# CHARGES AND EXPENSES
## General
The Fund pays out of the assets of the relevant Sub-Fund all expenses payable by the Fund which shall include but not be limited to formation expenses, fees payable to its Management Company,
Investment Managers and Advisers, including performance fees, research fees (up to 0.20% p.a. of the average Net Asset Value of a Sub-Fund) and some expenses paid by these latters to their third party services providers, if any, fees and expenses payable to its Hedging Manager, Auditors and accountants, Depositary and correspondents, Domiciliary and Corporate Agent, Administrative Agent, Registrar and Transfer Agent, Listing Agent, any Paying Agent, any permanent representatives in places of registration, as well as any other agent employed by the Fund, the remuneration (if any) of the Directors and their reasonable out-of-pocket expenses, insurance coverage, and reasonable travelling costs in connection with Board meetings, fees and expenses for legal, research and auditing services, any fees and expenses involved in registering and maintaining the registration of the Fund with any governmental agencies or stock exchanges in the Grand Duchy of Luxembourg and in any other country, reporting and publishing expenses, including the costs of preparing, printing, translating, advertising and distributing prospectuses, explanatory memoranda, marketing documentation, publication, periodical reports or registration statements, share certificates, and the costs of any reports to shareholders, all taxes, duties, governmental and similar charges, and all other operating expenses, including the cost of buying and selling assets, interest, bank, and brokerage charges. The Fund may accrue administrative and other expenses of a regular or recurring nature based on an estimated amount rateable for yearly or other periods.
In the case where any liability of the Fund cannot be considered as being attributable to a particular Sub-Fund, such liability shall be allocated to all the Sub-Funds prorata to their Net Asset Values or in such other manner as determined by the Board of Directors acting in good faith.
Expenses incurred in connection with the incorporation of the Fund including those incurred in the preparation and publication of the first Prospectus, as well as the taxes, duties and any other publication expenses, are supported by the Investment Manager.

## Fees of the Depositary, Domiciliary and Corporate Agent, Administrative Agent, Registrar and Transfer Agent
The Depositary is entitled to receive a monthly fee out of the assets of the Fund which shall not exceed 0.05% per annum of the average Net Asset Value of each Sub-Fund.
In addition, any reasonable disbursements and expenses incurred by the Depositary Bank within the framework of its mandate, including (without this list being exhaustive) telephone, telex, fax, electronic transmission and postage expenses as well as correspondents’ costs, shall be borne by the relevant Sub-Fund. The Depositary Bank may charge the depositary fee in the Grand Duchy of Luxembourg for services rendered in its capacity as paying agent.
BNP Paribas Securities Services, Luxembourg Branch may receive a fee in relation to its administrative, registrar and transfer and domiciliary services up to 0.20% per annum of the Net Asset Value of the Fund.
The administrative, registrar and transfer and domiciliary services are paid on a monthly basis and calculated and accrued on the end of the month considered.

Translation (ENFR, 2021-03-11):
# CHARGES ET FRAIS
## Généralités
Le Fonds paie à partir des actifs du Compartiment concerné toutes les dépenses payables par lui. Ces dépenses incluront, sans s’y limiter, les dépenses de formation, les commissions payables à la Société de gestion, aux Gestionnaires et Conseillers en investissements, y compris les éventuelles commissions de performance, les éventuels frais de recherche (jusqu’à 0,20 % par an de la Valeur nette d’inventaire moyenne d’un Compartiment) et certaines dépenses payées par ceux-ci à leurs fournisseurs de services tiers, les commissions et dépenses payables à son Hedging Manager, à ses Réviseurs d’entreprises et comptables, au Dépositaire et correspondants, à l’Agent domiciliataire et de société, l’Agent administratif, l’Agent de registre et de transfert, l’Agent de cotation et tout Agent payeur, à tout représentant permanent sur les lieux d’enregistrement, ainsi qu’à tout autre agent employé par le Fonds, la rémunération (le cas échéant) des Administrateurs et le remboursement de leurs frais raisonnables, couverture d’assurance, frais de déplacement raisonnables liés aux réunions du Conseil d’administration, frais et dépenses pour services juridiques, de recherche et d’audit, frais et dépenses en relation avec l’enregistrement et le maintien de l’enregistrement du Fonds auprès des agences gouvernementales ou de Bourse au Grand-Duché de Luxembourg et dans tout autre pays, les frais de rapports et de publication, y compris les frais de préparation, d’impression, de traduction, d’annonce et de distribution de prospectus, de mémoires explicatifs, de documents de commercialisation, de publications, de rapports périodiques ou relevés d’enregistrement, de certificats d’Actions, et tous les frais de rapports destinés aux actionnaires, l’ensemble des taxes, droits, charges gouvernementales et autres, et tous autres frais de fonctionnement, y compris les frais liés à l’achat et à la vente d’actifs, les intérêts, les charges bancaires et de courtage. Le Fonds peut agréger les dépenses administratives et autres de nature régulière ou récurrente basées sur un montant estimé imputable pour l’année ou une autre période.
Un passif du Fonds qui ne peut pas être considéré comme attribuable à un Compartiment particulier sera alloué à l’ensemble des Compartiments au prorata de leurs Valeurs nettes
d’inventaire ou de toute autre manière déterminée par le Conseil d’administration agissant de bonne foi.
Les dépenses encourues en rapport avec la constitution du Fonds, y compris celles encourues dans le cadre de la préparation et de la publication du premier Prospectus, ainsi que les taxes, les droits et les autres frais de publication, sont pris en charge par le Gestionnaire en investissements.

## Rémunération du Dépositaire, de l’Agent domiciliataire et de société, de l’Agent administratif et de l’Agent de registre et de transfert
Le Dépositaire est habilité à percevoir, sur les actifs du Fonds, une commission mensuelle qui n’excédera pas 0,05 % par an de la Valeur nette d’inventaire moyenne de chaque Compartiment.
En outre, tous les débours et dépenses raisonnables encourus par le Dépositaire dans le cadre de son mandat, y compris (sans limitation) les frais de téléphone, télex, télécopie, transmission électronique et postale, ainsi que les frais de ses correspondants, seront assumés par le Compartiment concerné. Le Dépositaire peut par ailleurs facturer les frais de dépositaire au Grand-Duché de Luxembourg au titre de ses services d’Agent payeur.
BNP Paribas Securities Services, Succursale de Luxembourg peut percevoir une commission allant jusqu’à 0,20 % par an de la Valeur nette d’inventaire du Fonds en relation avec ses services d’Agent administratif, d’Agent de registre et de transfert et d’Agent domiciliataire.
Les services d’Agent administratif, d’Agent de registre et de transfert et d’Agent domiciliataire sont payés mensuellement et calculés et comptabilisés à la fin du mois considéré.