# APPENDIX II
VALUATION OF ASSETS AND TEMPORARY SUSPENSION OF DETERMINATION OF NET ASSET VALUE
The Net Asset Value of the Company is calculated at each Valuation Point.
The Net Asset Value of a Fund is the value of the assets of the relevant Fund less its liabilities at each Valuation Point. The Net Asset Value per Share is the Net Asset Value of the relevant Fund divided by the total number of Shares of the relevant Fund in issue at each Valuation Point and rounding the resulting total up to the nearest two decimal points.
Where a Fund contains different Share Classes, the Net Asset Value of each Share Class will be determined by dividing the total assets of a Fund attributable to that class pro-rata to the ratio as at the Valuation Point on that Dealing Day between Share Classes, less the liabilities attributable to that class pro-rata to the ratio as at the Valuation Point on that Dealing Day between Share Classes by the total number of Shares in that class which are in issue as at the Valuation Point.
The Articles provide for the method of valuation of the assets and liabilities of each Fund. In general, the valuation rules thereunder provide that the value of any investment which is quoted, listed or dealt in on a Permitted Market shall be the last bid price. Where such investment is listed or dealt in on more than one Permitted Market, the Management Company may in its absolute discretion select any one of such Permitted Markets for the foregoing purposes, which shall be the market which constitutes the main market in relation to such investment or the market, which in relation to such security, the Management Company considers most accurately reflects the true value of such security.
The value of any investment which is not listed or dealt in on a Permitted Market or which is listed or dealt in on a Permitted Market but where the market price is unrepresentative or unavailable shall be the probable realisation value thereof estimated with care and in good faith by a competent person appointed by the Management Company and approved, for such purpose, by the Depositary. In determining the probable realisation value of any such investment, the Management Company may accept a certified valuation thereof, provided by a competent third person appointed by the Management Company and approved, for such purpose, by the Depositary.
The value of any cash in hand or on deposit, prepaid expenses, cash dividends and interest declared or accrued as aforesaid and not yet received shall be deemed to be face value thereof unless in any case the Management Company is of the opinion that the same is unlikely to be paid or received in full in which case the value thereof shall be arrived at after making such discount as the Management Company may consider appropriate in such case to reflect the true value thereof as at any relevant Valuation Point.
The value of any demand notes, promissory notes and accounts receivable shall be deemed to be the face value or full amount thereof after making such discount as the Management Company may consider appropriate to reflect the true current value thereof as at any relevant Valuation Point.
Forward foreign exchange contracts and interest rate swap contracts shall be valued by reference to freely available market quotations.
The value of any off-exchange derivative contracts shall be the settlement price from the counterparty to such contracts at the Valuation Point and shall be valued daily. The valuation will be approved or verified at least weekly by a party independent of the counterparty who has been approved for such purpose by the Depositary.
The value of any futures contracts, share price index futures contracts and swap and options which are dealt in on a Permitted Market shall be the settlement price as determined by the market in question as at a Valuation Point, provided that where it is not the practice for the relevant Permitted Market to quote a settlement price or
such settlement price is not available for any reason as at a Valuation Point, such value shall be the probable realisation value thereof estimated with care and in good faith by the Management Company or other competent person appointed by the Management Company provided that the Management Company or such other competent person shall have been approved for such purpose by the Depositary.
The value of units or shares or other similar participation in any collective investment scheme which provides for the units or shares or other similar participation therein to be redeemed at the option of the holder out of the assets of that undertaking shall be valued at the latest bid price published by the collective investment scheme.
Notwithstanding the generality of the foregoing, the Management Company may adjust the value of any such securities if, having regard to currency, marketability and/or such other considerations as it may deem relevant, it considers that such adjustment is required to reflect the probable realisation value thereof.
If in any case a particular value is not ascertainable as above provided or if the Management Company shall consider that some other method of valuation better reflects the fair value of the relevant investment then in such case the method of valuation of the relevant investment shall be such as the Management Company in its absolute discretion shall determine with the approval of the Depositary.
Notwithstanding the foregoing, where at the time of any valuation any asset of the Company has been realised or contracted to be realised there shall be included in the assets of the Company in place of such asset the net amount receivable by the Company in respect thereof provided that if such amount is not then known exactly then its value shall be the net amount estimated by the Management Company as receivable by the Company provided that if the net amount receivable is not payable until some future time after the time of any valuation the Management Company shall make such allowance as it considers appropriate to reflect the true current value thereof.
The Company may, in calculating the issue price, include in the issue price in respect of each Fund, for its own account, a charge sufficient to cover stamp duties and taxation (if any) in respect of the issue of Shares or certificates and delivery and insurance costs in respect of certificates and may also add a charge in respect of fiscal and purchase charges.
The price at which Shares will be repurchased on a Dealing Day is the Net Asset Value per Share of the relevant class which is calculated in the manner described above. The Company may, in calculating the Repurchase Price, deduct from the Net Asset Value per Share a charge in respect of fiscal and sales charges.
Suspension of Calculation of Net Asset Value
The Management Company, on behalf of the Company, may at any time temporarily suspend the calculation of the Net Asset Value of a Fund and the issue or repurchase of Shares during (i) any period when any of the principal markets on which a substantial part of the investments of the Fund are quoted is closed, otherwise than for ordinary holidays, or during which dealings thereon are restricted or suspended; or (ii) any period when, as a result of political, economic, military or monetary events or any circumstances outside the control, responsibility and power of the Directors, disposal or valuation of a substantial part of the investments of the Fund is not reasonably practicable without this being seriously detrimental to the interests of the Shareholders or if in the opinion of the Directors the Net Asset Value cannot be fairly calculated; or (iii) any breakdown in the means of communication normally employed in determining the value of the investments of the Fund or when for any reason the current prices on any market of a substantial part of the investments of the Fund cannot be promptly and accurately ascertained; or (iv) any period during which the Directors are unable to repatriate funds required for the purpose of making payments due on repurchase of Shares or during which the transfer of funds involved in the acquisition or realisation of investments or payments due on repurchase cannot, in the opinion of the Directors, be effected at normal prices or normal rates of exchange; or (v) any period when the Directors consider it to be in the best interests of the Shareholders.
Any suspension in the calculation of the Net Asset Value will be notified to the Central Bank immediately and in any event within the same working day on which such suspension occurs. Where possible, all reasonable steps will be taken to bring any period of suspension to an end at the earliest opportunity.
PUBLICATION OF PRICES
Details of the most recent Net Asset Value per Share in each Fund may be obtained from the Administrator. These details are also published on Trustnet Offshore (www.trustnetoffshore.com).
CONDITIONS RELATING TO REPURCHASE OF SHARES
The Directors are entitled to limit the number of Shares of any Fund repurchased on any Dealing Day to 10% of the Net Asset Value of Shares of the relevant Fund. In this event, the limitation will apply pro rata so that all Shareholders wishing to have their Shares of the relevant Fund repurchased on that Dealing Day realise the same proportion of such Shares and Shares not repurchased, but which would otherwise have been repurchased, will be carried forward for repurchase on the next and subsequent Dealing Days, on a pro rata basis, until all the Shares to which the original repurchase requests related have been repurchased. If requests for repurchase are so carried forward, the Directors will inform the Shareholders affected.
The Articles contain special provisions where repurchase requests received from any one Shareholder would result in 5% or less of the Net Asset Value of Shares of the relevant Fund being repurchased by the Company on any Dealing Day. In such a case, with the consent of the redeeming Shareholder, the Company may satisfy the repurchase request by a distribution of investments in specie and may appropriate and transfer to him such assets in satisfaction or part satisfaction of the repurchase price or any part of the said repurchase price, provided that no such distribution will cause material prejudice to the interests of remaining Shareholders of the Fund and is approved by the Depositary.
The Articles also contain special provisions where repurchase requests received from any one Shareholder would result in more than 5% of the Net Asset Value of Shares of the relevant Fund being repurchased by the Company on any Dealing Day. In such a case, the Company may satisfy the repurchase request by a distribution of investments in specie and may elect by notice in writing to the Shareholder to appropriate and transfer to him such assets in satisfaction or part satisfaction of the repurchase price or any part of the said repurchase price, provided that no such distribution will cause material prejudice to the interests of remaining Shareholders of the Fund and is approved by the Depositary. Where a notice of election is served on a Shareholder the Shareholder may, by a further notice served on the Company, require the Company instead of transferring the assets in question to arrange for a sale of the assets and for payment to the Shareholder of the net proceeds of sale.
The Company may repurchase all Shares of a Fund or a Share Class, if, at any time, the Net Asset Value of a Fund is less than €10 million or currency equivalent or in the case of a Share Class, the Net Asset Value of the Share Class is less than € 1 million or currency equivalent or such other amounts as may be set out in Part One in relation to a Fund or Share Class. In such event, notice of the termination of a Fund or the repurchase of a Share Class as the case may be, will be given in writing to Shareholders of the Fund or the Share Class and such Shareholders will be deemed to have given a request in writing for the repurchase of their Shares pursuant to the Articles.
Shares acquired directly or indirectly by US Persons (except pursuant to an exemption under the 1933 Act), persons in breach of any law or requirement of any country or persons who directly or indirectly may result in the Company incurring any liability to taxation or pecuniary disadvantage, may be subject to compulsory repurchase by the Company.
Shares may not be repurchased during any period when the calculation of the Net Asset Value of a Fund is suspended in the manner described above. Shareholders requesting repurchase will be notified of such suspension and, unless withdrawn, repurchase requests will be considered as at the next Dealing Day following the end of such suspension.
GENERAL INFORMATION
Incorporation and Share Capital
The Company was incorporated under the laws of the Republic of Ireland as an open-ended umbrella investment company with variable capital and with segregated liability between its Funds on 26 August 2009 with registered number 474507 and is authorised under the EU UCITS Regulations.
As at the date hereof, the authorised share capital of the Company is €500,000,000,000 shares of no par value, initially designated as unclassified shares and available for issue as Shares. The issued share capital includes
€2 represented by 2 subscriber shares (issued for the purposes of the incorporation of the Company) which are beneficially owned by HRMG Nominees Limited and HSBC Management (Guernsey) Limited.
Description of Shares
Subject to the exceptions set out below regarding Transfer of Shares, the Shares issued by the Company are freely transferable and entitled to participate equally in the profits and dividends of the relevant Fund and in its assets upon liquidation. The Shares, which are of no par value and which must be fully paid upon issue, carry no preferential or pre-emptive rights and are entitled to one vote each at all meetings of the relevant class of Shareholders. All Shares of each Fund will rank pari passu.
Where the amount subscribed is not equivalent to an exact number of Shares, fractions of Shares may be issued.
Shares in the Company are issued in non-certificated (non-registered) form. Shares will be evidenced by an entry in the register and are represented by written confirmation of ownership issued to the Shareholder. Share certificates will only be issued upon request.
Constitution
The memorandum of association of the Company provides (at Clause 2) that the Company's sole object is the collective investment in transferable securities and/or other financial instruments of capital raised from the public operating on the principle of risk spreading in accordance with the EU UCITS Regulations.
The following section is a summary of the principal provisions of the Articles of the Company. Defined terms in this section bear the same meanings as defined in the Company's Articles.
Variation of Rights
The rights attached to any class may, whether or not the Company is being wound up, be varied or abrogated with the consent in writing of the holders of three-fourths of the issued Shares of that class, or with the sanction of a special resolution passed at a separate general meeting of the holders of the Shares of the class. The provisions of the Articles relating to general meetings shall apply to every such separate general meeting except that the necessary quorum at any such meeting, other than an adjourned meeting, shall be two persons holding or representing by proxy at least one-third of the issued Shares of the class in question or, at an adjourned meeting, one person holding Shares of the class in question or his proxy. Any holder of Shares of the class in question present in person or by proxy may demand a poll.
Voting Rights
The Articles provide that on a show of hands, every member holding Shares, who is present in person or by proxy shall have one vote. The holders of subscriber shares present in person or by proxy shall have one vote in respect of all the subscriber shares in issue. On a poll, every member present in person or by proxy shall have one vote for every Share of which he is the holder. Holders who hold a fraction of a Share may not exercise any voting rights, whether on a show of hands or on a poll, in respect of such Share and holders of subscriber shares shall be entitled to one vote in respect of all the subscriber shares in issue at a general meeting of the Company.
Changes in Share Capital
The Company may from time to time by ordinary resolution increase its capital by such amount as the resolution shall prescribe.
The Company may, by ordinary resolution, alter its capital by consolidating and dividing its share capital into Shares of larger amount than its existing Shares, by sub-dividing its Shares into Shares of smaller amount than that fixed by the Memorandum of Association of the Company, or by cancelling any Shares which, at the date of the passing of the ordinary resolution in that behalf have not been taken, or agreed to be taken, by any person, and diminish the amount of its share capital by the amount of the Shares so cancelled.
The Company may by special resolution from time to time reduce its share capital in any way. In particular, the Company may: -
extinguish or reduce the liability on any of its Shares in respect of share capital not paid up; or
with or without extinguishing or reducing liability on any of its Shares: -
- cancel any paid-up share capital which is lost, or which is not represented by available assets;
- pay off any paid-up share capital which is in excess of the requirements of the CompanyDirectors' InterestsProvided the nature of his interest is or has been declared, a Director or intending Director may enter into any contract with the Company and such contract or arrangement shall not be liable to be avoided and the Director concerned shall not be liable to account to the Company for any profit realised by any such contract or arrangement by reason of his holding of that office or the fiduciary relationship so established and may hold any other office or place of profit with the Company in conjunction with the office of Director on such terms as to tenure of office and otherwise as the Directors may determine.

