# ALLOTMENT OF SHARES
- Subject as hereinafter provided, the Company may, on any Dealing Day, on receipt by it or its delegate from an applicant for Shares, in a Class by such time as may from time to time be specified by the Directors, of:-
	- an application for Shares in the Company in such form as the Directors may from time to time determine;
	- such declarations as to the applicant's status, identity, residence and otherwise as the Directors may from time to time require; and
	- payment for Shares in such manner and within such usual time limits as the Company from time to time may specify;issue such Shares in that Class at the Subscription Price for each such Share PROVIDED THAT the Directors may, in their discretion, accept an application for processing on a Dealing Day notwithstanding that such application may have been received after the time specified from time to time by the Directors for the receipt of applications for such Dealing Day so long as such application is received prior to the Valuation Point for such Dealing Day. The time for receipt of applications for Shares will be set out in the Prospectus.

- The allotment of Shares shall (unless the Directors otherwise agree) be made on terms that (unless settlement has already been effected) the applicant shall effect settlement within such period and in such currency or currencies as the Directors or their delegate may determine to be appropriate to receive subscriptions and otherwise in the manner determined by the Directors as disclosed in the Prospectus and in the event of late settlement the applicant may be charged interest at a rate to be determined by the Director and/or may be required to compensate the Company or its delegate for the amount of any loss arising as a result (as conclusively determined by the Directors) provided always that if the Directors receive payment for Shares in a currency other than the Base Currency the Directors may convert or arrange for the conversion of such monies received into the Base Currency and shall be entitled to deduct therefrom all expenses incurred in such conversion. The Directors may, at their discretion and in accordance with Article 9.03 hereof, allot Shares for consideration other than cash or may sell, dispose of or otherwise convert such non-cash consideration into cash and apply such non-cash consideration (net of expenses incurred in the conversion) for the purchase of Shares.
- The Directors shall not be bound but shall be entitled to await the arrival of cleared funds in the Base Currency in settlement before proceeding to issue the Shares.
- The Company may (at the option of the Directors) satisfy any application for the issue of Shares by procuring the transfer to the applicant of fully paid Shares.  In such case,references in these presents to issuing Shares shall where appropriate be taken as references to procuring the transfer of Shares.
- No allotment shall be made under Article 8.01 in respect of an application which would result in the applicant subscribing less than the Minimum Subscription or holding less than any Minimum Holding provided that the Directors may, in their discretion, waive or reduce the Minimum Subscription or Minimum Holding with respect to any Shareholder or applicant for Shares.
- Allotment of Shares may take place provisionally notwithstanding that cleared funds or the original papers specified in sub-paragraph (a) and (b) of Article 8.01 hereof have not been received by the Company or its authorised agent PROVIDED THAT if such funds and papers have not been received within such period as the Directors may determine, the Directors may cancel any allotment made and make any necessary alteration in the relevant Register and such Shares shall be deemed never to have been issued. The Company may charge the applicant or, if the applicant is a Shareholder, redeem or sell all or part of his holding of Shares and use the proceeds thereof to satisfy and make good any loss, cost, expense or fees suffered by the Company as a result of non receipt of such funds or papers within such time limits as may be specified by the Directors.
- The Directors may decline to accept any application for the issue of Shares without assigning any reason therefor and may cease to offer Shares in the Company for allotment or subscription for a definite period or otherwise.
- The Directors shall be entitled to issue fractions of Shares where the subscription monies received by the Company are insufficient to purchase an integral number of Shares, provided, however, that fractional Shares shall not carry any voting rights and the Net Asset Value of a fractional Share of any Class shall be adjusted by the ratio which such fractional Share bears to an integral Share of that Class at the time of issue and any dividend payable on such fractional Shares shall be adjusted in like manner. Any balance of subscription moneys representing less than 0.01 of a Share will be retained by the Company in order to defray administration costs.
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Translation (ENFR, 2016-06-02):
# ATTRIBUTION DES ACTIONS
- Sous réserve des dispositions ci-après, la Société pourra, lors de tout Jour de négociation, à réception (par elle-même ou par son délégué) des documents suivants émanant d'un Demandeur d'Actions dans une Classe avant l'heure limite déterminée en tant que de besoin par les Administrateurs :-
	- une demande de souscription d'Actions de la Société, sous la forme que les Administrateurs auront déterminée en tant que de besoin ;
	- les informations relatives au statut, à l'identité, à l'adresse et autres du demandeur, telles que requises en tant que de besoin par les Administrateurs ; et
	- le règlement des Actions sous la forme, à la date et dans les délais habituels précisés en tant que de besoin par la Société ;émettre des Actions dans cette Classe au Prix de souscription valable pour chacune de ces Actions À CONDITION QUE les Administrateurs puissent, à leur entière discrétion, accepter une demande de traitement un Jour de négociation même si cette demande a été reçue après l'heure limite spécifiée en tant que de besoin par les Administrateurs pour la réception des demandes un tel Jour de négociation, pour autant que cette demande ait été reçue avant le Point d'évaluation ayant lieu le Jour de négociation concerné. L'heure limite de réception des demandes de souscription d'Actions sera indiquée dans le Prospectus.


