# INVESTMENT OBJECTIVES AND POLICIES
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## General Provisions Common to all Sub-Funds


The Company aims to provide investors with the opportunity of participating in a wide selection of financial markets through a range of actively managed Sub-Funds.
The investment policies of the Company are determined by the Directors, after taking into account the political, economic, financial and monetary factors prevailing in the selected markets.
The list of the Sub-Funds currently offered for subscription with the description of their investment policies and main characteristics can be found in Annex A. Subject to lower or higher limit set out in the investment objective and policy of a Sub-Fund, the Sub-Funds may invest up to 10% of their portfolio in securities other than those described in their respective investment objectives and policies.
The Directors may decide to create additional Sub-Funds. In such case this Prospectus will be updated. Throughout the Prospectus each Sub-Fund will be referred to by its name as defined in Annex A.
Unless otherwise mentioned in Annex A in relation to a given Sub-Fund and always subject to the limits permitted by the Investment Restrictions described in Section 4, the following principles will apply to the Sub-Funds:
- Cash and Cash EquivalentsSubject to lower or higher limits set out in the investment objective and policy of a Sub-Fund and in accordance with the applicable diversification rules, the Sub-Funds may hold on a temporary and ancillary basis up to 49% of their net assets in Cash and Cash Equivalents. Such limit does not apply under extraordinary market conditions and is subject to liquidity considerations. In particular, a Sub-Fund may hold its net assets in Cash and Cash Equivalents in excess of theabove-mentioned limit pending investment upon receipt of subscription monies, pending redemptions in order to maintain liquidity, for EPM or for short-term defensive purposes when the Investment Manager believes it is in the best interest of the shareholders to do so. During these periods, a Sub-Fund may not achieve its investment objective and policy. Bank deposits which qualify as ancillary liquid assets in accordance with section 4.3 of the Prospectus are in principle limited to 20% of the Sub-Fund's net assets and can only be used in the circumstances foreseen in section 4.3 of the Prospectus.

The Company will regard FRNs that have frequent resets of the coupon, i.e. annually or more frequently, as passive substitutes for short-term instruments, provided that their residual maturity does not exceed 762 days.
For the purposes of computing the investment ratios mentioned in a given Sub-Fund's description, Cash and Cash Equivalents held on a temporary basis will not be taken into account if the ratio refers to the Sub-Fund's portfolio and will be taken into account if the ratio refers to the Sub-Fund’s net assets.
- Units of UCIsSubject to lower or higher limits set out in Annex A in relation to a given Sub-Fund or unless investments in units of eligible UCIs is part of the investment objective and policy of a Sub-Fund, the Sub-Funds may hold up to 10% of their net assets in units of eligible UCIs.

The UCIs may have different investment strategies or restrictions than those applied to the Sub-Funds.
The securities issued by collective investment vehicles with at least 50% of their net assets, according to their investment policy, invested in a particular class of assets will themselves be treated as securities of such class of assets for the purposes of the investment policy and restrictions set out in this Prospectus (example: collective investment vehicles with at least 50% of their net assets, according to their investment policy, invested in shares and other securities equivalent to shares will be treated as equity securities). Where a collective investment vehicle is structured as an umbrella and the Company holds securities belonging to one or more sub-funds of such collective investment vehicle, the same principle shall apply mutatis mutandis to the securities of each sub-fund.
- Financial derivative instrumentsThe Management Company and Investment Managers may use all categories of financial derivative instruments authorised by Luxembourg law or by Circulars issued by the CSSF and in particular the categories mentioned in paragraph 4.1 (vii).

Financial derivative instruments may be used for one of the following strategies: for hedging purposes, for EPM or as part of the investment strategy of a Sub-Fund. A description of those strategies is mentioned in paragraph 4.1 (vii).
As stated in paragraph 4.2, the Company may apply the VaR approach or the commitment approach to calculate the Sub- Funds’ Global Exposure.
The leverage effect of investments in some financial instruments and the volatility of the prices of options, futures and other derivative contracts would normally make the risk attached to investment in the Shares of the Sub-Funds higher than is the case with conventional investment policies. Additional risks associated with the use of financial derivative instruments are described in the Risk Factors Annex.
- Techniques and instruments for the purpose of EPM relating to transferable securities and money market instrumentsThese techniques and instruments include, but are not limited to, repurchase agreements and securities lending. None of these techniques are used by any Sub-Fund at the date of this Prospectus.
- SFIsSubject to lower or higher limits set out in Annex A in relation to a given Sub-Fund or unless the use of SFIs is part of the investment objective and policy of a Sub-Fund, the Sub-Funds may hold up to 10% of their net assets in SFIs which are eligible transferable securities (as specified in Section 4) organised solely for the purposes of restructuring the investment characteristics of certain other investments (the "Underlying Investments") and issued by first class financial institutions (the "Financial Institutions"). The Financial Institutions issue transferable securities (the SFIs) backed by or representing interests in the Underlying Investments.

