# LO Funds – TargetNetZero Global IG Corporate
Investment Objective and Policy
The Sub-Fund is actively managed. The Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporates TR index is used to define the initial investment universe for individual security selection, for performance comparison as well as for internal risk monitoring purposes, without implying any particular constraints to the Sub-Fund's investments. The Sub-Fund’s securities will generally be similar to those of the above-mentioned index but the security weightings are expected to differ materially. The Investment Manager may also select securities not included in the above-mentioned index in order to take advantage of investment opportunities.
The Sub-Fund invests in bonds, other fixed or floating-rate debt securities and short-term debt securities of corporate issuers (including Emerging Market corporate issuers) and graded from AAA to BBB or equivalent by the rating agencies described in paragraph 3.2 or of equivalent quality in the opinion of the Investment Manager.
Up to 20% of the Sub-Fund’s assets may be invested in debt securities graded below BBB but not lower than B, or of equivalent quality in the opinion of the Investment Manager.
Up to 1/3 of the Sub-Fund’s assets may be invested in debt securities issued or guaranteed by sovereign (including Emerging Market sovereign issuers) and/or supranational issuers.
Up to 10% of the Sub-Fund’s assets may be invested in Coco Bonds.
Up to 10% of the Sub-Fund’s assets may be invested in currencies (including Emerging Market currencies).
Up to 10% of the Sub-Fund’s assets may be invested in Cash and Cash Equivalents (including short-term ABS/MBS which may represent up to 10% of investments in Cash and Cash Equivalents) in accordance with the applicable diversification rules. The Sub-Fund may hold Cash and Cash Equivalents in order to achieve its investment goals, for treasury purposes or in case of unfavorable market conditions.
The investment approach applied by the Investment Manager to select securities will be based on responsible criteria which includes social, environmental, ethical and/or corporate governance factors and on a fundamental analysis of issuers. Moreover, the Sub-Fund seeks to invest in issuers with sustainable financial models, business practices and business models showing resilience and the ability to evolve and benefit from long term structural trends using LOIM proprietary ESG and Sustainability Profiling tools and methodologies.
The Investment Manager will aim to invest in securities of issuers which can contribute to a reduction in global CO2 emissions and the eventual achievement of net zero CO2 emissions by 2050. This will include issuers already targeting such net zero CO2 emissions by 2050, as well as issuers that may not yet have set such targets but that progressively may be brought into alignment, including through regulatory action, investor engagement and market changes. The Investment Manager will aim to ensure a faster rate of reductions in CO2 emissions in the Sub-Fund’s investment portfolio when compared to the Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporates TR index. The achievement of these aims are dependent on regulatory, technological and commercial developments external to the Investment Manager and there can be no guarantee that they will be achieved in respect of the above referenced aims.
The unrealized gain and loss of financial derivative instruments on currency shall be taken into account for the purpose of assessing compliance with the investment policy, including its limits or restrictions.
The investment approach applied by the Investment Manager to select securities is mainly based on a fundamental analysis of issuers. In addition, the Investment Manager may also apply other qualitative and/or systematic strategies.
The Investment Manager will use its discretion with regard to the maturity of the portfolio, the selection of currencies, the categories of financial derivative instruments and their underlying.
As mentioned in paragraph 3.1, the Sub-Fund may hold up to 10% of its net assets in UCIs.
Subject to the limits permitted by the Investment Restrictions described in Section 4 of the Prospectus, the Investment Manager is authorized to use financial derivative instruments (in particular, but not limited to credit (including CDS), interest rate, inflation, currency and volatility
derivatives):
- for hedging purposes	Yes
- for EPM	Yes
- as part of the investment strategy	YesThe use of structured financial instruments is described in paragraph 3.1.

Translation (ENFR, 2023-12-01):
### LO Funds – TargetNetZero Global IG Corporate
Objectif et politique d’investissement
Le Compartiment est géré activement. L’indice Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporates TR est utilisé pour définir l’univers d’investissement initial pour la sélection individuelle des titres, la comparaison de la performance ainsi qu’à des fins de surveillance du risque interne, sans impliquer de contrainte particulière pour les investissements du Compartiment. Les titres du Compartiment seront généralement similaires à ceux de l’indice susmentionné mais les pondérations des titres devraient différer significativement. Le Gérant pourra également sélectionner des titres ne faisant pas partie de l’indice susmentionné pour profiter d’opportunités d’investissement.
