# Investment strategy
- The fund team invests primarily in senior, secured loans to non-investment grade corporations with interest rates that float at a spread above libor or Euribor, resets about every 60 days.
- The fund’s team seeks loans to companies which, in the judgment of the analyst team, have excellent management teams, consistent and dependable sources of cash flow and reliable collateral packages providing a second source of repayment.
- To manage risk, the team keeps the portfolio broadly diversified and generally avoids industries they believe to be fundamentally flawed or speculative.


#### Yield to 3-Years	15.25% 

#### Yield to Maturity Maturity (years)

#### 13.90%

#### 4.11

## Risk warnings

#### For complete information on risks, refer to the legal documents. The value of investments and any income
| Distribution Yield (GX AD) 4 | 10.23% | the full amount invested. The fund is particularly dependent on the analytical abilities of its investment |
| --- | --- | --- |
| Distribution Yield (GHX CHF) | 9.59% | manager on senior loans. Many senior loans are illiquid, meaning that the fund may not be able to sell them |
| Distribution Yield (GHX USD) 3 | 9.63% | quickly at a fair price and/or that the redemptions may be delayed due to illiquidity of the senior loans. The |
| Distribution Yield (GHX GBP QD) | 9.94% | market for illiquid securities is more volatile than the market for liquid securities. The market for senior |
| Distribution Yield (HX) 3 | 9.33% | loans could be disrupted in the event of an economic downturn or a substantial increase or decrease in |
| Distribution Yield (HX AD) 4 | 10.07% | interest rates. Senior loans, like most other debt obligations, are subject to the risk of default. |
| Distribution Yield (HHX USD) 3 | 9.44% | For important information on risks associated with this product, see the “Risk Factor” section in Appendix I |
| Average spread (above base rate) | 507 bps | of the Prospectus. |
| Average coupon | 6.94% | Past performance does not predict future returns. Please refer to next page for additional performance |


#### Distribution Yield (GX)
3	

#### 9.52%

#### will fluctuate (this may partly be the result of exchange rate fluctuations) and investors may not get back
| Duration †	 0.88	disclosure. |
| --- |
| Number of issuers	177 Number of holdings	269	 Performance of EUR €100 1 |
|  |
| Management Fee G, GX, GH	60 basis points	■ Fund - GX Shares (gross) Min. initial investment	€10 million or	■ Fund - GX (net) G, GX, GH	equivalent |  |  | - Credit Suisse WELLI
- 2
 |
| Management fee H, HX, HH, K	80 basis	 5/12 points	 170 |  |  | 1/20	1/21	1/22	1/23 |
| Min. initial investment	€ 125,000 or	 165 H, HX, HH	equivalent	 160 |  |  |  |
| 155 *Calculation is based on current all-in coupon	 150 |  |  |  |
| e |  |  |  |
|  |  |  |  |
| (base rate + spread) and market price of holdings.	 145 Costs may increase or decrease as result of currency and	 140 |  |  |  |
|  |  |  |  |
| exchange rate fluctuations. Consult the legal documents for	 135 |  |  |  |
| further information on costs.	 130 *** The Management Company has appointed and	 125 |  |  |  |
| delegated investment decisions to Invesco Senior Secured	 120 |  |  |  |
| Cash Valu |  |  |  |
| Managment, Inc. (“the investment Manager”). See	 115 prospectus for more information.	 110 †  Effective duration is calculated using time (years) to reset	 105 for floating rate holdings and effective duration (source:	 100 Bloomberg) for fixed rate bonds.	 Performance of EUR €100 invested since 31 May 2012. |

| Standardized rolling 12 month performance 1  (%) |  |  |  |  |  |  |  |  | Data as of 31 January 2023 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Class | G | GX | GX AD | H | HX | Index | GH GBP | GHX GBP | HH GBP | GH USD | GHX USD | HH USD | HHX USD | GH CHF | HH CHF |
| 1/31/2018 - 1/31/2019 | 0.03 | 0.03 | 0.04 | -0.17 | -0.15 | 1.03 | 1.16 | 1.12 | 0.88 | 2.68 | - | 2.51 | - | -0.42 | - |
| 1/31/2019 - 1/31/2020 | 5.72 | 5.70 | 5.72 | 5.51 | 5.53 | 4.37 | 6.88 | 9.30 | 6.71 | 8.73 | 8.73 | 8.50 | 8.54 | 5.02 | 4.96 |
| 1/31/2020 - 1/31/2021 | 1.84 | 1.76 | 1.85 | 1.63 | 1.62 | 2.79 | 2.09 | - | 1.85 | 3.40 | 3.37 | 3.19 | 3.17 | 1.51 | 1.28 |
| 1/31/2021 - 1/31/2022 | 6.54 | 6.54 | 6.54 | 6.33 | 6.33 | 3.99 | 7.06 | - | 6.89 | 7.27 | 7.26 | 7.06 | 7.01 | 6.23 | 6.02 |
| 1/31/2022 - 1/31/2023 | -6.13 | -6.15 | -6.15 | -6.34 | -6.34 | -0.93 | -4.67 | -4.68 | -4.94 | -4.00 | -4.12 | -4.23 | -4.32 | -6.78 | -6.88 |
| Returns may increase or decrease as a result of currency fluctuations. All data sourced from Invesco unless otherwise stated. 1  Net of fees returns reflect management fees and fund expenses. Ret | urns incl | ude reinv | ested dis | tributions; | classes wh | ich do no | t pay out | distribut | ions sho | w NAV to | NAV |