The Sub-Funds may invest in SFIs such as, but not limited to, equity-linked securities, participatory notes, capital protected notes and structured notes, including securities/notes that are issued by companies advised by the Management Company
or any entity of its group. When the SFI embeds a derivative instrument, the embedded derivative must be taken into account when applying the restrictions mentioned in paragraph 4.2 ( j).
Sub-Funds investing in convertible bonds, often use SFIs as a substitute to convertible bonds to achieve the same market exposure.
- CurrenciesShares of each Sub-Fund are issued in the Reference Currency. However, Shares of each Sub-Fund may also be issued in Alternative Currency (USD, GBP, CHF, EUR, JPY) of a Sub-Fund (see paragraph 2.2) as indicated in Annex A in relation to a given Sub-Fund. Unless otherwise mentioned in Annex A in relation to a given Sub-Fund, the currency risk for a class ofShares issued in an Alternative Currency will not be hedged. Costs related to the currency conversion, if any, of subscription or redemption amounts from or into the Reference Currency, will be borne by each class of Shares issued in Alternative Currency.

The Reference Currency of a Sub-Fund is always mentioned in the Sub-Fund’s description (see Annex A in relation to a given Sub-Fund) and sometimes between brackets in its name. Sub-Funds may invest in securities denominated in other currencies than their Reference Currency, even when the Reference Currency is mentioned between brackets in their name.
- Emerging MarketsSubject to lower or higher limits set out in Annex A in relation to a given Sub-Fund, the Sub-Funds whose investment objective and policy give discretion to the Investment Manager with regard to the selection of markets (including Emerging Markets)or currencies may hold up to 49% of their net assets in securities issued in Emerging Markets and/or Emerging Market currencies (including CNH).

When such limit is exceeded following the reclassification of a market previously regarded as "non-emerging", the Investment Manager will have discretion as to whether measures should be taken having regard to the best interest of the shareholders.
The attention of investors is drawn to the Risk Factors annex which sets out the risks associated with the investments in Emerging Markets.
- Risks associated with investments in the Sub-FundsAll Sub-Funds are directly or indirectly exposed to various forms of investment risks through the financial instruments in which they invest. The attention of investors is drawn to the Risk Factors Annex which sets out the risk factors applicable to the Sub-Funds. Some risks concern all Sub-Funds (see section "General" of the "Risk Factors Annex") whereas others are Sub-Fund specific (see section "Risk Factors Specific To Certain Sub-Funds" of the "Risk Factors Annex").
- Profile of the typical investorThe profile of the typical investor for each Sub-Fund can be found in Annex A.

An investment in a Sub-Fund is not a deposit in a bank or other insured depositary institution. Investment may not be appropriate for all investors. The Sub-Funds are not intended to be a complete investment program and investors should consider their long-term investment goals and financial needs when making an investment decision about the Sub-Funds. An investment in a Sub-Fund is intended to be a long-term investment. The Sub-Funds should not be used as trading vehicle.
Whilst using their best endeavours to attain the Company's objectives, the Directors cannot guarantee the extent to which the investment objectives will be achieved.
- Benchmark RegulationUnder the Benchmark Regulation, benchmark administrators needed to apply for authorisation or registration by 1 January 2020. Upon such authorisation or registration, the benchmark administrator or the benchmark appears on theregister of administrators and benchmarks maintained by ESMA pursuant to article 36 of the Benchmark Regulation. Any third country benchmark administrators mentioned in this Prospectus and who are not yet authorized or registered or whose indices have not been endorsed by an EU benchmark administrator pursuant to the Benchmark Regulation benefit from transitional provisions up to 31 December 2023. If applicable, once the relevant benchmark administrator or the benchmark used by a Sub-Fund appears on ESMA’s register of administrators and benchmarks, the Company will update this Prospectus at the next occasion. Annex A indicates whether the Benchmark Regulation is relevant to a Sub-Fund.

The Management Company maintains a written plan setting out the actions that will be taken in the event that a benchmark materially changes or ceases to be provided in accordance with article 28 of the Benchmark Regulation. The content of such plan can be provided free of charge upon request at the registered office of the Company.
- SFDRArticle 3 - Transparency of sustainability risk policiesThe Management Company considers principal adverse impacts of investment decisions on sustainability factors and has published a statement on due diligence policies with respect to those impacts on www.loim.com.

