# Dividend Policy
The assets of the Sub-Funds are managed to seek growth of capital and will not earn significant current income. Accordingly, no dividend distributions are expected to be paid.

## PURCHASING, REDEEMING, AND EXCHANGING SHARES

#### How to Buy Shares
Class A Shares
Class A shares are offered at net asset value, subject to an initial sales charge of up to 6.1% of the
net asset value of such shares. All or a portion of the sales charge may be paid as a commission. Under certain circumstances all or a portion of the sales charge may be waived at the discretion of the Distributor. If in any country in which the Class A shares are offered, local law or practices require or permit a lower initial sales charge than that shown above for any individual purchase order, the Distributor may sell shares and may authorize distribution agents to sell shares within such country at a total price less than the applicable price set forth above, but in accordance with the maximum amount permitted by the law or practice of such country.
Class I Shares
Class I shares are only available to institutional investors subject to a USD 3 million minimum initial investment and minimum amount to be held at any time (unless a lower amount is approved by the Fund’s Board of Directors or results from market action). Class I shares are offered at net asset value without an initial sales charge or Contingent Deferred Sales Charge ("CDSC"). In considering the qualification of a subscriber as an institutional investor, the Fund will respect any guidelines or recommendations issued by Luxembourg authorities. Institutional investors subscribing for Class I shares in their own name, but on behalf of a third- party, must certify to the Fund that the subscription is made on behalf of institutional investors and the Fund may require, at its sole discretion, evidence that the beneficial owners of the shares are institutional investors.
The offering price per share will be the net asset value per share of the relevant class plus, in the case of Class A shares, a sales charge.
Investors may purchase shares in any of the Sub-Funds by sending an application form and payment to the Distributor or the registered office of the Fund. An application form is only valid when accompanied by a complete set of appropriate investor identification documents, in the form and content as prescribed by Luxembourg laws and regulations. The Fund may ask the applicant investor and/or the Distributor or other Intermediary, as the case may be, to supply any relevant eligibility information. A request to purchase shares will not be processed until the application form is completed and payment for the shares has been received and cleared. The Fund reserves the right to accept or refuse any application in whole or in part and for any reason. The Fund may also limit the distribution of shares of the Sub-Funds to specific countries. The Fund may at any time suspend the issuance of additional shares. Investors buying shares through certain distribution agents will need to complete the required forms of the distribution agent. In this case, the investor's account will be opened in the name of the distribution agent or its nominee, the shares will be registered in the name of the distribution agent or its nominee, and any subsequent purchase, redemption, exchange, transfer, or other instruction will need to be given through the distribution agent.
All purchases must be paid for in USD. Purchase orders must be received in proper form by the Transfer Agent on the Business Day preceding the Valuation Date the shares are to be purchased. Purchase orders received after the Business Day preceding the Valuation Date will be deferred to the next following Valuation Date.

#### Payment should be made by FED WIRE to:
| Bank: | Bank of America N.A. |
| --- | --- |
| ABA: | 026009593 |
| SWIFT Code: | BOFAUS3N |
| Account Name: | Davis Funds SICAV |
| Account Number | 6550468079 |
| Ref: | Name of the Sub-Fund and class of shares, followed by the application or account number; e.g., Ref: Davis Value Fund A (Or I), mentioning also the application number. If no share class is indicated, Class A shares will be purchased. |

| Sub-Fund | Class | ISIN |
| --- | --- | --- |
|  | A | LU0067888072 |

| Davis Value Fund | I | LU0762956976 |
| --- | --- | --- |
| Davis Global Fund | A | LU0067889476 |
| I | LU0762956208 |

The Distributor is responsible for oversight of purchases, redemptions, and conversion charges, as applicable.
The Fund will register Shareholders’ shares on its books ("Registered Book Shares") and send the shareholder a confirmation statement. Registered Book Shares may be issued in fractions up to three decimal places.
Confirmation of purchases will be mailed at the risk of the shareholder, to the address indicated in the purchase form within 14 Business Days following receipt of the payment and any required documents.
Purchase requests will not be processed whenever the calculation of the net asset value per share is suspended (See "Temporary Suspension of Purchases and Redemptions").
If the Fund determines that an investor is not eligible for Class I shares, it will process the purchase in Class A shares.

