When information about the condition of the total net asset value of the Investment Company must be given in the annual and semi-annual reports and other financial statistics due to legal regulations, or according to the rules specified in the Sales Prospectus, the asset values of the respective sub-fund are converted into euro. The value of a share of the respective sub-fund is denominated in the currency specified for the particular sub-fund (or in the currency specified for the particular share class, if there is more than one share class within a sub-fund). The net asset value of each sub-fund is calculated on each bank business day in Luxembourg, unless otherwise indicated for the respective sub-fund in the special section of the Sales Prospectus (“Calculation of the NAV per share”). A bank business day is any day on which banks are open for business and payments are processed.
The Management Company has entrusted State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch, with the calculation of the NAV per share. The net asset value is calculated for each
sub-fund, and for each share class if more than one share class was issued for any sub-fund, in accordance with the following principles: If only one share class exists for a particular sub-fund, the sub-fund’s net asset value is divided by the number of shares of the sub-fund in circulation on the valuation date. If more than one share class was issued for a particular sub-fund,
the percentage of the sub-fund’s net assets attributable to the individual share class is divided by the number of shares of that share class in circulation on the valuation date.
At this time, State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch, will refrain from calculating the NAV per share on public holidays in Luxembourg, even if they are bank business days or exchange trading days in one of the countries mentioned for each sub-fund separately in the special section of the Sales Prospectus applicable to the valuation date, as well as on December 24 and December 31 of each year. Any calculation of the net asset value per share that deviates from this specification will be published in appropriate newspapers, as well as on the internet at www.dws.com.
- The value of the net assets of the Investment Company held in each respective sub-fund is determined according to the following principles:
	- Securities listed on an exchange are valued at the most recent available price.
	- Securities not listed on an exchange but traded on another regulated market are valued at a price no lower than the bid price and no higher than the ask price at the time of the valuation, and which the Management Company considers the best possible price at which the securities can be sold.
	- In the event that such prices are not in line with market conditions, or for securities other than those covered in (a) and (b) above for which there are no fixed prices, these securities, as well as all other assets, will be valued at the current market value as determined in good faith by the Management Company, following generally accepted valuation principles verifiable by auditors.
	- Liquid assets are valued at their nominal value plus interest.
	- Time deposits may be valued at their yield value if a contract exists between the Investment Company and the credit institution stipulating that these time deposits can be withdrawn at any time and that their yield value is equal to the realized value.
	- All assets denominated in a foreign currency are converted into the currency of thesub-fund at the latest mean rate of exchange.

Translation (ENFR, 2021-08-31):
Dans la mesure où des informations sur l’état de l’actif de la société d’investissement doivent figurer dans les rapports annuels et semestriels, ainsi que dans d’autres statistiques financières, en vertu des dispositions légales ou conformé- ment aux conditions du prospectus de vente, les actifs du compartiment concerné seront conver- tis en EUR. La valeur d’une action d’un comparti- ment donné est exprimée dans la devise fixée pour ce compartiment (s’il existe plusieurs classes d’actions au sein d’un seul et même fonds, dans la devise fixée pour la catégorie d’actions considérée). Pour autant que la Partie Spécifique du prospectus de vente n’en dispose pas autrement, l’actif net du fonds est calculé pour chaque compartiment chaque jour ouvré de banque à Luxembourg (« Calcul de la valeur liquidative »). Un jour ouvré de banque désigne un jour où les banques sont ouvertes et où elles effectuent des paiements.
La société de gestion a chargé la succursale de Luxembourg de State Street Bank International GmbH de calculer la valeur liquidative par action. Pour chaque compartiment et, si plusieurs classes d’actions ont été émises, pour chaque classe d’actions, la valeur liquidative par action sera calculée comme suit : s’il n’existe qu’une catégorie d’actions pour un compartiment, la valeur liquidative par action est obtenue en divisant l’actif net du compartiment par le nombre d’actions de ce même compartiment se trouvant en circulation à la date d’évaluation. S’il existe plusieurs classes d’actions pour un com- partiment, le pourcentage de la valeur liquidative par action imputable à une classe d’actions est obtenu en divisant l’actif net du compartiment par le nombre d’actions de cette même classe d’actions se trouvant en circulation à la date d’évaluation.
Actuellement, la succursale de Luxembourg de State Street Bank Luxembourg International GmbH ne calcule pas de valeur liquidative par action lors des jours fériés luxembourgeois, même s’il s’agit de jours ouvrés de banque ou de jours de Bourse dans l’un des pays mentionnés
séparément, pour chaque compartiment, dans la Partie Spécifique du prospectus de vente en vigueur à la date d’évaluation, ni lors des
24 décembre et 31 décembre de chaque année. Tout calcul d’une valeur liquidative par action effectué en dérogeant à cette règle sera publié dans des journaux adéquats, ainsi que sur Inter- net à la page www.dws.com.
- La valeur de l’actif net de chaque comparti- ment est déterminée selon les principes énoncés ci-après :
	- Les valeurs mobilières cotées en Bourse sont évaluées au dernier cours disponible.
	- Les valeurs mobilières non cotées en Bourse, mais néanmoins négociées sur un autre marché réglementé, sont évalués à un cours qui ne peut être inférieur au cours acheteur ni supérieur au cours vendeur à la date de l’évaluation et que la société de gestion considère comme étant le meilleur prix possible auquel les valeurs ou les instruments peuvent être vendus.
	- Si ces cours ne reflètent pas les conditions du marché ou en l’absence de cours pour des valeurs mobilières autres que ceux ou celles spécifiés aux lettres a) et b) ci-dessus, ces valeurs mobilières ou ces instruments du marché monétaire, au même titre que l’ensemble des autres éléments d’actif, seront évalués à leur valeur de marché actuelle, déterminée de bonne foi par la société de gestion selon des règles d’évaluation généralement reconnues et véri- fiables par les réviseurs d’entreprises.
	- Les actifs liquides sont évalués sur la base de leur valeur nominale, à laquelle s’ajoutent les intérêts.
	- Les dépôts à terme peuvent être évalués à leur valeur de rendement, dans la mesure où un contrat établi entre la société d’investissement et l’établissement de crédit stipule que ces dépôts à terme sont résiliables à tout moment et que la valeur de rendement correspond à la valeur de réalisation.
	- Tous les actifs libellés dans une devise étrangère seront convertis dans la devise du compartiment au dernier taux de change moyen.