# UBS (Lux) Bond SICAV
- EUR Corporates Sustainable (EUR)

| Three-year comparison |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 31.5.2022 | 31.5.2021 | 31.5.2020 |
| Net assets in EUR |  | 833 329 902.50 | 887 668 634.17 | 871 899 696.18 |
| Class F-acc 1 | LU0981420374 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | - | - | 115 400.0000 |
| Net asset value per share in EUR |  | - | - | 16.20 |
| Issue and redemption price per share in EUR 2 |  | - | - | 16.20 |
| Class P-acc | LU0162626096 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 1 773 778.8780 | 2 170 975.0020 | 2 536 162.9640 |
| Net asset value per share in EUR |  | 14.40 | 15.95 | 15.35 |
| Issue and redemption price per share in EUR 2 |  | 14.40 | 16.00 | 15.35 |
| Class (CHF hedged) P-acc | LU0776291147 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 28 587.0310 | 46 050.4730 | 36 075.5430 |
| Net asset value per share in CHF |  | 109.65 | 121.88 | 117.59 |
| Issue and redemption price per share in CHF 2 |  | 109.65 | 122.26 | 117.59 |
| Class Q-acc | LU0396343682 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 121 565.9630 | 141 258.8630 | 161 575.9140 |
| Net asset value per share in EUR |  | 103.31 | 113.78 | 108.88 |
| Issue and redemption price per share in EUR 2 |  | 103.31 | 114.13 | 108.88 |
| Class (CHF hedged) Q-acc | LU1240773892 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 13 300.2880 | 19 898.2880 | 24 232.4870 |
| Net asset value per share in CHF |  | 100.42 | 111.01 | 106.52 |
| Issue and redemption price per share in CHF 2 |  | 100.42 | 111.35 | 106.52 |
| Class U-X-acc | LU0396345034 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 55 471.5160 | 53 981.0000 | 55 615.0000 |
| Net asset value per share in EUR |  | 11 569.21 | 12 661.14 | 12 038.00 |
| Issue and redemption price per share in EUR 2 |  | 11 569.21 | 12 700.39 | 12 038.00 |
| Class (CHF hedged) U-X-acc | LU1383449839 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 14 998.0000 | 14 362.0000 | 13 772.0000 |
| Net asset value per share in CHF |  | 10 208.54 | 11 208.11 | 10 679.88 |
| Issue and redemption price per share in CHF 2 |  | 10 208.54 | 11 242.86 | 10 679.88 |
| 1  The share class F-acc was in circulation until 10.12.2020 2  See note 1 |  |  |  |  |
| Performance |  |  |  |  |
|  | Currency | 2021/2022 | 2020/2021 | 2019/2020 |
| Class F-acc 1 | EUR | - | - | 0.0% |
| Class P-acc | EUR | -10.0% | 4.2% | -0.8% |
| Class (CHF hedged) P-acc | CHF | -10.3% | 4.0% | -1.3% |
| Class Q-acc | EUR | -9.5% | 4.8% | -0.3% |
| Class (CHF hedged) Q-acc | CHF | -9.8% | 4.5% | -0.8% |
| Class U-X-acc | EUR | -8.6% | 5.2% | 0.3% |
| Class (CHF hedged) U-X-acc | CHF | -8.9% | 4.9% | -0.1% |
| Benchmark: 2 |  |  |  |  |
| Bloomberg Barclays Euro Aggregate 500mio+ Corporate EUR Index | EUR | -8.9% | 4.5% | -0.1% |
| Bloomberg Barclays Euro Aggregate 500mio+ Corporate EUR Index (hedged CHF) | CHF | -9.1% | 4.2% | -0.6% |

1 
The share class F-acc was in circulation until 10.12.2020. Due to this fact, there is no data for the calculation of the performance available in 2022.
2 
The subfund is actively managed. The index is a point of reference against which the performance of the subfund may be measured.
Historical performance is no indicator of current or future performance.
The performance data does not take account of any commissions and costs charged when subscribing and redeeming shares. The performance data were not audited.
UBS (Lux) Bond SICAV – EUR Corporates Sustainable (EUR) Annual report and audited financial statements as of 31 May 2022

## Report of the Portfolio Manager
Over the financial year, from 1 June 2021 to 31 May 2022, the EUR corporate bond market delivered a nega- tive performance. Markets are still driven by the escalation of the geopolitical situation between Russia and Ukraine and especially from the hawkish central bank statements mainly due to higher inflation numbers. Depending on the economic and geopolitical situation, yields may rise further, however relevant moves have taken place. Mar- kets are expecting that at the June meeting, the ECB will announce the end of QE, paving the way for the first rate hike to start in July. Opinion is split, however, on whether the ECB delivers a 25bp rate hike, or whether the ongoing high inflation outlook allows the hawks to push for a 50bp move. The ECB wants to ensure that inflation expectations avoid becoming entrenched, and will be watching for second-round effects (i.e. wages), which will likely dictate their pace of tightening in the medium-term.
The subfund produced a negative performance for almost all share classes over the financial year. From a relative perspective, the subfund benefitted from dura- tion management while being underweight longer dated bonds. Our issue selection had a negative impact on relative performance, while having more carry than the index (spread carry) had a positive impact on relative performance.
UBS (Lux) Bond SICAV – EUR Corporates Sustainable (EUR)
Annual report and audited financial statements as of 31 May 2022

## Structure of the Securities Portfolio
Geographical Breakdown as a % of net assets	
| France | 18.43 |
| --- | --- |
| The Netherlands | 15.05 |
| United States | 14.79 |
| Germany | 8.39 |
| United Kingdom | 8.16 |
| Luxembourg | 6.00 |
| Spain | 5.80 |
| Switzerland | 4.08 |
| Australia | 3.85 |
| Italy | 2.54 |
| Sweden | 1.65 |
| Ireland | 1.06 |
| Finland | 0.99 |
| Denmark | 0.93 |
| Liechtenstein | 0.93 |
| Belgium | 0.88 |
| Singapore | 0.66 |
| Poland | 0.57 |
| Austria | 0.20 |
| Jersey | 0.10 |
| Total | 95.06 |

Economic Breakdown as a % of net assets	
| Banks & credit institutions | 31.52 |
| --- | --- |
| Finance & holding companies | 20.50 |
| Telecommunications | 10.51 |
| Insurance | 4.27 |
| Energy & water supply | 3.13 |
| Supranational organisations | 2.94 |
| Real Estate | 2.56 |
| Traffic & transportation | 2.46 |
| Internet, software & IT services | 2.37 |
| Pharmaceuticals, cosmetics & medical products | 2.25 |
| Building industry & materials | 2.10 |
| Vehicles | 1.57 |
| Food & soft drinks | 1.56 |
| Tobacco & alcohol | 1.53 |
| Miscellaneous services | 1.40 |
| Petroleum | 1.38 |
| Electronics & semiconductors | 0.96 |
| Textiles, garments & leather goods | 0.78 |
| Electrical devices & components | 0.72 |
| Miscellaneous unclassified companies | 0.29 |
| Miscellaneous trading companies | 0.16 |
| Aerospace industry | 0.10 |
| Total | 95.06 |


## Statement of Net Assets
Assets	31.5.2022
EUR
Investments in securities, cost	848 417 219.36
| Investments in securities, unrealized appreciation (depreciation) | 	-56 272 682.36	 |
| --- | --- |
| Total investments in securities (Note 1) | 792 144 537.00 |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts | 15 089 606.66 |
| Other liquid assets (Margins) | 2 793 984.09 |
| Receivable on subscriptions | 158 705 053.37 |
| Interest receivable on securities | 6 536 240.89 |
| Prepaid expenses | 5.51 |
| Total Assets | 975 269 427.52 |
|  |  |
| Liabilities |  |
| Unrealized loss on forward foreign exchange contracts (Note 1) | -539 409.60 |
| Unrealized loss on swaps (Note 1) | -1 327 623.33 |
| Bank overdraft | -93 463.12 |
| Payable on securities purchases (Note 1) | -138 921 193.82 |
| Payable on redemptions | -919 493.49 |
| Provisions for flat fee (Note 2) | -35 302.78 |
| Provisions for taxe d’abonnement (Note 3) | -16 846.14 |
| Provisions for other commissions and fees (Note 2) | 	-86 192.74	 |
| Total provisions | -138 341.66 |
| Total Liabilities | -141 939 525.02 |
|  |  |
| Net assets at the end of the financial year | 833 329 902.50 |
| Statement of Operations | EUR |
| Income | 1.6.2021-31.5.2022 |
| Interest on securities | 14 299 788.51 |
| Interest received on swaps (Note 1) | 239 583.33 |
| Net income on securities lending (Note 17) | 361 672.60 |
| Other income (Note 4) | 733 998.27 |
| Total income | 15 635 042.71 |
|  |  |
| Expenses |  |
| Interest paid on swaps (Note 1) | -622 791.41 |
| Flat fee (Note 2) | -509 593.03 |
| Taxe d’abonnement (Note 3) | -102 618.06 |
| Other commissions and fees (Note 2) | -79 896.00 |
| Interest on cash and bank overdraft | -123 809.01 |
| Total expenses | -1 438 707.51 |
|  |  |
| Net income (loss) on investments | 14 196 335.20 |
|  |  |
| Realized gain (loss) (Note 1) |  |
| Realized gain (loss) on market-priced securities without options | -4 360 990.94 |
| Realized gain (loss) on yield-evaluated securities and money market instruments | -29 707.97 |
| Realized gain (loss) on financial futures | -524 622.50 |
| Realized gain (loss) on forward foreign exchange contracts | 15 249 621.50 |
| Realized gain (loss) on swaps | 2 587 962.33 |
| Realized gain (loss) on foreign exchange | -3 280 733.55 |
| Total realized gain (loss) | 9 641 528.87 |
|  |  |
| Net realized gain (loss) of the financial year | 23 837 864.07 |
|  |  |
| Changes in unrealized appreciation (depreciation) (Note 1) |  |
| Unrealized appreciation (depreciation) on market-priced securities without options | -75 341 186.24 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on yield-evaluated securities and money market instruments | 13 421.08 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign exchange contracts | -1 385 311.14 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on swaps | -1 327 623.33 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | -78 040 699.63 |
|  |  |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | -54 202 835.56 |

UBS (Lux) Bond SICAV – EUR Corporates Sustainable (EUR) Annual report and audited financial statements as of 31 May 2022
| Changes in Net Assets |  |
| --- | --- |
|  | EUR |
|  | 1.6.2021-31.5.2022 |
| Net assets at the beginning of the financial year | 887 668 634.17 |
| Subscriptions | 201 346 040.03 |
| Redemptions | 	-201 481 936.14	 |
| Total net subscriptions (redemptions) | -135 896.11 |
| Net income (loss) on investments | 14 196 335.20 |
| Total realized gain (loss) | 9 641 528.87 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | 	-78 040 699.63	 |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | -54 202 835.56 |
| Net assets at the end of the financial year | 833 329 902.50 |
| Changes in the Number of Shares outstanding |  |
|  | 1.6.2021-31.5.2022 |
| Class | P-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 2 170 975.0020 |
| Number of shares issued | 33 042.1710 |
| Number of shares redeemed | -430 238.2950 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 1 773 778.8780 |
| Class | (CHF hedged) P-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 46 050.4730 |
| Number of shares issued | 14.3630 |
| Number of shares redeemed | -17 477.8050 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 28 587.0310 |
| Class | Q-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 141 258.8630 |
| Number of shares issued | 936.8030 |
| Number of shares redeemed | -20 629.7030 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 121 565.9630 |
| Class | (CHF hedged) Q-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 19 898.2880 |
| Number of shares issued | 450.0000 |
| Number of shares redeemed | -7 048.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 13 300.2880 |
| Class | U-X-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 53 981.0000 |
| Number of shares issued | 16 148.0160 |
| Number of shares redeemed | -14 657.5000 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 55 471.5160 |
| Class | (CHF hedged) U-X-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 14 362.0000 |
| Number of shares issued | 1 060.0000 |
| Number of shares redeemed | -424.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 14 998.0000 |

