In general, a Luxembourg resident corporate shareholder receiving income from the Company should be liable to Luxembourg income tax. In this case, the considered income should enter into the taxable basis of Luxembourg corporate income tax and the municipal business tax. The Luxembourg City cumulative rate applicable to corporations (corporate income tax and municipal business tax) is currently 26.01% (in 2018). Furthermore, a Luxembourg net wealth tax will be levied on a Luxembourg resident corporate shareholder. Corporate Luxembourg residents are normally liable to net wealth tax in Luxembourg on the basis of their worldwide wealth, unless otherwise provided for in applicable double tax treaties or if any other exemption applies. Luxembourg wealth taxes are assessed based on a flat rate of 0.5% applicable on the taxpayer's net global assets each year as at 1st January.
Luxembourg resident corporate shareholders who benefit from a special tax regime, such as, for example, (i) undertakings for collective investment subject to the Luxembourg Law of 2010 as amended, (ii) specialised investment funds subject to the Luxembourg Law dated 13 February 2007 as amended, (iii) family wealth management companies subject to the Luxembourg Law dated 11 May 2007 as amended on family wealth management companies or (iv) reserved alternative investment funds treated as specialised investment funds for Luxembourg tax purposes and subject to the Law of 23 July 2016, are exempt from income tax in Luxembourg, but instead subject to an annual subscription tax (taxe d'abonnement) and thus income derived from their shareholding, as well as gains realized thereon, are not subject to Luxembourg income tax.
For a Luxembourg resident individual shareholder, the considered income received should be subject to Luxembourg personal income tax including a contribution to the unemployment fund of 7% (9% for taxpayers earning more than EUR 150,000 in class 1 or 1a, or more than EUR 300,000 in class 2). For your information, Luxembourg personal income tax rates are progressive and vary between 0 and 45.78% (including employment fund surcharge of 9%) for 2018.
Capital gains realised by Luxembourg resident individual shareholder in their personal portfolios (and not as business assets) are generally not subject to Luxembourg income tax except if:
- the Shares are sold within 6 months from their subscription or purchase; or
- if the Shares held in the private portfolio constitute a substantial shareholding. A shareholding is considered as substantial when (a) the seller, alone or with his/her spouse or partner and underage children, has participated either directly or indirectly at any time during the five years preceding the date of the disposal in the ownership of more than 10% of the capital or assets of the company, or (b) the seller acquired free of charge, within the five years preceding the transfer, a participation that constituted a substantial participation in the hands of the alienator (or the alienators in case of successive transfers free of charge within the same five-year period).

Translation (ENFR, 2022-12-01):
En général, un actionnaire personne morale résidant au Luxembourg qui perçoit des revenus de la Société sera assujetti à l’impôt sur le revenu luxembourgeois. Dans ce cas, les revenus considérés seront pris en compte dans l’assiette de l’impôt sur le revenu des collectivités et de l’impôt commercial communal luxembourgeois. Le taux cumulé (impôt sur le revenu des collectivités et impôt commercial communal) applicable aux collectivités en vigueur à Luxembourg est actuellement de 26,01% (en 2018). En outre, les actionnaires personnes morales résidant au Luxembourg seront soumis à un impôt sur la fortune au Luxembourg. Les sociétés domiciliées au Luxembourg sont en principe assujetties à l’impôt sur la fortune luxembourgeois sur la base de leur patrimoine mondial, sauf disposition contraire dans les conventions de double imposition applicables ou si une autre exemption s’applique. L’impôt sur la fortune luxembourgeois est évalué sur la base d’un taux fixe de 0,5% applicable à l’actif net global du contribuable au 1er janvier de chaque année.
Les actionnaires personnes morales résidant au Luxembourg qui bénéficient d’un régime fiscal spécial, tels que,
par exemple, (i) les organismes de placement collectif régis par la loi luxembourgeoise de 2010, telle
qu’amendée, (ii) les fonds d’investissement spécialisés régis par la loi luxembourgeoise du 13 février 2007, telle qu’amendée, (iii) les sociétés de gestion de patrimoine familial régies par la loi luxembourgeoise du 11 mai 2007, telle qu’amendée, ou (iv) les fonds d'investissement alternatifs réservés considérés comme des fonds d’investissement spécialisés aux fins de la fiscalité luxembourgeoise et soumis à la loi du 23 juillet 2016, sont exonérés de l’impôt sur le revenu au Luxembourg, mais sont soumis à la place à une taxe d’abonnement annuelle, de sorte que les revenus découlant de leur participation et les plus-values y afférentes ne sont pas soumis à l’impôt sur le revenu luxembourgeois.
Pour un actionnaire personne physique résidant au Luxembourg, les revenus perçus pris en compte seront soumis à l’impôt sur le revenu des personnes physiques, en ce compris une contribution au fonds de chômage de 7% (9% pour les contribuables de classe 1 ou 1a, dont le revenu est supérieur à 150.000 EUR, ou de classe 2, dont le revenu est supérieur à 300.000 EUR). A titre d’information, le taux de l’impôt sur le revenu des personnes physiques au Luxembourg est progressif et varie de 0 à 45,78% (y compris la contribution au fonds de chômage de 9%) en 2018.
Les plus-values réalisées par les actionnaires personnes physiques résidant au Luxembourg dans le cadre de leur portefeuille personnel (et non au titre d’actifs d’exploitation) ne sont en principe pas soumises à l’impôt sur le revenu au Luxembourg, sauf si :
- les Actions sont vendues dans les 6 mois suivant leur souscription ou leur acquisition ; ou
- les Actions détenues dans le cadre du portefeuille privé constituent une participation importante. Une participation est considérée comme importante si (a) le vendeur, seul ou conjointement avec son époux/épouse ou partenaire et ses enfants mineurs, a détenu directement ou indirectement, à un moment quelconque au cours des cinq ans précédant la cession, plus de 10% du capital ou des actifs de la société ou (b) le vendeur a acquis gratuitement au cours des cinq ans précédant le transfert une participation qui constituait une participation importante dans le chef du cédant (ou des cédants en cas de transferts gratuits successifs au cours de la même période de cinq ans).