#### returns. Returns for periods of less than one year are cumulative; all others are annualised.

#### This marketing communication is only intended for use with Professional Clients in Austria, Belgium, Denmark, Dubai, Finland, France, Germany, Ireland, Italy, Luxembourg, the Netherlands, Norway, Spain, Sweden, the UK, and Switzerland. It is not intended for and should not be distributed to, or relied upon, by retail clients. Investors should read the legal documents prior to investing. Please do not redistribute this document.
| Class: | ISIN: | Bloomberg: |
| --- | --- | --- |
| G | LU0769026740 | IEUSSGE LX |
| GX | LU0769026823 | IESLGXE LX |
| GX AD | LU1068204574 | IESLNK1 LX |
| H | LU0769027474 | IESLNHE LX |
| HX | LU0769027557 | IESLHXE LX |
| HX EUR AD | LU0877315290 | IESHXAD LX |
| GH GBP | LU0769027045 | IESLGHS LX |
| HH GBP | LU0769027631 | IESLHHS LX |
| GH USD | LU0769027128 | IESLGHU LX |
| GHX USD | LU1732777179 | IESLGUH LX |
| GHX CHF | LU1622305065 | IESLGCH LX |
| GHX GBP QD | LU1622305149 | IESLGGH LX |
| HH USD | LU0769027714 | IESLHHU LX |
| GH CHF | LU1573120067 | INESGHC LX |
| HH CHF | LU1573120141 | INESEHC LX |
| HHX USD | LU1732777252 | IESLHUH LX |

| NAV (as of 31 January 2023) |
| --- |
|  | EUR | CHF | GBP | USD |
| Class G | 125.20 | - | - | - |
| Class GX | 89.56 | - | - | - |
| Class GX AD | 84.57 | - | - | - |
| Class H | 128.77 | - | - | - |
| Class HX | 86.06 | - | - | - |
| Class HX EUR AD | 85.80 | - | - | - |
| Class GH CHF | 105.59 | 105.09 | - | - |
| Class GHX CHF | 87.73 | 87.32 | - | - |
| Class HH CHF | 104.77 | 104.28 | - | - |
| Class GH GBP | 164.50 | - | 145.06 | - |
| Class GHX GBP QD | 102.35 | - | 90.26 | - |
| Class HH GBP | 129.29 | - | 114.01 | - |
| Class GH USD | 130.50 | - | - | 141.88 |
| Class GHX USD | 86.89 | - | - | 94.47 |
| Class HH USD | 129.47 | - | - | 140.75 |
| Class HHX USD | 86.92 | - | - | 94.49 |
| Applications for subscriptions for units in the Sub-Fund must be received by State Street Bank Luxembourg S.A by 4 p.m. Luxembourg time one Business Day prior to the applicable Dealing Day. Further details on the subscription process are available in section 12 of the Appendix II of the Prospectus. |

GX and HX share classes shown are monthly distributing. GX AD and HX AD share class is annually distributing.
Remaining classes are accumulating.
| Asset breakdown | % |  | Top 10 issuers | % |  | Country allocation † | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Senior Loans & Secured Notes | 85.40 |  | HotelBeds | 3.98 |  | USA | 20.93 |
| First lien | 60.79 |  | Hurtigruten (Explorer II AS) | 3.70 |  | United Kingdom | 17.46 |
| Second lien | 1.67 |  | Sigma Bidco | 3.55 |  | Luxembourg | 13.12 |
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| Secured Notes - floating | 8.83 |  | Douglas (Kirk Beauty GmbH) | 3.30 |  | Germany | 11.40 |


#### Secured Notes - fixed	14.11

#### Unsecured Notes	7.31

#### Unsecured Notes - floating	0.57

#### Unsecured Notes - fixed	6.75
| Structured Products | 3.28 |
| --- | --- |
| Equities | 4.78 |
| Cash & Equivalents | -0.77 |


#### Shop Direct Funding PLC	3.06

#### QA Group (IndigoCyan)	2.71

#### Arrow	2.56

#### Biscuit Intl (Cookie Acq S.A.S, De

#### Banketgroep Holding)	2.42

#### QuarterNorth Energy, Inc (fka Fieldwood

#### Energy)	2.32

#### Scenic (Columbus Capital BV)	2.14
| Netherlands | 10.65 |
| --- | --- |
| France | 5.91 |
| Norway | 5.06 |
| Spain | 4.37 |
| Jersey | 3.40 |


#### Others	7.69

#### Total	100.00 

### Ratings distribution†	%

### Currency allocation†	%
| Gaming/Leisure | 18.39 |
| --- | --- |
| Service | 16.49 |
| Financial | 9.03 |
| Consumer Durables | 6.55 |


### Top 10 industries	
%

#### Ba1	0.01

#### EUR	65.48
|  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Ba2 | 0.10 |  | GBP | 16.60 |
| Ba3 | 4.21 |  | USD | 16.09 |
| B1 | 8.91 |  | SEK | 1.29 |


