# Specific provisions
- ISIN 
- CODE
- :

| Units | ISIN code |
| --- | --- |
| EUR-I (C) unit | FR0010929794 |
| EUR-I (C/D) unit | FR0012916682 |
| HSGD-R (C) unit | FR0011981711 |
| HUSD-R (C) unit | FR0011981745 |
| HCHF-R (C) unit | FR0011981752 |
| HGBP-R unit | FR0012489730 |
| HSGD-I (C) unit | FR0011981778 |
| HUSD-I (C) unit | FR0011981786 |
| HCHF-I (C) unit | FR0011981794 |
| HGBP-I (C) unit | FR0011981810 |
| EUR-R unit | FR0010923359 |
| EUR-Q unit | FR0013425287 |
| HAUD-I (C) unit | FR0013186756 |
| EUR-N (C) unit | FR0013186772 |
| HJPY-I (C) unit | FR0013186764 |
| HGBP-I-(B) (C) unit | FR0013239720 |
| HGBP-I-(A) (C) unit | FR0013424702 |
| HUSD-SI (C) unit | FR0013284437 |

| HGBP-N (C) unit | FR0013321700 |
| --- | --- |
| HCHF-N (C) unit | FR0013321692 |
| HUSD-N (C) unit | FR0013321684 |
| EUR-M (D) unit | FR0013352028 |
| EUR-SR (C) unit | FR0013393188 |
| HSGD-SR (C) unit | FR0013393196 |
| HUSD-SR (C) unit | FR0013393204 |
| HCHF-SR (C) unit | FR0013393212 |

- 
### Classification:

Bonds and other international debt securities.

### Holding of units or shares of other UCIs (UCITS or AIFs) or investment funds:
The Fund invests up to 10% of its net assets in units or shares of other UCIs (UCITS or AIFs) or investment funds.
- 
### Management objective:

For EUR-R, EUR-Q, EUR-I (C), EUR-I (C/D), EUR-N, EUR-M and EUR-SR units
The Fund’s objective is to outperform the daily capitalised EONIA index by 1.30% per year over its minimum recommended investment period for EUR-M units, by 1.25% per year over its minimum recommended investment period for EUR-Q units, by 1% per year over its minimum recommended investment period for EUR-I C and EUR-I C/D units, to outperform the daily capitalised EONIA index by 0.60% per year over its minimum recommended investment period for EUR-R units, by 0.45% per year over its minimum recommended investment period for SR units and to outperform the daily capitalised EONIA index by 0.90% per year over its minimum recommended investment period for EUR-N units, after the deduction of operating and management fees.
For HUSD-I, HUSD-R, HUSD-SI, HUSD-N, HUSD-SR units
The management objective is to outperform the 1-month USD LIBOR (London Interbank Offered Rate) by 1% over its minimum recommended investment period for HUSD-I and HUSD-SI units, by 0.60% over its minimum recommended investment period for HUSD-SR units and by 0.90% over its minimum recommended investment period for HUSD-N units and by 0.45% over its minimum recommended investment period for HUSD-SR units after the deduction of management and operating fees.
For HCHF-R, HCHF-I, HCHF-N and HCHF-SR units
The management objective is to outperform the 1-month CHF LIBOR (London Interbank Offered Rate) by 1% over its minimum recommended investment period for HCHF-I units, by 0.60% over its minimum recommended investment period for HCHF-R units and by 0.90% over its minimum recommended investment period for HCHF-R and HCHF-N units and by 0.45% over its minimum recommended investment period for HCHF-SR units after the deduction of management and operating fees.
For HSGD-I, HSGD-R and HSGD-SR units
The management objective is to outperform the 1-month SIBOR (Singapore Interbank Offered Rate) by 1% over its minimum recommended investment period for HSGD-I units and by 0.60% over its minimum
recommended investment period for HSGD-R units, by 0.45% over its minimum recommended investment period for HSGD-SR units after the deduction of management and operating fees.
For HGBP-R, HGBP-I, HGBP-I-(B), HGBP-I-(A) and HGBP-N units
The management objective is to outperform the 1-month GBP LIBOR (London Interbank Offered Rate) by 1% over its minimum recommended investment term for HGBP-R, HGBP-I, HGBP-I-(B), HGBP-I-(A) units and by 0.90% over its minimum recommended investment period for HGBP-N units, after the deduction of management and operating fees.
For HAUD-I units
The objective for the unit is to outperform the Australian 30-day Bank Accepted Bills by 1% over its minimum recommended investment period, after the deduction of management and operating fees.
For HJPY-I units
The objective for the unit is to outperform the 1-month JPY LIBOR (London Interbank Offered Rate) by 1% over its minimum recommended investment term, after the deduction of management and operating fees.
- 
### Benchmark:

