- the use of derivatives is in accordance with the investment purpose and investment policy of the respective sub-fund and is suited to achieving their goals;
- the underlying securities are instruments in accordance with the definition given under points 1.1(a) and 1.1(b) or financial or macroeconomic indices, interest rates, currencies or other underlying instruments in which the Company may invest either directly or indirectly via other existing UCI or UCITS pursuant to its in- vestment policy;
- the sub-funds ensure, through adequate diversification of the underlying assets, that the diversification re- quirements applicable to them and listed in the section entitled “Risk diversification” are adhered to;
- the counterparties in transactions involving OTC derivatives are institutions subject to prudential supervision and belonging to the categories admitted by the CSSF and expressly approved by the Company. The approval process by the Company is based on the principles drawn up by UBS AM Credit Risk and concerning, inter alia, the creditworthiness, reputation and experience of the relevant counterparty in settling transactions of this type, as well as their willingness to provide capital. The Company maintains a list of counterparties it has approved;
- the OTC derivatives are valued daily in a reliable and verifiable manner and may be sold, liquidated or settled by means of a back-to-back transaction at any time, upon the Company’s initiative and at the appropriate fair value; and
- the counterparty is not granted discretion regarding the composition of the portfolio managed by the relevant sub-fund (e.g. in the case of a total return swap or a derivative financial instrument with similar characteris- tics), or regarding the underlying of the relevant OTC derivative.

Translation (ENFR, 2023-03-01):
- le recours aux produits dérivés soit approprié et en accord avec l’objet de l’investissement et la politique de place-ment du compartiment pour atteindre ceux-ci ;
- les titres sous-jacents consistent en instruments relevant des points 1.1(a) et 1.1(b) ou en des indices financiers ou indices macroéconomiques, en taux d’intérêt, en devises ou en d'autres instruments sous-jacents, dans lesquels la Société peut investir, directement ou indirectement par l'intermédiaire d’autres OPC/OPCVM existants, conformé- ment à sa politique de placement ;
- les compartiments garantissent, via une diversification adéquate des sous-jacents, que les règles de diversification mentionnées dans le chapitre « Répartition des risques » et applicables à ces derniers soient respectées à tout mo- ment ;
- les contreparties aux transactions sur instruments dérivés de gré à gré soient des établissements soumis à une surveillance prudentielle et appartenant aux catégories approuvées par la CSSF, et qu'elles aient été spécifique- ment approuvées par la Société. Le processus d’approbation par la Société est fondé sur les principes définis par UBS AM Credit Risk qui tiennent notamment compte de la qualité de crédit, de la réputation et de l’expérience acquise par la contrepartie considérée dans le règlement des transactions de ce type, ainsi que de sa propension à mettre des capitaux à disposition. La Société tient à jour une liste des contreparties qu'elle a approuvées ;
- les instruments dérivés de gré à gré fassent l’objet d’une évaluation fiable et vérifiable sur une base journalière et puissent, à l’initiative de la Société, être vendus, liquidés ou réglés par une transaction symétrique, à tout moment et à leur juste valeur ; et
- la contrepartie ne soit acceptée ni de manière discrétionnaire concernant la composition du portefeuille géré par le compartiment concerné (par exemple dans le cas d'un Total Return Swap ou d'un instrument financier dérivé doté de caractéristiques similaires) ni selon le sous-jacent au produit dérivé de gré à gré ;