# APPENDIX A
STANDARD DEALING CUT-OFF TIMES
Unless otherwise disclosed in a local supplement to the Prospectus, any agreement or marketing material, requests for purchase, sale or switch of Shares (the "Transactions") received by one of the Franklin Templeton offices listed below on a Dealing Day before the appropriate Dealing Cut-Off Time will be dealt on that day on the basis of the net asset value per Share of the relevant Share Class calculated on that day.
Standard Dealing Methods
(in writing, by telephone, facsimile, or electronic request (including e-mail) if expressly allowed by the Management Company)
Luxembourg office
| Main Countries covered | Dealing Cut-Off Time for transactions in the currencies of the relevant Share Class | Dealing Cut-Off Time for transactions in other acceptable currencies than the currency of the relevant Share Class | Dealing Cut-Off Time for transactions in Hedged Share Classes |
| --- | --- | --- | --- |
| Any country where the Company is registered for distribution, unless mentioned below under another local Franklin Templeton office. | 18:00 CET | 18:00 CET | 18:00 CET |

Frankfurt office
| Main Countries covered | Dealing Cut-Off Time for transactions in the currencies of the relevant Share Class | Dealing Cut-Off Time for transactions in other acceptable currencies than the currency of the relevant Share Class | Dealing Cut-Off Time for transactions in Hedged Share Classes |
| --- | --- | --- | --- |
| . Austria . Germany . Switzerland | 16:00 CET | 16:00 CET | 16:00 CET |
| . the Netherlands | 18:00 CET | 18:00 CET | 18:00 CET |

Singapore office
| Main Countries covered | Dealing Cut-Off Time for transactions in the currencies of the relevant Share Class | Dealing Cut-Off Time for transactions in other acceptable currencies than the currency of the relevant Share Class | Dealing Cut-Off Time for transactions in Hedged Share Classes |
| --- | --- | --- | --- |
| . Hong Kong . Macau . Singapore . South Korea | 16:00 SGT | 16:00 SGT | 16:00 SGT |

American office
| Main Countries covered | Dealing Cut-Off Time for transactions in the currencies of the relevant Share Class | Dealing Cut-Off Time for transactions in other acceptable currencies than the currency of the relevant Share Class | Dealing Cut-Off Time for transactions in Hedged Share Classes |
| --- | --- | --- | --- |
| . Caribbean . Latin America | 16:00 EST | 12:00 EST | 12:00 EST |

Electronic Dealing
(Swift, Direct Electronic link with Franklin Templeton or via Franklin Templeton electronic service if allowed by the Management Company)
| Main Countries covered | Dealing Cut-Off Time for transactions in the currencies of the relevant Share Class | Dealing Cut-Off Time for transactions in other acceptable currencies than the currency of the relevant Share Class | Dealing Cut-Off Time for transactions in Hedged Share Classes |
| --- | --- | --- | --- |
| Any Country where the Shares of the Company can be distributed and/or where electronic service is available | 22:00 CET | 22:00 CET | 18:00 CET |

Investors domiciled in countries not listed above but where transactions in Shares of the Company are allowed under all applicable laws and regulations should contact the client service’s representative of the nearest Franklin Templeton office. This information is available on the Internet site http://www.franklintempleton.lu.
Definitions:
CET: Central Europe time
EST: Eastern Standard time (USA) SGT: Singapore Standard time
APPENDIX B
SHARIAH GUIDELINES
The business of the Funds shall at any time be managed in accordance with the guidelines below that shall apply in addition to the investment restrictions specified in Appendix C. In general, Shariah-compliant investment refers to contractual arrangements and investment guidelines that are in compliance with Shariah (as such guidelines shall be determined by the Shariah Supervisory Board). Subject to their investment objectives and policies, the Funds may only invest in transferable securities of companies whose business is permissible (Halal) and therefore not invest in the following forbidden sectors (Haram):
- Manufacturing or distributing alcohol or tobacco products;
- Gaming or gambling;
- Producing or distributing content for purely entertainment purposes through any medium;
- Manufacturing or distributing weapons and defense related products;
- Producing, processing, packaging or any other business activity relating to pork or pork products and other meats and poultry not specifically defined as acceptable products within the screening criteria;
- Conventional banking, insurance or any other interest related financial services activity; and
- Producing or distributing pornographic materials.

Shariah-Compliance Screening
- Stocks ScreeningShariah-compliance stocks screening will apply only to the Equity Funds within the Company.

The Shariah Stock Screening Provider chosen to perform the Shariah stock screening is IdealRatings, Inc. The Company may elect to change its Shariah Stock Screening Provider in the future as appropriate, working in consultation with its Shariah Supervisory Board.
IdealRatings, Inc. has agreed to supply a quarterly list of companies screened according to criteria as required by the Company's Shariah Supervisory Board, as set forth below (the "Criteria") and as advised by Company's Shariah Supervisory Board from time to time.
The Criteria specifically agreed upon for the stocks screening include the following: Business Activities Screening:
Investment is not allowed in companies generating operating revenue from any of the following activities where such activities represent more than 5% of their revenue (cumulatively, in all such activities). Such activities are deemed to be "prohibited activities". Revenue that Islamic Financial Institutions derive from Financial Services will not be considered revenue from a prohibited activity. Islamic Financial Institutions will not be subject to the Financial Screening as defined further below.
Prohibited Activities:
Alcohol: distillers, vintners and producers of alcoholic beverages, including producers of beer and malt liquors, owners and operators of bars and pubs.
Tobacco: cigarettes and other tobacco products manufacturers and retailers.
Gambling / Casino: owners and operators of casinos and gaming facilities, including companies providing lottery and betting services. Music: producers and distributors of music, owners and operators of radio broadcasting systems.
Cinema: companies engaged in the production, distribution, and screening of movies and television shows, owners and operators of television broadcasting systems and providers of cable or satellite television services.
Defense / Weapons: manufacturers of military aerospace and defense equipment, parts or products, including defense electronics and space equipment.
Pork related products: companies involved in the manufacture and retailing of pork products.
Conventional Financial Services: commercial banks involved in retail banking, corporate lending, investment banking; companies involved in mortgage and mortgage related services; providers of financial services, including insurance, capital markets and specialised finance; credit agencies; stock exchanges; specialty boutiques; consumer finance services, including personal credit, credit cards, lease financing, travel- related money services and pawn shops; financial institutions primarily engaged in investment management, related custody and securities fee- based services; companies operating mutual funds, closed-end funds and unit investment trusts; financial institutions primarily engaged in investment banking and brokerage services, including equity and debt underwriting, mergers and acquisitions; securities lending and advisory services institutions; and insurance and reinsurance brokerage firms, including companies providing property, casualty, life, disability, indemnity or supplemental health insurance.
Adult Entertainment: owners and operators of adult entertainment products and activities.
Financial Screening:
Shariah investment principles do not allow investment in companies deriving significant income (more than 5%) from interest or from companies that have excessive leverage. Measures of excessive leverage are defined as follows:
- Total conventional debt divided by total assets not to exceed 33.33%;
- Sum of a company’s cash and interest bearing securities divided by total assets not to exceed 33.33%; and
- Sum of a company’s accounts receivables and cash divided by total assets not to exceed 33.33%.

None of the financial ratios may exceed 33.33%. Securities will be considered non-compliant with respect to financial screening if any of the financial ratios exceed 33.33%.
No investment in fixed income preferred shares is allowed. No investment in trust units is allowed
The Company retains the right to adjust the financial ratios above with the advice and consent of the Company’s Shariah Supervisory Board, as appropriate.
Other Permitted Investment
- Islamic money market instruments
- Units or shares of Shariah compliant UCITS
- Islamic deposits with any credit institutions – in the event there is no Islamic deposit available, then the cash of Fund must be placed in a non-interest bearing account
- Shariah compliant financial derivative instrument – Sharia compliant credit linked notesNote: The above list is not meant to be exhaustive. As the Islamic finance market is always evolving, the fund manager would be allowed to invest in newly introduced investment instruments if they are deemed as Shariah compliant by the SSB.
- Sukuk ScreeningThe specific standards to select Sukuk investments will follow the Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions (AAOIFI) standards. These standards will adhere to the Gulf Cooperation Council (GCC) and Malaysian Shariah Advisory Council of SC screens.

The Sukuk Screening Provider chosen to perform the sukuk screening is IdealRatings, Inc. The Company may elect to change its Shariah Stock Screening Provider in the future as appropriate, working in consultation with its Shariah Supervisory Board.
IdealRatings, Inc. has agreed to supply a monthly list of sukuk Sharia ratings according to criteria as required by the Company's Shariah Supervisory Board, as set forth below (the "Criteria") and as advised by Company's Shariah Supervisory Board from time to time (the Sukuk Rulebook)
Where the Shariah Supervisory Board requests a change to the Shariah Guidelines, it shall give the Company and the Investment Managers a reasonable period of time to effect such change in the Prospectus in accordance with the requirements of any applicable law and regulation.
Purification of Prohibited Income
The Shariah Supervisory Board will from time to time issue guidelines to quantify the annual amount of income of a Fund that should be donated to charity, being derived from eligible securities for investment pursuant to the investment objective, policy and restrictions set out in this Prospectus, but that are engaged in an activity or activities of a marginal nature which are not Shariah-compliant and which are not screened out by the Shariah restrictions. Such amount will be calculated on an annual basis, based on the purification ratios, expressed as a percentage of each target company's dividend payments. The resulting amount will be donated to a charity and will be detailed in the Company's annual report. Any such amounts will be deducted only upon their actual determination and no anticipated accrual thereof shall be made.
Zakat
Each Investor is responsible for the payment of its own Zakat.
APPENDIX C
INVESTMENT RESTRICTIONS
The assets of each Fund shall be managed in accordance with the following investment restrictions and policies which may be amended from time to time by the Board of Directors if and as they shall deem it to be in the best interests of the Company in which case this Prospectus will be updated.
The investment restrictions imposed by Luxembourg law must be complied with by each Fund. Those restrictions in paragraph 1. e) below are applicable to the Company as a whole.
However, the Board of Directors, the Management Company and the Investment Managers (based on the advices of the Shariah Supervisory Board) have determined that additional investment restrictions will apply at all times to each Fund of the Company, as set out under the Shariah Guidelines articulated in Appendix B and as may be amended from time to time.
- INVESTMENT IN TRANSFERABLE SECURITIES AND LIQUID ASSETS
	- The Company will invest in:
		- transferable securities and money market instruments admitted to or dealt in on a regulated market within the meaning of Directive 2004/39/EC of the European Parliament and of the Council of 21 April 2004 on markets in financial instruments; and/or
		- transferable securities and money market instruments dealt in on another market in a Member State which is regulated, operates regularly and is recognised and open to the public;
		- transferable securities and money market instruments admitted to official listing on a stock exchange in a non-Member State or dealt in on another market in a non-Member State, which is regulated, operates regularly and is recognised and open to the public;
		- recently issued transferable securities and money market instruments, provided that the terms of issue include an undertaking that application will be made for admission to official listing on a stock exchange or on another regulated market, in the countries of the areas referred to under (i), (ii) and (iii) above, which operates regularly and is recognised and open to the public, and such admission is secured within one year of the issue;
		- units of UCITS and/or other UCIs, whether or not established in a Member State, provided that:
			- such other UCIs have been authorised under the laws of any Member State or under laws which provide that they are subject to supervision considered by the Luxembourg supervisory authority to be equivalent to that laid down in EU law and that cooperation between authorities is sufficiently ensured,
			- the level of protection for unitholders in such other UCIs is equivalent to that provided for unitholders in a UCITS, and in particular that the rules on assets segregation, borrowing, lending, and uncovered sales of transferable securities and money market instruments are equivalent to the requirements of Directive 2009/65/EC of the European Parliament and of the Council of 13 July 2009, as amended,
			- the business of such other UCIs is reported in half-yearly and annual reports to enable an assessment of the assets and liabilities, income and operations over the reporting period,
			- no more than 10% of the assets of the UCITS or of the other UCIs, whose acquisition is contemplated, can, according to their constitutional documents, in aggregate be invested in units of other UCITS or other UCIs.




For the purpose of this restriction and the limits set forth in 1.f) below, the following definitions shall apply:
"UCITS" shall mean an undertaking for collective investment in transferable securities authorised according to the Directive 2009/65/EC of the European Parliament and of the Council of 13 July 2009, as amended;
"other UCI" shall mean an undertaking for collective investment or investment fund within the meaning of Article 1, paragraph (2), point a) and b) of Directive 2009/65/EC of the European Parliament and of the Council of 13 July 2009, as amended.
- deposits with credit institutions which are repayable on demand or have the right to be withdrawn, and maturing in no more than 12 months, provided that the credit institution has its registered office in a Member State or, if the registered office of the credit institution is situated in a non-Member State, provided that it is subject to prudential rules considered by the Luxembourg supervisory authority as equivalent to those laid down in EU law;
- financial derivative instruments, including equivalent cash-settled instruments, dealt in on a regulated market referred to in subparagraphs (i) to (iv) above, and/or financial derivative instruments dealt in over-the-counter ("OTC derivatives"), provided that:
	- the underlying consists of instruments covered by this appendix under 1. a), financial indices, foreign exchange rates or currencies, in which the Fund may invest according to its investment objectives,
	- the counterparties to OTC derivative transactions are institutions subject to prudential supervision, and belonging to the categories approved by the Luxembourg supervisory authority,

- the OTC derivatives are subject to reliable and verifiable valuation on a daily basis and can be sold, liquidated or closed by an offsetting transaction at any time at their fair value at the Company’s initiative
- ,and/or
- money market instruments other than those dealt in on a regulated market and which fall under 1. a), if the issue or the issuer of such instruments are themselves regulated for the purpose of protecting investors and savings, and provided that such instruments are:
	- issued or guaranteed by a central, regional or local authority or by a central bank of a Member State, the European Central Bank, the European Union or the European Investment Bank, a non-Member State or, in case of a Federal State, by one of the members making up the federation, or by a public international body to which one or more Member States belong, or
	- issued by an undertaking any securities of which are dealt in on regulated markets referred to above, or
	- issued or guaranteed by an establishment subject to prudential supervision in accordance with criteria defined by the EU law, or by an establishment which is subject to and complies with prudential rules considered by the Luxembourg supervisory authority to be at least as stringent as those laid down by EU law, or
	- issued by other bodies belonging to the categories approved by the Luxembourg supervisory authority provided that investments in such instruments are subject to investor protection equivalent to that laid down in the first, the second or the third indent and provided that the issuer is a company whose capital and reserves amount to at least 10 million euro and which presents and publishes its annual accounts in accordance with the fourth directive 78/660/EEC, is an entity which, within a group of companies which include one or several listed companies, is dedicated to the financing of the group or is an entity which is dedicated to the financing of securitisation vehicles which benefit from a banking liquidity line.

- The Company may invest up to 10% of the net assets of any Fund in transferable securities and money market instruments other than those referred to in (a) above;
- Each Fund of the Company may hold ancillary liquid assets;
- (i
- ) Each Fund of the Company may invest no more than 10% of its net assets in transferable securities and money market instruments issued by the same body. Each Fund of the Company may not invest more than 20% of its net assets in deposits made with the same body. The risk exposure to a counterparty of a Fund in an OTC derivative transaction may not exceed 10% of its assets when the counterparty is a credit institution referred to in 1. a) (vi) above or 5 % of its net assets in other cases.
- The total value of the transferable securities and money market instruments held in the issuing bodies in each of which any Fund invests more than 5 % of its net assets must not exceed 40 % of the value of its assets. This limitation does not apply to deposits and OTC derivative transactions made with financial institutions subject to prudential supervision.

Notwithstanding the individual limits laid down in paragraph 1. d) (i), a Fund may not combine:
- investments in transferable securities or money market instruments issued by a single body,
- deposits made with a single body, and/or
- exposures arising from OTC derivative transactions undertaken with a single body, in excess of 20 % of its assets.
- The limit laid down under the first sentence of paragraph 1. d) (i) above shall be of 35 % where the Fund has invested in transferable securities or money market instruments issued or guaranteed by a Member State, by its local authorities, by a non-Member State or by public international bodies of which one or more Member States are members.
- The limit laid down under the first sentence of paragraph 1. d) (i) above shall be of 25 % for bonds issued by a credit institution which has its registered office in a Member State and is subject by law, to special public supervision designed to protect bondholders. In particular, sums deriving from the issue of these bonds must be invested in conformity with the law in assets which, during the whole period of validity of the bonds, are capable of covering claims attaching to the bonds and which, in case of bankruptcy of the issuer, would be used on a priority basis for the repayment of principal and payment of the accrued profit.

If a Fund invests more than 5 % of its net assets in the bonds above and issued by one issuer, the total value of such investments may not exceed 80 % of the value of the assets of the Fund.
- The transferable securities and money market instruments referred to in paragraphs 1. d) (iii) and 1. d) (iv) are not included in the calculation of the limit of 40% referred to in paragraph 1. d) (ii).

The limit set out above under 1. d) (i), (ii), (iii) and (iv) may not be combined, and thus investments in transferable securities or money market instruments issued by the same body, in deposits or derivative instruments made with this body carried out in accordance with section 1. d) (i), (ii), (iii) and (iv) may not exceed a total of 35 % of the net assets of the Fund.
Companies which are included in the same group for the purposes of consolidated accounts, as defined in accordance with Directive 83/349/EEC or in accordance with recognised international accounting rules, are regarded as a single body for the purpose of calculating the limits contained under 1. d). A Fund may cumulatively invest up to 20 % of its net assets in transferable securities and money market instruments within the same group.
- Without prejudice to the limits laid down in paragraph e), the limits laid down in this paragraph d) shall be 20% for investments in shares and/or bonds issued by the same body when the aim of a Fund's investment policy is to replicate the composition of a certain stock or bond index which is recognised by the Luxembourg supervisory authority, provided
	- the composition of the index is sufficiently diversified,
	- the index represents an adequate benchmark for the market to which it refers,
	- it is published in an appropriate manner.


