# TO THE PROSPECTUS OF SKY HARBOR GLOBAL FUNDS
Relating to the Sub-Fund
SKY Harbor Global Funds - Global Sustainable High Yield Fund
- NameSKY Harbor Global Funds – Global Sustainable High Yield Fund
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## Investment Manager

SKY Harbor Capital Management, LLC 20 Horseneck Lane
Greenwich, CT 06830 United States of America
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## Investment Objective and Policy

The Sub-Fund is an actively managed, long only (i.e., no leverage or derivatives are employed to enhance returns), socially responsible investment strategy that seeks to outperform the global High Yield market as represented by the ICE BofA Global High Yield Index, Ticker: HW00 (the “Benchmark”) over a full market cycle with less volatility than the Benchmark by investing across the full maturity and ratings spectrum of the global corporate High Yield debt universe. The Investment Objective neither seeks to replicate the Benchmark nor use it for asset allocation purposes. The Investment Manager shall have significant discretion to derogate from the Benchmark by investing in currencies, companies or sectors with significantly different weights than or are not included in the Benchmark in order to take advantage of specific investment opportunities. The Investment Manager shall have discretion to invest in securities and/or currencies that are not constituents of the Benchmark.
Subject to this Investment Objective and Policy the Investment Manager shall exercise its discretion over the composition and construction of the portfolio guided by an investment process that seeks superior long-term returns built through the compounding of income over time and the avoidance of principal losses. The investment process is rooted in fundamental analysis of issuers and industries, macro-economic and market conditions and can be characterized by both a “bottom-up” and “top-down” approach and is complemented with the following components of socially responsible investing: ESG Integration, negative screening, and Engagement. ESG Integration is inextricably intertwined throughout the entire investment process from investment research to asset valuation and ultimately to risk and portfolio management.
Investment research seeks to identify High Yield companies with sustainable business models while further identifying and assessing ESG issues that have or may have over time a financially material impact, positively or negatively, on the creditworthiness of a High Yield debt company. The Investment managers considers specific ESG data and broad ESG trends relevant to a company, sector, or industry. The analysis includes both financial and non-
financial information, some of which, depending on the extent of an issuer’s disclosure, will come from third-party sources or vendors.
Identified material ESG risks and opportunities along with the risks and opportunities stemming from traditional financial analysis techniques support the assessment of an issuer’s dominant risks which, in turn, assist in the assessment of appropriate security valuations. The Investment Manager constructs the Sub-Fund portfolio using a risk framework that balances the identified risks and opportunities.
The negative screening component of the Investment Manager’s approach to socially responsible investing shall exclude from the portfolio, as further detailed below, High Yield debt securities issued by companies with more than de minimis revenues from the following sectors: coal extraction, coal-dependent utilities, fossil fuel based energy issuers, alcohol and tobacco producers, Gaming and adult entertainment, private prison operators, and manufacturers of certain controversial munitions.
Engagement is performed by the Investment Manager’s research analysts, portfolio managers, and traders. In addition to its efforts to personally engage with executives from the high yield companies (both public and private) whose debt securities are included in the Sub-fund, the Investment Manager also adds its name and support to collective efforts by other entities, non- profits, NGOs, or UN-related collaborations such as the Principles for Responsible Investment (“PRI”). The Investment Manager became a PRI signatory in 2015.
The Investment Manager shall seek to invest at least 80% of its holdings in below investment grade rated securities, denominated in Hard Currencies, issued by public or private companies in the United States, EU markets or in other member countries of the Organization for Economic Co-operation and Development (“OECD”).
The Sub-Fund may use financial derivative instruments only to hedge foreign exchange and currency risk in the U.S. and non-U.S. currency hedged Share Classes offered by the Sub-Fund.
To the extent that the Sub-Fund’s assets are not fully invested in accordance with the Investment Objective and Policy, the Investment Manager shall have discretion to invest the remainder of the Sub-Fund’s assets in ancillary liquid assets.
The investment in ancillary liquid assets shall comprise cash, short-term bank deposits, andregularly traded money market instruments whose residual maturity does not exceed twelve
(12) months so long as such investments in ancillary liquid assets do not in themselves becomethe investment objective of the Sub-Fund.
Ancillary liquid assets are intended to be temporary; shall not exceed 20% of the net assets;and sought only under certain circumstances including but limited to, a disproportionately largeincoming cash investment; temporary (measured in days not weeks) market dislocation; or byorder of the Board of Directors issued in the best interest of the shareholders.
The Sub-Fund will be invested primarily in High Yield global corporate bonds, some of which will be purchased at a discount to face value and may, therefore, offer a potential for capital appreciation as well as high current income. Conversely, some bonds will be purchased at a premium in order to obtain a high yield, and the Sub-Fund may realize a capital loss on their disposition.
While the Investment Manager anticipates that the Sub-Fund will be invested primarily in the securities of companies domiciled or listed in the US, euro or OECD markets, it may also be invested in obligations of foreign governments or governmental agencies or instrumentalities.
Various investment services rate some of the types of securities in which the Sub-Fund may invest. Higher yields are ordinarily available from securities in the lower-rating categories of the recognized rating services, that is, securities rated BB+ or lower by Standard & Poor’s Ratings Services (“S&P”) or Ba1 or lower by Moody’s Investors Service, Inc. (“Moody’s”), and from unrated securities of comparable quality.
In this regard, securities rated CCC or Caa by S&P and Moody’s, respectively, are generally regarded as predominantly speculative with respect to the issuer’s capacity to pay interest and repay principal in accordance with the terms of the security. To the extent the Sub-Fund may invest in securities rated below CCC or Caa, the Company shall monitor liquidity in accordance with its risk management process. At the time of purchase, the Sub-Fund is not envisaged to invest in securities in actual uncurable default or bankruptcy or deemed by the Investment Manager to have an unreasonably high risk of imminent default or imminent bankruptcy. The Sub-Fund’s aggregate holdings of securities in uncurable default of scheduled payment of interest or principal and securities whose issuers are in bankruptcy proceedings that have occurred after time of purchase shall in no case exceed 10% of the Fund’s net asset values.
The Investment Manager will consider a number of other factors in its investment analysis of a security in addition to its rating including but not limited to, the issuer’s financial condition, earnings prospects, anticipated cash flow, interest or dividend coverage and payment history, asset coverage, debt maturity schedules, borrowing requirements, and ESG risk factors. The Investment Manager will utilize reports, statistics and other data from a variety of sources but will base its investment decisions primarily on its own research and analysis.
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## Risk Considerations Specific to the Sub-Fund

The Sub-Fund is subject to the risks associated with high yield fixed-income securities denominated in multiple currencies. Particularly, Shareholders are warned that, due to the very nature of high yield bonds, the Net Asset Value of the Sub-Fund may have a higher volatility than the Benchmark despite its contrary Investment Objective and Policy.
There is no guarantee that ESG integration, negative screening and Engagement will result in the optimal asset allocation or portfolio construction leading to the best risk-adjusted returns. Moreover, the companies or industries subject to negative screening may not necessarily correspond directly with investors’ own subjective views or ethical and moral standards or ESG aspirations. ESG considerations may be based on company disclosures or third-party information sources that are forward looking statements of intent and not necessarily fact-based or objectively measurable. This lack of uniformity and objective metrics can lead to missed opportunities or miscalculations as to the realized future impact of perceived positive and negative ESG factors on company fundamentals, leading to less than desired investment outcomes. The Company, its respective Directors, Management Company and Investment Manager and their respective officers, directors, employees, affiliates, and agents make no express or implied representations or warranties regarding the accuracy, completeness, effectiveness, fairness, or fitness for a particular purpose with respect to any Sub-fund’s ESG assessments, negative screens, integration or engagement activities.
To the extent the Sub-Fund invests in High Yield fixed income securities not denominated in USD by issuers outside the US, the Sub-Fund is subject to greater Global Investments, Regional, and Regulatory Risks as described in the Risk Warning section of this Prospectus. Trading in non-US markets typically involves higher expense than trading in the United States, and in the event of a non-US issuer bankruptcy or reorganization proceeding, the Sub-Fund may have difficulties enforcing its legal or contractual rights.
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## Investment Restrictions Specific to the Sub-Fund

In addition to the limits set forth in the section “INVESTMENT RESTRICTIONS” of the Prospectus, the Sub-Fund is NOT allowed to:
- invest more than one third of its total assets in securities issued by public or private companies domiciled or listed in non-OECD countries;
- invest more than one third of its total assets in Money Market Instruments;
- invest more than one quarter of its total assets in convertible securities;
- invest more than one tenth of its assets in listed equity securities; or
- invest in asset-backed securities, mortgage-backed securities and similar securities including commercial mortgage-backed securities that represent interests in assets such as pooled mortgage loans, automobile loans or credit card receivables.

With respect to negative screening, the Investment Manager shall exclude the following issuers and their securities from the Sub-Fund’s portfolio:
- Metals and Mining: issuers that derive more than 5% of reported revenue from coal used in energy production (excluding metallurgical coal used in steel production.)
- Utilities: issuers that derive more than 5% of reported revenue from coal used in energy production (excluding metallurgical coal used in steel production.)
- Energy: issuers that derive more than 5% of reported revenue from coal, oil or natural gas used in energy production (i.e., fossil fuels.)
- Alcohol and Tobacco: issuers that derive more than 5% of reported revenue from the production of alcohol or tobacco products.
- Gaming and adult entertainment: issuers that derive more than 5% of reported revenue from Gaming and/or adult entertainment.
- Defense: issuers that derive more than 5% of reported revenue from the manufacture of controversial weapons, such as land mines and cluster bombs.
- Private Prisons: issuers that operate private or for-profit prisons.
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## Classes

There are currently one hundred eighty-nine (189) Classes in the Sub-Fund, which shall be denominated in the currencies mentioned hereinafter.
| Class and Currency Denomination | ISIN | Class and Currency Denomination | ISIN |
| --- | --- | --- | --- |
| - Class A - Capitalization: USD hedged; | LU0765420822 | - Class A – Distribution: USD hedged; | LU0765421044 |
|  |  | - Class A – Distribution (Mdis): USD hedged; | LU1134538005 |
| - Class A - Capitalization: EUR hedged; | LU0765421127 | - Class A – Distribution: EUR hedged; | LU0765421390 |
| - Class A - Capitalization: GBP hedged; | LU0765421473 | - Class A – Distribution: GBP hedged; | LU0765421556 |
| - Class A - Capitalization: CHF hedged; | LU0765421630 | - Class A – Distribution: CHF hedged; | LU0765421713 |
| - Class A - Capitalization: SEK hedged; | LU0765421804 | - Class A – Distribution: SEK hedged; | LU0765421986 |
| - Class A - Capitalization: NOK hedged; | LU0765422018 | - Class A – Distribution: NOK hedged; | LU0765422109 |
| - Class A - Capitalization: DKK hedged; | LU0765422281 | - Class A – Distribution: DKK hedged; | LU0765422364 |
| - Class A – Capitalization: SGD hedged; | LU1134538187 | - Class A – Distribution: SGD hedged; | LU1134538260 |
|  |  | - Class A – Distribution (Mdis): SGD hedged; | LU1134538344 |
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| - Class B - Capitalization: USD hedged; | LU0765422448 | - Class B – Distribution: USD hedged; | LU0765422521 |
|  |  | - Class B – Distribution (Mdis): USD hedged; | LU1740701054 |
| - Class B - Capitalization: EUR hedged; | LU0765422794 | - Class B – Distribution: EUR hedged; | LU0765422877 |
| - Class B - Capitalization: GBP hedged; | LU0765422950 | - Class B – Distribution: GBP hedged; | LU0765423099 |
| - Class B - Capitalization: CHF hedged; | LU0765423172 | - Class B – Distribution: CHF hedged; | LU0765423255 |
| - Class B - Capitalization: SEK hedged; | LU0765423339 | - Class B – Distribution: SEK hedged; | LU0765423412 |
| - Class B - Capitalization: NOK hedged; | LU0765423503 | - Class B – Distribution: NOK hedged; | LU0765423685 |
| - Class B - Capitalization: DKK hedged; | LU0765423768 | - Class B – Distribution: DKK hedged; | LU0765423842 |
| - Class B – Capitalization: SGD hedged; | LU1134538427 | - Class B – Distribution: SGD hedged; | LU1134538690 |
|  |  | - Class B – Distribution (Mdis): SGD hedged; | LU1740701138 |
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| - Class C - Capitalization: USD hedged; | LU1134538856 | - Class C – Distribution: USD hedged; | LU1134539151 |
| - Class C - Capitalization: EUR hedged; | LU1134538930 | - Class C – Distribution: EUR hedged; | LU1134539235 |
| - Class C - Capitalization: GBP hedged; | LU1134539078 | - Class C – Distribution: GBP hedged; | LU1134539318 |
| - Class C – Capitalization: CHF hedged; | LU1373146577 | - Class C – Distribution: CHF hedged; | LU1373146650 |
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| - Class F - Capitalization: USD hedged; | LU0765424147 | - Class F – Distribution: USD hedged; | LU0765424220 |
|  |  | - Class F – Distribution (Mdis): USD hedged; | LU1134539409 |
| - Class F - Capitalization: EUR hedged; | LU0765424493 | - Class F – Distribution: EUR hedged; | LU0765424576 |
| - Class F - Capitalization: GBP hedged; | LU0765424659 | - Class F – Distribution: GBP hedged; | LU0765424733 |
| - Class F - Capitalization: CHF hedged; | LU0765424816 | - Class F – Distribution: CHF hedged; | LU0765424907 |
| - Class F - Capitalization: SEK hedged; | LU0765425037 | - Class F – Distribution: SEK hedged; | LU0765425110 |
| - Class F - Capitalization: NOK hedged; | LU0765425201 | - Class F – Distribution: NOK hedged; | LU0765425383 |
| - Class F - Capitalization: DKK hedged; | LU0765425466 | - Class F – Distribution: DKK hedged; | LU0765425540 |
| - Class F – Capitalization: SGD hedged; | LU1134539581 | - Class F – Distribution: SGD hedged; | LU1134539664 |
|  |  | - Class F – Distribution (Mdis): SGD hedged; | LU1134539748 |
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| - Class SI – Capitalization: USD hedged; | LU1740701211 | - Class SI – Distribution: USD hedged; | LU1740702375 |
|  |  | - Class SI – Distribution (Mdis): USD hedged; | LU1740701302 |
| - Class SI – Capitalization: EUR hedged; | LU1740701484 | - Class SI – Distribution: EUR hedged; | LU1740702458 |
| - Class SI – Capitalization: GBP hedged; | LU1740701567 | - Class SI – Distribution: GBP hedged; | LU1740702961 |
| - Class SI – Capitalization: CHF hedged; | LU1740701641 | - Class SI – Distribution: CHF hedged; | LU1740713141 |
| - Class SI – Capitalization: SEK hedged; | LU1740701724 | - Class SI – Distribution: SEK hedged; | LU1740703183 |
| - Class SI – Capitalization: NOK hedged; | LU1740701997 | - Class SI – Distribution: NOK hedged; | LU1740707762 |

