# Other notes to the financial statements
#### Note 1 - General Information
Candriam GF (hereinafter the “SICAV”) is an open-ended investment company under Luxembourg law. It was established in Luxembourg on June 30, 2015 for an unlimited period, in accordance with the legislation of the Grand Duchy of Luxembourg. The SICAV is subject to the provisions of the law of August 10, 1915 on commercial companies as amended (hereinafter the “Law of August 10, 1915”) provided that it is not exempted therefrom by the Law. Its minimum capital is EUR 1,250,000.

#### The SICAV is subject to part I of the law of December 17, 2010 concerning Undertakings for Collective Investment (“UCI”), as amended.
Its Articles of Incorporation were filed with the Register of Trades and Companies of Luxembourg and were published in the “Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations” (the “Mémorial”) on July 15, 2015. They have been modified for the last time, October 5, 2020 and the corresponding modifications were published in the “Recueil Electronique des Sociétés et Associations” (hereinafter the “RESA”).

#### The SICAV is registered at the Luxembourg Trade and Companies Register under reference B-198176.
The SICAV is an umbrella fund, enabling investors to choose between one or more investment strategies by investing in one or more separate sub-funds offered by the SICAV with the possibility of moving from one sub-fund to another.

#### The following sub-funds are currently available to investors:

#### Sub-fundsReference currency

#### Candriam GF AUSBIL Global Essential Infrastructure	USD

#### Candriam GF Short Duration US High Yield Bonds	USD

#### Candriam GF US Corporate Bonds	USD

#### Candriam GF U.S. Equity Opportunities	USD

#### Candriam GF US High Yield Corporate Bonds	USD

#### The sub-fund Candriam GF AUSBIL Global Essential Infrastructure was launched as at May 29, 2020.
The SICAV is open-ended, which means that, upon their request, shareholders can redeem their shares at prices based on the applicable net asset value as described in the Prospectus. The shares are only available in registered form.

#### The issued share classes are the following:
- The B class is reserved only for certain banking distributors approved by the Management Company.
- The C class is offered for individuals and legal entities.
- The I class is reserved solely to institutional investors.
- The PI class is reserved to institutional investors that subscribe to shares before the sub-fund has reached a critical size in terms of assets under management. The minimum initial subscription is USD 1,000,000, or the equivalent amount in the relevant currency for classes denominated in other currencies (the Board of Directors may adjust this minimum at its discretion provided all shareholders are treated equally on a given valuation day). This class will remain open to subscriptions until one of the following events occurs: (i) the period set by the Board of Directors has expired; (ii) the sub-fund has attained a critical size in terms of assets under management, as defined by the Board of Directors; (iii) the Board of Directors has decided, on justified grounds, to close this class to subscriptions. The Board of Directors has the option of re-opening this share class at its discretion, without being obliged to inform investors beforehand.
- The R class is restricted to those financial intermediaries (including distributors and platforms) which:
	- have separate arrangements with their clients for the provision of investment services related to the sub-fund, and
	- are not entitled to accept and retain from the management company, due to their applicable laws and regulations or to agreements with their clients, any fee, commission or monetary benefit, in the context of the above mentioned investment services.

- The S class is reserved to institutional investors specifically approved by the Management Company.
- The Z class is reserved for:
	- Institutional or professional investors approved by the Management Company. The portfolio management activity for this class is directly remunerated through the contract concluded with the investor, so no portfolio management fee is payable for the assets of this class.
	- UCIs approved by the Management Company and managed by an entity of the Candriam group.

- The ZF class is reserved for feeder UCIs approved by the Management Company and managed by an entity of the Candriam group.


#### Furthermore, a currency hedging process may be applied to the share classes :
- Base currency hedged share classes:These hedged share classes aim to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the base currency of the sub-fund and the currency in which the hedged share class is denominated.

The aim of this type of hedging is for the performance of the hedged share class to be reasonably comparable (after adjusting for the difference in interest rates between the two currencies) to the performance of a share class denominated in the sub-fund’s base currency. This type of hedging is identified with the suffix H added in the denomination of the share class.
Other notes to the financial statements

#### Note 1 - General Information
- Asset hedged share classes:These hedged share classes aim to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currencies in which a sub-fund’s investments are held and the currency of the hedged share class. This type of hedging is identified with the suffix AH added in the denomination of the share class.


#### The shares issued are described in detail in the section “Changes in the number of shares outstanding for the year” of the various sub-funds.

#### Note 2 - Principal accounting policies
The financial statements of the SICAV are prepared in accordance with Luxembourg regulations relating to Undertakings for Collective Investment. Some small discrepancies might appear in some totals or sub-totals in the financial statements due to rounding rules.
The net asset values used for the purpose of the financial statements are dated December 31, 2020. The net asset value of each sub-fund has been calculated on January 4, 2021 on the basis of the last known prices at the time of the valuation.
-  Valuation of each sub-fund’s portfolioThe valuation of any security admitted for trading to an official listing or any other normally operating regulated market which is recognised and open to the public is based on the last price known in Luxembourg on the valuation date or, if this stock is traded on several markets, on the last known price on the principal market on which it is traded. If the last known price is not representative, the valuation shall be based on the probable realisation value as estimated by the Board of Directors with prudence and good faith. Securities which are neither quoted nor traded on a stock market or any other normally operating regulated market which is recognised and open to the public shall be valued on the basis of the probable realisation value as estimated with due prudence and good faith. All other assets shall be valued by the directors on the basis of the probable realisation value which must be estimated in good faith and according to generally accepted principles and procedures.
-  Net realised profits or losses on sales of investmentsThe realised profits or losses realised on sales of investments from each sub-fund are calculated based on the average cost of the investments sold.
-  Foreign currency translationThe values expressed in a currency other than the reference currency of each sub-fund are translated into that currency at the exchange rate prevailing at closing date.


#### Income and expenses in a currency other than the reference currency of each sub-fund are translated into that currency at the exchange rates prevailing at the transaction date.
The acquisition cost of securities in each sub-fund expressed in a currency other than the reference currency of the sub-fund is translated into that currency at the exchange rates prevailing at the day of purchase.

#### Exchange rates used as at December 31, 2020:
| 1 | USD | = | 1.2959 | AUD | 1 USD = | 1.274 | CAD | 1 USD = | 0.88394 | CHF |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 1 | USD | = | 6.08349 | DKK | 1 USD = | 0.81729 | EUR | 1 USD = | 0.73156 | GBP |
| 1 | USD | = | 1.38891 | NZD |  |  |  |  |  |  |

-  Combined financial statements of the SICAVThe combined statement of the SICAV's net assets and the combined statement of changes in net assets which are expressed in USD are the sum of the statement of net assets and the statement of changes in net assets of each sub-fund.
-  Valuation of forward foreign exchange contractsThe forward foreign exchange contracts are valued on the basis of forward exchange rates prevailing at the closing date and applicable to the remaining period until the expiration date. The unrealised appreciation / (depreciation) on forward foreign exchange contracts is disclosed in the statement of net assets under "Net unrealised appreciation / (depreciation) on forward foreign exchange contracts".

Realised gains / (losses) and change in unrealised appreciation / depreciation resulting there from are included in the statement of changes in net assets respectively under "Net realised gain / (loss) on forward foreign exchanges contracts" and "Change in net unrealised appreciation / depreciation on forward foreign exchange contracts".

#### For the details of outstanding forward foreign exchange contracts, if any, please refer to the section "Notes to the financial statements - Schedule of derivative instruments".
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#### Note 2 - Principal accounting policies
-  Valuation of Contracts for difference contracts ("CFD")Contracts for difference are valued at fair value based respectively on the last known spread curve, rates curve and last known closing price of the underlying asset.

