# The liabilities of the Corporation shall be deemed to include:
- all loans, bills and accounts payable, except those payable to anysubsidiary;
- all accrued or payable administrative expenses (including investment management fee, depositary fee and corporate agents' fees);
- all known liabilities, present and future, including all matured contractual obligations for payments of money or property, including the amount of any unpaid dividends declared by the Corporation where the Valuation Date falls on the record date for determination of the person entitled thereto or is subsequent thereto;
- an appropriate provision for future taxes based on capital and income to the Valuation Date, as determined from time to time by the Corporation, and other reserves, if any, authorised and approved by the Board; and
- all other liabilities of the Corporation of whatever kind and nature. In determining the amount of such liabilities the Corporation shall take into account all expenses payable by the Corporation which shall comprise formation expenses, fees and expenses payable to its investment advisors or investment managers, accountants, depositary, domiciliary, registrar and transfer agents, any paying agents and permanent representatives in places of registration, any distributor, any other agent employed by the Corporation, fees for legal or auditing services, promotional, printing, reporting and publishing expenses, including the cost of advertising, preparing, translating and printing costs (including the printing of prospectuses, explanatory memoranda, registration statements, or annual and semi-annual reportsas well as the calculation and publication of Net Asset Value per Share), stock exchange listing costs and the costs of obtaining any registration with an authorisation from governmental charges and all other operating expenses including the cost of buying and selling assets, interest, bank charges and brokerage, postage, telephone and facsimile transmissions. The Corporation may calculate administrative and other expenses of a regular or recurring nature and on estimated figure for yearly or other periods in advance, and may accrue the same in equal proportions over any such period.

Translation (ENFR, 2018-09-14):
# Les engagements de la Société seront réputés comprendre :
- tous les emprunts, effets échus et comptes exigibles, sauf si le créancier ou bénéficiaire est une filiale ;
- tous les frais d’administration, échus ou exigibles (y compris la rémunération des gestionnaires des investissements, du dépositaire et des mandataires et agents de la Société) ;
- toutes les obligations connues actuelles ou futures, y compris toutes obligations contractuelles de paiement arrivées à échéance en espèces ou en biens, y compris le montant des dividendes ayant fait l’objet d’une décision de mise en distribution par la Société mais non encorepayés lorsque la Date d’Évaluation coïncide avec la date de référence pour la détermination de la personne à qui sera attribué le droit à ces dividendes, ou est postérieure à cette date ;
- une réserve appropriée pour impôts sur le capital et sur le revenu jusqu’à la Date d’Évaluation, fixée par la Société, et autres réserves éventuellement autorisées et approuvées par le Conseil ; et
- tous autres engagements de la Société de quelque nature que ce soit. Pour l’évaluation du montant de ces engagements, la Société prendra en considération toutes les dépenses payables par elle, ce qui comprend les frais de constitution, les frais et dépenses payables à ses conseillers en investissement ou gestionnaires des investissements, les frais et dépenses payables à ses comptables, son dépositaire et ses agents de domiciliation, agents de registre et de transfert, son agent payeur et ses représentants permanents aux lieux d’enregistrement, tout distributeur, tout autre agent employé par la Société, les frais pour les services juridiques ou de révision, les frais de promotion, d’imprimerie, de déclaration et de publication, y compris les frais de publicité, de préparation, de traduction et d’impression (y compris l’impression de Prospectus, mémoires explicatifs ou déclarations d’enregistrement ou des rapports semestriels et annuels, ainsi que le calcul et la publication de la Valeur Nette d’Inventaire par Action), les frais d’inscription à la cotation à la bourse, frais d’enregistrement administratifs et tous autres frais de fonctionnement, y compris les coûts liés à l’achat et la vente des avoirs, intérêts, frais bancaires et commissions de courtage, frais de poste, de téléphone et télécopie. La Société pourra calculer d’avance les frais généraux et autres dépenses qui ont un caractère régulier ou périodique, par une estimation pour l’année ou toute autre période, en répartissant le montant au prorata des fractions de cette période.