AllianzGI uses data from third party providers as part of its ESG research, which may result in certain limitations.
The assessment of the company’s socially responsible behaviour is thus integrated with the fundamental and strategic analysis of the securities, which remains the basis for the selection of securities within the portfolios and allows the risk/return profile of traditional management to be maintained.
The Fund does not have an SRI label.
This stock picking is part of a traditional financial analysis based on fundamental analysis, valuation and characterisation of securities.
Fundamental analysis leads to an appraisal of each security in absolute terms and relative to its sector. It is based, over the medium term, on an analysis of the strategy, market, growth potential, financing structure and ability to generate profits from each security analysed.
Valuation aims to quantify the valuation potential of each security and assess the stock market momentum favourable to the investment.
Characterisation aims to establish the profile of a security by reference to its style, how aggressive it is in stock market terms and its sensitivity to various stock market and macroeconomic factors (size of the company, liquidity of the security, interest rate, currency, etc.).
The weighting and number of securities in the Fund portfolio is the result of an analysis of the optimal diversification of specific risk for an objective level of return and in connection with structural strategies such as the overall relative risk budget, style, level of aggressiveness (or beta) and thematic strategies (sectors and countries). The choice of adding or arbitrage of a security within the Fund portfolio is assessed by way of its impact on its portfolio risk and profitability, as well as its specific characteristics.
2 - Diversification of investment choices: Primary and recurring
In order to diversify its investment choices, and with the aim of seizing any performance opportunity, the Fund’s manager may invest in securities (which may include or be confined to UCIs) which offer performance opportunities.
Potential thematic investment opportunities are defined by the internal decision making bodies presented under the heading ‘‘Articulation of strategies’’. These strategies may take the form of diversification by management style, capitalisation size and/or sector. The rating scale for secondary markets, which is common to all management teams, breaks down as follows in this case: neutral, positive, very positive.
- Diversification by management style: major and recurringThe Fund’s manager is regularly obliged to invest in securities (which may include or be confined to UCIs) characterised by a pronounced management style (yield, growth etc.). The introduction of this kind of diversification arises directly from the rating scale for ‘‘secondary’’ markets as described above.
- Diversification by capitalisation size: major and recurringThe Fund manager may regularly invest in securities (which may include or be confined to UCIs) the specific feature of which is that they are specialists in asset sizes (large-cap, mid-cap and/or small-cap securities). The introduction of this kind of diversification arises directly from the rating scale for ‘‘secondary’’ markets as described above.
- Diversification by sector:The Fund’s manager may be obliged to invest in securities (which may include or be confined to UCIs) of one or more sectors. The introduction of this type of strategy arises directly from the rating scale for ‘‘secondary’’ markets as described above.

Translation (ENFR, 2021-06-21):
AllianzGI utilise des données provenant de fournisseurs tiers dans le cadre de sa recherche ESG, ce qui peut générer certaines limites.
L’évaluation du comportement socialement responsable de l’entreprise s’intègre ainsi à l’analyse fondamentale et stratégique des valeurs qui reste donc à la base de la sélection de titres au sein des portefeuilles et permet de conserver le profil risque/rendement d’une gestion traditionnelle.
Le fonds ne bénéficie pas du Label ISR.
Cette sélection de valeurs s’intègre dans le cadre d’une analyse financière classique basée sur l’analyse fondamentale, l’évaluation et la caractérisation des titres.
L’analyse fondamentale conduit à apprécier chaque valeur en absolu et en relatif dans son secteur. Elle repose, dans une optique à moyen terme, sur l’analyse de la stratégie, de marché, de potentiel de croissance, de structure de financement et de capacité à dégager des bénéfices de chaque titre analysé.
L’évaluation vise à quantifier le potentiel de valorisation de chaque titre et à apprécier le momentum boursier favorable à l’investissement.
La caractérisation tend à établir le profil d’un titre par son appartenance à un style, son degré d’agressivité boursier et sa sensibilité à divers facteurs macro-économiques et boursiers (taille de la société, liquidité du titre, taux d’intérêt, change…).
La pondération et le nombre de valeurs en portefeuille au sein d’OPC résultent d’une analyse de la diversification optimale du risque spécifique pour un niveau de rendement objectif et dans le cadre d’orientations structurantes telles que, le budget global de risque relatif, le style, le degré d’agressivité (ou beta), les orientations thématiques (secteurs et pays). Le choix de l’ajout ou de l’arbitrage d’un titre au sein du portefeuille d’OPC est apprécié par son impact sur le risque du portefeuille et sa rentabilité autant que sur ses caractéristiques spécifiques.
2 - Diversification des choix d’investissement : Principale et récurrente
Dans un souci de diversification de ses choix d’investissements, et dans le but de saisir toute opportunité de performance, le gérant de l’OPC pourra investir dans des titres (dont éventuellement ou uniquement des OPC) présentant des opportunités de performance.
Des opportunités d’investissement thématiques potentielles sont définies par les organes de décision internes présentés dans la rubrique « articulation des stratégies «. Celles-ci peuvent revêtir la forme de diversification par style de gestion, par taille de capitalisation et/ou par secteur. La grille de notation des marchés secondaires, commune à l’ensemble des équipes de gestion, se décompose, dans ce cas selon la forme suivante : neutre, positif, très positif.
- Diversification par style de gestion : importante et récurrenteLe gérant de l’OPC est amené régulièrement à investir sur des titres (dont éventuellement ou uniquement des OPC) ayant pour particularité de suivre un style de gestion marqué (rendement, croissance…). L’introduction de ce type de diversification résulte directement de la grille de notation des marchés dits «secondaires» décrite précédemment.
- Diversification par taille de capitalisation : importante et récurrenteLe gérant de l’OPC est amené régulièrement à investir sur des titres (dont éventuellement ou uniquement des OPC)ayant pour particularité d’être spécialisés sur des tailles d’actifs (grandes valeurs, valeurs moyennes et/ou petites valeurs). L’introduction de ce type de diversification résulte directement de la grille de notation des marchés dits «secondaires» décrite précédemment.
- Diversification sectorielle :Le gérant de l’OPC peut être amené à investir sur des titres (dont éventuellement ou uniquement des OPC) d’un ou plusieurs secteurs. L’introduction de ce type de stratégie résulte directement de la grille de notation des marchés dits «secondaires» décrite précédemment.