###### More detailed risk warnings:
- About MBS and ABS: The yield characteristics of MBS and other ABS differ from traditional debt securities. A major difference is that the principal amount of the obligation generally may be prepaid at any time because the underlying assets generally may be prepaid at any time. As a result, if an ABS is purchased at a premium, a prepayment rate that is faster than expected will reduce the yield to maturity, while a prepayment rate that is slower than expected will have the opposite effect of increasing the yield to maturity. Conversely, if an ABS is purchased at a discount, faster than expected prepayments will increase the yield to maturity, while slower than expected prepayments will decrease the yield to maturity. Generally, pre-payments on fixed-rate mortgage loans will increase during a period of falling interest rates and decrease during a period of rising interest rates. MBS and ABS may also decrease in value as a result of increases in interest rates and, because of prepayments, may benefit less than other fixed income securities from declining interest rates. Reinvestment of prepayments may occur at lower interest rates than the original investment, thus adversely affecting a sub-fund’s yield. Actual prepayment experience may cause the yield of ABS to differ from what was assumed when the Company purchased the security.
- About Collateralised Mortgage Obligation (MBO), Collateralised Bond Obligation (CBO), Collateralised Debt Obligation (CDO) and Collateralised Loan Obligation (CLO): Classes or tranches may be specially structured in a manner that provides any of a wide variety of investment characteristics, such as yield, effective maturity and interest rate sensitivity. As market conditions change, however, and especially during periods of rapid or unanticipated changes in market interest rates, the attractiveness of some CDO tranches and the ability of the structure to provide the anticipated investment characteristics may be significantly reduced. These changes can result in volatility in the market value, and in some instances reduced liquidity, of the CDO tranches. Certain tranches of CMOs are structured in a manner that makes them extremely sensitive to changes in prepayments rates. IO (Interest Only) and PO (Principal Only) tranches are examples of this. IO tranches are entitled to receive all or a portion of the interest, but none (or only a nominal amount) of the principal payments, from the underlying mortgage assets. If the mortgage assets underlying of an IO experience greater than anticipated principal prepayments, the total amount of interest payments allocable to the IO Class, and therefore the yield to investors, generally will be reduced. In some instances, an investor in an IO may fail to recover all of its initial investment, even when the securities are government guaranteed or considered to be of the highest quality (rated AAA or the equivalent). Conversely, PO Classes are entitled to receive all or a portion of the principal payments, but none of the interest, from the underlying mortgage assets. PO Classes are purchased at substantial discounts from par, and the yield to investors will be reduced if principal prepayments are slower than expected. Some IOs and POs, as well as other CMO tranches, are structured to have special protections against the effect of prepayments. However, these structural protections normally are effective only within certain ranges of prepayments rates and thus will not protect investors in all circumstances. Inverse floating rate CMO Classes also may be extremely volatile. These tranches pay interest at a rate that decreases when a specified index of market rates increases.

Translation (ENFR, 2022-12-12):
#### Avertissements plus détaillés sur les risques :
- À propos des titres adossés à des créances hypothécaires et des titres adossés à des actifs : les caractéristiques de rendement des titres adossés à des créances hypothécaires et d’autres titres adossés à des actifs diffèrent de celles des titres de créance classiques. Une différence importante consiste dans le fait que le montant du principal de l’obligation peut de manière générale être remboursé par anticipation à tout moment car les actifs sous-jacents peuvent de manière générale être remboursés par anticipation à tout moment. En conséquence, si un titre adossé à un actif est acheté au-dessus du pair, un taux de remboursement anticipé plus rapide que prévu réduit le rendement à l’échéance, tandis qu’un taux de remboursement anticipé plus lent que prévu aura l’effet opposé et augmentera le rendement à l’échéance. Inversement, si un titre adossé à un actif est acheté avec une décote, des remboursements anticipés plus rapides que prévu augmenteront le rendement à l’échéance, tandis que des remboursements anticipés plus lents que prévu réduiront le rendement àAMSelect - Prospectus - Livre I - Version du 12 DÉCEMBRE 2022	50 / 110l’échéance. En règle générale, les remboursements anticipés sur des prêts hypothécaires à taux fixe augmenteront pendant une période de baisse des taux d’intérêt et diminueront pendant une période de hausse des taux d’intérêt. Les titres adossés à des créances hypothécaires et les titres adossés à des actifs peuvent également perdre de la valeur en conséquence d’une hausse des taux d’intérêt et, en raison des remboursements anticipés, peuvent bénéficier, dans une moindre mesure que les autres titres obligataires, de baisses des taux d’intérêt. Le réinvestissement des remboursements anticipés peut être effectué à des taux d’intérêt moins élevés que celui de l’investissement original, ayant ainsi un impact négatif sur le rendement d’un compartiment. Les remboursements anticipés peuvent faire en sorte que le rendement des titres adossés à des actifs diffère du rendement prévu lors de l’achat des titres par la Société.
- À propos des Collateralised Mortgage Obligations (MBO), des Collateralised Bond Obligations (CBO), des Collateralised Debt Obligations (CDO) et des Collateralised Loan Obligations (CLO) : les classes ou tranches peuvent être spécifiquement structurées de manière à fournir n’importe quelle caractéristique d’une vaste gamme de caractéristiques d’investissement telles que le rendement, l’échéance effective et la sensibilité au taux d’intérêt. Cependant, à mesure que les conditions de marché évoluent et particulièrement pendant des périodes de variation rapide ou inattendue des taux d’intérêt du marché, le caractère attractif de certaines tranches de CDO et la capacité de la structure à présenter les caractéristiques d’investissement prévues peuvent être significativement réduits. Ces évolutions peuvent entraîner une volatilité de la valeur de marché, et dans certaines circonstances, une liquidité réduite des tranches de CDO. Certaines tranches de CMO sont structurées de manière à les rendre extrêmement sensibles aux variations de taux de remboursement anticipé. Les tranches d’IO (Interest Only) et de PO (Principal Only) en constituent des exemples. Les tranches d’IO sont habilitées à percevoir tout ou partie des intérêts, mais aucun des remboursements du principal (ou un montant nominal seulement) des actifs hypothécaires sous-jacents. Si les actifs hypothécaires sous-jacents à l’IO connaissent des remboursements anticipés du principal plus importants que prévu, le montant total des paiements d’intérêts imputable à la Classe d’IO et, par conséquent, le rendement des investisseurs, seront en règle générale réduits. Dans certains cas, un investisseur en IO peut ne pas récupérer la totalité de son investissement, même lorsque les titres sont garantis par l’État ou considérés comme étant de la plus haute qualité (notés AAA ou son équivalent). À l’inverse, les Classes de PO sont habilitées à percevoir tout ou partie des remboursements du principal mais aucun intérêt des actifs hypothécaires sous-jacents. Les Classes de PO sont achetées avec une décote substantielle par rapport au pair, et le rendement des investisseurs sera réduit si les remboursements anticipés du principal sont plus lents que prévu. Certains IO et PO, ainsi que d’autres tranches de CMO, sont structurés de façon à bénéficier de protections spéciales contre les effets des remboursements anticipés. Cependant, ces protections structurelles ne sont normalement efficaces que dans certaines fourchettes de taux de remboursements anticipés et ne protègent donc pas les investisseurs dans toutes les circonstances. Les Classes de CMO à taux variable inversé peuvent également être extrêmement volatiles. Ces tranches versent des intérêts à un taux qui baisse lorsqu’un indice particulier de taux de marché augmente.