#### Calculating the Sales Charge – Class A Shares
Each of the Sub-Funds continuously offers its Class A shares to the public at net asset value plus an initial sales charge up to 5.75% of the amount invested (equivalent to a sales charge per share of not more than 6.1% of the net asset value per share). The Distributor may, in its sole discretion, reduce the initial sales charge payable by an investor. If in any country in which the Class A shares are offered, local law or practices require or permit a lower initial sales charge than that shown above for any individual purchase order, the Distributor may sell shares and may authorize distribution agents to sell shares within such country at a total price less than the applicable price set forth above, but in accordance with the maximum amount permitted by the law or practice of such country. Shares in each of the Sub-Funds may be purchased on each Business Day (each a "Valuation Date"). The appropriate net asset value is determined on each Valuation Date following the day on which cleared subscription monies are received.

#### How to Redeem Shares
A shareholder may redeem part or all of his/her/its shares on any Business Day. Shares are redeemed at their net asset value determined on each Valuation Date following the day of receipt by the Transfer Agent of the redemption application. Redemption requests may be made by writing to the Transfer Agent. Telephone instructions will not be accepted; all instructions must be in writing.
All requests must provide the following information:
- The full names in which the shares are registered.
- The shareholder(s) personal customer number, if known.
- The number of shares or USD amount to be redeemed.
- Details of the shareholder's bank account to which payment shall be made.

Redemption proceeds will normally be paid by swift / telegraphic transfer to the shareholder's bank account in USD.
Redemption proceeds are sent to the shareholder (or to the first named of joint Shareholders) at the address on the register.
Investors redeeming shares purchased through certain distribution agents and registered in the name of the distribution agent or its nominee must instruct the distribution agent to redeem the shares, and only the distribution agent is permitted to instruct the Transfer Agent to redeem those shares as long as the agreement between the shareholder and the distribution agent or nominee exists.
If, as a result of a redemption request or a transfer of shares, a shareholder's investment in any Sub-Fund would be less than 3,000 USD (3,000,000 USD for Class I shares), then the Fund may redeem all of the shareholder's investment in such Sub-Fund and pay the proceeds to the shareholder. Shares redeemed by the Fund may be cancelled or held by the Fund as further described in the articles of incorporation (the "Articles of Incorporation") of the Fund.
Redemption requests will not be processed whenever the calculation of the net asset value per share is suspended (See "Temporary Suspension of Purchases and Redemptions"). Redemption requests received during the suspension will be processed at the next net asset value per share calculated after the suspension has ended. Under normal circumstances a shareholder may not withdraw a redemption request. However, in the event redemption requests are not processed because calculation of the net asset value per share is suspended, a shareholder may withdraw h i s /h e r /it s redemption request. To withdraw h i s /h e r /i t s redemption request, a shareholder must provide written notification of the withdrawal to the Transfer Agent. To be effective, the notification of withdrawal must be received by the Transfer Agent before calculation of net asset value per share is resumed. If the redemption request is not withdrawn, the shares shall be redeemed on the first Valuation Date following the termination of the suspension period.
Shareholders should note that any redemption of shares by the Fund may take place at a price that may be higher or lower than the original acquisition cost, depending upon the value of the shares of the Sub-Fund at the time of redemption.

#### Reinvestment Application
After a shareholder has redeemed some or all of his/her/its shares, the redemption proceeds may be reinvested back into a Sub-Fund at net asset value for a limited period of time. Class A shares will not be charged a sales charge. The written reinvestment application, together with a payment, must be received by the Transfer Agent within 120 days of the redemption. The reinvestment purchase will be processed at the net asset value determined on the Business Day following the day of receipt of cleared funds. A shareholder may only use this reinvestment privilege once. Certain distribution agents may not offer this privilege.

