# Investing in the Funds
Share Classes
Within each fund, the SICAV can create and issue share classes. All share classes within a fund invest commonly in the same portfolio of securities and confer the same rights of ownership and exposure to investment results, but some share classes may have different fees, investor eligibility requirements and other characteristics, to accommodate the needs of different investors. Investors will be asked to document their eligibility to invest in a given share class, such as proof of institutional investor or non-US person status, before making an initial investment.
Each share class is identified first by one of the base share class labels (described in the table below) and then by any applicable
supplemental labels (described in the following table). For example, “A CDIST(G) GBP” would indicate Class A shares that intend to make an annual distribution from gross income and capital and are denominated in UK pounds sterling.
The maximum fees and minimum investment amounts for all classes are shown in the table below. Maximum fees for specific share classes of each fund are shown in the information for each fund.
Not all share classes may be available in a given jurisdiction. For a current and complete list of share classes available in your jurisdiction, go to fidelityinternational.com or your Distributor or intermediary.
Share class characteristics 
See notes below table
| Class	Available to	Asset Class | Min. Investment (USD)1 | Max. Dealing Fees | Max. Annual Fees |
| --- | --- | --- | --- |
| Initial | Subsequent | Entry | CDSC | Exit | Manage- ment | Distri- bution6 | Adminis- tration |

Asset Allocation
6,000	1,500	5.25%	—	—	1.50%	—0.35
Bond	2,500	1,000	3.5%	—	—	1.50%	—0.35
Cash	2,500	1,000	—	—	—	1.50%	—0.35
All
A
investors2,3,
Reserved	500,00
0
Systematic
100,000	—	—	—	1.50%	—0.35
4	
Multi Asset	6,000	1,500	5.25%	—	—	1.50%	—0.35
B5	All investors
| Other funds | 2,500 | 1,000 | 5.25% | — | — | 1.50% | — | 0.35 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| All | 2,500 | 1,000 | — | 3% | — | 1.50% | 1.00% | 0.35 |
| All | 2,500 | 1,000 | — | — | — | 1.50% | 1.00% | 0.35 |
| Equity | 2,500 | 1,000 | 4% | — | — | 1.50% | 0.50% | 0.35 |
| Multi Asset | 2,500 | 1,000 | 4% | — | — | 1.50% | 0.50% | 0.35 |
| Bond | 2,500 | 1,000 | 3% | — | — | 1.50% | 0.50% | 0.35 |
| Cash | 2,500 | 1,000 | — | — | — | 1.50% | — | 0.35 |

C		All investors Institutions in certain
countries
Investors permitted  by
0.35
0.00%
1.50%
—
—
—
1,000
Target Date	2,500
D	the Board, the management company, or their respective delegates
|  | Institutional |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | investors that |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | meet	the |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| I 7 | requirements set  by  the | All | 10 million | 100,000 | — | — | — | 1.05% | — | 0.05 |
|  | general |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | distributor |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

E	All investors	
All	2,500	1,000	—	—	—	1.50%	0.75%	0.35
Reserved  for
|  | Institutional |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | investors that |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | are	pension |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | funds or are |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | investing	in |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | pension- |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| P 8 | related assets and that meet | All | 1,000,0 00 | 1,000,000 | 1.00% | — | 1.00% | 0.80% | — | 0.05 |
|  | the |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | requirements |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | set  by  the |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | general |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | distributor |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

J	certain fund or fund investors
All
500,00	100,000	—	—	—	1.50%	—0.35
0
Investors that
R	meet	the requirements
All	100
million
1 million	—	—	1.00%	0.80%	—0.05
	set  by  the	
|  | general distributor Investors permitted by the management company |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| RA | As for R | All | 100 million | 2,500 | 5.25% | — | 1.00% | 1.50% | — | 0.35 |
| RY | As for R | All | 150 million | 2,500 | — | — | 1.00% | 0.80% | — | 0.20 |
| SE | Institutional investors that meet	the requirements set by the general distributor  or at	the discretion of the management company | All | 30 million | 100,000 | — | — | 1.00% | 0.80% | — | 0.35 |
| SR 10 | Reserved for Central Provident Fund (CPF) Investment in Singapore | All | 2,000 | 1,000 | — | — | — | 1.30% | — | 0.35 |
|  | Financial institutions remunerated exclusively by their clients and who have a separate fee - based advisory arrangements or who provide independent advice or discretionary portfolio management Investors permitted by the Board, the management company, or their respective delegates | Absolute Return | 2,500 | 1,000 | — | — | — | 0.80% | — | 0.20 |
| W |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | Other funds | 2,500 | 1,000 | — | — | — | 1.00% | — | 0.20 |
| X | Investors that meet	 the requirements set by the general distributor Investors permitted at the discretion of	the management company | All | By agree ment | 100,000 | — | — | — | See below11 | — | 0.05 |
|  | Financial institutions remunerated exclusively by their clients and who have a separate fee - based advisory arrangements or who provide independent advice or discretionary portfolio management Investors permitted by the Board, the management company, or their respective delegates | Absolute Return | 2,500 | 1,000 | — | — | — | 0.80% | — |  |
| Y 12 | Other funds |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | 2,500 | 1,000 | — | — | — | 1.00% | — | 0.20 |

NOTES
1 Min. Investment (USD) Or equivalent in any other freely convertible currency.
2 Exception: Retail share classes of Fidelity Funds – Global Hybrids Bond Fund have a minimum investment amount of USD 10,000.
3 Exception: All Class A Shares of Fidelity Funds - Multi Asset Target Income 2024 Fund have an initial charge of up to 3.00% of the Net Asset Value per Share. A redemption fee of 1% of the Net Asset Value per Share will be applied to redemptions in Fidelity Funds - Multi Asset Target Income 2024 Fund except for the last calendar month before maturity (22 April 2024 - 22 May 2024) where the 1% redemption or switching fee is waived.
At the discretion of the General Distributor such redemption fee may revert to the funds. This shall compensate or at least reduce any potential adverse effect on remaining shareholders due to a decrease in value of the holdings of the funds as a result of the costs incurred in the sale of the funds’ investments to meeting the redemption, including stamp duty and any difference between the buying and selling price of such investments.
4 Exception: Class Fidelity Rentenanlage Klassik A-Euro (hedged) of Fidelity Funds - Sustainable Strategic Bond Fund has an initial charge of up to 2.50% of the Net Asset Value per Share.
5 a contingent deferred sales charge is levied on B shares set at a maximum 3% if redeemed within the first year of purchase, 2% if redeemed within the second year, 1% if
redeemed within the third year. See section 2.2.1 “How to Buy Shares” for further details.
6 This fee is accrued daily and payable quarterly to the General Distributor.
7 The Board may, in its absolute discretion, delay the acceptance of any subscription/purchase for class I Shares until such date as it has received sufficient evidence of the qualification of the investor as an Institutional Investor. If it appears at any time that a holder of class I Shares is not an Institutional Investor, the Board will switch such Shares into class A Shares in the relevant fund (or in another fund with a similar investment policy if the relevant fund does not issue class A Shares) and notify the relevant shareholder of such switch. Some classes of Shares having the same characteristics as class I Shares may be offered in certain jurisdictions and for certain investors under the label “S” Shares.
8A sales exit fee or a redemption fee of up to 1.00% of the Net Asset Value inclusive of expenses can be levied on class P Shares, either of which fee will revert to the General Distributor. Class P shares are not available through clearing houses.
9The annual management fee shall be applicable to Class SE Shares for a period of 18 months (or for a longer period at the Management Company’s or General Distributor’s discretion as notified to shareholders) after the launch date of the relevant fund. Following the expiry of that period, Class SE Shares are subject to fees agreed between the Management Company and the relevant shareholders, which will not be greater than the annual management fee specified for the corresponding Class I Shares of the relevant fund. Except as otherwise designated class SE shares are distributing classes.
10 Except as otherwise designated class SR shares are distributing classes.
11an management fee, is levied and collected by the Management Company or a Connected Person directly from clients of Fidelity International who enter into specific agreement with the Management Company or a Connected Person. No management fee is payable in respect of Class X Shares out of the net assets of the relevant fund. Class X Shares will bear their pro-rata share of the fees payable to the depositary as well as of other charges and expenses as further described in “Fund fees and costs”.12 Exception: Class Y Shares of Fidelity Funds – Global Hybrids Bond Fund have a minimum investment amount of USD 10,000

###### Supplemental labels
Suffixes are added after the base share class designation to indicate certain characteristics and may be used in combination with each other. For more about ACC and DIST shares, see “Distribution Policy” below.
ACC 
Indicates that the shares accumulate all interest and other income earned.
DIST 
Indicates that the shares are distributing shares. The Board expects to recommend distribution of substantially all of the net income (or gross income where the suffix G is used) of the share class. The Board may also determine to what extent distribution will be made from capital, when applicable. For distributions out of capital, investors should refer to the Risk Factors section “Distribution out of capital risk”.
Type of distribution
- C distributions may include both substantially all of the net income and to some extent capital, with the expectation of achieving a higher distribution rate than an INCOME class. Such distributions are not fixed and are reviewed periodically by the Board according to economic and other circumstances
- G, (G) gross income
- H suffix used in respect of distributing hedged shares. Such distributions may include a premium when the interest rate of the hedged currency is higher than the fund’s reference currency interest rate. Consequently, when the interest rate of the hedged currency is lower than the fund’s reference currency interest rate, the dividend may be discounted.
- INCOME The Board expects to recommend distribution of substantially all of the net income of the share class and on occasion to some extent capital to maintain so far as reasonable, a stable dividend per share to maintain a stable distribution amount. Such distributions are not fixed and are reviewed periodically by the Board according to economic and other circumstances and the ability of the funds to support the distribution without a long-term positive or negative impact on capital.

(hedged) These shares seek to cancel out most of the effect of exchange rate fluctuations between the share class currency and either the currency(ies) represented in an index or the currency(ies) to which a major portion of the portfolio’s
holdings are exposed (in some cases, this is limited by the number of freely exchangeable currencies involved).
([currency 1/currency 2]) hedged) These shares seek to cancel out most of the effect of exchange rate fluctuations between the share class currency and the base currency of the fund. These shares may have a higher level of leverage than shares without this type of hedging.
For more on currency hedging, see “How the Funds Use Instruments and Techniques”.
If neither of the above suffixes appear, the shares are not currency hedged in any way and the investor is exposed to any fluctuations in exchange rates between the share class currency, fund base currency, and portfolio currencies.
PF 
Indicates that the shares are subject to a performance fee.
Frequency of distribution
- M monthly, dividends are declared on the first business day of each month
- Q quarterly, dividends are declared on the first business day of February, May, August, and NovemberIf the suffixes M or Q are not used, the dividends are declared annually, normally on the first business day of August.

Dividend payment exceptions for certain share classes
- Semi-annually, on the first business day of February and August: Asia Pacific Dividend A-USD, European Dividend A- Euro, Global Property A-GBP, US Dollar Bond A-USD.
- Quarterly, on the first business day of February, May, August, and November: Global Equity Income I-USD, Asian High Yield A-RMB (hedged), China RMB Bond E-GDIST (EUR/USD hedged), Flexible Bond A-GBP and Y-GBP.

See “Distribution policy” below.
CURRENCY CODES 
Each share class that is not denominate in the fund’s base currency carries a 3-letter code for the currency in which it is denominated. If no such code appears, the share class currency is the same as the fund base currency.

###### Dividends
ACCUMULATION SHARES 
These shares retain income in the fund.
DISTRIBUTING SHARES 
These shares make periodic distributions to shareholders.
Dividends (if any) are normally paid within 5 business days of declaration or as soon as practicable thereafter.
Dividends paid may include capital, which will be attributable to the relevant class of Shares and will reduce capital appreciation for the holders of such Shares. To the extent that net income attributable to these Shares exceeds the amount declared payable, the excess amount will be reflected in the respective Net Asset Value of such Shares. Alternatively, the amount of dividend may exceed the aggregate amount of net investment income and net capital gain. Accordingly, the level of dividend does not necessarily indicate the total return of the fund. In order to assess the total return of the fund, both the Net Asset Value movement (including dividend) and the dividend distribution should be considered. Where share classes seek to maintain stable dividends, the funds are managed in line with the stated investment objectives and are not managed to maintain a stable payment per Share on any particular Share class. The Board may also determine if and to what extent dividends may include distributions from realized and unrealized capital gains as well as from capital.
In the event of distribution of gross investment income, charges will be deducted from the assets of the relevant class of shares. This will enhance income returns but may constrain capital growth.
Where the payment of the dividend amount per class of shares accrued between the launch date and the first scheduled distribution date would not be economically efficient, the Board may defer this payment to the next distribution date.
Dividends are paid only on shares that were owned as of the declaration date.
Options for receiving distributions Investors have two options:
- Automatic reinvestment in the same class of shares, with no entry fee, at the NAV for the dividend declaration date (or if not a Valuation Date, for the next day that is). Shares are calculated to two decimal places, with any remainder added to the next distribution.
- Upon your request, by electronic transfer to your bank account on file, in the Principal Dealing Currency of the relevant share class net of bank charges. Note that any dividend payments of less than USD 50 (or equivalent in another currency) will be reinvested in further shares unless this is prohibited by applicable local regulations, or otherwise decided by the Board.

No interest is paid on unclaimed dividend payments, and after 5 years unclaimed dividends will be forfeited and returned to the fund. No fund will make a dividend payment if the assets of the SICAV are below the minimum capital requirement, or if paying the dividend would cause that situation to occur.
INCOME EQUALISATION 
For both accumulation and distribution shares, each fund applies equalisation to help ensure that income allocations per share are not affected by changes in the number of shares in issue. It is expected that the equalisation amount will not be taxable as an income receipt of the shareholder but should be applied to reduce the base acquisition cost of the Shares for the purpose of computing capital gains. The tax treatment of equalisation amounts may, however, differ in certain jurisdictions. Further information on the equalisation amount received as a part of a distribution, may be obtained by contacting the Distributor or the Management Company.

###### Issuance and ownership
FORMS IN WHICH SHARES ARE ISSUED 
We issue shares in registered form. With these shares, the owner’s name is recorded in the SICAV’s register of shareholders and the owner receives a confirmation of subscription. Ownership can only be transferred by notifying the transfer agent of a change of ownership. Forms for this purpose are available by contacting your distributor or the management company.
Documentation of ownership of shares is available on request and will be sent out approximately 4 weeks after we receive a request and all applicable monies and shareholder documentation have been received. We do not issue bearer shares or share certificates.
INVESTING THROUGH A NOMINEE VS. DIRECTLY WITH THE
SICAV 
If you invest through an entity that holds your shares under its own name (a nominee account), that entity is recorded as the owner in the SICAV’s register of shareholders and, so far as the SICAV is concerned, is entitled to all rights of ownership, including voting rights. Unless otherwise provided by local law, any investor holding shares in a nominee account with a distribution agent has the right to claim, at any time, direct title to shares subscribed through the nominee. The nominee maintains its own records and provides each investor it serves with information as to the holdings and transactions in fund shares associated with that investor.

###### Other policies
Shares are issued to one one-hundredth of a share (2 decimal places). Fractional shares receive their pro rata portion of any dividends, reinvestments and liquidation proceeds, but do not carry voting rights.
Shares carry no preferential or preemptive rights. No fund is required to give existing shareholders any special rights or terms for subscribing for new shares. All shares must be fully paid up.
Fund Fees and Costs
Except for entry, exit and exchange fees, the fees and expenses described below are deducted from fund assets. Fee rates are presented in “Fund Descriptions” or in the tables in “Share Classes” above.

###### Management fee
This fee is accrued daily and paid each month in arrears, normally in USD.
The management fee may be increased in respect of any one or more funds or share classes from time to time, provided the fees do not exceed an annual rate of 2.00% of the net asset value of the fund. Any increase above 2.00% is subject to not less than three months’ notice being given to shareholders in the same manner as notices of meetings. The Management fee may be waived in whole or part in respect of any fund or Share Class. The management fee may be used to remunerate the Management Company, the Investment Manager, Connected Persons, intermediaries, and any other entity to which has been sub-delegated investment management activities for services performed by them for the SICAV.

###### Depositary and Administration fees
The SICAV pays a fee to the depositary. The depositary fee will typically range from 0.003% and 0.35% of the SICAV’s net assets (varying depending on the markets in which the SICAV is invested) excluding transaction charges and reasonable disbursements and out-of-pocket expenses.
The SICAV has appointed FIL Investment Management (Luxembourg) S.A as the Management Company of theSICAV, under a Management Company Services Agreement dated 1 June 2012. The Management Company and the SICAVhave appointed FIL Limited, under a services agreement dated 1 June 2012, to provide services in relation to the investments of the funds including valuation, statistical, technical, reporting and other assistance. The Management Company and/or FIL Limited has outsourced certain administration services to other Fidelity group entities.
The SICAV pays an administration fee for the services noted in the Management Company Services Agreement and the Services Agreement at commercial rates agreed from time to time between the parties plus reasonable out-of-pocket expenses. The maximum administration fee paid for these services by the SICAV will be 0.35% of the net assets (excluding reasonable out-of-pocket expenses).

###### Entry and exit fees
These fees are described either in “Fund Descriptions” or in the tables above and are paid to the general distributor for sales activities and ongoing client service and as a source of funds for the general distributor to cover the sales and client service fees of other distributors, including financial intermediaries or institutions. The initial sales charge may be shared by the general distributor with distributors, Intermediaries and other agents

###### Switch fee
This fee is described on page 216 and is paid to the general distributor, who may decide to remit it to the fund(s) in question to cancel or reduce any effects of exchanges on the remaining shareholders.

###### Distribution fee
The Management Company has appointed the general distributor to assist in the promotion of the SICAV. A Distribution fee on certain Shares Classes, is paid to the general distributor at the rate indicated in the “Main Share Class” section for each fund, for providing distribution-related services to the SICAV and shareholders. This fee is accrued daily and paid quarterly to the general distributor.
The general distributor passes on some or all of the distribution fee to distributors, intermediaries and other agents as commission for their services.

###### Performance fee
The performance fee calculation methodology is described below; any market index (benchmark) or hurdle rate information is described in “Fund Descriptions”.
Performance fees are set by the Board and are calculated for each applicable share class and fund. Because of different cost structures and other reasons, fee amounts will often vary from class to class. The Investment Manager may at its discretion waive any or all its fees in respect of any fund.
During periods of market volatility, there may be times when performance fee accruals cause a NAV to rise even though portfolio asset values fell, and vice versa.
Shares purchased when a NAV is less than its adjusted high water mark will not accrue any performance fee on any NAV increases up to the adjusted high water mark.
PERFORMANCE FEE TERMS
Accrual The accrual of daily performance fee adjustments (positive or negative) throughout the financial year. Any fee accrual that exists on the last valuation day of the financial year is paid to the management company.
Crystallisation The point at which accrual ceases and any accrued performance fee becomes payable (and non- refundable). Crystallisation occurs:
- on the last valuation day of the financial year (provided that a Share Class has been in existence for the whole of the financial year or if a Share Class is launched during the financial year, the crystallisation will occur on the last valuation day of the Share’s first full financial year)
- upon any liquidation or merger of an affected fund or Share Class (subject to the best interest of investors of both the merging and the receiving fund or Share Class)
- upon orders for switching out or redemption (applied to those shares only)High water mark A mechanism designed to ensure that shareholders are not charged a performance fee until any previous losses are recovered. There is no mechanism to lower the high water mark. The adjustment of the high water mark may not be below the initial value. This model is used for funds with cash benchmarks identified as such in Fund Descriptions.

