# Appropriation of distributable amounts:
### A switch from one unit class to another is considered a redemption followed by a subscription and is therefore subject to tax.
In accordance with the regulatory provisions, the net income for the financial year is equal to the amount of interest, arrears, dividends, premiums, bonuses, and directors’ fees, as well as all income relating to securities that constitute the mutual fund’s portfolio, plus income from temporary cash holdings, minus management fees and borrowing costs.
Amounts distributable by a UCITS consist of:
- The net income, plus retained earnings, plus or minus the balance of accrued income;
- Realised capital gains, net of costs, minus realised capital losses, net of costs, recognised during the financial year, plus net capital gains of the same type recognised during prior financial years that were not the subject of any distribution or accumulation, and minus or plus the balance of accrued capital gains.

The amounts indicated in points 1° and 2° above may be distributed independently of each other, in whole or in part.
| Distributable amounts | AC (EUR) unit IC (EUR) unit IC (USD) unit S (EUR) unit R (EUR) unit ZC (EUR) unit X (EUR) unit BC (EUR) unit | K (EUR) unit K (USD) unit | AD (EUR) unit ID (EUR) unit |
| --- | --- | --- | --- |
| Net income (1) | Accumulation | Accumulation and/or distribution, based on the Management Company’s annual decision | Distribution |
| Net realised capital gains (2) | Accumulation | Accumulation and/or distribution, based on the Management Company’s annual decision | Accumulation and/or distribution on the Management Company’s decision each year |

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Translation (ENFR, 2022-05-06):
# Modalités d'affectation des sommes distribuables :
### Le passage d’une catégorie de part à une autre est considéré comme un rachat suivi d’une souscription et est à ce titre soumis à l’impôt.
Conformément aux dispositions règlementaires, le résultat net de l'exercice est égal au montant des intérêts, arrérages, dividendes, primes et lots, jetons de présence ainsi que tous produits relatifs aux titres constituant le portefeuille du FCP majoré du produit des sommes momentanément disponibles et diminué des frais de gestion et de la charge des emprunts.
Les sommes distribuables par un organisme de placement collectif en valeurs mobilières sont constituées par :
- Le résultat net augmenté du report à nouveau et majoré ou diminué du solde du compte de régularisation des revenus ;
- Les plus-values réalisées, nettes de frais, diminuées des moins- values réalisées, nettes de frais, constatées au cours de l'exercice, augmentées des plus-values nettes de même nature constatées au cours d'exercices antérieurs n'ayant pas fait l'objet d'une distribution ou d'une capitalisation et diminuées ou augmentées du solde du compte de régularisation des plus-values.

Les sommes mentionnées aux 1° et 2° peuvent être distribuées, en tout ou partie, indépendamment l'une de l'autre.
| Sommes distribuables | Part AC (EUR) Part IC (EUR) Part IC (USD) Part S (EUR) Part R (EUR) Part ZC (EUR) Part X (EUR) Part BC (EUR) | Part K (EUR) Part K (USD) | Part AD (EUR) Part ID (EUR) |
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| Résultat net (1) | Capitalisation | Capitalisation et/ou distribution, sur décision chaque année de la Société de Gestion | Distribution |
| Plus-values réalisées nettes (2) | Capitalisation | Capitalisation et/ou distribution, sur décision chaque année de la Société de Gestion | Capitalisation et/ou distribution, sur décision chaque année de la Société de Gestion |

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