Integration of sustainability risks and assessments into investment decisions
The Sub-Fund’s investment objective and policy are set out in the Sub-Fund's Annex and it should be understood that the Sub-Fund has no objective or commitment to invest in companies that promote environmental or social characteristics or that qualify as ‘sustainable investments’ for the purposes of SFDR.
Nevertheless, as part of its investment process, the Sub-Fund fully integrates sustainable risks into its investment process and actively utilizes ESG information to conduct its investments.
Alpha Japan Asset Advisors Ltd, the Sub-Fund’s Investment Manager, is a signatory to the "Japan Stewardship Code" which seeks to promote sustainable growth of companies through investment and dialogue. The principles of this code reflect the commitment of
institutional investors to engage constructively with invested companies with the aim to enhancing the medium- to long-term investment return for their clients and beneficiaries by improving and fostering the investee’s companies’ corporate value and sustainable growth through constructive engagement, purposeful dialogue and based on in-depth knowledge of the companies and their business environment. The Investment Manager also has an in-house ESG committee which looks to expand ESG integration.
ESG factors are imbedded at each step of the Sub-Fund’s investment process. They are fully integrated into the proprietary research and fundamental evaluation of investee companies. Specifically, the Sub-Fund applies "negative screening" as well as specific environmental and social filters when researching potential investments. Then, the in-depth proprietary analysis conducted by the
investment management team includes a careful assessment of sustainability risks of each candidate firm. Once the investment is made, the investment team continues to closely scrutinize ESG information and monitor the sustainability progress achieved by the investee companies over time. The organization of more than 400 company meetings each year establishes a direct and constant dialogue where on-going and dynamic discussions about the raising of ESG values take place.
Likely impacts of sustainability risks on the returns of the Sub-Fund
The Investment Manager believes that the Sub-Fund will be exposed to a broad range of sustainability risks, which will differ from company to company. As the Sub-Fund’s portfolio is broadly diversified, it is not anticipated that any single sustainability risk will drive a material negative financial impact on the value of the Sub-Fund. The Investment Manager believes that the ESG practices of companies may produce better returns on capital over time.
- PrivilEdge – Allianz All China CoreClassification of the Sub-Fund under SFDRThe Sub-Fund is not a financial product subject to Article 8 or Article 9 of SFDR.

Translation (ENFR, 2022-12-01):
Intégration des risques et évaluations en matière de durabilité dans les décisions d’investissement
L’objectif et la politique d’investissement du Compartiment sont définis dans l’Annexe du Compartiment et il convient de préciser que le Compartiment n’a pas pour objectif ni pour vocation d’investir dans des sociétés qui promeuvent des caractéristiques environnementales ou sociales ou qui se qualifient en tant qu’"investissements durables" aux fins du règlement SFDR.
Néanmoins, dans le cadre de son processus d’investissement, le Compartiment intègre entièrement les risques en matière de durabilité dans son processus d’investissement et utilise activement les informations ESG pour effectuer ses investissements.
Alpha Japan Asset Advisors Ltd, le Gérant du Compartiment, est signataire du "Japan Stewardship Code" qui cherche à promouvoir la croissance durable des sociétés par l’investissement et le dialogue. Les principes de ce code reflètent l’engagement des investisseurs institutionnels à dialoguer de manière constructive avec les sociétés détenues dans le but d’optimiser la performance des placements à moyen et long terme pour leurs clients et bénéficiaires en améliorant et en favorisant les valeurs des entreprises et la croissance durable des sociétés détenues par un engagement constructif, un dialogue ciblé et reposant sur une connaissance approfondie des sociétés et de leur environnement commercial. Le Gérant dispose aussi d’un comité ESG interne qui cherche à étendre l’intégration ESG.
Les Facteurs ESG sont intégrés dans chaque étape du processus d’investissement du Compartiment. Ils sont totalement intégrés dans l’analyse propriétaire et l’évaluation fondamentale des sociétés détenues. En particulier, le Compartiment applique un "filtrage négatif" de même que des filtres environnementaux et sociaux spécifiques lorsqu’il recherche des investissements potentiels. Ensuite, l’analyse propriétaire approfondie menée par l’équipe de gestion inclut une évaluation minutieuse des risques en matière de durabilité de chaque entreprise candidate. Lorsque l’investissement est effectué, l’équipe d’investissement continue à surveiller de près les informations ESG et à suivre les progrès en matière de durabilité réalisés par les sociétés détenues au fil du temps. L’organisation chaque année de plus de 400 réunions avec des entreprises établit un dialogue direct et constant où des discussions continues sur la sensibilisation accrue aux valeurs ESG ont lieu.
Incidences probables des risques en matière de durabilité sur les rendements du Compartiment
Le Gérant considère que le Compartiment sera exposé à un large éventail de risques en matière de durabilité, qui variera d’une société à l’autre. Comme le portefeuille du Compartiment est largement diversifié, un risque donné en matière de durabilité ne devrait pas à lui seul avoir une incidence financière négative significative sur la valeur du Compartiment. Le Gérant considère que les pratiques ESG des sociétés peuvent produire au fil du temps de meilleurs rendements du capital investi.
- PrivilEdge – Allianz All China CoreClassification du Compartiment selon le SFDRLe Compartiment n’est pas un produit financier soumis à l’Article 8 ou à l’Article 9 du SFDR.