# Regulatory information
### Transparency of securities financing transactions and of reuse of financial instruments - SFTR Regulation - in the accounting currency of the UCI (EUR)
During the year, the UCI did not engage in transactions subject to the SFTR Regulation.

### Broker and counterparty selection and evaluation procedure
Candriam selects intermediaries to which it sends orders for execution for the major classes of financial instruments (bonds, shares, derivative products). The selection is mainly based on the intermediary's execution policy and subject to the "Selection policy for financial intermediaries to which Candriam sends orders for execution on behalf of the UCIs it manages".
The main execution factors considered are: price, cost, speed, probability of execution and settlement, size and type of order.
In application of the broker and counterparty selection and evaluation procedure and at the request of the asset manager, Candriam's Broker Review approves or refuses any new broker application.
Therefore, pursuant to this policy, a list by type of instruments (shares, interest rates, money market, derivatives) of the authorised brokers and a list of the authorised counterparties are kept.
Furthermore, on a periodic basis and as part of the Broker Review, the list of approved brokers is reviewed so as to evaluate them on the basis of various filters and make any appropriate and necessary changes.
In addition, the management company receives no fees in kind.

### Report on intermediary fees
We refer to the report issued by the management company in accordance with the general regulations of the Autorité des Marchés Financiers. This report is available from the management company’s web site www.candriam.com

### Engagement & voting policy, use of voting rights
The management company does not exercise voting rights in the context of management of this fund.
If you have any questions concerning engagement, please refer to the engagement policy and associated reports which are available from the Candriam website:
www.candriam.com/en/professional/market-insights/sri-publications.

### Method for calculating total risk
The AIF uses the commitment calculation method to calculate the total risk of the AIF on financial contracts.

### Leverage
The gross commitment for this AIF is 120.04%. The net commitment for this AIF is 98.64%.

### Liquidity management
In accordance with the European rules, the management company carries out regular stress tests under normal and exceptional liquidity conditions to enable it to assess the liquidity risk attached to the fund. These stress tests are characterised by scenarios representing a lack of liquidity of assets and atypical levels of redemption requests.

### Risk management
The management company has established a risk policy and an operational monitoring and supervision framework to ensure that the risk profile of the UCI is as described to the investors. In particular, its permanent risk management function ensures compliance with the limits concerning market risk, credit risk, liquidity risk or operational risk. The monitoring systems and procedures are adapted to each management strategy to ensure that the framework remains relevant.

### Remuneration policy
Candriam France is a portfolio management company and holds an authorisation concerning the management of undertakings for collective investment in transferable securities (UCITS) under Directive 2009/65/CE (UCITS Directive) and an authorisation concerning the management of alternative investment funds (AIFs) under Directive 2011/61/EU (AIFM Directive).
The responsibilities of Candriam France under these two directives are quite similar and Candriam France considers that its personnel is paid in the same way for tasks relating to the administration of UCITS or alternative investment funds.
Candriam France paid the following amounts to its personnel for the year ended 31 December 2021:
- Gross total amount of fixed remuneration paid (excluding payments or benefits which may be regarded as forming part of a general and non-discretionary policy and having no incentive effect on risk management): EUR 16,018,538;
- Gross total amount of variable remuneration paid: EUR 8,444,050;
- Number of beneficiaries: 182.

Aggregate amount of remuneration, allocated between senior managers and the asset manager's personnel whose activities have a significant impact on the fund's risk profile. The systems in Candriam France do not allow identification of this kind according to managed fund. The figures below also present the aggregate amount of remuneration at global level in Candriam France:
- Aggregate amount of remuneration of senior managers: EUR 3,491,605;
- Aggregate amount of remuneration of Candriam France personnel whose activities have a significant impact on the risk profile of the funds of which it is the management company (excluding senior managers): EUR 2,680,293.

The remuneration policy was most recently reviewed by the remuneration committee of Candriam France on 29 January 2021, and was adopted by the strategic committee of Candriam France.

### Other information
The full prospectus of the AIF and the latest annual and interim reports will be sent out if requested in writing by the holder within a week by:
CANDRIAM France 40, rue Washington
75008 PARIS
Tel: 01.53.93.40.00
www.candriam.com
| CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES |
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| AUDITORS' REPORT ON THE ANNUAL ACCOUNTS |
| Financial year ended 31 December 2021 |

AUDITORS' REPORT
ON THE ANNUAL ACCOUNTS

### Financial year ended 31 December 2021
CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES
ALTERNATIVE FUND OF FUNDS
Regulated by the Code monétaire et financier
Management company CANDRIAM INVESTORS GROUP
WASHINGTON PLAZA - 40, rue Washington 75008 PARIS CEDEX 08

### Opinion
In carrying out the mandate entrusted to us by the management company, we carried out our audit of the annual accounts of the alternative fund of funds CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES for the financial year ended 31 December 2021, as appended to this report.
We certify that the annual financial statements are, in conformity with French accounting rules and principles, accurate and consistent, and give a true and fair view of the financial performance of the previous financial year as well as the financial situation and assets of the alternative fund of funds at the end of this financial year.

### Basis of the opinion
Audit criteria
We conducted our audit in accordance with professional standards applicable in France. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion. The responsibilities imposed upon us by these standards are set out in the section entitled “Responsibilities of the auditors in the auditing of the annual accounts” in this report.
Independence
We conducted our audit mandate in accordance with the rules of independence set out in the French Commercial Code and the Code of Ethics for Statutory Auditors, for the period 01/01/2021 to the date of issue of our report.
| CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES |
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| Justification of our appraisals |
| The global crisis relating to the COVID-19 pandemic has created special conditions for the preparation and auditing of this year's accounts. The crisis and the exceptional measures taken in the context of the state of medical emergency have indeed had multiple consequences for the undertakings for collective investment, their investments, and the valuation of the corresponding assets and liabilities. Some of these measures, such as travel restrictions and working from home, have also affected the operational management of the undertakings for collective investment and the way audits are carried out. |
| It is in this complex and constantly changing context that, in application of the provisions of Articles L.823-9 and R.823-7 of the French Commercial Code relating to the justification of our appraisals, we hereby inform you of the following appraisals which, in our professional opinion, were the most significant for the audit of the year's annual accounts. |
| These appraisals formed part of our audit of the annual accounts as a whole, and contributed to our opinion expressed above. We do not express an opinion on items in the annual accounts taken in isolation. 1.	Securities of foreign investment funds: |
| The securities of foreign investment funds in the portfolio are valued according to the methods described in the notes to the appendix concerning accounting rules and methods. We examined the procedures for obtaining final or estimated net asset values from the administrators of investment funds held by your UCI and used in the valuation of foreign investment funds, and we verified that they were taken into account in the portfolio valuation. Based on the items leading to the determination of the valuations used, we appraised the approach implemented by the management company. 2.	Other financial instruments in the portfolio: |
| The appraisals we made concerned the appropriateness of the accounting principles applied as well as on the reasonableness of the significant estimates used. |
| Specific verifications |
| We have also performed, in accordance with professional standards applicable in France, the specific verifications required by statutory and regulatory texts. |
| We have no observations to make on the fairness and consistency with the annual accounts of the information given in the management report prepared by the management company. |

| CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES |
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| Responsibilities of the management company relating to the annual accounts |
| It is the responsibility of the management company to prepare annual accounts giving a true and fair view in accordance with French accounting rules and principles, and to implement the internal controls it considers necessary to enable the preparation of annual accounts that are free from material misstatement, whether due to fraud or error. |
| When preparing the annual accounts, it is the management company's responsibility to assess the fund's ability to continue as a going concern, to present in these accounts, where applicable, the necessary information relating to its viability as a going concern, and to apply the going concern accounting policy unless it intends to wind up the fund or to cease trading. |
| The annual accounts have been prepared by the management company. |
| Responsibilities of the auditors in the auditing of the annual accounts |
| Audit objective and approach |
| It is our responsibility to draft a report on the annual accounts. Our aim is to obtain reasonable assurance that the annual accounts taken as a whole do not contain any material misstatement. Reasonable assurance corresponds to a high level of assurance, but does not guarantee that an audit performed in accordance with the standards of professional practice can systematically detect any material misstatement. Misstatements may arise from fraud or error and are considered material where it can reasonably be expected that, taken individually or together, they may influence the economic decisions made by account users based thereon. |
| As specified by Article L.823-10-1 of the French Commercial Code, our mandate is to certify the accounts, not to guarantee the viability or the quality of the management of the fund. |
| Where an is audit conducted in accordance with the professional standards applicable in France, the statutory auditor exercises its professional judgement throughout this audit. In addition, |

- it identifies and assesses the risks that the annual accounts may contain material misstatement (whether due to fraud or error), sets out and implements the audit procedures intended to counter these risks, and collates the items that it deems sufficient and appropriate to justify its opinion. The risk of non-detection of a material misstatement due to fraud is higher than that of a material misstatement due to an error, since fraud may involve collusion, forgery, voluntary omissions, misrepresentation or the circumvention of internal control processes;

| CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES - it becomes familiar with the internal control processes relevant to the audit so as to set out audit procedures that are appropriate to the circumstances, and not to express an opinion on the effectiveness of the internal control processes;
- it assesses the appropriateness of the accounting policies used and the reasonableness of the accounting estimates made by management, as well as the information provided in their regard in the annual accounts;
- it assesses the appropriateness of the application by the management company of the going
 |
| --- |
| concern accounting policy and based on the evidence gathered, whether significant uncertainty exists relating to events or circumstances that may affect the fund's ability to continue as a going concern. This assessment is based on the items collated until the date of its report, on the understanding that subsequent events or circumstances may affect its viability as a going concern. If significant uncertainty is shown to exist, it draws the attention of the readers of its report to the information provided in the annual accounts in respect of said uncertainty or, if this information is not provided or is not relevant, it issues a certification with reserve or a refusal to certify; - it appraises the overall presentation of the annual accounts, and assesses whether said statements reflect the transactions and underlying events, and thus provide a true and fair view thereof.
 In accordance with the law, please note that we were unable to issue this report within the statutory periods because certain documents needed to complete our work were received late. |
| Neuilly sur Seine, date of the electronic signature |
| Document authenticated by electronic signature The Auditors PricewaterhouseCoopers Audit Amaury Couplez |


## BALANCE SHEET ASSETS AT 31/12/2021 IN EUR
|  | 31 December 2021 | 31 December 2020 |
| --- | --- | --- |
| NET FIXED ASSETS | 0.00 | 0.00 |
| DEPOSITS | 0.00 | 0.00 |
| FINANCIAL INSTRUMENTS | 119,459,582.33 | 123,337,257.57 |
| Equities and equivalent securities | 0.00 | 0.00 |
| Traded on a regulated or equivalent market | 0.00 | 0.00 |
| Not traded on a regulated or equivalent market | 0.00 | 0.00 |
| Bonds and equivalent securities | 0.00 | 0.00 |
| Traded on a regulated or equivalent market | 0.00 | 0.00 |
| Not traded on a regulated or equivalent market | 0.00 | 0.00 |
| Debt securities | 0.00 | 0.00 |
| Traded on a regulated or equivalent market | 0.00 | 0.00 |
| Negotiable debt securities | 0.00 | 0.00 |
| Other debt securities | 0.00 | 0.00 |
| Not traded on a regulated or equivalent market | 0.00 | 0.00 |
| Undertakings for collective investment | 119,459,582.33 | 123,337,257.57 |
| General purpose UCITS and AIFs aimed at non-professionals and equivalents in other countries | 25,862,847.49 | 36,322,529.45 |
| Other funds aimed at non-professionals and equivalents in other countries which are Member States of the EU | 0.00 | 0.00 |
| General purpose professional funds and equivalents in other countries which are Member States of the EU and listed securitisation vehicles | 0.00 | 0.00 |
| Other professional investment funds and equivalents in other countries which are Member States of the EU and unlisted securitisation vehicles | 5,403,824.01 | 8,261,596.17 |
| Other non-European undertakings | 88,192,910.83 | 78,753,131.95 |
| Temporary securities transactions | 0.00 | 0.00 |
| Receivables representing reverse repurchase agreements | 0.00 | 0.00 |
| Claims representing securities loaned | 0.00 | 0.00 |
| Securities borrowed | 0.00 | 0.00 |
| Repurchase agreements | 0.00 | 0.00 |
| Other temporary transactions | 0.00 | 0.00 |
| Forward financial instruments | 0.00 | 0.00 |
| Transactions on a regulated or equivalent market | 0.00 | 0.00 |
| Other transactions | 0.00 | 0.00 |
| Other financial instruments | 0.00 | 0.00 |
| RECEIVABLES | 26,260,314.73 | 21,770,167.14 |
| Foreign currency forward exchange transactions | 25,460,314.73 | 21,767,215.63 |
| Other | 800,000.00 | 2,951.51 |
| CASH AND BANKS | 423.77 | 3,811,980.90 |
| Cash | 423.77 | 3,811,980.90 |
| TOTAL ASSETS | 145,720,320.83 | 148,919,405.61 |

BALANCE SHEET LIABILITIES AT 31/12/2021 IN EUR
|  | 31 December 2021 | 31 December 2020 |
| --- | --- | --- |
| EQUITY CAPITAL |  |  |
| Capital | 123,638,960.82 | 124,282,998.80 |
| Earlier undistributed capital gains and losses (a) | 0.00 | 0.00 |
| Retained earnings (a) | 0.00 | 0.00 |
| Net capital gains and losses during financial year (a, b) | -3,811,502.73 | 2,731,191.63 |
| Profit for the year (a, b) | -922,737.71 | -1,086,501.51 |
| TOTAL EQUITY CAPITAL * | 118,904,720.38 | 125,927,688.92 |
| * Amount representative of net assets |  |  |
| FINANCIAL INSTRUMENTS | 0.00 | 0.00 |
| Disposals of financial instruments | 0.00 | 0.00 |
| Temporary securities transactions | 0.00 | 0.00 |
| Debts representing repurchase agreements | 0.00 | 0.00 |
| Debts representing securities borrowed | 0.00 | 0.00 |
| Other temporary transactions | 0.00 | 0.00 |
| Forward financial instruments | 0.00 | 0.00 |
| Transactions on a regulated or equivalent market | 0.00 | 0.00 |
| Other transactions | 0.00 | 0.00 |
| DEBTS | 25,573,675.30 | 22,991,707.90 |
| Foreign currency forward exchange transactions | 25,499,147.84 | 21,845,110.24 |
| Other | 74,527.46 | 1,146,597.66 |
| CASH AND BANKS | 1,241,925.15 | 8.79 |
| Current bank lending | 1,241,925.15 | 8.79 |
| Borrowings | 0.00 | 0.00 |
| TOTAL LIABILITIES | 145,720,320.83 | 148,919,405.61 |

