Investors are advised of the potential risk of inaccurate and/or incorrect exchange of information in the event that the information they provide is no longer accurate or complete. In the event of a change affecting the notified information, the investor undertakes to inform the SICAV (or any intermediary appointed to this effect), as soon as possible and to provide, where applicable, new certification within 30 days with effect from the event that rendered this information inaccurate or incomplete.
The mechanisms and scope of application of these arrangements for exchanging information may change in future. It is recommended that all investors should consult their own tax advisers to ascertain the possible impact of CRS regulations on an investment in the SICAV.
In Luxembourg, investors are entitled, pursuant to the Law of 2 August 2002 relating to personal protections as regards the processing of data of a personal nature, the right to access and correct the data on them which is notified to the tax authorities. This data will be retained by the SICAV or any intermediary appointed to this effect in accordance with the stipulations of said law.
Application of FATCA to Luxembourg
The provisions relating to foreign account tax compliance of the Hiring Incentives to Restore Employment Act enacted in the United States in 2010 and the related regulations and directives, more generally referred to as FATCA (Foreign Account Tax Compliance Act), introduce a new disclosure and withholding tax regime applicable to (i) certain U.S. source payments, (ii) gross proceeds of disposal of assets that might generate U.S. source income in the form of interest or dividends and (iii) certain payments made by, and certain financial accounts held with, entities considered as foreign financial institutions for the purposes of FATCA, each of these entities being a Foreign Financial institution ("FFI").
FATCA was put in place with a view to putting an end to non-compliance with U.S. tax laws by U.S. taxpayers investing through foreign financial accounts. With a view to receiving information on financial accounts whose beneficial owners are U.S. taxpayers from FFIs, the FATCA regime applies a 30% withholding at source to certain
U.S. source payments to FFIs that do not agree to comply with certain disclosure and at-source withholding obligations with regard to their account holders.
A large number of countries have entered into intergovernmental agreements transposing FATCA with a view to reducing the burden resulting from the obligations of compliance and withholding at source weighing on financial institutions established in these countries. On 28 March 2014, the Grand Duchy of Luxembourg and the United States entered into such an Intergovernmental Agreement, hereinafter the "IGA".
The IGA significantly increases the tax information exchanged automatically between Luxembourg and the United States. It provides, inter alia, for disclosure and automatic exchange of information concerning Financial Accounts held with Luxembourg financial institutions by (i) certain U.S. persons, (ii) certain non-U.S. entities, the beneficial owners of which are substantially U.S. persons, (iii) FFIs that do not comply with FATCA or (iv) persons refusing to provide documentation or information concerning their FATCA status.
The IGA was transposed into Luxembourg law by the Law of 24 July 2015 approving the Agreement between the Government of the Grand Duchy of Luxembourg and the Government of the United States of America aimed at improving compliance with tax obligations internationally. This agreement relates to the US law on the exchange of information known as FATCA (Foreign Account Tax Compliance Act), including its two annexes and the related Memorandum of Understanding, signed in Luxembourg on 28 March 2014 and the exchange of notes thereto, signed on 31 March and 1 April 2015.
The SICAV expects to be treated as a deemed-compliant FFI given that it has classified as a Sponsored Entity for FATCA purposes. Insofar as the SICAV and its Sponsor Entity complies or comply with the conditions of the IGA and with the legislation implementing it, no FATCA withholding at source should apply to the payments that the SICAV receives.
To comply with its obligations in the framework of FATCA, the SICAV (or its Sponsor Entity) may request and obtain certain information, documents and attestations from its shareholders and (if applicable) their beneficial owners. Through its Sponsor Entity, the SICAV must send this information and these documents and attestations to the competent authority in Luxembourg and, potentially, withhold tax at 30% on certain payments that it makes to non-FATCA compliant shareholders or Recalcitrant Shareholders.
The SICAV and its authorised agents shall be entitled to require shareholders to provide it with all such information relating to their tax status, identity or residence as may be necessary in order meet such disclosure or other requirements as may apply to the SICAV by virtue of the IGA or any legislation implementing it, and shareholders shall be deemed, by their subscribing to or holding shares, to have authorised the automatic transmission (by the SICAV or any other person) of this information to the tax authorities. Shareholders who do not provide the required information or who otherwise prevent the SICAV from fulfilling its disclosure obligations under FATCA may be subject to forced redemption or transfer of their shares, a 30% withholding at source on certain payments and/or other penalties.
