# UBS (Lux) Bond SICAV
- Emerging Markets Bonds 2021 (USD)

| Most important figures |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 16.12.2021 | 31.5.2021 | 31.5.2020 |
| Net assets in USD |  | 58 761 009.16 | 61 814 128.54 | 70 918 667.11 |
| Class K-1-acc | LU1562322385 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 1.0000 | 1.0000 | 1.2000 |
| Net asset value per share in USD |  | 5 491 234.01 | 5 488 461.06 | 5 338 759.22 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 5 491 234.01 | 5 488 461.06 | 5 338 759.22 |
| Class K-1-dist | LU1562322468 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 1.0000 | 1.0000 | 1.0000 |
| Net asset value per share in USD |  | 4 912 086.35 | 5 029 462.61 | 5 010 813.09 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 4 912 086.35 | 5 029 462.61 | 5 010 813.09 |
| Class K-1-qdist | LU1562322542 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 0.2000 | 0.2000 | 0.2000 |
| Net asset value per share in USD |  | 4 953 857.90 | 5 011 764.80 | 4 992 769.00 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 4 953 857.90 | 5 011 764.80 | 4 992 769.00 |
| Class K-X-acc | LU1586331834 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 50 000.0000 | 50 000.0000 | 50 000.0000 |
| Net asset value per share in USD |  | 110.40 | 109.98 | 106.34 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 110.40 | 109.98 | 106.34 |
| Class P-acc | LU1562321817 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 124 648.9340 | 140 319.9570 | 148 279.8810 |
| Net asset value per share in USD |  | 108.57 | 108.66 | 105.96 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 108.57 | 108.66 | 105.96 |
| Class P-dist | LU1562321908 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 68 471.4740 | 69 171.4740 | 75 518.9370 |
| Net asset value per share in USD |  | 98.29 | 100.51 | 100.14 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 98.29 | 100.51 | 100.14 |
| Class P-qdist | LU1562322039 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 25 745.6360 | 25 745.6360 | 25 745.6360 |
| Net asset value per share in USD |  | 99.03 | 100.19 | 99.81 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 99.03 | 100.19 | 99.81 |
| Class Q-acc | LU1562322112 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 127 883.6340 | 132 273.6340 | 152 988.6340 |
| Net asset value per share in USD |  | 109.82 | 109.77 | 106.77 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 109.82 | 109.77 | 106.77 |
| Class Q-dist | LU1562322203 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 50 781.0440 | 54 631.0440 | 109 821.0440 |
| Net asset value per share in USD |  | 98.27 | 100.61 | 100.23 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 98.27 | 100.61 | 100.23 |
| 1  See note 1 |  |  |  |  |


## Structure of the Securities Portfolio
As all shares of UBS (Lux) Bond SICAV – Emerging Markets Bonds 2021 (USD) have been redeemed as at 16 December 2021, there is no securities portfolio or securities portfolio structure at the end of the reporting period. See note 13.
UBS (Lux) Bond SICAV – Emerging Markets Bonds 2021 (USD) Annual report and audited financial statements as of 31 May 2022
| Statement of Operations |  |
| --- | --- |
|  | USD |
| Income | 1.6.2021-16.12.2021 |
| Interest on securities | 678 991.96 |
| Net income on securities lending (Note 17) | 6 912.16 |
| Other income (Note 4) | 9.34 |
| Total income | 685 913.46 |
|  |  |
| Expenses |  |
| Flat fee (Note 2) | -213 179.97 |
| Taxe d’abonnement (Note 3) | -10 154.35 |
| Other commissions and fees (Note 2) | -12 551.39 |
| Other expenses | -26 085.23 |
| Total expenses | -261 970.94 |
|  |  |
| Net income (loss) on investments | 423 942.52 |
|  |  |
| Realized gain (loss) (Note 1) |  |
| Realized gain (loss) on market-priced securities without options | -2 110 694.48 |
| Realized gain (loss) on yield-evaluated securities and money market instruments | 7 419.61 |
| Realized gain (loss) on foreign exchange | -5 075.04 |
| Total realized gain (loss) | -2 108 349.91 |
|  |  |
| Net realized gain (loss) of the period | -1 684 407.39 |
|  |  |
| Changes in unrealized appreciation (depreciation) (Note 1) |  |
| Unrealized appreciation (depreciation) on market-priced securities without options | 1 675 723.09 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on yield-evaluated securities and money market instruments | 87.49 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | 1 675 810.58 |
|  |  |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | -8 596.81 |

| Changes in Net Assets |  |
| --- | --- |
|  | USD |
|  | 1.6.2021-16.12.2021 |
| Net assets at the beginning of the period | 61 814 128.54 |
| Redemptions | 	-61 368 122.08	 |
| Total redemptions | -61 368 122.08 |
| Dividend paid | -437 409.65 |
| Net income (loss) on investments | 423 942.52 |
| Total realized gain (loss) | -2 108 349.91 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | 	1 675 810.58	 |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | -8 596.81 |
| Net assets at the end of the period | 0.00 |
| Changes in the Number of Shares outstanding |  |
|  | 1.6.2021-16.12.2021 |
| Class | K-1-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 1.0000 |
| Number of shares issued | 0.0000 |
| Number of shares redeemed | -1.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 0.0000 |
| Class | K-1-dist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 1.0000 |
| Number of shares issued | 0.0000 |
| Number of shares redeemed | -1.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 0.0000 |
| Class | K-1-qdist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 0.2000 |
| Number of shares issued | 0.0000 |
| Number of shares redeemed | -0.2000 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 0.0000 |
| Class | K-X-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 50 000.0000 |
| Number of shares issued | 0.0000 |
| Number of shares redeemed | -50 000.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 0.0000 |
| Class | P-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 140 319.9570 |
| Number of shares issued | 0.0000 |
| Number of shares redeemed | -140 319.9570 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 0.0000 |
| Class | P-dist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 69 171.4740 |
| Number of shares issued | 0.0000 |
| Number of shares redeemed | -69 171.4740 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 0.0000 |
|  | UBS (Lux) Bond SICAV – Emerging Markets Bonds 2021 (USD) |
|  | Annual report and audited financial statements as of 31 May 2022 |

