OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# TITLE 3: ALLOCATION OF DISTRIBUTABLE INCOME
## ARTICLE 9 - ALLOCATION OF DISTRIBUTABLE INCOME

### Distributable income is made up of:
- Net income plus retained earnings, plus or minus the balance of the income equalisation account for the last financial year.
- Realised capital gains, net of expenses, minus realised capital losses, net of expenses, recognised during the financial year, plus net capital gains of a similar nature recognised during previous financial years and which have not been distributed or accumulated, plus or minus the balance of the capital gains equalisation account.


### The sums mentioned in points 1 and 2 may be distributed in full or in part independently of each other.
| Distributable income | Acc units | Dis units |
| --- | --- | --- |
| Allocation of net income | Accumulation (dividends are recorded on an accruals basis) | Distributed or carried forward as decided by the management company |
| Allocation of net realised capital gains or losses | Accumulation (dividends are recorded on an accruals basis) | Distributed or carried forward as decided by the management company |


### Payment of distributable income is made annually within five months of the financial year-end.

### Payment of distributable income payable quarterly is made within one month of the end of each calendar quarter.

Translation (ENFR, 2021-06-14):
# TITRE 3 : MODALITES D'AFFECTATION DES SOMMES DISTRIBUABLES
## ARTICLE 9 – MODALITES D’AFFECTATION DES SOMMES DISTRIBUABLES

### Les sommes distribuables sont constituées par :

### 1° Le résultat net augmenté du report à nouveau et majoré ou diminué du solde du compte de régularisation des revenus afférents à

### l’exercice clos;
2° Les plus-values réalisées, nettes de frais, diminuées des moins-values réalisées, nettes de frais, constatées au cours de l’exercice, augmentées des plus-values nettes de même nature constatées au cours d’exercices antérieurs n’ayant pas fait l’objet d’une distribution ou d’une capitalisation et diminuées ou augmentées du solde du compte de régularisation des plus-values.

### Les sommes mentionnées aux 1° et 2° peuvent être distribuées, en tout ou partie, indépendamment l’une de l’autre.
| Sommes distribuables | Parts « Acc » | Parts « dis » |
| --- | --- | --- |
| Affectation du résultat net | Capitalisation (comptabilisation selon la méthode des coupons courus) | Distribution ou report sur décision de la société de gestion |
| Affectation des plus ou moins-values nettes réalisés | Capitalisation (comptabilisation selon la méthode des coupons courus) | Distribution ou report sur décision de la société de gestion |

La mise en paiement des sommes distribuables annuellement est effectuée dans un délai de cinq mois suivant la clôture de l’exercice. La mise en paiement des sommes distribuables trimestriellement est effectuée dans un délai de un mois suivant la fin de chaque trimestre calendaire.
| UNIT CATEGORIES | ISIN | ALLOCATION OF DISTRIBUTABLE INCOME | BASE CURRENC Y | TARGET INVESTORS | MINIMUM INITIAL SUBSCRIPTION* | MINIMUM SUBSEQUENT SUBSCRIPTION* |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| A EUR Acc | FR001014898 1 | Accumulation | EURO | All investors | None | None |
| A EUR Y dis | FR001126918 2 | Distribution | EURO | All investors | None | None |
| E EUR Acc | FR001031266 0 | Accumulation | EURO | All investors | None | None |
| A CHF Acc Hdg | FR001126919 0 | Accumulation | CHF (hedged) | All investors | CHF 50,000,000 | None |

Translation (ENFR, 2021-06-14):
| CATEGORIES DE PARTS | CODE ISIN | AFFECTATION DES SOMMES DISTRIBUABLES | DEVISE DE LIBELLE | SOUSCRIPTEURS CONCERNES | MONTANT MINIMUM DE SOUSCRIPTION INITIALE* | MONTANT MINIMUM DE SOUSCRIPTION ULTERIEURE* |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| A EUR Acc | FR001014898 1 | Capitalisation | EURO | Tous souscripteurs | Néant | Néant |
| A EUR Y dis | FR001126918 2 | Distribution | EURO | Tous souscripteurs | Néant | Néant |
| E EUR Acc | FR001031266 0 | Capitalisation | EURO | Tous souscripteurs | Néant | Néant |
| A CHF Acc Hdg | FR001126919 0 | Capitalisation | CHF (hedgée) | Tous souscripteurs | 50 000 000 CHF | Néant |
### At Fund level
Due to their co-ownership structure, FCPs are not subject to corporation tax in France; they therefore enjoy a certain level of transparency. Therefore, income received and earned by the fund in the course of its investment activities is not taxable at this level.
Abroad (in the investment countries of the fund), gains realised on the sale of foreign transferable securities and foreign income received by the fund in connection with its investment activities may in some cases be taxable (generally in the form of withholding tax). Foreign taxes may, in limited cases, be reduced or waived if any tax treaties apply.

