OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# ARTICLE 4 - CALCULATION OF THE NET ASSET VALUE:
The net asset value of the units shall be calculated in accordance with the valuation rules indicated in the prospectus.
TITLE II
OPERATION OF THE FUND
ARTICLE 5 - MANAGEMENT COMPANY:
The fund shall be managed by the Management Company in accordance with the fund’s investment objectives.
The Management Company may take any decision to change the AIF’s investment strategy or investment policy in the interest of the unitholders and in compliance with the applicable laws and regulations. These changes may require approval by the AMF.
In all circumstances, the Management Company shall act on behalf of the unitholders and may alone exercise the voting rights attached to the securities included in the fund.

Translation (ENFR, 2022-05-06):
# ARTICLE 4 - CALCUL DE LA VALEUR LIQUIDATIVE :
Le calcul de la valeur liquidative des parts est effectué en tenant compte des règles d’évaluation figurant dans le prospectus.
TITRE II
FONCTIONNEMENT DU FONDS
ARTICLE 5 - LA SOCIETE DE GESTION :
La gestion du fonds est assurée par la société de gestion conformément à l’orientation définie pour le fonds.
La société de gestion peut prendre toute décision pour changer la stratégie d’investissement ou la politique d’investissement du FIA, dans l’intérêt des porteurs et dans le respect des dispositions législatives et réglementaires applicables. Ces modifications peuvent être soumises à l’agrément de l’Autorité des marchés financiers.
La société de gestion agit en toutes circonstances pour le compte des porteurs de parts et peut seule exercer les droits de vote attachés aux titres compris dans le fonds.
Application
North American High Yield Stars Bond Fund
On	0.600%  0.600%
invoiced to investors
On	0.250%  0.250%  0.250%  0.200%  0.100%  0.200%

Translation (ENFR, 2021-03-10):
demande
North American High Yield Stars Bond Fund
Sur	0,600 % 0,600 %
facturés aux inves- tisseurs
0,000 %
Sur	0,250 % 0,250 % 0,250 % 0,200 % 0,100 %  0,200 %
#### Investment Objective and Policy
Objective To provide shareholders with investment growth in the long term and create positive social impact.
Benchmark MSCI ACWI Index (Net Return). For performance comparison only. Risk characteristics of the fund’s portfolio may bear some resemblance to those of the benchmark.
Investment policy The fund mainly invests in equities of companies from anywhere in the world.
Specifically, the fund invests at least 75% of total assets in equities and equity-related securities.
The fund may invest in, or be exposed to, the following instruments up to the percentage of total assets indicated:
- China A-shares: 25%The fund will be exposed (through investments or cash) to other currencies than the base currency.

Translation (ENFR, 2021-03-05):
##### Objectif et politique d'investissement
Objectif Faire croître l'investissement des actionnaires sur le long terme et créer un impact social positif.
Indice de référence Indice MSCI ACWI (Net Return). Aux fins de comparaison des performances uniquement. Les caractéristiques de risque du portefeuille du fonds peuvent présenter une certaine ressemblance avec celles de l'indice.
Politique d'investissement Le fonds investit principalement dans des actions de sociétés situées dans le monde entier.
Plus précisément, le fonds investit au moins 75 % de ses actifs totaux dans des actions et des titres rattachés à des actions.
Le fonds peut investir dans les instruments suivants ou s'y exposer à concurrence de la proportion indiquée des actifs totaux :
- Actions A chinoises: 25 %Le fonds sera exposé (par le biais d’investissements ou de positions en liquidités) à des devises autres que la devise de référence.
#### Investment Objective and Policy
Objective To provide shareholders with investment growth in the medium to long term.
Benchmark ICE BofA Euro Corporate Index. For performance comparison only. Risk characteristics of the fund’s portfolio may bear some resemblance to those of the benchmark.
Investment policy The fund mainly invests in corporate bonds denominated in EUR and credit default swaps.
Specifically, the fund invests at least two thirds of total assets in EUR-denominated corporate bonds and credit default swaps whose underlying credit risk is linked to such bonds. The fund also invests at least two thirds of total assets in debt securities with a long-term rating of AAA/Aaa or lower, but not lower than BBB-/Baa3, or equivalent.
The fund may invest in, or be exposed to, the following instruments up to the percentage of total assets indicated:
- asset-backed securities (ABSs): 20%The fund’s main currency exposure is to the base currency, although it may also be exposed (through investments or cash) to other currencies.

