OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
Swing pricing adjustment
- A Sub-fund may suffer a dilution of the net asset value per Share due to investors who sell or buy Shares in a Sub-fund at a price which does not reflect the trading or other costs which arise from the Investment Manager conducting securities transactions in order to take account of the net inflows and/or outflows of funds.
- In order to counteract this influence and to protect shareholders’ interests, a swing pricing procedure can be applied. If the total net inflows and outflow of funds of a Sub-fund on a valuation day exceed a limit set beforehand by the Board of Directors, the net asset value per Share can be correspondingly adjusted upwards or downwards. The limit is regularly checked and where necessary adjusted by the Board of Directors for each Sub-fund.
- The amount of the respective net inflows and net outflows of funds is calculated on the basis of the latest information available at the time the net asset value is calculated. The swing pricing procedure can be applied to all Sub-funds.
- The amount of the price adjustment is determined by the Board of Directors based on the Sub-fund’s trading and other costs. Such adjustment may vary according to the Sub-fund and shall not exceed up to 1% of the original net asset value per Share. The price adjustment applicable to a specific Sub-fund can be requested from the registered office of the Company.
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##### DISSOLUTION, LIQUIDATION, MERGER

Translation (ENFR, 2021-04-27):
Ajustement de la valeur liquidative (Swing Pricing)
- Un Compartiment peut subir une dilution de la valeur liquidative par Action en raison d’inves- tisseurs qui achètent ou vendent des Actions d’un Compartiment à un prix ne reflétant pas les coûts de transaction et autres coûts qui sont encourus du fait que le gestionnaire des investissements effectue des transactions pour tenir compte des entrées et/ou sorties de fonds.
- Pour pallier cet effet et dans le but de protéger les intérêts des actionnaires, il pourra être fait appel à un procédé d’ajustement (swing pricing). Dans le cas où les Fonds entrants ou sor- tants d’un Compartiment dépassent une Date de Valorisation donnée un montant limite fixé au préalable par le Conseil d’administration, la valeur liquidative par Action pourra être ajus- tée en conséquence à la hausse ou à la baisse. Le montant limite sera réexaminé régulière- ment par le Conseil d’administration et réajusté le cas échéant.
- Le montant des entrées et sorties nettes respectives sera évalué sur la base des informations les plus récentes disponibles au moment de la détermination de la valeur liquidative. Le pro- cédé de Swing Pricing peut être appliqué à tous les Compartiments.
- Le montant de cet ajustement de prix sera fixé par le Conseil d’administration sur la base des coûts de transaction du Compartiment concerné et d’autres coûts. Cet ajustement peut varier d’un Compartiment à l’autre et ne dépassera pas 1 % de la valeur liquidative par Action originelle. L’ajustement de prix en vigueur pour un Compartiment donné est disponible sur simple demande au siège de la Société.
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##### DISSOLUTION, LIQUIDATION ET FUSION
Regulation 2015/2365
- Securities are affected by the use of securities financing transactions and total return swaps.
- If securities financing transactions and total return swaps are used, the maximum per- centage of assets under management shall be determined as follows:
- The maximum percentage of assets under management that will be used is not limited,
- The percentage of assets under management that is expected to be used is around 10% to 15%.
- Income generated from using securities financing transactions and total return swaps goes is invested in the Sub-fund assets in full, less any costs and fees of parties necessarily involved, which includes transaction costs associated with the execution of securities financ- ing transactions and total return swaps.
- Assets covered by section 17.35 and collateral received in this connection are held in custody by the Custodian Bank.

