# CALCULATION AND SUSPENSION OF CALCULATION OF NET ASSET VALUE
## Net Asset Value
The Net Asset Value of each Fund and/or each Class will be calculated by the Administrator as at the Valuation Point on, or with respect to, each Dealing Day in accordance with the Articles of Association. The Net Asset Value of a Fund shall be determined as at the Valuation Point for the relevant Dealing Day by valuing the assets of the relevant Fund (including income accrued but not collected) and deducting the liabilities of the relevant Fund (including a provision for duties and charges, accrued expenses and fees and other liabilities).
The Net Asset Value attributable to a Class shall be determined as at the Valuation Point for the relevant Dealing Day by calculating that portion of the Net Asset Value of the relevant Fund attributable to the relevant Class, subject to adjustment to take account of assets and/or liabilities attributable to the Class. The Net Asset Value of a Fund will be expressed in the Base Currency of the Fund, or in such other currency as the Directors may determine either generally or in relation to a particular Class or in a specific case.
The Net Asset Value per Share shall be calculated as at the Valuation Point on, or with respect to, each Dealing Day by dividing the Net Asset Value of the relevant Fund or attributable to a Class by the total number of Shares in issue or deemed to be in issue in the Fund or Class as at the relevant Valuation Point and rounding the resulting total to two decimal places or such other number of decimal places as may be determined by the Directors.
Notwithstanding subscription monies, redemption monies and dividend amounts will be held in a cash account in the name of the Company (herein defined as an Umbrella Cash Account) and treated as assets of and attributable to a Fund:-
- any subscription monies received from an investor prior to the Dealing Day of a Fund in respect of which an application for Shares has been, or is expected to be, received will not be taken into account as an asset of the Fund for the purpose of determining the Net Asset Value of that Fund until subsequent to the Valuation Point in respect of the Dealing Day as of which Shares of the Fund are agreed to be issued to that investor;
- any redemption monies payable to an investor subsequent to the Dealing Day of a Fund as of which Shares of that investor were redeemed will not be taken into account as an asset of the Fund for the purpose of determining the Net Asset Value of that Fund; and
- any dividend amount payable to a Shareholder will not be taken into account as an asset of the Fund for the purpose of determining the Net Asset Value of that Fund.


## Calculation
The Articles provide for the method of valuation of the assets and liabilities of each Fund. The Articles provide that the value of any investment listed or dealt in on a Regulated Market shall be calculated by reference to the last traded price. Where an investment is listed or dealt in on more than one Regulated Market the relevant exchange or market shall be the principal stock exchange or market on which the investment is listed or dealt on or the exchange or market which the Directors determine provides the fairest criteria in determining a value for the relevant investment. Investments listed or traded on a Regulated Market, but acquired or traded at a premium or at a discount outside or off the relevant exchange or market may be valued taking into account the level of premium or discount at the Valuation Point provided that the Depositary must ensure that the adoption of such a procedure is justifiable in the context of establishing the probable realisation value of the investment.
The Articles provide that where quoted prices are for some reason unavailable or do not, in the opinion of the Directors, represent fair market value and in the case of investments which are not listed or dealt in on a market, the value of such investments shall be the probable realisation value estimated with care and in good faith by the Directors or by another competent person appointed by the Directors and approved for such purpose by the Depositary or by any other means provided the value is approved by the Depositary. In ascertaining such value, the Directors are entitled to accept an estimated valuation from a market-maker or other person qualified in the opinion of the Directors and approved for the purpose by the Depositary to value the relevant investments. Where reliable market quotations are not available for Fixed Income Securities the value of such securities may be determined using matrix methodology compiled by the Directors whereby such securities are valued by reference to the valuation of other securities which are comparable in rating, yield, due date and other characteristics.
The Articles also provide that derivative contracts traded on a Regulated Market shall be valued at the settlement price as determined by the Regulated Market. If the settlement price is not available, the value shall be the probable realization value estimated with care and in good faith by a competent person, firm or corporation (including the Investment Advisor) appointed by the Directors and approved for the purpose by the Depositary. Derivative contracts which are not traded on a Regulated Market may be valued on a daily basis using either a valuation provided by the relevant counterparty or an alternative valuation such as a valuation calculated by the Company or its delegate or by an independent pricing agent. Where the Company does use a valuation other than one provided by the relevant counterparty for derivative contracts which are not traded on a Regulated Market;
- it shall follow international best practice and adhere to the principles on valuation of over-the-counter instruments established by bodies such as the International Organisation of Securities Commissions or the Alternative Investment Management Association; the valuation shall be provided by a competent person appointed by the Directors and approved for the purpose by the Depositary; and
- the valuation must be reconciled to a valuation provided by the counterparty on a monthly basis and if significant differences arise the Company shall arrange for these to be promptly reviewed and seek explanations from the relevant parties.