A Director shall not vote or be counted in the quorum present on any resolution in respect of his appointment (or the arrangement of the terms of appointment) to hold any office or place of profit with the Company or in respect of any contract or arrangement in which he is materially interested. This prohibition does not apply (in the absence of some other material interest than is indicated below), inter alia, to:
the giving of any security or indemnity to him in respect of money lent or obligations incurred by him for the benefit of the Company;
any contract or arrangement by a Director to guarantee or underwrite Shares or debentures of the Company;
any proposals concerning any other company in which he is directly interested whether as a director, shareholder, creditor or otherwise howsoever provided that he is not the holder of or beneficially interested in 1% or more of any class of the issued equity share capital of such company (or of any third company through which his interest is derived) or of the voting rights available to members of the relevant company, any such interest being deemed for the purpose of the Articles to be a material interest in all circumstances.
The Company may by ordinary resolution suspend or relax the provisions described above to any extent or ratify any transaction not duly authorised by reason of a contravention thereof.
Each Director shall be entitled to such remuneration for his services as the Directors may determine provided that the aggregate emoluments of each Director in respect of any twelve Month period shall not exceed
€100,000, plus expenses or such higher amount agreed by the Directors from time to time and notified in advance to the Shareholders.
Borrowing Powers
The Company may borrow up to 10% of its Net Asset Value provided this borrowing is on a temporary basis. The Depositary of the Company may give a charge over the assets of the Company in order to secure borrowings. Credit balances (e.g. cash) may not be offset against borrowings when determining the percentage of borrowings outstanding.
The Company may acquire foreign currency by means of a back-to-back loan agreement. Foreign currency obtained in this manner is not classed as borrowings for the purpose of the borrowing restriction contained in Regulation 70 of the EU UCITS Regulations (and the 10% limit referred to above) provided that the offsetting deposit:
is denominated in the base currency of the Company; and
equals or exceeds the value of the foreign currency loan outstanding
However, where foreign currency borrowings exceed the value of the back-to-back deposit, any excess is regarded as borrowing for the purposes of Regulation 70 of the EU UCITS Regulations (and paragraph (i) above).
Retirement of Directors
There is no provision for the retirement of Directors on their attaining a certain age.
Transfer of Shares
Subject to certain exceptions in the case of US Persons or certain other categories of persons, the Shares of each class in the Company are freely transferable and entitled to participate equally in the profits and dividends of the Fund to which they relate and in its assets upon liquidation.
Unclaimed Dividend
Any dividend unclaimed after a period of 6 years from the date of declaration of such dividend shall be forfeited and shall revert to the Company for the account of the relevant Fund.
Funds
The Directors are required to establish a separate portfolio of assets for each Fund in the following manner:
separate records shall be kept for each Fund to record all transactions relating to the relevant Fund and, in particular, the proceeds of allotment of the investment, and the liabilities income and expenditure attributable thereto;
any asset derived from another asset comprised in a Fund shall be applied to the same Fund as the asset from which it was derived and any increase or diminution in value of such an asset shall be applied to the relevant Fund;
in the case of any asset which the Directors do not consider as attributable to a particular Fund or Funds, the Directors shall have discretion, subject to the approval of the Depositary, to determine the basis upon which any such asset shall be allocated between Funds and the Directors shall, subject to the approval of the Depositary, have power at any time and from time to time to vary such basis;
any liability shall be allocated to the Fund or Funds to which in the opinion of the Directors it relates or if such liability is not attributable to any particular Fund, the Directors shall have discretion, subject to the approval of the Depositary, to determine the basis on which any liabilities shall be allocated between Funds and the Directors shall, subject to the approval of the Depositary, have power at any time and from time to time to vary such basis; and
in the event that any Asset attributable to a Fund is taken in execution of a liability not attributable to that Fund, the provisions of section 1406 of the Companies Act shall apply.
Termination of Funds
Any Fund may be terminated by the Directors, in their sole and absolute discretion, by notice in writing to the Depositary in any of the following events:-
if at any time the Net Asset Value of the relevant Fund shall be less than such minimum amount as may be determined by the Directors in respect of that Fund; or
if any Fund shall cease to be authorised or otherwise officially approved; or
if any law shall be passed which renders it illegal or in the opinion of the Directors impracticable or inadvisable to continue the relevant Fund.
The decision of the Directors in any of the events specified herein shall be final and binding on all the parties concerned but the Directors shall be under no liability on account of any failure to terminate the relevant Fund pursuant to these provisions or otherwise.
The Directors shall give 30 days (or such lesser period as the Shareholders in the relevant Fund may agree) notice of termination of a Fund to the holders of Shares in the relevant Fund and by such notice fix the date at which such termination is to take effect, which date shall be for such period after the service of such notice as the Directors shall in their sole and absolute discretion determine.
With effect on and from the date as at which any Fund is to terminate:
No Shares of the relevant Fund may be issued or sold by the Company;
The relevant Investment Manager shall, on the instructions of the Directors and/or the Management Company, realise all the Assets then comprised in the relevant Fund (which realisation shall be carried out and completed in such manner and within such period after the termination of the relevant Fund as the Directors think advisable);
The Depositary shall, on the instructions of the Directors from time to time, distribute to the holders of Shares of the relevant Fund in proportion to their respective interests in the relevant Fund all net cash proceeds derived from the realisation of the relevant Fund and available for the purpose of such distribution, provided that the Depositary shall not be bound (except in the case of the final distribution) to distribute any of the monies for the time being in its hands the amount of which is insufficient to pay €1 or its equivalent amount in the relevant currency in respect of each Share of the relevant Fund and provided also that the Depositary shall be entitled to retain out of any monies in its hands as part of the relevant Fund full provision for all costs, charges, expenses, claims and demands incurred, made or apprehended by the Depositary or the Directors in connection with or arising out of the termination of the relevant Fund and out of the monies so retained to be indemnified and saved harmless against any such costs, charges, expenses, claims and demands; and
Every such distribution referred to above shall be made in such manner as the Directors shall, in their sole and absolute discretion, determine but shall be made only upon delivery to the Depositary of such form of request for payment as the Depositary shall in its absolute discretion require. Any unclaimed proceeds or other cash held by the Depositary hereunder may at the expiration of twelve months from the date upon which the same were payable be paid into court subject to the right of the Depositary to deduct therefrom any expenses it may incur in making such payment.
Winding Up
The Articles contain provisions to the following effect:
Subject to the provisions of the Companies Act, if the Company shall be wound up the liquidator shall apply the assets of each Fund in such manner and order as he thinks fit in satisfaction of creditors' claims relating to that Fund. The liquidator shall in relation to the assets available for distribution among the members make in the books of the Company such transfers thereof to and from Funds as may be necessary in order that the effective burden of such creditors' claims are attributed in accordance with the foregoing provision.
Following the deduction of the estimated expenses relating to the liquidation, the assets available for distribution among the members shall then be applied in the following priority:
First, in the payment to the holders of the Shares in each Fund of a sum in the currency in which that Fund is designated (or in any other currency selected by the liquidator) as nearly as possible equal (at the prevailing rate of exchange) to the Net Asset Value of the Shares of such Fund held by such holders respectively as at the date of commencement to wind up provided that there are sufficient assets available in the relevant Fund, to enable such payment to be made. In the event that, as regards any Fund, there are insufficient assets available in the relevant Fund to enable such payment to be made, recourse shall be had:
- first, to the assets of the Company not comprised within any of the Funds, and
- secondly, to the assets remaining in the other Funds (after payment to the holders of the Shares of the Funds to which they relate of the amounts to which they are respectively entitled under paragraph (a) pro rata to the total value of such assets remaining within each such Fund;Secondly, in the payment to the holders of subscriber shares of sums up to the nominal amount paid thereon out of the assets of the Company not comprised in any of the Funds remaining after recourse thereto under sub-paragraph (a) above. In the event that there are insufficient assets as aforesaid to enable such payment in full to be made, no recourse shall be had to the assets comprised within any of the Funds;Thirdly, in the payment to the holders of each Fund of any balance then remaining in the relevant Funds, such payment being made in proportion to the number of Shares held in such Funds; andFourthly, in the payment to the holders of Shares of any balance then remaining and not comprised within any of the Funds, such payment being made in proportion to the number of Shares held.

