# SUSTAINABILITY-RELATED DISCLOSURES UNDER SFDR AND EU TAXONOMY REGULATION
Regulation (EU) 2019/2088 of 27 November 2019 on sustainability-related disclosures in the financial services sector, as amended (SFDR) governs the transparency requirements regarding the integration of sustainability risks into investment decisions, the consideration of adverse sustainability impacts and the disclosure of Environment, Social, and Governance (ESG) and sustainability‐related information.
Sustainability Risk
Sustainability risk means an environmental, social, or governance event or condition that, if it occurs, could potentially or actually cause a negative material impact on the investment’s value. Sustainability risk can either represent a risk on its own or have an impact on other risks and contribute significantly to risks, such as market risks, operational risks, liquidity ri sks or counterparty risks.
These events or conditions are split into "Environment, Social, and Governance" (ESG), and relate, among other things, to the following topics:
Environment
- Climate mitigation
- Adjustment to climate change
- Protection of biodiversity
- Sustainable use and protection of water and maritime resources
- Transition to a circular economy, avoidance of waste, and recycling
- Avoidance and reduction of environmental pollution
- Protection of healthy ecosystems
- Sustainable land useSocial affairs
- Compliance with recognized employment law standards (no child and forced labor, no discrimination)
- Compliance with employment safety and health protection
- Appropriate remuneration, fair working conditions, diversity, and training and development opportunities
- Trade union rights and freedom of assembly
- Guarantee of adequate product safety, including health protection
- Application of the same requirements to entities in the supply chain
- Inclusive projects or consideration of the interests of communities and social minoritiesCorporate Governance
- Tax compliance
- Anti-corruption measures
- Sustainability management by the board
- Board remuneration based on sustainability criteria
- Facilitation of whistle-blowing
- Employee rights guarantees
- Data protection guaranteesPhysical climate events or conditions
- Extreme weather events
	- Heat waves
	- Droughts
	- Floods
	- Storms
	- Hailstorms
	- Forest fires
	- Avalanches

- Long-term climate change
	- Decreasing amounts of snow
	- Changed precipitation frequency and volumes
	- Unstable weather conditions
	- Rising sea levels
	- Changes in ocean currents
	- Changes in winds

- Changes in land and soil productivity
- Reduced water availability (water risk)
- Ocean acidification
- Global warming including regional extremesTransition events or conditions
- Bans and restrictions
- Phasing out of fossil fuels
- Other political measures related to the transition to a low-carbon economy
- Technological change linked to the transition to a low-carbon economy
- Changes in customer preferences and behaviorSustainability risks can lead to a significant deterioration in the financial profile, liquidity, profitability or reputation of the underlying investment.

The Management Company assesses each Sub-Fund’s requirement for the integration of sustainability risk consideration and implements additional disclosures on this integration in the investment process as appropriate for each Sub-Fund as well as in its risk management procedure. Unless the sustainability risks were already expected and taken into account in the valuations of the investments, they may have a significant negative impact on the expected/estimated market price and/or the liquidity of the investment and thus on the return of the fund.
Market risk in connection with sustainability risks
The market price of underlying investments may also be affected by risks from environmental, social or corporate governance aspects. For example, market prices can change if companies do not act sustainably and do not invest in sustainable transformations. Similarly, the strategic orientations of companies that do not take sustainability into account can have a negative impact on their share prices. The reputational risk arising from unsustainable corporate actions can also have a negative impact on market price. Additionally, physical damage caused by climate change or measures to transition to a low- carbon economy can also have a negative impact on market price.
Risks due to criminal acts, maladministration, natural disasters, lack of attention to sustainability
An underlying investment may become a victim of fraud or other criminal acts. It may suffer losses due to misunderstandings or errors by employees or external third parties, or be damaged by outside events such as natural disasters. These events may be caused or exacerbated by a lack of attention to sustainability. The Management Company strives to keep operational risks and potential financial impacts thereof which may be affecting the value of the assets of a fund as low as reasonably possible by having processes and procedures in place to identify, manage and mitigate such risks.
Investment Process
In its investment decisions, the Investment Manager considers, in addition to financial data, the sustainability risk posed by entities involved in the production or manufacturing of controversial conventional weapons, production of delivery devices and the deliberate and knowing production of primary key components of controversial conventional weapons, as determined by the DWS Controversial Conventional Weapons ("CCW") identification methodology (the "CCW Policy"). Please refer to the Company’s website www.Xtrackers.com for further information on the CCW Policy, and its application.
For Sub-Funds with a Direct Investment Policy, the Investment Manager will exclude securities identified by the DWS Group as per the CCW Policy, subject to a materiality calculation which determines the importance of those securities to the achievement of the Investment Objective of the Sub-Fund.
For Sub-Funds with an Indirect Investment Policy, securities identified by the CCW Policy will not be eligible transferable securities for the Invested Assets of the Sub-Fund.
In addition, the Investment Manager reserves the right to exclude from the portfolios of the Sub-Funds any such further securities that do not comply with the Investment Manager’s policies.
Where a Sub-Fund promotes, amongst other characteristics, ESG characteristics or has a specific sustainable investment objective, this is specified in the relevant Product Annex under "Transparency under SFDR and EU Taxomomy Regulation" where additional sustainability‐related information can be found.
EU Taxonomy Regulation
Unless stated otherwise in the relevant Product Annex, investments within the Sub-Funds do not take into account the EU Taxonomy Regulation criteria for environmentally sustainable economic activities.

