All shares are to be issued by the Company in compliance with the orders for subscription received will be treated as having been issued as from the Valuation Day of its issue price, and its price will be treated as a receivable of the Company until it has in fact been received by the Company.
*******
The Board is authorised to suspend the calculation of the Net Asset Value of the Shares of one or more of the Sub-Funds or of one or more of the Classes or Sub-Classes, on a temporary basis, together with issues, redemptions, and conversions, in the following cases:
- throughout every period during which a stock market or exchange which is the principal market or the main stock market where a substantial proportion of the investments of one or several Sub-Funds is quoted is closed, except on the days on which they are normally closed, or during which trading on such market is subject to significant restrictions or are suspended;
- during a political, financial, military, monetary, or social situation, or any event of force majeure, which is beyond the liability or power of the Company, and makes it impossible to dispose of the assets of one or more Sub-Funds by reasonable normal means without giving rise to serious prejudice to the interests of the shareholders;
- during any breakdown in the communications normally employed to determine the prices of any investment of the relevant Sub-Fund(s) or the current prices on any exchange or market;
- during restrictions on foreign exchange or the transfer of capital which may prevent the execution of transactions to the account of the Company or relevant Sub-Fund(s) or when restrictions on asset purchase or sale to the account of the Company cannot be implemented at normal exchange rates;
- when the Board so decides, subject to the observance of the principle of equal treatment between the shareholders and the applicable laws and regulations (i) following the invitation to an extraordinary General Meeting of the Company, a Sub-Fund or a Class or Sub-Class which intends to make a decision in respect of the liquidation, dissolution or the merger of the Company or of a Sub-Fund or of a Class or Sub-Class, and (ii) when the Board has the power following a decision to liquidate or wind up or merge a Sub-Fund, a Class, or a Sub-Class;
- in the event that the Management Company in its capacity as central administration and its sub-contractor do not have the means to determine the price of Investment Funds in which the relevant Sub-Fund has invested (when the calculation of the net assets value of the Investment Funds in question has been suspended);
- throughout the period during which, in the opinion of the Board, there are circumstances beyond the control of the Board where it would be impossible or detrimental for shareholders to continue to subscribe, redeem and/or convert shares in a Sub-Fund.

Translation (ENFR, 2022-10-01):
Chaque action à émettre par la Société suite aux demandes de souscription reçues sera traitée comme ayant été émise depuis le Jour d’Évaluation de son prix d’émission et son prix sera traité comme un montant dû à la Société jusqu’à ce qu’il ait été reçu par celle-ci.
*******
Le Conseil est autorisé à suspendre temporairement le calcul de la Valeur Nette d’Inventaire des Actions d’un ou de plusieurs Compartiments ou d’une ou plusieurs Classes ou Sous-Classes de la Société, ainsi que les émissions, les rachats et les conversions, dans les cas suivants :
- Pendant toute période durant laquelle un marché ou une bourse de valeurs qui est le principal marché ou la principale bourse de valeurs où une partie substantielle des investissements d’un ou de plusieurs Compartiments est cotée, se trouve fermé, sauf les jours de fermeture habituels, ou pendant laquelle les échanges sont sujets à des restrictions importantes ou sont suspendus ;
- lorsque la situation politique, économique, militaire, monétaire, sociale, ou un cas de force majeure échappant à la responsabilité ou au pouvoir de la Société, rendent impossible de disposer des avoirs d’un ou de plusieurs Compartiments par des moyens raisonnables et normaux, sans porter gravement préjudice aux intérêts des actionnaires ;
- pendant toute rupture des communications normalement utilisées pour déterminer le prix d’un investissement du ou des Compartiments concernés ou des prix courants sur une bourse ou un marché quelconque ;
- lorsque des restrictions de change ou de transfert de capitaux empêchent l’exécution des transactions pour le compte de la Société ou du ou des Compartiments concernés ou lorsque les transactions d’achat et de vente des actifs pour leur compte ne peuvent être réalisées à des cours de change normaux ;
- Lorsque le Conseil le décide, sous réserve du respect du principe d’égalité de traitement entre les Actionnaires et des lois et règlements applicables : (i) dès la convocation d’une Assemblée Générale de la Société, d’un Compartiment, d’une Classe ou d’une Sous-Classe appelée à se prononcer sur la liquidation, la dissolution ou la fusion de la Société ou d’un Compartiment ou d’une Classe ou d’une Sous-Classe et (ii) lorsque le Conseil en a le pouvoir, dès sa décision de liquider ou de dissoudre ou de fusionner un Compartiment, une Classe ou une Sous- Classe ;
- dans le cas où la Société de gestion dans sa fonction d’administration centrale et son sous-traitant n’ont pas les moyens de déterminer le prix des OPC dans lesquels le Compartiment concerné a investi (lorsque le calcul de la valeur nette d’inventaire des OPC concernés est suspendu) ;
- durant la période pendant laquelle, selon le Conseil, il existe des circonstances hors du contrôle du Conseil où il serait impossible ou préjudiciable aux actionnaires de continuer à souscrire, racheter et/ou convertir les actions d'un Compartiment.