Where the Company uses a valuation provided by the relevant counterparty for derivative contracts which are not traded on a Regulated Market,
- the valuation must be approved or verified by a party who is approved for the purpose by the Depositary and who is independent of the counterparty; and
- the independent verification must be carried out at least weekly.

The Articles also provide that forward foreign exchange contracts and interest rate swap contracts shall be valued in the same manner as derivative contracts which are not traded on a regulated market or, alternatively, by reference to freely available market quotations. If the latter is used, there is no requirement to have such prices independently verified or reconciled to the counterparty valuation.
The Articles also provide that valuations of units or shares in any collective investment scheme which provides for the units or shares therein to be redeemed at the option of the holder out of the assets of that undertaking shall be valued at the latest available net asset value per unit or share as published by the collective investment scheme.
The Articles further provide that cash assets will normally be valued at face value (together with interest declared or accrued but not yet received as at the relevant Valuation Point) unless in any case the Directors are of the opinion that the same is unlikely to be received or paid in full in which case the Directors may make a discount to reflect the true value thereof as at the Valuation Point; certificates of deposit and similar investments shall normally be valued by reference to the best price available for certificates of deposit or similar investments of like maturity, amount and credit risk at the Valuation Point; and futures contracts, share price index futures contracts and options which are dealt in on a market will normally be valued at market settlement price as at the Valuation Point. If the settlement price is not available, such contracts and options will be valued at their probable realisation value by such competent person appointed by the Directors, with care and in good faith as the Depositary shall approve to make such valuations.
In the case of a Fund which is a money market fund the Directors may use the amortised cost method of valuation where a review of the amortised cost valuation vis-à-vis market valuation will be carried out in accordance with the Central Bank’s guidelines.
A Fund which is not a money market scheme may provide for valuation by an amortised cost method in respect of highly rated instruments with a residual maturity not exceeding three months, which have no specific sensitivity to market parameters, including credit risk, and in accordance with the requirements of the Central Bank.
The Directors may adjust the value of any investment if having regard to its currency, marketability, dealing costs or any other relevant considerations, they consider that such adjustment is required to reflect the fair value thereof.
Any value expressed otherwise than in the Base Currency of the relevant Fund shall be converted into the Base Currency of the relevant Fund at the prevailing exchange rate (whether official or otherwise) which the Directors shall determine to be appropriate.
Where on any Dealing Day (i) the value of all redemption requests received by the Company exceeds the value of all applications for Shares received for that Dealing Day, the Directors may value investments at bid prices or (ii) the value of all applications for Shares received by the Company exceeds the value of all redemption requests received for that Dealing Day, the Directors may value investments at offer prices; provided that the valuation policy selected by the Directors is applied consistently throughout the duration of the Company.
If it is not possible to carry out a valuation of a specific investment in accordance with the above rules owing to particular circumstances the Directors or their delegate shall, where they deem necessary, use another generally recognised method of valuation which is approved by the Depositary, in order to reach a proper valuation of the total assets of the Company.

## Suspension
The Directors may at any time declare a temporary suspension of the calculation of the Net Asset Value and the issue, redemption or exchange of Shares of any Fund during:
- any period when any of the principal markets or stock exchanges on which a substantial portion of the investments of the relevant Fund are quoted or dealt is closed, otherwise than for ordinary holidays, or during which dealings therein are restricted or suspended;
- any period when, as a result of political, economic, military or monetary events or any circumstances outside the control, responsibility and power of the Directors, disposal or valuation of investments of the relevant Fund is not reasonably practicable without this being seriously detrimental to the interests of Shareholders of the relevant class or if, in the opinion of the Directors, redemption prices cannot fairly be calculated;
- any breakdown in the means of communication normally employed in determining the price of any of the investments of the Funds or other assets or when for any other reason the current prices on any market or stock exchange of any assets of the relevant Fund cannot be promptly and accurately ascertained; or
- any period during which the Company is unable to repatriate funds required for the purpose of making payments on the redemption of Shares of any Fund from Shareholders or during which the transfer of funds involved in the realisation or acquisition of investments or payments due on redemption of Shares cannot, in the opinion of the Directors, be effected at normal prices or normal rates of exchange.