For EUR-R, EUR-Q, EUR-I C, EUR-I C/D, EUR-N and EUR-SR units:
The daily capitalised EONIA (Overnight Indexed Swap or OIS method) :
-	+ 1.30% for the M units,
-	+1.25% for the Q units,
-	+1% for EUR-I C and I C/D units,
-	+0.90% for N units,
-	+0.60% for R units,
-	+0.45% for SR units.
is the benchmark for the Fund. The EONIA (European Overnight Index Average) corresponds to the average day-to-day rate in the eurozone. It is calculated by the European Central Bank and published by the European Banking Federation at “www.euribor.org”.
The administrator of this index is the European Money Markets Institute (EMMI). The index is available on the website: www.euribor.org.
At the date of entry into force of the prospectus, the administrator of the reference index is not yet recorded on the register of administrators and reference indices held by ESMA.
For HGBP-R, HGBP-I, HGBP-I-(B), HGBP -I-(A) and HGBP-N units :
The 1-month LIBOR (London Interbank Offered Rate) GBP interest rate
-	+1% for HGBP-R, HGBP-I and HGBP-I-(B) and HGBP-I-(A) units
-	+0.90% for HGBP-N units
is the average rate at which a selection of large London-based banks agrees loans in pounds sterling for a term of one month. It is calculated every working day at 11.00 a.m. (London time) and published by the British Bankers’ Association (BBA).
At the date of entry into force of the prospectus, the administrator of the reference index is not yet recorded on the register of administrators and reference indices held by ESMA.
For HUSD-I, HUSD-R, HUSD-SI, HUSD-N and HUSD-SR units:
The 1-month USD LIBOR (London Interbank Offered Rate) interest rate
-	+1% for HUSD-I and HUSD-SI units,
-	+0.90% for HUSD-N units,
-	+0.60% for HUSD-R units,
-	+0.45% for HUSD-SR units.
is the average rate at which a selection of large London-based banks agrees loans in US dollars for a term of one month. It is calculated every working day at 11.00 a.m. (London time) and published by the British Bankers’ Association (BBA).
At the date of entry into force of the prospectus, the administrator of the reference index is not yet recorded on the register of administrators and reference indices held by ESMA.
For HCHF-R, HCHF-I, HCHF-N and HCHF-SR units:
The 1-month CHF LIBOR (London Interbank Offered Rate) interest rate
-	+1% for HCHF-I units,
-	+0.90% for HCHF-N units,
-	+0.60% per year for HCHF-R units,
-	+0.45% for HCHF-SR units.
is the average rate at which a selection of large London-based banks agrees loans in Swiss francs for a term of one month. It is calculated every working day at 11.00 a.m. (London time) and published by the British Bankers’ Association (BBA).
At the date of entry into force of the prospectus, the administrator of the reference index is not yet recorded on the register of administrators and reference indices held by ESMA.
For HSGD-I and HSGD-R units:
The 1-month SIBOR (Singapore Interbank Offered Rate) interest rate
-	+1% per year for HSGD-I units,
-	+0.60% for HSGD-R units,
-	+0.45% for HSGD-SR units.
is the average rate at which a selection of large Singapore-based banks agrees loans in Singapore dollars for a term of one month. It is calculated every working day at 11.00 a.m. (London time) and published by the British Bankers’ Association (BBA).
At the date of entry into force of the prospectus, the administrator of the reference index is not yet recorded on the register of administrators and reference indices held by ESMA.
For HAUD-I units
Australian 30-day Bank Accepted Bills + 1% are negotiable in the short term, issued and guaranteed by Australian banks, and used for transactions to finance the Australian dollar for a term of one month.
For HJPY-I units
The 1-month JPY LIBOR (London Interbank Offered Rate) interest rate + 1% is the average rate at which a selection of large London-based banks agrees loans in Japanese yen for a term of one month. It is calculated every working day at 11.00 a.m. (London time) and published by the British Bankers’ Association (BBA).
- 
### Investment strategy:
- Description of the strategies employedThe management style in place is uncompromisingly focused on performance, combining strategic and tactical positions and arbitrages on all interest rate and international currency markets.

