# AMUNDI SHORTDAX DAILY (-1X) INVERSE
## Objective and Investment Policy

### Objective

### To track the performance of SHORTDAX Index ("the Index"), and to minimize the tracking error between the net asset value of the sub-fund and the performance of the Index.

### Index Description

### General description of the Index
The Index, which is calculated by STOXX Ltd., is tied to the performance of the German blue chip DAX® index (Performance Index) (the "Base Index") and tracks at index level the performance of an investment with a short position in relation to the DAX® Index.

### The DAX® Index calculated by STOXX Ltd. comprises the 40 largest German companies with the highest turnovers that are listed on the Frankfurt Stock Exchange.

### The Index is a Total Return Index : the coupons paid by the Index constituents are included in the index return.

### Index currency: Euro Index Composition

### The Index, which is calculated by STOXX Ltd., is tied to the performance of the

### German blue chip DAX® index (Performance Index) (the "Base Index") and tracks at index level the performance of an investment with a short position in relation to the DAX® Index.
The performance of the ShortDAX® TR Index, which is determined daily, approximates the reverse performance of the Base Index. A positive change in the Base Index will result in a negative change and a negative change in the Base Index will result in a positive change of similar scopes in terms of percentage on a daily basis in the Index.
In addition to the inverse DAX® performance, the Index also contains interest payments resulting from the investment strategy in twice the amount of Euro Short Term Rate ("€STR"). Interest accrues in twice the same amount for the investment volume as well as for the funds received from short-selling. In addition, the lending costs incurred in connection with existing short positions are taken into account when calculating the Index.
The euro short-term rate (€STR) reflects the wholesale euro unsecured overnight borrowing costs of banks located in the euro area. The daily compounded €STR is calculated and published by the European Central Bank ("ECB"). The method of calculation of €STR is accessible at:

### https://www.ecb.europa.eu/stats/financial_markets_and_interest_rates/euro_shor t_term_rate/html/index.en.html.

### Index Calculation Method:

### Index(t)t=iIndex(T)Tx [1-(Dax(t)/Dax(T)-1)]+Index(T)x(2x €STR(T) - Cm) x d/360

### Where:

### Index(t) = Index level at the valuation time t

### Index(T) = Index closing price on the preceding valuation date T DAX(t) = Base Index level at the valuation time t

### DAX(T) = Closing price of the Base Index on the preceding valuation date T

### €STR(T) = Euro Short Term Rate on the preceding valuation date T Cm = Monthly determined securities lending costs

### d = number of days between the valuation date and the preceding valuation date T
Investors should be aware that the Index almost mirrors the daily performance of the Base Index and does so in percentage and not in absolute terms. If the Base Index rises and then falls by the exact number of points on the following day, this means that the Index will not reach its initial level.

### Investing in the sub-fund is associated with specific risks if the Base Index develops positively. This positive performance results in a negative performance of the investment.

### General Information on the Base Index:
The DAX® Index calculated by STOXX Ltd. comprises the 30 largest German companies with the highest turnovers that are listed on the Frankfurt Stock Exchange (hereinafter the "Index Components"). The Index is calculated as a performance index, i.e. it takes into account dividend and bonus payments by the Index Components in the index calculation. A weighting limit of 10% applies to all index components. The composition of the Index and the weighting of the Index components are reviewed on a quarterly basis in March, June, September and December. Reweighting transactions do not affect the charges payable by the sub-fund and therefore have no impact on the performance of the sub-fund. The above Index overview summarises the key features of the Index at the time this Prospectus was drawn up, but does not intend to provide a full Index description. Further information regarding the Index is available from the website of the Index Administrator. Investors are advised to obtain information on a regular basis from the aforesaid website on the current Index composition or possible Index adjustments or changes (e.g. with regard to the calculation method applied). In the event of any inconsistencies between the above Index or Base Index summary and the Index offeror's full Index description, the Index offeror's full description shall be authoritative.

