# The sub-funds and their special investment policies
| UBS (Lux) Bond SICAV ‒ 2023 (USD) |  |
| --- | --- |
| UBS (Lux) Bond SICAV ‒ 2024 (USD)UBS (Lux) Bond SICAV – 2025 I (EUR)UBS (Lux) Bond SICAV – 2025 I (USD) |  |
| UBS Asset Management categorises these sub-funds as ESG integration funds which do not promote particular ESG characteristics or pursue a specific sustainability or impact objective. The sub-funds are set up for the term specified in their names. The sub-funds invest mainly in bonds, notes or other similar fixed- income or floating-rate securities, and are actively managed without reference to a benchmark. The Portfolio Manager positions the investments of the individual sub-funds based on the attractiveness of specific bond markets during the launch period. The Portfolio Manager constructs the portfolio at inception and pursues a buy-and-hold strategy. It may deviate from this, either for reinvestment purposes or to avoid losses in periods of major volatility on the markets. Under the terms of their investment policy, the sub-funds may invest a significant portion of their assets in debt securities issued by borrowers from emerging markets and/or in high yield debt securities. Emerging markets are countries which are in a transitional phase towards becoming modern industrial nations. They are typically characterised by low or medium average income and their growth rates are generally high. Emerging markets are at an early stage of development and suffer from higher risks of expropriation and nationalisation, as well as social, political and economic instability. The risks associated with investments in emerging markets are listed in the section entitled “Risk information”. For the reasons mentioned, this sub-fund is particularly suitable for risk-conscious investors. Investments with lower ratings (high yield) may carry an above-average yield, but also a higher credit risk than investments in securities of first-class issuers. The investments are made in the currencies deemed best suited for performance, although the proportion of investments in foreign currencies not hedged against the currency of account may not exceed 20% of the assets. The currency of account is included in the name of the Fund. The sub-funds may also invest indirectly via structured products (e.g. certificates, ABS, MBS). The sub-fund may purchase structured products issued by borrowers domiciled in the US. Investments in structured products may not exceed 20% of the sub-fund’s net assets. The risks associated with investments in ABS/MBS are listed in the section entitled “Risk information”. Apart from money market instruments, all the instruments used shall take account of the end of the sub-funds’ term in respect of their maturity and have no maturities occurring later than the end of the sub-funds’ term. As a result, the sub-funds may hold up to 100% of their assets in liquid funds, money market instruments and money market funds up to 12 months prior to the end of the term. If the liquidation of the sub-fund at the end of the term results in an adverse situation for the value of the portfolio due to prevailing market conditions, the Company may bring forward or postpone the liquidation and payment of the final maturity amount in the interests of the investors in accordance with the provisions set out in the “Redemption of shares” section of this Sales Prospectus. To achieve the sub-funds’ investment objectives, the Board of Directors may cease issuing shares in the sub-funds at any time following the initial issuing period. The redemption of shares shall be possible at any time until five working days before the end of the sub-funds’ term using the procedure described in the section “Redemption of shares” in this Sales Prospectus. |
| UBS (Lux) Bond SICAV ‒ 2023 (USD) Currency of account: USD |  |
| Fees |  |
| Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. |
| Share classes with “P” in their name | 0.850% (0.680%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.000% (0.800%) |

| Share classes with “K-1” in their name | 0.600% (0.480%) |
| --- | --- |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.115% (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.420% (0.340%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.600% (0.480%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.540% (0.430%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.480% (0.380%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.420% (0.340%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.115% (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV ‒ 2024 (USD)

## Currency of account: USD

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. |
| --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 0.790% (0.630%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.000% (0.800%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.550% (0.440%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.115% (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.420% (0.340%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.550% (0.440%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.540% (0.430%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.480% (0.380%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.420% (0.340%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.115% (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV – 2025 I (USD)

## Currency of account: USD

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.050% | 1.100% |
| (0.840%) | (0.880%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.200% | 1.250% |
| (0.960%) | (1.000%) |

| Share classes with “K-1” in their name | 0.800% (0.640%) | 0.830% (0.660%) |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.115% (0.000%) | 0.115% (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.620% (0.500%) | 0.650% (0.520%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.800% (0.640%) | 0.850% (0.680%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.640% (0.510%) | 0.670% (0.540%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.580% (0.460%) | 0.610% (0.490%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.520% (0.420%) | 0.550% (0.440%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.115% (0.000%) | 0.115% (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV – 2025 I (EUR)

## Currency of account: EUR Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 0.450% | 0.500% |
| (0.360%) | (0.400%) |
| Share classes with “N” in their name | 0.550% | 0.600% |
| (0.440%) | (0.480%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.350% | 0.380% |
| (0.280%) | (0.300%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.250% | 0.280% |
| (0.200%) | (0.220%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.350% | 0.400% |
| (0.280%) | (0.320%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.300% | 0.330% |
| (0.240%) | (0.260%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.280% | 0.310% |
| (0.220%) | (0.250%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.250% | 0.280% |
| (0.200%) | (0.220%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |

UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 1 (USD)UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 2 (USD)UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 2 (EUR)UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 3 (EUR)UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 3 (USD)UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 4 (USD)UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 5 (USD)UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 6 (USD)UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 7 (USD)UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 8 (USD)UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 9 (USD)UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 10 (USD)

## UBS Asset Management categorises these sub-funds as ESG integration funds which do not promote particular ESG characteristics or pursue a specific sustainability or impact objective.
The sub-funds are set up for a specified term. The sub-funds invest mainly in bonds, notes or other similar fixed-income or floating- rate securities, and are actively managed without reference to a benchmark.
The Portfolio Manager positions the investments of the individual sub-funds based on the attractiveness of specific bond markets during the launch period. The Portfolio Manager constructs the portfolio at inception and pursues a buy-and-hold strategy. It may deviate from this, either for reinvestment purposes or to avoid losses in periods of major volatility on the markets.
The sub-funds may invest a significant portion of their assets in debt securities issued by borrowers from emerging markets and/or in high yield debt securities. Emerging markets are countries which are in a transitional phase towards becoming modern industrial nations. They are typically characterised by low or medium average income and their growth rates are generally high. Emerging markets are at an early stage of development and suffer from higher risks of expropriation and nationalisation, as well as social, political and economic instability. The risks associated with investments in emerging markets are listed in the section entitled “Risk information”. For the reasons mentioned, this sub-fund is particularly suitable for risk-conscious investors. Investments with lower ratings (high yield) may carry an above-average yield, but also a higher credit risk than investments in securities of first-class issuers.
The investments are made in the currencies deemed best suited for performance, although the proportion of investments in foreign currencies not hedged against the currency of account may not exceed 20% of the assets. The currency of account is included in the name of the Fund.
The sub-funds may also invest indirectly via structured products (e.g. certificates, ABS, MBS). The sub-fund may purchase structured products issued by borrowers domiciled in the US. Investments in structured products may not exceed 20% of the sub-fund’s net assets. The risks associated with investments in ABS/MBS are listed in the section entitled “Risk information”.
Apart from money market instruments, all the instruments used shall take account of the end of the sub-funds’ term in respect of their maturity and have no maturities occurring later than the end of the sub-funds’ term. As a result, the sub-funds may hold up to 100% of their assets in liquid funds, money market instruments and money market funds up to 12 months prior to the end of the term.
If the liquidation of the sub-fund at the end of the term results in an adverse situation for the value of the portfolio due to prevailing market conditions, the Company may bring forward or postpone the liquidation and payment of the final maturity amount in the interests of the investors in accordance with the provisions set out in the “Redemption of shares” section of this Sales Prospectus.
To achieve the sub-funds’ investment objectives, the Board of Directors may cease issuing shares in the sub-funds at any time following the initial issuing period. The redemption of shares shall be possible at any time until five working days before the end of the sub-funds’ term using the procedure described in the section “Redemption of shares” in this Sales Prospectus.

## UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 2 (USD) Currency of account: USD

## UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 2 (EUR) Currency of account: EUR

## UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 3 (EUR) Currency of account: EUR

## UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 3 (USD) Currency of account: USD

## UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 4 (USD) Currency of account: USD

## UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 5 (USD) UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 6 (USD) Currency of account: USD

## UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 7 (USD) Currency of account: USD

## UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 8 (USD) Currency of account: USD

## UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 9 (USD) Currency of account: USD

## UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 10 (USD) Currency of account: USD

## Currency of account: USD Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.050% | 1.100% |
| (0.840%) | (0.880%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.200% | 1.250% |
| (0.960%) | (1.000%) |

| Share classes with “K-1” in their name | 0.800% (0.640%) | 0.830% (0.660%) |  |
| --- | --- | --- | --- |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.115% (0.000%) | 0.115% (0.000%) |  |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |  |
| Share classes with “F” in their name | 0.620% (0.500%) | 0.650% (0.520%) |  |
| Share classes with “Q” in their name | 0.800% (0.640%) | 0.850% (0.680%) |  |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.640% (0.510%) | 0.670% (0.540%) |  |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.580% (0.460%) | 0.610% (0.490%) |  |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.520% (0.420%) | 0.550% (0.440%) |  |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.115% (0.000%) | 0.115% (0.000%) |  |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |  |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |  |


## UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 1 (USD) Currency of account: USD

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 0.600% | 0.650% |
| (0.480%) | (0.520%) |
| Share classes with “N” in their name | 0.800% | 0.850% |
| (0.640%) | (0.680%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.450% | 0.480% |
| (0.360%) | (0.380%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.350% | 0.380% |
| (0.280%) | (0.300%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.450% | 0.500% |
| (0.360%) | (0.400%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.440% | 0.470% |
| (0.350%) | (0.380%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.400% | 0.430% |
| (0.320%) | (0.340%) |

| Share classes with “I-A3” in their name | 0.350% (0.280%) | 0.380% (0.300%) |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV – Asian High Yield (USD)

## UBS Asset Management categorises this sub-fund as an ESG integration fund which does not promote particular ESG characteristics or pursues a specific sustainability or impact objective.
This actively managed sub-fund uses the benchmark JP Morgan Asian Credit Non-Investment Grade Index USD as reference for portfolio construction, performance evaluation and risk management purposes. For share classes with “hedged” in their name, currency-hedged versions of the benchmark (if available) are used. Although part of the portfolio may be invested in the same instruments and applying the same weightings as the benchmark, the Portfolio Manager is not constrained by the benchmark in terms of choice of instruments. In particular, the Portfolio Manager may at its own discretion invest in bonds of issuers that are not contained in the benchmark and/or structure the share of the investments in sectors in a way that differs from their weighting

## in the benchmark, with a view to exploiting investment opportunities. The performance of the sub-fund may therefore differ considerably from the benchmark during periods of high market volatility.
The sub-fund invests the majority of its assets in debt securities and claims issued by international and supranational organisations, public and semi-public bodies, and companies based in Asia or that are predominantly active in that region.
Investors can participate in the performance of the local Asian currencies either directly through the acquisition of securities denominated in local Asian currencies or indirectly through the use of derivative instruments, or by a combination of both methods. The sub-fund may invest no more than 20% of its net assets in fixed-income instruments denominated in RMB and traded on the China Interbank Bond Market (“CIBM”) or through Bond Connect. These instruments may include securities issued by governments, quasi-public corporations, banks, corporations and other institutions in the People’s Republic of China (“PRC” or “China”) that are authorised to be traded directly on the CIBM or through Bond Connect. The associated risks are described in the section “Risk information on investments traded on the China Interbank Bond Market” and “Risk information on investments traded on the CIBM via the Northbound Trading Link through Bond Connect”.

## Investments in Asian countries may be more volatile and in certain circumstances less liquid than investments in American or European countries. Furthermore, public regulation may be less stringent in countries where the sub- fund invests than in other states and the accounting, auditing and reporting methods employed may not meet the standards used in other countries. For the reasons given, the sub-fund is particularly suitable for investors who are aware of these risks.
At least two thirds of investments in debt securities and claims have lower ratings and therefore have a maximum rating of BBB (Standard & Poor’s), a comparably low rating from another recognised rating agency or – insofar as a new issue that does not yet have an official rating or an issue without any rating at all is concerned – a comparably low internal UBS rating.

## Investments with lower ratings may carry an above-average yield, but also a higher credit risk than investments in securities of first-class obligors.
Up to 25% of the sub-fund’s assets may be invested in convertible, exchangeable and warrant-linked bonds as well as convertible debentures. In addition, after deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to 10% of its assets in equities, equity rights and warrants as well as shares, other equity shares and dividend-right certificates acquired through the exercise of conversion rights, subscription rights or options, in addition to warrants remaining after the separate sale of ex-warrant bonds and any equities acquired with these warrants. The equities acquired by exercise of rights or through subscription must be sold no later than 12 months after they were acquired. The sub-fund may not at any time conduct physical short-selling.
As part of efficient asset management or in order to hedge interest-rate, currency and credit risks, the sub-fund may invest in all the derivative financial instruments listed in the section “Special techniques and instruments with securities and money market instruments as underlying assets” section, provided the restrictions stipulated therein are observed. Permitted underlyings include, in particular, the instruments specified under Point 1.1(a) and (b) (“Permitted investments of the Company”).

## The sub-fund may invest in ABS and MBS, with the exception of US MBS, US CMBS, US ABS and US CDOs. The risks associated

## with investments in ABS/MBS are listed in the section entitled “Risk information”.

## The sub-fund may also invest up to 20% of its assets in contingent convertible bonds (CoCos). The associated risks are described in the section "Risks associated with the use of CoCos".

## Currency of account: USD

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.400% | 1.450% |
| (1.120%) | (1.160%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.750% | 1.800% |
| (1.400%) | (1.440%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.900% | 0.930% |
| (0.720%) | (0.740%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.115% | 0.115% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.520% | 0.550% |
| (0.420%) | (0.440%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.800% | 0.850% |
| (0.640%) | (0.680%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.680% | 0.710% |
| (0.540%) | (0.570%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.620% | 0.650% |
| (0.500%) | (0.520%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.520% | 0.550% |
| (0.420%) | (0.440%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.115% | 0.115% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV – China High Yield (USD)

## UBS Asset Management categorises this sub-fund as an ESG integration fund which does not promote particular ESG characteristics or pursues a specific sustainability or impact objective.
The investment objective of the sub-fund is to generate capital growth and income, mainly by investing in fixed-income securities from issuers with a non-investment grade rating in the Greater China region. This sub-fund is actively managed, without reference to a benchmark. The sub-fund invests at least 70% of its assets in debt instruments from issuers that are domiciled or generate most of their sales and/or profit in the Greater China region. The debt instruments in which the sub-fund invests comprise bonds that are denominated either in USD, RMB (traded in and outside mainland China) but also in other currencies.
At least 70% of investments in debt securities and claims have lower ratings and therefore have a maximum rating of BB+ (Standard & Poor’s), a comparably low rating from another recognised rating agency or – insofar as a new issue that does not yet have an official rating or an issue without any rating at all is concerned – a comparably low internal UBS rating. Investments with lower ratings may carry an above-average yield, but also a higher credit risk than investments in securities of first-class obligors.
The sub-fund may invest no more than 20% of its net assets in fixed-income instruments denominated in RMB and traded on the China Interbank Bond Market (“CIBM”) or through Bond Connect. These instruments may include securities issued by governments, quasi-public corporations, banks, corporations and other institutions in the People’s Republic of China (“PRC” or “China”) that are authorised to be traded directly on the CIBM or through Bond Connect. The associated risks are described in the section “Risk information on investments traded on the China Interbank Bond Market” and “Risk information on investments traded on the CIBM via the Northbound Trading Link through Bond Connect”.
In addition to the above-mentioned debt instruments, the sub-fund also has the option of investing in other securities, includingbonds from issuers outside the People's Republic of China with an investment grade rating or below, denominated in USD orRMB, which are traded in or outside mainland China.
Although distressed security exposure is not intended to be a key driver of the investment strategy, the sub-fund may invest up to10% of its assets in debt instruments with a rating below CCC or similar. Distressed bonds are securities issued by companies orpublic institutions in serious financial difficulty, and thus bear a high risk of capital loss. 

## The sub-fund may not invest in MBS, CMBS, ABS or CDOs.
Investments may be made both directly and indirectly via derivatives. The sub-fund invests in all financial derivatives listed in thesection “Special techniques and instruments with securities and money market instruments as underlying assets”, provided therestrictions specified in this section are observed. Permitted underlyings include, in particular, the instruments specified underPoint 1.1(a) and (b) (“Permitted investments of the Company”).

## The sub-fund may also invest up to 20% of its assets in contingent convertible bonds (CoCos). The associated risks are described in the section "Risks associated with the use of CoCos".
As the sub-fund invests in foreign currencies, it is at the sub-fund’s discretion to hedge the portfolio or parts thereof against thereference currency of the sub-fund in order to reduce the associated foreign currency risks.

## Currency of account: USD Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.500% | 1.550% |
| (1.200%) | (1.240%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.850% | 1.900% |
| (1.480%) | (1.520%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.115% | 0.115% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.700% | 0.730% |
| (0.560%) | (0.580%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.950% | 1.000% |
| (0.760%) | (0.800%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.850% | 0.880% |
| (0.680%) | (0.700%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.800% | 0.830% |
| (0.640%) | (0.660%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.700% | 0.730% |
| (0.560%) | (0.580%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.115% | 0.115% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |

|  | (0.000%) | (0.000%) |
| --- | --- | --- |


## UBS (Lux) Bond SICAV – Asian Investment Grade Bonds (USD)

## UBS Asset Management categorises this sub-fund as an ESG integration fund which does not promote particular ESG characteristics or pursues a specific sustainability or impact objective.
This actively managed sub-fund uses the benchmark JP Morgan Asia Credit Index - Investment Grade USD as reference for portfolio construction, performance evaluation and risk management purposes. For share classes with “hedged” in their name, currency- hedged versions of the benchmark (if available) are used. Although part of the portfolio may be invested in the same instruments and applying the same weightings as the benchmark, the Portfolio Manager is not constrained by the benchmark in terms of choice of instruments. In particular, the Portfolio Manager may at its own discretion invest in bonds of issuers that are not contained in the benchmark and/or structure the share of the investments in sectors in a way that differs from their weighting in the benchmark, with a view to exploiting investment opportunities. The performance of the sub-fund may therefore differ considerably from the benchmark during periods of high market volatility.
The sub-fund invests primarily in debt securities and claims with an investment-grade rating issued by international and supranational organisations, public-sector and quasi-government institutions and/or companies that are predominantly active in Asia (excluding Japan) or whose registered offices are in Asia.
The sub-fund may invest no more than 20% of its net assets in fixed-income instruments denominated in RMB and traded on the China Interbank Bond Market (“CIBM”) or through Bond Connect. These instruments may include securities issued by governments, quasi-public corporations, banks, corporations and other institutions in the People’s Republic of China (“PRC” or “China”) that are authorised to be traded directly on the CIBM or through Bond Connect. The associated risks are described in the section “Risk information on investments traded on the China Interbank Bond Market” and “Risk information on investments traded on the CIBM via the Northbound Trading Link through Bond Connect”.
The sub-fund invests primarily in debt securities that have a rating between AAA and BBB- (Standard & Poor’s), a similar rating from another recognised agency or – insofar as a new issue that does not yet have an official rating or an issue without any rating at all is concerned – a comparable internal UBS rating.

## The portion of investments in foreign currencies not hedged against the sub-fund’s currency of account may not exceed 5% of

## the assets. The currency of account is the USD.
After deducting cash and cash equivalents, the sub-funds may invest up to one third of their assets in money market instruments. Investments with lower ratings may carry an above-average yield, but also a higher credit risk than investments in securities of first-class issuers.
Investments in Asian securities may be more volatile and less liquid than investments in developed markets. Furthermore, public regulation may be less efficient in countries where the sub-funds invest than in other states, and the accounting, auditing and reporting methods employed may not meet the standards used in more developed countries. For these reasons, the sub-fund is particularly suitable for investors who are aware of these risks.
As part of efficient asset management or in order to hedge interest-rate, currency and credit risks, the sub-fund may invest in any derivative financial instruments listed in the section “Special techniques and instruments with securities and money market instruments as underlying assets”, provided the restrictions specified therein are observed. Permitted underlyings include, in particular, the instruments specified under Point 1.1(a) and (b) (“Permitted investments of the Company”).
The sub-fund may buy or sell ABS, MBS, futures, swap contracts (including NDIRS, TRS, CDS, index CDS and NDS), forwards/non- deliverable forwards, options, total return bonds, credit-linked notes, convertible bonds, money market papers/liquid funds and other suitable, legally permitted investment instruments. The risks associated with investments in ABS/MBS are listed in the section entitled “Risk information”.

## Currency of account: USD

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.140% | 1.190% |
| (0.910%) | (0.950%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.750% | 1.800% |
| (1.400%) | (1.440%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.600% | 0.630% |
| (0.480%) | (0.500%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.360% | 0.390% |
| (0.290%) | (0.310%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.600% | 0.650% |
| (0.480%) | (0.520%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.500% | 0.530% |
| (0.400%) | (0.420%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.450% | 0.480% |
| (0.360%) | (0.380%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.360% | 0.390% |
| (0.290%) | (0.310%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |

| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV – China Fixed Income (RMB)

## UBS Asset Management categorises this sub-fund as an ESG integration fund which does not promote particular ESG characteristics or pursues a specific sustainability or impact objective.
This actively managed sub-fund uses the benchmark Bloomberg Barclays China Aggregate Index in CNY as reference for portfolio construction, performance evaluation and risk management purposes. For share classes with “hedged” in their name, currency- hedged versions of the benchmark (if available) are used. Although part of the portfolio may be invested in the same instruments and applying the same weightings as the benchmark, the Portfolio Manager is not constrained by the benchmark in terms of choice of instruments. In particular, the Portfolio Manager may at its own discretion invest in bonds of issuers that are not contained in the benchmark and/or structure the share of the investments in sectors in a way that differs from their weighting in the benchmark, with a view to exploiting investment opportunities. The performance of the sub-fund may therefore differ considerably from the benchmark during periods of high market volatility.
The aim of the sub-fund is to generate capital growth and income, mainly by investing in local, fixed-income Chinese securities denominated in onshore RMB. The sub-fund invests mainly in local, fixed-income instruments denominated in RMB that are principally but not exclusively issued by the central bank or local governments, local government-related companies, local banks, other local financial institutions or local industrial companies. These investments are conducted on the local China Interbank Bond Market (CIBM) and on the local currency market, both directly and indirectly via derivatives (traded on an exchange or OTC). The associated risks are described in the section “Risk information on investments traded on the CIBM”. The sub-fund may invest up to 20% of its net assets in ABS, MBS and CDOs/CLOs, with the exception of US MBS, US CMBS, US ABS and US CDOs/CLOs. The sub-fund may also invest up to 20% of its assets in contingent convertible bonds (CoCos). The associated risks are described in the section "Risks associated with the use of CoCos".

## Although distressed security exposure is not intended to be a key driver of the investment strategy, the sub-fund may invest in such securities (bonds with a rating of CC and lower by an international rating agency or CCC and lower by an onshore China rating agency). As many of the debt instruments in the PRC do not have rating assigned by international credit agencies, the rating by the onshore credit rating agency is likely to apply. The exposure limit to such securities is 5%. Distressed bonds are securities issued by companies or public institutions in serious financial difficulty, and thus bear a high risk of capital loss. Many of the debt instruments in the PRC do not have rating assigned by international credit agencies. The credit appraisal system in the PRC is at an early stage of development. There is no standard credit rating methodology used in investment appraisal and the same rating scale may be interpreted differently by different rating agencies. The assigned ratings may not reflect the actual financial strength of the appraised asset.
Rating agencies are private service providers that issue ratings on the credit quality of debt instruments. Ratings assigned by a rating agency are not absolute standards of credit quality and do not evaluate market risks. Rating agencies may fail to make timely changes to credit ratings and an issuer’s current financial condition may be better or worse than a rating indicates.
The sub-fund invests in all financial derivatives listed in the section “Special techniques and instruments with securities and money market instruments as underlying assets”, provided the restrictions specified in this section are observed. Permitted underlyings include, in particular, the instruments specified under Point 1.1(a) and (b) (“Permitted investments of the Company”).

## Currency of account: CNY

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.150% | 1.200% |
| (0.920%) | (0.960%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.400% | 1.450% |
| (1.120%) | (1.160%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.900% | 0.930% |
| (0.720%) | (0.740%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.180% | 0.180% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.550% | 0.580% |
| (0.440%) | (0.460%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.750% | 0.800% |
| (0.600%) | (0.640%) |
| Share classes with “QL” in their name | 0.650% | 0.700% |
| (0.520%) | (0.560%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.650% | 0.680% |
| (0.520%) | (0.540%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.600% | 0.630% |
| (0.480%) | (0.500%) |

| Share classes with “I-A3” in their name | 0.550% | 0.580% |
| --- | --- | --- |
| (0.440%) | (0.460%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.180% | 0.180% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| UBS (Lux) Bond SICAV – Convert Global (EUR) |  |  |
| UBS Asset Management categorises this sub-fund as an ESG integration fund which does not promote particular ESG characteristics or pursues a specific sustainability or impact objective. This actively managed sub-fund uses the benchmark Refinitiv Global Convertible Index - Global Vanilla Hedged EUR Index as reference for portfolio construction, performance evaluation and risk management purposes. For share classes with “hedged” in their name, currency-hedged versions of the benchmark (if available) are used. Although part of the portfolio may be invested in the same instruments and applying the same weightings as the benchmark, the Portfolio Manager is not constrained by the benchmark in terms of choice of instruments. In particular, the Portfolio Manager may at its own discretion invest in convertible, exchangeable and warrant-linked bonds of issuers that are not contained in the benchmark and/or structure the share of the investments in sectors in a way that differs from their weighting in the benchmark, with a view to exploiting investment opportunities. The performance of the sub-fund may therefore differ considerably from the benchmark during periods of high market volatility. The sub-fund invests at least two thirds of its assets in convertible, exchangeable and warrant-linked bonds as well as convertible debentures worldwide. The sub-fund is suitable for investors who wish to profit from the development of the global stock market, but do not want to relinquish a certain level of security such as that afforded by the “bond floor” offered by a convertible bond. The sub-fund may invest a total of up to one third of its assets in the above securities when these are issued or guaranteed by borrowers from emerging markets or borrowers that conduct a large proportion of their business operations on such markets or issue instruments associated with a credit risk in respect of emerging markets. Investments in states of the former Soviet Union together with the investments described in Point 1.2 of the “Investment principles” may never exceed 10% of the sub-fund’s net assets. The term “emerging markets” is used to describe markets included in the International Finance Corporation Composite Index and/or the MSCI Emerging Markets Index, as well as other countries that are at a comparable level of economic development or in which there are new capital markets. Emerging markets are at an early stage of development and suffer from higher risks of expropriation and nationalisation, as well as social, political and economic instability. The risks associated with investments in emerging markets are listed in the section entitled “Risk information”. For the reasons mentioned, this sub-fund is particularly suitable for risk-conscious investors. The sub-fund may invest no more than 20% of its net assets in fixed-income instruments denominated in RMB and traded on the China Interbank Bond Market (“CIBM”) through the Renminbi Qualified Foreign Institutional Investors (“RQFII”) programme or through Bond Connect. These instruments may include securities issued by governments, quasi-public corporations, banks, corporations and other institutions in the People’s Republic of China (“PRC” or “China”) that are authorised to be traded directly on the CIBM or through Bond Connect. The associated risks are described in the section “Risk information on investments traded on the China Interbank Bond Market” and “Risk information on investments traded on the CIBM via the Northbound Trading Link through Bond Connect”. After deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to one third of its assets in money market instruments. In addition, after deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to 10% of its assets in equities, equity rights and warrants as well as shares, other equity shares and dividend-right certificates acquired through the exercise of conversion rights, subscription rights or options, in addition to warrants remaining after the separate sale of ex-warrant bonds and any equities acquired with these warrants. The equities acquired by exercise of rights or through subscription must be sold no later than 12 months after they were acquired. Furthermore, this sub-fund may only invest up to 5% of its assets in UCITS and/or UCIs that are classed as “non-qualifying offshore UCIs” according to British law. Investors should note that the sub-fund’s exposure may also include Chinese A shares traded via Shanghai-Hong Kong Stock Connect or Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Chinese A shares are renminbi-denominated A shares of companies domiciled in mainland China; these are traded on Chinese stock exchanges such as the Shanghai Stock Exchange and the Shenzhen Stock Exchange. Investors should read, be aware of and take into account the risks associated with investments traded via Shanghai-Hong Kong Stock Connect or Shenzhen- Hong Kong Stock Connect. Information on this topic can be found after the section “General risk information”. The currency of account is the EUR. The investments are made in the currencies deemed best suited for performance, although the proportion of investments in foreign currencies not hedged against the currency of account (EUR) may not exceed 20% of the assets. The sub-fund may buy or sell futures, swaps, non-deliverable forwards and currency options in order to: - wholly or partially hedge investments that make up the sub-fund’s assets against the currency risk associated with the sub-fund’s reference currency. This can be achieved directly (hedging a currency against the reference currency) or indirectly (hedging a currency against a third currency, which is then hedged against the reference currency).
- Build up currency positions against the currency of account or other currencies. Non-deliverable forwards enable currency positions to be built up and hedged against exchange rate risks without the need to physically transfer these currencies or conduct transactions on a local market. This makes it possible to avoid the local counterparty risk as well as the risks and costs of holding local currencies arising from any currency export restrictions. Moreover, there aregenerally no local exchange controls on NDFs in US dollars between two offshore contractual partners.
 |


## Currency of account: EUR

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.800% | 1.850% |
| (1.440%) | (1.480%) |
| Share classes with “N” in their name | 2.100% | 2.150% |
| (1.680%) | (1.720%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 1.080% | 1.110% |
| (0.860%) | (0.890%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.600% | 0.630% |
| (0.480%) | (0.500%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.900% | 0.950% |
| (0.720%) | (0.760%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.850% | 0.880% |
| (0.680%) | (0.700%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.750% | 0.780% |
| (0.600%) | (0.620%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.600% | 0.630% |
| (0.480%) | (0.500%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV – Global Short Term Flexible (USD)

## UBS Asset Management categorises this sub-fund as an ESG integration fund which does not promote particular ESG characteristics or pursues a specific sustainability or impact objective.
This actively managed sub-fund uses the benchmark Bloomberg Barclays Global Aggregate 1-3 years TR (USD hedged) Index as reference for portfolio construction and performance evaluation purposes. For share classes with “hedged” in their name, currency-hedged versions of the benchmark (if available) are used. Although part of the portfolio may be invested in the same instruments and applying the same weightings as the benchmark, the Portfolio Manager is not constrained by the benchmark in terms of choice of instruments. In particular, the Portfolio Manager may at its own discretion invest in bonds of issuers that are not contained in the benchmark and/or structure the share of the investments in sectors in a way that differs from their weighting in the benchmark, with a view to exploiting investment opportunities. The performance of the sub-fund may therefore differ considerably from the benchmark during periods of high market volatility.
The sub-fund seeks to achieve attractive returns by investing in the global bond markets while managing the overall portfolio risk. Within the scope of the general investment policy, this sub-fund invests at least two thirds of its assets in a globally diversified portfolio of debt securities and claims. This includes ABS, MBS and CDOs, which may not exceed 40% of the sub-fund’s net assets in total. The risks associated with investments in ABS/MBS are described in the section “Risks connected with the use of ABS/MBS”. Up to 25% of its assets may be invested in convertible, exchangeable and warrant-linked bonds as well as convertible debentures. Furthermore, after deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to 10% of its assets in equities, equity rights and warrants as well as equities, other equity-like securities and dividend-right certificates acquired through the exercise of conversion and subscription rights or options, in addition to warrants remaining after the separate sale of ex-warrant bonds and any equities acquired with these warrants. The equities acquired by exercise of rights or through subscription must be sold no later than 12 months after they were acquired. After deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to one third of its assets in money market instruments. The sub-fund may also invest up to 10% of its assets in contingent convertible bonds (CoCos). The associated risks are described in the section "Risks associated with the use of CoCos".
The sub-fund may invest up to one third of its assets in debt securities and claims with lower ratings (below investment grade). Investments with lower ratings may carry an above-average yield, but also a higher credit risk than investments in securities of first-class issuers. Although distressed security exposure is not intended to be a key driver of the investment strategy, the sub-fund may invest in such securities (bonds with a rating of CC and lower or bonds with a similar rating). The exposure limit to such securities is 5%. Distressed bonds are securities issued by companies or public institutions in serious financial difficulty, and thus bear a high risk of capital loss.
Furthermore, the sub-fund may invest up to one third of its assets in emerging market bonds. The risks associated with investments in emerging markets are described in the section ‘General risk information’. For the reasons mentioned, this sub-fund is particularly suitable for risk-conscious investors.
The sub-fund may invest no more than 20% of its net assets in fixed-income instruments denominated in RMB and traded on the China Interbank Bond Market (“CIBM”) or through Bond Connect. These instruments may include securities issued by governments, quasi-public corporations, banks, corporations and other institutions in the People’s Republic of China (“PRC” or “China”) that are authorised to be traded directly on the CIBM or through Bond Connect. The associated risks are described in the section “Risk information on investments traded on the CIBM” and “Risk information on investments made via China- Hong Kong Bond Connect” (“Bond Connect”).
The use of derivatives plays a key role in achieving the investment objectives. To implement the investment strategy, it is assumed that the Portfolio Manager will acquire derivatives in order to invest in legally permissible assets included in the investment policy, without directly acquiring the underlying instruments. Derivatives are used in order to build up and hedge the portfolio’s market exposure. The total exposure of the sub-fund is measured using the absolute VaR method. The average leverage for the sub-fund is 1,000% of the net asset value over an average period of one year; however, this level may occasionally be exceeded. Leverage is calculated as the sum of notional exposure of the derivatives used, and is not necessarily representative of the level of investment risk within the sub-fund. The sum- of-notionals approach does not allow netting of derivative positions, which may include hedge transactions and other risk mitigation strategies. Derivative strategies using instruments with high leverage may increase the leverage of the sub-fund, but this will have little to no effect on the overall risk profile of the sub-fund, which is monitored and controlled in accordance with the UCITS Directive. Investors should also note the risks described in the section “Use of financial derivative transactions”, which are of particular significance in this case due to the high leverage. The sub- fund may use interest rate derivatives such as interest rate futures, bond futures, interest rate swaps, options on interest rate futures, options on bond futures and swaptions to build up net short or net long positions in relation to individual interest rate curves, provided that a net long duration is maintained at overall Fund level. The average duration of the sub-fund’s net assets will be flexibly adjusted within a 0–4 year range depending on the current market situation. The sub-fund may use credit derivatives such as credit-linked securities, credit default swaps on different types of underlying assets (specific issuers, credit indices, ABS indices or other bond indices) to build up net short or net long exposures in individual market segments (region, sector, rating), currencies or specific issuers, provided that a net long duration is maintained at overall Fund level. The sub-fund may use total return swaps on bond indices to build up short or long exposures to a specific bond market. Furthermore, the sub-fund shall invest in to-be-announced trades (TBAs), i.e. forward-settling mortgage-backed securities (MBS). These are highly liquid contracts used to purchase or sell US government MBS at a specified time in the future. MBS are usually traded in the United States as TBAs. The main aspect of a TBA trade is that the actual security that will be delivered to the buyer is not specified at the time the trade is made, which helps ensure a liquid futures market.

