# Introduction
### Structure
Janus Henderson Fund is an investment company incorporated under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg in the form of a société anonyme, organised as a SICAV with different Funds (that is, an “umbrella fund”) and qualifying as a UCITS. The Company has appointed Henderson Management S.A. as its Management Company. As an umbrella fund, the Company provides Shareholders with access to a range of separate Funds. The Company aims to establish a number of Funds that invest in a diversified range of securities, derivatives, bonds and Money Market Instruments throughout the major markets of the world in accordance with their specific investment objectives. Subject to the provisions set out in the sub-section “Short- Term Trading Prevention” in the section “Buying, Redeeming, Switching and Transferring Shares” and subject to any suspension of the net asset value determination, Shareholders are able to switch between Funds to re- align their investment portfolio to take into account changing market conditions.

### Share Classes
In order to meet the specific needs of Shareholders, the Directors may create within each Fund different Share Classes (including Hedged Share Classes) whose assets will be commonly invested pursuant to the investment objective of the applicable Fund. Each Share Class may have specific features, including, but not limited to, investor eligibility, fee structures, currency of denomination and hedging policy. The particular features of each Share Class are described in the “Share Classes” section and Appendix 1.
Upon activation of a new Share Class in a Fund, the price per share in the new Share Class will correspond to the price per share of an existing Share Class of the relevant Fund, subject to the discretion of the Directors.

### New Funds or Share Classes
The Directors may create new Funds or issue further Share Classes. This Prospectus will be supplemented in due course to refer to these new Funds or Share Classes.

### Form of Shares
All Share Classes are issued in registered form only and ownership of Shares will be reflected on the share register of the Company.

### Purchase Price and Redemption Proceeds
The net subscription price or net redemption price for all Share Classes in each Fund shall be equal to the Net Asset Value per Share at the applicable Valuation Point, adjusted for the Initial Sales Charges specified in Appendix 1, and the dilution adjustment or dilution levy, if applicable. Prices are calculated at each applicable Valuation Point. Details of the applicable Initial Sales Charges are set out in Appendix 1 or redemption charges are set out in the section “Share Classes”.

### Forward Pricing
The Company adopts a Forward Pricing policy, which means that the price at which Shares are bought or sold is that which is calculated at the Valuation Point following the Dealing Cut-Off.

### Purchase of Shares
Henderson Management S.A. is a Principal Distributor. Henderson Management S.A. has also appointed Henderson Global Investors Limited to act as a Principal Distributor. A Principal Distributor may undertake to negotiate various distribution contracts with Sub-Distributors.
Applications for Shares in any Fund which are made through a Distributor must be sent by the Distributor to the Registrar and Transfer Agent. The application procedure is set out in the section “Buying, Redeeming, Switching and Transferring Shares” below.

### Dealing Cut-Off
The Dealing Cut-Off for subscriptions, redemptions and switches is 15:00 CET on any Dealing Day. Any deals placed before the Dealing Cut-Off will be effected on the basis of the Net Asset Value per Share prevailing at the applicable Valuation Point.

### Anti-Dilution Measures
Dilution is a reduction in the Net Asset Value per Share of a Fund that occurs due to the Investment Manager being required to buy or sell underlying securities as a result of investor dealing activity in a particular Fund. The Company has a number of tools to ensure a fair treatment of Shareholders and to safeguard the interests of remaining Shareholders.