### Index Revision

### The Index rebalancing is planned quarterly. Index Publication

### The Index is calculated and published by STOXX .

### SHORTDAX Index value is available via Bloomberg. At the date of the prospectus, the ticker is: SHORTDAX

### The performance tracked is the closing price of the SHORTDAX Index .

### STOXX index methodology, composition, revision rules and additional information concerning the Index underlying components are available on stoxx.com

## Management Process
The exposure to the Index will be achieved through an indirect replication by investing into financial derivatives instruments delivering the performance of the Index in exchange for the performance of the assets held by the sub-fund.

### The sub-fund does not integrate sustainability risks nor take into account principal adverse impact of

## Main Risks

### See "Risk Descriptions" for more information.

### Risks of ordinary market conditions

### The Fund has high volatility due to its exposure to equity markets

### investments on sustainability factors in its investment process as its objective is to replicate as closely

### Derivatives

### Leverage

### as possible the performance of a benchmark that does not take into consideration such risks in its Equity

### Management

### methodology.

### Hedging risk (hedged shareMarket
The Sub-Fund does not integrate a consideration of environmentally sustainable economic activities (as prescribed in the Taxonomy Regulation) in its management process. Therefore, for the purpose of the Taxonomy Regulation, it should be noted that the investments underlying the Sub-Fund do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.

### class)

### Index replication Indirect replication Investment fund

### Volatility Sustainability

### Tracking Error
The tracking error measures the volatility of the difference between the return of the sub-fund and the return of the Index. In normal market conditions, it is anticipated that the sub-fund will track the performance of the Index with a tracking error of up to 1%. The return, used to compute the tracking error of the sub-fund, is determined before taking into account any swing pricing mechanism.

### Techniques and instruments on securities and Derivatives
Derivatives are integral to the sub-fund’s investment strategies. The sub-fund will swap the performance of the assets held by the sub-fund for that of the Index through a derivative contract or total return swap. For further information please refer to sections “Techniques and Instruments on Securities Financing Transactions” and “Replication Methods for Index and UCITS ETF sub-funds” of this prospectus.

### The maximum and expected proportions of the sub-fund’s assets that can be subject to SFT and TRS are disclosed in the table "USE OF SECURITIES FINANCING TRANSACTIONS AND TOTAL RETURN SWAPS".

### Sub-fund base currency : Euro

### Investment Manager

### Amundi Asset Management

### Listing market liquidity (ETF share class) Risks of unusual market conditions Counterparty	Liquidity

### Operational	Standard practices

### Risk management method Commitment

## Planning Your Investment

### Designed for Investors who:

### understand the risks of the sub-fund,

### understand the complexity of the Index

### and wish to take a very short term view on the Index, e.g. for day trading purposes.

### The sub-fund may appeal to investors who are looking to replicate the performance of the Index
MAIN SHARE CLASSES AND FEES

### Business day Any day that is a day when Euronext Paris is fully open.
Transaction Day Requests received and accepted by 17:00 CET on a Business day will ordinarily be processed on the NAV of the first business day (including the business day when the relevant requests are received) .Transaction settlement will occur within two Business days after the relevant transaction day.
In addition, technical net asset values ("T-NAV") may be calculated and published for any calendar day (excluding Saturdays and Sundays) that is neither a business day nor a transaction day. These T-NAV are merely indicative and will not be the basis for purchasing, switching, redeeming and/or transferring shares.

### NAV publication Day : Transaction Day +1 Switching in/out	Permitted
|  |  |  | Fees for share transactions | Annual fees |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Share class | Currency | Min initial Investment* | Purchase (max) | Switch (max) | Management (max) | Administration (max) |
| UCITS ETF - EUR | EUR | USD 1,000,000 | 3.00% | 1.00% | 0.20% | 0.10% |


### See section "Notes on sub-fund Costs" in the prospectus. Other share classes may be available. For a current listing of available classes, go to amundi.lu/amundi-index-solutions

