# The Shares
As of the date of this Prospectus, the Company offers 11 Classes of Shares with various distribution policies, distribution frequencies, hedging policies and currencies in each Class. Applicants/Shareholders should note that only certain Classes of Shares are available for purchase as at the date of this Prospectus. The available Classes of Shares are set out in the relevant Supplement. Furthermore, not all Funds or Classes of Shares are available in all jurisdictions and Applicants/Shareholders are requested to contact the relevant Distribution Agent for a list of Funds and Classes of Shares available to them and to ensure that they only subscribe for the Classes of Shares available to them.
The name of each Class of Shares offered by the Company enables Shareholders to identify the distribuition policy, distribution frequency, hedging policy and currency of a Class by reference to the following sub- classifications:
| Share Class | Distribution Policy | Distribution Frequency | Hedged | Share Class Currency |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Class A Class B Class E Class G Class H Class I Class S Class T Class V Class Y Class Z Class IA | Series 1 Series 2 Series 3 Series 4 Series 5 Series 6 | Annual –	* Bi-annual –	s Quarterly –	q Monthly –	m | ** H PH | US Dollar (USD) Euro (EUR) Pound Sterling (GBP) Hong Kong Dollar (HKD) Japanese Yen (JPY) Australian Dollar (AUD) Swiss Franc (CHF) Canadian Dollar (CAD) Renminbi (CNH) Swedish Kronor (SEK) New Zealand Dollar (NZD) Singapore Dollar (SGD) Norwegian Krone (NOK) Brazilian Real (BRL) # |

* Annually distributing share classes are identifiable by the absence of the distribution frequency sub- classification/series.
**Unhedged share classes are identifiable by the absence of the hedging policy sub-classfication/series.
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BRL Hedged Share Classes are denominated in the relevant Fund’s Base Currency. Please refer to the section of the Prospectus titled “Brazilian Real Hedged Share Classes”.
Share Class
| Class A | Investors who receive either investment advice or execution services from an intermediary and have agreed that intermediary may receive commission, rebates or retrocessions. Such fees are payable out of the assets of each Fund attributable to the relevant Share Class. |
| --- | --- |
| Class B | Investors who receive investment advice from an intermediary and have agreed that intermediary may receive commission, rebates or retrocessions. Such fees are payable out of the assets of each Fund attributable to the relevant Share Class. The intermediary may receive an up-front payment from the Distributor. If an investor utilising this model redeems within 4 years of its initial subscription a CDSC will be charged. |
| Class E | Investors who receive either investment advice or execution services from an intermediary and have agreed that intermediary may receive commission, rebates or retrocessions. Such fees are payable out of the assets of each Fund attributable to the relevant Share Class. |

| Class G | Class G shares are available for institutional investors with a minimum total investment in Funds of the Company of USD 1,000,000,000 (or equivalent) at the time of initial investment and have specific distribution agreements with the Distributor. Class G shares may be available in other circumstances at the discretion of the Directors. |
| --- | --- |
| Class H | Class H shares are available through Distribution Agents which, according to their regulatory requirements or based on individual fee arrangements with their clients, do not keep trail commission, rebates or retrocessions. Class H shares may be available in other circumstances and jurisdictions at the discretion of the Distributor. |
| Class I | Offered primarily for direct investment by institutional investors and may also be offered through certain financial intermediaries that charge their customers transaction or other fees with respect to the customers’ investments in the Funds. |
| Class S | Only available at the discretion of the Investment Adviser. |
| Class T | Investors who receive investment advice from an intermediary and have agreed that intermediary may receive commission, rebates or retrocessions. Such fees are payable out of the assets of each Fund attributable to the relevant Share Class. The intermediary may receive an up-front payment from the Distributor. If an investor utilising this model redeems within 3 years of its initial subscription a CDSC will be charged. |
| Class V | Investors who receive investment advice from an intermediary and have agreed that intermediary may receive commission, rebates or retrocessions. Such fees are payable out of the assets of each Fund attributable to the relevant Share Class. The intermediary may receive an up-front payment from the Distributor. If an investor utilising this model redeems within 3 years of its initial subscription a CDSC will be charged. |
| Class Y | Investors who receive investment advice from an intermediary and have agreed that intermediary may receive commission, rebates or retrocessions. The intermediary may receive an up-front payment. If an investor utilising this model redeems within 7 years of its initial subscription commission reimbursement will be charged.Class Y shares are offered where the fund has a pre determined maturity date and are designed to be held until maturity. |
| Class Z | Class Z Shares are available only to Qualifying Institutional Investors |
| Class IA | Offered primarily for direct investment by institutional investors and may also be offered through certain financial intermediaries that charge their customers transaction or other fees with respect to the customers’ investments in the Funds. |

Distribution Policy
Each Class of Shares comprises six sub-classifications/series of Shares by reference to a Class's distribution policy. The six series and their corresponding distribution policies are set out below.