### Swing Pricing
The Directors have implemented a swing pricing policy to protect existing Shareholders from the dilution effects they may suffer as a result of dealing activity by other investors in a particular Fund. The swing pricing policy gives the Directors the power to apply a swing price adjustment to the Net Asset Value per Share to cover dealing costs and to preserve the value of the underlying assets of a particular Fund. This swing pricing policy is applied to all Funds within this Prospectus.
Mechanics of Swing Pricing
The Funds operate a partial swing pricing mechanism, where the Net Asset Value per Share will only swing when a predetermined threshold (the swing threshold) is exceeded at each dealing day. The swing threshold level is approved by the Directors at their discretion to ensure that those flows that would represent a significant amount of dilution in a particular Fund are captured. The Directors may decide to adjust the swing pricing mechanism in exceptional circumstances to protect the interests of remaining Shareholders.
If the net dealing on any Dealing Day is greater than the swing threshold, the Net Asset Value per Share will be adjusted up or down dependent on aggregate net transactions on any given Dealing Day. It will increase the Net Asset Value per Share when there are net inflows into the Fund and decrease the Net Asset Value per Share when there are net outflows from the Fund. The same swing price adjustment will be applied to all Share classes within the relevant Fund, therefore all transacting investors in the relevant Fund, whether subscribing or redeeming, will be affected by the swing price adjustment. It is not possible to accurately predict whether a swing price adjustment will occur at any future point in time and consequently how frequently it will need to be made. The Directors may also make a discretionary dilution adjustment if the threshold is not met if, in their opinion, it is in the interest of existing Shareholders to do so.
Swing Factor
The swing factor i.e. the swing price adjustment, is based on normal transaction and other costs, including dealing and brokerage charges, taxes and duties and any spread between the buying and selling prices of the underlying assets in which a Fund invests. The swing factor can vary with market conditions and will normally not exceed 2% of the relevant Fund’s net asset value. However, the Directors may decide to increase the swing factor in exceptional circumstances (e.g. in instances of higher market volatility) to protect the interests of remaining Shareholders.
The Administrator will be responsible for the monthly calculation of swing factors. The swing factors will be reviewed by the Directors.
For the purposes of clarification, any swing price adjustment will not be taken into account in the Net Asset Value per Share when calculating a Performance Fee for those Funds that have a Performance Fee.

### Dilution Levy
To the extent that the Directors consider that it is in the best interests of the Company, given the prevailing market conditions and the level of certain subscriptions or redemptions of Shares requested by Shareholders in relation to the size of any Fund on any Dealing Day(s), a levy (not payable out of the Fund) may be applied to the value at which certain subscriptions or redemptions of Shares are settled in order to cover the percentage estimate of costs and expenses to be incurred by the relevant Fund in relation to such subscriptions or redemptions respectively.
The dilution levy, based on normal dealing and other costs (including dealing spreads) for the particular assets in which a Fund invests, can vary with market conditions and will normally not exceed 2% of the relevant
Fund’s net asset value. However, the Directors may decide to increase this levy limit in exceptional circumstances to protect Shareholders’ interests. On any day where a dilution adjustment is triggered as described above, a dilution levy will not be applied.
Further details of the Company’s swing pricing policy can be found at www.janushenderson.com.

### Settlement
Settlement for any application must be made as set out in the sub-section entitled “Settlement” in the section
headed “Buying, Redeeming, Switching and Transferring Shares” below.

### Currency of Purchase
If stated in the Application Form, payment for Shares may be accepted in currencies other than the Designated Currency of the relevant Fund or Share Class, as determined by a Principal Distributor at its discretion.

### Past Performance and Total Expense Ratio (Ongoing charges figures)
Past performance and ongoing charges figures information are detailed in the Key Investor Information Document.

### Annual General Meeting
The annual general meeting of Shareholders will be held, within six months of the Company’s accounting year end, at the Company’s Registered Office in Luxembourg or in such other place in Luxembourg City as the Directors may decide and publish in the convening notice within six months of the Company’s accounting year end. Notice to Shareholders will be given in accordance with the Law of 10 August 1915 (as amended) of the Grand Duchy of Luxembourg. The notice will specify the place and time of the meeting, the conditions of admission, the agenda, the quorum and the voting requirements in accordance with the Company’s Articles.
Under the conditions set forth in Luxembourg laws and regulations, the notice of any general meeting of Shareholders may provide that the quorum and the majority at this general meeting shall be determined according to Shares issued and outstanding at a certain date and time preceding the general meeting (the "Record Date"), whereas the right of a Shareholder to attend a general meeting of Shareholders and to exercise the voting rights attaching to his/its/her Shares shall be determined by reference to the Shares held by this Shareholder as at the Record Date.

### Report and Accounts
The accounting year of the Company will end on the last day of September. The consolidated financial accounts of the Company will be expressed in Euro. Financial accounts of each Fund will be expressed in the Designated Currency of the relevant Fund. The annual report containing the audited financial accounts of the Company and of each of the Funds in respect of the preceding financial period will be prepared within four months of the end of the accounting year of the Company. The annual report will be made available at the Company’s Registered Office, at the offices of the representatives and distributors and at www.janushenderson.com. An unaudited half-yearly report will be made available to Shareholders within two months of the end of the relevant half-year at the Company’s Registered Office, at the offices of the representatives and distributors and at www.janushenderson.com.

### Shareholder Rights
The Company draws the investors’ attention to the fact that any investor will only be able to fully exercise his investor rights directly against the Company, (notably the right to participate in general Shareholders’ meetings) if the investor is registered himself and in his own name in the Shareholders’ register. In cases where an investor invests in the Company through an intermediary investing into the Company in his own name but on behalf of the investor, it may not always be possible for the investor to exercise certain shareholder rights directly against the Company. Investors are advised to take advice on their rights.

