# KEY FIGURES
Modified Duration	5.3
Yield to Maturity	6.3%
Average Rating	BBB
Average Coupon	8.0%
Number of Bond Issuers	160
Number of Bonds	215
PROFILE
SFDR Fund Classification: Article 8
Domicile: Luxembourg Dividend Policy: Accumulation Fund Type: UCITS
Legal Form: SICAV
SICAV Name: Carmignac Portfolio Fiscal Year End: 31/12 Subscription/Redemption: Daily
Order Placement Cut-Off Time: Before 18:00 (CET/CEST)
Fund Inception Date: 14/12/2007
Date of 1st NAV: 15/11/2013
12/13 01/14
01/15
01/16
01/17
01/18
01/19
01/20
01/21
01/22
01/23
Base Currency: EUR
Carmignac Portfolio Flexible Bond F EUR Acc	Reference Indicator
CUMULATIVE AND ANNUALIZED PERFORMANCE (as of 31/01/2023 - Net of fees)
| Cumulative Performance (%)	Annualised Performance (%) |
| --- |
| Since 30/12/2022 | 1 Month | 1 Year | 3 Years | 5	Since Years 15/11/2013 |  | 3 Years | 5	Since Years 15/11/2013 | Since 09/07/2019 |
| F EUR Acc | 2.4 | 2.4 | -4.5 | 2.5 | 5.5 | 11.6 |  | 0.8 | 1.1 | 1.2 | 1.3 |
| Reference Indicator | 1.9 | 1.9 | -14.4 | -16.1 | -16.8 | -17.4 |  | -5.7 | -3.6 | -2.1 | -4.9 |
| Category Average | 1.8 | 1.8 | -6.1 | -5.4 | -3.2 | 9.3 |  | -1.8 | -0.7 | 1.0 | — |
| Ranking (Quartile) | 2 | 2 | 2 | 1 | 1 | 2 |  | 1 | 1 | 2 | — |
| Source: Morningstar for the category average and quartiles. |  |  |  |  |
|  |  |  | PERFORMANCE |  |
| STATISTICS (%)	VAR |  |  | CONTRIBUTION |  |
| 1 Year 3 Years	Fund VaR | 4.0% |  | Equity Portfolio | -0.0% |
| Fund Volatility	7.1	5.9 |  |  | Bond Portfolio | 1.9% |
| Indicator Volatility	8.6	5.6 |  |  | Equity Derivatives | -0.0% |
| Sharpe Ratio	-0.6	0.2 |  |  | Bond Derivatives | 0.0% |

|  | Currency Derivatives | 0.6% |
| --- | --- | --- |
| Mutual Fund | 0.0% |
|  |  | Total Gross monthly performance | 2.5% |

Calculation : Weekly basis
Fund AUM: 1363M€ / 1481M$ (1)
Share class AUM: 748M€
NAV: 1115.93€
Morningstar Category™: EUR Flexible Bond
01/2023

## FUND MANAGER(S)
Guillaume Rigeade since 09/07/2019 Eliezer Ben Zimra since 09/07/2019

## REFERENCE INDICATOR(2)
ICE BofA Euro Broad Market Index (coupons reinvested).

## OTHER ESG CHARACTERISTICS
Minimum % Taxonomy Alignment	0%
Minimum % Sustainable Investments	0%
Principal Adverse Impact Indicators	Yes
* For the share class Carmignac Portfolio Flexible Bond F EUR Acc. Risk Scale from the KID (Key Information Document). Risk 1 does not mean a risk-free investment. This indicator may change over time. (1) Exchange Rate EUR/USD as of 31/01/2023. (2) On 30/09/2019 the composition of the reference indicator changed: the ICE BofA ML Euro Broad Market Index coupons reinvested replaces the EONCAPL7. Performances are presented using the chaining method. The Fund’s name was changed from Carmignac Portfolio Capital Plus to Carmignac Portfolio Unconstrained Euro Fixed Income.

## ASSET ALLOCATION
Bonds	93.3%
Government Bonds	30.9%
Developed Countries	25.1%
Emerging Markets	5.9%

## MODIFIED DURATION BY YIELD CURVE (IN BPS)
Euro US Dollar Pound Sterling
|  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- |
| Corporate Bonds | 25.6% | Australian Dollar |
| High Yield | 12.4% | Forint | 0.1 |
| Investment Grade | 4.5% | Others | 0.0 |

Emerging Markets	8.7%
Financials	28.1%
Senior debt	10.4%
Subordinated debt	17.6%
Supranational Bonds	0.2%
ABS	8.5%
Equities	0.3%
Money Market	0.0%
Cash, Cash Equivalents and Derivatives Operations	6.4%

## RATING BREAKDOWN
Total
AAA AA A BBB BB
5.3
39.3%
B
CCC
CC
Rebased weights

## MODIFIED DURATION BY MATURITY BUCKET (IN BPS)
280
260
240
220
200
180
160
140
120
100
80
60
40
20

## MODIFIED DURATION - 1 YEAR PERIOD
8
6
4
2
0
-2
0
-20
-40
-60
-80
-100
0 - 3 Years	3 - 7 Years	7 - 15 Years	>15 years
Euro	US Dollar	Others
01/22
04/22
07/22
10/22
01/23

