, Global Technology and Innovation Fund, US Forty Fund, Intech Emerging Markets Managed Volatility Fund, Intech Global Absolute Return Fund, Intech Global All Country Low Volatility Fund and Intech Global All Country Managed Volatility Fund.However, other Funds may use systematic fair valuation from time to time.
Taxation Risk. Each of the Funds may invest in securities that produce income that is subject to withholding and/or income tax. Shareholders and potential investors are advised to consult their professional advisers concerning possible taxation or other consequences of subscribing, holding, selling, converting or otherwise disposing of Shares in the Funds. A summary of some of the US and Irish tax consequences applicable to the Company is set out in the section entitled “Tax Information”. However Shareholders and potential investors should note that the information contained in that section does not purport to deal with all of the tax consequences applicable to the Company or all categories of investors, some of whom may be subject to special rules.
Subscription Default Risk. Each Fund will bear the risk of subscription default. For the purposes of efficient portfolio management, the Investment Adviser or the relevant Sub-Investment Adviser may purchase
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This Fund is closed to new subscriptions (including exchanges into the Fund), and is in the process of being terminated.
securities or utilise efficient portfolio management techniques and instruments on the basis that settlement monies will be received on the relevant settlement date. In the event that such settlement monies are not received by the Fund on or by the relevant settlement date, the Fund may have to sell such purchased securities or close out its position under such efficient portfolio management techniques which could result in a loss to the Fund notwithstanding that a subscriber who defaults in settling a subscription payment may be liable to the Fund for any such loss.
Risks Associated with delays in providing complete Customer Due Diligence Investors should note that there is a risk that any delay in providing a signed copy of the application form and all documents required in connection with the obligations to prevent money laundering and terrorist financing to the Administrator or a Distribution Agent, as appropriate, may result in Shares not being issued on a particular dealing day.
Rounding. Cash dividends payable in respect of a particular distributing Class of Shares of a Fund will be rounded to the nearest two decimal places. Dividends reinvested in Shares of the relevant distributing Class of Shares in accordance with the procedures outlined in the section entitled “Distribution Policies” will be rounded to three decimal places.
Expenses Associated with Investment in the Funds. Details of the fees and expenses payable out of the assets of the Funds and in respect of investments in the Funds are set out in the section entitled “Fees and Expenses”. Investors should note that a dilution adjustment may be charged on the subscription, redemption or exchanges of Shares in all Funds. In other cases certain costs such as transaction costs associated with the acquisition of investments by a Fund following receipt and acceptance of subscription orders or with the disposal of investments by a Fund required to be made in order to satisfy redemption requests are borne by the Fund as whole and not by the particular investors subscribing for Shares or redeeming Shares in the relevant Fund.
Excessive and/or Short Term Trading. Prospective investors’ and Shareholders’ attention is drawn to the risks associated with excessive and/or short term trading. Please see “Excessive and/or Short Term Trading” for additional information.
Securities Lending Arrangements. A Fund may seek to earn additional income through lending its securities to certain qualified broker-dealers and institutions. There is the risk that when portfolio securities are lent, the securities may not be returned on a timely basis, and a Fund may experience delays and costs in recovering the security or gaining access to the collateral provided to a Fund to collateralise the loan. If a Fund is unable to recover a security on loan, the Fund may use the collateral to purchase replacement securities in the market. There is a risk that the value of the collateral could decrease below the value of the replacement security, resulting in a loss to the Fund. In participating in any securities lending programme, assets of the Company may be transferred to certain borrowers. Notwithstanding the requirement to receive collateral from any borrower, there are certain risks inherent in the lending of securities such as the default or failure of a borrower or securities lending agent. In addition, there are certain market risks associated with the investment of any collateral received from a borrower which could result in a decline in the value of the invested collateral, resulting in a loss to the Company.
Special Situations. Certain of the Funds may invest in special situations or turnarounds such as development of a new product, a technological breakthrough or management change. A Fund’s performance could suffer if the anticipated development in a “special situation” investment does not occur or does not attract the expected attention.
