# USE OF FDI
## As detailed in the investment policy above the Fund may use the following FDI:

## Futures, Index Futures & Futures on Stocks
A futures contract is a standardised contract to exchange a specified asset of standardised quantity and quality for a price agreed today (the futures price or the strike price) with delivery occurring at a specified future date, the delivery date.
Index futures may be used to manage a Fund’s market exposure in a cost effective and efficient manner as futures are often more liquid and cost effective to trade for example, entering into an index future contract in place of immediate purchase of underlying securities, in certain circumstances may be deemed more cost effective and expedient.

## A single stock future may be used to provide the Fund with exposure to a single security.

## Currency swaps
Swap contracts are two-party contracts entered into for periods ranging from a few weeks to more than one year. In a standard swap transaction, two parties agree to exchange returns (or differentials in rates of return) calculated with respect to a “notional amount,” e.g., the return on or increase in value of a particular amount invested at a particular interest rate, in a particular foreign currency, or in a “basket” of securities representing a particular index. Swaps offer independent profit opportunities as well as the possibility to hedge existing long positions.

## Currency swaps are agreements between two parties to exchange future payments in one currency for payments in another currency.

## Currency forwards
A currency forward is a non-standardised contract between two parties to exchange two currencies at an agreed exchange rate at a specified future date and time. They are negotiated as Over the Counter transactions with approved counterparties; there is a potentially unlimited loss if the currency for which a short position has been taken rises in value versus the long currency so that the long currency becomes worthless.

## Warrants
Warrants are certificates entitling the holder to buy a specific amount of security at a specified price. In the case that the price of the security rises to above that of the warrant's exercise price, then the security can be bought at the warrant's exercise price and resell it for a profit. Otherwise, the warrant will simply expire or remain unused. Warrants are listed on options exchanges and trade independently of the security with which it was issued.

Translation (ENFR, 2022-12-01):
# UTILISATION D’IFD
## Comme précisé dans la politique d’investissement ci-avant, le Compartiment se réserve le droit d’utiliser les IFD suivants :

## Contrats à terme standardisés, contrats à terme standardisés sur indices & contrats à terme standardisés sur actions
Un contrat Futures est un contrat standardisé qui permet d’acheter ou de vendre un actif donné selon une quantité et une qualité standardisées à un prix fixé à J-0 (le prix à terme ou prix d’exercice) et dont la livraison aura lieu à une date ultérieure fixée à l’avance, la date de livraison.
Les contrats à terme standardisés sur indices peuvent être utilisés aux fins d’optimiser et de rentabiliser la gestion de l’exposition d’un Compartiment en ce qu’ils sont souvent plus liquides et plus rentables à la revente. Par conséquent, dans certains cas, il peut être plus rentable et plus rapide de souscrire un contrat à terme standardisé sur indices que d’en acheter les titres sous-jacents.

## Les contrats à terme standardisés sur action unique permettent au Compartiment de s’exposer à un titre unique.

## Swaps de change
Les contrats d’échange (swaps) sont des contrats bipartites conclus pour des périodes dont la durée peut s’étendre de deux semaines à plus d’un an. Dans une opération swap standard, les deux parties s’engagent à s’échanger les rendements (ou l’écart entre les taux de rendement) calculés en fonction d’un « montant notionnel », p. ex. le rendement ou l’augmentation de valeur d’un montant investi à un taux d’intérêt donné, dans une devise étrangère donnée, ou dans un « panier » de titres représentant un

## indice. Les swaps permettent de réaliser des plus-values indépendantes et de couvrir des positions longues existantes.

## Les swaps de change (ou swaps sur devises) sont des contrats en vertu desquels deux parties s’engagent à s’échanger les flux financiers d’une devise contre les flux financiers d’une autre devise.

## Contrats de change à terme de gré à gré
Les contrats de change à terme de gré à gré (Forwards) sont des contrats non standardisés en vertu desquels deux parties s’engagent à s’échanger deux devises à un taux de change prédéterminé et à une date ultérieure fixée à l’avance. Ils sont négociés de gré à gré entre contreparties agréées. Le risque de perte y afférent est potentiellement illimité si la devise sur laquelle une position courte a été nouée voit son cours s’apprécier par rapport à la devise faisant l’objet d’une position longue de sorte que cette dernière perd toute sa valeur.

## Warrants
Les warrants sont des certificats qui donnent droit à leur détenteur d’acheter d’un certain nombre de titres à un prix fixé à l’avance. Si le cours du titre dépasse le prix d’exercice du warrant, le titre peut être acheté au prix d’exercice du warrant et revendu aux fins de la réalisation d’une plus-value. Autrement, le warrant arrivera simplement à expiration ou ne sera pas utilisé. Les warrants sont cotés sur des bourses d’options et s’échangent indépendamment du titre avec lequel ils ont été émis.