Accordingly, one or more Sub-Funds, categories, or classes that have entirely or partially the same investment policy may combine the assets acquired by each of them in order to implement this investment policy in an internal sub-portfolio created for this purpose. The portion held by each Sub-Fund, category, or class within each of these internal sub-portfolios may be expressed either in terms of percentages or in terms of entitlements, as specified in the following two paragraphs. The creation of an internal sub-portfolio will have the sole objective of facilitating the Company’s financial and administrative management.
The holding percentages will be established solely on the basis of the contribution ratio of the assets of a given internal sub-portfolio. These holding percentages will be recalculated on each Valuation Day to take account of any redemptions, issues, conversions, distributions or any other events generally of any kind affecting any of the Sub-Funds, categories, or classes concerned that would increase or decrease their participation in the internal sub-portfolio concerned.
The entitlements issued by a given internal sub-portfolio will be valued as regularly and according to identical methods as those mentioned in points 1, 2 and 3, above. The total number of entitlements issued will vary according to the distributions, redemptions, issues, conversions, or any other events generally of any kind affecting any of the Sub-Funds, categories, or classes concerned that would increase or decrease their participation in the internal sub-portfolio concerned.
- Whatever the number of categories, or classes created within a particular Sub-Fund, the total net assets of the Sub-Fund will be calculated at the intervals defined by Luxembourg Law, the Articles of Association, or the Prospectus. The total net assets of each Sub-Fund will be calculated by adding together the total net assets of each category, or class created within the Sub-Fund.
- Without prejudice to the information in point 5, above, concerning entitlements and holding percentages, and without prejudice to the particular rules that may be defined for one or more particular Sub-Funds, the net assets of the various Sub-Funds will be valued in accordance with the rules stipulated below.

Translation (ENFR, 2022-01-17):
Ainsi, un ou plusieurs Compartiments, catégories ou classes ayant totalement ou partiellement la même politique d’investissement, pourront rassembler les actifs acquis par chacun d’eux dans le cadre de la mise en œuvre de cette politique d’investissement dans un sous-portefeuille interne créé à cet effet. La part détenue par chaque Compartiment, catégorie ou classe au sein de chacun des sous-portefeuilles internes pourra s’exprimer soit en termes de pourcentages soit en termes de droits ainsi qu’il est précisé dans les deux paragraphes suivants. La création d’un sous-portefeuille interne aura pour seul objectif de faciliter la gestion administrative et financière de la Société.
Les pourcentages de détention seront établis sur la base du seul rapport de contribution aux actifs d’un sous-portefeuille interne donné. Ces pourcentages de détention seront recalculés lors de chaque Jour d’évaluation pour tenir compte de tout rachat, émission, conversion, distribution ou tout autre événement généralement quelconque intervenant au sein de l’un quelconque des Compartiments, catégories et/ou classes concerné(e)s et de nature à accroître ou à réduire leur participation dans le sous- portefeuille interne concerné.
Les droits qui seraient émis par un sous-portefeuille interne donné seront évalués à une fréquence et selon des modalités identiques à celles mentionnées aux points 1, 2 et 3, supra. Le nombre total de droits émis variera en fonction des distributions, rachats, émissions, conversions, ou de tout autre événement généralement quelconque intervenant au sein de l’un quelconque des Compartiments, catégories et/ou classes concerné(e)s et de nature à accroître ou à réduire leur participation dans le sous- portefeuille interne concerné.
- Quel que soit le nombre de catégories ou classes créées au sein d’un Compartiment déterminé, il conviendra de procéder au calcul des actifs nets totaux de ce Compartiment selon la fréquence déterminée par la Loi luxembourgeoise, les Statuts ou le Prospectus. Les actifs nets totaux de chaque Compartiment seront calculés en additionnant les actifs nets totaux de chaque catégorie ou classe créées au sein de ce Compartiment.
- Sans préjudice de ce qui est mentionné au point 5 ci-dessus, concernant les droits et les pourcentages de détention, et sans préjudice des règles particulières pouvant être fixées pour un ou plusieurs Compartiments en particulier, l’évaluation des actifs nets des différents Compartiments sera effectuée en conformité avec les règles stipulées ci-dessous.