, il est possible que les actifs du compartiment se trouvent investis en totalité soit dans des marchés émergents, soit dans des marchés développés.
Le compartiment peut investir dans des titres classés non investment grade notés au minimum «B-» Standard & Poor’s ou «B3» par Moody’s ou des titres de créance offrant, de l’avis de la société de gestion, une qualité de crédit similaire.
Le compartiment peut investir dans des titres de créance libellés en renminbi onshore négociés sur le marché obligataire interbancaire chinois (les «titres de créance onshore»). Dans le cadre du présent prospectus, «RPC» désigne la République populaire de Chine (à l’exclusion des régions administratives spéciales de Hong Kong et de Macau, et de Taïwan) et le terme «chinois(e)» sera interprété en conséquence.
Selon les réglementations de RPC, certaines institutions financières étrangères qualifiées sont éligibles au programme d’accès direct au marché obligataire interbancaire chinois («programme CIBM») pour réaliser des investissements sur ce marché. Le gestionnaire d’investissement est enregistré, pour le compte du compartiment, en qualité d’institution qualifiée dans le cadre du programme CIBM, via un agent de négoce obligataire interbancaire et de règlement onshore qui est chargé de soumettre la documentation nécessaire et d’ouvrir les comptes auprès des autorités compétentes de RPC.
Le compartiment peut réaliser des investissements via le programme CIBM. En informant comme il se doit les investisseurs, le compartiment peut également rechercher une exposition aux titres à revenu fixe de RPC via d’autres programmes transfrontaliers agréés par les autorités de réglementation compétentes, notamment la CSSF.
Bien que le compartiment ait principalement recours aux placements directs, tels que définis ci-dessus, il pourra faire appel à des stratégies de produits dérivés afin d’améliorer les rendements. Ces produits dérivés sont notamment, sans limitation, des futures sur obligations et instruments du marché monétaires, swaps sur taux d’intérêt, options sur taux d’intérêt (y compris les caps, les floors et les swaptions), options sur obligations et
futures du marché monétaire, contrats à terme de gré à gré sur devises, options sur devises, options sur contrats à terme boursiers sur devises, swaps de devises croisées, produits dérivés indexés sur actions, et swaps sur défaut de crédit (sur un seul émetteur et indice). Le recours aux swaps sur défaut de crédit sans fonction de couverture ne devra pas dépasser 30% des actifs nets du compartiment. Lorsque les dérivés ont comme sous-jacents des indices financiers, le choix de ces indices doit s’effectuer conformément à l’art. 9 du règlement grand-ducal du 8 février 2008.
De plus, le compartiment pourra, à des fins de gestion efficace du portefeuille, avoir recours à des swaps de rendement total.
Le montant du principal des actifs du compartiment susceptible de faire l’objet de swaps de rendement total peut représenter jusqu’à 10% de la valeur nette d’inventaire du compartiment, calculée par la somme des notionnels des swaps de rendement total. Il est généralement prévu que le montant de ce contrat d’échange sur rendement total demeurera dans la fourchette de 0% à 10% de la valeur nette d’inventaire du compartiment calculée par la somme des notionnels des swaps de rendement total. Dans certaines circonstances, ce pourcentage peut être supérieur.
La somme des notionnels tient compte de la valeur absolue de l’exposition notionnelle des swaps de rendement total utilisés par le compartiment. Le montant prévu de ces swaps de rendement total est un indicateur de l’ampleur du recours aux swaps de rendement total au sein du compartiment. Toutefois, ce montant n’est pas nécessairement un indicateur des risques de placement liés à ces instruments car il ne tient pas compte des effets de compensation ou de couverture. A des fins de couverture, le compartiment peut investir jusqu’à 100% de ses actifs nets dans les produits dérivés précités.
Le compartiment peut en outre investir, directement ou indirectement, jusqu’à 10% de ses actifs nets dans des obligations convertibles, des emprunts à option cotés ou négociés sur un marché boursier ou réglementé ou des actions et valeurs mobilières analogues. Le compartiment pourra ainsi être endetté de 10% maximum en recourant à des produits dérivés indexés sur actions.
Le compartiment pourra investir 100% du total de ses actifs net dans des titres de créance à échéance courte inférieure à 12 mois, ainsi que dans des instruments du marché monétaire, tels que les effets de commerce, vers la fin du cycle de vie du compartiment, lorsque le gestionnaire d’investissement commencera à remplacer les instruments à revenu fixe approchant de leur échéance.
Comme énoncé au chapitre 4 «Politique de placement», le compartiment peut détenir des liquidités à titre accessoire pendant la durée de vie du compartiment. Toutefois, le compartiment ayant une date d’échéance prédéfinie, le pourcentage de liquidités augmentera vers la fin de la durée de vie. Le compartiment pourra donc détenir jusqu’à 100% du total de ses actifs nets sous forme de liquidités (y compris sous forme de dépôts à vue et à terme) auprès d’institutions financières de premier ordre, 3 mois avant la date d’échéance.
Le Compartiment constitue un produit financier décrit à l' Art. 6 (1) du SFDR.
Les placements sous-jacents de ce Compartiment ne tiennent pas compte des critères européens d'activités économiques écologiquement durables.
Exposition globale
L’exposition totale du compartiment sera calculée sur la base des engagements.
Note concernant les risques
Il est conseillé aux investisseurs de lire, de prendre connaissance et de prendre en compte le chapitre 7 «Facteurs de risque» du prospectus, ainsi que toutes les informations concernant les risques ci-dessous. Les revenus des titres classés non investment grade sont supérieurs à ceux générés par les émetteurs de première classe. Toutefois, le risque de pertes est également supérieur. Les revenus plus élevés doivent être considérés comme une compensation du risque plus important de pertes qu’impliquent les placements dans ce segment. Ce compartiment est plus dynamique que d’autres fonds obligataires et possède de meilleures opportunités de croissance. Une chute des cours est toutefois possible à tout moment. Les rendements probables des titres d’émetteurs domiciliés dans des pays émergents (marchés émergents) sont en général plus élevés que ceux de titres analogues émis par des débiteurs comparables n’ayant pas leur siège dans des pays classés parmi les pays émergents (c.-à-d. dans des pays développés). Par pays émergents ou en développement, on entend les pays qui ne sont pas considérés par la
Banque mondiale comme des pays à revenus élevés. En outre, les pays à hauts revenus compris dans un indice financier de marché émergent d’un prestataire de services de premier ordre pourront également être considérés comme des pays émergents et marchés en développement si la société de gestion l’estime approprié dans le contexte de l’univers de placement du compartiment.
Par rapport aux marchés d’actions développés, les marchés des pays émergents sont nettement moins liquides. En outre, les marchés des pays émergents ont connu dans le passé une évolution plus volatile que les marchés des pays développés. Les investisseurs potentiels doivent être conscients du fait que les placements dans ce compartiment comportent des risques plus élevés en raison de la situation politique et économique prévalant dans les pays émergents et que ces risques sont susceptibles de réduire le produit de la fortune du compartiment. Les placements dans ces compartiments devraient uniquement être opérés dans une optique à long terme. Ils sont notamment exposés aux risques suivants: contrôles publics moins efficaces, méthodes de comptabilisation et de contrôle de la comptabilité ne répondant pas aux exigences de la législation occidentale, restrictions éventuelles lors du rapatriement des capitaux investis, risque de contrepartie lié à certaines transactions, volatilité du marché ou liquidité insuffisante du compartiment.
L’attention des investisseurs est également attirée sur le fait que les placements du compartiment peuvent être choisis indépendamment de leur situation géographique. Il peut en résulter, à tout le moins, une concentration géographique.
Bien que le compartiment mette en œuvre une stratégie de placement visant à préserver le capital, les investisseurs doivent savoir qu’un investissement dans les actions du compartiment peut comporter un risque de crédit. Les obligations et autres titres de créance comportent un risque de crédit lié à l’émetteur, qui peut être indiqué par la note de crédit de l’émetteur. Les valeurs mobilières subordonnées et/ou ayant une note de crédit plus faible sont généralement considérées comme comportant un risque de crédit plus élevé et une possibilité supérieure de défaillance que les valeurs mobilières mieux notées. Si un émetteur d’obligations ou d’autres titres de créance connaît des difficultés financières ou économiques, la valeur des titres concernés et tout montant versé en lien avec ces titres pourraient en être affectés (et réduits à néant). De plus, la couverture et la distribution peuvent affecter la valeur nette d’inventaire du compartiment ou d’une catégorie d’actions.
Si des devises sont couvertes par rapport à la monnaie de référence, il se peut que cette opération soit effectuée sur la base de la valeur notionnelle des obligations concernées et non sur leur valeur de marché. Elle peut conduire à un surplus ou à un déficit de couverture en fonction de la valeur de marché jusqu’à l’échéance de la couverture et donc se traduire par un endettement.
