## Initial offers of share classes
Where a Class of Shares in any Fund has not previously been issued or is being re-offered, then initial subscriptions for such Shares will be accepted: (i) on such date(s) to be determined by the Manager and notified in advance to the Central Bank; and (ii) the initial offer price and re-offer price for the Class A, Class B, Class E, Class G, Class H, Class I, Class V, Class T and Class Y Shares shall be USD 10 per share for Classes of Shares denominated in US Dollars, EUR 10 per Share for Classes of Shares denominated in Euro, GBP 10 per share for Classes of Shares denominated in Pound Sterling, HKD 10 for Classes of Shares denominated in Hong Kong Dollars, JPY 10,000 for Classes of Shares denominated in Japanese Yen, AUD
10 for Classes of Shares denominated in Australian Dollar, CHF 10 for Classes of Shares denominated in Swiss Franc, CAD 10 for Classes of Shares denominated in Canadian Dollar, CNH 10 for Classes of Shares denominated in Renminbi (CNH), SEK 10 for Classes of Shares denominated in Swedish Kronor, NZD 10 for Classes of Shares denominated in New Zealand Dollar, SGD 10 for Classes of Shares denominated in Singapore Dollar, NOK 10 for Classes of Shares denominated in Norwegian Krone, for the Class S Shares shall be USD 10 per share for Classes of Shares denominated in US Dollars, EUR 10 per Share for Classes of Shares denominated in Euro, GBP 10 per share for Classes of Shares denominated in Pound Sterling, SEK 60 for Classes denominated in Swedish Kronor, for the Class Z Shares shall be USD 100 per share for Classes of Shares denominated in US Dollars and EUR 100 per Share for Classes of Shares denominated in Euro, GBP 100 per share for Classes of Shares denominated in Pound Sterling, HKD 100 for Classes of Shares denominated in Hong Kong Dollars, JPY 10,000 for Classes of Shares denominated in Japanese Yen, AUD 100 for Classes of Shares denominated in Australian Dollars, CHF 100 for Classes of Shares denominated in Swiss Francs, CAD 100 for Classes of Shares denominated in Canadian Dollars, CNH 100 for Classes of Shares denominated in Renminbi (CNH), SEK 660 for Classes of Shares denominated in Swedish Kronor, NZD 100 for Classes of Shares denominated in New Zealand Dollar, SGD 100 for Classes of Shares denominated in Singapore Dollar, and NOK 660 for Classes of Shares denominated in Norwegian Krone. The initial offer price and re-offer price for Class IA Shares shall be USD 10 per Share for Classes of Shares denominated in Brazilian Real (as further described in the section of the Prospectus titled “Brazilian Real Hedged Share Classes”, BRL Hedged Share Classes are denominated in USD (or the relevant Fund’s Base Currency as disclosed in the relevant Supplement)). Alternatively, in the case of a Fund which already has one or more Classes of Shares in issue, the initial offer price per Share for subsequent Classes of Shares issued in respect of that Fund may be the net asset value per Share of such other Class of Shares of that Fund as may be determined by the Manager and notified in advance to the Central Bank and potential Shareholders.

Translation (ENFR, 2022-10-31):
## Offres initiales de catégories d’actions
Si, pour une Catégorie d’Actions donnée d’un Fonds donné, aucune émission n’avait préalablement été faite ou s’il est procédé à une réémission, une souscription initiale sera alors possible : (i) à la/aux date(s) devant être déterminée(s) par le Gestionnaire et communiquée(s) à l’avance à la Banque centrale et (ii) le prix de
l’offre initiale et le prix de réémission des Actions des Catégories A, B, E, G, H, I, V, T et Y seront de 10 USD par Action pour les Catégories d’Actions libellées en dollars US, de 10 EUR par Action pour les Catégories d’Actions libellées en euros, de 10 GBP par Action pour les Catégories d’Actions libellées en livres sterling, de 10 HKD pour les Catégories d’Actions libellées en dollars de Hong Kong, de 10.000 JPY pour les Catégories d’Actions libellées en yens japonais, de 10 AUD pour les Catégories d’Actions libellées en dollars australiens, de 10 CHF pour les Catégories d’Actions libellées en francs suisses, de 10 CAD pour les Catégories d’Actions libellées en dollars canadiens, de 10 CNH pour les Catégories d’Actions libellées en renminbis (CNH), de 10 SEK pour les Catégories d’Actions libellées en couronnes suédoises, de 10 NZD pour les Catégories d’Actions libellées en dollars néo-zélandais, de 10 SGD pour les Catégories d’Actions libellées en dollars de Singapour, de 10 NOK pour les Catégories d’Actions libellées en couronnes norvégiennes, pour les Actions de Catégorie S : de 10 USD par Action pour les Catégories d’Actions libellées en dollars US, de 10 EUR par Action pour les Catégories d’Actions libellées en euros, de 10 GBP par Action pour les Catégories d’Actions libellées en livres sterling, de 60 SEK pour les Catégories d’Actions libellées en couronnes suédoises, pour les Actions de Catégorie Z : de 100 USD par Action pour les Catégories d’Actions libellées en dollars US et de 100 EUR par Action pour les Catégories d’Actions libellées en euros, de 100 GBP par Action pour les Catégories d’Actions libellées en livres sterling, de 100 HKD pour les Catégories d’Actions libellées en dollars de Hong Kong, de 10.000 JPY pour les Catégories d’Actions libellées en yens japonais, de 100 AUD pour les Catégories d’Actions libellées en dollars australiens, de 100 CHF pour les Catégories d’Actions libellées en francs suisses, de 100 CAD pour les Catégories d’Actions libellées en dollars canadiens, de 100 CNH pour les Catégories d’Actions libellées en renminbis (CNH), de 660 SEK pour les Catégories d’Actions libellées en couronnes suédoises, de 100 NZD pour les Catégories d’Actions libellées en dollars néo-zélandais, de 100 SGD pour les Catégories d’Actions libellées en dollars de Singapour et de 660 NOK pour les Catégories d’Actions libellées en couronnes norvégiennes. Le prix de l'offre initiale et le prix de réémission des Actions de la Catégorie IA seront de 10 USD par Action pour les Catégories d'Actions libellées en réal brésilien (comme décrit plus en détails dans la section du Prospectus intitulée « Catégories d'Actions Couvertes en Réal Brésilien », les Catégories d'Actions Couvertes en BRL sont libellées en USD (ou dans la Devise de Référence du Compartiment concerné, comme indiqué dans le Supplément correspondant)). Dans le cas d’un Fonds au titre duquel une ou plusieurs Catégories d’Actions sont déjà émises, le prix de l’offre initiale par Action pour toute Catégorie d’Actions supplémentaire émise en rapport avec ledit Fonds pourra correspondre à la valeur liquidative par Action desdites autres Catégories d’Actions du Fonds concerné tel que fixé par le Gestionnaire et communiqué à l’avance à la Banque Centrale, ainsi qu’aux Actionnaires potentiels.