# Remuneration Policy
Pursuant to article 111bis of the 2010 Law, the Manager has established and applies a remuneration policy which is consistent with, and promotes, sound and effective risk management. Such policies and practices must not encourage risk taking which is inconsistent with the risk profile, Prospectus or Instrument of Incorporation of the Fund, and must not impair compliance with the Manager’s duty to act in the best interest of the Fund.
The remuneration requirements apply to categories of staff, including senior management, risk takers, control functions, and any employees receiving total remuneration that takes them into the same remuneration bracket as senior management and risk takers and whose professional activities have a material impact on the risk profile of the Manager or the Fund. The remuneration includes a fixed (essentially the base salary) and variable component (annual bonuses). The level of funding of the annual bonus (which can be paid in cash, equity awards or a combination of both) is dependent on overall FRI corporate performance, is approved by a compensation committee and is granted with reference to the actual performance of the relevant individual. A significant portion of the bonus can be deferred for at least three years and payment of bonus is subject to claw back provisions. The details of the up-to-date remuneration policy, including, but not limited to, a description of how remuneration and benefits are calculated, the identity of persons responsible for awarding the remuneration and benefits, including the composition of the compensation committee is available on the website: http://www.franklintempleton.lu, by selecting “Our Company”, “Regulatory Information” tabs (a paper copy will be made available free of charge upon request).

Translation (ENFR, 2022-12-01):
# Politique de rémunération
Conformément à l'article 111bis de la loi de 2010, le gérant a élaboré et applique une politique de rémunération compatible avec une gestion des risques saine et efficace, et favorisant une telle gestion. Ces politiques et pratiques ne doivent pas encourager une prise de risque incompatible avec le profil de risque, le prospectus ou les documents constitutifs du fonds, ni ne nuire à l’obligation du gérant d’agir au mieux des intérêts du fonds.
Les exigences en matière de rémunération s'appliquent aux catégories de personnel, y compris la direction générale, les preneurs de risques, les personnes exerçant une fonction de contrôle, et tout salarié qui, au vu de sa rémunération globale, se situe dans la même tranche de rémunération que la direction générale et les preneurs de risques dont les activités professionnelles ont une incidence substantielle sur le profil de risque du gérant du fonds. La rémunération comprend une partie fixe (essentiellement le salaire de base) et une partie variable (les primes annuelles). Le niveau de financement des primes annuelles (qui peuvent être payées en espèces, en actions ou par une combinaison des deux) dépend de la performance globale de la société FRI, est approuvé par un comité des rémunérations et est accordé en fonction de la performance réelle de la personne concernée. Une part importante de la prime peut être différée pendant au moins trois
ans et son paiement est soumis à des clauses de restitution. Les détails de la politique de rémunération en vigueur, y compris, sans limitation toutefois, la description du mode de calcul de la rémunération et des avantages, l'identité des personnes responsables de l'octroi de la rémunération et des avantages ainsi que, notamment, la composition du comité des rémunérations, sont disponibles sur le site internet : http://www.franklintempleton.lu, en suivant les liens « Our Company », « Regulatory Information » (un exemplaire papier peut être obtenu gratuitement sur demande).