# Environmental and/or social characteristics
While prioritising the financial outcomes of the Portfolio, the Sub-Advisor promotes environmental and social characteristics by integrating the following responsible investment measures into the investment decision-making process, each of which is explained in further detail below:
- Using the Columbia Threadneedle ESG Materiality Rating model, which the Portfolio uses to compare favourably with the MSCI ACWI Index on material ESG criteria;Examples of the environmental and social characteristics promoted by the Portfolio as a result of its favourable ESG Materiality profile, include but are not limited to:
- Environmental: energy efficiency, reduction of greenhouse gas emissions, treatment of waste;
- Social: respect of human rights and workers’ rights, human resource health and safety and diversity.

The Sub-Advisor also excludes companies which are in breach of accepted international standards and principles of governance as determined by the Sub-Advisor and other exclusions such as controversial weapons and nuclear weapons.
It does not use a reference benchmark for the purpose of attaining the environmental and/or social characteristics.
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.
What sustainability indicators are used to measure the attainment of each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?
The Portfolio has the following sustainability indicators, reflecting the measures explained above:
- The primary indicator is the positive weighted average ESG Materiality rating of the Portfolio versus the MSCI ACWI Index, assessed over rolling 12-month periods.
- The Sub-Advisor will invest at least 50% of the portfolio in companies that have a strong ESG Materiality Rating. Where necessary, the Sub-Advisor may assess companies that are not covered by its ESG Materiality Rating Model using fundamental research, or engage with companies that have a low ESG Materiality rating for improvement, in order to achieve this 50% minimum commitment.
- The Sub-Advisor will exclude companies that it determines are in breach of accepted international standards, for example the UN Global Compact Principals.

As these indicators form the basis of the environmental and/or social characteristics promoted by the Portfolio, they are also the binding elements of Portfolio’s ESG strategy – further information on this is provided below.
What are the objectives of the sustainable investments that the financial product partially intends to make and how does the sustainable investment contribute to such objectives?
N/A
Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti‐ corruption and anti‐ bribery matters.
How do the sustainable investments that the financial product partially intends to make, not cause significant harm to any environmental or social sustainable investment objective?
N/A
How have the indicators for adverse impacts on sustainability factors been taken into account?
N/A
How are the sustainable investments aligned with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights? Details:
N/A
The EU Taxonomy sets out a “do not significant harm” principle by which Taxonomy- aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific EU criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objectives.

###### Does this financial product consider principal adverse impacts on sustainability factors?
Yes No
No, the Sub-Advisor does not consider the principal adverse impacts of investment decisions on sustainability factors for the Portfolio.

###### What investment strategy does this financial product follow?
The investment strategy guides investment decisions based on factors such as investment objectives and risk tolerance.
The Portfolio’s investment strategy is to generate income with prospects for capital growth, through investment in equity securities issued by companies globally. In order to achieve the promotion of environmental and social characteristics, the Sub-Advisor will tend to favour companies which score strongly on the Columbia Threadneedle ESG Materiality rating model. Companies that breach international standards and principles as determined by the Sub-Advisor are also excluded from the portfolio.
To support and enhance the promotion of environmental and social characteristics, the Sub-Advisor will seek proactive engagement with companies with a view to influencing management teams to improve their practices, for example on issues relating to carbon emissions.
The investment strategy is maintained on a continuous basis as part of the investment process as follows: The exclusion policy is adhered to with the application of strict pre- trade restrictions and is monitored on an ongoing basis, and the positive ESG Materiality rating versus the index is monitored on a daily basis by the Sub-Advisor’s compliance systems.
What are the binding elements of the investment strategy used to select the investments to attain each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?
The following elements of the ESG investment strategy are binding on the Portfolio:
- Columbia Threadneedle ESG Materiality RatingThe Portfolio must maintain, overall, a positive weighted average ESG Materiality rating when compared with the MSCI ACWI Index over rolling 12-month periods, and must adhere to the exclusion policies. Further detail on each of these is set out below.

