Schroders has an established Remuneration Committee consisting of independent non-executive directors of Schroders plc. The Remuneration Committee met five times during 2017. Their responsibilities include recommending to the board of Schroders plc the Schroders group policy on directors’ remuneration, overseeing the remuneration
governance framework and ensuring that remuneration arrangements are consistent with effective risk management. The role and activities of the Remuneration Committee and their use of advisors are further detailed in the Remuneration Report and the Remuneration Committee’s Terms of Reference (both available on the Schroders group website).
The Management Company delegates responsibility for determining remuneration policy to the Remuneration Committee of Schroders plc. The Management Company defines the objectives of each UCITS fund it manages and monitors adherence to those objectives and conflict management. The Remuneration Committee receives reports from the Management Company regarding each fund’s objectives, risk limits and conflicts register and the performance against those measures. The Remuneration Committee receives reports on risk, legal and compliance matters from the heads of those areas in its consideration of compensation proposals, which provides an opportunity for any material concerns to be escalated.
A summary of the up-to-date remuneration policy of the Management Company, including, but not limited to, a description of how remuneration and benefits are calculated, the identity of the persons responsible for awarding the remuneration and benefits, including the composition of the Remuneration Committee, are available at www.schroders.com/remuneration-disclosures. A paper copy is available free of charge upon request at the registered office of the Management Company.
Transfer Agent, Registrar and Principal Paying Agent
With effect from 1 July 2019, the Management Company has delegated the transfer agency, registrar and principal paying agent functions to HSBC Continental Europe, Luxembourg (the Transfer Agent). Fees, expenses and out-of-pocket expenses relating to the services performed by the Transfer Agent are borne by the Management Company.
Investment Managers
The Investment Managers may on a discretionary basis acquire and dispose of securities of the Funds for which they have been appointed as investment manager, subject to and in accordance with instructions received from the Management Company and/or the Company from time to time, and in accordance with stated investment objectives and restrictions. The Investment Managers are entitled to receive as remuneration for their services investment management fees, whose percentage is disclosed for each Fund in Appendix III. Such fees are calculated and accrued on each Dealing Day (each Business Day in the case of the Fund European Small & Mid-Cap Value) by reference to the Net Asset Values of the Funds and paid monthly in arrears. In the performance of their duties, Investment Managers may seek, at their own expense, advice from investment advisers.
The Management Company (specifically Schroder Investment Management (Europe) S.A. – German Branch) acts as the Investment Manager in respect of certain Funds as indicated in Appendix III and may on a discretionary basis acquire and dispose of securities of the Fund in accordance with the stated investment objective and restrictions. In this capacity, the Management Company is entitled to receive as remuneration for their services investment management fees for these Funds, whose percentage is disclosed in Appendix
III. Such fees are calculated and accrued on each Dealing Day by reference to the Net Asset Value of the Fund and paid monthly in arrears. All references to the Investment Manager in this Prospectus therefore includes the Management
Company in respect of these Funds only and such references shall be construed accordingly unless the context otherwise requires.
In certain countries, Investors may be charged with additional amounts in connection with the duties and services of local paying agents, correspondent banks or similar entities.
Regular savings plans may be available in certain countries. If a savings plan is terminated before the agreed final date, the amount of the initial charge paid may be greater than it would have been in the case of a standard subscription.
Further details can be obtained from the local distributor.
Sub-Investment Managers
Each Investment Manager may appoint one or more other Schroders group companies, at its own expense and responsibility, to manage all or part of the assets of a Fund or to provide recommendations or advice on any part of the investment portfolio (each a “Sub-Investment Manager”).
Any Sub-Investment Manager appointed by an Investment Manager in accordance with the preceding paragraph may, in turn, appoint another Schroders group entity to manage all or part of a Fund's assets, subject to the prior written consent of the Investment Manager.
The Schroders group entities which may act as Sub- Investment Managers are those eligible to act as Investment Managers and are listed at the beginning of this Prospectus.