Le compartiment a une durée limitée (la «date d’échéance») et investit dans des instruments financiers ayant une échéance finale égale, au maximum, à la date d’échéance. Le compartiment vise à assurer aux investisseurs un rendement attractif. Cependant, rien ne garantit aux investisseurs qu’un certain rendement peut être atteint. La capacité à assurer aux investisseurs un tel rendement attractif dépend d’un certain nombre de paramètres, notamment de certaines fluctuations des marchés qui peuvent se produire entre le début de la période de souscription et la date de lancement du compartiment.
Afin d’éviter tout effet indésirable de ces fluctuations des marchés et d’être en mesure d’assurer aux investisseurs un rendement attractif, le gestionnaire d’investissement du compartiment sera donc autorisé, mais non obligé, s’il le juge utile et au mieux des intérêts des investisseurs, de réaliser des investissements dans des obligations répondant aux principes de placement du compartiment, de manière à protéger le rendement attractif, pendant la période de souscription, c’est-à-dire préalablement à la date de lancement du compartiment («pré-placements»). L’éventail de ces investissements pendant la période de souscription est limité à des investissements ayant déjà été identifiés par le gestionnaire d’investissement comme nécessaires afin de préserver un rendement attractif pour les investisseurs et qui pourraient ne plus être disponibles aux mêmes conditions après la période de souscription.
Si de tels pré-placements ont lieu, les investisseurs qui souscrivent à un moment donné au cours de la période de souscription pourraient être exposés à un risque de marché généré par des pré-placements effectués préalablement à la souscription de l’investisseur.
Au cours de la période d’offre initiale du compartiment, les investisseurs souscriront au prix de première émission, celui-ci étant fixé à la date de lancement du compartiment. La période d’offre initiale et la date de
lancement du compartiment seront définies à des dates déterminées par la société de gestion.
Les investissements directs en Inde comportent également des risques spécifiques. En conséquence, les investisseurs potentiels doivent prendre connaissance en particulier des risques décrits au chapitre 7 «Facteurs de risque» en ce qui concerne l’enregistrement FPI du compartiment et la divulgation éventuelle des informations et des données personnelles relatives aux investisseurs du compartiment à l’autorité de surveillance locale indienne et au DDP.
Les placements effectués dans le cadre du marché obligataire interbancaire chinois ou d’autres programmes similaires, instaurés ponctuellement conformément à la législation et à la réglementation en vigueur (le «CIBM»), comportent des risques spécifiques. Les investisseurs potentiels sont plus particulièrement rendus attentifs aux risques mentionnés au chapitre 7 «Facteurs de risque» à la section «Placements dans le cadre du programme CIBM».
Les risques en matière de durabilité peuvent donner lieu à un impact négatif sur les rendements du compartiment. Les principaux risques en matière de durabilité sont identifiés et gérés dans le cadre du processus global de gestion des risques et peuvent évoluer au fil du temps.
L’attention des investisseurs potentiels est également attirée sur les risques au chapitre 7, «Facteurs de risque», section «Risques en matière de durabilité».
Catégories d’actions couvertes
Comme énoncé au chapitre 2 «Récapitulatif des catégories d’actions», le compartiment pourra émettre des actions dans une ou plusieurs autres monnaies. La couverture des catégories d’actions est réalisée via des contrats à terme sur devises et/ou le compartiment peut acquérir, dans la limite de 20% de ses actifs nets, des options sur devises dont l’échéance ne dépasse pas la date d’échéance du compartiment. La valeur de ces instruments dépend dans une large mesure de la probabilité d’une fluctuation des prix favorable dans la monnaie sous-jacente, en lien avec le prix d’exercice, pendant la durée de vie de l’option, de l’évolution du niveau de volatilité et des taux d’intérêt. Les investisseurs doivent savoir que le recours aux options sur devises est susceptible d’influer sur la volatilité de leurs placements et pourrait réduire le rendement généré sur les actifs du compartiment.
Profil de l’investisseur
Le compartiment s’adresse à des investisseurs qui disposent d’une tolérance au risque moyenne et d’un horizon de placement à moyen terme, et qui souhaitent investir dans un portefeuille largement diversifié de titres de créance.
Gestionnaire d’investissement
Credit Suisse (Singapore) Ltd. et Credit Suisse (Hong Kong) Ltd. ont été nommés co-gestionnaires d’investissement pour le compartiment. Les co- gestionnaires d’investissement seront responsables conjointement des décisions de placement relatives au portefeuille d’investissement du compartiment.
Ajustement de la valeur nette d’inventaire (Single Swing Pricing) La valeur nette d’inventaire calculée conformément au chapitre 8 «Valeur nette d’inventaire» sera augmentée de 2% au maximum par action, dans l’éventualité d’un excédent net de demandes de souscriptions, ou abaissée de 2% au maximum par action, dans l’éventualité d’un excédent net de demandes de rachat, s’agissant des demandes reçues un jour d’évaluation donné.
Dans des circonstances exceptionnelles, la société pourra, dans l’intérêt des actionnaires, décider de relever le pourcentage d’ajustement maximal (swing factor) indiqué ci-dessus. La société en informera alors les actionnaires, conformément au chapitre 14 «Informations aux actionnaires».
Souscription, rachat et conversion des actions
Sous réserve des restrictions énoncées ci-après au chapitre 7 «Facteurs de risque», paragraphe intitulé «Effet des réglementations de RPC sur les souscriptions, rachats et conversions», les demandes de souscription, de rachat et de conversion doivent être soumises par écrit à l’administration centrale ou à un distributeur agréé par la société au plus tard à 15h00 (heure d’Europe centrale), deux jours bancaires avant le jour d’évaluation.
Les demandes de souscription, de rachat et de conversion reçues après cette heure limite seront réputées avoir été reçues avant 15h00 le jour bancaire suivant.
Le paiement du prix d’émission devra être effectué dans les deux jours bancaires suivant le jour d’évaluation de calcul du prix d’émission des actions. Le paiement du prix de rachat des actions doit intervenir dans les deux jours bancaires qui suivent son calcul.
Les actions du compartiment ne feront l’objet d’aucune promotion, offre, distribution ou vente, directe ou indirecte, auprès de personnes résidant en Inde et aucune demande de souscription d’actions du compartiment ne sera acceptée si les fonds servant à leur acquisition proviennent de sources indiennes.
Comme indiqué au chapitre 5, «Participation au CS Investment Funds 3» du prospectus, la société est habilitée à procéder au rachat obligatoire de toutes les actions détenues par un actionnaire dans toute situation dans laquelle elle juge qu’un tel rachat obligatoire permettrait à la société d’éviter un important préjudice juridique, réglementaire, pécuniaire, fiscal, économique, patrimonial, administratif ou autre, y compris, entre autres, les cas où les actions seraient détenues par des actionnaires qui ne seraient pas autorisés à les acquérir ou à les détenir, ou qui ne respecteraient pas les obligations associées à la détention de ces actions au regard des réglementations en vigueur. En conséquence, l’attention des actionnaires est attirée sur le fait que les conditions juridiques, réglementaires ou fiscales applicables à leur détention d’actions du compartiment peuvent inclure des conditions locales spécifiques applicables en vertu des lois et réglementations indiennes et que la non-conformité aux réglementations indiennes pourrait entraîner la résiliation de leur investissement dans le compartiment, le rachat obligatoire (en totalité ou en partie) des actions détenues par les investisseurs dans le compartiment, la rétention des produits des rachats versés aux investisseurs ou toute autre mesure prise par les autorités locales et ayant une incidence sur le placement de l’investisseur dans le compartiment.
Actifs confiés à des prestataires de services financiers
Une partie des actifs du compartiment en RPC seront confiés à la garde du sous-dépositaire. Le(s) compte(s) de titres et le(s) compte(s) de trésorerie ouverts pour le compartiment auprès du sous-dépositaire en RPC et, le cas échéant, du dépositaire concerné en RPC, ainsi qu’auprès des organismes de dépôt, d’enregistrement et de compensation, sont ouverts conjointement aux noms du gestionnaire d’investissement (en tant que demandeur dans le cadre du programme CIBM) et du compartiment, conformément aux réglementations en vigueur en RPC. Le sous-dépositaire séparera les actifs, de sorte que les actifs du compartiment seront enregistrés séparément comme appartenant au compartiment et non au gestionnaire d’investissement.
Sous-dépositaire
Industrial and Commercial Bank of China Limited a été désigné comme sous-dépositaire et agent de négoce obligataire interbancaire et de règlement pour le compartiment aux fins des investissements réalisés dans le cadre du programme CIBM (le «sous-dépositaire»)
Credit Suisse (Lux) Fixed Maturity FR Bond Fund 2023 S-IV
Objectif de placement
Le compartiment cherche à réaliser un rendement attractif en investissant dans des titres de créance dont l’échéance finale est au maximum la date d’échéance du compartiment.
