Pursuant to the applicable provisions of Luxembourg laws and regulations in relation to the fight against money laundering and terrorist financing (“AML/CFT”), obligations have been imposed on the Management Company as well as on other professionals of the financial sector to prevent the use of funds for money laundering and financing of terrorism purposes.
The Management Company will ensure its compliance with the applicable provisions of the relevant Luxembourg laws and regulations, including but not limited to the Luxembourg law of 12 November 2004 on the fight against money laundering and terrorist financing (the “2004 AML/CFT Law”), the Grand-Ducal Regulation of 10 February 2010 providing detail on certain provisions of the 2004 AML/CFT Law (the “2010 AML/CFT Regulation”), CSSF Regulation N°12-02 of 14 December 2012 on the fight against money laundering and terrorist financing (“CSSF Regulation 12-02”) and relevant CSSF Circulars in the field of AML/CFT, including but not limited to CSSF Circular 18/698 on the authorization and organization of investment fund managers incorporated under Luxembourg law (“CSSF Circular 18/698”, and the above collectively referred to as the “AML/CTF Rules”).
In accordance with the AML/CTF Rules, the Management Company is required to apply due diligence measures on the investors (including on their ultimate beneficial owner(s)), their delegates and the assets of the Fund in accordance with their respective policies and procedures put in place from time to time, and to apply enhanced customer due diligence measures on intermediaries acting on behalf of investors, if required by applicable law and regulations.
Among others, the AML/CTF Rules require a detailed verification of a prospective investor’s identity. In this context, the Management Company or the Central
Administration Agent or any Distributor, nominee or any other type of intermediary (as the case may be) acting under the responsibility and supervision of the Management Company will require prospective investors to provide them with any information, confirmation and documentation deemed necessary in their reasonable judgment, applying a risk-based approach, to proceed such identification.
The Management Company reserves the right to request such information as is necessary to verify the identity of a prospective or current investor. In the event of delay or failure by a prospective investor to produce any information required for verification purposes, the Management Company is entitled to refuse the application and will not be liable for any interest, costs or compensation. Similarly, when Units are issued, they cannot be redeemed or converted until full details of registration and anti-money laundering documents have been completed.
The Management Company moreover reserves the right to reject an application, for any reason, in whole or in part in which event the application monies (if any) or any balance thereof will, to the extent permissible, be returned without unnecessary delay to the prospective investor by transfer to the prospective investor’s designated account or by post at the prospective investor’s risk, provided the identity of the prospective investor can be properly verified pursuant to the AML/CTF Rules. In such event, the Management Company will not be liable for any interest, costs or compensation.
In addition, the Management Company or the Central Administration Agent or any Distributor, nominee or any other type of intermediary (as the case may be) acting under the responsibility and supervision of the Management Company, may request investors to provide additional or updated identification documents from time to time pursuant to on-going client due diligence requirements under the AML/CTF Rules, and investors shall be required and accept to comply with such requests.
Failure to provide proper information, confirmation or documentation may, among others, result in (i) the rejection of subscriptions, (ii) the withholding of redemption proceeds by the Fund or (iii) the withholding of outstanding dividend payments. Moreover, prospective or current investors who fail to comply with the above requirements may be subject to additional administrative or criminal sanctions under applicable laws, including but not limited to the laws of the Grand Duchy of Luxembourg. None of the Management Company, the Central Administration Agent or any Distributor, nominee or any other type of intermediary (as the case may be) has any liability to an investor for delays or failure to process subscriptions, redemptions or dividend payments as a result of the investor providing no or only incomplete documentation. The Management Company moreover reserves all rights and remedies available under applicable law to ensure their compliance with the AML/CTF Rules.
Pursuant to the Luxembourg law of 13 January 2019 on the register of beneficial owners (the “RBO Law”), the Management Company is required to collect and make available certain information on its beneficial owner(s) (as defined in the AML/CTF Rules). Such information includes, among others, first and last name, nationality, country of residence, personal or professional address, national identification number and information on the nature and the scope of the beneficial ownership interest held by each beneficial owner in the Fund. The Management Company is further required, among others, (i) to make such information available upon request to certain Luxembourg national authorities (including the Commission de Surveillance du Secteur Financier, the Commissariat aux Assurances, the Cellule de Renseignement Financier, Luxembourg tax and other national authorities as defined in the RBO Law) and upon motivated request of other professionals of the financial sector subject to the AML/CTF Rules, and (ii) to register such information in a publicly available central register of beneficial owners (the “RBO”).
