The Company may receive cash collateral in the currency of the reverse repurchase and repurchase agreements.
The Company may receive the following securities as collateral: bonds, T-Bills and money market instruments issued or guaranteed by a governmental entity of a member State of the OECD, or by their local authorities or by supranational institutions, regional or world-wide scope with a minimum rating of AA-/A3a and corporate bonds with a minimum rating of A-/A3.
Securities collateral is diversified to ensure that a maximum exposure to a given issuer is limited to 20% of the assets. By way of derogation, the Company may be fully collateralized in securities issued or guaranteed by a Member State, one or more of its local authorities, a member State of the OECD or of the G20 or Singapore or by public international bodies of which one or more Member States are members.
Bonds received as collateral must have a maturity of less than 20 years.
The Company shall only accept highly liquid assets with not less than a daily liquidity.
Counterparties are not allowed to deliver securities (such as equities or bonds) issued by themselves or any of their subsidiaries.
Collateral received, including cash, will not be sold, reinvested or pledged.
The exchange of collateral is controlled and organised daily based of the exposure to repurchase agreement transactions versus the valuation of the collateral adjusted by margins. Collateral is valued on a daily basis based on the mark-to- market method.
- Level of collateralCollateral will be maintained at all times in an amount equal to 100% of the total valuation of the securities and for the duration of the loan adjusted by the applicable margin comprised between 0% and 7%.

Translation (ENFR, 2021-08-30):
La Société peut recevoir des garanties en espèces dans la monnaie des opérations de mise et de prise en pension.
La Société peut recevoir les titres suivants en garantie: des obligations, T-Bills et instruments du marché monétaire émis ou garantis par un organisme gouvernemental d’un Etat membre de l’OCDE, ou par ses collectivités publiques territoriales ou par des institutions supranationales régionales ou mondiales d’une notation minimale de AA-/A3a et des obligations d’entreprises d’une notation minimale de A-/A3.
Les garanties sous forme de titres sont diversifiées pour veiller à ce que l’exposition maximale à un émetteur donné soit limitée à 20% des actifs. A titre dérogatoire, la Société peut être pleinement couverte par des titres émis ou garantis par un Etat Membre, par une ou plusieurs de ses collectivités publiques territoriales, par un Etat membre de l’OCDE ou du G20 ou Singapour ou par des organismes internationaux à caractère public dont un ou plusieurs Etats Membres font partie.
Les obligations reçues à titre de garantie doivent avoir une échéance inférieure à 20 ans.
La Société acceptera uniquement les actifs très liquides avec une liquidité au moins quotidienne.
Les contreparties ne sont pas autorisées à livrer des titres (tels que des actions ou des obligations) qu’elles ont elles- mêmes émis ou qui ont été émis par l’une de leurs filiales.
Les garanties reçues, espèces comprises, ne seront pas vendues, réinvesties ou mises en gage.
L’échange de garanties est contrôlé et organisé quotidiennement sur la base de l’exposition aux opérations de mise en pension par rapport à la valorisation des garanties ajustée des marges. Les garanties sont évaluées quotidiennement selon la méthode "mark-to-market".
- Niveau des garantiesLe dépôt en nantissement doit demeurer en tout temps égal à 100% de la valeur totale des titres, pendant toute la durée du prêt, ajusté de la marge applicable comprise entre 0% et 7%.