##### SUSTAINABILITY APPROACH
Environmental and Social Characteristics Promoted by the Fund
The Fund promotes the application of GHG intensity related criteria and support for the UNGC Principles.
As the Fund promotes environmental characteristics, it is required under Article 6 of the Taxonomy Regulation to state that the “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
However, it should be noted that notwithstanding the above, the Fund does not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities within the meaning of the Taxonomy Regulation and so 0% of the Fund’s investments will be aligned with the environmental objectives under the Taxonomy Regulation. Therefore, the “do no significant harm” principle does not apply to any of the investments of the Fund.
Strategy to Promote Environmental Characteristics
In order to meet the environmental characteristics promoted by the Fund, the Sub-Investment Adviser applies binding criteria to the selection of underlying assets as part of its investment decision making process. Investors should read this section in conjunction with the section titled “Investment Objectives and Policies”.
The Sub-Investment Adviser applies screens to exclude direct investment in corporate issuers based on their involvement in certain activities. Specifically, issuers are excluded if they derive more than 10% of their revenue from oil sands extraction, arctic oil and gas, thermal coal extraction, tobacco, or adult entertainment. Issuers are also excluded if they are deemed to have failed to comply with the UN Global Compact Principles (which cover matters including human rights, labour, corruption, and environmental pollution).
The Sub-Investment Adviser may include positions in the Fund that meet the above exclusionary criteria where the Sub-Investment Adviser believes that the data used to apply the exclusions is insufficient or inaccurate. Exclusionary screens are not applied to securitized assets.
Furthermore, the Sub-Investment Adviser carries out its ESG review (i.e., ‘extra-financial analysis’) on at least:
(i) 90% of investment grade corporate bonds; and (ii) 75% of high yield securities. Investors should note that a specific index is not designated as a reference benchmark to determine whether the Fund is aligned with the environmental characteristics promoted.

Translation (ENFR, 2022-10-31):
##### APPROCHE AXÉE SUR LA DURABILITÉ
Caractéristiques environnementales et sociales promues par le Compartiment
Le Compartiment promeut l’application de critères liés à l’intensité des GES et le soutien aux Principes du Pacte mondial des Nations Unies.
Parce que le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales, il est tenu, conformément à l’Article 6 du Règlement sur la Taxonomie, d’indiquer que le principe de « ne pas nuire gravement » s’applique uniquement aux investissements qui sous-tendent le produit financier qui tiennent compte des critères de l’UE en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Les investissements sous-jacents à la partie restante de ce produit financier ne tiennent pas compte des critères de l’UE en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental.
Toutefois, il convient de noter que, nonobstant ce qui précède, le Compartiment ne tient pas compte des critères de l'UE en matière d'activités économiques durables au sens du Règlement sur la taxonomie et, par conséquent, 0 % des investissements du Compartiment sera aligné sur les objectifs environnementaux en vertu du Règlement sur la taxonomie. Par conséquent, le principe de « ne pas nuire gravement » ne s’applique à aucun des investissements du Compartiment.
Stratégie de promotion des caractéristiques environnementales
Afin de respecter les caractéristiques environnementales promues par le Compartiment, le Conseiller en Investissement par délégation applique des critères contraignants à la sélection des actifs sous-jacents dans
le cadre de son processus de décision d’investissement. Il est recommandé aux investisseurs de lire la présente section conjointement à la section intitulée « Objectifs et politiques d’investissement ».
Le Conseiller en Investissement par délégation applique des critères pour exclure les investissements directs dans les entreprises émettrices en fonction de leur implication dans certaines activités. Plus précisément, les émetteurs sont exclus s’ils tirent plus de 10 % de leurs revenus de l’extraction de sables bitumeux, du pétrole et du gaz arctiques, de l'extraction de charbon thermique, du tabac ou du divertissement pour adultes.. Les émetteurs sont également exclus s’ils sont réputés ne pas avoir respecté les principes du Pacte mondial des Nations unies (qui couvrent des questions telles que les droits de l’homme, le travail, la corruption et la pollution environnementale).
Le Conseiller en Investissement par délégation peut inclure dans le Compartiment des positions qui répondent aux critères d’exclusion ci-dessus lorsqu’il estime que les données utilisées pour appliquer les exclusions sont insuffisantes ou inexactes. Les critères d’exclusion ne s’appliquent pas aux actifs garantis.
En outre, le Conseiller en Investissement par délégation effectue son examen ESG (qui constitue une
« analyse extra-financière ») sur au moins : (i) 90 % des obligations d'entreprises investment grade ; et
(ii) 75 % des titres à haut rendement. Les investisseurs doivent noter qu’un indice spécifique n’est pas désigné comme référence pour établir si le Compartiment respecte les caractéristiques environnementales promues.