Dealing Days for the Indian Equity Fund
Dealing days for the Indian Equity Fund take into account dates on which the Bombay Stock Exchange (BSE) and the National Stock Exchange of India (NSE) are closed for trading and settlement. In this Prospectus references to Dealing Day in relation to the Indian Equity Fund mean any day except: (a) any other day on which
commercial banks in Luxembourg or India are authorized by law or executive order to close (including Saturday and Sunday), and (b) any day on which the BSE and NSE are closed for trading.
INTERNATIONAL EQUITY (EX US) FUND
The International Equity (ex US) Fund’s investment objective is to seek an attractive long-term rate of return, measured in US Dollars.
The Fund will seek to achieve its investment objective by investing principally in equity securities, including depositary receipts (including American Depositary Receipts (ADRs) and Global Depositary Receipts (GDRs), of companies located in the world’s developed countries excluding the United States of America. The Fund will invest in a diversified portfolio of companies using in-depth bottom-up fundamental company research. The investment process relies on a disciplined, value-oriented approach to identify companies with capable management, dominant market positions, have the potential to generate stable, consistent returns. The Investment Adviser aims to buy these companies at attractive valuations relative to their cash-flow based fundamental values.
As an essential and integrated part of the investment process, the Investment Adviser assesses relevant factors material to long-term returns on operating capital including ESG factors and seeks to engage with company management teams as part of this. Subject to the Fund’s investment objective, the Investment Adviser retains discretion over which investments are selected. Whilst ESG considerations are an integrated and fundamental part of the investment process, ESG factors are not the sole determinant of whether an investment can be made or a holding can remain in the Fund’s portfolio, but instead the Investment Adviser considers material risks or opportunities in any of the ESG areas which could threaten or enhance the long-term sustainability or direction of a company’s returns.
The Fund may also invest, on an ancillary basis, in equity securities of companies located in emerging markets, including in China A-Shares via Stock Connect; or, as a result of a corporate action, located in the United States of America, in preference shares, debt securities convertible into common shares or preference shares, warrants on securities and other equity linked securities. The Fund may invest up to 10% of its net assets in China A-Shares via Stock Connect.
The Fund will limit the use of derivatives to currency forwards for hedging purposes only.
The Fund is actively managed and is not designed to track a benchmark. The management of the Fund is not constrained by the composition of a benchmark. The Fund’s performance is compared against a benchmark as detailed in the Fund’s key investor information document.
Taxonomy Regulation disclosure
The investments underlying the Fund do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Profile of the typical investor
In light of the International Equity (ex US) Fund’s investment objective it may be appropriate for investors who:
- seek to invest in equity securities;
- seek capital appreciation over the medium term;
- seek income whether in the form of capital appreciation or distributions, as outlined in “Dividend Policy”;
- accept the risks associated with this type of investment, as set out in Section 1.5 “Risk Factors”.

Translation (ENFR, 2023-01-01):
Les Jours de Transaction de l’Indian Equity Fund
Les Jours de Transaction de l’Indian Equity Fund tiennent compte des dates auxquelles le Bombay Stock Exchange (BSE) et le National Stock Exchange of India (NSE) sont fermés à la négociation et au règlement-livraison. Dans le présent Prospectus, les références à un Jour de Transaction de l’Indian Equity Fund s’entendent de tout jour à l’exception : (a) des jours au cours desquels les banques commerciales à Luxembourg ou en Inde sont autorisées ou tenues par la législation applicable ou par décision des autorités de fermer (y compris les samedis et les dimanches), et (b) des jours au cours desquels le BSE et le NSE sont fermés à la négociation.
INTERNATIONAL EQUITY (EX US) FUND
L’objectif d’investissement de l’International Equity (ex US) Fund est de rechercher un taux de rendement à long terme attractif, mesuré en Dollar US.
Le Compartiment cherche à atteindre son objectif d’investissement en investissant principalement en titres de capital, y compris des
certificats de titres en dépôt (tels que des American Depositary Receipts (ADR) et des Global Depositary Receipts (GDR)), d’émetteurs situés dans les pays développés du monde hors États- Unis. Le Compartiment investit dans un portefeuille diversifié de sociétés à l’aide d’une analyse fondamentale « bottom-up » approfondie des sociétés. Le processus d’investissement repose sur une approche disciplinée et axée sur la valeur permettant d’identifier des entreprises bénéficiant d’équipes dirigeantes compétente et de positions de marché dominantes, qui sont susceptibles de générer des rendements stables et cohérents. Le Conseiller en Investissement vise à acheter ces actions à des valorisations attractives par rapport à leur valorisation fondamentale fondée sur leurs flux de trésorerie.
En tant que composante fondamentale et partie intégrante du processus d’investissement, le Conseiller en Investissement évalue les facteurs déterminants pour la pérennité de la rentabilité opérationnelle élevée à long terme, y compris les facteurs ESG, et s’attache à débattre avec la direction de la société considérée. Sous réserve de l’objectif d’investissement du Compartiment, le Conseiller en Investissement conserve un pouvoir discrétionnaire sur la sélection des investissements. Bien que facteurs ESG soient une composante fondamentale et fassent partie intégrante du processus d’investissement, les facteurs ESG ne sont pas le seul facteur déterminant pour savoir si un investissement peut être réalisé ou si une participation peut être maintenue dans le portefeuille du Compartiment, mais le Conseiller en Investissement prend en compte les risques ou les opportunités relatives à l’un des facteurs ESG qui pourraient compromettre ou renforcer la rentabilité opérationnelle élevée de l’entreprise.
Le Compartiment peut également investir, à titre accessoire, en titres de capital de sociétés situées dans des pays à marchés émergents, y compris des Actions A chinoises via Stock Connect, ou, à la suite d’opérations sur titres, situées aux États-Unis, ou en actions assorties de droits préférentiels, titres de créance convertibles en actions ordinaires ou assorties de droits préférentiels, warrants sur valeurs mobilières et autres valeurs mobilières donnant accès au capital. Le Compartiment peut investir jusqu’à 10 % de son actif net en Actions A chinoises via Stock Connect.
Le Compartiment limitera l’utilisation d’instruments dérivés aux contrats de change à terme conclus à des fins de couverture uniquement.
Le Compartiment est géré activement et n’est pas conçu pour suivre un indice de référence. Par conséquent, la gestion du Compartiment n’est pas limitée par la composition d’un indice de référence. La performance du Compartiment est mesurée par rapport à un indice de référence, selon la procédure détaillée dans le document d’information clé pour l’investisseur du Compartiment.
Obligations d’information du Règlement Taxonomie
Les investissements sous-jacents du Compartiment ne tiennent pas compte des critères de l’UE relatifs aux activités économiques durables sur le plan environnemental.
Profil de l’investisseur type
Au vu de son objectif d’investissement, l’International Equity (ex US) Fund convient aux investisseurs qui :
- souhaitent investir en titres de capital ;
- recherchent une croissance du capital à moyen terme ;
- recherchent des revenus, que ce soit sous forme de plus-value du capital ou de distributions, tels que décrits à la section« Politique de distribution » ;
- acceptent les risques associés à ce type d’investissement, tels que décrits à la section 1.5 « Facteurs de risque ».