Le compartiment a été créé pour une durée limitée, à savoir jusqu’au 29 septembre 2023 (la «date d’échéance») ou toute autre date définie par la société de gestion préalablement à la date de lancement du compartiment. S’il est décidé de prendre en compte une date différente de la date d’échéance précitée, le prospectus devra être actualisé en conséquence. La durée de vie du compartiment est limitée à la date d’échéance, telle que définie ci-dessus.
Le compartiment fait l’objet d’une gestion active sans référence à un indice de référence.
Principes de placement
Pour atteindre son objectif de placement, le compartiment investira principalement dans des titres de créances, obligations, billets à ordre et valeurs mobilières similaires à taux fixe ou variable (y compris des valeurs mobilières à escompte) émis par des émetteurs privés, semi-privés ou publics du monde entier (y compris des pays émergents) libellés dans toute
monnaie, laquelle ne sera pas systématiquement couverte par rapport à la monnaie de référence du compartiment. Le compartiment peut rechercher une exposition accrue aux taux variables en appliquant des stratégies de produits dérivés.
Toute variation des cours de change de ces monnaies par rapport à la monnaie de référence du compartiment a donc une incidence sur la valeur nette d’inventaire du compartiment. La date d’échéance des titres ne pourra être postérieure à la date d’échéance du compartiment.
Les actifs nets du compartiment peuvent être alloués jusqu’à un maximum de 100% à des émetteurs publics, privés ou semi-privés qui sont domiciliées ou qui exercent la partie prépondérante de leur activité économique dans la région asiatique (y compris, entre autres, en Chine, en Corée du Sud, en Inde, en Malaisie, à Singapour, au Japon, en Indonésie, en Thaïlande, à Hong Kong, aux Philippines et à Taïwan).
L’univers de placement du compartiment n’est soumis à aucune restriction en termes de régions. Le compartiment pourra investir une part significative du total de ses actifs nets dans des régions situées dans des pays développés ou des pays émergents. En fonction de la situation du marché, il peut à tout moment en résulter une concentration des placements dans des régions spécifiques pendant une certaine durée. En conséquence, il est possible que les actifs du compartiment se trouvent investis en totalité soit dans des marchés émergents, soit dans des marchés développés.
Le compartiment peut investir dans des titres classés «non investment grade» notés au minimum «B-» Standard & Poor’s ou «B3» par Moody’s ou dans des titres de créance offrant, de l’avis de la société de gestion, une qualité de crédit similaire.
Le compartiment peut investir dans des titres de créance libellés en renminbi onshore négociés sur le marché obligataire interbancaire chinois (les «titres de créance onshore»). Dans le cadre du présent prospectus, «RPC» désigne la République populaire de Chine (à l’exclusion des régions administratives spéciales de Hong Kong et de Macao, et de Taïwan) et le terme «chinois(e)» sera interprété en conséquence.
Selon les réglementations de RPC, certaines institutions financières étrangères qualifiées sont éligibles au programme d’accès direct au marché obligataire interbancaire chinois («programme CIBM») pour réaliser des investissements sur ce marché. Le gestionnaire d’investissement est enregistré, pour le compte du compartiment, en qualité d’institution qualifiée dans le cadre du programme CIBM, via un agent de négoce obligataire interbancaire et de règlement onshore qui est chargé de soumettre la documentation nécessaire et d’ouvrir les comptes auprès des autorités compétentes de RPC.
Le compartiment peut réaliser des investissements via le programme CIBM. En informant comme il se doit les investisseurs, le compartiment peut également rechercher une exposition aux titres à revenu fixe de RPC via d’autres programmes transfrontaliers agréés par les autorités de réglementation compétentes, notamment la CSSF.
Bien que le compartiment ait principalement recours aux placements directs, tels que définis ci-dessus, il pourra faire appel à des stratégies de produits dérivés à des fins de placement, de couverture ou de gestion efficace du portefeuille, sous réserve que soient bien respectées les restrictions de placement énoncées au chapitre 6 «Restrictions de placement». Ces produits dérivés sont notamment, sans limitation, des futures sur obligations et instruments du marché monétaires, swaps sur taux d’intérêt, options sur taux d’intérêt (y compris les caps, les floors et les swaptions), options sur obligations et futures du marché monétaire, contrats à terme de gré à gré sur devises, options sur devises, options sur contrats à terme boursiers sur devises, swaps de devises croisées, produits dérivés indexés sur actions, et swaps sur défaut de crédit (sur un seul émetteur et indice). Le recours aux swaps sur défaut de crédit sans fonction de couverture ne devra pas dépasser 30% des actifs nets du compartiment. Lorsque les dérivés ont comme sous-jacents des indices financiers, le choix de ces indices doit s’effectuer conformément à l’art. 9 du règlement grand- ducal du 8 février 2008.
Le montant du principal des actifs du compartiment susceptible de faire l’objet de swaps de rendement total peut représenter jusqu’à 20% de la valeur nette d’inventaire du compartiment, calculée par la somme des notionnels des swaps de rendement total. Il est généralement prévu que le montant de ce contrat d’échange sur rendement total demeurera dans la fourchette de 0% à 20% de la valeur nette d’inventaire du compartiment calculée par la somme des notionnels des swaps de rendement total. Dans certaines circonstances, ce pourcentage peut être supérieur.
La somme des notionnels tient compte de la valeur absolue de l’exposition notionnelle des swaps de rendement total utilisés par le compartiment. Le montant prévu de ces swaps de rendement total est un indicateur de
l’ampleur du recours aux swaps de rendement total au sein du compartiment. Toutefois, ce montant n’est pas nécessairement un indicateur des risques de placement liés à ces instruments car il ne tient pas compte des effets de compensation ou de couverture.
Le compartiment peut en outre investir, directement ou indirectement, jusqu’à 10% de ses actifs nets dans des obligations convertibles, des emprunts à option cotés ou négociés sur un marché boursier ou réglementé ou des actions et valeurs mobilières analogues. Le compartiment pourra ainsi être endetté de 10% maximum en recourant à des produits dérivés indexés sur actions.
Le compartiment pourra investir 100% du total de ses actifs net dans des titres de créance à échéance courte inférieure à 12 mois, ainsi que dans des instruments du marché monétaire, tels que les effets de commerce, vers la fin du cycle de vie du compartiment, lorsque le gestionnaire d’investissement commencera à remplacer les instruments à revenu fixe approchant de leur échéance.
Comme énoncé au chapitre 4 «Politique de placement», le compartiment peut détenir des liquidités à titre accessoire pendant la durée de vie du compartiment. Toutefois, le compartiment ayant une date d’échéance prédéfinie, le pourcentage de liquidités augmentera vers la fin de la durée de vie. Le compartiment pourra donc détenir jusqu’à 100% du total de ses actifs nets sous forme de liquidités (y compris sous forme de dépôts à vue et à terme) auprès d’institutions financières de premier ordre, 3 mois avant la date d’échéance.
Le Compartiment constitue un produit financier décrit à l' Art. 6 (1) du SFDR.
Les placements sous-jacents de ce Compartiment ne tiennent pas compte des critères européens d'activités économiques écologiquement durables.
Exposition globale
L’exposition globale du compartiment sera calculée sur la base des engagements.
Note concernant les risques
Il est conseillé aux investisseurs de lire, de prendre connaissance et de prendre en compte le Chapitre 7 «Facteurs de risque» du Prospectus, ainsi que toutes les informations concernant les risques ci-dessous. Les revenus des titres n’appartenant pas à la catégorie «investissement» sont supérieurs à ceux des titres d’émetteurs de premier ordre. Toutefois, le risque de pertes est également supérieur. Les revenus plus élevés doivent être considérés comme une compensation du risque plus important de pertes qu’impliquent les placements dans ce segment. Ce compartiment est plus dynamique que d’autres fonds obligataires et possède de meilleures opportunités de croissance. Une chute des cours est toutefois possible à tout moment. Les rendements probables des titres d’émetteurs domiciliés dans des pays émergents (Emerging Markets) sont en général plus élevés que ceux de titres analogues émis par des débiteurs comparables n’ayant pas leur siège dans des pays émergents (c.-à-d. dans des pays développés). Par pays émergents ou en développement, on entend les pays qui ne sont pas considérés par la Banque mondiale comme des pays à revenus élevés. En outre, les pays à hauts revenus compris dans un indice financier de marché émergent d’un prestataire de services de premier ordre pourront également être considérés comme des pays émergents et marchés en développement si la société de gestion l’estime approprié dans le contexte de l’univers de placement du compartiment.