Hurdle rate A mechanism designed to ensure that a performance fee will only be paid when shares outperform their benchmark. If the share has been launched part way through the financial year, the hurdle rate will be calculated in proportion to the length of the period.
Performance period The period over which a performance fee accrues). This is normally the same as the SICAV’s financial year, but in certain circumstances may begin at another time (such as when a new fund or share class is launched) or end at another time (such as when a fund or share class is liquidated).
| PERFORMANCE FEE CALCULATION |
| --- |
| Using the formula described below, we calculate performance fee accruals for each applicable share class each day that is a valuation day for that fund. No share class's performance fee can exceed 10% of its daily average NAV over the SICAV's financial year. The number of days in the year is 366 for leap years, 365 for all other years. Note that because the high water mark is measured against the fund's NAV on one particular day in the past, it may not capture the highest level that the NAV has ever reached. |
|  | assets of the share class |  |  |  |  |  |  |  |  | hurdle rate |  |  |  |
| + | any dividends paid since last performance fee payment (or launch) |  | cumulative market index return for previous valuation day |  | adjusted NAV as at last performance fee payment (or launch) | x | number of calendar days since the last performance fee payment (or launch) | x | hurdle rate number of calendar days since 2 business days ago |
| + | any accrued performance fee (not yet paid) | x | cumulative market index rate for previous business day)n where n = number of calendar days since 2 business days ago | - | cumulative market index return |  |  |
| -  | any swing pricing adjustment number of shares |  | = high water mark adjustment |  | number of calendar days in    the year	 |  | number of calendar days in the year |
| = adjusted NAV |  | number of calendar    days in the year	 | adjustment > 0: high water mark is increased by adjustment amount adjustment < 0: high water mark remains unchanged | = cumulative hurdle rate (rounded to 6 decimal places) | = daily hurdle rate (rounded to 6 decimal places) |
| = cumulative market index return |
|  | Performance fee accrues when adjusted NAV > adjusted high water mark + cumulative hurdle rate |  |  | Performance fee amount is performance fee rate x (previous daily return - previous daily market index rate) + (daily hurdle rate x adjusted NAV for two valuation days ago) adjusted for net subscriptions or redemptions since most recent valuation day |

PERFORMANCE FEE EXAMPLES
The below examples illustrate hypothetical crystallisation scenarios, assuming a calculation period of a financial year.
| Scenario | Cumulative share class performance | Cumulative Index performance | Cumulative share class excess return over Index | Performance Fee crystallisation | Performance Fee |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 1. | +10% | +5% | +5% | Yes | 0.75% |
| 2. | +2% | +5% | -3% | No | 0% |
| 3. | -2% | -5% | +3% | No | 0% |
| 4. | -10% | -5% | -5% | No | 0% |

Charges and Expenses 
The following costs and expenses may be charged to the SICAV, any of which may be permanently or temporarily waived or borne by the Investment Manager.
- fees of the Management Company, remuneration of any employees or officers of the SICAV, the Investment Manager, any paying agent, the Hong Kong representative and of representatives in other jurisdictions where the Shares are qualified for sale, and of all other agents employed on behalf of the SICAV; such remuneration may be based on the net assets of the SICAV or on a transaction basis or may be a fixed sum
- Fund formation expenses;
- the cost of preparing, printing and publishing in such languages as are necessary, and distributing offering information or documents concerning the SICAV, annual and semi-annual reports and such other reports or documents as may be desirable or required under laws or regulations applicable to the SICAV or the offering of Shares;
- the cost of printing certificates and proxies;
- the cost of preparing and filing the Articles of Incorporation and all other documents concerning the SICAV, including registration statements and offering circulars with all authorities (including local securities dealers’ associations) having jurisdiction over the SICAV or the offering of Shares;
- the cost of qualifying the SICAV or the sale of Shares in any jurisdiction or of a listing on any exchange;
- the cost of accounting and bookkeeping;
- the cost of calculating the Net Asset Value of Shares of each fund;
- the cost of preparing, printing, publishing and distributing or sending public notices and other communications (including electronic or conventional contract notes) to the shareholders;
- legal and auditing fees;
- registrar’s fees;
- all other charges and expense similar to the above;
- costs associated with the required collection, reporting and publication of data about the SICAV, its investments and shareholders;
- costs of publishing fund performance data;
- financial index licensing fees;
- fees for operating hedged share classes;
- duties, taxes and transaction costs associated with buying and selling fund assets;
- brokerage fees and commissions;
- custody, depositary and safekeeping charges,;
- valuation,	statistical,	technical,	reporting	and	other assistance under a services agreement with FIL Limited uponcommercial rates agreed from time to time that will not exceed 0.35% of a fund’s net assets, plus reasonable out-of- pocket expenses;
- transaction charges, reasonable disbursements and out-of- pocket expenses of the depositary;
- costs of any sub-custodians;
- interest on borrowing and bank charges incurred in negotiating borrowing;
- fees of non-affiliated Board members and incidental expenses of all Board members;
- litigation or tax reclaim expenses;
- any extraordinary expenses or other unforeseen charges.

Administrative and other expenses of a regular or recurring nature may be calculated on an estimated basis for yearly or other periods in advance, and the same may be accrued in equal proportions over any such period.
Costs, charges and expenses which may be attributed to a fund will be borne by that fund; otherwise they will be allocated in US Dollars pro rata to the Net Asset Value of all, or all appropriate, funds on such basis as the Board considers reasonable.
In so far as a fund invests in other UCITS or UCIs which are administered directly or by delegation by the Management Company or another company to which the Management Company is linked by common management or control or by a substantial direct or indirect holding or which is managed by a company in the FIL Group, the fund shall not be charged a subscription fee or a redemption fee.
The Management Company and/or FIL Limited has outsourced certain administration services to other Fidelity group entities.
A portion of commissions paid to selected brokers for certain portfolio transactions may, where permitted by regulation, be repaid to the funds which generated the commissions with these brokers and may be used to offset expenses.
Except as described in the Prospectus, no commissions, discounts, brokerage or other special terms have been granted by the SICAV or the Management Company in relation to Shares issued or to be issued by the SICAV; on any issue or sale of Shares a Distributor (including the General Distributor) may, out of its own pocket or out of the initial charges, if any, pay commissions or other fees and charges on applications received through brokers and other professional agents or grant discounts.
Foreign exchange transactions for investors or the SICAV may be effected on an arm’s length basis by or through FIL Group companies from which a benefit may be derived by such companies. Further details on the Foreign Exchange Service can	be	found	at www.fidelityinternational.com/foreignexchangeservice.
All expenses that are paid from shareholder assets are reflected in NAV calculations, and the actual amounts paid are documented in the SICAV’s annual reports.
Recurring expenses will be charged first against current income, then against realised capital gains, and lastly against capital.
Each fund and class pays all costs it incurs directly and also pays its pro rata share (based on net asset value) of costs not attributable to a specific fund or class. For each share class whose currency is different from the base currency of the fund, all costs associated with maintaining the separate share class currency (such as currency hedging and foreign exchange costs) will be charged solely to that share class to the extent practicable.
Expenses are calculated each business day for each fund and class and paid monthly in arrears.
Buying, Exchanging and Selling Shares

###### Information that applies to all transactions except transfers
PLACING ORDERS 
You can submit orders to buy, switch or sell (redeem) shares at any time, by approved electronic means, or by fax or letter to the Management Company, Distributor, intermediary or transfer agent.
When placing an order, you must include all necessary identifying information, including the account number, and instructions as to the fund, share class, reference currency, and size and type of transaction (buying, switching, or selling).
If you have share certificates, you will need to provide these before your sell or switch request can be processed.
Normally, the Management Company and/or the relevant Distributor do not accept from, or make payments to, persons other than the registered shareholder or any of the joint shareholders.
In case of joint holding, and unless specifically stated in writing at the time of application, any one of the registered joint shareholders is authorised to sign any documents or to give instructions in connection with that holding on behalf of the other joint shareholders. Such authorisation shall remain in force unless notice of its termination is received under separate cover by the Distributor.
No request will be accepted or processed in any way that is inconsistent with this prospectus.
CUT-OFF TIMES AND PROCESSING SCHEDULE 
Any application
to buy, switch or sell shares must be received before the cut-
off time shown for each fund in “Fund Descriptions”
Orders that arrive after the cut-off time will only be accepted as of the next cut-off time.
Note that the NAV at which any request is processed cannot be known at the time a request is placed.
A confirmation notice will be issued as follows:
- for purchases, usually within 24 hours of the shares being allocated
- for switches and sales, at the time the applicable NAV is calculatedSee “Fund Descriptions” for settlement schedules.

[acceptances after cut-off]
PRICING 
Shares are priced at the NAV for the relevant share class. All requests to buy, exchange or sell shares are processed at that price, adjusted for any charges. Each NAV is calculated in the fund’s base currency, then converted, at current market rates, into any currencies of share class denomination. Except for initial offering periods, during which the price is the initial offer price, the share price for a transaction will be the NAV calculated for the day on which the transaction request is processed.
CURRENCIES 
You may place orders in any of the major freely convertible currencies as well as the principal dealing currency of the funds or share classes. Distributors may publish details of other acceptable currencies. Foreign exchange transactions required to handle client purchases/redemptions may be aggregated and will be carried out on an arm’s length basis through certain FIL Group companies from which a benefit may be derived by such companies. Settlement must be made in
the currency in which the order was placed. Further details on the Foreign Exchange Service can be found at www.fidelityinternational.com/foreignexchangeservice.
Investors subscribing for Shares direct through the Management Company may only settle in one of the Principal Dealing Currencies of the applicable fund or class.
In case of compulsory redemption of Shares by the SICAV, subject to the conditions set out in the Articles of Incorporation, the relevant investment will be automatically redeemed in the Principal Dealing Currency (unless otherwise specifically decided by the Board or instructed by the relevant shareholder) free from any redemption charge at the Net Asset Value per Share calculated, and the proceeds will be returned to the relevant shareholder’s bank account.
IN SPECIE SUBSCRIPTION OR REDEMPTION 
The purchase
price, excluding any sales commission, may be paid by contributing to the relevant fund securities consistent with the investment policy and investment restrictions of the relevant fund. This is subject to approval of the Board and all applicable laws and regulations, notably with respect to the issuance of a special report from the approved statutory auditor of the SICAV, which may also be specifically requested by the Board.
The specific costs for such purchase in specie, in particular the costs of the special report will normally be borne by the purchaser, or a third party.
The SICAV and/or the Management Company shall have the right, if the Board and/or the Management Company so determines, to satisfy payment of the redemption price to any shareholder requesting redemption of any of their Shares in specie (but subject to the consent of the shareholder in the case of Shares valued at less than USD 100,000) by allocating to the holder investments from the pool of assets set up in connection with such class or classes of Shares equal in value (calculated in the manner described in Article 22 of the Articles of Incorporation) as of the Valuation Date on which the redemption price is calculated to the value of the Shares to be redeemed. The nature and type of assets to be transferred in such case shall be determined on a fair and reasonable basis and without prejudicing the interests of the other holders of Shares of the relevant class or classes of Shares and the valuation used shall be confirmed by a special report of the auditor to the extent required by law or regulation or by the Board. The costs of any such transfers shall normally be borne by the transferee.
LATE  OR  MISSING  PAYMENTS  TO  SHAREHOLDERS  
The
payment of a dividend or sale proceeds to any shareholder may be delayed for reasons of fund liquidity, and may be delayed, reduced, or withheld if required by foreign exchange rules, other rules imposed by the shareholder’s home jurisdiction, or for other external reasons. In such cases we cannot accept responsibility, nor do we pay interest on amounts withheld.
INVESTING THROUGH REGULAR INVESTMENT PLANS 
If you are
investing through a regular investment plan offered by a distributor, platform or other intermediary who we have approved, you must follow the general terms and conditions set by the plan in addition to all applicable terms and conditions in this prospectus. Your investment plan provider is required to provide you with their terms and conditions.
CHANGES TO ACCOUNT INFORMATION 
You must promptly inform us of any changes in personal or bank information, particularly any information that might affect eligibility for any share class. We will require adequate proof of authenticity for any request to change the bank account associated with your fund investment.

###### Buying shares
Also see “Information that Applies to All Transactions Except Transfers” above.
For optimal processing of investments, send money via bank transfer (net of any bank charges) in the currency denomination of the shares you want to buy. To make purchases in another currency, contact your Distributor or intermediary in advance.
Investors buying Shares for the first time must complete an application form. The instructions for subsequent purchases should contain full details of registration, the name of the fund(s), class(es) of Shares, settlement currency(ies) and the value of Shares to be bought. Purchase instructions will normally only be settled on banker’s notification of receipt of all necessary documentation as well as cleared monies.
The Management Company or Distributors may delay the processing of the applications until receipt of all the documents it may request to comply with the applicable laws and regulations.
If we do not receive full payment for your shares within the time indicated for settlement, we will cancel your transaction and return the payment to you, less any costs incurred in seeking to process your request.
The Management Company and Distributors reserve the right to reject any request to buy shares, whether for initial or additional investment, for any reason.
Note that some intermediaries may have their own account opening and payment requirements.
On certain share classes an initial sales charge is levied. Details of such charges are shown in the Fund Descriptions.
CONTINGENT DEFERRED SALES CHARGE 
On certain share classes there may be a Contingent Deferred Sales Charge (‘CDSC’) levied on Shares that are redeemed within a certain amount of time after purchase The following table shows how the rate is calculated for each Share Class that levies this charge.
| Share Class | CDSC |
| --- | --- |
| Class B | Maximum 3% if redeemed within the first year of purchase, 2% if redeemed within the second year, 1% if redeemed within the third year. |

Shareholders should note that for the purpose of determining the number of years Shares have been held:
- the anniversary of the date of subscription shall be used
- the Shares held the longest period are redeemed first
- the Shares which a shareholder receives upon conversion carry the holding period which corresponds to the holding period of the Shares which were converted.
- when a shareholder switches Shares which have been subscribed at different times to Shares of another fund, the Registrar and Transfer Agent will convert the Shares held for the longest period.

Shares acquired by reinvestment of distributions will be exempt from the deferred sales charge in the same manner as the deferred sales charge will also be waived on redemption of Class B arising out of death or disability of a shareholder or all shareholders (in the case of a joint Shareholding).
The amount of any deferred sales charge is based on the current market value and the purchase price of the Shares being redeemed, whichever is lower. For example, when a Share that has appreciated in value is redeemed during the deferred sales charge period, a deferred sales charge is assessed only on its initial purchase price.
In determining whether a deferred sales charge is payable on any redemption, the fund will first redeem Shares not subject to any deferred sales charge and then Shares held longest during the deferred sales charge period. Any deferred sales charge due will be retained by the General Distributor which is entitled to such deferred sales charge.

###### Switching shares
Also see “Information that Applies to All Transactions Except Transfers” above.
You may switch between funds, share classes, or both, within the SICAV in the following circumstances:
- from Class A to any other fund share class for which the exchange meets the minimum investment requirements of the new fund or class
- for classes B, C, D, E, I, J, P, W, X, or Y from any fund to any other fund, within the same share class.
- 	for classes R, RA, RY, and SE, a switch may only occur in certain circumstances and at the discretion of the management company
- with the approval of the Board or its delegate, subject to meeting the eligibility requirements of the Prospectus and equal treatment of any shareholders requesting a switch from the same class on the same Valuation Date
- as may otherwise be permitted by the Management Company on a case-by-case basisAll switches are subject to the following conditions:
- you must meet all minimum investment requirements (initial or subsequent, as the case may be) for the share class into which you are switching
- you can only switch into a share class that is offered in your jurisdiction as at the date of the switch
- if you paid no entry fee on the shares being switched, we may charge you up to the full entry fee for the shares into which you are switching; if you did pay a sales charge, we may charge a switch fee of up to 1%. A switching fee of 1% of the Net Asset Value per Share will be applied to all switches from the Shares in Fidelity Funds - Multi Asset Target Income 2024 Fund into Shares within the same fund or in other funds of the Fund except for the last calendar month before maturity (22 April 2024 - 22 May 2024) where the 1% redemption or switching fee is waived. At the discretion of the General Distributor such switching fee may revert to the funds.
- Switching fees will be applied to all switches (where applicable) between funds and between classes of Shares within a fund. No switching charges apply to switches into or between funds in the Reserved Funds range.
- we will switch without a currency conversion if possible; otherwise, any necessary currency conversion will be processed on the day the exchange occurs, at that day’s applicable rate. The number of Shares will be rounded up or down to the nearest one-hundredth of a Share.
- any exchange that does not leave in the original account that account’s minimum holding will be treated as order to close the account
- A switch from a CDSC share class may only be made to the same CDSC share class of another fund. Holdings in Class B Shares will automatically convert without any fee into Class A Shares following expiry of the deferred sales charge period applicable to the relevant Shares at the next available monthly cycle.

AMOUNTS TO BE SWITCHED 
The minimum value of a shareholding in any one fund must amount to the minimum initial investment. Shareholders must therefore switch the appropriate minimum initial investment or, where investing in a fund where they have an existing shareholding, the appropriate minimum subsequent investment. When switching a partial holding, the minimum value of the remaining holding should equate to the minimum initial investment.
PRICE 
Switching instructions received on a day that the Distributors or the Management Company are open for business before the appropriate dealing cut-off times on a Valuation Date, are dealt with at the Net Asset Value calculated that day for each of the relevant funds. Switching instructions received before the relevant dealing cut-off times
on a day which is not a Valuation Date for one or both funds will be executed on the next Valuation Date for that fund. If a shareholder switches from a fund with a 4.00pm Central European Time (3.00 pm UK time) dealing cut-off point into a fund with an earlier cut-off point of 1.00pm Central European Time (12.00 noon UK time), the Buy side of the switch may be dealt with at the Net Asset Value calculated on their respective next following Valuation Date.
Because a switch is considered two separate transactions (a simultaneous redemption and subscription) it may create tax or other implications. The purchase and sale components of an exchange are subject to all terms of each respective transaction.

###### Selling shares
Also see “Information that Applies to All Transactions Except Transfers” above.
Note that any redemption proceeds will only be paid out once all investor documentation has been received, including any requested in the past that was not adequately provided.
We pay redemption proceeds only to the shareholder(s) identified in the SICAV’s register of shareholders, by wire to the bank account details we have on file for the account. If any required information is missing, your request will be held until it arrives and can be properly verified. All payments to you are made at your expense and risk.

###### Transferring shares
As an alternative to selling, you may transfer ownership of your shares to another investor. Note, however, that all of the ownership eligibility requirements for your shares apply to the new owner (for example, institutional shares cannot be transferred to non-institutional investors) and if a transfer to an ineligible owner occurs, the Management Company will either void the transfer, require a new transfer to an eligible owner, or forcibly redeem the shares.
How We Calculate NAV

###### Timing and formula
The NAV of each fund and share class is calculated on each Valuation Date, in accordance with the Articles of Incorporation. The NAV of each fund is calculated in the BaseCurrency of the fund and for each share class its principal dealing currency. NAVs for money market funds are rounded to the nearest four decimal places and are available on a daily basis at fidelityinternational.lu.
The NAVper Share of each fund, and, if applicable, of each class of Shares of such fund, is calculated by determining first, if appropriate, the proportion of the net assets of the relevant fund attributable to each class of Shares, where appropriate taking account of any ongoing distribution charge payable.
To calculate NAV for each share class we use the following general formula:
|  |  |
| --- | --- |
| = | NAV |
| number of outstanding shares |  |

 (assets − liabilities) per share class 
In calculating the NAV appropriate provision is made for charges and fees attributable to each fund and share class.

###### Asset Valuations
In general, we determine the value of each fund’s assets as follows. Note than for any type of security, we may use different value methods in accordance with generally acceptable valuation principles instead of the method stated here (see description following the bullets).
For funds other than Cash funds
- CASH IN HAND OR ON DEPOSIT, BILLS, DEMAND NOTES, ACCOUNTS RECEIVABLE, PREPAID EXPENSES, AND CASH DIVIDENDS AND INTEREST DECLARED OR ACCRUED BUT NOTYET RECEIVED. 

Valued at the full value, unless the same is unlikely to be paid or received in full, in which case the Board or its delegate shall apply such discount as it may consider appropriate to reflect the true value thereof.
- MONEY MARKET INSTRUMENTS.

