OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
The Management Company and/or the Investment Managers may pay, or be responsible for the payment of, soft commissions only insofar as:
- the Management Company and/or the Investment Managers and/or the Sub-Investment Managers (if any) and/or their connected persons act at all times in the best interest of the Company and Shareholders when entering into soft commission arrangements;
- the goods and services relate directly to the activities of the Management Company and/or the Investment Managers and/or the Sub-Investment Managers (if any) and/or their connected persons and such activities are of demonstrable benefits to the Shareholders;
- transaction execution is consistent with best execution standards and brokerage rates are not in excess of customary institutional full-service brokerage rates;
- any such soft commissions are paid by the Management Company and/or the Investment Managers and/or the Sub-Investment Managers (if any) and/or their connected persons to broker-dealers which are corporate entities and not individuals; and
- the availability of soft commission arrangements is not the sole or primary purpose to perform or arrange transaction with such broker or dealer.

Translation (ENFR, 2021-03-10):
La Société de gestion et/ou les Gérants ne peuvent payer ou assumer la responsabilité du paiement de soft commissions que si :
- la Société de gestion et/ou les Gérants et/ou les Gérants délégués (le cas échéant) et/ou leurs personnes liées agissent à tout moment dans le meilleur intérêt de la Société et des Actionnaires lors de la conclusion d’accords de soft commissions ;
- les biens et services sont directement liés aux activités de la Société de gestion et/ou des Gérants et/ou des Gérants délégués (le cas échéant) et/ou de leurs personnes liées et ces activités présentent un avantage démontrable pour les Actionnaires ;
- l’exécution de la transaction est conforme aux normes d’exécution au mieux et les frais de courtage n’excèdent pas les tarifs de courtage multiservices généralement appliqués aux clients institutionnels ;
- ces soft commissions sont payées par la Société de gestion et/ou les Gérants et/ou les Gérants délégués (le cas échéant) et/ou leurs personnes liées aux courtiers-négociateurs, qui sont des personnes morales et non des personnes physiques ; et
- la disponibilité de ces accords de soft commissions n’est pas l’unique ni le principal objectif de la réalisation ou de l’organisation d’une transaction avec ledit courtier ou négociateur.
Subject to the prior written consent of the Depositary, the Management Company, any Investment Manager, the Directors or any of their connected persons may deal as principal with any Sub-Fund and shall not be liable to account either to each other or to the relevant Sub-Fund or any of its Shareholders for any profits or benefits made or derived from such transactions provided always that such transactions are transacted and executed at arm’s length and in the best interest of the Shareholders. If such transactions are entered into, they shall be disclosed in the annual report of the Company.
Connected brokers may not, in aggregate, account for more than 50% of any Sub-Fund’s transactions in value in any financial year.
- 
# Risk Factors

Translation (ENFR, 2021-03-10):
Sous réserve du consentement préalable écrit du Dépositaire, la Société de gestion, tout Gérant, les Administrateurs ou l’une de leurs personnes liées peuvent effectuer des transactions en tant que principal avec tout Compartiment et ne sont pas tenus de rendre compte l’un à l’autre, au Compartiment concerné ni à aucun de ses Actionnaires des profits ou bénéfices réalisés ou dérivés de ces transactions, à condition toujours que ces opérations soient conformes aux conditions de pleine concurrence et réalisées dans le meilleur intérêt des Actionnaires. Si de telles transactions sont effectuées, elles sont mentionnées dans le rapport annuel de la Société.
Les courtiers liés ne peuvent, en cumul, réaliser plus de 50 % en valeur des transactions d’un Compartiment au cours d’un exercice annuel comptable donné.
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# Facteurs de risque
The Investment Manager may select securities based on fundamental and / or quantitative analysis. In this process, individual securities are analysed, assessed and selected in accordance with different investment processes.
When applying any investment strategy as described in Appendix 1, a Sub-Fund’s investment manager considers as part of its due diligence process all relevant financial risks, including all relevant sustainability risks that could have a significant negative impact on the return on an investment, in its investment decision and evaluates them on an ongoing basis. The Sustainability Risks assessment does not cover cash and deposits, derivatives and non-rated investments. Sustainability Risks are clustered as
- Sustainability macro risks with global relevance for all sub-funds (for example global warming and climate change).
- Sustainability sector risks with relevance for all funds exposed to specific sectors (for example stranded asset risks for Oil & Gas sector).
- Sustainability idiosyncratic risks on the level of individual corporate and sovereign issuers with relevance for all portfolios exposed to these issuers (for example climate transition risk).
- Sustainability investment risks on portfolio level that derive from portfolio exposure on Sustainability macro risk, Sustainability sector risks and in particular invested Sustainability issuers.

