The historical performance of the Index is not an indication of its future performance: It is not possible to predict whether the level of the Index will rise or fall. The actual performance of the Index may bear little relation to the historical levels of the Index.
Performance and/or Correlation of the Index: There is no assurance as to how the Index will perform in either absolute terms or in relative terms. Specifically, there can be no assurance as to how the Index will perform in relation to the performance of equities or any other asset class.
The Index has limited historical information and may perform in unanticipated ways: The Index has only recently been established as a tradable strategy and therefore has no data on which to evaluate its long-term historical performance. Any back-testing or similar analysis on the Index is illustrative only and may be based on estimates or assumptions not used in determining actual levels of the Index. The historical performance of the Index before its live date available on Bloomberg or from any other information vendors may show hypothetical performance based on backtesting and/or scenario analysis. This does not represent the performance of an actual investment and is derived by applying the methodology (using certain assumptions) on a retroactive basis. Hypothetical performance results have many inherent limitations and there may frequently be sharp differences between hypothetical performance results and the actual results subsequently achieved. Because the Index is of recent origin and limited historical performance data exists with respect to it, your investment in the Sub-Fund may involve greater risk than investing in investments linked to one or more indices with an established record of performance.
Volatility: The levels of the stocks underlying the Index can be volatile and move dramatically over short periods of time. There can be no assurance that the relevant exposures will not be subject to substantial negative returns. Positive returns on the Index may therefore be reduced or eliminated entirely.
Determinations of Index calculation agent and Index sponsor: The Index is an algorithmic and rule-based index. As detailed in the Index calculation methodology, the Index calculation agent and/or Index sponsor (as applicable) may make certain determinations in the event of certain market disruption or extraordinary events in respect of the Index or a component stock and if so, the nature of the relevant consequences. Determinations made by the Index calculation agent and/or Index sponsor (as applicable) could adversely affect the value or performance of the Index or any product linked to the Index and the determinations made by the Index calculation agent and/or Index sponsor (as applicable) could present it with a conflict of interest. In making those determinations, the Index calculation agent and/or Index sponsor (as applicable) will act in good faith and a commercially reasonable manner and may use reasonable discretion. The Index
calculation agent and/or Index sponsor (as applicable) will not be required to, and will not, take the interests of any investor of any such product into account or consider the effect its determinations will have on the value of such a product.
All determinations made by the Index calculation agent and/or Index sponsor (as applicable), in accordance with the Index calculation methodology, shall be conclusive. The Index calculation agent and/or Index sponsor (as applicable) shall not have any liability for such determinations.
Credit risk and conflicts of interests of J.P. Morgan Securities plc: The return payable under the swaps entered into by the Sub-Fund with a counterparty is subject to the credit risk of the counterparty. In addition, the counterparty may act as the calculation agent under the swaps (the "Calculation Agent"). On the launch date, the only counterparty is J.P. Morgan Securities plc who is also the Index sponsor and the Calculation Agent (although any other counterparty who is licensed by the Index sponsor may also enter into swaps with the Sub-Fund to provide exposure to the Index). When J.P. Morgan Securities plc is the counterparty, the Calculation Agent and Index Sponsor, Shareholders should note that not only will they be exposed to the credit risk of J.P. Morgan Securities plc as counterparty but also to potential conflicts of interest in the performance of the functions of counterparty, Calculation Agent and Index sponsor by J.P. Morgan Securities plc. As a result of its hedging activity, the counterparty can still profit from the product, even if the Sub-Fund does not generate positive returns. The Index sponsor is responsible for the composition, calculation and maintenance of the Index and will have no involvement in the offer and sale of the Sub-Fund in its capacity as sponsor of the Index and will have no obligation to any purchaser of Shares in such capacity. The Index sponsor may take any actions in respect of the Index without regard to the interests of the purchasers or holders of the Shares. The Index sponsor may license the Index, any of its sub-indices or strategies similar to the Index for use by other market participants, for publication in newspapers and periodicals, for distribution by information and data dissemination services and for various other purposes, any of which may contribute to an increased level of investment in the Index (or its underlying components) or similar strategies and which may therefore affect the level of the Index and the market value of the Shares.
Rebalancing adjustments: The level of the Index is adjusted to account for rebalancing adjustments, which reflect the replication costs applied algorithmically within by the Index for each rebalancing of the components and may not reflect the rebalancing costs that a dealer may face when entering into similar transactions. The rebalancing adjustments are applied in respect of the stocks referenced in the Index which are rebalanced monthly and equal 0.04% per stock. The resulting effect of the rebalancing adjustments is to act as a drag on the performance of the Index. The drag is greater in circumstances where the absolute change in exposure (i.e. a decrease or increase in exposure) of the Index to its constituent stocks is larger. Although an investor in the Sub-Fund may lose money on its investment due to the performance of the Index, any counterparty (or any of their affiliates) that delivers part or all of the Index in the form of swaps may generate a profit from the above rebalancing adjustments. For further details on the Index rebalancing adjustments, please refer to the Index questions and answers (Q&A) that can be found at www.jpmorganindices.com.