The limit laid down in the subparagraph above is raised to 35% where it proves to be justified by exceptional market conditions in particular in regulated markets where certain transferable securities or money market instruments are highly dominant provided that investment up to 35% is only permitted for a single issuer.
- Where any Fund has invested in accordance with the principle of risk spreading in transferable securities and money market instruments issued or guaranteed by any Member State, its local authorities, OECD member states, Singapore, Brazil, Russia, Indonesia and South Africa or any member state of the G20 or public international bodies of which one or more EU Member States are members or by any other State of the OECD, the Company may invest 100% of the assets of any Fund in such securities provided that such Fund must hold securities from at least six different issues and securities from one issue must not account for more than 30% of that Fund's assets.
- The Company or any Fund may not invest in voting shares of companies allowing it to exercise a significant influence in the management of the issuer. Further, a Fund may acquire no more than (i) 10% of the non-voting shares of any single issuing body,(ii) 10% of the debt securities of any single issuing body, (iii) 25% of the units of any single collective investment undertaking, (iv) 10% of the money market instruments of any single issuing body. However, the limits laid down under (ii), (iii) and (iv) may be disregarded at the time of acquisition if, at that time, the gross amount of the bonds or of the money market instruments or the net amount of the instruments in issue cannot be calculated.

The limits under this section e) shall not apply to (i) transferable securities or money market instruments issued or guaranteed by a Member State, its local authorities, or public international bodies of which one or more Member States of the EU are members or by any other State, nor to (ii) shares held by the Company in the capital of a company incorporated in a State which is not a Member State of the EU investing its assets mainly in the securities of issuing bodies having their registered offices in that State, where under the legislation of that State such a holding represents the only way in which the Company can invest in the securities of issuing bodies of that State, provided that, however, the Company, in its investment policy, complies with the limits laid down in Articles 43 and 46 and in paragraphs (1) and (2) of Article 48 of the Law of 17 December 2010.
- (i)	Unless otherwise provided in the investment policy of a specific Fund, each Fund will not invest more than 10% of its net assets in units of UCITS and/or other UCIs.
- In the case restriction f) (i) above is not applicable to a specific Fund, as provided in its investment policy, such Fund may acquire units of UCITS and/or other UCIs referred to in paragraph 1. a) (v), provided that no more than 20% of a Fund's net assets be invested in the units of a single UCITS or other UCI.

For the purpose of the application of this investment limit, each compartment of a UCITS and/or other UCI with multiple compartments is to be considered as a separate issuer provided that the principle of segregation of the obligations of the various compartments vis-à-vis third parties is ensured.
- Investments made in units of UCIs other than UCITS may not in aggregate exceed 30% of the net assets of a Fund.
- When a Fund invests in the units of UCITS and/or other UCIs linked to the Company by common management or control, or by a substantial direct or indirect holding, no subscription or redemption fees may be charged to the Company on account of its investment in the units of such other UCITS and/or UCIs.

In respect of a Fund's investments in units of other UCITS and other UCIs linked to the Company as described in the preceding paragraph, the total management fee (excluding any performance fee, if any) charged to such Fund and each of the UCITS or other UCIs concerned shall not exceed 2% of the value of the relevant investments. The Company will indicate in its annual report the total management fees charged both to the relevant Fund and to the UCITS and other UCIs in which such Fund has invested during the relevant period.
- A Fund may acquire no more than 25% of the units of the same UCITS and/or other UCI. This limit may be disregarded at the time of acquisition if at that time the gross amount of the units in issue cannot be calculated. In case of a UCITS or other UCI with multiple compartments, this restriction is applicable by reference to all units issued by the UCITS/UCI concerned, all compartments combined.
- The underlying investments held by the UCITS or other UCIs in which the Funds invest do not have to be considered for the purpose of the investment restrictions set forth under 1. d) above.
- A Fund (the "Investing Fund") may subscribe, acquire and/or hold securities to be issued or issued by one or more Funds (each a "Target Fund") under the condition that:
	- the Target Fund does not, in turn, invest in the Investing Fund invested in this Target Fund; and
	- no more than 10% of the assets of the Target Fund whose acquisition is contemplated, may, according to its investment policy, be invested in units of other UCITS or other UCIs; and
	- the Investing Fund may not invest more than 20% of its net assets in units of a single Target Fund; and

- for as long as these securities are held by the Investing Fund, their value will not be taken into consideration for the calculation of the net assets of the Company for the purposes of verifying the minimum threshold of the net assets imposed by the Law of 17 December 2010; and
- there is no duplication of management/subscription or sale fees between those at the level of the Investing Fund having invested in the Target Fund, and this Target Fund.
- The Company may not (i) acquire for the benefit of any Fund securities which are partly paid or not paid or involving liability (contingent or otherwise) unless according to the terms of issue such securities will or may at the option of the holder become free of such liabilities within one year of such acquisition and (ii) underwrite or subunderwrite securities of other issuers for any Fund.
- The Company may not purchase or otherwise acquire any investment in which the liability of the holder is unlimited.
- The Company may not purchase securities or debt instruments issued by the Investment Managers or any connected person or by the Management Company.
- The Company may not purchase any securities on margin (except that the Company may, within the limits set forth in clause 2. e) below, obtain such short term credit as may be necessary for the clearance of purchases or sales of securities) or make uncovered sales of transferable securities, money market instruments or other financial instruments referred to above; except that the Company may make initial and maintenance margin deposits in respect of futures and forward contracts (and options thereon).
- INVESTMENT IN OTHER ASSETS
- The Company may not purchase real estate, nor acquire any options, rights or interest in respect thereof, provided that the Company may invest for the account of any Fund in securities secured by real estate or interest therein or in securities of companies investing in real estate.
- The Company may not make investments in precious metals or certificates representing them.
- The Company may not enter into direct commodities transactions or commodity contracts, except that the Company may, in order to hedge risk, enter into financial derivative instruments giving exposure, through financial indices, to commodities within the limits laid down in the Shariah Guidelines and clause 3 below.
- The Company may not extend financing to other persons or act as a guarantor on behalf of third parties or assume, endorse or otherwise become directly or contingently liable for, or in connection with, any obligation or indebtedness or any person in respect of borrowed monies.
- The Company may not seek financing for the account of any Fund, other than amounts which do not in aggregate exceed 10% of the net assets of the Fund, taken at market value and then only as a temporary measure.
- The Company may not mortgage, pledge, hypothecate or in any manner transfer as security for indebtedness, any of the securities or other assets of any Fund, except as may be necessary in connection with the borrowings mentioned in clause e) above. The purchase or sale of securities on a when-issued or delayed-delivery basis, and collateral arrangements with respect to the writing of options or the purchase or sale of forward or futures contracts are not deemed the pledge of the assets.
- FINANCIAL DERIVATIVE INSTRUMENTSAs specified in clause 1. a) (vii) above, the Company may, in respect of each Fund, use Shariah-compliant financial derivative instruments for hedging purposes only (unless otherwise indicated for a specific Fund in its investment policy).

The Company shall ensure that the Global Exposure of each Fund relating to financial derivative instruments does not exceed the total net assets of that Fund. The Fund’s overall risk exposure shall consequently not exceed 200% of its total net assets. In addition, this overall risk exposure may not be increased by more than 10% by means of temporary borrowings (as referred to in clause 2. e) above) so that it may not exceed 210% of any Fund's total net assets under any circumstances.
The Company on behalf of a relevant Fund may only choose swap counterparties that are first class financial institutions selected by the Board of Directors and that are subject to prudential supervision and belonging to the categories approved by the CSSF for the purposes of OTC derivative transactions and specialized in these types of transactions.
As the case may be, collateral received by each Fund in relation to OTC derivative transactions may offset net exposure by counterparty if it complies with the criteria set out in applicable laws, regulations and circulars issued by the CSSF from time to time notably in terms of liquidity, valuation, issuer credit quality, correlation, risks linked to the management of collateral and enforceability as further set out below. Collateral primarily consist of cash and highly rated sovereign fixed income securities. Collateral value is reduced by a percentage (a "haircut") which provides for short term fluctuations in the value of the collateral. Net exposures are calculated daily by counterparty and subject to the terms of the agreements, including a minimum transfer amount, collateral levels may fluctuate between the Fund and the counterparty depending on the market movement of the exposure. Non-cash collateral received is not sold, reinvested or pledged. Cash collateral may be reinvested in a manner consistent with the Shariah Guidelines, where applicable the provisions established in the Credit Support Annex ("CSA") of the International Swaps and Derivatives Association Master Agreement ("ISDA Master Agreement") executed with the relevant counterparty and with the risk diversification requirements detailed in Appendix C "Investment Restrictions" in (a) shares or units issued by short term money market undertakings for collective investment as defined in the Guidelines on a Common Definition of European Money Market Funds, (b) deposits with credit institutional having its registered office in a Member State or with a credit institution situated in a non-Member State provided that it is subject to prudential rules considered by the CSSF as equivalent to those laid down in EU law, (c) high quality government fixed income securities that are deemed eligible collateral according to the terms of the CSA of the ISDA Master Agreement (where applicable), and (d) reverse repurchase agreement transactions provided the transactions are with credit institutions subject to the prudential supervision and the Company may recall at any time the full amount of
cash on accrued basis. The Company has policies with respect to the reinvestment of collateral (specifically, that derivatives or other instruments that may contribute to leverage may not be used) such that it would not impact the Global Exposure calculation.
The Global Exposure relating to financial derivative instruments is calculated taking into account the current value of the underlying assets, the counterparty risk, foreseeable market movements and the time available to liquidate the positions.
Each Fund may invest in financial derivative instruments within the limits laid down in clause 1. a) (vii) provided that the exposure to the underlying assets does not exceed in aggregate the investment limits laid down in clause 1. d) (i) to (v). When a Fund invests in index- based financial derivative instruments, these investments do not have to be combined in respect of the limits laid down in clause 1. d). When a transferable security or money market instrument embeds a derivative, the latter must be taken into account when complying with the requirements of this restriction.
The Funds may use financial derivative instruments for hedging or investment purposes, within the limits of the Law of 17 December 2010 and of the Shariah Guidelines. Under no circumstances shall the use of these instruments and techniques cause a Fund to diverge from its investment policy.
Where appropriate, the Funds apply either the Value-at-Risk (VaR) approach or the Commitment Approach to calculate their Global Exposure, whichever is deemed to be appropriate.
When the investment objective of a Fund indicates a benchmark against which the performance might be compared, the method used to calculate the Global Exposure may consider a different benchmark than the one mentioned for performance or volatility purposes in said Fund’s investment objective.
Total return swaps transactions
Investments in total return swaps by a Fund are only permitted to the extent they comply with the Shariah Guidelines as described in Appendix B.
A Fund which is authorised as per its investment policy to invest in total return swaps but which does not enter into such transactions as of the date of this Prospectus may however enter into total return swaps transactions provided that the maximum proportion of the net assets of that Fund that could be subject to such transactions does not exceed 20% and that the relevant section relating to this individual Fund is updated accordingly at the next available opportunity. In such cases, the counterparty to the transaction will be a counterparty approved and monitored by the Management Company or the Investment Manager. At no time will a counterparty in a transaction have discretion over the composition or the management of a Fund's investment portfolio or over the underlying of the total return swap. While there are no predetermined legal status or geographical criteria applied in the selection of the counterparties, these elements are typically taken into account in the selection process. The Funds’ actual activity in total return swaps is disclosed in the Company’s financial statements for all Funds which are engaged in total return swap contracts.
The following types of assets can be subject to total return swaps: currency or commodity indices and fixed income securities or indices, most notably domestic currency deonominated treasury securities, high yield corporate and bank loan related exposures.
The risk of counterparty default and the effect on investors returns are more fully described under section "Risk Considerations".
Where a Fund enters into total return swaps transactions as of the date of this Prospectus, the expected proportion of such Fund's net assets that could be subject to total return swaps transactions shall be calculated as the sum of notionals of the derivatives used and is set out in the "Fund Information, Objectives and Investment Policies" section of the relevant Fund. If and when a Fund enters into total return swaps transactions, it is for the purpose of generating additional capital or income and/or for reducing costs or risks.
All revenues arising from total return swaps transactions will be returned to the relevant Fund, and the Management Company will not take any fees or costs out of those revenues additional to the investment management fee for the relevant Fund as set out under section "Investment Management Fees".
- USE OF TECHNIQUES AND INSTRUMENTS RELATING TO TRANSFERABLE SECURITIES AND MONEY MARKET INSTRUMENTSTo the maximum extent allowed by, and within the limits set forth in, the Law of 17 December 2010 as well as any present or future related Luxembourg laws or implementing regulations, circulars and the Luxembourg supervisory authority's positions (the "Regulations"), in particular the provisions of (i) Article 11 of the Grand-Ducal regulation of 8 February 2008 relating to certain definitions of the law of 20 December 2002 on undertakings for collective investment4, (ii) CSSF Regulation 10-4 and (iii) CSSF Circulars 08/356 and 11/512, each Fund may for the purpose of generating additional capital or income or for reducing costs or risks enter, either as purchaser or seller, into optional as well as non optional Shariah-compliant repurchase transactions.

As the case may be, collateral received by each Fund in relation to these repurchase transactions may offset net exposure by the counterparty if it complies with the criteria set out in applicable laws, regulations and circulars issued by the CSSF from time to time notably in terms of liquidity, valuation, issuer credit quality, correlation, risks linked to the management of collateral and enforceability as further set out below. Collateral primarily consist of cash and highly rated sovereign fixed income securities. Collateral value is reduced by a percentage (a "haircut") which provides for short term fluctuations in the value of the collateral. Net exposures are calculated daily by the counterparty and subject to the terms of the agreements, including a minimum transfer amount, collateral levels may fluctuate between the Fund and the counterparty depending on the market movement of the exposure. Non-cash collateral received is not sold, reinvested or pledged. Cash collateral received by each Fund in relation to any of these repurchase transactions may be reinvested in a manner consistent with the Shariah Guidelines, the investment objectives of such Fund and the risk diversification requirements detailed in Appendix C "Investment Restrictions" in (a) shares or units issued by short term money market undertakings for collective investment as defined in the Guidelines on a Common Definition of European Money Market Funds, (b) deposits with credit institutional having its registered office in a Member State or with a credit institution situated in a non-Member State provided that it is subject to prudential rules considered by the CSSF as equivalent to those laid down in EU law, (c) high quality government fixed income securities, and (d) reverse repurchase agreement transactions provided the transactions are with credit institutions subject to the prudential supervision and
4 The law of 20 December 2002 has been repealed and replaced by the Law of 17 December 2010.
the Company may recall at any time the full amount of cash on accrued basis. The Company has policies with respect to the reinvestment of collateral (specifically, that derivatives or other instruments that may contribute to leverage may not be used) such that it would not impact the Global Exposure calculation.
A Fund may utilise up to 100% of its assets for repurchase agreement transactions, but a Fund’s exposure to any single counterparty in respect of repurchase agreement transactions is limited to (i) 10% of its assets where the counterparty is a credit institution having its registered office in an EU Member State or subject to equivalent prudential rules, and (ii) 5% of its assets in other cases. The volume of the repurchase agreement transactions of each Fund shall be kept at a level such that the Fund is able, at all times, to meet its redemption obligations towards Shareholders. Further, each Fund must ensure that, at maturity of the repurchase agreement transactions, it has sufficient assets to be able to settle the amount agreed with the counterparty for the restitution of the securities to the Fund.
The following types of assets can be subject to repurchase agreement transactions: sovereign debt, corporate and government bonds, non- agency residential mortgage-backed securities and commercial mortgage-backed securities, possibly other asset-backed securities.
As of the date of this Prospectus, no Funds may be authorized to enter into repurchase agreements and reverse repurchase agreements nor in the other transactions covered by Regulation (EU/2015/2365) on transparency of securities financing transactions and of reuse.
Direct and indirect operational costs and fees arising from repurchase arrangements may be deducted from the revenue delivered to the relevant Fund. These costs and fees shall not include hidden revenue. All the revenues arising from such efficient portfolio management technique, net of direct and indirect operational costs, will be returned to the relevant Fund. The annual report of the Company shall contain details of the revenues arising from repurchase arrangements for the entire reporting period together with the direct and indirect operational costs and fees incurred. The entities to which direct and indirect costs and fees may be paid include banks, investment firms, broker-dealers or other financial institutions or intermediaries and may be related parties to the Management Company and/or the Depositary Bank.
- ADDITIONAL LOCAL RESTRICTIONS
	- If and for so long as a Fund is authorised by the Financial Sector Conduct Authority in South Africa in terms of section 65 as foreign collective investment schemes in securities and in respect of any Fund registered with it, derivative instruments will be used for hedging. No gearing, leveraging and/or margining shall be permitted.
	- If and for so long as the following Funds accepts investment by The Central Provident Fund (CPF), the CPF Investment Guidelines issued by the Central Provident Fund Board of Singapore, which guidelines may be amended from time to time, shall be applicable to them:

- Templeton Shariah Global Equity Fund
- If and for so long as a Fund of the Company accepts investment by any Malaysia-domiciled feeder fund(s) managed by Franklin Templeton GSC Asset Management Sdn. Bhd. and authorised by the Securities Commission Malaysia, the Fund’s investments in a foreign market shall be limited to (i) markets where the regulatory authority is an ordinary or associate member of the International Organization of Securities Commissions (IOSCO) and (ii) securities and instruments issued by supranational organisations.
- If and for so long as the Company is authorised by the Securities and Futures Bureau in Taiwan and in respect of any Fund registered with it, the following shall apply:
	- the aggregate commitments arising from the derivative instruments may not (except with the approval of the Securities and Futures Bureau), at any time, exceed 40% of the relevant Fund’s net assets and 100% for hedging purpose;
	- the total amount of a Fund invested in the securities traded in the securities market in Mainland China, including bonds circulated on the China Interbank Bond Market (CIBM), will not exceed twenty percent (20%) of the then most current Net Asset Value of the Fund, unless otherwise determined by relevant regulator;
	- the total amount of a Fund invested in Taiwan securities shall not exceed fifty percent (50%) of the Net Asset Value of the Fund, or such other percentage as the Taiwan regulator may decide.