### * Those minimums are applied in USD or in the equivalent amount, in the relevant share class currency.

## Index provider disclaimer
STOXX and its licensors (the “Licensors”) have no relationship to the Amundi Asset Management, other than the licensing of the SHORTDAX Index® and the related trademarks for use in connection with the AMUNDI SHORTDAX DAILY (-1X) INVERSE.
STOXX and its Licensors do not:
Sponsor, endorse, sell or promote the AMUNDI SHORTDAX DAILY (-1X) INVERSE.
Recommend that any person invest in the AMUNDI SHORTDAX DAILY (-1X) INVERSE or any other securities.
Have any responsibility or liability for or make any decisions about the timing, amount or pricing of AMUNDI SHORTDAX DAILY (-1X) INVERSE. Have any responsibility or liability for the administration, management or marketing of the AMUNDI SHORTDAX DAILY (-1X) INVERSE.
Consider the needs of the AMUNDI SHORTDAX DAILY (-1X) INVERSE or the owners of the AMUNDI SHORTDAX DAILY (-1X) INVERSE in determining, composing or calculating the SHORTDAX Index or have any obligation to do so.
STOXX and its Licensors will not have any liability in connection with the AMUNDI SHORTDAX DAILY (-1X) INVERSE. Specifically, STOXX and its Licensors do not make any warranty, express or implied and disclaim any and all warranty about:
The results to be obtained by the AMUNDI SHORTDAX DAILY (-1X) INVERSE, the owner of the AMUNDI SHORTDAX DAILY (-1X) INVERSE or any other person in connection with the use of the SHORTDAX Index and the data included in the SHORTDAX Index®;
The accuracy or completeness of the SHORTDAX Index and its data;
The merchantability and the fitness for a particular purpose or use of the SHORTDAX Index® and its data;
STOXX and its Licensors will have no liability for any errors, omissions or interruptions in the SHORTDAX Index® or its data;
Under no circumstances will STOXX or its Licensors be liable for any lost profits or indirect, punitive, special or consequential damages or losses, even if STOXX or its Licensors knows that they might occur.
The licensing agreement between the Amundi Asset Management and STOXX is solely for their benefit and not for the benefit of the owners of the AMUNDI SHORTDAX DAILY (-1X) INVERSE or any other third parties.

Translation (ENFR, 2022-12-12):
# AMUNDI SHORTDAX DAILY (-1X) INVERSE
## Objectif et politique d’investissement

### Objectif

### Répliquer la performance de l’Indice SHORTDAX (l’« Indice ») et minimiser l’écart de suivi entre la valeur liquidative du compartiment et la performance de l’Indice.

### Description de l’Indice

### Description générale de l’Indice
L’Indice, qui est calculé par STOXX Ltd., est lié à la performance de l’indice allemand de premier plan DAX® (Indice de performance) (l’« Indice de base ») et réplique au niveau de l’indice la performance d’un investissement avec une position courte par rapport à l’Indice DAX®.

### L’Indice DAX® calculé par STOXX Ltd. comprend les 40 sociétés allemandes cotées à la Bourse de Francfort dont le chiffre d’affaires est le plus élevé.

### L’Indice est un Indice de rendement total : les coupons versés par les composantes indicielles sont inclus dans le rendement de l’indice.

