# LO Funds – Global Government Fundamental
Investment Objective and Policy
The Sub-Fund is actively managed. The Bloomberg Barclays Global Treasury TR index is used for performance comparison as well as internal risk monitoring purposes, without implying any particular constraints to the Sub-Fund’s investments. Securities targeted by the Sub-Fund can be similar to those of the index to an extent that varies over time but their weighting is expected to differ materially. The performance of the Sub-Fund may deviate materially from that of the index.
The Sub-Fund invests, at least two-thirds (2/3
rds
) of its assets, in bonds, other fixed or floating-rate debt securities and short-term debt securities issued or guaranteed by sovereign issuers participating in the OECD and/or by supranational institutions. Up to one-third (1/3
rd
) of the Sub-Fund’s assets may be invested in (i) debt securities issued or guaranteed by sovereign issuers not participating in the OECD (including Emerging Market issuers), (ii) debt
securities issued by non-sovereign/supranational institutions, (iii) currencies (including Emerging Market currencies) and/or (iv) Cash and Cash Equivalents (including short-term ABS/MBS which may represent up to 10% of investments in Cash and Cash Equivalents) in accordance with the applicable diversification rules. The Sub-Fund may hold Cash and Cash Equivalents in order to achieve its investment goals, for treasury purposes or in case of unfavorable market conditions. Up to 15% of the Sub-Fund's portfolio may be invested in bonds of CIBM, notably through the Bond Connect.
The unrealized gain and loss of financial derivative instruments on currency shall be taken into account for the purpose of assessing compliance with the investment policy, including its limits or restrictions.
The investment approach applied by the Investment Manager to select securities is mainly based on a fundamental analysis of issuers, independently of their rating. This Sub-Fund is therefore not subject to the minimum rating described in paragraph 3.2. In addition, the Investment Manager may also apply other qualitative and/or systematic strategies.
As mentioned in paragraph 3.1, the Sub-Fund may hold up to 10% of its net assets in UCIs.
Subject to the limits permitted by the Investment Restrictions described in Section 4 of the Prospectus, the Investment Manager is authorized to use financial derivative instruments (in particular, but not limited to credit (including CDS), interest rate, inflation, currency and volatility derivatives):
- for hedging purposes	Yes
- for EPM	Yes
- as part of the investment strategy	YesThe Investment Manager will use its discretion with regard to the maturity of the portfolio, the selection of currencies, the categories of financial derivative instruments and their underlying.

Translation (ENFR, 2023-12-01):
### LO Funds – Global Government Fundamental
Objectif et politique d’investissement
Le Compartiment est géré activement. L’indice Bloomberg Barclays Global Treasury TR est utilisé à des fins de comparaison de la performance ainsi qu’à des fins de surveillance du risque interne, sans impliquer de contrainte particulière pour les investissements du Compartiment. Les titres visés par le Compartiment peuvent être similaires à ceux de l’indice dans une mesure qui varie au fil du temps mais leur pondération devrait différer significativement. La performance du Compartiment peut s’écarter significativement de celle de l’indice.
Le Compartiment investit, à hauteur de deux tiers (2/3) au moins de ses actifs, en obligations, autres titres de créance à taux fixe ou flottant et titres de créance à court terme émis ou garantis par des émetteurs souverains membres de l’OCDE et/ou des institutions supranationales. Le Compartiment peut investir jusqu’à un tiers (1/3) de ses actifs dans (i) des titres de créance émis ou garantis par des émetteurs souverains ne faisant pas partie de l’OCDE (émetteurs des Marchés émergents compris), (ii) des titres de créance émis par des émetteurs ni souverains ni supranationaux, (iii) des monnaies (monnaies des Marchés émergents comprises) et/ou (iv) des Liquidités et Moyens proches des liquidités
(y compris les ABS/MBS à court terme, qui peuvent représenter jusqu’à 10% des investissements en Liquidités et Moyens proches des liquidités) conformément aux règles en vigueur en matière de diversification. Le Compartiment peut détenir des Liquidités et Moyens proches des liquidités pour atteindre ses objectifs d’investissement, à des fins de trésorerie ou en cas de conditions de marché défavorables. Jusqu’à 15% du portefeuille du Compartiment peuvent être investis en obligations du CIBM, en particulier par le biais de Bond Connect.
Les plus-values et pertes non réalisées des instruments financiers dérivés sur les monnaies seront prises en compte aux fins d’évaluation du respect de la politique d’investissement, y compris ses limites et restrictions.
L’approche d’investissement mise en œuvre par le Gérant pour sélectionner les titres repose principalement sur une analyse fondamentale des émetteurs, indépendamment de leur notation. Ce Compartiment n’est par conséquent pas soumis aux exigences de notation minimale visées au paragraphe 3.2. En outre, le Gérant peut également mettre en œuvre des stratégies qualitatives et/ou systématiques.
Conformément aux dispositions du paragraphe 3.1, le Compartiment peut détenir jusqu’à 10% de ses actifs nets en OPC.
Sous réserve des limites autorisées par les Restrictions d’investissement visées à la Section 4 du Prospectus, le Gérant est autorisé à utiliser des instruments financiers dérivés (en particulier, sans toutefois s’y limiter, des dérivés de crédit (CDS compris), sur taux d’intérêt, d’inflation, de change et de volatilité):
- à des fins de couverture	Oui
- à des fins de GEP	Oui
- dans le cadre de la stratégie d’investissement	OuiLe Gérant pourra, à sa discrétion, choisir l’échéance du portefeuille, les monnaies, les catégories d’instruments financiers dérivés et leurs sous- jacents.