Translation (ENFR, 2021-03-05):
##### Objectif et politique d'investissement
Objectif Faire croître l'investissement des actionnaires sur le moyen à long terme.
Indice de référence Indice ICE BofA Euro Corporate. Aux fins de comparaison des performances et de contrôle du risque uniquement. Les caractéristiques de risque du portefeuille du fonds peuvent présenter une certaine ressemblance avec celles de l'indice.
Politique d'investissement Le fonds investit principalement dans des obligations d'entreprises, y compris des obligations garanties, libellées en EUR et des credit default swaps.
Plus précisément, le fonds investit au moins deux tiers de ses actifs totaux dans des obligations d'entreprises et garanties libellées en EUR et des credit default swaps dont le risque de crédit sous-jacent est lié à des obligations d'entreprises libellées en EUR. Le fonds investit également deux tiers au moins de ses actifs totaux dans des titres de créance assortis d'une notation à long terme AAA/Aaa ou moins, mais jamais inférieure à BBB-/Baa3, ou son équivalent.
Le fonds peut investir dans les instruments suivants ou s'y exposer à concurrence de la proportion indiquée des actifs totaux :
- titres adossés à des actifs (ABS): 20 %La principale exposition en devises du fonds concerne la devise de référence, même s'il peut également être exposé (par le biais d’investissements ou de positions en liquidités) à d'autres devises.
#### Investment Objective and Policy
Objective To provide shareholders with investment growth in the medium to long term.
Benchmark ICE BofA European Currency High Yield Constrained Index – Total Return 100% Hedged to EUR. For performance comparison only. Risk characteristics of the fund’s portfolio may bear some resemblance to those of the benchmark.
Investment policy The fund mainly invests in high yield bonds and credit default swaps.
Specifically, the fund invests at least two thirds of total assets in high yield debt securities, credit default swaps and other debt securities, including contingent convertible bonds, that are denominated in European currencies or are issued by companies (or their parent company) that are domiciled, or conduct the majority of their business, in Europe.
The fund may invest in, or be exposed to, the following instruments up to the percentage of total assets indicated:
- asset-backed securities (ABSs): 20%The fund’s major part of currency exposure is hedged to the base currency, although it may also be exposed (through investments or cash) to other currencies.

Translation (ENFR, 2021-03-05):
##### Objectif et politique d'investissement
Objectif Faire croître l'investissement des actionnaires sur le moyen à long terme.
Indice de référence Indice ICE BofA European Currency High Yield Constrained – Total Return intégralement couvert en EUR. Aux fins de comparaison des performances uniquement. Les caractéristiques de risque du portefeuille du fonds peuvent présenter une certaine ressemblance avec celles de l'indice.
Politique d'investissement Le fonds investit principalement dans des obligations à haut rendement et des credit default swaps.
Plus précisément, le fonds investit au moins deux tiers de ses actifs totaux dans des titres de créance à haut rendement, des credit default swaps et d'autres titres de créance, y compris des obligations de type « contingent convertible», qui sont libellés dans des devises européennes ou émis par des sociétés (ou leur société mère) domiciliées ou exerçant la majeure partie de leur activité en Europe.
Le fonds peut investir dans les instruments suivants ou s'y exposer à concurrence de la proportion indiquée des actifs totaux :
- titres adossés à des actifs (ABS): 20 %La majeure partie de l'exposition en devises du fonds est couverte dans la devise de référence, même s'il peutégalement être exposé (par le biais d’investissements ou de positions en liquidités) à d'autres devises.
The fund may invest in, or be exposed to, the following instruments up to the percentage of total assets indicated:
- asset- and mortgage-backed securities (ABSs/MBSs): 20%
- defaulted corporate bonds: 5% (as a result of holdingcorporate bonds defaulting. The fund will not invest actively in defaulted corporate bonds)
- equities: 2.5% (as a result of holding defaulted securities)The fund may invest in securities of any credit rating quality, including unrated securities.