The list of Investment Managers and Sub-Investment Managers for each Fund is available at https://www.schroders.com/en/lu/professional-investor/investing-with-us/sub-delegations/ and https://www.schroders.com/en/lu/private-investor/investing-with-us/sisf-delegations/
The Sub-Investment Managers provide their investment management services (i) under the supervision of the Management Company and the Investment Manager, (ii) in accordance with instructions received from and investment allocation criteria laid down by the Management Company and/or the Investment Manager from time to time, and (iii) in compliance with the investment objectives and policies of the relevant Fund.
Redemption charge
The Company may introduce a redemption charge based on the Net Asset Value per Share of the relevant Share Classes of the relevant Fund in favour of the Fund. At the time of this Prospectus, there are no Funds to which such a redemption charge is applicable.
Performance Fees
In consideration of the services provided by the respective Investment Managers in relation to the Funds, the Investment Managers are entitled to receive a performance fee, in addition to management fees whose percentage is disclosed for each Fund in Appendix III. It should also be noted that the performance fee is calculated prior to any dilution adjustments.
The performance fee becomes due in the event of outperformance, that is, if the increase in the Net Asset Value per Share during the relevant performance period (before deduction of any provision for the performance fee) exceeds the increase in the relevant benchmark (see Appendix III) over the same period, in accordance with the high water mark principle, i.e. by reference to the Net Asset Value per
Share at the end of any previous performance period (before deduction of any provision for the performance fee) (the High Water Mark). The performance period shall normally be each financial year except that where the Net Asset Value per Share as at the end of the financial year is lower than the High Water Mark, the performance period will commence on the date of the High Water Mark. If a performance fee is introduced on a Fund during a financial year (before deduction of any provision for the performance fee), then its first performance period will commence on the date on which such fee is introduced.
The performance fee, if applicable, is payable yearly during the month immediately following the end of each financial year. In addition if a Shareholder redeems or switches all or part of their Shares before the end of a performance period, any accrued performance fee with respect to such Shares will crystallise on that Dealing Day and will then become payable to the Investment Manager. The High Water Mark is not reset on those Dealing Days at which performance fees crystallise following the redemption or switch of Shares.
It should be noted that as the Net Asset Value per Share may differ between Share Classes, separate performance fee calculations will be carried out for separate Share Classes within the same Fund, which therefore may become subject to different amounts of performance fee. When the Company launches a new share class with a performance fee, the Company will seek to align the level of the performance fee’s High Water Mark with that of (if available) an existing equivalent share class. In exceptional circumstances, the Company reserves the right to launch such a new share class with a High Water Mark set at the NAV of the share classes at its launch.
A Share Class' performance fee is accrued on each Business Day, on the basis of the difference between the Net Asset Value per Share on the preceding Business Day (before deduction of any provision for the performance fee), and the higher of the Target Net Asset Value per Share (i.e. the hypothetical Net Asset Value per Share assuming a performance based on the benchmark until the preceding Business Day) or the High Water Mark, multiplied by the average number of Shares in issue over the accounting period.
On each Business Day, the accounting provision made on the immediately preceding Business Day is adjusted to reflect the Share Class performance, positive or negative, calculated as described above. If the Net Asset Value per Share on the Business Day (before deduction of any provision for the performance fee) is lower than the Target Net Asset Value per Share or the High Water Mark, the provision made on such Business Day is returned to the relevant Share Class within the relevant Fund. The accounting provision may, however, never be negative. Under no circumstances will the respective Investment Manager pay money into a Fund or to any Shareholder for any underperformance.
The relevant Funds and Share Classes in relation to which a performance fee may be introduced are specified in Appendix III.
For the purpose of calculating the outperformance, the relevant benchmark for each Fund will be disclosed in Appendix III.
