# Management and administration of the company
## The Directors
The Directors are responsible for managing the overall business affairs of the Company. Under the Articles of Association, the Directors have appointed the Depositary to act as depositary to the Company and have delegated certain of their powers, duties and functions to the Manager which has in turn delegated certain of its powers, duties and functions to the Administrator, the Transfer Agent, the Distributors, and the Investment Adviser. The Investment Adviser has in turn delegated the management of the assets and investments of certain Funds to the relevant Sub-Investment Adviser. Consequently, all Directors act in a non-executive capacity.
The Directors and their principal occupations are listed below:
Ian Dyble is a British citizen. Mr. Dyble is Head of Product Development, Janus Henderson Investors wherein he oversees Janus Henderson’s product development in Europe and Asia. Prior to joining Janus Henderson Investors in 2015, Mr. Dyble was Director and Chief Operating Officer of Investment Funds at Cazenove Capital Management having joined the company in 2002. Prior to this between 1990 and 2002 he worked for Merrill Lynch Investment Managers in various roles and eventually as a vice president of operations and change management.
Carl O’Sullivan is an Irish citizen. He was a partner in the firm of Arthur Cox from 1990 to 2012 where he specialised in financial services law. He qualified as a solicitor in 1983 and was employed as a solicitor with Irish Distillers Group Plc from 1983 to 1987 and Waterford Wedgwood Plc from 1987 to 1990. He is a director of a number of companies operating in the International Financial Services Centre.
Peter Sandys is an Irish citizen. He is co-founder and the Managing Partner of Seroba Life Sciences Management Limited. Since 1995, Mr. Sandys has also been an independent non-executive director to firms in the investment management industry. Between 1989 and 1998 Mr. Sandys was Managing Director of ABN Amro Corporate Finance (Ireland) Ltd. Prior to joining ABN Amro Corporate Finance (Ireland) Ltd. he worked with both Ernst & Young and KPMG in accountancy and advisory services.
Matteo Candolfini’s biography is included in the section of the Prospectus titled “The Manager”.
Jane Challice is a British citizen. Ms. Challice is a Client Portfolio Manager on the Global Equity Income Team at Janus Henderson Investors. Prior to joining Henderson in 2006, Ms. Challice spent two years at Threadneedle Investments and five years with J.P. Morgan Asset Management. Her career began at Allianz Global Investors in 1994 as a global equity fund manager. Ms. Challice holds a first class BEng degree (Hons) in civil engineering from Warwick University. Ms. Challice is an Associate of the CFA Society of the UK, attaining the ASIP qualification in 1997, and has 26 years of financial industry experience.
None of the Directors has had any convictions in relation to indictable offences, been involved in any bankruptcies, individual voluntary arrangements, receiverships, compulsory liquidations, creditors voluntary liquidations, administrations, company or partnership voluntary arrangements, any composition or arrangements with its creditors generally or any class of its creditors of any company where they were a director or partner with an executive function, nor has any had any public criticisms by statutory or regulatory authorities (including recognised professional bodies) nor has any Director ever been disqualified by a court from acting as a director of a company or from acting in the management or conduct of the affairs of any company.
None of the Directors has entered into a service contract with the Company nor is any such contract proposed, and none of the Directors is an executive of the Company. The Company has indemnified the Directors for any loss or damages which they may suffer except losses or damages resulting from a Director’s fraud, negligence, or wilful deceit. The Articles do not stipulate a retirement age for Directors and do not provide for retirement of Directors by rotation. The address of the Directors is the registered office of the Company. As of the date of this Prospectus, no Director has any direct or indirect interest, beneficial or non-beneficial, in the
share capital of the Company or any material interest in any agreement or arrangement with the Company other than as disclosed under “Portfolio Transactions — Conflicts of Interest”.

## Corporate Governance

###### Board Meetings
The Board of Directors meets regularly to review the business of affairs of the Company. The Board currently aims to meet at least four times in each calendar year. At each of the Board meetings reports are presented to the Directors by the various service providers to the Company for review.

###### Annual General Meetings
In each year the Company holds an annual general meeting of its Shareholders. All Shareholders are provided with at least 21 days’ advance notice of the meeting and are invited to attend either in person or by proxy. At the annual general meeting of the Company, the annual report of the Company for the most recent financial year is presented to the Shareholders and Shareholders are provided with the opportunity to vote in respect of certain matters relating to the Company such as the re-appointment of the auditors of the Company and the re-election of directors appointed since the last annual general meeting of the Company was held. A summary of the voting rights and the procedures for general meetings (including the annual general meeting) is set out in the section of the Prospectus entitled “Other Information – Meetings”.

## The share capital and the shareholders
The share capital of the Company shall at all times equal the combined net asset value of the Funds. Pursuant to the Articles of Association, the Directors are empowered to issue up to five hundred billion shares of no par value (being the authorised share capital) in the Company at the net asset value per Share on such terms as they thought fit. There are no rights of pre-emption upon the issue of Shares in the Company.
Each of the Shares entitles the Shareholder to participate equally on a pro rata basis in the dividends and net asset value of the Fund in respect of which they are issued, save in the case of dividends declared prior to becoming a shareholder.
The proceeds from the issue of Shares shall be applied in the books of the Company to the relevant Fund and shall be used in the acquisition on behalf of the relevant Fund of assets in which the Fund may invest. The records and accounts of each Fund shall be maintained separately.
Each of the Shares entitles the Shareholder to attend and vote at meetings of the Company and of the Fund represented by those Shares. On a show of hands, each Shareholder present at meetings of the Company is entitled to one vote, and on a poll, every Shareholder present in person or by proxy shall be entitled to one vote in respect of each Share held by the Shareholder. Any resolution to alter the rights of the Shares requires the approval of three quarters of the holders of the Shares represented or present and voting at a general meeting duly convened in accordance with the Articles of Association.
The Articles of Association of the Company empower the Directors to issue fractional Shares in the Company. Fractional Shares may be issued to the nearest three decimal places and shall not carry any voting rights at general meetings of the Company or of any Fund and the net asset value of any fractional Shares shall be the net asset value per Share adjusted in proportion to the fraction.
Currently, there are 30,000 subscriber shares in issue. The subscriber shares entitle the shareholders holding them to attend and vote at all meetings of the Company, but do not entitle the holders to participate in the dividends or net asset value of any Fund or of the Company.

## The funds and segregation of liability
The Company is an umbrella fund with segregated liability between Funds and each Fund may comprise one or more Classes of Shares in the Company. The Manager may, from time to time, upon the prior approval of the Central Bank, establish further Funds by the issue of one or more separate Classes of Shares on such
terms as the Manager may resolve. The Manager may, from time to time, in accordance with the requirements of the Central Bank, establish one or more separate Classes of Shares within each Fund on such terms as the Manager may resolve.
The assets and liabilities of each Fund will be allocated in the following manner:
- The proceeds from the issue of Shares representing a Fund shall be applied in the books of the Company to the Fund and the assets and liabilities and income and expenditure attributable thereto shall be applied to such Fund subject to the provisions of the Memorandum and Articles of Association;
- Where any asset is derived from another asset, such derivative asset shall be applied in the books of the Company to the same Fund as the assets from which it was derived and in each valuation of an asset, the increase or diminution in value shall be applied to the relevant Fund;
- Where the Company incurs a liability which relates to any asset of a particular Fund or to any action taken in connection with an asset of a particular Fund, such a liability shall be allocated to the relevant Fund, as the case may be; and
- Where an asset or a liability of the Company cannot be considered as being attributable to a particular Fund, such asset or liability, subject to the approval of the Depositary, shall be allocated to all the Funds pro rata to the net asset value of each Fund.

Any liability incurred on behalf of or attributable to any Fund shall be discharged solely out of the assets of that Fund, and neither the Company nor any Director, receiver, examiner, liquidator, provisional liquidator or other person shall apply, nor be obliged to apply, the assets of any such Fund in satisfaction of any liability incurred on behalf of, or attributable to, any other Fund.
There shall be implied in every contract, agreement, arrangement or transaction entered into by the Company the following terms, that:
- The party or parties contracting with the Company shall not seek, whether in any proceedings or by any other means whatsoever or wheresoever, to have recourse to any assets of any Fund in the discharge of all or any part of a liability which was not incurred on behalf of that Fund;
- If any party contracting with the Company shall succeed by any means whatsoever or wheresoever in having recourse to any assets of any Fund in the discharge of all or any part of a liability which was not incurred on behalf of that Fund, that party shall be liable to the Company to pay a sum equal to the value of the benefit thereby obtained by it; and
- If any party contracting with the Company shall succeed in seizing or attaching by any means, or otherwise levying execution against, the assets of a Fund in respect of a liability which was not incurred on behalf of that Fund, that party shall hold those assets or the direct or indirect proceeds of the sale of such assets on trust for the Company and shall keep those assets or proceeds separate and identifiable as such trust property.

All sums recoverable by the Company shall be credited against any concurrent liability pursuant to the implied terms set out in (i) to (iii) above.
Any asset or sum recovered by the Company shall, after the deduction or payment of any costs of recovery, be applied so as to compensate the relevant Fund.
In the event that assets attributable to a Fund are taken in execution of a liability not attributable to that Fund, and in so far as such assets or compensation in respect thereof cannot otherwise be restored to the Fund affected, the Directors and/or the Manager, with the consent of the Depositary, shall certify or cause to be certified, the value of the assets lost to the Fund affected and transfer or pay from the assets of the Fund or Funds to which the liability was attributable, in priority to all other claims against such Fund or Funds, assets or sums sufficient to restore to the Fund affected, the value of the assets or sums lost to it.
A Fund is not a legal person separate from the Company but the Company may sue and be sued in respect of a particular Fund and may exercise the same rights of set-off, if any, as between its Funds as apply at law in respect of companies and the property of a Fund is subject to orders of the court as it would have been if the Fund were a separate legal person.
Separate records shall be maintained in respect of each Fund.

## The Manager
The Directors have appointed HMSA to be the Company’s management company under the terms and conditions of the Management Agreement. The Manager shall, subject to the overall control and supervision of the Directors, provide administration, marketing, global distribution, investment management and related services to the Company. The Manager was incorporated as a société anonyme under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg in 1985. HMSA is part of the Janus Henderson Group plc group of companies and is registered on the Luxembourg Commercial Register under number B22848. The registered office of the Company is at 2 rue de Bitbourg, Luxembourg, L-1273, Grand Duchy of Luxembourg.
The directors of the Manager are Mr. Matteo Candolfini, Mr. Tony Sugrue, Mr. Ignacio De La Maza and Mr. Paul Greenwood.

