# La Française Actions Euro Capital Humain
#### ISIN code:

#### D share	FR0011859198

#### F share	FR0012553584

#### R share	FR0010654830

#### I share	FR0010306225

#### Classification:

#### Shares of eurozone countries

#### Management objective:
The management objective for the Sub-Fund is to, over the recommended investment period of at least five (5) years, outperform the benchmark (the Euro Stoxx index) in euros, net dividends reinvested and net of management fees, through the implementation of an investment policy adressing financial and non-financial criteria. The fund places non-financial criteria at the heart of its investment and issuer selection process, paying particular attention to human capital.

#### Benchmark index:

#### The Sub-Fund's benchmark index is the Euro Stoxx.
This index consists of major stocks belonging to eurozone countries, selected according to their market capitalisation, transaction volume and industry. The index seeks to maintain a weighting by country and activity sector fully reflecting the economic structure of the euro zone. This benchmark includes about 300 stocks.

#### The performance of the Euro Stoxx index is calculated net dividends reinvested. More information about the index: www.stoxx.com.

#### - Euro Stoxx administrator: Stoxx, registered with ESMA

#### Further information on the benchmark index is available on the administrator's website: https://www.stoxx.com/index-details symbol=SXXGT&stoxxindex=sxxgt&searchTerm=Benchmark
The UCI is actively managed and aims to outperform its benchmark index. The fund management is discretionary: the fund will be primarily exposed to issuers from the benchmark index and may be exposed to issuers not included in the benchmark index. The management strategy includes monitoring the deviation of the risk level of the portfolio compared to that of the index. A large/significant deviation relative to the risk level of the benchmark index is expected.

#### Investment strategy:
- Strategy usedThe rate of investment in the equity markets of eurozone countries is at least 80% of assets. The equity portfolio's total exposure including derivative products is at least 60% and at most 110% of the net assets, with exposure to derivatives not exceeding 100% of the UCITS assets.


#### The selection may include equities of any market capitalisation, with no investment limit for small and mid-caps.
The management company uses the "La Française Sustainable Investment Research" centre of the "La Française Group UK Limited" entity, specialised in responsible investment criteria. This entity belongs to the La Française group.

#### The investment process therefore combines a non-financial analysis and a financial analysis, which are described below.

#### Step 1 of the investment process:
The initial investment universe is built up of securities denominated in euros, with a market capitalisation greater than one (1) billion euros, whose head offices are located in a eurozone country and which are analysed by the "La Française Sustainable Investment Research" centre (hereinafter, the "Research Team"), specialising in responsible investment criteria.
The analysis of Environmental, Social and Governance criteria is carried out by the Research Team, which has developed a proprietary ESG model. This automated tool uses raw data from various data providers to calculate KPIs (Key Performance Indicators).

#### The ESG rating process is structured across five steps which can be described as follows:
- Periodic update of raw data from different sources
- Calculation of KPIs (46 in total)
- When aggregated and supplemented with recent information collected and deemed relevant by the ESG analyst, they produce scores in three areas (environmental sustainability, human capital and organisational capital)
- Calculation of weightings for these three areas, which may differ by sector
- Calculation of an overall ESG score and a score for each pillar E, S and G, weighted according to specific sectoral aspects For example, the criteria used to analyse issuers are:
	- Environmental: carbon intensity and waste management, etc.
	- On a social level (human capital): staff training, labour relations, turnover etc.
	- Governance: management structure and relationship with shareholders, remuneration policy, etc.


At the end of this process, each issuer is given an overall ESG score as well as a score for each E, S and G area, from zero (the worst) to 10 (the best). These scores reflect investment opportunities or, conversely, non-financial risks.
At least 90% of the securities in the portfolio are made up by issuers analysed under these ESG criteria (as a percentage of the Sub-Fund's net assets excluding bonds and other debt securities issued by public or quasi-public issuers, excluding cash assets held on an ancillary basis and excluding social impact assets).
This first step of the non-financial analysis identifies the issuers to be discarded solely on the basis of these ESG criteria. The following issuers are therefore automatically excluded under the La Française Group's exclusion policy:
- issuers involved in controversial weapons; and
- companies located in countries appearing on the black list and the red list of sensitive countries requiring approval, on a case-by- case basis, from LFAM's Compliance Department. These lists, which are maintained and updated by LFAM's Compliance Department, are drawn up with regard to international sanctions and the implications for terrorism and corruption.


#### Next, the 25% of issuers whose overall ESG score, E score, S score or G score are the lowest in the initial investment universe are excluded.
All of these excluded issuers represent the ESG exclusion list. This list is drawn up on a monthly basis and identifies a minimum overall ESG score threshold and/or score for each E, S and G area below which the Sub-Fund cannot invest. Issuers whose overall ESG score and/or the score of each of the E, S and G areas is/are below the exclusion threshold cannot be included in the investment list.

#### Step 2 of the investment process:

#### The second step assigns a rating to all the issuers belonging to the now smaller investment universe. During this second step, the issuers are given the following scores:
- a proprietary quantitative score based on the criteria of quality, growth, valuation, volatility and momentum;
- a manager analyst score based on their financial analysis of securities, aimed at selecting quality issuers that generate recurring cash flows and have a business model that produces added value;
- a Human Capital score, aimed at favouring issuers with good practices towards their employees. This score is given by non- financial analysts;At the end of this second stage, issuers who have been favourably assessed by the weekly committee, which includes the management team and the research teams, are candidates for investment and thus form the investment list.


#### Step 3 of the investment process:

#### The third step of the investment process sees the creation of the portfolio and the risk dynamics.
The manager analysts select the issuers from the previously defined investment list (Steps 1 and 2), then calibrate the portfolio according to the team's judgements and the risk framework set up for the Sub-Fund.

#### Additional information on the Management Company's non-financial analysis and the transparency code is available on the La Française AM website www.la-francaise.com.

#### In all cases, the final investment decision is left to the manager according to their own assessment.

#### The methodology adopted by the management company to take account of non-financial criteria may have a constraint:
- the analyses carried out by our research centre depend on the quality of the information collected and the transparency of issuers.

The Sub-Fund shall meet the investment requirements for sub-funds eligible for the Equity Savings Plan (PEA); to this end, it will invest at least 75% in eligible securities (equities, investment certificates and investment cooperative certificates or other eligible securities issued by companies domiciled in the European Union or, under certain conditions, in the European Economic Area).

#### The Sub-Fund may also invest up to 10% in units or shares of UCITS established under French or European law. Regarding cash management:
- the Sub-Fund may invest up to 10% of its assets in fixed income products (e.g. negotiable debt securities) rated "investment grade" (rating at least Standard & Poor’s BBB- or Moody's Baa3 or equivalent based on the management company's analysis) that are issued by public or private sector issuers in eurozone countries and satisfy the principles of the non-financial analysis. The management company shall not exclusively or systematically rely on ratings, but rather shall conduct a credit analysis at the time of investment.
- the Sub-Fund may use cash borrowings and temporary acquisitions and sales of securities on an ancillary basis.
- Assets (excluding embedded derivatives)
	- 
### Equities:



#### The assets of the Sub-Fund will be invested in listed equities or similar securities and/or in subscription or allotment rights attached to these equities that make up the benchmark index.