- Including adjustment accounts
- Less interim dividends paid over the financial year


## OFF-BALANCE SHEET AT 31/12/2021 IN EUR
|  | 31 December 2021 | 31 December 2020 |
| --- | --- | --- |
| HEDGING TRANSACTIONS | 0.00 | 0.00 |
| Commitment on regulated or equivalent markets | 0.00 | 0.00 |
| Commitment on OTC market | 0.00 | 0.00 |
| Other commitments | 0.00 | 0.00 |
| OTHER TRANSACTIONS | 0.00 | 0.00 |
| Commitment on regulated or equivalent markets | 0.00 | 0.00 |
| Commitment on OTC market | 0.00 | 0.00 |
| Other commitments | 0.00 | 0.00 |

INCOME STATEMENT AT 31/12/2021 IN EUR
|  | 31 December 2021 | 31 December 2020 |
| --- | --- | --- |
| Income on financial transactions |  |  |
| Income on deposits and cash and banks | 384.28 | 2.05 |
| Income on equities and equivalent securities | 0.00 | 0.00 |
| Income on bonds and equivalent securities | 0.00 | 0.00 |
| Income on debt securities | 0.00 | 0.00 |
| Income on temporary purchases and sales of securities | 0.00 | 0.00 |
| Income on forward financial instruments | 0.00 | 0.00 |
| Other financial income | 0.00 | 0.00 |
| TOTAL (1) | 384.28 | 2.05 |
| Charges on financial transactions |  |  |
| Charges on temporary purchases and sales of securities | 527.73 | 0.00 |
| Charges on forward financial instruments | 0.00 | 0.00 |
| Charges on financial debts | 12,456.57 | 9,372.14 |
| Other financial charges | 0.00 | 0.00 |
| TOTAL (2) | 12,984.30 | 9,372.14 |
| PROFIT/LOSS ON FINANCIAL TRANSACTIONS (1 - 2) | -12,600.02 | -9,370.09 |
| Other income (3) | 0.00 | 0.00 |
| Management fees and depreciation charges (4) | 928,096.97 | 1,090,154.05 |
| NET PROFIT/LOSS FOR THE FINANCIAL YEAR (L. 214-17-1) (1 - 2 + 3 - 4) | -940,696.99 | -1,099,524.14 |
| Revenue adjustment for the financial year (5) | 17,959.28 | 13,022.63 |
| Advance payments on profit for the financial year (6) | 0.00 | 0.00 |
| NET PROFIT/LOSS (1 - 2 + 3 - 4 + 5 - 6) | -922,737.71 | -1,086,501.51 |

(*) The research costs are included under "Management fees and depreciation charges".
APPENDICES TO THE ANNUAL ACCOUNTS

## 1. Accounting rules and methods
- 
### Accounting rules and methods

The annual accounts are submitted in the form stipulated in Regulation ANC 2014-01, as amended. General accounting principles are applicable:
- true and fair view, comparability, going concern,
- accuracy, reliability,
- prudence,
- consistency of accounting methods from one financial year to the next.

The accounting method for recording proceeds from fixed-income securities is the interest received method.
Entries and sales of securities are accounted inclusive of fees. The reference currency for portfolio accounting is the euro.
The financial year is 12 months.

### Information about repercussions of the COVID-19 crisis
The accounts were prepared by the management company on the basis of the available elements in the constantly changing context of the COVID-19 crisis.

### Asset valuation rules
Financial instruments are recorded in the accounts using to the historical cost method and are entered in the balance sheet at their current value which is determined by the last known market value or, in the absence of a market, by any external means or by using financial models.
Differences between the current values used to calculate the net asset value and the historical costs of the securities when they were added to the portfolio are recorded in "estimation differences" accounts.
Securities not denominated in the portfolio currency are evaluated according to the principle described below, then converted into the portfolio currency using the exchange rate on the valuation date.

#### Deposits:
Deposits with a residual maturity of less than or equal to three months are valued according to the straight- line method.

#### Equities, bonds and other securities traded on a regulated or equivalent market:
To calculate the net asset value, equities and other securities traded on a regulated or equivalent market are valued using the day's closing stock market price.
Bonds and equivalent securities are valued using the closing price published by various financial service providers. Accrued interest on bonds and equivalent securities is calculated up to the date of the net asset value.

#### Equities, bonds and other securities not traded on a regulated or equivalent market:
Securities not traded on a regulated market are valued under the responsibility of the management company using methods based on the value of the assets and the yield, taking account of the prices used in recent significant transactions.

#### Negotiable debt securities:
Negotiable debt securities and equivalent securities which are not subject to significant transactions are valued using an actuarial method based on a benchmark interest rate as defined below, adjusted upward if necessary to take account of the intrinsic characteristics of the issuer:
- Negotiable debt securities with a maturity of 1 year or less: European Interbank Offered Rate (Euribor)
- Negotiable debt securities with a maturity of more than 1 year: The rates of French treasury bills (BTAN) or government bonds (OAT) with a similar maturity for longer periods. R- CO OPAL MULTI STRATEGIES: ANNUAL ACCOUNTS 31/12/2020Negotiable debt securities with a residual maturity of up to three months may be measured using the straight-line method.

Treasury bills are valued using the market price as published daily by the Banque de France or by treasury bill specialists.

#### UCIs held:
UCI units or shares are valued at the last known net asset value. Valuation of alternatively managed UCIs:
The units or shares of the investment fund are valued at the last known NAV provided by the accounting officer of the investment fund or the depositary or may, between certain NAV dates, originate from an estimate made by the asset manager of the underlying fund. The valuation depends on the information communicated by such asset managers which may be partial, incomplete or provided late.
Lines of foreign investment funds in the portfolio, representing a total of 0.00% of the net assets of the CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES fund, were liquidated or made subject to mechanisms to restrict or temporarily prohibit redemptions (gates, side pockets).
Such instruments are valued according to the most recent information available (net asset values communicated by the administrators or asset managers of the funds, or based on estimates). The values are corrected by the management company on the basis of its knowledge of the underlying assets of the fund, the degree of illiquidity, or the strategies deployed. For some of these lines, the valuation is likely to change significantly in light of the recoveries relating to their liquidation. The value of such financial instruments in the portfolio therefore depends on future recoveries on the liquidation of these assets.
As a result, there may be a difference between the valuations used and the prices at which the sales would actually be made if some of these assets in the portfolio were to be liquidated.
The lines in question are as follows:
MAPLE LEAF OFFSHORE LIMITED

#### Temporary securities transactions:
Securities received under a repurchase agreement are recorded on the asset side under the heading "Receivables representing securities received under repurchase agreements" at the amount in the contract, plus accrued interest receivable.
Securities delivered under a repurchase agreement are recorded in the long portfolio at their current value. Debts representing securities delivered under repurchase agreements are recorded in the short portfolio at the value stated in the contract, plus accrued interest payable.
Loaned securities are valued at their current value and are recorded on the asset side under the heading "Receivables representing loaned securities" at the current value plus accrued interest receivable.
Borrowed securities are recorded on the asset side of the balance sheet under the heading "Borrowed securities" at the amount stated in the contract, and on the liabilities side under the heading "Debts representing borrowed securities" at the amount stated in the contract plus accrued interest payable.

#### Forward financial instruments:
Forward financial instruments traded on a regulated or equivalent market:
Forward financial instruments traded on regulated markets are valued at the day's settlement price.

### Forward financial instruments not traded on a regulated or equivalent market

#### Swaps:
Interest rate and/or currency swaps are valued at their market value using the price determined by discounting future interest flows to the interest rates and/or exchange rates on the market. This price is adjusted to take issuer risk into account.
Index swaps are valued using an actuarial method on the basis of a benchmark rate provided by the counterparty.
Other swaps are valued at their market value or a value estimated according to the procedures laid down by the management company.

#### Off-balance sheet liabilities:
Forwards are marked to market as off-balance sheet liabilities at the price used in the portfolio. Options are converted into the underlying equivalent.
Swap liabilities are valued at their nominal value or, in the absence of a nominal value, at an equivalent amount.

### Management fees
Operating and management fees cover all expenses relating to the UCI: financial management, administration, accounting, safekeeping, distribution, audit fees, etc.
The fees will be deducted from the UCI's income statement.
These management fees do not include trading fees. For more details of the charges actually billed to the UCI please see the prospectus.
They are recorded prorata temporis every time the net asset value is calculated.
The charges relating to research as described in article 314-21 of the general regulations of the AMF may be billed to the FCP.
The total of these costs complies with the maximum fee rate of the net assets as indicated in the fund prospectus or the fund rules:
FR0011498740 - R-MULTI STRATEGIES K EUR: Maximum fee rate for 0.80% including taxes FR0011498732 - R-MULTI STRATEGIES I EUR: Maximum fee rate for 1.00% including taxes FR0010501122 - R-MULTI STRATEGIES F CHF H: Maximum fee rate for 1.70% including taxes FR0010234948 - R-MULTI STRATEGIES M EUR: Maximum fee rate for 0.10% including taxes FR0010234963 - R-MULTI STRATEGIES C EUR: Maximum fee rate for 1.40% including taxes FR0010241620 - R-MULTI STRATEGIES F EUR: Maximum fee rate for 1.70% including taxes
The retrocession of the management fees to be charged is taken into account in each net asset value. The provision set aside is equal to the proportion of the retrocession retained over the period in question.
The fees will be deducted directly from the fund's income statement.

### Outperformance fee
calculated as follows for the F EUR, C EUR, F CHF H, K EUR units:
The outperformance fee is 5% (incl. taxes) of the fund's performance over and above the benchmark and the highest net asset value previously achieved .
The benchmark is:
- EONIA assessed on a calendar year basis for units denominated in EUR +1%.
- Libor CHF overnight assessed on an annual calendar basis for units denominated in CHF +1%.

The outperformance fee is 5% (incl. taxes) of the FCP's performance over and above the benchmark, over the financial year.
The calculation period of the outperformance fee is the financial year of the AIF. Every time the NAV is established, the AIF's outperformance is defined as the positive difference between the net assets of the AIF (before taking account of any outperformance fee provision) and the higher of the following two net asset values:
- the net asset value of a theoretical fund achieving the same performance as the benchmark applicable to each of the different fund categories of the fund, and recording the same pattern of subscriptions and redemptions as the actual AIF,
- the net asset value of a theoretical fund achieving the same performance as the high-water mark applicable to each of the different fund categories of the fund, and recording the same pattern of subscriptions and redemptions as the actual AIF.

A provision is only established for this fee if the last year-end NAV for which an outperformance fee was payable is exceeded. The calculation of this fee gives rise to a provision charge when each NAV is established. This provision charge will be capped to that part of the outperformance between the NAV that meets all the criteria above and the last NAV for which an outperformance fee was payable (high-water mark).
In the event of capital losses, the provisions written back will not exceed the provision charges previously made. Liquidation of this provision takes place once a year at the end of the financial year.
When units are redeemed, if a provision was established for an outperformance fee, that part which is proportional to the redeemed units is calculated and paid to the management company at the end of the financial year.
Allocation of distributable income Definition of distributable income The distributable income consists of:

#### Profit:
The net profit for the financial year is equal to the amount of interest, arrears, premiums and prizes, dividends, attendance fees and all other proceeds generated by the securities held in the portfolio, plus income generated by temporary cash holdings, less the amount of management fees and borrowing costs. It is increased by the retained earnings, and increased or reduced by the balance of the revenue adjustment account.

#### Capital gains and losses:
The realised capital gains, net of costs, less any realised capital losses, net of charges, recorded during the financial year, plus any net capital gains of the same nature recognised over previous financial years which were not distributed or capitalised, plus or minus the capital gains adjustment account.
Methods for allocation of distributable amounts:
| Unit(s) | Allocation of net profit | Allocation of net realised capital gains or losses |
| --- | --- | --- |
| CANDRIAM	MM	MULTI STRATEGIES C EUR units | Capitalisation | Capitalisation |
| CANDRIAM	MM	MULTI STRATEGIES F EUR units | Capitalisation | Capitalisation |
| CANDRIAM	MM	MULTI STRATEGIES I EUR units | Capitalisation | Capitalisation |
| CANDRIAM	MM	MULTI STRATEGIES K EUR units | Capitalisation | Capitalisation |
| CANDRIAM	MM	MULTI STRATEGIES M EUR units | Capitalisation | Capitalisation |

- 
## CHANGES IN NET ASSETS AT 31/12/2021 in EUR

|  | 31 December 2021 | 31 December 2020 |
| --- | --- | --- |
| NET ASSETS AT THE START OF THE FINANCIAL YEAR | 125,927,688.92 | 87,632,512.56 |
| Subscriptions (including subscription fees paid to the UCI) | 2,994,807.62 | 43,809,415.40 |
| Redemptions (excluding redemption fees paid to the UCI) | -9,317,803.98 | -14,098,644.70 |
| Capital gains realised on deposits and financial instruments | 5,495,624.93 | 6,435,025.74 |
| Capital losses realised on deposits and financial instruments | -7,472,252.15 | -5,171,317.70 |
| Capital gains realised on forward financial instruments | 983,627.51 | 2,746,860.19 |
| Capital losses realised on forward financial instruments | -3,003,028.33 | -688,325.62 |
| Transaction fees | 0.00 | -205.65 |
| Exchange differences | 1,526,674.32 | -1,902,070.10 |
| Changes in valuation difference of deposits and financial instruments | 2,710,078.53 | 8,264,012.94 |
| Valuation difference financial year N | 25,682,902.89 | 22,972,824.36 |
| Valuation difference financial year N-1 | -22,972,824.36 | -14,708,811.42 |
| Changes in valuation difference of forward financial instruments | 0.00 | 0.00 |
| Valuation difference financial year N | 0.00 | 0.00 |
| Valuation difference financial year N-1 | 0.00 | 0.00 |
| Distribution in previous year of net capital gains and losses | 0.00 | 0.00 |
| Distribution in the previous financial year from profit | 0.00 | 0.00 |
| Net profit/loss for the financial year before adjustment account | -940,696.99 | -1,099,524.14 |
| Interim payment(s) during the financial year from net capital gains and losses | 0.00 | 0.00 |
| Interim payment(s) during the financial year from profit | 0.00 | 0.00 |
| Other components | 0.00 | -50.00,(*) |
| NET ASSETS AT THE END OF THE FINANCIAL YEAR | 118,904,720.38 | 125,927,688.92 |

