#   XIX. DISSOLUTION – LIQUIDATION – CLOSURE- MERGER
Dissolution and liquidation of the SICAV
Liquidation of the SICAV shall take place in accordance with the provisions and conditions provided for by the legislation in force in the Grand Duchy of Luxembourg and in the SICAV's articles of association.
Minimum capital
In the event that the share capital of the SICAV amounts to less than two thirds of the minimum capital, the directors must submit a proposal to dissolve the SICAV to the General Meeting of the SICAV (the “General Meeting”), which shall deliberate without any attendance conditions and shall pass resolutions by a simple majority of the Shares represented at the General Meeting.
If the share capital of the SICAV falls below one quarter of the minimum capital, the directors must refer the matter of dissolution of the SICAV to the General Meeting of Shareholders deliberating without attendance conditions. The dissolution may be declared by Shareholders holding one quarter of the Shares represented at the General Meeting.
The General Meeting must be convened so as to ensure that it is held within forty days of finding that the net assets have fallen, respectively, below two-thirds or one quarter of the minimum capital.
The decisions of the General Meeting, or of a court, ordering the dissolution and liquidation of the SICAV published in Mémorial and in two newspapers of sufficient circulation, at least one of which must be a Luxembourg newspaper. These publications are made at the behest of the liquidator(s).
Voluntary liquidation
In the event of dissolution of the SICAV, it shall be liquidated by one or more liquidators appointed in accordance with the Law of 2010 and in accordance with the SICAV’s Articles of Association. The net proceeds of the liquidation of each Sub-Fund will be distributed to the Shareholders of the respective Share Class, pro rata to the number of Shares they hold in this Class. Amounts not claimed by the Shareholders at the close of the liquidation will be deposited with the Caisse des Consignations in Luxembourg. Unless claimed before the expiry of the legal prescription period, the amounts deposited may not be withdrawn.
The possibilities of issue, redemption and conversion of the SICAV's Shares shall cease as soon as the decision to dissolve the SICAV has been taken.
Closure and merger of Sub-Funds or Share classes
Closure of a Sub-Fund or Share Class
The Board of Directors may decide on the closure of one or more Sub-Funds or Share Classes if the Board of Directors feels that major changes in the political or economic situation render it necessary, or if the net assets of this or these Sub-Funds or Share Classes are deemed to be insufficient to ensure the optimal management of this or these Sub-Funds or Share Classes.
The decision to liquidate the Sub-Fund or close the relevant Share Class will be communicated or published to the relevant Shareholders before the liquidation/closure and this communication or publication will indicate the reasons for the liquidation/closure and procedures put in place.
Unless the Board of Directors decides otherwise in the interests of the Shareholders or to maintain equal treatment of Shareholders of the relevant Sub-Fund, the SICAV may, pending the enforcement of the decision to liquidate, continue to accept applications for redemption of Shares of the Sub-Fund whose liquidation has been decided.
The net assets of the relevant Sub-Fund or those attributable to a Share Class shall be divided among the remaining Shareholders of the Sub-Fund or Class concerned. Amounts that have not been claimed by Shareholders or beneficiaries during closure of the liquidation of the Sub-Fund(s) will be deposited with the Caisse des Consignations in Luxembourg.
SICAV with multiple sub-funds governed by Luxembourg law - DECEMBER 2022
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Merger of Sub-Funds or Share Classes
The Board of Directors may decide, in the interests of the Shareholders, to merge the assets of Sub-Fund or Share Class with the assets of another Sub-Fund or another Class within the SICAV. These mergers may be carried out for a range of economic reasons justifying the completion of these Sub-Fund or Share Class merger operations.
All Shareholders of the Sub-Fund or Share Class concerned will be notified no later than one month before the effective date of the merger. This notification will also indicate the characteristics of the new Sub-Fund or new Share Class. Shareholders in Sub-Funds or Share Classes destined for a merger shall be able, for at least thirty (30) days before the deadline for requesting redemption or conversion of their Shares, to request redemption or conversion of their shares at no charge (other than the cost of disinvestment). Beyond this deadline, the decision will apply to all Shareholders who have not taken the opportunity of this release without charge.
In circumstances similar to those described in the preceding paragraph and in the interest of Shareholders, the merger of the assets and liabilities attributable to a Sub-Fund or Share Class with another UCITS or sub-fund or Share Class in this other UCITS (whether established in Luxembourg or in another Member-State, whether constituted as a corporation or a contractual fund), may be decided by the Board of Directors, in compliance with the provisions of the Law of 2010. The SICAV will send notification to the Shareholders of the Sub-Fund concerned in accordance with Regulation No 10-5 of the CSSF. Each Shareholder of the Sub-Fund or Share Class concerned shall have at least thirty (30) days, before the deadline for requesting reimbursement or conversion of Shares, to request reimbursement or conversion of their Shares, at no cost other than disinvestment costs.
In the case of a merger procedure to a different collective investment undertaking (in the form of a contractual fund or a foreign fund), the merger will be binding only on Shareholders of the Sub-Fund or Share Class concerned who have expressly given their assent to the merger. Otherwise, the Shares held by other Shareholders that have not clarified their position regarding said merger shall be redeemed without charge. These mergers can be carried out in various economic circumstances justifying a merger of sub-funds.
In the case of a merger of a Sub-Fund or Share Class that results in the termination of the SICAV, the merger must be decided at a meeting of Shareholders of the Sub-Fund or Share Class concerned; this meeting may deliberate without any quorum by a simple majority of votes cast.
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SICAV with multiple sub-funds governed by Luxembourg law -