## Accumulating share classes:
The Company will not declare or make dividend payments on any accumulating Class. All net income and net realised capital gains will not be distributed and will be reflected in the net asset value per Share.
All accumulating Classes of Shares are “Series 2 Shares” and are denoted by the number 2 in the name of the Class of Shares.

## Distributing share classes:
The distributing share classes intend to declare and distribute dividends, which are comprised of all or some portion of investment income and net realised and unrealised capital gains and/or capital as disclosed below.
Distributing Share Classes may be designated as one of six series of Shares depending on their distribution policy and will be denoted by the numbers 1, 3, 4, 5 or 6 in the name of the Share Class.

###### Series 1 Shares
The distribution policy is to distribute substantially all of the investment income for the relevant accounting period after the deduction of fees, charges and expenses. Distributions will not include realised and unrealised capital gains.
Prior to the day that the dividends are declared, the undistributed net investment income and undistributed net realised capital gains will be retained and reflected in the net asset value of each Share Class.

###### Series 3 Shares
The distribution policy is to distribute substantially all of the investment income for the relevant accounting period before the deduction of fees, charges and expenses. Distributions will not include realised and unrealised capital gains.
To allow more investment income to be distributed, series 3 Share Classes will deduct fees, charges and expenses from capital. This may result in capital erosion and a reduction in the potential for long-term capital growth. Please note that distributions of this nature may be treated (and taxable) as income, depending on local tax legislation and holders are recommended to seek advice in this regard.

###### Series 4 Shares
The distribution policy is to distribute substantially all of the investment income over the relevant accounting period which may potentially include a portion of capital before the deduction of fees, charges and expenses. To allow more investment income to be distributed, series 4 Share Classes will deduct fees, charges and expenses from capital and distributions may also include realised and unrealised capital gains and original capital invested.
The distribution will be calculated at the discretion of the Directors with a view to providing consistent distributions to the Shareholders during such accounting period. In seeking to maintain a dividend payment, up to 100% of dividends may also be declared and distributed out of capital at the discretion of the Directors. It should be remembered that any distribution out of capital lowers the value of the Shares by the amount of the distribution.
As distributions may be made out of the capital of the relevant Fund, there is a greater risk for the Shareholders of the relevant Share Classes of that Fund that capital will be eroded and “income” will be achieved by foregoing the potential for future capital growth of the investment of the Shareholders of the relevant Share Classes in this Fund and the value of future returns may also be diminished. This cycle may continue until all capital is depleted. Please note that distributions out of capital may have different tax implications to distributions of income and holders are recommended to seek advice in this regard.

###### Series 5 Shares
The distribution policy is to distribute substantially all of the investment income over the relevant accounting period which will typically include a portion of capital before the deduction of fees, charges and expenses. To allow more investment income to be distributed, series 5 Share Classes will deduct fees, charges and expenses from capital and distributions may also include realised and unrealised capital gains and original capital invested.
The distribution will be calculated at the discretion of the Directors with a view to providing consistent distributions to the Shareholders during such accounting period. In seeking to maintain a dividend payment, up to 100% of dividends may also be declared and distributed out of capital at the discretion of the Directors. It should be remembered that any distribution out of capital lowers the value of the Shares by the amount of the distribution.
As distributions may be made out of the capital of the relevant Fund, there is a greater risk for the Shareholders of the relevant Share Classes of that Fund that capital will be eroded and “income” will be achieved by foregoing the potential for future capital growth of the investment of the Shareholders of the relevant Share Classes in this Fund and the value of future returns may also be diminished. This cycle may continue until all capital is depleted. Please note that distributions out of capital may have different tax implications to distributions of income and holders are recommended to seek advice in this regard.

