# Monthly Gross Performance Contribution
Equity Portfolio	0.02%
Bond Portfolio	1.33%
Currency Derivatives	-0.28%
Total	1.07%
| Share Class | Date of 1st NAV | Bloomberg | ISIN | SEDOL | CUSIP | WKN | Management Fee | Ongoing Charge (1) | Performance fee | Maximum Subscription Fee  (2) | Minimum Initial Subscription (3) | Single Year Performance (%) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 31.08.21- 31.08.22 | 31.08.20- 31.08.21 | 30.08.19- 31.08.20 | 31.08.18- 30.08.19 | 31.08.17- 31.08.18 |
| A EUR Acc | 30/10/2020 | CAR25AE FP | FR0013515970 |  |  | A2QC4R | Max. 0.9% | 0.95% | No | 4% | 1 Unit | -12.72 | — | — | — | — |
| A EUR Ydis | 30/10/2020 | CA25AEY FP | FR0013515996 |  |  | A2QC4S | Max. 0.9% | 0.95% | No | 4% | 1 Unit | -12.72 | — | — | — | — |
| E EUR Acc | 30/10/2020 | CAR25EE FP | FR0013516002 |  |  |  | Max. 1.2% | 1.25% | No | — | 1 Unit | -12.98 | — | — | — | — |
| E EUR Ydis | 30/10/2020 | CACC2EE FP | FR0013516010 |  |  |  | Max. 1.2% | 1.25% | No | — | 1 Unit | -12.98 | — | — | — | — |
| F EUR Acc | 30/10/2020 | CAR25FE FP | FR0013516028 |  |  | A2QC4T | Max. 0.5% | 0.55% | No | 4% | 1 Unit | -12.36 | — | — | — | — |
| F EUR Ydis | 30/10/2020 | CA25FEY FP | FR0013516036 |  |  | A2QC4U | Max. 0.5% | 0.55% | No | 4% | 1 Unit | -12.36 | — | — | — | — |
| X EUR Acc | 18/09/2020 | CAR25XE FP | FR0013516044 |  |  |  | Max. 0.5% | 0.55% | No | — | 1 Unit | -12.36 | — | — | — | — |

Variable Management Charge: -. (1) Ongoing charges are based on the expenses for the last financial year ended. They may vary from year to year and do not include performance fees or transaction costs. (2) Entry charges paid to distributors. No redemption fees. (3) Please refer to the prospectus for the minimum subsequent subscription amounts. The prospectus is available on the website: www.carmignac.com.
GLOSSARY
Active Management: An investment management approach where a manager aims to beat the market through research, analysis and their own judgement. See also Passive management.
Bottom up investing: Investment based on analysis of individual companies, whereby that company's history, management, and potential are considered more important than general market or sector trends (as opposed to top down investing).
Credit cycle: A credit cycle describes the different phases of access to credit by borrowers. It alternates between periods of easily accessible funds to borrow due to low interest rates and periods of contraction where lending rules are more restrictive and interest rates are higher.
FCP: Fonds commun de placement (French common fund).
Forward financial instruments: A forward contract is a customized contract between two parties to buy or sell an asset at a specified price on a future date. A forward contract can be used for hedging or speculation, although its non-standardized nature makes it particularly apt for hedging. Unlike standard futures contracts, a forward contract can be customized to any commodity, amount and delivery date. A forward contract settlement can occur on a cash or delivery basis.
High yield: A loan or bond rated below investment grade because of its higher default risk. The return on these securities is generally higher.
Investment grade: A loan or bond that rating agencies have rated AAA to BBB-, generally indicating relatively low default risk.
Modified duration: A bond’s modified duration measures the risk attached to a given change in the interest rate. Modified duration of +2 means that for an instantaneous 1% rate increase, the portfolio’s value would drop by 2%.
Net asset value: Price of all units (in an FCP) or shares (in a SICAV).
Non-benchmarked: Portfolio construction is a result of Fund manager views and market analysis with no bias to any benchmark.
UCITS: Undertakings for Collective Investments in Transferable Securities.
UCITS funds are authorised funds that can be sold in any country in the EU. UCITS III regulations allow funds to invest in a wider range of financial instruments, including derivatives.
Yield to Maturity: Yield to maturity corresponds to the concept of actuarial yield. It is, at the time of calculation, the rate of return offered by a bond in the event it is held until maturity by the investor.

