# from 1 April 2021 to the 31 March 2022
|  |  |  |
| --- | --- | --- |
|  | Notes | Combined (in EUR) |
|  |
| Income |  |  |
| Dividends, net of taxes | 1g | 1,046,387.56 |
| Interest on bonds, net of taxes | 1g | 349,324.50 |
| Interest on cash accounts |  | 2,057.89 |
| Tax claim | 9 | 1,690.70 |
| Other income |  | 7,259.68 |
| Total Income |  | 1,406,720.33 |
| Expenses |  |  |
| Performance fee | 5 | 165,092.31 |
| Management Fee | 4 | 1,767,928.50 |
| Hedging fee |  | 1,610.66 |
| Depositary fees |  | 250,213.37 |
| Subscription tax | 6 | 138,399.81 |
| Administration fees |  | 388,725.30 |
| Miscellaneous fees |  | 188,352.69 |
| Transaction fees |  | 143,455.17 |
| Liquidation fees |  | 6,500.00 |
| Overdraft interest |  | 54,972.24 |
| Taxes paid to foreign authorities |  | 10,395.74 |
| Total Expenses |  | 3,105,645.79 |
| Net Profit / (Loss) |  | -1,698,925.46 |
| Net Realised Profit / (Loss) |  |  |
| - on investments | 1b | 8,015,562.60 |
| - on currencies |  | 259,210.79 |
| - on forward exchange contracts |  | -1,671,678.65 |
| - on futures |  | -233,554.36 |
| Total Net Realised Profit / (Loss) |  | 4,670,614.92 |
| Change in Net Unrealised Appreciation or Depreciation |  |  |
| - on investments | 1e | 2,777,100.87 |
| - on forward exchange contracts |  | 137,775.72 |
| - on futures |  | -945,738.72 |
| Result of operations |  | 6,639,752.79 |
| - Subscriptions |  | 23,608,199.21 |
| - Redemptions |  | -35,197,348.09 |
| Net changes in Net Assets |  | -4,949,396.09 |
| Net assets at the beginning of the year |  | 180,057,069.28 |
| Net assets at the end of the year |  | 175,107,673.19 |

|  |
| --- |
| Tactical Fund |
|  |
|  | Notes | Value (in EUR) |
|  |
| Assets |  |  |
| Investments in securities | 1a | 25,605,901.36 |
| Cash at banks |  | 3,109,246.36 |
| Interest receivable on cash account |  | 592.18 |
| Interest receivable on bonds |  | 31,541.77 |
| Dividends receivable on shares |  | 24,435.00 |
| Amounts receivable on subscriptions |  | 0.00 |
| Amounts receivable on investment sold |  | 8,500.98 |
| Unrealised gain on forward exchange contracts | 8 | 0.00 |
| Futures guaranty deposit | 7 | 0.00 |
| Collateral on derivatives OTC | 8 | 0.00 |
| Total Assets |  | 28,780,217.65 |
| Liabilities |  |  |
| Taxes and Expenses payable | 3 | 143,912.91 |
| Liquidation fees |  | 0.00 |
| Overdraft at banks |  | 1,643.25 |
| Overdraft interest |  | 1,148.21 |
| Interest payable on deposit |  | 0.00 |
| Amounts payable on redemptions |  | 0.00 |
| Unrealised Loss on Forward Exchange Contracts | 8 | 0.00 |
| Total Liabilities |  | 146,704.37 |
| Net assets at the end of the year |  | 28,633,513.28 |
| Number of Shares Outstanding (at the end of the exercice) |  |  |
| - A |  | 60.114 |
| - B |  | 135,341.556 |
| Net Asset Value per Share (at the end of the exercice) |  |  |
| - A |  | 192.03 |
| - B |  | 211.48 |

|  |
| --- |
| Quintillia Fund |
|  |
|  | Notes | Value (in EUR) |
|  |
| Assets |  |  |
| Investments in securities | 1a | 2,287,006.85 |
| Cash at banks |  | 1,049,257.36 |
| Interest receivable on cash account |  | 0.00 |
| Interest receivable on bonds |  | 5,655.57 |
| Dividends receivable on shares |  | 3,630.97 |
| Amounts receivable on subscriptions |  | 0.00 |
| Amounts receivable on investment sold |  | 0.00 |
| Unrealised gain on forward exchange contracts | 8 | 0.00 |
| Futures guaranty deposit | 7 | 0.00 |
| Collateral on derivatives OTC | 8 | 0.00 |
| Total Assets |  | 3,345,550.75 |
| Liabilities |  |  |
| Taxes and Expenses payable | 3 | 16,116.85 |
| Liquidation fees |  | 6,500.00 |
| Overdraft at banks |  | 0.00 |
| Overdraft interest |  | 255.46 |
| Interest payable on deposit |  | 1,166.67 |
| Amounts payable on redemptions |  | 0.00 |
| Unrealised Loss on Forward Exchange Contracts | 8 | 0.00 |
| Total Liabilities |  | 24,038.98 |
| Net assets at the end of the year |  | 3,321,511.77 |
| Number of Shares Outstanding (at the end of the exercice) |  |  |
| - A |  | 2,220.000 |
| - B |  | 11,651.000 |
| Net Asset Value per Share (at the end of the exercice) |  |  |
| - A |  | 981.36 |
| - B |  | 98.09 |

|  |
| --- |
| Logiver Indiciel Dynamique |
|  |
|  | Notes | Value (in EUR) |
|  |
| Assets |  |  |
| Investments in securities | 1a | 85,503,152.84 |
| Cash at banks |  | 1,087,438.27 |
| Interest receivable on cash account |  | 0.00 |
| Interest receivable on bonds |  | 0.00 |
| Dividends receivable on shares |  | 0.00 |
| Amounts receivable on subscriptions |  | 0.00 |
| Amounts receivable on investment sold |  | 0.00 |
| Unrealised gain on forward exchange contracts | 8 | 0.00 |
| Futures guaranty deposit | 7 | 840,086.16 |
| Collateral on derivatives OTC | 8 | 560,000.00 |
| Total Assets |  | 87,990,677.27 |
| Liabilities |  |  |
| Taxes and Expenses payable | 3 | 155,491.10 |
| Liquidation fees |  | 0.00 |
| Overdraft at banks |  | 0.00 |
| Overdraft interest |  | 392.88 |
| Interest payable on deposit |  | 0.00 |
| Amounts payable on redemptions |  | 11,005.07 |
| Unrealised Loss on Forward Exchange Contracts | 8 | 240,038.53 |
| Total Liabilities |  | 406,927.58 |
| Net assets at the end of the year |  | 87,583,749.69 |
| Number of Shares Outstanding (at the end of the exercice) |  |  |
| - Instit 1-0,90 |  | 1,461.010 |
| - Retail 1-0,75 |  | 20,964.769 |
| - Retail 2-0,00 |  | 8,898.610 |
| - Retail 3-1,00 |  | 4,729.758 |
| - Retail 4-0,50 |  | 2,096.790 |
| Net Asset Value per Share (at the end of the exercice) |  |  |
| - Instit 1-0,90 |  | 12,837.81 |
| - Retail 1-0,75 |  | 1,838.18 |
| - Retail 2-0,00 |  | 1,927.98 |
| - Retail 3-1,00 |  | 1,920.80 |
| - Retail 4-0,50 |  | 1,931.21 |

|  |
| --- |
| PBT - Global Asset Allocation |
|  |
|  | Notes | Value (in EUR) |
|  |
| Assets |  |  |
| Investments in securities | 1a | 13,393,418.03 |
| Cash at banks |  | 2,023,618.10 |
| Interest receivable on cash account |  | 0.00 |
| Interest receivable on bonds |  | 3,331.71 |
| Dividends receivable on shares |  | 4,194.96 |
| Amounts receivable on subscriptions |  | 0.00 |
| Amounts receivable on investment sold |  | 0.00 |
| Unrealised gain on forward exchange contracts | 8 | 23,511.52 |
| Futures guaranty deposit | 7 | 0.00 |
| Collateral on derivatives OTC | 8 | 0.00 |
| Total Assets |  | 15,448,074.32 |
| Liabilities |  |  |
| Taxes and Expenses payable | 3 | 76,531.95 |
| Liquidation fees |  | 0.00 |
| Overdraft at banks |  | 0.00 |
| Overdraft interest |  | 1,546.32 |
| Interest payable on deposit |  | 0.00 |
| Amounts payable on redemptions |  | 0.00 |
| Unrealised Loss on Forward Exchange Contracts | 8 | 0.00 |
| Total Liabilities |  | 78,078.27 |
| Net assets at the end of the year |  | 15,369,996.05 |
| Number of Shares Outstanding (at the end of the exercice) |  |  |
| - A CHF |  | 51,105.000 |
| - A EUR |  | 96,707.873 |
| Net Asset Value per Share (at the end of the exercice) |  |  |
| - A CHF |  | 104.08 |
| - A EUR |  | 105.21 |

|  |
| --- |
| Conviction Shares |
|  |
|  | Notes | Value (in EUR) |
|  |
| Assets |  |  |
| Investments in securities | 1a | 27,627,428.99 |
| Cash at banks |  | 1,509,063.33 |
| Interest receivable on cash account |  | 0.18 |
| Interest receivable on bonds |  | 0.00 |
| Dividends receivable on shares |  | 29,271.03 |
| Amounts receivable on subscriptions |  | 1,175,465.00 |
| Amounts receivable on investment sold |  | 0.00 |
| Unrealised gain on forward exchange contracts | 8 | 0.00 |
| Futures guaranty deposit | 7 | 0.00 |
| Collateral on derivatives OTC | 8 | 0.00 |
| Total Assets |  | 30,341,228.53 |
| Liabilities |  |  |
| Taxes and Expenses payable | 3 | 121,178.98 |
| Liquidation fees |  | 0.00 |
| Overdraft at banks |  | 0.00 |
| Overdraft interest |  | 791.12 |
| Interest payable on deposit |  | 0.00 |
| Amounts payable on redemptions |  | 0.00 |
| Unrealised Loss on Forward Exchange Contracts | 8 | 135,959.58 |
| Total Liabilities |  | 257,929.68 |
| Net assets at the end of the year |  | 30,083,298.85 |
| Number of Shares Outstanding (at the end of the exercice) |  |  |
| - A EUR |  | 220,331.000 |
| Net Asset Value per Share (at the end of the exercice) |  |  |
| - A EUR |  | 136.54 |

|  |
| --- |
| Short Term Crossover Bond |
|  |
|  | Notes | Value (in EUR) |
|  |
| Assets |  |  |
| Investments in securities | 1a | 9,617,157.90 |
| Cash at banks |  | 436,698.21 |
| Interest receivable on cash account |  | 0.00 |
| Interest receivable on bonds |  | 113,768.84 |
| Dividends receivable on shares |  | 0.00 |
| Amounts receivable on subscriptions |  | 0.00 |
| Amounts receivable on investment sold |  | 0.00 |
| Unrealised gain on forward exchange contracts | 8 | 0.00 |
| Futures guaranty deposit | 7 | 0.00 |
| Collateral on derivatives OTC | 8 | 0.00 |
| Total Assets |  | 10,167,624.95 |
| Liabilities |  |  |
| Taxes and Expenses payable | 3 | 28,505.29 |
| Liquidation fees |  | 0.00 |
| Overdraft at banks |  | 0.00 |
| Overdraft interest |  | 345.94 |
| Interest payable on deposit |  | 0.00 |
| Amounts payable on redemptions |  | 19,863.40 |
| Unrealised Loss on Forward Exchange Contracts | 8 | 3,306.77 |
| Total Liabilities |  | 52,021.40 |
| Net assets at the end of the year |  | 10,115,603.55 |
| Number of Shares Outstanding (at the end of the exercice) |  |  |
| - A |  | 8,835.156 |
| - AH CHF |  | 1,609.923 |
| Net Asset Value per Share (at the end of the exercice) |  |  |
| - A |  | 972.08 |
| - AH CHF |  | 971.26 |

|  |
| --- |
| Global Fund (from 1 April 2021 to 16 July 2021) |
|  |
|  | Notes | Value (in EUR) |
|  |
| Income |  |  |
| Dividends, net of taxes | 1g | 56,858.93 |
| Interest on bonds, net of taxes | 1g | 0.00 |
| Interest on cash accounts |  | 0.00 |
| Tax claim | 9 | 1,240.00 |
| Other income |  | 0.00 |
| Total Income |  | 58,098.93 |
| Expenses |  |  |
| Performance fee | 5 | 0.00 |
| Management Fee | 4 | 29,681.24 |
| Hedging fee |  | 0.00 |
| Depositary fees |  | 3,566.14 |
| Subscription tax | 6 | 432.16 |
| Administration fees |  | 9,285.26 |
| Miscellaneous fees |  | 7,353.40 |
| Transaction fees |  | 1,123.26 |
| Liquidation fees |  | 0.00 |
| Overdraft interest |  | 2,037.27 |
| Taxes paid to foreign authorities |  | 0.00 |
| Total Expenses |  | 53,478.73 |
| Net Profit / (Loss) |  | -4,620.20 |
| Net Realised Profit / (Loss) |  |  |
| - on investments | 1b | 2,264,391.94 |
| - on currencies |  | -10,876.83 |
| - on forward exchange contracts |  | 1.38 |
| - on futures |  | -267,500.00 |
| Total Net Realised Profit / (Loss) |  | 1,990,636.69 |
| Change in Net Unrealised Appreciation or Depreciation |  |  |
| - on investments | 1e | -1,645,915.09 |
| - on forward exchange contracts |  | 0.00 |
| - on futures |  | 64,500.00 |
| Result of operations |  | 409,221.60 |
| - Subscriptions |  | 0.00 |
| - Redemptions |  | -11,684,906.31 |
| Net changes in Net Assets |  | -11,275,684.71 |
| Net assets at the beginning of the year |  | 11,275,684.71 |
| Net assets at the end of the year |  | 0.00 |

|  |
| --- |
| Tactical Fund |
|  |
|  | Notes | Value (in EUR) |
|  |
| Income |  |  |
| Dividends, net of taxes | 1g | 495,803.38 |
| Interest on bonds, net of taxes | 1g | 104,666.57 |
| Interest on cash accounts |  | 1,491.37 |
| Tax claim | 9 | 0.00 |
| Other income |  | 0.00 |
| Total Income |  | 601,961.32 |
| Expenses |  |  |
| Performance fee | 5 | 0.00 |
| Management Fee | 4 | 384,639.27 |
| Hedging fee |  | 0.00 |
| Depositary fees |  | 26,092.21 |
| Subscription tax | 6 | 14,672.34 |
| Administration fees |  | 111,699.20 |
| Miscellaneous fees |  | 43,429.14 |
| Transaction fees |  | 37,926.46 |
| Liquidation fees |  | 0.00 |
| Overdraft interest |  | 9,129.03 |
| Taxes paid to foreign authorities |  | 3,625.05 |
| Total Expenses |  | 631,212.70 |
| Net Profit / (Loss) |  | -29,251.38 |
| Net Realised Profit / (Loss) |  |  |
| - on investments | 1b | 312,580.99 |
| - on currencies |  | -3,063.96 |
| - on forward exchange contracts |  | -2,699.03 |
| - on futures |  | 346,555.00 |
| Total Net Realised Profit / (Loss) |  | 624,121.62 |
| Change in Net Unrealised Appreciation or Depreciation |  |  |
| - on investments | 1e | -1,707,399.93 |
| - on forward exchange contracts |  | 0.00 |
| - on futures |  | 0.00 |
| Result of operations |  | -1,083,278.31 |
| - Subscriptions |  | 225,975.58 |
| - Redemptions |  | -764,202.87 |
| Net changes in Net Assets |  | -1,621,505.60 |
| Net assets at the beginning of the year |  | 30,255,018.88 |
| Net assets at the end of the year |  | 28,633,513.28 |

|  |
| --- |
| Quintillia Fund |
|  |
|  | Notes | Value (in EUR) |
|  |
| Income |  |  |
| Dividends, net of taxes | 1g | 34,463.43 |
| Interest on bonds, net of taxes | 1g | 23,521.87 |
| Interest on cash accounts |  | 397.94 |
| Tax claim | 9 | 0.00 |
| Other income |  | 358.31 |
| Total Income |  | 58,741.55 |
| Expenses |  |  |
| Performance fee | 5 | 0.00 |
| Management Fee | 4 | 43,042.31 |
| Hedging fee |  | 0.00 |
| Depositary fees |  | 10,209.43 |
| Subscription tax | 6 | 1,461.54 |
| Administration fees |  | 28,848.72 |
| Miscellaneous fees |  | 6,288.82 |
| Transaction fees |  | 5,710.29 |
| Liquidation fees |  | 6,500.00 |
| Overdraft interest |  | 3,918.59 |
| Taxes paid to foreign authorities |  | 0.00 |
| Total Expenses |  | 105,979.70 |
| Net Profit / (Loss) |  | -47,238.15 |
| Net Realised Profit / (Loss) |  |  |
| - on investments | 1b | 72,710.39 |
| - on currencies |  | 33,617.83 |
| - on forward exchange contracts |  | -99.21 |
| - on futures |  | 0.00 |
| Total Net Realised Profit / (Loss) |  | 58,990.86 |
| Change in Net Unrealised Appreciation or Depreciation |  |  |
| - on investments | 1e | -130,991.63 |
| - on forward exchange contracts |  | 0.00 |
| - on futures |  | 0.00 |
| Result of operations |  | -72,000.77 |
| - Subscriptions |  | 0.00 |
| - Redemptions |  | -275,084.53 |
| Net changes in Net Assets |  | -347,085.30 |
| Net assets at the beginning of the year |  | 3,668,597.07 |
| Net assets at the end of the year |  | 3,321,511.77 |

|  |
| --- |
| Logiver Indiciel Dynamique |
|  |
|  | Notes | Value (in EUR) |
|  |
| Income |  |  |
| Dividends, net of taxes | 1g | 0.00 |
| Interest on bonds, net of taxes | 1g | 0.00 |
| Interest on cash accounts |  | 1.25 |
| Tax claim | 9 | 0.00 |
| Other income |  | 0.00 |
| Total Income |  | 1.25 |
| Expenses |  |  |
| Performance fee | 5 | 0.00 |
| Management Fee | 4 | 679,455.67 |
| Hedging fee |  | 0.00 |
| Depositary fees |  | 140,167.72 |
| Subscription tax | 6 | 94,649.55 |
| Administration fees |  | 105,975.29 |
| Miscellaneous fees |  | 67,715.11 |
| Transaction fees |  | 12,946.78 |
| Liquidation fees |  | 0.00 |
| Overdraft interest |  | 16,972.00 |
| Taxes paid to foreign authorities |  | 2,613.85 |
| Total Expenses |  | 1,120,495.97 |
| Net Profit / (Loss) |  | -1,120,494.72 |
| Net Realised Profit / (Loss) |  |  |
| - on investments | 1b | 2,451,569.03 |
| - on currencies |  | -17,221.27 |
| - on forward exchange contracts |  | -982,315.48 |
| - on futures |  | -312,609.36 |
| Total Net Realised Profit / (Loss) |  | 18,928.20 |
| Change in Net Unrealised Appreciation or Depreciation |  |  |
| - on investments | 1e | 6,393,048.54 |
| - on forward exchange contracts |  | -54,479.67 |
| - on futures |  | -1,010,238.72 |
| Result of operations |  | 5,347,258.35 |
| - Subscriptions |  | 5,381,688.33 |
| - Redemptions |  | -14,081,130.79 |
| Net changes in Net Assets |  | -3,352,184.11 |
| Net assets at the beginning of the year |  | 90,935,933.80 |
| Net assets at the end of the year |  | 87,583,749.69 |

|  |
| --- |
| PBT - Global Asset Allocation |
|  |
|  | Notes | Value (in EUR) |
|  |
| Income |  |  |
| Dividends, net of taxes | 1g | 108,823.43 |
| Interest on bonds, net of taxes | 1g | 7,366.14 |
| Interest on cash accounts |  | 154.81 |
| Tax claim | 9 | 450.70 |
| Other income |  | 6,901.37 |
| Total Income |  | 123,696.45 |
| Expenses |  |  |
| Performance fee | 5 | 25,707.23 |
| Management Fee | 4 | 227,433.11 |
| Hedging fee |  | 0.00 |
| Depositary fees |  | 19,901.38 |
| Subscription tax | 6 | 9,742.84 |
| Administration fees |  | 40,453.84 |
| Miscellaneous fees |  | 26,637.17 |
| Transaction fees |  | 11,174.87 |
| Liquidation fees |  | 0.00 |
| Overdraft interest |  | 16,094.81 |
| Taxes paid to foreign authorities |  | 4,156.84 |
| Total Expenses |  | 381,302.09 |
| Net Profit / (Loss) |  | -257,605.64 |
| Net Realised Profit / (Loss) |  |  |
| - on investments | 1b | 574,946.50 |
| - on currencies |  | 94,093.95 |
| - on forward exchange contracts |  | -78,412.69 |
| - on futures |  | 0.00 |
| Total Net Realised Profit / (Loss) |  | 333,022.12 |
| Change in Net Unrealised Appreciation or Depreciation |  |  |
| - on investments | 1e | 321,603.08 |
| - on forward exchange contracts |  | 53,397.04 |
| - on futures |  | 0.00 |
| Result of operations |  | 708,022.24 |
| - Subscriptions |  | 478,437.20 |
| - Redemptions |  | -1,768,390.74 |
| Net changes in Net Assets |  | -581,931.30 |
| Net assets at the beginning of the year |  | 15,951,927.35 |
| Net assets at the end of the year |  | 15,369,996.05 |

|  |
| --- |
| Conviction Shares |
|  |
|  | Notes | Value (in EUR) |
|  |
| Income |  |  |
| Dividends, net of taxes | 1g | 350,438.39 |
| Interest on bonds, net of taxes | 1g | 0.00 |
| Interest on cash accounts |  | 12.52 |
| Tax claim | 9 | 0.00 |
| Other income |  | 0.00 |
| Total Income |  | 350,450.91 |
| Expenses |  |  |
| Performance fee | 5 | 139,385.08 |
| Management Fee | 4 | 347,115.68 |
| Hedging fee |  | 0.00 |
| Depositary fees |  | 39,301.22 |
| Subscription tax | 6 | 13,356.31 |
| Administration fees |  | 46,469.83 |
| Miscellaneous fees |  | 17,585.98 |
| Transaction fees |  | 62,227.66 |
| Liquidation fees |  | 0.00 |
| Overdraft interest |  | 4,514.15 |
| Taxes paid to foreign authorities |  | 0.00 |
| Total Expenses |  | 669,955.91 |
| Net Profit / (Loss) |  | -319,505.00 |
| Net Realised Profit / (Loss) |  |  |
| - on investments | 1b | 2,380,290.69 |
| - on currencies |  | 162,847.85 |
| - on forward exchange contracts |  | -710,662.33 |
| - on futures |  | 0.00 |
| Total Net Realised Profit / (Loss) |  | 1,512,971.21 |
| Change in Net Unrealised Appreciation or Depreciation |  |  |
| - on investments | 1e | 968,923.56 |
| - on forward exchange contracts |  | 141,802.62 |
| - on futures |  | 0.00 |
| Result of operations |  | 2,623,697.39 |
| - Subscriptions |  | 9,020,377.37 |
| - Redemptions |  | -3,592,154.31 |
| Net changes in Net Assets |  | 8,051,920.45 |
| Net assets at the beginning of the year |  | 22,031,378.40 |
| Net assets at the end of the year |  | 30,083,298.85 |

|  |
| --- |
| Short Term Crossover Bond |
|  |
|  | Notes | Value (in EUR) |
|  |
| Income |  |  |
| Dividends, net of taxes | 1g | 0.00 |
| Interest on bonds, net of taxes | 1g | 213,769.92 |
| Interest on cash accounts |  | 0.00 |
| Tax claim | 9 | 0.00 |
| Other income |  | 0.00 |
| Total Income |  | 213,769.92 |
| Expenses |  |  |
| Performance fee | 5 | 0.00 |
| Management Fee | 4 | 56,561.22 |
| Hedging fee |  | 1,610.66 |
| Depositary fees |  | 10,975.27 |
| Subscription tax | 6 | 4,085.07 |
| Administration fees |  | 45,993.16 |
| Miscellaneous fees |  | 9,343.07 |
| Transaction fees |  | 12,345.85 |
| Liquidation fees |  | 0.00 |
| Overdraft interest |  | 2,306.39 |
| Taxes paid to foreign authorities |  | 0.00 |
| Total Expenses |  | 143,220.69 |
| Net Profit / (Loss) |  | 70,549.23 |
| Net Realised Profit / (Loss) |  |  |
| - on investments | 1b | -40,926.94 |
| - on currencies |  | -186.78 |
| - on forward exchange contracts |  | 102,508.71 |
| - on futures |  | 0.00 |
| Total Net Realised Profit / (Loss) |  | 131,944.22 |
| Change in Net Unrealised Appreciation or Depreciation |  |  |
| - on investments | 1e | -1,422,167.66 |
| - on forward exchange contracts |  | -2,944.27 |
| - on futures |  | 0.00 |
| Result of operations |  | -1,293,167.71 |
| - Subscriptions |  | 8,501,720.73 |
| - Redemptions |  | -3,031,478.54 |
| Net changes in Net Assets |  | 4,177,074.48 |
| Net assets at the beginning of the year |  | 5,938,529.07 |
| Net assets at the end of the year |  | 10,115,603.55 |

|  |
| --- |
| Tactical Fund |
|  |
| Investment | Quantity | CCY | Cost (in EUR) | Evaluation value (in EUR) | % Total Net Assets |
|  |
| Transferable securities admitted to an official stock exchange or dealt in on another regulated market |  |  |  |  |  |
| Shares & Related Securities |  |  |  |  |  |
| ADECCO S.A. -REG- | 14,700 | CHF | 847,705.86 | 603,132.14 | 2.11% |
| ARYZTA A.G. | 121,000 | CHF | 337,253.46 | 112,266.82 | 0.39% |
| HOLCIM LTD | 10,034 | CHF | 487,871.28 | 443,832.27 | 1.55% |
| IMPLENIA A.G. | 6,000 | CHF | 137,243.40 | 132,786.40 | 0.46% |
| Total SWISS FRANC |  |  | 1,810,074.00 | 1,292,017.63 | 4.51% |
| A2A SpA | 250,000 | EUR | 297,480.00 | 388,625.00 | 1.36% |
| AEGON N.V. | 257,403 | EUR | 1,375,841.02 | 1,236,049.21 | 4.32% |
| ALSTOM | 7,500 | EUR | 215,075.00 | 159,525.00 | 0.56% |
| AUDIOVALLEY S.A. | 65,000 | EUR | 215,798.91 | 152,100.00 | 0.53% |
| BANCO BPM SpA | 148,018 | EUR | 728,736.06 | 398,168.42 | 1.39% |
| BANK OF CYPRUS HLDG PLC | 140,751 | EUR | 752,429.30 | 135,120.96 | 0.47% |
| BASTIDE LE CONFORT MEDICAL S.A. | 16,219 | EUR | 335,730.32 | 652,814.75 | 2.28% |
| LFINGER SE | 16,530 | EUR | 698,240.54 | 571,276.80 | 2.00% |
| BOLLORE SE | 75,000 | EUR | 178,785.00 | 356,550.00 | 1.25% |
| BPOST S.A. | 90,000 | EUR | 623,195.26 | 541,350.00 | 1.89% |
| CATERING INTERNATIONAL SERVICES | 15,414 | EUR | 200,673.40 | 167,241.90 | 0.58% |
| CIMENTS VICAT | 11,156 | EUR | 711,746.19 | 343,047.00 | 1.20% |
| COMMERZBANK A.G. | 74,440 | EUR | 787,679.26 | 515,645.88 | 1.80% |
| DEUTSCHE BANK -REG- | 60,000 | EUR | 1,451,274.24 | 690,600.00 | 2.41% |
| ELIOR SCA | 40,289 | EUR | 303,459.33 | 122,478.56 | 0.43% |
| EXPERT.AI SpA | 55,000 | EUR | 129,069.28 | 78,100.00 | 0.27% |
| FORTUM CORP. | 15,000 | EUR | 250,756.31 | 247,950.00 | 0.87% |
| FRAPORT A.G. | 7,000 | EUR | 322,115.20 | 353,500.00 | 1.23% |
| GECINA | 3,500 | EUR | 407,954.50 | 400,050.00 | 1.40% |
| HIGH CO | 103,354 | EUR | 646,588.31 | 578,782.40 | 2.02% |
| INVIBES ADVERTISING N.V. | 21,382 | EUR | 302,574.00 | 404,119.80 | 1.41% |
| LEONARDO SPA | 40,000 | EUR | 356,431.00 | 360,800.00 | 1.26% |
| MAISONS DU MONDE S.A. | 7,770 | EUR | 240,459.55 | 135,042.60 | 0.47% |
| MAPFRE S.A. | 170,000 | EUR | 261,691.03 | 323,000.00 | 1.13% |
| MICHELIN -B- | 2,000 | EUR | 238,300.00 | 245,900.00 | 0.86% |
| NEXI SpA | 20,000 | EUR | 285,293.00 | 210,000.00 | 0.73% |
| PIRAEUS FINANCIAL HLDG S.A. | 12,969 | EUR | 256,476.52 | 18,351.14 | 0.06% |
| PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE | 47,172 | EUR | 1,012,026.68 | 546,723.48 | 1.91% |
| RENAULT S.A. | 21,600 | EUR | 1,359,644.32 | 515,700.00 | 1.80% |
| SAFRAN S.A. | 5,864 | EUR | 495,088.52 | 628,972.64 | 2.20% |
| SCOR SE | 21,000 | EUR | 606,168.34 | 612,990.00 | 2.14% |
| SERVIZI ITALIA SpA | 48,559 | EUR | 190,519.75 | 88,765.85 | 0.31% |
| SHELL PLC | 9,661 | EUR | 267,577.48 | 241,090.26 | 0.84% |
| TECHNIPFMC -REG- | 29,000 | EUR | 247,500.50 | 199,636.00 | 0.70% |
| TOTALENERGIES SE | 15,000 | EUR | 493,682.30 | 690,450.00 | 2.41% |
| VALEO S.A. | 20,000 | EUR | 559,884.94 | 335,100.00 | 1.17% |
| VERALLIA | 10,000 | EUR | 226,000.00 | 215,400.00 | 0.75% |

