The following sections apply to all sub-funds, if not stated differently in the special section of the Sales Prospectus.
- Within certain limitations shareholders may at any time exchange some or all of their shares for shares of a different sub-fund or shares of a different share class upon payment of an ex- change commission plus any applicable issue taxes and levies. The exchange commission is calculated on the amount to be invested in the new sub-fund, it is charged for the benefit of the main distributor, which in turn may pass it on at its discretion. The main distributor may waive the commission. If the investor has his shares in the custody of a financial institution, that institution may charge additional fees and costs in excess of the exchange commission.
- Shareholders of share classes with the “PF” designator (“placement fee share classes”) cannot at any time exchange any or all of their shares for shares of a different sub-fund or shares of a different share class of the same sub-fund. After a pre-defined amortization period of 3 years commencing on the date of subscription or the immediately following valuation date, pre-paid expenses assigned to a subscribed share of a placement fee share class are fully amortized and the relevant number of placement fee shares will be exchanged for a corresponding number of shares of the corresponding share class of the same sub-fund to avoid prolonged amortization. In this case no dilution adjustment is charged.
- It is possible to make exchanges between share classes that are denominated in different currencies provided that the Depositary of the investor is able to process such an exchange request. The investors should note that not all service providers for custody are able to process the exchanges between share classes that are denominated in different currencies from an operational point of view.
- It is not possible to make exchanges between registered shares and bearer shares represented by a global certificate.
- The following applies for exchanges within the EUR/GBP/CHF/AUD/NZD/CAD/JPY/NOK/ SEK/PLN/CZK/Russian ruble share classes (section 8. C. remains unaffected):The exchange commission equals to the front-end load less 0.5 percentage points, unless a share class or sub-fund without a front-end load is being exchanged for a share class or sub-fund with a front-end load. In that case, the exchange com- mission may correspond to the full front-end load.
- The following applies for exchanges within the USD/SGD/HKD/RMB share classes (section 8. C. remains unaffected):The commission for an exchange may amount to as much as 1% of the value of the target share, unless a share class or sub-fund without afront-end load is being exchanged for a share class or sub-fund with a front-end load. In that case, the exchange commission may correspond to the full front-end load.
- In case of an exchange, the characteristics of the chosen sub-fund/share class (e.g. minimum initial investment amount, institutional character of the investor) must be fulfilled. (In terms of the minimum initial investment amount the Manage- ment Company reserves the right to deviate from this rule at its own discretion).
- The number of shares that are issued in an exchange is based on the respective net asset value of the shares of the two relevant sub-funds on the valuation date on which the exchange order was executed in consideration of any applicable exchange fees, and is calculated as follows:A = B × C × (1-D) EwhereA = the number of shares of the new sub-fund to which the shareholder will be entitled;B = the number of shares of the original sub- fund whose exchange the shareholder has requested;C = the net asset value per share of the shares to be exchanged;D = applicable exchange commission in %;E = the net asset value per share of the shares to be issued as a result of the exchange.
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### Allocation of income

Translation (ENFR, 2021-07-15):
Les sections suivantes s’appliquent à tous les compartiments, sauf stipulation contraire dans la Partie Spécifique du prospectus de vente.
- Les actionnaires peuvent, à tout moment et dans certaines limites, échanger une partie ou la totalité de leurs actions contre des actions d’un autre compartiment ou d’une autre classe, moyennant le paiement d’une commission de conversion augmentée des impôts et des taxes d’émission éventuellement applicables. La commission de conversion est calculée sur le montant à investir dans le nouveau comparti- ment ; elle est reversée au distributeur principal, lequel peut à son tour décider de la réaffecter à son entière et absolue discrétion. Le distributeur principal peut renoncer à cette commission. Si l’investisseur dépose ses actions auprès d’un établissement financier, ce dernier peut réclamer des commissions et frais supplémentaires en sus de la commission de conversion.
- Les actionnaires des classes d’actions com- portant le suffixe « PF » (« frais de courtage des classes d’actions ») ne peuvent échanger à tout moment une partie ou la totalité de leurs actions contre des actions d’un autre compartiment ou d’une autre classe du même compartiment. Suite à une période d’amortissement de trois ans à compter de la date de souscription ou au jour d’évaluation suivant immédiatement, les frais reportés attribués à une action souscrite d’une classe d’actions de frais de courtage sont totale- ment amortis et le nombre d’actions de frais de courtage concerné sera échangé contre un nombre correspondant d’actions de la classe d’actions N correspondante du même comparti- ment pour éviter un amortissement prolongé. Dans ce cas, aucun ajustement de dilution ne sera prélevé.
- Il est possible de procéder à des échanges entre classes d’actions libellées dans des devises différentes à condition que l’agence dépositaire de l’investisseur soit en mesure de traiter une telle demande d’échange. Les inves- tisseurs ne doivent pas perdre de vue que toutes les banques dépositaires ne sont pas en mesure de traiter, d’un point de vue opérationnel, les échanges entre classes d’actions libellées dans des devises différentes.
- Il est impossible de procéder à des échanges entre des actions nominatives et des actions au porteur représentées par un certificat global.
- Les dispositions suivantes s’appliquent aux échanges opérés à l’intérieur des classes d’ac- tions en EUR / GBP / CHF / AUD / NZD / CAD / JPY / NOK / SEK / PLN / CZK / rouble russe (il n’est pas dérogé ici à l’article 8, paragraphe C) :La commission de conversion est égale au droit d’entrée réduit de 0,5 %, sauf en cas d’échange d’une classe d’actions ou d’un compartiment sans droit d’entrée contre une classe d’actions ou un compartiment avec droit d’entrée. Dans un pareil cas, la commission d’échange peut être égale au droit d’entrée total.
- Les dispositions suivantes s’appliquent aux échanges opérés à l’intérieur des classes d’ac- tions en USD / SGD / HKD / RMB (il n’est pas dérogé ici à l’article 8, paragraphe C.) :La commission de conversion peut s’élever jusqu’à 1 % de la valeur de l’action cible, sauf en cas d’échange d’une classe d’actions ou d’un compartiment sans droit d’entrée contre une classe d’actions ou un compartiment avec droit d’entrée. Dans un cas pareil, la commission d’échange peut être égale au droit d’entrée total. Dans un cas pareil, la commission d’échange peut être égale au droit d’entrée total.
- En cas d’échange, les caractéristiques du compartiment choisi / de la classe d’actions choisie (par exemple montant minimum d’inves- tissement initial, caractère institutionnel de l’investisseur) doivent être respectées. (En ce qui concerne le montant minimum initial d’investis- sement initial, la société de gestion se réserve le droit de déroger à cette règle de façon discrétion- naire).
- Le nombre d’actions émises à la suite d’un échange est fonction, moyennant déduction des frais d’échange, de la valeur liquidative des actions des deux compartiments concernés le jour d’éva- luation où la demande d’échange est traitée et est calculé selon la formule suivante :A = B × C × (1-D) EoùA = nombre d’actions du nouveau compartiment auquel l’actionnaire a droit ;B = nombre d’actions du compartiment d’origine dont l’échange est demandé par l’action- naire ;C = valeur liquidative des actions à échanger ;D = commission d’échange en % à acquitter ;E = valeur liquidative des actions à émettre à la suite de l’échange.
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### Affectation des résultats