###### Matteo Candolfini
Mr. Candolfini is Head of Office at Henderson Management S.A. in Luxembourg, a position he has held since June 2020. Additionally, Mr. Candolfini is a member of the Janus Henderson Horizon Fund, Janus Henderson Fund and Henderson Management S.A boards. Prior to joining HMSA, Mr Candolfini was the Head of Investment Risk EMEA for three years and Head of Risk Governance EMEA for more than one year at Invesco in Luxembourg. Prior to his role at Invesco, Mr. Candolfinie was Head of Risk Management at Quaestio Investments in Luxembourg for two years. Prior to that, Mr. Candolfini was Head of Risk Management at Inter Fund Management in Luxembourg for three years. At the start of his career, Mr. Candolfini held a portfolio manager and hedge fund analyst position at ING Private Capital Management in Luxembourg for three years.
Mr. Candolfini is a CFA Charter of the CFA Institute and has an FRM designation from GARP, Global Association of Risk Professionals. He also has completed a course in Risk Management from Imperial College and hold a master’s degree in Computer Science.

###### Tony Sugrue
Mr. Sugrue is a financial services professional with over 35 years’ experience in London and more recently Luxembourg, with 30 years' experience in investment company and fund governance, gained as both an executive and independent fund director. Mr. Sugrue has been previously approved by the CSSF and the Central Bank to act as a director of numerous investment vehicles, including regulated funds, management companies, SPVs, private equity and property companies.
Mr. Sugrue joined the Manager in 2013 and also worked on both Janus Henderson Horizon Fund and Henderson Gartmore Fund before joining their boards from 2011 to 2017.

###### Ignacio De La Maza
Mr. De La Maza is Head of EMEA Intermediary & Latin America at Janus Henderson Investors, a position he has held since 2019. In this role, he heads the intermediary business across Europe, the Middle East, Africa and Latin America. Before this, he was head of sales, continental Europe & Latin America at the firm from
2017. Mr. De La Maza was head of sales, Iberia and Latin America from 2011 and head of sales, Latin America from 2009, both at Henderson Global Investors. Prior to this, he was an institutional sales manager at New Star Asset Management from 2007. He began his career in 2005 as a mutual and hedge fund analyst at M&B Capital Advisers in Spain.
Mr. De La Maza received his bachelor of arts degree (Hons) in business studies at the University of San Pablo CEU in Madrid. He has 15 years of financial industry experience.

###### Paul Greenwood
Mr. Greenwood is Global Head of Investment Risk at Janus Henderson Investors, a position he has held since 2018. Prior to Janus Henderson, Mr. Greenwood was senior vice president, head of investment risk from 2010 at AllianceBernstein, where he led the investment risk management of all assets under management while managing a derivatives hedge portfolio. Mr. Greenwood joined AllianceBernstein in 2008 as vice president, senior portfolio manager, blend solutions. Before that, Mr. Greenwood was director, pension solutions with Royal Bank of Scotland (RBS) from 2006. Earlier, Mr. Greenwood was a senior investment consultant with Mercer from 1996. Mr. Greenwood began his career in 1993 with FirstRand, formerly Southern Life, as an actuarial analyst.
Mr. Greenwood has a bachelor of science degree in mathematical statistics from the University of the Witwatersrand in Johannesburg. Mr. Greenwood is a Fellow of the Institute of Actuaries, United Kingdom and has 27 years of financial industry experience.
The secretary of the Manager is Henderson Secretarial Services Limited.
The Manager has delegated responsibility for the investment management and disposal of the assets of the Company to the Investment Adviser. The Investment Adviser, in accordance with the investment objectives, policies and applicable investment and borrowing restrictions of the Funds shall be responsible for the investment and reinvestment of the assets of the Funds of the Company.
In addition, the Manager has delegated the marketing, distribution and sale of Shares to the Distributor.
The Manager has delegated the administration of the Company’s affairs, including responsibility for the preparation and maintenance of the Company’s records and accounts and related fund accounting matters (including the calculation of the Net Asset Value per Share) to the Administrator and responsibility for Shareholder registration and transfer agency services to the Transfer Agent.
Details of the fees payable by each of the Funds to the Manager are set out in the section entitled “Fees and Expenses”.
The Management Agreement covers the appointment of the Manager, the standard of care to be applied by the Manager and the control and supervision of the Manager. The Management Agreement defines the duties and powers of the Manager together with its responsibilities.
The Management Agreement details activities related to the delegation of activity by the Manager. Concerning the operational aspects, the agreement also defines such matters as 'proper instructions' and matters related to the charges and expenses of the Manager.
Under the Management Agreement, the Manager shall not be liable to the Company or to any Shareholder for any loss, costs or damages that may arise in connection with the conduct of the Manager’s duties under the Management Agreement or for any depreciation in the value of a Fund’s investments unless such loss, costs or damages are caused by the Manager’s bad faith, wilful default, fraud, recklessness or negligence. The Company shall indemnify the Manager against all actions, proceedings and claims and against all costs, demands, loss and expenses (including reasonable legal and professional expenses) arising therefrom which may be brought against, suffered or incurred by the Manager otherwise than due to the wilful default, fraud or negligence in the performance by the Manager of its duties under the Management Agreement.
A clause covering 'force majeure' is included together with matters related to conflicts of interest. The Management Agreement also details obligations around confidentiality, the duration and termination. The Management Agreement may be terminated by either party by giving not less than ninety (90) days’ prior written notice to the other party. The Management Agreement may be terminated by either party immediately by notice in writing if: (i) either party shall go into liquidation, be unable to pay its debts, commit an act of bankruptdy or if a receiver is appointed over any of the assets of the other part; (ii) the Manager ceases to be permitted to act as manager of the Company; (iii) either party commits a material breach of the Management Agreement and shall not have remedied such breach, if capable of remedy, within thirty (30) days of notice requiring same to be remedied; or (iv) an examiner, administrator or similar person is appointed to either party. The Management Agreement also covers obligations around notices, severability, waivers, assignments and amendments, plus the governing law and jurisdiction.

## The Investment Adviser
The Manager has appointed JCIL to be the Company’s investment adviser under the terms and conditions of the Investment Management Agreement. The Investment Adviser shall, subject to the overall control and responsibility of the Manager, furnish investment management and related services to the Company. With the prior approval of the Central Bank, the Investment Adviser may delegate certain of their duties as set forth below. The Investment Adviser is a limited liability company incorporated under the laws of England and Wales and is authorised and regulated by the FCA. The Investment Adviser is a wholly owned indirect subsidiary of JCM.
Details of the fees payable by each of the Funds to the Investment Adviser are set out in the section entitled “Fees and Expenses”.
The Investment Management Agreement provides that in the absence of negligence, fraud, bad faith, wilful default or recklessness on the part of the Investment Adviser, the Investment Adviser shall not be liable for any losses, liabilities, actions, proceedings, claims, costs and expenses in respect of its duties or obligations under the Investment Management Agreement. The Company has agreed to indemnify the Investment Adviser and each of its directors, officers, employees and agents from and against any and all claims brought against, suffered or incurred by the Investment Adviser by reason of the performance or non-performance of the Investment Adviser’s obligations and functions under the Investment Management Agreement unless such claims are due to the negligence, fraud, bad faith, wilful default or recklessness on the part of the Investment Adviser in its performance or non-performance of its obligations and functions under the Investment Management Agreement. The Investment Management Agreement may be terminated by any party on ninety
(90) days’ notice in writing to the other party. The Investment Management Agreement may be terminated immediately by any party in writing if: (i) another party shall go into liquidation or be unable to pay its debts or commit any act of bankruptcy under applicable law or if an examiner, administrator or receiver is appointed over any of the assets of such other party; (ii) another party ceases to be permitted to perform its duties; or (iii) another party shall commit any material breach of the Investment Management Agreement and shall not have remedied such breach (if capable of remedy) within thirty (30) days of notice requiring the same to be remedied.

## The Sub-Investment Advisers
In accordance with the terms of the Investment Management Agreements, the Investment Adviser may at its own cost and expense engage one or more sub-investment advisers for the purpose of assisting it with carrying out its duties and functions as investment adviser to the Funds, provided the appointments of such other sub- investment advisers are in accordance with the requirements of the Central Bank Regulations.
Under the terms of the Investment Management Agreements, the Investment Adviser, in such instances, shall remain responsible to the Manager, the Company and the Funds for the performance of their obligations under such agreement. The Investment Adviser, pursuant to its Investment Management Agreements with the Company and the Manager and in accordance with the requirements of the Central Bank, has appointed, and may appoint in the future, companies as sub-investment advisers to manage the Funds, including the sub- investment advisers identified below. Disclosure of any sub-investment advisers, other than those identified
below, appointed by the Investment Adviser will be provided to Shareholders upon request and details thereof will be disclosed in the periodic reports to Shareholders.
As at the date of this prospectus, JCIL has delegated to JCM responsibility for providing discretionary investment management and advisory services the whole or part of the assets of certain Funds as set out in the relevant Supplement pursuant to an Amended and Restated Investment Management Delegation Agreement dated 3 July 2020. JCM is registered as an investment adviser with the US Securities and Exchange Commission and has (together with its predecessors) been engaged in the financial services business since 1970. JCM currently provides investment advisory or sub-investment advisory services to US and International mutual funds (including funds with investment objectives and policies substantially similar to the objectives and policies of certain Funds), corporate, individual, retirement, and charitable accounts. JCM is an indirect subsidiary of JHG, a public company limited by shares incorporated in Jersey and is listed on the New York Stock Exchange and the Australian Stock Exchange, with its principal operations in financial asset management businesses.
As at the date of this prospectus, JCIL has delegated to JHISL responsibility for providing discretionary investment management and advisory services the whole or part of the assets of certain Funds as set out in the relevant Supplement, pursuant to an Investment Management Delegation Agreement dated 15 December 2017, as amended. JHISL is a limited liability company incorporated in Singapore and is regulated by the Monetary Authority of Singapore. JHISL holds a Capital Markets Services Licence, which permits it to conduct certain regulated activities including fund management, dealing in securities and trading in future contracts.
As at the date of this prospectus, JCIL has delegated to HGIL responsibility for providing discretionary investment management and advisory services the whole or part of the assets of certain Funds as set out in the relevant Supplement pursuant to an Investment Management Delegation Agreement dated 15 December 2017, as amended. HGIL is a limited liability company incorporated under the laws of England and Wales. HGIL is authorised and regulated by the FCA HGIL is ultimately owned by JHG.
As at the date of this prospectus, JCIL has delegated to Intech responsibility for providing discretionary investment management and advisory services the whole or part of the assets of certain Funds as set out in the relevant Supplement pursuant to an Amended and Restated Investment Management Delegation Agreement dated 3 July 2020. Intech has been in the investment advisory business since 1987 and serves as investment adviser or sub-adviser to a number of mutual funds, institutional investors and separately managed accounts. Intech is ultimately owned by JHG.
As at the date of this prospectus, JCIL has delegated to Perkins responsibility for providing discretionary investment management and advisory services the whole or part of the assets of certain Funds as set out in the relevant Supplement pursuant to an Amended and Restated Investment Management Delegation Agreement dated 3 July 2020. Perkins serves as investment adviser or sub-adviser to a number of US domiciled mutual funds, institutional investors and individually managed accounts. Perkins is ultimately owned by JHG.
As at the date of this prospectus, JCIL has delegated to Kapstream responsibility for providing discretionary investment management and advisory services the whole or part of the assets of certain Funds as set out in the relevant Supplement pursuant to an Investment Management Delegation Agreement dated 5 November 2019, as amended. Kapstream serves as investment adviser or sub-adviser to a number of Australian domiciled funds, institutional investors and individually managed accounts. Kapstream is ultimately owned by JHG.
The fees of the Sub-Investment Advisers are paid by JCIL and neither the Company nor the Manager pay any fees directly to them. JCIL has responsibility for and supervises the investment management services provided by the Sub-Investment Advisers.
Each of the Amended and Restated Investment Management Delegation Agreements and the Investment Management Delegation Agreements, as applicable, between JCIL and JCM/ Intech/JHISL/HGIL/Perkins/Kapstream, respectively, provide that in the absence of wilful default, bad faith, recklessness, negligence or fraud on the part of the relevant Sub-Investment Adviser, its officers, employees, or associates, the relevant Sub-Investment Adviser shall not be responsible for any loss or damage which the
Funds may sustain or suffer as a result of or in the course of the discharge of the relevant Sub-Investment Adviser’s duties. The Amended and Restated Investment Management Delegation Agreements and the Investment Management Delegation Agreements, as applicable, may be terminated by either party at any time immediately upon notice in writing to other party or on a date specified on such notice.
JCIL under each Amended and Restated Investment Management Delegation Agreement and each Investment Management Delegation Agreement, as applicable, authorises the Sub-Investment Adviser at its own costs and expenses to engage one or more sub-sub-investment advisers for the purpose of assisting it with carrying out its duties and functions as sub-investment adviser to the Funds, provided the appointments of such other sub-sub-investment advisers are in accordance with the requirements of the Central Bank Regulations. Under the terms of the Amended and Restated Investment Management Delegation Agreement and the Investment Management Delegation Agreements, as applicable, the Sub-Investment Adviser, in such instances, shall remain responsible to the Manager, the Company and the Funds for the performance of their obligations under such agreement. Disclosure of any sub-sub-investment advisers appointed by the Sub- Investment Adviser will be provided to Shareholders upon request and details thereof will be disclosed in the periodic reports to Shareholders.

