#### However there is flexibility to launch different types of dividend paying classes in future. There was no change to any existing dividend paying classes in terms of frequency and distribution.
- Transaction ExpensesThe Sub-Funds incurred transaction costs which have been defined as brokerage fees relating to purchases or sales of transferable securities and financial derivative instruments. Transaction costs for bonds are included in the spread. Transaction costs are accounted for on a cash basis and are paid when incurred or invoiced from the net assets of the Sub-Fund to which they are attributable. These costs are recognised as an expense in the Statement of Operations and Changes in Net Assets.
- Accounting EstimatesThe preparation of financial statements in accordance with Luxembourg legal and regulatory requirements relating to preparation and presentation of financial statements requires the Board of Directors of the SICAV to make certain estimates and assumptions that affect the reported amount of assets and liabilities and the reported amount of income and expenses during the year. Actual results could differ from those estimates. At the closing date no estimates and assumptions had a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities.
- Swing pricingA Sub-Fund may suffer a reduction in value, known as “dilution” when trading the underlying investments as a result of net inflows or net outflows. This is due to transaction charges and other costs that may be incurred by liquidating and purchasing the underlying assets and the spreads between the buying and selling prices. In order to counter this effect and to protect Shareholders’ interests, the Management Company may adopt a swing pricing mechanism: if on any Valuation Day, the aggregate net investor(s) transactions in a Sub-Fund exceed a pre-determined threshold, the net asset value per Share may be adjusted upwards or downwards to reflect the costs attributable to the net inflows and net outflows respectively. The maximum adjustment amounts to 2% of the net asset value.

Translation (ENFR, 2020-06-30):
Il est toutefois possible que différents types de classes versant des dividendes soient lancés à l’avenir. Aucune classe versant des dividendes n’a fait l’objet de modifications en termes de fréquence ou de distribution.
- Frais de transactionLes Compartiments ont engagé des frais de transaction qui ont été définis comme des frais de courtage liés aux achats ou aux ventes de valeurs mobilières et d'instruments financiers dérivés. Les frais de transaction liés aux obligations sont inclus dans le spread. Les Frais de transaction sont réglés en espèces et prélevés, lorsqu'ils sont constatés ou facturés, sur les actifs nets du Compartiment concerné. Ces frais sont comptabilisés en tant que dépenses dans l'Etat des opérations et des variations des actifs nets.
- Estimations comptablesL'établissement d'états financiers conformément aux prescriptions légales et réglementaires relatives à l'établissement et la présentation des états financiers en vigueur au Luxembourg exige que le Conseil d'administration de la SICAV procède à certaines estimations et formule des hypothèses influençant le montant des actifs et des engagements et le montant des revenus et des dépenses déclarés au cours de l'exercice. Il est possible que les résultats réels diffèrent de ces estimations. A la date de clôture, aucune estimation ou hypothèse n'a entraîné un risque significatif d'ajustement majeur des montants d'actifs et d'engagements comptabilisés.
- Swing pricingUn Compartiment peut subir une réduction de valeur, ou « dilution », dans le cadre de la négociation des investissements sous-jacents en raison des entrées ou sorties nettes de capitaux. C’est la conséquence des frais de transaction et autres charges qui peuvent être occasionnés par la liquidation et l’achat d’actifs sous-jacents et les écarts entre les cours d’achat et de vente. Afin de contrebalancer cet effet et de protéger les intérêts des Actionnaires, la Société de gestion peut adopter un mécanisme de swing pricing : si, un Jour d’évaluation donné, les transactions nettes cumulées des investisseurs dans un Compartiment dépassent un seuil préétabli, la valeur liquidative par Action est susceptible d’être ajustée à la hausse ou à la baisse pour refléter les coûts imputables aux entrées et sorties nettes de capitaux respectivement. L’ajustement maximum s’élève à 2% de la valeur liquidative.