OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
The valuation of “CFDs” on shares is based on the closing prices of the underlying shares.
Current “CFDs” are detailed in the section “Notes to the financial statements - Statement of derivative instruments”.
- - Valuation of swapsInterest rate swaps are marked to market with reference to the applicable yield curve. Swaps on indices or financial instruments are marked to market with reference to the index or financial instrument concerned. The valuation of swap contracts relating to these indices or financial instruments is based on the market value of these swap transactions in accordance with procedures established by the Board of Directors of the SICAV.

Translation (ENFR, 2022-12-31):
La valorisation des « CFD » sur actions est basée sur les cours de clôture des actions sous-jacentes.
Les « CFD » en cours sont détaillés dans la section « Notes aux états financiers - Etat des instruments dérivés ».
- - Evaluation des contrats de swapsLes swaps de taux d’intérêts sont évalués à leur valeur de marché établie par référence à la courbe des taux applicables. Les swaps sur indices ou instruments financiers sont évalués à leur valeur de marché établie par référence à l’indice ou l’instrument financier concerné. L’évaluation des contrats de swaps relatifs à ces indices ou instruments financiers est basée sur la valeur de marché de ces opérations de swaps selon des procédures établies par le Conseil d’Administration de la SICAV.
All sub-funds subject to the above performance fee apply the principle of the High Water Mark in the calculation of the performance fee. The High Water Mark (relative or absolute) is reset if no performance fee has been paid after a certain period, from one to three years.
The method used to determine the duration of the performance period is as follows:
- at the end of the first year, a new performance period begins if a performance fee is paid.
- if no performance fee is paid in the course of the first year, the performance period is extended for a second year. At the end of this second year, a new performance period begins if a performance fee is paid.
- if no performance fee is paid in the course of the second year, the performance period is extended for a third year. At the end of the final year, a new performance period begins whether a performance fee has been paid or not.
- if no performance fee has been paid for three years, the High Water Mark will be reset.

Translation (ENFR, 2022-12-31):
Tous les compartiments sujets à la commission de performance ci-dessus appliquent le prinicipe du High Water Mark dans le calcul de la commission de performance.
Le High Water Mark (relatif ou absolu) est réinitialisé si aucune commission de performance n’a été payée après une certaine période, celle-ci pouvant aller de un à trois ans.
La méthode utilisée pour déterminer la durée de la période de performance est la suivante :
- à la fin de la première année, une nouvelle période de performance démarre si une performance est payée.
- dans le cas où aucune commission de performance n’est versée au cours de la première année, la période de performance est prolongée pour une deuxième année. A la fin de cette deuxième année, une nouvelle période de performance démarre si une commission de performance est payée.
- dans le cas où aucune commission de performance n’est versée au cours de la deuxième année, la période de performance est prolongée pour une troisième année. A la fin de cette dernière année, une nouvelle période de performance commence, qu’une commission de performance ait été payée ou non.
- dans le cas où aucune commission de performance n’a été payée pendant trois ans, le High Water Mark sera réinitialisé.
For Share Classes Z and Z-USD, certain fees are charged as detailed in the Master Fund's prospectus to cover various fund costs. As of 31 December 2022, the current fee is 0.85% per annum for share classes Z and Z-USD
The semi-annual and annual reports of the Master Fund, as well as all other useful information, are available in French free of charge from the Customer Communication Department of CA Indosuez Gestion - 17, rue du Docteur Lancereaux - 75008 Paris - Email: commclientindosuezgestion@ca-indosuez.com.
Information relating to any other unit classes is available on the same terms.