###### Series 6 Shares
The distribution policy is to distribute substantially all of the investment income over the relevant accounting period which is expected to include a high portion of capital before the deduction of fees, charges and expenses. To allow more investment income to be distributed, series 6 Share Classes will deduct fees, charges and expenses from capital and distributions may also include realised and unrealised capital gains and original capital invested.
The distribution will be calculated at the discretion of the Directors with a view to providing consistent distributions to the Shareholders during such accounting period. In seeking to maintain a dividend payment, up to 100% of dividends may also be declared and distributed out of capital at the discretion of the Directors. It should be remembered that any distribution out of capital lowers the value of the Shares by the amount of the distribution.
As distributions may be made out of the capital of the relevant Fund, there is a greater risk for the Shareholders of the relevant Share Classes of that Fund that capital will be eroded and “income” will be achieved by foregoing the potential for future capital growth of the investment of the Shareholders of the relevant Share Classes in this Fund and the value of future returns may also be diminished. This cycle may continue until all capital is depleted. Please note that distributions out of capital may have different tax implications to distributions of income and holders are recommended to seek advice in this regard.
Distribution Frequency
Distributing Share Classes may differ in terms of their distribution frequency. Distributing Share Classes may distribute monthly, quarterly, semi-annually or annually as determined at the launch of the relevant Share Class.
The distribution frequency of Share Classes (other than annually distributing Share Classes) are denoted by the inclusion of the following lower case letters in the name of the Share Class.

###### Series m Shares
Monthly distributing share classes.

###### Series q Shares
Quarterly distributing share classes.

###### Series s Shares
Semi-annually or annually distributing share classes .
A calendar including details on the distribution frequency for all available Share Classes can be obtained at the website www.janushenderson.com or from the registered office of the Company.
The distribution frequency of available Classes of Shares are set out in the relevant Supplement.
Where the Classes of Shares operate equalisation, distributions made by such Classes of Shares will include an amount of income equalisation. This amount corresponds to the equalisation income included in the net asset value per Share of such Classes.
Applicants should indicate on their application form whether they prefer to receive dividends in cash or to have them automatically reinvested in additional Shares (of the Class in relation to which such distributions have been declared). If no choice is made on the application form, dividends will be automatically reinvested. The election can be changed by advising the Transfer Agent in writing.
Income distributions to Shareholders can vary due to charging structures applicable to different share classes and the distribution policy. See the charges for each distributing class set out in the section entitled “Fees and Expenses” and in the relevant Supplement.
It should be remembered that dividend distributions are not guaranteed, that the Funds do not pay interest and that the price of Shares in the Funds and any income earned on the Shares may go down as well as up. It should also be remembered that any dividend distribution lowers the value of the Shares in the Funds by the amount of the distribution. Future earnings and investment performance can be affected by many factors, including changes in exchange rates, not necessarily within the control of the Company, its Directors or any other person. No guarantees as to future performance of, or future return from, the Company or any Fund can be given by the Company itself, or by any Director, by the Manager, the Investment Adviser, the Sub- Investment Advisers, or any of their worldwide affiliates, or by any of their directors, officers or employees.
Hedging Policy
For each such Share Class currency prefixed with “H” in the name of the Share Class, with the exception of Share Classes demoninated in BRL, the relevant Investment Adviser or Sub-Investment Adviser will employ techniques to hedge the Share Class’s exposure to changes in exchange rates between the Base Currency of the Fund and the currency of the Share Class.
For each such Share Class with “PH” in the name of the Share Class, the relevant Investment Adviser or Sub- Investment Adviser will employ techniques to hedge any currency exposure between the currency of the Share Class and the currency of any underlying investment of a Fund to the extent a Fund has not hedged the currency exposure between the Base Currency of that Fund and the currencies of the underlying investments of that Fund.
For each such Share Class which does not include either “H” or “PH” in the name of the Share Class, the relevant Investment Adviser or Sub-Investment Adviser will not employ any techniques to hedge the Share Class’s exposure to changes in exchange rates between the Base Currency of the Fund and the currency of the Share Class. Please see the “Currency Conversion and Hedging” section herein for more information. For Share Classes which do not operate class level hedging, an investment may be exposed to currency exchange risks. The following is a summary as at the date of this Prospectus of: (i) the Funds and Classes of Shares approved by the Central Bank, and (ii) the Funds which are available for purchase.
For Hedged Share Classes of Series 4, Series 5 and Series 6 shares, the distribution policy may take into account the return driven by the interest rate differential arising from the currency hedging of such Hedged Share Class in determining the distribution to be paid (which constitutes a distribution from capital).
This will mean that, where the interest rate differential between the Hedged Share Class currency and the Base Currency of the relevant Fund is positive, investors may forego capital gains in favour of distributions. Conversely, in times where the interest rate differential between the Hedged Share Class currency and the Base Currency of the relevant Fund is negative, then the value of distributions payable may be reduced as a result. Investors should be aware of the uncertainty of relative interest rates, which are subject to change, and that this will have an impact on the return of the Hedged Share Class. The net asset value of the Hedged
Share Class may fluctuate and may significantly differ from other Share classes due to the fluctuation of the interest rate differential between the Hedged Share Class currency and the Base Currency of the relevant Fund, and investors in such Hedged Share classes may therefore be adversely affected.
For the avoidance of doubt, the interest rate differential is calculated by subtracting the central bank interest rate applicable to the Base Currency of the Fund from the central bank interest rate applicable to the currency in which the Hedged Share Class is denominated.
Share Class Currency
The Company issues Shares in multiple classes in respect of each Fund. Such classes may be denominated in US Dollar (USD), Euro (EUR), Pound Sterling (GBP), Hong Kong Dollar (HKD), Japanese Yen (JPY), Australian Dollar (AUD), Swiss Franc (CHF), Canadian Dollar (CAD), Renminbi (CNH), Swedish Kronor (SEK), New Zealand Dollar (NZD), Singapore Dollar (SGD), Norwegian Krone (NOK) or Brazilian Real (BRL)
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Translation (ENFR, 2022-10-31):
# Les Actions
À la date du présent Prospectus, la Société propose 11 Catégories d’Actions avec diverses politiques de distribution, fréquences de distribution, politiques de couverture et devises dans chaque Catégorie. Les Souscripteurs/Actionnaires sont invités à noter que seules certaines Catégories d’Actions sont disponibles à l’achat à la date du présent Prospectus. Les détails concernant les Catégories d’Actions figurent dans le Supplément concerné. En outre, les Fonds ou Catégories d’Actions ne sont pas tous disponibles dans toutes les juridictions et les Souscripteurs/Actionnaires sont invités à prendre contact avec l’Agent de Distribution concerné pour obtenir la liste des Fonds et Catégories d’Actions qu’ils peuvent acquérir et à s’assurer qu’ils ne souscrivent qu’aux Catégories d’Actions qui leur sont accessibles.
Le nouveau nom de chaque Catégorie d’Actions offertes par la Société permet aux Actionnaires d’identifier la politique de distribution, la fréquence de distribution, la politique de couverture et la devise d’une Catégorie en fonction des sous-classifications suivantes :
| Catégorie d’Actions | Politique de distribution | Fréquence de distribution | Couverte | Devise de la Catégorie d’Actions |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Catégorie A Catégorie B Catégorie E Catégorie G Catégorie H Catégorie I Catégorie S Catégorie T Catégorie V Catégorie Y Catégorie Z Catégorie IA | Série 1 Série 2 Série 3 Série 4 Série 5 Série 6 | Annuelle - Semestrielle - Trimestrielle - Mensuelle - | * s q m | ** H PH | Dollar américain (USD) Euro (EUR) Livre sterling (GBP) Dollar de Hong Kong (HKD) Yen japonais (JPY) Dollar australien (AUD) Franc suisse (CHF) Dollar canadien (CAD) Renminbi (CNH) Couronne suédoise (SEK) Dollar néo-zélandais (NZD) Dollar de Singapour (SGD) Couronne norvégienne (NOK) Réal brésilien (BRL) # |

