OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
## Note 4 - Management fee of the target funds
A management fee is planned for Sub-Funds that invest at least 50% of their assets in other related UCITS.
The target fund management fee is a maximum of 2.50% p.a. of the net assets invested in the target fund.
Retrocessions of management fees received by the SICAV and its related investments in UCITS or other UCI are recorded under the caption "Other commissions received" in the statement of transactions and other variations in net assets.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
## Note 4 - Commission de gestion des fonds cibles
Pour les compartiments investissant au moins 50 % de leurs actifs dans d’autres OPCVM liés, une commission de gestion est prévue.
Cette commission de gestion des fonds cibles est de maximum 2,50 % p.a sur les actifs nets investis dans le fonds cible.
Les rétrocessions des commissions de gestion reçues par la SICAV et liées à ses investissements dans des OPCVM ou autres OPC sont présentées dans la rubrique "Autres commissions reçues" dans l’état des opérations et des autres variations de l’actif net.
## Note 11 - Belgian Subscription Tax
The Belgian regulation (the inheritance tax code, tome II bis) imposes to Undertakings for Collective Investment which were authorised to market their shares publicly in Belgium, the payment of an annual tax. This tax amounts to 0.0925% on the total of the net sums invested in Belgium at 31st December of the previous year, starting from their registration with the "Financial Services and Markets Authority” ("FSMA").
This tax will be paid no later than 31st March of each year.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
## Note 11 - Taxe annuelle belge
La réglementation belge (le Code des droits de succession, Livre II bis) impose aux Organismes de Placement Collectif autorisés à la commercialisation au public en Belgique, le paiement d’une taxe annuelle. Cette taxe s'élève à 0,0925 % sur le total au 31 décembre de l’année précédente des montants nets souscrits en Belgique, à partir de leur inscription auprès de l’Autorité des Services et Marchés Financiers ("FSMA").
La SICAV paie la taxe au plus tard le 31 mars de chaque année.
On 5th August 2020, CONVENTUM ASSET MANAGEMENT (from 1st January 2021 BLI - BANQUE DE LUXEMBOURG INVESTMENTS operating under the commercial name CONVENTUM THIRD PARTY SOLUTIONS) was informed by the manager of the sub-fund that at the general meeting of bondholders held on 28th July 2020, a restructuring plan had been proposed for the vote by the directors of “The Fruit Farm Group”. The Antwerp Business Court ruled that the restructuring plan could not be approved if the bondholders did not accept the terms of this plan. The court also found that the restructuring plan violated other rights of other creditors of “The Fruit Farm Group”.
As a result, the court rejected the restructuring plan proposed by the directors of The Fruit Farm Group, thus ending said legal reorganisation proceedings.
On 13th August 2021, out of caution and on the basis of information at its disposal, the Board of Directors of the SICAV decided to fully amortise the bonds and appraise them at 0 from the NAV dated 12th August 2020.
- The CONVENTUM - Income Opportunities sub-fund held a position of 500,000 subordinated bonds of the FNG Group NV 7.45% Sub 15/01 (ISIN BE6276993266), which represented 0.02% of the sub-fund's net assets at the NAV date of 29/07/2020.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
Le 5 août 2020, CONVENTUM ASSET MANAGEMENT (à partir du 1er janvier 2021 BLI - BANQUE DE LUXEMBOURG INVESTMENTS opérant sous le nom commercial CONVENTUM THIRD PARTY SOLUTIONS) a été informée par le gestionnaire du compartiment que lors de l’assemblée générale des détenteurs d’obligations tenu le 28 juillet 2020, qu’un plan de restructuration avait été proposé au vote par les dirigeants de « The Fruit Farm Group ». Le Tribunal d’entreprises d’Anvers a statué que le plan de restructuration ne pouvait être approuvé, si les détenteurs d’obligations n’acceptaient pas les termes de ce plan. Par ailleurs le Tribunal a également conclu que le plan de restructuration enfreignait d’autres droits d’autres créanciers de « The Fruit Farm Group ».
En conséquence le Tribunal d’entreprises d’Anvers a rejeté le plan de restructuration proposé par les dirigeants de « The Fruit Farm Group », terminant ainsi les procédures de réorganisation judiciaire de « The Fruit Farm Group »
Le 13 août 2021, par principe de prudence et sur base informations à sa disposition, le Conseil d’Administration de la SICAV a décidé d’amortir complètement les obligations et de les évaluer à 0 à partir de la VNI datée du 12 août 2020.
