What sustainability indicators are used to measure the attainment of the sustainable objective of the sub-fund?
The environmental and social characteristics of the Sub-Fund’s investments are assessed during several stages: at the initial verification of an issuer's inclusion in the investable universe, during the investment decision for alignment with the do-no-significant-harm principles, and during annual sustainability reporting.
The Sub-Fund investments are measured on the exposure to the business activities with a contribution towards positive environmental outcomes along the transition to Circular Bio-Economy, Resource Efficiency, Outcome-oriented economy and Zero Waste.
The Sub-Fund investments are assessed with the Lombard Odier ESG/CAR Industrial Materiality Rating Methodology, which encompasses relevant information on the SFDR Focused Sustainability Indicators. These indicators are also evaluated in respect of negative impacts that an issuer could make to other sustainability objectives to assist the Do No Significant Harm analysis.
Sustainability indicators include carbon emissions, cubic m of water saved, the potential avoided emissions, and temperature alignment toward the Paris Agreement goals.
To measure temperature alignment, Lombard Odier has developed a proprietary tool, the Lombard Odier Portfolio Temperature Alignment (LOPTA), which quantifies the risk of climate transition inherent to individual securities and portfolios in the form of a forward-looking temperature metric. This metric allows the Investment Manager to assess an investment’s alignment with the Paris Agreement and exclude issuers which may significantly harm the objectives of the Paris Agreement.
Binding elements of the investment strategy designed to attain the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund
The aim to invest in issuers that will benefit from regulations, innovations, services or products favoring the transition to a more circular economy and to an economy that values natural capital and to look for high quality issuers with sustainable financial models, business practices and business models showing resilience and the ability to evolve and benefit from long term structural trends is a binding requirement.
The exclusion of issuers involved in controversial weapons is an absolute prohibition which cannot be overridden.
The elimination of issuers with bottom 20% scores based upon the scoring under the Lombard Odier ESG/CAR Industrial Materiality Rating Methodology and the exclusion of issuers with material exposure to tobacco, coal and unconventional oil and gas or which are exposed to Highest Level Controversies as described above are not absolute prohibitions. Discretion is retained by the Investment Manager to ensure that a qualitative assessment of an issuer's sustainability profile may still be made, including where there may be a lack of data, outdated data or the Investment Manager considers that engagement and stewardship may lead to a more effective and positive change in the business practices affecting sustainability characteristics.
Continuous basis of the investment manager’s assessment process
The Investment Manager’s investment process is dynamic and is designed to be adaptive to changing market conditions, data coverage and developments in global sustainability analysis and may therefore change over time.
Likely impacts of sustainability risks on the returns of the Sub-Fund
The likely impacts of sustainability risks are difficult to quantify. The Investment Manager believes that the environmental, social and governance practices of an issuer are inherently linked to its long-term success and that those issuers with ESG aligned business practices and operations are more likely to succeed and create long-term value. There can be no guarantee, however, regarding the performance of individual issuers in which the Sub-Fund invests nor on the returns of the Sub-Fund’s portfolio as a whole.
Reference benchmark
The Sub-Fund is not referenced to a benchmark which is an ESG aligned benchmark.
C-2.5
Applicable to the following Sub-Fund:
- TargetNetZero Global Convertible BondClassification of the Sub-Fund under SFDRThe Management Company has classified the Sub-Fund as a financial product subject to Article 9 of SFDR.

Translation (ENFR, 2022-06-10):
Quels indicateurs de durabilité sont utilisés pour mesurer la réalisation de l’objectif durable du Compartiment?
Les caractéristiques environnementales et sociales des investissements du Compartiment sont évaluées lors de plusieurs étapes: durant la vérification initiale de l’inclusion de l’émetteur dans l’univers d’investissement, durant la décision d’investissement en termes de respect du principe consistant à ne pas causer de préjudice important et durant le reporting annuel en matière de durabilité.
Les investissements du Compartiment sont mesurés au niveau de l’exposition aux activités commerciales contribuant aux incidences environnementales positives en matière de transition vers la bioéconomie circulaire, l’efficacité des ressources, l’économie axée sur les résultats et le zéro déchet.