Par rapport aux marchés d’actions développés, les marchés des pays émergents sont nettement moins liquides. En outre, les marchés des pays émergents ont connu dans le passé une évolution plus volatile que les marchés développés. Les investisseurs potentiels doivent être conscients du fait que les placements dans ce compartiment comportent des risques plus élevés en raison de la situation politique et économique prévalant dans les pays émergents et que ces risques sont susceptibles de réduire le produit de la fortune du compartiment. Les placements dans ces compartiments devraient uniquement être opérés dans une optique à long terme. Ils sont notamment exposés aux risques suivants: contrôles publics moins efficaces, méthodes et normes de comptabilisation et de contrôle de la comptabilité ne répondant pas aux exigences de la législation occidentale, restrictions éventuelles lors du rapatriement des capitaux investis, risque de contrepartie lié à certaines transactions, volatilité du marché ou liquidité insuffisante du compartiment.
L’attention des investisseurs est également attirée sur le fait que les placements du compartiment peuvent être choisis indépendamment de
leur situation géographique. Il peut en résulter, à tout le moins, une concentration géographique.
Bien que le compartiment mette en œuvre une stratégie de placement visant à préserver le capital, les investisseurs doivent savoir qu’un investissement dans les actions du compartiment peut comporter un risque de crédit. Les obligations et autres titres de créance comportent un risque de crédit lié à l’émetteur, qui peut être indiqué par la note de crédit de l’émetteur. Les valeurs mobilières subordonnées et/ou ayant une note de crédit plus faible sont généralement considérées comme comportant un risque de crédit plus élevé et une possibilité supérieure de défaillance que les valeurs mobilières mieux notées. Si un émetteur d’obligations ou d’autres titres de créance connaît des difficultés financières ou économiques, la valeur des titres concernés et tout montant versé en lien avec ces titres pourraient en être affectés (et réduits à néant). De plus, la couverture et la distribution peuvent affecter la valeur nette d’inventaire du compartiment ou d’une catégorie d’actions.
Si des devises sont couvertes par rapport à la monnaie de référence, il se peut que cette opération soit effectuée sur la base de la valeur notionnelle des obligations concernées et non sur leur valeur de marché. Elle peut conduire à un surplus ou à un déficit de couverture en fonction de la valeur de marché jusqu’à l’échéance de la couverture et donc se traduire par un endettement.
Le compartiment a une durée limitée (la «date d’échéance») et investit dans des instruments financiers ayant une échéance finale égale, au maximum, à la date d’échéance. Le compartiment vise à assurer aux investisseurs un rendement attractif. Cependant, rien ne garantit aux investisseurs qu’un certain rendement peut être atteint. La capacité à assurer aux investisseurs un tel rendement attractif dépend d’un certain nombre de paramètres, notamment de certaines fluctuations des marchés qui peuvent se produire entre le début de la période de souscription et la date de lancement du compartiment.
Afin d’éviter tout effet indésirable de ces fluctuations des marchés et d’être en mesure d’assurer aux investisseurs un rendement attractif, le gestionnaire d’investissement du compartiment sera donc autorisé, mais non obligé, s’il le juge utile et au mieux des intérêts des investisseurs, de réaliser des investissements dans des obligations répondant aux principes de placement du compartiment, de manière à protéger le rendement attractif, pendant la période de souscription, c’est-à-dire préalablement à la date de lancement du compartiment («pré-placements»). L’éventail de ces investissements pendant la période de souscription est limité à des investissements ayant déjà été identifiés par le gestionnaire d’investissement comme nécessaires afin de préserver un rendement attractif pour les investisseurs et qui pourraient ne plus être disponibles aux mêmes conditions après la période de souscription.
Si de tels pré-placements ont lieu, les investisseurs qui souscrivent à un moment donné au cours de la période de souscription pourraient être exposés à un risque de marché généré par des pré-placements effectués préalablement à la souscription de l’investisseur.
Au cours de la période d’offre initiale du compartiment, les investisseurs souscriront au prix de première émission, celui-ci étant fixé à la date de lancement du compartiment. La période d’offre initiale et la date de lancement du compartiment seront définies à des dates déterminées par la société de gestion.
Les investissements directs en Inde comportent également des risques spécifiques. En conséquence, les investisseurs potentiels doivent prendre connaissance en particulier des risques décrits au chapitre 7 «Facteurs de risque» en ce qui concerne l’enregistrement FPI du compartiment et la divulgation éventuelle des informations et des données personnelles relatives aux investisseurs du compartiment à l’autorité de surveillance locale indienne et au DDP.
Les placements effectués dans le cadre du marché obligataire interbancaire chinois ou d’autres programmes similaires, instaurés ponctuellement conformément à la législation et à la réglementation en vigueur (le «CIBM»), comportent des risques spécifiques. Les investisseurs potentiels sont plus particulièrement rendus attentifs aux risques mentionnés au chapitre 7 «Facteurs de risque» à la section «Placements dans le cadre du programme CIBM».
Les risques en matière de durabilité peuvent donner lieu à un impact négatif sur les rendements du compartiment. Les principaux risques en matière de durabilité sont identifiés et gérés dans le cadre du processus global de gestion des risques et peuvent évoluer au fil du temps.
L’attention des investisseurs potentiels est également attirée sur les risques au chapitre 7, «Facteurs de risque», section «Risques en matière de durabilité».
Catégories d’actions couvertes
Comme énoncé au chapitre 2 «Récapitulatif des catégories d’actions», le compartiment pourra émettre des actions dans une ou plusieurs autres monnaies. La couverture des catégories d’actions est réalisée via des contrats à terme sur devises et/ou le compartiment peut acquérir, dans la limite de 20% de ses actifs nets, des options sur devises dont l’échéance ne dépasse pas la date d’échéance du compartiment. La valeur de ces instruments dépend dans une large mesure de la probabilité d’une fluctuation des prix favorable dans la monnaie sous-jacente, en lien avec le prix d’exercice, pendant la durée de vie de l’option, de l’évolution du niveau de volatilité et des taux d’intérêt. Les investisseurs doivent savoir que le recours aux options sur devises est susceptible d’influer sur la volatilité de leurs placements et pourrait réduire le rendement généré sur les actifs du compartiment.
Profil de l’investisseur
Le compartiment s’adresse aux investisseurs qui disposent d’une tolérance au risque moyenne et d’un horizon de placement à moyen terme, et qui souhaitent investir dans un portefeuille largement diversifié de titres de créance.
Gestionnaire d’investissement
Credit Suisse (Singapore) Ltd. et Credit Suisse (Hong Kong) Ltd. ont été nommés co-gestionnaires d’investissement pour le compartiment.
Les co-gestionnaires d’investissement seront conjointement responsables des décisions de placement relatives au portefeuille d’investissement du compartiment.
Ajustement de la valeur nette d’inventaire 
(Single Swing Pricing) 
La valeur nette d’inventaire calculée conformément au chapitre 8 «Valeur nette d’inventaire» sera augmentée de 2% au maximum par action, dans l’éventualité d’un excédent net de demandes de souscription, ou abaissée de 2% au maximum par action, dans l’éventualité d’un excédent net de demandes de rachat, s’agissant des demandes reçues un jour d’évaluation donné.
Dans des circonstances exceptionnelles, la société pourra, dans l’intérêt des actionnaires, décider de relever le pourcentage d’ajustement maximal (swing factor) indiqué ci-dessus. La société en informera alors les investisseurs, conformément au chapitre 14 «Informations aux actionnaires».
Souscription, rachat et conversion des actions
Sous réserve des restrictions énoncées ci-après au chapitre 7 «Facteurs de risque», paragraphe intitulé «Effet des réglementations de RPC sur les souscriptions, rachats et conversions», les demandes de souscription, de rachat et de conversion doivent être soumises par écrit à l’administration centrale ou à un distributeur agréé par la société avant 15h00 (heure d’Europe centrale), deux jours bancaires avant le jour d’évaluation.
Les demandes de souscription, de rachat et de conversion reçues après cette heure limite seront traitées comme si elles avaient été reçues avant 15h00 le jour bancaire suivant.
Le paiement du prix d’émission devra être effectué dans les deux jours bancaires suivant le jour d’évaluation où le prix d’émission des actions a été déterminé. Le paiement du prix de rachat des actions doit intervenir dans les deux jours bancaires qui suivent son calcul.
Les actions du compartiment ne feront l’objet d’aucune promotion, offre, distribution ou vente, directe ou indirecte, auprès de personnes résidant en Inde et aucune demande de souscription d’actions du compartiment ne sera acceptée si les fonds servant à leur acquisition proviennent de sources indiennes.