- Le compartiment CONVENTUM - Income Opportunities détenait une position de 500.000 obligations subordonnées de FNG Group NV 7,45% Sub 15/01 (ISIN BE6276993266), ce qui représentait 0,02% des actifs nets du compartiment à la date de la VNI du 29/07/2020.
## Note 18 - Subsequent Events
With effect on 1st January 2021, CONVENTUM ASSET MANAGEMENT, management company of the SICAV, and its sister company BLI - BANQUE DE LUXEMBOURG INVESTMENTS have merged. CONVENTUM ASSET MANAGEMENT has been absorbed by BLI - BANQUE DE LUXEMBOURG INVESTMENTS.
Since that date:
- BLI - BANQUE DE LUXEMBOURG INVESTMENTS acting under its brand name CONVENTUM TPS or CONVENTUM THIRD PARTY SOLUTIONS acts as management company and domiciliation agent of the SICAV;
- the registered office of the SICAV is established at 16, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBOURG.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
## Note 19 - Evénements subséquents
Avec effet au 1er janvier 2021, CONVENTUM ASSET MANAGEMENT, société de gestion de la SICAV, et sa société sœur BLI - BANQUE DE LUXEMBOURG INVESTMENTS ont fusionné. CONVENTUM ASSET MANAGEMENT a été absorbée par BLI - BANQUE DE LUXEMBOURG INVESTMENTS.
Depuis cette date :
- BLI - BANQUE DE LUXEMBOURG INVESTMENTS, agissant sous sa marque CONVENTUM TPS ou CONVENTUM THIRD PARTY SOLUTIONS, assure les fonctions de société de gestion et d’agent domiciliataire de la SICAV;
- le siège social de la SICAV est établi au 16, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBOURG.
# Board of Directors
Chairman
– Eric Bertrand
Head of Schroders GAIA
Vaults 13-15
Valletta Waterfront
FRN 1914
Malta
Other Directors
– Carla Bergareche Head of Iberian Business
Schroder Investment Management (Europe) S.A. Sucursal en España
C/ Pinar 7, 4a planta, 28006 Madrid
Spain
– Mike Champion
Head of Product Development
Schroder Investment Management Limited 1 London Wall Place
London EC2Y 5AU United Kingdom
- Marie-Jeanne Chèvremont-Lorenzini Independent Director12, rue de la Sapinière, 8150 Bridel Grand Duchy of Luxembourg
- Daniel de Fernando Garcia
- 1 
- Independent DirectorSerrano 1, 28001 MadridSpain
- Bernard Herman Independent DirectorImmeuble Dyapason4, rue Robert Stumper, 2557 Luxembourg Grand Duchy of Luxembourg
- Achim KuessnerCountry Head Germany, Austria & CEESchroder Investment Management (Europe) S.A. German BranchTaunustor 1 (TaunusTurm), 60310 Frankfurt am Main Germany
- Neil WaltonHead of Investment SolutionsSchroder Investment Management Limited 1 London Wall PlaceLondon EC2Y 5AU United Kingdom
- Hugh Mullan
- 2 
- Independent Director5, rue Höhenhof,1736 SenningerbergGrand Duchy of Luxembourg1 Daniel de Fernando Garcia’s mandate as director ended within the accounting period as at 26 March 2020.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
# Conseil d’administration
Président
– Éric Bertrand
Directeur de Schroders GAIA
Vaults 13-15
Valletta Waterfront
FRN 1914
Malte
Autres Administrateurs
– Carla Bergareche Directrice de la filiale ibérique
Schroder Investment Management (Europe) S.A. Sucursal en España
C/ Pinar 7, 4a planta, 28006 Madrid
Espagne
– Mike Champion
Directeur du développement des produits
Schroder Investment Management Limited 1 London Wall Place
Londres EC2Y 5AU Royaume-Uni
- Marie-Jeanne Chèvremont-Lorenzini Administratrice indépendante12, rue de la Sapinière, 8150 Bridel Grand-Duché de Luxembourg
- Daniel de Fernando Garcia
- 1 
- Administrateur indépendantSerrano 1, 28001 MadridEspagne
- Bernard Herman Administrateur indépendantImmeuble Dyapason4, rue Robert Stumper, 2557 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg
- Achim KuessnerResponsable régional pour l’Allemagne, l’Autriche et la CEESchroder Investment Management (Europe) S.A. German BranchTaunustor 1 (TaunusTurm), 60310 Francfort-sur-le-MainAllemagne
- Neil WaltonDirecteur des solutions d’investissementSchroder Investment Management Limited 1 London Wall PlaceLondres EC2Y 5AU Royaume-Uni
- Hugh Mullan
- 2 
- Administrateur indépendant5, rue Höhenhof,1736 SenningerbergGrand-Duché de Luxembourg1 Le mandat de Daniel de Fernando Garcia au poste d’administrateur s’est achevé au cours de l’exercice comptable, le 26 mars 2020.
# Directors’ Report
Introduction
The directors of the Company submit their report and the audited financial statements for the year ended 31 December 2020.
Activities during the year
On 31 December 2020, the total net assets of the Company were EUR 151,875,365 compared to EUR 43,973,250 on 31 December 2019, representing an increase of 245%.
During the year under review, Schroder GAIA II NGA Turnaround is in liquidation.
1. New share classes
The following share classes were made available during the year under review:

Translation (ENFR, 2020-12-31):
# Rapport des Administrateurs
Introduction
Les administrateurs de la Société présentent leur rapport et les états financiers audités pour l’exercice clos le 31 décembre 2020.
Activités au cours de l’exercice
Le 31 décembre 2020, l’actif net total de la Société était de 151 875 365 EUR, contre 43 973 250 EUR au 31 décembre 2019, soit une hausse de 245 %. Au cours de l’exercice considéré, Schroder GAIA II NGA Turnaround est en liquidation.
1. Nouvelles catégories d’actions
Les catégories d’actions suivantes ont été introduites au cours de l’exercice considéré :
** For the total of the Statement of Net Assets, which has been presented in Euro, assets and liabilities stated in currencies other than Euro have been converted at the following exchange rate ruling as at 31 December 2020: 1 Euro = 1.22165 US Dollar.
- Other expenses include amounts relating to out of commitment expenses in MED Platform I S.L.P. - Compartment 1 (USD 219,533), MED Platform IS.L.P. - Compartment 2 (USD 147,681), LVC Amusement, L.P. (USD 75,879), Robust Continent Limited (USD 64,509), Tikehau Growth Equity II (USD 31,808), Loyal Valley Capital Advantage Fund II LP (USD 16,591), Motion Equity Partners III - Compartment A FPCI (USD 16,110), Handy Cloud Limited (USD 10,491) and Tikehau Growth Equity Secondary Fund (USD 187).
- Subsequent to the liquidation of the sub-fund Schroder GAIA II NGA Turnaround, all fees are paid by the Management Company on behalf of the sub-fund. For the year ended 31 December 2020 this amounted to USD 15,763.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
** Pour le calcul du total de l’État de l’actif net, qui a été présenté en euros, les éléments d’actif et de passif libellés dans une autre devise que l’euro ont été convertis au taux de change suivant en vigueur au 31 décembre 2020 : 1 euro = 1,22165 dollar US.
- Les autres charges incluent les montants relatifs aux charges hors engagement dans MED Platform I S.L.P. - Compartiment 1 (219 533 USD), MED Platform I S.L.P. - Compartiment 2 (147 681 USD), LVC Amusement, L.P. (75 879 USD), Robust Continent Limited (64 509 USD), Tikehau Growth Equity II (31 808 USD), Loyal Valley Capital Advantage Fund II LP (16 591 USD), Motion Equity Partners III - Compartiment A FPCI (16 110 USD), Handy Cloud Limited (10 491 USD) et Tikehau Growth Equity Secondary Fund (187 USD).
- Suite à la liquidation du compartiment Schroder GAIA II NGA Turnaround, toutes les charges sont financées par la Société de gestion, pour le compte du compartiment. Pour l’exercice clos le 31 décembre 2020, le montant était de 15 763 USD.
# The portfolio is valued at each net asset value calculation and at the end of the accounting period, according to the following methods:
## Transferable securities
UCIs: at the last known net asset value or at the last estimated value. The net asset values of the securities of foreign undertakings for collective investment that are valued on a monthly basis are confirmed by the Fund administrators. The valuations are updated on a weekly basis based on estimates notified by the administrators of these UCIs and are validated by the manager.

## Financial management fees
- 0.562% (incl. tax) maximum for I units
- 1.162% (incl. tax) maximum for R unitsThe allocation is calculated on the basis of net assets. These costs (excluding transaction costs) will be directly charged to the Fund’s profit andloss account.

These fees comprise all the costs billed to the UCI, with the exception of transaction fees. Transaction fees include intermediation costs (brokerage, stock exchange tax, etc.) and any turnover fees charged in particular by the Depositary and the Management Company.

## Administrative costs external to the management company
- 0.238% (incl. tax) maximum rate on the basis of the net assets for I and R units.


## Research costs

Translation (ENFR, 2021-12-31):
# Le portefeuille est évalué lors de chaque valeur liquidative et lors de l'arrêté des comptes selon les méthodes suivantes :
## Valeurs mobilières
Les O.P.C. : à la dernière valeur liquidative connue, à défaut à la dernière valeur estimée. Les valeurs liquidatives des titres d’organismes de placements collectifs étrangers valorisant sur une base mensuelle, sont confirmées par les administrateurs de fonds. Les valorisations sont mises à jour de façon hebdomadaire sur la base d’estimations communiquées par les administrateurs de ces OPC et validées par le gérant.

## Frais de gestion financière
- 0,562% TTC maximum pour la part I
- 1,162% TTC maximum pour la part RLa dotation est calculée sur la base de l’actif net. Ces frais, n’incluant pas les frais de transaction, seront directement imputés au compte de résultat du Fonds.

Ces frais recouvrent tous les frais facturés à l’OPC, à l’exception des frais de transaction. Les frais de transactions incluent les frais d’intermédiaires (courtage, impôts de bourse, …) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et la société de gestion.

## Frais administratifs externes à la société de gestion
- 0,238% TTC taux maximum sur la base de l’actif net pour les parts I et R