### Devise de l’Indice : euro Composition de l’Indice

### L’Indice, qui est calculé par STOXX Ltd., est lié à la performance de l’indice

### allemand de premier plan DAX® (Indice de performance) (l’« Indice de base ») et réplique au niveau de l’indice la performance d’un investissement avec une position courte par rapport à l’Indice DAX®.
La performance de l’Indice ShortDAX® TR, qui est déterminée quotidiennement, se rapproche de la performance inverse de l’Indice de base. Une variation positive de l’Indice de base entraînera une variation négative et une variation négative de l’Indice de base se traduira par une variation positive d’ampleur similaire en termes de pourcentage sur une base quotidienne de l’Indice.
En plus de la performance inverse DAX®, l’Indice comprend également des paiements d’intérêts résultant de la stratégie d’investissement à hauteur de deux fois le montant de l’Euro Short Term Rate (« €STR »). Les intérêts courent en deux fois le même montant pour le volume d’investissement, ainsi que pour les fonds reçus de la vente à découvert. En outre, les coûts de prêt encourus en rapport avec les positions courtes existantes sont pris en compte dans le calcul de l’Indice.
Le taux à court terme en euros (€STR) représente le coût des emprunts interbancaires en euros sans garantie, contractés au jour le jour par les banques domiciliées dans la zone euro. L’€STR capitalisé quotidiennement est calculé et publié par la Banque centrale européenne (« BCE »). Le mode de calcul de l’€STR est accessible à l’adresse suivante :

### https://www.ecb.europa.eu/stats/financial_markets_and_interest_rates/euro_shor t_term_rate/html/index.en.html.

### Méthode de calcul de l’indice :

### Index(t)t=iIndex(T)Tx [1-(Dax(t)/Dax(T)-1)]+Index(T)x(2x €STR(T) - Cm) x d/360

### Aux fins du calcul ci-dessus :

### Index(t) = Niveau de l’Indice au moment de la valorisation t

### Index(T) = Cours de clôture de l’Indice à la date de valorisation précédente T DAX(t) = Niveau de l’Indice de base au moment de la valorisation t

### DAX(T) = Cours de clôture de l’Indice de base à la date de valorisation précédente T

### €STR(T) = Taux à court terme en euros à la date de valorisation précédente T Cm = Coûts de prêt de titres calculés mensuellement

### d = nombre de jours entre la date de valorisation et la date de valorisation précédente T
Les investisseurs doivent savoir que l’Indice reflète presque parfaitement la performance quotidienne de l’Indice de base et le fait en pourcentage et non en termes absolus. Si l’Indice de base augmente puis diminue du nombre exact de points le jour suivant, cela signifie que l’Indice n’atteindra pas son niveau initial.
L’investissement dans le compartiment est associé à des risques spécifiques si l’Indice de base évolue positivement. Cette performance positive se traduit par une performance négative de l’investissement.

### Informations générales sur l’Indice de base :
L’Indice DAX® calculé par STOXX Ltd. comprend les 30 sociétés allemandes cotées à la Bourse de Francfort dont le chiffre d’affaires est le plus élevé (ci-après les « Composantes de l’Indice »). L’Indice est calculé comme un indice de performance, c’est-à-dire qu’il prend en compte les paiements de dividendes et de primes par les Composantes de l’Indice dans le calcul de l’indice. Un plafond de pondération de 10 % s’applique à toutes les composantes de l’indice. La composition de l’Indice et la pondération des composantes de l’Indice sont revues chaque trimestre en mars, juin, septembre et décembre. Les opérations de repondération n’ont pas d’incidence sur les frais à payer par le compartiment et n’ont donc aucun impact sur la performance du compartiment.
La présentation de l’Indice ci-dessus résume les principales caractéristiques de l’Indice au moment de la rédaction du présent Prospectus, mais n’a pas pour but de fournir une description complète de l’Indice. De plus amples informations concernant l’Indice sont disponibles sur le site Internet de l’Administrateur de l’Indice. Il est conseillé aux investisseurs de s’informer régulièrement sur le site Internet susmentionné de la composition de l’Indice ou des éventuels ajustements ou modifications de l’Indice (par exemple, en ce qui concerne la méthode de calcul appliquée). En cas d’incohérence entre le résumé de l’Indice ou de l’Indice de base ci-dessus et la description complète de l’Indice par l’offrant de l’Indice, la description complète de l’Indice par l’offrant prévaudra.

### Révision de l’Indice

### L’Indice fait l’objet d’un rééquilibrage trimestriel. Publication de l’Indice

### L’Indice est calculé et publié par STOXX.

### La valeur de l’Indice SHORTDAX est disponible sur Bloomberg. À la date du présent prospectus, le symbole boursier est : SHORTDAX

### La performance répliquée est le cours de clôture de l’Indice SHORTDAX.

### La méthodologie sous-tendant cet indice STOXX, sa composition, les règles de révision et un complément d’information sur les composantes indicielles sous-jacentes sont disponibles sur stoxx.com.