* * Les catégories d’actions assurant une distribution annuelle sont identifiables par l’absence de sous- classification/série pour la fréquence de distribution.
** Les catégories d’actions non couvertes sont identifiables par l’absence de sous-classification/série pour la politique de couverture.
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Les Catégories d’Actions Couvertes en BRL sont libellées dans la Devise de Référence du Compartiment concerné. BRLVeuillez consulter la section intitulée « Catégories d’Actions Couvertes en réal brésilien » pour de plus amples détails.
Catégorie d’Actions
| Catégorie A | Les investisseurs qui reçoivent des conseils d’investissement ou des services d’exécution de la part d’un intermédiaire et qui ont accepté que cet intermédiaire reçoive des commissions, des rabais ou des rétrocessions. Ces commissions sont prélevées sur les actifs de chaque Fonds attribuables à la Catégorie d’Actions concernée. |
| --- | --- |
| Catégorie B | Les investisseurs qui reçoivent des conseils d’investissement de la part d’un intermédiaire et qui ont accepté que cet intermédiaire reçoive des commissions, des rabais ou des rétrocessions. Ces commissions sont prélevées sur les actifs de chaque Fonds attribuables à la Catégorie d’Actions concernée. L’intermédiaire peut recevoir un paiement initial du Distributeur. Si un investisseur utilisant ce modèle procède à un rachat dans les quatre ans suivant sa souscription initiale, un CDSC sera facturé. |