Le Compartiment investit en obligations, autres titres de créance à taux fixe ou flottant et en titres de créance à court terme émis par des sociétés (sociétés des Marchés émergents comprises) et bénéficiant d’une notation AAA à BBB ou d’une notation équivalente selon les agences de notation visées au paragraphe 3.2 ou de qualité équivalente selon l’opinion du Gérant.
Le Compartiment peut investir jusqu’à 20% de ses actifs dans des titres de créance dont la notation est inférieure à BBB mais pas inférieure à B, ou de qualité équivalente selon l’opinion du Gérant.
Le Compartiment peut investir jusqu’à un tiers (1/3) de ses actifs dans des titres de créance émis ou garantis par des émetteurs souverains (émetteurs souverains des Marchés émergents compris) et/ou des émetteurs supranationaux.
Le Compartiment peut investir jusqu’à 10% de ses actifs dans des Obligations CoCo.
Le Compartiment peut investir jusqu’à 10% de ses actifs dans des monnaies (monnaies des Marchés émergents comprises).
Le Compartiment peut investir jusqu’à 10% de ses actifs dans des Liquidités et Moyens proches des liquidités (y compris les ABS/MBS à court terme, qui peuvent représenter jusqu’à 10% des investissements en Liquidités et Moyens proches des liquidités) conformément aux règles en vigueur en matière de diversification. Le Compartiment peut détenir des Liquidités et Moyens proches des liquidités pour atteindre ses objectifs d’investissement, à des fins de trésorerie ou en cas de conditions de marché défavorables.
L’approche d’investissement mise en œuvre par le Gérant pour sélectionner les titres reposera sur des critères de responsabilité incluant des facteurs sociaux, environnementaux, éthiques et/ou de gouvernance d’entreprise ainsi que sur une analyse fondamentale des émetteurs. De plus, le Compartiment vise à investir dans des émetteurs avec des modèles financiers, des pratiques commerciales et des modèles d’affaires durables, faisant preuve de résilience et ayant la capacité d’évoluer et de tirer avantage des tendances structurelles de long terme en s’appuyant sur des outils et méthodologies de Profilage des Facteurs ESG et de la durabilité propres à LOIM.
Le Gérant cherchera à investir dans des titres d’émetteurs qui peuvent contribuer à réduire les émissions mondiales de CO2 et atteindre au final zéro émissions nettes de CO2 d’ici 2050. Cela inclura des émetteurs qui visent déjà zéro émissions nettes de CO2 d’ici 2050, mais aussi des émetteurs qui peuvent ne pas encore s’être fixé de tels objectifs, mais qui peuvent progressivement être amenés à s’aligner, notamment par le biais de mesures réglementaires, d’engagement des investisseurs et de changements sur les marchés. Le Gérant cherchera à atteindre une réduction des émissions de CO2 plus rapide pour le portefeuille d’investissement du Compartiment par rapport aux émissions de l’indice Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporates TR. La réalisation de ces objectifs dépend d’évolutions réglementaires, technologiques et commerciales extérieures au Gérant et rien ne garantit qu’ils seront atteints en ce qui concerne les objectifs susmentionnés.
Les plus-values et pertes non réalisées des instruments financiers dérivés sur les monnaies seront prises en compte aux fins d’évaluation du respect de la politique d’investissement, y compris ses limites et restrictions.
L’approche d’investissement mise en œuvre par le Gérant pour sélectionner les titres repose principalement sur une analyse fondamentale des émetteurs. En outre, le Gérant peut également mettre en œuvre des stratégies qualitatives et/ou systématiques.
Le Gérant pourra, à sa discrétion, choisir l’échéance du portefeuille, les monnaies, les catégories d’instruments financiers dérivés et leurs sous-jacents. Conformément aux dispositions du paragraphe 3.1, le Compartiment peut détenir jusqu’à 10% de ses actifs nets en OPC.
Sous réserve des limites autorisées par les Restrictions d’investissement visées à la Section 4 du Prospectus, le Gérant est autorisé à utiliser des instruments financiers dérivés (en particulier, sans toutefois s’y limiter, des dérivés de crédit (CDS compris), sur taux d’intérêt, d’inflation, de change et de volatilité):
- à des fins de couverture	Oui
- à des fins de GEP	Oui
- dans le cadre de la stratégie d’investissement	OuiL’utilisation d’instruments financiers structurés est décrite au paragraphe 3.1.