## Main risks of the fund
Credit: Credit risk is the risk that the issuer may default. Interest rate: Interest rate risk results in a decline in the net asset value in the event of changes in interest rates.
Liquidity: Temporary market distortions may have an impact on the pricing conditions under which the Fund might be caused to liquidate, initiate or modify its positions. Discretionary management: Anticipations of financial market changes made by the Management Company have a direct effect on the Fund's performance, which depends on the stocks selected. The Fund presents a risk of loss of capital.

## Important legal information
Source: Carmignac at 31/08/22. Copyright: The data published in this presentation are the exclusive property of their owners, as mentioned on each page. From 01/01/2013 the equity index reference indicators are calculated net dividends reinvested. This document may not be reproduced, in whole or in part, without prior authorisation from the management company. This document does not constitute a subscription offer, nor does it constitute investment advice.Access to the Fund may be subject to restrictions with regard to certain persons or countries. The Fund is not registered in North America, in South America, in Asia nor is it registered in Japan. The Funds are registered in Singapore as restricted foreign scheme (for professional clients only).The Fund has not been registered under the US Securities Act of 1933. The Fund may not be offered or sold, directly or indirectly, for the benefit or on behalf of a U.S. person, according to the definition of the US Regulation S and/or FATCA. The Fund presents a risk of loss of capital. The risks and fees are described in the KIID (Key Investor Information Document). The Fund's prospectus, KIIDs and annual reports are available at www.carmignac.com, or upon request to the Management Company. The KIID must be made available to the subscriber prior to subscription.The Management Company can cease promotion in your country anytime. Investors have access to a summary of their rights in English on the following link at section 6: https://www.carmignac.com/en_US/article-page/regulatory-information-1788 - In Switzerland, the Fund’s respective prospectuses, KIIDs and annual reports are available at www.carmignac.ch, or through our representative in Switzerland, CACEIS (Switzerland) S.A., Route de Signy 35, CH-1260 Nyon.The paying agent is CACEIS Bank, Montrouge, Nyon Branch / Switzerland, Route de Signy 35, 1260 Nyon. - In the United Kingdom, the Funds’ respective prospectuses, KIIDs and annual reports are available at www.carmignac.co.uk, or upon request to the Management Company, or for the French Funds, at the offices of the Facilities Agent at BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES, operating through its branch in London: 55 Moorgate, London EC2R. This material was prepared by Carmignac Gestion and/or Carmignac Gestion Luxembourg and is being distributed in the UK by Carmignac Gestion Luxembourg UK Branch (Registered in England and Wales with number FC031103, CSSF agreement of 10/06/2013). Reference to certain securities and financial instruments is for illustrative purposes to highlight stocks that are or have been included in the portfolios of funds in the Carmignac range. This is not intended to promote direct investment in those instruments, nor does it constitute investment advice. The Management Company is not subject to prohibition on trading in these instruments prior to issuing any communication. The portfolios of Carmignac funds may change without previous notice.
CARMIGNAC GESTION, 24, place Vendôme - F-75001 Paris - Tél : (+33) 01 42 86 53 35
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CARMIGNAC GESTION Luxembourg, - City Link - 7, rue de la Chapelle - L-1325 Luxembourg - Tel : (+352) 46 70 60 1 Subsidiary of Carmignac Gestion - Investment fund management company approved by the CSSF
Public limited company with share capital of € 23,000,000 - RC Luxembourg B 67 549

