# Notes to the financial statements for the financial year ended 31 July 2022 (continued)
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## Significant accounting policies (continued)
	- Cash and cash equivalentsCash and cash equivalents in the statement of financial position comprise cash on hand, demand deposits and short termdeposits in banks, with original maturities of three months or less.



## The Sub-Funds of the Company can have credit balances to hedge foreign currency risk and this is shown as bank overdraft

## on the statement of financial position. The Sub-Funds aim to not remain in a net overdrawn position at any given time.
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## Due from/to broker

Broker cash placed as collateral is recorded as an asset on the statement of financial position under "Due from broker”. Broker cash owed as collateral is recorded as a liability on the statement of financial position under "Due to broker”. All broker cash is measured at amortised cost. Margin cash on open financial derivative instrument contracts and prime broker cash is also included in due from/to broker.
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## Variation margin receivable/payable

Variation margin represent amounts due to and from brokers, in relation to price movements in the underlying of financial derivative instruments, which have not yet been settled on the statement of financial position date.
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## Investment income/expenses

Bank interest income is recognised in the statement of comprehensive income using the effective interest method. Interest from financial assets at fair value through profit or loss, which includes bond interest income, is based on the nominal rate. Dividend income is recognised in the statement of comprehensive income on the dates on which the relevant securities are listed as "ex dividend". Dividend income is shown gross of any withholding taxes, which is disclosed separately in the statement of comprehensive income, and net of any tax credits.
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## Securities sold receivable/securities purchased payable

Securities sold receivable represent amounts due from brokers for securities sold (in a regular way transaction) that have been contracted for, but not yet delivered, on the statement of financial position date. Securities purchased payable represent amounts due to brokers for securities purchased (in a regular way transaction) that have been contracted for but not yet delivered on the statement of financial position date. When any holding on the basket leg goes ex dividend an offsetting negative dividend is recorded to offset the unrealised income. Monthly interest accrued in the prime broker bank accounts is not recorded for the Sub-Funds as the prime broker reverses the entries monthly.
These amounts are recognised initially at fair value and subsequently measured at amortised cost, less provision for impairment, if any. A provision for impairment of amounts due from brokers is recognised for expected credit losses even if there is no objective evidence that the Sub-Fund will fail to collect.
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## Net realised/unrealised gains/(loss) on financial assets and liabilities at fair value through profit or loss


## This item includes changes in the fair value of financial assets and liabilities held for trading upon initial recognition and

## exclude interest and dividend income and operating expenses listed on the statement of comprehensive income.
Realised gains and losses on disposals of financial instruments classified as at fair value through profit or loss are calculated using the First-in, First-out (“FIFO”) method. They represent the difference between an instruments initial carrying amount and disposal amount, or cash payments or receipts made on financial derivative instrument contracts (excluding payments or receipts on collateral margin accounts for such instruments).
Unrealised gains and losses comprise changes in fair value of financial instruments for the financial year and from reversal of prior years' unrealised gains and losses for financial instruments which were realised in the financial year.
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## Operating expenses

The Sub-Funds are responsible for all normal operating expenses including stamp and other duties and charges incurred on the acquisition and realisation of investments. Operating expenses are recognised on an accruals basis.
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## Transaction costs

Transaction costs are incremental costs that are directly attributable to the acquisition, issue or disposal of a financial asset or financial liability. An incremental cost is one that would not have been incurred if the entity had not acquired, issued or disposed of the financial instrument. Transaction costs, when incurred, are immediately recognised in the statement of comprehensive income as an expense.

Translation (ENFR, 2022-07-31):
# Notes aux états financiers pour l’exercice clos le 31 juillet 2022 (suite)
## 2. Principales méthodes comptables (suite)
- Continuité des activitésLes Administrateurs estiment qu’il n’y a aucune incertitude d’importance liée aux événements ou conditions pouvant jeter le doute sur la capacité de la Société à continuer de satisfaire ses obligations actuelles étant donné que :
- les Compartiments investissent principalement en valeurs mobilières et autres instruments financiers échangeables,facilement convertibles en numéraire dans des conditions de marché normales ;
- les Compartiments ont pour politique de maintenir un niveau de liquidités et quasi-liquidités suffisant pour répondre àleurs besoins d’exploitation courants et faire face aux demandes de rachat prévues ; et
- les Compartiments disposent également d’une facilité de découvert bancaire pour atténuer le risque de liquidité.

