OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
### The Shares
Each Sub-Fund's shares are freely transferable and each share is entitled to participate equally in the profits and liquidation proceeds of its respective Sub-Fund. The shares have no par value and must be fully paid when issued. The shares carry no preferential or pre-emptive rights and each full share is entitled to one vote for each matter to which they are entitled to vote at all meetings of Shareholders. The Board of Directors may set forth a record date for any general meeting in accordance with Luxembourg laws. The Sub-Fund's shares are listed on the Luxembourg Stock Exchange.
Shares redeemed by the Fund may be cancelled or held by the Fund as further described in the Articles of Incorporation of the Fund.
The Fund may restrict or prevent a party from owning its shares if it finds that allowing such party to own shares may harm the interest of the Sub-Fund or the majority of its Shareholders. The Fund has the right to redeem all of a party's shares and close their account if it finds such actions to be in the best interest of the Sub-Fund and their Shareholders.

Translation (ENFR, 2021-03-31):
###### Les actions
Les actions des Compartiments sont librement négociables et chaque action ouvre droit à la même participation aux bénéfices et aux produits de la liquidation des Compartiments respectifs. Les actions n’ont pas de valeur nominale et doivent être entièrement libérées lors de leur émission. Les actions ne sont pas assorties de droit préférentiel ni de droit de préemption, et chaque action entière ouvre droit à une voix pour toutes les questions au sujet desquelles les Actionnaires sont autorisés à voter dans toutes les assemblées des Actionnaires. Le Conseil d’administration peut fixer une date d’enregistrement pour toute assemblée générale conformément aux lois du Luxembourg. Les actions du Compartiment sont inscrites à la cote de la Bourse de Luxembourg.
Les actions rachetées par le Fonds peuvent être annulées ou détenues par le Fonds, conformément à la description détaillée figurant dans les statuts constitutifs du Fonds.
Le Fonds peut limiter ou empêcher la possession de ses actions par une partie, si cette possession est de nature à aller à l’encontre des intérêts du Compartiment ou de la majorité de ses Actionnaires. Le Fonds a le droit de procéder au rachat de toutes les actions d’un investisseur et de clôturer son compte si le Fonds estime que cette possibilité répond au mieux aux intérêts du Compartiment et de ses Actionnaires.
# Investment Adviser
The Management Company, with the approval of the directors of the Fund, has appointed Davis Selected Advisers, L.P. as Investment Manager and Adviser (the “Investment Adviser”). The Investment Adviser manages and invests each of the Sub-Funds' assets and will provide day-to-day management in respect of the investment and reinvestment of the assets of each of the Sub-Funds. The Investment Adviser is an independent money management firm that was founded in 1969. The Investment Adviser manages money on behalf of both individual and institutional investors.

Translation (ENFR, 2022-08-31):
# Le conseiller en placement
La Société de gestion, avec l’approbation des administrateurs du Fonds, a désigné Davis Selected Advisers, L.P. comme gestionnaire et conseiller en placement (le « Conseiller en placement »). Le Conseiller en placement gère et investit les actifs de chaque Compartiment et est responsable de la gestion quotidienne par rapport au placement et au réinvestissement des éléments d’actifs des différents Compartiments. Le Conseiller en placement est une société indépendante de gestion de capitaux constituée en 1969. Le Conseiller en placement gère des capitaux pour le compte de particuliers et d’investisseurs institutionnels.
In addition, the Transfer Agent, as delegate of the Fund, will require any other information that the Fund will require in order to comply with its legal and regulatory obligations, including but not limited to the CRS Law.
In case of delay or failure by an applicant to provide the documents required, the application for subscription will not be accepted and payment of redemption proceeds delayed. Neither the undertakings for collective investment nor the registrar agent have any liability for delays or failure to process deals as a result of the applicant providing no or only incomplete documentation.
Shareholders ("Shareholders") may be requested to provide additional or updated identification documents from time to time pursuant to ongoing client due diligence requirements under relevant laws and regulations.

