OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# A - Asset valuation rules
I - Securities portfolio
The Management Company has delegated accounting management (including valuation of the Fund’s portfolio) to CACEIS FUND ADMINISTRATION.
The Fund’s portfolio is valued each time the net asset value is calculated and on closure of the accounts, at the closing price.
The Fund’s annual accounts are drawn up on the basis of the final net asset value for the financial year.
The Fund complies with the accounting rules and methods prescribed by current regulations and with the UCITS chart of accounts which, on the day of publication of the prospectus, are as follows:

Translation (ENFR, 2022-01-01):
# A Règles d’évaluation des actifs
I - Portefeuille titres
La gestion comptable (incluant la valorisation du portefeuille du FCP) est assurée par CACEIS FUND ADMINISTRATION sur délégation de la société de gestion.
Le portefeuille du FCP est évalué lors de chaque valeur liquidative et à l’arrêté des comptes, en cours de clôture.
Les comptes annuels du FCP sont établis sur la base de la dernière valeur liquidative de l’exercice.
Le FCP s’est conformé aux règles et méthodes comptables prescrites par la réglementation en vigueur, et notamment au plan comptable des OPCVM qui au jour de l'édition du prospectus sont les suivantes :
# The Management Company of the Fund is:
H2O AM EUROPE
39 Avenue Pierre 1er de Serbie 75008 Paris, France
The Management Company is acting as the Fund’s liquidator. To that end, the liquidator is vested with the broadest powers to realise the assets, pay any creditors and distribute the available balance among the unitholders in cash or securities.
The Portfolio Management Company’s decision to delegate duties to third parties does not affect the liability of the Management Company or that of the Depositary.
The new ISIN codes are as follows:

Translation (ENFR, 2021-09-01):
# La société de gestion du FCP est :
H2O AM EUROPE
39 Avenue Pierre 1er de Serbie 75008 Paris
La société de gestion agit en qualité de liquidateur du FCP. Elle est investie à cet effet, des pouvoirs les plus étendus pour réaliser les actifs, payer les créanciers éventuels et répartir le solde disponible entre les porteurs de parts en numéraire ou en valeurs.
Le fait que la société de gestion de portefeuille ait délégué des fonctions à des tiers n'a pas d'incidence sur la responsabilité de la société de gestion ou du dépositaire.
Les nouveaux codes ISIN sont les suivants :
Net asset value is calculated on every Euronext Paris trading day, with the exception of French public holidays.
The net asset value may be obtained from the Management Company: H2O AM LLP
10 Old Burlington Street, London W1S 3AG, United Kingdom Website: “www.h2o-am.com“
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### Fees and commissions:

Translation (ENFR, 2021-09-01):
L’établissement de la valeur liquidative s'effectue chaque jour d'ouverture d'Euronext Paris, à l'exception des jours fériés légaux en France.
La valeur liquidative est disponible auprès la société de gestion : H2O AM LLP
10 Old Burlington Street, London W1S 3AG, Grande Bretagne Site internet : « www.h2o-am.com »
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### Frais et Commissions :
# Information relating to OTC financial agreements:
Counterparties are leading credit institutions. They are selected and regularly assessed in accordance with the counterparty selection procedure, which is available upon simple request to the Investment Manager. These transactions are systematically covered by an agreement signed between the Fund and the counterparty that defines the procedures for reducing counterparty risk.
The counterparty or counterparties does/do not have any discretionary decision-making powers in respect of the composition or management of the Fund investment portfolio or the asset underlying the derivative.

Translation (ENFR, 2022-01-01):
# Informations relatives aux contrats financiers de gré à gré :
Les contreparties sont des établissements de crédit de premier rang. Elles sont sélectionnées et évaluées régulièrement conformément à la procédure de sélection des contreparties disponible sur simple demande auprès du gestionnaire financier. Ces opérations font systématiquement l’objet de la signature d’un contrat entre l’OPCVM et la contrepartie définissant les modalités de réduction du risque de contrepartie.
La ou les contreparties ne disposent pas d’un pouvoir de décision discrétionnaire sur la composition ou la gestion du portefeuille d’investissement de l’OPCVM ou sur l’actif sous-jacent de l’instrument dérivé.
UCITS governed by European Directive 2009/65/EC
H2O MULTIBONDS FCP
PROSPECTUS DATED 1 JANUARY 2022
- Name:H2O MULTIBONDS FCPHereinafter referred to in this document as “the FCP or “the UCITS” or “the Fund”.
- 
### Legal Structure and country of incorporation:

Translation (ENFR, 2022-01-01):
OPCVM relevant de la Directive européenne 2009/65/CE
H2O MULTIBONDS FCP
PROSPECTUS
EN DATE DU 1er JANVIER 2022
- Denomination :H2O MULTIBONDS FCPCi-après dénommé, dans le présent document, « le FCP » ou l’« OPCVM » ou « le Fonds ».
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### Forme juridique et etat membre dans lequel l’OPCVM a ete constitue :
The portfolio management team implements strategic and tactical positions as well as arbitrages on all global debt and currency markets. It also actively diversifies the Fund into corporate and emerging credit bond markets and into currencies of emerging countries.
For each asset class, a specific exposure may be implemented, separately from the other asset classes. The Fund asset allocation is therefore a consequence of these exposure choices.
The investment strategy is based on a “top-down” approach, and relies in particular on macroeconomic analysis, an analysis of capital flows and an appraisal of market valuations.
The overall modified duration of the Fund is comprised within a range from 0 to +10.
In addition, and depending on market opportunities, management will be able to carry out transactions entered into and unwound on the same day.

Translation (ENFR, 2022-01-01):
La gestion mettra en place des positions stratégiques et tactiques ainsi que des arbitrages sur l'ensemble des marchés de taux et de devises. Elle aura ainsi recours à une diversification active sur les marchés du crédit, corporate et émergent, ainsi que sur les devises des pays émergents.
Pour chaque classe d’actif, l’exposition est décidée en premier lieu et séparément des autres classes d'actifs.
L'allocation d'actifs est ainsi une conséquence de ces choix d’exposition.
La stratégie d’investissement est basée sur une approche "top-down", et repose notamment sur l'analyse macro-économique, l'analyse des flux de capitaux et la valorisation relative des marchés.
La sensibilité globale du portefeuille s’inscrira dans une fourchette comprise entre 0 et +10.
En complément et en fonction des opportunités de marché, la gestion pourra effectuer des transactions conclues et dénouées dans la même journée.
The Fund’s performance objective will be sought in due observation of a maximum ex-ante value at risk (VaR) of 20% over a 20 day-period, with a confidence interval of 99%.
The HCHF-R, HCHF-I and HCHF-N and HCHF-SR units are hedged against the currency risk to limit the impact of fluctuations in the EUR/CHF exchange rate on the Fund’s performance.
This unit class therefore aims to achieve the best hedging against the EUR/CHF currency risk during the investment term of the Fund, which could affect performance.
The HUSD-R and HUSD-I and HUSD-SR unit classes are hedged against the currency risk to limit the impact of fluctuations in the EUR/USD exchange rate on the Fund’s performance.
This unit class therefore aims to achieve the best hedging against the EUR/USD currency risk during the investment term of the Fund, which could affect performance.
The HSGD-R and HSGD-I and HSGD-SR unit classes are hedged against the currency risk in order to limit the impact of fluctuations in the EUR/SGD exchange rate on the Fund’s performance.
This unit therefore aims to achieve the best hedging against the EUR/SGD currency risk during the investment term of the Fund, which could affect performance.

Translation (ENFR, 2022-01-01):
L’objectif de performance sera enfin recherché dans le respect d’une « Value at Risk » (VaR) ex-ante maximum de 20%, à horizon de 20 jours et avec un intervalle de confiance de 99%,
Pour les parts HCHF-R, HCHF-I, HCHF-N et HCHF-SR, une couverture de change est mise en place et a pour objectif de limiter l’impact de l’évolution du taux de change EUR/CHF sur la performance du FCP.
L’objectif de cette part est donc de couvrir au mieux pendant la durée de vie du FCP le risque de change EUR/CHF susceptible d’affecter la performance.
Pour les parts HUSD-R, HUSD-I et HUSD-SR, une couverture de change est mise en place et a pour objectif de limiter l’impact de l’évolution du taux de change EUR/USD sur la performance du FCP. L’objectif de cette part est donc de couvrir au mieux pendant la durée de vie du FCP le risque de change EUR/USD susceptible d’affecter la performance.
Pour les parts HSGD-R, HSGD-I et HSGD-SR, une couverture de change est mise en place et a pour objectif de limiter l’impact de l’évolution du taux de change EUR/SGD sur la performance du FCP. L’objectif de cette part est donc de couvrir au mieux pendant la durée de vie du FCP le risque de change EUR/SGD susceptible d’affecter la performance.
- Description of asset classes and financial contracts in which the Fund intends to invest and their contribution to the achievement of the management objective.
-  Debt securities, similar securities and financial instruments:Bond market instruments:
- up to 100% of the net assets in bonds issued or guaranteed by OECD Member States with no rating restrictions;
- up to 60% of the net assets in non-government bonds issued by companies with their registered offices in an OECD member country.

