OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
### The Management Company will receive the performance fee even if the unit’s performance over the observation period is negative, provided that the unit outperforms the Reference Assets.
The three examples below outline the conditions applicable to observation periods of five years:
In the case of unrecovered underperformance:
In the case of recovered underperformance:
In the case of unrecovered underperformance where a new observation period opens in a year of underperformance:
For more information, please refer to ESMA’s guidelines on performance fees in UCITS (undertakings for collective investment in transferable securities) and certain types of AIFs (alternative investment funds), ref. 34-39-968, as amended, as well as the related Q&As published by ESMA.

Translation (ENFR, 2022-07-01):
###### La commission de surperformance est perçue par la société de gestion même si la performance de la part sur la période d’observation est négative, tout en restant supérieure à la performance de l’Actif de Référence.
Les 3 exemples ci-dessous illustrent la méthode décrite pour des périodes d’observation de 5 ans :
Cas d’une sous-performance non compensée :
Cas d’une sous-performance compensée :
Cas d’une sous-performance non compensée et une nouvelle période d’observation s’ouvre l’année d’une sous-performance :
Pour plus de détails, merci de vous référer aux orientations ESMA n°34-39-968 sur les commissions de surperformance dans les organismes de placement collectif en valeurs mobilières et certains types de fonds d’investissement alternatifs, tels que modifiés, ainsi que les Q&A associés publiés par l’ESMA.
### Four security selection filters are applied to the Benchmark Universe to create sub-indices:
- “Valuation” criterion: from the 600 securities in the Benchmark Universe, 50% of those with the lowest market valuations are selected, i.e. those with the highest valuation ratio (book value of the company divided by its market value)
- “Size” criterion: from the 600 securities in the Benchmark Universe, 50% of those with the smallest stock market capitalisation are selected
- “Momentum” criterion: from the 600 securities in the Benchmark Universe, 50% of those with the highest returns over the 12 months preceding selection are selected (the return taken into account is equal to the performance of the security with dividends reinvested)
- “Volatility” criterion: from the 600 securities in the Benchmark Universe, 50% of those with the lowest volatility over the 12 months preceding selection are selectedEach of these four selections of approximately 300 securities constitutes a sub-index.

Translation (ENFR, 2022-10-01):
### On applique quatre filtres de sélection des titres à l’Univers de référence pour créer des sous-indices :
- critère de « valorisation » : parmi les 600 titres de l’Univers de référence, on sélectionne 50 % de ceux présentant la valorisation boursière la plus faible, c’est-à-dire le coefficient de valorisation le plus élevé (valeur comptable de la société divisée par sa valeur boursière) ;
- critère de « taille » : parmi les 600 titres de l’Univers de référence, on sélectionne 50 % de ceux présentant la plus faible capitalisation boursière ;
- critère de « momentum » : parmi les 600 titres de l’Univers de référence, on sélectionne 50 % de ceux ayant généré les plus gros rendements sur les 12 mois ayant précédé cette sélection (le rendement pris en compte est celui du titre avec réinvestissement des dividendes) ;
- critère de « volatilité » : parmi les 600 titres de l’Univers de référence, on sélectionne 50 % de ceux ayant présenté la plus faible volatilité au cours des 12 mois ayant précédé cette sélection.
### Second, MSCI applies on the remaining investment universe an optimization aimed at maximizing the average MSCI ESG Score*** of this universe while complying with the following constraints:
- Compliance with the EU CTB regulation minimum requirements on carbon footprint reduction:
	- Carbon footprint reduction of 30% compared to the Parent Index
	- Annual reduction of 7% of carbon footprint

Translation (ENFR, 2022-10-01):
### Deuxièmement, MSCI applique au reste de l’univers d’investissement un processus d’optimisation visant à maximiser le score moyen MSCI ESG*** tout en respectant les contraintes suivantes :
- Conformité avec les exigences minimales de la réglementation de l’UE sur la réduction de l’empreinte carbone :
	- réduction de l’empreinte carbone de 30 % par rapport à l’Indice cadre
	- réduction annuelle de 7 % de l’empreinte carbone
### The Index will be constructed as follows:
- The Applicable Universe includes all the existing constituents of the Parent Index (i.e. mid and large-cap equities that equate to 85% of the total capitalization for the geographical area covered by the Parent Index).
- The Initial Universe is constructed by excluding from the Applicable Universe securities based on the following criteria:
- Unrated companies: companies not rated by MSCI ESG Research for Low Carbon Transition Assessment.
- Companies involved in Controversial Weapons Businesses as defined by the methodology of the MSCI Ex-Controversial Weapons IndexesEach remaining company is weighted according to its market capitalization and its Low Carbon Transition (LCT) Combined Score*, in order to increase the exposure to companies participating in opportunities associated with climate transition and decrease the exposure to companies exposed to risks associated with climate transition.

