# Performance & Risk
## Performance Evolution (EUR)
CO2 Relative rating
% of AUM covered by ESG absolute rating: Portfolio = 99.5% Benchmark = 100.0% (not meaningful for coverage below 50%)
% of AUM covered by CO2 intensity indicator: Portfolio
= 98.6% Benchmark = 99.6% (not meaningful for coverage below 50%)
For more information about the methodology, please read the section 'ESG Metrics Definition' below

## Fund Manager
Gilles GUIBOUT
Jean-Marc MARINGE - Co-Manager
31/01/20
31/07/20
31/01/21
31/07/21
31/01/22
31/07/22 31/01/23
Portfolio* (19.17%)	Benchmark (19.95%)
Data is rebased to 100 by AXA IM on the graph start date.
Performance calculations are net of fees, based on the reinvestment of dividends. The benchmark, when there is one could be calculated on the basis of net or gross dividend. Please refer to the prospectus for more information.
| Risk Analysis |  |
| --- | --- |
|  | 1Y | 3Y | 5Y | Launch |
| Portfolio Volatility* (%) | 21.92 | 21.81 | 19.08 | 16.68 |
| Benchmark Volatility (%) | 21.56 | 21.84 | 18.72 | 16.90 |
| Relative Risk/Tracking Error  (%) | 3.83 | 3.03 | 3.08 | 3.33 |
| Sharpe Ratio | 0.08 | 0.33 | 0.26 | 0.60 |
| Information Ratio | 0.66 | 0.28 | 0.03 | 0.46 |


## Rolling Performance (%)
|  | 1M | 3M | 6M | YTD | 3Y | 5Y | 31/01/22 31/01/23 | 31/01/21 31/01/22 | 31/01/20 31/01/21 | 31/01/19 31/01/20 | 31/01/18 31/01/19 | Launch |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portfolio* | 9.29 | 12.53 | 7.77 | 9.29 | 19.17 | 19.92 | 1.09 | 18.06 | -0.15 | 16.54 | -13.66 | 242.78 |
| Benchmark | 9.31 | 14.05 | 9.68 | 9.31 | 19.95 | 25.65 | -0.42 | 19.72 | 0.61 | 16.65 | -10.20 | 220.92 |
| Excess Return | -0.01 | -1.51 | -1.91 | -0.01 | -0.77 | -5.73 | 1.52 | -1.66 | -0.76 | -0.10 | -3.46 | 21.86 |

Annual Calendar Performance (%)
|  | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portfolio* | -12.51 | 21.27 | -0.78 | 27.63 | -15.09 | 13.00 | 3.66 | 12.13 | 0.47 | 20.26 |
| Benchmark | -12.44 | 22.23 | 0.61 | 27.00 | -13.20 | 12.55 | 3.59 | 11.25 | 4.06 | 23.84 |
| Excess Return | -0.08 | -0.96 | -1.38 | 0.64 | -1.89 | 0.45 | 0.07 | 0.88 | -3.59 | -3.58 |

Past performance is not a reliable indicator of future results. Performance calculations are net of fees, based on the reinvestment of dividends. The benchmark, when there is one could be calculated on the basis of net or gross dividend. Please refer to the prospectus for more information.
| Top 10 Holdings |  |
| --- | --- |
| Equity |  |  | Weighting (%) | Sector | Geography |
|  | Portfolio | Benchmark | Relative |  |  |
| Asml Holding NV | 6.70 | 4.76 | 1.95 | Technology | Netherlands |
| LVMH Moet Hennessy Louis Vu... | 5.27 | 4.09 | 1.18 | Consumer Discretionary | France |
| BNP Paribas SA | 4.04 | 1.40 | 2.64 | Financials | France |
| Schneider Electric SE | 4.00 | 1.66 | 2.34 | Industrials | France |
| Iberdrola SA | 3.64 | 1.22 | 2.41 | Utilities | Spain |
| Intesa Sanpaolo SpA | 3.53 | 0.80 | 2.73 | Financials | Italy |
| FinecoBank Banca Fineco SpA | 3.44 | 0.20 | 3.24 | Financials | Italy |
| Air Liquide SA | 3.38 | 1.50 | 1.88 | Basic Materials | France |
| Allianz SE | 3.27 | 1.73 | 1.54 | Financials | Germany |
| Publicis Groupe SA | 3.27 | 0.30 | 2.97 | Consumer Discretionary | France |
| Total (%) | 40.54 | 17.66 |  |  |  |

Companies shown are for illustrative purposes only at the date of this report and may no longer be in the portfolio later. It should not be considered a recommendation to purchase or sell any security.

