# Equity exposure change (%)
70%
65%
60%
65%
57%57%
58%
60%
58%
* In % of AuM ** Including the commitment value on derivatives
Performance fees	20.00%
Minimum investment	10,000,000 EUR or equivalent

#### NAV (30/11/2022)	86.52 EUR
The All-in fee represents the sum of Management fees and Administration fees. For further details, please refer to the definition at the end of the document.

## MANAGEMENT
55%
56%
54%
55%
55%
55%
54%
55%
54%
52%
52%
52%
53% 52%53%
54%
52%
52%
53%
Management company
50%
50%
51%
51%51%
50%
51%
51%
51%
51%51%
50%
50%
51%
50%

#### NATIXIS INVESTMENT MANAGERS INTERNATIONAL
45%
40%
45%
49%
49%
49%48%
49%
49%
48%
46%
Investment manager MIROVA
Mirova, an affiliate of Natixis Investment Managers, is a management company dedicated to sustainable investing. Its aim is to combine long-term value creation with sustainable development by following its conviction investment approach. Mirova's first-rate staff are pioneers in the many fields related to sustainable finance. Innovation is their priority so that customers always get highly effective solutions that are suited to their needs.
| Dec-18 | Jun-19 | Dec-19 | Jun-20 | Dec-20	Jun-21 | Dec-21 | Jun-22 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| DIVERSIFIED INDICATORS | Fund | Index |  | GEOGRAPHICAL BREAKDOWN BY COUNTRY (%) | Fund | Index |
| Equity Beta | 1.01 | 1.00 |  | France | 33.2 | 19.4 |
| Duration weighted by the spread | 2.64 | 2.48 |  | Spain | 8.3 | 4.8 |
| Modified duration | 2.26 | 2.28 |  | United Kingdom | 7.5 | 16.3 |
| High yield percentage* | 1.00 | 0.00 |  | Germany | 7.5 | 13.5 |
| Small & Mid caps percentage* | 15.78 | 8.48 |  | Netherlands | 7.5 | 6.1 |

* in % of AuM
Sweden	5.3	4.0
Headquarters	Paris
Switzerland	2.8	9.4
Other countries	6.7	8.7
| United States Denmark | 4.9 4.0 | 9.9 2.8 | Founded | 2014 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Italy | 3.9 | 4.3 | Assets Under Management | € 25.3 |
| Ireland | 2.9 | 0.8 | (Billion) | (30/09/2022) |

Portfolio managers

#### DAVID BELLOC - CFA - CROSS ASSET AND EQUITY PORTFOLIO MANAGER
David Belloc started his career in 2000 as a Quantitative Analyst at AMUNDI (formerly CAAM). He joined BFT Investment Managers in 2004 as a convertible bond manager and then Natixis at the end of 2006 where he serves as an Equity Manager (NAM) and Smart Beta Manager (Seeyond). David joined Mirova in August 2018 as a Manager/Strategist in charge of cross-asset strategies. He also co-manages the Mirova Climate Ambition and Mirova Actions Europe Equity strategies. David Belloc is an ISFA actuary, a member of IAF, and holds a CFA and DEA (Master of Advanced Study) in Financial Sciences.
Nelson Ribeirinho

#### PORTFOLIO MANAGER / SENIOR CREDIT ANALYST
Nelson started his career in investment banking as a Covered Bond / SSA Strategist before taking on the role of Lead Sell-Side Analyst - Banks/Financial Institutions. He later became responsible for advising on Basel regulations, capital structure and rating optimisation. Nelson joined Mirova in June 2019. He also co-manages the Mirova Euro Green and Sustainable Corporate Bond strategy.