In relation to the foregoing, but without limiting the information, documents or attestations that the SICAV might require of a shareholder, each shareholder shall send to the SICAV (i) if this shareholder is a United States Person in the meaning of the U.S. Internal Revenue Code of 1986 as amended (the "IRC"), an IRS Form W-9 or such other form as may replace it, fully and accurately completed ("W-9") or, (ii) if this shareholder is not a United States Person, an IRS Form W-8 fully and accurately completed (including Form W-8BEN, Form W-8BEN-E, Form W-8ECI, Form W-8EXP or Form W-8IMY or such forms as may replace them, including information concerning the status of the shareholder under Chapter 4 of the IRC) ("W-8"), and undertakes to provide the SICAV rapidly with an updated Form W-9 or W-8 as the case may be when a previous version of the form becomes obsolete or when the SICAV requests it.
Furthermore, each shareholder agrees to inform the SICAV immediately in the event of any change in the information provided to the SICAV by the shareholder and to sign and send to the SICAV any form or any other additional information that the SICAV might reasonably request.
In the case of any doubt as to their status for FATCA purposes or regarding the implications of the FATCA law or the IGA in their personal circumstances, investors should consult their financial, legal or fiscal advisers before subscribing to shares in the SICAV.
Directive 2018/822/EU - “CAD 6”
Directive (EU) 2018/822 amending EU Council Directive 2011/16 on the automatic and obligatory exchange of information for tax purposes in relation to reportable cross-border arrangements, known as "CAD 6", entered into force on 25 June 2018. Luxembourg transposed it into national law on 25 March 2020. In view of the COVID-19 pandemic, on 24 June 2020 the EU Council adopted the possibility of postponing the initial notification dates for declarations by 6 months. Therefore, in Luxembourg, the original effective date of the CAD 6 Directive of 1 July 2020 is replaced by 1 January 2021.
The primary objective of the CAD 6 Directive is to ensure that Member States obtain information on "potentially aggressive" cross-border tax arrangements, i.e. arrangements that are set up in different jurisdictions that allow taxable profits to be shifted to more favourable tax regimes or that have the effect of reducing the taxpayer's total tax base.
As a result, from 1 January 2021, any intermediary[1] (as defined in the CAD 6 Directive) is obliged to notify, by means of a declaration, within 30 days from the first steps of the implementation of the structure, any potentially aggressive cross-border device, depending on the marker[2] identified.
The Management Company is a potential intermediary within the meaning of CAD 6 and may have to report cross-border devices that have one or more markers.
The CAD 6 Directive covers any scheme that was implemented on or after 25 June 2018, the date of entry into force of the Directive.
As a transitional measure, where the first step for the implementation of a cross-border scheme was taken between 25 June 2018 and 30 June 2020 and between 1 July 2020 and 31 December 2020, the scheme had to be
declared by 28 February 2021 and 31 January 2021, respectively.
Shareholders, as taxpayers, are likely to be secondarily responsible for the reporting of cross-border arrangements falling within the scope of the CAD 6 Directive and should therefore consult their tax advisors for further information.
[1] Any person who designs, markets or organises a notifiable transboundary device, makes it available for implementation or manages its implementation (Article 3, point 21).
[2] A characteristic or feature of a cross-border arrangement that indicates a potential risk of tax evasion, [...] (Article 3, point 20).
The SICAV publishes an annual report for each financial year as at 31 December, which is examined by the statutory auditors, and an unaudited semi-annual report as at 30 June.
These financial reports contain, among other items, the separate financial statements drawn up for each sub- fund. The consolidation currency is the euro.
The net asset value, issue price, redemption price and conversion price of each share class are available each full business day in Luxembourg from the SICAV’s registered office.
Amendments to the articles of association of the SICAV will be published in the RESA.
Insofar as required by applicable legislation, the notices of the convening of the general meetings of shareholders will be published in the Companies and Associations section of the RESA, and in a national Luxembourg publication and in one or more publications distributed or published in other countries where the shares of the SICAV are offered for subscription to the public.
Insofar as required by applicable legislation, other notices to shareholders will be published in a national Luxembourg publication and in one or more publications distributed or published in other countries where the shares of the SICAV are offered for subscription to the public.