Charging fees and expenses to Capital. The Fees and Expenses to Capital Share Classes may charge certain fees and expenses to capital rather than income. Charging all or part of the fees and expenses to capital will result in income being increased for distribution; however, the capital that these Share Classes have available for investment in the future, and capital growth, may be reduced notwithstanding the performance of the relevant Fund. Shareholders should note that there is an increased risk that on the redemption of Shares of these Share Classes, Shareholders may not receive back the full amount invested. For investors in Fees and Expenses to Capital Share Classes this may result in the erosion of investors’ capital investment, or capital gains attributable to that original investment, which will likely diminish the value of future returns. The increased dividend payout as a result of charging fees and expenses to capital effectively amounts to a return or withdrawal of an investor’s original capital investment or of capital gains attributable to
that original investment. Shareholders should note that to the extent expenses are charged to capital, some or all of the distributions made by the Fees and Expenses to Capital Share Classes should be considered to be a form of capital reimbursement.
Measurement of Market Risk and Leverage using the Commitment Approach and VaR. Each Fund using FDI will seek to limit the market risk and leverage created through the use of derivatives by using either the commitment approach or by using a sophisticated risk measurement technique known as the VaR approach. Each Fund using FDI (other than the Absolute Return Income Fund, Absolute Return Income Fund (EUR), Global Adaptive Capital Appreciation Fund, Global Adaptive Capital Preservation Fund, Global Adaptive Multi- Asset Fund, Global Diversified Alternatives Fund and Absolute Return Income Opportunities Fund) use the commitment approach as the primary method of risk management. In addition, all Funds, other than the Intech Sub-Advised Funds, may employ the VaR model as a complement to this should it be required for example, enter into complex FDI and/ or the risk profile of the Funds change. The Absolute Return Income Fund, Absolute Return Income Fund (EUR), Global Adaptive Capital Appreciation Fund, Global Adaptive Capital Preservation Fund, Global Adaptive Multi-Asset Fund, Global Diversified Alternatives Fund and Absolute Return Income Opportunities Fund use the VaR approach.
The Sub-Investment Advisers of each Fund using FDI employ a risk management process to enable them to accurately measure, monitor and manage the risks attached to FDI positions.
The commitment approach calculates leverage by measuring the market value of the underlying exposures of derivatives relative to the relevant Fund’s Net Asset Value. VaR is a statistical methodology that seeks to predict, using historical data, the likely maximum loss that a Fund could suffer, calculated to a specific (eg, “one tailed” 99%) confidence level. The Absolute Return Income Fund, Absolute Return Income Fund (EUR), Global Adaptive Capital Appreciation Fund, Global Adaptive Capital Preservation Fund, Global Adaptive Multi- Asset Fund, Global Diversified Alternatives Fund and Absolute Return Income Opportunities Fund will use an “absolute” VaR model where the measurement of VaR is relative to the Net Asset Value of the Fund. A VaR model has certain inherent limitations and it cannot be relied upon to predict or guarantee that the size or frequency of losses incurred by a Fund will be limited to any extent. As the VaR model relies on historical market data as one of its key inputs, if current market conditions differ from those during the historical observation period, the effectiveness of the VaR model in predicting the VaR of a Fund may be materially impaired. Investors may suffer serious financial consequences under abnormal market conditions.
The effectiveness of the VaR model could be impaired in a similar fashion if other assumptions or components comprised in the VaR model prove to be inadequate or incorrect.
Where the Absolute Return Income Fund, Absolute Return Income Fund (EUR), Global Adaptive Capital Appreciation Fund, Global Adaptive Capital Preservation Fund, Global Adaptive Multi-Asset Fund, Global Diversified Alternatives Fund and Absolute Return Income Opportunities Fund use an absolute VaR model, in accordance with the requirements of the Central Bank and as set out above, the Fund is subject to an absolute VaR limit of 14.1% of the Fund’s Net Asset Value, based on a 10 day holding period and a “one tailed” 99% confidence interval. However, the Fund may from time to time experience a change in Net Asset Value over a 10 day holding period greater than 14.1% of Net Asset Value.
In addition to using the VaR approach, the Sub-Investment Adviser of the Absolute Return Income Fund, Absolute Return Income Fund (EUR), Global Adaptive Capital Appreciation Fund, Global Adaptive Capital Preservation Fund, Global Adaptive Multi-Asset Fund, Global Diversified Alternatives Fund and Absolute Return Income Opportunities Fund will monitor leverage levels on a daily basis to monitor changes due to market movements. In addition, the Sub-Investment Adviser shall carry out pre-trade testing to consider the impact that the trade would have on the Fund's overall leverage and to consider the risk/reward levels of the trade.