|  |
| --- |
| Tactical Fund |
|  |
| Investment | Quantity | CCY | Cost (in EUR) | Evaluation value (in EUR) | % Total Net Assets |
|  |
| VILMORIN ET CIE | 12,240 | EUR | 579,762.62 | 541,008.00 | 1.89% |
| WORLDLINE S.A. | 10,000 | EUR | 488,500.00 | 394,850.00 | 1.38% |
| Total EURO |  |  | 19,100,207.98 | 14,796,875.65 | 51.68% |
| BT GROUP PLC | 287,779 | GBP | 988,825.48 | 620,476.11 | 2.17% |
| CAPITA PLC | 150,000 | GBP | 361,439.85 | 37,151.65 | 0.13% |
| GO-AHEAD GROUP PLC | 35,000 | GBP | 287,668.73 | 341,281.58 | 1.19% |
| GRAINGER PLC | 77,525 | GBP | 245,316.14 | 267,881.19 | 0.94% |
| GREAT PORTLAND ESTATES PLC REIT | 13,177 | GBP | 97,298.24 | 111,023.30 | 0.39% |
| HSS HIRE GROUP PLC | 400,000 | GBP | 73,024.27 | 71,711.73 | 0.25% |
| MITIE GROUPE PLC | 410,031 | GBP | 147,869.80 | 267,353.51 | 0.93% |
| PETROFAC LTD | 150,000 | GBP | 245,788.42 | 184,959.47 | 0.65% |
| RENEWI PLC | 39,545 | GBP | 220,205.66 | 309,321.87 | 1.08% |
| Total BRITISH POUND |  |  | 2,667,436.59 | 2,211,160.41 | 7.72% |
| CYFROWY POLSAT S.A. | 18,000 | PLN | 97,843.66 | 107,766.30 | 0.38% |
| KERNEL HLDG S.A. | 10,600 | PLN | 118,787.11 | 74,870.06 | 0.26% |
| Total POLISH ZLOTY |  |  | 216,630.77 | 182,636.36 | 0.64% |
| ACADEMEDIA AB | 80,948 | SEK | 486,534.36 | 405,159.60 | 1.41% |
| ATTENDO AB | 104,381 | SEK | 458,745.63 | 299,978.67 | 1.05% |
| BULTEN AB | 975 | SEK | 5,306.41 | 6,121.22 | 0.02% |
| HUSQVARNA AB -B- | 10,000 | SEK | 93,167.85 | 95,146.71 | 0.33% |
| NOBIA AB | 14,000 | SEK | 46,491.68 | 56,112.06 | 0.20% |
| Total SWEDISH KRONA |  |  | 1,090,245.93 | 862,518.26 | 3.01% |
| BAOZUN INC. -A -ADR- | 6,000 | USD | 129,398.85 | 46,267.92 | 0.16% |
| ENEL AMERICAS S.A. -ADR- | 49,947 | USD | 316,557.78 | 267,994.06 | 0.94% |
| IHUMAN INC. -ADR- | 10,000 | USD | 56,907.92 | 19,233.36 | 0.07% |
| JD.COM INC. -ADR- | 4,300 | USD | 255,386.17 | 223,647.15 | 0.78% |
| MTN GROUP LTD -SPONSORED ADR - | 40,000 | USD | 302,695.84 | 470,228.73 | 1.64% |
| TELECOM ARGENTINA -SPONSORED ADR - | 36,000 | USD | 670,590.42 | 194,454.68 | 0.68% |
| Total U.S. DOLLAR |  |  | 1,731,536.98 | 1,221,825.90 | 4.27% |
| Total Shares & Related Securities |  |  | 26,616,132.25 | 20,567,034.21 | 71.83% |
| Bonds |  |  |  |  |  |
| AXA FRN 03-PERPETUAL | 180,000 | EUR | 160,200.00 | 159,930.00 | 0.56% |
| AXA FRN 04-PERPETUAL | 250,000 | EUR | 144,750.00 | 218,880.00 | 0.76% |
| BNP PARIBAS S.A. FRN 85-PERPETUAL | 500,000 | EUR | 280,000.00 | 410,000.00 | 1.43% |
| CASINO GUICHARD-PERRACHON FRN 05-PERPETUAL | 850,000 | EUR | 527,015.00 | 252,122.75 | 0.88% |
| ELLAKTOR VALUE PLC 6,375 19-151224 | 200,000 | EUR | 193,450.00 | 176,573.00 | 0.62% |
| ERAMET 4,196 17-280224 | 300,000 | EUR | 295,800.00 | 302,355.00 | 1.06% |
| K+S A.G. 2,625 17-060423 | 200,000 | EUR | 192,500.00 | 203,822.00 | 0.71% |
| RALLYE S.A.4,371 16-010222-EXT 280232 | 300,000 | EUR | 299,700.00 | 45,780.00 | 0.16% |

|  |
| --- |
| Tactical Fund |
|  |
| Investment | Quantity | CCY | Cost (in EUR) | Evaluation value (in EUR) | % Total Net Assets |
|  |
| VALLOUREC 8,50 21-300626 | 112,583 | EUR | 120,616.92 | 115,482.57 | 0.40% |
| WEBUILD SpA 3,625 20-280127 | 300,000 | EUR | 252,720.00 | 281,419.50 | 0.98% |
| Total EURO |  |  | 2,466,751.92 | 2,166,364.82 | 7.57% |
| MTN INVESTMENTS LTD 4,755 14-111124 | 350,000 | USD | 280,512.94 | 317,211.38 | 1.11% |
| OI S.A. 10,00 18-270725 | 300,000 | USD | 242,498.89 | 205,297.71 | 0.72% |
| Total U.S. DOLLAR |  |  | 523,011.83 | 522,509.09 | 1.82% |
| Total Bonds |  |  | 2,989,763.75 | 2,688,873.91 | 9.39% |
| Total Transferable securities admitted to an official stock exchange or dealt in on another regulated market |  |  | 29,605,896.00 | 23,255,908.12 | 81.22% |
| Investment funds |  |  |  |  |  |
| ISHARES EURO HIGH YIELD CORPORATE BOND UCITS STF | 4,338 | EUR | 444,045.65 | 418,964.04 | 1.46% |
| ISHARES EURO -INFLATION LINKED- BOND -DIS- UCITS STF | 500 | EUR | 112,383.33 | 121,590.00 | 0.42% |
| ISHARES GLOBAL CORPORATE BOND EUR HEDGED -DIS- | 3,825 | EUR | 395,908.75 | 372,386.70 | 1.30% |
| ISHARES III CORE EURO CORPORATE BOND UCITS ETF | 5,100 | EUR | 679,936.00 | 645,150.00 | 2.25% |
| Total EURO |  |  | 1,632,273.73 | 1,558,090.74 | 5.44% |
| Total Investment funds |  |  | 1,632,273.73 | 1,558,090.74 | 5.44% |
| Other Transferable Securities |  |  |  |  |  |
| ABENGOA ABENEWCO 2 SAU 19-111024 | 99,373 | EUR | 111,445.83 | 0.00 | 0.00% |
| ABENGOA ABENEWCO 2 SAU 19-111024 | 99,373 | EUR | 111,445.84 | 0.00 | 0.00% |
| BMPS-BANK OF NEW YORK FRN 08-301299 | 5,000,000 | EUR | 1,113,600.00 | 310,950.00 | 1.09% |
| FF GROUP FINANCE 1,75 14-030719 | 900,000 | EUR | 864,300.00 | 52,740.00 | 0.18% |
| SELECTA GROUP B.V. 0,00 18-2049 | 300,000 | EUR | 298,650.00 | 150,193.50 | 0.52% |
| UNICREDIT-MITSUBISHI FRN 09-151250 | 700,000 | EUR | 509,500.00 | 278,019.00 | 0.97% |
| Total EURO |  |  | 3,008,941.67 | 791,902.50 | 2.77% |
| ABENGOA ABENEWCO 2 SAU 19-111024 | 99,893 | USD | 0.00 | 0.00 | 0.00% |
| ABENGOA ABENEWCO 2 SAU 19-111024 | 99,893 | USD | 0.00 | 0.00 | 0.00% |
| Total U.S. DOLLAR |  |  | 0.00 | 0.00 | 0.00% |
| Total Other Transferable Securities |  |  | 3,008,941.67 | 791,902.50 | 2.77% |
| Total Portfolio |  |  | 34,247,111.40 | 25,605,901.36 | 89.43% |

|  |
| --- |
| Quintillia Fund |
|  |
| Investment | Quantity | CCY | Cost (in EUR) | Evaluation value (in EUR) | % Total Net Assets |
|  |
| Transferable securities admitted to an official stock exchange or dealt in on another regulated market |  |  |  |  |  |
| Shares & Related Securities |  |  |  |  |  |
| CREDIT SUISSE GROUP A.G. | 3,500 | CHF | 33,378.34 | 25,090.34 | 0,76% |
| NOVARTIS -REG- | 635 | CHF | 40,599.86 | 50,389.44 | 1,52% |
| ROCHE HLDG A.G. -PARTICIPATION CERTIFICATE- | 110 | CHF | 26,364.14 | 39,368.59 | 1,19% |
| Total SWISS FRANC |  |  | 100,342.34 | 114,848.37 | 3,46% |
| AIR LIQUIDE | 235 | EUR | 32,857.70 | 37,346.20 | 1,12% |
| BANQUE NATIONALE DE BELGIQUE | 19 | EUR | 49,254.06 | 33,060.00 | 1,00% |
| CREDIT AGRICOLE S.A. | 2,600 | EUR | 34,366.80 | 28,303.60 | 0,85% |
| DANONE | 630 | EUR | 36,596.70 | 31,518.90 | 0,95% |
| FINANCIERE DE TUBIZE | 450 | EUR | 34,875.00 | 42,570.00 | 1,28% |
| KBC ANCORA | 830 | EUR | 33,287.20 | 33,283.00 | 1,00% |
| MUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS-GESELLSCHAFT A.G. | 140 | EUR | 36,974.00 | 34,020.00 | 1,02% |
| SIEMENS ENERGY A.G. | 1,500 | EUR | 33,825.00 | 31,080.00 | 0,94% |
| THALES S.A. 1,00 20-150528 | 300 | EUR | 32,670.00 | 34,185.00 | 1,03% |
| Total EURO |  |  | 324,706.46 | 305,366.70 | 9,19% |
| CK HUTCHISON HLDG LTD | 5,762 | HKD | 63,170.75 | 38,055.81 | 1,15% |
| Total HONG KONG DOLLAR |  |  | 63,170.75 | 38,055.81 | 1,15% |
| KYOCERA CORP. | 680 | JPY | 29,169.18 | 34,652.59 | 1,04% |
| MITSUBISHI HEAVY INDUSTRIES LTD | 1,830 | JPY | 63,040.17 | 54,474.01 | 1,64% |
| Total JAPANESE YEN |  |  | 92,209.35 | 89,126.60 | 2,68% |
| ALIBABA GROUP HLDG LTD -ADR- | 260 | USD | 27,282.72 | 25,423.99 | 0,77% |
| BAIDU INC. -ADR- | 220 | USD | 27,767.59 | 26,159.17 | 0,79% |
| BANK OF AMERICA CORP. | 830 | USD | 34,480.39 | 30,748.75 | 0,93% |
| CITIGROUP INC. | 570 | USD | 33,901.00 | 27,356.31 | 0,82% |
| JD.COM INC. -ADR- | 420 | USD | 27,194.29 | 21,844.61 | 0,66% |
| JP MORGAN CHASE & CO | 230 | USD | 33,887.32 | 28,179.21 | 0,85% |
| TENCENT HLDG LTD -UNSPONSORED ADR- | 530 | USD | 26,922.36 | 22,111.72 | 0,67% |
| Total U.S. DOLLAR |  |  | 211,435.67 | 181,823.76 | 5,47% |
| Total Shares & Related Securities |  |  | 791,864.57 | 729,221.24 | 21,95% |
| Bonds |  |  |  |  |  |
| CIE SAINT GOBAIN 0,625 19-150324 | 100,000 | EUR | 98,433.00 | 99,806.00 | 3,00% |
| MEDTRONIC GLOBAL HLDG 1,125 19-070327 | 100,000 | EUR | 99,552.00 | 99,624.50 | 3,00% |
| SYNGENTA FINANCE FRN 20-160426 | 100,000 | EUR | 99,201.00 | 102,294.50 | 3,08% |
| Total EURO |  |  | 297,186.00 | 301,725.00 | 9,08% |

|  |
| --- |
| Quintillia Fund |
|  |
| Investment | Quantity | CCY | Cost (in EUR) | Evaluation value (in EUR) | % Total Net Assets |
|  |
| BANK OF AMERICA 3,248 16-211027 | 150,000 | USD | 136,462.89 | 134,172.92 | 4.04% |
| BAXTER INTERNATIONAL INC. 3,50 16-150846 | 100,000 | USD | 88,610.51 | 82,697.61 | 2.49% |
| Total U.S. DOLLAR |  |  | 225,073.40 | 216,870.53 | 6.53% |
| Total Bonds |  |  | 522,259.40 | 518,595.53 | 15.61% |
| Money market instruments |  |  |  |  |  |
| US TREASURY BILLS 0,00 21-291222 | 450,000 | USD | 396,897.41 | 400,633.70 | 12.06% |
| Total U.S. DOLLAR |  |  | 396,897.41 | 400,633.70 | 12.06% |
| Total Money market instruments |  |  | 396,897.41 | 400,633.70 | 12.06% |
| Total Transferable securities admitted to an official stock exchange or dealt in on another regulated market |  |  | 1,711,021.38 | 1,648,450.47 | 49.63% |
| Investment funds |  |  |  |  |  |
| MIRABAUD SUSTAINABLE CONVERT GLOBAL IH | 1,162 | EUR | 170,000.07 | 169,779.38 | 5.11% |
| PICTET-ABSOLUTE RETURN FIX HI EUR | 2,200 | EUR | 246,412.00 | 231,132.00 | 6.96% |
| PICTET TOTAL RETURN DIVERS ALPHA P | 2,250 | EUR | 241,767.00 | 237,645.00 | 7.15% |
| Total EURO |  |  | 658,179.07 | 638,556.38 | 19.22% |
| Total Investment funds |  |  | 658,179.07 | 638,556.38 | 19.22% |
| Total Portfolio |  |  | 2,369,200.45 | 2,287,006.85 | 68.85% |

|  |
| --- |
| Logiver Indiciel Dynamique |
|  |
| Investment | Quantity | CCY | Cost (in EUR) | Evaluation value (in EUR) | % Total Net Assets |
|  |
| Investment funds |  |  |  |  |  |
| DIMENSIONAL EMERGING MARKETS LGE CAP CR -A- | 798,859 | EUR | 11,199,998.97 | 11,958,914.74 | 13.65% |
| DIMENSIONAL EUROPEAN SMALL -B- -CAP- | 63,683 | EUR | 1,880,992.03 | 2,992,477.89 | 3.42% |
| DIMENSIONAL EUROPE VALUE -B- EUR -CAP- | 719,346 | EUR | 6,938,909.23 | 10,552,809.18 | 12.05% |
| DIMENSIONAL GLOBAL SUS CORE EQUIT. -EA- | 109,751 | EUR | 2,418,920.00 | 3,103,768.49 | 3.54% |
| DIMENSIONAL GLOBAL VALUE FUND EUR | 477,069 | EUR | 5,586,800.00 | 8,033,842.38 | 9.17% |
| DIMENSIONAL-GL TARGETED VAL -B- -CAP- | 228,994 | EUR | 4,947,280.32 | 7,114,846.90 | 8.12% |
| DIMENSIONAL II MK TARGET -B- EUR -CAP- | 136,186 | EUR | 2,563,900.00 | 3,192,189.36 | 3.64% |
| DIMENSIONAL US SMALL COMPANIES -B- EUR -CAP- | 101,850 | EUR | 3,119,649.95 | 4,823,623.01 | 5.51% |
| DIMENSION GLOBAL SMALL COMPANIES FUND | 362,541 | EUR | 7,703,644.38 | 11,401,903.51 | 13.02% |
| VANGUARD EMERGING MARKETS STOCK INDEX -CAP- | 9,075 | EUR | 1,423,718.41 | 1,756,167.52 | 2.01% |
| VANGUARD INVESTMENT US 500 STOCK INDEX -CAP- | 221,288 | EUR | 5,563,148.68 | 10,563,246.68 | 12.06% |
| VANGUARD JAPAN STOCK INDEX EUR -CAP- | 7,321 | EUR | 1,187,351.88 | 1,712,523.20 | 1.96% |
| Total EURO |  |  | 54,534,313.85 | 77,206,312.86 | 88.15% |
| ISHARES EDGE MSCI USA VALUE FACTOR UCITS STF | 396,931 | USD | 2,196,392.40 | 3,283,826.77 | 3.75% |
| SSGA SPDR MSCI USA VALUE -CAP- | 65,212 | USD | 2,180,327.39 | 3,321,407.49 | 3.79% |
| VANGUARD PACIFIC EX JAPAN STOCK INDEX -CAP- | 6,034 | USD | 1,153,868.05 | 1,691,605.72 | 1.93% |
| Total U.S. DOLLAR |  |  | 5,530,587.84 | 8,296,839.98 | 9.47% |
| Total Investment funds |  |  | 60,064,901.69 | 85,503,152.84 | 97.62% |
| Total Portfolio |  |  | 60,064,901.69 | 85,503,152.84 | 97.62% |

|  |
| --- |
| PBT - Global Asset Allocation |
|  |
| Investment | Quantity | CCY | Cost (in EUR) | Evaluation value (in EUR) | % Total Net Assets |
|  |
| Transferable securities admitted to an official stock exchange or dealt in on another regulated market |  |  |  |  |  |
| Shares & Related Securities |  |  |  |  |  |
| NESTLE -REG- | 3,270 | CHF | 215,966.26 | 383,879.29 | 2.50% |
| UBS GROUP A.G. | 28,375 | CHF | 388,999.90 | 502,846.35 | 3.27% |
| Total SWISS FRANC |  |  | 604,966.16 | 886,725.64 | 5.77% |
| AIRBUS GROUP | 3,065 | EUR | 317,598.82 | 338,253.40 | 2.20% |
| ASML HLDG N.V. | 550 | EUR | 320,714.20 | 335,500.00 | 2.18% |
| COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN | 2,510 | EUR | 165,034.35 | 136,217.70 | 0.89% |
| L'OREAL | 1,260 | EUR | 242,401.92 | 458,451.00 | 2.98% |
| LINDE PLC | 1,165 | EUR | 321,631.50 | 338,432.50 | 2.20% |
| LVMH MOET HENNESSY.LOUIS VUITTON SE | 505 | EUR | 191,900.00 | 327,947.00 | 2.13% |
| MERCEDES-BENZ GROUP A.G. | 4,450 | EUR | 219,589.45 | 283,954.50 | 1.85% |
| SCHNEIDER ELECTRIC SE | 2,110 | EUR | 323,435.64 | 321,057.60 | 2.09% |
| TOTALENERGIES SE | 6,356 | EUR | 264,577.36 | 292,566.68 | 1.90% |
| Total EURO |  |  | 2,366,883.24 | 2,832,380.38 | 18.43% |
| ALPHABET INC. -A- | 135 | USD | 332,548.61 | 337,466.63 | 2.20% |
| AMAZON.COM INC. | 120 | USD | 213,596.33 | 351,587.65 | 2.29% |
| MICROSOFT CORP. | 1,815 | USD | 182,932.83 | 502,927.83 | 3.27% |
| NETFLIX INC. | 690 | USD | 328,298.78 | 232,298.66 | 1.51% |
| NVIDIA CORP. | 1,595 | USD | 328,894.96 | 391,148.79 | 2.54% |
| Total U.S. DOLLAR |  |  | 1,386,271.51 | 1,815,429.56 | 11.81% |
| Total Shares & Related Securities |  |  | 4,358,120.91 | 5,534,535.58 | 36.01% |
| Bonds |  |  |  |  |  |
| VOLKSWAGEN FINANCE SERVICES 1,375 18-161023 | 450,000 | EUR | 437,634.00 | 455,071.50 | 2.96% |
| Total EURO |  |  | 437,634.00 | 455,071.50 | 2.96% |
| AMERICAN EXPRESS FRN 17-010822 | 150,000 | USD | 124,030.05 | 134,532.88 | 0.88% |
| Total U.S. DOLLAR |  |  | 124,030.05 | 134,532.88 | 0.88% |
| Total Bonds |  |  | 561,664.05 | 589,604.38 | 3.84% |
| Total Transferable securities admitted to an official stock exchange or dealt in on another regulated market |  |  | 4,919,784.96 | 6,124,139.96 | 39.84% |
| Investment funds |  |  |  |  |  |
| TIKEHAU SHORT DURATION -I -R- -CAP- CHF -H- | 7,295 | CHF | 632,562.22 | 717,601.72 | 4.67% |
| Total SWISS FRANC |  |  | 632,562.22 | 717,601.72 | 4.67% |
| ALLIANZ GLOBAL INVESTMENT EUR EQUIT. GROWTH PT -CAP- | 210 | EUR | 327,824.37 | 485,515.80 | 3.16% |
| AWF GLOBAL INFLATION SHORT DURATION BONDS | 6,100 | EUR | 615,612.00 | 653,920.00 | 4.25% |

|  |
| --- |
| PBT - Global Asset Allocation |
|  |
| Investment | Quantity | CCY | Cost (in EUR) | Evaluation value (in EUR) | % Total Net Assets |
|  |
| AXA GLOBAL INFLATION BOND -I- -CAP- | 2,312 | EUR | 360,033.78 | 405,709.76 | 2.64% |
| AXA WORLD FUNDS US SHORT DURATION HIGH YIELD -I- | 3,420 | EUR | 342,000.00 | 348,703.20 | 2.27% |
| DIVERSIFIED BOND OPPORTUNITIES 2025 I1 -CAP- | 4,500 | EUR | 461,205.00 | 463,230.00 | 3.01% |
| ISHARES CORE EMERGING MARKETS IMI UCITS ETF | 19,325 | EUR | 550,662.89 | 578,204.00 | 3.76% |
| ISHARES US TREASURY 7-10Y BOND -DIS- UCITS ETF | 2,565 | EUR | 480,532.33 | 454,056.30 | 2.95% |
| ROBECO EURO GOVT BONDS IH EUR -CAP- | 1,504 | EUR | 252,739.50 | 257,469.76 | 1.68% |
| ROBECO QI GLOBAL DYN DURATION IH EUR -CAP- | 1,757 | EUR | 268,062.77 | 262,407.95 | 1.71% |
| TIKEHAU CREDIT PLUS -A- -CAP- | 1,765 | EUR | 237,976.70 | 244,276.00 | 1.59% |
| Total EURO |  |  | 3,896,649.34 | 4,153,492.77 | 27.02% |
| AGIF ALLIANZ CHINA -A- SHRS-AT USD | 19,850 | USD | 323,462.31 | 276,881.32 | 1.80% |
| ISHARES CORE 500 -CAP- UCITS ETF | 1,820 | USD | 578,061.66 | 769,073.29 | 5.00% |
| ISHARES S&P500 INFORMATION TECHNO -CAP- UCITS ETF | 26,430 | USD | 179,030.18 | 481,495.62 | 3.13% |
| ISHARES US TREASURY BOND 1-3 -DIS- UCITS ETF | 2,565 | USD | 303,178.56 | 298,422.01 | 1.94% |
| Total U.S. DOLLAR |  |  | 1,383,732.71 | 1,825,872.24 | 11.88% |
| Total Investment funds |  |  | 5,912,944.27 | 6,696,966.73 | 43.57% |
| Other Transferable Securities |  |  |  |  |  |
| INVESCO PHYSICAL GOLD ETC | 2,825 | USD | 401,486.59 | 477,227.34 | 3.10% |
| Total U.S. DOLLAR |  |  | 401,486.59 | 477,227.34 | 3.10% |
| Total Other Transferable Securities |  |  | 401,486.59 | 477,227.34 | 3.10% |
| Options |  |  |  |  |  |
| PUT DJ EURO STOXX 50 DÉCEMBRE 2022 ST 3600 | 11 | EUR | 22,781.00 | 25,080.00 | 0.16% |
| PUT DJ EURO STOXX 50 JUIN 2022 ST 3800 | 43 | EUR | 86,301.00 | 70,004.00 | 0.46% |
| Total EURO |  |  | 109,082.00 | 95,084.00 | 0.62% |
| Total Options |  |  | 109,082.00 | 95,084.00 | 0.62% |
| Total Portfolio |  |  | 11,343,297.82 | 13,393,418.03 | 87.14% |

|  |
| --- |
| Conviction Shares |
|  |
| Investment | Quantity | CCY | Cost (in EUR) | Evaluation value (in EUR) | % Total Net Assets |
|  |
| Transferable securities admitted to an official stock exchange or dealt in on another regulated market |  |  |  |  |  |
| Shares & Related Securities |  |  |  |  |  |
| GIVAUDAN A.G. | 110 | CHF | 413,354.37 | 411,143.67 | 1.37% |
| NOVARTIS -REG- | 4,000 | CHF | 290,876.56 | 317,413.81 | 1.06% |
| VAT GROUP A.G. | 1,500 | CHF | 331,030.33 | 519,191.33 | 1.73% |
| Total SWISS FRANC |  |  | 1,035,261.26 | 1,247,748.81 | 4.15% |
| AIRBUS GROUP | 2,000 | EUR | 208,168.57 | 220,720.00 | 0.73% |
| AIR LIQUIDE | 2,000 | EUR | 274,546.42 | 317,840.00 | 1.06% |
| AMADEUS IT GROUP S.A. | 9,000 | EUR | 480,381.40 | 532,620.00 | 1.77% |
| ASML HLDG N.V. | 1,500 | EUR | 533,380.87 | 915,000.00 | 3.04% |
| BANCO DE SABADELL S.A. | 600,000 | EUR | 506,624.40 | 447,360.00 | 1.49% |
| GAZTRANSPORT ET TECHNIGAZ S.A. | 5,000 | EUR | 399,100.23 | 507,500.00 | 1.69% |
| KION GROUP A.G. | 10,000 | EUR | 669,933.79 | 600,000.00 | 1.99% |
| L'OREAL | 2,400 | EUR | 910,284.55 | 873,240.00 | 2.90% |
| LVMH MOET HENNESSY.LOUIS VUITTON SE | 300 | EUR | 115,989.71 | 194,820.00 | 0.65% |
| RUBIS SCA | 20,000 | EUR | 516,615.94 | 533,400.00 | 1.77% |
| SANOFI S.A. | 3,800 | EUR | 310,267.53 | 351,538.00 | 1.17% |
| SHOP APOTHEKE EUROPE N.V. | 5,000 | EUR | 625,033.18 | 413,250.00 | 1.37% |
| SODEXO | 5,000 | EUR | 385,826.25 | 369,000.00 | 1.23% |
| TELEPERFORMANCE | 1,500 | EUR | 284,986.22 | 519,450.00 | 1.73% |
| TOTALENERGIES SE | 20,000 | EUR | 808,159.58 | 920,600.00 | 3.06% |
| UMICORE S.A. | 18,000 | EUR | 856,476.48 | 708,480.00 | 2.36% |
| VARTA A.G. | 10,000 | EUR | 1,036,940.50 | 899,000.00 | 2.99% |
| WORLDLINE S.A. | 16,000 | EUR | 900,166.53 | 631,760.00 | 2.10% |
| Total EURO |  |  | 9,822,882.15 | 9,955,578.00 | 33.09% |
| GLENCORE PLC | 165,000 | GBP | 589,320.81 | 976,273.59 | 3.25% |
| Total BRITISH POUND |  |  | 589,320.81 | 976,273.59 | 3.25% |
| SHIMANO INC. | 2,600 | JPY | 494,386.38 | 542,052.12 | 1.80% |
| Total JAPANESE YEN |  |  | 494,386.38 | 542,052.12 | 1.80% |
| ADVANCED MICRO DEVICES INC. | 4,050 | USD | 492,322.15 | 397,993.08 | 1.32% |
| ALBEMARLE CORP. | 6,000 | USD | 820,573.50 | 1,192,558.31 | 3.96% |
| ALPHABET INC. -C- | 480 | USD | 612,517.39 | 1,204,902.89 | 4.01% |
| AMAZON.COM INC. | 260 | USD | 492,317.73 | 761,773.24 | 2.53% |
| APPLE INC. | 8,500 | USD | 632,490.79 | 1,333,919.02 | 4.43% |
| BOEING | 4,000 | USD | 648,166.37 | 688,446.50 | 2.29% |
| CLEVELAND CLIFFS NAT RESOURCES INC. | 75,000 | USD | 638,449.25 | 2,172,179.03 | 7.22% |
| JOHNSON & JOHNSON CORP. | 1,600 | USD | 187,671.96 | 254,858.22 | 0.85% |
| JP MORGAN CHASE & CO | 9,000 | USD | 1,252,457.87 | 1,102,664.81 | 3.67% |
| MICRON TECHNOLOGY | 5,000 | USD | 203,731.52 | 350,020.22 | 1.16% |
| MICROSOFT CORP. | 5,500 | USD | 791,161.61 | 1,524,023.73 | 5.07% |
| MORGAN STANLEY | 15,000 | USD | 1,300,769.14 | 1,178,268.10 | 3.92% |