Translation (ENFR, 2022-12-31):
Pour les Classes d'Actions Z et Z-USD, certaines commissions sont prélevées tel que détaillés dans le prospectus du Fonds Maître, celles-ci afin de couvrir différents coûts du fonds. Au 31 décembre 2022, les frais courants sont de 0,50% par an pour les classes d’actions Z et Z-USD
Les rapports semestriels et annuels du Fonds Maître, ainsi que toutes autres informations pratiques sont disponibles en français gratuitement auprès du service Communication clientèle de CA Indosuez Gestion - 17, rue du Docteur Lancereaux - 75008 Paris - Email : commclientindosuezgestion@ca-indosuez.com.
Les informations relatives aux autres catégories de parts existantes sont disponibles selon les mêmes modalités.
9 - Distribution de dividendes
Le Fonds a distribué les dividendes suivants au cours de l'exercice clôturant le 31 décembre 2022 :
1)	Identified staff means senior management and members of staff of the Management Company whose actions have a material impact on the risk profile of the Fund
2)	Fixed remuneration means the total of fixed salary and other fixed benefits such as restaurant vouchers and pension contributions.
3)	Variable remuneration means performance related bonuses for the prior year (accrued in Management Company’s annual accounts as of 31 December 2022)
4)	by reference to the average NAV of the Fund when compared to the average net assets of all AIFs and UCITS managed by the Management Company.
Remuneration of the management company delegates linked to investment management activities are detailed below:

Translation (ENFR, 2022-12-31):
1)	Le personnel identifié représente la haute direction et les membres du personnel de la Société de Gestion dont les actes ont une incidence notoire sur le profil de risque de la Société
2)	La rémunération fixe représente le total du salaire fixe et d’autres avantages fixes tels que les tickets restaurant et les prestations de retraite.
3)	La rémunération variable représente les bonus liés à la performance de l’année précédente (comptabilisée dans les comptes annuels de la Société de Gestion au 31 décembre 2022)
4)	En se référant à la VNI moyenne de la Société par rapport aux actifs nets moyens de tous les FIA et OPCVM contrôlés par la Société de Gestion.
Rémunération des délégués de la société de gestion liés aux activités de gestion des investissements sont détaillés ci-dessous :
### What measures have been taken to comply with environmental and/or social characteristics during the reporting period?
Benchmarks are indices to measure whether the financial product meets the environmental or social characteristics it promotes.
ESG ratings are made available in the portfolio management system, allowing the manager to instantly assess the impact of their investment decisions on the portfolio.
These ratings are incorporated into the manager’s control framework, with responsibilities split between the first level of control carried out by the manager themselves and the second level of control performed by Risk Management, which continuously monitors compliance with the environmental or social characteristics promoted by the Sub-Fund.

Translation (ENFR, 2022-12-31):
### Quelles mesures ont été prises pour respecter les caractéristiques environnementales et/ou sociales au cours de la période de référence?
Les indices de référence sont des indices permettant de mesurer si le produit financier atteint les caractéristiques environnemental es ou sociales qu'il promeut.
Les notes ESG sont mises à disposition dans le système de gestion de portefeuille, permettant au gérant d'évaluer instantanément l'impact de leurs décisions d'investissement sur le portefeuille.
Ces notes sont intégrées dans le cadre du contrôle du gestionnaire, les responsabilités étant réparties entre le premier niveau de contrôle effectué par le gestionnaire lui-même et le second niveau de contrôle effectué par la gestion des risques, qui surveille en continu la conformité aux caractéristiques environnementales ou sociales promues par le Compartiment.
### To what extent have the environmental and/or social characteristics promoted by this financial product been achieved?
As the Sub-Fund was launched in December 2022, the data and information below refer to an incomplete accounting year.
ESG characteristics and sustainability risks associated with investments were assessed by the Management Company through:
- An E, S and G risk INTEGRATION approach that respects a desire to invest in all sectors of activity while favouring companies that best address the sustainability risks they face and are able to adapt their business models and strategies to these new challenges.