(*) Annual certification charge for one LEI: - 50.00€
- 
## ADDITIONAL INFORMATION
	- BREAKDOWN BY LEGAL OR ECONOMIC TYPE OF THE FINANCIAL INSTRUMENTS


|  | Amount | % |
| --- | --- | --- |
| ASSETS |  |  |
| BONDS AND EQUIVALENT SECURITIES |  |  |
| TOTAL BONDS AND EQUIVALENT SECURITIES | 0.00 | 0.00 |
| DEBT SECURITIES |  |  |
| TOTAL DEBT SECURITIES | 0.00 | 0.00 |
| LIABILITIES |  |  |
| DISPOSALS OF FINANCIAL INSTRUMENTS |  |  |
| TOTAL DISPOSALS OF FINANCIAL INSTRUMENTS | 0.00 | 0.00 |
| OFF-BALANCE SHEET |  |  |
| HEDGING TRANSACTIONS |  |  |
| TOTAL HEDGING TRANSACTIONS | 0.00 | 0.00 |
| OTHER TRANSACTIONS |  |  |
| TOTAL OTHER TRANSACTIONS | 0.00 | 0.00 |

- BREAKDOWN BY TYPE OF RATE OF ASSETS, LIABILITIES AND OFF-BALANCE SHEET ITEMS

|  | Fixed rate | % | Variable rate | % | Revisable rate | % | Other | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| ASSETS |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Deposits | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Bonds and equivalent securities | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Debt securities | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Temporary securities transactions | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Cash and banks | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 423.77 | 0.00 |
| LIABILITIES |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Temporary securities transactions | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Cash and banks | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 1,241,925.15 | 1.04 |
| OFF-BALANCE SHEET |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Hedging transactions | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Other transactions | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |

- BREAKDOWN BY RESIDUAL MATURITY OF ASSETS, LIABILITIES AND OFF-BALANCE SHEET ITEMS(*)

|  | < 3 months | % | ]3 months - 1 year] | % | ]1 - 3 years] | % | ]3 - 5 years] | % | > 5 years | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| ASSETS |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Deposits | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Bonds and equivalent securities | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Debt securities | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Temporary securities transactions | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Cash and banks | 423.77 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| LIABILITIES |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Temporary securities transactions | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Cash and banks | 1,241,925.15 | 1.04 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| OFF-BALANCE SHEET |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Hedging transactions | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Other transactions | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |

(*) Forward interest rate positions are presented according to the maturity of the underlying.
- BREAKDOWN BY LISTING OR VALUATION CURRENCY OF ASSETS, LIABILITIES AND OFF- BALANCE SHEET ITEMS (NON-EUR)

|  | Currency 1 USD | Currency 2 CHF | Currency 3 SEK | Currency N Other |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Amount | % | Amount | % | Amount | % | Amount | % |
| ASSETS |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Deposits | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Equities and equivalent securities | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Bonds and equivalent securities | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Debt securities | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| UCI | 24,310,869.27 | 20.45 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Temporary securities transactions | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Receivables | 662,305.70 | 0.56 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Cash and banks | 359.09 | 0.00 | 64.68 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| LIABILITIES |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Disposals of financial instruments | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Temporary securities transactions | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Debts | 24,832,922.97 | 20.88 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Cash and banks | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.22 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| OFF-BALANCE SHEET |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Hedging transactions | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Other transactions | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |

- RECEIVABLES AND DEBTS: BREAKDOWN BY TYPE

|  | Type of debit/credit | 31 December 2021 |
| --- | --- | --- |
| RECEIVABLES | Forward currency purchases | 662,305.70 |
|  | Funds receivable on forward currency sales | 24,798,009.03 |
|  | Collateral | 800,000.00 |
| TOTAL RECEIVABLES |  | 26,260,314.73 |
| DEBTS | Forward sale of foreign currencies | 24,832,922.97 |
|  | Funds payable on forward currency purchases | 666,224.87 |
|  | Fixed management fee | 74,527.45 |
|  | Variable management fee | 0.01 |
| TOTAL DEBTS |  | 25,573,675.30 |
| TOTAL DEBTS AND RECEIVABLES |  | 686,639.43 |

- EQUITY CAPITAL
	- Number of securities issued or redeemed


|  | In units | As an amount |
| --- | --- | --- |
| CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES C EUR units |  |  |
| Units subscribed during the year | 1,326.506 | 1,999,999.63 |
| Units redeemed during the year | -235.106 | -354,261.02 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | 1,091.400 | 1,645,738.61 |
| Number of units in circulation at the end of the year | 10,730.295 |  |
| CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES F EUR units |  |  |
| Units subscribed during the year | 414.968 | 235,546.84 |
| Units redeemed during the year | -1,411.955 | -805,275.88 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | -996.987 | -569,729.04 |
| Number of units in circulation at the end of the year | 16,512.776 |  |
| CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES I EUR units |  |  |
| Units subscribed during the year | 579.676 | 737,133.41 |
| Units redeemed during the year | -4,678.230 | -5,993,083.52 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | -4,098.554 | -5,255,950.11 |
| Number of units in circulation at the end of the year | 11,556.045 |  |
| CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES K EUR units |  |  |
| Units subscribed during the year | 0.00 | 0.00 |
| Units redeemed during the year | 0.00 | 0.00 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | 0.00 | 0.00 |
| Number of units in circulation at the end of the year | 30,944.629 |  |
| CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES M EUR units |  |  |
| Units subscribed during the year | 12.750 | 22,127.74 |
| Units redeemed during the year | -1,238.200 | -2,165,183.56 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | -1,225.450 | -2,143,055.82 |
| Number of units in circulation at the end of the year | 23,573.299 |  |

- Subscription and/or redemption fees

|  | As an amount |
| --- | --- |
| CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES C EUR units |  |
| Total subscription and redemption fees paid | 0.00 |
| Subscription fees paid | 0.00 |
| Redemption fees paid | 0.00 |
| CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES F EUR units |  |
| Total subscription and redemption fees paid | 0.00 |
| Subscription fees paid | 0.00 |
| Redemption fees paid | 0.00 |
| CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES I EUR units |  |
| Total subscription and redemption fees paid | 0.00 |
| Subscription fees paid | 0.00 |
| Redemption fees paid | 0.00 |
| CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES K EUR units |  |
| Total subscription and redemption fees paid | 0.00 |
| Subscription fees paid | 0.00 |
| Redemption fees paid | 0.00 |
| CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES M EUR units |  |
| Total subscription and redemption fees paid | 0.00 |
| Subscription fees paid | 0.00 |
| Redemption fees paid | 0.00 |

- MANAGEMENT FEES

|  | 31 December 2021 |
| --- | --- |
| CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES C EUR units |  |
| Collateral fees | 0.00 |
| Fixed management fees | 222,550.77 |
| Percentage of fixed management fees | 1.40 |
| Provision for variable management fees | -0.02 |
| Percentage provision for variable management fees | 0.00 |
| Variable management fees paid | 116.72 |
| Percentage variable management fees paid | 0.00 |
| Management fee retrocessions | 146.39 |
| CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES F EUR units |  |
| Collateral fees | 0.00 |
| Fixed management fees | 165,838.12 |
| Percentage of fixed management fees | 1.70 |
| Provision for variable management fees | 0.00 |
| Percentage provision for variable management fees | 0.00 |
| Variable management fees paid | 151.39 |
| Percentage variable management fees paid | 0.00 |
| Management fee retrocessions | 83.00 |
| CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES I EUR units |  |
| Collateral fees | 0.00 |
| Fixed management fees | 162,730.23 |
| Percentage of fixed management fees | 1.00 |
| Provision for variable management fees | 0.00 |
| Percentage provision for variable management fees | 0.00 |
| Variable management fees paid | -0.03 |
| Percentage variable management fees paid | 0.00 |
| Management fee retrocessions | 121.86 |
| CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES K EUR units |  |
| Collateral fees | 0.00 |
| Fixed management fees | 315,545.70 |
| Percentage of fixed management fees | 0.80 |
| Provision for variable management fees | 0.02 |
| Percentage provision for variable management fees | 0.00 |
| Variable management fees paid | -0.08 |
| Percentage variable management fees paid | 0.00 |
| Management fee retrocessions | 348.41 |

"The amount of the variable management fees shown above corresponds to the sum of provisions and reversals of provisions affecting the net assets during the period under review."
- MANAGEMENT FEES

|  | 31 December 2021 |
| --- | --- |
| CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES M EUR units |  |
| Collateral fees | 0.00 |
| Fixed management fees | 42,058.34 |
| Percentage of fixed management fees | 0.10 |
| Provision for variable management fees | 0.01 |
| Percentage provision for variable management fees | 0.00 |
| Variable management fees paid | -0.09 |
| Percentage variable management fees paid | 0.00 |
| Management fee retrocessions | 365.74 |

"The amount of the variable management fees shown above corresponds to the sum of provisions and reversals of provisions affecting the net assets during the period under review."
- COMMITMENTS RECEIVED AND GIVEN
	- 
### Collateral received by the UCI:


None
- 
### Other commitments given and/or received:

None
- OTHER INFORMATION
	- Current value of financial instruments coming under a temporary purchase


|  | 31 December 2021 |
| --- | --- |
| Reverse repurchase transactions | 0.00 |
| Securities borrowed | 0.00 |

- Actual value of financial instruments constituting collateral

|  | 31 December 2021 |
| --- | --- |
| Financial instruments provided as collateral and kept in their original category | 0.00 |
| Financial instruments received as collateral and not recognised in the balance sheet | 0.00 |

- Financial instruments held, issued or managed by the group

|  | ISIN code | Title | 31 December 2021 |
| --- | --- | --- | --- |
| Equities |  |  | 0.00 |
| Bonds | 0.00 |
| Negotiable debt securities | 0.00 |
| UCI | 0.00 |
| Forward financial instruments | 0.00 |
| Total securities of the group | 0.00 |

- ALLOCATION OF DISTRIBUTABLE INCOMEAllocation of the portion of distributable income from profit

|  | 31 December 2021 | 31 December 2020 |
| --- | --- | --- |
| Amounts to be allocated |  |  |
| Retained earnings | 0.00 | 0.00 |
| Profit/loss | -922,737.71 | -1,086,501.51 |
| Total | -922,737.71 | -1,086,501.51 |

|  | 31 December 2021 | 31 December 2020 |
| --- | --- | --- |
| CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES C EUR units |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 0.00 |
| Retained earnings for the financial year | 0.00 | 0.00 |
| Capitalisation | -231,130.89 | -235,903.57 |
| Total | -231,130.89 | -235,903.57 |

|  | 31 December 2021 | 31 December 2020 |
| --- | --- | --- |
| CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES F EUR units |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 0.00 |
| Retained earnings for the financial year | 0.00 | 0.00 |
| Capitalisation | -162,812.12 | -190,292.52 |
| Total | -162,812.12 | -190,292.52 |

|  | 31 December 2021 | 31 December 2020 |
| --- | --- | --- |
| CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES I EUR units |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 0.00 |
| Retained earnings for the financial year | 0.00 | 0.00 |
| Capitalisation | -151,100.27 | -188,352.36 |
| Total | -151,100.27 | -188,352.36 |

|  | 31 December 2021 | 31 December 2020 |
| --- | --- | --- |
| CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES K EUR units |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 0.00 |
| Retained earnings for the financial year | 0.00 | 0.00 |
| Capitalisation | -325,705.49 | -427,896.12 |
| Total | -325,705.49 | -427,896.12 |

|  | 31 December 2021 | 31 December 2020 |
| --- | --- | --- |
| CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES M EUR units |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 0.00 |
| Retained earnings for the financial year | 0.00 | 0.00 |
| Capitalisation | -51,988.94 | -44,056.94 |
| Total | -51,988.94 | -44,056.94 |

Allocation of the portion of distributable income from net capital gains and losses
|  | 31 December 2021 | 31 December 2020 |
| --- | --- | --- |
| Amounts to be allocated |  |  |
| Earlier undistributed capital gains and losses | 0.00 | 0.00 |
| Net capital gains and losses during financial year | -3,811,502.73 | 2,731,191.63 |
| Advance payments on net capital gains and losses for the financial year | 0.00 | 0.00 |
| Total | -3,811,502.73 | 2,731,191.63 |

|  | 31 December 2021 | 31 December 2020 |
| --- | --- | --- |
| CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES C EUR units |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 0.00 |
| Undistributed net capital gains and losses | 0.00 | 0.00 |
| Capitalisation | -509,248.14 | 311,873.44 |
| Total | -509,248.14 | 311,873.44 |

|  | 31 December 2021 | 31 December 2020 |
| --- | --- | --- |
| CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES F EUR units |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 0.00 |
| Undistributed net capital gains and losses | 0.00 | 0.00 |
| Capitalisation | -297,883.62 | 212,342.22 |
| Total | -297,883.62 | 212,342.22 |

|  | 31 December 2021 | 31 December 2020 |
| --- | --- | --- |
| CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES I EUR units |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 0.00 |
| Undistributed net capital gains and losses | 0.00 | 0.00 |
| Capitalisation | -464,469.50 | 428,689.33 |
| Total | -464,469.50 | 428,689.33 |

|  | 31 December 2021 | 31 December 2020 |
| --- | --- | --- |
| CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES K EUR units |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 0.00 |
| Undistributed net capital gains and losses | 0.00 | 0.00 |
| Capitalisation | -1,241,670.69 | 846,957.93 |
| Total | -1,241,670.69 | 846,957.93 |

|  | 31 December 2021 | 31 December 2020 |
| --- | --- | --- |
| CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES M EUR units |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 0.00 |
| Undistributed net capital gains and losses | 0.00 | 0.00 |
| Capitalisation | -1,298,230.78 | 931,328.71 |
| Total | -1,298,230.78 | 931,328.71 |

