# Portfolio securities
- The Fund invests at least 70% of its assets in equities and equity related securities of companies active in the field of infrastructure related sectors and are listed, incorporated or domiciled in Emerging Market countries or having significant operations and/or exposure to Emerging Market countries.
- The Fund may invest up to 30% of its net assets in Mainland China equity and equity-relatedsecurities, including through available QFI regime, the Shanghai-Hong Kong and Shenzhen-Hong Kong Stock Connect programme or by any other available means.
- All equity and equity-related securities will follow abrdn's "Emerging Markets Infrastructure Promoting ESG Equity Investment Approach".
- This approach utilises abrdn's equity investment process, which enables portfolio managers to qualitatively identify and avoid ESG laggards. To complement this research, the abrdn ESG House Score is used to quantitatively identify and exclude those companies exposed to the highest ESG risks. Additionally, abrdn apply a set of company exclusions which are related to the UN Global Compact, Controversial Weapons, Tobacco Manufacturing and Thermal Coal. More detail on this overall process is captured within abrdn's Promoting ESG Equity Investment Approach, which is published at www.abrdn.com under "Sustainable Investing".
- Financial derivative instruments, money-market instruments and cash may not adhere to thisapproach.

Performance
Dec 12
May 13
Oct 13
Mar 14
Aug 14
Jan 15
Jun 15
Nov 15
Apr 16
Sep 16
Feb 17
Jul 17
Dec 17
May 18
Oct 18
Mar 19
Aug 19
Jan 20
Jun 20
Nov 20
Aug 22
Cumulative and annualised performance
| 1 month | 6 months | Year to date | 1 year | 3 years (p.a.) | 5 years (p.a.) | 10 | years (p.a.) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund (net) (%) | -2.03 | -6.98 | -11.26 | -13.09 | 1.07 | 0.06 | n/a |
| Benchmark (%) | 1.80 | 7.12 | 8.74 | 12.03 | 1.13 | 0.64 | n/a |

Discrete annual returns - year to 31/8
|  | 2022 2021 2020 2019 2018 | 2017 | 2016 2015 2014 | 2013 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund (net) (%) | -13.09 22.48 -3.00 8.93 -10.84 | 9.50 | 9.96 -11.33 20.42 | n/a |
| Benchmark (%) | 12.03 7.72 -14.30 10.54 -9.69 | 4.97 | 6.29 -8.99 21.77 | n/a |

Performance Data: Share Class X Acc EUR
Benchmark history: Benchmark – MSCI Emerging Market Infrastructure (EUR)
Source: Lipper. Basis: Total Return, NAV to NAV, net of annual charges, gross Income reinvested, (EUR).
Costs may increase or decrease as a result of currency and exchange rate fluctuations. This may impact what you might get back.“Fund (Net)” refers to the actual unit price performance of the shareclass shown; “Fund(Gross)” adds back charges such as the annual management charge to present performance on the same basis as the Benchmark / Benchmark / portfolio constraining benchmark. All return data includes investment management fees, operational charges and expenses, and assumes the reinvestment of all distributions. The returns provided do not reflect the initial sales charge and, if included, the performance shown would be lower.Performance and benchmark returns are shown in the currency of the share class which may differ from the base currency of the Fund.
Past performance does not predict future returns.
- The fund invests in emerging market equities and / or bonds. Investing in emerging markets involves a greater risk of loss than investing in more developed markets due to, among other factors, greater political, tax, economic, foreign exchange, liquidity and regulatory risks.
- The fund may invest in companies withVariable Interest Entity (VIE) structures in order to gain exposure to industries with foreign ownership restrictions. There is a risk that investments in these structures may be adversely affected by changes in the legal and regulatory framework.
- Investing in China A shares involvesspecial considerations and risks, including greater price volatility, a less developed regulatory and legalframework, exchange rate risk/controls, settlement, tax, quota, liquidity and regulatory risks.
- Applying ESG and sustainability criteria in the investment process may result in the exclusion of securities within the funds benchmark or universe of potential investments. The interpretation of ESG and sustainability criteria is subjective meaning that the fund may invest in companies which similar funds do not (and thus perform differently) and which do not align with the personal views of any individual investor.
- The use of derivatives carries the riskof reduced liquidity, substantial loss and increased volatility in adverse market conditions, such as a failureamongst market participants. The use of derivatives may result in the fund being leveraged (where market exposure and thus the potential for loss by the fund exceeds the amount it has invested) and in these market conditions the effect of leverage will be to magnify losses.

Risk stats

Translation (ENFR, 2022-08-31):
# Titres composant le portefeuille
- Le Fonds investira au moins 70 % de ses actifs dans des actions et titres de participation de sociétés actives au sein des secteurs liés aux infrastructure et cotées en bourse, constituées ou domiciliées dans des pays émergents, ou dont une part significative de leursactivités s’effectuent dans ces pays et/ou étant exposées à ceux-ci.
- Le Fonds pourra investir jusqu’à 30 % de son actif net dans des actions et titres de participation de Chine continentale incluant par le biais du régime QFI disponible, du programme Stock Connect Shanghai-Hong Kong et Shenzhen-Hong Kong, ou par tout autre moyen disponible
- Toutes les positions en actions et titres de participation suivront l’approche d’investissement « Emerging Markets Infrastructure Promoting ESG Equity Investment Approach » d’abrdn.
- Cette approche utilise le processus d’investissement en actions d’abrdn, qui permet aux gérants de portefeuilles d’identifier de façon qualitative et d’éviter les entreprises à la traîne en matière d’ESG. Pour compléter cette recherche, le score interne ASI ESG d’abrdn est utilisé pour identifier quantitativement et exclure les entreprises exposées aux risques ESG les plus élevés. En outre, abrdn applique un ensemble d’exclusions d’entreprises, conformes au Pacte mondial des Nations unies, relatives aux armes prohibées, à la fabrication de produits du tabac et au charbon en tant que source d’énergie thermique. Des détails supplémentaires sur l’ensemble du processus sont disponibles dans l’approche d’investissement « Promoting ESG Equity Investment Approach » d’abrdn, qui est disponible sur www.

