# MERGER OR LIQUIDATION OF THE SUB-FUNDS OR CLASSES OR SUB-CLASSES
In the event that for any reason whatsoever, the value of the net assets of any Sub-Fund or any Class or Sub-Class should fall below the equivalent of EUR 5,000,000, or if a change in the economic or political situation with respect to the Sub-Fund, Class, or Sub-Class involved may have material negative consequences upon the investments in the Sub-Fund, Class, or Sub-Class, or for the purpose of proceeding to an economic rationalisation or if so required by the interests of holders of shares in the Sub-Class, Class or Sub-Fund, the Board may decide upon the forced redemption of all of the shares issued in such Sub-Fund, Class, or Sub-Class at the Net Asset Value per Share (making use of the current exit price of the investments, and the costs of realisation) calculated on the day upon which such decision shall become effective.
The Company shall send a written notice to the shareholders affected prior to the effective date of the forced redemption, and shall indicate in such notice the reasons and the procedures for the redemption operation. Unless decided otherwise, in the interests of the shareholders concerned or for the purpose of safeguarding the equitable treatment of the shareholders, the shareholders of the Sub-Fund, Class, or Sub-Class involved may continue to request the redemption or conversion without charge of their Shares (but making use of the current exit prices of their investments and the costs of realisation) prior to the effective date of the forced redemption.
Notwithstanding the powers granted to the Board by the preceding paragraph, a General Meeting of any Sub-Fund, Class, or Sub-Class may at the proposal of the Board redeem all of the shares in such Sub-Fund, Class, or Sub- Class, and reimburse the shareholders with the Net Asset Value of their Shares (making use of the current exit prices and the costs of realisation) calculated at the Valuation Day on which such decision will become effective. There shall be no requirement for a quorum at said General Meeting, which shall make its decisions on the resolutions adopted by a simple majority of those present or represented, if such decision does not give rise to the liquidation of the Company.
All of the redeemed shares shall be cancelled. Any amounts unclaimed by the investors at the closing of the liquidation of the relevant Sub-Fund, Class or Sub-Class will be deposited with the Caisse de Consignation in Luxembourg for the period provided for by law. If amounts deposited remain unclaimed beyond the prescribed time limit, they will belong to the State.
The Board may also decide to allocate the assets of any Sub-Fund, Class, or Sub-Class to one of the Sub-Funds, Classes, or Sub-Classes which already exists or is planned in the Prospectus or in favour of a class, a sub-class or a sub-fund of another UCITS organised under the provisions of the Law of 17 December 2010 or of Directive 2009/65/EC and to redefine the shares of the Sub-Fund, Class, or Sub-Class involved as the shares of another Sub- Fund, Class, or Sub-Class (following a distribution or a consolidation, if necessary, and the payment of the sum corresponding to a part of the rights to the shareholders). The Company shall send a written notice to the holders of the shares in question in order to inform them of such decision (and, in addition, this notice shall contain information in respect of the new sub-fund, the new class or the new sub-class), thirty days prior to the final date of the redemption order or as the case may be, conversion order, free of additional charges.
In all other cases than those detailed above, a merger of Sub-Funds, Classes, or Sub-Classes may only be determined by a General Meeting of the Sub-Fund or Sub-Funds, Class or Classes, or Sub-Class or Sub-Classes concerned, by a simple majority of the votes expressed by the shareholders present or represented at such General Meeting.
In all cases of merger in which the Company may cease to exist, the merger must be decided by the General Meeting in accordance with the quorum and majority requirements set out in the Law of 10 August 1915 for amendments to the Articles.