Non-money market funds Valued as described in the bullet immediately above.
Money market funds Valued at mark-to-market or, that is not possible, mark-to-model.
- TRANSFERABLE SECURITIES, MONEY MARKET INSTRUMENTS AND DERIVATIVES THAT ARE TRADED ON AN OFFICIAL STOCK EXCHANGE OR OTHER REGULATED MARKET. 
- Valuedon the basis of the last available price of the relevant stock exchange or market on which these securities are traded. Where such securities or instruments are traded on more than one exchange or market the Board or its delegate shall adopt policies to determine the order of priority of the exchanges or markets that shall be used for valuation.
- SECURITIES OR INSTRUMENTS WHICH ARE NOT LISTED OR FOR WHICH THEIR LAST AVAILABLE PRICE IS NOT REPRESENTATIVE OF THEIR FAIR MARKET VALUE. 
- The Boardor its delegate shall use the reasonably foreseeable sales price valued with prudence in good faith.
- SHARES OR UNITS OF UCITS OR UCI
- s
- . 
- Valued at the last available NAV reported by the UCITS/UCI.
- LIQUID ASSETS AND MONEY MARKET INSTRUMENTS 
- may bevalued at nominal value plus any accrued interest at mark-to- market or mark-to-model, or on an amortised cost basis under certain limited conditions (including for instruments with low residual maturities when deemed allowed to gain an appropriate approximation of the price of the instrument) provided that escalation procedures are in place to ensure corrective actions are promptly taken when the amortised cost no longer provides a reliable approximation of the price of the instrument. All other assets, where practice allows, may be valued in the same manner
- UNLISTED SECURITIES AND ALL OTHER ASSETS. 
- Valuedinaccordance with market practice.

For Cash funds
- CASH ON HAND OR ON DEPOSIT, BILLS AND DEMAND NOTES AND ACCOUNTS RECEIVABLE, PREPAID EXPENSES, CASH DIVIDENDS AND INTEREST DECLARED OR ACCRUEDAS AFORESAID, AND NOT YET RECEIVED. 

Valued at the full value, unless the same is unlikely to be paid or received in full, in which case the Board shall apply such discount as it may consider appropriate to reflect the true value thereof;
- SHARES OR UNITS OF MONEY MARKET FUNDS. 
- Valued attheir last available NAV as reported by such money market funds;
- LIQUID ASSETS AND MONEY MARKET INSTRUMENTS. 
- valuedat Mark-to-Market or Mark-to-Model where the use of mark- to-market is not possible, or the market data is not of sufficient quality; and
- ANY ASSETS OR LIABILITIES IN CURRENCIES OTHER THANTHE FUND CURRENCY will be converted using the relevant spot rate quoted by a bank or other recognised financial institution. If such quotations are not available, the rate of exchange will be determined in good faith by or under procedures established by the Board.

If any of the above valuation principles do not reflect the valuation method commonly used in specific markets or if any the valuation principles do not appear to accurately reflect the value of the SICAV’s assets or if extraordinary circumstances render a valuation in accordance with the above guidelines impracticable or inadequate, the Board or its delegate may adopt different valuation principles in good faith and in accordance with generally accepted valuation principles and procedures to achieve what it believes to be a fair valuation in
the circumstances. For complete information on how assets are valued, see the articles.

###### Swing pricing
In order to protect shareholders, the Board and the Management Company have adopted a swing pricing policy that allows price adjustments as part of the regular daily valuation process where trading in a fund’s shares requires significant purchases or sales of securities.
If on any dealing day the net transactions in shares of a fund exceed a threshold set by the Board from time to time for the fund, the NAV may be adjusted upwards or downwards as applicable to reflect the costs (the “Costs”) that may be incurred in liquidating or purchasing investments to satisfy net daily transactions at fund level. These Costs may include but are not limited to estimated spreads, brokerage fees, transaction  tax,  commission,  and  transaction  costs. The threshold is set by the Board or the Management Company taking into account factors such as the prevailing market conditions, the estimated dilution costs and the size of the funds and will be triggered mechanically and on a consistent basis. The adjustment will be upwards when the net aggregate transactions result in net subscriptions flows. The adjustment will be downwards when the net aggregate transactions result in net redemption flows. The adjusted asset value will be applicable to all transactions on that day.
Some of the funds are currently co-managed, the aggregated groups of assets are referred to as a ‘pool’. Individual funds may have their assets invested via one or more pools. For the purposes of operating a price adjustment policy, the Board may decide that a threshold for adjusting prices be established at pool level.
The price adjustment, based on both normal net dealings and market volatility, will not exceed 2% of the original Net Asset Value. The actual level of adjustment will be set periodically by a dedicated committee, to which the Board has delegated specific powers. However, whilst the price adjustment is normally not expected to exceed 2%, the Board and/or the Management Company may decide to increase this adjustment limit in exceptional circumstances (such as high net dealings or high market volatility) to protect shareholders’ interests. As any such price adjustment will be dependent on aggregate net transactions in Shares, it is not possible to accurately predict whether it will occur at any future point in time and consequently how frequently it will need to be made. Shareholders will be notified of such a decision to increase this adjustment limit via notice on fidelityinternational.com.

###### Institutional Reserved Funds – Dilution Levy and Large Deals
The value of the property of a fund may be reduced due to the costs incurred in the dealings in the fund’s investments, including stamp duty and any difference between the buying and selling price of such investments. To mitigate against such ‘dilution’ and consequent potential adverse effect on remaining shareholders, the SICAV has the power to charge a ‘dilution levy’ when Shares are bought or sold. Any dilution levy must be fair to all shareholders and potential shareholders and the SICAV will operate this measure in a fair and consistent manner to reduce dilution and only for that purpose.
The SICAV reserves the right to impose a dilution levy:
In respect of a ‘large deal’, i.e. a deal (or series of deals placed on the same day) in respect of Institutional Reserved Fund Shares exceeding Euro 1.5 million in value; or on a shareholder who redeems or switches a shareholding in an Institutional Reserved fund within 30 days of its purchase.
It is not possible to predict accurately whether dilution would occur at any point in time. If an investor’s proposed transaction falls within one of the above categories, the investor should check with its usual Distributor or the Management Company as to whether a dilution levy will apply in respect of that
transaction before giving instructions for that transaction. In deciding whether to impose a dilution levy, the Board will consider a number of factors including the size of the transaction relative to the overall value of the fund, the level of transaction costs within that particular market, the liquidity of the underlying investments within the fund, the amount of investments to be bought/sold and the likely time that this will take, the likelihood of an adverse impact on the value of investments as a result of the accelerated rate of disposal, and the length of time for which the Shares in question were held.
The SICAV is unlikely to impose a dilution levy unless the dealing costs relating to a shareholder transaction are significant and/or will have a material impact on the value of the fund in question. Dealing costs (stamp duty, broker commissions and buy/sell spreads) will be considered significant if they amount to Euro 300,000 or more. A material impact is defined as impacting the Net Asset Value by 10 basis points or more. On a large redemption, the Fund may require the redeeming shareholder to accept an in specie redemption subject to the conditions set out above under ‘. Redemption in Specie’ instead of imposing a dilution levy.
Based on future projections, the levy will be up to 0.80% of the purchase cost or the redemption or switch proceeds. Any dilution levy would be paid to the SICAV and would become part of the property of the relevant fund. On any day where a price adjustment is triggered as further described under ‘2.4. Price Adjustment Policy (Swing Pricing)’ above the dilution levy will not be applied.
Taxes
The following is summary information and is provided for general reference only. Investors should consult their own tax advisors.

###### Taxes paid from fund assets
The SICAV is subject to the Luxembourg taxe d’abonnement
(subscription tax) at the following rates:
- All share exchange-listed classes of tracking funds): zero.
- All share classes of money market funds (MMFs): 0.01%.
- All other funds, classes R, I, P and S, SE, X,: 0.01%.
- All other classes of all other funds: 0.05%.

This tax is calculated and payable quarterly, on the aggregate net asset value of the outstanding shares of the SICAV at the end of each fiscal quarter. Any assets coming from another Luxembourg UCI on which the taxe d’abonnement has already been paid are not subject to further taxe d’abonnement.
The SICAV is not currently subject to any Luxembourg stamp, withholding, municipal business, net worth or estate tax, or taxes on income, profits or capital gains.
To the extent that any country in which a fund invests imposes withholding taxes on income or gains earned in that country, taxes will be paid by the fund in accordance with the relevant laws. Some of these taxes may be recoverable. The fund might also have to pay other taxes on its investments. The effects of taxes will be factored into fund performance calculations. See also “Tax risk” in the “Risk descriptions” section.
While the above tax information is accurate to the best of the Board’s knowledge, it is possible that a tax authority may modify existing taxes or impose new ones (including retroactive taxes) or that the Luxembourg tax authorities may determine, for example, that any class currently identified as being subject to the 0.01% taxe d’abonnement should be reclassified as being subject to the 0.05% rate. The latter case could happen for an institutional share class of any fund for any period during which an investor not entitled to hold institutional shares was found to have held such shares.

###### Taxes you are responsible for paying
TAXES IN YOUR COUNTRY OF TAX RESIDENCE 
Luxembourg tax
residents are generally subject to Luxembourg taxes, such as
those mentioned above that do not apply to the SICAV. Shareholders in other jurisdictions are generally not subject to Luxembourg taxes (with some exceptions, such as the gift tax on Luxembourg-notarised gift deeds). However, an investment in a fund may have tax implication in these jurisdictions.
TAX INFORMATION DISCLOSURES
INTERNATIONAL TAX AGREEMENTS 
Several international tax agreements require the SICAV to report certain information about fund shareholders to the Administration des Contributions Directes in Luxembourg tax authorities every year, and for those authorities to automatically forward that information to other countries, as follows:
- DIRECTIVE ON ADMINISTRATIVE COOPERATION II (DAC II) AND COMMON REPORTING STANDARD (CRS) 
- Collected: .

direct shareholder information such as name, address, date of birth, tax residency, tax identification number and status under the rules. Information collected, along with investment value and payments made to them annually reported, when required, along with, to the Administration des Contributions Directes in Luxembourg who pass this on to relevant tax authorities globally.
- US FOREIGN ACCOUNT TAX COMPLIANCE ACT (FATCA)Collected: direct shareholder information as to whether they are a US Person, and where they are a US Person their name, address and US Tax Identification number. US Person information collected along with investment value and payments made to them reported, when required, to the Administration des Contributions Directes in Luxembourg who pass this on to the Internal Revenue Service in the US annually.

Future agreements, or expansions of existing ones, could increase the countries to which shareholder information is communicated. Any shareholder who fails to comply with the SICAV’s information or documentation requests may be subject to penalties from their jurisdiction of residence and may be held liable for any penalties imposed on the SICAV that are attributable to the shareholder’s failure to provide the documentation.
Measures to Prevent Improper and Illegal Behaviour

###### Money laundering, terrorism and fraud
To comply with Luxembourg laws, regulations, circulars, aimed at money laundering and terrorism, investors must provide any information and documentation including information about beneficial ownership, source of funds and origins of wealth to demonstrate identity before opening an account
- natural persons an identity card or passport copy duly certified by a public authority (such as a notary, police official or ambassador) in his or her country of residence
- corporations and other entities investing on their own behalf a certified copy of the entity’s incorporation documents or other official statutory document, plus, for the entity’s owners or other economic beneficiaries, the identification described above for natural persons
- financial intermediaries a certified copy of the entity’s incorporation documents or other official statutory document, plus certification that the account owner has obtained necessary documentation for all end investorsWe may ask for additional or updated documents at any time if we feel it is necessary, and we may delay or deny the opening or operation of your account and any associated transaction requests (including switches and redemptions) until we receive, and judge to be satisfactory, all requested documents. We may also make comparable requirements to financial intermediaries. We will not be liable for any resulting costs, losses, or lost interest or investment opportunities.

If you have any questions regarding our identification documentation required, contact us (see p. 2).
Fidelity is committed to the fight against financial crime and makes every effort to remain in full compliance with all applicable financial crime related laws, regulations, and standards in all of the jurisdictions in which it operates, including the sanctions regimes issued by the European Union and the United Nations ("Sanctions regimes") which apply directly to the SICAV as a result of its domicile within the European Union. This may result in the SICAV not accepting certain new investors or subscriptions of existing investors if this would lead to breaches to the sanctions regimes. Where required by regulation, the SICAV will enact a freeze of holdings to individuals or entities designated in applicable sanctions lists.
All investors are expected to act in accordance with these sanctions regimes

###### Market timing and excessive trading
The SICAV is designed and managed to support longer-term investment and active trading is discouraged. Short-term or excessive trading into and out of the SICAV may harm performance by disrupting portfolio management strategies and by increasing expenses. In accordance with general FIL Group policy and practice and CSSF circular 04/146, the SICAV and the Distributors are committed not to permit transactions which they know to be or have reasons to believe to be related to market timing. Accordingly, the SICAV and the Distributors may refuse to accept applications for or switching of Shares, especially where transactions are deemed disruptive, particularly from market timers or investors who, in the SICAV’s or any of the Distributors’ opinion, have a pattern of short-term or excessive trading or whose trading has been or may be disruptive to the SICAV. For these purposes, the SICAV and the Distributors may consider an investor’s trading history in a fund or other FIL Group UCIs and accounts under common ownership or control

###### Late trading
We take measures to ensure that any request to buy, switch or sell shares that arrives after the cut-off time for a given NAV will not be processed at that NAV.
Privacy of Personal Information
In accordance with the Data Protection Law, the Fund and the Management Company, acting as joint data controllers, hereby informs you (and in case of a legal person, informs the investor’s contact person and/or beneficial owner) that certain personal data (“Personal Data”) provided to the Fund or its delegates may be collected, recorded, stored, adapted, transferred or otherwise processed for the purposes set out below. Personal Data includes (i) the name, address (postal and/or e-mail), bank details, invested amount and holdings of a shareholder; (ii) for corporate shareholders: the name and address (postal and/or e-mail) of the shareholders’ contact persons, signatories, and the beneficial owners; and (iii) any other personal data the processing of which is required in order to comply with regulatory requirements, including tax law and foreign laws. Personal Data supplied by you is processed in order to enter into and execute transactions in Shares of the Fund and for the legitimate interests of the Fund. In particular, legitimate interests include (a) complying with the Fund’s accountability, regulatory and legal obligations; as well as in respect of the provision of evidence of a transaction or any commercial communication; (b) exercising the business of the Fund in accordance with reasonable market standards and (c) the processing of Personal Data for the purpose of: (i) maintaining the register of shareholders; (ii) processing transactions in Shares and the payment of dividends; (iii) maintaining controls in respect of late trading and market timing practices; (iv) complying with applicable anti-money laundering rules; (v) marketing and client-related services; (vi) fee administration; and (vii) tax identification under the EU
Savings Directive, OECD Common Reporting Standard (the
“CRS”) and FATCA.
The Fund may, subject to applicable law and regulation, delegate the processing of Personal Data, to other data recipients such as, inter alia, the Management Company, the Investment Managers, the Sub-Investment Managers, the Administrator, the Registrar and Transfer Agent, the Depositary and Paying Agent, the auditor and the legal advisors of the Fund and their service providers and delegates (the “Recipients”). The investor is informed and acknowledges that the Personal Data will be processed in accordance with the privacy statement (the “Privacy Statement”) available at www.fidelityinternational.com . The Recipients may, under their own responsibility, disclose Personal Data to their agents and/or delegates for the sole purposes of assisting the Recipients to provide services to the Fund and/or to fulfil their own legal obligations. Recipients or their agents or delegates may, process Personal Data as data processors (when processing upon instruction of the Fund), or as data controllers (when processing for their own purposes or to fulfil their own legal obligations). Personal Data may also be transferred to third parties such as governmental or regulatory agencies, including tax authorities, in accordance with applicable law and regulation. In particular, Personal Data may be disclosed to the Luxembourg tax authorities, which in turn may, acting as data controller, disclose the same to foreign tax authorities. In accordance with the conditions laid down by the Data Protection Law, you have the right to:
- request access to the Personal Data
- request the correction of the Personal Data where it is inaccurate or incomplete
- object to the processing of the Personal Data
- request erasure of the Personal Data
- request for restriction of the use of the Personal Data and
- request for Personal Data portability)You may exercise the above rights by writing to the SICAV or the Management Company (see page 4).

You also have the right to lodge a complaint with the National Commission for Data Protection (the “CNPD”) at the following address: 15 boulevard du Jazz, L-4370 Belvaux, Grand Duchy of Luxembourg, or with any competent data protection supervisory authority.
You may, at your discretion, refuse to communicate your Personal Data to the SICAV. In this event, however, the SICAV may reject the request for subscription for Shares and block an account for further transactions. Personal Data shall not be retained for periods longer than those required for the purpose of its processing subject to any limitation periods imposed by applicable law.
Rights We Reserve
Within the limits of the law and the management regulations, we reserve the right to do any of the following at any time so long as it is consistent with the best interests of shareholders:
- REJECT OR CANCEL ANY APPLICATION TO OPEN AN ACCOUNT OR ANY REQUEST TO SUBSCRIBE FOR SHARES,FOR ANY REASON. 

Whether for an initial or additional investment we can reject the entire amount or part of it
- DECLARE ADDITIONAL DIVIDENDS 
- or change (temporarily or permanently) the method used for calculating dividends.
- TAKE APPROPRIATE MEASURES TO PREVENT OR REMEDYIMPROPER OWNERSHIP OF SHARES. 

This includes ownership by any investor ineligible to own them or whose ownership might be detrimental to the SICAV or its shareholders. The following examples apply to both existing and prospective shareholders and to both direct and beneficial ownership of shares:
- requiring investors to provide any information we consider necessary for determining the identity and eligibility of a shareholder
- forcibly selling (and returning the proceeds in the share class currency) or exchanging, free of any redemption fee, any shares we believe are being held in whole or in part by or for an investor who is, or appears likely to become, ineligible to own those shares, or who has failed to provide any requested information or declaration within one month of being requested to do so, or whose ownership the SICAV has determined might be detrimental to its interests or those of shareholders
- preventing investors from acquiring shares if we believe it is in the interests of existing shareholders to do soWe may take any of these measures to ensure the SICAV’s compliance with law and regulation; to avoid the adverse regulatory, tax, administrative, or financial consequences for the SICAV (such as tax charges); to remedy the ownership of shares by a US person or any other investor whose ownership of shares is not permitted by the investor’s jurisdiction; or for any other reason, including the avoidance of any local registration or filing requirements with which the Management Company or the SICAV would not otherwise be required to comply. The SICAV will not be liable for any gain or loss associated with the above actions.
- TEMPORARILY SUSPEND THE CALCULATION OF NAVS ORTRANSACTIONS IN A FUND’S SHARES when any of the following is true:
- the principal stock exchanges or markets associated with a substantial portion of the fund’s investments are closed during a time when they normally would be open, or their trading is restricted or suspended, and we believe these conditions have a material effect on the value of assets the fund holds
- a disruption of communication systems, normally employed in determining the price of any of the SICAV's investments has made it impractical to value fund assets in a timely and reliable way
- a state of emergency exists (not created or controllable by the management company) that makes it impracticable to value or liquidate assets
- any other reason exists to make the fund unable to promptly and accurate obtain prices for any investments to which it is exposed
- the fund is unable to repatriate monies needed to pay out redemption proceeds, or is unable to liquidate assets or exchange monies needed for operations or redemptions at what the Board considers to be a normal price or exchange rate
- circumstances exist under which we believe it would be impractical or unfair to shareholders to continue dealing in fund shares, or would carry undue risk to do so
- the NAV of one or more investment funds in which the fund invests a substantial part of its assets is suspended
- the fund or SICAV is being liquidated or mergedA suspension could apply to any share class and fund, or to all, and to any type of request (buy, switch, sell).

In addition to suspensions at the fund or SICAV level, any distributor of the fund may declare its own suspension of processing of fund shares under similar terms as above.
Any suspension shall be published in such manner as decided by the Board if the Board consider the suspension is likely to exceed one week.
Shareholders who have requested switching or redemption of their Shares or who have made an application to subscribe for Shares will be notified of any such suspension and will be promptly notified upon termination of such suspension.
- IMPLEMENT SPECIAL PROCEDURES DURING TIMES OF PEAKBUY, SWITCH OR SELL REQUESTS. if on any Valuation Date redemption requests and switching requests relate to morethan 10% of the Shares in issue in respect of a fund, the Directors may declare that part or all of such Shares for redemption or switching will be deferred on a pro rata basis for a period that the Directors consider to be in the best interests of the Fund and/or the Directors may defer any switching or redemption request which exceeds 10% of the Shares in issue in respect of a fund. Such period would not normally exceed 20 Valuation Dates. On such Dates, these redemption and switching requests will be met in priority to later requests.
- CLOSE A FUND OR SHARE CLASS TO FURTHER INVESTMENTtemporarily or indefinitely, without notice, when the Management Company believes it is in the best interests of shareholders (such as when a fund has reached the size where further growth appears likely to be detrimental to performance). A closure may apply only to new investors or to further investments from existing shareholders as well.
- PARTIAL CLOSURE 
- The Board and/or the Management Company may decide to partially close a fund or class of Shares to all buys, subscription or switches in from new investors only, or to totally close a fund or class of Shares to all buys or subscription or switches in (but not, in either of the case of partial or total closure as described, to redemptions or switches out).