Translation (ENFR, 2023-01-31):
# CHIFFRES CLÉS
Sensibilité taux	5.3
Yield to Maturity	6.3%
Notation moyenne	BBB
Coupon moyen	8.0%
Nombre d'émetteurs obligations	160
Nombre d'obligations	215
PROFIL
Classification SFDR : Article 8
Domicile : Luxembourg
Affectation des résultats : Capitalisation
Type de fonds : UCITS
Forme juridique : SICAV
Nom de la SICAV : Carmignac Portfolio Fin de l’exercice fiscal : 31/12 Souscription/Rachat : Jour ouvrable
Heure limite de passation d’ordres : avant 18:00 heures (CET/CEST)
Date de lancement du Fonds : 14/12/2007
Date de la 1ère VL : 15/11/2013
12/13 01/14
01/15
01/16
01/17
01/18
01/19
01/20
01/21
01/22
01/23
Devise de cotation : EUR
Carmignac Portfolio Flexible Bond F EUR Acc	Indicateur de référence
PERFORMANCES CUMULÉES ET ANNUALISÉES (au 31/01/2023 - Net de frais)
|  | Depuis le 30/12/2022 | 1 Mois | 1 an | 3 ans | 5 ans | Depuis le 15/11/2013 |  | 3 ans | 5 ans | Depuis le 15/11/2013 | Depuis le 09/07/2019 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| F EUR Acc | 2.4 | 2.4 | -4.5 | 2.5 | 5.5 | 11.6 |  | 0.8 | 1.1 | 1.2 | 1.3 |
| Indicateur de référence | 1.9 | 1.9 | -14.4 | -16.1 | -16.8 | -17.4 |  | -5.7 | -3.6 | -2.1 | -4.9 |
| Moyenne de la catégorie | 1.8 | 1.8 | -6.1 | -5.4 | -3.2 | 9.3 |  | -1.8 | -0.7 | 1.0 | — |
| Classement (quartile) | 2 | 2 | 2 | 1 | 1 | 2 |  | 1 | 1 | 2 | — |

Performances cumulées (%)	Performances annualisées (%)
Actifs sous gestion du Fonds : 1363M€ / 1481M$ (1)
Encours de la part : 748M€
VL : 1115.93€
Catégorie Morningstar™ : EUR Flexible Bond
Source : Morningstar pour la moyenne de la catégorie et les quartiles.

## STATISTIQUES (%)	VAR
	1 an	3 ans VaR du Fonds	4.0%

## CONTRIBUTION À LA PERFORMANCE
Portefeuille actions	-0.0%
01/2023

## GÉRANT(S) DU FONDS
Guillaume Rigeade depuis le 09/07/2019 Eliezer Ben Zimra depuis le 09/07/2019

## INDICATEUR DE RÉFÉRENCE(2)
ICE BofA Euro Broad Market Index (coupons réinvestis).

## AUTRES CARACTERISTIQUES ESG
| Volatilité du fonds | 7.1 | 5.9 | Portefeuille taux | 1.9% | Minimum % d’alignement à la Taxonomie.	0% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Volatilité du benchmark | 8.6 | 5.6 | Derivés actions | -0.0% | Minimum % d’investissements durables	0% |
| Ratio de Sharpe | -0.6 | 0.2 | Derivés taux | 0.0% | Principales Incidences Négatives (PAI)	Oui |

|  | Derivés devises | 0.6% |  |
| --- | --- | --- | --- |
| OPCVM | 0.0% |  |
|  |  | Total Performances brutes mensuelles | 2.5% |  |

Calcul : pas hebdomadaire
* Pour la part Carmignac Portfolio Flexible Bond F EUR Acc. Echelle de risque du KID (Document d’Informations Clés). Le risque 1 ne signifie pas un investissement sans risque. Cet indicateur pourra évoluer dans le temps. (1) Taux de change EUR/USD au 31/01/2023. (2) Depuis le 30/09/2019, la composition de l'indicateur de référence a été modifiée : l'indice ICE BofA ML Euro Broad Market Index coupons réinvestis remplace l'indice EONCAPL7. Les performances sont présentées selon la méthode du chainage. Le nom du fonds a été transformé de Carmignac Portfolio Capital Plus à Carmignac Portfolio Unconstrained Euro Fixed Income.

## ALLOCATION D'ACTIFS	SENSIBILITÉ GLOBALE – RÉPARTITION PAR COURBE DE TAUX (EN PB)
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Obligations | 93.3% |  | EURO |  |  | 3.9 |
| Emprunts d'Etat | 30.9% |  | Dollar des Etats-Unis |  | 0.4 |  |  |

Pays développés	25.1%
Pays émergents	5.9%
Livre Sterling
|  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- |
| Emprunts privés | 25.6% | Dollar australien |
| High Yield | 12.4% | Forint | 0.1 |
| Investment grade | 4.5% | Autres | 0.0 |

Pays émergents	8.7%
Finance	28.1%
Dette senior	10.4%
Dette subordonnée	17.6%
Emprunts Supranationaux	0.2%
ABS	8.5%
Actions	0.3%
Monétaire	0.0%
Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés	6.4%

## RÉPARTITION PAR NOTATION
Total
AAA AA A BBB BB
5.3
39.3%
B
CCC
CC
Poids rebasés

## SENSIBILITÉ GLOBALE – RÉPARTITION PAR MATURITÉ (EN PB)
280
260
240
220
200
180
160
140
120
100
80
60
40
20

## EVOLUTION SENSIBILITÉ DEPUIS 1 AN
8
6
4
2
0
-2
0
-20
-40
-60
-80
-100
0 - 3 ans	3 - 7 ans	7 - 15 ans	>15 ans
EURO	Dollar des Etats-Unis	Autres
01/22
04/22
07/22
10/22
01/23