When specified in the relevant Fund Supplement, a Fund may use derivative instruments to meet the Fund’s
investment objective and for efficient portfolio management. The derivative instruments are the following:
- Spot and forward contracts (including forward foreign exchange contracts) are bespoke agreements to buyor sell currencies, shares, bonds or interest rates at a specified price immediately or at a future date;
- Exchange traded futures are standard agreements relating to underlying instruments such as currencies, shares, bonds, interest rates and indices at a future date on a Regulated Market
- Swaps are agreements which involve exchanging cash flows from investments with another party, including fixed or index-linked interest rate swaps, equity, bonds, currency, or other asset swaps;
- Credit default swaps are agreements which exchange the credit risk between parties. For example, these instruments can be used to protect the Fund against potential defaults of companies, group of companies or governments. These swaps can be ‘single name’ where the credit risk relates to a bond of a particular issuer or ‘index’ where the underlying asset is an index of bonds from different issuers;
- Total return swaps are agreements in which one party (total return payer) transfers the total economic performance of a reference obligation, which may for example be a share, bond or index, to the other party (total return receiver). The total return receiver must in turn pay the total return payer any reduction in the value of the reference obligation and possibly certain other cash flows. Total economic performance includes income from interest and fees, gains or losses from market movement, and credit losses.

Translation (ENFR, 2021-05-01):
Lorsque le Supplément du Fonds pertinent le prévoit, un Fonds peut avoir recours à des instruments dérivés aux fins
de la réalisation de son objectif d’investissement et de la gestion efficace du portefeuille.
Les instruments dérivés sont les suivants :
- les contrats au comptant et à terme, y compris les contrats de change à terme, sont des contrats sur mesure d’achat ou de vente de devises, d’actions, d’obligations ou de taux d’intérêt à un prix précisé immédiatement ou à une date ultérieure ;
- les contrats à terme négociés en bourse sont des contrats standardisés portant sur des instruments sous- jacents tels que des devises, des actions, des obligations, des taux d’intérêt et des indices à une date ultérieure sur un Marché réglementé ;
- les contrats d’échange (ou swaps) sont des contrats qui comportent l’échange des flux de trésorerie provenant des investissements avec une autre partie, y compris les swaps de taux d’intérêt fixes ou indexés, les swaps d’actions, d’obligations, de devises ou d’autres actifs ;
- les swaps de défaut de crédit sont des accords permettant l’échange du risque de crédit entre les parties. Par exemple, ces instruments peuvent permettre de protéger le Fonds contre les défauts potentiels de sociétés, de groupes de sociétés ou de gouvernements. Ces swaps peuvent être « à désignation unique » lorsque le risque de crédit est associé à une obligation d’un émetteur spécifique, ou « sur indice » lorsque l’actif sous- jacent correspond à un indice d’obligations provenant de plusieurs émetteurs ;
- Les swaps sur rendement total sont des contrats dans le cadre desquels une partie (le payeur du rendement total) transfère le rendement économique total d’une obligation de référence, qui peut être une action, une obligation ou un indice, à l’autre partie (le receveur du rendement total). Le receveur du rendement total doit en échange payer au payeur du rendement total toute dépréciation éventuelle de la valeur de l’obligation de référence et éventuellement certains autres flux de trésorerie. Le rendement économique total comprend le revenu de l’intérêt et les frais, les gains et les pertes des fluctuations de marché, et les pertes de crédit.