Translation (ENFR, 2022-01-01):
- Description des catégories d’actifs et contrats financiers dans lesquels le FCP entendinvestir et leur contribution à la réalisation de l’objectif de gestion.
-  Titres de créance, valeurs assimilées et instruments financiers :Instruments du marché obligataire :
- jusqu'à 100% de l'actif net en obligations émises ou garanties par les Etats-membres de l'OCDE sans limite de notation ;
- jusqu'à 60% de l'actif net en obligations non gouvernementales émises par des sociétés ayant leur siège social dans un pays de l'OCDE.
The Q-EUR unit is reserved for employees and entities of the H2O AM Group.
The fund is aimed at investors seeking a performance linked to interest rate and foreign currency markets over an investment period of at least the minimum recommended investment period.
Minimum recommended investment period: three years.
Subscribers residing in the territory of the United States of America are not authorised to subscribe to this UCITS.
The amount that it is appropriate to invest in this Fund will depend on the personal situation of each investor. To determine this amount, investors should consider their personal assets, the applicable regulations, their current and future financial needs over the recommended investment period and the level of risk they are prepared to accept.
Investors are strongly advised to diversify their assets so that they are not exposed solely to the risks of this Fund.
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### Procedures for determining and allocating distributable income

Translation (ENFR, 2022-01-01):
La part Q-EUR est réservée aux collaborateurs et aux entités du groupe H2O AM.
Le fonds s'adresse à des investisseurs qui recherchent une performance liée à celle des marchés de taux et de changes internationaux sur une période de placement au moins égale à la durée minimale de placement recommandée.
Durée minimale de placement recommandée : 3 ans.
Les souscripteurs résidant sur le territoire des Etats-Unis d’Amérique ne sont pas autorisés à souscrire dans cet OPCVM.
Le montant qu’il est raisonnable d’investir dans ce FCP dépend de la situation personnelle de chaque porteur. Pour le déterminer, chaque porteur devra tenir compte de son patrimoine personnel, de la réglementation qui lui est applicable, de ses besoins actuels et futurs sur l’horizon de placement recommandé mais également du niveau de risque auquel il souhaite s’exposer.
Il est fortement recommandé de diversifier suffisamment son patrimoine afin de ne pas l’exposer uniquement aux seuls risques de ce FCP.
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### Modalites de determination et d'affectation des sommes distribuables
REUR (C), RUSD (C), RSGD (C), HCHF-R (C), HUSD-R (C), HSGD-R (C), IEUR (C), IUSD (C), ISGD
(C), HCHF-I (C), HUSD-I (C), HSGD-I (C), NEUR (C), HCHF-N (C), SREUR (C), HSGD-SR (C), HUSD-
SR (C), Q-EUR (C) and HCHF-SR (C) units are accumulation units.
REUR (C/D) and SREUR (C/D) units are capitalisation and/or distribution units. The distributable sums (net result and net gains achieved) are distributed annually and/or capitalised and/or carried over after the end of the financial year, as decided by the management company. It reserves the right to pay interim dividends on this distributable income. Please refer to Article 9 of the Regulations of the UCITS for more information.
- UNIT FEATURES
- :

Translation (ENFR, 2022-01-01):
Les parts REUR (C), RUSD (C), RSGD (C), HCHF-R(C), HUSD-R (C), HSGD-R (C), IEUR (C),
IUSD(C), ISGD (C), HCHF-I (C), HUSD-I(C), HSGD-I (C), NEUR (C), HCHF-N (C), SREUR (C),
HSGD-SR (C), HUSD-SR (C), Q-EUR (C) et HCHF-SR (C) sont des parts de capitalisation.
Les parts REUR(C/D) et SREUR (C/D) sont des parts de capitalisation et/ou distribution. Les sommes distribuables (résultat net et plus-values nettes réalisées) sont distribuées annuellement et/ou capitalisées et/ou reportées, après la clôture de l’exercice, sur décision de la société de gestion. Elle se réserve la possibilité de verser des acomptes sur ces sommes distribuables. Pour plus de précisions, veuillez-vous reporter à l’article 9 du Règlement de l’OPCVM.
- CARACTERISTIQUES DES PARTS 
- :
The first net asset value will be established on 14 October 2020.
From this date, the net asset value is calculated on every Euronext Paris trading day, with the exception of French public holidays.
The net asset value may be obtained from the Management Company: H2O AM EUROPE
39 Avenue Pierre 1er de Serbie 75008 Paris, France
Website: www.h2o-am.com
In accordance with the estimated values established by the UCITS that is the subject of the demerger in accordance with Article L. 214-8-7 of the French Monetary and Financial Code, the UCITS will establish estimated values between its creation date and the establishment of its first net asset value. These estimated values cannot be used as a basis for subscriptions/redemptions.
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### Fees and commissions:

Translation (ENFR, 2022-01-01):
La première valeur liquidative a été établie le 14 octobre 2020.
A compter de cette date, l’établissement de la valeur liquidative s'effectue chaque jour d'ouverture d'Euronext Paris, à l'exception des jours fériés légaux en France.
La valeur liquidative est disponible auprès la société de gestion : H2O AM EUROPE
39, avenue Pierre 1er de Serbie 75008 Paris
Site internet : « www.h2o-am.com »
Dans la continuité des valeurs estimatives établies par l’OPCVM ayant fait l’objet de la scission conformément à l’article L. 214-8-7 du Code monétaire et financier, l’OPCVM établira des valeurs estimatives entre sa date de création et l’établissement de sa première valeur liquidative. Ces valeurs estimatives ne pourront pas servir de base aux souscriptions-rachats.
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### Frais et Commissions :
# This is a three-pronged approach whereby the management team actively manages the portfolio’s exposure to equities with durations generally exceeding 1 year:
- it decides the overall degree of exposure to international equity markets (between 60% and 150% of net assets);
- it decides asset allocation geographically (North America, Europe, Asia and emerging countries);
- it decides asset allocation by major sector (defensive, financial, cyclical, end-of-cycle stocks).

Translation (ENFR, 2021-09-01):
Dans le cadre de cet axe, l’équipe de gestion procède à une gestion active de l’exposition du portefeuille aux marchés actions en 3 étapes sur une durée en générale supérieure à 1 an :
- détermination du niveau d’exposition aux marchés d’actions internationaux (entre 60% et 150% de l’actif net) ;
- détermination de l’allocation entre les différentes zones géographiques (Amérique du Nord, Europe, Asie et pays émergents) ;
- détermination de l’exposition entre les différents macro-secteurs (défensives, financières, cycliques, valeurs de fin de cycle).
# Tactical measures always stay within the Fund’s overall equity exposure range of 60% to 150% of net assets.
-  Description of asset classes and forward financial instruments in which the Fund intends toinvest and their contribution to the achievement of the management objective
- Assets used:
- Equities:At least 60% of the Fund is continuously exposed to equity or similar markets and rights attached to holding these equities in more than one country in the following main geographical regions: North America, Europe and Asia.

Translation (ENFR, 2021-09-01):
Les stratégies tactiques s’inscriront au sein de la fourchette globale d’exposition aux actions comprise entre 60 et 150% de l’actif net.
-  Description des catégories d’actifs et d’instruments financiers à terme dans lesquels le FCPentend investir et leur contribution à la réalisation de l’objectif de gestion
- Actifs utilisés :
- Actions :Le FCP est en permanence exposé aux marchés d’actions et assimilées ou droits attachés à la détention de ces actions à hauteur de 60% au moins sur des marchés d’actions de plusieurs pays des principales zones géographiques suivantes : Amérique du Nord, Europe et Asie.
# Risk associated with temporary purchases and sales of securities, total return swaps (TRS) and the management of collateral:
Temporary purchases and sales of securities and total return swaps (TRS) are likely to create risks for the Fund, such as the counterparty risk defined above. The management of collateral may create risks for the Fund, such as liquidity risk (i.e. the risk that a security received as collateral is not sufficiently liquid and cannot be sold quickly in the event that the counterparty defaults), and, where applicable, risks related to the reuse of cash collateral (i.e. primarily the risk that the Fund cannot reimburse the counterparty).
- 
### Target subscribers and typical investor profile:

Translation (ENFR, 2021-09-01):
# Risque lié aux d’acquisitions et de cessions temporaires de titres, aux contrats d’échange de rendement global (TRS) et à la gestion des garanties financières :
Les opérations d’acquisitions et de cessions temporaires de titres et les contrats d’échange de rendement global (TRS) sont susceptibles de créer des risques pour le FCP tels que le risque de contrepartie défini ci-dessus. La gestion des garanties est susceptible de créer des risques pour le FCP tels le risque de liquidité (c’est-à-dire le risque qu’un titre reçu en garantie ne soit pas suffisamment liquide et ne puisse pas être vendu rapidement en cas de défaut de la contrepartie), et, le cas échéant, les risques liés à la réutilisation des garanties en espèces (c’est-à-dire principalement le risque que le FCP ne puissent pas rembourser la contrepartie).
- 
### Souscripteurs concernes et profil de l'investisseur type :
The benchmark index for units denominated in EUR is equal to
- capitalised €STR +2.50% per annum for R units
- capitalised €STR +3% per annum for I units
- capitalised €STR +2.9% per annum for N units.

Translation (ENFR, 2022-01-01):
# L’indice de référence pour les parts libellées en EUR est égal à
- - l’€STR capitalisé + 2,50% l’an pour les parts R
	- l’€STR capitalisé + 3% l’an pour les parts I
	- l’€STR capitalisé + 2,9% l’an pour les parts N.
The benchmark index for units denominated in CHF is equal to:
- capitalised SARON (Swiss Average Rate Overnight) +2.50% per annum for HCHF-R units
- capitalised SARON (Swiss Average Rate Overnight) +3% per annum for HCHF-I unitsPlus the rolled-over monthly spread between the Swiss interest rate (SARON) and the Eurozone interest rate (1-month Euribor)The benchmark index for units denominated in SGD is equal to:
- 1-month SIBOR (Singapore Interbank Offered Rate) +2.50% per annum for HSGD-R units plus the rolled-over monthly spread between the Singapore interest rate (1-month SIBOR SGD) and the Eurozone interest rate (1-month Euribor)The benchmark for units denominated in USD is equal to:
- capitalised SOFR (Secured Overnight Financing Rate) +2.50% per annum for RUSD units
- capitalised SOFR (Secured Overnight Financing Rate) +3% per annum for IUSD unitsAs a reminder, the data on the past performance of the benchmark are accessible in the KIIDs, monthly reports and the UCITS annual report available on the following website: www.h2o-am.com;The observation period is defined as follows:
- The initial observation period:for units R(C)/I(C)/RUSD(C)/HCHF-R(C)/HSGD-R(C)/IUSD(C)/HCHF-I(C) and N(C): from 8 October 2020 to the last trading day of March 2022.
- Subsequent observation periods: from the first trading day in April to the last trading day of March of the following year.

Translation (ENFR, 2022-01-01):
# L’indice de référence pour les parts libellées en CHF est égal au :
- SARON (Swiss Average Rate Overnight) capitalisé + 2,50% l’an pour les parts HCHF-R
- SARON (Swiss Average Rate Overnight) capitalisé + 3% l’an pour les parts HCHF-I+ écart constaté mensuellement entre le taux d’intérêt suisse (SARON) par rapport au taux de la zone euro (Euribor 1 mois)L’indice de référence pour les parts libellées en SGD est égal au :
- SIBOR 1 mois (Singapore Interbank Offered Rate) + 2,50% l’an pour les parts HSGD-R + écart constaté mensuellement entre le taux d’intérêt singapourien (SIBOR SGD 1 mois) par rapport au taux de la zone euro (Euribor 1 mois)L’indice de référence pour les parts libellées en USD est égal au :
- SOFR (Secured Overnight Financing Rate) capitalisé + 2,50% l’an pour les parts RUSD
- SOFR (Secured Overnight Financing Rate) capitalisé + 3% l’an pour les parts IUSDPour rappel, les données relatives à la performance passée de l’indice de référence sont notamment disponibles dans les DICI, rapports mensuels et le rapport annuel de l’OPCVM consultables sur le site internet suivant : www.h2o-am.com;La période d’observation est définie comme suit :
- La première période d’observation :pour les parts R(C) / I(C) / RUSD(C) / HCHF-R(C) / HSGD-R(C) / IUSD(C) / HCHF-I(C) et N(C) : du 8 octobre 2020 au dernier jour de bourse de mars 2022.
- Pour les périodes d’observation suivantes : du premier jour de bourse d’avril au dernier jour de bourse de mars de l’année suivante.