abrdn.com sous « Sustainable Investing » (Investissement durable).
- Cette approche peut ne pas s’appliquer aux instruments dérivés, de marché monétaire et aux liquidités.

Performance
déc 12
mai 13
oct 13
mar 14
aoû 14
jan 15
jui 15
nov 15
avr 16
sep 16
fév 17
jui 17
déc 17
mai 18
oct 18
mar 19
aoû 19
jan 20
jui 20
nov 20
aoû 22
Performance annualisée et cumulée
| 1 mois | 6 mois | Depuis le début de lannée | 1 an | 3 ans (par an) | 5 ans (par an) | 10 ans (par an) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fonds (net) (%) | -2,03 | -6,98 | -11,26 | -13,09 | 1,07 | 0,06 | n/a |
| Indice de référence (%) | 1,80 | 7,12 | 8,74 | 12,03 | 1,13 | 0,64 | n/a |

Rendements annuels discrets - jusquà 31/8
|  | 2022 2021 2020 2019 2018 | 2017 | 2016 2015 2014 | 2013 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Fonds (net) (%) | -13,09 22,48 -3,00 8,93 -10,84 | 9,50 | 9,96 -11,33 20,42 | n/a |
| Indice de référence (%) | 12,03 7,72 -14,30 10,54 -9,69 | 4,97 | 6,29 -8,99 21,77 | n/a |

Données de performance : Action Class X Acc EUR
Historique de lindice de référence: Indice de référence – MSCI Emerging Market Infrastructure (EUR)
Source : Lipper. Base : Rendement absolu, de VL à VL, avant imputation des frais annuels et revenus bruts réinvestis, (EUR). Les coûts peuvent augmenter ou diminuer en raison des fluctuations des devises et des taux de change. Cela peut avoir une incidence sur le montant que vous pourrez récupérer.« Fonds (Net) » se réfère à la performance réelle du prix unitaire de la classe d’actions indiquée ; « Fonds (Brut) » ajoute les frais tels que les frais de gestion annuels à la performance actuelle sur la même base que l’objectif de performance / le comparateur de performance / l’indice de référence du portefeuille. Toutes les données sur le rendement incluent les frais de gestion des placements, les frais d’exploitation et les dépenses, et supposent le réinvestissement de toutes les distributions. Les rendements indiqués n’incluent pas les frais de vente initiaux qui, s’ils étaient inclus, diminueraient la performance.La performance et les rendements de référence sont indiqués dans la devise de la catégorie d’actions qui peut être différente de la devise de base du Fonds.
La performance passée n'est pas une indication des rendements futurs.
L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que cet [OPCVM] présente, au regard des attentes de l’Autorité des marchés financiers, une communication disproportionnée sur la prise en compte des extra-financiers dans sa gestion.
- Le fonds investit dans des actions et/ou des obligations des marchés émergents. Investir dans des marchés émergents comporte un risque de perte plus important qu’investir sur des marchés plus développés, en raison, entre autres facteurs, de risques politiques, fiscaux, économiques, de change, de liquidité et réglementaires plus élevés.
- Le fonds peut investir dans des sociétés dotées de structures VIE (Variable Interest Entity) afin d’obtenir une exposition à des secteurs soumis à des restrictions sur les investissements étrangers. Un risque existeque les investissements dans de telles structures soient affectés négativement par les changements des structures juridiques et réglementaires.
- Investir dans des actions A chinoises présente des facteurs et des risques particuliers, y compris une plus grande volatilité des prix, un cadre réglementaire et juridique moins développé, des contrôles des changes/un risque de change, ainsi que des risques de contrepartie, fiscaux, de quota, de liquidité et réglementaires.
- Lapplication de critères relatifs à lESG et à la durabilité dans le processus dinvestissement peut entraîner lexclusion de titres inclus dans lindice de référenceou dans lunivers dinvestissements potentiels dun fonds. Linterprétation des critères relatifs à lESG et à la durabilité est subjective, ce qui signifie que le fonds pourrait investir dans des sociétés que des fonds similaires excluent (et en conséquence enregistrer des performances différentes) et qui ne sont pas alignées aux points de vue personnels de tout investisseur individuel.
- Les instruments dérivés comportent le risque d’une liquidité moindre, de perte importante et de volatilité accrue dans des conditions de marché défavorables, comme une défaillance parmi les opérateurs de marché. Les instruments dérivés peuvent endetterle fonds (cas de figure dans lequel l’exposition au marché et le risque de perte du fonds sont supérieurs au montant investi) et dans ces conditions de marché, l’effet de levier amplifiera les pertes.