Comme indiqué au chapitre 5, «Participation au CS Investment Funds 3» du prospectus, la société est habilitée à procéder au rachat obligatoire de toutes les actions détenues par un actionnaire dans toute situation dans laquelle elle juge qu’un tel rachat obligatoire permettrait à la société d’éviter un important préjudice juridique, réglementaire, pécuniaire, fiscal, économique, patrimonial, administratif ou autre, y compris, entre autres, les cas où les actions seraient détenues par des actionnaires qui ne seraient pas autorisés à les acquérir ou à les détenir, ou qui ne respecteraient pas les obligations associées à la détention de ces actions au regard des réglementations en vigueur. En conséquence, l’attention des actionnaires est attirée sur le fait que les conditions juridiques, réglementaires ou fiscales applicables à leur détention d’actions du compartiment peuvent inclure des conditions locales spécifiques applicables en vertu des lois et
réglementations indiennes et que la non-conformité aux réglementations indiennes pourrait entraîner la résiliation de leur investissement dans le compartiment, le rachat obligatoire (en totalité ou en partie) des actions détenues par les investisseurs dans le compartiment, la rétention des produits des rachats versés aux investisseurs ou toute autre mesure prise par les autorités locales et ayant une incidence sur le placement de l’investisseur dans le compartiment.
Actifs confiés à des prestataires de services financiers
Une partie des actifs du compartiment en RPC seront confiés à la garde du sous-dépositaire. Le(s) compte(s) de titres et le(s) compte(s) de trésorerie ouverts pour le compartiment auprès du sous-dépositaire en RPC et, le cas échéant, du dépositaire concerné en RPC, ainsi qu’auprès des organismes de dépôt, d’enregistrement et de compensation, sont ouverts conjointement aux noms du gestionnaire d’investissement (en tant que demandeur dans le cadre du programme CIBM) et du compartiment, conformément aux réglementations en vigueur en RPC. Le sous-dépositaire séparera les actifs, de sorte que les actifs du compartiment seront enregistrés séparément comme appartenant au compartiment et non au gestionnaire d’investissement.
Sous-dépositaire
Industrial and Commercial Bank of China Limited a été désigné comme sous-dépositaire et agent de négoce obligataire interbancaire et de règlement pour le compartiment aux fins des investissements réalisés dans le cadre du programme CIBM (le «sous-dépositaire»).
Credit Suisse (Lux) Fixed Maturity Bond Fund 2024 S-V
Objectif de placement
Le compartiment cherche à réaliser un rendement attractif en investissant dans des titres de créance dont l’échéance finale est au maximum la date d’échéance du compartiment.
Le compartiment a été créé pour une durée limitée, à savoir jusqu’au 30 septembre 2024 (la «date d’échéance») ou toute autre date définie par la société de gestion préalablement à la date de lancement du compartiment. S’il est décidé de prendre en compte une date différente de la date d’échéance précitée, le prospectus devra être actualisé en conséquence. La durée de vie du compartiment est limitée à la date d’échéance, telle que définie ci-dessus.
Le compartiment fait l’objet d’une gestion active sans référence à un indice de référence.
Principes de placement
Pour atteindre son objectif de placement, le compartiment investira principalement dans des titres de créances, obligations, billets à ordre et valeurs mobilières similaires à taux fixe ou variable (y compris des valeurs mobilières à escompte) émis par des émetteurs privés, semi-privés ou publics du monde entier (y compris des pays émergents) libellés dans toute monnaie, laquelle ne sera pas systématiquement couverte par rapport à la monnaie de référence du compartiment.
Toute variation des cours de change de ces monnaies par rapport à la monnaie de référence du compartiment a donc une incidence sur la valeur nette d’inventaire du compartiment. La date d’échéance des titres ne pourra être postérieure à la date d’échéance du compartiment.
Les actifs nets du compartiment peuvent être alloués jusqu’à un maximum de 100% à des émetteurs publics, privés ou semi-privés qui sont domiciliés ou qui exercent la majeure partie de leur activité économique dans la région asiatique (y compris, entre autres, en Chine, en Corée du Sud, en Inde, en Malaisie, à Singapour, au Japon, en Indonésie, en Thaïlande, à Hong Kong, aux Philippines et à Taïwan).
L’univers de placement du compartiment n’est soumis à aucune restriction en termes de régions. Le compartiment pourra investir une part significative du total de ses actifs nets dans des régions situées dans des pays développés ou des pays émergents. En fonction de la situation du marché, il peut à tout moment en résulter une concentration des placements dans des régions spécifiques pendant une certaine durée. En conséquence, il est possible que les actifs du compartiment se trouvent investis en totalité soit dans des marchés émergents, soit dans des marchés développés.
Le compartiment peut investir dans des titres classés «non investment grade» notés au minimum «B-» Standard & Poor’s ou «B3» par Moody’s ou dans des titres de créance offrant, de l’avis de la société de gestion, une qualité de crédit similaire.
Le compartiment peut investir dans des titres de créance libellés en renminbi onshore négociés sur le marché obligataire interbancaire chinois (les «titres de créance onshore»). Dans le cadre du présent prospectus, «RPC» désigne la République populaire de Chine (à l’exclusion des régions administratives spéciales de Hong Kong et de Macau, et de Taïwan) et le terme «chinois(e)» sera interprété en conséquence.
Selon les réglementations de RPC, certaines institutions financières étrangères qualifiées sont éligibles au programme d’accès direct au marché obligataire interbancaire chinois (le «programme CIBM») pour réaliser des investissements sur ce marché. Le gestionnaire d’investissement est enregistré, pour le compte du compartiment, en qualité d’institution qualifiée dans le cadre du programme CIBM, via un agent de négoce obligataire interbancaire et de règlement onshore qui est chargé de soumettre la documentation nécessaire et d’ouvrir les comptes auprès des autorités compétentes de RPC.
Le compartiment peut réaliser des investissements via le programme CIBM. En informant comme il se doit les investisseurs, le compartiment peut également rechercher une exposition aux titres à revenu fixe de RPC via d’autres programmes transfrontaliers agréés par les autorités de réglementation compétentes, notamment la CSSF.
Bien que le compartiment ait principalement recours aux placements directs, tels que définis ci-dessus, il pourra faire appel à des stratégies de produits dérivés afin d’améliorer les rendements. Ces produits dérivés sont notamment, sans limitation, des futures sur obligations et instruments du marché monétaires, swaps sur taux d’intérêt, options sur taux d’intérêt (y compris les caps, les floors et les swaptions), options sur obligations et futures du marché monétaire, contrats à terme de gré à gré sur devises, options sur devises, options sur contrats à terme boursiers sur devises, swaps de devises croisées, produits dérivés indexés sur actions, et swaps sur défaut de crédit (sur un seul émetteur et indice). Le recours aux swaps sur défaut de crédit sans fonction de couverture ne devra pas dépasser 30% des actifs nets du compartiment. Lorsque les dérivés ont comme sous-jacents des indices financiers, le choix de ces indices doit s’effectuer conformément à l’art. 9 du règlement grand-ducal du 8 février 2008.
De plus, le compartiment pourra, à des fins de gestion efficace du portefeuille, avoir recours à des swaps de rendement total.
Le montant du principal des actifs du compartiment susceptible de faire l’objet de swaps de rendement total peut représenter jusqu’à 10% de la valeur nette d’inventaire du compartiment, calculée par la somme des notionnels des swaps de rendement total. Il est généralement prévu que le montant de ce contrat d’échange sur rendement total demeurera dans la fourchette de 0% à 10% de la valeur nette d’inventaire du compartiment calculée par la somme des notionnels des swaps de rendement total. Dans certaines circonstances, ce pourcentage peut être supérieur.
La somme des notionnels tient compte de la valeur absolue de l’exposition notionnelle des swaps de rendement total utilisés par le compartiment. Le montant prévu de ces swaps de rendement total est un indicateur de l’ampleur du recours aux swaps de rendement total au sein du compartiment. Toutefois, ce montant n’est pas nécessairement un indicateur des risques de placement liés à ces instruments car il ne tient pas compte des effets de compensation ou de couverture. A des fins de couverture, le compartiment peut investir jusqu’à 100% de ses actifs nets dans les produits dérivés précités.
Le compartiment peut en outre investir, directement ou indirectement, jusqu’à 10% de ses actifs nets dans des obligations convertibles, des emprunts à option cotés ou négociés sur un marché boursier ou réglementé ou des actions et valeurs mobilières analogues. Le compartiment pourra ainsi être endetté de 10% maximum en recourant à des produits dérivés indexés sur actions.
Le compartiment pourra investir 100% du total de ses actifs net dans des titres de créance à échéance courte inférieure à 12 mois, ainsi que dans des instruments du marché monétaire, tels que les effets de commerce, vers la fin du cycle de vie du compartiment, lorsque le gestionnaire d’investissement commencera à remplacer les instruments à revenu fixe approchant de leur échéance.
Comme énoncé au chapitre 4 «Politique de placement», le compartiment peut détenir des liquidités à titre accessoire pendant la durée de vie du compartiment. Toutefois, le compartiment ayant une date d’échéance prédéfinie, le pourcentage de liquidités augmentera vers la fin de la durée de vie. Le compartiment pourra donc détenir jusqu’à 100% du total de ses actifs nets sous forme de liquidités (y compris sous forme de dépôts à vue et à terme) auprès d’institutions financières de premier ordre, 3 mois avant la date d’échéance.