A Fund may be wound up pursuant to Section 1406 of the Companies Act and in such event the provisions reflected in this section shall apply mutatis mutandis in respect of that Fund.
If the Company shall be wound up (whether the liquidation is voluntary, under supervision or by the court) the liquidator may, with the authority of a special resolution and any other sanction required by the Companies Act, divide among the members in specie the whole or any part of the assets of the Company, and whether or not
the assets shall consist of property of a single kind, and may for such purposes set such value as he deems fair upon any one or more class or classes of property, and may determine how such division shall be carried out as between the members or different classes of members. Where such a distribution in specie is being made a member may elect to have such assets sold at the sole expense of the member and to have the net proceeds of such sale remitted to him. The liquidator may, with the like authority, vest any part of the assets in depositaries upon such trusts for the benefit of members as the liquidator, with the like authority, shall think fit, and the liquidation of the Company may be closed and dissolved, but so that no member shall be compelled to accept any assets in respect of which there is liability.
Material Contracts
The following contracts, not being contracts entered into in the ordinary course of business, have been entered into since the incorporation of the Company and are, or may be, material: -
Management Agreement
Under the Management Agreement, the Management Company has agreed to carry on the role of management company to the Company and to be responsible on a day-to-day basis under the supervision of the Directors, for providing administration, marketing, global distribution, investment management and advice services in respect of all Funds.
Liability of the parties is included in the Management Agreement which stipulates limits based on the impact to the Funds. A clause covering 'force majeure' is included together with matters related to Conflicts of Interest. The Management Agreement also details obligations around anti-bribery and corruption, the effective date of the Management Agreement, the duration and termination details.
The Management Agreement may be terminated by either party on the giving of no less than 3 months' prior written notice or earlier in certain circumstances specified in the agreement.
The Management Agreement details the representations that need to be made by the Company and the Management Company. In conjunction with this, the Management Agreement defines the duties and powers of the Management Company together with its responsibilities.
The Management Agreement also details activities related to the delegation of activity by the Management Company. Concerning the operational aspects, the agreement also defines such matters as 'proper instructions' and matters related to the charges and expenses of the Management Company.
The Management Agreement also makes reference to obligations linked to confidentiality and data protection. The Management Agreement also covers obligations around notices, severability, waivers, assignments and amendments, plus the governing law and jurisdiction.
The Management Agreement also contains appendices which detail EMIR reporting requirements, plus the remuneration of the Management Company by the Company.
Administration Agreement
Under the Administration Agreement, the Administrator has agreed to carry on the general administration of the Company.
The Administration Agreement may be terminated by any party on the giving of 90 days' prior written notice or earlier in certain circumstances specified in the Administration Agreement.
The Administration Agreement contains certain indemnities in favour of the Administrator which are restricted to exclude matters arising by reasons of the negligence, fraud, bad faith, or wilful default of the Administrator in the performance of its duties.
Depositary Agreement
The Depositary Agreement provides that the appointment of the Depositary will continue unless terminated by Company or the Depositary party giving to the other party on 90 days’ written notice, although in certain circumstances the Depositary Agreement may be terminated forthwith by notice in writing by either party to the other. Any successor depositary must be acceptable to the Company and must be an entity approved by the
Central Bank. In addition, the appointment of the successor depositary must be approved by the Central Bank. If no successor is appointed at the end of the 90 day notice period or such other periods as may be agreed between the parties from the giving of such notice, the Depositary may require the Company to be wound up. In such case, the Directors shall apply in writing to the Central Bank for revocation of the Company’s authorisation and the Depositary shall remain as the Depositary, notwithstanding the expiration of the notice period, until such time as the Central Bank has revoked the Company’s authorisation. Under the Depositary Agreement, the Depositary is liable for any loss suffered by the Company or the Shareholders as a result of the Depositary’s negligent or intentional failure to properly fulfil its obligations under the Regulations. In the event of the loss of a financial instrument held in custody, the Depositary must return a financial instrument of identical type or the corresponding amount to the Company, or the Management Company acting on behalf of the Company, without undue delay.
The Depositary Agreement contains limited recourse provisions under which the recourse against the Company of the Depositary in respect of any claims arising under or in relation to the Depositary Agreement is expressed to be limited to the Fund in respect of the Shares to which such claims relate, and the Depositary will have no recourse to any other assets of the Company. If, following the realisation of the relevant Fund and the application of such realisation proceeds in payment of all claims of the Depositary relating to the relevant Fund and all other liabilities (if any) of the Company ranking pari passu with or senior to such claims which have recourse to the relevant Fund, such claims are not paid in full, (a) the amount outstanding in respect of such claims will be automatically extinguished, (b) the Depositary will have no further right of payment in respect thereof, and (c) the Depositary will not be able to petition for the winding-up of the Company as a consequence of any such shortfall.
Investment Management Agreement
Under the Investment Management Agreement, the Management Company has delegated the powers of determining investment policy and the investment management of the Fund to the Investment Manager.
The Investment Management Agreement provides that each party will be liable to the other party in case of negligence, fraud or wilful misconduct in the performance of its duties and obligations pursuant to the Investment Management Agreement.
The Investment Manager shall indemnify and hold harmless the Company, and/or the Management Company, as well as their officers, directors, staff or shareholders from and against all costs, expenses, losses, damages, liabilities, demands, charges, penalties, actions, claims, judgements, measures imposed by the courts, that may be sustained, caused to or incurred by any of them and that result from the non-performance of duties and obligations pursuant to the Investment Management Agreement. The Management Company shall indemnify the Investment Manager against the same arising out of (i) the non-performance by the Management Company any of its duties and obligations pursuant to the Investment Management Agreement; or (ii) any action properly taken by the Investment Manager as agent for the Management Company in accordance with the Investment Management Agreement.
Under the Investment Management Agreement, the Investment Manager shall be at liberty in the performance of its duties with respect to the selection of investments and in the exercise of the powers, discretions, privileges and duties vested in it hereunder to act by responsible officers or employees and, with the approval of the Management Company, to employ and pay out of its assets a sub-adviser (including but not limited any of its affiliates) to perform or concur in performing any of the investment advisory services required to be performed under the Investment Management Agreement. The Investment Manager shall remain responsible to the Management Company for acts or omissions of such entity. The Investment Manager is required under the Investment Management Agreement to carry out initial and ongoing due diligence and report thereon to the Management Company. The Investment Manager may also employ agents (including affiliates, brokers, dealers and other financial intermediaries) to perform any administrative, dealing or ancillary services required to enable the Investment Manager to perform its services and is required to act in good faith and with reasonable skill and care in the selection, use and monitoring of agents.
The Investment Management Agreement shall continue in force unless and until terminated by one party giving not less than three months' prior written notice to the other party although in certain circumstances, the Investment Management Agreement may be terminated forthwith by notice in writing by either party to the other.
Transfer Agency Agreement
Under the Transfer Agency Agreement between the Management Company and the Transfer Agent, the Transfer Agent has agreed to receive and process all application forms and redemption requests in respect of the Shares.
The Transfer Agency Agreement may be terminated by either party on not less than 90 days' prior written notice although in certain circumstances the Transfer Agency Agreement may be terminated forthwith by notice in writing by either party to the other.
The Transfer Agency Agreement contains certain indemnities in favour of the Transfer Agent which are restricted to exclude matters arising by reasons of the negligence, fraud or wilful default of the Transfer Agent in the performance of its duties.
Litigation and Arbitration
The Company is not engaged in any legal or arbitration proceedings and no legal or arbitration proceedings are known to the Directors to be pending or threatened by or against the Company.
Miscellaneous
There are no service contracts in existence between the Company and any of its Directors nor are any such contracts proposed.
No Director is materially interested in any contract or arrangement subsisting at the date hereof which is unusual in its nature and conditions or significant in relation to the business of the Company.
At the date of this document, the Company does not have any loan capital (including term loans) outstanding or created but unissued, or any outstanding mortgages, charges, debentures or other borrowings or indebtedness in the nature of borrowings (other than normal banking facilities), including acceptance credits, obligations under finance leases, hire purchase commitments, guarantees or other material contingent liabilities.
At the date of this document neither the Directors nor any Person Closely Associated with them have any interest in the share capital of the Company or any options in respect of such capital.
No share or loan capital of the Company is under option or is agreed conditionally or unconditionally to be put under option.
No commission, discounts, brokerage or other special terms have been paid or granted or are payable for subscribing or agreeing to subscribe, or procuring or agreeing to procure subscriptions, for any Shares or loan capital of the Company.
Save as disclosed under the heading Directors’ Interests above, no Director has any interest in the promotion of or in any property acquired or proposed to be acquired by the Company.
Save as may result from the entry by the Company into the agreements listed under the heading Material Contracts above or any fees, commissions or expenses discharged, no amount or benefit has been paid or given or is intended to be paid or given to any promoter of the Company.
No commission, discounts, brokerage or other special terms have been granted by the Company in relation to Shares issued or to be issued by the Company; on any issue or sale of Shares, the Investment Manager may, out of its own funds or out of the subscription charges, pay commissions on applications received through brokers and other professional agents or grant discounts.
The Directors confirm that the Company was incorporated on 26 August 2009 and does not have any subsidiaries at the date of this Prospectus.
Documents for Inspection
Copies of the following documents are available for inspection, free of charge, during normal business hours on weekdays (Saturdays and public holidays excepted) at the registered office of the Company, 25-28 North Wall
Quay, Dublin 1, Ireland or in the case of UK investors at the offices of the Investment Manager, 8 Canada Square, London, E14 5HQ:
the Constitution;
the Prospectus and the Key Investor Information Document(/s);
the annual and semi-annual reports relating to the Company most recently prepared by the Administrator;
details of notices sent to Shareholders;
the material contracts referred to above;
the EU UCITS Regulations;
the Central Bank UCITS Regulations; and
a list of any directorships or partnerships, past or present, held by the Directors in the last five years.
Copies of the Constitution (as amended from time to time) and the latest financial reports of the Company may be obtained, free of charge, upon request at the registered office of the Company or in the case of UK investors at the offices of the Investment Manager, 8 Canada Square, London, E14 5HQ.
Any complaints that a Shareholder may have in relation to the Company may be sent to the Administrator at 78 Sir John Rogerson’s Quay, Dublin 2, Ireland. Information regarding the Company’s complaint procedures are available free of charge upon a written request to the Administration at the above address.
In addition to the above, UK investors who have a complaint to make can in the first instance submit their complaint in writing to c/o the Compliance Officer of HSBC Alternative Investments Limited,8 Canada Square, London, E14 5HQ. Eligible complainants may refer unresolved complaints to the Financial Ombudsman Service.
Notices or other documents required or authorised to be served under the Financial Services and Markets Act, 2000 (as amended) can also be sent to the Chief Executive Officer of HSBC Alternative Investments Limited, 8 Canada Square, London, E14 5HQ.
Details of the most recent subscription and repurchase prices of the Shares may also be obtained by UK investors from HSBC Alternative Investments Limited, 8 Canada Square, London, E14 5HQ. UK investors can also submit an application for a repurchase of their Shares to this address for onward transmission to the Company for processing.
Additional information is made available by the Management Company, at its registered office, upon request, in accordance with the provisions of Luxembourg laws and regulations. This additional information includes the procedures relating to complaints handling, the strategy followed for the exercise of voting rights of the Company, the policy for placing orders to deal on behalf of the Company with other entities, the best execution policy as well as the arrangements relating to the fee, commission or non-monetary benefit in relation with the investment management and administration of the Company.