## Processus de gestion
L’exposition à l’Indice est assurée par le biais d’une réplication indirecte consistant à investir dans des instruments financiers dérivés fournissant la performance de l’Indice, contre la performance des actifs détenus par le Compartiment.

### Le compartiment n’intègre pas les risques en matière de durabilité et ne tient pas compte de la principale incidence négative des investissements sur les facteurs de durabilité dans son processus

## Risques principaux

### Pour plus d’informations, se reporter à la section « Description des risques ».

### Risques liés à des conditions de marché normales

### Le Fonds présente une volatilité élevée en raison de son exposition aux marchés d’actions

### d’investissement, car son objectif est de reproduire le plus fidèlement possible la performance d’un

### indice de référence qui ne prend pas en compte ces risques dans sa méthodologie.

### Instruments dérivés Action

### Effet de levier Gestion

### Le Compartiment ne tient pas compte des activités économiques éco-responsables (telles que visées Risque de couverture (classeMarché
dans le Règlement « Taxonomie ») dans son processus de gestion. Par conséquent, aux fins du Règlement « Taxonomie », il convient de noter que les investissements sous-jacents au Compartiment ne tiennent pas compte des critères de l’UE pour les activités économiques éco-responsables.

### Écart de suivi

### d’actions couverte) Réplication de l’indice Réplication indirecte Fonds de placement

### Volatilité Durabilité
L’écart de suivi indique la volatilité de la différence entre le rendement du compartiment et celui de son Indice. Dans des conditions de marché normales, on s’attend à ce que le compartiment réplique la performance de l’Indice avec un écart de suivi pouvant atteindre 1 %. Le rendement, utilisé pour calculer l’écart de suivi du compartiment, est déterminé avant de prendre en compte tout mécanisme

### Cotation liquidité marché (classe d’actions ETF)

### Risques liés à des conditions de marché inhabituelles

### Contreparties	Liquidité

### Exploitation	Pratiques normales

### de swing pricing.

### Valeurs mobilières et instruments dérivés – techniques et instruments
Les instruments dérivés font partie intégrante des stratégies d’investissement du compartiment. Le compartiment échange la performance des actifs du compartiment contre celle de l’Indice par le biais d’un contrat dérivé ou d’un swap de rendement total. Pour de plus ample information, se reporter aux rubriques « Techniques et instruments des transactions de financement des titres » et « Méthode de réplication de l’Indice et des compartiments UCITS ETF » du présent prospectus.
Les proportions maximales et prévues des actifs du Compartiment qui peuvent être soumises aux SFT et TRS sont divulguées dans le tableau « UTILISATION D’OPÉRATIONS FINANCIÈRES SUR TITRES ET SWAPS SUR RENDEMENT TOTAL ».

### Devise de référence du compartiment : euro

### Gestionnaire d’investissement

### Amundi Asset Management

### Mode de gestion des risques

### Engagement

## Planifier votre investissement

### Conçu pour les investisseurs qui :

### connaissent les risques du compartiment, connaissent la complexité de l’Indice,

### et souhaitent avoir une vision à très court terme de l’Indice, par exemple dans le cadre d’un day trading.

### Le compartiment peut intéresser les investisseurs qui cherchent à répliquer la performance de l’Indice.

### Jour ouvrable Tout jour d’ouverture complète d’Euronext Paris.
Jour de transaction Les ordres reçus et acceptés un jour ouvrable à 17 h 00 HEC au plus tard sont généralement traités sur la base de la VL du prochain jour ouvrable (y compris le jour ouvrable de réception des ordres en question). Le règlement des transactions a lieu dans les deux Jours ouvrables suivant le jour de transaction concerné.
En outre, les valeurs liquidatives techniques (« T-VL ») peuvent être calculées et publiées tout jour civil (à l'exception des samedis et des dimanches) qui ne soit ni un jour ouvré ni un jour de transaction. Ces T-VL n'ont qu'une valeur indicative et ne serviront pas de base pour l'achat, la conversion, le rachat et/ou le transfert d'actions.

