The Depositary regularly provides the Company and its Management Company with a complete inventory of all assets of the Company.
Delegation of functions
Pursuant to the provisions of Article 34bis of the Law and of the Depositary Agreement, the Depositary may, subject to certain conditions and in order to effectively conduct its duties, delegate part or all of its safekeeping duties over the Company's assets set out in Article 34(3) of the Law, to one or more third- party delegates appointed by the Depositary from time to time.
The Depositary shall exercise care and diligence in choosing and appointing the third-party delegates so as to ensure that each third-party delegate has and maintains the required expertise and competence. The Depositary shall also periodically assess whether the third-party delegates fulfil applicable legal and regulatory requirements and will exercise ongoing supervision over each third- party delegate to ensure that the obligations of the third-party delegates continue to be competently discharged.
The liability of the Depositary shall not be affected by the fact that it has entrusted all or some of the Company's assets in its safekeeping to such third-party delegates.
In case of a loss of a financial instrument held in custody, the Depositary shall return a financial instrument of an identical type or the corresponding amount to the Company without undue delay, except if such loss results from an external event beyond the Depositary's reasonable control and the consequences of which would have been unavoidable despite all reasonable efforts to the contrary.
The up-to-date list of the appointed third-party delegates ("Sub-Custodian") is attached to this Prospectus as Appendix 1 and is also available in the document library at www.jupiteram.com.
According to Article 34bis(3) of the Law, the Depositary will ensure that, where (i) the law of a third country requires that certain financial instruments of the Company be held in custody by a local entity and there is no local entities in that third country subject to effective prudential regulation (including minimum capital requirements) and supervision the Depositary may delegate the safekeeping of these financial instruments to such a local entity only to the extent required by the law of that third country
and only where, the Shareholders shall be duly informed, prior to their investment, of the fact that such delegation is required due to the legal constraints of the law of the third country, of the circumstances justifying the delegation and of the risks involved in such a delegation, and (ii) the Management Company or the Company has instructed the Depositary to delegate the custody of such financial instruments to such a local entity. Nothing shall compromise or restrict the discretion of the Depositary to appoint or refuse to appoint any third party in this capacity.
Conflicts of interests
In carrying out its functions, the Depositary shall act honestly, fairly, professionally, independently and solely in the interest of the Shareholders.
Potential conflicts of interest may nevertheless arise from time to time from the provision by the Depositary and/or its affiliates of other services to the Company, the Management Company, the Shareholders and/or other parties. For example, the Depositary and/or its affiliates may act as the depositary and/or administrator of other funds. It is therefore possible that the Depositary (or any of its affiliates) may in the course of its business have conflicts or potential conflicts of interest with those of the Company and/or other funds for which the Depositary (or any of its affiliates) acts.
Where a conflict or potential conflict of interest arises, the Depositary will have regard to its obligations to the Company and will treat the Company and the other funds for which it acts fairly and such that, so far as is practicable, any transactions are effected on terms which are not materially less favourable to the Company than if the conflict or potential conflict had not existed. Such potential conflicts of interest are identified, managed and monitored in various other ways including, without limitation, the hierarchical and functional separation of Depositary's depositary functions from its other potentially conflicting tasks and by the Depositary adhering to its own conflicts of interest policy.
The Depositary Agreement
The main terms as agreed between the Company, the Management Company and the Depositary are set out in the Depositary Agreement. The Depositary Agreement may be terminated without cause by not less than 2 months' after the date of service of the notice in case of notice issued by the Management Company and not sooner than one hundred and eighty days after the date of service of the notice in case of notice issued by the Depositary. Subject to the Law and the UCITS Directive, the Depositary Agreement may also be terminated by the Depositary on 30 days' notice in writing if (i) it is unable to ensure the required level of protection of the Company's investments under the applicable laws because of the investment decisions of the Management Company and / or the Company; or (ii) the Company, or the Management Company, wishes to invest or to continue to invest in any jurisdiction notwithstanding the fact that (a) such investment may expose the Customer or its assets to material country risk or (b) the Depositary is not able to obtain satisfactory legal advice confirming, among other things, that in the event of an insolvency of a Sub-Custodian or other relevant entity in such jurisdiction, the assets of the Customer held locally in custody are unavailable for distribution among, or realisation for the benefit of, creditors of the such Sub-Custodian or other relevant entity.
Before expiration of any such notice period, the Company/Management Company shall propose a new depositary which fulfils the requirements of the applicable laws and which has been approved by the CSSF and to which the Company's assets shall be transferred and which shall take over its duties as the Company's depositary from the Depositary. The Company and the Management Company will use best endeavours to find a suitable replacement depositary, and until such replacement is appointed the Depositary shall continue to perform its services under the Depositary Agreement. However, on termination, the Depositary shall continue to act as the depositary pending replacement within 90 days or such other period agreed between the Management Company, the Company and the Depositary.
The fees and expenses payable to the Depositary are borne by the Management Company under the Aggregate Operating Fee.