| Catégorie E | Les investisseurs qui reçoivent des conseils d’investissement ou des services d’exécution de la part d’un intermédiaire et qui ont accepté que cet intermédiaire reçoive des commissions, des rabais ou des rétrocessions. Ces commissions sont prélevées sur les actifs de chaque Fonds attribuables à la Catégorie d’Actions concernée. |
| --- | --- |
| Catégorie G | Les actions de catégorie G sont disponibles pour les investisseurs institutionnels avec un investissement total minimum de 1 000 000 000 USD (ou équivalent) dans les Fonds de la Société au moment de l’investissement initial et ont des accords de distribution spécifiques avec le Distributeur. Les Actions de Catégorie G peuvent être disponibles dans d’autres circonstances à la discrétion des Administrateurs. |
| Catégorie H | Les Actions de Catégorie H sont disponibles auprès des Agents de distribution qui, en vertu d’obligations réglementaires ou d’accords individuels en matière de commissions avec leurs clients, ne sont pas autorisés à conserver des commissions de suivi, des remises ou des rétrocessions. Les Actions de Catégorie H peuvent être disponibles dans d’autres circonstances et juridictions à la discrétion du Distributeur. |
| Catégorie I | Offerte principalement pour un investissement direct par des investisseurs institutionnels et qui peut également être offerte par le biais de certains intermédiaires financiers qui facturent à leurs clients des frais transactionnels et autres pour leurs investissements dans les Fonds. |
| Catégorie S | Disponible uniquement à la discrétion du Conseiller d’investissement. |
| Catégorie T | Les investisseurs qui reçoivent des conseils d’investissement de la part d’un intermédiaire et qui ont accepté que cet intermédiaire reçoive des commissions, des rabais ou des rétrocessions. Ces commissions sont prélevées sur les actifs de chaque Fonds attribuables à la Catégorie d’Actions concernée. L’intermédiaire peut recevoir un paiement initial du Distributeur. Si un investisseur utilisant ce modèle procède à un rachat dans les trois ans suivant sa souscription initiale, un CDSC sera facturé. |
| Catégorie V | Les investisseurs qui reçoivent des conseils d’investissement de la part d’un intermédiaire et qui ont accepté que cet intermédiaire reçoive des commissions, des rabais ou des rétrocessions. Ces commissions sont prélevées sur les actifs de chaque Fonds attribuables à la Catégorie d’Actions concernée. L’intermédiaire peut recevoir un paiement initial du Distributeur. Si un investisseur utilisant ce modèle procède à un rachat dans les trois ans suivant sa souscription initiale, un CDSC sera facturé. |
| Catégorie Y | Les investisseurs qui reçoivent des conseils d’investissement de la part d’un intermédiaire et qui ont accepté que cet intermédiaire reçoive des commissions, des rabais ou des rétrocessions. L’intermédiaire peut recevoir un paiement initial. Si un investisseur utilisant ce modèle procède à un rachat dans les sept ans suivant sa souscription initiale, un remboursement de commission sera facturé. Les actions de Catégorie Y sont offertes lorsque le fonds a une date d’échéance prédéterminée et est conçu pour être détenu jusqu’à son échéance. |
| Catégorie Z | Les Actions de Catégorie Z ne sont ouvertes qu’à des Investisseurs Institutionnels Éligibles. |
| Catégorie IA | Offerte principalement pour un investissement direct par des investisseurs institutionnels et qui peut également être offerte par le biais de certains intermédiaires financiers qui facturent à leurs clients des frais transactionnels et autres pour leurs investissements dans les Fonds. |

Politique de distribution
Chaque Catégorie d’Actions comprend six sous-catégories/séries d’Actions par référence à la politique de distribution d’une Catégorie. Les six séries et leurs politiques de distribution correspondantes sont décrites ci- dessous.

## Catégories d’actions de capitalisation :
La Société ne déclarera ni ne versera de dividendes sur les Catégories d’Actions de capitalisation. Le revenu net et les plus-values nettes réalisées ne seront pas distribués mais incorporés dans la valeur liquidative par Action.
Toutes les Catégories d’Actions de capitalisation sont des « Actions de série 2 » et sont indiquées par le numéro 2 dans le nom de la Catégorie d’Actions.