Translation (ENFR, 2022-08-31):
# Contribution de la performance brute mensuelle
Portefeuille actions	0.02%
Portefeuille taux	1.33%
Derivés devises	-0.28%
Total	1.07%
| Parts | Date de la 1ère VL | Code Bloomberg | ISIN | SEDOL | CUSIP | WKN | Frais de gestion | Frais courants (1) | Commission de surperformance | Frais d'entrée maximum (2) | Minimum de souscription initiale (3) | Performance sur un an (%) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 31.08.21- 31.08.22 | 31.08.20- 31.08.21 | 30.08.19- 31.08.20 | 31.08.18- 30.08.19 | 31.08.17- 31.08.18 |
| A EUR Acc | 30/10/2020 | CAR25AE FP | FR0013515970 |  |  | A2QC4R | Max. 0.9% | 0.95% | Non | 4% | 1 part | -12.72 | — | — | — | — |
| A EUR Ydis | 30/10/2020 | CA25AEY FP | FR0013515996 |  |  | A2QC4S | Max. 0.9% | 0.95% | Non | 4% | 1 part | -12.72 | — | — | — | — |
| E EUR Acc | 30/10/2020 | CAR25EE FP | FR0013516002 |  |  |  | Max. 1.2% | 1.25% | Non | — | 1 part | -12.98 | — | — | — | — |
| E EUR Ydis | 30/10/2020 | CACC2EE FP | FR0013516010 |  |  |  | Max. 1.2% | 1.25% | Non | — | 1 part | -12.98 | — | — | — | — |
| F EUR Acc | 30/10/2020 | CAR25FE FP | FR0013516028 |  |  | A2QC4T | Max. 0.5% | 0.55% | Non | 4% | 1 part | -12.36 | — | — | — | — |
| F EUR Ydis | 30/10/2020 | CA25FEY FP | FR0013516036 |  |  | A2QC4U | Max. 0.5% | 0.55% | Non | 4% | 1 part | -12.36 | — | — | — | — |
| X EUR Acc | 18/09/2020 | CAR25XE FP | FR0013516044 |  |  |  | Max. 0.5% | 0.55% | Non | — | 1 part | -12.36 | — | — | — | — |

Frais de gestion variable : -. (1) Les frais courants se fondent sur les frais de l'exercice précédent. Ils peuvent varier d'un exercice à l'autre et ne comprennent pas les commissions de performance et les frais de transactions. (2) Droits d'entrée payés aux distributeurs. Pas de frais de sortie. (3) Merci de vous référer au prospectus pour les montants minimum de souscriptions ultérieures. Le prospectus est disponible sur le site internet : www.carmignac.com.
GLOSSAIRE
Approche bottom-up : Investissement bottom-up : Investissement reposant sur l’analyse d’entreprises, où l’histoire, la gestion et le potentiel des entreprises en question sont considérés comme plus importants que les tendances générales du marché ou du secteur (contrairement à l’investissement top-down).
Cycle de crédit : Le cycle de crédit illustre les différentes phases d’accès au crédit pour les emprunteurs. Il alterne périodes de facilité d’accès aux fonds grâce notamment à des taux d’intérêts faibles, et périodes de contraction où les règles de prêt sont plus strictes et les taux d’intérêts plus élevés.
FCP : Fonds Commun de Placement.
Gestion Active : Approche de la gestion d’investissement par laquelle un gérant entend faire mieux que le marché en s’appuyant sur des recherches, des analyses et sa propre opinion. Voir également Gestion Passive.
High Yield : Il s’agit d’une obligation ou crédit avec une notation inférieure à la catégorie « Investment grade », du fait de son risque de défaut plus élevé. Le taux de rendement de ces titres est généralement plus élevé.
Instruments financiers à terme : Un contrat à terme est un contrat sur mesure entre deux parties qui porte sur l’achat ou la vente d’un actif à un prix déterminé à une date ultérieure. Un contrat à terme peut servir à des fins de couverture ou de spéculation. Toutefois de par sa nature non standardisée, un contrat à terme est particulièrement adapté à des fins de couverture. À la différence des contrats à terme normalisés, les contrats à terme négociés de gré à gré peuvent être conçus sur mesure en termes de matière première, montant et date de livraison. Le règlement d’un contrat à terme peut intervenir au comptant ou à la livraison.
Investment grade : Il s’agit d’une obligation ou crédit avec une notation de AAA à BBB- attribuée par les agences de notations, indiquant un risque de défaut généralement relativement faible.
Non benchmarké : Construction d’un portefeuille qui résulte de l’approche de son gérant et de son analyse du marché, indépendamment d’un éventuel indice de référence.
Sensibilité : La sensibilité d’une obligation mesure le risque induit par une variation donnée du taux d’intérêt. Une sensibilité taux de +2 signifie que pour une hausse instantanée de 1% des taux, la valeur du portefeuille baisserait de 2%.
UCITS (OPCVM) : Mis pour Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières. Les fonds OPCVM sont des fonds agréés dont la commercialisation est autorisée dans un pays de l’UE. Le règlement OPCVM III autorise les fonds à investir dans un éventail plus large d’instruments financiers, notamment les instruments financiers dérivés.
Valeur liquidative : Prix d’une part (dans le cadre d’un FCP) ou d’une action (dans le cadre d’une SICAV).
Yield to Maturity : Le Yield to maturity correspond en français à la notion de taux de rendement actuariel. Il s’agit, au moment du calcul considéré, du taux de rendement offert par une obligation dans l’hypothèse où celle-ci serait conservée jusqu’à l’échéance par l’investisseur.