Where this occurs, the website www.fidelityinternational.com will be amended to indicate the change in status of the applicable fund or class of Shares. Shareholders and potential investors should confirm with the Management Company or the Distributors or check the website for the current status of funds or class of Shares. Once closed, a fund or a class of Shares will not be re-opened until, in the opinion of the Board, the circumstances which required closure no longer prevail.
- ACCEPT SECURITIES AS PAYMENT FOR SHARES, OR FULFILL REDEMPTION PAYMENTS WITH SECURITIES (IN-KINDPAYMENTS). 

If you wish to request a subscription or redemption in kind, you must get advance approval from the management company. These securities will be valued as described in article 22 of the articles, as of the transaction valuation date.
Any securities accepted as a payment in kind for a subscription of shares must be consistent with the fund’s investment policy, and acceptance of these securities must not affect the fund’s compliance with the 2010 law. Securities provided in redemptions in kind will be determined on a fair and reasonable basis, without prejudice in favour of the recipient or the remaining shareholders.
With all in-kind transactions, the shareholder generally must pay the cost of an independent valuation report from the SICAV’s auditor and other documentation, and must pay any entry, exit, or other fees in cash.
If you receive approval for an in-kind redemption, we will seek to provide you with a selection of securities that closely or fully matches the overall composition of the fund’s holdings at the time the transaction is processed.
- REDUCE OR WAIVE ANY STATED SALES CHARGE, OR MINIMUM  INVESTMENT  AMOUNT,  FOR  ANY  FUND,INVESTOR, OR REQUEST, especially for investors who are committing to invest a certain amount over time, so long as it is consistent with equal treatment of shareholders. We may also allow distributors to set different minimum investment requirements.
- RAISE THE ENTRY FEES. 
- Under the terms of the articles, the initial sales charge (entry fee) may be increased to a maximum of 8% of NAV.

| Notices, Publications and Other Information |  |
| --- | --- |
|  |
| The following table shows which material (in its most recent version) is made available through which channels items in the first 6 rows are typically available through financial advisors. |
|  | Information/document | Sent | Media | Online | Office |  |
| KIIDs, prospectus, financial reports |  |  | • | • |
| Shareholder notices | • |  | • | • |
| The suspension of NAV calculation expected to last more than a week |  | • | • | • |
| The daily NAV of each non-money market fund |  |  | • | • |
| For each money market fund, the daily NAV, calculated to four decimal points, along with weekly data on the net yield, maturity breakdown, credit profile, weighted average maturity (WAM), weighted average life (WAL), 10 largest holdings, and its assets |  | • | • |
| Any swing price adjustment of above 2% of the NAV |  |  | • |  |
| Dividend announcements |  |  | • | • |
| Statements/confirmations | • |  |  |  |
| Core agreements (the articles; agreements with the management company, investment managers, depositary, administrator, local agents and representatives, and other major service providers) |  |  | • |
| Policies and procedures for complaint handling, voting of portfolio shares, research fees best execution, inducements (financial and non-financial) available to the management company, list of current distribution agents/nominees, and a description of the depositary's current duties and related conflicts of interest |  |  | • |
| Core policies (conflicts of interest, best execution, remuneration, voting, complaints handling, benchmarks, etc.) as well as a current list of sub-custodians |  | • | • |
| KEY |  |  |  |  |
| Sent General materials: sent to all shareholders directly registered in the SICAV’s shareholder list at the address of record (physically, electronically, or as an emailed link). Investor-specific materials, such as account statements, trade confirmations, and suspensions of requests to exchange or sell an investor’s shares: sent to the relevant shareholder(s). Any communications to shareholders will be published on the respective local/country websites and/or may be notified via e-mail, (in the latter case only) where a shareholder has consented and provided an e-mail address to the Management Company for such purposes. Media Published, as required by law or as determined by the Board, in newspapers or other media, or electronic platforms, such as Bloomberg, as well as the Recueil Electronique des Sociétés et Associations. Online Posted online on fidelityinternational.com. Office Available free upon request from the registered offices of the management company, and available for inspection at those offices; the KIIDs, prospectus, financial reports are available on the same basis from the depositary and local distributors. The core agreements are available on the same basis from the depositary. | Shareholder notices include annual shareholder meetings and notices of prospectus changes, the mergers or closings of funds or share classes (along with the rationale for the decision), and all other items for which notice is required. Audited annual reports are issued within four months of the end of the financial year. Unaudited semi-annual reports are issued within two months of the end of the period they cover. Information on past performance, by fund and share class, appears in the applicable KIID and on fidelityinternational.com. |

Translation (ENFR, 2022-12-30):
# Investir dans les Compartiments
###### Catégories d’actions
La SICAV peut créer et émettre des catégories d’actions au sein de chaque Compartiment. Toutes les catégories d’actions d’un Compartiment investissent généralement dans le même portefeuille de titres et confèrent les mêmes droits de propriété et d’exposition aux résultats des investissements. Cependant, certaines catégories d’actions peuvent avoir des frais, des exigences d’éligibilité des investisseurs et d’autres caractéristiques différentes dans le but de satisfaire les besoins des différents investisseurs. Il sera demandé aux investisseurs de documenter leur éligibilité à investir dans une catégorie d’actions donnée, notamment en justifiant de leur statut d’investisseur institutionnel ou de personne non américaine, avant d’effectuer un investissement initial.
Chaque catégorie d’Actions est identifiée en premier lieu par les désignations de référence des catégories d’Actions (décrites
dans le tableau ci-dessous), puis par des désignations supplémentaires applicables (décrites dans le tableau suivant). À titre d’exemple, le libellé « A CDIST(G) GBP » indiquerait des actions de Catégorie A qui visent à verser une distribution annuelle à partir du revenu brut et du capital, et qui sont libellées en livres sterling.
Les frais maximums et les montants d’investissement minimums sont indiqués dans le tableau ci-dessous pour toutes les catégories. Les frais maximums des catégories d’actions spécifiques de chaque Compartiment sont indiqués dans les informations de chaque Compartiment.
Il est possible que toutes les catégories d’actions ne soient pas disponibles dans une juridiction donnée. Pour une liste actuelle et complète des catégories d’actions disponibles dans votre juridiction, allez sur fidelityinternational.com ou contactez votre Distributeur ou un intermédiaire.
Caractéristiques des catégories d’actions 
Consultez les notes du tableau ci-dessous
| Investissement	min. (USD)1 | Frais de négociation max. | Frais annuels max. |  |
| --- | --- | --- | --- |
| Caté gorie | Proposée à | Catégorie d’actifs | Initial | Ultérieur | Entrée | CDSC | Sortie | Gestion | Distri- bution6 | Adminis- tration |
|  |  | Allocation des actifs | 6 000 | 1 500 | 5,25 % | — | — | 1,50 % | — | 0,35 |
|  |  | Obligations | 2 500 | 1 000 | 3,5 % | — | — | 1,50 % | — | 0,35 |
|  |  | Liquidités | 2 500 | 1 000 | — | — | — | 1,50 % | — | 0,35 |
|  |  | Réservées | 500 00 0 | 100 000 | — | — | — | 1,50 % | — | 0,35 |
| A | Tous	les investisseurs2, 3, 4 | Systematic Multi Asset Absolute Return, Multi Asset, Date cible | 6 000 | 1 500 | 5,25 % | — | — | 1,50 % | — | 0,35 |
|  | 2 500 | 1 000 | 5,25 % | — | — | 1,50 % | — | 0,35 |

Autres Compartim ents
2 500	1 000	5,25 %	—	—	1,50 %	—	0,35
| B 5 | Tous investisseurs | les | Toutes | 2 500 | 1 000 | — | 3 % | — | 1,50 % | 1,00 % | 0,35 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| Toutes | 2 500 | 1 000 | — | —	— | 1,50 % | 1,00 % | 0,35 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Actions | 2 500 | 1 000 | 4 % | —	— | 1,50 % | 0,50 % | 0,35 |
| Multi Asset | 2 500 | 1 000 | 4 % | —	— | 1,50 % | 0,50 % | 0,35 |
| Obligations | 2 500 | 1 000 | 3 % | —	— | 1,50 % | 0,50 % | 0,35 |
| Liquidités | 2 500 | 1 000 | — | —	— | 1,50 % | — | 0,35 |
| Date cible | 2 500 | 1 000 | — | —	— | 1,50 % | 0,00 % | 0,35 |
| Toutes | 2 500 | 1 000 | — | —	— | 1,50 % | 0,75 % | 0,35 |

C		Tous	les investisseurs
Établissements dans	certains pays
Investisseurs
J	autorisés par le Conseil, la Société de gestion ou leurs délégués respectifs
E	Tous	les investisseurs
|  | Investisseurs | Toutes | 10 milli ons | 100 000 | — | — | — | 1,05 % | — | 0,05 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | institutionnels qui |
|  | remplissent	les |
| I 7 | exigences |
|  | énoncées par le |
|  | distributeur |
|  | général |

Réservée	à certains
J	Compartiments ou	certains investisseurs
Toutes
500 00	100 000	—	—	—	1,50 %	—	0,35
0
|  | Investisseurs |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | institutionnels qui |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | sont des fonds de |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | pension ou qui |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| P 8 | investissent dans des	actifs | Toutes | 000 | 1 000 000 | 1,00 % | — | 1,00 % | 0,80 % | — | 0,05 |
|  | associés	aux |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | retraites et qui |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | remplissent	les |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

|  | exigences énoncées par le distributeur général |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| R | Investisseurs qui remplissent	les exigences énoncées par le distributeur général Investisseurs autorisés par la Société	de gestion | Toutes | 100 mil lions | 1 million | — | — | 1,00 % | 0,80 % | — | 0,05 |
| RA | Comme pour R | Toutes | 100 mil lions | 2 500 | 5,25 % | — | 1,00 % | 1,50 % | — | 0,35 |
| RY | Comme pour R | Toutes | 150 mil lions | 2 500 | — | — | 1,00 % | 0,80 % | — | 0,20 |
| SE | Investisseurs institutionnels qui remplissent	les exigences énoncées par le distributeur général ou à la discrétion de la Société	 de gestion | Toutes | 30 milli ons | 100 000 | — | — | 1,00 % | 0,80 % | — | 0,35 |
| SR 10 | Réservée		à l’investissement du	Central Provident	Fund (CPF) à Singapour | Toutes | 2 000 | 1 000 | — | — | — | 1,30 % | — | 0,35 |
|  | Établissements financiers rémunérés exclusivement par leurs clients qui ont des accords		de conseil séparés moyennant une commission ou qui fournissent des	conseils indépendants ou une gestion de portefeuille discrétionnaire. Investisseurs autorisés par le Conseil,			la Société de gestion ou leurs délégués respectifs. | Absolute Return | 2 500 | 1 000 | — | — | — | 0,80 % | — | 0,20 |
| W | Autres Comparti ments |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | 2 500 | 1 000 | — | — | — | 1,00 % | — | 0,20 |
| X | Investisseurs qui remplissent les exigences énoncées par le distributeur général Investisseurs autorisés à la discrétion de la Société	de gestion | Toutes | Par accord | 100 000 | — | — | — | Voir	ci- dessous11 | — | 0,05 |
|  | Établissements financiers rémunérés exclusivement par leurs clients qui ont des accords		de conseil séparés moyennant une commission ou qui fournissent des	conseils indépendants ou une gestion de portefeuille discrétionnaire. Investisseurs autorisés par le Conseil,			la Société de gestion ou leurs délégués respectifs. | Absolute Return | 2 500 | 1 000 | — | — | — | 0,80 % | — |  |
| Y 12 | Autres Comparti ments |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | 2 500 | 1 000 | — | — | — | 1,00 % | — | 0,20 |

NOTES
1 Investissement min. (USD) ou contre-valeur dans une autre devise librement convertible.
2 Exception : le montant d’investissement minimum des catégories d’Actions destinées aux investisseurs particuliers de Fidelity Funds – Global Hybrids Bond Fund s’élève à 10 000 USD.
3 Exception : les droits d’entrée de toutes les Actions de Catégorie A de Fidelity Funds – Multi Asset Target Income 2024 Fund s’élèvent à un maximum de 3 % de la Valeur Liquidative par Action. Un droit de rachat de 1 % de la Valeur Liquidative par Action s’appliquera aux rachats de Fidelity Funds – Multi Asset Target Income 2024 Fund, sauf pendant le mois civil précédant l’échéance (du 22 avril 2024 au 22 mai 2024) pendant lequel la commission de rachat ou d’arbitrage de 1 % ne sera pas prélevée.
Le Distributeur général peut décider, à sa discrétion, que cette commission de rachat soit restituée aux Compartiments. Ceci visera à annuler ou tout du moins à atténuer l’effet négatif potentiel subi par les actionnaires restants en raison d’une baisse de la valeur des participations au sein des Compartiments suite aux frais impliqués par la vente des investissements des Compartiments pour satisfaire le rachat, y compris les droits de timbre et toute différence entre le prix d’achat et le prix de vente pour ces investissements.
4 Exception : les droits d’entrée de la Catégorie Fidelity Rentenanlage Klassik A-Euro (hedged) de Fidelity Funds – Sustainable Strategic Bond Fund s’élèvent à un maximum de 2,50 % de la Valeur Liquidative par Action.
5 une commission de souscription conditionnelle différée (CDSC) est prélevée sur les actions B, fixée à 3 % maximum si le rachat intervient au cours de la première année, à 2 % si le rachat intervient au cours de la deuxième année, et à 1 % si le rachat intervient au cours de la troisième année. Voir la section 2.2.1. « Procédures d’Acquisition d’Actions » pour de plus amples détails.
6 Ces frais sont comptabilisés quotidiennement et sont payables chaque trimestre au Distributeur général.
7 Le Conseil peut, à sa discrétion absolue, retarder l’acceptation de toute souscription/tout achat d’Actions de catégorie I jusqu’à ce qu’il ait obtenu des preuves suffisantes de la qualification d’Investisseur institutionnel de l’investisseur. S’il apparaît à tout moment qu’un détenteur d’Actions de catégorie I n’est pas un Investisseur Institutionnel, le Conseil arbitrera ces Actions contre des Actions de catégorie A du Compartiment concerné (ou d’un autre Compartiment doté d’une politique d’investissement similaire si le Compartiment en question n’émet pas d’Actions de catégorie A) et informera l’actionnaire concerné de cet arbitrage. Certaines catégories d’Actions présentant les mêmes caractéristiques que les Actions de catégorie I peuvent être proposées dans certaines juridictions et à certains investisseurs sous la dénomination « Actions de catégorie S ».
8A Les droits de sortie ou de rachat pouvant aller jusqu’à 1,00 % de la Valeur Liquidative, tous frais compris, peuvent être prélevés sur les Actions de catégorie P ; ces droits seront reversés au Distributeur général. Les Actions de catégorie P ne sont pas disponibles via des organismes de compensation.
9 Les frais de gestion annuels s’appliquent aux Actions de catégorie SE pendant une période de 18 mois (ou plus à la discrétion de la Société de gestion ou du Distributeur général, tel que notifié aux actionnaires) après la date de lancement du Compartiment concerné. À la fin de cette période, les Actions de catégorie SE sont soumises à des frais décidés par la Société de gestion en accord avec les actionnaires concernés, qui ne dépasseront pas les frais de gestion annuels indiqués pour les Actions de catégorie I correspondantes du Compartiment concerné. Sauf mention contraire, les Actions de catégorie SE sont des catégories de distribution.
10 Sauf mention contraire, les actions de catégorie SR sont des catégories de distribution.
11 Des frais de gestion annuels sont prélevés et collectés par la Société de gestion ou une Personne liée directement auprès des clients de Fidelity International qui ont conclu un accord spécifique avec la Société de gestion ou une Personne liée. Aucuns frais de gestion annuels ne seront dus par rapport aux Actions de catégorie X sur l’actif net du Compartiment concerné. Les Actions de catégorie X supporteront leur quote-part des frais dus au dépositaire et de toutes les autres charges et dépenses décrites dans les « Frais et coûts des Compartiments »”.12 Exception : le montant d’investissement minimum pour les Actions de catégorie Y de Fidelity Funds – Global Hybrids Bond Fund s’élève à 10 000 USD
Désignations supplémentaires
Des suffixes sont ajoutés après la désignation de référence des catégories d’Actions afin d’indiquer certaines caractéristiques et peuvent être utilisés en association les uns avec les autres. Pour en savoir plus sur les actions ACC et DIST, consultez la section « Politique de distribution » ci-dessous.
ACC 
Indique que les actions capitalisent tous les intérêts et autres revenus perçus.
DIST 
Indique que les actions sont des actions de distribution. Le Conseil prévoit de recommander la distribution de la quasi- totalité du revenu net (ou du revenu brut lorsque le suffixe G est utilisé) de la catégorie d’actions. Le Conseil peut également déterminer dans quelle mesure des distributions seront prélevées sur le capital, le cas échéant. Concernant les distributions prélevées sur le capital, les investisseurs doivent consulter les Facteurs de risque dans la section « Risques liés aux distributions sur le capital ».
Type de distribution
- C Ces distributions peuvent inclure à la fois la totalité du revenu net et, dans une certaine mesure, le capital dans la perspective d’atteindre un taux de distribution plus élevé qu’une catégorie à REVENU. Ces distributions ne sont pas fixes et sont examinées régulièrement par le Conseil selon les circonstances économiques et autres
- G, (G) le revenu brut
- H un suffixe utilisé par rapport aux catégories de distribution couvertes. Ces distributions peuvent comprendre une prime lorsque le taux d’intérêt de la devise couverte est supérieur au taux d’intérêt de la devise de référence du Compartiment. Par conséquent, lorsque le taux d’intérêt de la devise couverte est inférieur à celui de la devise de référence du Compartiment, le dividende peut subir une décote.
- INCOME Le Conseil devrait recommander la distribution de la totalité du revenu net de la catégorie d’actions et, à l’occasion dans une certaine mesure, du capital pour maintenir autant que possible un dividende stable par action et un montant de distribution stable. Ces distributions ne sont pas fixes et sont examinées régulièrement par le Conseil en fonction des circonstances économiques et autres, ainsi que de la capacité des Compartiments à supporter cette distribution sans incidence positive ou négative à long terme sur le capital.

(hedged) Ces actions cherchent à éliminer la majeure partie de l’impact des fluctuations des taux de change entre la devise
de la catégorie d’actions et la ou les devises représentées dans un indice ou celles auxquelles une partie importante des participations du portefeuille sont exposées (dans certains cas, le nombre de devises librement convertibles impliquées limite cet impact).
([devise 1/devise 2]) hedged) Ces actions cherchent à éliminer la majeure partie de l’impact des fluctuations des taux de change entre la devise de la catégorie d’actions et la devise de référence du Compartiment. Ces actions peuvent présenter un effet de levier plus élevé que les actions n’ayant pas de ce type de couverture.
Pour en savoir plus sur la couverture de change, consultez la section « Méthode d’utilisation des instruments et techniques par les Compartiments ».
En l’absence des suffixes ci-dessus, les actions ne sont absolument pas couvertes contre le risque de change, et l’investisseur est exposé à toutes les fluctuations des taux de change entre la devise de la catégorie d’actions, la devise de référence du Compartiment, et les devises du portefeuille.
PF 
Indique que les actions sont soumises à une commission de performance.
Fréquence des distributions
- M mensuelle ; les dividendes sont déclarés le premier jour ouvrable de chaque mois
- Q trimestrielle ; les dividendes sont déclarés le premier jour ouvrable des mois de février, mai, août et novembreSi les suffixes M ou Q ne sont pas utilisés, les dividendes sont déclarés chaque année, normalement le premier jour ouvrable du mois d’août.