The unrealised appreciation / (depreciation) on CFD is disclosed in the statement of net assets under “Net unrealised appreciation / (depreciation) on CFD”. Realised gains / (losses) and change in unrealised appreciation / depreciation resulting there from are included in the statement of changes in net assets respectively under “Net realised gain / (loss) on CFD” and “Change in net unrealised appreciation / depreciation on CFD”.

#### For the details of outstanding CFD contracts, if any, please refer to the section “Notes to the report - Schedule of derivative instruments”.
-  Transaction costsFor the year ended December 31, 2020, the SICAV incurred transaction costs and broker's charges related to the purchase and sale of transferable securities, money market instruments, other eligible assets and derivatives instruments. Those charges are disclosed in the statement of changes in net assets under the heading "Transaction costs".

Furthermore, in accordance with the practices of the bond markets, a bid-offer spread is applied to securities purchase or sale transactions. According to this principle, the selling and buying prices applied by the broker to a given transaction are not identical and the difference between them constitutes the broker’s remuneration.
-  IncomeInterest income is accrued pursuant to the terms of the underlying investment. Income is recorded net of respective withholding taxes, if any. Dividends are recognised on ex-date.
-  Abbreviations used in investment portfoliosU or ZCP: Zero Coupon Q: QuarterlyA: AnnualS : Semi-annualXX: Perpetual BondsNote 3 - Management feesCandriam Luxembourg (hereinafter referred to as the “Management Company”), a partnership limited by shares under Luxembourg law founded in Luxembourg on July 10, 1991, has been appointed as Management Company of the SICAV on the basis of an agreement concluded between the SICAV and Candriam Luxembourg.

The Management Company, having its registered office at SERENITY - Bloc B, 19-21, Route d’Arlon, L-8009 Strassen, is a subsidiary of Candriam Group, an entity of the New York Life Insurance Company Group.
It is authorised as a Management Company of Chapter 15 of the law of December 17, 2010, concerning UCITS and is authorised to exercise the activities of collective portfolio management, investment portfolio management and to provide investment advisory services. Under the terms of a delegation agreement, which may be terminated by either party subject to three months’ written notice, the Management Company has delegated the portfolio management duties and the exercise of any voting rights which are attached to the transferable securities that make up the assets of the sub-funds Candriam GF Short Duration US High Yield Bonds, Candriam GF U.S. Equity Opportunities and Candriam GF US High Yield Corporate Bonds under its control, responsibility and at its own expense, to MacKay Shields, whose registered office is located at 1345 Avenue of the Americas, New York, NY 10105.
Under the terms of a delegation agreement, which may be terminated by either party subject to three months’ written notice, the Management Company has delegated (i) the portfolio management duties and (ii) the exercise of any voting rights which are attached to the transferable securities that make up the assets of the sub-fund Candriam GF US Corporate Bonds under its control, responsibility and at its own expense, to NYL Investors LLC, whose registered office is located at 51 Madison Avenue, 2nd Floor, New York, NY 10010.
Under the terms of a delegation agreement, which may be terminated by either party subject to three months’ written notice, the Management Company has delegated (i) the portfolio management duties and (ii) the exercise of any voting rights which are attached to the transferable securities that make up the assets of the sub-fund AUSBIL Global Essential Infrastructure under its control, responsibility and at its own expense, to Ausbil Investment Management Limited, whose registered office is located at Grosvenor Place, Level 27, 225 George Street, Sydney, NSW 2000.

#### The Management Company receives management fees as payment for its services, expressed as an annual percentage of the average net asset value. These fees are payable monthly by the SICAV.

#### The rates applicable as at December 31, 2020 are as follows:
| Sub-funds | Share class | Share type | ISIN | Management fee |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Candriam GF AUSBIL Global Essential Infrastructure | C | Capitalisation | LU2082381083 | 1.25% |
|  | I | Capitalisation | LU2082382990 | 0.70% |
|  | R | Capitalisation | LU2082383881 | 0.70% |
|  | SQ | Distribution | LU2082384186 | 0.04% |

Other notes to the financial statements

#### Note 3 - Management fees
| Sub-funds | Share class | Share type | ISIN | Management fee |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Candriam GF Short Duration US High Yield Bonds | C | Capitalisation | LU1451263476 | 1.25% |
|  | C EUR H | Capitalisation | LU1451263716 | 1.25% |
|  | CQ EUR H | Distribution | LU1451264011 | 1.25% |
|  | I | Capitalisation | LU1451264367 | 0.60% |
|  | R | Capitalisation | LU1451265174 | 0.60% |
|  | SQ | Distribution | LU1451265331 | 0.04% |
|  | SQ EUR H | Distribution | LU1588916038 | 0.45% |
|  | Z | Capitalisation | LU1451265414 | 0.00% |
|  | Z EUR H | Capitalisation | LU1991508711 | 0.00% |
| Candriam GF US Corporate Bonds | C | Capitalisation | LU1863664840 | 0.80% |
|  | I | Capitalisation | LU1863665060 | 0.40% |
|  | SQ | Distribution | LU1863665573 | 0.01% |
| Candriam GF U.S. Equity Opportunities | C | Capitalisation | LU1313182351 | 1.50% |
|  | C EUR | Capitalisation | LU1313182518 | 1.50% |
|  | I | Capitalisation | LU1313183169 | 0.70% |
|  | I EUR | Capitalisation | LU1313183243 | 0.70% |
|  | I GBP | Capitalisation | LU1313183599 | 0.70% |
|  | R | Capitalisation | LU1313183912 | 0.80% |
|  | R EUR | Capitalisation | LU1313184050 | 0.80% |
|  | R GBP | Capitalisation | LU1313184217 | 0.80% |
|  | R GBP H | Capitalisation | LU1313184308 | 0.80% |
|  | ZF EUR | Capitalisation | LU1958299858 | 0.00% |
| Candriam GF US High Yield Corporate Bonds | B | Distribution | LU2166127105 | 0.41% |
|  | C | Capitalisation | LU1220230442 | 1.25% |
|  | C | Distribution | LU1220230798 | 1.25% |
|  | C EUR | Capitalisation | LU1220230954 | 1.25% |
|  | I | Capitalisation | LU1220231333 | 0.34% |
|  | I CHF H | Capitalisation | LU1220231929 | 0.34% |
|  | I EUR | Capitalisation | LU1220231762 | 0.34% |
|  | I EUR H | Capitalisation | LU1220231689 | 0.34% |
|  | I GBP | Capitalisation | LU1220231507 | 0.34% |
|  | IQ | Distribution | LU1380566940 | 0.34% |
|  | IQ GBP H | Distribution | LU1380567328 | 0.34% |
|  | PI | Capitalisation | LU1797833040 | 0.23% |
|  | R | Capitalisation | LU1220232067 | 0.23% |
|  | R EUR | Capitalisation | LU1220232653 | 0.23% |
|  | R EUR H | Capitalisation | LU1220232570 | 0.23% |
|  | R GBP | Capitalisation | LU1220232224 | 0.23% |
|  | R GBP H | Capitalisation | LU1220232141 | 0.23% |
|  | RQ | Distribution | LU1380567674 | 0.23% |
|  | RQ GBP H | Distribution | LU1380567831 | 0.23% |
|  | SQ | Distribution | LU1523905641 | 0.04% |
|  | Z | Capitalisation | LU1451262742 | 0.00% |
|  | ZQ | Distribution | LU1220232810 | 0.00% |


#### Note 4 - Operating and Administrative Expenses
The SICAV bears the current operating and administrative expenses incurred to cover all the overheads and variable expenses, the charges, fees and other expenses, as defined below (“Operating and Administrative Expenses”).