The Central Bank may also require the temporary suspension of redemption of Shares of any Class in the interests of the Shareholders or the public.
Shareholders who have requested the issue or redemption of Shares of any Fund or exchange of Shares of one Fund to another will be notified of any such suspension in such manner as may be directed by the Directors and, unless withdrawn but subject to the limitation referred to above, their requests will be dealt with on the first Dealing Day after the suspension is lifted. Any such suspension shall be notified to the Central Bank and the Relevant Stock Exchange immediately without delay and in any event within the same Business Day on which such a suspension occurs. Where possible, all reasonable steps will be taken to bring any period of suspension to an end as soon as possible.

## Listing on a Stock Exchange
It is the intention of the Company for each of its Funds through having its Shares listed on one or more Relevant Stock Exchanges to qualify as ETF. As part of those listings there is an obligation on one of more members of the Relevant Stock Exchange to act as market makers offering prices at which the Shares can be purchased or sold by investors. The spread between those purchase and sale prices may be monitored and regulated by the relevant stock exchange authority.
Unless otherwise stated in the Supplement for the relevant Fund, it is contemplated that application will be made to list the Shares of each Fund on Relevant Stock Exchanges. The Company does not charge any transfer fee for purchases of Shares on the secondary market. Orders to buy Shares through the Relevant Stock Exchanges can be placed via a member firm or stockbroker. Such orders to buy Shares may incur costs over which the Company has no control.
The approval of any listing particulars pursuant to the listing requirements of the Relevant Stock Exchange does not constitute a warranty or representation by such Relevant Stock Exchange as to the competence of the service providers or as to the adequacy of information contained in the listing particulars or the suitability of the Shares for investment or for any other purpose.
If the Directors decide to create additional Funds or Classes it may in its discretion apply for the Shares of such Funds to be listed on the Relevant Stock Exchange. For so long as the Shares of any Fund are listed on any Relevant Stock Exchange, the Fund shall endeavour to comply with the requirements of the Relevant Stock Exchange relating to those Shares. For the purposes of compliance with the national laws and regulations concerning the offering and/or listing of the Shares outside Ireland this document may have attached to it one or more documents setting out information relevant for the jurisdictions in which the Shares are offered for subscription. Each Class of Shares of a Fund may be listed on one or more Relevant Stock Exchanges, further details of which will be set out in the relevant Supplement.

Translation (ENFR, 2022-07-22):
# CALCUL ET SUSPENSION DU CALCUL DE LA VALEUR NETTE D’INVENTAIRE
## Valeur nette d’inventaire
L’Agent administratif calcule la Valeur nette d’inventaire de chaque Fonds et/ou Catégorie au Moment d’évaluation le Jour de transaction ou pour chaque Jour de transaction conformément aux Statuts. La Valeur nette d’inventaire d’un Fonds est déterminée au Moment d’évaluation pour le Jour de transaction en valorisant les éléments d’actif dudit Fonds (y compris le revenu constaté mais non encaissé) et en déduisant les éléments de passif dudit Fonds (y compris la provision pour taxes, les frais et charges constatés et autres engagements).
La Valeur nette d’inventaire attribuable à une Catégorie est déterminée au Moment d’évaluation pour le Jour de transaction en calculant la partie de la Valeur nette d’inventaire du Fonds concerné attribuable à ladite Catégorie, sous réserve d’ajustements pour prendre en compte les éléments d’actif et/ou de passif attribuables à la Catégorie. La Valeur nette d’inventaire d’un Fonds est libellée dans la Devise de référence du Fonds, ou dans la devise que les Administrateurs peuvent déterminer de manière générale ou en relation avec une Catégorie particulière ou dans un cas spécifique.
La Valeur nette d’inventaire par Action sera calculée au Moment d’évaluation le Jour de transaction ou par rapport au Jour de transaction, en divisant la Valeur nette d’inventaire du Fonds concerné ou attribuable à une Catégorie par le nombre total d’Actions émises ou supposées émises dans le Fonds ou la Catégorie au Moment d’évaluation pertinent. Le résultat total est arrondi à la deuxième décimale ou tout autre nombre de décimales déterminé par les Administrateurs.
Nonobstant les montants de souscription, les montants de rachat et les montants de dividendes seront détenus sur un compte de trésorerie au nom de la Société (dans les présentes, Compte de trésorerie central) et traités comme des actifs d’un Fonds et attribuables à celui-ci :
- tout montant de souscription reçu d’un investisseur avant le Jour de transaction d’un Fonds où une demande de souscription d’Actions a été ou devrait être reçue ne sera pas pris en compte comme un actif du Fonds pour les besoins du calcul de la Valeur nette d’inventaire de ce Fonds jusqu’à après le Moment d’évaluation au titre du Jour de transaction où il est convenu d’émettre des Actions du Fonds en faveur de cet investisseur ;
- tout montant de rachat payable à un investisseur après le Jour de transaction d’un Fonds où des Actions de cet investisseur ont été présentées au rachat ne sera pas pris en compte comme un actif du Fonds pour les besoins du calcul de la Valeur nette d’inventaire de ce Fonds ; et
- tout montant de dividende payable à un Actionnaire ne sera pas pris en compte comme un actif du Fonds pour les besoins du calcul de la Valeur nette d’inventaire de ce Fonds.


