# MANAGEMENT COMPANY REMUNERATION
Franklin Templeton International Services S.à r.l., for performing, as Management Company, registrar and transfer, corporate, domiciliary and administrative agent for the Company will receive as remuneration an annual fee of up to 0.20% of the Net Asset Value of the relevant Share Class plus an additional amount (consisting of a fixed and variable component) per Investor Holding at the relevant Share Class level over each one (1) year period. Such remuneration will be calculated and accrued daily and will be paid monthly in arrears to the Management Company by the Company. This annual fee includes any remuneration paid to J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. for its services rendered to the Company as Administrative Agent.
Pursuant to Article 111bis of the Law of 17 December 2010, the Management Company has established and apply a remuneration policy which is consistent with, and promote sound and effective risk management. Such policies and practices must not encourage risk taking which is inconsistent with the risk profile, Prospectus or Articles of the Company, and must not impair compliance with the Management Company’s duty to act in the best interest of the Company.
The remuneration requirements apply to categories of staff, including senior management, risk takers, control functions, and any employees receiving total remuneration that takes them into the same remuneration bracket as senior management and risk takers and whose professional activities have a material impact on the risk profile of the Management Company or the Company. The remuneration includes a fixed (essentially the base salary) and variable component (annual bonuses). The level of funding of the annual bonus (which can be paid in cash, equity awards or a combination of both) is dependent on overall FRI corporate performance, is approved by a compensation committee and is granted with reference to the actual performance of the relevant individual. A significant portion of the bonus can be deferred for at least three years and payment of bonus is subject to claw back provisions.
The details of the up-to-date remuneration policy, including, but not limited to, a description of how remuneration and benefits are calculated, how it is consistent with the integration of sustainability risks, the identity of persons responsible for awarding the remuneration and benefits, including the composition of the compensation committee is available on the Internet site: http://www.franklintempleton.lu (a paper copy will be made available free of charge upon request).

Translation (ENFR, 2021-04-21):
# Rémunération de la société de gestion
Franklin Templeton International Services S.à r.l., pour les fonctions qu’elle remplit pour la Société de Société de gestion, de teneur de registre et d’agent de transfert, d’agent de la société, d’agent domiciliaire et d’agent administratif, reçoit à titre de rémunération une commission annuelle maximum de 0,20 % de la valeur liquidative de la catégorie d’actions concernée, majorée d’un montant supplémentaire (constitué d’un élément fixe et d’un élément variable) par placement d’investisseur au niveau de la catégorie d’actions concernée sur une période d’un (1) an. Cette rémunération est calculée et comptabilisée quotidiennement et est versée mensuellement à terme échu par la Société à la Société de Gestion. Cette commission annuelle comprend toute rémunération versée à J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. pour les services rendus à la Société en tant qu'agent administratif.
Conformément à l’article 111bis de la loi du 17 décembre 2010, la Société de gestion a mis en place et applique une politique de rémunération cohérente, avec une gestion des risques saine et efficace qui favorise une telle gestion. Ces politiques et pratiques ne doivent pas encourager une prise de risque qui ne serait pas cohérente avec le profil de risque, le prospectus ou les statuts de la Société, et ne doivent pas compromettre le respect par la Société de gestion de son devoir d’agir au mieux des intérêts de la Société.
Les exigences en matière de rémunération s’appliquent à toutes les catégories de personnel, y compris la direction, les preneurs de risque, les fonctions de contrôle et tous les employés qui perçoivent une rémunération les plaçant dans la même fourchette de rémunération que les membres de la direction et les preneurs de risque et dont les activités professionnelles ont une incidence significative sur le profil de risque de la Société de Gestion ou de la Société. La rémunération comprend une partie fixe (essentiellement le salaire de base) et une partie variable (les primes annuelles). Le niveau de financement des primes annuelles (qui peuvent être payées en espèces, en actions ou par une combinaison des deux) dépend de la performance globale de la société FRI, est approuvé par un comité des rémunérations et est accordé en fonction de la performance réelle de la personne concernée. Une part importante de la prime peut être différée pendant au moins trois ans et son paiement est soumis à des clauses de restitution.
Les détails de la politique de rémunération mise à jour, y compris, mais sans s’y limiter, l’exposé de la méthode de calcul des rémunérations et des avantages, de sa cohérence avec la prise en compte des risques de durabilité, l’identité des personnes responsables de l’octroi des rémunérations et des avantages, notamment la composition du comité des rémunérations, sont disponibles sur le site internet http://www.franklintempleton.lu (un exemplaire papier sera fourni gratuitement sur demande).