Termination of Index licence: Whilst the Company has the right to use and reference the Index in connection with the Sub-Fund in accordance with the terms of the Index licence, in the event that the licence is terminated the Sub-Fund may not be able to issue any new Shares to new or existing investors and the Sub-Fund may be terminated.
JPMS Affiliate investment or equivalent arrangements: At any time following its launch, the Sub-Fund may receive investment, which may be substantial, from J.P. Morgan Securities plc or one of its affiliates (a “JPMS Affiliate”). Alternatively, a JPMS Affiliate may make arrangements with third parties which incentivise those third parties to invest in the Sub-Fund. Investors should be aware that such a JPMS Affiliate or third party may (i) hedge any of its investments in whole or part, thereby reducing its exposure to the performance of the Sub-Fund; and (ii) redeem its investment in the Sub-Fund at any time, without notice to Shareholders. Such a JPMS Affiliate or third party is not under any obligation to take the interests of other Shareholders into account when making its investment decisions. As any large redemption from the Sub-Fund will have the indirect effect of increasing the proportion of those of the Sub-Fund’s costs and expenses which are not based on the Net Asset Value of the Sub-Fund that the remaining Shareholders may have to bear. Shareholders should therefore note that any redemption of its investment by a JPMS Affiliate or third party may have a negative effect on the value of their investment in the Sub-Fund. Furthermore, in certain circumstances a redemption by a JPMS Affiliate or third party may i) lead the Directors to determine to compulsorily redeem all of the remaining Shares in a Class or the Sub-Fund in accordance with the “Termination of Sub-Funds or Classes of Shares” sub-section of the “General Information – Termination of the Company” section of the Prospectus (for example, if the Directors determine that the net assets in the Sub-Fund or Class of Shares have decreased to an amount determined by the Board of Directors from time to time to be the minimum level for the Sub-Fund or Class of Shares to be operated in an economically efficient manner), in which case Shareholders’ investment would be redeemed in its entirety, or ii) cause other investors in the Sub-Fund to redeem their investment, and in
either case Shareholders may incur a loss as a result. Shareholders should therefore note that any redemption of its investment by a JPMS Affiliate or third party may have a negative effect on the value of their investment in the Sub-Fund.
Foreign exchange rate: In order to calculate the Index level, the closing price of any constituent stock of the Index which is not denominated in Euro will be converted into Euro using the foreign exchange rate as set out in the Index rules. The returns of the Index may be adversely affected by daily variations in the foreign exchange rate of Euro against the currency in which the constituent stocks of the Index are denominated.

Translation (ENFR, 2021-04-12):
Les performances passées de l'Indice ne doivent pas être considérées comme une indication de ses performances futures : il est impossible de prévoir l'évolution future de l'Indice, à la hausse comme à la baisse. Il se peut que la performance réelle de l'Indice n'ait que peu de rapport avec ses niveaux antérieurs.
Performance et/ou corrélation de l'Indice : il ne peut être donné d'assurance quant à la performance future absolue ou relative de l'Indice. Plus précisément, aucune assurance ne peut être donnée concernant la performance de l'Indice par rapport à celle des actions ou de toute autre classe d'actifs.
L'historique de données sur l'Indice est limité et sa performance peut être imprévisible : la création de l'Indice en tant que support de stratégie d'investissement négociable est récente et il ne dispose donc pas de données historiques permettant d'évaluer sa performance à long terme. L'exécution de simulations ou de toute analyse analogue de l'Indice n'est réalisée qu'à titre indicatif et peut s'appuyer sur des estimations ou des hypothèses qui ne sont pas retenues pour le calcul du niveau réel de l'Indice. La performance historique de l'Indice antérieure à sa date de lancement, disponible sur Bloomberg ou auprès d'autres fournisseurs d'information, peut indiquer une performance hypothétique fondée sur des simulations et/ou l'analyse de scénarios. Elle n'est pas représentative de la performance d'un investissement réel et résulte de l'application rétroactive de la méthode de calcul de l'Indice (en fonction de certaines hypothèses). Il existe de nombreuses limitations inhérentes aux résultats d'une performance hypothétique et il peut fréquemment y avoir des différences marquées entre ceux-ci et les résultats réels obtenus par la suite. Étant donné l'origine récente de l'Indice et la faible quantité de données historiques sur sa performance, il peut être plus risqué d'investir dans le Compartiment que dans
des placements liés à un ou plusieurs indices bénéficiant d'un historique de performance établi de plus longue date.