That being said, the Management Company or a beneficial owner may however, on a case by case basis and in accordance with the provisions of the RBO Law, formulate a motivated request with the administrator of the RBO to limit the access to the information relating to them, e.g. in cases where such access could cause a disproportionate risk to the beneficial owner, a risk of fraud, kidnapping, blackmail, extorsion, harassment or intimidation towards the beneficial owner, or where the beneficial owner is a minor or otherwise incapacitated. The decision to restrict access to the RBO does, however, not apply to the Luxembourg national authorities, nor to credit instructions, financial institutions, bailiffs and notaries acting in their capacity as public officers, which can thus always consult the RBO. In light of the above RBO Law requirements, any persons willing to invest in the Fund and any beneficial owner(s) of such persons (i) are required to provide, and agree to provide, the Management Company, the Central Administration Agent or their Distributor, nominee or any other type of intermediary (as the case may be), with the necessary information in order to allow the Management Company to comply with its obligations in terms of beneficial owner identification, registration and publication under the RBO Law (regardless of applicable rules regarding professional secrecy, banking secrecy, confidentiality or other similar rules or arrangements), and (ii) accept that such information will be made available among others to Luxembourg national authorities and other professionals of the financial sector as well as to the public, with certain limitations, through the RBO.
Under the RBO Law, criminal sanctions may be imposed on the Management Company in case of its failure to comply with the obligations to collect and make available the required information, but also on any beneficial owner(s) that fail to make all relevant necessary information available to the Management Company.
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## Market Timing

Translation (ENFR, 2022-12-31):
Conformément aux dispositions légales et réglementaires concernant la lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme («LBC/FT») qui sont actuellement en vigueur au Luxembourg, des obligations ont été imposées à la société de gestion et aux autres professionnels du secteur financier pour empêcher que des fonds soient utilisés à des fins de blanchiment d’argent et de financement du terrorisme.
La société de gestion veillera à sa conformité avec les dispositions légales et réglementaires qui sont actuellement en vigueur au Luxembourg, y compris, entre autres, la loi luxembourgeoise du 12 novembre 2004 relative à la lutte contre le blanchiment et contre le financement du terrorisme (la «Loi LBC/FT 2004»), le Règlement grand- ducal du 10 février 2010 portant précision de certaines dispositions de la loi LBC/FT de 2004 («Règlement LBC/FT 2010»), le Règlement CSSF n°12-02 du 14 décembre 2012 relatif à la lutte contre le blanchiment et contre le financement du terrorisme («Règlement CSSF 12-02») et les Circulaires CSSF en vigueur dans le domaine LBC/FT, y compris, entre autres, la Circulaire CSSF 18/698 concernant l’agrément et l’organisation des gestionnaires de fonds d’investissement de droit luxembourgeois («Circulaire CSSF 18/698» et les règles collectivement désignées ci-dessus comme «Règles LBC/FT»).
Conformément aux Règles LBC/FT, la société de gestion est tenue d’appliquer des mesures de due diligence aux investisseurs (y compris leur(s) ayant(s) droit économique(s) ultime(s)), à leurs représentants et aux actifs du Fonds conformément aux politiques et procédures qu’elle a mises et peut à tout moment mettre en place. Elle doit en outre appliquer des mesures de due diligence clients accrue aux intermédiaires agissant pour le compte d’investisseurs, si les lois et réglementations en vigueur l’exigent.
Les Règles LBC/FT exigent entre autres une vérification détaillée de l’identité d'un investisseur potentiel. Dans ce contexte, la société de gestion ou l’agent de l’administration centrale ou tout distributeur, mandataire ou autre type d’intermédiaire (selon le cas) agissant sous la responsabilité et la supervision de la société de gestion imposera aux investisseurs potentiels de lui fournir les informations, confirmations et documents qu’il/elle juge raisonnablement nécessaires, en suivant une approche basée sur le risque, pour procéder à l’identification en question.
La société de gestion se réserve le droit de demander lesdites informations si nécessaire pour vérifier l’identité d’un potentiel ou actuel investisseur. En cas de retard de production ou de non-production de la part d'un investisseur potentiel de l’une quelconque des informations requises à des fins de vérification, la société de gestion est en droit de refuser la demande et ne saurait être tenue responsable d'un(e) quelconque intérêt, coût ou indemnisation. De même, si des parts sont émises, elles ne peuvent être rachetées ou converties jusqu'à ce que l’ensemble des informations d'enregistrement et documents relatifs à la lutte contre le blanchiment soient remis.
La société de gestion se réserve en outre le droit de rejeter une demande, pour quelque motif que ce soit, en totalité ou en partie, auquel cas l’argent versé au titre de la demande (le cas échéant) ou tout solde afférent sera, dans toute la mesure permise, restitué sans retard indu à l’investisseur potentiel par transfert sur son compte désigné ou par courrier aux risques de celui-ci, sous réserve que l’identité dudit investisseur puisse être correctement vérifiée en vertu des Règles LBC/FT. La société de gestion ne saurait dans ce cas être tenue responsable d’un(e) quelconque intérêt, coût ou indemnisation.