Les Administrateurs ont évalué la capacité de la Société à continuer ses activités et sont convaincus que la Société dispose des ressources nécessaires pour continuer à fonctionner dans un avenir prévisible et ne considèrent pas qu’il y ait de menace, provenant de la COVID-19, la guerre en Ukraine ou d’autres problèmes, au statut de continuité des activités de la Société. Par conséquent, les états financiers continuent d’être préparés selon la méthode de la continuité des activités.
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## Fiscalité

Des incertitudes existent quant à l’interprétation de réglementations fiscales complexes et de modifications des lois fiscales sur la retenue d’impôt étranger. Compte tenu du large éventail d’investissements internationaux, des différences entre les revenus de placement réels et les hypothèses formulées, ou les modifications futures de ces hypothèses, pourraient nécessiter des ajustements futurs de la charge d’impôt déjà comptabilisée. La Société établit des provisions, sur la base d’estimations raisonnables, pour les conséquences éventuelles des audits effectués par les autorités fiscales des pays respectifs dans lesquels elle investit. Les montants de ces provisions sont basés sur divers facteurs, comme l’expérience des audits fiscaux antérieurs et les interprétations divergentes de la réglementation fiscale par l’entité imposable et l’autorité fiscale compétente. Ces interprétations divergentes peuvent survenir sur de multiples questions en fonction des conditions prévalant dans le pays de l’investissement respectif. Étant donné que la Société évalue que la probabilité de litiges et de sorties de fonds subséquentes au titre d’impôts est infime, aucun passif éventuel n’a été constaté.
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## Actifs financiers et passifs financiers
	- ClassificationConformément à la norme IFRS 9, la Société classe ses actifs et passifs financiers lors de leur comptabilisation initiale dans les catégories d’actifs financiers et de passifs financiers décrites ci-dessous.



## Dans le cadre de l’application de cette classification, un actif financier ou un passif financier est classifié comme détenu à des fins de négociation si :
- il est acquis ou encouru principalement en vue d’être vendu ou racheté à court terme ; ou
- lors de la comptabilisation initiale, il fait partie d’un portefeuille d’instruments financiers identifiés qui sont gérés ensemble et qui présentent des indications d’un profil récent de prise de bénéfices à court terme ; ou
- il s’agit d’un dérivé.


## Les titres d’investissement et instruments dérivés ont été classés en actifs et passifs financiers détenus à des fins de négociation.

## Actifs financiers

## La Société classe ses actifs financiers comme étant ultérieurement évalués selon la méthode du coût amorti ou à la juste

## valeur par le biais du compte de résultat (« JVCR »), en fonction à la fois :
- du modèle économique de la société pour la gestion des actifs financiers ; et
- des caractéristiques des flux de trésorerie contractuels de l’actif financier.


## Actifs financiers évalués au coût amorti
Un titre de créance est évalué au coût amorti s’il est détenu au sein d’un modèle économique dont l’objectif est de détenir des actifs financiers afin d’obtenir les flux de trésorerie contractuels de l’actif et que les modalités contractuelles de l’actif donnent lieu, à des dates spécifiques, au versement de flux de trésorerie correspondant uniquement au paiement du principal et des intérêts sur le principal impayé. La Société inclut dans cette catégorie les titres de créance à court terme non financiers, y compris les garanties en liquidités comptabilisées sur les contrats dérivés, les produits à recevoir et les autres créances.

## Actifs financiers évalués à la juste valeur par le biais du compte de résultat (« JVCR ») Un actif financier est évalué à la JVCR :
- si ses conditions contractuelles ne donnent pas lieu, à des dates spécifiées, à des flux de trésorerie qui correspondent uniquement à des paiements du principal et des intérêts sur le principal impayé ; ou
- s’il n’est pas détenu dans le cadre d’un modèle économique dont l’objectif est soit de percevoir des flux de trésorerie contractuels, soit de percevoir des flux de trésorerie contractuels et de vendre des actifs financiers ; ou