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Translation (ENFR, 2022-10-01):
# FUSION OU LIQUIDATION DE COMPARTIMENTS OU DE CATEGORIES OU SOUS- CATEGORIES
Au cas où, pour une raison quelconque, la valeur de l’actif net d’un Compartiment ou d’une Classe ou Sous-Classe quelconque tomberait en dessous de l’équivalent de 5 000 000,00 € ou si un changement de la situation économique ou politique relative au Compartiment, à la Classe ou Sous-Classe concerné(e) avait des conséquences négatives importantes sur les investissements du Compartiment ou de la Classe ou Sous-Classe ou afin de procéder à une rationalisation économique ou si l’intérêt des actionnaires de la Sous-Classe, de la Classe ou du Compartiment l’exige, le Conseil peut décider le rachat forcé de toutes les actions émises dans un tel Compartiment ou telle Classe ou Sous-Classe à la Valeur Nette d’Inventaire par action (en tenant compte du prix de réalisation actuel des investissements et des frais de réalisation), calculée le jour où cette décision devient effective.
La Société enverra un avis écrit aux actionnaires concernés avant la date effective du rachat forcé, avis qui indiquera le motif et la procédure de l’opération de rachat. Sauf décision contraire, dans l’intérêt des actionnaires concernés ou dans un but de sauvegarder le traitement égalitaire des actionnaires, les actionnaires du Compartiment, de la Classe ou Sous-Classe concerné(e) peuvent continuer de demander le rachat ou la conversion de leurs Actions sans frais (mais en tenant compte du prix de réalisation actuel des investissements ainsi que des frais de réalisation) avant la date effective du rachat forcé.
Nonobstant les pouvoirs conférés au Conseil par le paragraphe précédent, une assemblée générale des actionnaires d’un Compartiment, d’une Classe ou d’une Sous-Classe peut, sur proposition du Conseil, racheter toutes les actions dudit Compartiment ou de ladite Classe ou Sous-Classe et rembourser aux actionnaires la Valeur Nette d’Inventaire de leurs Actions (en utilisant le prix de réalisation actuel et les frais de réalisation) calculée au Jour d’Évaluation où une telle décision deviendra effective. Il n’y aura pas d’exigence de quorum pour ladite assemblée générale des actionnaires, qui décidera des résolutions adoptées à la majorité simple des présents ou représentés, si cette décision ne donne pas lieu à une liquidation de la Société.
Toutes les actions rachetées seront annulées. Tous les montants non réclamés par les Actionnaires à la clôture de la liquidation du Compartiment, de la Classe ou Sous-Classe concerné(e) seront déposés à la Caisse de Consignation du Luxembourg pendant la période prévue par la loi. Si les montants déposés ne sont pas réclamés à l’issue de cette limite, ils seront acquis à l’Etat.
Le Conseil peut également décider d’allouer les actifs d’un Compartiment, d’une Classe ou d’une Sous-Classe quelconque à l’un des Compartiments, Classes ou Sous-Classes déjà existants ou prévus dans le Prospectus ou en faveur d’une classe, sous-classe ou d’un compartiment d’un autre OPCVM constitué selon les dispositions de la Loi du 17 décembre 2010 ou de la Directive 2009/65/CE et de redéfinir les actions du Compartiment, de la Classe ou Sous-Classe concerné(e) comme actions d’un autre Compartiment, Classe ou Sous-Classe (suite à une distribution ou un regroupement, si nécessaire, et au paiement du montant correspondant à une partie des droits aux actionnaires). La Société enverra un avis écrit aux détenteurs des actions concernés pour les informer de cette décision (et, en outre, cet avis contiendra les informations relatives au nouveau compartiment à la nouvelle classe ou à la nouvelle sous-classe) trente jours avant la date finale de demande de rachat ou, le cas échéant, de conversion, sans frais supplémentaires.
Dans tous les cas autres que ceux énumérés précédemment, une fusion de Compartiments, Classes ou Sous-Classes pourra uniquement être décidée par une assemblée générale des actionnaires du ou des Compartiment(s), Classe(s) ou Sous-Classe(s) concerné(s), à la majorité simple des voix exprimées par les actionnaires présents ou représentés à l’assemblée.
Dans tous les cas de fusion où la Société peut cesser d’exister, la fusion doit être décidée par l’Assemblée Générale des actionnaires de la Société qui délibère conformément aux exigences applicables en matière de quorum et de majorité à réunir en cas de modification des Statuts et requises par la Loi du 10 août 1915.
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