De plus, la société de gestion ou l’agent de l’administration centrale ou tout distributeur, mandataire ou autre type d'intermédiaire (selon le cas) agissant sous la responsabilité et la supervision de la société de gestion, peut à tout moment demander aux investisseurs de fournir des documents d’identification supplémentaires ou actualisés conformément aux exigences de diligence applicables du client en vertu des Règles LBC/FT. Les investisseurs seront tenus et acceptent d’honorer lesdites demandes.
La non-présentation des informations, confirmations ou documents adéquats peut entre autres entraîner (i) le rejet des souscriptions, (ii) la rétention des produits des rachats par le fonds ou (iii) la rétention des versements de dividendes dus. En outre les potentiels ou actuels investisseurs qui ne respectent pas les exigences ci-dessus peuvent faire l’objet de sanctions administratives ou pénales supplémentaires au titre de la législation en vigueur, y compris, entre autres, les lois du Grand-Duché du Luxembourg. Ni la société de gestion, ni l’agent de l’administration centrale ni aucun distributeur, mandataire ou autre type d’intermédiaire (selon le cas) n’est responsable vis-à-vis d'un investisseur des retards ou non-traitements de souscriptions, rachats ou versements de dividendes si l’investisseur ne fournit pas de documents ou fournit des documents incomplets. La société de gestion se réserve en outre tous les droits et recours légalement disponibles pour assurer sa conformité avec les Règles LBC/FT.
Conformément à la loi luxembourgeoise du 13 janvier 2019 instituant un registre des bénéficiaires effectifs (la «Loi RBO»), la société de gestion est tenue de recueillir et mettre à disposition certaines informations sur son(ses) bénéficiaire(s) effectif(s) (tel que défini dans les Règles LBC/FT). Ces informations incluent, entre autres, le prénom et le nom de famille, la nationalité, le pays de résidence, l’adresse personnelle ou professionnelle, le numéro d’identification national et des informations sur la nature et la portée de la participation de chaque bénéficiaire effectif dans le fonds. La société de gestion est par ailleurs tenue, entre autres, (i) sur demande, de mettre ces informations à la disposition de certaines autorités nationales luxembourgeoises (y compris la Commission de Surveillance du Secteur Financier, le Commissariat aux Assurances, la Cellule de Renseignement Financier, les autorités fiscales luxembourgeoises et autres autorités nationales définies dans la Loi RBO) et, sur demande motivée d’autres professionnels du secteur financier sous réserve des Règles LBC/FT, et (ii) d’enregistrer ces informations dans un registre central disponible des bénéficiaires effectifs (le «RBO»).
Ceci dit, la société de gestion ou un bénéficiaire effectif peut néanmoins, au cas par cas et conformément aux dispositions de la Loi RBO, formuler une demande motivée auprès de l’administrateur du RBO afin de limiter l’accès aux informations qui la/le concernent, par ex. si ledit accès pourrait entraîner un risque disproportionné pour le bénéficiaire effectif, un risque de fraude, enlèvement, chantage, extorsion, harcèlement ou intimidation à l’égard du bénéficiaire effectif, ou si celui-ci est mineur ou autrement frappé d’incapacité. La décision de restriction d’accès au RBO ne s’applique cependant pas aux autorités nationales luxembourgeoises, ni aux établissements de crédit, établissements financiers, huissiers et notaires agissant en leur qualité d’officiers publics qui peuvent donc toujours consulter le RBO.
Compte tenu des exigences de la Loi RBO exposées ci-dessus, toute personne souhaitant investir dans le fonds et tout bénéficiaire effectif de
ladite personne (i) est tenu de fournir, et accepte de fournir, à la société de gestion, à l’agent de l’administration centrale ou à son distributeur, mandataire ou autre type d’intermédiaire (selon le cas) les informations nécessaires pour permettre à la société de gestion d’honorer ses obligations en termes d’identification des bénéficiaires effectifs, d’enregistrement et de publication en vertu de la Loi RBO (quelles que soient les règles applicables au secret professionnel, au secret bancaire, à la confidentialité ou d'autres règles ou dispositions similaires, et (ii) d’accepter que ces informations soient mises à la disposition, entre autres, des autorités nationales luxembourgeoises et d’autres professionnels du secteur financier ainsi que du public, avec certaines limites, par le biais du RBO.
En vertu de la Loi RBO, des sanctions pénales peuvent être imposées à la société de gestion si elle ne respecte pas les obligations de collecte et mise à disposition des informations requises, mais aussi au(x) bénéficiaire(s) effectif(s) qui ne mettent pas toutes les informations nécessaires pertinentes à la disposition de la société de gestion.
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