## The currency of account is the USD; however, investments are made in the currencies deemed to be most favourable for
performance. The Portfolio Manager adopts an opportunistic approach and takes active positions on currencies in order to generate additional value for the portfolio. The currency strategy includes building positions in national currencies. The following options are available for participating in the performance of national currencies: direct participation by purchasing securities denominated in national currencies, indirect participation by means of derivatives or a combination of both these methods. The sub-fund may use currency derivatives such as currency forwards, non-deliverable forwards (NDF), currency swaps and currency options to increase or reduce exposure in different currencies, with the option of entering into net short or net long overall positions in individual currencies.

## Currency of account: USD

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 0.820% | 0.870% |
| (0.660%) | (0.700%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.060% | 1.110% |
| (0.850%) | (0.890%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.470% | 0.500% |
| (0.380%) | (0.400%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.040% | 0.040% |
| (0.032%) | (0.032%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.300% | 0.330% |
| (0.240%) | (0.260%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.490% | 0.540% |
| (0.390%) | (0.430%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.370% | 0.400% |
| (0.300%) | (0.320%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.340% | 0.370% |
| (0.270%) | (0.300%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.300% | 0.330% |
| (0.240%) | (0.260%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.040% | 0.040% |
| (0.032%) | (0.032%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV – Emerging Economies Corporates (USD)

## UBS Asset Management categorises this sub-fund as an ESG integration fund which does not promote particular ESG characteristics or pursues a specific sustainability or impact objective.
This actively managed sub-fund uses the benchmark JP Morgan CEMBI Diversified USD Index as reference for portfolio construction, performance evaluation and risk management purposes. For share classes with “hedged” in their name, currency- hedged versions of the benchmark (if available) are used. Although part of the portfolio may be invested in the same instruments and applying the same weightings as the benchmark, the Portfolio Manager is not constrained by the benchmark in terms of choice of instruments. In particular, the Portfolio Manager may at its own discretion invest in bonds of issuers that are not contained in the benchmark and/or structure the share of the investments in sectors in a way that differs from their weighting in the benchmark, with a view to exploiting investment opportunities. The performance of the sub-fund may therefore differ considerably from the benchmark during periods of high market volatility.
The objective of the sub-fund is to generate above-average long-term returns with a portfolio of corporate bonds issued by borrowers from emerging markets. To achieve this objective, the sub-fund invests predominantly in fixed-income and floating- rate securities issued by companies domiciled or chiefly active in emerging markets. These securities do not need a rating from a recognised rating agency (e.g. Moody’s, S&P or Fitch).
The sub-fund may invest no more than 20% of its net assets in fixed-income instruments denominated in RMB and traded on the China Interbank Bond Market (“CIBM”) or through Bond Connect. These instruments may include securities issued by governments, quasi-public corporations, banks, corporations and other institutions in the People’s Republic of China (“PRC” or “China”) that are authorised to be traded directly on the CIBM or through Bond Connect. The associated risks are described in the section “Risk information on investments traded on the China Interbank Bond Market” and “Risk information on investments traded on the CIBM via the Northbound Trading Link through Bond Connect”.
To achieve the investment objective, the sub-fund may also use derivative instruments traded on the stock exchange or over the counter (OTC). These investment instruments may be used for hedging purposes and/or in view of benefiting from expected market developments. Furthermore, the sub-fund may, to the extent permitted by law, invest in money market instruments, structured products and other suitable, legally permitted investment instruments. The securities are denominated either in USD or other currencies, including the national currencies of emerging markets in which the Fund invests. The sub-fund’s currency of account is the USD.
The sub-fund invests primarily in securities that focus on emerging markets. This means that the sub-fund is exposed to specific risks that may be greater than the normal risks inherent in investments in industrialised nations. Emerging markets are countries that are developing into modern industrial nations. They generally have low or medium average income and high growth rates. Emerging markets comprise, for example, countries included in the JP Morgan Emerging Markets Indices (or their successor indices).
Emerging markets are at an early stage of development and suffer from higher risks of expropriation and nationalisation, as well as social, political and economic instability. The risks associated with investments in emerging markets are listed in the section entitled “Risk information”. For the reasons mentioned, this sub-fund is particularly suitable for risk-conscious investors.

## Currency of account: USD

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.800% | 1.850% |
| (1.440%) | (1.480%) |
| Share classes with “N” in their name | 2.000% | 2.050% |
| (1.600%) | (1.640%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 1.020% | 1.050% |
| (0.820%) | (0.840%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.115% | 0.115% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.650% | 0.680% |
| (0.520%) | (0.540%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.980% | 1.030% |
| (0.780%) | (0.820%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.750% | 0.780% |
| (0.600%) | (0.620%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.700% | 0.730% |
| (0.560%) | (0.580%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.650% | 0.680% |
| (0.520%) | (0.540%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.115% | 0.115% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |

| UBS (Lux) Bond SICAV – Emerging Economies Local Currency Bond (USD) |
| --- |
| UBS Asset Management categorises this sub-fund as an ESG integration fund which does not promote particular ESG characteristics or pursues a specific sustainability or impact objective. This actively managed sub-fund uses the benchmark JP Morgan GBI-EM Global Diversified USD Index as reference for portfolio construction, performance evaluation and risk management purposes. For share classes with “hedged” in their name, currency- hedged versions of the benchmark (if available) are used. Although part of the portfolio may be invested in the same instruments and applying the same weightings as the benchmark, the Portfolio Manager is not constrained by the benchmark in terms of choice of instruments. In particular, the Portfolio Manager may at its own discretion invest in bonds of issuers that are not contained in the benchmark and/or structure the share of the investments in sectors in a way that differs from their weighting in the benchmark, with a view to exploiting investment opportunities. The performance of the sub-fund may therefore differ considerably from the benchmark during periods of high market volatility. In accordance with the investment policy described above, the sub-fund invests at least two thirds of its assets in debt instruments and receivables issued by international and supranational organisations, public entities and private and semi-private issuers domiciled in or chiefly active in emerging markets. The sub-fund may invest no more than 20% of its net assets in fixed-income instruments denominated in RMB and traded on the China Interbank Bond Market (“CIBM”) or through Bond Connect. These instruments may include securities issued by governments, quasi-public corporations, banks, corporations and other institutions in the People’s Republic of China (“PRC” or “China”) that are authorised to be traded directly on the CIBM or through Bond Connect. The associated risks are described in the section “Risk information on investments traded on the China Interbank Bond Market” and “Risk information on investments traded on the CIBM via the Northbound Trading Link through Bond Connect”. Using derivatives, the composition of the portfolio can be adapted to the economic and financial market cycles in terms of interest rates, currency and credit risk. The term “emerging markets” is used to describe markets included in the International Finance Corporation Composite Index and/or the MSCI Emerging Markets Index, as well as other countries that are at a comparable level of economic development or in which there are new capital markets. Emerging markets are at an early stage of development and suffer from higher risks of expropriation and nationalisation, as well as social, political and economic instability. The risks associated with investments in emerging markets are listed in the section entitled “Risk information”. For the reasons mentioned, this sub-fund is particularly suitable for risk-conscious investors. After deducting cash and cash equivalents, no more than 25% of the sub-fund’s assets may be invested in convertible, exchangeable and warrant-linked bonds as well as convertible debentures. In addition, after deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to 10% of its assets in equities, equity rights and warrants as well as shares, other equity shares and dividend-right certificates acquired through the exercise of conversion rights, subscription rights or options, in addition to warrants remaining after the separate sale of ex-issues and any equities acquired with these warrants. The equities acquired by exercise of rights or through subscription must be sold no later than 12 months after they were acquired. The sub-fund may also invest indirectly via structured products (e.g. certificates, ABS, MBS, credit-linked notes). Investments in structured products may not exceed 20% of the sub-fund’s net assets. The sub-fund will not purchase any structured products issued by borrowers domiciled in the US. The risks associated with investments in ABS/MBS are listed in the section entitled “Risk information”. The reference currency of the sub-fund is the USD. However, investments are made in the currencies that are deemed most suitable for the good performance of the sub-fund. An essential component of the currency strategy of this sub-fund is the building up of currency exposure in local emerging market currencies. Investors can participate in the performance of local emerging market currencies either directly through the acquisition of securities denominated in local emerging market currencies or indirectly through the use of derivative instruments, or by a combination of both methods. To achieve its investment objective, the sub-fund may use derivative instruments traded on a stock exchange or over the counter (OTC), in particular futures, swaps (including IRS/NDIRS, TRS, CDS, index CDS and NDS), forwards/non-deliverable forwards, options, total-return bonds and bonds with embedded derivatives, e.g. convertible bonds. Moreover, the sub-fund may, to the extent permitted by law, buy or sell money market instruments, liquid funds and other suitable, legally permissible investment instruments. These investment instruments may, as a result, both be used for hedging purposes and in view of benefiting from expected market developments. To achieve its investment objective, the sub-fund may also use the techniques and instruments listed in the section “Special techniques and instruments with securities and money market instruments as underlying assets”. |
| Currency of account: USD |  |  |
| Fees |  |  |
| Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| Share classes with “P” in their name | 1.500% (1.200%) | 1.550% (1.240%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.750% (1.400%) | 1.800% (1.440%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.900% (0.720%) | 0.930% (0.740%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.115% (0.000%) | 0.115% (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.560% | 0.590% |

|  | (0.450%) | (0.470%) |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “Q” in their name | 0.800% (0.640%) | 0.850% (0.680%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.630% (0.500%) | 0.660% (0.530%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.600% (0.480%) | 0.630% (0.500%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.560% (0.450%) | 0.590% (0.470%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.115% (0.000%) | 0.115% (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV – Emerging Markets Bonds 2021 (USD)

## UBS Asset Management categorises this sub-fund as an ESG integration fund which does not promote particular ESG characteristics or pursues a specific sustainability or impact objective.
The sub-fund is set up for the term specified in its name. This sub-fund is actively managed, without reference to a benchmark. The Portfolio Manager positions the investments of the sub-funds based on the attractiveness of specific bond markets during the launch period. The Portfolio Manager constructs the portfolio at inception and pursues a buy-and-hold strategy. It may deviate from this, either for reinvestment purposes or to avoid losses in periods of major volatility on the markets.
To achieve the sub-fund’s investment objective, the Board of Directors may cease issuing shares in the sub-fund at any time following the initial issuing period. The final day of the sub-fund’s term shall hereinafter be referred to as the “end of the term”. Shares may be redeemed at any time up to five business days before the end of the sub-fund’s term pursuant to the procedure described in the “Redemption of shares” section in this Sales Prospectus.
Within the scope of the general investment policy, the sub-fund invests at least two thirds of its assets in bonds, notes and similar fixed or floating-rate securities, convertible bonds, convertible notes, warrant-linked bonds and, on an ancillary basis, warrants on bonds, issued or guaranteed by borrowers from emerging markets or that carry out the majority of their economic activities in emerging markets or that issue instruments that involve credit exposure in respect of emerging markets. The term “emerging markets” is used to describe markets included in the International Finance Corporation Composite Index and/or the MSCI Emerging Markets Index, as well as other countries that are at a comparable level of economic development or in which there are new capital markets.
Emerging markets are at an early stage of development and suffer from higher risks of expropriation and nationalisation, as well as social, political and economic instability. The risks associated with investments in emerging markets are listed in the section entitled “Risk information”. For the reasons mentioned, this sub-fund is particularly suitable for risk-conscious investors.

## After deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to one third of its assets in money market instruments. The sub-fund may not invest in MBS, CMBS, ABS or CDOs.
The currency of account is the USD. The investments are made in the currencies deemed best suited for performance, although the proportion of investments in foreign currencies not hedged against the currency of account (USD) may not exceed 20% of the assets.
Apart from money market instruments, all the instruments used shall take account of the end of the sub-fund’s term in respect of their maturity and have no maturities occurring later than the end of the sub-fund’s term. In accordance with the investment policy described above, approximately six months prior to the end of the term, the sub-fund may hold up to 100% of its assets in liquid funds, money market instruments and money market funds. If the liquidation of the assets at the end of the term results in an adverse situation for the value of the portfolio due to extraordinary market circumstances, the Company may postpone the payment of the final maturity amount by up to two months in the interests of the investors in accordance with the provisions set out in the section “Redemption of shares” in this Sales Prospectus.

## Currency of account: USD

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 0.850% (0.680%) | 0.900% (0.720%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.000% (0.800%) | 1.050% (0.840%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.600% (0.480%) | 0.630% (0.500%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.115% (0.000%) | 0.115% (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.420% (0.340%) | 0.450% (0.360%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.600% (0.480%) | 0.650% (0.520%) |

| Share classes with “I-A1” in their name | 0.540% (0.430%) | 0.570% (0.460%) |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.480% (0.380%) | 0.510% (0.410%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.420% (0.340%) | 0.450% (0.360%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.115% (0.000%) | 0.115% (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| UBS (Lux) Bond SICAV – EUR Corporates Sustainable (EUR) UBS Asset Management categorises this sub-fund as a Sustainability Focus Fund. This sub-fund promotes environmental and social characteristics and falls under Article 8(1) of Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial services sector. The actively managed sub-fund invests primarily in corporate bonds denominated in EUR of issuers with a strong ESG (Environmental, Social and Governance) profile as described below. The sub-fund uses the benchmark Bloomberg Barclays Euro Aggregate 500mio+ Corporate EUR Index as reference for portfolio construction, performance evaluation, sustainability profile comparison and risk management purposes. The benchmark is not designed to promote ESG characteristics. For share classes with “hedged” in their name, currency-hedged versions of the benchmark (if available) are used. The investment universe of the sub-fund is defined by selecting the debt instruments contained in the benchmark that are issued predominantly by companies with a strong ESG profile based on UBS internal research. The investment universe of the sub-fund is supplemented by debt instruments and issuers that are not contained in the benchmark, but that appear to be suitable from an ESG perspective. Issuers are assessed for ESG risks using a proprietary UBS ESG Risk Recommendation, which rates issuers using a five-point scale (1 – negligible, 2 – low, 3 – medium, 4 – high and 5 – severe ESG risk). The sub-fund invests at least 70% of its total net assets in securities of issuers with a UBS ESG Risk Recommendation of between 1 and 3. The sub-fund will generally exclude corporate issuers with risks identified in the ESG Risk Dashboard (described in the ESG Integration section) unless the overall UBS ESG risk recommendation is between 1 and 3, which is considered to be an acceptable risk for Sustainability Focus funds. Additionally, the Portfolio Manager utilises a UBS ESG consensus score to identify issuers for the investment universe with a strong environmental and social profile. This UBS ESG consensus score is a normalised weighted average of ESG score data from internal and recognised external providers. Rather than relying solely on an ESG score from a single provider, the consensus score approach increases confidence in the validity of the sustainability profile. The UBS ESG consensus score assesses sustainability factors, such as the performance of these issuers with regard to environmental, social and governance (ESG) aspects. These ESG aspects relate to the main areas in which the issuers operate and their efficiency in managing ESG risks. Environmental and social factors can include (amongst others) the following: environmental footprint and operational efficiency, environmental risk management, climate change, natural resource usage, pollution and waste management, employment standards and supply chain monitoring, human capital, diversity within the board of directors, occupational health and safety, product safety, as well as anti-fraud and anti-corruption guidelines. The individual investments in the sub-fund have a UBS ESG consensus score (on a scale of 1-10, with 10 having the best sustainability profile). The sub-fund’s investments have a weighted average sustainability profile that exceeds the sustainability profile of its benchmark. This improves ESG engagement and promotes positive features of the sub-fund in relation to environment, social and governance. The calculation excludes cash, certain derivatives and other unrated instruments. The sub- fund’s sustainability profile is measured by its benchmark’s profile and the corresponding results are calculated at least once a year from the respective monthly profiles and published in the annual report. In addition to the Sustainability Exclusion Policy described in the general investment policy, the sub-fund excludes companies or sectors that manufacture products or carry out business activities, which the internal analysis highlights as entailing significant negative social or environmental risks. The sub-fund does not invest directly in companies generating a substantial proportion of their turnover from the production of tobacco, adult entertainment or coal, nor companies generating a substantial proportion of their turnover using coal-based power. The sub-fund invests at least two thirds of its assets in corporate bonds rated between AAA and BBB- (Standard & Poor’s) or that have a similar rating from another recognised agency or – insofar as a new issue that does not yet have an official rating is concerned – a comparable internal UBS rating. Investments in bonds with a rating below BBB- or similar may not exceed one third of the sub-fund’s assets. The sub-fund may invest up to one third of its assets in money market instruments. Up to 25% of its assets may be invested in convertible, exchangeable and warrant-linked bonds as well as convertible debentures. Furthermore, the sub-fund may invest up to 10% of its assets in equities, equity rights and warrants as well as equities, other equity-like securities and dividend-right certificates acquired through the exercise of conversion and subscription rights or options, in addition to warrants remaining after the separate sale of ex-warrant bonds and any equities acquired with these warrants. The equities acquired by exercise of rights or through subscription must be sold no later than 12 months after they were acquired. The sub-fund may invest up to 20% of its net assets in ABS, MBS and CDOs/CLOs. The associated risks are described in the section “Risks connected with the use of ABS/MBS” or “ Risks associated with the use of CDOs/CLOs”. At least two thirds of the investments are denominated in EUR. The portion of |

investments in foreign currencies not hedged against the sub-fund’s currency of account may not exceed 10% of the assets. As part of efficient asset management, the sub-fund may invest in all derivative financial instruments listed in the section “Special techniques and instruments with securities and money market instruments as underlying assets”, provided the rules and guidelines specified in this section are observed. Permitted underlyings include, in particular, the instruments specified under Point 1.1 (g) (“Permitted investments of the Company”).

## The sub-fund may also invest up to 10% of its assets in contingent convertible bonds (CoCos). The associated risks are described in the section "Risks associated with the use of CoCos".

## Currency of account: EUR

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.140% | 1.190% |
| (0.910%) | (0.950%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.750% | 1.800% |
| (1.400%) | (1.440%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.600% | 0.630% |
| (0.480%) | (0.500%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.360% | 0.390% |
| (0.290%) | (0.310%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.600% | 0.650% |
| (0.480%) | (0.520%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.500% | 0.530% |
| (0.400%) | (0.420%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.450% | 0.480% |
| (0.360%) | (0.380%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.360% | 0.390% |
| (0.290%) | (0.310%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV – USD Corporates (USD)

## UBS Asset Management categorises this sub-fund as an ESG integration fund which does not promote particular ESG characteristics or pursues a specific sustainability or impact objective.
This actively managed sub-fund uses the benchmark Bloomberg Barclays US Corporate Investment Grade Index USD as reference for portfolio construction, performance evaluation and risk management purposes. For share classes with “hedged” in their name, currency-hedged versions of the benchmark (if available) are used. Although part of the portfolio may be invested in the same instruments and applying the same weightings as the benchmark, the Portfolio Manager is not constrained by the benchmark in terms of choice of instruments. In particular, the Portfolio Manager may at its own discretion invest in bonds of issuers that are not contained in the benchmark and/or structure the share of the investments in sectors in a way that differs from their weighting in the benchmark, with a view to exploiting investment opportunities. The performance of the sub-fund may therefore differ considerably from the benchmark during periods of high market volatility.
In line with the investment policy described above, the sub-fund invests at least two thirds of its assets in debt securities and claims pursuant to the above definition that are issued by companies. At least two thirds of the sub-fund’s investments must be rated between AAA and BBB- (Standard & Poor’s) or have a similar rating from another recognised agency or – insofar as a new issue that does not yet have an official rating is concerned – a comparable internal UBS rating. Investments in bonds with a rating below BBB- or similar may not exceed 20% of the sub-fund’s assets. At least two thirds of the investments are denominated in USD. The portion of investments in foreign currencies not hedged against the sub-fund’s currency of account may not exceed 10% of the assets.
After deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to one third of its assets in money market instruments. Up to 25% of its assets may be invested in convertible, exchangeable and warrant-linked bonds as well as convertible debentures. In addition, after deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to 10% of its assets in equities, equity rights and warrants as well as shares, other equity shares and dividend-right certificates acquired through the exercise of conversion rights, subscription rights or options, in addition to warrants remaining after the separate sale of ex-warrant bonds and any equities acquired with these warrants. The equities acquired by exercise of rights or through subscription must be sold no later than 12 months after they were acquired. The sub-fund may invest a total of up to 20% of its net assets in ABS, MBS, CMBS and CDOs/CLOs. The associated risks are described in the section “Risks connected with the use of ABS/MBS” or “ Risks associated with the use of CDOs/CLOs”.

## The sub-fund may also invest up to 10% of its assets in contingent convertible bonds (CoCos). The associated risks are described in the section "Risks associated with the use of CoCos".

## Currency of account: USD

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.140% | 1.190% |
| (0.910%) | (0.950%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.750% | 1.800% |
| (1.400%) | (1.440%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.600% | 0.630% |
| (0.480%) | (0.500%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.360% | 0.390% |
| (0.290%) | (0.310%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.600% | 0.650% |
| (0.480%) | (0.520%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.500% | 0.530% |
| (0.400%) | (0.420%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.450% | 0.480% |
| (0.360%) | (0.380%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.360% | 0.390% |
| (0.290%) | (0.310%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV ‒ Floating Rate Income (USD)

## UBS Asset Management categorises this sub-fund as an ESG integration fund which does not promote particular ESG characteristics or pursues a specific sustainability or impact objective.

## This sub-fund is actively managed, without reference to a benchmark.
The sub-fund invests worldwide, mainly in floating-rate high-yield corporate bonds and asset-backed securities with low ratings that may be denominated in various currencies. The sub-fund also invests in short-term, high-yield bonds and asset-backed securities. The exposure to floating-rate bonds can be constructed directly or synthetically through various combinations of corporate bonds, government bonds, cash, credit default swaps, interest rate swaps, asset swaps or other credit derivatives. The average duration of the sub-fund’s net assets must not exceed one year. The sub-fund invests at least two thirds of its assets in debt securities and claims from issuers rated between BBB+ and CCC (Standard & Poor’s) or that have a similar rating from another recognised agency or – insofar as a new issue that does not yet have an official rating is concerned – a comparable internal UBS rating. Investments with lower ratings may carry an above-average yield, but also a higher credit risk than investments in securities of first-class obligors. The sub-fund may also invest in government securities, other securities, collective investment schemes, cash and near-money assets (including money market instruments), warrants, money market instruments and other derivative instruments, although investments in cash and near-money assets (including money market instruments) must not exceed one- third of its assets. Up to 25% of its assets may be invested in convertible, exchangeable and warrant-linked bonds. In addition, the sub-fund may invest up to 10% of its assets in equities, equity rights and warrants as well as shares, other equity shares and dividend-right certificates acquired through the exercise of conversion rights, subscription rights or options, in addition to warrants remaining after the separate sale of ex-warrant bonds and any equities acquired with these warrants. The equities acquired by exercise of rights or through subscription must be sold no later than 12 months after they were acquired. The sub-fund may invest in instruments that are denominated in currencies other than USD. However, the portion of investments in foreign currencies not hedged against the sub-fund’s currency of account may not exceed 10% of the assets. The sub-fund may invest up to 25% of its net assets in ABS, MBS and CDOs/CLOs. The associated risks are described in the section “Risks connected with the use of ABS/MBS” or “ Risks associated with the use of CDOs/CLOs”. The sub-fund may also invest up to 20% of its assets in contingent convertible bonds (CoCos). The associated risks are described in the section "Risks associated with the use of CoCos".

## Although distressed security exposure is not intended to be a key driver of the investment strategy, the sub-fund may

## invest in such securities (bonds with a rating of CC and lower or bonds with a similar rating). The exposure limit to such securities is 5%.

## Distressed bonds are securities issued by companies or public institutions in serious financial difficulty, and thus bear a high risk of capital loss.
The sub-fund can invest in all financial derivatives listed in the section “Special techniques and instruments with securities and money market instruments as underlying assets”, provided the restrictions specified in this section are

## observed. Permitted underlyings include, in particular, the instruments specified under Point 1.1(a) and (b) (“Permitted investments of the Company”).

## Currency of account: USD

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.300% | 1.350% |
| (1.040%) | (1.080%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.600% | 1.650% |
| (1.280%) | (1.320%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.900% | 0.930% |
| (0.720%) | (0.740%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.550% | 0.580% |
| (0.440%) | (0.460%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.750% | 0.800% |
| (0.600%) | (0.640%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.650% | 0.680% |
| (0.520%) | (0.540%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.600% | 0.630% |
| (0.480%) | (0.500%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.550% | 0.580% |
| (0.440%) | (0.460%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV ‒ Global Corporates (USD)

## UBS Asset Management categorises this sub-fund as an ESG integration fund which does not promote particular ESG characteristics or pursues a specific sustainability or impact objective.
This actively managed sub-fund uses the benchmark Bloomberg Barclays Global Aggregate - Corporates (hedged USD) Index as reference for portfolio construction, performance evaluation and risk management purposes. For share classes with “hedged” in their name, currency-hedged versions of the benchmark (if available) are used. Although part of the portfolio may be invested in the same instruments and applying the same weightings as the benchmark, the Portfolio Manager is not constrained by the benchmark in terms of choice of instruments. In particular, the Portfolio Manager may at its own discretion invest in bonds of issuers that are not contained in the benchmark and/or structure the share of the investments in sectors in a way that differs from their weighting in the benchmark, with a view to exploiting investment opportunities. The performance of the sub-fund may therefore differ considerably from the benchmark during periods of high market volatility.
In line with the general investment policy, the sub-fund invests at least two thirds of its assets worldwide in debt securities and claims issued by companies. At least two thirds of the sub-fund’s investments must be rated between AAA and BBB- (Standard & Poor’s) or have a similar rating from another recognised agency or – insofar as a new issue that does not yet have an official rating is concerned – a comparable internal UBS rating. Investments in bonds with a rating below BBB- or similar may not exceed 20% of the sub-fund’s assets. All rating rules apply to the purchases made by the Portfolio Manager.
After deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to one third of its assets in liquid funds and money market instruments. Up to 25% of the assets may be invested in convertible, exchangeable and warrant-linked bonds as well as convertible debentures.
The sub-fund may invest no more than 20% of its net assets in fixed-income instruments denominated in RMB and traded on the China Interbank Bond Market (“CIBM”) or through Bond Connect. These instruments may include securities issued by governments, quasi-public corporations, banks, corporations and other institutions in the People’s Republic of China (“PRC” or “China”) that are authorised to be traded directly on the CIBM or through Bond Connect. The associated risks are described in the section “Risk information on investments traded on the China Interbank Bond Market” and “Risk information on investments traded on the CIBM via the Northbound Trading Link through Bond Connect”.
In addition, after deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to 10% of its assets in equities, equity rights and warrants as well as shares, other equity shares and dividend-right certificates acquired through the exercise of conversion rights, subscription rights or options, in addition to warrants remaining after the separate sale of ex-warrant bonds and any equities acquired with these warrants. The equities acquired by exercise of rights or through subscription must be sold no later than 12 months after they were acquired.
Within the scope of the aforementioned investment limits, the sub-fund may invest a total of up to one third of its assets in the above-mentioned legally permissible investment instruments, provided these are issued or guaranteed by borrowers from emerging markets or borrowers which conduct a large proportion of their business operations on such markets or issue instruments associated with a credit risk in respect of emerging markets. The term “emerging markets” is used to describe markets included
in the International Finance Corporation Composite Index and/or the MSCI Emerging Markets Index, as well as other countries that are at a comparable level of economic development or in which there are new capital markets.

## Emerging markets are at an early stage of development and suffer from higher risks of expropriation and nationalisation, as well as social, political and economic instability. The risks associated with investments in emerging markets are listed in the section entitled “Risk information”. For the reasons mentioned, this sub-fund is particularly suitable for risk-conscious investors.

## The sub-fund may invest a total of up to 20% of its net assets in ABS, MBS, CMBS and CDOs/CLOs. The associated risks are

## described in the section “Risks connected with the use of ABS/MBS” or “ Risks associated with the use of CDOs/CLOs”.

## The sub-fund may also invest up to 10% of its assets in contingent convertible bonds (CoCos). The associated risks are described in the section "Risks associated with the use of CoCos".
The currency of account is the USD. The investments are made in the currencies deemed best suited for performance, although the proportion of investments in foreign currencies not hedged against the currency of account (USD) may not exceed 20% of the assets.