The following documents are available to the public at the registered office of the SICAV or from the http://www.dpas.lu/funds/list and https://funds.degroofpetercam.com websites:
- the articles of association of the SICAV;
- the Prospectus of the SICAV (including the fact sheets for the SICAV's sub-funds);
- the Key Information (for each sub-fund and each class of shares); and
- the financial reports of the SICAV.

Translation (ENFR, 2021-11-01):
L’Investisseur est informé du risque potentiel lié à un échange d’informations imprécis et/ou erroné au cas où les informations qu’il a communiquées ne seraient plus exactes ou complètes. En cas de changement affectant les informations communiquées, l’Investisseur s’engage à informer la SICAV (ou tout intermédiaire désigné à cet effet), dans les meilleurs délais et à délivrer, le cas échéant, une nouvelle certification dans les 30 jours à compter de l’événement ayant rendu les informations inexactes ou incomplètes.
Les mécanismes et champs d’application de ce régime d’échange d’informations peuvent être amenés à évoluer dans le temps. Il est recommandé à chaque Investisseur de consulter son propre conseiller fiscal pour déterminer l’impact que pourrait avoir les dispositions CRS sur un investissement dans la SICAV.
Au Luxembourg, l’Investisseur dispose, selon la loi du 2 août 2002 relative à la protection des personnes à l’égard du traitement des données à caractère personnel, d'un droit d'accès et de rectification des données le concernant qui sont communiquées aux Autorités fiscales. Ces données sont conservées par la SICAV (ou par tout intermédiaire désigné à cet effet) conformément aux dispositions de cette même loi.
Application de FATCA au Luxembourg
Les dispositions relatives au respect des obligations fiscales concernant les comptes étrangers (« foreign account tax compliance ») de la loi américaine de 2010 sur les mesures incitant au recrutement visant à restaurer l’emploi (« Hiring Incentives to Restore Employment Act ») ainsi que les règlements et directives y relatifs, plus généralement connus sous le nom de « FATCA », introduisent un nouveau régime de divulgation d’informations et de retenue à la source applicable à (i) certains paiements de source américaine, (ii) aux produits bruts provenant de l’aliénation d’actifs pouvant générer des intérêts ou des dividendes de source américaine et (iii) certains paiements effectués par, et certains comptes financiers détenus auprès, d’entités considérées comme des institutions financières étrangères pour les besoins de FATCA (chacune de ces entités étant un « IFE »).
FATCA a été mis en place en vue de mettre fin au non-respect des lois fiscales américaines par des contribuables américains investissant au travers de comptes financiers étrangers. En vue de recevoir, de la part des IFEs, des informations sur les comptes financiers dont les bénéficiaires effectifs sont des contribuables américains, le régime FATCA applique une retenue à la source de 30% sur certains paiements de source américaine au bénéfice des IFEs qui n’acceptent pas de respecter certaines obligations de déclaration et de retenue à la source à l’égard de leurs titulaires de comptes.
Bon nombre de pays ont conclu des accords intergouvernementaux transposant FATCA en vue de réduire la charge résultant des obligations de mise en conformité et de retenue à la source pesant sur les institutions financières établies dans lesdits pays. En date du 28 mars 2014, le Grand-Duché de Luxembourg et les Etats-Unis ont conclu un tel accord intergouvernemental (« Intergovernmental Agreement »), ci-après l’« IGA ».
L’IGA augmente de manière significative les informations fiscales automatiquement échangées entre le Grand- Duché de Luxembourg et les Etats-Unis. Il prévoit, entre autres, une divulgation et un échange automatique d’informations concernant des Comptes Financiers détenus auprès d’institutions financières luxembourgeoises par (i) certaines personnes américaines, (ii) certaines entités non américaines dont les bénéficiaires effectifs sont substantiellement américains, (iii) des IFE ne respectant pas FATCA ou (iv) des personnes refusant de transmettre la documentation ou les informations concernant leur statut FATCA.
L’IGA a été transposé en droit luxembourgeois par la loi du 24 juillet 2015 portant approbation de l’Accord entre le Gouvernement du Grand-Duché de Luxembourg et le Gouvernement des Etats-Unis d’Amérique en vue d’améliorer le respect des obligations fiscales à l’échelle internationale et relatif aux dispositions des Etats-Unis d’Amérique concernant l’échange d’informations communément appelées le «Foreign Account Tax Compliance Act», y compris ses deux annexes ainsi que le «Memorandum of Understanding» y relatif, signés à Luxembourg le 28 mars 2014 et de l’échange de notes y relatives, signées les 31 mars et 1er avril 2015.