Translation (ENFR, 2022-10-01):
### L’Indice sera construit comme suit :
- l’Univers d’investissement comprend toutes les sociétés composant l’Indice parent (c’est-à-dire les actions de moyenne et grande capitalisation qui représentent 85 % de la capitalisation totale pour la zone géographique couverte par l’Indice parent).
- l’Univers initial est construit en excluant des titres de l’Univers d’investissement sur la base des critères suivants :
- Sociétés non notées : sociétés non notées par MSCI ESG Research aux fins de l’initiative Low Carbon Transition Assessment.
- Sociétés qui sont parties prenantes dans des activités liées aux armes controversées telles que définies par la méthodologie relative aux indices MSCI Ex-Controversial WeaponsChaque société restante à l’issue du processus de filtrage se voit assortie d’une pondération en fonction de sa capitalisation boursière et de son Score combiné Low Carbon Transition (LCT)* afin d’accroître l’exposition des sociétés participant aux opportunités liées à la transition climatique et de diminuer l’exposition de celles exposées aux risques inhérents à la transition climatique.
### The Index is constructed as follows:
- The Applicable Universe includes all the existing constituents of the Parent Index (i.e. small, mid and large-cap equities that cover approximately 95% of the free-float market capitalisation of Europe).
- The Initial Universe is constructed by excluding from the Applicable Universe securities based on the following criteria, as identified by Sustainanalytics or ISS-ESG:
- Companies non-compliant with the international norms and standards, enshrined in the United Nations Global Compact (UNGC) Principles, the Organisation for Economic Co-operation and Development (OECD) Guidelines for Multinational Enterprises, the UN Guiding Principles on Business and HumanRights (UNGPs), and their underlying conventions,
- Companies involved in controversial weapons activities,
- Companies non-compliant with the liquidity requirement of 3-month average daily traded volume (ADTV) equal at least to EUR 3 million,
- Companies involved in Tobacco, Coal and/or Fossil Fuel activities,
- Companies involved in power generation coming from Coal, Oil & Gas with carbon intensity of lifecycle emissions higher than 100gCO2e/kwh.

Translation (ENFR, 2022-10-01):
### L’Indice est construit comme suit :
- l’Univers d’investissement comprend toutes les sociétés composant l’Indice parent (c’est-à-dire les actions de petite, moyenne et grande capitalisation qui couvrent environ 95 % de la capitalisation boursière à flottant libre de l’Europe).
- l’Univers initial est construit en excluant des titres de l’Univers d’investissement sur la base des critères suivants, tels qu’identifiés par Sustainanalytics ou ISS-ESG :
- les sociétés ne respectant pas les règles et normes internationales inscrites dans les Principes du Pacte mondial des Nations unies (UNGC), les Principes directeurs de l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) à l’intention des entreprises multinationales, les Principes directeurs relatifs aux entreprises et aux droits de l’homme des Nations unies (UNGP) et leurs conventions sous-jacentes,
- les sociétés qui sont parties prenantes dans des activités liées aux armes controversées,
- les sociétés ne respectant pas l’exigence de liquidité du volume moyen quotidien négocié sur 3 mois, soit au moins 3 millions d’EUR,
- les sociétés qui sont parties prenantes dans des activités liées au tabac, au charbon et/ou aux combustibles fossiles,
- les sociétés qui sont parties prenantes dans la production d’énergie provenant du charbon, du pétrole et du gaz dont l’intensité carbone est supérieure à 100 g d’éqCO2/kWh.
### Solactive US Treasury Bond Index includes bonds with the following eligibility criteria:
- issued by the United States Treasury;
- USD-denominated fixed-coupon bonds;
- issued in a total amount of at least USD 250 million.

