# LO Funds – Transition Materials
Objective
The Sub-Fund is actively managed. The Bloomberg Commodity TR index is used for performance comparison only, without implying any particular constraints to the Sub-Fund’s investments. Securities targeted by the Sub-Fund can be similar to those of the index to an extent that varies over time but their weighting is expected to differ materially. The performance of the Sub-Fund may deviate materially from that of the index. In addition to the above-mentioned index, the Bloomberg Industrial Metals Subindex Total Return may also be used for performance comparison as well as for internal risk monitoring purposes.
The Sub-Fund's main objective is to replicate the performance of a proprietary commodity index (the "Proprietary Index").
Authorised investments
To achieve the above objective, the Sub-Fund will enter with one or several first-class financial institutions into one or several swap agreements, the underlying of which will be the Proprietary Index (the "Commodity Transition Materials Swap" whose mechanism is referenced below).
Assets of the Sub-Fund will be invested in Cash and Cash Equivalents (including short-term ABS/MBS which may represent up to 10% of investments in Cash and Cash Equivalents) in accordance with the applicable diversification rules. The Sub-Fund may hold Cash and Cash Equivalents in order to achieve its investment goals, for treasury purposes or in case of unfavorable market conditions. In addition, subscriptions and redemptions in the Sub-Fund shall determine the Swaps' notional which will be adapted accordingly by the Investment Manager.
As mentioned in paragraph 3.1, the Sub-Fund may hold up to 10% of its net assets in UCIs.
Subject to the limits permitted by the Investment Restrictions described in Section 4 of the Prospectus, the Investment Manager is authorized to use financial derivative instruments:
- for hedging purposes	Yes
- for EPM	Yes
- as part of the investment strategy	YesMechanism of the Commodity Transition Materials SwapPlease refer to paragraph 3.3.4.

Translation (ENFR, 2023-12-01):
### LO Funds – Transition Materials
Objectif
Le Compartiment est géré activement. L’indice Bloomberg Commodity TR est utilisé uniquement à des fins de comparaison de la performance, sans impliquer de contrainte particulière pour les investissements du Compartiment. Les titres visés par le Compartiment peuvent être similaires à ceux de l’indice dans une mesure qui varie au fil du temps mais leur pondération devrait différer significativement. La performance du
Compartiment peut s’écarter significativement de celle de l’indice. En plus de l’indice susmentionné, l’indice Bloomberg Industrial Metals Subindex Total Return peut aussi être utilisé à des fins de comparaison de la performance ainsi qu’à des fins de surveillance du risque interne.
Le principal objectif du Compartiment est de répliquer la performance d’un indice de matières premières interne (ci-après l’"Indice interne").
Instruments autorisés
Pour atteindre l’objectif susmentionné, le Compartiment conclura, avec un ou plusieurs établissements financiers de premier ordre, un ou plusieurs contrats de swap dont le sous-jacent sera l’Indice interne (le "Commodity Transition Materials Swap", dont le mécanisme est mentionné
ci-dessous).
Les actifs du Compartiment seront investis en Liquidités et Moyens proches des liquidités (y compris les ABS/MBS à court terme, qui peuvent représenter jusqu’à 10% des investissements en Liquidités et Moyens proches des liquidités) conformément aux règles en vigueur en matière de diversification. Le Compartiment peut détenir des Liquidités et Moyens proches des liquidités pour atteindre ses objectifs d’investissement, à des fins de trésorerie ou en cas de conditions de marché défavorables. En outre, les souscriptions et remboursements dans le Compartiment détermineront le notionnel des Swaps qui sera adapté par le Gérant. Conformément aux dispositions du paragraphe 3.1, le Compartiment peut détenir jusqu’à 10% de ses actifs nets en OPC.
Sous réserve des limites autorisées par les Restrictions d’investissement visées à la Section 4 du Prospectus, le Gérant est autorisé à utiliser des instruments financiers dérivés:
- à des fins de couverture	Oui
- à des fins de GEP	Oui
- dans le cadre de la stratégie d’investissement	OuiMécanisme du Commodity Transition Materials SwapVeuillez vous référer au paragraphe 3.3.4.