| Class |  |  |  | P-qdist |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period |  |  |  | 25 745.6360 |
| Number of shares issued |  |  |  | 0.0000 |
| Number of shares redeemed |  |  |  | -25 745.6360 |
| Number of shares outstanding at the end of the period |  |  |  | 0.0000 |
| Class |  |  |  | Q-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period |  |  |  | 132 273.6340 |
| Number of shares issued |  |  |  | 0.0000 |
| Number of shares redeemed |  |  |  | -132 273.6340 |
| Number of shares outstanding at the end of the period |  |  |  | -0.0000 |
| Class |  |  |  | Q-dist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period |  |  |  | 54 631.0440 |
| Number of shares issued |  |  |  | 0.0000 |
| Number of shares redeemed |  |  |  | -54 631.0440 |
| Number of shares outstanding at the end of the period |  |  |  | 0.0000 |
| Annual Distribution 1 |  |  |  |  |
| UBS (Lux) Bond SICAV – Emerging Markets Bonds 2021 (USD) | Ex-Date | Pay-Date | Currency | Amount per share |
| K-1-dist | 2.8.2021 | 5.8.2021 | USD | 119 982.36 |
| P-dist | 2.8.2021 | 5.8.2021 | USD | 2.14 |
| Q-dist | 2.8.2021 | 5.8.2021 | USD | 2.39 |
| Quarterly Distribution 1 |  |  |  |  |
| UBS (Lux) Bond SICAV – Emerging Markets Bonds 2021 (USD) | Ex-Date | Pay-Date | Currency | Amount per share |
| K-1-qdist | 15.6.2021 | 18.6.2021 | USD | 30 242.13 |
| K-1-qdist | 15.9.2021 | 20.9.2021 | USD | 30 242.13 |
| P-qdist | 15.6.2021 | 18.6.2021 | USD | 0.54 |
| P-qdist | 15.9.2021 | 20.9.2021 | USD | 0.54 |
| 1  See note 5 |  |  |  |  |

UBS (Lux) Bond SICAV – Emerging Markets Bonds 2021 (USD) Annual report and audited financial statements as of 31 May 2022

Translation (ENFR, 2022-05-31):
# UBS (Lux) Bond SICAV
– Asian Investment Grade Bonds Sustainable (USD)*
| Comparaison sur trois ans |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 31.5.2022 |  | 31.5.2021 | 31.5.2020 |
| Actif net en USD |  | 133 158 299.76 |  | 89 439 023.89 | 71 802 087.51 |
| Catégorie I-B-acc | LU1377678567 |  |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 184 428.0000 |  | 142 946.0000 | 173 273.0000 |
| Valeur nette d’inventaire par action en USD |  | 118.12 |  | 128.30 | 121.44 |
| Prix d’émission et de rachat par action en USD 1 |  | 118.12 |  | 128.30 | 121.44 |
| Catégorie U-X-acc | LU1377216947 |  |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 9 389.7600 |  | 5 522.0000 | 4 168.0000 |
| Valeur nette d’inventaire par action en USD |  | 11 861.19 |  | 12 875.47 | 12 178.50 |
| Prix d’émission et de rachat par action en USD 1 |  | 11 861.19 |  | 12 875.47 | 12 178.50 |
| 1  Voir note 1 |  |  |  |  |  |
| Performance |  |  |  |  |  |
|  |  | Devise | 2021/2022 | 2020/2021 | 2019/2020 |
| Catégorie I-B-acc |  | USD | -7.9% | 5.6% | 7.8% |
| Catégorie U-X-acc |  | USD | -7.9% | 5.7% | 7.9% |
| Benchmark: 1 JP Morgan Asia Credit Index - Investment Grade |  | USD | -6.2% | 3.3% | 6.9% |

1 
Le compartiment est géré activement. L’indice est un point de référence par rapport auquel le rendement du compartiment peut être mesuré. La performance historique n’est pas un indicateur de la performance actuelle ou future.
Les données de performance ne tiennent pas compte des commissions et des frais prélevés lors de l’émission et du rachat des actions. Les données de performance ne sont pas auditées.
UBS (Lux) Bond SICAV – Asian Investment Grade Bonds Sustainable (USD)*
* anciennement UBS (Lux) Bond SICAV – Asian Investment Grade Bonds (USD)
Rapport annuel et états financiers révisés au 31 mai 2022