Exceptions relatives au paiement des dividendes pour certaines catégories d’actions
- Semestrielle ; le premier jour ouvrable des mois de février et août : Asia Pacific Dividend A-USD, European Dividend A- Euro, Global Property A-GBP, US Dollar Bond A-USD.
- Trimestrielle ; le premier jour ouvrable des mois de février, mai, août et novembre : Global Equity Income I-USD, Asian High Yield A-RMB (hedged), China RMB Bond E-GDIST (EUR/USD hedged), Flexible Bond A-GBP et Y-GBP.

Consultez la section « Politique de distribution » ci-dessous.
CODES DES DEVISES 
Chaque catégorie d’actions qui n’est pas libellée dans la devise de référence du Compartiment comporte un code à 3 lettres indiquant la devise dans laquelle elle est libellée. En l’absence d’un tel code, la devise de la catégorie d’actions est la même que la devise de référence du Compartiment.
Dividendes
ACTIONS DE CAPITALISATION 
Avec ces actions, les revenus sont réinvestis dans le Compartiment.
ACTIONS DE DISTRIBUTION 
Avec ces actions, des distributions sont versées régulièrement aux actionnaires.
Les dividendes (éventuels) sont versés normalement dans les 5 jours ouvrables qui suivent leur déclaration ou dès que possible après ce délai.
Les dividendes payés peuvent inclure une part de capital qui sera attribuable à la catégorie d’Actions concernée et qui diminuera la croissance du capital pour les détenteurs de ces Actions. Dans la mesure où le revenu net attribuable à ces Actions dépasse le montant déclaré à payer, l’excédent sera reflété dans la Valeur Liquidative respective de ces Actions. Par ailleurs, le montant de dividendes peut dépasser le montant cumulé du revenu d’investissement net et des plus- values nettes. Ainsi, le niveau de dividendes ne reflète pas nécessairement le rendement total du Compartiment. Afin d’évaluer ce dernier, il est nécessaire de prendre en considération à la fois les variations de la Valeur Liquidative (y compris les dividendes) et la distribution de dividendes. Lorsque des catégories d’actions cherchent à maintenir des dividendes stables, les Compartiments sont gérés conformément à leurs objectifs d’investissement déclarés et non en vue de maintenir un paiement stable par Action pour une catégorie d’Actions particulière. Le Conseil peut également choisir si et dans quelle mesure les dividendes peuvent inclure des distributions sur les plus-values réalisées et non réalisées, ainsi que sur le capital.
En cas de distribution d’un revenu d’investissement brut, des frais seront déduits des actifs de la catégorie d’Actions concernée. Cette pratique peut favoriser les rendements, mais peut également restreindre la croissance du capital.
Lorsque le paiement du montant du dividende par catégorie d’actions comptabilisé entre la date de lancement et la première date de distribution prévue n’est pas significatif sur le plan économique, le Conseil peut reporter ce paiement à la prochaine date de distribution.
Les dividendes sont payés uniquement sur les actions qui étaient détenues à la date de déclaration.
Options pour recevoir des distributions. Les investisseurs ont deux options :
- Le réinvestissement automatique dans la même catégorie d’actions, sans droits d’entrée, à la VL à la date de déclaration des dividendes (ou s’il ne s’agit pas d’une Date d’évaluation, le prochain jour qui l’est). Les actions sont calculées à deux décimales, toute somme résiduelle étant ajoutée à la prochaine distribution.
- À votre demande, par transfert électronique sur votre compte bancaire enregistré, dans la Principale devise de transaction de la catégorie d’actions concernée nettes des frais bancaires. Remarquez que tout paiement de dividende inférieur à 50 USD (ou la contre-valeur dans une autre devise) sera réinvesti dans des actions supplémentaires sauf si ce réinvestissement est interdit par les réglementations locales en vigueur, ou si le Conseil en décide autrement.

Aucun intérêt n’est payé sur des dividendes non réclamés. Après 5 ans, les dividendes non réclamés seront confisqués et reversés dans le Compartiment. Aucun Compartiment ne versera de dividendes si les actifs de la SICAV sont inférieurs au capital minimum exigé, ou si le paiement du dividende peut provoquer une telle situation.
PÉRÉQUATION DES REVENUS 
Pour les actions de capitalisation et de distribution, chaque Compartiment applique une péréquation afin que les allocations de revenus par action ne soient pas affectées par la variation du nombre d’actions en circulation. En principe, le montant de péréquation ne devrait pas être soumis à l’impôt sur le revenu perçu par l’actionnaire, mais il devrait réduire d’autant le prix d’acquisition de base des Actions pour le calcul des plus-values. Le régime fiscal applicable au montant de péréquation peut toutefois varier d’un pays à l’autre. Des informations supplémentaires sur le montant de péréquation reçu dans le cadre d’une distribution peuvent être obtenues en contactant le Distributeur ou la Société de gestion.
Émission et propriété
FORMES D’ÉMISSION DES ACTIONS 
Nous émettons les actions sous forme nominative. Avec ces actions, le nom du propriétaire est inscrit dans le registre des actionnaires de la SICAV et le propriétaire reçoit une confirmation de sa souscription. La propriété ne peut être transférée qu’en informant l’agent de transfert d’un changement de propriété. Des formulaires à cet égard sont disponibles auprès de votre distributeur ou de la Société de gestion.
La documentation relative à la propriété des actions est disponible sur demande et sera envoyée dans les 4 semaines environ qui suivront une demande et après la réception de tous les fonds applicables et tous les documents exigés de l’actionnaire. Nous n’émettons pas d’actions au porteur ni de certificat d’actions.
INVESTIR PAR LE BIAIS D’UN PROPRIÉTAIRE APPARENT AU LIEU D’UN INVESTISSEMENT DIRECT DANS LA SICAV 
Si vous
investissez par le biais d’une entité qui détient vos actions sous son propre nom (un compte de propriétaire apparent), cette entité est enregistrée en tant que propriétaire dans le registre des actionnaires de la SICAV et, dans la mesure où la SICAV est concernée, elle peut prétendre à tous les droits de propriété, y compris aux droits de vote. À moins que la loi locale n’en dispose autrement, tout investisseur détenant des actions sur un compte de propriétaire apparent auprès d’un agent de distribution a le droit de demander, à tout moment, la propriété directe des actions souscrites par le biais de ce propriétaire apparent. Le propriétaire apparent tient ses propres registres et fournit à chaque investisseur ayant fait appel à ses services des informations concernant les participations et les opérations sur les actions des Compartiments qui concernent cet investisseur.
Autres politiques
Les actions sont émises au centième d’action (2 chiffres après la virgule). Les fractions d’actions reçoivent leur quote-part de tous les dividendes, réinvestissements et produits de liquidation, mais n’ont aucun droit de vote.
Les actions ne comportent aucun droit préférentiel ou de préemption. Aucun Compartiment n’est tenu de donner des conditions ou des droits spéciaux aux actionnaires existants par rapport à la souscription d’actions nouvelles. Toutes les actions doivent être entièrement libérées.

###### Frais et coûts des Compartiments
Hormis les frais d’entrée, de sortie et de change, les frais et dépenses décrits ci-dessous sont déduits des actifs du Compartiment. Les taux des frais sont présentés dans la
« Présentation des Compartiments » ou dans les tableaux des
« Catégories d’actions » ci-devant.
Frais de gestion
Ces frais sont comptabilisés chaque jour et payés chaque mois à terme échu, normalement en USD.
Les frais de gestion peuvent être augmentés à tout moment par rapport à un ou plusieurs Compartiments ou catégories
d’Actions, à condition qu’ils ne dépassent pas un taux annuel de 2,00 % de la Valeur Liquidative du Compartiment. Toute majoration supérieure à 2,00 % doit être notifiée aux actionnaires au moins trois mois à l’avance, de la même manière que les convocations aux assemblées. Les frais de gestion peuvent être annulés en tout ou partie par rapport à un Compartiment ou à une catégorie d’Actions. La commission de gestion peut servir à rémunérer la Société de gestion, le Gérant de Portefeuille, les Personnes liées, les intermédiaires et toute autre entité, auxquels des activités de gestion des investissements ont été sous-déléguées, pour les services qu’ils ont rendus à la SICAV.
Frais administratifs et de dépositaire
La SICAV verse une commission au dépositaire. Les frais de dépositaire, qui représentent en général entre 0,003 % et 0,35 % de l’actif net de la SICAV (variant selon les marchés sur lesquels la SICAV est investie) hors frais de transaction, dépenses raisonnables et débours.
La SICAV a nommé FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. en tant que Société de gestion de la SICAV en vertu d’un Contrat de service de Société de gestion daté du 1er juin 2012. Au titre d’un contrat de service daté du 1er juin 2012, la Société de gestion et la SICAV ont désigné FIL Limited pour fournir des services relatifs aux investissements des Compartiments, comme procéder à l’évaluation, fournir des statistiques, procurer une assistance technique, établir des rapports, etc. La Société de gestion et/ou FIL Limited ont sous-traité certains services administratifs à d’autres entités du groupe Fidelity.
La SICAV rémunère les services précisés dans le Contrat de service de Société de gestion et le Contrat de service par des honoraires dont le montant est fixé à des taux commerciaux, conformément à la volonté des parties, et supporte également tous les frais et débours raisonnables. Le montant maximum des frais administratifs versé pour ces services par la SICAV sera de 0,35 % de l’actif net (hors dépenses et débours raisonnables).
Droits d’entrée et de sortie
Ces frais sont décrits dans la « Présentation des Compartiments » ou dans les tableaux ci-devant et sont payés au distributeur général pour les activités de vente et le service continu à la clientèle ; le distributeur général peut également les utiliser en tant que fonds pour couvrir les ventes et les frais de service aux clients des autres distributeurs, y compris des intermédiaires ou institutions financières. Les frais de vente initiaux peuvent être partagés par le distributeur général avec les distributeurs, intermédiaires et autres agents.
Commission d’arbitrage
Cette commission est décrite à la page 257 et elle est versée au distributeur général, qui peut décider de la restituer au(x) Compartiment(s) en question pour annuler ou réduire tous les effets des arbitrages sur les actionnaires restants.
Commission de distribution
La Société de gestion charge le distributeur général d’assurer la promotion des Actions de la SICAV. Le distributeur général reçoit une commission de distribution sur certaines catégories d’Actions au taux indiqué dans la section « Catégorie d’Actions principale » de chaque Compartiment pour les services liés à la distribution qu’il rend à la SICAV et aux actionnaires. Cette commission est comptabilisée chaque jour et payée chaque trimestre au distributeur général.
Le distributeur général transmet tout ou partie de cette commission de distribution aux distributeurs, intermédiaires et autres agents à titre de commission pour leurs services.
Commission de performance
La méthodologie de calcul de la commission de performance est décrite ci-dessous ; toutes les informations sur un indice de marché (indice de référence) ou un taux de rendement minimal sont indiquées dans la « Présentation des Compartiments ».
Les commissions de performance sont établies par le Conseil et sont calculées pour chaque catégorie d’actions et chaque Compartiment concernés. En raison des différentes structures de coûts et d’autres raisons, les montants de cette commission varient souvent d’une catégorie à l’autre. Le Gérant de Portefeuille peut, à sa discrétion, renoncer à tout ou partie de sa commission par rapport à un Compartiment.
Pendant les périodes de volatilité du marché, il est possible que la comptabilisation de la commission de performance entraîne une augmentation de la VL même si la valeur des actifs du portefeuille chute, et inversement.
Pour les actions achetées lorsque la VL est inférieure au seuil plafond (« high water mark ») ajusté, aucune commission de performance n’est comptabilisée sur l’augmentation de la VL jusqu’au seuil plafond ajusté.
CONDITIONS DE LA COMMISSION DE PERFORMANCE
Comptabilisation La comptabilisation des ajustements (positifs ou négatifs) de la commission de performance quotidienne tout au long de l’exercice financier annuel. Toute comptabilisation de la commission qui existe le dernier jour d’évaluation de l’exercice financier annuel est payée à la Société de gestion.
Cristallisation Le point auquel la commission de performance cesse d’être comptabilisée et devient payable (et non remboursable). La cristallisation survient :
- le dernier jour d’évaluation de l’exercice financier annuel (à condition qu’une Catégorie d’actions ait existé pendant l’exercice financier tout entier ou si une Catégorie d’actions est lancée pendant l’exercice financier, la cristallisation se produit le dernier jour d’évaluation du premier exercice financier complet des Actions)
- lors de la liquidation ou de la fusion d’un Compartiment ou Catégorie d’actions affectée (sous réserve du meilleur intérêt des investisseurs à la fois du Compartiment/catégorie d’Actions absorbé et absorbant)
- lors des ordres d’arbitrage ou de rachat (appliqués à ces actions uniquement)Seuil plafond (high water mark) Un mécanisme destiné à garantir qu’aucune commission de performance ne sera facturée aux actionnaires tant que toutes les pertes antérieures n’auront pas été récupérées. Il n’existe aucun mécanisme pour abaisser le seuil plafond. L’ajustement du seuil plafond ne peut pas être inférieur à la valeur initiale. Ce modèle est utilisé pour les Compartiments dont les indices de référence monétaires sont identifiés en tant que tels dans la Présentation des Compartiments.

Taux de rendement minimal Un mécanisme destiné à garantir qu’une commission de performance ne sera payée qu’au moment où les actions dépasseront leur indice de référence. Si l’action a été lancée au cours de l’exercice financier annuel, le taux de rendement minimum sera calculé proportionnellement à la période d’existence.
Période de performance La période au cours de laquelle une commission de performance est comptabilisée. Elle correspond normalement à l’exercice financier annuel de la SICAV, mais dans certaines circonstances, elle peut commencer à une autre date (notamment lorsqu’un nouveau Compartiment ou Catégorie d’actions est lancé) ou se terminer à tout autre moment (notamment lorsqu’un Compartiment ou une Catégorie d’actions est liquidé).
| CALCUL DE LA COMMISSION DE PERFORMANCE Pour chaque catégorie d’actions, nous utilisons la formule décrite ci-dessous, pour comptabiliser la commission de performance applicable chaque jour considéré comme un jour d’évaluation pour ce Compartiment. Aucune commission de performance d’une catégorie d’actions ne peut dépasser 10 % de sa VL quotidienne moyenne sur l’exercice financier annuel de la SICAV. Le nombre de jours dans une année est de 366 jours pour les années bissextiles et de 365 jours pour toutes les autres. Remarquez que, du fait que le seuil plafond est mesuré par rapport à la VL du Compartiment un jour donné dans le passé, il peut ne pas profiter du niveau le plus élevé que la VL n’ait jamais atteint. |
| --- |
| actifs de la catégorie d’actions + tous les dividendes payés depuis le dernier paiement de la commission de performance (ou le lancement) + toute commission de performance comptabilisée (pas encore payée) - tout ajustement du swing pricing nombre d’actions |  | rendement cumulé de l’indice de marché pour le jour d’évaluation précédent x taux cumulé de l’indice de marché pour le Jour ouvrable précédent)n où n = nombre de jours civils depuis 2 jours ouvrables nombre de jours civils 	dans l’année	 |  | VL ajustée au dernier paiement de la commission de performance (ou au lancement) - rendement cumulé de l’indice de marché |  | taux de rendement minimal x nombre de jours civils depuis le dernier paiement de la commission de performance (ou le lancement) nombre de jours civils dans l’année |  | taux de rendement x minimal nombre de jours civils depuis 2 jours ouvrables nombre de jours civils dans l’année |
| = ajustement du seuil plafond ajustement > 0 : le seuil plafond est augmenté d’un montant d’ajustement < 0 : le seuil plafond reste inchangé |
| = VL ajustée | = taux de rendement minimal cumulé (arrondi à 6 décimales) | = taux de rendement minimal quotidien (arrondi à 6 décimales) |
| = rendement cumulé de l’indice de marché |
| La commission de performance est comptabilisée	Le montant de la commission de performance est : lorsque		taux de la commission de performance VL ajustée >	x (rendement quotidien précédent - taux quotidien précédent de l’indice seuil plafond ajusté		de marché) + taux de rendement minimal cumulé	+ (taux de rendement minimal quotidien x VL ajustée il y a deux jours d’évaluation) ajusté pour les souscriptions ou rachats nets depuis le dernier jour d’évaluation |

EXEMPLES DE COMMISSION DE PERFORMANCE
Les exemples ci-dessous illustrent des scénarios de cristallisation hypothétiques, en supposant une période de calcul équivalente à un exercice financier annuel.
| Rendement Performance	Performance	excédentaire cumulé	Cristallisation d’une	Commission de Scénario	cumulée de la	cumulée de l’indice	de la Catégorie	commission de	performance catégorie d’actions	d’actions par rapport	performance |  |
| --- | --- |
|  |  | à l’Indice |  |  |
| 1.	+10 % | +5 % | +5 % | Oui | 0,75 % |
| 2.	+2 % | +5 % | -3 % | Non | 0 % |  |
| 3.	-2 % | -5 % | +3 % | Non | 0 % |  |
| 4.	-10 % | -5 % | -5 % | Non | 0 % |  |

Charges et dépenses 
Les coûts et dépenses suivants peuvent être facturés à la SICAV, mais peuvent être prélevés ou non, de manière permanente ou temporaire, par le Gérant de Portefeuille :
- les honoraires de la Société de gestion, la rémunération de tous les employés ou dirigeants de la SICAV, du Gérant de Portefeuille, tous les services de paiement, le représentant à Hong Kong et tous les représentants dans les autres juridictions où les Actions sont éligibles à la vente, et tous les autres agents employés pour le compte de la SICAV ; cette rémunération peut dépendre de l’actif net de la SICAV ou de chaque transaction ou peut être fixe ;
- les frais de constitution de la SICAV ;
- les coûts de préparation, d’impression et de publication dans les langues qui sont nécessaires, et de diffusion des informations ou des documents d’offre relatifs à la SICAV, des rapports annuels et semestriels, et tous les autres rapports ou documents qui peuvent être nécessaires ouexigés par les lois ou réglementations qui s’appliquent à la SICAV ou à l’offre des Actions ;
- les coûts d’impression des certificats et des procurations ;
- les coûts de préparation et de dépôt des Statuts et de tous les autres documents relatifs à la SICAV, y compris les déclarations d’enregistrement et les circulaires d’offre auprès de toutes les autorités (y compris des associations locales de courtiers en titres) qui ont compétence sur la SICAV ou sur l’offre d’Actions ;
- les coûts d’éligibilité de la SICAV ou de la vente des Actions dans une juridiction ou de la cotation sur une bourse ;
- les coûts de comptabilité et de tenue de comptes ;
- les coûts de calcul de la Valeur liquidative des Actions de chaque Compartiment ;
- les coûts de préparation, d’impression, de publication et de distribution ou d’envoi des avis publics et autres communications (y compris des avis d’opéré électroniques ou conventionnels) aux actionnaires ;
- les frais juridiques et d’audit ;
- les frais de registre ;
- tous les autres frais et dépenses similaires à ceux qui précèdent ;
- les coûts associés à la collecte, la communication et la publication des données au sujet de la SICAV, ses investissements et des actionnaires ;
- les coûts de publication des données de performance des Compartiments ;
- les redevances des licences des indices financiers ;
- les frais liés à l’exploitation des catégories d’actions couvertes ;
- les droits, impôts et frais de transaction associés à l’achat et à la vente des actifs des Compartiments ;
- les frais et commissions de courtage ;
- les frais de garde, de dépositaire et de conservation,
- l’évaluation, les statistiques, les activités techniques, les rapports et autre assistance au titre d’un contrat de services avec FIL Limited aux taux commerciaux convenus de temps à autre qui ne dépasseront pas 0,35 % des actifs nets d’un Compartiment, plus tous les débours raisonnables ;
- les frais des transactions, les débours raisonnables et les dépenses et débours du dépositaire ;
- les coûts de tous les sous-dépositaires ;
- les intérêts sur les emprunts et les frais bancaires encourus lors de la négociation des emprunts ;
- les frais des membres non affiliés du Conseil et les frais accessoires de tous les membres du Conseil ;
- les frais liés aux litiges ou à la récupération fiscale ;
- toutes les dépenses extraordinaires ou autres frais imprévus.

