Subscription requests received by the Transfer Agent no later than 13:15 (Luxembourg time) two business days before the applicable Valuation Day will be processed, if they are accepted, at the subscription price as calculated on that Valuation Day. Subscription requests received after these time and date limits shall be processed on the next Valuation Day. The subscription price of each share must reach the Company no later than the second Business Day in Luxembourg after the date on which the net asset value in respect of the subscription is determined, failing which the subscription in question may be cancelled.
The Company may also accept subscriptions by way of the exchange of an existing portfolio provided that the securities and assets of the said portfolio are compatible with the applicable investment policy and restrictions of the Company. For all securities and assets accepted as payment of a subscription, a report will be prepared by the Company’s auditor in accordance with the provisions of Article 26-1 of the Law of 1915. The cost of this report will be borne by the investor concerned.
Shares will be allocated on the first Business Day in Luxembourg after receipt of the subscription price.
For each class, the subscription price of shares shall be applied in the currency in which the net asset value of the shares is calculated. The Company may, however, offer investors the option of paying their subscription proceeds in one or more currencies other than the currency used to calculate the net asset value per share. These currencies are defined, where appropriate, in the section “Investment objectives, policies and restrictions”.
The Company reserves the right to reject any subscription application or to accept it only in part. In addition, the Board of Directors reserves the right to interrupt at any time without notice the issue and sale of shares in one, several or all the classes.
The Company shall not authorise practices associated with Market Timing, which is an arbitrage technique by which an investor systematically subscribes for and redeems shares of the Company over a short period of time.
Where the shares are offered in countries other than Luxembourg, an investor who subscribes for, converts or redeems shares in the Company via a financial agent may also incur charges related to the financial agent’s activity in the jurisdiction where the shares are offered.
No shares shall be issued during the period in which the calculation of the net asset value of the shares has been temporarily suspended by the Company pursuant to the powers conferred on it by the Articles of Association.
Combating money laundering
As part of the fight against money laundering and terrorist financing, the Company shall apply the relevant national and international measures which require subscribers to prove their identity to the Company. This is why, for subscriptions to be considered as valid and acceptable by the Company, the subscriber must attach to the subscription application form,
- in the case of a natural person, a copy of one of his or her identity documents (passport or ID card); or,
- if it is a legal entity, a copy of its corporate documents (such as its up-to-date Articles of Association, published balance sheet, extract from the trade register, list of authorised signatures, list of shareholders owning directly or indirectly 25% or more of the capital or voting rights, list of directors, etc.) and ID documents (passport or ID card) of its beneficial owners and people authorised to give instructions to the Transfer Agent.

Translation (ENFR, 2018-08-20):
Les demandes de souscription reçues par l'Agent de transfert au plus tard à 13.15 heures (heure de Luxembourg) deux jours ouvrables bancaires précédant le Jour d’Evaluation applicable seront traitées, si elles sont acceptées, au prix de souscription calculé ce Jour d'Evaluation. Les demandes de souscription reçues après cette heure et cette date limite seront prises en considération au prochain Jour d’Evaluation. Le prix de souscription de chaque action doit parvenir à la Société au plus tard le deuxième jour ouvrable bancaire à Luxembourg qui suit la date de détermination de la valeur nette d'inventaire applicable à la souscription, sous peine d'annulation de cette souscription.
La Société peut également accepter des souscriptions moyennant l’apport d’un portefeuille existant à condition que les titres et les avoirs de ce portefeuille soient compatibles avec la politique et les restrictions d’investissement applicables à la Société. Pour tous les titres et avoirs acceptés en règlement d’une souscription, un rapport sera établi par le Réviseur d’Entreprises de la Société conformément aux dispositions de l’article 26-1 de la Loi de 1915. Le coût de ce rapport sera supporté par l’investisseur concerné.
Les actions seront attribuées le premier jour ouvrable bancaire à Luxembourg suivant la réception du prix de souscription.
Dans chaque classe, le prix de souscription des actions sera appliqué dans la devise de calcul de la valeur nette d'inventaire par action. Toutefois, la Société peut offrir la possibilité aux investisseurs de régler leur souscription dans une ou plusieurs autre(s) devise(s) que celle du calcul de la valeur nette d’inventaire par action. Ces devises sont définies, le cas échéant, sous la rubrique « Objectifs, Politique et Restrictions d’Investissement ».
La Société se réserve le droit de rejeter toute demande de souscription ou de ne l'accepter qu'en partie. En outre, le Conseil d'Administration se réserve le droit d'interrompre en tout temps et sans préavis l'émission et la vente d'actions dans une, dans plusieurs ou dans toutes les classes.
La Société n’autorisera pas les pratiques associées au Market Timing qui constitue une technique d’arbitrage par laquelle un investisseur souscrit et rachète systématiquement des actions de la Société dans un court laps de temps.
Dans le cadre de l’offre dans d’autres pays que le Luxembourg, un investisseur qui effectue une souscription, une conversion ou un rachat d’actions de la Société par le biais d’un agent financier pourrait également supporter les coûts liés à l’activité de l’agent financier dans la juridiction dans laquelle l’offre est effectuée.
Il ne sera procédé à aucune émission d'actions pendant toute période où le calcul de la valeur nette d'inventaire des actions est temporairement suspendu par la Société en vertu des pouvoirs lui conférés par les Statuts.
Lutte contre le blanchiment d’argent
Dans le cadre de la lutte contre le blanchiment d’argent et contre le financement du terrorisme, la Soicété appliquera les mesures nationales et internationales y relatives qui obligent les souscripteurs à prouver leur identité à la Société. C’est pourquoi, pour que la souscription soit considérée comme valide et acceptable par la Société, le souscripteur doit joindre au bulletin de souscription,
- 	s’il est personne physique, une copie d’un de ses documents d’identité (passeport ou carte d’identité), ou,
- s’il est personne morale, une copie de ses documents sociaux (tels que ses statuts coordonnés, bilans publiés, extrait du registre de commerce, liste des signatures autorisées, liste des actionnaires détenant directement ou indirectement 25 % ou plus du capital ou des droits de vote, liste des administrateurs, ...) et des documents d’identité (passeport ou carte d’identité) de ses ayants droits économiques et des personnes autorisées à donner des instructions à l’Agent de transfert.