#### B2	23.84
| Information Technology | 6.22 |  | Caa1 | 17.86 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Chemicals | 4.36 |  | Caa2 | 6.35 |
| Housing | 4.27 |  | Caa3 | 2.19 |
| Healthcare | 4.19 |  | Ca | 0.33 |
| Food/Tobacco | 4.10 |  | Not rated | 10.36 |


#### B3	21.10

#### NOK	0.54

#### Energy	4.05
Note: Credit Suisse industries are used.

#### Equity	4.74

#### Total	100.00
Average rating: B3 Ratings source: Moody’s
| Maturity allocation* , † | % |
| --- | --- |
| Less Than 1 year | 4.27 |
| 1 to 3 years | 21.52 |
| 3 to 5 years | 48.31 |
| 5 to 10 years | 22.61 |
| 10 to 20 years | 2.72 |


#### More than 20 years	0.56
* Based on market value of loan/note holdings.
† 
Total may not equal 100% due to rounding.

### Past performance does not predict future returns.
| Returns 1  vs. index 2  (%)	Data as of 31 January 2023 |
| --- |
| Class inception currency | G 26 Feb 14 EUR | GX 31 May 12 EUR | GX AD 26 Jun 17 EUR | H 29 Jul 13	6 EUR | HX Mar 16 EUR | HX AD 11 Oct 18 EUR | Index EUR | GH GBP 21 Mar 13 GBP | GHX GBP QD 06 Apr 21 GBP |
| Net of fees (%) |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| One month | 3.35 | 3.36 | 3.36 | 3.33 | 3.33 | 3.34 | 2.73 | 3.45 | 3.44 |
| Last three months | 4.91 | 4.92 | 4.91 | 4.86 | 4.86 | 4.86 | 5.05 | 5.30 | 5.32 |
| Year to date | 3.35 | 3.36 | 3.36 | 3.33 | 3.33 | 3.34 | 2.73 | 3.45 | 3.44 |
| One year | -6.13 | -6.15 | -6.15 | -6.34 | -6.34 | -6.28 | -0.93 | -4.67 | -4.68 |
| Three years | 0.61 | 0.58 | 0.61 | 0.40 | 0.40 | 0.42 | 1.93 | 1.38 | - |
| Five years | 1.50 | 1.47 | - | 1.29 | 1.29 | - | 2.23 | 2.41 | - |
| Since inception | 2.55 | 3.64 | 1.68 | 2.70 | 2.30 | 1.24 | 3.79 | 3.84 | 0.11 |
| Gross of fees (%) |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| One month | 3.43 | 3.43 | 3.44 | 3.42 | 3.44 | 3.42 | 2.73 | 3.53 | 3.51 |
| Last three months | 5.13 | 5.14 | 5.14 | 5.14 | 5.16 | 5.14 | 5.05 | 5.54 | 5.57 |
| Year to date | 3.43 | 3.43 | 3.44 | 3.42 | 3.44 | 3.42 | 2.73 | 3.53 | 3.51 |
| One year | -5.40 | -5.42 | -5.42 | -5.43 | -5.39 | -5.36 | -0.93 | -3.89 | -3.89 |
| Three years | 1.37 | 1.34 | 0.61 | 1.36 | 1.37 | 1.38 | 1.93 | 2.18 | - |
| Five years | 2.25 | 2.23 | - | 2.24 | 2.26 | - | 2.23 | 3.21 | - |
| Since inception | 3.33 | 4.45 | 2.44 | 3.69 | 3.28 | 2.20 | 3.79 | 4.67 | 0.92 |
| Class inception currency | HH GBP 03 Jul 17 GBP | GH USD 24 Jun 14 USD | GHX USD 27 Jun 18 USD | HH USD 23 Apr 14 USD | HHX USD 03 Dec 18 USD | GH CHF 29 Nov 17 CHF | GHX CHF 18 May 21 CHF | HH CHF 02 Feb 18 CHF |
| Net of fees (%) |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| One month | 3.42 | 3.59 | 3.56 | 3.54 |  | 3.54 | 3.19 | 3.21 | 3.25 |
| Last three months | 5.25 | 5.77 | 5.72 | 5.68 |  | 5.66 | 4.44 | 4.49 | 4.49 |
| Year to date | 3.42 | 3.59 | 3.56 | 3.54 |  | 3.54 | 3.19 | 3.21 | 3.25 |
| One year | -4.94 | -4.00 | -4.12 | -4.23 |  | -4.32 | -6.78 | - | -6.88 |
| Three years | 1.15 | 2.12 | 2.06 | 1.90 |  | 1.19 | 0.18 | - | - |
| Five years | 2.18 | 3.52 | - | 3.31 |  | - | 1.01 | - | - |
| Since inception | 2.38 | 4.15 | 3.64 | 3.98 |  | 3.46 | 0.97 | -2.27 | 0.84 |
| Gross of fees (%) |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| One month | 3.51 | 3.67 | 3.63 | 3.64 |  | 3.63 | 3.27 | 3.28 | 3.34 |
| Last three months | 5.55 | 6.01 | 5.96 | 5.97 |  | 5.95 | 4.68 | 4.73 | 4.78 |
| Year to date | 3.51 | 3.67 | 3.63 | 3.64 |  | 3.63 | 3.27 | 3.28 | 3.34 |
| One year | -3.96 | -3.21 | -3.32 | -3.24 |  | -3.33 | -6.00 | - | -5.92 |
| Three years | 2.16 | 2.93 | 2.87 | 2.91 |  | 2.20 | 0.97 | - | 0.99 |
| Five years | 3.21 | 4.33 | - | 4.33 |  | - | 1.82 | - | - |
| Since inception | 3.41 | 4.99 | 4.46 | 5.03 |  | 4.46 | 1.78 | -1.48 | 1.82 |
| All data sourced from Invesco unless otherwise stated. - The benchmark index is the Credit Suisse Western European Leveraged Loan Index. The return is calculated on a hedged to Euro basis. This index is designed to reflect the investable universe of the Western European leveraged loan market. Since inception returns for the index are shown here from 31 May 2012, the index launch date was in January 1998. There is no benchmark which appropriately reflects currency hedging for US dollar or sterling hedged share classes.
- Distribution Yield is equal to the most recent monthly dividend distribution multiplied by twelve and divided by the NAV at month-end. GX and HX are the only classes that pay distributions. The distribution rate cannot be assured, is not intended to predict future performance, and will fluctuate. The distribution yield is expressed as a% per annum of the current NAV of the fund.
- Based on market value of loan/note holdings.
 |


