# Expenses and Taxes
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## Taxes


The following summary is based on the laws and practices that are currently applicable in the Grand Duchy of Luxembourg, as may be amended from time to time.
Unless otherwise specified in Chapter 22, “Subfunds”, the Fund’s assets are subject to a subscription tax (“taxe d’abonnement”) in the Grand Duchy of Luxembourg of 0.05% p.a., payable quarterly. In the case of Unit Classes that
may only be acquired by institutional investors (pursuant to Article 174 (2) d) of the Law of December 17, 2010), this tax rate is 0.01% p.a. The Net Asset Value of each Subfund at the end of each quarter is taken as the basis for calculation. The Fund’s income is not taxable in Luxembourg.
Dividends, interest, income and gains received by the Fund on its investments may be subject to non-recoverable withholding tax or other taxes in the countries of origin.
According to the legislation currently in force, Unitholders are not required to pay any income, gift, inheritance or other taxes in Luxembourg, unless they are resident or domiciled in Luxembourg or maintain a permanent establishment there. The tax consequences will vary for each investor in accordance with the laws and practices currently in force in an investor’s country of citizenship, residence or temporary domicile, and in accordance with his or her personal circumstances. Investors should therefore ensure they are fully informed in this respect and should, if necessary, consult their financial adviser.
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## Expenses

Apart from the above “taxe d’abonnement”, the Fund shall bear the costs specified below, unless otherwise stated in Chapter 22, “Subfunds”:
- All taxes which may be payable on the assets, income and expenses chargeable to the Fund;
- All costs of buying and selling securities and other assets, including inter alia standard brokerage, clearing account maintenance fees, fees charged by clearing platforms and bank charges;
- A monthly management fee for the Management Company, payable at the end of each month, based on the average daily Net Asset Value of the relevant Unit Class during that month. The management fee may be charged at different rates for individual Subfunds and Unit Classes within a Subfund or may be waived in full. Charges incurred by the Management Company in relation to the provision of investment advice shall be paid out of the management fee. Further details of the management fees are included in Chapter 2, “Summary of Unit Classes”;
- Fees payable to the Depositary Bank, which are charged at rates agreed from time to time with the Management Company on the basis of usual market rates prevailing in Luxembourg, and which are based on the net assets of the respective Subfund and/or the value of transferable securities and other assets held or determined as a fixed sum; the fees payable to the Depositary Bank may not exceed 0.10% p.a. although in certain cases the transaction fees and the fees of the Depositary Bank’s correspondents may be charged additionally;
- An annual FX hedging fee of up to 0.10% p.a. payable to the FX Hedging Agent is charged to the Alternate Currency Classes of the Subfunds, as set out in Chapter 2, “Summary of Unit Classes” and Chapter 5, “Investment in CS Investment Funds 12”. The FX hedging fee is calculated on a pro rata temporis basis on the basis of the average net assets of the relevant Alternate Currency Class upon calculation of its net asset value. Margins / spreads charged by the FX counterparties are not covered by the FX hedging fee.
- Fees payable to the Paying Agents (in particular, a coupon payment commission), Transfer Agents and the authorized representatives in the countries of registration;
- All other charges incurred for sales activities and other services rendered to the Fund but not mentioned in the present section; for certain Unit Classes these fees may be borne in full or in part by the Management Company;
- Fees incurred for collateral management in relation to derivative transactions;
- Expenses, including those for legal advice, which may be incurred by the Management Company or the Depositary Bank through measures taken on behalf of the Unitholders;
- The cost of preparing, depositing and publishing the Management Regulations and other documents in respect of the Fund, including notifications for registration, Key Investor Information Documents, prospectuses or memoranda for all government authorities and stock exchanges (including local securities dealers’ associations) which are required in connection with the Fund or with offering the Units; the cost of printing and distributing annual and semi-annual reports for the Unitholders in all required languages, together with the cost of printing and distributing all other reports and documents which are required by the relevant legislation or regulations of the above-mentioned authorities; the remuneration of the members of the Board of Directors and their reasonable and documented travel and out-of-pocket expenses and insurance coverage (including director/manager insurance); any license fees payable to index providers; any fees payable to providers of risk management systems or providers of data for those risk management systems being used by the Management Company for the purpose of fulfilling regulatory requirements; the cost of book-keeping and calculating the daily Net Asset Value, which may not exceed 0.10% p.a., the cost of publications to Unitholders including thepublication of prices for the Unitholders, the fees and costs of the Fund’s auditors and legal advisers, and all other similar administrative expenses, and other expenses directly incurred in connection with the offer and sale of Units, including the cost of printing copies of the aforementioned documents or reports as are used in marketing the Fund Units. The cost of advertising may also be charged.