| Class and Currency Denomination | ISIN | Class and Currency Denomination | ISIN |
| --- | --- | --- | --- |
| - Class SI – Capitalization: DKK hedged; | LU1740702029 | - Class SI – Distribution: DKK hedged; | LU1740707846 |
| - Class SI – Capitalization: SGD hedged; | LU1740702292 | - Class SI – Distribution: SGD hedged; | LU1740707929 |
|  |  | - Class SI – Distribution (Mdis): SGD hedged; | LU1740708067 |
|  |
| - Class W - Capitalization: USD hedged; | LU1134540084 |  |  |
|  |
| - Class X Capitalization: USD hedged; | LU1580156419 | - Class X Distribution: USD hedged; | LU1580156849 |
|  |  | - Class X Distribution (Mdis): USD hedged; | LU1740708141 |
| - Class X – Capitalization: EUR hedged; | LU1580156500 | - Class X – Distribution: EUR hedged; | LU1580156922 |
| - Class X – Capitalization: GBP hedged; | LU1740702532 | - Class X – Distribution: GBP hedged; | LU1740708224 |
| - Class X – Capitalization: CHF hedged; | LU1580156682 | - Class X – Distribution: CHF hedged; | LU1580157060 |
| - Class X – Capitalization: SEK hedged; | LU1740702615 | - Class X – Distribution: SEK hedged; | LU1740708497 |
| - Class X – Capitalization: NOK hedged; | LU1740702706 | - Class X – Distribution: NOK hedged; | LU1740708570 |
| - Class X – Capitalization: DKK hedged; | LU1580156765 | - Class X – Distribution: DKK hedged; | LU1580157144 |
| - Class X – Capitalization: SGD hedged: | LU1740702888 | - Class X – Distribution: SGD hedged; | LU1740708653 |
|  |  | - Class X – Distribution (Mdis): SGD hedged; | LU1740708737 |
|  |
| - Class X1 – Capitalization: USD hedged; | LU1740703001 | - Class X1 – Distribution: USD hedged; | LU1740708810 |
|  |  | - Class X1 – Distribution (Mdis): USD hedged; | LU1740708901 |
| - Class X1 – Capitalization: EUR hedged; | LU1740703266 | - Class X1 – Distribution: EUR hedged; | LU1740709032 |
| - Class X1 – Capitalization: GBP hedged; | LU1740703340 | - Class X1 – Distribution: GBP hedged; | LU1740709115 |
| - Class X1 – Capitalization: CHF hedged; | LU1740703423 | - Class X1 – Distribution: CHF hedged; | LU1740709206 |
| - Class X1 – Capitalization: SEK hedged; | LU1740703696 | - Class X1 – Distribution: SEK hedged; | LU1740709388 |
| - Class X1 – Capitalization: NOK hedged; | LU1740703779 | - Class X1 – Distribution: NOK hedged; | LU1740709461 |
| - Class X1 – Capitalization: DKK hedged; | LU1740703852 | - Class X1 – Distribution: DKK hedged; | LU1740709628 |
| - Class X1 – Capitalization: SGD hedged; | LU1740703936 | - Class X1 – Distribution: SGD hedged; | LU1740709545 |
|  |  | - Class X1 – Distribution (Mdis): SGD hedged; | LU1740704074 |
|  |
| - Class X2 – Capitalization: USD hedged; | LU1740704157 | - Class X2 – Distribution: USD hedged; | LU1740704231 |
|  |  | - Class X2 – Distribution (Mdis): USD hedged; | LU1740709974 |
| - Class X2 – Capitalization: EUR hedged; | LU1740704314 | - Class X2 – Distribution: EUR hedged; | LU1740710048 |
| - Class X2 – Capitalization: GBP hedged; | LU1740704405 | - Class X2 – Distribution: GBP hedged; | LU1740710121 |
| - Class X2 – Capitalization: CHF hedged; | LU1740704587 | - Class X2 – Distribution: CHF hedged; | LU1740710394 |
| - Class X2 – Capitalization: SEK hedged; | LU1740704660 | - Class X2 – Distribution: SEK hedged; | LU1740710477 |
| - Class X2 – Capitalization: NOK hedged; | LU1740704744 | - Class X2 – Distribution: NOK hedged; | LU1740710550 |
| - Class X2 – Capitalization: DKK hedged; | LU1740704827 | - Class X2 – Distribution: DKK hedged; | LU1740709891 |
| - Class X2 – Capitalization: SGD hedged; | LU1740705048 | - Class X2 – Distribution: SGD hedged; | LU1740710634 |
|  |  | - Class X2 – Distribution (Mdis): SGD hedged; | LU1740710717 |
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| - Class X3 – Capitalization: USD hedged; | LU1741294950 | - Class X3 – Distribution: USD hedged; | LU1740705394 |
|  |  | - Class X3 – Distribution (Mdis): USD hedged; | LU1740706103 |
| - Class X3 – Capitalization: EUR hedged; | LU1740705477 | - Class X3 – Distribution: EUR hedged; | LU1740705121 |
| - Class X3 – Capitalization: GBP hedged; | LU1740705550 | - Class X3 – Distribution: GBP hedged; | LU1740706368 |
| - Class X3 – Capitalization: CHF hedged; | LU1740705634 | - Class X3 – Distribution: CHF hedged; | LU1740710808 |
| - Class X3 – Capitalization: SEK hedged; | LU1740705717 | - Class X3 – Distribution: SEK hedged; | LU1740710980 |
| - Class X3 – Capitalization: NOK hedged; | LU1740705808 | - Class X3 – Distribution: NOK hedged; | LU1740711012 |
| - Class X3 – Capitalization: DKK hedged; | LU1740705980 | - Class X3 – Distribution: DKK hedged; | LU1740711103 |

| Class and Currency Denomination | ISIN | Class and Currency Denomination | ISIN |
| --- | --- | --- | --- |
| - Class X3 – Capitalization: SGD hedged; | LU1740706012 | - Class X3 – Distribution: SGD hedged; | LU1740711285 |
|  |  | - Class X3 – Distribution (Mdis): SGD hedged; | LU1740711368 |
|  |
| - Class X4 – Capitalization: USD hedged; | LU1740706285 | - Class X4 – Distribution: USD hedged; | LU1740713653 |
|  |  | - Class X4 – Distribution (Mdis): USD hedged; | LU1740707689 |
| - Class X4 – Capitalization: EUR hedged; | LU1740706442 | - Class X4 – Distribution: EUR hedged; | LU1740713810 |
| - Class X4 – Capitalization: GBP hedged; | LU1740706525 | - Class X4 – Distribution: GBP hedged; | LU1740711525 |
| - Class X4 – Capitalization: CHF hedged; | LU1740706798 | - Class X4 – Distribution: CHF hedged; | LU1740711798 |
| - Class X4 – Capitalization: SEK hedged; | LU1740706871 | - Class X4 – Distribution: SEK hedged; | LU1740711871 |
| - Class X4 – Capitalization: NOK hedged; | LU1740713224 | - Class X4 – Distribution: NOK hedged; | LU1740711954 |
| - Class X4 – Capitalization: DKK hedged; | LU1740713497 | - Class X4 – Distribution: DKK hedged; | LU1740711442 |
| - Class X4 – Capitalization: SGD hedged; | LU1740713570 | - Class X4 – Distribution: SGD hedged; | LU1740712093 |
|  |  | - Class X4 – Distribution (Mdis): SGD hedged; | LU1740712176 |
|  |
| - Class X5 – Capitalization: USD hedged; | LU1740713737 | - Class X5 – Distribution: USD hedged; | LU1740712259 |
|  |  | - Class X5 – Distribution (Mdis): USD hedged; | LU1740712333 |
| - Class X5 – Capitalization: EUR hedged; | LU1740713901 | - Class X5 – Distribution: EUR hedged; | LU1740712416 |
| - Class X5 – Capitalization: GBP hedged; | LU1740706954 | - Class X5 – Distribution: GBP hedged; | LU1740712507 |
| - Class X5 – Capitalization: CHF hedged; | LU1740707093 | - Class X5 – Distribution: CHF hedged; | LU1740712689 |
| - Class X5 – Capitalization: SEK hedged; | LU1740707176 | - Class X5 – Distribution: SEK hedged; | LU1740712762 |
| - Class X5 – Capitalization: NOK hedged; | LU1740707259 | - Class X5 – Distribution: NOK hedged; | LU1740712846 |
| - Class X5 – Capitalization: DKK hedged; | LU1740707333 | - Class X5 – Distribution: DKK hedged; | LU1740713067 |
| - Class X5 – Capitalization: SGD hedged; | LU1740707416 | - Class X5 – Distribution: SGD hedged; | LU1740712929 |
|  |  | - Class X5 – Distribution (Mdis): SGD hedged. | LU1740707507 |


## Description of the Classes
Class A Shares
Class “A” Shares have been more specifically designed for Institutional Investors that are able to meet the higher minimum subscription and minimum holding requirements for Class “A” Shares, as described below, and benefit from reduced fee levels. The Class “A” Shares with the suffix “hedged” will be hedged. A portion of the Management Fee charged for Class “A” Shares by the Investment Manager may be paid to sub-distributors and/or platforms for certain administrative services to their clients and/or maintenance fees (where legally permissible).
If as a result of a subsequent subscription a Shareholder holding Classes “B”, or “F” Shares reaches the minimum level of holding required for Class “A” Shares, such Shareholder may apply for Class “A” Shares to be allotted in respect to such subsequent subscription and switch its existing Class of Shares into Class “A” Shares. Shareholders cannot switch Class “F” Shares into Class “A” Shares without the prior approval of the Board of Directors. To that end, the Shareholder will make the corresponding request in the application for its subsequent subscription. Conversely, if as a result of a redemption, a Shareholder holding Class “A” Shares falls below the level of holding required for Class “A” Shares, such Shareholder may be deemed to have requested the switching of the balance of its holding into Class “F” Shares. No charge will be levied to the Shareholder for switches between Classes.
The Company will not issue or effect any switch into Class “A” Shares to any investor who does not qualify as a Class “A” Institutional Investor. The Company may, at its discretion, delay the acceptance of any subscription for Class “A” Shares until such date as the Registrar and Transfer Agent has received sufficient evidence of the qualification of the relevant investor as a Class “A” Institutional Investor. If it appears at any time that a Shareholder of Class “A” Shares is not a Class “A” Institutional Investor, the Company may instruct the Registrar and Transfer Agent to propose that the said Shareholder switches its Shares into Shares of a Class within the relevant Sub-Fund that is not restricted to Class “A” Institutional Investors. In the event that the Shareholder refuses such transfer, the Company will instruct the Registrar and Transfer Agent to redeem the relevant Shares in accordance with the provisions of the Articles of Incorporation.
Class B Shares
Class “B” Shares are dedicated for all other Institutional Investors that do not meet the higher minimum subscription and minimum holding requirements for Class “A” Shares, as described below. The Class “B” Shares with the suffix “hedged” will be hedged. A portion of the Management Fee charged for Class “B” Shares by the Investment Manager may be paid to sub- distributors and/or platforms for certain administrative services to their clients and/or maintenance fees (where legally permissible).
The Company will not issue or effect any switch into Class “B” Shares to any investor who does not qualify as a Class “B” Institutional Investor. The Company may, at its discretion, delay the acceptance of any subscription for Class “B” Shares until such date as the Registrar and Transfer Agent has received sufficient evidence of the qualification of the relevant investor as a Class “B” Institutional Investor. If it appears at any time that a Shareholder of Class “B” Shares is not a Class “B” Institutional Investor, the Company may instruct the Registrar and Transfer Agent to propose that the said Shareholder switch its Shares into Shares of a Class within the Sub-Fund that is not restricted to Class “B” Institutional Investors. In the event that the Shareholder refuses such transfer, the Company will instruct the Registrar and Transfer Agent to redeem the relevant Shares in accordance with the provisions of the Articles of Incorporation.
Class C Shares
Class “C” Shares may be offered in certain limited circumstances through certain distribution agents, platforms or financial intermediaries who have separate fee arrangements with their clients. Purchases of Class “C” Shares are not subject to an initial sales charge. With respect to distribution within the EU (or in countries of the EFTA where similar payments are proscribed), no portion of the fees charged for Class “C” Shares are paid to sub-distributors or distribution agents. Accordingly, within the EU and EFTA, Class “C” Shares are available to entities providing portfolio management services (e.g., discretionary portfolio management) or entities providing independent advice (e.g., independent financial advisers). Shareholders cannot switch Class “C” Shares into another Class of Shares in the same or a different Sub-Fund without the prior approval of the Board of Directors. The Class “C” Shares with the suffix “hedged” will be hedged. With respect to distribution outside the EU in countries where similar payments are not proscribed, a portion of the Management Fee charged for Class “C” Shares by the Investment Manager may be paid to financial intermediaries and/or platforms for certain administrative services and/or maintenance fees (where legally permissible).
Class F Shares
Class “F” Shares are for all investors. A portion of the fee charged for Class “F” Shares may be paid to distributors, distribution agents and/or platforms for certain administrative shareholder services (where legally permissible). Shareholders cannot switch Class “F” Shares into another Class of Shares in the same or a different Sub-Fund without the prior approval of the Board of Directors. The Class “F” Shares with the suffix “hedged” will be hedged.
Class SI Shares
Class “SI” Shares are offered to certain institutional investors that have entered into a separate agreement with the Investment Manager. Class “SI” Shares are, inter alia, designed to accommodate an alternative charging structure whereby a fee covering an investment management fee is levied and collected by the Investment Manager directly from the investor who is a client of the Investment Manager and who enters into a specific agreement with the Investment Manager. As a result, the investment management fee will not be payable out of the net assets of the relevant assets of a Sub-Fund attributable to Class “SI” Shares. Class “SI” Shares will, however, bear its pro rata share of any other applicable expenses, such as depositary fees, audit fees, regulatory fees, legal fees as well as any applicable taxes and charges and expenses attributable to Class “SI” as further described in this Prospectus. Conversion of Class “SI” Shares into any other Class is prohibited. Conversion of Class “A”, Class “B”, Class “C”, Class “F”, Class “W” and Class “X” Shares into Class “SI” Shares is prohibited.
Class W Shares
Class “W” Shares may be offered in certain limited circumstances for distribution in certain countries and/or through certain sub-distributors who purchase shares in large volumes. Class “W” Shares are only available to investors who have entered into a separate fee arrangement with the Investment Manager. Any local offering document or supplement to this Prospectus, including those used by the relevant sub-distributor, will refer to the terms to subscribe for Class “W” Shares. The Company may, at its discretion, delay the acceptance of any subscription for Class “W” Shares until such date as the Registrar and Transfer Agent has received sufficient evidence of the qualification of the relevant investor as a Class “W” investor. Shareholders cannot switch Class “W” Shares into another Class of Shares in the same or a different Sub-Fund. The costs for asset management are charged to Shareholders of Class “W” Shares as described in any local offering document.
Class X Shares
Class “X” Shares, which includes the X, X1, X2, .X3, X4 and X5 Shares, are reserved to large Institutional Investors who have entered into a specific agreement with the Investment Manager. With respect to distribution within the EU (or in countries of the EFTA where similar payments are proscribed), no portion of the fees charged for Class “X” Shares are paid to sub- distributors or distribution agents. Conversion within Classes “X” (e.g. from Class X – Capitalization USD to Class X Distribution EUR hedged) are allowed. Conversion of Class “X” Shares into any other Class is prohibited. Conversion of Class “A”, Class “B”, Class “C”, Class “F”, Class “SI” and Class “W” shares into Class “X” Shares is prohibited. The Company may, at its discretion, delay the acceptance of any subscription for Class “X” Shares until such date as the Registrar and Transfer Agent has received sufficient evidence of the qualification of the relevant investor as a Class “X” investor. With respect to distribution outside the EU in
countries where similar payments are not proscribed, a portion of the Management Fee charged for Class “X” Shares by the Investment Manager may be paid to sub-distributors and/or platforms for certain administrative services to their clients and/or maintenance fees (where legally permissible).
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## Distribution Policy