The Depositary is liable to the Company or the Shareholders for the loss of a financial instrument held in custody by the Depositary or any of its delegates. The Depositary shall; however, not be liable if it can prove that the loss has arisen as a result of an external event beyond its reasonable control, the consequences of which would have been unavoidable despite all reasonable efforts to the contrary. The Depositary is also liable to the Company or its investors for all other losses suffered by them as a result of the Depositary's negligent or intentional failure to properly fulfil its duties in accordance with the Law and UCITS Directive.
The Depositary shall not, in the absence of negligence or intentional failure, be liable to the Company or the Shareholders for any act or omission in the course of or in connection with the performance by
the Depositary of its duties. The Depositary Agreement includes provisions whereby, in the absence of negligence, fraud or wilful misconduct on the part of the Depositary, its affiliates, its sub-custodians, and their respective nominees, directors, officers, employees and agents, the Company agrees to indemnify the Depositary, its affiliates, its sub-custodians, and their respective nominees, directors, officers, employees and agents for any liabilities incurred by them in connection with the performance of the Depositary's duties under the Depositary Agreement.
Up-to-date information regarding the description of the Depositary's duties and of conflicts of interest that may arise as well as of any safekeeping functions delegated by the Depositary, the list of third- party delegates and any conflicts of interest that may arise from such a delegation will be made available to investors on request at the Company's registered office.
As the Company's paying agent, J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. is responsible for the payment of distributions (if any) and redemption proceeds to Shareholders.

Translation (ENFR, 2021-04-01):
Le Dépositaire communique régulièrement à la Société et à sa Société de gestion l'inventaire complet des actifs de la Société.
Délégation des fonctions
Conformément aux dispositions de l'article 34bis de la Loi et du Contrat de dépositaire, le Dépositaire peut, sous réserve de certaines conditions et afin de mener à bien ses devoirs, déléguer la totalité ou une partie de ses devoirs de conservation des actifs de la Société visés à l'article 34(3) de la Loi à un ou plusieurs représentants tiers ponctuellement nommés par le Dépositaire.
Le Dépositaire choisira et nommera ses représentants tiers avec soin et diligence, afin de s'assurer que chacun d'entre eux présente à tout moment l’expertise et la compétence requises. Le Dépositaire vérifiera régulièrement que ses représentants tiers remplissent les exigences légales et réglementaires en vigueur, et supervisera chacun d'entre eux en continu afin d'assurer qu'ils s'acquittent en tout temps de leurs obligations avec compétence.
La responsabilité du Dépositaire ne sera pas affectée par le fait qu’il a confié auxdits représentants tiers tout ou partie des actifs de la Société confiés à sa garde.
En cas de perte d'un instrument financier détenu en conservation, le Dépositaire remettra à la Société un instrument financier identique ou une somme correspondante, dans les plus brefs délais, sauf si cette perte résulte d'un événement externe que le Dépositaire n'était raisonnablement pas en mesure de contrôler et dont les conséquences n'auraient pas pu être évitées même si des mesures raisonnables avaient été prises à ces fins.
La liste la plus récente des représentants tiers nommés (« Sous-dépositaires ») est jointe au présent Prospectus (Annexe 1) et disponible dans la documentation en ligne sur www.jupiteram.com
Conformément à l'article 34bis(3) de la Loi, le Dépositaire s'assurera que, (i) si la législation d'un pays tiers exige que certains instruments financiers de la Société soient détenus en conservation par une entité locale et s'il n'existe pas d'entité locale soumise à une surveillance prudentielle efficace (y compris
à des exigences minimales de fonds propres) et à une supervision adéquate dans ce pays tiers, le Dépositaire peut déléguer la conservation de ces instruments financiers à une telle entité locale, uniquement dans la mesure requise par la loi de ce pays tiers et uniquement si les Actionnaires sont dûment informés, avant d'investir, du caractère légalement obligatoire de cette délégation dans le pays tiers concerné, des circonstances justifiant la délégation et des risques y afférents, et que (ii) la Société de gestion ou la Société a demandé au Dépositaire de déléguer la conservation de ces instruments financiers à cette entité locale. Rien ne saurait compromettre ou limiter la capacité du Dépositaire à nommer ou à refuser de nommer un tiers à ces fins.
Conflits d’intérêts
Dans le cadre de ses fonctions, le Dépositaire agira de façon honnête, juste, professionnelle et indépendante, et uniquement dans l'intérêt des Actionnaires.
Des conflits d’intérêts peuvent néanmoins survenir de temps à autre du fait de la prestation par le Dépositaire et/ou ses sociétés affiliées d'autres services auprès de la Société, de la Société de gestion, des Actionnaires et/ou d'autres parties. Par exemple, le Dépositaire et/ou ses sociétés affiliées peuvent agir en qualité de dépositaire et/ou d'agent administratif d'autres fonds. Pour cette raison, il est possible que, dans le cadre de ses activités, les intérêts du Dépositaire (ou de l'une de ses sociétés affiliées) soient réellement ou potentiellement contraires à ceux de la Société et/ou d'autres fonds pour lesquels le Dépositaire (ou l'une de ses sociétés affiliées) remplit des fonctions
En cas de conflit d’intérêts réel ou potentiel, le Dépositaire tiendra compte de ses obligations envers la Société et traitera la Société et les autres fonds pour lesquels il remplit des fonctions de façon juste et de façon à ce que, dans la mesure du possible, toutes les opérations soient effectuées dans des conditions qui ne sont pas plus désavantageuses pour la Société que si le conflit d’intérêts réel ou potentiel n'existait pas. De tels conflits d’intérêts sont identifiés, gérés et surveillés de différentes manières, incluant sans s'y limiter la séparation hiérarchique et fonctionnelle entre les activités de dépôt du Dépositaire et ses autres activités potentiellement contraires, ainsi que le respect de la politique du Dépositaire relative aux conflits d’intérêts.