#### Periodic Withdrawal Plan
By participating in a Periodic Withdrawal Plan, a shareholder may receive funds from the Fund in a specified dollar amount once each month, quarter, or year. Participation in the Periodic Withdrawal Plan is offered free of charge. Periodic withdrawals may only be made in Sub-Funds in which the value of the shareholder's investments is at least 25,000 USD. Each periodic withdrawal must be for at least 125 USD per Sub-Fund.
Each period (monthly, quarterly, or yearly) a Sub-Fund will redeem a sufficient number of shares at net asset value in order to send the shareholder the specified amount. The redemption will be processed on the first Business Day in the relevant monthly, quarterly, or yearly period. In the event that the periodic payment is greater than the increase in the Sub-Fund due to the increase in net asset value per share, then the shareholder's investment in the Sub-Fund will be reduced and may be reduced to zero. Withdrawals may therefore not be considered as returns from the investment in a Sub-Fund.
A shareholder may terminate his/her/its participation in a Periodic Withdrawal Plan at any time. The Periodic Withdrawal Plan will terminate automatically when all shares have been redeemed or when the Fund is informed about the death or incapacity of the shareholder. Certain distribution agents may not offer this privilege.

#### How to Exchange or Transfer Shares
A shareholder may exchange a portion or all of his/her/its shares in one Sub-Fund for shares of the same class of another Sub-Fund. Shares are exchanged at their relative net asset value on the Valuation Date following the Business Day the exchange is processed. Class A shares may be exchanged for Class A shares of another Sub- Fund and Class I shares may be exchanged for Class I shares of another Sub-Fund. No exchange charge or initial sales charge or CDSC is imposed on exchanges of shares for four or fewer exchanges per year; however, certain distribution agents may charge a shareholder up to 2% of the value of the shares for exchanges involving Class A shares. Thereafter, the Fund may charge an exchange fee of up to 1% of the value of the shares for each exchange. If an exchange would cause a shareholder account in the Sub-Fund being exchanged out of to be worth less than 3,000 USD (3,000,000 USD for Class I shares) in value of shares, the shareholder is deemed to have requested the exchange of his/her/its total holding in that account, and then the Fund may close that account and place all the proceeds in the Sub-Fund being exchanged into.
Exchange requests may be made in writing to the Transfer Agent. Telephone instructions will not be accepted; all instructions must be in writing.
Exchanges are considered to be both a redemption and a purchase of shares. Exchanges will not be processed whenever the calculation of the net asset value per share is suspended (See "Temporary Suspension of Purchases and Redemptions").
Any request to exchange shares may not be executed until any previous transaction involving the shares to be exchanged has been completed and full settlement on those shares received.

#### Transferring Shares
A shareholder may transfer ownership of shares to a third-party by sending an instrument of transfer in appropriate form to the Transfer Agent.
For the transfer request to be honoured, both the account from which shares are being transferred and the account into which shares are being transferred must have values of 3,000 USD (3,000,000 USD for Class I shares) or more after giving effect to the transfer. If the shares are being transferred to a new shareholder, that shareholder must complete an application form with a complete set of appropriate investor identification documents. Class I shares may only be transferred to another shareholder qualifying as an institutional investor.
The Transfer Agent may require that the signature(s) be guaranteed by an approved Bank, Stock Broker, or Notary Public.
Shareholders should contact the Transfer Agent prior to requesting a transfer to ensure that they have all the correct documentation for the transactions. Shareholders holding shares in the name of their distribution agent or its nominee should contact their distribution agent concerning transferring of shares.

Translation (ENFR, 2022-08-31):
# Politique de dividendes
Les éléments d’actifs du Compartiment sont gérés pour réaliser une plus-value de capital et il n’est pas prévu qu’ils réalisent des bénéfices importants à court terme. Par conséquent, aucune distribution de dividendes ne devrait être payée.

