# OSTRUM EURO ABS IG
| Reference Currency |
| --- |
| EURO (EUR) |
| Reference Index |
| Daily-capitalised Euro OverNight Index Average (EONIA) |
| Investment Objective |
| The investment objective of Ostrum Euro ABS IG (the “Sub-Fund”) is to outperform the EONIA (Euro OverNight Index Average) index (its “Reference Index”) over a recommended minimum investment period of one year. The Sub-Fund is actively managed. For indicative purposes only, the Sub-Fund's performance may be compared to the Reference Index. However, it does not aim to replicate that Reference Index and may therefore significantly deviate from it. |
| Investment Policy |
| Investment Strategy The Sub-Fund will invest predominantly in a variety of euro-denominated asset-backed securities such as securities backed by residential mortgages, consumer and automobile loans, small and medium-sized enterprise loans in the OECD zone. The Sub-Fund may invest up to 15% in non-conforming residential mortgage backed securities (“non-conforming RMBS”). As defined by the Delegated Investment Manager, non-conforming RMBS residential mortgages are loans extended to borrowers who, at the time of origination, feature any of the following characteristics (i) have adverse credit history (poor credit score or very limited credit history); (ii) and/or have been declared insolvent or subjected to a court judgment granting one’s creditors final non-appealable right of enforcement as a result of a missed payment prior to the date of origination; and/or, (iii) have self-certified their income. The Sub-Fund may invest in asset-backed securities denominated in currencies other than the euro provided that such holdings are hedged against foreign exchange risk. The Sub-Fund may also invest up to 10% in Leveraged Loan Collateralized Loan Obligations (“Leveraged Loan CLOs”). Leveraged Loan CLOs refer to securities backed by a portfolio of syndicated secured loans extended to mid-to-large corporates, generally to support acquisitions or Leveraged Buy-Out (“LBO”) transactions. More often than not, these corporates are rated below investment grade by the main credit rating agencies. The Delegated Investment Manager will be actively managing the Sub-Fund on the basis of his or her convictions with respect to the type of securitized collateral, geographical exposure, maturity and other relevant factors. Security selection is based on both qualitative and quantitative criteria. The qualitative criteria include an analysis of the asset-backed transaction structuration, the various parties involved and an assessment of the securitized collateral. The quantitative criteria are based on an analysis of the expected cash-flows under various scenarios. The Delegated investment Manager relies on its own appraisal of credit risk based on its own methodology. In addition to this appraisal, asset-backed securities must be rated “Investment Grade” upon acquisition, or have an equivalent rating in accordance with the Delegated Investment Manager’s analysis. |
| Upon acquisition | Standard & Poor’s | Moody’s | Fitch Ratings |  |
| Securities long term rating | BBB- | Baa3 | BBB- |  |
| For securities that do not have a long-term rating and that mature in less than one year | A-3 | P-3 | F-3 |  |

|  | Minimum | Maximum |
| --- | --- | --- |
| Range of modified duration to credit spread | 0 | 5 |
| Range of modified duration to interest rate | 0 | 0.25 |
| Geographical area of the securitized collateral (calculated as a percentage of the exposure of the Sub-Fund) | Euro zone exposure | 0% | 100% |
| Non Euro zone exposure | 0% | 50% |

| A credit watch with negative implication by one of the aforementioned credit rating agencies shall not be treated as a downgrade. If the rating of a security already present in the portfolio deteriorates and falls below “Investment Grade” 1 , the Management Company will examine, as per its perception of the best interests of the Shareholders, the case for keeping the security in the fund or disposing of it. The modified duration of the portfolio of the Sub-Fund may vary between 0 and 0.25. As part of its usual cash management, the Sub-Fund will be able to invest in bank deposits for up to 20% of its net assets, provided that such deposits are in line with the investment objective. Investment in undertakings for collective investment The Sub-Fund may invest up to 10% of its net assets in undertakings for collective investment. Use of Derivatives or Other Investment Techniques and Instruments The Sub-Fund may use derivatives for hedging and investment purposes and enter into securities lending and borrowing transactions as well as repurchase agreements and reverse repurchase agreements, as described under “Use of Derivatives, Special Investment and Hedging Techniques” below. |
| --- |

| Typical Investors’ Profile |
| --- |
| The Sub-Fund is suitable for institutional and retail investors who: - are looking for an exposure to the Euro zone and debt securities market;
- can afford to set aside capital for at least 12 months; and
- can accept capital losses.
 |

1 Below Standard & Poor’s BBB- rating or equivalent Moody's or Fitch Ratings or an equivalent rating in accordance with the Management Company’s analysis.
| Specific Risks |
| --- |
| The specific risks of investing in the Sub-Fund are linked to : - Capital loss.	Changing interest rates.
- Debt securities.	Credit.
- Maturity extension.	Securitization
- Legal framework.	Transaction parties.
- Taxations.	Counterparty;
	- Liquidity;
	- Sustainability Risks.