Volatilité : les cours des actions constitutives de l'Indice peuvent être volatils et fluctuer considérablement sur de courtes périodes. Il ne peut être donné d'assurance que les positions concernées ne subiront pas des pertes substantielles. Les performances positives enregistrées au sein de l'Indice peuvent donc être atténuées ou entièrement neutralisées.
Désignation de l'agent de calcul de l'Indice et du promoteur de l'Indice : l'Indice repose sur une technique algorithmique et des règles. Ainsi qu'il est décrit dans la méthode de calcul de l'Indice, l'agent de calcul de l'Indice et/ou le promoteur de l'Indice peuvent prendre certaines décisions en cas de perturbation du marché ou d'évènements extraordinaires affectant l'Indice ou une valeur qui entre dans sa composition et, le cas échéant, en apprécier les incidences. Les décisions prises par l'agent de calcul de l'Indice et/ou le promoteur de l'Indice peuvent affecter la valeur ou la performance de l'Indice ou de tout produit qui lui est associé et placer l'un ou l'autre (selon le cas) dans une situation de conflit d'intérêts. En prenant ces décisions, l'agent de calcul de l'Indice et/ou le promoteur de l'Indice (selon le cas) agiront de bonne foi et selon des pratiques commerciales courantes et pourront faire usage de leur pouvoir discrétionnaire de façon raisonnable. L'agent de calcul de l'Indice et/ou le promoteur de l'Indice (selon le cas) ne seront pas tenus de prendre en compte ni ne tiendront compte des intérêts particuliers d'un investisseur ni d'un quelconque produit, non plus qu'ils n'auront à prendre en considération l'incidence de leurs décisions sur la valeur de ce produit. Toutes les décisions prises par l'agent de calcul de l'Indice et/ou le promoteur de l'Indice (selon le cas), conformément à la méthode de calcul de l'Indice, seront définitives. L'agent de calcul de l'Indice et/ou le promoteur de l'Indice (selon le cas) ne pourra (pourront) pas être tenu(s) responsable(s) de telles décisions.
Risque de crédit et conflits d'intérêts de J.P. Morgan Securities plc : le montant dû au titre des swaps conclus par le Compartiment avec une contrepartie est soumis au risque de crédit de la contrepartie. En outre, la contrepartie peut agir en tant qu'agent de calcul aux termes des swaps (l'« Agent de calcul »). A la date de lancement, l'unique contrepartie existante est J.P. Morgan Securities plc, qui est également le promoteur de l'Indice et l'Agent de calcul (toutefois, toute autre contrepartie à laquelle le promoteur de l'Indice concède une licence peut également conclure des swaps avec le Compartiment afin de permettre une exposition à l'Indice). Lorsque J.P. Morgan Securities plc est à la fois contrepartie, promoteur de l'Indice et Agent de calcul, les investisseurs doivent savoir qu'ils seront exposés non seulement au risque de crédit de J.P. Morgan Securities plc en tant que contrepartie, mais aussi à des conflits d'intérêts potentiels de J.P. Morgan Securities plc dans l'exercice simultané des fonctions de contrepartie, d'Agent de calcul et de promoteur de l'Indice. Du fait de ses opérations de couverture, la contrepartie peut tout de même réaliser un profit sur le produit, même si le Compartiment ne génère aucune performance positive. Le promoteur de l'Indice est chargé de la composition, du calcul et de l'actualisation de l'Indice et ne sera aucunement impliqué dans l'offre ou la vente du Compartiment dans l'exercice de sa fonction de promoteur de l'Indice ni n'assumera d'obligation envers un quelconque acquéreur d'Actions à ce titre. Le promoteur de l'Indice peut prendre toutes les mesures concernant l'Indice sans avoir à tenir compte des intérêts des acquéreurs ou détenteurs d'Actions. Le promoteur de l'Indice peut concéder une licence d'utilisation de l'Indice, de sous- indices ou de stratégies semblables à l'Indice à d'autres acteurs du marché, en vue de leur publication dans les journaux et les périodiques, leur distribution par des services de diffusion d'informations et de données et à diverses autres fins, qui peuvent contribuer à accroître l'investissement dans l'Indice (ou ses composants sous-jacents) ou dans des stratégies similaires, et qui peuvent donc affecter le niveau de l'Indice et la valeur de marché des Actions.