#### Investments are made in securities of all market capitalisations and without geographic or sectoral constraints.
At least 80% of the Sub-Fund's net assets will be invested in the equity markets of eurozone countries, and up to 10% of the net Sub-Fund assets may be exposed to markets outside the eurozone, including emerging markets. This limit relates to securities considered to be outside the eurozone and not included in the benchmark index for the Sub-Fund.

#### In the context of its investments in non-euro securities, the Sub-Fund may be exposed to currency risk for up to 10% of its net assets.

#### The equity portfolio's total exposure including derivative products is at least 60% and at most 110% of the net assets, with exposure to derivatives not exceeding 100% of the UCITS assets.
- 
### Debt securities and money market instruments:

For cash management purposes, the Sub-Fund may invest up to 10% of its assets in investment grade interest rate products (i.e. with a rating of at least BBB- on Standard & Poor's scale or Baa3 on Moody's scale, or equivalent based on the management company's analysis):
- negotiable debt securities issued by private issuers (certificates of deposit, commercial papers, EuroCP),
- French government treasury bills (BTF or BTAN)The management company shall not exclusively or systematically rely on ratings, but rather shall conduct a credit analysis at the time of investment.


#### The investment will be made:
- in public or private sector products, depending on market opportunities In all sectors, with no sectoral emphasis
- In securities issued by issuers in eurozone countries
- 
### Units or shares of other UCITS:

The manager reserves the right to select units or shares in French or European UCITS whose management characteristics and investment strategies are likely to meet the performance objective of the Sub-Fund (a sub-fund invested in sustainable development or participation certificates, for example).

#### For cash management, the manager may also use units or shares in French or European ISR UCITS.

#### These UCITS may be managed by the Management Company by delegation or an affiliated management company. Investments in UCITS units or shares will be limited to 10% of net assets.
- 
#### Derivative instruments


#### Type of markets used:
- regulated: yes
- organised: yes
- OTC: yesThe Sub-Fund will preferably use organised markets but reserves the right to enter into OTC contracts where these are better suited to the management objective or offer lower trading costs.


#### The Sub-Fund reserves the right to trade on all European and international markets.

#### Risks on which the manager seeks to act:
- equities: yes
- interest rates: yes
- foreign exchange: yes
- credit: no
- indices: yesNature of activities:
- hedging: yes
- exposure: yes
- arbitrage: no
- other: noNature of the instruments used:
- futures: yes
- options: yes
- swaps: yes
- forward exchange: no
- credit derivatives: no
- other: noThe use of derivatives offers management flexibility and greater responsiveness to markets so as to optimise investments in the equity markets.


#### These transactions will be carried out up to a maximum of 100% of the UCITS assets.
- Securities with embedded derivatives: yes, equities rights and subscription warrants.
- Deposits: None
- 
#### Cash borrowings:


#### Exceptionally, the manager may borrow cash of up to 10% of net assets for the purpose of investing in anticipation of market rises or, more temporarily, in the context of major redemptions.
- 
#### Temporary securities purchase and sale transactions:

The manager reserves the right to use repurchase and reverse repurchase transactions and securities lending and borrowing on the assets eligible for the Sub-Fund's portfolio. These transactions will be limited to 10% of net assets (maximum leverage = 10%).

#### Management of financial guarantees relating to transactions on over-the-counter derivative financial instruments:

#### OTC transaction counterparties will be counterparties such as credit institutions, authorised by the Management Company and domiciled in OECD Member States.

#### These counterparties do not have discretionary decision-making powers over the management of the assets underlying the derivative financial instruments.

#### These transactions may be carried out with companies linked to the Group of the management company.

#### These transactions may give rise to the guarantee deposit:
- of cash
- of securities issued by OECD Member States
- of monetary UCITS/AIF units or sharesThe fund shall not receive securities as collateral as part of the management of financial guarantees relating to transactions on over-the-counter derivative financial instruments and effective portfolio management techniques.


#### Financial guarantees received in cash may be:
- placed in deposit with a credit institution whose registered office is located in an OECD Member State or in another country with equivalent prudential rules,
- invested in high-quality government bonds,
- invested in short-term monetary undertakings for collective investment as defined in the guidelines for a common definition of European monetary undertakings for collective investment.


#### Risk profile:

#### "Your money will be invested in financial instruments selected by the management company. These instruments will be exposed to market trends and risks".
The risks described below are not exhaustive: investors should analyse the risks inherent to each investment and make their own decisions. Investors are exposed to the following risks through the Sub-Fund:

#### Risk of capital loss:

#### Investors are advised that their capital is not guaranteed and may therefore not be returned to them.
ESG investment risk: The fund uses ESG criteria and may underperform the market in general or other funds that do not use ESG criteria when selecting investments. ESG investments are selected, or excluded on the basis of financial and non-financial criteria. The fund may sell a security for reasons relating to ESG, rather than for purely financial considerations.

#### Discretionary risk:
The discretionary management style applied to the mutual fund is based on the selection of portfolio assets and/or market expectations. There is a risk that the mutual fund may not be invested in the best-performing assets or markets at all times. The Fund's performance may therefore be lower than the management objective. In addition, the net asset value of the Fund may post negative performance.

#### Equity risk:

#### The Sub-Fund is exposed to equity markets. If the markets go down, the value of the Sub-Fund will go down.
The Sub-Fund may invest in small and mid cap equities. The trading volume of these listed securities is small, so market swings are more significant, both upwards and downwards, and occur quicker than for large caps. The net asset value of the Sub-Fund may therefore display the same behaviour.

#### Exchange rate risk:
The Sub-Fund may invest in transferable securities denominated in currencies other than the reference currency. If a currency falls against the euro, the net asset value may fall. On an ancillary basis, the Sub-Fund may therefore be exposed to currency risk.

#### Interest rate risk:
The Sub-Fund is exposed to interest rate risk within the minimum limit of 10% of assets. Interest rate risk is the risk that the value of the Sub-Fund's investment decreases if interest rates rise. Thus, when interest rates rise, the net asset value of the Sub-Fund may fall.

#### Risk arising from techniques such as derivatives:

#### risk of increased losses owing to the use of financial futures such as OTC financial agreements and/or futures contracts.

#### Credit risk relating to issuers of debt securities:
These risks may arise from a downgrading of the credit rating of an issuer of debt securities. If an issuer’s credit rating is downgraded, the value of its assets falls. Consequently, this may cause the net asset value of the Sub-Fund to fall.

