# Objectives and Investment Policy
Franklin Emerging Market Sovereign Debt Hard Currency Fund (the “Fund”) aims to achieve income yield and increase the value of its investments over the medium to long term.
The Fund pursues an actively managed investment strategy and invests at least 80% of its net assets in the components of the J. P. Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified Index. The Fund invests mainly in debt securities of any quality (including high yield securities) issued principally by governments, government-related entities and supranational entities, but also by corporations, located in emerging markets (including Mainland China through the bond connect or directly, limited to 10% of the Fund’s net assets) which are reflected in the Index and denominated in currencies of developed economies including but not limited to EUR, GBP, USD, JPY and CHF.
The Fund can invest to a lesser extent in:
- structured products and credit-linked notes
- derivatives for hedging, efficient portfolio management and investment purposes such as currency forwards, interest rate swaps, future contracts and options
- units of other mutual funds and exchange traded funds (limited to 10% of assets)The Fund’s portfolio may also include on an ancillary basis equity securities which represent proceed from restructuring or bankruptcy or as a result of a refinancing transaction as well as contingent convertible securities (investments in contingent convertible securities will not exceed 5% of the Fund’s net assets) and money market instruments.

Translation (ENFR, 2021-09-30):
# Objectifs et Politique d'investissement
Franklin Emerging Market Sovereign Debt Hard Currency Fund (le « fonds ») vise à générer des rendements et à augmenter la valeur de ses investissements à moyen et long terme.
Le fonds met en œuvre une stratégie d'investissement gérée activement et investit au moins 80 % de son actif net dans des composantes de l'indice J. P. Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified. Le fonds investit principalement dans : des titres de créance, quelle qu'en soit la qualité (y compris dans des titres à haut rendement), émis principalement par des gouvernements, des entités liées à des gouvernements et des entités supranationales, mais aussi par des sociétés, situés dans des marchés émergents (y compris la Chine continentale par le biais du bond connect ou directement, dans la limite de 10 % de l'actif net du fonds) qui sont inclus dans l'indice et libellés dans des devises d'économies développées, y compris, mais sans s'y limiter, en EUR, GBP, USD, JPY et CHF.
Le fonds peut investir dans une moindre mesure dans :
- des produits structurés et les effets liés au crédit
- des instruments dérivés à des fins de couverture de gestion efficace du portefeuille et/ou d'investissement, tels que les contrats de change, les swaps de taux d'intérêt, les contrats à terme et les options
- des parts d'autres fonds communs de placement (dans la limite de 10 % de l'actif)Le portefeuille du fonds peut également comprendre, à titre accessoire, des titres de participation issus de restructurations ou de faillites ou résultant d'une opération de refinancement, ainsi que des titres convertibles contingents (les investissements dans des titres convertibles contingents ne dépasseront pas 5 % de l'actif net du fonds) et des instruments du marché monétaire.