# European Equity LU0959059279
28 February 2023
Base Currency for Fund	EUR
Total Net Assets (EUR)	119 million
Fund Inception Date	29.12.2000
Number of Issuers	28
Benchmark	MSCI Europe Index-NR Investment Style		Blend
Summary of Investment Objective
Morningstar Category™	Europe Flex-Cap Equity
The Fund aims to achieve long-term capital appreciation by investing principally in equity and/or equity-related securities of companies of any market capitalisation in European countries.
Fund Management

## Past performance does not predict future returns.
Performance over 5 Years in EUR (%)
Templeton European Opportunities Fund W (acc) EUR	MSCI Europe Index-NR
140
120
100
80
60 02/18	08/18	02/19	08/19	02/20	08/20	02/21	08/21	02/22	08/22  02/23
| John Reynolds: United Kingdom Dylan Ball: United Kingdom |  |  | Discrete Annual Per | formance | in EUR ( | %) |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  | 02/22 | 02/21 | 02/20 | 02/19 | 02/18 | 02/17 | 02/16	02/15 | 02/14 | 02/13 |
| Asset Allocation |  |  |  | 02/23 | 02/22 | 02/21 | 02/20 | 02/19 | 02/18 | 02/17	02/16 | 02/15 | 02/14 |
|  |  |  | W (acc) EUR | -0.45 | 7.74 | -3.77 | -9.17 | -5.12 | 2.76 | 18.87  -12.81 | 6.94 | 23.06 |
|  |  |  | Benchmark in EUR | 4.78 | 15.43 | 8.87 | 3.00 | 1.26 | 5.02 | 14.68  -13.43 | 19.02 | 18.82 |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Performance in EUR (%) Cumulative	Annualised |

%
Equity	91.32
Cash & Cash Equivalents	8.68
	1 Yr	3 Yrs	5 Yrs	10 Yrs	20 Yrs	3 Yrs	5 Yrs	10 Yrs	20 Yrs
W (acc) EUR	-0.45	3.21  -11.06	24.66 242.25	1.06	-2.32	2.23	6.35
|  |  |
| --- | --- |
|  |  | Calendar Year Performance | in EUR (%) |  |  |  |  |  |  |
|  |  | 2022 | 2021	2020 | 2019	2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 |
|  |  | W (acc) EUR	-8.03 | 12.51	-18.00 | 17.29	-16.24 | 7.95 | 4.89 | 7.60 | -1.91 | 25.03 |
|  |  | Benchmark in EUR	-9.49 | 25.13	-3.32 | 26.05	-10.57 | 10.24 | 2.58 | 8.22 | 6.84 | 19.82 |

Benchmark in EUR	4.78	31.67	37.34 102.50 316.60	9.61	6.55	7.31	7.40
The fund’s returns may increase or decrease as a result of changes to foreign exchange rates.
The value of shares in the fund and income received from it can go down as well as up, and investors may not get back the full amount invested. All performance data shown is in the currency stated, include reinvested dividends and are net of management fees. Sales charges and other commissions, taxes and other relevant costs paid by the investor are not included in the calculations. The fund offers other share classes subject to different fees and expenses, which will affect their performance.
The W (acc) EUR share class launched on 16.08.2013. Performance data prior to that date is for the A (acc) EUR share class launched on 29.12.2000 which has higher annual charges.
Top Ten Holdings 
(% of Total)
Fund Measures	
Issuer Name
DASSAULT AVIATION SA	7.53
COATS GROUP PLC	6.66
P/E to Growth	1.09x
Historical 3 Yr Sales Growth	10.81%Estimated 3-5 Yr EPS Growth	21.04%
IMPERIAL BRANDS PLC	6.24
Price to Earnings (12-mo
13.49x
HENSOLDT AG	6.22
SFC ENERGY AG	4.84
WH SMITH PLC	4.02
PAYPOINT PLC	3.94
APPLUS SERVICES SA	3.90
COMPUGROUP MEDICAL SE & CO KGAA	3.78
Share Class Information
SSE PLC	3.67
Forward)	
Standard Deviation (5 Yrs)	18.66%
Fees	Dividends	Fund Identifiers	
Share Class	Incept Date	NAV
TER (%)
31.01.2023
Max. Sales Charge (%)
Max. Annual
Charge (%)	Frequency
Last Paid Date
Last Paid
Amount	Bloomberg ID	ISIN
 W (acc) EUR	16.08.2013	EUR 10.94	1.05 	N/A	0.70		N/A	N/A	N/A	 FTEWAEU LX LU0959059279
The charges are the fees the fund charges to investors to cover the costs of running the Fund. Additional costs, including transaction fees, will also be incurred. These costs are paid out by the Fund, which will impact on the overall return of the Fund.
Fund charges will be incurred in multiple currencies, meaning that payments may increase or decrease as a result of currency exchange fluctuations.
| Tel | Fax | E-Mail | Web |
| --- | --- | --- | --- |
| +352 46 66 67 1 | +352 46 66 76 | lucs@franklintempleton.com | www.franklintempleton.lu |