Article 4 - Transparency of adverse sustainability impacts at entity level
Information on the Management Company’s policies on the integration of sustainability risks in the investment decision- making process is published on www.loim.com. The Management Company considers principal adverse impacts of investment decisions on sustainability factors and has published a statement on due diligence policies with respect to those impacts on www.loim.com.
Article 6 - Transparency of the integration of sustainability risks
- The manner in which sustainability risks are integrated into investment decisions - information concerning the manner in which sustainability risks are integrated into the investment processes of Investment Managers for each Sub-Fund is integrated within the information provided in the SFDR Annex.
- Results of the assessment of the likely impacts of sustainability risks on returns – the likely impacts of sustainability risks are difficult to quantify. The Investment Managers believe that the environmental, social and governance and wider sustainability practices of a company/issuer are inherently linked to its long-term success and that those companies/issuers with ESG/sustainability aligned business practices and operations are more likely to succeed and create long-term value. There can be no guarantee, however, regarding the performance of individual companies/ issuers within the portfolios of Sub-Funds nor on the returns of each of the Sub-Fund as a whole.

Article 7 - Transparency of adverse sustainability impacts at financial product level
To the extent a Sub-Fund considers principal adverse impacts on sustainability factors, an explanation of how they are considered can be found in the SFDR Annex.
Article 8 - Transparency of the promotion of environmental or social characteristics in pre‐contractual disclosures
For Sub-Funds promoting environmental or social characteristics, transparency on how those characteristics are met as well as additional information required by the SFDR RTS 2022/1288 can be found in the SFDR Annex.
Article 9 - Transparency of sustainable investments in pre‐contractual disclosures
At the date of this Prospectus, no Sub-Fund has been classified by the Management Company as a financial product subject to Article 9 of SFDR.
Article 10 - Transparency of the promotion of environmental or social characteristics and of sustainable investments on websites
For Sub-Funds subject to Article 8 of SFDR as described above, information concerning the following matters can be found at www.loim.com:
- a description of the environmental or social characteristics;
- information on the methodologies used to assess, measure and monitor the environmental or social characteristics for the financial product, including its data sources, screening criteria for the underlying assets and the relevant sustainability indicators used to measure the environmental or social characteristics of the financial product;
- the information referred to in Article 8 of SFDR;
- information referred to in Article 11 of SFDR (transparency of the promotion of environmental or social characteristics in periodic reports).
- CSDR cash penalty managementCSDR has been designed amongst other things to prevent and address settlement fails and to encourage settlement discipline, by monitoring settlement fails and collecting and distributing cash penalties in case of failed trades. To this effect, the Management Company has put in place an operational framework for the management of cash penalties receivable ("Positive Penalties") and cash penalties payable ("Negative Penalties") pursuant to the CSDR regime in respectof transactions undertaken for the account of the relevant Sub-Funds. Under this framework, Positive Penalties and Negative Penalties are netted off against one another and the balance less any debit interest or including any negative credit interest is either credited to the relevant Sub-Funds (in the case that Positive Penalties exceed Negative Penalties over the relevantperiod, also defined as "Positive Balance") or debited from the relevant Sub-Funds (in the case that Negative Penalties exceed Positive Penalties over the relevant period, also defined as "Negative Balance"). The Management Company will reimburse any Negative Balance to the relevant Sub-Fund(s) and reserves its rights to ask the respective Investment Manager(s) to cover for Negative Penalties and/or reclaim Negative Penalties directly from the party at fault (in which case, the amounts successfully reclaimed shall be included in the calculation of the Positive or Negative Balance). The period over which (i) Positive Penalties and Negative Penalties are netted off against one another, and (ii) the resulting Positive and Negative Balances are credited to, respectively debited from the relevant Sub-Fund(s), shall be determined at the discretion of the Management Company.
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## Investment-Grade Rating and Lower Grade Securities

According to generally accepted rating principles in the financial services industry, investments in debt securities are classified in two broad categories:
- investment grade securities with ratings by Fitch, S&P, Moody’s or equivalent ranging from AAA (Aaa or equivalent) to BBB (Baa or equivalent);
- speculative investments with ratings of BB (Ba) and below.