Les frais d’administration et les frais divers réguliers ou répétés pourront faire l’objet d’une estimation anticipée annuelle ou autre et d’une prise en charge comptable par abonnement pendant la période correspondante.
Les frais, charges et dépenses pouvant être alloués à un Compartiment seront à la charge de ce Compartiment ; dans tous les autres cas, ils seront alloués en dollars des États-Unis au prorata des Valeurs Liquidatives de tous les Compartiments réunis ou de tous les Compartiments concernés, selon la décision du Conseil.
Dans la mesure où un Compartiment investit dans d’autres OPCVM ou OPC gérés directement ou par délégation par la Société de gestion ou une autre société avec laquelle la Société de gestion est liée en vertu d’une communauté de gestion ou d’un contrôle commun ou en vertu d’une participation directe ou indirecte importante ou qui est gérée par une société du Groupe FIL, le Compartiment ne fera pas l’objet de commissions de souscription ou de rachat.
La Société de gestion et/ou FIL Limited ont sous-traité certains services administratifs à d’autres entités du groupe Fidelity.
Une partie des commissions versées à certains courtiers pour certaines transactions de portefeuille peut, si la réglementation l’autorise, être reversée au Compartiment qui a généré ces commissions et peut être utilisée pour compenser les dépenses.
Sous réserve des dispositions du Prospectus, la SICAV ou la Société de gestion n’accorde pas de commissions, d’escomptes, de courtages ni d’autres conditions spéciales pour les Actions émises ou à émettre par la SICAV. Tout Distributeur (y compris le Distributeur général) peut, lors de l’émission ou de la cession d’Actions, verser une commission ou payer toutes autres charges et dépenses, prélevées sur ses propres fonds ou sur d’éventuels droits d’entrée, pour les souscriptions reçues par l’intermédiaire de courtiers et d’autres opérateurs professionnels ou encore accorder des escomptes.
Les transactions en devises pour les investisseurs ou la SICAV peuvent être réalisées, sur la base de conditions normales de marché par des sociétés du Groupe FIL ou par leur intermédiaire, ces sociétés pouvant en dégager un profit. Des informations supplémentaires sur le service de change sont disponibles sur www.fidelityinternational.com/foreignexchangeservice.
Toutes les dépenses payées sur les actifs des actionnaires sont reflétées dans les calculs de la VL, et les montants réellement payés sont documentés dans les rapports annuels de la SICAV.
Les dépenses récurrentes seront prélevées tout d’abord sur le revenu courant, puis sur les plus-values réalisées et enfin sur le capital.
Tous les Compartiments et catégories d’Actions paient chacun tous les coûts qu’ils ont engagés directement, ainsi qu’une part proportionnelle (d’après la valeur liquidative) des coûts non attribuables à un Compartiment ou à une catégorie spécifique. Pour chaque catégorie d’actions dont la devise est différente de la devise de référence du Compartiment, tous les coûts associés au maintien de la devise de la catégorie d’actions séparée (comme les coûts de change et de couverture de change) ne seront imputés, dans la mesure du possible, qu’à cette catégorie d’actions.
Les dépenses sont calculées chaque jour ouvrable pour chaque Compartiment et catégorie, et elles sont payées chaque mois à terme échu.

###### Achat, arbitrage et vente des Actions
Informations applicables à toutes les transactions hormis les transferts
OPTIONS	POUR	L’ENVOI	DES	DEMANDES D’INVESTISSEMENT
- En contactant votre conseiller financier, intermédiaire ou distributeur
- Via une plate-forme électronique pré-établie
- Par fax ou courrier à la Société de gestion : FIL Investment Management (Luxembourg) S.A., 2a Rue Albert Borschette, BP 2174, L-1246 LuxembourgPASSAGE DES ORDRES Vous pouvez envoyer des ordres d’achat, d’arbitrage ou de vente (rachat) d’Actions à tout moment, par le biais des moyens électroniques approuvés, ou par fax ou courrier à la Société de gestion, au Distributeur, à un intermédiaire ou à un agent de transfert.

Lorsque vous passez un ordre, vous devez indiquer toutes les informations d’identification nécessaires, y compris le numéro de compte, et les instructions concernant le Compartiment, la catégorie d’actions, la devise de référence, et la taille et le type de transaction (achat, arbitrage ou vente).
Si vous avez des certificats d’actions, vous devrez les fournir pour que votre demande de vente ou d’arbitrage puisse être traitée.
Normalement, la Société de gestion et/ou le Distributeur n’accepteront aucun paiement émanant, ni n’effectueront aucun paiement au profit de tiers autres que les actionnaires enregistrés ou tout co-actionnaire.
En cas de co-détention et sauf mention contraire par écrit dans le formulaire de souscription lors de l’acquisition, tout co- actionnaire enregistré est autorisé à signer tout document ou à donner des instructions en relation avec les participations détenues pour le compte des autres co-actionnaires. Cette autorisation restera valable tant que le Distributeur n’aura pas reçu, sous pli séparé, l’annulation de cette autorisation.
Aucune demande ne sera acceptée ou traitée d’une manière qui serait en contradiction avec ce prospectus.
HEURES  LIMITES  ET  CALENDRIER  DE  TRAITEMENT  
Toute
demande d’achat, d’arbitrage ou de vente des actions doit être reçue avant l’heure limite indiquée pour chaque Compartiment dans la « Présentation des Compartiments ».
Les ordres qui arrivent après l’heure limite seront acceptés pour la prochaine heure limite.
Veuillez noter que la VL à laquelle une demande est traitée ne peut pas être connue au moment où la demande est déposée.
Un avis de confirmation sera émis comme suit :
- pour les achats, en général dans les 24 heures qui suivent l’allocation des actions
- pour les arbitrages et les ventes, au moment où la VL applicable est calculéeConsultez la « Présentation des Compartiments » pour les calendriers de règlement.

[acceptations après l’heure limite]
COTATION 
Les actions sont cotées à la VL de la catégorie d’actions concernée. Toutes les demandes d’achat, d’arbitrage ou de vente des actions sont traitées à ce prix, ajusté pour tenir compte des frais. Chaque VL est calculée dans la devise de référence du Compartiment, puis elle est convertie, aux taux du marché actuels, dans toutes les devises dans lesquelles les catégories d’actions sont libellées. Hormis pendant les périodes d’offre initiale pendant lesquelles le prix est le prix d’offre initial, le prix de l’action pour une transaction sera la VL calculée le jour auquel la demande de transaction est traitée.
DEVISES 
Vous pouvez passer des ordres dans une des principales devises librement convertibles ainsi que dans la principale devise de transaction des Compartiments ou des catégories d’actions. Les Distributeurs peuvent publier le détail des autres devises acceptées. Les opérations de change requises pour traiter les ordres d’achat/de rachat des clients peuvent être cumulées et seront effectuées à des conditions de marché normales par l’intermédiaire de certaines sociétés du Groupe FIL qui pourront en tirer profit. Tout règlement devra être effectué dans la devise retenue pour l’ordre d’achat. Des informations supplémentaires sur le service de change sont disponibles sur www.fidelityinternational.com/foreignexchangeservice.
Les investisseurs qui souscrivent directement des Actions par le biais de la Société de gestion doivent obligatoirement utiliser l’une des Principales devises de transaction du Compartiment ou de la catégorie d’actions concerné(e).
En cas de rachat obligatoire des Actions par la SICAV, sous réserve des conditions énoncées dans les Statuts, l’investissement concerné sera automatiquement remboursé dans la Principale devise de transaction (sauf décision spécifique différente du Conseil ou selon les instructions données par l’actionnaire concerné) sans frais de rachat à la Valeur Liquidative par Action calculée, et le produit sera restitué sur le compte bancaire de l’actionnaire en question.
SOUSCRIPTION OU RACHAT EN NATURE 
Le prix d’achat,
commission de vente non incluse, peut être payé en apportant au Compartiment une contribution en titres conforme à la politique d’investissement et aux limites d’investissement du Compartiment concerné. Cette procédure est soumise à l’approbation du Conseil et à toutes les lois et réglementations en vigueur, notamment celles portant sur la publication d’un rapport spécial par le réviseur d’entreprises approuvé de la SICAV, lequel peut également être spécifiquement demandé par le Conseil.
Les frais spécifiques à cet achat en nature, notamment les frais du rapport spécial, seront généralement supportés par l’acheteur, ou par un tiers.
La SICAV et/ou la Société de gestion auront le droit, si le Conseil et/ou la Société de gestion en décident ainsi, de rembourser en nature tout actionnaire demandant le rachat d’une de ses Actions en nature (sous réserve, toutefois, de l’accord de l’actionnaire si la valorisation des Actions est inférieure à 100 000 USD) en allouant à l’actionnaire des investissements provenant du pool d’actifs établi pour cette ou ces catégories d’Actions dont la valeur (calculée selon la procédure décrite à l’Article 22 des Statuts de la SICAV) correspond, à la Date d’évaluation à laquelle le prix de rachat est calculé, à la valeur des Actions à rembourser. La nature et le type d’actifs à transférer dans ce cas sont déterminés de manière équitable et raisonnable et sans préjudice des intérêts des autres actionnaires de la ou des catégories concernées, et la valorisation calculée doit être confirmée par un rapport spécial du réviseur d’entreprises de la SICAV dans la mesure requise par la loi ou la réglementation ou par le
Conseil. Les coûts liés à ces transferts sont généralement supportés par le cessionnaire.
PAIEMENTS TARDIFS OU MANQUANTS AUX ACTIONNAIRES 
Le
paiement des dividendes ou des produits de vente à un actionnaire peut être retardé pour des raisons de liquidité du Compartiment, et peut être retardé, réduit ou retenu selon les exigences des règles de change ou d’autres règles imposées par la juridiction de l’actionnaire, ou pour d’autres raisons extérieures. Dans de telles circonstances, nous ne pouvons assumer aucune responsabilité et nous ne payons aucun intérêt sur les montants retenus.
INVESTIR  PAR  LE  BIAIS  DE  PLANS  D’INVESTISSEMENT
PÉRIODIQUES 
Si vous investissez par le biais d’un plan d’investissement périodique proposé par un distributeur, une plate-forme ou autre intermédiaire que nous avons approuvé, vous devez suivre les conditions générales établies par ce plan en plus de toutes les conditions générales applicables mentionnées dans ce prospectus. L’administrateur de votre plan d’investissement doit vous fournir ses conditions générales.
CHANGEMENT DES INFORMATIONS DE COMPTE 
Vous devez
nous informer rapidement de tout changement de vos informations personnelles ou bancaires, en particulier de toute information susceptible d’affecter votre éligibilité par rapport à une catégorie d’actions. Nous exigerons une preuve d’authenticité appropriée pour toute demande de changement du compte bancaire associé à votre investissement dans la SICAV.
Achat d’actions
Consultez également la rubrique ci-dessus « Informations applicables à toutes les transactions hormis les transferts ».
Pour un traitement optimal des investissements, envoyez l’argent par virement (net des frais bancaires) dans la devise de libellé des actions que vous désirez acheter. Pour toute acquisition dans une autre devise, contactez au préalable votre Distributeur ou intermédiaire.
Les investisseurs qui achètent des Actions pour la première fois doivent remplir un formulaire de souscription. Les instructions relatives aux achats consécutifs doivent comprendre les informations complètes d’enregistrement, le nom du (des) Compartiment(s), de la (des) catégorie(s) d’Actions, de la (des) devise(s) de règlement et la valeur des Actions à acheter. Les instructions d’achat ne seront toutefois exécutées que lorsque la banque confirmera la réception de les documents nécessaires ainsi que des fonds disponibles.
La Société de gestion ou les Distributeurs peuvent retarder le traitement des demandes jusqu’à la réception de tous les documents qu’ils peuvent demander afin de respecter les lois et réglementations en vigueur.
Si nous ne recevons pas le paiement intégral des Actions dans les délais de règlement impartis, votre transaction sera annulée et le paiement vous sera retourné, diminué de tous les frais supportés pour tenter de traiter votre demande.
La Société de gestion et les Distributeurs se réservent le droit de refuser toute demande d’achat d’actions, qu’il s’agisse d’un investissement initial ou supplémentaire, pour toute raison.
Remarquez que certains intermédiaires peuvent avoir leurs propres exigences d’ouverture de compte et de paiement.
Pour certaines catégories d’actions, des frais de vente initiaux sont prélevés. Les informations détaillées sur ces frais sont indiquées dans la Présentation des Compartiments.
COMMISSION DE SOUSCRIPTION CONDITIONNELLE DIFFEREE
Une commission de souscription conditionnelle différée (« CDSC ») peut être prélevée sur certaines catégories d’actions, lorsqu’elles sont rachetées au cours d’une certaine période après leur achat. Le tableau suivant indique la méthode de calcul du taux de cette commission pour chaque Catégorie d’Actions concernée.
| Catégorie d’Actions | CDSC |
| --- | --- |
| Catégorie B | 3 % maximum en cas de rachat au cours de la première année, 2 % en cas de rachat au cours de la deuxième année et 1 % en cas de rachat au cours de la troisième                 année.	 |

Les actionnaires doivent savoir que, dans le but de déterminer le nombre d’années de détention des Actions :
- la date anniversaire de la date de souscription est employée ;
- les Actions dont la période de détention est la plus longue sont rachetées en premier ;
- lors d’un arbitrage, la période de détention des Actions converties est prise en compte pour les nouvelles Actions reçues par l’actionnaire.
- Lorsqu’un actionnaire arbitre des Actions, qui ont été acquises à des dates différentes, contre des Actions d’un autre Compartiment, l’Agent de registre et l’Agent de transfert convertissent les Actions ayant la période de détention la plus longue.

Les Actions acquises lors du réinvestissement des distributions seront exonérées de la commission de souscription différée. De même, la commission de souscription différée sera supprimée si le rachat d’Actions de Catégorie B découle du décès ou de l’invalidité d’un actionnaire ou de tous les actionnaires (en cas de détention conjointe).
Le montant de toute commission de souscription différée dépend de la valeur de marché actuelle et du prix d’achat des Actions à racheter, selon le montant le plus bas. À titre d’exemple, lorsqu’une Action dont la valeur s’est appréciée est rachetée au cours de la période concernée par la commission de souscription différée, ladite commission est évaluée uniquement d’après le prix d’achat initial.
Dans le but de déterminer si une commission de souscription différée doit être payée lors d’un rachat, le Compartiment rachète en premier lieu les Actions qui ne sont pas soumises à une commission de souscription différée et ensuite les Actions détenues le plus longtemps pendant la période concernée par la commission de souscription différée. Toute commission de souscription différée qui est due sera conservée par le Distributeur général ayant droit à cette commission.
Arbitrage des actions
Consultez également la rubrique ci-dessus « Informations applicables à toutes les transactions hormis les transferts ».
Vous pouvez arbitrer des actions au sein de la SICAV entre les Compartiments, les catégories ou les deux, dans les circonstances suivantes :
- de la catégorie A vers toute autre catégorie d’Actions d’un Compartiment lorsque l’arbitrage respecte les exigences d’investissement minimum du nouveau Compartiment ou de la nouvelle catégorie ;
- pour les catégories B, C, D, E, I, J, P, W, X ou Y d’un Compartiment vers un autre Compartiment, au sein de la même catégorie d’actions ;
- 	pour les catégories R, RA, RY et SE, un arbitrage ne peut se produire que dans certaines circonstances et à la discrétion de la Société de gestion ;
- avec l’approbation du Conseil ou de son délégué, sous réserve de la conformité aux exigences d’éligibilité du Prospectus et d’équité de traitement entre les actionnaires demandant un arbitrage de la même catégorie à la même Date d’évaluation ;
- de toute autre façon autorisée par la Société de gestion au cas par cas.

Tous les arbitrages sont soumis aux conditions suivantes :
- vous devez respecter toutes les exigences d’investissement minimum (montant initial ou ultérieur, selon le cas) de la catégorie d’actions concernée vers laquelle s’effectue l’arbitrage ;
- vous ne pouvez arbitrer que vers une catégorie d’actions qui est proposée dans votre juridiction à la date de l’arbitrage ;
- si vous n’avez pas payé de droits d’entrée sur les actions à arbitrer, nous pouvons vous facturer l’intégralité des droits d’entrée associés aux actions vers lesquelles s’effectue l’arbitrage ; si vous avez payé des frais de vente, nous pouvons vous facturer une commission d’arbitrage pouvant atteindre 1 %. Une commission d’arbitrage d’un montant équivalent à 1 % de la Valeur Liquidative par Action sera appliquée sur tous les arbitrages des Actions de Fidelity Funds – Multi Asset Target Income 2024 Fund vers des Actions du même Compartiment ou de tout autre Compartiment de la SICAV, sauf pendant le mois civil précédant l’échéance (du 22 avril 2024 au 22 mai 2024) pendant lequel les frais de rachat ou la commission d’arbitrage de 1 % ne seront pas prélevés. Le Distributeur général peut décider à sa discrétion que cette commission d’arbitrage sera restituée aux Compartiments.
- Des frais d’arbitrage seront appliqués sur tous les arbitrages (le cas échéant) entre Compartiments et entre Catégories d’Actions d’un même Compartiment. Aucuns frais d’arbitrage ne sont appliqués aux arbitrages effectués au sein des Compartiments ou entre les Compartiments Réservés.
- Dans la mesure du possible, les arbitrages seront effectués sans aucune opération de change ; dans le cas contraire, toute opération de change nécessaire sera traitée le jour où l’arbitrage aura lieu, au taux applicable ce jour-là. Le nombre d’Actions sera arrondi au centième inférieur ou supérieur d’une Action.
- Tout arbitrage entraînant une participation sur le compte d’origine inférieure à la participation minimum requise sur ce compte sera traité comme un ordre de clôture du compte
- Les Actions d’une Catégorie CDSC ne peuvent être converties qu’en Actions de la même Catégorie d’un autre Compartiment. Les participations en Actions de Catégorie B seront converties automatiquement et gratuitement en Actions de Catégorie A après l’expiration de la période concernée par la commission de souscription différée qui s’applique aux Actions concernées au prochain cycle mensuel disponible.

MONTANTS A ARBITRER 
La valeur minimale d’une participation dans tout Compartiment doit s’élever au montant d’investissement initial minimum. Les actionnaires doivent en conséquence arbitrer le montant minimum approprié pour, selon les cas, un investissement initial approprié dans un Compartiment dans lequel ils ne détiennent pas d’Actions ou un investissement ultérieur dans un Compartiment dans lequel ils détiennent déjà un portefeuille. Lors de l’arbitrage d’une participation partielle, la valeur minimum de la participation restante devra être équivalente au montant d’investissement initial minimum.
PRIX 
Les ordres d’arbitrage reçus par les Distributeurs ou la Société de gestion, un jour d’ouverture, avant les heures limites des transactions et à une Date d’évaluation sont exécutés à la Valeur Liquidative calculée le même jour pour chacun des Compartiments concernés. Les ordres d’arbitrage reçus, avant les heures limites des transactions concernées un jour qui n’est pas une Date d’évaluation pour l’un ou pour les deux Compartiments, seront exécutés à la prochaine Date d’évaluation de ce Compartiment. Si un actionnaire effectue un arbitrage depuis un Compartiment dont l’heure limite des transactions est 16 h 00, heure de l’Europe centrale (15 h 00, heure du Royaume-Uni) vers un Compartiment dont l’heure limite des transactions est fixée à 13 h 00, heure de l’Europe centrale (12 h 00, heure du Royaume-Uni), l’opération d’achat de l’arbitrage peut être effectuée à la Valeur Liquidative calculée à la Date d’évaluation suivante de chaque Compartiment.
Étant donné qu’un arbitrage est considéré comme deux transactions distinctes (un rachat et une souscription simultanés), il peut avoir des implications fiscales ou autres.
Les éléments d’achat et de vente d’un arbitrage sont soumis à toutes les conditions applicables à chaque type de transaction.
Vente des actions
Consultez également la rubrique ci-dessus « Informations applicables à toutes les transactions hormis les transferts ».
Remarquez que tous les produits d’un rachat ne seront payés qu’après réception de toute la documentation de l’investisseur, y compris tout document demandé par le passé qui n’avait pas été fourni comme il fallait.
Nous versons les produits de rachat uniquement aux actionnaires identifiés dans le registre des actionnaires de la SICAV, par virement sur le compte bancaire enregistré dans nos dossiers. Si une information nécessaire est manquante, votre demande sera conservée jusqu’à transmission et vérification appropriée de cette information. Tous les paiements vous sont versés à vos risques et périls.
Transfert des actions
En lieu et place d’une vente, vous pouvez transférer la propriété de vos actions à un autre investisseur. Remarquez que, toutes les exigences d’éligibilité concernant la propriété de vos actions s’appliquent au nouveau propriétaire (à titre d’exemple, les actions institutionnelles ne peuvent pas être transférées à des investisseurs non institutionnels) et en cas de transfert à un propriétaire non éligible, la Société de gestion annulera le transfert, exigera un nouveau transfert à un propriétaire éligible ou rachètera de force les actions.

