# Certain Regulatory and Tax Matters
Foreign Account Tax Compliance
Capitalized terms used in this section should have the meaning as set forth in the Luxembourg amended law dated 24 July 2015 (the “FATCA Law”), unless provided otherwise herein.
The Foreign Account Tax Compliance provisions of the Hiring Incentives to Restore Employment Act (commonly known as “FATCA”) generally impose a new reporting regime and potentially a 30% withholding tax with respect to (i) certain US source income (including dividends and interest) and gross proceeds from the sale or other disposal of property that can produce US source interest or dividends (“Withholdable Payments”) and (ii) a portion of certain non-US source payments from non-US entities that have entered into FFI Agreements (as defined below) to the extent attributable to Withholdable Payments (“Passthru Payments”). As a general matter, the new rules are designed to require US persons’ direct and indirect ownership of non-US accounts and non-US entities to be reported to the US Internal Revenue Service (the “IRS”). The 30% withholding tax regime applies if there is a failure to provide required information regarding US ownership.
Generally, the FATCA rules subject all Withholdable Payments and Passthru Payments received by the Company to 30% withholding tax (including the share that is allocable to Non-US Investors) unless the Company enters into an agreement (a “FFI Agreement”) with the IRS to provide information, representations and waivers of non-US law (including any information notice relating to data protection) as may be required to comply with the provisions of the new rules, including, information regarding its direct and indirect US accountholders, or otherwise qualifies for an exemption, including an exemption under an intergovernmental agreement (or “IGA”) between the United States and a country in which the non-US entity is resident or otherwise has a relevant presence.
The governments of Luxembourg and the United States have entered into an IGA regarding FATCA, implemented by the Luxembourg law transposing the Intergovernmental Agreement concluded on 28 March 2014 between the Grand Duchy of Luxembourg and the United States of America (the “FATCA Law”). Provided the Company adheres to any applicable terms of the FATCA Law, the Company will not be subject to withholding or generally required to withhold amounts on payments it makes under FATCA. Additionally, the Company will not have to enter into an FFI agreement with the IRS and instead will be required to obtain information regarding its Shareholders and to report such information to the Luxembourg tax authority, which, in turn, will report such information to the IRS. Any tax caused by an Investor’s failure to comply with FATCA will be borne by such Investor.
Each prospective Investor and each Shareholder should consult its own tax advisors regarding the requirements under FATCA with respect to its own situation. Each Shareholder and each transferee of a Shareholder’s interest in any Subfund shall furnish (including by way of updates) to the Management Company, or any third party designated by the Management Company (a “Designated Third Party”), in such form and at such time as is reasonably requested by the Management Company (including by way of electronic certification) any information, representations, waivers and forms relating to the Shareholder (or the Shareholder’s direct or indirect owners or account holders) as shall reasonably be requested by the Management Company or the Designated Third Party to assist it in obtaining any exemption, reduction or refund of any withholding or other taxes imposed by any taxing authority or other governmental agency (including withholding taxes imposed pursuant to the Hiring Incentives to Restore Employment Act of 2010, or any similar or successor legislation or intergovernmental agreement, or any agreement entered into pursuant to any such legislation or intergovernmental agreement) upon the Company, amounts paid to the Company, or amounts allocable or distributable by the Company to such Shareholder or transferee. In the event that any Shareholder or transferee of a Shareholder’s interest fails to furnish such information, representations, waivers or forms to the Management Company or the Designated Third Party, the Management Company or the Designated Third Party shall have full authority to take any and all of the following actions: (i) withhold any taxes required to be withheld pursuant to any applicable legislation, regulations, rules or agreements;
(ii) redeem the Shareholder’s or transferee’s interest in any Subfund, and (iii) form and operate an investment vehicle organized in the United States that is treated as a “domestic partnership” for purposes of section 7701 of the Internal Revenue Code of 1986, as amended and transfer such Shareholder’s or transferee’s interest in any Subfund or interest in such Subfund assets and liabilities to such investment vehicle. If requested by the Management Company or the Designated Third Party, the Shareholder or transferee shall execute any and all documents, opinions, instruments and certificates as the Management Company or the Designated Third Party shall have reasonably requested or that are otherwise required to effectuate the foregoing. Each Shareholder hereby grants to the Management Company or the Designated Third Party a power of attorney, coupled with an interest, to execute any such documents, opinions, instruments or certificates on behalf of the Shareholder, if the Shareholder fails to do so.
Data Protection Information in the Context of FATCA Processing
In accordance with the FATCA Law, Luxembourg Financial Institutions (“FI”) are required to report to the Luxembourg tax authority (i.e. Administration des Contributions Directes, the “Luxembourg Tax Authority”) information regarding reportable persons such as defined in the FATCA Law.
The Company is considered a sponsored entity and as such as a non-reporting Luxembourg financial institution and shall be treated as deemed compliant foreign FI as foreseen by FATCA. The Company is the data controller and processes personal data of Shareholders and Controlling Persons as reportable persons for FATCA purposes.
