# PROFILE
SFDR Fund Classification: Article 9
Domicile: Luxembourg Dividend Policy: Accumulation Fund Type: UCITS
120
100
80
60
40
01/13 02/13
02/14
02/15
02/16
02/17
02/18
02/19
02/20
02/21
02/22
26.8%
-3%
02/23
Legal Form: SICAV
SICAV Name: Carmignac Portfolio Fiscal Year End: 31/12 Subscription/Redemption: Daily
Order Placement Cut-Off Time: Before 18:00 (CET/CEST)
Fund Inception Date: 03/03/2003 Date of 1st NAV: 30/12/2011 Base Currency: EUR
Fund AUM: 282M€ / 299M$ (1)
Carmignac Portfolio Climate Transition E EUR Acc	Reference Indicator
CUMULATIVE AND ANNUALIZED PERFORMANCE (as of 28/02/2023 - Net of fees)
| Since | 1 | 1 | 3 | 5 | 10 |  | 3 | 5 | 10 | Since |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

Cumulative Performance (%)	Annualised Performance (%)
Share class AUM: 11M€
NAV: 83.74€
Morningstar Category™: Sector Equity Ecology

## FUND MANAGER(S)
Michel Wiskirski since 20/12/2018
| E EUR Acc |  30/12/2022  3.3 | Month	 -1.4 | Year	 -3.2 | Years  18.8 | Years	 -3.5 | Years  -3.0 |  |  Years  5.9 | Years  -0.7 | Years  -0.3 | 14/05/2020  10.9 | REFERENCE INDICATOR(2) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Reference Indicator | 4.8 | -0.5 | -2.8 | 25.7 | 14.4 | 26.8 |  | 7.9 | 2.7 | 2.4 | 13.0 | MSCI ACWI (USD) (Reinvested Net Dividends). |
| Category Average | 6.1 | 0.1 | -2.3 | 34.8 | 50.1 | 137.8 |  | 10.5 | 8.5 | 9.0 | — |  |
| Ranking (Quartile) | 4 | 4 | 3 | 4 | 4 | 4 |  | 4 | 4 | 4 | — | OTHER ESG CHARACTERISTICS |

Source: Morningstar for the category average and quartiles.
As of the 15/05/2020, the Sub-Fund adopts a socially responsible approach towards the environment and invests thematically in equities of companies that provide products or services that the fund manager believes are addressing climate change mitigation.
Minimum % Taxonomy Alignment	10%
Minimum % Sustainable Investments	80%
Principal Adverse Impact Indicators	Yes

## PERFORMANCE
| STATISTICS (%) |  |  |  | VAR |  |  | CONTRIBUTION |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | 1 Year 3 | Years |  | Fund VaR | 11.4% |  | Equity Portfolio | -1.2% |
| Fund Volatility | 19.0 | 25.0 |  | Indicator VaR | 11.8% |  | Equity Derivatives | -0.0% |
| Indicator Volatility | 16.4 | 21.6 |  |  |  |  | Currency Derivatives | -0.0% |
| Sharpe Ratio | -0.2 | 0.2 |  |  |  |  | Total | -1.2% |
| Beta | 1.1 | 1.0 |  |  |  |  | Gross monthly performance |  |
| Alpha | -0.1 | -0.0 |  |  |  |  |  |  |
| Calculation : Weekly basis |  |  |  |  |  |  |  |  |

* For the share class Carmignac Portfolio Climate Transition E EUR Acc. Risk Scale from the KID (Key Information Document). Risk 1 does not mean a risk-free investment. This indicator may change over time.
(1) Exchange Rate EUR/USD as of 28/02/2023. (2) On 15/05/2020 the reference indicator changed to MSCI AC WORLD NR (USD) index net dividends reinvested. Performances are presented using the chaining method. The Fund’s name was changed from Carmignac Portfolio Green Gold to Carmignac Portfolio Climate Transition.
| THEMATIC ASSET ALLOCATION |  |
| --- | --- |
| Green solution enablers | 48.9% |
| Building Efficiency | 6.0% |

THEMATIC ASSET ALLOCATION
Green solution enablers: Companies offering products, services or solutions that directly or indirectly enable other companies to cut their carbon emissions or enhance their energy efficiency (facilitators of solutions); for example, semiconductor companies that provide key components for electric vehicles.
Green energy providers: Companies providing products, services or solutions that are low carbon like renewable energies or electric vehicles.
Transitioners: Companies that contribute the most to the energy transition and the reduction in global carbon emissions, for example, some large integrated mining or oil companies that have adopted drastic policies to shrink their carbon footprint and are expanding their commitment into renewables.
Circular Economy	16.8%
Energy efficiency & Management	4.3%
Green Technologies	21.9%
Green energy providers	35.7%
Green Mobility	7.3%
Renewable Energy	28.4%
Transitioners	9.0%
Efficient Miners	3.2%
Oil & Gaz Transitioners	5.7%
Cash, Cash Equivalents and Derivatives Operations	6.5%