## Important information
This marketing communication is only intended for use with Professional Clients in Austria, Belgium, Denmark, Dubai, Finland, France, Germany, Ireland, Italy, Luxembourg, the Netherlands, Norway, Spain, Sweden, the UK, and Switzerland. It is not intended for and should not be distributed to, or relied upon, by retail clients. Investors should read the legal documents prior to investing. Please do not redistribute this document.
By accepting this document, you consent to communicate with us in English, unless you inform us otherwise.
This document is for informational purposes only and is not an offering. For complete information on the fund, please refer to the Prospectus. This document does not take into account individual objectives, taxation position or financial needs and should not be relied upon as the sole factor in an investment making decision. Nor does this constitute a recommendation of the suitability of any investment strategy for a particular investor. While great care has been taken to ensure that the information contained herein is accurate, no responsibility can be accepted for any errors, mistakes or omissions or for any action taken in reliance thereon. Investors should not invest in the fund solely based on the information provided in this document.
This document is marketing material and is not intended as a recommendation to invest in any particular asset class, security or strategy. Regulatory requirements that require impartiality of investment/investment strategy recommendations are therefore not applicable nor are any prohibitions to trade before publication. The information provided is for illustrative purposes only, it should not be relied upon as recommendations to buy or sell financial instruments.

## Restrictions on marketing:
The fund, as a Specialized Investment Fund domiciled in Luxembourg, is authorised for Well-Informed Investors only (as defined in the Luxembourg Law dated 13th February 2007). Even if the marketing of the fund’s shares is permitted to Well-Informed Investors in Luxembourg, this marketing document is exclusively for use by Professional Clients in Luxembourg and is not for retail client use. In addition, marketing of the fund’s shares is permitted to Professional Clients in Austria, Belgium, Denmark, Finland, France, Germany, Ireland, Italy, the Netherlands, Norway, Spain, Sweden and the UK in accordance with the Alternative Investment Fund Managers Directive, as well as to professional clients in Switzerland as defined in the Swiss Collective Investment Schemes Act and its implementing ordinance. The Fund is not approved for public offer with the Swiss Financial Market Supervisory Authority (“FINMA”). The offer of the Fund(s) in Switzerland is directed at Professional Clients as defined by FinSA. This document and any document relating to this product may be made available in Switzerland solely to Professional Clients. The marketing of the fund in certain jurisdictions may be restricted by law. The fund’s shares will not be marketed, and the Prospectus and marketing materials of the fund may only be distributed, in other jurisdictions without public solicitation and in compliance with the private placement rules set forth in the laws, rules and regulations of the jurisdictions concerned. Persons into whose possession this document may come are required to inform themselves about and to comply with any relevant restrictions. This does not constitute an offer or solicitation by anyone in any jurisdiction in which such an offer is not authorised or to any person to whom it is unlawful to make such an offer or solicitation. Persons interested in acquiring the fund should inform themselves as to (i) the legal requirements in the countries of their nationality, residence, ordinary residence or domicile; (ii) any foreign exchange controls and (iii) any relevant tax consequences. The fund is available only in jurisdictions where its promotion and sale is permitted.
For more information on our funds and the relevant risks, please refer to the Offering Memorandum, the Annual or Interim Reports, and constituent documents (all available in English).These documents are available from your local Invesco office. A summary of investor rights is available in English from wwwinvescomanagementcompany.lu. The management company may terminate marketing arrangements.
Issued by the alternative investment fund manager Invesco Management S.A., President Building, 37A Avenue JF Kennedy, L-1855 Luxembourg, regulated by the Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg.