Under normal circumstances, the Sub-Fund does not intend to declare and make distributions with respect to the net investment income and realized capital gains, if any, attributable to the Capitalization Classes of the Sub-Fund. Accordingly, the net investment income of the Capitalization Classes of the Sub-Fund will neither be declared nor distributed. However, the Net Asset Value per Share of these Capitalization Classes will reflect any net investment income or capital gains.
Under normal circumstances, the Sub-Fund intends to make distributions on a monthly basis with respect to the Class A Distribution Classes and Class F Distribution Classes identified with the suffix “(Mdis)” and on a semi-annual basis with respect to Class A, Class B, Class C, Class F, Class SI and Class X Distribution Classes or at other time(s) to be determined by the Board of Directors, with respect to the net income, if any, attributable to the Distribution Classes.
The Company shall make distributions, with respect to the net income, if any, attributable to Distribution Classes denominated in DKK which (i) must be paid in cash only; (ii) must be paid on a semi-annual basis; and (iii) may not exceed the respective accumulated net investment income in any of such Distribution Classes denominated in DKK. This paragraph may only be amended if the provisions in the Articles of Incorporation concerning the distribution policy of Distribution Classes denominated in DKK are amended by a meeting of the shareholders of the Company. Shareholders are advised that amendments to the Articles of Incorporation will require a majority of two-thirds (2/3) of the votes cast at such a meeting. Fifty (50) percent of the outstanding share capital of the Company must be represented to have a quorum. Each share is entitled to one vote. If the quorum is not reached, a second meeting will be convened with the same agenda. There is no quorum required for this reconvened meeting and the resolutions will be passed by a majority of two-thirds (2/3) of the votes cast at such meeting.
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## Minimum Subscription and Minimum Holding Requirements1

| Class | A | B | C | F | SI | W | X |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Minimum initial subscription | 15,000,000 | 1,000,000 | 500 | 500 | 100,000,000 | 10,000,000 | 100,000,0002 |
| Minimum subsequent investment | None | None | None | None | None | None | None |
| Minimum holding requirement | 5,000,000 | 1,000,000 | 500 | 500 | 50,000,000 | 100,000 | 50,000,0002 |

1 
All minima are stated in U.S. Dollars.
2 These minimum initial subscription and minimum holding requirements apply to the X, and X1 through X5 Share Classes.
The Board of Directors may, in its sole discretion, waive or modify the foregoing requirements in particular cases.
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## Subscriptions

Subscription applications should be received by the Registrar and Transfer Agent or by other banks, sub-distributors and financial institutions authorised to that end no later than the Dealing Deadline.
Subscription requests received and approved, or deemed to be received and approved, by the Registrar and Transfer Agent or by other banks, sub-distributors and financial institutions authorised to that end after the Dealing Deadline will be deemed to have been received on the next Valuation Day and Shares will then be issued at the price applicable to that next Valuation Day.
The Subscription Price, payable in the Reference Currency of the relevant Class, must be paid by the investor and received by the Paying Agent within three (3) Business Days after the subscription has been processed. Exceptions to the foregoing due to incongruous settlement dates in the Reference Currency of the relevant Class may be accepted at the discretion of the Board of Directors.
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## Redemptions

Redemption applications must be received by the Registrar and Transfer Agent or by other banks, sub-distributors and financial institutions authorised to that end no later than the Dealing Deadline.
Redemption requests received or deemed to be received by the Registrar and Transfer Agent or by other banks, sub-distributors and financial institutions authorised to that end later than the Dealing Deadline will be held over until the next Valuation Day and Shares will then be redeemed at the price applicable to that next Valuation Day.
Redemption proceeds will be settled as soon as reasonably practicable and normally within three (3) Business Days of the Valuation Day at a redemption price per Share determined by reference to the Net Asset Value of the Sub-Fund on the relevant Valuation Day. There is no minimum redemption amount.
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## Switches

Subject to the minimum holding requirements for each Class, Shareholders may switch Shares of a Class of the Sub-Fund into Shares of another Class of the Sub-Fund or of another sub-fund of the Company without any charge. There is no minimum switching amount.
Switching applications must be received by the Registrar and Transfer Agent or the other banks, sub-distributors and financial institutions authorised to that end no later than the Dealing Deadline.
Switching requests received or deemed to be received by the Registrar and Transfer Agent or the other banks, sub-distributors and financial institutions authorised to that end later than the Dealing Deadline will be held over until the next Valuation Day and Shares will then be switched at the price applicable to that next Valuation Day.
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## Fees

Fees Payable by Shareholders
The Distributor may charge and receive the following fees from Shareholders:
| Class |  | A | B | C | F | SI | W | X |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| One-Off Fees | Maximum Initial Sales Charge | None | None | None | 2% | None | None | None |
| Maximum Redemption Fees | None | None | None | None | None | None | None |
| Maximum Switching Fees | None | None | None | None | None | None | None |

Fees Payable by the Sub-Fund
The following is a summary of the maximum fees payable by the Company to the Investment Manager, Distributor, Administrator, Depositary, and Management Company:
| Class |  | A | B | C | F | SI | W | X |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Maximum Annual | Please see Item 19 below. |
|  | Management Fees |  |
|  | Maximum Annual | None | None | None | None | None | Non | None |
|  | Distribution Fees |  |  |  |  |  | e |  |
|  | Maximum Annual | 0.05% | 0.05% | 0.05% | 0.05% | 0.05% | 0.05 | 0.05% |
|  | Registrar and Transfer |  |  |  |  |  | % |  |
| Ongoing | Agent, Domiciliary, |  |  |  |  |  |  |  |
| Charges | Corporate and Paying |  |  |  |  |  |  |  |
|  | Agent Fees |  |  |  |  |  |  |  |
|  | Maximum Annual | 0.01% | 0.01% | 0.01% | 0.01% | 0.01% | 0.01 | 0.01% |
|  | Depositary Fees |  |  |  |  |  | % |  |
|  | Maximum Annual | 0.02% | 0.02% | 0.02% | 0.02% | 0.02% | 0.02 | 0.02% |
|  | Management Company |  |  |  |  |  | % |  |
|  | Fees |  |  |  |  |  |  |  |

Ongoing Charges
To the extent that the Ongoing Charges per Class exceed the percentage for each Class of Shares noted under Item 19 below during any financial year, such excess amount shall be paid by the Investment Manager, subject to recoupment by the Investment Manager over a period not exceeding five years. For the avoidance of doubt, the recoupment will not lead to the aforementioned Ongoing Charges being exceeded.
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## Reference Currency

The Reference Currency of the Sub-Fund is the U.S. Dollar. The Reference Currency of each Class is indicated in Item 6 above.
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## Business Day

A Business Day is a day on which banks in Luxembourg and New York are open all day for business.
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## Valuation Day

Every Business Day shall be a Valuation Day.
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## Dealing Deadline

The Dealing Deadline is 12:00 Noon Luxembourg time on the applicable Valuation Day.
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## Listing

Shares of the Sub-Fund are currently not listed on any stock exchange. The Board of Directors may, in its sole discretion, make an application for the listing of the Shares on the Luxembourg Stock Exchange or any other stock exchange.
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## Profile of the Typical Investor

Typical investors with medium term investment horizon (three to five years or longer) would seek a socially responsible investment strategy whose Investment Objective seeks to generate a high level of current income primarily through exposure to below-investment grade debt securities of companies in the US, EU, or member countries of the OECD while accepting and understanding the relatively higher risk of loss and commensurate higher volatility associated with such investments.
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## Maximum Annual Management Fees and Maximum Ongoing Charges

| Class and Currency Denomination | Maximum Annual Management Fees | Maximum Ongoing Charges | Class and Currency Denomination | Maximum Annual Management Fees | Maximum Ongoing Charges |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| - Class A – Capitalization: USD hedged; | 0.45% | 60 bps | -Class A – Distribution: USD hedged; | 0.45% | 60 bps |
|  |  |  | - Class A – Distribution (Mdis): USD hedged; | 0.45% | 60 bps |
| - Class A - Capitalization: EUR hedged; | 0.45% | 60 bps | - Class A – Distribution: EUR hedged; | 0.45% | 60 bps |
| - Class A - Capitalization: GBP hedged; | 0.45% | 60 bps | - Class A – Distribution: GBP hedged; | 0.45% | 60 bps |
| - Class A - Capitalization: CHF hedged; | 0.45% | 60 bps | - Class A – Distribution: CHF hedged; | 0.45% | 60 bps |
| - Class A - Capitalization: SEK hedged; | 0.45% | 60 bps | - Class A – Distribution: SEK hedged; | 0.45% | 60 bps |
| - Class A - Capitalization: NOK hedged; | 0.45% | 60 bps | - Class A – Distribution: NOK hedged; | 0.45% | 60 bps |
| - Class A - Capitalization: DKK hedged; | 0.45% | 60 bps | - Class A – Distribution: DKK hedged; | 0.45% | 60 bps |
| - Class A - Capitalization: SGD hedged; | 0.45% | 60 bps | - Class A – Distribution: SGD hedged; | 0.45% | 60 bps |
|  |  |  | - Class A – Distribution (Mdis): SGD hedged; | 0.45% | 60 bps |
|  |
| - Class B - Capitalization: USD hedged; | 0.75% | 90 bps | - Class B – Distribution: USD hedged; | 0.75% | 90 bps |
|  |  |  | - Class B – Distribution (Mdis): USD hedged; | 0.75% | 90 bps |
| - Class B - Capitalization: EUR hedged; | 0.75% | 90 bps | - Class B – Distribution: EUR hedged; | 0.75% | 90 bps |
| - Class B - Capitalization: GBP hedged; | 0.75% | 90 bps | - Class B – Distribution: GBP hedged; | 0.75% | 90 bps |
| - Class B - Capitalization: CHF hedged; | 0.75% | 90 bps | - Class B – Distribution: CHF hedged; | 0.75% | 90 bps |
| - Class B - Capitalization: SEK hedged; | 0.75% | 90 bps | - Class B – Distribution: SEK hedged; | 0.75% | 90 bps |
| - Class B - Capitalization: NOK hedged; | 0.75% | 90 bps | - Class B – Distribution: NOK hedged; | 0.75% | 90 bps |
| - Class B - Capitalization: DKK hedged; | 0.75% | 90 bps | - Class B – Distribution: DKK hedged; | 0.75% | 90 bps |
| - Class B – Capitalization: SGD hedged; | 0.75% | 90 bps | - Class B – Distribution: SGD hedged; | 0.75% | 90 bps |
|  |  |  | - Class B – Distribution (Mdis): SGD hedged; | 0.75% | 90 bps |
|  |
| - Class C - Capitalization: USD hedged; | 0.50% | 68 bps | - Class C – Distribution: USD hedged; | 0.50% | 68 bps |
| - Class C - Capitalization: EUR hedged; | 0.50% | 68 bps | - Class C – Distribution: EUR hedged; | 0.50% | 68 bps |
| - Class C - Capitalization: GBP hedged; | 0.50% | 68 bps | - Class C – Distribution: GBP hedged; | 0.50% | 68 bps |
| - Class C – Capitalization: CHF hedged; | 0.50% | 68 bps | - Class C – Distribution: CHF hedged | 0.50% | 68 bps |

| Class and Currency Denomination | Maximum Annual Management Fees | Maximum Ongoing Charges | Class and Currency Denomination | Maximum Annual Management Fees | Maximum Ongoing Charges |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |
|  |  |  |  |  |  |
|  |
| - Class F - Capitalization: USD hedged; | 1.00% | 120 bps | - Class F – Distribution: USD hedged; | 1.00% | 120 bps |
|  |  |  | - Class F – Distribution (Mdis): USD hedged; | 1.00% | 120 bps |
| - Class F - Capitalization: EUR hedged; | 1.00% | 120 bps | - Class F – Distribution: EUR hedged; | 1.00% | 120 bps |
| - Class F - Capitalization: GBP hedged; | 1.00% | 120 bps | - Class F – Distribution: GBP hedged; | 1.00% | 120 bps |
| - Class F - Capitalization: CHF hedged; | 1.00% | 120 bps | - Class F – Distribution: CHF hedged; | 1.00% | 120 bps |
| - Class F - Capitalization: SEK hedged; | 1.10% | 130 bps | - Class F – Distribution: SEK hedged; | 1.10% | 130 bps |
| - Class F - Capitalization: NOK hedged; | 1.10% | 130 bps | - Class F – Distribution: NOK hedged; | 1.10% | 130 bps |
| - Class F - Capitalization: DKK hedged; | 1.10% | 130 bps | - Class F – Distribution: DKK hedged; | 1.10% | 130 bps |
| - Class F – Capitalization: SGD hedged; | 1.00% | 120 bps | - Class F – Distribution: SGD hedged; | 1.00% | 120 bps |
|  |  |  | - Class F – Distribution (Mdis): SGD hedged; | 1.00% | 120 bps |
|  |
| - Class SI - Capitalization: USD hedged; | None | 15 bps | - Class SI - Distribution: USD hedged; | None | 15 bps |
|  |  |  | - Class SI – Distribution (Mdis): USD hedged; | None | 15 bps |
| - Class SI - Capitalization: EUR; hedged; | None | 15 bps | - Class SI - Distribution: EUR hedged; | None | 15 bps |
| - Class SI - Capitalization: GBP hedged; | None | 15 bps | - Class SI - Distribution: GBP hedged; | None | 15 bps |
| - Class SI - Capitalization: CHF hedged; | None | 15 bps | - Class SI - Distribution: CHF hedged; | None | 15 bps |
| - Class SI - Capitalization: SEK hedged; | None | 15 bps | - Class SI - Distribution: SEK hedged; | None | 15 bps |
| - Class SI - Capitalization: NOK hedged; | None | 15 bps | - Class SI - Distribution: NOK hedged; | None | 15 bps |
| - Class SI - Capitalization: DKK hedged; | None | 15 bps | - Class SI - Distribution: DKK hedged; | None | 15 bps |
| - Class SI - Capitalization: SGD hedged; | None | 15 bps | - Class SI - Distribution: SGD hedged; | None | 15 bps |
|  |  |  | - Class SI – Distribution (Mdis): SGD hedged; | None | 15 bps |
|  |
| - Class W - Capitalization: USD hedged; | None | 15 bps |  |  |  |
|  |