Marketing of the Shares and terms applying to Distributors
The Management Company shall perform its marketing functions by appointing and, as the case may be, terminating, coordinating among and compensating third party distributors of good repute in the countries where the Shares of the Funds may be distributed or privately placed. Third party distributors shall be compensated for their distribution, shareholder servicing and expenses. Third party distributors may be paid a portion or all of the initial charge, distribution charge, shareholder servicing fee, and management fee.
Distributors may only market the Company's Shares if the Management Company has authorised them to do so.
Distributors shall abide by and enforce all the terms of this Prospectus including, where applicable, the terms of any mandatory provisions of Luxembourg laws and regulations relating to the distribution of the Shares. Distributors shall also abide by the terms of any laws and regulations applicable to them in the country where their activity takes place, including, in particular, any relevant requirements to identify and know their clients.
Distributors must not act in any way that would be damaging or onerous on the Company in particular by submitting the Company to regulatory, fiscal or reporting information it would otherwise not have been subject to. Distributors must not hold themselves out as representing the Company.
In certain countries, Investors may be charged additional amounts in connection with the duties and services of local paying agents, correspondent banks or similar entities.
Regular savings plans may be available in certain countries. If a savings plan is terminated before the agreed final date, the amount of the initial charge paid may be greater than it would have been in the case of a standard subscription.
Further details can be obtained from the local distributor.
Structured Products
Investment in the Shares for the purpose of creating a structured product replicating the performance of the Funds is only permitted after entering into a specific agreement to this effect with the Management Company. In the absence of such an agreement, the Management Company can refuse an investment into the Shares if this is related to a structured product and deemed by the Management Company to potentially conflict with the interest of other Shareholders.
Depositary
J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. has been appointed by the Company as the depositary bank of the Company in charge of (i) the safekeeping of the assets of the Company (ii) the cash monitoring, (iii) the oversight functions and (iv) such other services as may be agreed in writing from time to time between the Company and the Depositary.
J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. is a credit institution incorporated in Luxembourg as a "Société Anonyme" for an unlimited duration on 16 May 1973 whose registered office is at European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, 2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg and which is registered with the Luxembourg register of commerce and companies under number B10958. It is licensed to carry out banking activities under the terms of the Luxembourg Law of 5 April 1993 on the financial services sector, as amended. On 31 December 2016, its capital reserves amounted to USD
1,251,445,366. The principal activities of J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. are custodial and investment administration services.
The Depositary is entrusted with the safekeeping of the Company's assets. For the financial instruments which can be held in custody, they may be held either directly by the Depositary or, to the extent permitted by applicable laws and regulations, through every third-party custodian/sub- custodian providing, in principle, the same guarantees as the Depositary itself, i.e. for Luxembourg institutions to be a credit institution within the meaning of the Luxembourg law of 5 April 1993 on the financial sector or for foreign institutions, to be a financial institution subject to the rules of prudential supervision considered as equivalent to those provided by EU legislation. The Depositary also ensures that the Company's cash flows are properly monitored, and in particular that the subscription monies have been received and all cash of the Company has been booked in the cash account in the name of (i) the Company, (ii) the Management Company on behalf of the Company or (iii) the Depositary on behalf of the Company.
In addition, the Depositary shall:
- ensure that the sale, issue, repurchase, redemption and cancellation of the Shares of the Company are carried out in accordance with Luxembourg law and the Articles;
- ensure that the value of the Shares of the Company is calculated in accordance with Luxembourg law and the Articles;
- carry out the instructions of the Company, unless they conflict with Luxembourg law or the Articles;
- ensure that in transactions involving the Company’s assets any consideration is remitted to the Company within the usual time limits;
- ensure that the Company’s income is applied in accordance with Luxembourg law and the Articles.

Translation (ENFR, 2021-05-01):
Schroders a créé un Comité de rémunération composé d’administrateurs non-exécutifs indépendants de Schroders plc. Ce Comité s’est réuni cinq fois en 2017. Il est chargé de fournir des recommandations au conseil de Schroders plc sur la politique du groupe Schroders en matière de rémunération des administrateurs, de superviser le cadre de gouvernance des rémunérations et de s’assurer que les dispositions en matière de rémunération favorisent une gestion des risques efficace. Le rôle et les activités du Comité de rémunération, ainsi que son recours à des conseillers sont décrits plus en détail dans le Rapport de rémunération et dans les Termes de référence du Comité (disponibles sur le site Internet du groupe Schroders).