La SICAV est traitée comme un IFE réputé conforme (« deemed compliant FFI ») étant donné qu’elle s’est qualifiée d’« Entité sous Sponsor » (« Sponsored Entity ») pour les besoins de FATCA. Pour autant que la SICAV (et son Entité Sponsor) respecte(nt) les conditions de l’IGA et de toute législation le mettant en œuvre, aucune retenue à la source FATCA ne devrait s’appliquer aux paiements qu’elle reçoit.
Pour respecter ses obligations dans le cadre de FATCA, la SICAV (ou son Entité Sponsor) pourra demander et obtenir certaines informations, documents et attestations de la part de ses actionnaires et (le cas échéant) des bénéficiaires effectifs de ses actionnaires. La SICAV, au travers de son Entité Sponsor, devra transmettre ces informations, documents et attestations à l’autorité compétente au Luxembourg et, potentiellement, retenir un impôt au taux de 30% sur certains paiements qu’elle effectue en faveur d’actionnaires non-conformes à FATCA (« non-FATCA compliant ») ou d’Actionnaires Récalcitrants.
La SICAV ou tout agent valablement désigné à cet effet sera en droit d’exiger que les actionnaires lui transmettent toute information relative à leur statut fiscal, identité ou résidence requise en vue de satisfaire aux exigences de divulgation d’informations ou autres qui pourraient s’appliquer à la SICAV en raison de l’IGA ou de toute législation le mettant en œuvre et les actionnaires seront censés, par leur souscription ou détention d’actions, avoir autorisé la transmission automatique, par la SICAV ou toute autre personne, de ces informations aux autorités fiscales. Les actionnaires ne fournissant pas les informations requises ou empêchant autrement la SICAV de respecter ses obligations de divulgation d’informations dans le cadre de FATCA pourront être soumis à un rachat ou à un transfert forcé d’actions, à une retenue à la source de 30% sur certains paiements et/ou à d’autres amendes.
En rapport avec ce qui précède, mais sans limiter les informations, documents ou attestations que pourrait exiger la SICAV de la part d’un actionnaire, chaque actionnaire devra transmettre à la SICAV (i) si cet actionnaire est une
« Personne des Etats-Unis » (« United States Person ») (au sens du U.S. Revenu Code de 1986 tel qu’amendé (le « Code »), un formulaire IRS W-9 ou tout formulaire subséquent complété en intégralité et de manière exacte (« W- 9 ») ou, (ii) si cet actionnaire n’est pas une Personne des Etats-Unis, un formulaire IRS W-8 rempli entièrement et
de manière exacte (y inclus le formulaire W-8BEN, le formulaire W-8BEN-E, le formulaire W-8ECI, le formulaire W- 8EXP ou le formulaire W-8IMY ou tout formulaire subséquent, le cas échéant, en incluant des informations concernant le statut de l’actionnaire sous le Chapitre 4 du Code) (« W-8 »), et s’engage à fournir rapidement à la SICAV un formulaire W-9 un W-8, suivant le cas, à jour, lorsqu’une version antérieure du formulaire est devenue obsolète ou lorsque la SICAV le demande.
Par ailleurs, chaque actionnaire accepte d’immédiatement informer la SICAV en cas de changement portant sur l’information transmise à la SICAV par l’actionnaire et de signer et transmettre à la SICAV tout formulaire ou toute information additionnelle que la SICAV pourrait raisonnablement demander.
En cas de doute sur leur statut au regard de la loi FATCA ou sur les implications de la loi FATCA ou de l’IGA eu égard à leur situation personnelle, il est recommandé aux investisseurs de consulter leur conseil financier, juridique ou fiscal avant de souscrire aux actions de la SICAV.