###### Calcul de la VL
Calendrier et formule
La VL de chaque Compartiment et de chaque catégorie d’actions est calculée à chaque Date d’évaluation, conformément aux Statuts. La VL de chaque Compartiment est calculée dans la Devise de référence du Compartiment et pour chaque catégorie d’Actions, dans la principale devise de transaction de cette dernière. Les VL des Compartiments monétaires sont arrondies au chiffre à quatre décimales le plus proche et sont disponibles chaque jour sur fidelityinternational.lu.
La VL par Action de chaque Compartiment, et, le cas échéant, de chaque Catégorie d’Actions de ce Compartiment, est calculée en déterminant en premier lieu, si besoin, la proportion de l’actif net du Compartiment concerné qui est attribuable à chaque catégorie d’Actions, en prenant en compte le cas échéant toutes les commissions de distribution courantes à payer.
Pour calculer la VL de chaque catégorie d’actions, nous utilisons la formule générale suivante :
| (actif  −  passif)  par  catégorie  d’actions	 | = | VL |
| --- | --- | --- |
| nombre d’actions en circulation |  |  |

Lors du calcul de la VL, une provision appropriée est prévue pour les frais et dépenses attribuables à chaque Compartiment et catégorie d’Actions.
Évaluations des actifs
En général, nous déterminons la valeur des actifs de chaque Compartiment de la manière suivante. Veuillez noter que nous pouvons utiliser différentes méthodes de valorisation, conformément aux principes de valorisation généralement reconnus au lieu de la méthode indiquée ici (voir la description après la liste à puces), quel que soit le type de titre.
Pour les Compartiments autres que monétaires
- LIQUIDITÉS DISPONIBLES OU EN DÉPÔT, EFFETS, BILLETS À VUE,	CRÉANCES,	CHARGES	PAYÉES	D’AVANCE,	ETDIVIDENDES EN ESPÈCES ET INTÉRÊTS DÉCLARÉS OU COURUSMAIS PAS ENCORE REÇUS. 

Valorisés à leur valeur totale, sauf s’il est peu probable que celle-ci soit payée ou reçue en intégralité. Dans ce cas, le Conseil ou son délégué appliquera la réduction qu’il peut juger appropriée pour en refléter la véritable valeur.
- INSTRUMENTS DU MARCHÉ MONÉTAIRE.

Fonds non monétaires Valorisés comme indiqué au paragraphe à puce juste au-dessus.
Fonds monétaires Valorisés au prix du marché ou, en cas d’impossibilité, par référence à un modèle.
- VALEURS MOBILIÈRES, INSTRUMENTS DU MARCHÉ MONÉTAIRE ET INSTRUMENTS DÉRIVÉS QUI SONT NÉGOCIÉS SUR UNE BOURSE OFFICIELLE OU UN AUTRE MARCHÉRÉGLEMENTÉ. 

Valorisés sur la base du dernier prix disponible de la bourse ou du marché concerné sur lequel ces titres sont négociés. Lorsque ces titres ou instruments sont négociés sur plusieurs bourses ou marchés, le Conseil ou son délégué adopte des politiques afin de déterminer l’ordre de priorité dans lequel les bourses ou marchés sont utilisés pour la valorisation.
- TITRES OU INSTRUMENTS QUI NE SONT PAS COTÉS OU POUR LESQUELS LE DERNIER PRIX DISPONIBLE N’EST PAS REPRÉSENTATIF DE LEUR JUSTE VALEUR DE MARCHÉ. 
- LeConseil ou son délégué utilise le prix de vente raisonnablement prévisible, évalué avec prudence et de bonne foi.
- ACTIONS OU PARTS DES OPCVM OU OP
- C
- . 
- Valorisées à la dernière VL déclarée par l’OPCVM/OPC.
- ACTIFS	LIQUIDES	ET	INSTRUMENTS	DU	MARCHEMONETAIRES. 

Ils peuvent être valorisés à la valeur nominale augmentée de tous les intérêts courus, selon les méthodes de valorisation au prix du marché, de valorisation par référence à un modèle ou de valorisation au coût amorti dans certaines conditions limitées (y compris pour les instruments assortis d’échéances résiduelles courtes si nécessaire pour obtenir une approximation appropriée du prix de l’instrument) à condition que des procédures de remontée d’information soient en place pour assurer la mise en œuvre rapide des mesures correctives lorsque le coût amorti ne fournit plus une approximation fiable du prix de l’instrument. Tous les autres actifs, si les pratiques le permettent, seront valorisés de la même manière.
- TITRES NON COTÉS ET TOUS LES AUTRES ACTIFS. 
- Valorisésconformément aux pratiques du marché.

Pour les Compartiments monétaires
- LIQUIDITÉS DISPONIBLES OU EN DÉPÔT, EFFETS ET BILLETS À VUE ET CRÉANCES, CHARGES PAYÉES D’AVANCE, DIVIDENDES EN ESPÈCES ET INTÉRÊTS DÉCLARÉS OU COURUS COMME SUSMENTIONNÉS, MAIS PAS ENCOREREÇUS. 

Valorisés à leur valeur totale, sauf s’il est peu probable que celle-ci soit payée ou reçue en intégralité. Dans ce cas, le Conseil appliquera la réduction qu’il peut juger appropriée pour en refléter la véritable valeur.
- ACTIONS OU PARTS DES FONDS MONÉTAIRES. 
- Valorisées àla dernière VL déclarée par ces fonds monétaires ;
- ACTIFS  LIQUIDES  ET  INSTRUMENTS  DU  MARCHÉMONÉTAIRE. 

Valorisés au prix du marché ou par référence à un modèle lorsque l’utilisation du prix du marché n’est pas possible ou que les données de marché sont de qualité insuffisante ; et
- TOUT ACTIF OU PASSIF LIBELLE DANS UNE DEVISE AUTREQUE LA DEVISE DU COMPARTIMENT. 

Il sera converti à l’aide du taux au comptant approprié d’une banque ou autre établissement financier reconnu. Si de telles cotations ne sont pas disponibles, le taux de change à appliquer sera déterminé de bonne foi par le Conseil ou selon les règles de procédure qu’il indiquera.
Si l’un des principes de valorisation précités ne reflète pas la méthode de valorisation habituellement utilisée sur des marchés spécifiques ou si ces principes de valorisation ne semblent pas appropriés pour refléter de manière exacte la valeur des actifs de la SICAV ou si des circonstances
extraordinaires rendent la valorisation impossible conformément aux lignes directrices ci-dessus, le Conseil ou son délégué peut adopter des principes de valorisation différents et conformément aux principes et procédures de valorisation généralement reconnus pour obtenir ce qu’il considère être une valorisation juste dans cette situation. Pour obtenir des informations complètes sur la façon dont les actifs sont valorisés, veuillez vous reporter aux Statuts.
Swing pricing
Afin de protéger les actionnaires, le Conseil et la Société de gestion ont adopté une politique de 
swing pricing 
qui permet d’ajuster les prix dans le cadre du processus régulier de valorisation journalière lorsque les transactions des actions d’un Compartiment exigent des achats ou des ventes de titres élevés.
Si, un jour de négociation donné, le volume des transactions nettes en actions d’un Compartiment est supérieur à un seuil établi par le Conseil à tout moment pour ce Compartiment, la VL peut être ajustée à la hausse ou à la baisse comme il convient pour refléter les coûts (les « Coûts ») qui peuvent être engagés lors de la liquidation ou de l’achat des investissements destinés à satisfaire les transactions nettes quotidiennes au niveau du Compartiment. Ces Coûts peuvent inclure, mais sans s’y limiter, les estimations des spreads, les frais de courtage, la taxe sur les transactions, les commissions et les coûts de transaction. Le seuil est défini par le Conseil ou la Société de gestion en prenant en compte des facteurs tels que les conditions qui prévalent sur le marché, les coûts de dilution estimés et la taille des Compartiments, et il sera déclenché de manière automatique et sur une base homogène. L’ajustement se fera à la hausse lorsque les transactions nettes cumulées entraînent un flux de souscriptions net. L’ajustement se fera à la baisse lorsque les transactions nettes cumulées entraînent un flux de rachat net. La valeur de l’actif ajustée sera appliquée à toutes les transactions du jour concerné.
Certains Compartiments sont actuellement co-gérés, le regroupement d’actifs cumulés étant dénommé un « pool ». Certains Compartiments peuvent investir leurs actifs par l’intermédiaire d’un ou plusieurs pools. Afin d’appliquer une politique d’ajustement des prix, le Conseil peut décider qu’un seuil d’ajustement des prix soit établi au niveau des pools.
L’ajustement des prix, basé à la fois sur le volume de transactions net normal et la volatilité du marché, ne dépassera pas 2 % de la Valeur Liquidative originale. Le niveau d’ajustement réel sera déterminé régulièrement par un comité dédié, auquel le Conseil a délégué des pouvoirs spécifiques. Toutefois, bien que l’ajustement du prix ne doive normalement pas dépasser 2 %, le Conseil et/ou la Société de gestion peuvent décider de relever cette limite d’ajustement, dans des circonstances exceptionnelles (comme un volume de transactions net élevé ou une volatilité de marché élevée), afin de protéger les intérêts des actionnaires. Puisqu’un tel ajustement de prix dépendra des transactions nettes cumulées en Actions, il est impossible de prévoir avec précision s’il interviendra à un moment donné dans le futur ni, par conséquent, la fréquence à laquelle il devra intervenir. Les actionnaires seront informés d’une telle décision d’augmenter cette limite d’ajustement par un avis publié sur fidelityinternational.com.
Compartiments Institutionnels Réservés – Commission de dilution et opérations d’envergure
La valeur du patrimoine d’un Compartiment peut être réduite en raison des coûts engagés dans les transactions des investissements du Compartiment, et notamment en raison du droit de timbre et de toute différence entre le prix d’achat et le prix de vente de tels investissements. Afin d’atténuer une telle « dilution » et l’effet négatif éventuel d’une telle dilution sur les actionnaires restants, la SICAV est habilitée à imposer
une « commission de dilution » lors de la vente ou de l’achat des Actions. Toute commission de dilution doit être équitable à l’égard de tous les actionnaires existants et éventuels, et la SICAV doit mettre en application cette mesure d’une manière juste et équitable afin de réduire la dilution, et uniquement à cette fin.
La SICAV se réserve le droit d’imposer une commission de dilution :
par rapport à une « opération d’envergure », c’est-à-dire une opération (ou une série d’opérations exécutées le même jour) relative aux Actions d’un Compartiment Institutionnel Réservé dont la valeur est supérieure à 1,5 million d’euros ; ou par rapport à un actionnaire qui revend ou arbitre une participation dans un Compartiment Institutionnel Réservé dans les 30 jours qui suivent leur achat.
Il est impossible de prédire précisément à quel moment un effet de dilution se produira. Si un investisseur projette une transaction faisant partie de l’une des catégories ci-dessus, il lui est recommandé, avant de communiquer ses instructions à l’égard de cette transaction, de vérifier auprès de son Distributeur habituel ou de la Société de gestion si elle fera l’objet d’une commission de dilution. Au moment de décider de l’opportunité d’imposer une commission de dilution, le Conseil prendra en compte un certain nombre de facteurs, dont la taille de l’opération par rapport à la valeur globale du Compartiment, le niveau des frais de transaction au sein du marché en question, la liquidité des investissements sous- jacents au sein du Compartiment, le montant des investissements auquel l’achat/la vente est prévu(e) et la durée probable de l’opération, la probabilité d’un impact négatif sur la valeur des investissements résultant du caractère accéléré de la cession, ainsi que la durée de détention des Actions en question.
Il est probable que la SICAV n’impose une commission de dilution que si les coûts de l’opération de l’actionnaire sont élevés et/ou qu’ils ont un impact important sur la valeur du Compartiment en question. Les coûts de transaction (droit de timbre, commissions de courtage et écarts achat/vente) seront considérés comme élevés s’ils s’élèvent à 300 000 euros ou plus. Un impact important est défini comme ayant un effet de 10 points de base ou plus sur la Valeur Liquidative. Lors d’un rachat important, la SICAV peut, au lieu d’imposer une commission de dilution, exiger de l’actionnaire qu’il accepte un rachat en numéraire sous réserve des conditions prévues ci- dessus à la rubrique « Rachat en numéraire ».
Sur la base des projections, la commission s’élèvera à concurrence de 0,80 % du coût d’achat ou du produit de rachat ou d’arbitrage. Toute commission de dilution sera versée à la SICAV et deviendra la propriété du Compartiment concerné. Dès lors qu’un processus d’ajustement des prix est déclenché, comme décrit plus en détail à la sous-section 2.4. « Politique d’ajustement des prix (technique du 
swing pricing
) » ci-dessus, aucune commission de dilution ne sera imposée.

###### Impôts
Les informations suivantes sont une synthèse communiquée uniquement à titre de référence. Les investisseurs doivent consulter leur propre conseiller fiscal.
Impôts payés sur les actifs des Compartiments
La SICAV est soumise à la taxe d’abonnement du Luxembourg aux taux suivants :
- Toutes les actions cotées en bourse des Compartiments indiciels : zéro.
- Toutes les actions des Compartiments monétaires (MMF) : 0,01 %.
- Tous les autres Compartiments, les catégories R, I, P et S, SE, X : 0,01 %.
- Toutes	les	autres	catégories	de	tous	les	autres Compartiments : 0,05 %.

Cette taxe est calculée et payable chaque trimestre, sur la Valeur Liquidative cumulée des actions en circulation de la SICAV à la fin de chaque trimestre fiscal. Tous les actifs provenant d’un autre OPC luxembourgeois sur lequel la taxe d’abonnement a déjà été payée ne sont pas soumis à une autre taxe d’abonnement.
Actuellement, la SICAV n’est pas assujettie au droit de timbre luxembourgeois, à une retenue à la source, une taxe professionnelle municipale, un impôt sur la fortune nette ou les successions, ou des impôts sur le revenu, les bénéfices ou les plus-values.
Dans la mesure où un pays dans lequel un Compartiment investit impose des retenues à la source sur le revenu ou les gains perçus dans ce pays, les impôts seront versés par le Compartiment conformément aux lois applicables. Certains de ces impôts peuvent être récupérables. De plus, les Compartiments peuvent être tenus de payer d’autres impôts sur leurs investissements. Les effets de ces impôts seront pris en compte dans les calculs de performance des Compartiments. Consultez également la rubrique « Risques fiscaux » dans la section « Descriptions des risques ».
Bien que les informations fiscales ci-dessus soient précises à la connaissance du Conseil, il est possible qu’une autorité fiscale puisse modifier les impôts existants ou en imposer de nouveaux (y compris des impôts rétroactifs) ou que les autorités fiscales luxembourgeoises puissent déterminer, par exemple, qu’une catégorie actuellement identifiée comme étant assujettie à une taxe d’abonnement de 0,01 % devrait être reclassée comme assujettie au taux de 0,05 %. Ce dernier cas pourrait se produire pour une catégorie d’actions institutionnelle d’un Compartiment, pour une période pendant laquelle un investisseur n’ayant pas le droit de détenir des actions institutionnelles en détenait en réalité.
Impôts dont vous êtes redevable
IMPÔTS DANS VOTRE PAYS DE RÉSIDENCE 
Les résidents
luxembourgeois sont en général assujettis aux impôts du Luxembourg, tels que ceux mentionnés ci-dessus qui ne s’appliquent pas à la SICAV. Les actionnaires des autres juridictions ne sont pas assujettis en général aux impôts du Luxembourg (à quelques exceptions près, comme l’impôt sur les donations qui s’applique aux actes de donation notariés du Luxembourg). Toutefois, un investissement dans un Compartiment peut avoir des implications fiscales dans ces juridictions.
ÉCHANGE DE RENSEIGNEMENTS EN MATIERE FISCALE CONVENTIONS   FISCALES   INTERNATIONALES   
Plusieurs
conventions fiscales internationales imposent à la SICAV de
déclarer certaines informations relatives aux actionnaires des Compartiments à l’Administration des Contributions Directes des autorités fiscales luxembourgeoises tous les ans, et imposent à ces autorités d’envoyer automatiquement ces informations à d’autres pays, comme suit :
- DIRECTIVE RELATIVE À LA COOPÉRATION ADMINISTRATIVE (DAC) ET NORME COMMUNE DE DÉCLARATION (NCD)Collectées : . directement les informations concernant l’actionnaire comme son nom, son adresse, sa date de naissance, son lieu de résidence fiscale, son numéro d’identification fiscale et son statut fiscal au regard des réglementations. Les informations collectées, ainsi que la valeur de l’investissement et les paiements qui leur sont versés chaque année, sont communiqués, le cas échéant, à l’Administration des Contributions Directes luxembourgeoise qui les transmet aux autorités fiscales concernées dans le monde entier.
- LOI  FISCALES  AMÉRICAINE  « FOREIGN  ACCOUNT  TAXCOMPLIANCE ACT » (FATCA) collectées : directement les informations concernant l’actionnaire indiquant s’il est ou non une personne américaine et, le cas échéant, son nom, son adresse et son numéro d’identification fiscale américain. Lesinformations collectées sur une personne américaine, ainsi que la valeur de l’investissement et les paiements qui lui sont versés, sont communiqués, le cas échéant, à l’Administration des Contributions Directes luxembourgeoise qui les transmet aux services fiscaux américains chaque année.

Les futures conventions ou l’élargissement des conventions existantes pourraient augmenter le nombre de pays auxquels les informations des actionnaires sont communiquées. Tout actionnaire qui ne se plie pas aux demandes d’information ou de documentation de la SICAV peut être soumis à des sanctions dans son pays de résidence et peut être redevable de toutes les pénalités imposées à la SICAV qui sont imputables au manquement de l’actionnaire à fournir la documentation.

###### Mesures pour prévenir une conduite incorrecte ou illicite
Blanchiment de capitaux, terrorisme et fraude
Conformément aux lois, réglementations, et circulaires luxembourgeoises visant à lutter contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme, les investisseurs doivent fournir toutes les informations et tous les documents, y compris les renseignements sur les bénéficiaires effectifs, la source des capitaux et les origines du patrimoine, pour prouver leur identité avant l’ouverture d’un compte
- Personnes physiques Une copie de la carte d’identité ou du passeport dûment certifiée par une autorité publique (comme un notaire, un fonctionnaire de police ou un ambassadeur) dans son pays de résidence
- Sociétés et autres entités investissant en leur propre compte Une copie certifiée des documents de constitution de l’entité ou autre document réglementaire officiel, ainsi que, pour les propriétaires ou autres bénéficiaires effectifs de l’entité, l’identification décrite ci-dessus pour les personnes physiques
- Intermédiaires financiers Une copie certifiée des documents de constitution de l’entité ou autre document réglementaire officiel, ainsi que la certification que le titulaire du compte a obtenu la documentation nécessaire pour tous les investisseurs finauxNous pouvons vous demander à tout moment des documents supplémentaires ou mis à jour si nécessaire, et nous pouvons reporter ou refuser l’ouverture ou l’utilisation de votre compte et de toute demande de transaction associée (y compris des arbitrages et des rachats) jusqu’à ce que nous recevions tous les documents demandés et que nous les jugions satisfaisants. Nous pouvons également imposer des exigences comparables aux intermédiaires financiers. Nous ne serons pas redevables des coûts et pertes qui en résulteront, ni des opportunités d’intérêt ou d’investissement manquées.

