# Tax Information
The following is a summary of certain Irish tax consequences of the purchase, ownership and disposal of Shares. The summary does not purport to be a compreh ensive description of all of the Irish tax considerations that may be relevant. The summary relates only to the position of persons who are the absolute ben eficial owners of Shares (other than dealers in securities). The summary is based on Irish tax laws and the practice of the Irish Reven ue Commissioners in effect on the date of this Prospectus (and is subject to any prospective or retroactive chan ge). Potential investors in Shares should consult their own advisors as to the Irish or other tax consequences of the purchase, ownership and disposal of Shares.

##### Taxation of the Company
The Company intends to conduct its affairs so that it is Irish tax resident. On the basis that the Company is Irish tax resident, the Company qualifies as an ‘investment undertaking’ for Irish tax purposes and, consequently, is exempt from Irish corporation tax on its income and gains.
Provided the Shares remain held in a recognised clearing system (which includ es CREST, Euroclear and Clearstream Banking), the Company will not be obliged to account for any Irish tax in respect of the Shares. However, if the Shares cease to be held in a recognised clearing system, the Company would be obliged to account for Irish tax to the Irish Reven ue Commissioners in certain circumstances.

##### Taxation of Non-Irish Shareholders

##### Shareholders who are not resident (or ordinarily resident) in Ireland for Irish tax purposes will have no liability to Irish income tax or capital gains tax in respect of their Shares.

##### If a Shareholder is a company which holds its Shares through an Irish branch or agency, the Shareholder may be liable to Irish corporation tax (on a self-assessment basis) in respect of the Shares.

##### Plan d’Epargne en Actions (“PEA”) eligibility – France
Funds eligible for inclusion in the French PEA tax wrap per must invest a minimum of 75% of their assets in PEA eligible eq uities as defined under applicable French laws and reg ulations. The Relevant Supplement will indicate if a Fund is PEA eligible at the Relevant Supplement’s date of issue. Should the Board believe that a fund is no longer PEA eligible (e.g., for Index Tracking Funds because the Index constituents are no longer aligned with PEA criteria), it will provide notice to the Shareholders.

##### Taxation of Irish Shareholders
Shareholders who are resident (or ordinarily resident) in Ireland for Irish tax purposes will be obliged to account (on a self-assessment basis) for any Irish tax due arising on distributions, red emptions and disposals (including deemed disposals where Shares are held for eight years) in respect of the Shares. For Shareholders who are individuals, the applicable Irish tax rate is currently 41%. For Shareholders who are companies (other than dealers in securities), the applicable Irish tax rate is currently 25%.

##### Irish Stamp Duty
No Irish stamp duty (or other Irish transfer tax) will apply to the issue, transfer or red emption of Shares. If a Shareholder receives a distribution in specie of assets from the Company, a charge to Irish stamp duty could potentially arise.

##### Irish Gift & Inheritance Tax
Irish capital acquisitions tax (at a rate of 33%) could ap ply to gifts or inheritances of the Shares (irrespective of the residence or domicile of the donor or donee) because the Shares could be treated as Irish situate assets. However, any gift or inheritance of Shares will be exempt from Irish capital acquisitions tax once:
- the Shares are comprised in the gift/inheritance both at the date of the gift/inheritance and at the ‘valuation date’  (as  defined for  Irish capital  acquisitions tax purposes);
- the person from whom the gift/inheritance is taken is neither domiciled nor ordinarily resident in Ireland at the date of the disposition; and
- the person taking the gift/inheritance is neither domiciled nor ordinarily resident in Ireland at the date of the gift/inheritance.


##### Reporting of Information

##### The Company may be req uired to report information on Shareholders in accordance with the EU Reporting Regime adopting the regime known as the OECD Common Reporting Standard.

##### Withholding tax

##### The Company may be subject to non-recoverable withholding tax on dividends and interest and to tax on capital gains in the country of origin of its investments.

##### FATCA

##### Ireland has an intergovernmental agreement with the United States of America (the “IGA”) in relation to FATCA, of a type
commonly known as a ‘model 1’ agreement. Ireland has also enacted regulations to introduce the provisions of the IGA into Irish law. The Company intends to carry on its business in such a way as to ensure that it is treated as complying with FATCA, pursuant to the terms of the IGA. Unless an exemption applies, the Company shall be req uired to register with the U.S. Internal Reven ue Service as a ‘reporting financial institution’ for FATCA purposes and report information to the Irish Reven ue Commissioners relating to Shareholders who, for FATCA purposes, are specified U.S. persons, non-participating financial institutions or passive non-financial foreign entities that are controlled by specified
U.S. persons. Exemptions from the obligation to register for FATCA purposes and from the obligation to report information for FATCA purposes are available only in limited circumstances. Any information rep orted by the Company to the Irish Reven ue Commissioners will be communicated to the U.S. Internal Reven ue Service pursuant to the IGA. It is possible that the Irish Reven ue Commissioners may also communicate this information to other tax authorities pursuant to the terms of any applicable double tax treaty, intergovernmental agreement or exchange of information regime.
The Company should generally not be subject to FATCA withholding tax in respect of its U.S. source income for so long as it complies with its FATCA obligations. FATCA withholding tax would only be envisaged to arise on U.S. source payments to the Company if the Company did not comply with its FATCA registration and reporting obligations and the U.S. Internal Reven ue Service specifically identified the Company as being a ‘non-participating financial institution’ for FATCA purposes.

## Meaning of Terms

#### Meaning of ‘Residence’ for Companies

### A company which has its central management and control in Ireland is tax resident in Ireland irrespective of where it is incorporated. A company which does not have its central management and control in Ireland but which was incorporated in Ireland on or after 1 January 2015 is tax resident in Ireland except where the company is regarded as not resident in Ireland under a double taxation treaty between Ireland and another country.