This performance objective will be sought in due observation of a Value at Risk (VaR) ex ante of a maximum of 5% over 20 days, with a confidence interval of 99%. Management also seeks an average annual target ex post volatility of [2%; 4%] per year.
The Fund’s performance has stronger links to relative trends in the markets (relative and arbitrage positions) than to the general direction of these markets (directional positions).
For each asset class, the exposure is decided first, and separately from other asset classes. Asset allocation is therefore a consequence of these exposure choices.
The investment strategy is based on a “top-down” approach and relies in particular on macroeconomic analysis and analysis of capital flows and relative market valuations.
The overall sensitivity of the portfolio will range from -2 to +2.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
# Dispositions particulières
- C
- ODE 
- ISIN :

| Parts | Code ISIN |
| --- | --- |
| Part I (C) | FR0010929794 |
| Part I (C/D) | FR0012916682 |
| Part HSGD-R (C) | FR0011981711 |
| Part HUSD-R (C) | FR0011981745 |
| Part HCHF-R (C) | FR0011981752 |
| Part HGBP-R | FR0012489730 |
| Part HSGD-I (C) | FR0011981778 |
| Part HUSD-I (C), | FR0011981786 |
| Part HCHF-I (C) | FR0011981794 |
| Part HGBP-I (C) | FR0011981810 |
| Part R (C) | FR0010923359 |
| Part Q (C) | FR0013425287 |
| Part HAUD-I (C) | FR0013186756 |
| Part N (C) | FR0013186772 |

| Part HJPY-I (C) | FR0013186764 |
| --- | --- |
| Part HGBP-I-(B) (C) | FR0013239720 |
| Part HGBP-I-(A) (C) | FR0013424702 |
| Part HUSD-SI (C) | FR0013284437 |
| Part HGBP-N (C) | FR0013321700 |
| Part  HCHF-N (C) | FR0013321692 |
| Part  HUSD -N (C) | FR0013321684 |
| Part M (D) | FR0013352028 |
| Part SR (C) | FR0013393188 |
| Part HSGD-SR (C) | FR0013393196 |
| Part HUSD-SR (C) | FR0013393204 |
| Part HCHF-SR (C) | FR0013393212 |

- 
### Classification :

Obligations et autres titres de créance internationaux.
- 
### Detention  de  parts  ou  actions  d’autres  OPC (OPCVM ou  FIA) ou  fonds d’investissement :

Le FCP investit jusqu’à 10% de son actif net dans des parts ou actions d’autres OPC (OPCVM ou FIA) ou fonds d’investissement.
- 
### Objectif de gestion :

