DILUTION ADJUSTMENTS: For each Fund except the Money Market Funds, a dilution adjustment may be applied to the Net Asset Value per Share of a Fund on a Dealing Day (i) if net subscriptions or redemptions exceed certain pre-determined percentage thresholds relating to a Fund’s Net Asset Value (where such percentage thresholds have been pre-determined for each Fund from time to time by the Directors or by a committee nominated by the Directors) or (ii) in any other cases where there are net subscriptions or redemptions in the Fund and the Directors or their delegate reasonably believes that imposing a dilution adjustment is in the best interests of existing Shareholders.
Where a dilution adjustment is applied, it will increase the NAV per Share of a Fund when there are net inflows and decrease the NAV per Share of a Fund when there are net outflows. The NAV per Share, as adjusted by any dilution adjustment, will be applicable to all transactions in Shares or the relevant Fund on the relevant Dealing Day. Therefore, for an investor who subscribes to a Fund on a Dealing Day when the dilution adjustment increases the NAV per Share, the cost per Share to the investor will be greater than it would have been absent the dilution adjustment. For an investor who redeems a certain number of Shares from a Fund on a Dealing Day when the dilution adjustment decreases the NAV per Share, the amount received by the investor in redemption proceeds for the Shares redeemed will be less than it would have been absent the dilution adjustment.
CYBER SECURITY RISKS: With the increased use of technologies such as the Internet and other electronic media and technology to conduct business, the Company, each Fund and the Company’s service providers and their respective operations are is susceptible to operational, information security and related risks including cyber security attacks or incidents. In general, cyber incidents can result from deliberate attacks or unintentional events. Cyber attacks include, but are not limited to, gaining unauthorised access to digital systems, networks or devices (e.g., through “hacking” or malicious software coding) for purposes of misappropriating assets or sensitive information, corrupting data, or causing operational disruption. Cyber attacks may also be carried out in a manner that does not require gaining unauthorised access, such as causing denial-of-service attacks on websites (i.e., efforts to make network services unavailable to intended users). In addition to intentional cyber-events, unintentional cyber-events can occur, such as, for example, the inadvertent release of confidential information. Cyber security failures or breaches by affecting the Company, a Fund and/or the Company’s service providers, and the issuers of securities in which the Funds invest, have the ability to cause disruptions and impact business operations, potentially resulting in financial losses, shutting down, disabling, slowing or otherwise disrupting operations, business process or website access functionality, interference with a Fund’s ability to calculate its NAV, impediments to trading, the inability of Fund shareholders to transact business, violations of applicable privacy and other laws, regulatory fines, penalties, reputational damage, reimbursement or other compensation costs, or additional compliance costs, the loss of propriety information, suffer data corruption. Among other potentially harmful effects, cyber-events also may result in theft, unauthorised monitoring and failures in the physical infrastructure or operating systems that support the Company and the Company’s service providers. Similar adverse consequences could result from cyber security attacks, failures or breaches affecting issuers of securities in which the Funds invest, counterparties with which the Funds engage in transactions, governmental and other regulatory authorities, exchange and other financial market operators, banks, brokers, dealers, insurance companies and other financial institutions (including financial intermediaries and service providers for Fund shareholders) and other parties. In addition, substantial costs may be incurred in order to try to prevent any cyber incidents in the future.

Translation (ENFR, 2022-06-17):
AJUSTEMENTS POUR DILUTION : Pour chaque Compartiment, excepté pour les Compartiments du marché monétaire, un ajustement pour dilution peut être appliqué à la Valeur Liquidative par Action d’un Compartiment le Jour de Négociation (i) si les souscriptions ou les rachats net(tes) dépassent certains seuils prédéterminés exprimés en pourcentage relatifs à la Valeur Liquidative d’un Compartiment (lorsque ces seuils exprimés en pourcentage ont été prédéterminés périodiquement pour chaque Compartiment par les Administrateurs ou par un comité nommé par les Administrateurs) ou (ii) dans tout autre cas, lorsqu’il existe des souscriptions ou des rachats net(tes) dans le Compartiment et que les Administrateurs ou leurs délégués ont des raisons de croire qu’il est dans l’intérêt des Actionnaires existants d’imposer un ajustement pour dilution.