| Class and Currency Denomination | Maximum Annual Management Fees | Maximum Ongoing Charges | Class and Currency Denomination | Maximum Annual Management Fees | Maximum Ongoing Charges |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| - Class X – Capitalization: USD hedged; | Up to 2.00% | 215 bps | - Class X – Distribution: USD hedged; | Up to 2.00% | 215 bps |
|  |  |  | - Class X – Distribution (Mdis): USD hedged; | Up to 2.00% | 215 bps |
| - Class X - Capitalization: EUR hedged; | Up to 2.00% | 215 bps | - Class X - Distribution: EUR hedged; | Up to 2.00% | 215 bps |
| - Class X - Capitalization: GBP hedged; | Up to 2.00% | 215 bps | - Class X - Distribution: GBP hedged; | Up to 2.00% | 215 bps |
| - Class X - Capitalization: CHF hedged; | Up to 2.00% | 215 bps | - Class X - Distribution: CHF hedged; | Up to 2.00% | 215 bps |
| - Class X - Capitalization: SEK hedged; | Up to 2.00% | 215 bps | - Class X - Distribution: SEK hedged; | Up to 2.00% | 215 bps |
| - Class X - Capitalization: NOK hedged; | Up to 2.00% | 215 bps | - Class X - Distribution: NOK hedged; | Up to 2.00% | 215 bps |
| - Class X - Capitalization: DKK hedged. | Up to 2.00% | 215 bps | - Class X - Distribution: DKK hedged. | Up to 2.00% | 215 bps |
| - Class X - Capitalization: SGD hedged; | Up to 2.00% | 215 bps | - Class X - Distribution: SGD hedged; | Up to 2.00% | 215 bps |
|  |  |  | - Class X - Distribution (Mdis): SGD hedged; | Up to 2.00% | 215 bps |
|  |
| - Class X1 – Capitalization: USD hedged; | Up to 0.50% | 65 bps | - Class X1 – Distribution: USD hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
|  |  |  | - Class X1 – Distribution (Mdis): USD hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
| - Class X1 – Capitalization: EUR hedged; | Up to 0.50% | 65 bps | - Class X1 – Distribution: EUR hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
| - Class X1 – Capitalization: GBP hedged; | Up to 0.50% | 65 bps | - Class X1 – Distribution: GBP hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
| - Class X1 – Capitalization: CHF hedged; | Up to 0.50% | 65 bps | - Class X1 – Distribution: CHF hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
| - Class X1 – Capitalization: SEK hedged; | Up to 0.50% | 65 bps | - Class X1 – Distribution: SEK hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
| - Class X1 – Capitalization: NOK hedged; | Up to 0.50% | 65 bps | - Class X1 – Distribution: NOK hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
| - Class X1 – Capitalization: DKK hedged; | Up to 0.50% | 65 bps | - Class X1 – Distribution: DKK hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
| - Class X1 – Capitalization: SGD hedged; | Up to 0.50% | 65 bps | - Class X1 – Distribution: SGD hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
|  |  |  | - Class X1 – Distribution (Mdis): SGD hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
|  |
| - Class X2 – Capitalization: USD hedged; | Up to 0.50% | 65 bps | - Class X2 – Distribution: USD hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
|  |  |  | - Class X2 – Distribution (Mdis): USD hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
| - Class X2 – Capitalization: EUR hedged; | Up to 0.50% | 65 bps | - Class X2 – Distribution: EUR hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
| - Class X2 – Capitalization: GBP hedged; | Up to 0.50% | 65 bps | - Class X2 – Distribution: GBP hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
| - Class X2 – Capitalization: CHF hedged; | Up to 0.50% | 65 bps | - Class X2 – Distribution: CHF hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |

| Class and Currency Denomination | Maximum Annual Management Fees | Maximum Ongoing Charges | Class and Currency Denomination | Maximum Annual Management Fees | Maximum Ongoing Charges |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| - Class X2 – Capitalization: SEK hedged; | Up to 0.50% | 65 bps | - Class X2 – Distribution: SEK hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
| - Class X2 – Capitalization: NOK hedged; | Up to 0.50% | 65 bps | - Class X2 – Distribution: NOK hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
| - Class X2 – Capitalization: DKK hedged; | Up to 0.50% | 65 bps | - Class X2 – Distribution: DKK hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
| - Class X2 – Capitalization: SGD hedged; | Up to 0.50% | 65 bps | - Class X2 – Distribution: SGD hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
|  |  |  | - Class X2 – Distribution (Mdis): SGD hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
|  |
| - Class X3 – Capitalization: USD hedged; | Up to 0.50% | 65 bps | - Class X3 – Distribution: USD hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
|  |  |  | - Class X3 – Distribution (Mdis): USD hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
| - Class X3 – Capitalization: EUR hedged; | Up to 0.50% | 65 bps | - Class X3 – Distribution: EUR hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
| - Class X3 – Capitalization: GBP hedged; | Up to 0.50% | 65 bps | - Class X3 – Distribution: GBP hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
| - Class X3 – Capitalization: CHF hedged; | Up to 0.50% | 65 bps | - Class X3 – Distribution: CHF hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
| - Class X3 – Capitalization: SEK hedged; | Up to 0.50% | 65 bps | - Class X3 – Distribution: SEK hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
| - Class X3 – Capitalization: NOK hedged; | Up to 0.50% | 65 bps | - Class X3 – Distribution: NOK hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
| - Class X3 – Capitalization: DKK hedged; | Up to 0.50% | 65 bps | - Class X3 – Distribution: DKK hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
| - Class X3 – Capitalization: SGD hedged; | Up to 0.50% | 65 bps | - Class X3 – Distribution: SGD hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
|  |  |  | - Class X3 – Distribution (Mdis): SGD hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
|  |
| - Class X4 – Capitalization: USD hedged; | Up to 0.50% | 65 bps | - Class X4 – Distribution: USD hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
|  |  |  | - Class X4 – Distribution (Mdis): USD hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
| - Class X4 – Capitalization: EUR hedged; | Up to 0.50% | 65 bps | - Class X4 – Distribution: EUR hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
| - Class X4 – Capitalization: GBP hedged; | Up to 0.50% | 65 bps | - Class X4 – Distribution: GBP hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
| - Class X4 – Capitalization: CHF hedged; | Up to 0.50% | 65 bps | - Class X4 – Distribution: CHF hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
| - Class X4 – Capitalization: SEK hedged; | Up to 0.50% | 65 bps | - Class X4 – Distribution: SEK hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
| - Class X4 – Capitalization: NOK hedged; | Up to 0.50% | 65 bps | - Class X4 – Distribution: NOK hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
| - Class X4 – Capitalization: DKK hedged; | Up to 0.50% | 65 bps | - Class X4 – Distribution: DKK hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
| - Class X4 – Capitalization: SGD hedged; | Up to 0.50% | 65 bps | - Class X4 – Distribution: SGD hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
|  |  |  | - Class X4 – Distribution (Mdis): SGD hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |

| Class and Currency Denomination | Maximum Annual Management Fees | Maximum Ongoing Charges | Class and Currency Denomination | Maximum Annual Management Fees | Maximum Ongoing Charges |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |
| - Class X5 – Capitalization: USD hedged; | Up to 0.50% | 65 bps | - Class X5 – Distribution: USD hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
|  |  |  | - Class X5 – Distribution (Mdis): USD hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
| - Class X5 – Capitalization: EUR hedged; | Up to 0.50% | 65 bps | - Class X5 – Distribution: EUR hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
| - Class X5 – Capitalization: GBP hedged; | Up to 0.50% | 65 bps | - Class X5 – Distribution: GBP hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
| - Class X5 – Capitalization: CHF hedged; | Up to 0.50% | 65 bps | - Class X5 – Distribution: CHF hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
| - Class X5 – Capitalization: SEK hedged; | Up to 0.50% | 65 bps | - Class X5 – Distribution: SEK hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
| - Class X5 – Capitalization: NOK hedged; | Up to 0.50% | 65 bps | - Class X5 – Distribution: NOK hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
| - Class X5 – Capitalization: DKK hedged; | Up to 0.50% | 65 bps | - Class X5 – Distribution: DKK hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
| - Class X5 – Capitalization: SGD hedged; | Up to 0.50% | 65 bps | - Class X5 – Distribution: SGD hedged; | Up to 0.50% | 65 bps |
|  |  |  | - Class X5 – Distribution (Mdis): SGD hedged. | Up to 0.50% | 65 bps |

APPX. III – GLOBAL SHORT MATURITY SUSTAINABLE HIGH YIELD FUND

Translation (ENFR, 2020-11-30):
# DU PROSPECTUS DE SKY HARBOR GLOBAL FUNDS
Relatif au Compartiment
SKY Harbor Global Funds : U.S. Short Duration Sustainable High Yield Fund
- DénominationSKY Harbor Global Funds : U.S. Short Duration Sustainable High Yield Fund
- 
## Gestionnaire financier

SKY Harbor Capital Management, LLC 20 Horseneck Lane
Greenwich, CT 06830 États-Unis d’Amérique
- 
## Objectif et politique d’investissement

Le Compartiment est une stratégie d’investissement gérée de manière active, « à l’achat seulement » (Long-Only) (c.-à-d. qu’il n’utilise ni l’effet de levier ni les instruments dérivés pour accroître ses rendements) et socialement responsable qui vise à générer, sans se référer à un indice de référence, un niveau élevé de revenus courants avec une volatilité inférieure à celle du marché à haut rendement au sens large, en investissant dans un portefeuille diversifié d’obligations d’entreprises à haut rendement libellées en dollars américains dont la durée de vie moyenne prévue à l’échéance ou au rachat est inférieure ou égale à trois ans, bien que le Gestionnaire financier puisse, à sa discrétion, modifier la durée de vie moyenne attendue de temps à autre si les conditions du marché le justifient. La politique d’investissement vise à atteindre son objectif d’investissement à travers des rendements mensuels et un réinvestissement cohérents. Sous réserve de cet Objectif d’investissement et de cette Politique d’investissement, le Gestionnaire financier exercera son pouvoir discrétionnaire sur la composition et la construction du portefeuille, guidé par un processus d’investissement qui vise des rendements supérieurs à long terme, construits à travers la composition des revenus au cours du temps et en évitant les pertes du principal. Le processus d’investissement repose sur une analyse fondamentale des émetteurs, des secteurs, des conditions macroéconomiques et des conditions de marché, il peut se caractériser à la fois par une approche « ascendante » (bottom-up) et « descendante » (top-down) et il est complété par les éléments d’investissement socialement responsable suivants : Intégration ESG, filtrage négatif et Engagement. L’intégration ESG est inextricablement imbriquée tout au long du processus d’investissement, depuis la recherche des investissements jusqu’à la valorisation des actifs, en passant par la gestion des risques et de portefeuille.
La recherche des investissements vise à identifier les sociétés à haut rendement ayant des modèles économiques durables tout en identifiant et en évaluant de façon plus approfondie les questions ESG qui ont ou peuvent avoir, au fil du temps, un impact financier important, positif ou négatif, sur la solvabilité de la dette à haut rendement de la société. Le Gestionnaire financier prend en compte les données ESG spécifiques et les grandes tendances ESG pertinentes pour une entreprise, un segment ou un secteur d’activité. L’analyse porte sur des informations
financières et extra-financières, dont certaines, en fonction de l’étendue des informations communiquées par l’émetteur, proviennent de sources ou de fournisseurs tiers.
Les risques et opportunités ESG importants identifiés ainsi que les risques et opportunités découlant des techniques d’analyse financière traditionnelles soutiennent l’évaluation des risques majeurs de l’émetteur qui, à leur tour, contribuent à l’évaluation des valorisations des titres concernés. Le Gestionnaire financier construit le portefeuille du Compartiment à l’aide d’un cadre de risque qui équilibre les risques et opportunités identifiés.
La composante de filtrage négatif de l’approche du Gestionnaire financier en matière d’investissement socialement responsable exclut du portefeuille, comme détaillé ci-dessous, les titres de créance à haut rendement émis par des sociétés dont le chiffre d’affaires est supérieur à un seuil minimum dans les secteurs suivants : extraction de charbon, services publics dépendants du charbon, émetteurs d’énergie à base de combustibles fossiles, producteurs d’alcool et de tabac, jeu et divertissements pour adultes, opérateurs de prisons privés et fabricants de certaines munitions controversées.
L’Engagement est assuré par les analystes de recherche, les gestionnaires de portefeuille et les traders du Gestionnaire financier. Outre ses efforts pour s’engager personnellement auprès des dirigeants des sociétés à haut rendement (publiques et privées) dont les titres de créance sont inclus dans le Compartiment, le Gestionnaire financier apporte également son nom et son soutien aux efforts collectifs d’autres entités, organisations à but non lucratif, ONG, ou collaborations avec les Nations unies telles que les Principes pour l’investissement responsable (Principles for Responsible Investment, « PRI »). Le Gestionnaire financier est devenu signataire des PRI en 2015.
Le Gestionnaire financier investira la quasi-totalité des actifs du Compartiment conformément à l’Objectif et à la Politique d’investissement du Compartiment. Dans la mesure où les actifs du Compartiment ne sont pas intégralement investis conformément à l’Objectif et à la Politique d’investissement, le Gestionnaire financier aura toute discrétion pour investir le reste des actifs du Compartiment dans des actifs liquides à titre accessoire.
L’investissement dans des actifs liquides accessoires comprend des liquidités, des dépôts bancaires à court terme et des instruments du marché monétaire négociés régulièrement dont l’échéance résiduelle ne dépasse pas douze (12) mois, tant que ces investissements dans des actifs liquides accessoires ne deviennent pas l’objectif d’investissement en soi du Compartiment.
Les liquidités à titre accessoire sont destinées à être temporaires ; ne doivent pas dépasser 20 % de l’actif net ; et ne sont recherchées que dans certaines circonstances, y compris, mais sans s’y limiter, un investissement entrant d’importance disproportionnée en liquidités ; une dislocation de marché temporaire (mesurée en jours et non en semaines) ; ou par un ordre du Conseil d’administration émis dans l’intérêt des actionnaires.
Le Compartiment peut être engagé dans la négociation fréquente des titres en portefeuille, étant donné qu’une caractéristique clé de la stratégie de duration courte du Compartiment consiste à obtenir un « chiffre d’affaires généré naturellement » (c.-à-d. que les titres ciblés sont remboursés à l’échéance ou par anticipation en exerçant une option d’achat dans une période attendue de trois ans ou moins). Lorsque cela se produit, l’émetteur verse au Compartiment le produit de l’obligation dont l’option d’achat est exercée sans que celui-ci n’ait à supporter des coûts de transaction (c.-à-d. la vente). Ce chiffre d’affaires généré naturellement a pour effet
d’optimiser continuellement le portefeuille du Compartiment en fonction de l’environnement de marché actuel.
Le Compartiment sera principalement investi dans des obligations d’entreprises américaines notées dans la catégorie spéculative, et dont certaines seront achetées à un prix inférieur à leur valeur nominale, et qui peuvent en conséquence offrir un potentiel de plus-values ainsi que des revenus courants élevés. À l’inverse, certaines obligations peuvent être achetées avec une surcote, et ce en vue d’obtenir un rendement élevé, et le Compartiment pourra donc subir une moins-value lors de la revente.
Alors que le Gestionnaire financier prévoit que le Compartiment sera principalement investi dans des titres de sociétés américaines domiciliées ou cotées, il pourra également être investi dans des entreprises étrangères et, éventuellement, dans des obligations de gouvernements étrangers ou d’agences ou d’entités publiques.
Le Gestionnaire financier estime que le Compartiment offrira aux investisseurs un niveau de stabilité du capital plus élevé que ce qui est généralement disponible dans un portefeuille d’investissements à revenu fixe à plus faible notation et à plus long terme, et dont l’échéance moyenne est de plus de trois ans.
Les sociétés qui émettent des titres à revenu fixe élevé sont souvent fortement endettées et peuvent ne pas avoir d’autres méthodes plus traditionnelles de financement à leur disposition. Le Gestionnaire financier estime néanmoins que les titres à court terme de nombreuses entreprises offrent une perspective de rendements très attrayants, principalement à travers le revenu d’intérêt élevé actuel, et accessoirement par le potentiel de plus-values en capital.
De nombreux services d’investissement notent certains types de titres de valeurs mobilières dans lesquels le Compartiment peut investir. Des rendements supérieurs sont généralement disponibles à partir de valeurs mobilières dans les catégories à faibles notations des services de notation reconnus, c’est-à-dire des valeurs mobilières cotées BB+ ou moins par les services de notation Standard & Poor’s (« S&P ») ou Ba1 ou moins par Moody’s Investors Service, Inc. (« Moody’s ») et des titres non évalués de qualité comparable.
À cet égard, les valeurs mobilières cotées CCC ou Caa, respectivement par S&P et Moody’s, sont généralement considérées comme étant surtout spéculatives en ce qui concerne la capacité de l’émetteur à payer les intérêts et à rembourser le capital conformément aux termes du titre. Dans la mesure où le Compartiment peut investir dans des valeurs mobilières cotées en dessous de la note CCC ou Caa, la Société devra surveiller ses liquidités conformément à ses procédures de gestion des risques. Au moment de l’achat, le Compartiment n’est pas censé investir dans des titres en situation de défaut ou de faillite réelle et irrécupérable ou considérés par le Gestionnaire financier comme présentant un risque déraisonnablement élevé de défaillance imminente ou de faillite imminente. Le total des titres détenus par le Compartiment dont le paiement programmé des intérêts ou du principal est en situation de défaut et des titres dont les émetteurs sont dans une procédure de faillite enclenchée après l’achat ne dépassera en aucun cas 10 % de la valeur nette d’inventaire du Compartiment.
Le Gestionnaire financier prendra en considération un certain nombre d’autres facteurs dans son analyse d’un titre en plus de sa notation, y compris, sans s’y limiter, la situation financière de l’émetteur, les perspectives de profit, les liquidités prévues, l’historique des intérêts couverts ou des dividendes, la couverture des actifs, l’étalement des échéances de la dette, les besoins en matière d’emprunt et les facteurs de risqsue ESG. Le Gestionnaire financier utilisera les rapports, les statistiques et toutes autres données à partir d’une variété de sources, mais prendra
ses décisions d’investissement, essentiellement en fonction de ses propres recherches et analyses.
- 
## Considérations sur les risques spécifiques au Compartiment