Translation (ENFR, 2022-12-22):
#   XIX. DISSOLUTION - LIQUIDATION – CLOTURE - FUSION
## Dissolution et liquidation de la SICAV

## La liquidation de la SICAV se fera conformément aux dispositions et conditions prévues par la législation en vigueur au Grand-duché du Luxembourg et dans les statuts de la SICAV.

## Capital minimum
Dans le cas où le capital social de la SICAV est inférieur aux deux tiers du capital minimum, les administrateurs doivent soumettre la question de la dissolution de la SICAV à l'assemblée générale des Actionnaires de la SICAV (l’« Assemblée Générale ») délibérant sans condition de présence et décidant à la majorité simple des Actions représentées à l'Assemblée Générale.
Si le capital social de la SICAV est inférieur au quart du capital minimum, les administrateurs doivent soumettre la question de la dissolution de la SICAV à l'Assemblée Générale délibérant sans condition de présence ; la dissolution pourra être prononcée par les Actionnaires possédant un quart des Actions représentées à l'Assemblée Générale.
La convocation doit se faire de façon que l'Assemblée Générale soit tenue dans le délai de quarante jours à partir de la constatation que l'actif net est devenu inférieur respectivement aux deux tiers ou au quart du capital minimum.
Les décisions de l'Assemblée Générale ou du tribunal prononçant la dissolution et la liquidation de la SICAV sont publiées au Mémorial et dans deux journaux à diffusion adéquate dont au moins un journal luxembourgeois. Ces publications sont faites à la diligence du ou des liquidateurs.

## Liquidation volontaire
En cas de dissolution de la SICAV, il sera procédé à la liquidation par un ou plusieurs liquidateurs nommé conformément à la Loi de 2010 et aux statuts de la SICAV. Le produit net de la liquidation de chacun des Compartiments sera distribué aux détenteurs d'Actions de la Classe concernée en proportion du nombre d'Actions qu'ils détiennent dans cette Classe. Les montants qui n'ont pas été réclamés par les Actionnaires lors de la clôture de la liquidation seront consignés auprès de la Caisse de Consignation à Luxembourg. A défaut de réclamation endéans la période de prescription légale, les montants consignés ne pourront plus être retirés.

## Les possibilités d’émission, rachat et conversion des Actions de la SICAV cesseront dès que la décision de dissoudre la SICAV a été prise.

