Although the SICAV is now authorised by the CSSF as a UCITS under the 2010 Law and the Prospectus has been updated to incorporate new investment restrictions provided thereunder, for so long as the SICAV and a Fund remain authorised by the SFC in Hong Kong and unless otherwise approved by the SFC, the Management Company and each relevant Investment Manager confirms its intention (i) to operate each Fund authorised in Hong Kong in accordance with the 2010 Law; and (ii) to comply with any other requirements or conditions imposed by the SFC from time to time in respect of the relevant Fund, unless otherwise agreed with the SFC. While all the Funds which are authorised by the SFC may enter into financial derivative instruments for efficient portfolio management and hedging purposes, Invesco Emerging Markets Bond Fund, Invesco Global High Income Fund, Invesco Global Investment Grade Corporate Bond Fund, Invesco UK Investment Grade Bond Fund, Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund, Invesco Asia Asset Allocation Fund, Invesco USD Ultra-Short Term Debt Fund, Invesco Euro Ultra-Short Term Debt Fund, Invesco Asian Flexible Bond Fund and Invesco Gold & Special Minerals Fund may also enter into financial derivative instruments for investment purposes. Only Invesco Pan European High Income Fund and Invesco Euro Corporate Bond Fund may also enter into financial derivative instruments extensively for investment purposes. Unless otherwise agreed with the SFC, not less than 1 month’s prior notice will be given to existing Hong Kong investors in the relevant SFC authorised Fund of any change to the aforementioned policy and the relevant offering document will be updated accordingly.
During such time as the SICAV is authorised as a mutual fund corporation by the SFC, the SICAV shall not:
- invest more than 10% of the NAV of any Fund in partly paid or nil paid securities, any such investment to be approved by the Depositary if the security cannot be paid up at the option of the SICAV within one year of its purchase;
- purchase or otherwise acquire any investment in which the liability of the holder is unlimited;
- make deposits with any bank or financial institution if the total value of Money Market Instruments issued by or pursuant to the guarantee of such bank or institution held by that Fund, together with such cash deposits with such bank or institution, exceeds 25% of the NAV of such Fund (or 10% of such value where the bank or financial institution is a Connected Person);
- unless otherwise stated for the relevant Fund in Appendix A, invest more than 10% of the NAV of any Fund in China A shares and more than 10% in China B shares (including exposure through Stock Connect, participation notes, equity linked notes or similar access products or arrangements). Unless otherwise agreed with the SFC, not less than one month’s prior notice will be given to existing Hong Kong investors in the relevant SFC authorised Fund of any change to the aforementioned policy and the relevant offering document will be updated accordingly;
- unless otherwise stated for the relevant Fund in Appendix A, not more than 10% of the NAV of the Funds which primarily invest in equity securities may be invested in securities issued by or guaranteed by a country which is unrated and/or whose credit rating is below investment grade.
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###### Japan

Translation (ENFR, 2021-03-10):
Bien que la SICAV soit désormais agréée par la CSSF selon la Loi de 2010 et que le Prospectus ait été mis à jour pour intégrer les nouvelles restrictions d’investissements prévues par cette loi, tant que la SICAV et un Compartiment sont agréés par la SFC à Hong Kong et en l’absence de conventions contraires avec la SFC, la Société de gestion et chaque Gestionnaire d’investissements concerné confirment leur intention (i) d’exploiter chaque Compartiment agréé à Hong Kong conformément à la Loi de 2010 et (ii) de respecter toutes autres exigences ou conditions occasionnellement imposées par la SFC à un quelconque Compartiment, sauf convention contraire avec la SFC. Bien que tous les Compartiments autorisés par la SFC puissent investir dans des instruments financiers dérivés à des fins de gestion de portefeuille et de couverture efficaces, les Compartiments Invesco Emerging Markets Bond Fund, Invesco Global High Income Fund, Invesco Global Investment Grade Corporate Bond Fund, Invesco UK Investment Grade Bond Fund, Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund, Invesco Asia Asset Allocation Fund, Invesco USD Ultra-Short Term Debt Fund, Invesco Euro Ultra-Short Term Debt Fund, Invesco Asian Flexible Bond Fund et Invesco Gold & Special Minerals Fund peuvent également utiliser des instruments dérivés financiers à des fins d’investissement. Seuls Invesco Pan European High Income Fund et Invesco Euro Corporate Bond Fund peuvent réaliser des opérations sur des instruments financiers
dérivés à grande échelle à des fins d’investissement. En l’absence de dispositions contraires convenues avec la SFC, les investisseurs existants du Compartiment concerné agréé par la SFC qui résident à Hong Kong seront informés avec un préavis d’au moins un mois de toute modification de la politique susmentionnée et le document de placement correspondant sera mis à jour en conséquence.
Tant que la SICAV est agréée en tant qu’organisme de placement collectif par la SFC, la SICAV ne pourra pas :
- investir plus de 10 % de la VL d’un quelconque Compartiment dans des titres partiellement libérés ou non libérés, ce type de placement devant être approuvé par le Dépositaire si ces titres ne peuvent être libérés à l’initiative de la SICAV dans l’année suivant leur achat ;
- acheter ou acquérir d’une autre manière tout investissement pour lequel la responsabilité du détenteur est illimitée ;
- confier des dépôts à une quelconque banque ou institution financière si la valeur totale des Instruments du marché monétaire émis par cette banque ou institution, ou en vertu de la garantie de cette banque ou institution, qui sont détenus par ce Compartiment, cumulée avec les dépôts en espèces détenus auprès de cette banque ou institution, dépasse 25 % de la VL de ce Compartiment (ou 10 % de cette valeur si cettebanque ou institution financière est une Personne liée) ;
- en l’absence de dispositions contraires énoncées dans l’Annexe A pour le Compartiment concerné, investir plus de 10 % de la VL de tout Compartiment en actions A et plus de 10 % en actions B chinoises (y compris l’exposition via Stock Connect, des obligations participatives, des obligations indexées sur actions ou des produits d’accès similaires). En l’absence de dispositions contraires convenues avec la SFC, les investisseurs existants du Compartiment concerné agréé par la SFC qui résident à Hong Kong seront avisés avec un préavis d’au moins un mois de toute modification de la politique susmentionnée et le document de placement correspondant sera mis à jour en conséquence ;
- en l’absence de dispositions contraires énoncées dans l’Annexe A pour le Compartiment concerné, un maximum de 10 % de la VL des Compartiments qui investissent prioritairement dans des actions pourra être investi dans des titres émis ou garantis par un pays qui n’a pas de note de crédit et/ou dont la note de crédit est inférieure au niveau de qualité « investment grade » ;
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###### Japon