La Société de gestion délègue la responsabilité de définir la politique de rémunération au Comité de rémunération de Schroders plc. La Société de gestion définit les objectifs de chaque OPCVM sous sa gestion et veille à ce que ces objectifs soient atteints et que les conflits soient gérés. Le Comité de rémunération reçoit des rapports de la Société de gestion concernant les objectifs, les limites de risques et les conflits au sein des Compartiments, ainsi que la performance pour chacun de ces indicateurs. Le Comité de rémunération reçoit des rapports sur les risques, les questions juridiques et la conformité de la part des responsables de ces domaines afin de pouvoir examiner les propositions de rémunération, ce qui permet de faire remonter toute préoccupation majeure aux instances supérieures.
Le résumé de la politique de rémunération à jour de la Société de gestion, dont, entre autres, la description du mode de calcul de la rémunération et des avantages, l’identité des personnes chargées de fixer le montant de la rémunération et des avantages, dont la composition du Comité de rémunération, sont disponibles sur le site www.schroders.com/remuneration-disclosures. La politique est disponible gratuitement au format papier au siège de la Société de gestion.
Agent de transfert, Agent de registre et Agent payeur principal
À dater du 1
er 
juillet 2019, la Société de gestion a délégué les fonctions d’agent de transfert, d’agent de registre et d’agent payeur principal à HSBC Continental Europe, Luxembourg (l’Agent de transfert). Les commissions, frais et débours liés aux services fournis par l’Agent de transfert sont à la charge de la Société de gestion.
Gestionnaires d’investissement
Les Gestionnaires d’investissement disposent de pouvoirs discrétionnaires leur permettant d’acheter et de vendre les titres détenus par les Compartiments pour lesquels ils ont été nommés en tant que gestionnaire d’investissement, sous réserve des et conformément aux instructions reçues périodiquement de la Société de gestion et/ou de la Société et conformément aux objectifs et aux restrictions d’investissement fixés. Les Gestionnaires d’investissement sont en droit de percevoir, en rémunération des services qu’ils fournissent, des commissions de gestion dont le pourcentage afférant à chaque Compartiment figure à l’Annexe III. Ces commissions sont calculées et provisionnées chaque Jour de transaction (chaque Jour ouvrable pour le Compartiment European Small & Mid-Cap Value) sur la base de la Valeur liquidative des Compartiments et payées mensuellement à terme échu. Les Gestionnaires d’investissement peuvent, dans l’exercice de leurs fonctions, se faire conseiller par des conseillers en investissement à leurs propres frais.
La Société de gestion (en particulier Schroder Investment Management (Europe) S.A. – succursale allemande) agit en qualité de Gestionnaire d’investissement pour certains Compartiments comme indiqué à l’Annexe III et peut, à titre discrétionnaire, acquérir et céder des titres du Compartiment conformément à l’objectif et aux restrictions d’investissement énoncés. En cette qualité, la Société de gestion est en droit de percevoir en rémunération de ses services des commissions de gestion d’investissement pour ces Compartiments, dont le pourcentage est indiqué en Annexe III. Ces commissions sont calculées et provisionnées chaque Jour de transaction sur la base de la Valeur liquidative du Compartiment et payées mensuellement à terme échu.
Toute référence au Gestionnaire d’investissement dans le présent Prospectus inclut donc la Société de gestion uniquement en ce qui concerne ces Compartiments et ces références doivent être interprétées en conséquence, sauf si le contexte en dispose autrement.
Dans certains pays, les Investisseurs peuvent se voir facturer des montants supplémentaires liés aux missions et services des agents payeurs locaux, des banques correspondantes ou autres entités de même nature.