Translation (ENFR, 2022-02-25):
# Introduction
### Structure
Janus Henderson Fund est une société d’investissement de droit luxembourgeois constituée sous forme de société anonyme, organisée en SICAV à compartiments multiples (à savoir, un «fonds à compartiments») et ayant la qualification d’OPCVM. La Société a nommé Henderson Management S.A. en qualité de Société de Gestion. En tant que fonds à compartiments, la Société donne accès aux Actionnaires à plusieurs Compartiments distincts. La Société vise à créer plusieurs Compartiments qui investissent dans une sélection diversifiée de Valeurs Mobilières, de produits dérivés, d’obligations et d’Instruments du Marché Monétaire sur les marchés les plus importants du monde conformément à leurs objectifs spécifiques d’investissement. Sous réserve des dispositions énoncées dans la sous-section «Prévention des opérations de vente à découvert» dans la section «Comment souscrire, racheter, convertir et transférer des Actions» et d'une éventuelle suspension du calcul de la valeur liquidative, les Actionnaires peuvent changer de Compartiment pour modifier leur portefeuille d’investissement afin de tenir compte de l’évolution de la situation des marchés.

### Catégories d’Actions
Afin de répondre aux besoins spécifiques des Actionnaires, les Administrateurs peuvent créer, au sein de chaque Compartiment, différentes Catégories d’Actions et des Catégories d’Actions Hedged dont les actifs seront généralement investis suivant l’objectif d’investissement du Compartiment concerné. Chaque Catégorie d’Actions pourra avoir des caractéristiques spécifiques, notamment (à titre non-exhaustif), en ce qui concerne l’éligibilité des souscripteurs, les structures des commissions, les devises de libellé et la politique de couverture. Les caractéristiques spécifiques de chaque Catégorie d’Actions sont décrites dans la section
«Catégories d’Actions» et dans l’Annexe 1.
Au moment du lancement d’une nouvelle Catégorie d’Actions dans un Compartiment, le prix par action de la nouvelle Catégorie d’Actions correspondra au prix par action d’une Catégorie d’Actions existante du Compartiment concerné, sous réserve du pouvoir discrétionnaire de décision des Administrateurs.

### Nouveaux Compartiments ou nouvelles Catégories d’Actions
Les Administrateurs peuvent créer de nouveaux Compartiments et émettre de nouvelles Catégories d’Actions. Le présent prospectus sera complété en temps utile pour faire référence à ces nouveaux Compartiments ou à ces nouvelles Catégories d’Actions.

### Forme des Actions
Toutes les Catégories d’Actions sont émises sous forme nominative uniquement et leur propriété sera indiquée dans le registre des Actionnaires de la Société.

### Prix de souscription et prix de rachat
Les prix de souscription ou de rachat nets des Actions de chaque Catégorie de chaque Compartiment seront égaux à la Valeur Liquidative par Action de cette Catégorie à l’Heure d’Évaluation applicable, ajustés, le cas échéant, des Commissions de Souscription définies à l’Annexe 1, et de l’ajustement anti-dilution ou du prélèvement anti-dilution. Les prix sont calculés chaque Heure d’Évaluation applicable. Les informations relatives aux Commissions de souscription initiale applicables sont indiquées à l’Annexe 1 ou aux commissions de rachat dans la section «Catégorie d’Actions».

### Détermination du Prix à Cours Inconnu
La Société adopte une politique de détermination du prix à cours inconnu, ce qui signifie que le prix auquel les Actions sont achetées/souscrites ou vendues/rachetées est celui qui est calculé au Point d’Évaluation qui suit l’Heure Limite de Transmission des Ordres.

### Souscription des Actions
Henderson Management S.A. est un Distributeur Principal. Henderson Management S.A. a également nommé Henderson Global Investors Limited pour exercer les fonctions de Distributeur Principal. Un Distributeur Principal peut conclure divers contrats de distribution avec des Sous-Distributeurs.
Les demandes de Souscriptions d’Actions d’un Compartiment qui sont faites par l’intermédiaire d’un Distributeur doivent être envoyées par le Distributeur à l’Agent de Registre et de Transfert. La procédure de souscription est décrite à la section intitulée «Comment souscrire, racheter, convertir et transférer des Actions» ci-dessous.