###### Souscription d’actions

### SOUSCRIPTION, RACHAT ET CONVERSION D'ACTIONS
Actions de la catégorie A : Les actions de la catégorie A sont proposées à la valeur nette d’inventaire majorée d’une prime d’émission pouvant atteindre 6,1 % de la valeur nette d’inventaire des actions. La totalité ou une partie de cette prime d’émission peut être payée sous forme de commission. Dans certaines circonstances, il sera procédé à l’annulation de tout ou partie des droits d’entrée ou de sortie, à la discrétion du Distributeur. Si les actions de la catégorie A sont proposées dans un pays dans lequel les lois ou les usages requièrent ou permettent une prime
d’émission inférieure à celle évoquée ci-dessus pour chaque demande de souscription, le Distributeur peut vendre les actions et autoriser les Intermédiaires financiers à vendre les actions dans ce pays à un prix total inférieur à celui fixé ci-dessus, mais en conformité avec le montant maximum autorisé par la loi ou les usages de ce pays.
Actions de catégorie I : les actions de catégorie I sont réservées aux investisseurs institutionnels sous réserve d’un placement initial et d’un montant minimum de 3 millions d’USD détenu de façon permanente (sauf autorisation d’un montant inférieur par le conseil d’administration du Fonds ou consécutivement aux fluctuations du marché). Les actions de catégorie I sont proposées à la valeur nette d’inventaire sans prime d’émission initial ou frais de rachat (Contingent Deferred Sales Charge, « CDSC »). Lorsque le Fonds décide si un souscripteur correspond à la description d’un investisseur institutionnel, il doit respecter toutes les directives ou recommandations émises par les autorités luxembourgeoises. Les investisseurs institutionnels souscrivant des actions de catégorie I en leur propre nom, mais pour le compte d’un tiers, doivent certifier au Fonds que la souscription est effectuée pour le compte d’investisseurs institutionnels, et le Fonds peut exiger, à sa discrétion, des preuves que les propriétaires effectifs des actions sont des investisseurs institutionnels.
Le prix d’émission par action est la valeur nette d’inventaire par action de la catégorie concernée, majorée d’une prime d’émission s’il s’agit d’actions de la catégorie A.
Les investisseurs peuvent acquérir des actions dans chaque Compartiment en envoyant la demande de souscription et en acquittant le montant de la souscription à la société de distribution ou au siège du Fonds. Pour être valable, un formulaire d’application doit être accompagné d’un jeu complet de pièces appropriées justifiant de l’identité de l’investisseur, selon la forme et la teneur prescrites par les lois et la réglementation du Luxembourg. Le Fonds peut demander à l’investisseur candidat à la souscription, ou au Distributeur ou autre intermédiaire le cas échéant, de fournir toutes les informations justificatives appropriées à ce sujet. Les demandes de souscription d’actions ne seront traitées qu’après réception d’un formulaire de demande complet et du paiement des actions. Le Fonds se réserve le droit, pour quelque motif que ce soit, d’accepter ou de refuser une demande. Le Fonds peut par ailleurs limiter la distribution des actions des Compartiments à certains pays. Le Fonds peut à tout moment cesser l’émission d’actions supplémentaires. Les investisseurs souscrivant leurs actions auprès Intermédiaires financiers devront remplir les formulaires requis par ces Intermédiaires financiers. Dans ce cas, le compte de l’investisseur sera ouvert sous le nom de l’Intermédiaire financier ou de son représentant, et toutes les opérations de souscription, rachat, échange, transfert et autres devront être traitées par la société de distribution.
Tous les achats sont payés en dollars US. Les ordres d’achat doivent parvenir de la façon requise à l’Agent de transfert au jour ouvrable précédant la Date d’évaluation prévue pour l’achat des actions. Les ordres d’achat reçus après le jour ouvrable précédant la Date d’évaluation ne pourront être traités qu’à la Date d’évaluation suivante.