UBS (Lux) Bond SICAV – EUR Corporates Sustainable (EUR)
Annual report and audited financial statements as of 31 May 2022

## Statement of Investments in Securities and other Net Assets as of 31 May 2022
| Description | Quantity/ | Valuation in EUR | as a % |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
| Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange Notes, fixed rate |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	BP CAPITAL MARKETS PLC-REG-S 2.82200% 20-07.04.32 | 4 500 000.00 | 4 548 375.00 | 0.55 |
| EUR	CAP GEMINI SA-REG-S 2.00000% 20-15.04.29 | 8 900 000.00 | 8 660 785.80 | 1.04 |
| EUR	CAPGEMINI SE-REG-S 1.12500% 20-23.06.30 | 4 300 000.00 | 3 868 323.00 | 0.46 |
| EUR	CIE DE SAINT-GOBAIN-REG-S 2.37500% 20-04.10.27 | 4 100 000.00 | 4 144 444.00 | 0.50 |
| EUR	ENEL FINANCE INTERNATIONAL NV-REG-S 1.37500% 16-01.06.26 | 18 600 000.00 | 18 116 251.20 | 2.17 |
| EUR	EQUINIX INC 1.00000% 21-15.03.33 | 1 800 000.00 | 1 398 119.18 | 0.17 |
| EUR	GENERAL MOTORS FINANCIAL CO INC-REG-S 0.65000% 21-07.09.28 | 6 400 000.00 | 5 358 835.20 | 0.64 |
| EUR	PVH CORP-REG-S 3.12500% 17-15.12.27 | 1 800 000.00 | 1 754 028.00 | 0.21 |
| EUR	SWISS LIFE FINANCE I LTD-REG-S 0.50000% 21-15.09.31 | 9 500 000.00 | 7 733 697.59 | 0.93 |
| EUR	THERMO FISHER SCIENTIFIC FINANCE I BV 0.80000% 21-18.10.30 | 3 600 000.00 | 3 167 028.00 | 0.38 |
| EUR	UBS GROUP AG-REG-S 0.87500% 21-03.11.31 | 4 900 000.00 | 4 094 234.20 | 0.49 |
| Total EUR |  | 62 844 121.17 | 7.54 |
| Total Notes, fixed rate |  | 62 844 121.17 | 7.54 |
| Notes, floating rate |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	AUSTRALIA & NZ BANKING GRP-REG-S-SUB 1.125%/VAR 19-21.11.29 | 8 500 000.00 | 8 154 135.00 | 0.98 |
| EUR	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENT-REG-S-SUB 6.000%/VAR 19-PRP | 4 200 000.00 | 4 189 500.00 | 0.50 |
| EUR	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENT-REG-S-SUB 6.000%/VAR 20-PRP | 3 000 000.00 | 2 984 664.00 | 0.36 |
| EUR	ELM BV FOR FIRMENICH INTL SA-REG-S-SUB 3.750%/VAR 20-PRP | 2 500 000.00 | 2 475 530.00 | 0.30 |
| EUR	EUROCLEAR INVESTMENTS SA-REG-S-SUB 2.625%/VAR 18-11.04.48 | 3 100 000.00 | 3 064 536.00 | 0.37 |
| EUR	INTESA SANPAOLO SPA-REG-S-SUB 3.750%/VAR 20-PRP | 3 500 000.00 | 3 097 500.00 | 0.37 |
| EUR	OP CORPORATE BANK PLC-REG-S SUB 1.625%/VAR 20-09.06.30 | 6 900 000.00 | 6 575 506.80 | 0.79 |
| EUR	RAIFFEISEN BANK INTL AG-REG-S-SUB 1.375%/VAR 21-17.06.33 | 2 100 000.00 | 1 632 674.40 | 0.19 |
| EUR	WESTPAC BANKING CORP-REG-SUB 0.766%/VAR 21-13.05.31 | 5 300 000.00 | 4 811 521.79 | 0.58 |
| Total EUR |  | 36 985 567.99 | 4.44 |
| Total Notes, floating rate |  | 36 985 567.99 | 4.44 |
| Medium term notes, fixed rate |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	A.P. MOELLER-MAERSK-REG-S 1.75000% 18-16.03.26 | 2 300 000.00 | 2 292 847.00 | 0.28 |
| EUR	ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA-REG-S 2.37500% 19-27.09.27 | 5 600 000.00 | 5 486 902.40 | 0.66 |
| EUR	ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA-REG-S 3.00000% 19-27.03.31 | 6 100 000.00 | 5 920 865.40 | 0.71 |
| EUR	ALLIANZ FINANCE II BV-REG-S 1.50000% 19-15.01.30 | 3 800 000.00 | 3 613 116.00 | 0.43 |
| EUR	ANGLO AMERICAN CAPITAL PLC-REG-S 1.62500% 17-18.09.25 | 5 300 000.00 | 5 158 490.00 | 0.62 |
| EUR	APRR SA-REG-S 1.62500% 17-13.01.32 | 3 400 000.00 | 3 163 230.80 | 0.38 |
| EUR	APT PIPELINES LTD-REG-S 2.00000% 20-15.07.30 | 4 100 000.00 | 3 654 436.68 | 0.44 |
| EUR	ASSICURAZIONI GENERALI SPA-REG-S-SUB 4.12500% 14-04.05.26 | 4 500 000.00 | 4 709 115.00 | 0.57 |
| EUR	BANCA INTESA SPA-REG-S 1.35000% 21-24.02.31 | 3 400 000.00 | 2 717 885.20 | 0.33 |
| EUR	BANCA INTESA SPA-REG-S 0.75000% 21-16.03.28 | 7 700 000.00 | 6 814 371.26 | 0.82 |
| EUR	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA-REG-S 0.37500% 19-02.10.24 | 6 700 000.00 | 6 524 245.60 | 0.78 |
| EUR	BANK OF AMERICA CORP-REG-S 1.37500% 15-26.03.25 | 9 600 000.00 | 9 508 531.20 | 1.14 |
| EUR	BANQUE FEDER DU CREDIT MUTUEL-REG-S 1.62500% 16-19.01.26 | 7 800 000.00 | 7 702 500.00 | 0.92 |
| EUR	BANQUE FEDER DU CREDIT MUTUEL-REG-S-SUB 2.37500% 16-24.03.26 | 9 100 000.00 | 8 992 620.00 | 1.08 |
| EUR	BANQUE FEDER DU CREDIT MUTUEL-REG-S-SUB 2.50000% 18-25.05.28 | 1 000 000.00 | 957 670.00 | 0.12 |
| EUR	BNP PARIBAS SA-REG-S-SUB 1.62500% 19-02.07.31 | 3 400 000.00 | 2 851 147.22 | 0.34 |
| EUR	BNP PARIBAS SA-REG-S 1.50000% 17-17.11.25 | 6 000 000.00 | 5 862 900.00 | 0.70 |
| EUR	BNP PARIBAS SA-REG-S 1.50000% 17-23.05.28 | 1 300 000.00 | 1 217 213.40 | 0.15 |
| EUR	BNP PARIBAS SA-REG-S 1.12500% 18-11.06.26 | 7 500 000.00 | 7 166 940.00 | 0.86 |
| EUR	BP CAPITAL MARKETS PLC-REG-S 1.57300% 15-16.02.27 | 1 200 000.00 | 1 170 830.40 | 0.14 |
| EUR	BP CAPITAL MARKETS PLC-REG-S 1.63700% 17-26.06.29 | 3 400 000.00 | 3 230 000.00 | 0.39 |
| EUR	BP CAPITAL MARKETS PLC-REG-S 1.59400% 18-03.07.28 | 4 900 000.00 | 4 714 809.40 | 0.57 |
| EUR	CARLSBERG BREWERIES A/S-REG-S 0.62500% 20-09.03.30 | 2 900 000.00 | 2 470 556.40 | 0.30 |
| EUR	CELLNEX FINANCE CO SA -REG-S 1.25000% 21-15.01.29 | 1 000 000.00 | 807 000.00 | 0.10 |
| EUR	CELLNEX FINANCE CO SA-REG-S 1.50000% 21-08.06.28 | 600 000.00 | 504 538.80 | 0.06 |
| EUR	CIE DE SAINT-GOBAIN SA-REG-S 1.87500% 19-15.03.31 | 4 300 000.00 | 4 004 555.60 | 0.48 |
| EUR	CIE DE SAINT-GOBAIN-REG-S 1.12500% 18-23.03.26 | 3 500 000.00 | 3 390 226.00 | 0.41 |
| EUR	CITIGROUP INC-REG-S 1.50000% 16-26.10.28 | 3 000 000.00 | 2 821 830.00 | 0.34 |
| EUR	CREDIT AGRICOLE SA LONDON-REG-S 1.87500% 16-20.12.26 | 10 800 000.00 | 10 550 800.80 | 1.27 |
| EUR	CREDIT SUISSE GROUP AG-REG-S 0.65000% 19-10.09.29 | 8 000 000.00 | 6 504 928.00 | 0.78 |
| EUR	DAIMLER AG-REG-S 0.37500% 19-08.11.26 | 3 600 000.00 | 3 385 620.00 | 0.41 |
| EUR	DAIMLER AG-REG-S 1.12500% 19-06.11.31 | 4 100 000.00 | 3 622 473.00 | 0.43 |
| EUR	DAIMLER AG-REG-S 2.00000% 19-27.02.31 | 4 000 000.00 | 3 886 560.00 | 0.47 |
| EUR	DAIMLER AG-REG-S 2.37500% 20-22.05.30 | 2 200 000.00 | 2 206 177.60 | 0.26 |
| EUR	DAIMLER AG-REG-S 2.62500% 20-07.04.25 | 2 800 000.00 | 2 882 079.20 | 0.35 |
| EUR	DEUTSCHE BAHN FINANCE GMBH-REG-S 0.75000% 20-16.07.35 | 2 900 000.00 | 2 352 770.95 | 0.28 |
| EUR	DEUTSCHE TELEKOM AG-REG-S 2.25000% 19-29.03.39 | 2 100 000.00 | 1 913 545.20 | 0.23 |
| EUR	DEUTSCHE TELEKOM INTL FINANCE BV-REG-S 1.50000% 16-03.04.28 | 6 300 000.00 | 6 106 842.00 | 0.73 |
| EUR	DEUTSCHE TELEKOM INTL FIN BV-REG-S 2.00000% 18-01.12.29 | 5 800 000.00 | 5 715 494.00 | 0.69 |
| EUR	E.ON INTERNATIONAL FINANCE BV-REG-S 5.75000% 03-14.02.33 | 1 600 000.00 | 2 002 758.40 | 0.24 |
| EUR	EASYJET FINCO BV-REG-S 1.87500% 21-03.03.28 | 2 200 000.00 | 1 996 434.00 | 0.24 |
| EUR	ENAGAS FINANCIACIONES SAU-REG-S 1.25000% 15-06.02.25 | 5 300 000.00 | 5 245 113.20 | 0.63 |
| EUR	ENGIE SA-REG-S 1.75000% 20-27.03.28 | 3 900 000.00 | 3 775 785.00 | 0.45 |
| EUR	ENGIE SA-REG-S 2.37500% 14-19.05.26 | 2 200 000.00 | 2 239 925.60 | 0.27 |
| EUR	ESB FINANCE DAC-REG-S 1.12500% 19-11.06.30 | 6 200 000.00 | 5 695 828.40 | 0.68 |
| EUR	EUROGRID GMBH-REG-S 1.50000% 16-18.04.28 | 9 000 000.00 | 8 609 922.00 | 1.03 |
| EUR	FORD MOTOR CREDIT CO LLC 3.02100% 19-06.03.24 | 2 700 000.00 | 2 680 425.00 | 0.32 |
| EUR	FRESENIUS MED CARE AG & CO KGAA-REG-S 1.00000% 20-29.05.26 | 3 200 000.00 | 3 074 924.80 | 0.37 |
| EUR	FRESENIUS MED CARE AG & CO KGAA-REG-S 1.50000% 20-29.05.30 | 3 500 000.00 | 3 155 670.00 | 0.38 |
| EUR	FRESENIUS SE & CO KGAA-REG-S 2.87500% 22-24.05.30 | 3 600 000.00 | 3 561 127.20 | 0.43 |
| EUR	GECINA SA-REG-S 1.62500% 19-29.05.34 | 6 400 000.00 | 5 531 417.60 | 0.66 |
| EUR	GLENCORE CAPITAL FINANCE DAC-REG-S 1.25000% 21-01.03.33 | 4 000 000.00 | 3 112 560.00 | 0.37 |
| EUR	GLENCORE FINANCE EUROPE SA-REG-S 1.75000% 15-17.03.25 | 6 100 000.00 | 5 943 547.20 | 0.71 |
| EUR	GLOBAL SWITCH FINANCE BV-REG-S 1.37500% 20-07.10.30 | 3 000 000.00 | 2 527 411.50 | 0.30 |