## The Distributors
The Manager will perform certain distribution activities as set out in the Management Agreement.
The Manager has also appointed JCIL and HGIL to act as Distributors to promote, market and otherwise assist in the distribution of and sale of Shares pursuant to the Distribution Agreements.
Each Distributor may appoint authorised Distribution Agents (who may be affiliates) to distribute Shares of the Funds. Unless authorised by the Manager, the Distributors are prohibited from selling or offering Shares to US Persons, and is obliged to carry out its duties in accordance with applicable laws. The Distribution Agreements provide that the Company will indemnify and hold harmless each Distributor, its affiliates and any person acting on its behalf, but only to the extent assets are available in the Company, against any losses, claims, damages, or liabilities (or actions in respect thereof), joint or several (the “Covered Claims”), to which such person may become subject, insofar as the Covered Claims arise out of or are based upon an untrue statement or alleged untrue statement of a material fact contained in the Prospectus, or arise out of or are based upon the omission or alleged omission to state therein a material fact required to be stated therein or necessary to make the statement therein, in light of the circumstances under which they are made, not misleading. The Company, the Manager and each Distributor have agreed that all liabilities of the Company arising, directly or indirectly of any and every nature whatsoever, shall be satisfied solely out of the assets of the relevant Fund and that no Director, officer, employee, agent, or shareholder of the Company shall be personally liable for any of the foregoing liabilities. The Distribution Agreement may be terminated on not less than 90 days’ notice in writing to the other party.
References in this Prospectus to the Distributor shall, to the extent appropriate, be deemed to be references to each of the Distributors and/or the Manager in its performance of distribution activities in respect of the Company.

## The Administrator
Pursuant to the Administration Agreement, the Manager has appointed J.P. Morgan Administration Services (Ireland) Limited as the administrator of the Company and each Fund with responsibility for performing the day-to-day administration of the Company and each Fund, including the calculation of the net asset value of each Fund and of each Class of Shares, and related fund accounting services.
The Administrator is a limited liability company incorporated under the laws of Ireland on 28 May 1990. The Administrator is a wholly-owned subsidiary company of J.P. Morgan Bank (Ireland) plc which is itself an ultimate subsidiary of J.P. Morgan Chase & Co. The Administrator is authorised as an investment business firm for the provision of administration services to collective investment schemes, including the performance of valuation services, fund accounting and transfer agency activities.
The Administration Agreement provides that the Administrator shall administer the Company in accordance with the laws of Ireland, the memorandum and articles of association and the provisions of this Prospectus. The Administration Agreement shall be in effect for an initial terms of three (3) years from the date of the Administration Agreement (the “Initial Term”). Following the Initial Term, the Administration Agreement shall continue in force until terminated by any party on one hundred and eighty (180) days’ notice in writing to the other parties. Any party may at any time terminate the Administration Agreement by notice in writing to the other parties in the event that: (i) the a party commits a material breach of the provisions of the Administration Agreement which, if capable of remedy, shall not have been remedied within 30 days of written notice requiring it to be remedied or such longer period as the parties may agree; or (ii) the continued performance of the Administration Agreement for any reason ceases to be lawful; or (iii) a party: (A) admits in writing its inability or is generally unable to pay its debts as they become due; (B) institutes, consents to or is otherwise subject to examinership, receivership or liquidation proceedings; (C) is subject to an involuntary order for the transfer of all of part of its business by a statutory authority; (D) has any of its issued shares suspended from trading on any exchange on which they are listed (if applicable); or (E) is subject of a measure similar to any of the foregoing; or (iv) a party has its authorisation withdrawn by the relevant regulatory authority or the relevant regulatory authority instructs a party to terminate the Administration Agreement. The Administrator may terminate the Administration Agreement by giving not less than ninety (90) days’ prior written notice to the Company and the Manager in the event that the Administrator reasonably determines that servicing the Company raises reputational or regulatory concerns. The Manager may terminate the Agreement immediately upon written notice if in its opinion it is in the interest of the Shareholders to do so. In the event of the termination of the Depositary Agreement, any party may terminate the Administration Agreement and the Administrator will cease to act as administrator simultaneously with the transition of the assets of the Company to a successor depositary.
The Administrator shall be liable for any losses, damages or expenses suffered by the Company or the Manager or any Shareholder to the extent they result from the Administrator’s fraud, bad faith, recklessness, negligence or wilful default in the performance of its obligations and duties under the Administration Agreement.
The Company and the Manager have agreed to indemnify and hold the harmless, out of the assets of the Company, the Administrator from any losses, claims, damages, liabilities or expenses (including reasonable counsel’s fees and expenses) in connection with or arising out of performance of its obligations and duties under the Administration Agreement provided that the Administrator has not acted with negligence, bad faith, recklessness or engaged in fraud or wilful misconduct in connection with the liabilities in question.
The Transfer Agent
Pursuant to the Transfer Agent Agreement, the Manager has appointed International Financial Data Services (Ireland) Limited as the transfer agent and registrar of the Company and each Fund with responsibility for shareholder servicing and transfer agency. The Transfer Agent is authorised and regulated by the Central Bank. The Transfer Agent was incorporated in Ireland on 15 October 1991 under registered number 179786.
The Transfer Agent Agreement provides that the Transfer Agent shall act as transfer agent and registrar of the Company and each Fund. The Transfer Agent Agreement shall continue in force for an initial period of three (3) years and thereafter until terminated by any party thereto on ninety (90) days’ prior notice in writing to the other parties. Any party may at any time terminate the Transfer Agent Agreement by notice in writing to the other parties in the event that: (i) another party shall go into liquidation or receivership or an examiner shall be appointed (except for a voluntary liquidation for the purposes of reconstruction or amalgamation upon terms previously approved in writing by the notifying party) or be unable to pay its debts as they fall due; or (ii) another party shall commit any material breach of the provisions of the Transfer Agent Agreement and shall not have remedied that within 30 days after the service of written notice requiring it to be remedied; or (iii) it is required to do so on the direction or instruction of the Central Bank, for whatever reason.
The Transfer Agent shall not be liable for any loss, cost, damage, expense or claim of any nature whatsoever suffered by the Company, any Fund, the Manager or the Shareholders in connection with the performance by the Transfer Agent of its obligations and duties under the Transfer Agent Agreement, except where that loss,
results from the bad faith, negligence, breach of the Transfer Agent Agreement, fraud, recklessness or wilful default of the Transfer Agent in the performance of its obligations and duties under the Transfer Agent Agreement.
The Company and the Manager have agreed to indemnify, out of the assets of the Company, the Transfer Agent against all actions, proceedings and claims and against all costs, demands and expenses which may be brough against, suffered or incurred by the Transfer Agent in the performance or non-performance of its obligations and duties provided that such indemnity shall not be given where the Transfer Agent is guilty of negligence, fraud, bad faith, or wilful default in the performance or non-performance of its duties.

