# Portfolio breakdown - Asset allocation
### Portfolio volatility	4.20%  11.91%  10.04%

### Benchmark volatility	0.00%	0.01%	0.01% Volatility is a statistical indicator that measures an asset’s variations around its average value. For example, market

### variations of +/- 1.5% per day correspond to a volatility of

### 25% per year.

## Sub-Fund Statistics
| Modified Duration | 1.66 |
| --- | --- |
| Average rating | BB+ |
| Equity exposure | 56.39% |
| % share of mutual funds (OPCVM) | 0.93% |


### The portfolio’s average rating includes all instruments with a rating (rate of return, monetary rate) whether held directly or indirectly through a UCITS.

### Number of Positions : 1095

### % share of mutual funds (OPCVM) : 0.93%

## Asset Allocation *	Top ten holdings (% assets) *
0.00 %
23.13 %
0.00 %
20.59 %

### Country	Portfolio

### FRANCE	France	4.40%

### SPAIN (KINGDOM OF )	Spain	2.53%

### MICROSOFT CORP	United States	2.11%

### APPLE INC	United States	1.22%

### ING GROEP NV	Netherlands	1.02%

### IBM-INTL BUSIN MACHINES CORP	United States	0.95% BANCO SANTANDER SA		Spain	0.89%

### JPMORGAN CHASE & CO	United States	0.88%

### UNITEDHEALTH GROUP INC	United States	0.74% UNICREDIT SPA		Italy	0.72%

### Total	-	15.46%

### * The main portfolio issuers are displayed excluding money market instruments
56.28 %

### Bonds Equities Money Market Absolute return Volatility

### * The money-market allocation includes short term investments, cash positions and, where applicable, the counterparty of the positions held in bonds and equities derivative products.
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Translation (ENFR, 2021-12-31):
# Composition du portefeuille - Evolution Allocation d'Actifs
### Volatilité du portefeuille	4,20% 11,91%  10,04%

### Volatilité de l'indice	0,00% 0,01%	0,01% La volatilité est un indicateur statistique qui mesure l’amplitude des variations d’un actif autour de sa moyenne.

### Exemple : des variations de +/- 1,5% par jour sur les

### marchés correspondent à une volatilité de 25% par an.

## Indicateurs
| Sensibilité | 1,66 |
| --- | --- |
| Note moyenne | BB+ |
| Exposition Actions | 56,39% |
| Poids des OPC en % de l'actif | 0,93% |


### La note moyenne du portefeuille inclut tous les instruments ayant une note (taux, monétaire) qu’ils soient détenus directement ou indirectement via un OPC.

### Nombre de lignes en portefeuille : 1095

### Poids des OPC en % de l'actif : 0,93%
| Allocation d’actifs * |  |  | Principales lignes en portefeuille (% actif) * |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  | Pays | Portefeuille |
|  |  |  | FRANCE | France | 4,40% |
| 0,00 % |  |  | SPAIN (KINGDOM OF ) | Espagne | 2,53% |
| 0,00 % | 20,59 % |  | MICROSOFT CORP | Etats-Unis | 2,11% |
| 23,13 % |  |  | APPLE INC | Etats-Unis | 1,22% |
|  | ING GROEP NV | Pays-Bas | 1,02% |
| IBM-INTL BUSIN MACHINES CORP | Etats-Unis | 0,95% |
| BANCO SANTANDER SA | Espagne | 0,89% |
| JPMORGAN CHASE & CO | Etats-Unis | 0,88% |
| UNITEDHEALTH GROUP INC | Etats-Unis | 0,74% |
| UNICREDIT SPA | Italie | 0,72% |
| Total | - | 15,46% |


### * Les principaux émetteurs en portefeuille sont présentés hors monétaire

### e

### Taux Actions Monétaire Obligataire Court Term Volatilité
* La ligne Monétaire comprend les investissements à court terme de l'OPC, ses positions en liquidités et éventuellement les contreparties des positions prises via des produits dérivés, notamment sur les obligations et actions.
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