La Directive 2018/822/UE - dite « DAC 6 »
La Directive (UE) 2018/822 modifiant la Directive 2011/16 du Conseil de l’UE sur l’échange automatique et obligatoire d’informations dans le domaine fiscal en rapport avec les dispositifs transfrontières devant faire l'objet d'une déclaration, connue sous le nom de « DAC 6 », est entrée en vigueur le 25 juin 2018. Le Luxembourg l’a transposé en droit interne en date du 25 mars 2020. Compte tenu de la pandémie de COVID-19, le Conseil de l’UE a adopté, le 24 juin 2020, la possibilité du report des dates de notification initiales des déclarations d’un délai de 6 mois. Par conséquent, au Luxembourg, la date initiale de prise d’effet de la Directive DAC 6 du 1er juillet 2020 est remplacée par la date du 1er janvier 2021.
L’objectif premier de la Directive DAC 6 est d’assurer aux Etats membres d'obtenir des informations relatives aux dispositifs fiscaux transfrontières à caractère « potentiellement agressif », c'est-à-dire des dispositifs qui sont mis en place dans différentes juridictions qui permettent de transférer des bénéfices imposables vers des régimes fiscaux plus favorables ou qui ont pour effet de réduire l'assiette fiscale totale du contribuable.
En conséquence, à partir du 1er janvier 2021, tout intermédiaire[1] (selon la définition de la Directive DAC 6) a l’obligation de notifier, par le biais d’une déclaration, dans un délai de 30 jours à partir des premières étapes de la mise en œuvre de la structure, tout dispositif transfrontière potentiellement agressif, suivant le marqueur[2] identifié.
La Société de Gestion est un intermédiaire potentiel au sens de DAC 6 et pourrait devoir déclarer des dispositifs transfrontières qui présentent un ou plusieurs marqueurs.
La Directive DAC 6 vise tout dispositif ayant été mis en œuvre à partir du 25 juin 2018, date d’entrée en vigueur de la Directive.
[1] Toute personne qui conçoit, commercialise ou organise un dispositif transfrontière devant faire l'objet d'une déclaration, le met à disposition aux fins de sa mise en œuvre ou en gère la mise en œuvre (Article 3, point 21).
[2] Caractéristique ou particularité d'un dispositif transfrontière qui indique un risque potentiel d'évasion fiscale, […] (Article 3, point 20).
A titre de mesure transitoire, lorsque la première étape pour la mise en œuvre d’un dispositif transfrontalier a été réalisée entre le 25 juin 2018 et le 30 juin 2020 et entre le 1er juillet 2020 et 31 décembre 2020, le dispositif devait être déclaré respectivement le 28 février 2021 et le 31 janvier 2021 au plus tard.
Les actionnaires, en tant que contribuables, sont susceptibles d’être responsables subsidiairement des déclarations des dispositifs transfrontières entrant dans le champ d’application de la Directive DAC 6 et devraient donc consulter leurs conseillers fiscaux pour obtenir davantage d’informations.
La SICAV publie pour chaque exercice, au 31 décembre un rapport annuel révisé par le Réviseur d'Entreprises Agréé et un rapport semestriel non-révisé au 30 juin.
Ces rapports financiers contiennent entre autres des états financiers distincts établis pour chaque compartiment. La devise de consolidation est l’euro.
La valeur nette d'inventaire, le prix d'émission ainsi que le prix de rachat et de conversion de chaque classe d’actions sont disponibles chaque jour ouvrable bancaire complet à Luxembourg au siège social de la SICAV.
Les modifications aux statuts de la SICAV seront publiées au RESA.
Dans la mesure requise par la législation applicable, les avis de convocation aux assemblées générales des actionnaires seront publiés au RESA et dans un média luxembourgeois à diffusion nationale et dans un ou plusieurs médias distribués/publiés dans les autres pays où les actions de la SICAV sont offertes à la souscription auprès du public.
Dans la mesure requise par la législation applicable, les autres avis aux actionnaires seront publiés dans un média luxembourgeois à diffusion nationale et dans un ou plusieurs médias distribués / publiés dans les autres pays où les actions de la SICAV sont offertes à la souscription auprès du public.
Les documents suivants sont tenus à disposition du public au siège social de la SICAV ou sur les sites internet http://www.dpas.lu/funds/list et https://funds.degroofpetercam.com :
- les statuts de la SICAV ;
- le Prospectus de la SICAV (en ce compris les fiches signalétiques des compartiments de la SICAV) ;
- les Informations Clés (par compartiment et par classe d’actions) ; et
- les rapports financiers de la SICAV.