UBS (Lux) Bond SICAV – EUR Corporates Sustainable (EUR) Annual report and audited financial statements as of 31 May 2022
|  | Description | Quantity/ | Valuation in EUR | as a % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
|  |  |  |  |  |
| EUR | GOLDMAN SACHS GROUP INC 2.87500% 14-03.06.26 | 4 500 000.00 | 4 601 700.00 | 0.55 |
| EUR | GOLDMAN SACHS GROUP INC/THE-REG-S 2.12500% 14-30.09.24 | 3 900 000.00 | 3 935 248.20 | 0.47 |
| EUR | GOLDMAN SACHS GROUP INC-REG-S 1.62500% 16-27.07.26 | 6 200 000.00 | 6 023 114.00 | 0.72 |
| EUR | HEATHROW FUNDING LTD-REG-S 1.13000% 21-08.10.30 | 1 000 000.00 | 859 898.00 | 0.10 |
| EUR | INFRASTRUTTURE WIRELESS ITALI SPA-REG-S 1.62500% 20-21.10.28 | 4 300 000.00 | 3 799 256.40 | 0.46 |
| EUR | ISS GLOBAL A/S-REG-S 2.12500% 14-02.12.24 | 3 000 000.00 | 3 024 300.00 | 0.36 |
| EUR | JPMORGAN CHASE & CO-REG-S 1.50000% 16-29.10.26 | 4 900 000.00 | 4 774 942.21 | 0.57 |
| EUR | KONINKLIJKE KPN NV-REG-S 1.12500% 16-11.09.28 | 2 300 000.00 | 2 149 506.40 | 0.26 |
| EUR | KONINKLIJKE KPN NV-REG-S 0.87500% 20-14.12.32 | 2 100 000.00 | 1 738 923.98 | 0.21 |
| EUR | KONINKLIJKE KPN NV-REG-S 0.87500% 21-15.11.33 | 7 500 000.00 | 6 073 710.00 | 0.73 |
| EUR | LANDESBANK BADEN-WUERTTEMBERG-REG-S-SUB 3.62500% 15-16.06.25 | 2 900 000.00 | 2 928 130.00 | 0.35 |
| EUR | LOGICOR FINANCING SARL-REG-S 3.25000% 18-13.11.28 | 4 900 000.00 | 4 687 297.41 | 0.56 |
| EUR | LOGICOR FINANCING SARL-REG-S 1.62500% 19-15.07.27 | 5 300 000.00 | 4 789 080.00 | 0.57 |
| EUR | MORGAN STANLEY 1.75000% 15-30.01.25 | 12 200 000.00 | 12 206 173.20 | 1.47 |
| EUR | MORGAN STANLEY 1.87500% 17-27.04.27 | 4 700 000.00 | 4 580 902.24 | 0.55 |
| EUR | ORANGE SA 1.12500% 19-15.07.24 | 3 300 000.00 | 3 296 231.40 | 0.40 |
| EUR | ORANGE SA-REG-S 1.00000% 18-12.09.25 | 5 600 000.00 | 5 467 268.80 | 0.66 |
| EUR | ORANGE SA-REG-S 1.37500% 18-20.03.28 | 4 500 000.00 | 4 301 991.00 | 0.52 |
| EUR | ORIGIN ENERGY FINANCE LTD-REG-S 1.00000% 19-17.09.29 | 7 000 000.00 | 5 751 340.00 | 0.69 |
| EUR | P3 GROUP SARL-REG-S 0.87500% 22-26.01.26 | 2 300 000.00 | 2 033 127.01 | 0.24 |
| EUR | REPSOL INTERNATIONAL FINANCE BV-REG-S 2.25000% 14-10.12.26 | 1 800 000.00 | 1 839 690.00 | 0.22 |
| EUR | REPSOL INTERNATIONAL FINANCE BV-REG-S 2.62500% 20-15.04.30 | 4 100 000.00 | 4 220 540.00 | 0.51 |
| EUR | SANOFI-REG-S 0.87500% 19-21.03.29 | 3 400 000.00 | 3 185 868.00 | 0.38 |
| EUR | SANOFI-REG-S 1.37500% 18-21.03.30 | 6 000 000.00 | 5 742 228.00 | 0.69 |
| EUR | SKY PLC-REG-S 2.50000% 14-15.09.26 | 5 100 000.00 | 5 225 358.00 | 0.63 |
| EUR | SOCIETE GENERALE-REG-S 1.12500% 18-23.01.25 | 600 000.00 | 589 224.00 | 0.07 |
| EUR | SOCIETE GENERALE-REG-S 1.25000% 19-15.02.24 | 5 200 000.00 | 5 184 750.69 | 0.62 |
| EUR | TELEFONICA EMISIONES SA-REG-S 1.46000% 16-13.04.26 | 5 000 000.00 | 4 941 245.55 | 0.59 |
| EUR | TELEFONICA EMISIONES SA-REG-S 0.66400% 20-03.02.30 | 4 500 000.00 | 3 940 452.00 | 0.47 |
| EUR | UBS AG LONDON BRANCH-REG-S 0.01000% 21-29.06.26 | 8 500 000.00 | 7 841 335.00 | 0.94 |
| EUR | UNIBAIL-RODAMCO SE-REG-S 1.37500% 20-04.12.31 | 1 400 000.00 | 1 120 252.00 | 0.13 |
| EUR | UNIBAIL-RODAMCO SE-REG-S 1.37500% 15-15.04.30 | 2 500 000.00 | 2 149 130.00 | 0.26 |
| EUR | VEOLIA ENVIRONNEMENT SA-REG-S 1.25000% 20-15.04.28 | 2 800 000.00 | 2 646 140.00 | 0.32 |
| EUR | VERIZON COMMUNICATIONS INC 3.25000% 14-17.02.26 | 3 400 000.00 | 3 582 920.00 | 0.43 |
| EUR | VINCI SA-REG-S 1.62500% 19-18.01.29 | 6 200 000.00 | 5 959 130.00 | 0.72 |
| EUR | VODAFONE GROUP PLC-REG-S 1.60000% 16-29.07.31 | 5 800 000.00 | 5 275 042.00 | 0.63 |
| EUR | VODAFONE GROUP PLC-REG-S 1.50000% 17-24.07.27 | 5 600 000.00 | 5 454 131.20 | 0.65 |
| EUR | VONOVIA SE-REG-S 0.62500% 21-24.03.31 | 4 300 000.00 | 3 437 669.40 | 0.41 |
| Total EUR |  |  | 385 066 760.50 | 46.21 |
| Total Medium term notes, fixed rate |  | 385 066 760.50 | 46.21 |
| Medium term notes, floating rate |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	ALLIANZ SE-REG-S-SUB 4.750%/3M EURIBOR+360BP 13-PRP | 9 200 000.00 | 9 522 184.00 | 1.14 |
| EUR	AUSTRALIA & NEW ZEALAND BK-REG-S-SUB 0.669%/VAR 21-05.05.31 | 3 200 000.00 | 2 881 056.00 | 0.35 |
| EUR	AVIVA PLC-REG-S-SUB 3.375%/VAR 15-04.12.45 | 3 300 000.00 | 3 318 744.00 | 0.40 |
| EUR	AXA SA-REG-S-SUB 3.375%/VAR 16-06.07.47 | 4 700 000.00 | 4 707 238.00 | 0.56 |
| EUR	AXA SA-REG-S-SUB 3.941%/VAR 14-PRP | 6 600 000.00 | 6 765 000.00 | 0.81 |
| EUR	BARCLAYS PLC-REG-S 1.375%/VAR 18-24.01.26 | 1 600 000.00 | 1 552 137.60 | 0.19 |
| EUR	BNP PARIBAS SA-REG-S 1.125%/VAR 20-17.04.29 | 3 400 000.00 | 3 086 853.20 | 0.37 |
| EUR	BNP PARIBAS-REG-S 2.125%/VAR 19-23.01.27 | 500 000.00 | 493 525.00 | 0.06 |
| EUR	CAIXABANK SA-REG-S-SUB 3.750%/VAR 19-15.02.29 | 4 000 000.00 | 4 035 984.00 | 0.48 |
| EUR	CITIGROUP INC-SUB 4.250%/FLR 05-25.02.30 | 2 600 000.00 | 2 652 430.04 | 0.32 |
| EUR	COMMONWEALTH BK OF AUSTRLIA-REG-S-SUB 1.936%/VAR 17-03.10.29 | 7 000 000.00 | 6 879 110.00 | 0.83 |
| EUR	CREDIT SUISSE GROUP AG-REG-S 3.250%/VAR 20-02.04.26 | 2 700 000.00 | 2 835 000.00 | 0.34 |
| EUR	DANONE SA-REG-S-SUB 1.750%/VAR 17-PRP | 4 700 000.00 | 4 688 503.80 | 0.56 |
| EUR	DBS GROUP HOLDINGS LTD-REG-S-SUB 1.500%/VAR 18-11.04.28 | 5 500 000.00 | 5 498 900.00 | 0.66 |
| EUR	DEUTSCHE BANK AG-REG-S- 0.75000%/VAR 21-17.02.27 | 3 600 000.00 | 3 284 539.20 | 0.39 |
| EUR	IBERDROLA INTERNATIONAL BV-REG-S-SUB 2.625%/VAR 18-PRP | 6 000 000.00 | 5 978 580.00 | 0.72 |
| EUR	ING GROEP NV-SUB 3.000%/VAR 17-11.04.28 | 5 700 000.00 | 5 768 035.20 | 0.69 |
| EUR	JPMORGAN CHASE & CO-REG-S 1.047%/VAR 19-04.11.32 | 3 200 000.00 | 2 769 856.00 | 0.33 |
| EUR	JPMORGAN CHASE & CO-REG-S 0.389%/3M EURIBOR+65BP 20-24.02.28 | 4 500 000.00 | 4 094 433.00 | 0.49 |
| EUR	KBC GROEP NV-REG-S-SUB 0.500%/VAR 19-03.12.29 | 5 300 000.00 | 4 943 840.00 | 0.59 |
| EUR	LLOYDS BANKING GROUP PLC-REG-S 0.500%/VAR 19-12.11.25 | 4 100 000.00 | 3 951 235.60 | 0.47 |
| EUR	MBANK SA-REG-S 0.966%/VAR 21-21.09.27 | 5 500 000.00 | 4 722 437.50 | 0.57 |
| EUR	NORDEA BANK ABP-REG-S-SUB 3.500%/VAR 17-PRP | 1 700 000.00 | 1 651 699.60 | 0.20 |
| EUR	SVENSKA HANDELSBANKEN AB-REG-S-SUB 1.625%/VAR 18-05.03.29 | 9 700 000.00 | 9 567 808.40 | 1.15 |
| EUR	TOTAL SE-REG-S-SUB 2.625%/VAR 15-PRP | 3 600 000.00 | 3 520 008.00 | 0.42 |
| EUR	TOTAL SE-REG-S-SUB 3.369%/VAR 16-PRP | 2 300 000.00 | 2 247 109.20 | 0.27 |
| EUR	UBS GROUP AG-REG-S-SUB 0.250%/VAR 20-05.11.28 | 4 120 000.00 | 3 623 952.00 | 0.44 |
| Total EUR |  | 115 040 199.34 | 13.80 |
| Total Medium term notes, floating rate |  | 115 040 199.34 | 13.80 |
| Bonds, fixed rate |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	ABN AMRO BANK NV-REG-S 0.60000% 20-15.01.27 | 6 100 000.00 | 5 645 037.60 | 0.68 |
| EUR	ALIAXIS FINANCE SA-REG-S 0.87500% 21-08.11.28 | 2 900 000.00 | 2 426 708.40 | 0.29 |
| EUR	ARGENTUM NETHERLANDS BV FOR GIV-REG-S 2.00000% 18-17.09.30 | 6 900 000.00 | 6 476 050.20 | 0.78 |
| EUR	AT&T INC 1.80000% 18-05.09.26 | 1 800 000.00 | 1 788 271.45 | 0.21 |
| EUR	AT&T INC 2.60000% 14-17.12.29 | 5 600 000.00 | 5 628 896.00 | 0.68 |
| EUR	AT&T INC 3.50000% 13-17.12.25 | 8 500 000.00 | 8 986 880.00 | 1.08 |
| EUR	COCA-COLA EUROPEAN PARTNERS PLC-REG-S 1.75000% 16-26.05.28 | 8 600 000.00 | 8 305 035.05 | 1.00 |
| EUR	CREDIT AGRICOLE SA-REG-S-SUB 2.62500% 15-17.03.27 | 3 500 000.00 | 3 447 927.00 | 0.41 |
| EUR	EUROPEAN INVESTMENT BANK-REG-S 0.25000% 22-20.01.32 | 28 000 000.00 | 24 539 200.00 | 2.94 |
| EUR	FCC AQUALIA SA-REG-S 2.62900% 17-08.06.27 | 3 800 000.00 | 3 726 660.00 | 0.45 |
| EUR	GIE PSA TRESORERIE 6.00000% 03-19.09.33 | 1 100 000.00 | 1 306 437.00 | 0.16 |
| EUR	LANDESBANK BADEN-WUERTTEMBERG-REG-S-SUB 2.87500% 16-28.09.26 | 2 300 000.00 | 2 223 635.67 | 0.27 |
| EUR	MOLSON COORS BREWING CO 1.25000% 16-15.07.24 | 10 400 000.00 | 10 262 200.00 | 1.23 |
| EUR	NOVARTIS FINANCE SA-REG-S 1.37500% 18-14.08.30 | 2 100 000.00 | 1 987 830.60 | 0.24 |
| EUR	PVH CORP-REG-S 3.62500% 16-15.07.24 | 4 700 000.00 | 4 772 680.80 | 0.57 |
| EUR	SAP SE-REG-S 0.37500% 20-18.05.29 | 5 700 000.00 | 5 113 458.60 | 0.61 |