Le Compartiment constitue un produit financier décrit à l' Art. 8 (1) du SFDR.
En référence au chapitre 4 «Politique de placement» – «Politique d’investissement durable de Credit Suisse Asset Management», ce compartiment promeut les caractéristiques environnementales ou sociales et il est considéré comme un compartiment à revenu fixe appliquant les exclusions, l’intégration ESG et l’actionnariat actif, tout en veillant à ce que les sociétés du portefeuille se conforment à de bonnes pratiques en matière de gouvernance. Pour ce compartiment, l’identification des facteurs ESG importants se fonde sur l’exposition sectorielle et géographique.
Exposition globale
L’exposition globale du compartiment sera calculée sur la base des engagements.
Note concernant les risques
Il est conseillé aux investisseurs de lire, de prendre connaissance et de prendre en compte le Chapitre 7 «Facteurs de risque» du Prospectus, ainsi que toutes les informations concernant les risques ci-dessous. Les revenus des titres n’appartenant pas à la catégorie «investissement» sont supérieurs à ceux des titres d’émetteurs de premier ordre. Toutefois, le risque de pertes est également supérieur. Les revenus plus élevés doivent être considérés comme une compensation du risque plus important de pertes qu’impliquent les placements dans ce segment. Ce compartiment est plus dynamique que d’autres fonds obligataires et possède de meilleures opportunités de croissance. Une chute des cours est toutefois possible à tout moment. Les rendements probables des titres d’émetteurs domiciliés dans des pays émergents (Emerging Markets) sont en général plus élevés que ceux de titres analogues émis par des débiteurs comparables n’ayant pas leur siège dans des pays émergents (c.-à-d. dans des pays développés). Par pays émergents ou en développement, on entend les pays qui ne sont pas considérés par la Banque mondiale comme des pays à revenus élevés. En outre, les pays à hauts revenus compris dans un indice financier de marché émergent d’un prestataire de services de premier ordre pourront également être considérés comme des pays émergents et marchés en développement si la société de gestion l’estime approprié dans le contexte de l’univers de placement du compartiment.
Par rapport aux marchés d’actions développés, les marchés des pays émergents sont nettement moins liquides. En outre, les marchés des pays émergents ont connu dans le passé une évolution plus volatile que les marchés développés. Les investisseurs potentiels doivent être conscients du fait que les placements dans ce compartiment comportent des risques plus élevés en raison de la situation politique et économique prévalant dans les pays émergents et que ces risques sont susceptibles de réduire le produit de la fortune du compartiment. Les placements dans ces compartiments devraient uniquement être opérés dans une optique à long terme. Ils sont notamment exposés aux risques suivants: contrôles publics moins efficaces, méthodes et normes de comptabilisation et de contrôle de la comptabilité ne répondant pas aux exigences de la législation occidentale, restrictions éventuelles lors du rapatriement des capitaux investis, risque de contrepartie lié à certaines transactions, volatilité du marché ou liquidité insuffisante du compartiment.
L’attention des investisseurs est également attirée sur le fait que les placements du compartiment peuvent être choisis indépendamment de leur situation géographique. Il peut en résulter, à tout le moins, une concentration géographique.
Bien que le compartiment mette en œuvre une stratégie de placement visant à préserver le capital, les investisseurs doivent savoir qu’un investissement dans les actions du compartiment peut comporter un risque de crédit. Les obligations et autres titres de créance comportent un risque de crédit lié à l’émetteur, qui peut être indiqué par la note de crédit de l’émetteur. Les valeurs mobilières subordonnées et/ou ayant une note de crédit plus faible sont généralement considérées comme comportant un risque de crédit plus élevé et une possibilité supérieure de défaillance que les valeurs mobilières mieux notées. Si un émetteur d’obligations ou d’autres titres de créance connaît des difficultés financières ou économiques, la valeur des titres concernés et tout montant versé en lien avec ces titres pourraient en être affectés (et réduits à néant). De plus, la couverture et la distribution peuvent affecter la valeur nette d’inventaire du compartiment ou d’une Catégorie d’actions.
Si des devises sont couvertes par rapport à la monnaie de référence, il se peut que cette opération soit effectuée sur la base de la valeur notionnelle des obligations concernées et non sur leur valeur de marché. Elle peut conduire à un surplus ou à un déficit de couverture en fonction de la valeur de marché jusqu’à l’échéance de la couverture et donc se traduire par un endettement.
Le compartiment a une durée limitée (la «date d’échéance») et investit dans des instruments financiers ayant une échéance finale égale, au maximum, à la date d’échéance. Le compartiment vise à assurer aux investisseurs un rendement attractif. Cependant, rien ne garantit aux investisseurs qu’un certain rendement peut être atteint. La capacité à assurer aux investisseurs un tel rendement attractif dépend d’un certain nombre de paramètres, notamment de certaines fluctuations des marchés qui peuvent se produire entre le début de la période de souscription et la date de lancement du compartiment.
Afin d’éviter tout effet indésirable de ces fluctuations des marchés et d’être en mesure d’assurer aux investisseurs un rendement attractif, le gestionnaire d’investissement du compartiment sera donc autorisé, mais non obligé, s’il le juge utile et au mieux des intérêts des investisseurs, de réaliser des investissements dans des obligations répondant aux principes de placement du compartiment, de manière à protéger le rendement attractif, pendant la période de souscription, c’est-à-dire préalablement à la date de lancement du compartiment («pré-placements»). L’éventail de ces investissements pendant la période de souscription est limité à des investissements ayant déjà été identifiés par le gestionnaire d’investissement comme nécessaires afin de préserver un rendement attractif pour les investisseurs et qui pourraient ne plus être disponibles aux mêmes conditions après la période de souscription.
Si de tels pré-placements ont lieu, les investisseurs qui souscrivent à un moment donné au cours de la période de souscription pourraient être exposés à un risque de marché généré par des pré-placements effectués préalablement à la souscription de l’investisseur.
Au cours de la période d’offre initiale du compartiment, les investisseurs souscriront au prix de première émission, celui-ci étant fixé à la date de lancement du compartiment. La période d’offre initiale et la date de lancement du compartiment seront définies à des dates déterminées par la société de gestion.
Les risques en matière de durabilité peuvent donner lieu à un impact négatif sur les rendements du compartiment. Dans le détail, les risques physiques aigus et chroniques, les nouvelles taxes carbone, les expositions aux litiges et l’évolution du comportement des consommateurs ont été identifiés comme étant extrêmement pertinents. Ces risques peuvent, d’une manière générale, entraîner une augmentation des risques de défaut pour les placements. Les principaux risques en matière de durabilité sont susceptibles de pouvoir changer à l’avenir.
L’attention des investisseurs potentiels est également attirée sur les risques au chapitre 7, «Facteurs de risque», section «Risques en matière de durabilité».
Catégories d’actions couvertes
Comme énoncé au chapitre 2 «Récapitulatif des catégories d’actions», le compartiment pourra émettre des actions dans une ou plusieurs autres monnaies. La couverture des catégories d’actions est réalisée via des contrats à terme sur devises et/ou le compartiment peut acquérir, dans la limite de 20% de ses actifs nets, des options sur devises dont l’échéance ne dépasse pas la date d’échéance du compartiment. La valeur de ces instruments dépend dans une large mesure de la probabilité d’une fluctuation des prix favorable dans la monnaie sous-jacente, en lien avec le prix d’exercice, pendant la durée de vie de l’option, de l’évolution du niveau de volatilité et des taux d’intérêt. Les investisseurs doivent savoir que le recours aux options sur devises est susceptible d’influer sur la volatilité de leurs placements et pourrait réduire le rendement généré sur les actifs du compartiment.
Profil de l’investisseur
Le compartiment s’adresse aux investisseurs qui disposent d’une tolérance au risque moyenne et d’un horizon de placement à moyen terme, et qui souhaitent investir dans un portefeuille largement diversifié de titres de créance.
Gestionnaire d’investissement
Credit Suisse (Singapore) Ltd. et Credit Suisse (Hong Kong) Ltd. ont été nommés co-gestionnaires d’investissement pour le compartiment. Les co- gestionnaires d’investissement seront responsables conjointement des
décisions de placement relatives au portefeuille d’investissement du compartiment.
Souscription, rachat et conversion des actions
Les demandes de souscription, de rachat et de conversion doivent être soumises par écrit à l’administration centrale ou à un distributeur agréé par la société avant 15h00 (heure d’Europe centrale) deux jours bancaires avant le jour d’évaluation.
Les demandes de souscription, de rachat et de conversion reçues après cette heure limite seront traitées comme si elles avaient été reçues avant 15h00 le jour bancaire suivant.