RISK MANAGEMENT
The Management Company will employ a risk-management process which enables it with the Investment Managers to monitor and measure at any time the risk of the positions of the Company and their contribution to the overall risk profile of each portfolio. The Management Company or the Investment Managers will employ a process for accurate and independent assessment of the value of OTC derivative instruments.
Upon request of an investor, the Management Company will provide supplementary information relating to the quantitative limits that apply in the risk management of each Fund, to the methods chosen to this end and to the recent evolution of the risks and yields of the main categories of instruments.
APPENDIX D
ADDITIONAL INFORMATION
- The Company is an investment company with limited liability organised as a société anonyme under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg and is qualified as a société d'investissement à capital variable. The Company was incorporated in Luxembourg on 3 July 2012, for an undetermined period. The Company is registered with the Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg, under number B- 169.965. Copies of the Articles as amended are available for inspection at the Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg and the registered office of the Company and of the Management Company.
- The minimum capital of the Company is 1,250,000 Euro or the equivalent in US dollars.
- The Company may be dissolved upon decision of an extraordinary general meeting of its Shareholders. If the capital of the Company falls below two thirds of the minimum capital, the Board of Directors must submit the question of the dissolution of the Company to a general meeting for which no quorum shall be prescribed and which shall be decided by a simple majority of the holders of Shares represented at the meeting. If the capital of the Company falls below one-fourth of the minimum capital, the Board of Directors must submit the question of the dissolution of the Company to a general meeting for which no quorum shall be prescribed; dissolution may be resolved by Shareholders holding one-fourth of the Shares at the meeting. If the Company should be liquidated, its liquidation will be carried out in accordance with the provisions of the laws of the Grand Duchy of Luxembourg which specify the steps to be taken to enable Shareholders to participate in the liquidation distribution(s) and in that connection provides for deposit in escrow at the Caisse de Consignation of any such amounts which have not been promptly claimed by any Shareholders. Amounts not claimed from escrow within the prescribed period would be liable to be forfeited in accordance with the provisions of the laws of the Grand Duchy of Luxembourg. Any amount transferred to the Caisse de Consignation is subject to a "taxe de consignation" and as a consequence, the initial amount might not be refunded.
- The Board of Directors may decide to liquidate a Fund if the net assets of such Fund fall below USD 50 million or if a change in the economic or political situation relating to the Fund concerned would justify such liquidation or if it is required by the interests of the Shareholders of the Fund concerned. The decision to liquidate the Fund will be published or notified, if appropriate, by the Company prior to the liquidation and the publication and/or notification will indicate the reasons for, and the procedures of, the liquidation operations. Unless the Board of Directors otherwise decides in the interests of, or to keep equal treatment between the Shareholders, the Shareholders of the Fund concerned may continue to request sale or switch of their Shares. Assets which could not be distributed to their beneficiaries upon the close of the liquidation period of the Fund will be deposited with the Caisse de Consignation on behalf of their beneficiaries. Any amount transferred to the Caisse de Consignation is subject to a "taxe de consignation" and as a consequence, the initial amount might not be refunded.

Any merger of a Fund with another Fund of the Company or with another UCITS (whether subject to Luxembourg law or not) shall be decided by the Board of Directors unless the Board of Directors decides to submit the decision for such merger to the meeting of Shareholders of the Fund concerned. In the latter case, no quorum is required for such meeting and the decision for such merger is taken by a simple majority of the votes cast. In case of a merger of one or more Funds where, as a result, the Company ceases to exist, the merger shall, notwithstanding the foregoing, be decided by a meeting of Shareholders resolving in accordance with the quorum and majority requirements for the amendment of the Articles.
Under the same circumstances as described in the first paragraph above, the Board of Directors may decide to close down a Share Class by contribution into another Fund or UCITS governed by Part I of the Law of 17 December 2010. Such decision will be published in the same manner as described above and, in addition, the publication will contain information in relation to the other undertaking for collective investment. Such publication will be made within one (1) month before the date on which the merger becomes effective in order to enable Shareholders to request sale or switch of their Shares, free of charge, before the operation involving contribution into another Fund or another UCITS governed by Part I of the Law of 17 December 2010 becomes effective.
The Board of Directors may also decide upon the reorganisation of any Fund by means of a division into two or more separate Funds, if required by the interests of the Shareholders of the Fund concerned or if a change in the economic or political situation relating to the Fund concerned would justify such reorganisation. Such decision will be published in the same manner as described above and, in addition, the publication will contain information in relation to the two or more separate Funds resulting from the reorganisation. Such publication will be made within one (1) month before the date on which the reorganisation becomes effective in order to enable Shareholders to request sale or switch of their Shares, free of charge, before the reorganisation becomes effective.
Where the Board of Directors does not have the authority to do so or where the Board of Directors determines that the decision should be put for Shareholders’ approval, the decision to liquidate or to reorganise a Fund or to merge a Share Class may be taken at a meeting of Shareholders of the Fund or Share Class to be liquidated, merged or reorganised instead of being taken by the Board of Directors. At such Share Class meeting, no quorum shall be required and the decision to liquidate, merge or reorganise must be approved by Shareholders holding at least a simple majority of the Shares present or represented. A publication of such decision will be made at least thirty (30) days before the last date for requesting sale or switch free of charge in order to enable Shareholders to request sale, redemption or switch of their Shares, free of charge, before the liquidation, merger or reorganisation becomes effective.
- As a matter of policy, the Management Company aims to exercise the voting rights that may be associated with the Company’s various investments in transferable securities. Proxy voting records are available free of charge and upon request at the registered office of the Company and of the Management Company.

APPENDIX E
DETERMINATION OF THE NET ASSET VALUE OF SHARES
CALCULATION OF THE NET ASSET VALUE
The Net Asset Value per Share ("NAV") of each Share Class of each Fund shall be expressed in the currency of the relevant Fund or of the relevant Class as a per Share figure, and shall be determined in respect of any Valuation Day by dividing the net assets of the Company corresponding to each Share Class of each Fund, being the value of the assets of the Company corresponding to such Fund less liabilities attributable to such Fund, by the number of Shares then outstanding and shall be rounded up or down to two decimal places as the Board of Directors may decide.
VALUATION
The assets of the Company shall be deemed to include:
- all cash on hand or on deposit, including Hibah or profit accrued thereon;
- all bills and demand notes and accounts receivable (including proceeds of securities sold but not delivered);
- all fixed-income securities, Sukuk, shares, stock, subscription rights, warrants, options and other investments and securities owned or contracted for by the Company;
- all stock, stock dividends, cash dividends and cash distributions receivable by the Company (provided that the Company may make adjustments with regard to fluctuations in the market value of securities caused by trading ex-dividends, ex-rights, or by similar practices);
- all profit accrued on any Hibah/profit-bearing securities owned by the Company, except to the extent that the same is included or reflected in the principal amount of such security;
- the formation expenses of the Company insofar as the same have not been written off; and
- all other assets of every kind and nature, including prepaid expenses.

The total liabilities of the Company shall be deemed to include:
- all loans (all forms of Shariah financing), bills and accounts payable;
- all accrued or payable administrative expenses (including management and/or advisory fees, depositary fees and corporate agents' fees);
- all known liabilities, present and future, including all matured contractual obligations for payments of money or property, including the amount of any unpaid dividends declared by the Company where the Valuation Day falls on the record date for determination of the person entitled thereto or is subsequent thereto;
- an appropriate provision for future taxes based on capital and income to the Valuation Day, as determined from time to time by the Company, and other provisions, if any, authorized and approved by the Board of Directors covering, among others, liquidation expenses; and
- all other liabilities of the Company of whatsoever kind and nature except liabilities represented by Shares in the Company. In determining the amount of such liabilities the Company shall take into account all relevant expenses payable by the Company comprising formation expenses, fees and expenses at the accounts, fees payable to the Management Company for the performance of its various services and for those rendered by the Investment Managers and/or Advisers, the Shariah Supervisory Board, the Shariah Stock Screening Provider, the Depositary Bank, the principal paying agent and local paying agents (if any) and permanent representatives in places of registration, any other agent employed by the Company, fees for legal and auditing services, printing, reporting and publishing expenses, including the cost of advertising and/or preparing and printing of the prospectuses, explanatory memoranda, KIID or registration statements, taxes or governmental charges, all other operating expenses, including the cost of buying and selling assets, bank charges and brokerage commissions, postage, telephone, telegram, telex, telefax message and facsimile (or other similar means of communication). The Company and/or the Administrative Agent, as appropriate, may calculate administrative and other expenses of a regular or recurring nature on an estimated figure for yearly or other periods in advance, and may accrue the same in equal proportions over any such period.

The value of such assets shall be determined as follows:
- The value of any cash on hand or on deposit, bills and demand notes and accounts receivable, prepaid expenses, cash dividends, cash distributions and profit accrued as aforesaid and not yet received shall be deemed to be the full amount thereof, unless in any case the same is unlikely to be paid or received in full, in which case the value thereof shall be arrived at after making such discount as the Company may consider appropriate in such case to reflect the true value thereof.
- The value of transferable securities, money market instruments and financial derivative instruments are valued on the basis of the last available price at the closing of the relevant stock exchange or regulated market on which these securities or assets are traded or admitted for trading. Where such securities or other assets quoted or dealt in on one or more than one stock exchange or regulated market, the Board of Directors shall make rules as to the order of priority in which such stock exchanges or other regulated markets shall be used for the provisions of prices of securities or assets.
- If a transferable security or money market instrument is not traded or admitted on any official stock exchange or a regulated market, or in the case of transferable securities or money market instruments so traded or admitted where the last available price is notrepresentative of their fair market value, the Board of Directors shall proceed on the basis of their reasonably foreseeable sales price, which shall be valued with prudence and in good faith.
- The financial derivative instruments which are not listed on any official stock exchange or traded on any other regulated market will be valued in accordance with market practice.
- Units or shares of undertakings for collective investment, including Fund(s), shall be valued on the basis of their last available net asset value as reported by such undertakings.
- Liquid assets and money market instruments may be valued at nominal value plus any accrued profit or on an amortized cost basis. All other assets, where practice allows, may be valued in the same manner.
- If any of the aforementioned valuation principles do not reflect the valuation method commonly used in specific markets or if any such valuation principles do not seem accurate for the purpose of determining the value of the Company’s assets, the Board of Directors may fix different valuation principles in good faith and in accordance with generally accepted valuation principles and procedures.
- Any assets or liabilities in currencies other than the base currency of the respective Funds will be converted using the relevant spot rate quoted by a bank or other recognised financial institution.

Islamic foreign exchange hedging instruments (including Wa’d structured foreign exchange swaps) may be utilised for the benefit of Hedged Share Classes. As such, cost and related liabilities and/or benefits of such hedging activities shall be for the account of that class only. Accordingly, such costs and related liabilities and/or benefits will be reflected in the Net Asset Value per Share for Shares of any such Hedged Share Class. The currency exposures of the assets of the relevant Fund will not be allocated to separate classes. Foreign exchange hedging shall not be used for speculative purposes and shall not contain the element of riba (i.e. interest). The periodic reports of the Company will indicate how hedging transactions have been utilised.
The net asset value may be adjusted as the Board of Directors or the Management Company may deem appropriate to reflect, among other considerations, any dealing charges including any dealing spreads, fiscal charges and potential market impact resulting from shareholders’ transactions.
In determining the NAV of the Company, the Management Company and/or the Administrative Agent, values cash and receivables at their realisable amounts and records dividends on the ex-dividend date. The Management Company and/or the Administrative Agent generally utilises two independent pricing services to assist in determining a current market value for each security. If market quotations are readily available for portfolio securities quoted or dealt in on a stock exchange, the Management Company and/or the Administrative Agent will value those securities at their latest available price on said stock exchange (last quoted sale price or official closing price of the day, respectively), or if there is no reported sale, within the range of the most recent bid and ask prices. Securities dealt in on an organised market will be valued in a manner as near as possible to that for quoted securities. The Management Company and/or the Administrative Agent values over-the-counter portfolio securities acquired by a specific Fund in accordance with the investment restrictions set forth in Appendix B and C above, within the range of the most recent bid and ask prices. If portfolio securities trade both in the over-the-counter market and on a stock exchange, the Management Company and/or the Administrative Agent values them according to the broadest and most representative market as determined by the Board of Directors.
Generally, trading in corporate Sukuk, government securities or money market instruments is substantially completed each day at various times before the close of the New York Stock Exchange. The value of these securities used in computing the NAV is determined as of such times. Occasionally, events affecting the values of these securities may occur between the times at which they are determined and the close of the New York Stock Exchange that will not be reflected in the computation of the NAV. The Management Company and/or the Administrative Agent relies on third party pricing vendors to monitor for events materially affecting the value of these securities during this period. If an event occurs the third party vendors will provide revised values to the Management Company and/or the Administrative Agent. The value of securities not quoted or dealt on a stock exchange or an organised market and of securities which are so quoted or dealt in, but in respect of which no price quotation is available or the price quoted is not representative of the securities' fair market value shall be determined by or under the direction of the Board of Directors. Short-dated debt transferable securities and money market instruments not traded on a regulated exchange are usually valued on an amortised cost basis.
Since the Company may, in accordance with the investment restrictions set forth in Appendix C above, invest in securities that are restricted, unlisted, traded infrequently, thinly traded, or relatively illiquid, there is the possibility of a differential between the last available market prices for one or more of those securities and the latest indications of market values for those securities. The Management Company and/or the Administrative Agent has procedures to determine the fair value of individual securities and other assets for which market prices are not readily available (such as certain restricted or unlisted securities and private placements) or which may not be reliably priced (such as in the case of trade suspensions or halts, price movement limits set by certain foreign markets, and thinly traded or illiquid securities). Some methods for valuing these securities may include: fundamental analysis (earnings multiple, etc.), matrix pricing, discounts from market prices of similar securities, or discounts applied due to the nature and duration of restrictions on the disposition of the securities.
The application of fair value pricing procedures represents a good faith determination based upon specifically applied procedures. There can be no assurance that the Company could obtain the fair value assigned to a security if it were able to sell the security at approximately the time at which the Management Company and/or the Administrative Agent determines the Company’s NAV per Share.
Trading in securities on foreign securities stock exchanges and over-the-counter markets, such as those in Europe and Asia, may be normally completed well before the New York Stock Exchange closing time on each day that the New York Stock Exchange is open. Trading in European or Far Eastern securities generally, or in a particular country or countries, may not take place on every Valuation Day. Furthermore, trading may take place in various foreign markets on days that are not Valuation Days and on which the Fund’s net asset value is not calculated. Thus, the calculation of the Shares’ net asset value does not take place contemporaneously with the determination of the prices of many of the portfolio securities used in the calculation and, if events materially affecting the values of these foreign securities occur, the securities will be valued at fair value as determined and approved in good faith by or under the direction of the Management Company.
SWING PRICING ADJUSTMENT
A Fund may suffer reduction of the Net Asset Value per Share due to Investors purchasing, selling and/or switching in and out of the Fund at a price that does not reflect the dealing costs associated with this Fund’s portfolio trades undertaken by the Investment Manager to accommodate cash inflows or outflows.
To counter this dilution impact and to protect Shareholders’ interests, a swing pricing mechanism may be adopted by the Company as part of its valuation policy.
The Fund operates a swing pricing mechanism which is applied when the total capital activity (aggregate of inflows and outflows) at a Fund level exceeds a pre-determined threshold as determined as a percentage of the net assets of that Fund for the Valuation Day. Funds can operate a full swing pricing mechanism where the threshold is set to zero or a partial swing pricing mechanism where the threshold is greater than zero.
Typically, such adjustment will increase the Net Asset Value per Share when there are net inflows into the Fund and decrease the Net Asset Value per Share when there are net outflows. The Net Asset Value per Share of each Share Class in a Fund will be calculated separately but any adjustment will, in percentage terms, affect the Net Asset Value per Share of each Share Class in a Fund identically. Swing pricing does not address the specific circumstances of each individual investor transaction.
The adjustments will seek to reflect the anticipated prices at which the Fund will be buying and selling assets, as well as estimated transaction costs. Investors are advised that the volatility of the Fund's Net Asset Value might not reflect the true portfolio performance as a consequence of the application of swing pricing.
The size of the adjustment impact is determined by factors such as the volume of transactions, the purchase or sale prices of the underlying investments and the valuation method adopted to calculate the value of such underlying investments of the Fund.
The swing pricing mechanism may be applied across all Funds of the Company. The extent of the price adjustment will be reset by the Company on a periodic basis to reflect an approximation of current dealing and other costs. Such adjustment may vary from Fund to Fund and under normal market conditions will not exceed 2% of the original Net Asset Value per Share. The Board of Directors can approve an increase of this limit in case of exceptional circumstances, unusually large Shareholders trading activitives, and if it is deemed to be in the best interest of Shareholders.
The Management Company mandates authority to the Swing Pricing Oversight Committee to implement and on a periodic basis review, the operational decisions associated with swing pricing. This committee is responsible for decisions relating to swing pricing and the ongoing approval of swing factors which form the basis of pre-determined standing instructions.
The price adjustment is available on request from the Management Company at its registered office.
On certain share classes, the Management Company may be entitled to a performance fee, where applicable, this will be based on the unswung NAV.
Additional information on swing pricing can be found at: https://www.franklintempleton.lu/investor/resources/investor-tools/swing-pricing
SUSPENSION OF CALCULATION OF NET ASSET VALUE
- The Company may suspend the determination of the net asset value of the Shares of any particular Fund and the purchase and sale of the Shares and the switch of Shares from and to such Fund during:
	- any period when any of the principal stock exchanges or markets on which any substantial portion of the investments of the Company attributable to such Fund from time to time are quoted is closed, or during which dealings therein are restricted or suspended;
	- the existence of any state of affairs which constitutes an emergency as a result of which disposal or valuation of assets owned by the Company attributable to such Fund would be impracticable;
	- any breakdown or restriction in the means of communication normally employed in determining the price or value of any of the investments of any particular Fund or the current price or value on any stock exchange or market;
	- any period when the Company is unable to repatriate funds for the purpose of making payments due on redemption of Shares of such Fund or any period when the transfer of funds involved in the realisation or acquisition of investments or payments due on redemption of such Shares cannot, in the opinion of the Board of Directors, be effected at normal rates of exchange;
	- any period when the net asset value of Shares of any Fund or Share Class may not be determined accurately; or
	- during any period when in the opinion of the Directors there exist unusual circumstances where it would be impractical or unfair towards the Shareholders to continue dealing in the Shares of the Company or of any Fund or any other circumstances, or circumstances where a failure to do so might result in the Shareholders or a Fund incurring any liability to taxation or suffering other pecuniary disadvantage or other detriment which the Shareholders or a Fund might not otherwise have suffered;
	- if the Company or a Fund or a Share Class is being or may be wound-up, on or following the date on which such decision is taken by the Board of Directors or notice is given to Shareholders of a general meeting of Shareholders at which a resolution to wind-up the Company or a Fund or a Share Class is to be proposed;
	- in the case of a merger, if the Board of Directors deems this to be justified for the protection of the Shareholders; or
	- in the case of a suspension of the calculation of the net asset value of one or several underlying investment funds in which a Fund has invested a substantial portion of assets.

- Any such suspension shall be publicized, if appropriate, by the Company and shall be notified to Shareholders instructing the sale or switch of their Shares by the Company at the time of the filing of the written request for such sale or switch.