Translation (ENFR, 2021-03-10):
Le Gérant peut sélectionner les titres en employant une analyse fondamentale et/ou quantitative. Lors de ce processus, chaque titre est analysé, évalué puis sélectionné conformément à différents processus d’investissement.
Lors de l’application d’une stratégie d’investissement telle que décrite à l’Annexe 1, le gérant d’un Compartiment considère, dans le cadre de son processus de diligence préalable, tous les risques financiers pertinents, y compris tous les risques pertinents en matière de durabilité pouvant avoir une incidence négative significative sur le rendement d’un investissement, dans sa décision d’investissement et les évalue en permanence. L’évaluation des Risques en matière de durabilité ne couvre pas les liquidités et dépôts, les produits dérivés et les investissements non notés. Les Risques en matière de durabilité sont regroupés comme suit :
- Les risques macroéconomiques en matière de durabilité présentant une pertinence mondiale pour tous les compartiments (par exemple, le réchauffement et le changement climatiques).
- Les risques sectoriels en matière de durabilité, pertinents pour tous les fonds exposés à des secteurs spécifiques (par exemple, les risques liés aux actifs échoués pour le secteur du pétrole et du gaz).
- Les risques idiosyncratiques en matière de durabilité au niveau de chaque entreprise et émetteur souverain pertinents pour tous les portefeuilles exposés à ces émetteurs (par exemple, le risque de transition climatique).
- Les risques d’investissement en matière de durabilité au niveau du portefeuille qui découlent de l’exposition du portefeuille aux risques macroéconomiques en matière de durabilité, aux risques sectoriels en matière de durabilité et en particulier aux émetteurs investis en matière de durabilité.
In the aforesaid scenarios the Investment Manager will focus primarily in securities and/or Money Market Securities of companies whose products or behaviour, in the Investment Manager’s opinion, are part and/or are enablers and/or make a positive impact on such theme and/or sector.
The scenarios as described under the aforesaid items (iii) and (iv) may also include securities of companies with exposure or connection to the respective theme and/or sector on an ancillary basis (i.e. Equities, Debt Securities of companies which have exposure or connection to themes and/or sectors as not referred to in a Sub-Fund’s investment objective (or in a Sub-Fund’s investment restriction) (“such other themes and/or sectors”) even if the exposure or connection to such other themes and/or sectors are more material than the exposure or connection to the theme and/or sector which is referred to in a Sub-Fund’s investment objective (or in a Sub-Fund’s investment restriction).
The Investment Manager orients the composition of each Sub-Fund under management depending on its assessment of the market situation and taking into consideration the specific Asset Class Principles and individual Investment Restrictions, which may result in the complete or partial reorientation of the composition of a Sub-Fund. For this reason, it is possible that such adjustments may be made even frequently.

