# 	FEES AND EXPENSES
## Investors should refer to the Relevant Supplement for specific arrangements in respect of a Sub-Fund.

## Management Fees
Where disclosed in the Relevant Supplement, the Company may charge investors in a Class, a management fee out of which will be paid the fees and expenses of the Manager, the Distributor and each of their delegates in respect of the management, investment management services and distribution services, as applicable, provided to the Company (collectively, the “Management Fee”). The Management Fee (with the exception of any performance fee payable in respect of a Sub-Fund, details of which are described under “Performance Fees” below) shall accrue daily and be payable quarterly in arrears.

## The Management Fee shall be charged at the rates set out in the Relevant Supplement.

## Performance Fees
The Manager may, for one or more Sub-Funds charge a performance fee. If applicable, such performance fee will be described in the Relevant Supplement and will be charged at the level of the individual Classes.

## Administrative Expenses Fee
The Company may charge investors in a Sub-Fund an Administrative Expenses Fee at a rate to be disclosed in the Prospectus or in the Relevant Supplement, out of which will be paid the fees and expenses of the Depositary, the Administrator, the Registrar and Transfer Agent and each of their delegates or any other delegate of the Manager in respect of the performance of their duties on behalf of the Company, as well as the establishment and organisational expenses of the Sub-Fund described below under “Establishment and Organisational Expenses” and the miscellaneous fees and expenses in respect of or attributable to that Sub-Fund described below under “Miscellaneous Fees, Costs and Expenses” (collectively the “Administrative Expenses”).
The Administrative Expenses Fee shall accrue daily and be payable in arrears quarterly (each such period a “payment period”). The fees of any sub-custodian appointed by the Depositary will not exceed normal commercial rates. For the avoidance of doubt, the Administrative Expenses Fee will not include the fees and expenses described below under “Excluded Costs and Expenses”.

## The Manager may pay some or all of such fees at its discretion.

## Establishment and Organisational Expenses
The Company’s and the initial Sub-Funds’ organisational expenses (including expenses relating to the preparation of the contracts to which it is a party, the cost of printing the initial Prospectus, obtaining if any a listing of Shares on Euronext Dublin, obtaining initial authorisations or registrations of any Sub- Funds with the regulatory authorities in any jurisdiction and the fees and expenses of its professional advisers) were amortised over the first five (5) annual accounting periods of the Company.
Each subsequent Sub-Fund’s establishment and organisational expenses (including expenses relating to the negotiation and preparation of the contracts which specifically relate to such Sub-Fund, the costs of preparing and printing any supplement, simplified prospectus and/or any related marketing materials, obtaining a listing on any stock exchange, obtaining initial authorisations or registrations with the regulatory authorities in any jurisdiction and related professional advisor fees and expenses) will be amortised over the first five (5) annual accounting periods of such subsequent Sub-Fund, or

## such other period as may be determined by the Directors. Such amounts will not be included in and will be additional to the amount of €90,000 referred to above.

## Miscellaneous Fees, Costs and Expenses
The Administrative Expenses Fee will also cover certain miscellaneous fees, costs and expenses connected with the ongoing management and operation of the Company which are attributable to the relevant Sub-Funds including, without limitation, registration, company secretarial fees, the costs of any semi-annual unrelated party verification of counterparty valuations of OTC FDI held by the relevant Sub-Funds, the costs and expenses of performing data management quality testing and control, providing reports and computing risk metrics to allow the Manager to fulfil its risk control duties, insurance premia, the costs and expenses of maintaining its books of account, including the on-going control and audit thereof, and of preparing, printing, publishing, translating and distributing (in such languages as may be necessary) prospectuses, supplements, annual and semi-annual reports and other documents or information to current and prospective Shareholders (including the costs of developing and enhancing computer software and electronic transmission techniques to distribute such documents or information), the expense of publishing price and yield information, in relevant media, the costs and expenses of obtaining and/or maintaining authorizations or registrations of any relevant Sub-Funds with the regulatory authorities in any jurisdiction, including any levy applied by the Central Bank, the cost of listing and maintaining a listing of such Sub-Funds on any stock exchange, marketing and promotional expenses, Directors’ fees, the cost relating to the selection of any potential sub-investment manager, the cost of convening and holding Directors and Shareholders meetings and professional fees and expenses for legal, auditing and other consulting services, any and all expenses arising in respect of the termination or liquidation of a Sub-Fund or the Company and such other costs and expenses as may arise from time to time and which have been approved by the Directors as necessary or appropriate for the continued operation of a relevant Sub-Fund. The fees and expenses of paying agents, information agents and/or correspondent banks in connection with the registration of a Sub-Fund for sale in a jurisdiction will be at normal commercial rates.