Translation (ENFR, 2021-04-27):
Règlement 2015/2365
- Les conventions de rachat inverses et les swaps de rendement total portent sur des titres.
- En cas de recours à des conventions de rachat inverses et à des swaps de rendement total, la part maximale des actifs gérés est définie de la manière suivante :
- La part la plus utilisée des actifs gérés n’est pas restreinte,
- La part des actifs gérés prévue d’être utilisée est comprise entre 10 et 15 %.
- Les revenus générés par l’utilisation des conventions de rachat inverses et des swaps de rendement total sont intégralement alloués aux actifs du Compartiment, déduction faite de tous les coûts et frais nécessaires à l’exécution des conventions de rachat inverses et des swaps de rendement total, y compris les coûts de transaction.
- Les actifs relevant du chapitre 17.35 et les garanties reçues dans ce cadre sont con- servés par le dépositaire.
The policies and procedures include:
- The Management Company monitors the liquidity risks that may arise at the level of the Sub-funds or the assets. For this purpose, it makes an assessment of the liquidity of the assets held in the Sub-fund in relation to the Sub-fund’s assets and determines liquidity classes for this purpose. The liquidity assessment includes, for example, an analysis of the trading volume, complexity or other typical features as well as a qualitative assessment of an asset, if applicable.
- The Management Company monitors the liquidity risks that may arise from in- creased investor demand for unit redemption or from large-scale redemptions. This involves formulating expectations about changes in net assets, taking into account available information about empirical values from historical changes in net assets.
- The Management Company monitors current receivables and liabilities of the Sub- funds and assesses their impact on the liquidity situation of the Sub-funds.
- The Management Company has established appropriate liquidity risk limits for the Fund. It monitors compliance with these limits and has established procedures in the event that the limits have been or may be breached.
- The procedures established by the Management Company ensure consistency be- tween the liquidity classes, the liquidity risk limits and the expected net changes in funds.

Translation (ENFR, 2021-04-27):
Ces principes et procédures comprennent ce qui suit :
- La Société de gestion contrôle les risques de liquidité pouvant survenir au niveau des Compartiments ou des actifs. Pour ce faire, elle évalue la liquidité des actifs individuels détenus par les Compartiments au regard de leur actif total et définit des classes de liquidité. L’évaluation de la liquidité fait notamment intervenir une analyse du volume de négociation, de la complexité ou d’autres caractéristiques typiques des actifs ainsi que, le cas échéant, une analyse qualitative des actifs.
- La Société de gestion contrôle les risques de liquidité pouvant résulter d’une hausse des demandes de rachat des investisseurs ou d’appels importants. Pour ce faire, elle se fonde sur des prévisions relatives aux variations nettes des flux de trésorerie, en tenant compte des informations disponibles concernant les données historiques relatives aux variations nettes des flux de trésorerie.
- La Société de gestion contrôle les créances et dettes courantes des Comparti- ments et estime leurs effets sur la situation de liquidité des Compartiments.
- La Société de gestion a fixé des limites adéquates en ce qui concerne les risques de liquidité du Fonds. Elle contrôle le respect de ces limites et a défini des procé- dures en cas de dépassement avéré ou potentiel de celles-ci.
- Les procédures établies par la Société de gestion garantissent la cohérence entre les classes de liquidité, les limites de risque de liquidité et les prévisions concernant les variations nettes des flux de trésorerie.
The Company’s annual report includes information on the following issues:
- Total value of open positions recorded by using techniques for efficient portfolio man- agement;
- Identity of the counterparty/counterparties for these techniques for efficient portfolio management;
- Type and amount of the collateral received that can be allocated to the counterparty risk for the Sub-fund;
- The identity of the issuer if the securities held by this issue exceed 20% of the net asset value of the Sub-fund;
- Whether the Sub-fund is entirely collateralised via securities that are issued or guaran- teed by an EU member state; and
- Income that results from techniques for efficient portfolio management for the entire re- porting period, including direct and indirect operating costs and fees incurred.

Translation (ENFR, 2021-04-27):
Le rapport annuel de la Société contient des informations sur les aspects suivants :
- Valeur totale des positions ouvertes obtenue en employant des techniques destinées à une gestion de portefeuille efficiente ;
- Identité de la/des contrepartie(s) pour ces techniques destinées à une gestion de porte- feuille efficiente ;
- Type et montant des sûretés reçues imputables au risque de contrepartie du Comparti- ment ;
- Identité de l’émetteur, lorsque les suretés reçues de cet émetteur dépassent 20 % de la valeur liquidative du Compartiment ;
- que le Compartiment soit totalement garanti par des valeurs mobilières émises ou ga- ranties par un État membre de l’UE ; et
- Produits résultant des techniques destinées à une gestion de portefeuille efficiente pour l’ensemble de la période de référence, y compris les coûts et frais d’exploitation directs et indirects.
Persons who wish to acquire Shares must confirm in writing that they meet the requirements of the preceding paragraph.
- FATCA was made law in the United States of America as part of the Hiring Incentives to Restore Employment Act of March 2010. FATCA obligates financial institutions outside the United States of America (“foreign financial institutions” or “FFIs”) to the annual submission of information on financial accounts (financial accounts), which are held directly or indirectly by Specified U.S. Persons, to the U.S. tax authorities (Internal Revenue Service or IRS). A withholding tax of 30% is charged on certain U.S. income of FFIs that do not meet this obli- gation.
- On 28 March 2014, the Grand Duchy of Luxembourg entered into an intergovernmental agreement (“IGA”) in accordance with Model 1, with the United States of America, and a related memorandum of understanding (Memorandum of Understanding).