#### The Operational and Administrative Charges cover the following costs, although this list is not exhaustive:
- expenses incurred directly by the SICAV, including, among others, fees and charges owing to the Depositary and the principal paying agent, commissions and fees for certified auditors, share class hedging fees, including those charged by the Management Company, the fees paid to Directors and the reasonable costs and expenses incurred by or for the Directors;Other notes to the financial statementsNote 4 - Operating and Administrative Expenses
- a "service fee", paid to the Management Company and which includes the remaining amount of Operational and Administrative Charges after deducting the costs indicated in section (a) above, being, among others, refers to the fees and costs of the domiciliary agent, the administrative agent, the transfer agent, the registrar, the costs associated with registration and for maintaining this registration in all jurisdictions (such as fees deducted by the supervisory authorities concerned, translation costs and payment for representatives abroad and local paying agents), stock exchange listing and maintenance fees, share price publication costs, postal and communication costs, the costs for preparing, printing, translating and distributing prospectuses, key investor information documents, notices to the shareholders, financial reports or any other documents for shareholders, legal fees and expenses, the costs and fees associated with the subscription to any account or license or any other use of paid information or data, the fees incurred for using the SICAV's registered trademark and the fees and expenses for the Management Company and/or its delegates and/or any other agent appointed by the SICAV itself and/or independent experts..


#### The Operating and Administrative Expenses are expressed as an annual percentage of the average net asset value of each share class and are payable monthly.
At the end of a given period, if the actual charges and expenses were to be exceed the percentage of Operating and Administrative Expenses set for a share class, then the Management Company would pay for the difference. Conversely, if the actual charges and expenses were to be less than the percentage of Operating and Administrative Expenses set for a share class, then the Management Company would retain the difference.
The Management Company may instruct the SICAV to settle all or part of the expenses as stated above directly from its assets. In such a case, the amount of the Operating and Administrative Expenses would be reduced accordingly.

#### The maximum rates applicable as at December 31, 2020 are as follows:
| Sub-funds | Share class | Share type | ISIN | MAX |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Candriam GF AUSBIL Global Essential Infrastructure | C | Capitalisation | LU2082381083 | 0.35% |
|  | I | Capitalisation | LU2082382990 | 0.20% |
|  | R | Capitalisation | LU2082383881 | 0.35% |
|  | SQ | Distribution | LU2082384186 | 0.20% |
| Candriam GF Short Duration US High Yield Bonds | C | Capitalisation | LU1451263476 | 0.30% |
|  | C EUR H | Capitalisation | LU1451263716 | 0.00% |
|  | CQ EUR H | Distribution | LU1451264011 | 0.30% |
|  | I | Capitalisation | LU1451264367 | 0.20% |
|  | R | Capitalisation | LU1451265174 | 0.30% |
|  | SQ | Distribution | LU1451265331 | 0.20% |
|  | SQ EUR H | Distribution | LU1588916038 | 0.20% |
|  | Z | Capitalisation | LU1451265414 | 0.20% |
|  | Z EUR H | Capitalisation | LU1991508711 | 0.20% |
| Candriam GF US Corporate Bonds | C | Capitalisation | LU1863664840 | 0.30% |
|  | I | Capitalisation | LU1863665060 | 0.20% |
|  | SQ | Distribution | LU1863665573 | 0.20% |
| Candriam GF U.S. Equity Opportunities | C | Capitalisation | LU1313182351 | 0.35% |
|  | C EUR | Capitalisation | LU1313182518 | 0.35% |
|  | I | Capitalisation | LU1313183169 | 0.20% |
|  | I EUR | Capitalisation | LU1313183243 | 0.20% |
|  | I GBP | Capitalisation | LU1313183599 | 0.20% |
|  | R | Capitalisation | LU1313183912 | 0.35% |
|  | R EUR | Capitalisation | LU1313184050 | 0.35% |
|  | R GBP | Capitalisation | LU1313184217 | 0.35% |
|  | R GBP H | Capitalisation | LU1313184308 | 0.35% |
|  | ZF EUR | Capitalisation | LU1958299858 | 0.20% |
| Candriam GF US High Yield Corporate Bonds | B | Distribution | LU2166127105 | 0.30% |
|  | C | Capitalisation | LU1220230442 | 0.30% |
|  | C | Distribution | LU1220230798 | 0.30% |
|  | C EUR | Capitalisation | LU1220230954 | 0.30% |
|  | I | Capitalisation | LU1220231333 | 0.20% |
|  | I CHF H | Capitalisation | LU1220231929 | 0.20% |
|  | I EUR | Capitalisation | LU1220231762 | 0.20% |
|  | I EUR H | Capitalisation | LU1220231689 | 0.20% |
|  | I GBP | Capitalisation | LU1220231507 | 0.20% |
|  | IQ | Distribution | LU1380566940 | 0.20% |
|  | IQ GBP H | Distribution | LU1380567328 | 0.20% |
|  | PI | Capitalisation | LU1797833040 | 0.20% |
|  | R | Capitalisation | LU1220232067 | 0.30% |
|  | R EUR | Capitalisation | LU1220232653 | 0.30% |
|  | R EUR H | Capitalisation | LU1220232570 | 0.30% |
|  | R GBP | Capitalisation | LU1220232224 | 0.30% |

Other notes to the financial statements

#### Note 4 - Operating and Administrative Expenses
| Sub-funds | Share class | Share type | ISIN | MAX |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Candriam GF US High Yield Corporate Bonds | R GBP H | Capitalisation | LU1220232141 | 0.30% |
|  | RQ | Distribution | LU1380567674 | 0.30% |
|  | RQ GBP H | Distribution | LU1380567831 | 0.30% |
|  | SQ | Distribution | LU1523905641 | 0.20% |
|  | Z | Capitalisation | LU1451262742 | 0.20% |
|  | ZQ | Distribution | LU1220232810 | 0.20% |


#### Note 5 - Subscription tax
The SICAV is governed by the Luxembourg tax laws. By virtue of the legislation and regulations currently in force, the SICAV is subject in Luxembourg to an annual tax of 0.05%, which is payable quarterly and calculated on the net asset value of the SICAV at the end of each quarter. This rate is reduced to 0.01% for the classes reserved for institutional investors.

#### No taxe d'abonnement is due on the assets which the SICAV holds in units of other UCITS already subject to the taxe d'abonnement in Luxembourg.
The Belgian government enacted a law to tax once a year the net asset value of foreign investment funds registered in Belgium. This annual tax is calculated on the net amounts defined as invested in Belgium by Belgian financial intermediaries. In the absence of a sufficient declaration relating to these figures, the tax authority will be entitled to calculate the tax on the entirety of the assets of these sub-funds. The Belgian law of June 17, 2013 comprising fiscal and financial provisions and provisions relating to sustainable development set the rate of the annual tax for Undertakings for Collective Investment at 0.0925% with effect from January 1, 2014.