## Rapport du Gestionnaire de portefeuille
Au cours de l’exercice financier compris entre le 1
er 
juin 2021 et le 31 mai 2022, la performance totale du marché des obligations asiatiques en USD notées
«Investment grade» s’est révélée négative, étant donné l’élargissement des écarts et le début d’un cycle de hausse des taux pour de nombreuses banques centra- les dans le monde. Notons que la Réserve fédérale amé- ricaine a relevé ses taux d’intérêt de 25 pb au premier trimestre 2022, sa première hausse depuis 2018, puis à nouveau de 50 pb en mai 2022. Dans le sillage du mar- ché des obligations asiatiques à haut rendement en USD, les crédits du segment «Investment grade» ont été lar- gement impactés par la politique chinoise vis-à-vis des secteurs des plateformes technologiques, des jeux et de l’immobilier. Ces secteurs ont connu un renforcement de leur réglementation qui a déclenché une hausse de la volatilité et une vague de ventes sur les marchés au second semestre 2021 et au premier trimestre 2022. À la fin du premier trimestre 2022, la guerre entre l’Ukraine et la Russie a contribué à créer une aversion générali- sée pour le risque, des chiffres d’inflation élevés dans le monde entier, et les marchés ont commencé à intégrer aux cours des hausses de taux plus rapides que prévu de la part des banques centrales. Les rendements obli- gataires mondiaux ont fortement progressé au cours de l’exercice financier, contribuant ainsi à la sous-perfor- mance des marchés obligataires.
La performance du fonds durant la période sous revue s’est par conséquent révélée négative, reflétant l’ensemble du marché des obligations asiatiques à haut rendement en USD. Dans la mesure où le marché du crédit asiatique noté «Investment grade» présente une duration plus courte que certains de ses homologues (par exemple sur les marchés développés), l’impact négatif de la duration sur le marché du crédit asiatique est moindre. L’actualité récente concernant la mise en œuvre d’une politique de soutien par la People’s Bank of China (PBoC) et les différents organes gouvernementaux, a inclus des baisses de taux directeurs et des taux hypothécaires, un assouplissement des restrictions à l’acquisition de la rési- dence principale et l’encouragement des prêteurs à oct- royer des prêts à un plus grand nombre d’entreprises. Cette politique a dopé l’opinion du marché.

## Structure du portefeuille-titres
Répartition géographique en % de l’actif net	
| Iles Caïmans | 13.80 |
| --- | --- |
| Iles Vierges britanniques | 13.50 |
| Hong Kong | 11.72 |
| Chine | 10.71 |
| Singapour | 9.13 |
| Corée du Sud | 5.68 |
| Philippines | 5.60 |
| Indonésie | 5.16 |
| Inde | 4.40 |
| Thaïlande | 4.33 |
| Grande-Bretagne | 1.23 |
| Japon | 0.96 |
| France | 0.92 |
| Malaisie | 0.86 |
| Pays-Bas | 0.77 |
| Etats-Unis | 0.75 |
| Macao | 0.22 |
| Total | 89.74 |

Répartition économique en % de l’actif net	
| Etablissements financiers et sociétés de participation | 31.21 |
| --- | --- |
| Banques & instituts de crédit | 23.39 |
| Gouvernements nationaux et centraux | 7.74 |
| Services divers | 4.70 |
| Internet, logiciels et services informatiques | 4.31 |
| Télécommunications | 3.78 |
| Immobilier | 3.26 |
| Emetteurs d’obligations sécurisées (Pfandbriefe) et |  |
| sociétés de refinancement | 2.68 |
| Industrie graphique, édition et médias | 1.83 |
| Chimie | 1.70 |
| Pétrole | 1.69 |
| Diverses sociétés commerciales | 1.20 |
| Villes, communes | 0.71 |
| Distribution d’énergie & d’eau | 0.58 |
| Alimentation & softs | 0.49 |
| Trafic et transport | 0.47 |
| Total | 89.74 |

UBS (Lux) Bond SICAV – Asian Investment Grade Bonds Sustainable (USD)*
* anciennement UBS (Lux) Bond SICAV – Asian Investment Grade Bonds (USD)
Rapport annuel et états financiers révisés au 31 mai 2022

## Etat des actifs nets
USD
Actif	31.5.2022
Portefeuille-titres, cours d’achat	131 444 124.36
| Portefeuille-titres, plus- (moins-) value non-réalisée | 	-11 949 692.32	 |
| --- | --- |
| Total portefeuille-titres (note 1) | 119 494 432.04 |
| Avoirs en banque, dépôts à vue et à terme | 9 293 799.02 |
| Autres liquidités (marges) | 293 412.79 |
| A recevoir sur souscriptions | 7 443 068.36 |
| Intérêts à recevoir sur titres | 997 123.09 |
| Frais payés d’avance | 30 660.89 |
| Total Actif | 137 552 496.19 |
|  |  |
| Passif |  |
| Perte non réalisée sur contrats financiers à terme (note 1) | -123 976.59 |
| A payer sur achats de titres (note 1) | -4 254 656.38 |
| Provisions pour commission de gestion forfaitaire (note 2) | -1 070.65 |
| Provisions pour taxe d’abonnement (note 3) | -2 231.50 |
| Provisions pour autres commissions et frais (note 2) | 	-12 261.31	 |
| Total des Provisions pour frais | -15 563.46 |
| Total Passif | -4 394 196.43 |
|  |  |
| Actifs nets à la fin de l’exercice | 133 158 299.76 |
| Etat des opérations | USD |
| Revenus | 1.6.2021-31.5.2022 |
| Revenus d’intérêts sur liquidités | 1 173.35 |
| Intérêts sur titres | 3 663 545.73 |
| Revenus nets sur prêts de titres (note 17) | 64 183.32 |
| Autres revenus (note 4) | 342 154.34 |
| Total des Revenus | 4 071 056.74 |
|  |  |
| Charges |  |
| Commission de gestion forfaitaire (note 2) | -15 122.56 |
| Taxe d’abonnement (note 3) | -13 374.03 |
| Autres commissions et frais (note 2) | -27 776.17 |
| Charges d’intérêts sur liquidités et crédit en compte courant | -439.98 |
| Total des Charges | -56 712.74 |
|  |  |
| Revenus (Pertes) net(te)s des investissements | 4 014 344.00 |
|  |  |
| Bénéfices (pertes) réalisé(e)s (note 1) |  |
| Bénéfice (perte) réalisé(e) sur titres évalués à la valeur de marché hors options | -3 385 824.38 |
| Bénéfice (perte) réalisé(e) sur contrats financiers à terme | -1 430 207.01 |
| Bénéfice (perte) réalisé(e) de change réalisé(e) | -3 459.96 |
| Total des Bénéfices (pertes) réalisé(e)s | -4 819 491.35 |
|  |  |
| Bénéfice (perte) net(te) réalisé(e) au cours de l’exercice | -805 147.35 |
|  |  |
| Variations des plus- (moins-) values non-réalisées (note 1) |  |
| Plus- (Moins-) value non réalisée sur titres évalués à la valeur de marché hors options | -12 170 767.39 |
| Plus- (Moins-) value non réalisée sur contrats financiers à terme | -130 406.25 |
| Total des Variations des plus- (moins-) values non-réalisées | -12 301 173.64 |
|  |  |
| Augmentation/(diminution) nette de l’actif net issue de l’activité | -13 106 320.99 |