#### Counterparty risk:
Counterparty risk arises from entering into financial forward contracts traded OTC and from temporary securities purchase and sale transactions. It is the risk that a counterparty may default on payment. If a counterparty defaults on payment, therefore, the net asset value may drop.

#### Potential risk of a conflict of interests:
This risk relates to temporary purchases and sales of securities transactions, during which the Sub-Fund uses an entity as counterparty and/or financial intermediary that is affiliated with the group to which the Sub-Fund's Management Company belongs.

#### Target subscribers:

#### D share	All subscribers

#### F share		Reserved for funds managed by companies in the La Française Group R share	All subscribers

#### I share	All subscribers, particularly institutional investors and large private investors

#### The Fund is intended for investors with an interest in sustainable development and a long-term capital growth objective.

#### US investors:
The shares in the Sub-Fund have not been and will not be registered under the US Securities Act of 1933 (hereinafter the “Act of 1933” ) or any other law applicable in a US state. Moreover, shares may not be directly or indirectly transferred, offered or sold in
the United States of America (including its territories and possessions) to any United States national (hereinafter "U.S. Person"), as defined in the American Regulation " Regulation S" of the Act of 1933 as adopted by the Securities and Exchange Commission ("SEC"), unless (i) the shares have been registered or (ii) an exemption applies (with the prior agreement of the Sub-Fund's management company).
The Sub-Fund has not been and will not be registered under the U.S. Investment Company Act of 1940. Any re-sale or transfer of shares in the United States of America or to a US Person may be in breach of US law and requires the prior written agreement of the Management Company of the Sub-Fund. Anyone wishing to acquire or purchase shares will have to certify in writing that they are not US Persons.
The appropriate amount to invest in this Sub-Fund depends on your personal financial situation. To determine this, you must take into account your personal assets, current needs and your risk appetite or, alternatively, your preference for a prudent investment. You are also strongly advised to diversify your investments so that they are not exposed solely to the risks of this Sub-Fund.

#### Recommended investment period:

#### This fund may not suit investors who intend to withdraw their contribution within 5 years

#### Methods for determining and allocating distributable amounts:

#### D share	Distribution

#### F share	Capitalisation and/or distribution and/or carry forward

#### R share	Capitalisation

#### I share	Capitalisation

#### D share: the net result shall be distributed in full to the nearest rounded number. The Management Company does not intend to pay interim dividends. Distribution is carried out on an annual basis.
The net realised capital gains will be subject to capitalisation (total or partial) and/or distribution (total or partial) and/or be carried forward (totally or partially), by decision of the Management Company.
F share: The allocation of results (capitalisation, total or partial distribution of income and/or capital gains and/or carry forward of distributable sums under the conditions provided for by the regulations) is decided annually by the management company.

#### The distributable amounts consist of:
1. The net result, which corresponds to the amount of interest, arrears, dividends, bonuses and lots, directors' fees and all income relating to the securities making up the fund portfolio, plus income from sums temporarily held as liquid assets, minus management fees and borrowing costs, plus retained earnings, plus or minus the balance of the income adjustment account;
2) the realised capital gains, net of costs, minus the realised capital losses, net of costs, during the financial year, plus the similar net capital gains realised during the previous financial years which were not subject to distribution or capitalisation, minus or plus the balance of accrued capital gains.

#### Accounting currency:

#### EUR

#### Subscription and redemption terms:
Subscription requests (in amounts or in one hundred thousandths of a share) and redemption requests (in one hundred thousandths of a share) are centralised on each net asset value calculation day by 11:00 a.m. at La Française AM Finance Services. Subscriptions and redemptions are executed based on the net asset value on day D (i.e. at the price unknown at the time of the subscription or redemption order) with settlement on D+2.
Switching from one share class to another is considered a transfer of securities. Investors should therefore note that this transaction is subject to the taxation rules covering capital gains or losses on financial instruments.

#### Each share can be divided into hundred thousandths.
| Centralisation of subscription orders | Centralisation of redemption orders | Execution of the order at the latest on D | Publication of the net asset value | Settlement of subscriptions | Settlement of redemptions |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| D before 11am | D before 11am | Each trading day (D) | D + 1 business day | D + 2 business days | D + 2 business days |


#### Minimum initial subscription:

#### D share	1 share

#### F share	1 share

#### R share	1 share

#### I share	EUR 100,000

#### Minimum subsequent subscription:

#### D share	None

#### F share	None

#### R share	None

#### I share	None

#### Date and frequency of the net asset value:

#### The net asset value is calculated on every trading day of the Paris Stock Exchange, or the next trading day, excluding legal holidays in France, based on the closing price.

#### Original net asset value:

#### D share	EUR 100

#### F share	EUR 100

#### R share	EUR 100

#### I share	EUR 79.11

#### Location where the net asset value is published:

#### the management company's premises and the website:	www.la-francaise.com

#### Costs and fees:

#### Subscription and redemption fees:
Subscription and redemption fees increase the subscription price paid by the investor or decrease the redemption price. The fees received by the UCITS offset the charges it incurs in investing or divesting the assets entrusted to it. Fees that are not paid to it revert to the management company, marketer, etc.
| Costs payable by the investor, levied at the time of subscription and redemption | Base | Rate/scale |
| --- | --- | --- |
| Subscription fee not paid to the UCITS | Net asset value x Number of shares | D share: 4.00% maximum F share: None R share: 4.00% maximum I share: 4.00% maximum |
| Sales fee paid to to the UCITS | Net asset value x Number of shares | D share: None F share: None R share: None I share: None |
| Redemption fee not paid to the UCITS | Net asset value x Number of shares | D share: None F share: None R share: None I share: None |
| Redemption fee paid to the UCITS | Net asset value x Number of shares | D share: None F share: None R share: None I share: None |


#### Operating and management charges:
These cover all costs charged directly to the UCITS, apart from transaction fees. Transaction costs include intermediation charges (brokerage, stamp duties, etc.) and any turnover fees charged in particular by the depositary and the management company.