#### Issued in Switzerland by Invesco Asset Management (Schweiz) AG, Talacker 34, 8001 Zürich, the representative for the funds distributed in Switzerland.
Issuing details for Dubai: Invesco Asset Management Limited, PO Box 506599, DIFC Precinct Building No 4, Level 3, Office 305, Dubai, United Arab Emirates. Regulated by the Dubai Financial Services Authority.
Paying agent for the funds distributed in Switzerland: BNP PARIBAS, Paris, Zurich Branch, Selnaustrasse 16 8002 Zürich, Switzerland. The legal offering documents (prospectus, annual reports, articles) are available free of charge from the representative.

#### No part of this material may be copied, photocopied or duplicated in any form by any means or redistributed without Invesco’s prior written consent.

#### EMEA2035509

Translation (ENFR, 2023-01-31):
# Stratégie d’investissement
- L’équipe de gestion investit principalement dans des prêts garantis de premier rang accordés à desSitesDevise de référenceKevin Egan New York, Chicago, LondresEURentreprises « non-investment grade », assortis de taux d’intérêt présentant un spread positif par rapport au LIBOR ou à l’Euribor, réajustés tous les soixante jours environ.
- L’équipe de gestion privilégie les prêts consentis à des entreprises, qui, du point de vue de l’équipeStatistiques du portefeuilleMoyenne de l’actif investi en obligations ou prêts : Cours de marché	80.61Rendement courant*	8.58%Rendement à l’échéance	13.90%Rendements à 3 ans	15.25%Échéance (en année)	4.11Taux de distribution (GX)1	9.52%Taux de distribution (GX AD)2	10.23%Taux de distribution (GHX CHF)	9.59%Taux de distribution (GHX USD)1	9.63%Taux de distribution (GHX GBP QD)	9.94%Taux de distribution (HX)1	9.33%Taux de distribution (HX AD)2	10.07%Taux de distribution (HHX USD)1	9.44%d’analystes, sont dirigées par des équipes de direction de qualité bénéficient de sources de liquidités régulières et fiables et de mécanismes de collatéral offrant une seconde source de remboursement.
- Afin de maîtriser le risque, l’équipe veille à largement diversifier le portefeuille et évite généralement les secteurs qu’elle estime fondamentalement défaillants ou spéculatifs.


## Avertissements relatifs aux risques
Pour une information complète sur les risques, veuillez vous référer aux documents légaux. La valeur des placements et les revenus éventuels fluctueront (ce qui peut être en partie attribuable aux fluctuations des cours) et les investisseurs pourraient ne pas récupérer la totalité du montant investi. Les prêts privilégiés peuvent être illiquides et plus difficiles à vendre rapidement à un juste prix. En raison du risque d’illiquidité des instruments dans lesquels le produit investira, le traitement des demandes de rachat peut, dans certaines circonstances, être reporté. Les taux d’intérêt des prêts privilégiés dépendent du niveau d’un taux sous-jacent ; ils peuvent dès lors varier et entraîner une fluctuation de la valeur liquidative du produit. Les prêts privilégiés sont exposés au risque de crédit, qui dépend de la capacité de l’emprunteur à rembourser les intérêts et le capital aux dates prévues.
Le produit détiendra des titres de créance de qualité de crédit inférieure et il peut investir dans les marchés en développement; ce qui peut entraîner de fortes fluctuations de sa valeur. Le produit peut également recourir à des produits dérivés à des fins d’investissement. L’utilisation d’instruments dérivés peut entraîner un effet de
| Coupon moyen	6.94% performances, veuillez vous reporter à la page suivante. |
| --- |
| Duration †	 0.88  Performance de 100 EUR Nombre d’émetteurs	177 |
| Nombre de positions	269	■ Fonds Actions GX (net de frais) Frais de gestion G, GX, GH	60 basis points	■ Fonds — Actions GX (hors frais) | - Credit Suisse WELLI
 |  |  |  |  |
| Investissement initial min.	10 millions € ou	 5/12 G, GX, GH	équivalent	 170 |  | 01/20 | 01/21  01/2 | 2  01/2 | 3 |
|  |  |  |  |  |  |
| Frais de gestion H, HX, HH, K	80 basis points	 165 |  |  |  |  |  |
| Investissement initial min.	125 000 € ou	 160 H, HX, HH	équivalent	 155 |  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |
| leurs dividendes mensuellement.	 145 |  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |
| Pour les catégories GX AD et HX AD, la fréquence de	 140 |  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |
| distribution est annuelle.	 135 Les autres catégories sont des actions de capitalisation. |  |  |  |  |  |
| *Les calculs reposent sur le coupon courant complet (taux	 130 de base + spread) et le prix de marché des positions.	 125 120 |  |  |  |  |  |
| Val |  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |
| ** La Société de gestion a choisi de déléguer les décisions	 115 d’investissement à Invesco Senior Secured Management inc.	 110 (le « Gestionnaire d’investissement »).Voir le prospectus	 105 pour de plus amples informations.	 100 †  La duration est calculée à partir de la durée résiduelle (en |  |  |  |  |  |
| années) jusqu’à la date de réajustement pour les positions à	 Performance générée par 100 € investis depuis le 31 mai 2012. taux révisable et de la duration effective (source : |
| Bloomberg) pour les obligations à taux fixe.	 Performance normalisée sur 12 mois glissants (%)***	Données au 31 Janvier 2023 |
| Les coûts peuvent augmenter ou diminuer, cela est dû aux fluctuations des devises et des taux de change. Consultez les	 Catégorie documents légaux pour plus d’informations sur les coûts. | G | GX |  | GX AD | H | HX | Indice | GHX GBP QD |
| *** Les informations normalisées relatives aux	 01/31/2018 - 01/31/2019 | 0.03 | 0.03 |  | 0.04 | -0.17 | -0.15 | 1.03 | 1.12 |
| performances passées sont actualisées chaque mois.	 01/31/2019 - 01/31/2020 Certaines catégories d’actions n’ayant pas encore | 5.72 | 5.70 |  | 5.72 | 5.51 | 5.53 | 4.37 | 9.30 |
| d’existence pendant tout ou partie de la période	 01/31/2020 - 01/31/2021 couverte par le tableau, les données de performance | 1.84 | 1.76 |  | 1.85 | 1.63 | 1.62 | 2.79 | 0.00 |
| s’y rapportant ne sont pas disponibles.	 01/31/2021 - 01/31/2022 | 6.54 | 6.54 |  | 6.54 | 6.33 | 6.33 | 3.99 | 0.00 |
| 1 Le taux de distribution correspond au dernier montant	 01/31/2022 - 01/31/2023 de dividende distribué multiplié par douze et divisé par la valeur liquidative de fin de mois. GX et HX sont les | -6.13 | -6.15 |  | -6.15 | -6.34 | -6.34 | -0.93 | -4.68 |
| seules catégories d’actions qui distribuent des revenus.	 Catégorie Le taux de distribution ne peut être garanti, ne vise pas | HH GBP | GH USD |  | GHX USD | HH USD | HHX USD | GH CHF | HH CHF |
| à prédire la performance future et est susceptible de	 01/31/2018 - 01/31/2019 varier. Le taux de distribution est exprimé en % annuel | 0.88 | 2.68 |  | 0.00 | 2.51 | 0.00 | -0.42 | 0.00 |
| de la VL du fonds.	 01/31/2019 - 01/31/2020 | 6.71 | 8.73 |  | 8.73 | 8.50 | 8.54 | 5.02 | 4.96 |
| 2 Sur la base de la valeur de marché des positions de	 01/31/2020 - 01/31/2021 prêts/titres de créance. | 1.85 | 3.40 |  | 3.37 | 3.19 | 3.17 | 1.51 | 1.28 |
| Indicateur de risque	01/31/2021 - 01/31/2022 | 6.89 | 7.27 |  | 7.26 | 7.06 | 7.01 | 6.23 | 6.02 |
| A risque plus faible	A risque plus élevé   01/31/2022 - 01/31/2023 | -4.94 | -4.00 |  | -4.12 | -4.23 | -4.32 | -6.78 | -6.88 |
| Les rendements peuvent augmenter ou diminuer en raison des fluctuations des devises. 1	2	3	4	5	6	7 |  |  |