UBS (Lux) Bond SICAV – EUR Corporates Sustainable (EUR)
Annual report and audited financial statements as of 31 May 2022
|  | Description | Quantity/ | Valuation in EUR | as a % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
|  |  |  |  |  |
| EUR | SAP SE-REG-S 1.62500% 18-10.03.31 | 2 200 000.00 | 2 105 048.00 | 0.25 |
| EUR | SVENSKA HANDELSBANKEN AB-REG-S 0.50000% 20-18.02.30 | 4 900 000.00 | 4 146 781.80 | 0.50 |
| EUR | THERMO FISHER SCIENTIFIC INC 1.37500% 16-12.09.28 | 2 600 000.00 | 2 487 155.95 | 0.30 |
| EUR | THERMO FISHER SCIENTIFIC INC 0.75000% 16-12.09.24 | 5 600 000.00 | 5 524 042.05 | 0.66 |
| EUR | VERIZON COMMUNICATIONS INC 1.87500% 17-26.10.29 | 7 500 000.00 | 7 263 555.00 | 0.87 |
| EUR | VERIZON COMMUNICATIONS INC 0.87500% 19-08.04.27 | 4 000 000.00 | 3 776 768.00 | 0.45 |
| EUR | VONOVIA FINANCE BV-REG-S 1.50000% 18-14.01.28 | 1 300 000.00 | 1 196 668.20 | 0.14 |
| EUR | WINTERSHALL DEA FINANCE BV-REG-S 1.33200% 19-25.09.28 | 2 600 000.00 | 2 229 328.40 | 0.27 |
| EUR | WINTERSHALL DEA FINANCE-REG-S 1.82300% 19-25.09.31 | 7 800 000.00 | 6 362 616.00 | 0.76 |
| Total EUR |  |  | 131 728 871.77 | 15.80 |
| Total Bonds, fixed rate |  | 131 728 871.77 | 15.80 |
| Bonds, zero coupon |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	THERMO FISHER SCIENTIFIC FINANCE 0.00000% 21-18.11.25 | 2 700 000.00 | 2 549 645.91 | 0.31 |
| EUR	ZUERCHER KANTONALBANK-REG-S 0.00000% 21-15.05.26 | 3 600 000.00 | 3 619 440.00 | 0.43 |
| Total EUR |  | 6 169 085.91 | 0.74 |
| Total Bonds, zero coupon |  | 6 169 085.91 | 0.74 |
| Bonds, floating rate |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	ALLIANDER NV-REG-S-SUB 1.625%/VAR 18-PRP | 8 900 000.00 | 8 477 250.00 | 1.02 |
| EUR	ALLIANZ SE-REG-S-SUB 1.301%/3M EURIBOR+235BP 19-25.09.49 | 3 500 000.00 | 2 977 658.92 | 0.36 |
| EUR	BNP PARIBAS SA-REG-S-SUB 6.125%/VAR 15-PRP | 3 700 000.00 | 3 706 423.20 | 0.44 |
| EUR	BP CAPITAL MARKETS PLC-REG-S 3.250%/VAR 20-PRP | 2 200 000.00 | 2 133 956.00 | 0.26 |
| EUR	DEUTSCHE BAHN FINANCE GMBH-REG-S-SUB 0.950%/VAR 19-PRP | 6 300 000.00 | 5 921 899.20 | 0.71 |
| EUR	HSBC HOLDINGS PLC-144A-REG-S-SUB 5.250%/VAR 14-PRP | 3 400 000.00 | 3 407 602.40 | 0.41 |
| EUR	ING GROEP NV-REG-S-SUB 2.000%/VAR 18-22.03.30 | 3 600 000.00 | 3 488 025.60 | 0.42 |
| EUR	RABOBANK NEDERLAND NV-REG-S-SUB 3.250%/VAR 19-PRP | 10 400 000.00 | 9 245 600.00 | 1.11 |
| EUR	SES SA-REG-S-SUB 2.875%/VAR 21-PRP | 3 300 000.00 | 2 965 875.00 | 0.36 |
| EUR	UNIBAIL-RODAMCO SE-REG-S-SUB 2.125%/VAR 18-PRP | 6 800 000.00 | 6 475 640.00 | 0.78 |
| EUR	ZUERCHER KANTONALBANK-REG-S-SUB 2.020%/VAR 22-13.04.28 | 5 510 000.00 | 5 510 000.00 | 0.66 |
| Total EUR |  | 54 309 930.32 | 6.53 |
| Total Bonds, floating rate | 54 309 930.32 | 6.53 |
| Total Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange | 792 144 537.00 | 95.06 |
| Total investments in securities | 792 144 537.00 | 95.06 |
| Derivative instruments |  |  |
| Derivative instruments not listed on an official stock exchange and not traded on another regulated market |  |  |
| Credit default swaps* |  |  |
|  |  |  |
| EUR	ICE/ITRX.XOVER.37-V1 CDI PAY 5.00000% 22-20.06.27	-30 000 000.00 | -1 327 623.33 | -0.16 |
| Total Credit default swaps | -1 327 623.33 | -0.16 |
| Total Derivative instruments not listed on an official stock exchange and not traded on another regulated market | -1 327 623.33 | -0.16 |
| Total Derivative instruments | -1 327 623.33 | -0.16 |
| Forward Foreign Exchange contracts |  |  |
| Currency purchased/Amount purchased/Currency sold/Amount sold/Maturity date |  |  |

| CHF | 158 147 800.00 | EUR | 154 830 100.60 | 2.6.2022 | -817 041.08 | -0.10 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| CHF | 901 200.00 | EUR | 860 305.71 | 2.6.2022 | 17 332.61 | 0.00 |
| EUR | 2 185 717.98 | CHF | 2 283 700.00 | 2.6.2022 | -38 275.17 | 0.00 |
| EUR | 790 855.87 | CHF | 816 500.00 | 2.6.2022 | -4 296.91 | 0.00 |
| CHF | 155 948 800.00 | EUR | 151 582 982.72 | 1.7.2022 | 302 870.95 | 0.04 |
| Total Forward Foreign Exchange contracts | -539 409.60 | -0.06 |
|  |  |  |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts and other liquid assets | 17 883 590.75 | 2.15 |
| Bank overdraft and other short-term liabilities | -93 463.12 | -0.01 |
| Other assets and liabilities | 25 262 270.80 | 3.02 |
| Total net assets | 833 329 902.50 | 100.00 |
| * Positive nominal: the subfund is “Receiver”, negative nominal: the subfund is “Payer”. |  |  |

UBS (Lux) Bond SICAV – EUR Corporates Sustainable (EUR) Annual report and audited financial statements as of 31 May 2022