Risks Associated with the Investor Account. An Investor Account is used for the purpose of effecting subscriptions to, and redemptions and dividends from, each Fund. Monies held in an Investor Account are not assets of a Fund and therefore will not be included in any Net Asset Value or Net Asset Value per Share calculation. Likewise, neither the Depositary nor any other entity has custodial responsibility for the monies in the Investor Account(s). Shareholders, prospective Shareholders and former Shareholders whose monies are held in the Investor Account are subject to the credit risk of Bank of America, N.A. during such time as their
monies are held in the Investor Account. In addition, subscriptions to a Fund may not be timely made, or made in full, as a result of delays or failures in settlement of cash in the Investor Account(s) on the requisite dates.
Amounts within the Investor Account(s) can at all times be attributed to the individual Fund to which they relate in accordance with the requirements of the Articles of Association. Subscription monies will become the property of the relevant Fund upon receipt and, accordingly, investors will be treated as general creditors of the relevant Fund during the period, if any, between receipt of subscription monies and the dealing day on which such Shares are issued.
The Transfer Agent will transfer any subscription monies received for a particular dealing day (and in respect of which an application for Shares has been accepted) from the Investor Account(s) to the Fund’s account with the Depositary in accordance with the trade cut off and settlement times as outlined in this Prospectus. Such monies will therefore be commingled with all other assets in the Fund at such time and will be exposed to the risks of the markets generally, the Fund’s creditors and to any other risks affecting the Fund, although during such time (and until the relevant dealing day) Shares in the relevant Fund will not have been issued to the Shareholder or prospective Shareholder.
It is important for those subscribing in a Fund to understand that, in respect of any subscription monies that have been provided after the Settlement Time, the application for Shares in a Fund may be rejected by the Company and/or the Manager in which case the subscription monies will be returned to the applicant within five working days of the date of the rejection of the application without interest.
If subscription monies are received in an Investor Account with insufficient documentation to identify the owner, the Manager or its delegates will ensure that the subscription monies will be returned to the payer within five working days without interest.
Where amounts held in an Investor Account cannot be transmitted to an investor following a redemption request or for the payment of a dividend because, for example, the investor has failed to supply such information as is necessary to allow the Company and/or the Manager to comply with its obligations under applicable anti-money laundering/counter terrorist financing legislation, the redemption monies will be held in the Investor Account and no interest will be paid on the amount held in the account prior to the payment of the redemption proceeds. Any interest earned on the redemption monies in the circumstances described above will be for the benefit of the relevant Fund as a whole and will be allocated to the Fund on a periodic basis for the benefit of the Shareholders at the time of the allocation. It is important for the redeeming investor in these situations described above to understand that the investor is no longer a Shareholder in the Fund and in the event of an insolvency of the Company or of the relevant Fund, the rights of the investor to the monies held in the umbrella cash account are those of an unsecured creditor to the Company. In the event of an insolvency of the Fund, there is no guarantee that the Fund will have sufficient funds to pay unsecured creditors (including investors entitled to the subscription, redemption and dividend payments described above) in full. Monies attributable to other Funds within the Company will also be held in the Investor Account(s). In the event of the insolvency of a Fund (an “Insolvent Fund”), the recovery of any amounts to which another Fund (the “Beneficiary Fund”) is entitled, but which may have transferred in error to the Insolvent Fund as a result of the operation of the Investor Account(s), will be subject to applicable law and the operational procedures for the relevant Investor Account. There may be delays in effecting, and/or disputes as to the recovery of, such amounts, and the Insolvent Fund may have insufficient funds to repay amounts due to the Beneficiary Fund. The monies held in the umbrella cash account will be commingled with the assets and liabilities of the relevant Fund and will be exposed to the risk of markets generally, the Fund’s creditors and any other risks affecting the Fund.
The “fund monies” regime and the related Central Bank guidance on umbrella cash accounts is new and untested and, as a result, may be subject to change and further clarification. Therefore, the structure of the Investor Account(s) maintained by the Company and/or any other accounts used to manage subscription, redemption and dividend monies of investors may differ materially from that outlined in this Prospectus.
Additional details regarding the Investor Account(s) are as set forth below under the heading “Investor Account”.