Translation (ENFR, 2022-12-31):
### Dans quelle mesure les caractéristiques environnementales et/ ou sociales promues par ce produit financier ont-elles été atteintes ?
Il est précisé que le Compartiment ayant été lancé en décembre 2022, les données et informations ci-dessous couvrent un exercice comptable incomplet.
Les caractéristiques ESG et les risques de durabilité associés aux investissements ont été évalués par la Société de Gestion à travers :
- Une approche d’INTÉGRATION par les risques E, S et G qui respecte une volonté d’investir sur l’ensemble des secteurs d’activité tout en favorisant les sociétés qui adressent au mieux les risques de durabilité auxquels elles doivent faire face et savent adapter leurs business models et leurs stratégies à ces nouveaux enjeux.
- a discretionary list, prepared on a sector-by-sector basis, in accordance with our investment philosophy, on a semi-annual basis based on an in-house analysis of the ESG characteristics of companies.
- A COMMITMENT approach reflected in a continuous and documented dialogue with the managers of the companies. The Management Company is convinced that good governance allows for a better understanding of risks and an improvement in a company's performance over the medium to long term. Thanks to its extensive expertise in the fundamental analysis of companies, the Management Company has regular access to the management of companies with which regular dialogue is maintained.
- 
###### What was the performance of sustainability indicators?
	- At 31 December 2022, 100% of the portfolio (excluding bonds and other debt securities issued by public or quasi-public issuers and cash held on an ancillary basis) was covered by an external and internal ESG analysis.
	- None of the Sub-Fund’s (long) positions has violated the Sub-Fund’s exclusion policies
	- Long portfolio ESG risk rating < ESG risk rating of the investment universe: as at 31 December 2022, the average ESG risk rating of the long portfolio is 19.7, while that of the investment universe is 22.2 (source: Sustainalytics scores)
	- Proportion of the long portfolio with an ESG risk rating greater than 30 < 15%: at 31 December 2022, the proportion of the long portfolio with an ESG risk rating greater than 30 is 3.5%

Translation (ENFR, 2022-12-31):
- d’une liste discrétionnaire, établie secteur par secteur, conformément à notre philosophie d’investissement, de façon semestrielle sur la base d’une analyse interne des caractéristiques ESG des sociétés.
- Une démarche d’ENGAGEMENT se matérialisant par un dialogue continu et documenté avec les managements des sociétés. La Société de Gestion est convaincue qu’une bonne gouvernance permet une meilleure appréhension des risques et une amélioration des performances d’une entreprise à moyen/long terme. De par son expertise poussée dans l’analyse fondamentale des sociétés, la Société de Gestion a un accès régulier au management des sociétés avec lesquels un dialogue régulier est entretenu.
- Quelle a été la performance des indicateurs de durabilité ?
	- 100% des titres présents en portefeuille au 31 décembre 2022 (à l’exclusion des obligations et autres titres de créance émis par des émetteurs publics ou quasi publics et des liquidités détenues à titre accessoire) ont fait l'objet d'une analyse ESG externe et interne.
	- Aucune des positions acheteuses (long) du Compartiment n’a violé les politiques d’exclusions du Compartiment
	- Note Risque ESG portefeuille long < Note Risque ESG de l'univers d'investissement : au 31 décembre 2022, la note de risque ESG moyenne du portefeuille long est égale à 19,7 alors que celle de l’univers d’investissement est de 22,2 (source : scores Sustainalytics)
	- Proportion du portefeuille long avec une note de risque ESG supérieure à 30 < à 15% : au 31 décembre 2022, la proportion du portefeuille long avec une note de risque ESG supérieure à 30 est de 3.5%
in economic activities that are considered environmentally sustainable under the EU taxonomy
in economic activities that are not considered environmentally sustainable under the EU taxonomy
X	
It promoted environmental and/ or social (E/S) characteristics and,

Translation (ENFR, 2022-12-31):
dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l’UE
dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l’UE
X	
Il promouvait des caractéristiques environnementales et/ou sociales
Prior to purchase and for monitoring purposes over the life of securities, the credit risk is assessed on the basis of research and analysis carried out in-house by La Financière de l’Echiquier and using the ratings produced by the rating agencies.
The ratings mentioned above are those used by the Fund manager at the time of the initial investment. If a rating is downgraded over the life of an investment, the manager will conduct an analysis on a case-by-case basis and decide whether or not to maintain the position concerned. The investment limits defined in relation to the assessment of credit risk by the rating agencies may therefore be adjusted slightly to reflect the management team’s own analysis.
- 
###  ​Investment in the securities of other undertakings for collective investment