Translation (ENFR, 2021-03-05):
Plus précisément, le fonds peut investir dans des titres de créance émis par des sociétés et des gouvernements, ainsi que dans des titres rattachés à des titres de créance, des obligations indexées sur l'inflation, des obligations garanties, des obligations convertibles, des instruments du marché monétaire et des OCPVM/OPC, y compris des fonds indiciels cotés. Le fonds peut investir dans des credit default swaps.
Le fonds peut investir dans les instruments suivants ou s'y exposer à concurrence de la proportion indiquée des actifs totaux :
- des titres adossés à des actifs et à des créances hypothécaires(ABS/MBS): 20 %
- des obligations d'entreprises en situation de défaut : 5 % (en raison des positions sur des obligations d’entreprises ensituation de défaut. Le fonds n’investira pas activement dans des obligations d’entreprises en situation de défaut)
- des actions: 2,5 % (en raison des positions sur des titres endéfaut)Le fonds peut investir dans des titres de toutes qualités de crédit, y compris dans des titres non notés.
#### Investment Objective and Policy
Objective To provide shareholders with investment growth in the medium to long term.
Benchmark ICE BofA Global High Yield Constrained Index (USD hedged). For performance comparison only. Risk characteristics of the fund’s portfolio may bear some resemblance to those of the benchmark.
Investment policy The fund mainly invests globally in corporate high yield bonds.
Specifically, the fund invests at least two thirds of total assets in high yield debt securities issued by companies.
The fund may invest in, or be exposed to, the following instruments up to the percentage of total assets indicated:
- asset-backed securities (ABSs): 20%The fund’s major part of currency exposure is hedged to the base currency, although it may also be exposed (through investments or cash) to other currencies.

Translation (ENFR, 2021-03-05):
##### Objectif et politique d'investissement
Objectif Faire croître l'investissement des actionnaires sur le moyen à long terme.
Indice de référence Indice ICE BofA Global High Yield Constrained (couvert en USD). Aux fins de comparaison des performances uniquement. Les caractéristiques de risque du portefeuille du fonds peuvent présenter une certaine ressemblance avec celles de l'indice.
Politique d'investissement Le fonds investit dans le monde entier, principalement dans des obligations d'entreprises à haut rendement.
Plus précisément, le fonds investit au moins deux tiers de ses actifs totaux dans des titres de créance à haut rendement émis par des sociétés.
Le fonds peut investir dans les instruments suivants ou s'y exposer à concurrence de la proportion indiquée des actifs totaux :
- titres adossés à des actifs (ABS): 20 %La majeure partie de l'exposition en devises du fonds est couverte dans la devise de référence, même s'il peutégalement être exposé (par le biais d’investissements ou de positions en liquidités) à d'autres devises.
#### Investment Objective and Policy
Objective To provide shareholders with investment growth in the short to medium term.
Benchmark Iboxx Euro Covered Interest Rate 1Y Duration Hedged. For performance comparison only. Risk characteristics of the fund’s portfolio may bear some resemblance to those of the benchmark.
Investment policy The fund mainly invests in European covered bonds.
Specifically, the fund invests at least two thirds of total assets in covered bonds that are issued by companies or financial institutions that are domiciled, or conduct the majority of their business, in Europe. The fund also invests at least two thirds of total assets in debt securities with a rating of AAA/Aaa
or lower, but not lower than A-/A3, or equivalent. The fund’s modified duration is between 0 and 2 years.
The fund may invest in, or be exposed to, the following instruments up to the percentage of total assets indicated:
- debt securities rated BB+/Ba1 or lower, including unratedsecurities: 10%The fund’s major part of currency exposure is hedged to the base currency, although it may also be exposed (through investments or cash) to other currencies.