- TABLE OF PROFIT/LOSS AND OTHER CHARACTERISTIC ELEMENTS OF THE ENTITY OVER THE LAST FIVE FINANCIAL YEARS

|  | 29 December 2017 | 31 December 2018 | 31 December 2019 | 31 December 2020 | 31 December 2021 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Total net assets in EUR | 118,567,381.49 | 104,968,625.21 | 87,632,512.56 | 125,927,688.92 | 118,904,720.38 |
| Units CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES C EUR Unit in EUR |  |  |  |  |  |
| Net assets | 16,158,022.53 | 15,279,734.14 | 18,660,766.27 | 14,382,073.55 | 15,797,782.84 |
| Number of securities | 11,607.477 | 11,420.058 | 13,339.973 | 9,638.895 | 10,730.295 |
| Unit net asset value | 1,392.03 | 1,337.97 | 1,398.86 | 1,492.08 | 1,472.25 |
| Per-unit capitalisation from net capital gains and losses | 25.04 | -22.38 | 108.39 | 32.35 | -47.45 |
| Per-unit capitalisation from profit | -21.28 | -19.27 | -19.68 | -24.47 | -21.54 |
| Units CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES F EUR Unit in EUR |  |  |  |  |  |
| Net assets | 21,006,653.06 | 14,910,669.14 | 10,791,796.71 | 9,933,068.94 | 9,215,857.51 |
| Number of securities | 39,346.832 | 29,144.932 | 20,231.634 | 17,509.763 | 16,512.776 |
| Unit net asset value | 533.88 | 511.60 | 533.41 | 567.28 | 558.10 |
| Per-unit capitalisation from net capital gains and losses | 9.61 | -8.74 | 41.38 | 12.12 | -18.03 |
| Per-unit capitalisation from profit | -9.59 | -8.77 | -8.94 | -10.86 | -9.85 |
| Units CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES I EUR Unit in EUR |  |  |  |  |  |
| Net assets | 31,746,928.25 | 26,757,461.00 | 20,764,372.91 | 19,751,689.19 | 14,444,965.73 |
| Number of securities | 27,386.889 | 23,919.504 | 17,678.954 | 15,654.599 | 11,556.045 |
| Unit net asset value | 1,159.20 | 1,118.64 | 1,174.52 | 1,261.71 | 1,249.99 |
| Per-unit capitalisation from net capital gains and losses | 20.79 | -18.72 | 90.79 | 27.38 | -40.19 |
| Per-unit capitalisation from profit | -11.09 | -11.46 | -11.54 | -12.03 | -13.07 |
| Units CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES K EUR Unit in EUR |  |  |  |  |  |
| Net assets | 45,683,571.20 | 44,175,197.75 | 36,373,040.90 | 39,019,110.82 | 38,735,111.56 |
| Number of securities | 39,524.629 | 39,524.629 | 30,944.629 | 30,944.629 | 30,944.629 |
| Unit net asset value | 1,155.82 | 1,117.66 | 1,175.42 | 1,260.93 | 1,251.75 |
| Per-unit capitalisation from net capital gains and losses | 20.75 | -18.74 | 90.80 | 27.37 | -40.12 |
| Per-unit capitalisation from profit | -11.20 | -9.13 | -10.27 | -13.82 | -10.52 |

- TABLE OF PROFIT/LOSS AND OTHER CHARACTERISTIC ELEMENTS OF THE ENTITY OVER THE LAST FIVE FINANCIAL YEARS

|  | 29 December 2017 | 31 December 2018 | 31 December 2019 | 31 December 2020 | 31 December 2021 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Units CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES M EUR Unit in EUR |  |  |  |  |  |
| Net assets | 1,006,735.28 | 984,027.32 | 991,841.00 | 42,841,746.42 | 40,711,002.74 |
| Number of securities | 651.673 | 654.120 | 622.320 | 24,798.749 | 23,573.299 |
| Unit net asset value | 1,544.84 | 1,504.35 | 1,593.77 | 1,727.57 | 1,726.99 |
| Per-unit capitalisation from net capital gains and losses | 27.62 | -25.26 | 122.62 | 37.55 | -55.07 |
| Per-unit capitalisation from profit | -1.23 | -1.44 | -1.56 | -1.77 | -2.20 |
| Units R-CO OPAL MULTI STRATEGIES F CHF H in CHF |  |  |  |  |  |
| Total assets in CHF | 3,470,046.09 | 3,224,664.76 | 55,105.21 | 0.00 | 0.00 |
| Number of securities | 31,727.096 | 30,893.941 | 509.579 | 0.00 | 0.00 |
| Unit net asset value in CHF | 109.37 | 104.37 | 108.13 | 0.00 | 0.00 |
| Per-unit capitalisation from net capital gains and losses in EUR | -5.20 | -0.34 | 101.31 | 0.00 | 0.00 |
| Per-unit capitalisation from profit in EUR | -1.73 | -1.58 | -1.99 | 0.00 | 0.00 |

- INVENTORY BREAKDOWN OF FINANCIAL INSTRUMENTS IN EUR

| Security name | Currency | Qty No. or nominal | Actual value | % of net assets |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Undertakings for collective investment |  |  |  |  |
| General purpose UCITS and AIFs aimed at non-professionals and equivalents in other countries |  |  |  |  |
| FRANCE |  |  |  |  |
| ORSAY MERGER ARB EUR 3 | EUR | 1,926.9 | 4,699,034.69 | 3.96 |
| TOTAL FRANCE |  |  | 4,699,034.69 | 3.96 |
| IRELAND |  |  |  |  |
| Alpine Merger Arbitrage Fund A EUR Acc | EUR | 45,000.004 | 4,910,400.44 | 4.12 |
| KLS Arete Macro Fund Class I EUR ACC | EUR | 27,381.321 | 3,276,750.07 | 2.76 |
| MAGA SMALLER COS UCITS FD-EU | EUR | 12,231.26 | 2,009,962.96 | 1.69 |
| TOTAL IRELAND |  |  | 10,197,113.47 | 8.57 |
| LUXEMBOURG |  |  |  |  |
| MERRIL LYNCH INVEST.SOLUTIONS ASIA EVENT DRIVEN CL.B C. | EUR | 33,000 | 5,272,740.00 | 4.43 |
| Schroder GAIA Contour Tech Equity C EUR Hedged Acc | EUR | 33,988.49 | 4,021,518.14 | 3.38 |
| SCHRODER GAIA CONT T EQ-EEUR | EUR | 14,000.01 | 1,672,441.19 | 1.41 |
| TOTAL LUXEMBOURG |  |  | 10,966,699.33 | 9.22 |
| TOTAL General UCITS and AIFs aimed at non-professionals and equivalents in other countries |  |  | 25,862,847.49 | 21.75 |
| Other professional investment funds and equivalents in other countries which are EU Member States and unlisted securitisation vehicles |  |  |  |  |
| MALTA |  |  |  |  |
| PSQUARED EVT OP REST 0221 | EUR | 10,700.001183 | 1,836,847.76 | 1.55 |
| PSQUARED SIC EV OP COM RES IS | EUR | 29,326.746747 | 3,566,976.25 | 3.00 |
| TOTAL MALTA |  |  | 5,403,824.01 | 4.55 |
| TOTAL Other professional investment funds and equivalents in other countries which are EU Member States and unlisted securitisation vehicles |  |  | 5,403,824.01 | 4.55 |
| Other non-European undertakings |  |  |  |  |
| BERMUDA |  |  |  |  |
| LYNX 1.5 BERMUDA CLASS B JAN 2017 | EUR | 330.004315 | 381,232.23 | 0.32 |
| LYNX 1.5 B NEW ORIG SIE D | EUR | 960 | 1,996,363.61 | 1.68 |
| TOTAL BERMUDA |  |  | 2,377,595.84 | 2.00 |
| CAYMAN ISLANDS |  |  |  |  |
| ALPHADYNE GL.II CL.1A EUR S.1 | EUR | 2,550.000005 | 5,812,418.93 | 4.89 |
| ALVENTO L/S EQUITY B EURR-1 | EUR | 1,605.0114 | 1,853,588.33 | 1.55 |
| Alvento LS EQ B EURR 092020 | EUR | 2,000 | 1,947,264.78 | 1.64 |
| ALVENTO LS EQUITY FD LTD LFEURR 1 | EUR | 928.7742 | 1,208,054.95 | 1.02 |
| BLACKROCK EUROPEAN HDGE FD -I- EUR | EUR | 10,500 | 5,019,735.00 | 4.22 |
| BLACKROCK EUROPEAN HEDGE I EUR | EUR | 13,800 | 6,400,440.00 | 5.39 |
| BREVAN HOWARD AS MACRO SERIES 12/2019 | EUR | 43,980.9761 | 4,615,363.63 | 3.88 |
| GEMSSTOCK FD CLASS D EUR R S1 | EUR | 45,096.06 | 7,119,107.55 | 5.98 |
| HARVEST SM CAP OFF CL E S 0721 | USD | 1,015.96 | 3,616,665.05 | 3.05 |
| HONEY OFF FD CL A S 11 NO NI | USD | 1,840 | 1,525,046.06 | 1.28 |
| HONEY OFF FD CL A S12 NO NI | USD | 1,096 | 948,915.84 | 0.80 |
| KUVARI FOC LTD C EUR RES 0117 | EUR | 3,055.7487 | 4,908,572.15 | 4.13 |
| LMR FD LTD CL E REST S7 EUR units | EUR | 11,810 | 1,215,650.03 | 1.02 |
| LMR FD LTD CL E REST SER 6 | EUR | 12,260 | 1,280,991.67 | 1.08 |
| MAPLE LEAF OFFS.PRIV.INV CL-C- RES S.1 | USD | 133.13 | 0.00 | 0.00 |
| PHARO TRADING CL B S01 | EUR | 4,799.999 | 8,204,084.51 | 6.90 |
| TAL CHINA FOCUS FUND A NI | USD | 5,462.465 | 2,729,022.92 | 2.29 |

- INVENTORY BREAKDOWN OF FINANCIAL INSTRUMENTS IN EUR

| Security name | Currency | Qty No. or nominal | Actual value | % of net assets |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| TT M/C EUROPE-A | EUR | 9,400.0006 | 5,177,896.33 | 4.36 |
| TWO SIGMA COMP ENH CYM LTD -A1- S.BENCH | USD | 1,429.183 | 6,411,718.11 | 5.39 |
| YARAKA FUND -A- USD S.1 2004 | USD | 560 | 4,672,902.42 | 3.93 |
| ZP OFF UTI FD CL B 0221 T3 | USD | 1,759.746437 | 4,406,598.87 | 3.70 |
| TOTAL CAYMAN ISLANDS |  |  | 79,074,037.13 | 66.50 |
| BRITISH VIRGIN ISLANDS |  |  |  |  |
| DISCUS FEEDER-D-STD LEV-EUR-FD | EUR | 1,635.0005 | 2,858,831.07 | 2.40 |
| STRATUS FEEDER LTD -E1.5-EUR ONE AND A HALF LEVERAGE | EUR | 2,000.0035 | 3,882,446.79 | 3.27 |
| TOTAL BRITISH VIRGIN ISLANDS |  |  | 6,741,277.86 | 5.67 |
| TOTAL Other non-European undertakings |  |  | 88,192,910.83 | 74.17 |
| TOTAL Undertakings for collective investment |  |  | 119,459,582.33 | 100.47 |
| Receivables |  |  | 26,260,314.73 | 22.08 |
| Debts |  |  | -25,573,675.30 | -21.51 |
| Cash and banks |  |  | -1,241,501.38 | -1.04 |
| Net assets |  |  | 118,904,720.38 | 100.00 |

| CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES K EUR units | EUR | 30,944.629 | 1,251.75 |
| --- | --- | --- | --- |
| CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES I EUR units | EUR | 11,556.045 | 1,249.99 |
| CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES F EUR units | EUR | 16,512.776 | 558.10 |
| CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES C EUR units | EUR | 10,730.295 | 1,472.25 |
| CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES M EUR units | EUR | 23,573.299 | 1,726.99 |

Translation (ENFR, 2021-12-31):
# Informations régIementaires
### Transparence des opérations de financement sur titres et de Ia réutiIisation des instruments financiers – règIement SFTR - en devise de comptabiIité de I’OPC (EUR)
Au cours de l’exercice, l’OPC n’a pas fait l’objet d’opérations relevant de la réglementation SFTR.

### Procédure de séIection et d’évaIuation des intermédiaires et contreparties
Candriam sélectionne les intermédiaires pour les grandes classes d’instruments financiers (obligations, actions, produits dérivés), auprès desquels elle transmet des ordres pour exécution. Cette sélection s’effectue notamment sur base de la politique d’exécution de l’intermédiaire et ce dans le respect de la « Politique de sélection des intermédiaires financiers, auprès desquels Candriam transmet des ordres pour exécution pour le compte des OPC qu’elle gère ».
Les facteurs d’exécution pris en compte sont notamment : le prix, le coût, la rapidité, la probabilité d’exécution et de règlement, la taille et la nature de l’ordre.
En application de la procédure de sélection et d’évaluation des intermédiaires financiers et des contreparties et sur base d'une demande émanant du gérant, le Comité Broker (« Broker Review ») de Candriam valide ou refuse toute demande de nouvel intermédiaire financier.
Ainsi, en application de cette politique, une liste par type d’instruments (actions, taux, monétaires, dérivés) des brokers autorisés et une liste des contreparties autorisées sont maintenues.
Par ailleurs, périodiquement, dans le cadre de la "Broker Review", est passée en revue la liste des brokers agréés afin de les évaluer selon plusieurs filtres et d'y apporter toute modification utile et nécessaire.
Par ailleurs la société de gestion ne perçoit aucune commission en nature.

### Compte rendu reIatif aux frais d’intermédiation
Nous renvoyons au rapport émis par la société de gestion conformément au Règlement Général de l'AMF. Ce rapport est disponible sur le site de la société de gestion www.candriam.com

### Engagement & poIitique de vote, utiIisation des droits de vote
La société de gestion n’exerce pas de droit de vote dans le cadre de la gestion de ce fonds.
Pour toutes les questions relatives à l’engagement, nous nous référons à la politique d’engagement et aux rapports associés qui sont disponibles sur le site de Candriam : www.candriam.com/en/professional/market−insights/sri−publications.

### Méthode de caIcuI du risque gIobaI
Le FIA utilise la méthode du calcul de l’engagement pour calculer le risque global du FIA sur les contrats financiers.

### Effet de Ievier
L'engagement brut pour ce FIA est de 120,04%. L'engagement net pour ce FIA est de 98,64%.

### Gestion de Ia Iiquidité
Conformément à la réglementation européenne, la société de gestion conduit régulièrement des tests de résistance, dans des conditions normales et exceptionnelles de liquidité, qui lui permettent d'évaluer le risque de liquidité du fonds. Ces tests de résistance se caractérisent par des scénarios de manque de liquidité des actifs ou des demandes atypiques de rachat de parts.

