Prospective investors should carefully review the Fund’s prospectus for additional information with respect to fees, expenses, and other costs associated with an investment in the Fund.
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Market commentary	
The Credit Suisse (Lux) Multialternative Fund gained +0.02% in December, bringing year-to-date performance to +1.15%. Corporate Valuation and Sovereign Carry strategies contributed healthy gains, while Flow strategies faced headwinds during the month. Quality-oriented equity exposures were the largest contributors. Lingering inflationary pressures and constructive consumer sentiment galvanized G7 policymakers outside the US to begin dismantling pandemic-era programs and tightening monetary conditions, pushing interest rates higher towards the end of the month and weighing on momentum-oriented strategies such Carry in Fixed Income and Momentum in Structural Equity Themes. Our forecasting framework nowcasted a predominantly “transitory” environment at month-end. The program continued to emphasize exposure breadth and balance in seeking to generate attractive returns with a low correlation to traditional portfolios.
Fundamental – Carry. Carry exposures generated healthy gains. All three asset groups contributed as underpinning economic fundamentals across major markets remained reasonably stable despite the accelerating spread of the Omicron variant of COVID-19, with Sovereign and Corporate Fixed Income exposures generating the strongest positive attribution.
Fundamental – Valuation. Valuation strategies contributed. Within the Corporate asset group, gains on quality-oriented exposures were particularly strong.
Tactical – Flow. Flow strategies suffered losses. Both Sovereign and Corporate exposures struggled as safe-haven assets saw support from the spread of the Omicron variant of COVID-19 during the middle of the month, only to be whipsawed later in the month as policymakers looked past the surge and turned increasing hawkish. In addition to weighing on Sovereign trend-following positions, this coincided with an investor rotation our of large cap Technology and Health Care, impacting Momentum in Structural Equity Themes.
Tactical – Intermediation. Intermediation strategies generated gains. Notable contribution came from the Real Asset group, where exposures linked to seasonal dynamics in related commodities and index rebalancing activities produced profits.
Tactical – Positioning. Positioning strategies detracted. Slight gains in the Real Asset group proved insufficient to offset losses on Corporate exposures tied to the relative pricing of equity options and intraday price moves in equity indices.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
Les investisseurs potentiels sont invités à lire attentivement le prospectus du fonds pour plus d’informations sur les frais, les charges et d’autres coûts associés à un investissement dans le fonds.
L'allocation d'actifs présentée sur cette page peut changer au fil du temps.
Commentaire du marché (en anglais)	
Le fonds Credit Suisse (Lux) Multialternative a progressé de 0,02% en décembre, portant sa performance depuis le début de l’année en cours à +1,15%. Les stratégies Corporate Valuation et Sovereign Carry ont contribué à des gains élevés, tandis que les stratégies Flow ont fait face à des obstacles au cours du mois. Les expositions en actions orientées qualité se sont avérées les meilleures contributrices. La poursuite des tensions inflationnistes et le climat de consommation favorable ont incité les dirigeants du G7 hors États-Unis à commencer à démanteler les programmes économiques anti-pandémie tout en resserrant les conditions monétaires, provoquant une hausse des taux d’intérêt vers la fin du mois et pesant sur les stratégies orientées momentum, comme les thèmes Carry in Fixed Income et Momentum in Structural Equity. Notre cadre de prévisions pointe désormais vers un environnement principalement «transitoire» en fin de mois. Le programme a continué de privilégier l’étendue et l’équilibre de l’exposition en cherchant à générer des rendements attrayants avec une faible corrélation aux portefeuilles traditionnels.
Fondamentaux – Portage. Les expositions au Carry ont généré des gains élevés. Les trois groupes d’actifs ont contribué, les fondamentaux économiques sur l’ensemble des grands marchés restant raisonnablement stables malgré l’accélération des contaminations au variant Omicron, les expositions aux obligations souveraines et d’entreprise générant l’attribution positive la plus forte.
Fondamentaux – Valorisation. Les stratégies Valuation ont contribué. Au sein du groupe d’actifs d’entreprise, les gains sur les expositions orientées qualité se sont avérés particulièrement élevés.
Tactique – Flux. Les stratégies Flow ont subi des pertes. Les expositions souveraines et aux entreprises ont peiné, les actifs refuges ayant reçu le soutien de l’accélération du variant Omicron en milieu de mois, avant de connaître un retournement de situation lorsque les dirigeants ont regardé au-delà des taux de contamination en se montrant de plus en plus fermes. En plus de peser sur les positions souveraines suiveuses de tendance, cela a coïncidé avec une rotation des investisseurs de notre grande capitalisation Technologie et Santé, impactant les thèmes Momentum in Structural Equity.
Tactique – Intermédiation. Les stratégies d’intermédiation ont généré des gains. Une contribution notable est venue du segment des actifs réels, dans lequel des expositions liées aux dynamiques saisonnières dans les matières premières et indices concernés ont généré des bénéfices.
Tactique – Positionnement. Les stratégies de positionnement se sont avérées pénalisantes. Les résultats légèrement positifs dans le segment des actifs réels se sont avérés insuffisants pour compenser les pertes sur les expositions aux entreprises liées à la tarification des options sur actions et des mouvements de cours intrajournaliers des indices d’actions.