### A company which does not have its central management and control in Ireland but which was incorporated bef ore 1 January 2015 in Ireland is resident in Ireland except where:
- 
### the company (or a related company) carries on a trade in Ireland and either the company is ultimately controlled by persons resident in EU member states or in countries with which Ireland has a double tax treaty, or the company (or a related company) are quoted companies on a recognised stock exchange in the EU or in a tax treaty country; or
- 
### the company is regarded as not resident in Ireland under a double tax treaty between Ireland and another country.


### Finally, a company that was incorporated in Ireland bef ore 1 January 2015 will also be regarded as resident in Ireland if the company is (i) managed and controlled in a territory with which a double taxation agreement with Ireland is in force (a ‘relevant territory’), and such management and control would have been suf ficient, if exercised in Ireland, to make the company Irish tax resident; and (ii) the company would have been tax resident in that relevant territory under its laws had it been incorporated there; and (iii) the company would not otherwise be regarded by virtue of the law of any territory as resident in that territory for the purposes of tax.

#### Meaning of ‘Residence’ for Individuals

### An individual will be regarded as being tax resident in Ireland for a calendar year if the individual:
- 
### spends 183 days or more in Ireland in that calendar year; or
- 
### has a combined presence of 280 days in Ireland, taking into account the number of days spent in Ireland in that calendar year together with the number of days spent in Ireland in the preceding year. Presence in Ireland by an individual of not more than 30 days in a calendar year will not be reckoned for the purposes of applying this ‘two year’ test.


### An individual is treated as present in Ireland for a day if that individual is personally present in Ireland at any time during that day.

#### Meaning of ‘Ordinary Residence’ for Individuals

### The term ‘ordinary residence’ (as distinct from ‘residence’) relates to a person’s normal pattern of life and denotes residence in a place with some degree of continuity. An individual who has been resident in Ireland for three consecutive tax years becomes ordinarily resident with effect from the commencement of the fourth tax year. An individual who has been ordinarily resident in Ireland ceases to be ordinarily resident at the end of the third consecutive tax year in which the individual is not resident. For example, an individual who is resident and ordinarily resident in Ireland in 2018 and departs Ireland in that year will remain ordinarily resident in Ireland up to the end of the tax year in 2021.

##### United Kingdom
General
The statements on United Kingdom taxation below are intended to be a gen eral guide to the anticipated tax treatment in the United Kingdom of its Shareholders. This is not a compreh ensive summary of United Kingdom taxation in respect of all classes of investors and is not intended to constitute leg al or tax advice to investors. Prospective investors should consult their own professional advisers on the overall tax consequences of investing in the Company.
The statements below relate to Shareholders holding Shares as an investment (as opposed to dealers in securities, insurance companies and certain trusts) and are based on current United Kingdom tax law as applied in England and Wales and HM Reven ue & Customs published practice (which may not be binding on HM Reven ue & Customs) in force at the date of this Prospectus, both of which are subject to change at any time, possibly with retrospective effect. The statements do not cover United Kingdom Shareholders which are tax exempt or subject to special taxation regimes (including pension funds). As is the case with any investment, there can be no guarantee that the tax position prevailing at the time an investment in the Company is made will continue indefinitely. The statements below only relate to the United Kingdom tax treatment of Shareholders who are United Kingdom resident and domiciled individuals and United Kingdom resident companies investing in Shares in the Company. This summary does not apply to any United Kingdom resident companies which are deemed to be interested (whether directly or indirectly) in at least 25% of the profits of the Company or of any Fund.
The Company
Provided that the Directors ensure that central man ag ement and control of the Company remains outside of the United Kingdom, and that the Company does not carry on a trade in the United Kingdom, the Company should not be subject to United Kingdom corporation tax on its income or capital gains.

###### The Offshore Funds Regulations
The Taxation (Internation al and Other Provisions) Act 2010 and The Offshore Funds (Tax) Reg ulations 2009 (as amended) (the "Reg ulations"), contain provisions which may affect United Kingdom tax resident investors in offshore funds.
The Regulations provide that if an investor resident in the United Kingdom for taxation purposes holds an interest in an offshore fund and that offshore fund is a ‘non-reporting fund’, any gain accruing to that investor upon the sale or other disposal of that interest will be charged to United Kingdom tax as income and not as a chargeable gain, unless an exemption applies.
Alternatively, where an investor resident in the United Kingdom for taxation purposes holds an interest in an offshore fund (unless, as reg ards United Kingd om resident corporate investors, the offshore fund fails the 'non- qualifying investment test' referred to below) that has been approved by HM Reven ue & Customs as a UK ‘reporting fund’ for all periods of account for which the investor holds its interest, any gain accruing upon sale or other disposal of the interest will be subject to capital gains tax (or corporation tax on chargeable gains in the case of investors within the charge to United Kingd om corporation tax) rather than tax on income.
Where an offshore fund may have been a non-rep orting fund for part of the time during which the United Kingdom shareholder held their interest and a reporting fund for the remainder of that time, there are elections which can potentially be made by the shareholder in order to pro-rate any gain made upon disposal; the impact being that the portion of the gain made during the time when the offshore fund was a reporting fund would be taxed as a capital gain. In these circumstances, from the date the offshore fund changes status such elections have specified time limits in which they can be mad e.
In the case of an offshore fund which fails the ‘non-qualifying investment test’ (i.e more than 60% of the offshore fund's assets consist of debt securities or other interest bearing or economically eq uivalent assets), whether or not the offshore fund is a reporting fund, a United Kingdom resident investor within the charge to corporation tax will be subject to tax as income on all profits and gains arising from, and fluctuations
in the value of, its interest in the offshore fund (calculated at the end of each accounting period of the investor and at the date of disposal of the interest) in accordance with fair value accounting.