## Top 5 Overweight (%)	Top 5 Underweight (%)
Port. Bench. Relative	Port. Bench. Relative
| FinecoBank Banca Fineco SpA | 3.44 | 0.20 | 3.24 |  | TotalEnergies SE | 0.00 | 2.92 | -2.92 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Publicis Groupe SA | 3.27 | 0.30 | 2.97 |  | Linde Plc | 0.00 | 2.92 | -2.92 |
| Intesa Sanpaolo SpA | 3.53 | 0.80 | 2.73 |  | SAP SE | 0.00 | 2.17 | -2.17 |
| BNP Paribas SA | 4.04 | 1.40 | 2.64 |  | Siemens AG | 0.00 | 2.07 | -2.07 |
| Iberdrola SA | 3.64 | 1.22 | 2.41 |  | Airbus SE | 0.00 | 1.31 | -1.31 |
| Sector Breakdown (%) |  |  |  |  | Active Exposure by Sector (%) |  |  |  |

Portfolio	Benchmark
Financials	18.50	17.00
Consumer Discretionary	17.38	17.44
Industrials	16.60	16.26
Technology	12.10	12.95
Utilities	9.33	5.36
Health Care	6.65	7.46
Basic Materials	5.68	8.09
Consumer Staples	4.04	5.20
Telecommunications	3.96	3.72
Energy	1.86	5.29
Real Estate	0.00	1.22
Cash	3.90	0.00
-4	-3	-2	-1	0	1	2	3	4
|  |  |  |
| --- | --- | --- |
|  |  |
|  |
|  |  |  |  |


## Geographical Breakdown (%)
Portfolio	Benchmark
France	46.48	34.30
Italy	14.03	7.87
Spain	12.13	7.25
Germany	9.70	26.92
Netherlands	7.79	12.80
Finland	2.58	3.94
Belgium	2.43	3.02
Ireland	0.97	2.28
Portugal	0.00	0.56
Luxemburg	0.00	0.32
Austria	0.00	0.74
Cash	3.90	0.00

## Active Exposure by Geography (%)
-18	-15	-12	-9	-6	-3	0	3	6	9	12	15
MarketCap Breakdown (EUR - %)
60
50
40
30
20
10
0	1bn To 3bn	3bn To 5bn	5bn To 10bn	10bn To 25bn	25bn To 100bn	100bn To 250bn	More Than 250bn	Cash
Port.	0.06	7.20	3.12	21.26	47.94	11.26	5.27	3.90
Bench.	0.43	3.67	6.49	17.77	45.44	22.10	4.09	-

Translation (ENFR, 2023-01-31):
# Performance et risque
## Evolution de la performance (EUR)
Intensité relative en CO2
% de l’encours sous gestion couvert par la note ESG absolue : Portefeuille = 99.5% Indice de réf. = 100.0% (n'est pas significatif lorsque le taux de couverture est inférieur à 50%)
% de l’encours sous gestion couvert par l’indicateur d’intensité en CO2 : Portefeuille = 98.6% Indice de réf.
= 99.6% (n'est pas significatif lorsque le taux de couverture est inférieur à 50%)
Pour de plus amples informations à propos de la méthodologie, veuillez lire la section « Définition des indicateurs ESG » ci-dessous

## Gérant
31/01/20
31/07/20
31/01/21
31/07/21
31/01/22
31/07/22 31/01/23
Gilles GUIBOUT
Jean-Marc MARINGE - Co-gérant
Portefeuille* (19.17%)	Indice de réference (19.95%)
Les données sont rebasées à 100 par AXA IM à la date de début du graphique.
Les calculs de performances sont nets de frais et réalisés coupons réinvestis. L’indice de référence, le cas échéant, pourrait être calculé sur la base des coupons nets ou bruts. Veuillez consulter le prospectus pour obtenir plus d’informations.
| Analyse du risque |  |
| --- | --- |
|  | 1 an | 3 ans | 5 ans | Création |
| Volatilité du portefeuille* (%) | 21.92 | 21.81 | 19.08 | 16.68 |
| Volatilité de l'indice de référence (%) | 21.56 | 21.84 | 18.72 | 16.90 |
| Risque relatif/Tracking Error  (%) | 3.83 | 3.03 | 3.08 | 3.33 |
| Ratio de Sharpe | 0.08 | 0.33 | 0.26 | 0.60 |
| Ratio d'information | 0.66 | 0.28 | 0.03 | 0.46 |


## Performance glissante (%)
| 1 mois	3 mois	6 mois	YTD  3 ans  5 ans	31/01/22 | 31/01/21 | 31/01/20 | 31/01/19 | 31/01/18  Création |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  |  |  | 31/01/23 | 31/01/22 | 31/01/21 | 31/01/20 | 31/01/19 |  |
| Portefeuille* | 9.29 | 12.53 | 7.77 | 9.29 | 19.17 | 19.92 | 1.09 | 18.06 | -0.15 | 16.54 | -13.66 | 242.78 |
| Indice de référence | 9.31 | 14.05 | 9.68 | 9.31 | 19.95 | 25.65 | -0.42 | 19.72 | 0.61 | 16.65 | -10.20 | 220.92 |
| Ecarts | -0.01 | -1.51 | -1.91 | -0.01 | -0.77 | -5.73 | 1.52 | -1.66 | -0.76 | -0.10 | -3.46 | 21.86 |