## Excluded Costs and Expenses
The Administrative Expenses Fee and the Management Fee do not include the cost of buying and selling assets, withholding tax, stamp duty or other taxes on the investments of a Sub-Fund, commissions, Directed Brokerage (as set out below) and brokerage fees incurred with respect to the Sub-Fund’s investments, interest on borrowings, all bank charges including those incurred in negotiating, effecting or varying the terms of any borrowings, commissions and expenses incurred in relation to banking, any commissions charged by intermediaries in relation to an investment in the Sub-Fund, all other taxes, duties, governmental and similar charges and such proportion of the out-of- pocket expenses incurred by any service providers (other than the Manager, the Distributor the Administrator and Depositary) on behalf of the Company and such extraordinary or exceptional costs and expenses (if any) as may arise from time to time, such as material litigation in relation to the Company as may be determined by the Directors in their discretion.

## Directed Brokerage
The directed broker may be paid out of the assets of a Sub-Fund for fees calculated on transaction by transaction basis at normal commercial rates and reasonable properly vouched costs and expenses directly incurred by the directed broker in providing Directed Brokerage services. Neither the Manager nor the sub-investment manager (if any) will not receive any portion of the commissions charged by the directed broker in connection with the purchase and/or sale of securities for a Sub-Fund. The directed broker acting on behalf of a Sub-Fund will not recapture or retain any portion of the commissions charged by brokers or dealers in connection with the purchase and/or sale of securities for a Sub-Fund and will pay such commissions into the assets of the relevant Sub-Fund.

## Sales Charges
An up-front sales charge of up to 5% of subscription monies may be charged to applicants for Shares in any Sub-Fund and, if charged, shall be deducted out of the gross subscription monies. If charged, the Company may pay the up-front sales charge to any distributor or any sub-distributor appointed for the purpose of distributing Shares. Investors should refer to the Relevant Supplement for further information as to whether it is intended to charge a sales charge in respect of subscriptions for Shares in a Sub-Fund in which they intend to invest.

## Redemptions
The Articles entitle the Company to charge redeeming Shareholders in any Sub-Fund a Redemption Charge of up to 3% of the relevant redemption proceeds. Investors should refer to the Relevant Supplement for further information as to whether it is intended to charge a Redemption Charge in respect of redemptions of Shares in a Sub-Fund in which they intend to invest or in which they have invested.

## Duties and Charges
In calculating the Net Asset Value per Share in connection with any subscription application or redemption request, the Company may on any Dealing Day when there are net subscriptions or redemptions adjust the Net Asset Value per Share by adding or deducting Duties and Charges to cover dealing costs and to act as an anti-dilution levy to preserve the value of the underlying assets of the Sub-Fund. The Directors will approve the application of such anti-dilution levy only in circumstances where it is deemed appropriate and will at all times take account of the best interests of Shareholders in deciding whether to apply any such anti-dilution levy. Any such Duties and Charges will account for actual expenditure on the purchase or disposal of investments, including the entering into or terminating (whether partial or otherwise) FDIs. The Directors reserve the right to waive such charge at any time.

## Directors’ Fees
The Directors shall be entitled to a fee as remuneration for their services at a rate to be determined from time to time by the Directors provided that the amount of remuneration payable to the Directors in any one (1) year in respect of the Company shall not exceed €15,000 or such other amount as the Directors may from time to time determine and disclose to the Shareholders in the latest annual or semi-annual report. The Directors, and any alternate Directors, shall also be entitled to be paid all travelling, hotel and other expenses properly incurred by them in attending Directors or Shareholders meetings or any other meetings in connection with the business of the Company. None of the Directors have entered into a service contract with the Company nor is any such contract proposed and none of the Directors is an executive of the Company.