Cyber Security and Identity Theft. Information and technology systems relied upon by the Company, a Fund, the Manager, the Investment Adviser, the Sub-Investment Advisers, a Fund’s service providers (including, but not limited to, the auditors, Depositary, Administrator, Transfer Agent and Distributor) and/or the issuers of securities in which a Fund invests may be vulnerable to damage or interruption from computer viruses, network failures, computer and telecommunication failures, infiltration by unauthorised persons and security breaches, usage errors by their respective professionals, power outages and catastrophic events such as fires, tornadoes, floods, hurricanes and earthquakes. Although the parties noted above have implemented measures to manage risks relating to these types of events, if these systems are compromised, become inoperable for extended periods of time or cease to function properly, significant investment may be required to fix or replace them. In addition, there are inherent limitations in such measures, including the possibility that certain risks have not been identified. The failure of these systems and/or of disaster recovery plans for any reason could cause significant interruptions in the operations of a Fund, the Manager, the Investment Adviser, a Sub- Investment Adviser, a service provider and/or the issuer of a security in which a Fund invests and may result in a failure to maintain the security, confidentiality or privacy of sensitive data, including personal information relating to investors (and the beneficial owners of investors). Such a failure could also harm a Fund’s, the Manager’s, the Investment Adviser’s, a Sub-Investment Adviser’s, a service provider’s and/or an issuer’s reputation, subject such entity and its affiliates to legal claims and otherwise affect their business and financial performance. When such issues are present with regard to an issuer of a security in which the Fund invests, the Fund’s investment in such securities may lose value.
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###### Specific fund risks

Translation (ENFR, 2022-10-31):
, Global Technology and Innovation Fund, US Forty Fund, Intech Emerging Markets Managed Volatility Fund, Intech Global Absolute Return Fund, Intech Global All Country Low Volatility Fund et Intech Global All Country Managed Volatility Fund. Cependant, d’autres Fonds pourront utiliser une valorisation systématique à la juste valeur de temps à autre.
Risque fiscal. Tous les Fonds peuvent investir dans des titres qui génèrent un revenu soumis à la retenue à la source et/ou à l’impôt sur le revenu américain. Les Actionnaires et les investisseurs potentiels sont invités à consulter leurs conseillers professionnels sur les incidences fiscales éventuelles ou les autres conséquences liées à la souscription, à la détention, à la vente, à la conversion ou à la cession d’Actions des Fonds. Certaines des dispositions fiscales américaines et irlandaises applicables à la Société sont résumées dans la section
« Informations fiscales ». Les Actionnaires et investisseurs potentiels sont toutefois invités à noter que les informations contenues dans cette section ne prétendent pas traiter de toutes les conséquences fiscales applicables à la Société ou à toutes les catégories d’investisseurs qui, pour certains, peuvent être soumis à des dispositions particulières.
Risque de défaillance à la souscription. Chaque Fonds supporte le risque de défaillance à la souscription. Pour les besoins d’une gestion de portefeuille efficace, le Conseiller en Investissement ou le Conseiller en Investissement par Délégation concerné peut acheter des titres ou utiliser des techniques et instruments de gestion efficace de portefeuille, en se fondant sur le principe que les sommes à recevoir le seront à la date de règlement. Si ces montants de règlement ne sont pas perçus par le Fonds au plus tard à la date de règlement, le Fonds pourra devoir céder les titres achetés ou liquider sa position conformément à ces techniques de gestion efficace du portefeuille, ce qui pourrait entraîner une perte pour le Fonds, nonobstant le fait qu’un souscripteur qui ne règlerait pas le paiement afférent à une souscription pourrait engager sa responsabilité vis-à-vis du Fonds à hauteur de cette perte.
Risques associés aux retards dans la réalisation d’une procédure complète de Due Diligence Client. Les investisseurs doivent noter qu’en cas de retard dans la fourniture d’une copie signée du formulaire de souscription et de tous les documents requis dans le cadre des obligations en matière de prévention du blanchiment d’argent et du financement du terrorisme à l’Agent Administratif ou à un Agent de Distribution, selon le cas, les Actions peuvent ne pas être émises un jour de négociation donné.
Règles d’arrondissement. Les dividendes en espèces payés pour une Catégorie d’Actions spécifique d’un Fonds seront arrondis à la deuxième décimale la plus proche. Les dividendes réinvestis en Actions de la Catégorie d’Actions concernée conformément aux procédures décrites dans la section « Politiques de distribution » seront arrondis à la troisième décimale.