###### Le paiement doit être effectué par FED WIRE à l’adresse suivante :
| Banque | Bank of America N.A. |
| --- | --- |
| ABA | 026009593 |
| Code SWIFT | BOFAUS3N |
| Nom du compte | Davis Funds SICAV |
| Numéro de compte | 6550468079 |
| Réf. : | Nom du Compartiment et catégorie d'actions, suivis des numéros de demande ou du numéro de compte ; par ex. Davis Value Fund A (ou I) avec rappel du numéro de demande. Si la catégorie d’actions n’est pas indiquée, des actions de la catégorie A seront automatiquement achetées. |

| Compartiment | Catégorie | ISIN |
| --- | --- | --- |
| Davis Value Fund | A | LU0067888072 |
| I | LU0762956976 |
| Davis Global Fund | A | LU0067889476 |
| I | LU0762956208 |

Le Distributeur est responsable de la surveillance des achats, des rachats et des frais de conversion, selon le cas. Le Fonds inscrira les actions des Actionnaires dans ses registres (« Actions nominatives portées au Registre ») et enverra une confirmation à chaque Actionnaire. Les actions nominatives peuvent être émises en quotes-parts pouvant avoir jusqu’à trois décimales.
La confirmation des achats effectués est envoyée par la poste à l’adresse indiquée dans la demande de souscription et au risque de l’investisseur, dans un délai de 14 jours ouvrables après réception du paiement et de la documentation nécessaire.
En cas d’interruption du calcul de la valeur nette d’inventaire par action, les ordres de souscription ne seront pas traités (cf. « Suspension provisoire des souscriptions et des rachats »).
Si le Fonds décide qu’un investisseur n’a pas droit aux actions de catégorie I, il effectuera la souscription comme un achat d'actions de catégorie A.

###### Calcul de la prime d’émission – Actions de la catégorie A
Chaque Compartiment propose au public ses actions de la catégorie A à la valeur nette d’inventaire, majorée d’une prime d’émission pouvant atteindre 5,75 % du montant investi (équivalent à une majoration par action ne dépassant pas 6,1 % de la valeur nette d’inventaire par action). Le Distributeur peut, à sa convenance, réduire la prime d’émission qu’un investisseur doit verser. Si les actions de la catégorie A sont proposées dans un pays dans lequel les lois ou les usages imposent ou permettent une prime d’émission inférieure à celle évoquée ci-dessus pour chaque demande de souscription, le Distributeur peut vendre les actions et autoriser les Intermédiaires financiers à vendre les actions dans ce pays à un prix total inférieur à celui fixé ci-dessus, mais en conformité avec le montant maximum autorisé par la loi ou les usages de ce pays. Les actions de chaque Compartiment peuvent être acquises chaque jour ouvrable (chaque jour étant une « Date d’évaluation »). La valeur nette d’inventaire correspondante est déterminée à la date d’évaluation suivant le jour du règlement des montants souscrits.

###### Rachat d’actions
Tout Actionnaire peut racheter tout ou partie de ses actions chaque jour ouvrable. Le rachat des actions se fait à la valeur nette d’inventaire qui est déterminée à la date d’évaluation suivant le jour où la demande de rachat est parvenue à l’Agent de transfert. Les ordres de rachat peuvent être adressés par écrit à l’Agent de transfert. Les instructions par téléphone ne seront pas acceptées et toutes les instructions doivent être données par écrit.
Tous les ordres de rachat doivent contenir les indications suivantes :
- Les noms complets sous lesquels les actions sont enregistrées.
- Le numéro de compte personnel de l’Actionnaire ou des Actionnaires s’ils sont connus.
- Le nombre d’actions ou la somme en dollars US à racheter.
- Un relevé d’identité bancaire concernant le compte de l’Actionnaire sur lequel le versement doit être effectué.