#### Note 6 - Dividends

#### The SICAV distributed the following dividends during the year ended December 31, 2020:
| Sub-funds | Share class | Currency | Dividends | Ex-date |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Candriam GF AUSBIL Global Essential Infrastructure | SQ | USD | 12.44 | 30/12/2020 |
| Candriam GF Short Duration US High Yield Bonds | CQ EUR H | EUR | 0.76 | 31/03/2020 |
|  | CQ EUR H | EUR | 0.91 | 30/06/2020 |
|  | CQ EUR H | EUR | 0.84 | 30/09/2020 |
|  | CQ EUR H | EUR | 0.71 | 30/12/2020 |
|  | SQ | USD | 10.73 | 31/03/2020 |
|  | SQ | USD | 13.41 | 30/06/2020 |
|  | SQ | USD | 12.7 | 30/09/2020 |
|  | SQ | USD | 12.93 | 30/12/2020 |
|  | SQ EUR H | EUR | 9.35 | 31/03/2020 |
|  | SQ EUR H | EUR | 11.30 | 30/06/2020 |
|  | SQ EUR H | EUR | 10.67 | 30/09/2020 |
|  | SQ EUR H | EUR | 10.55 | 30/12/2020 |
| Candriam GF US Corporate Bonds | SQ | USD | 7.24 | 31/03/2020 |
|  | SQ | USD | 8.73 | 30/06/2020 |
|  | SQ | USD | 8.37 | 30/09/2020 |
|  | SQ | USD | 8.24 | 30/12/2020 |
| Candriam GF U. S. Equity Opportunities | S | USD | 171.39 | 24/04/2020 |
| Candriam GF US High Yield Corporate Bonds | IQ | USD | 10.80 | 31/03/2020 |
|  | IQ | USD | 13.59 | 30/06/2020 |
|  | IQ | USD | 12.62 | 30/09/2020 |
|  | IQ | USD | 12.54 | 30/12/2020 |
|  | IQGBPH | GBP | 10.79 | 31/03/2020 |
|  | IQGBPH | GBP | 12.71 | 30/06/2020 |
|  | IQGBPH | GBP | 11.89 | 30/09/2020 |
|  | IQGBPH | GBP | 9.44 | 30/12/2020 |
|  | RQ | USD | 1.10 | 31/03/2020 |
|  | RQ | USD | 1.38 | 30/06/2020 |
|  | RQ | USD | 1.28 | 30/09/2020 |
|  | RQ | USD | 1.28 | 30/12/2020 |
|  | RQGBPH | GBP | 1.07 | 31/03/2020 |
|  | RQGBPH | GBP | 1.25 | 30/06/2020 |
|  | RQGBPH | GBP | 1.17 | 30/09/2020 |
|  | RQGBPH | GBP | 0.95 | 30/12/2020 |

Other notes to the financial statements

#### Note 6 - Dividends
| Sub-funds | Share class | Currency | Dividends | Ex-date |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | SQ | USD | 11.33 | 31/03/2020 |
| SQ | USD | 14.22 | 30/06/2020 |
| SQ | USD | 13.26 | 30/09/2020 |
| SQ | USD | 13.19 | 30/12/2020 |
| ZQ | USD | 1.18 | 31/03/2020 |
| ZQ | USD | 1.48 | 30/06/2020 |
| ZQ | USD | 1.38 | 30/09/2020 |
| ZQ | USD | 1.39 | 30/12/2020 |


#### Note 7 - Swing Pricing

#### For some of the sub-funds of the SICAV, provision has been made for the following measure:
On the valuation days on which the difference between the amount of subscriptions and the amount of redemptions in a sub-fund (that is, the net transactions) exceeds a threshold previously set by the Board of Directors (partial Swing Pricing), the Board reserves the right:
- to determine the net asset value by adding to the assets (in the case of net subscriptions) or by deducting from the assets (in the case of net redemptions) a flat-rate percentage of fees and expenses corresponding to market practices in the case of purchases or sales of securities for the sub-funds Candriam GF AUSBIL Global Essential Infrastructure and Candriam GF U.S. Equity Opportunities;
- to value the securities portfolio of the sub-fund on the basis of buying or selling prices or by setting spreads at a level representative of the market in question (in the case, respectively, of net inflow or net outflow) for the sub-fund Candriam GF US Corporate Bonds.


#### During the year, a Swing Pricing was applied to the Net Assets Values of the Sub-Funds below :

#### Candriam GF AUSBIL Global Essential Infrastructure Candriam GF US Corporate Bonds

#### Candriam GF U.S. Equity Opportunities.

#### As at December 31,2020 , no swing was applied. The swing factor
The swing factor is the amount by which the NAV is swung when the swing pricing process is triggered after net subscriptions or redemptions exceed the swing threshold. The factors to consider when setting the swinging factor include:

#### For equity method:
- Net broker commissions paid by the sub-fund
- Fiscal charges (e.g. stamp duty and sales tax)For fixed income method:
- Swing Pricing Policy
- linked to Bid/Ask spread

| Sub-funds | Maximum swing factor Inflow rate (%) | Maximum swing factor Outflow rate (%) |
| --- | --- | --- |
| Candriam GF AUSBIL Global Essential Infrastructure | 0.07 | 0.03 |
| Candriam GF U.S. Equity Opportunities | 0.08 | 0.08 |


#### Note 8 - Collateral

#### In relation with the OTC derivative instruments, cash collateral has been received from CACEIS Bank, Lux. Branch to:
| Sub-fund | Currency | Cash collateral posted | Cash collateral held |
| --- | --- | --- | --- |
| Candriam GF U.S. Equity Opportunities | USD | - | 1,390,000 |


#### Note 9 - Changes in portfolio composition

#### A list including the transactions (sales and purchases) in the investment portfolios is available free of charge at the SICAV’s registered office.

#### Note 10 - Subsequent events

#### There is no subsequent event.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
# Autres notes aux états financiers
### Note 1 - Généralité
Candriam GF (ci-après la « SICAV ») est une société d’investissement à capital variable de droit luxembourgeois. Elle a été constituée à Luxembourg le 30 juin 2015 conformément à la législation du Grand-Duché de Luxembourg et pour une durée illimitée. La SICAV est soumise aux dispositions de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales (ci-après la « Loi du 10 août 1915 »), telle que modifiée, pour autant qu’il n’y est pas dérogé par la Loi. Son capital minimum est de EUR 1.250.000.

### La SICAV est soumise à la partie I de la loi du 17 décembre 2010 relative aux Organismes de Placement Collectif (« OPC »), telle que modifiée.
Ses statuts ont été déposés au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg et ont été publiés au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations (le « Mémorial ») en date du 15 juillet 2015. Ils ont été modifiés pour la dernière fois le 5 octobre 2020 et les modifications correspondantes ont été publiées dans le Recueil Electronique des Sociétés et Associations (ci-après le « RESA »).

### La SICAV est inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B-198176.
La SICAV est un fonds à compartiments multiples qui permet aux investisseurs de choisir une ou plusieurs stratégies d'investissement en investissant dans un ou plusieurs compartiments séparés proposés par la SICAV, avec la possibilité de passer d'un compartiment à l'autre.

### Les compartiments suivants sont actuellement disponibles pour les investisseurs :

### CompartimentsDevise de référence

### Candriam GF AUSBIL Global Essential Infrastructure	USD

### Candriam GF Short Duration US High Yield Bonds	USD

### Candriam GF US Corporate Bonds	USD

### Candriam GF U.S. Equity Opportunities	USD

### Candriam GF US High Yield Corporate Bonds	USD

### Le compartiment Candriam GF AUSBIL Global Essential Infrastructure a été lancé le 29 mai 2020.
La SICAV est ouverte ce qui signifie que les actionnaires peuvent faire racheter leurs actions à un prix se basant sur la valeur nette d'inventaire telle que définie dans le Prospectus. Les actions ne sont disponibles que sous forme nominative.

### Les classes d’actions émises sont les suivantes :
- La classe B est réservée à certains distributeurs bancaires agréés par la Société de Gestion.
- La classe C est offerte aux personnes physiques et aux personnes morales.
- La classe I est réservée exclusivement aux investisseurs institutionnels.
- La classe PI est réservée aux investisseurs institutionnels qui souscrivent avant que le compartiment n’ait atteint une taille critique en termes d’actifs sous gestion. La souscription initiale minimale est d’EUR 1.000.000, ou son équivalent en devise pour les classes libellées en devises. Ce minimum peut être modifié à la discrétion du Conseil d’Administration pourvu que le traitement égalitaire des actionnaires soit assuré un même jour d’évaluation. Cette classe reste ouverte à la souscription jusqu’à la survenue d’un des événements suivants : (i) la durée fixée par le Conseil d’Administration est écoulée ; (ii) le compartiment a atteint une taille critique en termes d’actifs sous gestion, telle que définie par le Conseil d’Administration ; (iii) le Conseil d’Administration décide, pour des motifs justifiés, de fermer cette classe à la souscription. Le Conseil d’Administration a la faculté de rouvrir cette classe d’actions, à sa discrétion, et sans devoir en informer les investisseurs au préalable.
- La classe R est réservée aux intermédiaires financiers (incluant les distributeurs et plateformes) qui :
	- ont des arrangements distincts avec leurs clients pour la fourniture de services d’investissement en rapport avec le compartiment, et
	- n’ont pas le droit d’accepter et conserver de la Société de Gestion, en raison de leurs lois et règlements applicables ou suite à des conventions avec leurs clients, des droits, commissions ou autres avantages monétaires en rapport avec la fourniture du service d’investissement susmentionné.

- La classe S est réservée aux investisseurs institutionnels spécialement agréés par la Société de Gestion.
- La classe Z est réservée aux :
	- Investisseurs institutionnels ou professionnels approuvés par la Société de Gestion. L'activité de gestion de portefeuille de cette catégorie est directement rémunérée via le contrat conclu avec l'investisseur. Ainsi, aucune commission de gestion de portefeuille n'est payable sur les actifs de cette catégorie.
	- Aux OPC approuvés par la Société de Gestion et géré par une entité du groupe Candriam.

- La classe ZF est réservée aux OPC nourries approuvés par la Société de gestion et gérés par une entité du groupe Candriam.


### En outre, un processus de couverture de change peut être appliqué aux classes d’actions.
- Classes d'actions couvertes en devises de référence :Ces classes d'actions couvertes visent à réduire l'effet des fluctuations des taux de change entre la devise de référence du compartiment et la devise dans laquelle la classe d'actions couverte est libellée.

Autres notes aux états financiers

### Note 1 - Généralité
L’objectif de ce type de couverture est que la performance de la classe d’actions couverte soit raisonnablement comparable (après ajustement de la différence de taux d’intérêt entre les deux devises) à la performance d’une classe d’actions libellée dans la devise de référence du compartiment. Ce type de couverture est identifié par le suffixe H ajouté dans la dénomination de la classe d'actions.
- Classes d’actions couvertes par des actifs :Ces classes d’actions couvertes visent à réduire l’effet des fluctuations des taux de change entre les devises dans lesquelles les investissements d’un compartiment sont détenus et la devise de la classe d’actions couverte. Ce type de couverture est identifié par le suffixe AH ajouté dans la dénomination de la classe d'actions.


### Les actions émises sont décrites en détail dans la section « Changements intervenus dans le nombre d'actions pour l’exercice » des différents compartiments.

### Note 2 - Principales méthodes comptables
Les états financiers de la SICAV sont préparés conformément à la réglementation en vigueur au Luxembourg concernant les Organismes de Placement Collectif. Des petits écarts peuvent apparaître dans certains totaux ou sous-totaux des états financiers en raison des règles d’arrondi.
Les états financiers de la SICAV sont présentés sur base des valeurs nettes d’inventaire datées du 31 décembre 2020. La valeur nette d’inventaire de chaque compartiment a été calculée le 4 janvier 2021 sur base des derniers cours connus au moment de l’évaluation.
-  Evaluation du portefeuille-titres de chaque compartimentL’évaluation de toute valeur admise à une cote officielle ou sur tout autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public est basée sur le dernier cours connu à Luxembourg, le jour d’évaluation, et, si cette valeur est traitée sur plusieurs marchés, sur base du dernier cours connu du marché principal de cette valeur. Si le dernier cours connu n’est pas représentatif, l’évaluation se basera sur la valeur probable de réalisation que le Conseil d’Administration estimera avec prudence et bonne foi. Les valeurs non cotées ou non négociées sur un marché boursier ou sur tout autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public seront évaluées sur base de la valeur probable de réalisation estimée avec prudence et bonne foi. Tous les autres avoirs seront évalués par les administrateurs sur base de la valeur probable de réalisation, laquelle doit être estimée de bonne foi et selon des principes et procédures généralement admis.
-  Bénéfices ou pertes net(te)s réalisé(e)s sur ventes d’investissementsLes bénéfices ou pertes réalisés sur ventes d’investissements de chaque compartiment sont calculés sur base du coût moyen des investissements vendus.
-  Conversion des devises étrangèresLes valeurs exprimées en d’autres devises que la devise de référence du compartiment sont converties dans cette devise aux cours de change en vigueur à la clôture.


### Les revenus et frais en devises autres que la devise de référence du compartiment sont convertis dans cette devise aux cours de change en vigueur à la date de l’opération.
Le coût d’acquisition des titres de chaque compartiment libellé en devises autres que la devise de référence du compartiment est converti dans cette devise aux cours de change en vigueur au jour de l’achat.

### Les taux de change utilisés au 31 décembre 2020 sont les suivants :
| 1 | USD | = | 1,2959 | AUD | 1 USD = | 1,274 | CAD | 1 USD = | 0,88394 | CHF |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 1 | USD | = | 6,08349 | DKK | 1 USD = | 0,81729 | EUR | 1 USD = | 0,73156 | GBP |
| 1 | USD | = | 1,38891 | NZD |  |  |  |  |  |  |

-  Etats financiers combinés de la SICAVL'état combiné des actifs nets de la SICAV ainsi que l'état combiné des variations des actifs nets qui sont exprimés en USD correspondent à la somme de l'état des actifs nets, de l'état variations des actifs nets de chacun des compartiments.
-  Evaluation des contrats de change à termeLes contrats de change à terme sont évalués aux cours de change à terme à la date de clôture applicables pour la période restante jusqu’à l’échéance. La plus-value / (moins-value) non réalisée sur contrats de change à terme est présentée dans l'état des actifs nets, au poste « Plus-value / (moins-value) nette non réalisée sur contrats de change à terme ».

Les bénéfices / (pertes) réalisés et la variation de plus-value / (moins-value) nette non réalisée en découlant figurent à l'état des variations des actifs nets respectivement, sous les postes « Bénéfice / (Perte) net(te) réalisé(e) sur contrats de change à terme » et « Variation de la plus-value / (moins- value) nette non réalisée sur contrats de change à terme ».

### Les contrats de change à terme ouverts, le cas échéant, sont détaillés dans la section « Notes aux états financiers - Etat des instruments dérivés ».
Autres notes aux états financiers

### Note 2 - Principales méthodes comptables
-  Evaluation des Contracts for difference contracts ("CFD")Les CFD sont évalués à leur juste valeur basée respectivement sur les dernières courbes connues de spread, de taux, et sur le dernier cours de clôture connu de la valeur sous-jacente. La plus-value / (moins-value) non réalisée sur CFD est présentée dans l'état des actifs nets, au poste « Plus-value / (moins-value) nette non réalisée sur CFD ».