Translation (ENFR, 2019-10-17):
# ANNEXE II
VALORISATION DES ACTIFS ET SUSPENSION TEMPORAIRE DU CALCUL DE LA VALEUR LIQUIDATIVE
La Valeur liquidative de la Société est calculée à chaque Heure de valorisation.
La Valeur liquidative d’un Compartiment correspond à la valeur de l’actif de celui-ci nette de la valeur de son passif, à chaque Heure de valorisation. La Valeur liquidative par Action est la Valeur liquidative du Compartiment concerné divisée par le nombre total d’Actions du Compartiment concerné en circulation à chaque Heure de valorisation, le résultat étant arrondi au centième d’unité.
Lorsqu’un Compartiment comprend plusieurs Classes d’Actions, la Valeur liquidative de chaque Classe d’Actions est déterminée en divisant l’actif total du Compartiment attribuable à cette Classe d’Actions au prorata de la part de celle-ci à l’Heure de valorisation le Jour de transaction, net du passif attribuable à cette Classe au prorata de la part de celle-ci à l’Heure de valorisation le Jour de transaction, par le nombre total d’Actions de cette Classe en circulation à l’Heure de valorisation.
Les Statuts prévoient la méthode de valorisation de l’actif et du passif de chaque Compartiment. De manière générale, les Statuts prévoient que la valeur de tout investissement coté ou négocié sur un Marché agréé est le cours acheteur le plus récent. Lorsqu’un tel investissement est coté ou négocié sur plusieurs Marchés agréés, la Société de gestion pourra, à son absolue discrétion, sélectionner l’un de ces Marchés agréés aux fins susvisées, ce marché étant le marché principal de cet investissement ou celui que la Société de gestion considère le plus représentatif de la juste valeur du titre concerné.
La valeur de tout investissement qui n’est pas coté ou négocié sur un Marché agréé, ou qui est coté ou négocié sur un Marché agréé mais dont le prix de marché n’est pas représentatif ou n’est pas disponible, est sa valeur probable de réalisation, estimée avec prudence et bonne foi par une personne compétente désignée par la Société de gestion et approuvée à cette fin par le Dépositaire. Pour déterminer la valeur probable de réalisation d’un tel investissement, la Société de gestion pourra accepter une valorisation certifiée, effectuée par un tiers compétent désigné par la Société de gestion et approuvé à cette fin par le Dépositaire.
La valeur des liquidités en caisse ou en dépôts, des charges payées d’avance, des dividendes en numéraire et des intérêts déclarés ou comptabilisés mais non encaissés est leur valeur faciale, sauf si la Société de gestion considère que celle-ci ne sera probablement pas payée ou encaissée dans son intégralité, auquel cas leur valeur est obtenue après avoir retiré de la valeur faciale un montant jugé adéquat par la Société de gestion dans le cas concerné pour refléter la juste valeur de ces actifs à l’Heure de valorisation concernée.
La valeur des billets à vue, des billets à ordre et des créances est leur valeur faciale ou leur montant total, après déduction le cas échéant d’un montant jugé adéquat par la Société de gestion pour refléter la juste valeur de ces actifs à l’Heure de valorisation concernée.
Les contrats de change à terme et les contrats de swaps de taux d’intérêts sont valorisés par référence aux cotations de marché librement accessibles.
La valeur des contrats sur instruments dérivés négociés de gré à gré est le prix de règlement fourni par la contrepartie à ces contrats à l’Heure de valorisation. La valorisation est quotidienne et approuvée ou vérifiée au moins une fois par semaine par un tiers indépendant de la contrepartie agréé à cette fin par le Dépositaire.
La valeur des contrats de futures, des contrats de futures sur indices d’actions, swaps et options négociés sur un Marché agréé est leur prix de règlement déterminé par le marché concerné à l’Heure de valorisation, sous réserve que, lorsque le Marché agréé n’a pas pour habitude de coter un prix de règlement ou lorsqu’un tel prix de règlement n’est pas disponible pour quelque raison à l’Heure de valorisation, cette valeur sera la valeur de réalisation probable de ces contrats, estimée avec prudence et bonne foi par la Société de gestion ou par une autre personne compétente désignée par celle-ci, à condition toutefois que les estimations de la Société de
gestion ou de cette autre personne compétente aient été approuvées à cette fin par le Dépositaire.
La valeur des parts, des actions ou des autres titres de participation d’organismes de placement collectif prévoyant le rachat de ces parts, actions ou autres titres de participation, à l’initiative de leurs porteurs, à partir des actifs de l’organisme concerné, est le dernier prix acheteur publié par l’organisme de placement collectif.
Par dérogation aux principes généraux ci-dessus, la Société de gestion pourra ajuster la valeur de tout titre si, pour des raisons liées aux devises, à la liquidité ou à toute autre considération qu’elle pourra juger pertinente, elle considère qu’un tel ajustement est nécessaire pour refléter la valeur probable de réalisation du titre concerné.
Lorsqu’une valeur particulière ne peut pas être déterminée comme stipulé ci-dessus ou lorsque la Société de gestion juge qu’une autre méthode de valorisation reflète mieux la juste valeur de l’investissement concerné, la méthode de valorisation dudit investissement sera celle que la Société de gestion déterminera, à son absolue discrétion, avec l’accord du Dépositaire.
Par dérogation à ce qui précède, lorsqu’au moment de sa valorisation un actif de la Société a été réalisé ou a fait l’objet d’un contrat prévoyant sa réalisation, cet actif est remplacé dans l’actif de la Société par le montant net à recevoir par la Société relativement à cette réalisation ; lorsque ce montant n’est pas connu avec exactitude, sa valeur est le montant net que la Société de gestion estime à recevoir par la Société ; toutefois, si ce montant net n’est payable qu’à une date future au moment de la valorisation, la Société de gestion pourra procéder aux ajustements qu’elle jugera nécessaires pour refléter la juste valeur de l’actif concerné.
La Société pourra, lors du calcul du prix d’émission, inclure dans celui-ci, au titre de chaque Compartiment, pour son propre compte, des frais suffisants pour couvrir les droits de timbres et les impôts (le cas échéant) relatifs à l’émission d’Actions ou de certificats, ainsi que les frais de livraison et d’assurance relatifs aux certificats, et pourra également rajouter des frais au titre des charges fiscales et de rachat.
Le prix auquel les Actions sont rachetées un Jour de transaction est la Valeur liquidative par Action de la Classe d’Actions concernée calculée de la manière décrite ci-dessus. La Société pourra, lors du calcul du Prix de rachat, déduire de la Valeur liquidative par Action des frais au titre des charges fiscales et des commissions de distribution.
Suspension du calcul de la Valeur liquidative
La Société de gestion, pour le compte de la Société, peut à tout moment suspendre temporairement le calcul de la Valeur liquidative d’un Compartiment ainsi que l’émission et le rachat des Actions pendant (i) toute période durant laquelle l’un des principaux marchés sur lesquels une partie significative des investissements du Compartiment concerné est cotée est fermé, autrement qu’un jour férié ordinaire, ou pendant laquelle la négociation y est restreinte ou suspendue ; ou (ii) toute période durant laquelle, à la suite de développements politiques, économiques, militaires ou monétaires ou de toute autre circonstance indépendante de la volonté, de la responsabilité et du pouvoir des Administrateurs, la cession ou la valorisation d’une partie significative des investissements du Compartiment ne peut être raisonnablement envisagée sans porter gravement atteinte aux intérêts des Actionnaires ou lorsque les Administrateurs estiment que la Valeur liquidative ne peut être calculée fidèlement ; ou (iii) toute panne des moyens de communication habituellement utilisés pour déterminer la valeur des investissements du Compartiment ou lorsque, pour quelque motif que ce soit, les cours actuels d’une partie significative des investissements du Compartiment ne peuvent pas être promptement et fidèlement établis ; ou