Les produits du rachat sont normalement versés par SWIFT/virement télégraphique en dollars US sur le compte bancaire indiqué par l’Actionnaire.
Les produits du rachat seront envoyés à l’Actionnaire (ou en cas d’Actionnaires communs à celui qui est indiqué en premier) à l’adresse indiquée sur le registre.
Les investisseurs rachetant des actions souscrites auprès d’un Intermédiaire financier et enregistrées sous le nom de l’Intermédiaire financier ou de son représentant doivent adresser leur demande de rachat à l’Intermédiaire financier, et seul l’Intermédiaire financier est autorisé à donner les instructions de rachat à l’Agent de transfert aussi longtemps que reste en vigueur le contrat entre l’actionnaire et l’Intermédiaire financier ou son représentant.
En cas de demande de rachat ou de transfert d’actions entraînant une position d’actions dans un Compartiment inférieure à 3 000 USD (3 000 000 USD en actions de catégorie I), le Fonds est en droit de racheter la totalité des actions de l’Actionnaire investies dans le Compartiment concerné et payer les produits à l’investisseur. Les actions rachetées par le Fonds peuvent être annulées ou détenues par le Fonds, conformément à la description détaillée figurant dans les statuts constitutifs (« les Statuts constitutifs ») du Fonds.
Les demandes de rachat ne seront pas traitées en cas d’interruption du calcul de la valeur nette d’inventaire par action (cf. « Suspension provisoire des achats et des rachats »). Les demandes de rachat reçues durant la période de suspension seront traitées le lendemain du jour où la suspension a pris fin, à la valeur nette d’inventaire en vigueur. Dans des circonstances normales, un Actionnaire ne peut pas révoquer sa demande de rachat d’actions. Toutefois, en cas de non traitement d’une demande de rachat pour cause de suspension du calcul de la valeur nette d’inventaire par action, l’Actionnaire peut alors révoquer sa demande de rachat d’actions. L’Actionnaire doit envoyer à l’Agent de transfert la révocation de sa demande de rachat par écrit. Dans ce cas, la révocation, pour être valable, doit avoir été reçue par l’Agent de transfert avant que la fin de la suspension de la détermination de la valeur nette d’inventaire par action. En l’absence de révocation de la demande de rachat, les actions seront rachetées à la première date d’évaluation suivant la fin de la période de suspension.
Les Actionnaires doivent être conscients que tout rachat d’actions par le Fonds peut se faire à un prix pouvant être supérieur ou inférieur au coût d’achat initial, selon la valeur de l’action du Compartiment à la date du rachat.

###### Privilège de réinvestissement
Après que l’Actionnaire a fait procéder au rachat de tout ou partie de ses actions, il dispose d’une période limitée pendant laquelle il est en droit de demander à ce que le montant du rachat soit réinvesti dans un Compartiment à la valeur nette d’inventaire du jour. Les actions de la catégorie A seront émises alors sans aucune prime d’émission. La demande écrite de réinvestissement, accompagné du versement, doit parvenir auprès de l’Agent de transfert dans un délai de 120 jours à compter du paiement du montant du rachat. Le réinvestissement sera effectué à la valeur nette d’inventaire le jour ouvrable qui suit le jour de réception du montant de la souscription. Un Actionnaire ne peut faire usage de ce privilège qu’une seule fois. Certains Intermédiaires financiers peuvent ne pas proposer ce privilège.

