# Appendix VI - Collateral
## The information contained in this Appendix should be read in conjunction with the full text of the Prospectus of which this forms an integral part.
As further described in "Appendix II – Investment Restrictions and Powers" section "III Collateral received in respect of Reverse Repurchase Agreement", certain Sub-Funds (as listed below) could receive collateral issued or guaranteed by a single governmental or supranational entity disclosed under item I.
D) b) in section "General Investment Rules" above in excess of 15% of a Sub-Fund’s net asset value under the conditions set forth in applicable Luxembourg laws and regulations. In this context, the following issuers will be acceptable:
| Sub-Fund | Issuers |
| --- | --- |
| JPMorgan Liquidity Funds – AUD Liquidity LVNAV Fund | Commonwealth of Australia |
| JPMorgan Liquidity Funds – EUR Liquidity LVNAV Fund JPMorgan Liquidity Funds – EUR Standard Money Market VNAV Fund | Republic of Austria |
| Republic of Germany |
| Netherlands’ Government |
| Republic of Finland |
| Grand Duchy of Luxembourg |
| French Republic |
| Italian Republic |
| Kingdom of Spain |
| Kingdom of Belgium |
| European Investment Bank |
| European Financial Stability Facility |
| European Union |
| European Stability Mechanism |
| Caisse D’Amortissement De La Dette Sociale |
| FMS Wertmanagement |
| Rentenbank |
| Kommunalbanken AS |
| Kreditanstalt für Wiederaufbau |
| JPMorgan Liquidity Funds – SGD Liquidity LVNAV Fund | Republic of Singapore |
| JPMorgan Liquidity Funds – GBP Standard Money Market VNAV Fund and JPMorgan Liquidity Funds – GBP Liquidity LVNAV Fund | HM Treasury |
| JPMorgan Liquidity Funds – USD Standard Money Market VNAV Fund and JPMorgan Liquidity Funds – USD Liquidity LVNAV Fund | US Treasury |
| JPMorgan Liquidity Funds – USD Treasury CNAV Fund | US Treasury |

Where Sub-Funds enter into Reverse Repurchase Agreements with counterparties that comply with Article 2 paragraph 6 of Commission Delegated Regulation 2018/990 of 10 April 2018, the permitted types of collateral, level of collateral required and haircut policies are below. Where Sub-Funds enter into Reverse Repurchase Agreements with counterparties that do not comply with Article 2 paragraph 6 of Commission Delegated Regulation 2018/990 of 10 April 2018, the provisions of paragraphs 1-5 of Article 2 shall apply. It is currently not the intention of the Fund to use such counterparties which do not comply with Article 2 paragraph 6 above and this Prospectus will be updated accordingly at the next opportunity if this changes.
| Activity | Reverse Repurchase Agreements in currencies other than the US dollar | Reverse Repurchase Agreements denominated in the US dollar |
| --- | --- | --- |
| Level of collateralisation | Full collateralisation plus a haircut, expressed below as a percentage of gross counterparty exposure (See Note 1) | Full collateralisation plus a haircut, expressed below as a percentage of gross counterparty exposure (See Note 1) |
| Collateral types accepted: |  |  |
| Cash | 0% | 0% |
| High quality government bonds | 2% |  |
| US treasuries |  | 2% |
| US Government-Sponsored Enterprises and agency debentures |  | 2% |
| US municipal debt |  | 5% |
| Non-US agencies | 2% |  |
| Supranationals | 2% |  |
| Money Market Instruments (See Note 2) | 2% | 5% |
| Other sovereign debt |  | 5% |
| Note 1. Collateral levels expressed as current target levels to reflect the frequent renegotiation of collateral levels. Such target levels may vary from time to time. The intention is to target a minimum level of 2%. However, in certain circumstances negotiations with counterparties may result in a lower amount of collateral, however, this will, in any case not fall below 100% collateralisation. Note 2. Corporate bonds qualifying as Money Market Instruments will be subject to a 5% haircut. |

JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l.
6, route de Trèves,
L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg
For Distributing Shares Tel: + 352 3410 3636 Fax: + +352 3410 8855
For Accumulating Shares Tel: + 352 3410 3020 Fax: + 352 3410 8850