Rééquilibrages : Le niveau de l'Indice est ajusté pour tenir compte des rééquilibrages, lesquels tiennent compte des coûts de réplication qui sont appliqués à l'Indice au moyen d'un algorithme lors du rééquilibrage de chaque composant et qui peuvent ne pas refléter les coûts de rééquilibrage encourus par un courtier ou contrepartiste lorsqu'il conclut des transactions similaires. Les rééquilibrages sont appliqués chaque mois aux valeurs constitutives de l'Indice à hauteur de 0,04 % par titre. Chaque rééquilibrage a pour effet de réduire la performance de l'Indice. L'effet est d'autant plus marqué que la variation absolue de l'exposition (c'est-à-dire un renforcement ou une diminution de l'exposition) de l'Indice aux valeurs qui le constituent est importante. Bien qu'un investisseur de ce Compartiment puisse perdre de l'argent sur son investissement en raison de la performance de l'Indice, aucune contrepartie (ou l'une de leurs sociétés affiliées) qui restitue tout ou partie de la performance de l'Indice sous la forme de swaps ne peut générer de profit des opérations de rééquilibrage visées ci-dessus. Pour obtenir des renseignements plus précis sur les opérations de rééquilibrage, veuillez vous référer au document de questions et réponses concernant l’Indice disponible à l'adresse www.jpmorganindices.com.
Résiliation de la licence de l'Indice : la Société, conformément aux conditions de la licence, est en droit d'exploiter et de faire référence à l'Indice dans le cadre de ce Compartiment ; cependant, dans le cas où la licence serait résiliée, le Compartiment pourrait ne pas être en mesure d'émettre de nouvelles Actions au profit d'investisseurs nouveaux ou existants et il pourrait être liquidé.
Investissement des sociétés affiliées à JPMS ou dispositions équivalentes : à tout momesnt après son lancement, le Compartiment peut bénéficier d'investissements, éventuellement importants, de J.P. Morgan Securities plc ou de l'une de ses sociétés affiliées (une « Société affiliée à JPMS »). Une Société affiliée à JPMS peut aussi passer des accords avec des tiers les incitant à investir dans le Compartiment. L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que cette Société affiliée à JPMS ou ce tiers peut (i) couvrir un de ses investissements en totalité ou en partie, réduisant ainsi son exposition à la performance du Compartiment ; et (ii) demander à tout moment le rachat de son investissement dans le Compartiment, sans en aviser les Actionnaires. Cette Société affiliée à JPMS ou ce tiers ne sont nullement tenus de tenir compte des intérêts des autres Actionnaires dans leurs décisions d'investissement. Toute opération de rachat important du Compartiment aura pour effet indirect d'accroître la proportion des coûts et des frais qui ne sont pas basés sur la Valeur liquidative du Compartiment que les Actionnaires restants peuvent devoir assumer. Par conséquent, les Actionnaires doivent savoir que toute demande de rachat émanant d'une Société affiliée à JPMS ou d'un tiers peut avoir des conséquences négatives sur la valeur de leur investissement dans le Compartiment. De plus, dans certaines circonstances, une demande de rachat par une Société affiliée à JPMS ou un tiers peut i) conduire les Administrateurs à décider le rachat forcé de la totalité des Actions restantes d'une Classe ou du Compartiment, conformément au paragraphe « Liquidation de Compartiments ou de Classes d’Actions » de la section « Informations générales - Liquidation de la Société » du Prospectus (par exemple, si les Administrateurs décident que l'actif net d’un Compartiment ou d’une Classe d’Actions a diminué jusqu’à un montant fixé périodiquement par le Conseil d’administration comme étant le montant minimum à partir duquel le Compartiment ou la Classe d’Actions peuvent opérer d’une manière effective sur le plan économique), auquel cas l'investissement des Actionnaires serait racheté intégralement, ou ii) inciter d'autres investisseurs du Compartiment à demander le rachat de leur investissement, ce qui dans chaque cas de figure peut se traduire par une perte subie par les Actionnaires. Par conséquent, les Actionnaires doivent savoir que toute demande de rachat émanant d'une Société affiliée à JPMS ou d'un tiers peut avoir des conséquences négatives sur la valeur de leur investissement dans le Compartiment.
Taux de change : Afin de calculer le niveau de l'Indice, le cours de clôture de chaque titre qui le constitue et qui n'est pas libellé en euros (EUR) sera converti en euros en utilisant le taux de change, comme indiqué dans les règles de l'Indice. Les performances de l'Indice peuvent être affectées par les variations quotidiennes du taux de change de l'euro vis-à-vis de la devise dans laquelle les valeurs de l'Indice sont libellées.