Translation (ENFR, 2021-04-27):
Les personnes qui souhaitent acquérir des Actions doivent confirmer par écrit qu’elles satis- font aux exigences du paragraphe précédent.
- L’Internal Revenue Code américain (FATCA) a été adopté en tant que loi aux États-Unis dans le cadre de la loi sur les incitations à l’embauche pour le rétablissement de l’emploi (Hiring Incentives to Restore Employment Act) de mars 2010. Le FATCA exige que établissement financiers qui ne sont pas établis aux États-Unis (« établissements financiers étrangers » ou« FFI ») fournissent chaque année au le fisc américain (Internal Revenue Service, IRS) cer- taines informations relatives aux comptes financiers détenus directement ou indirectement par des ressortissants américains spécifiques. Une retenue à la source de 30 % est prélevée sur certains revenus américains des FFI qui ne respectent pas cette obligation.
- Le 28 mars 2014, le Grand-Duché de Luxembourg a conclu un accord intergouvernemental (« IGA »), selon le « modèle 1 », avec les États-Unis et un protocole d’accord.
The Management Company and the Fund comply with FATCA regulations.
The Share Classes of the Fund may either:
- be subscribed by shareholders through a FATCA-compliant independent interme- diary (Nominee), or
- directly and indirectly subscribed by shareholders through a distributor (which acts only as an intermediary and not as a nominee) with the exception of:
	- Specified U.S. PersonsThis shareholder group includes those U.S Persons who are classified by the gov- ernment of the United States as at risk in terms of practices of tax avoidance and tax evasion. However, this does not apply, inter alia, to listed companies, tax-ex- empt organizations, real estate investment trusts (REITs), trust companies, securi- ties dealers or similar.

Translation (ENFR, 2021-04-27):
La Société de gestion et le Fonds se conforment aux prescriptions du FATCA. Les Classes d’Actions du Fonds peuvent
- être souscrites par des actionnaires par l’intermédiaire d’un intermédiaire indépen- dant conforme aux normes du FATCA (nominee) ou
- être souscrites directement ainsi qu’indirectement par l’intermédiaire d’un Distribu- teur (qui sert uniquement d’intermédiaire et n’agit pas en tant que mandataire), par les actionnaires, à l’exception des groupes suivants :
	- Ressortissants américains spécifiésCe groupe d’actionnaires comprend les ressortissants américains considérés par le gouvernement des États-Unis comme étant à risque en ce qui concerne les pra- tiques d’évasion et de fraude fiscales. Toutefois, cela ne s’applique pas aux socié- tés cotées en bourse, aux organismes exonérés d’impôts, aux sociétés de place- ment immobilier (Real Estate Investment Trusts - REIT), aux sociétés fiduciaires, aux courtiers en valeurs mobilières américains ou autres.
Tax treatment of the shareholders of the Investment Company
- Shareholders who are not or have not been tax residents in the Grand Duchy of Luxembourg and who do not maintain a permanent establishment or do not have a permanent representa- tive there are not subject to Luxembourg income tax with respect to their income or capital gains from their Shares in the Fund.
- Natural persons who are tax residents in the Grand Duchy of Luxembourg are subject to progressive Luxembourg income tax. Companies that are tax residents in the Grand Duchy of Luxembourg are subject to corporate income tax on the income from the fund Shares.