### Gestion des risques
La société de gestion a établi une politique de risque et un dispositif opérationnel de suivi et d'encadrement veillant à s'assurer que le profil de risque de l'OPC est conforme à celui décrit aux investisseurs. En particulier sa fonction permanente de gestion des risques veille au respect des limites encadrant les risques de marché, de crédit, de liquidité ou opérationnels. Les systèmes et procédures de suivi font l'objet d'une adaptation à chaque stratégie de gestion pour conserver toute la pertinence du dispositif.

### PoIitique de rémunération
Candriam France en qualité de société de gestion de portefeuille dispose d’un agrément, dans le cadre de la gestions concernant les Organismes de Placement Collectif de Valeurs Mobilières (OPCVM), conformément à la Directive n˚2009/65/CE (Directive OPCVM) et également dans le cadre de la gestion de Fonds d’Investissement Alternatifs (FIA), conformément à la Directive n˚2011/61/UE (Directive AIFM).
Les responsabilités qui incombent à Candriam France dans le cadre de ces deux dispositions sont relativement similaires et Candriam France estime que son personnel est rémunéré de la même manière pour les tâches relevant de l’administration d’OPCVM ou de fonds d’investissement alternatifs.
Candriam France a versé à son personnel sur son exercice clos au 31 décembre 2021 les montants suivants :
- Montant total brut des rémunérations fixes versées (excluant les paiements ou avantages pouvant être considérés comme faisant partie d’une politique générale et non discrétionnaire et n’ayant aucun effet incitatif sur la gestion des risques) : EUR 16 018 538 ;
- Montant total brut des rémunérations variables versées : EUR 8 444 050 ;
- Nombre de bénéficiaires : 182.

Montant agrégé des rémunérations, ventilé entre les cadres supérieurs et les membres du personnel du gestionnaire dont les activités ont une incidence significative sur le profil de risque du fonds. Les systèmes de Candriam France ne permettent pas une telle identification par fonds géré. Aussi les chiffres ci−dessous présentent le montant agrégé des rémunérations au niveau global de Candriam France :
- Montant agrégé des rémunérations des cadres supérieurs : EUR 3 491 605 ;
- Montant agrégé des rémunérations des membres du personnel de Candriam France dont les activités ont une incidence significative sur le profil de risque des fonds dont elle est la société de gestion (excluant les cadres supérieurs) : EUR 2 680 293.

La politique de rémunération a été revue pour la dernière fois par le comité de rémunération de Candriam France le 29 janvier 2021 et a été adoptée par le comité stratégique de Candriam France.

### Autres informations
Le prospectus complet du FIA et les derniers documents annuels et périodiques sont adressés dans un délai d’une semaine sur simple demande écrite du porteur auprès de :
CANDRIAM France 40, rue Washington
75008 PARIS
Tel : 01.53.93.40.00
www.candriam.com

## CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES
RAPPORT DU COMMISSAIRE AUX COMPTES SUR LES COMPTES ANNUELS
Exercice clos le 31 décembre 2021

## RAPPORT DU COMMISSAIRE AUX COMPTES SUR LES COMPTES ANNUELS
Exercice clos le 31 décembre 2021

## CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES
FONDS DE FONDS ALTERNATIF
Régi par le Code monétaire et financier
Société de gestion
CANDRIAM INVESTORS GROUP
WASHINGTON PLAZA - 40, rue Washington 75008 PARIS CEDEX 08

### Opinion
En exécution de la mission qui nous a été confiée par la société de gestion, nous avons effectué l’audit des comptes annuels du fonds de fonds alternatif CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2021, tels qu’ils sont joints au présent rapport.
Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du fonds de fonds alternatif à la fin de cet exercice.

### Fondement de l’opinion
Référentiel d’audit
Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie
« Responsabilités du commissaire aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels » du présent rapport.
Indépendance
Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance prévues par le code de commerce et par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes, sur la période du 01/01/2021 à la date d’émission de notre rapport.

## CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES

### Justification des appréciations
La crise mondiale liée à la pandémie de COVID-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l’audit des comptes de cet exercice. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l’état d’urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les Organismes de Placements Collectifs, leurs investissements et l’évaluation des actifs et passifs correspondants. Certaines de ces mesures, telles que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence sur la gestion opérationnelle des Organismes de Placements Collectifs et sur les modalités de mise en œuvre des audits.
C’est dans ce contexte complexe et évolutif que, en application des dispositions des articles L.823-9 et R.823-7 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les appréciations suivantes qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes pour l’audit des comptes annuels de l’exercice.
Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes annuels pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément.
- Titres de fonds d’investissement étrangers :Les titres de fonds d’investissement étrangers en portefeuille sont valorisés selon les méthodes décrites dans la note de l'annexe relative aux règles et méthodes comptables. Nous avons pris connaissance des procédures de collecte des valeurs liquidatives définitives ou, le cas échéant, estimées provenant des administrateurs des fonds d’investissement détenus par votre OPC, utilisées pour la valorisation des fonds d'investissement étrangers et avons vérifié leur prise en compte dans la valorisation du portefeuille. Sur la base des éléments ayant conduit à la détermination des valorisations retenues, nous avons procédé à l’appréciation de l’approche mise en œuvre par la société de gestion.
- Autres instruments financiers du portefeuille :Les appréciations auxquelles nous avons procédé ont porté sur le caractère approprié des principes comptables appliqués ainsi que sur le caractère raisonnable des estimations significatives retenues.


### Vérifications spécifiques
Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires.
Nous n’avons pas d’observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion établi par la société de gestion.

## CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES

### Responsabilités de la société de gestion relatives aux comptes annuels
Il appartient à la société de gestion d’établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes annuels ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs.
Lors de l’établissement des comptes annuels, il incombe à la société de gestion d’évaluer la capacité du fonds à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de continuité d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider le fonds ou de cesser son activité.
Les comptes annuels ont été établis par la société de gestion.

### Responsabilités du commissaire aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels
Objectif et démarche d’audit
Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, sans toutefois garantir qu’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci.
Comme précisé par l’article L.823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion du fonds.
Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre :
- il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, définit et met en œuvre des procédures d’audit face à ces risques, et recueille des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;


## CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES
- il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne ;
- il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la société de gestion, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes annuels ;
- il apprécie le caractère approprié de l’application par la société de gestion de la convention comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments collectés, l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité du fonds à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s’appuie sur les éléments collectés jusqu’à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d’exploitation. S’il conclut à l’existence d’une incertitude significative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ;
- il apprécie la présentation d’ensemble des comptes annuels et évalue si les comptes annuels reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle.

En application de la loi, nous vous signalons que nous n'avons pas été en mesure d'émettre le présent rapport dans les délais réglementaires compte tenu de la réception tardive de certains documents nécessaires à la finalisation de nos travaux.
Neuilly sur Seine, date de la signature électronique
Document authentifié par signature électronique Le commissaire aux comptes PricewaterhouseCoopers Audit
Amaury Couplez
BILAN ACTIF AU 31/12/2021 EN EUR
|  | 31/12/2021 | 31/12/2020 |
| --- | --- | --- |
| IMMOBILISATIONS NETTES DÉPÔTS INSTRUMENTS FINANCIERS Actions et valeurs assimilées Négociées sur un marché réglementé ou assimilé Non négociées sur un marché réglementé ou assimilé Obligations et valeurs assimilées Négociées sur un marché réglementé ou assimilé Non négociées sur un marché réglementé ou assimilé Titres de créances Négociés sur un marché réglementé ou assimilé Titres de créances négociables Autres titres de créances Non négociés sur un marché réglementé ou assimilé Organismes de placement collectif OPCVM et FIA à vocation générale destinés aux non professionnels et équivalents d'autres pays Autres Fonds destinés à des non professionnels et équivalents d'autres pays Etats membres de l'UE Fonds professionnels à vocation générale et équivalents d'autres Etats membres de l'UE et organismes de titrisations cotés Autres Fonds d’investissement professionnels et équivalents d'autres Etats membres de l'UE et organismes de titrisations non cotés Autres organismes non européens Opérations temporaires sur titres Créances représentatives de titres reçus en pension Créances représentatives de titres prêtés Titres empruntés Titres donnés en pension Autres opérations temporaires Instruments financiers à terme Opérations sur un marché réglementé ou assimilé Autres opérations Autres instruments financiers CRÉANCES Opérations de change à terme de devises Autres COMPTES FINANCIERS Liquidités | 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 119 459 582,33 | 123 337 257,57 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 119 459 582,33 | 123 337 257,57 |
| 25 862 847,49 | 36 322 529,45 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 5 403 824,01 | 8 261 596,17 |
| 88 192 910,83 | 78 753 131,95 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 26 260 314,73 | 21 770 167,14 |
| 25 460 314,73 | 21 767 215,63 |
| 800 000,00 | 2 951,51 |
| 423,77 | 3 811 980,90 |
| 423,77 | 3 811 980,90 |
| TOTAL DE L'ACTIF | 145 720 320,83 | 148 919 405,61 |

BILAN PASSIF AU 31/12/2021 EN EUR
|  | 31/12/2021 | 31/12/2020 |
| --- | --- | --- |
| CAPITAUX PROPRES Capital Plus et moins-values nettes antérieures non distribuées (a) Report à nouveau (a) Plus et moins-values nettes de l'exercice (a,b) Résultat de l’exercice (a,b) TOTAL DES CAPITAUX PROPRES * * Montant représentatif de l'actif net INSTRUMENTS FINANCIERS Opérations de cession sur instruments financiers Opérations temporaires sur titres Dettes représentatives de titres donnés en pension Dettes représentatives de titres empruntés Autres opérations temporaires Instruments financiers à terme Opérations sur un marché réglementé ou assimilé Autres opérations DETTES Opérations de change à terme de devises Autres COMPTES FINANCIERS Concours bancaires courants Emprunts | 123 638 960,82 | 124 282 998,80 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| -3 811 502,73 | 2 731 191,63 |
| -922 737,71 | -1 086 501,51 |
| 118 904 720,38 | 125 927 688,92 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 0,00 | 0,00 |
| 25 573 675,30 | 22 991 707,90 |
| 25 499 147,84 | 21 845 110,24 |
| 74 527,46 | 1 146 597,66 |
| 1 241 925,15 | 8,79 |
| 1 241 925,15 | 8,79 |
| 0,00 | 0,00 |
| TOTAL DU PASSIF | 145 720 320,83 | 148 919 405,61 |

- Y compris comptes de régularisation
- Diminués des acomptes versés au titre de l'exerciceHORS-BILAN AU 31/12/2021 EN EUR

|  | 31/12/2021 | 31/12/2020 |
| --- | --- | --- |
| OPÉRATIONS DE COUVERTURE | 0,00 | 0,00 |
| Engagement sur marchés réglementés ou assimilés | 0,00 | 0,00 |
| Engagement sur marché de gré à gré | 0,00 | 0,00 |
| Autres engagements | 0,00 | 0,00 |
| AUTRES OPÉRATIONS | 0,00 | 0,00 |
| Engagement sur marchés réglementés ou assimilés | 0,00 | 0,00 |
| Engagement sur marché de gré à gré | 0,00 | 0,00 |
| Autres engagements | 0,00 | 0,00 |

COMPTE DE RÉSULTAT AU 31/12/2021 EN EUR
|  | 31/12/2021 | 31/12/2020 |
| --- | --- | --- |
| Produits sur opérations financières |  |  |
| Produits sur dépôts et sur comptes financiers | 384,28 | 2,05 |
| Produits sur actions et valeurs assimilées | 0,00 | 0,00 |
| Produits sur obligations et valeurs assimilées | 0,00 | 0,00 |
| Produits sur titres de créances | 0,00 | 0,00 |
| Produits sur acquisitions et cessions temporaires de titres | 0,00 | 0,00 |
| Produits sur instruments financiers à terme | 0,00 | 0,00 |
| Autres produits financiers | 0,00 | 0,00 |
| TOTAL (1) | 384,28 | 2,05 |
| Charges sur opérations financières |  |  |
| Charges sur acquisitions et cessions temporaires de titres | 527,73 | 0,00 |
| Charges sur instruments financiers à terme | 0,00 | 0,00 |
| Charges sur dettes financières | 12 456,57 | 9 372,14 |
| Autres charges financières | 0,00 | 0,00 |
| TOTAL (2) | 12 984,30 | 9 372,14 |
| RÉSULTAT SUR OPÉRATIONS FINANCIÈRES (1 - 2) | -12 600,02 | -9 370,09 |
| Autres produits (3) | 0,00 | 0,00 |
| Frais de gestion et dotations aux amortissements (4) | 928 096,97 | 1 090 154,05 |
| RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE (L. 214-17-1) (1 - 2 + 3 - 4) | -940 696,99 | -1 099 524,14 |
| Régularisation des revenus de l'exercice (5) | 17 959,28 | 13 022,63 |
| Acomptes sur résultat versés au titre de l'exercice (6) | 0,00 | 0,00 |
| RÉSULTAT (1 - 2 + 3 - 4 + 5 - 6) | -922 737,71 | -1 086 501,51 |

Les frais de recherche sont compris dans le poste "Frais de gestion et dotations aux amortissements"
ANNEXES AUX COMPTES ANNUELS
1. Règles et méthodes comptables
- 
### Règles et méthodes comptables

Les comptes annuels sont présentés sous la forme prévue par le règlement ANC n° 2014-01, modifié. Les principes généraux de la comptabilité s'appliquent :
- image fidèle, comparabilité, continuité de l'activité,
- régularité, sincérité,
- prudence,
- permanence des méthodes d'un exercice à l'autre.

Le mode de comptabilisation retenu pour l'enregistrement des produits des titres à revenu fixe est celui des intérêts encaissés.
Les entrées et les cessions de titres sont comptabilisées frais inclus. La devise de référence de la comptabilité du portefeuille est en euro. La durée de l'exercice est de 12 mois.

### Information sur les incidences liées à la crise du COVID-19
Les comptes ont été établis par la société de gestion sur la base des éléments disponibles dans un contexte évolutif de crise liée au Covid-19.

### Règles d'évaluation des actifs
Les instruments financiers sont enregistrés en comptabilité selon la méthode des coûts historiques et inscrits au bilan à leur valeur actuelle qui est déterminée par la dernière valeur de marché connue ou à défaut d'existence de marché par tous moyens externes ou par recours à des modèles financiers.
Les différences entre les valeurs actuelles utilisées lors du calcul de la valeur liquidative et les coûts historiques des valeurs mobilières à leur entrée en portefeuille sont enregistrées dans des comptes « différences d'estimation ».
Les valeurs qui ne sont pas dans la devise du portefeuille sont évaluées conformément au principe énoncé ci- dessous, puis converties dans la devise du portefeuille suivant le cours des devises au jour de l'évaluation.