#### In addition to operating and management charges, there may also be:
- outperformance fees. These are paid to the management company when the UCITS has exceeded its objectives. They are therefore charged to the UCITS;
- turnover fees are charged to the UCITS.

|  | Costs invoiced to the UCITS | Base | Rate/scale |
| --- | --- | --- | --- |
| 1 | Financial	management fees | Net assets | I share: 1.199% maximum rate (including tax) R share: 2.199% maximum rate (including tax) D share: 2.199% maximum rate (including tax) F share: 0.449% maximum rate (including tax) |
| 2 | Administrative	costs external	to	the management company | Net assets | I & D & F & R shares:0.051% maximum rate (including tax) |
| 3 | Maximum indirect costs | Net assets | None |

| 4 | Turnover fees | Deducted from each transaction | Shares: 0.40% (with a minimum of €120) Convertible bonds < 5 years: 0.06% Convertible bonds > 5 years: 0.24% Other bonds: 0.024% (with a minimum of €100) Monetary instruments: 0.012% (with a minimum of €100) Swaps: €300 Forward exchange: €150 Spot exchange: €50 UCI: €15 Futures: €6 Options: €2.5 |
| --- | --- | --- | --- |
| 5 | Outperformance fee | Net assets | I, R and D shares: The variable component of the management fees will be at most 20% (incl. tax) of the positive difference between the performance of the Sub-Fund and that of the Euro Stoxx index (net dividends reinvested) (SXXT index). These variable management fees are capped at 2.5% (incl. tax) of the net assets.(*) F share: None |


#### (*) A performance fee is paid to the management company as follows:
- The outperformance is calculated by comparing the performance of the Sub-Fund's assets with that of a benchmark sub-fund posting performance identical to that of the Euro Stoxx index (net dividends reinvested) and registering the same subscription and redemption variations as the actual Sub-Fund
- A performance fee is calculated as soon as the Sub-Fund outperforms its benchmark (even if the performance of the Sub-Fund and the benchmark are negative)
- The performance fee is deducted after the last net asset value calculation of the reference periodThe reporting date for variable management fees is set at the last net asset value of the Sub-Fund’s financial year. This fee is paid annually.

A provision or, where applicable, a reversal of the provision in the event of underperformance, is recognised for each calculation of the net asset value. The share of variable fees corresponding to redemptions is definitively paid to the Management Company.

#### This fee will be calculated over a 12-month period.

#### Transactions for the temporary purchase and sale of securities:

#### The remuneration received on the temporary purchases and sales of securities and for any equivalent transaction under foreign law is paid in full to the Fund.

#### The costs/fees relating to transactions for the temporary purchase and sale of securities are not invoiced to the Fund. These costs/fees are borne in full by the Management Company.
The UCITS may not inform shareholders specifically or offer them the possibility of redeeming their shares without incurring charges in the event of an increase in administrative costs external to the Management Company which would be equal to or less than 10 basis points per calendar year; the notification may therefore be made by any means.

#### Other costs invoiced to the UCITS
- contributions due to the UCITS management pursuant to Article L621-5-3 (II)(3)(d) of the Monetary and Financial Code;
- taxes, duties, licence fees and government fees (relating to the UCITS), both extraordinary and non-recurring;
- extraordinary and non-recurring costs relating to debt recovery or a procedure for asserting a right (e.g. class action procedure)Costs linked to research within the meaning of Article 314-21 of the AMF general regulations are invoiced to the UCI. Information concerning these fees is laid out in the UCI annual report.


#### Choice of intermediaries:
Financial intermediaries will be independently selected by the management company based on different criteria: the quality of the service provider, the research, the execution and applied prices, and the quality of the Back Office for clearing and settlement transactions. The management company refrains from placing its orders with a single intermediary.

#### Unitholders should refer to the annual report of the fund for any further information they may require.

Translation (ENFR, 2021-06-10):
# La Française Actions Euro Capital Humain
#### Code ISIN :

#### action D	FR0011859198

#### action F	FR0012553584

#### action R	FR0010654830

#### action I	FR0010306225

#### Classification :

#### Actions de pays de la zone euro

#### Objectif de gestion :
L’objectif de gestion du compartiment est d’obtenir, sur la durée de placement recommandée de cinq (5) ans minimum, une performance, nette de frais de gestion, supérieure à l’indice de référence, l’indice Euro Stoxx, en euro, dividendes nets réinvestis, par la mise en œuvre d’une politique d’investissement répondant à des critères financiers et extra-financiers. Le fonds place les critères extra-financiers au cœur de son processus d’investissement et de sélection des émetteurs et prête une attention particulière en ce qui concerne le capital humain.

#### Indicateur de référence :

#### L’indicateur de référence du compartiment est l’Euro Stoxx.
Cet indice est composé des valeurs importantes appartenant aux pays membres de la zone euro sélectionnées selon leur capitalisation boursière, le volume de la transaction et le secteur d’activité. L’indice s’efforce de respecter une pondération par pays et par secteur d’activité reflétant au maximum la structure économique de la zone euro. Cet indice comprend environ 300 valeurs. La performance de l’indice Euro Stoxx est calculée dividendes nets réinvestis.

#### Pour plus d’information sur l’indice : www.stoxx.com.

#### - Administrateur du Euro Stoxx : Stoxx, enregistré auprès de l'ESMA
Des informations complémentaires sur l'indice de référence sont accessibles via le site Internet de l'administrateur https://www.stoxx.com/index-details symbol=SXXGT&stoxxindex=sxxgt&searchTerm=Benchmark
L’OPC est géré activement et vise à obtenir une performance supérieure à celle son indice de référence. La gestion du fonds est discrétionnaire : le fonds sera principalement exposé aux émetteurs de l’indice de référence et pourra être exposé à des émetteurs non inclus dans l’indice de référence. La stratégie de gestion intègre un suivi de l’écart du niveau de risque du portefeuille par rapport à celui de l’indice. Un écart important/significatif par rapport au niveau de risque de l’indice de référence est anticipé.

#### Stratégie d’investissement :
- Stratégie utiliséeLe taux d’investissement sur les marchés actions des pays membres de la zone euro est de 80% minimum de l’actif. L’exposition globale du portefeuille actions incluant les produits dérivés est de 60% minimum et de 110% maximum de l’actif net, l’exposition via les dérivés n’excédant pas une fois l’actif de l’OPCVM.


#### La sélection pourra se porter sur des actions de toutes capitalisations boursières, sans limite d’investissement sur les petites et moyennes capitalisations.
La société de gestion a recours au centre de recherche « La Française Sustainable Investment Research » de l’entité « La Française Group UK Limited » spécialisée dans les critères d’investissement responsable. Cette entité appartient au groupe La Française.

#### Le processus d’investissement combine une analyse extra-financière ainsi qu’une analyse financière, lesquelles sont décrites ci- dessous.

#### Etape 1 du processus d’investissement :

#### L’univers d’investissement initial est construit à partir de titres libellés en Euro, ayant une capitalisation boursière supérieure à un
(1) milliard d’euros dont les sièges sociaux se trouvent dans un pays de la Zone Euro et qui sont analysés par le centre de recherche dénommé « La Française Sustainable Investment Research » (ci-après l'« Equipe de Recherche ») et spécialisé sur les critères d’investissement responsable.
L’analyse des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance est effectuée par l'Equipe de Recherche qui a développé un modèle ESG propriétaire. Cet outil automatisé utilise des données brutes provenant de différents fournisseurs de données pour calculer les KPI (Key Performance Indicators).