#### INFORMATION
Prospectus enquiries
E-mail: ClientServicingAM@natixis.com
Equity Analysis (54.14%)
Fixed Income Analysis (43.77%)
MAIN ISSUERS (%)	Fund
Green, Sustainable & Social Bonds in % of AuM	60.4
ASTRAZENECA PLC	4.4
SANOFI	4.1
ROCHE HOLDING AG	3.7
ASML HOLDING NV	3.6
WEIGHTED AVERAGE RATING FACTOR*
Equivalent to a rating between	BBB+ and BBB
* This method assigns a rating factor to each long-term rating (Logarithmic
| CIE DE SAINT-GOBAIN L'OREAL SA |  | 3.0 3.0 |  | scale). Non-rated securities are excluded from the calculation | . |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| INTESA SANPAOLO SPA | 2.9 |  | GEOGRAPHICAL BREAKDOWN BY COUNTRY (%) | Fund | Index |
| AXA SA | 2.8 |  | France | 21.6 | 20.6 |
| AIR LIQUIDE SA | 2.8 |  | Spain | 10.6 | 5.9 |
| RENAULT SA | 2.8 |  | Germany | 10.4 | 14.4 |
| Total | 33.1 |  | United States | 8.9 | 19.8 |
| Number of issuers per portfolio | 54 |  | Netherlands | 8.6 | 5.6 |
|  | Funds excluded |  | Sweden | 8.2 | 3.0 |
|  |  |  | Italy | 5.4 | 5.0 |
| GEOGRAPHICAL BREAKDOWN BY COUNTRY (%) | Fund  Index |  | Denmark | 4.2 | 1.3 |
| France | 44.7	18.3 |  | United Kingdom | 3.7 | 8.5 |
| United Kingdom | 11.1	24.0 |  | Portugal | 2.9 | 0.4 |
| Germany | 7.8	12.6 |  | Norway | 2.8 | 0.6 |
| Netherlands | 7.0	6.7 |  | Other countries | 12.8 | 15.0 |
| Spain	6.9	3.7	The country displayed is the country of risk, which can differ from the country of Denmark	4.1	4.3	domicile, for some issuers. |
| Ireland | 4.1 | 0.9 |  |  |  |
| Switzerland | 3.7 | 15.8 | CREDIT QUALITY (%) | Fund | Index |
| Sweden | 3.1 | 5.1 | AAA | - | 0.2 |
| Italy | 2.9 | 3.6 | AA+ | - | 0.4 |
| United States | 1.8 | - | AA | 0.5 | 0.6 |
| Other countries | 2.7 | 5.0 | AA- | 3.9 | 3.3 |
| The country displayed is the MSCI Country, which can differ from the country of	A+	6.5	8.9 domicile, for some issuers.	A	7.8	8.1 |
|  |  |  | A- | 15.1 | 18.7 |
| CAPITALIZATION BREAKDOWN (%) | Fund | Index | BBB+ | 17.8 | 23.4 |
| < USD 2 Bln | 2.3 | 0.0 | BBB | 23.2 | 22.0 |
| USD 2 to 10 Bln | 13.5 | 8.5 | BBB- | 12.7 | 12.6 |
| USD 10 to 100 Bln | 63.9 | 58.3 | BB+ | 2.5 | 0.6 |
| > USD 100 Bln | 20.3 | 32.7 | BB | 1.7 | 0.1 |
| Unassigned Group | 0.0 | 0.5 | NR | 8.2 | 1.1 |