## Calcul
Les Statuts précisent la méthode d’évaluation des éléments d’actif et de passif de chaque Fonds. Les Statuts stipulent que la valeur d’un investissement coté ou négocié sur un Marché réglementé sera calculée par référence au dernier cours de négociation. Si un investissement est coté ou négocié sur plusieurs Marchés réglementés, la bourse ou le marché pertinent sera le marché ou la bourse principale sur lequel/laquelle l’investissement est coté ou négocié ou la bourse ou le marché qui, selon les Administrateurs, présente les critères les plus justes pour déterminer la valeur de cet investissement. Les investissements cotés ou négociés sur un Marché réglementé, mais acquis ou négociés avec une prime ou une décote ou hors de la bourse ou d’un marché, peuvent être évalués en tenant compte du niveau de prime ou de décote au Moment d’évaluation, sous réserve que le Dépositaire s’assure que l’adoption de cette procédure se justifie pour la détermination de la valeur probable de réalisation de l’investissement.
Les Statuts disposent que, lorsque les prix cotés ne sont pas disponibles, pour une raison ou pour une autre, ou qu’ils ne représentent pas, de l’avis des Administrateurs de la Société, la juste valeur et lorsque les investissements ne sont ni cotés, ni négociés sur un marché, la valeur de ces investissements sera la valeur de réalisation probable estimée prudemment et de bonne foi par les Administrateurs de la Société, ou par toute autre personne compétente désignée par les Administrateurs de la Société et approuvée à cet effet par le Dépositaire ou par tout autre moyen sous réserve que la valeur reçoive l’approbation du Dépositaire. Pour déterminer cette valeur, les Administrateurs de la Société sont en droit de se fonder sur une évaluation émise par un teneur de marché ou toute autre personne qualifiée de l’avis des Administrateurs de la Société et approuvée à cet effet par le Dépositaire pour évaluer les investissements concernés. Si des cotations fiables ne sont pas disponibles pour les Instruments à revenu fixe, la valeur de ces titres est déterminée
selon une méthodologie de matrices compilées par les Administrateurs dans laquelle ces titres sont évalués par référence à la valorisation d’autres titres de notation, rendement, échéance et autres caractéristiques comparables.
Les Statuts disposent également que les contrats dérivés négociés sur un Marché réglementé seront évalués à leur prix de règlement, tel que déterminé par le Marché réglementé. Si le prix de règlement n’est pas disponible, la valeur sera la valeur probable de réalisation estimée avec soin et de bonne foi par une personne ou une société (y compris le Conseiller en investissement) compétente, nommée par les Administrateurs et approuvée à cet effet par le Dépositaire. Les contrats dérivés qui ne sont pas négociés sur un Marché réglementé peuvent être valorisés quotidiennement à l’aide d’une valorisation fournie par la contrepartie ou une valorisation alternative, par exemple calculée par la Société ou son délégué ou par un agent de valorisation indépendant. Si la Société utilise une valorisation autre que celle fournie par la contrepartie pour les contrats dérivés qui ne sont pas négociés sur un Marché réglementé :
- elle suivra les meilleures pratiques internationales et les principes d’évaluation des instruments hors cote établis par des organismes comme l’International Organisation of Securities Commissions ou l’Alternative Investment Management Association ; l’évaluation sera fournie par une personne compétente nommée par les Administrateurs et approuvée à cet effet par le Dépositaire ; et
- l’évaluation sera rapprochée de celle fournie par la contrepartie tous les mois. En cas de divergences importantes, la Société fera rapidement vérifier ces évaluations et expliquer les écarts par les parties concernées.