General information
All recurring fees shall first be deducted from investment income, then from the gains from securities transactions and then from the Fund’s assets. Other non- recurring fees, such as the costs for establishing new Subfunds or Unit Classes, may be written off over a period of up to five years.
The costs attributable to the individual Subfunds shall be allocated directly to them. Otherwise the costs shall be allocated among the individual Subfunds in proportion to the net asset value of each Subfund.
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Translation (ENFR, 2021-03-01):
# Frais et impôts
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## Impôts


Le résumé ci-après est conforme aux lois et aux pratiques en vigueur dans le Grand-Duché de Luxembourg, telles que modifiées de temps à autre. Sauf dispositions contraires au chapitre 22 «Les compartiments», les actifs du fonds sont soumis, au Grand-Duché de Luxembourg, à une «taxe d’abonnement» de 0,05% par an, payable trimestriellement. Un taux d’imposition réduit de 0,01% par an des actifs nets est appliqué aux catégories de parts de compartiments qui ne peuvent être acquises et détenues que par des investisseurs institutionnels au sens de l’article 174 (2) c) de la loi du 17 décembre 2010. Le calcul se fonde sur la valeur nette d’inventaire du compartiment concerné à la fin de chaque trimestre.

## Les revenus du fonds ne sont pas imposables au Luxembourg.

## Les dividendes, intérêts, revenus et gains réalisés par le fonds peuvent être soumis à une retenue à la source non récupérable ou à d’autres impôts dans les pays d’origine.
D’après la législation en vigueur, les porteurs de parts ne doivent acquitter, au Luxembourg, ni des impôts sur le revenu, ni des droits de donation ou de succession, ni d’autres taxes, à moins qu’ils n’y soient domiciliés ou résidants ou n’y exploitent un établissement.
Pour les investisseurs, les conséquences fiscales varient en fonction des lois et des pratiques du pays dont ils sont ressortissants, de leur pays de domicile ou de résidence ou encore de leur situation personnelle. Par conséquent, les investisseurs feraient bien de s’informer à ce sujet et, si nécessaire, de consulter leur conseiller en placement.
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## Frais