SECTOR BREAKDOWN (%)	Fund  Index
Financials	18.2	16.3
Health Care	15.4	15.2
Lowest rating between S&P's and Moody's, using the S&P's rating scale.
Credit Quality is ranked highest to lowest. Ratings are subject to change. The fund's shares are not rated by any rating agency and no credit rating for fund shares is implied.
| Industrials | 15.0 | 14.4 |  |
| --- | --- | --- | --- |
| Materials | 13.2 | 7.4 | SECTOR BREAKDOWN (%) | Fund | Index |
| Information Technology | 10.5 | 7.3 | Corporates | 38.4 | 50.0 |
| Utilities | 9.4 | 4.2 | Financial | 15.5 | 21.5 |
| Consumer Discretionary | 7.2 | 10.9 | Defensive | 14.3 | 16.1 |
| Consumer Staples | 6.6 | 13.1 | Cyclical | 8.6 | 12.5 |
| Communication Services | 4.5 | 3.4 | Agencies and Supranational | 5.4 | - |
| Real Estate | - | 0.9 | Other Products | 54.1 | 50.0 |
| Energy | - | 6.9 | Cash & cash equivalent | 2.1 | - |
| MSCI Breakdown	BCLASS Nomenclature. Bond futures are embedded in government bonds |
| MAIN CUMULATIVE EQUITY TRANSA | CTIONS (EUR) |  |  |
| Purchases BANCO SQ EUR | Amount 1,197,915 | MAIN CUMULATIVE BOND TRANSACTI Purchases | ONS (EUR) Amount |
| SUNRUN INC UW USD | 243,956 | RENAUL 4.125% 12-25 | 399,052 |
| VESTAS WIND DC DKK | 215,281 | SEB 4.000% 11-26 | 398,844 |
| KINGSPAN ID EUR | 122,869 | TELEFO TR | 301,679 |
| STM FP EUR | 102,061 | BACRED TR 02-29 | 299,538 |
| Sales | Amount | ACAFP 3.875% 11-34 | 298,209 |
| UNICREDIT SPA IM EUR | 1,207,235 | Sales | Amount |
| LVMH MOET FP EUR | 413,602 | DE 1.850% 04-28 | 382,509 |
| VESTAS WIND DC DKK | 262,605 | VFC 0.250% 02-28 | 328,164 |
| CREDIT FP EUR | 257,852 | BACRED TR 02-29 | 301,455 |
| FAURECIA FP EUR | 221,034 | T 2.600% 12-29 | 292,019 |
|  |  | SHBASS 1.375% 02-29 | 264,900 |

Translation (ENFR, 2022-11-30):
# Evolution de l'exposition actions (%)
70%
* En % de l'actif net ** Y compris la valeur d'engagement sur les dérivés
Commission de surperformance		20,00% Minimum d'investissement	10 000 000 EUR ou équivalent

#### VL (30/11/2022)	86,52 EUR
Les Frais globaux comprennent les Frais de gestion et les Frais
65%
60%
65%
57%57%
60%
58% 58%
d’administration. Pour plus d’informations, veuillez vous reporter à la définition en fin de document.

## GESTION
55%
56%
54%
55%
55%
55%
54%
55%
54%
52%
52%
52%
53% 52%53%
54%
52%
52%
53%
Société de gestion
50%
50%
51%
51%51%
50%
51%
51%
51%
51%51%
50%
50%
51%
50%

#### NATIXIS INVESTMENT MANAGERS INTERNATIONAL
45%
40%
45%
49%
49%
49%48%
49%
49%
48%
46%
Gestionnaire financier MIROVA
Mirova, affilié de Natixis Investment Managers, est une société de gestion dédiée à l'investissement durable. Grâce à sa gestion de conviction, l'objectif de Mirova est de combiner création de valeur sur le long terme et développement durable. Pionniers dans de nombreux domaines de la finance durable, les talents de Mirova ont pour ambition de continuer à innover afin de proposer à leurs clients des solutions adaptées à leurs besoins et à fort impact.
| déc.-18 | juin-19 | déc.-19 | juin-20 | déc.-2 | 0	juin-21 | déc.-21 | juin-22 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| INDICATEURS DIVERSIFIÉS | Fonds | Indice |  | RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE PAR PAYS (%) | Fonds | Indice |
| Beta Action | 1,01 | 1,00 |  | France | 33,2 | 19,4 |
| Duration ponderée par le spread | 2,64 | 2,48 |  | Espagne | 8,3 | 4,8 |
| Sensibilité | 2,26 | 2,28 |  | Royaume-Uni | 7,5 | 16,3 |
| Pourcentage High Yield* | 1,00 | 0,00 |  | Allemagne | 7,5 | 13,5 |
| Pourcentage Small Caps* | 15,78 | 8,48 |  | Pays-Bas | 7,5 | 6,1 |
|  | * en % de | l'actif net |  | Suède | 5,3 | 4,0 |
|  |  |  |  | Etats-Unis | 4,9 | 9,9 |