## Currency of account: USD

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.140% | 1.190% |
| (0.910%) | (0.950%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.750% | 1.800% |
| (1.400%) | (1.440%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.600% | 0.630% |
| (0.480%) | (0.500%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.440% | 0.470% |
| (0.350%) | (0.380%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.600% | 0.650% |
| (0.480%) | (0.520%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.550% | 0.580% |
| (0.440%) | (0.460%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.510% | 0.540% |
| (0.410%) | (0.430%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.440% | 0.470% |
| (0.350%) | (0.380%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV – Global Dynamic (USD)

## UBS Asset Management categorises this sub-fund as an ESG integration fund which does not promote particular ESG characteristics or pursues a specific sustainability or impact objective.
The sub-fund seeks to achieve attractive returns by investing in the global bond markets while managing the overall portfolio risk. This sub-fund is actively managed, without reference to a benchmark.
It seeks to spread capital across strategies that offer the best opportunities at any given time and on any given market or sector. Consequently, it is anticipated that the exposure to worldwide bond and currency markets may change over time at the discretion of the Portfolio Manager. By using legally permissible instruments such as direct investments, derivatives and UCIs or UCITS with exposure to the worldwide bond markets, the sub-fund invests in different types of fixed-income securities, including government, corporate, high-yield, emerging market and convertible bonds as well as ABS/MBS and CDOs/CLOs (collateralised debt obligations/collateralised loan obligations). Derivative strategies are seen as key to achieving the investment objectives. All strategies depend on the sub-fund’s risk budget to keep risk moderate overall. Although the sub-fund’s Portfolio Manager manages the sub-fund’s overall risk and volatility prudently, it is nevertheless possible that the sub-fund will generate negative returns in a particular month, quarter or year.
The investment process is organised as follows: The investment team follows an investment process consisting of four stages, combining top-down and bottom-up analyses. The most important macro-economic drivers are then identified to ascertain the wider global investment context. Investment opportunities and trading ideas are identified that are in line with the global investment context and filtered based on the potential risk/return profile. Next, the most efficient procedure for implementing the trading ideas is determined using quantitative and qualitative inputs. Lastly, the team assesses the impact on overall portfolio risk and diversification by carrying out stress tests to record extreme events and identify and control extreme risks. Investors should note that the investment process is regularly reviewed to identify potential changes or room for improvement and that it may therefore be changed without prior notice.
The sub-fund may invest no more than 20% of its net assets in fixed-income instruments denominated in RMB and traded on the China Interbank Bond Market (“CIBM”) or through Bond Connect. These instruments may include securities issued by governments, quasi-public corporations, banks, corporations and other institutions in the People’s Republic of China (“PRC” or “China”) that are authorised to be traded directly on the CIBM or through Bond Connect. The associated risks are described in the section “Risk information on investments traded on the China Interbank Bond Market” and “Risk information on investments traded on the CIBM via the Northbound Trading Link through Bond Connect”.
At least 50% of the sub-fund’s total assets are invested in securities or money market instruments with an investment-grade rating, while up to 50% of its net assets may be used for investments in high-yield, emerging market and convertible bonds as well as ABS/MBS and CDOs/CLOs or a combination thereof. While investments with a lower rating may generate above-average returns, they may also carry a higher solvency risk than investments in bonds issued by investment-grade issuers.
The value of investments in ABS, MBS and CDOs/CLOs may not exceed 35% of the sub-fund’s net assets. The associated risks are described in the section “Risks connected with the use of ABS/MBS” or “ Risks associated with the use of CDOs/CLOs”.

## The sub-fund may hold up to 100% of its assets in cash or other near-money market securities.
Up to 25% of its assets may be invested in convertible, exchangeable and warrant-linked bonds as well as convertible debentures. Furthermore, the sub-fund may invest up to 10% of its assets in equities, equity rights and warrants as well as securities, other equity-like securities and dividend-right certificates acquired through the exercise of conversion and subscription rights or warrants, as well as in warrants remaining after the separate sale of ex-warrant bonds and any equities acquired with these warrants. The equities acquired through the exercise of conversion and subscription rights must be sold no later than 12 months after they were acquired.

## The sub-fund does not engage in physical short-selling.
The use of derivatives is a core element in achieving the investment objectives. The derivatives will be used to build and hedge the portfolio’s market exposure. To implement the investment strategy, it is assumed that the Portfolio Manager will acquire derivatives in order to invest in legally permissible assets included in the investment policy, without directly acquiring the underlying instruments. After using interest-rate and credit derivatives the Fund has a net long duration overall.
The sub-fund may use interest rate derivatives such as interest rate futures, bond futures, interest rate swaps, options on interest rate futures, options on bond futures and swaptions to build up net short or net long positions in relation to individual interest curves, provided that a net long duration is maintained at overall Fund level. Through the use of derivatives the sub-fund seeks to implement (i) directional strategies to exploit parallel movements of interest curves, or (ii) curve positioning strategies to exploit non-parallel movements of interest curves. Through the use of options and swaptions, the sub-fund implements non-linear directional strategies in relation to the interest curve.

## In the case of a net long duration, the sub-fund can be expected to achieve a negative (or positive) performance if interest rates rise (or fall).
The sub-fund may use credit derivatives such as credit-linked securities, credit default swaps on different types of underlying assets (specific issuers, credit indices, ABS indices or other bond indices) to build up net short or net long exposures in individual market segments (region, sector, rating), currencies or specific issuers, provided that a net long duration is maintained at overall Fund level.
In the case of a net long duration in a specific market segment or issuer, the sub-fund can be expected to achieve a negative (or positive) performance if the credit spread rises (or falls). In the case of a net short duration in a specific market segment or issuer, the sub-fund can be expected to achieve a positive (or negative) performance if the credit spread rises (or falls).

## The sub-fund may use total return swaps on bond indices to build up short or long exposures to a specific bond market.
The sub-fund may use currency derivatives such as currency forwards, non-deliverable forwards (NDF), currency swaps and currency options to increase or reduce exposure in different currencies, with the option of entering into net short or net long overall positions in individual currencies. In the case of net long exposure in a specific currency, the sub-fund can be expected to achieve a positive (or negative) performance if the currency gains (or falls) against the sub-fund’s currency of account or the relevant share class appreciates (or depreciates) in value. In the case of net short exposure in a specific currency, the sub-fund can be expected to achieve a positive (or negative) performance if the currency falls (or gains) against the sub-fund’s currency of account or the relevant share class depreciates (or appreciates) in value.

## The sub-fund may use currency forwards and non-deliverable forwards to manage currency-hedged share classes.
The currency of account is the USD; however, investments are made in the currencies deemed to be most favourable for performance. The currency strategy involves building up positions in national currencies. The following options are available for participating in the performance of national currencies: direct participation by purchasing securities denominated in national currencies, indirect participation by means of derivatives or a combination of both these methods.
Emerging markets are countries that are in a transitional phase towards becoming modern industrial nations. These countries are characterised by a low or medium average income and generally high growth rates. The term “emerging markets” is used, for example, for describing the countries included in the JP Morgan Emerging Markets Indices (or the respective successor indices). Investments in emerging markets may be more volatile and less liquid than investments in industrialised countries. In certain countries investments may be adversely affected by expropriation, taxation on a par with confiscation or political or social instability. The quality of financial reporting, auditing and reporting methods may not be comparable to the standards of industrial nations. Furthermore, the regulation of stock exchanges, financial institutions and issuers as well as government prudential supervision may be less reliable than in industrial nations. Under certain conditions, the processing and settlement conditions in emerging markets may not be very well organised. Due to this, there is a risk that transactions could be delayed and the sub-fund’s liquid funds or securities jeopardised. The sub-fund and its shareholders bear these and similar risks associated with these markets.

## Currency of account: USD

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.400% | 1.450% |
| (1.120%) | (1.160%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.750% | 1.800% |
| (1.400%) | (1.440%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.900% | 0.930% |
| (0.720%) | (0.740%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.550% | 0.580% |
| (0.440%) | (0.460%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.800% | 0.850% |
| (0.640%) | (0.680%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.650% | 0.680% |
| (0.520%) | (0.540%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.600% | 0.630% |
| (0.480%) | (0.500%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.550% | 0.580% |
| (0.440%) | (0.460%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV – Global Inflation-linked (USD)

## UBS Asset Management categorises this sub-fund as an ESG integration fund which does not promote particular ESG characteristics or pursues a specific sustainability or impact objective.
This actively managed sub-fund uses the benchmark Bloomberg Barclays Global inflation linked 1-10 years (hedged USD) Index as reference for portfolio construction, performance evaluation and risk management purposes. For share classes with “hedged” in their name, currency-hedged versions of the benchmark (if available) are used. Although part of the portfolio may be invested in the same instruments and applying the same weightings as the benchmark, the Portfolio Manager is not constrained by the benchmark in terms of choice of instruments. In particular, the Portfolio Manager may at its own discretion invest in bonds of issuers that are not contained in the benchmark and/or structure the share of the investments in sectors in a way that differs from their weighting in the benchmark, with a view to exploiting investment opportunities. The performance of the sub-fund may therefore differ considerably from the benchmark during periods of high market volatility.
The sub-fund invests at least two-thirds of its assets in inflation-linked debt securities and claims issued by international or supranational organisations, public-sector, semi-public or private borrowers. The sub-fund may invest no more than 20% of its net assets in fixed-income instruments denominated in RMB and traded on the China Interbank Bond Market (“CIBM”) or through Bond Connect. These instruments may include securities issued by governments, quasi-public corporations, banks, corporations and other institutions in the People’s Republic of China (“PRC” or “China”) that are authorised to be traded directly on the CIBM or through Bond Connect. The associated risks are described in the section “Risk information on investments traded on the China Interbank Bond Market” and “Risk information on investments traded on the CIBM via the Northbound Trading Link through Bond Connect”.
After deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to one third of its assets in money market instruments. The sub-fund may invest up to 20% of its net assets in ABS and MBS, including US MBS, US CMBS, US ABS and US CDOs. The risks associated with investments in ABS/MBS are listed in the section entitled “Risk information”. It invests its assets in instruments such as inflation-linked and other debt securities and all types of money market instruments, and uses futures, credit default swaps, interest rate swaps, inflation swaps and currency derivatives such as forwards, futures and options.
The currency of account is the USD. The investments are made in the currencies deemed best suited for performance, although the proportion of investments in foreign currencies not hedged against the currency of account (USD) may not exceed 20% of the assets.
As part of efficient asset management and to achieve the investment policy’s aims, the sub-fund may invest in all the derivative financial instruments listed in “Special techniques and instruments with securities and money market instruments as underlying assets” subject to the provisions and guidelines set forth therein. Permitted underlyings include, in particular, the instruments specified under Point 1.1(a) and (b) (“Permitted investments of the Company”).

## Currency of account: USD

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 0.900% (0.720%) | 0.950% (0.760%) |

| Share classes with “N” in their name | 1.600% (1.280%) | 1.650% (1.320%) |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.550% (0.440%) | 0.580% (0.460%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.420% (0.340%) | 0.450% (0.360%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.500% (0.400%) | 0.550% (0.440%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.520% (0.420%) | 0.550% (0.440%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.480% (0.380%) | 0.510% (0.410%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.420% (0.340%) | 0.450% (0.360%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV – Global High Yield Climate Aware (USD)
UBS Asset Management categorises this sub-fund as a Sustainability Focus Fund. This sub-fund promotes environmental and social characteristics and falls under Article 8(1) of Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial services sector.

## The actively managed sub-fund invests worldwide, primarily in high-yield bonds from issuers with a strong ESG (Environmental, Social and Governance) profile as described below.
The sub-fund uses the ICE Bank of America Merrill Lynch Global High Yield Index (HW00) as reference for portfolio construction, performance evaluation, sustainability profile comparison and risk management purposes. The benchmark is not designed to promote ESG characteristics. For share classes with “hedged” in their name, currency-hedged versions of the benchmark (if available) are used. The investment universe of the sub-fund is defined by selecting the debt instruments contained in the benchmark that are issued predominantly by companies with a strong ESG profile based on UBS internal research. The investment universe of the sub-fund is supplemented by debt instruments and issuers that are not contained in the benchmark, but that appear to be suitable from an ESG perspective.
Issuers are assessed for ESG risks (using the UBS ESG Risk Recommendation) and rated using a five-point scale (1 – negligible, 2 – low, 3 – medium, 4 – high and 5 – severe ESG risk). The Portfolio Manager invests at least 70% of the sub-fund’s total net assets in securities of issuers with a UBS ESG Risk Recommendation of between 1 and 3. The sub-fund will generally exclude corporate issuers with risks identified in the ESG Risk Dashboard (described in the ESG Integration section) unless the overall UBS ESG risk recommendation is between 1 and 3. Due to diversification requirements within the high yield investment universe, it is permitted to hold in the portfolio securities of issuers with identified ESG risks of up to 20% rated 4 and up to 10% unrated (for example, due to new issuance or availability of information).
Additionally, the Portfolio Manager utilises a UBS ESG consensus score to identify issuers for the investment universe with a strong environmental and social profile. This UBS ESG consensus score is a normalised weighted average of ESG score data from internal and recognised external providers. Rather than relying solely on an ESG score from a single provider, the consensus score approach increases confidence in the validity of the sustainability profile. The UBS ESG consensus score assesses sustainability factors, such as the performance of these issuers with regard to environmental, social and governance (ESG) aspects. These ESG aspects relate to the main areas in which the issuers operate and their efficiency in managing ESG risks. Environmental and social factors can include (amongst others) the following: environmental footprint and operational efficiency, environmental risk management, climate change, natural resource usage, pollution and waste management, employment standards and supply chain monitoring, human capital, diversity within the board of directors, occupational health and safety, product safety, as well as anti-fraud and anti-corruption guidelines.
The individual investments in the sub-fund have a UBS ESG consensus score (on a scale of 1-10, with 10 having the best sustainability profile). The sub-fund’s investments have a weighted average sustainability profile that exceeds the sustainability profile of its benchmark. This improves ESG engagement and promotes positive features of the sub-fund in relation to environment, social and governance. The calculation excludes cash, certain derivatives and other unrated instruments. The sub- fund’s sustainability profile is measured by its benchmark’s profile and the corresponding results are calculated at least once a year from the respective monthly profiles and published in the annual report.
In addition to the Sustainability Exclusion Policy described in the general investment policy, the sub-fund also excludes companies or sectors that manufacture products or carry out business activities, which the internal analysis highlights as entailing significant negative social or environmental risks. The sub-fund does not invest directly in companies generating a substantial proportion of their turnover from the production of tobacco, adult entertainment or coal, nor companies generating a substantial proportion of their turnover using coal-based power.

## The sub-fund aims to reduce its carbon footprint by 30% compared to its benchmark. The reduction in carbon emissions for a
security and/or issuer is measured based on its carbon intensity in scopes 1 and 2. Scope 1 refers to direct carbon emissions and therefore includes all direct greenhouse gas emissions from owned or controlled sources of the relevant entity or issuer (e.g. electricity generated in-house). Scope 2 refers to indirect carbon emissions and therefore includes greenhouse gas emissions from the generation of electricity, thermal energy and/or steam that is consumed by the relevant entity or issuer.
Within the scope of the general investment policy, the sub-fund invests at least two thirds of its assets worldwide, in debt securities and claims issued by companies, with at least two thirds of its assets invested in bonds with a rating of between BB+ and CCC (Standard & Poor’s), a similar rating from another recognised agency or – insofar as a new issue that does not yet have an official rating is concerned – a comparable internal UBS rating. Investments in bonds with a rating of below CCC or similar
may not exceed 10% of the sub-fund’s assets. Care is taken to ensure that investments are broadly diversified in terms of sectors and borrowers. Investments with lower ratings may carry an above-average yield, but also a higher credit risk than investments in securities of first-class borrowers. At least two thirds of the investments are denominated in USD.
The sub-fund may invest no more than 20% of its net assets in fixed-income instruments denominated in RMB and traded on the China Interbank Bond Market (“CIBM”) or through Bond Connect. These instruments may include securities issued by governments, quasi-public corporations, banks, corporations and other institutions in the People’s Republic of China (“PRC” or “China”) that are authorised to be traded directly on the CIBM or through Bond Connect. The associated risks are described in the section “Risk information on investments traded on the China Interbank Bond Market” and “Risk information on investments traded on the CIBM via the Northbound Trading Link through Bond Connect”.

## After deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to one third of its assets in money market instruments.
Although distressed security exposure is not intended to be a key driver of the investment strategy, the sub-fund may invest in such securities (bonds with a rating of CC and lower or bonds with a similar rating). The exposure limit to such securities is 5%.

## Distressed bonds are securities issued by companies or public institutions in serious financial difficulty, and thus bear a high risk of capital loss.
The sub-fund can invest in all financial derivatives listed in the section “Special techniques and instruments with securities and money market instruments as underlying assets”, provided the restrictions specified in this section are observed. Permitted underlyings include, in particular, the instruments specified under Point 1.1(a) and (b) (“Permitted investments of the Company”).
Up to 25% of its assets may be invested in convertible, exchangeable and warrant-linked bonds as well as convertible debentures. The sub-fund may also invest up to 20% of its assets in contingent convertible bonds (CoCos). The associated risks are described in the section "Risks associated with the use of CoCos".
In addition, after deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to 10% of its assets in equities, equity rights and warrants as well as shares, other equity shares and dividend-right certificates acquired through the exercise of conversion rights, subscription rights or options, in addition to warrants remaining after the separate sale of ex-warrant bonds and any equities acquired with these warrants. The equities acquired by exercise of rights or through subscription must be sold no later than 12 months after they were acquired.
The currency of account is the USD. The investments are made in the currencies deemed best suited for performance, although the proportion of investments in foreign currencies not hedged against the currency of account (USD) may not exceed 20% of the assets.
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum manageme fee) p.a. for share classes with “hedged” their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.300% | 1.350% |
| (1.040%) | (1.080%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.690% | 1.740% |
| (1.350%) | (1.390%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.410% | 0.440% |
| (0.330%) | (0.350%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.720% | 0.770% |
| (0.580%) | (0.620%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.660% | 0.690% |
| (0.530%) | (0.550%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.530% | 0.560% |
| (0.420%) | (0.450%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.410% | 0.440% |
| (0.330%) | (0.350%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |


## Currency of account: USD Fees

## UBS (Lux) Bond SICAV – Green Social Sustainable Bonds (EUR)
UBS Asset Management categorises this sub-fund as a Sustainability Focus Fund. This sub-fund promotes environmental and social characteristics and falls under Article 8(1) of Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial services sector.
The sub-fund seeks to achieve attractive returns by investing in the global bond markets while managing the overall portfolio risk. This sub-fund is actively managed, without reference to a benchmark.
The sub-fund invests at least two thirds of its assets in “green”, “social”, “sustainable” bonds the proceeds of which are used for eligible environmental and social projects, in “sustainability-linked” bonds that include environmental, social and governance- related key performance indicators to which the issuers are committed, as well as in bonds from issuers that generate more than 50% of their revenue from activities that contribute to resolving environmental and social challenges.
Additionally, the Portfolio Manager utilises a UBS ESG consensus score for the rest of the portfolio to identify issuers for the investment universe with a strong environmental and social profile. These investments in the sub-fund have a UBS ESG consensus score greater than 5 (on a scale of 1-10, with 10 having the best sustainability profile). No UBS ESG consensus score is used for cash, certain derivatives and other unsecured investments with no rating.
This UBS ESG consensus score is a normalised weighted average of ESG score data from internal and recognised external providers. Rather than relying solely on an ESG score from a single provider, the consensus score approach increases confidence in the validity of the sustainability profile. The UBS ESG consensus score assesses sustainability factors, such as the performance of these issuers with regard to environmental, social and governance (ESG) aspects. These ESG aspects relate to the main areas in which the issuers operate and their efficiency in managing ESG risks. Environmental and social factors can include (amongst others) the following: environmental footprint and operational efficiency, environmental risk management, climate change, natural resource usage, pollution and waste management, employment standards and supply chain monitoring, human capital, diversity within the board of directors, occupational health and safety, product safety, as well as anti-fraud and anti-corruption guidelines.
In addition to the Sustainability Exclusion Policy described in the general investment policy, the sub-fund may also exclude companies or sectors that manufacture products or carry out business activities, which the internal analysis highlights as entailing significant negative social or environmental risks. The sub-fund does not invest directly in companies generating a substantial proportion of their turnover from the production of tobacco, adult entertainment or coal, nor companies generating a substantial proportion of their turnover using coal-based power.
At least two thirds of the sub-fund’s investments must be rated between AAA and BBB- (Standard & Poor’s) or have a similar rating from another recognised agency or – insofar as a new issue that does not yet have an official rating is concerned – a comparable internal UBS rating. Investments in bonds with a rating below BBB- or similar may not exceed 20% of the sub-fund’s assets. All rating rules apply to the purchases made by the Portfolio Manager.
After deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to one third of its assets in liquid funds and money market instruments. Up to 25% of the assets may be invested in convertible, exchangeable and warrant-linked bonds as well as convertible debentures.
The sub-fund may invest no more than 20% of its assets in fixed-income instruments denominated in RMB and traded on the China Interbank Bond Market (“CIBM”) or through Bond Connect. These instruments may include securities issued by governments, quasi-public corporations, banks, corporations and other institutions in the People’s Republic of China (“PRC” or “China”) that are authorised to be traded directly on the CIBM or through Bond Connect. The associated risks are described in the section “Risk information on investments traded on the China Interbank Bond Market” and “Risk information on investments traded on the CIBM via the Northbound Trading Link through Bond Connect”.
In addition, after deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to 10% of its assets in equities, equity rights and warrants as well as shares, other equity shares and dividend-right certificates acquired through the exercise of conversion rights, subscription rights or options, in addition to warrants remaining after the separate sale of ex-warrant bonds and any equities acquired with these warrants. The equities acquired by exercise of rights or through subscription must be sold no later than 12 months after they were acquired.
Within the scope of the aforementioned investment limits, the sub-fund may invest a total of up to one third of its assets in the above-mentioned legally permissible investment instruments, provided these are issued or guaranteed by borrowers from emerging markets or borrowers which conduct a large proportion of their business operations on such markets or issue instruments associated with a credit risk in respect of emerging markets. The term “emerging markets” is used to describe markets included in the International Finance Corporation Composite Index and/or the MSCI Emerging Markets Index, as well as other countries that are at a comparable level of economic development or in which there are new capital markets.

## Emerging markets are at an early stage of development and suffer from higher risks of expropriation and nationalisation, as well as social, political and economic instability. The risks associated with investments in emerging markets are listed in the section entitled “Risk information”. For the reasons mentioned, this sub-fund is particularly suitable for risk-conscious investors.

## The sub-fund may also invest up to 10% of its assets in contingent convertible bonds (CoCos). The associated risks are described in the section "Risks associated with the use of CoCos".
The currency of account is the EUR. The investments are made in the currencies deemed best suited for performance, although the proportion of investments in foreign currencies not hedged against the currency of account (EUR) may not exceed 20% of the assets.

## Currency of account: EUR

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum manageme fee) p.a. for share classes with “hedged” their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 0.900% (0.720%) | 0.950% (0.760%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.100% | 1.150% |

|  | (0.880%) | (0.920%) |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.350% (0.280%) | 0.380% (0.300%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.500% (0.400%) | 0.550% (0.440%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.400% (0.320%) | 0.430% (0.340%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.380% (0.300%) | 0.410% (0.320%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.350% (0.280%) | 0.380% (0.300%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV ‒ Multi Income (USD)

## UBS Asset Management categorises this sub-fund as an ESG integration fund which does not promote particular ESG characteristics or pursues a specific sustainability or impact objective.
This actively managed sub-fund uses a composite benchmark comprising 50% Bloomberg Barclays US Intermediate Corporate USD Index / 25% Bloomberg Barclays US Corporate High Yield Index / 25% Bloomberg Barclays Global Emerging Market Hard Currency Index as reference for risk management purposes.
The aim of the sub-fund is to generate an attractive, risk-weighted return over the long term with a focus on income generation, achieved through active allocation to a diversified mix of global fixed-income securities and derivative instruments. The sub-fund aims to exploit various yield sources of fixed-income investments (e.g. spreads). The sub-fund has the flexibility to operate dynamically across various sectors and different credit qualities, as well as to actively exploit interest-rate and currency movements. By using direct investments and derivative instruments with exposure to global markets for fixed-income securities, the Fund can invest in various fixed-income securities such as government, corporate and emerging market bonds as well as ABS/MBS and CDOs/CLOs, or a combination thereof. The value of investments in ABS, MBS and CDOs/CLOs may not exceed 50% of the sub-fund’s net assets. The associated risks are described in the section “Risks connected with the use of ABS/MBS” or “ Risks associated with the use of CDOs/CLOs”. The sub-fund may also invest up to 20% of its assets in contingent convertible bonds (CoCos). The associated risks are described in the section "Risks associated with the use of CoCos". Although distressed security exposure is not intended to be a key driver of the investment strategy, the sub-fund may invest in such securities (bonds with a rating of CC and lower or bonds with a similar rating). The exposure limit to such securities is 10%.
The sub-fund may invest no more than 20% of its net assets in fixed-income instruments denominated in RMB and traded on the China Interbank Bond Market (“CIBM”) or through Bond Connect. These instruments may include securities issued by governments, quasi-public corporations, banks, corporations and other institutions in the People’s Republic of China (“PRC” or “China”) that are authorised to be traded directly on the CIBM or through Bond Connect. The associated risks are described in the section “Risk information on investments traded on the China Interbank Bond Market” and “Risk information on investments traded on the CIBM via the Northbound Trading Link through Bond Connect”.
In addition, the sub-fund may invest up to 10% of its assets in equities, equity rights and warrants as well as shares, other equity shares and dividend-right certificates acquired through the exercise of conversion rights, subscription rights or options, in addition to warrants remaining after the separate sale of ex-warrant bonds and any equities acquired with these warrants. In derogation from the general investment policy, the equities acquired by exercise of rights or subscription need not be sold within 12 months of acquisition.

## Distressed bonds are securities issued by companies or public institutions in serious financial difficulty, and thus bear a high risk of capital loss.
The term “emerging markets” is used to describe markets included in the International Finance Corporation Composite Index and/or the MSCI Emerging Markets Index, as well as other countries that are at a comparable level of economic development or in which there are new capital markets. Emerging markets are at an early stage of development and suffer from higher risks of expropriation and nationalisation, as well as social, political and economic instability. The risks associated with investments in emerging markets are listed in the section entitled “Risk information”. For these reasons, these sub-funds are particularly suitable for risk-conscious investors.
The Fund may invest up to 100% of its assets in cash including near-money market securities. The sub-fund may also invest in convertible and warrant-linked bonds. The sub-fund does not engage in any physical short-selling and retains net long positions in the market on a continuous basis. The use of derivatives plays an important role in achieving the Fund’s investment objectives. Derivatives can be used for risk management purposes, such as hedging interest, currency and/or credit risks. Derivatives can also be used for achieving the overall income target, such as implementing an active duration strategy, an active currency strategy and/or an active credit risk strategy. Derivatives can be used to build as well as hedge the portfolio’s market exposure. The currency of account is the USD; however, investments are made in the currencies deemed to be most favourable for performance. A component of the currency strategy is to build up positions in local currencies. The following options are available for participating
in the performance of local currencies: direct participation by purchasing securities denominated in local currencies, indirect participation by means of derivatives (such as currency forwards) or a combination of both these methods.
Investors should note that the sub-fund’s exposure may also include Chinese A shares traded via Shanghai-Hong Kong Stock Connect or Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Chinese A shares are renminbi-denominated A shares of companies domiciled in mainland China; these are traded on Chinese stock exchanges such as the Shanghai Stock Exchange and the Shenzhen Stock Exchange. Investors should read, be aware of and take into account the risks associated with investments traded via Shanghai-Hong Kong Stock Connect or Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Information on this topic can be found after the section “General risk information”.

## Currency of account: USD

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.350% (1.080%) | 1.400% (1.120%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.650% (1.320%) | 1.700% (1.360%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 1.100% (0.880%) | 1.130% (0.900%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.600% (0.480%) | 0.630% (0.500%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.800% (0.640%) | 0.850% (0.680%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.700% (0.560%) | 0.730% (0.580%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.650% (0.520%) | 0.680% (0.540%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.600% (0.480%) | 0.630% (0.500%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV – Short Duration High Yield Sustainable (USD)
UBS Asset Management categorises this sub-fund as a Sustainability Focus Fund. This sub-fund promotes environmental and social characteristics and falls under Article 8(1) of Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial services sector.

## The actively managed sub-fund invests primarily in debt instruments and assets denominated in USD of issuers with a strong ESG (Environmental, Social and Governance) profile as described below.
The sub-fund uses the benchmark ICE BofAML US Corporates High Yield 1-3 Years, 2% Constrained ex. Hybrids USD as reference for sustainability profile comparison and risk management purposes. The benchmark is not designed to promote ESG characteristics. For share classes with “hedged” in their name, currency-hedged versions of the benchmark (if available) are used.
Issuers are assessed for ESG risks (using the UBS ESG Risk Recommendation) and rated using a five-point scale (1 – negligible, 2 – low, 3 – medium, 4 – high and 5 – severe ESG risk). The Portfolio Manager invests at least 70% of the sub-fund’s total net assets in securities of issuers with a UBS ESG Risk Recommendation of between 1 and 3. The sub-fund will generally exclude corporate issuers with risks identified in the ESG Risk Dashboard (described in the ESG Integration section) unless the overall UBS ESG risk recommendation is between 1 and 3. Due to diversification requirements in the high-yield investment universe, securities of issuers with identified ESG risks rated 4 may have a maximum share of 20% in the portfolio and securities of issuers without an ESG rating may have a maximum share of 10% (as a result of being a new issue or information availability, for example).
Additionally, the Portfolio Manager utilises a UBS ESG consensus score to identify issuers for the investment universe with a strong environmental and social profile. This UBS ESG consensus score is a normalised weighted average of ESG score data from internal and recognised external providers. Rather than relying solely on an ESG score from a single provider, the consensus score approach increases confidence in the validity of the sustainability profile. The UBS ESG consensus score assesses sustainability factors, such as the performance of these issuers with regard to environmental, social and governance (ESG) aspects. These ESG aspects relate to the main areas in which the issuers operate and their efficiency in managing ESG risks. Environmental and social factors can include (amongst others) the following: environmental footprint and operational efficiency, environmental risk management, climate change, natural resource usage, pollution and waste management, employment standards and supply chain monitoring,

## human capital, diversity within the board of directors, occupational health and safety, product safety, as well as anti-fraud and anti-corruption guidelines.
The individual investments in the sub-fund have a UBS ESG consensus score (on a scale of 1-10, with 10 having the best sustainability profile). The sub-fund’s investments have a weighted average sustainability profile that exceeds the sustainability profile of its benchmark. This improves ESG engagement and promotes positive features of the sub-fund in relation to environment, social and governance. The calculation excludes cash, certain derivatives and other unrated instruments. The sub- fund’s sustainability profile is measured by its benchmark’s profile and the corresponding results are calculated at least once a year from the respective monthly profiles and published in the annual report.
In addition to the Sustainability Exclusion Policy described in the general investment policy, the sub-fund also excludes companies or sectors that manufacture products or carry out business activities, which the internal analysis highlights as entailing significant negative social or environmental risks. The sub-fund does not invest directly in companies generating a substantial proportion of their turnover from the production of tobacco, adult entertainment or coal, nor companies generating a substantial proportion of their turnover using coal-based power.
The sub-fund invests at least two thirds of its assets in bonds that have a rating of between BBB+ and CCC from Standard & Poor’s or a similar rating from another recognised agency or, in the case of a new issue that does not yet have an official rating, a comparable internal UBS rating. At least 50% of investments are denominated in USD. However, the portion of investments in foreign currencies not hedged against the sub-fund’s currency of account may not exceed 10% of the assets.

## The average duration of the sub-fund’s net assets shall not exceed three years.
After deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to one third of its assets in money market instruments. Up to 25% of its assets may be invested in convertible, exchangeable and warrant-linked bonds as well as convertible debentures. In addition, after deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to 10% of its assets in equities, equity rights and warrants as well as shares, other equity shares and dividend-right certificates acquired through the exercise of conversion rights, subscription rights or options, in addition to warrants remaining after the separate sale of ex-warrant bonds and any equities acquired with these warrants.
The equities acquired by exercise of rights or through subscription must be sold no later than 12 months after they were acquired. The sub-fund may invest a total of up to 20% of its net assets in ABS, MBS, CMBS and CDOs/CLOs. The associated risks are described in the section “Risks connected with the use of ABS/MBS” or “ Risks associated with the use of CDOs/CLOs”.

## Currency of account: USD

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.260% (1.010%) | 1.310% (1.050%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.750% (1.400%) | 1.800% (1.440%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.700% (0.560%) | 0.730% (0.580%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.500% (0.400%) | 0.530% (0.420%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.720% (0.580%) | 0.770% (0.620%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.600% (0.480%) | 0.630% (0.500%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.550% (0.440%) | 0.580% (0.460%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.500% (0.400%) | 0.530% (0.420%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV ‒ Short Term EUR Corporates (EUR)UBS (Lux) Bond SICAV – Short Term USD Corporates (USD)

## UBS Asset Management categorises these sub-funds as ESG integration funds which do not promote particular ESG characteristics or pursue a specific sustainability or impact objective.

## These actively managed sub-funds use the benchmarks Bloomberg Barclays Euro Corporate Index 500mio+ 1-3yrs EUR

## and Bloomberg Barclays Eurodollar Corporate 1-3yrs USD as reference for portfolio construction, performance evaluation and risk

## management purposes. For share classes with “hedged” in their name, currency-hedged versions of the relevant benchmark (if
available) are used. Although part of the relevant portfolio may be invested in the same instruments and using the same weightings as the relevant benchmark, the Portfolio Manager is not constrained by the benchmark in terms of choice of instruments. In particular, the Portfolio Manager may at its own discretion invest in bonds of issuers that are not contained in the relevant benchmark and/or structure the share of the investments in sectors in a way that differs from their weighting in the relevant benchmark, with a view to exploiting investment opportunities. The performance of the relevant sub-fund may therefore differ considerably from the relevant benchmark in periods of high market volatility.
In line with the investment policy described above, the sub-funds invest at least two thirds of their assets in debt securities and claims pursuant to the above definition. The duration of the portfolios is continually adapted to the prevailing market situation, but may not exceed three years (“short term”). At least two thirds of the investments are denominated in the currency indicated in the respective sub-fund’s name.

