# Ostrum Short Term Global High Income Fund
## PORTFOLIO ANALYSIS AS OF 29/07/2022
ASSET ALLOCATION	Fund %

#### Fixed-rate bonds	88.2

#### Cash	6.5

#### Bonds Mutual Funds	2.5

#### Adjustable-rate bonds	2.4

#### Amortizing bonds	0.3

#### Total	100.0

#### Off-balance sheet

#### Bond futures	-3.5

#### Total	-3.5
TOP 10 HOLDINGS	Fund %

##### in % of AuM

##### ZFFNGR 3.000% 09-25	2.6

##### S 7.875% 09-23	2.5

##### OSTRUM GL SUB DEBT H	2.5

##### MGM 6.000% 03-23	2.3

##### ORANOF 4.875% 09-24	2.2

##### CC 4.000% 05-26	2.2

##### IGT 3.500% 07-24	2.1

##### SAZGR 3.500% 09-24	2.0

##### BLL 4.375% 12-23	1.9

##### HCA 5.375% 02-25	1.9

#### Total	22.3

#### Total number of holdings in portfolio	84

#### <1 Y	52.3	1.1

#### 1-3 Y	38.1	0.7

#### 3-5 Y	3.1	0.1

#### Cash & cash equivalent	6.5	0.0

#### Modified Duration	1.9
CHARACTERISTICS	Fund

#### Average Coupon	3.1
RATING BREAKDOWN	Fund %

#### Yield to Maturity	4.1

##### BBB-	1.2

##### BB+	30.5

##### BB	12.8

##### BB-	23.8

##### B+	9.6

##### B	8.1

##### B-	4.7

##### CCC+	0.3

##### Mutual Funds	2.5

##### Cash & cash equivalent	6.5
Average rating between S&P, Moody’s and Fitch, using the S&P rating scale

#### United States	34.0

#### France	14.2

#### Germany	10.9

#### Italy	5.7

#### United Kingdom	5.3

#### Sweden	4.2

#### Netherlands	3.0

#### Switzerland	2.4

#### Spain	2.0

#### Japan	1.6

#### Luxembourg	1.4
| South Africa | 1.4 |
| --- | --- |
| Ireland | 1.2 |
| Romania | 1.1 |
| Austria	1.0 Czech Republic	0.8 Israel	0.7 Mutual Funds	2.5 Cash & cash equivalent	6.5 |

Assets Under Management (Billion)
US $ 502.9 / € 442.2
(31/12/2021)
Portfolio Managers
Erwan Guilloux, FRM: began investment career in 2005;joined Ostrum Asset Management in 2015; has co-managed the Fund since 2015; EDHEC Business School.
Emilie Huot started her career in finance in 2003, joining Ostrum AM in 2012; Emilie graduated with a Master's Degree in Banking and Finance from University Paris I - Panthéon-Sorbonne.
Julien Petit : started his career in finance in 2001. He joined Ostrum AM in 2017 ; he holds a Master's degree in Finance & Management from IAE AIX (Aix Marseille Graduate School of Management), and a Master's degree in Finance from University of Paris IX-Dauphine (Paris).

##### in % of AuM

#### Corporates	89.8	1.9

#### Cyclical	58.3	1.2

#### Defensive	27.9	0.6

#### Financial	3.5	0.1

#### Securitized	1.2	0.0

#### Mutual Funds	2.5	0.1

#### Cash & cash equivalent	6.5	0.0

##### BCLASS Nomenclature Bond futures are embedded in government bonds
INFORMATION
Prospectus Enquiries

##### E-mail	ClientServicingAM@natixis.com

##### Source: Natixis Investment Managers International unless otherwise indicated

##### Due to active management, portfolio characteristics are subject to change. References to specific securities or industries should not be considered a recommendation.

