# How to Subscribe, Convert and Redeem
How to subscribe
Applications for Shares may be made directly to the Administrator or through the Distributor. Initial Application Forms must be sent to the Administrator by mail, (or by a method otherwise specified from time to time at the discretion of the Directors). The Administrator will accept subsequent subscription requests (i.e. subscriptions following an initial subscription submitted by mail) by fax (or in such format or method and under such conditions as shall be deemed acceptable by the Administrator from time to time and subject to applicable legal and regulatory provisions). The acceptance of Application Forms will be subject to the acceptance by the Administrator of any information and documentation required under relevant anti-money laundering laws, regulations and internal procedures. The Minimum Initial Investment and any Minimum Incremental Investment are exclusive of any Initial Charge.
A Shareholder may be permitted to make an initial investment amounting to less than the Minimum Initial Investment and/or the Minimum Holding at the discretion of the Directors, such discretion being delegated to the Management Company. A Shareholder may also be permitted to make an incremental investment amounting to less than the Minimum Incremental Investment at the discretion of the Directors, again with such discretion being delegated to the Management Company.
For Applications received by the Administrator prior to the Dealing Deadline in respect of a Valuation Day, Shares will be purchased at the Subscription Price of the relevant Fund, calculated as at the Valuation Point on such Valuation Day. An Initial Charge, if applicable, will be deducted from the purchase monies paid by the investors and may be paid to or retained by intermediaries or the Distributor. Applications received by the Administrator after the Dealing Deadline in respect of a Valuation Day will be dealt at the Valuation Point on the following Valuation Day.
To qualify for the allotment of Shares, on a particular Valuation Day, an applicant should ensure that a duly completed and signed Application Form, together with the cleared subscription monies and any other declarations and information required by the Administrator, is delivered to the Administrator prior to the Dealing Deadline in respect of that Valuation Day.
By prior agreement with the Company, the subscription monies relating to an application for the allotment of Shares, on a particular Valuation Day may be paid to the Administrator: (i) up to three Business Days in the case of any Funds other than a Feeder Fund; and (ii) up to two Business Days in the case of Feeder Funds, after the applicable Valuation Day (or on such other basis as may be indicated in the Information Sheet for the relevant Fund and agreed between the Company and the applicant). Such late payments may only be made in respect of applications for which this arrangement has been specifically approved by the Company, such approval being delegated to the Management Company.
The Company may, at the discretion of the Directors, such discretion being delegated to the Management Company, levy an interest charge on the late receipt of subscription monies.
Payment shall be made in accordance with section "Currency Considerations" hereafter.
A contract note confirming the issue price, any applicable Initial Charge and the number of Shares issued will normally be forwarded by the Administrator within two Business Days following the relevant Valuation Day. No Share certificates will be issued. Shareholders will receive an annual statement of account and a Personal Account Number evidencing their holding.

Translation (ENFR, 2022-08-26):
# Souscription, Conversion et Rachat d’Actions
Souscription
Les demandes de souscription d’Actions peuvent être transmises directement à l’Agent administratif ou par l’intermédiaire du Distributeur. Lors de la première souscription, le Formulaire de souscription doit être envoyé à l’Agent administratif par courrier (ou via tout autre moyen défini en tant que de besoin à la discrétion des Administrateurs). L’Agent administratif acceptera les demandes de souscription ultérieure (c'est-à-dire les souscriptions suivant une demande de souscription initiale soumise par courrier) par fax (ou via tout support ou moyen et dans les conditions que l’Agent administratif jugera acceptable(s) en tant que de besoin, conformément aux dispositions légales et réglementaires applicables). Les Formulaires de souscription ne pourront être acceptés que si tous les documents et informations requis en vertu des lois, réglementations et procédures internes de lutte contre le blanchiment de capitaux sont reçus et acceptés en tant que tels par l’Agent administratif. Le Montant minimum de souscription initiale et tout Montant minimum de souscription ultérieure excluent la Commission de souscription.
Un Actionnaire peut être autorisé à réaliser un investissement initial d’un montant inférieur au Montant minimum de souscription initiale et/ou au Seuil de détention minimum à la discrétion des Administrateurs, qui délèguent cette faculté à la Société de gestion. Un Actionnaire peut également être autorisé à effectuer un investissement ultérieur dont le montant est inférieur au Montant minimum de souscription ultérieure à la discrétion des Administrateurs, qui délèguent cette faculté à la Société de gestion.
En ce qui concerne les demandes reçues par l’Agent administratif avant l’Heure limite de réception des ordres un quelconque Jour d’évaluation, les Actions seront achetées au Prix de souscription du Compartiment concerné, calculé au Point d’évaluation dudit Jour d’évaluation. Le cas échéant, une Commission de souscription sera déduite du montant versé par les investisseurs et pourra être versée aux intermédiaires ou au Distributeur ou retenue par ces derniers. Les demandes reçues par l’Agent administratif après l’Heure limite de réception des ordres un quelconque Jour d’évaluation seront traitées au Point d’évaluation du Jour d’évaluation suivant.
Pour que des Actions puissent lui être attribuées un quelconque Jour d’évaluation, l’investisseur devra veiller à ce que soit remis à l’Agent administratif un Formulaire de souscription dûment complété et signé, accompagné des fonds compensés et de tout document ou information requis par ce dernier, et ce avant l’Heure limite de réception des ordres du Jour d’évaluation concerné.
En vertu d'un accord conclu préalablement avec la Société, les fonds relatifs à une demande d'attribution d'Actions un Jour d'évaluation donné peuvent être versés à l'Agent administratif : (i) jusqu'à trois Jours ouvrables dans le cas de Compartiments qui ne sont pas des Fonds nourriciers et (ii) jusqu'à deux Jours ouvrables dans le cas de Fonds nourriciers, après le Jour d'évaluation applicable (ou sur toute autre base, suivant les stipulations de la Notice d'information du Compartiment concerné ou suivant ce qui a été convenu entre la Société et le demandeur). De tels versements tardifs s’appliquent uniquement aux demandes de souscription pour lesquelles cet arrangement a été spécialement approuvé par la Société, qui délègue cette faculté à la Société de gestion.
La Société peut, à la discrétion des Administrateurs, qui délèguent cette faculté à la Société de gestion, percevoir des intérêts en cas de retard dans le versement des montants de souscription.
Le paiement se fait conformément à la section « Considérations monétaires » ci-après.
Un avis d’exécution confirmant le prix d’émission, la Commission de souscription éventuelle et le nombre d’Actions émises sera normalement transmis par l’Agent administratif dans un délai de deux Jours ouvrés à compter du Jour d’évaluation concerné. Aucun certificat d’Action ne sera émis. Les Actionnaires recevront un relevé de compte annuel et un Numéro de compte personnel comme preuve des participations détenues.