Such prices are used in the valuation of a Subfund required in the framework of calculating the investment results that are most closely related in time to the prices underlying the calculation of the index. This may cause such valuation of a Subfund to deviate from the valuation for purposes of determining share price on the same day.
Depending on the time used as a basis for calculating the index, there may be a delay in taking into account the performance fee in the share value of the share class in question. The performance fee will be calculated each
valuation day from the beginning of each financial year, taking into account the current value of the respective share class of the Subfund in question and the entire amount will be carried forward on a continuous basis. The total amount carried forward will be set aside and paid from the Subfund through a charge to the share class in question at the end of the financial year. The total amount carried forward and set aside in accordance with the method described above is reduced on valuation days on which according to the above measure the adjusted investment results of a share class of the Subfund is exceed by the relevant reference index. Negative amounts are carried forward during a financial year, but not into the subsequent years. If a selected reference index lapses, the Company will replace it with another comparable index.
Investors are advised that a performance-related fee may also be paid if the absolute performance of the Subfund is negative but the net asset value per share of the Subfund outperforms the reference index.
Sales commissions and trail commissions may be paid to sales partners and reimbursements may be granted to investors from the management and central administration fee as well as the performance fee of the Management Company.
All other additional costs borne by a Subfund are charged to the assets of the respective Subfund; these costs are separate to those named above and include, but are not restricted to:
- costs for examination, asserting and enforcement of any claims for reduction, offsetting or refund of withholding taxes or other taxes or fiscal duties;
- costs for asserting and enforcing legal rights of the Company, Subfund or Share Class which appear to be justifiable and for defending any claims made against the Company, Subfund or Share Class which seem unjustified;
- all taxes, fees, public and similar charges which may be incurred in connection with administration and custody(including, but not limited to the Taxe d’Abonnement);
- costs arising in connection with the purchase and sale of assets (including any research and analyst services made available in accordance with market practice, interest/fees for deposits as well as fees resulting out of the provision and drawdown of credit facilities) and the use of securities lending programmes and securities lending brokers as well as interest cost;
- remuneration for the Management Company for arranging, preparing and executing securities lending and/or repurchase/reverse repurchase transactions without the use of securities lending programs and securities lending brokers of 30% of any income generated.

Translation (ENFR, 2021-03-10):
Ces cours sont utilisés dans le cadre de l’évaluation d’un Compartiment requise pour le calcul des résultats des investissements les plus proches, sur le plan temporel, des prix sur la base desquels l’indice est calculé. Il peut en résulter que cette évaluation du Compartiment diverge de l’évaluation déterminée aux fins du calcul du cours des actions effectué le même jour. En fonction de l’heure à laquelle l’indice est calculé, il se peut que la commission de performance soit prise en compte dans la valeur des actions de la catégorie concernée avec un retard. La commission de performance sera calculée chaque jour d’évaluation à compter du début de chaque exercice financier, en tenant compte de la valeur actuelle de la catégorie d’actions concernée du Compartiment en question, et le montant total sera continuellement reporté. Le montant total reporté sera mis de côté et prélevé sur les actifs du Compartiment par l’intermédiaire d’une imputation à la catégorie d’actions concernée à la fin de l’exercice financier. Le montant total reporté et mis de côté conformément à la méthode décrite ci-dessus est réduit les jours d’évaluation où, d’après la mesure mentionnée ci-dessus, les résultats d’investissement ajustés d’une catégorie d’actions du Compartiment sont dépassés par l’indice de référence choisi. Les montants négatifs sont reportés au cours d’un exercice financier mais pas sur les exercices suivants. Si un indice de référence sélectionné n’est plus disponible, la Société le remplacera par un autre indice comparable.
Les actionnaires sont informés qu’une commission de performance peut également être imputée si la performance absolue du Compartiment est négative mais que la valeur nette d’inventaire par action du Compartiment surperforme l’indice de référence.
Des commissions de vente et de conseil (trail commissions) peuvent être versées aux partenaires de vente et des remboursements de la commission de gestion et d’administration centrale ainsi que de la commission de performance de la Société de gestion peuvent être accordés aux actionnaires.
Tous les autres frais à la charge d’un Compartiment sont prélevés sur les actifs de ce dernier. Ces frais se distinguent des frais précités et comprennent, entre autres :
- les frais engagés pour examiner, évaluer et faire valoir les droits à réduction, compensation ou remboursement de retenues à la source ou autres impôts ou droits ;
- les frais engagés pour évaluer et faire valoir les droits légaux apparemment justifiables de la Société, d’un Compartiment ou d’une catégorie d’actions et pour se défendre lors d’actions apparemment infondées intentées à l’encontre de la Société, d’un Compartiment ou d’une catégorie d’actions ;
- les impôts, droits, charges publiques et charges similaires pouvant être subis dans le cadre de l’administration et de la garde (y compris, entre autres, la taxe d’abonnement) ;
- les frais engagés en rapport avec l’achat et la vente d’actifs (y compris pour les services de recherche et d’analyse fournis conformément à la pratique de marché, les intérêts/frais de dépôt, ainsi que les frais découlant de l’ouverture et du prélèvement de facilités de crédit) et le recours à des programmes de prêt de titres et des courtiers spécialisés en la matière ainsi que les intérêts à acquitter ;
- la rémunération de la Société de gestion pour la mise en place, la préparation et l’exécution d’opérations de prêt de titres et/ou de mise en pension et de prise en pension, sans avoir recours à des programmes de prêts de titres et des courtiers spécialisés dans les services de prêt de titres, à hauteur de 30 % de tout revenu généré.