|  |
| --- |
| Conviction Shares |
|  |
| Investment | Quantity | CCY | Cost (in EUR) | Evaluation value (in EUR) | % Total Net Assets |
|  |
| NORDIC AMERICAN TANKERS LTD | 100,000 | USD | 224,216.86 | 191,434.86 | 0.64% |
| NVIDIA CORP. | 5,000 | USD | 467,006.41 | 1,226,171.75 | 4.08% |
| PETROBRAS -SP ADR - REPR. 4 SHARES | 60,000 | USD | 638,999.86 | 798,094.64 | 2.65% |
| VISHAY INTERTECHNOLOGY INC. | 30,000 | USD | 564,978.40 | 528,468.07 | 1.76% |
| Total U.S. DOLLAR |  |  | 9,967,830.81 | 14,905,776.47 | 49.55% |
| Total Shares & Related Securities |  |  | 21,909,681.41 | 27,627,428.99 | 91.84% |
| Total Transferable securities admitted to an official stock exchange or dealt in on another regulated market |  |  | 21,909,681.41 | 27,627,428.99 | 91.84% |
| Total Portfolio |  |  | 21,909,681.41 | 27,627,428.99 | 91.84% |

|  |
| --- |
| Short Term Crossover Bond |
|  |
| Investment | Quantity | CCY | Cost (in EUR) | Evaluation value (in EUR) | % Total Net Assets |
|  |
| Transferable securities admitted to an official stock exchange or dealt in on another regulated market |  |  |  |  |  |
| Bonds |  |  |  |  |  |
| ACCOR 2,5 17-250124 | 200,000 | EUR | 189,500.00 | 203,070.00 | 2.01% |
| AMS A.G. 6,00 20-310725 | 200,000 | EUR | 204,500.00 | 205,919.00 | 2.04% |
| ASTM SpA 1,00 21-251126 | 400,000 | EUR | 403,504.00 | 382,796.00 | 3.78% |
| AUTOSTRADE ITALIA 1,75 15-260626 | 300,000 | EUR | 309,951.00 | 295,111.50 | 2.92% |
| BRITISH TELECOM 1,75 16-100326 | 300,000 | EUR | 313,806.00 | 304,866.00 | 3.01% |
| DOMETIC GROUP 3,00 19-080526 | 300,000 | EUR | 317,096.25 | 298,743.00 | 2.95% |
| DP WORLD PLC 2,375 18-250926 | 400,000 | EUR | 424,010.00 | 404,696.00 | 4.00% |
| EDF S.A. FRN 18-PERPETUAL | 300,000 | EUR | 314,148.75 | 300,247.50 | 2.97% |
| EL CORTE INGLES S.A. 3,625 20-150324 | 200,000 | EUR | 203,500.00 | 203,748.00 | 2.01% |
| ENEL SpA FRN 18-241178 | 200,000 | EUR | 198,980.00 | 203,359.00 | 2.01% |
| ENERGIAS DE PORTUGAL FRN 20-200780 | 200,000 | EUR | 188,238.67 | 191,537.00 | 1.89% |
| EURASIAN DEVELOPMENT 1,00 21-170326 | 400,000 | EUR | 396,960.00 | 102,590.00 | 1.01% |
| FAURECIA 3,125 19-150626 | 300,000 | EUR | 307,350.00 | 287,152.50 | 2.84% |
| FAURECIA SE 2,75 21-150227 | 300,000 | EUR | 306,300.00 | 275,214.00 | 2.72% |
| FERROVIAL NL B.V. FRN 17-PERPETUAL | 300,000 | EUR | 286,338.75 | 292,953.00 | 2.90% |
| FLUOR CORP. 1,75 16-210323 | 200,000 | EUR | 190,800.00 | 201,500.00 | 1.99% |
| FORD MOTOR CREDIT 3,021 19-060324 | 200,000 | EUR | 182,960.00 | 202,623.00 | 2.00% |
| GAZPROM FRN 20-PERPETUAL | 300,000 | EUR | 309,760.00 | 68,280.00 | 0.67% |
| GAZPROM P.J.S.C. 2,95 20-150425 | 200,000 | EUR | 203,420.00 | 71,160.00 | 0.70% |
| GETLINK 3,50 20-301025 | 300,000 | EUR | 305,725.00 | 307,086.00 | 3.04% |
| INEOS FINANCE PLC 2,125 17-151125 | 200,000 | EUR | 196,610.00 | 193,528.00 | 1.91% |
| LEONARDO SpA 4,875 05-240325 | 300,000 | EUR | 334,401.00 | 325,345.50 | 3.22% |
| MTU AERO ENGINES A.G. 3,00 20-010725 | 200,000 | EUR | 210,694.00 | 208,556.00 | 2.06% |
| MYTILINEOS S.A. 2,25 21-301026 | 300,000 | EUR | 300,972.00 | 281,847.00 | 2.79% |
| NISSAN MOTOR 2,652 20-170326 | 400,000 | EUR | 428,280.00 | 402,554.00 | 3.98% |
| NOKIA CORP. 2,375 20-150525 | 100,000 | EUR | 99,651.00 | 101,914.00 | 1.01% |
| NOVOLIPETSK STEEL 1,45 21-020626 | 400,000 | EUR | 399,451.00 | 150,090.00 | 1.48% |
| OCI N.V. 3,625 20-151025 | 200,000 | EUR | 186,965.30 | 183,272.40 | 1.81% |
| ORANO S.A. 3,375 19-230426 | 300,000 | EUR | 322,590.00 | 308,790.00 | 3.05% |
| PPF TELECOM 3,50 20-200524 | 200,000 | EUR | 209,000.00 | 203,253.00 | 2.01% |
| RENAULT S.A. S.A. 2,375 20-250526 | 200,000 | EUR | 204,206.00 | 189,268.00 | 1.87% |
| REPSOL INTERNATIONAL FRN 21-PERPETUAL | 300,000 | EUR | 302,383.00 | 285,066.00 | 2.82% |
| ROLLS-ROYCE 4,625 20-160226 | 400,000 | EUR | 436,440.00 | 420,694.00 | 4.16% |
| SCHAEFFLER FINANCE B.V. 2,75 20-121025 | 300,000 | EUR | 306,180.00 | 301,851.00 | 2.98% |
| SOFTBK GROUP CORP.3,125 17-190925 | 200,000 | EUR | 187,498.00 | 188,069.00 | 1.86% |
| SYNGENTA FINANCE FRN 20-160426 | 300,000 | EUR | 322,423.50 | 306,883.50 | 3.03% |
| TELEFONICA EUROPE FRN 19-PERPETUAL | 200,000 | EUR | 206,490.00 | 207,446.00 | 2.05% |
| TEVA PHARMACEUTICAL FINANCE NETHERLANDS B.V. 1,125 16- 151024 | 200,000 | EUR | 174,150.00 | 189,489.00 | 1.87% |
| VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE FRN 14-PERPETUA | 350,000 | EUR | 394,878.94 | 366,590.00 | 3.62% |
| Total EURO |  |  | 10,780,112.16 | 9,617,157.90 | 95.07% |
| Total Bonds |  |  | 10,780,112.16 | 9,617,157.90 | 95.07% |
| Total Transferable securities admitted to an official stock exchange or dealt in on another regulated market |  |  | 10,780,112.16 | 9,617,157.90 | 95.07% |
| Total Portfolio |  |  | 10,780,112.16 | 9,617,157.90 | 95.07% |

(Content)
| Tactical Fund | % Total Net Assets |
| --- | --- |
|  |
| FRANCE | 30.04 % |
| GERMANY | 10.06 % |
| UNITED KINGDOM | 9.88 % |
| ITALY | 6.31 % |
| IRELAND | 5.91 % |
| NETHERLANDS | 4.84 % |
| SWITZERLAND | 4.51 % |
| BELGIUM | 3.83 % |
| SWEDEN | 3.01 % |
| LUXEMBURG | 2.50 % |
| SOUTH AFRICA | 1.64 % |
| SPAIN | 1.13 % |
| MAURITIUS | 1.11 % |
| CAYMAN ISLANDS | 1.01 % |
| CHILE | 0.94 % |
| FINLAND | 0.87 % |
| BRAZIL | 0.72 % |
| ARGENTINA | 0.68 % |
| POLAND | 0.38 % |
| GREECE | 0.06 % |
| Total Portfolio | 89.43 % |

(Content)
| Quintillia Fund | % Total Net Assets |
| --- | --- |
|  |
| LUXEMBURG | 22.22 % |
| UNITED STATES OF AMERICA | 21.19 % |
| FRANCE | 6.96 % |
| SWITZERLAND | 3.46 % |
| BELGIUM | 3.28 % |
| CAYMAN ISLANDS | 3.23 % |
| NETHERLANDS | 3.08 % |
| JAPAN | 2.68 % |
| GERMANY | 1.96 % |
| CHINA | 0.79 % |
| Total Portfolio | 68.85 % |

(Content)
| Logiver Indiciel Dynamique | % Total Net Assets |
| --- | --- |
|  |
| IRELAND | 97.62 % |
| Total Portfolio | 97.62 % |

(Content)
|  |  |
| --- | --- |
| PBT - Global Asset Allocation | % Total Net Assets |
|  |
| LUXEMBURG | 22.79 % |
| IRELAND | 19.90 % |
| FRANCE | 14.60 % |
| UNITED STATES OF AMERICA | 12.69 % |
| SWITZERLAND | 5.77 % |
| GERMANY | 4.81 % |
| NETHERLANDS | 4.38 % |
| UNITED KINGDOM | 2.20 % |
| Total Portfolio | 87.14 % |

(Content)
| Conviction Shares | % Total Net Assets |
| --- | --- |
|  |
| UNITED STATES OF AMERICA | 46.25 % |
| FRANCE | 17.35 % |
| NETHERLANDS | 5.15 % |
| GERMANY | 4.98 % |
| SWITZERLAND | 4.15 % |
| SPAIN | 3.26 % |
| JERSEY | 3.25 % |
| BRAZIL | 2.65 % |
| BELGIUM | 2.36 % |
| JAPAN | 1.80 % |
| BERMUDA | 0.64 % |
| Total Portfolio | 91.84 % |

(Content)
| Short Term Crossover Bond | % Total Net Assets |
| --- | --- |
|  |
| NETHERLANDS | 20.11 % |
| FRANCE | 18.49 % |
| ITALY | 11.93 % |
| UNITED KINGDOM | 9.76 % |
| JAPAN | 5.84 % |
| GERMANY | 5.05 % |
| UNITED ARAB EMIRATES | 4.00 % |
| UNITED STATES OF AMERICA | 4.00 % |
| SWEDEN | 2.95 % |
| GREECE | 2.79 % |
| RUSSIA | 2.19 % |
| AUSTRIA | 2.04 % |
| SPAIN | 2.01 % |
| PORTUGAL | 1.89 % |
| KAZAKHSTAN | 1.01 % |
| FINLAND | 1.01 % |
| Total Portfolio | 95.07 % |

| Tactical Fund | % Total Net Assets |
| --- | --- |
|  |
| BANKS | 9.16 % |
| INSURANCE COMPANIES | 8.91 % |
| TELECOMMUNICATIONS | 7.78 % |
| FINANCIAL SERVICES - HOLDINGS | 7.41 % |
| BUILDING MATERIALS | 6.19 % |
| UNIT TRUSTS, UCITS | 5.87 % |
| OIL & DERIVED | 5.46 % |
| PUBLISHING & BROADCASTING | 3.85 % |
| HEALTH CARE & SERVICES | 3.33 % |
| ROAD VEHICLES | 2.97 % |
| REAL ESTATE | 2.72 % |
| OTHER SERVICES | 2.50 % |
| FOOD & CLEANING MATERIALS | 2.47 % |
| AIR TRANSPORT | 2.44 % |
| ENERGY SOURCES | 2.29 % |
| COMMERCIAL SERVICES - PUBLIC | 2.24 % |
| INFORMATION, TECHNOLOGY & COPIERS | 2.02 % |
| DISTRIBUTION | 1.51 % |
| IT & INTERNET | 1.28 % |
| AEROSPACE INDUSTRY & DEFENCE | 1.26 % |
| ROAD & RAILWAY TRANSPORTS | 1.23 % |
| UTILITIES | 1.08 % |
| NONFERROUS METALS | 1.06 % |
| TYRES & RUBBER | 0.86 % |
| MECHANICAL CONSTRUCTION | 0.76 % |
| PACKAGING INDUSTRY | 0.75 % |
| CHEMICAL PRODUCTS | 0.71 % |
| ELECTRIC & ELECTRONIC COMPONENTS | 0.56 % |
| MISCELLANEOUS CONSUMER GOODS | 0.45 % |
| PHARMACOLOGY & PERSONAL CARE | 0.31 % |
| Total Portfolio | 89.43 % |

| Quintillia Fund | % Total Net Assets |
| --- | --- |
|  |
| UNIT TRUSTS, UCITS | 19.23 % |
| STATE | 12.06 % |
| BANKS | 9.24 % |
| PHARMACOLOGY & PERSONAL CARE | 8.19 % |
| FINANCIAL SERVICES - HOLDINGS | 5.23 % |
| BUILDING MATERIALS | 3.00 % |
| IT & INTERNET | 2.88 % |
| MECHANICAL CONSTRUCTION | 2.58 % |
| TEXTILE & GARMENTS | 1.28 % |
| CHEMICAL PRODUCTS | 1.12 % |
| ELECTRIC & ELECTRONIC COMPONENTS | 1.04 % |
| AEROSPACE INDUSTRY & DEFENCE | 1.03 % |
| INSURANCE COMPANIES | 1.02 % |
| FOOD & CLEANING MATERIALS | 0.95 % |
| Total Portfolio | 68.85 % |

|  |  |
| --- | --- |
| Logiver Indiciel Dynamique | % Total Net Assets |
|  |
| UNIT TRUSTS, UCITS | 97.62 % |
| Total Portfolio | 97.62 % |

| PBT - Global Asset Allocation | % Total Net Assets |
| --- | --- |
|  |
| UNIT TRUSTS, UCITS | 44.18 % |
| FINANCIAL SERVICES - HOLDINGS | 11.54 % |
| IT & INTERNET | 9.27 % |
| ELECTRIC & ELECTRONIC COMPONENTS | 4.73 % |
| PHARMACOLOGY & PERSONAL CARE | 2.98 % |
| FOOD & CLEANING MATERIALS | 2.50 % |
| AEROSPACE INDUSTRY & DEFENCE | 2.20 % |
| TEXTILE & GARMENTS | 2.13 % |
| ELECTRIC & ELECTRONIC COMPONENTS | 2.09 % |
| OIL & DERIVED | 1.90 % |
| ROAD VEHICLES | 1.85 % |
| BUILDING MATERIALS | 0.89 % |
| BANKS | 0.88 % |
| Total Portfolio | 87.14 % |

| Conviction Shares | % Total Net Assets |
| --- | --- |
|  |
| FINANCIAL SERVICES - HOLDINGS | 15.50 % |
| ELECTRIC & ELECTRONIC COMPONENTS | 9.60 % |
| NONFERROUS METALS | 9.58 % |
| IT & INTERNET | 9.37 % |
| OIL & DERIVED | 8.04 % |
| CHEMICAL PRODUCTS | 6.39 % |
| TELECOMMUNICATIONS | 6.16 % |
| PHARMACOLOGY & PERSONAL CARE | 5.97 % |
| ELECTRIC & ELECTRONIC COMPONENTS | 4.75 % |
| BANKS | 3.67 % |
| BUILDING MATERIALS | 3.25 % |
| AEROSPACE INDUSTRY & DEFENCE | 3.02 % |
| OTHER SERVICES | 2.10 % |
| MECHANICAL CONSTRUCTION | 1.99 % |
| ROAD VEHICLES | 1.80 % |
| TEXTILE & GARMENTS | 0.65 % |
| Total Portfolio | 91.84 % |

|  |  |
| --- | --- |
| Short Term Crossover Bond | % Total Net Assets |
|  |
| ROAD VEHICLES | 28.12 % |
| FINANCIAL SERVICES - HOLDINGS | 17.95 % |
| ENERGY SOURCES | 9.92 % |
| AEROSPACE INDUSTRY & DEFENCE | 9.44 % |
| TELECOMMUNICATIONS | 6.07 % |
| LEISURES & TOURISM | 4.96 % |
| INTERMEDIARY INDUSTRIAL PRODUCTIONS | 4.27 % |
| AIR TRANSPORT | 2.92 % |
| ELECTRIC & ELECTRONIC COMPONENTS | 2.04 % |
| DISTRIBUTION | 2.01 % |
| BUILDING MATERIALS | 1.99 % |
| IT & INTERNET | 1.86 % |
| CHEMICAL PRODUCTS | 1.81 % |
| EUROPEAN ORGANIZATIONS | 1.01 % |
| OIL & DERIVED | 0.70 % |
| Total Portfolio | 95.07 % |

| Tactical Fund | % Total Net Assets |
| --- | --- |
|  |
| EURO | 67.46 % |
| BRITISH POUND | 7.72 % |
| U.S. DOLLAR | 6.09 % |
| SWISS FRANC | 4.51 % |
| SWEDISH KRONA | 3.01 % |
| POLISH ZLOTY | 0.64 % |
| Total Portfolio | 89.43 % |

| Quintillia Fund | % Total Net Assets |
| --- | --- |
|  |
| EURO | 37.49 % |
| U.S. DOLLAR | 24.07 % |
| SWISS FRANC | 3.46 % |
| JAPANESE YEN | 2.68 % |
| HONG KONG DOLLAR | 1.15 % |
| Total Portfolio | 68.85 % |

| Logiver Indiciel Dynamique | % Total Net Assets |
| --- | --- |
|  |
| EURO | 88.15 % |
| U.S. DOLLAR | 9.47 % |
| Total Portfolio | 97.62 % |

| PBT - Global Asset Allocation | % Total Net Assets |
| --- | --- |
|  |
| EURO | 49.03 % |
| U.S. DOLLAR | 27.67 % |
| SWISS FRANC | 10.44 % |
| Total Portfolio | 87.14 % |

| Conviction Shares | % Total Net Assets |
| --- | --- |
|  |
| U.S. DOLLAR | 49.55 % |
| EURO | 33.09 % |
| SWISS FRANC | 4.15 % |
| BRITISH POUND | 3.25 % |
| JAPANESE YEN | 1.80 % |
| Total Portfolio | 91.84 % |

|  |  |
| --- | --- |
| Short Term Crossover Bond | % Total Net Assets |
|  |
| EURO | 95.07 % |
| Total Portfolio | 95.07 % |

|  |
| --- |
| Global Fund |
|  |
| Shares outstanding at the beginning of the exercise | - CAP | 11,865.039 0.000 11,865.039 |
| Shares issued during the exercise | - CAP |
| Shares redeemed during the exercise | - CAP |
| Shares outstanding at the end of the exercise | - CAP | 0.000 |

Tactical Fund
| Shares outstanding at the beginning of the exercise	- A | 67.089 |
| --- | --- |
| - B | 137,816.056 |
| Shares issued during the exercise	- A | 24.945 |
| - B | 1,000.000 |
| Shares redeemed during the exercise	- A | 31.920 |
| - B | 3,474.500 |
| Shares outstanding at the end of the exercise	- A | 60.114 |
| - B | 135,341.556 |

Quintillia Fund
| Shares outstanding at the beginning of the exercise	- A | 2,360.000 |
| --- | --- |
| - B | 13,003.000 |
| Shares issued during the exercise	- A | 0.000 |
| - B | 0.000 |
| Shares redeemed during the exercise	- A | 140.000 |
| - B | 1,352.000 |
| Shares outstanding at the end of the exercise	- A | 2,220.000 |
| - B | 11,651.000 |

Logiver Indiciel Dynamique
| Shares outstanding at the beginning of the exercise	- Instit 1-0,90 | 1,751.750 |
| --- | --- |
| - Retail 1-0,75 | 21,557.878 |
| - Retail 2-0,00 | 10,675.676 |
| - Retail 3-1,00 | 4,980.738 |
| - Retail 4-0,50 | 2,106.917 |
| Shares issued during the exercise	- Instit 1-0,90 | 164.730 |
| - Retail 1-0,75 | 1,143.244 |
| - Retail 2-0,00 | 205.159 |
| - Retail 3-1,00 | 402.772 |
| - Retail 4-0,50 | 55.482 |
| Shares redeemed during the exercise	- Instit 1-0,90 | 455.470 |
| - Retail 1-0,75 | 1,736.353 |
| - Retail 2-0,00 | 1,982.225 |
| - Retail 3-1,00 | 653.752 |
| - Retail 4-0,50 | 65.609 |
| Shares outstanding at the end of the exercise	- Instit 1-0,90 | 1,461.010 |
| - Retail 1-0,75 | 20,964.769 |
| - Retail 2-0,00 | 8,898.610 |
| - Retail 3-1,00 | 4,729.758 |
| - Retail 4-0,50 | 2,096.790 |

PBT - Global Asset Allocation
| Shares outstanding at the beginning of the exercise	- A CHF | 50,875.000 |
| --- | --- |
| - A EUR | 109,055.194 |
| Shares issued during the exercise	- A CHF | 980.000 |
| - A EUR | 3,600.000 |
| Shares redeemed during the exercise	- A CHF | 750.000 |
| - A EUR | 15,947.321 |
| Shares outstanding at the end of the exercise	- A CHF | 51,105.000 |
| - A EUR | 96,707.873 |

| Conviction Shares |
| --- |
|  |
| Shares outstanding at the beginning of the exercise | - A EUR | 180,861.000 66,367.000 26,897.000 |
| Shares issued during the exercise | - A EUR |
| Shares redeemed during the exercise | - A EUR |
| Shares outstanding at the end of the exercise | - A EUR | 220,331.000 |

Short Term Crossover Bond
| Shares outstanding at the beginning of the exercise | - A | 4,352.286 |
| --- | --- | --- |
| - AH CHF | 1,245.000 |
| Shares issued during the exercise | - A | 7,505.385 |
| - AH CHF | 364.923 |
| Shares redeemed during the exercise | - A | 3,022.515 |
| - AH CHF | 0.000 |
| Shares outstanding at the end of the exercise | - A | 8,835.156 |
| - AH CHF | 1,609.923 |

| Sub-Fund | Valuation date | Total Net Assets | Share Class | Shares Outstanding | SHARE VALUE | CCY |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| Global Fund (EUR) | 31.03.2020 31.03.2021 *16.07.2021 | 27,252,922.45 11,275,684.71 1,736,876.11 | - CAP | 31,058.772 | 877.46 | EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| - CAP | 11,865.039 | 950.33 | EUR |
| - CAP | 1,744.039 | 995.89 | EUR |

* Last NAV calculation
| Tactical Fund (EUR) | 31.03.2020 31.03.2021 31.03.2022 | 22,327,761.11 30,255,018.88 28,633,513.28 | - A | 70.709 | 140.76 | EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| - B | 145,865.540 | 153.00 | EUR |
| - A | 67.089 | 200.57 | EUR |
| - B | 137,816.056 | 219.43 | EUR |
| - A | 60.114 | 192.03 | EUR |
| - B | 135,341.556 | 211.48 | EUR |

| Quintillia Fund (EUR) | 31.03.2020 31.03.2021 31.03.2022 | 5,127,772.29 3,668,597.07 3,321,511.77 | - A | 3,940.000 | 991.58 | EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| - B | 12,355.158 | 98.82 | EUR |
| - A | 2,360.000 | 1,002.96 | EUR |
| - B | 13,003.000 | 100.10 | EUR |
| - A | 2,220.000 | 981.36 | EUR |
| - B | 11,651.000 | 98.09 | EUR |

| Logiver Indiciel Dynamique (EUR) | 31.03.2020 31.03.2021 31.03.2022 | 62,698,240.39 90,935,933.80 87,583,749.69 | - Instit 1-0,90 | 1,183.460 | 8,798.98 | EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| - Retail 1-0,75 | 22,279.145 | 1,257.09 | EUR |
| - Retail 2-0,00 | 11,863.050 | 1,298.88 | EUR |
| - Retail 3-1,00 | 4,484.169 | 1,320.18 | EUR |
| - Retail 4-0,50 | 2,244.547 | 1,314.13 | EUR |
| - Instit 1-0,90 | 1,751.750 | 12,146.28 | EUR |
| - Retail 1-0,75 | 21,557.878 | 1,737.25 | EUR |
| - Retail 2-0,00 | 10,675.676 | 1,808.50 | EUR |
| - Retail 3-1,00 | 4,980.738 | 1,819.88 | EUR |
| - Retail 4-0,50 | 2,106.917 | 1,820.63 | EUR |
| - Instit 1-0,90 | 1,461.010 | 12,837.81 | EUR |
| - Retail 1-0,75 | 20,964.769 | 1,838.18 | EUR |
| - Retail 2-0,00 | 8,898.610 | 1,927.98 | EUR |
| - Retail 3-1,00 | 4,729.758 | 1,920.80 | EUR |
| - Retail 4-0,50 | 2,096.790 | 1,931.21 | EUR |

| PBT - Global Asset Allocation (EUR) | 31.03.2020 31.03.2021 31.03.2022 | 11,172,885.60 15,951,927.35 15,369,996.05 | - A CHF | 52,275.000 | 85.96 | CHF |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| - A EUR | 80,010.314 | 86.74 | EUR |
| - A CHF | 50,875.000 | 102.14 | CHF |
| - A EUR | 109,055.194 | 103.20 | EUR |
| - A CHF | 51,105.000 | 104.08 | CHF |
| - A EUR | 96,707.873 | 105.21 | EUR |

| Sub-Fund | Valuation date | Total Net Assets | Share Class | Shares Outstanding | SHARE VALUE | CCY |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| Conviction Shares (EUR) | 31.03.2020 31.03.2021 31.03.2022 | 8,852,292.12 22,031,378.40 30,083,298.85 | - A EUR | 104,198.000 | 84.96 | EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| - A EUR | 180,861.000 | 121.81 | EUR |
| - A EUR | 220,331.000 | 136.54 | EUR |

| Short Term Crossover Bond (EUR) | *27.04.2020 31.03.2021 31.03.2022 | 4,175,000.00 5,938,529.07 10,115,603.55 | - A | 4,175.000 | 1,000.00 | EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| - A | 4,352.286 | 1,083.52 | EUR |
| - AH CHF | 1,245.000 | 1,086.37 | CHF |
| - A | 8,835.156 | 972.08 | EUR |
| - AH CHF | 1,609.923 | 971.26 | CHF |

*Date of creation

## NOTE 1 - ACCOUNTING PRINCIPLES AND METHODS
The financial statements of the SICAV have been prepared on a going concern basis (except for Quintillia Fund, on a liquidation basis) and in accordance with accounting standards and principles generally accepted in Luxembourg on the basis of official net asset values calculated at the end of the financial year.
- Securities portfolio valuationSecurities listed on an official stock exchange are valued on the basis of the last known closing price as at 31 March 2022 and, if there is more than one market, at the price of the relevant security's main market.