Pour les parts EUR-R, EUR-Q, EUR-I C, EUR-I C/D,EUR-N, EUR-M et EUR-SR
L’objectif du fonds est de réaliser une performance supérieure de 1,30% l’an à celle de l’EONIA capitalisé quotidiennement sur sa durée minimale de placement recommandée pour la part M, de 1,25% l’an à celle de l’EONIA capitalisé quotidiennement sur sa durée minimale de placement recommandée pour la part Q, de 1% l’an à celle de l'EONIA capitalisé quotidiennement sur sa durée minimale de placement recommandée pour les parts I C et I C/D, de 0,60% l’an à celle de l'EONIA capitalisé quotidiennement sur sa durée minimale de placement recommandée pour la parts R, de 0,45% l’an à celle de l’EONIA capitalisé quotidiennement sur sa durée minimale de placement recommandée pour la part SR, et de 0,90% l’an à celle de l'EONIA capitalisé quotidiennement sur sa durée minimale de placement recommandée pour la part N après déduction des frais de fonctionnement et de gestion.
Pour les parts HUSD-I, HUSD-R, HUSD-SI, HUSD -N et HUSD-SR
L’objectif de gestion est de réaliser une performance supérieure de 1% l’an à celle du LIBOR (London Interbank Offered Rate) USD à 1 mois sur sa durée minimale de placement recommandée pour les parts HUSD-I et HUSD-SI, de 0,60% l’an à celle du LIBOR (London Interbank Offered Rate) USD à 1 mois sur sa durée minimale de placement recommandée pour la part HUSD-R, de 0,45% l’an à celle celle du LIBOR (London Interbank Offered Rate) USD à 1 mois sur sa durée minimale de placement recommandée pour la part HUSD-SR et de 0,90% l’an à celle du LIBOR (London Interbank Offered Rate) USD à 1 mois sur sa durée minimale de
placement recommandée pour les parts HUSD-N après déduction des frais de fonctionnement et de gestion.
Pour les parts HCHF-R, HCHF-I, HCHF- N et HCHF-SR
L’objectif de gestion est de réaliser une performance supérieure de 1% l’an à celle du LIBOR (London Interbank Offered Rate) CHF à 1 mois sur sa durée minimale de placement recommandée pour les parts HCHF-I, et de 0,60% l’an à celle du LIBOR (London Interbank Offered Rate) CHF à 1 mois sur sa durée minimale de placement recommandée pour les parts HCHF-R, de 0,45% l’an à celle du LIBOR (London Interbank Offered Rate) CHF à 1 mois sur sa durée minimale de placement recommandée pour la part HCHF-SR, et de 0,90% l’an à celle du LIBOR (London Interbank Offered Rate) CHF à 1 mois sur sa durée minimale de placement recommandée pour les parts HCHF-R après déduction des frais de fonctionnement et de gestion.
Pour les parts HSGD-I, HSGD-R et HSGD-SR
L’objectif de gestion est de réaliser une performance supérieure de 1% l’an à celle du SIBOR (Singapour Interbank Offered Rate) à 1 mois sur sa durée minimale de placement recommandée pour les parts HSGD-I et de 0,60% l’an à celle du SIBOR (Singapour Interbank Offered Rate) à 1 mois sur sa durée minimale de placement recommandée pour les parts HSGD-R, de 0,45% l’an à celle du SIBOR (Singapore Interbank Offered Rate) SGD à 1 mois sur sa durée minimale de placement recommandée pour la part HSGD-SR, après déduction des frais de fonctionnement et de gestion.
Pour les parts HGBP-R, HGBP-I, HGBP-I-(B), HGBP-I-(A) et HGBP N
L’objectif de gestion est de réaliser une performance supérieure de 1% l’an à celle du LIBOR (London Interbank Offered Rate) GBP à 1 mois sur sa durée minimale de placement recommandée pour les parts HGBP-R, HGBP-I, HGBP-I-(B), HGBP-I-(A) et de 0,90% l’an à celle du LIBOR (London Interbank Offered Rate) GBP à 1 mois sur sa durée minimale de placement recommandée pour les parts HGBP N après déduction des frais de fonctionnement et de gestion.
Pour la part HAUD-I
L’objectif de la part est de réaliser une performance supérieure de 1% l’an à celle des effets bancaires australiens à 30 jours (30-day Bank Accepted Bills) sur sa durée de placement minimale recommandée, après déduction des frais de fonctionnement et de gestion.
Pour la part HJPY-I
L’objectif de la part est de réaliser une performance supérieure de 1% l’an à celle du LIBOR (London Interbank Offered Rate) JPY à 1 mois sur sa durée minimale de placement recommandée, après déduction des frais de fonctionnement et de gestion.
- 
### Indicateur de reference :