## Frais de recherche
## Financial management fees
- 0.562% (incl. tax) maximum for I units
- 1.162% (incl. tax) maximum for R unitsThe allocation is calculated on the basis of net assets. These costs (excluding transaction costs) will be directly charged to the Fund’s profit andloss account.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
## Frais de gestion financière
- 0,562% TTC maximum pour la part I
- 1,162% TTC maximum pour la part RLa dotation est calculée sur la base de l’actif net. Ces frais, n’incluant pas les frais de transaction, seront directement imputés au compte de résultat du Fonds.
Asset swaps and synthetic products are valued on the basis of their market value. The valuation of asset swaps is based on the valuation of hedged securities minus the effect of variation of credit spreads. This effect is valued using the average spread reported by four counterparties on a monthly basis, adjusted by a margin based on the issuer's rating.
The off-balance sheet commitments for the swaps correspond to their nominal value.
Structured swaps (swaps with optional component): these swaps are valued at their market value, based on the prices issued by the counterparties. These valuations are monitored by the Management Company.
The off-balance sheet commitments for these swaps correspond to their nominal value.
The valuation price of Credit Default Swaps (CDS) comes from a contributor supplied to us by the Management Company. The CDS off- balance sheet commitments correspond to their nominal value.
Financial management fees
- 1.051% (incl. tax) maximum for R and D units
- 0.940% (incl. tax) maximum for D USD H units
- 0.540% (incl. tax) maximum for I and T unitsAdministrative costs external to the management company
- 0.06% (incl. tax) maximum for I, D USD H and T units
- 0.07% (incl. tax) maximum for R units
- 0.12% (incl. tax) maximum for D unitsThe allocation is calculated on the basis of net assets. These costs (excluding transaction costs) will be directly charged to the Fund’s profitand loss account.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
Les assets swaps et les produits synthétiques sont valorisés sur la base de sa valeur de marché. L’évaluation des assets swaps est basée sur l’évaluation des titres couverts à laquelle est retranchée l’incidence de la variation des spreads de crédit. Cette incidence est évaluée à partir de la moyenne des spreads communiqués par 4 contreparties interrogées mensuellement, corrigée d’une marge, en fonction de la notation de l’émetteur.
L'engagement hors bilan des swaps correspond au nominal.
Swaps structurés (swaps à composante optionnelle) : ces swaps font l'objet d'une évaluation à leur valeur de marché, en fonction des cours communiqués par les contreparties. Ces valorisations font l'objet de contrôles par la société de gestion.
L'engagement hors bilan de ces swaps correspond à la valeur nominale.
Le cours d’évaluation des Crédit Défault Swaps (CDS) émane d’un contributeur qui nous est fourni par la société de gestion. L’engagement hors bilan des CDS correspond à la valeur nominale.
Frais de gestion financière
- 1.051 % TTC maximum pour les parts R et D
- 0.940 % TTC maximum pour la part D USD H
- 0.540 % TTC maximum pour les parts I et TFrais administratifs externes à la société de gestion
- 0.06 % TTC maximum pour les parts I, D USD H et T
- 0.07 % TTC maximum pour la part R
- 0.12 % TTC maximum pour la part DLa dotation est calculée sur la base de l’actif net. Ces frais, n’incluant pas les frais de transaction, seront directement imputés au compte de résultat du fonds.
(*) The unit tax credit is determined on the date of payment, pursuant to the tax directive of 4 March 1993 (Ints. 4 K-1-93). The theoretical amounts, calculated according to the rules applicable to individuals, are presented here as a guide. “Tax directive 4 J-2-99 of 8 November 1999 also states that the beneficiaries of tax credits other than natural persons are themselves responsible for calculating the amount of tax credits to which they are entitled.”
(1) the unit distribution of 4.83 is an amount given in euros
Class category I D EUR (Currency: EUR)

Translation (ENFR, 2020-12-31):
(*) "Le crédit d'impôt unitaire est déterminé à la date du paiement en application de l'instruction fiscale du 04/03/93 (Ints.4 K-1-93). Les montants théoriques, calculés selon les règles applicables aux personnes physiques, sont ici présentés à titre indicatif. "L'instruction 4 J-2-99 du 08/11/99 précise par ailleurs que les bénéficiaires d'avoir fiscal autres que les personnes physiques calculent sous leur responsabilité le montant des avoirs fiscaux auxquels ils ont droit."
(1) la distribution unitaire de 4.83 est un montant en euro
Catégorie de classe I D EUR (Devise: EUR)
# Class category T (Currency: EUR)
|  | 31/12/2021 |
| --- | --- |
| Net asset value (in EUR) |  |
| C units | 99.19 |
| Net assets (in EUR thousands) | 58.54 |
| Number of securities |  |
| C units | 590.1313 |

| Payment date | 31/12/2021 |
| --- | --- |
| Unit distribution on net capital gains and losses | - |
| (including deposits) (in EUR) |  |
| Unit distribution on profit or loss | - |
| (including deposits) (in EUR) |  |
| Unit tax credit (*) | - |
| natural persons (in EUR) |  |
| Unit capitalisation on net capital gains and losses (in EUR) |  |
| C units | -2.82 |
| Unit capitalisation on profit or loss (in EUR) |  |
| C units | 0.97 |