## Catégories d’actions de distribution :
Les catégories d’actions de distribution prévoient de déclarer et de distribuer des dividendes, qui sont constitués de la totalité ou d’une partie des revenus des investissements et des plus-values nettes réalisées et latentes et/ou du capital, comme indiqué ci-dessous.
Les Catégories d’Actions de distribution peuvent être désignées comme l’une des six séries d’Actions selon leur politique de distribution et seront indiquées par les numéros 1, 3, 4, 5 ou 6 dans le nom de la Catégorie d’Actions.

###### Actions de la Série 1
La politique de distribution consiste à reverser l’essentiel de tous les revenus d’investissement pour la période comptable correspondante, après déduction des commissions, des frais et des charges. Les distributions n’engloberont pas les plus-values réalisées et latentes.
Avant la date de déclaration des dividendes, le revenu net sur investissements non distribué et la plus-value nette réalisée non distribuée seront conservés et incorporés dans la valeur liquidative de chacune de ces Catégories Actions.

###### Actions de la Série 3
La politique de distribution consiste à reverser l’essentiel de tous les revenus d’investissement pour la période comptable correspondante, avant déduction des commissions, des frais et des charges. Les distributions n’engloberont pas les plus-values réalisées et latentes.
Pour permettre la distribution d’un revenu sur investissement plus important, les Catégories d’Actions de la Série 3 déduiront les commissions, charges et dépenses du capital. Cela peut entraîner une érosion du capital et une réduction du potentiel de croissance du capital à long terme. Veuillez noter que les distributions de cette nature peuvent être traitées (et imposables) comme un revenu en fonction de la législation fiscale locale et qu’il est recommandé aux détenteurs de ces actions d’obtenir des conseils à cet égard.

###### Actions de la Série 4
La politique de distribution consiste à distribuer la quasi-totalité du revenu des investissements au cours de la période comptable correspondante, qui peut éventuellement comprendre une partie du capital avant déduction des commissions, charges et dépenses. Afin d’autoriser la distribution d’un revenu sur investissement plus important, les Catégories d’Actions de la Série 4 déduiront les frais, charges et dépenses du capital et les distributions pourront également inclure des plus-values réalisées et latentes, ainsi que le capital initial investi.
La distribution sera calculée à la discrétion des Administrateurs, dans le but d’apporter des distributions cohérentes aux Actionnaires au cours de ladite période comptable. La volonté de permanence dans la
distribution de dividendes pourra entraîner la déclaration et le versement de jusqu’à 100 % des dividendes à partir du capital à la discrétion des Administrateurs. Il est à rappeler que toute distribution de dividendes issue du capital amoindrit la valeur des Actions du montant distribué.
Comme tout ou partie des distributions peuvent s’effectuer à partir du capital du Fonds pertinent, les Actionnaires des Catégories d’Actions du Fonds concernées par les distributions pourront courir un plus grand risque d’érosion du capital. Les « revenus » seront générés en anticipant le potentiel de croissance à venir du capital grâce aux investissements des Actionnaires dans les Actions desdites Catégories, et la valeur des rendements futurs sera également susceptible de diminuer. Ce cycle pourrait se poursuivre jusqu’à épuisement du capital. Veuillez noter que les distributions faites à partir du capital pourront avoir différentes répercussions fiscales sur la distribution des revenus. Il est recommandé aux porteurs de se faire conseiller sur cette question.

###### Actions de la Série 5
La politique de distribution consiste à distribuer la quasi-totalité du revenu des investissements au cours de la période comptable correspondante, qui comprendra généralement une partie du capital avant déduction des commissions, charges et dépenses. Afin d’autoriser la distribution davantage de revenus de placement, les Catégories d’Actions de la série 5 déduiront les commissions, charges et dépenses du capital et les distributions pourront également inclure des plus-values réalisées et latentes ainsi que le capital initial investi.
La distribution sera calculée à la discrétion des Administrateurs, dans le but d’apporter des distributions cohérentes aux Actionnaires au cours de ladite période comptable. La volonté de permanence dans la distribution de dividendes pourra entraîner la déclaration et le versement de jusqu’à 100 % des dividendes à partir du capital à la discrétion des Administrateurs. Il est à rappeler que toute distribution de dividendes issue du capital amoindrit la valeur des Actions du montant distribué.
Comme tout ou partie des distributions peuvent s’effectuer à partir du capital du Fonds pertinent, les Actionnaires des Catégories d’Actions du Fonds concernées par les distributions pourront courir un plus grand risque d’érosion du capital. Les « revenus » seront générés en anticipant le potentiel de croissance à venir du capital grâce aux investissements des Actionnaires dans les Actions desdites Catégories, et la valeur des rendements futurs sera également susceptible de diminuer. Ce cycle pourrait se poursuivre jusqu’à épuisement du capital. Veuillez noter que les distributions faites à partir du capital pourront avoir différentes répercussions fiscales sur la distribution des revenus. Il est recommandé aux porteurs de se faire conseiller sur cette question.