Frais associés à l’investissement dans les Fonds. Les charges et commissions à payer sur les actifs du Fonds et au titre des investissements dans les Fonds sont décrites en détail dans la section « Charges et Commissions ». Les investisseurs sont invités à noter qu’un ajustement de dilution peut être prélevé sur la souscription, le rachat ou l’échange d’Actions de l’ensemble des Fonds. Dans d’autres cas, certains coûts, tels que les coûts de transaction associés à l’acquisition d’investissements par un Fonds après la réception et l’acceptation des ordres de souscription, ou associés à la cession nécessaire d’investissements pour satisfaire les demandes de rachat sont intégralement à la charge du Fonds, et non à la charge des investisseurs qui demandent le rachat de leurs Actions au rachat dans le cadre du Fonds concerné.
Négociation excessive et/ou à court terme. L’attention des investisseurs potentiels et des Actionnaires est attirée sur les risques associés à la négociation excessive et/ou à court terme. Pour plus d’informations, veuillez vous reporter à la section « Négociation excessive et/ou à court terme ».
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Ce Fonds est fermé aux nouvelles souscriptions (y compris aux échanges à destination du Fonds). Il est en cours de liquidation.
Contrats de prêts de titres. Un Fonds peut chercher à obtenir un revenu supplémentaire en prêtant ses titres à des courtiers et des institutions. Il se pourrait alors que les titres du portefeuille prêtés ne soient pas restitués dans les délais. Un Fonds pourrait supporter des retards et des frais pour récupérer les titres ou avoir accès à la garantie qui lui a été donnée en contrepartie du prêt. Si un Fonds est dans l’impossibilité de récupérer un titre prêté, il peut utiliser la garantie pour acheter des titres de substitution sur le marché. Il se pourrait alors que la valeur de la garantie puisse atteindre un niveau inférieur à celui du titre de substitution, ce qui aurait pour conséquence une perte pour le Fonds. Lors de programmes de prêts de titres, les actifs de la Société peuvent être transférés à certains emprunteurs. Nonobstant l’obligation de recevoir des garanties de tout emprunteur, il existe certains risques inhérents au prêt de titres, tels que le manquement ou la défaillance d’un emprunteur ou d’un agent de prêt de titres. En outre, il existe certains risques de marché associés à l’investissement des garanties reçues d’un emprunteur qui pourraient entraîner une diminution de la valeur de la garantie investie, se traduisant par une perte pour la Société.
Situations spéciales. Certains Fonds peuvent investir dans des sociétés qui se trouvent dans une situation spéciale ou en mutation, comme le développement d’un nouveau produit, une percée technologique, un changement au niveau de l’équipe dirigeante. La performance des Fonds peut être pénalisée si les évolutions anticipées dans le cas d’un investissement de type « situation spéciale » ne se produisent pas ou ne suscitent pas l’attention prévue.
Imputation de charges et commissions sur le capital. Les Catégories d’Actions imputant des Charges et Commissions sur le Capital peuvent imputer certaines commissions et charges sur le capital plutôt que sur les revenus. L’imputation de tout ou partie des charges et commissions sur le capital se traduira par une hausse des revenus à distribuer ; toutefois, le capital à disposition de ces Catégories d’Actions pour investissement futur et la croissance du capital peuvent être réduits en dépit des performances du Fonds concerné. Les Actionnaires doivent noter qu’il existe un risque accru qu’au moment où ils demandent le rachat des Actions de ces Catégories ils ne puissent pas récupérer l’intégralité du montant investi. Pour les investisseurs dans des Catégories d'Actions imputant des Charges et Commissions sur le Capital, ce risque peut se traduire par l’érosion du capital investi par les investisseurs ou des plus-values attribuables à cet investissement initial, ce qui sera susceptible de diminuer la valeur des rendements futurs. La hausse des distributions de dividendes résultant de l’imputation des commissions et charges sur le capital équivaut dans la réalité à une restitution ou à un retrait sur le capital initial investi par un investisseur ou les plus-values attribuables à cet investissement initial. Les Actionnaires doivent noter que dans la mesure où les charges sont imputées sur le capital, la totalité ou une partie des distributions versées par les Catégories d’Actions imputant des Charges et Commissions sur le capital devrait être considérée comme une forme de remboursement du capital.
