A Fund may use a Total Return Swap to gain exposure to an asset (or other reference obligation), which it does not wish to buy and hold itself, or otherwise to make a profit or avoid a loss.
The conditions under which a Total Return Swap may be used are described below in section 6.4. "Transparency of securities financing transactions and of reuse (SFTR)".
- Interest rate swaps provide for an exchange between two parties of interest rate exposures from floating to fixed rate or vice versa. Each party thereby gains indirect access to the fixed or floating capital markets;
- Currency swaps are bilateral financial contracts to exchange the principal and interest in one currency for the same in another currency in order to hedge specific currency risk;
- Credit linked notes are structured notes that enable access to local or external assets which are otherwise inaccessible to the Fund. Credit linked notes are issued by highly rated financial institutions;
- Options offer the right to buy or sell an asset at an agreed price and time and can be on shares, bonds, bond futures, currencies, or indices.
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##### Efficient portfolio management techniques and instruments
	- GeneralWhen specified in the relevant Fund Supplement, a Fund may employ techniques and instruments including securities financing transactions relating to Transferable Securities, Money Market Instruments and other financial liquid assets for efficient portfolio management purposes which include hedging or other risk management purposes.

Translation (ENFR, 2021-05-01):
Un Fonds peut avoir recours à un Swap sur rendement total pour obtenir une exposition à un actif (ou à une autre obligation de référence) qu’il ne souhaite pas acheter et détenir en personne, ou bien pour réaliser un bénéfice ou éviter une perte.
Les conditions dans lesquelles les Swaps sur rendement total peuvent être utilisés sont décrites ci-après à la section 6.4. « Transparence des opérations de financement sur titres et de la réutilisation (SFTR) ».
- les swaps de taux d’intérêt prévoient un échange entre deux parties de l’exposition aux taux d’intérêt de taux flottant à taux fixe ou vice versa. Chaque partie accède ainsi indirectement aux marchés de capitaux fixes ou flottants ;
- les swaps de devises sont des contrats financiers bilatéraux permettant l’échange de paiements de capital et d’intérêts dans une devise contre le même dans une autre devise dans le but de se couvrir contre un risque de change spécifique ;
- les titres indexés sur un risque de crédit sont des titres structurés qui permettent l’accès aux actifs locaux ou externes qui sont autrement inaccessibles au Fonds. Les titres indexés sur un risque de crédit sont émis par des institutions financières bien notées ; et
- les options offrent le droit d’acheter ou de vendre un actif à un prix et à un moment convenus. Elles peuventporter sur des actions, des obligations, des contrats à terme sur obligations, des devises ou des indices.
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#### Instruments et techniques de gestion efficace du portefeuille
	- GénéralitésLorsque cela est spécifié dans le supplément du Fonds concerné, un Fonds peut employer des techniques et des instruments, y compris des opérations de financement sur titres liées à des valeurs mobilières, des instruments du marché monétaire et d’autres actifs financiers liquides à des fins de gestion efficace du portefeuille, ce qui englobe les besoins de couverture ou de gestion d’autres risques.