Translation (ENFR, 2022-05-31):
# UBS (Lux) Bond SICAV
- EUR Corporates Sustainable (EUR)

| Comparaison sur trois ans |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 31.5.2022 | 31.5.2021 | 31.5.2020 |
| Actif net en EUR |  | 833 329 902.50 | 887 668 634.17 | 871 899 696.18 |
| Catégorie F-acc 1 | LU0981420374 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | - | - | 115 400.0000 |
| Valeur nette d’inventaire par action en EUR |  | - | - | 16.20 |
| Prix d’émission et de rachat par action en EUR 2 |  | - | - | 16.20 |
| Catégorie P-acc | LU0162626096 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 1 773 778.8780 | 2 170 975.0020 | 2 536 162.9640 |
| Valeur nette d’inventaire par action en EUR |  | 14.40 | 15.95 | 15.35 |
| Prix d’émission et de rachat par action en EUR 2 |  | 14.40 | 16.00 | 15.35 |
| Catégorie (CHF hedged) P-acc | LU0776291147 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 28 587.0310 | 46 050.4730 | 36 075.5430 |
| Valeur nette d’inventaire par action en CHF |  | 109.65 | 121.88 | 117.59 |
| Prix d’émission et de rachat par action en CHF 2 |  | 109.65 | 122.26 | 117.59 |
| Catégorie Q-acc | LU0396343682 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 121 565.9630 | 141 258.8630 | 161 575.9140 |
| Valeur nette d’inventaire par action en EUR |  | 103.31 | 113.78 | 108.88 |
| Prix d’émission et de rachat par action en EUR 2 |  | 103.31 | 114.13 | 108.88 |
| Catégorie (CHF hedged) Q-acc | LU1240773892 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 13 300.2880 | 19 898.2880 | 24 232.4870 |
| Valeur nette d’inventaire par action en CHF |  | 100.42 | 111.01 | 106.52 |
| Prix d’émission et de rachat par action en CHF 2 |  | 100.42 | 111.35 | 106.52 |
| Catégorie U-X-acc | LU0396345034 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 55 471.5160 | 53 981.0000 | 55 615.0000 |
| Valeur nette d’inventaire par action en EUR |  | 11 569.21 | 12 661.14 | 12 038.00 |
| Prix d’émission et de rachat par action en EUR 2 |  | 11 569.21 | 12 700.39 | 12 038.00 |
| Catégorie (CHF hedged) U-X-acc | LU1383449839 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 14 998.0000 | 14 362.0000 | 13 772.0000 |
| Valeur nette d’inventaire par action en CHF |  | 10 208.54 | 11 208.11 | 10 679.88 |
| Prix d’émission et de rachat par action en CHF 2 |  | 10 208.54 | 11 242.86 | 10 679.88 |
| 1  La catégorie d’actions F-acc était en circulation jusqu’au 10.12.2020 2  Voir note 1 |  |  |  |  |
| Performance |  |  |  |  |
|  | Devise | 2021/2022 | 2020/2021 | 2019/2020 |
| Catégorie F-acc 1 | EUR | - | - | 0.0% |
| Catégorie P-acc | EUR | -10.0% | 4.2% | -0.8% |
| Catégorie (CHF hedged) P-acc | CHF | -10.3% | 4.0% | -1.3% |
| Catégorie Q-acc | EUR | -9.5% | 4.8% | -0.3% |
| Catégorie (CHF hedged) Q-acc | CHF | -9.8% | 4.5% | -0.8% |
| Catégorie U-X-acc | EUR | -8.6% | 5.2% | 0.3% |
| Catégorie (CHF hedged) U-X-acc | CHF | -8.9% | 4.9% | -0.1% |
| Benchmark: 2 |  |  |  |  |
| Bloomberg Barclays Euro Aggregate 500mio+ Corporate EUR Index | EUR | -8.9% | 4.5% | -0.1% |
| Bloomberg Barclays Euro Aggregate 500mio+ Corporate EUR Index (hedged CHF) | CHF | -9.1% | 4.2% | -0.6% |

1 
La catégorie d’actions F-acc était en circulation jusqu’au 10.12.2020. Dès lors, aucune donnée n’est disponible pour calculer la performance en 2022.
2 
Le compartiment est géré activement. L’indice est un point de référence par rapport auquel le rendement du compartiment peut être mesuré.
La performance historique n’est pas un indicateur de la performance actuelle ou future.
Les données de performance ne tiennent pas compte des commissions et des frais prélevés lors de l’émission et du rachat des actions. Les données de performance ne sont pas auditées.
UBS (Lux) Bond SICAV – EUR Corporates Sustainable (EUR) Rapport annuel et états financiers révisés au 31 mai 2022

## Rapport du Gestionnaire de portefeuille
Au cours de l’exercice financier compris entre le 1
er 
juin 2021 et le 31 mai 2022, le marché des obligations d’entreprise en EUR a enregistré une performance néga- tive. Les marchés restent influencés par l’escalade de la situation géopolitique entre la Russie et l’Ukraine, et en particulier par les déclarations bellicistes de la banque centrale, essentiellement en raison de la hausse des chiff- res de l’inflation. En fonction de la situation économique et géopolitique, les rendements pourraient encore aug- menter, même si les mouvements principaux ont déjà eu lieu. Les marchés s’attendent à ce que la BCE annonce la fin de l’assouplissement quantitatif lors de sa réunion du mois de juin, préparant le terrain pour une première hausse de taux en juillet. L’opinion est toutefois partagée sur le choix que fera la BCE, qui pourrait relever les taux de 25 points de base (pb) ou bien se laisser influencer par les prévisions d’inflation élevées et permettre aux faucons d’imposer une hausse de 50 pb. La BCE veut s’assurer que les prévisions d’inflation ne se maintiendront pas durablement, et surveillera les effets secondaires (c’est-à- dire les salaires), qui dicteront probablement son rythme de resserrement à moyen terme.
Le compartiment a affiché une performance négative pour la quasi-totalité des catégories d’actions au cours de l’exercice financier. D’un point de vue relatif, le com- partiment a bénéficié de la gestion de la duration, tout en étant sous-pondéré sur les obligations à plus long terme. Notre sélection d’émissions a eu un effet négatif sur la performance relative, tandis que le fait d’avoir un portage supérieur à celui de l’indice (spread carry) a eu un impact positif sur la performance relative.

## Structure du portefeuille-titres
Répartition géographique en % de l’actif net	
| France | 18.43 |
| --- | --- |
| Pays-Bas | 15.05 |
| Etats-Unis | 14.79 |
| Allemagne | 8.39 |
| Grande-Bretagne | 8.16 |
| Luxembourg | 6.00 |
| Espagne | 5.80 |
| Suisse | 4.08 |
| Australie | 3.85 |
| Italie | 2.54 |
| Suède | 1.65 |
| Irlande | 1.06 |
| Finlande | 0.99 |
| Danemark | 0.93 |
| Liechtenstein | 0.93 |
| Belgique | 0.88 |
| Singapour | 0.66 |
| Pologne | 0.57 |
| Autriche | 0.20 |
| Jersey | 0.10 |
| Total | 95.06 |

Répartition économique en % de l’actif net	
| Banques & instituts de crédit | 31.52 |
| --- | --- |
| Etablissements financiers et sociétés de participation | 20.50 |
| Télécommunications | 10.51 |
| Assurances | 4.27 |
| Distribution d’énergie & d’eau | 3.13 |
| Organisations supranationales | 2.94 |
| Immobilier | 2.56 |
| Trafic et transport | 2.46 |
| Internet, logiciels et services informatiques | 2.37 |
| Produits pharmaceutiques, cosmétiques & médicaux | 2.25 |
| Bâtiment et matériaux de construction | 2.10 |
| Véhicules | 1.57 |
| Alimentation & softs | 1.56 |
| Tabac et boissons alcoolisées | 1.53 |
| Services divers | 1.40 |
| Pétrole | 1.38 |
| Electronique et semi-conducteurs | 0.96 |
| Textiles, habillement & maroquinerie | 0.78 |
| Appareils et composants électriques | 0.72 |
| Diverses sociétés non classées | 0.29 |
| Diverses sociétés commerciales | 0.16 |
| Industrie aéronautique et spatiale | 0.10 |
| Total | 95.06 |

UBS (Lux) Bond SICAV – EUR Corporates Sustainable (EUR) Rapport annuel et états financiers révisés au 31 mai 2022

## Etat des actifs nets
Actif	31.5.2022
EUR
Portefeuille-titres, cours d’achat	848 417 219.36
| Portefeuille-titres, plus- (moins-) value non-réalisée | 	-56 272 682.36	 |
| --- | --- |
| Total portefeuille-titres (note 1) | 792 144 537.00 |
| Avoirs en banque, dépôts à vue et à terme | 15 089 606.66 |
| Autres liquidités (marges) | 2 793 984.09 |
| A recevoir sur souscriptions | 158 705 053.37 |
| Intérêts à recevoir sur titres | 6 536 240.89 |
| Frais payés d’avance | 5.51 |
| Total Actif | 975 269 427.52 |
|  |  |
| Passif |  |
| Perte non réalisée sur contrats de change à terme (note 1) | -539 409.60 |
| Perte non réalisée sur swaps (note 1) | -1 327 623.33 |
| Crédit en compte courant | -93 463.12 |
| A payer sur achats de titres (note 1) | -138 921 193.82 |
| A payer sur rachats | -919 493.49 |
| Provisions pour commission de gestion forfaitaire (note 2) | -35 302.78 |
| Provisions pour taxe d’abonnement (note 3) | -16 846.14 |
| Provisions pour autres commissions et frais (note 2) | 	-86 192.74	 |
| Total des Provisions pour frais | -138 341.66 |
| Total Passif | -141 939 525.02 |
|  |  |
| Actifs nets à la fin de l’exercice | 833 329 902.50 |
| Etat des opérations | EUR |
| Revenus | 1.6.2021-31.5.2022 |
| Intérêts sur titres | 14 299 788.51 |
| Revenus d’intérêts sur swaps (note 1) | 239 583.33 |
| Revenus nets sur prêts de titres (note 17) | 361 672.60 |
| Autres revenus (note 4) | 733 998.27 |
| Total des Revenus | 15 635 042.71 |
|  |  |
| Charges |  |
| Charges d’intérêts sur swaps (note 1) | -622 791.41 |
| Commission de gestion forfaitaire (note 2) | -509 593.03 |
| Taxe d’abonnement (note 3) | -102 618.06 |
| Autres commissions et frais (note 2) | -79 896.00 |
| Charges d’intérêts sur liquidités et crédit en compte courant | -123 809.01 |
| Total des Charges | -1 438 707.51 |
|  |  |
| Revenus (Pertes) net(te)s des investissements | 14 196 335.20 |
|  |  |
| Bénéfices (pertes) réalisé(e)s (note 1) |  |
| Bénéfice (perte) réalisé(e) sur titres évalués à la valeur de marché hors options | -4 360 990.94 |
| Bénéfice (perte) réalisé(e) sur instruments du marché monétaire et titres évalués en fonction des rendements | -29 707.97 |
| Bénéfice (perte) réalisé(e) sur contrats financiers à terme | -524 622.50 |
| Bénéfice (perte) réalisé(e) sur contrats de change à terme | 15 249 621.50 |
| Bénéfice (perte) réalisé(e) sur swaps | 2 587 962.33 |
| Bénéfice (perte) réalisé(e) de change réalisé(e) | -3 280 733.55 |
| Total des Bénéfices (pertes) réalisé(e)s | 9 641 528.87 |
|  |  |
| Bénéfice (perte) net(te) réalisé(e) au cours de l’exercice | 23 837 864.07 |
|  |  |
| Variations des plus- (moins-) values non-réalisées (note 1) |  |
| Plus- (Moins-) value non réalisée sur titres évalués à la valeur de marché hors options | -75 341 186.24 |
| Plus- (Moins-) value non réalisée sur instruments du marché monétaire et titres évalués en fonction des rendements	13 421.08 |
| Plus- (Moins-) value non réalisée sur contrats de change à terme | -1 385 311.14 |
| Plus- (Moins-) value non réalisée sur swaps | -1 327 623.33 |
| Total des Variations des plus- (moins-) values non-réalisées | -78 040 699.63 |
|  |  |
| Augmentation/(diminution) nette de l’actif net issue de l’activité | -54 202 835.56 |

UBS (Lux) Bond SICAV – EUR Corporates Sustainable (EUR) Rapport annuel et états financiers révisés au 31 mai 2022
| Variations de l’actif net |  |
| --- | --- |
|  | EUR |
|  | 1.6.2021-31.5.2022 |
| Actif net au début de l’exercice | 887 668 634.17 |
| Souscriptions | 201 346 040.03 |
| Rachats | 	-201 481 936.14	 |
| Souscriptions (Rachats) net(te)s | -135 896.11 |
| Revenus (Pertes) net(te)s des investissements | 14 196 335.20 |
| Total des Bénéfices (pertes) réalisé(e)s | 9 641 528.87 |
| Total des Variations des plus- (moins-) values non-réalisées | 	-78 040 699.63	 |
| Augmentation/(diminution) nette de l’actif net issue de l’activité | -54 202 835.56 |
| Actifs nets à la fin de l’exercice | 833 329 902.50 |
| Evolution des actions en circulation |  |
|  | 1.6.2021-31.5.2022 |
| Catégorie | P-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice | 2 170 975.0020 |
| Nombre d’actions émises | 33 042.1710 |
| Nombre d’actions rachetées | -430 238.2950 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice | 1 773 778.8780 |
| Catégorie | (CHF hedged) P-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice | 46 050.4730 |
| Nombre d’actions émises | 14.3630 |
| Nombre d’actions rachetées | -17 477.8050 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice | 28 587.0310 |
| Catégorie | Q-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice | 141 258.8630 |
| Nombre d’actions émises | 936.8030 |
| Nombre d’actions rachetées | -20 629.7030 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice | 121 565.9630 |
| Catégorie | (CHF hedged) Q-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice | 19 898.2880 |
| Nombre d’actions émises | 450.0000 |
| Nombre d’actions rachetées | -7 048.0000 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice | 13 300.2880 |
| Catégorie | U-X-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice | 53 981.0000 |
| Nombre d’actions émises | 16 148.0160 |
| Nombre d’actions rachetées | -14 657.5000 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice | 55 471.5160 |
| Catégorie | (CHF hedged) U-X-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice | 14 362.0000 |
| Nombre d’actions émises | 1 060.0000 |
| Nombre d’actions rachetées | -424.0000 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice | 14 998.0000 |