###### Plan de versement systématique
Le Fonds propose à ses investisseurs d’adhérer à un plan de versement systématique qui permet à l’investisseur de recevoir chaque mois, chaque trimestre ou chaque année, un certain montant en dollars versé des fonds. L’adhésion au plan de versement systématique est gratuite. Les plans de versement systématique ne peuvent être effectués que pour les Compartiments dans lesquels l’investisseur détient des actions pour un montant d’au moins 25 000 dollars US. Le versement minimum est de 125 dollars US par Compartiment.
Les versements sont effectués par le rachat d’un nombre correspondant d’actions à la valeur nette d’inventaire à la date fixée (par mois, trimestre ou par an), et l’investisseur reçoit. La vente est effectuée le premier jour ouvrable du mois, du trimestre ou de l’année considérés. Si les versements dépassent la plus-value de l’investissement réalisée par le réinvestissement de dividendes et de plus-values sur les cours et par l’augmentation de la valeur nette d’inventaire par action du Compartiment, il en résultera une diminution de la valeur du placement de l’Actionnaire et ce placement pourra se réduire à zéro. C’est pourquoi ces versements ne peuvent pas être considérés comme des revenus du Compartiment.
Un Actionnaire peut mettre fin à sa participation au plan de versement systématique à tout moment. Le plan de versement systématique prend automatiquement fin si toutes les actions ont été rachetées ou si le Fonds a été informé du décès ou de l’incapacité juridique de l’Actionnaire. Certains Intermédiaires financiers peuvent ne pas proposer ce privilège.

###### Conversion ou transfert d’actions
Un Actionnaire peut échanger tout ou partie de ses actions d’un Compartiment contre les actions d’un autre Compartiment de la même catégorie. Les actions sont échangées à la valeur nette d’inventaire de la date d’évaluation suivant le jour ouvrable où est traitée la conversion. Les actions de la catégorie A peuvent être échangées contre des actions de catégorie A d’un autre Compartiment et les actions de catégorie I peuvent être échangées contre des actions de catégorie I d’un autre Compartiment. Aucun droit de conversion ou de souscription n’est prélevé pour quatre conversions au plus par an ; cependant, certains Intermédiaires financiers peuvent facturer une commission de 2 % du montant des actions converties aux Actionnaires effectuant une conversion d’actions de la catégorie A. Ensuite, le Fonds peut prélever des frais de conversion pouvant atteindre 1 % de la valeur des actions à échanger. Si un ordre de conversion a pour conséquence de ramener le montant des actions restant dans ce
Compartiment à une valeur inférieure à 3 000 USD (3 000 000 USD en actions de catégorie I), il sera considéré que l’Actionnaire avait demandé la conversion de la totalité du solde de son compte et le Fonds aura le droit de fermer son compte et d’investir l’intégralité du montant de la vente dans le Compartiment dans lequel la conversion a été effectuée.
Les ordres de conversion d’actions peuvent être adressés par écrit à l’Agent de transfert. Les instructions par téléphone ne seront pas acceptées et toutes les instructions doivent être données par écrit.
La conversion d’actions est traitée comme étant tout à la fois un rachat et une souscription d’actions. Une conversion d’actions ne peut pas être traitée en cas d’interruption de l’évaluation de la valeur nette d’inventaire par action (cf.
« Suspension provisoire des achats et des rachats »).
Une demande de conversion d'actions ne pourra être traitée que si toutes les opérations précédentes portant sur ces actions ont été effectuées et que le paiement en a été reçu.

###### Transfert d’actions
Un Actionnaire peut transférer des actions à une tierce personne en envoyant un acte de transfert en bonne et due forme à l’Agent de transfert.
Le transfert ne sera traité que si le solde du compte sur lequel les actions doivent être transférées et du compte d’où se fait le transfert sont d’au moins 3 000 USD (3 000 000 USD en actions de catégorie I), après la réalisation du transfert. Si les actions sont transférées à un nouvel Actionnaire, celui-ci doit remplir un formulaire de demande, accompagné d’un jeu complet de pièces d’identité appropriées. Les actions de catégorie I ne peuvent être transférées qu’à un autre Actionnaire possédant le statut d’investisseur institutionnel.
L’Agent de transfert peut demander que la ou les signature(s) soi(en)t certifié(e)s par une banque reconnue, un courtier en titres ou un notaire.
Les Actionnaires doivent contacter l’Agent de transfert avant de demander un transfert afin de s’assurer qu’ils disposent de tous les documents nécessaires à la transaction. Les Actionnaires ayant des actions enregistrées sous le nom de leur Intermédiaire financier ou de leur représentant doivent contacter leur Intermédiaire financier à propos du transfert d’actions.