The Fund bears all ordinary operating costs and expenses incurred in the operation of the Fund or any Sub-Fund or Share Class (“Operating and Administrative Expenses”) including but not limited to costs and expenses incurred in connection with:
- preparing, producing, printing, depositing, publishing and/or distributing any documents relating to the Fund, a Sub-Fund or Share Class that are required by applicable laws and regulations (such as the Articles of Association, this Offering Document, financial reports and notices to investors) or any other documents and materials made available to investors (such as explanatory memoranda, statements, reports, factsheets and similar documents);
- organising and holding general meetings of Shareholders and preparing, printing, publishing and/or distributing notices and other communications to Shareholders;
- professional advisory services (such legal, tax, accounting, compliance, auditing and other advisory services) taken by the Fund or the AIFM on behalf of the Fund;
- investment services taken and/or data obtained by the Fund or the AIFM on behalf of the Fund (including fees and expenses incurred in obtaining investment research, systems and other services or data utilised for portfolio and risk management purposes);
- the authorisation of the Fund, the Sub-Funds and Share Classes, regulatory compliance obligations and reporting requirements of the Fund (such as administrative fees, filing fees, insurance costs and other types of fees and expenses incurred in the course of regulatory compliance), and all types of insurance obtained on behalf of the Fund and/or the members of the Board of Directors;
- initial and ongoing obligations relating to the registration and/or listing of the Fund, a Sub-Fund or Share Class and the distribution of Shares in Luxembourg and abroad (such as fees charged by and expenses payable to financial regulators, distributors, correspondent banks, representatives, listing agents, paying agents, fund platforms, and other agents and/or service providers appointed in this context, as well as advisory, legal, and translation costs);
- the determination and publication of tax factors for the EU/EEA Member States and/or any other countries where distribution licences and/or private placements exist, according to the actual expenditure incurred at market rates;
- memberships or services provided by international organisations or industry bodies such as the Association of the Luxembourg Fund Industry (ALFI);
- taxes, charges and duties payable to governments and local authorities (including the Luxembourg annual subscription tax (taxe d’abonnement) and any other taxes payable on assets, income or expenses) and any value added tax (VAT) or similar tax associated with any fees and expenses paid by the Fund; and
- the reorganisation or liquidation of the Fund, a Sub-Fund or Share Class. The above- mentioned fees are not subject to a maximum amount.
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### Transaction costs

Translation (ENFR, 2021-11-01):
Le Fonds supportera tous les frais et dépenses de fonctionnement ordinaires encourus dans le cadre du fonctionnement du Fonds ou de tout Compartiment ou Classe d’Actions (« Frais de fonctionnement et d’administration »), en ce compris, sans toutefois s’y limiter, les frais et dépenses en lien avec :
- la préparation, la production, l’impression, le dépôt, la publication et/ou la distribution de tous les documents relatifs au Fonds, à un Compartiment ou à une Classe d’Actions qui sont requis par les lois et règlements en vigueur (tels que les Statuts, le présent Prospectus, les rapports financiers et les avis aux investisseurs) ou de tous les autres documents et supports mis à la disposition des investisseurs (tels que les notes explicatives, les déclarations, les rapports, les fiches d’information et les documents similaires) ;
- l’organisation et la tenue des assemblées générales des Actionnaires et la préparation, l’impression, la publication et/ou la distribution des avis et autres communications aux Actionnaires ;
- les services de conseil professionnels (tels que les services juridiques, fiscaux, comptables, de conformité, d’audit et autres services de conseil) souscrits par le Fonds ou le GFIA pour le compte de ce dernier ;
- les services d’investissement souscrits et/ou les données obtenues par le Fonds ou le GFIA pour le compte de ce dernier (en ce compris les frais et dépenses encourus pour obtenir des recherches en matière d’investissement, des systèmes et autres services ou données utilisés à des fins de gestion de portefeuille et de risque) ;
- l’agrément du Fonds, des Compartiments et des Classes d’Actions, les obligations de conformité réglementaire et les obligations de déclaration du Fonds (telles que les frais administratifs, les frais de dépôt, les frais d’assurance et autres types de frais et dépenses encourus dans le cadre de la conformité réglementaire), et tous les types d’assurance obtenus pour le compte du Fonds et/ou des membres du Conseil d’administration ;
- les obligations initiales et continues liées à l’enregistrement et/ou à la cotation du Fonds, d’un Compartiment ou d’une Classe d’Actions et à la distribution des Actions au Luxembourg et à l’étranger (telles que les commissions facturées par les régulateurs financiers, distributeurs, banques correspondantes, représentants, agents de cotation, agents payeurs, plateformes de fonds et autres agents et/ou prestataires de services désignés dans ce contexte, ainsi que les frais de conseil, de contentieux et de traduction) ;
- la détermination et la publication des facteurs fiscaux pour les États membres de l’UE/EEE et/ou tout autre pays où des licences de distribution et/ou des placements privés existent, en fonction des dépenses réelles encourues aux taux du marché ;
- les adhésions ou les services fournis par des organisations internationales ou des organismes du secteur tels que l’ALFI (Association of the Luxembourg Fund Industry) ;
- les impôts, taxes et droits dus aux gouvernements et aux collectivités locales (en ce compris la taxe d’abonnement annuelle luxembourgeoise et tous autres impôts dus sur les actifs, les revenus ou les charges) et toute taxe sur la valeur ajoutée (TVA) ou taxe similaire liée aux frais et charges payés par le Fonds ; et
- la restructuration ou la liquidation du Fonds, d’un Compartiment ou d’une Classe d’Actions. Les frais susmentionnés ne sont assujettis à aucun plafond.
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### Coûts de transaction