Financial management fees include any retrocessions paid to external companies or entities of the group to which they belong, mainly the delegates of financial management or the distribution intermediaries of the UCITS. These retrocessions are generally calculated as a percentage of the management company's external financial management and administrative costs. The management company has implemented a system to ensure compliance with the principle of fair treatment of holders. In principle, no preferential treatment is granted except in the case of preferential financial treatment granted in the form of a negotiated rebate of part of the management fees to certain investors, granted for objective reasons such as a significant subscription commitment. or a long-term investment commitment from institutional investors. It may happen that these discounts are made to investors having a legal or economic link with the management company. It is recalled that the retrocessions paid to intermediaries for the marketing of the fund are not considered as preferential treatment.
- Performance fees are calculated for the financial year for each unit class. If a unit class is launched during thefinancial year, performance fees are calculated from the launch date of this unit class until the end of the first full financial year. Performance fees are based on the absolute performance of each unit class in the fund. If the value of the relevant unit class has risen during the financial year and is above the high-water mark (as defined below), a daily provision is recognised for a maximum of 20% of this excess performance. The applicable rate for the performance fee is 20% for all unit classes. If the fund is eligible for the booking of a performance fee, then:
- In the event of subscriptions, a system for neutralising the volume effect of these units on the performance fee is applied. This involves systematically deducting the share of the performance fee actually booked as a result of these newly subscribed units from the daily provision;
- In the event of redemptions, the portion of the performance fee provision corresponding to redeemed shares is transferred to the management company under the crystallisation principle.

Translation (ENFR, 2023-01-01):
Les frais de gestion financière incluent les éventuelles rétrocessions versées à des sociétés externes ou entités du groupe d’appartenance, principalement les délégataires de la gestion financière ou les intermédiaires de la distribution de l’OPCVM. Ces rétrocessions sont généralement calculées comme un pourcentage des frais de gestion financière et frais administratifs externes à la société de gestion.
La société de gestion a mis en place un dispositif afin de s’assurer du respect du principe de traitement équitable des porteurs.
Par principe aucun traitement préférentiel n’est accordé sauf dans le cas d’un traitement préférentiel financier accordé sous forme de remise négociée d’une partie des frais de gestion à certains investisseurs, accordé pour des raisons
objectives telles qu’un engagement de souscription significatif ou un engagement de placement dans la durée de la part d’investisseurs institutionnels. Il peut arriver que ces remises soient faites à des investisseurs ayant un lien juridique ou économique avec la société de gestion.
Il est rappelé que les rétrocessions versées à des intermédiaires pour la commercialisation du fonds ne sont pas considérées comme traitements préférentiels.
- La commission de surperformance est calculée sur l’exercice pour chaque catégorie de parts respectivement. Lorsqu’une part est lancée en cours d’exercice, la période de calcul de la commission de surperformance débute à la date de création de cette part et se termine à date de fin du premier exercice complet. La commission de surperformance se fonde sur la performance absolue de chaque part du fonds. Si la valeur de la part concernée s’est appréciée durant l’exercice et excède le High-Water Mark (tel que défini ci-dessous), une provision quotidienne de 20% maximum de cette performance est constituée. Le taux effectif de la commission de surperformance est de 20% pour l’ensemble des parts. Si le fond est éligible à la provision d’une commission de surperformance, alors :
	- En cas de souscriptions, un mécanisme de neutralisation de l’« effet volume » de ces parts souscrites dans le calcul de la commission de surperformance est appliqué. Il consiste à retirer systématiquement de la provision quotidienne la quote-part de la commission de surperformance effectivement provisionnée induite par ces nouvelles parts souscrites ;
	- En cas de rachats, la quote-part de la provision de la commission de surperformance correspondant aux parts rachetées est acquise à la société de gestion selon le principe de « cristallisation ».