According to the OTC Swap Transaction(s) entered into between the Sub-Funds and each Swap Counterparty, the Sub- Funds may receive the performance of the Reference Index adjusted to reflect taxes that may be payable by the Swap Counterparty in relation to such OTC Swap Transaction(s), in addition to any adjustments made in accordance with Situation 1, 2 or 3 above.
The applicable OTC Swap Transaction Costs with respect to each Indirect Replication Fund are disclosed in the Annual and Semi-annual Reports of the Company.
Enhancements resulting from Swap hedging policy
In relation to Indirect Replication Funds, from time to time each Swap Counterparty may achieve certain benefits or enhancements as a result of its hedging activities. In certain circumstances, the Swap Counterparty may, in its absolute and sole discretion, decide to pay some or all of such benefits or enhancements to the Sub-Fund under the OTC Swap Transaction(s) (such payments being referred to as "Enhancements") in addition to any payments contractually due under the OTC Swap Transaction(s). The amount and frequency of such Enhancements will be decided by the Swap Counterparty in its sole and absolute discretion. Therefore, a Sub-Fund may receive more than it is contractually entitled to under the OTC Swap Transaction(s) which will be reflected in the Net Asset Value and past performance of the Sub-Fund. Investors should note that there is no guarantee that Enhancements will be paid to the relevant Sub-Fund, even if the Swap Counterparty achieves certain benefits or enhancements as a result of its hedging activities, and investors should also note that payment of any future Enhancements may not mirror past payments of Enhancements (if any).
Sub-Funds with a Direct Investment Policy
Sub-Funds with a Direct Investment Policy ("Direct Replication Funds") may carry out their investment objective by investing in a portfolio of transferable securities or other eligible assets that may comprise either:
- all, or a substantial number of, the constituents of the Reference Index (such Sub-Fund a "Full Replication Fund"), or
- an optimised sample of the constituents of the Index, or unrelated transferable securities or other eligible assets (such Sub-Fund an "Optimised Replication Fund").

Translation (ENFR, 2021-02-01):
Selon la ou les Convention(s) de swap négociée(s) de gré à gré conclue(s) entre les Compartiments et chaque Contrepartie de Swap, les Compartiments pourront recevoir la performance de l’Indice de Référence ajustée afin de refléter les éventuelles taxes payables par la Contrepartie de Swap au titre de la ou les Convention(s) de swap négociée(s) de gré à gré en question, en sus de tout ajustement apporté conformément aux Situations 1, 2 ou 3 décrites ci-dessus.
Les frais liés aux Conventions de swap négociées de gré à gré applicables pour chaque Compartiment à réplication indirecte sont plus amplement décrits dans les Rapports annuels et semestriels de la Société.
Augmentations résultant de la politique de couverture par le biais de swaps
Il arrive que, concernant les Compartiments à Réplication Indirecte, chaque Contrepartie de Swap bénéficie de certains avantages ou augmentations des suites de ses activités de couverture. Dans certains cas, la Contrepartie de Swap peut, à sa libre appréciation, décider de reverser tout ou partie de ces avantages ou augmentations au Compartiment dans le cadre de la ou des Convention(s) de swap négociée(s) de gré à gré (ces paiements étant dénommés « Augmentations ») en complément des éventuels paiements dus contractuellement dans le cadre des Conventions de swap négociées de gré à gré. Le montant et la fréquence de ces Augmentations sont déterminés par la Contrepartie de Swap à sa libre appréciation. Par conséquent, un Compartiment peut recevoir un montant supérieur à celui auquel il est contractuellement en droit de prétendre dans le cadre de la ou des Convention(s) de swap négociée(s) de gré à gré qui seront reflétées dans la Valeur Liquidative et les performances passées du Compartiment. Les investisseurs sont invités à noter qu’il n’existe aucune garantie quant au paiement des Augmentations au Compartiment correspondant même si la Contrepartie de Swap bénéficie de certains avantages ou augmentations des suites de ses activités de couverture, et les investisseurs doivent également noter que le paiement de toute augmentation future peut ne pas refléter les paiements antérieurs d’augmentations (le cas échéant).
Compartiments avec une Politique d’Investissement Direct
Les Compartiments faisant l’objet d’une Politique d’Investissement Direct (« Compartiments à Réplication Directe ») peuvent réaliser leur Objectif d’Investissement en investissant dans un portefeuille de valeurs mobilières ou autres actifs éligibles pouvant comprendre soit :
- la totalité ou un nombre important des composantes de l’Indice de Référence (ce Compartiment étant un« Compartiment à Réplication totale »), soit
- un échantillon optimisé des composantes de l’Indice, des valeurs mobilières ou d’autres actifs admissibles qui n’y sont pas liés (ce Compartiment étant un « Compartiment à Réplication optimisée »).