Translation (ENFR, 2022-08-31):
En outre, l'agent de transfert, en tant que délégué du Fonds, demandera toute autre information dont le Fonds a besoin pour se conformer à ses obligations juridiques et réglementaires, y compris, sans s’y limiter, la Loi CRS.
En cas de retard ou de non production par le demandeur des justificatifs d’identité nécessaires, la demande de souscription ne sera pas acceptée et le paiement des produits du rachat sera reporté. Ni l’organisme de placement collectif ni le teneur de registre ne peuvent être tenus responsables des retards ou de l’échec d’exécution d’opérations résultant de la non production ou de la production incomplète des justificatifs d’identité par le demandeur.
Il peut être demandé aux actionnaires (les « Actionnaires ») de produire périodiquement des compléments ou des mises à jour des justificatifs d’identité, conformément aux obligations de vérification préliminaire des clients définies par les lois et régulations applicables.
#### Strong Competitive Positioning
- Non-Obsolescent Products / Services
- Dominant or Growing Market Share
- Global Presence and Brand NamesAfter determining which companies a Sub-Fund should place its assets in, it then turns its analysis to determining the intrinsic value of those companies’ equity securities. The Investment Adviser seeks equity securities which can be purchased at attractive valuations relative to their intrinsic value. The Investment Adviser's goal is to invest in companies for the long term. The Investment Adviser considers selling a company's equity securities if the securities' market price exceeds the InvestmentAdvisers' estimate of intrinsic value, or if the ratio of the risks and rewards of continuing to own the company's equity securities is no longer attractive.

Translation (ENFR, 2022-08-31):
###### Une supériorité établie face à la concurrence
- Absence de produits ou de service obsolètes
- Une part de marché dominante ou en croissance
- Une implantation et des marques commerciales d’envergure mondialeAprès avoir décidé au sein de quelles sociétés un Compartiment devrait investir, il oriente ensuite son analyse de façon à déterminer la valeur intrinsèque des actions de ces sociétés. Le Conseiller en placement recherche les titres dont l’acquisition peut s’effectuer à un cours intéressant par rapport à la valeur intrinsèque. La stratégie d’investissement du Conseiller en placement s’inscrit dans le long terme. Le Conseiller en placement envisage la cession des titres d’une société si le cours de marché de ce titre est supérieur à la valeur intrinsèque telle qu’elle a été estimée par le Conseiller en placement, ou si le rapport entre le risque et le rendement fait apparaître qu’il n’est plus intéressant de conserver ce titre.
## DAVIS VALUE FUND
The Sub-Fund's investment objective is long-term growth of capital. There can be no guarantee that this objective will be achieved. The Sub-Fund invests primarily in equity securities of U.S. companies with market capitalizations of at least 10 billion USD. The Sub-Fund may also invest in non-
U.S. companies and in companies with smaller market capitalizations. Current income is not a significant factor in selecting the Sub-Fund's investments. Davis Value Fund is managed using the Davis Investment Discipline.
The Sub-Fund is actively managed. The Sub-Fund is not managed in reference to a benchmark.