Translation (ENFR, 2022-10-01):
### L’Indice Solactive US Treasury Bond comprend des obligations soumises aux critères d’éligibilité suivants :
- émises par le Trésor américain ;
- obligations à coupon fixe libellées en USD ;
- émises pour un montant total d’au moins 250 millions USD.
### the sub-fund's buying and selling of investments may not be optimal for the tax efficiency of any given investor
the sub-fund is subject to various investment laws and regulations that limit the use of certain securities and investment techniques that might improve performance; to the extent that the sub-fund decides to register in jurisdictions that impose narrower limits, this decision could further limit its investment activities
because the sub-fund is based in Luxembourg, any protections that would have been provided by other regulators (including, for investors outside Luxembourg, those of their home regulator) may not apply
because certain sub-fund shares are exchanged on the primary market or are not publicly traded, the only option for liquidating shares is generally redemption, which could be subject to delays and any other redemption policies set by the sub-fund

Translation (ENFR, 2022-10-01):
### les opérations d’achat et de vente du compartiment ne sont pas toujours optimales d’un point de vue fiscal pour un investisseur donné
le compartiment s’inscrit dans un cadre législatif et réglementaire qui limite ses possibilités de recours à des techniques d’investissement susceptibles d’augmenter ses performances ; s’il décide de s’établir dans des pays où les limites sont plus strictes, ses activités d’investissement pourraient s’en trouver encore plus limitées
le compartiment étant basé au Luxembourg, toutes les protections assurées par des réglementations étrangères (y compris, dans le cas d’un investisseur non domicilié au Luxembourg, sa réglementation nationale) ne s’appliquent pas nécessairement
certaines actions s’échangent sur le marché primaire ou ne sont pas cotées en Bourse ; dans ce cas, il n’y a généralement pas d’autre possibilité de liquidation d’une position que d’en demander le rachat, lequel peut faire l’objet de retards et tomber sous le coup de diverses clauses de rachat établies par le compartiment
##  Benchmark index:
The Fund’s benchmark index is the euro-denominated MSCI Europe Energy 20/35 Index with net dividends reinvested.
The MSCI Europe Energy 20/35 Index is an “equities” index calculated and published by the international index
provider MSCI Inc. (“MSCI”). The shares comprising the MSCI Europe Energy 20/35 Index are taken from a portfolio of European companies in the energy sector. The weighting of each component of the MSCI Europe Energy 20/35 Index is limited to 20%, with the exception of the weighting of the largest component of the MSCI Europe Energy 20/35 Index, which may go up to 35%.
The MSCI Europe Energy 20/35 Index investment universe is derived from the MSCI Europe Index universe, covering approximately 85% (+/- 5%) of all market capitalisation, float-adjusted to European markets. The MSCI Europe Energy 20/35 Index is a sub-category of the MSCI Europe Index.
The MSCI Europe Energy 20/35 Index retains the following basic features of MSCI indices:
- it belongs to MSCI’s range of “investable” equity indices, which are segmented by size, style and industry;
- securities included in the MSCI Europe Energy 20/35 Index are float-adjusted;
- classified by sector according to the Global Industry Classification Standard (GICS).

Translation (ENFR, 2022-12-30):
##  Indicateur de référence :
L’indicateur de Référence du Fonds est l’Indice MSCI Europe Energy 20/35, libellé en euro, dividendes nets réinvestis (net return).
L’Indice MSCI Europe Energy 20/35 est un indice « actions » calculé et publié par le fournisseur d’indices international MSCI Inc. (« MSCI »). Les actions entrant dans la composition de l’Indice MSCI Europe Energy 20/35 sont issues de l’univers des sociétés européennes du secteur de l’énergie. Le poids de chaque constituant de l’indice MSCI Europe Energy 20/35 est limité à 20% à l’exception de la pondération du constituant le plus important dans l’indice MSCI Europe Energy 20/35 qui peut être portée jusqu’à 35%.
L’univers d’investissement de l’Indice MSCI Europe Energy 20/35 est dérivé de l’univers d’investissement de l’indice MSCI Europe couvrant environ 85% +/- 5% de toute la capitalisation boursière ajustée au flottant des marchés européens. L’Indice MSCI Europe Energy 20/35 est une sous-catégorie de l’Indice MSCI Europe.
L’Indice MSCI Europe Energy 20/35 conserve les caractéristiques fondamentales des indices MSCI, à savoir :
- l’appartenance à la gamme d’indices actions dits « investissables » de MSCI, segmentés par taille, style et type d’industrie ;
- l’ajustement des valeurs incluses dans l’Indice MSCI Europe Energy 20/35 sur la base du flottant ;
- une classification sectorielle selon la classification GICS (Global Industry Classification Standard).
MSCI’s methodology and calculation methods mean that the number of stocks making up the MSCI Europe Energy 20/35 Index varies. On 23 March 2016*, the MSCI Europe Energy 20/35 Index consisted of 19 components from the following 15 European countries: Austria, Belgium, Denmark, Finland, France, Germany, Ireland, Italy, Netherlands, Norway, Portugal, Spain, Sweden, Switzerland and United Kingdom.
* Source: MSCI.
The full methodology for the construction of the MSCI Europe Energy 20/35 Index is available on the MSCI website: mscibarra.com.
The performance tracked is the closing price of the MSCI Europe Energy 20/35 Index.