8.02	
L'attribution d'Actions (à moins que les Administrateurs n'en conviennent autrement) sera réalisée à condition que (à moins que le règlement n'ait déjà été réalisé) le demandeur ait effectué le règlement dans les délais et la ou les devises que les Administrateurs ou leur délégué auront jugés appropriés pour la réception des souscriptions, ou autrement de la manière que les Administrateurs auront déterminée, telle qu'indiquée dans le Prospectus ; en cas de règlement tardif, le demandeur peut être redevable d'intérêts, selon un taux que les Administrateurs devront déterminer et/ou peut être tenu d'indemniser la Société ou son délégué à hauteur de toute perte provoquée par ce règlement tardif (telle que déterminée par les Administrateurs de façon concluante) étant entendu que si les Administrateurs reçoivent le règlement au titre des Actions dans une devise autre que la Devise de base, ils pourront procéder ou faire procéder à une conversion des sommes reçues vers la Devise de base et seront en droit de déduire dudit règlement tous les frais induits par une telle conversion. Les Administrateurs peuvent, à leur entière discrétion et conformément à l'Article 9.03 des présents Statuts, attribuer des Actions en échange d'une contrepartie autre que des espèces ou vendre, céder ou convertir d'une autre manière cette contrepartie de nature autre que des espèces en espèces et l'utiliser (nette des frais induits par la conversion) pour acheter des Actions.
- Les Administrateurs n'y seront pas tenus, mais auront le droit d'attendre l'arrivée des fonds compensés dans la Devise de base en règlement avant de procéder à l'émission des Actions.
- La Société peut (au gré des Administrateurs) répondre favorablement à toute demande d’émission d’Actions en procédant au transfert d'Actions entièrement libérées en faveur du demandeur. Dans un tel cas, les références dans les présents Statuts à l'émission d'Actions seront considérées, le cas échéant, comme des références à la réalisation d'un transfert d'Actions.
- Il ne sera procédé à aucune attribution en vertu de l'Article 8.01 dès lors que la satisfaction de la demande conduirait le demandeur à souscrire moins d'Actions que la Souscription minimum ou à détenir moins d'Actions que l'éventuelle Participation minimum, étant entendu que les Administrateurs peuvent, à leur entière discrétion, renoncer à ou réduire la Souscription minimum ou la Participation minimum s'appliquant à tout Actionnaire ou demandeur d'Actions.
- L'attribution des Actions peut se faire à titre provisoire même si les fonds compensés ou les documents originaux spécifiés aux sous-paragraphes (a) et (b) de l'Article 8.01 desprésents Statuts n'ont pas été reçus par la Société ou son agent autorisé ÉTANT ENTENDU QUE si ces fonds et documents n'ont pas été reçus dans les délais que les Administrateurs auront déterminés, alors ces derniers pourront annuler l'attribution et porter les modifications nécessaires au Registre concerné et les Actions seront réputées n'avoir jamais été émises. La Société peut facturer au demandeur, ou, si le demandeur est un Actionnaire, racheter ou vendre tout ou partie des Actions qu'il détient et utiliser le produit de ce rachat ou de cette vente pour honorer et compenser les pertes, coûts, dépenses ou frais éventuels subis par la Société du fait de la non-réception de ces fonds et documents dans les délais éventuellement fixés par les Administrateurs.
- Les Administrateurs peuvent décliner toute demande d'émission d'Actions sans devoir en produire la raison et peuvent cesser, pour une durée définie ou autrement, de mettre à disposition des Actions de la Société en vue d'une attribution ou d'une souscription.
- Les Administrateurs seront en droit d'émettre des fractions d'Actions dès lors que les sommes de souscription reçues par la Société ne suffisent pas à acheter un nombre entier d'Actions, pour autant, cependant, que ces fractions d'Actions ne soient pas assorties de droits de vote et que la Valeur nette d'inventaire d'une fraction d'Action de toute Classe soit ajustée selon le ratio existant entre la fraction d'Action et une Action entière de cette Classe au moment de l'émission, et que tout dividende dû au titre d'une telle fraction d'Action soit ajusté de la même manière. Tout solde d'une somme de souscription représentant moins de 0,01 Action sera conservé par la Société comme défraiement pour les coûts administratifs.
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