The proportions mentioned above are defined as the sum of the absolute values of TRS nominals (with neither netting nor hedging arrangement taken into account) divided by the NAV. The use of TRS may vary over time depending on market conditions. While the expected levels aim to reflect their use under normal market conditions, a higher level reflected by the maximum could be reached when facing liquidity constraints and / or market turmoils with the aim to maintain a cost efficient exposure to shareholders. The expected and maximum levels are indicative. Any significant change during the life of the product will trigger a modification of the Prospectus accordingly.
SECURITIES FINANCING TRANSACTIONS (“SFT”)
In accordance with the Regulation 2015/2365 and Circulars 08/356 and 14/592, the Company may enter in securities financing transactions for the purpose of generating additional income.
List of sub-funds using SFT
At the date of this Prospectus, no sub-fund is using SFT. Should the Company intend to make use of such transactions, the Prospectus will be amended accordingly.
Repurchase transactions / Reverse Repurchase transactions
A Repurchase transaction consists of a forward transactions at the maturity of which the sub-fund has the obligation to repurchase the asset sold and the buyer (the counterparty) the obligation to return the asset received under the transaction.
A Reverse Repurchase transaction consists of a forward transaction at the maturity of which the seller (counterparty) has the obligation to repurchase the asset sold and the sub-fund the obligation to return the asset received under the transaction.
However, the involvement, on a temporary basis, of a sub-fund in such agreements is subject to the following rules:
- Each sub-fund may buy or sell securities with repurchase options only if the counterparties in these agreements are first-rank financial institutions specialising in this type of transaction; and
- During the lifetime of a reverse repurchase agreement, a sub-fund may not sell the securities forming the subject of the contract until the counterparty’s repurchase option has been exercised or the reverse repurchase term has expired.

Translation (ENFR, 2023-01-01):
Les proportions indiquées ci-dessus sont définies comme la somme des valeurs absolues des notionnels des TRS (sans prise en compte d’accords de compensation ni de couverture) divisée par la VNI. L’utilisation des TRS peut varier au fil du temps en fonction des conditions du marché. Bien que les niveaux prévus visent à refléter leur utilisation dans des conditions de marché normales, un niveau plus élevé reflété par le maximum pourrait être atteint en cas de contraintes de liquidité et/ou de perturbations du marché dans le but de maintenir une exposition rentable aux actionnaires. Les niveaux prévus et maximums sont donnés à titre indicatif. Toute évolution significative pendant la durée de vie du produit entraînera une modification du Prospectus en conséquence.
OPÉRATIONS DE FINANCEMENT SUR TITRES (« SFT »)
Conformément aux dispositions du Règlement 2015/2365 et aux Circulaires 08/356 et 14/592, la Société peut conclure des opérations de financement sur titres dans l’objectif de générer des revenus supplémentaires.
Liste des compartiments ayant recours à des SFT
À la date du présent Prospectus, aucun compartiment n’utilise les SFT. Si la Société comptait recourir à de telles transactions, le Prospectus sera modifié en conséquence.
Opérations de mise en pension/prise en pension
Une Opération de mise en pension est une opération au terme de laquelle le compartiment a l’obligation de racheter les actifs vendus et l’acheteur (la contrepartie), l’obligation de restituer les actifs reçus dans le cadre de l’opération.
Une Opération de prise en pension est une opération au terme de laquelle le vendeur (la contrepartie) a l’obligation de racheter les actifs vendus et le compartiment, l’obligation de restituer les actifs reçus dans le cadre de l’opération.
Toutefois, la conclusion de telles opérations, à titre temporaire, par un compartiment est soumise au respect des règles suivantes :
- chaque compartiment ne peut acheter ou vendre des titres dans le cadre d’opérations de pension que si les contreparties dans ces opérations sont des institutions financières de premier ordre spécialisées dans ce type d’opération ; et
- pendant la durée de vie d’une opération de prise en pension, un compartiment ne peut pas vendre les titres faisant l’objet de l’opération avant que le rachat des titres par la contrepartie ne soit exercé ou que le délai de rachat ne soit arrivé à expiration.