Translation (ENFR, 2021-04-27):
Traitement fiscal des actionnaires de la Société d’investissement
- Les actionnaires qui ne sont ou n’étaient pas fiscalement domiciliés au Grand-Duché de Luxembourg et n’y possèdent pas d’unité d’exploitation ni de représentant permanent ne sont soumis à aucune imposition réelle selon le droit luxembourgeois en ce qui concerne leurs revenus ou bénéfices tirés de la vente d’Actions qu’ils détiennent dans le Fonds.
- Les personnes physiques fiscalement domiciliées au Grand-Duché de Luxembourg sont sou- mises à l’impôt luxembourgeois progressif sur le revenu. Les sociétés fiscalement domiciliées au Grand-Duché de Luxembourg sont soumises, avec les revenus qu’elles tirent des parts du fonds, à l’impôt sur les sociétés.
The above restrictions shall not apply to feeder Sub-funds as defined in Article 18.5.
-  Investment restrictions under tax lawIf the Special Section of the relevant Sub-fund states that the Sub-fund is an equity fund or a balanced fund, the following conditions apply in conjunction with the regulatory investment restrictions listed:
- An equity fund is a Sub-fund which continuously invests more than 50% of its net assets in equity investments.
- A balanced fund is a Sub-fund which continuously invests at least 25% of its net assets in equity investments.

Translation (ENFR, 2021-04-27):
Les restrictions ci-dessus ne s’appliquent pas aux fonds nourriciers au sens de l’article 18.5.
-  Restrictions d’investissement fiscalesSi la Section Spéciale d’un Compartiment précise qu’il s’agit d’un fonds d’actions ou d’un fonds mixte, les conditions suivantes, liées aux restrictions prudentielles d’investissement énoncées, sont d’application :
- Dans le cas d’un fonds d’actions, il s’agit d’un Compartiment qui investit en permanence plus de 50 % de son actif net en participations au capital.
- Dans le cas d’un fonds mixte, il s’agit d’un Compartiment qui investit en permanence au moins 25 % de son actif net en participations au capital.
###### ARTICLE 10 - RESTRICTIONS ON OWNERSHIP OF SHARES
- The Company may restrict or prohibit the ownership of its Shares in respect of any natural person or legal entity if, in the opinion of the Company, a breach of Luxembourg or foreign law would give rise to concerns that the Company would otherwise be subject to a law other than Luxembourg law (including , but not limited to tax law) or would otherwise be prejudicial to the Company.
- In particular, it may restrict or prohibit the property rights of nationals of the United States of America as defined in this Article and to that end it may:
	- refuse to issue Shares and register a transfer of Shares if such issue or transfer appears to have the effect of transferring ownership of the Share to a U.S. Person; and
	- require any person entered in the register of Registered Shares or any other person requesting their entry to provide the Company with all information and documents deemed necessary by the Company and, if necessary, to provide an affidavit stating whether the Shares are economically attributable to a United States national or whether a U.S. Person is the beneficial owner; and
	- deny the right to vote to any U.S. Person at any General Meeting; and

Translation (ENFR, 2021-04-27):
ARTICLE 10 - RESTRICTIONS AU DROIT DE POSSESSION D’ACTIONS
- La Société peut restreindre ou interdire la possession de ses Actions par toute personne physique ou morale si elle estime qu’une violation du droit luxembourgeois ou étranger serait à craindre, que la Société serait soumise dans le cas contraire à un droit différent du droit luxembourgeois (y compris, mais sans s’y limiter, en matière fiscale) ou que la Société risquerait dans le cas contraire de subir un préjudice.
- Elle peut notamment limiter ou interdire la possession d’Actions par des ressortissants des États-Unis d’Amérique au sens défini dans le présent article. À cette fin, elle peut :
	- refuser l’émission d’Actions et l’enregistrement d’une cession d’Actions dans les cas où cette émission ou cession aurait pour conséquence de transférer la propriété des Actions concernées à un ressortissant des États-Unis d’Amérique ; et
	- exiger de toute personne inscrite au registre des Actions nominatives ou de toute autre per- sonne demandant son inscription qu’elle remette à la Société toute les informations et pièces ju- gées nécessaires par la Société, et qu’elle fournisse éventuellement une déclaration sous serment permettant de déterminer si les Actions sont imputables économiquement à un Ressortissant des États-Unis ou si un Ressortissant des États-Unis en est le bénéficiaire effectif ; et
	- lors de chaque assemblée générale, refuser le droit de vote à tout Ressortissant des États-Unis; et
# FINANCIAL REPORTS
##### Each year, the SICAV publishes an annual report to 30 September audited by the Approved Statutory Auditor, and an unaudited semi-annual report to 31 March.