#### Le processus de notation ESG est structuré en cinq étapes lesquelles peuvent être décrites comme suit :
- Mise à jour périodique des données brutes provenant de différentes sources
- Calcul d’indicateurs clés de performance (KPI, au nombre de 46)
- Agrégés et complétés d’informations récentes collectées et jugées pertinentes par l'analyste ESG, ils donnent lieu au calcul des scores sur les trois piliers (durabilité environnementale, capital humain et capital organisationnel)
- Calcul de pondérations pour les trois piliers, différentes selon les secteurs
- Calcul d’un score ESG global et d’un score pour chaque pilier E, S et G, pondéré en fonction des spécificités sectorielles A titre d’exemple, les critères retenus pour analyser les émetteurs sont :
	- Sur le plan Environnemental : l’intensité carbone et la gestion des déchets, etc…
	- Sur le plan Social (capital humain): la formation du personnel, le dialogue social, le turnover etc…
	- Sur le plan de la Gouvernance : la structure du management et la relation avec les actionnaires, la politique de rémunération, etc…À la fin de ce processus, chaque émetteur se voit attribuer un score ESG global ainsi que un score pour chaque pilier E, S et G, de zéro (le pire) à 10 (le meilleur). Ces scores sont le reflet des opportunités d’investissement ou a contrario des risques extra- financiers.


La part des émetteurs analysés au titre de ces critères ESG dans le portefeuille est supérieure à 90% des titres en portefeuille (en pourcentage de l’actif net du compartiment hors obligations et autres titres de créance émis par des émetteurs publics ou quasi publics, hors liquidités détenues à titres accessoire et hors actifs solidaires).

#### La 1ère étape de l’analyse extra-financière consiste à identifier, à partir de ces critères exclusivement ESG, les émetteurs devant être écartés.

#### Ainsi, sont automatiquement écartés, en vertu de la politique d’exclusion du Groupe La Française, les émetteurs suivants :
- les émetteurs exposés aux armes controversées ; et
- les entreprises situées dans des pays figurant sur la liste noire et la liste rouge des pays sensibles nécessitant une approbation, au cas par cas, du département de la Conformité de LFAM. Ces listes, tenues et mises à jour par le Département de la Conformité de LFAM, sont établies au regard des sanctions internationales et des implications en matière de terrorisme et de corruption.


#### Ensuite, sont écartés les 25% des émetteurs dont le score global ESG, le score E, le score S ou le score G sont les plus faibles de l’univers d’investissement initial.
L’ensemble de ces émetteurs exclus représentent la liste d’exclusion ESG. Cette dernière est établie sur une base mensuelle et détermine un seuil minimum du score global ESG et/ou du score de chaque pilier E, S et G en dessous desquels le compartiment ne peut pas investir. En effet, les émetteurs dont le score global ESG et/ou le score de chacun des piliers E, S et G est/sont inférieur(s) au seuil d’exclusion, ne peuvent pas faire partie de la liste d’investissement.

#### Etape 2 du processus d’investissement :

#### La deuxième étape consiste à attribuer une notation à l’ensemble des émetteurs faisant partie de l’univers d’investissement précédemment réduit.

#### Lors de cette seconde étape, les émetteurs se voient attribuer les scores suivants :
- un score quantitatif propriétaire basé sur les critères de qualité, de croissance, de valorisation, de volatilité et de momentum ;
- un score analyste gérant basé sur l'analyse financière des valeurs réalisée par les analystes gérants visant à sélectionner les émetteurs de qualité générant des cash-flows récurrents et ayant un modèle d’entreprise générateur de valeur ajoutée ;
- un score Capital Humain visant à privilégier les émetteurs ayant de bonnes pratiques envers leurs salariés, ce score étant attribué par les analystes extra-financiers. ,Au terme de cette deuxième étape, les émetteurs ayant reçu une appréciation favorable par le comité hebdomadaire réunissant l’équipe de gestion et les équipes de recherche sont candidats à l'investissement et constituent ainsi la liste d’investissement.


#### Etape 3 du processus d’investissement :

#### La troisième étape du processus d’investissement consiste à piloter la construction du portefeuille ainsi que la dynamique des risques.
Les gérants analystes, sélectionnent les émetteurs au sein de la liste d’investissement précédemment définie (Etapes 1 et 2), calibrent ensuite le portefeuille en fonction des convictions de l'équipe et conformément au cadre de risque établi pour le compartiment.

#### Des précisions complémentaires sur l’analyse extra financière de la société de gestion et le code de transparence sont disponibles sur le site de La Française AM, www.la-francaise.com.

#### La décision finale d’investissement est dans tous les cas laissée à la libre appréciation du gérant selon ses propres convictions.

#### La méthodologie qui a été retenue par la société de gestion sur la prise en comptes de critères extra-financiers peut présenter une limite :
- les analyses réalisées par notre centre de recherche sont dépendantes de la qualité des informations collectées et de la transparence des émetteurs.

Le compartiment répondra aux exigences en matière d’investissement des compartiment éligibles au Plan d’Epargne en Actions (PEA) et sera investi à ce titre au minimum à hauteur de 75% en titres éligibles (actions, certificats d’investissement et certificats coopératifs d’investissement ou autres titres éligibles émis par des sociétés ayant leur siège dans l’Union Européenne ou sous certaines conditions dans l’Espace Economique Européen).

#### Le compartiment pourra également investir dans la limite de 10% dans des parts ou actions d’OPCVM français ou européens. Dans le cadre de la gestion de la trésorerie :
- le compartiment pourra investir jusqu'à 10% de son actif en produits de taux (ex. titres de créance négociables) "Investment grade" (notation supérieure ou égale à BBB- pour Standard&Poors ou Baa3 pour Moody's ou équivalent selon l’analyse de la société de gestion), émis par des émetteurs des pays membres de la zone euro du secteur public ou privé et répondant aux principes de l'analyse extra financière. La société de gestion ne recourra pas exclusivement ou mécaniquement à des notations et effectuera une analyse crédit lors de l'investissement.
- le compartiment pourra avoir recours aux emprunts d’espèces ainsi qu’aux opérations d’acquisition et de cessions temporaires de titres à titre accessoire.
- Actifs (hors dérivés intégrés)
	- 
### Actions :



#### L’actif du compartiment sera investi dans des actions cotées ou titres assimilés et/ou en droits de souscription ou d’attribution attachés à ces actions composant l’indice de référence.
Les investissements se font dans des titres de toutes capitalisations boursières et sans contraintes géographiques ou sectorielles. Le compartiment sera investi sur les marchés actions des pays membres de la zone euro à hauteur de 80% minimum de l’actif net et dans la limite de 10% maximum de l’actif net, le compartiment pourra être exposé aux marchés hors zone euro y compris les marchés émergents. Cette limite porte sur les titres considérés comme hors Zone Euro et non inclus dans l’indice de référence du compartiment.