##### Sep arate classes of Shares of the Company will be reg arded sep arately in determining if they constitute ‘offshore funds’ for the purposes of the Regulations.

##### It should be noted that a 'disposal' for United Kingdom tax purposes would generally include a redemption or switching of interest between Classes of Shares in the Comp any.
To obtain reporting fund status for a particular Class of Shares, the Directors of the Company must apply to HM Reven ue & Customs for a particular Class of Shares to constitute a reporting fund within specified time limits and demonstrate to HM Reven ue & Customs that the particular Class of Shares complies with the applicable rules in force for reporting funds status.
As at the date of this Prospectus, the Company has obtained reporting fund status for each Class of Shares currently in issue from HM Reven ue & Customs and reporting fund status will remain in place for so long as the annual req uirements of the Reg ulations are met.
The Directors intend to man age the affairs of the Company and the Funds so that the requirements to obtain and maintain reporting fund status in respect of each Class of Shares are met and continue to be met on an ongoing basis. However, no assurance can be given that any such Class of Shares will continue to qualify as a reporting fund or that the Directors will seek reporting fund status in respect of any new Class of Shares. These req uirements include calculating and reporting the income returns of the offshore fund for each reporting period (as defined for United Kingdom tax purposes) on a per-share basis to all relevant shareholders (as defined for these purposes) and HM Revenue & Customs. For so long as reporting fund status is maintained in respect of a Class of Shares United Kingdom tax resident Shareholders which hold their interests in that Class of Shares at the end of the reporting period to which the reported income relates, will be subject to income tax or corporation tax on the higher of any cash distribution paid and the proportionate share of the full amount of reported income. The reported income will be deemed to arise to United Kingdom Shareholders on the date the report is issued by the Directors.

##### The Statement of Reportable Income of 'reporting funds' can be found on the Website.

###### Treatment of Income Received from the Company
Dividend distributions of the Company made to companies resident in the United Kingdom are generally likely to fall within one of a number of exemptions from United Kingdom corporation tax. In addition, dividend distributions to non- United Kingdom resident companies carrying on a trade in the United Kingdom through a permanent establishment in the United Kingdom should also fall within the exemption from United Kingdom corporation tax on dividends to the extent that the Shares held by that company are used by, or held for, that perman ent establishment. In the case of a Class of Shares which comprises an offshore fund that fails the ‘non-qualifying investment test’, all such corporate investors will be subject to United Kingdom corporation tax as income with respect to returns on their Shares, as set out above.
Subject to their personal circumstances, individual Shareholders resident in the United Kingdom for taxation purposes will be liable to United Kingdom income tax in respect of dividends or other distributions of income made by the Company (irrespective of whether such distributions are distributed to Shareholders or reinvested and accumulated in the particular Fund) and on the undistributed reported income of any Class of Shares which is a reporting fund as described above.
In respect of Classes of Shares which satisfy the 'non- qualifying investment test' at all times during the relevant accounting period, dividend distributions and undistributed reported income of such Class will be treated and taxed in the hands of an individual Shareh older as dividend income.
A United Kingdom resident individual Shareh older will not be subject to income tax on a dividend such individual Shareholder receives if the total amount of dividend income received by the individual in the tax year (including dividends from the Company) does not exceed a dividend allowance of £5,000 (falling to £2000 in April 2018), which will be taxed at a nil rate (the “Dividend Allowance”). To the extent that a United Kingdom resident individual Shareh older’s dividend income for the tax year exceeds the Dividend Allowance and, when treated as the top slice of such individual Shareholder’s income, falls above such individual Shareholder’s personal allowance but below the basic rate limit, such an individual Shareholder will be subject to tax on that dividend income at the dividend basic rate of 7.5%. To the extent that such dividend income falls above the basic rate limit but below the higher rate limit, such an individual Shareholder will be subject to tax on that dividend income at the dividend up per rate of 32.5%. To the extent that such dividend income falls above the higher rate limit, such an individual Shareholder will be subject to tax on that dividend income at the dividend ad ditional rate of 38.1%.

##### If a Class of Shares does not satisfy the 'non-qualifying investment test' (referred to above) at any time in an
accounting period, distributions and undistributed reported income will be taxed in the hands of an individual Shareholder as interest. United Kingdom resident Shareholders subject to income tax on interest at the basic rate are taxed at a rate of 20% for the tax year 2017/2018.

##### The rate of tax on income, for the tax year 2017/2018 is 40% for higher rate taxpayers and 45% for additional rate taxpayers.

###### Transfer Taxes: Stamp Duty Reserve Tax and Stamp Duty
The Directors intend that the register of Shareholders will be kept and maintained outside of the United Kingdom. As a result, no United Kingdom stamp duty reserve tax or stamp duty will be payable by investors in relation to the acquisition of Shares in the Company. The Company itself may, however, be req uired to pay stamp duty reserve tax or stamp duty in respect of the acquisition of securities constituting investments of the Company. In particular, stamp duty reserve tax will be payable, gen erally at a rate of 0.5%, on the acquisition of shares in companies which are incorporated in the United Kingdom or which hold and maintain their share register in the United Kingdom.

