#### Distribution of Assets on a Liquidation
If the Company shall be wound up, the liquidator shall, subject to the provisions of the Act, apply the assets of the Company on the basis that any liability incurred or attributable to a Fund shall be discharged solely out of the assets of that Fund.
The assets available for distribution among the members shall then be applied in the following priority:
- firstly, in the payment to the holders of the Shares of each class of the Fund a sum in the currency in which that class is designated or in any other currency selected by the liquidator as nearly as possible equal (at a rate of exchange determined by the liquidator) to the Net Asset Value of the Shares held by such holders respectively as at the date of commencement to wind up provided that there are sufficient assets available in the relevant Fund to enable such payment to be made. In the event that, as regards any class of Shares, there are insufficient assets available in the relevant Fund to enable such payment to be made, recourse shall be had to the assets of the Company (if any) not comprised within any of the Funds and not to the assets comprised within any of the Funds;
- secondly, in the payment to the holders of the Subscriber Shares of sums up to the nominal amount paid thereon out of the assets of the Company not comprised within any Funds remaining after any recourse thereto under sub-paragraph (b)(i) above. In the event that there are insufficient assets aforesaid to enable such payment to be made, no recourse shall be had to the assets comprised within any of the Funds;
- thirdly, in the payment to the holders of each class of Shares of any asset remaining in the relevant Fund of any balance being made in proportion to the number of Shares held; and
- fourthly, in the payment to the holders of the Shares of any balance then remaining and not comprised within any of the Funds such payment being made in proportion to the value of each Fund and within each Fund to the value of each class and in proportion to the number of Shares held in each class.

Translation (ENFR, 2021-10-19):
## Distribution des actifs lors d’une liquidation
Si la Société est liquidée, le liquidateur appliquera, sous réserve des dispositions des Lois sur les sociétés, les actifs de chaque Compartiment en vue de régler les dettes aux créanciers concernant ce Compartiment.
Les actifs disponibles pour distribution entre les membres seront ensuite appliqués selon les priorités suivantes :
- premièrement, au paiement des détenteurs d’Actions de chaque Catégorie d’une somme dans la monnaie dans laquelle ladite Catégorie est désignée ou dans toute autre monnaie sélectionnée par le liquidateur comme aussi proche que possible (à un taux de change déterminé par le liquidateur) de la Valeur nette d’inventaire des Actions détenues respectivement par lesdits détenteurs à la date du début de la liquidation, sous réserve que suffisamment d’actifs soient disponibles dans le Compartiment concerné pour permettre un tel paiement. Au cas où, eu égard à une Catégorie d’Actions, il n’y aurait pas suffisamment d’actifs disponibles dans le Compartiment concerné pour effectuer un tel paiement, il pourra y avoir recours aux actifs de la Société (s’il en existe) non compris dans l’un des Compartiments et non aux actifs faisant partie d’un quelconque Compartiment ;
- deuxièmement, au versement aux détenteurs des Actions de fondateur des sommes allant jusqu’à la somme nominale payée à partir des actifs de la Société non compris dans l’un des Compartiments et demeurant après que le liquidateur y ait eu recours en vertu de l’alinéa (b)(i) ci-dessus. Au cas où il n’y aurait pas suffisamment d’actifs, comme susmentionnés, pour permettre un tel paiement, il ne pourra y avoir recours aux actifs compris dans l’un des Compartiments ;
- troisièmement, au versement aux détenteurs d’Actions de tout actif restant dans le Compartiment concerné, ledit versement étant proportionnel au nombre d’Actions détenues ; et
- quatrièmement, au versement aux détenteurs des Actions de tout solde restant et non compris dans un Compartiment, ledit versement étant proportionnel au nombre d’Actions détenues et, au sein de chaque Compartiment, à la valeur de chaque Catégorie et au nombre d’Actions détenues dans chaque Catégorie.