#### Dans le cadre de ses investissements dans des titres non libellés en euro, le compartiment pourra être exposé au risque de change dans la limite de 10% maximum de l’actif net.
L’exposition globale du portefeuille actions incluant les produits dérivés est de 60% minimum et de 110% maximum de l’actif net, l’exposition via les dérivés n’excédant pas une fois l’actif de l’OPCVM.
- 
### Titres de créance et instruments du marché monétaire :

Le compartiment pourra investir jusqu’à 10% de son actif, pour la gestion de sa trésorerie, dans des produits de taux « Investment grade » (c'est-à-dire correspondant à une notation supérieure ou égale à BBB- dans l’échelle de l’agence de notation Standard & Poors ou à Baa3 dans celle de Moody’s ou équivalent selon l’analyse de la société de gestion) :
- titres de créances négociables émis par des émetteurs privés (certificats de dépôts, billets de trésorerie, EuroCP),
- Bons du Trésor, (BTF ou BTAN) émis par l’Etat françaisLa société de gestion ne recourra pas exclusivement ou mécaniquement à des notations et effectuera une analyse crédit lors de l'investissement.


#### L’investissement se fera :
- dans des produits du secteur public ou secteur privé, selon les opportunités de marché
- Dans tous les secteurs, sans prépondérance de secteur
- Dans des titres émis par des émetteurs des pays membres de la zone euro
- 
### Parts ou actions d’autres OPCVM :

Le gérant se réserve la possibilité de sélectionner des parts ou actions d’OPCVM de droit français ou européen dont les caractéristiques de gestion et les stratégies d’investissement sont susceptibles de répondre à l’objectif de performance du compartiment (compartiment investi dans le domaine du développement durable ou titres participatifs, par exemple).

#### Pour la gestion de sa trésorerie, le gérant pourra également utiliser des parts ou actions d’OPCVM ISR de droit français ou européen.

#### Ces OPCVM pourront être gérés par la société de gestion par délégation ou une société de gestion liée. Les investissements en parts ou actions d’OPCVM seront limités au total à 10% de l’actif net.
- 
#### Instruments dérivés


#### Nature des marchés d’intervention :
- réglementés : oui
- organisés : oui
- de gré à gré : ouiLe compartiment interviendra de préférence sur les marchés organisés mais se réserve la possibilité de conclure des contrats de gré à gré lorsque ces contrats permettront une meilleure adaptation à l’objectif de gestion ou auront un coût de négociation inférieur.


#### Le compartiment se réserve la possibilité d’intervenir sur tous les marchés européens et internationaux.

#### Risques sur lesquels le gérant désire intervenir :
- actions : oui
- taux : oui
- change : oui
- crédit : non
- indices : ouiNature des interventions :
- couverture : oui
- exposition : oui
- arbitrage : non
- autres : nonNature des instruments utilisés :
- futures : oui
- options : oui
- swaps : oui
- change à terme : non
- dérivés de crédit : non
- autres : nonL’utilisation des dérivés permet une souplesse dans la gestion et une meilleure réactivité vis-à-vis des marchés afin d’optimiser les investissements sur les marchés des actions.


#### Ces opérations seront effectuées dans la limite de 100% maximum de l’actif de l’OPCVM.
- Titres intégrant les dérivés : oui, droits et bons de souscription d'actions.
- Dépôts : néant
- 
#### Emprunts d’espèces :

De manière exceptionnelle, dans l’objectif d’un investissement en anticipation de hausse des marchés ou de façon plus temporaire dans le cadre de rachats importants, le gérant pourra effectuer des emprunts d’espèces à hauteur de 10% de l’actif net.
- 
#### Opérations d’acquisitions et cessions temporaires de titres :

Le gérant se réserve la possibilité de recourir à des opérations de prises et mises en pension et de prêts et emprunts de titres sur les actifs éligibles au portefeuille du compartiment. Ces opérations seront limitées à 10% de l’actif net (effet de levier maximum = 10%).

#### Gestion des garanties financières relatives aux transactions sur instruments financiers dérivés de gré à gré :

#### Les contreparties des opérations de gré à gré seront des contreparties, de type établissement de crédit, autorisées par la société de gestion et domiciliées dans des pays membres de l’OCDE.

#### Ces contreparties ne disposent d’aucun pouvoir de décision discrétionnaire sur la gestion de l’actif sous-jacent des instruments financiers dérivés.

#### Ces opérations pourront être effectuées avec des sociétés liées au Groupe de la société de gestion.

#### Ces opérations peuvent donner lieu à la remise en garantie :
- d’espèces
- de titres émis par les pays membres OCDE
- de parts ou actions d’OPCVM/FIA monétairesLe fonds ne recevra pas de titres en garantie dans le cadre de la gestion des garanties financières relatives aux transactions sur instruments financiers dérivés de gré à gré et aux techniques de gestion efficaces de portefeuille.


#### Les garanties financières reçues en espèces peuvent être :
- placées en dépôt auprès d'établissements de crédit ayant leur siège social dans un Etat membre de l’OCDE ou un Etat tiers ayant des règles prudentielles équivalentes,
- investies dans des obligations d’Etat de haute qualité,
- investies dans des organismes de placement collectif monétaires à court terme tels que définis dans les orientations pour une définition commune des organismes de placement collectif monétaires européens.


#### Profil de risque :

#### "Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas des marchés".
Les risques décrits ci-dessous ne sont pas limitatifs : il appartient aux investisseurs d’analyser le risque inhérent à chaque investissement et de se forger leur propre opinion. Au travers du compartiment, les souscripteurs s’exposent principalement aux risques suivants :

#### Risque de perte en capital :

#### L'investisseur est averti que son capital n'est pas garanti et peut donc ne pas lui être restitué.
Risque d'investissement ESG : Le fonds utilise des critères ESG et peut être moins performant que le marché en général, ou d'autres fonds qui n'utilisent pas de critères ESG lors de la sélection des investissements. Les investissements ESG sont sélectionnés, ou exclus sur la base de critères financiers et non financiers. Le fonds peut vendre un titre pour des raisons liées à l'ESG, plutôt que pour des considérations purement financières.

#### Risque discrétionnaire :
Le style de gestion discrétionnaire appliqué au fonds repose sur la sélection des actifs en portefeuille et/ou sur l’anticipation des marchés. Il existe un risque que le fonds ne soit pas investi à tout moment sur les marchés ou les actifs les plus performants. La performance du fonds peut donc être inférieure à l’objectif de gestion. La valeur liquidative du fonds peut en outre avoir une performance négative.

#### Risque de marchés actions :

#### Le compartiment est exposé aux marchés actions. Si les marchés baissent, la valeur du compartiment baissera.
Les investissements du compartiment sont possibles sur les actions de petites et moyennes capitalisations. Le volume de ces titres cotés en bourse est réduit, les mouvements de marché sont donc plus marqués, à la hausse comme à la baisse, et plus rapides que sur les grandes capitalisations. La valeur liquidative du compartiment pourra donc avoir le même comportement.