 The global risk exposure of the Sub-Fund is managed through the use of the “Commitment Approach” method described under “Use of Derivatives, Special Investment and Hedging Techniques” – “Global Risk Exposure”. For a complete description of these risks, please refer to the chapter entitled “Principal Risks” below. This same chapter also describes the other risks linked to an investment into the Sub-Fund. |

| Characteristics |
| --- |


### Characteristics of the Categories of Share Classes in the Sub-Fund
| Category of Share Classes* | Management Fee | Administration Fee | All-In Fee** | Maximum Sales Charge | Maximum Redemption Charge | Minimum Initial Investment* | Minimum Holding*** |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| I | 0.10% p.a. | 0.10% p.a. | 0.20% p.a. | None | None | €50,000 | 1 share |
| N | 0.10% p.a. | 0.20%p.a. | 0.30% p.a. | 2.50% | None | €5,000 | None |
| R | 0.40% p.a. | 0.20% p.a. | 0.60% p.a. | 2.50% | None | €5,000 | None |

*The comprehensive list of offered share classes with details relating to distribution policy, hedging policy (if any) and currencies is available by referring to im.natixis.com. Further details regarding the currency hedging methodology are available under section “Subscription, Transfer, Conversion and Redemption of Shares” of this Prospectus.
**The “All-In Fee” represents the sum of “Management Fee” and “Administration Fee”.
***Denominated in the Reference Currency of the Sub-Fund or the same amount in other available currencies.

### Subscriptions and Redemptions in the Sub-Fund: Pricing and Settlement
| Valuation Frequency | Subscription/ Redemption Date | Application Date and Cut-Off Time | Settlement Date |
| --- | --- | --- | --- |
| Each full bank business day in both Luxembourg and France | D* (i.e., any full bank business day in both Luxembourg and France) | D at 1:30 p.m. Luxembourg time | D+2 |

*D = Day on which the subscription, redemption or conversion application is processed by the SICAV’s Registrar and Transfer Agent. Applications received by the SICAV’s Registrar and Transfer Agent before the cut-off time on any full bank business day in both Luxembourg and France will be processed on such day. Applications received after the cut-off time will be processed on the following full bank business day in both Luxembourg and France.

### Reference Index
EONIA, which stands for Euro OverNight Index Average, corresponds to the weighted average of OverNight Euro offer rates for interbank loans and is calculated by the European System of Central Banks (ESCB) and published by the European Banking Federation at ww.emmi-benchmarks.eu. Typically, the EONIA closely follows the key policy rate of the European Central Bank (ECB).