## The Depositary
J.P. Morgan Bank (Ireland) plc has been appointed as the Depositary to provide depositary, custodial, settlement and certain other associated services to the Company. The Depositary is a public company incorporated with limited liability in Ireland and is authorised as a credit institution by the Central Bank. Its business activities include the provision of custody and banking services, corporate finance and agency treasury management services. The Depositary has in excess of USD 411 billion of assets under custody as at 31 January 2020. The ultimate parent company of the Depositary is JP Morgan Chase & Co. incorporated in Delaware, U.S.A.
The duty of the Depositary is to provide safekeeping, oversight and asset verification services in respect of the assets of the Company and each Fund. The Depositary will also provide cash monitoring services in respect of each Fund’s cash flows and subscriptions.
The Depositary has the power to delegate certain of its depositary functions. In general, whenever the Depositary delegates any of its custody functions to a delegate, the Depositary will remain liable for any losses suffered as a result of an act or omission of the delegate as if such loss had arisen as a result of an act or omission of the Depositary.
As at the date of this Prospectus, the Depositary has entered into written agreements delegating the performance of its safekeeping function in respect of certain of the Company’s assets to sub-custodians. The list of sub-custodians appointed by the Depositary as at the date of this Prospectus is set out in Appendix 7. The use of particular sub-custodians will depend on the markets in which the Company invests.
The Depositary must exercise due skill, care and diligence in the discharge of its duties.
The Depositary shall be liable to the Company, the Manager and the Shareholders for losses suffered as a result of the Depositary’s negligent or intentional failure to properly fulfil its obligations under the Depositary Agreement.
The Depositary shall be liable to the Company, the Manager and the Shareholders for the loss of financial instruments held in custody or in the custody of any sub-custodian unless it can prove that loss has arisen as a result of an external event beyond its reasonable control, the consequences of which would have been unavoidable despite all reasonable efforts to the contrary. In the case of a loss, the Depositary must return a financial instrument of an identical type or the corresponding amount to the Company or the Manager without undue delay. The Depositary shall also be liable for all other losses suffered as a result of the Depositary’s negligent or intentional failure to perform its obligations under the UCITS Regulations and the Depositary Agreement. The liability of the Depositary will not be affected by the fact that it has delegated a third party certain of its safekeeping functions in respect of the Company’s assets. The Depositary shall exercise due skill, care and diligence in the selection, continued appointment and ongoing monitoring of delegates and sub- delegates.
The Company shall indemnify, out of the assets of the Company, the Depositary and its sub custodians, affiliates and their respective nominees, directors, officers, employees and agents engaged in the provision of the services set forth in the Depositary Agreement (the “Indemnified Persons”) against, and hold them harmless from, any liabilities that may be imposed on, incurred by or asserted against any of Indemnified Persons in connection with or arising out of: (i) the Depositary’s performance under the Depositary Agreement; or (ii) any of Indemnified Persons’ status as a holder of record of the securities. The Company shall not be
required to indemnify the Indemnified Persons with respect to any liability for which the Depositary is otherwise liable as a result of its negligent or intentional failure to properly fulfil its duties under the Depositary Agreement.
Potential conflicts of interest may arise from time to time from the provision by the Depositary and/or its affiliates of other services to the Company and/or other parties. For example, the Depositary and/or its affiliates may act as the depositary, trustee and/or administrator of other funds or provide a product or service to the Company and have a financial or business interest in such product or service. It is therefore possible that the Depositary (or any of its affiliates) may in the course of its business have conflicts or potential conflicts of interest with those of the Company and/or other funds for which the Depositary (or any of its affiliates) act. Potential conflicts of interest may also arise between the Depositary and its delegates, for example where an appointed delegate is an affiliated group company which receives remuneration for another custodial service it provides to the Company. Where a conflict or potential conflict of interest arises, the Depositary will have regard to its obligations to the Company and will treat the Company and the other funds for which it acts fairly and such that, so far as is practicable, any transactions are effected on terms which are not materially less favourable to the Company than if the conflict or potential conflict had not existed.
Up-to-date information regarding the identity of the Depositary, a description of the duties of the Depositary, a description of any conflicts of interest that may arise, the Depositary’s delegation arrangements in respect of safekeeping functions, a list of delegates and sub-delegates and information on any conflicts that may arise from such delegation will be made available to investors from the Depositary on request.
The Depositary Agreement may be terminated by any party giving not less than 90 days’ written notice to the other parties (or such shorter notice period as such other parties may agree to accept, including where the Depositary determines acting in good faith that the investments of the Company are not sufficiently protected). Any party may terminate the Depositary Agreement immediately by notice in writing to the other party in the event that another party shall: (i) go into liquidation, or be the subject of a court order for its winding up; or (ii) be the subject of an effective resolution for its winding up except in relation to a voluntary winding up for the purposes of reconstruction or amalgamation upon terms previously approved in writing by the other party; or
(iii) be unable to pay its debts as they fall due or otherwise become insolvent or enter into any composition or arrangement with or for the benefit of its creditors or any class thereof; or (iv) be the subject of an involuntary order for the transfer of all or part of its business by a statutory authority; have any of its issued shares suspended from trading on any exchange on which they are listed (if applicable); or (v) commit any material breach of the Depositary Agreement, which is either incapable of remedy or has not been remedied within thirty (30) days of the other party serving notice upon the party requiring it to remedy same; or (vi) have an examiner or receiver appointed to it or over any of its assets or on the happening of a like event at the discretion of an appropriate regulatory agency or Court of competent jurisdiction; or (vii) the authorisation of the Depoistary or the Company has been revoked by the relevant authority; or (viii) the Manager ceases to be qualified to act as such.
However, the Depositary shall continue in office until a successor approved in advance by the Central Bank has been appointed or the authorisation of the Company has been revoked. If no successor depositary is appointed within 90 days of the service of notice of termination, an extraordinary general meeting shall be convened at which a special resolution to wind up the Company shall be considered so that Shares may be redeemed or a liquidator appointed who shall wind up the Company and as soon as possible thereafter the Company shall apply to the Central Bank to revoke the Company’s authorisation whereupon the Depositary’s appointment shall terminate. In such case, the Depositary’s appointment shall not terminate until revocation of the Company's authorisation by the Central Bank.

Translation (ENFR, 2021-06-30):
# Direction et administration de la Société
## Administrateurs
Les Administrateurs sont responsables de la gestion de l’ensemble des activités de la Société. En vertu des Statuts, les Administrateurs ont nommé le Dépositaire comme dépositaire de la Société et ont délégué certains de leurs pouvoirs, devoirs et fonctions au Gestionnaire qui a, à son tour, délégué certains de ses pouvoirs, devoirs et fonctions à l’Agent Administratif, à l’Agent de transfert, aux Distributeurs et au Conseiller en Investissement. À son tour, le Conseiller en Investissement a délégué la gestion des actifs et des investissements de certains Fonds au Conseiller en Investissement par Délégation pertinent. Par conséquent, tous les Administrateurs remplissent leurs fonctions sans agir comme cadres de la Société.

### Les Administrateurs, ainsi que leurs activités principales, sont énumérés ci-dessous :
Ian Dyble est citoyen britannique. M. Dyble est responsable du développement des produits, Janus Henderson Investors, fonction dans le cadre de laquelle il supervise le développement des produits de Janus Henderson en Europe et en Asie. Avant de rejoindre Janus Henderson Investors en 2015, M. Dyble était Directeur et chef de l’exploitation des fonds d’investissement de Cazenove Capital Management après avoir rejoint la société en 2002. Avant cela, entre 1990 et 2002, il a occupé diverses fonctions chez Merrill Lynch Investment Managers, avant d’être nommé vice-président des opérations et de la gestion du changement.
Carl O’Sullivan est citoyen irlandais. Il était associé du cabinet Arthur Cox de 1990 à 2012 où il était spécialisé dans le droit des services financiers. Il a été admis au Barreau en 1983 et fut avocat auprès de l’Irish Distillers Group Plc de 1983 à 1987 et auprès de Waterford Wedgwood Plc de 1987 à 1990. Il est administrateur de nombreuses sociétés établies dans l’International Financial Services Centre.
Peter Sandys est citoyen irlandais. Il est cofondateur et associé directeur de la société Seroba Life Sciences Management Limited. Depuis 1995, M. Sandys est également administrateur indépendant non exécutif de sociétés dans le secteur de la gestion des investissements. Entre 1989 et 1998, M. Sandys a été Directeur général d’ABN Amro Corporate Finance (Ireland) Ltd. Avant de rejoindre cette société, il a travaillé pour le compte d’Ernst & Young et de KPMG, où il a exercé ses talents au sein des services de comptabilité et de conseil.

### La biographie de Matteo Candolfini est incluse dans la section du Prospectus intitulée « Le Gestionnaire ».
Jane Challice est citoyenne britannique. Mme Challice est gestionnaire de portefeuille au sein de l'équipe Global Equity Income de Janus Henderson Investors. Avant de rejoindre Henderson en 2006, Mme Challice a passé deux ans chez Threadneedle Investments et cinq ans chez J.P. Morgan Asset Management. Sa carrière a débuté chez Allianz Global Investors en 1994 en tant que gestionnaire de fonds d'actions mondiales. Mme Challice est titulaire d'un BEng (avec mention) en génie civil de l'université de Warwick. Mme Challice est membre de la CFA Society of the UK, suite à l'obtention de la qualification ASIP en 1997, et a 26 ans d'expérience dans le secteur financier.
Aucun des Administrateurs n’a été accusé d’actes criminels ni été impliqué dans des procédures de faillite, de concordats individuels volontaires, de redressement ou de liquidation judiciaire, de liquidation volontaire en faveur de créanciers, d’administration, ni dans des concordats volontaires au sein d’une société de capitaux ou de personnes, ni dans des concordats avec ses créanciers en général ou avec une quelconque catégorie de créanciers au sein d’une société dont il était administrateur ou associé et dans laquelle il exerçait des fonctions de direction. Aucun des Administrateurs n’a fait l’objet de critique adressée publiquement par un organisme de réglementation ou de surveillance (y compris les autorités professionnelles reconnues) et aucun Administrateur ne s’est vu priver judiciairement du droit d’exercer ses fonctions d’administrateur d’une société ou d’exercer des fonctions de direction dans une société.
Aucun des Administrateurs n’a conclu de contrat de prestation de services avec la Société et aucun contrat de ce type n’a été proposé. Aucun Administrateur n’est un dirigeant de la Société. La Société a accepté de garantir les Administrateurs contre toutes les pertes ou dommages qu’ils pourraient subir, à l’exception des pertes ou dommages résultant de la fraude, de la négligence ou de la tromperie délibérée d’un Administrateur.
Les Statuts ne prévoient pas l’âge de retraite des Administrateurs, ni leur retrait par rotation. L’adresse des Administrateurs est le siège social de la Société. À la date du Prospectus, aucun Administrateur n’a d’intérêt, à titre direct ou indirect, qu’il s’agisse de droit d’usufruit ou non, dans le capital social de la Société ni d’intérêt substantiel dans la Société ou dans un quelconque contrat ou arrangement de la Société autre que ceux repris à la section « Opérations de portefeuille – Conflits d’intérêts ».

## Gouvernement d’entreprise

### Réunions du Conseil
Le Conseil d’Administration se réunit régulièrement pour examiner les activités et affaires de la Société. L’objectif du Conseil est actuellement de se réunir au moins quatre fois par an. Des rapports sont soumis à l’examen des Administrateurs par les différents prestataires de services de la Société à chaque réunion du Conseil.

### Assemblée générale ordinaire
La Société réunit ses Actionnaires en assemblée générale ordinaire chaque année. Tous les Actionnaires reçoivent une convocation 21 jours au moins avant l’assemblée les invitant à assister à l’assemblée en personne ou par procuration. Lors de l’assemblée générale ordinaire de la Société, le rapport annuel de la Société correspondant au dernier exercice fiscal est présenté aux Actionnaires, qui sont invités à s’exprimer par vote sur certaines questions concernant la Société, comme la reconduction des commissaires de la Société et la réélection des administrateurs désignés depuis la précédente assemblée générale annuelle de la Société. Les droits de vote et procédures applicables aux assemblées générales (y compris l’assemblée générale ordinaire) sont résumés dans la section du Prospectus intitulée « Autres informations – Assemblées ».