Over rolling 12-month periods, the Portfolio aims to compare favourably with the MSCI ACWI Index according to the Columbia Threadneedle ESG Materiality Rating (the “Model”) - a proprietary model which builds on the Sustainability Accounting Standards Board (SASB®) framework. The SASB framework identifies the most financially material environmental, social and governance (“ESG”) risk factors across a broad range of sectors.
The Model allows the Sub-Advisor to undertake enhanced analysis to identify and assess potential material ESG risk and opportunity exposures in the securities held by the Portfolio, or planned for investment by the Portfolio. The Sub-Advisor will tend to favour companies which score strongly on the Columbia Threadneedle ESG Materiality Rating, therefore giving the Portfolio a positive tilt in favour of ESG characteristics when compared with those of the MSCI ACWI Index, on a rolling 12-month basis. However, subject to the exclusion policies below, the Sub-Advisor is not bound to invest only in companies with a good ESG score and may, to meet the investment objective of the Portfolio, invest in companies with an ESG score which may be poorer than that of the Index average.
Where sufficient data is available, the Model rates securities on a numerical scale. A good rating indicates a company is managing ESG risks well relative to its peers, and a poor rating indicates a company is managing ESG risks less well relative to its peers. The ratings assist the Sub-Advisor’s research into issues potentially relevant for an investment opportunity, including informing engagement with management, enhancing qualitative research, and management of the Portfolio’s weighted ESG exposure on a rolling 12-month basis relative to the index.
The Sub-Advisor must invest at least 50% of the portfolio in companies that have a strong ESG Materiality rating. Where necessary, the Sub-Advisor may assess companies that are not covered by its ESG Materiality Rating Model using fundamental research, or engage with companies that have a low ESG Materiality rating for improvement, in order to achieve this 50% minimum commitment.
- Exclusions: breach of international standardsThe Portfolio excludes companies that breach accepted international standards and principles as determined by the Sub- Advisor, such as, but not limited to, the United Nations Global Compact and the United Nations Guiding Principles on Business and Human Rights. Further detail on the exclusions is set out below.

| 3. Other Exclusions |
| --- |
| Controversial Weapons, in line with the Columbia Threadneedle Controversial Weapons Policy |
| Nuclear Weapons - Direct involvement: issuers involved in warheads and missiles, fissile material, exclusive-use components |

What is the committed minimum rate to reduce the scope of the investments considered prior to the application of that investment strategy?
There is no commitment to reduce the scope of investments by a minimum prior to the application of the investment strategy. However, application of the exclusion policy will have the effect of reducing the number of securities available for investment by the Portfolio.
Good governance practices include sound management structures, employee relations, remuneration of staff and tax compliance.
What is the policy to assess good governance practices of the investee companies?
All companies in which investments are made are subject to a pre-investment good governance assessment and ongoing post-investment review of governance practices. The Sub-Advisor uses third-party data to assess a company’s governance practices and supplements this with its fundamental research.
Pre-investment: The Sub-Advisor assesses all companies before investment. It may engage with a company to better understand or to encourage improvements relating to any flagged issues. If, however, it is concluded from the assessment that the company demonstrates poor governance practices, the Sub-Advisor will not invest in its securities.
Post-investment: Investee companies are monitored on an ongoing basis to confirm that there has been no material diminution in governance practices. If any issues are flagged, the Sub-Advisor may engage with the company to better understand these as part of its review. However, where it is considered that the company no longer demonstrates good governance practices, the securities will be divested from the portfolio.
The Sub-Advisor has developed a data-driven model which flags poor practices and controversies relating to the four pillars of good governance as outlined by SFDR to inform its assessment and monitoring of investee companies. The model covers:
- Board structure: including board and key committee composition, diversity and inclusion, and commitments and policies.
- Compensation: including pay-for-performance, use of equity, non-executive pay, and termination practices.
- Employee relations: including compliance with labour standards, such as child labour, discrimination, and health and safety.
- Tax quality: including tax reporting and corporate tax gap.