UBS (Lux) Bond SICAV – Asian Investment Grade Bonds Sustainable (USD)*
* anciennement UBS (Lux) Bond SICAV – Asian Investment Grade Bonds (USD)
Rapport annuel et états financiers révisés au 31 mai 2022
| Variations de l’actif net |  |
| --- | --- |
|  | USD |
|  | 1.6.2021-31.5.2022 |
| Actif net au début de l’exercice | 89 439 023.89 |
| Souscriptions | 105 891 848.99 |
| Rachats | 	-49 066 252.13	 |
| Souscriptions (Rachats) net(te)s | 56 825 596.86 |
| Revenus (Pertes) net(te)s des investissements | 4 014 344.00 |
| Total des Bénéfices (pertes) réalisé(e)s | -4 819 491.35 |
| Total des Variations des plus- (moins-) values non-réalisées | 	-12 301 173.64	 |
| Augmentation/(diminution) nette de l’actif net issue de l’activité | -13 106 320.99 |
| Actifs nets à la fin de l’exercice | 133 158 299.76 |
| Evolution des actions en circulation |  |
|  | 1.6.2021-31.5.2022 |
| Catégorie | I-B-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice | 142 946.0000 |
| Nombre d’actions émises | 124 623.0000 |
| Nombre d’actions rachetées | -83 141.0000 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice | 184 428.0000 |
| Catégorie | U-X-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice | 5 522.0000 |
| Nombre d’actions émises | 7 012.7600 |
| Nombre d’actions rachetées | -3 145.0000 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice | 9 389.7600 |

UBS (Lux) Bond SICAV – Asian Investment Grade Bonds Sustainable (USD)*
* anciennement UBS (Lux) Bond SICAV – Asian Investment Grade Bonds (USD)
Rapport annuel et états financiers révisés au 31 mai 2022