## Capital social et actionnaires
Le capital social de la Société sera à tout moment égal à la valeur liquidative combinée des Fonds. Conformément aux Statuts, les Administrateurs ont le pouvoir d’émettre jusqu’à cinq cents milliards d’Actions sans valeur nominale (soit le capital social autorisé) de la Société, à la valeur liquidative par Action, dans les conditions qu’ils estiment appropriées. Aucun droit de préemption n’est prévu lors de l’émission d’Actions de la Société.
Chacune des Actions donne à l’Actionnaire le droit de participer, au pro rata aux dividendes et à la valeur liquidative du Fonds pour lequel elles ont été émises, sauf pour ce qui est des dividendes déclarés avant qu’il ne soit devenu Actionnaire.
Le produit de l’émission d’Actions est imputé dans les livres de la Société au Fonds concerné et est utilisé pour l’acquisition, pour le compte de ce Fonds, d’actifs dans lequel il est autorisé à investir. Les livres comptables de chaque Fonds seront tenus séparément.
Chacune des Actions donne droit aux Actionnaires d’assister et de voter aux assemblées générales de la Société et du Fonds représenté par ces Actions. Pour les votes à main levée, chaque Actionnaire présent à l’assemblée générale a droit à une voix et, pour les votes par scrutin, chaque Actionnaire présent en personne ou par procuration a droit à une voix par Action qu’il détient. Toute résolution modifiant les droits attachés aux Actions nécessite l’approbation des trois quarts des détenteurs des Actions représentés ou présents et exerçant leur droit de vote lors d’une assemblée générale dûment convoquée en application des Statuts de la Société.
Les Statuts de la Société confèrent aux Administrateurs le pouvoir d’émettre des fractions d’Actions de la Société. Les fractions d’Actions peuvent être émises à une valeur arrondie à trois décimales et ne confèrent aucun droit de vote aux assemblées générales de la Société ou d’un Fonds. La valeur liquidative des fractions d’Actions sera la valeur liquidative par Action ajustée proportionnellement.
Il existe actuellement 30 000 Actions de souscripteur en circulation. Les Actions de souscripteur donnent droit à leurs détenteurs d’assister et de voter aux assemblées générales de la Société, mais ne leur donnent pas droit de participer aux dividendes ou à la valeur liquidative d’un Fonds ou de la Société.

## Fonds et séparation des passifs
La Société est un OPCVM à compartiments avec séparation des passifs entre Fonds et chaque Fonds peut comprendre une ou plusieurs Catégories d’Actions de la Société. Le Gestionnaire peut, de temps à autre et sur approbation préalable de la Banque centrale, constituer de nouveaux Fonds grâce à l’émission d’une ou de plusieurs Catégories d’Actions aux conditions qu’il définit. Le Gestionnaire peut, de temps à autre et conformément aux exigences de la Banque centrale, constituer une ou plusieurs Catégories d’Actions au sein de chaque Fonds aux conditions qu’il définit.

### L’actif et le passif de chaque Fonds seront répartis comme suit :
- les revenus de l’émission d’Actions représentant un Fonds seront imputés dans les livres de la Société relatifs au Fonds concerné. Les actifs, passifs, revenus et frais attribuables au Fonds seront imputés audit Fonds, sous réserve des dispositions des Statuts ;
- lorsqu’un actif provient d’un autre actif, cet actif sera imputé dans les livres de la Société relatifs au Fonds qui détient le second actif et chaque valorisation d’un actif, augmentation ou réduction de valeur sera imputée au Fonds concerné ;
- si la Société est exposée à une dette qui se rapporte à un quelconque actif d’un Fonds déterminé ou qui se rapporte à toute mesure prise à propos d’un actif d’un Fonds déterminé, cette dette sera attribuée au Fonds concerné, le cas échéant ; et
- si un actif ou une dette de la Société ne peut être attribué à un Fonds déterminé, cet actif ou cette dette, sous réserve de l’approbation du Dépositaire, sera attribué à chaque Fonds au pro rata de sa valeur liquidative.

Toute dette contractée pour le compte de ou attribuable à un Fonds de la Société sera exclusivement honorée sur l’actif de ce Fonds. Ni la Société ni aucun Administrateur, receveur, auditeur, liquidateur, liquidateur provisoire ni aucune autre personne n’affectera, ni ne sera forcé d’affecter, l’actif d’un tel Fonds au remboursement d’une dette, quelle qu’elle soit, contractée pour le compte de ou attribuable à un quelconque autre Fonds.

### Dans chaque contrat, convention, accord ou transaction dans lesquels sera engagée la Société, les termes suivants seront tacitement inclus :
- la ou les partie(s) contractant avec la Société ne chercheront pas, via une procédure et par tout autre moyen quel qu’il soit et où qu’il soit, à se prévaloir de l’actif d’un Fonds pour l’exécution de tout ou partie d’une dette qui n’a pas été contractée pour le compte dudit Fonds ;
- dans l’éventualité où une partie contractant avec la Société réussirait par un moyen, quel qu’il soit et où qu’il soit, à avoir recours à tout actif d’un Fonds pour l’exécution de tout ou partie d’une dette qui n’a pas été contractée pour le compte dudit Fonds, cette partie sera redevable à la Société d’une somme égale à la valeur du bénéfice ainsi obtenu ; et
- si une partie contractant avec la Société réussit à saisir ou à s’approprier par tout moyen ou à saisir de toute autre manière l’actif d’un Fonds en raison d’une dette qui n’a pas été contractée pour le compte dudit Fonds, ladite partie devra conserver l’actif ou le produit direct ou indirect de la vente de cet actif sur un compte en fidéicommis et l’actif ou le produit devra être comptabilisé séparément et identifiable au titre de biens en fidéicommis.


### Toutes les sommes recouvrées par la Société seront compensées avec toute dette liée, conformément aux stipulations tacites visées aux points (i) à (iii) ci-dessus.

### Tout actif ou toute somme récupéré par la Société sera, après déduction ou paiement de tous frais de récupération, affecté au remboursement du Fonds concerné.
Si un actif appartenant à un Fonds est saisi pour exécuter une dette qui n’est pas à charge dudit Fonds et pour autant que cet actif ou son remboursement ne puisse pas être restitué par ailleurs audit Fonds, les Administrateurs et/ou le Gestionnaire, avec l’accord du Dépositaire, attesteront ou feront attester de la valeur de l’actif perdu par ledit Fonds et transféreront ou paieront au moyen de l’actif du ou des Fonds qui aurai(en)t dû supporter cette dette, en priorité par rapport à toute autre réclamation contre ce ou ces Fonds, l’actif ou les sommes nécessaires pour restituer au Fonds la valeur de l’actif perdu ou la somme perdue.
Un Fonds n’est pas une personne juridique distincte de la Société mais la Société peut poursuivre ou être poursuivie en justice concernant un Fonds particulier et peut exercer les mêmes droits de compensation, le cas échéant, de ses Fonds entre eux que la loi reconnaît aux sociétés. La propriété d’un Fonds est soumise aux décisions des tribunaux comme si le Fonds avait une personnalité juridique distincte.

### Des registres distincts seront tenus pour chaque Fonds.

## Le Gestionnaire
Les Administrateurs ont désigné HMSA en tant que société de gestion de la Société conformément aux conditions générales du Contrat de Gestion. Le Gestionnaire fournira des services administratifs, marketing, de distribution globale, de gestionnaire d’investissement et des services connexes à la Société, sous la surveillance et la responsabilité d’ensemble des Administrateurs. Le Gestionnaire a été constitué en société anonyme en vertu des lois du Grand-Duché de Luxembourg en 1985. HMSA fait partie du groupe de sociétés Janus Henderson Group plc et est inscrit au registre de commerce et des sociétés du Luxembourg sous le numéro B22848. Le siège social de la Société est situé au 2 rue de Bitbourg, Luxembourg, L-1273, Grand- Duché de Luxembourg.

### Les administrateurs du Gestionnaire sont M. Matteo Candolfini, M. Tony Sugrue, M. Ignacio de la Maza et M. Paul Greenwood.

### Matteo Candolfini
M. Candolfini est Chef de Bureau chez Henderson Management S.A. au Luxembourg, un poste qu'il occupe depuis juin 2020. De plus, il est membre des conseils d’administration du Fonds Janus Henderson Horizon Fund, du Fonds Janus Henderson Fund et de Henderson Management S.A. Avant de rejoindre HMSA,
M. Candolfini a été Responsable des risques d'investissement EMEA pendant trois ans et Responsable de la gouvernance des risques EMEA pendant plus d'un an chez Invesco au Luxembourg. Avant de rejoindre Invesco, M. Candolfinie a occupé le poste de Responsable de la gestion des risques chez Quaestio Investments au Luxembourg pendant deux ans. Auparavant, il avait été Responsable de la gestion des risques chez Inter Fund Management au Luxembourg pendant trois ans. Au début de sa carrière, M. Candolfini a occupé pendant trois ans un poste de gestionnaire de portefeuille et d'analyste de fonds spéculatifs chez ING Private Capital Management au Luxembourg.
M. Candolfini est titulaire de la charte CFA du CFA Institute et a reçu le titre de FRM du GARP (Global Association of Risk Professionals). Il a également suivi un cours de gestion des risques à l'Imperial College et est titulaire d'une maîtrise en informatique.

### Tony Sugrue
M. Sugrue est un professionnel des services financiers fort de plus de 35 ans d’expérience à Londres et plus récemment au Luxembourg. Il a 30 ans d’expérience dans des sociétés d’investissement et dans la gouvernance de fonds, acquise en tant que directeur exécutif et indépendant de fonds. M. Sugrue a déjà été approuvé par la CSSF et la Banque centrale pour agir à titre d’administrateur de nombreux véhicules d’investissement, ce qui inclut des fonds réglementés, des sociétés de gestion, des SPV, des sociétés de capital-investissement et des sociétés immobilières.
M. Sugrue a rejoint le Gestionnaire en 2013 et a également travaillé à la fois sur le Fonds Janus Henderson Horizon Fund et le Fonds Henderson Gartmore Fund avant d’intégrer leurs conseils d’administration de 2011 à 2017.

### Ignacio De La Maza
M. de la Maza est Responsable de la distribution EMEA et Amérique latine chez Janus Henderson Investors, poste qu’il occupe depuis 2019. À ce titre, il dirige les activités intermédiaires en Europe, au Moyen-Orient, en Afrique et en Amérique latine. Avant cela, il a travaillé dans la société en tant que Directeur commercial pour l’Europe continentale et l’Amérique latine (depuis 2017). M. de la Maza a été Directeur commercial pour la péninsule Ibérique et l’Amérique latine (depuis 2011) et Directeur commercial pour l’Amérique latine (depuis 2009) chez Henderson Global Investors. Avant cela, il a été Directeur commercial institutionnel chez New Star Asset Management (depuis 2007). Il a débuté sa carrière en 2005 en tant qu’Analyste de fonds communs de placement et de fonds spéculatifs chez M&B Capital Advisers en Espagne.

### M. de la Maza a obtenu son baccalauréat ès arts (avec mention) en études de commerce à l’Université de San Pablo CEU à Madrid. Il a 15 ans d’expérience dans le secteur financier.

### Paul Greenwood
M. Greenwood est Responsable Monde des Risques d'Investissement chez Janus Henderson Investors, poste qu’il occupe depuis 2018. Avant d'intégrer Janus Henderson, il a été vice-président senior, Responsable des risques d'investissement à partir de 2010 chez AllianceBernstein, où il a dirigé la gestion du risque d'investissement de tous les actifs sous gestion tout en gérant un portefeuille de couverture des produits dérivés. M. Greenwood a rejoint AllianceBernstein en 2008 en tant que vice-président, Gestionnaire de portefeuille senior, solutions diversifiées. Avant cela, M. Greenwood a été Directeur des Solutions de retraite à la Royal Bank of Scotland (RBS) à compter de 2006, après avoir occupé le poste de consultant principal en investissement chez Mercer à partir de 1996. M. Greenwood a commencé sa carrière en 1993 chez FirstRand, anciennement Southern Life, en tant qu'analyste actuariel.