## CAPITALISATION BREAKDOWN
Large (>10000 MEUR)
75.7%

## NET CURRENCY EXPOSURE OF THE FUND
EUR
Mid (2000 - 10000 MEUR)	CHF
Rebased weights
Small (<2000 MEUR)
US Dollar
GBP
47.9%
AUD and CAD
Latin America
ASIAN BLOC
Eastern Europe Middle East and Africa
Others

## TOP TEN
Name	Country	Green Thematic	%

## GEOGRAPHIC BREAKDOWN
USA
46.2%
NEXTERA ENERGY	USA	Renewable Energy	9.0% RWE AG	Germany	Renewable Energy	5.5% WASTE MANAGEMENT INC	USA	Circular Economy	5.2% MICROSOFT CORP	USA	Green Technologies	5.0% SAMSUNG ELECTRONICS	South Korea  Green Technologies	4.9% LG CHEM	South Korea   Green Mobility	4.3%
DANAHER CORP	USA	Circular Economy	3.8% THERMO FISHER SCIENTIFIC INC  USA	Circular Economy	3.4%
KINGSPAN GROUP	Ireland	Building Efficiency		3.2% GEOPARK LTD	Chile	Oil & Gaz Transitioners		3.2% Total			47.8%
South Korea
France United Kingdom
Germany China Ireland Chile Denmark Taiwan
Other countries
Rebased weights

Translation (ENFR, 2023-02-28):
# PROFIL
Classification SFDR : Article 9
Domicile : Luxembourg
Affectation des résultats : Capitalisation
Type de fonds : UCITS
Forme juridique : SICAV
Nom de la SICAV : Carmignac Portfolio
120
100
80
60
40
01/13 02/13
02/14
02/15
02/16
02/17
02/18
02/19
02/20
02/21
02/22
26.8%
-3%
02/23
Fin de l’exercice fiscal : 31/12
Souscription/Rachat : Jour ouvrable
Heure limite de passation d’ordres : avant 18:00 heures (CET/CEST)
Date de lancement du Fonds : 03/03/2003
Date de la 1ère VL : 30/12/2011
Devise de cotation : EUR
Actifs sous gestion du Fonds : 282M€ /
Carmignac Portfolio Climate Transition E EUR Acc	Indicateur de référence
PERFORMANCES CUMULÉES ET ANNUALISÉES (au 28/02/2023 - Net de frais)
Performances cumulées (%)	Performances annualisées (%)
299M$ (1)
Encours de la part : 11M€
VL : 83.74€
Catégorie Morningstar™ : Sector Equity Ecology

## GÉRANT(S) DU FONDS
Depuis le 30/12/2022
1	1
Mois	an
3
ans
5
ans
10
ans
3
ans
5
ans
10
ans
Depuis le 14/05/2020
Michel Wiskirski depuis le 20/12/2018
Source : Morningstar pour la moyenne de la catégorie et les quartiles.
A partir du 15/05/2020, le compartiment adopte une approche socialement responsable en matière d’environnement et investit de façon thématique dans des actions de sociétés qui, de l’avis du gérant du fonds, contribuent à l’atténuation du changement climatique.

## AUTRES CARACTERISTIQUES ESG
| E EUR Acc	 Indicateur de référence | 3.3	 4.8 | -1.4	 -0.5 | -3.2	 -2.8 | 18.8	-3.5	 25.7	14.4 | -3.0  26.8 |   5.9	 7.9 | -0.7	 2.7 | -0.3	 2.4 | 10.9	 13.0 | INDICATEUR DE RÉFÉRENCE(2) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Moyenne de la catégorie | 6.1 | 0.1 | -2.3 | 34.8	50.1 | 137.8 | 10.5 | 8.5 | 9.0 | — | MSCI ACWI (USD) (Dividendes nets réinvestis). |
| Classement (quartile) | 4 | 4 | 3 | 4	4 | 4 | 4 | 4 | 4 | — |  |

Minimum % d’alignement à la Taxonomie	10%
Minimum % d’investissements durables	80%
Principales Incidences Négatives (PAI)	Oui

