##### Tracking accuracy of passively managed sub-funds
The sub-fund is not expected to track the relevant underlying index with the same accuracy as an instrument that invests in each security comprising the index. However, the difference between the performance of the shares of a sub-fund (before costs) and that of the index should generally not exceed 1%, but this is not guaranteed. Most sub-funds are expected to have a difference of less than 1%; however, exceptional circumstances may arise which can cause this figure to exceed 1%. In addition, due to the composition of the respective index of certain sub-funds, it may be virtually impossible to achieve such a degree of accuracy, for example as a result of the Company’s investment restrictions. For sub-funds where such tracking accuracy is virtually impossible, the normal annual difference is expected not to exceed 5%. Since the different share classes of a sub-fund will each have different fee structures, the tracking accuracy may vary with respect to different share classes of the same sub-fund.
The following factors may adversely affect the tracking of a sub-fund’s index:
- the sub-fund is subject to various expenses that are not incurred by the underlying index (this may include costs for derivative transactions);
- in certain sub-funds, the securities held are not identical to those in the underlying index. However, these other securi- ties were selected with the aim of achieving as close a performance as possible. Their investment performance may differ from that of the index;
- the management of certain sub-funds may be limited to a representative selection of index securities. This method may, in some cases, adversely affect the replication of the index. The “Investment principles” section lists concentration limits for index securities and other securities. This limitation may also have an adverse effect on the replication of the index, as the sub-fund may not be able to hold the optimal percentage of certain securities;
- a sub-fund must comply with statutory restrictions, such as the Company’s investment restrictions, which do not affect the calculation of the relevant index;
- the existence of uninvested assets in the sub-funds (including cash and prepaid expenses);
- the fact that a sub-fund may be subject to foreign withholding tax different from that applicable to the index;
- Income from securities lending.

Translation (ENFR, 2023-03-01):
##### Précision du suivi des compartiments géré de manière passive
Il n'est pas attendu que le compartiment réplique l’indice sous-jacent concerné avec le même degré de précision qu’un instrument qui investit dans chaque titre représenté dans l’indice. Cependant, la différence entre la performance des actions d’un compartiment (avant frais) et celle de l’indice ne devrait en règle générale pas être supérieure à 1%, même si ceci n'est pas garanti. La plupart des comparti- ments devraient présenter un écart de moins d’1%. Cet écart pourra malgré tout dépasser 1% en raison de circonstances exceptionnelles. En outre, étant donné la composition de l’indice de référence de certains compartiments, il peut s’avérer quasiment impossible d’at- teindre un tel degré de précision, par exemple en conséquence des restrictions de placement de la Société. Pour les compartiments pour lesquels une telle précision du suivi est quasiment impossible, la différence annuelle normale ne devrait pas être supérieure à 5%. Puisque les catégories d’actions d’un compartiment appliquent chacune des structures de frais différentes, la précision du suivi peut varier entre différentes catégories d’actions du même compartiment.
Les facteurs suivants peuvent avoir un effet préjudiciable sur le suivi de l’indice d'un compartiment :
- le compartiment est soumis à divers frais qui ne sont pas encourus par l’indice sous-jacent (qui peuvent comprendre les frais liés aux transactions sur instruments dérivés) ;
- dans certains compartiments, les titres détenus ne sont pas en tous points identiques à ceux de l’indice sous-jacent. Ces autres titres ont toutefois été sélectionnés dans le but d’atteindre une performance aussi proche que possible. Les perfor- mances de ces investissements peuvent différer de celles de l’indice ;
- la gestion de certains compartiments peut se limiter à une sélection représentative de titres de l’indice. Cette méthode peut, dans certains cas, avoir un effet préjudiciable sur la réplication de l’indice. La section « Principes de placement » précise les limites de concentration pour les titres de l’indice et les autres titres. Cette limite peut également avoir un effet préjudiciable sur la réplication de l’indice, puisque le compartiment peut ne pas être en mesure de détenir le pourcentage optimal de cer- tains titres ;
- un compartiment doit respecter des restrictions légales, telles que les restrictions de placement de la Société, qui n’ont pas d’effet sur le calcul de l’indice concerné ;
- l’existence d’actifs non investis dans les compartiments (y compris les liquidités et les dépenses payées d’avance) ;
- le fait qu’un compartiment puisse être soumis à des prélèvements d’impôts étrangers à la source différents de ceux qui s’ap- pliquent à l’indice ;
- les revenus de prêts de titres.