### Il est titulaire d'une licence en statistiques mathématiques de l'université du Witwatersrand à Johannesbourg.

### M. Greenwood est membre de l'Institute of Actuaries, au Royaume-Uni, et a 27 ans d'expérience dans le secteur financier.

### Le secrétaire du Gestionnaire est Henderson Secretarial Services Limited.
Le Gestionnaire a délégué au Conseiller en Investissement la responsabilité de la gestion des investissements et de la cession des actifs de la Société. Le Conseiller en Investissement, conformément aux objectifs, politiques et restrictions applicables en matière d’investissement et d’emprunt des Fonds, est responsable de l’investissement et du réinvestissement des actifs des Fonds de la Société.

### De plus, le Gestionnaire a délégué la commercialisation, la distribution et la vente des Actions au Distributeur.
Le Gestionnaire a délégué l’administration des affaires de la Société, y compris la responsabilité de la préparation et de la tenue à jour des registres et des comptes de la Société et des questions comptables connexes liées aux fonds (y compris le calcul de la Valeur liquidative par Action) à l’Agent Administratif et la responsabilité des services d’enregistrement des Actionnaires et d’agence de transfert à l’Agent de transfert.

### Les détails des commissions payables par chaque Fonds au Gestionnaire sont indiqués dans la section

### « Charges et Frais ».
Le Contrat de Gestion couvre la nomination du Gestionnaire, la norme de diligence à appliquer par le Gestionnaire et le contrôle et la supervision du Gestionnaire. Il définit les fonctions et les pouvoirs du Gestionnaire, ainsi que ses responsabilités.
Il détaille également les activités liées à la délégation d’activité par le Gestionnaire. En ce qui concerne les aspects opérationnels, le Contrat de Gestion définit également des questions telles que les « instructions appropriées » et des questions relatives aux frais et dépenses du Gestionnaire.
Dans le cadre du Contrat de Gestion, le Gestionnaire ne peut être tenu responsable envers la Société, ni envers un Actionnaire de toute perte, coût ou dommage pouvant survenir dans le cadre de l’exécution des fonctions du Gestionnaire en vertu du Contrat de Gestion ou pour toute dépréciation de la valeur des investissements du Fonds, à moins que ces pertes, coûts ou dommages ne soient causés par la mauvaise foi, une faute intentionnelle, une fraude, l’imprudence ou la négligence du Gestionnaire. La Société a accepté de garantir et de dégager de toute responsabilité le Gestionnaire contre toute action, procédure et réclamation, ainsi que contre tous les coûts, demandes, pertes et dépenses (y compris des dépenses juridiques et professionnelles raisonnables) qui en découlent, pouvant être déposée contre, subie ou encourue par le Gestionnaire autrement qu’en raison d’une faute intentionnelle, une fraude ou négligence dans l’exécution de ses fonctions dans le cadre du Contrat de Gestion.
Une clause portant sur la « force majeure » est incluse dans les questions relatives aux conflits d’intérêts. Le Contrat de Gestion détaille également les obligations relatives à la confidentialité, à la durée et à la résiliation. Le Contrat de Gestion peut être résilié par l’une ou l’autre partie moyennant un préavis écrit d’au moins quatre- vingt-dix (90) jours à l’autre partie. Le Contrat de Gestion peut être résilié par l’une ou l’autre partie avec caractère immédiat moyennant un préavis écrit dans les cas suivants : (i) l’une ou l’autre partie est mise en liquidation ou est incapable de payer ses dettes ou de commettre un acte de faillite en vertu de la loi applicable ou si un administrateur judiciaire est nommé pour l’un des actifs de l’autre partie ; (ii) le Gestionnaire cesse d’être autorisé à s’acquitter de ses fonctions de Gestionnaire de la Société ; ou (iii) l’une ou l’autre partie commet toute violation substantielle du Contrat de Gestion et n’a pas réparé cette violation (si elle est susceptible de l’être) dans les trente (30) jours suivant la notification exigeant qu’elle soit réparée ; ou (iv) un inspecteur, un administrateur ou une personne similaire est nommé pour l’une ou l’autre partie. Le Contrat de Gestion couvre également les obligations relatives aux avis, à la possibilité de rupture, aux renonciations, aux affectations et aux modifications, ainsi que la loi et la juridiction en vigueur.

## Le Conseiller en Investissement
Le Gestionnaire a désigné JCIL en tant que Conseiller en Investissement de la Société, conformément aux conditions générales du Contrat de Gestion de Portefeuille. Le Conseiller en Investissement fournira des services de gestion des investissements et des services connexes à la Société, sous la surveillance et la responsabilité du Gestionnaire. Avec l’approbation préalable de la Banque centrale, le Conseiller en Investissement peut déléguer certaines de ses fonctions comme indiqué ci-dessous. Le Conseiller en Investissement est une société à responsabilité limitée constituée en vertu des lois de l’Angleterre et du Pays de Galles et est agréée et réglementée par la FCA. Le Conseiller en Investissement est une filiale indirecte à 100 % de JCM.

### Les détails des commissions payables par chaque Fonds au Conseiller en Investissement sont indiqués à la section « Charges et frais ».
Le Contrat de Gestion de Portefeuille prévoit qu’en l’absence de négligence, de fraude, de mauvaise foi, de faute intentionnelle ou d’imprudence de la part du Conseiller en Investissement, ce dernier ne sera pas responsable des pertes, responsabilités, actions, procédures, réclamations, coûts et dépenses en lien avec ses fonctions ou obligations en vertu du Contrat de Gestion de Portefeuille. La Société a accepté de garantir et de dégager de toute responsabilité le Conseiller en Investissement et chacun de ses administrateurs, dirigeants, employés et agents contre toute réclamation déposée contre, subie ou encourue par le Conseiller en Investissement en raison de l’exécution ou de la non-exécution de ses obligations et fonctions de Conseiller en Investissement dans le cadre du Contrat de Gestion de Portefeuille, à moins que ces réclamations ne soient fondées sur une négligence, fraude, mauvaise fois, faute intentionnelle ou imprudence du Conseiller en Investissement en raison de l’exécution ou la non-exécution de ses obligations et fonctions dans le cadre du Contrat de Gestion de Portefeuille. Le Contrat de Gestion de Portefeuille peut être résilié par une partie moyennant un préavis écrit de quatre-vingt-dix (90) jours envoyé à l’autre partie. Le Contrat de Gestion de Portefeuille peut être résilié immédiatement par une partie par écrit si : (i) une autre partie est mise en liquidation ou est incapable de payer ses dettes ou de commettre un acte de faillite en vertu de la loi applicable ou si un inspecteur, agent administratif ou administrateur judiciaire est nommé pour l’un des actifs de l’autre partie ; (ii) une autre partie cesse d’être autorisée à s’acquitter de ses fonctions ; ou (iii) une autre partie commet toute violation substantielle du Contrat de Gestion de Portefeuille et n’a pas réparé cette violation (si elle est susceptible de l’être) dans les trente (30) jours suivant la notification exigeant qu’elle soit réparée.