Securities and derivatives listed on other regulated markets are valued on the basis of the closing price known as at 31 March 2022 and, if there is more than one market, at the price of the relevant security's main market.
Securities not listed on a stock exchange or whose price is not representative are valued at their last known trading value as at 30 September 2021 or, in the absence of a trading value, at the probable realisation value in accordance with the valuation criteria deemed relevant by the Board of Directors. Units in collective investment undertakings are valued at the last available net value.
Derivatives (futures) listed on an official stock exchange are valued on the basis of the last available closing price as at 31 March 2022 and, if there are several markets, on the basis of the last closing price of the main market for the security in question. If the last known closing price on the given valuation day is not representative, the valuation will be based on the probable realisation value estimated prudently and in good faith.
The contracts of exchange are estimated on basis of the rates "forward" of closing date..
- Net realised gain or loss on investmentsThe net realised profit or loss on sales of securities are calculated based on the average cost of the securities sold. The net realised profit or loss on variation of exchange rates is recorded in the caption "Net realised Profit/ (Loss) on currencies" during the sale transaction.
- Conversion of foreign currenciesThe bank deposits, other net assets and the stock market value of securities in the portfolio in currencies other than the EURO are converted into EUROs at the exchange rate valid at the closing date.

The income and expenses in currencies other than the EURO are converted into EUROs at the exchange rate valid at the date of payment.
- Acquisition cost of the securities in the portfolioFor securities denominated in currencies other than the currency of the SICAV, the acquisition cost is calculated based on the exchange rate valid on the day of purchase.
- Change in the net unrealised appreciation or depreciationChanges in net unrealised appreciation or depreciation at the end of the financial year also appear in the statement of operations and changes in net assets.
- Change in the securities portfolioThe table of changes in the securities portfolio is freely available at the registered office of the SICAV.
- Income, expenditure and related provisionsProvision is made daily for interest and dividends are recorded on the ex-date. The interest and income are recognised net of non-recoverable withholding taxes.

When the SICAV pays expenses concerning one Sub-Fund in particular, they are allocated to that Sub- Fund. Expenses not attributable to one Sub-Fund in particular are split between the different Sub-Funds at pro rata of the net asset value of each Sub-Fund.
- Combined financial statementsThe financial statements of the SICAV are expressed in the reference’s currency.

The consolidated financial statements of the SICAV are drawn up in EUR and are equal to the sum of the corresponding headings in the financial statements of each sub-fund, converted in these currency at the exchange rate at the date of the financial statements (Note 2).
NOTE 2 - EXCHANGE RATE
| 1  EUR	= | 1.02390 | CHF |
| --- | --- | --- |

NOTE 3 - TAXES AND EXPENSES PAYABLE
| Performance fee | 322.63 | EUR |
| --- | --- | --- |
| Management fee | 339,543.76 | EUR |
| Hedging fee | 469.98 | EUR |
| Depositary fees | 59,124.78 | EUR |
| Subscription tax | 19,509.13 | EUR |
| Miscellaneous fees | 122,766.80 | EUR |
| Total | 541,737.08 | EUR |

NOTE 4 - MANAGEMENT, ADVISORY AND DISTRIBUTION FEES
Global Fund (until 16 July 2021):
The Company will pay the Management Company a remuneration consisting of a management fee at the annual rate of 0.075% p.a. with an annual minimum of EUR 7,500, supplemented by a management fee at an annual rate of 1.175%.
The Management Company pays, at the sub-fund’s expense, to Mune Dos Pte. Ltd., the investment advisor, a remuneration consisting of an annual fee at the maimum rate of 1.25% p.a..
These fees are payable quarterly and calculated on the average net value of the sub-fund’s shares.
Tactical Fund:
The Company will pay the Management Company a remuneration consisting of a management fee at an annual rate of 0.075% p.a. with an annual minimum of EUR 7,500 (applicable to class A and class B), supplemented by a management fee at an annual rate of 1.925% for class A and 1.225% for class B. The fee is payable on a quarterly basis and is calculated on the average net value of the shares of each class of the sub-fund. This management fee may be used to pay for distribution or promotion services.
| The Management Company has designated, at its own expense, LESBROUSSARTS SERVICES as Investment Advisor for the Sub-Fund. |
| --- |
| Quintillia: The Company will pay the Management Company a remuneration consisting of a management fee at an annual rate of 0.10% p.a. with an annual minimum of EUR 10,000 (applicable to class A and class B), supplemented by a management fee at an annual rate of 1.00% for class A and 0.85% for class B. The Management Company pays to the Investment Advisor, IBEB S.A., a remuneration consisting of an annual fee set at : - 1% maximum for class A;
- 0,85% maximum for class B.
 These fees are payable quarterly and calculated on the average net value of the sub-fund’s shares. Logiver Indiciel Dynamic: At the sub-fund's expense, the Company will pay the Management Company a remuneration taken from the sub-fund's assets and consisting of an annual fee at a single rate of 0.10% (with an annual minimum of EUR 15,000) payable at the end of each quarter and applied on the average net assets of the sub-fund during the past quarter. The Management Company will pay the Manager, LOGIVER S.A., at the sub-fund's expense, a remuneration taken from the sub-fund's assets and consisting of an annual fee at a single rate of: - 0.75% for Retail class 1 - 0.75;
- 0.00% for Retail class 2 - 0.00;
- 1.00% for Retail class 3 - 1.00;
- 0.50% for Retail class 4 - 0.50;
- 1.00% for Retail class 5 - 1.00;
- 0.90% for Instit class 1 - 0.90;
- 0.50% for Instit class 2 - 0.50.
 payable on a monthly basis and applied to the average net assets of the sub-fund during the past month. LOGIVER S.A. has appointed ARCHE WEALTH MANAGEMENT as its own investment advisor for this sub- fund. |
| PBT - Global Asset Allocation: The SICAV will pay the Management company, for the sub-fund’s account, remuneration deducted from the assets of the sub-fund and consisting of an annual fee at the single rate of 0.10% (with an annual minimum of EUR 15,000) payable at the end of each quarter and applied to the average net assets of the sub-fund over the past quarter. The Management company will pay to the Investment Advisor, BCB & PARTNERS S.A., at the sub-fund's expense, remuneration consisting of a management fee of 1.30% per annum maximum for classes A- EUR and A-CHF. The management fee is payable quarterly and is calculated on the average net value of the sub-fund's shares. This management fee can be used to remunerate distribution or promotion services. No additional fee will be paid in respect of the exchange risk hedging applied to the A-CHF class. The Manager is assisted by two investment advisers: Thriving Finance and Privaswiss Management SA BCB & PARTNERS S.A. has designated both above, at its own expense, as Investment Advisor of the Sub- Fund. Conviction Shares: The SICAV will pay the Management Company a remuneration, which will be borne by the sub-fund, deducted from the assets of the sub-fund and consisting of an annual fee at the single rate of 0.10% |

(with an annual minimum of EUR 15,000) payable at the end of each quarter and applied to the average net assets of the sub-fund over the past quarter.
The Management Company will pay the Investment Manager, PRIVALUX MANAGEMENT S.A., a remuneration, borne by the sub-fund, consisting of a management fee of 1.25% per annum.
The management fee is payable quarterly and is calculated on the average net value of the sub-fund's shares. This management fee can be used to remunerate distribution or promotion services.
Short Term Crossover Bond:
The Company pays the Management Company remuneration consisting of a management fee at the annual rate of 0.20% p.a. with an annual minimum of EUR 15,000 supplemented by a management fee at the annual rate of:
- 0.50% for each class A, AH-CHF, AH-USD.
- 0.30% for each class B, BH-CHF, BH-USD.

The Management Company is also in charge of managing the hedging policy that will apply to the sub- fund's classes denominated in USD and CHF. To this end, an agreement on hedging against exchange rate risk has been entered into between the Management Company and the Company for an unlimited period.
Under the terms of this agreement and in consideration for these services, the Management Company receives from the Company, at the expense of the sub-fund's AH-CHF, AH-USD, BH-CHF and BH-USD classes, a monthly fee of 0.01% per month, calculated on the average net asset value during the month under review of these classes. This commission is payable quarterly.
The fee is payable on a quarterly basis and is calculated on the average net value of the shares of each class of the sub-fund. This management fee may be used to pay for distribution or promotion services. The Management Company has appointed HERAVEST SA as its own investment adviser for this Sub- Fund.
Note that the activity of a UCI or sub-fund investing in other UCIs may result in duplication of certain costs. In addition to the sub-fund's daily management costs, overhead expenses and management fees will be charged indirectly to the sub-fund's assets through the UCIs in which it has invested. Cumulative management fees may not exceed 5%. When the sub-fund invests in UCIs managed directly or indirectly, by the Management Company or by any other company with which the Management Company is linked by common management or control or by a significant direct or indirect holding, no front-end or back-end load charged by the UCI whose shares/units are bought may be charged to the sub-fund.
Logiver Indiciel Dynamique:
| Investment funds | ISIN | Management fees (in %) |
| --- | --- | --- |
| DIMENSIONAL EMERGING MARKETS LGE CAP CR -A- | IE00BWGCG836 | 0,31 |
| DIMENSIONAL EUROPEAN SMALL -B- -CAP- | IE0032769055 | 0,40 |
| DIMENSIONAL EUROPE VALUE -B- EUR -CAP- | IE00B1W6CW87 | 0,27 |
| DIMENSIONAL GLOBAL SUS CORE EQUIT. -EA- | IE00B7T1D258 | 0,22 |
| DIMENSIONAL GLOBAL VALUE FUND EUR | IE00B60LX167 | 0,27 |
| DIMENSIONAL-GL TARGETED VAL -B- -CAP- | IE00B2PC0716 | 0,40 |
| DIMENSIONAL II MK TARGET -B- EUR -CAP- | IE00B1W6DP85 | 0,57 |
| DIMENSIONAL US SMALL COMPANIES -B- EUR -CAP- | IE0032768974 | 0,28 |
| DIMENSION GLOBAL SMALL COMPANIES FUND | IE00B67WB637 | 0,33 |
| VANGUARD EMERGING MARKETS STOCK INDEX -CAP- | IE0031786142 | 0,23 |
| VANGUARD INVESTMENT US 500 STOCK INDEX -CAP- | IE0032126645 | 0,10 |
| VANGUARD JAPAN STOCK INDEX EUR -CAP- | IE0007286036 | 0,16 |
| ISHARES EDGE MSCI USA VALUE FACTOR UCITS STF | IE00BD1F4M44 | 0,20 |
| SSGA SPDR MSCI USA VALUE -CAP- | IE00BSPLC520 | 0,20 |
| VANGUARD PACIFIC EX JAPAN STOCK INDEX -CAP- | IE0007218849 | 0,16 |

| NOTE 5 - PERFORMANCE FEES |
| --- |
| Quintillia Fund: Moreover, the Management Company will pay the Investment Adviser, at the sub-fund's expense, at the end of each quarter, a performance fee equivalent to 10% of the sub-fund's outperformance of the benchmark 1 Week EURIBOR index (hereinafter "the Benchmark Index") and compared with the benchmark NAV. The benchmark NAV corresponds to the highest NAV ever reached by the sub-fund after deduction of the performance fee. Subject to the principle of the High-Water Mark, the benchmark NAV will be maintained until a new benchmark NAV is determined, if any. The amount of the performance fee will be provisioned whenever the NAV is calculated, based upon the number of shares outstanding on this date. In the case of redemptions, the provisioned performance fee will be considered acquired and will be paid to the Investment Advisor. The first benchmark NAV of class A will be the NAV on the Valuation Day of 30 June 2014. The first benchmark NAV of class B is set at EUR 100. For the year ended on 31 March 2022, no performance fees were booked. |
| PBT - Global Asset Allocation: A performance fee (the “Performance Fee”) equivalent to 10% of the increase in NAV of a given share class compared with the return of three-month EURIBOR + 200 bps (the “Hurdle”) will also be paid to the Manager by the Management company, but for account of the sub-fund. This calculation will be carried out with a high water mark, whereby the performance fee will be due only if the NAV of a given share class exceeds its highest previously recorded level. The performance fee is calculated on gains net of fees. As soon as the performance since the start of the financial year is positive and surpasses its Hurdle on an annual basis (corresponding to a calendar year), a provision of 10% of this outperformance will be set aside when calculating the NAV. In the event that the NAV of a given share class should fall back below its high water mark, a weekly reversal of the provision will be carried out in the amount of 10% of this underperformance up to the amount provisioned since the beginning of the year. In the case of redemption, the proportional part of the provision for performance fee corresponding to the shares redeemed will be considered to have been earned by the Manager in accordance with the crystallisation principle. The performance fee will be paid in full to the Manager after 31 December each year. For the year ended on 31 March 2022, the performance fee amounts to EUR 25,707.23. Conviction Shares: Since 1 January 2021, the Manager will be paid a performance fee (the “Performance Fee”) by the Management Company but borne by the sub-fund, equivalent to 10% of the increase in NAV of a given share class compared with the performance of the composite index (60% MSCI World Index (ticker: MSDLWI) and 40% Eurostoxx50 (ticker: SX5E), hereinafter the “Benchmark”). This calculation will be carried out with a high water mark, whereby the performance fee will be due only if the NAV of a given share class exceeds its highest previously recorded level. The performance fee is calculated on gains net of fees. As soon as the performance since the start of the financial year is positive and surpasses its Benchmark on an annual basis (corresponding to a calendar year), a provision of 100% of this outperformance will be set aside when calculating the NAV. In the event that the NAV of a given share class should fall back below its high water mark, a weekly reversal of the provision will be carried out in the amount of 100% of this underperformance up to the amount provisioned since the beginning of the year. |

In the case of redemption, the proportional part of the provision for the performance fee corresponding to the shares redeemed will be considered to have been earned by the Manager in accordance with the crystallisation principle. The performance fee will be paid in full to the Manager after 31 December each year.
The Company’s auditor will verify the calculation of any performance fees accrued or paid as part of its annual audit.
For the year ended on 31 March 2022, the performance fee amounts to EUR 139,385.08.
For the year ended on 31 March 2022, the performance fees booked in expenses amount to :
| Sub-Funds | Classes | Isin | Currencies | Performance Fees as of 31/03/2022 | Impact on NAV as of 31/03/2022 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Quintillia Fund | A | LU0788529849 | EUR | 0,00 | 0,0000% |
| Quintillia Fund | B | LU1795238176 | EUR | 0,00 | 0,0000% |
| PBT Global Asset Allocation | A EUR | LU1689251582 | EUR | 21.836,26 | 0,2146% |
| PBT Global Asset Allocation | A CHF | LU1689251749 | CHF | 4.131,44 | 0,0777% |
| Conviction Shares | A EUR | LU1784136514 | EUR | 139.385,08 | 0,4633% |

The Board of Directors wishes to draw the attention of investors to the fact that this method of calculating the performance fee may lead to distortions between the evolution of the net asset values per share of each class compared to the others.

### Note 6 - SUBSCRIPTION FEES
The SICAV is governed by Luxembourg tax laws.
In accordance with the legislation and regulations currently in force, the SICAV is subject in Luxembourg to subscription tax at an annual rate of 0.05%, payable quarterly and calculated on the net assets of the SICAV at the end of each quarter. This tax is reduced to 0,01 % a year net assets attributable to the classes of shares for institutional investors.
Tax is not payable on the round lot of net assets invested in UCIs already subject to this tax.
As the SICAV is registered in Belgium, it is subject to a further tax at the annual rate of 0.0925% calculated for 2021 on the basis of the value of the shares distributed in Belgium as recorded at 31 December 2020.

## NOTE 7 - FUTURES
Futures contracts are valued by the broker on each bank business day. Unrealized gains/(losses) arising from futures contracts opened at the closing date are recorded directly in bank accounts. Any change in the margin call not yet transferred to bank accounts at the closing date is reflected in the account "Amounts receivable from/(payable to) futures broker".
As at 31 March 2022, the following futures contracts are open with the counterparty Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A..
Logiver Indiciel Dynamique :
| CCY | Number of CONTRACTS | Description | +/- Unrealised Value ( IN  EUR) | Commitments ( IN  EUR) |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |
| EUR | -231 | STOXX 50 FUTURE JUIN 2022 | -628,320.00 | 8,644,805.40 |
| USD | -34 | SP 500 EMINI FUTURE JUIN 2022 | -561,573.72 | 7,032,008.98 |
|  |  | Total | -1,189,893.72 | 15,676,814.38 |

In respect of these futures contracts, the sub-fund maintained a guarantee deposit of EUR 840,086.16 with the counterparty Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A. in favour of the counterparty at the end of the financial year. This deposit, in cash, is intended to cover market risks in the event of unfavourable daily price movements in the futures contracts purchased or sold.

## NOTE 8 - FORWARD FOREIGN EXCHANGE CONTRACTS
As at 31 March 2022, the following forward foreign exchange contracts, traded with Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A., are outstanding :
Logiver Indiciel Dynamique :
| Maturity | Currency Purchase | Nominal Purchased | Currency Sold | Nominal Sold | +/- Unrealised Value ( IN  EUR) | Commitments ( IN  EUR) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |
| 27/04/2022 | EUR | 16,500,000.00 | USD | 18,644,670.00 | -240,038.53 | 16,756,994.11 |
| Total | -240,038.53 | 16,756,994.11 |

Under these OTC derivative contracts, the sub-fund maintained a collateral of EUR 560,000.00 with Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A. in favor of the counterparty at the end of the year. The purpose of this cash collateral is to fully cover the counterparty against the risk of a possible default by the sub-fund, as there is no margin call
PBT - Global Asset Allocation :
| Maturity | Currency Purchase | Nominal Purchased | Currency Sold | Nominal Sold | +/- Unrealised Value ( IN  EUR) | Commitments ( IN  EUR) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |
| 14/06/2022 | CHF | 5,180,000.00 | EUR | 5,074,749.69 | -13,968.40 | 5,059,087.92 |
| 16/06/2022 | EUR | 3,522,370.22 | USD | 3,890,000.00 | 37,479.92 | 3,496,157.73 |
|  |  |  |  | Total | 23,511.52 | 8,555,245.65 |

Under these OTC derivative contracts, there is no collateral held with the counterparty Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A..
Conviction Shares :
| Maturity | Currency Purchase | Nominal Purchased | Currency Sold | Nominal Sold | +/- Unrealised Value ( IN  EUR) | Commitments ( IN  EUR) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |
| 16/06/2022 | EUR | 7,478,839.28 | USD | 8,500,000.00 | -135,959.58 | 7,639,419.20 |
| Total | -135,959.58 | 7,639,419.20 |

Under these OTC derivative contracts, there is no collateral held with the counterparty Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A..
Short Term Crossover Bond :
| Maturity | Currency Purchase | Nominal Purchased | Currency Sold | Nominal Sold | +/- Unrealised Value ( IN  EUR) | Commitments ( IN  EUR) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |
| 14/04/2022 | CHF | 1,577,739.00 | EUR | 1,544,350.15 | -3,306.77 | 1,540,911.26 |
| Total | -3,306.77 | 1,540,911.26 |

Under these OTC derivative contracts, there is no collateral held with the counterparty Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A..
| NOTE 9 - ABERDEEN - RECOVERING OF TAXES ON DIVIDENDS |
| --- |
| This caption includes refunds of withholding taxes unduly levied by foreign tax authorities. |
| NOTE 10 - EVENTS DURING THE YEAR |

Due to insufficient net assets in the Global Fund sub-fund, the Board of Directors of the SICAV decided on Board of Directors of the SICAV decided on 16 June 2021 to carry out a compulsory redemption of all outstanding units in the sub-fund, recorded in the outstanding in the sub-fund, which will be reflected in the net asset value as of 16 July 2021.
The COVID-19 (coronavirus) pandemic is still going strong and has been disrupting people's daily lives for almost two years now. This is obviously having an impact on the global economy, although finance in its specific sector is not the most disadvantaged sector. Authorities around the world have taken and continue to take strong and necessary measures to contain the spread of the virus, and to support individuals and businesses in these difficult times.
Impact of the Russian invasion of Ukraine.
The invasion of Ukraine by the Russian army is a development that is likely to disrupt global financial markets, through various channels, for some time to come.
Rising commodity prices constitute one of the primary channels of risk transmission in the global economy, especially for countries that are more dependent on imports from Russia (energy, wheat, various metals). Russia is the world’s 6th largest commodities producer. The current increase in prices underscores the fact that the inflation experienced in most developed countries is non-transitory. A scenario involving stagflation, which is a combination of lower growth and high inflation, has become more likely in the coming months.
Central banks, which were anticipating the exit from the monetary support put in place during the Covid crisis, will need to reassess their approach to exiting the crisis as any increase in rates to counter inflation is likely to have a significant impact on economic activity. Achieving the right balance will continue to be a challenge.
Russia has become severely isolated from the rest of the world, with China as its only significant trading partner. Potential repercussions from the sanctions imposed on Russia could also have a significant impact on the European economy if Moscow decides to retaliate by cutting off the flow of gas that Germany and Italy are heavily dependent on.
The ruble is no longer traded on foreign exchange markets and the Russian central bank has also been targeted by sanctions. This increases the risk of volatility for currencies, potentially not just in the short term. Equity and bond indices will drop Russian securities as these positions are no longer listed. The Russian positions that cannot be sold will consequently remain in portfolios as long as the market is closed and until it is possible to convert the ruble into another currency, which will take a long time. Corporate risks are increased and corporate profits will be affected by their dependence on commodities, among other factors. This means that the markets are likely to experience greater volatility in the coming months.
Inevitably, geopolitical de-escalation will also be a lengthy process that will leave its mark for a prolonged period.
As regards the valuation of the securities of the Russian issuers listed below, held by the Short Term Crossover Bond sub-fund, they are monitored by the Board of Directors and are not subject to any sanction. Their ratings are consistent and regular and are therefore valued in line with the valuation principles described in note 1.
Valuation on investments
Issuer :	GAZPROM 2,95 20-25
Type :	Ordinary bond
ISIN :	XS2157526315
Issuer :	NOVOLIPET 1,45 21-26
Type :	Ordinary bond
ISIN :	XS2346922755
Issuer :	GAZPROM FRN 20-PERP
Type :	Floating rate bond
ISIN :	XS2243636219

## NOTE 11 - EVEN(S) AFTER THE YEAR-END
The net asset value of the Quintillia Fund Sub-Fund is insufficient for its efficient management. The Sub- Fund will therefore be liquidated by compulsory redemption on 30 June 2022, and liquidation costs of EUR 6,500.00 have been recorded in these financial statements.
| OVERALL RISK ASSESSMENT |
| --- |
| Each sub-fund of the investment company with variable capital must ensure that its overall risk on derivatives does not exceed the total net value of its portfolio. Global exposure is a measure designed to limit the leverage generated by each Sub-Fund through the use of financial derivative instruments. In order to calculate global exposure, each Sub-Fund will use the commitment approach, thereby aggregating the market value of the equivalent position of underlying assets. The commitment method entails converting positions on derivatives into equivalent positions on underlying assets and then aggregating the market value of these equivalent positions. |
| REMUNERATION POLICY OF DEGROOF PETERCAM ASSETS SERVICES S.A. |
| - GeneralDegroof Petercam Asset Services S.A. (“DPAS”) has implemented a Remuneration Policy that is designed as not to encourage taking excessive risks. In that context, it integrates in its performance management system, risk criteria specific to the activities of the business units concerned. DPAS has implemented a series of safeguards that refrain staff from taking undue risk compared to the activity profile.
 The governance structure of the Remuneration Policy (“the Policy”) aims at preventing internal conflicts of interest. The Policy is formulated by the Remuneration Policy and approved by the Management Board. The Policy follows a defined process establishing the principles, the approval, the communication, the implementation, the review and the update of the Policy involving the Management Board, Human Resources, Internal Audit and other control functions. Performance is assessed at Group and DPAS level. Individual staff assessments are based on a weighting of financial and non-financial targets linked to the specific job scope and role. As such, the principle of individual performance assessment is based on an assessment of objectives reached as well as an appreciation of the employee’s long-term value creation. Furthermore, the performance reflects an assessment of business and interpersonal skills and is linked to the achievement of the individual. The criteria applied to establish fixed remuneration are job complexity, level of responsibility, performance and local market conditions. - MethodologyDPAS is dual-licenced as a chapter 15 Management Company under law of 17 December 2010 relating to Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities, and as an AIFM under law of 12 July 2013 on Alternative Investment Fund Manager.
 In line with those regulations, the responsibilities of DPAS in its two roles are very similar. DPAS considers a fair assumption to state that its staff is remunerated similarly for tasks related to Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities (“UCITS”) and Alternative Investment Funds (“AIF”). The Remuneration Policy is available at https://www.dpas.lu (Tab Investor Information - ‘Remuneration Policy’). |

As a consequence, the remuneration as stated above is the ratio between the Assets under Management (“AuM”) of all UCITS under the responsibility of DPAS and the total AuM plus the Assets Under Administration ("AUA"). Based on the AuM and AUA as of 31 December 2021, this ratio equals 55.45%.
As of 31 December 2021, DPAS is Management Company for a total AuM of 33,039 billions EUR for the UCITS.
Would it be necessary to assess the proportion of the remuneration of the staff of the Management Company attributable to all the UCITS it manages, the above ratio is applied to the yearly remuneration of the concerned staff.
Would it be necessary to assess the proportion of the remuneration of the staff of the Management Company attributable to this UCITS, the ratio between the AuM of this UCITS and the total AuM for all UCITS is applied to the yearly remuneration of the concerned staff.
- Allocated remuneration by category of staffThe table below represents the allocation of total remuneration of the employees of the Management Company based on the AuM of all UCITS, by category of staff:

| Type of staff | Number	of beneficiaries (*) | Total	remuneration (in EUR) | Fixed	remuneration paid (in EUR) | Variable remuneration paid (in EUR) |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Senior Management (**) | 6 | 763,606 | 532,443 | 231,163 |
| Identified staff (***) | 2 | 170,522 | 148,343 | 22,179 |
| Other staff | 117 | 4,751,721 | 4,366,467 | 385,254 |
|  | 125 | 5,685,849 | 5,047,253 | 638,596 |

(*) No proportionality applied (**) Management Board
(***) Identified staff not already reported in Senior Management
All figures refer to the 2021 calendar year.
- Carried Interest paid by the UCITSNo employee of the Management Company receives Carried Interest paid by any UCITS.

5. Review of the remuneration policy
- Results of reviews on the management company's annual review of the general principles of the compensation policy and their implementation:The DPAS Compensation Policy was reviewed and updated in 2021. The DPAS Remuneration Policy was validated by the Board of Directors on March 2, 2021. No irregularities have been identified.
- Significant change to the adopted compensation policy:The annual review of the Remuneration Policy did not result in any significant changes to the Remuneration Policy.


## REGULATION EU 2015/2365 OF THE EUROPEAN PARLIAMENT AND OF THE COUNCIL OF 25 NOVEMBER 2015 : TRANSPARENCY OF SECURITIES FINANCING TRANSACTIONS AND REUSE:
In accordance with Article 13 and Section A of the Annex to Regulation EU 2015/2365 (hereinafter the "Regulation"), the SICAV must inform investors of its use of securities financing transactions and total return swaps in the annual and semi-annual reports.
The Fund Is not engaged in securities lending for some years and the prospectus was amended in March 2021.