The Company processes personal data concerning Shareholders or their Controlling Persons for the purpose of complying with the Company’s legal obligations under the FATCA Law. These personal data include the name, date and place of birth, address, U.S. tax identification number, the country of tax residence and residence address, the phone number, the account number (or functional equivalent), the account balance or value, the total gross amount of interest, the total gross amount of dividends, the total gross amount of other income generated with respect to the assets held in the account, the total gross proceeds from the sale or redemption of property paid or credited to the account, the total gross amount of interest paid or credited to the account, the total gross amount paid or credited to the Shareholder with respect to the account, standing instructions to transfer funds to an account maintained in the United States, and any other relevant information in relation to the Shareholders or their Controlling Persons for the purposes of the FATCA Law (the “FATCA Personal Data”).
The FATCA Personal Data will be reported by the Management Company or the Central Administration, as applicable, to the Luxembourg Tax Authority. The Luxembourg Tax Authority, under its own responsibility, will in turn pass on the FATCA Personal Data to the IRS in application of the FATCA Law.
In particular, Shareholders and Controlling Persons are informed that certain operations performed by them will be reported to them through the issuance of statements, and that part of this information will serve as a basis for the annual disclosure to the Luxembourg Tax Authority.
FATCA Personal Data may also be processed by the Company’s data processors (“Processors”) which, in the context of FATCA processing, may include the Management Company of the Company and the Central Administration of the Company.
The Company’s ability to satisfy its reporting obligations under the FATCA Law will depend on each Shareholder or Controlling Person providing the Company with the FATCA Personal Data, including information regarding direct or indirect owners of each Shareholder, along with the required supporting documentary evidence. Upon request of the Company, each Shareholder or Controlling Person must provide the Company with such information. Failure to do so within the prescribed timeframe may trigger a notification of the account to the Luxembourg Tax Authority.
Although the Company will attempt to satisfy any obligation imposed on it to avoid any taxes or penalties imposed by the FATCA Law, no assurance can be given that the Company will be able to satisfy these obligations. If the Company becomes subject to a tax or penalty as result of the FATCA Law, the value of the Shares may suffer material losses.
Any Shareholder or Controlling Person that fails to comply with the Company’s documentation requests may be charged with any taxes and penalties of the FATCA law imposed on the Company (inter alia: withholding under section 1471 of the U.S. Internal Revenue Code, a fine of up to 250.000 euros or a fine of up to 0,5 per cent of the amounts that should have been reported and which may not be less than 1.500 euros) attributable to such Shareholder’s or Controlling Person’s failure to provide the information and the Company may, in its sole discretion, redeem the Shares of such Shareholders.
Shareholders and Controlling Persons should consult their own tax advisor or otherwise seek professional advice regarding the impact of the FATCA Law on their investment.
FATCA Personal Data will be processed in accordance with the provisions of the data protection notice which will be made available in the application form issued by the Company to the investors.
Automatic Exchange of Information – Common Reporting Standard Capitalized terms used in this section should have the meaning as set forth in the Luxembourg law dated 18 December 2015 (the “CRS Law”), unless provided otherwise herein.
On 9 December 2014, the Council of the European Union adopted the Directive 2014/107/EU amending the Directive 2011/16/EU of 15 February 2011 on administrative cooperation in the field of taxation which now provides for an automatic exchange of financial account information between EU Member States (“DAC Directive”). The adoption of the aforementioned directive implements the OECD’s CRS and generalizes the automatic exchange of information within the European Union as of 1 January 2016.
In addition, Luxembourg signed the OECD’s multilateral competent authority agreement (“Multilateral Agreement”) to automatically exchange information between financial authorities. Under this Multilateral Agreement, Luxembourg will automatically exchange financial account information with other participating jurisdictions as of 1 January 2016. The CRS-Law implements this Multilateral Agreement, jointly with the DAC Directive introducing the CRS in Luxembourg law. Under the terms of the CRS-Law, the Company may be required to annually report to the Luxembourg tax authority the name, address, state(s) of residence, TIN(s), as well as the date and place of birth of i) each Reportable Person that is an account holder, ii) and, in the case of a Passive NFE within the meaning of the CRS-Law, of each Controlling Person(s) that is a Reportable Person. Such information may be disclosed by the Luxembourg tax authority to foreign tax authorities.
The Company’s ability to satisfy its reporting obligations under the CRS Law will depend on each Shareholder providing the Company with the Information, including information regarding direct or indirect owners of each Shareholder, along with the required supporting documentary evidence. Upon request of the Company, each Shareholder shall agree to provide the Company such information. Although the Company will attempt to satisfy any obligation imposed on it to avoid any taxes or penalties imposed by the CRS-Law, no assurance can be given that the Company will be able to satisfy these obligations. If the Company becomes subject to a tax or penalty as result of the CRS-Law, the value of the Shares may suffer material losses.