###### What is the asset allocation planned for this financial product?
Asset allocation describes the share of investments in specific assets.
Concerning the planned proportion of investments used to meet the environmental and/or social characteristics promoted by the Sub-Fund (#1 Aligned with E/S characteristics):
The Portfolio invests principally in the equity securities of companies across the globe. There are no restrictions on the capitalisation of those companies, or subject to the exclusion policy, the sectors in which they operate.
A minimum of 90% of the equity securities issued by large companies in developed countries, and 75% of equity securities issued by large companies in emerging market countries, or small and medium companies, will be subject to the application of the ESG Materiality Rating Model. These securities will be included in the calculation of the weighted average ESG Materiality Rating of the Portfolio.
The minimum proportion of investments held in the Portfolio used to promote the environmental or social characteristics is 50% of its total net assets. As detailed above, the ESG Materiality Rating Model is one of the measures used to meet the environmental or social characteristics promoted by the Portfolio. The Portfolio may invest in companies with poorer ESG Materiality ratings than the index but will tend to favour companies with good ratings, in order to ensure that the weighted average ESG Materiality rating of the Portfolio is superior to that of the MSCI ACWI.
At least 50% of the investments held in the Portfolio will be in companies that have a strong ESG Materiality rating. Only investments in companies that have strong ESG materiality ratings are considered as aligned with the E/S characteristics promoted by the Portfolio. Companies with poorer ratings are not aligned. Where necessary, the Sub- Advisor may assess companies that are not covered by its ESG Materiality Rating Model using fundamental research, or engage with companies that have a low ESG Materiality rating for improvement, in order to achieve this 50% minimum commitment.
All equity investments are subject to the exclusion policy, ensuring minimum environmental and social safeguards are in place even for companies that do not have a strong ESG Materiality rating, or which have a rating poorer than that of the benchmark.
Concerning the other investments (#2 Other):
Taxonomy‐aligned
activities are expressed as a share of:
‐ turnover reflecting the share of revenue from green activities of investee companies
‐ capital expenditure (CapEx) showing the green investments made by investee companies, e.g. for a transition to a green economy.
‐ operational expenditure (OpEx) reflecting green operational activities of investee companies.
Other investments may include (i) ancillary liquid assets (i.e. bank deposit at sight) which are held for the purposes of liquidity management; (ii) bank deposits, money market instruments or money market funds held for treasury purposes; and (iii) derivatives for hedging purposes.
These investments are not used to meet the environmental and social characteristics of the Portfolio.
In light of the above, the planned maximum proportion of investments which are not used to contribute to the environmental and social characteristics promoted by the Portfolio is 50% of its total net assets.
How does the use of derivatives attain the environmental or social characteristics promoted by the financial product?
The product does not use derivatives for the purposes of attaining the environmental or social characteristics.

###### To what minimum extent are sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy?
Enabling activities directly enable other activities to make a substantial contribution to an environmental objective.
Transitional activities are activities for which low‐carbon alternatives are not yet available and among others have greenhouse gas emission levels corresponding to the best performance.
The product does not commit to holding a minimum proportion in sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy.
What is the minimum share of investments in transitional and enabling activities?
N/A

###### What is the minimum share of sustainable investments with an environmental objective that are not aligned with the EU Taxonomy?
N/A

###### What is the minimum share of socially sustainable investments?
N/A

###### What investments are included under “#2 Other”, what is their purpose and are there any minimum environmental or social safeguards?
All equity investments are subject to the exclusion policy, ensuring minimum environmental and social safeguards are in place even for companies that do not have a strong ESG Materiality rating.
Other investments may include (i) ancillary liquid assets (i.e. bank deposit at sight) which are held for the purposes of liquidity management; (ii) bank deposits, money market instruments or money market funds held for treasury purposes; and (iii) derivatives for hedging purposes.

###### Is a specific index designated as a reference benchmark to determine whether this financial product is aligned with the environmental and/or social characteristics that it promotes?
No, the MSCI ACWI Index is not designated as a reference benchmark for the purpose of attaining the environmental and/or social characteristics that the Portfolio promotes.
How is the reference benchmark continuously aligned with each of the environmental or social characteristics promoted by the financial product?
N/A
How is the alignment of the investment strategy with the methodology of the index ensured on a continuous basis?
N/A
How does the designated index differ from a relevant broad market index?
N/A
Where can the methodology used for the calculation of the designated index be found?
N/A
Where can I find more product specific information online? 
More product-specific information can be found on the website: https://www.columbiathreadneedle.lu/en/retl/our-funds/find-your-fund

## Threadneedle (Lux) – Global Select
Template pre-contractual disclosure for the financial products referred to in Article 8, paragraphs 1, 2 and 2a, of Regulation (EU) 2019/2088 and Article 6, first paragraph, of Regulation (EU) 2020/852
Product name: Threadneedle (Lux) – Global Select
Legal entity identifier: 5493004VNS7Y85HXLI13

Translation (ENFR, 2023-01-01):
# Caractéristiques environnementales et/ou sociales
###### Ce produit financier a-t-il un objectif d’investissement durable ?
Oui	Non
La taxinomie de l’UE est un système de classification institué par le règlement (UE) 2020/852,
qui dresse une liste d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Ce règlement n’établit pas de liste d’activités économiques durables sur le plan social.
Les investissements durables ayant un objectif environnemental ne sont pas nécessairement alignés sur la taxinomie.
Il réalisera un minimum d’investissements durables ayant un objectif
environnemental :
%
dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l’UE
dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l’UE
Il réalisera un minimum d’investissements durables ayant un objectif social : 
%
Il promeut des caractéristiques
environnementales et sociales (E/S) et, bien qu’il n’ait pas pour objectif l’investissement durable, il contiendra une proportion minimale de 
% 
d’investissements durables
ayant un objectif environnemental dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l’UE
ayant un objectif environnemental dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l’UE
ayant un objectif social
Il promeut des caractéristiques E/S, mais ne
réalisera pas d’investissements durables