## Les Conseillers en Investissement par Délégation
Conformément aux conditions générales des Contrats de Gestion de Portefeuille, le Conseiller en Investissement peut avoir recours, à ses propres frais et charges, à un ou plusieurs conseillers en investissement par délégation afin qu’ils l’aident à remplir ses devoirs et fonctions en sa qualité de conseiller en investissement des Fonds, sous réserve que la désignation de ces autres conseillers en investissement par délégation soit conforme aux exigences des Réglementations de la Banque centrale.
Conformément aux conditions générales des Contrats de Gestion de Portefeuille, le Conseiller en Investissement demeurera alors responsable envers le Gestionnaire, la Société et les Fonds de l’exécution de ses obligations contractuelles. Conformément aux Contrats de Gestion de Portefeuille conclus avec la Société et le Gestionnaire, ainsi qu’aux exigences de la Banque centrale, le Conseiller en Investissement a désigné et peut désigner à l’avenir des sociétés en qualité de conseillers en investissement par délégation afin qu’elles gèrent les Fonds, ce qui inclut les conseillers en investissement par délégation mentionnés ci- dessous. Une liste des éventuels conseillers en investissement par délégation désignés par le Conseiller en Investissement, autres que ceux mentionnés ci-dessous, sera fournie aux Actionnaires sur demande et les informations les concernant seront publiées dans les rapports périodiques aux Actionnaires.
À la date du présent prospectus, JCIL a délégué à JCM la responsabilité de fournir des services discrétionnaires de conseil et de gestion de portefeuille, concernant tout ou partie des actifs de certains Fonds stipulés dans le Supplément concerné, conformément à un Contrat de Délégation de Gestion de Portefeuille modifié et reformulé en date du 3 juillet 2020. JCM est immatriculée auprès de la Securities and Exchange Commission américaine en tant que conseiller en investissement et exerce (avec ses prédécesseurs) son activité dans le secteur des services financiers depuis 1970. JCM offre actuellement des services de conseil en investissement ou de conseil en investissement par délégation à des OPCVM américains et internationaux (y compris des fonds ayant des objectifs et politiques d’investissement très similaires aux objectifs et politiques de certains Fonds), à des entreprises, à des particuliers, des fonds de pension et des œuvres caritatives. JCM est une filiale indirecte de JHG, une société anonyme constituée à Jersey, et est cotée à la Bourse de New York et à la Bourse australienne. Ses principales activités résident dans la gestion d’actifs financiers.
À la date du présent prospectus, JCIL a délégué à JHISL la responsabilité de fournir des services discrétionnaires de conseil et de gestion de portefeuille, concernant tout ou partie des actifs de certains Fonds stipulés dans le Supplément concerné, conformément à un Contrat de Délégation de Gestion de Portefeuille, en date du 15 décembre 2017, tel que modifié. JHISL est une société à responsabilité limitée constituée à Singapour et régie par l’Autorité Monétaire de Singapour. JHISL détient un agrément CMS (Capital Markets Services Licence) qui lui permet d’exercer certaines activités réglementées, notamment la gestion de fonds et la négociation de titres et de contrats à terme.
À la date du présent prospectus, JCIL a délégué à HGIL la responsabilité de fournir des services discrétionnaires de conseil et de gestion de portefeuille, concernant tout ou partie des actifs de certains Fonds stipulés dans le Supplément concerné, conformément à un Contrat de Délégation de Gestion de Portefeuille, en date du 15 décembre 2017, tel que modifié. HGIL est une société à responsabilité limitée constituée en vertu des lois de l’Angleterre et du Pays de Galles. HGIL est agréée et réglementée par la FCA. HGIL est détenue par JHG.
À la date du présent prospectus, JCIL a délégué à Intech la responsabilité de fournir des services discrétionnaires de conseil et de gestion de portefeuille, concernant tout ou partie des actifs de certains Fonds stipulés dans le Supplément concerné, conformément à un Contrat de Délégation de Gestion de Portefeuille modifié et reformulé en date du 3 juillet 2020. Intech exerce une activité de conseil en investissement depuis 1987 et intervient en qualité de conseiller en investissement ou de conseiller en investissement par délégation dans un certain nombre d’OPCVM, auprès d’investisseurs institutionnels et de comptes séparés. Intech est détenue au final par JHG.
À la date du présent prospectus, JCIL a délégué à Perkins la responsabilité de fournir des services discrétionnaires de conseil et de gestion de portefeuille, concernant tout ou partie des actifs de certains Fonds stipulés dans le Supplément concerné, conformément à un Contrat de Délégation de Gestion de Portefeuille modifié et reformulé en date du 3 juillet 2020. Perkins fournit des services de conseil en investissement ou
de conseil en investissement par délégation à un certain nombre d’OPCVM, d’investisseurs institutionnels et de comptes gérés individuellement domiciliés aux États-Unis. Perkins est détenue au final par JHG.
À la date du présent prospectus, JCIL a délégué à Kapstream la responsabilité de fournir des services discrétionnaires de conseil et de gestion de portefeuille, concernant tout ou partie des actifs de certains Fonds stipulés dans le Supplément concerné, conformément à un Contrat de Délégation de Gestion de Portefeuille, en date du 5 novembre 2019, tel que modifié. Kapstream intervient en qualité de conseiller en investissement ou de conseiller en investissement par délégation dans un certain nombre de fonds, d’investisseurs institutionnels et de comptes gérés individuellement domiciliés en Australie. Kapstream est détenue au final par JHG.
Les commissions des Conseillers en Investissement par Délégation sont versées par JCIL. Ni la Société ni le Gestionnaire ne leur verse directement de commissions. JCIL est responsable et assure le suivi des services de gestion d’investissement offerts par les Conseillers en Investissement par Délégation.
En vertu de chacun des Contrats de Délégation de Gestion de Portefeuille modifiés et reformulés et des Contrats de Délégation de Gestion de Portefeuille, le cas échéant, conclus entre JCIL et JCM/ Intech/JHISL/HGIL/Perkins/Kapstream respectivement et hormis les cas de faute intentionnelle, de mauvaise foi, d’imprudence, de négligence ou de fraude de la part du Conseiller en Investissement par Délégation, de ses dirigeants, employés ou collaborateurs concernés, le Conseiller en Investissement par Délégation en question ne pourra être tenu pour responsable de toute perte ou de tout dommage que les Fonds pourraient subir en raison de ou à l’occasion de l’exécution des fonctions du Conseiller en Investissement par Délégation concerné. Les Contrats de Délégation de Gestion de Portefeuille modifiés et reformulés et les Contrats de Délégation de Gestion de Portefeuille, le cas échéant, peuvent être résiliés par l’une ou l’autre partie à tout moment, immédiatement après un préavis écrit envoyé à l’autre partie ou à une date spécifiée sur ce préavis.
En vertu de chacun des Contrats de Délégation de Gestion de Portefeuille modifiés et reformulés et des Contrats de Délégation de Gestion de Portefeuille, le cas échéant, JCIL autorise le Conseiller en Investissement par Délégation à avoir recours, à ses propres frais et charges, à un ou plusieurs conseillers en investissement par sous-délégation, afin qu’ils l’aident à remplir ses devoirs et fonctions en qualité de conseillers en investissement par délégation des Fonds, sous réserve que la désignation de ces autres conseillers en investissement par sous-délégation soit conforme aux exigences des Réglementations de la Banque Centrale. Conformément aux conditions générales des Contrats de Délégation de Gestion de Portefeuille modifiés et reformulés et des Contrats de Délégation de Gestion de Portefeuille, le cas échéant, le Conseiller en Investissement par Délégation demeurera alors responsable envers le Gestionnaire, la Société et les Fonds de l’exécution de ses obligations contractuelles. Une liste des éventuels conseillers en investissement par sous-délégation désignés par le Conseiller en Investissement par Délégation sera fournie aux Actionnaires sur demande et les informations les concernant seront publiées dans les rapports périodiques aux Actionnaires.

## Les Distributeurs

### Le Gestionnaire effectuera certaines activités de distribution, conformément au Contrat de Gestion.
Le Gestionnaire a également désigné JCIL et HGIL pour agir en qualité de Distributeurs pour faire la publicité, commercialiser des Actions et assister la Société dans la distribution et la vente des Actions, conformément aux Contrats de Distribution.
Chaque Distributeur peut désigner des Agents de Distribution agréés (qui peuvent être des sociétés affiliées) pour distribuer des Actions des Fonds. À moins d’y être autorisé par le Gestionnaire, les Distributeurs ont l’interdiction de vendre ou de proposer des Actions à des Ressortissants des États-Unis et sont obligés à exercer leurs fonctions conformément aux lois en vigueur. Les Contrats de Distribution prévoient que la Société garantira et dégagera de toute responsabilité le Distributeur, ses sociétés affiliées et toute personne agissant pour son compte, mais seulement dans la mesure où des actifs sont disponibles dans la Société, contre toute perte, plainte, dommage ou obligation (ou actions y afférentes), conjoints ou solidaires (les
« Réclamations garanties ») dont cette personne pourrait faire l’objet, dans la mesure où les Réclamations garanties résultent ou sont fondées sur une fausse déclaration ou une déclaration prétendument fausse concernant un fait important contenu dans le Prospectus ou résultent ou sont fondées sur l’omission ou
l’omission prétendue dans le Prospectus d’un fait important dont la mention est obligatoire ou nécessaire à la lumière des circonstances dans lesquelles elle est faite, afin que cette déclaration qui y est faite ne soit pas trompeuse. La Société, le Gestionnaire et chaque Distributeur ont accepté que toutes les obligations de la Société résultant, directement ou indirectement, du Contrat de Distribution, de quelque nature qu’elles soient, seront acquittées uniquement sur la base des actifs du Fonds concerné et qu’aucun Administrateur, dirigeant, employé, agent ou actionnaire de la Société ne sera personnellement responsable de l’une des obligations susmentionnées. Le Contrat de Distribution peut être résilié moyennant un préavis écrit d’au moins 90 jours envoyé à l’autre partie.
Dans le présent Prospectus, les références au Distributeur seront, dans la mesure appropriée, considérées comme des références à chacun des Distributeurs et/ou au Gestionnaire dans l’exécution de ses activités de distribution à l’égard de la Société.

## L’Agent administratif
Conformément au Contrat d’Administration, le Gestionnaire a désigné J.P. Morgan Administration Services (Ireland) Limited en tant qu’Agent administratif de la Société et de chaque Fonds chargé de l’administration quotidienne de la Société et de chaque Fonds, dont le calcul de la valeur liquidative de chaque Fonds et de chaque Catégorie d’Actions, ainsi que des services de comptabilité connexes.
L’Agent administratif est une société à responsabilité limitée constituée en vertu des lois de l’Irlande le 28 mai 1990. L’Agent administratif est une filiale à part entière de J.P. Morgan Bank (Ireland) plc, qui est elle- même une filiale de J.P. Morgan Chase & Co. L’Agent administratif est autorisé en tant que société d’investissement à fournir des services d’administration aux organismes de placement collectif, ce qui inclut l’exécution de services d’évaluation, la comptabilité des fonds et des activités d’agence de transfert.
Le Contrat d’Administration prévoit que l’Agent administratif administrera la Société conformément aux lois de l’Irlande, au mémorandum et aux statuts, ainsi qu’aux dispositions du présent Prospectus. Le Contrat d’administration est en vigueur pour une durée initiale de trois (3) ans à compter de la date du Contrat d’administration (la « Durée initiale »). Après la Durée initiale, le Contrat d’administration restera en vigueur jusqu’à sa résiliation par l’une ou l’autre des parties, moyennant un préavis écrit de cent quatre-vingts (180) jours aux autres parties. Toute partie peut à tout moment résilier le Contrat d’administration par notification écrite adressée aux autres parties dans le cas où : (i) une des parties commet une violation substantielle des dispositions du Contrat d’administration qui, si elle est susceptible d’être réparée, n’aura pas été réparée dans les 30 jours suivant la notification écrite exigeant qu’elle soit corrigée ou pendant une période plus longue dont les parties peuvent convenir ou (ii) si la poursuite de l’exécution du Contrat d’administration pour quelque raison que ce soit cesse d’être légale ou (iii) si une partie : (A) admet par écrit son incapacité ou est généralement dans l’incapacité d’acquitter ses dettes à leur échéance, (B) institue, consent ou est autrement soumise à des procédures d’examen, de mise sous séquestre ou de liquidation, (C) est soumise à un ordre involontaire de transfert de la totalité ou d’une partie de ses activités par une autorité légale, (D) se trouve dans la situation où une de ses actions émises est suspendue de toute négociation dans l’une des Bourses sur lesquelles elle est cotée (le cas échéant) ou (E) est soumise à une mesure semblable à l’une des dispositions précédentes ou (iv) si une partie voit son autorisation retirée par l’autorité réglementaire compétente ou si l’autorité réglementaire compétente ordonne à une partie de résilier le Contrat d’administration. L’Agent administratif peut résilier le Contrat d’administration en donnant un préavis écrit d’au moins quatre-vingt-dix (90) jours à la Société et au Gestionnaire si l’Agent administratif détermine raisonnablement que la prestation de services à la Société soulève des inquiétudes en matière de réputation ou de réglementation. Le Gestionnaire peut résilier le Contrat immédiatement sur notification écrite si, à son avis, il est dans l’intérêt des Actionnaires de le faire. En cas de résiliation du Contrat de dépositaire, toute partie peut résilier le Contrat d’administration et l’Agent administratif cessera d’agir en tant qu’agent administratif au moment de la transition des actifs de la Société vers un dépositaire successeur.
L’Agent administratif est responsable des pertes, dommages ou dépenses subis par la Société, le Gestionnaire ou tout Actionnaire dans la mesure où ils résultent de la fraude, de la mauvaise foi, de l’imprudence, de la négligence ou de la faute intentionnelle de l’Agent administratif dans l’exécution de ses obligations et devoirs en vertu du Contrat d’administration.
La Société et le Gestionnaire ont convenu d’indemniser, sur les actifs de la Société, et de dégager l’Agent administratif de toute responsabilité pour toute perte, réclamation, dommage, responsabilité ou dépense (y compris les frais et dépenses raisonnables d’avocat) dans le cadre de ou découlant de l’exécution de ses obligations et devoirs en vertu du Contrat d’administration, à condition que l’Agent administratif n’ait pas agi avec négligence, mauvaise foi, imprudence et n’ait pas commis de fraude ou de faute intentionnelle en rapport avec les responsabilités en question.