#### Dépôts :
Les dépôts d'une durée de vie résiduelle inférieure ou égale à 3 mois sont valorisés selon la méthode linéaire.

#### Actions, obligations et autres valeurs négociées sur un marché réglementé ou assimilé :
Pour le calcul de la valeur liquidative, les actions et autres valeurs négociées sur un marché réglementé ou assimilé sont évaluées sur la base du dernier cours de bourse du jour.
Les obligations et valeurs assimilées sont évaluées au cours de clôture communiqués par différents prestataires de services financiers. Les intérêts courus des obligations et valeurs assimilées sont calculés jusqu'à la date de la valeur liquidative.

#### Actions, obligations et autres valeurs non négociées sur un marché réglementé ou assimilé :
Les valeurs non négociées sur un marché réglementé sont évaluées sous la responsabilité de la société de gestion en utilisant des méthodes fondées sur la valeur patrimoniale et le rendement, en prenant en considération les prix retenus lors de transactions significatives récentes.

#### Titres de créances négociables :
Les Titres de Créances Négociables et assimilés qui ne font pas l'objet de transactions significatives sont évalués de façon actuarielle sur la base d'un taux de référence défini ci-dessous, majoré le cas échéant d'un écart représentatif des caractéristiques intrinsèques de l'émetteur :
- TCN dont l'échéance est inférieure ou égale à 1 an : Taux interbancaire offert en euros (Euribor) ;
- TCN dont l'échéance est supérieure à 1 an : Taux des Bons du Trésor à intérêts Annuels Normalisés (BTAN) ou taux de l'OAT (Obligations Assimilables du Trésor) de maturité proche pour les durées les plus longues. R- CO OPAL MULTI STRATEGIES : COMPTES ANNUELS 31/12/2020Les Titres de Créances Négociables d'une durée de vie résiduelle inférieure ou égale à 3 mois pourront être évalués selon la méthode linéaire.

Les Bons du Trésor sont valorisés au taux du marché communiqué quotidiennement par la Banque de France ou les spécialistes des bons du Trésor.

#### OPC détenus :
Les parts ou actions d'OPC seront valorisées à la dernière valeur liquidative connue. Valorisation des OPC de gestion alternative :
Les parts ou actions de fonds d'investissement sont évaluées à la dernière VL connue fournie par l 'agent comptable du fonds d'investissement ou le dépositaire ou, entre certaines dates de valeurs liquidatives, peuvent être issues d'une estimation effectuée par le gestionnaire du fonds sous-jacent. La valorisation dépend des informations transmises par ces gestionnaires qui peuvent être partielles, incomplètes ou transmises tardivement.
Des lignes de fonds d'investissement étrangers du portefeuille, représentant au total 0,00 % de l’actif net du fonds CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES, ont été mises en liquidation ou ont actionné des mécanismes limitant les rachats ou les rendant temporairement impossibles (« gates », « side pockets »).
Ces instruments sont valorisés à partir des dernières informations disponibles (valeurs liquidatives fournies par les administrateurs ou les gérants des fonds ou à partir d'estimations). Ces valeurs sont corrigées par la société de gestion en fonction de sa connaissance des actifs sous-jacents des fonds, du degré d’illiquidité ou des stratégies mises en œuvre. Pour certaines de ces lignes, la valorisation est susceptible d’évoluer significativement en fonction des recouvrements relatifs à leur liquidation. La valeur de ces instruments financiers du portefeuille dépend donc des recouvrements à venir sur la liquidation de ces actifs.
En conséquence, il pourrait exister un écart entre les valorisations retenues et les prix auxquels seraient effectivement réalisées les cessions si une part de ces actifs en portefeuille devait être liquidée.
Les lignes concernées sont les suivantes :
MAPLE LEAF OFFSHORE LIMITED

#### Opérations temporaires sur titres :
Les titres reçus en pension sont inscrits à l'actif dans la rubrique « créances représentatives des titres reçus en pension » pour le montant prévu dans le contrat, majoré des intérêts courus à recevoir.
Les titres donnés en pension sont inscrits en portefeuille acheteur pour leur valeur actuelle. La dette représentative des titres donnés en pension est inscrite en portefeuille vendeur à la valeur fixée au contrat majorée des intérêts courus à payer.
Les titres prêtés sont valorisés à leur valeur actuelle et sont inscrits à l'actif dans la rubrique « créances représentatives de titres prêtés » à la valeur actuelle majorée des intérêts courus à recevoir.
Les titres empruntés sont inscrits à l'actif dans la rubrique « titres empruntés » pour le montant prévu dans le contrat, et au passif dans la rubrique « dettes représentatives de titres empruntés » pour le montant prévu dans le contrat majoré des intérêts courus à payer.
Instruments financiers à terme :

### Instruments financiers à terme négociés sur un marché réglementé ou assimilé :
Les instruments financiers à terme négociés sur les marchés réglementés sont valorisés au cours de compensation du jour.

### Instruments financiers à terme non négociés sur un marché réglementé ou assimilé :

#### Les Swaps :
Les contrats d'échange de taux d'intérêt et/ou de devises sont valorisés à leur valeur de marché en fonction du prix calculé par actualisation des flux d'intérêts futurs aux taux d'intérêts et/ou de devises de marché. Ce prix est corrigé du risque de signature.
Les swaps d'indice sont évalués de façon actuarielle sur la base d'un taux de référence fourni par la contrepartie.
Les autres swaps sont évalués à leur valeur de marché ou à une valeur estimée selon les modalités arrêtées par la société de gestion.

#### Engagements Hors Bilan :
Les contrats à terme ferme sont portés pour leur valeur de marché en engagements hors bilan au cours utilisé dans le portefeuille.
Les opérations à terme conditionnelles sont traduites en équivalent sous-jacent.
Les engagements sur contrats d'échange sont présentés à leur valeur nominale, ou en l'absence de valeur nominale pour un montant équivalent.

### Frais de gestion
Les frais de gestion et de fonctionnement recouvrent l'ensemble des frais relatif à l'OPC : gestion financière, administrative, comptable, conservation, distribution, frais d'audit...
Ces frais sont imputés au compte de résultat de l'OPC.
Les frais de gestion n'incluent pas les frais de transaction. Pour plus de précision sur les frais effectivement facturés à l'OPC, se reporter au prospectus.
Ils sont enregistrés au prorata temporis à chaque calcul de valeur liquidative.
Des frais liés à la recherche au sens de l’Article 314-21 du Règlement General de l’AMF peuvent être facturés au FCP.
Le cumul de ces frais respecte le taux de frais maximum de l'actif net indiqué dans le prospectus ou le règlement du fonds :
FR0011498740 - R-MULTI STRATEGIES K EUR : Taux de frais maximum de 0,80% TTC FR0011498732 - R-MULTI STRATEGIES I EUR : Taux de frais maximum de 1,00% TTC FR0010501122 - R-MULTI STRATEGIES F CHF H : Taux de frais maximum de 1,70 % TTC
FR0010234948 - R-MULTI STRATEGIES M EUR : Taux de frais maximum de 0,10% TTC FR0010234963 - R-MULTI STRATEGIES C EUR : Taux de frais maximum de 1,40% TTC FR0010241620 - R-MULTI STRATEGIES F EUR : Taux de frais maximum de 1,70% TTC
La rétrocession de frais de gestion à percevoir est prise en compte à chaque valeur liquidative. Le montant provisionné est égal à la quote-part de rétrocession acquise sur la période concernée.
Les frais directs sont directement imputés au compte de résultat du fonds.

### Commission de surperformance
sur les parts F EUR, C EUR, F CHF H, K EUR, , sont calculés selon la méthode suivante :
La commission de surperformance est de 5% TTC de la performance du fonds supérieure à la performance de l’indicateur de référence et de la plus haute valeur liquidative précédemment atteinte.
L’indicateur de référence est le suivant :
- EONIA appréciée sur une base civile annuelle pour les parts libellées en EUR +1%.
- Libor CHF « overnight » appréciée sur une base civile annuelle pour les parts libellées en CHF +1%.

La commission de surperformance est de 5% TTC de la performance du FCP supérieure à la performance de l’indicateur de référence, au cours de l’exercice.
La période de calcul de la commission de surperformance est l’exercice du FIA. A chaque établissement de la valeur liquidative, la surperformance du FIA est définie comme la différence positive entre l’actif net du FIA avant prise en compte d’une éventuelle provision pour commission de surperformance, et l’actif net le plus élevé entre :
- l’actif net d’un FIA fictif réalisant une performance égale à celle de l’indicateur de référence propre à chacune des différentes catégories de parts du Fonds et enregistrant le même schéma de souscriptions et de rachats que le FIA réel ;
- l’actif net d’un FIA fictif réalisant une performance égale à l’actif net High Water Mark propre à chacune des différentes catégories de parts du Fonds et enregistrant le même schéma de souscriptions et de rachats que le FIA réel.

Cette commission ne sera provisionnée que si la dernière VL d’une fin d’exercice comptable ayant fait l’objet d’une commission de surperformance est dépassée. Le calcul de cette commission donne lieu à une dotation à l'établissement de chaque VL. Cette dotation sera plafonnée à la part de surperformance comprise entre la VL répondant à l’ensemble des critères susmentionnés et la dernière VL ayant fait l’objet d’une commission de surperformance (High Water Mark).
En cas de moins-value, des reprises de provisions seront effectuées à hauteur des dotations précédemment constituées. La liquidation de cette provision intervient une fois par an, à la clôture de l’exercice.
En cas de rachat de parts, si une commission de surperformance est provisionnée, la partie proportionnelle aux parts remboursées est calculée et versée à la société de gestion en fin d’exercice.

### Affectation des sommes distribuables

#### Définition des sommes distribuables
Les sommes distribuables sont constituées par :

#### Le résultat :
Le résultat net de l'exercice est égal au montant des intérêts, arrérages, primes et lots, dividendes, jetons de présence et tous autres produits relatifs aux titres constituant le portefeuille, majorés du produit des sommes momentanément disponibles et diminué du montant des frais de gestion et de la charge des emprunts.
Il est augmenté du report à nouveau et majoré ou diminué du solde du compte de régularisation des revenus.

#### Les Plus et Moins-values :
Les plus-values réalisées, nettes de frais, diminuées des moins-values réalisées, nettes de frais, constatées au cours de l’exercice, augmentées des plus-values nettes de même nature constatées au cours d’exercices antérieurs n’ayant pas fait l’objet d’une distribution ou d’une capitalisation et diminuées ou augmentées du solde du compte de régularisation des plus-values.
Modalités d'affectation des sommes distribuables :
| Part(s) | Affectation du résultat net | Affectation des plus ou moins- values nettes réalisées |
| --- | --- | --- |
| Parts	CANDRIAM	MM	MULTI STRATEGIES C EUR | Capitalisation | Capitalisation |
| Parts	CANDRIAM	MM	MULTI STRATEGIES F EUR | Capitalisation | Capitalisation |
| Parts	CANDRIAM	MM	MULTI STRATEGIES I EUR | Capitalisation | Capitalisation |
| Parts	CANDRIAM	MM	MULTI STRATEGIES K EUR | Capitalisation | Capitalisation |
| Parts	CANDRIAM	MM	MULTI STRATEGIES M EUR | Capitalisation | Capitalisation |

- ÉVOLUTION DE L'ACTIF NET AU 31/12/2021 EN EUR

|  | 31/12/2021 | 31/12/2020 |
| --- | --- | --- |
| ACTIF NET EN DÉBUT D'EXERCICE | 125 927 688,92 | 87 632 512,56 |
| Souscriptions (y compris les commissions de souscriptions acquises à l'OPC) | 2 994 807,62 | 43 809 415,40 |
| Rachats (sous déduction des commissions de rachat acquises à l'OPC) | -9 317 803,98 | -14 098 644,70 |
| Plus-values réalisées sur dépôts et instruments financiers | 5 495 624,93 | 6 435 025,74 |
| Moins-values réalisées sur dépôts et instruments financiers | -7 472 252,15 | -5 171 317,70 |
| Plus-values réalisées sur instruments financiers à terme | 983 627,51 | 2 746 860,19 |
| Moins-values réalisées sur instruments financiers à terme | -3 003 028,33 | -688 325,62 |
| Frais de transactions | 0,00 | -205,65 |
| Différences de change | 1 526 674,32 | -1 902 070,10 |
| Variations de la différence d'estimation des dépôts et instruments financiers | 2 710 078,53 | 8 264 012,94 |
| Différence d'estimation exercice N | 25 682 902,89 | 22 972 824,36 |
| Différence d'estimation exercice N-1 | -22 972 824,36 | -14 708 811,42 |
| Variations de la différence d'estimation des instruments financiers à terme | 0,00 | 0,00 |
| Différence d'estimation exercice N | 0,00 | 0,00 |
| Différence d'estimation exercice N-1 | 0,00 | 0,00 |
| Distribution de l'exercice antérieur sur plus et moins-values nettes | 0,00 | 0,00 |
| Distribution de l'exercice antérieur sur résultat | 0,00 | 0,00 |
| Résultat net de l'exercice avant compte de régularisation | -940 696,99 | -1 099 524,14 |
| Acompte(s) versé(s) au cours de l'exercice sur plus et moins-values nettes | 0,00 | 0,00 |
| Acompte(s) versé(s) au cours de l'exercice sur résultat | 0,00 | 0,00 |
| Autres éléments | 0,00 | -50,00 (*) |
| ACTIF NET EN FIN D'EXERCICE | 118 904 720,38 | 125 927 688,92 |

(*) Frais de certification annuelle d'un LEI : - 50,00€
- COMPLÉMENTS D’INFORMATION
	- VENTILATION PAR NATURE JURIDIQUE OU ÉCONOMIQUE DES INSTRUMENTS FINANCIERS


|  | Montant | % |
| --- | --- | --- |
| ACTIF |  |  |
| OBLIGATIONS ET VALEURS ASSIMILÉES |  |  |
| TOTAL OBLIGATIONS ET VALEURS ASSIMILÉES | 0,00 | 0,00 |
| TITRES DE CRÉANCES |  |  |
| TOTAL TITRES DE CRÉANCES | 0,00 | 0,00 |
| PASSIF |  |  |
| OPÉRATIONS DE CESSION SUR INSTRUMENTS FINANCIERS |  |  |
| TOTAL OPÉRATIONS DE CESSION SUR INSTRUMENTS FINANCIERS | 0,00 | 0,00 |
| HORS-BILAN |  |  |
| OPÉRATIONS DE COUVERTURE |  |  |
| TOTAL OPÉRATIONS DE COUVERTURE | 0,00 | 0,00 |
| AUTRES OPÉRATIONS |  |  |
| TOTAL AUTRES OPÉRATIONS | 0,00 | 0,00 |