###### Transfer of Assets Abroad
The attention of Shareholders who are individuals resident in the United Kingdom for taxation purposes is drawn to the provisions contained in Chapter 2 of Part 13 of Income Tax Act 2007. These provisions are designed to prevent the avoidance of income tax by individuals through the transfer of assets or income to persons (including companies) resident or domiciled outside the UK. These provisions may render an investor liable to taxation in respect of undistributed amounts which would be treated as UK taxable income and profits of the Company (including, if the Company or any Fund therefore were treated as carrying on a financial trade making profit on the disposition of securities and financial profits) on an annual basis.
There are, however, provisions which provide exemption from a charge to income tax in the above circumstances provided the individual satisfies the Board of HM Reven ue & Customs that (i) tax avoidance was not the purpose or one of the purposes for effecting any of the relevant transactions; or (ii) all of the relevant transactions were gen uine commercial transactions and it would not be reasonable to draw the conclusion from all the circumstances, that any of the relevant transactions was more than incidentally designed for tax avoidance.

###### Transactions in Securities

##### The attention of Shareholders is drawn to the anti-avoidance legislation in Chapter 1, Part 13 of the Income Tax Act 2007
and Part 15 of the Corporation Tax Act 2010 which could apply in respect of any transaction relating to the Shares, including in particular a purchase sale, or exchange of existing Shares or an application or subscription for new Shares, if Shareholders are seeking to obtain tax advantag es in prescribed conditions. Subject to certain exceptions, these provisions allow HM Reven ue & Customs to counteract the tax advantag e, for example by charging an amount to income tax that would otherwise be a capital receipt.

##### Taxation	Considerations	Arising	from Pooling Arrangements
A review of the tax impact of the pooling arrangements has been undertaken in Ireland. The proposed pooling arrangements are an administrative device designed to red uce operational and other expenses and do not change the legal rights and obligations of the Company’s investors. Accordingly, it is not anticipated that any material Irish tax will arise due to the implementation of the pooling arrangements as described in this Prospectus. There may be a risk of taxation impact in other jurisdictions where securities located in those countries are pooled as described in this Prospectus, though any additional taxes arising may not be material.

##### Potential investors who are in any doubt as to their tax position should consult their own independent tax advisors as to the Irish or other tax consequences of the purchase, ownership and disposal of Shares. In addition, investors should be aware that tax regulations and their application or interpretation by the relevant tax authorities’ change from time to time. Accordingly, it is not possible to predict the precise tax treatment, which will apply at any given time.

Translation (ENFR, 2022-01-31):
# Informations fiscales
La section suivante résume certaines conséquences de l’imposition irlandaise concernant l’achat, la propriété et la cession des Actions. Ce résumé ne prétend pas constituer une description exhaustive de toutes les considérations fiscales irlandaises pouvant être applicables. Ce résumé ne concerne que la position des personnes étant des propriétaires effectifs absolus des Actions (autres que les négociants de titres). Ce résumé est basé sur les lois fiscales irlandaises et la pratique des Irish Revenue Commissioners en vigueur à la date de ce Prospectus (et il est soumis à toute modification future ou rétroactive). Les investisseurs potentiels en Actions doivent consulter leurs propres conseillers quant aux conséquences fiscales irlandaises ou autres de l’achat, de la détention et de la cession d’Actions.

##### Imposition de la Société
La Société a l’intention de conduire ses affaires en tant que résidente fiscale en Irlande. Sur cette base, la Société a qualité « d’organisme de placement » à des fins fiscales irlandaises et elle est par conséquent exonérée de l’impôt sur les sociétés irlandais sur ses revenus et plus-values.
Si les Actions restent détenues dans un système de compensation reconnu (y compris les systèmes d e compensation CREST, Euroclear et Clearstream Banking), la Société ne sera pas tenue de déclarer d’impôt irlandais concernant les Actions. Cependant, si les Actions cessent d’être détenues dans un système de compensation reconnu, la Société sera dans l’obligation de s’acquitter de l’impôt irlandais auprès des Irish Revenue Commissioners dans certaines circonstances.

##### Imposition des Actionnaires non irlandais
Les Actionnaires ne résidant pas (ou ne résidant pas habituellement) en Irlande à des fins fiscales irlandaises ne seront pas soumis à l’impôt irlandais sur le revenu ou les plus-values au titre de leurs Actions.
Si un Actionnaire est une société détenant ses Actions par l’intermédiaire d’une filiale ou agence irlandaise, ledit Actionnaire pourra être soumis à l’impôt sur les sociétés irlandais (sur une base d’auto-évaluation) concernant les Actions.

##### Éligibilité au Plan d’Épargne en Actions (« PEA ») – France
Les fonds éligibles à l’enveloppe fiscale dénommée PEA doivent investir au minimum 75 % de leurs actifs dans des actions éligibles au PEA telles que définies par les lois et règlements français applicables. L’éligibilité d’un Compartiment au PEA sera indiquée dans son Supplément à la date de publication. Si le Conseil d’administration estime qu’un fonds n’est plus éligible au PEA (par exemple, pour les Fonds indiciels parce que les composantes de l’Indice ne sont plus conformes aux critères du PEA), il en informera les Actionnaires.

##### Imposition des Actionnaires irlandais
Les Actionnaires étant des résidents (ou des résidents habituels) en Irlande à des fins fiscales irlandaises seront dans l’obligation de s’acquitter (sur une base d’auto - évaluation) de tout impôt irlandais exigible résultant de distributions, de rachats et de cessions (y compris les cessions réputées quand les Actions sont détenues durant huit ans) concernant les Actions. Pour les Actionnaires étant des personnes, le taux d’imposition irlandais applicable est à ce jour de 41 %. Pour les Actionnaires qui sont des sociétés (hormis les négociants de titres), le taux d’imposition irlandais applicable est à ce jour de 25 %.