Translation (ENFR, 2022-03-31):
# du 1 avril 2021 au 31 mars 2022
|  |  |  |
| --- | --- | --- |
|  | Notes | Combiné (en EUR) |
|  |
| Revenus |  |  |
| Dividendes sur actions | 1g | 1.046.387,56 |
| Intérêts sur obligations | 1g | 349.324,50 |
| Intérêts créditeurs |  | 2.057,89 |
| Récupérations de taxes | 9 | 1.690,70 |
| Autres revenus |  | 7.259,68 |
| Total Revenus |  | 1.406.720,33 |
| Charges |  |  |
| Commission de performance | 5 | 165.092,31 |
| Commission de gestion | 4 | 1.767.928,50 |
| Commission de couverture |  | 1.610,66 |
| Commission de banque dépositaire |  | 250.213,37 |
| Taxe d'abonnement | 6 | 138.399,81 |
| Frais d'administration |  | 388.725,30 |
| Frais et commissions divers |  | 178.352,69 |
| Frais de transactions |  | 143.455,17 |
| Frais de liquidation |  | 6.500,00 |
| Intérêts débiteurs |  | 54.972,24 |
| Redevance aux autorités étrangères |  | 10.395,74 |
| Total Charges |  | 3.105.645,79 |
| Revenus / Pertes Net(te)s |  | -1.698.925,46 |
| Plus ou moins-value nette réalisée |  |  |
| - sur investissements | 1b | 8.015.562,60 |
| - sur devises |  | 259.210,79 |
| - sur changes à terme |  | -1.671.678,65 |
| - sur futures |  | -233.554,36 |
| Bénéfice / (Perte) Net(te) réalisé(e) |  | 4.670.614,92 |
| Variation de la plus ou moins-value nette non réalisée |  |  |
| - sur investissements | 1e | 2.777.100,87 |
| - sur changes à terme |  | 137.775,72 |
| - sur futures |  | -945.738,72 |
| Résultat net des opérations |  | 6.639.752,79 |
| - Souscriptions |  | 23.608.199,21 |
| - Rachats |  | -35.197.348,09 |
| Variations de l'actif net |  | -4.949.396,09 |
| Actif net au début de l'exercice |  | 180.057.069,28 |
| Actif net à la fin de l'exercice |  | 175.107.673,19 |

|  |
| --- |
| Tactical Fund |
|  |
|  | Notes | Valeur (en EUR) |
|  |
| Actif |  |  |
| Portefeuille-titres à la valeur d'évaluation | 1a | 25.605.901,36 |
| Avoirs en banque |  | 3.109.246,36 |
| Intérêts à recevoir sur compte courant |  | 592,18 |
| Intérêts à recevoir sur obligations |  | 31.541,77 |
| Dividendes à recevoir sur actions |  | 24.435,00 |
| Montants à recevoir sur souscriptions |  | 0,00 |
| Montants à recevoir sur ventes de titres |  | 8.500,98 |
| Gains non réalisés sur changes à terme | 8 | 0,00 |
| Dépôts de garantie sur futures | 7 | 0,00 |
| Collatéral sur instruments dérivés OTC | 8 | 0,00 |
| Total Actif |  | 28.780.217,65 |
| Exigible |  |  |
| Taxes et frais à payer | 3 | 143.912,91 |
| Frais de liquidation |  | 0,00 |
| Découverts en banque |  | 1.643,25 |
| Intérêts débiteurs à payer |  | 1.148,21 |
| Intérêts à payer sur dépôt |  | 0,00 |
| Montants à payer sur rachats |  | 0,00 |
| Pertes non réalisées sur changes à terme | 8 | 0,00 |
| Total Exigible |  | 146.704,37 |
| Actif net à la fin de l'exercice |  | 28.633.513,28 |
| Nombre d'actions en circulation (à la fin de l'exercice) |  |  |
| - A |  | 60,114 |
| - B |  | 135.341,556 |
| Valeur Nette d'inventaire par action (à la fin de l'exercice) |  |  |
| - A |  | 192,03 |
| - B |  | 211,48 |

|  |
| --- |
| Quintillia Fund |
|  |
|  | Notes | Valeur (en EUR) |
|  |
| Actif |  |  |
| Portefeuille-titres à la valeur d'évaluation | 1a | 2.287.006,85 |
| Avoirs en banque |  | 1.049.257,36 |
| Intérêts à recevoir sur compte courant |  | 0,00 |
| Intérêts à recevoir sur obligations |  | 5.655,57 |
| Dividendes à recevoir sur actions |  | 3.630,97 |
| Montants à recevoir sur souscriptions |  | 0,00 |
| Montants à recevoir sur ventes de titres |  | 0,00 |
| Gains non réalisés sur changes à terme | 8 | 0,00 |
| Dépôts de garantie sur futures | 7 | 0,00 |
| Collatéral sur instruments dérivés OTC | 8 | 0,00 |
| Total Actif |  | 3.345.550,75 |
| Exigible |  |  |
| Taxes et frais à payer | 3 | 16.116,85 |
| Frais de liquidation |  | 6.500,00 |
| Découverts en banque |  | 0,00 |
| Intérêts débiteurs à payer |  | 255,46 |
| Intérêts à payer sur dépôt |  | 1.166,67 |
| Montants à payer sur rachats |  | 0,00 |
| Pertes non réalisées sur changes à terme | 8 | 0,00 |
| Total Exigible |  | 24.038,98 |
| Actif net à la fin de l'exercice |  | 3.321.511,77 |
| Nombre d'actions en circulation (à la fin de l'exercice) |  |  |
| - A |  | 2.220,000 |
| - B |  | 11.651,000 |
| Valeur Nette d'inventaire par action (à la fin de l'exercice) |  |  |
| - A |  | 981,36 |
| - B |  | 98,09 |

|  |
| --- |
| Logiver Indiciel Dynamique |
|  |
|  | Notes | Valeur (en EUR) |
|  |
| Actif |  |  |
| Portefeuille-titres à la valeur d'évaluation | 1a | 85.503.152,84 |
| Avoirs en banque |  | 1.087.438,27 |
| Intérêts à recevoir sur compte courant |  | 0,00 |
| Intérêts à recevoir sur obligations |  | 0,00 |
| Dividendes à recevoir sur actions |  | 0,00 |
| Montants à recevoir sur souscriptions |  | 0,00 |
| Montants à recevoir sur ventes de titres |  | 0,00 |
| Gains non réalisés sur changes à terme | 8 | 0,00 |
| Dépôts de garantie sur futures | 7 | 840.086,16 |
| Collatéral sur instruments dérivés OTC | 8 | 560.000,00 |
| Total Actif |  | 87.990.677,27 |
| Exigible |  |  |
| Taxes et frais à payer | 3 | 155.491,10 |
| Frais de liquidation |  | 0,00 |
| Découverts en banque |  | 0,00 |
| Intérêts débiteurs à payer |  | 392,88 |
| Intérêts à payer sur dépôt |  | 0,00 |
| Montants à payer sur rachats |  | 11.005,07 |
| Pertes non réalisées sur changes à terme | 8 | 240.038,53 |
| Total Exigible |  | 406.927,58 |
| Actif net à la fin de l'exercice |  | 87.583.749,69 |
| Nombre d'actions en circulation (à la fin de l'exercice) |  |  |
| - Instit 1-0,90 |  | 1.461,010 |
| - Retail 1-0,75 |  | 20.964,769 |
| - Retail 2-0,00 |  | 8.898,610 |
| - Retail 3-1,00 |  | 4.729,758 |
| - Retail 4-0,50 |  | 2.096,790 |
| Valeur Nette d'inventaire par action (à la fin de l'exercice) |  |  |
| - Instit 1-0,90 |  | 12.837,81 |
| - Retail 1-0,75 |  | 1.838,18 |
| - Retail 2-0,00 |  | 1.927,98 |
| - Retail 3-1,00 |  | 1.920,80 |
| - Retail 4-0,50 |  | 1.931,21 |

|  |
| --- |
| PBT - Global Asset Allocation |
|  |
|  | Notes | Valeur (en EUR) |
|  |
| Actif |  |  |
| Portefeuille-titres à la valeur d'évaluation | 1a | 13.393.418,03 |
| Avoirs en banque |  | 2.023.618,10 |
| Intérêts à recevoir sur compte courant |  | 0,00 |
| Intérêts à recevoir sur obligations |  | 3.331,71 |
| Dividendes à recevoir sur actions |  | 4.194,96 |
| Montants à recevoir sur souscriptions |  | 0,00 |
| Montants à recevoir sur ventes de titres |  | 0,00 |
| Gains non réalisés sur changes à terme | 8 | 23.511,52 |
| Dépôts de garantie sur futures | 7 | 0,00 |
| Collatéral sur instruments dérivés OTC | 8 | 0,00 |
| Total Actif |  | 15.448.074,32 |
| Exigible |  |  |
| Taxes et frais à payer | 3 | 76.531,95 |
| Frais de liquidation |  | 0,00 |
| Découverts en banque |  | 0,00 |
| Intérêts débiteurs à payer |  | 1.546,32 |
| Intérêts à payer sur dépôt |  | 0,00 |
| Montants à payer sur rachats |  | 0,00 |
| Pertes non réalisées sur changes à terme | 8 | 0,00 |
| Total Exigible |  | 78.078,27 |
| Actif net à la fin de l'exercice |  | 15.369.996,05 |
| Nombre d'actions en circulation (à la fin de l'exercice) |  |  |
| - A CHF |  | 51.105,000 |
| - A EUR |  | 96.707,873 |
| Valeur Nette d'inventaire par action (à la fin de l'exercice) |  |  |
| - A CHF |  | 104,08 |
| - A EUR |  | 105,21 |

|  |
| --- |
| Conviction Shares |
|  |
|  | Notes | Valeur (en EUR) |
|  |
| Actif |  |  |
| Portefeuille-titres à la valeur d'évaluation | 1a | 27.627.428,99 |
| Avoirs en banque |  | 1.509.063,33 |
| Intérêts à recevoir sur compte courant |  | 0,18 |
| Intérêts à recevoir sur obligations |  | 0,00 |
| Dividendes à recevoir sur actions |  | 29.271,03 |
| Montants à recevoir sur souscriptions |  | 1.175.465,00 |
| Montants à recevoir sur ventes de titres |  | 0,00 |
| Gains non réalisés sur changes à terme | 8 | 0,00 |
| Dépôts de garantie sur futures | 7 | 0,00 |
| Collatéral sur instruments dérivés OTC | 8 | 0,00 |
| Total Actif |  | 30.341.228,53 |
| Exigible |  |  |
| Taxes et frais à payer | 3 | 121.178,98 |
| Frais de liquidation |  | 0,00 |
| Découverts en banque |  | 0,00 |
| Intérêts débiteurs à payer |  | 791,12 |
| Intérêts à payer sur dépôt |  | 0,00 |
| Montants à payer sur rachats |  | 0,00 |
| Pertes non réalisées sur changes à terme | 8 | 135.959,58 |
| Total Exigible |  | 257.929,68 |
| Actif net à la fin de l'exercice |  | 30.083.298,85 |
| Nombre d'actions en circulation (à la fin de l'exercice) |  |  |
| - A EUR |  | 220.331,000 |
| Valeur Nette d'inventaire par action (à la fin de l'exercice) |  |  |
| - A EUR |  | 136,54 |

|  |
| --- |
| Short Term Crossover Bond |
|  |
|  | Notes | Valeur (en EUR) |
|  |
| Actif |  |  |
| Portefeuille-titres à la valeur d'évaluation | 1a | 9.617.157,90 |
| Avoirs en banque |  | 436.698,21 |
| Intérêts à recevoir sur compte courant |  | 0,00 |
| Intérêts à recevoir sur obligations |  | 113.768,84 |
| Dividendes à recevoir sur actions |  | 0,00 |
| Montants à recevoir sur souscriptions |  | 0,00 |
| Montants à recevoir sur ventes de titres |  | 0,00 |
| Gains non réalisés sur changes à terme | 8 | 0,00 |
| Dépôts de garantie sur futures | 7 | 0,00 |
| Collatéral sur instruments dérivés OTC | 8 | 0,00 |
| Total Actif |  | 10.167.624,95 |
| Exigible |  |  |
| Taxes et frais à payer | 3 | 28.505,29 |
| Frais de liquidation |  | 0,00 |
| Découverts en banque |  | 0,00 |
| Intérêts débiteurs à payer |  | 345,94 |
| Intérêts à payer sur dépôt |  | 0,00 |
| Montants à payer sur rachats |  | 19.863,40 |
| Pertes non réalisées sur changes à terme | 8 | 3.306,77 |
| Total Exigible |  | 52.021,40 |
| Actif net à la fin de l'exercice |  | 10.115.603,55 |
| Nombre d'actions en circulation (à la fin de l'exercice) |  |  |
| - A |  | 8.835,156 |
| - AH CHF |  | 1.609,923 |
| Valeur Nette d'inventaire par action (à la fin de l'exercice) |  |  |
| - A |  | 972,08 |
| - AH CHF |  | 971,26 |

|  |
| --- |
| Global Fund (du 1 avril 2021 au 16 juillet 2021) |
|  |
|  | Notes | Valeur (en EUR) |
|  |
| Revenus |  |  |
| Dividendes sur actions | 1g | 56.858,93 |
| Intérêts sur obligations | 1g | 0,00 |
| Intérêts créditeurs |  | 0,00 |
| Récupérations de taxes | 9 | 1.240,00 |
| Autres revenus |  | 0,00 |
| Total Revenus |  | 58.098,93 |
| Charges |  |  |
| Commission de performance | 5 | 0,00 |
| Commission de gestion | 4 | 29.681,24 |
| Commission de couverture |  | 0,00 |
| Commission de banque dépositaire |  | 3.566,14 |
| Taxe d'abonnement | 6 | 432,16 |
| Frais d'administration |  | 9.285,26 |
| Frais et commissions divers |  | 7.353,40 |
| Frais de transactions |  | 1.123,26 |
| Frais de liquidation |  | 0,00 |
| Intérêts débiteurs |  | 2.037,27 |
| Redevance aux autorités étrangères |  | 0,00 |
| Total Charges |  | 53.478,73 |
| Revenus / Pertes Net(te)s |  | 4.620,20 |
| Plus ou moins-value nette réalisée |  |  |
| - sur investissements | 1b | 2.264.391,94 |
| - sur devises |  | -10.876,83 |
| - sur changes à terme |  | 1,38 |
| - sur futures |  | -267.500,00 |
| Bénéfice / (Perte) Net(te) réalisé(e) |  | 1.990.636,69 |
| Variation de la plus ou moins-value nette non réalisée |  |  |
| - sur investissements | 1e | -1.645.915,09 |
| - sur changes à terme |  | 0,00 |
| - sur futures |  | 64.500,00 |
| Résultat net des opérations |  | 409.221,60 |
| - Souscriptions |  | 0,00 |
| - Rachats |  | -11.684.906,31 |
| Variations de l'actif net |  | -11.275.684,71 |
| Actif net au début de l'exercice |  | 11.275.684,71 |
| Actif net à la fin de l'exercice |  | 0,00 |

|  |
| --- |
| Tactical Fund |
|  |
|  | Notes | Valeur (en EUR) |
|  |
| Revenus |  |  |
| Dividendes sur actions | 1g | 495.803,38 |
| Intérêts sur obligations | 1g | 104.666,57 |
| Intérêts créditeurs |  | 1.491,37 |
| Récupérations de taxes | 9 | 0,00 |
| Autres revenus |  | 0,00 |
| Total Revenus |  | 601.961,32 |
| Charges |  |  |
| Commission de performance | 5 | 0,00 |
| Commission de gestion | 4 | 384.639,27 |
| Commission de couverture |  | 0,00 |
| Commission de banque dépositaire |  | 26.092,21 |
| Taxe d'abonnement | 6 | 14.672,34 |
| Frais d'administration |  | 111.699,20 |
| Frais et commissions divers |  | 43.429,14 |
| Frais de transactions |  | 37.926,46 |
| Frais de liquidation |  | 0,00 |
| Intérêts débiteurs |  | 9.129,03 |
| Redevance aux autorités étrangères |  | 3.625,05 |
| Total Charges |  | 631.212,70 |
| Revenus / Pertes Net(te)s |  | -29.251,38 |
| Plus ou moins-value nette réalisée |  |  |
| - sur investissements | 1b | 312.580,99 |
| - sur devises |  | -3.063,96 |
| - sur changes à terme |  | -2.699,03 |
| - sur futures |  | 346.555,00 |
| Bénéfice / (Perte) Net(te) réalisé(e) |  | 624.121,62 |
| Variation de la plus ou moins-value nette non réalisée |  |  |
| - sur investissements | 1e | -1.707.399,93 |
| - sur changes à terme |  | 0,00 |
| - sur futures |  | 0,00 |
| Résultat net des opérations |  | -1.083.278,31 |
| - Souscriptions |  | 225.975,58 |
| - Rachats |  | -764.202,87 |
| Variations de l'actif net |  | -1.621.505,60 |
| Actif net au début de l'exercice |  | 30.255.018,88 |
| Actif net à la fin de l'exercice |  | 28.633.513,28 |

|  |
| --- |
| Quintillia Fund |
|  |
|  | Notes | Valeur (en EUR) |
|  |
| Revenus |  |  |
| Dividendes sur actions | 1g | 34.463,43 |
| Intérêts sur obligations | 1g | 23.521,87 |
| Intérêts créditeurs |  | 397,94 |
| Récupérations de taxes | 9 | 0,00 |
| Autres revenus |  | 358,31 |
| Total Revenus |  | 58.741,55 |
| Charges |  |  |
| Commission de performance | 5 | 0,00 |
| Commission de gestion | 4 | 43.042,31 |
| Commission de couverture |  | 0,00 |
| Commission de banque dépositaire |  | 10.209,43 |
| Taxe d'abonnement | 6 | 1.461,54 |
| Frais d'administration |  | 28.848,72 |
| Frais et commissions divers |  | 6.288,82 |
| Frais de transactions |  | 5.710,29 |
| Frais de liquidation |  | 6.500,00 |
| Intérêts débiteurs |  | 3.918,59 |
| Redevance aux autorités étrangères |  | 0,00 |
| Total Charges |  | 105.979,70 |
| Revenus / Pertes Net(te)s |  | -47.238,15 |
| Plus ou moins-value nette réalisée |  |  |
| - sur investissements | 1b | 72.710,39 |
| - sur devises |  | 33.617,83 |
| - sur changes à terme |  | -99,21 |
| - sur futures |  | 0,00 |
| Bénéfice / (Perte) Net(te) réalisé(e) |  | 58.990,86 |
| Variation de la plus ou moins-value nette non réalisée |  |  |
| - sur investissements | 1e | -130.991,63 |
| - sur changes à terme |  | 0,00 |
| - sur futures |  | 0,00 |
| Résultat net des opérations |  | -72.000,77 |
| - Souscriptions |  | 0,00 |
| - Rachats |  | -275.084,53 |
| Variations de l'actif net |  | -347.085,30 |
| Actif net au début de l'exercice |  | 3.668.597,07 |
| Actif net à la fin de l'exercice |  | 3.321.511,77 |

|  |
| --- |
| Logiver Indiciel Dynamique |
|  |
|  | Notes | Valeur (en EUR) |
|  |
| Revenus |  |  |
| Dividendes sur actions | 1g | 0,00 |
| Intérêts sur obligations | 1g | 0,00 |
| Intérêts créditeurs |  | 1,25 |
| Récupérations de taxes | 9 | 0,00 |
| Autres revenus |  | 0,00 |
| Total Revenus |  | 1,25 |
| Charges |  |  |
| Commission de performance | 5 | 0,00 |
| Commission de gestion | 4 | 679.455,67 |
| Commission de couverture |  | 0,00 |
| Commission de banque dépositaire |  | 140.167,72 |
| Taxe d'abonnement | 6 | 94.649,55 |
| Frais d'administration |  | 105.975,29 |
| Frais et commissions divers |  | 67.715,11 |
| Frais de transactions |  | 12.946,78 |
| Frais de liquidation |  | 0,00 |
| Intérêts débiteurs |  | 16.972,00 |
| Redevance aux autorités étrangères |  | 2.613,85 |
| Total Charges |  | 1.120.495,97 |
| Revenus / Pertes Net(te)s |  | -1.120.494,72 |
| Plus ou moins-value nette réalisée |  |  |
| - sur investissements | 1b | 2.451.569,03 |
| - sur devises |  | -17.221,27 |
| - sur changes à terme |  | -982.315,48 |
| - sur futures |  | -312.609,36 |
| Bénéfice / (Perte) Net(te) réalisé(e) |  | 18.928,20 |
| Variation de la plus ou moins-value nette non réalisée |  |  |
| - sur investissements | 1e | 6.393.048,54 |
| - sur changes à terme |  | -54.479,67 |
| - sur futures |  | -1.010.238,72 |
| Résultat net des opérations |  | 5.347.258,35 |
| - Souscriptions |  | 5.381.688,33 |
| - Rachats |  | -14.081.130,79 |
| Variations de l'actif net |  | -3.352.184,11 |
| Actif net au début de l'exercice |  | 90.935.933,80 |
| Actif net à la fin de l'exercice |  | 87.583.749,69 |

|  |
| --- |
| PBT - Global Asset Allocation |
|  |
|  | Notes | Valeur (en EUR) |
|  |
| Revenus |  |  |
| Dividendes sur actions | 1g | 108.823,43 |
| Intérêts sur obligations | 1g | 7.366,14 |
| Intérêts créditeurs |  | 154,81 |
| Récupérations de taxes | 9 | 450,70 |
| Autres revenus |  | 6.901,37 |
| Total Revenus |  | 123.696,45 |
| Charges |  |  |
| Commission de performance | 5 | 25.707,23 |
| Commission de gestion | 4 | 227.433,11 |
| Commission de couverture |  | 0,00 |
| Commission de banque dépositaire |  | 19.901,38 |
| Taxe d'abonnement | 6 | 9.742,84 |
| Frais d'administration |  | 40.453,84 |
| Frais et commissions divers |  | 26.637,17 |
| Frais de transactions |  | 11.174,87 |
| Frais de liquidation |  | 0,00 |
| Intérêts débiteurs |  | 16.094,81 |
| Redevance aux autorités étrangères |  | 4.156,84 |
| Total Charges |  | 381.302,09 |
| Revenus / Pertes Net(te)s |  | -257.605,64 |
| Plus ou moins-value nette réalisée |  |  |
| - sur investissements | 1b | 574.946,50 |
| - sur devises |  | 94.093,95 |
| - sur changes à terme |  | -78.412,69 |
| - sur futures |  | 0,00 |
| Bénéfice / (Perte) Net(te) réalisé(e) |  | 333.022,12 |
| Variation de la plus ou moins-value nette non réalisée |  |  |
| - sur investissements | 1e | 321.603,08 |
| - sur changes à terme |  | 53.397,04 |
| - sur futures |  | 0,00 |
| Résultat net des opérations |  | 708.022,24 |
| - Souscriptions |  | 478.437,20 |
| - Rachats |  | -1.768.390,74 |
| Variations de l'actif net |  | -581.931,30 |
| Actif net au début de l'exercice |  | 15.951.927,35 |
| Actif net à la fin de l'exercice |  | 15.369.996,05 |

|  |
| --- |
| Conviction Shares |
|  |
|  | Notes | Valeur (en EUR) |
|  |
| Revenus |  |  |
| Dividendes sur actions | 1g | 350.438,39 |
| Intérêts sur obligations | 1g | 0,00 |
| Intérêts créditeurs |  | 12,52 |
| Récupérations de taxes | 9 | 0,00 |
| Autres revenus |  | 0,00 |
| Total Revenus |  | 350.450,91 |
| Charges |  |  |
| Commission de performance | 5 | 139.385,08 |
| Commission de gestion | 4 | 347.115,68 |
| Commission de couverture |  | 0,00 |
| Commission de banque dépositaire |  | 39.301,22 |
| Taxe d'abonnement | 6 | 13.356,31 |
| Frais d'administration |  | 46.469,83 |
| Frais et commissions divers |  | 17.585,98 |
| Frais de transactions |  | 62.227,66 |
| Frais de liquidation |  | 0,00 |
| Intérêts débiteurs |  | 4.514,15 |
| Redevance aux autorités étrangères |  | 0,00 |
| Total Charges |  | 669.955,91 |
| Revenus / Pertes Net(te)s |  | -319.505,00 |
| Plus ou moins-value nette réalisée |  |  |
| - sur investissements | 1b | 2.380.290,69 |
| - sur devises |  | 162.847,85 |
| - sur changes à terme |  | -710.662,33 |
| - sur futures |  | 0,00 |
| Bénéfice / (Perte) Net(te) réalisé(e) |  | 1.512.971,21 |
| Variation de la plus ou moins-value nette non réalisée |  |  |
| - sur investissements | 1e | 968.923,56 |
| - sur changes à terme |  | 141.802,62 |
| - sur futures |  | 0,00 |
| Résultat net des opérations |  | 2.623.697,39 |
| - Souscriptions |  | 9.020.377,37 |
| - Rachats |  | -3.592.154,31 |
| Variations de l'actif net |  | 8.051.920,45 |
| Actif net au début de l'exercice |  | 22.031.378,40 |
| Actif net à la fin de l'exercice |  | 30.083.298,85 |

|  |
| --- |
| Short Term Crossover Bond |
|  |
|  | Notes | Valeur (en EUR) |
|  |
| Revenus |  |  |
| Dividendes sur actions | 1g | 0,00 |
| Intérêts sur obligations | 1g | 213.769,92 |
| Intérêts créditeurs |  | 0,00 |
| Récupérations de taxes | 9 | 0,00 |
| Autres revenus |  | 0,00 |
| Total Revenus |  | 213.769,92 |
| Charges |  |  |
| Commission de performance | 5 | 0,00 |
| Commission de gestion | 4 | 56.561,22 |
| Commission de couverture |  | 1.610,66 |
| Commission de banque dépositaire |  | 10.975,27 |
| Taxe d'abonnement | 6 | 4.085,07 |
| Frais d'administration |  | 45.993,16 |
| Frais et commissions divers |  | 9.343,07 |
| Frais de transactions |  | 12.345,85 |
| Frais de liquidation |  | 0,00 |
| Intérêts débiteurs |  | 2.306,39 |
| Redevance aux autorités étrangères |  | 0,00 |
| Total Charges |  | 143.220,69 |
| Revenus / Pertes Net(te)s |  | 70.549,23 |
| Plus ou moins-value nette réalisée |  |  |
| - sur investissements | 1b | -40.926,94 |
| - sur devises |  | -186,78 |
| - sur changes à terme |  | 102.508,71 |
| - sur futures |  | 0,00 |
| Bénéfice / (Perte) Net(te) réalisé(e) |  | 131.944,22 |
| Variation de la plus ou moins-value nette non réalisée |  |  |
| - sur investissements | 1e | -1.422.167,66 |
| - sur changes à terme |  | -2.944,27 |
| - sur futures |  | 0,00 |
| Résultat net des opérations |  | -1.293.167,71 |
| - Souscriptions |  | 8.501.720,73 |
| - Rachats |  | -3.031.478,54 |
| Variations de l'actif net |  | 4.177.074,48 |
| Actif net au début de l'exercice |  | 5.938.529,07 |
| Actif net à la fin de l'exercice |  | 10.115.603,55 |

|  |
| --- |
| Tactical Fund |
|  |
| Dénomination | Nominal / Quantité | Devise | Valeur d’acquisition (en EUR) | Valeur d’évaluation (en EUR) | % de l'actif net |
|  |
| Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs ou négociées sur un autre marché réglementé |  |  |  |  |  |
| Actions Cotées ou Négociées |  |  |  |  |  |
| ADECCO S.A. -REG- | 14.700 | CHF | 847.705,86 | 603.132,14 | 2,11% |
| ARYZTA A.G. | 121.000 | CHF | 337.253,46 | 112.266,82 | 0,39% |
| HOLCIM LTD | 10.034 | CHF | 487.871,28 | 443.832,27 | 1,55% |
| IMPLENIA A.G. | 6.000 | CHF | 137.243,40 | 132.786,40 | 0,46% |
| Total FRANC SUISSE |  |  | 1.810.074,00 | 1.292.017,63 | 4,51% |
| A2A SpA | 250.000 | EUR | 297.480,00 | 388.625,00 | 1,36% |
| AEGON N.V. | 257.403 | EUR | 1.375.841,02 | 1.236.049,21 | 4,32% |
| ALSTOM | 7.500 | EUR | 215.075,00 | 159.525,00 | 0,56% |
| AUDIOVALLEY S.A. | 65.000 | EUR | 215.798,91 | 152.100,00 | 0,53% |
| BANCO BPM SpA | 148.018 | EUR | 728.736,06 | 398.168,42 | 1,39% |
| BANK OF CYPRUS HLDG PLC | 140.751 | EUR | 752.429,30 | 135.120,96 | 0,47% |
| BASTIDE LE CONFORT MEDICAL S.A. | 16.219 | EUR | 335.730,32 | 652.814,75 | 2,28% |
| BILFINGER SE | 16.530 | EUR | 698.240,54 | 571.276,80 | 2,00% |
| BOLLORE SE | 75.000 | EUR | 178.785,00 | 356.550,00 | 1,25% |
| BPOST S.A. | 90.000 | EUR | 623.195,26 | 541.350,00 | 1,89% |
| CATERING INTERNATIONAL SERVICES | 15.414 | EUR | 200.673,40 | 167.241,90 | 0,58% |
| CIMENTS VICAT | 11.156 | EUR | 711.746,19 | 343.047,00 | 1,20% |
| COMMERZBANK A.G. | 74.440 | EUR | 787.679,26 | 515.645,88 | 1,80% |
| DEUTSCHE BANK -REG- | 60.000 | EUR | 1.451.274,24 | 690.600,00 | 2,41% |
| ELIOR SCA | 40.289 | EUR | 303.459,33 | 122.478,56 | 0,43% |
| EXPERT.AI SpA | 55.000 | EUR | 129.069,28 | 78.100,00 | 0,27% |
| FORTUM CORP. | 15.000 | EUR | 250.756,31 | 247.950,00 | 0,87% |
| FRAPORT A.G. | 7.000 | EUR | 322.115,20 | 353.500,00 | 1,23% |
| GECINA | 3.500 | EUR | 407.954,50 | 400.050,00 | 1,40% |
| HIGH CO | 103.354 | EUR | 646.588,31 | 578.782,40 | 2,02% |
| INVIBES ADVERTISING N.V. | 21.382 | EUR | 302.574,00 | 404.119,80 | 1,41% |
| LEONARDO SPA | 40.000 | EUR | 356.431,00 | 360.800,00 | 1,26% |
| MAISONS DU MONDE S.A. | 7.770 | EUR | 240.459,55 | 135.042,60 | 0,47% |
| MAPFRE S.A. | 170.000 | EUR | 261.691,03 | 323.000,00 | 1,13% |
| MICHELIN -B- | 2.000 | EUR | 238.300,00 | 245.900,00 | 0,86% |
| NEXI SpA | 20.000 | EUR | 285.293,00 | 210.000,00 | 0,73% |
| PIRAEUS FINANCIAL HLDG S.A. | 12.969 | EUR | 256.476,52 | 18.351,14 | 0,06% |
| PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE | 47.172 | EUR | 1.012.026,68 | 546.723,48 | 1,91% |
| RENAULT S.A. | 21.600 | EUR | 1.359.644,32 | 515.700,00 | 1,80% |
| SAFRAN S.A. | 5.864 | EUR | 495.088,52 | 628.972,64 | 2,20% |
| SCOR SE | 21.000 | EUR | 606.168,34 | 612.990,00 | 2,14% |
| SERVIZI ITALIA SpA | 48.559 | EUR | 190.519,75 | 88.765,85 | 0,31% |
| SHELL PLC | 9.661 | EUR | 267.577,48 | 241.090,26 | 0,84% |
| TECHNIPFMC -REG- | 29.000 | EUR | 247.500,50 | 199.636,00 | 0,70% |
| TOTALENERGIES SE | 15.000 | EUR | 493.682,30 | 690.450,00 | 2,41% |
| VALEO S.A. | 20.000 | EUR | 559.884,94 | 335.100,00 | 1,17% |
| VERALLIA | 10.000 | EUR | 226.000,00 | 215.400,00 | 0,75% |