Translation (ENFR, 2022-08-31):
### Davis Value Fund
L’objectif de placement de ce Compartiment est la plus-value à long terme du capital. La réalisation de cet objectif ne peut pas être garantie. Ce Compartiment investit principalement en actions d’entreprises des États- Unis dotées d’une capitalisation boursière d’au moins 10 milliards de dollars US. Ce Compartiment peut également investir dans des entreprises non américaines et dans des entreprises ayant une plus faible capitalisation boursière. Le revenu courant n’est pas le critère déterminant de sélection des placements de ce Compartiment. Le Davis Value Fund est géré selon la philosophie d’investissement de Davis.
Le Compartiment est géré de façon active. Le Compartiment n’est pas géré en fonction d’un indice de référence.
#### Periodic Withdrawal Plan
By participating in a Periodic Withdrawal Plan, a shareholder may receive funds from the Fund in a specified dollar amount once each month, quarter, or year. Participation in the Periodic Withdrawal Plan is offered free of charge. Periodic withdrawals may only be made in Sub-Funds in which the value of the shareholder's investments is at least 25,000 USD. Each periodic withdrawal must be for at least 125 USD per Sub-Fund.
Each period (monthly, quarterly, or yearly) a Sub-Fund will redeem a sufficient number of shares at net asset value in order to send the shareholder the specified amount. The redemption will be processed on the first Business Day in the relevant monthly, quarterly, or yearly period. In the event that the periodic payment is greater than the increase in the Sub-Fund due to the increase in net asset value per share, then the shareholder's investment in the Sub-Fund will be reduced and may be reduced to zero. Withdrawals may therefore not be considered as returns from the investment in a Sub-Fund.
A shareholder may terminate his/her/its participation in a Periodic Withdrawal Plan at any time. The Periodic Withdrawal Plan will terminate automatically when all shares have been redeemed or when the Fund is informed about the death or incapacity of the shareholder. Certain distribution agents may not offer this privilege.

Translation (ENFR, 2022-08-31):
###### Plan de versement systématique
Le Fonds propose à ses investisseurs d’adhérer à un plan de versement systématique qui permet à l’investisseur de recevoir chaque mois, chaque trimestre ou chaque année, un certain montant en dollars versé des fonds. L’adhésion au plan de versement systématique est gratuite. Les plans de versement systématique ne peuvent être effectués que pour les Compartiments dans lesquels l’investisseur détient des actions pour un montant d’au moins 25 000 dollars US. Le versement minimum est de 125 dollars US par Compartiment.
Les versements sont effectués par le rachat d’un nombre correspondant d’actions à la valeur nette d’inventaire à la date fixée (par mois, trimestre ou par an), et l’investisseur reçoit. La vente est effectuée le premier jour ouvrable du mois, du trimestre ou de l’année considérés. Si les versements dépassent la plus-value de l’investissement réalisée par le réinvestissement de dividendes et de plus-values sur les cours et par l’augmentation de la valeur nette d’inventaire par action du Compartiment, il en résultera une diminution de la valeur du placement de l’Actionnaire et ce placement pourra se réduire à zéro. C’est pourquoi ces versements ne peuvent pas être considérés comme des revenus du Compartiment.
Un Actionnaire peut mettre fin à sa participation au plan de versement systématique à tout moment. Le plan de versement systématique prend automatiquement fin si toutes les actions ont été rachetées ou si le Fonds a été informé du décès ou de l’incapacité juridique de l’Actionnaire. Certains Intermédiaires financiers peuvent ne pas proposer ce privilège.
### Organisation
The Fund is an investment company organised as a société anonyme under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg and qualifies as a société d'investissement à capital variable. The Fund was incorporated in Luxembourg on 19 December 1994 for an unlimited period. The Articles of Incorporation of the Fund were published in the Mémorial, the official journal of the Grand Duchy of Luxembourg, on 1 February 1995. The Articles of Incorporation were amended for the last time on 7 January 2011, published in the Mémorial on 21 April 2011. The Fund is registered with the Registre de Commerce et des Sociétés of Luxembourg, under number B 49537. The Fund has appointed FundRock Management Company S.A. as its third-party management company in accordance with Part I of the 2010 law, as described above.
The Articles of Incorporation and a notice in respect of the issue and sale of the shares by the Fund have been filed with the Registre de Commerce et des Sociétés of Luxembourg.
The minimum capital of the Fund required by Luxembourg law is the equivalent in USD of 1,250,000 EUR.