##### Droit de timbre irlandais

##### Aucun droit de timbre irlandais (ou autre impôt de transfert irlandais) ne s’appliquera à l’émission, au transfert ou au rachat d’Actions. Si un Actionnaire reçoit une distribution

##### « en espèces » d’actifs de la Société, une redevabilité du droit de timbre irlandais peut survenir.

##### Impôt irlandais sur les donations et successions
L’impôt irlandais sur les donations et les successions (à un taux de 33 %) peut s’appliquer aux Actions transférées au moyen de donations ou de successions (quelle que soit la résidence ou quel que soit le domicile du donateur ou bénéficiaire), les Actions pouvant être traitées comme des actifs situés en Irlande. Toutefois, toutes les Actions transférées au moyen de donations ou de successions seront exonérées de l’impôt irlandais sur les donations et les successions si :
- les Actions sont comprises dans la donation ou la succession à la date de la donation ou la succession et à la « date de valorisation » (telle que définie aux fins de l’impôt irlandais sur les donations et les successions) ;
- le donateur n’est pas domicilié ou résident habituel en Irlande à la date du transfert et
- le bénéficiaire n’est pas domicilié ou résident habituel en Irlande à la date de la donation ou de la succession.


##### Déclaration d’informations

##### La Société peut être tenue de communiquer des informations sur les Actionnaires conformément au Régime de déclaration européen, lequel adopte le régime désigné Norme commune de déclaration de l’OCDE.

##### Retenues d’impôt à la source

##### La Société peut être soumise à une retenue à la source non recouvrable sur les dividendes et les intérêts et à une taxe sur les plus-values dans le pays d’origine des investissements.

##### Loi FATCA
L’Irlande a conclu un accord intergouvernemental avec les États-Unis d’Amérique (l’« IGA ») concernant la loi FATCA, à savoir un modèle d’accord bilatéral désigné « Modèle IGA 1 ». L’Irlande a également promulgué les réglementations
nécessaires à la transposition des dispositions de l’IGA dans le droit irlandais. La Société entend exercer son activité de sorte à être considérée comme entité con forme à la loi FATCA, sous le régime des dispositions stipulées par l’IGA. Sous réserve qu’une exonération s’applique, la Société sera tenue d’être enregistrée auprès de l’Internal Revenue Service américain en qualité d’« institution financière déclarante » au sens de la loi FATCA et de communiquer aux Irish Revenue Commissioners les informations concernant les Actionnaires qui sont, au sens de la loi FATCA, des ressortissants américains particuliers, des institutions financières non participantes ou des en tités étrangères non financières passives contrôlées par des ressortissants américains particuliers. Les exemptions d’enregistrement au titre de la loi FATCA et de communication d’informations aux fins de la loi FATCA ne sont possibles que dans des circonstances bien définies. Toute information transmise par la Société aux Irish Revenue Commissioners sera communiquée à l’IRS américain en vertu des dispositions prévues par l’IGA. Il est possible que les Irish Revenue Commissioners puissent également communiquer les informations concernées à d’autres autorités fiscales en vertu des termes et conditions de tout traité de double imposition, de tout accord intergouvernemental ou de tout régime d’échange d’information applicable.
De manière générale, la Société n e devrait pas être assujettie à la retenue d’impôt à la source FATCA sur ses revenus d’origine américaine tant qu’elle observera ses obligations FATCA. L’application de la retenue d’impôt à la source FATCA ne sera envisagée que pour les paiements d’origine américaine à la Société si cette dernière s’avère contrevenir à ses obligations d’enregistrement et de communication d’informations au titre de la loi FATCA et que l’Internal Revenue Service américain a spécifiquement identifié la Société comme « institution financière non participante » aux fins de la loi FATCA.

## Signification des termes

#### Sens de « résidence » pour les sociétés

### Une société sera résidente f iscale irlandaise si ses fonctions centrales de direction et de contrôle sont en Irlande, où qu’elle ait été constituée. Une société dont la direction centrale et les organes de contrôle ne serait pas établis en Irlande, mais immatriculée en Irlande à compter du 1er janvier 2015, est considérée comme résidente f iscale en Irlande, sauf si la société n’est pas considérée comme résidente irlandaise conformément au traité de double imposition entre l’Irlande et un autre pays.

### Une société dont la direction centrale et les organes de contrôle ne serait pas basés en Irlande, mais constituée en Irlande avant le 1er janvier 2015, est résidente irlandaise sauf si :
- 
### si la société (ou une société apparentée) mène des activités en Irlande et si la société


### est à terme contrôlée par des personnes résidant dans des États membres de l’UE ou des pays avec lesquels l’Irlande a conclu un traité de double imposition, ou si la société(ou une société apparentée) sont des sociétés cotées sur une bourse reconnue dans l’UE ou dans un pays ayant conclu un traité fiscal ou
- 
### si la société n’est pas considérée comme résidente irlandaise conformément au traité de double imposition entre l’Irlande et un autre pays.


### En résumé, une société constituée en Irlande avant le 1er janvier 2015 sera également considérée comme résidante irlandaise si l’entreprise (i) est gérée et contrôlée dans un territoire ayant conclu un traité de double imposition en vigueur avec l’Irlande (un

### « territoire pertinent »), et si la gestion et le contrôle en question se sont avérés suffisants, sous couvert d’être exercés en Irlande, pour faire de l’entreprise une société résidente fiscale en Irlande ; et si (ii) la société est résidente f iscale dans le territoire concerné en vertu de sa législation si elle y a été constituée ; et si

### (iii) la société ne peut être autrement considérée en vertu de la législation de tout territoire comme résidant sur ce territoire à des fins d’imposition.

