Basis for opinion
We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing (Ireland) (“ISAs (Ireland)”) and applicable law. Our responsibilities under those standards are further described in the Auditor’s Responsibilities section of our report. We believe that the audit evidence we have obtained is a sufficient and appropriate basis for our opinion. Our audit opinion is consistent with our report to the Audit Committee.
We were appointed as auditor by the directors on 6 November 2015. The period of total uninterrupted engagement is the seven years ended 31 December 2021. We have fulfilled our ethical responsibilities under, and we remained independent of the Company in accordance with, ethical requirements applicable in Ireland, including the Ethical Standard issued by the Irish Auditing and Accounting Supervisory Authority (“IAASA”) as applied to listed public interest entities. No non-audit services prohibited by that standard were provided.
Conclusions relating to going concern
In auditing the Financial Statements, we have concluded that the director's use of the going concern basis of accounting in the preparation of the Financial Statements is appropriate.
Our evaluation of the director’s assessment of the entity’s ability to continue to adopt the going concern basis of accounting included our knowledge of the Company and the asset management industry to identify the inherent risks to the Company’s business model and analysing how those risks might affect the Company’s financial resources or ability to continue operations over the going concern period. The risks that we considered most likely to adversely affect the Company’s available financial resources over this period related to the Investment Manager’s intention to continue to manage the portfolio, the Directors’ assessment of the operational resilience of the Company, and the valuation of financial assets including market volatility, interest rate and currency risks, and counterparty risks
We also considered less predictable but realistic second order impacts that could affect the Company such as operational risk at the service provider level, implications of the conflict between Russia and Ukraine, and the implications of the withdrawal of the UK from the EU and COVID-19 impacts.
We considered whether the going concern disclosure in the Financial Statements gives an appropriate description of the directors’ assessment of going concern, including the identified risks and dependencies.
Based on the work we have performed, through inquiry with and review of the directors’ documented assessment and related supporting information including management’s plans for future actions, we have not identified any material uncertainties relating to events or conditions that, individually or collectively, may cast significant doubt on the Company’s ability to continue as a going concern for a period of at least twelve months from the date when the Financial Statements are authorised for issue.
Our responsibilities and the responsibilities of the directors with respect to going concern are described in the relevant sections of this report.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
Fondement de notre opinion
Nous avons conduit notre audit conformément aux IFRS (Irlande) (ISA (Irlande)) et à la législation applicable. Les responsabilités nous incombant en vertu de ces normes sont décrites en détail à la section de notre rapport intitulée « Responsabilités du Commissaire aux comptes ». Nous pensons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. L’avis que nous rendons dans notre audit est conforme au rapport que nous remettons au Comité d’audit.
Nous avons été mandatés comme commissaire aux comptes par les Administrateurs le 6 novembre 2015. La durée de notre mandat total ininterrompu au 31 décembre 2021 est de 7 ans. Nous nous sommes acquittés des responsabilités déontologiques imposées par les obligations déontologiques applicables en Irlande et sommes restés indépendants de la Société conformément à ces mêmes obligations déontologiques, qui recouvrent la norme déontologique publiée par l’Irish Auditing and Accounting Supervisory Authority (« IAASA » : l’autorité irlandaise de surveillance de l’audit de la comptabilité) appliquée aux entités d’intérêt public cotées. Aucune prestation de service hors audit proscrite par cette norme n’a été réalisée.
Conclusions relatives à la continuité de l’exploitation
Lors de notre audit des États financiers, nous avons conclu que l’utilisation par les Administrateurs du principe comptable de la continuité de l’exploitation pour la préparation des États financiers est appropriée.
Nous avons examiné comment les Administrateurs avaient évalué la capacité de l’entité à continuer à adopter le principe comptable de la continuité de l’exploitation. Pour ce faire, nous nous sommes appuyés sur notre connaissance de la Société et du secteur de la gestion d’actifs pour jauger les risques inhérents au modèle économique de la Société et analyser comment ces risques pouvaient avoir une incidence sur ses ressources financières ou sa capacité à poursuivre ou non ses opérations sur la période de continuité de l’exploitation. Les risques que nous avons considérés les plus à même d’affecter négativement les ressources financières disponibles de la Société sur cette période étaient ceux associés à l’intention du Gestionnaire d’investissement de continuer la gestion du portefeuille, à l’évaluation effectuée par les Administrateurs de la résilience opérationnelle de la Société et à la valorisation des actifs financiers, notamment ceux liés à la volatilité de marché, aux taux d’intérêt et de change, ainsi que les risques de contrepartie.
Nous avons également pris en considération des impacts de second ordre moins prévisibles mais réalistes, susceptibles d’affecter la Société, comme le risque opérationnel au niveau des fournisseurs de services, les implications du conflit qui oppose la Russie et l’Ukraine, ainsi que les effets de la COVID-19 et de la sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne.
Nous avons examiné si la section des États financiers relative au principe de la continuité d’exploitation décrivait de manière appropriée l’évaluation effectuée par les Administrateurs relativement au principe de la continuité de l’exploitation, notamment les risques et dépendances identifiés.
Sur la base des travaux que nous avons menés, par le biais d’une enquête auprès des Administrateurs et de l’examen de leur rapport d’évaluation, ainsi que des autres documents d’appui y afférents, dont notamment leurs plans de gestion futurs, nous n’avons pas décelé d’incertitudes significatives concernant des événements ou des conditions qui, séparément ou conjointement, pourraient jeter un doute important sur la capacité de la Société à poursuivre ses opérations selon le principe de continuité d’exploitation pour une période d’au moins douze mois à compter de la date à laquelle les États financiers peuvent être émis.
Nos responsabilités et les responsabilités des administrateurs s’agissant de la continuité d’exploitation sont décrites dans les sections pertinentes du présent rapport.