## However, the portion of investments in foreign currencies not hedged against the currency of account of the respective sub-fund may not exceed 10% of the assets.
After deducting cash and cash equivalents, the sub-funds may invest up to one third of their assets in money market instruments. Up to 25% of their assets may be invested in convertible, exchangeable and warrant-linked bonds as well as convertible debentures. The sub-fund may invest a total of up to 20% of its net assets in ABS, MBS, CMBS and CDOs/CLOs. The associated risks are described in the section “Risks connected with the use of ABS/MBS” or “ Risks associated with the use of CDOs/CLOs”. The sub-funds may also invest up to 10% of their assets in contingent convertible bonds (CoCos). The associated risks are described in the section "Risks associated with the use of CoCos".
In addition, after deducting cash and cash equivalents, the sub-funds may invest up to 10% of their assets in equities, equity rights and warrants as well as shares, other equity shares and dividend-right certificates acquired through the exercise of conversion rights, subscription rights or options, in addition to warrants remaining after the separate sale of ex-warrant bonds and any equities acquired with these warrants.

## The equities acquired by exercise of rights or through subscription must be sold no later than 12 months after they were acquired.

## UBS (Lux) Bond SICAV ‒ Short Term EUR Corporates (EUR) Currency of account: EUR

## UBS (Lux) Bond SICAV – Short Term USD Corporates (USD) Currency of account: USD

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 0.810% (0.650%) | 0.860% (0.690%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.440% (1.150%) | 1.490% (1.190%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.500% (0.400%) | 0.530% (0.420%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.310% (0.250%) | 0.340% (0.270%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.450% (0.360%) | 0.500% (0.400%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.430% (0.340%) | 0.460% (0.370%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.380% (0.300%) | 0.410% (0.330%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.310% (0.250%) | 0.340% (0.270%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV – USD High Yield (USD)

## UBS Asset Management categorises this sub-fund as an ESG integration fund which does not promote particular ESG characteristics or pursues a specific sustainability or impact objective.
This actively managed sub-fund uses the benchmark ICE BofAML US High Yield Cash Pay Constrained Index USD as reference for portfolio construction, performance evaluation and risk management purposes. For share classes with “hedged” in their name, currency-hedged versions of the benchmark (if available) are used. Although part of the portfolio may be invested in the same instruments and applying the same weightings as the benchmark, the Portfolio Manager is not constrained by the benchmark in terms of choice of instruments. In particular, the Portfolio Manager may at its own discretion invest in bonds of issuers that are not contained in the benchmark and/or structure the share of the investments in sectors in a way that differs from their weighting

## in the benchmark, with a view to exploiting investment opportunities. The performance of the sub-fund may therefore differ considerably from the benchmark during periods of high market volatility.
In line with the investment policy above, the sub-fund invests at least two thirds of its assets in debt securities and claims as defined above, with at least two thirds of its assets invested in bonds with a rating of between BB+ and CCC (Standard & Poor’s), a similar rating from another recognised agency or – insofar as a new issue that does not yet have an official rating is concerned – a comparable internal UBS rating. Investments in bonds with a rating below CCC or similar may not exceed 10% of the sub-fund’s assets. Care is taken to ensure that investments are broadly diversified in terms of sectors and borrowers. Investments with lower ratings may carry an above-average yield, but also a higher credit risk than investments in securities of first-class borrowers. At least two thirds of the investments are denominated in USD.

## However, the portion of investments in foreign currencies not hedged against the currency of account (USD) may not exceed 10% of the assets.
After deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to one third of its assets in money market instruments. Up to 25% of its assets may be invested in convertible, exchangeable and warrant-linked bonds as well as convertible debentures. The sub-fund may invest a total of up to 20% of its net assets in ABS, MBS, CMBS and CDOs/CLOs. The associated risks are described in the section “Risks connected with the use of ABS/MBS” or “ Risks associated with the use of CDOs/CLOs”.

## The sub-fund may also invest up to 20% of its assets in contingent convertible bonds (CoCos). The associated risks are described in the section "Risks associated with the use of CoCos".
In addition, after deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to 10% of its assets in equities, equity rights and warrants as well as shares, other equity shares and dividend-right certificates acquired through the exercise of conversion rights, subscription rights or options, in addition to warrants remaining after the separate sale of ex-warrant bonds and any equities acquired with these warrants.

## The equities acquired by exercise of rights or through subscription must be sold no later than 12 months after they were acquired.

## Currency of account: USD

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.260% (1.010%) | 1.310% (1.050%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.750% (1.400%) | 1.800% (1.440%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.700% (0.560%) | 0.730% (0.580%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.520% (0.420%) | 0.550% (0.440%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.720% (0.580%) | 0.770% (0.620%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.620% (0.500%) | 0.650% (0.520%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.580% (0.460%) | 0.610% (0.490%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.520% (0.420%) | 0.550% (0.440%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV ‒ USD Investment Grade Corporates (USD)

## UBS Asset Management categorises this sub-fund as an ESG integration fund which does not promote particular ESG characteristics or pursues a specific sustainability or impact objective.
This actively managed sub-fund uses the benchmark Bloomberg Barclays US Intermediate Corporate USD Index as reference for portfolio construction, performance evaluation and risk management purposes. For share classes with “hedged” in their name, currency-hedged versions of the benchmark (if available) are used. Although part of the portfolio may be invested in the same instruments and applying the same weightings as the benchmark, the Portfolio Manager is not constrained by the benchmark in terms of choice of instruments. In particular, the Portfolio Manager may at its own discretion invest in bonds of issuers that are not contained in the benchmark and/or structure the share of the investments in sectors in a way that differs from their weighting in the benchmark, with a view to exploiting investment opportunities. The performance of the sub-fund may therefore differ considerably from the benchmark during periods of high market volatility.
The sub-fund invests at least two thirds of its assets in investment-grade claims and debt securities that are issued by companies. At least two thirds of the sub-fund’s investments must be rated between AAA and BBB- (Standard & Poor’s) or have a similar rating from another recognised agency or – insofar as a new issue that does not yet have an official rating is concerned – a
comparable internal UBS rating. Investments in bonds with a rating below BBB- or similar may not exceed 20% of the sub-funds’ assets. Investments with lower ratings may carry an above-average yield, but also a higher credit risk than investments in securities of first-class issuers.
At least two thirds of the investments are denominated in the currency indicated in the sub-fund’s name. The portion of investments in foreign currencies not hedged against the sub-fund’s currency of account may not exceed 10% of the assets. The sub-fund’s currency of account is the USD.
After deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to one third of its assets in money market instruments. The sub-fund may also invest indirectly via structured products (e.g. certificates, ABS, MBS). Investments in structured products may not exceed 20% of the sub-fund’s net assets. The risks associated with investments in ABS/MBS are listed in the section entitled “Risk information”.

## The sub-fund may also invest up to 20% of its assets in contingent convertible bonds (CoCos). The associated risks are described in the section "Risks associated with the use of CoCos".
As part of efficient asset management or in order to hedge interest-rate, currency and credit risks, the sub-fund may invest in all derivative financial instruments listed in Section 5 “Special techniques and instruments with securities and money market instruments as underlying assets”, provided the restrictions specified in this section are observed. Permitted underlyings include, in particular, the instruments specified under Point 1.1(a) and (b) (“Permitted investments of the Company”).

## Currency of account: USD

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.140% (0.910%) | 1.190% (0.950%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.750% (1.400%) | 1.800% (1.440%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.600% (0.480%) | 0.630% (0.500%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.360% (0.290%) | 0.390% (0.310%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.600% (0.480%) | 0.650% (0.520%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.500% (0.400%) | 0.530% (0.420%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.450% (0.360%) | 0.480% (0.380%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.360% (0.290%) | 0.390% (0.310%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |

Translation (ENFR, 2021-08-01):
# Les compartiments et leur politique de placement propre
| UBS (Lux) Bond SICAV - 2023 (USD) |  |
| --- | --- |
| UBS (Lux) Bond SICAV - 2024 (USD)UBS (Lux) Bond SICAV – 2025 I (EUR)UBS (Lux) Bond SICAV – 2025 I (USD) |  |
| UBS Asset Management classe ces compartiments comme des « Fonds intégrant les critères ESG », qui ne promeuvent toutefois pas de caractéristiques ESG particulières ni ne suivent un objectif de durabilité ou de performance spécifique. Les compartiments sont créés pour une durée indiquée dans leur dénomination. Ils investissent principalement dans des obligations, des billets ou d’autres titres à taux fixe ou variable similaires et sont gérés activement, sans référence à un indice. Le Gestionnaire de portefeuille oriente les placements des différents compartiments en fonction des opportunités existant sur des marchés obligataires spécifiques lors de la période de lancement. Le Gestionnaire de portefeuille définit le portefeuille lors du lancement et applique une stratégie « buy and hold ». Il peut s’en écarter afin d’effectuer des réinvestissements ou d’éviter des défaillances en périodes de forte volatilité des marchés. Les compartiments peuvent investir, conformément à leur politique de placement, une part importante de leur actif en titres de créance émis par des émetteurs provenant de pays émergents (« emerging markets ») et/ou dans des titres de créance de second rang (« High Yield »). On entend par marchés émergents les pays qui sont en passe de devenir des Etats industrialisés modernes. Ces pays affichent généralement un revenu moyen faible à modéré et, dans la plupart des cas, un taux de croissance élevé. Les marchés émergents sont à un stade précoce de leur développement et présentent un risque élevé d’expropriation, de nationalisation et d’instabilité sociale, politique et économique. Les risques liés aux placements dans les marchés émergents sont décrits à la section « Remarques concernant les risques ». Pour les raisons évoquées, ce compartiment s’adresse plus particulièrement aux investisseurs conscients des risques. Les titres de second rang (« High Yield ») peuvent offrir des rendements supérieurs à la moyenne, mais également présenter des risques accrus sur le plan de la solvabilité de l’émetteur par rapport aux titres de premier ordre. Les placements sont effectués dans les devises les plus à même de soutenir la performance, la part des placements en devises non couvertes par rapport à la monnaie de compte ne devant pas excéder 20% de l’actif. La monnaie de compte est indiquée dans la dénomination du fonds. Les compartiments peuvent également effectuer leurs investissements de manière indirecte via des produits structurés (p. ex. des certificats, des ABS, des MBS). Le compartiment peut acheter des produits structurés dont l’émetteur est situé aux Etats-Unis. Les placements effectués via des produits structurés ne doivent pas excéder 20% de l’actif net du compartiment concerné. Les risques liés aux placements dans les ABS/MBS sont décrits à la section « Remarques concernant les risques ». Tous les instruments utilisés, à l’exception des instruments du marché monétaire, sont sélectionnés au regard de la durée de vie du compartiment et présentent une échéance inférieure ou égale à celle de ce dernier. Partant, les compartiments peuvent, maximum 12 mois avant l’échéance, détenir jusqu’à 100% de leur actif sous forme de liquidités, d’instruments et de fonds du marché monétaire. Si, du fait des conditions de marché, la liquidation du compartiment à l’échéance entraîne une moins-value, la Société peut, afin de sauvegarder les intérêts des investisseurs, avancer ou différer la liquidation et le paiement du solde de clôture, selon les modalités décrites dans la section « Rachat d’actions » du présent prospectus. Aux fins des objectifs de placement des compartiments, le Conseil d’administration peut suspendre l’émission de leurs actions à tout moment après la première émission. Le rachat d’actions est possible à tout moment jusqu'aux cinq jours ouvrables précédant l’échéance du compartiment, conformément aux modalités décrites dans la section « Rachat d’actions » du présent prospectus. |
| UBS (Lux) Bond SICAV - 2023 (USD) Monnaie de compte : USD |  |
| Commissions |  |
| Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « P » | 0,850% (0,680%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « N » | 1,000% (0,800%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K-1 » | 0,600% (0,480%) |

| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K-B » | 0,115% (0,000%) |
| --- | --- |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K-X » | 0,000% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « F » | 0,420% (0,340%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « Q » | 0,600% (0,480%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A1 » | 0,540% (0,430%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A2 » | 0,480% (0,380%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A3 » | 0,420% (0,340%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-B » | 0,115% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-X » | 0,000% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « U-X » | 0,000% (0,000%) |

UBS (Lux) Bond SICAV - 2024 (USD)
Monnaie de compte : USD
Commissions
|  | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. |
| --- | --- |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « P » | 0,790% (0,630%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « N » | 1,000% (0,800%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K- 1 » | 0,550% (0,440%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K- B » | 0,115% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K- X » | 0,000% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « F » | 0,420% (0,340%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « Q » | 0,550% (0,440%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I- A1 » | 0,540% (0,430%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I- A2 » | 0,480% (0,380%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I- A3 » | 0,420% (0,340%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I- B » | 0,115% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I- X » | 0,000% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « U- X » | 0,000% (0,000%) |

UBS (Lux) Bond SICAV - 2025 I (USD)
Monnaie de compte : USD
Commissions
|  | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. pour les catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « hedged » |
| --- | --- | --- |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 1,050% | 1,100% |
| comporte la mention « P » | (0,840%) | (0,880%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 1,200% | 1,250% |
| comporte la mention « N » | (0,960%) | (1,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,800% | 0,830% |
| comporte la mention « K-1 » | (0,640%) | (0,660%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,115% | 0,115% |
| comporte la mention « K-B » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,000% | 0,000% |
| comporte la mention « K-X » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,620% | 0,650% |
| comporte la mention « F » | (0,500%) | (0,520%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,800% | 0,850% |
| comporte la mention « Q » | (0,640%) | (0,680%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,640% | 0,670% |
| comporte la mention « I-A1 » | (0,510%) | (0,540%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,580% | 0,610% |
| comporte la mention « I-A2 » | (0,460%) | (0,490%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,520% | 0,550% |
| comporte la mention « I-A3 » | (0,420%) | (0,440%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,115% | 0,115% |
| comporte la mention « I-B » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,000% | 0,000% |
| comporte la mention « I-X » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,000% | 0,000% |
| comporte la mention « U-X » | (0,000%) | (0,000%) |

UBS (Lux) Bond SICAV - 2025 I (EUR)

## Monnaie de compte : EUR Commissions
|  | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. pour les catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « hedged » |
| --- | --- | --- |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,450% | 0,500% |
| comporte la mention « P » | (0,360%) | (0,400%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,550% | 0,600% |
| comporte la mention « N » | (0,440%) | (0,480%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,350% | 0,380% |
| comporte la mention « K-1 » | (0,280%) | (0,300%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,065% | 0,065% |
| comporte la mention « K-B » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,000% | 0,000% |
| comporte la mention « K-X » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,250% | 0,280% |
| comporte la mention « F » | (0,200%) | (0,220%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,350% | 0,400% |
| comporte la mention « Q » | (0,280%) | (0,320%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,300% | 0,330% |
| comporte la mention « I-A1 » | (0,240%) | (0,260%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,280% | 0,310% |
| comporte la mention « I-A2 » | (0,220%) | (0,250%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,250% | 0,280% |
| comporte la mention « I-A3 » | (0,200%) | (0,220%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,065% | 0,065% |
| comporte la mention « I-B » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,000% | 0,000% |
| comporte la mention « I-X » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,000% | 0,000% |
| comporte la mention « U-X » | (0,000%) | (0,000%) |

UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 1 (USD)UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 2 (USD)UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 2 (EUR)UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 3 (EUR)UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 3 (USD)UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 4 (USD)UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 5 (USD)UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 6 (USD)UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 7 (USD)UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 8 (USD)UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 9 (USD)UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 10 (USD)
UBS Asset Management classe ces compartiments comme des « Fonds intégrant les critères ESG », qui ne promeuvent toutefois pas de caractéristiques ESG particulières ni ne suivent un objectif de durabilité ou de performance spécifique.
Les compartiments sont créés pour une durée déterminée. Ils investissent principalement dans des obligations, des billets ou
d’autres titres à taux fixe ou variable similaires et sont gérés activement, sans référence à un indice.
Le Gestionnaire de portefeuille oriente les placements des différents compartiments en fonction des opportunités existant sur des marchés obligataires spécifiques lors de la période de lancement. Le Gestionnaire de portefeuille définit le portefeuille lors du lancement et applique une stratégie « buy and hold ». Il peut s’en écarter afin d’effectuer des réinvestissements ou d’éviter des défaillances en périodes de forte volatilité des marchés.
Les compartiments peuvent investir une part importante de leur actif en titres de créance émis par des émetteurs provenant de pays émergents (« emerging markets ») et/ou dans des titres de créance de second rang (« High Yield »). On entend par marchés émergents les pays qui sont en passe de devenir des Etats industrialisés modernes. Ces pays affichent généralement un revenu moyen faible à modéré et, dans la plupart des cas, un taux de croissance élevé. Les marchés émergents sont à un stade précoce de leur développement et présentent un risque élevé d’expropriation, de nationalisation et d’instabilité sociale, politique et économique. Les risques liés aux placements dans les marchés émergents sont décrits à la section « Remarques concernant les risques ». Pour les raisons évoquées, ce compartiment s’adresse plus particulièrement aux investisseurs conscients des risques. Les titres de second rang (« High Yield ») peuvent offrir des rendements supérieurs à la moyenne, mais également présenter des risques accrus sur le plan de la solvabilité de l’émetteur par rapport aux titres de premier ordre.
Les placements sont effectués dans les devises les plus à même de soutenir la performance, la part des placements en devises non couvertes par rapport à la monnaie de compte ne devant pas excéder 20% de l’actif. La monnaie de compte est indiquée dans la dénomination du fonds.
Les compartiments peuvent également effectuer leurs investissements de manière indirecte via des produits structurés (p. ex. des certificats, des ABS, des MBS). Le compartiment peut acheter des produits structurés dont l’émetteur est situé aux Etats-Unis. Les placements effectués via des produits structurés ne doivent pas excéder 20% de l’actif net du compartiment concerné. Les risques liés aux placements dans les ABS/MBS sont décrits à la section « Remarques concernant les risques ».
Tous les instruments utilisés, à l’exception des instruments du marché monétaire, sont sélectionnés au regard de la durée de vie du compartiment et présentent une échéance inférieure ou égale à celle de ce dernier. Partant, les compartiments peuvent, maximum 12 mois avant l’échéance, détenir jusqu’à 100% de leur actif sous forme de liquidités, d’instruments et de fonds du marché monétaire.
Si, du fait des conditions de marché, la liquidation du compartiment à l’échéance entraîne une moins-value, la Société peut, afin de sauvegarder les intérêts des investisseurs, avancer ou différer la liquidation et le paiement du solde de clôture, selon les modalités décrites dans la section « Rachat d’actions » du présent prospectus.
Aux fins des objectifs de placement des compartiments, le Conseil d’administration peut suspendre l’émission de leurs actions à tout moment après la première émission. Le rachat d’actions est possible à tout moment jusqu'aux cinq jours ouvrables précédant l’échéance du compartiment, conformément aux modalités décrites dans la section « Rachat d’actions » du présent prospectus.
UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 2 (USD) Monnaie de compte : USD
UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 2 (EUR) Monnaie de compte : EUR
UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 3 (EUR) Monnaie de compte : EUR
UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 3 (USD) Monnaie de compte : USD
UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 4 (USD) Monnaie de compte : USD
UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 5 (USD) UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 6 (USD) Monnaie de compte : USD
UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 7 (USD) Monnaie de compte : USD
UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 8 (USD)
Monnaie de compte : USD
UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 9 (USD) Monnaie de compte : USD
UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 10 (USD) Monnaie de compte : USD
Monnaie de compte : USD Commissions
|  | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. pour les catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « hedged » |
| --- | --- | --- |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 1,050% | 1,100% |
| comporte la mention « P » | (0,840%) | (0,880%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 1,200% | 1,250% |
| comporte la mention « N » | (0,960%) | (1,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,800% | 0,830% |
| comporte la mention « K-1 » | (0,640%) | (0,660%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,115% | 0,115% |
| comporte la mention « K-B » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,000% | 0,000% |
| comporte la mention « K-X » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,620% | 0,650% |
| comporte la mention « F » | (0,500%) | (0,520%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,800% | 0,850% |
| comporte la mention « Q » | (0,640%) | (0,680%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,640% | 0,670% |
| comporte la mention « I-A1 » | (0,510%) | (0,540%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,580% | 0,610% |
| comporte la mention « I-A2 » | (0,460%) | (0,490%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,520% | 0,550% |
| comporte la mention « I-A3 » | (0,420%) | (0,440%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,115% | 0,115% |
| comporte la mention « I-B » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,000% | 0,000% |
| comporte la mention « I-X » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,000% | 0,000% |
| comporte la mention « U-X » | (0,000%) | (0,000%) |

UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 1 (USD) Monnaie de compte : USD
Commissions
|  | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. pour les catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « hedged » |
| --- | --- | --- |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,600% | 0,650% |
| comporte la mention « P » | (0,480%) | (0,520%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,800% | 0,850% |
| comporte la mention « N » | (0,640%) | (0,680%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,450% | 0,480% |
| comporte la mention « K-1 » | (0,360%) | (0,380%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,065% | 0,065% |
| comporte la mention « K-B » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,000% | 0,000% |
| comporte la mention « K-X » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,350% | 0,380% |
| comporte la mention « F » | (0,280%) | (0,300%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,450% | 0,500% |
| comporte la mention « Q » | (0,360%) | (0,400%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,440% | 0,470% |
| comporte la mention « I-A1 » | (0,350%) | (0,380%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,400% | 0,430% |
| comporte la mention « I-A2 » | (0,320%) | (0,340%) |

| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A3 » | 0,350% (0,280%) | 0,380% (0,300%) |  |
| --- | --- | --- | --- |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-B » | 0,065% (0,000%) | 0,065% (0,000%) |  |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-X » | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |  |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « U-X » | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |  |

UBS (Lux) Bond SICAV - Asian High Yield (USD)
UBS Asset Management classe ce compartiment comme un « Fonds intégrant les critères ESG », qui ne promeut toutefois pas de caractéristiques ESG particulières ni ne suit un objectif de durabilité ou de performance spécifique.
Le compartiment, géré activement, utilise l’indice de référence JP Morgan Asian Credit Non-Investment Grade USD à des fins de construction de portefeuille, de comparaison de la performance et de gestion des risques. Des versions couvertes en devises de l'indice de référence (le cas échéant) sont utilisées pour les catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention
« hedged ». Bien qu’une part du portefeuille puisse être investie dans les mêmes instruments et selon les mêmes pondérations que l’indice de référence, le Gestionnaire de portefeuille n’est pas lié par l’indice de référence en ce qui concerne le choix des instruments. Le Gestionnaire de portefeuille peut notamment investir, à sa discrétion, dans des obligations d’émetteurs qui ne font pas partie de l’indice de référence et/ou investir dans des secteurs selon une pondération différente de celle qui est la leur au sein de l’indice de référence, afin d’exploiter des opportunités d’investissement. En période de forte volatilité sur les marchés, la performance du compartiment peut dès lors s'écarter sensiblement de celle de l'indice de référence.
Le compartiment investit la majeure partie de son actif dans des titres et droits de créance émis par des entreprises domiciliées ou exerçant l’essentiel de leur activité en Asie, ainsi que par des organismes internationaux et supranationaux et des émetteurs publics et semi-publics.
La participation à la performance des devises asiatiques locales est obtenue soit directement, via l’acquisition de titres libellés dans ces devises, soit indirectement, à l’aide d’instruments dérivés, soit en combinant ces deux méthodes.
Le compartiment ne pourra investir plus de 20% de ses actifs nets dans des instruments à taux fixe libellés en RMB et négociés sur le marché obligataire interbancaire chinois (China Interbank Bond Market, ou « CIBM ») ou via Bond Connect. Ces instruments peuvent inclure, entre autres, des titres émis par des gouvernements, des institutions semi-publiques, des banques, des entreprises et d'autres institutions en République populaire de Chine (« RPC » ou « Chine ») et admis à la négociation directe sur le CIBM ou via Bond Connect. Les risques en découlant sont décrits plus en détail aux sections « Remarques concernant les risques liés aux placements sur le marché obligataire interbancaire chinois (CIBM) » et « Remarques concernant les risques liés aux placements sur le CIBM via le canal Northbound Trading Link du programme Bond Connect ».

## Les placements dans les pays asiatiques peuvent afficher une performance plus volatile et sont, dans certaines circonstances, moins liquides que les placements dans les pays d’Amérique ou d’Europe. Par ailleurs, dans certaines circonstances, le contrôle exercé par les pouvoirs publics dans les pays où le compartiment investit est moins strict que dans d’autres pays et les méthodes de comptabilité, de vérification des comptes et de publication des informations financières ne sont pas comparables aux normes en vigueur dans d’autres pays. Par conséquent, le compartiment s’adresse plus particulièrement aux investisseurs conscients de ces risques.
Au moins deux tiers des placements sont effectués dans des titres et droits de créance de second rang, assortis d’une notation ne dépassant pas BBB (Standard & Poor’s), d’une notation comparable d’une autre agence de notation reconnue ou - dans la mesure où il s'agit de nouvelles émissions pour lesquelles il n'y a pas encore de notation officielle - d’une notation UBS interne comparable. Les titres de second rang peuvent offrir des rendements supérieurs à la moyenne, mais également présenter un risque de crédit accru par rapport aux titres d'émetteurs de premier ordre.
Le compartiment investit au maximum 25% de son actif en obligations convertibles, échangeables et à bon de souscription ainsi qu’en « Convertible Debentures ». En outre, le compartiment peut investir, après déduction des liquidités, jusqu’à 10% de son actif dans des titres et droits de participation et des warrants, dans des actions, d’autres parts de capital et des bons de jouissance obtenus par l’exercice de droits de conversion et de souscription ou d’options, ainsi que dans des warrants restants suite à la vente séparée d’obligations ex warrant et des titres de participation liés à ces warrants. Les titres de participation acquis par voie d’exercice ou de souscription doivent être vendus au plus tard 12 mois après leur acquisition. Le compartiment ne peut en aucun cas effectuer de ventes à découvert physiques.
Dans le cadre d’une gestion de portefeuille efficace ou aux fins de couverture des risques de taux d’intérêt, de change ou de crédit, le compartiment peut investir dans tous les instruments financiers dérivés visés à la section « Techniques et instruments particuliers ayant pour objet des valeurs mobilières et des instruments du marché monétaire », pour autant que les restrictions spécifiées soient respectées. Les actifs sous-jacents autorisés sont en particulier les instruments décrits aux points 1.1 a) et 1.1 b) (« Placements autorisés de la Société »).
Le compartiment peut investir dans des ABS et des MBS, à l’exception des MBS américains, CMBS américains, ABS américains et
CDO américains. Les risques liés aux placements dans les ABS/MBS sont décrits à la section « Remarques concernant les risques ».
Le compartiment peut en outre investir jusqu'à 20% de son actif en obligations de type « contingent convertible » (« CoCos »). Les risques y afférents sont présentés à la section « Risques liés à l'utilisation de CoCos ».
Monnaie de compte : USD
Commissions
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « P » | 1,400% (1,120%) | 1,450% (1,160%) |
| --- | --- | --- |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « N » | 1,750% (1,400%) | 1,800% (1,440%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K-1 » | 0,900% (0,720%) | 0,930% (0,740%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K-B » | 0,115% (0,000%) | 0,115% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K-X » | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « F » | 0,520% (0,420%) | 0,550% (0,440%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « Q » | 0,800% (0,640%) | 0,850% (0,680%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A1 » | 0,680% (0,540%) | 0,710% (0,570%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A2 » | 0,620% (0,500%) | 0,650% (0,520%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A3 » | 0,520% (0,420%) | 0,550% (0,440%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-B » | 0,115% (0,000%) | 0,115% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-X » | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « U-X » | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |

UBS (Lux) Bond SICAV – China High Yield (USD)
UBS Asset Management classe ce compartiment comme un « Fonds intégrant les critères ESG », qui ne promeut toutefois pas de caractéristiques ESG particulières ni ne suit un objectif de durabilité ou de performance spécifique.
L'objectif du compartiment consiste à générer une appréciation de son capital et un revenu en investissant principalement dans des titres à revenu fixe émis par des émetteurs assortis d’une notation Non-Investment Grade de la région de la Grande Chine. Le compartiment est géré activement, sans référence à un indice. Le compartiment investit au moins 70% de son actif dans des titres de créance émis par des émetteurs qui ont leur siège dans la région de la Grande Chine ou y réalisent l’essentiel de leur chiffre d'affaires et/ou de leurs bénéfices. Les titres de créance dans lesquels le compartiment investit se composent d'obligations libellées en USD, en RMB (négociés à l'intérieur et à l’extérieur de la Chine continentale) et dans d'autres devises.
Au moins 70% des placements sont effectués dans des titres et droits de créance de second rang, assortis d’une notation ne dépassant pas BB+(Standard & Poor’s), d’une notation comparable d’une autre agence de notation reconnue ou d’une notation UBS interne comparable, dans la mesure où il s'agit de nouvelles émissions pour lesquelles il n'y a pas encore de notation officielle. Les titres de second rang peuvent offrir des rendements supérieurs à la moyenne, mais également présenter un risque de crédit accru par rapport aux titres d'émetteurs de premier ordre.
Le compartiment ne pourra investir plus de 20% de ses actifs nets dans des instruments à taux fixe libellés en RMB et négociés sur le marché obligataire interbancaire chinois (China Interbank Bond Market, ou « CIBM ») ou via Bond Connect. Ces instruments peuvent inclure, entre autres, des titres émis par des gouvernements, des institutions semi-publiques, des banques, des entreprises et d'autres institutions en République populaire de Chine (« RPC » ou « Chine ») et admis à la négociation directe sur le CIBM ou via Bond Connect. Les risques en découlant sont décrits plus en détail aux sections « Remarques concernant les risques liés aux placements sur le marché obligataire interbancaire chinois (CIBM) » et « Remarques concernant les risques liés aux placements sur le CIBM via le canal Northbound Trading Link du programme Bond Connect ».
Outre les titres de créance susmentionnés, le compartiment peut également investir dans d'autres titres, y compris des obligationsd'émetteurs hors République populaire de Chine de qualité Investment Grade ou inférieure, libellés en USD ou en RMB, négociésà l'intérieur et à l’extérieur de la Chine continentale.
Même si le placement en titres en détresse (« distressed securities ») n'occupe pas une place prépondérante dans la stratégie deplacement, le compartiment peut investir jusqu’à 10% de son actif dans des titres de créance assortis d'une notation inférieure àCCC (ou notation équivalente). Les obligations en détresse sont des titres d'entreprises ou d'établissements publics traversant desérieuses difficultés financières et représentant donc un risque élevé de perte de capital. 
Le compartiment ne peut pas investir dans des MBS, des CMBS, des ABS ni dans des CDO.
Les investissements peuvent être effectués directement ou indirectement par l'intermédiaire de produits dérivés. Le compartimentinvestit dans tous les instruments financiers dérivés visés à la section « Techniques et instruments particuliers ayant pour objet desvaleurs mobilières et des instruments du marché monétaire », pour autant que les restrictions spécifiées soient respectées. Lesactifs sous-jacents autorisés sont en particulier les instruments décrits aux points 1.1 a) et 1.1 b) (« Placements autorisés de laSociété »).

## Le compartiment peut en outre investir jusqu'à 20% de son actif en obligations de type « contingent convertible » (« CoCos »). Les risques y afférents sont présentés à la section « Risques liés à l'utilisation de CoCos ».
Dès lors que le compartiment investit dans des monnaies étrangères, le portefeuille peut être, à la discrétion du compartiment,totalement ou partiellement couvert par rapport à la devise de référence du compartiment dans le but de limiter le risque dechange.