(iv) toute période durant laquelle les Administrateurs ne sont pas en mesure de rapatrier les fonds nécessaires pour honorer les rachats d’Actions ou durant laquelle le transfert des fonds correspondant à l’acquisition ou la réalisation d’investissements ou à des paiements dus au titre de rachats ne peut, de l’avis des Administrateurs, s’effectuer à des prix normaux ou à des taux de change normaux ; ou (v) toute période durant laquelle les Administrateurs estiment que cela est dans l’intérêt des Actionnaires.
Toute suspension du calcul de la Valeur liquidative sera notifiée sans délai à la Banque centrale, au plus tard le jour ouvré durant lequel la suspension intervient. Toutes les mesures raisonnables seront prises pour mettre fin à toute période de suspension dans les plus brefs délais.
PUBLICATION DES PRIX
Les informations concernant la dernière Valeur liquidative par Action de chaque Compartiment peuvent être obtenues auprès de l’Agent administratif. Ces informations sont également publiées sur Trustnet Offshore (www.trustnetoffshore.com).
CONDITIONS RELATIVES AU RACHAT D’ACTIONS
Les Administrateurs ont le droit de limiter le nombre d’Actions d’un Compartiment rachetées un Jour de transaction à 10 % de la Valeur liquidative des Actions du Compartiment concerné. Dans ce cas, la limite s’applique au prorata à tous les Actionnaires ayant demandé le rachat de leurs Actions du Compartiment concerné ledit Jour de transaction ; chacun se voit donc racheter la même proportion de ces Actions, tandis que le rachat du solde des Actions présentées au rachat est reporté aux Jours de transaction suivants, au prorata, jusqu’à ce que toutes les Actions auxquelles se rapportent les demandes initiales de rachat aient été rachetées. Lorsque des demandes de rachat sont ainsi reportées, les Administrateurs en informent les Actionnaires concernés.
Les Statuts contiennent des clauses spéciales s’appliquant lorsque les demandes de rachat reçues d’un Actionnaire auraient pour conséquence le rachat par la Société de maximum 5 % de la Valeur liquidative des Actions du Compartiment concerné un Jour de transaction. Dans un tel cas, avec l’accord de l’Actionnaire concerné, la Société peut honorer sa demande de rachat au moyen d’une distribution en nature d’investissements et d’une cession à l’Actionnaire d’actifs, en considération totale ou partielle du prix de rachat ou d’une partie du prix de rachat, sous réserve qu’une telle distribution ne cause aucun préjudice matériel aux intérêts des Actionnaires restants du Compartiment et qu’elle soit approuvée par le Dépositaire.
Les Statuts contiennent également des clauses spéciales s’appliquant lorsque les demandes de rachat reçues d’un Actionnaire auraient pour conséquence le rachat par la Société de plus de 5 % de la Valeur liquidative des Actions du Compartiment concerné un Jour de transaction. Dans un tel cas, la Société peut honorer la demande de rachat au moyen d’une distribution en nature d’investissements et peut décider, en le notifiant pas écrit à l’Actionnaire, de céder à ce dernier des actifs en considération totale ou partielle du prix de rachat ou d’une partie du prix de rachat, sous réserve qu’une telle distribution ne cause aucun préjudice matériel aux intérêts des Actionnaires restants du Compartiment et qu’elle soit approuvée par le Dépositaire. Lorsqu’une telle notification est remise à l’Actionnaire, celui-ci peut, en le notifiant à son tour à la Société, demander que celle-ci, plutôt que de lui transférer les actifs concernés, organise la vente de ces actifs et lui verse le produit net de cette vente.
La Société peut racheter toutes les Actions d’un Compartiment ou d’une Classe d’Actions si, à un moment donné, la Valeur liquidative du Compartiment est inférieure à 10 millions d’euros, ou à l’équivalent dans une autre devise, ou dans le cas d’une Catégorie d’Actions, la Valeur liquidative de la Catégorie d’Action est inférieure à 1 million d’euros ou à l’équivalent dans une autre devise, ou à tous autres montants éventuellement stipulés en Première Partie relativement à un Compartiment ou une Catégorie d’Actions. Dans un tel cas, la liquidation du Compartiment ou le rachat d’une Classe d’Actions, selon le cas, sera notifié par écrit aux Actionnaires du Compartiment ou de la Classe d’Actions, ces Actionnaires étant alors considérés avoir introduit une demande écrite de rachat de leurs Actions conformément aux Statuts.
Les Actions acquises directement ou indirectement par des Ressortissants des États-Unis (sauf en vertu d’une dérogation aux termes de la loi de 1933), par des personnes en violation d’une loi ou d’une contrainte dans un pays ou par des personnes telles que la Société pourrait directement ou indirectement se trouver redevable d’un impôt ou d’une autre charge pécuniaire pourront faire l’objet d’un rachat forcé par la Société.
Les Actions ne pourront pas être rachetées durant toute période au cours de laquelle le calcul de la Valeur liquidative est suspendu de la manière décrite ci-dessus. Les Actionnaires ayant demandé le rachat d’Actions seront informés d’une telle suspension et, sauf si elles sont annulées, leurs demandes de rachat seront traitées le Jour de transaction suivant la fin d’une telle suspension.
INFORMATIONS GÉNÉRALES
Constitution et capital social
La Société a été constituée le 26 août 2009 selon le droit de la République d’Irlande sous la forme d’une société d’investissement à capital variable composées de compartiments à responsabilités distinctes. La Société est immatriculée sous le numéro 474507 et agréée en vertu de la Réglementation relative aux OPCVM de l’UE.
À la date des présentes, le capital social autorisé de la Société s’élève à 500 000 000 000 euros et était représenté par des actions sans valeur nominale initialement conçues sans classification et disponibles pour l’émission d’Actions. Le capital émis inclut 2 euros, représentés par 2 actions de fondateur (émises aux fins de constituer la Société) dont l’ayant droit était HRMG Nominees Limited et HSBC Management (Guernsey) Limited.
Description des Actions
Sous réserve des exceptions exposées ci-après concernant le Transfert d’Actions, les Actions émises par la Société sont librement transférables et donnent droit à la même participation aux bénéfices, aux dividendes et aux actifs – en cas de liquidation – du Compartiment concerné. Les Actions n’ont pas de valeur nominale, doivent être intégralement libérées lors de l’émission, ne sont assorties d’aucun droit préférentiel ou de préemption, et donnent droit à un vote chacune à toutes les assemblées des Actionnaires de la classe concernée. Toutes les Actions d’un Compartiment sont de rang équivalent.
Lorsque le montant souscrit ne correspond pas à un nombre entier d’Actions, des fractions d’Actions pourront être émises.
Les Actions de la Société ne sont normalement pas émises sous la forme de certificats (elles ne sont pas nominatives). Elles sont matérialisées par une inscription au registre et leur propriété est représentée par une confirmation écrite envoyée à l’Actionnaire. Des certificats d’Actions seront émis uniquement sur demande.
Acte constitutif
L’acte constitutif de la Société stipule (à la Clause 2) que le seul objet de celle-ci est l’investissement collectif en valeurs mobilières ou en autres titres de capital en faisant appel à l’épargne publique, selon le principe de diversification des risques, conformément à la Réglementation relative aux OPCVM de l’UE.
La section suivante résume les principales clauses des Statuts de la Société. Les termes capitalisés de cette section ont le sens défini dans les Statuts de la Société.