ALLOCATION OF ASSETS AND LIABILITIES
The Board of Directors shall establish a pool of assets for the Shares of each Fund in the following manner:
- (a) the proceeds from the issue of Shares of each Share Class of each Fund shall be applied in the books of the Company to the pool of assets established for that Fund, and the assets and liabilities and income and expenditure attributable thereto shall be applied to such pool;
	- where any asset is derived from another asset, such derivative asset shall be applied in the books of the Company to the same pool as the assets from which it was derived and in each revaluation of an asset, the increase or diminution in value shall be applied to the relevant pool;
	- where the Company incurs a liability which relates to any asset of a particular pool or to any action taken in connection with an asset of a particular pool, such liability shall be allocated to the relevant pool;
	- in the case where any asset or liability of the Company cannot be considered as being attributable to a particular pool, such asset or liability shall be equally divided between all the pools or, as in so far as justified by the amounts, shall be allocated to the pools pro rata to the net asset value of the relevant pool;
	- upon the record date for determination of the person entitled to any dividend on the Shares of each Share Class of any Fund, the net asset value of the Shares of such Fund shall be reduced by the amount of such dividend declared.

- If there have been created within any Fund two or several Share Classes, the allocation rules set out above apply, mutatis mutandis, to such Share Classes.
- For the purpose of the calculation of the net asset value, the valuation and the allocation as aforesaid, Shares of the Company to be redeemed shall be treated as existing and taken into account until immediately after the close of business on the Valuation Day, and from time to time, until the price therefor has been paid, shall be deemed to be a liability of the Company; all investments, cash balances and other assets of the Company expressed in currencies other than the currency of the relevant Fund shall be valued after taking into account the market rate or rates of exchange in force at the date and time for determination of the net asset value of Shares; and effect shall be given on any Valuation Day to any purchases or sales of securities contracted for by the Company on such Valuation Day, to the extent practicable.

APPENDIX F
CHARGES, FEES AND EXPENSES
- ENTRY CHARGE AND CDSCEntry Charge

| Share Class Overview | Class A | Class AS | Class C | Class D* | Class I | Class M | Class N | Class W5 | Class X | Class Z 6 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Investor Category | Retail Institutional | Retail Institutional | Retail Institutional | Retail Institutional | Institutional | Retail Instituionnal | Retail Institutional | Retail Institutional | Institution al | Retail Institutio nal |
| Entry Charge - Equity Funds | Up to 5.75% See also CDSC table below | No | See CDSC table below | No | No | No | Up to 3% | No | No | No |
| Entry Charge – Fixed Income Funds | Up to 5.00% See also CDSC table below | No | See CDSC table below | See also CDSC table below | No | No | Up to 3% | No | No | No |

* 
Intermediaries or distributors selling Class D Shares may apply their own selling charges, but which should not exceed 3.00%.
CDSC
The amount of the CDSC is calculated by multiplying the percentages indicated in the following chart by the Net Asset Value of the Shares when purchased, or their Net Asset Value when sold, whichever is applicable.
| CDSC for Class A Shares on qualified investments of USD 1 million or more | CDSC for Class C Shares |
| --- | --- |
| Period since purchase | Percentage | Period since purchase | Percentage |
| Less than 18 months | Up to 1% | Less than 12 months | 1% |
| Equal or more than 18 months | 0% | Equal or more than 12 months | 0% |

| CDSC for Classes D |
| --- |
| Period since purchase | Percentage D |
| Less than one year | 0.50% |
| Equal or more than 1 year but less than 2 | 0.40% |
| Equal or more than 2 years but less than 3 | 0.30% |
| Equal or more than 3 years but less than 4 | 0.20% |
| Equal or more than 4 years but less than 5 | 0.10% |
| Equal to 5 years | 0% |

5 
Intermediaries or distributors selling Class W or Z Shares may apply their own selling charges, but which should not exceed 5.75%.
- INVESTMENT MANAGEMENT FEES (PER ANNUM)The following investment management fees apply in respect of the Shares as indicated below:

| Fund Names | Classes A, AS, C, N, Z | Classes D | Class I | Class M | Class W |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Franklin Global Sukuk Fund | 1.00% | N/A | 0.70% | - From USD 0 to USD100m: 0.45%
- From USD100m to USD250m :0.40%
- Above USD250m : 0.35%
 | 0.70% |
| Templeton Shariah Global Equity Fund | 1.00% | N/A | 0.70% | N/A | 0.70% |
| Franklin Global Sukuk Fixed Tenure 2026 Fund | N/A | Up to 0.25% | N/A | N/A | N/A |

- MAINTENANCE CHARGESThe following maintenance charges apply in respect of the Class A Shares, Class AS Shares, Class C Shares, Class D Shares, Class M Shares and Class N Shares:

| Fund Names | Class A* | Class AS | Class C | Class D | Class M | Class N* |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Franklin Global Sukuk Fund | up to 0.30% | 0.40% | 1.08% | N/A | 1.23% | Up to 1.25% |
| Templeton Shariah Global Equity Fund | up to 0.50% | 0.40% | 1.08% | N/A | N/A | Up to 1.25% |
| Franklin Global Sukuk Fixed Tenure 2026 Fund | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A |

* Maintenance charge per annum applied to the average Net Asset Value of the Share Class.
- SERVICING CHARGESClass D SharesA servicing charge of 0.10% per annum is applicable to the average Net Asset Value of Class D Shares.

APPENDIX G
BENCHMARK DISCLOSURES
- Franklin Global Sukuk FundThe benchmark of the Franklin Global Sukuk Fund is the Dow Jones Sukuk Index. The benchmark is used solely as a reference for Investors to compare against the Fund’s performance, and this benchmark is neither used as a constraint on how the Fund’s portfolio is to be constructed nor set as a target for the Fund’s performance to beat. The Fund is actively managed.
- Templeton Shariah Global Equity FundThe benchmark of the Templeton Shariah Global Equity Fund is the Dow Jones Sukuk Index. The benchmark is used solely as a reference for Investors to compare against the Fund’s performance, and this benchmark is neither used as a constraint on how the Fund’s portfolio is to be constructed nor set as a target for the Fund’s performance to beat. The Fund is actively managed.
- Franklin Global Sukuk Fixed Tenure 2026 FundAs of the date of this Prospectus, Franklin Global Sukuk Fixed Tenure 2026 Fund is actively managed. This means the Investment Managers are taking investment decisions with the intention of achieving Franklin Global Sukuk Fixed Tenure 2026 Fund ’s investment objective with complete discretion with respect to portfolio allocation and overall level of exposure to the market. None of the Investment Managers is in any way constrained by a benchmark in its portfolio positioning.

Translation (ENFR, 2021-04-21):
# Annexe A
Heures limites normales de réception des ordres
Sauf disposition contraire figurant dans un supplément local au prospectus ou dans tout contrat ou document commercial, toute demande d’achat, de vente ou d’échange d’actions (les « opérations ») reçue par l’un des bureaux de Franklin Templeton répertoriés ci-dessous un jour de négociation avant l’heure limite de réception des ordres appropriée sera traité ce même jour sur la base de la valeur liquidative par action de la catégorie d’actions concernée calculée ce même jour.

## Méthodes de négociation standard

#### (par écrit, par téléphone, fax ou demande électronique (y compris courriel) si la Société de gestion l’autorise expressément)

## Bureau de Luxembourg
| Principaux pays couverts | Heure Limite de Réception des Ordres dans les devises de la Catégorie d’Actions concernée | Heure Limite de Réception des Ordres dans d’autres devises acceptables que la devise de la Catégorie d’Actions concernée | Heure Limite de Réception des Ordres dans les Catégories d’Actions Couvertes |
| --- | --- | --- | --- |
| Tout pays au sein duquel la Société est immatriculée aux fins de la distribution, à moins qu’elle n’y soit représentée par un autre bureau Franklin Templeton local, selon ce qui est indiqué ci-dessous | 18h00 CET | 18h00 CET | 18h00 CET |


## Bureau de Francfort
| Principaux pays couverts | Heure Limite de Réception des Ordres dans les devises de la Catégorie d’Actions concernée | Heure Limite de Réception des Ordres dans d’autres devises acceptables que la devise de la Catégorie d’Actions concernée | Heure Limite de Réception des Ordres dans les Catégories d’Actions Couvertes |
| --- | --- | --- | --- |
| Autriche Allemagne Suisse | 16:00 CET | 16:00 CET | 16:00 CET |
| Pays-Bas | 18h00 CET | 18h00 CET | 18h00 CET |


## Bureau de Singapour
| Principaux pays couverts | Heure Limite de Réception des Ordres dans les devises de la Catégorie d’Actions concernée | Heure Limite de Réception des Ordres dans d’autres devises acceptables que la devise de la Catégorie d’Actions concernée | Heure Limite de Réception des Ordres dans les Catégories d’Actions Couvertes |
| --- | --- | --- | --- |
| Hong Kong Macao Singapour Corée du Sud | 16h00 SGT | 16h00 SGT | 16h00 SGT |


## Bureau américain
| Principaux pays couverts | Heure Limite de Réception des Ordres dans les devises de la Catégorie d’Actions concernée | Heure Limite de Réception des Ordres dans d’autres devises acceptables que la devise de la Catégorie d’Actions concernée | Heure Limite de Réception des Ordres dans les Catégories d’Actions Couvertes |
| --- | --- | --- | --- |
| Caraïbes Amérique latine | 16h00 EST | 12:00 EST | 12:00 EST |


## Transactions électroniques

#### (Swift, lien électronique direct avec Franklin Templeton ou via le service électronique de Franklin Templeton si autorisé par la Société de gestion)
| Principaux pays couverts | Heure Limite de Réception des Ordres dans les devises de la Catégorie d’Actions concernée | Heure Limite de Réception des Ordres dans d’autres devises acceptables que la devise de la Catégorie d’Actions concernée | Heure Limite de Réception des Ordres dans les Catégories d’Actions Couvertes |
| --- | --- | --- | --- |
| Tout pays où les Actions de la Société peuvent être distribuées et/ou où le service électronique est disponible | 22:00 CET | 22:00 CET | 18h00 CET |

Les investisseurs domiciliés dans des pays non énumérés ci-dessus, mais dans lesquels les ordres portant sur les actions de la Société sont autorisés en application de toutes les lois et réglementations applicables, sont priés de contacter le représentant du service client du bureau Franklin Templeton le plus proche. Ces informations sont disponibles sur le site Internet http://www.franklintempleton.lu.
Définitions :
CET : Heure d’Europe centrale
EST : Heure de la côte Est des États-Unis SGT : Heure de Singapour
Annexe B
Principes de la charia
Les activités des compartiments seront gérées en toutes circonstances conformément aux principes décrits ci-après, qui s’appliqueront en plus des restrictions d’investissement énoncées à l’annexe C. L’investissement conforme à la charia désigne de façon générale des accords contractuels et des principes de placement conformes à la charia (tels que ces principes peuvent être déterminés par le comité de supervision de la charia). En vertu de leur objectif et de leur politique d’investissement, les compartiments ne peuvent investir que dans des valeurs mobilières de sociétés qui exercent une activité autorisée (halal) et s’interdisent dès lors d’investir dans les secteurs prohibés (haram) suivants :
- Fabrication ou distribution d’alcool ou de produits du tabac
- Jeux d’argent ou de hasard
- Production ou diffusion de données destinées exclusivement à des fins de loisirs, quel que soit le support
- Fabrication ou distribution d’armes et de produits liés à la défense
- Production, traitement, emballage ou toute autre activité ayant trait au porc ou aux produits à base de porc ainsi qu’aux autres viandes et volailles non expressément désignées comme des produits agréés au regard des critères de sélection
- Banque traditionnelle, assurance ou toute autre activité de services financiers générant des intérêts
- Production ou diffusion de données à caractère pornographique


## Sélection de titres conformes à la charia
- 
#### Sélection d’actions


#### La sélection d’actions conformes à la charia ne concerne que les compartiments actions au sein de la Société.
L’Agent de Sélection de Titres conformes à la Charia choisi aux fins de la conformité à la Charia est IdealRatings, Inc. S’il y a lieu, la Société pourra décider de remplacer l’Agent de Sélection de Titres conformes à la Charia ultérieurement, en concertation avec le Comité de Supervision de la Charia.
IdealRatings, Inc. a convenu de dresser chaque trimestre une liste de sociétés sélectionnées en fonction de critères établis par le comité de supervision de la charia, tels qu’indiqués ci-dessous (les « critères ») et communiqués en tant que de besoin par le comité de supervision de la charia.

#### Les Critères spécifiquement retenus pour l’évaluation des actions sont notamment les suivants : Sélection des activités :
Il est interdit d’investir dans des entreprises générant des revenus d’exploitation de l’une des activités suivantes si ces activités représentent plus de 5 % de leur chiffre d’affaires (au total pour toutes ces activités). Ces activités sont considérées comme des « activités interdites ». Les revenus provenant de services financiers des Institutions financières islamiques ne sont pas considérés comme provenant d’une activité interdite. Les institutions financières islamiques ne sont pas soumises à la sélection financière définie ci-après.

#### Activités interdites :

#### Alcool : distillateurs, vignerons et producteurs de boissons alcoolisées, y compris les producteurs de bière et d’alcools de malt, les propriétaires et les exploitants de bars et pubs.

#### Tabac : fabricants et détaillants de cigarettes et autres produits du tabac.

#### Jeux/casinos : propriétaires et exploitants de casinos et d’établissement de jeux, y compris les sociétés fournissant des

#### services de loterie et de paris.

#### Musique : producteurs et distributeurs de musique, propriétaires et exploitants de systèmes de radiodiffusion.
Cinéma : sociétés spécialisées dans la production, la distribution et la projection de films et de spectacles télévisés, propriétaires et exploitants de systèmes de radiodiffusion de télévision et fournisseurs de services de télévision par câble ou par satellite.

#### Défense/armes : fabricants de matériel, de pièces ou de produits aérospatiaux militaires et de défense, y compris le matériel électronique et spatial de défense.

#### Produits liés au porc : sociétés impliquées dans la fabrication et la vente au détail de produits à base de porc.
Services financiers classiques : banques commerciales impliquées dans la banque de détail, prêts bancaires aux entreprises, banque d’investissement ; sociétés qui participent à des services de prêts hypothécaires ou liés à de tels services ; prestataires de services financiers, notamment l’assurance, les marchés de capitaux et la finance spécialisée ; organismes de crédit ; places boursières ; entreprises spécialisées ; services de crédit aux consommateurs, y compris les crédits personnels, les cartes de crédit, les crédit-baux, les services monétaires liés aux voyages et les prêteurs sur gage ; institutions financières menant principalement des activités de gestion de placements, de prestation des services de garde associés et de services payants relatifs aux valeurs mobilières ; sociétés gérant des fonds communs de placement, des fonds de type fermé et des sociétés d’investissement ;
institutions financières fournissant principalement des services bancaires d’investissement et des services de courtage, notamment la souscription de capitaux propres et de dette, les fusions et acquisitions ; les établissements de prêt de valeurs mobilières et de services de conseil ; et les sociétés de courtage d’assurance et de réassurance, y compris les sociétés qui fournissent des assurances dommages, accidents, vie, invalidité, indemnité ou d’assurance-santé complémentaire.

#### Divertissement pour adultes : propriétaires et exploitants de produits et activités de divertissement pour adultes. Sélection financière :
Les principes d’investissement de la charia interdisent d’investir dans des sociétés qui tirent des revenus importants (plus de 5 %) de participations ou d’entreprises excessivement endettées. Les critères d’endettement excessif sont les suivants :
- le total de la dette classique divisé par l’actif total ne doit pas dépasser 33,33 % ;
- la somme de la trésorerie de l’entreprise et des titres portant intérêt rapportée à l’actif total ne doit pas dépasser 33,33 % ;
- la somme des comptes débiteurs et de la trésorerie d’une entreprise rapportée à l’actif total ne doit pas dépasser 33,33 %.


#### Aucun ratio financier ne doit dépasser 33,33 %. Les valeurs mobilières seront considérées comme non conformes aux critères de la sélection financière si un ratio financier dépasse 33,33 %.

#### Aucun investissement en actions privilégiées à revenu fixe n’est autorisé. Aucun investissement en parts de société d’investissement n’est autorisé.

#### La Société se réserve le droit d’ajuster s’il y a lieu les ratios financiers susmentionnés, sur la recommandation du Comité de Supervision de la Charia et avec son accord.

#### Autres investissements autorisés
- Instruments islamiques du marché monétaire
- Parts ou actions d’OPCVM conformes à la charia
- Dépôts islamiques auprès d’établissements de crédit – au cas où aucun dépôt islamique ne serait disponible, la trésorerie du compartiment doit être placée dans un compte ne portant pas intérêt
- Instruments financiers dérivés conformes à la charia Titres obligataires liés à des crédits conformes à la chariaRemarque : La liste ci-dessus ne prétend pas être exhaustive. Le marché de la finance islamique étant en constante évolution, le gestionnaire du compartiment est autorisé à investir dans des instruments de placement nouvellement introduits s’ils sont considérés comme conformes à la Charia par le SSB.
- 
#### Sélection de sukuks

Les normes spécifiques concernant la sélection des sukuks se conformeront aux prescriptions de l’Accounting and Auditing Organisation for Islamic Financial Institutions (AAOIFI). Elles répondront aux exigences du Conseil de Coopération du Golfe (CCG) et du Conseil consultatif de la Charia de la Commission des valeurs mobilières de Malaisie.
L’agent de sélection des sukuks choisi aux fins de la vérification de la conformité aux principes régissant les sukuks est IdealRatings, Inc. S’il y a lieu, la Société pourra décider de remplacer l’agent de sélection de titres conformes à la charia ultérieurement, en concertation avec le comité de supervision de la charia.
IdealRatings, Inc. a convenu de dresser chaque mois une liste de notations de sukuks conformes à la charia en fonction de critères établis par le comité de supervision de la charia, tels qu’indiqués ci-dessous (les « critères ») et communiqués en tant que de besoin par le comité de supervision de la charia (le Sukuk Rulebook ou le « règlement des sukuks »).
Si le Comité de Supervision de la Charia préconise une modification des Principes de la Charia, il laissera à la Société et aux Gestionnaires de Portefeuille un laps de temps suffisant pour en faire état dans le Prospectus conformément aux lois et réglementations applicables.