## Etat du portefeuille-titres et autres actifs nets au 31 mai 2022
| Dénomination | Nombre/ | Evaluation en USD | en % |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Bénéfice/(perte) non | de |
|  |  | réalisé(e) sur futures/ | l’actif |
|  |  | Contrats de | net |
|  |  | change à terme/ |  |
|  |  | Swaps (note 1) |  |
| Titres et instruments du marché monétaire négociés sur une bourse officielle |  |  |  |
| Billets, taux fixe |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	AIRPORT AUTHORITY-REG-S 3.25000% 22-12.01.52 | 1 150 000.00 | 947 969.38 | 0.71 |
| USD	ALIBABA GROUP HOLDING LTD 3.60000% 15-28.11.24 | 200 000.00 | 199 774.00 | 0.15 |
| USD	ALIBABA GROUP HOLDING LTD 2.80000% 17-06.06.23 | 1 700 000.00 | 1 692 673.00 | 1.27 |
| USD	ALIBABA GROUP HOLDING LTD 3.15000% 21-09.02.51 | 850 000.00 | 585 871.00 | 0.44 |
| USD	AMBER CIRCLE FUNDING LTD-REG-S 3.25000% 12-04.12.22 | 790 000.00 | 791 587.90 | 0.60 |
| USD	BAIDU INC 3.07500% 20-07.04.25 | 250 000.00 | 244 837.50 | 0.18 |
| USD	BAIDU INC 4.12500% 15-30.06.25 | 750 000.00 | 754 905.00 | 0.57 |
| USD	BANKOK BANK PCL HONG KONG-REG-S 3.87500% 12-27.09.22 | 602 000.00 | 603 994.13 | 0.45 |
| USD	BHARTI AIRTEL LTD-REG-S 4.37500% 15-10.06.25 | 800 000.00 | 803 650.01 | 0.60 |
| USD	BHARTI AIRTEL LTD-REG-S 3.25000% 21-03.06.31 | 925 000.00 | 804 148.75 | 0.60 |
| USD	CITIC LTD-REG-S 6.80000% 12-17.01.23 | 500 000.00 | 511 968.75 | 0.39 |
| USD	CK HUTCHISON INTERNATIONAL 20 LTD-REG-S 2.50000% 20-08.05.30 | 250 000.00 | 220 773.46 | 0.17 |
| USD	CK HUTCHISON INTNL 17 II LTD-REG-S 2.75000% 17-29.03.23 | 1 500 000.00 | 1 501 383.00 | 1.13 |
| USD	HAIDILAO INTERNATIONAL HOLDING-REG-S 2.15000% 21-14.01.26 | 800 000.00 | 648 000.00 | 0.49 |
| USD	HKT CAPITAL NO 4 LTD-REG-S 3.00000% 16-14.07.26 | 1 500 000.00 | 1 449 060.00 | 1.09 |
| USD	HKT CAPITAL NO 6 LTD-REG-S 3.00000% 22-18.01.32 | 1 500 000.00 | 1 281 316.05 | 0.96 |
| USD	HUTCHISON WHAMPOA INTL 12 II LTD-REG-S 3.25000% 12-08.11.22 | 200 000.00 | 200 764.80 | 0.15 |
| USD	INDONESIA, REPUBLIC OF 4.10000% 18-24.04.28 | 1 500 000.00 | 1 514 812.50 | 1.14 |
| USD	INDONESIA, REPUBLIC OF 3.70000% 19-30.10.49 | 1 775 000.00 | 1 522 257.75 | 1.14 |
| USD	INDONESIA, REPUBLIC OF-REG-S 5.25000% 12-17.01.42 | 200 000.00 | 205 725.00 | 0.15 |
| USD	KOREA NATIONAL OIL CORP-REG-S 2.37500% 21-07.04.31 | 250 000.00 | 217 870.00 | 0.16 |
| USD	KOREA NATIONAL OIL CORP-REG-S 2.62500% 22-18.04.32 | 300 000.00 | 261 567.00 | 0.20 |
| USD	LEVC FINANCE LTD-REG-S 1.37500% 21-25.03.24 | 1 600 000.00 | 1 540 816.00 | 1.16 |
| USD	MEITUAN DIANPING-REG-S 3.05000% 20-28.10.30 | 3 046 000.00 | 2 315 531.12 | 1.74 |
| USD	PERUSAHAAN PENERBIT SBSN INDONESI-REG-S 4.40000% 22-06.06.27 | 1 500 000.00 | 1 514 490.00 | 1.14 |
| USD	PHILIPPINES, REPUBLIC OF 2.65000% 20-10.12.45 | 925 000.00 | 696 164.25 | 0.52 |
| USD	PHILIPPINES, REPUBLIC OF THE 3.20000% 21-06.07.46 | 500 000.00 | 403 805.00 | 0.30 |
| USD	RELIANCE INDUSTRIES LTD-REG-S 2.87500% 22-12.01.32 | 1 550 000.00 | 1 324 955.50 | 1.00 |
| USD	RELIANCE INDUSTRIES LTD-REG-S 3.62500% 22-12.01.52 | 1 250 000.00 | 937 312.50 | 0.70 |
| USD	SHINHAN BANK CO LTD-REG-S 3.87500% 18-05.11.23 | 1 000 000.00 | 1 012 140.00 | 0.76 |
| USD	SHINHAN CARD CO LTD-REG-S 2.50000% 22-27.01.27 | 1 600 000.00 | 1 484 112.00 | 1.11 |
| USD	STATE BANK OF INDIA LONDON-REG-S 4.87500% 14-17.04.24 | 1 200 000.00 | 1 224 975.00 | 0.92 |
| USD	STATE BANK OF INDIA LONDON-REG-S 4.37500% 19-24.01.24 | 1 100 000.00 | 1 114 643.75 | 0.84 |
| USD	STATE BANK OF INDIA LONDON-REG-S 4.50000% 18-28.09.23 | 250 000.00 | 253 170.00 | 0.19 |
| USD	TENCENT HOLDINGS LTD-REG-S 3.28000% 19-11.04.24 | 300 000.00 | 298 566.00 | 0.22 |