Les investissements du Compartiment sont évalués à l’aide de la Méthodologie de notation de la matérialité industrielle ESG/CAR de Lombard Odier, qui comprend des informations pertinentes sur les Indicateurs de durabilité axés sur le SFDR. Ces indicateurs sont également évalués par rapport aux incidences négatives qu’un émetteur pourrait avoir sur d’autres objectifs de durabilité, en soutien à l’analyse du principe consistant à ne pas causer de préjudice important.
Les indicateurs de durabilité incluent les émissions de carbone, le volume d’eau économisée, les émissions potentiellement évitées et l’alignement de la température sur les objectifs de l’Accord de Paris.
Lombard Odier a développé son propre outil pour mesurer l’alignement de la température: le "Lombard Odier Portfolio Temperature Alignment", ou outil Lombard Odier d’alignement de la température du portefeuille (LOPTA), qui quantifie le risque de transition climatique inhérent aux titres et aux portefeuilles individuels en déterminant une mesure prospective de la température. Cette mesure permet au Gérant d’évaluer l’alignement d’un investissement donné sur l’Accord de Paris et d’exclure les émetteurs susceptibles de fortement nuire aux objectifs dudit Accord.
Eléments obligatoires de la stratégie d’investissement conçue pour atteindre les caractéristiques ESG promues par le Compartiment
L’objectif, d’une part, d’investir dans des émetteurs qui bénéficieront des réglementations, des innovations, des services ou des produits favorisant la transition vers une économie plus circulaire et une économie valorisant le capital naturel et, d’autre part, d’identifier des émetteurs de premier ordre présentant des modèles financiers, des pratiques commerciales et des modèles d’affaires durables, faisant preuve de résilience et ayant la capacité d’évoluer et de tirer avantage des tendances structurelles à long terme est une exigence obligatoire.
L’exclusion des émetteurs impliqués dans la fabrication d’armes controversées est une interdiction absolue à laquelle il n’est pas possible de déroger.
L’élimination des 20% d’émetteurs les moins bien notés (selon la Méthodologie de notation de la matérialité industrielle ESG/CAR de Lombard Odier), ainsi que l’exclusion des sociétés fortement exposées au tabac, au charbon et aux pétrole et gaz non conventionnels ou qui sont exposées aux Controverses les plus graves telles que décrites ci-avant, ne sont pas des interdictions absolues. Le Gérant garde toute discrétion pour s’assurer qu’une évaluation qualitative du profil de durabilité d’un émetteur peut toujours être effectuée, notamment lorsque des données manquent, qu’elles sont obsolètes ou que le Gérant considère que l’engagement et la gérance peuvent entraîner un changement plus efficace et positif dans les pratiques commerciales touchant les caractéristiques de durabilité.
Base continue du processus d’évaluation du Gérant
Le processus d’investissement du Gérant est dynamique. Il est conçu pour s’adapter aux conditions de marché changeantes, à la couverture des données et aux évolutions dans l’analyse de durabilité globale et peut donc changer au fil du temps.
Incidences probables des risques en matière de durabilité sur les rendements du Compartiment
Les incidences probables des risques en matière de durabilité sont difficiles à quantifier. Le Gérant pense que les pratiques environnementales, sociales et de gouvernance d’un émetteur sont intrinsèquement liées à son succès à long terme et que les émetteurs ayant mis en place des pratiques et des opérations conformes aux critères ESG ont plus de chances de prospérer et de créer de la valeur à long terme. Cependant,
il n’existe aucune garantie concernant la performance des émetteurs individuels dans lesquelles le Compartiment investit ni concernant les rendements du portefeuille du Compartiment dans son ensemble.
Indice de référence
L’Indice de référence utilisé par le Compartiment n’est pas un indice aligné sur des caractéristiques ESG.
C-2.5
Applicable au Compartiment suivant:
- TargetNetZero Global Convertible BondClassification du Compartiment selon le SFDRLa Société de gestion a classé le Compartiment en tant que produit financier soumis à l’Article 9 du SFDR.