#### Purification des revenus impurs
Le Comité de Supervision de la Charia émettra en tant que de besoin des recommandations quant au montant annuel devant être versé à un organisme de bienfaisance au titre des revenus d’un Compartiment provenant de titres éligibles au regard de l’objectif, de la politique et des restrictions d’investissement énoncés dans le présent Prospectus mais dont l’émetteur exerce une ou des activités marginales non conformes à la Charia, sans pour autant que ces titres soient exclus en vertu des restrictions propres à la Charia. Ce montant sera calculé annuellement en fonction d’un ratio de purification exprimé en pourcentage des dividendes payés par chaque société émettrice et versé à un organisme de bienfaisance. Mention en sera faite dans le rapport annuel de la Société. La déduction ne sera opérée qu’une fois ce montant effectivement déterminé et aucune provision ne sera constituée à ce titre.

#### Zakat

#### Il appartient à chaque investisseur d’acquitter sa propre zakat.
Annexe C
Restrictions d’investissement
L’actif de chaque Compartiment sera géré conformément aux restrictions et politiques d’investissement suivantes qui pourront être modifiée le cas échéant par le Conseil d’Administration dans la mesure où il jugera que c’est dans le meilleur intérêt de la Société, auquel cas le Prospectus sera mis à jour.
Les restrictions d'investissement imposées par la loi luxembourgeoise doivent être respectées par chaque Fonds. Les règles prévues au paragraphe 1. e) ci-dessous s’appliquent à la Société dans son ensemble.
Toutefois, le Conseil d’Administration, la Société de Gestion et les Gestionnaires de Portefeuille (sur les recommandations du Comité de Supervision de la Charia) ont décidé que des restrictions d’investissement supplémentaires, telles que définies selon les Principes de la Charia énoncés à l’Annexe B et modifiées en tant que de besoin, s’appliqueront en toutes circonstances à chaque Compartiment de la Société.
- 
### PLACEMENTS EN VALEURS MOBILIÈRES ET EN ACTIFS LIQUIDES
	- La Société investira dans des :
		- 	valeurs mobilières et instruments du marché monétaire admis ou négociés sur un marché réglementé au sens de la directive 2004/39/CE du Parlement européen et du Conseil du 21 avril 2004 sur les marchés d’instruments financiers ;
		- valeurs mobilières et instruments du marché monétaire négociés sur un autre marché réglementé, enfonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public dans un État Membre ;


- valeurs mobilières et instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d’une bourse dans un État non membre ou négociés sur un autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public dans un État non membre ;
- valeurs mobilières et instruments du marché monétaire récemment émis, sous réserve que les conditions d’émission comportent un engagement de présenter une demande d’admission à la cote officielle d’une bourse ou d’un autre marché réglementé, dans les pays des régions mentionnées aux points (i), (ii) et (iii) ci-dessus, qui est en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, et que cette admission soit obtenue dans un délai d’un an à compter de l’émission ;
- parts d’OPCVM et/ou d’autres OPC, qu’ils soient ou non établis dans un État membre, sous réserve que :
	- ces autres OPC soient agréés en application de la législation de tout État membre ou de lois prévoyant qu’ils sont soumis à une surveillance considérée par l’autorité de surveillance luxembourgeoise comme étant équivalente à celle établie par le droit de l’UE et qu’une coopération suffisante entre les autorités soit assurée,
	- le niveau de protection des titulaires de parts de ces autres OPC soit équivalent à celui accordé aux titulaires de parts d’un OPCVM, notamment que les règles de séparation des actifs, emprunts, prêts et celles portant sur les ventes à découvert de valeurs mobilières et d’instruments du marché monétaire soient équivalentes aux exigences de la directive 2009/65/CE du Parlement européen et du Conseil du 13 juillet 2009, dans sa version en vigueur,
	- l’activité de ces autres OPC soit communiquée dans les rapports semestriels et annuels afin de permettre l’évaluation de leurs actifs et passifs et de leurs revenus et activités au cours de la période comptable,
	- un maximum de 10 % de l’actif des OPCVM ou des autres OPC dont l’acquisition est envisagée puisse, conformément à leurs documents constitutifs, être investi en parts d’autres OPCVM ou autres OPC.



#### Pour les besoins de cette restriction et des limites fixées au point 1.f) ci-après, les définitions suivantes s’appliqueront :

#### « OPCVM » désigne un organisme de placement collectif en valeurs mobilières agréé en application de la

#### directive 2009/65/CE du Parlement européen et du Conseil du 13 juillet 2009, dans sa version en vigueur ;

#### « Autre OPC » désigne un organisme de placement collectif au sens de l’article 1
er

#### , paragraphe 2, points a) et b) de la directive 2009/65/CE du Parlement européen et du Conseil du 13 juillet 2009, dans sa version en vigueur ;
- 	dépôts auprès d’établissements de crédit qui sont remboursables sur demande ou bénéficient du droit d’être retirés, et arrivent à échéance dans un délai de douze (12) mois ou moins, sous réserve que le siège social de l’établissement de crédit soit situé dans un État membre ou, dans le cas où son siège social est situé dans un État non membre, sous réserve que cet établissement de crédit soit soumis à des règles prudentielles considérées par l’autorité de surveillance luxembourgeoise comme équivalentes à celles prévues par le droit de l’UE ;
- instruments financiers dérivés, y compris les instruments équivalents réglés au comptant, négociés sur un marché réglementé mentionné aux sous-paragraphes (i) à (iv) ci-dessus, ou en instruments financiers dérivés de gré à gré, à condition que :
	- le sous-jacent consiste en instruments visés au point 1. a) de la présente annexe, en indices financiers, taux de change ou devises étrangères dans lesquels le compartiment peut investir conformément à ses objectifs d’investissement,
	- 	les contreparties des opérations sur instruments dérivés de gré à gré soient des établissements soumis à une surveillance prudentielle et qui appartiennent aux catégories agréées par l’autorité de surveillance luxembourgeoise,
	- les instruments dérivés négociés de gré à gré sont soumis à des évaluations fiables et vérifiables quotidiennes et peuvent être cédés, liquidés ou clôturés par une transaction inverse à leur juste valeur à tout moment à l’initiative de la Société ;et/ou

- instruments du marché monétaire autres que ceux négociés sur un marché réglementé et visés au point 1. a) si l’émission ou l’émetteur de ces instruments sont eux-mêmes réglementés aux fins de la protection des investisseurs et de l’épargne, à condition que ces instruments soient :
	- émis ou garantis par une autorité centrale, régionale ou locale ou par une banque centrale d’un État membre, la Banque centrale européenne, l’Union européenne ou la Banque européenne d’investissement, un État non-membre ou, dans le cas d’un État fédéral, par l’un des membres de la fédération, ou par un organisme public international auquel un ou plusieurs États membres appartiennent, ou
	- émis par un organisme dont l’un des titres est négocié sur les marchés réglementés susmentionnés, ou
	- émis ou garantis par un établissement soumis à une surveillance prudentielle conforme aux critères définis par le droit de l’UE, ou par un établissement soumis et agissant selon des règles prudentielles considérées par l’autorité de surveillance luxembourgeoise comme étant au moins aussi rigoureuses que celles prévues par le droit de l’UE, ou
	- émis par d’autres organismes appartenant aux catégories agréées par l’autorité de surveillance luxembourgeoise sous réserve que les placements dans ces instruments soient soumis à une protection des investisseurs équivalente à celle prévue dans les premier, deuxième ou troisième alinéas et sous réserve que l’émetteur soit une société dont le capital et les réserves s’élèvent à au moins 10 millions d’euros et qui présente et publie ses comptes annuels conformément à la quatrième directive 78/660/CEE, soit une entité qui, au sein d’un groupe de sociétés composé d’une ou de plusieurs sociétés cotées, est affectée au financement du groupe ou une entité qui est affectée au financement de véhicules de titrisation bénéficiant d’une ligne de liquidité bancaire.

- La Société peut investir jusqu’à 10 % de l’actif net de tout compartiment en valeurs mobilières et en instruments du marché monétaire autres que ceux mentionnés au point (a) ci-dessus.
- Chaque Compartiment de la Société peut détenir des actifs liquides auxiliaires.
- (i) Aucun compartiment de la Société ne peut investir plus de 10 % de son actif net en valeurs mobilières et en instruments du marché monétaire émis par le même organisme. Aucun Compartiment de la Société ne peut in- vestir plus de 20 % de son actif net en dépôts effectués auprès du même organisme. L’exposition au risque d’une contrepartie d’un Compartiment dans une opération sur instruments dérivés de gré à gré ne peut dépasser 10 % de son actif lorsque la contrepartie est un établissement de crédit mentionné au point 1. a) (vi) ci-dessus ou 5 % de son actif net dans les autres cas.
- La valeur totale des valeurs mobilières et des Instruments du marché monétaire détenus dans des organismes émetteurs dans lesquels un quelconque Compartiment investit plus de 5 % de son actif net ne doit pas dépasser 40 % de la valeur de son actif. Cette limite ne s’applique pas aux dépôts et aux opérations sur instruments dérivés de gré à gré effectués auprès d’établissements financiers soumis à une surveillance prudentielle.


#### Nonobstant les limites individuelles prévues au point 1. d) (i), un Compartiment ne peut pas combiner :
- des placements en valeurs mobilières ou en Instruments du marché monétaire émis par un seul organisme,
- des dépôts effectués auprès d’un seul organisme, et/ou
- des expositions résultant d’opérations sur instruments dérivés de gré à gré effectuées auprès d’un seul organisme,représentant plus de 20 % de son actif.
- La limite établie dans la première phrase du point 1. d) (i) ci-dessus sera de 35 % lorsque le compartiment a investi en valeurs mobilières ou en instruments du marché monétaire émis ou garantis par un État membre, ses collectivités locales, un État non membre ou des organismes publics internationaux dont un ou plusieurs États membres sont membres.
- La limite établie dans la première phrase du point 1. d) (i) ci-dessus sera de 25 % pour les obligations émises par un établissement de crédit dont le siège social est situé dans un État membre et est légalement soumis à une surveillance publique particulière destinée à protéger les titulaires d’obligations. En particulier, les sommes provenant de l’émission de ces obligations doivent être investies, conformément à la loi, en actifs qui, au cours de l’ensemble de la période de validité des obligations, peuvent couvrir les créances rattachées aux obligations et qui, en cas de faillite de l’émetteur, seraient utilisées en priorité pour le remboursement du principal et le paiement du bénéfice acquis.

Si un Compartiment investit plus de 5 % de son actif net dans les obligations susmentionnées et émises par un seul émetteur, la valeur totale de ces placement ne pourra pas dépasser 80 % de la valeur de l’actif du Compartiment.
- Les valeurs mobilières et instruments du marché monétaire mentionnés aux points 1. d) (iii) et 1. d) (iv) ne sont pas compris dans le calcul de la limite de 40 % mentionnée au point 1. d) (ii).

La limite prévue ci-dessus au point 1. d) (i), (ii), (iii) et (iv) ne peut être combinée et, en conséquence, les investissements en valeurs mobilières ou en instruments du marché monétaire émis par le même organisme, en dépôts ou en instruments financiers dérivés de ce même organisme effectués conformément au point 1. d) (i), (ii), (iii) et (iv) ne peuvent pas dépasser 35 % de l’actif net du compartiment.
Les sociétés faisant partie du même groupe pour les besoins des comptes consolidés, telles que définies conformément à la Directive 83/349/CEE ou conformément aux règles comptables internationales admises, sont considérées comme un seul et même organisme aux fins du calcul des limites prévues au point 1. d). Un Compartiment peut investir au total jusqu’à 20 % de son actif net en valeurs mobilières et en instruments du marché monétaire au sein du même groupe.
- Sans préjudice des limites prévues au point e), les limites prévues au présent point d) seront égales à 20 % pour les investissements en actions ou en obligations émises par le même organisme lorsque l’objectif de la politique d’investissement d’un compartiment est de reproduire la composition d’un certain indice d’actions ou d’obligations reconnu par l’autorité de surveillance luxembourgeoise, sous réserve que :
	- la composition de l’indice soit suffisamment diversifiée,
	- l’indice représente un indicateur de référence adéquat du marché auquel il se rapporte,
	- il soit publié de manière appropriée.


La limite prévue au sous-paragraphe ci-dessus est portée à 35 % dans les cas où cela s’avère justifié par des conditions de marché exceptionnelles, notamment sur les marchés réglementés où certaines valeurs mobilières ou certains instruments du marché monétaire sont fortement dominants, sous réserve qu’un investissement d’un maximum de 35 % ne soit permis que pour un seul émetteur.
- 
#### Dans le cas où un compartiment a investi, conformément au principe de la répartition des risques, en valeurs mobilières et en instruments du marché monétaire émis ou garantis par un État membre ou ses collectivités locales, par des États membres de l’OCDE, Singapour, le Brésil, la Russie, l’Indonésie et l’Afrique du Sud ou par un État membre du G20 ou par des organismes publics internationaux dont un ou plusieurs États membres de l’UE font partie, ou par tout autre État de l’OCDE, la Société peut investir 100 % de l’actif de tout compartiment dans ces valeurs mobilières sous réserve que ce compartiment détienne des valeurs mobilières provenant d’au moins six émissions différentes et que les titres provenant d’une émission ne représentent pas plus de 30 % de l’actif de ce compartiment.
- La Société ou un Compartiment ne peut investir en actions avec droits de vote de sociétés lui permettant d’exercer une influence significative sur la gestion de l’émetteur. En outre, un Compartiment ne peut acquérir plus de (i) 10 % des actions sans droit de vote d’un même organisme émetteur, (ii) 10 % des titres de créance d’un même organisme émet- teur, (iii) 25 % des parts d’un même organisme de placement collectif, (iv) 10 % des Instruments du marché monétaire d’un même organisme émetteur. Cependant, il pourra ne pas être tenu compte des limites prévues aux points (ii), (iii) et (iv) lors de l’acquisition si, lors de celle-ci, le montant brut des obligations ou des instruments du marché monétaire ou le montant net des instruments émis ne peut être calculé.

Les limites prévues au présent point e) ne s’appliqueront pas (i) aux valeurs mobilières ou aux instruments du marché monétaire émis ou garantis par un État membre, ses collectivités locales, des organismes publics internationaux dont un ou plusieurs États membres de l'UE font partie ou par tout autre État, ni (ii) aux actions détenues par la Société dans le capital d’une société constituée dans un État qui n’est pas un État membre de l'UE et qui investit ses actifs principalement en titres d’organismes émetteurs ayant leur siège social dans cet État, dans le cas où, en application de la législation de cet État, un tel placement représente la seule manière pour la Société d’investir dans les titres d’or- ganismes émetteurs de cet État, à condition, toutefois, que la Société, dans sa politique d’investissement, respecte les limites prévues aux articles 43 et 46 et aux paragraphes (1) et (2) de l’article 48 de la loi du 17 décembre 2010.
- (i)  Sauf disposition contraire de la politique d’investissement d’un compartiment particulier, aucun compartimentn’investit plus de 10 % de son actif net en OPCVM ou autres OPC.
- Dans le cas où la restriction f) (i) ci-dessus ne s’appliquerait pas à un compartiment particulier, comme prévu dans sa politique d’investissement, ce compartiment peut acquérir des parts d’OPCVM et/ou d’autres OPC mentionnés au point 1. a) (v), sous réserve que ce compartiment n’investisse pas plus de 20 % de son actif net en parts d’un même OPCVM ou autre OPC.

Aux fins de l’application de cette limite d’investissement, chaque compartiment d’un OPCVM et/ou autre OPC à compartiments multiples doit être considéré comme un émetteur distinct sous réserve que le principe de séparation des obligations des divers compartiments vis-à-vis des tiers soit assuré.
- Les investissements en parts d’OPC autres que des OPCVM ne peuvent dépasser au total 30 % de l’actif net d’uncompartiment.
- Lorsqu’un compartiment investit en parts d’OPCVM ou d’autres OPC liés à la Société par une gestion et un contrôle communs, ou par une participation directe ou indirecte importante, aucune commission de souscription ou de rachat ne peuvent être facturées à la Société du fait de son investissement en parts de ces autres OPCVM ou OPC.