### Spread moyen (au-dessus du LIBOR/Euribor)

### 507 bps

### levier important sur le produit et d’importantes fluctuations de sa valeur.

### eur monétaire

### Les performances passées ne présagent pas des performances futures. Pour plus d’informations sur les
Les catégories d’actions GX et HX présentées ici distribuent
|  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| Catégorie : | ISIN: | Bloomberg: |
| --- | --- | --- |
| G | LU0769026740 | IEUSSGE LX |
| GX | LU0769026823 | IESLGXE LX |
| GX AD | LU1068204574 | IESLNK1 LX |
| H | LU0769027474 | IESLNHE LX |
| HX | LU0769027557 | IESLHXE LX |
| HX EUR AD | LU0877315290 | IESHXAD LX |
| GH GBP | LU0769027045 | IESLGHS LX |
| HH GBP | LU0769027631 | IESLHHS LX |
| GH USD | LU0769027128 | IESLGHU LX |
| GHX USD | LU1732777179 | IESLGUH LX |
| GHX CHF | LU1622305065 | IESLGCH LX |
| GHX GBP QD | LU1622305149 | IESLGGH LX |
| HH USD | LU0769027714 | IESLHHU LX |
| GH CHF | LU1573120067 | INESGHC LX |
| HH CHF | LU1573120141 | INESEHC LX |
| HHX USD | LU1732777252 | IESLHUH LX |

| Valeur liquidative (au 31 Janvier 2023) |
| --- |
|  | EUR | CHF | GBP | USD |
| Class G | 125.20 | - | - | - |
| Class GX | 89.56 | - | - | - |
| Class GX AD | 84.57 | - | - | - |
| Class H | 128.77 | - | - | - |
| Class HX | 86.06 | - | - | - |
| Class HX EUR AD | 85.80 | - | - | - |
| Class GH CHF | 105.59 | 105.09 | - | - |
| Class GHX CHF | 87.73 | 87.32 | - | - |
| Class HH CHF | 104.77 | 104.28 | - | - |
| Class GH GBP | 164.50 | - | 145.06 | - |
| Class GHX GBP QD | 102.35 | - | 90.26 | - |
| Class HH GBP | 129.29 | - | 114.01 | - |
| Class GH USD | 130.50 | - | - | 141.88 |
| Class GHX USD | 86.89 | - | - | 94.47 |
| Class HH USD | 129.47 | - | - | 140.75 |
| Class HHX USD | 86.92 | - | - | 94.49 |