Translation (ENFR, 2021-06-14):
### Au niveau du FCP
En France, la qualité de copropriété des FCP les place de plein droit en dehors du champ d’application de l’impôt sur les sociétés ; ils bénéficient donc par nature d’une certaine transparence. Ainsi les revenus perçus et réalisés par le fonds dans le cadre de sa gestion ne sont pas imposables à son niveau.
A l’étranger (dans les pays d’investissement du fonds), les plus-values sur cession de valeurs mobilières étrangères réalisées et les revenus de source étrangère perçus par le fonds dans le cadre de sa gestion peuvent, le cas échéant, être soumis à une imposition (généralement sous forme de retenue à la source). L’imposition à l’étranger peut, dans certains cas limités, être réduite ou supprimée en présence des conventions fiscalement applicables.
### The fund’s objective is to outperform its reference indicator over a recommended investment horizon of five years.
The search for performance involves active, flexible management, mostly on equity markets but also on fixed income and foreign exchange markets, based on how the portfolio manager expects economic and market conditions to evolve.
The fund also seeks to invest sustainably to generate long-term growth, and applies a socially responsible investment approach. The ways in which the socially responsible investment approach is followed are described in the “Extra-financial characteristics” section below, and can be found on www.carmignac.com or https://www.carmignac.fr/fr_FR/nous-connaitre/investissement-socialement-responsable-isr-1252.

Translation (ENFR, 2021-06-14):
### L’objectif du fonds est de surperformer son indicateur de référence, sur un horizon de placement recommandé de 5 ans.
La recherche de performance se fait au travers d’une gestion active et flexible sur les marchés principalement actions, mais aussi de taux et de change, fondée sur les anticipations du gérant sur l’évolution de l’environnement économique et des conditions de marché.
En outre, le fonds cherche à investir de manière durable pour une croissance à long terme et met en œuvre une approche d'investissement socialement responsable. Les modalités d'application de la démarche d'investissement socialement responsable sont décrites dans la partie « Caractéristiques extra-financières » ci-dessous et sont disponibles sur le site internet www.carmignac.com et https://www.carmignac.fr/fr_FR/nous-connaitre/investissement-socialement-responsable-isr-1252.
### Screening of government bond investments:
- Government issuers are first examined from a macroeconomic angle
- All exclusions of countries subject to EU, UN and OFAC sanctions are applied.
- Environmental, social and governance indicators are calculated using a proprietary index of publicly available data and third-party researchThe fund also applies standards-based, restrictive, negative screening at company level to exclude certain sectors and activities from theportfolio. For more information, please refer to the exclusion policy available on Carmignac’s Responsible Investment website.

Translation (ENFR, 2021-06-14):
### Filtrage des investissements en obligations souveraines :
- Les pays émetteurs souverains sont d'abord examinés pour un aperçu macroéconomique
- Toutes les exclusions de pays sanctionnées par l'UE, l'ONU et l'OFAC sont appliquées.
- Les indicateurs Environnement, Social et Gouvernance sont calculés à partir d'un index propriétaire de données accessibles au public et de recherches tiercesEn outre, le fonds applique un filtrage négatif contraignant à l'échelle de la société et fondé sur des normes pour exclure certains secteurs et activités du portefeuille. Pour plus de détails, veuillez-vous référer à la politique d'exclusion disponible sur le site internet de Carmignac Investissement Responsable.
#### Choice of reference indicator
The fund has chosen its reference indicator (as described above in the “Reference Indicator” section) as a benchmark. The reference indicator is a general market index used to compare the fund’s sustainability performance, including carbon emissions, with that of the reference indicator. The results are published each month on Carmignac’s Responsible Investment website. The description, method and composition of the reference indicator can be found in the Reference Indicator section above.
-  Description of asset categories and financial contracts as well as their contribution to the investment objective being achieved