## Capitalised EONIA reflects the impact of the reinvestment of daily interest payments.

### Delegated Investment Manager of the Sub-Fund

## The Delegated Investment Manager of the Sub-Fund is Ostrum Asset Management.

Translation (ENFR, 2021-03-24):
# OSTRUM EURO ABS IG
| Devise de Référence |
| --- |
| EURO (EUR) |
| Indice de Référence |
| Daily-capitalised Euro OverNight Index Average (EONIA) |
| Objectif d’investissement |
| L'objectif d'investissement de Ostrum Euro Abs IG (le « Compartiment ») consiste à obtenir une performance supérieure à l’indice EONIA (EONIA OverNight Index Average) (son « Indice de Référence ») sur une période minimale d'investissement recommandée d’un an. La politique d'investissement repose sur une gestion active, l’Indicateur de Référence est utilisé uniquement à titre de comparaison. Le gérant est donc libre de choisir les titres qui composent le portefeuille dans le respect de la stratégie de gestion et des contraintes d'investissement. |
| Politique d’investissement |
| Stratégie d’investissement Le Compartiment investira principalement dans une variété d’asset-backed securities libellés en euro, tels que des mortgage-backed securities résidentiels, des prêts à la consommation et automobiles, des prêts aux entreprises de petite et moyenne taille dans la zone OCDE. Le Compartiment peut investir jusqu'à 15 % dans des mortgage- backed securities résidentiels non-conformes (« RMBS non-conformes »). Comme défini par le Gestionnaire Financier par Délégation, les mortgage-backed securities résidentiels RMBS non-conformes sont des prêts accordés à des emprunteurs qui, au moment de leur création, présentent l'une des caractéristiques suivantes : (i) ont un historique de crédit défavorable (score de crédit médiocre ou historique de crédit très limité) ; (ii) et/ou ont été déclarés insolvables ou soumis à une décision judiciaire accordant à un créancier un droit d'exécution définitif et sans appel en raison d'un paiement manqué avant la date de création ; et/ou (iii) ont auto-certifié leurs revenus. Le Compartiment peut investir dans des asset-backed securities non libellés en euro à condition qu’ils soient couverts contre le risque de change. Le Compartiment peut également investir jusqu'à 10 % dans des Obligations structurées adossées à des prêts à effet de levier (« CLO à effet de levier »). Les CLO à effet de levier désignent les titres adossés à un portefeuille de prêts garantis syndiqués étendus aux entreprises de taille moyenne à grande, généralement pour soutenir les acquisitions ou les opérations d’acquisition par emprunt (« LBO »). Bien souvent, ces entreprises sont notées en dessous de la catégorie « Investment grade » par les principales agences de notation. Le Gestionnaire Financier par Délégation gérera activement le Compartiment sur la base de ses convictions concernant le type de garanties financières titrisées, l'exposition géographique, l'échéance et d'autres facteurs pertinents. La sélection des titres repose sur des critères qualitatifs et quantitatifs. Les critères qualitatifs comprennent une analyse de la structure des opérations adossées à des actifs, des différentes parties impliquées et une évaluation des garanties financières titrisées. Les critères quantitatifs reposent sur une analyse des flux de trésorerie attendus selon différents scénarios. Le Gestionnaire Financier par Délégation s'appuie sur sa propre évaluation du risque de crédit selon sa propre méthodologie. Outre cette évaluation, les asset-backed securities doivent être assortis d’une notation « Investment grade » lors de l’acquisition, ou d’une notation équivalente conforme à l’analyse du Gestionnaire Financier par Délégation. |
|  | Lors de l'acquisition | Standard & Poor’s | Moody’s | Fitch Ratings |  |
|  | Notation à long terme des titres | BBB- | Baa3 | BBB- |  |
|  | Pour les titres qui n'ont pas de notation à long terme et qui arrivent à échéance dans moins d'un an | A-3 | P-3 | F-3 |  |

| Une surveillance de crédit ayant une implication négative de l'une des agences de notation de crédit susmentionnées ne sera pas considérée comme une dégradation. Si la notation d'un titre déjà présent dans le portefeuille se dégrade et devient inférieure à « Investment grade » 1 , la Société de Gestion examinera, selon sa perception du meilleur intérêt des Actionnaires, la possibilité de conserver le titre dans le fonds ou de le céder. |
| --- |
|  |  | Minimum | Maximum |  |
| Fourchette de sensibilité par rapport aux spreads de crédit | 0 | 5 |  |
| Fourchette de sensibilité par rapport au taux d’intérêt | 0 | 0,25 |
| Zone géographique des garanties financières titrisées (calculée en pourcentage de l’exposition du Compartiment) | Exposition zone euro | 0 % | 100 % |
| Exposition hors zone euro | 0 % | 50 % |
| La sensibilité au taux d’intérêt du Compartiment peut varier de 0 à 0,25. Dans le cadre de sa gestion ordinaire de trésorerie, le Compartiment peut procéder à des dépôts jusqu’à 20 % de son actif, sous réserve que le dépôt soit en adéquation avec l’objectif d’investissement. Investissement dans des organismes de placement collectif Le Compartiment peut investir jusqu’à 10 % de son actif net dans des organismes de placement collectif. Utilisation des produits dérivés ou d’autres techniques et instruments d’investissement Le Compartiment peut avoir recours à des produits dérivés à des fins de couverture et de placement, et conclure des opérations de prêt et d’emprunt de titres ainsi que des contrats de prise et mise en pension de titres, tel que décrit dans la rubrique intitulée « Utilisation des Produits Dérivés, Techniques Spéciales d’Investissements et de Couverture » ci-dessous. |

| Historique de performance et lancement du Compartiment |
| --- |
| La performance présentée pour le Compartiment avant son lancement, pour la période du 15 avril 2005 à la date de lancement, est issue de la performance historique de Ostrum Euro ABS IG, Fonds Commun de Placement de droit français, ayant une politique d’investissement identique, établi conformément à la Directive 2009/65/CE, enregistré auprès de l’Autorité des Marchés Financiers et géré par la même équipe d’investissement selon un processus d’investissement identique. Cette performance a été ajustée afin de refléter au mieux les différents frais applicables au Compartiment. Les investisseurs sont priés de noter que les performances passées ne sauraient garantir les résultats futurs. Ce Compartiment sera lancé au seul moyen d’une fusion transfrontalière avec le fonds français susvisé, sur autorisation de toute autorité de tutelle compétente. La date de lancement précise du présent Compartiment sera fixée par le Conseil d’administration. |

| Profil de l’Investisseur Type |
| --- |
| Le Compartiment est destiné aux investisseurs institutionnels et privés qui : - visent une exposition à la zone euro et au marché des titres de créance ;
- peuvent se permettre d’immobiliser leur capital pendant au moins 12 mois ; et
- acceptent de supporter une perte de capital.
 |