#### Risque de change :
Le compartiment peut investir dans des valeurs mobilières libellées dans des devises autres que la devise de référence. En cas de baisse d’une devise par rapport à l’Euro, la valeur liquidative pourra baisser. A titre accessoire, le compartiment peut donc être exposé au risque de change.

#### Risque de taux :
Le compartiment est soumis aux risques de taux dans la limite minimum de 10% de l’actif. Le risque de taux d’intérêts est le risque que la valeur des investissements du compartiment diminue si les taux d’intérêts augmentent. Ainsi, quand les taux d’intérêts augmentent, la valeur liquidative du compartiment peut baisser.

#### Risque lié aux impacts de techniques telles que des produits dérivés :

#### Il s’agit du risque d’amplification des pertes du fait de recours à des instruments financiers à terme tels que les contrats financiers de gré à gré et/ou les contrats futures.

#### Risque de crédit lié aux émetteurs des titres de créance :
Il s’agit de risques pouvant résulter de la dégradation de signature d’un émetteur de titre de créance. Lorsqu’un émetteur subit une dégradation de signature, la valeur de ses actifs baisse. Par conséquent, cela peut faire baisser la valeur liquidative du compartiment.

#### Risque de contrepartie :
Il est lié à la conclusion de contrats sur instruments financiers à terme négociés sur les marchés de gré à gré et aux acquisitions et cessions temporaires de titres : il s’agit du risque de défaillance d’une contrepartie la conduisant à un défaut de paiement. Ainsi, le défaut de paiement d’une contrepartie pourra entraîner une baisse de la valeur liquidative.

#### Risque de conflits d’intérêt potentiels :
Ce risque est lié à la conclusion d’opérations de cessions/acquisitions temporaires de titres au cours desquelles le compartiment a pour contrepartie et/ou intermédiaires financiers une entité liée au groupe auquel appartient la société de gestion du compartiment.

#### Souscripteurs concernés :

#### action D	Tous souscripteurs

#### action F		réservée aux fonds gérés par les sociétés du Groupe la Française action R	Tous souscripteurs

#### action I	Tous souscripteurs, plus particulièrement Investisseurs Institutionnels et grands investisseurs particuliers

#### Le fonds s’adresse aux investisseurs soucieux de développement durable et qui ont un objectif de valorisation de leur capital à long terme.

#### Investisseurs US :
Les actions du compartiment n’ont pas été, ni ne seront, enregistrées en vertu du U.S. Securities Act de 1933 (ci-après, « l’Act de 1933 »), ou en vertu de quelque loi applicable dans un Etat américain, et les actions ne pourront pas être directement ou indirectement cédées, offertes ou vendues aux Etats-Unis d’Amérique (y compris ses territoires et possessions), au bénéfice de tout ressortissant des Etats-Unis d’Amérique (ci-après « U.S. Person », tel que ce terme est défini par la réglementation américaine « Regulation S » dans le cadre de l’Act de 1933 adoptée par l’Autorité américaine de régulation des marchés (« Securities and Exchange Commission » ou « SEC »), sauf si (i) un enregistrement des actions était effectué ou (ii) une exemption était applicable (avec le consentement préalable de la société de gestion du compartiment).
Le compartiment n’est pas, et ne sera pas, enregistré en vertu de l’U.S. Investment Company Act de 1940. Toute revente ou cession d'actions aux Etats-Unis d’Amérique ou à une « U.S. Person » peut constituer une violation de la loi américaine et requiert le consentement écrit préalable de la société de gestion du compartiment. Les personnes désirant acquérir ou souscrire des actions auront à certifier par écrit qu’elles ne sont pas des « U.S. Persons »
Le montant qu’il est raisonnable d’investir dans ce compartiment dépend de votre situation personnelle. Pour le déterminer, vous devez tenir compte de votre patrimoine personnel, de vos besoins actuels mais également de votre souhait de prendre des risques ou, au contraire, de privilégier un investissement prudent. Il est également fortement recommandé de diversifier vos investissements afin de ne pas les exposer uniquement aux risques de ce compartiment.

#### Durée de placement recommandée :

#### Ce fonds pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport dans un délai de 5 ans

#### Modalités de détermination et d’affectation des sommes distribuables :

#### action D	Distribution

#### action F	capitalisation et/ou distribution et/ou report

#### action R	Capitalisation

#### action I	Capitalisation

#### Action D : le résultat net est intégralement distribué aux arrondis près. La société de gestion ne prévoit pas de distribuer des acomptes, la distribution est effectuée sur une base annuelle.
Les plus-values nettes réalisées feront l'objet d'une capitalisation (totale ou partielle) et/ou d'une distribution (totale ou partielle) et/ou d'un report (total ou partiel) sur décision de la société de gestion
Action F : L’affectation des résultats (capitalisation, distribution totale ou partielle des revenus et/ou des plus-values et/ou report des sommes distribuables dans les conditions prévues par la réglementation) est décidée annuellement par la société de gestion.

#### Les sommes distribuables sont constituées par :
- Le résultat net, qui correspond au montant des intérêts, arrérages, dividendes, primes et lots, jetons de présence ainsi que tous produits relatifs aux titres constituant le portefeuille du fonds, majoré du produit des sommes momentanément disponibles et diminué des frais de gestion et de la charge des emprunts, augmenté du report à nouveau majoré ou diminué de solde du compte de régularisation des revenus ;
- Les plus-values réalisées, nettes de frais, diminuées des moins-values réalisées, nettes de frais, constatées au cours de l’exercice, augmentées des plus-values nettes de même nature constatées au cours d’exercices antérieurs n’ayant pas fait l’objet d’une distribution ou d’une capitalisation et diminuées ou augmentées du solde du compte de régularisation des plus-values.


#### Libellé de la devise de comptabilisation :

#### EUR

#### Modalités de souscription et de rachat :
Les demandes de souscription (en montant ou en cent millième d'action) et de rachat (en cent millième d'action) sont centralisées chaque jour de calcul de la valeur liquidative jusqu’à 11H00 auprès de La Française AM Finance Services. Les souscriptions et les rachats sont exécutés sur la base de la valeur liquidative du jour J (c’est à dire à cours inconnu au moment de la passation de l’ordre de souscription ou de rachat) avec règlement en J+2.
Le passage d’une catégorie d'action à une autre est considéré comme une cession de valeurs mobilières. L’attention des investisseurs est donc attirée sur le fait que cette opération entraîne l’application du régime fiscal des plus ou moins-values sur instruments financiers.