## Monnaie de compte : USD Commissions
|  | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. pour les catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « hedged » |
| --- | --- | --- |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « P » | 1,500% (1,200%) | 1,550% (1,240%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « N » | 1,850% (1,480%) | 1,900% (1,520%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K-B » | 0,115% (0,000%) | 0,115% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K-X » | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « F » | 0,700% (0,560%) | 0,730% (0,580%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « Q » | 0,950% (0,760%) | 1,000% (0,800%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A1 » | 0,850% (0,680%) | 0,880% (0,700%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A2 » | 0,800% (0,640%) | 0,830% (0,660%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A3 » | 0,700% (0,560%) | 0,730% (0,580%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-B » | 0,115% (0,000%) | 0,115% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-X » | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « U-X » | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |

UBS (Lux) Bond SICAV - Asian Investment Grade Bonds (USD)
UBS Asset Management classe ce compartiment comme un « Fonds intégrant les critères ESG », qui ne promeut toutefois pas de caractéristiques ESG particulières ni ne suit un objectif de durabilité ou de performance spécifique.
Le compartiment, géré activement, utilise l’indice de référence JP Morgan Asia Credit - Investment Grade USD à des fins de construction de portefeuille, de comparaison de la performance et de gestion des risques. Des versions couvertes en devises de l'indice de référence (le cas échéant) sont utilisées pour les catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention
« hedged ». Bien qu’une part du portefeuille puisse être investie dans les mêmes instruments et selon les mêmes pondérations que l’indice de référence, le Gestionnaire de portefeuille n’est pas lié par l’indice de référence en ce qui concerne le choix des instruments. Le Gestionnaire de portefeuille peut notamment investir, à sa discrétion, dans des obligations d’émetteurs qui ne font pas partie de l’indice de référence et/ou investir dans des secteurs selon une pondération différente de celle qui est la leur au sein de l’indice de référence, afin d’exploiter des opportunités d’investissement. En période de forte volatilité sur les marchés, la performance du compartiment peut dès lors s'écarter sensiblement de celle de l'indice de référence.
Le compartiment investit principalement son actif dans des titres et droits de créance de qualité Investment Grade émis par des organismes internationaux ou supranationaux, des émetteurs publics ou semi-publics et/ou des entreprises domiciliées ou exerçant l’essentiel de leur activité en Asie (hors Japon).
Le compartiment ne pourra investir plus de 20% de ses actifs nets dans des instruments à taux fixe libellés en RMB et négociés sur le marché obligataire interbancaire chinois (China Interbank Bond Market, ou « CIBM ») ou via Bond Connect. Ces instruments peuvent inclure, entre autres, des titres émis par des gouvernements, des institutions semi-publiques, des banques, des entreprises et d'autres institutions en République populaire de Chine (« RPC » ou « Chine ») et admis à la négociation directe sur le CIBM ou via Bond Connect. Les risques en découlant sont décrits plus en détail aux sections « Remarques concernant les risques liés aux placements sur le marché obligataire interbancaire chinois (CIBM) » et « Remarques concernant les risques liés aux placements sur le CIBM via le canal Northbound Trading Link du programme Bond Connect ».
Le compartiment investit principalement dans des titres de créance présentant une notation comprise entre AAA et BBB- (Standard & Poor’s), une notation comparable d’une autre agence reconnue ou, s’agissant d’une nouvelle émission pour laquelle il n’existe pas encore de notation officielle, d’une notation UBS interne comparable.
La part des placements en devises étrangères non couvertes par rapport à la monnaie de compte du compartiment ne doit pas
excéder 5% de l’actif du compartiment en question. La monnaie de compte est l’USD.
Après déduction des liquidités et des équivalents de trésorerie, les compartiments peuvent investir jusqu’à un tiers de leur actif dans des instruments du marché monétaire.

## Les placements de second rang peuvent générer des rendements supérieurs à la moyenne, mais peuvent également
présenter un risque de crédit supérieur à celui des placements dans des titres d’émetteurs de premier ordre.
Les placements dans les titres asiatiques peuvent afficher une performance plus volatile et sont, dans certaines circonstances, moins liquides que les placements dans les pays développés. En outre, le cadre réglementaire dans les pays où le compartiment
investit peut être, dans certaines circonstances, moins strict que dans des pays plus développés et les méthodes de comptabilité, de vérification des comptes et de publication des informations financières peuvent ne pas être comparables avec les normes en vigueur dans des pays plus développés. Pour ces raisons, le compartiment s’adresse plus particulièrement aux investisseurs qui sont conscients de ces risques.
Dans le cadre d’une gestion d’actifs efficace ou aux fins de couverture des risques de taux d’intérêt, de change et de crédit, le compartiment peut investir dans tous les instruments financiers dérivés visés à la section « Techniques et instruments particuliers dont les sous-jacents sont des valeurs mobilières et des instruments du marché monétaire », pour autant que les restrictions spécifiées dans cette section soient respectées. Les actifs sous-jacents autorisés sont notamment les instruments décrits aux points 1.1 a) et 1.1 b) (« Placements autorisés de la Société »).
Le compartiment peut investir dans des ABS, MBS, contrats à terme standardisés, swaps (y compris des IRS, TRS, CDS, CDS sur indice et NDS), des contrats à terme non standardisés livrables/non livrables, des options, des obligations à rendement total, des
« Credit Linked Notes », des obligations convertibles, des fonds de liquidités/du marché monétaire et d’autres instruments de placement appropriés et autorisés par la loi. Les risques liés aux placements dans les ABS/MBS sont décrits à la section « Remarques concernant les risques ».

## Monnaie de compte : USD
Commissions
|  | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. pour les catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « hedged » |
| --- | --- | --- |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « P » | 1,140% (0,910%) | 1,190% (0,950%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « N » | 1,750% (1,400%) | 1,800% (1,440%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K-1 » | 0,600% (0,480%) | 0,630% (0,500%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K-B » | 0,065% (0,000%) | 0,065% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K-X » | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « F » | 0,360% (0,290%) | 0,390% (0,310%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « Q » | 0,600% (0,480%) | 0,650% (0,520%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A1 » | 0,500% (0,400%) | 0,530% (0,420%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A2 » | 0,450% (0,360%) | 0,480% (0,380%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A3 » | 0,360% (0,290%) | 0,390% (0,310%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-B » | 0,065% (0,000%) | 0,065% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-X » | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « U-X » | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |

UBS (Lux) Bond SICAV - China Fixed Income (RMB)
UBS Asset Management classe ce compartiment comme un « Fonds intégrant les critères ESG », qui ne promeut toutefois pas de caractéristiques ESG particulières ni ne suit un objectif de durabilité ou de performance spécifique.
Le compartiment, géré activement, utilise l’indice de référence Bloomberg Barclays China Aggregate en CNY à des fins de construction de portefeuille, de comparaison de la performance et de gestion des risques. Des versions couvertes en devises de l'indice de référence (le cas échéant) sont utilisées pour les catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention
« hedged ». Bien qu’une part du portefeuille puisse être investie dans les mêmes instruments et selon les mêmes pondérations que l’indice de référence, le Gestionnaire de portefeuille n’est pas lié par l’indice de référence en ce qui concerne le choix des instruments. Le Gestionnaire de portefeuille peut notamment investir, à sa discrétion, dans des obligations d’émetteurs qui ne font pas partie de l’indice de référence et/ou investir dans des secteurs selon une pondération différente de celle qui est la leur au sein de l’indice de référence, afin d’exploiter des opportunités d’investissement. En période de forte volatilité sur les marchés, la performance du compartiment peut dès lors s'écarter sensiblement de celle de l'indice de référence.
L’objectif du compartiment consiste à générer une croissance du capital et un rendement principalement par le biais de placements dans des titres chinois locaux à revenu fixe libellés en RMB onshore. Le compartiment investit principalement dans des instruments financiers à revenu fixe libellés en RMB émis essentiellement, mais pas exclusivement, par la banque centrale ou des gouvernements locaux, des entreprises locales proches du gouvernement, des banques locales, d'autres établissements financiers locaux ou des entreprises industrielles locales. Ces investissements sont effectués directement ou indirectement sur le marché obligataire interbancaire chinois (China Interbank Bond Market, ou CIBM) et sur le marché des devises local par l'intermédiaire de produits dérivés (négociés en bourse ou de gré à gré). Les risques en découlant sont décrits plus en détail à la section « Remarques concernant les risques liés aux placements négociés sur le marché obligataire interbancaire chinois (CIBM) ». Le compartiment peut investir jusqu’à 20% de son actif net en ABS, MBS et CDO/CLO, à l’exception des MBS américains, CMBS américains, ABS
américains et CDO/CLO américains. Le compartiment peut en outre investir jusqu'à 20% de son actif en obligations de type « contingent convertible » (« CoCos »). Les risques y afférents sont présentés à la section « Risques liés à l'utilisation de CoCos ».
Même si le placement en titres en détresse (« distressed securities ») n'occupe pas une place prépondérante dans la stratégie de placement, le compartiment peut investir dans ce type de titres (obligations notées CC ou inférieur par une agence de notation internationale ou obligations notées CCC ou inférieur par une agence de notation établie en Chine). Etant donné que de nombreux titres de créance en République populaire de Chine ne sont pas notés par une agence internationale, la notation attribuée par l'agence établie sur le territoire est probablement à prendre en compte. L'engagement maximal dans ces titres est de 5%. Les obligations en détresse sont des titres d'entreprises ou d'établissements publics traversant de sérieuses difficultés financières et représentant donc un risque élevé de perte de capital. De nombreux titres de créance en République populaire de Chine ne sont pas notés par une agence internationale. Le développement du système de contrôle de solvabilité en République populaire de Chine n'en est encore qu'à ses débuts. Il n'existe pas de méthode de notation standardisée pour évaluer les investissements et la même échelle de notation peut être interprétée différemment selon les agences. Dans certaines circonstances, les notations attribuées ne reflètent pas la solidité financière réelle de l'actif évalué.
Les agences de notation sont des prestataires de services privés qui évaluent la solvabilité des titres de créance. Les notations attribuées par les agences ne représentent pas des indices de solvabilité absolument standardisés et ne tiennent pas compte des risques du marché. Il se peut ainsi que certaines agences n'adaptent pas leur notation en temps utile, ce qui implique que la situation financière actuelle d'un émetteur peut être supérieure ou inférieure à ce que laisse entrevoir la notation.
Le compartiment investit dans tous les instruments financiers dérivés visés à la section « Techniques et instruments particuliers ayant pour objet des valeurs mobilières et des instruments du marché monétaire », pour autant que les restrictions spécifiées soient respectées. Les actifs sous-jacents autorisés sont en particulier les instruments décrits aux points 1.1 a) et 1.1 b) (« Placements autorisés de la Société »).

## Monnaie de compte : CNY
Commissions
|  | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. pour les catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « hedged » |
| --- | --- | --- |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « P » | 1,150% (0,920%) | 1,200% (0,960%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « N » | 1,400% (1,120%) | 1,450% (1,160%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K-1 » | 0,900% (0,720%) | 0,930% (0,740%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K-B » | 0,180% (0,000%) | 0,180% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K-X » | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « F » | 0,550% (0,440%) | 0,580% (0,460%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « Q » | 0,750% (0,600%) | 0,800% (0,640%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « QL » | 0,650% (0,520%) | 0,700% (0,560%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A1 » | 0,650% (0,520%) | 0,680% (0,540%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A2 » | 0,600% (0,480%) | 0,630% (0,500%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A3 » | 0,550% (0,440%) | 0,580% (0,460%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-B » | 0,180% (0,000%) | 0,180% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-X » | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « U-X » | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |

UBS (Lux) Bond SICAV - Convert Global (EUR)
UBS Asset Management classe ce compartiment comme un « Fonds intégrant les critères ESG », qui ne promeut toutefois pas de caractéristiques ESG particulières ni ne suit un objectif de durabilité ou de performance spécifique.
Le compartiment, géré activement, utilise l’indice de référence Refinitiv Global Convertible - Global Vanilla Hedged EUR à des fins de comparaison de la performance et de gestion des risques. Des versions couvertes en devises de l'indice de référence (le cas échéant) sont utilisées pour les catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « hedged ». Bien qu’une part du
| portefeuille puisse être investie dans les mêmes instruments et selon les mêmes pondérations que l’indice de référence, le Gestionnaire de portefeuille n’est pas lié par l’indice de référence en ce qui concerne le choix des instruments. Le Gestionnaire de portefeuille peut notamment investir, à sa discrétion, dans des obligations convertibles, échangeables et à bon de souscription d’émetteurs qui ne font pas partie de l’indice de référence et/ou investir dans des secteurs selon une pondération différente de celle qui est la leur au sein de l’indice de référence, afin d’exploiter des opportunités d’investissement. En période de forte volatilité sur les marchés, la performance du compartiment peut dès lors s'écarter sensiblement de celle de l'indice de référence. Le compartiment investit à l’échelle mondiale au moins deux tiers de son actif dans des obligations convertibles, échangeables et à bon de souscription ainsi que dans des « Convertible Debentures ». Le compartiment s’adresse aux investisseurs qui souhaitent tirer profit de l’évolution des marchés d’actions mondiaux tout en conservant un certain niveau de sécurité, ce que permettent les obligations convertibles par le biais de leur cours plancher. A cet égard, le compartiment peut investir globalement jusqu’à un tiers de son actif dans des titres précités qui sont émis ou garantis par des émetteurs de pays émergents ou des émetteurs qui exercent une grande partie de leur activité dans des pays émergents ou qui émettent des instruments comportant un risque de crédit lié à des pays émergents. Dans ce cadre, les placements effectués dans les Etats de l’ex-Union soviétique, cumulés avec ceux réalisés conformément au point 1.2 de la section « Principes de placement », ne peuvent en aucun cas excéder 10% de l’actif net du compartiment. Sont considérés comme des « pays émergents » tous les pays inclus dans l’indice International Finance Corporation Composite et/ou l’indice MSCI Emerging Markets, ainsi que d’autres pays se trouvant à un stade de développement économique comparable ou dans lesquels de nouveaux marchés de capitaux sont constitués. Les pays émergents sont à un stade précoce de leur développement et présentent un risque élevé d’expropriation, de nationalisation et d’instabilité sociale, politique et économique. Les risques liés aux placements dans les marchés émergents sont décrits à la section « Remarques concernant les risques ». Pour les raisons évoquées, ce compartiment s’adresse plus particulièrement aux investisseurs conscients des risques. Le compartiment ne pourra investir plus de 20% de ses actifs nets dans des instruments à taux fixe libellés en RMB et négociés sur le marché obligataire interbancaire chinois (China Interbank Bond Market, ou « CIBM »), via le système pour les investisseurs institutionnels étrangers qualifiés en renminbi (Renminbi Qualified Foreign Institutional Investors, ou « RQFII ») ou via Bond Connect. Ces instruments peuvent inclure, entre autres, des titres émis par des gouvernements, des institutions semi-publiques, des banques, des entreprises et d'autres institutions en République populaire de Chine (« RPC » ou « Chine ») et admis à la négociation directe sur le CIBM ou via Bond Connect. Les risques en découlant sont décrits plus en détail aux sections « Remarques concernant les risques liés aux placements sur le marché obligataire interbancaire chinois (CIBM) » et « Remarques concernant les risques liés aux placements sur le CIBM via le canal Northbound Trading Link du programme Bond Connect ». Après déduction des liquidités, le compartiment peut investir jusqu’à un tiers de son actif en instruments du marché monétaire. En outre, le compartiment peut investir, après déduction des liquidités, jusqu’à 10% de son actif dans des titres et droits de participation et des warrants, dans des actions, d’autres parts de capital et des bons de jouissance obtenus par l’exercice de droits de conversion et de souscription ou d’options, ainsi que dans des warrants restants suite à la vente séparée d’obligations ex warrant et des titres de participation liés à ces warrants. Les titres de participation acquis par voie d’exercice ou de souscription doivent être vendus au plus tard 12 mois après leur acquisition. D’autre part, ce compartiment peut investir jusqu’à 5% de son actif dans des OPC et/ou OPCVM entrant dans la catégorie des « OPC offshore non éligibles » (« Non-Qualifying Offshore UCI ») selon le droit britannique. Les investisseurs doivent prendre en considération le fait que l'engagement d'investissement du compartiment peut également comprendre des actions A chinoises négociées par l'intermédiaire du Shanghai-Hong Kong Stock Connect ou du Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Les actions A chinoises sont des actions A libellées en yuan renminbi de sociétés installées en Chine continentale et négociées sur des bourses chinoises comme la Shanghai Stock Exchange et la Shenzhen Stock Exchange. Les investisseurs doivent lire, considérer et prendre connaissance des risques liés aux placements négociés via Shanghai-Hong Kong Stock Connect ou Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Les observations y afférentes sont présentées en annexe à la section intitulée « Remarques générales concernant les risques ». La monnaie de compte est l’EUR. Les placements sont effectués dans les devises les plus à même de soutenir la performance, la part des placements en devises non couverts par rapport à la monnaie de compte (EUR) ne devant pas excéder 20% de l’actif. Le compartiment peut acheter ou vendre des contrats à terme standardisés, des contrats à terme non standardisés, des swaps, des contrats à terme non standardisés non livrables et des options sur devises, dans le but de : - couvrir totalement ou partiellement le risque de change lié aux placements composant l’actif du compartiment face à sa devise de référence. Cette couverture peut intervenir directement (couverture d’une monnaie face à la devise de référence) ou indirectement (couverture de la monnaie face à une tierce monnaie elle-même couverte face à la devise de référence) ;
- établir des positions de change face à la monnaie de compte ou à d’autres devises. Les contrats à terme non standardisés non livrables permettent d’établir des positions sur devises et de les couvrir contre les risques de change sans transfert physique des devises concernées ni transaction sur un marché local. Il est ainsi possible d’éviter le risque local de contrepartie et, dans l’éventualité de restrictions à l’exportation des devises, les risques et frais liés à la constitution de réserves en monnaies locales. En outre, les NDF établis en USD entre deux parties contractantes étrangères ne sont généralement pas soumis à des contrôles de change sur les marchés locaux.
 |
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| Monnaie de compte : EUR |  |
| Commissions |  |
| Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. pour les catégories |

|  | p.a. | d’actions dont la dénomination comporte la mention « hedged » |
| --- | --- | --- |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « P » | 1,800% (1,440%) | 1,850% (1,480%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « N » | 2,100% (1,680%) | 2,150% (1,720%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K-1 » | 1,080% (0,860%) | 1,110% (0,890%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K-B » | 0,065% (0,000%) | 0,065% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K-X » | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « F » | 0,600% (0,480%) | 0,630% (0,500%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « Q » | 0,900% (0,720%) | 0,950% (0,760%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A1 » | 0,850% (0,680%) | 0,880% (0,700%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A2 » | 0,750% (0,600%) | 0,780% (0,620%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A3 » | 0,600% (0,480%) | 0,630% (0,500%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-B » | 0,065% (0,000%) | 0,065% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-X » | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « U-X » | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |

UBS (Lux) Bond SICAV - Global Short Term Flexible (USD)
UBS Asset Management classe ce compartiment comme un « Fonds intégrant les critères ESG », qui ne promeut toutefois pas de caractéristiques ESG particulières ni ne suit un objectif de durabilité ou de performance spécifique.
Le compartiment, géré activement, utilise l’indice de référence Bloomberg Barclays Global Aggregate 1-3 years TR (USD hedged) à des fins de construction de portefeuille et de comparaison de la performance. Des versions couvertes en devises de l'indice de référence (le cas échéant) sont utilisées pour les catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « hedged ». Bien qu’une part du portefeuille puisse être investie dans les mêmes instruments et selon les mêmes pondérations que l’indice de référence, le Gestionnaire de portefeuille n’est pas lié par l’indice de référence en ce qui concerne le choix des instruments. Le Gestionnaire de portefeuille peut notamment investir, à sa discrétion, dans des obligations d’émetteurs qui ne font pas partie de l’indice de référence et/ou investir dans des secteurs selon une pondération différente de celle qui est la leur au sein de l’indice de référence, afin d’exploiter des opportunités d’investissement. En période de forte volatilité sur les marchés, la performance du compartiment peut dès lors s'écarter sensiblement de celle de l'indice de référence.
L’objectif du compartiment est de générer des rendements attrayants par le biais de placements sur des marchés obligataires mondiaux, tout en veillant au risque global du portefeuille. Dans le cadre de la politique générale de placement, ce compartiment investit au moins deux tiers de son actif dans un portefeuille de titres et droits de créance diversifié à l'international. Sont inclus les ABS, MBS et CDO, qui ne devront pas excéder 40% au total de l'actif net du compartiment. Les risques associés à l'investissement dans des ABS/MBS sont indiqués à la section « Risques liés à l’utilisation d'ABS/MBS ».
25% maximum de son actif peuvent être investis en obligations convertibles, échangeables et à bon de souscription ainsi qu'en
« Convertible Debentures ». Par ailleurs, après déduction des liquidités, le Compartiment pourra investir jusqu'à 10% de son actif dans des actions, des droits de participation et des warrants ainsi que dans des actions acquises via l'exercice de droits de conversion et de souscription ou d'options, dans d'autres titres assimilables à des actions et des bons de jouissance ainsi que dans des warrants restants suite à la vente séparée d’obligations et dans des actions acquises via ces warrants. Les titres de participation acquis par voie d'exercice de droits ou de souscription doivent être vendus au plus tard 12 mois après leur acquisition. Après déduction des liquidités, le compartiment peut investir jusqu’à un tiers de son actif en instruments du marché monétaire. Le compartiment peut en outre investir jusqu'à 10% de son actif en obligations de type « contingent convertible » (« CoCos »). Les risques y afférents sont présentés à la section « Risques liés à l'utilisation de CoCos ».
Le Compartiment peut investir jusqu'à un tiers de son actif dans des titres et droits de créance de second rang (notation inférieure à Investment Grade). Les placements de second rang peuvent générer des rendements supérieurs à la moyenne, mais présentent néanmoins un risque de crédit supérieur à celui des placements dans des titres d’émetteurs de premier ordre. Même si le placement en titres en détresse (« distressed securities ») n'occupe pas une place prépondérante dans la stratégie de placement, le compartiment peut investir dans ce type de titres (obligations notées CC ou inférieur ou obligations assorties d'une notation comparable). L'engagement maximal dans ces titres est de 5%. Les obligations en détresse sont des titres d'entreprises ou d'établissements publics traversant de sérieuses difficultés financières et représentant donc un risque élevé de perte de capital.
Le compartiment peut par ailleurs investir jusqu'à un tiers de son actif dans des obligations des marchés émergents. Les risques associés aux placements dans des pays émergents sont mentionnés dans la section « Remarques générales concernant les risques ». Pour les raisons évoquées, ce compartiment s’adresse plus particulièrement aux investisseurs conscients des risques.
Le compartiment ne pourra investir plus de 20% de ses actifs nets dans des instruments à taux fixe libellés en RMB et négociés sur le marché obligataire interbancaire chinois (China Interbank Bond Market, ou « CIBM ») ou via Bond Connect. Ces instruments
peuvent inclure, entre autres, des titres émis par des gouvernements, des institutions semi-publiques, des banques, des entreprises et d'autres institutions en République populaire de Chine (« RPC » ou « Chine ») et admis à la négociation directe sur le CIBM ou via Bond Connect. Les risques en découlant sont décrits dans les sections « Remarques concernant les risques liés aux placements négociés sur le marché obligataire interbancaire chinois (CIBM) » et « Remarques concernant les risques liés aux placements via le programme China-Hong Kong Bond Connect » (« Bond Connect »).
L’utilisation d’instruments dérivés joue un rôle clé dans la réalisation des objectifs de placement. Pour les besoins de la stratégie de placement, le Gestionnaire de portefeuille acquiert des instruments dérivés pour effectuer des placements autorisés par la loi couverts par la politique de placement sans acquérir directement les actifs sous-jacents. Les instruments dérivés sont utilisés afin d'établir et de couvrir l'exposition du portefeuille aux marchés. L'exposition totale du compartiment est mesurée à l'aide de la méthode de la VaR absolue. L'effet de levier moyen du compartiment s'élève à 1000% de sa valeur nette d'inventaire sur une période moyenne d'un an, mais le levier peut occasionnellement dépasser ce niveau. L'effet de levier est calculé comme étant la somme de l'exposition fictive des instruments financiers dérivés utilisés et n'est pas forcément représentatif du niveau de risque des placements au sein du compartiment. La méthode de la « somme des notionnels » ne permet pas de compenser les positions sur les instruments financiers dérivés, qui peuvent inclure des transactions de couverture et d’autres stratégies visant à atténuer les risques. Les stratégies de dérivés, qui reposent sur des instruments à effet de levier plus élevé, peuvent dès lors contribuer à la hausse de l'effet de levier et entraîner une augmentation faible, voire nulle, du profil de risque global du Compartiment, qui est surveillé et limité conformément à la directive OPCVM. L'attention des investisseurs est en outre attirée sur les risques décrits à la section « Recours aux instruments financiers dérivés », particulièrement importants au regard de l'effet de levier élevé. Le compartiment peut recourir à des instruments dérivés sur taux d’intérêt tels que des contrats à terme standardisés sur taux d’intérêt, des contrats à terme standardisés sur obligations, des swaps de taux d’intérêt, des options sur contrats à terme standardisés de taux d’intérêt, des options sur contrats à terme standardisés d’obligations et des options sur swaps en vue d’établir des positions nettes longues ou courtes en rapport avec des courbes des taux d’intérêt données, dans la mesure où le Fonds conserve une position en duration longue nette. La duration moyenne de l'actif net du Compartiment est adaptée de manière flexible aux conditions de marché au sein d'un intervalle de 0 à 4 ans. Le compartiment peut recourir à des instruments dérivés de crédit tels que des titres adossés à des crédits, des Credit Default Swaps sur différents types de sous-jacents (émetteurs, indices de crédit, indices sur ABS ou autres indices obligataires), afin de constituer des expositions courtes ou longues nettes dans différents segments du marché (région, secteur, notation), devises ou émetteurs déterminés, sous réserve que le Fonds conserve une position en duration longue nette. Le compartiment peut recourir à des Total Return Swaps sur indices obligataires, pour constituer des expositions courtes ou longues à un marché obligataire déterminé. Par ailleurs, le compartiment investira dans des titres To-Be-Announced (TBA), c'est-à-dire des contrats à terme très liquides sur des titres adossés à des créances hypothécaires (Mortgage-Backed Securities – MBS), utilisés pour l'achat ou la vente de MBS d'une agence américaine à un moment donné. Les titres adossés à des créances hypothécaires sont généralement négociés sur une base
« To-be-Announced » aux Etats-Unis. La principale caractéristique d'une transaction TBA est que la dénomination exacte des titres
à livrer à l'acheteur n'est pas déterminée précisément au moment de la négociation, ce qui favorise la liquidité du marché à terme. Bien que la monnaie de compte soit l’USD, les placements sont effectués dans les devises considérées comme les plus à même de soutenir la performance. Le Gestionnaire de portefeuille met en œuvre une approche active des devises de manière opportuniste, afin de générer une plus-value pour le portefeuille. L'initiation de positions sur les devises nationales fait partie intégrante de la stratégie de change. Les options suivantes sont envisageables pour participer à la performance de devises nationales : participation directe via l'achat de valeurs mobilières libellées dans la devise nationale, participation indirecte par le biais d'instruments dérivés ou association de ces deux méthodes. Le compartiment peut recourir à des instruments dérivés sur devises, tels que des contrats de change à terme non standardisés, des contrats de change à terme non standardisés non livrables (NDF), des swaps sur devises et des options de change, pour accroître ou diminuer l’exposition à diverses devises avec la possibilité de contracter des positions courtes ou longues nettes sur des devises individuelles.

## Monnaie de compte : USD
Commissions
|  | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. pour les catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « hedged » |
| --- | --- | --- |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « P » | 0,820% (0,660%) | 0,870% (0,700%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « N » | 1,060% (0,850%) | 1,110% (0,890%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K-1 » | 0,470% (0,380%) | 0,500% (0,400%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K-B » | 0,040% (0,032%) | 0,040% (0,032%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K-X » | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « F » | 0,300% (0,240%) | 0,330% (0,260%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « Q » | 0,490% (0,390%) | 0,540% (0,430%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A1 » | 0,370% (0,300%) | 0,400% (0,320%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A2 » | 0,340% (0,270%) | 0,370% (0,300%) |

| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A3 » | 0,300% (0,240%) | 0,330% (0,260%) |
| --- | --- | --- |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-B » | 0,040% (0,032%) | 0,040% (0,032%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-X » | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « U-X » | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |

UBS (Lux) Bond SICAV - Emerging Economies Corporates (USD)
UBS Asset Management classe ce compartiment comme un « Fonds intégrant les critères ESG », qui ne promeut toutefois pas de caractéristiques ESG particulières ni ne suit un objectif de durabilité ou de performance spécifique.
Le compartiment, géré activement, utilise l’indice de référence JP Morgan CEMBI Diversified USD à des fins de construction de portefeuille, de comparaison de la performance et de gestion des risques. Des versions couvertes en devises de l'indice de référence (le cas échéant) sont utilisées pour les catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « hedged ». Bien qu’une part du portefeuille puisse être investie dans les mêmes instruments et selon les mêmes pondérations que l’indice de référence, le Gestionnaire de portefeuille n’est pas lié par l’indice de référence en ce qui concerne le choix des instruments. Le Gestionnaire de portefeuille peut notamment investir, à sa discrétion, dans des obligations d’émetteurs qui ne font pas partie de l’indice de référence et/ou investir dans des secteurs selon une pondération différente de celle qui est la leur au sein de l’indice de référence, afin d’exploiter des opportunités d’investissement. En période de forte volatilité sur les marchés, la performance du compartiment peut dès lors s'écarter sensiblement de celle de l'indice de référence.
L’objectif du compartiment consiste à générer un rendement supérieur à la moyenne à long terme au travers d’un portefeuille d’obligations d’entreprises émises par des émetteurs de pays émergents. Afin d’atteindre cet objectif, le compartiment investit principalement dans des titres à taux fixe et variable émis par des entreprises dont le siège est situé dans des pays émergents ou qui y exercent l’essentiel de leur activité économique. Ces titres ne doivent pas nécessairement faire l’objet d’une notation auprès d’une agence de notation connue (p. ex. Moody’s, S&P ou Fitch).
Le compartiment ne pourra investir plus de 20% de ses actifs nets dans des instruments à taux fixe libellés en RMB et négociés sur le marché obligataire interbancaire chinois (China Interbank Bond Market, ou « CIBM ») ou via Bond Connect. Ces instruments peuvent inclure, entre autres, des titres émis par des gouvernements, des institutions semi-publiques, des banques, des entreprises et d'autres institutions en République populaire de Chine (« RPC » ou « Chine ») et admis à la négociation directe sur le CIBM ou via Bond Connect. Les risques en découlant sont décrits plus en détail aux sections « Remarques concernant les risques liés aux placements sur le marché obligataire interbancaire chinois (CIBM) » et « Remarques concernant les risques liés aux placements sur le CIBM via le canal Northbound Trading Link du programme Bond Connect ».
En vue d'atteindre son objectif de placement, le compartiment peut également recourir à des instruments dérivés négociés en Bourse ou de gré à gré. Ces instruments de placement peuvent être utilisés à des fins de couverture et/ou pour participer à l’évolution attendue du marché. Le compartiment peut par ailleurs investir dans des instruments du marché monétaire, des produits structurés et d’autres instruments de placement appropriés, dans les limites autorisées par la loi. Les titres peuvent être libellés en USD ou dans d’autres monnaies, dont celles des pays émergents où sont émis les titres dans lesquels le Fonds investit. La monnaie de compte du compartiment est l'USD.
Le compartiment investit principalement dans des titres axés sur les pays émergents. Cela signifie que celui-ci s’expose à des risques spécifiques qui peuvent être plus prononcés que ceux normalement encourus dans le cadre d’investissements dans des pays industrialisés. Les pays émergents sont des pays en passe de devenir des Etats industrialisés modernes. Ils affichent en règle générale un revenu moyen faible à modéré et, dans la plupart des cas, un taux de croissance élevé. Comptent notamment parmi les pays émergents les pays inclus dans l’indice JP Morgan Emerging Markets (ou son successeur).
Les pays émergents sont à un stade précoce de leur développement et présentent un risque élevé d’expropriation, de nationalisation et d’instabilité sociale, politique et économique. Les risques liés aux placements dans les marchés émergents sont décrits à la section « Remarques concernant les risques ». Pour les raisons évoquées, ce compartiment s’adresse plus particulièrement aux investisseurs conscients des risques.
Monnaie de compte : USD
Commissions
|  | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. pour les catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « hedged » |
| --- | --- | --- |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « P » | 1,800% (1,440%) | 1,850% (1,480%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « N » | 2,000% (1,600%) | 2,050% (1,640%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K-1 » | 1,020% (0,820%) | 1,050% (0,840%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K-B » | 0,115% (0,000%) | 0,115% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K-X » | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « F » | 0,650% (0,520%) | 0,680% (0,540%) |

| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « Q » | 0,980% (0,780%) | 1,030% (0,820%) |
| --- | --- | --- |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A1 » | 0,750% (0,600%) | 0,780% (0,620%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A2 » | 0,700% (0,560%) | 0,730% (0,580%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A3 » | 0,650% (0,520%) | 0,680% (0,540%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-B » | 0,115% (0,000%) | 0,115% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-X » | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « U-X » | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |
| UBS (Lux) Bond SICAV - Emerging Economies Local Currency Bond (USD) |
| UBS Asset Management classe ce compartiment comme un « Fonds intégrant les critères ESG », qui ne promeut toutefois pas de caractéristiques ESG particulières ni ne suit un objectif de durabilité ou de performance spécifique. Le compartiment, géré activement, utilise l’indice de référence JP Morgan GBI-EM Global Diversified USD à des fins de construction de portefeuille, de comparaison de la performance et de gestion des risques. Des versions couvertes en devises de l'indice de référence (le cas échéant) sont utilisées pour les catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « hedged ». Bien qu’une part du portefeuille puisse être investie dans les mêmes instruments et selon les mêmes pondérations que l’indice de référence, le Gestionnaire de portefeuille n’est pas lié par l’indice de référence en ce qui concerne le choix des instruments. Le Gestionnaire de portefeuille peut notamment investir, à sa discrétion, dans des obligations d’émetteurs qui ne font pas partie de l’indice de référence et/ou investir dans des secteurs selon une pondération différente de celle qui est la leur au sein de l’indice de référence, afin d’exploiter des opportunités d’investissement. En période de forte volatilité sur les marchés, la performance du compartiment peut dès lors s'écarter sensiblement de celle de l'indice de référence. Le compartiment investit, conformément à la politique de placement décrite ci-avant, au moins deux tiers de son actif dans des titres et droits de créance émis par des organismes internationaux et supranationaux et des collectivités de droit public et des émetteurs privés et semi-publics domiciliés ou exerçant l’essentiel de leur activité économique dans des pays émergents. Le compartiment ne pourra investir plus de 20% de ses actifs nets dans des instruments à taux fixe libellés en RMB et négociés sur le marché obligataire interbancaire chinois (China Interbank Bond Market, ou « CIBM ») ou via Bond Connect. Ces instruments peuvent inclure, entre autres, des titres émis par des gouvernements, des institutions semi-publiques, des banques, des entreprises et d'autres institutions en République populaire de Chine (« RPC » ou « Chine ») et admis à la négociation directe sur le CIBM ou via Bond Connect. Les risques en découlant sont décrits plus en détail aux sections « Remarques concernant les risques liés aux placements sur le marché obligataire interbancaire chinois (CIBM) » et « Remarques concernant les risques liés aux placements sur le CIBM via le canal Northbound Trading Link du programme Bond Connect ». La composition du portefeuille peut être adaptée à l’aide d’instruments dérivés en fonction des risques de taux d’intérêt, de change et de crédit liés aux cycles de l’économie et du marché financier. Sont considérés comme des « pays émergents » tous les pays inclus dans l’indice International Finance Corporation Composite et/ou l’indice MSCI Emerging Markets, ainsi que d’autres pays se trouvant à un stade de développement économique comparable ou dans lesquels de nouveaux marchés de capitaux sont constitués. Les pays émergents sont à un stade précoce de leur développement et présentent un risque élevé d’expropriation, de nationalisation et d’instabilité sociale, politique et économique. Les risques liés aux placements dans les marchés émergents sont décrits à la section « Remarques concernant les risques ». Pour les raisons évoquées, ce compartiment s’adresse plus particulièrement aux investisseurs conscients des risques. Après déduction des liquidités, jusqu’à 25% de l’actif du compartiment peuvent être investis en obligations convertibles, échangeables et à bon de souscription ainsi qu’en « Convertible Debentures ». En outre, le compartiment peut investir, après déduction des liquidités, jusqu’à 10% de son actif dans des titres et droits de participation et des warrants, dans des actions, d’autres parts de capital et des bons de jouissance obtenus par l’exercice de droits de conversion et de souscription ou d’options, ainsi que dans des warrants restants suite à la vente séparée d’obligations ex warrant et des titres de participation liés à ces warrants. Les titres de participation acquis par voie d’exercice ou de souscription doivent être vendus au plus tard 12 mois après leur acquisition. Le compartiment peut également effectuer ses investissements de manière indirecte via des produits structurés (p. ex. des certificats, des ABS, des MBS et des Credit Linked Notes). Les placements effectués via des produits structurés ne doivent pas excéder 20% de l’actif net du compartiment concerné. Le compartiment n’achètera pas de produits structurés dont l’émetteur est situé aux Etats-Unis. Les risques liés aux placements dans les ABS/MBS sont décrits à la section « Remarques concernant les risques ». La devise de référence du compartiment est l’USD. Les placements sont toutefois effectués dans la devise la plus à même de soutenir la performance du compartiment. La constitution de positions en devises de pays émergents est un élément central de la stratégie de placement. La participation à la performance des devises des pays émergents est assurée soit directement, via l’acquisition de titres libellés dans ces devises, soit indirectement, à l’aide d’instruments dérivés, soit en combinant ces deux méthodes. En vue d'atteindre l'objectif de placement, le compartiment peut recourir à des instruments dérivés négociés en Bourse ou de gré à gré, en particulier des contrats à terme, des contrats de swap (y compris des IRS/NDIRS, TRS, CDS, CDS sur indice et NDS), des contrats à terme non standardisés/contrats à terme non standardisés non livrables, des options, des obligations à rendement total et des obligations intégrant des instruments dérivés, telles que des obligations convertibles. Le compartiment peut en outre acheter ou vendre des instruments du marché monétaire, des fonds liquides et d’autres instruments de placement appropriés autorisés par la loi, dans les limites légales. Ces instruments de placement peuvent également être utilisés à des fins de couverture et pour participer à l’évolution attendue du marché. |

Le compartiment peut en outre recourir aux techniques et instruments visés à la section « Techniques et instruments particuliers ayant pour objet des valeurs mobilières et des instruments du marché monétaire » pour atteindre son objectif de placement.

## Monnaie de compte : USD
Commissions
|  | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. pour les catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « hedged » |
| --- | --- | --- |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « P » | 1,500% (1,200%) | 1,550% (1,240%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « N » | 1,750% (1,400%) | 1,800% (1,440%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K-1 » | 0,900% (0,720%) | 0,930% (0,740%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K-B » | 0,115% (0,000%) | 0,115% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K-X » | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « F » | 0,560% (0,450%) | 0,590% (0,470%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « Q » | 0,800% (0,640%) | 0,850% (0,680%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A1 » | 0,630% (0,500%) | 0,660% (0,530%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A2 » | 0,600% (0,480%) | 0,630% (0,500%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A3 » | 0,560% (0,450%) | 0,590% (0,470%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-B » | 0,115% (0,000%) | 0,115% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-X » | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « U-X » | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |

UBS (Lux) Bond SICAV - Emerging Markets Bonds 2021 (USD)
UBS Asset Management classe ce compartiment comme un « Fonds intégrant les critères ESG », qui ne promeut toutefois pas de caractéristiques ESG particulières ni ne suit un objectif de durabilité ou de performance spécifique.
Le compartiment est créé pour une durée indiquée dans sa dénomination. Le compartiment est géré activement, sans référence à un indice. Le Gestionnaire de portefeuille oriente les placements du compartiment en fonction des opportunités existant sur des marchés obligataires spécifiques lors de la période de lancement. Le Gestionnaire de portefeuille définit le portefeuille lors du lancement et applique une stratégie « buy and hold ». Il peut s’en écarter afin d’effectuer des réinvestissements ou d’éviter des défaillances en périodes de forte volatilité des marchés.
Aux fins de l'objectif de placement du compartiment, le Conseil d’administration peut suspendre l’émission de ses actions à tout moment après la première émission. Le dernier jour de la durée de vie du compartiment est désigné ci-après « échéance ». Le rachat d’actions est possible à tout moment jusqu'aux cinq jours ouvrables précédant l’échéance, conformément aux modalités décrites dans la section « Rachat d’actions » du présent prospectus.
Dans le cadre de la politique générale de placement, le compartiment investit au moins deux tiers de son actif dans des obligations, effets, titres similaires à taux fixe ou variable, obligations et effets convertibles, obligations à bon de souscription et, à titre accessoire, warrants sur obligations, émis ou garantis par des émetteurs de pays émergents ou des émetteurs qui exercent la majeure partie de leur activité économique dans des pays émergents ou qui émettent des instruments comportant une exposition de crédit liée à des pays émergents. Sont considérés comme des « pays émergents » tous les pays inclus dans l’indice International Finance Corporation Composite et/ou l’indice MSCI Emerging Markets, ainsi que d’autres pays se trouvant à un stade de développement économique comparable ou dans lesquels de nouveaux marchés de capitaux sont constitués.
Les marchés émergents sont à un stade précoce de leur développement et présentent un risque élevé d’expropriation, de nationalisation et d’instabilité sociale, politique et économique. Les risques liés aux placements dans les marchés émergents sont décrits à la section « Remarques concernant les risques ». Pour les raisons évoquées, ce compartiment s’adresse plus particulièrement aux investisseurs conscients des risques.
Après déduction des liquidités, le compartiment peut investir jusqu’à un tiers de son actif en instruments du marché monétaire.
Le compartiment ne peut pas investir dans des MBS, des CMBS, des ABS ni dans des CDO.
La monnaie de compte est l’USD. Les placements sont effectués dans les devises les plus à même de soutenir la performance, la part des placements en devises non couvertes par rapport à la monnaie de compte (USD) ne devant pas excéder 20% de l’actif. Tous les instruments utilisés, à l’exception des instruments du marché monétaire, sont sélectionnés au regard de la durée de vie du compartiment et présentent une échéance inférieure ou égale à celle de ce dernier. Conformément à la politique de placement, le compartiment peut, environ 6 mois avant l’échéance, détenir jusqu’à 100% de son actif sous forme de liquidités, d’instruments et de fonds du marché monétaire. Si, du fait de conditions de marché exceptionnelles, la liquidation des actifs à l’échéance entraîne une moins-value, la Société peut, afin de sauvegarder les intérêts des investisseurs, différer le paiement du solde de clôture, selon les modalités décrites dans la section « Rachat d’actions » du présent prospectus, pendant une durée maximum de 2 mois.

## Monnaie de compte : USD
Commissions
|  | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. pour les catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « hedged » |
| --- | --- | --- |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « P » | 0,850% (0,680%) | 0,900% (0,720%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « N » | 1,000% (0,800%) | 1,050% (0,840%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K-1 » | 0,600% (0,480%) | 0,630% (0,500%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K-B » | 0,115% (0,000%) | 0,115% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K-X » | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « F » | 0,420% (0,340%) | 0,450% (0,360%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « Q » | 0,600% (0,480%) | 0,650% (0,520%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A1 » | 0,540% (0,430%) | 0,570% (0,460%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A2 » | 0,480% (0,380%) | 0,510% (0,410%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A3 » | 0,420% (0,340%) | 0,450% (0,360%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-B » | 0,115% (0,000%) | 0,115% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-X » | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « U-X » | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |

UBS (Lux) Bond SICAV - EUR Corporates Sustainable (EUR)
UBS Asset Management classe ce Compartiment comme un « Fonds axé sur la durabilité ». Ce compartiment promeut des caractéristiques écologiques et sociales, et est classé comme relevant de l’article 8 al. 1 du Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers.
Le compartiment, géré activement, investit essentiellement dans des obligations d’entreprises libellées en EUR d’émetteurs qui présentent un profil ESG solide (ESG = environnement, social et de gouvernance), tel que décrit ci-après.
Le compartiment utilise l’indice de référence Bloomberg Barclays Euro Aggregate 500mio+ Corporate EUR à des fins de construction de portefeuille, d’évaluation de la performance, de comparaison du profil de durabilité et de gestion des risques. L’indice de référence n’est pas conçu pour promouvoir des caractéristiques ESG. Pour les catégories d'actions dont la dénomination comporte la mention « hedged », les versions couvertes de l'indice de référence seront utilisées (le cas échéant). L'univers d'investissement du compartiment se compose de titres de créance repris dans l'indice de référence, principalement émis par des entreprises qui affichent un profil ESG solide selon les recherches menées en interne par UBS. Des titres de créances et des émetteurs qui ne sont pas représentés dans l’indice de référence, mais qui paraissent appropriés du point de vue ESG, seront ajoutés à l’univers d'investissement.
Les émetteurs sont évalués sur la base d’une notation interne d'UBS en ce qui concerne leurs risques ESG et sont classés à l’aide d’une échelle à cinq niveaux (classement du risque ESG : 1 – négligeable, 2 – faible, 3 – modéré, 4 – élevé, 5 – très élevé). Le compartiment investit au moins 70% de son actif net total dans des titres d’émetteurs auxquels UBS a attribué une notation de risque ESG comprise entre 1 et 3. En général, le compartiment exclut les entreprises émettrices pour lesquelles des risques ont été constatés dans le tableau de bord des risques ESG (décrit à la section « Intégration des critères ESG »), à moins que la notation de risque ESG global d’UBS ne soit comprise entre 1 et 3, ce qui est considéré comme un risque acceptable pour les Fonds axés sur la durabilité.
En outre, le Gestionnaire de portefeuille s'appuie sur une évaluation ESG fondée sur un consensus d’UBS (ESG Consensus Score) afin d'identifier dans l’univers d’investissement et pour celui-ci des émetteurs présentant un profil environnemental et social convaincant. Ce score est une moyenne pondérée normalisée de données d’évaluation ESG fournies par des prestataires internes et externes reconnus. Au lieu de s’appuyer exclusivement sur l’évaluation ESG d’un seul prestataire, l’évaluation fondée sur le consensus renforce la fiabilité du profil de durabilité. Dans le cadre de l’ESG Consensus Score d’UBS, des facteurs de durabilité tels que la performance de l'émetteur vis-à-vis des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (aspects ESG) sont évalués. Ces aspects ESG se rapportent aux principaux domaines d'activité des émetteurs et à leur efficacité en matière de gestion des risques ESG. Les éléments suivants relèvent entre autres des facteurs environnementaux et sociaux : empreinte écologique et efficacité opérationnelle, gestion des risques environnementaux, changement climatique, utilisation des ressources naturelles, pollution de l’environnement et gestion des déchets, normes de travail et contrôle de la chaîne d’approvisionnement, capital
humain, diversité parmi les membres du conseil d’administration, santé et sécurité sur le lieu de travail, sécurité des produits ainsi
que les directives en matière de lutte contre la fraude et la corruption.
Les investissements individuels du compartiment disposent d’un ESG Consensus Score d’UBS (sur une échelle de 1 à 10, où 10 représente le meilleur profil de durabilité). Les placements du compartiment présentent un profil de durabilité moyen pondéré qui est supérieur à celui de son indice de référence. Cela permet de renforcer l'engagement en faveur de l’ESG et de promouvoir les caractéristiques environnementales, sociales et de gouvernance positives du compartiment. Les liquidités, certains instruments dérivés et d’autres instruments de placement non notés ne sont pas pris en compte dans le calcul. Le profil de durabilité du compartiment est mesuré par rapport à celui de son indice de référence et les résultats correspondants sont calculés au moins une fois par an sur la base des profils mensuels correspondants et sont publiés dans le rapport annuel.
Outre la politique d’exclusion axée sur la durabilité, qui est décrite dans la politique générale de placement, le compartiment peut par ailleurs exclure des entreprises ou des secteurs qui fabriquent des produits ou exercent des activités comportant un risque social ou écologique particulièrement important d'après les recherches internes d'UBS. Le compartiment n'investit pas directement dans des entreprises qui réalisent une part considérable de leur chiffre d’affaires grâce à la production de tabac, aux divertissements pour adultes ou au charbon, ni dans des entreprises qui réalisent une part considérable de leur chiffre d’affaires grâce à l’énergie issue du charbon.
Le compartiment investit au moins deux tiers de son actif dans des obligations d'entreprises assorties d’une notation comprise entre AAA et BBB- (Standard & Poor’s), d’une notation comparable d’une autre agence de notation connue ou d'une notation interne UBS comparable, dans la mesure où il s'agit d'une nouvelle émission pour laquelle il n'y a pas encore de notation officielle.
Les placements dans des obligations ayant une notation inférieure à BBB- (ou une note équivalente) ne peuvent excéder un tiers de l’actif du compartiment. Le compartiment peut investir jusqu'à un tiers de son actif dans des instruments du marché monétaire. 25% maximum de son actif peuvent être investis en obligations convertibles, échangeables et à bon de souscription ainsi qu'en
« Convertible Debentures ». Par ailleurs, le Compartiment pourra investir jusqu'à 10% de son actif dans des actions, des droits de participation et des warrants ainsi que dans des actions acquises via l'exercice de droits de conversion et de souscription ou d'options, dans d'autres titres assimilables à des actions et des bons de jouissance ainsi que dans des warrants restants suite à la vente séparée d’obligations et dans des actions acquises via ces warrants. Les titres de participation acquis par voie d'exercice de droits ou de souscription doivent être vendus au plus tard 12 mois après leur acquisition. Le compartiment peut investir jusqu'à 20% de son actif net en ABS, MBS et CDO/CLO. Les risques y afférents sont décrits aux sections « Risques liés à l’utilisation d'ABS/MBS » et « Risques liés à l’utilisation de CDO/CLO ». Au moins deux tiers des placements sont libellés en EUR. La part des placements en devises étrangères non couvertes par rapport à la monnaie de compte d’un compartiment ne doit pas excéder 10% de l’actif du compartiment. Dans le cadre d'une gestion de portefeuille efficace, le compartiment peut investir dans tous les instruments financiers dérivés répertoriés dans la section « Techniques et instruments particuliers ayant pour objet des valeurs mobilières et des instruments du marché monétaire », pour autant que les dispositions et lignes directrices mentionnées dans ladite section soient respectées. Les instruments décrits au point 1.1 g) (« Placements autorisés de la Société ») sont notamment autorisés comme actifs sous-jacents.
Le compartiment peut en outre investir jusqu'à 10% de son actif en obligations de type « contingent convertible » (« CoCos »). Les risques y afférents sont présentés à la section « Risques liés à l'utilisation de CoCos ».
Monnaie de compte : EUR
Commissions
|  | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. pour les catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « hedged » |
| --- | --- | --- |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 1,140% | 1,190% |
| comporte la mention « P » | (0,910%) | (0,950%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 1,750% | 1,800% |
| comporte la mention « N » | (1,400%) | (1,440%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,600% | 0,630% |
| comporte la mention « K-1 » | (0,480%) | (0,500%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,065% | 0,065% |
| comporte la mention « K-B » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,000% | 0,000% |
| comporte la mention « K-X » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,360% | 0,390% |
| comporte la mention « F » | (0,290%) | (0,310%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,600% | 0,650% |
| comporte la mention « Q » | (0,480%) | (0,520%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,500% | 0,530% |
| comporte la mention « I-A1 » | (0,400%) | (0,420%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,450% | 0,480% |
| comporte la mention « I-A2 » | (0,360%) | (0,380%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,360% | 0,390% |
| comporte la mention « I-A3 » | (0,290%) | (0,310%) |

| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,065% | 0,065% |
| --- | --- | --- |
| comporte la mention « I-B » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,000% | 0,000% |
| comporte la mention « I-X » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,000% | 0,000% |
| comporte la mention « U-X » | (0,000%) | (0,000%) |

UBS (Lux) Bond SICAV - USD Corporates (USD)
UBS Asset Management classe ce compartiment comme un « Fonds intégrant les critères ESG », qui ne promeut toutefois pas de caractéristiques ESG particulières ni ne suit un objectif de durabilité ou de performance spécifique.
Le compartiment, géré activement, utilise l’indice de référence Bloomberg Barclays US Corporate Investment Grade Index USD à des fins de construction de portefeuille, de comparaison de la performance et de gestion des risques. Des versions couvertes en devises de l'indice de référence (le cas échéant) sont utilisées pour les catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « hedged ». Bien qu’une part du portefeuille puisse être investie dans les mêmes instruments et selon les mêmes pondérations que l’indice de référence, le Gestionnaire de portefeuille n’est pas lié par l’indice de référence en ce qui concerne le choix des instruments. Le Gestionnaire de portefeuille peut notamment investir, à sa discrétion, dans des obligations d’émetteurs qui ne font pas partie de l’indice de référence et/ou investir dans des secteurs selon une pondération différente de celle qui est la leur au sein de l’indice de référence, afin d’exploiter des opportunités d’investissement. En période de forte volatilité sur les marchés, la performance du compartiment peut dès lors s'écarter sensiblement de celle de l'indice de référence.
Le compartiment investit, conformément à la politique de placement décrite ci-avant, au moins deux tiers de son actif dans des titres et droits de créance, au sens de la définition précitée, émis par des entreprises. Au moins deux tiers des placements des compartiments doivent être assortis d’une notation comprise entre AAA et BBB- (Standard & Poor’s), d’une notation comparable d’une autre agence de notation connue ou une notation interne UBS comparable, dans la mesure où il s'agit de nouvelles émissions pour lesquelles il n'y a pas encore de notation officielle. Les placements dans des obligations ayant une notation inférieure à BBB- (ou une note équivalente) ne peuvent excéder 20% de l’actif du compartiment. Au moins deux tiers des placements sont libellés en USD.
La part des placements en devises étrangères non couvertes par rapport à la monnaie de compte d’un compartiment ne doit pas excéder 10% de l’actif du compartiment.
Après déduction des liquidités, le compartiment peut investir jusqu’à un tiers de son actif en instruments du marché monétaire. 25% maximum de son actif peuvent être investis en obligations convertibles, échangeables et à bon de souscription ainsi qu’en Convertible Debentures.
En outre, le compartiment peut investir, après déduction des liquidités, jusqu’à 10% de son actif dans des titres et droits de participation et des warrants, dans des actions, d’autres parts de capital et des bons de jouissance obtenus par l’exercice de droits de conversion et de souscription ou d’options, ainsi que dans des warrants restants suite à la vente séparée d’obligations ex warrant et des titres de participation liés à ces warrants. Les titres de participation acquis par voie d’exercice ou de souscription doivent être vendus au plus tard 12 mois après leur acquisition. Le compartiment peut investir au total jusqu’à 20% de son actif net en ABS, MBS, CMBS et CDO/CLO. Les risques y afférents sont décrits aux sections « Risques liés à l’utilisation d'ABS/MBS » et
« Risques liés à l’utilisation de CDO/CLO ».
Le compartiment peut en outre investir jusqu'à 10% de son actif en obligations de type « contingent convertible » (« CoCos »). Les risques y afférents sont présentés à la section « Risques liés à l'utilisation de CoCos ».
Monnaie de compte : USD
Commissions
|  | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. pour les catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « hedged » |
| --- | --- | --- |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 1,140% | 1,190% |
| comporte la mention « P » | (0,910%) | (0,950%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 1,750% | 1,800% |
| comporte la mention « N » | (1,400%) | (1,440%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,600% | 0,630% |
| comporte la mention « K-1 » | (0,480%) | (0,500%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,065% | 0,065% |
| comporte la mention « K-B » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,000% | 0,000% |
| comporte la mention « K-X » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,360% | 0,390% |
| comporte la mention « F » | (0,290%) | (0,310%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,600% | 0,650% |
| comporte la mention « Q » | (0,480%) | (0,520%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,500% | 0,530% |
| comporte la mention « I-A1 » | (0,400%) | (0,420%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,450% | 0,480% |
| comporte la mention « I-A2 » | (0,360%) | (0,380%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,360% | 0,390% |
| comporte la mention « I-A3 » | (0,290%) | (0,310%) |

| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,065% | 0,065% |
| --- | --- | --- |
| comporte la mention « I-B » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,000% | 0,000% |
| comporte la mention « I-X » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,000% | 0,000% |
| comporte la mention « U-X » | (0,000%) | (0,000%) |

UBS (Lux) Bond SICAV - Floating Rate Income (USD)
UBS Asset Management classe ce compartiment comme un « Fonds intégrant les critères ESG », qui ne promeut toutefois pas de caractéristiques ESG particulières ni ne suit un objectif de durabilité ou de performance spécifique.
Le compartiment est géré activement sans référence à un indice de référence.
Le compartiment investit principalement à l'échelon mondial dans des obligations d’entreprises à haut rendement et à taux variable ainsi que dans des titres de second rang adossés à des créances libellés dans différentes devises. Le compartiment investit également dans des obligations à haut rendement à court terme et des titres adossés à des créances. Les placements dans des obligations à taux variable peuvent être effectués directement ou indirectement par différentes combinaisons d'obligations d’entreprises, d'emprunts d'Etat, de liquidités, de credit default swaps, de swaps de taux d’intérêt, de swaps d'actifs ou d'autres instruments dérivés de crédit. La duration moyenne de l’actif net du compartiment n’excédera pas 1 an. Le compartiment investit au moins deux tiers de son actif dans des titres et droits de créance émis par des émetteurs assortis d’une notation comprise entre BBB+ et CCC (Standard & Poor’s), d’une notation comparable d’une autre agence de notation reconnue ou d'une notation interne UBS comparable, dans la mesure où il s'agit de nouvelles émissions pour lesquelles il n'y a pas encore de notation officielle. Les titres de second rang peuvent offrir des rendements supérieurs à la moyenne, mais également présenter un risque de crédit accru par rapport aux titres d'émetteurs de premier ordre. Le compartiment peut également investir dans des titres gouvernementaux et d'Etat, d'autres valeurs mobilières, des organismes de placement collectif, des liquidités et quasi-liquidités (y compris des instruments du marché monétaire), des warrants, des instruments du marché monétaire et d'autres instruments financiers dérivés, les placements en liquidités et quasi-liquidités (y compris les instruments du marché monétaire) ne pouvant pas excéder un tiers de l'actif. 25% maximum de l'actif peuvent être investis en obligations convertibles, échangeables et à bon de souscription. En outre, le compartiment peut investir jusqu’à 10% de son actif dans des titres et droits de participation et des warrants, dans des actions, d’autres parts de capital et des bons de jouissance obtenus par l’exercice de droits de conversion et de souscription ou d’options, ainsi que dans des warrants restants suite à la vente séparée d’obligations ex warrant et des titres de participation liés à ces warrants. Les titres de participation acquis par voie d’exercice ou de souscription doivent être vendus au plus tard 12 mois après leur acquisition. Le compartiment peut investir dans des instruments libellés dans d'autres devises que l'USD. La part des placements en devises étrangères non couvertes par rapport à la monnaie de compte d’un compartiment ne doit toutefois pas excéder 10% de l’actif du compartiment. Le compartiment peut investir jusqu'à 25% de son actif net en ABS, MBS et CDO/CLO. Les risques y afférents sont décrits aux sections « Risques liés à l’utilisation d'ABS/MBS » et « Risques liés à l’utilisation de CDO/CLO ». Le compartiment peut en outre investir jusqu'à 20% de son actif en obligations de type
« contingent convertible » (« CoCos »). Les risques y afférents sont présentés à la section « Risques liés à l'utilisation
de CoCos ».
Même si le placement en titres en détresse (« distressed securities ») n'occupe pas une place prépondérante dans la stratégie de placement, le compartiment peut investir dans ce type de titres (obligations notées CC ou inférieur ou obligations assorties d'une notation comparable). L'engagement maximal dans ces titres est de 5%.
Les obligations en détresse sont des titres d'entreprises ou d'établissements publics traversant de sérieuses difficultés financières et représentant donc un risque élevé de perte de capital.
Le compartiment peut investir dans tous les instruments financiers dérivés visés à la section « Techniques et instruments particuliers ayant pour objet des valeurs mobilières et des instruments du marché monétaire », pour autant que les restrictions spécifiées soient respectées. Les actifs sous-jacents autorisés sont en particulier les instruments décrits aux points 1.1 a) et 1.1 b) (« Placements autorisés de la Société »).
Monnaie de compte : USD
Commissions
|  | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. pour les catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « hedged » |
| --- | --- | --- |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 1,300% | 1,350% |
| comporte la mention « P » | (1,040%) | (1,080%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 1,600% | 1,650% |
| comporte la mention « N » | (1,280%) | (1,320%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,900% | 0,930% |
| comporte la mention « K-1 » | (0,720%) | (0,740%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,065% | 0,065% |
| comporte la mention « K-B » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,000% | 0,000% |
| comporte la mention « K-X » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,550% | 0,580% |
| comporte la mention « F » | (0,440%) | (0,460%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,750% | 0,800% |
| comporte la mention « Q » | (0,600%) | (0,640%) |

| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,650% | 0,680% |
| --- | --- | --- |
| comporte la mention « I-A1 » | (0,520%) | (0,540%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,600% | 0,630% |
| comporte la mention « I-A2 » | (0,480%) | (0,500%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,550% | 0,580% |
| comporte la mention « I-A3 » | (0,440%) | (0,460%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,065% | 0,065% |
| comporte la mention « I-B » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,000% | 0,000% |
| comporte la mention « I-X » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,000% | 0,000% |
| comporte la mention « U-X » | (0,000%) | (0,000%) |
| UBS (Lux) Bond SICAV - Global Corporates (USD) |  |  |
| UBS Asset Management classe ce compartiment comme un « Fonds intégrant les critères ESG », qui ne promeut toutefois pas de caractéristiques ESG particulières ni ne suit un objectif de durabilité ou de performance spécifique. Le compartiment, géré activement, utilise l’indice de référence Bloomberg Barclays Global Aggregate - Corporates (hedged USD) à des fins de construction de portefeuille, de comparaison de la performance et de gestion des risques. Des versions couvertes en devises de l'indice de référence (le cas échéant) sont utilisées pour les catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « hedged ». Bien qu’une part du portefeuille puisse être investie dans les mêmes instruments et selon les mêmes pondérations que l’indice de référence, le Gestionnaire de portefeuille n’est pas lié par l’indice de référence en ce qui concerne le choix des instruments. Le Gestionnaire de portefeuille peut notamment investir, à sa discrétion, dans des obligations d’émetteurs qui ne font pas partie de l’indice de référence et/ou investir dans des secteurs selon une pondération différente de celle qui est la leur au sein de l’indice de référence, afin d’exploiter des opportunités d’investissement. En période de forte volatilité sur les marchés, la performance du compartiment peut dès lors s'écarter sensiblement de celle de l'indice de référence. Dans le cadre de la politique générale de placement, le compartiment investit à l’échelle mondiale au moins deux tiers de son actif dans des titres et droits de créance émis par des entreprises. Au moins deux tiers des placements des compartiments doivent être assortis d’une notation comprise entre AAA et BBB- (Standard & Poor’s), d’une notation comparable d’une autre agence de notation connue ou une notation interne UBS comparable, dans la mesure où il s'agit de nouvelles émissions pour lesquelles il n'y a pas encore de notation officielle. Les placements dans des obligations ayant une notation inférieure à BBB- (ou une note équivalente) ne peuvent excéder 20% de l’actif du compartiment. Toutes les règles en matière de notation s’appliquent aux achats effectués par le Gestionnaire de portefeuille. Après déduction des liquidités, le compartiment peut investir jusqu’à un tiers de son actif en liquidités et instruments du marché monétaire. 25% maximum de son actif peuvent être investis en obligations convertibles, échangeables et à bon de souscription ainsi qu’en « Convertible Debentures ». Le compartiment ne pourra investir plus de 20% de ses actifs nets dans des instruments à taux fixe libellés en RMB et négociés sur le marché obligataire interbancaire chinois (China Interbank Bond Market, ou « CIBM ») ou via Bond Connect. Ces instruments peuvent inclure, entre autres, des titres émis par des gouvernements, des institutions semi-publiques, des banques, des entreprises et d'autres institutions en République populaire de Chine (« RPC » ou « Chine ») et admis à la négociation directe sur le CIBM ou via Bond Connect. Les risques en découlant sont décrits plus en détail aux sections « Remarques concernant les risques liés aux placements sur le marché obligataire interbancaire chinois (CIBM) » et « Remarques concernant les risques liés aux placements sur le CIBM via le canal Northbound Trading Link du programme Bond Connect ». En outre, le compartiment peut investir, après déduction des liquidités, jusqu’à 10% de son actif dans des titres et droits de participation et des warrants, dans des actions, d’autres parts de capital et des bons de jouissance obtenus par l’exercice de droits de conversion et de souscription ou d’options, ainsi que dans des warrants restants suite à la vente séparée d’obligations ex warrant et des titres de participation liés à ces warrants. Les titres de participation acquis par voie d’exercice ou de souscription doivent être vendus au plus tard 12 mois après leur acquisition. Le compartiment peut, dans le respect des limites de placement susmentionnées, investir globalement jusqu’à un tiers de son actif dans des titres précités, pour autant que ceux-ci soient autorisés par la loi et sont émis ou garantis par des émetteurs de pays émergents ou des émetteurs qui exercent une grande partie de leur activité dans des pays émergents ou qui émettent des instruments comportant un risque de crédit lié à des pays émergents. Sont considérés comme des « pays émergents » tous les pays inclus dans l’indice International Finance Corporation Composite et/ou l’indice MSCI Emerging Markets, ainsi que d’autres pays se trouvant à un stade de développement économique comparable ou dans lesquels de nouveaux marchés de capitaux sont constitués. Les pays émergents sont à un stade précoce de leur développement et présentent un risque élevé d’expropriation, de nationalisation et d’instabilité sociale, politique et économique. Les risques liés aux placements dans les marchés émergents sont décrits à la section « Remarques concernant les risques ». Pour les raisons évoquées, ce compartiment s’adresse plus particulièrement aux investisseurs conscients des risques. Le compartiment peut investir au total jusqu’à 20% de son actif net en ABS, MBS, CMBS et CDO/CLO. Les risques y afférents sont décrits aux sections « Risques liés à l’utilisation d'ABS/MBS » et « Risques liés à l’utilisation de CDO/CLO ». Le compartiment peut en outre investir jusqu'à 10% de son actif en obligations de type « contingent convertible » (« CoCos »). Les risques y afférents sont présentés à la section « Risques liés à l'utilisation de CoCos ». La monnaie de compte est l’USD. Les placements sont effectués dans les devises les plus à même de soutenir la performance, la part des placements en devises non couvertes par rapport à la monnaie de compte (USD) ne devant pas excéder 20% de l’actif. |
| Monnaie de compte : USD |  |  |
| Commissions |  |  |

|  | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. pour les catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « hedged » |
| --- | --- | --- |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 1,140% | 1,190% |
| comporte la mention « P » | (0,910%) | (0,950%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 1,750% | 1,800% |
| comporte la mention « N » | (1,400%) | (1,440%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,600% | 0,630% |
| comporte la mention « K-1 » | (0,480%) | (0,500%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,065% | 0,065% |
| comporte la mention « K-B » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,000% | 0,000% |
| comporte la mention « K-X » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,440% | 0,470% |
| comporte la mention « F » | (0,350%) | (0,380%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,600% | 0,650% |
| comporte la mention « Q » | (0,480%) | (0,520%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,550% | 0,580% |
| comporte la mention « I-A1 » | (0,440%) | (0,460%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,510% | 0,540% |
| comporte la mention « I-A2 » | (0,410%) | (0,430%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,440% | 0,470% |
| comporte la mention « I-A3 » | (0,350%) | (0,380%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,065% | 0,065% |
| comporte la mention « I-B » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,000% | 0,000% |
| comporte la mention « I-X » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,000% | 0,000% |
| comporte la mention « U-X » | (0,000%) | (0,000%) |