Geographic	
% of Total	
Sector	
% of Total
| United Kingdom | 46.18 | / | 23.25 |  | Industrials | 26.05 | / | 14.70 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Germany | 22.02 | / | 12.88 |  | Consumer Discretionary | 16.78 | / | 10.96 |
| France | 16.86 | / | 18.82 |  | Information Technology | 12.93 | / | 7.21 |
| Spain | 3.90 | / | 3.97 |  | Consumer Staples | 11.90 | / | 12.38 |
| Netherlands | 1.22 | / | 6.78 |  | Communication Services | 8.57 | / | 3.44 |
| China | 1.14 | / | 0.00 |  | Health Care | 6.89 | / | 14.88 |
| Switzerland | 0.00 | / | 14.93 |  | Real Estate | 4.54 | / | 0.90 |
| Sweden | 0.00 | / | 5.26 |  | Utilities | 3.66 | / | 4.11 |
| Denmark | 0.00 | / | 4.44 |  | Financials | 0.00 | / | 17.80 |
| Others | 0.00 | / | 9.67 |  | Others | 0.00 | / | 13.62 |
| Cash & Cash Equivalents | 8.68 | / | 0.00 |  | Cash & Cash Equivalents | 8.68 | / | 0.00 |

| Market Capitalisation Breakdown in EUR | % of Equity |
| --- | --- |
| <10.0 Billion | 63.42 |
| 10.0-25.0 Billion | 26.32 |
| 25.0-50.0 Billion | 4.26 |
| 50.0-100.0 Billion | 2.60 |
| 100.0-200.0 Billion | 3.41 |
|  |  |
| What Are the Key Risks? |  |

The value of shares in the Fund and income received from it can go down as well as up and investors may not get back the full amount invested. Performance may also be affected by currency fluctuations. Currency fluctuations may affect the value of overseas investments. The Fund invests mainly in equity and equity-related securities of companies of any market capitalisation located in or doing significant business in European countries. Such securities have historically been subject to significant price movements that may occur suddenly due to market or company-specific factors. As a result, the performance of the Fund can fluctuate significantly over relatively short time periods. Other significant risks include: foreign currency risk. For full details of all of the risks applicable to this Fund, please refer to the “Risk Considerations” section of the Fund in the current prospectus of Franklin Templeton Investment Funds.
Important Information
Issued by Franklin Templeton International Services, S.à r.l. Franklin Templeton Investment Funds (the “Fund”) is a Luxembourg registered SICAV. Source for data and information provided by Franklin Templeton, as of the date of this document, unless otherwise noted. This document does not constitute legal or tax advice nor investment advice or an offer for shares of the Fund.
Subscriptions to shares of the Fund can only be made on the basis of the current prospectus and where available, the relevant Key Information Document, accompanied by the latest available audited annual report and semi-annual report accessible on our website at www.franklintempleton.lu or which can be obtained, free of charge, from Franklin Templeton International Services, S.à
r.l. - Supervised by the Commission de Surveillance du Secteur Financier - 8A, rue Albert Borschette, L-1246 Luxembourg. The value of shares in the Fund and income received from it can go down as well as up, and investors may not get back the full amount invested. No shares of the Fund may be directly or indirectly offered or sold to residents of the United States of America. Shares of the Fund are not available for distribution in all jurisdictions and prospective investors should confirm availability with their local Franklin Templeton representative before making any plans to invest. An investment in the Fund entails risks, which are described in the Fund’s prospectus and where available, in the relevant Key Information Document. Special risks may be associated with a Fund’s investment in certain types of securities, asset classes, sectors, markets, currencies or countries and in the Fund’s possible use of derivatives. These risks are more fully described in the Fund’s prospectus and where available, in the relevant Key Information Document and should be read closely before investing. Information is historical and may not reflect current or future portfolio characteristics. All portfolio holdings are subject to change. References to particular industries, sectors or companies are for general information and are not necessarily indicative of a fund's holding at any one time. The Fund's documents are available from www.ftidocuments.com in English, Arabic, French, German, Italian, Polish and Spanish or can be requested via FT's European Facilities Service available at https://www.eifs.lu/franklintempleton. In addition, a Summary of Investor Rights is available from
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For the avoidance of doubt, if you make a decision to invest, you will be buying units/shares in the Fund and will not be investing directly in the underlying assets of the Fund. Benchmark related data provided by FactSet, as of the date of this document, unless otherwise noted.
Please consult your financial advisor before deciding to invest.
Net Returns (NR) include income net of tax withholding when dividends are paid.
All MSCI data is provided “as is.” The Fund described herein is not sponsored or endorsed by MSCI. In no event shall MSCI, its affiliates or any MSCI data provider have any liability of any kind in connection with the MSCI data or the Fund described herein. Copying or redistributing the MSCI data is strictly prohibited.
Performance: References to indices are made for comparative purposes only and are provided to represent the investment environment existing during the time periods shown. When performance for either the portfolio or its benchmark has been converted, different foreign exchange closing rates may be used between the portfolio and its benchmark.
Top Ten Holdings: These securities do not represent all of the securities purchased, sold or recommended for clients, and the reader should not assume that investment in the securities listed was or will be profitable.
© 2023 Franklin Templeton.	www.franklintempleton.lu