Le Compartiment est assujetti aux risques liés aux titres d’entreprises à revenu fixe et à haut rendement libellés en dollars américains. En particulier, les Actionnaires sont avertis qu’en raison de la nature même des obligations à haut rendement, la Valeur nette d’inventaire du Compartiment peut parfois être très volatile, en dépit de l’objectif affiché consistant à rechercher une volatilité plus faible que le marché du haut rendement au sens large.
Il n’existe aucune garantie que l’Intégration ESG, le filtrage négatif et l’Engagement aboutiront à une allocation d’actifs ou à une construction de portefeuille optimale qui conduirait aux meilleurs rendements ajustés du risque. Par ailleurs, les sociétés ou les secteurs faisant l’objet d’un filtrage négatif peuvent ne pas nécessairement correspondre directement aux opinions subjectives, aux normes éthiques et morales ou aux aspirations ESG des investisseurs. Les considérations ESG peuvent reposer sur des informations publiées par les entreprises ou sur des sources d’informations tierces qui sont des déclarations d’intention prospectives et qui ne sont pas nécessairement fondées sur des faits ou mesurables objectivement. Ce manque d’uniformité et d’indicateurs objectifs peut conduire à des opportunités manquées ou à des erreurs de calcul concernant l’impact futur réalisé de facteurs ESG perçus comme positifs ou négatifs sur les fondamentaux de l’entreprise, conduisant à des résultats d’investissement inférieurs aux attentes. La Société, ses Administrateurs respectifs, la Société de gestion et le Gestionnaire financier, ainsi que leurs dirigeants, directeurs, employés, sociétés affiliées et agents respectifs, ne font aucune déclaration ni n’apportent aucune garantie expresse ou implicite quant à l’exactitude, l’exhaustivité, l’efficacité, l’équité ou l’adéquation à un objectif particulier s’agissant des évaluations ESG, des filtrages négatifs, des activités d’intégration ou d’engagement de tout Compartiment.
- 
## Restrictions d’investissement spécifiques pour le Compartiment

En plus des limites énoncées dans la section « RESTRICTIONS D’INVESTISSEMENT » du Prospectus, le Compartiment n’est pas autorisé à :
- investir dans les instruments financiers dérivés. Aux fins de la présente Annexe I uniquement, les obligations convertibles et les obligations assorties de warrants, communément appelées parts, ne seront pas considérées comme des instruments financiers dérivés ;
- utiliser des instruments financiers dérivés aussi bien à des fins de couverture, sauf dans le but de couvrir les risques de fluctuation des taux de change supportés par l’investisseur qui va investir dans des actions non libellées en dollars du Compartiment, qu’à des fins de gestion efficace de portefeuille ; et
- emprunter, sauf comme stipulé sous VIII. a) de la section « RESTRICTIONS D’INVESTISSEMENT » ; ou
- investir dans des titres adossés à des actifs et à des créances hypothécaires ainsi que des titres similaires, y compris des titres adossés à des créances hypothécaires commerciales qui représentent des intérêts dans des actifs tels que des prêts hypothécaires communs, des prêts automobiles ou des créances sur cartes de crédit.

En ce qui concerne le filtrage négatif, le Gestionnaire financier exclut du portefeuille du Compartiment les émetteurs suivants ainsi que leurs titres :
- Métaux et mines : les émetteurs qui tirent plus de 5 % des leurs revenus déclarés du charbon utilisé dans la production d’énergie (à l’exclusion du charbon métallurgique utilisé dans la production d’acier).
- Services publics : les émetteurs qui tirent plus de 5 % des leurs revenus déclarés du charbon utilisé dans la production d’énergie (à l’exclusion du charbon métallurgique utilisé dans la production d’acier).
- Énergie : les émetteurs qui tirent plus de 5 % des leurs revenus déclarés du charbon, du pétrole ou du gaz naturel utilisé dans la production d’énergie (c.-à-d. les combustibles fossiles).
- Alcool et tabac : les émetteurs qui tirent plus de 5 % des leurs revenus déclarés de la production d’alcool ou de produits du tabac.
- Jeu et divertissement pour adultes : les émetteurs qui tirent plus de 5 % des leurs revenus déclarés du Jeu et/ou du divertissement pour adultes.
- Défense : les émetteurs qui tirent plus de 5 % des leurs revenus déclarés de la fabrication d’armes controversées comme les mines terrestres et les bombes à fragmentation.
- Prisons privées : émetteurs qui exploitent des prisons privées ou à but lucratif.
- 
## Catégories

Il y a actuellement cent quatre-vingt-neuf (189) Catégories dans le Compartiment et qui doivent être libellées dans les monnaies mentionnées ci-après.
| Catégories d’actions et devise | ISIN | Catégories d’actions et devise | ISIN |
| --- | --- | --- | --- |
| - Catégorie A : capitalisation : USD ; | LU0765416804 | - Catégorie A : distribution : USD ; | LU0765416986 |
|  |  | - Catégorie A : distribution (Mdis) : USD ; | LU1134534434 |
| - Catégorie A : capitalisation : couvertes en EUR ; | LU0765417018 | - Catégorie A : distribution : couvertes en EUR ; | LU0765417109 |
| - Catégorie A : capitalisation : couvertes en GBP ; | LU0765417281 | - Catégorie A : distribution : couvertes en GBP ; | LU0765417364 |
| - Catégorie A : capitalisation : couvertes en CHF ; | LU0765417448 | - Catégorie A : distribution : couvertes en CHF ; | LU0765417521 |
| - Catégorie A : capitalisation : couvertes en SEK ; | LU0765417794 | - Catégorie A : distribution : couvertes en SEK ; | LU0765417877 |
| - Catégorie A : capitalisation : couvertes en NOK ; | LU0765433999 | - Catégorie A : distribution : couvertes en NOK ; | LU0765435424 |
| - Catégorie A : capitalisation : couvertes en DKK ; | LU0765435770 | - Catégorie A : distribution : couvertes en DKK ; | LU0765435937 |
| - Catégorie A : capitalisation : couvertes en SGD ; | LU1134534780 | - Catégorie A : distribution : couvertes en SGD ; | LU1134534947 |
|  |  | - Catégorie A : distribution (Mdis) : couvertes en SGD ; | LU1134535167 |
|  |
| - Catégorie B : capitalisation : USD ; | LU0765436075 | - Catégorie B : distribution : USD ; | LU0765436315 |
|  |  | - Catégorie B : distribution (Mdis) : USD ; | LU1740687717 |
| - Catégorie B : capitalisation : couvertes en EUR ; | LU0765436406 | - Catégorie B : distribution : couvertes en EUR ; | LU0765417950 |
| - Catégorie B : capitalisation : couvertes en GBP ; | LU0765418099 | - Catégorie B : distribution : couvertes en GBP ; | LU0765418172 |
| - Catégorie B : capitalisation : couvertes en CHF ; | LU0765418255 | - Catégorie B : distribution : couvertes en CHF ; | LU0765418339 |
| - Catégorie B : capitalisation : couvertes en SEK ; | LU0765418412 | - Catégorie B : distribution : couvertes en SEK ; | LU0765418503 |

| Catégories d’actions et devise | ISIN | Catégories d’actions et devise | ISIN |
| --- | --- | --- | --- |
| - Catégorie B : capitalisation : couvertes en NOK ; | LU0765418685 | - Catégorie B : distribution : couvertes en NOK ; | LU0765418768 |
| - Catégorie B : capitalisation : couvertes en DKK ; | LU0765418842 | - Catégorie B : distribution : couvertes en DKK ; | LU0765418925 |
| - Catégorie B : capitalisation : couvertes en SGD ; | LU1134535324 | - Catégorie B : distribution : couvertes en SGD ; | LU1134535753 |
|  |  | - Catégorie B : distribution (Mdis) : couvertes en SGD ; | LU1740687808 |
|  |
| - Catégorie C : capitalisation : USD ; | LU1134535910 | - Catégorie C : distribution : USD ; | LU1134536561 |
| - Catégorie C : capitalisation : couvertes en EUR ; | LU1134536132 | - Catégorie C : distribution : couvertes en EUR ; | LU1134536728 |
| - Catégorie C : capitalisation : couvertes en GBP ; | LU1134536306 | - Catégorie C : distribution : couvertes en GBP ; | LU1134537023 |
| - Catégorie C : capitalisation : couvertes en CHF ; | LU1373146221 | - Catégorie C : distribution : couvertes en CHF ; | LU1373146494 |
|  |
|  |  |  |  |
|  |
| - Catégorie F : capitalisation : USD ; | LU0765419220 | - Catégorie F : distribution : USD ; | LU0765419493 |
|  |  | - Catégorie F : distribution (Mdis) : USD ; | LU1134537379 |
| - Catégorie F : capitalisation : couvertes en EUR ; | LU0765419576 | - Catégorie F : distribution : couvertes en EUR ; | LU0765419659 |
| - Catégorie F : capitalisation : couvertes en GBP ; | LU0765419733 | - Catégorie F : distribution : couvertes en GBP ; | LU0765419816 |
| - Catégorie F : capitalisation : couvertes en CHF ; | LU0765419907 | - Catégorie F : distribution : couvertes en CHF ; | LU0765420079 |
| - Catégorie F : capitalisation : couvertes en SEK ; | LU0765420152 | - Catégorie F : distribution : couvertes en SEK ; | LU0765420236 |
| - Catégorie F : capitalisation : couvertes en NOK ; | LU0765420319 | - Catégorie F : distribution : couvertes en NOK ; | LU0765420400 |
| - Catégorie F : capitalisation : couvertes en DKK ; | LU0765420582 | - Catégorie F : distribution : couvertes en DKK | LU0765420665 |
| - Catégorie F : capitalisation : couvertes en SGD ; | LU1134537536 | - Catégorie F : distribution : couvertes en SGD | LU1134537700 |
|  |  | - Catégorie F : distribution (Mdis) : couvertes en SGD ; | LU1134537882 |
|  |
| - Catégorie SI : capitalisation : USD ; | LU1740687980 | - Catégorie SI : distribution : USD ; | LU1740688954 |
|  |  | - Catégorie SI : distribution (Mdis) : USD | LU1740688012 |
| - Catégorie SI : capitalisation : couvertes en EUR ; | LU1740688103 | - Catégorie SI : distribution : couvertes en EUR ; | LU1740689093 |
| - Catégorie SI : capitalisation : couvertes en GBP ; | LU1740688285 | - Catégorie SI : distribution : couvertes en GBP ; | LU1740689507 |
| - Catégorie SI : capitalisation : couvertes en CHF ; | LU1740688368 | - Catégorie SI : distribution : couvertes en CHF ; | LU1740700163 |
| - Catégorie SI : capitalisation : couvertes en SEK ; | LU1740688442 | - Catégorie SI : distribution : couvertes en SEK ; | LU1740689762 |
| - Catégorie SI : capitalisation : couvertes en NOK ; | LU1740688525 | - Catégorie SI : distribution : couvertes en NOK ; | LU1740694416 |
| - Catégorie SI : capitalisation : couvertes en DKK ; | LU1740688798 | - Catégorie SI : distribution : couvertes en DKK ; | LU1740694507 |
| - Catégorie SI : capitalisation : couvertes en SGD ; | LU1740688871 | - Catégorie SI : distribution : couvertes en SGD ; | LU1740694689 |
|  |  | - Catégorie SI : distribution (Mdis) : couvertes en SGD ; | LU1740694762 |
|  |
| - Catégorie W : capitalisation : USD | LU1134537965 |  |  |
|  |
| - Catégorie X : capitalisation : USD ; | LU1580155528 | - Catégorie X : distribution : USD ; | LU1580156096 |
|  |  | - Catégorie X : distribution (Mdis) : USD ; | LU1740694846 |
| - Catégorie X : capitalisation : couvertes en EUR ; | LU1580155791 | - Catégorie X : distribution : couvertes en EUR ; | LU1580156179 |
| - Catégorie X : capitalisation : couvertes en GBP ; | LU1740689176 | - Catégorie X : distribution : couvertes en GBP ; | LU1740694929 |
| - Catégorie X : capitalisation : couvertes en CHF ; | LU1580155874 | - Catégorie X : distribution : couvertes en CHF ; | LU1580156252 |

