## Collection Account
The Administrator operates the Collection Account in accordance with the Central Bank’s Investor Money Regulations for a number of collective investment schemes managed by the Manager. The Collection Account is held at a credit institution as prescribed by the Investor Money Regulations (“Relevant Bank”) in the name of the Administrator and is designated as a “Collection Account” or “Coll a/c”. All monies in the Collection Account will be held at the Relevant Bank on a segregated basis by the Administrator, in trust for the benefit of the investors and on behalf of, and at the risk of, the investors for whom such investor monies are being held. The Relevant Bank will hold the cash on the Administrator’s behalf (for the benefit of the investors on behalf of whom such monies are being held) in an account separate from any money the Relevant Bank holds for the Administrator in its own right. In the event of the insolvency of the Relevant Bank, the Administrator should have a claim against the Relevant Bank on behalf of the investors for whom the monies in the Collection Account are being held. In the event of the insolvency of the Administrator, monies in the Collection Account would not form part of the Administrator’s assets.
Any subscription monies which are received by the Administrator prior to investment in a Fund, will be held in a collection account and will not form part of the assets of the relevant fund until such monies are transferred from the Collection Account to the account of the relevant Fund.
Redemption proceeds will be paid into the Collection Account on the Settlement Date and distributions on the relevant distribution payment date, when they will no longer be considered an asset of the relevant Fund. Further, any conversion from one Fund or Class (the “Original Fund”) into another Fund or Class (the “New Fund”) will be deemed to be a redemption from the Original Fund and a subscription into the New Fund and the relevant proceeds will be held in the Collection Account until transferred to the New Fund.
In the event of the insolvency of another Fund of the Unit Trust, recovery of any amounts to which a Fund is entitled, but which may have transferred to such other Fund as a result of the operation of the Collection Account, will be subject to the principles of Irish trust law and the terms of the operational procedures for the Collection Account. There may be delays in effecting and / or disputes as to the recovery of such amounts, and the insolvent Fund may have insufficient funds to repay amounts due to the relevant Fund. Accordingly, there is no guarantee that such Fund or the Unit Trust will recover such amounts. Furthermore, there is no guarantee that in such circumstances such Fund or the Unit Trust would have sufficient funds to repay any unsecured creditors.

Translation (ENFR, 2018-04-30):
## Compte d’encaissement (collection account)
L’Agent Administratif gère le Compte d’encaissement conformément aux dispositions des Règlements de la Banque centrale relatifs à l'argent de l'investisseur pour un certain nombre d'organismes de placement collectif gérés par la Société de Gestion. Le Compte d’encaissement est ouvert auprès d’un établissement de crédit comme le prévoient les Règlements relatifs à l’argent de l’investisseur (la « Banque concernée ») au nom de l’Agent Administratif et il est désigné sous l’appellation de « Compte d’encaissement » ou « Collection Account » ou « Coll a/c ». Toutes les sommes versées sur le Compte d’encaissement ouvert auprès de la Banque concernée seront conservées en dépôt séparément par l’Agent Administratif, au bénéfice des investisseurs et pour le compte, et aux risques, de l’investisseur pour lequel elles sont détenues. La Banque concernée détiendra ces liquidités pour le compte de l’Agent Administratif (au bénéfice des investisseurs pour lesquels elles sont détenues) sur un compte séparé des fonds propres de l'Agent Administratif. En cas d’insolvabilité de la Banque concernée, l’Agent Administratif pourra faire valoir son droit auprès de la Banque concernée au nom des investisseurs pour le compte desquels les sommes sont détenues sur le Compte d’encaissement. En cas d’insolvabilité de l’Agent Administratif, les sommes détenues sur le Compte d’encaissement ne feront pas partie des actifs de ce dernier.
Toute somme relative à une souscription reçue par l’Agent Administratif sera conservée sur un Compte d’encaissement avant d’être investie dans un Compartiment. Cette somme ne fera pas partie des actifs du Compartiment en question tant qu’elle ne sera pas transférée du Compte d’encaissement vers le compte dudit Compartiment.
Le produit du rachat sera versé sur le Compte d’encaissement à la Date de règlement et les distributions auront lieu à la date de versement du dividende concernée, date à laquelle elles ne seront plus considérées comme un actif du Compartiment en question. De plus, toute conversion de parts d’un Compartiment ou d’une Classe (le
« Compartiment Initial ») en parts d'un autre Compartiment ou d'une autre Classe (le « Nouveau Compartiment ») sera considérée comme un rachat de parts du Compartiment Initial et une souscription de parts du Nouveau Compartiment. Le produit correspondant sera détenu sur le Compte d’encaissement jusqu'à ce qu'il soit transféré dans le Nouveau Compartiment.
En cas d'insolvabilité d'un autre Compartiment du Fonds, la récupération de tout montant auquel un Compartiment a droit, mais qui a été transféré à un autre Compartiment pour cause de gestion du Compte d'encaissement, sera soumise aux principes du droit fiduciaire irlandais et aux conditions des procédures opérationnelles du Compte d'encaissement. Des retards dans la réalisation et/ou des litiges concernant la récupération de ces montants sont possibles, et le Compartiment insolvable ne disposera pas nécessairement des fonds suffisants pour rembourser les sommes dues au Compartiment concerné. En conséquence, il n'est nullement garanti que ce Compartiment ou le Fonds récupérera ces montants. De surcroît, il n'est nullement garanti que dans ces circonstances, le Compartiment ou le Fonds concerné disposeront des fonds suffisants pour rembourser les créanciers non garantis.