Translation (ENFR, 2023-02-28):
# Actions Europe LU0959059279
28 février 2023
Caractéristiques du compartiment
Performance
Devise de référence du compartiment
EUR

## La performance passée ne permet pas de prédire les rendements futurs.
Performance sur 5 ans en devise de la part (%)
Actif net total (EUR)	119 millions
Date de création	29.12.2000
Nombre d'émetteurs	28
Indice de référence		MSCI Europe Index-NR Catégorie Morningstar™	Actions Europe Flex Cap Date d'agrément AMF			16.06.2000
Templeton European Opportunities Fund W (acc) EUR	MSCI Europe Index-NR
140
120
100
Résumé des objectifs d'investissement
Le Compartiment recherche l'appréciation du capital en investissant principalement dans des actions et/ou des titres similaires de sociétés de toute capitalisation boursière situées dans les pays de la zone euro.
Équipe de gestion
John Reynolds: Royaume-Uni Dylan Ball: Royaume-Uni
Allocation d'actifs
80
60 02/18	08/18	02/19	08/19	02/20	08/20	02/21	08/21	02/22	08/22  02/23
Performances annuelles glissantes en devise de la part (%)
02/22	02/21	02/20	02/19	02/18	02/17	02/16	02/15	02/14	02/13
02/23	02/22	02/21	02/20	02/19	02/18	02/17	02/16	02/15	02/14
W (acc) EUR	-0,45	7,74	-3,77	-9,17	-5,12	2,76	18,87  -12,81	6,94	23,06
Indice de référence en EUR
4,78	15,43	8,87	3,00	1,26	5,02	14,68  -13,43	19,02	18,82
Performance en devise de la part (%)
Cumulée	Annualisée
%	
Depuis
Depuis
	1 an	3 ans	5 ans  10 ans création	3 ans	5 ans  10 ans création
W (acc) EUR	-0,45	3,21  -11,06	24,66	51,96	1,06	-2,32	2,23	1,91
Indice de référence en EUR	4,78	31,67	37,34 102,50 120,86	9,61	6,55	7,31	3,64
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Performance par | année civ 2022 | ile en d 2021 | evise de l 2020 | a part (%) 2019	2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 |
| W (acc) EUR | -8,03 | 12,51 | -18,00 | 17,29 | -16,24 | 7,95 | 4,89 | 7,60 | -1,91 | 25,03 |
| Indice de référence en EUR | -9,49 | 25,13 | -3,32 | 26,05 | -10,57 | 10,24 | 2,58 | 8,22 | 6,84 | 19,82 |