Translation (ENFR, 2022-08-31):
###### Organisation
Le Fonds est une société d’investissement constituée en « Société Anonyme » selon les lois du Grand-Duché de Luxembourg, qualifiée de « Société d’investissement à capital variable ». Le Fonds a été créé au Luxembourg le 19 décembre 1994 pour une durée illimitée. Les statuts du Fonds ont été publiés dans Mémorial, le journal officiel du Grand-Duché de Luxembourg le 1er février 1995. La dernière modification des statuts du Fonds a été effectuée le 7 janvier 2011 et a fait l’objet d’une publication au Mémorial le 21 avril 2011. Le Fonds est inscrit au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg, sous le numéro B 49537. Le Fonds a désigné FundRock Management Company S.A. en tant que société de gestion tierce, conformément aux termes de la Partie I de la Loi de 2010, tel que décrit ci-dessus.
Les statuts, ainsi qu’une notification de l’émission et de la vente des actions par le Fonds, ont été remis au Registre de Commerce et des Sociétés du Luxembourg.
Le droit luxembourgeois prévoit comme capital minimum du Fonds une contre-valeur en dollars US de 1.250.000 EUR.
- deposits with credit institutions which are repayable on demand or have the right to be withdrawn, and maturing in no more than 12 months, provided that the credit institution has its registered office in a EU Member State or, if the registered office of the credit institution is situated in a third country, provided that it is subject to prudential rules considered by the Luxembourg supervisory authority as equivalent to those laid down in Community law; and/or
- financial derivative instruments, including equivalent cash-settled instruments, dealt in on a regulated market referred to in subparagraphs (i), (ii) and (iii) above, and/or financial derivative instruments dealt in over-the-counter ("OTC derivatives"), provided that:
	- the underlying consists of securities covered by this section I. (A), financial indices, interest rates, foreign exchange rates or currencies, in which the Sub-Funds may invest according to their investment objective;
	- the counterparties to OTC derivative transactions are institutions subject to prudential supervision, and belonging to the categories approved by the Luxembourg supervisory authority;
	- the OTC derivatives are subject to reliable and verifiable valuation on a daily basis and can be sold, liquidated or closed by an offsetting transaction at any time at their fair value at the Fund's initiative.

Translation (ENFR, 2022-08-31):
- des dépôts auprès d’établissements de crédit remboursables sur demande ou pouvant être retirés, et dotés d’une échéance égale ou inférieure à 12 mois, sous réserve que le siège social de l’établissement de crédit est situé dans un État membre de l’UE ou, si le siège officiel de l’établissement de crédit est situé dans un pays tiers, sous réserve qu’il soit assujetti à des règles prudentielles que l’autorité de tutelle luxembourgeoise considère équivalentes aux règles établies par le droit communautaire ; et/ou
- instruments financiers dérivés, y compris les instruments assimilables donnant lieu à un règlement en espèces, qui sont négociés sur un marché réglementé du type visé aux sous- paragraphes (i), (ii) et (iii) précédents, ou des instruments financiers dérivés négociés sur un marché de gré à gré (« Instruments dérivés de gré à gré »), sous réserve que :
	- les actifs sous-jacents se composent de titres relevant de la présente section I. (A) d’indices financiers, de taux d'intérêt, de taux de change ou de devises, dans lesquels les Compartiments sont en droit d’investir conformément à leur stratégie d’investissement;
	- les contreparties aux transactions des instruments dérivés de gré à gré sont des établissements soumis à une surveillance prudentielle et appartenant aux catégories agréées par l’autorité de réglementation du Luxembourg ;
	- les instruments dérivés de gré à gré font l'objet d’une évaluation fiable et vérifiable, de façon quotidienne, et ils peuvent, à l’initiative du Fonds et à tout moment, être vendus, liquidés ou clôturés par le biais d’une transaction symétrique, à leur juste valeur.
# Service Providers
### AUDITORS OF THE SICAV

### Deloitte Audit S.à r.l. 560, rue de Neudorf L-2220 Luxembourg

### The auditor provides independent review of the financial statements of the SICAV and all Sub-Funds, at least once a year.

### DEPOSITARY AND PAYING AGENT

### Société Générale Bank & Trust

### 11, Avenue Emile Reuter L-2420 Luxembourg

### The Depositary is a Luxembourg Société Anonyme and is registered with the Regulatory Authority as a credit institution.

