- the use of derivatives is in accordance with the investment purpose and investment policy of the respective sub- fund and is suited to achieving their goals;
- the underlying securities are instruments in accordance with the definition given under points 1.1(a) and 1.1(b) or financial or macroeconomic indices, interest rates, currencies or other underlying instruments in which the Company may invest either directly or indirectly via other existing UCI or UCITS pursuant to its investment policy;
- the sub-funds ensure, through adequate diversification of the underlying assets, that the diversificationrequirements applicable to them and listed in the section entitled “Risk diversification” are adhered to;
- the counterparties in transactions involving OTC derivatives are institutions subject to prudential supervision and belonging to the categories admitted by the CSSF and expressly approved by the Company. The approval process by the Company is based on the principles drawn up by UBS AM Credit Risk and concerning, inter alia, the creditworthiness, reputation and experience of the relevant counterparty in settling transactions of this type, as well as their willingness to provide capital. The Company maintains a list of counterparties it has approved;
- the OTC derivatives are valued daily in a reliable and verifiable manner and may be sold, liquidated or settled by means of a back-to-back transaction at any time, upon the Company’s initiative and at the appropriate fair value; and
- the counterparty is not granted discretion regarding the composition of the portfolio managed by the relevant sub-fund (e.g. in the case of a total return swap or a derivative financial instrument with similar characteristics), or regarding the underlying of the relevant OTC derivative.

Translation (ENFR, 2021-08-01):
- le recours aux produits dérivés soit approprié et en accord avec l’objet de l’investissement et la politique deplacement du compartiment pour atteindre ceux-ci ;
- les valeurs mobilières sous-jacentes correspondent soit à des instruments au sens des points 1.1 a) et 1.1 b), soit à des indices financiers ou macroéconomiques, taux d’intérêt, devises ou autres sous-jacents dans lesquels la Société est autorisée à investir directement ou par le biais d’autres OPC ou OPCVM existants en vertu de la politique de placement ;
- les compartiments garantissent, via une diversification adéquate des sous-jacents, que les règles de diversification mentionnées dans le chapitre « Répartition des risques » et applicables à ces derniers soient respectées à tout moment ;
- les contreparties aux transactions sur instruments dérivés de gré à gré soient des établissements soumis à une surveillance prudentielle et appartenant aux catégories agréées par la CSSF et approuvées de manière distincte par la société. La procédure d’autorisation par la Société repose sur les principes qui ont été élaborés par UBS AM Credit Risk et qui ont notamment pour objet la solvabilité, la réputation et l’expérience de la contrepartie concernée en matière de traitement des transactions de ce type ainsi que leur propension à investir des capitaux. La Société maintient une liste des contreparties agréées par ses soins ;
- les instruments dérivés de gré à gré fassent l’objet d’une évaluation fiable et vérifiable sur une base journalière et puissent, à l’initiative de la société, être vendus, liquidés ou compensés par une transaction symétrique, à tout moment et à leur juste valeur ; et que
- ne soit concédé à la contrepartie respective ni la discrétion concernant la composition du portefeuille géré par le compartiment respectif (p. ex. dans le cas de Total Return Swaps ou d’un instrument financier dérivé ayant des caractéristiques semblables) ni concernant le sous-jacent à la base du produit dérivé de gré à gré ;