Si la Société utilise une valorisation autre que celle fournie par la contrepartie pour les contrats dérivés qui ne sont pas négociés sur un Marché réglementé :
- l’évaluation doit être approuvée ou vérifiée par une partie agréée à cet effet par le Dépositaire et indépendantede la contrepartie ; et
- la vérification indépendante doit être effectuée au moins une fois par semaine.

Les Statuts stipulent également que les contrats de change à terme et les contrats de swap de taux d’intérêt seront valorisés de la même manière que les contrats dérivés qui ne sont pas négociés sur un Marché réglementé ou bien, par référence à des cotations de marché librement disponibles. Dans le second cas, il n’est pas nécessaire que ces prix soient vérifiés ou rapprochés de la valorisation de la contrepartie.
Les Statuts disposent également que les évaluations de parts ou d’actions d’un organisme de placement collectif, qui prévoit, sur demande du détenteur, le rachat des dites parts ou actions sur les actifs de cet organisme, seront faites à la dernière valeur nette d’inventaire par part ou action disponible, publiée par l’organisme de placement collectif.
Les Statuts stipulent en outre que les actifs de trésorerie sont normalement évalués à leur valeur nominale (majorée des intérêts déclarés ou échus mais non encore reçus au Moment d’évaluation concerné) sauf si les Administrateurs pensent que cette valeur a peu de chance d’être reçue ou payée en totalité. Les administrateurs appliquent alors une décote pour refléter la valeur réelle de ces actifs au Moment d’évaluation ; les certificats de dépôt et investissements similaires seront normalement évalués par référence au meilleur prix disponible pour des certificats de dépôt ou investissements similaires ayant mêmes échéance, montant et risque de crédit au Moment d’évaluation ; les contrats à terme standardisés, les contrats à terme sur indices boursiers et les options qui sont négociés sur un marché sont normalement évalués au prix de règlement au Moment d’évaluation. Si le prix de règlement n’est pas disponible, ces contrats et options sont évalués, avec soin et de bonne foi, à leur valeur probable de réalisation par des personnes compétentes nommées par les Administrateurs et que le Dépositaire approuvera à cet effet.
Si le Fonds est un fonds monétaire, les Administrateurs peuvent recourir à la méthode d’évaluation du coût amorti à travers laquelle une révision de l’évaluation du coût amorti est pratiquée par rapport à l’évaluation du marché, conformément aux directives de la Banque centrale.
Dans le cadre d’un Fonds qui n’est pas un fonds du marché monétaire, la méthode du coût amorti peut être utilisée pour évaluer des instruments de premier ordre dont l’échéance résiduelle n’excède pas trois mois et qui ne présentent aucune sensibilité particulière aux facteurs de marché, y compris au risque de crédit, conformément aux prescriptions de la Banque centrale.
Les Administrateurs peuvent ajuster la valeur d’un investissement s’ils estiment que, compte tenu de sa devise, de sa négociabilité, des coûts de transaction ou de toute autre considération pertinente, cet ajustement est nécessaire pour refléter la juste valeur de cet investissement.
Une valeur exprimée dans une autre devise que la Devise de référence du Fonds concerné sera convertie dans la Devise de référence dudit Fonds au taux de change en vigueur (officiel ou non) que les Administrateurs jugeront approprié.
Si, un Jour de transaction, (i) la valeur de toutes les demandes de rachat reçues par la Société est supérieure à la valeur de toutes les demandes de souscription reçues ce Jour de transaction, les Administrateurs peuvent évaluer les investissements au cours acheteur ou (ii) la valeur de toutes les demandes de souscription reçues par la Société est supérieure à la valeur de toutes les demandes de rachat reçues ce Jour de transaction, les Administrateurs peuvent évaluer les investissements au cours vendeur ; sous réserve que la politique de valorisation choisie par les Administrateurs soit appliquée sans discontinuer pendant toute la durée de la Société.
Si l’évaluation, selon les règles susmentionnées, d’un investissement spécifique est impossible ou inexacte en raison de circonstances particulières, les Administrateurs, ou leur délégué, utiliseront, s’ils l’estiment nécessaire, une autre méthode d’évaluation généralement reconnue, approuvée par le Dépositaire, afin d’obtenir une évaluation correcte du total des actifs de la Société.