Translation (ENFR, 2022-06-28):
# INFORMATIONS RELATIVES À LA DURABILITÉ DANS LE CADRE DE LA SFDR ET DU RÈGLEMENT EUROPÉEN SUR LA TAXONOMIE
Le Règlement (UE) 2019/2088 du 27 novembre 2019 portant sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers, tel que modifié (SFDR) régit les exigences de transparence concernant l’intégration des risques de durabilité dans les décisions d’investissement, la prise en compte des incidences négatives en matière de durabilité et la publication d’informations sur les questions environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) et liées à la durabilité.
Risque en matière de durabilité
Par « risque en matière de durabilité », on entend un événement ou une situation dans le domaine environnemental, social ou de la gouvernance qui, s’il survient, pourrait avoir une incidence négative importante sur la valeur de l’investissement Le risque en matière de durabilité peut représenter un risque seul ou avoir un impact sur d’autres risques et contribuer de manière significative à des risques tels que les risques de marché, les risques opérationnels, les risques de liquidité ou les risques de contrepartie.
Ces événements ou situations sont divisés par domaine ESG (environnement, social, et gouvernance) et concernent, entre autres, les questions suivantes :
Environnement
- Atténuation du changement climatique
- Adaptation au changement climatique
- Protection de la biodiversité
- Utilisation durable et protection de l’eau et des ressources maritimes
- Transition vers une économie circulaire, réduction des déchets et recyclage
- Prévention et réduction de la pollution de l’environnement
- Protection des écosystèmes sains
- Utilisation durable des terresEnjeux sociaux
- Respect des normes reconnues en matière de droit du travail (pas de travail des enfants ni de travail forcé, pas de discrimination)
- Respect de la sécurité de l’emploi et de la protection de la santé
- Rémunération appropriée, conditions de travail équitables, diversité et possibilités de formation et de développement
- Droits syndicaux et liberté de réunion
- Garantie d’une sécurité adéquate au niveau du produit, y compris du point de vue de la protection de la santé
- Application des mêmes exigences aux entités de la chaîne d’approvisionnement
- Projets inclusifs ou prise en compte des intérêts des communautés et minorités socialesGouvernance d’entreprise
- Conformité fiscale
- Mesures de lutte contre la corruption
- Gestion du développement durable par le Conseil d’administration
- Rémunération du Conseil d’administration basée sur des critères de durabilité
- Facilitation du whistleblowing (dénonciation ou alerte professionnelle)
- Garantie en matière de droits des salariés
- Garanties en matière de protection des donnéesÉvénements ou situations climatiques
- Événements météorologiques extrêmes
	- Vagues de chaleur
	- Sécheresses
	- Inondations
	- Tempêtes
	- Tempêtes de grêle
	- Feux de forêt
	- Avalanches

- Changement climatique à long terme
	- Diminution de la quantité de neige
	- Modification de la fréquence et des volumes de précipitations
	- Conditions météorologiques instables

- Élévation du niveau de la mer
- Changements dans les courants océaniques
- Changements dans les vents
- Changements dans la productivité des sols
- Disponibilité réduite de l’eau (risque lié à l’eau)
- Acidification des océans
- Réchauffement climatique, y compris les extrêmes régionauxÉvénements ou situations liés à la transition
- Interdictions et restrictions
- Abandon progressif des combustibles fossiles
- Autres mesures politiques ayant trait à la transition vers une économie à faible émission de carbone
- Évolutions technologiques liées à la transition vers une économie à faible émission de carbone.
- Changements dans les préférences et le comportement du clientLes risques en matière de durabilité peuvent entraîner une détérioration significative du profil financier, de la liquidité, de la rentabilité ou de la réputation de l’investissement sous-jacent.