##### These financial reports shall include separate financial statements for each sub-fund. The consolidation currency is the euro.
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Translation (ENFR, 2022-03-29):
# RAPPORTS FINANCIERS
#### La SICAV publie pour chaque exercice, au 30 septembre un rapport annuel révisé par le Réviseur d'Entreprises Agréé et un rapport semestriel non-révisé au 31 mars.

#### Ces rapports financiers contiennent entre autres des états financiers distincts établis pour chaque compartiment. La devise de consolidation est l’euro.
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##### ”).
Any US reportable person and/or CRS reportable person will be reported to the ACD, which may then send the information to the relevant taxation authority, in particular, under FATCA, the US Department of Treasury.
If the SICAV does not obtain the information and supporting documents from the investor, it is authorised at its sole discretion or may be required to take certain measures to comply with the Luxembourg FATCA Regulation and Luxembourg CRS Regulation. Such measures (i) may include the disclosure to the ACD of information about the investor concerned and, where applicable, about the investor’s Controlling Person(s) and (ii) may involve the deduction of any tax or penalties levied on the SICAV as a result of the investor’s failure to provide the information and supporting documents required.
The SICAV may also, at its sole discretion, proceed with the compulsory redemption of an investor’s units or reject subscription orders from any investor that it determines could compromise its status.

Translation (ENFR, 2022-03-29):
#### »).
Toute Personne américaine à communiquer et/ou Personne devant faire l’objet d’une déclaration CRS sera rapportée à l’ACD qui pourra ensuite transférer les Informations à l’autorité fiscale compétente, notamment, en vertu de FATCA, le US Department of Treasury.
Au cas où la SICAV n’obtient pas les Informations et documents justificatifs auprès de l’investisseur, la SICAV est autorisée à son seul choix, ou peut-être dans l’obligation de prendre certaines mesures afin de se conformer à la Règlementation FATCA Luxembourgeoise et à la Règlementation CRS Luxembourgeoise. De telles mesures (i) peuvent inclure la divulgation à l’ACD des Informations de l’investisseur concerné et le cas échéant, de certaine(s) Personne(s) détenant le contrôle de l’investisseur et (ii) peuvent impliquer le prélèvement de tout impôt ou pénalité affectant la SICAV en conséquence du fait que cet investisseur n’a pas fourni les Informations et documents justificatifs requis.
En outre, la SICAV peut également, à son seul choix, procéder au rachat forcé des parts d’un investisseur ou rejeter des ordres de souscriptions de tout investisseur qu’elle considère pouvoir compromettre son statut.
Regulation (EU) 2019/2088 of the European Parliament and of the Council of 27 November 2019 on sustainability-related disclosures in the financial services sector (“SFDR”) requires financial market participants to describe their approach to integrating ESG factors and sustainability risks.
Shareholders are encouraged to read about the approach to integrating ESG factors and sustainability risks, as described in the relevant factsheet for each sub-fund of the SICAV. Shareholders are also encouraged to review the risks associated with investments that meet environmental, social and governance criteria, as set out in section 7 “Risks associated with an investment in the SICAV”.
Unless otherwise specified in a sub-fund’s corresponding factsheet, the sub-funds do not promote environmental and/or social characteristics and do not specifically target sustainable investments (as stated in Articles 8 and 9 of the SFDR).

Translation (ENFR, 2022-03-29):
#### ») impose aux acteurs du marché financier de décrire leur approche en matière d’intégration des facteurs ESG et des risques en matière de durabilité.
Les actionnaires sont invités à consulter l’approche en matière d’intégration des facteurs ESG et des risques en matière de durabilité telle que décrite dans la fiche signalétique correspondante à chaque compartiment de la SICAV. Les actionnaires sont également invités à consulter les risques liés aux investissements respectant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance tels que précisés dans le chapitre 7 « Risques associés à un investissement dans la SICAV ».
A moins qu’il n’en soit autrement disposé pour un compartiment particulier dans la fiche signalétique correspondante, les compartiments ne promeuvent pas de caractéristiques environnementales et/ou sociales et n’ont pas comme objectif l’investissement durable (tel que fourni par les articles 8 et 9 de SFDR).