The values-at-risk were calculated for the period from February 15, 2021, through December 31, 2021, using historical simulation with a 99% confidence level, a 10-day holding period and an effective historical observation period of one year. The risk in a reference portfolio that does not contain derivatives is used as the measurement benchmark. Market risk is the risk to the fund’s assets arising from an unfavorable change in market prices. The Company determines the potential market risk by means of the absolute value-at-risk approachas defined in CSSF circular 11/512.
In the reporting period, the average leverage effect from the use of derivatives was 0.1, whereby the total of the nominal amounts of the derivatives in relation to the fund’s assets was used for the calculation (sum-of-notional approach).
The gross exposure generated via derivatives pursuant to point 40 a) of the “Guidelines on ETFs and other UCITS issues” of the European Securities and Markets Authority (ESMA) totaled EUR 319 546 499.81 as of the reporting date. Does not include any forward currency transactions entered into for currency hedging purposes at the level of the share classes.
 Market abbreviations	 Futures exchanges
DB = Deutsche Bank AG Frankfurt
Contracting parties for forward currency transactions
BNP Paribas S.A., Goldman Sachs Bank Europe SE, HSBC France, J.P. Morgan AG, Morgan Stanley Europe SE and State Street Bank International GmbH
 Securities lending	
The following securities were transferred under securities loans at the reporting date:

Translation (ENFR, 2021-12-31):
Les coefficients de risque ont été calculés pour la période du 15 février 2021 au 31 décembre 2021 en se basant sur la méthode de la simulation historique fondée sur des paramètres présentant un niveau de fiabilité de 99 %, une durée de détention de 10 jours et une période d’observation historique s’étendant sur douze mois. Le risque d’un portefeuille de référence sans dérivés sert de norme de valorisation. Par risque de marché, on entend le risque encouru par le fonds résultant de l’évolution la plus défavorable des cours du marché. Pour calculer le risque de marché potentiel, la Société applique l’approche Value at Risk absolueconformément à la circulaire CSSF 11/512.
L’effet de levier moyen découlant de l’utilisation de dérivés s’élevait pendant la période sous revue à 0,1, la somme des montants nominaux des dérivés étant mise en relation avec l’actif du fonds (méthode de la valeur nominale) pour le calcul.
L’exposition sous-jacente atteinte au travers des instruments financiers dérivés conformément au point 40 a) des « orientations sur les fonds cotés et autres questions liées aux OPCVM » de l’ESMA (European Securities and Markets Authority ou Autorité européenne des marchés financiers) s’élevait, à la date du rapport et sur la base d’une détermination brute, à 319 546 499,81 euros. Sans prendre en compte, le cas échéant, le niveau des classes d’actions à des fins de couverture contre le risque de change des opérations de change à terme conclues.
 Abréviations propres aux marchés	 Marchés à terme
DB = Deutsche Bank AG Frankfurt
Parties contractantes des opérations de change à terme
BNP Paribas S.A., Goldman Sachs Bank Europe SE, HSBC France, J.P. Morgan AG, Morgan Stanley Europe SE et State Street Bank International GmbH.
 Explications sur les prêts de titres	
À la date du rapport, les titres suivants étaient assimilés à des prêts de titres :