Translation (ENFR, 2021-06-14):
#### Choix de l‘indicateur référence
Le fonds a désigné son indicateur de référence (tel que décrit ci-dessus dans la section « Indice de Référence ») comme un indice de référence. L'indicateur de référence est un indice général du marché et utilisé comme référence pour comparer la performance de durabilité du fonds, émissions de carbone incluses, avec celle de l’indicateur de référence. Les résultats sont publiés mensuellement sur le site Internet de l'Investissement Responsable de Carmignac. Une description, une méthodologie et une composition de l'indice de référence se trouvent dans la section Indicateur de référence ci-dessus.
-  Descriptif des catégories d’actifs et des contrats financiers et leur contribution à la réalisation de l’objectif de gestion
### The portfolio's total modified duration, defined as the change in portfolio capital (as %) for a change in interest rates of 100 basis points, may vary from -4 to +5.
The weighted average rating of the debt instruments held directly by the fund or through investment in funds shall be at least investment grade according to at least one of the major rating agencies. The portfolio manager may invest in debt instruments rated below investment grade, or which are unrated. In the latter case, the company carries out its own analysis and assessment of creditworthiness.
The management company will carry out its own analysis of the risk/reward profile of the securities (return, credit rating, liquidity, maturity). As a result, the decision to buy, hold or sell a security (particularly where the rating has changed) is not solely based on the rating criteria, but also reflects an internal analysis of the credit risks and market conditions carried out by the management company.

Translation (ENFR, 2021-06-14):
### des taux d’intérêts, peut varier de -4 à +5.
La moyenne pondérée des notations des instruments de dette détenus par le fonds au travers des OPC ou en direct sera au moins « Investment grade» selon l'échelle d'au moins une des principales agences de notation. Le gérant se réserve la possibilité d’investir dans des instruments de dette dont la notation peut être inférieure à « investment grade », ou sans notation. Dans ce dernier cas, la société procède à sa propre analyse et évaluation de la qualité de crédit.
La société de gestion procède à sa propre analyse du profil rendement/risque des titres (rentabilité, crédit, liquidité, maturité). Ainsi, l’acquisition d’un titre, sa conservation ou sa cession (notamment en cas d’évolution de la notation du titre) ne se fonderont pas exclusivement sur le critère de ses notations mais reposeront également sur une analyse interne par la société de gestion des risques de crédit ainsi que des conditions de marché.
### (1)
The performance fees are based on a comparison between the performance of the fund and its reference indicator over the calendar year. If the performance since the beginning of the financial year is positive and exceeds the performance of the reference indicator, a daily provision of up to 20% of this outperformance is established. In the event of underperformance in relation to this indicator, a daily amount corresponding to a maximum of 20% of this underperformance is deducted from the provision established since the beginning of the year. If the fund is eligible for the booking of a performance fee, then:
- In the event of subscriptions, a system for neutralising the volume effect of these units on the performance fee is applied. This involves systematically deducting the share of the performance fee actually booked as a result of these newly subscribed units from the daily provision;
- In the event of redemptions, the portion of the performance fee provision corresponding to redeemed shares is transferred to the management company under the crystallisation principle.

Translation (ENFR, 2021-06-14):
### (1)
La commission de surperformance se fonde sur la comparaison entre la performance du fonds commun de placement et son indicateur de référence, sur l’année civile. Dès lors que la performance depuis le début de l’exercice est positive et dépasse la performance de l’indicateur de référence, une provision quotidienne de 20% maximum de cette surperformance est constituée. En cas de sous- performance, par rapport à cet indicateur une reprise quotidienne de provision est effectuée à hauteur de 20% maximum de cette sous- performance à concurrence des dotations constituées depuis le début de l’année. Si le fonds est éligible à la provision d’une commission de surperformance, alors :
- En cas de souscriptions, un mécanisme de neutralisation de l’« effet volume » de ces parts souscrites dans le calcul de la commission de surperformance est appliqué. Il consiste à retirer systématiquement de la provision quotidienne la quote-part de la commission de surperformance effectivement provisionnée induite par ces nouvelles parts souscrites ;
- En cas de rachats, la quote-part de la provision de la commission de surperformance correspondant aux parts rachetées est acquise à la société de gestion selon le principe de «cristallisation».
#### Research and inducements
“Research” refers to material or services used to develop an opinion on a financial instrument, asset, issuer, sector or specific market. Carmignac will not procure any research service unless it is needed to reach an informed decision in the fund’s best interests. Before procuring the research service, fund managers and/or analysts will check that it is appropriate, justify their request with evidence, and assess how reasonable the service is. The request is reviewed by a local compliance officer. The budget is allocated in such a way as to distribute the research cost fairly between the different funds. Generally speaking, investment decisions relating to funds with similar investment objectives and mandates are taken on the basis of the same research service. In their best interests, funds sharing a similar strategy and benefitting from the same research service will share costs. The management team allocates the budget. Carmignac collects the money from the funds only when fees payable to the research service are due. Carmignac collects funds’ research costs in the separate research payment account (RPA), as available monies. The fund bears the cost of financial research. Investors and potential investors may obtain the total budget and the estimated research budget for each fund using the “Research payment account disclosure form” available at www.carmignac.com.
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## COMMERCIAL INFORMATION