Mesure du risque de marché et de l’effet de levier à l’aide de l’approche d’engagement et la VaR. Chaque Fonds ayant recours à des IFD cherchera à limiter le risque de marché et l’effet de levier créé via le recours à des produits dérivés, à l’aide soit de l’approche d’engagement, soit d’une technique sophistiquée de mesure du risque dénommée l’« approche VaR ». Chaque Fonds ayant recours à des IFD (autre que les Fonds Absolute Return Income Fund, Absolute Return Income Fund (EUR), Global Adaptive Capital Appreciation Fund, Global Adaptive Capital Preservation Fund, Global Adaptive Multi-Asset Fund, Global Diversified Alternatives Fund et Absolute Return Income Opportunities Fund) adopte l’approche d’engagement comme principale méthode de gestion des risques. De plus, tous les Fonds, autres que les Fonds Intech conseillés par délégation, peuvent appliquer le modèle de la VaR en complément à l’approche d’engagement s’ils sont tenus, par exemple, de conclure des contrats sur dérivés complexes et/ou si leur profil de risque connaît un certain changement. Les Fonds Absolute Return Income Fund, Absolute Return Income Fund (EUR), Global Adaptive Capital Appreciation Fund, Global Adaptive Capital Preservation Fund, Global Adaptive Multi-Asset Fund, Global Diversified Alternatives Fund et Absolute Return Income Opportunities Fund adoptent l’approche de la VaR.
Les Conseillers en Investissement par Délégation de chaque Fonds ayant recours aux IFD emploient un processus de gestion du risque leur permettant de mesurer, suivre et gérer les risques associés aux positions sur IFD.
L’approche d’engagement calcule l’effet de levier en mesurant la valeur de marché des expositions sous- jacentes des dérivés par rapport à la valeur liquidative du Fonds concerné. La VaR est une méthode statistique visant à prédire, en s’appuyant sur des données historiques, la perte maximale probable qu’un Fonds est susceptible de subir, avec un niveau de confiance spécifique (p. ex. un niveau de confiance « unilatéral » de
99 %). Les Fonds Absolute Return Income Fund, Absolute Return Income Fund (EUR), Global Adaptive Capital Appreciation Fund, Global Adaptive Capital Preservation Fund, Global Adaptive Multi-Asset Fund, Global Diversified Alternatives Fund et Absolute Return Income Opportunities Fund appliqueront un modèle de VaR « absolue » dans le cadre duquel la mesure de la VaR se fonde sur la Valeur liquidative du Fonds. Un modèle de VaR présente certaines limitations intrinsèques et ne saurait servir de base pour prédire ou garantir que l’ampleur ou la fréquence des pertes encourues par un Fonds soit limitée à un quelconque degré. Étant donné que les données de marché historiques sont l’une des principales variables prises en compte par le modèle de VaR, si les conditions de marché actuelles diffèrent de celles prévalant lors de la période d’observation passée, l’efficacité du modèle de VaR en termes de prédiction de la VaR d’un Fonds peut être fortement altérée. Les investisseurs peuvent encourir de graves conséquences financières dans des conditions anormales de marché.
L’efficacité du modèle de VaR pourrait être altérée de la même manière si d’autres hypothèses ou composantes comprises dans le modèle de VaR s’avéraient inadéquates ou incorrectes.
Lorsque les Fond Absolute Return Income Fund, Absolute Return Income Fund (EUR), Global Adaptive Capital Appreciation Fund, Global Adaptive Capital Preservation Fund, Global Adaptive Multi-Asset Fund, Global Diversified Alternatives Fund et Absolute Return Income Opportunities Fund ont recours à un modèle de VaR absolu, conformément aux exigences de la Banque Centrale et comme indiqué ci-avant, ces Fonds sont soumis à une limite de VaR absolue de 14,1 % de leur valeur liquidative, sur la base d’une période de détention de 10 jours et d’un intervalle de confiance « unilatéral » de 99 %. Périodiquement, le Fonds peut toutefois connaître une fluctuation de la valeur liquidative sur une période de détention de 10 jours supérieure à 14,1 % de la Valeur liquidative.
En plus de l’adoption de l’approche VaR, le Conseiller en Investissement par Délégation des Fonds Absolute Return Income Fund, Absolute Return Income Fund (EUR), Global Adaptive Capital Appreciation Fund, Global Adaptive Capital Preservation Fund, Global Adaptive Multi-Asset Fund, Global Diversified Alternatives Fund et Absolute Return Income Opportunities Fund feront un suivi quotidien des niveaux de l’effet de levier afin de surveiller les évolutions attribuables aux mouvements de marché. De plus, le Conseiller en Investissement par Délégation devra effectuer un test avant toute transaction pour évaluer l’impact de l’opération sur l’effet de levier global du Fonds et les niveaux de risque/rendement de l’opération.
