### The Lombard Odier ESG/CAR Industrial Materiality Rating Methodology
The Investment Manager’s sustainable investment framework looks at companies' business practices in relation to their broad ecosystem of stakeholders. The Investment Manager has developed a proprietary ESG materiality heatmap and rating methodology, allowing the Investment Manager to focus on the environmental, social and governance dimensions that really matter to a company across its value chain. The Investment Manager’s proprietary framework of 14 categories reflects the main dimensions of potential ESG opportunities and risks expositions across a company’s value chain. This includes upstream risks predominantly related to supply chain or natural resource usage, operational risks directly related to a company’s direct production and operational processes and downstream risks related to the potential negative impact of products and services sold. The construction of the ratings uses raw data from a variety of specialized suppliers, which includes, but is not limited to, all relevant information used in the construction of the methodology applied to measure the principal adverse impacts of the Investment Manager’s decisions on the SFDR Focused Sustainability Indicators, as further detailed in Schedule II.
The Investment Manager identifies and ranks the most material ESG dimensions for 158 GICS (Global Industry Classification Standard) Level 4 sub-industries, captured in the Investment Manager’s ESG materiality heatmap. For each company, the Investment Manager calculates a score from 0 to 100 integrating materiality by overweighting the information that has greater significance based on its specific industry, and underweighting general information that is less relevant. The methodology embeds the Investment Manager’s proprietary ‘Consciousness’,
‘Actions’ and ‘Results’ (‘CAR’) methodology which overweighs the ‘R’ component – ESG indicators linked to definitive results/outcomes. These scores allow the Investment Manager to attribute to each company an ESG rating from A+ to D based on its percentile positioning in their respective sector. The Lombard Odier ESG/CAR Industrial Materiality Rating Methodology enhances the Investment Manager’s ability to monitor a company’s progress on the most relevant sector-specific issues for long-term sustainability, and engage with them on these material issues. The methodology differentiates the talkers from the doers and achievers.
The ESG metrics and data in the Lombard Odier ESG/CAR Industrial Materiality Rating Methodology are also mapped against the 17 United Nations Sustainable Development Goals (UN SDGs). This provides the Investment Manager with another important lens to consider the sustainability of a company’s’ business practices, to inform their engagement and provides greater visibility on the alignment of the Sub-Fund’s portfolio against to the UN SDGs.
The Lombard Odier ESG/CAR Industrial Materiality Rating Methodology aims to screen not less than 90% of the companies in the investible universe of the Sub-Funds using that methodology.

Translation (ENFR, 2021-06-28):
#### La Méthodologie de notation de la matérialité industrielle ESG/CAR de Lombard Odier
Le cadre d’investissement durable du Gérant tient compte des pratiques commerciales des sociétés par rapport à l’entier de leurs écosystèmes de partenaires. Le Gérant a développé une méthodologie de cartographie de la matérialité ESG et de notation ESG propriétaire lui permettant de se concentrer sur les dimensions environnementales, sociales et de gouvernance vraiment importantes dans la chaîne de valeur d’une société. Le cadre propriétaire du Gérant est constitué de 14 catégories et reflète les principales dimensions des possibles opportunités et risques en matière ESG dans la chaîne de valeur d’une société. Cela inclut les risques en amont essentiellement liés à la chaîne d’approvisionnement ou à l’utilisation de ressources naturelles, les risques opérationnels directement liés au processus de production et opérationnels d’une société ainsi que les risques en aval liés à d’éventuelles incidences négatives des produits et services vendus. La constitution des notes repose sur les données brutes
de différents fournisseurs spécialisés incluant, entre autres, toutes les informations pertinentes utilisées pour définir la méthodologie et appliquées pour évaluer les principales incidences négatives des décisions du Gérant sur les indicateurs de durabilité axés sur le SFDR, comme indiqué de façon plus détaillée à la rubrique II.
Le Gérant identifie et note les dimensions ESG les plus importantes pour 158 sous-secteurs GICS (Global Industry Classification Standard) de niveau 4 inclus dans la cartographie de matérialité ESG du Gérant. Pour chaque société, le Gérant calcule une note de 0 à 100 intégrant la matérialité en surpondérant les informations plus importantes selon son secteur spécifique et en sous-pondérant les informations générales moins importantes. La méthodologie intègre la méthodologie propriétaire "Conscience", "Actions" et "Résultats" ("CAR") du Gérant qui surpondère la composante "R", c’est-à-dire les indicateurs ESG liés aux résultats définitifs. Ces notes permettent au Gérant d’attribuer à chaque société un classement ESG compris entre A+ et D, en fonction du centile dans lequel elle est située dans son secteur respectif. La Méthodologie de notation de la matérialité industrielle ESG/CAR de Lombard Odier renforce la capacité du Gérant à surveiller les progrès réalisés par une société sur les questions spécifiques au secteur les plus importantes pour la durabilité à long terme et à s’engager auprès d’elle pour ces questions importantes. La méthodologie distingue les parleurs" des "acteurs" et des "champions".
Les données et indicateurs ESG de la Méthodologie de notation de la matérialité industrielle ESG/CAR de Lombard Odier sont également cartographiés par rapport aux 17 objectifs de développement durable des Nations Unies (ODD ONU). Ainsi, le Gérant peut examiner la durabilité des pratiques commerciales d’une société sous un nouvel angle, dialoguer avec elle en connaissance de cause et assurer une plus grande visibilité sur la conformité du portefeuille du Compartiment aux ODD ONU.
La Méthodologie de notation de la matérialité industrielle ESG/CAR de Lombard Odier vise à filtrer au moins 90% des sociétés de l’univers d’investissement des Compartiments.