Translation (ENFR, 2022-10-01):
# Annexe VI - Sûretés
## Les informations contenues dans cette Annexe doivent être lues conjointement avec le texte complet du Prospectus dont elles font partie intégrante.
Comme décrit plus en détail à la section III « Sûretés reçues dans le cadre de Contrats de prise en pension » de l’Annexe II « Restrictions et pouvoirs d’investissement », certains Compartiments (mentionnés ci-dessous) sont susceptibles de recevoir une sûreté émise ou garantie par une entité gouvernementale ou supranationale unique (dont la liste figure au point I. D) b) de la section « Règles générales d’investissement ») supérieure à 15% de la valeur liquidative d’un Compartiment selon les conditions visées dans les lois et réglementations luxembourgeoises applicables. Dans ce contexte, les émetteurs suivants seront acceptables :
| Compartiment | Emetteurs |
| --- | --- |
| JPMorgan Liquidity Funds – AUD Liquidity LVNAV Fund | Commonwealth d’Australie |
| JPMorgan Liquidity Funds – EUR Liquidity LVNAV Fund JPMorgan Liquidity Funds – EUR Standard Money Market VNAV Fund | République d'Autriche |
| République d'Allemagne |
| Gouvernement des Pays-Bas |
| République de Finlande |
| Grand-Duché de Luxembourg |
| République française |
| République italienne |
| Royaume d'Espagne |
| Royaume de Belgique |
| Banque européenne d'investissement |
| Fonds européen de stabilité financière |
| Union Européenne |
| Mécanisme de stabilité européen |
| Caisse D’Amortissement De La Dette Sociale |
| FMS Wertmanagement |
| Rentenbank |
| Kommunalbanken AS |
| Kreditanstalt für Wiederaufbau |
| JPMorgan Liquidity Funds – SGD Liquidity LVNAV Fund | République de Singapour |
| JPMorgan Liquidity Funds – GBP Standard Money Market VNAV Fund et JPMorgan Liquidity Funds – GBP Liquidity LVNAV Fund | Trésor de Sa Majesté |
| JPMorgan Liquidity Funds – USD Standard Money Market VNAV Fund et JPMorgan Liquidity Funds – USD Liquidity LVNAV Fund | Trésor américain |
| JPMorgan Liquidity Funds – USD Treasury CNAV Fund | Trésor américain |

Lorsque les Compartiments concluent des Contrats de prise en pension avec des contreparties qui respectent les exigences visées au paragraphe 6 de l’Article 2 du Règlement délégué 2018/990 de la Commission du 10 avril 2018, les types de sûretés autorisés, le niveau de sûretés requis et les politiques de décote sont indiqués ci-dessous. Lorsque les Compartiments concluent des Contrats de prise en pension avec des contreparties qui ne se conforment pas à l’Article 2, paragraphe 6 du Règlement délégué 2018/990 de la Commission du 10 avril 2018, les dispositions des paragraphes 1 à 5 de l’Article 2 s’appliquent. La SICAV n’envisage pour l’heure pas d’avoir recours à des contreparties qui ne se conforment pas à l’Article 2, paragraphe 6 mentionné ci-dessus, et le présent Prospectus sera mis à jour en conséquence à la première occasion si cela venait à changer.
| Activité | Contrats de prise en pension en devises autres que le dollar américain | Contrats de prise en pension libellés en dollars américains |
| --- | --- | --- |
| Niveau des sûretés | Couverture intégrale avec décote, exprimée en pourcentage de l'exposition brute à la contrepartie (voir Note 1) | Couverture intégrale avec décote, exprimée en pourcentage de l'exposition brute à la contrepartie (voir Note 1) |
| Types de sûretés acceptés : |  |  |
| Liquidités | 0% | 0% |
| Emprunts d'Etat de qualité | 2% |  |
| Bons du Trésor américain |  | 2% |
| Obligations non garanties d’agences et d’entreprises parrainées par le gouvernement américain |  | 2% |
| Dette municipale américaine |  | 5% |
| Agences non américaines | 2% |  |
| Organisations supranationales | 2% |  |
| Instruments du marché monétaire (voir Note 2) | 2% | 5% |
| Autres dettes souveraines |  | 5% |
| Note 1. Les niveaux des sûretés sont exprimés en tant que niveaux cibles actuels afin de refléter la renégociation fréquente des niveaux de sûretés. Ces niveaux cibles peuvent évoluer au fil du temps. L’intention est de viser un niveau minimum de 2%. Toutefois, dans certaines circonstances, les négociations avec des contreparties peuvent aboutir à un montant de sûreté inférieur, qui ne pourra toutefois en aucun cas descendre en dessous d’une couverture de 100%. Note 2. Les Obligations d'entreprises considérées comme des Instruments du marché monétaire seront soumises	à	une	décote	de	5%. |

| NEXT STEPS E-mail Address fundinfo@jpmorgan.com Internet Site www.jpmorganassetmanagement.com | Address JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duché de Luxembourg |
| --- | --- |
| DISTRIBUTION INTERDITE AUX RESSORTISSANTS AMERICAINS |

LV–JPM53899 | 11/22	FR_FR