| Catégories d’actions et devise | ISIN | Catégories d’actions et devise | ISIN |
| --- | --- | --- | --- |
| - Catégorie X : capitalisation : couvertes en SEK ; | LU1740689259 | - Catégorie X : distribution : couvertes en SEK ; | LU1740695066 |
| - Catégorie X : capitalisation : couvertes en NOK ; | LU1740689333 | - Catégorie X : distribution : couvertes en NOK ; | LU1740695140 |
| - Catégorie X : capitalisation : couvertes en DKK. | LU1580155957 | - Catégorie X : distribution : couvertes en DKK. | LU1580156336 |
| - Catégorie X : capitalisation : couvertes en SGD ; | LU1740689416 | - Catégorie X : distribution : couvertes en SGD ; | LU1740695223 |
|  |  | - Catégorie X : distribution (Mdis) : couvertes en SGD ; | LU1740695496 |
|  |
| - Catégorie X1 : capitalisation : USD ; | LU1740689689 | - Catégorie X1 : distribution : USD; | LU1740695579 |
|  |  | - Catégorie X1 : distribution (Mdis) : USD ; | LU1740695652 |
| - Catégorie X1 : capitalisation : couvertes en EUR ; | LU1740689846 | - Catégorie X1 : distribution : couvertes en EUR ; | LU1740695736 |
| - Catégorie X1 : capitalisation : couvertes en GBP ; | LU1740689929 | - Catégorie X1 : distribution : couvertes en GBP ; | LU1740695819 |
| - Catégorie X1 : capitalisation : couvertes en CHF ; | LU1740690000 | - Catégorie X1 : distribution : couvertes en CHF ; | LU1740695900 |
| - Catégorie X1 : capitalisation : couvertes en SEK ; | LU1740690182 | - Catégorie X1 : distribution : couvertes en SEK ; | LU1740696031 |
| - Catégorie X1 : capitalisation : couvertes en NOK ; | LU1740690265 | - Catégorie X1 : distribution : couvertes en NOK ; | LU1740696114 |
| - Catégorie X1 : capitalisation : couvertes en DKK ; | LU1740690349 | - Catégorie X1 : distribution : couvertes en DKK ; | LU1740696387 |
| - Catégorie X1 : capitalisation : couvertes en SGD ; | LU1740690422 | - Catégorie X1 : distribution : couvertes en SGD ; | LU1740696205 |
|  |  | - Catégorie X1 : distribution (Mdis) : couvertes en SGD ; | LU1740690695 |
|  |
| - Catégorie X2 : capitalisation : USD ; | LU1740690778 | - Catégorie X2 : distribution : USD ; | LU1740690851 |
|  |  | - Catégorie X2 : distribution (Mdis) : USD ; | LU1740696544 |
| - Catégorie X2 : capitalisation : couvertes en EUR ; | LU1740690935 | - Catégorie X2 : distribution : couvertes en EUR ; | LU1740696627 |
| - Catégorie X2 : capitalisation : couvertes en GBP ; | LU1740691073 | - Catégorie X2 : distribution : couvertes en GBP ; | LU1740696890 |
| - Catégorie X2 : capitalisation : couvertes en CHF ; | LU1740691156 | - Catégorie X2 : distribution : couvertes en CHF ; | LU1740696973 |
| - Catégorie X2 : capitalisation : couvertes en SEK ; | LU1740691230 | - Catégorie X2 : distribution : couvertes en SEK ; | LU1740697195 |
| - Catégorie X2 : capitalisation : couvertes en NOK ; | LU1740691313 | - Catégorie X2 : distribution : couvertes en NOK ; | LU1740697278 |
| - Catégorie X2 : capitalisation : couvertes en DKK ; | LU1740691586 | - Catégorie X2 : distribution : couvertes en DKK ; | LU1740696460 |
| - Catégorie X2 : capitalisation : couvertes en SGD ; | LU1740691669 | - Catégorie X2 : distribution : couvertes en SGD ; | LU1740697351 |
|  |  | - Catégorie X2 : distribution (Mdis) : couvertes en SGD ; | LU1740697435 |
|  |
| - Catégorie X3 : capitalisation : USD ; | LU1741293630 | - Catégorie X3 : distribution : USD ; | LU1740691826 |
|  |  | - Catégorie X3 : distribution (Mdis) : USD ; | LU1740692808 |
| - Catégorie X3 : capitalisation : couvertes en EUR ; | LU1740692048 | - Catégorie X3 : distribution : couvertes en EUR ; | LU1740691743 |

| Catégories d’actions et devise | ISIN | Catégories d’actions et devise | ISIN |
| --- | --- | --- | --- |
| - Catégorie X3 : capitalisation : couvertes en GBP ; | LU1740692121 | - Catégorie X3 : distribution : couvertes en GBP ; | LU1740693012 |
| - Catégorie X3 : capitalisation : couvertes en CHF ; | LU1740692394 | - Catégorie X3 : distribution : couvertes en CHF ; | LU1740697609 |
| - Catégorie X3 : capitalisation : couvertes en SEK ; | LU1740692477 | - Catégorie X3 : distribution : couvertes en SEK ; | LU1740697864 |
| - Catégorie X3 : capitalisation : couvertes en NOK ; | LU1740692550 | - Catégorie X3 : distribution : couvertes en NOK ; | LU1740697948 |
| - Catégorie X3 : capitalisation : couvertes en DKK ; | LU1740692634 | - Catégorie X3 : distribution : couvertes en DKK ; | LU1740698086 |
| - Catégorie X3 : capitalisation : couvertes en SGD ; | LU1740692717 | - Catégorie X3 : distribution : couvertes en SGD ; | LU1740698169 |
|  |  | - Catégorie X3 : distribution (Mdis) : couvertes en SGD ; | LU1740698243 |
|  |
| - Catégorie X4 : capitalisation : USD ; | LU1740692980 | - Catégorie X4 : distribution : USD ; | LU1740700676 |
|  |  | - Catégorie X4 : distribution (Mdis) : USD ; | LU1740694333 |
| - Catégorie X4 : capitalisation : couvertes en EUR ; | LU1740693103 | - Catégorie X4 : distribution : couvertes en EUR ; | LU1740700833 |
| - Catégorie X4 : capitalisation : couvertes en GBP ; | LU1740693285 | - Catégorie X4 : distribution : couvertes en GBP ; | LU1740698599 |
| - Catégorie X4 : capitalisation : couvertes en CHF ; | LU1740693368 | - Catégorie X4 : distribution : couvertes en CHF ; | LU1740698672 |
| - Catégorie X4 : capitalisation : couvertes en SEK ; | LU1740693442 | - Catégorie X4 : distribution : couvertes en SEK ; | LU1740698755 |
| - Catégorie X4 : capitalisation : couvertes en NOK ; | LU1740700247 | - Catégorie X4 : distribution : couvertes en NOK ; | LU1740698839 |
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| - Catégorie X4 : capitalisation : couvertes en SGD ; | LU1740700593 | - Catégorie X4 : distribution : couvertes en SGD ; | LU1740698912 |
|  |  | - Catégorie X4 : distribution (Mdis) : couvertes en SGD ; | LU1740699050 |
|  |
| - Catégorie X5 : capitalisation : USD ; | LU1740700759 | - Catégorie X5 : distribution : USD ; | LU1740699134 |
|  |  | - Catégorie X5 : distribution (Mdis) : USD ; | LU1740699217 |
| - Catégorie X5 : capitalisation : couvertes en EUR ; | LU1740700916 | - Catégorie X5 : distribution : couvertes en EUR ; | LU1740699308 |
| - Catégorie X5 : capitalisation : couvertes en GBP ; | LU1740693525 | - Catégorie X5 : distribution : couvertes en GBP ; | LU1740699480 |
| - Catégorie X5 : capitalisation : couvertes en CHF ; | LU1740693798 | - Catégorie X5 : distribution : couvertes en CHF ; | LU1740699563 |
| - Catégorie X5 : capitalisation : couvertes en SEK ; | LU1740693871 | - Catégorie X5 : distribution : couvertes en SEK ; | LU1740699647 |
| - Catégorie X5 : capitalisation : couvertes en NOK ; | LU1740693954 | - Catégorie X5 : distribution : couvertes en NOK ; | LU1740699720 |
| - Catégorie X5 : capitalisation : couvertes en DKK ; | LU1740694093 | - Catégorie X5 : distribution : couvertes en DKK ; | LU1740700080 |
| - Catégorie X5 : capitalisation : couvertes en SGD ; | LU1740694176 | - Catégorie X5 : distribution : couvertes en SGD ; | LU1740699993 |
|  |  | - Catégorie X5 : distribution (Mdis) : couvertes en SGD ; | LU1740694259 |

Actions de catégorie « A »
Les Actions de catégorie « A » ont été plus spécialement conçues pour les investisseurs institutionnels qui sont en mesure de répondre au critère de minimum de souscription plus élevé et aux exigences de détention minimale pour les Actions de catégorie « A », comme décrites ci-dessous, et bénéficient de frais réduits. Les Actions de Catégorie « A » portant le suffixe
« couvertes » seront couvertes. Une partie des Frais de gestion imputés aux Actions de Catégorie « A » par le Gestionnaire financier peut être versée à des sous-distributeurs et/ou des plates-formes pour certains services administratifs fournis à leurs clients et/ou des frais de tenue de compte (dans la mesure autorisée par la loi).
Si à la suite d’une souscription ultérieure un actionnaire détenant des Actions de Catégorie
« B » ou « F » atteint le minimum d’investissement nécessaire pour les Actions de Catégorie
« A », cet Actionnaire pourra demander une allocation d’Actions de Catégorie « A » en rapport avec cette souscription ultérieure et convertir sa Catégorie d’Actions existante en Actions de Catégorie « A ». Les Actionnaires ne peuvent pas transformer des Actions de catégorie « F » en Actions de catégorie « A » sans l’approbation préalable du Conseil d’administration. Dans ce but, l’Actionnaire devra en faire la demande lors de la souscription suivante. Inversement, si à cause d’un rachat, un actionnaire détenant des Actions de Catégorie « A » descend sous le niveau d’investissement requis pour des Actions de Catégorie « A », cet Actionnaire peut être considéré comme ayant demandé la conversion du reliquat de ses investissements en Actions de Catégorie « F ». Aucuns frais ne seront facturés à l’actionnaire pour des conversions entre les Catégories.
La Société n’émettra pas et ne fera aucune conversion en Actions de Catégorie « A » pour tout investisseur qui ne répond pas aux critères nécessaires pour être un Investisseur institutionnel de Catégorie « A ». La Société se réserve le droit, à son entière discrétion, de retarder l’acceptation de toute souscription d’Actions de Catégorie « A » jusqu’à ce que le Teneur de registre et Agent de transfert ait reçu suffisamment de preuves montrant que l’investisseur concerné répond bien aux critères nécessaires pour être un Investisseur institutionnel de Catégorie « A ». S’il apparaît à un moment quelconque qu’un Actionnaire détenteur d’Actions de Catégorie « A » n’est pas un Investisseur institutionnel de Catégorie « A », la Société peut dire au Teneur de registre et Agent de transfert de suggérer que cet Actionnaire convertit ses Actions en Actions d’une Catégorie à l’intérieur du Compartiment concerné et qui ne sont pas réservées aux Investisseurs institutionnels de Catégorie « A ». Dans le cas où l’Actionnaire refuserait un tel transfert, la Société donnera au Teneur de registre et Agent de transfert de procéder au rachat des Actions concernées en accord avec les dispositions des Statuts.
Actions de catégorie « B »
Les Actions de catégorie « B » sont spécifiques aux autres investisseurs institutionnels qui ne répondent pas au critère de minimum de souscription plus élevé et aux exigences de détention minimale pour les Actions de catégorie « A », comme décrites ci-dessous. Les Actions de Catégorie « B » portant le suffixe « couvertes » seront couvertes. Une partie des Frais de gestion imputés aux Actions de Catégorie « B » par le Gestionnaire financier peut être versée à des sous-distributeurs et/ou des plates-formes pour certains services administratifs fournis à leurs clients et/ou des frais de tenue de compte (dans la mesure autorisée par la loi).
La société n’émettra ou n’effectuera aucune conversion en Actions de catégorie « B » pour un investisseur qui n’est pas considéré comme étant un Investisseur institutionnel. La Société peut,
à sa seule discrétion, retarder l’approbation de toute souscription pour des Actions de catégorie « B » jusqu’au jour où l’Agent de tenue des registres et des transferts recevra des preuves suffisantes de la qualification de l’investisseur concerné comme un Investisseur institutionnel. S’il apparaît, et ce à tout moment, qu’un Actionnaire possédant des Actions de catégorie « B » n’est pas un Investisseur institutionnel en Actions de catégorie « B », la Société peut charger l’Agent de tenue des registres et des transferts de proposer que ledit Actionnaire convertit ses Actions en Actions d’une Catégorie de Compartiment qui ne soit pas réservé aux seuls Investisseurs institutionnels. Dans le cas où l’Actionnaire refuserait un tel transfert, la Société sera libre de dire au Teneur de registre et Agent de transfert de racheter les Actions concernées en accord avec les dispositions des Statuts.
Actions de catégorie « C »
Les Actions de catégorie « C » peuvent être offertes dans certaines circonstances limitées par l’intermédiaire de certains agents, plates-formes ou intermédiaires financiers qui ont conclu un accord de commissions distinct avec leurs clients. Les achats d’Actions de catégorie « C » ne sont pas soumis à des frais d’entrée. En ce qui concerne la distribution au sein de l‘UE (ou dans les pays de l‘AELE où des paiements similaires sont interdits), aucune partie des frais imputés pour les Actions de Catégorie « C » n‘est versée aux sous-distributeurs ou agents de distribution. Par conséquent, au sein de l‘UE et de l‘AELE, les Actions de Catégorie « C » sont proposées aux entités fournissant des services de gestion de portefeuille (p. ex., gestion de portefeuille discrétionnaire) ou aux entités fournissant des conseils indépendants (p. ex., conseillers financiers indépendants). Les Actionnaires ne peuvent pas convertir des Actions de catégorie « C » en Actions d’une autre Catégorie du même ou d’un autre Compartiment sans l’approbation préalable du Conseil d’administration. Les Actions de Catégorie « C » portant le suffixe « couvertes » seront couvertes. En ce qui concerne la distribution en dehors de l‘UE dans les pays où des paiements similaires ne sont pas interdits, une partie des Frais de gestion imputés aux Actions de Catégorie « C » par le Gestionnaire financier peut être versée à des intermédiaires financiers et/ou des plates-formes pour certains services administratifs et/ou des frais de tenue de compte (dans la mesure autorisée par la loi).
Actions de catégorie « F »
Les Actions de Catégorie « F » sont pour tous les investisseurs. Une partie des Frais imputés aux Actions de Catégorie « F » peut être versée à des distributeurs, agents de distribution et/ou plates-formes pour certains services administratifs fournis aux actionnaires (dans la mesure autorisée par la loi). Les Actionnaires ne peuvent pas convertir des Actions de Catégorie « F » en actions d’une autre Catégorie d’Actions dans le même Compartiment ou en actions d’un Compartiment différent sans l’accord préalable du Conseil d’administration. Les Actions de Catégorie « F » portant le suffixe « couvertes » seront couvertes.
Actions de catégorie « SI »
Les Actions de Catégorie « SI » sont offertes à certains investisseurs institutionnels qui ont conclu un accord séparé avec le Gestionnaire financier. Les Actions de Catégorie « SI » sont, entre autres, conçues pour intégrer une structure de frais alternative selon laquelle une commission couvrant la gestion des investissements est prélevée et collectée par le Gestionnaire financier directement auprès des investisseurs qui sont des clients du Gestionnaire financier et qui concluent un accord spécifique avec le Gestionnaire financier. Par conséquent, la commission de gestion des investissements ne sera pas prélevée sur l’actif net des actifs concernés d’un Compartiment attribuable aux Actions de Catégorie « SI ». Les Actions de Catégorie « SI » supporteront toutefois leur quote-part de tous les autres frais applicables, tels
que les frais de dépositaire, d’audit et les frais réglementaires et juridiques ainsi que les impôts applicables et autres frais et charges imputables à la Catégorie « SI »tels que décrits plus amplement dans le présent Prospectus. La conversion des Actions de Catégorie « SI » en une autre Catégorie est interdite. La conversion des Actions de Catégorie « A », « B », « C », « F »,
« W » et « X » en Actions de Catégorie « SI » est interdite. Actions de Catégorie « W »
Les Actions de catégorie « W » peuvent être offertes à la distribution, dans des circonstances limitées, dans certains pays et/ou par l’intermédiaire de certains sous-distributeurs qui achètent des actions en volumes importants. Les Actions de catégorie « W » sont offertes uniquement aux investisseurs ayant conclu un accord de commissions séparé avec le Gestionnaire financier. Tout document d’offre local ou supplément local au présent Prospectus, y compris ceux utilisés par le sous-distributeur concerné, se référeront aux conditions de souscription des Actions de catégorie « W ». La Société peut, à sa discrétion, retarder l’acceptation de la souscription d’Actions de catégorie « W » jusqu’à ce que le Teneur de registre et Agent de transfert ait reçu une preuve suffisante de la qualité d’Investisseur institutionnel de Catégorie « W » de l’investisseur concerné. Les Actionnaires ne peuvent pas convertir des Actions de catégorie
« W » en Actions d’une autre catégorie du même Compartiment ou en actions d’un autre Compartiment. Les coûts de la gestion d’actifs sont facturés aux Actionnaires titulaires d’Actions de Catégorie « W » comme décrit dans le document d’offre local.
Actions de catégorie « X »
Les Actions de catégorie « X », qui comprennent les Actions X, X1, X2, .X3, X4 et X5, sont réservées aux Grands investisseurs institutionnels qui ont conclu un accord spécifique avec le Gestionnaire financier. En ce qui concerne la distribution dans l’UE (ou dans les pays de l’AELE où des paiements similaires sont interdits), aucune partie des frais imputés aux Actions de catégorie « X » n’est versée à des sous-distributeurs ou des agents de distribution. Il est autorisé de convertir des Actions de Catégorie « X » en autres Actions de Catégorie « X » (par exemple, de Catégorie X : capitalisation : USD à Catégorie X : distribution : couvertes en EUR). Il est interdit de convertir les Actions de Catégorie « X » en Actions d’une autre Catégorie. Il est interdit de convertir les Actions de Catégorie « A », Catégorie « B », Catégorie
« F », Catégorie « SI » et Catégorie « W » en Actions de Catégorie « X ». La Société peut, à son entière discrétion, retarder l’acceptation de toute souscription d’Actions de Catégorie « X » jusqu’à ce que le Teneur de registre et Agent de transfert soit en présence de preuves suffisantes de l’admissibilité de l’investisseur concerné au statut d’Investisseur de Catégorie « X ». En ce qui concerne la distribution en dehors de l’UE dans les pays où des paiements similaires ne sont pas interdits, une partie des Frais de gestion imputés aux Actions de catégorie « X » par le Gestionnaire financier peut être versée à des sous-distributeurs et/ou des plates-formes pour certains services administratifs fournis à leurs clients et/ou des frais de tenue de compte (dans la mesure autorisée par la loi).
- 
## Politique de distribution