###### Modification des droits
Les droits attachés à une Classe pourront, y compris en cas de liquidation de la Société, être modifiés ou abrogés avec l’autorisation écrite des porteurs de trois quarts des Actions émises de ladite classe ou moyennant une résolution extraordinaire votée lors d’une assemblée générale distincte des Actionnaires de cette Classe. Les clauses des Statuts relatives aux assemblées générales s’appliquent à toute assemblée générale distincte, excepté que le quorum exigé lors d’une telle assemblée, sauf en cas d’assemblée ajournée, est de deux personnes détenant ou représentant par procuration au moins un tiers des Actions émises de la Classe concernée ou, en cas d’assemblée ajournée, d’une personne détenant des Actions de la Classe concernée ou les représentant par procuration. Tout Actionnaire de la Classe concernée présent ou représenté par procuration peut exiger un vote.

###### Droits de vote
Les statuts prévoient que tout Actionnaire présent ou représenté par procuration aura une voix lors d’un vote à main levée. Les porteurs d’actions de fondateur présents ou représentés par procuration ont droit à une voix par action de fondateur émise. Lors d’un vote, chaque Actionnaire présent ou représenté par procuration dispose d’une voix par Action détenue. Les détenteurs de fractions d’Action n’ont pas droit de vote, ni à main levée ni à bulletin secret, au titre de ces fractions d’Action, et les détenteurs d’actions de fondateur ont droit à une voix pour la totalité des actions de fondateur en circulation lors des assemblées générales de la Société.

###### Modifications du capital social
La Société pourra, par une résolution ordinaire, augmenter son capital du montant prévu par ladite résolution. La Société pourra, par une résolution ordinaire, modifier son capital en fusionnant ou en divisant celui-ci en Actions d’une valeur supérieure à celle des Actions existantes, en scindant ses Actions en Actions d’une valeur inférieure à celle fixée par l’Acte constitutif de la Société, ou en annulant des Actions qui, à la date de la résolution ordinaire à ce sujet, n’ont pas été attribuées ou réservées pour l’attribution à une personne, et dans
ce cas réduire son capital social du montant correspondant aux Actions ainsi annulées.
La Société peut, par une résolution spéciale, réduire son capital social de quelque manière que ce soit et, en particulier,
annuler ou réduire le montant exigible au titres d’Actions non libérées ; ou
avec ou sans annulation ou réduction du montant exigible au titre d’Actions :
- annuler toute action intégralement libérée qui aurait été perdue ou ne serait plus représentée par des actifs disponibles ;
- rembourser tout capital social intégralement libéré dépassant les besoins de la Société.


###### Intérêts des Administrateurs
Du moment que la nature de son intérêt est ou a été déclarée, tout Administrateur ou Administrateur potentiel est autorisé à contracter avec la Société, n’est pas tenu d’éviter de tels contrats ou accords avec la Société, n’est pas tenu d’informer la Société des éventuels bénéfices réalisés dans le cadre de tels contrats ou accords du fait qu’il exerce cette fonction ou du fait de la relation fiduciaire ainsi constituée, et peut exercer toute autre fonction ou activité rémunérée au sein de la Société conjointement avec sa fonction d’Administrateur aux conditions, pour la durée et selon les modalités que les Administrateurs pourront déterminer.
Un Administrateur ne pourra participer au vote ou faire partie du quorum dans le cadre de décisions relatives à sa nomination (ou aux conditions de sa nomination) à une quelconque fonction ou à un quelconque poste rémunéré au sein de la Société, ou à des contrats ou accords dans lesquels il serait matériellement intéressé. Cette interdiction ne s’applique pas (en l’absence de tout autre intérêt matériel que ceux indiqués ci-dessous), entre autres :
à l’octroi à son profit d’une sûreté ou d’une garantie relative à des sommes prêtées ou à des engagements qu’il aurait pris au profit de la Société ;
à tout contrat ou accord conclu par l’Administrateur en vue de la garantie ou de la prise ferme d’Actions ou d’obligations non sécurisées de la Société ;
à toute proposition concernant une autre société à laquelle il est intéressé directement ou indirectement en tant qu’administrateur, actionnaire ou créancier ou d’une autre manière, sous réserve toutefois qu’il soit titulaire ou ayant droit de moins de 1 % des actions émises d’une quelconque classe de ladite société (ou d’une autre société par l’intermédiaire de laquelle il tire son intérêt) ou des droits de vote conférés aux actionnaires de la société concernée ; aux termes des Statuts, tout intérêt de plus de 1 % des actions susvisées ou des droits de vote susvisés est présumé constituer un intérêt matériel en toutes circonstances.
La Société peut à tout moment, par une résolution ordinaire, suspendre ou alléger les restrictions susvisées, ou ratifier toute transaction non dûment autorisée car contrevenant aux présentes.
Chaque Administrateur a droit à la rémunération de ses services, telle que déterminée par les Administrateurs, sous réserve que la rémunération cumulée de chaque Administrateur au titre de toute période de 12 mois ne dépasse pas 100 000 euros, frais non compris, ou tout autre montant plus élevé éventuellement convenu par les Administrateurs et notifié préalablement aux Actionnaires.

###### Capacités d’emprunt
La Société peut emprunter à titre temporaire jusqu’à 10 % de sa Valeur liquidative. Le Dépositaire de la Société peut nantir certains actifs de la Société pour garantir un emprunt. Les soldes créditeurs (par exemple les liquidités) ne peuvent être pas compensés avec les emprunts pour déterminer le pourcentage d’emprunts en cours.
La Société peut acquérir des devises au moyen d’emprunts adossés. Les devises ainsi obtenues ne constituent pas des emprunts aux fins des restrictions relatives aux emprunts qui figurent dans la Règle 70 de la Réglementation relative aux OPCVM de l’UE (et de la limite de 10 % susvisée), du moment que le dépôt compensatoire :
est libellé dans la devise de référence de la Société ; et
est au moins égal à la valeur de l’encours du prêt en devises.
Toutefois, lorsque la valeur des devises empruntées est supérieure à celle du dépôt adossé, la différence constitue un emprunt aux fins de la Règle 70 de la Réglementation relative aux OPCVM de l’UE (et du paragraphe (i) ci-dessus).

###### Départ à la retraite des Administrateurs
Aucune clause n’impose aux Administrateurs de prendre leur retraite lorsqu’ils atteignent un certain âge.

###### Transfert d’Actions
Sous réserve de certaines exceptions dans le cas de Ressortissants des États-Unis ou de certaines autres catégories de personnes, les Actions de chaque Classe de la Société sont librement transférables et confèrent un droit égal de participer aux bénéfices et aux dividendes du Fonds auquel elles se rapportent et, à sa liquidation, à ses actifs.

###### Dividendes non réclamés
Tout dividende qui n’aura pas été réclamé dans un délai de 6 ans suivant sa date de déclaration sera perdu et reviendra à la Société pour le compte du Compartiment concerné.

###### Compartiments
Les Administrateurs sont tenus d’établir un portefeuille distinct d’actifs pour chaque Compartiment de la manière suivante :
des livres différents seront tenus pour chaque Compartiment et y seront inscrites toutes les opérations concernant ce Compartiment et, notamment, le produit de l’allocation des investissements, le passif, les revenus et les charges qui lui sont attribuables ;
tout actif dérivé d’un autre actif compris dans un Compartiment est attribué audit Compartiment et toute augmentation ou diminution de la valeur d’un tel actif est imputée audit Compartiment ;
dans le cas où les Administrateurs considèrent qu’un actif ne peut pas être attribué à un ou à plusieurs Compartiments spécifiques, les Administrateurs ont toute discrétion, sous réserve de l’accord du Dépositaire, pour déterminer sur quelle base cet actif sera réparti entre les Compartiments, et les Administrateurs, sous réserve de l’accord du Dépositaire, pourront à tout moment modifier cette base ;
tout poste de passif est alloué au Compartiment ou aux Compartiments auxquels les Administrateurs estiment qu’il correspond ; s’il ne peut être attribué à aucun Compartiment particulier, les Administrateurs ont toute discrétion, sous réserve de l’accord du Dépositaire, pour déterminer sur quelle base chaque poste de passif sera réparti entre les Compartiments et pourront à tout moment, sous réserve de l’accord du Dépositaire, modifier cette base de répartition ; et
dans le cas où un actif attribuable à un Compartiment est saisi en exécution d’un passif non attribuable audit Compartiment, les dispositions de la Section 1406 du Companies Act relative aux sociétés s’appliqueront.

###### Liquidation de Compartiments
Tout Compartiment peut être liquidé par les Administrateurs, à leur seule et absolue discrétion, moyennant notification écrite adressée au Dépositaire, dans les cas suivants :
lorsque la Valeur liquidative dudit Compartiment est inférieure au seuil minimum défini par les Administrateurs pour ce Compartiment ; ou
lorsque ledit Compartiment voit son autorisation ou son agrément officiels expirer ; ou
lorsqu’une loi est adoptée rendant illégal ledit Compartiment ou conduisant les Administrateurs à considérer son maintien comme impossible ou inopportun.
La décision des Administrateurs dans les cas susvisés sera irrévocable et liera toutes les parties concernées. Toutefois, les Administrateurs ne pourront être tenus responsables lorsque la liquidation d’un quelconque Compartiment conformément aux présentes clauses ou autrement n’est pas effectuée.
Les Administrateurs informeront les Actionnaires du Compartiment concerné de sa liquidation, avec un préavis de 30 jours (ou d’une durée plus courte que les Actionnaires dudit Compartiment pourront accepter), en indiquant la date à laquelle cette liquidation deviendra effective, cette date intervenant à l’expiration d’un délai fixé par les Administrateurs à leur entière discrétion à partir de la date de remise du préavis.
À partir de la date prévue pour la liquidation d’un Compartiment :
Aucune Action du Compartiment concerné ne peut être émise ou vendue par la Société ;
Sur instructions des Administrateurs et/ou de la Société de gestion, le Gestionnaire d’investissement concerné réalise tous les actifs du Compartiment concerné, de la manière et sur la période suivant la date de liquidation du Compartiment concerné que les Administrateurs jugeront adéquates ;
Sur instructions des Administrateurs, le Dépositaire distribue aux Actionnaires du Compartiment concerné, le produit net total en numéraire de la réalisation dudit Compartiment disponible pour la distribution,
proportionnellement aux participations respectives desdits Actionnaires ; toutefois, le Dépositaire n’est pas tenu (sauf lors de la distribution finale) de procéder à une distribution lorsque le montant dont il dispose est insuffisant pour verser 1 euro, ou le montant équivalent dans la devise concernée, à chaque Action du Compartiment concerné ; en outre, le Dépositaire est autorisé à conserver le montant nécessaire pour couvrir intégralement les charges, frais, remboursements dus et autres dettes exigibles encourus, créés ou prévus par le Dépositaire ou les Administrateurs dans le cadre ou en conséquence de la liquidation du Compartiment concerné ; les montants ainsi conservés serviront au Dépositaire à garantir les montants dus et à dégager toute responsabilité au titre de tout(e) charge, frais, remboursement dû et autre dette exigible ; et
Chaque distribution susvisée s’effectue de la manière prévue par les Administrateurs, à leur entière discrétion, mais uniquement une fois que le Dépositaire aura reçu une demande de paiement dans la forme qu’il pourra exiger, à son absolue discrétion. Tout produit ou autre montant en numéraire qui n’aura pas été réclamé au Dépositaire au titre des présentes pourra, à l’expiration d’un délai de douze mois suivant leur date de disponibilité, être consigné auprès du Tribunal, le Dépositaire étant cependant en droit de prélever sur ce montant un montant correspondant aux frais éventuellement encourus lors de ce paiement.