For the purposes of the foregoing securities rating limitations, a security will be deemed to be within the relevant rating category even if the rating agency has assigned a modifier, such as a "minus", to the rating. For example, a security rated A- by S&P will be deemed to be rated A for these purposes.
In the absence of a rating from the rating agencies (such as, but not limited to, Fitch, S&P or Moody’s),
- in case of government bonds or government money market instruments, the equivalent long term debt sovereign rating of the country may be used as an alternative for the rating of these securities;
- in case of bonds or money market instruments issued by a corporate, the rating of the issuer may be used as an alternative for the rating of these securities.

If finally, no rating is available from the rating agencies, or, if so described in the relevant investment policy, the Investment Manager will be entitled to invest in securities which, in its opinion are deemed to be within the relevant rating category. When rating agencies assign different ratings to a given security and unless otherwise specified in the investment objective and policy of a Sub-Fund, the Investment Manager may consider the highest rating as the valid one.
If a Sub-Fund invests in bonds, it will generally be invested in bonds, fixed or floating-rate securities and short-term-debt securities of Investment Grade quality (BBB or better, or of equivalent quality in the opinion of the Investment Manager of the relevant Sub-Fund) unless otherwise mentioned in the description of a given Sub-Fund.
Units of permitted UCIs with, according to their investment policy, at least 50% of their assets invested in fixed-income securities will be deemed to be investment-grade debt securities unless otherwise provided in the description of the investment policy of the collective investment vehicle.
Investment in straight bonds, convertible bonds, other debt securities or associated instruments rated BB or below, or of equivalent quality in the opinion of the Investment Manager, can involve additional risks. Securities rated B or equivalent are regarded as predominantly speculative with respect to the issuer’s capacity to pay interest and principal or maintain other terms of the offer documents over any
long period of time. Whilst such issues are likely to have some quality and protective characteristics, these are outweighed by large uncertainties or major risk exposure to adverse economic conditions. Risks associated with the use of lower grade securities are described in the Risk Factors Annex.
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## Performance of the Sub-Funds

A graph, showing the historical performances of those Sub-Funds which have existed for at least one complete calendar year, is contained in the respective key information documents.
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Translation (ENFR, 2023-01-01):
# OBJECTIFS ET POLITIQUES D’INVESTISSEMENT
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## Dispositions générales communes à tous les Compartiments


La Société a pour objet d’offrir aux investisseurs la possibilité d’investir sur un grand nombre de marchés financiers, grâce à une gamme de Compartiments gérés de manière active.
Les politiques d’investissement de la Société sont déterminées par les Administrateurs, après analyse des facteurs politiques, économiques, financiers et monétaires prévalant sur les différents marchés.
La liste des Compartiments actuellement proposés à la souscription ainsi que la description de leur politique d’investissement et de leurs principales caractéristiques figurent à l’Annexe A. Sous réserve d’une limite inférieure ou supérieure définie dans l’objectif et la politique d’investissement d’un Compartiment, les Compartiments peuvent investir jusqu’à 10% de leur portefeuille en titres autres que ceux décrits dans leurs objectif et politique d’investissement respectifs.
Les Administrateurs peuvent décider de créer de nouveaux Compartiments. Dans ce cas, le présent Prospectus sera mis à jour. Dans le présent Prospectus, chaque Compartiment est désigné par son nom, tel que défini à l’Annexe A.
Sauf indication contraire dans la description des Compartiments à l’Annexe A et sous réserve des Restrictions d’investissement visées à la Section 4, les Compartiments sont régis par les principes suivants.
- Liquidités et Moyens proches des liquiditésSous réserve de limites inférieures ou supérieures définies dans l’objectif et la politique d’investissement d’un Compartiment et conformément aux règles en vigueur en matière de diversification, les Compartiments peuvent détenir, à titre provisoire et auxiliaire, jusqu’à 49% de leurs actifs nets en Liquidités et Moyens proches des liquidités. Cette limite ne s’applique pas en cas de conditions de marché extraordinaires et est soumise à des considérations de liquidité. En particulier, un Compartiment peut détenir ses actifs nets en Liquidités et Moyens proches des liquidités au-delà de la limite susmentionnée dans l’attente d’investissements à la réception du montant de souscriptions, dans l’attente de rachats afin de maintenir la liquidité, à des fins de GEP ou à des fins défensives à court terme lorsque le Gérant estime que cela est dans l’intérêt des Actionnaires.