## Miscellaneous Provisions
The expenses of each Sub-Fund of the Company are deducted from the total income of such Sub- Fund before dividends are paid. Expenses of the Company which are not directly attributable to the operation of a particular Sub-Fund are allocated among all Sub-Funds in a manner determined by the Directors. Expenses of the Company which are not directly attributable to a specific Class and which are directly attributable to a specific Sub-Fund are allocated among all Classes of such Sub-Fund in a manner determined by the Directors, acting fairly and equitably. In such cases, the expenses will normally be allocated among all Classes of such Sub-Fund pro-rata to the value of the net assets of the Sub-Fund which are attributable to those Classes. Expenses of the Company which are directly attributable to a specific Class shall be allocated to that Class.

## Without prejudice to the above, the Manager or any sub-investment manager may from time to time and at their sole discretion and out of their own resources decide to share or rebate to associated
companies or to some or all Shareholders or to intermediaries, part or all of the management, investment management, performance and/or distribution fees. Any such rebates to Shareholders or intermediaries may be applied in paying up additional Shares to be issued to the Shareholder. Such Shares shall be issued to the Shareholders at their Net Asset Value.
The Manager may also act as investment manager or adviser to parties other than the Company, including parties who are counterparties to OTC FDI entered into on behalf of a Sub-Fund, and may receive remuneration in respect of those services which will not be paid into the assets of the Sub- Fund. The Manager or, as the case may be, an affiliate may benefit from any exposure taken by a counterparty to OTC FDI seeking to hedge its exposure thereunder by investing in strategies or funds managed by the Manager or affiliate. Such fees will not be paid into the assets of the relevant Sub- Fund.
The Manager will at all times have regard to its obligations to the Company and/or to any agreements to which it is party or by which it is bound in relation to a Sub-Fund and, in particular, but without limitation to its obligations to act in the best interests of the Shareholders when undertaking any investments where conflicts of interest may arise and will endeavour to ensure that such conflicts are resolved fairly and, in particular, the Manager has agreed to act in a manner which it in good faith considers fair and equitable in allocating investment opportunities to the relevant Sub-Fund.

Translation (ENFR, 2022-06-01):
# COMMISSIONS ET FRAIS
## Les investisseurs sont invités à se reporter au Supplément Correspondant pour les accords spécifiques relatifs à un Compartiment.

## Frais de gestion
Lorsque ceci est indiqué au Supplément Correspondant, la Société peut facturer aux investisseurs d’une Catégorie, des frais de gestion sur lesquels seront payés les commissions et frais de la Société de gestion, du Distributeur et de chacun de leurs délégués relativement à la gestion, aux services de gestion d’investissement et aux services de distribution, le cas échéant, rendus à la Société (collectivement les « Frais de Gestion »). Les Frais de Gestion (à l’exception de toute commission de performance due relativement à un Compartiment, dont les détails sont décrits sous l’intitulé

## « Commission de Performance » ci-après) s’accumulent quotidiennement et sont dus trimestriellement à terme échu.
Le Gestionnaire paiera le Gestionnaire financier sur les Frais de Gestion et acquittera les éventuels débours engagés par ce dernier. Les Frais de Gestion seront facturés aux taux indiqués au Supplément Correspondant.

## Commission de performance
Le Gestionnaire peut, pour un ou plusieurs Compartiments, facturer une commission de performance. Le cas échéant, cette commission de performance sera décrite au Supplément Correspondant et sera facturée au niveau des Catégories individuelles.