###### Quelles caractéristiques environnementales et/ou sociales sont promues par ce produit financier ?
Le Sous-Conseiller promeut les caractéristiques environnementales et sociales en investissant dans des sociétés assorties de caractéristiques environnementales, sociales et de gouvernance (« ESG ») solides ou en progression et en intégrant les
mesures d’investissement responsable suivantes dans le processus de prise de décision d’investissement. Ces mesures sont expliquées plus en détail ci-dessous :
- en utilisant le modèle de Notation de la matérialité des facteurs ESG de Columbia Threadneedle, que le Compartiment utilise dans le but de se comparer favorablement à l’Indice MSCI Emerging Markets s’agissant des critères ESG importants ;
- en excluant les sociétés qui enfreignent les normes et principes de gouvernance internationaux acceptés ;
- en excluant les sociétés dont le revenu provient, au-delà de certains seuils, de certains secteurs et certaines activités qui ne promeuvent pas de caractéristiques environnementales ou sociales ;
- en s’engageant auprès de sociétés affichant une moins bonne notation de la matérialité des facteurs ESG, afin d’encourager l’amélioration de leurs pratiques ESG.

Parmi les caractéristiques environnementales et sociales promues par le Compartiment en conséquence de son profil favorable de matérialité des facteurs ESG, l’on peut citer, sans s’y limiter :
- caractéristiques environnementales : l’efficacité énergétique, la réduction des émissions de gaz à effet de serre et le traitement des déchets ;
- caractéristiques sociales : le respect des droits de l’homme et des droits des travailleurs ainsi que la santé, la sécurité et la diversité des ressources humaines.

Le Sous-Conseiller exclut également les sociétés qui enfreignent les normes et principes internationaux acceptés, tels que déterminés par le Sous-Conseiller, notamment, mais sans s’y limiter, le Pacte mondial des Nations unies et les principes directeurs des Nations unies relatifs aux entreprises et aux droits de l’homme.
Les indicateurs de durabilité évaluent la mesure dans laquelle les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier sont atteintes.
Il n’utilise pas d’indice de référence aux fins d’atteindre les caractéristiques environnementales et/ou sociales.
Quels sont les indicateurs de durabilité utilisés pour mesurer la réalisation de chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier ?
Le Compartiment dispose des indicateurs de durabilité suivants pour mesurer les caractéristiques environnementales et sociales expliquées ci- dessus :
- l’exposition à des sociétés assorties de caractéristiques ESG solides ou en progression, mesurée par la notation de la matérialité des facteurs ESG moyenne pondérée positive du Compartiment par rapport à l’Indice MSCI Emerging Markets, évaluée sur des périodes glissantes de 12 mois.
- l’exclusion des sociétés qui enfreignent les normes internationales acceptées, par exemple les principes du Pacte mondial des Nations unies ;
- l’exclusion des sociétés qui tirent des niveaux particuliers de revenus de certains secteurs ou certaines activités qui ne promeuvent pas de caractéristiques environnementales ou sociales ;
- l’engagement auprès de sociétés affichant une faible notation de la matérialité des facteurs ESG, afin d’encourager l’amélioration de leurs pratiques ESG.

Étant donné que ces indicateurs constituent la base des caractéristiques environnementales et/ou sociales promues par le Compartiment, ils constituent également les éléments contraignants de la stratégie ESG du Compartiment. De plus amples informations à ce sujet sont fournies ci- dessous.
Quels sont les objectifs des investissements durables que le produit financier entend partiellement réaliser et comment l’investissement durable contribue-t-il à ces objectifs ?
S.O.
Les principales incidences négatives correspondent aux incidences négatives les plus significatives des décisions d’investissement sur les facteurs de durabilité liés aux questions environnementales, sociales et de personnel, au respect des droits de l’homme et à la lutte contre la corruption et les actes de corruption.
Dans quelle mesure les investissements durables que le produit financier entend partiellement réaliser ne causent-ils pas de préjudice important à un objectif d’investissement durable sur le plan environnemental ou social ?
S.O.
Comment les indicateurs concernant les incidences négatives sur les facteurs de durabilité ont-ils été pris en considération ?
S.O.
Dans quelle mesure les investissements durables sont-ils conformes aux principes directeurs de l’OCDE à l’intention des entreprises multinationales et aux principes directeurs des Nations unies relatifs aux entreprises et aux droits de l’homme ? Description détaillée :
S.O.
La taxinomie de l’UE établit un principe consistant à « ne pas causer de préjudice important » en vertu duquel les investissements alignés sur la taxinomie ne devraient pas causer de préjudice important aux objectifs de la taxinomie de l’UE et qui s’accompagne de critères spécifiques de l’UE.
Le principe consistant à « ne pas causer de préjudice important » s’applique uniquement aux investissements sous-jacents au produit financier qui prennent en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Les investissements sous-jacents à la portion restante de ce produit financier ne prennent pas en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental.
Tout autre investissement durable ne doit pas non plus causer de préjudice important aux objectifs environnementaux ou sociaux.

