## Custody requirements and risks
The Sub-Investment Manager as a FII licence holder is required to appoint a PRC custodian to safekeep the assets of a Fund held in the PRC under the FII Scheme. This is solely for the purpose of satisfying the applicable PRC laws pertaining to the FII Scheme and does not prejudice the existing custody arrangements between the Company and the Depositary, the Depositary and its global custodian and the global custodian and its sub-custodian in the PRC.
Permissible PRC Instruments traded on the Shanghai and Shenzhen Stock Exchanges are dealt and held in dematerialized form through ChinaClear. Securities purchased on behalf of a relevant Fund using the FII licence holder’s FII licence are required to be recorded by ChinaClear as credited to a securities trading account maintained in the joint names of the FII licence holder and the relevant Fund. As a matter of PRC law, the Sub-Investment Manager as the FII licence holder will have no beneficial ownership interest in the securities and the relevant Fund should be ultimately and exclusively entitled to ownership of the securities. However, given that the Investment Manager and the Sub-Investment Manager belong to a group of companies, there is a risk that creditors of the group may incorrectly assume that the relevant Fund’s assets belong to the group or to the Investment Manager or the Sub- Investment Manager and such creditors may seek to gain control of such Fund’s assets to meet the liabilities of the Investment Manager or the Sub-Investment Manager or their group.
The evidence of title of exchange-traded securities in the PRC consists only of electronic book-entries in the depository and/or registry associated with the exchange. These arrangements of the depositories and registries are new and not fully tested in regard to their efficiency, accuracy and security.
In the event that there is an over-purchase of PRC securities by the relevant Fund, ChinaClear may require collateral from the Fund’s securities trading account. It is possible that a FII custodian may also be required by law to select and provide ChinaClear with PRC securities from the securities account as collateral for the over-purchase of a party other than the relevant Fund and investors should note that the relevant Fund’s assets may be so provided to ChinaClear.
Investors should note that cash deposited in the cash account of a relevant Fund with a FII custodian will not be segregated but will be a debt owed from that custodian to the FII on behalf of the relevant Fund as a depositor. Such cash will be co-mingled with cash belonging to other clients of the custodian. In the event of bankruptcy or liquidation of the custodian, the relevant Fund will not have any proprietary rights to the cash deposited in such cash account, and such Fund will become an unsecured creditor, ranking pari passu with all other unsecured creditors of the custodian. The relevant Fund may face difficulty and/or encounter delays in recovering such debt, or may not be able to recover it in full or at all, in which case such Fund will suffer losses.

Translation (ENFR, 2021-12-21):
### Exigences et risques en matière de conservation
Le Gestionnaire d’investissement par délégation, en tant que détenteur d’une licence FII, est tenu de nommer un dépositaire en RPC afin de préserver les actifs d’un Compartiment détenu en RPC en vertu du Programme FII. Cette mesure est uniquement destinée à satisfaire aux lois applicables de la RPC relatives au Programme FII et ne porte pas préjudice aux accords de garde existants entre la Société et le Dépositaire, le Dépositaire et son dépositaire mondial, et le dépositaire mondial et son sous- dépositaire en RPC.
Les Instruments Autorisés de la RPC négociées sur les Bourses de Shanghai et de Shenzhen sont négociées et détenues sous forme dématérialisée par ChinaClear. Les titres acquis pour le compte d’un Compartiment concerné grâce à la licence FII du titulaire d’une licence FII doivent être enregistrés par ChinaClear comme étant crédités sur un compte de négociation de titres géré conjointement par le titulaire d’une licence FII et le Compartiment concerné. En vertu de la législation chinoise, le Gestionnaire d’investissement par délégation, en tant que détenteur de la licence FII, n’a aucun droit de propriété sur les titres et le Compartiment concerné doit être considéré comme le propriétaire final et exclusif des titres. Toutefois, sachant que le Gestionnaire d’investissement et le Gestionnaire d’investissement par délégation appartiennent à un groupe de sociétés, le risque existe que les créanciers du groupe présument de façon infondée que les actifs concernés du Compartiment appartiennent au Gestionnaire d’investissement ou au Gestionnaire d’investissement par délégation et lesdits créanciers peuvent essayer de prendre le contrôle desdits actifs du Compartiment pour acquitter le passif du Gestionnaire d’investissement, du Gestionnaire d’investissement par délégation ou de leur groupe.
Les preuves de titres des instruments négociés en bourse en RPC consistent uniquement en des inscriptions électroniques auprès du dépositaire et/ou dans le registre associé avec la bourse de valeurs. Ce type d’inscriptions est récent et n’a pas été entièrement testé en termes d’efficacité, de précision et de sécurité.
Dans l’éventualité d’un surachat de titres de la RPC par un Compartiment, ChinaClear peut exiger une garantie de la part du compte de titres du Compartiment. Il est possible qu’un dépositaire FII puisse également être tenu légalement de sélectionner et de fournir en garantie à ChinaClear des titres de la RPC à partir du compte de titres pour le surachat d’une autre partie que le Compartiment concerné et les investisseurs doivent être conscients que les actifs du Compartiment peuvent être ainsi fournis à ChinaClear.
Les investisseurs sont priés de noter que les liquidités déposées sur le compte de trésorerie d’un Compartiment auprès d’un dépositaire FII ne seront pas séparées mais constitueront une dette due par ce dépositaire FII pour le compte du Compartiment en qualité de déposant. Ces liquidités peuvent être mélangées avec des liquidités appartenant à d’autres clients du dépositaire. En cas de faillite ou de liquidation du dépositaire, le Compartiment ne détiendrait aucun droit de propriété sur les liquidités déposées sur ledit compte de trésorerie, et le Compartiment deviendrait un créancier non garanti, à égalité de rang avec tous les autres créanciers non garantis du dépositaire. Il pourrait alors rencontrer des difficultés et/ou accuser des retards pour recouvrir la dette ou même ne pas être en mesure de recouvrer tout ou partie de cette dette, auquel cas il subirait des pertes.