#### Sens de « résidence » pour les personnes physiques

### Une personne physique sera considérée comme résidente fiscale en Irlande pour un exercice civil si :
- 
### elle passe 183 jours ou davantage en Irlande durant cette année civile ou
- 
### elle a été présente en Irlande pendant une durée combinée de 280 jours, en prenant en compte le nombre de jours passés en Irlande au cours de cette année civile et le nombre de jours passés en Irlande au cours de l’année précédente. La présence en Irlande d’une personne de 30 jours au maximum au cours d’une année calendaire ne sera pas retenue aux f ins de l’application de ce test de « deux ans ».


### Une personne est traitée comme présente en Irlande durant une journée si ladite personne est physiquement présente en Irlande à tout moment durant la journée.

#### Sens de « résidence habituelle » pour les personnes physiques

### Le terme « résidence habituelle » (qui se différentie de

### « résidence ») fait référence au mode de vie normal

### d’une personne et signale une résidence dans un lieu avec une certaine continuité. Une personne physique résidant en Irlande pendant trois années f iscales consécutives devient résidente habituelle à partir du début de la quatrième année f iscale. Une personne ayant été résidante habituelle en Irlande cesse d’être une résidante habituelle en Irlande à la f in de la troisième année fiscale consécutive durant laquelle la personne n’est plus résidente. Par exemple, une personne résidente et résidant habituellement en Irlande en 2018 et qui a quitté l’Irlande au cours de cette année restera une personne résidant habituellement en Irlande jusqu’à la f in de l’année f iscale 2021.

##### Royaume-Uni
Généralités
Les déclarations ci-après relatives au régime fiscal du Royaume-Uni visent à fournir des indications générales sur le traitement fiscal des Actionnaires au Royaume-Uni. Il ne s’agit pas d’une synthèse globale du régime fiscal britannique couvrant toutes les catégories d’investisseurs et ces indications ne sauraient constituer un conseil juridique ou fiscal aux investisseurs. Les futurs investisseurs sont invités à consulter leurs propres conseillers professionnels quant aux conséquences fiscales générales de tout investissement dans la Société.
Les déclarations ci-après concernent les Actionnaires détenant des Actions à titre d’investissement (contrairement aux courtiers en valeurs, compagnies d’assurances et certaines fiducies) et sont basées sur la législation fiscale britannique actuelle, telle qu’appliquée en Angleterre et au Pays de Galles, et sur les pratiques de l’administration fiscale HMRC (qui peuvent ne pas être contraignantes envers la HMRC) en vigueur à la date du présent Prospectus et susceptibles d’être modifiées le cas échéant, avec un effet rétroactif éventuel. Les déclarations ne concernent pas les Actionnaires britanniques exonérés ou assujettis à des régimes fiscaux spéciaux (en ce compris les fonds de pension). Comme pour tout investissement, il ne peut être garanti que la position fiscale existante au moment où l’investissement est effectué dans la Société perdure indéfiniment. Les déclarations ci-après concernent uniquement le traitement fiscal des Actionnaires qui sont des personnes physiques résidentes et domiciliées au Royaume-Uni et des sociétés résidentes du Royaume-Uni qui investissent dans les Actions de la Société. Cette synthèse ne s’applique pas aux sociétés résidentes du Royaume-Uni qui sont réputées détenir des intérêts (directement ou indirectement) dans au moin s 25 % des bénéfices de la Société ou d’un Compartiment.
La Société
Sous réserve que les Administrateurs garantissent que la gestion et le contrôle central de la Société sont assurés hors du Royaume-Uni, et que la Société n’exerce pas d’activités commerciales au Royaume-Uni, la Société ne saurait être assujettie à l’impôt sur les sociétés britanniques au titre de ses revenus et plus-values.

###### Réglementations sur les Fonds Offshores
Le Taxation Act (Dispositions internationales et autres) de 2010 et les Offshore Funds (Tax) Regulations de 2009 (amendées) (les « Règlementations »), prévoient des dispositions susceptibles d’affecter les investisseurs résidents du Royaume-Uni dans des fonds offshore.

##### La Réglementation prévoit que, lorsqu’un in vestisseur résident au Royaume-Uni au plan fiscal détient un intérêt dans un fonds offshore et que ce fonds offshore est un
« fonds non déclarant », les plus-values cumulées par cet investisseur sur la vente ou toute autre cession dudit intérêt seront imposées au Royaume-Uni au titre de revenu et non en tant que plus-value imposable, à moins qu’une exception ne s’applique.
Alternativement, lorsqu’un investisseur résident au Royaume-Uni au sens fiscal détient un intérêt dans un fonds offshore (sauf, eu égard aux investisseurs personnes morales résidents du Royaume-Uni, si le fonds offshore échoue au « test d’investissement non éligible » mentionné ci-après) relevant du statut agréé de « fonds déclarant » britannique auprès de l’administration fiscale britannique HM Revenue & Customs pour toutes les périodes comptables durant lesquelles l’investisseur a détenu sa participation, toute plus-value cumulée sur la vente ou autre cession de ses intérêts sera imposée sur les plus-values (ou sur les plus-values imposables des sociétés dans le cas des investisseurs relevant de l’impôt britannique sur les sociétés) et non sur le revenu.
Lorsqu’un fonds offshore a été pour partie non déclarant puis déclarant sur la période durant laquelle un actionnaire britannique a détenu sa participation, cet actionnaire pourra éventuellement choisir de calculer le prorata des plus-values réalisées sur cession ; la part des plus-values réalisées sur la période durant laquelle le fonds offshore était déclarant sera alors imposée au titre de plus-value sur capital. Dans ces circonstances, ces options sont limitées dans le temps à compter de la date de changement de statut du fonds offshore concerné.
Dans le cas d’un fonds offshore qui échoue au « test d’investissement non éligible » (à savoir que plus de 60 % des actifs sont composés de titres de créance ou autres actifs porteurs d’intérêts ou économiquement équivalents), que ledit fonds offshore relève ou non du statut de fonds déclarant, un investisseur résident au Royaume-Uni qui relève de l’impôt britannique sur les sociétés sera imposable sur le revenu pour tous bénéfices et plus-values, et fluctuations de valeur, résultant de sa participation dans le fonds offshore (calculés à la clôture de chaque période comptable de l’investisseur et à la date de cession de la participation) conformément au principe de comptabilité à la juste valeur.