###### Dissolution
Les Statuts contiennent les clauses suivantes :
Sous réserve des dispositions du Companies Act, en cas de dissolution de la Société, le liquidateur attribue les actifs de chaque Compartiment de la manière qu’il juge la plus pertinente en vue de rembourser les créanciers de ce Compartiment. En fonction des actifs disponibles pour distribution, le liquidateur effectue, dans les livres de la Société, les transferts entre Compartiments nécessaires pour s’assurer que les créanciers sont remboursés conformément à la disposition susvisée.
Après déduction des charges estimées relatives à la liquidation, les actifs disponibles pour distribution aux Actionnaires sont affectés dans l’ordre de priorité suivant :
Premièrement, le paiement aux Actionnaires de chaque Compartiment, dans sa devise de référence ou toute autre devise désignée par le liquidateur, d’un montant aussi proche que possible (au taux de change en vigueur) de la Valeur liquidative des Actions dudit Compartiment qu’ils détenaient dans ce Compartiment à la date de début de la procédure de mise en liquidation. Dans le cas où les actifs restants d’un Compartiment seraient insuffisants pour permettre un tel remboursement, le liquidateur distribuera dans l’ordre :
- tout d’abord, les actifs de la Société n’ayant été attribués à aucun Compartiment,
- puis les actifs résiduels des autres Compartiments (après paiement aux Actionnaires des Compartiments concernés des montants dus conformément au paragraphe (a) ci-dessus) au prorata de la valeur totale de ces actifs résiduels de chaque Compartiment ;Deuxièmement, le remboursement aux détenteurs d’actions de souscripteur de montants correspondant au maximum à la valeur nominale de leur investissement initial, à partir des actifs de la Société n’ayant été attribués à aucun Compartiment et n’ayant pas servi à rembourser les Actionnaires des Compartiments comme visé au paragraphe (a) ci-dessus. Dans le cas où les actifs résiduels sont insuffisants pour permettre un tel remboursement, il est impossible d’avoir recours aux actifs d’un Compartiment ;Troisièmement, le paiement aux Actionnaires de chaque Compartiment du solde éventuel des Compartiments concernés, proportionnellement au nombre d’Actions détenues dans ces Compartiments ; etQuatrièmement, le paiement aux Actionnaires de tout solde éventuel ne faisant partie d’aucun Compartiment, proportionnellement au nombre d’Actions détenues.

Un Compartiment peut être dissous conformément à la Section 1406 du Companies Act et, dans ce cas, les dispositions de la présente section s’appliquent mutatis mutandis à chaque Compartiment.
En cas de dissolution de la Société (volontaire, sous tutelle ou par décision d’un tribunal), le liquidateur peut, après y avoir été autorisé par une résolution spécifique et toute autre sanction requise par le Companies Act, procéder à la distribution en nature de tout ou partie des actifs de la Société, qu’ils soient ou non d’un seul et même type et, à cet effet, valoriser une ou plusieurs classes d’actifs de la manière qu’il juge équitable. Il peut également déterminer la manière dont lesdits actifs seront distribués entre Actionnaires ou entre différentes catégories d’Actionnaires. Dans le cas d’une telle distribution en nature, un Actionnaire peut demander que les actifs qui lui reviennent soient vendus, à ses frais, et que le produit de cette vente lui soit versé. Le liquidateur, investi de l’autorité susmentionnée, peut, s’il l’estime dans l’intérêt des Actionnaires, mettre une partie des actifs en fidéicommis au profit des Actionnaires, et entériner ensuite la liquidation de la Société, laquelle sera dès lors dissoute, en veillant à ce qu’aucun Actionnaire ne soit contraint d’accepter un actif grevé d’une quelconque obligation financière.
Contrats importants
Les contrats suivants, qui n’entrent pas dans le cadre des activités courantes de la Société, ont été conclus depuis sa création et sont ou peuvent être importants :

###### Contrat de gestion
En vertu du Contrat de gestion, la Société de gestion a accepté d’assumer les fonctions de société de gestion de la Société et de se charger, sous la supervision des Administrateurs, de fournir des services d’administration, de marketing, de distribution mondiale, de gestion d’investissement et de conseil au quotidien et pour tous les Fonds.
La responsabilité des parties est définie dans le Contrat de gestion qui stipule les limites en fonction de l’impact sur les Fonds. Une clause de force majeure y figure également, ainsi que les questions de Conflits d’intérêts. Le Contrat de gestion précise en outre les obligations en matière de lutte contre la corruption et la subornation, la date d’entrée en vigueur du Contrat de gestion, sa durée et son mode de résiliation.
Il peut être résilié par l’une quelconque des parties sur préavis par écrit de trois moins ou moins dans certaines circonstances précisées dans l’accord.
Le Contrat de gestion indique les déclarations devant être faites par la Société et la Société de gestion. En outre, le Contrat de gestion définit les devoirs et les pouvoirs de la Société de gestion, ainsi que ses responsabilités.
Il vise également les activités relatives à la délégation de l’activité par la Société de gestion. En ce qui concerne les aspects opérationnels, le contrat définit également ce que sont les « instructions correctes » et les questions liées aux frais et dépenses de la Société de gestion.
La Société de gestion fait également référence aux obligations en matière de confidentialité et de protection de données. Le Contrat de gestion couvre en outre les obligations en matière de notifications, séparabilité, exonérations, attributions et amendements, ainsi que le droit et la juridiction de compétence.
Le Contrat de gestion contient également des annexes expliquant les exigences de reporting EMIR, ainsi que la rémunération de la Société de gestion par la Société.

###### Contrat d'Agent administratif
En vertu du Contrat d'Agent administratif, l’Agent administratif accepte de se charger de l’administration générale de la Société.
Le Contrat d'Agent administratif peut être résilié par chacune des parties moyennant un préavis écrit de 90 jours qui pourra être raccourci dans certaines circonstances décrites dans le Contrat d’Agent administratif.
Le Contrat d'Agent administratif dégage la responsabilité de l’Agent administratif dans certains cas, exception faite des cas de négligence, de fraude, de mauvaise foi ou de défaillance volontaire de l’Agent administratif dans l’exercice de ses fonctions.