UBS (Lux) Bond SICAV - Global Dynamic (USD)
UBS Asset Management classe ce compartiment comme un « Fonds intégrant les critères ESG », qui ne promeut toutefois pas de caractéristiques ESG particulières ni ne suit un objectif de durabilité ou de performance spécifique.
L’objectif du compartiment est de générer des rendements attrayants par le biais de placements sur des marchés obligataires mondiaux, tout en veillant au risque global du portefeuille. Le compartiment est géré activement sans référence à un indice de référence.
Il vise à répartir ses investissements de manière tactique dans diverses stratégies offrant des opportunités optimales à un moment précis dans un marché ou un secteur donné. Par conséquent, il se peut que l’exposition aux marchés obligataires et de change mondiaux évolue au fil du temps à la discrétion du Gestionnaire de portefeuille. En recourant à des instruments autorisés par la loi, tels que des placements directs, des instruments dérivés et des OPC ou OPCVM avec une exposition aux marchés obligataires mondiaux, le compartiment investit dans différents types de titres à taux fixe, dont des emprunts d’Etat, des obligations d’entreprises, des obligations à haut rendement, des obligations des marchés émergents et des obligations convertibles, ainsi que des ABS/MBS et des CDO/CLO (« Collateralized Loan Obligation »). Les stratégies sur instruments dérivés sont conçues comme un élément central pour atteindre les objectifs de placement. Toutes les stratégies sont orientées selon le budget de risque du compartiment pour garantir que le risque reste globalement modéré. Bien que le Gestionnaire de portefeuille gère la volatilité et le risque global du compartiment avec prudence, il est possible qu’au cours d’un mois, d’un trimestre ou d’une année donné(e), le compartiment affiche un rendement négatif.
Le processus de placement s'articule comme suit : L’équipe d’investissement poursuit un processus consistant en quatre étapes, dans le cadre duquel sont combinées des analyses Top-Down et Bottom-Up. Dans un premier temps, les facteurs macroéconomiques les plus importants sont identifiés pour déterminer le contexte général du placement à l'échelle mondiale. Le processus identifie des opportunités de placement et des idées de négociation compatibles avec le contexte de placement mondial, et filtrées à partir de leur profil potentiel de risque/rendement. Pour finir, les modalités les plus efficaces aux fins de la mise en œuvre des idées de négociation sont déterminées à l’aide de données quantitatives et qualitatives. En conclusion, l’équipe évalue l’influence des idées de placement sur le risque global du portefeuille et la diversification, et conduit également des tests de résistance basés sur des événements extrêmes, afin d'identifier et de contrôler les risques potentiels extrêmes. L’attention est attirée sur le fait que le processus de placement est régulièrement contrôlé en vue de modifications/améliorations potentielles et peut être par conséquent modifié sans notification préalable.
Le compartiment ne pourra investir plus de 20% de ses actifs nets dans des instruments à taux fixe libellés en RMB et négociés sur le marché obligataire interbancaire chinois (China Interbank Bond Market, ou « CIBM ») ou via Bond Connect. Ces instruments peuvent inclure, entre autres, des titres émis par des gouvernements, des institutions semi-publiques, des banques, des entreprises et d'autres institutions en République populaire de Chine (« RPC » ou « Chine ») et admis à la négociation directe sur le CIBM ou via Bond Connect. Les risques en découlant sont décrits plus en détail aux sections « Remarques concernant les risques liés aux placements sur le marché obligataire interbancaire chinois (CIBM) » et « Remarques concernant les risques liés aux placements sur le CIBM via le canal Northbound Trading Link du programme Bond Connect ».
Le compartiment investit au moins 50% de son actif global dans des valeurs mobilières ou des instruments du marché monétaire de qualité Investment Grade et peut investir jusqu’à 50% de son actif net dans des obligations à haut rendement, des obligations des marchés émergents et des obligations convertibles ainsi que dans des ABS/MBS et CDO/CLO ou une combinaison de ces
instruments. Les placements dans les titres de second rang peuvent générer des rendements supérieurs à la moyenne, mais présentent néanmoins un risque de solvabilité supérieur à celui des placements dans des titres d’émetteurs Investment Grade.
La valeur des placements en ABS, MBS et CDO/CLO ne doit pas excéder 35% de l’actif net du compartiment. Les risques y afférents sont décrits aux sections « Risques liés à l’utilisation d'ABS/MBS » et « Risques liés à l’utilisation de CDO/CLO ».
Le compartiment peut investir jusqu’à 100% de son actif dans des liquidités ou des titres quasi monétaires.
25% maximum de son actif peuvent être investis en obligations convertibles, échangeables et à bon de souscription. En outre, le compartiment peut investir jusqu’à 10% de son actif dans des actions, des droits de participation et des warrants, dans des valeurs mobilières, d’autres titres assimilés à des actions et des bons de jouissance acquis par l’exercice de droits de conversion et de souscription ainsi que dans des warrants restants suite à la vente séparée d’obligations ex warrant et des actions acquises via ces warrants. Les actions acquises par l’exercice de droits de conversion et de souscription doivent être vendues au plus tard 12 mois après leur acquisition.
Le compartiment n'effectue à aucun moment de ventes à découvert physiques.
L’utilisation d’instruments dérivés joue un rôle important dans la réalisation des objectifs de placement. Les produits instruments doivent être utilisés aux fins de la constitution ou de la couverture des expositions au marché du portefeuille. Pour les besoins de la stratégie de placement, le Gestionnaire de portefeuille acquiert des instruments dérivés pour effectuer des placements autorisés par la loi repris dans la politique de placement sans acquérir directement les actifs sous-jacents. Après le recours à des produits dérivés sur taux d’intérêt et sur crédit, le fonds affiche dans l’ensemble une duration longue nette.
Le compartiment peut recourir à des instruments dérivés sur taux d’intérêt tels que des contrats à terme standardisés sur taux d’intérêt, des contrats à terme standardisés sur obligations, des swaps de taux d’intérêt, des options sur contrats à terme standardisés de taux d’intérêt, des options sur contrats à terme standardisés d’obligations et des options sur swaps en vue d’établir des positions nettes longues ou courtes en rapport avec la courbe individuelle des taux d’intérêt, dans la mesure où le Fonds conserve une position en duration longue nette. En recourant aux instruments dérivés, le compartiment souhaite mettre en œuvre
(i) des stratégies directionnelles, avec lesquelles des mouvements parallèles de courbes de taux d’intérêt doivent être exploités, ou
(ii) des stratégies de positionnement sur les courbes avec lesquelles des mouvements non parallèles de la courbe des taux doivent être exploités. En recourant aux options et aux options de swaps, le compartiment met en place des stratégies directionnelles non linéaires relatives à la courbe des taux d’intérêt.
Dans le cadre d’une duration longue nette, il faut tabler sur le fait que le compartiment génère une performance négative (ou
positive) lors d’une hausse (ou d’une baisse) des taux d’intérêt.
Le compartiment peut recourir à des instruments dérivés de crédit tels que des titres adossés à des crédits, des Credit Default Swaps sur différents types de sous-jacents (émetteurs, indices de crédit, indices sur ABS ou autres indices obligataires), afin de constituer des expositions courtes ou longues nettes dans différents segments du marché (région, secteur, notation), devises ou émetteurs déterminés, dans la mesure où le Fonds conserve une position en duration longue nette.
Dans le cadre d’une exposition longue nette dans un segment déterminé du marché ou auprès d’un émetteur, il faut tabler sur le fait que le compartiment génère une performance négative (ou positive) lors d’une hausse (ou d’une baisse) du spread de crédit. Dans le cadre d’une exposition courte nette dans un segment déterminé du marché ou auprès d’un émetteur, il faut tabler sur le fait que le compartiment génère une performance positive (ou négative) lors d’une hausse (ou d’une baisse) du spread de crédit. Le compartiment peut recourir à des Total Return Swaps sur indices obligataires, pour constituer des expositions courtes ou longues à un marché obligataire déterminé.
Le compartiment peut recourir à des instruments dérivés sur devises, tels que des contrats de change à terme non standardisés, des contrats de change à terme non standardisés non livrables (NDF), des swaps sur devises et des options de change, pour accroître ou diminuer l’exposition à diverses devises avec la possibilité de contracter des positions courtes ou longues nettes sur des devises individuelles. Dans le cadre d’une exposition longue nette dans une devise déterminée, il faut tabler sur le fait que le compartiment génère une performance positive (ou négative), lorsque la devise s’apprécie (ou se déprécie) vis-à-vis de la monnaie de compte du compartiment ou de la catégorie d’actions concerné(e). Dans le cadre d’une exposition courte nette dans une devise déterminée, il faut tabler sur le fait que le compartiment génère une performance positive (ou négative), lorsque la devise s’apprécie (ou se déprécie) vis-à-vis de la monnaie de compte du compartiment ou de la catégorie d’actions concerné(e).
Le compartiment peut recourir à des contrats de change à terme non standardisés et à des contrats à terme non standardisés non
livrables (NDF) afin de gérer les catégories d’actions couvertes contre le risque de change.
Bien que la monnaie de compte soit l’USD, les placements sont effectués dans les devises considérées comme les plus à même de soutenir la performance. La stratégie de devises inclut la constitution de positions libellées dans les devises des pays concernés. Il est à cet égard possible de participer à la performance des devises de ces pays, soit directement en acquérant des valeurs mobilières libellées dans ces devises nationales, soit indirectement par le biais d’instruments dérivés, soit encore en combinant ces deux méthodes.
On entend par pays émergents les pays qui sont en passe de devenir des Etats industrialisés modernes. Ces pays se
caractérisent par un revenu moyen faible ou modéré et par des taux de croissance en principe élevés. L’expression
« pays émergents » désigne par exemple les pays inclus dans l’indice JP Morgan Emerging Markets (ou son successeur). Les placements dans les pays émergents peuvent afficher une performance plus volatile et sont dans certaines circonstances moins liquides que les placements dans les pays industrialisés. Dans certains pays, les placements peuvent être affectés par un risque d’expropriation, une fiscalité assimilable à une confiscation ou par un risque d’instabilité sociale ou politique. La qualité des méthodes de comptabilité, de vérification des comptes et de publication des informations financières peut ne pas être comparable avec les normes en vigueur dans des pays industrialisés. En outre, la réglementation concernant les Bourses de valeurs, les établissements financiers et les émetteurs, de même que la surveillance étatique, sont dans certaines circonstances moins fiables que dans les pays industrialisés. Dans certaines conditions, les mécanismes de règlement et de traitement dans les pays émergents peuvent ne pas être organisés de manière claire. Par conséquent, le compartiment est exposé au risque que la réalisation des transactions puisse être reportée et que les liquidités ou les titres en portefeuille soient compromis. Le
compartiment et ses actionnaires supportent ces risques et d’autres risques similaires, liés aux investissements dans ces marchés.
Monnaie de compte : USD
Commissions
|  | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. pour les catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « hedged » |
| --- | --- | --- |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 1,400% | 1,450% |
| comporte la mention « P » | (1,120%) | (1,160%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 1,750% | 1,800% |
| comporte la mention « N » | (1,400%) | (1,440%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,900% | 0,930% |
| comporte la mention « K-1 » | (0,720%) | (0,740%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,065% | 0,065% |
| comporte la mention « K-B » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,000% | 0,000% |
| comporte la mention « K-X » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,550% | 0,580% |
| comporte la mention « F » | (0,440%) | (0,460%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,800% | 0,850% |
| comporte la mention « Q » | (0,640%) | (0,680%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,650% | 0,680% |
| comporte la mention « I-A1 » | (0,520%) | (0,540%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,600% | 0,630% |
| comporte la mention « I-A2 » | (0,480%) | (0,500%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,550% | 0,580% |
| comporte la mention « I-A3 » | (0,440%) | (0,460%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,065% | 0,065% |
| comporte la mention « I-B » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,000% | 0,000% |
| comporte la mention « I-X » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,000% | 0,000% |
| comporte la mention « U-X » | (0,000%) | (0,000%) |

UBS (Lux) Bond SICAV - Global Inflation-linked (USD)
UBS Asset Management classe ce compartiment comme un « Fonds intégrant les critères ESG », qui ne promeut toutefois pas de caractéristiques ESG particulières ni ne suit un objectif de durabilité ou de performance spécifique.
Le compartiment, géré activement, utilise l’indice de référence Bloomberg Barclays Global inflation linked 1-10 years (hedged USD) à des fins de construction de portefeuille, de comparaison de la performance et de gestion des risques. Des versions couvertes en devises de l'indice de référence (le cas échéant) sont utilisées pour les catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « hedged ». Bien qu’une part du portefeuille puisse être investie dans les mêmes instruments et selon les mêmes pondérations que l’indice de référence, le Gestionnaire de portefeuille n’est pas lié par l’indice de référence en ce qui concerne le choix des instruments. Le Gestionnaire de portefeuille peut notamment investir, à sa discrétion, dans des obligations d’émetteurs qui ne font pas partie de l’indice de référence et/ou investir dans des secteurs selon une pondération différente de celle qui est la leur au sein de l’indice de référence, afin d’exploiter des opportunités d’investissement. En période de forte volatilité sur les marchés, la performance du compartiment peut dès lors s'écarter sensiblement de celle de l'indice de référence.
Le compartiment investit au moins deux tiers de son actif dans des titres et droits de créance indexés sur l’inflation qui sont émis par des organismes internationaux ou supranationaux ou par des émetteurs publics, semi-publics ou privés. Le compartiment ne pourra investir plus de 20% de ses actifs nets dans des instruments à taux fixe libellés en RMB et négociés sur le marché obligataire interbancaire chinois (China Interbank Bond Market, ou « CIBM ») ou via Bond Connect. Ces instruments peuvent inclure, entre autres, des titres émis par des gouvernements, des institutions semi-publiques, des banques, des entreprises et d'autres institutions en République populaire de Chine (« RPC » ou « Chine ») et admis à la négociation directe sur le CIBM ou via Bond Connect. Les risques en découlant sont décrits plus en détail aux sections « Remarques concernant les risques liés aux placements sur le marché obligataire interbancaire chinois (CIBM) » et « Remarques concernant les risques liés aux placements sur le CIBM via le canal Northbound Trading Link du programme Bond Connect ».
Après déduction des liquidités, le compartiment peut investir jusqu’à un tiers de son actif en instruments du marché monétaire. Le compartiment peut investir jusqu'à 20% de son actif net dans des ABS et des MBS, y compris des MBS américains, CMBS américains, ABS américains et CDO américains. Les risques liés aux placements dans les ABS/MBS sont décrits à la section
« Remarques concernant les risques ». Il investit dans des instruments tels que des titres de créance indexés sur l’inflation et autres titres de créance, ainsi que tous types d’instruments du marché monétaire, et recourt à des contrats à terme standardisés, des credit default swaps, des interest rate swaps, des swaps d’inflation et des instruments dérivés sur devises, tels que des contrats à terme standardisés, des contrats à terme non standardisés et des options.
La monnaie de compte est l’USD. Les placements sont effectués dans les devises les plus à même de soutenir la performance, la part des placements en devises non couvertes par rapport à la monnaie de compte (USD) ne devant pas excéder 20% de l’actif. Dans le cadre d’une gestion de portefeuille efficace et aux fins de la mise en œuvre de la politique de placement, le compartiment peut investir, conformément aux dispositions du chapitre « Techniques et instruments particuliers ayant pour objet des valeurs mobilières et des instruments du marché monétaire », dans tous les instruments dérivés qui sont décrits dans cette section. Les
instruments décrits aux points 1. 1 a) et 1. 1 b) (Placements autorisés de la Société) sont notamment autorisés comme actifs sous- jacents.

## Monnaie de compte : USD
Commissions
|  | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. pour les catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « hedged » |
| --- | --- | --- |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,900% | 0,950% |
| comporte la mention « P » | (0,720%) | (0,760%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 1,600% | 1,650% |
| comporte la mention « N » | (1,280%) | (1,320%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,550% | 0,580% |
| comporte la mention « K-1 » | (0,440%) | (0,460%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,065% | 0,065% |
| comporte la mention « K-B » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,000% | 0,000% |
| comporte la mention « K-X » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,420% | 0,450% |
| comporte la mention « F » | (0,340%) | (0,360%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,500% | 0,550% |
| comporte la mention « Q » | (0,400%) | (0,440%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,520% | 0,550% |
| comporte la mention « I-A1 » | (0,420%) | (0,440%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,480% | 0,510% |
| comporte la mention « I-A2 » | (0,380%) | (0,410%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,420% | 0,450% |
| comporte la mention « I-A3 » | (0,340%) | (0,360%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,065% | 0,065% |
| comporte la mention « I-B » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,000% | 0,000% |
| comporte la mention « I-X » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,000% | 0,000% |
| comporte la mention « U-X » | (0,000%) | (0,000%) |

UBS (Lux) Bond SICAV – Global High Yield Climate Aware (USD)
UBS Asset Management classe ce Compartiment comme un « Fonds axé sur la durabilité ». Ce compartiment promeut des caractéristiques écologiques et sociales, et est classé comme relevant de l’article 8 al. 1 du Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers.
Le compartiment, géré activement, investit essentiellement dans des obligations à haut rendent d’émetteurs du monde entier qui présentent un profil ESG solide (ESG = environnement, social et de gouvernance), tel que décrit ci-après.
Le compartiment utilise l’indice de référence ICE Bank of America Merrill Lynch Global High Yield (HW00) à des fins de construction de portefeuille, d’évaluation de la performance, de comparaison du profil de durabilité et de gestion des risques. L’indice de référence n’est pas conçu pour promouvoir des caractéristiques ESG. Pour les catégories d'actions dont la dénomination comporte la mention « hedged », les versions couvertes de l'indice de référence seront utilisées (le cas échéant). L'univers d'investissement du compartiment se compose de titres de créance repris dans l'indice de référence, principalement émis par des entreprises qui affichent un profil ESG solide selon les recherches menées en interne par UBS. Des titres de créances et des émetteurs qui ne sont pas représentés dans l’indice de référence, mais qui paraissent appropriés du point de vue ESG, seront ajoutés à l’univers d'investissement.
Les émetteurs sont évalués sur la base de leurs risques ESG (notation interne d’UBS) et sont classés à l’aide d’une échelle à cinq niveaux (classement du risque ESG : 1 – négligeable, 2 – faible, 3 – modéré, 4 – élevé, 5 – très élevé). Le Gestionnaire de portefeuille investit au moins 70% de l’actif net total du compartiment dans des titres d’émetteurs auxquels UBS a attribué une notation de risque ESG comprise entre 1 et 3. En général, le compartiment exclut les entreprises émettrices pour lesquelles des risques ont été constatés dans le tableau de bord des risques ESG (décrit à la section « Intégration des critères ESG »), à moins que la notation de risque ESG global d’UBS ne soit comprise entre 1 et 3. En raison des exigences en matière de diversification qui s'appliquent dans l’univers d'investissement à haut rendement, les titres d’émetteurs présentant des risques ESG établis assortis d’une notation de 4 ne pourront constituer qu’une part d'au maximum 20% du portefeuille et les titres d’émetteurs sans notation ESG (par ex. parce qu'il s’agit d’une nouvelle émission ou en raison de la disponibilité des informations) ne pourront constituer qu’une part d'au maximum 10% du portefeuille.
En outre, le Gestionnaire de portefeuille s'appuie sur une évaluation ESG fondée sur un consensus d’UBS (ESG Consensus Score) afin d'identifier dans l’univers d’investissement et pour celui-ci des émetteurs présentant un profil environnemental et social convaincant. Ce score est une moyenne pondérée normalisée de données d’évaluation ESG fournies par des prestataires internes et externes reconnus. Au lieu de s’appuyer exclusivement sur l’évaluation ESG d’un seul prestataire, l’évaluation fondée sur le consensus renforce la fiabilité du profil de durabilité. Dans le cadre de l’ESG Consensus Score d’UBS, des facteurs de durabilité tels que la performance de l'émetteur vis-à-vis des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (aspects ESG) sont évalués.
Ces aspects ESG se rapportent aux principaux domaines d'activité des émetteurs et à leur efficacité en matière de gestion des risques ESG. Les éléments suivants relèvent entre autres des facteurs environnementaux et sociaux : empreinte écologique et efficacité opérationnelle, gestion des risques environnementaux, changement climatique, utilisation des ressources naturelles, pollution de l’environnement et gestion des déchets, normes de travail et contrôle de la chaîne d’approvisionnement, capital humain, diversité parmi les membres du conseil d’administration, santé et sécurité sur le lieu de travail, sécurité des produits ainsi que les directives en matière de lutte contre la fraude et la corruption.
Les investissements individuels du compartiment disposent d’un ESG Consensus Score d’UBS (sur une échelle de 1 à 10, où 10 représente le meilleur profil de durabilité). Les placements du compartiment présentent un profil de durabilité moyen pondéré qui est supérieur à celui de son indice de référence. Cela permet de renforcer l'engagement en faveur de l’ESG et de promouvoir les caractéristiques environnementales, sociales et de gouvernance positives du compartiment. Les liquidités, certains instruments dérivés et d’autres instruments de placement non notés ne sont pas pris en compte dans le calcul. Le profil de durabilité du compartiment est mesuré par rapport à celui de son indice de référence et les résultats correspondants sont calculés au moins une fois par an sur la base des profils mensuels correspondants et sont publiés dans le rapport annuel.
Outre la politique d’exclusion axée sur la durabilité, qui est décrite dans la politique générale de placement, le compartiment peut par ailleurs exclure des entreprises ou des secteurs qui fabriquent des produits ou exercent des activités comportant un risque social ou écologique particulièrement important d'après les recherches internes d'UBS. Le compartiment n'investit pas directement dans des entreprises qui réalisent une part considérable de leur chiffre d’affaires grâce à la production de tabac, aux divertissements pour adultes ou au charbon, ni dans des entreprises qui réalisent une part considérable de leur chiffre d’affaires grâce à l’énergie issue du charbon.
Le compartiment a pour objectif de réduire l'empreinte carbone de 30% par rapport à l'indice de référence. La réduction des émissions de CO
2 
au niveau d'un titre ou d'un émetteur est mesurée à l'aide de l'intensité carbone pour le Scope 1 et le Scope 2. Le Scope 1 a trait aux émissions de CO
2 
directes et englobe par conséquent toutes les émissions de gaz à effet de serre directes qui proviennent de sources dirigées ou contrôlées par l'entreprise ou l'émetteur concerné(e) (par ex. électricité autoproduite). Le Scope 2 a trait aux émissions de CO
2 
indirectes et englobe par conséquent les émissions de gaz à effet de serre qui découlent de la production d'électricité, de chaleur et/ou de vapeur utilisée par l'entreprise ou l'émetteur concerné(e).
Dans le cadre de la politique générale de placement, le compartiment investit au moins deux tiers de son actif dans des titres et droits de créance du monde entier émis par des entreprises, pour autant que le compartiment investisse au moins à hauteur des deux tiers de son actif dans des obligations, assorties d’une notation comprise entre BB+ et CCC (Standard & Poor’s), d’une notation comparable d’une autre agence de notation reconnue ou d'une notation interne UBS comparable, dans la mesure où il s'agit de nouvelles émissions pour lesquelles il n'y a pas encore de notation officielle. Les placements dans des obligations ayant une notation inférieure à CCC (ou une note équivalente) ne peuvent excéder 10% de l’actif du compartiment.
Ce dernier veille, à cet égard, à une large diversification de ses placements en termes de secteurs et d’émetteurs. Les titres de second rang peuvent offrir des rendements supérieurs à la moyenne, mais également présenter des risques accrus sur le plan de la solvabilité de l’émetteur par rapport aux titres de premier ordre. Au moins deux tiers des placements sont libellés en USD.
Le compartiment ne pourra investir plus de 20% de ses actifs nets dans des instruments à taux fixe libellés en RMB et négociés sur le marché obligataire interbancaire chinois (China Interbank Bond Market, ou « CIBM ») ou via Bond Connect. Ces instruments peuvent inclure, entre autres, des titres émis par des gouvernements, des institutions semi-publiques, des banques, des entreprises et d'autres institutions en République populaire de Chine (« RPC » ou « Chine ») et admis à la négociation directe sur le CIBM ou via Bond Connect. Les risques en découlant sont décrits plus en détail aux sections « Remarques concernant les risques liés aux placements sur le marché obligataire interbancaire chinois (CIBM) » et « Remarques concernant les risques liés aux placements sur le CIBM via le canal Northbound Trading Link du programme Bond Connect ».
Après déduction des liquidités, le compartiment peut investir jusqu’à un tiers de son actif en instruments du marché monétaire.
Même si le placement en titres en détresse (« distressed securities ») n'occupe pas une place prépondérante dans la stratégie de placement, le compartiment peut investir dans ce type de titres (obligations notées CC ou inférieur ou obligations assorties d'une notation comparable). L'engagement maximal dans ces titres est de 5%.
Les obligations en détresse sont des titres d'entreprises ou d'établissements publics traversant de sérieuses difficultés financières et représentant donc un risque élevé de perte de capital.
Le compartiment peut investir dans tous les instruments financiers dérivés visés à la section « Techniques et instruments particuliers ayant pour objet des valeurs mobilières et des instruments du marché monétaire », pour autant que les restrictions spécifiées soient respectées. Les actifs sous-jacents autorisés sont en particulier les instruments décrits aux points 1.1 a) et 1.1 b) (« Placements autorisés de la Société »).
25% maximum de son actif peuvent être investis en obligations convertibles, échangeables et à bon de souscription ainsi qu’en
Convertible Debentures. Le compartiment peut en outre investir jusqu'à 20% de son actif en obligations de type

## « contingent convertible » (« CoCos »). Les risques y afférents sont présentés à la section « Risques liés à l'utilisation de CoCos ».
En outre, le compartiment peut investir, après déduction des liquidités, jusqu’à 10% de son actif dans des titres et droits de participation et des warrants, dans des actions, d’autres parts de capital et des bons de jouissance obtenus par l’exercice de droits de conversion et de souscription ou d’options, ainsi que dans des warrants restants suite à la vente séparée d’obligations ex warrant et des titres de participation liés à ces warrants. Les titres de participation acquis par voie d’exercice ou de souscription doivent être vendus au plus tard 12 mois après leur acquisition.
La monnaie de compte est l’USD. Les placements sont effectués dans les devises les plus à même de soutenir la performance, la
part des placements en devises non couvertes par rapport à la monnaie de compte (USD) ne devant pas excéder 20% de l’actif.

## Monnaie de compte : USD Commissions
|  | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. pour les catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « hedged » |
| --- | --- | --- |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 1,300% | 1,350% |
| comporte la mention « P » | (1,040%) | (1,080%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 1,690% | 1,740% |
| comporte la mention « N » | (1,350%) | (1,390%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,065% | 0,065% |
| comporte la mention « K-B » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,000% | 0,000% |
| comporte la mention « K-X » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,410% | 0,440% |
| comporte la mention « F » | (0,330%) | (0,350%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,720% | 0,770% |
| comporte la mention « Q » | (0,580%) | (0,620%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,660% | 0,690% |
| comporte la mention « I-A1 » | (0,530%) | (0,550%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,530% | 0,560% |
| comporte la mention « I-A2 » | (0,420%) | (0,450%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,410% | 0,440% |
| comporte la mention « I-A3 » | (0,330%) | (0,350%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,065% | 0,065% |
| comporte la mention « I-B » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,000% | 0,000% |
| comporte la mention « I-X » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,000% | 0,000% |
| comporte la mention « U-X » | (0,000%) | (0,000%) |

UBS (Lux) Bond SICAV – Green Social Sustainable Bonds (EUR)
UBS Asset Management classe ce Compartiment comme un « Fonds axé sur la durabilité ». Ce compartiment promeut des caractéristiques écologiques et sociales, et est classé comme relevant de l’article 8 al. 1 du Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers.
L’objectif du compartiment est de générer des rendements attrayants par le biais de placements sur des marchés obligataires mondiaux, tout en veillant au risque global du portefeuille. Le compartiment est géré activement sans référence à un indice de référence.
Le compartiment investit au minimum deux tiers de son actif dans des obligations « vertes », « sociales » et « durables » dont les produits d’émission sont utilisés pour des projets environnementaux et sociaux éligibles, dans des obligations « sustainability- linked » qui comportent des indicateurs de performance liés à des caractéristiques environnementales, sociales et de gouvernance que les émetteurs s’engagent à respecter, ainsi que dans des obligations d’émetteurs qui génèrent plus de 50% de leur chiffre d’affaires grâce à des activités contribuant à la résolution de défis écologiques et sociaux.
En outre, le Gestionnaire de portefeuille s'appuie, pour la part restante du portefeuille, sur une évaluation ESG fondée sur un consensus d’UBS (ESG Consensus Score) afin d'identifier dans l’univers d’investissement et pour celui-ci des émetteurs présentant un profil environnemental et social convaincant. Ces investissements du compartiment disposent d’un ESG Consensus Score d’UBS supérieur à 5 (sur une échelle de 1 à 10, où 10 représente le meilleur profil de durabilité). Pour les liquidités, certains instruments dérivés et d’autres instruments de placement non couverts et non notés, aucun ESG Consensus Score n’est utilisé.
Ce score est une moyenne pondérée normalisée de données d’évaluation ESG fournies par des prestataires internes et externes reconnus. Au lieu de s’appuyer exclusivement sur l’évaluation ESG d’un seul prestataire, l’évaluation fondée sur le consensus renforce la fiabilité du profil de durabilité. Dans le cadre de l’ESG Consensus Score d’UBS, des facteurs de durabilité tels que la performance de l'émetteur vis-à-vis des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (aspects ESG) sont évalués. Ces aspects ESG se rapportent aux principaux domaines d'activité des émetteurs et à leur efficacité en matière de gestion des risques ESG. Les éléments suivants relèvent entre autres des facteurs environnementaux et sociaux : empreinte écologique et efficacité opérationnelle, gestion des risques environnementaux, changement climatique, utilisation des ressources naturelles, pollution de l’environnement et gestion des déchets, normes de travail et contrôle de la chaîne d’approvisionnement, capital humain, diversité parmi les membres du conseil d’administration, santé et sécurité sur le lieu de travail, sécurité des produits ainsi que les directives en matière de lutte contre la fraude et la corruption.
Outre la politique d’exclusion axée sur la durabilité, qui est décrite dans la politique générale de placement, le compartiment peut par ailleurs exclure des entreprises ou des secteurs qui fabriquent des produits ou exercent des activités comportant un risque social ou écologique particulièrement important d'après les recherches internes d'UBS. Le compartiment n'investit pas directement dans des entreprises qui réalisent une part considérable de leur chiffre d’affaires grâce à la production de tabac, aux divertissements pour adultes ou au charbon, ni dans des entreprises qui réalisent une part considérable de leur chiffre d’affaires grâce à l’énergie issue du charbon.
Au moins deux tiers des placements des compartiments doivent être assortis d’une notation comprise entre AAA et BBB- (Standard & Poor’s), d’une notation comparable d’une autre agence de notation connue ou une notation interne UBS comparable, dans la mesure où il s'agit de nouvelles émissions pour lesquelles il n'y a pas encore de notation officielle. Les placements dans des obligations ayant une notation inférieure à BBB- (ou une note équivalente) ne peuvent excéder 20% de l’actif du compartiment. Toutes les règles en matière de notation s’appliquent aux achats effectués par le Gestionnaire de portefeuille.
Après déduction des liquidités, le compartiment peut investir jusqu’à un tiers de son actif en liquidités et instruments du marché monétaire. 25% maximum de son actif peuvent être investis en obligations convertibles, échangeables et à bon de souscription ainsi qu’en « Convertible Debentures ».
Le compartiment ne pourra investir plus de 20% de son actif dans des instruments à taux fixe libellés en RMB et négociés sur le marché obligataire interbancaire chinois (China Interbank Bond Market, ou « CIBM ») ou via Bond Connect. Ces instruments peuvent inclure, entre autres, des titres émis par des gouvernements, des institutions semi-publiques, des banques, des entreprises et d'autres institutions en République populaire de Chine (« RPC » ou « Chine ») et admis à la négociation directe sur le CIBM ou via Bond Connect. Les risques en découlant sont décrits plus en détail aux sections « Remarques concernant les risques liés aux placements sur le marché obligataire interbancaire chinois (CIBM) » et « Remarques concernant les risques liés aux placements sur le CIBM via le canal Northbound Trading Link du programme Bond Connect ».
En outre, le compartiment peut investir, après déduction des liquidités, jusqu’à 10% de son actif dans des titres et droits de participation et des warrants, dans des actions, d’autres parts de capital et des bons de jouissance obtenus par l’exercice de droits de conversion et de souscription ou d’options, ainsi que dans des warrants restants suite à la vente séparée d’obligations ex warrant et des titres de participation liés à ces warrants. Les titres de participation acquis par voie d’exercice ou de souscription doivent être vendus au plus tard 12 mois après leur acquisition.
Le compartiment peut, dans le respect des limites de placement susmentionnées, investir globalement jusqu’à un tiers de son actif dans des titres précités, pour autant que ceux-ci soient autorisés par la loi et sont émis ou garantis par des émetteurs de pays émergents ou des émetteurs qui exercent une grande partie de leur activité dans des pays émergents ou qui émettent des instruments comportant un risque de crédit lié à des pays émergents. Sont considérés comme des « pays émergents » tous les pays inclus dans l’indice International Finance Corporation Composite et/ou l’indice MSCI Emerging Markets, ainsi que d’autres pays se trouvant à un stade de développement économique comparable ou dans lesquels de nouveaux marchés de capitaux sont constitués.