|  |
| --- |
| Tactical Fund |
|  |
| Dénomination | Nominal / Quantité | Devise | Valeur d’acquisition (en EUR) | Valeur d’évaluation (en EUR) | % de l'actif net |
|  |
| VILMORIN ET CIE | 12.240 | EUR | 579.762,62 | 541.008,00 | 1,89% |
| WORLDLINE S.A. | 10.000 | EUR | 488.500,00 | 394.850,00 | 1,38% |
| Total EURO |  |  | 19.100.207,98 | 14.796.875,65 | 51,68% |
| BT GROUP PLC | 287.779 | GBP | 988.825,48 | 620.476,11 | 2,17% |
| CAPITA PLC | 150.000 | GBP | 361.439,85 | 37.151,65 | 0,13% |
| GO-AHEAD GROUP PLC | 35.000 | GBP | 287.668,73 | 341.281,58 | 1,19% |
| GRAINGER PLC | 77.525 | GBP | 245.316,14 | 267.881,19 | 0,94% |
| GREAT PORTLAND ESTATES PLC REIT | 13.177 | GBP | 97.298,24 | 111.023,30 | 0,39% |
| HSS HIRE GROUP PLC | 400.000 | GBP | 73.024,27 | 71.711,73 | 0,25% |
| MITIE GROUPE PLC | 410.031 | GBP | 147.869,80 | 267.353,51 | 0,93% |
| PETROFAC LTD | 150.000 | GBP | 245.788,42 | 184.959,47 | 0,65% |
| RENEWI PLC | 39.545 | GBP | 220.205,66 | 309.321,87 | 1,08% |
| Total LIVRE STERLING |  |  | 2.667.436,59 | 2.211.160,41 | 7,72% |
| CYFROWY POLSAT S.A. | 18.000 | PLN | 97.843,66 | 107.766,30 | 0,38% |
| KERNEL HLDG S.A. | 10.600 | PLN | 118.787,11 | 74.870,06 | 0,26% |
| Total ZLOTY POLONAIS |  |  | 216.630,77 | 182.636,36 | 0,64% |
| ACADEMEDIA AB | 80.948 | SEK | 486.534,36 | 405.159,60 | 1,41% |
| ATTENDO AB | 104.381 | SEK | 458.745,63 | 299.978,67 | 1,05% |
| BULTEN AB | 975 | SEK | 5.306,41 | 6.121,22 | 0,02% |
| HUSQVARNA AB -B- | 10.000 | SEK | 93.167,85 | 95.146,71 | 0,33% |
| NOBIA AB | 14.000 | SEK | 46.491,68 | 56.112,06 | 0,20% |
| Total COURONNE SUÉDOISE |  |  | 1.090.245,93 | 862.518,26 | 3,01% |
| BAOZUN INC. -A -ADR- | 6.000 | USD | 129.398,85 | 46.267,92 | 0,16% |
| ENEL AMERICAS S.A. -ADR- | 49.947 | USD | 316.557,78 | 267.994,06 | 0,94% |
| IHUMAN INC. -ADR- | 10.000 | USD | 56.907,92 | 19.233,36 | 0,07% |
| JD.COM INC. -ADR- | 4.300 | USD | 255.386,17 | 223.647,15 | 0,78% |
| MTN GROUP LTD -SPONSORED ADR - | 40.000 | USD | 302.695,84 | 470.228,73 | 1,64% |
| TELECOM ARGENTINA -SPONSORED ADR - | 36.000 | USD | 670.590,42 | 194.454,68 | 0,68% |
| Total DOLLAR DES ETATS-UNIS |  |  | 1.731.536,98 | 1.221.825,90 | 4,27% |
| Total Actions Cotées ou Négociées |  |  | 26.616.132,25 | 20.567.034,21 | 71,83% |
| Obligations |  |  |  |  |  |
| AXA FRN 03-PERPETUAL | 180.000 | EUR | 160.200,00 | 159.930,00 | 0,56% |
| AXA FRN 04-PERPETUAL | 250.000 | EUR | 144.750,00 | 218.880,00 | 0,76% |
| BNP PARIBAS S.A. FRN 85-PERPETUAL | 500.000 | EUR | 280.000,00 | 410.000,00 | 1,43% |
| CASINO GUICHARD-PERRACHON FRN 05-PERPETUAL | 850.000 | EUR | 527.015,00 | 252.122,75 | 0,88% |
| ELLAKTOR VALUE PLC 6,375 19-151224 | 200.000 | EUR | 193.450,00 | 176.573,00 | 0,62% |
| ERAMET 4,196 17-280224 | 300.000 | EUR | 295.800,00 | 302.355,00 | 1,06% |
| K+S A.G. 2,625 17-060423 | 200.000 | EUR | 192.500,00 | 203.822,00 | 0,71% |
| RALLYE S.A.4,371 16-010222-EXT 280232 | 300.000 | EUR | 299.700,00 | 45.780,00 | 0,16% |

Tactical Fund
| Dénomination | Nominal / Quantité | Devise | Valeur d’acquisition (en EUR) | Valeur d’évaluation (en EUR) | % de l'actif net |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| VALLOUREC 8,50 21-300626 WEBUILD SpA 3,625 20-280127 Total EURO MTN INVESTMENTS LTD 4,755 14-111124 OI S.A. 10,00 18-270725 Total DOLLAR DES ETATS-UNIS Total Obligations Total Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs ou négociées sur un autre marché réglementé Fonds d'investissements ISHARES EURO HIGH YIELD CORPORATE BOND UCITS STF ISHARES EURO -INFLATION LINKED- BOND -DIS- UCITS STF ISHARES GLOBAL CORPORATE BOND EUR HEDGED -DIS- ISHARES III CORE EURO CORPORATE BOND UCITS ETF Total EURO Total Fonds d'investissements Autres valeurs mobilières ABENGOA ABENEWCO 2 SAU 19-111024 ABENGOA ABENEWCO 2 SAU 19-111024 BMPS-BANK OF NEW YORK FRN 08-301299 FF GROUP FINANCE 1,75 14-030719 SELECTA GROUP B.V. 0,00 18-2049 UNICREDIT-MITSUBISHI FRN 09-151250 Total EURO ABENGOA ABENEWCO 2 SAU 19-111024 ABENGOA ABENEWCO 2 SAU 19-111024 Total DOLLAR DES ETATS-UNIS Total Autres valeurs mobilières Total du Portefeuille-Titres | 112.583 300.000 350.000 300.000 4.338 500 3.825 5.100 99.373 99.373 5.000.000 900.000 300.000 700.000 99.893 99.893 | EUR EUR USD USD EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR USD USD | 120.616,92 252.720,00 2.466.751,92 280.512,94 242.498,89 523.011,83 2.989.763,75 29.605.896,00 444.045,65 112.383,33 395.908,75 679.936,00 1.632.273,73 1.632.273,73 111.445,83 111.445,84 1.113.600,00 864.300,00 298.650,00 509.500,00 3.008.941,67 0,00 0,00 0,00 3.008.941,67 34.247.111,40 | 115.482,57 281.419,50 2.166.364,82 317.211,38 205.297,71 522.509,09 2.688.873,91 23.255.908,12 418.964,04 121.590,00 372.386,70 645.150,00 1.558.090,74 1.558.090,74 0,00 0,00 310.950,00 52.740,00 150.193,50 278.019,00 791.902,50 0,00 0,00 0,00 791.902,50 25.605.901,36 | 0,40% 0,98% 7,57% 1,11% 0,72% 1,82% 9,39% 81,22% 1,46% 0,42% 1,30% 2,25% 5,44% 5,44% 0,00% 0,00% 1,09% 0,18% 0,52% 0,97% 2,77% 0,00% 0,00% 0,00% 2,77% 89,43% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |

Quintillia Fund
| Dénomination | Nominal / Quantité | Devise | Valeur d’acquisition (en EUR) | Valeur d’évaluation (en EUR) | % de l'actif net |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs ou négociées sur un autre marché réglementé Actions Cotées ou Négociées CREDIT SUISSE GROUP A.G. NOVARTIS -REG- ROCHE HLDG A.G. -PARTICIPATION CERTIFICATE- Total FRANC SUISSE AIR LIQUIDE BANQUE NATIONALE DE BELGIQUE CREDIT AGRICOLE S.A. DANONE FINANCIERE DE TUBIZE KBC ANCORA MUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS-GESELLSCHAFT A.G. SIEMENS ENERGY A.G. THALES S.A. 1,00 20-150528 Total EURO CK HUTCHISON HLDG LTD Total DOLLAR DE HONG-KONG KYOCERA CORP. MITSUBISHI HEAVY INDUSTRIES LTD Total YEN JAPONAIS ALIBABA GROUP HLDG LTD -ADR- BAIDU INC. -ADR- BANK OF AMERICA CORP. CITIGROUP INC. JD.COM INC. -ADR- JP MORGAN CHASE & CO TENCENT HLDG LTD -UNSPONSORED ADR- Total DOLLAR DES ETATS-UNIS Total Actions Cotées ou Négociées Obligations CIE SAINT GOBAIN 0,625 19-150324 MEDTRONIC GLOBAL HLDG 1,125 19-070327 SYNGENTA FINANCE FRN 20-160426 Total EURO | 3.500 635 110 235 19 2.600 630 450 830 140 1.500 300 5.762 680 1.830 260 220 830 570 420 230 530 100.000 100.000 100.000 | CHF CHF CHF EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR HKD JPY JPY USD USD USD USD USD USD USD EUR EUR EUR | 33.378,34 40.599,86 26.364,14 100.342,34 32.857,70 49.254,06 34.366,80 36.596,70 34.875,00 33.287,20 36.974,00 33.825,00 32.670,00 324.706,46 63.170,75 63.170,75 29.169,18 63.040,17 92.209,35 27.282,72 27.767,59 34.480,39 33.901,00 27.194,29 33.887,32 26.922,36 211.435,67 791.864,57 98.433,00 99.552,00 99.201,00 297.186,00 | 25.090,34 50.389,44 39.368,59 114.848,37 37.346,20 33.060,00 28.303,60 31.518,90 42.570,00 33.283,00 34.020,00 31.080,00 34.185,00 305.366,70 38.055,81 38.055,81 34.652,59 54.474,01 89.126,60 25.423,99 26.159,17 30.748,75 27.356,31 21.844,61 28.179,21 22.111,72 181.823,76 729.221,24 99.806,00 99.624,50 102.294,50 301.725,00 | 0,76% 1,52% 1,19% 3,46% 1,12% 1,00% 0,85% 0,95% 1,28% 1,00% 1,02% 0,94% 1,03% 9,19% 1,15% 1,15% 1,04% 1,64% 2,68% 0,77% 0,79% 0,93% 0,82% 0,66% 0,85% 0,67% 5,47% 21,95% 3,00% 3,00% 3,08% 9,08% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |

Quintillia Fund
| Dénomination | Nominal / Quantité | Devise | Valeur d’acquisition (en EUR) | Valeur d’évaluation (en EUR) | % de l'actif net |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| BANK OF AMERICA 3,248 16-211027 BAXTER INTERNATIONAL INC. 3,50 16-150846 Total DOLLAR DES ETATS-UNIS Total Obligations Instruments du marché monétaire US TREASURY BILLS 0,00 21-291222 Total DOLLAR DES ETATS-UNIS Total Instruments du marché monétaire Total Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs ou négociées sur un autre marché réglementé Fonds d'investissements MIRABAUD SUSTAINABLE CONVERT GLOBAL IH PICTET-ABSOLUTE RETURN FIX HI EUR PICTET TOTAL RETURN DIVERS ALPHA P Total EURO Total Fonds d'investissements Total du Portefeuille-Titres | 150.000 100.000 450.000 1.162 2.200 2.250 | USD USD USD EUR EUR EUR | 136.462,89 88.610,51 225.073,40 522.259,40 396.897,41 396.897,41 396.897,41 1.711.021,38 170.000,07 246.412,00 241.767,00 658.179,07 658.179,07 2.369.200,45 | 134.172,92 82.697,61 216.870,53 518.595,53 400.633,70 400.633,70 400.633,70 1.648.450,47 169.779,38 231.132,00 237.645,00 638.556,38 638.556,38 2.287.006,85 | 4,04% 2,49% 6,53% 15,61% 12,06% 12,06% 12,06% 49,63% 5,11% 6,96% 7,15% 19,22% 19,22% 68,85% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |

Logiver Indiciel Dynamique
| Dénomination | Nominal / Quantité | Devise | Valeur d’acquisition (en EUR) | Valeur d’évaluation (en EUR) | % de l'actif net |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| Fonds d'investissements DIMENSIONAL EMERGING MARKETS LGE CAP CR -A- DIMENSIONAL EUROPEAN SMALL -B- -CAP- DIMENSIONAL EUROPE VALUE -B- EUR -CAP- DIMENSIONAL GLOBAL SUS CORE EQUIT. -EA- DIMENSIONAL GLOBAL VALUE FUND EUR DIMENSIONAL-GL TARGETED VAL -B- -CAP- DIMENSIONAL II MK TARGET -B- EUR -CAP- DIMENSIONAL US SMALL COMPANIES -B- EUR -CAP- DIMENSION GLOBAL SMALL COMPANIES FUND VANGUARD EMERGING MARKETS STOCK INDEX -CAP- VANGUARD INVESTMENT US 500 STOCK INDEX -CAP- VANGUARD JAPAN STOCK INDEX EUR -CAP- Total EURO ISHARES EDGE MSCI USA VALUE FACTOR UCITS STF SSGA SPDR MSCI USA VALUE -CAP- VANGUARD PACIFIC EX JAPAN STOCK INDEX -CAP- Total DOLLAR DES ETATS-UNIS Total Fonds d'investissements Total du Portefeuille-Titres | 798.859 63.683 719.346 109.751 477.069 228.994 136.186 101.850 362.541 9.075 221.288 7.321 396.931 65.212 6.034 | EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR USD USD USD | 11.199.998,97 1.880.992,03 6.938.909,23 2.418.920,00 5.586.800,00 4.947.280,32 2.563.900,00 3.119.649,95 7.703.644,38 1.423.718,41 5.563.148,68 1.187.351,88 54.534.313,85 2.196.392,40 2.180.327,39 1.153.868,05 5.530.587,84 60.064.901,69 60.064.901,69 | 11.958.914,74 2.992.477,89 10.552.809,18 3.103.768,49 8.033.842,38 7.114.846,90 3.192.189,36 4.823.623,01 11.401.903,51 1.756.167,52 10.563.246,68 1.712.523,20 77.206.312,86 3.283.826,77 3.321.407,49 1.691.605,72 8.296.839,98 85.503.152,84 85.503.152,84 | 13,65% 3,42% 12,05% 3,54% 9,17% 8,12% 3,64% 5,51% 13,02% 2,01% 12,06% 1,96% 88,15% 3,75% 3,79% 1,93% 9,47% 97,62% 97,62% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |

PBT - Global Asset Allocation
| Dénomination | Nominal / Quantité | Devise | Valeur d’acquisition (en EUR) | Valeur d’évaluation (en EUR) | % de l'actif net |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs ou négociées sur un autre marché réglementé Actions Cotées ou Négociées NESTLE -REG- UBS GROUP A.G. Total FRANC SUISSE AIRBUS GROUP ASML HLDG N.V. COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN L'OREAL LINDE PLC LVMH MOET HENNESSY.LOUIS VUITTON SE MERCEDES-BENZ GROUP A.G. SCHNEIDER ELECTRIC SE TOTALENERGIES SE Total EURO ALPHABET INC. -A- AMAZON.COM INC. MICROSOFT CORP. NETFLIX INC. NVIDIA CORP. Total DOLLAR DES ETATS-UNIS Total Actions Cotées ou Négociées Obligations VOLKSWAGEN FINANCE SERVICES 1,375 18-161023 Total EURO AMERICAN EXPRESS FRN 17-010822 Total DOLLAR DES ETATS-UNIS Total Obligations Total Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs ou négociées sur un autre marché réglementé Fonds d'investissements TIKEHAU SHORT DURATION -I -R- -CAP- CHF -H- Total FRANC SUISSE ALLIANZ GLOBAL INVESTMENT EUR EQUIT. GROWTH PT -CAP- AWF GLOBAL INFLATION SHORT DURATION BONDS | 3.270 28.375 3.065 550 2.510 1.260 1.165 505 4.450 2.110 6.356 135 120 1.815 690 1.595 450.000 150.000 7.295 210 6.100 | CHF CHF EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR USD USD USD USD USD EUR USD CHF EUR EUR | 215.966,26 388.999,90 604.966,16 317.598,82 320.714,20 165.034,35 242.401,92 321.631,50 191.900,00 219.589,45 323.435,64 264.577,36 2.366.883,24 332.548,61 213.596,33 182.932,83 328.298,78 328.894,96 1.386.271,51 4.358.120,91 437.634,00 437.634,00 124.030,05 124.030,05 561.664,05 4.919.784,96 632.562,22 632.562,22 327.824,37 615.612,00 | 383.879,29 502.846,35 886.725,64 338.253,40 335.500,00 136.217,70 458.451,00 338.432,50 327.947,00 283.954,50 321.057,60 292.566,68 2.832.380,38 337.466,63 351.587,65 502.927,83 232.298,66 391.148,79 1.815.429,56 5.534.535,58 455.071,50 455.071,50 134.532,88 134.532,88 589.604,38 6.124.139,96 717.601,72 717.601,72 485.515,80 653.920,00 | 2,50% 3,27% 5,77% 2,20% 2,18% 0,89% 2,98% 2,20% 2,13% 1,85% 2,09% 1,90% 18,43% 2,20% 2,29% 3,27% 1,51% 2,54% 11,81% 36,01% 2,96% 2,96% 0,88% 0,88% 3,84% 39,84% 4,67% 4,67% 3,16% 4,25% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |

PBT - Global Asset Allocation
| Dénomination | Nominal / Quantité | Devise | Valeur d’acquisition (en EUR) | Valeur d’évaluation (en EUR) | % de l'actif net |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| AXA GLOBAL INFLATION BOND -I- -CAP- AXA WORLD FUNDS US SHORT DURATION HIGH YIELD -I- DIVERSIFIED BOND OPPORTUNITIES 2025 I1 -CAP- ISHARES CORE EMERGING MARKETS IMI UCITS ETF ISHARES US TREASURY 7-10Y BOND -DIS- UCITS ETF ROBECO EURO GOVT BONDS IH EUR -CAP- ROBECO QI GLOBAL DYN DURATION IH EUR -CAP- TIKEHAU CREDIT PLUS -A- -CAP- Total EURO AGIF ALLIANZ CHINA -A- SHRS-AT USD ISHARES CORE 500 -CAP- UCITS ETF ISHARES S&P500 INFORMATION TECHNO -CAP- UCITS ETF ISHARES US TREASURY BOND 1-3 -DIS- UCITS ETF Total DOLLAR DES ETATS-UNIS Total Fonds d'investissements Autres valeurs mobilières INVESCO PHYSICAL GOLD ETC Total DOLLAR DES ETATS-UNIS Total Autres valeurs mobilières Options PUT DJ EURO STOXX 50 DÉCEMBRE 2022 ST 3600 PUT DJ EURO STOXX 50 JUIN 2022 ST 3800 Total EURO Total Options Total du Portefeuille-Titres | 2.312 3.420 4.500 19.325 2.565 1.504 1.757 1.765 19.850 1.820 26.430 2.565 2.825 11 43 | EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR USD USD USD USD USD EUR EUR | 360.033,78 342.000,00 461.205,00 550.662,89 480.532,33 252.739,50 268.062,77 237.976,70 3.896.649,34 323.462,31 578.061,66 179.030,18 303.178,56 1.383.732,71 5.912.944,27 401.486,59 401.486,59 401.486,59 22.781,00 86.301,00 109.082,00 109.082,00 11.343.297,82 | 405.709,76 348.703,20 463.230,00 578.204,00 454.056,30 257.469,76 262.407,95 244.276,00 4.153.492,77 276.881,32 769.073,29 481.495,62 298.422,01 1.825.872,24 6.696.966,73 477.227,34 477.227,34 477.227,34 25.080,00 70.004,00 95.084,00 95.084,00 13.393.418,03 | 2,64% 2,27% 3,01% 3,76% 2,95% 1,68% 1,71% 1,59% 27,02% 1,80% 5,00% 3,13% 1,94% 11,88% 43,57% 3,10% 3,10% 3,10% 0,16% 0,46% 0,62% 0,62% 87,14% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |

Conviction Shares
| Dénomination | Nominal / Quantité | Devise | Valeur d’acquisition (en EUR) | Valeur d’évaluation (en EUR) | % de l'actif net |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs ou négociées sur un autre marché réglementé Actions Cotées ou Négociées GIVAUDAN A.G. NOVARTIS -REG- VAT GROUP A.G. Total FRANC SUISSE AIRBUS GROUP AIR LIQUIDE AMADEUS IT GROUP S.A. ASML HLDG N.V. BANCO DE SABADELL S.A. GAZTRANSPORT ET TECHNIGAZ S.A. KION GROUP A.G. L'OREAL LVMH MOET HENNESSY.LOUIS VUITTON SE RUBIS SCA SANOFI S.A. SHOP APOTHEKE EUROPE N.V. SODEXO TELEPERFORMANCE TOTALENERGIES SE UMICORE S.A. VARTA A.G. WORLDLINE S.A. Total EURO GLENCORE PLC Total LIVRE STERLING SHIMANO INC. Total YEN JAPONAIS ADVANCED MICRO DEVICES INC. ALBEMARLE CORP. ALPHABET INC. -C- AMAZON.COM INC. APPLE INC. BOEING CLEVELAND CLIFFS NAT RESOURCES INC. JOHNSON & JOHNSON CORP. JP MORGAN CHASE & CO MICRON TECHNOLOGY MICROSOFT CORP. MORGAN STANLEY | 110 4.000 1.500 2.000 2.000 9.000 1.500 600.000 5.000 10.000 2.400 300 20.000 3.800 5.000 5.000 1.500 20.000 18.000 10.000 16.000 165.000 2.600 4.050 6.000 480 260 8.500 4.000 75.000 1.600 9.000 5.000 5.500 15.000 | CHF CHF CHF EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR GBP JPY USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD | 413.354,37 290.876,56 331.030,33 1.035.261,26 208.168,57 274.546,42 480.381,40 533.380,87 506.624,40 399.100,23 669.933,79 910.284,55 115.989,71 516.615,94 310.267,53 625.033,18 385.826,25 284.986,22 808.159,58 856.476,48 1.036.940,50 900.166,53 9.822.882,15 589.320,81 589.320,81 494.386,38 494.386,38 492.322,15 820.573,50 612.517,39 492.317,73 632.490,79 648.166,37 638.449,25 187.671,96 1.252.457,87 203.731,52 791.161,61 1.300.769,14 | 411.143,67 317.413,81 519.191,33 1.247.748,81 220.720,00 317.840,00 532.620,00 915.000,00 447.360,00 507.500,00 600.000,00 873.240,00 194.820,00 533.400,00 351.538,00 413.250,00 369.000,00 519.450,00 920.600,00 708.480,00 899.000,00 631.760,00 9.955.578,00 976.273,59 976.273,59 542.052,12 542.052,12 397.993,08 1.192.558,31 1.204.902,89 761.773,24 1.333.919,02 688.446,50 2.172.179,03 254.858,22 1.102.664,81 350.020,22 1.524.023,73 1.178.268,10 | 1,37% 1,06% 1,73% 4,15% 0,73% 1,06% 1,77% 3,04% 1,49% 1,69% 1,99% 2,90% 0,65% 1,77% 1,17% 1,37% 1,23% 1,73% 3,06% 2,36% 2,99% 2,10% 33,09% 3,25% 3,25% 1,80% 1,80% 1,32% 3,96% 4,01% 2,53% 4,43% 2,29% 7,22% 0,85% 3,67% 1,16% 5,07% 3,92% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |

Conviction Shares
| Dénomination | Nominal / Quantité | Devise | Valeur d’acquisition (en EUR) | Valeur d’évaluation (en EUR) | % de l'actif net |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| NORDIC AMERICAN TANKERS LTD NVIDIA CORP. PETROBRAS -SP ADR - REPR. 4 SHARES VISHAY INTERTECHNOLOGY INC. Total DOLLAR DES ETATS-UNIS Total Actions Cotées ou Négociées Total Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs ou négociées sur un autre marché réglementé Total du Portefeuille-Titres | 100.000 5.000 60.000 30.000 | USD USD USD USD | 224.216,86 467.006,41 638.999,86 564.978,40 9.967.830,81 21.909.681,41 21.909.681,41 21.909.681,41 | 191.434,86 1.226.171,75 798.094,64 528.468,07 14.905.776,47 27.627.428,99 27.627.428,99 27.627.428,99 | 0,64% 4,08% 2,65% 1,76% 49,55% 91,84% 91,84% 91,84% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |

Short Term Crossover Bond
| Dénomination | Nominal / Quantité | Devise | Valeur d’acquisition (en EUR) | Valeur d’évaluation (en EUR) | % de l'actif net |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs ou négociées sur un autre marché réglementé Obligations ACCOR 2,5 17-250124 AMS A.G. 6,00 20-310725 ASTM SpA 1,00 21-251126 AUTOSTRADE ITALIA 1,75 15-260626 BRITISH TELECOM 1,75 16-100326 DOMETIC GROUP 3,00 19-080526 DP WORLD PLC 2,375 18-250926 EDF S.A. FRN 18-PERPETUAL EL CORTE INGLES S.A. 3,625 20-150324 ENEL SpA FRN 18-241178 ENERGIAS DE PORTUGAL FRN 20-200780 EURASIAN DEVELOPMENT 1,00 21-170326 FAURECIA 3,125 19-150626 FAURECIA SE 2,75 21-150227 FERROVIAL NL B.V. FRN 17-PERPETUAL FLUOR CORP. 1,75 16-210323 FORD MOTOR CREDIT 3,021 19-060324 GAZPROM FRN 20-PERPETUAL GAZPROM P.J.S.C. 2,95 20-150425 GETLINK 3,50 20-301025 INEOS FINANCE PLC 2,125 17-151125 LEONARDO SpA 4,875 05-240325 MTU AERO ENGINES A.G. 3,00 20-010725 MYTILINEOS S.A. 2,25 21-301026 NISSAN MOTOR 2,652 20-170326 NOKIA CORP. 2,375 20-150525 NOVOLIPETSK STEEL 1,45 21-020626 OCI N.V. 3,625 20-151025 ORANO S.A. 3,375 19-230426 PPF TELECOM 3,50 20-200524 RENAULT S.A. S.A. 2,375 20-250526 REPSOL INTERNATIONAL FRN 21-PERPETUAL ROLLS-ROYCE 4,625 20-160226 SCHAEFFLER FINANCE B.V. 2,75 20-121025 SOFTBK GROUP CORP.3,125 17-190925 SYNGENTA FINANCE FRN 20-160426 TELEFONICA EUROPE FRN 19-PERPETUAL TEVA PHARMACEUTICAL FINANCE NETHERLANDS B.V. 1,125 16- 151024 VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE FRN 14-PERPETUA Total EURO Total Obligations Total Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs ou négociées sur un autre marché réglementé Total du Portefeuille-Titres | 200.000 200.000 400.000 300.000 300.000 300.000 400.000 300.000 200.000 200.000 200.000 400.000 300.000 300.000 300.000 200.000 200.000 300.000 200.000 300.000 200.000 300.000 200.000 300.000 400.000 100.000 400.000 200.000 300.000 200.000 200.000 300.000 400.000 300.000 200.000 300.000 200.000 200.000 350.000 | EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR | 189.500,00 204.500,00 403.504,00 309.951,00 313.806,00 317.096,25 424.010,00 314.148,75 203.500,00 198.980,00 188.238,67 396.960,00 307.350,00 306.300,00 286.338,75 190.800,00 182.960,00 309.760,00 203.420,00 305.725,00 196.610,00 334.401,00 210.694,00 300.972,00 428.280,00 99.651,00 399.451,00 186.965,30 322.590,00 209.000,00 204.206,00 302.383,00 436.440,00 306.180,00 187.498,00 322.423,50 206.490,00 174.150,00 394.878,94 10.780.112,16 10.780.112,16 10.780.112,16 10.780.112,16 | 203.070,00 205.919,00 382.796,00 295.111,50 304.866,00 298.743,00 404.696,00 300.247,50 203.748,00 203.359,00 191.537,00 102.590,00 287.152,50 275.214,00 292.953,00 201.500,00 202.623,00 68.280,00 71.160,00 307.086,00 193.528,00 325.345,50 208.556,00 281.847,00 402.554,00 101.914,00 150.090,00 183.272,40 308.790,00 203.253,00 189.268,00 285.066,00 420.694,00 301.851,00 188.069,00 306.883,50 207.446,00 189.489,00 366.590,00 9.617.157,90 9.617.157,90 9.617.157,90 9.617.157,90 | 2,01% 2,04% 3,78% 2,92% 3,01% 2,95% 4,00% 2,97% 2,01% 2,01% 1,89% 1,01% 2,84% 2,72% 2,90% 1,99% 2,00% 0,67% 0,70% 3,04% 1,91% 3,22% 2,06% 2,79% 3,98% 1,01% 1,48% 1,81% 3,05% 2,01% 1,87% 2,82% 4,16% 2,98% 1,86% 3,03% 2,05% 1,87% 3,62% 95,07% 95,07% 95,07% 95,07% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |

ontent) (Content)
| Tactical Fund | %  DE L ' ACTIF NET |
| --- | --- |

| FRANCE | 30,04 % |
| --- | --- |
| ALLEMAGNE | 10,06 % |
| ROYAUME-UNI | 9,88 % |
| ITALIE | 6,31 % |
| IRLANDE | 5,91 % |
| PAYS-BAS | 4,84 % |
| SUISSE | 4,51 % |
| BELGIQUE | 3,83 % |
| SUÈDE | 3,01 % |
| LUXEMBOURG | 2,50 % |
| AFRIQUE DU SUD | 1,64 % |
| ESPAGNE | 1,13 % |
| MAURICE | 1,11 % |
| ILES CAYMAN | 1,01 % |
| CHILI | 0,94 % |
| FINLANDE | 0,87 % |
| BRÉSIL | 0,72 % |
| ARGENTINE | 0,68 % |
| POLOGNE | 0,38 % |
| GRÈCE | 0,06 % |
| Total du Portefeuille-Titres | 89,43 % |

(Content)
| Quintillia Fund | %  DE L ' ACTIF NET |
| --- | --- |

| LUXEMBOURG | 22,22 % |
| --- | --- |
| ÉTATS-UNIS | 21,19 % |
| FRANCE | 6,96 % |
| SUISSE | 3,46 % |
| BELGIQUE | 3,28 % |
| ILES CAYMAN | 3,23 % |
| PAYS-BAS | 3,08 % |
| JAPON | 2,68 % |
| ALLEMAGNE | 1,96 % |
| CHINE | 0,79 % |
| Total du Portefeuille-Titres | 68,85 % |

(Content)
| Logiver Indiciel Dynamique | %  DE L ' ACTIF NET |
| --- | --- |

| IRLANDE | 97,62 % |
| --- | --- |
| Total du Portefeuille-Titres | 97,62 % |

(Content)
| PBT - Global Asset Allocation | %  DE L ' ACTIF NET |
| --- | --- |

| LUXEMBOURG | 22,79 % |
| --- | --- |
| IRLANDE | 19,90 % |
| FRANCE | 14,60 % |
| ÉTATS-UNIS | 12,69 % |
| SUISSE | 5,77 % |
| ALLEMAGNE | 4,81 % |
| PAYS-BAS | 4,38 % |
| ROYAUME-UNI | 2,20 % |
| Total du Portefeuille-Titres | 87,14 % |

(Content)
| Conviction Shares | %  DE L ' ACTIF NET |
| --- | --- |

| ÉTATS-UNIS | 46,25 % |
| --- | --- |
| FRANCE | 17,35 % |
| PAYS-BAS | 5,15 % |
| ALLEMAGNE | 4,98 % |
| SUISSE | 4,15 % |
| ESPAGNE | 3,26 % |
| JERSEY | 3,25 % |
| BRÉSIL | 2,65 % |
| BELGIQUE | 2,36 % |
| JAPON | 1,80 % |
| BERMUDES | 0,64 % |
| Total du Portefeuille-Titres | 91,84 % |

(Content)
| Short Term Crossover Bond | %  DE L ' ACTIF NET |
| --- | --- |

| PAYS-BAS | 20,11 % |
| --- | --- |
| FRANCE | 18,49 % |
| ITALIE | 11,93 % |
| ROYAUME-UNI | 9,76 % |
| JAPON | 5,84 % |
| ALLEMAGNE | 5,05 % |
| ÉMIRATS ARABES UNIS | 4,00 % |
| ÉTATS-UNIS | 4,00 % |
| SUÈDE | 2,95 % |
| GRÈCE | 2,79 % |
| RUSSIE | 2,19 % |
| AUTRICHE | 2,04 % |
| ESPAGNE | 2,01 % |
| PORTUGAL | 1,89 % |
| KAZAKHSTAN | 1,01 % |
| FINLANDE | 1,01 % |
| Total du Portefeuille-Titres | 95,07 % |

| Tactical Fund | %  DE L ' ACTIF NET |
| --- | --- |

| BANQUES | 9,16 % |
| --- | --- |
| COMPAGNIES D'ASSURANCE | 8,91 % |
| TELECOMMUNICATIONS | 7,78 % |
| SERVICES FINANCIERS - HOLDINGS | 7,41 % |
| MATERIAUX DE CONSTRUCTION | 6,19 % |
| SOCIETES D'INVESTISSEMENT (OPC, FCP) | 5,87 % |
| PETROLE & DERIVES | 5,46 % |
| DIFFUSION & EDITION | 3,85 % |
| SOINS & SERVICE DE SANTE | 3,33 % |
| VEHICULES ROUTIERS | 2,97 % |
| IMMOBILIER | 2,72 % |
| SERVICES DIVERS | 2,50 % |
| ALIMENTATION & PRODUITS D'ENTRETIEN | 2,47 % |
| TRANSPORTS AERIENS | 2,44 % |
| SOURCES D'ENERGIE | 2,29 % |
| SERVICES COMMERCIAUX - PUBLICS | 2,24 % |
| INFORMATIQUE - REPRODUCTION | 2,02 % |
| DISTRIBUTION | 1,51 % |
| IT & INTERNET | 1,28 % |
| AERONAUTIQUE & DEFENSE | 1,26 % |
| TRANSPORT & CIRCULATION | 1,23 % |
| EQUIPEMENTS & SERVICES PROD. ENERGIE | 1,08 % |
| METAUX NON-FERREUX | 1,06 % |
| PNEUS & CAOUTCHOUC | 0,86 % |
| CONSTRUCTION MECANIQUE | 0,76 % |
| INDUSTRIE D'EMBALLAGE | 0,75 % |
| PRODUITS CHIMIQUES | 0,71 % |
| MATERIEL ELECTRIQUE - ELECTRONIQUE | 0,56 % |
| BIENS DE CONSOMMATION DIVERS | 0,45 % |
| PHARMACIE - COSMETIQUE | 0,31 % |
| Total du Portefeuille-Titres | 89,43 % |

| Quintillia Fund | %  DE L ' ACTIF NET |
| --- | --- |

| SOCIETES D'INVESTISSEMENT (OPC, FCP) | 19,23 % |
| --- | --- |
| ETATS | 12,06 % |
| BANQUES | 9,24 % |
| PHARMACIE - COSMETIQUE | 8,19 % |
| SERVICES FINANCIERS - HOLDINGS | 5,23 % |
| MATERIAUX DE CONSTRUCTION | 3,00 % |
| IT & INTERNET | 2,88 % |
| CONSTRUCTION MECANIQUE | 2,58 % |
| TEXTILE & HABILLEMENT | 1,28 % |
| PRODUITS CHIMIQUES | 1,12 % |
| COMPOSANTS & INSTRUMENTS ELECTRONIQUES | 1,04 % |
| AERONAUTIQUE & DEFENSE | 1,03 % |
| COMPAGNIES D'ASSURANCE | 1,02 % |
| ALIMENTATION & PRODUITS D'ENTRETIEN | 0,95 % |
| Total du Portefeuille-Titres | 68,85 % |

| Logiver Indiciel Dynamique | %  DE L ' ACTIF NET |
| --- | --- |

| SOCIETES D'INVESTISSEMENT (OPC, FCP) | 97,62 % |
| --- | --- |
| Total du Portefeuille-Titres | 97,62 % |

| PBT - Global Asset Allocation | %  DE L ' ACTIF NET |
| --- | --- |

| SOCIETES D'INVESTISSEMENT (OPC, FCP) | 44,18 % |
| --- | --- |
| SERVICES FINANCIERS - HOLDINGS | 11,54 % |
| IT & INTERNET | 9,27 % |
| COMPOSANTS & INSTRUMENTS ELECTRONIQUES | 4,73 % |
| PHARMACIE - COSMETIQUE | 2,98 % |
| ALIMENTATION & PRODUITS D'ENTRETIEN | 2,50 % |
| AERONAUTIQUE & DEFENSE | 2,20 % |
| TEXTILE & HABILLEMENT | 2,13 % |
| MATERIEL ELECTRIQUE - ELECTRONIQUE | 2,09 % |
| PETROLE & DERIVES | 1,90 % |
| VEHICULES ROUTIERS | 1,85 % |
| MATERIAUX DE CONSTRUCTION | 0,89 % |
| BANQUES | 0,88 % |
| Total du Portefeuille-Titres | 87,14 % |

| Conviction Shares | %  DE L ' ACTIF NET |
| --- | --- |

| SERVICES FINANCIERS - HOLDINGS | 15,50 % |
| --- | --- |
| COMPOSANTS & INSTRUMENTS ELECTRONIQUES | 9,60 % |
| METAUX NON-FERREUX | 9,58 % |
| IT & INTERNET | 9,37 % |
| PETROLE & DERIVES | 8,04 % |
| PRODUITS CHIMIQUES | 6,39 % |
| TELECOMMUNICATIONS | 6,16 % |
| PHARMACIE - COSMETIQUE | 5,97 % |
| MATERIEL ELECTRIQUE - ELECTRONIQUE | 4,75 % |
| BANQUES | 3,67 % |
| MATERIAUX DE CONSTRUCTION | 3,25 % |
| AERONAUTIQUE & DEFENSE | 3,02 % |
| SERVICES DIVERS | 2,10 % |
| CONSTRUCTION MECANIQUE | 1,99 % |
| VEHICULES ROUTIERS | 1,80 % |
| TEXTILE & HABILLEMENT | 0,65 % |
| Total du Portefeuille-Titres | 91,84 % |

| Short Term Crossover Bond | %  DE L ' ACTIF NET |
| --- | --- |

| VEHICULES ROUTIERS | 28,12 % |
| --- | --- |
| SERVICES FINANCIERS - HOLDINGS | 17,95 % |
| SOURCES D'ENERGIE | 9,92 % |
| AERONAUTIQUE & DEFENSE | 9,44 % |
| TELECOMMUNICATIONS | 6,07 % |
| LOISIRS & TOURISME | 4,96 % |
| PRODUCTIONS INDUSTRIELLES INTERMEDIAIRES | 4,27 % |
| TRANSPORTS AERIENS | 2,92 % |
| COMPOSANTS & INSTRUMENTS ELECTRONIQUES | 2,04 % |
| DISTRIBUTION | 2,01 % |
| MATERIAUX DE CONSTRUCTION | 1,99 % |
| IT & INTERNET | 1,86 % |
| PRODUITS CHIMIQUES | 1,81 % |
| ORGANISMES EUROPEENS | 1,01 % |
| PETROLE & DERIVES | 0,70 % |
| Total du Portefeuille-Titres | 95,07 % |

| Tactical Fund | %  DE L ' ACTIF NET |
| --- | --- |

| EURO | 67,46 % |
| --- | --- |
| LIVRE STERLING | 7,72 % |
| DOLLAR DES ETATS-UNIS | 6,09 % |
| FRANC SUISSE | 4,51 % |
| COURONNE SUÉDOISE | 3,01 % |
| ZLOTY POLONAIS | 0,64 % |
| Total du Portefeuille-Titres | 89,43 % |

| Quintillia Fund | %  DE L ' ACTIF NET |
| --- | --- |

| EURO | 37,49 % |
| --- | --- |
| DOLLAR DES ETATS-UNIS | 24,07 % |
| FRANC SUISSE | 3,46 % |
| YEN JAPONAIS | 2,68 % |
| DOLLAR DE HONG-KONG | 1,15 % |
| Total du Portefeuille-Titres | 68,85 % |

| Logiver Indiciel Dynamique | %  DE L ' ACTIF NET |
| --- | --- |

| EURO DOLLAR DES ETATS-UNIS | 88,15 % 9,47 % |
| --- | --- |
| Total du Portefeuille-Titres | 97,62 % |

| PBT - Global Asset Allocation | %  DE L ' ACTIF NET |
| --- | --- |

| EURO DOLLAR DES ETATS-UNIS FRANC SUISSE | 49,03 % 27,67 % 10,44 % |
| --- | --- |
| Total du Portefeuille-Titres | 87,14 % |

| Conviction Shares | %  DE L ' ACTIF NET |
| --- | --- |

| DOLLAR DES ETATS-UNIS | 49,55 % |
| --- | --- |
| EURO | 33,09 % |
| FRANC SUISSE | 4,15 % |
| LIVRE STERLING | 3,25 % |
| YEN JAPONAIS | 1,80 % |
| Total du Portefeuille-Titres | 91,84 % |

| Short Term Crossover Bond | %  DE L ' ACTIF NET |
| --- | --- |

| EURO | 95,07 % |
| --- | --- |
| Total du Portefeuille-Titres | 95,07 % |

Global Fund
| Actions en circulation au début de l’exercice	- CAP Actions émises au cours de l’exercice	- CAP Actions remboursées au cours de l’exercice	- CAP | 11.865,039 0,000 11.865,039 |
| --- | --- |
| Actions en circulation à la fin de l’exercice	- CAP | 0,000 |

Tactical Fund
| Actions en circulation au début de l’exercice | - A | 67,089 |
| --- | --- | --- |
|  | - B | 137.816,056 |
| Actions émises au cours de l’exercice | - A | 24,945 |
|  | - B | 1.000,000 |
| Actions remboursées au cours de l’exercice | - A | 31,920 |
|  | - B | 3.474,500 |
| Actions en circulation à la fin de l’exercice | - A | 60,114 |
|  | - B | 135.341,556 |

Quintillia Fund
| Actions en circulation au début de l’exercice | - A | 2.360,000 |
| --- | --- | --- |
|  | - B | 13.003,000 |
| Actions émises au cours de l’exercice | - A | 0,000 |
|  | - B | 0,000 |
| Actions remboursées au cours de l’exercice | - A | 140,000 |
|  | - B | 1.352,000 |
| Actions en circulation à la fin de l’exercice | - A | 2.220,000 |
|  | - B | 11.651,000 |

Logiver Indiciel Dynamique
| Actions en circulation au début de l’exercice | - Instit 1-0,90 | 1.751,750 |
| --- | --- | --- |
|  | - Retail 1-0,75 | 21.557,878 |
|  | - Retail 2-0,00 | 10.675,676 |
|  | - Retail 3-1,00 | 4.980,738 |
|  | - Retail 4-0,50 | 2.106,917 |
| Actions émises au cours de l’exercice | - Instit 1-0,90 | 164,730 |
|  | - Retail 1-0,75 | 1.143,244 |
|  | - Retail 2-0,00 | 205,159 |
|  | - Retail 3-1,00 | 402,772 |
|  | - Retail 4-0,50 | 55,482 |
| Actions remboursées au cours de l’exercice | - Instit 1-0,90 | 455,470 |
|  | - Retail 1-0,75 | 1.736,353 |
|  | - Retail 2-0,00 | 1.982,225 |
|  | - Retail 3-1,00 | 653,752 |
|  | - Retail 4-0,50 | 65,609 |
| Actions en circulation à la fin de l’exercice | - Instit 1-0,90 | 1.461,010 |
|  | - Retail 1-0,75 | 20.964,769 |
|  | - Retail 2-0,00 | 8.898,610 |
|  | - Retail 3-1,00 | 4.729,758 |
|  | - Retail 4-0,50 | 2.096,790 |

PBT - Global Asset Allocation
| Actions en circulation au début de l’exercice | - A CHF | 50.875,000 |
| --- | --- | --- |
|  | - A EUR | 109.055,194 |
| Actions émises au cours de l’exercice | - A CHF | 980,000 |
|  | - A EUR | 3.600,000 |
| Actions remboursées au cours de l’exercice | - A CHF | 750,000 |
|  | - A EUR | 15.947,321 |
| Actions en circulation à la fin de l’exercice | - A CHF | 51.105,000 |
|  | - A EUR | 96.707,873 |

Conviction Shares
| Actions en circulation au début de l’exercice	- A EUR Actions émises au cours de l’exercice	- A EUR Actions remboursées au cours de l’exercice	- A EUR | 180.861,000 66.367,000 26.897,000 |
| --- | --- |
| Actions en circulation à la fin de l’exercice	- A EUR | 220.331,000 |

Short Term Crossover Bond
| Actions en circulation au début de l’exercice | - A | 4.352,286 |
| --- | --- | --- |
|  | - AH CHF | 1.245,000 |
| Actions émises au cours de l’exercice | - A | 7.505,385 |
|  | - AH CHF | 364,923 |
| Actions remboursées au cours de l’exercice | - A | 3.022,515 |
|  | - AH CHF | 0,000 |
| Actions en circulation à la fin de l’exercice | - A | 8.835,156 |
|  | - AH CHF | 1.609,923 |

| Compartiment | Date d’Evaluation | Actif Net Total | Classe d'actions | Actions en Circulation | Valeur de l’Action | Devise |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| Global Fund | 31.03.2020 | 27.252.922,45 | - CAP | 31.058,772 | 877,46 | EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| (EUR) |  |  |  |  |  |  |
|  | 31.03.2021 | 11.275.684,71 | - CAP | 11.865,039 | 950,33 | EUR |
|  | *16.07.2021 | 1.736.876,11 | - CAP | 1.744,039 | 995,89 | EUR |

*Dernière valeur calculée
| Tactical Fund | 31.03.2020 | 22.327.761,11 | - A | 70,709 | 140,76 | EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| (EUR) |  |  | - B | 145.865,540 | 153,00 | EUR |
|  | 31.03.2021 | 30.255.018,88 | - A | 67,089 | 200,57 | EUR |
|  |  |  | - B | 137.816,056 | 219,43 | EUR |
|  | 31.03.2022 | 28.633.513,28 | - A | 60,114 | 192,03 | EUR |
|  |  |  | - B | 135.341,556 | 211,48 | EUR |

| Quintillia Fund | 31.03.2020 | 5.127.772,29 | - A | 3.940,000 | 991,58 | EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| (EUR) |  |  | - B | 12.355,158 | 98,82 | EUR |
|  | 31.03.2021 | 3.668.597,07 | - A | 2.360,000 | 1.002,96 | EUR |
|  |  |  | - B | 13.003,000 | 100,10 | EUR |
|  | 31.03.2022 | 3.321.511,77 | - A | 2.220,000 | 981,36 | EUR |
|  |  |  | - B | 11.651,000 | 98,09 | EUR |

| Logiver Indiciel Dynamique | 31.03.2020 | 62.698.240,39 | - Instit 1-0,90 | 1.183,460 | 8.798,98 | EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| (EUR) |  |  | - Retail 1-0,75 | 22.279,145 | 1.257,09 | EUR |
|  |  |  | - Retail 2-0,00 | 11.863,050 | 1.298,88 | EUR |
|  |  |  | - Retail 3-1,00 | 4.484,169 | 1.320,18 | EUR |
|  |  |  | - Retail 4-0,50 | 2.244,547 | 1.314,13 | EUR |
|  | 31.03.2021 | 90.935.933,80 | - Instit 1-0,90 | 1.751,750 | 12.146,28 | EUR |
|  |  |  | - Retail 1-0,75 | 21.557,878 | 1.737,25 | EUR |
|  |  |  | - Retail 2-0,00 | 10.675,676 | 1.808,50 | EUR |
|  |  |  | - Retail 3-1,00 | 4.980,738 | 1.819,88 | EUR |
|  |  |  | - Retail 4-0,50 | 2.106,917 | 1.820,63 | EUR |
|  | 31.03.2022 | 87.583.749,69 | - Instit 1-0,90 | 1.461,010 | 12.837,81 | EUR |
|  |  |  | - Retail 1-0,75 | 20.964,769 | 1.838,18 | EUR |
|  |  |  | - Retail 2-0,00 | 8.898,610 | 1.927,98 | EUR |
|  |  |  | - Retail 3-1,00 | 4.729,758 | 1.920,80 | EUR |
|  |  |  | - Retail 4-0,50 | 2.096,790 | 1.931,21 | EUR |

| PBT - Global Asset Allocation | 31.03.2020 | 11.172.885,60 | - A CHF | 52.275,000 | 85,96 | CHF |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| (EUR) |  |  | - A EUR | 80.010,314 | 86,74 | EUR |
|  | 31.03.2021 | 15.951.927,35 | - A CHF | 50.875,000 | 102,14 | CHF |
|  |  |  | - A EUR | 109.055,194 | 103,20 | EUR |
|  | 31.03.2022 | 15.369.996,05 | - A CHF | 51.105,000 | 104,08 | CHF |
|  |  |  | - A EUR | 96.707,873 | 105,21 | EUR |

| Compartiment | Date d’Evaluation | Actif Net Total | Classe d'actions | Actions en Circulation | Valeur de l’Action | Devise |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| Conviction Shares | 31.03.2020 | 8.852.292,12 | - A EUR | 104.198,000 | 84,96 | EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| (EUR) |  |  |  |  |  |  |
|  | 31.03.2021 | 22.031.378,40 | - A EUR | 180.861,000 | 121,81 | EUR |
|  | 31.03.2022 | 30.083.298,85 | - A EUR | 220.331,000 | 136,54 | EUR |

| Short Term Crossover Bond | *27.04.2020 | 4.175.000,00 | - A | 4.175,000 | 1.000,00 | EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| (EUR) |  |  |  |  |  |  |
|  | 31.03.2021 | 5.938.529,07 | - A | 4.352,286 | 1.083,52 | EUR |
|  |  |  | - AH CHF | 1.245,000 | 1.086,37 | CHF |
|  | 31.03.2022 | 10.115.603,55 | - A | 8.835,156 | 972,08 | EUR |
|  |  |  | - AH CHF | 1.609,923 | 971,26 | CHF |

*Date de création

## NOTE 1 - PRINCIPES ET MÉTHODES COMPTABLES
Les états financiers de la SICAV ont été préparés selon le principe de continuité d'exploitation (à l'exception du compartiment Quintillia Fund, préparé sur base liquidative) et conformément aux normes et principes comptables communément acceptés au Luxembourg sur la base des valeurs nettes d'inventaire officielles calculées à la clôture de l'exercice.
- Evaluation du portefeuille-titres et des instruments dérivésLes titres cotés à une bourse officielle sont évalués sur la base du dernier cours de clôture connu au 31 mars 2022 et, s’il y a plusieurs marchés, au cours du marché principal du titre en question.

Les titres et produits dérivés cotés sur d’autres marchés réglementés sont évalués sur la base du cours de clôture et, s’il y a plusieurs marchés, au cours du marché principal du titre en question.
Les titres non cotés en bourse ou dont le cours n’est pas représentatif sont évalués à leur dernière valeur marchande connue ou, en l’absence de valeur marchande, à la valeur marchande probable de réalisation selon les critères d’évaluation jugés prudents par le Conseil d’Administration.
Les parts des organismes de placement collectif sont évaluées à la dernière valeur nette disponible. Les produits dérivés (futures) cotés à une bourse officielle sont évalués sur la base du dernier cours de clôture disponible au 31 mars 2022 et, s'il y a plusieurs marchés, sur base du dernier cours de clôture du marché principal du titre en question. Si le dernier cours de clôture connu au jour d'évaluation donné n'est pas représentatif, l'évaluation se basera sur la valeur probable de réalisation estimée avec prudence et bonne foi.
Les contrats de change sont évalués sur base des taux "forward" de clôture.
- Plus ou moins-values nettes réalisées sur investissementsLes plus ou moins-values nettes réalisées sur ventes de titres sont calculées sur base du coût moyen des titres vendus. Le montant des plus ou moins-values nettes réalisées imputable à la variation des cours de change est enregistré dans le compte de "Plus ou moins-value nette réalisée sur devises" lors de l’opération de vente.
- Conversion des devises étrangèresLes avoirs en banque, les autres actifs nets ainsi que la valeur boursière des titres en portefeuille en autres devises que la devise du compartiment concerné sont convertis en la devise du compartiment au taux de change en vigueur à Luxembourg à la date de la clôture.

Les revenus et frais en devises autres que la devise du compartiment sont convertis dans la devise du compartiment aux cours de change en vigueur à la date du paiement.
- Coût d'acquisition des titres en portefeuillePour les titres libellés en devises autres que la devise la SICAV, le coût d'acquisition est calculé sur base du cours de change en vigueur au jour de l'achat.
- Variation des plus ou moins-values nettes non réaliséesLa variation des plus ou moins-values nettes non réalisées à la fin de l’exercice figure également dans les résultats des opérations.
- Variation du portefeuille-titresLe tableau des variations du portefeuille-titres des compartiments est disponible sans frais au siège social de la SICAV.
- Revenus, dépenses et provisions y relativesLes intérêts sont comptabilisés chaque jour et les dividendes sont enregistrés à l’ "ex-date". Les intérêts et revenus sont comptabilisés nets des précomptes mobiliers non recouvrables.

Lorsque la SICAV fait face à des frais concernant un compartiment en particulier, ces derniers sont alloués à ce compartiment. Les dépenses non attribuables à un compartiment en particulier sont réparties entre les différents compartiments au prorata de la valeur nette d’inventaire de chaque compartiment.
- Etats financiers combinésLes actifs nets des différents compartiments de la SICAV sont exprimés dans leur devise de référence. Les états financiers combinés de la SICAV sont établis en EUR et sont égaux à la somme des rubriques correspondantes dans les états financiers de chaque compartiment, converties dans cette devise aux cours de change en vigueur à la date des états financiers (Note 2).


## NOTE 2 - TAUX DE CHANGE
1  EUR	=	1,02390 CHF

## NOTE 3 - TAXES ET FRAIS À PAYER
| Commission de performance Commission de gestion Commission de couverture Commission de banque dépositaire Taxe d'abonnement Frais et commissions divers | 322,63	EUR 339.543,76	EUR 469,98	EUR 59.124,78	EUR 19.509,13	EUR 122.766,80	EUR |
| --- | --- |
| Total | 541.737,08	EUR |

NOTE 4 - COMMISSIONS DE GESTION, DE CONSEIL ET DE DISTRIBUTION
Pour le compartiment Global Fund (jusq'au 16 juillet 2021):
La Société paie à la charge du compartiment, à la Société de Gestion une rémunération consistant en une commission de gestion au taux annuel de 0,075% p.a. avec un minimum annuel de 7.500 EUR complétée par une commission de gestion aux taux annuel de 1,175%.
La Société de Gestion paie, à la charge du compartiment, à Mune Dos Pte. Ltd., conseiller en investissements, une rémunération consistant en une commission annuelle fixée à 1,25% maximum par an.
Ces commissions sont payables trimestriellement et calculées sur la valeur nette moyenne des actions du compartiment.
Pour le compartiment Tactical Fund:
La Société paie à la Société de Gestion une rémunération consistant en une commission de gestion au taux annuel de 0,075% p.a. avec un minimum annuel de 7.500 EUR (applicable à la classe A et à la classe B), complétée par une commission de gestion aux taux annuel de 1,925% pour la classe A et de 1,225% pour la classe B.
La commission est payable trimestriellement et est calculée sur la valeur nette moyenne des actions de chaque classe du compartiment. Cette commission de gestion peut être utilisée pour rémunérer des prestations de distribution ou de promotion.
La Société de Gestion a nommé à sa propre charge LESBROUSSARTS SERVICES en qualité de conseiller en investissement pour ce compartiment.
Pour Le compartiment Quintillia Fund:
La Société paie à la Société de Gestion une rémunération consistant en une commission de gestion au taux annuel de 0,10% p.a. avec un minimum annuel de 10.000 EUR (applicable à la classe A et à la classe B), complétée par une commission de gestion aux taux annuel de 1,00% pour la classe A, et 0,85% pour la classe B.
La Société de Gestion paie au conseiller en investissements, IBEB S.A., une rémunération consistant en une commission annuelle fixée à :
- 1% maximum pour la classe A;
- 0,85% maximum pour la classe B.

Ces commissions sont payables trimestriellement et calculées sur la valeur nette moyenne des actions du compartiment.
Pour le compartiment Logiver Indiciel Dynamique:
La SICAV paie, à la charge du compartiment, à la Société de Gestion une rémunération prélevée sur les actifs du compartiment et consistant en une commission annuelle au taux unique de 0,10% (avec un minimum annuel de 15.000 EUR) payable au terme de chaque trimestre, et appliqué sur les actifs nets moyens du compartiment au cours du trimestre échu.
La Société de Gestion paie, à la charge du compartiment, au gestionnaire en investissements, LOGIVER S.A., une rémunération prélevée sur les actifs du compartiment et consistant en une commission annuelle au taux unique de :
- 0,75% pour la classe Retail 1 - 0,75;
- 0,90% pour la classe Instit 1 - 0,90;
- 0,00% pour la classe Retail 2 - 0,00;
- 0,50% pour la classe Instit 2 - 0,50;
- 1,00% pour la classe Retail 3 - 1,00;
- 0,50% pour la classe Retail 4 - 0,50;
- 1,00% pour la classe Retail 5 - 1,00.

payable mensuellement, et appliqué sur les actifs nets moyens du compartiment au cours du mois échu. LOGIVER S.A. a nommé à sa propre charge ARCHE WEALTH MANAGEMENT en qualité de conseiller en investissement pour ce compartiment.
Pour le compartiment PBT - Global Asset Allocation:
La SICAV paie, à la charge du compartiment, à la Société de Gestion une rémunération prélevée sur les actifs du compartiment et consistant en une commission annuelle au taux unique de 0,10% (avec un minimum annuel de 15.000 EUR) payable au terme de chaque trimestre, et appliqué sur les actifs nets moyens du compartiment au cours du trimestre échu.
La Société de Gestion paie au Gestionnaire en Investissements, BCB & PARTNERS S.A., à la charge du compartiment, une rémunération consistant en une commission de gestion au taux annuel maximal de 1,30% pour les classes A-EUR et A-CHF.
La commission de gestion est payable trimestriellement et est calculée sur la valeur nette moyenne des actions du compartiment. Cette commission de gestion peut être utilisée pour rémunérer des prestations de distribution ou de promotion.
Aucune commission additionnelle ne sera payée au titre de la couverture du risque de change appliquée à la classe A-CHF.
Le Gestionnaire bénéficie de l’assistance de deux Conseillers en Investissements :
- THRIVING FINANCE et
- PRIVASWISS MANAGEMENT S.A.

BCB & PARTNERS S.A. a nommé à sa propre charge THRIVING FINANCE et PRIVASWISS MANAGEMENT
S.A. en qualité de Conseillers en Investissements pour ce compartiment.
Pour le compartiment Conviction Shares:
La SICAV paie, à la charge du compartiment, à la Société de Gestion une rémunération prélevée sur les actifs du compartiment et consistant en une commission annuelle au taux unique de 0,10% (avec un minimum annuel de 15.000 EUR) payable au terme de chaque trimestre, et appliqué sur les actifs nets moyens du compartiment au cours du trimestre échu.
La Société de Gestion paie au gestionnaire en investissements, PRIVALUX MANAGEMENT S.A., à la charge du compartiment, une rémunération consistant en une commission de gestion au taux annuel maximal de 1,25%.
La commission de gestion est payable trimestriellement et est calculée sur la valeur nette moyenne des actions du compartiment. Cette commission de gestion peut être utilisée pour rémunérer des prestations de distribution ou de promotion.
Pour le compartiment Short Term Crossover Bond
La Société paie à la Société de Gestion une rémunération consistant en une commission de gestion au taux annuel de 0,20% p.a. avec un minimum annuel d’EURO 15.000 complétée par une commission de gestion aux taux annuel de:
- 0,50% pour chacune des classes A, AH-CHF, AH-USD.
- 0,30% pour chacune des classes B, BH-CHF, BH-USD.

La Société de Gestion est par ailleurs en charge de la gestion de la politique de couverture qui s’appliquera aux classes du compartiment libellées en USD et en CHF. A cet effet une convention de couverture contre le risque de change a été conclue entre la Société de Gestion et la Société pour une durée indéterminée.
Aux termes de cette convention et en rémunération de ces prestations, la Société de Gestion perçoit de la Société, à la charge des classes AH-CHF, AH-USD, BH-CHF et BH-USD du compartiment, une commission mensuelle de 0,01% par mois, et calculée sur la valeur de l’actif net moyen au cours du mois sous revue de ces Classes. Cette commission est payable trimestriellement.
Ces commissions sont payables trimestriellement et calculées sur la valeur nette moyenne des actions de chaque classe du compartiment. Cette commission de gestion peut être utilisée pour rémunérer des prestations de distribution ou de promotion.
La Société de Gestion a nommé à sa propre charge HERAVEST SA en qualité de conseiller en investissement pour ce Compartiment.
Il faut signaler que l’activité d’un OPC ou d’un compartiment qui investit dans d’autres OPC peut entraîner une redondance de certains frais. En sus des frais à la charge du compartiment dans le cadre de sa gestion quotidienne, des frais généraux et des commissions de gestion seront indirectement imputés sur les actifs du compartiment via les OPC cibles qu’il détient. Les commissions de gestion cumulées ne pourront excéder 5%. Lorsque le compartiment investira dans des OPC gérés, de façon directe ou par délégation, par la Société de Gestion ou par toute autre société à laquelle la Société de Gestion est liée dans le cadre d’une communauté de gestion ou de contrôle ou par une importante participation directe ou indirecte, aucune commission d’entrée ou de sortie se rattachant à l’OPC dont les actions/parts sont acquises ne pourra être imputée au compartiment.
Pour le compartiment Logiver Indiciel Dynamique:
| Fonds d’investissements | ISIN | Commission de gestion (en %) |
| --- | --- | --- |
| DIMENSIONAL EMERGING MARKETS LGE CAP CR -A- | IE00BWGCG836 | 0,31 |
| DIMENSIONAL EUROPEAN SMALL -B- -CAP- | IE0032769055 | 0,40 |
| DIMENSIONAL EUROPE VALUE -B- EUR -CAP- | IE00B1W6CW87 | 0,27 |
| DIMENSIONAL GLOBAL SUS CORE EQUIT. -EA- | IE00B7T1D258 | 0,22 |
| DIMENSIONAL GLOBAL VALUE FUND EUR | IE00B60LX167 | 0,27 |
| DIMENSIONAL-GL TARGETED VAL -B- -CAP- | IE00B2PC0716 | 0,40 |
| DIMENSIONAL II MK TARGET -B- EUR -CAP- | IE00B1W6DP85 | 0,57 |
| DIMENSIONAL US SMALL COMPANIES -B- EUR -CAP- | IE0032768974 | 0,28 |
| DIMENSION GLOBAL SMALL COMPANIES FUND | IE00B67WB637 | 0,33 |
| VANGUARD EMERGING MARKETS STOCK INDEX -CAP- | IE0031786142 | 0,23 |
| VANGUARD INVESTMENT US 500 STOCK INDEX -CAP- | IE0032126645 | 0,10 |
| VANGUARD JAPAN STOCK INDEX EUR -CAP- | IE0007286036 | 0,16 |
| ISHARES EDGE MSCI USA VALUE FACTOR UCITS STF | IE00BD1F4M44 | 0,20 |
| SSGA SPDR MSCI USA VALUE -CAP- | IE00BSPLC520 | 0,20 |
| VANGUARD PACIFIC EX JAPAN STOCK INDEX -CAP- | IE0007218849 | 0,16 |


## NOTE 5 - COMMISSIONS DE PERFORMANCE
Pour le compartiment Quintillia Fund:
La Société de Gestion versera au Conseiller en Investissements, à charge du compartiment, au terme de chaque trimestre, une commission de performance équivalente à 10% de la surperformance du compartiment par rapport à l’indice de référence EURIBOR 1 Semaine (ci-après «l’indice de référence»), et par rapport à la VNI de référence.
La VNI de référence correspond à la VNI la plus haute jamais atteinte par le compartiment après déduction de la commission de performance. Avec le principe du High Water Mark, la VNI de référence sera conservée, le cas échéant, jusqu'à établissement d'une nouvelle VNI de référence.
Le montant de la commission de performance sera provisionné lors de chaque calcul de la VNI, sur la base des actions en circulation à cette date.
En cas de rachats, la commission de performance provisionnée sera considérée comme acquise et sera payée au Conseiller en investissements.
La 1ère VNI de référence de la classe A correspond au Jour d’Evaluation du 30 juin 2014. La 1ère VNI de référence de la classe B est établi à EUR 100.
Pour l’exercice clos au 31 mars 2022, aucun montant de commission de performance n'est comptabilisé.
Pour le compartiment PBT - Global Asset Allocation:
Il sera versé au Gestionnaire par la Société de Gestion mais à charge du compartiment, une commission de surperformance équivalente à 10% qui s'appliquera sur la variation de la VNI d’une classe d’action donnée comparée au rendement de l'Euribor 3 Mois + 200pb (le "Hurdle"). Ce calcul sera effectué avec "high water mark", c’est-à-dire que la commission de performance ne sera due que lorsque la VNI d’une classe d’action donnée dépasse son plus haut niveau enregistré par le passé.
La commission de performance est calculée sur les gains nets de frais.
Dès lors que la performance depuis le début de l’exercice est positive et dépasse son Hurdle sur une base annuelle (correspondant à une année calendaire), une provision de 10% de cette surperformance sera provisionnée à l’occasion du calcul de la VNI.
Dans l’hypothèse où la VNI d’une classe d’action donnée serait amenée à repasser sous le niveau du
«high water mark», une reprise hebdomadaire de provision sera effectuée à hauteur de 10% de cette sous-performance à concurrence des dotations constituées depuis le début de l’année.
En cas de rachat, la quote-part de la provision de la commission de surperformance correspondant aux actions rachetées sera considérée comme acquise au Gestionnaire selon le principe de «cristallisation». La totalité de la commission de performance sera payée au Gestionnaire après le 31 décembre de chaque année.
Pour l’exercice clos au 31 mars 2022, le montant de commission de performance s'élève à EUR 25.707,23.
Pour le compartiment Conviction Shares:
Depuis le 1er janvier 2021, il sera versé au Gestionnaire par la Société de Gestion mais à charge du compartiment, une commission de surperformance (la « Commission de Performance ») équivalente à 10% qui s'appliquera sur la variation de la VNI d’une classe d’action donnée comparée à la performance de l’indice composite (60% MSCI World Index (ticker: MSDLWI) et 40% Eurostoxx50 (ticker : SX5E), ci- après le « Benchmark »). Ce calcul sera effectué avec « high water mark », c’est-à-dire que la commission de performance ne sera due que lorsque la VNI d’une classe d’action donnée dépasse son plus haut niveau enregistré par le passé.
La commission de performance est calculée sur les gains nets de frais.
Dès lors que la performance depuis le début de l’exercice est positive et dépasse son Benchmark sur une base annuelle (correspondant à une année calendaire), une provision de 100% de cette surperformance sera provisionnée à l’occasion du calcul de la VNI.
Dans l’hypothèse où la VNI d’une classe d’action donnée serait amenée à repasser sous le niveau du
«high water mark», une reprise hebdomadaire de provision sera effectuée à hauteur de 100% de cette sous-performance à concurrence des dotations constituées depuis le début de l’année.
En cas de rachat, la quote-part de la provision de la commission de surperformance correspondant aux actions  rachetées  sera  considérée  comme  acquise  au  Gestionnaire  selon  le  principe  de
«cristallisation». La totalité de la commission de performance sera payée au Gestionnaire après le 31 décembre de chaque année.
L’auditeur de la Société vérifiera les calculs de toute commission de performance accumulée ou versée dans le cadre de son audit annuel.
Pour l’exercice clos au 31 mars 2022, le montant de commission de performance s'élève à EUR 139.385,08.
Pour l’exercice clos au 31 mars 2022, la commission de performance comptabilisée en charges est comme suit :
| Compartiments | Parts | Isin | Devises | Commission de performance au 31/03/2022 | Impact sur la VNI au 31/03/2022 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Quintillia Fund | A | LU0788529849 | EUR | 0,00 | 0,0000% |
| Quintillia Fund | B | LU1795238176 | EUR | 0,00 | 0,0000% |
| PBT Global Asset Allocation | A EUR | LU1689251582 | EUR | 21.836,26 | 0,2146% |
| PBT Global Asset Allocation | A CHF | LU1689251749 | CHF | 4.131,44 | 0,0777% |
| Conviction Shares | A EUR | LU1784136514 | EUR | 139.385,08 | 0,4633% |

Le Conseil d’Administration souhaite attirer l’attention des investisseurs sur le fait que cette méthode de calcul de la commission de performance peut entraîner des distorsions entre les évolutions des valeurs nettes d’inventaire par action de chaque classe comparée aux autres
.

## NOTE 6 - TAXE D'ABONNEMENT
La SICAV est régie par les lois fiscales luxembourgeoises.
En vertu de la législation et des règlements en vigueur actuellement, la SICAV est soumise à Luxembourg à la taxe d'abonnement au taux annuel de 0,05%, payable trimestriellement et calculée sur l'actif net de la SICAV à chaque fin de trimestre. Cette taxe est réduite à 0,01% par an des actifs nets attribuables aux classes d’actions destinées aux investisseurs institutionnels.
La taxe d’abonnement n’est pas due sur les quotités d’actifs investis en OPC déjà soumis à l’application
de cette taxe.
En outre, la SICAV étant enregistrée en Belgique, elle est de plus soumise à une taxe au taux annuel de 0,0925% calculée pour l’année 2021 sur base de la valeur des actions distribuées en Belgique telle qu’établie au 31 décembre 2020.

## NOTE 7 - FUTURES
Les contrats futures sont évalués par le broker chaque jour ouvrable bancaire. Les gains/(pertes) non- réalisés résultant des contrats futures ouverts à la date de clôture sont enregistrés directement dans les avoirs en banque. Toute variation de l'appel de marge qui ne serait pas encore transférée en avoirs en banque à la date de clôture est reflétée dans le compte "Montants à recevoir du/(payer au) broker sur futures".
Au 31 mars 2022, les contracts futures suivants sont ouverts auprès de la contrepartie Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A..
Logiver Indiciel Dynamique :
| Devise | Nombre de CONTRATS | Description | + / - Value Non Realisee ( EN  EUR) | Engagement ( EN  EUR) |
| --- | --- | --- | --- | --- |

| EUR | -231 | STOXX 50 FUTURE JUIN 2022 |  | -628.320,00 | 8.644.805,40 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| USD | -34 | SP 500 EMINI FUTURE JUIN 2022 |  | -561.573,72 | 7.032.008,98 |
|  |  |  | Total | -1.189.893,72 | 15.676.814,38 |

Au titre de ces contrats futures, le compartiment maintenait auprès de la contrepartie Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A. un dépôt de garantie de EUR 840.086,16 en faveur de la contrepartie à la clôture. Ce dépôt de garantie est destiné à couvrir les risques de marchés en cas d’évolution journalière défavorable des cours des contrats futures achetés ou vendus.

## NOTE 8 - CHANGES À TERME
Au 31 mars 2022, les changes à terme suivants sont ouverts auprès de la contrepartie Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A. :
Logiver Indiciel Dynamique :
| Echéance | Devise Achetée | Montant Acheté | Devise Vendue | Montant Vendu | + / - Value Non Réalisée ( EN  EUR) | Engagement (en EUR) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| 27/04/2022 | EUR | 16.500.000,00 | USD | 18.644.670,00 | -240.038,53 | 16.756.994,11 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  | Total | -240.038,53 | 16.756.994,11 |

Au titre de ces contrats dérivés OTC, le compartiment maintenait auprès de Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A. un collatéral de EUR 560.000 en faveur de la contrepartie à la clôture. Ce collatéral en espèces vise, suite à l’absence d’appel de marge, à couvrir totalement la contrepartie du risque d’un éventuel défaut du compartiment.
PBT - Global Asset Allocation :
| Echéance | Devise Achetée | Montant Acheté | Devise Vendue | Montant Vendu | + / - Value Non Réalisée ( EN  EUR) | Engagement (en EUR) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| 14/06/2022 | CHF | 5.180.000,00 | EUR | 5.074.749,69 | -13.968,40 | 5.059.087,92 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 16/06/2022 | EUR | 3.522.370,22 | USD | 3.890.000,00 | 37.479,92 | 3.496.157,73 |
|  |  |  |  | Total | 23.511,52 | 8.555.245,65 |

Au titre de ces contrats dérivés OTC, il n'y a pas de collatéral maintenu auprès de la contrepartie Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A. à la clôture.
Conviction Shares :
| Echéance | Devise Achetée | Montant Acheté | Devise Vendue | Montant Vendu | + / - Value Non Réalisée ( EN  EUR) | Engagement (en EUR) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| 16/06/2022 | EUR | 7.478.839,28 | USD | 8.500.000,00 | -135.959,58 | 7.639.419,20 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  | Total | -135.959,58 | 7.639.419,20 |

Au titre de ces contrats dérivés OTC, il n'y a pas de collatéral maintenu auprès de la contrepartie Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A. à la clôture.
Short Term Crossover Bond :
| Echéance | Devise Achetée | Montant Acheté | Devise Vendue | Montant Vendu | + / - Value Non Réalisée ( EN  EUR) | Engagement (en EUR) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| 14/04/2022 | CHF | 1.577.739,00 | EUR | 1.544.350,15 | -3.306,77 | 1.540.911,26 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  | Total | -3.306,77 | 1.540.911,26 |

Au titre de ces contrats dérivés OTC, il n'y a pas de collatéral maintenu auprès de la contrepartie Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A. à la clôture.

## NOTE 9 - ABERDEEN - FRAIS DE RÉCLAMATION DE TAXE SUR DIVIDENDE
Ce poste est composé de remboursements de retenues à la source indûment perçues par les autorités fiscales étrangères.

## NOTE 10 - EVÈNEMENT(S) SURVENU(S) PENDANT L'EXERCICE
Du fait d’un total d’actif net insuffisant dans le compartiment Global Fund, le Conseil d’Administration de la SICAV a pris la décision le 16 juin 2021 de procéder à un rachat forcé de l’ensemble des parts en circulation sur le compartiment, comptabilisé dans la valeur nette d’inventaire datée du 16 juillet 2021.
La pandémie de COVID-19 (coronavirus) tend à perdurer et menace encore fortement la vie des gens au quotidien depuis maintenant bientôt deux années. Cela a bien évidement une incidence sur l’économie mondiale bien que la finance dans son secteur spécifique ne soit pas le secteur le plus défavorisé. Partout dans le monde, les autorités ont pris et continuent à prendre des mesures énergiques et indispensables pour contenir la diffusion du virus, et pour soutenir les particuliers et les entreprises en ces temps difficiles.
Impact de l’invasion russe en Ukraine :
L’invasion de l’Ukraine par l’armée russe est un évènement qui perturbera les marchés financiers mondiaux, à travers divers canaux, pendant un certain temps.
La hausse des prix des matières premières est un des premiers canaux de transmission de risque dans l’économie mondiale, et plus particulièrement pour les pays qui sont plus dépendants d’un approvisionnement en Russie (énergie, blé, différents métaux). La Russie est le 6ème plus gros producteur mondial de matières premières. L’augmentation actuelle des prix renforce le caractère non transitoire de l’inflation qui était constatée dans la plupart des pays développés. Le scénario de stagflation, combinaison d’une plus faible croissance liée à un niveau d’inflation élevé, est devenu plus probable pour les mois à venir.
Les banques centrales, qui planifiaient la sortie du support monétaire mis en place lors de la crise du Covid, doivent réévaluer leur sortie de crise car toute augmentation des taux pour contrer l’inflation risque d’avoir un impact significatif sur l’activité économique. L’équilibre restera difficile.
La Russie est fortement isolée à travers le monde, ne trouvant plus que la Chine comme partenaire commercial significatif. D’éventuelles répercussions suite aux sanctions imposées à la Russie risquent également d’impacter significativement l’économie européenne si Moscou décidait, en représailles, de stopper le flux de gaz dont sont fortement dépendants l’Allemagne ou l’Italie.
Le rouble n’est plus traitable sur les marchés de change et la banque centrale russe a été également mise au pilori des sanctions. Les devises ont dès lors un risque accru de volatilité, ce risque pourrait rester un certain temps. Les indices actions et obligataires vont retirer les titres russes étant donné que ces positions ne sont plus cotées. Les positions russes qui n’ont pu être vendues resteront en conséquence dans les portefeuilles aussi longtemps que la bourse sera fermée et tant qu’il ne sera pas possible de convertir le rouble dans une autre devise, ce qui prendra beaucoup de temps.
Les risques sur les sociétés sont accrus et leurs bénéfices seront influencés par leur dépendance, entre autres, aux matières premières. Les marchés sont par conséquents à risque de subir davantage de volatilité dans les mois à venir.
La désescalade géopolitique prendra également inévitablement beaucoup de temps et laissera des traces pour une longue période.
Concernant l’évaluation des titres d’émetteurs russes ci-dessous, détenus par le compartiment Short Term Crossover Bond, ils sont suivis par le Conseil d’Administration et ne sont pas soumis à une quelconque sanction. Leurs cotations sont cohérentes et régulières et font donc l’objet d’une évaluation en ligne avec les principes dévaluation décrits dans la note 1.
Emetteur :	GAZPROM 2,95 20-25
Type :	Obligation ordinaire
ISIN :	XS2157526315
Emetteur :	NONOLIPET 1,45 21-26
Type :	Obligation ordinaire
ISIN :	XS2346922755
Emetteur :	GAZPROM FRN 20-PERP
Type :	Obligation à taux variable
ISIN :	XS2243636219

## NOTE 11 - EVÈNEMENT(S) SURVENU(S) APRÈS L'EXERCICE
La valeur de l'actif net du compartiment Quintillia Fund étant d'un montant insuffisant, elle ne permet plus sa gestion efficace. Le compartiment sera donc liquidé par rachat forcé au 30 juin 2022, des frais de liquidation d’un montant de EUR 6.500,00 ont été comptabilisés dans ces états financiers.

### Détermination du risque global
Chaque compartiment devra veiller à ce que son risque global lié aux instruments financiers dérivés
n’excède pas la valeur nette totale de son portefeuille.
Le risque global est une mesure conçue pour limiter l’effet de levier généré au niveau de chaque compartiment par l’utilisation d’instruments financiers dérivés. La méthode utilisée pour calculer ce risque au niveau de chaque compartiment de la SICAV sera celle des engagements. Cette méthode consiste à convertir les positions sur instruments financiers dérivés en positions équivalentes sur les actifs sous-jacents puis à agréger la valeur de marché de ces positions équivalentes.

### Rémunération DEGROOF PETERCAM ASSET SERVICES S.A.
- GénéralitéDegroof Petercam Asset Services S.A. (« DPAS ») applique une politique de rémunération qui a été conçue de façon à ne pas encourager les prises de risque inconsidérées. À cet égard, ladite politique intègre, dans son système de gestion des performances, des critères de risque spécifiquement adaptés aux divisions concernées. DPAS a mis en place toute une série de garde-fous destinés à empêcher le personnel de prendre des risques inconsidérés par rapport au profil d’activité.

La structure de gouvernance de la politique de rémunération (« la Politique ») vise à éviter tout conflit d’intérêts en interne. La Politique est établie par le Comité de rémunération et approuvée par le Directoire. La Politique suit un processus rigoureux définissant les principes, l’approbation, la communication, la mise en œuvre, la révision et l’actualisation de la Politique avec l’implication du Directoire, des Ressources Humaines, de l’audit interne et des autres fonctions de contrôle.
Les performances sont évaluées au niveau du Groupe et de DPAS. Les évaluations individuelles du personnel sont fondées sur la fixation d’objectifs financiers et non financiers déterminés en fonction des spécificités et de la portée de la fonction du collaborateur évalué. Par conséquent, les évaluations individuelles portent sur l’accomplissement ou non par le collaborateur des objectifs qui lui ont été assignés et à apprécier sa création de valeur à long terme. De surcroît, les performances permettent également l’évaluation des compétences commerciales et relationnelles et sont liées aux réalisations individuelles du collaborateur. Les critères pris en compte pour établir la rémunération fixe sont : la complexité des tâches, le niveau de responsabilité, les performances ainsi que les conditions du marché local.
- MéthodologieDPAS est titulaire d’une double licence, puisqu’elle exerce d’une part en qualité de société de gestion conformément au chapitre 15 de la loi du 17 décembre 2010 concernant les organismes de placement collectif, et d’autre part en qualité de gestionnaire de fonds d’investissement alternatifs en vertu de la loi du 12 juillet 2013 relative aux gestionnaires de fonds d’investissement alternatifs (« GFIA »).

Dans le cadre de ces deux lois, les responsabilités incombant à DPAS pour l’exercice de ses deux métiers sont relativement similaires. DPAS estime pouvoir affirmer à bon droit que son personnel est rémunéré de la même façon pour les tâches relevant de l’administration d’organismes de placement collectif en valeurs mobilières (« OPCVM ») et de fonds d’investissement alternatifs (« FIA »).
Par conséquent, la rémunération, comme précédemment évoqué, est le rapport entre les actifs sous gestion (« ASG ») de tous les OPCVM sous la responsabilité de DPAS et le total des ASG additionné des Actifs Sous Administration (« ASA »). Sur la base des ASG et ASA calculés au 31 décembre 2021, ce ratio s’élève à 55,45%.
Au 31 décembre 2021, DPAS, la société de gestion, totalisait 33,039 milliards EUR d’ASG pour les
OPCVM.
Afin d’évaluer la proportion de la rémunération du personnel de la société de gestion imputable à l’ensemble des OPCVM gérés, il convient d'appliquer le ratio susmentionné à la rémunération annuelle du personnel concerné.
Afin d’évaluer la proportion de la rémunération du personnel de la société de gestion imputable à cet OPCVM uniquement, il convient d’appliquer à la rémunération annuelle du personnel concerné le ratio découlant du rapport entre les ASG de cet OPCVM et le total des ASG de l’ensemble des OPCVM.
- Rémunération par catégorie de personnelLe tableau ci-dessous précise, par catégorie de personnel, comment est allouée la rémunération totale des collaborateurs de la société de gestion sur la base des ASG de tous les OPCVM :

| Catégorie de personnel | Nombre de bénéficiaires (*) | Rémunération totale (en EUR) | Rémunération fixe versée (en EUR) | Rémunération variable versée (en EUR) |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Senior Management (**) | 6 | 763.606 | 532.443 | 231.163 |
| Personnel identifié (***) | 2 | 170.522 | 148.343 | 22.179 |
| Autre personnel | 117 | 4.751.721 | 4.366.467 | 385.254 |
| 1. | 125 | 5.685.849 | 5.047.253 | 638.596 |

(*) Aucun critère de proportionnalité n’est appliqué (**) Directoire
(***) Personnel identifié autre que celui reporté dans la catégorie Senior Management
Tous les chiffres se rapportent à l
’
année civile 2021.
- Plus-values (carried interest) versées par les OPCVMAucun collaborateur de la société de gestion ne reçoit de plus-values en provenance d’un quelconqueOPCVM.
- Revue de la politique de rémunération
	- Résultats des examens sur la revue annuelle par la société de gestion des principes généraux de la politique de rémunération et de leur mise en oeuvre :La Politique de Rémunération de DPAS a été revue et mise à jour en 2021. La Politique de Rémunérationde DPAS a été validée par le Directoire le 2 mars 2021. Aucune irrégularité n’a été identifiée.

- Modification importante de la politique de rémunération adoptée :La revue annuelle de la politique de rémunération n’a pas donné lieu à des modifications importante de la Politique de rémunération.


### Règlement EU 2015/2365 du Parlement Européen et du conseil du 25 novembre 2015 : transparence des opérations de financement sur titres et de la réutilisation (ci-après le Règlement)
Conformément à l’article 13 et à la Section A de l’Annexe du Règlement EU 2015/2365 (ci-après le
«Règlement»), la SICAV doit informer les investisseurs de l’utilisation qu’elle fait des opérations de financement sur titres et des contrats d’échange sur rendement global dans le rapport annuel et le rapport semestriel.
La SICAV ne fait plus de prêt de titres depuis quelques années et le prospectus a été amendé à ce sujet en mars 2021.