##### Please see Additional Notes. All performance and holdings data as at 30-Jun-21. Past performance does not guarantee future results, which may vary. The value of investments and the income derived from investments will fluctuate and can go down as well as up. A loss of capital may occur.
(1) 
The GS Yen Liquid Reserves Fund is classified as a “Short Term Money Market Fund” in accordance with the European Securities and Markets Authority (ESMA)’s Guidelines on a common definition of European Money Market Funds, dated May 2010. This classification requires certain criteria to be met by the Fund, including sensitivity to interest rate risk (WAM), maximum maturity of instruments, portfolio liquidity, and level of credit risk. 
(2) 
The ongoing charges figure is based on expenses during the previous year. See details in the Key Investor Information Document. 
(3) 
Fund returns are shown net of applicable ongoing fees within the portfolio, with dividends re-invested using the ex-dividend NAV. These returns are for comparison of performance against specified index. As the investor may be liable to other fees, charges and taxes, they are not meant to provide a measure of actual return to investors. The performance data do not take account of the commissions and costs incurred on the issue and redemption of shares. 
(4) 
Holdings detail total trade par exposure as at date of report. 
(5) 
Please note that the credit allocation provided details the S&P’s breakdown of the fund as at the reported date. For repurchase agreement counterparties we have provided the average rating of the counterparties. Portfolio holdings may not represent current, future investments or all of the portfolio's holdings. Future portfolio holdings may not be profitable. S&P deems the investments rated 'A-1' maturing in 7 days or less equivalent to 'A-1+'. This document reflects actual issue ratings.
Goldman Sachs Yen Liquid Reserves Fund

Translation (ENFR, 2021-06-30):
##### Veuillez vous reporter aux notes annexes. Toutes les données relatives aux performances et aux participations s'entendent au 30-juin-21. Les performances passées ne garantissent aucunement les résultats futurs, qui sont susceptibles de varier. La valeur des investissements et les revenus qui en découlent seront soumis à des fluctuations, à la hausse comme à la baisse. Il existe un risque de perte du capital.
(1) 
Le GS YenLiquid Reserves Fund est classé en tant que « fonds monétaire à court terme » conformément aux directives de l’Autorité européenne des marchés financiers de mai 2010 (ESMA, European Securities and Markets Authority) relatives à une définition commune des fonds monétaires européens. Dans le cadre de cette classification, le Fonds doit remplir certains critères, notamment en ce qui concerne la sensibilité au risque de taux d’intérêt (WAM), l’échéance maximale des instruments, la liquidité du portefeuille et le niveau de risque de crédit. 
(2) 
Le montant des frais courants est basé sur les frais de l'exercice précédent. Pour plus d'informations, consultez le Document d'information clé pour l'investisseur. 
(3) 
La performance du fonds est présentée nette de toutes charges régulières applicables au sein du portefeuille, dividendes réinvestis sur la base de la VNI ex-dividende. Cette performance est fournie à titre de comparaison avec un indice donné. L’investisseur pouvant être soumis à des charges, frais ou taxes supplémentaires, elle n’a pas pour objectif de fournir une estimation des rendements effectifs. Les données de performance ne tiennent pas compte des commissions et des coûts associés à l’émission et au rachat d’actions. 
(4) 
Le détail des positions présente la valeur nominale du total des échanges à la date du rapport. 
(5) 
Veuillez noter que l'allocation crédit présentée reproduit la ventilation des actifs du fonds selon les notes attribuées par S&P’s à la date indiquée. Pour les contreparties à des conventions de rachat, nous avons fourni la note moyenne des contreparties. Il est possible que les participations du portefeuille ne soient pas représentatives des investissements actuels ou futurs ou de l'ensemble des titres en portefeuille. Les participations futures d'un portefeuille ne généreront pas forcément des résultats satisfaisants. S&P considère que les placements notés « A-1 » qui arrivent à échéance dans 7 jours ou moins sont équivalents à des investissements notés « A-1+ ». Le présent document contient les notations effectives des émissions.
Goldman Sachs Yen Liquid Reserves Fund