UBS (Lux) Bond SICAV – EUR Corporates Sustainable (EUR) Rapport annuel et états financiers révisés au 31 mai 2022

## Etat du portefeuille-titres et autres actifs nets au 31 mai 2022
| Dénomination | Nombre/ | Evaluation en EUR | en % |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Bénéfice/(perte) non | de |
|  |  | réalisé(e) sur futures/ | l’actif |
|  |  | Contrats de | net |
|  |  | change à terme/ |  |
|  |  | Swaps (note 1) |  |
| Titres et instruments du marché monétaire négociés sur une bourse officielle Billets, taux fixe |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	BP CAPITAL MARKETS PLC-REG-S 2.82200% 20-07.04.32 | 4 500 000.00 | 4 548 375.00 | 0.55 |
| EUR	CAP GEMINI SA-REG-S 2.00000% 20-15.04.29 | 8 900 000.00 | 8 660 785.80 | 1.04 |
| EUR	CAPGEMINI SE-REG-S 1.12500% 20-23.06.30 | 4 300 000.00 | 3 868 323.00 | 0.46 |
| EUR	CIE DE SAINT-GOBAIN-REG-S 2.37500% 20-04.10.27 | 4 100 000.00 | 4 144 444.00 | 0.50 |
| EUR	ENEL FINANCE INTERNATIONAL NV-REG-S 1.37500% 16-01.06.26 | 18 600 000.00 | 18 116 251.20 | 2.17 |
| EUR	EQUINIX INC 1.00000% 21-15.03.33 | 1 800 000.00 | 1 398 119.18 | 0.17 |
| EUR	GENERAL MOTORS FINANCIAL CO INC-REG-S 0.65000% 21-07.09.28 | 6 400 000.00 | 5 358 835.20 | 0.64 |
| EUR	PVH CORP-REG-S 3.12500% 17-15.12.27 | 1 800 000.00 | 1 754 028.00 | 0.21 |
| EUR	SWISS LIFE FINANCE I LTD-REG-S 0.50000% 21-15.09.31 | 9 500 000.00 | 7 733 697.59 | 0.93 |
| EUR	THERMO FISHER SCIENTIFIC FINANCE I BV 0.80000% 21-18.10.30 | 3 600 000.00 | 3 167 028.00 | 0.38 |
| EUR	UBS GROUP AG-REG-S 0.87500% 21-03.11.31 | 4 900 000.00 | 4 094 234.20 | 0.49 |
| Total EUR |  | 62 844 121.17 | 7.54 |
| Total des Billets, taux fixe |  | 62 844 121.17 | 7.54 |
| Billets, taux variable |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	AUSTRALIA & NZ BANKING GRP-REG-S-SUB 1.125%/VAR 19-21.11.29 | 8 500 000.00 | 8 154 135.00 | 0.98 |
| EUR	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENT-REG-S-SUB 6.000%/VAR 19-PRP | 4 200 000.00 | 4 189 500.00 | 0.50 |
| EUR	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENT-REG-S-SUB 6.000%/VAR 20-PRP | 3 000 000.00 | 2 984 664.00 | 0.36 |
| EUR	ELM BV FOR FIRMENICH INTL SA-REG-S-SUB 3.750%/VAR 20-PRP | 2 500 000.00 | 2 475 530.00 | 0.30 |
| EUR	EUROCLEAR INVESTMENTS SA-REG-S-SUB 2.625%/VAR 18-11.04.48 | 3 100 000.00 | 3 064 536.00 | 0.37 |
| EUR	INTESA SANPAOLO SPA-REG-S-SUB 3.750%/VAR 20-PRP | 3 500 000.00 | 3 097 500.00 | 0.37 |
| EUR	OP CORPORATE BANK PLC-REG-S SUB 1.625%/VAR 20-09.06.30 | 6 900 000.00 | 6 575 506.80 | 0.79 |
| EUR	RAIFFEISEN BANK INTL AG-REG-S-SUB 1.375%/VAR 21-17.06.33 | 2 100 000.00 | 1 632 674.40 | 0.19 |
| EUR	WESTPAC BANKING CORP-REG-SUB 0.766%/VAR 21-13.05.31 | 5 300 000.00 | 4 811 521.79 | 0.58 |
| Total EUR |  | 36 985 567.99 | 4.44 |
| Total des Billets, taux variable |  | 36 985 567.99 | 4.44 |
| Medium-Term Notes, taux fixe |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	A.P. MOELLER-MAERSK-REG-S 1.75000% 18-16.03.26 | 2 300 000.00 | 2 292 847.00 | 0.28 |
| EUR	ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA-REG-S 2.37500% 19-27.09.27 | 5 600 000.00 | 5 486 902.40 | 0.66 |
| EUR	ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA-REG-S 3.00000% 19-27.03.31 | 6 100 000.00 | 5 920 865.40 | 0.71 |
| EUR	ALLIANZ FINANCE II BV-REG-S 1.50000% 19-15.01.30 | 3 800 000.00 | 3 613 116.00 | 0.43 |
| EUR	ANGLO AMERICAN CAPITAL PLC-REG-S 1.62500% 17-18.09.25 | 5 300 000.00 | 5 158 490.00 | 0.62 |
| EUR	APRR SA-REG-S 1.62500% 17-13.01.32 | 3 400 000.00 | 3 163 230.80 | 0.38 |
| EUR	APT PIPELINES LTD-REG-S 2.00000% 20-15.07.30 | 4 100 000.00 | 3 654 436.68 | 0.44 |
| EUR	ASSICURAZIONI GENERALI SPA-REG-S-SUB 4.12500% 14-04.05.26 | 4 500 000.00 | 4 709 115.00 | 0.57 |
| EUR	BANCA INTESA SPA-REG-S 1.35000% 21-24.02.31 | 3 400 000.00 | 2 717 885.20 | 0.33 |
| EUR	BANCA INTESA SPA-REG-S 0.75000% 21-16.03.28 | 7 700 000.00 | 6 814 371.26 | 0.82 |
| EUR	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA-REG-S 0.37500% 19-02.10.24 | 6 700 000.00 | 6 524 245.60 | 0.78 |
| EUR	BANK OF AMERICA CORP-REG-S 1.37500% 15-26.03.25 | 9 600 000.00 | 9 508 531.20 | 1.14 |
| EUR	BANQUE FEDER DU CREDIT MUTUEL-REG-S 1.62500% 16-19.01.26 | 7 800 000.00 | 7 702 500.00 | 0.92 |
| EUR	BANQUE FEDER DU CREDIT MUTUEL-REG-S-SUB 2.37500% 16-24.03.26 | 9 100 000.00 | 8 992 620.00 | 1.08 |
| EUR	BANQUE FEDER DU CREDIT MUTUEL-REG-S-SUB 2.50000% 18-25.05.28 | 1 000 000.00 | 957 670.00 | 0.12 |
| EUR	BNP PARIBAS SA-REG-S-SUB 1.62500% 19-02.07.31 | 3 400 000.00 | 2 851 147.22 | 0.34 |
| EUR	BNP PARIBAS SA-REG-S 1.50000% 17-17.11.25 | 6 000 000.00 | 5 862 900.00 | 0.70 |
| EUR	BNP PARIBAS SA-REG-S 1.50000% 17-23.05.28 | 1 300 000.00 | 1 217 213.40 | 0.15 |
| EUR	BNP PARIBAS SA-REG-S 1.12500% 18-11.06.26 | 7 500 000.00 | 7 166 940.00 | 0.86 |
| EUR	BP CAPITAL MARKETS PLC-REG-S 1.57300% 15-16.02.27 | 1 200 000.00 | 1 170 830.40 | 0.14 |
| EUR	BP CAPITAL MARKETS PLC-REG-S 1.63700% 17-26.06.29 | 3 400 000.00 | 3 230 000.00 | 0.39 |
| EUR	BP CAPITAL MARKETS PLC-REG-S 1.59400% 18-03.07.28 | 4 900 000.00 | 4 714 809.40 | 0.57 |
| EUR	CARLSBERG BREWERIES A/S-REG-S 0.62500% 20-09.03.30 | 2 900 000.00 | 2 470 556.40 | 0.30 |
| EUR	CELLNEX FINANCE CO SA -REG-S 1.25000% 21-15.01.29 | 1 000 000.00 | 807 000.00 | 0.10 |
| EUR	CELLNEX FINANCE CO SA-REG-S 1.50000% 21-08.06.28 | 600 000.00 | 504 538.80 | 0.06 |
| EUR	CIE DE SAINT-GOBAIN SA-REG-S 1.87500% 19-15.03.31 | 4 300 000.00 | 4 004 555.60 | 0.48 |
| EUR	CIE DE SAINT-GOBAIN-REG-S 1.12500% 18-23.03.26 | 3 500 000.00 | 3 390 226.00 | 0.41 |
| EUR	CITIGROUP INC-REG-S 1.50000% 16-26.10.28 | 3 000 000.00 | 2 821 830.00 | 0.34 |
| EUR	CREDIT AGRICOLE SA LONDON-REG-S 1.87500% 16-20.12.26 | 10 800 000.00 | 10 550 800.80 | 1.27 |
| EUR	CREDIT SUISSE GROUP AG-REG-S 0.65000% 19-10.09.29 | 8 000 000.00 | 6 504 928.00 | 0.78 |
| EUR	DAIMLER AG-REG-S 0.37500% 19-08.11.26 | 3 600 000.00 | 3 385 620.00 | 0.41 |
| EUR	DAIMLER AG-REG-S 1.12500% 19-06.11.31 | 4 100 000.00 | 3 622 473.00 | 0.43 |
| EUR	DAIMLER AG-REG-S 2.00000% 19-27.02.31 | 4 000 000.00 | 3 886 560.00 | 0.47 |
| EUR	DAIMLER AG-REG-S 2.37500% 20-22.05.30 | 2 200 000.00 | 2 206 177.60 | 0.26 |
| EUR	DAIMLER AG-REG-S 2.62500% 20-07.04.25 | 2 800 000.00 | 2 882 079.20 | 0.35 |
| EUR	DEUTSCHE BAHN FINANCE GMBH-REG-S 0.75000% 20-16.07.35 | 2 900 000.00 | 2 352 770.95 | 0.28 |
| EUR	DEUTSCHE TELEKOM AG-REG-S 2.25000% 19-29.03.39 | 2 100 000.00 | 1 913 545.20 | 0.23 |
| EUR	DEUTSCHE TELEKOM INTL FINANCE BV-REG-S 1.50000% 16-03.04.28 | 6 300 000.00 | 6 106 842.00 | 0.73 |
| EUR	DEUTSCHE TELEKOM INTL FIN BV-REG-S 2.00000% 18-01.12.29 | 5 800 000.00 | 5 715 494.00 | 0.69 |
| EUR	E.ON INTERNATIONAL FINANCE BV-REG-S 5.75000% 03-14.02.33 | 1 600 000.00 | 2 002 758.40 | 0.24 |
| EUR	EASYJET FINCO BV-REG-S 1.87500% 21-03.03.28 | 2 200 000.00 | 1 996 434.00 | 0.24 |
| EUR	ENAGAS FINANCIACIONES SAU-REG-S 1.25000% 15-06.02.25 | 5 300 000.00 | 5 245 113.20 | 0.63 |
| EUR	ENGIE SA-REG-S 1.75000% 20-27.03.28 | 3 900 000.00 | 3 775 785.00 | 0.45 |
| EUR	ENGIE SA-REG-S 2.37500% 14-19.05.26 | 2 200 000.00 | 2 239 925.60 | 0.27 |
| EUR	ESB FINANCE DAC-REG-S 1.12500% 19-11.06.30 | 6 200 000.00 | 5 695 828.40 | 0.68 |
| EUR	EUROGRID GMBH-REG-S 1.50000% 16-18.04.28 | 9 000 000.00 | 8 609 922.00 | 1.03 |
| EUR	FORD MOTOR CREDIT CO LLC 3.02100% 19-06.03.24 | 2 700 000.00 | 2 680 425.00 | 0.32 |
| EUR	FRESENIUS MED CARE AG & CO KGAA-REG-S 1.00000% 20-29.05.26 | 3 200 000.00 | 3 074 924.80 | 0.37 |
| EUR	FRESENIUS MED CARE AG & CO KGAA-REG-S 1.50000% 20-29.05.30 | 3 500 000.00 | 3 155 670.00 | 0.38 |
| EUR	FRESENIUS SE & CO KGAA-REG-S 2.87500% 22-24.05.30 | 3 600 000.00 | 3 561 127.20 | 0.43 |
| EUR	GECINA SA-REG-S 1.62500% 19-29.05.34 | 6 400 000.00 | 5 531 417.60 | 0.66 |
| EUR	GLENCORE CAPITAL FINANCE DAC-REG-S 1.25000% 21-01.03.33 | 4 000 000.00 | 3 112 560.00 | 0.37 |
| EUR	GLENCORE FINANCE EUROPE SA-REG-S 1.75000% 15-17.03.25 | 6 100 000.00 | 5 943 547.20 | 0.71 |
| EUR	GLOBAL SWITCH FINANCE BV-REG-S 1.37500% 20-07.10.30 | 3 000 000.00 | 2 527 411.50 | 0.30 |