##### Les catégories d’Actions distinctes de la Société seront comptabilisées séparément lorsqu’il s’agira de déterminer si elles constituent un « fonds offshore » au sens des Réglementations.

##### Il est important de souligner que, au sens des dispositions fiscales britanniques, une « cession » devrait généralement

##### inclure un échange d’intérêts entre les Catégories d’Actions de la Société.
Pour obtenir le statut de fonds déclarant pour une Catégorie d’Actions donnée, les Administrateurs de la Société doivent déposer une demande de constitution d’un fonds déclarant auprès de la HMRC dans un délai spécifié et démontrer à la HMRC que ladite Catégorie d’Actions donnée est conforme aux règles applicables en vigueur pour le statut de fonds déclarant.
A la date du présent Prospectus, la Société a obtenu le statut de fonds déclarant de l’administration fiscale britannique HM Revenue & Customs pour chaque Catégorie d’Actions actuellement en circulation et ledit statut sera maintenu aussi longtemps que les exigences annuelles des Réglementations seront satisfaites.
Les Administrateurs entendent gérer les affaires de la Société et des Compartiments de façon à ce que les exigences requises pour l’obtention et le maintien du statut de fonds déclarant concernant chaque Catégorie d’Actions soient satisfaites de manière régulière et constante. Toutefois, il ne peut être garanti qu’une telle Catégorie d’actions restera éligible comme fonds de déclaration ou que les Administrateurs viseront à obtenir le statut de fonds déclarant à l’égard de toute nouvelle Catégorie d’Actions. Ces exigences incluent le calcul et la déclaration des revenus du fonds offshore pour chaque période de référence (tel que défini aux fins de la législation fiscale britannique) et par action pour tous les actionnaires concernés (comme indiqué à ces fins) et HM Revenue & Customs. Tant que le statut de fonds déclarant est maintenu à l’égard d’un e Catégorie d’Actions, les Actionnaires résidents britanniques au plan fiscal et qui détiennent une participation dans cette Catégorie d’Actions à la clôture de la période de référence à laquelle le revenu déclaré est rattaché seront assujettis à l’impôt sur le revenu ou sur les sociétés au titre de la distribution en espèces payée la plus élevée et de la part proportionnelle du montant intégral des revenus déclarés. Le revenu déclaré sera réputé pris en compte pour les Actionnaires britanniques à la date de publication du rapport par les Administrateurs.

##### L’état du Revenu à déclarer des « fonds déclarants » peut être consulté sur le site Internet.

###### Traitement des revenus reçus de la Société
Les distributions de dividendes de la Société versées à des sociétés résidentes au Royaume-Uni sont généralement susceptibles de faire l’objet d’une des nombreuses exemptions à l’impôt britannique sur les sociétés. De plus, les distributions de dividendes aux sociétés non résidentes au Royaume-Uni exerçant une activité par l’intermédiaire d’un établissement établi au Royaume-Uni devraient également bénéficier de l’exonération d’imposition sur les dividendes dans la mesure où les Actions détenues par cette société sont utilisées par ou détenues pour ledit établissement. Dans le cas d’une Catégorie d’Actions comportant un fonds offshore qui échoue au « test d’investissement non éligible », tous les investisseurs personnes morales verront les rendements de leurs Actions assujettis à l’impôt britannique sur le revenu des sociétés.
Sous réserve de leur situation personnelle, les personnes physiques Actionnaires qui résident au Royaume-Uni au sens fiscal seront redevables de l’impôt britannique sur le revenu au titre des dividendes ou autres revenus distribués par la Société (que ces distributions soient versées aux Actionnaires ou réinvesties et cumulées dans un Compartiment donné) et, eu égard aux revenus déclarés non distribués de toutes Catégories d’Actions, s’agissant d’un fonds déclarant, comme décrit ci-dessus.
Concernant les Catégories d’Actions qui satisfont au « test d’investissement non éligible », à tout moment au cours de la période comptable concernée, les distributions de dividendes et les revenus déclarés non distribués de ces Catégories seront traités et imposés au n om de la personne physique Actionnaire à titre de revenu de dividende.
Une personne physique Actionnaire résidente au Royaume- Uni ne sera pas assujettie à l’impôt sur le revenu au titre d’un dividende perçu par ladite personne physique Actionnaire si le montant total du revenu de dividende perçu sur l’exercice financier (en ce compris les dividendes de la Société) ne dépasse pas une exemption pour dividendes de 5 000 GBP (ce plafond sera réduit à 2 000 GBP en avril 2018), lequel montant sera imposé à un taux effectif nul (« Exemption pour dividendes »). Dans la mesure où le revenu de dividende d’une personne physique Actionnaire résidente au Royaume-Uni pour l’exercice financier dépasse l’Exemption pour dividendes et, traité comme tranche supérieure du revenu de ladite personne physique Actionnaire, tombe au- delà de l’exemption personnelle de ladite personne physique Actionnaire, mais en deçà du seuil d’application du taux de base, la personne physique Actionnaire sera assujettie à l’impôt sur le revenu de dividende au taux de base d’imposition des dividendes de 7,5 %. Dans la mesure où ce revenu de dividende tombe au-delà du seuil d’application du taux de base, mais en-deçà du seuil d’application du taux supérieur, ladite personne physique Actionnaire sera assujettie à l’impôt sur le revenu de dividende au taux supérieur d’imposition des dividendes de 32,5 %. Dans la mesure où ce revenu de dividende tombe au-delà du seuil d’application du taux supérieur, ladite personne physique Actionnaire sera assujettie à l’impôt sur le revenu de dividende au taux supplémentaire d’imposition des dividendes de 38,1 %.
Si une Catégorie d’Actions ne satisfait pas au « test d’investissement non éligible » (susmentionné) à tout moment d’une période comptable, les distributions o u les revenus déclarés non distribués seront imposés comme intérêts pour une personne physique Actionnaire. Les Actionnaires résidents britanniques assujettis à l’impôt sur le revenu d’intérêts au taux de base seront imposés au taux de 20 % pour l’exercice financier 2017/2018.
Le taux d’imposition sur les revenus pour l’exercice financier 2017/2018 est de taux de 40 % pour les contribuables imposables au taux supérieur et de 45 % pour les contribuables imposables au taux additionnel.