Translation (ENFR, 2022-12-30):
La méthodologie MSCI et sa méthode de calcul impliquent un nombre variable des sociétés constituant l’Indice MSCI Europe Energy 20/35. Au 23/03/2016* l’Indice MSCI Europe Energy 20/35 détenait 19 constituants des 15 pays européens suivants : Allemagne, Autriche, Belgique, Danemark, Espagne, Finlande, France, Irlande, Italie, Norvège, Pays-Bas, Portugal, Royaume-Uni, Suède et Suisse.
* Source MSCI
La méthodologie complète de construction de l’Indice MSCI Europe Energy 20/35 est disponible sur le site internet de MSCI : msci.com.
La performance suivie est celle des cours de clôture de l’Indice MSCI Europe Energy 20/35.
MSCI’s methodology and calculation methods mean that the number of stocks making up the MSCI Emerging Markets Index varies.
On 28.02.2019* the MSCI Emerging Markets Index had 1125 component stocks from the 24 following countries: Brazil, Chile, China, Colombia, Czech Republic, Egypt, Greece, Hungary, India, Indonesia, Korea, Malaysia, Mexico, Pakistan, Peru, Philippines, Poland, Qatar, Russia, South Africa, Taiwan, Thailand, Turkey, and United Arab Emirates.
* Source: MSCI.
The full methodology of the construction of the MSCI Emerging Markets Index is available on the MSCI website: msci.com.
The performance tracked is the published closing price of the MSCI Emerging Markets Index.

Translation (ENFR, 2022-02-07):
La méthodologie MSCI et sa méthode de calcul impliquent un nombre variable des sociétés constituant l’Indice MSCI Emerging Markets.
Au 28/02/2019* l’Indice MSCI Emerging Markets détenait 1125 constituants et comprenait des valeurs des 24 pays suivants : Afrique du Sud, Brésil, Chili, Chine, Colombie, Corée, Egypte, Emirats Arabes Unis, Grèce, Hongrie, Inde, Indonésie, Malaisie, Mexique, Pakistan, Pérou, Philippines, Pologne, Qatar, République Tchèque, Russie, Taiwan, Thaïlande, Turquie.
* Source MSCI
La méthodologie complète de construction de l’Indice MSCI Emerging Markets est disponible sur le site internet de MSCI : msci.com.
La performance suivie est celle des cours de clôture de l’Indice MSCI Emerging Markets.
##  Publication of the MSCI Emerging Markets Index
MSCI official indices are those calculated by MSCI using:
the official closing prices of the stock exchanges on which the component securities are traded the WM Reuters closing (16:00) exchange rates
The MSCI Emerging Markets Index closing price is available on the MSCI website: msci.com. The MSCI Emerging Markets Index is also calculated on each Trading Day.
The MSCI Emerging Markets Index is available via Reuters and Bloomberg. Via Reuters: .dMIEF00000NUS
Via Bloomberg: NDUEEGF

Translation (ENFR, 2022-02-07):
##  Publication de l’Indice MSCI Emerging Markets
Les indices MSCI officiels sont des indices calculés par MSCI en utilisant :
les prix de clôture officiels des bourses de cotation des titres constituants les taux de change au fixing de clôture de 16h00 de WM Reuters
Le cours de clôture de l'indice MSCI Emerging Markets est disponible sur le site Internet de MSCI : msci.com. L’Indice MSCI Emerging Markets est également calculé chaque Jour de Bourse ouvré.
L’Indice MSCI Emerging Markets est disponible via Reuters et Bloomberg. Via Reuters : .dMIEF00000NUS
Via Bloomberg : NDUEEGF
| Unit | ISIN code | Allocation of distributable income | Denominati on currency | Frequency of NAV calculation | Initial NAV | Minimum initial subscriptio n | Minimum subsequent subscriptio n | Eligible subscribers |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| EUR units | FR00134122 85 | Accumulation and/or distribution at the discretion of the Management Company | euro | Daily | EUR 20.00 | Primarymarket 50000 unit(s) Secondarymarket 1 unit(s) | Primarymarket 1 unit(s) Secondarymarket 1 unit(s) | All subscribers |
| DAILY HEDG ED EUR unit | FR00134122 93 | Accumulation and/or distribution at the discretion of the Management Company | euro | Daily | EUR 20.00 | Primarymarket 50000 unit(s) Secondarymarket 1 unit(s) | Primarymarket 1 unit(s) Secondarymarket 1 unit(s) | All subscribers |