### Jour de publication de la Valeur liquidative :

### Jour de transaction +1

### Échange	Autorisé
PRINCIPALES CLASSES D’ACTIONS ET COMMISSIONS
|  |  |  | Commissions pour opérations sur actions | Commissions annuelles |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Classe d’actions | Devise | Investissement initial min.* | Achat (max.) | Échange (max.) | Gestion (max.) | Administration (max.) |
| UCITS ETF - EUR | EUR | 1 000 000 USD | 3,00 % | 1,00 % | 0,20 % | 0,10 % |

Voir la section « Remarques relatives aux frais du Compartiment » du prospectus. D’autres classes d’actions peuvent être proposées. La liste des classes actuelles est consultable sur amundi.lu/amundi-index-solutions.

### * Ces montants minimums sont appliqués en USD ou en montants équivalents dans la devise de la classe d’actions concernée.

## Avertissement du fournisseur d’indice
STOXX et ses concédants de licence (les « Concédants ») n’ont aucune autre relation avec Amundi Asset Management que l’octroi de licence pour l’Indice SHORTDAX® et les marques de commerce associées, à des fins d’utilisation en relation avec l’AMUNDI SHORTDAX DAILY (-1X) INVERSE.
STOXX et ses Concédants :
Ne sponsorisent pas, n’avalisent pas, ne vendent pas et ne promeuvent pas l’AMUNDI SHORTDAX DAILY (-1X) INVERSE. Ne recommandent pas à quiconque d’investir dans l’AMUNDI SHORTDAX DAILY (-1X) INVERSE ni dans aucun autre titre.
N’assument aucune responsabilité et ne prennent aucune décision concernant le calendrier, les montants et la valorisation de l’AMUNDI SHORTDAX DAILY (-1X) INVERSE.
N’assument aucune responsabilité quant à l’administration, à la gestion ou à la commercialisation de l’AMUNDI SHORTDAX DAILY (-1X) INVERSE.
Ne prennent aucunement en compte les besoins de l’AMUNDI SHORTDAX DAILY (-1X) INVERSE ou de ses propriétaires lors de la détermination, de la formulation ou du calcul de l’Indice SHORTDAX, et n’ont aucune obligation de le faire.
STOXX et ses concédants n’assument aucune responsabilité en relation avec le compartiment AMUNDI SHORTDAX DAILY (-1X) INVERSE. En particulier : STOXX et ses Concédants ne donnent aucune garantie, explicite ou implicite, et récusent toute garantie concernant :
Les résultats devant être obtenus par l’AMUNDI SHORTDAX DAILY (-1X) INVERSE, le propriétaire de l’AMUNDI SHORTDAX DAILY (-1X) INVERSE ou toute autre personne en relation avec l’utilisation de l’Indice SHORTDAX et les données incluses dans l’Indice SHORTDAX® ;
L’exactitude ou l’exhaustivité de l’Indice SHORTDAX et de ses données ;
La qualité marchande et l’adéquation à un usage particulier de l’Indice SHORTDAX® et de ses données ;
STOXX et ses Concédants déclinent toute responsabilité en cas d’erreur, d’omission ou d’interruption de l’Indice SHORTDAX® ou de ses données ;
STOXX et ses Concédants ne pourront en aucun cas être tenus responsables de quelconques profits non réalisés, dommages ou pertes indirects, punitifs, spéciaux ou consécutifs, quand bien même ils auraient été avisés de leur éventualité.
Le contrat de licence entre Amundi Asset Management et STOXX concerne uniquement ces derniers et aucunement les porteurs de parts du compartiment AMUNDI SHORTDAX DAILY (-1X) INVERSE ou d’autres tierces parties.