## General
The Index is a sub-set of the MSCI World Small Cap Index, being an equity index calculated, maintained and published by international index supplier MSCI® and denominated in USD. It tracks the total return net dividend performance of small-cap global stocks across developed markets countries.
The Index is a free float-adjusted market capitalization weighted index that is designed to reflect the performance of companies that have above average Environmental, Social and Governance (ESG) ratings relative to its sector peers. Additionally, the Index excludes companies that are involved in controversies or in controversial business activities. These business activities cover a wide range of values- and climate change-based screens, including controversial weapons, tobacco, and fossil fuels. The Index is a benchmark for investors seeking exposure to global small-cap, best-in-class ESG companies while avoiding stocks from companies whose social or environmental impact is considered to be negative by investors.
The Index is part of the MSCI Global Socially Responsible (SRI) Index series. The constituent selection is made from the principal index, being the MSCI Global Index (the "Parent Index").
The Index is constructed in two stages:
MSCI ESG Research
Firstly, securities are selected based on research provided by MSCI ESG Research which provides research, ratings and analysis of ESG-related business practice.
The MSCI ESG Research produces an "MSCI ESG Rating" and an "MSCI ESG Controversies Score" in constructing the Index, as further outlined below.
The MSCI ESG Rating is designed by the Index Provider to measure a company's resilience to material ESG risks. The Index Provider uses a rules-based methodology to monitor industry leaders and laggards according to their exposure to ESG risks and how they managed those risks relative to their industry peers. The MSCI ESG Rating categorises companies as (i) industry leaders (AAA, AA); (ii) average (A, BBB, BB); or (iii) laggard (B, CCC).
The MSCI ESG Controversies Score is produced further to the Index Provider's investigation and assessment of controversies involving the impact of company operations, governance practices and/or products and services that allegedly violate national or international laws, regulations or other commonly accepted global norms such as those represented by global conventions including the United Nations
Global Impact. Such controversies may be a single event such as a spill, accident or regulatory action or a set of closely linked events or allegations such as health and safety fines, allegations of anti- competitive behaviour or multiple lawsuits alleging a particular type of discrimination. The Index Provider applies a colour-coded alert system and a 0-10 rating to assess the severity (ranging from severe, moderate or minor) of any such controversies as follows:
- A "Red Flag" (or 0 rating) indicates at least one very severe controversy;
- An "Orange Flag" (or 1 rating) indicates one or more major controversies that approach criteria for a Red Flag;
- An "Yellow Flag" (or 2/3/4 rating) indicates moderate controversies; and
- A "Green Flag" (or 5 and above rating) indicates either less significant controversies or none at all.

Translation (ENFR, 2023-04-28):
## Généralités
Sous-ensemble de l’indice MSCI World Small Cap, l’Indice est un indice d'actions calculé, organisé et publié par le fournisseur mondial d’indices MSCI® et est libellé en USD. L’Indice réplique la performance totale, nette des dividendes, d’entreprises de petite capitalisation de pays développés.
L’Indice est un indice pondéré par la capitalisation boursière ajustée du flottant, conçu pour refléter la performance d’entreprises affichant des notes environnementales, sociales et de gouvernance (ESG)
supérieures à la moyenne par rapport à leurs pairs du secteur. En outre, il exclut les sociétés qui font l’objet ou dont l’activité fait l’objet de controverses. Ces activités peuvent relever d’une large palette d’exclusions fondées sur des valeurs et relatives au changement climatique, notamment les armes controversées, le tabac et les énergies fossiles. Il s’agit d’un indice de référence qui convient aux investisseurs souhaitant investir à l’échelle mondiale dans les meilleures entreprises de petite capitalisation en matière ESG, tout en évitant celles qui ont selon eux un impact social ou environnemental négatif.
L’Indice fait partie de la série d’indices MSCI Global Socially Responsible (SRI). La sélection des composantes est effectuée à partir de l'indice principal, à savoir l'indice MSCI Global (l'« Indice parent »).
L'Indice est construit en deux étapes.
MSCI ESG Research
Dans un premier temps, les titres sont sélectionnés à partir des données fournies par MSCI ESG Research, qui étudie, note et analyse les pratiques des entreprises en matière ESG.
MSCI ESG Research détermine une « Notation MSCI ESG » et une « Note de controverse MSCI ESG » dans le cadre de la construction de l'Indice, comme indiqué ci-dessous.
La Notation MSCI ESG est conçue par le Fournisseur d’indices pour mesurer la résilience d'une entreprise aux risques ESG importants. Le Fournisseur d’indices utilise une méthodologie basée sur des règles pour suivre les « leaders » et les « retardataires » de chaque secteur en fonction de leur exposition aux risques ESG et de la manière dont ils gèrent ces risques par rapport à leurs pairs. MSCI ESG Rating classe les entreprises en trois catégories, selon qu’elles ont une Notation MSCI ESG de premier ordre (AAA, AA), moyenne (A, BBB, BB) ou de moindre qualité (B, CCC).
La Note de controverse MSCI ESG est déterminée sur la base de l'examen et de l'évaluation par le Fournisseur d’indices des controverses relatives à l'impact des activités, des pratiques de gouvernance et/ou des produits et services de l'entreprise réputés contrevenir à des lois ou réglementations nationales ou internationales ou à d'autres normes mondiales communément admises, telles que celles représentées par les conventions internationales, y compris le Pacte mondial des Nations unies. Ces controverses peuvent être un événement unique, tel qu'un déversement, un accident ou une action réglementaire, ou un ensemble d'événements ou d'allégations étroitement liés, tels que des amendes en matière de santé et de sécurité, des allégations de comportement anticoncurrentiel ou de multiples poursuites judiciaires sur le fondement d’un type particulier de discrimination. Le Fournisseur d’indices applique un système d'alerte par code couleur et une notation de 0 à 10 pour évaluer la gravité (sévère, modérée ou mineure) de ces controverses, comme suit :
- un « Red Flag » (note de 0) indique au moins une controverse très grave ;
- un « Orange Flag » (note de 1) indique une ou plusieurs controverses majeures proches des critères d'un Red Flag ;
- un « Yellow Flag » (note de 2/3/4) indique des controverses modérées ; et
- un « Green Flag » (note de 5 et plus) indique des controverses de moindre importance, ou l’absence de controverses.