## CONTRIBUTION À LA
| STATISTIQUES (%) |  |  |  | VAR |  |  | PERFORMANCE |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | 1 an | 3 ans |  | VaR du Fonds | 11.4% |  | Portefeuille actions | -1.2% |
| Volatilité du fonds | 19.0 | 25.0 |  | VaR de l'indicateur | 11.8% |  | Derivés actions | -0.0% |
| Volatilité du benchmark | 16.4 | 21.6 |  |  |  |  | Derivés devises | -0.0% |
| Ratio de Sharpe | -0.2 | 0.2 |  |  |  |  | Total | -1.2% |
| Bêta | 1.1 | 1.0 |  |  |  |  | Performances brutes mensuelles |  |
| Alpha | -0.1 | -0.0 |  |  |  |  |  |  |
| Calcul : pas hebdomadaire |  |  |  |  |  |  |  |  |

* Pour la part Carmignac Portfolio Climate Transition E EUR Acc. Echelle de risque du KID (Document d’Informations Clés). Le risque 1 ne signifie pas un investissement sans risque. Cet indicateur pourra évoluer dans le temps. (1) Taux de change EUR/USD au 28/02/2023. (2) Le 15/05/2020 l'indicateur de référence a été remplacé par le MSCI AC WORLD NR (USD) net dividendes réinvestis. Les performances sont présentées selon la méthode du chainage. Le nom du fonds a été transformé de Carmignac Portfolio Green Gold à Carmignac Portfolio Climate Transition.
THEMATIQUES
Facilitateurs de solutions: Entreprises offrant des produits, des services ou des solutions qui permettent directement ou indirectement à d’autres entreprises de réduire leurs émissions de carbone ou d’améliorer leur efficacité énergétique (des facilitateurs de solutions) ; par exemple, les entreprises de semi-conducteurs qui fournissent des composants essentiels pour les véhicules électriques.
Fournisseurs d'énergie verte: Entreprises fournissant des produits, des services ou des solutions à faible teneur en carbone, comme les énergies renouvelables ou les véhicules électriques.
Acteurs de la transition: Entreprises qui contribuent le plus à la transition énergétique et à la réduction des émissions mondiales de carbone, par exemple, certaines grandes sociétésminières ou pétrolières intégrées qui ont adopté des politiques radicales pour réduire leur empreinte carbone et qui étendent leur engagement au sein des énergies renouvelables.

## ALLOCATION D’ACTIFS PAR THÉMATIQUE
Facilitateurs de solutions	48.9%
Constructions “vertes”	6.0%
Economie circulaire	16.8%
Efficacité énergétique	4.3%
Technologies “vertes”	21.9%
Fournisseurs d'énergie verte	35.7%
Mobilité verte	7.3%
Energies renouvelables	28.4%
Acteurs de la transition	9.0%
Entreprises minières efficaces	3.2%
Acteurs de la transition pétrolière et gazière	5.7%
Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés	6.5%

## RÉPARTITION PAR CAPITALISATION
Grandes (>10000 MEUR)
75.7%

## EXPOSITION NETTE PAR DEVISE
Euro
Moyennes (2000 - 10000MEUR)	Franc suisse
Poids rebasés
Petites (<2000 MEUR)
Dollar US Livre Sterling
47.9%
Bloc $ (AUD et CAD)
Bloc LATAM
Bloc Asie ex Japon
Bloc EEMA
Autres

## PRINCIPALES POSITIONS
|  | France |  |  | 8.4% |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| WASTE MANAGEMENT INC | Etats-Unis | Economie circulaire | 5.2% |  |  |  |  |
| MICROSOFT CORP | Etats-Unis | Technologies “vertes” | 5.0% | Royaume-Uni |  |  | 6.5% |
| SAMSUNG ELECTRONICS | Corée du Sud | Technologies “vertes” | 4.9% | Allemagne |  |  | 6.5% |
| LG CHEM | Corée du Sud | Mobilité verte | 4.3% | Chine |  |  | 4.1% |

Nom	Pays	Thématique "vert"		% NEXTERA ENERGY	Etats-Unis	Energies renouvelables	9.0% RWE AG	Allemagne	Energies renouvelables	5.5%

## RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE
Etats-Unis Corée du Sud
46.2%
DANAHER CORP	Etats-Unis	Economie circulaire	3.8% THERMO FISHER SCIENTIFIC INC  Etats-Unis	Economie circulaire	3.4% KINGSPAN GROUP	Irlande	Constructions “vertes”	3.2%
Irlande Chili
GEOPARK LTD	Chili	Acteurs de la transition pétrolière et gazière
3.2%
Danemark
Total	47.8%
Poids rebasés
Taiwan Autres pays