S’agissant des investissements d’un compartiment dans des parts d’autres OPCVM et d’autres OPC liés à la Société comme décrit au paragraphe précédent, le total des frais de gestion (à l’exclusion des commissions de performance, le cas échéant) facturés à ce compartiment et à chaque OPCVM ou autre OPC concerné ne dépassera pas 2 % de la valeur des investissements concernés. La Société indique dans son rapport annuel le total des frais de gestion facturés tant au Compartiment concerné qu’aux OPCVM et autres OPC dans lesquels ce Compartiment a investi au cours de la période concernée.
- Un compartiment ne peut pas acquérir plus de 25 % des parts d’un même OPCVM ou autre OPC. Il peut être dérogé à cette limite au moment de l’acquisition si la valeur brute des parts ne peut alors être calculée. Dans le cas d’un OPCVM ou autre OPC à compartiments multiples, cette restriction s’applique par référence à toutes les parts émises par l’OPCVM/OPC concerné, tous compartiments confondus.
- Les investissements sous-jacents détenus par les OPCVM ou autres OPC dans lesquels les compartiments investissentn’ont pas à être considérés dans le cadre des restrictions d’investissement prévues au point 1. d) ci-dessus.
- Un compartiment (le « compartiment investisseur ») peut souscrire, acquérir ou détenir des titres à émettre ou émis par un ou plusieurs compartiments (individuellement, un « compartiment cible ») à condition que :
	- le compartiment cible n’investisse pas à son tour dans le compartiment investisseur ayant investi dans ce compartiment cible ;
	- 10 % maximum de l’actif du compartiment cible dont l’acquisition est envisagée puissent, conformémentà sa politique d’investissement, être investis dans des parts d’autres OPCVM ou autres OPC ;

- le compartiment investisseur ne puisse pas investir plus de 20 % de son actif net dans des parts d’un seul et même compartiment cible ;
- tant que ces titres seront détenus par le compartiment investisseur, leur valeur ne soit pas prise en considération dans le calcul de l’actif net de la Société aux fins de la vérification du seuil minimum de l’actif net imposé par la loi du 17 décembre 2010 ;
- il n’y ait pas de dédoublement des frais de gestion/souscription ou de vente entre ceux facturés par le compartiment investisseur ayant investi dans le compartiment cible et le compartiment cible lui-même.
- La Société ne peut (i) acquérir au profit d'un quelconque compartiment des titres partiellement libérés ou non libérés ou qui comportent une dette (éventuelle ou autre), à moins que, selon les conditions d’émission, ces titres soient ou puissent être, au choix du titulaire, libérés de ces dettes dans un délai d’un an suivant cette acquisition ni (ii) garantir ou sous-garantir le placement de titres d’autres émetteurs pour un compartiment quelconque.
- La Société ne peut acheter ou acquérir d’une quelconque autre manière aucun investissement dont la responsabilité du titulaire est illimitée.
- La Société ne peut acheter les titres ou les titres de créance émis par les gestionnaires de portefeuille ou par toute personne liée ou par la Société de gestion.
- La Société ne peut acheter de titres sur marge (cependant la Société peut, dans les limites prévues au point 2. e) ci- dessous, obtenir un crédit à court terme pouvant être nécessaire au règlement d’achats ou de cessions de titres) ni procéder à des ventes à découvert de valeurs mobilières, d’instruments du marché monétaire ou d’autres instruments financiers mentionnés ci-dessus ; toutefois la Société peut effectuer des dépôts de marge initiale et de maintenance au titre de contrats à terme standardisés et de contrats à terme (et au titre des options sur ceux-ci).
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### PLACEMENTS DANS D’AUTRES ACTIFS
	- La Société ne peut acheter des biens immobiliers ni acquérir des options, des droits ou des participations s’y rappor- tant, sous réserve que la Société puisse investir pour le compte de tout Compartiment en titres garantis par des biens immobiliers ou des droits s’y rapportant, ou en titres de sociétés qui investissent dans des biens immobiliers.
	- La Société ne peut investir dans des métaux précieux ni dans des certificats représentatifs de ceux-ci.
	- La Société ne peut conclure d’opérations directes sur matières premières ou des contrats relatifs à des matières pre- mières. Toutefois la Société peut, afin de couvrir des risques, recourir à des instruments financiers dérivés offrant, par le biais d’indices financiers, une exposition à des matières premières, dans les limites fixées par les principes de la charia ainsi qu’au point 3 ci-dessous.
	- La Société ne peut octroyer de financements à d’autres personnes ni se porter garante pour le compte de tiers ni assumer, avaliser ou autrement devenir directement ou éventuellement responsable d’une quelconque obligation, dette ou personne, ou à l’égard d’une quelconque obligation, dette ou personne, au titre de fonds empruntés.
	- La Société ne peut, pour le compte d’un compartiment, contracter d’emprunts autres que pour des montants qui au total ne dépassent pas 10 % de l’actif net du compartiment, à la valeur de marché, et uniquement comme mesure provisoire.
	- La Société ne peut hypothéquer, gager, remettre en nantissement ni, de quelque manière que ce soit, transférer à titre de sûreté d’une dette, aucun des titres ou autres actifs d’un quelconque Compartiment, sauf en cas de besoin dans le cadre des emprunts mentionnés au point e) ci-dessus. L’achat ou la vente de titres vendus avant l’émission ou à délivrance différée, et les accords de sûretés au titre de la vente d’options ou de l’achat ou de la vente de contrats à terme ou de contrats à terme standardisés ne sont pas considérés comme un gage d’actifs.

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### INSTRUMENTS FINANCIERS DÉRIVÉS

Comme indiqué au point 1. a) (vii) ci-dessus, la Société ne peut, pour le compte de chaque compartiment, utiliser des instruments financiers dérivés conformes à la charia qu’à des fins de couverture (sauf indication contraire pour un compartiment spécifique dans sa politique d’investissement).
La Société s’assurera que l’Exposition Globale de chaque Compartiment aux instruments financiers dérivés ne dépassera pas le total de l’actif net du Compartiment concerné. En conséquence, le risque d’exposition globale du Compartiment ne dépassera pas 200 % du total de son actif net. En outre, cette exposition globale au risque ne pourra être augmentée de plus de 10 % par le biais d’emprunts temporaires (tels que mentionnés au point 2. e) ci-dessus) afin qu’elle ne dépasse en aucun cas 210 % du total de l’actif net d’un Compartiment.
La Société, pour le compte d’un Compartiment concerné, ne peut choisir que des contreparties de swap qui sont des établissements financiers de premier ordre sélectionnés par le Conseil d’Administration, qui sont soumis à une surveillance prudentielle et appartiennent aux catégories agréées par la CSSF aux fins des opérations sur instruments dérivés négociées de gré à gré et qui sont spécialisés dans ces types de transactions.
Le cas échéant, les garanties reçues par chaque Compartiment dans le cadre d’opérations sur instruments dérivés négociés de gré à gré peuvent compenser l’exposition nette par contrepartie si elles respectent les critères définis par la législation, la réglementation et les circulaires applicables publiées par la CSSF de temps à autre, notamment en matière de liquidité, de valorisation, de qualité de crédit de l’émetteur, de corrélation, de risques liés à la gestion de la garantie et de caractère exécutoire tels que plus amplement décrits ci-dessous. Les garanties comprennent principalement des espèces et des titres à revenu fixe souverains bénéficiant d’une notation élevée. La valeur des garanties est réduite d’un pourcentage (une « décote ») qui vise à couvrir les fluctuations à court terme de leur valeur. Les expositions nettes sont calculées quotidiennement par contrepartie et, selon les termes des contrats, notamment un montant de transfert minimum, les niveaux des garanties peuvent fluctuer entre le Compartiment et la contrepartie en fonction de l’évolution de marché de l’exposition. Les garanties autres qu’en espèces reçues ne sont pas vendues, ni réinvesties ou gagées. Les garanties en espèces peuvent être réinvesties d’une manière compatible avec les principes de la charia, le cas échéant les stipulations du Credit Support Annex (« CSA ») de l’accord-cadre de l’International Swaps and Derivatives Association (« accord-cadre ISDA ») conclu avec la contrepartie concernée et avec les exigences de diversification des risques décrites à l’Annexe C, « Restrictions d’investissement » en (a) actions ou parts émises par des organismes de placement collectif du marché monétaire à court terme tels que définis dans les lignes directrices concernant une définition commune des organismes de placement collectif monétaires, (b) dépôts auprès d’un établissement de crédit ayant son siège social dans un État membre ou d’un établissement de crédit situé dans un État non membre, à condition qu’il soit soumis à des règles prudentielles considérées par la CSSF comme équivalentes à celles prévues par la législation de l’UE, (c) titres à revenu fixe d’État de haute qualité considérés comme des garanties éligibles selon les termes du CSA de l’accord-cadre ISDA (le cas échéant), et (d) les opérations de prise en pension à condition qu’elles soient effectuées avec des établissements de crédit soumis à une surveillance prudentielle et que la Société puisse rappeler à tout moment le montant total des espèces sur une base courue. La Société a mis en place des politiques en matière de réinvestissement des garanties (en particulier, l’interdiction d’utiliser des dérivés ou d’autres instruments susceptibles de contribuer à l’effet de levier) de telle sorte qu’un tel réinvestissement n’ait pas d’incidence sur le calcul de l’Exposition Globale.
L’Exposition Globale liée aux instruments financiers dérivés est calculée en prenant en compte la valeur courante des actifs sous-jacents, le risque de contrepartie, les mouvements de marché prévisibles et la période disponible pour la liquidation des positions.
Chaque Compartiment peut investir en instruments financiers dérivés dans les limites prévues au point 1. a) (vii) sous réserve que l’exposition aux actifs sous-jacents ne dépasse pas au total les limites prévues au point 1. d) (i) à (v). Lorsqu’un Compartiment investit en instruments financiers dérivés indiciels, ces placements n’entrent pas dans le calcul des limites prévues au point 1. d). Lorsqu’une valeur mobilière ou un Instrument du marché monétaire incorpore un instrument financier dérivé, ce dernier doit être pris en compte dans le cadre du respect des exigences de la présente restriction.
Les compartiments peuvent avoir recours à des instruments financiers dérivés à des fins de couverture ou d’investissement dans les limites fixées par la loi du 17 décembre 2010 et les principes de la charia. Le recours à ces instruments et techniques ne peut en aucun cas avoir pour conséquence de faire déroger un Compartiment à sa politique d’investissement.

#### Les Compartiments appliquent soit la Méthode de la Valeur-en-Risque (VaR) soit l’Approche par les Engagements pour

#### calculer leur Exposition Globale, selon celle qui est appropriée.
Lorsque l’objectif d’investissement d’un Compartiment désigne un indicateur de référence auquel la performance peut être comparée, la méthode utilisée pour calculer l’Exposition Globale peut prendre en compte un indicateur de référence différent de celui mentionné à des fins de performance ou de volatilité dans l’objectif d’investissement dudit Compartiment.

#### Opérations de swaps de rendement total

#### Un compartiment ne peut investir dans des contrats d’échange de rendement total que dans la mesure où ceux-ci sont conformes aux principes de la charia, selon ce qui est indiqué à l’annexe B.
Un Compartiment que sa politique d’investissement autorise à investir dans des swaps de rendement total mais qui n’effectue pas ce genre d’opérations à la date du présent Prospectus peut néanmoins conclure des swaps de rendement total à condition que la proportion maximum de l’actif net de ce Compartiment pouvant faire l’objet de ce type d’opérations ne dépasse pas 20 % et que la section pertinente se rapportant à ce Compartiment individuel soit mise à jour en conséquence à la prochaine occasion. Dans de tels cas, la contrepartie à l’opération sera une contrepartie approuvée et surveillée par la Société de Gestion ou le Gestionnaire de portefeuille. À aucun moment une contrepartie dans une opération n’aura de pouvoir discrétionnaire sur la composition ou la gestion du portefeuille d’investissements d’un Compartiment ou sur le sous-jacent du swap de rendement total. Bien qu’aucun statut juridique ni critère géographique préétabli ne s’applique à la sélection des contreparties, ces éléments sont généralement pris en compte dans le processus de sélection. L'activité réelle des Compartiments en matière de swaps sur rendement total est divulguée dans les états financiers de la Société pour tous les Compartiments qui sont engagés dans des contrats de swaps sur rendement total.
Les types d’actifs pouvant faire l’objet de contrats d’échange de rendement total sont les suivants : indices de devise ou de matière première et titres obligataires ou indices, en particulier les bons du Trésor libellés dans la monnaie locale ainsi que les expositions liées à des titres de sociétés à haut rendement et à des prêts bancaires.

#### Le risque de défaut de la contrepartie et l’effet sur le rendement pour les investisseurs sont plus amplement décrits à la section « Considérations sur les risques ».
Lorsqu’un Compartiment effectue des opérations de swap de rendement total à la date du présent Prospectus, la proportion attendue de l’actif net de ce Compartiment pouvant faire l’objet d’opérations de swaps de rendement total doit être calculée comme la somme des notionnels des dérivés utilisés et est indiquée dans la section « Informations sur les Compartiments, leurs objectifs et leurs politiques d’investissement » du Compartiment concerné. Si et quand un Compartiment effectue des opérations de swaps de rendement total, c’est en vue de générer une plus-value ou un revenu supplémentaires et/ou de réduire les coûts ou les risques.
Tous les revenus générés par les opérations de swaps de rendement total reviendront au Compartiment concerné, et la Société de Gestion ne percevra aucune commission ou frais sur ces revenus en sus des frais de gestion pour le Compartiment concerné comme indiqué à la section « Frais de gestion ».
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### RECOURS À DES TECHNIQUES ET INSTRUMENTS LIÉS AUX VALEURS MOBILIÈRES ET AUX INSTRUMENTS DU MARCHÉ MONÉTAIRE

Dans la mesure de ce qui est autorisé et dans les limites prévues par la loi du 17 décembre 2010 ainsi que par toute loi, tout règlement d’application ou toute circulaire luxembourgeois connexes, présents ou futurs, ou par les directives de l’autorité de surveillance luxembourgeoise (la « réglementation ») et plus particulièrement les dispositions (i) de l’article 11 du règlement grand-ducal du 8 février 2008 relatif à certaines définitions de la loi du 20 décembre 2002 relative aux organismes de placement collectif
4

#### , (ii) du règlement CSSF n° 10-4 et (iii) des circulaires CSSF 08/356 et 11/512, chaque compartiment peut, dans le
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La loi du 20 décembre 2002 a été abrogée et remplacée par la loi du 17 décembre 2010.
but de produire des capitaux ou des revenus supplémentaires, ou encore de réduire les coûts ou les risques, conclure en tant qu'acheteur ou vendeur des opérations de prise ou de mise en pension conformes à la charia, avec ou sans option.
Le cas échéant, les garanties reçues par chaque Compartiment dans le cadre de ces opérations de mise en pension peuvent compenser l’exposition nette par contrepartie si elles respectent les critères définis par la législation, la réglementation et les circulaires applicables publiées par la CSSF de temps à autre, une série de normes, notamment en matière de liquidité, de valorisation, de qualité de crédit de l’émetteur, de corrélation, de risques liés à la gestion de la garantie et de caractère exécutoire tels que plus amplement décrits ci-dessous. Les garanties comprennent principalement des espèces et des titres à revenu fixe souverains bénéficiant d’une notation élevée. La valeur des garanties est réduite d’un pourcentage (une « décote ») qui vise à couvrir les fluctuations à court terme de leur valeur. Les expositions nettes sont calculées quotidiennement par contrepartie et, selon les termes des contrats, notamment un montant de transfert minimum, les niveaux des garanties peuvent fluctuer entre le Compartiment et la contrepartie en fonction de l’évolution de marché de l’exposition. Les garanties autres qu’en espèces reçues ne sont pas vendues, ni réinvesties ou gagées. Les garanties en espèces reçues par chaque compartiment au titre de l’une quelconque de ces opérations de mise en pension peuvent être réinvesties d’une manière compatible avec les principes de la charia, les objectifs d’investissement du compartiment concerné et les exigences de diversification des risques décrites à l’Annexe C, « Restrictions d’investissement », (a) en actions ou en parts émises par des organismes de placement collectif monétaires tels que définis dans les lignes directrices sur une définition commune des fonds du marché monétaire européens, (b) en dépôts auprès d’un établissement de crédit ayant son siège social dans un État membre ou d’un établissement de crédit situé dans un État non membre, à condition qu’il soit soumis à des règles prudentielles considérées par la CSSF comme équivalentes à celles prévues par la législation de l’UE, (c) en titres à revenu fixe d’État de haute qualité, et (d) en opérations de prise en pension à condition qu’elles soient effectuées avec des établissements de crédit soumis à une surveillance prudentielle et que la Société puisse rappeler à tout moment le montant total des espèces sur une base courue. La Société a mis en place des politiques en matière de réinvestissement des garanties (en particulier, l’interdiction d’utiliser des dérivés ou d’autres instruments susceptibles de contribuer à l’effet de levier) de telle sorte qu’un tel réinvestissement n’ait pas d’incidence sur le calcul de l’Exposition Globale.
Un Compartiment peut utiliser jusqu’à 100 % de son actif pour des opérations de mise en pension, mais l’exposition d’un Compartiment à une seule contrepartie au titre des opérations de mise en pension est limitée à (i) 10 % de son actif lorsque la contrepartie est un établissement de crédit ayant son siège social dans un État membre de l’UE ou soumis à des règles prudentielles équivalentes, et (ii) 5 % de son actif dans les autres cas. Le volume des opérations de mise en pension de chaque Compartiment doit être maintenu à un niveau tel que le Compartiment soit en mesure, à tout moment, de respecter ses obligations de rachat envers les Actionnaires. De plus, chaque Compartiment doit s’assurer qu’à l’échéance des opérations de pension livrée, il possède suffisamment d’actifs pour être en mesure de régler le montant convenu avec la contrepartie en échange de la restitution des titres au Compartiment.
Les types d’actifs suivants peuvent faire l’objet d’opérations de pension livrée : dette souveraine, obligations de sociétés et d’États, titres privés adossés à des créances hypothécaires résidentielles et titres adossés à des créances hypothécaires commerciales, possiblement autres titres adossés à des actifs.
À la date du présent Prospectus, aucun Compartiment ne peut être autorisé à effectuer des opérations de mise ou de prise en pension ni d’autres opérations couvertes par le règlement (UE) 2015/2365 relatif à la transparence des opérations de financement sur titres et de la réutilisation.
Les coûts et frais opérationnels directs et indirects liés aux accords de mise en pension peuvent être déduits des revenus perçus par le Compartiment concerné. Ces coûts et frais ne comprennent pas les revenus cachés. Tous les revenus découlant de cette technique de gestion efficace de portefeuille, nets des coûts opérationnels directs et indirects, seront reversés au Compartiment concerné. Le rapport annuel de la Société fournira des détails sur les revenus provenant des opérations de mise en pension pour la totalité de l’exercice concerné ainsi que sur les coûts et les frais opérationnels directs et indirects encourus. Les entités auxquelles des coûts et frais directs et indirects peuvent être versés sont notamment des banques, des entreprises d’investissement, des courtiers-négociateurs ou d’autres établissements financiers ou intermédiaires et peuvent être des parties liées à la Société de Gestion et/ou à la Banque Dépositaire.
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### CONTRAINTES LOCALES SUPPLEMENTAIRES
	- Si et tant qu’un compartiment est agréé par la Financial Sector Conduct Authority d’Afrique du Sud en vertu de la section 65 en tant qu’organisme de placement collectif étranger en valeurs mobilières et pour tout compartiment enregistré auprès de lui, des instruments dérivés seront utilisés à des fins de couverture et de gestion efficace de portefeuille. Aucun endettement, aucun effet de levier ni aucun prêt sur marge ne seront permis.
	- Si et tant que les compartiments suivants acceptent des investissements du Central Provident Fund (CPF), les directives d’investissement du CPF édictées par le Central Provident Fund Board de Singapour, lesquelles peuvent être modifiées autant que de besoin, s’appliquent à ces compartiments :

- Templeton Shariah Global Equity Fund
- Si et tant qu’un compartiment de la Société accepte l’investissement par des fonds nourriciers malaisiens gérés par Franklin Templeton GSC Asset Management Sdn. Bhd. et agréés par la Commission des valeurs mobilières de Malaisie, les investissements du Compartiment sur un marché étranger seront limités (i) aux marchés où l’autorité de réglementation est un membre ordinaire ou associé de l’Organisation internationale des commissions de valeur (OICV) et (ii) aux titres et instruments émis par des organisations supranationales.
- Si et tant que la Société est agréée par le Securities and Futures Bureau de Taïwan et pour tout compartiment enregistré auprès de celui-ci, les dispositions suivantes s’appliquent :
	- la totalité des engagements résultant des instruments financiers dérivés ne peut (sauf en cas d’approbation par le Securities and Futures Bureau) à aucun moment dépasser 40 % de l’actif net du compartiment concerné et 100 % à des fins de couverture ;
	- le montant total qu’un compartiment investit dans les titres négociés sur le marché des valeurs mobilières de la Chine continentale, y compris les obligations émises sur le marché obligataire interbancaire chinois (CIBM), ne dépassera pas vingt pour cent (20 %) de la valeur liquidative la plus récente du compartiment, sauf décision contraire du régulateur compétent ;
	- le montant total qu’un compartiment investit dans des titres négociés sur le marché des valeurs mobilières de Taïwan ne doit pas dépasser cinquante pour cent (50 %) de la valeur liquidative du compartiment, ou tout autre pourcentage fixé par l’autorité de réglementation de Taïwan.