Des plans d’épargne à versements périodiques peuvent être disponibles dans certains pays. Si un plan d’épargne est clôturé avant la date d’échéance convenue, le montant de la commission d’entrée payée peut s’avérer plus important que dans le cas d’une souscription standard. De plus amples renseignements peuvent être obtenus auprès du distributeur local.
Gestionnaires d’investissement par délégation
Chaque Gestionnaire d’investissement du groupe Schroders peut nommer une ou plusieurs autres sociétés du groupe Schroders, à ses frais et sous sa propre responsabilité, pour gérer tout ou partie des actifs d’un Compartiment ou fournir des recommandations ou des conseils sur tout élément du portefeuille d’investissement (chacun étant un « Gestionnaire d’investissement par délégation »).
Tout Gestionnaire d’investissement par délégation désigné par un Gestionnaire d’investissement conformément au paragraphe précédent peut, à son tour, nommer une autre entité du groupe Schroders pour gérer tout ou partie des actifs d’un Compartiment, sous réserve de l’accord préalable écrit du Gestionnaire d’investissement.
Les entités du groupe Schroders qui peuvent agir en qualité de Gestionnaires d’investissement par délégation sont celles qui sont éligibles pour agir en qualité de Gestionnaires d’investissement et sont énumérées au début du présent Prospectus.
La liste des Gestionnaires d’investissement et des Gestionnaires d’investissement par délégation de chaque Compartiment est disponible à l’adresse https://www.schroders.com/en/lu/professional-investor/investing-with-us/sub-delegations/ et https://www.schroders.com/en/lu/private-investor/investing-with-us/sisf-delegations/
Les Gestionnaires d’investissement par délégation fournissent leurs services de gestion d’investissement (i) sous la supervision de la Société de gestion et du Gestionnaire d’investissement, (ii) conformément aux instructions reçues de la Société de gestion et/ou du Gestionnaire d’investissement et aux critères d’allocation d’investissement établis ponctuellement par ceux-ci, et (iii) conformément aux objectifs et aux politiques d’investissement du Compartiment concerné.
Commission de rachat
La Société peut introduire, en faveur d’un Compartiment donné, une commission de rachat basée sur la Valeur liquidative par Action des Catégories d’Actions concernées de ce Compartiment. À la date de publication du présent Prospectus, aucun Compartiment n’applique une commission de rachat.
Commissions de surperformance
En rémunération des services qu’ils fournissent en rapport avec les Compartiments, les Gestionnaires d’investissement sont en droit de percevoir, outre la commission de gestion, des commissions de surperformance, dont le pourcentage afférant à chaque Compartiment figure à l’Annexe III. Il convient par ailleurs de noter que la commission de surperformance est calculée avant tout ajustement dilutif.
La commission de surperformance est due en cas de surperformance, c’est-à-dire si l’augmentation de la Valeur liquidative par Action durant la période de performance considérée (avant déduction de toute provision pour la commission de surperformance) est supérieure à l’augmentation de l’indice de référence (voir l’Annexe III) sur cette même période. Cette surperformance est déterminée conformément au principe du « high water mark », c’est-à- dire par référence à la Valeur liquidative par Action à la fin de la période de performance précédente (avant déduction de toute provision pour la commission de surperformance) (le High Water Mark). La période de performance correspondra en principe à un exercice, étant entendu que, si la Valeur liquidative par Action à la fin de l’exercice est inférieure au High Water Mark, la période de performance commencera à la date du High Water Mark. Si une commission de surperformance est introduite pour un Compartiment en cours d’exercice (avant déduction de toute provision pour la commission de surperformance, la première période de performance débutera alors à la date d’introduction de cette commission.
