Method of Payment
Redemption proceeds will be paid to the bank account detailed on the original Application Form or as subsequently notified to the Administrator in writing by the Unitholder.
No payments will be made to the parties other than the registered Unitholder unless otherwise agreed with the Administrator.
Currency of Payment and Foreign Exchange Transactions Redemption proceeds are generally repaid in the currency of denomination of the relevant Unit Class. Where payments in respect of the redemption of Units are tendered or requested in a major currency other than the currency of denomination of the relevant Unit Class, any necessary foreign exchange transactions may be arranged by the Administrator at its discretion for the account of, and at the risk and expense of the Unitholder at the time the request for redemption is received and accepted. The exchange rate applicable to any such transactions will be the prevailing exchange rate quoted by the Fund’s bankers at the time of such conversion.
Timing of Payment
Redemption proceeds in respect of Units will be paid within four Business Days of the relevant Dealing Day provided that all the required documentation has been furnished to and received by the Administrator.
In the event that a Currency Holiday for a Sub-Fund falls on a Business Day, any redemption proceeds, which are due to be paid in that currency on that Business Day, will be paid on the next Business Day which is not a Currency Holiday.
Redemption proceeds, once paid out by the relevant Sub- Fund, are held in an Umbrella Subscriptions/Redemptions Account pending payment onwards to the relevant Unitholder/investor. Unitholders/investors should refer to Sections 5.1.3 and 7.21 of this Prospectus for an understanding of the risks associated with such monies while held in an Umbrella Subscriptions/Redemptions Account.
- Redemption of all UnitsAll of the Units of any Sub-Fund may be repurchased by the Manager (inter alia) :
- if the holders of 75% in value of the issued Units of the Sub-Fund approve the repurchase at a meeting of Unitholders of the Sub-Fund of which not more than twelve and not less than four weeks’ notice has been given; or
- at the discretion of the Manager, if the Net Asset Value of the Sub-Fund falls, for a period of 90 consecutive days or more, below US$20 million or its Base Currency equivalent.
- Dilution and swing pricingThe actual cost to a Sub-Fund of buying or selling its Investments may be higher or lower than the value assigned to such Investments for the purpose of calculating the Net Asset Value - for example, due to Duties and Charges incurred in the purchase or sale of Investments or through dealing in Investments at their bid or offer prices (i.e. "Spreads"). A Sub- Fund may, therefore, suffer dilution (i.e. a reduction) in the value of its property as a result of the Duties and Charges and the impact of any Spreads. It is not, however, possible to predict accurately whether dilution will occur at any point in time. Under certain circumstances (for example, large volumes of deals) dilution may have an adverse effect on the existing/continuing Unitholders’ interest in a Sub-Fund.

Translation (ENFR, 2022-12-01):
Mode de paiement
Le produit du rachat sera payé sur le compte bancaire indiqué dans le Formulaire de demande original ou de la manière éventuellement précisée ultérieurement par écrit par le Détenteur des Parts à l’Agent administratif.
À moins que l’Agent administratif n’en décide autrement, aucun paiement ne sera effectué à des parties autres que le Détenteur de parts inscrit au registre.
Devise de règlement et opérations de change
Le produit du rachat est en général remboursé dans la devise de la Catégorie de parts concernée. Lorsque des paiements en rapport avec le rachat de Parts sont proposés ou exigés dans une devise importante autre que celle de la Catégorie de parts concernée, les opérations de change nécessaires pourront être organisées par l’Agent administratif à sa discrétion et pour le compte, aux risques et aux frais du Détenteur de parts au moment où la demande de rachat est reçue et acceptée. Le taux de change applicable à ces opérations sera le taux remis par la banque du Fonds et applicable au moment de cette conversion.
Délai de paiement
Le produit du rachat en rapport avec des Parts sera versé dans les quatre Jours ouvrables qui suivent le Jour de négociation en
question, pour autant que tous les documents nécessaires aient
été fournis à l’Agent administratif et que celui-ci les ait reçus.
Si un Jour férié devise d’un Compartiment tombe un Jour ouvrable, le produit de rachat devant être payé dans cette devise ce Jour ouvrable-là sera versé le Jour ouvrable suivant pour autant que celui-ci ne soit pas un Jour férié devise.
Le produit des rachats, une fois payé par le Compartiment approprié, est détenu sur un compte de souscription/rachat du Détenteur de parts ou de l’Investisseur concerné. Les Détenteurs de parts/Investisseurs doivent se reporter aux Sections 5.1.3 et
7.21 de ce Prospectus afin de bien comprendre les risques associés aux sommes détenues sur un compte de souscription/rachat.
- Rachat de toutes les PartsToutes les Parts d’un Compartiment peuvent être rachetées parla Société de gestion (entre autres) :
- si les titulaires de 75 % de la valeur des Parts émises du Compartiment approuvent le rachat lors d’une assemblée des Détenteurs de parts du Compartiment pour laquelle une convocation a été adressée avec un préavis de quatre semaines au moins et douze semaines au plus ; ou
- à la discrétion de la Société de gestion, si la Valeur liquidative du Compartiment passe en dessous de 20 millions USD ou de l’équivalent dans sa Devise de référence pendant une période d’au moins 90 jours consécutifs.
- Dilution et swing pricingLe coût réel, pour un Compartiment, d’achat ou de vente de ses investissements peut être supérieur ou inférieur à la valeur attribuée à ces investissements dans le cadre du calcul de la Valeur d’actif net (par exemple, en raison des Droits et frais induits lors de l’achat ou de la vente d’investissements, ou des transactions au cours acheteur ou au cours d’offre (« spreads »)). Par conséquent, un Compartiment peut être soumis à dilution (c’est-à-dire à réduction) en termes de valeur, en raison des Droits et frais induits, et de l’impact des spreads. Toutefois, il n’est pas possible de prévoir de façon précise si une dilution doit intervenir à un moment spécifique. Dans certains cas (par exemple, pour les volumes élevés de transactions), une dilution peut avoir un effet indésirable sur l’intérêt des Détenteurs de parts vis-à-vis d’un Compartiment.