Translation (ENFR, 2022-07-29):
# Ostrum Short Term Global High Income Fund
| ALLOCATION D'ACTIFS | Fonds % |  | CARACTÉRISTIQUES | Fonds |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Obligations à taux fixe | 88,2 |  | Sensibilité | 1,9 |


## ANALYSE DU PORTEFEUILLE AU 29/07/2022
Liquidités	6,5
| OPC Obligataires | 2,5 |  | Coupon moyen | 3,1 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Obligations à taux révisable | 2,4 |  | Rendement à l'échéance | 4,1 |
| Obligations à nominal fondant | 0,3 |  |  |  |
| Total	100,0 | RÉPARTITION PAR NOTATION | Fonds % |
| Hors-bilan | BBB- | 1,2 |
| Futures sur obligations	-3,5	 BB+	30,5 Total	-3,5	 BB	12,8 en % de l'actif net	BB-	23,8 |
| B+ | 9,6 |

Etats-Unis	34,0
| 10 PREMIÈRES LIGNES | Fonds % | B | 8,1 |
| --- | --- | --- | --- |
| ZFFNGR 3.000% 09-25 | 2,6 | B- | 4,7 |
| S 7.875% 09-23 | 2,5 | CCC+ | 0,3 |
| OSTRUM GL SUB DEBT H | 2,5 | OPC | 2,5 |
| MGM 6.000% 03-23 | 2,3 | Trésorerie | 6,5 |
| ORANOF 4.875% 09-24	2,2	 Notation émission moyenne des agences S&P’S, Moody’s et FitchRatings ; CC 4.000% 05-26	2,2	 transcription en nomenclature S&P’s |

| IGT 3.500% 07-24 | 2,1 |
| --- | --- |
| SAZGR 3.500% 09-24 | 2,0 |
| BLL 4.375% 12-23 | 1,9 |
| HCA 5.375% 02-25 | 1,9 |
| Total	22,3 Nombre de lignes en portefeuille	84 |

France	14,2
Allemagne	10,9
| RÉPARTITION PAR TRANCHE MATURITÉ | DE	Fonds % | Fonds Sensibilité |
| --- | --- | --- |
| <1 an | 52,3 | 1,1 |
| 1-3 ans | 38,1 | 0,7 |
| 3-5 ans | 3,1 | 0,1 |
| Trésorerie | 6,5 | 0,0 |

| Italie | 5,7 |
| --- | --- |
| Royaume-Uni | 5,3 |
| Suède | 4,2 |
| Pays-Bas | 3,0 |
| Suisse | 2,4 |
| Espagne | 2,0 |
| Japon | 1,6 |
| Luxembourg | 1,4 |

| Irlande | 1,2 | Fondé | 1984 |
| --- | --- | --- | --- |
| Roumanie | 1,1 |  |  |
| Autriche	1,0 République Tchèque	0,8 Israël	0,7 OPC	2,5 Trésorerie	6,5 en % de l'actif net Fonds	Fonds %	Sensibilit 89,8	1,9 | Actifs sous gestion	US $ 502.9 / € 442.2 (milliards)		(31/12/2021) Gérants de portefeuille Erwan Guilloux, FRM : a débuté sa carrière d'investissement en 2005 ; a rejoint Ostrum Asset Management en 2015 ; co-gère le Fonds depuis 2015 ; EDHEC. Emilie HUOT a débuté sa carrière dans la finance en 2003, a rejoint Ostrum AM en 2012 ; diplômé en Master Banque et Finance de l'université Paris I - |

Afrique du sud	1,4
Obligations d'entreprise
| Cycliques | 58,3 | 1,2 |
| --- | --- | --- |
| Défensives | 27,9 | 0,6 |
| Financières | 3,5 | 0,1 |
| Obligations sécurisées | 1,2 | 0,0 |
| OPC | 2,5 | 0,1 |
| Trésorerie | 6,5 | 0,0 |

Panthéon-Sorbonne.
Julien Petit a débuté sa carrière dans la finance en 2001, a rejoint Ostrum AM en 2017 ; diplômé en Master Finance & Management à l'IAE AIX (Aix Marseille Graduate School of Management), et en Finance à Paris IX-Dauphine (Paris).

#### Source : Natixis Investment Managers International sauf indication contraire

#### Nomenclature BCLASS Les futures sur obligations sont intégrés dans les obligations d'état
En raison d’une gestion dynamique, les caractéristiques des portefeuilles sont susceptibles de changer. Toute référence à des titres ou à des secteurs d’activité spécifiques ne doit pas être considérée comme une recommandation