Les bénéfices / (pertes) réalisés et la variation de plus-value / moins-value nette non réalisée en découlant figurent à l'état des variations des actifs nets respectivement, sous les postes « Bénéfice / (Perte) net(te) réalisé(e) sur CFD » et « Variation de la plus-value / moins-value nette non réalisée sur CFD

### ».

### Les contrats de CFD ouverts, le cas échéant, sont détaillés dans la section « Notes aux états financiers - Etat des instruments dérivés ».
-  Coûts de transactionPour l'exercice se terminant le 31 décembre 2020, la SICAV a encouru des frais de transaction et des frais de courtage liés à l'achat et à la vente de valeurs mobilières, instruments du marché monétaire, autres actifs éligibles et instruments dérivés. Ces charges sont présentées dans l'état des variations des actifs nets au poste « Coûts de transaction ».

Conformément aux pratiques des marchés obligataires, un « bid-offer spread » est appliqué lors des transactions d'achats ou de ventes de titres. Selon ce principe, les prix de vente et d'achat appliqués par le broker lors d'une transaction donnée ne sont pas identiques et leur différence constitue la rémunération du broker.
-  ProduitsLes produits d’intérêts sont comptabilisés selon les termes de l’investissement sous-jacent. Les produits sont comptabilisés nets des retenues à la source respectives, le cas échéant. Les dividendes sont comptabilisés à la date de détachement.
-  Abréviations utilisées dans les portefeuilles-titresU ou ZCP : Zéro Coupon Q : TrimestrielA : AnnuelS : SemestrielXX : Obligations perpétuellesNote 3 - Commissions de gestionCandriam Luxembourg (ci-après dénommée la « Société de Gestion »), société en commandite par actions constituée à Luxembourg le 10 juillet 1991, est désignée comme Société de Gestion de la SICAV en vertu d’un contrat conclu entre la SICAV et Candriam Luxembourg..


### La Société de Gestion, ayant son siège social à SERENITY - Bloc B, 19-21, Route d’Arlon, L-8009 Strassen, est une filiale de Candriam Group, une entité du Groupe New York Life Insurance Company.
Elle a reçu l’agrément de Société de Gestion au sens du chapitre 15 de la Loi de 2010. A ce titre, elle est autorisée à exercer les activités de gestion collective de portefeuille, de gestion de portefeuille d’investissement et de conseil en investissements.
Aux termes d'une convention de délégation, qui peut être résiliée par l'une ou l'autre partie moyennant un préavis écrit de trois mois, la Société de Gestion a délégué les fonctions de gestion de portefeuille et l'exercice des droits de vote attachés aux valeurs mobilières qui composent les actifs des compartiments Candriam GF Short Duration US High Yield Bonds, Candriam GF U.S. Equity Opportunities et Candriam GF US High Yield Corporate Bonds sous son contrôle, sous sa responsabilité et à ses propres frais, à MacKay Shields, dont le siège social est situé au 1345 Avenue of the Americas, New York, NY 10105.
Aux termes d'une convention de délégation, qui peut être résiliée par l'une ou l'autre partie moyennant un préavis écrit de trois mois, la Société de Gestion a délégué (i) les fonctions de gestion de portefeuille et (ii) l'exercice des droits de vote attachés aux valeurs mobilières qui composent les actifs du compartiment Candriam GF US Corporate Bonds sous son contrôle, sous sa responsabilité et à ses propres frais, à NYL Investors LLC, dont le siège social est situé au 51 Madison Avenue, 2nd Floor, New York, NY 10010.
Aux termes d'une convention de délégation, qui peut être résiliée par l'une ou l'autre partie moyennant un préavis écrit de trois mois, la Société de Gestion a délégué (i) les fonctions de gestion de portefeuille et (ii) l'exercice des droits de vote attachés aux valeurs mobilières qui composent les actifs du compartiment Candriam GF AUSBIL Global Essential Infrastructure sous son contrôle, sous sa responsabilité et à ses propres frais, à Ausbil Investment Management Limited, dont le siège social est situé à Grovesnor Place, Level 27, 225 George Street, Sydney, NSW 2000.

### En rémunération de ses services, la Société de Gestion perçoit une commission de gestion, exprimée en pourcentage annuel de l'actif net moyen. Cette commission est payable mensuellement par la SICAV.
Autres notes aux états financiers

### Note 3 - Commissions de gestion

### Les taux en vigueur au 31 décembre 2020 sont les suivants :
| Compartiments | Classe d’action | Type d’action | ISIN | Commission de gestion |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Candriam GF AUSBIL Global Essential Infrastructure | C | Capitalisation | LU2082381083 | 1,25% |
|  | I | Capitalisation | LU2082382990 | 0,70% |
|  | R | Capitalisation | LU2082383881 | 0,70% |
|  | SQ | Distribution | LU2082384186 | 0,04% |
| Candriam GF Short Duration US High Yield Bonds | C | Capitalisation | LU1451263476 | 1,25% |
|  | C EUR H | Capitalisation | LU1451263716 | 1,25% |
|  | CQ EUR H | Distribution | LU1451264011 | 1,25% |
|  | I | Capitalisation | LU1451264367 | 0,60% |
|  | R | Capitalisation | LU1451265174 | 0,60% |
|  | SQ | Distribution | LU1451265331 | 0,04% |
|  | SQ EUR H | Distribution | LU1588916038 | 0,45% |
|  | Z | Capitalisation | LU1451265414 | 0,00% |
|  | Z EUR H | Capitalisation | LU1991508711 | 0,00% |
| Candriam GF US Corporate Bonds | C | Capitalisation | LU1863664840 | 0,80% |
|  | I | Capitalisation | LU1863665060 | 0,40% |
|  | SQ | Distribution | LU1863665573 | 0,01% |
| Candriam GF U.S. Equity Opportunities | C | Capitalisation | LU1313182351 | 1,50% |
|  | C EUR | Capitalisation | LU1313182518 | 1,50% |
|  | I | Capitalisation | LU1313183169 | 0,70% |
|  | I EUR | Capitalisation | LU1313183243 | 0,70% |
|  | I GBP | Capitalisation | LU1313183599 | 0,70% |
|  | R | Capitalisation | LU1313183912 | 0,80% |
|  | R EUR | Capitalisation | LU1313184050 | 0,80% |
|  | R GBP | Capitalisation | LU1313184217 | 0,80% |
|  | R GBP H | Capitalisation | LU1313184308 | 0,80% |
|  | ZF EUR | Capitalisation | LU1958299858 | 0,00% |
| Candriam GF US High Yield Corporate Bonds | B | Distribution | LU2166127105 | 0,41% |
|  | C | Capitalisation | LU1220230442 | 1,25% |
|  | C | Distribution | LU1220230798 | 1,25% |
|  | C EUR | Capitalisation | LU1220230954 | 1,25% |
|  | I | Capitalisation | LU1220231333 | 0,34% |
|  | I CHF H | Capitalisation | LU1220231929 | 0,34% |
|  | I EUR | Capitalisation | LU1220231762 | 0,34% |
|  | I EUR H | Capitalisation | LU1220231689 | 0,34% |
|  | I GBP | Capitalisation | LU1220231507 | 0,34% |
|  | IQ | Distribution | LU1380566940 | 0,34% |
|  | IQ GBP H | Distribution | LU1380567328 | 0,34% |
|  | PI | Capitalisation | LU1797833040 | 0,23% |
|  | R | Capitalisation | LU1220232067 | 0,23% |
|  | R EUR | Capitalisation | LU1220232653 | 0,23% |
|  | R EUR H | Capitalisation | LU1220232570 | 0,23% |
|  | R GBP | Capitalisation | LU1220232224 | 0,23% |
|  | R GBP H | Capitalisation | LU1220232141 | 0,23% |
|  | RQ | Distribution | LU1380567674 | 0,23% |
|  | RQ GBP H | Distribution | LU1380567831 | 0,23% |
|  | SQ | Distribution | LU1523905641 | 0,04% |
|  | Z | Capitalisation | LU1451262742 | 0,00% |
|  | ZQ | Distribution | LU1220232810 | 0,00% |


### Note 4 - Charges opérationnelles et administratives
La SICAV supporte les charges opérationnelles et administratives courantes engagées pour couvrir tous les frais fixes et variables, charges, commissions et autres dépenses, telles que définies ci-après (les « Charges Opérationnelles et Administratives »).