###### Ce produit financier prend-il en considération les principales incidences négatives sur les facteurs de durabilité ?
Oui Non
Non, le Sous-Conseiller ne tient pas compte des principales incidences négatives des décisions d’investissement sur les facteurs de durabilité du Compartiment.

###### Quelle stratégie d’investissement ce produit financier suit-il ?
La stratégie d’investissement du Compartiment consiste à rechercher une appréciation du capital en investissant dans un portefeuille concentré de sociétés aux caractéristiques environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) solides ou en progression. Le Compartiment investit principalement dans des actions de sociétés domiciliées dans des pays émergents ou qui ont des activités significatives dans des pays émergents. Les pays émergents sont considérés comme étant ceux qui ne sont pas représentés dans l’Indice MSCI World.
Afin de réaliser la promotion des caractéristiques environnementales et sociales, le Sous-Conseiller aura tendance à privilégier les sociétés qui obtiennent un score solide selon le modèle de notation de la matérialité des facteurs ESG de Columbia Threadneedle.
Les sociétés qui enfreignent les normes et principes internationaux tels que déterminés par le Sous-Conseiller sont exclues du Compartiment. Les sociétés qui tirent des niveaux particuliers de revenus de certains secteurs ou certaines activités qui ne promeuvent pas de caractéristiques environnementales ou sociales sont également exclues du Compartiment.
Pour soutenir et améliorer la promotion des caractéristiques environnementales et sociales, le Sous-Conseiller cherchera à s’engager de manière proactive avec les sociétés affichant une faible notation de la matérialité des facteurs ESG en vue d’influencer les équipes de direction pour qu’elles améliorent leurs pratiques ESG, par exemple sur les questions liées aux émissions de carbone.
Afin de respecter la stratégie d’investissement de manière continue dans le cadre du processus d’investissement, l’adhésion à la politique d’exclusion est assurée grâce à l’application de restrictions strictes en amont des négociations et fait l’objet d’un suivi continu, tandis que la notation de la matérialité des facteurs ESG positive par rapport à l’indice est surveillée quotidiennement grâce aux systèmes de conformité du Sous-Conseiller.
Quels sont les éléments contraignants de la stratégie d’investissement utilisés pour sélectionner les investissements afin d’atteindre chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par ce produit financier ?
Les éléments suivants de la stratégie d’investissement ESG sont contraignants pour le Compartiment :
- Notation de la matérialité des facteurs ESG de ColumbiaThreadneedleLe Compartiment doit maintenir, dans l’ensemble, une notation de la matérialité des facteurs ESG moyenne pondérée positive par rapport à l’Indice MSCI Emerging Markets sur des périodes glissantes de 12 mois.

