#### Note 2 - Principal accounting policies
The financial statements of the SICAV are prepared in accordance with Luxembourg regulations relating to Undertakings for Collective Investment. Some small discrepancies might appear in some totals or sub-totals in the financial statements due to rounding rules.
The net asset values used for the purpose of the financial statements are dated December 31, 2020. The net asset value of each sub-fund has been calculated on January 4, 2021 on the basis of the last known prices at the time of the valuation.
-  Valuation of each sub-fund’s portfolioThe valuation of any security admitted for trading to an official listing or any other normally operating regulated market which is recognised and open to the public is based on the last price known in Luxembourg on the valuation date or, if this stock is traded on several markets, on the last known price on the principal market on which it is traded. If the last known price is not representative, the valuation shall be based on the probable realisation value as estimated by the Board of Directors with prudence and good faith. Securities which are neither quoted nor traded on a stock market or any other normally operating regulated market which is recognised and open to the public shall be valued on the basis of the probable realisation value as estimated with due prudence and good faith. All other assets shall be valued by the directors on the basis of the probable realisation value which must be estimated in good faith and according to generally accepted principles and procedures.
-  Net realised profits or losses on sales of investmentsThe realised profits or losses realised on sales of investments from each sub-fund are calculated based on the average cost of the investments sold.
-  Foreign currency translationThe values expressed in a currency other than the reference currency of each sub-fund are translated into that currency at the exchange rate prevailing at closing date.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
### Note 2 - Principales méthodes comptables
Les états financiers de la SICAV sont préparés conformément à la réglementation en vigueur au Luxembourg concernant les Organismes de Placement Collectif. Des petits écarts peuvent apparaître dans certains totaux ou sous-totaux des états financiers en raison des règles d’arrondi.
Les états financiers de la SICAV sont présentés sur base des valeurs nettes d’inventaire datées du 31 décembre 2020. La valeur nette d’inventaire de chaque compartiment a été calculée le 4 janvier 2021 sur base des derniers cours connus au moment de l’évaluation.
-  Evaluation du portefeuille-titres de chaque compartimentL’évaluation de toute valeur admise à une cote officielle ou sur tout autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public est basée sur le dernier cours connu à Luxembourg, le jour d’évaluation, et, si cette valeur est traitée sur plusieurs marchés, sur base du dernier cours connu du marché principal de cette valeur. Si le dernier cours connu n’est pas représentatif, l’évaluation se basera sur la valeur probable de réalisation que le Conseil d’Administration estimera avec prudence et bonne foi. Les valeurs non cotées ou non négociées sur un marché boursier ou sur tout autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public seront évaluées sur base de la valeur probable de réalisation estimée avec prudence et bonne foi. Tous les autres avoirs seront évalués par les administrateurs sur base de la valeur probable de réalisation, laquelle doit être estimée de bonne foi et selon des principes et procédures généralement admis.
-  Bénéfices ou pertes net(te)s réalisé(e)s sur ventes d’investissementsLes bénéfices ou pertes réalisés sur ventes d’investissements de chaque compartiment sont calculés sur base du coût moyen des investissements vendus.
-  Conversion des devises étrangèresLes valeurs exprimées en d’autres devises que la devise de référence du compartiment sont converties dans cette devise aux cours de change en vigueur à la clôture.