Any Shareholder that fails to comply with the Company’s documentation requests may be charged with any taxes and penalties imposed on the Company attributable to such Shareholder’s failure to provide the information and the Company may, in its sole discretion, redeem the Shares of such Shareholder.
Shareholders should consult their own tax advisor or otherwise seek professional advice regarding the impact of the CRS-Law on their investment.
Data Protection Information in the Context of CRS Processing
In accordance with the CRS Law, Luxembourg Financial Institutions (“FI”) are required to report to the Luxembourg Tax Authority information regarding Reportable Persons such as defined in the CRS Law.
As Luxembourg Reporting FI, the Company is the data controller and processes personal data of Shareholders and Controlling Persons as Reportable Persons for the purposes set out in the CRS Law.
In this context, the Company may be required to report to the Luxembourg Tax Authority the name, residence address, TIN(s), the date and place of birth, the country of tax residence(s), the phone number, the account number (or functional equivalent), standing instructions to transfer funds to an account maintained in a foreign jurisdiction, the account balance or value, the total gross amount of interest, the total gross amount of dividends, the total gross amount of other income generated with respect to the assets held in the account, the total gross proceeds from the sale or redemption of property paid or credited to the account, the total gross amount of interest paid or credited to the account, the total gross amount paid or credited to the Shareholder with respect to the account, as well as any other information required by applicable laws of i) each Reportable Person that is an account holder, ii) and, in the case of a Passive NFE within the meaning of the CRS Law, of each Controlling Person that is a Reportable Person (the “CRS Personal Data”).
CRS Personal Data regarding the Shareholders or the Controlling Persons will be reported by the Reporting FI to the Luxembourg Tax Authority. The Luxembourg Tax Authority, under its own responsibility, will in turn pass on the CRS Personal Data to the competent tax authorities of one or more Reportable Jurisdiction(s). The Company processes the CRS Personal Data regarding the Shareholders or the Controlling Persons only for the purpose of complying with the Company’s legal obligations under the CRS Law.
In particular, Shareholders and Controlling Persons are informed that certain operations performed by them will be reported to them through the issuance of statements, and that part of this information will serve as a basis for the annual disclosure to the Luxembourg Tax Authority.
CRS Personal Data may also be processed by the Company’s data processors (“Processors”) which, in the context of CRS processing, may include the Management Company of the Company and the Central Administration of the Company.
The Company’s ability to satisfy its reporting obligations under the CRS Law will depend on each Shareholder or Controlling Person providing the Company with the CRS Personal Data, including information regarding direct or indirect owners of each Shareholder, along with the required supporting documentary evidence. Upon request of the Company, each Shareholder or Controlling Person must provide the Company with such information. Failure to do so within the prescribed timeframe may trigger a notification of the account to the Luxembourg Tax Authority.
Although the Company will attempt to satisfy any obligation imposed on it to avoid any taxes or penalties imposed by the CRS Law, no assurance can be given that the Company will be able to satisfy these obligations. If the Company becomes subject to a tax or penalty as result of the CRS Law, the value of the Shares may suffer material losses.
Any Shareholder or Controlling Person that fails to comply with the Company’s documentation requests may be charged with any taxes and penalties of the CRS Law imposed on the Company (inter alia: a fine of up to 250.000 euros or a fine of up to 0,5 per cent of the amounts that should have been reported and which may not be less than 1.500 euros) attributable to such Shareholder’s or Controlling Person’s failure to provide the information and the Company may, in its sole discretion, redeem the Shares of such Shareholder.
Shareholders should consult their own tax advisor or otherwise seek professional advice regarding the impact of the CRS Law on their investment.
CRS Personal Data will be processed in accordance with the provisions of the data protection notice which will be made available in the application form issued by the Company to the investors.
German Investment Tax Act
More than 50% (or at least 25%) of the value of the total assets of the relevant Subfund must continuously be invested in Qualifying Equity Instruments as defined in section 2 paragraph 8 of the German Investment Tax Act.
According to section 2 paragraph 8 of the German Investment Tax Act as applicable on 22 November 2019, “Qualifying Equity Instruments” are:
- shares in a corporation (e.g. public limited company) that does not qualify as an Investment Fund (as defined below), that are admitted to trading on a stock exchange or that are listed on an organised market,
- shares in a corporation that does not qualify as an Investment Fund (as defined below) or as a Real Estate Company (as defined below) and
	- is domiciled in a member state of the European Union or in another contracting state of the Agreement on the European Economic Area and which is subject to corporate income tax in such state, without being exempt from such corporate income tax, or
	- which is domiciled in another state and is subject to corporate income tax in such state levied at a rate of at least 15%, without being exempt from such corporate income tax,

- interests in Equity Funds (as defined below) at a rate of 51% of the value of such interests, and
- interests in Mixed Funds (as defined below) at a rate of 25% of the value of such interests. For the avoidance of doubt, in the case that the definition of Qualifying Equity Instruments (section 2 paragraph 8 of the German Investment Tax Act as applicable on 22 November 2019) is amended or replaced, any reference to Qualifying Equity Instruments in this Prospectus shall be read as the reference to such amended or new definition.