Translation (ENFR, 2022-03-31):
Lors de l’acquisition et du suivi en cours de vie des titres, l’appréciation du risque de crédit repose sur la recherche et l’analyse interne de La Financière de l'Echiquier ainsi que sur les notations proposées par les agences.
Les notations mentionnées ci-dessus sont celles retenues par le gérant lors de l’investissement initial. En cas de dégradation de la notation pendant la durée de vie de l’investissement, le gérant effectue une analyse au cas par cas de chaque situation et décide ou non de conserver la ligne concernée. Les limites d’investissement définies en fonction de l’appréciation du risque de crédit par les agences de notation pourront ainsi être légèrement modifiées en fonction de l’analyse propre de l’équipe de gestion.
- 
###  ​Investissement en titres d’autres Organismes de Placements Collectifs
The manager may invest in securities with embedded derivatives (warrants, subscription certificates, etc.) traded on eurozone and/ or international regulated markets or over the counter.
The use of embedded derivatives, as opposed to the other derivative instruments listed above, will mainly be as a result of the manager seeking to optimise the hedging strategy, or, if appropriate, to improve the performance of the portfolio by reducing the costs related to the use of these financial instruments in order to achieve the investment objective.
In any event, the amounts invested in securities with embedded derivatives cannot exceed 10% of the net assets. The risk associated with this type of investment will be limited to the amount invested in the purchase.
- 
###  ​Deposits

Translation (ENFR, 2022-03-31):
### Le gérant pourra investir sur des titres intégrant des dérivés (warrants, bon de souscription etc…) négociés sur des marchés de la zone euro et/internationaux, réglementés ou de gré à gré.
Le recours à des titres intégrant des dérivés, par rapport aux autres instruments dérivés énoncés ci-dessus, sera justifié notamment par la volonté du gérant d’optimiser la couverture ou, le cas échéant, la dynamisation du portefeuille en réduisant le cout lié à l’utilisation de ces instruments financiers afin d’atteindre l’objectif de gestion.
Dans tous les cas, le montant des investissements en titres intégrant des dérivés ne pourra dépasser plus de 10% de l’actif net. Le risque lié à ce type d’investissement sera limité au montant investi pour l’achat.
- 
###  ​Dépôts
#### For further information, the full prospectus is available on request from the management company.
- The latest annual and interim reports are available on the website www.lfde.com or may be sent to shareholders within eight business days on written request to:LA FINANCIERE DE L’ECHIQUIER, 53, avenue d’Iéna - 75116 Paris.
- AMF approval date ot the Sicav: December 3, 2018.
- AMF approval date ot the sub-fund: April 20, 2021.
- Sicav creation date: December 4, 2018.

Translation (ENFR, 2022-03-31):
### Pour plus de détails, le prospectus complet est disponible sur simple demande auprès de la société de gestion.
- La valeur liquidative est disponible auprès de www.lfde.com ou peuvent être adressés dans un délai de huit jours ouvrés sur simple demande écrite de l’actionnaire auprès de : LA FINANCIERE DE L’ECHIQUIER, 53, avenue d’Iéna - 75116 Paris.
- Date d’agrément par l’AMF de la Sicav : 3 décembre 2018.
- Date d’agrément par l’AMF du compartiment : 20 avril 2021.
- Date de création de la Sicav : 4 décembre 2018.
### Perspectives
Recent events serve to remind as many people as possible of the usefulness of the space sector. The discussions we have had with companies in the sector since the beginning of the conflict show a renewed interest on the part of governments given the strategic stakes involved. Several companies believe that this could result in increased government budgets for space and more independence from other nations.
Despite the volatility at the beginning of the year, we are more confident than ever about the opportunities offered by this theme and are very enthusiastic about the prospects of the thirty or so companies in the Echiquier Space fund.

Translation (ENFR, 2022-03-31):
### Perspectives
Les événements récents permettent de rappeler au plus grand nombre l’utilité du secteur spatial. Les discussions que nous avons avec les entreprises du secteur depuis le début du conflit montrent un regain d’intérêt des gouvernements étant donné les enjeux stratégiques. Plusieurs entreprises pensent que cela pourrait notamment se traduire par l’augmentation du budget des gouvernements pour le spatial et par davantage d’indépendance vis-à-vis des autres nations.
Malgré la volatilité de ce début d’année, nous sommes plus que jamais confiants sur les opportunités offertes par la thématique et sommes très enthousiastes quant aux perspectives de la trentaine d’entreprises composant le fonds Echiquier Space.
### Regulatory information:
- Your Fund has no commitment on the derivative markets.
- Your Fund holds no securities in the portfolio issued by the management company.
- Your Fund does not hold Fund units managed by La Financière de l’Echiquier or affiliated companies.