### Les Charges Opérationnelles et Administratives couvrent les frais suivants, sans que cette liste soit limitative :
- les dépenses directement engagées par la SICAV, y compris, entre autres, les commissions et charges de la Banque Dépositaire et l’agent payeur principal, les commissions et frais des réviseurs d’entreprises agréés, les frais de couverture des actions (« share class hedging »), y compris ceux facturés par la Société de Gestion, les honoraires versés aux Administrateurs ainsi que les frais et débours raisonnables encourus par ou pour les Administrateurs;Autres notes aux états financiersNote 4 - Charges opérationnelles et administratives
- une « commission de service » versée à la Société de Gestion comprenant la somme restante des Charges Opérationnelles et Administratives après déduction des dépenses détaillées à la section (a) ci-dessus, soit, entre autres, les commissions et frais de l’Agent Domiciliataire, de l’Agent Administratif, de l’Agent de Transfert et Teneur de Registre, les coûts liés à l’enregistrement et au maintien dudit enregistrement dans toutes les juridictions (tels que les commissions prélevées par les autorités de surveillance concernées, les frais de traduction et la rémunération des Représentants à l’étranger et des agents payeurs locaux), les frais d’inscription et de maintien en Bourse, les coûts de publication des prix d’actions, les frais postaux, les frais de télécommunication, les frais de préparation, d’impression, de traduction et de distribution des prospectus, des documents d’informations clés pour l’investisseur, des avis aux actionnaires, des rapports financiers ou de tout autre document destiné aux actionnaires, les honoraires et frais juridiques, les charges et frais liés à la souscription de tout abonnement / licence ou tout autre recours à des informations ou des données payantes, les frais engendrés par l’utilisation d’une marque déposée par la SICAV, les frais et commissions revenant à la Société de Gestion et/ou à ses délégataires et/ou à tout autre agent nommé par la SICAV elle-même et/ou aux experts indépendants.


### Les Charges Opérationnelles et Administratives sont exprimées en pourcentage annuel de la valeur nette d’inventaire moyenne de chaque classe d’actions et sont payables mensuellement.
A la fin d’une période donnée, si les charges et dépenses réelles devaient être supérieures au pourcentage de Charges Opérationnelles et Administratives fixé pour une classe d’actions, alors, la Société de Gestion prendrait la différence à sa charge. Inversement, si les charges et dépenses réelles s’avéraient inférieures au pourcentage de Charges Opérationnelles et Administratives fixé pour une classe d’Actions, alors la Société de Gestion conserverait la différence.
La Société de Gestion pourra donner instruction à la SICAV de procéder au règlement de tout ou partie des dépenses telles qu’énumérées ci-avant directement sur ses actifs. Dans pareil cas, le montant des Charges Opérationnelles et Administratives serait réduit en conséquence.

### Les taux maximums au 31 décembre sont :
| Compartiments | Classe d’action | Type d’action | ISIN | MAX |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Candriam GF AUSBIL Global Essential Infrastructure | C | Capitalisation | LU2082381083 | 0,35% |
|  | I | Capitalisation | LU2082382990 | 0,20% |
|  | R | Capitalisation | LU2082383881 | 0,35% |
|  | SQ | Distribution | LU2082384186 | 0,20% |
| Candriam GF Short Duration US High Yield Bonds | C | Capitalisation | LU1451263476 | 0,30% |
|  | C EUR H | Capitalisation | LU1451263716 | 0,00% |
|  | CQ EUR H | Distribution | LU1451264011 | 0,30% |
|  | I | Capitalisation | LU1451264367 | 0,20% |
|  | R | Capitalisation | LU1451265174 | 0,30% |
|  | SQ | Distribution | LU1451265331 | 0,20% |
|  | SQ EUR H | Distribution | LU1588916038 | 0,20% |
|  | Z | Capitalisation | LU1451265414 | 0,20% |
|  | Z EUR H | Capitalisation | LU1991508711 | 0,20% |
| Candriam GF US Corporate Bonds | C | Capitalisation | LU1863664840 | 0,30% |
|  | I | Capitalisation | LU1863665060 | 0,20% |
|  | SQ | Distribution | LU1863665573 | 0,20% |
| Candriam GF U.S. Equity Opportunities | C | Capitalisation | LU1313182351 | 0,35% |
|  | C EUR | Capitalisation | LU1313182518 | 0,35% |
|  | I | Capitalisation | LU1313183169 | 0,20% |
|  | I EUR | Capitalisation | LU1313183243 | 0,20% |
|  | I GBP | Capitalisation | LU1313183599 | 0,20% |
|  | R | Capitalisation | LU1313183912 | 0,35% |
|  | R EUR | Capitalisation | LU1313184050 | 0,35% |
|  | R GBP | Capitalisation | LU1313184217 | 0,35% |
|  | R GBP H | Capitalisation | LU1313184308 | 0,35% |
|  | ZF EUR | Capitalisation | LU1958299858 | 0,20% |
| Candriam GF US High Yield Corporate Bonds | B | Distribution | LU2166127105 | 0,30% |
|  | C | Capitalisation | LU1220230442 | 0,30% |
|  | C | Distribution | LU1220230798 | 0,30% |
|  | C EUR | Capitalisation | LU1220230954 | 0,30% |
|  | I | Capitalisation | LU1220231333 | 0,20% |
|  | I CHF H | Capitalisation | LU1220231929 | 0,20% |
|  | I EUR | Capitalisation | LU1220231762 | 0,20% |
|  | I EUR H | Capitalisation | LU1220231689 | 0,20% |
|  | I GBP | Capitalisation | LU1220231507 | 0,20% |
|  | IQ | Distribution | LU1380566940 | 0,20% |
|  | IQ GBP H | Distribution | LU1380567328 | 0,20% |
|  | PI | Capitalisation | LU1797833040 | 0,20% |
|  | R | Capitalisation | LU1220232067 | 0,30% |
|  | R EUR | Capitalisation | LU1220232653 | 0,30% |
|  | R EUR H | Capitalisation | LU1220232570 | 0,30% |
|  | R GBP | Capitalisation | LU1220232224 | 0,30% |

Autres notes aux états financiers

### Note 4 - Charges opérationnelles et administratives
| Compartiments | Classe d’action | Type d’action | ISIN | MAX |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Candriam GF US High Yield Corporate Bonds | R GBP H | Capitalisation | LU1220232141 | 0,30% |
|  | RQ | Distribution | LU1380567674 | 0,30% |
|  | RQ GBP H | Distribution | LU1380567831 | 0,30% |
|  | SQ | Distribution | LU1523905641 | 0,20% |
|  | Z | Capitalisation | LU1451262742 | 0,20% |
|  | ZQ | Distribution | LU1220232810 | 0,20% |


### Note 5 - Taxe d'abonnement
La SICAV est régie par les lois fiscales luxembourgeoises. En vertu de la législation et des règlements en vigueur actuellement, la SICAV est soumise au Luxembourg à une taxe annuelle de 0,05 % payable trimestriellement et calculée sur l’actif net de la SICAV à la fin de chaque trimestre. Ce taux est réduit à 0,01 % pour les classes réservées aux investisseurs institutionnels.

