### Note 6: Total Expense Ratio (TER)
The TER reported under "Statistics" in this report was calculated in accordance with the "Guidelines on the Calculation and Disclosure of TER and PTR" published by the Swiss Funds and Asset Management Association (SFAMA) on 16 May 2008. These Guidelines have been aligned with the revised Collective Investment Schemes Ordinance-FINMA. The amended TER Guidelines entered into force on 1 June 2015. It is no longer necessary to disclose the PTR in the annual report.
The TER has been calculated for the last 12 months prior to the date of this report.
Total Expense Ratio (TER) = (operating expenses / average net assets) x 100
The operating expenses include all of the fees and costs associated with the fund. The operating expenses do not include the ancillary costs that the fund incurred when buying and selling assets.
If a fund invests at least 10% of its net assets in other funds which publish a TER as defined in the Guidelines issued by the Swiss Funds and Asset Management Association SFAMA on 16 May 2008, a combined (synthetic) TER for the umbrella fund is calculated as at the reporting date of the annual or half-year report. This corresponds to the sum of the pro rata TER of the individual target funds, weighted according to their share in the net assets of the fund as at the reporting date, the effectively paid issue and redemption commissions of the target funds and the TER of the umbrella fund minus the reimbursements of target funds received in the reporting period. The synthetic TER is calculated using the information available at the time this document is prepared.
At the end of the fiscal half-year, the synthetic TER was not required, as the above conditions were not met.

Translation (ENFR, 2021-03-31):
### Note 6: Total Expense Ratio (« TER »)
Le TER indiqué dans la section « Statistiques » du présent rapport a été calculé conformément aux « Directives sur le calcul et la publication du TER et du PTR » publiées par la Swiss Funds and Asset Management Association, SFAMA, le 16 mai 2008. Cette directive a été adaptée à l’ordonnance modifiée sur les organismes de placement collectif (FINMA). La directive TER modifiée est entrée en vigueur le 1er juin 2015. La divulgation du PTR dans le rapport annuel n’est plus obligatoire.
Le TER est calculé pour les 12 derniers mois précédant la date du présent rapport.
Total Expense Ratio (TER) = (frais d’exploitation / actifs nets moyens) x 100
Les frais d’exploitation comprennent toutes les commissions et tous les coûts imputés au fonds. Les frais d’exploitation ne comprennent pas les frais accessoires engagés par le fonds pour l’achat et la vente d’investissements.
Si un fonds investit au moins 10 % de ses actifs nets dans d’autres fonds qui publient un TER au sens de la directive émise par la Swiss Funds and Asset Management Association, SFAMA, du 16 mai 2008, un TER composite (synthétique) du fonds de fonds doit être calculé à la date de clôture des comptes annuels ou semestriels. Il s’agit de la somme des TER proportionnels des fonds cibles individuels, pondérés en fonction de leur part des actifs nets du fonds à la date de référence, des commissions d’émission et de rachat effectivement payées des fonds cibles et du TER du fonds de fonds moins les rachats de fonds cibles reçus au cours de la période de référence. Le TER synthétique est calculé à partir des informations disponibles au moment de la rédaction du présent document.
À la fin du premier semestre de l’exercice, il n’a pas été nécessaire de déclarer le TER synthétique, les conditions susmentionnées n’étant pas remplies.