## GESTION DES RISQUES
La Société de gestion recourt à un processus de gestion des risques qui lui permet, ainsi qu’aux gestionnaires de portefeuille, de surveiller et de mesurer à tout moment le risque des positions de la Société et leur contribution au profil de risque global de chaque portefeuille. La Société de Gestion et les Gestionnaires de Portefeuille auront recours à un processus permettant une évaluation précise et indépendante de la valeur des instruments dérivés de gré à gré.
À la demande d’un investisseur, la Société de Gestion communique des informations complémentaires relatives aux limites quantitatives s’appliquant à la gestion des risques de chaque Compartiment, aux méthodes choisies à cette fin et à l’évolution récente des risques et rendements des principales catégories d’instruments.
Annexe D
Informations complémentaires
- La Société est une société d’investissement à responsabilité limitée constituée sous la forme d’une société anonyme de droit luxembourgeois et remplit les conditions requises pour être agréée en tant que société d’investissement à capital variable. La Société a été constituée à Luxembourg le 3 juillet 2012, pour une durée indéterminée. La Société est immatriculée au registre de commerce et des sociétés (RCS) de Luxembourg sous le numéro B-169.965. Des exemplaires des statuts modifiés sont mis à disposition pour consultation au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg et au siège social de la Société ou de la Société de gestion.
- Le capital minimum de la Société est de 1 250 000 euros ou l’équivalent en dollars U.S.
- La Société peut être dissoute par décision d’une assemblée générale extraordinaire de ses Actionnaires. Si le capital de la Société devient inférieur aux deux tiers du capital minimum, le Conseil d’Administration doit soumettre la question de la dissolution de la Société à une assemblée générale pour laquelle aucun quorum ne sera requis et dont les décisions seront adoptées à la majorité simple des titulaires d’Actions représentés à l’assemblée. Si le capital de la Société devient inférieur au quart du capital minimum, le Conseil d’Administration devra soumettre la question de la dissolution de la Société à une assemblée générale pour laquelle aucun quorum ne sera requis ; la dissolution pourra être décidée par les Actionnaires détenant un quart des Actions à l’assemblée. En cas de liquidation de la Société, il est procédé à sa liquidation conformément aux dispositions des lois du Grand-Duché de Luxembourg qui prévoient les mesures à prendre pour permettre aux Actionnaires de participer aux distributions du ou des bonis de liquidation et prévoient à ce titre le dépôt sous séquestre, à la Caisse de Consignation, de tous montants qui n’ont pas été réclamés sans délai par un quelconque Actionnaire. Les montants sous séquestre non réclamés dans le délai prescrit sont susceptibles d’être considérés comme ayant été abandonnés, conformément aux dispositions des lois du Grand-Duché de Luxembourg. Tout montant transféré à la Caisse de Consignation est soumis à une « taxe de consignation » et, en conséquence, le montant initial pourrait ne pas être remboursé.
- Le Conseil d’Administration peut décider de liquider un Compartiment si l’actif net de ce Compartiment devient inférieur à 50 millions d’USD, si un changement dans la situation économique ou politique relative au Compartiment concerné justifie une telle liquidation ou s’il en va de l’intérêt des Actionnaires du Compartiment concerné. Si nécessaire, la décision de liquidation donnera lieu à la publication d’un avis ou d’une notification par la Société avant la liquidation et ledit avis et/ou ladite notification indiqueront les motifs ainsi que les différentes étapes de la procédure de liquidation. Sauf décision contraire du Conseil d’Administration prise dans l’intérêt des Actionnaires ou pour assurer l’égalité de traitement entre eux, les Actionnaires du Compartiment concerné pourront continuer à demander la cession ou l’échange de leurs Actions. Les actifs qui n’auront pu être distribués à leurs bénéficiaires à la clôture de la période de liquidation du compartiment seront déposés auprès de la Caisse de Consignation pour le compte de leurs bénéficiaires. Tout montant transféré à la Caisse de Consignation est soumis à une « taxe de consignation » et, en conséquence, le montant initial pourrait ne pas être remboursé.

Toute fusion d’un compartiment avec un autre compartiment de la Société ou un autre OPCVM (de droit luxembourgeois ou non) sera décidée par le conseil d’administration, à moins que celui-ci ne décide de soumettre la question à une assemblée des actionnaires du compartiment concerné. Dans ce dernier cas, aucun quorum ne sera requis pour cette assemblée et la décision de fusion sera adoptée à la majorité simple des votes exprimés. Nonobstant ce qui précède, si, par suite de la fusion d’un ou de plusieurs Compartiments, la Société doit cesser d’exister, la fusion sera décidée par une assemblée des Actionnaires statuant conformément aux exigences de quorum et de majorité requises pour la modification des Statuts.
Dans les mêmes circonstances que celles décrites au premier paragraphe ci-dessus, le conseil d’administration peut décider de liquider une catégorie d’actions par rapport à un autre compartiment ou un autre OPCVM régi par la partie I de la loi du 17 décembre 2010. Une telle décision donnera lieu à la publication d’un avis conformément aux modalités décrites plus haut, lequel avis contiendra en outre des informations relatives à l’autre organisme de placement collectif. La publication interviendra dans un délai d’un (1) mois avant la date d’entrée en vigueur de la fusion afin de permettre aux actionnaires de demander la vente ou l’échange de leurs actions, gratuitement, avant que l’apport des actifs de la catégorie d’actions concernée à un autre compartiment ou un autre OPCVM régi par la partie 1
re 

#### de la loi du 17 décembre 2010 prenne effet.
Le conseil d’administration peut également décider de restructurer tout compartiment en le scindant en deux compartiments distincts ou plus s’il en va de l’intérêt des actionnaires du compartiment concerné ou si un changement de la situation économique ou politique relative à ce compartiment justifie une telle restructuration. Une telle décision donnera lieu à la publication d’un avis conformément aux modalités décrites plus haut, lequel avis contiendra en outre des informations relatives aux deux Compartiments distincts ou plus résultant de cette restructuration. La publication interviendra dans un délai d’un (1) mois avant la date d’entrée en vigueur de la restructuration afin de permettre aux Actionnaires de demander la vente ou l’échange de leurs Actions, gratuitement, avant que la restructuration ne prenne effet.
Si la décision de liquider ou de restructurer un compartiment ou de fusionner une catégorie d’actions n’est pas du ressort du conseil d’administration ou si celui-ci estime qu’elle doit être soumise à l’approbation des actionnaires, la décision peut être prise lors d’une assemblée des actionnaires du compartiment ou de la catégorie d’actions en question plutôt que par le conseil d’administration. Cette assemblée ne sera soumise à aucun quorum et la décision de liquidation, de fusion ou de restructuration sera adoptée à la majorité simple des Actionnaires présents ou représentés. Elle donnera lieu à la publication d’un avis trente (30) jours au moins avant l’expiration du délai fixé pour les demandes de vente ou d’échange gratuit, afin de permettre aux Actionnaires de demander la vente, le rachat ou l’échange de leurs Actions, gratuitement, avant que la liquidation, la fusion ou la restructuration ne prenne effet.
- La Société de gestion a comme politique d'exercer les droits de vote susceptibles d'être associés à ses différents investissements en valeurs mobilières. Les dossiers relatifs aux votes par procuration sont disponibles sans frais et sur demande au siège social de la Société ou de la Société de gestion.

Annexe E
Détermination de la valeur liquidative des actions

## CALCUL DE LA VALEUR LIQUIDATIVE
La valeur liquidative (« VL ») par action de chaque catégorie d’actions de chaque compartiment sera exprimée dans la devise du compartiment concerné ou de la catégorie concernée sous la forme d’un montant par action et sera déterminée, au titre d’un quelconque jour de valorisation, en divisant l’actif net de la Société correspondant à chaque catégorie d’actions de chaque compartiment, à savoir la valeur de l’actif de la Société correspondant à ce compartiment, minoré du passif imputable à ce compartiment, par le nombre d’actions du compartiment alors en circulation, et sera arrondie au chiffre supérieur ou inférieur à la deuxième décimale selon la décision du conseil d’administration.

## VALORISATION

#### L’actif de la Société sera réputé comprendre :
- toute la trésorerie et toutes les liquidités en dépôt, y compris les hibahs ou les bénéfices en découlant ;
- tous les effets de commerce, billets à vue et comptes débiteurs (y compris le produit des titres cédés mais non remis) ;
- l’ensemble des titres à revenu fixe, sukuks, parts, actions, droits de souscription, warrants, options et autres placements et titres détenus ou souscrits par la Société ;
- toutes les actions, tous les dividendes en actions et en espèces et toutes les distributions en espèces à recevoir par la Société (étant entendu que la Société peut procéder à des ajustements en fonction des fluctuations de la valeur de marché des titres causées par des opérations sur dividendes détachés, droits détachés ou par des pratiques similaires) ;
- tous les bénéfices découlant des hibahs/titres générateurs de bénéfices détenus par la Société, sauf dans la mesure où ils sont compris ou pris en compte dans le montant en principal du titre concerné ;
- les frais d’établissement de la Société dans la mesure où ils n’ont pas été passés en charges ;
- tous les autres actifs de quelque type et de quelque nature que ce soit, y compris les frais payés d’avance. Le total du passif de la Société sera réputé comprendre :
- tous les emprunts (toutes formes de financement conforme à la charia), effets et comptes débiteurs ;
- toutes les charges administratives constatées d’avance ou exigibles (y compris les frais de gestion et/ou les commissions de conseil, les commissions de la banque dépositaire et les commissions des agents de la Société) ;
- toutes les dettes connues, actuelles et futures, y compris toutes les obligations contractuelles échues au titre de versements en argent ou en nature, y compris le montant de tous dividendes impayés déclarés par la Société dans le cas où le jour de valorisation coïncide avec la date d’arrêté des positions pour la détermination de la personne qui y a droit ou est postérieur à cette date ;
- une provision appropriée pour impôts futurs basée sur le capital et les revenus jusqu’au jour de valorisation, telle qu’elle est déterminée par la Société, et d’autres provisions, le cas échéant, autorisées et approuvées par le conseil d’administration, destinées à couvrir, entre autres, les frais de liquidation ;
- toutes les autres dettes de la Société de quelque type et de quelque nature que ce soit, à l’exception des dettes représentées par des actions de la Société. Pour établir le montant de ces dettes, la Société prendra en compte tous les frais pertinents à payer par la Société, y compris les frais d’établissement, les commissions et frais de tenue des comptes, la commission due à la Société de Gestion pour ses diverses prestations de services et pour celles effectuées par les Gestionnaires de Portefeuille et/ou Conseillers, le Comité de Supervision de la Charia, l’Agent de Sélection de Titres conformes à la Charia, la Banque Dépositaire, l’agent payeur principal et les agents payeurs locaux, le cas échéant, ainsi que les représentants permanents situés dans les lieux d’enregistrement et tout autre agent employé par la Société, les honoraires d’avocats et d’audit, les frais d’impression, les frais de reporting et de publication, y compris les frais de publicité et/ou de préparation et d’impression des prospectus, des notes explicatives, des DICI ou des déclarations d’enregistrement, les taxes ou frais à payer aux administrations publiques et toutes autres charges d’exploitation, y compris les frais d’achat et de vente d’actifs, les frais bancaires et de courtage ainsi que les frais de port, de téléphone, de télégramme, de télex et de télécopie (ou liés à tout autre moyen de communication similaire). La Société ou l'agent administratif, selon le cas, peut calculer à l’avance les frais d’administration et autres frais réguliers ou de nature récurrente sur la base d’une estimation pour les périodes annuelles ou autres, et peut les constater d’avance en proportions égales sur toute période annuelle ou autre.


#### La valeur des actifs sera déterminée comme suit :
- La valeur des espèces en caisse ou en dépôt, des effets et billets payables à vue, des créances, des dépenses payées d’avance, des dividendes en numéraire, des distributions en numéraire et des bénéfices courus mais non encore perçus correspondra à leur valeur totale, sauf s’il s’avère improbable que cette valeur puisse être payée ou reçue en intégralité, auquel cas la valeur de ces actifs sera déterminée en retranchant un montant jugé adéquat par la Société afin de refléter leur valeur réelle.
- Les valeurs mobilières, instruments du marché monétaire et instruments financiers dérivés seront évalués sur la base du dernier cours disponible à la clôture de la bourse ou du marché réglementé sur laquelle ou lequel ces titres ou actifs sont cotés ou négociés. Si ces titres ou autres actifs sont cotés ou négociés sur plusieurs bourses ou marchés réglementés, le Conseil d’Administration déterminera l’ordre de priorité selon lequel les cours de ces bourses ou autres marchés réglementés seront utilisés pour déterminer la valeur desdits titres ou actifs.
- Si une valeur mobilière ou un instrument du marché monétaire n’est pas coté ou négocié sur une bourse officielle ou un marché réglementé ou si le dernier cours disponible pour des titres ainsi cotés ou négociés n’est pas représentatif de leur juste valeur de marché, le conseil d’administration effectuera l’évaluation sur la base de leur valeur probable de réalisation, estimée avec prudence et de bonne foi.
- Les instruments financiers dérivés qui ne sont ni cotés sur une bourse officielle ni négociés sur un autre marché réglementé seront évalués conformément aux usages du marché.
- Les parts ou actions d’organismes de placement collectif, en ce compris les compartiments, seront évaluées sur la base de leur dernière valeur liquidative disponible, telle que publiée par lesdits organismes.
- Les actifs liquides et instruments du marché monétaire peuvent être évalués à leur valeur nominale majorée des bénéfices courus, le cas échéant, ou selon la méthode du coût amorti. Tous les autres actifs, lorsque la pratique le permet, peuvent être évalués de la même manière.
- Si l’un quelconque des principes d’évaluation précités ne reflète pas la méthode d’évaluation communément utilisée sur des marchés spécifiques ou ne semble pas suffisamment précis pour déterminer la valeur des actifs de la Société, le conseil d’administration peut, de bonne foi et conformément aux principes et méthodes d’évaluation généralement admis, fixer des principes d’évaluation différents.
- Les actifs ou passifs libellés dans des devises autres que la devise de référence des compartiments seront convertis en appliquant le taux de change au comptant publié par une banque ou un autre établissement financier reconnu.

Des instruments de couverture de change islamiques (notamment des swaps de change structurés sur la base d’un Wa’d) peuvent être utilisés pour le compte des Catégories d’Actions Couvertes. En tant que tels, les coûts et dettes et/ou avantages connexes de telles activités de couverture seront imputés sur cette seule catégorie. Par conséquent, de tels coûts et dettes et/ ou avantages connexes sont reflétés dans la Valeur Liquidative par Action des Actions de toute Catégorie d’Actions Couverte. Les expositions aux devises des actifs du Compartiment concerné ne sont pas imputées sur des catégories distinctes. Les instruments de couverture de change ne seront pas utilisés à des fins spéculatives et ne devront pas donner lieu à intérêts (riba). Les rapports périodiques de la Société indiquent la manière dont les opérations de couverture ont été utilisées.
La valeur liquidative peut être ajustée comme le Conseil d’Administration ou la Société de Gestion peuvent le juger approprié pour refléter entre autres tous frais de transaction, y compris les écarts sur transactions, les frais fiscaux et l’impact potentiel sur le marché des transactions des actionnaires
Pour établir la VL de la Société, la Société de gestion ou l'agent administratif évalue la trésorerie et les comptes débiteurs à leur montant réalisable et comptabilise les dividendes à la date de détachement du coupon. La Société de gestion ou l'agent administratif a généralement recours à deux services indépendants d’évaluation des cours pour l’aider à établir la valeur de marché de chaque titre. Si des cotations de marché sont disponibles pour les titres en portefeuille cotés ou négociés en bourse, la Société de gestion ou l'agent administratif valorise ces titres à leur dernier cours disponible sur la bourse concernée (le dernier cours de vente coté ou le cours de clôture officiel du jour, respectivement) ou, si aucune vente n’a été enregistrée, dans la fourchette des cours acheteurs et vendeurs les plus récents. Les titres négociés sur un marché organisé sont valorisés de la manière la plus proche possible de celle des titres cotés. La Société de gestion ou l'agent administratif valorise les titres en portefeuille négociés de gré à gré acquis par un compartiment particulier, conformément aux restrictions d’investissement prévues aux Annexes B et C ci-dessus, dans la fourchette des cours demandés et offerts les plus récents. Si les titres en portefeuille se négocient à la fois sur le marché de gré à gré et en bourse, la Société de gestion ou l'agent administratif les valorise conformément au marché le plus large et le plus représentatif, suivant la décision du conseil d’administration.
En général, la négociation de Sukuk d’émetteurs privés, de titres d’État ou d’instruments du marché monétaire est substantiellement finalisée chaque jour à différents moments avant la clôture de la Bourse de New York. La valeur de ces titres utilisée aux fins du calcul de la VL est établie à ces différents moments. Certains événements ayant un impact sur la valeur des titres peuvent se produire entre le moment où cette valeur est établie et la clôture de la Bourse de New York, et ne sont alors pas pris en compte dans le calcul de la VL. La Société de gestion ou l'agent administratif s’appuie sur des services de cotations tiers pour suivre les événements ayant un impact significatif sur la valeur de ces titres durant cette période. En cas de
survenance d’un tel événement, ces services de cotations tiers communiquent les valeurs révisées à la Société de gestion ou à l'agent administratif. La valeur des titres non cotés ou négociés en Bourse ou sur un marché organisé et des titres qui sont ainsi cotés ou négociés, mais à l’égard desquels aucun cours n’est disponible ou dont le cours coté n’est pas représentatif de la juste valeur de marché des titres, sera déterminée par ou sous la direction du Conseil d’Administration. Les titres de créance à court terme et les Instruments du Marché Monétaire non négociés sur un marché réglementé sont habituellement valorisés selon la méthode du coût amorti.
Étant donné que la Société peut investir, sous réserve des restrictions d’investissement prévues à l’Annexe C ci-dessus, dans des titres soumis à restrictions, non cotés, négociés peu fréquemment, dont les volumes d’échanges sont faibles, ou qui sont relativement illiquides, il peut exister une différence entre les derniers cours de marché disponibles pour un ou plusieurs de ces titres et les indications les plus récentes de leur valeur de marché pour ces titres. La Société de gestion ou l'agent administratif dispose de procédures pour établir la juste valeur de titres et autres actifs dont les cours de marché ne sont pas facilement disponibles (tels que certains titres soumis à restrictions ou non cotés et certains placements privés) ou encore dont le cours ne peut être établi de manière fiable (comme en cas de suspension ou d’interruption des négociations, de limites de variation des cours fixées par certains marchés étrangers, ainsi que les titres dont les volumes d’échange sont faibles, ou qui sont illiquides). Parmi les méthodes de valorisation de ces titres figurent : l’analyse fondamentale (rapport cours-bénéfices, etc.), l’évaluation matricielle, les décotes par rapport aux cours de marché de titres similaires ou les décotes appliquées en raison de la nature et de la durée des restrictions s’appliquant à la cession des titres.
La mise en application de procédures de valorisation à la juste valeur constitue une estimation de bonne foi fondée sur des procédures appliquées de manière spécifique. Il ne peut être assuré que la Société pourrait obtenir la juste valeur attribuée à un titre si elle était en mesure de céder le titre à peu près au moment où la Société de gestion ou l'agent administratif établit la VL par action de la Société.
Les négociations de titres sur les Bourses et les marchés de gré à gré étrangers comme ceux d’Europe et d’Asie peuvent habituellement être finalisées bien avant l’heure de clôture de la Bourse de New York, chaque jour où cette Bourse est ouverte. Il se peut qu’il n’y ait pas à chaque Jour de Valorisation de négociations de titres européens ou d’Extrême-Orient en général, ou dans un ou certains pays en particulier. En outre, il se peut qu’il y ait des négociations sur différents marchés étrangers certains jours qui ne sont pas des jours de valorisation et pendant lesquels la valeur liquidative du compartiment n’est pas calculée. Ainsi, le calcul de la valeur liquidative des actions ne s’effectue pas parallèlement à la détermination des cours d’un grand nombre des titres en portefeuille utilisés dans le calcul et, si des événements ayant un impact significatif sur la valeur de ces titres étrangers se produisent, les titres sont valorisés à leur juste valeur telle que déterminée et approuvée de bonne foi par ou sous la direction de la Société de gestion.