Contrat de dépositaire
Les principales modalités convenues entre la Société, la Société de gestion et le Dépositaire sont définies dans le Contrat de dépositaire. Le Contrat de dépositaire peut être résilié sans motif, dans un délai d'au moins deux mois suivant la date de remise du préavis en cas de préavis donné par la Société de gestion et d'au moins180 jours suivant la date de remise du préavis en cas de préavis donné par le Dépositaire. Sous réserve de la Loi et de la Directive OPCVM, le Contrat de dépositaire peut également être résilié par le Dépositaire suivant un préavis écrit de 30 jours si (i) il n'est pas en mesure d'assurer la protection requise pour les investissements de la Société en vertu des lois en vigueur en raison des décisions d'investissement prises par la Société de gestion et/ou la Société, ou si (ii) la Société ou la Société de gestion souhaite investir ou continuer d'investir dans une juridiction donnée sans tenir compte du fait que (a) l'investissement concerné peut exposer le client ou ses actifs à un risque significatif lié au pays concerné ou que (b) le Dépositaire n'est pas en mesure d'obtenir des conseils juridiques satisfaisants confirmant, entre autres, que, en cas d'insolvabilité d'un Sous-dépositaire ou d'une autre entité pertinente dans cette juridiction, les actifs du client en conservation au niveau local ne pourront pas être distribués aux créanciers du Sous-dépositaire ou de l'entité et ne pourront pas être réalisés dans l'intérêt de ces créanciers.
Avant l'expiration de cette période de préavis, la Société ou la Société de gestion devra proposer un nouveau dépositaire remplissant les critères des lois en vigueur, approuvé par la CSSF, auquel les actifs de la Société seront transférés et qui relèvera le Dépositaire de ses fonctions auprès de la Société afin de les assumer lui-même. La Société et la Société de gestion devront faire leur possible pour identifier un nouveau dépositaire, et le Dépositaire continuera de fournir ses services en vertu du Contrat de dépositaire jusqu'à ce que ce nouveau dépositaire soit nommé. Cependant, lors de la résiliation, le Dépositaire continuera d’exercer ses fonctions jusqu’à son remplacement, dans un délai de 90 jours ou toute autre période convenue par la Société de gestion, la Société et le Dépositaire.
Les commissions et charges à payer au Dépositaire sont acquittées par la Société de gestion par le biais de la Commission d'exploitation globale.
Le Dépositaire est responsable envers la Société ou les Actionnaires de la perte de tout instrument financier en conservation auprès du Dépositaire ou de ses délégués. Toutefois, le Dépositaire n'est pas tenu responsable s'il peut prouver que la perte découle d'un événement externe qu'il n'était raisonnablement pas en mesure de contrôler et dont les conséquences n'auraient pas pu être évitées même si des mesures raisonnables avaient été prises à ces fins. Le Dépositaire est également responsable envers la Société ou ses investisseurs de toutes les pertes subies par eux en cas de
négligence ou de manquement intentionnel du Dépositaire dans l'accomplissement de ses fonctions conformément à la Loi et à la Directive OPCVM.
Sauf négligence ou manquement intentionnel, le Dépositaire ne sera pas tenu responsable envers la Société ou les Actionnaires de tout acte ou omission commis dans l'exercice de ses fonctions ou en lien avec celles-ci. Le Contrat de dépositaire inclut des dispositions stipulant que, en l'absence de négligence, de fraude ou de faute intentionnelle de la part du Dépositaire, de ses filiales, de ses sous- dépositaires et de leurs prête-noms, administrateurs, dirigeants, employés et agents respectifs, la Société accepte de garantir le Dépositaire, ses filiales, ses sous-dépositaires et leurs prête-noms, administrateurs, dirigeants, employés et agents respectifs contre toute responsabilité engagée contre eux dans le cadre de l'accomplissement de leurs fonctions de dépositaire en vertu du Contrat de dépositaire.
Les informations les plus récentes concernant les devoirs du Dépositaire, les conflits d’intérêts pouvant survenir et les activités de conservation déléguées par le Dépositaire, ainsi que la liste des représentants tiers et des conflits d’intérêts pouvant survenir du fait de cette délégation, seront fournies aux investisseurs sur demande auprès du siège social de la Société.
En sa qualité d’agent payeur de la Société, J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. est responsable du paiement des éventuelles distributions et des produits de rachat aux Actionnaires.