Details of the Remuneration Policy, including the persons in charge of determining the fixed and variable remunerations of the staff, a description of the key remuneration elements and an overview of how remuneration is determined, is available on the website https://www.edmond-de-rothschild.com/en/asset-management/luxembourg/terms-and-conditions. A paper copy of the summarised Remuneration Policy is available free of charge to the Shareholders upon request.
The Management Company Agreement has been entered into for an undetermined period of time and may be terminated by either party upon serving to the other a three months' prior written notice.
In the scope of its activities, the Management Company may also process personal data (“Data”) as Controller. The conditions under which these Data are processed are detailed in the Management Company's personal data protection charter, which is available in several languages on the website http://www.edmond-de-rothschild.eu in the “Your personal data” section. Additional information may also be obtained from the following email address: DPO-eu@edr.com. Investors are asked to send this charter to any natural person whose data could be processed by the Management Company as Controller, such as (as the case may be) members of their board of directors or management, their representatives, signatories, employees, executives, proxies, contact persons, agents, service providers, shareholders/unitholders/limited partners, economic beneficiaries, persons controlling their entity and/or any other related person.
In addition, the Management Company has established, implements and consistently applies prudent and rigorous liquidity risk management procedures that enable the Management Company to monitor the liquidity risks of the Sub- Funds and to ensure compliance with internal liquidity limits, so that the Sub-Funds are able, under normal market conditions, to fulfil any redemption requests submitted by Shareholders.
The Management Company uses qualitative and quantitative criteria to monitor the portfolio and the securities in order to ensure that the portfolio has adequate liquidity that is sufficient to fulfil Shareholders’ redemption requests. In addition, Shareholder concentration is regularly reviewed on the basis of the data available, in order to analyse the potential impact of this concentration on the liquidity of the Sub-Funds.
The Sub-Funds’ portfolios are reviewed on an individual basis with regard to liquidity risk. The Management Company’s liquidity risk management procedures take into account the investment strategy, the frequency of subscription and redemption transactions, the liquidity of the underlying assets (and their valuation) and the investor base.
Under the current regulatory framework, the Management Company periodically conducts liquidity stress tests to analyse the capacity of each Sub-Fund to meet redemption requests in accordance with various asset, liability and combined stress scenarios.
Most of the Company’s assets can be sold quickly and at a fair price. However, the Company may invest in less liquid securities and instruments, which may not be sold easily, quickly or at a favourable price in the event of a change in market conditions. Consequently, the Company may lose money or be subject to additional charges when selling these securities.
The Management Company may use the following techniques for liquidity management purposes:
- As described in the section entitled “Suspension of the Calculation of the Net Asset Value”, the Company may temporarily suspend the calculation of the Net Asset Value and the right of Shareholders to request the issue, redemption and conversion of Shares in a Sub-Fund or Share Class.
- As described in the section entitled “Redemption of Shares”, if on a given date redemption requests exceed 10% of the Shares outstanding in a Sub-Fund, the Company may decide to postpone processing the proportion of such requests over and above the 10% until the next Net Asset Value calculation date.

Translation (ENFR, 2021-04-01):
Les détails de la Politique de rémunération, y compris les personnes chargées de déterminer les parts fixes et variables du personnel, une description des éléments de rémunération clés et un aperçu du mode de calcul de la rémunération, sont consultables sur le site Web https://www.edmond-de-rothschild.com/fr/asset-management/luxembourg/mentions-legales. Les Actionnaires peuvent, sur demande, obtenir gratuitement un exemplaire papier de la synthèse de la Politique de rémunération.
Le Contrat de Gestion a été conclu pour une période indéterminée et peut être résilié par n’importe laquelle des parties moyennant notification à l’autre partie d’un préavis écrit de trois mois.
Dans le cadre de ses activités, la Société de Gestion peut également traiter des données à caractère personnel (les
« Données ») en tant que Responsable du Traitement. Les conditions sous lesquelles ces Données sont traitées sont détaillées dans la charte de protection des données à caractère personnel de la Société de Gestion, disponible dans plusieurs langues sur le site web http://www.edmond-de-rothschild.eu dans la section « Vos données personnelles ». Des renseignements supplémentaires peuvent également être obtenus à l’adresse email suivante: DPO-eu@edr.com. Les investisseurs sont invités à transmettre cette charte à toute personne physique dont les Données pourraient être traitées par la Société de Gestion en tant que Responsable du Traitement, telle que (selon le cas) les membres de leur conseil d’administration ou de gérance, leurs représentants, signataires, employés, dirigeants, mandataires, personnes de contact, agents, prestataires de services, actionnaires/porteurs de parts/associés commanditaires, bénéficiaires économiques, les personnes détenant le contrôle de leur entité, et/ou toute autre personne apparentée.
En outre, la Société de Gestion a établi, met en œuvre et applique de manière constante des procédures de gestion du risque de liquidité prudentes et rigoureuses qui permettent à la Société de Gestion de surveiller les risques de liquidité des Compartiments et d’assurer le respect des limites de liquidité internes, de manière à ce que les Compartiments puissent en présences de conditions de marché normales honorer les demandes de rachat à la demande des actionnaires.
La Société de Gestion utilise des mesures qualitatives et quantitatives afin de surveiller le portefeuille et les titres afin d’assurer une liquidité adéquate du portefeuille et une liquidité suffisante pour honorer les demandes de rachat des actionnaires. En outre, les concentrations d’actionnaires sont régulièrement revues sur base des données disponibles afin d’analyser l’impact potentiel de telles concentrations sur la liquidité des Compartiments.
Les portefeuilles des Compartiments sont revus de manière individuelle en ce qui concerne le risque de liquidité. Les procédures de gestion du risque de liquidité de la Société de Gestion prend en compte la stratégie d’investissement, la fréquence des opérations de souscription et de rachat, la liquidité des avoirs sous-jacents (et leur valorisation) et la base d’investisseurs.
En vertu du cadre réglementaire en vigueur, la Société de Gestion conduit périodiquement des stress tests de liquidité afin d’analyser la capacité de chacun des compartiments à honorer les demandes de rachat suivant différents scenarios de stress à l’actif, au passif et combinés.
La plupart des avoirs de la Société peuvent être vendus rapidement et à un prix équitable. Mais la Société peut investir dans des titres et instruments moins liquides et qui ne pourraient, en cas de changement des marchés, pas être vendus facilement, rapidement ou à un prix avantageux. Ainsi la Société peut perdre de l’argent ou être sujet à des frais supplémentaires en vendant ces titres.
La Société de Gestion peut utiliser les techniques suivantes à des fins de gestion de la liquidité :
- Tel que décrit dans la section “Suspension du Calcul de la Valeur Nette d’Inventaire », la Société peut temporairement suspendre le calcul de la valeur nette d’inventaire et le droit des actionnaires de demander l’émission, le rachat et la conversion des actions d’un compartiment ou d’une classe d’actions.
- Tel que décrit dans la section « Rachat des Actions », la Société peut, si à une date déterminée les demandes de rachat ont trait à plus de 10% des actions en circulation d’un compartiment, décider que le traitement de la partie des actions présentées au rachat qui excède les 10% sera retardé jusqu’à la prochaine date de calcul de la Valeur Nette d’Inventaire.