## Principaux risques du fonds
Crédit : Le risque de crédit correspond au risque que l’émetteur ne puisse pas faire face à ses engagements. Taux d’intérêt : Le risque de taux se traduit par une baisse de la valeur liquidative en cas de mouvement des taux d'intérêt. Liquidité : Les dérèglements de marché ponctuels peuvent impacter les conditions de prix auxquelles le Fonds sera amené à liquider, initier ou modifier ses positions. Gestion discrétionnaire : L’anticipation de l’évolution des marchés financiers faite par la société de gestion a un impact direct sur la performance du Fonds qui dépend des titres selectionnés. Le Fonds présente un risque de perte en capital.

## Informations légales importantes
Source: Carmignac au 31/08/22. Copyright: Les données publiées sur cette présentation sont la propriété exclusive de leurs titulaires tels que mentionnés sur chaque page. Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis. Ce document ne peut être reproduit, en tout ou partie, sans autorisation préalable de la société de gestion. Il ne constitue ni une offre de souscription, ni un conseil en investissement. Les informations contenues dans ce document peuvent être partielles et sont susceptibles d’être modifiées sans préavis. L’accès au fonds peut faire l’objet de restriction à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Il ne peut notamment être offert ou vendu, directement ou indirectement, au bénéfice ou pour le compte d’une «U.S. person» selon la définition de la réglementation américaine «Regulation S» et/ou FATCA. Le fonds présente un risque de perte en capital. Les risques et frais sont décrits dans le DICI/KIID (Document d’Information Clé pour l’Investisseur). Le prospectus, DICI/KIID, et les rapports annuels du fonds sont disponibles sur le site www.carmignac.com et sur demande auprès de la société de gestion. Le DICI/KIID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription. La société de gestion peut décider à tout moment de cesser la commercialisation dans votre pays. Les investisseurs peuvent avoir accès à un résumé de leurs droits en français sur le lien suivant à la section 6 intitulée Résumé des droits des investisseurs : https://www.carmignac.fr/fr_FR/article-page/informations-reglementaires-3862 En Suisse : Le prospectus, le KIID, et les rapports annuels du fonds sont disponibles sur le site www.carmignac.ch et auprès de notre représentant en Suisse (Switzerland) S.A., Route de Signy 35, P.O. Box 2259, CH-1260 Nyon. Le Service de Paiement est CACEIS Bank, Montrouge, succursale de Nyon / Suisse Route de Signy 35, 1260 Nyon. Le KIID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.Les investisseurs peuvent avoir accès à un résumé de leurs droits en français sur le lien suivant à la section 6 intitulée Résumé des droits des investisseurs : https://www.carmignac.ch/fr_CH/article-page/informations-reglementaires-1789. La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
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