## En plus de la taxe d’abonnement précitée, le fonds supporte les frais ci- après, sauf mention contraire au chapitre 22 «Les compartiments»:
- tous impôts à payer le cas échéant sur les actifs, les revenus et les dépenses à charge du fonds;
- tous les frais liés à l’achat et à la vente de titres et d’autres actifs, y compris, entre autres, les frais de courtage, commissions de tenue de compte de compensation, commissions facturées par les plateformes de compensation et frais bancaires usuels;
- une commission de gestion mensuelle pour la société de gestion, payable à la fin de chaque mois sur la base de la valeur nette d’inventaire journalière moyenne des catégories de parts concernées pendant le mois en question. La commission de gestion peut être prélevée à des taux différents selon le compartiment et la catégorie de parts du compartiment ou ne pas être perçue. Les frais occasionnés à la société de gestion pour des prestations de conseil sont payés par l’intermédiaire de la commission de gestion. De plus amples informations sur les commissions de gestion figurent au chapitre 2 «Récapitulatif des catégories de parts»;
- une commission en faveur de la banque dépositaire, dont le taux est déterminé périodiquement avec la société de gestion en fonction des taux du marché usuels en vigueur au Luxembourg et qui est calculée sur la base des actifs nets de chaque compartiment et/ou de la valeur des valeurs mobilières et autres actifs en dépôt ou qui correspond à une somme fixe; les rémunérations à la banque dépositaire ne peuvent excéder 0,10% par an, bien que, dans certains cas, les frais de transactions et les frais des correspondants de la banque dépositaire puissent être ajoutés;
- une commission de couverture en devise pouvant atteindre 0,10% par an, à verser à l’agent chargé de la couverture, est imputée aux catégories de parts libellées dans des monnaies alternatives des compartiments, comme indiqué au chapitre 2 «Récapitulatif des catégories de parts» et au chapitre 5 «Participation au CS Investment Funds 12». La commission de couverture en devise est calculée prorata temporis sur la base de l’actif net moyen de la catégorie de parts concernée lors du calcul de sa valeur nette d’inventaire. Les marges/écarts facturés par les contreparties des opérations de change ne sont pas couverts par la commission de couverture en devise;
- les rémunérations aux domiciles de paiement (en particulier aussi une commission sur le paiement des coupons), aux agents de transfert et aux mandataires dans les pays d’enregistrement;
- toute autre rémunération due pour la vente des parts et d’autres services rendus au fonds qui ne sont pas mentionnés ici, étant entendu que ces autres frais peuvent, pour certaines catégories de parts, être supportés entièrement ou en partie par la société de gestion;
- les frais encourus pour la gestion des garanties liée aux transactions sur instruments dérivés;
- les frais, y compris ceux de consultations juridiques, pouvant incomber à la société de gestion ou à la banque dépositaire à la suite de mesures prises dans l’intérêt des porteurs de parts;
- les frais encourus pour la préparation, le dépôt et la publication du Règlement de gestion et d’autres documents concernant le fonds, y compris les déclarations à l’enregistrement, les «informations clés pour l’investisseur», les prospectus ou les explications écrites à l’intention de toutes autorités gouvernementales et Bourses (y compris les associations locales d’agents de change) qui doivent être effectués en rapport avec le fonds ou avec l’offre de parts du fonds; les frais d’impression et d’envoi dans toutes les langues requises des rapports annuels et semestriels aux porteurs de parts, ainsi que les frais d’impression et de distribution de tous autres rapports et documents nécessaires en vertu des lois et règlements applicables des autorités précitées; la rémunération des membres du conseil d’administration et la couverture de leurs frais de déplacement, dépenses et assurances (assurance administrateur/gestionnaire comprise) raisonnables et consignés; tous les frais de licence en faveur des fournisseurs d’indices; toutes les commissions à verser aux fournisseurs de systèmes de gestion des risques ou aux fournisseurs de données destinées à ces systèmes de gestion des risques utilisés par la société de gestion dans le but de répondre aux exigences réglementaires; les frais pour la comptabilité et le calcul de la valeur nette d’inventaire journalière qui ne peuvent pas dépasser 0,10% par an; les frais des publications destinées aux porteurs de parts, y compris la publication des cours à l’intention des porteurs de parts; les rémunérations et les frais des réviseurs et des conseillers juridiques du fonds et tous frais administratifs similaires, ainsi que les autres frais en rapport direct avec l’offre et la vente des parts, y compris les frais d’impression des copies des documents ou rapports susmentionnés que ceux qui sont chargés de la vente des parts utilisent dans le cadre de cette activité. Les frais de publicité peuvent également être portés en compte.


## Informations générales
Tous les frais périodiques sont déduits d’abord des revenus des placements, puis des bénéfices résultant d’opérations sur titres et enfin du patrimoine. D’autres frais non récurrents, tels que les frais de constitution de nouveaux compartiments ou de nouvelles catégories de parts, peuvent être amortis sur une période de cinq ans au maximum.

## Les coûts concernant des compartiments spécifiques leur sont directement imputés; sinon, ils sont imputés aux différents compartiments proportionnellement à leur valeur nette d’inventaire.
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