An “Investment Fund” means any of the following entities:
- undertaking for collective investments in securities (UCITS) falling under the Directive 2009/65/EC of the European Parliament and of the Council of 13 July 2009 on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to undertakings for collective investment in transferable securities without being exempt from its scope;
- any alternative investment fund (AIF) falling under the Directive 2011/61/EU of the European Parliament and of the Council of 8 June 2011 on Alternative Investment Fund Managers and amending Directives 2003/41/EC and 2009/65/EC and Regulations (EC) No 1060/2009 and (EU) No 1095/2010 Text with EEA relevance without being exempt from its scope;
- undertakings for collective investments which limit the number of investors to one, but meet all other criteria to qualify as an AIF; and
- companies which must not be operationally active and are not subject to, or exempt from, taxation;unless it qualifies as
- a REIT as defined in section 1 paragraph 1 or section 19 paragraph 5 of the German REIT-Act;
- an investment company as defined in section 1 paragraph 1a of the German Act on Investment Companies;
- a capital investment company that, in the public interest using own funds or with government support, invests in participations; or
- unless it is a UCITS, a partnership.

A “Real Estate Company” is any corporation or partnership which, according to its articles of incorporation or limited partnership agreement, may only acquire real property and real estate-type rights and fixtures and fittings that are required for their management.
An “Equity Fund” is any Investment Fund that continuously invests more than 50% of the value of its total assets in Qualifying Equity Instruments according to its investment policy.
A “Mixed Fund” is any Investment Fund that continuously invests at least 25% of the value of its total assets in Qualifying Equity Instruments according to its investment policy. On 9 December 2014, the Council of the European Union adopted the Directive 2014/107/EU amending the Directive 2011/16/EU of 15 February 2011 on administrative cooperation in the field of taxation which now provides for an automatic exchange.
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Translation (ENFR, 2022-01-01):
# Dispositions réglementaires et fiscales
Foreign Account Tax Compliance
La signification des termes commençant par une majuscule employés dans la présente section est celle qui leur a été attribuée dans la loi du Luxembourg en date du 24 juillet 2015 (la «loi FATCA»), sous réserve de disposition contraire du présent document.
Les dispositions du Foreign Account Tax Compliance Act (communément dénommé «FATCA»), institué dans le cadre du Hiring Incentives to Restore Employment Act imposent généralement de nouvelles modalités de déclaration et potentiellement un impôt à la source de 30% sur (i) certains revenus de source américaine (y compris les dividendes et les intérêts) et les revenus bruts des ventes et autres cessions d’actifs susceptibles de générer des intérêts ou dividendes de source américaine (les «versements imposables») et (ii) une partie de certains versements de source non américaine provenant d’entités non américaines ayant signé des accords FFI (tels que définis ci-après) pour la part correspondant aux versements imposables (versements «Passthru»). De manière générale, les nouvelles règles sont conçues de manière à imposer que les comptes non américains et les entités non américaines détenus directement ou indirectement par des «US persons» soient signalés à l’US Internal Revenue Service (l’«IRS»). Le régime fiscal de retenue à la source de 30% s’applique si les informations requises relatives aux détenteurs américains n’ont pas été fournies.
De manière générale, les règles du FATCA soumettent l’ensemble des
«versements imposables» et des versements «Passthru» reçus par la société à un impôt de 30% retenu à la source (y compris la part attribuable à des investisseurs non américains) sauf si la société a conclu un accord («accord FFI») avec l’IRS pour la fourniture d’informations, de déclarations et de renonciations liées à la législation non américaine (y compris toute note d’information relative à la protection des données) qui pourraient être nécessaires pour se conformer aux dispositions des nouvelles règles, notamment des informations concernant ses titulaires de compte américains directs et indirects ou qui par ailleurs répondent à des critères d’exemption, y compris une exemption dans le cadre d’un accord intergouvernemental (ou «IGA») entre les États-Unis et un pays dans lequel l’entité non américaine est résidente ou présente de manière pertinente.
Les gouvernements du Luxembourg et des États-Unis ont conclu un accord IGA concernant le FATCA, mis en œuvre par la législation du Luxembourg transposant l’accord intergouvernemental conclu le 28 mars 2014 entre le Grand-Duché de Luxembourg et les États-Unis d’Amérique (la «loi FATCA»). Sous réserve qu’elle accepte l’ensemble des termes applicables de la loi FATCA, la société ne sera pas soumise à la retenue à la source ni tenue de retenir des montants sur les versements visés par le FATCA qu’elle effectue. En outre, la société ne sera pas tenue de conclure un accord FFI avec l’IRS, mais devra obtenir des informations concernant ses actionnaires et les communiquer à l’administration fiscale du Luxembourg qui, à son tour, les communiquera à l’IRS.