Sur des périodes glissantes de 12 mois, le Compartiment vise à se comparer favorablement à l’Indice MSCI Emerging Markets selon la Notation de la matérialité des facteurs ESG de Columbia Threadneedle (le « Modèle »), un modèle propriétaire qui s’appuie sur le cadre du Sustainability Accounting Standards Board (SASB®). Le cadre du SASB identifie les facteurs de risques
environnementaux, sociaux et de gouvernance (« ESG ») les plus importants sur le plan financier dans un vaste éventail de secteurs.
Le Modèle permet au Sous-Conseiller de procéder à une analyse améliorée afin d’identifier et d’évaluer les éventuels risques et opportunités d’exposition importants en matière ESG parmi les titres détenus par le Compartiment ou dans lesquels il prévoit d’investir. Le Sous-Conseiller aura tendance à privilégier les sociétés pour lesquelles la Notation de la matérialité des facteurs ESG est solide, ce qui donnera au Compartiment une inclinaison positive en faveur des caractéristiques ESG par rapport aux sociétés de l’Indice MSCI Emerging Markets, sur une base glissante de 12 mois. Toutefois, le Sous-Conseiller peut investir dans des sociétés affichant une moins bonne notation de la matérialité des facteurs ESG si le Sous-Conseiller détermine que ces titres, nonobstant cette notation, affichent déjà des pratiques ESG solides ou si ces titres ont la possibilité d’améliorer leurs pratiques ESG. Le Sous-Conseiller cherchera à encourager de telles améliorations par la mise en œuvre de sa politique d’engagement.
Lorsque des données suffisantes sont disponibles, le Modèle évalue les titres selon une échelle numérique. Une bonne notation indique que la société concernée gère bien les risques ESG par rapport à ses pairs, tandis qu’une mauvaise notation indique qu’elle gère moins bien les risques ESG que ses pairs. Les notations aident le Sous-Conseiller dans ses recherches sur des problèmes potentiellement pertinents pour une opportunité d’investissement, notamment en ce qu’elles éclairent l’engagement avec la direction, renforcent la recherche qualitative et permettent de mieux gérer l’exposition ESG pondérée du Compartiment sur une base glissante de 12 mois par rapport à l’indice.
- Exclusions : seuils de revenusComme indiqué ci-dessous, le Compartiment exclut également les sociétés dont le revenu provient, au-delà de certains seuils, de secteurs ou d’activités tels que, sans s’y limiter, la production de tabac, le charbon thermique et les armes nucléaires ou conventionnelles. Les critères d’exclusion peuvent être mis à jour de temps à autre.

L’exclusion de sociétés fondée sur des seuils de revenus est surveillée de manière continue afin de garantir la conformité du Compartiment.
| Exclusion | Facteur | Seuil de revenu |
| --- | --- | --- |
| Tabac | Production Distribution | 5 % 15 % |
| Charbon thermique* | Extraction | 5 % |
| Jeux d’argent* | Activité associée | 5 % |
| Divertissements pour adultes* | Production, distribution et vente au détail | 5 % |
| Armes conventionnelles | Militaires Armes à feu civiles | 5 % 5 % |
| Armes nucléaires | Implication indirecte : systèmes d’armes, services d’assistance, plateformes de livraison exclusives, composants de plateformes de livraison exclusives | 5 % |

* Les sociétés qui ne satisfont pas à ces critères d’exclusion peuvent toujours être considérées comme étant adaptées à un investissement, si, de l’avis du Sous-Conseiller, il existe des facteurs d’atténuation tangibles pour que la société soit détenue dans le Fonds. L’extraction de charbon thermique est soumise à une limite stricte de 30 % des revenus.
| Autres exclusions |
| --- |
| Armes controversées, conformément à la Politique relative aux armes controversées de Columbia Threadneedle |
| Armes nucléaires – implication directe : émetteurs impliqués dans les ogives et les missiles, les matériaux fissibles et les composants à usage exclusif |

- Exclusions 
- : 
- violation des normes internationalesLe Compartiment exclut les sociétés qui enfreignent les normes et principes internationaux acceptés, tels que déterminés par le Sous-Conseiller, notamment, mais sans s’y limiter, le Pacte mondial des Nations unies et les principes directeurs des Nations unies relatifs aux entreprises et aux droits de l’homme.
- EngagementPour soutenir et améliorer la promotion des caractéristiques environnementales et sociales, le Sous-Conseiller cherchera à s’engager de manière proactive avec les sociétés affichant une faible notation de la matérialité des facteurs ESG en vue d’influencer les équipes de direction pour qu’elles améliorent leurs pratiques ESG.