UBS (Lux) Bond SICAV – EUR Corporates Sustainable (EUR) Rapport annuel et états financiers révisés au 31 mai 2022
|  | Dénomination | Nombre/ | Evaluation en EUR | en % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Bénéfice/(perte) non | de |
|  |  | réalisé(e) sur futures/ | l’actif |
|  |  | Contrats de | net |
|  |  | change à terme/ |  |
|  |  | Swaps (note 1) |  |
|  |  |  |  |  |
| EUR | GOLDMAN SACHS GROUP INC 2.87500% 14-03.06.26 | 4 500 000.00 | 4 601 700.00 | 0.55 |
| EUR | GOLDMAN SACHS GROUP INC/THE-REG-S 2.12500% 14-30.09.24 | 3 900 000.00 | 3 935 248.20 | 0.47 |
| EUR | GOLDMAN SACHS GROUP INC-REG-S 1.62500% 16-27.07.26 | 6 200 000.00 | 6 023 114.00 | 0.72 |
| EUR | HEATHROW FUNDING LTD-REG-S 1.13000% 21-08.10.30 | 1 000 000.00 | 859 898.00 | 0.10 |
| EUR | INFRASTRUTTURE WIRELESS ITALI SPA-REG-S 1.62500% 20-21.10.28 | 4 300 000.00 | 3 799 256.40 | 0.46 |
| EUR | ISS GLOBAL A/S-REG-S 2.12500% 14-02.12.24 | 3 000 000.00 | 3 024 300.00 | 0.36 |
| EUR | JPMORGAN CHASE & CO-REG-S 1.50000% 16-29.10.26 | 4 900 000.00 | 4 774 942.21 | 0.57 |
| EUR | KONINKLIJKE KPN NV-REG-S 1.12500% 16-11.09.28 | 2 300 000.00 | 2 149 506.40 | 0.26 |
| EUR | KONINKLIJKE KPN NV-REG-S 0.87500% 20-14.12.32 | 2 100 000.00 | 1 738 923.98 | 0.21 |
| EUR | KONINKLIJKE KPN NV-REG-S 0.87500% 21-15.11.33 | 7 500 000.00 | 6 073 710.00 | 0.73 |
| EUR | LANDESBANK BADEN-WUERTTEMBERG-REG-S-SUB 3.62500% 15-16.06.25 | 2 900 000.00 | 2 928 130.00 | 0.35 |
| EUR | LOGICOR FINANCING SARL-REG-S 3.25000% 18-13.11.28 | 4 900 000.00 | 4 687 297.41 | 0.56 |
| EUR | LOGICOR FINANCING SARL-REG-S 1.62500% 19-15.07.27 | 5 300 000.00 | 4 789 080.00 | 0.57 |
| EUR | MORGAN STANLEY 1.75000% 15-30.01.25 | 12 200 000.00 | 12 206 173.20 | 1.47 |
| EUR | MORGAN STANLEY 1.87500% 17-27.04.27 | 4 700 000.00 | 4 580 902.24 | 0.55 |
| EUR | ORANGE SA 1.12500% 19-15.07.24 | 3 300 000.00 | 3 296 231.40 | 0.40 |
| EUR | ORANGE SA-REG-S 1.00000% 18-12.09.25 | 5 600 000.00 | 5 467 268.80 | 0.66 |
| EUR | ORANGE SA-REG-S 1.37500% 18-20.03.28 | 4 500 000.00 | 4 301 991.00 | 0.52 |
| EUR | ORIGIN ENERGY FINANCE LTD-REG-S 1.00000% 19-17.09.29 | 7 000 000.00 | 5 751 340.00 | 0.69 |
| EUR | P3 GROUP SARL-REG-S 0.87500% 22-26.01.26 | 2 300 000.00 | 2 033 127.01 | 0.24 |
| EUR | REPSOL INTERNATIONAL FINANCE BV-REG-S 2.25000% 14-10.12.26 | 1 800 000.00 | 1 839 690.00 | 0.22 |
| EUR | REPSOL INTERNATIONAL FINANCE BV-REG-S 2.62500% 20-15.04.30 | 4 100 000.00 | 4 220 540.00 | 0.51 |
| EUR | SANOFI-REG-S 0.87500% 19-21.03.29 | 3 400 000.00 | 3 185 868.00 | 0.38 |
| EUR | SANOFI-REG-S 1.37500% 18-21.03.30 | 6 000 000.00 | 5 742 228.00 | 0.69 |
| EUR | SKY PLC-REG-S 2.50000% 14-15.09.26 | 5 100 000.00 | 5 225 358.00 | 0.63 |
| EUR | SOCIETE GENERALE-REG-S 1.12500% 18-23.01.25 | 600 000.00 | 589 224.00 | 0.07 |
| EUR | SOCIETE GENERALE-REG-S 1.25000% 19-15.02.24 | 5 200 000.00 | 5 184 750.69 | 0.62 |
| EUR | TELEFONICA EMISIONES SA-REG-S 1.46000% 16-13.04.26 | 5 000 000.00 | 4 941 245.55 | 0.59 |
| EUR | TELEFONICA EMISIONES SA-REG-S 0.66400% 20-03.02.30 | 4 500 000.00 | 3 940 452.00 | 0.47 |
| EUR | UBS AG LONDON BRANCH-REG-S 0.01000% 21-29.06.26 | 8 500 000.00 | 7 841 335.00 | 0.94 |
| EUR | UNIBAIL-RODAMCO SE-REG-S 1.37500% 20-04.12.31 | 1 400 000.00 | 1 120 252.00 | 0.13 |
| EUR | UNIBAIL-RODAMCO SE-REG-S 1.37500% 15-15.04.30 | 2 500 000.00 | 2 149 130.00 | 0.26 |
| EUR | VEOLIA ENVIRONNEMENT SA-REG-S 1.25000% 20-15.04.28 | 2 800 000.00 | 2 646 140.00 | 0.32 |
| EUR | VERIZON COMMUNICATIONS INC 3.25000% 14-17.02.26 | 3 400 000.00 | 3 582 920.00 | 0.43 |
| EUR | VINCI SA-REG-S 1.62500% 19-18.01.29 | 6 200 000.00 | 5 959 130.00 | 0.72 |
| EUR | VODAFONE GROUP PLC-REG-S 1.60000% 16-29.07.31 | 5 800 000.00 | 5 275 042.00 | 0.63 |
| EUR | VODAFONE GROUP PLC-REG-S 1.50000% 17-24.07.27 | 5 600 000.00 | 5 454 131.20 | 0.65 |
| EUR | VONOVIA SE-REG-S 0.62500% 21-24.03.31 | 4 300 000.00 | 3 437 669.40 | 0.41 |
| Total EUR |  |  | 385 066 760.50 | 46.21 |
| Total des Medium-Term Notes, taux fixe |  | 385 066 760.50 | 46.21 |
| Medium-Term Notes, taux variable |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	ALLIANZ SE-REG-S-SUB 4.750%/3M EURIBOR+360BP 13-PRP | 9 200 000.00 | 9 522 184.00 | 1.14 |
| EUR	AUSTRALIA & NEW ZEALAND BK-REG-S-SUB 0.669%/VAR 21-05.05.31 | 3 200 000.00 | 2 881 056.00 | 0.35 |
| EUR	AVIVA PLC-REG-S-SUB 3.375%/VAR 15-04.12.45 | 3 300 000.00 | 3 318 744.00 | 0.40 |
| EUR	AXA SA-REG-S-SUB 3.375%/VAR 16-06.07.47 | 4 700 000.00 | 4 707 238.00 | 0.56 |
| EUR	AXA SA-REG-S-SUB 3.941%/VAR 14-PRP | 6 600 000.00 | 6 765 000.00 | 0.81 |
| EUR	BARCLAYS PLC-REG-S 1.375%/VAR 18-24.01.26 | 1 600 000.00 | 1 552 137.60 | 0.19 |
| EUR	BNP PARIBAS SA-REG-S 1.125%/VAR 20-17.04.29 | 3 400 000.00 | 3 086 853.20 | 0.37 |
| EUR	BNP PARIBAS-REG-S 2.125%/VAR 19-23.01.27 | 500 000.00 | 493 525.00 | 0.06 |
| EUR	CAIXABANK SA-REG-S-SUB 3.750%/VAR 19-15.02.29 | 4 000 000.00 | 4 035 984.00 | 0.48 |
| EUR	CITIGROUP INC-SUB 4.250%/FLR 05-25.02.30 | 2 600 000.00 | 2 652 430.04 | 0.32 |
| EUR	COMMONWEALTH BK OF AUSTRLIA-REG-S-SUB 1.936%/VAR 17-03.10.29 | 7 000 000.00 | 6 879 110.00 | 0.83 |
| EUR	CREDIT SUISSE GROUP AG-REG-S 3.250%/VAR 20-02.04.26 | 2 700 000.00 | 2 835 000.00 | 0.34 |
| EUR	DANONE SA-REG-S-SUB 1.750%/VAR 17-PRP | 4 700 000.00 | 4 688 503.80 | 0.56 |
| EUR	DBS GROUP HOLDINGS LTD-REG-S-SUB 1.500%/VAR 18-11.04.28 | 5 500 000.00 | 5 498 900.00 | 0.66 |
| EUR	DEUTSCHE BANK AG-REG-S- 0.75000%/VAR 21-17.02.27 | 3 600 000.00 | 3 284 539.20 | 0.39 |
| EUR	IBERDROLA INTERNATIONAL BV-REG-S-SUB 2.625%/VAR 18-PRP | 6 000 000.00 | 5 978 580.00 | 0.72 |
| EUR	ING GROEP NV-SUB 3.000%/VAR 17-11.04.28 | 5 700 000.00 | 5 768 035.20 | 0.69 |
| EUR	JPMORGAN CHASE & CO-REG-S 1.047%/VAR 19-04.11.32 | 3 200 000.00 | 2 769 856.00 | 0.33 |
| EUR	JPMORGAN CHASE & CO-REG-S 0.389%/3M EURIBOR+65BP 20-24.02.28 | 4 500 000.00 | 4 094 433.00 | 0.49 |
| EUR	KBC GROEP NV-REG-S-SUB 0.500%/VAR 19-03.12.29 | 5 300 000.00 | 4 943 840.00 | 0.59 |
| EUR	LLOYDS BANKING GROUP PLC-REG-S 0.500%/VAR 19-12.11.25 | 4 100 000.00 | 3 951 235.60 | 0.47 |
| EUR	MBANK SA-REG-S 0.966%/VAR 21-21.09.27 | 5 500 000.00 | 4 722 437.50 | 0.57 |
| EUR	NORDEA BANK ABP-REG-S-SUB 3.500%/VAR 17-PRP | 1 700 000.00 | 1 651 699.60 | 0.20 |
| EUR	SVENSKA HANDELSBANKEN AB-REG-S-SUB 1.625%/VAR 18-05.03.29 | 9 700 000.00 | 9 567 808.40 | 1.15 |
| EUR	TOTAL SE-REG-S-SUB 2.625%/VAR 15-PRP | 3 600 000.00 | 3 520 008.00 | 0.42 |
| EUR	TOTAL SE-REG-S-SUB 3.369%/VAR 16-PRP | 2 300 000.00 | 2 247 109.20 | 0.27 |
| EUR	UBS GROUP AG-REG-S-SUB 0.250%/VAR 20-05.11.28 | 4 120 000.00 | 3 623 952.00 | 0.44 |
| Total EUR |  | 115 040 199.34 | 13.80 |
| Total des Medium-Term Notes, taux variable |  | 115 040 199.34 | 13.80 |
| Obligations, taux fixe |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	ABN AMRO BANK NV-REG-S 0.60000% 20-15.01.27 | 6 100 000.00 | 5 645 037.60 | 0.68 |
| EUR	ALIAXIS FINANCE SA-REG-S 0.87500% 21-08.11.28 | 2 900 000.00 | 2 426 708.40 | 0.29 |
| EUR	ARGENTUM NETHERLANDS BV FOR GIV-REG-S 2.00000% 18-17.09.30 | 6 900 000.00 | 6 476 050.20 | 0.78 |
| EUR	AT&T INC 1.80000% 18-05.09.26 | 1 800 000.00 | 1 788 271.45 | 0.21 |
| EUR	AT&T INC 2.60000% 14-17.12.29 | 5 600 000.00 | 5 628 896.00 | 0.68 |
| EUR	AT&T INC 3.50000% 13-17.12.25 | 8 500 000.00 | 8 986 880.00 | 1.08 |
| EUR	COCA-COLA EUROPEAN PARTNERS PLC-REG-S 1.75000% 16-26.05.28 | 8 600 000.00 | 8 305 035.05 | 1.00 |
| EUR	CREDIT AGRICOLE SA-REG-S-SUB 2.62500% 15-17.03.27 | 3 500 000.00 | 3 447 927.00 | 0.41 |
| EUR	EUROPEAN INVESTMENT BANK-REG-S 0.25000% 22-20.01.32 | 28 000 000.00 | 24 539 200.00 | 2.94 |
| EUR	FCC AQUALIA SA-REG-S 2.62900% 17-08.06.27 | 3 800 000.00 | 3 726 660.00 | 0.45 |
| EUR	GIE PSA TRESORERIE 6.00000% 03-19.09.33 | 1 100 000.00 | 1 306 437.00 | 0.16 |
| EUR	LANDESBANK BADEN-WUERTTEMBERG-REG-S-SUB 2.87500% 16-28.09.26 | 2 300 000.00 | 2 223 635.67 | 0.27 |
| EUR	MOLSON COORS BREWING CO 1.25000% 16-15.07.24 | 10 400 000.00 | 10 262 200.00 | 1.23 |
| EUR	NOVARTIS FINANCE SA-REG-S 1.37500% 18-14.08.30 | 2 100 000.00 | 1 987 830.60 | 0.24 |
| EUR	PVH CORP-REG-S 3.62500% 16-15.07.24 | 4 700 000.00 | 4 772 680.80 | 0.57 |
| EUR	SAP SE-REG-S 0.37500% 20-18.05.29 | 5 700 000.00 | 5 113 458.60 | 0.61 |