(*) The unit tax credit is determined on the date of payment, pursuant to the tax directive of 4 March 1993 (Ints. 4 K-1-93). The theoretical amounts, calculated according to the rules applicable to natural persons, are presented here as a guide. "Tax directive 4 J-2-99 of 8 November 1999 also states that the beneficiaries of tax credits other than natural persons are themselves responsible for calculating the amount of tax credits to which they are entitled."

Translation (ENFR, 2021-12-31):
# Catégorie de classe T (Devise: EUR)
|  | 31/12/2021 |
| --- | --- |
| Valeur liquidative (en EUR) |  |
| Parts C | 99.19 |
| Actif net (en k EUR) | 58.54 |
| Nombre de titres |  |
| Parts C | 590.1313 |

| Date de mise en paiement | 31/12/2021 |
| --- | --- |
| Distribution unitaire sur plus et moins- values nettes | - |
| (y compris les acomptes) (en EUR) |  |
| Distribution unitaire sur résultat | - |
| (y compris les acomptes) (en EUR) |  |
| Crédit d'impôt unitaire (*) | - |
| personnes physiques (en EUR) |  |
| Capitalisation unitaire sur plus et moins- |  |
| values nettes (en EUR) |  |
| Parts C | -2.82 |
| Capitalisation unitaire sur résultat (en |  |
| EUR) |  |
| Parts C | 0.97 |

(*) "Le crédit d'impôt unitaire est déterminé à la date du paiement en application de l'instruction fiscale du 04/03/93 (Ints.4 K-1-93). Les montants théoriques, calculés selon les règles applicables aux personnes physiques, sont ici présentés à titre indicatif. "L'instruction 4 J-2-99 du 08/11/99 précise par ailleurs que les bénéficiaires d'avoir fiscal autres que les personnes physiques calculent sous leur responsabilité le montant des avoirs fiscaux auxquels ils ont droit."
# Financial management fees
- 0.47% (incl. tax) maximum for I units
- 0.27% (incl. tax) maximum for S units
- 0.82% (incl. tax) maximum for R units
- 0.47% (incl. tax) maximum for T unitsThe allocation is calculated on the basis of net assets. These costs (excluding transaction costs) will be directly charged to the Fund’s profitand loss account.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
# Frais de gestion financière
- 0,47 % TTC maximum pour la part « I »
- 0,27 % TTC maximum pour la part « S »
- 0,82 % TTC maximum pour la part « R »
- 0,47 % TTC maximum pour la part « T »La dotation est calculée sur la base de l’actif net. Ces frais, n’incluant pas les frais de transaction, seront directement imputés au compte de résultat du Fonds.
# Forward exchange: revaluation of foreign currency commitments at the daily rate with the premium/discount calculated according to the term of the contract.
Term deposits: are recorded and valued at nominal value, even when they have a maturity of more than three months. Accrued interest is added to this amount. However, some agreements include special conditions in the event of early redemption requests to take into account the impact of the rise in the counterparty's financing curve. The accrued interest may therefore be reduced by this impact without any negative effect. Term deposits are then at least valued at their nominal value.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
# Change à terme : réévaluation des devises en engagement au cours du jour le report / déport calculé en fonction de l'échéance du contrat.
Dépôts à terme : ils sont enregistrés et évalués pour leur montant nominal, même s’ils ont une échéance supérieure à trois mois. Ce montant est majoré des intérêts courus qui s’y rattachent. Toutefois, certains contrats prévoient des conditions particulières en cas de demande de remboursement anticipé afin de prendre en compte l’impact de hausse de la courbe de financement de la contrepartie. Les intérêts courus peuvent alors être diminués de cet impact, sans pouvoir être négatifs. Les dépôts à terme sont alors au minimum évalués à leur valeur nominale.