### Heure Limite de Transmission des Ordres
L’Heure Limite de Transmission des Ordres de souscription, de rachat et de conversion est 15 h 00 CET à n’importe quel Jour de Transaction. Tous les ordres transmis avant l’Heure Limite de Transmission des Ordres seront traités sur la base de la Valeur Liquidative par Action calculée au Point d’Évaluation applicable.

### Mesures anti-dilution
La dilution est une réduction de la Valeur liquidative par Action d’un Compartiment qui survient en raison de l’obligation pour le Gestionnaire d’Investissement d’acheter ou de vendre des titres sous-jacents à la suite de l’activité de négociation d’un investisseur dans un Compartiment particulier. La Société dispose d’un certain nombre d’outils pour assurer un traitement équitable des Actionnaires et protéger les intérêts des Actionnaires restants.

### Swing pricing
Les Administrateurs ont mis en œuvre une politique de swing pricing afin de protéger les Actionnaires existants des effets de dilution qu’ils peuvent subir en raison de l’activité de négociation d’autres investisseurs dans un Compartiment particulier. La politique de swing pricing donne aux Administrateurs le pouvoir d’appliquer un ajustement du swing price à la Valeur liquidative par Action afin de couvrir les coûts de négociation et de préserver la valeur des actifs sous-jacents d’un Compartiment particulier. Cette politique de swing pricing s’applique à tous les Compartiments dans le présent Prospectus.
Mécanisme de swing pricing
Les Compartiments opèrent un mécanisme de swing pricing partiel, où la Valeur liquidative par Action ne variera que lorsqu’un seuil prédéterminé (le seuil de variation) sera dépassé chaque jour de négociation. Le seuil de variation est approuvé par les Administrateurs à leur discrétion afin de s’assurer que ces flux, qui représenteraient une dilution importante dans un Compartiment particulier, sont saisis. Les Administrateurs peuvent décider d’ajuster le mécanisme de swing pricing dans des circonstances exceptionnelles afin de protéger les intérêts des Actionnaires restants.
Si la transaction nette d’un Jour de Transaction est supérieure au seuil de variation, la Valeur Liquidative par Action sera ajustée à la hausse ou à la baisse en fonction du total net des transactions d’un Jour de Transaction donné. La Valeur liquidative par Action augmentera lorsqu’il y aura des flux entrants nets dans le Compartiment et diminuera lorsqu’il y aura des sorties nettes du Compartiment. Le même ajustement de swing price sera appliqué à toutes les Catégories d’Actions du Compartiment concerné. Par conséquent, tous les investisseurs ayant effectué des transactions dans le Compartiment concerné, qu’il s’agisse de souscriptions ou de rachats, seront affectés par l’ajustement du swing price. Il n’est pas possible de prédire avec précision si un ajustement du swing price se produira à un moment quelconque dans le temps et, par conséquent, à quelle fréquence il devra avoir lieu. Les Administrateurs peuvent également procéder à un ajustement discrétionnaire de dilution si le seuil n’est pas atteint si, à leur avis, il est dans l’intérêt des Actionnaires existants de le faire.
Facteur de variation
Le facteur de variation, c’est-à-dire l’ajustement du swing price, se base sur les coûts de transaction normaux et d’autres coûts, y compris les frais de négociation et de courtage, les taxes et les droits et tout écart entre les prix d’achat et de vente des actifs sous-jacents dans lesquels le Compartiment investit. Le facteur de variation peut varier selon les conditions du marché et ne dépassera normalement pas 2 % de la valeur liquidative du Compartiment concerné. Toutefois, les Administrateurs peuvent décider d’augmenter le facteur de variation dans des circonstances exceptionnelles (par exemple, en cas de volatilité plus élevée du marché) afin de protéger les intérêts des Actionnaires restants.
L’Agent Administratif sera responsable du calcul mensuel des facteurs de variation. Les facteurs de variation seront examinés par les Administrateurs.
Pour éviter toute ambiguïté, l’ajustement swing price ne sera pas pris en compte dans la Valeur Liquidative par Action lors du calcul d’une Commission de performance pour les Compartiments assortis d’une Commission de performance.