Si vous avez des questions concernant la documentation d’identification que nous exigeons, veuillez nous contacter (cf. p. 2).
Fidelity s’engage à lutter contre la criminalité financière et met tout en œuvre pour respecter à la lettre toutes les lois, réglementations et normes en vigueur en matière de criminalité financière dans toutes les juridictions dans lesquelles la SICAV opère, y compris les régimes de sanctions édictés par l’Union européenne et les Nations Unies (les
« Régimes de sanctions ») qui s’appliquent directement à la SICAV en raison de sa domiciliation au sein de l’Union européenne. Il est possible en conséquence que la SICAV refuse les souscriptions de certains investisseurs nouveaux ou existants, si celles-ci devaient conduire à une violation de ces régimes de sanctions. Si la réglementation l’exige, la SICAV gèlera les participations d’une personne physique ou morale désignée sur les listes de sanctions en vigueur.
Tous les investisseurs doivent agir en accord avec ces régimes de sanctions
Market timing et opérations excessives
La SICAV est conçue et gérée pour des investissements à long terme ; une gestion active étant déconseillée. Effectuer des opérations d’achat ou de vente à court terme ou de façon excessive au sein de la SICAV peut en effet nuire au rendement en perturbant les stratégies de gestion de portefeuille et en augmentant les frais. En application de la politique générale et des pratiques du Groupe FIL et de la circulaire CSSF 04/146, la SICAV et les Distributeurs s’engagent à ne pas autoriser des transactions qu’ils savent ou ont des raisons de croire comme étant liées à des pratiques de 
market timing
. Par conséquent, la SICAV et les Distributeurs peuvent refuser d’accepter des demandes de souscription ou d’arbitrage d’Actions, en particulier lorsque les opérations sont jugées préjudiciables, particulièrement celles provenant de 
market timers 
ou d’investisseurs qui, selon la SICAV ou les Distributeurs, ont un style d’investissement à court terme ou excessif ou encore dont les opérations ont été ou peuvent être préjudiciables pour la SICAV. Par conséquent, la SICAV et les Distributeurs peuvent prendre en considération l’historique des opérations d’un investisseur dans un Compartiment ou dans d’autres OPC et comptes gérés ou contrôlés par le Groupe FIL.
Late trading
Nous prenons des mesures afin que toute demande d’achat, d’arbitrage ou de rachat d’actions qui arrive après l’heure limite d’une VL donnée ne soit pas traitée à cette VL.

###### Protection des données personnelles
Conformément à la loi sur la protection des données, la SICAV et la Société de gestion, agissant en tant que responsables conjoints du traitement, vous informent par la présente que (et dans le cas d’une personne morale, informent la personne à contacter et/ou le bénéficiaire effectif de l’investisseur) que certaines données personnelles (les « Données personnelles ») fournies à la SICAV ou à ses délégués peuvent être collectées, enregistrées, stockées, adaptées, transférées ou de toute autre façon traitées pour les finalités établies ci-dessous. Les Données personnelles comprennent (i) le nom, l’adresse (postale et/ou électronique), les coordonnées bancaires, le montant investi et les participations d’un actionnaire ; (ii) pour les sociétés actionnaires : le nom et l’adresse (postale et/ou électronique) des personnes à contacter, des signataires et des bénéficiaires effectifs de l’actionnaire ; et (iii) toute autre donnée personnelle dont le traitement est nécessaire pour respecter les exigences réglementaires, y compris le droit fiscal et le droit étranger. Les Données personnelles que vous nous fournissez sont traitées dans le but de participer aux transactions en Actions de la SICAV et de les exécuter, ainsi que pour les intérêts légitimes de la SICAV. En particulier, les intérêts légitimes comprennent (a) la conformité aux obligations de la SICAV en matière de réglementations, de légalité et de responsabilité ; ainsi qu’en rapport avec la transmission des éléments de preuve d’une transaction ou de toute communication commerciale ; (b) l’exercice des activités de la SICAV conformément aux normes de marché raisonnables ; et (c) le traitement des Données personnelles dans le but de : (i) tenir le registre des actionnaires ; (ii) traiter les transactions en Actions et le paiement des dividendes ; (iii) maintenir les contrôles relatifs aux pratiques de 
late trading 
et de 
market timing 
; (iv) se conformer aux règles de lutte contre le blanchiment de capitaux ; (v) fournir des services de marketing et de clientèle ; (vi) gérer les frais administratifs ; et
(vii) procéder à l’identification fiscale au titre de la Directive européenne sur l’épargne, la Norme commune de déclaration (« NCD ») de l’OCDE et la loi américaine FATCA.
La SICAV peut, sous réserve des lois et réglementations en vigueur, déléguer le traitement des Données personnelles à d’autres destinataires de données comme, entre autres, la Société de gestion, les Gérants de Portefeuille, les Sous-gérants de portefeuille, l’Agent administratif, l’Agent de registre et l’Agent de transfert, le Dépositaire et les Services de paiement, le réviseur d’entreprise et les conseillers juridiques de la SICAV, ainsi que leurs prestataires de services et délégués (les « Destinataires »). L’investisseur est informé et accepte que ses Données
personnelles soient traitées conformément à la déclaration de confidentialité (la « Déclaration de confidentialité ») disponible sur www.fidelityinternational.com. Les Destinataires peuvent, sous leur propre responsabilité, divulguer des Données personnelles à leurs agents et/ou délégués dans le seul but d’aider les Destinataires à fournir des services à la SICAV et/ou à respecter leurs propres obligations légales. Les Destinataires ou leurs agents ou délégués peuvent traiter les Données personnelles en tant que sous-traitants des données (lorsqu’ils traitent les données sur les ordres de la SICAV) ou en tant que responsables des données (lorsqu’ils traitent les données pour leurs propres finalités ou pour remplir leurs propres obligations légales). Les Données personnelles peuvent également être transférées à des tiers comme des autorités gouvernementales ou réglementaires, y compris des services fiscaux, conformément aux lois et réglementations en vigueur. En particulier, les Données personnelles peuvent être divulguées aux services fiscaux luxembourgeois, qui peuvent, à leur tour en agissant en tant que responsables du traitement, divulguer celles-ci aux services fiscaux étrangers. Conformément aux conditions établies par la Loi sur la protection des données, vous avez le droit de :
- demander l’accès à vos Données personnelles ;
- demander la correction de vos données personnelles lorsqu’elles sontinexactes ou incomplètes ;
- vous opposer au traitement de vos Données personnelles ;
- demander l’effacement de vos Données personnelles ;
- demander à ce que l’utilisation de vos Données personnelles soit limitée ; et
- demander la portabilité de vos Données personnelles.

Vous pouvez exercer les droits précités par demande écrite à la SICAV ou la Société de gestion (cf. page 4).
Vous avez également le droit de déposer une réclamation auprès de la Commission nationale pour la protection des données (la « CNPD ») à l’adresse suivante : 15 Boulevard du Jazz, L-4370 Belvaux, Grand-Duché de Luxembourg, ou toute autre autorité de contrôle compétente en matière de protection des données.
Vous pouvez, si vous le souhaitez, refuser de communiquer vos Données personnelles à la SICAV. Dans ce cas, la SICAV peut toutefois refuser la demande de souscription des Actions et bloquer un compte pour empêcher toute transaction supplémentaire. Les Données personnelles ne seront pas conservées au-delà des périodes nécessaires à leur traitement sous réserve des périodes de limitation imposées par la loi en vigueur.

###### Droits de la SICAV
Dans les limites de la loi et des réglementations en matière de gestion, nous nous réservons le droit d’effectuer à tout moment une des actions suivantes, tant qu’elle sera conforme avec le meilleur intérêt des actionnaires :
- REFUSER OU ANNULER TOUTE DEMANDE D’OUVERTURE D’UN COMPTE OU TOUTE DEMANDE DE SOUSCRIPTION DES ACTIONS, POUR QUELQUE RAISON QUE CE SOIT. 
- Qu’ils’agisse d’un investissement initial ou ultérieur, nous pouvons le refuser entièrement ou partiellement
- DÉCLARER DES DIVIDENDES SUPPLÉMENTAIRES 
- ou modifier(temporairement ou définitivement) la méthode utilisée pour calculer les dividendes.
- PRENDRE DES MESURES APPROPRIÉES POUR EMPÊCHER OU CORRIGER UNE PROPRIÉTÉ INCORRECTE DES ACTIONS. 
- Celaconcerne également la propriété par un investisseur n’ayant pas le droit de les détenir ou dont la propriété pourrait nuire à la SICAV ou à ses actionnaires. Les exemples suivants s’appliquent aussi bien aux actionnaires existants que potentiels et à la propriété directe et au bénéficiaire effectif des actions :
- demander aux investisseurs de fournir toutes les informations que nous jugeons nécessaires pour établirl’identité et l’éligibilité d’un actionnaire ;
- vendre (et retourner les produits dans la devise de la catégorie d’actions) ou arbitrer obligatoirement etgratuitement toutes les actions que nous considérons détenues en tout ou en partie par ou pour uninvestisseur qui est, ou pourrait devenir, inéligible à les détenir, ou qui n’a pas fourni toutes les informations ou déclarations demandées dans le mois qui suit la demande, ou dont la propriété pourrait nuire, de l’avis de la SICAV, à ses intérêts ou à ceux des actionnaires ;
- empêcher les investisseurs d’acquérir des actions si nous pensons qu’une telle décision est dans l’intérêt desactionnaires existants.

Nous pouvons prendre une de ces mesures pour assurer la conformité de la SICAV avec les lois et réglementations, éviter des conséquences réglementaires, fiscales, administratives ou financières négatives pour la SICAV (comme des charges d’impôt), corriger la propriété des actions détenues par une personne américaine ou tout autre investisseur dont la propriété des actions n’est pas autorisée par la juridiction de l’investisseur, ou pour toute autre raison, y compris éviter des exigences d’immatriculation ou de dépôt locales que la Société de gestion ou la SICAV n’aurait pas, autrement, l’obligation de respecter. La SICAV ne sera pas redevable de tous les gains ou pertes associés aux mesures précédentes.
- SUSPENDRE TEMPORAIREMENT LE CALCUL DES VL OU LES TRANSACTIONS DES ACTIONS D’UN COMPARTIMENTlorsque l’une des conditions suivantes est remplie :
- les principales bourses de valeurs ou les marchés réglementés associés où une part importante desinvestissements d’un Compartiment sont fermés pendant une période où ils sont normalement ouverts, ou pendant laquelle les opérations y sont restreintes ou suspendues, et nous avons des raisons de penser que ces conditions ont une incidence importante sur la valeur des actifs que le Compartiment détient ;
- une perturbation des systèmes de communication, normalement utilisés pour déterminer le prix de toutinvestissement de la SICAV, a rendu impossible la valorisation fiable et opportune des actifs du Compartiment ;
- un état d’urgence existe (non créé ou contrôlé par la Société de gestion) qui rend impossible la valorisationou la liquidation des actifs ;
- toute autre raison qui empêche le Compartiment d’obtenir de manière rapide et exacte les prix desinvestissements auxquels il est posé ;
- le Compartiment se trouve dans l’impossibilité de rapatrier des fonds nécessaires pour payer des rachatsd’actions, ou de liquider des actifs ou de transférer les fonds nécessaires aux opérations ou aux rachats à des taux de change normaux de l’avis du Conseil ;
- des circonstances existent qui, à notre avis, rendent impossible ou inéquitable pour les actionnaires lapoursuite des négociations des actions d’un Compartiment, ou entraîneraient un risque inutile ;
- la VL d’un ou plusieurs fonds d’investissement dans lesquels un Compartiment investit une part substantiellede ses actifs est suspendue ;
- le Compartiment ou la SICAV est liquidé ou fusionné. Une suspension pourrait s’appliquer à toute catégorie d’Actions ou tout Compartiment, ou à l’ensemble des catégories et Compartiments ou tous les types de demandes (achat, arbitrage, vente).

En plus des suspensions au niveau d’un Compartiment ou de la SICAV, un distributeur d’un Compartiment peut déclarer sa propre suspension du traitement des actions du Compartiment selon des conditions similaires à celles qui précèdent.
Toute suspension sera publiée de la manière décidée par le Conseil, si celui-ci estime que la suspension pourrait durer plus d’une semaine.
Les actionnaires ayant demandé l’arbitrage ou le rachat de leurs Actions ou qui ont introduit une demande de souscription d’Actions seront informés d’une telle suspension et seront informés sans délai de l’expiration de cette période de suspension.
- METTRE EN ŒUVRE DES PROCÉDURES SPÉCIALES PENDANT LES PICS DE DEMANDES D’ACHAT, D’ARBITRAGE OU DE VENTE
- .

Si lors d’une Date d’évaluation, des demandes de rachat et
d’arbitrage portent sur plus de 10 % des Actions en circulation d’un Compartiment donné, les Administrateurs peuvent décider de reporter tout ou partie de ces demandes au prorata pendant une période qu’ils considèrent comme étant la meilleure pour la SICAV et/ou les Administrateurs peuvent reporter toute demande d’arbitrage ou de rachat dépassant 10 % des Actions en circulation d’un Compartiment. Cette période ne doit pas en principe dépasser 20 Dates d’évaluation. Lors de ces dates, les demandes de rachat et d’arbitrage auront la priorité sur des demandes ultérieures.
- FERMER UN COMPARTIMENT OU UNE CATÉGORIE D’ACTIONS AUX INVESTISSEMENTS ULTÉRIEURS 
- de manièretemporaire ou définitive, sans préavis, lorsque la Société de gestion pense que cette décision est dans le meilleur intérêt des actionnaires (comme lorsqu’un Compartiment a atteint la taille où une croissance supplémentaire pourrait nuire à la performance). Une fermeture peut s’appliquer uniquement aux nouveaux investisseurs ou à tout investissement supplémentaire pour les actionnaires existants.
- FERMETURE PARTIELLE 
- Le Conseil et/ou la Société de gestion peut décider de la fermeture partielle d’un Compartiment ou d’une catégorie d’Actions aux opérations d’acquisition, de souscription ou d’arbitrage uniquement par de nouveaux investisseurs, ou de fermer totalement un Compartiment ou une catégorie d’Actions à toutes les opérations d’acquisition, de souscription et d’arbitrage (mais pas, dans les deux cas de fermeture partielle ou totale telle que décrite, aux opérations de rachat ou d’arbitrage sortant).

Dans un tel cas de figure, le site Internet www.fidelityinternational.com sera modifié afin d’indiquer le changement d’état du Compartiment ou de la catégorie d’Actions concerné(e). Les actionnaires et les investisseurs potentiels doivent confirmer auprès de la Société de gestion ou des Distributeurs ou encore vérifier sur le site Internet l’état en cours du Compartiment ou de la catégorie d’Actions. Une fois fermé(e), un Compartiment ou une catégorie d’Actions ne pourra pas être rouvert(e) tant que, de l’avis du Conseil, les circonstances ayant conduit à une telle fermeture seront d’actualité.
- ACCEPTER DES TITRES EN PAIEMENT D’ACTIONS OU EFFECTUER DES RACHATS AVEC DES TITRES (PAIEMENTS EN NATURE). 
- Sivous souhaitez demander un achat ou un rachat en nature, vous devez obtenir l’approbation préalable de la Société de gestion. Ces titres seront évalués de la manière décrite dans l’Article 22 des Statuts, à la date d’évaluation de la transaction.

Tous les titres acceptés en tant que paiement en nature pour une souscription d’actions doivent être conformes à la politique d’investissement du Compartiment, et l’acceptation de ces titres ne doit pas affecter la conformité du Compartiment à la Loi de 2010. Les titres fournis lors des rachats en nature seront déterminés de manière juste et raisonnable, sans porter préjudice au destinataire ou aux actionnaires restants.
Lors de toute transaction en nature, l’actionnaire doit généralement payer le coût d’un rapport d’évaluation indépendant du réviseur d’entreprises de la SICAV et de toute autre documentation, et doit payer en espèces tous les droits d’entrée, de sortie et autres frais.
Si votre rachat en nature est approuvé, nous chercherons à vous fournir une sélection de titres qui correspond au plus près ou totalement à la composition globale de votre participation dans le Compartiment au moment du traitement de la transaction.
- RÉDUIRE OU ANNULER TOUS FRAIS DE VENTE, OU INVESTISSEMENT INITIAL MINIMUM, INDIQUÉS POUR TOUT COMPARTIMENT, INVESTISSEUR OU DEMANDE, 
- en particulierpour des investisseurs qui se sont engagés à investir un certain montant pendant une certaine période, à condition que le principe d’équité de traitement des actionnaires soit respecté. Nous pouvons également autoriser les distributeurs à fixer des exigences différentes pour l’investissement minimum.
- AUGMENTER LES DROITS D’ENTRÉE. 
- Au titre des dispositions des Statuts, les frais de vente initiaux (droits d’entrée) peuvent augmenter à un maximum de 8 % de VL.

|  | Avis, publications et autres informations |
| --- | --- |
|  | Le tableau suivant indique quel document (dans sa version la plus récente) est mis à disposition et par le biais de quels canaux. Les documents des 6 premières lignes sont en général disponibles auprès des conseillers financiers. |
|  | Information/document | Envoyé | Médias | En ligne | Bureaux |  |
| DICI, prospectus, rapports financiers |  |  | • | • |
| Avis aux actionnaires | • |  | • | • |
| La suspension du calcul de la VL qui devrait durer plus d’une semaine |  | • | • | • |
| La VL quotidienne de chaque Compartiment non monétaire |  |  | • | • |
| Pour chaque Compartiment monétaire, la VL quotidienne calculée à quatre décimales ainsi que les données hebdomadaires sur le rendement net, la ventilation par échéance, le profil de crédit, la maturité moyenne pondérée (WAM), la durée de vie moyenne pondérée (WAL), les 10 principales participations, et ses actifs |  | • | • |
| Tout ajustement du  swing pricing  supérieur à 2 % de la VL |  |  | • |  |
| Les annonces de dividendes |  |  | • | • |
| Les relevés/confirmations | • |  |  |  |
| Les principaux accords (les statuts ; les accords avec la Société de gestion, les Gérants de Portefeuille, le dépositaire, l’agent administratif, les agents et représentants locaux, et autres prestataires de services importants) |  |  | • |
| Les politiques et procédures relatives à la gestion des réclamations, au vote des actions des portefeuilles, aux frais de recherche de la meilleure exécution, aux incitations (financières et non-financières) à la disposition de la Société de gestion, la liste des agents de distribution/propriétaires apparents actuels, et une description des fonctions actuelles du dépositaire et des conflits d’intérêts |  |  | • |
| Les politiques essentielles (conflits d’intérêts, meilleure exécution, rémunération, vote, gestion des réclamations, indices de référence, etc.) ainsi que la liste actuelle des sous-dépositaires |  | • | • |
| LÉGENDE |  |  |  |  |
| Envoyé Documents généraux : envoyés à tous les actionnaires directement enregistrés sur la liste des actionnaires de la SICAV à l’adresse enregistrée (physique, électronique ou via un lien envoyé par e- mail). Les documents spécifiques aux investisseurs, comme les relevés de compte, les confirmations de transactions et les suspensions des demandes d’arbitrage ou de vente des actions d’un investisseur : envoyés au(x) actionnaire(s) concerné(s). Toute communication à destination des actionnaires sera publiée sur les sites Web locaux/nationaux respectifs et/ou pourra être notifiée par voie électronique (dans le dernier cas seulement) lorsqu’un actionnaire a consenti et a fourni une adresse électronique à la Société de gestion dans ce but. Médias Publiés, selon les exigences de la loi ou les décisions du Conseil, dans les journaux ou autres supports, ou sur des plates-formes électroniques comme Bloomberg, ainsi que dans le Recueil électronique des sociétés et associations. En ligne Publiés en ligne sur fidelityinternational.com. Bureaux Disponibles gratuitement sur demande auprès des sièges sociaux de la Société de gestion, et disponibles pour inspection dans ces bureaux ; les DICI, le prospectus et les rapports financiers sont disponibles sur la même base auprès du dépositaire et des distributeurs locaux. Les accords de base sont disponibles sur la même base auprès du dépositaire. | Les avis aux actionnaires comprennent les convocations aux assemblées générales annuelles et les avis de modification du prospectus, les fusions et fermetures de Compartiments ou de catégories d’actions (ainsi que la raison de cette décision), et tous les autres motifs pour lesquels un avis doit être donné. Les rapports annuels audités sont publiés dans les quatre mois qui suivent la fin de l’exercice financier. Les rapports semestriels non audités sont publiés dans les deux mois qui suivent la fin de l’exercice couvert. Les informations sur les performances passées, par Compartiment et catégorie d’actions, apparaissent dans le DICI applicable et sur fidelityinternational.com. |