Use of specific derivative contracts
- The following only represents a limited choice of risks associated with derivatives the Sub-funds may elect to invest in. The Sub-funds are substantially unrestricted in their use of derivatives and may decide to use various other derivatives contracts associated with much higher or different risks, as the case may be.
	- Swap agreementsSub-funds may enter into swap agreements. Swap agreements can be individually negotiated and structured to include exposure to a variety of different types of investments or market factors. Depending on their structure, swap agreements may increase or decrease the Sub-funds' exposure to long-term or short-term interest rates, different currency values, corporate borrowing rates, or other factors such as without limitation security prices, baskets of equity securities or inflation rates. Swap agreements can take many different forms and are known by a variety of names. The Sub-funds are not limited to any particular form of swap agreement if consistent with the respective Sub-fund's Investment Objective. Swap agreements tend to shift the respective Sub-fund's investment exposure from one type of investment to another. Depending on how they are used, swap agreements may increase or decrease the overall volatility of the Sub-funds' portfolio. The most significant factor in the performance of swap agreements is the change in the specific interest rate, currency, individual equity values or other factors that determine the amounts of payments due to and from the Sub-funds.

Translation (ENFR, 2022-01-01):
Utilisation de contrats dérivés spécifiques
- La liste qui suit ne représente qu’un choix limité de risques associés aux instruments dérivés dans lesquels les Compartiments peuvent choisir d’investir. Les Compartiments ne sont essentiellement pas soumis à des restrictions quant à leur utilisation des instruments dérivés et peuvent décider d’utiliser divers autres contrats dérivés associés à des risques beaucoup plus élevés ou différents, selon le cas.
- Contrats de swapLes Compartiments peuvent conclure des contrats de swap. Les contrats de swap peuvent être négociés et structurés individuellement pour inclure une exposition à différents types d’investissements ou facteurs de marché. Selon leur structure, les contrats de swap peuvent augmenter ou diminuer l’exposition des Compartiments aux taux d’intérêt à long terme ou à court terme, à différentes valeurs de devises, aux taux d’emprunt des sociétés ou à d’autres facteurs tels que, sans s’y limiter, les prix des titres, les paniers de titres de capital ou les taux d’inflation. Les contrats de swap peuvent prendre différentes formes et sont connus sous différents noms. Les Compartiments ne sont pas limités à une forme particulière de contrat de swap s’ils sont conformes à l’Objectif d’Investissement du Compartiment concerné. Les contrats de swap tendent à faire passer l’exposition d’investissement du Compartiment concerné d’un type d’investissement à un autre. Selon la manière dont ils sont utilisés, les contrats de swap peuvent augmenter ou diminuer la volatilité globale du portefeuille des Compartiments. Le facteur le plus important de la performance des contrats de swap est la variation du taux d’intérêt ou de la devise spécifique, des valeurs des actions individuelles ou d’autres facteurs spécifiques qui déterminent les montants des paiements dus aux Compartiments et par ceux-ci.