# Objectives and Investment Policy
Franklin Emerging Market Sovereign Debt Hard Currency Fund (the “Fund”) aims to achieve income yield and increase the value of its investments over the medium to long term.
The Fund pursues an actively managed investment strategy and invests at least 80% of its net assets in the components of the J. P. Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified Index. The Fund invests mainly in debt securities of any quality (including high yield securities) issued principally by governments, government-related entities and supranational entities, but also by corporations, located in emerging markets (including Mainland China through the bond connect or directly, limited to 10% of the Fund’s net assets) which are reflected in the Index and denominated in currencies of developed economies including but not limited to EUR, GBP, USD, JPY and CHF.
The Fund can invest to a lesser extent in:
- structured products and credit-linked notes
- derivatives for hedging, efficient portfolio management and investment purposes such as currency forwards, interest rate swaps, future contracts and options
- units of other mutual funds and exchange traded funds (limited to 10% of assets)The Fund’s portfolio may also include on an ancillary basis equity securities which represent proceed from restructuring or bankruptcy or as a result of a refinancing transaction as well as contingent convertible securities (investments in contingent convertible securities will not exceed 5% of the Fund’s net assets) and money market instruments.

The benchmark of the Fund is the J. P. Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified Index. The benchmark is used as a universe to select investments. Although the Investment Manager is constrained by the
benchmark in its portfolio positioning/composition, the Fund is not obliged to hold all of the benchmark constituents or have the same weightings as the benchmark and may invest up to 20% of its net assets outside the benchmark. The Investment Manager has complete discretion to deviate from the Benchmark’s weightings.
You may request the sale of your shares on any Luxembourg business day.
The income received from the Fund's investments is accumulated with the result of increasing the value of the shares.
For further information on the Objectives and Investment Policy of the Fund, please refer to the section “Fund Information, Objectives and Investment Policies” of the current prospectus of Franklin Templeton Investment Funds.
Terms to Understand
Debt securities: Securities representing the issuer’s obligation to repay a loan at a specified date and to pay interest.
Emerging markets: Countries whose economy, stock market, political situation and regulatory framework are not fully developed.
Derivatives: Financial instruments whose characteristics and value depend on the performance of one or more underlying assets, typically securities, indexes, currencies or interest rates.
Hedging: A strategy for totally or partially offsetting particular risks such as those arising from fluctuations in share prices, currencies or interest rates.
Structured products: Packaged financial products whose value is generally linked to underlying asset(s) that are typically created to satisfy a need that cannot be met by investing solely in standard financial instruments available in the market.

Translation (ENFR, 2021-09-30):
# Objectifs et Politique d'investissement
Franklin Emerging Market Sovereign Debt Hard Currency Fund (le « fonds ») vise à générer des rendements et à augmenter la valeur de ses investissements à moyen et long terme.
Le fonds met en œuvre une stratégie d'investissement gérée activement et investit au moins 80 % de son actif net dans des composantes de l'indice J. P. Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified. Le fonds investit principalement dans : des titres de créance, quelle qu'en soit la qualité (y compris dans des titres à haut rendement), émis principalement par des gouvernements, des entités liées à des gouvernements et des entités supranationales, mais aussi par des sociétés, situés dans des marchés émergents (y compris la Chine continentale par le biais du bond connect ou directement, dans la limite de 10 % de l'actif net du fonds) qui sont inclus dans l'indice et libellés dans des devises d'économies développées, y compris, mais sans s'y limiter, en EUR, GBP, USD, JPY et CHF.
Le fonds peut investir dans une moindre mesure dans :
- des produits structurés et les effets liés au crédit
- des instruments dérivés à des fins de couverture de gestion efficace du portefeuille et/ou d'investissement, tels que les contrats de change, les swaps de taux d'intérêt, les contrats à terme et les options
- des parts d'autres fonds communs de placement (dans la limite de 10 % de l'actif)Le portefeuille du fonds peut également comprendre, à titre accessoire, des titres de participation issus de restructurations ou de faillites ou résultant d'une opération de refinancement, ainsi que des titres convertibles contingents (les investissements dans des titres convertibles contingents ne dépasseront pas 5 % de l'actif net du fonds) et des instruments du marché monétaire.

L'indice de référence du fonds est l'indice J. P. Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified. L'indice de référence est utilisé comme un univers pour sélectionner les investissements. Bien que le gestionnaire d'investissement soit contraint par l'indice de référence dans le
positionnement/la composition de son portefeuille, le fonds n'est pas obligé de détenir toutes les composantes de l'indice de référence ou d'avoir les mêmes pondérations que celui-ci et peut investir jusqu'à 20 % de son actif net en dehors de l'indice de référence. Le gestionnaire d'investissement a toute latitude pour s'écarter des pondérations de l'indice de référence.
Vous pouvez demander la vente de vos parts chaque jour ouvré au Luxembourg.
Les revenus issus des investissements du Fonds sont capitalisés, ce qui entraîne une augmentation de la valeur des actions.
Pour plus d’informations sur les objectifs et la politique d’investissement du Fonds, veuillez vous reporter à la section « Informations sur les compartiments, leurs objectifs et leurs politiques d’investissement » du prospectus actuel de Franklin Templeton Investment Funds.
Termes à comprendre
Obligations : titres de créance représentant l’obligation de l’émetteur’ de rembourser un prêt à une date désignée et de payer des intérêts.
Marchés émergents : Pays dont l’économie, le marché boursier, la situation politique et le cadre réglementaire ne sont pas entièrement développés.
Produits dérivés : instruments financiers dont les caractéristiques et la valeur dépendent de la performance d’un ou plusieurs actifs sous-jacents, en général des titres, des indices, des devises ou des taux d’intérêt.
Couverture : stratégie de compensation totale ou partielle de risques particuliers comme ceux qui résultent de fluctuations de cours des actions, de devises ou de taux d’intérêt.
Produits structurés : produits financiers dont la valeur est généralement liée à un ou plusieurs actifs sous-jacents, le plus souvent créés pour satisfaire un besoin qui ne peut pas être satisfait par le seul investissement dans des instruments financiers standard disponibles sur le marché.