La Société de Gestion évalue les exigences de chaque Compartiment en matière de prise en compte des risques de durabilité et publie des informations supplémentaires sur l’intégration de cet aspect dans le processus d’investissement, le cas échéant, pour chaque Compartiment, ainsi que dans sa procédure de gestion des risques. À moins que les risques en matière de durabilité n’aient déjà été prévus et pris en compte dans les valorisations des investissements, ils peuvent avoir une incidence négative majeure sur le cours de marché prévu/estimé et/ou la liquidité de l’investissement, et donc sur le rendement du fonds.
Risque de marché découlant des risques de durabilité
Le prix de marché des investissements sous-jacents peut également être affecté par des risques liés à des aspects environnementaux, sociaux ou de gouvernance d’entreprise. Par exemple, les prix du marché peuvent évoluer si les entreprises n’agissent pas de manière durable et n’investissent pas dans des transformations liées à la durabilité. De même, les orientations stratégiques des sociétés qui ne tiennent pas compte de la durabilité peuvent nuire au cours de l’action. Le risque de réputation découlant des actions non durables entreprises par les sociétés peut également avoir un effet négatif sur le prix du marché. En outre, les dommages physiques causés par le changement climatique ou les mesures de transition vers une économie à faible émission de carbone peuvent également avoir une incidence négative sur les prix du marché.
Risques liés aux actes criminels, à la mauvaise administration, aux catastrophes naturelles, au manque d’attention à la durabilité
Un investissement sous-jacent peut être victime de fraude ou d’autres actes criminels. Il peut subir des pertes en raison de malentendus ou d’erreurs de la part d’employés ou de tiers externes, ou être endommagé par des événements extérieurs tels que des catastrophes naturelles. Ces événements peuvent être causés ou exacerbés par un manque d’attention à la durabilité. La Société de Gestion s’efforce de maintenir à un niveau aussi bas que raisonnablement possible les risques opérationnels et leurs potentiels impacts financiers qui peuvent affecter la valeur des actifs d’un fonds en mettant en place des processus et procédures pour identifier, gérer et atténuer ces risques.
Processus d’investissement
Dans ses décisions d’investissement, le Gestionnaire d’Investissement considère, outre les données financières, le risque en matière de durabilité posé par les entités impliquées dans la production d’armes conventionnelles controversées, la production de dispositifs de distribution et la production délibérée, en toute connaissance de cause, de composants essentiels d’armes conventionnelles controversées, comme déterminé par la méthodologie d’identification Controversial Conventional Weapons (« CCW ») de DWS, (la « Politique CCW »). Veuillez vous reporter au site Internet de la Société www.Xtrackers.com pour plus d’informations sur la Politique CCW et son application.
Pour les Compartiments soumis à une Politique d’Investissement Direct, le Gestionnaire d’Investissement exclura les titres identifiés par le Groupe DWS conformément à la Politique CCW, sous réserve d’une évaluation qui détermine l’importance de ces titres dans la réalisation de l’Objectif d’Investissement du Compartiment.
Pour les Compartiments soumis à une Politique d’Investissement Indirect, les titres identifiés par la Politique CCW ne seront pas des valeurs mobilières éligibles en ce qui concerne les Actifs investis du Compartiment.
En outre, le Gestionnaire d’Investissement se réserve le droit d’exclure des portefeuilles des Compartiments tous les autres titres qui ne sont pas conformes aux politiques du Gestionnaire d’Investissement.
Lorsqu’un Compartiment promeut, entre autres caractéristiques, des caractéristiques ESG ou a un objectif d’investissement durable spécifique, cela est spécifié dans l’Annexe Produit correspondante sous « Transparence dans le cadre de la SFDR et du Règlement européen sur la taxonomie », où des informations supplémentaires en matière de durabilité sont disponibles.
Règlement européen sur la taxonomie
Sauf mention contraire dans l’Annexe Produit correspondante, les investissements au sein des Compartiments ne tiennent pas compte des critères du Règlement européen sur la taxonomie pour les activités économiques durables sur le plan environnemental.