La commission de surperformance, si elle est applicable, est payable annuellement dans le courant du mois suivant la fin de chaque exercice. De plus, si un Actionnaire présente tout ou partie de ses Actions au rachat ou à la conversion avant la fin d’une période de performance, toute commission de surperformance provisionnée au titre de ces Actions sera cristallisée ce Jour de transaction et sera alors payable au Gestionnaire d’investissement. Le High Water Mark n’est pas recalculé les Jours de transaction au cours desquels des commissions de surperformance sont cristallisées à la suite du rachat ou de la conversion d’Actions.
Étant donné que la Valeur liquidative par Action peut varier d’une Catégorie d’Actions à l’autre, il convient de noter que des commissions de surperformance distinctes seront calculées pour les différentes Catégories d’Actions au sein d’un même Compartiment, ce qui peut donner lieu à un montant différent pour chaque Catégorie d’Actions. Lorsque la Société lancera une nouvelle catégorie d’actions assortie d’une commission de surperformance, elle cherchera à aligner le niveau du High Water Mark de la commission de surperformance sur celui (s’il est disponible) d’une catégorie d’actions équivalente existante. Dans des circonstances exceptionnelles, la Société se réserve le droit de lancer une nouvelle catégorie d’actions avec un High Water Mark fixé à la VL des catégories d’actions lors de son lancement.
La commission de surperformance d’une Catégorie d’Actions est provisionnée chaque Jour ouvrable, sur la base de la différence entre la Valeur liquidative par Action du Jour ouvrable précédent (avant déduction de toute provision
relative à la commission de surperformance) et la Valeur liquidative par Action cible (c.-à-d. la Valeur liquidative par Action hypothétique en partant d’une performance basée sur l’indice de référence jusqu’au Jour ouvrable précédent) ou, si celui-ci lui est supérieur, le High Water Mark, multipliée par le nombre moyen d’Actions en circulation au cours de la période comptable.
Chaque Jour ouvrable, la provision comptable constituée le Jour ouvrable précédent est ajustée afin de refléter la performance de la Catégorie d’Actions, qu’elle soit positive ou négative, selon la méthode de calcul décrite ci-dessus. Si, le Jour ouvrable, la Valeur liquidative par Action (avant déduction de toute provision pour la commission de performance) est inférieure à la Valeur liquidative par Action cible ou au High Water Mark, la provision constituée ce Jour ouvrable est reversée à la Catégorie d’Actions concernée au sein du Compartiment en question. La provision comptable ne peut cependant jamais être négative. Les Gestionnaires d’investissement respectifs ne seront en aucun cas tenus de rembourser un quelconque Compartiment ou des Actionnaires en cas de sous-performance.
Les Compartiments et Catégories d’Actions au titre desquels une commission de surperformance peut être prélevée sont spécifiés dans l’Annexe III.
Les indices de référence utilisés pour calculer la commission de surperformance appliquée à chaque Compartiment sont indiqués dans l’Annexe III.
Commercialisation des Actions et conditions applicables aux Distributeurs
La Société de gestion s’acquittera de ses fonctions de commercialisation en nommant et, le cas échéant, en révoquant, en coordonnant et en rémunérant des distributeurs tiers reconnus dans les pays où les Actions des Compartiments peuvent être distribuées ou placées auprès des particuliers. Les distributeurs tiers seront rémunérés pour la distribution, les services aux Actionnaires et les dépenses encourues. Les distributeurs tiers peuvent percevoir tout ou partie de la commission d’entrée, de la commission de distribution, de la commission de services aux Actionnaires et de la commission de gestion.
Les Distributeurs ne peuvent commercialiser les Actions de la Société que si la Société de gestion les y a autorisés.
Les Distributeurs respecteront et appliqueront toutes les conditions du présent Prospectus dont, le cas échéant, les termes des dispositions obligatoires des lois et règlements luxembourgeois relatifs à la distribution des Actions. Les Distributeurs respecteront également les dispositions des lois et règlements auxquels ils sont soumis dans le pays où ils exercent leur activité, dont, en particulier, les exigences leur imposant d’identifier et de connaître leurs clients.