Translation (ENFR, 2022-03-31):
### Renseignements règlementaires :
- Votre OPC n’a pas d’engagements sur les marchés dérivés.
- Votre fonds ne détient aucun titre en portefeuille émis par la société de gestion.
- Votre OPC ne détient pas des parts d’OPC gérés par La Financière de l’Echiquier ou des sociétés liées.
As of 31 December 2020, net assets amounted to EUR 49,348,529.55 compared to EUR 12,943,997.93 at the end of the previous financial year. It notes that the number of shares of the Echiquier Positive Impact Europe sub-fund in circulation on 31 December 2021 was:
- 944,783.526 for the A Share (FR0010863688);
- 134,742.376 for the G Share (FR0013299294);
- 105,249.869 for the I Share (FR0013286911);
- 5,566 for the J Share (FR0013392438);
- 100,279.878 for the AP Share (FR0013348190).

Translation (ENFR, 2021-12-31):
Au 31 décembre 2020, l'actif net s'élevait à 49 348 529,55 euros contre 12 943 997,93 euros au terme de l'exercice antérieur.
Elle constate que le nombre d'actions du compartiment Echiquier positive impact Europe en circulation le 31 décembre 2021 s’établissait à :
- 944 783,526 sur l’action A (FR0010863688);
- 134 742,376 sur l’action G (FR0013299294);
- 105 249,869 sur l’action I (FR0013286911);
- 5 566 sur l’action J (FR0013392438) ;
- 100 279,878 sur l’action AP (FR0013348190).
This gives us a rating that provides us with more comprehensive knowledge of the companies with the aim of minimising the risks and capitalising on the opportunities related to the investment. This rating is produced prior to the investment.
Governance and the environmental and human resources policies put in place by the companies are at the heart of this analysis. The examples of indicators used for each of the E, S, and G criteria are as follows:
- Environmental indicators: environmental policy and actions, results of action plans put in place by the company, exposure of suppliers to environmental risks, positive or negative impact of products on the environment.
- Social indicators: attractiveness of the employer brand, employee retention, anti-discrimination, employee protection, exposure of suppliers to social risks, relations with civil society.
- Governance indicators: competence of the management team, checks and balances, respect for minority shareholders, business ethics.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
Elle donne lieu à une notation qui permet d’approfondir notre connaissance des entreprises pour chercher à minimiser les risques et capturer les opportunités attachées à l’investissement. Cette notation est préalable à l’investissement.
La gouvernance et les politiques mises en place par les sociétés en matière d’environnement et de ressources humaines sont au cœur de cette analyse.
Les exemples d’indicateurs retenus pour chacun des critères E, S et G sont les suivants :
- Indicateurs environnementaux : politique environnementale et actions, résultats des plans d’action mis en place par l’entreprise, exposition des fournisseurs aux risques environnementaux, impact positif ou négatif des produits sur l’environnement.
- Indicateurs sociaux : attractivité de la marque employeur, fidélisation des employés, lutte contre la discrimination, protection des salariés, exposition des fournisseurs aux risques sociaux, relations avec la société civile.
- Indicateurs de gouvernance : compétence de l’équipe dirigeante, contre-pouvoirs, respect des actionnaires minoritaires, éthique des affaires.
###### The Climate Maturity score is on a scale of 0% to 100%, and is awarded to each issuer. It is determined as follows:
- Climate Commitment: represents 60% of the total score.
- Climate Governance: represents 30% of the total score.
- Just Transition: represents 10% of the total score.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
Le score de Maturité Climat est basé sur une échelle de 0% à 100% et est attribué à chaque émetteur. Celui-ci est composé de la façon suivante :
- Engagement Climatique : représente 60% du score total.
- Gouvernance Climatique : représente 30% du score total.
- Transition Juste : représente 10% du score total.