Toute taxe due au non-respect du FATCA par un investisseur sera supportée par cet investisseur.
Chaque investisseur potentiel et chaque actionnaire doit consulter ses propres conseillers fiscaux en ce qui concerne sa propre situation au regard des exigences imposées par le FATCA.
Chaque actionnaire et chaque cessionnaire de la participation d’un actionnaire dans un compartiment devra fournir (y compris par le biais de mises à jour) à la société de gestion ou à un tiers désigné par la société de gestion (un «tiers désigné») sous la forme et au moment raisonnablement exigés par la société de gestion (y compris par le biais d’une certification électronique) toute information, déclaration, renonciation et formulaire relatifs à l’actionnaire (ou aux propriétaires ou titulaires de comptes directs ou indirects de l’actionnaire) raisonnablement exigés par la société de gestion ou le tiers désigné afin de l’aider à obtenir toute exemption, réduction ou remboursement de toute taxe imposée par une autorité fiscale ou autre instance gouvernementale (notamment les retenues à la source imposées en application du Hiring Incentives to Restore Employment Act de 2010 ou de toute autre loi similaire ou qui la remplace ou de tout accord intergouvernemental, ou de tout accord conclu dans le cadre d’une telle loi ou accord intergouvernemental) à la société, ou de tout montant versé à la société ou de tout montant attribuable ou distribuable par la société à l’actionnaire ou au cessionnaire. Si un actionnaire ou le cessionnaire de la
participation d’un actionnaire ne fournit pas ces informations, déclarations, renonciations ou formulaires à la société de gestion ou au tiers désigné, la société de gestion ou le tiers désigné auront pleine autorité pour prendre l’une ou la totalité des mesures suivantes: (i) retenir toute taxe devant être retenue en vertu de toute loi, réglementation, règle ou tout accord en vigueur; (ii) racheter la participation de l’actionnaire ou du cessionnaire dans le compartiment, et (iii) constituer et utiliser un véhicule de placement organisé aux États-Unis, traité comme un «partenariat national» pour l’application de la section 7701 de l’Internal Revenue Code de 1986, tel qu’amendé, et transférer dans ce véhicule de placement la participation dans un compartiment ou participation dans les actifs et passifs du compartiment de cet actionnaire ou cessionnaire. Si la société de gestion ou le tiers désigné le lui demande, l’actionnaire ou le cessionnaire signera tout document, opinion, instrument et certificat raisonnablement exigé par la société de gestion ou le tiers désigné ou qui est par ailleurs nécessaire pour mettre en œuvre les mesures précitées. Chaque actionnaire accorde par les présentes à la société de gestion ou au tiers désigné une procuration, combinée à un intérêt, aux fins de signer de tels documents, opinions, instruments ou certificats en son nom, s’il omet de le faire.
Informations relatives à la protection des données dans le cadre du traitement FATCA
Conformément à la loi FATCA, les institutions financières («IF») du Luxembourg sont tenues de communiquer aux autorités fiscales du Luxembourg (à savoir, l’administration des Contributions Directes, l’«autorité fiscale du Luxembourg») les informations concernant les personnes devant faire l'objet d'une déclaration («reportable persons»), telles que définies dans la loi FATCA.
La société est considérée comme une entité parrainée et, à ce titre, comme une institution financière du Luxembourg non déclarante. Elle sera traitée comme une IF étrangère réputée en conformité, comme prévu par le FATCA. La société est le contrôleur de données et traite les données personnelles des actionnaires et des personnes détenant le contrôle comme des personnes devant faire l’objet d’une déclaration aux fins du FATCA. La société traite les données personnelles concernant les actionnaires ou les personnes détenant le contrôle dans le but de satisfaire à ses obligations de déclaration imposées par la loi FATCA. Ces données personnelles sont notamment le nom, la date et le lieu de naissance, l’adresse, le numéro d'identification fiscal des États-Unis, le pays de résidence fiscale et l’adresse de résidence, le numéro de téléphone, le numéro de compte (ou son équivalent fonctionnel), le solde du compte ou sa valeur, le montant brut total des intérêts, le montant brut total des dividendes, le montant brut total des autres revenus générés en lien avec les actifs détenus sur le compte, le montant brut total du produit des ventes ou rachats d’actifs versé ou crédité sur le compte, le montant brut total versé ou crédité à l’actionnaire en ce qui concerne le compte, les instructions permanentes de transférer des fonds vers un compte détenu aux États-Unis, et toute autre information pertinente en lien avec les actionnaires ou les personnes qui les contrôlent aux fins de la loi FATCA (les «données personnelles FATCA»).
Les données personnelles FATCA seront communiquées aux autorités fiscales du Luxembourg par la société de gestion ou l’administration centrale, selon le cas. Les autorités fiscales du Luxembourg, sous leur propre responsabilité, transmettront à leur tour les données personnelles FATCA à l’IRS, en application de la loi FATCA.