Pendant ces périodes, un Compartiment peut ne pas réaliser son objectif et politique d’investissement. Les dépôts bancaires pouvant être considérés comme des actifs liquides à titre accessoire, conformément à la section 4.3 du Prospectus, sont en principe limités à 20% des actifs nets du Compartiment et ne peuvent être utilisés que dans les circonstances visées à la section 4.3 du Prospectus.
La Société considérera les OTV dont le coupon est refixé fréquemment, c’est-à-dire une fois par an ou plus souvent, comme une alternative passive aux instruments à court terme, à condition que leur échéance résiduelle ne dépasse pas 762 jours.
Aux fins du calcul des ratios d’investissement mentionnés dans la description d’un Compartiment donné, les Liquidités et Moyens proches des liquidités détenus à titre temporaire ne seront pas pris en considération si le ratio se réfère au portefeuille du Compartiment. Ils seront pris en considération si le ratio se réfère aux actifs nets du Compartiment.
- Parts d’OPCSous réserve de limites inférieures ou supérieures définies dans l’Annexe A pour un Compartiment donné ou à moins que les investissements dans des parts d’OPC éligibles ne fassent partie de l’objectif et de la politique d’investissement d’un Compartiment, les Compartiments peuvent détenir jusqu’à 10% de leurs actifs nets en parts d’OPC éligibles.

Les stratégies ou restrictions d’investissement des OPC peuvent différer de celles applicables aux Compartiments.
Les titres émis par les véhicules de placement collectif dont, conformément à leur politique d’investissement, au moins 50% des actifs nets sont investis dans une classe d’actifs particulière seront eux-mêmes considérés comme des titres relevant de cette classe d’actifs aux fins de la politique d’investissement décrite dans le présent Prospectus (p. ex. les véhicules de placement collectif dont au moins 50% des actifs nets sont investis, conformément à leur politique d’investissement, en actions et titres assimilés seront considérés comme des actions). Lorsque le véhicule de placement collectif est structuré
en fonds à compartiments multiples et la Société détient des titres dans un ou plusieurs compartiments dudit véhicule de placement collectif, le même principe s’applique mutatis mutandis aux titres de chaque Compartiment.
- Instruments financiers dérivésLa Société de gestion et les Gérants peuvent utiliser toutes les catégories d’instruments financiers dérivés autorisées par la Loi luxembourgeoise ou les Circulaires émises par la CSSF et en particulier les catégories visées au paragraphe 4.1 (vii).

Les instruments financiers dérivés peuvent être utilisés dans le cadre de l’une des stratégies suivantes: couverture des risques, GEP ou dans le cadre de la stratégie d’investissement d’un Compartiment. Ces stratégies sont décrites au
paragraphe 4.1 (vii).
Comme décrit au paragraphe 4.2, la Société peut appliquer l’approche par la VaR ou l’approche par les engagements pour évaluer l’Exposition globale au risque des Compartiments.
Compte tenu de l’effet de levier provoqué par certains instruments financiers et de la volatilité des prix des options, futures et autres contrats sur dérivés, l’investissement en Actions des Compartiments comporte un risque supérieur à celui découlant de politiques d’investissement conventionnelles. Les risques additionnels liés à l’utilisation d’instruments financiers dérivés sont décrits à l’Annexe sur les facteurs de risque.
- Techniques et instruments à des fins de GEP relatifs aux valeurs mobilières et instruments du marché monétaireCes techniques et instruments incluent, sans toutefois s’y limiter, la mise en pension et le prêt de titres. Aucune de ces techniques n’est utilisée par l’un des Compartiments à la date du présent Prospectus.
- IFSSous réserve de limites inférieures ou supérieures définies dans l’Annexe A pour un Compartiment donné ou à moins que l’utilisation d’instruments financiers structurés (IFS) ne fasse partie de l’objectif et de la politique d’investissement d’un Compartiment, les Compartiments peuvent détenir jusqu’à 10% de leurs actifs nets en IFS, c’est-à-dire des valeurs mobilières éligibles (telles que décrites à la Section 4), organisées aux seules fins de restructurer les caractéristiques d’investissement de certains autres investissements (les "Investissements sous-jacents") et émises par des établissements financiers de premier ordre (les "Etablissements financiers"). Les Etablissements financiers émettent des valeurs mobilières (les IFS) garanties par, ou représentant des intérêts dans, les Investissements sous-jacents.