#### Chaque action peut être divisée en cent millièmes.
| Centralisation des ordres de souscription | Centralisation des ordres de rachat | Exécution de l'ordre au plus tard en J | Publication de la valeur liquidative | Réglement des souscriptions | Réglement des rachats |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| J avant 11h00 | J avant 11h00 | Chaque	jour	de Bourse (J) | J+1 jour ouvré | J+2 jours ouvrés | J+2 jours ouvrés |


#### Montant minimum de souscription initiale :

#### action D	1 action

#### action F	1 action

#### action R	1 action

#### action I	100 000 EUR

#### Montant minimum de souscription ultérieure :

#### action D	Néant

#### action F	Néant

#### action R	Néant

#### action I	Néant

#### Date et périodicité de la valeur liquidative :

#### Le calcul de la valeur liquidative est réalisé chaque jour de Bourse ouvert à Paris, ou le jour de Bourse suivant, à l’exclusion des jours fériés légaux en France, sur la base des cours de clôture.

#### Valeur liquidative d’origine :

#### action D	100 EUR

#### action F	100 EUR

#### action R	100 EUR

#### action I	79,11 EUR

#### Lieu de publication de la valeur liquidative :

#### locaux de la société de gestion et site internet :	www.la-francaise.com

#### Frais et commissions :

#### Commission de souscription et de rachat:
Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l’investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises à l'OPCVM servent à compenser les frais supportés par l'OPCVM pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises reviennent à la société de gestion, au commercialisateur etc.
| Frais à la charge de l’investisseur, prélevés lors des souscriptions et des | Assiette | Taux / Barème |
| --- | --- | --- |

| rachats |  |  |
| --- | --- | --- |
| Commission de souscription non acquise à l'OPCVM | Valeur liquidative x Nombre d'actions | action D : 4.00 % maximum action F : Néant action R : 4.00 % maximum action I : 4.00 % maximum |
| Commission de souscription acquise à l'OPCVM | Valeur liquidative x Nombre d'actions | action D : Néant action F : Néant action R : Néant action I : Néant |
| Commission de rachat non acquise à l'OPCVM | Valeur liquidative x Nombre d'actions | action D : Néant action F : Néant action R : Néant action I : Néant |
| Commission	de	rachat	acquise	à l'OPCVM | Valeur liquidative x Nombre d'actions | action D : Néant action F : Néant action R : Néant action I : Néant |


#### Les frais de fonctionnement et de gestion :
Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement à l'OPCVM, à l’exception des frais de transaction. Les frais de transaction incluent les frais d’intermédiation (courtage, impôts de bourse, etc.) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et la société de gestion.

#### Aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent s’ajouter :
- des commissions de surperformance. Celles-ci rémunèrent la société de gestion dès lors que l'OPCVM a dépassé ses objectifs. Elles sont donc facturées à l'OPCVM ;
- des commissions de mouvement facturées à l'OPCVM.

|  | Frais facturés à l'OPCVM | Assiette | Taux /barème |
| --- | --- | --- | --- |
| 1 | Frais de gestion financière | Actif net | action I : 1.199 % TTC Taux maximum action R : 2,199 % TTC Taux maximum action D : 2.199% TTC Taux maximum action F : 0.449% TTC Taux maximum |
| 2 | Frais administratifs externes à la société de gestion | Actif net | actions I & D & F & R: 0.051 % TTC Taux maximum |
| 3 | Frais indirects maximum | Actif net | Néant |
| 4 | Commissions de mouvement | Prélèvement	sur	chaque transaction | Actions : 0.40% (avec minimum de 120€) Obligations convertibles < 5 ans: 0.06% Obligations convertibles > 5 ans: 0.24% Autres Obligations: 0.024% (avec minimum de 100€) Instruments monétaires : 0.012% (avec minimum de 100€) Swaps: 300€ Change à terme: 150€ Change comptant: 50€ OPC: 15€ Futures: 6€ Options: 2.5€ |
| 5 | Commission de surperformance | Actif net | Actions I, R et D : La part variable des frais de gestion représentera 20%TTC maximum de la différence, si elle est positive, entre la performance du compartiment et celle de l’indice Euro Stoxx (dividendes nets réinvestis) (SXXT Index). Ces frais de gestion variables sont plafonnés à 2,5% TTC de l’actif net.(*) Action F : néant |


#### (*) Une commission de surperformance est prélevée au profit de la société de gestion selon les modalités suivantes :
- La surperformance est calculée en comparant l’évolution de l’actif du compartiment à l’évolution de l’actif d’un compartiment de référence réalisant une performance identique à celle de l’indice Euro Stoxx (dividendes nets réinvestis) et enregistrant les mêmes variations de souscriptions et rachats que le compartiment réel
- Une commission de surperformance est calculée dès lors que le compartiment surperforme son indicateur de référence (même en cas de performance négative de l’indice de référence et du compartiment )
- La commission de surperformance est prélevée après le calcul de la dernière valeur liquidative de la période de référenceLa date d’arrêté des frais de gestion variables est fixée à la dernière valeur liquidative de l'exercice du compartiment . Le prélèvement est effectué annuellement.

Une provision ou, le cas échéant, une reprise de provision en cas de sous-performance, est comptabilisée à chaque calcul de la valeur liquidative. La quote-part des frais variables correspondant aux rachats est définitivement acquise à la société de gestion.

#### Cette commission est calculée sur une période de 12 mois.

#### Opérations d’acquisition et de cession temporaires de titres :

#### Les rémunérations perçues à l’occasion d’acquisitions et cessions temporaires de titres ainsi que toute opération équivalente en droit étranger sont intégralement acquises au fonds.
Les coûts/frais opérationnels liés aux opérations d’acquisitions et cessions temporaires de titres ne sont pas facturés au fonds, ces coûts/frais étant intégralement pris en charge par la société de gestion.
L' OPCVM sera susceptible de ne pas informer les actionnaires de manière particulière, ni de leur offrir la possibilité d'obtenir le rachat de leurs actions sans frais en cas de majoration des frais administratifs externes à la société de gestion qui serait égale ou inférieure à 10 points de base par année civile ; l'information pouvant alors être réalisée par tout moyen.

#### Autres frais facturés à l'OPCVM :
- les contributions dues pour la gestion de l’OPCVM en application du d) du 3° du II de l’article L. 621-5-3 du Code monétaire et financier ;
- les impôts, taxes, redevances et droits gouvernementaux (en relation avec l’OPCVM) exceptionnels et non récurrents ;
- les coûts exceptionnels et non récurrents en vue d’un recouvrement des créances ou d’une procédure pour faire valoir un droit (ex : procédure de class action)Des frais liés à la recherche au sens de l’Article 314-21 du règlement général de l’AMF sont facturés à l’OPC. L’information relative à ces frais est décrite dans le rapport annuel de l’OPC.


#### Choix des intermédiaires financiers :

#### La sélection des intermédiaires financiers se fera en toute indépendance par la société de gestion en fonction de différents critères
: la qualité du prestataire, de la recherche, de l’exécution, les prix pratiqués, la qualité du Back Office pour les opérations de règlement livraison. La société de gestion s’interdit de passer ses ordres auprès d’un seul intermédiaire.

#### Pour toute information complémentaire, les porteurs peuvent se reporter au rapport annuel du fonds.