En particulier, les actionnaires et les personnes détenant le contrôle sont informés que certaines opérations qu’ils effectuent leur seront communiquées par la délivrance de relevés et qu’une partie de ces informations servira de base à la divulgation annuelle aux autorités fiscales luxembourgeoises.
Les données personnelles FATCA peuvent également être traitées par les prestataires de traitement de la société («prestataires») qui, dans le contexte du traitement FATCA, peuvent inclure la société de gestion et l’administration centrale de la société.
La capacité de la société à satisfaire à ses obligations de déclaration visées par la loi FATCA dépendra de la fourniture à la société, par chaque actionnaire ou personne détenant le contrôle, des informations, y compris les informations relatives aux propriétaires directs ou indirects de chaque actionnaire, ainsi que des documents justificatifs requis. À la demande de la société, chaque actionnaire ou personne détenant le contrôle doit fournir à la société les renseignements demandés. Si ceux-ci ne sont pas fournis dans les délais prescrits, le compte pourra être signalé aux autorités fiscales luxembourgeoises.
La société tentera de satisfaire à toute obligation à laquelle elle est soumise,
afin d’éviter toute taxation ou amende imposée par la loi FATCA. Rien ne
garantit toutefois que la société parviendra à satisfaire à ces obligations. Si la société était soumise à une taxe ou à une amende en raison de la loi FATCA, la valeur des actions pourrait être substantiellement réduite.
Un actionnaire ou une personne détenant le contrôle qui omettrait de remettre à la société les documents qu’elle lui demande pourra se voir facturer les taxes et amendes imposées à la société par la loi FATCA (entre autres: une retenue au titre de la section 1471 de l’U.S. Internal Revenue Code, une amende pouvant atteindre 250 000 euros ou une amende pouvant atteindre 0,5% des montants qui auraient dû être déclarés, avec un minimum de 1500 euros) imputables à l’omission de cet actionnaire ou de cette personne détenant le contrôle de fournir les renseignements, et la société pourra, si elle le juge opportun, racheter les actions de ces actionnaires.
Les actionnaires et les personnes détenant le contrôle doivent consulter leur propre conseiller fiscal ou solliciter l’avis d’un professionnel en ce qui concerne l’impact de la loi FATCA sur leur investissement.
Les données personnelles FATCA seront traitées conformément aux termes de l’avis relatif à la protection des données qui sera inséré dans le formulaire de demande délivré par la société aux investisseurs.
La signification des termes commençant par une majuscule employés dans la présente section est celle qui leur a été attribuée dans la loi du Luxembourg en date du 18 décembre 2015 (la «loi CRS»), sous réserve de disposition contraire dans le présent document.
Le 9 décembre 2014, le Conseil de l’Union européenne a adopté la Directive 2014/107/UE modifiant la Directive 2011/16/UE du 15 février 2011 relative à la coopération administrative dans le domaine fiscal, qui prévoit aujourd’hui un échange automatique de renseignements relatifs aux comptes financiers entre États Membres de l’UE («Directive du DAC»). L’adoption de la directive susmentionnée entraîne l’application de la CRS de l’OCDE et généralise l’échange automatique de renseignements au sein de l’Union européenne à compter du 1er janvier 2016.
En outre, le Luxembourg a signé l’accord multilatéral entre autorités compétentes («accord multilatéral») afin d’instaurer un échange automatique de renseignements entre autorités financières. Dans le cadre de cet accord multilatéral, le Luxembourg échangera automatiquement des renseignements sur les comptes financiers avec les autres pays signataires à compter du 1er janvier 2016. La loi CRS porte application de l’accord multilatéral ainsi que de la Directive du CAD transposant la CRS dans le droit luxembourgeois.
En vertu de la loi CRS, il peut être demandé à la société de communiquer chaque année aux autorités fiscales luxembourgeoises le nom, l’adresse, le ou les état(s) de résidence, le(s) numéro(s) d’identification fiscale (TIN), ainsi que la date et le lieu de naissance de i) chaque personne devant faire l’objet d’une déclaration qui est titulaire d’un compte, ii) et, dans le cas d’une ENF passive, au sens de la loi CRS, de chaque personne détenant le contrôle qui est une personne devant faire l’objet d’une déclaration. Ces renseignements peuvent être divulgués par les autorités fiscales luxembourgeoises à des autorités fiscales étrangères.
La capacité de la société à satisfaire à ses obligations de déclaration visées par la loi CRS dépendra de la fourniture à la société, par chaque actionnaire, des informations, y compris les informations relatives aux propriétaires directs ou indirects de chaque actionnaire, ainsi que des documents justificatifs requis. À la demande de la société, chaque actionnaire acceptera de fournir à la société les renseignements demandés.
