The Company’s investment activities expose it to a variety of financial risks: market risk (including price risk, currency risk and interest rate risk), credit risk and liquidity risk. The Company’s overall risk management process focuses on the unpredictability of financial markets and seeks to mitigatepotential adverse effects on the Company’s financial performance.
Certain of the Company’s sub-funds will seek to replicate the performance of a financial index while minimising as far as possible the tracking error between the sub-funds’ performance and that of the relevant financial index. Certain sub-funds will seek to achieve this objective by holding a portfolio of securities that constitute the respective financial index. The securities in which certain of the sub-funds invest will be traded or dealt in on a regulated market (a multilateral system operated and/or managed by a market operator, which brings together or facilitates the bringing together of multiple third-party buying and selling interests in financial instruments in the system).
The sub-funds also have Derivative Instruments (“FDIs”) for efficient portfolio management of its assets and for investment purposes. Efficient portfolio management means investment decisions involving transactions that are entered into for one or more of the following specific aims: the reduction of risk; the reduction of cost; or the generation of additional capital or income for the sub-funds with an appropriate level of risk, taking into account the risk profile of the sub-funds and the general provisions of the UCITS Regulations. In particular, FDIs may be used for the purpose of minimising tracking error
i.e. the risk that the sub-funds return varies from the respective benchmark financial index.
Changes to the composition and/or weighting of the securities constituting the financial index which is tracked by a sub-fund will ordinarily require that sub-fund to make corresponding adjustments or rebalancing to its investments in order to seek to track the financial index. The Investment Manager will accordingly seek to rebalance the composition and/or weighting of the securities held by a sub-fund from time to time to the extent practicable and possible to conform to changes in the composition and/or weighting of securities that constitute the respective financial index. Other re-balancing measures may be taken from time to time to seek to maintain the correspondence between the performance of a sub- fund and the performance of the financial index.
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#### Risks associated with financial instruments (continued)

Translation (ENFR, 2021-12-31):
Les activités d’investissement exposent la Société à divers risques financiers : le risque de marché (y compris le risque de prix, le risque de taux d’intérêt et le risque de change), le risque de crédit et le risque de liquidité. Le processus global de gestion du risque de la Société est axé sur l’imprévisibilité des marchés financiers et vise à minimiser les effets potentiellement négatifs sur la performance financière de la Société.
Certains compartiments de la Société chercheront à répliquer la performance d’un indice financier tout en minimisant autant que possible l’écart de suivi entre la performance des compartiments et celle de l’indice financier concerné. Certains compartiments viseront à atteindre cet objectif en détenant un portefeuille de titres composant l’indice financier pertinent. Les titres dans lesquels certains compartiments investissent seront négociés ou échangés sur un marché réglementé (un système multilatéral opéré et/ou géré par un opérateur de marché qui réunit ou facilite la réunion de tiers multiples achetant et vendant des intérêts dans des instruments financiers dans le système).
Les compartiments peuvent utiliser des Instruments financiers dérivés (« IFD ») à des fins de gestion efficace de portefeuille et à des fins d’investissement. Une gestion efficace de portefeuille consiste à prendre des décisions d’investissement qui impliquent de souscrire des transactions dans un ou plusieurs des buts suivants : réduire les risques, réduire les coûts ou générer une augmentation des capitaux ou des revenus des compartiments avec un niveau de risque approprié, en tenant compte du profil de risque des compartiments et des dispositions générales prévues par les Réglementations OPCVM. En particulier, des instruments financiers dérivés peuvent être utilisés dans le but de minimiser l’écart de suivi, c’est-à-dire le risque que le rendement des compartiments s’éloigne des indices financiers de référence respectifs.
Les modifications apportées à la composition et/ou à la pondération des titres qui constituent l’indice financier suivi par un compartiment obligeront généralement ledit compartiment à réaliser les ajustements correspondants ou à procéder à un rééquilibrage de ses investissements afin de continuer à répliquer l’indice financier. Le Gestionnaire d’investissement cherchera par conséquent à rééquilibrer la composition et/ou la pondération des titres détenus par un compartiment en tant que de besoin, dans la mesure du possible, afin de se conformer aux modifications apportées à la composition et/ou à la pondération des titres qui constituent l’indice financier respectif. D’autres mesures de rééquilibrage peuvent être prises en tant que de besoin pour chercher à maintenir la correspondance entre la performance d’un compartiment et la performance de l’indice financier.
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#### Risques associés aux instruments financiers (suite)