## Frais de Dépenses administratives
La Société peut facturer aux investisseurs d’un Compartiment, une Commission sur Frais Administratifs au taux devant être indiqué dans le Prospectus ou le Supplément Correspondant, sur laquelle seront payés les commissions et frais du Dépositaire, de l’Agent Administratif, de l’Agent administratif, du Teneur de registre et Agent de transfert et de chacun de leurs délégués ou de tout autre délégué du Gestionnaire relativement à l’exécution de leurs obligations pour le compte de la Société, ainsi que les frais d’établissement et d’organisation du Compartiment décrits ci-après sous l'intitulé « Frais d'Établissement et d'Organisation », ainsi que les frais et dépens divers relatifs ou attribuables à ce compartiment décrits ci-après sous l’intitulé « Commissions, Frais et Dépens Divers » (collectivement les « Frais Administratifs »).
Les Frais de Dépenses Administratives doivent être calculés chaque jour et être payables chaque trimestre à terme échu (chaque période étant désignée comme une « période de paiement »). Les honoraires d’un sous-dépositaire désigné par le Dépositaire ne seront pas supérieurs aux taux commerciaux normaux. Afin que nul doute ne subsiste, les Frais de Dépenses Administratives n’incluront pas les frais et honoraires décrits ci-après dans la section « Coûts et Dépenses exclus ».

## La Société de gestion pourra payer tout ou partie de ces frais à sa discrétion.

## Frais d’établissement et de constitution
Les frais de constitution de la Société des Compartiments initiaux (y compris les frais relatifs à la rédaction des contrats auquel elle est partie, les coûts d’impression du Prospectus initial, les frais d’admission des Actions à la cote d’Euronext Dublin, d’obtention des autorisations initiales ou d'enregistrement de Compartiments auprès des autorités de réglementation d'un pays, ainsi que les frais et dépens de ses conseillers professionnels) ont été amortis sur les cinq (5) premiers exercices

## comptables de la Société.
Les frais d’établissement et d’organisation de chaque nouveau Compartiment (frais relatifs à la négociation et à la rédaction des contrats se rapportant spécifiquement à ce Compartiment, les coûts de rédaction et d’impression de tout supplément, du prospectus simplifié et/ou de tout support de marketing, l’obtention d’une cotation à une bourse, l’obtention d’autorisations initiales ou d'enregistrements auprès des autorités de réglementation d'un pays et les frais et dépens relatifs à un conseil professionnel) seront amortis sur les cinq (5) premiers exercices comptables de ce nouveau compartiment, ou sur toute autre période déterminée par les Administrateurs. Ces sommes ne seront pas comprises et seront additionnelles au montant de 90 000 € mentionné précédemment.

## Commissions, Frais et Dépens Divers
La Commission sur Frais Administratifs couvrira également divers commissions, frais et dépens liés à la gestion continue et à l’exploitation de la Société, qui sont attribuables aux Compartiments concernés, notamment mais de manière non limitative, l’enregistrement, les frais de secrétariat, les frais relatifs à l'éventuelle vérification semestrielle, par une partie non apparentée, d'évaluations de contrepartie d'IFD OTC détenus par les Compartiments concernés, les coûts et les dépenses liés aux analyses et contrôles de la qualité de la gestion des données, à l’établissement de rapports et au calcul des paramètres de risque afin de permettre au Gestionnaire d’assurer un contrôle des risques, les primes d'assurance, les frais et dépens de tenue de ses livres comptables, ainsi que le contrôle continu et l’audit y afférents, et de rédaction, d’impression, de publication, de traductions et de distribution (dans les langues requises) de prospectus, suppléments ou informations aux Actionnaires actuels et potentiels (ainsi que les coûts de développement et de mise à niveau de logiciels informatiques et de techniques de transmission électronique aux fins de distribution de ces documents ou informations), les frais de publication des cours et informations relatives au rendement, sur le média applicable, les frais et dépens relatifs à l’obtention et/ou au maintien d’autorisations ou d’enregistrement de Compartiments concernés auprès des autorités de réglementation d’un pays, ainsi que toute éventuelle retenue à la source appliquée par la Banque Centrale, les frais de cotation et de maintien de cotation de ces Compartiments à une bourse, les frais de marketing et de promotion, les émoluments des Administrateurs, les coûts liés à la sélection de tout gestionnaire des investissements par délégation potentiel, les coûts de convocation et de participation des Administrateurs et des Actionnaires aux assemblées, ainsi que les honoraires professionnels et frais relatifs aux services juridiques, d’audit et autres services consultatifs, tous frais relatifs à la résiliation ou à la liquidation d’un Compartiment ou de la Société, et tous autres frais et débours susceptibles d’être engagés, le cas échéant, et qui ont été approuvé par les Administrateurs comme étant nécessaires ou appropriés en vue du fonctionnement continu du Compartiment concerné. Les commissions et frais des agents payeurs, des agents informateurs et/ou banques correspondantes, relativement à l’enregistrement d’un Compartiment à la vente dans un pays, seront à des taux commerciaux habituels.