## Suspension
Les Administrateurs peuvent, à tout moment, déclarer une suspension provisoire du calcul de la Valeur nette d’inventaire et donc de l’émission, du rachat ou de l’échange d’Actions d’un Fonds pendant :
- une période où les principaux marchés ou places boursières, sur lesquels une part importante des investissements dudit Fonds sont cotés ou négociés sont fermés, en dehors des jours fériés habituels, ou durant laquelle les négociations de ces investissements sont limitées ou suspendues ;
- une période où, en raison d’évènements politiques, économiques, militaires ou monétaires ou de toute circonstance hors du contrôle des Administrateurs, de leur responsabilité et de leur pouvoir, la cession ou l’évaluation des investissements du Fonds concerné n’est pas raisonnablement possible sans nuire gravement aux intérêts des Actionnaires de la Catégorie concernée ou si, de l’avis des Administrateurs, les prix de rachat ne peuvent être calculés avec justesse ;
- une panne des moyens de communication utilisés normalement pour déterminer le cours d’un investissement des Fonds ou d’autres actifs ou si, pour quelque raison que ce soit, les cours actuels sur un marché ou une bourse d’actifs du Fonds concerné, ne peuvent être rapidement et précisément déterminés ; ou
- une période durant laquelle la Société n’est pas en mesure de rapatrier les fonds nécessaires au paiement des rachats d’Actions d’un Fonds aux Actionnaires ou durant laquelle le transfert des fonds impliqués dans la cession ou l’acquisition d’investissements au titre des rachats d’Actions ne peut, de l’avis des Administrateurs, être fait aux prix ou aux taux de change normaux.

La Banque centrale peut également imposer la suspension provisoire du rachat d’Actions d’une Catégorie dans l’intérêt des Actionnaires ou du public.
Les Actionnaires qui ont demandé l’émission ou le rachat d’Actions d’un Fonds ou l’échange d’Actions d’un Fonds dans un autre, seront informés de toute suspension en la forme prescrite par les Administrateurs et, sauf s’ils ont retiré leur demande, mais sous réserve des limites susmentionnées, leurs demandes seront traitées le premier Jour de transaction qui suit la levée de la suspension. Toute suspension sera notifiée immédiatement à la Banque centrale et au Marché boursier approprié et, en tout cas, le même Jour ouvré où la suspension intervient. Si cela est réalisable, toutes les mesures raisonnables seront prises pour mettre fin dès que possible à une période de suspension.

## Cotation sur un Marché boursier
La Société prévoit d’obtenir le statut d’ETF pour tous ses Fonds et pour cela de faire coter ses Actions sur un ou plusieurs Marchés réglementés appropriés. Dans le cadre de ces cotations, un ou plusieurs membre(s) du Marché boursier approprié est/sont tenu(s) d’agir en tant que teneur(s) de marché(s) pour fournir les prix d’offre auquel les Actions peuvent être achetées ou vendues par les investisseurs. L’autorité du marché boursier approprié peut contrôler et réguler l’écart entre les cours acheteurs et vendeurs.
Sauf indication contraire dans le Supplément afférent au Fonds concerné, il est prévu de déposer une demande d’inscription à la cote sur les Marchés boursiers appropriés. La Société ne facture aucun frais de transfert sur l’achat d’Actions sur le marché secondaire. Il est possible de placer les ordres d’achat d’Actions sur le Marché boursier approprié par l’intermédiaire d’une société ou d’un courtier membre dudit marché. Ces ordres d’achat d’Actions peuvent supporter des frais hors du contrôle de la Société.
L’approbation des caractéristiques de cotation en vertu des exigences d’un Marché boursier approprié ne constitue pas une garantie ou une déclaration dudit Marché boursier approprié quant à la compétence des prestataires de services ou à la véracité des informations contenues dans les caractéristiques de cotation ou du caractère approprié des Actions aux fins d’investissement ou pour tout autre objectif.
Si les Administrateurs décident de créer des Fonds ou Catégories supplémentaires, ils peuvent, à leur discrétion, demander l’inscription des Actions de ces Fonds à la cote d’un Marché boursier approprié. Tant que les Actions d’un Fonds seront cotées sur un Marché boursier approprié, ce Fonds s’efforcera de respecter les exigences dudit Marché relatives à ces Actions. Pour répondre aux besoins de conformité aux lois et réglementations nationales sur l’offre et/ou la cotation des Actions hors d’Irlande, le présent document peut être accompagné d’un ou plusieurs autres documents qui exposent les informations sur la juridiction dans laquelle les Actions sont proposées à la souscription. Toutes les Catégories d’Actions d’un Fonds peuvent être cotées sur un ou plusieurs Marchés boursiers appropriés, qui sont présentés en détail dans le Supplément afférent au Fonds concerné.