Translation (ENFR, 2021-03-10):
Dans les scénarios décrits ci-dessus, le Gérant s’intéressera principalement aux titres et/ou Instruments du marché monétaire de sociétés dont les produits ou le comportement, selon l’avis du Gérant, font partie et/ou sont des catalyseurs et/ou ont un impact positif sur ce thème et/ou secteur.
Les scénarios tels que décrits aux points (iii) et (iv) susmentionnés peuvent aussi inclure des titres de sociétés exposées ou liées au thème et/ou au secteur respectif à titre accessoire (à savoir des Actions [titres de participation], Titres de créance de sociétés exposées ou liées à des thèmes et/ou secteurs non mentionnés dans l’objectif d’investissement d’un Compartiment [ou dans les restrictions d’investissement d’un Compartiment] [(« ces autres thèmes et/ou secteurs »]) même si l’exposition ou le lien à ces autres thèmes et/ou secteurs est plus important que l’exposition ou le lien au thème et/ou secteur auquel il est fait référence dans l’objectif d’investissement d’un Compartiment (ou dans les restrictions d’investissement d’un Compartiment).
Le Gérant oriente la composition de chaque Compartiment géré en fonction de son évaluation de la situation de marché et en tenant compte des Principes spécifiques de la Catégorie d’actifs et des Restrictions d’investissement du Compartiment concerné, c’est-à-dire que la composition de celui-ci peut faire l’objet de remaniements complets ou partiels. Ainsi, de tels ajustements peuvent être effectués, et ce même fréquemment.
Moreover, the Board may decide to allow the investment in units of a master fund qualifying as a UCITS provided that the relevant Sub-Fund (the “Feeder Sub-Fund”) invests at least 85% of its Net Asset Value in units of such master fund and that such master fund shall neither itself be a feeder fund nor hold units of a feeder fund, which will be explicitly mentioned in the Sub- Fund’s individual Investment Restrictions or in the Sub-Fund’s specific Asset Class Principles.
A Feeder Sub-Fund may hold up to 15% of its assets in one or more of the following:
- ancillary liquid assets in accordance with Article 41 paragraph 2 second sub-paragraph of the Law;
- Derivatives, which may be used only for hedging purposes, in accordance with Article 41 paragraph 1, letter g) and Article 42 paragraphs 2 and 3 of the Law;
- movable and immovable property which is essential for the direct pursuit of the Company’s business.

Translation (ENFR, 2021-03-10):
Par ailleurs, le Conseil peut décider d’autoriser l’investissement dans des parts d’un fonds maître répondant à la qualification d’OPCVM sous réserve que le Compartiment concerné (le « Compartiment nourricier ») investisse au moins 85 % de sa Valeur nette d’inventaire dans des parts dudit fonds maître et que ce dernier ne soit pas lui-même un fonds nourricier ni ne détienne de parts d’un fonds nourricier, dont il sera explicitement fait mention dans les Restrictions d’investissement ou Principes spécifiques de la Catégorie d’actifs du Compartiment.
Un Compartiment nourricier peut détenir jusqu’à 15 % de ses actifs dans un ou plusieurs des instruments suivants :
- des actifs liquides accessoires conformément à l’Article 41, paragraphe 2, deuxième alinéa, de la Loi ;
- des produits dérivés, qui ne peuvent être utilisés qu’à des fins de couverture, conformément à l’Article 41, paragraphe 1, point g), et à l’Article 42, paragraphes 2 et 3, de la Loi ;
- des biens mobiliers et immobiliers indispensables à la poursuite directe des activités de la Société.
Allianz Global Investors Fund
- The possible absence of a liquid secondary market for any particular instrument at a certain point in time may result in it not being possible to close out a derivative position even though it would have been sound and desirable to do so from an investment perspective.
- OTC markets may be particularly illiquid and subject to high price fluctuations. When OTC derivatives are used, it may be that it is impossible to sell or close out these derivatives at an appropriate time and/or at an appropriate price.
- There is also the possible risk of not being able to buy or sell the “underlyings” that serve as reference values for the derivative instruments at a time that would be favourable to do so or being compelled to buy or sell the underlying securities at a disadvantageous time.

Translation (ENFR, 2021-03-10):
Allianz Global Investors Fund
- Du fait de l’absence possible d’un marché secondaire liquide pour un instrument donné à un moment quelconque, il est possible qu’une position sur produits dérivés ne puisse être clôturée, même si une telle liquidation aurait été judicieuse et souhaitable en termes d’investissement.
- Les marchés de gré à gré peuvent être particulièrement illiquides et sujets à de fortes fluctuations des prix. Lorsque des dérivés de gré à gré sont utilisés, il peut s’avérer impossible de vendre ou de dénouer ces produits dérivés à un moment opportun et/ou à un prix approprié.
- Il est également possible de ne pas pouvoir acheter ou vendre les « sous-jacents » servant de valeurs de référence aux instruments dérivés à un moment où une telle mesure serait opportune ou d’être forcé de vendre ou d’acheter les valeurs mobilières sous-jacentes à un moment défavorable.
The Sub-Funds refrain from investing in securities of issuers which, in the opinion of the Board, engage in business activities prohibited by the Ottawa convention on antipersonnel mines and the Oslo convention on cluster munition. In determining whether a company engages in such business activities, the Board may rely on assessments that are based on
- research analysis from institutions specialized in screening compliance with said conventions,
- responses received from the Company in the course of shareholder engagement activities, as well as
- publicly available information.