La société tentera de s’acquitter de toute obligation à laquelle elle est soumise, afin d’éviter toute taxation ou amende imposée par la loi CRS. Rien ne garantit toutefois que la société parviendra à s’acquitter de ces obligations. Si la société était soumise à une taxe ou à une amende en raison de la loi CRS, la valeur des actions pourrait être substantiellement réduite.
Un actionnaire qui omettrait de remettre à la société les documents qu’elle lui demande pourra se voir facturer les taxes et amendes imposées à la société imputables à l’omission de cet actionnaire de fournir les renseignements, et la société pourra, si elle le juge opportun, racheter les actions de cet actionnaire.
Les actionnaires doivent consulter leur propre conseiller fiscal ou solliciter l’avis d’un professionnel en ce qui concerne l’impact de la loi CRS sur leur investissement.
Informations relatives à la protection des données dans le cadre du traitement CRS
Conformément à la loi CRS, les institutions financières («IF») du Luxembourg sont tenues de communiquer aux autorités fiscales du
Luxembourg les informations concernant les personnes devant faire l'objet d'une déclaration («reportable persons»), telles que définies dans la loi CRS. En tant qu'institution financière déclarante du Luxembourg, la société est le contrôleur de données et traite les données personnelles des actionnaires et des personnes détenant le contrôle aux fins énoncées dans la loi CRS. Dans ce contexte il peut être demandé à la société de communiquer aux autorités fiscales du Luxembourg le nom, l’adresse de résidence, le(s) numéro(s) d'identification fiscale, la date et le lieu de naissance, le pays de résidence(s) fiscale(s), le numéro de téléphone, le numéro de compte (ou son équivalent fonctionnel), les instructions permanentes de transférer des fonds vers un compte détenu dans une juridiction étrangère, le solde du compte ou sa valeur, le montant brut total des intérêts, le montant brut total des dividendes, le montant brut total des autres revenus générés en lien avec les actifs détenus sur le compte, le montant brut total du produit des ventes ou rachats d’actifs versé ou crédité sur le compte, le montant brut total des intérêts versé ou crédité sur le compte, le montant brut total versé ou crédité à l’actionnaire en ce qui concerne le compte, ainsi que toute autre information requise par la législation en vigueur de i) chaque personne devant faire l'objet d'une déclaration qui est titulaire d'un compte, et ii) dans le cas d’une ENF passive au sens de la loi CRS, de chaque personne détenant le contrôle qui est une personne devant faire l’objet d’une déclaration (les «données personnelles CRS»).
Les données personnelles CRS concernant les actionnaires ou les personnes détenant le contrôle seront communiquées par l’IF déclarante aux autorités fiscales du Luxembourg. Les autorités fiscales du Luxembourg, sous leur propre responsabilité, transmettront à leur tour les données personnelles CRS aux autorités fiscales compétentes d’une ou plusieurs juridictions devant faire l’objet d’une déclaration. La société traite les données personnelles CRS concernant les actionnaires ou les personnes détenant le contrôle dans le seul but de satisfaire à ses obligations légales imposées par la loi CRS.
En particulier, les actionnaires et les personnes détenant le contrôle sont informés que certaines opérations qu’ils effectuent leur seront communiquées par la délivrance de relevés et qu’une partie de ces informations servira de base à la divulgation annuelle aux autorités fiscales luxembourgeoises.
Les données personnelles CRS peuvent également être traitées par les prestataires de traitement de la société («prestataires») qui, dans le contexte du traitement CRS, peuvent inclure la société de gestion et l’administration centrale de la société.
La capacité de la société à satisfaire à ses obligations de déclaration visées par la loi CRS dépendra de la fourniture à la société, par chaque actionnaire ou personne détenant le contrôle, des informations, y compris les informations relatives aux propriétaires directs ou indirects de chaque actionnaire, ainsi que des documents justificatifs requis. À la demande de la société, chaque actionnaire ou personne détenant le contrôle doit fournir à la société les renseignements demandés. Si ceux-ci ne sont pas fournis dans les délais prescrits, le compte pourra être signalé aux autorités fiscales luxembourgeoises.
La société tentera de satisfaire à toute obligation à laquelle elle est soumise, afin d’éviter toute taxation ou amende imposée par la loi CRS. Rien ne garantit toutefois que la société parviendra à satisfaire à ces obligations. Si la société était soumise à une taxe ou à une amende en raison de la loi CRS, la valeur des actions pourrait être substantiellement réduite.
Un actionnaire ou une personne détenant le contrôle qui omettrait de remettre à la société les documents qu’elle lui demande pourra se voir facturer les taxes et amendes imposées à la société par la loi CRS (entre autres: une amende pouvant atteindre 250 000 euros ou une amende pouvant atteindre 0,5% des montants qui auraient dû être déclarés, avec un minimum de 1500 euros) imputables à l’omission de cet actionnaire ou de cette personne détenant le contrôle de fournir les renseignements, et la société pourra, si elle le juge opportun, racheter les actions de cet actionnaire.