Les Compartiments peuvent investir dans des IFS tels que, mais sans toutefois s’y limiter, les equity-linked securities, les participatory notes, les capital protected notes et les structured notes, y compris des titres/notes émis par des sociétés conseillées par la Société de gestion ou toute entité de son groupe. Lorsque l’IFS comprend un instrument dérivé, ce dernier doit respecter les Restrictions d’investissement visées au paragraphe 4.2 ( j).
Les Compartiments qui investissent dans des obligations convertibles ont fréquemment recours aux IFS comme alternative aux obligations convertibles pour obtenir la même exposition au marché.
- MonnaiesLes Actions de chaque Compartiment sont émises dans la Monnaie de référence. Néanmoins, les Actions de chaque Compartiment peuvent également être émises dans la Monnaie alternative (USD, GBP, CHF, EUR, JPY) d’un Compartiment (cf. paragraphe 2.2), comme indiqué dans la description des Compartiments à l’Annexe A. Sauf disposition contraire dans la description des Compartiments à l’Annexe A, le risque de change lié à une classe d’Actions émises dans une Monnaiealternative ne sera pas couvert. Les frais liés à la conversion, le cas échéant, des montants de souscription ou de rachat dans ou depuis la Monnaie de référence seront imputés à chaque classe d’Actions libellées dans la Monnaie alternative.

La Monnaie de référence d’un Compartiment figure toujours dans la description du Compartiment (cf. description du Compartiment à l’Annexe A) et parfois entre parenthèses dans le nom du Compartiment. Les Compartiments sont autorisés à investir dans des titres libellés dans des devises autres que leur Monnaie de référence, même si celle-ci figure entre parenthèses dans leur nom.
- Marchés émergentsSous réserve de limites inférieures ou supérieures définies dans l’Annexe A pour un Compartiment donné, les Compartiments dont l’objectif et la politique d’investissement permettent au Gérant de choisir à sa discrétion les marchés (Marchés émergents compris) ou les monnaies peuvent détenir jusqu’à 49% de leurs actifs nets en titres émis sur les Marchés émergents et/ou en monnaies des Marchés émergents (CNH compris).

Si cette limite est dépassée suite au changement de classification d’un marché préalablement considéré comme "non- émergent", le Gérant sera libre de prendre les mesures nécessaires afin de préserver au mieux les intérêts des actionnaires.
L’attention des investisseurs est attirée sur l’Annexe sur les facteurs de risque, qui expose les risques associés aux investissements sur les Marchés émergents.
- Risques associés aux investissements dans les CompartimentsTous les Compartiments sont exposés, directement ou indirectement, à diverses formes de risques d’investissement du fait des instruments financiers dans lesquels ils investissent. L’attention des investisseurs est attirée sur l’Annexe sur les facteurs de risque, qui expose les facteurs de risque applicables aux Compartiments. Certains risques concernent tous les Compartiments (cf. Section "Risques généraux" de l’"Annexe sur les facteurs de risque") alors que d’autres sont propres à des Compartiments donnés (cf. Section "Facteurs de risques spécifiques à certains Compartiments" de l’"Annexe sur les facteurs de risque").
- Profil de l’investisseur typeLe profil de l’investisseur type pour chaque Compartiment est décrit à l’Annexe A.

Un investissement dans un Compartiment n’est pas un dépôt dans une banque ou toute autre entité de dépôt assurée.
Les investissements peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs. Les Compartiments ne sont pas des programmes complets d’investissement et les investisseurs doivent tenir compte de leurs objectifs d’investissement et besoins financiers à long terme lorsqu’ils prennent une décision d’investissement concernant les Compartiments. Un investissement dans un Compartiment est un investissement à long terme. Les Compartiments ne doivent pas être utilisés à des fins spéculatives.
Bien qu’ils s’efforcent d’atteindre les objectifs d’investissement de la Société, les Administrateurs ne peuvent cependant pas garantir dans quelle mesure les objectifs d’investissement seront atteints.
- Règlement BenchmarkSelon le Règlement Benchmark, les administrateurs d’indices de référence devaient demander une autorisation ou une inscription d’ici le 1er janvier 2020. Après cette autorisation ou inscription, l’administrateur d’indice de référence ou l’indice de référence apparaît dans le registre des administrateurs et indices de référence de l’AEMF conformément à l’article 36 du Règlement Benchmark. Tout administrateur d'indices de référence de pays tiers mentionné dans le présent Prospectus et qui n'est pas encore autorisé ou inscrit ou dont les indices n'ont pas été approuvés par un administrateur d’indice de référence de l'UE au sens du Règlement Benchmark est au bénéfice de dispositions transitoires jusqu’au 31 décembre 2023. Le cas échéant, dès que l’administrateur de l’indice de référence concerné ou l’indice de référence utilisé par un Compartiment apparaîtra dans le registre des administrateurs et indices de référence de l’AEMF, la Société mettra à jour leprésent Prospectus en conséquence à la prochaine occasion. L’Annexe A indique si le Règlement Benchmark s’applique à un Compartiment.