Le paiement du prix d’émission devra être effectué dans les deux jours bancaires suivant le jour d’évaluation où le prix d’émission des actions a été déterminé. Le paiement du prix de rachat des actions doit intervenir dans les deux jours bancaires qui suivent son calcul.
Ajustement de la valeur nette d’inventaire 
(Single Swing Pricing) 
La valeur nette d’inventaire calculée conformément au chapitre 8 «Valeur nette d’inventaire» sera augmentée de 2% au maximum par action, dans l’éventualité d’un excédent net de demandes de souscription, ou abaissée de 2% au maximum par action, dans l’éventualité d’un excédent net de demandes de rachat, s’agissant des demandes reçues un jour d’évaluation donné.
Dans des circonstances exceptionnelles, la société pourra, dans l’intérêt des actionnaires, décider de relever le pourcentage d’ajustement maximal (swing factor) indiqué ci-dessus. La société en informera alors les investisseurs, conformément au chapitre 14 «Informations aux actionnaires».
Credit Suisse (Lux) Fixed Maturity Bond Fund 2025 S-VII
Objectif de placement
Le compartiment cherche à réaliser un rendement attractif en investissant dans des titres de créance dont l’échéance finale est au maximum la date d’échéance du compartiment.
Le compartiment a été créé pour une durée limitée, à savoir jusqu’au 30 septembre 2025 (la «date d’échéance») ou toute autre date définie par la société de gestion préalablement à la date de lancement du compartiment. S’il est décidé de prendre en compte une date différente de la date d’échéance précitée, le prospectus devra être actualisé en conséquence. La durée de vie du compartiment est limitée à la date d’échéance, telle que définie ci-dessus.
Le compartiment fait l’objet d’une gestion active sans référence à un indice de référence.
Politique de placement
Pour atteindre son objectif de placement, le compartiment investira principalement dans des titres de créances, obligations, billets à ordre et valeurs mobilières similaires à taux fixe ou variable (y compris des valeurs mobilières à escompte) émis par des émetteurs privés, semi-privés ou publics du monde entier (y compris des pays émergents) libellés dans toute monnaie, laquelle ne sera pas systématiquement couverte par rapport à la monnaie de référence du compartiment.
Toute variation des cours de change de ces monnaies par rapport à la monnaie de référence du compartiment a donc une incidence sur l’actif net du compartiment. La date d’échéance des titres ne pourra être postérieure à la date d’échéance du compartiment.
Les actifs nets du compartiment peuvent être alloués jusqu’à un maximum de 100% à des émetteurs publics, privés ou semi-privés qui sont domiciliés ou qui exercent la majeure partie de leur activité économique dans la région asiatique (y compris, entre autres, en Chine, en Corée du Sud, en Inde, en Malaisie, à Singapour, au Japon, en Indonésie, en Thaïlande, à Hong Kong, aux Philippines et à Taïwan).
L’univers de placement du compartiment n’est soumis à aucune restriction en termes de régions. Le compartiment pourra investir une part significative du total de ses actifs nets dans des régions situées dans des pays développés ou des pays émergents. En fonction de la situation du marché, il peut à tout moment en résulter une concentration des placements dans des régions spécifiques pendant une certaine durée. En conséquence, il est possible que les actifs du compartiment se trouvent investis en totalité soit dans des marchés émergents, soit dans des marchés développés.
Le compartiment peut investir dans des titres classés non investment grade notés au minimum «B-» Standard & Poor’s ou «B3» par Moody’s ou des titres de créance offrant, de l’avis de la société de gestion, une qualité de crédit similaire.
Le compartiment peut investir dans des titres de créance libellés en renminbi onshore négociés sur le marché obligataire interbancaire chinois (les «titres de créance onshore»). Dans le cadre du présent prospectus, «RPC» désigne la République populaire de Chine (à l’exclusion des régions administratives spéciales de Hong Kong et de Macau, et de Taïwan) et le terme «chinois(e)» sera interprété en conséquence.
Selon les réglementations de RPC, certaines institutions financières étrangères qualifiées sont éligibles au programme d’accès direct au marché obligataire interbancaire chinois («programme CIBM») pour réaliser des investissements sur ce marché. Le gestionnaire d’investissement est enregistré, pour le compte du compartiment, en qualité d’institution qualifiée dans le cadre du programme CIBM, via un agent de négoce obligataire interbancaire et de règlement onshore qui est chargé de soumettre la documentation nécessaire et d’ouvrir les comptes auprès des autorités compétentes de RPC.
Le compartiment peut réaliser des investissements via le programme CIBM. En informant comme il se doit les investisseurs, le compartiment peut également rechercher une exposition aux titres à revenu fixe de RPC via d’autres programmes transfrontaliers agréés par les autorités de réglementation compétentes, notamment la CSSF.
Bien que le compartiment ait principalement recours aux placements directs, tels que définis ci-dessus, il pourra faire appel à des stratégies de produits dérivés afin d’améliorer les rendements. Ces produits dérivés sont notamment, sans limitation, des futures sur obligations et instruments du marché monétaire, swaps sur taux d’intérêt, options sur taux d’intérêt (y compris les caps, les floors et les swaptions), options sur obligations et futures du marché monétaire, contrats à terme de gré à gré sur devises, options sur devises, options sur contrats à terme boursiers sur devises, swaps de devises croisées, produits dérivés indexés sur actions, et swaps sur défaut de crédit (sur un seul émetteur et indice). Le recours aux swaps sur défaut de crédit sans fonction de couverture ne devra pas dépasser 30% des actifs nets du compartiment. Lorsque les dérivés ont comme sous-jacents des indices financiers, le choix de ces indices doit s’effectuer conformément à l’art. 9 du règlement grand-ducal du 8 février 2008.
De plus, le compartiment pourra, à des fins de gestion efficace du portefeuille, avoir recours à des swaps de rendement total.
Le montant du principal des actifs du compartiment susceptible de faire l’objet de swaps de rendement total peut représenter jusqu’à 10% de la valeur nette d’inventaire du compartiment, calculée par la somme des notionnels des swaps de rendement total. Il est généralement prévu que le montant de ce contrat d’échange sur rendement total demeurera dans la fourchette de 0% à 10% de la valeur nette d’inventaire du compartiment calculée par la somme des notionnels des swaps de rendement total. Dans certaines circonstances, ce pourcentage peut être supérieur.
La somme des notionnels tient compte de la valeur absolue de l’exposition notionnelle des swaps de rendement total utilisés par le compartiment. Le montant prévu de ces swaps de rendement total est un indicateur de l’ampleur du recours aux swaps de rendement total au sein du compartiment. Toutefois, ce montant n’est pas nécessairement un indicateur des risques de placement liés à ces instruments car il ne tient pas compte des effets de compensation ou de couverture. A des fins de couverture, le compartiment peut investir jusqu’à 100% de ses actifs nets dans les produits dérivés précités.
Le compartiment peut en outre investir, directement ou indirectement, jusqu’à 10% de ses actifs nets dans des obligations convertibles, des emprunts à option cotés ou négociés sur un marché boursier ou réglementé ou des actions et valeurs mobilières analogues. Le compartiment pourra ainsi être endetté de 10% maximum en recourant à des produits dérivés indexés sur actions.
Le compartiment pourra investir 100% du total de ses actifs net dans des titres de créance à échéance courte inférieure à 12 mois, ainsi que dans des instruments du marché monétaire, tels que les effets de commerce, vers la fin du cycle de vie du compartiment, lorsque le gestionnaire d’investissement commencera à remplacer les instruments à revenu fixe approchant de leur échéance.
Comme énoncé au chapitre 4 «Politique de placement», le compartiment peut détenir des liquidités à titre accessoire pendant la durée de vie du compartiment. Toutefois, le compartiment ayant une date d’échéance prédéfinie, le pourcentage de liquidités augmentera vers la fin de la durée de vie. Le compartiment pourra donc détenir jusqu’à 100% du total de ses
actifs nets sous forme de liquidités (y compris sous forme de dépôts à vue et à terme) auprès d’institutions financières de premier ordre, 3 mois avant la date d’échéance.
Le Compartiment constitue un produit financier décrit à l' Art. 8 (1) du SFDR.
En référence au chapitre 4 «Politique de placement» – «Politique d’investissement durable de Credit Suisse Asset Management», ce compartiment promeut les caractéristiques environnementales ou sociales et il est considéré comme un compartiment à revenu fixe appliquant les exclusions, l’intégration ESG et l’actionnariat actif, tout en veillant à ce que les sociétés du portefeuille se conforment à de bonnes pratiques en matière de gouvernance. Pour ce compartiment, l’identification des facteurs ESG importants se fonde sur l’exposition sectorielle et géographique.
Exposition globale
L’exposition totale du compartiment sera calculée sur la base des engagements.