### The Paying Agent, upon instruction by the Registrar and Transfer Agent, makes payments to Shareholders

### in connection with distributions and with the redemption of Shares.

### ADMINISTRATOR

### Société Générale Bank & Trust

### Operational centre

### 28-32, Place de la gare L-1616 Luxembourg

### The Administrator handles all administrative duties required by Luxembourg law, in particular book-keeping and the calculation of NAV.

### REGISTRAR AND TRANSFER AGENT

### Société Générale Bank & Trust

### 28-32, Place de la gare L-1616 Luxembourg
The Registrar and Transfer Agent processes transactions in Shares, maintains the SICAV’s register of Shareholders and is responsible for the mailings of official documents and notices to Shareholders.

### LEGAL ADVISER

### Arendt & Medernach S.A. 41A, avenue J.F. Kennedy L-2082 Luxembourg
REF-2160

Translation (ENFR, 2018-05-31):
# Prestataire de services
RÉVISEUR DE LA SICAV
Deloitte Audit S.à r.l. 560, rue de Neudorf L-2220 Luxembourg
Le Réviseur fournit une révision indépendante des états financiers de la SICAV et de tous les Compartiments, au moins une fois par an.
DÉPOSITAIRE ET AGENT PAYEUR
Société Générale Bank & Trust
11 avenue Émile Reuter L-2420 Luxembourg
Le Dépositaire est une Société Anonyme de droit luxembourgeois, agréée par l’Autorité de Réglementation en tant qu’établissement de crédit.
L’Agent Payeur, sur instruction de l’Agent Teneur de Registre et de Transfert, effectue les paiements aux Actionnaires dans le cadre des distributions et des rachats d’Actions.
AGENT ADMINISTRATIF
Société Générale Bank & Trust
Operational centre
28-32, Place de la gare L-1616 Luxembourg
L’Agent Administratif assume toutes les tâches administratives requises par la loi luxembourgeoise, en particulier la comptabilité et le calcul de la VNI.
AGENT TENEUR DE REGISTRE ET DE TRANSFERT
Société Générale Bank & Trust
28-32, Place de la gare L-1616 Luxembourg
L’Agent Teneur de Registre et de Transfert traite les opérations sur les Actions, tient le registre des Actionnaires de la SICAV et est responsable de l’envoi des documents et avis officiels aux Actionnaires.
CONSEILLER JURIDIQUE
Arendt & Medernach 41A, avenue J.F. Kennedy L-2082 Luxembourg
## Management and Monitoring of Derivatives Risks
UCITS funds are required to ensure that their global exposure relating to derivative financial instruments does not exceed the total net value of their portfolios. A feeder sub-fund is required to calculate its global exposure related to financial derivative instruments by combining its own direct exposure to financial derivative instruments used for hedging purposes with either:
- the master UCITS actual exposure to financial derivative instruments in proportion to the feeder UCITS investment into the master UCITS; orCollateralHaircut — Same-currency ExposureHaircut — Cross-currency Exposure
- the master UCITS potential maximum global exposure to financial derivative instruments provided for in the master UCITS management regulations or instrumentsCash	Zero	10%Government bonds	10%*	15%*of incorporation in proportion to the feeder UCITS investment into the master UCITS.

Translation (ENFR, 2018-05-31):
## Gestion et surveillance des risques des dérivés
Les fonds OPCVM sont tenus de veiller à ce que le risque global lié aux instruments financiers dérivés n’excède pas la valeur nette totale de leurs portefeuilles. Un compartiment nourricier est tenu de calculer son risque global lié aux instruments financiers dérivés en combinant sa propre exposition directe aux instruments financiers dérivés utilisés aux fins de couverture avec soit :
- l’exposition réelle de l’OPCVM maître aux instruments financiers dérivés, en proportion de l’investissement de l’OPCVM nourricier dans l’OPCVM maître ou
- l’exposition globale maximale potentielle de l’OPCVM maître aux instruments financiers dérivés prévue par le règlement de gestion ou les documents constitutifs de l’OPCVM maître en proportion de l’investissement de l’OPCVM nourricier dans l’OPCVM maître.