###### Actions de la Série 6
La politique de distribution consiste à distribuer la quasi-totalité du revenu des investissements au cours de la période comptable correspondante, qui devrait comprendre une partie du capital avant déduction des commissions, charges et dépenses. Afin d’autoriser la distribution d’un revenu sur investissement plus important, les Catégories d’Actions de la Série 6 déduiront les frais, charges et dépenses du capital et les distributions pourront également inclure des plus-values réalisées et latentes, ainsi que le capital initial investi.
La distribution sera calculée à la discrétion des Administrateurs, dans le but d’apporter des distributions cohérentes aux Actionnaires au cours de ladite période comptable. La volonté de permanence dans la distribution de dividendes pourra entraîner la déclaration et le versement de jusqu’à 100 % des dividendes à partir du capital à la discrétion des Administrateurs. Il est à rappeler que toute distribution de dividendes issue du capital amoindrit la valeur des Actions du montant distribué.
Comme tout ou partie des distributions peuvent s’effectuer à partir du capital du Fonds pertinent, les Actionnaires des Catégories d’Actions du Fonds concernées par les distributions pourront courir un plus grand risque d’érosion du capital. Les « revenus » seront générés en anticipant le potentiel de croissance à venir du capital grâce aux investissements des Actionnaires dans les Actions desdites Catégories, et la valeur des rendements futurs sera également susceptible de diminuer. Ce cycle pourrait se poursuivre jusqu’à épuisement du capital. Veuillez noter que les distributions faites à partir du capital pourront avoir différentes répercussions fiscales sur la distribution des revenus. Il est recommandé aux porteurs de se faire conseiller sur cette question.
Fréquence de distribution
Les Catégories d’Actions de Distribution peuvent différer en termes de fréquence de distribution. Les Catégories d’Actions de Distribution peuvent effectuer des distributions de façon mensuelle, trimestrielle, semestrielle ou annuelle, tel que déterminé moment du lancement de la Catégorie d’Actions concernée.
La fréquence de distribution des Catégories d’Actions (autres que la Catégorie d’Actions de Distribution annuelle) est indiquée par l’inclusion des lettres minuscules suivantes dans le nom de la Catégories d’Actions.

