### Redemption Price
Shares shall be redeemed at the applicable Net Asset Value per Share obtaining on the Dealing Day on which the redemption is effected. The Company may, at the discretion of the Directors, apply a dilution adjustment where there are net redemptions in order to cover the costs of dealing.
All payments of redemption monies shall normally be made within 3 Business Days of the Dealing Day on which the redemption is effected but in any event within 10 Business Days of the Trade Cut-Off Time by which the redemption request is received. The redemption proceeds shall be sent by wire transfer at the Shareholder’s expense to the Shareholder’s bank account, details of which shall be set out by the Shareholder to the Administrator in the application form. Redemption proceeds cannot be released until the signed application form and all documents required in connection with the obligation to prevent money laundering and terrorist financing have been received by the Administrator and all anti-money laundering and anti-terrorist financing procedures have been completed satisfactorily.
At the discretion of the Company and with the consent of the Shareholder making such redemption request, assets may be transferred to a Shareholder in satisfaction of the redemption monies payable on the redemption of Shares, provided that such distribution is equitable and not prejudicial to the interests of the remaining Shareholders. The allocation of such assets shall be subject to the approval of the Depositary. Where a redemption request represents 5 per cent. or more of the Shares of a Fund,
the Company may satisfy the redemption request by the transfer of assets in specie to the Shareholder without the Shareholder’s consent. At the request of the Shareholder making such redemption request such assets may be sold by the Company and the proceeds of sale shall be transmitted to the Shareholder. The transaction costs incurred in the sale of the assets will be payable by the Shareholder.
Where a Fund invests in corporate bonds it will be affected by the current conditions in corporate bond markets. The lower level of liquidity in these markets generally makes the prices of corporate bonds more volatile and more difficult to establish accurately. In addition, the lower level of liquidity may significantly affect the ability of bond portfolio managers to buy and sell the underlying investments at reasonable cost and to efficiently handle inflows and outflows. As a consequence of this, where large redemption requests are made on a Dealing Day, there is a greater likelihood that these will be settled by way of in specie payments, rather than in cash.

Translation (ENFR, 2021-12-21):
#### Prix de rachat
Les Actions sont rachetées à la Valeur nette d’inventaire par Action déterminée le Jour de transaction lors duquel l’Action est réputée rachetée. La Société peut, à la discrétion des Administrateurs, appliquer un ajustement pour dilution en cas de rachats nets afin de couvrir les coûts de transaction.
L’ensemble des paiements des fonds correspondant aux rachats sont généralement effectués dans un délai de 3 Jours ouvrés suivant le Jour de transaction lors duquel le rachat est effectué, lequel délai ne pourra en aucun cas dépasser 10 Jours ouvrés suivant l’Heure limite de transaction à laquelle la demande de rachat est reçue. Les produits des rachats sont envoyés par virement aux frais de l’Actionnaire sur le compte bancaire de ce dernier, dont les coordonnées bancaires auront été communiquées à l’Agent administratif sur le formulaire de souscription. Les produits des rachats ne peuvent pas être débloqués tant que le formulaire de souscription signé et l’ensemble des documents requis aux fins des exigences de lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme n’ont pas été reçus par l’Agent administratif et que l’ensemble des procédures en matière de lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme n’ont pas été dûment respectées.
Sur décision de la Société et avec le consentement de l’Actionnaire qui effectue cette demande de rachat, les actifs peuvent être transférés à un Actionnaire en contrepartie des fonds dus sur le rachat d’Actions, pourvu que cette distribution soit équitable et qu’elle ne porte pas atteinte aux intérêts des autres Actionnaires. La répartition de ces actifs est soumise à l’approbation du Dépositaire. Lorsqu’une demande de rachat représente au moins 5 % des Actions d’un Compartiment, la Société peut traiter la demande de rachat en transférant des actifs en nature à l’Actionnaire sans l’accord de ce dernier. Ces actifs peuvent être vendus par la Société à la demande de l’Actionnaire qui effectue cette demande de rachat et les produits de la vente seront transmis à l’Actionnaire. Les coûts de transaction acquittés dans le cadre de la vente des actifs sont à la charge de l’Actionnaire.
Lorsqu’un Compartiment investit dans des obligations d’entreprise, il est affecté par les conditions en vigueur des marchés des obligations d’entreprise. La liquidité plus faible de ces marchés accroît la volatilité des prix de ces obligations et rend plus difficile la détermination de ces prix. Un niveau de liquidité plus faible peut en outre avoir un impact fort sur la capacité des gestionnaires de portefeuilles obligataires à acheter et à vendre les investissements sous-jacents à un prix raisonnable et à gérer efficacement les entrées et les sorties de fonds. En conséquence, lorsque des demandes de rachat importantes sont effectuées un Jour de transaction, il est plus probable qu’elles soient réglées en nature, plutôt qu’en espèces.