Les Distributeurs ne doivent pas agir de manière préjudiciable ou coûteuse pour la Société, notamment en soumettant la Société à des obligations d’ordre réglementaire, fiscal ou de communication d’informations auxquelles elle n’aurait pas été soumise par ailleurs. Les Distributeurs ne doivent pas agir comme des représentants de la Société.
Dans certains pays, les Investisseurs peuvent se voir facturer des montants supplémentaires liés aux missions et services des agents payeurs locaux, des banques correspondantes ou autres entités de même nature.
Des plans d’épargne à versements périodiques peuvent être disponibles dans certains pays. Si un plan d’épargne est clôturé avant la date d’échéance convenue, le montant de la commission d’entrée payée peut s’avérer plus important que dans le cas d’une souscription standard. De plus amples renseignements peuvent être obtenus auprès du distributeur local.
Produits structurés
L’investissement dans les Actions dans le but de créer un produit structuré répliquant la performance des Compartiments n’est autorisé qu’à condition qu’un accord spécifique à cet effet soit conclu avec la Société de gestion. En l’absence d’un tel accord, la Société de gestion peut refuser un investissement dans les Actions s’il se rapporte à un produit structuré et est susceptible, selon elle, de nuire aux intérêts des autres Actionnaires.
Dépositaire
J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. a été désigné par la Société comme banque dépositaire en charge de (i) la conservation des actifs de la Société, (ii) du suivi de la trésorerie, (iii) des fonctions de supervision et (iv) des autres services éventuellement convenus par écrit entre la Société et le Dépositaire.
J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. est un établissement de crédit constitué le 16 mai 1973 au Luxembourg sous le statut de société anonyme pour une durée illimitée, dont le siège social est situé au European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, 2633 Senningerberg, Grand-Duché de Luxembourg et qui est immatriculée au registre du commerce et des sociétés du Luxembourg sous le nº B10958. La société est autorisée à exercer des activités bancaires conformément à la loi luxembourgeoise du 5 avril 1993 sur le secteur des services financiers et ses modifications successives. Au
31 décembre 2016, ses réserves en capital s’élevaient à
1 251 445 366 USD. J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. a pour activité principale la prestation de services d’administration de fonds et de conservation de titres.
Le Dépositaire est responsable de la conservation des actifs de la Société. Les instruments financiers pouvant être conservés en dépôt peuvent être détenus soit directement par le Dépositaire ou, dans la mesure où les lois et réglementations applicables l’autorisent, par le biais de chaque dépositaire/sous-dépositaire indépendant offrant, en principe, les mêmes garanties que le Dépositaire, c’est-à-dire, pour les institutions luxembourgeoises, un établissement de crédit au sens de la loi luxembourgeoise du 5 avril 1993 sur le secteur financier ou pour les établissements étrangers, une institution financière soumise à des règles de supervision prudentielle considérées comme équivalentes à celles prévues par la législation de l’UE. Le Dépositaire s’assure également du suivi approprié des flux de trésorerie de la Société et en particulier de la réception des fonds de souscription et de la comptabilisation de toutes les liquidités d’un Compartiment au sein du compte espèces au nom de (i) la Société, (ii) de la Société de gestion pour le compte de la Société ou (iii) le Dépositaire pour le compte de la Société.
Par ailleurs, le Dépositaire devra :
- s’assurer que la vente, l’émission, le rachat, le remboursement et l’annulation des Actions de la Société sont effectués conformément à la législation luxembourgeoise et aux Statuts ;
- s’assurer que la valeur des Actions de la Société est calculée conformément à la législation luxembourgeoise et aux Statuts ;
- exécuter les instructions de la Société, sauf en cas de conflit avec la législation luxembourgeoise et les Statuts ;
- s’assurer que, dans les opérations portant sur les actifs de la Société, la contrepartie est remise à la Société dans les délais d’usage ; et
- s’assurer que les revenus de la Société sont répartis conformément à la législation luxembourgeoise et aux Statuts.