Risques associés au Compte d’Investisseur. Un Compte d’Investisseur est utilisé en vue de l’exécution des souscriptions, des rachats et des dividendes eu égard à chaque Fonds. Les fonds détenus sur un Compte d’Investisseur ne sont pas des actifs d’un Fonds et, de ce fait, ne seront pas inclus dans une quelconque Valeur liquidative ni dans le calcul de la Valeur liquidative par Action. De la même manière, ni le Dépositaire ni aucune autre entité n’a de responsabilité de garde à l’égard des fonds du ou des Compte(s) d’Investisseur. Les Actionnaires, les Actionnaires potentiels et les anciens Actionnaires dont des fonds sont détenus sur le Compte d’Investisseur sont soumis au risque de crédit de Bank of America, N.A. pendant la période de détention des fonds sur le Compte d’Investisseur. En outre, des souscriptions dans un Fonds peuvent ne pas être faites en temps opportun ou en intégralité en raison de retards ou de défauts de règlement d’espèces au sein du ou des Compte(s) d’Investisseur aux dates requises.
Les montants sur le ou les Compte(s) d’Investisseur peuvent à tout moment être affectés au Fonds particulier auquel ils se rapportent conformément aux exigences des Statuts. Les fonds de souscription deviendront propriété du Fonds concerné à réception et, par conséquent, les investisseurs seront traités en tant que créanciers généraux du Fonds concerné durant la période comprise, le cas échéant, entre la réception des fonds de souscription et le jour de négociation où lesdites Actions sont émises.
L’Agent de transfert transfèrera tous fonds de souscription reçus lors d’un jour de négociation particulier (et au titre desquels une demande d’Actions aura été acceptée) du ou des Comptes d’Investisseur vers le compte du Fonds avec le Dépositaire, conformément aux heures limite de négociation et de règlement telles que précisées dans le présent Prospectus. Ces fonds seront de ce fait réunis avec tous les autres actifs au sein du Fonds à ce moment-là et seront exposés aux risques généraux des marchés, aux créanciers du Fonds et à tous autres risques affectant le Fonds, bien qu’au cours de ces périodes (et jusqu’au jour de négociation concerné), les Actions du Fonds concerné n’auront pas été émises au bénéfice de l’Actionnaire ou de l’Actionnaire potentiel.
Il est important que les souscripteurs d’un Fonds comprennent, eu égard à tous fonds de souscription qu’ils auront versés passée l’Heure de Règlement, que la demande de souscription d’Actions au sein d’un Fonds peut être rejetée par la Société et/ou le Gestionnaire, auquel cas les fonds de souscription seront retournés, sans intérêt, au demandeur sous cinq jours ouvrés à compter de la date du rejet de la demande de souscription.
Si les fonds de souscription sont perçus sur un Compte d’Investisseur sans pièces justificatives suffisantes pour identifier le détenteur, le Gestionnaire ou ses délégués veilleront à ce que les fonds de souscription soient retournés, sans intérêt, au payeur sous cinq jours ouvrés.
