## USE OF FINANCIAL DERIVATIVE INSTRUMENTS
Any Sub-Fund which proposes to invest in FDI as part of its investment policy or for efficient portfolio management purposes shall submit a risk management process to the Central Bank for review in advance of any such investment and the Relevant Supplement shall contain, in respect of such Sub- Fund, (a) a statement drawing attention to this policy; (b) confirmation whether the FDI will be used for investment or efficient portfolio management purposes; (c) the types of FDI in which it is intended to invest; and (d) an explanation of the expected effect of these transactions on the risk profile of the relevant Sub-Fund. In respect of any Sub-Fund which intends to invest principally in FDI, the Relevant Supplement will include a prominent statement to such effect.
To the extent that a Sub-Fund uses FDI for investment purposes or efficient portfolio management purposes, there may be a risk that the volatility of the relevant Sub-Fund’s Net Asset Value may increase. However, although a Sub-Fund will be leveraged as a result of its use of FDI, the global exposure of a Sub-Fund through the use of FDIs will not exceed the Sub-Fund’s Net Asset Value at any time.
A Sub-Fund employing an advanced risk management methodology will monitor its global exposure using a risk management process which, in compliance with the UCITS Regulations, aims to ensure that on any day the absolute Value-at-Risk of the Sub-Fund will be no greater than 20% of the Net Asset Value of that Sub-Fund over a period of 20 days or that the relative Value-at-Risk of the Sub- Fund will not exceed twice the Value-at-Risk of the relevant Reference Assets, as appropriate. The daily VaR will be calculated using 99% confidence level, and the historical observation period will not be less than one year unless a shorter period is justified.
The Value-at-Risk limits applicable to each Sub-Fund will be set out in the Relevant Supplement. Investors should refer to the Relevant Supplement for further information in respect of the classification of each Sub-Fund as a sophisticated or non-sophisticated UCITS and in relation to the risk management processes adopted for each Sub-Fund.
The Manager employs a risk management process in respect of the Company which enables it to accurately measure, monitor and manage the various risks associated with FDI and a statement of this risk management process has been submitted to and cleared by the Central Bank. In the event of any Sub-Fund proposing to use any types of FDI additional to those described
above for efficient portfolio management purposes, the risk management process shall be amended to reflect this intention and such additional types of FDI shall also be disclosed and described in the Relevant Supplement. The Company will, on request, provide supplementary information to Shareholders relating to the Risk Management methods employed including the quantitative limits that are applied and any recent development in the risk and yield characteristics of the main categories of investment.
The relevant Sub-Fund’s exposure to counterparties in respect of an OTC FDI may be collateralised in accordance with the requirements of the Central Bank, so that the Sub-Fund’s exposure to a counterparty will comply with the Central Bank’s requirements at all times. Where relevant, the Sub- Fund will monitor the collateral to ensure that the securities provided as collateral will, at all times, fall within the categories permitted by the Central Bank and be fully diversified in accordance with the requirements set out in this Prospectus.

Translation (ENFR, 2022-06-01):
## UTILISATION D'INSTRUMENTS DÉRIVÉS FINANCIERS
Un Compartiment proposant d’investir en IFD dans le cadre de sa politique d’investissement ou aux fins de gestion efficace de portefeuille, doit présenter une procédure de gestion des risques à la Banque Centrale, pour étude préalable d’un tel investissement, et le Supplément Correspondant doit contenir, relativement à ce Compartiment, (a) une déclaration attirant l’attention vers cette politique ; (b) une confirmation du fait que les IFD seront utilisés aux fins d’investissement, ou de gestion efficace du portefeuille ; (c) les types de IFD dans lesquels il est prévu d’investir ; et (d) une explication de l’effet attendu de ces opérations sur le profil de risque du Compartiment concerné. Relativement à un Compartiment prévoyant d’investir principalement en IFD, le Supplément Correspondant inclura une déclaration importante à cet effet.
Dans la mesure où un Compartiment utilise des IFD aux fins d’investissement ou de gestion efficace de portefeuille, il peut y avoir un risque d'augmentation de la volatilité de la Valeur Nette d'Inventaire du Compartiment concerné. Toutefois, bien qu’un Compartiment subisse un effet de levier du fait de son utilisation d'IFD, l'exposition globale d'un Compartiment résultant de l'utilisation d'IFD n'excédera pas la Valeur Nette d'Inventaire à tout moment.
Un Compartiment utilisant une méthodologie sophistiquée de gestion du risque, surveillera son exposition globale au moyen d’une procédure de gestion du risque qui, conformément aux Réglementations OPCVM, vise à garantir à tout moment que la Valeur en Risque absolue du
Compartiment ne sera pas supérieure à 20 % de la Valeur Nette d’Inventaire de ce Compartiment sur une période de 20 jours, ou que la Valeur en Risque relative du Compartiment n'excédera pas deux fois la Valeur en Risque des Actifs de Référence concernés, selon le cas. La Valeur en Risque journalière sera calculée en utilisant un seuil de confiance de 99 %, et la période d’observation historique ne sera pas inférieure à un an, à moins qu’une période plus courte ne soit justifiée.
Les limites de Valeur en Risque applicables à chaque Compartiment seront indiquées au Supplément Correspondant. Les investisseurs sont invités à se reporter au Supplément Correspondant pour plus d’informations concernant la classification de chaque Compartiment comme OPCVM sophistiqué ou non sophistiqué, et relativement aux procédures de gestion du risque adoptées pour chaque Compartiment.
Le Gestionnaire utilise une procédure de gestion du risque relativement à la Société qui lui permet de mesurer avec précision, de surveiller et de gérer les divers risques associés aux IFD, et une déclaration de cette procédure de gestion du risque a été présentée à la Banque Centrale qui l’a acceptée. Dans l’hypothèse où un Compartiment propose d’utiliser certains types d’IFD complémentaires à ceux décrits ci-dessus aux fins de gestion efficace de portefeuille, la procédure de gestion du risque doit être modifiée afin de refléter cette intention, et les types d’IFD complémentaires doivent également être communiqués et décrits au Supplément Correspondant. La Société, sur demande, fournira des informations supplémentaires aux Actionnaires concernant les méthodes de Gestion du Risque utilisées, notamment les limites quantitatives appliquées ainsi que tout développement récent des caractéristiques de risque et de rendement des principales catégories d'investissement.
L'exposition du Compartiment concerné une contrepartie relativement à un IFD OTC peut être garantie conformément aux exigences de la Banque Centrale, de sorte que l'exposition du Compartiment à une contrepartie soit toujours conforme avec les exigences de la Banque Centrale. Lorsque ceci est nécessaire, le Compartiment surveillera la garantie afin de s'assurer que les titres fournis comme garantie tomberont toujours dans les catégories autorisées par la Banque Centrale, et seront intégralement diversifiés conformément aux stipulations du présent Prospectus.