Les actionnaires doivent consulter leur propre conseiller fiscal ou solliciter l’avis d’un professionnel en ce qui concerne l’impact de la loi CRS sur leur investissement.
Les données personnelles CRS seront traitées conformément aux termes de l’avis relatif à la protection des données qui sera inséré dans le formulaire de demande délivré par la société aux investisseurs.
Loi allemande sur la fiscalité des investissements
Le compartiment concerné devra être en permanence investi à plus de 50% (ou au moins 25%) de la valeur du total de ses actifs dans des instruments
ayant le statut d’instruments de capitaux propres (tels que définis à la section 2, paragraphe 8 de la loi allemande sur la fiscalité des investissements).
Conformément à la section 2, paragraphe 8 de la loi allemande sur la fiscalité des investissements, telle qu’applicable au 22 novembre 2019, les
«instruments ayant le statut d’instruments de capitaux propres» sont:
- des actions d’une société (p. ex. une société cotée en bourse) n’ayant pas le statut de fonds d’investissement (tel que défini ci-dessous), admises à la négociation à une bourse ou cotées sur un marché organisé;
- des actions d’une société n’ayant pas le statut de fonds d’investissement (tel que défini ci-dessous) ou de société immobilière (telle que définie ci-dessous) et
	- domiciliée dans un État membre de l’Union européenne ou dans un autre État signataire de l’accord sur l’Espace économique européen et qui est soumise dans cet État à l’impôt sur le revenu des sociétés, sans être exonérée dudit impôt sur le revenu des sociétés, ou
	- qui est domiciliée dans un autre État et qui est soumise dans cet État à l’impôt sur le revenu des sociétés à un taux minimum de 15%, sans être exonérée dudit impôt sur le revenu des sociétés;

- des participations dans des fonds d’actions (tels que définis ci-dessous) à hauteur de 51% de la valeur de ces participations, et
- des participations dans des fonds mixtes (tels que définis ci-dessous) à hauteur de 25% de la valeur de ces participations. Pour éviter toute ambiguïté, si la définition d’instruments ayant le statut d’instruments de capitaux propres (section 2, paragraphe 8 de la loi allemande sur la fiscalité des investissements telle qu'applicable au 22 novembre 2019) est modifiée ou remplacée, toute référence aux instruments ayant le statut d’instruments de capitaux propres dans le présent prospectus doit être lue en référence à cette définition modifiée ou nouvelle définition.

On entend par «fonds d’investissement» l’une quelconque des entités
suivantes:
- organisme de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) au sens de la directive 2009/65/CE du Parlement européen et du Conseil du 13 juillet 2009, portant coordination des dispositions législatives, réglementaires et administratives concernant certains organismes de placement collectif en valeurs mobilières, sans être exclu de son champ d’application;
- tout fonds d’investissement alternatif (FIA) au sens de la directive 2011/61/UE du Parlement européen et du Conseil du 8 juin 2011 sur les gestionnaires de fonds d’investissement alternatifs et modifiant les directives 2003/41/CE et 2009/65/CE ainsi que les règlements (CE) n° 1060/2009 et (UE) n° 1095/2010 Texte présentant de l’intérêt pour l’EEE, sans être exclu de son champ d’application;
- organismes de placement collectif limitant le nombre d’investisseurs à un, mais qui répondent à tous les autres critères pour avoir le statut de FIA; et
- sociétés qui ne sont pas tenues d’exercer des activités opérationnelles et ne sont pas soumises à l’impôt, ni exonérées de celui-ci;à moins qu’elles n’aient le statut
- de REIT, tel que défini à la section 1, paragraphe 1, ou la section 19, paragraphe 5, de la loi allemande relative aux REIT;
- de société d’investissement, telle que définie à la section 1, paragraphe 1a, de la loi allemande sur les sociétés d’investissement;
- de société de placement de capitaux qui, utilisant ses propres fonds ou recevant le soutien du gouvernement dans l’intérêt public, investit dans des participations; ou
- à moins qu’il ne s’agisse d’un OPCVM ou d’une société de personnes. Une «société immobilière» est une société par actions ou une société de personnes qui, conformément à ses statuts ou à la convention de société en commandite, ne peut acquérir des biens immobiliers, des droits immobiliers et des agencements que s’ils sont nécessaires à sa gestion. Par «fonds d’actions» on entend tout fonds d’investissement qui investit en permanence plus de 50% de la valeur du total de ses actifs dans des instruments ayant le statut d’instruments de capitaux propres, conformément à sa politique de placement.

Par «fonds mixte» on entend tout fonds d’investissement qui investit en permanence au moins 25% de la valeur du total de ses actifs dans des instruments ayant le statut d’instruments de capitaux propres, conformément à sa politique de placement. Le 9 décembre 2014, le Conseil de l’Union européenne a adopté la directive 2014/107/UE modifiant la Directive 2011/16/UE du 15 février 2011 relative à la
coopération administrative dans le domaine fiscal, qui prévoit aujourd’hui un
échange automatique.
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