Translation (ENFR, 2022-12-30):
| Part | Code ISIN | Affectation des sommes distribuables | Devise de libellé | Périodicité de calcul de la valeur liquidative | Valeur liquidative d’origine | Souscriptio n initiale minimale | Souscriptio n ultérieure minimale | Souscripteu rs concernés |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Part EUR | FR00134122 85 | Capitalisation et/ou distribution par décision de la Société de Gestion | euro | Quotidienne | 20,00 euros | Marchéprimaire 50000 part(s ) Marchésecondaire 1 part(s) | Marchéprimaire 1 part(s) Marchésecondaire 1 part(s) | Tous souscripteur s |
| Part DAILY HEDG ED EUR | FR00134122 93 | Capitalisation et/ou distribution par décision de la Société de Gestion | euro | Quotidienne | 20,00 euros | Marchéprimaire 50000 part(s ) Marchésecondaire 1 part(s) | Marchéprimaire 1 part(s) Marchésecondaire 1 part(s) | Tous souscripteur s |
| Unit | Features |
| --- | --- |
| ISIN code | Allocation of distributable sums | Denominatio n currency | Frequency of NAV calculation | Initial Net Asset Value | Minimum initial subscription | Minimum subsequent subscription | Eligible subscribers |
| EUR units | FR0013412285 | Accumulation and/or distribution at the discretion of the Management Company | euro | Daily | EUR 20 | Primary market 50000 unit(s) Secondarymarket 1 unit(s) | Primary market 1 unit(s) Secondarymarket 1 unit(s) | All subscribers |
| DAILY HEDGE D EUR unit | FR0013412293 | Accumulation and/or distribution at the discretion of the Management Company | euro | Daily | EUR 20 | Primary market 50000 unit(s) Secondarymarket 1 unit(s) | Primary market 1 unit(s) Secondarymarket 1 unit(s) | All subscribers |

Translation (ENFR, 2022-12-30):
| Part | Caractéristiques |
| --- | --- |
| Code ISIN | Affectation des sommes distribuables | Devise de libellé | Périodicité de calcul de la valeur liquidative | Valeur liquidative d'origine | Souscription initiale minimale | Souscription ultérieure minimale | Souscripteurs Concernés |
| Part EUR | FR0013412285 | Capitalisation et/ou distribution par décision de la Société de Gestion | euro | Quotidienne | 20 euros | Marchéprimaire 50000 part(s) Marchésecondaire 1 part(s) | Marchéprimaire 1 part(s) Marchésecondaire 1 part(s) | Tous souscripteurs |
| Part DAILY HEDGE D EUR | FR0013412293 | Capitalisation et/ou distribution par décision de la Société de Gestion | euro | Quotidienne | 20 euros | Marchéprimaire 50000 part(s) Marchésecondaire 1 part(s) | Marchéprimaire 1 part(s) Marchésecondaire 1 part(s) | Tous souscripteurs |
| Fees payable by the investor deducted when subscriptions or redemptions are made | Basis | Interest rates |
| --- | --- | --- |
| Subscription fee not retained by the Fund | NAV X number of units | For any unit category 3% on each subscription request |
| Subscription fee retained by the Fund | NAV X number of units | For any unit category None |
| Redemption fee not retained by the Fund | NAV X number of units | For any unit category 3% on each redemption request |
| Redemption fee retained by the Fund | NAV X number of units | For any unit category None |

Translation (ENFR, 2022-12-30):
| Frais à la charge de l’investisseur prélevés lors des souscriptions et des rachats | Assiette | Taux |
| --- | --- | --- |
| Commission de souscription non acquise au Fonds | Valeur liquidative X Nombre de parts | Pour toute catégorie de part 3% par demande de souscription |
| Commission de souscription acquise au Fonds | Valeur liquidative X Nombre de parts | Pour toute catégorie de part Néant |
| Commission de rachat non acquise au Fonds | Valeur liquidative X Nombre de parts | Pour toute catégorie de part 3% par demande de rachat |
| Commission de rachat acquise au Fonds | Valeur liquidative X Nombre de parts | Pour toute catégorie de part Néant |
| Fees charged to the UCITS | Basis | Unit name | ISIN | Rate schedule |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Actual fixed rate | Net assets | EUR |  | 0.15% maximum including tax |
| HEDGE DAILY |  | 0.28% maximum including tax |

Translation (ENFR, 2022-12-30):
| Frais facturés à l'OPCVM | Assiette | Nom de la part | ISIN | Taux barême |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Taux réel fixe | Actif net | EUR |  | 0,15% TTC |
| HEDGE DAILY |  | 0,28% TTC |