- VENTILATION PAR NATURE DE TAUX DES POSTES D'ACTIF, DE PASSIF ET DE HORS-BILAN

|  | Taux fixe | % | Taux variable | % | Taux révisable | % | Autres | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| ACTIF |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Dépôts | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Obligations et valeurs assimilées | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Titres de créances | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Opérations temporaires sur titres | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Comptes financiers | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 423,77 | 0,00 |
| PASSIF |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Opérations temporaires sur titres | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Comptes financiers | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 1 241 925,15 | 1,04 |
| HORS-BILAN |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Opérations de couverture | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Autres opérations | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |

- VENTILATION PAR MATURITÉ RÉSIDUELLE DES POSTES D'ACTIF, DE PASSIF ET DE HORS- BILAN
- (*)

|  | < 3 mois | % | ]3 mois - 1 an] | % | ]1 - 3 ans] | % | ]3 - 5 ans] | % | > 5 ans | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| ACTIF Dépôts Obligations et valeurs assimilées Titres de créances Opérations temporaires sur titres Comptes financiers PASSIF Opérations temporaires sur titres Comptes financiers HORS-BILAN Opérations de couverture Autres opérations | 0,00 0,00 0,00 0,00 423,77 0,00 1 241 925,15 0,00 0,00 | 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,04 0,00 0,00 | 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 | 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 | 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 | 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 | 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 | 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 | 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 | 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 |

(*) Les positions à terme de taux sont présentées en fonction de l'échéance du sous-jacent.
- VENTILATION PAR DEVISE DE COTATION OU D'ÉVALUATION DES POSTES D'ACTIF, DE PASSIF ET DE HORS-BILAN (HORS EUR)

|  | Devise 1 USD | Devise 2 CHF | Devise 3 SEK | Devise N Autre(s) |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Montant | % | Montant | % | Montant | % | Montant | % |
| ACTIF |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Dépôts | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Actions et valeurs assimilées | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Obligations et valeurs assimilées | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Titres de créances | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| OPC | 24 310 869,27 | 20,45 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Opérations temporaires sur titres | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Créances | 662 305,70 | 0,56 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Comptes financiers | 359,09 | 0,00 | 64,68 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| PASSIF |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Opérations de cession sur instruments financiers | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Opérations temporaires sur titres | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Dettes | 24 832 922,97 | 20,88 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Comptes financiers | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,22 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| HORS-BILAN |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Opérations de couverture | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Autres opérations | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |

- CRÉANCES ET DETTES : VENTILATION PAR NATURE

|  | Nature de débit/crédit | 31/12/2021 |
| --- | --- | --- |
| CRÉANCES |  |  |
|  | Achat à terme de devise | 662 305,70 |
|  | Fonds à recevoir sur vente à terme de devises | 24 798 009,03 |
|  | Collatéraux | 800 000,00 |
| TOTAL DES CRÉANCES |  | 26 260 314,73 |
| DETTES |  |  |
|  | Vente à terme de devise | 24 832 922,97 |
|  | Fonds à verser sur achat à terme de devises | 666 224,87 |
|  | Frais de gestion fixe | 74 527,45 |
|  | Frais de gestion variable | 0,01 |
| TOTAL DES DETTES |  | 25 573 675,30 |
| TOTAL DETTES ET CRÉANCES |  | 686 639,43 |

- CAPITAUX PROPRES
	- Nombre de titres émis ou rachetés


|  | En parts | En montant |
| --- | --- | --- |
| Part CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES C EUR |  |  |
| Parts souscrites durant l'exercice | 1 326,506 | 1 999 999,63 |
| Parts rachetées durant l'exercice | -235,106 | -354 261,02 |
| Solde net des souscriptions/rachats | 1 091,400 | 1 645 738,61 |
| Nombre de parts en circulation à la fin de l'exercice | 10 730,295 |  |
| Part CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES F EUR |  |  |
| Parts souscrites durant l'exercice | 414,968 | 235 546,84 |
| Parts rachetées durant l'exercice | -1 411,955 | -805 275,88 |
| Solde net des souscriptions/rachats | -996,987 | -569 729,04 |
| Nombre de parts en circulation à la fin de l'exercice | 16 512,776 |  |
| Part CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES I EUR |  |  |
| Parts souscrites durant l'exercice | 579,676 | 737 133,41 |
| Parts rachetées durant l'exercice | -4 678,230 | -5 993 083,52 |
| Solde net des souscriptions/rachats | -4 098,554 | -5 255 950,11 |
| Nombre de parts en circulation à la fin de l'exercice | 11 556,045 |  |
| Part CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES K EUR |  |  |
| Parts souscrites durant l'exercice | 0,00 | 0,00 |
| Parts rachetées durant l'exercice | 0,00 | 0,00 |
| Solde net des souscriptions/rachats | 0,00 | 0,00 |
| Nombre de parts en circulation à la fin de l'exercice | 30 944,629 |  |
| Part CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES M EUR |  |  |
| Parts souscrites durant l'exercice | 12,750 | 22 127,74 |
| Parts rachetées durant l'exercice | -1 238,200 | -2 165 183,56 |
| Solde net des souscriptions/rachats | -1 225,450 | -2 143 055,82 |
| Nombre de parts en circulation à la fin de l'exercice | 23 573,299 |  |

- Commissions de souscription et/ou rachat

|  | En montant |
| --- | --- |
| Part CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES C EUR |  |
| Total des commissions de souscription et/ou rachat acquises | 0,00 |
| Commissions de souscription acquises | 0,00 |
| Commissions de rachat acquises | 0,00 |
| Part CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES F EUR |  |
| Total des commissions de souscription et/ou rachat acquises | 0,00 |
| Commissions de souscription acquises | 0,00 |
| Commissions de rachat acquises | 0,00 |
| Part CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES I EUR |  |
| Total des commissions de souscription et/ou rachat acquises | 0,00 |
| Commissions de souscription acquises | 0,00 |
| Commissions de rachat acquises | 0,00 |
| Part CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES K EUR |  |
| Total des commissions de souscription et/ou rachat acquises | 0,00 |
| Commissions de souscription acquises | 0,00 |
| Commissions de rachat acquises | 0,00 |
| Part CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES M EUR |  |
| Total des commissions de souscription et/ou rachat acquises | 0,00 |
| Commissions de souscription acquises | 0,00 |
| Commissions de rachat acquises | 0,00 |

- 
## FRAIS DE GESTION

|  | 31/12/2021 |
| --- | --- |
| Parts CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES C EUR |  |
| Commissions de garantie | 0,00 |
| Frais de gestion fixes | 222 550,77 |
| Pourcentage de frais de gestion fixes | 1,40 |
| Frais de gestion variables provisionnés | -0,02 |
| Pourcentage de frais de gestion variables provisionnés | 0,00 |
| Frais de gestion variables acquis | 116,72 |
| Pourcentage de frais de gestion variables acquis | 0,00 |
| Rétrocessions des frais de gestion | 146,39 |
| Parts CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES F EUR |  |
| Commissions de garantie | 0,00 |
| Frais de gestion fixes | 165 838,12 |
| Pourcentage de frais de gestion fixes | 1,70 |
| Frais de gestion variables provisionnés | 0,00 |
| Pourcentage de frais de gestion variables provisionnés | 0,00 |
| Frais de gestion variables acquis | 151,39 |
| Pourcentage de frais de gestion variables acquis | 0,00 |
| Rétrocessions des frais de gestion | 83,00 |
| Parts CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES I EUR |  |
| Commissions de garantie | 0,00 |
| Frais de gestion fixes | 162 730,23 |
| Pourcentage de frais de gestion fixes | 1,00 |
| Frais de gestion variables provisionnés | 0,00 |
| Pourcentage de frais de gestion variables provisionnés | 0,00 |
| Frais de gestion variables acquis | -0,03 |
| Pourcentage de frais de gestion variables acquis | 0,00 |
| Rétrocessions des frais de gestion | 121,86 |
| Parts CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES K EUR |  |
| Commissions de garantie | 0,00 |
| Frais de gestion fixes | 315 545,70 |
| Pourcentage de frais de gestion fixes | 0,80 |
| Frais de gestion variables provisionnés | 0,02 |
| Pourcentage de frais de gestion variables provisionnés | 0,00 |
| Frais de gestion variables acquis | -0,08 |
| Pourcentage de frais de gestion variables acquis | 0,00 |
| Rétrocessions des frais de gestion | 348,41 |

« Le montant des frais de gestion variables affiché ci-dessus correspond à la somme des provisions et reprises de provisions ayant impacté l’actif net au cours de la période sous revue.»
- 
## FRAIS DE GESTION

|  | 31/12/2021 |
| --- | --- |
| Parts CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES M EUR |  |
| Commissions de garantie | 0,00 |
| Frais de gestion fixes | 42 058,34 |
| Pourcentage de frais de gestion fixes | 0,10 |
| Frais de gestion variables provisionnés | 0,01 |
| Pourcentage de frais de gestion variables provisionnés | 0,00 |
| Frais de gestion variables acquis | -0,09 |
| Pourcentage de frais de gestion variables acquis | 0,00 |
| Rétrocessions des frais de gestion | 365,74 |

« Le montant des frais de gestion variables affiché ci-dessus correspond à la somme des provisions et reprises de provisions ayant impacté l’actif net au cours de la période sous revue.»
- 
## ENGAGEMENTS REÇUS ET DONNÉS
	- 
### Garanties reçues par l’OPC :


Néant
- 
### Autres engagements reçus et/ou donnés :

Néant
- 
## AUTRES INFORMATIONS
	- Valeur actuelle des instruments financiers faisant l'objet d'une acquisition temporaire


|  | 31/12/2021 |
| --- | --- |
| Titres pris en pension livrée | 0,00 |
| Titres empruntés | 0,00 |

- Valeur actuelle des instruments financiers constitutifs de dépôts de garantie

|  | 31/12/2021 |
| --- | --- |
| Instruments financiers donnés en garantie et maintenus dans leur poste d'origine | 0,00 |
| Instruments financiers reçus en garantie et non-inscrits au bilan | 0,00 |

- Instruments financiers détenus, émis et/ou gérés par le Groupe

|  | Code ISIN | Libellé | 31/12/2021 |
| --- | --- | --- | --- |
| Actions |  |  | 0,00 |
| Obligations | 0,00 |
| TCN | 0,00 |
| OPC | 0,00 |
| Instruments financiers à terme | 0,00 |
| Total des titres du groupe | 0,00 |

- 
## TABLEAU D'AFFECTATION DES SOMMES DISTRIBUABLES

Tableau d'affectation de la quote-part des sommes distribuables afférente au résultat
|  | 31/12/2021 | 31/12/2020 |
| --- | --- | --- |
| Sommes restant à affecter |  |  |
| Report à nouveau | 0,00 | 0,00 |
| Résultat | -922 737,71 | -1 086 501,51 |
| Total | -922 737,71 | -1 086 501,51 |

|  | 31/12/2021 | 31/12/2020 |
| --- | --- | --- |
| Parts CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES C EUR |  |  |
| Affectation |  |  |
| Distribution | 0,00 | 0,00 |
| Report à nouveau de l'exercice | 0,00 | 0,00 |
| Capitalisation | -231 130,89 | -235 903,57 |
| Total | -231 130,89 | -235 903,57 |

|  | 31/12/2021 | 31/12/2020 |
| --- | --- | --- |
| Parts CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES F EUR |  |  |
| Affectation |  |  |
| Distribution | 0,00 | 0,00 |
| Report à nouveau de l'exercice | 0,00 | 0,00 |
| Capitalisation | -162 812,12 | -190 292,52 |
| Total | -162 812,12 | -190 292,52 |

|  | 31/12/2021 | 31/12/2020 |
| --- | --- | --- |
| Parts CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES I EUR |  |  |
| Affectation |  |  |
| Distribution | 0,00 | 0,00 |
| Report à nouveau de l'exercice | 0,00 | 0,00 |
| Capitalisation | -151 100,27 | -188 352,36 |
| Total | -151 100,27 | -188 352,36 |

|  | 31/12/2021 | 31/12/2020 |
| --- | --- | --- |
| Parts CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES K EUR |  |  |
| Affectation |  |  |
| Distribution | 0,00 | 0,00 |
| Report à nouveau de l'exercice | 0,00 | 0,00 |
| Capitalisation | -325 705,49 | -427 896,12 |
| Total | -325 705,49 | -427 896,12 |

|  | 31/12/2021 | 31/12/2020 |
| --- | --- | --- |
| Parts CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES M EUR |  |  |
| Affectation |  |  |
| Distribution | 0,00 | 0,00 |
| Report à nouveau de l'exercice | 0,00 | 0,00 |
| Capitalisation | -51 988,94 | -44 056,94 |
| Total | -51 988,94 | -44 056,94 |

Tableau d'affectation de la quote-part des sommes distribuables afférente aux plus et moins-values nettes
|  | 31/12/2021 | 31/12/2020 |
| --- | --- | --- |
| Sommes restant à affecter |  |  |
| Plus et moins-values nettes antérieures non distribuées | 0,00 | 0,00 |
| Plus et moins-values nettes de l'exercice | -3 811 502,73 | 2 731 191,63 |
| Acomptes versés sur plus et moins-values nettes de l'exercice | 0,00 | 0,00 |
| Total | -3 811 502,73 | 2 731 191,63 |

|  | 31/12/2021 | 31/12/2020 |
| --- | --- | --- |
| Parts CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES C EUR |  |  |
| Affectation |  |  |
| Distribution | 0,00 | 0,00 |
| Plus et moins-values nettes non distribuées | 0,00 | 0,00 |
| Capitalisation | -509 248,14 | 311 873,44 |
| Total | -509 248,14 | 311 873,44 |

|  | 31/12/2021 | 31/12/2020 |
| --- | --- | --- |
| Parts CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES F EUR |  |  |
| Affectation |  |  |
| Distribution | 0,00 | 0,00 |
| Plus et moins-values nettes non distribuées | 0,00 | 0,00 |
| Capitalisation | -297 883,62 | 212 342,22 |
| Total | -297 883,62 | 212 342,22 |

|  | 31/12/2021 | 31/12/2020 |
| --- | --- | --- |
| Parts CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES I EUR |  |  |
| Affectation |  |  |
| Distribution | 0,00 | 0,00 |
| Plus et moins-values nettes non distribuées | 0,00 | 0,00 |
| Capitalisation | -464 469,50 | 428 689,33 |
| Total | -464 469,50 | 428 689,33 |

|  | 31/12/2021 | 31/12/2020 |
| --- | --- | --- |
| Parts CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES K EUR |  |  |
| Affectation |  |  |
| Distribution | 0,00 | 0,00 |
| Plus et moins-values nettes non distribuées | 0,00 | 0,00 |
| Capitalisation | -1 241 670,69 | 846 957,93 |
| Total | -1 241 670,69 | 846 957,93 |

|  | 31/12/2021 | 31/12/2020 |
| --- | --- | --- |
| Parts CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES M EUR |  |  |
| Affectation |  |  |
| Distribution | 0,00 | 0,00 |
| Plus et moins-values nettes non distribuées | 0,00 | 0,00 |
| Capitalisation | -1 298 230,78 | 931 328,71 |
| Total | -1 298 230,78 | 931 328,71 |