Les pratiques de bonne gouvernance concernent des structures de gestion saines, les relations avec le personnel, la rémunération du personnel et le respect des
obligations fiscales.
Quel est le taux minimal d’engagement pour réduire la portée des investissements envisagés avant l’application de cette stratégie d’investissement ?
Il n’y a aucun engagement à réduire la portée des investissements à un taux minimal avant l’application de la stratégie d’investissement. Toutefois, l’application de la politique d’exclusion aura pour effet de réduire le nombre de titres disponibles à l’investissement pour le Compartiment.
Quelle est la politique suivie pour évaluer les pratiques de bonne gouvernance des sociétés bénéficiaires des investissements ?
Toutes les sociétés dans lesquelles des investissements sont effectués sont soumises à une évaluation de bonne gouvernance préalable à l’investissement et à un examen continu des pratiques de gouvernance après l’investissement. Le Sous-Conseiller utilise des données tierces pour évaluer les pratiques de gouvernance des sociétés et il les complète avec sa recherche fondamentale.
Avant l’investissement : Le Sous-Conseiller évalue toutes les sociétés avant l’investissement. Il peut s’engager auprès d’une société pour mieux comprendre ou encourager des améliorations liées à tout problème signalé. Toutefois, si, à la suite de l’évaluation, il est conclu que la société applique de mauvaises pratiques de gouvernance, le Sous-Conseiller n’investira pas dans ses titres.
Après l’investissement : Les sociétés bénéficiaires des investissements font l’objet d’une surveillance en continu pour confirmer qu’il n’y a pas de détérioration significative de leurs pratiques de gouvernance. Si des problèmes sont signalés, le Sous-Conseiller peut, dans le cadre de son examen, s’engager auprès de la société pour mieux les comprendre. Toutefois, dans les cas où l’on considérera que la
société a cessé d’appliquer de bonnes pratiques de gouvernance, le portefeuille cédera les titres.
Le Sous-Conseiller a élaboré un modèle axé sur les données qui signale les mauvaises pratiques et les controverses relatives aux quatre piliers de la bonne gouvernance, comme décrit dans le SFDR, afin d’éclairer son évaluation et son suivi des sociétés bénéficiaires des investissements. Le modèle couvre les aspects suivants :
Structure du conseil d’administration : notamment la composition du conseil d’administration et des principaux comités, la diversité et l’inclusion, ainsi que les engagements et les politiques.
Rémunération : notamment la rémunération à la performance, la rémunération en actions, la rémunération des employés non-cadres et les pratiques en matière de rémunération lors du départ des collaborateurs.
Relations avec les employés : notamment le respect des normes de travail (travail des enfants, discrimination, santé et sécurité).
Qualité des pratiques fiscales des sociétés : notamment en matière de déclarations fiscales et d’évasion fiscale.

###### Quelle est l’allocation des actifs prévue pour ce produit financier ?
S’agissant de la proportion prévue d’investissements utilisés pour respecter les caractéristiques environnementales et/ou sociales promues par le Compartiment (catégorie « #1 Alignés sur les caractéristiques E/S ») :
Les activités alignées sur la taxinomie sont exprimées en pourcentage :
- du chiffre d’affaires pour refléter la part des revenus provenant des activités vertes des sociétés bénéficiaires des investissements ;
- des dépenses d’investissement (CapEx) pour montrer les investissements verts réalisés par les sociétés bénéficiaires des investissements, pour une transition vers une économie verte par exemple ;
- des dépenses d’exploitation (OpEx) pour refléter les activités opérationnelles vertes des sociétés bénéficiaires des investissements.

Le Compartiment investit principalement dans des actions de sociétés dans les pays émergents. Il n’existe aucune restriction quant à la capitalisation de ces sociétés ou, sous réserve de la politique d’exclusion, quant aux secteurs dans lesquels elles exercent leurs activités.
Au moins 90 % des actions en portefeuille seront soumises à l’application du Modèle de notation de la matérialité des facteurs ESG. Ces titres seront inclus dans le calcul de la Notation de la matérialité des facteurs ESG moyenne pondérée du Compartiment.
La proportion minimale d’investissements détenus dans le Compartiment utilisée pour promouvoir les caractéristiques environnementales ou sociales est de 80 % de son actif net total. Comme détaillé ci-dessus, le Modèle de notation de la matérialité des facteurs ESG est l’une des mesures utilisées pour respecter les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le Compartiment. Le Compartiment aura tendance à privilégier les sociétés pour lesquelles la Notation de la matérialité des facteurs ESG est solide, ce qui donnera au Compartiment une inclinaison positive en faveur des caractéristiques ESG par rapport aux sociétés de l’Indice MSCI Emerging Markets, sur une base glissante de 12 mois. Toutes les sociétés très bien notées sont considérées comme étant alignées sur les caractéristiques E/S promues par le Compartiment. Toutefois, le Compartiment peut investir dans des sociétés affichant une moins bonne notation, mais qui sont considérées comme étant alignées sur les caractéristiques E/S promues par le Compartiment, du fait que ces titres, nonobstant cette notation : (i) sont définis par le Sous-Conseiller par le biais d’une recherche fondamentale comme présentant déjà de solides pratiques ESG ; ou ont la possibilité d’améliorer leurs pratiques ESG. Le Sous-Conseiller cherche à encourager de telles améliorations par la mise en œuvre de sa politique d’engagement.
Tous les investissements en actions sont soumis à la politique d’exclusion, ce qui assure que des garanties environnementales et sociales minimales sont en place, même pour les sociétés qui n’ont pas de notation de la matérialité des facteurs ESG ou dont la notation est inférieure à celle de l’indice de référence.
S’agissant des autres investissements (catégorie « #2 Autres ») :
Les autres investissements peuvent inclure (i) des actifs liquides accessoires (c’est-à-dire des dépôts bancaires à vue) détenus à des fins de gestion de la liquidité ; (ii) des dépôts bancaires, des instruments du marché monétaire ou des fonds du marché monétaire détenus à des fins de trésorerie ; et (iii) des produits dérivés à des fins de couverture.
Ces investissements ne sont pas utilisés pour respecter les caractéristiques environnementales et sociales du Compartiment.
Compte tenu de ce qui précède, la proportion maximale prévue d’investissements qui n’est pas utilisée pour contribuer aux caractéristiques environnementales et sociales promues par le Compartiment est de 20 % de son actif net total.
Comment l’utilisation de produits dérivés permet-elle d’atteindre les caractéristiques
environnementales ou sociales promues par le produit financier ?
Les activités habilitantes permettent directement à d’autres activités de contribuer de manière substantielle à la réalisation d’un objectif environnemental.
Le produit n’a pas recours aux produits dérivés pour atteindre les caractéristiques environnementales ou sociales.