###### Actions de la série m
Catégories d’Actions de Distribution mensuelle.

###### Actions de la série q
Catégories d’Actions de Distribution trimestrielle.

###### Actions de la série s
Catégories d’Actions de Distribution semestrielle ou annuelle.
Un calendrier comprenant des détails sur la fréquence de distribution pour toutes les Catégories d’Actions disponibles peut être obtenu sur le site Web www.janushenderson.com ou auprès du siège social de la Société.
La fréquence de distribution des Catégories d’Actions est indiquée dans le Supplément concerné.
Lorsque les Catégories d’Actions font l’objet d’une péréquation, les distributions effectuées par ces Catégories d’Actions comprendront un montant correspondant au revenu de péréquation. Ce montant correspond au revenu de péréquation inclus dans la valeur liquidative par Action de ces Catégories.
Les Souscripteurs doivent mentionner, sur leur formulaire de souscription, s’ils préfèrent recevoir les dividendes en espèces ou les faire automatiquement réinvestir dans des Actions supplémentaires (de la Catégorie au titre de laquelle les distributions ont été déclarées). Si aucun choix n’a été fait sur le formulaire de souscription, les dividendes seront automatiquement réinvestis. Ce choix peut être modifié en informant l’Agent de transfert par écrit.
Les distributions de revenus aux Actionnaires peuvent varier en fonction des structures de frais qui s’appliquent aux différentes Catégories d’Actions et de la politique de distribution. Veuillez vous référer aux commissions appliquées à chaque Catégorie de distribution définies à la section « Charges et Commissions » et dans le Supplément concerné.
Il est rappelé que les distributions de dividendes ne sont pas garanties, que le Fonds ne paie pas d’intérêts et que le cours des Actions des Fonds ainsi que tout revenu généré au titre des Actions peuvent fluctuer à la baisse comme à la hausse. Il est également rappelé que toute distribution de dividendes réduit la valeur des Actions des Fonds du montant de la distribution. Les bénéfices et la performance d’investissement futurs peuvent être affectés par de nombreux facteurs, parmi lesquels des fluctuations des taux d’intérêt, qui peuvent potentiellement échapper au contrôle de la Société, ses Administrateurs ou toute autre personne. Aucune garantie ne peut être faite quant à la performance future ou au rendement futur de la Société ou de tout Fonds par la Société elle-même, tout Administrateur, le Gestionnaire, le Conseiller en Investissement, les Conseillers en Investissement par Délégation ou un de leurs affiliés dans le monde ou un de leurs administrateurs, dirigeants ou employés.
Politique de couverture
Pour la devise de chaque Catégorie d’Actions avec la mention « H » dans le nom de la Catégorie d’Actions, à l'exception des Catégories d'Actions libellées en BRL, le Conseiller en Investissement ou le Conseiller en Investissement par Délégation concerné utilisera des techniques pour couvrir l’exposition de la Catégorie d’Actions aux fluctuations des taux de change entre la Devise de Base du Fonds et la devise de la Catégorie d’Actions.
Pour chaque Catégorie d’Actions avec la mention « PH » dans le nom de la Catégorie d’Actions, le Conseiller en Investissement ou le Conseiller en Investissement par Délégation concerné utilisera des techniques pour couvrir tout risque de change entre la devise de la Catégorie d’Actions et la devise de tout investissement sous-jacent d’un Fonds dans la mesure où un Fonds n’a pas couvert le risque de change entre sa Devise de Base et les devises des investissements sous-jacents de ce Fonds.
Pour chaque Catégorie d’Actions n’ayant pas la mention « H » ou « PH » dans le nom de la Catégorie d’Actions, le Conseiller en Investissement ou le Conseiller en Investissement par Délégation concerné n’utilisera pas de technique pour couvrir l’exposition de la Catégorie d’Actions aux fluctuations des taux de change entre la Devise de Base du Fonds et la devise de la Catégorie d’Actions. Pour plus d’informations, veuillez vous reporter à la section « Conversion des devises et couverture » dans le présent document. Pour les Catégories d’Actions ne procédant pas à une couverture de leur risque, un investissement peut être exposé à des risques de change. (i) des Fonds et des Catégories d’Actions qui ont reçu l’accord de la Banque centrale ; et (ii) des Fonds qui sont disponibles à l’achat.
Pour les Catégories d’Actions couvertes des actions de Série 4, de Série 5 et de Série 6, la politique de distribution peut tenir compte du rendement tiré du différentiel de taux d’intérêt découlant de la couverture de change de cette Catégorie d’Actions couvertes pour déterminer la distribution à payer (qui constitue une distribution du capital).
Cela signifie que, lorsque l’écart de taux d’intérêt entre la devise de la Catégorie d’Actions Couverte et la Devise de Référence du Compartiment considéré est positif, les investisseurs peuvent renoncer à des gains en capital au profit de distributions. Inversement, cela signifie que, lorsque l’écart de taux d’intérêt entre la devise de la Catégorie d’Actions Couverte et la Devise de Référence du Compartiment considéré est négatif, la valeur des distributions dues peut être réduite en conséquence. Les investisseurs devraient être conscients de l’incertitude des taux d’intérêt relatifs, qui sont sujets à changement, et devraient savoir que cela aura une incidence sur le rendement de la Catégorie d’Actions Couverte. La valeur liquidative de la Catégorie d’Actions Couverte peut fluctuer et différer sensiblement des autres Catégories d’Actions en raison de la fluctuation de l’écart de taux d’intérêt entre la devise de la Catégorie d’Actions Couverte et la Devise de Référence du Compartiment considéré et les investisseurs dans ces Catégories d’Actions Couvertes pourraient donc être affectés négativement.
Pour éviter tout doute, le différentiel de taux d’intérêt est calculé en soustrayant le taux d’intérêt de la banque centrale applicable à la Devise de Base du Fonds du taux d’intérêt de la banque centrale applicable à la devise dans laquelle la Catégorie d’Actions couvertes est libellée.
Devise de la Catégorie d’Actions
La société émet des Actions dans diverses catégories propres à chaque Fonds. Ces catégories peuvent être libellées en dollars US (USD), en euros (EUR), en livres sterling (GBP), en dollars de Hong Kong (HKD), en yens japonais (JPY), en dollars australiens (AUD), en francs suisses (CHF), en dollars canadiens (CAD), en renminbis (CNH), en couronnes suédoises (SEK), en dollars néo-zélandais (NZD), en dollars de Singapour (SGD), en couronnes norvégiennes (NOK) ou en réal brésilien (BRL)
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