## Restrictions on Distribution and Sale of Shares
The distribution of this Prospectus and the offering of Shares may be restricted in certain jurisdictions. This Prospectus does not constitute an offer or solicitation in any jurisdiction in which such offer or solicitation is not authorised or the person receiving the offer or solicitation may not lawfully do so. It is the responsibility of any person in possession of this Prospectus and of any person wishing to apply for Shares to inform himself of and to observe all applicable laws and regulations of the countries of his nationality, residence, ordinary residence or domicile.
The Directors may restrict the ownership of Shares by any person, firm or corporation where such ownership would be in breach of any regulatory or legal requirement or may affect the tax status of the Company. Any restrictions applicable to a particular Fund or Class shall be specified in the relevant Supplement for such Fund or Class. Any person who is holding Shares in contravention of the restrictions set out above or, by virtue of his holding, is in breach of the laws and regulations of any competent jurisdiction or whose holding could, in the opinion of the Directors, cause the Company or any Shareholder or any Fund to incur any liability to taxation or to suffer any pecuniary disadvantage which any or all of them might not otherwise have incurred or sustained or otherwise in circumstances which the Directors believe might be prejudicial to the interests of the Shareholders, shall indemnify the Company, the Manager, the Distributor, the Investment Advisor, the Depositary, the Administrator and Shareholders for any loss suffered by it or them as a result of such person or persons acquiring or holding Shares in the Company.
The Directors have the power under the Articles of Association to compulsorily redeem and/or cancel any Shares held or beneficially owned in contravention of the restrictions imposed by them as described in this Prospectus.
United Kingdom
The Company is a recognised collective investment scheme for the purposes of section 264 of the Financial Services and Markets Act 2000 of the United Kingdom. Accordingly, the Shares of those Funds recognised in the United Kingdom may be marketed to the general public in the United Kingdom. The Company provides the facilities required by the Collective Investment Schemes Sourcebook published by the Financial Conduct Authority governing such schemes at the offices of the Distributor in the United Kingdom as specified in the ‘Directory’ section of this Prospectus. The Company does not have a permanent place of business in the United Kingdom.
The Manager has notified the FCA of which Funds it wishes to continue to market in the UK under the Temporary Permissions Regime following the United Kingdom’s exit from the European Union. Accordingly, such Funds may continue to be marketed in the United Kingdom.
United States of America
The Shares have not been and will not be registered under the US Securities Act of 1933, as amended (the "1933 Act") and may not be sold, offered or otherwise transferred to a US Person (as defined in Appendix 5) except in accordance with the provisions contained herein and in any Supplement. The Shares offered hereby have not been approved or disapproved by the U.S. Securities and Exchange Commissionn (the “SEC”) or by the securities regulatory authority of any US state. The Articles provide that the Company may refuse to register any transfer of Shares to a US Person.
The Company has not been and will not be registered under the US Investment Company Act of 1940, as amended (the "1940 Act"), pursuant to the exemption from such registration set forth in Section 3(c)(7) of the 1940 Act. Any purchaser of Shares that is a US Person must be a "qualified purchaser" as defined in the 1940 Act and the rules promulgated thereunder and a "qualified institutional buyer" as defined in Rule 144A of the 1933 Act.

Translation (ENFR, 2022-07-22):
## Restrictions portant sur la distribution et la vente d’Actions
La distribution du présent Prospectus et l’offre d’Actions peuvent être limitées dans certains pays. Ce Prospectus ne constitue pas une offre ou une sollicitation dans toute juridiction où une telle offre ou sollicitation n’est pas autorisée ou si la personne recevant l’offre ou la sollicitation ne peut pas légalement le faire. Il relève de la responsabilité de la personne en possession du présent Prospectus ou de toute personne désireuse d’acquérir des Actions de s’informer de, et de respecter, toutes les lois et règlements applicables dans le pays de sa nationalité, résidence, résidence habituelle ou son domicile.
Les Administrateurs peuvent limiter la possession d’Actions par un particulier, une entreprise ou une société si cette possession peut constituer la violation d’une obligation légale ou réglementaire ou peut être susceptible d’affecter le statut fiscal de la Société. Les restrictions applicables à un Fonds ou à une Catégorie particulière seront précisées dans le Supplément afférent à ce Fonds ou cette Catégorie. Toute personne qui détient des Actions en violation des restrictions susmentionnées ou qui, en vertu de la possession de ces Actions, est en violation des lois et règlements d’une juridiction compétente, ou qui, de l’opinion des Administrateurs, peut être à l’origine d’un engagement fiscal pour la Société, un Actionnaire ou un Fonds ou qui peut provoquer un préjudice monétaire, qui n’aurait pas autrement raison d’être, ou qui est à l’origine de circonstances que les Administrateurs jugent préjudiciables aux intérêts des Actionnaires, devra indemniser la Société, le Gestionnaire, le Distributeur, le Conseiller en investissement, le Dépositaire, l’Agent administratif et les Actionnaires de toute perte subie qui résulterait de l’acquisition ou de la détention d’Actions dans la Société par cette personne.
Les Statuts donnent le pouvoir aux Administrateurs d’imposer le rachat de, et/ou d’annuler, toutes Actions détenues ou possédées en violation des restrictions qui sont prescrites dans ce Prospectus.
Royaume-Uni
La Société est un organisme de placement reconnu au sens de la section 264 de la loi du Royaume-Uni relative aux services et marchés financiers (Financial Services and Markets Act) de 2000 au Royaume-Uni. Par conséquent, les Actions des Fonds reconnus au Royaume-Uni peuvent être commercialisées auprès du grand public au Royaume-Uni. La Société fournit les ressources requises par le guide des organismes de placement collectif (Collective Investment Schemes Sourcebook), publié par la Financial Conduct Authority régissant ces organismes, comme spécifié dans la section « Répertoire » du présent Prospectus. La Société ne possède pas de siège permanent au Royaume-Uni.
Le Gestionnaire a informé la FCA des Fonds qu’il souhaitait continuer à commercialiser au Royaume-Uni en vertu du Régime de permission temporaire après la sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne. Par conséquent, lesdits Fonds peuvent continuer d’être commercialisés au Royaume-Uni.
États-Unis d’Amérique
Les Actions n’ont pas été et ne seront pas enregistrées en vertu de la loi des États-Unis sur les valeurs mobilières (US Security Act) de 1933, telle qu’amendée (la « Loi de 1933 ») et ne peuvent être vendues, proposées ou autrement cédées à une Personne des États-Unis (telle que définie à l’Annexe 5) ou uniquement dans le respect des dispositions contenues dans les présentes et tout Supplément. Les Actions offertes dans le présent document n’ont pas reçu l’agrément de, et n’ont pas été rejetées par, la U.S. Securities and Exchange Commission (la « SEC ») ou une autre commission des valeurs mobilières d’un État des États-Unis. Les Statuts stipulent que la Société peut refuser d’enregistrer la cession d’Actions à une Personne des États-Unis.
La Société n’est pas et ne sera pas enregistrée au titre de la loi relative aux sociétés d’investissement (Investment Company Act) de 1940 (la « Loi de 1940 »), telle qu’amendée, conformément à l’exemption de cet enregistrement établie par la Section 3(c)(7) de la Loi de 1940. Un acheteur d’Actions qui est une Personne des États-Unis doit être un « investisseur qualifié » au sens de la Loi de 1940 et des règles qui en découlent et un « investisseur institutionnel qualifié » au sens de la règle 144A de la Loi de 1933.