## Clôture et fusion de Compartiments ou Classes

## Clôture d’un Compartiment ou d’une Classe
Le Conseil d’administration pourra décider la fermeture d'un ou de plusieurs Compartiments ou Classes si des changements importants dans la situation politique ou économique rendent, dans l'esprit du Conseil d’administration, cette décision nécessaire ou si l’actif net de ce ou ces Compartiments ou Classes est jugé par le Conseil d’administration comme insuffisant pour garantir une gestion optimale de ce ou ces Compartiments ou Classes.
La décision de liquidation du Compartiment ou de clôture de la Classe concernée sera communiquée ou publiée aux Actionnaires concernés avant la liquidation/clôture et cette communication ou publication indiquera les raisons de la liquidation/clôture et les procédures mises en place.
Sauf décision contraire du Conseil d’administration dans l’intérêt des Actionnaires ou pour maintenir un traitement égalitaire des Actionnaires du Compartiment concerné, la SICAV pourra, en attendant la mise à exécution de la décision de liquidation, continuer à accepter des demandes de rachat des Actions du Compartiment dont la liquidation est décidée.
Les actifs nets du Compartiment concerné ou attribuables à une Classe seront divisés entre les Actionnaires restants du Compartiment ou de la Classe concerné(e).Les montants qui n'ont pas été réclamés par les Actionnaires ou ayants droit lors de la

## SICAV de droit luxembourgeois à compartiments multiples - DECEMBRE 2022

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## clôture de la liquidation du ou des Compartiments seront consignés auprès de la Caisse de Consignation à Luxembourg.

## Fusion de Compartiments ou Classes
Le Conseil d’administration peut décider, dans l’intérêt des Actionnaires de fusionner les actifs d’un Compartiment ou d’une Classe avec les actifs d’un autre Compartiment ou d’une autre Classe au sein de la SICAV. Ces fusions peuvent être exécutées pour diverses raisons économiques justifiant l’accomplissement de ces opérations de fusion de Compartiments ou Classes.
Tous les Actionnaires du Compartiment ou de la Classe concerné(e) seront informés au plus tard un mois avant la date effective de la fusion. Cette notification indiquera, en outre, les caractéristiques du nouveau Compartiment ou de la nouvelle Classe. Les Actionnaires des Compartiments ou Classes promis à une fusion auront la possibilité, durant une période d’au moins trente (30) jours avant la date ultime de demande de remboursement ou conversion de leurs Actions, de demander le remboursement ou la conversion sans frais (autres que les coûts de désinvestissement) de leurs Actions. Au-delà de ce délai, la décision s’appliquera à tous les Actionnaires n’ayant pas saisi l’opportunité de ce dégagement sans frais.
Dans des circonstances similaires à celles décrites au paragraphe précédent et dans l’intérêt des Actionnaires, la fusion de l’actif et du passif imputable à un Compartiment ou une Classe avec un autre OPCVM ou avec un compartiment ou Classe au sein de cet autre OPCVM (qu’il soit établi au Luxembourg ou dans un autre Etat-Membre ; qu’il soit constitué sous la forme d’une société ou d’un fonds contractuel), peut être décidé par le Conseil d’administration, dans le respect des dispositions de la Loi de 2010. La SICAV enverra une lettre de notification aux Actionnaires du Compartiment concerné, conformément aux dispositions du règlement n°10-5 de la CSSF. Chaque Actionnaire du Compartiment ou de la Classe concerné(e) aura la possibilité, durant une période d’au moins trente (30) jours avant la date ultime de demande de remboursement ou de conversion de ses Actions, de demander le remboursement ou la conversion de ses Actions, sans frais autres que les coûts de désinvestissement.
Dans le cas d’une procédure de fusion à un OPC différent (sous la forme d’un fonds contractuel ou d’un fonds étranger), cette fusion n’engagera que les Actionnaires du Compartiment ou de la Classe concerné(e) qui auront expressément donné leur assentiment à cette fusion. Autrement, les Actions détenues par les autres Actionnaires n’ayant pas précisé leur position quant à ladite fusion seront remboursées sans frais. Ces fusions peuvent être exécutées dans diverses circonstances économiques justifiant une fusion des compartiments.
Dans le cas d’une fusion d’un Compartiment ou d’une Classe dont le résultat est la cessation de la SICAV, la fusion doit être décidée lors d’une assemblée des Actionnaires du Compartiment ou de la Classe concerné(e); cette assemblée pourra délibérer sans condition de présence et statuer à la simple majorité des voix exprimées.

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SICAV de droit luxembourgeois à compartiments multiples - DECEMBRE 2022