## Frais et Dépens Exclus
La Commission pour Frais Administratifs et les Frais de Gestion n’incluent pas le coût de l’achat et de la vente d’actifs, l’impôt retenu à la source, les droits de timbre ou autres impôts sur les investissements d’un Compartiment, les commissions, le courtage dirigé (comme indiqué ci-après) et les commissions de courtage engagées relativement aux investissements d’un Compartiment, les intérêts sur emprunts, tous les frais bancaires notamment ceux engagés dans le cadre de services bancaires, de la stipulation ou de la modifications de conditions d’emprunts, commissions et frais payés relativement aux services bancaires, éventuelles commissions facturées par des intermédiaires dans le cadre d’un investissement dans le Compartiment, tous les autres impôts, droits, taxes gouvernementales et frais similaires, et la proportion des débours engagés par d'éventuels prestataires de services (autres que la Société de gestion le Gestionnaire, le Distributeur, l'Agent Administratif et le Dépositaire) pour le compte de la Société, ainsi que tous les frais et débours exceptionnels (le cas échéant) susceptibles de survenir, notamment contentieux relatifs à la Société susceptibles d'être décidés, à leur discrétion, par les Administrateurs.

## Courtage dirigé
Le courtier peut être payé sur les actifs d'un Compartiment pour des frais calculés opération par opération à des taux commerciaux normaux et des débours convenablement justifiés et raisonnables engagés par le courtier dans l'exécution de ses services de courtage dirigé. Le Gestionnaire, ou le Gestionnaire des investissements par délégation (le cas échéant) ne recevra aucune partie des frais facturés par le courtier liés à l'achat et/ou la vente de titres pour un Compartiment. Le courtier agissant au nom d’un Compartiment ne retiendra ou ne conservera aucune partie des commissions facturées par les courtiers ou négociateurs liés à l'achat et/ou la vente de titres pour un Compartiment et versera celles-ci sur le compte des actifs du Compartiment concerné.

## Commissions de Souscription
Une commission de souscription versée à l’avance de 5 % sur les montants de souscription peut être facturée aux investisseurs potentiels d’Actions dans un Compartiment qui, si elle est facturée, sera déduite des montants bruts de souscription. Si elle est facturée, la Société peut payer la commission de souscription à l'avance à un distributeur ou à un sous-distributeur aux fins de distribution d'Actions. Pour plus d’informations sur la question de savoir s’il est prévu de facturer une commission de souscription relativement aux souscriptions d’Actions dans un Compartiment dans lequel ils entendent investir, les investisseurs sont invités à se reporter au Supplément Correspondant.

## Rachats
Les statuts autorisent la Société à facturer aux Actionnaires faisant une demande de rachat dans un Compartiments, une Commission de rachat pouvant aller jusqu’à 3 % du produit du rachat en question. Pour plus d’informations sur la question de savoir s’il est prévu de facturer une Commission de rachat relativement aux rachats d’Actions dans un Compartiment dans lequel ils entendent investir ou dans lequel ils ont investi, les investisseurs sont invités à se reporter au Supplément Correspondant

## Droits et Frais
Dans le cadre du calcul de la Valeur Nette d’Inventaire par Action dans le cadre d’une demande de souscription ou d’une demande de rachat, la Société peut, un Jour de négociation au cours duquel il n’y a pas de souscriptions ou de rachats, ajuster la Valeur Nette d’Inventaire par Action, en ajoutant ou en déduisant des Droits et Frais afin de couvrir les frais de négociation et d’agir comme prélèvement anti-dilution pour préserver la valeur des actifs sous-jacents du Compartiment. Les Administrateurs approuveront la demande de ce prélèvement anti-dilution uniquement dans les circonstances où cela est jugé approprié, et prendront toujours en considération les meilleurs intérêts des Actionnaires pour décider s'il convient d’appliquer ce prélèvement anti-dilution. Ces éventuels Droits et Frais compteront pour les frais effectifs de l’achat ou de la cession d’investissement, notamment la conclusion ou la résiliation (partielle ou autrement) d’IFD. Les administrateurs se réservent le droit de renoncer à ces frais à tout moment.