- TABLEAU DES RÉSULTATS ET AUTRES ÉLÉMENTS CARACTÉRISTIQUES DE L'ENTITÉ AU COURS DES CINQ DERNIERS EXERCICES

|  | 29/12/2017 | 31/12/2018 | 31/12/2019 | 31/12/2020 | 31/12/2021 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Actif net Global en EUR | 118 567 381,49 | 104 968 625,21 | 87 632 512,56 | 125 927 688,92 | 118 904 720,38 |
| Parts |  |  |  |  |  |
| CANDRIAM MM |  |  |  |  |  |
| MULTI |  |  |  |  |  |
| STRATEGIES C |  |  |  |  |  |
| EUR en EUR |  |  |  |  |  |
| Actif net | 16 158 022,53 | 15 279 734,14 | 18 660 766,27 | 14 382 073,55 | 15 797 782,84 |
| Nombre de titres | 11 607,477 | 11 420,058 | 13 339,973 | 9 638,895 | 10 730,295 |
| Valeur liquidative unitaire | 1 392,03 | 1 337,97 | 1 398,86 | 1 492,08 | 1 472,25 |
| Capitalisation |  |  |  |  |  |
| unitaire sur +/- | 25,04 | -22,38 | 108,39 | 32,35 | -47,45 |
| values nettes |  |  |  |  |  |
| Capitalisation |  |  |  |  |  |
| unitaire sur | -21,28 | -19,27 | -19,68 | -24,47 | -21,54 |
| résultat |  |  |  |  |  |
| Parts |  |  |  |  |  |
| CANDRIAM MM |  |  |  |  |  |
| MULTI |  |  |  |  |  |
| STRATEGIES F |  |  |  |  |  |
| EUR en EUR |  |  |  |  |  |
| Actif net | 21 006 653,06 | 14 910 669,14 | 10 791 796,71 | 9 933 068,94 | 9 215 857,51 |
| Nombre de titres | 39 346,832 | 29 144,932 | 20 231,634 | 17 509,763 | 16 512,776 |
| Valeur liquidative unitaire | 533,88 | 511,60 | 533,41 | 567,28 | 558,10 |
| Capitalisation |  |  |  |  |  |
| unitaire sur +/- | 9,61 | -8,74 | 41,38 | 12,12 | -18,03 |
| values nettes |  |  |  |  |  |
| Capitalisation |  |  |  |  |  |
| unitaire sur | -9,59 | -8,77 | -8,94 | -10,86 | -9,85 |
| résultat |  |  |  |  |  |
| Parts |  |  |  |  |  |
| CANDRIAM MM |  |  |  |  |  |
| MULTI |  |  |  |  |  |
| STRATEGIES I |  |  |  |  |  |
| EUR en EUR |  |  |  |  |  |
| Actif net | 31 746 928,25 | 26 757 461,00 | 20 764 372,91 | 19 751 689,19 | 14 444 965,73 |
| Nombre de titres | 27 386,889 | 23 919,504 | 17 678,954 | 15 654,599 | 11 556,045 |
| Valeur liquidative unitaire | 1 159,20 | 1 118,64 | 1 174,52 | 1 261,71 | 1 249,99 |
| Capitalisation |  |  |  |  |  |
| unitaire sur +/- | 20,79 | -18,72 | 90,79 | 27,38 | -40,19 |
| values nettes |  |  |  |  |  |
| Capitalisation |  |  |  |  |  |
| unitaire sur | -11,09 | -11,46 | -11,54 | -12,03 | -13,07 |
| résultat |  |  |  |  |  |
| Parts |  |  |  |  |  |
| CANDRIAM MM |  |  |  |  |  |
| MULTI |  |  |  |  |  |
| STRATEGIES K |  |  |  |  |  |
| EUR en EUR |  |  |  |  |  |
| Actif net | 45 683 571,20 | 44 175 197,75 | 36 373 040,90 | 39 019 110,82 | 38 735 111,56 |
| Nombre de titres | 39 524,629 | 39 524,629 | 30 944,629 | 30 944,629 | 30 944,629 |
| Valeur liquidative unitaire | 1 155,82 | 1 117,66 | 1 175,42 | 1 260,93 | 1 251,75 |
| Capitalisation |  |  |  |  |  |
| unitaire sur +/- | 20,75 | -18,74 | 90,80 | 27,37 | -40,12 |
| values nettes |  |  |  |  |  |

| Capitalisation unitaire sur résultat | -11,20 | -9,13 | -10,27 | -13,82 | -10,52 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |

- TABLEAU DES RÉSULTATS ET AUTRES ÉLÉMENTS CARACTÉRISTIQUES DE L'ENTITÉ AU COURS DES CINQ DERNIERS EXERCICES

|  | 29/12/2017 | 31/12/2018 | 31/12/2019 | 31/12/2020 | 31/12/2021 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Parts CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES M EUR en EUR Actif net Nombre de titres Valeur liquidative unitaire Capitalisation unitaire sur +/- values nettes Capitalisation unitaire sur résultat Parts R-CO OPAL MULTI STRATEGIES F CHF H en CHF Actif net en CHF Nombre de titres Valeur liquidative unitaire en CHF Capitalisation unitaire sur +/- values nettes en EUR Capitalisation unitaire sur résultat en EUR | 1 006 735,28 651,673 1 544,84 27,62 -1,23 3 470 046,09 31 727,096 109,37 -5,20 -1,73 | 984 027,32 654,120 1 504,35 -25,26 -1,44 3 224 664,76 30 893,941 104,37 -0,34 -1,58 | 991 841,00 622,320 1 593,77 122,62 -1,56 55 105,21 509,579 108,13 101,31 -1,99 | 42 841 746,42 24 798,749 1 727,57 37,55 -1,77 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 | 40 711 002,74 23 573,299 1 726,99 -55,07 -2,20 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 |

- INVENTAIRE DÉTAILLÉ DES INSTRUMENTS FINANCIERS EN EUR

| Désignation des valeurs | Devise | Qté Nbre ou nominal | Valeur actuelle | % Actif Net |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Organismes de placement collectif |  |  |  |  |
| OPCVM et FIA à vocation générale destinés aux non |  |  |  |  |
| professionnels et équivalents d'autres pays |  |  |  |  |
| FRANCE |  |  |  |  |
| ORSAY MERGER ARB EUR 3 | EUR | 1 926,9 | 4 699 034,69 | 3,96 |
| TOTAL FRANCE |  |  | 4 699 034,69 | 3,96 |
| IRLANDE |  |  |  |  |
| Alpine Merger Arbitrage Fund A EUR Acc | EUR | 45 000,004 | 4 910 400,44 | 4,12 |
| KLS Arete Macro Fund Class I EUR ACC | EUR | 27 381,321 | 3 276 750,07 | 2,76 |
| MAGA SMALLER COS UCITS FD-EU | EUR | 12 231,26 | 2 009 962,96 | 1,69 |
| TOTAL IRLANDE |  |  | 10 197 113,47 | 8,57 |
| LUXEMBOURG |  |  |  |  |
| MERRIL LYNCH INVEST.SOLUTIONS ASIA EVENT DRIVEN CL.B C. | EUR | 33 000 | 5 272 740,00 | 4,43 |
| Schroder GAIA Contour Tech Equity C EUR Hedged Acc | EUR | 33 988,49 | 4 021 518,14 | 3,38 |
| SCHRODER GAIA CONT T EQ-EEUR | EUR | 14 000,01 | 1 672 441,19 | 1,41 |
| TOTAL LUXEMBOURG |  |  | 10 966 699,33 | 9,22 |
| TOTAL OPCVM et FIA à vocation générale destinés aux non professionnels et équivalents d'autres pays |  |  | 25 862 847,49 | 21,75 |
| Autres Fonds d'investissement professionnels et équivalents |  |  |  |  |
| d'autres Etats membres UE et organismes de titrisation non |  |  |  |  |
| cotés |  |  |  |  |
| MALTE |  |  |  |  |
| PSQUARED EVT OP REST 0221 | EUR | 10 700,001183 | 1 836 847,76 | 1,55 |
| PSQUARED SIC EV OP COM RES IS | EUR | 29 326,746747 | 3 566 976,25 | 3,00 |
| TOTAL MALTE |  |  | 5 403 824,01 | 4,55 |
| TOTAL Autres Fonds d’investissement professionnels et |  |  |  |  |
| équivalents d'autres Etats membres UE et organismes de |  |  | 5 403 824,01 | 4,55 |
| titrisations non cotés |  |  |  |  |
| Autres organismes non européens |  |  |  |  |
| BERMUDES |  |  |  |  |
| LYNX 1.5 BERMUDA CLASS B JAN 2017 | EUR | 330,004315 | 381 232,23 | 0,32 |
| LYNX 1.5 B NEW ORIG SIE D | EUR | 960 | 1 996 363,61 | 1,68 |
| TOTAL BERMUDES |  |  | 2 377 595,84 | 2,00 |
| ILES CAIMANS |  |  |  |  |
| ALPHADYNE GL.II CL.1A EUR S.1 | EUR | 2 550,000005 | 5 812 418,93 | 4,89 |
| ALVENTO L/S EQUITY B EURR-1 | EUR | 1 605,0114 | 1 853 588,33 | 1,55 |
| Alvento LS EQ B EURR 092020 | EUR | 2 000 | 1 947 264,78 | 1,64 |
| ALVENTO LS EQUITY FD LTD LFEURR 1 | EUR | 928,7742 | 1 208 054,95 | 1,02 |
| BLACKROCK EUROPEAN HDGE FD -I- EUR | EUR | 10 500 | 5 019 735,00 | 4,22 |
| BLACKROCK EUROPEAN HEDGE I EUR | EUR | 13 800 | 6 400 440,00 | 5,39 |
| BREVAN HOWARD AS MACRO SERIES 12/2019 | EUR | 43 980,9761 | 4 615 363,63 | 3,88 |
| GEMSSTOCK FD CLASS D EUR R S1 | EUR | 45 096,06 | 7 119 107,55 | 5,98 |
| HARVEST SM CAP OFF CL E S 0721 | USD | 1 015,96 | 3 616 665,05 | 3,05 |
| HONEY OFF FD CL A S 11 NO NI | USD | 1 840 | 1 525 046,06 | 1,28 |
| HONEY OFF FD CL A S12 NO NI | USD | 1 096 | 948 915,84 | 0,80 |
| KUVARI FOC LTD C EUR RES 0117 | EUR | 3 055,7487 | 4 908 572,15 | 4,13 |
| LMR FD LTD CL E REST S7 EUR | EUR | 11 810 | 1 215 650,03 | 1,02 |
| LMR FD LTD CL E REST SER 6 | EUR | 12 260 | 1 280 991,67 | 1,08 |
| MAPLE LEAF OFFS.PRIV.INV CL-C- RES S.1 | USD | 133,13 | 0,00 | 0,00 |
| PHARO TRADING CL B S01 | EUR | 4 799,999 | 8 204 084,51 | 6,90 |
| TAL CHINA FOCUS FUND A NI | USD | 5 462,465 | 2 729 022,92 | 2,29 |

- INVENTAIRE DÉTAILLÉ DES INSTRUMENTS FINANCIERS EN EUR

| Désignation des valeurs | Devise | Qté Nbre ou nominal | Valeur actuelle | % Actif Net |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| TT M/C EUROPE-A | EUR | 9 400,0006 | 5 177 896,33 | 4,36 |
| TWO SIGMA COMP ENH CYM LTD -A1- S.BENCH | USD | 1 429,183 | 6 411 718,11 | 5,39 |
| YARAKA FUND -A- USD S.1 2004 | USD | 560 | 4 672 902,42 | 3,93 |
| ZP OFF UTI FD CL B 0221 T3 | USD | 1 759,746437 | 4 406 598,87 | 3,70 |
| TOTAL ILES CAIMANS |  |  | 79 074 037,13 | 66,50 |
| ILES VIERGES BRITANNIQUES |  |  |  |  |
| DISCUS FEEDER-D-STD LEV-EUR-FD | EUR | 1 635,0005 | 2 858 831,07 | 2,40 |
| STRATUS FEEDER LTD -E1.5-EUR ONE AND A HALF LEVERAGE | EUR | 2 000,0035 | 3 882 446,79 | 3,27 |
| TOTAL ILES VIERGES BRITANNIQUES |  |  | 6 741 277,86 | 5,67 |
| TOTAL Autres organismes non européens |  |  | 88 192 910,83 | 74,17 |
| TOTAL Organismes de placement collectif |  |  | 119 459 582,33 | 100,47 |
| Créances |  |  | 26 260 314,73 | 22,08 |
| Dettes |  |  | -25 573 675,30 | -21,51 |
| Comptes financiers |  |  | -1 241 501,38 | -1,04 |
| Actif net |  |  | 118 904 720,38 | 100,00 |

| Parts CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES K EUR | EUR | 30 944,629 | 1 251,75 |
| --- | --- | --- | --- |
| Parts CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES I EUR | EUR | 11 556,045 | 1 249,99 |
| Parts CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES F EUR | EUR | 16 512,776 | 558,10 |
| Parts CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES C EUR | EUR | 10 730,295 | 1 472,25 |
| Parts CANDRIAM MM MULTI STRATEGIES M EUR | EUR | 23 573,299 | 1 726,99 |