| USD	TSMC GLOBAL LTD-REG-S 2.25000% 21-23.04.31 | 1 650 000.00 | 1 418 719.50 | 1.07 |
| USD	WOORI BANK-REG-S 1.75000% 21-23.03.26 | 1 500 000.00 | 1 376 565.00 | 1.03 |
| Total USD |  | 33 880 874.60 | 25.44 |
| Total des Billets, taux fixe |  | 33 880 874.60 | 25.44 |
| Billets, taux variable |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	BANGKOK BANK -REG-S-SUB 3.466%/VAR 21-23.09.36 | 1 500 000.00 | 1 287 255.00 | 0.97 |
| USD	CHINA DEV BANK FIN LEASING-REG-S-SUB 2.875%/VAR 20-28.09.30 | 725 000.00 | 693 190.62 | 0.52 |
| USD	IND & COM BK CHINA MACAU-REG-S-SUB 2.875%/VAR 19-12.09.29 | 300 000.00 | 294 876.00 | 0.22 |
| USD	OVERSEA-CHINESE BKNG-REG-S-SUB 1.832%/VAR 20-10.09.30 | 2 850 000.00 | 2 655 345.00 | 1.99 |
| Total USD |  | 4 930 666.62 | 3.70 |
| Total des Billets, taux variable |  | 4 930 666.62 | 3.70 |
| Medium-Term Notes, taux fixe |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	BANGKOK BANK PUBLIC CO LTD-REG-S 5.00000% 13-03.10.23 | 1 200 000.00 | 1 229 850.00 | 0.92 |
| USD	BANK MANDIRI PERSERO TBK PT-REG-S 4.75000% 20-13.05.25 | 1 200 000.00 | 1 222 725.00 | 0.92 |
| USD	BANK OF CHINA LTD/PARIS 0.95000% 20-21.09.23 | 1 250 000.00 | 1 218 625.00 | 0.92 |
| USD	BANK OF CHINA/HONG KONG-REG-S 3.62500% 19-17.04.29 | 200 000.00 | 196 396.00 | 0.15 |
| USD	BANK OF EAST ASIA LTD-REG-S-SUB 4.00000% 20-29.05.30 | 1 700 000.00 | 1 672 426.00 | 1.26 |
| USD	BANKOK BANK PCL HONG KONG-REG-S 4.05000% 18-19.03.24 | 200 000.00 | 202 600.00 | 0.15 |
| USD	BDO UNIBANK INC-REG-S 2.95000% 17-06.03.23 | 500 000.00 | 498 687.50 | 0.37 |
| USD	BDO UNIBANK INC-REG-S 2.12500% 20-13.01.26 | 250 000.00 | 237 187.50 | 0.18 |
| USD	BOC AVIATION LTD-REG-S 3.50000% 19-10.10.24 | 300 000.00 | 299 061.00 | 0.22 |
| USD	BOC AVIATION LTD-REG-S 4.00000% 19-25.01.24 | 1 000 000.00 | 1 006 117.60 | 0.76 |
| USD	BOC AVIATION LTD-REG-S 2.75000% 20-02.12.23 | 1 700 000.00 | 1 683 974.64 | 1.26 |
| USD	BOCOM LEASING MGT HONG KONG-REG-S 4.37500% 19-22.01.24 | 1 500 000.00 | 1 519 500.00 | 1.14 |
| USD	BOCOM LEASING MGT HONG KONG-REG-S 1.75000% 20-14.07.23 | 1 000 000.00 | 981 770.00 | 0.74 |
| USD	CDBL FUNDING 1-REG-S 3.50000% 20-24.10.27 | 900 000.00 | 863 307.00 | 0.65 |
| USD	CDBL FUNDING 2-REG-S 2.00000% 21-04.03.26 | 1 200 000.00 | 1 110 816.00 | 0.83 |
| USD	CITIC LTD-REG-S 2.85000% 20-25.02.30 | 200 000.00 | 177 662.50 | 0.13 |
| USD	CITIC LTD-REG-S 3.50000% 22-17.02.32 | 1 375 000.00 | 1 239 892.50 | 0.93 |
| USD	CK PROPERTY FINANCE MTN LTD-REG-S 0.75000% 21-30.06.24 | 800 000.00 | 760 560.00 | 0.57 |
| USD	CMB INTERNATIONAL LEASING MGT LTD-REG-S 2.75000% 20-12.08.30 | 475 000.00 | 402 948.44 | 0.30 |
| USD	CMB INTL LEASING MGMT LTD-REG-S 1.25000% 21-16.09.24 | 800 000.00 | 755 224.00 | 0.57 |
| USD	FAR EAST HORIZON LTD-REG-S 3.37500% 20-18.02.25 | 1 500 000.00 | 1 393 406.25 | 1.05 |
| USD	FAR EAST HORIZON LTD-REG-S 2.62500% 21-03.03.24 | 400 000.00 | 379 075.00 | 0.28 |
| USD	GC TREASURY CENTER CO LTD-REG-S 4.30000% 21-18.03.51 | 325 000.00 | 266 154.69 | 0.20 |
| USD	GC TREASURY CENTER CO LTD-REG-S 5.20000% 22-30.03.52 | 300 000.00 | 274 944.00 | 0.21 |
| USD	ICBCIL FINANCE CO LTD-REG-S 3.62500% 16-19.05.26 | 250 000.00 | 247 156.25 | 0.19 |
| USD	ICBCIL FINANCE CO LTD-REG-S 1.62500% 21-02.11.24 | 1 200 000.00 | 1 146 228.00 | 0.86 |
| USD	INDONESIA, REPUBLIC OF-REG-S 4.75000% 17-18.07.47 | 350 000.00 | 337 596.88 | 0.25 |
| USD	INDUSTRIAL & COMME BK OF CHINA/HK-REG-S 1.20000% 20-20.07.25 | 800 000.00 | 747 720.00 | 0.56 |
| USD	INDUSTRIAL COMMERCIAL BANK CHINA-REG-S 1.20000% 20-09.09.25 | 325 000.00 | 303 273.75 | 0.23 |
| USD	INDUSTRIAL COMMERCIAL BANK CHINA-REG-S 1.00000% 20-09.09.23 | 1 500 000.00 | 1 463 865.00 | 1.10 |