1 Inférieure à une notation BBB- par Standard & Poor’s ou une notation équivalente de Moody’s ou Fitch Ratings, ou une notation équivalente conformément à l’analyse de la Société de Gestion.
| Risques spécifiques |
| --- |
| Les risques spécifiques associés à l’investissement dans le Compartiment sont ceux liés aux éléments suivants : - Perte de capital ;	Variation des taux d’intérêt ;
- Titres de créance ;	Crédit ;
- Extension d’échéance ;	Titrisation ;
- Cadre juridique ;	Parties d’opération ;
- Fiscalité ;	Contrepartie ;
	- Liquidité ;
	- Risques en matière de durabilité.

 Le Risque d’exposition globale du compartiment est géré à partir de la méthode du « calcul de l’engagement » décrite à la rubrique « Utilisation des Produits Dérivés, Techniques Spéciales d’Investissement et de Couverture » – « Risque d’Exposition Globale ». Pour une description complète de ces risques, veuillez vous reporter au chapitre intitulé « Principaux Risques » ci-dessous. Ce chapitre décrit également les autres risques liés à un investissement dans le Compartiment. |

| Caractéristiques |
| --- |


### Caractéristiques des Catégories des Catégories d’Actions du Compartiment
| Catégorie de Classes d’Actions* | Frais de Gestion | Frais d’Administration | Frais Globaux** | Commission de souscription maximale | Commission de rachat maximale | Souscription initiale minimale* | Détention minimale*** |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| I | 0,10 % p.a. | 0,10 % p.a. | 0,20 % p.a. | Néant | Néant | 50 000 € | 1 action |
| N | 0,10 % p.a. | 0,20 % p.a. | 0,30 % p.a. | 2,50 % | Néant | 5 000 € | Néant |
| R | 0,40 % p.a. | 0,20 % p.a. | 0,60 % p.a. | 2,50 % | Néant | 5 000 € | Néant |

* La liste exhaustive des catégories d’actions proposées comportant des informations détaillées sur la politique de distribution, la politique de couverture (le cas échéant) ainsi que les devises est consultable sur le site im.natixis.com. De plus amples informations concernant la méthode de couverture de change sont disponibles dans la section intitulée « Souscription, transfert, conversion et rachat d’Actions » du présent Prospectus.
** Les « Frais Globaux » représentent la somme des « Frais de Gestion » et des « Frais d’Administration ».
*** Libellée dans la Devise de Référence du Compartiment ou l’équivalent dans d’autres devises disponibles.

### Souscriptions et Rachats dans le Compartiment : Tarification et règlement
| Fréquence de valorisation | Date de Souscription / Rachat | Date de la demande et heure limite | Date de règlement |
| --- | --- | --- | --- |
| Chaque jour ouvrable | J* (chaque jour ouvrable |  |  |
| bancaire complet à la fois au Luxembourg et en France | bancaire complet à la fois au Luxembourg et en France) | J à 13 h 30, heure du Luxembourg | J+2 |

*J = Jour où la demande de souscription, de rachat ou de conversion est traitée par l’Agent de Registre et de Transfert de la SICAV. Les demandes reçues par l’Agent de Registre et de Transfert de la SICAV avant l’heure limite de tout jour ouvrable bancaire complet à la fois au Luxembourg et en France seront traitées le jour même. Les demandes reçues après l’heure limite seront traitées le jour ouvrable bancaire suivant à la fois au Luxembourg et en France.

### Indice de Référence
L’EONIA (Euro OverNight Index Average) correspond à la moyenne pondérée des taux proposés au jour le jour sur les prêts interbancaires dans la zone euro. Il est calculé par le Système Européen de Banques Centrales (SEBC) et publié par la Fédération Bancaire Européenne sur www.emmi-benchmarks.eu. En général, il existe une corrélation étroite entre l’EONIA et le taux directeur de la Banque Centrale Européenne (BCE).
L’EONIA capitalisé traduit l’impact du réinvestissement des intérêts payés au jour le jour.

### Gestionnaire financier par délégation du Compartiment
Le Gestionnaire financier par délégation du Compartiment est Ostrum Asset Management.