Translation (ENFR, 2021-03-05):
##### Objectif et politique d'investissement
Objectif Faire croître l'investissement des actionnaires sur le court à moyen terme.
Indice de référence Indice Iboxx Euro Covered Interest Rate 1Y Duration Hedged. Aux fins de comparaison des performances uniquement. Les caractéristiques de risque du portefeuille du fonds peuvent présenter une certaine ressemblance avec celles de l'indice.
Politique d'investissement Le fonds investit principalement dans des obligations garanties européennes.
Plus précisément, le fonds investit au moins deux tiers de ses actifs totaux dans des obligations garanties qui sont émises par des sociétés ou des établissements financiers domiciliés ou exerçant la majeure partie de leur activité en Europe. Le fonds investit également deux tiers au moins de ses actifs totaux dans des titres de créance assortis d'une notation AAA/Aaa ou moins, mais jamais inférieure à A-/A3, ou son équivalent. La duration modifiée du fonds est comprise entre 0 et 2 ans.
Le fonds peut investir dans les instruments suivants ou s'y exposer à concurrence de la proportion indiquée des actifs totaux :
- des titres de créance notés BB+/Ba1 ou moins, y compris destitres non notés : 10 %La majeure partie de l'exposition en devises du fonds est couverte dans la devise de référence, même s'il peutégalement être exposé (par le biais d’investissements ou de positions en liquidités) à d'autres devises.
#### Investment Objective and Policy
Objective To provide shareholders with investment growth in the medium to long term.
Benchmark iBoxx Albi China Onshore Index. For performance comparison only. Risk characteristics of the fund’s portfolio may bear some resemblance to those of the benchmark.
Investment policy The fund mainly invests in Chinese bonds, including high yield bonds.
Specifically, the fund invests at least two thirds of total assets in debt securities that are issued by public authorities, or by companies that are domiciled in People’s Republic of China, Hong Kong, Macau, Taiwan (Greater China) and Asia, or conduct the majority of their business in those countries. Companies may also be based in other foreign countries.
These securities are investment grade or high yield. The fund may invest directly in Chinese debt securities traded on the China Interbank Bond Market or Bond Connect.
The fund may invest in, or be exposed to, the following instruments up to the percentage of total assets indicated:
- asset-backed securities (ABSs): 20%The fund’s main currency exposure is to the base currency or CNY, although it may also be exposed (through investments or cash) to other currencies.

Translation (ENFR, 2021-03-05):
##### Objectif et politique d'investissement
Objectif Faire croître l'investissement des actionnaires sur le moyen à long terme.
Indice de référence Indice iBoxx Albi China Onshore. Aux fins de comparaison des performances uniquement. Les caractéristiques de risque du portefeuille du fonds peuvent présenter une certaine ressemblance avec celles de l'indice.
Politique d'investissement Le fonds investit principalement dans des obligations chinoises, y compris à haut rendement.
Plus précisément, le fonds investit au moins deux tiers de ses actifs totaux dans des titres de créance émis par des pouvoirs publics, ou par des sociétés qui sont domiciliées en République populaire de Chine, à Hong Kong, Macao, Taïwan (Grande Chine) et en Asie, ou qui y exercent la majeure partie de leur activité.
Les sociétés peuvent également être basées dans d’autres pays étrangers. Ces titres sont de qualité investment grade ou à haut rendement. Le fonds peut investir directement dans des titres de créance chinois négociés sur le Marché obligataire interbancaire chinois (China Interbank Bond Market) ou Bond Connect.
Le fonds peut investir dans les instruments suivants ou s'y exposer à concurrence de la proportion indiquée des actifs totaux :
- titres adossés à des actifs (ABS): 20 %La principale exposition en devises du fonds concerne la devise de référence ou le CNY, même s'il peut également être exposé (par le biais d’investissements ou de positions en liquidités) à d'autres devises.
Specifically, the fund invests at least two thirds of total assets in debt securities issued by companies and public authorities. The fund invests at least 50% of total assets in debt securities that are denominated in USD, or issued in the United States of America, or issued by companies that are domiciled or conduct the majority of their business in the United States of America.
The fund may invest in, or be exposed to, the following instruments up to the percentage of total assets indicated:
- asset-backed securities (ABSs) that are either issued,guaranteed, or collateral-secured by a government or any of its agencies (including instrumentalities and sponsoredcorporations), including commercial and government agency MBSs, or privately issued mortgage-backed securities (MBSs), backed by non-conforming mortgages and rated at least B-/B3 or equivalent: 50%The fund may invest in securities of any credit rating quality, including unrated securities.