Note concernant les risques
Il est conseillé aux investisseurs de lire, de prendre connaissance et de prendre en compte le chapitre 7 «Facteurs de risque» du prospectus, ainsi que toutes les informations concernant les risques ci-dessous. Les revenus des titres classés non investment grade sont supérieurs à ceux générés par les émetteurs de première classe. Toutefois, le risque de pertes est également supérieur. Les revenus plus élevés doivent être considérés comme une compensation du risque plus important de pertes qu’impliquent les placements dans ce segment. Ce compartiment est plus dynamique que d’autres fonds obligataires et possède de meilleures opportunités de croissance. Une chute des cours est toutefois possible à tout moment. Les rendements probables des titres d’émetteurs domiciliés dans des pays émergents (marchés émergents) sont en général plus élevés que ceux de titres analogues émis par des débiteurs comparables n’ayant pas leur siège dans des pays classés parmi les pays émergents (c.-à-d. dans des pays développés). Par pays émergents ou en développement, on entend les pays qui ne sont pas considérés par la Banque mondiale comme des pays à revenus élevés. En outre, les pays à hauts revenus compris dans un indice financier de marché émergent d’un prestataire de services de premier ordre pourront également être considérés comme des pays émergents et marchés en développement si la société de gestion l’estime approprié dans le contexte de l’univers de placement du compartiment.
Par rapport aux marchés d’actions développés, les marchés des pays émergents sont nettement moins liquides. En outre, les marchés des pays émergents ont connu dans le passé une évolution plus volatile que les marchés des pays développés. Les investisseurs potentiels doivent être conscients du fait que les placements dans ce compartiment comportent des risques plus élevés en raison de la situation politique et économique prévalant dans les pays émergents et que ces risques sont susceptibles de réduire le produit de la fortune du compartiment. Les placements dans ces compartiments devraient uniquement être opérés dans une optique à long terme. Ils sont notamment exposés aux risques suivants: contrôles publics moins efficaces, méthodes de comptabilisation et de contrôle de la comptabilité ne répondant pas aux exigences de la législation occidentale, restrictions éventuelles lors du rapatriement des capitaux investis, risque de contrepartie lié à certaines transactions, volatilité du marché ou liquidité insuffisante du compartiment.
L’attention des investisseurs est également attirée sur le fait que les placements du compartiment peuvent être choisis indépendamment de leur situation géographique. Il peut en résulter, à tout le moins, une concentration géographique.
Bien que le compartiment mette en œuvre une stratégie de placement visant à préserver le capital, les investisseurs doivent savoir qu’un investissement dans les actions du compartiment peut comporter un risque de crédit. Les obligations et autres titres de créance comportent un risque de crédit lié à l’émetteur, qui peut être indiqué par la note de crédit de l’émetteur. Les valeurs mobilières subordonnées et/ou ayant une note de crédit plus faible sont généralement considérées comme comportant un risque de crédit plus élevé et une possibilité supérieure de défaillance que les valeurs mobilières mieux notées. Si un émetteur d’obligations ou d’autres titres de créance connaît des difficultés financières ou économiques, la valeur des titres concernés et tout montant versé en lien avec ces titres pourraient en être affectés (et réduits à néant). De plus, la couverture et la distribution peuvent affecter la valeur nette d’inventaire du compartiment ou d’une catégorie d’actions.
Si des devises sont couvertes par rapport à la monnaie de référence, il se peut que cette opération soit effectuée sur la base de la valeur notionnelle des obligations concernées et non sur leur valeur de marché. Elle peut conduire à un surplus ou à un déficit de couverture en fonction de la valeur de marché jusqu’à l’échéance de la couverture et donc se traduire par un endettement.
Le compartiment a une durée limitée (la «date d’échéance») et investit dans des instruments financiers ayant une échéance finale égale, au maximum, à la date d’échéance. Le compartiment vise à assurer aux investisseurs un rendement attractif. Cependant, rien ne garantit aux investisseurs qu’un certain rendement peut être atteint. La capacité à assurer aux investisseurs un tel rendement attractif dépend d’un certain nombre de paramètres, notamment de certaines fluctuations des marchés qui peuvent se produire entre le début de la période de souscription et la date de lancement du compartiment.
Afin d’éviter tout effet indésirable de ces fluctuations des marchés et d’être en mesure d’assurer aux investisseurs un rendement attractif, le gestionnaire d’investissement du compartiment sera donc autorisé, mais non obligé, s’il le juge utile et au mieux des intérêts des investisseurs, de réaliser des investissements dans des obligations répondant aux principes de placement du compartiment, de manière à protéger le rendement attractif, pendant la période de souscription, c’est-à-dire préalablement à la date de lancement du compartiment («pré-placements»). L’éventail de ces investissements pendant la période de souscription est limité à des investissements ayant déjà été identifiés par le gestionnaire d’investissement comme nécessaires afin de préserver un rendement attractif pour les investisseurs et qui pourraient ne plus être disponibles aux mêmes conditions après la période de souscription.
Si de tels pré-placements ont lieu, les investisseurs qui souscrivent à un moment donné au cours de la période de souscription pourraient être exposés à un risque de marché généré par des pré-placements effectués préalablement à la souscription de l’investisseur.
Au cours de la période d’offre initiale du compartiment, les investisseurs souscriront au prix de première émission, celui-ci étant fixé à la date de lancement du compartiment. La période d’offre initiale et la date de lancement du compartiment seront définies à des dates déterminées par la société de gestion.
Les risques en matière de durabilité peuvent donner lieu à un impact négatif sur les rendements du compartiment. Dans le détail, les risques physiques aigus et chroniques, les nouvelles taxes carbone, les expositions aux litiges et l’évolution du comportement des consommateurs ont été identifiés comme étant extrêmement pertinents. Ces risques peuvent, d’une manière générale, entraîner une augmentation des risques de défaut pour les placements. Les principaux risques en matière de durabilité sont susceptibles de pouvoir changer à l’avenir.
L’attention des investisseurs potentiels est également attirée sur les risques au chapitre 7, «Facteurs de risque», section «Risques en matière de durabilité».
Catégories d’actions couvertes
Comme énoncé au chapitre 2 «Récapitulatif des catégories d’actions», le compartiment pourra émettre des actions dans une ou plusieurs autres monnaies. La couverture des catégories d’actions est réalisée via des contrats à terme sur devises et/ou le compartiment peut acquérir, dans la limite de 20% de ses actifs nets, des options sur devises dont l’échéance ne dépasse pas la date d’échéance du compartiment. La valeur de ces instruments dépend dans une large mesure de la probabilité d’une fluctuation des prix favorable dans la monnaie sous-jacente, en lien avec le prix d’exercice, pendant la durée de vie de l’option, de l’évolution du niveau de volatilité et des taux d’intérêt. Les investisseurs doivent savoir que le recours aux options sur devises est susceptible d’influer sur la volatilité de leurs placements et pourrait réduire le rendement généré sur les actifs du compartiment.
Profil de l’investisseur
Le compartiment s’adresse à des investisseurs qui disposent d’une tolérance au risque moyenne et d’un horizon de placement à moyen terme, et qui souhaitent investir dans un portefeuille largement diversifié de titres de créance.
Gestionnaire d’investissement
Credit Suisse (Singapore) Ltd. et Credit Suisse (Hong Kong) Ltd ont été nommés co-gestionnaires d’investissement pour le compartiment. Les co- gestionnaires d’investissement seront responsables conjointement des
décisions de placement relatives au portefeuille d’investissement du compartiment.
Souscription, rachat et conversion des actions
Les demandes de souscription, de rachat et de conversion doivent être soumises par écrit à l’administration centrale ou à un distributeur agréé par la société avant 15h00 (heure d’Europe centrale) deux jours bancaires avant le jour d’évaluation.
Les demandes de souscription, de rachat et de conversion reçues après cette heure limite seront traitées comme si elles avaient été reçues avant 15h00 le jour bancaire suivant.
Le paiement du prix d’émission devra être effectué dans un délai de deux jours bancaires suivant le jour d’évaluation où le prix d’émission des actions a été déterminé. Le paiement du prix de rachat des actions doit intervenir dans un délai de deux jours bancaires à compter de la date de son calcul.
Ajustement de la valeur nette d’inventaire (Single Swing Pricing) La valeur nette d’inventaire calculée conformément au chapitre 8 «Valeur nette d’inventaire» sera augmentée de 2% au maximum par action, dans l’éventualité d’un excédent net de demandes de souscriptions, ou abaissée de 2% au maximum par action, dans l’éventualité d’un excédent net de demandes de rachat, s’agissant des demandes reçues un jour d’évaluation donné.
Dans des circonstances exceptionnelles, la société pourra, dans l’intérêt des actionnaires, décider de relever le pourcentage d’ajustement maximal (swing factor) indiqué ci-dessus. La société en informera alors les actionnaires, conformément au chapitre 14 «Informations aux actionnaires».
CS Investment Funds 3 5, rue Jean Monnet
L-2180 Luxembourg
www.credit-suisse.com