## L’Agent de transfert
En vertu du Contrat d’Agent de transfert, le Gestionnaire a nommé International Financial Data Services (Ireland) Limited en tant qu’agent de transfert et agent de registres de la Société et de chaque Fonds, chargé des services aux actionnaires et de l’agence de transfert. L’Agent de transfert est agréé et réglementé par la Banque centrale. L’Agent de transfert a été constitué en Irlande le 15 octobre 1991 sous le numéro de registre 179786.
Le Contrat d’Agent de transfert prévoit que l’Agent de transfert agisse comme Agent de transfert et Agent de registres de la Société et de chaque Fonds. Le Contrat d’Agent de transfert est en vigueur pour une période initiale de trois (3) ans et par la suite jusqu’à sa résiliation par une partie moyennant un préavis écrit de quatre- vingt-dix (90) jours adressé aux autres parties. Toute partie peut à tout moment résilier le Contrat d’administration par notification écrite adressée aux autres parties dans le cas où : (i) une autre partie est mise en liquidation, mise sous séquestre ou un examinateur est nommé (sauf pour une liquidation volontaire aux fins de reconstruction ou de fusion, selon des conditions préalablement approuvées par écrit par la partie notifiante) ou est dans l’incapacité d’acquitter ses dettes à leur échéance ou (ii) une autre partie commet une violation substantielle des dispositions du Contrat d’Agent de transfert et n’a pas remédié à ce problème dans les 30 jours suivant la signification de l’avis écrit exigeant qu’il soit remédié ou (iii) est tenue de le faire sur les directives ou instructions de la Banque centrale, pour quelque raison que ce soit.
L’Agent de transfert n’est pas responsable des pertes, coûts, dommages, dépenses ou réclamations de quelque nature que ce soit subis par la Société, un Fonds, le Gestionnaire ou les Actionnaires en relation avec l’exécution par l’Agent de transfert de ses obligations et devoirs en vertu du Contrat d’Agent de transfert, sauf si cette perte résulte de la mauvaise foi, de la négligence, de la violation du Contrat d’Agent de transfert, de la fraude, de l’imprudence ou de la faute intentionnelle de l’Agent de transfert dans l’exécution de ses obligations et devoirs en vertu du Contrat d’Agent de transfert.
La Société et le Gestionnaire ont convenu d’indemniser, sur les actifs de la Société, l’Agent de transfert contre toute action, procédure et réclamation, ainsi que contre tous les coûts, demandes, pertes et dépenses qui en découlent, pouvant être déposée contre, subie ou encourue par l’Agent de transfert dans l’exécution ou la non-exécution de ses obligations et fonctions, à condition que cette indemnisation ne soit pas accordée lorsque l’Agent de transfert est coupable de négligence, de fraude, de mauvaise foi ou de faute intentionnelle dans l’exécution ou la non-exécution de ses fonctions.

## Le Dépositaire
J.P. Morgan Bank (Ireland) plc a été nommée Dépositaire pour fournir à la Société des services de dépositaire, de garde, de règlement et d’autres services associés. Le Dépositaire est une société publique à responsabilité limitée constituée en Irlande et agréée en tant qu’établissement de crédit par la Banque centrale. Ses activités commerciales comprennent la prestation de services de garde et de services bancaires, de services financiers d’entreprise et de services de gestion de la trésorerie des organismes. Le Dépositaire a plus de 411 milliards de dollars d’actifs sous garde au 31 janvier 2020. La société mère ultime du Dépositaire est JP Morgan Chase & Co. constituée au Delaware, États-Unis
La responsabilité du Dépositaire consiste à offrir des services de garde, de supervision et de vérification des actifs relatifs aux actifs de la Société et de chacun des Fonds. Le Dépositaire offrira également des services de suivi de la trésorerie eu égard aux flux de trésorerie et souscriptions de chaque Fonds.
Le Dépositaire a le pouvoir de déléguer certaines de ses fonctions de dépositaire. En général, lorsque le Dépositaire délègue l’une quelconque de ses fonctions de garde à un délégué, le Dépositaire demeurera responsable de toutes pertes encourues du fait d’un acte ou d’une omission du délégué comme si ladite perte était survenue par suite d’un acte ou d’une omission du Dépositaire.
À la date du présent Prospectus, le Dépositaire a conclu des accords écrits déléguant l’exécution de sa mission de garde relative à certains des actifs de la Société à des dépositaires par délégation. La liste des dépositaires par délégation désignés par le Dépositaire à la date du présent Prospectus figure à l’Annexe 7 des présentes. Le recours à des dépositaires par délégation particuliers sera fonction des marchés sur lesquels la Société investit.

### Le Dépositaire doit agir avec la compétence, le soin et la diligence requis dans l’exercice de son mandat.
Le Dépositaire est responsable envers la Société, le Gestionnaire et les Actionnaires des pertes subies en raison de la négligence ou du manquement intentionnel du Dépositaire à remplir correctement ses obligations en vertu du Contrat de dépositaire.
Le Dépositaire est responsable envers la Société, le Gestionnaire et les Actionnaires de la perte d’instruments financiers sous sa garde ou de celle de tout dépositaire par délégation, à moins qu’il ne puisse prouver que la perte est le résultat d’un événement extérieur échappant à son contrôle raisonnable et dont les conséquences auraient été inévitables malgré tous les efforts raisonnables déployés pour l’éviter. En cas de perte, le Dépositaire doit retourner sans retard indu un instrument financier de type identique ou le montant correspondant à la Société ou au Gestionnaire. Le Dépositaire sera également tenu pour responsable de toutes les pertes subies du fait d’une négligence ou d’une faute intentionnelle de sa part dans l’exécution de ses obligations au titre du Règlement sur les OPCVM et du Contrat de Dépositaire. La responsabilité du Dépositaire ne sera aucunement affectée par le fait qu’il a délégué à un tiers certaines de ses fonctions de garde relatives aux actifs de la Société. Le Dépositaire devra agir avec compétence, soin et diligence dans le choix, la désignation continue et la supervision courante des délégués et sous-délégués.
La Société indemnisera, sur les actifs de la Société, le Dépositaire et ses dépositaires par délégation, sociétés affiliées et leurs nominés, administrateurs, dirigeants, employés et agents respectifs engagés dans la fourniture des services énoncés dans le Contrat de Dépositaire (les « Personnes indemnisées ») et les dégagera de toute responsabilité pouvant être imposée à, encourue par ou déclarée contre une Personne indemnisée en relation avec ou découlant : (i) de la performance du Dépositaire en vertu du Contrat de Dépositaire ou (ii) du statut de Personne indemnisée en tant que détenteur d’un registre de titres. La Société ne sera pas tenue d’indemniser les Personnes indemnisées en ce qui concerne toute responsabilité pour laquelle le Dépositaire est de quelque manière que ce soit responsable en raison de sa négligence ou de sa faute intentionnelle lors de l’exécution correcte de ses obligations en vertu du Contrat de dépositaire.
Des conflits d’intérêts potentiels peuvent survenir de temps à autre à la suite de la fourniture par le Dépositaire et/ou ses sociétés affiliées d’autres services à la Société et/ou à d’autres parties. Par exemple, le Dépositaire et/ou ses sociétés affiliées peuvent agir en tant que dépositaire, fiduciaire et/ou administrateur d’autres fonds ou fournir un produit ou un service à la Société et avoir un intérêt financier ou commercial dans ce produit ou service. Il est donc possible que le Dépositaire (ou l’une de ses sociétés affiliées) puisse, dans le cadre de ses activités, avoir des conflits d’intérêts ou des conflits d’intérêts potentiels avec ceux de la Société et/ou d’autres fonds pour lesquels le Dépositaire (ou l’une de ses sociétés affiliées) agit. Des conflits d’intérêts peuvent ponctuellement survenir entre le Dépositaire et ses délégués, par exemple lorsqu’un délégué désigné est une société du groupe affiliée qui perçoit une rémunération pour d’autres services de garde fournis à la Société. En cas de conflit d’intérêts ou de conflit d’intérêts potentiel, le Dépositaire tiendra compte de ses obligations envers la Société et traitera la Société et les autres fonds pour lesquels il agit équitablement et de telle sorte que, dans la mesure du possible, toutes les transactions sont effectuées selon des conditions qui ne sont pas sensiblement moins favorables à la Société que si le conflit d’intérêts ou le conflit potentiel n’avait pas existé.
Des informations à jour concernant l’identité du Dépositaire, une description des fonctions du Dépositaire, une description de tout conflit d’intérêts susceptible de surgir, les dispositions de délégation du Dépositaire concernant les fonctions de garde, une liste des délégués et des sous-délégués et des informations sur les

### conflits d’intérêts qui peuvent résulter de cette délégation seront mises à la disposition des investisseurs sur demande auprès du Dépositaire.
Le Contrat de dépositaire peut être résilié par toute partie moyennant un préavis écrit d’au moins 90 jours aux autres parties (ou tout délai de préavis plus court que les autres parties peuvent accepter, y compris lorsque le Dépositaire détermine de bonne foi que les investissements de la Société ne sont pas suffisamment protégés). Toute partie peut résilier le Contrat de dépositaire immédiatement par notification écrite adressée à l’autre partie dans le cas où une autre partie : (i) est liquidée ou est l’objet d’une ordonnance du tribunal en vue de sa liquidation, (ii) fait l’objet d’une résolution effective en vue de sa liquidation, sauf pour une liquidation volontaire aux fins de reconstruction ou de fusion, selon des conditions préalablement approuvées par écrit par l’autre partie, (iii) est dans l’incapacité d’acquitter ses dettes à leur échéance ou devient insolvable, conclut un accord ou un arrangement avec ou au profit de ses créanciers ou de l’un d’entre eux, (iv) fait l’objet d’un ordre involontaire de transfert de la totalité ou d’une partie de ses activités par une autorité légale, voit une de ses actions émises suspendue de toute négociation dans l’une des Bourses sur lesquelles elle est cotée (le cas échéant), (v) commet une violation substantielle du Contrat de dépositaire et est soit incapable de remédier à la situation, soit n’y a pas remédié dans les trente (30) jours suivant la notification de l’autre partie requérant qu’elle soit corrigée, (vi) a un inspecteur ou un administrateur judiciaire qui lui a été désigné ou qui a été désigné pour l’un de ses actifs ou lors d’un événement similaire à la discrétion d’un organisme de réglementation ou d’un tribunal compétent, ou (vii) l’autorisation du Dépositaire ou de la Société a été révoquée par l’autorité compétente ou (viii) le Gestionnaire cesse d’être qualifié pour agir en tant que tel.
Toutefois, le Dépositaire restera en fonction jusqu’à ce qu’un successeur approuvé à l’avance par la Banque centrale ait été nommé ou que l’autorisation de la Société ait été révoquée. Si aucun dépositaire successeur n’est nommé dans les 90 jours suivant la signification de l’avis de résiliation, une assemblée générale extraordinaire sera convoquée au cours de laquelle une résolution spéciale de liquidation de la Société sera envisagée afin que les Actions puissent être rachetées ou qu’un liquidateur soit nommé pour liquider la Société et dès que possible par la suite, la Société demandera à la Banque centrale de révoquer l’autorisation de la Société sur laquelle la nomination du Dépositaire prendra fin. Dans ce cas, la nomination du Dépositaire ne prendra fin qu’après la révocation de l’autorisation de la Société par la Banque centrale.