## Émoluments des Administrateurs
Les Administrateurs ont droit à une commission à titre de rémunération pour leurs services un taux devant être déterminé, le cas échéant, par les Administrateurs, sous réserve que le montant de la rémunération du haut aux Administrateurs au cours d'une (1) année relativement à la Société, ne soit pas supérieure à 15 000 euros ou tout autre montant fixé, le cas échéant, par les Administrateurs, et communiqué aux Actionnaires au dernier rapport annuel ou semestriel. Les Administrateurs et tout Administrateur suppléant auront aussi droit au remboursement de leurs frais de déplacement, d'hôtel et les autres frais divers encourus pour se rendre aux assemblées des Administrateurs ou des Actionnaires ou à toute autre réunion en rapport avec l'activité de la Société. Aucun des Administrateurs n'a conclu un quelconque contrat de services avec la Société, aucun contrat de ce type n'a été proposé, et aucun des Administrateurs n'est dirigeant de la Société.

## Dispositions Générales
Les frais de chaque Compartiment de la Société sont déduits du revenu total de ce Compartiment avant le paiement des dividendes. Les dépenses de la Société qui ne sont pas directement attribuables au fonctionnement d'un Compartiment spécifique, sont réparties parmi tous les Compartiments d'une manière déterminée par les Administrateurs. Les dépenses de la Société qui ne sont pas directement attribuables à une Catégorie spécifique sont directement attribuables à un Compartiment spécifique, sont réparties parmi toutes les Catégories du Compartiment d'une manière déterminée par les Administrateurs, agissant de manière juste et équitable. Dans ces hypothèses, les dépenses seront normalement réparties parmi toutes les Catégories du Compartiment proportionnellement à la valeur des actifs nets Compartiment qui sont attribuables à ces Catégories. Les dépenses de la Société qui sont directement attribuables à une Catégorie spécifique sont affectées à cette Catégorie.
Sans préjudice de ce qui précède, le Gestionnaire ou un éventuel sous-gestionnaire peut, le cas échéant, à sa discrétion absolue, décider de partager ou de rembourser à des sociétés associées ou à tout ou partie des Actionnaires, ou à des intermédiaires, tout ou partie des commissions de gestion, de gestion d'investissement, de performance et/ou de distribution. Ces éventuels remboursements aux Actionnaires ou intermédiaires peuvent s'appliquer en payant des Actions supplémentaires à émettre à l'Actionnaire. Ces Actions seront émises aux Actionnaires à leur Valeur Nette d'Inventaire.
Le Gestionnaire peut également agir en qualité de gestionnaire ou de conseiller de parties autres que la Société, notamment des parties qui sont contreparties à des IFD OTC pour le compte d'un Compartiment, et peut percevoir une rémunération relativement à ces services, qui ne sera pas payé dans les actifs du Compartiment. Le Gestionnaire, selon le cas, une filiale, peut bénéficier d'une exposition prise par une contrepartie à un IFD OTC, en cherchant à couvrir son exposition y afférente par l'investissement en stratégies ou fonds gérés par le Gestionnaire ou sa filiale. Cette rémunération ne sera pas payée dans les actifs du Compartiment concerné.
Le Gestionnaire prendra toujours en compte ses obligations à l'égard de la Société et/ou au titre de contrats auxquels il est partie ou par lesquels il est lié relativement à un Compartiment et, en particulier, mais de manière non limitative, ses obligations d'agir dans les meilleurs intérêts des Actionnaires dans le cadre de la réalisation d'investissements où des conflits d'intérêts peuvent survenir, et s'efforcera de garantir que ces conflits soient résolus équitablement et, en particulier, le Gestionnaire a convenu d'agir d'une manière qu'il considère de bonne foi juste et équitable, en attribuant des opportunités d'investissement à un Compartiment concerné.