## Les pays émergents sont à un stade précoce de leur développement et présentent un risque élevé d’expropriation, de nationalisation et d’instabilité sociale, politique et économique. Les risques liés aux placements dans les marchés émergents sont décrits à la section « Remarques concernant les risques ». Pour les raisons évoquées, ce compartiment s’adresse plus particulièrement aux investisseurs conscients des risques.
Le compartiment peut en outre investir jusqu'à 10% de son actif en obligations de type « contingent convertible » (« CoCos »). Les risques y afférents sont présentés à la section « Risques liés à l'utilisation de CoCos ».
La monnaie de compte est l’EUR. Les placements sont effectués dans les devises les plus à même de soutenir la performance, la
part des placements en devises non couverts par rapport à la monnaie de compte (EUR) ne devant pas excéder 20% de l’actif.

## Monnaie de compte : EUR
Commissions
|  | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. pour les catégories d’actions dont la dénomination comport la mention « hedged » |
| --- | --- | --- |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,900% | 0,950% |
| comporte la mention « P » | (0,720%) | (0,760%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 1,100% | 1,150% |
| comporte la mention « N » | (0,880%) | (0,920%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,065% | 0,065% |
| comporte la mention « K-B » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,000% | 0,000% |
| comporte la mention « K-X » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,350% | 0,380% |
| comporte la mention « F » | (0,280%) | (0,300%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,500% | 0,550% |
| comporte la mention « Q » | (0,400%) | (0,440%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,400% | 0,430% |
| comporte la mention « I-A1 » | (0,320%) | (0,340%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,380% | 0,410% |
| comporte la mention « I-A2 » | (0,300%) | (0,320%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,350% | 0,380% |
| comporte la mention « I-A3 » | (0,280%) | (0,300%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,065% | 0,065% |
| comporte la mention « I-B » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,000% | 0,000% |
| comporte la mention « I-X » | (0,000%) | (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination | 0,000% | 0,000% |
| comporte la mention « U-X » | (0,000%) | (0,000%) |

UBS (Lux) Bond SICAV - Multi Income (USD)
UBS Asset Management classe ce compartiment comme un « Fonds intégrant les critères ESG », qui ne promeut toutefois pas de caractéristiques ESG particulières ni ne suit un objectif de durabilité ou de performance spécifique.
| Le compartiment, géré activement, utilise un indice de référence composite composé à 50% de l’indice Bloomberg Barclays US Intermediate Corporate USD, à 25% de l’indice Bloomberg Barclays US Corporate High Yield et à 25% de l’indice Bloomberg Barclays Global Emerging Market Hard Currency à des fins de gestion des risques. L'objectif du compartiment consiste à réaliser à long terme un rendement attrayant ajusté par le risque, en mettant l'accent sur la génération de revenus, par le biais d'une allocation active d'un panier diversifié de titres à revenu fixe et d’instruments dérivés mondiaux. Le compartiment vise à exploiter différentes sources de rendement de placements à revenu fixe (par exemple, des « spreads »). Le compartiment a la flexibilité d'agir de façon dynamique sur différents secteurs et qualités de crédit, ainsi que de réagir activement à l'évolution des taux d'intérêt et des devises. En recourant à des placements directs et à des instruments dérivés pour s'exposer à des titres à revenu fixe internationaux, le fonds peut notamment investir dans des emprunts d’Etat, des obligations d'entreprises, des obligations de pays émergents ainsi que des ABS/MBS et des CDO/CLO ou une combinaison de ces derniers. La valeur des placements en ABS, MBS et CDO/CLO ne doit pas excéder 50% de l’actif net du compartiment. Les risques y afférents sont décrits aux sections « Risques liés à l’utilisation d'ABS/MBS » et « Risques liés à l’utilisation de CDO/CLO ». Le compartiment peut en outre investir jusqu'à 20% de son actif en obligations de type « contingent convertible » (« CoCos »). Les risques y afférents sont présentés à la section « Risques liés à l'utilisation de CoCos ». Même si le placement en titres en détresse (« distressed securities ») n'occupe pas une place prépondérante dans la stratégie de placement, le compartiment peut investir dans ce type de titres (obligations notées CC ou inférieur ou obligations assorties d'une notation comparable). L'engagement maximal dans ces titres est de 10%. Le compartiment ne pourra investir plus de 20% de ses actifs nets dans des instruments à taux fixe libellés en RMB et négociés sur le marché obligataire interbancaire chinois (China Interbank Bond Market, ou « CIBM ») ou via Bond Connect. Ces instruments peuvent inclure, entre autres, des titres émis par des gouvernements, des institutions semi-publiques, des banques, des entreprises et d'autres institutions en République populaire de Chine (« RPC » ou « Chine ») et admis à la négociation directe sur le CIBM ou via Bond Connect. Les risques en découlant sont décrits plus en détail aux sections « Remarques concernant les risques liés aux placements sur le marché obligataire interbancaire chinois (CIBM) » et « Remarques concernant les risques liés aux placements sur le CIBM via le canal Northbound Trading Link du programme Bond Connect ». En outre, le compartiment peut investir jusqu’à 10% de son actif dans des titres et droits de participation et des warrants, dans des actions, d’autres parts de capital et des bons de jouissance obtenus par l’exercice de droits de conversion et de souscription ou d’options, ainsi que dans des warrants restants suite à la vente séparée d’obligations ex warrant et des titres de participation liés à ces warrants. Contrairement à ce qui est précisé dans la politique de placement globale, les titres de participation acquis par voie d’exercice ou de souscription ne doivent pas être vendus dans les 12 mois après leur acquisition. Les obligations en détresse sont des titres d'entreprises ou d'établissements publics traversant de sérieuses difficultés financières et représentant donc un risque élevé de perte de capital. Sont considérés comme des « pays émergents » tous les pays inclus dans l’indice International Finance Corporation Composite et/ou l’indice MSCI Emerging Markets, ainsi que d’autres pays se trouvant à un stade de développement économique comparable ou dans lesquels de nouveaux marchés de capitaux sont constitués. Les marchés émergents sont à un stade précoce de leur développement et présentent un risque élevé d’expropriation, de nationalisation et d’instabilité sociale, politique et économique. Les risques liés aux placements dans les marchés émergents sont décrits à la section « Remarques concernant les risques ». Pour ces raisons, ces compartiments s’adressent plus particulièrement aux investisseurs qui sont conscients des risques. Le fonds peut investir jusqu’à 100% de son actif dans des liquidités, y compris des titres quasi monétaires. Le compartiment peut également investir dans des obligations convertibles et à bon de souscription. Le compartiment n'effectue pas de ventes à découvert physiques et détient en permanence des positions longues nettes sur le marché. L’utilisation d’instruments dérivés joue un rôle important dans la poursuite des objectifs de placement du fonds. Les produits dérivés peuvent être utilisés à des fins de gestion des risques, par exemple pour couvrir les risques de taux d'intérêt, de change et/ou de crédit. Les produits dérivés peuvent également être utilisés pour poursuivre l'objectif de rendement total, par exemple pour mettre en œuvre une stratégie de duration active, une stratégie de change active et/ou une stratégie de risque de crédit active. L'utilisation de produits dérivés peut aussi bien servir aux fins de la constitution que de la couverture des expositions au marché du portefeuille. Bien que la monnaie de compte soit l’USD, les placements sont effectués dans les devises considérées comme les plus à même de soutenir la performance. La constitution de positions sur devises locales fait partie intégrante de la stratégie de change. Il est à cet égard possible de participer à la performance de devises locales, soit directement en acquérant des valeurs mobilières libellées dans ces devises locales, soit indirectement par le biais de produits dérivés (comme des opérations de change à terme), soit encore en combinant ces deux méthodes. Les investisseurs doivent prendre en considération le fait que l'engagement d'investissement du compartiment peut également comprendre des actions A chinoises négociées par l'intermédiaire du Shanghai-Hong Kong Stock Connect ou du Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Les actions A chinoises sont des actions A libellées en yuan renminbi de sociétés installées en Chine continentale et négociées sur des bourses chinoises comme la Shanghai Stock Exchange et la Shenzhen Stock Exchange. Les investisseurs doivent lire, considérer et prendre connaissance des risques liés aux placements négociés via Shanghai- Hong Kong Stock Connect ou Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Les observations y afférentes sont présentées en annexe à la section intitulée « Remarques générales concernant les risques ». |
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| Monnaie de compte : USD |  |  |
| Commissions |  |  |
| Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. pour les catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « hedged » |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « P » | 1,350% (1,080%) | 1,400% (1,120%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « N » | 1,650% (1,320%) | 1,700% (1,360%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K-1 » | 1,100% (0,880%) | 1,130% (0,900%) |

| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K-B » | 0,065% (0,000%) | 0,065% (0,000%) |
| --- | --- | --- |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K-X » | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « F » | 0,600% (0,480%) | 0,630% (0,500%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « Q » | 0,800% (0,640%) | 0,850% (0,680%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A1 » | 0,700% (0,560%) | 0,730% (0,580%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A2 » | 0,650% (0,520%) | 0,680% (0,540%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A3 » | 0,600% (0,480%) | 0,630% (0,500%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-B » | 0,065% (0,000%) | 0,065% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-X » | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « U-X » | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |
| UBS (Lux) Bond SICAV - Short Duration High Yield Sustainable (USD) |
| UBS Asset Management classe ce compartiment comme un « Fonds axé sur la durabilité ». Ce compartiment promeut des caractéristiques écologiques et sociales, et est classé comme relevant de l’article 8 al. 1 du Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers. Le compartiment, géré activement, investit essentiellement dans des titres et droits de créance libellés en USD d’émetteurs qui présentent un profil ESG solide (ESG = environnement, social et de gouvernance), tel que décrit ci-après. Le compartiment utilise l’indice de référence ICE BofAML US Corporates High Yield 1-3 Years, 2% Constrained ex. Hybrids USD à des fins de comparaison du profil de durabilité et de gestion des risques. L’indice de référence n’est pas conçu pour promouvoir des caractéristiques ESG. Pour les catégories d'actions dont la dénomination comporte la mention « hedged », les versions couvertes de l'indice de référence seront utilisées (le cas échéant). Les émetteurs sont évalués sur la base de leurs risques ESG (notation interne d’UBS) et sont classés à l’aide d’une échelle à cinq niveaux (classement du risque ESG : 1 – négligeable, 2 – faible, 3 – modéré, 4 – élevé, 5 – très élevé). Le Gestionnaire de portefeuille investit au moins 70% de l’actif net total du compartiment dans des titres d’émetteurs auxquels UBS a attribué une notation de risque ESG comprise entre 1 et 3. En général, le compartiment exclut les entreprises émettrices pour lesquelles des risques ont été constatés dans le tableau de bord des risques ESG (décrit à la section « Intégration des critères ESG »), à moins que la notation de risque ESG global d’UBS ne soit comprise entre 1 et 3. En raison des exigences en matière de diversification qui s'appliquent dans l’univers d'investissement à haut rendement, les titres d’émetteurs présentant des risques ESG établis assortis d’une notation de 4 ne pourront constituer qu’une part d'au maximum 20% du portefeuille et les titres d’émetteurs sans notation ESG (par ex. parce qu'il s’agit d’une nouvelle émission ou en raison de la disponibilité des informations) ne pourront constituer qu’une part d'au maximum 10% du portefeuille. En outre, le Gestionnaire de portefeuille s'appuie sur une évaluation ESG fondée sur un consensus d’UBS (ESG Consensus Score) afin d'identifier dans l’univers d’investissement et pour celui-ci des émetteurs présentant un profil environnemental et social convaincant. Ce score est une moyenne pondérée normalisée de données d’évaluation ESG fournies par des prestataires internes et externes reconnus. Au lieu de s’appuyer exclusivement sur l’évaluation ESG d’un seul prestataire, l’évaluation fondée sur le consensus renforce la fiabilité du profil de durabilité. Dans le cadre de l’ESG Consensus Score d’UBS, des facteurs de durabilité tels que la performance de l'émetteur vis-à-vis des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (aspects ESG) sont évalués. Ces aspects ESG se rapportent aux principaux domaines d'activité des émetteurs et à leur efficacité en matière de gestion des risques ESG. Les éléments suivants relèvent entre autres des facteurs environnementaux et sociaux : empreinte écologique et efficacité opérationnelle, gestion des risques environnementaux, changement climatique, utilisation des ressources naturelles, pollution de l’environnement et gestion des déchets, normes de travail et contrôle de la chaîne d’approvisionnement, capital humain, diversité parmi les membres du conseil d’administration, santé et sécurité sur le lieu de travail, sécurité des produits ainsi que les directives en matière de lutte contre la fraude et la corruption. Les investissements individuels du compartiment disposent d’un ESG Consensus Score d’UBS (sur une échelle de 1 à 10, où 10 représente le meilleur profil de durabilité). Les placements du compartiment présentent un profil de durabilité moyen pondéré qui est supérieur à celui de son indice de référence. Cela permet de renforcer l'engagement en faveur de l’ESG et de promouvoir les caractéristiques environnementales, sociales et de gouvernance positives du compartiment. Les liquidités, certains instruments dérivés et d’autres instruments de placement non notés ne sont pas pris en compte dans le calcul. Le profil de durabilité du compartiment est mesuré par rapport à celui de son indice de référence et les résultats correspondants sont calculés au moins une fois par an sur la base des profils mensuels correspondants et sont publiés dans le rapport annuel. Outre la politique d’exclusion axée sur la durabilité, qui est décrite dans la politique générale de placement, le compartiment peut par ailleurs exclure des entreprises ou des secteurs qui fabriquent des produits ou exercent des activités comportant un risque social ou écologique particulièrement important d'après les recherches internes d'UBS. Le compartiment n'investit pas directement dans des entreprises qui réalisent une part considérable de leur chiffre d’affaires grâce à la production de tabac, aux divertissements pour adultes ou au charbon, ni dans des entreprises qui réalisent une part considérable de leur chiffre d’affaires grâce à l’énergie issue du charbon. |

Le compartiment investit au moins deux tiers de son actif dans des obligations assorties d’une notation comprise entre BBB+ et CCC (Standard & Poor’s), d’une notation comparable octroyée par une autre agence de notation reconnue ou d’une notation interne UBS similaire s’il s’agit de nouvelles émissions pour lesquelles il n’y a pas encore de notation officielle. Au moins 50% des placements sont libellés en USD. La part des placements en devises étrangères non couvertes par rapport à la monnaie de compte d’un compartiment ne doit toutefois pas excéder 10% de l’actif du compartiment.
La duration moyenne de l’actif net du compartiment n’excédera pas 3 ans.
Après déduction des liquidités, le compartiment peut investir jusqu’à un tiers de son actif en instruments du marché monétaire.
25% maximum de son actif peuvent être investis en obligations convertibles, échangeables et à bon de souscription ainsi qu'en
« Convertible Debentures ».
En outre, le compartiment peut investir, après déduction des liquidités, jusqu’à 10% de son actif dans des titres et droits de participation et des warrants, dans des actions, d’autres parts de capital et des bons de jouissance obtenus par l’exercice de droits de conversion et de souscription ou d’options, ainsi que dans des warrants restants suite à la vente séparée d’obligations ex warrant et des titres de participation liés à ces warrants.
Les titres de participation acquis par voie d’exercice ou de souscription doivent être vendus au plus tard 12 mois après leur acquisition.
Le compartiment peut investir au total jusqu’à 20% de son actif net en ABS, MBS, CMBS et CDO/CLO. Les risques y afférents sont décrits aux sections « Risques liés à l’utilisation d'ABS/MBS » et « Risques liés à l’utilisation de CDO/CLO ».

## Monnaie de compte : USD
Commissions
|  | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. pour les catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « hedged » |
| --- | --- | --- |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « P » | 1,260% (1,010%) | 1,310% (1,050%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « N » | 1,750% (1,400%) | 1,800% (1,440%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K-1 » | 0,700% (0,560%) | 0,730% (0,580%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K-B » | 0,065% (0,000%) | 0,065% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K-X » | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « F » | 0,500% (0,400%) | 0,530% (0,420%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « Q » | 0,720% (0,580%) | 0,770% (0,620%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A1 » | 0,600% (0,480%) | 0,630% (0,500%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A2 » | 0,550% (0,440%) | 0,580% (0,460%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A3 » | 0,500% (0,400%) | 0,530% (0,420%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-B » | 0,065% (0,000%) | 0,065% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-X » | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « U-X » | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |

UBS (Lux) Bond SICAV - Short Term EUR Corporates (EUR)UBS (Lux) Bond SICAV - Short Term USD Corporates (USD)
UBS Asset Management classe ces compartiments comme des « Fonds intégrant les critères ESG », qui ne promeuvent toutefois pas de caractéristiques ESG particulières ni ne suivent un objectif de durabilité ou de performance spécifique.
Les compartiments, gérés activement, utilisent l’indice de référence Bloomberg Barclays Euro Corporate 500mio+ 1-3yrs EUR
ou Bloomberg Barclays Eurodollar Corporate 1-3yrs USD à des fins de construction de portefeuille, de comparaison de la performance et de gestion des risques. Des versions couvertes en devises de l'indice de référence concerné (le cas échéant) sont utilisées pour les catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « hedged ». Bien qu’une part du portefeuille concerné puisse être investie dans les mêmes instruments et selon les mêmes pondérations que l’indice de référence considéré, le Gestionnaire de portefeuille n’est pas lié par l’indice de référence en ce qui concerne le choix des instruments. Le Gestionnaire de portefeuille peut notamment investir, à sa discrétion, dans des obligations d’émetteurs qui ne font pas partie de l’indice de référence considéré et/ou investir dans des secteurs selon une pondération différente de celle qui est la leur au sein de l’indice de référence, afin d’exploiter des opportunités d’investissement. En période de forte volatilité sur les marchés, la performance du compartiment concerné peut donc s’écarter sensiblement de celle de l’indice de référence considéré.
Les compartiments investissent, conformément à la politique de placement décrite ci-avant, au moins deux tiers de leur actif dans des titres et droits de créance, au sens de la définition précitée. La duration des portefeuilles ne peut excéder 3 ans et est continuellement adaptée en fonction de l’évolution du marché (en référence à la mention « short term » dans la dénomination
des compartiments). Au moins deux tiers des placements sont libellés dans la monnaie indiquée dans la dénomination des compartiments.
La part des placements en devises étrangères non couvertes par rapport à la monnaie de compte d’un compartiment ne doit toutefois pas excéder 10% de l’actif du compartiment.
Après déduction des liquidités, les compartiments peuvent investir jusqu’à un tiers de leur actif en instruments du marché monétaire. 25% maximum de leur actif peuvent être investis en obligations convertibles, échangeables et à bon de souscription ainsi qu’en Convertible Debentures. Le compartiment peut investir au total jusqu’à 20% de son actif net en ABS, MBS, CMBS et CDO/CLO. Les risques y afférents sont décrits aux sections « Risques liés à l’utilisation d'ABS/MBS » et « Risques liés à l’utilisation de CDO/CLO ».

## Les compartiments peuvent en outre investir jusqu'à 10% de leur actif en obligations de type « contingent convertible » (« CoCos »). Les risques y afférents sont présentés à la section « Risques liés à l'utilisation de CoCos ».
En outre, les compartiments peuvent investir, après déduction des liquidités, jusqu’à 10% maximum de leur actif dans des titres et droits de participation et des warrants, dans des actions, d’autres parts de capital et bons de jouissance obtenus par l’exercice de droits de conversion et de souscription ou d’options, ainsi que dans des warrants restants suite à la vente séparée d’obligations ex warrant et des titres de participation liés à ces warrants.
Les titres de participation acquis par voie d’exercice ou de souscription doivent être vendus au plus tard 12 mois après leur acquisition.
UBS (Lux) Bond SICAV - Short Term EUR Corporates (EUR) Monnaie de compte : EUR
UBS (Lux) Bond SICAV - Short Term USD Corporates (USD) Monnaie de compte : USD
Commissions
|  | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. pour les catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « hedged » |
| --- | --- | --- |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « P » | 0,810% (0,650%) | 0,860% (0,690%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « N » | 1,440% (1,150%) | 1,490% (1,190%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K-1 » | 0,500% (0,400%) | 0,530% (0,420%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K-B » | 0,065% (0,000%) | 0,065% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K-X » | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « F » | 0,310% (0,250%) | 0,340% (0,270%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « Q » | 0,450% (0,360%) | 0,500% (0,400%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A1 » | 0,430% (0,340%) | 0,460% (0,370%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A2 » | 0,380% (0,300%) | 0,410% (0,330%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A3 » | 0,310% (0,250%) | 0,340% (0,270%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-B » | 0,065% (0,000%) | 0,065% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-X » | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « U-X » | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |

UBS (Lux) Bond SICAV - USD High Yield (USD)
UBS Asset Management classe ce compartiment comme un « Fonds intégrant les critères ESG », qui ne promeut toutefois pas de caractéristiques ESG particulières ni ne suit un objectif de durabilité ou de performance spécifique.
Le compartiment, géré activement, utilise l’indice de référence ICE BofAML US High Yield Cash Pay Constrained USD à des fins de construction de portefeuille, de comparaison de la performance et de gestion des risques. Des versions couvertes en devises de l'indice de référence (le cas échéant) sont utilisées pour les catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention
« hedged ». Bien qu’une part du portefeuille puisse être investie dans les mêmes instruments et selon les mêmes pondérations que l’indice de référence, le Gestionnaire de portefeuille n’est pas lié par l’indice de référence en ce qui concerne le choix des instruments. Le Gestionnaire de portefeuille peut notamment investir, à sa discrétion, dans des obligations d’émetteurs qui ne font pas partie de l’indice de référence et/ou investir dans des secteurs selon une pondération différente de celle qui est la leur au sein de l’indice de référence, afin d’exploiter des opportunités d’investissement. En période de forte volatilité sur les marchés, la performance du compartiment peut dès lors s'écarter sensiblement de celle de l'indice de référence.
Le compartiment investit, conformément à la politique de placement décrite ci-avant, au moins deux tiers de son actif dans des titres et droits de créance au sens de la définition précitée, pour autant que le compartiment investisse au moins deux tiers de son
actif dans des obligations, assortis d’une notation comprise entre BB+ et CCC de Standard & Poor’s, d’une notation comparable d’une autre agence de notation reconnue ou d'une notation interne UBS comparable, dans la mesure où il s'agit de nouvelles émissions pour lesquelles il n'y a pas encore de notation officielle. Les placements dans des obligations ayant une notation inférieure à CCC (ou une note équivalente) ne peuvent excéder 10% de l’actif du compartiment. Ce dernier veille, à cet égard, à une large diversification de ses placements en termes de secteurs et d’émetteurs. Les titres de second rang peuvent offrir des rendements supérieurs à la moyenne, mais également présenter des risques accrus sur le plan de la solvabilité de l’émetteur par rapport aux titres de premier ordre. Au moins deux tiers des placements sont libellés en USD.
La part des placements en devises étrangères non couvertes par rapport à la monnaie de compte, l’USD, ne doit toutefois pas excéder 10% de l’actif du compartiment.
Après déduction des liquidités, le compartiment peut investir jusqu’à un tiers de son actif en instruments du marché monétaire. 25% maximum de son actif peuvent être investis en obligations convertibles, échangeables et à bon de souscription ainsi qu’en Convertible Debentures.
Le compartiment peut investir au total jusqu’à 20% de son actif net en ABS, MBS, CMBS et CDO/CLO. Les risques y afférents sont décrits aux sections « Risques liés à l’utilisation d'ABS/MBS » et « Risques liés à l’utilisation de CDO/CLO ».

## Le compartiment peut en outre investir jusqu'à 20% de son actif en obligations de type « contingent convertible » (« CoCos »). Les risques y afférents sont présentés à la section « Risques liés à l'utilisation de CoCos ».
En outre, le compartiment peut investir, après déduction des liquidités, jusqu’à 10% de son actif dans des titres et droits de participation et des warrants, dans des actions, d’autres parts de capital et des bons de jouissance obtenus par l’exercice de droits de conversion et de souscription ou d’options, ainsi que dans des warrants restants suite à la vente séparée d’obligations ex warrant et des titres de participation liés à ces warrants.
Les titres de participation acquis par voie d’exercice ou de souscription doivent être vendus au plus tard 12 mois après leur acquisition.

## Monnaie de compte : USD
Commissions
|  | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. pour les catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « hedged » |
| --- | --- | --- |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « P » | 1,260% (1,010%) | 1,310% (1,050%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « N » | 1,750% (1,400%) | 1,800% (1,440%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K-1 » | 0,700% (0,560%) | 0,730% (0,580%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K-B » | 0,065% (0,000%) | 0,065% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K-X » | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « F » | 0,520% (0,420%) | 0,550% (0,440%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « Q » | 0,720% (0,580%) | 0,770% (0,620%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A1 » | 0,620% (0,500%) | 0,650% (0,520%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A2 » | 0,580% (0,460%) | 0,610% (0,490%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A3 » | 0,520% (0,420%) | 0,550% (0,440%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-B » | 0,065% (0,000%) | 0,065% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-X » | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « U-X » | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |

UBS (Lux) Bond SICAV - USD Investment Grade Corporates (USD)
UBS Asset Management classe ce compartiment comme un « Fonds intégrant les critères ESG », qui ne promeut toutefois pas de caractéristiques ESG particulières ni ne suit un objectif de durabilité ou de performance spécifique.
Le compartiment, géré activement, utilise l’indice de référence Bloomberg Barclays US Intermediate Corporate USD à des fins de construction de portefeuille, de comparaison de la performance et de gestion des risques. Des versions couvertes en devises de l'indice de référence (le cas échéant) sont utilisées pour les catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention
« hedged ». Bien qu’une part du portefeuille puisse être investie dans les mêmes instruments et selon les mêmes pondérations que l’indice de référence, le Gestionnaire de portefeuille n’est pas lié par l’indice de référence en ce qui concerne le choix des instruments. Le Gestionnaire de portefeuille peut notamment investir, à sa discrétion, dans des obligations d’émetteurs qui ne font pas partie de l’indice de référence et/ou investir dans des secteurs selon une pondération différente de celle qui est la leur au sein de l’indice de référence, afin d’exploiter des opportunités d’investissement. En période de forte volatilité sur les marchés, la performance du compartiment peut dès lors s'écarter sensiblement de celle de l'indice de référence.
Le compartiment investit au moins deux tiers de son actif dans des titres et droits de créance de qualité Investment Grade émis par des entreprises. Au moins deux tiers des placements des compartiments doivent être assortis d’une notation comprise entre AAA et BBB- (Standard & Poor’s), d’une notation comparable d’une autre agence de notation connue ou une notation interne UBS comparable, dans la mesure où il s'agit de nouvelles émissions pour lesquelles il n'y a pas encore de notation officielle. Les placements dans des obligations ayant une notation inférieure à BBB- (ou une note équivalente) ne peuvent excéder 20% de l’actif du compartiment. Les placements de second rang peuvent générer des rendements supérieurs à la moyenne, mais peuvent également présenter un risque de crédit supérieur à celui des placements dans des titres d’émetteurs de premier ordre.
Au moins deux tiers des placements sont libellés dans la devise indiquée dans la dénomination du compartiment. La part des placements en devises étrangères non couvertes par rapport à la monnaie de compte d’un compartiment ne doit pas excéder 10% de l’actif du compartiment. La monnaie de compte du compartiment est l'USD.
Après déduction des liquidités, le compartiment peut investir jusqu’à un tiers de son actif en instruments du marché monétaire. Le compartiment peut également effectuer ses investissements de manière indirecte via des produits structurés (p. ex. des certificats, des ABS, des MBS). Les placements effectués via des produits structurés ne doivent pas excéder 20% de l’actif net du compartiment concerné. Les risques liés aux placements dans les ABS/MBS sont décrits à la section « Remarques concernant les risques ».

## Le compartiment peut en outre investir jusqu'à 20% de son actif en obligations de type « contingent convertible » (« CoCos »). Les risques y afférents sont présentés à la section « Risques liés à l'utilisation de CoCos ».
Dans le cadre d’une gestion d’actifs efficace ou aux fins de couverture des risques de taux d’intérêt, de change et de crédit, le compartiment peut investir dans tous les instruments financiers dérivés visés au chapitre 5 « Techniques et instruments particuliers ayant pour objet des valeurs mobilières et des instruments du marché monétaire », pour autant que les restrictions spécifiées dans cette section soient respectées. Les actifs sous-jacents autorisés sont notamment les instruments décrits aux points 1.1 a) et 1.1 b) (« Placements autorisés de la Société »).
Monnaie de compte : USD
Commissions
|  | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. | Commission de gestion forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. pour les catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « hedged » |
| --- | --- | --- |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « P » | 1,140% (0,910%) | 1,190% (0,950%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « N » | 1,750% (1,400%) | 1,800% (1,440%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K-1 » | 0,600% (0,480%) | 0,630% (0,500%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K-B » | 0,065% (0,000%) | 0,065% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « K-X » | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « F » | 0,360% (0,290%) | 0,390% (0,310%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « Q » | 0,600% (0,480%) | 0,650% (0,520%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A1 » | 0,500% (0,400%) | 0,530% (0,420%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A2 » | 0,450% (0,360%) | 0,480% (0,380%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-A3 » | 0,360% (0,290%) | 0,390% (0,310%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-B » | 0,065% (0,000%) | 0,065% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « I-X » | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention « U-X » | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |