In pursuit of the greatest possible correlation with the performance of the Benchmark Indicator, the MF will reach its management objective using the indirect replication method which means that it will enter into one or more OTC swap contracts enabling it to reach its investment objective. The objective of these swap contracts will be to exchange (i) the value of the MF’s assets, which will consist of balance sheet assets (excluding any securities received as guarantees), for
(ii) the value of the securities that underlie the Benchmark Indicator.
The securities in the MF’s assets will notably be securities making up the Benchmark Indicator, as well as other European equities, from all economic sectors, listed on all markets, including the small caps markets.
The securities basket held may be adjusted daily so that its value will be superior or equal to 100% of the Fund's net assets in most cases. Where necessary, the aim of this adjustment will be the neutralisation of the counterparty risk resulting from the future exchange contract described above.
Information relative to (i) the updated composition of the basket of the balance sheet assets held in the MF’s portfolio and
(ii) the market value of the forward exchange operation entered into by the MF are available on the page dedicated to the MF on the Internet site www.lyxoretf.com. The update frequency and/or the update date of the aforesaid information is also indicated on the same page of the aforesaid Internet site.
As part of the management of its exposure, the MF may be exposed up to 20% of its assets in equities from a single issuing entity. This 20% limit can be increased to 35% for a single issuing entity when this proves to be justified by exceptional conditions within the market, notably when certain securities are heavily dominant and/or in the event of high volatility of a financial instrument and of securities from an economic sector represented by the Benchmark Indicator, in particular in the event of a public offering affecting one of the securities making up the Benchmark Indicator or in the event of a significant restriction of liquidity affecting one or more financial instruments making up the Benchmark Indicator.
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####  ​Balance sheet assets (excluding integrated derivatives)

Translation (ENFR, 2020-04-30):
Afin de rechercher la corrélation la plus élevée possible avec la performance de l’Indicateur de Référence, le FCP atteindra son objectif de gestion via une méthode de réplication indirecte ce qui signifie que le FCP aura recours à la conclusion d’un ou plusieurs contrat(s) d'échange à terme négocié(s) de gré à gré permettant au FCP d'atteindre son objectif de gestion. Ces contrats d’échange à terme auront pour objectif d’échanger (i) la valeur des actifs détenus par le FCP et composés d’actifs de bilan (hors titres reçus en garantie, le cas échéant) contre (ii) la valeur de titres composant l’Indicateur de Référence.
Les titres financiers à l’actif du FCP pourront notamment être des titres entrant dans la composition de l’Indicateur de Référence, ainsi que d’autres actions européennes, de tous les secteurs économiques, cotées sur tous les marchés, y compris les marchés de petites capitalisations.
Le panier de titres financiers détenu pourra être ajusté quotidiennement afin que sa valeur soit supérieure ou égale à 100% de l’actif net dans la plupart des cas. Le cas échéant, cet ajustement aura pour objectif que le risque de contrepartie induit par le contrat d’échange à terme décrit ci-dessus soit totalement neutralisé.
Des informations portant sur (i) la composition actualisée du panier d’actifs de bilan détenus dans le portefeuille du FCP et (ii) la valeur de marché de l’opération d’échange à terme conclue par le FCP, sont disponibles sur la page dédiée au FCP accessible sur le site www.lyxoretf.com. La fréquence de mise à jour et/ou la date d’actualisation des informations susvisées est également précisée sur la même page du site internet susvisé.
Dans le cadre de la gestion de son exposition, le FCP pourra être exposé jusqu’à 20 % de son actif en actions d’une même entité émettrice. Cette limite de 20 % pourra être portée à 35 % pour une seule entité émettrice, lorsque cela se révèle justifié par des conditions exceptionnelles sur le marché, notamment lorsque certaines valeurs sont largement dominantes et/ou en cas de forte volatilité d’un instrument financier ou des titres liés à un secteur économique représenté dans l’Indicateur de Référence notamment en cas d’une offre publique affectant l’un des titres composant dans l’Indicateur de Référence ou en cas de restriction significative de la liquidité affectant un ou plusieurs instrument financier entrant dans la composition de l’Indicateur de Référence.
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######  Actifs de bilan (hors dérivés intégrés)