Translation (ENFR, 2021-06-14):
#### Recherche et incitations
La « recherche » désigne du matériel ou des services permettant de se former une opinion sur un instrument financier, un actif, un émetteur, un secteur ou un marché spécifique. Carmignac n’acquiert de service de recherche que si cela est nécessaire à une prise de décision éclairée dans le meilleur intérêt du fonds. Avant d’acquérir le service de recherche, les gérants et/ou analystes vérifient sa pertinence, justifient leur demande avec preuve à l’appui, et évaluent le caractère raisonnable de ce service. La demande est revue par un responsable de conformité local. Le budget est alloué de façon à distribuer le coût de la recherche de façon équitable entre les différents fonds. De façon générale, les décisions d’investissement relatives à des fonds dont les mandats et objectifs d’investissement sont similaires sont prises grâce au même service de recherche. Ainsi, dans leur meilleur intérêt, les fonds partageant une stratégie similaire et bénéficiant du même service de recherche en partagent les frais. Le budget est alloué par équipe de gestion. Carmignac rassemble les sommes des fonds uniquement quand les frais à payer au service de recherche tiers sont échues et exigibles. Carmignac collecte les frais de recherche des fonds dans le « compte de recherche séparé » (RPA), comme fonds disponibles.. La recherche financière est à la charge du fonds. Les investisseurs et potentiels investisseurs peuvent obtenir le montant du budget total et le budget de la recherche estimé de chaque fonds, via le “Formulaire de divulgation du compte de paiement de la recherche” disponible sur le site www.carmignac.com.
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## INFORMATIONS D’ORDRE COMMERCIAL
#### Deposits and cash
The fund may use deposits in order to optimise its cash management and to manage the various subscription or redemption settlement dates of the underlying funds. With effect from the end of the initial subscription period, i.e. 30 June 2022, these trades are made within the limit of 10% of the net assets. This type of transaction will be made on an exceptional basis.
The fund may hold cash on an ancillary basis, in particular in order to meet its redemption obligations in relation to investors. However, the limit on cash holdings may be raised to 20% of the fund's net assets to protect investors’ interests if market conditions so justify.

Translation (ENFR, 2022-10-01):
#### Dépôts et liquidités
Le fonds peut avoir recours à des dépôts en vue d’optimiser la gestion de la trésorerie du fonds et gérer les différentes dates de valeur de souscription/rachat des OPC sous-jacents. A compter de la fin de la période de souscription initiale, soit le 30 juin 2022, ces opérations sont réalisées dans la limite de 10% de l’actif net. Ce type d’opération sera utilisé de manière exceptionnelle.
Le fonds peut détenir des liquidités à titre accessoire, notamment pour faire face aux rachats de parts par les investisseurs. Cependant, afin de préserver l’intérêt de l’investisseur, lorsque des conditions exceptionnelles de marché le justifient, la limite de détention de liquidités peut atteindre 20% de l’actif net du fonds.
GENERAL CHARACTERISTICS
1° Characteristics of the units
ISIN code:
- F EUR Acc unit class: FR0014002E46
- I EUR Acc unit: FR0013467024Net asset value of a unit on launch date: EUR 100
- Rights attached to the units:Each unitholder has a co-ownership right in and to the assets of the Fund proportional to the number of units they hold.
- Custodian:The role of custodian is assumed by BNP PARIBAS S.A., a credit institution approved by the ACPR, 16, Boulevard des Italiens, 75009 PARIS, France – Postal address: 9, rue du Débarcadère, 93500 Pantin, France - RCS: 662 042 449 RCS Paris. Units are admitted for trading by Euroclear France.