Le rendement du fonds peut augmenter ou baisser sous l’effet des fluctuations de taux de change.
Le cours des actions du compartiment, ainsi que les revenus afférents, peuvent fluctuer à la hausse comme à la baisse, et il est possible que les investisseurs ne puissent pas récupérer l'intégralité des montants investis. Toutes les performances sont exprimées dans la devise du compartiment, incluent les dividendes réinvestis et sont nettes de frais de gestion. Les frais d'acquisition et autres commissions, taxes et divers frais à la charge de l'investisseur ne sont pas inclus. Le compartiment offre d'autres catégories d'actions sujettes à d'autres frais et dépenses, qui auront un impact sur leur performance.
La part W (acc) EUR a été lancée le 16.08.2013. Les données de performance antérieures à cette date sont pour la part A (acc) EUR lancée le 29.12.2000 qui a des frais annuels plus élevés.
10 principales positions 
(% du total)
Statistiques sur le compartiment	
Nom de l’émetteur
Ratio cours/bénéfice rapporté à
1,09x
DASSAULT AVIATION SA	7,53	la croissance	
COATS GROUP PLC	6,66
Croissance historique des
10,81%
IMPERIAL BRANDS PLC	6,24	ventes sur 3 ans	
HENSOLDT AG	6,22
Croissance estimée du BPA sur
21,04%
SFC ENERGY AG	4,84	3-5 ans	
WH SMITH PLC	4,02
Cours sur bénéfice (12 mois
13,49x
PAYPOINT PLC	3,94
APPLUS SERVICES SA	3,90
COMPUGROUP MEDICAL SE & CO KGAA	3,78
SSE PLC	3,67
suivant)		Ecart type (5 ans)	18,66%
Informations sur la part
Frais	Dividendes	Identifiants du compartiment	
|  | Droits | Frais de |  | Date du | Dernier |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Date de |  | TER (%) | d’entrée | gestion max |  | dernier | dividende |  |  |
| Part	création | VL | 31.01.2023 | (max) (%) | (annuels) (%) | Fréquence | versement | versé | Bloomberg ID | ISIN |

 W (acc) EUR	16.08.2013	10,94 EUR	1,05 	N/A	0,70		N/A	N/A	N/A	 FTEWAEU LX LU0959059279
Les frais désignent les frais facturés aux investisseurs par le fonds pour couvrir les coûts d’exploitation du Fonds. Des frais supplémentaires, notamment des frais de transaction, seront également supportés. Ces frais seront acquittés par le Fonds, ce qui aura une incidence sur le rendement global du Fonds.
Les frais du Fonds seront supportés dans différentes devises, ce qui signifie que les montants acquittés peuvent augmenter ou diminuer en fonction des fluctuations de change.
Adresse	Téléphone	Site Internet
14 boulevard de la Madeleine - 75008 Paris 01 40 73 86 00	www.franklintempleton.fr
Géographique	
% du total	
Secteur	
% du total
| Royaume-Uni | 46,18 | / | 23,25 |  | Industrie | 26,05 | / | 14,70 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Allemagne | 22,02 | / | 12,88 |  | Consommation discrétionnaire | 16,78 | / | 10,96 |
| France | 16,86 | / | 18,82 |  | Technologies de l'information | 12,93 | / | 7,21 |
| Espagne | 3,90 | / | 3,97 |  | Biens de consommation de base | 11,90 | / | 12,38 |
| Pays-Bas | 1,22 | / | 6,78 |  | Services de communication | 8,57 | / | 3,44 |
| Chine | 1,14 | / | 0,00 |  | Santé | 6,89 | / | 14,88 |
| Suisse | 0,00 | / | 14,93 |  | Immobilier | 4,54 | / | 0,90 |
| Suède | 0,00 | / | 5,26 |  | Services aux collectivités | 3,66 | / | 4,11 |
| Danemark | 0,00 | / | 4,44 |  | Finance | 0,00 | / | 17,80 |
| Autres | 0,00 | / | 9,67 |  | Autres | 0,00 | / | 13,62 |
| Liquidités et équivalents | 8,68 | / | 0,00 |  | Liquidités et équivalents | 8,68 | / | 0,00 |

| Répartition de la capitalisation boursière en EUR | % du total actions |
| --- | --- |
| <10,0 milliards | 63,42 |
| 10,0-25,0 milliards | 26,32 |
| 25,0-50,0 milliards | 4,26 |
| 50,0-100,0 milliards | 2,60 |
| 100,0-200,0 milliards | 3,41 |
|  |  |
| Quels sont les risques principaux? |  |

Le cours des actions du Fonds, ainsi que les revenus générés, peuvent fluctuer à la hausse comme à la baisse, et il est possible que les investisseurs ne puissent pas récupérer l'intégralité des montants investis. La performance peut aussi être affectée par les fluctuations de change. Les fluctuations de change peuvent influencer la valeur des investissements à l'étranger. Le Fonds investit principalement dans des actions et/ou titres de capital d'entreprises de toutes capitalisations situées dans des pays européens ou y exerçant une part substantielle de leurs activités. Ces titres ont par le passé subi des fluctuations importantes de cours qui peuvent survenir subitement en raison de facteurs liés au marché ou aux sociétés concernées. De ce fait, la performance du Fonds peut connaître des fluctuations substantielles sur des périodes relativement brèves. D'autres risques significatifs comprennent : le risque de change, le risque de crédit et le risque de liquidité. Pour des informations complètes sur tous les risques applicables à ce Fonds, veuillez vous reporter à la section « Prise en compte des risques » du prospectus actuel du fonds Franklin Templeton Investment Funds.
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