UBS (Lux) Bond SICAV – EUR Corporates Sustainable (EUR) Rapport annuel et états financiers révisés au 31 mai 2022
|  | Dénomination | Nombre/ | Evaluation en EUR | en % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Bénéfice/(perte) non | de |
|  |  | réalisé(e) sur futures/ | l’actif |
|  |  | Contrats de | net |
|  |  | change à terme/ |  |
|  |  | Swaps (note 1) |  |
|  |  |  |  |  |
| EUR | SAP SE-REG-S 1.62500% 18-10.03.31 | 2 200 000.00 | 2 105 048.00 | 0.25 |
| EUR | SVENSKA HANDELSBANKEN AB-REG-S 0.50000% 20-18.02.30 | 4 900 000.00 | 4 146 781.80 | 0.50 |
| EUR | THERMO FISHER SCIENTIFIC INC 1.37500% 16-12.09.28 | 2 600 000.00 | 2 487 155.95 | 0.30 |
| EUR | THERMO FISHER SCIENTIFIC INC 0.75000% 16-12.09.24 | 5 600 000.00 | 5 524 042.05 | 0.66 |
| EUR | VERIZON COMMUNICATIONS INC 1.87500% 17-26.10.29 | 7 500 000.00 | 7 263 555.00 | 0.87 |
| EUR | VERIZON COMMUNICATIONS INC 0.87500% 19-08.04.27 | 4 000 000.00 | 3 776 768.00 | 0.45 |
| EUR | VONOVIA FINANCE BV-REG-S 1.50000% 18-14.01.28 | 1 300 000.00 | 1 196 668.20 | 0.14 |
| EUR | WINTERSHALL DEA FINANCE BV-REG-S 1.33200% 19-25.09.28 | 2 600 000.00 | 2 229 328.40 | 0.27 |
| EUR | WINTERSHALL DEA FINANCE-REG-S 1.82300% 19-25.09.31 | 7 800 000.00 | 6 362 616.00 | 0.76 |
| Total EUR |  |  | 131 728 871.77 | 15.80 |
| Total des Obligations, taux fixe |  | 131 728 871.77 | 15.80 |
| Obligations, coupon zéro |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	THERMO FISHER SCIENTIFIC FINANCE 0.00000% 21-18.11.25 | 2 700 000.00 | 2 549 645.91 | 0.31 |
| EUR	ZUERCHER KANTONALBANK-REG-S 0.00000% 21-15.05.26 | 3 600 000.00 | 3 619 440.00 | 0.43 |
| Total EUR |  | 6 169 085.91 | 0.74 |
| Total des Obligations, coupon zéro |  | 6 169 085.91 | 0.74 |
| Obligations, taux variable |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	ALLIANDER NV-REG-S-SUB 1.625%/VAR 18-PRP | 8 900 000.00 | 8 477 250.00 | 1.02 |
| EUR	ALLIANZ SE-REG-S-SUB 1.301%/3M EURIBOR+235BP 19-25.09.49 | 3 500 000.00 | 2 977 658.92 | 0.36 |
| EUR	BNP PARIBAS SA-REG-S-SUB 6.125%/VAR 15-PRP | 3 700 000.00 | 3 706 423.20 | 0.44 |
| EUR	BP CAPITAL MARKETS PLC-REG-S 3.250%/VAR 20-PRP | 2 200 000.00 | 2 133 956.00 | 0.26 |
| EUR	DEUTSCHE BAHN FINANCE GMBH-REG-S-SUB 0.950%/VAR 19-PRP | 6 300 000.00 | 5 921 899.20 | 0.71 |
| EUR	HSBC HOLDINGS PLC-144A-REG-S-SUB 5.250%/VAR 14-PRP | 3 400 000.00 | 3 407 602.40 | 0.41 |
| EUR	ING GROEP NV-REG-S-SUB 2.000%/VAR 18-22.03.30 | 3 600 000.00 | 3 488 025.60 | 0.42 |
| EUR	RABOBANK NEDERLAND NV-REG-S-SUB 3.250%/VAR 19-PRP | 10 400 000.00 | 9 245 600.00 | 1.11 |
| EUR	SES SA-REG-S-SUB 2.875%/VAR 21-PRP | 3 300 000.00 | 2 965 875.00 | 0.36 |
| EUR	UNIBAIL-RODAMCO SE-REG-S-SUB 2.125%/VAR 18-PRP | 6 800 000.00 | 6 475 640.00 | 0.78 |
| EUR	ZUERCHER KANTONALBANK-REG-S-SUB 2.020%/VAR 22-13.04.28 | 5 510 000.00 | 5 510 000.00 | 0.66 |
| Total EUR |  | 54 309 930.32 | 6.53 |
| Total des Obligations, taux variable | 54 309 930.32 | 6.53 |
| Total des Titres et instruments du marché monétaire négociés sur une bourse officielle | 792 144 537.00 | 95.06 |
| Total du Portefeuille-titres | 792 144 537.00 | 95.06 |
| Instruments dérivés |  |  |
| Instruments dérivés non négociés sur une bourse officielle ou sur un autre marché réglementé |  |  |
| Credit Default Swaps* |  |  |
|  |  |  |
| EUR	ICE/ITRX.XOVER.37-V1 CDI PAY 5.00000% 22-20.06.27	-30 000 000.00 | -1 327 623.33 | -0.16 |
| Total des Credit Default Swaps | -1 327 623.33 | -0.16 |
| Total des Instruments dérivés non négociés sur une bourse officielle ou sur un autre marché réglementé | -1 327 623.33 | -0.16 |
| Total des Instruments dérivés | -1 327 623.33 | -0.16 |
| Contrats de change à terme |  |  |
| Devise achetée/Montant acheté/Devise vendue/Montant vendu/Date de maturité |  |  |

| CHF | 158 147 800.00 | EUR | 154 830 100.60 | 2.6.2022 | -817 041.08 | -0.10 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| CHF | 901 200.00 | EUR | 860 305.71 | 2.6.2022 | 17 332.61 | 0.00 |
| EUR | 2 185 717.98 | CHF | 2 283 700.00 | 2.6.2022 | -38 275.17 | 0.00 |
| EUR | 790 855.87 | CHF | 816 500.00 | 2.6.2022 | -4 296.91 | 0.00 |
| CHF | 155 948 800.00 | EUR | 151 582 982.72 | 1.7.2022 | 302 870.95 | 0.04 |
| Total des Contrats de change à terme | -539 409.60 | -0.06 |
|  |  |  |
| Avoirs en banque, dépôts à vue et à terme et autres liquidités | 17 883 590.75 | 2.15 |
| Crédit en compte courant et autres engagements à court terme | -93 463.12 | -0.01 |
| Autres actifs et passifs | 25 262 270.80 | 3.02 |
| Total de l’Actif net | 833 329 902.50 | 100.00 |
| * Nominal positif: le compartiment est «receveur», nominal négatif: le compartiment est «payeur». |  |  |

UBS (Lux) Bond SICAV – EUR Corporates Sustainable (EUR) Rapport annuel et états financiers révisés au 31 mai 2022