Dans des circonstances normales, le Compartiment n’entend pas déclarer ni verser des distributions résultant du revenu de placement net et des gains en capital réalisés, le cas échéant, imputables aux Catégories de capitalisation du Compartiment. En conséquence, le revenu de placement net des Catégories de capitalisation du Compartiment ne sera ni déclaré ni distribué. Toutefois, la valeur nette d’inventaire par Action de ces Catégories de capitalisation tiendra compte du revenu de placement net ou des gains en capital.
Dans des circonstances normales, le Compartiment entend verser des distributions sur une base mensuelle sur les Catégories A de distribution et sur les Catégories F de distribution identifiées par le suffixe « (Mdis) » et sur une base semi-annuelle sur les Catégories A, B, C, F, SI et X de distribution , ou à tout autre moment (voire en plusieurs reprises) à déterminer par le Conseil d’administration, en ce qui concerne le revenu net, le cas échéant, imputable à la Catégorie de distribution.
La Société fera des distributions, à l’égard des revenus nets, le cas échéant, imputables aux Catégories de distribution libellées en DKK qui (i) doivent être versées uniquement en numéraire ; (ii) doivent être versées semestriellement ; et qui (iii) ne peuvent excéder les revenus d’investissement nets cumulés dans l’une quelconque des Catégories de distribution libellées en DKK. Le présent paragraphe ne peut être modifié que si les dispositions des Statuts concernant la politique de distribution des Catégories de distribution libellées en DKK sont modifiées par l’assemblée générale de la Société. Les Actionnaires sont informés que les modifications des Statuts doivent être adoptées à la majorité des deux tiers (2/3) des votes exprimés à cette assemblée. Le quorum n’est réuni que lorsque cinquante pour cent (50 %) du capital social en circulation de la Société est représenté. Chaque action représente un vote. Si le quorum n’est pas réuni, une seconde assemblée comportant le même ordre du jour est convoquée. Aucun quorum n’est exigé pour cette seconde assemblée et les résolutions doivent être adoptées à la majorité des deux tiers (2/3) des votes exprimés.
- 
## Minimum de souscription et exigences de détention minimale1

| Catégorie | A | B | C | F | SI | W | X |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Souscription initiale minimale | 25 000 000 | 1 000 00 0 | 500 | 500 | 100 000 000 | 10 000 000 | 100 000 0002 |
| Investissement minimal ultérieur | Aucun | Aucun | Aucun | Aucun | Aucun | Aucun | Aucun |
| Exigence minimale de détention | 10 000 000 | 1 000 00 0 | 500 | 500 | 50 000 000 | 100 000 | 50 000 0002 |

1 Tous les minima sont établis en dollars US.
2 Ces exigences de souscription initiale minimale et de détention minimale s’appliquent aux Catégories d’Actions X et X1 à X5.
Le Conseil d’administration peut, à sa seule discrétion, annuler ou modifier les exigences ci- dessus énumérées dans des cas particuliers.
- 
## Souscriptions

Les demandes de souscription doivent être reçues par le Teneur de registre et Agent de transfert ou par d’autres banques, sous-distributeurs et établissements financiers habilités à cette fin au plus tard à l’Heure limite de réception des ordres.
Les demandes de souscription reçues et approuvées, ou réputées avoir été reçues et approuvées, par le Teneur de registre et Agent de transfert ou par d’autres banques, sous-distributeurs et établissements financiers habilités à cette fin après l’Heure limite de réception des ordres, seront réputées avoir été reçues le Jour d’évaluation suivant et les Actions seront alors émises au prix applicable au prochain Jour d’évaluation.
Le Prix de souscription, payable dans la Devise de référence de la Catégorie concernée, doit être payé par l’investisseur et reçu par l’Agent payeur dans les trois (3) Jours ouvrables après que la souscription ait été traitée. Le Conseil d’administration peut autoriser, à sa discrétion,
des exceptions à ce qui précède en raison des dates de règlement incongrues dans la Devise de référence de la Catégorie concernée.
- 
## Rachats

Les demandes de rachat doivent être reçues par le Teneur de registre et Agent de transfert ou par d’autres banques, sous-distributeurs et établissements financiers habilités à cette fin au plus tard à l’Heure limite de réception des ordres.
Les demandes de rachat reçues ou réputées être reçues par le Teneur de registre et Agent de transfert ou par d’autres banques, sous-distributeurs et établissements financiers habilités à cette fin après l’Heure limite de réception des ordres, seront reportées au Jour d’évaluation suivant et les Actions seront ensuite rachetées au prix applicable au Jour d’évaluation suivant.
Le rachat sera réglé aussi rapidement que raisonnablement possible et, normalement, dans les trois (3) Jours ouvrables suivant le Jour d’évaluation, à un prix de rachat par Action déterminé selon la Valeur nette d’inventaire du Compartiment le Jour d’évaluation concerné. Il n’existe pas de montant minimum de rachat.
- 
## Conversions

Sous réserve des exigences de détention minimales pour chaque Catégorie, les Actionnaires peuvent convertir les Actions d’une Catégorie du Compartiment en Actions d’une autre Catégorie du Compartiment ou d’un autre Compartiment de la Société, et ce, sans frais. Il n’existe pas de montant minimum pour les conversions.
Les demandes de conversion doivent être reçues par le Teneur de registre et Agent de transfert ou par d’autres banques, sous-distributeurs et établissements financiers habilités à cette fin au plus tard à l’Heure limite de réception des ordres.
Les demandes de conversion reçues ou réputées être reçues par le Teneur de registre et Agent de transfert ou par d’autres banques, sous-distributeurs et établissements financiers habilités à cette fin après l’Heure limite de réception des ordres, seront reportées au Jour d’évaluation suivant et les Actions seront ensuite échangées au prix applicable au Jour d’évaluation suivant.
- 
## Commissions

Commissions payables par les Actionnaires
Le Distributeur peut facturer et recevoir les commissions suivantes des Actionnaires :
| Caté gorie |  | A | B | C | F | SI | W | X |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Frais uniqu es | Frais d’entrée maximums | Aucun | Aucun | Aucun | 2 % | Aucun | Aucun | Aucun |
| Frais de rachat maximums | Aucun | Aucun | Aucun | Aucun | Aucun | Aucun | Aucun |
| Frais de conversion maximums | Aucun | Aucun | Aucun | Aucun | Aucun | Aucun | Aucun |

Frais payables par le Compartiment
Ce qui suit est un résumé des frais maximums dus par la Société au Gestionnaire financier, au
Distributeur, à l’Agent administratif, au Dépositaire et à la Société de gestion :
| Catégorie |  | A | B | C | F | SI | W | X |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Frais de gestion | Voir point 19 ci-dessous . |
| annuels |  |
| maximums |  |
| Frais de | Aucun | Aucun | Aucun | Aucun | Aucun | Aucun | Aucun |
| distribution |  |  |  |  |  |  |  |
| annuels |  |  |  |  |  |  |  |
| maximums |  |  |  |  |  |  |  |
| Frais annuels | 0,05% | 0,05% | 0,05% | 0,05% | 0,05% | 0,05% | 0,05% |
| maximums de |  |  |  |  |  |  |  |
| Teneur de |  |  |  |  |  |  |  |
| registre et |  |  |  |  |  |  |  |
| Agent de |  |  |  |  |  |  |  |
| transfert, de |  |  |  |  |  |  |  |
| domiciliataire, |  |  |  |  |  |  |  |
| de société et |  |  |  |  |  |  |  |
| d’agent payeur |  |  |  |  |  |  |  |
| Droits de garde | 0,01% | 0,01% | 0,01% | 0,01% | 0,01% | 0,01% | 0,01% |
| annuels |  |  |  |  |  |  |  |
| maximums |  |  |  |  |  |  |  |
| Frais de gestion | 0,02% | 0,02% | 0,02% | 0,02% | 0,02% | 0,02% | 0,02% |
| annuels |  |  |  |  |  |  |  |
| maximums |  |  |  |  |  |  |  |

Frais courants
Dans la mesure où les Frais courants par Catégorie dépassent le pourcentage pour chaque Catégorie d’Actions indiquées au point 19 ci-dessous au cours d’un exercice financier, cet excédent doit être payé par le Gestionnaire financier, sous réserve de récupération par le Gestionnaire financier sur une période n’excédant pas cinq ans. Pour éviter toute ambiguïté, la récupération n’engendrera pas le dépassement des Frais courants susmentionnés.
- 
## Devise de référence

La Devise de référence du Compartiment est le dollar américain. La Devise de référence de chaque Catégorie est indiquée au point 6 ci-dessus.
- 
## Jour ouvrable

Un Jour ouvrable est un jour où les banques sont ouvertes toute la journée à Luxembourg et à New York.
- 
## Jour d’évaluation

Chaque Jour ouvrable sera un Jour d’évaluation.
- 
## Heure limite de réception des ordres

L’Heure limite de réception des ordres est fixée à 12 h 00, midi (heure de Luxembourg) le Jour d’évaluation correspondant.
- 
## Cotation

Les actions du Compartiment ne sont actuellement pas cotées en bourse. Le Conseil d’administration peut, à sa seule discrétion, demander la cotation des Actions sur la Bourse du Luxembourg ou sur tout autre marché boursier.
- 
## Profil de l’investisseur type