### Les demandes de souscription dans le compartiment doivent être reçues par State Street Bank Luxembourg
S.A. au plus tard à 16 heures, heure du Luxembourg, un jour ouvré avant le Jour de négociation concerné. Pour plus d’informations sur le processus de souscription, veuillez consulter la section 12 de l’annexe II du prospectus.
| Ventilation par type d’actif	 %  10 principaux émetteurs	 %  Allocation par pays †	 % |
| --- |
| Prêts de premier rang & titres de créances garantis | HotelBeds	3.98  Etats-Unis	20.93 85.40 Hurtigruten (Explorer II AS)	3.70 Royaume-Uni	17.46 |
| Premier lien | 60.79  Sigma Bidco	3.55  Luxembourg	13.12 |
| Deuxième lien | 1.67 Douglas (Kirk Beauty GmbH)	3.30  Allemagne	11.40 |
| Titres garantis — taux révisables | 8.83 Shop Direct Funding PLC	3.06 Pays-Bas	10.65 |
| Titres garantis — taux fixe | 14.11  QA Group (IndigoCyan)	2.71  France	5.91 |
| Titres non garantis | 7.31  Arrow	2.56  Norvège	5.06 |
| Titres non garantis — taux révisables | 0.57 Biscuit Intl (Cookie Acq S.A.S, De |
| Titres non garantis — taux fixes | 6.75 Banketgroep Holding)	2.42  Espagne	4.37 |
| Produits structurés | 3.28 QuarterNorth Energy, Inc (fka Fieldwood	Jersey	3.40 |
|  |  |
| Actions | 4.78  Energy)	2.32  Autres	7.69 |
| Liquidités & équivalent | -0.77 Scenic (Columbus Capital BV)	2.14 |
| Total | 100.00  Ventilation par note de crédit †	 %  Allocation par devise †	 % |
|  |  |
| 10 principaux secteurs	 %   Ba1	0.01 EUR	65.48 |
| Jeux/Loisirs | 18.39  Ba2	0.10 GBP	16.60 Ba3	4.21 USD	16.09 |
| Service | 16.49  B1	8.91 SEK	1.29 |
| Finance | 9.03  B2	23.84 NOK	0.54 |
| Biens de consommation durables | 6.55 B3	21.10  |
| Technologies de l'information | 6.22  Caa1	17.86  Allocation par échéance* , †	 % |
| Produits chimiques | 4.36  Caa2	6.35 Inférieure à 1 an	4.27 |
| Logement | 4.27  Caa3	2.19 |
| Santé | 4.19  Ca	0.33 1 à 3 ans	21.52 |
| Alimentation/Tabac | 4.10 Non notés	10.36 3 à 5 ans	48.31 |
| Energie | 4.05  Actions	4.74 5 à 10 ans	22.61 |
| Remarque : La classification sectorielle utilisée est celle de	 Total	100.00 10 à 20 ans	2.72 Standard & Poor’s Note moyenne : B3	 Plus de 20 ans	0.56 |

Source des notations : Moody’s
* sur la base de la valeur de marché des positions de prêts/ titres de créance
† 
Les pourcentages agrégés peuvent ne pas être égaux à 100 % en raison des arrondis.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
| Performances 3  par rapport à l’indice 4  (%)	Données au 31 Janvier 2023 |
| --- |
| Catégorie Date de lancement Devise | G 26 févr. 14 EUR | GX 31 mai 12 EUR | GX AD 26 juin 17 EUR | H 29 juill. 13 EUR | HX 6 mars 16 EUR | HX AD 11 oct. 18 EUR | Indice EUR | GH GBP 21 mars 13 GBP | GHX GBP QD 06 avr. 21 GBP |
| Après déduction des frais (%) |
| Un mois | 3.35 | 3.36 | 3.36 | 3.33 | 3.33 | 3.34 | 2.73 | 3.45 | 3.44 |
| Trois derniers mois | 4.91 | 4.92 | 4.91 | 4.86 | 4.86 | 4.86 | 5.05 | 5.30 | 5.32 |
| Depuis le début de l’année | 3.35 | 3.36 | 3.36 | 3.33 | 3.33 | 3.34 | 2.73 | 3.45 | 3.44 |
| Un an | -6.13 | -6.15 | -6.15 | -6.34 | -6.34 | -6.28 | -0.93 | -4.67 | -4.68 |
| Trois ans | 0.61 | 0.58 | 0.61 | 0.40 | 0.40 | 0.42 | 1.93 | 1.38 | - |
| Cinq ans | 1.50 | 1.47 | - | 1.29 | 1.29 | - | 2.23 | 2.41 | - |
| Depuis le lancement | 2.55 | 3.64 | 1.68 | 2.70 | 2.30 | 1.24 | 3.79 | 3.84 | 0.11 |
| Avant déduction des frais (%) |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Un mois | 3.43 | 3.43 | 3.44 | 3.42 | 3.44 | 3.42 | 2.73 | 3.53 | 3.51 |
| Trois derniers mois | 5.13 | 5.14 | 5.14 | 5.14 | 5.16 | 5.14 | 5.05 | 5.54 | 5.57 |
| Depuis le début de l’année | 3.43 | 3.43 | 3.44 | 3.42 | 3.44 | 3.42 | 2.73 | 3.53 | 3.51 |
| Un an | -5.40 | -5.42 | -5.42 | -5.43 | -5.39 | -5.36 | -0.93 | -3.89 | -3.89 |
| Trois ans | 1.37 | 1.34 | 0.61 | 1.36 | 1.37 | 1.38 | 1.93 | 2.18 | - |
| Cinq ans | 2.25 | 2.23 | - | 2.24 | 2.26 | - | 2.23 | 3.21 | - |
| Depuis le lancement | 3.33 | 4.45 | 2.44 | 3.69 | 3.28 | 2.20 | 3.79 | 4.67 | 0.92 |
| Sauf indication contraire, toutes les données proviennent d’Invesco. |  |  |  |  |  |  |  |