UBS (Lux) Bond SICAV – Asian Investment Grade Bonds Sustainable (USD)*
- anciennement UBS (Lux) Bond SICAV – Asian Investment Grade Bonds (USD)Rapport annuel et états financiers révisés au 31 mai 2022

|  | Dénomination | Nombre/ | Evaluation en USD | en % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Bénéfice/(perte) non | de |
|  |  | réalisé(e) sur futures/ | l’actif |
|  |  | Contrats de | net |
|  |  | change à terme/ |  |
|  |  | Swaps (note 1) |  |
|  |  |  |  |  |
| USD | INVENTIVE GLOBAL INVESTMENTS LTD-REG-S 1.65000% 20-03.09.25 | 3 135 000.00 | 2 944 799.58 | 2.21 |
| USD | KASIKORNBANK PCL/HONG KONG-REG-S 3.25600% 18-12.07.23 | 285 000.00 | 285 855.00 | 0.21 |
| USD | NAN FUNG TREASURY LTD-REG-S 3.87500% 17-03.10.27 | 250 000.00 | 238 075.15 | 0.18 |
| USD | NAN FUNG TREASURY LTD-REG-S 5.00000% 18-05.09.28 | 200 000.00 | 198 377.33 | 0.15 |
| USD | NAN FUNG TREASURY LTD-REG-S 3.62500% 20-27.08.30 | 530 000.00 | 460 871.09 | 0.35 |
| USD | OVERSEA-CHINESE BANKING CORP-REG-S-SUB 4.25000% 14-19.06.24 | 1 350 000.00 | 1 373 551.55 | 1.03 |
| USD | PTT TREASURY CENTER CO LTD-REG-S 4.50000% 19-25.10.42 | 353 000.00 | 321 185.87 | 0.24 |
| USD | REC LTD-REG-S 2.25000% 21-01.09.26 | 850 000.00 | 767 815.62 | 0.58 |
| USD | RHB BANK BHD-REG-S 3.76600% 19-19.02.24 | 930 000.00 | 937 149.38 | 0.70 |
| USD | SHINHAN FIN GROUP CO LTD-REG-S 1.35000% 20-10.01.26 | 1 525 000.00 | 1 405 226.50 | 1.06 |
| USD | SIAM COMMERCIAL BK CAYMAN ISLAND-REG-S 2.75000% 17-16.05.23 | 1 464 000.00 | 1 461 529.50 | 1.10 |
| USD | SIAM COMMERCIAL BK CAYMAN ISLAND-REG-S 3.90000% 19-11.02.24 | 2 000 000.00 | 2 019 750.00 | 1.52 |
| USD | SINGAPORE AIRLINES LTD-REG-S 3.00000% 21-20.07.26 | 650 000.00 | 623 742.29 | 0.47 |
| USD | SINGAPORE EXCHANGE LTD-REG-S 1.23400% 21-03.09.26 | 600 000.00 | 548 927.99 | 0.41 |
| USD | SINGTEL GROUP TREASURY PTE LTD-REG-S 3.25000% 15-30.06.25 | 200 000.00 | 199 691.42 | 0.15 |
| USD | SINGTEL GROUP TREASURY PTE LTD-REG-S 3.87500% 18-28.08.28 | 350 000.00 | 357 391.13 | 0.27 |
| USD | SP POWERASSETS LTD-REG-S 3.25000% 15-24.11.25 | 200 000.00 | 200 011.20 | 0.15 |
| USD | STATE BANK OF INDIA/LONDON-REG-S 1.80000% 21-13.07.26 | 300 000.00 | 273 720.00 | 0.21 |
| USD | STATE ELITE GLOBAL LTD-REG-S 2.75000% 17-13.06.22 | 4 210 000.00 | 4 210 000.00 | 3.16 |
| USD | STATE GRID OVERSEAS INVESTMENT-REG-S 3.50000% 17-04.05.27 | 200 000.00 | 198 606.00 | 0.15 |
| USD | STATE GRID OVERSEAS INVESTMENT-REG-S 4.25000% 18-02.05.28 | 2 800 000.00 | 2 866 150.00 | 2.15 |
| USD | SUMITOMO CORP-REG-S 1.55000% 21-06.07.26 | 1 400 000.00 | 1 279 067.97 | 0.96 |
| USD | SUN HUNG KAI PROP CAP MRKT LTD-REG-S 2.87500% 20-21.01.30 | 400 000.00 | 366 294.65 | 0.28 |
| USD | SUN HUNG KAI PROPERTIES CAPITAL-REG-S 3.62500% 12-16.01.23 | 1 500 000.00 | 1 504 305.00 | 1.13 |
| USD | SWIRE PACIFIC MTN FINANCING LTD-REG-S 4.50000% 13-09.10.23 | 1 000 000.00 | 1 020 835.90 | 0.77 |
| USD | SWIRE PROPERTIES MTN FINANCING-REG-S 3.62500% 16-13.01.26 | 1 000 000.00 | 999 771.39 | 0.75 |
| USD | SWIRE PROPERTIES MTN FINANCING-REG-S 3.50000% 18-10.01.28 | 600 000.00 | 591 535.11 | 0.44 |
| USD | TEMASEK FINANCIAL I LTD-REG-S 2.50000% 20-06.10.70 | 250 000.00 | 174 654.95 | 0.13 |
| USD | TENCENT HOLDINGS LTD-REG-S 3.92500% 18-19.01.38 | 200 000.00 | 171 225.00 | 0.13 |
| USD | TENCENT HOLDINGS LTD-REG-S 3.97500% 19-11.04.29 | 1 750 000.00 | 1 681 421.87 | 1.26 |
| USD | TENCENT HOLDINGS LTD-REG-S 3.24000% 20-03.06.50 | 400 000.00 | 280 450.00 | 0.21 |
| USD | THAIOIL TREASURY CENTER CO LTD-REG-S 3.50000% 19-17.10.49 | 2 650 000.00 | 1 776 825.00 | 1.33 |
| USD | VANKE REAL ESTAT HONG KONG CO LTD-REG-S 3.50000% 19-12.11.29 | 250 000.00 | 215 750.00 | 0.16 |
| USD | WHEELOCK MTN BVI LTD-REG-S 2.37500% 21-25.01.26 | 1 250 000.00 | 1 180 851.84 | 0.89 |
| Total USD |  |  | 56 974 165.78 | 42.79 |
| Total des Medium-Term Notes, taux fixe |  | 56 974 165.78 | 42.79 |
| Medium-Term Notes, taux variable |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	DAH SING BANK LTD-REG-S-SUB 3.000%/VAR 21-02.11.31 | 500 000.00 | 468 334.95 | 0.35 |
| USD	DBS GROUP HOLDINGS LTD-REG-S-SUB 4.520%/VAR 18-11.12.28 | 200 000.00 | 203 029.22 | 0.15 |
| USD	SHINHAN FIN GROUP CO LTD-REG-S-SUB 3.340%/VAR 19-05.02.30 | 775 000.00 | 756 496.87 | 0.57 |
| USD	UNITED OVERSEAS BANK LTD-REG-S-SUB 3.750%/VAR 19-15.04.29 | 800 000.00 | 801 339.52 | 0.60 |
| USD	WING LUNG BANK LTD-REG-S-SUB 3.750%/H15T5Y+175BP 17-22.11.27 | 200 000.00 | 200 330.00 | 0.15 |
| Total USD |  | 2 429 530.56 | 1.82 |
| Total des Medium-Term Notes, taux variable |  | 2 429 530.56 | 1.82 |
| Obligations, taux fixe |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	BAIDU INC 3.87500% 18-29.09.23 | 1 000 000.00 | 1 008 790.00 | 0.76 |
| USD	BANK OF CHINA LTD/MACAU-REG-S 3.50000% 17-20.04.27 | 2 000 000.00 | 1 994 860.00 | 1.50 |
| USD	BHARTI AIRTEL INTL NETHERLANDS BV-REG-S 5.35000% 14-20.05.24 | 1 000 000.00 | 1 025 187.50 | 0.77 |
| USD	COUNTRY GARDEN HOLDINGS CO LTD-REG-S 5.62500% 20-14.01.30 | 1 450 000.00 | 790 250.00 | 0.59 |
| USD	COUNTRY GARDEN HOLDINGS CO LTD-REG-S 5.40000% 20-27.05.25 | 1 650 000.00 | 1 047 750.00 | 0.79 |
| USD	COUNTRY GARDEN HOLDINGS CO LTD-REG-S 3.87500% 20-22.10.30 | 800 000.00 | 412 000.00 | 0.31 |
| USD	GLOBAL LOGISTIC PROPERTIES LTD-REG-S 3.87500% 15-04.06.25 | 265 000.00 | 258 907.65 | 0.19 |
| USD	HKT CAPITAL NO 5 LTD-REG-S 3.25000% 19-30.09.29 | 750 000.00 | 690 883.05 | 0.52 |
| USD	HUTCHISON WHAMPOA INTERNATIONAL14-REG-S 3.62500% 14-31.10.24 | 1 000 000.00 | 1 009 250.00 | 0.76 |
| USD	INDUSTRIAL BANK OF KOREA-REG-S 0.62500% 21-17.09.24 | 225 000.00 | 212 787.00 | 0.16 |
| USD	LONGFOR GROUP HOLDINGS LTD-REG-S 3.95000% 19-16.09.29 | 200 000.00 | 169 000.00 | 0.13 |
| USD	LONGFOR PROPERTIES-REG-S 3.85000% 20-13.01.32 | 400 000.00 | 321 575.00 | 0.24 |
| USD	MALAYSIA WAKALA SUKUK BHD-REG-S 3.07500% 21-28.04.51 | 250 000.00 | 211 921.88 | 0.16 |
| USD	PERUSAHAAN PENERBIT SBSN-REG-S 3.80000% 20-23.06.50 | 650 000.00 | 559 071.50 | 0.42 |
| USD	PHILIPPINES, REPUBLIC OF THE 3.95000% 15-20.01.40 | 3 900 000.00 | 3 617 679.00 | 2.72 |
| USD	PHILIPPINES, REPUBLIC OF THE 3.70000% 16-01.03.41 | 2 250 000.00 | 2 005 560.00 | 1.51 |
| USD	SHINHAN CARD CO LTD-REG-S 1.37500% 21-23.06.26 | 700 000.00 | 630 427.00 | 0.47 |
| USD	STATE GRID OVERSEAS INV 2013 LTD-REG-S 3.12500% 13-22.05.23 | 1 750 000.00 | 1 754 620.00 | 1.32 |
| USD	WOORI BANK-REG-S-SUB 4.75000% 14-30.04.24 | 200 000.00 | 203 725.00 | 0.15 |
| Total USD |  | 17 924 244.58 | 13.47 |
| Total des Obligations, taux fixe |  | 17 924 244.58 | 13.47 |
| Obligations, taux variable |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	BANK OF CHINA HONG KONG LTD-REG-S-SUB 5.900%/VAR 18-PRP | 750 000.00 | 776 220.90 | 0.58 |
| USD	BANK OF COMMUNICATIONS H/K-REG-S 2.304%/VAR 21-08.07.31 | 1 700 000.00 | 1 582 139.00 | 1.19 |
| Total USD |  | 2 358 359.90 | 1.77 |
| Total des Obligations, taux variable |  | 2 358 359.90 | 1.77 |
| Total des Titres et instruments du marché monétaire négociés sur une bourse officielle |  | 118 497 842.04 | 88.99 |