Lorsqu’un ajustement pour dilution est appliqué, il augmente la VL par Action d’un Compartiment lorsqu’il y a des entrées nettes et il diminue la VL par Action d’un Compartiment lorsqu’il y a des sorties nettes. La VL par Action, telle qu’ajustée avec un ajustement pour dilution, pourra être appliquée à toutes les transactions en actions ou au Compartiment concerné le Jour de Négociation concerné. Par conséquent, pour un investisseur qui souscrit des actions d’un Compartiment un Jour de Négociation lorsque l’ajustement pour dilution augmente la VL par Action, le coût par Action sera supérieur à ce qu’il aurait été en l’absence d’ajustement pour dilution. Pour un investisseur qui rachète un certain nombre d’Actions d’un Compartiment un Jour de Négociation lorsque l’ajustement pour dilution diminue la VL par Action, le montant reçu par l’investisseur sur les produits de rachat des Actions rachetées sera inférieur à ce qu’il aurait été en l’absence d’ajustement pour dilution.
RISQUES DE CYBERSÉCURITÉ : L’utilisation de plus en plus soutenue de technologies informatiques telles qu’Internet et d’autres médias électroniques, ainsi que des technologies visant à faciliter l’activité commerciale, la Société, chacun des Compartiments et les prestataires de services de la Société, ainsi que leurs activités respectives, sont soumises à des risques vis-à-vis de leur exploitation et de leurs informations, ainsi que les risques liés à des cyberattaques ou des incidents informatiques. En général, les incidents informatiques peuvent résulter d’attaques délibérées ou d’événements non intentionnels. Les cyberattaques comprennent, entre autres, le fait d’obtenir l’accès non autorisé à des systèmes numériques, des réseaux ou des appareils (par ex. par le biais du « hacking » ou du codage de logiciels malveillants) afin de détourner des actifs ou d’obtenir des informations sensibles, de corrompre des données ou de provoquer une disruption opérationnelle. Les cyberattaques peuvent également être effectuées sans nécessiter l’obtention d’un accès non autorisé, comme par exemple lancer des attaques DDOS sur des sites internet (c’est-à-dire l’envoi d’innombrables requêtes à un serveur afin de provoquer son arrêt). Outre les incidents informatiques intentionnels, il existe des
incidents informatiques non intentionnels comme, par exemple, la publication non souhaitée d’informations confidentielles. Les défaillances ou violations de sécurité information touchant la Société, un Compartiment et/ou les prestataires de services de la Société, ainsi que les émetteurs de titres dans lesquels le Compartiment investit, ont la capacité d’occasionner des disruptions et d’impacter les activités commerciales, ce qui peut potentiellement occasionner des pertes financières, un arrêt, une interruption, un ralentissement ou une disruption des activités, du processus commercial et de la fonctionnalité d’accès du site internet, l’impossibilité pour le Compartiment de calculer sa VL, l’entrave des négociations, l’impossibilité pour les actionnaires du Compartiment d’effectuer des opérations, la violation des lois relatives à la vie privée et autres, des amendes réglementaires, des pénalités, des préjudices pour la réputation, des remboursements ou d’autres frais de compensation, ou des frais de conformité supplémentaire, la perte d’informations propriétaires, ainsi que la corruption de données. Parmi d’autres effets potentiellement dommageables, les événements informatiques peuvent également avoir pour conséquence le vol, l’accès non autorisé et des défaillances de l’infrastructure physique ou des systèmes d’exploitation que la Société ou les prestataires de services de la Société utilisent. Des conséquences défavorables similaires pourraient résulter des cyberattaques, comme des défaillances ou des violations touchant les émetteurs de titres dans lesquels les Compartiment investissent, des contreparties avec lesquelles les Compartiment concluent des transactions, des autorités gouvernementales et d’autres autorités réglementaires, des opérateurs de Bourse ou d’autres marchés financiers, des banques, des courtiers, des distributeurs, des sociétés d’assurance et d’autres établissements financiers (y compris des intermédiaires financiers et des fournisseurs de services aux actionnaires d’un Compartiment), ainsi que d’autres parties. Par ailleurs, d’importants frais peuvent être engagés afin de tenter de se prémunir contre des incidents informatiques à l’avenir.