Pour les parts EUR-R, EUR-Q, EUR-I C, EUR-I C/D,EUR-N et EUR-SR :
L’EONIA capitalisé quotidiennement (méthode Overnight Indexed Swap ou OIS) :
-	+ 1,30% l’an pour la part EUR-M,
-	+ 1,25% l’an pour la part EUR-Q,
-	+ 1 % l’an pour les parts EUR-I C et EUR-I C/D,
-	+ 0,90% l’an pour la part EUR-N,
-	+ 0,60% l’an pour la part EUR-R
-	+0,45% l’an pour la part EUR-SR.
est l’indicateur de référence du FCP. Le taux EONIA (« European Overnight Index Average ») correspond à la moyenne des taux au jour le jour de la zone Euro. Il est calculé par la Banque
Centrale Européenne et publié par la Fédération Bancaire Européenne sur le site Internet “ www.euribor.org ”.
L’administrateur de cet indice est l’European Money Markets Institue (EMMI). L’indice est consultable sur le site : www.euribor.org.
A la date d’entrée en vigueur du prospectus, l’administrateur de l’indice de référence n’est pas encore inscrit sur le registre d’administrateurs et d’indices de référence tenu par l’ESMA.
Pour les parts HGBP-R, HGBP-I, HGBP-I-(B), HGBP -I-(A) et HGBP- N :
Le taux d’intérêts LIBOR (London Interbank Offered Rate) GBP à 1 mois
-	+ 1 % l’an pour les parts HGBP-R, HGBP-I, HGBP-I-(B) et HGBP-I-(A)
-	+ 0,90 % l’an pour les parts HGBP- N
-
est le taux moyen auquel une sélection de grandes banques établies à Londres s’accorde des prêts en livres sterling d’une durée de 1 mois. Il est calculé chaque jour ouvré à 11h (heure de Londres) et publié par la British Bankers' Association (BBA).
A la date d'entrée en vigueur du prospectus, l’administrateur de l’indice de référence n’est pas encore inscrit sur le registre d’administrateurs et d’indices de référence tenu par l’ESMA.
Pour les parts HUSD-I, HUSD-R, HUSD-SI, HUSD -N et HUSD-SR :
Le taux d’intérêts LIBOR (London Interbank Offered Rate) USD à 1 mois
-	+ 1% l’an pour les parts HUSD-I et HUSD-SI,
-	+ 0,90%l’an pour les parts HUSD - N.
-	+ 0,60% l’an pour les parts HUSD-R
-	+0,45% l’an pour les parts HUSD-SR
est le taux moyen auquel une sélection de grandes banques établies à Londres s’accorde des prêts en dollars US d’une durée de 1 mois. Il est calculé chaque jour ouvré à 11h (heure de Londres) et publié par la British Bankers' Association (BBA).
A la date d'entrée en vigueur du prospectus, l’administrateur de l’indice de référence n’est pas encore inscrit sur le registre d’administrateurs et d’indices de référence tenu par l’ESMA.
Pour les parts HCHF-R, HCHF-I, HCHF- N et HCHF-SR:
Le taux d’intérêts LIBOR (London Interbank Offered Rate) CHF à 1 mois
-	+ 1% l’an pour les parts HCHF-I,
-	+ 0,90% l’an pour les parts HCHF - N.
-	+ 0,60% l’an pour les parts HCHF-R
-	+0,45% l’an pour les parts HCHF-SR,
est le taux moyen auquel une sélection de grandes banques établies à Londres s’accorde des prêts en francs suisses d’une durée de 1 mois. Il est calculé chaque jour ouvré à 11h (heure de Londres) et publié par la British Bankers' Association (BBA).
A la date d'entrée en vigueur du prospectus, l’administrateur de l’indice de référence n’est pas encore inscrit sur le registre d’administrateurs et d’indices de référence tenu par l’ESMA.
Pour les parts HSGD-I et HSGD-R :
Le taux d’intérêts SIBOR (Singapour Interbank Offered Rate) à 1 mois
-	+ 1% l’an pour les parts HSGD-I,
-	+ 0,60% l’an pour les parts HSGD-R,
-	+0,45% l’an pour les parts HSGF-SR
est le taux moyen auquel une sélection de grandes banques établies à Singapour s’accorde des prêts en dollars singapouriens d’une durée de 1 mois. Il est calculé chaque jour ouvré à 11h (heure de Londres) et publié par la British Bankers' Association (BBA).
Pour la part HAUD-I
Les effets bancaires australiens à 30 jours (30-days Bank Accepted bills) + 1 % sont des instruments négociables à court terme, émis et garantis par des banques australiennes, et utilisés pour des opérations de financement en dollar australien d’une durée de 1 mois.
Pour la part HJPY-I
Le taux d’intérêts LIBOR (London Interbank Offered Rate) JPY à 1 mois + 1 % est le taux moyen auquel une sélection de grandes banques établies à Londres s’accorde des prêts en Yen japonais d’une durée de 1 mois. Il est calculé chaque jour ouvré à 11h (heure de Londres) et publié par la British Bankers' Association (BBA).
- 
### Strategie d'investissement :
- Description des stratégies utiliséesLa gestion mise en place est une gestion de type performance absolue, combinant des positions stratégiques et tactiques ainsi que des arbitrages sur l’ensemble des marchés de taux et de devises internationaux.

Cet objectif de performance sera recherché dans le respect d’une « Value-at-Risk » (VaR) ex ante de 5% maximum à 20 jours, avec un intervalle de confiance de 99 %. La gestion a également pour objectif une volatilité cible moyenne annuelle ex post de [2 % ; 4 %] par an.
La performance du fonds est davantage liée aux évolutions relatives des marchés les uns par rapport aux autres (positions relatives et arbitrages) qu'au sens général de ces marchés (positions directionnelles).
Pour chaque classe d’actif, l’exposition est décidée en premier lieu et séparément des autres classes d'actifs.
L'allocation d'actifs est ainsi une conséquence de ces choix d’exposition.
La stratégie d’investissement est basée sur une approche "top-down", et repose notamment sur l'analyse macro-économique, l'analyse des flux de capitaux et la valorisation relative des marchés.
La sensibilité globale du portefeuille s’inscrira dans une fourchette comprise entre -2 et +2.