Translation (ENFR, 2021-03-10):
Les Compartiments s’interdisent d’investir dans des titres d’émetteurs qui, de l’avis du Conseil, sont engagés dans des activités économiques prohibées par la convention d’Ottawa sur les mines antipersonnel et la convention d’Oslo sur les armes à
sous-munitions. Pour déterminer si une entreprise est impliquée dans de telles activités économiques, le Conseil peut s’appuyer sur des évaluations fondées sur
- l’analyse et les recherches d’institutions spécialisées dans le dépistage de la conformité avec lesdites conventions,
- les réponses de la Société reçues au cours des activités d’engagement envers les actionnaires, et
- les informations accessibles au public.
## Due to the active management approach, the individual performance of a Sub-Fund and the performance of the Sub-Fund’s respective Benchmark are expected to differ.
Degree of Freedom
The extent to which an Investment Manager may deviate from the composition of the Benchmark by considering both qualitative and quantitative aspects is referred to as “Degree of Freedom”. A Sub-Fund’s Degree of Freedom is referred to in a Sub-Fund’s individual investment restrictions in Appendix 1, Part B.
The Degree of Freedom describes the grade of activity of the active management approach as used by a Sub-Fund’s investment manager. The Degree of Freedom therefore defines the portfolio management’s scope of action to deviate from the Benchmark and is classified in the following three categories which reflect the grade of deviation:
- limited,
- material and
- significant.

Translation (ENFR, 2021-03-10):
## En raison de l’approche de gestion active, la performance individuelle d’un Compartiment et celle de son Indice de référence respectif devraient être différentes.
Degré de liberté
La mesure dans laquelle un Gérant peut s’écarter de la composition de l’Indice de référence, en fonction d’aspects qualitatifs et quantitatifs, est dénommée « Degré de liberté ». Le Degré de liberté d’un Compartiment est mentionné dans les restrictions d’investissement individuelles d’un Compartiment à la Partie B de l’Annexe 1.
Le Degré de liberté décrit la marge de manœuvre de l’approche de gestion active telle qu’elle est appliquée par le gérant d’un Compartiment. Le Degré de liberté définit donc le champ d’action de la gestion de portefeuille en ce qui concerne les écarts par rapport à l’Indice de référence, et peut appartenir à l’une des trois catégories suivantes qui correspondent chacune à une amplitude d’écart distincte :
Allianz Global Investors Fund
- limité,
- important et
- considérable.
The Sub-Fund might invest in Securities baskets such as indices which can contain Securities falling under aforementioned exclusion criteria.
The current exclusion criteria of the Multi Asset Sustainability Strategy may be updated from time to time and can be consulted on the website https://regulatory.allianzgi.com/ESG/ Exclusion_Specific_Sustainable. To undertake this exclusion, various external data and research providers are used.
- Climate Engagement with Outcome StrategyA Sub-Fund managed according to the Climate Engagement Strategy with Outcome (the “Climate Engagement Strategy”) promotes responsible investment by including environmental factors and climate engagement with outcome and proxy voting in the analysis of investments.

Translation (ENFR, 2021-03-10):
Pour les émetteurs souverains, une note Freedom House Index insuffisante est prise en compte.
Le Compartiment peut investir dans des paniers de Titres tels que des indices qui peuvent contenir des Titres relevant des critères d’exclusion susmentionnés.
Les critères d’exclusion en vigueur de la Stratégie de durabilité multi-actifs peuvent être mis à jour ponctuellement et consultés sur le site Internet https://regulatory.allianzgi.com/ESG/ Exclusion_Specific_Sustainable. Pour réaliser cette exclusion, il est fait appel à divers fournisseurs externes de données et recherches.
Allianz Global Investors Fund
- Stratégie d’engagement climatique avec résultatsUn Compartiment géré conformément à la Stratégie d’engagement climatique avec résultats (la « Stratégie d’engagement climatique ») favorise l’investissement responsable en incluant les facteurs environnementaux, ainsi que l’engagement climatique avec résultats et le vote par procuration dans l’analyse des investissements.
# Part B Performance Fee
- The respective benchmark for the Performance Fee as well as the calculation method are mentioned for every Sub-Fund.
- Only Share Classes with a name affix in which the second digit is either 3, 4 or 5 may incur a performance fee.
- In case a Share Class is hedged against a certain currency, the respective benchmark is also hedged in the respective currency.