Siège social	Paris
| Italie | 3,9 | 4,3 | Fondé | 2014 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Irlande | 2,9 | 0,8 | Actifs sous gestion | € 25.3 |
| Suisse | 2,8 | 9,4 | (milliards) | (30/09/2022) |
| Autres pays | 6,7 | 8,7 | Gérants de portefeuille |  |

Danemark	4,0	2,8

#### DAVID BELLOC - CFA - GERANT DE PORTEFEUILLES CROSS ASSET ET ACTIONS
David Belloc a débuté sa carrière en 2000 en tant qu'analyste quantitatif chez AMUNDI (ex CAAM). Il rejoint BFT Investment Managers en 2004 comme gérant d'obligations convertibles puis Natixis fin 2006 où il occupe successivement les postes de gérant actions (NAM) puis gérant Smart Beta (Seeyond). Il intègre Mirova en août 2018 en tant que gérant/stratégiste en charge des stratégies cross asset. Il co-gère en parallèle les stratégies actions Mirova Climate Ambition et Mirova actions Europe Equity. David Belloc est actuaire ISFA, membre de l'IAF, titulaire du CFA et d'un DEA de sciences financières.

#### NELSON RIBEIRINHO
GERANT DE PORTEFEUILLES /ANALYSTE CRÉDIT SENIOR
Nelson a débuté sa carrière en banque d'investissement en tant que Stratégiste Covered Bonds / SSA avant d'endosser le rôle de Lead Sell-Side Analyste ¬- Banques/Institutions Financières. Plus tard, il a eu à charge de prodiguer des conseils en matière de réglementation bâloise, de structure de capitaux et d'optimisation des notations. Nelson a rejoint Mirova en juin 2019. Il co-gère en parallèle la stratégie Mirova Euro Green and Sustainable Corporate Bond.

#### INFORMATIONS
Questions sur le prospectus
E-mail : ClientServicingAM@natixis.com
Analyse de l'allocation de la Poche Actions (54,14%)
Analyse de l'allocation de la Poche Obligataire (43,77%)
PRINCIPAUX ÉMETTEURS (%)	Fonds
Green, Sustainable & Social Bonds en % de l’actif net	60,4
ASTRAZENECA PLC	4,4
SANOFI	4,1
ROCHE HOLDING AG	3,7
ASML HOLDING NV	3,6
CIE DE SAINT-GOBAIN	3,0
L'OREAL SA	3,0
INTESA SANPAOLO SPA	2,9
AXA SA	2,8
AIR LIQUIDE SA	2,8
RENAULT SA	2,8
Total	33,1
COEFFICIENT DE NOTATION EN MOYENNE PONDÉRÉE*
Equivalent à une note comprise entre	BBB+ et BBB
* Selon cette méthode, un coefficient de notation est associé à chaque rating long terme. (échelle logarithmique). Les titres non notés sont exclus du calcul.
RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE PAR PAYS (%)	Fonds  Indice
France	21,6	20,6
Espagne	10,6	5,9
Allemagne	10,4	14,4
Etats-Unis	8,9	19,8
| Nombre d'émetteurs en portefeuille | Fon | 54 ds exclus |  | Pays-Bas Suède | 8,6 8,2 | 5,6 3,0 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  | Italie | 5,4 | 5,0 |
| RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE PAR PAYS (%) | Fonds | Indice | Danemark | 4,2 | 1,3 |
| France | 44,7 | 18,3 | Royaume-Uni | 3,7 | 8,5 |
| Royaume-Uni | 11,1 | 24,0 | Portugal | 2,9 | 0,4 |
| Allemagne | 7,8 | 12,6 | Norvège | 2,8 | 0,6 |
| Pays-Bas | 7,0 | 6,7 | Autres pays | 12,8 | 15,0 |
| Espagne	6,9	3,7	Le pays présenté est le pays de risque, qui peut être différent du pays de Danemark	4,1	4,3	domicile, pour certains émetteurs. |
| Irlande | 4,1 | 0,9 |  |  |  |
| Suisse | 3,7 | 15,8 | QUALITÉ DE CRÉDIT (%) | Fonds | Indice |
| Suède | 3,1 | 5,1 | AAA | - | 0,2 |
| Italie | 2,9 | 3,6 | AA+ | - | 0,4 |
| Etats-Unis | 1,8 | - | AA | 0,5 | 0,6 |
| Autres pays | 2,7 | 5,0 | AA- | 3,9 | 3,3 |