## AJUSTEMENT DE LA VALEUR LIQUIDATIVE DES COMPARTIMENTS (« SWING PRICING »)
Un Compartiment peut subir une baisse de sa Valeur Liquidative par Action en raison des achats, cessions et/ou échanges effectués par les Investisseurs, dans un Compartiment, à un cours qui ne reflète pas les coûts de négociation associés aux opérations de portefeuille de ce Compartiment, telles que réalisées par le Gestionnaire de Portefeuille dans le cadre de sa gestion de trésorerie.
Afin de réduire l’impact de cette dilution et de protéger les intérêts des actionnaires, un mécanisme d’ajustement de la valeur liquidative des compartiments (« swing pricing ») peut être adopté par la Société dans le cadre de sa politique de valorisation.
Le compartiment fait intervenir un mécanisme d’ajustement swing pricing qui trouve à s’appliquer lorsque l’ensemble des activités touchant le capital (entrées et sorties regroupées) au niveau d’un compartiment dépasse un seuil prédéterminé sous la forme d'un pourcentage de l’actif net de ce compartiment pour le jour de valorisation. Les compartiments peuvent appliquer un mécanisme d’ajustement de leur valeur liquidative complet lorsque le seuil est fixé à zéro ou un mécanisme d’ajustement partiel lorsque le seuil est défini à une valeur supérieure à zéro.
Habituellement, une telle correction a pour effet d’augmenter la Valeur Liquidative par Action, lorsqu’il y a des entrées dans le Compartiment, et de diminuer la Valeur Liquidative par Action lorsqu’il y a des sorties nettes. La Valeur Liquidative par Action de chaque Catégorie d’Actions d’un Compartiment est calculée séparément mais toute correction a, en pourcentage, un impact identique sur la Valeur Liquidative par Action de chaque Catégorie d’Actions d’un Compartiment. L’ajustement de la valeur liquidative ne s’intéresse pas aux circonstances particulières de chaque transaction opérée par un investisseur.
Il cherche à refléter les prix futurs auxquels le compartiment achètera et vendra des actifs ainsi que les frais de transaction estimés. Les Investisseurs sont informés que la volatilité de la Valeur Liquidative du Compartiment peut ne pas correspondre à la performance véritable du portefeuille en raison de l’application du swing pricing.
L’importance de l’ajustement est déterminée par des facteurs tels que le volume de transactions, les prix d’achat ou de vente des placements sous-jacents et la méthode de valorisation adoptée pour calculer la valeur de ces placements sous-jacents du Compartiment.
Le mécanisme de swing pricing peut être appliqué à tous les Compartiments de la Société. La portée de la correction des cours est révisée régulièrement par la société pour correspondre à une approximation des coûts de négociation. Cette correction peut varier d’un compartiment à l’autre et ne dépassera pas, dans des conditions de marché normales, 2 % de la valeur liquidative par action d’origine. Le conseil d’administration peut approuver une augmentation de cette limite en cas de circonstances exceptionnelles et d’activité inhabituellement intense des transactions des actionnaires, et s’il est jugé que cette correction est dans l’intérêt des actionnaires.
La Société de gestion mandate la Commission de surveillance du Swing Pricing (Swing Pricing Oversight Committee) pour mettre en œuvre et réviser périodiquement les décisions opérationnelles liées au mécanisme d’ajustement de la valeur liquidative « swing pricing ». Cette commission est responsable des décisions d’ajustement et de l’approbation des facteurs d’ajustement qui forment la base d’instructions prédéterminées permanentes.

#### L’ajustement de prix est disponible sur demande auprès de la Société de Gestion à son siège social.

#### Pour certaines catégories d’actions, la Société de gestion peut avoir droit à une commission de performance qui sera, le cas échéant, fondée sur la valeur liquidative non ajustée.

#### Vous trouverez de plus amples informations sur l’ajustement de la valeur liquidative swing pricing à l’adresse : https://www.franklintempleton.lu/investor/resources/investor-tools/swing-pricing.

## SUSPENSION DU CALCUL DE LA VALEUR LIQUIDATIVE
- La Société peut suspendre la détermination de la valeur liquidative des actions de tout compartiment, ainsi que l’achat et la vente d’actions et l’échange d’actions de ce compartiment ou contre des actions de ce compartiment :
	- pendant toute période durant laquelle l’une des principales bourses ou l’un des principaux marchés sur lesquels une part importante des placements de la société imputables à ce compartiment est cotée sont fermés ou durant laquelle les négociations y sont limitées ou suspendues ;
	- pendant l’existence de toute situation constituant un état d’urgence par suite duquel la cession ou la valorisation des actifs détenus par la Société attribuables à ce compartiment serait irréalisable ;
	- pendant toute panne ou restriction des moyens de communication normalement utilisés pour la détermination du cours ou de la valeur de l’un des investissements d’un compartiment particulier ou du cours ou de la valeur actuels sur toute bourse ou tout marché ;
	- pendant toute période durant laquelle la Société est dans l’incapacité de rapatrier des fonds dans le but d’effectuer les paiements dus au titre du rachat des actions du compartiment concerné ou toute période durant laquelle le transfert de fonds devant servir à la réalisation ou à l’acquisition d'investissements ou aux paiements dus au titre du rachat desdites actions ne peut, de l’avis du conseil d’administration, s’effectuer à des taux de change normaux ;
	- pendant toute période durant laquelle la valeur liquidative des actions d’un compartiment ou d’une catégorie d’actions quelconque ne peut être déterminée de façon précise ;
	- pendant toute période durant laquelle il existe, de l’avis des administrateurs, des circonstances inhabituelles au regard desquelles il s’avère impossible ou préjudiciable pour les actionnaires de continuer à négocier les actions de la Société ou d’un compartiment quelconque ou toutes autres circonstances, ou des circonstances dans lesquelles, faute de suspension, les actionnaires ou un compartiment pourraient être assujettis à un impôt ou subir un autre préjudice pécuniaire ou un autre désavantage qu’ils n’auraient pas subi par ailleurs ;
	- si la Société ou un compartiment ou une catégorie d’actions est liquidé(e) ou est susceptible de l’être, à la date à laquelle la décision en ce sens est prise par le conseil d’administration ou à laquelle les actionnaires sont convoqués à une assemblée générale des actionnaires appelée à statuer sur la question de la liquidation de la Société ou d’un compartiment ou d’une catégorie d’actions, ou après cette date ;
	- en cas de fusion, si le conseil d’administration estime cette suspension justifiée afin de protéger les actionnaires ;
	- en cas de suspension du calcul de la valeur liquidative d’un ou de plusieurs fonds de placement sous-jacents dans lesquels un compartiment a investi une part importante de son actif.

- Une telle suspension sera publiée, s’il y a lieu, par la Société et notifiée aux actionnaires demandant la vente ou l’échange de leurs actions par la Société lors du dépôt de la demande écrite de vente ou d’échange.


## AFFECTATION DE L’ACTIF ET DU PASSIF

#### Le Conseil d’Administration créera un pool d’actifs pour les Actions de chaque Compartiment de la manière suivante :
- (a) le produit de l’émission des actions de chaque catégorie d'actions de chaque compartiment sera affecté, dans les livres de la Société, au pool d’actifs établi pour ce compartiment, et l’actif, le passif, les revenus et les frais qui y sont imputables seront affectés à ce pool ;
	- dans le cas où un actif est tiré d’un autre actif, cet actif dérivé sera affecté, dans les livres de la Société, au même pool d’actifs dont il est tiré et, pour chaque revalorisation d’un actif, l’augmentation ou la diminution de la valeur sera affectée au pool concerné ;
	- dans le cas où la Société contracte une obligation qui concerne un quelconque actif d’un pool particulier ou qui concerne toute mesure prise à l’égard d’un actif d’un pool particulier, cette obligation sera imputée sur le pool concerné ;
	- dans le cas où un quelconque actif ou passif de la Société ne peut être considéré comme attribuable à un pool particulier, cet actif ou passif sera réparti à parts égales entre tous les pools ou, dans la mesure où les montants le justifient, sera affecté aux pools au prorata de la valeur liquidative du pool concerné ;
	- à la date d’arrêté des positions pour la détermination de la personne ayant droit à un dividende sur les actions de chaque catégorie d'actions d’un quelconque compartiment, la valeur liquidative des actions de ce compartiment sera minorée du montant de ce dividende déclaré.

- Si dans un quelconque compartiment, deux ou plusieurs catégories d’actions ont été créées, les règles d’affectation prévues ci-dessus s’appliquent mutatis mutandis à ces catégories d'actions.
- Dans le cadre du calcul de la valeur liquidative, de la valorisation et de l’affectation prévues ci-dessus, les actions de la Société à racheter seront considérées comme étant existantes et seront prises en compte jusqu’au moment suivant immédiatement la fermeture des bureaux le jour de valorisation, et seront réputées être un passif de la société, le cas échéant jusqu’à ce que leur prix soit acquitté ; tous les investissements, soldes de trésorerie et autres actifs de la Société exprimés dans d’autres devises que celle du compartiment concerné seront valorisés après prise en compte du ou des taux de change du marché en vigueur à la date et à l’heure de la détermination de la valeur liquidative des actions ; et, dans la mesure du possible, tout ordre d’achat ou de cession de titres passé par la Société un quelconque jour de valorisation prendra effet en ce jour de valorisation.

Annexe F
Frais, commissions et dépenses
- 
### DROITS D’ENTRÉE ET FVDE


#### Droits d’entrée
| Catégories d’Actions | Catégorie A | Catégorie AS | Catégorie C | Catégorie D* | Catégorie I | Catégorie M | Catégorie N | Catégorie W 5 | Catégorie X | Catégorie Z 5 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Catégorie | Détail | Détail | Détail | Détail |  | Détail | Détail | Détail | Institutionnel | Détail |
| d’Investisseur | Institutionnel Institutionnel | Institutionnel | Institutionnel |  | Institutionnel | Institutionnel | Institutionnel |  | Institutionnel |
|  | Jusqu’à |
| Droits d’entrée – Compartiments | 5,75 % Voir aussi le tableau | Néant | Voir le tableau | Néant | Néant | Néant | Jusqu’à 3 % | Néant | Néant | Néant |
| actions | des FVDE | ci-dessous |  |  |  |  |  |  |  |
|  | ci-dessous |
|  | Jusqu’à |
| Droits d’entrée – | 5,00 % | Voir le | Voir aussi |  |  |  |  |  |  |
| Compartiments obligataires | Voir aussi le tableau des FVDE | Néant | tableau des FVDE ci-dessous | le tableau des FVDE ci-dessous | Néant | Néant | Jusqu’à 3 % | Néant | Néant | Néant |
|  | ci-dessous |


#### * Les intermédiaires ou les distributeurs vendant des actions de catégorie D peuvent imposer leurs propres commissions, mais celles-ci ne devraient pas dépasser 3,00 %.

### FVDE
Les FVDE sont calculés en multipliant les pourcentages indiqués dans le tableau ci-dessous par la Valeur Liquidative des Actions lors de l’achat ou leur Valeur Liquidative lors de la cession, selon le cas.
| FVDE pour les actions de catégorie A sur les investissements remplissant les conditions requises de 1 million d’USD ou plus | FVDE pour les Actions de Catégorie C |
| --- | --- |
| Période écoulée depuis l’achat | Pourcentage | Période écoulée depuis l’achat | Pourcentage |
| Moins de 18 mois | Jusqu’à 1 % | Moins de 12 mois | 1 % |
| 18 mois ou plus | 0 % | 12 mois ou plus | 0 % |

| FVDE pour les actions de catégorie D |
| --- |
| Période écoulée depuis l’achat | Pourcentage D |
| Moins d’un an | 0,50 % |
| 1 an ou plus, mais moins de 2 ans | 0,40 % |
| 2 ans ou plus, mais moins de 3 ans | 0,30 % |
| 3 ans ou plus, mais moins de 4 ans | 0,20 % |
| 4 ans ou plus, mais moins de 5 ans | 0,10 % |
| 5 ans | 0 % |

- 
### FRAIS DE GESTION (PAR AN)


#### Les frais de gestion suivants s’appliquent aux Actions comme indiqué ci-dessous :
| Dénomination du compartiment | Catégories A, AS, C, N, Z | Catégories D | Catégorie I | Catégorie M | Catégorie W |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Franklin Global Sukuk Fund | 1,00 % | S. o. | 0,70 % | - De 0 USD à100 mio USD : 0,45 %
- De 100 mio USD à 250 mio USD : 0,40 %
- Plus de250 mio USD : 0,35 %
 | 0,70 % |
| Templeton Shariah Global Equity Fund | 1,00 % | S. o. | 0,70 % | S. o. | 0,70 % |
| Franklin Global Sukuk Fixed Tenure 2026 Fund | S. o. | Jusqu’à 0,25 % | S. o. | S. o. | S. o. |

5 
Les intermédiaires ou les distributeurs vendant des actions des catégories W ou Z peuvent imposer leurs propres commissions, mais celles-ci ne devraient
pas dépasser 5,75 %.
- 
### FRAIS DE FONCTIONNEMENT


#### Les frais de fonctionnement suivants s’appliquent aux actions de catégorie A, aux actions de catégorie AS, aux actions

#### de catégorie C, aux actions de catégorie D, aux actions de catégorie M et aux actions de catégorie N :
| Dénomination du compartiment | Catégorie A* | Catégorie AS | Catégorie C | Catégorie D | Catégorie M | Catégorie N* |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Franklin Global Sukuk Fund | jusqu’à 0,30 % | 0,40 % | 1,08 % | S. o. | 1,23 % | Jusqu’à 1,25 % |
| Templeton Shariah Global Equity Fund | jusqu’à 0,50 % | 0,40 % | 1,08 % | S. o. | S. o. | Jusqu’à 1,25 % |
| Franklin Global Sukuk Fixed Tenure 2026 Fund | S. o. | S. o. | S. o. | S. o. | S. o. | S. o. |


#### * Frais de fonctionnement par an s’appliquant à la Valeur Liquidative moyenne de la Catégorie d’Actions.
- 
### FRAIS DE SERVICE


#### Actions de catégorie D

#### Des frais de service de 0,10 % par an s’appliquent à la valeur liquidative moyenne des actions de catégorie D.
Annexe G
Indices de référence

## Franklin Global Sukuk Fund
L’indice de référence du Franklin Global Sukuk Fund est le Dow Jones Sukuk Index. Cet indice de référence est utilisé uniquement à des fins de comparaison des performances du compartiment par les investisseurs. Il ne contraint pas la manière dont le portefeuille doit être construit et ne constitue pas un objectif de performance à dépasser par le compartiment. Le Compartiment fait l’objet d’une gestion active.

## Templeton Shariah Global Equity Fund
L’indice de référence du Templeton Shariah Global Equity Fund est le Dow Jones Sukuk Index. Cet indice de référence est utilisé uniquement à des fins de comparaison des performances du compartiment par les investisseurs. Il ne contraint pas la manière dont le portefeuille doit être construit et ne constitue pas un objectif de performance à dépasser par le compartiment. Le Compartiment fait l’objet d’une gestion active.

## Franklin Global Sukuk Fixed Tenure 2026 Fund
À la date du présent prospectus, le Franklin Global Sukuk Fixed Tenure 2026 Fund fait l’objet d’une gestion active. Cela signifie que les gestionnaires de portefeuille prennent des décisions d’investissement dans l’intention de réaliser l’objectif d’investissement du Franklin Global Sukuk Fixed Tenure 2026 Fund en toute discrétion à l’égard de l’allocation du portefeuille et du niveau général d’exposition au marché. Aucun des gestionnaires de portefeuille n’est d’une quelconque façon lié à un indice de référence dans les choix qu’il opère en matière de positionnement du portefeuille.
Franklin Templeton Shariah Funds Société d’investissement à capital variable
Siège social : 8A, rue Albert Borschette, L-1246 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg
R.C.S. Luxembourg B-169.965
FTSFFR PGB 04/21