La Société de gestion tient à jour un plan écrit définissant les mesures qui seront prises si un indice de référence subit des modifications substantielles ou cesse d’être fourni selon l’article 28 du Règlement Benchmark. Le contenu de ce plan peut être obtenu gratuitement auprès du siège social de la Société sur simple demande.
- SFDRArticle 3 - Transparence des politiques relatives au risque en matière de durabilitéLa Société de gestion considère les principales incidences négatives des décisions d’investissement sur les facteurs de durabilité et a publié une déclaration sur les politiques de due diligence sur ces incidences sur www.loim.com.

Article 4 - Transparence des incidences négatives en matière de durabilité au niveau des entités
Les informations sur les politiques de la Société de gestion concernant l’intégration des risques en matière de durabilité dans le processus de décision sont publiées sur www.loim.com. La Société de gestion considère les principales incidences négatives des décisions d’investissement sur les facteurs de durabilité et a publié une déclaration sur les politiques de due diligence sur ces incidences sur www.loim.com.
Article 6 - Transparence de l’intégration des risques en matière de durabilité
- La façon dont les risques en matière de durabilité sont intégrés aux décisions d’investissement (informations sur la façon dont les risques en matière de durabilité sont intégrés aux processus d’investissement des Gérants pour chaque Compartiment) est incluse dans les informations fournies à l’Annexe SFDR.
- Résultats de l’évaluation des incidences probables des risques en matière de durabilité sur les rendements – Les incidences probables des risques en matière de durabilité sont difficiles à quantifier. Les Gérants estiment que les pratiques environnementales, sociales et de gouvernance d’une société ou d’un émetteur, ainsi que ses pratiques générales en matière de durabilité, sont intrinsèquement liées à son succès à long terme et que les sociétés/ émetteurs ayant mis en place des opérations et pratiques commerciales alignées sur les critères ESG / la durabilité ont plus de chances de prospérer et de créer de la valeur à long terme. Cependant, il n’existe aucune garantie concernant la performance des sociétés/émetteurs individuels dans lesquels les portefeuilles des Compartiments investissent, ni concernant les rendements de chaque Compartiment dans son ensemble.

Article 7 - Transparence des incidences négatives en matière de durabilité au niveau des produits financiers
Si un Compartiment tient compte des principales incidences négatives sur les facteurs de durabilité, la façon dont il le fait est expliquée à l’Annexe SFDR.
Article 8 - Transparence de la promotion des caractéristiques environnementales ou sociales dans les informations précontractuelles publiées
Pour les Compartiments promouvant des caractéristiques environnementales ou sociales, des informations transparentes sur la façon dont ces caractéristiques sont atteintes, ainsi que des informations supplémentaires requises en vertu des NTR du SFDR 2022/1288, sont fournies à l’Annexe SFDR.
Article 9 - Transparence des investissements durables dans les informations précontractuelles publiées
A la date du présent Prospectus, aucun Compartiment n’a été classé en tant que produit financier soumis à l’Article 9 du SFDR par la Société de gestion.
Article 10 - Transparence de la promotion des caractéristiques environnementales ou sociales et des investissements durables sur les sites internet
Pour les Compartiments soumis à l’Article 8 du SFDR, comme susmentionné, des informations sur les questions suivantes sont fournies sur le site www.loim.com:
- une description des caractéristiques environnementales ou sociales;
- des informations sur les méthodes utilisées pour évaluer, mesurer et surveiller les caractéristiques environnementales ou sociales pour le produit financier, y compris ses sources des données, les critères d’évaluation des actifssous-jacents et les indicateurs pertinents en matière de durabilité utilisés pour mesurer les caractéristiques environnementales ou sociales du produit financier;
- les informations visées à l’Article 8 du SFDR;
- les informations visées à l’Article 11 du SFDR (Transparence de la promotion des caractéristiques environnementales ou sociales dans les rapports périodiques).
- Gestion des sanctions pécuniaires visées dans le CSDRLe CSDR a été conçu, entre autres, afin de prévenir et résoudre les défauts de règlement et d’encourager la discipline en matière de règlement, en surveillant les défauts de règlement et en collectant puis redistribuant les sanctions pécuniaires en cas d’échecs de transaction. A ces fins, la Société de gestion a mis en place un cadre opérationnel de gestion des sanctions pécuniaires à recevoir ("Sanctions positives") et des sanctions pécuniaires à payer ("Sanctions négatives") conformément au régime du CSDR concernant les transactions effectuées pour le compte des Compartiments concernés. En vertu de ce cadre, les Sanctions positives et les Sanctions négatives sont compensées les unes par rapport aux autres et le solde, minoré des éventuels intérêts débiteurs ou majoré des éventuels intérêts créditeurs négatifs, est soit crédité en faveur des Compartiments concernés (si les Sanctions positives sont supérieures aux Sanctions négatives sur la période concernée, ce qui constitue un "Solde positif") soit débité des Compartiments concernés (si les Sanctions négatives sont supérieures aux Sanctions positives sur la période concernée, ce qui constitue un "Solde négatif"). La Société de gestion remboursera tout Solde négatif au(x) Compartiment(s) concerné(s) et se réserve le droit de demander au(x) Gérant(s) respectif(s) d’acquitter les Sanctions négatives et/ou de récupérer les Sanctions négatives directement auprès de la partie en défaut (auquel cas les sommes effectivement récupérées seront incluses dans le calcul du Solde positif ou négatif). La période sur laquelle (i) les Sanctions positives et les Sanctions négatives sont compensées les unes par rapport aux autres et (ii) les Soldes positif et négatif qui en découlent sont respectivement crédités en faveur du/des Compartiment(s) concernés ou débités de ce(s) Compartiment(s) sera déterminée à la discrétion de la Société de gestion.
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## Notation investment-grade et titres de notation inférieure