Le pays présenté est le pays de l’indice MSCI, qui peut être différent du pays de
domicile, pour certains émetteurs.
A+	6,5	8,9
A	7,8	8,1
A-	15,1	18,7
| RÉPARTITION PAR TAILLE DE CAPITALISATION (%) | Fonds | Indice |  | BBB+ BBB | 17,8 23,2 | 23,4 22,0 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| < 2 Mrds USD | 2,3 | 0,0 |  | BBB- | 12,7 | 12,6 |
| 2 à 10 Mrds USD | 13,5 | 8,5 |  | BB+ | 2,5 | 0,6 |
| 10 à 100 Mrds USD | 63,9 | 58,3 |  | BB | 1,7 | 0,1 |
| > 100 Mrds USD | 20,3 | 32,7 |  | NR | 8,2 | 1,1 |

Unassigned Group	0,0	0,5
RÉPARTITION SECTORIELLE (%)	Fonds  Indice
Finance	18,2	16,3
Santé	15,4	15,2
Industrie	15,0	14,4
Notation la plus faible entre S&P's et Moody's, exprimée dans la nomenclature
S&P's. La qualité de crédit est classée de la meilleure à la moins bonne.
Les notations sont susceptibles d’évoluer. Les actions du fonds ne sont notées par aucune agence de notation et aucune notation de crédit n’est sous-entendue
en ce qui concerne les actions du fonds.
Energie	-	6,9
Nomenclature MSCI
| PRINCIPALES TRANSACTIONS CUMULÉES D'ACTIONS (EUR) |
| --- |
| Achats | Montant |
| BANCO SQ EUR | 1 197 915 |
| SUNRUN INC UW USD | 243 956 |

UNICREDIT SPA IM EUR	1 207 235
| VESTAS WIND DC DKK | 262 605 |  | Ventes | Montant |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CREDIT FP EUR | 257 852 |  | DE 1.850% 04-28 | 382 509 |
| FAURECIA FP EUR | 221 034 |  | VFC 0.250% 02-28 | 328 164 |
|  | BACRED TR 02-29 | 301 455 |
| T 2.600% 12-29 | 292 019 |
| SHBASS 1.375% 02-29 | 264 900 |

LVMH MOET FP EUR	413 602
Autres Produits	54,1	50,0
| Matériaux | 13,2 | 7,4 |  |
| --- | --- | --- | --- |
| Technologies de l'information | 10,5 | 7,3 | RÉPARTITION SECTORIELLE (%) | Fonds | Indice |
| Services aux collectivités | 9,4 | 4,2 | Obligations d'entreprise | 38,4 | 50,0 |
| Consommation discrétionnaire | 7,2 | 10,9 | Financières | 15,5 | 21,5 |
| Biens de consommation de base | 6,6 | 13,1 | Défensives | 14,3 | 16,1 |
| Services de communication | 4,5 | 3,4 | Cycliques | 8,6 | 12,5 |
| Immobilier | - | 0,9 | Agences et Supranational | 5,4 | - |

Trésorerie	2,1	-
Nomenclature BCLASS. Les futures sur obligations sont intégrés dans
| VESTAS WIND DC DKK | 215 281 |  | Achats | Montant |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| KINGSPAN ID EUR | 122 869 |  | RENAUL 4.125% 12-25 | 399 052 |
| STM FP EUR | 102 061 |  | SEB 4.000% 11-26 | 398 844 |
| Ventes | Montant |  | TELEFO TR | 301 679 |

les obligations d'état
PRINCIPALES TRANSACTIONS CUMULÉES D'OBLIGATIONS (EUR)
BACRED TR 02-29	299 538
ACAFP 3.875% 11-34	298 209