Les Investisseurs types recherchent une stratégie d’investissement socialement responsable dont l’Objectif et la Politique d’investissement consistent à générer un niveau élevé de revenu courant principalement à travers l’exposition à des titres de créance de sociétés américaines de qualité inférieure à « investment grade » tout en acceptant et comprenant les risques relativement plus élevés de perte et, en proportion, la plus forte volatilité associée à de tels investissements.
- 
## Frais de gestion maximums et Frais courants maximums

| Catégories d’actions et devise | Frais de gestion annuels maximums | Frais courants maximum | Catégories d’actions et devise | Frais de gestion annuels maximums | Frais courants maximum |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| - Catégorie A : capitalisation : USD ; | 0,45 % | 57 bps | - Catégorie A : distribution: USD ; | 0,45 % | 57 bps |
|  |  |  | - Catégorie A : distribution (Mdis): USD ; | 0,45 % | 57 bps |
| - Catégorie A : capitalisation : couvertes en EUR ; | 0,45 % | 60 bps | - Catégorie A : distribution: couvertes en EUR ; | 0,45 % | 60 bps |
| - Catégorie A : capitalisation : couvertes en GBP ; | 0,45 % | 60 bps | - Catégorie A : distribution: couvertes en GBP ; | 0,45 % | 60 bps |
| - Catégorie A : capitalisation : couvertes en CHF ; | 0,45 % | 60 bps | - Catégorie A : distribution: couvertes en CHF ; | 0,45 % | 60 bps |
| - Catégorie A : capitalisation : couvertes en SEK ; | 0,45 % | 60 bps | - Catégorie A : distribution: couvertes en SEK ; | 0,45 % | 60 bps |
| - Catégorie A : capitalisation : couvertes en NOK ; | 0,45 % | 60 bps | - Catégorie A : distribution: couvertes en NOK ; | 0,45 % | 60 bps |
| - Catégorie A : capitalisation : couvertes en DKK ; | 0,45 % | 60 bps | - Catégorie A : distribution: couvertes en DKK ; | 0,45 % | 60 bps |
| - Catégorie A : - capitalisation : couvertes en SGD ; | 0,45 % | 60 bps | - Catégorie A : distribution: couvertes en SGD ; | 0,45 % | 60 bps |
|  |  |  | - Catégorie A : distribution (Mdis): couvertes en SGD ; | 0,45 % | 60 bps |
|  |
| - Catégorie B : capitalisation : USD ; | 0,75 % | 87 bps | - Catégorie B : distribution: USD ; | 0,75 % | 87 bps |
|  |  |  | - Catégorie B : distribution (Mdis) : USD ; | 0,75 % | 87 bps |
| - Catégorie B : capitalisation : couvertes en EUR ; | 0,75 % | 90 bps | - Catégorie B : distribution: couvertes en EUR ; | 0,75 % | 90 bps |
| - Catégorie B : capitalisation : couvertes en GBP ; | 0,75 % | 90 bps | - Catégorie B : distribution: couvertes en GBP ; | 0,75 % | 90 bps |
| - Catégorie B : capitalisation : couvertes en CHF ; | 0,75 % | 90 bps | - Catégorie B : distribution: couvertes en CHF ; | 0,75 % | 90 bps |
| - Catégorie B : capitalisation : couvertes en SEK ; | 0,75 % | 90 bps | - Catégorie B : distribution: couvertes en SEK ; | 0,75 % | 90 bps |
| - Catégorie B : capitalisation : couvertes en NOK ; | 0,75 % | 90 bps | - Catégorie B : distribution: couvertes en NOK ; | 0,75 % | 90 bps |
| - Catégorie B : capitalisation : couvertes en DKK ; | 0,75 % | 90 bps | - Catégorie B : distribution: couvertes en DKK ; | 0,75 % | 90 bps |
| - Catégorie B : capitalisation : couvertes en SGD ; | 0,75 % | 90 bps | - Catégorie B : distribution: couvertes en SGD ; | 0,75 % | 90 bps |
|  |  |  | - Catégorie B : distribution (Mdis) : couvertes en SGD ; | 0,75 % | 90 bps |
|  |
| - Catégorie C : capitalisation : USD ; | 0,50 % | 65 bps | - Catégorie C : distribution: USD ; | 0,50 % | 65 bps |
| - Catégorie C : capitalisation : couvertes en EUR ; | 0,50 % | 68 bps | - Catégorie C : distribution: couvertes en EUR ; | 0,50 % | 68 bps |
| - Catégorie C : capitalisation : couvertes en GBP ; | 0,50 % | 68 bps | - Catégorie C : distribution: couvertes en GBP ; | 0,50 % | 68 bps |
| - Catégorie C : capitalisation : couvertes en CHF ; | 0,50 % | 68 bps | - Catégorie C : distribution: couvertes en CHF ; | 0,50 % | 68 bps |

|  |
| --- |
|  |  |  |  |  |  |
|  |
| - Catégorie F : capitalisation : USD ; | 1,00 % | 117 bps | - Catégorie F : distribution: USD ; | 1,00 % | 117 bps |
|  |  |  | - Catégorie F : distribution (Mdis): USD ; | 1,00 % | 117 bps |
| - Catégorie F : capitalisation : couvertes en EUR ; | 1,00 % | 120 bps | - Catégorie F : distribution: couvertes en EUR ; | 1,00 % | 120 bps |
| - Catégorie F : capitalisation : couvertes en GBP ; | 1,00 % | 120 bps | - Catégorie F : distribution: couvertes en GBP ; | 1,00 % | 120 bps |
| - Catégorie F : capitalisation : couvertes en CHF ; | 1,00 % | 120 bps | - Catégorie F : distribution: couvertes en CHF ; | 1,00 % | 120 bps |
| - Catégorie F : capitalisation : couvertes en SEK ; | 1,10 % | 130 bps | - Catégorie F : distribution: couvertes en SEK ; | 1,10 % | 130 bps |
| - Catégorie F : capitalisation : couvertes en NOK ; | 1,10 % | 130 bps | - Catégorie F : distribution: couvertes en NOK ; | 1,10 % | 130 bps |
| - Catégorie F : capitalisation : couvertes en DKK ; | 1,10 % | 130 bps | - Catégorie F : distribution: couvertes en DKK ; | 1,10 % | 130 bps |
| - Catégorie F : capitalisation : couvertes en SGD ; | 1,00 % | 120 bps | - Catégorie F : distribution: couvertes en SGD ; | 1,00 % | 120 bps |
|  |  |  | - Catégorie F : distribution (Mdis): couvertes en SGD ; | 1,00 % | 120 bps |
|  |
| - Catégorie SI : capitalisation : USD ; | Néant | 12 bps | - Catégorie SI : distribution : USD ; | Néant | 12 bps |
|  |  |  | - Catégorie SI : distribution (Mdis) : USD ; | Néant | 12 bps |
| - Catégorie SI : capitalisation : couvertes en EUR ; | Néant | 15 bps | - Catégorie SI : distribution : couvertes en EUR ; | Néant | 15 bps |
| - Catégorie SI : capitalisation : couvertes en GBP ; | Néant | 15 bps | - Catégorie SI : distribution : couvertes en GBP ; | Néant | 15 bps |
| - Catégorie SI : capitalisation : couvertes en CHF ; | Néant | 15 bps | - Catégorie SI : distribution : couvertes en CHF ; | Néant | 15 bps |
| - Catégorie SI : capitalisation : couvertes en SEK; | Néant | 15 bps | - Catégorie SI : distribution : couvertes en SEK ; | Néant | 15 bps |
| - Catégorie SI : capitalisation : couvertes en NOK ; | Néant | 15 bps | - Catégorie SI : distribution : couvertes en NOK ; | Néant | 15 bps |
| - Catégorie SI : capitalisation : couvertes en DKK ; | Néant | 15 bps | - Catégorie SI : distribution : couvertes en DKK ; | Néant | 15 bps |
| - Catégorie SI : capitalisation : couvertes en SGD ; | Néant | 15 bps | - Catégorie SI : distribution : couvertes en SGD ; | Néant | 15 bps |
|  |  |  | - Catégorie SI : distribution (Mdis) : couvertes en SGD ; | Néant | 15 bps |
|  |
| - Catégorie W : capitalisation : USD ; | Néant | 12 bps |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |
| - Catégorie X : capitalisation : USD ; | Jusqu’à 2,00 % | 212 bps | - Catégorie X : distribution : USD ; | Jusqu’à 2,00 % | 212 bps |
|  |  |  | - Catégorie X : distribution (Mdis) : USD ; | Jusqu’à 2,00 % | 212 bps |

| - Catégorie X : capitalisation : couvertes en EUR ; | Jusqu’à 2,00 % | 215 bps | - Catégorie X : distribution : couvertes en EUR ; | Jusqu’à 2,00 % | 215 bps |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| - Catégorie X : capitalisation : couvertes en GBP ; | Jusqu’à 2,00 % | 215 bps | - Catégorie X : distribution : couvertes en GBP ; | Jusqu’à 2,00 % | 215 bps |
| - Catégorie X : capitalisation : couvertes en CHF ; | Jusqu’à 2,00 % | 215 bps | - Catégorie X : distribution : couvertes en CHF ; | Jusqu’à 2,00 % | 215 bps |
| - Catégorie X : capitalisation : couvertes en SEK ; | Jusqu’à 2,00 % | 215 bps | - Catégorie X : distribution : couvertes en SEK ; | Jusqu’à 2,00 % | 215 bps |
| - Catégorie X : capitalisation : couvertes en NOK ; | Jusqu’à 2,00 % | 215 bps | - Catégorie X : distribution : couvertes en NOK ; | Jusqu’à 2,00 % | 215 bps |
| - Catégorie X : capitalisation : couvertes en DKK ; | Jusqu’à 2,00 % | 215 bps | - Catégorie X : distribution : couvertes en DKK ; | Jusqu’à 2,00 % | 215 bps |
| - Catégorie X : capitalisation : couvertes en SGD ; | Jusqu’à 2,00 % | 215 bps | - Catégorie X : distribution : couvertes en SGD ; | Jusqu’à 2,00 % | 215 bps |
|  |  |  | - Catégorie X : distribution (Mdis): couvertes en SGD ; | Jusqu’à 2,00 % | 215 bps |
|  |
| - Catégorie X1 : capitalisation : USD ; | Jusqu’à 0,50 % | 62 bps | - Catégorie X1 : distribution : USD ; | Jusqu’à 0,50 % | 62 bps |
|  |  |  | - Catégorie X1 : distribution (Mdis) : USD ; | Jusqu’à 0,50 % | 62 bps |
| - Catégorie X1 : capitalisation : couvertes en EUR ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps | - Catégorie X1 : distribution : couvertes en EUR ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps |
| - Catégorie X1 : capitalisation : couvertes en GBP ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps | - Catégorie X1 : distribution : couvertes en GBP ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps |
| - Catégorie X1 : capitalisation : couvertes en CHF ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps | - Catégorie X1 : distribution : couvertes en CHF ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps |
| - Catégorie X1 : capitalisation : couvertes en SEK ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps | - Catégorie X1 : distribution : couvertes en SEK ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps |
| - Catégorie X1 : capitalisation : couvertes en NOK ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps | - Catégorie X1 : distribution : couvertes en NOK ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps |
| - Catégorie X1 : capitalisation : couvertes en DKK ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps | - Catégorie X1 : distribution : couvertes en DKK ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps |
| - Catégorie X1 : capitalisation : couvertes en SGD ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps | - Catégorie X1 : distribution : couvertes en SGD ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps |

|  |  |  | - Catégorie X1 : distribution (Mdis) : couvertes en SGD ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |
| - Catégorie X2 : capitalisation : USD ; | Jusqu’à 0,50 % | 62 bps | - Catégorie X2 : distribution : USD ; | Jusqu’à 0,50 % | 62 bps |
|  |  |  | - Catégorie X2 : distribution (Mdis) : USD ; | Jusqu’à 0,50 % | 62 bps |
| - Catégorie X2 : capitalisation : couvertes en EUR ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps | - Catégorie X2 : distribution : couvertes en EUR ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps |
| - Catégorie X2 : capitalisation : couvertes en GBP ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps | - Catégorie X2 : distribution : couvertes en GBP ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps |
| - Catégorie X2 : capitalisation : couvertes en CHF ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps | - Catégorie X2 : distribution : couvertes en CHF ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps |
| - Catégorie X2 : capitalisation : couvertes en SEK ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps | - Catégorie X2 : distribution : couvertes en SEK ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps |
| - Catégorie X2 : capitalisation : couvertes en NOK ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps | - Catégorie X2 : distribution : couvertes en NOK ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps |
| - Catégorie X2 : capitalisation : couvertes en DKK ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps | - Catégorie X2 : distribution : couvertes en DKK ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps |
| - Catégorie X2 : capitalisation : couvertes en SGD ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps | - Catégorie X2 : distribution : couvertes en SGD ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps |
|  |  |  | - Catégorie X2 : distribution (Mdis) : couvertes en SGD ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps |
|  |
| - Catégorie X3 : capitalisation : USD ; | Jusqu’à 0,50 % | 62 bps | - Catégorie X3 : distribution : USD ; | Jusqu’à 0,50 % | 62 bps |
|  |  |  | - Catégorie X3 : distribution (Mdis) : USD ; | Jusqu’à 0,50 % | 62 bps |
| - Catégorie X3 : capitalisation : couvertes en EUR ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps | - Catégorie X3 : distribution : couvertes en EUR ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps |
| - Catégorie X3 : capitalisation : couvertes en GBP ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps | - Catégorie X3 : distribution : couvertes en GBP ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps |
| - Catégorie X3 : capitalisation : couvertes en CHF ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps | - Catégorie X3 : distribution : couvertes en CHF ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps |
| - Catégorie X3 : capitalisation : couvertes en SEK ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps | - Catégorie X3 : distribution : couvertes en SEK ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps |

| - Catégorie X3 : capitalisation : couvertes en NOK ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps | - Catégorie X3 : distribution : couvertes en NOK ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| - Catégorie X3 : capitalisation : couvertes en DKK ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps | - Catégorie X3 : distribution : couvertes en DKK ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps |
| - Catégorie X3 : capitalisation : couvertes en SGD ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps | - Catégorie X3 : distribution : couvertes en SGD ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps |
|  |  |  | - Catégorie X3 : distribution (Mdis) : couvertes en SGD ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps |
|  |
| - Catégorie X4 : capitalisation : USD ; | Jusqu’à 0,50 % | 62 bps | - Catégorie X4 : distribution : USD ; | Jusqu’à 0,50 % | 62 bps |
|  |  |  | - Catégorie X4 : distribution (Mdis) : USD ; | Jusqu’à 0,50 % | 62 bps |
| - Catégorie X4 : capitalisation : couvertes en EUR ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps | - Catégorie X4 : distribution : couvertes en EUR ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps |
| - Catégorie X4 : capitalisation : couvertes en GBP ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps | - Catégorie X4 : distribution : couvertes en GBP ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps |
| - Catégorie X4 : capitalisation : couvertes en CHF ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps | - Catégorie X4 : distribution : couvertes en CHF ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps |
| - Catégorie X4 : capitalisation : couvertes en SEK ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps | - Catégorie X4 : distribution : couvertes en SEK ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps |
| - Catégorie X4 : capitalisation : couvertes en NOK ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps | - Catégorie X4 : distribution : couvertes en NOK ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps |
| - Catégorie X4 : capitalisation : couvertes en DKK ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps | - Catégorie X4 : distribution : couvertes en DKK ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps |
| - Catégorie X4 : capitalisation : couvertes en SGD ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps | - Catégorie X4 : distribution : couvertes en SGD ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps |
|  |  |  | - Catégorie X4 : distribution (Mdis) : couvertes en SGD ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps |
|  |
| - Catégorie X5 : capitalisation : USD ; | Jusqu’à 0,50 % | 62 bps | - Catégorie X5 : distribution : USD ; | Jusqu’à 0,50 % | 62 bps |
|  |  |  | - Catégorie X5 : distribution (Mdis) : USD ; | Jusqu’à 0,50 % | 62 bps |
| - Catégorie X5 : capitalisation : couvertes en EUR ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps | - Catégorie X5 : distribution : couvertes en EUR ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps |

| - Catégorie X5 : capitalisation : couvertes en GBP ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps | - Catégorie X5 : distribution : couvertes en GBP ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| - Catégorie X5 : capitalisation : couvertes en CHF ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps | - Catégorie X5 : distribution : couvertes en CHF ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps |
| - Catégorie X5 : capitalisation : couvertes en SEK ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps | - Catégorie X5 : distribution : couvertes en SEK ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps |
| - Catégorie X5 : capitalisation : couvertes en NOK ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps | - Catégorie X5 : distribution : couvertes en NOK ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps |
| - Catégorie X5 : capitalisation : couvertes en DKK ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps | - Catégorie X5 : distribution : couvertes en DKK ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps |
| - Catégorie X5 : capitalisation : couvertes en SGD ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps | - Catégorie X5 : distribution : couvertes en SGD ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps |
|  |  |  | - Catégorie X5 : distribution (Mdis) : couvertes en SGD ; | Jusqu’à 0,50 % | 65 bps |

ANNEXE II : GLOBAL SUSTAINABLE HIGH YIELD FUND