###### Droits de mutation : Droit complétant le Droit de timbre et Droit de timbre
Les Administrateurs ont l’intention de conserver et de tenir le registre des Actionnaires hors du Royaume-Uni. Par conséquent, les investisseurs ne sauraient être redevables d’aucun droit complétant le droit de timbre ni de droit de timbre relativement à l’acquisition d’Actions de la Société. La Société peut elle-même se trouver cependant tenue de verser un droit complétant le droit de timbre ou un droit de timbre concernant l’acquisition de titres constituant des investissements de la Société. En particulier, le droit complétant le droit de timbre sera dû, généralement au taux de 0,5 %, sur l’acquisition d’actions de sociétés constituées au Royaume-Uni ou qui conservent et tiennent leur registre au Royaume-Uni.

###### Transfert d’actifs à l’étranger
L’attention des Actionnaires qui sont des personnes physiques résidentes du Royaume-Uni au sens fiscal est attirée sur les dispositions Chapitre 2, Partie 13 de l’Income Tax Act 2007 (Loi fiscale de 2007 sur le reven u). Ces dispositions visent à empêcher l’évasion de l’impôt sur le revenu par des individus via le transfert de biens ou de revenus à des personnes (y compris des entreprises) résidant ou domiciliées à l’étranger. Ces dispositions peuvent rendre un investisseur imposable au regard des sommes non distribuées qui seraient considérées en tant que revenus et bénéfices de la Société imposables au R.-U. (en ce compris, si la Société ou les Compartiments étaient considérés exercer une activité commerciale à but lucratif sur la cession de valeurs mobilières et de profits financiers) sur une base annuelle.
Il existe cependant des dispositions permettant l’exonération d’une charge d’impôt sur le revenu dans les circonstances susmentionnées, sous réserve que la personn e physique démontre au Conseil de l’administration fiscale britannique HMRC (i) que l’évitement de l’impôt n’était pas la ou l’une des finalités du transfert effectué ou des transactions associées ; ou (ii) que le transfert ou les transactions associées étaient des transactions commerciales authentiques et qu’il ne serait pas raisonnable de conclure, au vu des différentes circonstances, que l’une ou plusieurs de ces transactions visaient délibérément à éviter l’assujettissement à l’impôt.

###### Opérations sur valeurs mobilières
L’attention des Actionnaires est attirée sur les mesures législatives anti-évasion du Chapitre 1, Partie 13 de l’Income Tax Act de 2007 et de la Partie 15 de l’Income Taxes Act de 2010, lesquelles peuvent s’appliquer à toutes transactions relatives aux Actions dont, notamment, une acquisition, une cession ou un échange d’Actions existantes ou une demande ou une souscription de nouvelles Actions, si les Actionnaires visent à obtenir des avantages fiscaux selon les conditions prescrites. Sous réserve de certaines exceptions, ces dispositions permettent à l’administration fiscale britannique HM Revenue & Customs de contrebalancer les avantages fiscaux, en imputant par exemple un montant d’impôt sur le revenu qui correspondrait autrement à une rentrée de capital.

##### Considérations fiscales résultant de Conventions de mise en commun (Pooling)
Un examen de l’impact fiscal du dispositif de mise en commun a été réalisé en Irlande. Les mises en commun proposées sont un dispositif administratif conçu pour réduire les coûts opérationnels et autres dépenses, et ne modifient pas les obligations et les droits des investisseurs de la Société au regard de la loi. En conséquence, aucune taxe irlandaise importante n’est prévue suite à la mise en œuvre du dispositif de mise en commun tel que décrit dans le présent Prospectus. Il peut exister un risque d’impact fiscal dans d’autres juridictions lorsque les titres situés dans ces pays sont mis en commun, de la manière décrite dans le présent Prospectus, même si toute taxe supplémentaire pouvant en découler ne devrait pas être importante.

##### En cas de doute concernant leur position fiscale, les investisseurs potentiels doivent consulter leurs propres conseillers fiscaux indépendants pour s’informer des conséquences fiscales irlandaises ou autres de l’achat, de la détention et de la cession d’Actions. De plus, les investisseurs doivent savoir que les réglementations fiscales et leur application ou leur interprétation par les autorités fiscales compétentes changent de temps en temps. Par conséquent, il n’est pas possible de prévoir avec précision le traitement fiscal applicable à un moment donné.