Further information on the types of securities accepted as collateral is available on the UBS Exchange Traded Funds website at http://www.ubs.com/etf.
Collateral received must also comply with the provisions of Article 48 of the Law 2010.
- Valuation - collateral received will be valued on at least a daily basis. Assets that exhibit high price volatility will not be accepted as collateral unless suitably conservative haircuts are in place.
- Issuer credit quality - collateral received must be of high quality.
- Correlation - collateral received must be issued by an entity that is independent from the counterparty and is expected not to display a high correlation with the performance of the counterparty.
- Collateral diversification (asset concentration) - collateral must be sufficiently diversified in terms of country, markets and issuers. The criterion of sufficient diversification with respect to issuer concentration is considered to be respected if a sub-fund receives from a counterparty of OTC derivative and/or efficient portfolio management transactions a basket of collateral with a maximum exposure to a given issuer of 20% of its net asset value. When a sub-fund is exposed to different counterparties, the different baskets of collateral must be aggregated to calculate the 20% limit of exposure to a single issuer.
- Risks linked to the management of collateral, such as operational and legal risks, will be identified, managed and mitigated in accordance with the Management Company's risk management process concerning the Company.
- Where there is a title transfer, the collateral received must be held by the depositary. For other types of collateral arrangement, the collateral can be held by a third party depositary which is subject to prudential supervision, and which is unrelated to the provider of the collateral.
- Collateral received must be capable of being fully enforced by the Company at any time without reference to or approval from the counterparty.
- Non-cash collateral received must not be sold, re-invested or pledged.

Translation (ENFR, 2022-12-01):
De plus amples informations sur les types de titres acceptés en garantie sont disponibles sur le site Internet d'UBS Exchange Traded Funds : http://www.ubs.com/etf.
Les garanties reçues doivent également respecter les dispositions de l’Article 48 de la Loi de 2010.
- Evaluation - les garanties reçues seront évaluées sur une base au moins quotidienne. Les actifs dont les prix sont fortement volatils ne seront pas acceptés en garantie, à moins que des décotes suffisamment prudentes aient été appliquées.
- Qualité de crédit de l'émetteur - les garanties reçues doivent être de qualité supérieure.
- Corrélation - les garanties reçues doivent avoir été émises par une entité indépendante de la contrepartie et il est attendu qu'elles ne soient pas fortement corrélées à la performance de la contrepartie.
- Diversification des garanties (concentration des actifs) - les garanties doivent être suffisamment diversifiées en termes de pays, de marchés et d'émetteurs. Le critère d'une diversification suffisante à l'égard de la concentration des émetteurs est jugé respecté si un compartiment reçoit de la part d'une contrepartie à une opération sur dérivés de gré à gré et/ou à des fins de gestion efficace de portefeuille un panier de garanties avec une exposition maximale de 20% de sa valeur nette d'inventaire à un émetteur donné. Lorsqu'un compartiment est exposé à différentes contreparties, les différents paniers de garanties doivent être cumulés aux fins du calcul du plafond d'exposition de 20% à un seul et même émetteur.
- Les risques liés à la gestion des garanties, tels que des risques opérationnels et légaux, seront identifiés, gérés et atténués conformément au processus de gestion des risques de la Société de gestion, tel qu'appliqué à la Société.
- En cas de transfert de propriété, les garanties reçues doivent être conservées par le dépositaire. Pour les autres types d'arrangements en matière de garanties, ces dernières peuvent être conservées par undépositaire tiers soumis à une surveillance prudentielle et ne possédant aucun lien avec le fournisseur des garanties.
- Les garanties reçues doivent pouvoir être pleinement exécutées par la Société à tout moment, sans en faire référence à la contrepartie ni obtenir son approbation.
- Les garanties reçues autres qu'en espèces ne doivent pas être vendues, réinvesties ou gagées.