Selon les principes de notation généralement admis dans le secteur des services financiers, les placements effectués dans des titres obligataires sont classés en deux grandes catégories:
- les titres investment-grade bénéficiant d’une notation comprise entre AAA (Aaa ou équivalent) et BBB (Baa ou équivalent) attribuée par Fitch, S&P, Moody’s ou une agence de notation équivalente;
- les investissements spéculatifs bénéficiant d’une notation inférieure ou égale à BB (Ba).

Eu égard aux restrictions de notation évoquées ci-dessus, un titre sera considéré comme appartenant à la catégorie de notation y afférente, même en cas de nuance apportée à sa notation par l’agence de notation, p. ex. sous la forme d’un signe "-" (moins). Ainsi, un titre noté A- par S&P sera considéré comme étant noté A.
En l’absence de notation des agences de notation, telles que, mais pas exclusivement, Fitch, S&P et Moody’s,
- s’agissant des obligations gouvernementales ou des instruments du marché monétaire gouvernementaux, la notation de la dette souveraine à long terme équivalente du pays peut être utilisée comme solution de remplacement pour la notation de ces titres;
- s’agissant des obligations ou des instruments du marché monétaire émis par une société, la notation de l’émetteur peut être utilisée comme solution de remplacement pour la notation de ces titres.

Enfin, en l’absence de notation des agences de notation ou si la politique d’investissement applicable le prévoit, le Gérant pourra investir dans des titres qui, selon lui, appartiennent à une catégorie de notation concernée. Si un titre donné bénéficie de notations différentes d’une agence de notation à l’autre et sauf indication contraire dans l’objectif et la politique d’investissement d’un Compartiment, le Gérant peut considérer comme valable la notation la plus élevée.
Lorsqu’un Compartiment investit en obligations, il sera généralement investi en obligations, en titres à taux fixe ou flottant et en titres à court terme de notation investment-grade (BBB ou supérieure, ou de qualité équivalente selon l’opinion du Gérant du Compartiment concerné), sauf indication contraire dans la description d’un Compartiment donné.
Les parts d’OPC autorisés qui, conformément à leur politique d’investissement, investissent au moins 50% des actifs dans des titres à revenu fixe, seront considérées comme des placements dans des titres de notation investment-grade, sauf indication contraire dans la description de la politique d’investissement du véhicule de placement collectif.
Les investissements dans des obligations, obligations convertibles, autres titres de créance ou des instruments connexes dont la notation est inférieure ou égale à BB, ou de qualité équivalente selon l’opinion du Gérant, peuvent engendrer des risques significatifs. Les titres qui bénéficient d’une notation B ou équivalente sont considérés comme étant, de manière prédominante, spéculatifs quant à la capacité du débiteur, sur une longue période de temps, de s’acquitter de ses obligations en principal et intérêts ou de maintenir d’autres conditions spécifiées dans les documents d’offre. Quand bien même ces valeurs jouissent de certains éléments de qualité et de protection, ceux-ci sont dominés par les importantes incertitudes ou expositions de ces valeurs à des conditions économiques défavorables. Les risques associés à l’utilisation de titres de notation inférieure sont décrits à l’Annexe sur les facteurs de risque.
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## Performance des Compartiments

Un graphique résumant les performances historiques des Compartiments existants depuis au moins une année civile est inclus dans les documents d’information clé applicables.
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