### Aucune taxe d’abonnement n’est due sur les avoirs que la SICAV détient dans des parts d’autres OPCVM déjà soumis à la taxe d’abonnement à Luxembourg.
Le gouvernement belge a promulgué une loi visant à imposer une fois par an la valeur nette d'inventaire des fonds d'investissements étrangers enregistrés en Belgique. Cette taxe annuelle est calculée sur les montants nets placés en Belgique par des intermédiaires financiers belges. En l'absence de déclaration suffisante relative à ces chiffres, l'administration fiscale pourra calculer la taxe sur la totalité des actifs de ces compartiments. La loi belge du 17 juin 2013, comportant des dispositions fiscales et financières et des dispositions relatives au développement durable, porte le taux de la taxe annuelle pour les Organismes de Placement Collectif à 0,0925 % avec effet au 1er janvier 2014.

### Note 6 - Dividendes

### La SICAV a distribué les dividendes suivants au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2020 :
| Compartiments | Classe d’actions | Devise | Dividendes | Ex-date |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Candriam GF AUSBIL Global Essential Infrastructure | SQ | USD | 12.44 | 30/12/2020 |
| Candriam GF Short Duration US High Yield Bonds | CQ EUR H | EUR | 0.76 | 31/03/2020 |
|  | CQ EUR H | EUR | 0.91 | 30/06/2020 |
|  | CQ EUR H | EUR | 0.84 | 30/09/2020 |
|  | CQ EUR H | EUR | 0.71 | 30/12/2020 |
|  | SQ | USD | 10.73 | 31/03/2020 |
|  | SQ | USD | 13.41 | 30/06/2020 |
|  | SQ | USD | 12.7 | 30/09/2020 |
|  | SQ | USD | 12.93 | 30/12/2020 |
|  | SQ EUR H | EUR | 9.35 | 31/03/2020 |
|  | SQ EUR H | EUR | 11.30 | 30/06/2020 |
|  | SQ EUR H | EUR | 10.67 | 30/09/2020 |
|  | SQ EUR H | EUR | 10.55 | 30/12/2020 |
| Candriam GF US Corporate Bonds | SQ | USD | 7.24 | 31/03/2020 |
|  | SQ | USD | 8.73 | 30/06/2020 |
|  | SQ | USD | 8.37 | 30/09/2020 |
|  | SQ | USD | 8.24 | 30/12/2020 |
| Candriam GF U. S. Equity Opportunities | S | USD | 171.39 | 24/04/2020 |
| Candriam GF US High Yield Corporate Bonds | IQ | USD | 10.80 | 31/03/2020 |
|  | IQ | USD | 13.59 | 30/06/2020 |
|  | IQ | USD | 12.62 | 30/09/2020 |
|  | IQ | USD | 12.54 | 30/12/2020 |
|  | IQGBPH | GBP | 10.79 | 31/03/2020 |
|  | IQGBPH | GBP | 12.71 | 30/06/2020 |
|  | IQGBPH | GBP | 11.89 | 30/09/2020 |
|  | IQGBPH | GBP | 9.44 | 30/12/2020 |
|  | RQ | USD | 1.10 | 31/03/2020 |
|  | RQ | USD | 1.38 | 30/06/2020 |
|  | RQ | USD | 1.28 | 30/09/2020 |
|  | RQ | USD | 1.28 | 30/12/2020 |
|  | RQGBPH | GBP | 1.07 | 31/03/2020 |
|  | RQGBPH | GBP | 1.25 | 30/06/2020 |
|  | RQGBPH | GBP | 1.17 | 30/09/2020 |
|  | RQGBPH | GBP | 0.95 | 30/12/2020 |

Autres notes aux états financiers

### Note 6 - Dividendes
| Compartiments | Classe d’actions | Devise | Dividendes | Ex-date |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | SQ | USD | 11.33 | 31/03/2020 |
| SQ | USD | 14.22 | 30/06/2020 |
| SQ | USD | 13.26 | 30/09/2020 |
| SQ | USD | 13.19 | 30/12/2020 |
| ZQ | USD | 1.18 | 31/03/2020 |
| ZQ | USD | 1.48 | 30/06/2020 |
| ZQ | USD | 1.38 | 30/09/2020 |
| ZQ | USD | 1.39 | 30/12/2020 |


### Note 7 - Swing Pricing

### Pour certains compartiments de la SICAV, il est prévu la disposition suivante:
Les jours d’évaluation où la différence entre le montant des souscriptions et le montant des rachats d’un compartiment (soit les transactions nettes) excède un seuil fixé au préalable par le Conseil d’Administration (Swing partiel), le Conseil d’Administration se réserve le droit :
- de déterminer la valeur nette d’inventaire en ajoutant aux actifs (en cas de souscriptions nettes) ou en déduisant des actifs (en cas de rachats nets) un pourcentage de frais et coûts correspondant aux pratiques de marché en matière d’achat ou de vente de titres pour les compartiments Candriam GF AUSBIL Global Essential Infrastructure et Candriam GF U.S. Equity Opportunities;
- d'évaluer le portefeuille-titres du compartiment Candriam GF US Corporate Bonds sur la base des prix d’achat ou de vente ou en fixant des spreads à un niveau représentatif du marché concerné (respectivement en cas d’entrées ou de sorties nettes).


### Au cours de l'exercice, le mécanisme du Swing Pricing a été appliqué aux valeurs liquidatives des compartiments suivants : Candriam GF AUSBIL Global Essential Infrastructure

### Candriam GF US Corporate Bonds Candriam GF U.S. Equity Opportunities

### Au 31 décembre 2020, aucun ajustement n'a été effectué. Facteur de swing
Le facteur de swing (d’ajustement) correspond au montant d’ajustement de la valeur nette d’inventaire lorsque le mécanisme de swing pricing est activé après que les souscriptions nettes ou rachats nets dépassent le seuil d’ajustement. Les facteurs à considérer lors de la fixation du facteur d’ajustement sont les suivants :

### Pour la méthode des « equity » :
- Commissions nettes du courtier payées par le compartiment
- Charges fiscales (p. ex. Droit de timbre et taxe de vente)Pour la méthode des titres à revenu fixe :
- Politique de Swing Pricing
- Lié à l’écart cours acheteur-cours vendeur

| Compartiments | Taux maximum du facteur d’ajustement appliqué aux flux entrants (%) | Taux maximum du facteur d’ajustement appliqué aux flux sortants (%) |
| --- | --- | --- |
| Candriam GF AUSBIL Global Essential Infrastructure | 0,07 | 0,03 |
| Candriam GF U.S. Equity Opportunities | 0,08 | 0,08 |


### Note 8 - Collatéral

### En relation avec les instruments dérivés de gré à gré, des garanties en espèces ont été reçues de CACEIS Bank, Lux. Branch :
| Compartiment | Devise | Garantie en espèces versée | Garantie en espèces reçue |
| --- | --- | --- | --- |
| Candriam GF U.S. Equity Opportunities | USD | - | 1.390.000 |


### Note 9 - Changement dans la composition du portefeuille-titres

### La liste des achats et ventes de titres composant les portefeuilles-titres est tenue gratuitement à la disposition de l’investisseur au domicile de la SICAV.

### Note 10 - Evènements post-clôture

### Il n'y a pas d’événements postérieurs à la fin de l’exercice.