### Prélèvement Anti-Dilution
Dans la mesure où les Administrateurs estiment que cela est dans l’intérêt de la Société étant donné la situation en vigueur du marché et le volume des demandes de souscription ou de rachat d’Actions des
Actionnaires par rapport à la taille d’un Compartiment à n’importe quel(s) Jour(s) de Transaction, un prélèvement (qui n’est pas acquitté par le Compartiment) peut être appliqué à la valeur de règlement de certaines souscriptions et rachats d’Actions pour couvrir le pourcentage estimé des coûts et des frais susceptibles d’être exposés par le Compartiment considéré respectivement dans le cadre de ces souscriptions ou de ces rachats.
Le prélèvement anti-dilution, basé sur les frais de négociation normaux et autres (y compris les marges de transactions) pour les actifs particuliers dans lesquels un Compartiment investit, peut varier en fonction des conditions de marché et n’excédera normalement pas 2 % de la Valeur Liquidative du Compartiment. Toutefois, les Administrateurs peuvent décider de rehausser cette limite de prélèvement dans des circonstances exceptionnelles afin de protéger l’intérêt des Actionnaires. Lors de tout jour où un ajustement anti-dilution est effectué comme décrit ci-dessus, aucun prélèvement anti-dilution ne sera appliqué.
Vous trouverez plus de détails sur la politique de swing pricing de la Société sur le site Internet www.janushenderson.com.

### Règlement
Le paiement de tout type de demande doit être effectué conformément à la sous-section «Règlement» à la section intitulée «Comment souscrire, racheter, convertir et transférer des Actions» ci-dessous.

### Devise de souscription
Si le Bulletin de Souscription le prévoit, la libération des Actions peut être acceptée en devises autres que la Devise Désignée du Compartiment ou de la Catégorie d’Actions considéré(e), suivant la décision discrétionnaire d’un Distributeur Principal.

### Performance passée et Total des Frais sur Encours (chiffres des Frais courants)
Les chiffres relatifs à la performance passée et aux frais courants sont détaillés dans le Document d’Information Clé pour l’Investisseur.

### Assemblée générale annuelle
L’assemblée générale annuelle des Actionnaires aura lieu au Siège social de la Société au Luxembourg ou dans un autre lieu de la ville de Luxembourg selon la décision des Administrateurs, dans un délai de six mois après la clôture de l'exercice comptable de la Société, et l'avis de convocation sera publié dans un délai de six mois après la clôture de l'exercice comptable de la Société. Un avis sera adressé aux Actionnaires conformément à la Loi du 10 août 1915 (dans sa version modifiée) du Grand-Duché de Luxembourg. Cette annonce précisera le lieu et l’heure de l’assemblée, les conditions d’admission, l’ordre du jour, le quorum et les conditions de vote, conformément aux Statuts de la Société.
Selon les conditions énoncées dans les lois et les règlements luxembourgeois, la convocation à une assemblée générale des Actionnaires peut prévoir que le quorum et la majorité à ladite assemblée générale seront déterminés en fonction des Actions émises et en circulation à une certaine date et à un certain moment avant l’assemblée générale (la «Date d’enregistrement»), tandis que le droit d’un Actionnaire d’assister à une assemblée générale des Actionnaires et d’exercer les droits de vote attachés à ses Actions sera déterminé en fonction des Actions détenues par ledit Actionnaire à la Date d’enregistrement.

### Rapports et comptes
L’exercice comptable de la Société finira le dernier jour de septembre. Les comptes financiers consolidés de la Société seront exprimés en euros. Les comptes financiers de chaque Compartiment seront exprimés dans la devise désignée du Compartiment concerné. Le rapport annuel contenant les comptes financiers audités de la Société et de chacun des Compartiments dans le respect de la période financière précédente sera préparé dans les quatre mois de la fin de l’exercice comptable de la Société. Le rapport annuel sera rendu disponible au Siège social de la Société, aux sièges sociaux des représentants et distributeurs et sur www.janushenderson.com. Un rapport semestriel non audité sera rendu disponible pour les Actionnaires dans les deux mois à compter de la fin du semestre concerné au Siège social de la Société, aux sièges sociaux des représentants et distributeurs et sur www.janushenderson.com.

### Droits de l’actionnaire
La Société attire l’attention des investisseurs sur le fait que tout investisseur aura uniquement la possibilité d’exercer entièrement ses droits en tant qu’investisseur directement à l’encontre de la Société, (notamment le
droit de participer à des assemblées générales des actionnaires) si l’investisseur est lui-même enregistré et en son nom propre dans le registre des actionnaires. Dans les cas où un investisseur investit dans la Société par le biais d’un intermédiaire investissant dans la Société en son nom propre mais pour le compte de l’investisseur, il ne sera pas toujours possible pour l’investisseur d’exercer certains droits dont il bénéficie en tant qu’actionnaire directement à l’encontre de la Société. Il est conseillé aux investisseurs de se renseigner sur leurs droits.