Lorsque les fonds détenus sur un Compte d’Investisseur ne peuvent être transmis à un investisseur au terme d’une demande de rachat ou au titre du paiement d’un dividende car, par exemple, l’investisseur n’a pas produit les informations nécessaires pour permettre à la Société et/ou au Gestionnaire de remplir ses obligations en vertu de la législation applicable à la lutte contre le blanchiment d’argent et le financement d’activités terroristes, les montants du rachat resteront sur le Compte d’Investisseur et aucun intérêt ne sera payé sur le montant détenu sur le compte avant le règlement du produit de rachat. Tout intérêt dégagé sur les montants de rachat dans les circonstances décrites ci-avant sera au bénéfice du Fonds concerné dans son ensemble et sera alloué au Fonds sur une base périodique, au bénéfice des Actionnaires, au moment de l’affectation. Il est important que l’investisseur demandant le rachat dans les circonstances précitées comprenne que l’investisseur n’est plus un Actionnaire du Fonds et qu’en cas d’insolvabilité de la Société ou du Fonds concerné, les droits de l’investisseur sur les fonds détenus sur le compte de trésorerie de l’OPCVM sont ceux d’un créancier non garanti de la Société. En cas d’insolvabilité du Fonds, rien ne garantit celui-ci disposera des fonds nécessaires pour payer intégralement les créanciers chirographaires (y compris les investisseurs ayant droit aux paiements de souscription, de rachat et de dividendes décrits plus haut). Les sommes imputables à d’autres Fonds au sein de la Société seront également détenues sur le ou les Compte(s) d’Investisseur. En cas d’insolvabilité d’un Fonds (un « Fonds insolvable »), le remboursement des montants auxquels un autre Fonds (le « Fonds bénéficiaire ») a droit, mais qui ont pu être malencontreusement transférés au Fonds insolvable à la suite de l’opération du ou des Compte(s) d’Investisseur, sera assujetti à la loi en vigueur et aux procédures opérationnelles applicables audit Compte d’Investisseur. Le remboursement de tels montants peut accuser du retard et/ou faire l’objet de litige et le Fonds insolvable peut ne pas disposer du capital nécessaire pour rembourser les montants dus au Fonds bénéficiaire. Les fonds détenus sur le compte de trésorerie de l’OPCVM seront réunis avec les actifs et passifs du Fonds concerné et seront exposés aux risques généraux des marchés, aux créanciers du Fonds et à tous autres risques affectant le Fonds.
Le régime « capital du fonds » et la directive connexe de la Banque centrale sur les comptes de trésorerie à compartiments multiples sont nouveaux et non encore éprouvés et, par conséquent, peuvent faire l’objet de modification et d’autres ajustements. Par conséquent, la structure du/des Compte(s) d’Investisseur géré(s) par la Société et/ou de tout autre compte utilisé pour gérer les fonds de souscription, de rachat et dividendes destinés aux investisseurs peut différer sensiblement de celle décrite dans le présent Prospectus.
Des détails complémentaires eu égard aux Comptes d’Investisseur sont donnés ci-après, à la section
« Compte d’Investisseur ».
Cybersécurité et usurpation d’identité. Les systèmes d’information et technologiques sur lesquels s’appuient la Société, un Fonds, le Gestionnaire, le Conseiller en Investissement, les Conseillers en Investissement par Délégation, des prestataires de service d’un Fonds (y compris, sans toutefois s’y limiter, les commissaires aux comptes, le Dépositaire, l’Agent Administratif, l’Agent de transfert et le Distributeur) et/ou les émetteurs de titres dans lesquels un Fonds investit peuvent subir des dommages ou une interruption de service imputable à des virus informatiques, des défaillances de l’infrastructure réseau, informatique et de télécommunications, des intrusions par des personnes non autorisées et des failles de sécurité, des erreurs d’utilisation par les professionnels respectifs, des pannes d’électricité et des catastrophes naturelles telles que des incendies, des tornades, des inondations, des ouragans et des tremblements de terre. Bien que les parties susmentionnées aient pris des mesures pour gérer les risques liés à ces types d’événements, si ces systèmes sont compromis, deviennent inopérants pendant de longues périodes de temps ou cessent de fonctionner correctement, un investissement important peut être nécessaire pour les réparer ou les remplacer. En outre, il existe des limitations inhérentes à de telles mesures, y compris la possibilité que certains risques n’aient pas été identifiés. La défaillance de ces systèmes et/ou des plans de reprise après sinistre pour quelque raison
que ce soit pourrait provoquer des interruptions importantes dans les opérations d’un Fonds, du Gestionnaire, du Conseiller en Investissement, d’un Conseiller en Investissement par Délégation, d’un prestataire de services et/ou de l’émetteur d’un titre dans lequel un Fonds investit et entraîner une défaillance en ce qui concerne le maintien de la sécurité, du secret ou de la confidentialité des données sensibles, y compris des informations à caractère personnel relatives aux investisseurs (et les propriétaires réels des investisseurs). Une telle défaillance pourrait également nuire à la réputation d’un Fonds, du Gestionnaire, du Conseiller en Investissement, d’un Conseiller en Investissement par Délégation, d’un prestataire de service et/ou d’un émetteur, sous réserve qu’une telle entité et ses sociétés affiliées s’associent à des poursuites judiciaires, et autrement affecter leur performance commerciale et financière. En présence de telles problématiques, eu égard à l’émetteur d’un titre dans lequel le Fonds investit, l’investissement par le Fonds dans lesdits titres pourrait perdre de la valeur.
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###### Risques spéciaux d’investissement