##  Subscription and redemption on the primary market:
On the primary market, new Fund units are subscribed and/or redeemed in return for (i) cash or (ii) in-kind contribution/withdrawal of a basket of equities representative of the composition of the MSCI Emerging Markets Asia Index complete with a “cash adjustment”.
In this market, initial subscriptions are only allowed in minimum quantities of 50000 units and subsequent subscriptions are only allowed in minimum quantities of one unit. Redemptions are made in whole units, with a minimum value of EUR 500,000 or equivalent in the currency of the unit per redemption request.
Orders for the subscription and redemption of Fund units are centralised on a daily basis by the Depositary, between 09:00 and 17:00 (Paris time), on days when the Paris Stock Exchange is open (the “Trading Day”). Subscription and redemption requests sent after 17:00 (Paris time) on a Trading Day will be processed as orders received between 09:00 and 17:00 (Paris time) on the next Trading Day.
A Trading Day is a working day on which the Fund’s NAV can be calculated and published.
The Fund’s net asset value on a given Trading Day is calculated using the closing price of the euro-adjusted MSCI Emerging Markets Asia Index on that same date. The exchange rate used to convert the MSCI Emerging Markets Asia Index value into euros is the WM Reuters reference rate at the final 16:00 GMT fixing on that same date.
Subscriptions/redemptions in cash only
Cash-only orders centralised by the Depositary between 09:00 and 17:00 (Paris time) on a given Trading Day will be executed on the basis of the net asset value of the following Trading Day.
Subscriptions/redemptions made by contributions/withdrawals to/from a basket of equities representing the composition of the MSCI Emerging Markets Asia index
Orders centralised by the Depositary between 09:00 and 17:00 (Paris time) on a given Trading Day will be executed on the basis of the terms set by the Management Company at 17:00 (Paris time) on the following Trading Day, as follows:
- contribution of a basket of equities reflecting the MSCI Emerging Markets Asia index as determined by the Management Company, which the subscriber must deliver, and, where applicable,
- payment of a cash amount in euros to or from the Fund (“cash adjustment”) where a subscription/redemption order is for a minimum initial subscription of exactly 50,000 units and a minimum subsequent subscription ofone unit. Redemptions are made in whole units, with a minimum value of EUR 500,000 or equivalent in the currency of the unit per redemption request. The cash adjustment will be equal to the difference in euros between the net asset value of the Fund units on that date and the value in euros of the equities to be delivered on the next day.

Translation (ENFR, 2022-02-07):
##  Conditions de souscription et de rachat des parts du Fonds sur le marché primaire :
Le marché primaire est le marché par lequel des parts nouvelles du Fonds sont souscrites et/ou rachetées contre (i) du numéraire ou (ii) des apports/retraits d’un panier d’actions représentatif de la composition de l’Indice MSCI Emerging Markets Asia accompagné d’une « soulte ».
Sur ce marché, les souscriptions devront exclusivement porter sur un minimum de 50000 part(s) pour la souscription initiale minimum et sur un minimum d'une part pour les souscriptions ultérieures minimum. Les rachats s'effectuent en nombre entier de parts, avec un minimum de 500 000 EUR ou équivalent dans la devise de la part, par demande de rachat.
Les demandes de souscriptions et de rachats de parts du Fonds sont centralisées par le Dépositaire, entre 9h00 et 17h00 (heures de Paris), chaque jour de bourse à Paris (le « Jour de Bourse »). Les demandes de souscriptions et de rachats transmises après 17h00 (heure de Paris) un Jour de Bourse seront traitées comme des demandes reçues entre 9h00 et 17h00 (heures de Paris) le jour de Bourse suivant.
Un Jour de Bourse est un jour ouvré appartenant au calendrier de calcul et de publication de la valeur liquidative du Fonds.
La valeur liquidative du Fonds d’un Jour de Bourse est calculée en utilisant le cours de clôture de l’Indice MSCI Emerging Markets Asia contrevalorisé en euro de ce même jour. Le taux de change utilisé pour convertir en euro la valeur de l’Indice MSCI Emerging Markets Asia est le cours de référence au fixing de clôture de 16h00 GMT de WM Reuters de ce même jour.
Souscriptions/rachats réalisés exclusivement en numéraire
Les demandes centralisées par le Dépositaire entre 9h00 et 17h00 (heures de Paris) un Jour de Bourse, et réalisées exclusivement en numéraire, seront exécutées sur la base de la valeur liquidative du jour de Bourse suivant.
Souscriptions/rachats réalisés par apports/retraits d’un panier d’actions représentatif de la composition de l’Indice MSCI Emerging Markets Asia
Les demandes centralisées par le Dépositaire entre 9h00 et 17h00 (heures de Paris) un Jour de Bourse seront exécutées sur la base des conditions déterminées par la Société de Gestion à 17h00 (heure de Paris) le jour de Bourse suivant, de la manière suivante :
- par apport d’un panier d’actions reflétant l’Indice MSCI Emerging Markets Asia tel que déterminé par la Société de Gestion, que le souscripteur devra livrer, et le cas échéant,
- par apport d’un montant en espèces en euro payé ou reçu par le Fonds (la « soulte ») pour un ordre de souscription/rachat portant exactement sur un minimum de 50000 part(s) pour la souscription initiale minimum et sur un minimum d'une part pour les souscriptions ultérieures minimum. Les rachats s'effectuent en nombre entier de parts, avec un minimum de 500 000 EUR ou équivalent dans la devise de la part, par demande de rachat. La soulte sera égale à l’écart en euro entre la valeur liquidative des parts du Fonds ce jour et la valeur en euro des actions à livrer du jour suivant.