*All transfers are taken at the end of the financial year.
Cash and cash equivalents include cash in hand and other short term deposits with original maturities of three months or less, net of bank overdrafts and are categorised as Level 2. The carrying amount of these short-term financial assets approximate fair value because of their short-term nature and the high credit quality of counterparties.
Receivable for investments sold and other receivables include the contractual amounts for settlement of trades and other obligations due to the Company. Payable for investments sold and other payables represent the contractual amounts and obligations due by the Company for settlement of trades and expenses. All receivable and payable balances are categorised as Level 2. The carrying amount of these short-term financial assets approximate fair value because of their short-term nature and the high credit quality of counterparties.
Redeemable Participating Shares are redeemable at the shareholder’s options and are classified as financial liabilities. The Company issues the redeemable shares at the amount equal to the proportionate share of net assets of the Company at the time of the redemption, calculated on a basis consistent with that used in these Financial Statements. Accordingly, the carrying amount of net assets attributable to holders of redeemable shares approximates their fair value. The Redeemable Participating Shares can be redeemed at any time for cash equal to a proportionate share of a particular sub-fund’s net asset value. As such, Level 2 is deemed to be the most appropriate categorisation for net assets attributable to holders of redeemable shares.
At 31 December 2021 and 31 December 2020, had the unobservable inputs such as last traded prices and average cost used in the fair value measurement categorised within level 3 of the fair value hierarchy increased or decreased by 5% with all other variables held constant, the decrease or increase in the net assets attributable to holders of Redeemable Participating Shares of each sub-fund is shown below.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
* Tous les transferts s’entendent en fin d’exercice financier.
La trésorerie et les équivalents de trésorerie incluent le solde disponible et d’autres dépôts à court terme assortis d’échéances initiales de trois mois maximum, nets de découverts bancaires et sont classés en Niveau 2. La valeur comptable de ces actifs financiers à court terme approche la juste valeur en raison de leur nature à court terme et de la qualité de crédit élevée des contreparties.
Les montants à recevoir sur valeurs mobilières vendues et autres montants à recevoir incluent les montants contractuels pour le règlement des transactions et les autres obligations dues par la Société. Les montants à payer sur valeurs mobilières vendues et autres montants à recevoir représentent les montants contractuels et les obligations à satisfaire par la Société pour le règlement des opérations sur titres et des charges. Tous les soldes à recevoir et à payer sont classés en Niveau 2. La valeur comptable de ces actifs financiers à court terme approche la juste valeur en raison de leur nature à court terme et de la qualité de crédit élevée des contreparties.
Les Actions de participation rachetables sont rachetables au gré du détenteur et classées parmi les passifs financiers. La Société émet les actions rachetables au montant égal à la part proportionnelle des actifs nets de la Société au moment du rachat, calculé sur une base cohérente avec celle utilisée dans les présents États financiers. Par conséquent, la valeur comptable des actifs nets attribuables aux porteurs d’actions rachetables approche leur juste valeur. Les Actions de participation rachetables peuvent être rachetées à tout moment pour une somme égale à la part proportionnelle de la valeur liquidative du compartiment concerné. À ce titre, le Niveau 2 est jugé être le classement le plus approprié pour les actifs nets attribuables aux porteurs des actions rachetables.
Au 31 décembre 2021 et au 31 décembre 2020, si les données d’entrée non observables, telles que les derniers prix négociés et le coût moyen, utilisées pour déterminer la juste valeur des éléments relevant du Niveau 3 de la hiérarchie de la juste valeur avaient augmenté ou diminué de 5 %, toutes les autres variables demeurant constantes, la baisse ou la hausse des actifs nets attribuables aux porteurs d’Actions de participation rachetables de chaque compartiment serait indiquée ci-dessous.