| Performances 3  par rapport à l’indice 4  (%)	Données au 31 Janvier 2023 |
| --- |
| Catégorie Date de lancement Devise | HH GBP 03 juill. 17 GBP | GH USD 24 juin 14 USD | GHX USD 27 juin 18 USD | HH USD 23 avr. 14 USD | HHX USD 03 déc. 18 USD | GH CHF 29 nov. 17 CHF | GHX CHF 18 mai 21 CHF | HH CHF 02 févr. 18 CHF |
| Après déduction des frais (%) |
| Un mois | 3.42 | 3.59 | 3.56 | 3.54 | 3.54 | 3.19 | 3.21 | 3.25 |
| Trois derniers mois | 5.25 | 5.77 | 5.72 | 5.68 | 5.66 | 4.44 | 4.49 | 4.49 |
| Depuis le début de l’année | 3.42 | 3.59 | 3.56 | 3.54 | 3.54 | 3.19 | 3.21 | 3.25 |
| Un an | -4.94 | -4.00 | -4.12 | -4.23 | -4.32 | -6.78 | - | -6.88 |
| Trois ans | 1.15 | 2.12 | 2.06 | 1.90 | 1.19 | 0.18 | - | - |
| Cinq ans | 2.18 | 3.52 | - | 3.31 | - | 1.01 | - | - |
| Depuis le lancement | 2.38 | 4.15 | 3.64 | 3.98 | 3.46 | 0.97 | -2.27 | 0.84 |
| Avant déduction des frais (%) |
| Un mois | 3.51 | 3.67 | 3.63 | 3.64 | 3.63 | 3.27 | 3.28 | 3.34 |
| Trois derniers mois | 5.55 | 6.01 | 5.96 | 5.97 | 5.95 | 4.68 | 4.73 | 4.78 |
| Depuis le début de l’année | 3.51 | 3.67 | 3.63 | 3.64 | 3.63 | 3.27 | 3.28 | 3.34 |
| Un an | -3.96 | -3.21 | -3.32 | -3.24 | -3.33 | -6.00 | - | -5.92 |
| Trois ans | 2.16 | 2.93 | 2.87 | 2.91 | 2.20 | 0.97 | - | 0.99 |
| Cinq ans | 3.21 | 4.33 | - | 4.33 | - | 1.82 | - | - |
| Depuis le lancement | 3.41 | 4.99 | 4.46 | 5.03 | 4.46 | 1.78 | -1.48 | 1.82 |

Les rendements peuvent augmenter ou diminuer en raison des fluctuations des devises.
- Les frais soustraits de la performance « après déduction des frais » sont les commissions de gestion et les charges du fonds. Les performances comprennent les dividendes réinvestis ; pour les catégories d’actions qui ne distribuent pas de dividende, les performances sont mesurées par rapport à la VL précédente. Les performances portant sur des périodes inférieures à un an sont exprimées sur une base cumulative ; toutes les autres sont annualisées.
- L’indice de référence est le Credit Suisse Western European Leveraged Loan. Sa performance est calculée sur une base couverte en euro. Cet indice est conçu pour représenter l’univers d’investissement du marché des prêts à effet de levier d’Europe occidentale. Pour l’indice, les performances « depuis le lancement » sont calculées à partir du 31 mai 2012, même si l’indice existe depuis janvier 1998. Aucun indice ne reflète correctement la couverture de change des catégories d’actions en dollar américain ou en livre sterling.


## Informations importantes

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La valeur des placements et les revenus éventuels fluctueront (ce qui peut être en partie attribuable aux fluctuations des cours) et les investisseurs pourraient ne pas récupérer la totalité du montant investi. Les niveaux d’imposition et d’exonération fiscale actuels sont susceptibles de changer. Selon la situation de chacun, les performances de l’investissement peuvent en être affectées. Tout investissement comporte des risques associés. Les services de gestion d’actifs sont proposés par Invesco conformément à la législation et à la réglementation locale en vigueur. Les opinions exprimées sur ce site sont fondées sur les conditions actuelles de marché. Elles peuvent différer des opinions exprimées par d’autres professionnels de l’investissement et peuvent évoluer sans préavis. Les performances passées ne présagent pas des performances futures. Les informations relatives à la performance présentées dans ce document ne tiennent pas compte des commissions et frais découlant de l’émission et du rachat de parts. En cas de doute concernant l’adéquation de ce fonds à leur situation, les investisseurs sont invités à solliciter les conseils d’un professionnel.
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