UBS (Lux) Bond SICAV – Asian Investment Grade Bonds Sustainable (USD)*
* anciennement UBS (Lux) Bond SICAV – Asian Investment Grade Bonds (USD)
Rapport annuel et états financiers révisés au 31 mai 2022
| Dénomination | Nombre/ | Evaluation en USD | en % |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Bénéfice/(perte) non | de |
|  |  | réalisé(e) sur futures/ | l’actif |
|  |  | Contrats de | net |
|  |  | change à terme/ |  |
|  |  | Swaps (note 1) |  |
| Titres et instruments du marché monétaire négociés sur un autre marché réglementé Billets, taux fixe |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CN/NY 3.53800% 17-08.11.27 | 1 000 000.00 | 996 590.00 | 0.75 |
| Total USD |  | 996 590.00 | 0.75 |
| Total des Billets, taux fixe |  | 996 590.00 | 0.75 |
| Total des Titres et instruments du marché monétaire négociés sur un autre marché réglementé |  | 996 590.00 | 0.75 |
| Total du Portefeuille-titres |  | 119 494 432.04 | 89.74 |

| Instruments dérivés |  |
| --- | --- |
| Instruments dérivés négociés sur une bourse officielle |
| Contrats financiers à terme sur obligations |
|  |  |  |  |
| USD	US ULTRA LONG BOND (CBT) FUTURE 21.09.22 | 9.00 | -32 414.07 | -0.02 |
| USD	US 5YR TREASURY NOTE FUTURE 30.09.22 | 40.00 | -22 187.52 | -0.02 |
| USD	US 10YR TREASURY NOTE FUTURE 21.09.22 | 74.00 | -69 375.00 | -0.05 |
| Total des Contrats financiers à terme sur obligations |  | -123 976.59 | -0.09 |
| Total des Instruments dérivés négociés sur une bourse officielle |  | -123 976.59 | -0.09 |
| Total des Instruments dérivés |  | -123 976.59 | -0.09 |
|  |  |  |  |
| Avoirs en banque, dépôts à vue et à terme et autres liquidités |  | 9 587 211.81 | 7.20 |
| Autres actifs et passifs |  | 4 200 632.50 | 3.15 |
| Total de l’Actif net |  | 133 158 299.76 | 100.00 |

UBS (Lux) Bond SICAV – Asian Investment Grade Bonds Sustainable (USD)*
- anciennement UBS (Lux) Bond SICAV – Asian Investment Grade Bonds (USD)Rapport annuel et états financiers révisés au 31 mai 2022