Translation (ENFR, 2021-03-05):
Plus précisément, le fonds investit au moins deux tiers de ses actifs totaux dans des titres de créance émis par des sociétés et des pouvoirs publics. Le fonds investit au moins 50 % de ses actifs totaux dans des titres de créance libellés en USD, ou émis aux Etats-Unis d'Amérique, ou émis par des sociétés domiciliées ou exerçant la majeure partie de leur activité aux Etats-Unis d'Amérique.
Le fonds peut investir dans les instruments suivants ou s'y exposer à concurrence de la proportion indiquée des actifs totaux :
- des titres adossés à des actifs (ABS) ayant été émis,garantis ou couverts par un nantissement garanti par un gouvernement ou l’une de ses agences (y compris leurs organismes et sociétés parrainées), incluant les MBS commerciaux et d’agences gouvernementales, ou les titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) d'émetteurs privés, garantis par des hypothèques non conformes et notés au moins B-/B3 ou notation équivalente : 50 %Le fonds peut investir dans des titres de toutes qualités de crédit, y compris dans des titres non notés.
#### Investor Considerations
Suitability The fund is suitable for all types of investors through all distribution channels.
Investor profile Investors who understand the risks of the fund and plan to invest for at least 5 years.
The fund may appeal to investors who:
- are looking for investment growth that has low correlation with equity markets and low currency risk in the base currency
- are interested in exposure to individual global equitiesThe fund intends to qualify as an equity fund in accordance with the German Investment Tax Act (please refer to chapter Investing in the Funds for further information) as it continuously invests at least 50% of total assets in equities (“Kapitalbeteiligungen”) as defined within the German Investment Tax Act.

Translation (ENFR, 2021-03-05):
##### Considérations relatives aux investisseurs
Adéquation Le fonds convient à tous les types d'investisseurs, via tous les canaux de distribution.
Profil des investisseurs Des investisseurs qui comprennent les risques associés au fonds et projettent d'investir pour une durée d'au moins 5 ans.
Le fonds peut attirer les investisseurs qui :
- recherchent un accroissement de leur investissement faiblement corrélé à la performance des marchés actions et présentant un risque de change peu élevé dans la devise de référence
- cherchent à s’exposer à des actions mondiales individuellesLe fonds entend être considéré comme un fonds actions conformément à la Loi allemande sur la fiscalité des investissements (veuillez vous référer au chapitre Investir dans les fonds pour plus d’informations) dans la mesure où il investit en permanence au moins 50 % de ses actifs totauxdans des actions (« Kapitalbeteiligungen») tel que défini dans la Loi allemande sur la fiscalité des investissements.
All valuation methodologies are established by the board. In any circumstances where it proves impossible to calculate with accuracy or confidence using the usual method, or when, because of unusual market conditions, time differences across markets or other reasons, we believe the values from usual sources and methods are not current or accurate, the board or the management company can choose a different valuation method, using generally recognised, auditable valuation principles. This explicitly includes the application in distressed markets of adjustments in the NAV valuation to reflect the high volatility, the fast-moving prices of securities and the distressed liquidity in the relevant markets.
The NAV may also be adjusted to reflect certain dealing charges incurred by a fund if there is no swing factor applied on the fund.
All assets quoted in a currency other than the base currency of the relevant fund will be valued in the fund’s base currency using market exchange rates in effect at the time the NAV calculation process starts.

Translation (ENFR, 2021-03-05):
Toutes les méthodes d'évaluation sont établies par le conseil d'administration. Dans toutes circonstances empêchant la méthode habituelle d'aboutir à un calcul précis ou fiable, ou lorsque, du fait de conditions de marché inhabituelles, de décalages horaires entre les marchés ou d'autres raisons, nous estimons que les valeurs obtenues auprès des sources habituelles ou via les méthodes habituelles ne sont pas à jour ou manquent de précision, le conseil d'administration
ou la société de gestion peut opter pour une autre méthode d'évaluation, fondée sur des principes d'évaluation généralement reconnus qui pourront être examinés par
un réviseur. Ceci comprend explicitement l'application d'ajustements dans le calcul de la VNI sur les marchés en difficulté afin de refléter la forte volatilité, l'évolution rapide des cours des titres et le manque de liquidité sur les marchés concernés.
La VNI peut également être ajustée afin de refléter certains frais de négociation encourus par un fonds dès lors qu'aucun swing factor n'est appliqué à ce fonds.
Tous les actifs cotés dans une devise autre que la devise de référence du fonds concerné seront évalués dans la devise de référence du fonds sur la base des taux de change en vigueur au moment où le processus de calcul de la VNI débute.