###### Dans quelle mesure minimale les investissements durables ayant un objectif environnemental sont-ils alignés sur la taxinomie de l’UE ?
Le produit ne s’engage pas à détenir une proportion minimale d’investissements durables ayant un objectif environnemental aligné sur la taxinomie de l’UE.
Les activités
transitoires sont des activités pour lesquelles il n’existe pas encore de solutions de remplacement sobres en carbone et, entre autres, dont les niveaux d’émission de gaz à effet de serre correspondent aux meilleures performances réalisables.
Quelle est la part minimale d’investissements dans des activités transitoires et
habilitantes ?
S.O.

###### Quelle est la part minimale d’investissements durables ayant un objectif environnemental qui ne sont pas alignés sur la taxinomie de l’UE ?
S.O.

###### Quelle est la part minimale d’investissements durables sur le plan social ?
S.O.

###### Quels investissements sont inclus dans la catégorie « #2 Autres », quelle est leur finalité et existe-t-il des garanties environnementales ou sociales minimales ?
Tous les investissements en actions sont soumis à la politique d’exclusion, ce qui assure que des garanties environnementales et sociales minimales sont en place, même pour les sociétés qui n’affichent pas une notation élevée de la matérialité des facteurs ESG.
Les autres investissements peuvent inclure (i) des actifs liquides accessoires (c’est-à-dire des dépôts bancaires à vue) détenus à des fins de gestion de la liquidité ; (ii) des dépôts bancaires, des instruments du marché monétaire ou des fonds du marché monétaire détenus à des fins de trésorerie ; et (iii) des produits dérivés à des fins de couverture.

###### Un indice spécifique a-t-il été désigné comme indice de référence pour déterminer si ce produit financier est aligné sur les caractéristiques environnementales et/ou sociales qu’il promeut ?
Non, l’Indice MSCI Emerging Markets n’a pas été désigné comme un indice de référence aux fins d’atteindre les caractéristiques environnementales et/ou sociales que le Compartiment promeut.
Comment I’indice de référence est-il en permanence aligné sur chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier ?
S.O.
Comment l’alignement de la stratégie d’investissement sur la méthodologie de l’indice est-il garanti en permanence ?
S.O.
En quoi l’indice désigné diffère-t-il d’un indice de marché large pertinent ? Où trouver la méthodologie utilisée pour le calcul de l’indice désigné ?
S.O.

###### Où	puis-je	trouver	en	ligne	davantage	d’informations
spécifiques au produit ?
De plus amples informations sur le produit sont accessibles sur le site Internet :
https://www.columbiathreadneedle.lu/en/retl/our-funds/find-your-fund/

## Threadneedle (Lux) – Pan European ESG Equities
Modèle d’informations précontractuelles pour les produits financiers visés à l’article 8, paragraphes 1, 2 et 2 bis du règlement (UE) 2019/2088, et à l’article 6, premier alinéa du règlement (UE) 2020/852
Par investissement durable, on entend un investissement dans une activité économique qui contribue à un objectif environnemental ou social, pour autant qu’il ne cause de préjudice important à aucun de ces objectifs et que les sociétés bénéficiaires des investissements appliquent des pratiques de bonne gouvernance.
Dénomination du produit : Threadneedle (Lux) – Pan European ESG Equities
Identifiant d’entité juridique : 5493003HOJGB5U7D3492