The Sub-Fund aims to provide an annual return on investment (generated through an increase in the value of the securities held by the Sub-Fund and/or income received from those securities) of approximately 2% gross of all fees/expenses above the annual return of the Index over a rolling five-year basis.
The Sub-Fund is actively managed through the use of proprietary quantitative stock-selection models that analyse financial and non-financial data of companies whose equity securities are listed on the Shanghai and Shenzhen exchanges. The models are used to derive insights into the valuation, quality and momentum of each company by comparing balance sheets, income statements, historic earnings data and information and how these may change in the future together with investor sentiment to such companies as it changes over time (characteristics known as ‘Factors’). The Manager also considers available Environmental, Social and Governance (“ESG”) information – such as data on emissions, corporate behaviour and diversity – relevant to the companies within the investment universe as part of the portfolio construction process. The Manager seeks to invest in securities issued by companies which, in its opinion, have an attractive ESG and risk vs return profile.
The specific weight allocated to a security identified as an attractive investment opportunity is determined by a quantitative investment process that seeks to capture the desired exposure to those Factors which in the opinion of the Manager are most relevant to the market in which the Sub-Fund invests and are expected to enable the Sub-Fund to achieve its investment objective. In constructing the Sub-Fund's portfolio, the Manager will reference the Index which means that, while the Manager has discretion to select the investments for the Sub-Fund, the Sub-Fund's divergence from the Index is controlled. In controlling the Sub-Fund’s divergence from the Index the Manager may consider and apply limits to, among other things, the divergence of the Sub-Fund's exposure to certain industries, sectors and securities from the equivalent Index exposures. Any such limits may vary over time depending upon the Manager's view of market conditions and opportunities. The resulting portfolio of securities is expected to demonstrate similar levels of volatility to that of the Index. The Manager’s quantitative investment process continuously assesses and evaluates the securities in the Sub-Fund's portfolio and the level of the risk and desired exposure to the relevant Factors each security contributes.
The Index captures large and mid-cap representation across China securities listed on the Shanghai and Shenzhen exchanges. The index covers only those securities that are accessible through "Stock Connect". The index is designed for international investors and is calculated using China A Stock Connect listings based on the offshore RMB exchange rate (CNH).
It is anticipated that the Net Asset Value of the Sub-Fund will exhibit high volatility due to the nature of its investment policy. Investments in emerging markets are often more volatile than developed markets and this may have a negative impact on the performance of the Sub-Fund. Although the Sub-Fund aims to deliver a positive total return over the Investment Horizon, there is no guarantee that this will be achieved over this time period, or any time period. The Fund’s capital is at risk meaning that the Sub-Fund could suffer a decrease in value and the value of your investment would decrease as a result.
An investment in this Sub-Fund should not constitute a substantial portion of an investment portfolio and may not be appropriate for all investors.
- Business Day/Dealing Day DefinitionBusiness Day: a day normally treated as a business day in Dublin, New York, London, Hong Kong and Singapore provided always that (i) the stock exchanges in Shanghai and Shenzhen are open for business and (ii) Stock Connect is open for Northbound trading on such day.

Translation (ENFR, 2022-01-04):
Le Compartiment vise à fournir un retour sur investissement annuel (généré par le biais d’une augmentation de la valeur des t itres détenus par le Compartiment et/ou le revenu découlant de ces titres) d’environ 2 %, brut de toutes les commissions/charges au-dessus du rendement annuel de l’Indice sur une période glissante de cinq ans.
Le Compartiment est géré de manière active par l’utilisation de modèles de sélection d’actions quantitatifs exclusifs qui ana lysent les données financières et non financières de sociétés dont les titres de participation sont cotés sur les Bourses de Shanghai et Shenzhen. Les modèles sont utilisés pour obtenir des observations concernant la valorisation, la qualité, et la dynamique de chaque société en comparant les bilans, les comptes de résultat, les données et informations historiques sur les bénéfices et comment ces derniers pourraient changer à l’avenir, ainsi que la confiance des investisseurs envers de telles sociétés à mesure de leur évolution au cours du temps (caractéristiques connues comme « Facteurs »). Dans le cadre du processus de construction du portefeuille, le Gestionnaire prendra également en compte les informations disponibles d’ordre environnemental, social et de gouvernance (« ESG ») (telles que des données sur les émissions, le comportement des entreprises et la diversité) pertinentes pour les sociétés dans l’univers d’investissement. Le Gestionnaire cherche à investir dans des valeurs mobilières émises par des sociétés qui, à son avis, présentent un profil ESG et de risque/rendement intéressant.
La pondération spécifique attribuée à une valeur mobilière identifiée comme une opportunité d’investissement intéressante est déterminée par un processus d’investissement quantitatif visant à saisir l’exposition souhaitée aux facteurs qui, de l’avis du Gestionnaire, sont les plus pertinents pour le marché dans lequel le Compartiment investit et qui devraient permettre à ce dernier d’atteindre son objectif d’investissement. Pour construire le portefeuille du Compartiment, le Gestionnaire se référera à l’Indice : autrement dit, il sélectionnera les investissements pour le Compartiment à sa discrétion tout en maîtrisant la divergence de ce dernier avec l’Indice. En maîtrisant la divergence du Compartiment avec l’Indice, e Gestionnaire pourra examiner et appliquer des limites entre autres, à la divergence de l’exposition du Compartiment à certaines industries, certa ins secteurs et valeurs mobilières par rapport aux expositions équivalentes de l’Indice. De telles limites peuvent varier au cours du temps en fonction de la vision du Gestionnaire sur les conditions et opportunités du marché. Le portefeuille de valeurs mobilières ainsi construit devrait afficher des niveaux de volatilité similaires à ceux de l’Indice. Le processus d’investissement quantitatif du Gestionnaire examine et évalue en permanence les valeurs mobilières du portefeuille du Compartiment ainsi que le niveau de risque et l’exposition souhaitée aux Facteurs pertinents, auxquels contribue chaque valeur mobilière.
L’Indice comprend une représentation des grandes et moyennes capitalisations de l’ensemble des valeurs mobilières cotées sur les Bourses de Shanghai et Shenzhen. L’indice couvre uniquement les valeurs mobilières accessibles par le biais de « Stock Connect ». L’indice est conçu à l’intention des investisseurs internationaux ; il est calculé à l’aide des cotations des Actions chinoises A sur Stock Connect sur la base du taux de change du RMB offshore (CNH).
Il est prévu que la Valeur liquidative du Compartiment affichera une volatilité élevée en raison de la nature de sa politique d’investissement. Les investissements dans les marchés émergents sont souvent plus volatils que ceux effectués dans les marchés développés, résulta nt en un effet négatif sur la performance du Compartiment. Bien que le Compartiment vise à générer un rendement total positif sur l’horizon d’investissement, i l n’y a aucune garantie que ce but sera atteint sur cette période ou toute période donnée. Le capital du Fonds est en risque, c’est-à-dire que le Compartiment pourrait subir une baisse de valeur et que la valeur de votre investissement pourrait diminuer en conséquence.
Un investissement dans ce Compartiment ne devrait constituer qu’une partie limitée d’un portefeuille d’investissement et pourrait ne pas convenir à tous les investisseurs.
- Définition du Jour ouvrable/Jour de négociationJour ouvrable : jour normalement considéré comme ouvré à Dublin, New York, Londres, Hong Kong et Singapour, sous réserve toujours que (i) les Bourses de Shanghai et Shenzhen soient ouvertes et que (ii) le Canal nord du Stock Connect soit ouvert à la négociation ce jour-là.