Translation (ENFR, 2021-03-10):
# Partie B Commission de performance
Les remarques suivantes s’appliquent uniquement aux Compartiments susceptibles de facturer une Commission de performance :
- L’indice de référence respectif pour la Commission de performance ainsi que la méthode de calcul sont indiqués pour chaque Compartiment.
- Seules les Catégories d’Actions comprenant un affixe dont le deuxième chiffre est 3, 4 ou 5 peuvent encourir une commission de performance.
- Si une Catégorie d’Actions est couverte face à une devise particulière, l’indice de référence respectif est également couvert face à la devise respective.
# Appendix 8
Other Investment Funds Managed by the Management Company
At the time of printing this prospectus the Management Company managed undertakings for collective investment in transferable securities (UCITS) or other undertakings for collective investment (UCI) established in Luxembourg either in the legal form as “fonds communs de placement en valeurs mobilières” (FCP) or as Société d’Investissement à Capital Variable (SICAV) as defined in the Law.
The Management Company managed as well undertakings for collective investment situated in Luxembourg as specialised investment fund according to the Luxembourg Law of 13 February 2007 relating to specialised investment funds, as amended from time to time.
The Management Company managed as well undertakings for collective investment in transferable securities (UCITS) or other undertakings for collective investment (UCI) established in France, Germany, Italy, Ireland and the United Kingdom according to the corresponding domestic jurisdiction.
A list of all Funds and Share Classes which are available for public distribution in your home country may be obtained, free of charge upon request, at the registered office of the Company, from the Management Company or from the website https://regulatory.allianzgi.com.
Allianz Global Investors Fund

Translation (ENFR, 2021-03-10):
# Annexe 8
Autres fonds d’investissement gérés par la Société de gestion
Au moment de l’impression du présent prospectus, la Société de gestion gérait des organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) ou d’autres organismes de placement collectif (OPC) établis au Luxembourg sous la forme juridique de « fonds communs de placement en valeurs mobilières » (FCP) ou de Société d’Investissement à Capital Variable (SICAV) tels que définis dans la Loi.
La Société de gestion gérait également des organismes de placement collectif situés au Luxembourg sous forme de fonds d’investissement spécialisés conformément à la Loi luxembourgeoise du 13 février 2007 relative aux fonds d’investissement spécialisés, telle que pouvant être modifiée.
La Société de gestion gérait aussi des organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) ou d’autres organismes de placement collectif (OPC) établis en France, Allemagne, Italie, Irlande et au Royaume-Uni selon la juridiction nationale correspondante.
Une liste de l’ensemble des Compartiments et Catégories d’Actions disponibles en vue d’une distribution publique dans votre pays d’origine peut être obtenue gratuitement sur demande auprès du siège social de la Société ou de la Société de gestion, ou sur le site Internet https://regulatory.allianzgi.com.
Allianz Global Investors Fund
# Appendix 10
Benchmark Administrators included in the Register maintained by ESMA under the Benchmark Regulation
The list of benchmark administrators that are included in the register maintained by ESMA is available on ESMA’s website at www.esma.europa.eu. As at the date of the Prospectus, the following benchmark administrators of indices and benchmarks which are mentioned in this prospectus are included in such register:
Benchmark Administrators included in the Register maintained by ESMA

Translation (ENFR, 2021-03-10):
# Annexe 10
Administrateurs d’indices de référence figurant au registre tenu par l’AEMF en vertu du Règlement benchmark
La liste des administrateurs d’indices de référence qui figurent au registre tenu par l’AEMF est disponible sur le site de cette dernière à l’adresse www.esma.europa.eu. À la date du présent Prospectus, les administrateurs d’indices de référence suivants des indices et valeurs de références mentionnés dans les présentes sont inscrits sur ce registre :
Administrateurs d’indices de référence figurant au registre tenu par l’AEMF