###### Contrat de Dépositaire
Le Contrat de Dépositaire prévoit que la nomination du Dépositaire se poursuivra jusqu’à sa résiliation par la Société ou le Dépositaire moyennant un préavis écrit de 90 jours, bien que dans certaines circonstances, il puisse être résilié immédiatement moyennant la remise d’un préavis écrit par une partie à l’autre. Tout dépositaire successeur doit être jugé acceptable par la Société et doit être une entité approuvée par la Banque centrale. En outre, la nomination du dépositaire successeur doit être approuvée par la Banque centrale. Si aucun successeur n’est nommé à l’issue du délai de 90 jours ou de tout autre délai convenu entre les parties suivant la remise de ce préavis, le Dépositaire peut exiger la dissolution de la Société. Dans ce cas, les Administrateurs demandent la révocation de l’autorisation de la Société à la Banque centrale, et le Dépositaire demeure le Dépositaire, nonobstant l’expiration du préavis, jusqu’à la révocation de l’autorisation de la Société par la Banque centrale. En vertu du Contrat de Dépositaire, le Dépositaire est responsable de toute perte subie par la Société ou les Actionnaires, résultant de la négligence ou d’un défaut intentionnel de sa part de remplir convenablement ses obligations découlant de la Réglementation. En cas de perte d’un instrument financier détenu sous sa garde, le Dépositaire doit restituer à la Société, ou à la Société de gestion agissant pour le compte de la Société, un instrument financier de même type ou le montant correspondant dans les plus brefs
délais.
Le Contrat de Dépositaire renferme des clauses de recours limité en vertu desquelles le recours contre la Société du Dépositaire à l’égard de réclamations découlant du Contrat de Dépositaire ou liées à celui-ci se limite au Compartiment dont les Actions sont visées par ces réclamations, et le Dépositaire n’aura aucun recours à l’égard d’autres actifs de la Société. Si, suite à la réalisation du Compartiment concerné et l’affectation du produit de cette réalisation au paiement de toutes les créances du Dépositaire relatives à ce Compartiment et de toutes les autres dettes éventuelles de la Société de rang égal ou supérieur à ces créances ayant recours au Compartiment en question, ces créances ne sont pas intégralement réglées, (a) le montant impayé de ces créances s’éteindra automatiquement, (b) le Dépositaire ne disposera d’aucun autre droit de paiement à cet égard, et (c) le Dépositaire ne sera pas en mesure de demander la dissolution de la Société en conséquence de cette insuffisance.
Contrat de délégation de gestion
En vertu du Contrat de délégation de gestion, la Société de gestion a délégué ses pouvoirs de détermination de la politique d’investissement et de la gestion des investissements du Fonds au Gestionnaire d’investissement.
Le Contrat de délégation de gestion stipule que la responsabilité de chaque partie sera engagée envers l’autre en cas de négligence, fraude ou faute intentionnelle dans le cadre de l’exercice de ses devoirs et obligations en vertu du Contrat de délégation de gestion.
Le Gestionnaire d’investissement indemnisera et dégagera de toute responsabilité la Société et/ou la Société de gestion, ainsi que leurs dirigeants, administrateurs, personnel ou actionnaires contre tout coût, frais, perte, dommage et intérêt, passif, plainte, charge, pénalité, action en justice, réclamation, jugement, mesure imposée par les tribunaux que l’un quelconque d’entre eux pourrait subir ou encourir pour motif de non-respect de ses devoirs et obligations en vertu du Contrat de délégation de gestion. La Société de gestion devra indemniser le Gestionnaire d’investissement contre ces mêmes préjudices en cas (i) non-respect par la Société de gestion de l’un quelconque de ses devoirs et obligations en vertu du Contrat de délégation de gestion ; ou (ii) toute mesure prise par le Gestionnaire d’investissement en tant qu’agent de la Société de gestion, conformément au Contrat de délégation de gestion.
En vertu du Contrat de délégation de gestion, le Gestionnaire d’investissement sera libre d’exercer ses fonctions en matière de sélection d’investissements et d’exercer les pouvoirs, la discrétion, les privilèges et les devoirs qui lui sont conférés en vertu de ce Contrat afin d’agir par l’intermédiaire d’agents ou d’employés responsables et, avec l’approbation de la Société de gestion, d’employer et de payer un salaire, en le déduisant de ses actifs, un sous-conseiller (y compris, sans s’y limiter l’une quelconque de ses filiales) chargé de fournir ou de participer à la fourniture de l’un quelconque des services de conseil d’investissement devant être fournis en vertu du Contrat de délégation de gestion. La responsabilité du Gestionnaire d’investissement envers la Société de gestion demeure engagée quant à tout acte ou omission de la part de ladite entité. En vertu du Contrat de délégation de gestion, le Gestionnaire d’investissement est tenu de respecter le processus de
« diligence raisonnable » initial et continu et en faire un rapport à la Société de gestion. Le Gestionnaire d’investissement peut également employer des agents (y compris des sociétés liées, des courtiers, des contrepartistes et autres intermédiaires financiers) des services de courtage ou auxiliaires aux fins de fournir tout service administratif, de courtage ou auxiliaire requis pour permettre au Gestionnaire d’investissement de fournir ses services, et il est tenu d’agir de bonne foi et en déployant une diligence et des compétences raisonnables quant à la sélection, l’utilisation et le contrôle de ses agents.
Le Contrat de délégation de gestion restera en vigueur à moins que et jusqu’à-ce qu’il soit résilié par l’une des parties sur préavis par écrit d’au moins trois mois, bien que, dans certaines circonstances, le Contrat de délégation de gestion puisse être résilié sans délai sur préavis par écrit de l’une des parties à l’autre.

###### Contrat d’Agent de transfert
Dans le cadre du Contrat d’Agent de transfert conclu entre la Société de gestion et l’Agent de transfert, l’Agent de transfert a accepté de recevoir et de traiter tous les formulaires de souscription et toutes les demandes de rachat concernant les Actions.
Le Contrat d’Agent de transfert peut être résilié par l’une ou l’autre des parties avec un préavis écrit minimum de 90 jours, bien que, dans certaines circonstances, le Contrat d’Agent de transfert puisse être résilié immédiatement par notification écrite d’une partie à l’autre.
Le Contrat d’Agent de transfert contient certaines indemnisations en faveur de l’Agent de transfert qui sont restreintes pour exclure les problème résultant d’actes de négligence, de fraudes ou d’omissions volontaires de la part de l’Agent de transfert dans le cadre de l’exécution de ses obligations.
Litiges et arbitrages
La Société n’est engagée dans aucun litige ni aucune procédure d’arbitrage et les Administrateurs n’ont pas connaissance de litiges ou de procédures d’arbitrage imminents ou potentiels à l’encontre de la Société.
Divers
Aucun contrat de service n’a été conclu ni n’est envisagé entre la Société et l’un de ses Administrateurs.
Aucun Administrateur n’a d’intérêt matériel dans un contrat ou un accord valide à la date des présentes et d’une nature ou de conditions inhabituelles ou importantes dans le cadre des affaires de la Société.
À la date des présentes, la Société n’a aucune dette (y compris à terme) en cours ou créée mais non émise, ni aucun emprunt hypothécaire, nantissement, charge, obligation ou autre emprunt ou dette assimilée à un emprunt (autres que les facilités bancaires habituelles), y compris crédits d’acceptation, engagements de crédit-bail, obligations dans le cadre de location-financement, garanties et autres engagements hors bilan importants.
À la date des présentes, aucun Administrateur ni aucune Personne étroitement liée à cet Administrateur ne détient d’intérêt dans le capital de la Société ni d’option sur ce capital.
Aucune option n’a été émise sur des actions ou des emprunts de la Société et aucune option de ce type n’est envisagée, avec ou sans conditions.
Aucune commission, aucune ristourne, aucun frais de courtage ni aucune autre condition spécifique n’a été payé ou accordé ni n’est exigible au titre de la souscription ou de l’engagement à souscrire, directement ou par un intermédiaire, d’Actions ou d’emprunts de la Société.
Excepté comme exposé sous l’intitulé « Intérêts des Administrateurs » ci-dessus, aucun Administrateur n’est intéressé à la promotion de la Société ou à la propriété d’aucun bien acquis ou dont l’acquisition est envisagée par la Société.
Excepté comme le prévoient les contrats susvisés sous l’intitulé « Contrats importants » ou les autres commissions, frais et charges déjà réglés, aucun montant ni aucun avantage n’a été versé, donné ou prévu en faveur d’un promoteur de la Société.
Aucune commission, aucune ristourne, aucun frais de courtage ni aucune autre condition spécifique n’a été accordé par la Société au titre d’Actions émises ou devant être émises par la Société ; lors de toute émission ou vente d’Actions, la Société de gestion pourra payer des commissions ou consentir des ristournes au titre des demandes reçues par l’intermédiaire de courtiers et d’autres agents professionnels, à partir de ses propres fonds ou des frais de souscription.
Les Administrateurs confirment que la Société a été constituée le 26 août 2009 et qu’elle ne détient aucune filiale à la date du présent Prospectus.

##### Documents pouvant être consultés
Des copies des documents suivants peuvent être consultées sans frais durant les heures normales de bureau les jours ouvrés (donc ni le samedi ni les jours fériés) au siège social de la Société, 25-28 North Wall Quay, Dublin 1, Irlande, ou, dans le cas des investisseurs britanniques, aux bureaux de la Société de gestion, 8 Canada Square, Londres E14 5HQ :
l’Acte constitutif ;
le Prospectus, et le(s) Document(s) d’information clé pour l’investisseur (DICI) ;
les rapports annuel et semestriel les plus récents de la Société, préparés par l’Agent administratif;
le détail des avis envoyés aux Actionnaires ;
les contrats importants susvisés ;
la Réglementation relative aux OPCVM de l’UE ;
les Règlements OPCVM publiés par la Banque centrale ; et
la liste de toutes les fonctions d’administrateur ou de commanditaire occupées par les Administrateurs au cours des cinq dernières années.
La copie de l’Acte constitutif (tel qu’éventuellement modifié) et des rapports financiers les plus récents peut être obtenue sans frais sur demande au siège social de la Société ou, dans le cas des investisseurs britanniques, aux bureaux de la Société de gestion, 8 Canada Square, Londres E14 5HQ.
Tout Actionnaire souhaitant déposer une réclamation à l’encontre de la Société pourra s’adresser à l’Agent administratif, 78 Sir John Rogerson’s Quay, Dublin 2, Irlande. Des informations relatives aux procédures de réclamation de la Société peuvent être obtenues sans frais sur demande écrite à l’Agent administratif à l’adresse indiquée ci-dessus.
Outre ce qui précède, les réclamations des investisseurs britanniques doivent en premier lieu être adressées par écrit au Compliance Officer de HSBC Alternative Investments Limited, 8 Canada Square, Londres E14 5HQ. Les réclamations éligibles non résolues peuvent ensuite être envoyées au Financial Ombudsman Service.
Les avis et les autres documents devant ou pouvant être remis en vertu de la loi Financial Services and Markets Act, 2000 (telle que modifiée) peuvent également être envoyés au Directeur général de HSBC Alternative Investments Limited, 8 Canada Square, Londres E14 5HQ.
Les investisseurs britanniques peuvent également obtenir le détail des prix les plus récents de souscription et de rachat des Actions auprès de HSBC Alternative Investments Limited8 Canada Square, Londres E14 5HQ. Les investisseurs britanniques peuvent également soumettre leurs demandes de rachat d’Actions à cette adresse, d’où elles seront transmises pour exécution à la Société.
Des informations supplémentaires sont mises à disposition par la Société de gestion, à son siège, sur demande et conformément aux dispositions des lois et réglementations luxembourgeoises. Ces informations supplémentaires sont les procédures relatives à la gestion des réclamations, la stratégie employée pour l’exercice des droits de vote de la Société, la politique relative au placement des ordres pour le compte de la Société auprès d’autres entités, la politique de meilleure exécution, ainsi que les accords en matière de frais, commissions ou autres avantages non pécuniers liés à la gestion de l’investissement et à l’administration de la Société.