Translation (ENFR, 2023-07-28):
CARACTERISTIQUES GENERALES
1° Caractéristiques des parts
Code ISIN :
- Part F EUR Acc : FR0014002E46
- Part I EUR Acc : FR0013467024Valeur liquidative d’une part à la date de son lancement : 100 euros
- Droit attaché aux parts :Chaque porteur de part dispose d’un droit de copropriété sur les actifs du Fonds proportionnel au nombre des parts possédées.
- Tenue du passif :La tenue du passif est assurée par BNP PARIBAS S.A., Etablissement de crédit agréé par l’ACPR, 16, Boulevard des Italiens - 75009 PARIS – Adresse postale : 9, rue du Débarcadère, 93500 Pantin, France - RCS : 662 042 449 RCS Paris. L’admission des parts est effectuée en Euroclear France.
Securities, futures and options held in the portfolio denominated in other currencies are converted into the accounting currency on the basis of exchange rates observed in Paris on the valuation day. The portfolio is valued according to the following methods:
French securities
- on the spot market, deferred settlement system: on the basis of the latest price.

Translation (ENFR, 2023-07-28):
Les titres ainsi que les instruments financiers à terme ferme et conditionnel détenus en portefeuille libellés en devises sont convertis dans la devise de comptabilité sur la base des taux de change relevés à Paris au jour de l’évaluation. Le portefeuille est valorisé selon les méthodes suivantes :
Les valeurs françaises
- du comptant, système à règlement différé : sur la base du dernier cours.
French government bonds are valued on the basis of the mid price of a contributor (a primary dealer selected by the French Treasury), supplied by an information server. This price is subject to a reliability check by means of a comparison with the prices of several other primary dealers.
Foreign securities
- listed and registered in Paris: on the basis of the latest price.
- not registered in Paris: on the basis of the latest price availableFrench and foreign securities whose prices have not been determined on the valuation day are valued at the last officially published price or at their probable sale price under the responsibility of the Management Company. Justification is sent to the statutory auditor at the time of the audit.

Translation (ENFR, 2023-07-28):
Les OAT sont valorisées à partir du cours du milieu de fourchette d’un contributeur (SVT sélectionné par le Trésor français), alimenté par un serveur d’information. Ce cours fait l’objet d’un contrôle de fiabilité grâce à un rapprochement avec les cours de plusieurs autres SVT.
Les valeurs étrangères
- cotées et déposées à Paris : sur la base du dernier cours.
- non déposées à Paris : sur la base du dernier cours connuLes valeurs françaises et étrangères dont le cours n’a pas été constaté le jour de valorisation sont évaluées au dernier cours publié officiellement ou à leur valeur probable de négociation sous la responsabilité de la société de gestion. Les justificatifs sont communiqués au commissaire aux comptes à l’occasion de ses contrôles.
### 	What are the binding elements of the investment strategy used to select the investments to attain each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?
The binding elements of the investment strategy used to select investments, and to attain each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product, are:
- ESG analysis is applied to at least 90% of securities.
- The equity universe is reduced by at least 20%.
- Carbon intensity is reduced by 5% per year, so as to contribute to China’s carbonneutrality goal for 2060 (base rate: 530.2 tCO2e/€m of revenue at 31 December 2021).

Translation (ENFR, 2023-07-28):
###  Quels sont les éléments contraignants de la stratégie d’investissement utilisés pour sélectionner les investissements afin d'atteindre chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par ce produit financier ?
Les éléments contraignants de la stratégie d'investissement utilisés pour sélectionner les investissements, et permettre d'atteindre chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par ce produit financier, sont :
- L’analyse ESG est appliquée à au moins 90% des titres.
- L’univers actions est activement réduit de 20% au minimum.
- L’intensité carbone réduite de 5% par an, afin de contribuer à l'objectif de neutralité carbone de laChine pour 2060 (taux de base : 530,2 tCo2e/€mm de chiffre d’affaire au 31 décembre 2021).