### Funds The Directors are required to establish a separate portfolio of assets for each Fund created by the Company from time to time, to which the following shall apply:
- the proceeds from the allotment and issue of Shares of each Class in the Fund shall be applied to the Fund established for that purpose, and the investments and the liabilities and income and expenditure attributable thereto shall be applied to such Fund subject to the provisions of the Constitution;
- any asset derived from any other asset(s) (whether cash or otherwise) comprised in any Fund, shall be applied in the books and records of the Company to the same Fund as the asset from which it was derived and any increase or diminution in the value of such an asset shall be applied to the relevant Fund;
- in the event that there are any assets of the Company which the Directors do not consider are attributable to a particular Fund or Funds, the Directors shall, with the approval of the Depositary, allocate such assets to and among any one or more of the Funds in such manner and on such basis as they, in their discretion, deem fair and equitable; and the Directors shall have the power to and may from time to time, with the approval of the Depositary vary the basis in relation to assets previously allocated;
- no Shares will be issued on terms that entitle the Shareholder of any Fund to participate in the assets of the Company other than the assets (if any) of the Fund relating to such Shares. If the proceeds of the assets of the relevant Fund are not sufficient to fund the full repurchase proceeds payable to a Shareholder for the relevant Fund, the proceeds of the relevant Fund will, subject to the terms for the relevant Fund, be distributed equally among a Shareholder of the relevant Fund pro rata to the amount paid upon the Shares held by a Shareholder. If the realised net assets of any Fund are insufficient to pay any amounts due on the relevant Shares in full in accordance with the terms of the relevant Fund, the Shareholder of that Fund will have no further right of payment in respect of such Shares or any claim against the Company, any other Fund or any assets of the Company in respect of any shortfall;
- each Fund shall be charged with the liabilities, expenses, costs, charges or reserves of the Company in respect of or attributable to that Fund; and
- in the event that any asset attributable to a Fund is taken in execution of a liability not attributable to that Fund, the provisions of section 1406(6) of the Companies Act shall apply.

Translation (ENFR, 2021-03-03):
### Fonds Les Administrateurs sont tenus d’établir un portefeuille d’actifs séparé pour chacun des Fonds créés par la Société le cas échéant, auquel les dispositions suivantes seront applicables :
- les produits résultant de la répartition et de l’émission des Actions de chaque Catégorie du Fonds seront imputés au Fonds établi à ces fins, et les investissements ainsi que les passifs, les revenus et dépenses qui lui sont attribuables seront imputés audit Fonds sous réserve des dispositions prévues par les Statuts ;
- tout actif dérivé d’autres actifs (en espèces ou autrement) compris dans un Fonds sera imputé aux comptes et registres de la Société sur le même Fonds auquel appartient l'actif dont il est dérivé et toute augmentation ou diminution de la valeur dudit actif sera imputée au Fonds concerné ;
- Dans le cas où des actifs de la Société ne sont imputables à aucun fonds en particulier, les administrateurs pourront, avec l’accord du Dépositaire, imputer ces actifs sur un ou plusieurs des fonds de la manière et sur la base qu’ils jugeront juste et équitable, à leur seule discrétion ; les administrateurs seront habilités et pourront le cas échéant et sous réserve de l’approbation du Dépositaire modifier les bases relatives aux actifs précédemment attribués ;
- aucune Action ne sera émise sur la base de conditions autorisant l’Actionnaire d’un Fonds à participer aux actifs de la Société autres que les Actifs (lorsqu’il y a lieu) du Fonds relatif à ces Actions. Lorsque les produits réalisés sur les actifs d’un Fonds ne sont pas suffisants pour financer la totalité des produits de rachat payables à chaque Actionnaire du Fonds concerné, les produits du Fonds seront, sous réserve des dispositions prévues par ledit Fonds, distribués équitablement aux Actionnaires dudit Fonds, proportionnellement au montant payé sur les Actions détenues par chaque Actionnaire. Lorsque les actifs nets réalisés d’un Fonds sont insuffisants pour payer l’intégralité des montants dus au titre des Actions conformément aux termes dudit Fonds, un Actionnaire de ce Fonds ne sera pas autrement habilité au paiement desdites Actions et ne saurait engager de procédures de réclamation contre la Société, les Fonds ou les actifs de la Société pour motif d’insuffisance ;
- chaque Fonds sera responsable des passifs, frais, coûts, charges et provisions de la Société qui lui seront imputables ; et
- dans le cas où des actifs imputables à un fonds sont réalisés pour exécution d’une obligation non imputable à ce fonds, les dispositions prévues par la section 1406(6) du Companies Act seront alors applicables.