Performance calendaire annuelle (%)
|  | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portefeuille* | -12.51 | 21.27 | -0.78 | 27.63 | -15.09 | 13.00 | 3.66 | 12.13 | 0.47 | 20.26 |
| Indice de réference | -12.44 | 22.23 | 0.61 | 27.00 | -13.20 | 12.55 | 3.59 | 11.25 | 4.06 | 23.84 |
| Ecarts | -0.08 | -0.96 | -1.38 | 0.64 | -1.89 | 0.45 | 0.07 | 0.88 | -3.59 | -3.58 |

Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Les calculs de performances sont nets de frais et réalisés coupons réinvestis. L’indice de référence, le cas échéant, pourrait être calculé sur la base des coupons nets ou bruts. Veuillez consulter le prospectus pour obtenir plus d’informations.

## 10 principaux titres
Action	Pondération (%)	Secteur	Géographie
|  | Portefeuille | Indice de réference | Relative |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Asml Holding NV | 6.70 | 4.76 | 1.95 | Technologie | Pays-Bas |
| LVMH Moet Hennessy Louis Vu... | 5.27 | 4.09 | 1.18 | Consommation non essentielle | France |
| BNP Paribas SA | 4.04 | 1.40 | 2.64 | Sociétés Financières | France |
| Schneider Electric SE | 4.00 | 1.66 | 2.34 | Industries | France |
| Iberdrola SA | 3.64 | 1.22 | 2.41 | Services aux Collectivités | Espagne |
| Intesa Sanpaolo SpA | 3.53 | 0.80 | 2.73 | Sociétés Financières | Italie |
| FinecoBank Banca Fineco SpA | 3.44 | 0.20 | 3.24 | Sociétés Financières | Italie |
| Air Liquide SA | 3.38 | 1.50 | 1.88 | Matériaux de Base | France |
| Allianz SE | 3.27 | 1.73 | 1.54 | Sociétés Financières | Allemagne |
| Publicis Groupe SA | 3.27 | 0.30 | 2.97 | Consommation non essentielle | France |
| Total (%) | 40.54 | 17.66 |  |  |  |

Les informations sur cette société sont données à titre illustratif uniquement, sont valables à la date du reporting et ne constituent pas une recommandation à l’achat ou à la vente. Il est possible que cette entreprise ne soit plus présente en portefeuille à une date ultérieure.

## 5 principales surpondérations (%)	5 principales sous-pondérations (%)
Port. Indice Relative de réf.
Port. Indice Relative de réf.
| FinecoBank Banca Fineco SpA | 3.44 | 0.20 | 3.24 |  | TotalEnergies SE | 0.00 | 2.92 | -2.92 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Publicis Groupe SA | 3.27 | 0.30 | 2.97 |  | Linde Plc | 0.00 | 2.92 | -2.92 |
| Intesa Sanpaolo SpA | 3.53 | 0.80 | 2.73 |  | SAP SE | 0.00 | 2.17 | -2.17 |
| BNP Paribas SA | 4.04 | 1.40 | 2.64 |  | Siemens AG | 0.00 | 2.07 | -2.07 |
| Iberdrola SA | 3.64 | 1.22 | 2.41 |  | Airbus SE | 0.00 | 1.31 | -1.31 |
| Exposition sectorielle (%) |  |  |  |  | Exposition sectorielle active (%) |  |  |  |

Portefeuille  Indice de réference
Sociétés Financières	18.50	17.00
Consommation non essentielle	17.38	17.44
Industries	16.60	16.26
Technologie	12.10	12.95
Services aux Collectivités	9.33	5.36
Santé	6.65	7.46
Matériaux de Base	5.68	8.09
Consommation courante	4.04	5.20
Télécommunications	3.96	3.72
Énergie	1.86	5.29
Immobilier	0.00	1.22
Monétaire	3.90	0.00
-4	-3	-2	-1	0	1	2	3	4
|  |  |  |
| --- | --- | --- |
|  |  |
|  |
|  |  |  |  |


## Exposition géographique (%)
Portefeuille	Indice de réference
France	46.48	34.30
Italie	14.03	7.87
Espagne	12.13	7.25
Allemagne	9.70	26.92
Pays-Bas	7.79	12.80
Finlande	2.58	3.94
Belgique	2.43	3.02
Irlande	0.97	2.28
Portugal	0.00	0.56
Luxembourg	0.00	0.32
Autriche	0.00	0.74
Monétaire	3.90	0.00

## Exposition régionale active (%)
-18	-15	-12	-9	-6	-3	0	3	6	9	12	15

## Ventilation par capitalisation boursière (EUR - %)
60
50
40
30
20
10
0	De 1 à 3 mds	De 3 à 5 mds	De 5 à 10 mds	De 10 à 25 mds	De 25 à 100 mds	De 100 à 250 mds	Plus de 250 mds	Monétaire
Port.	0.06	7.20	3.12	21.26	47.94	11.26	5.27	3.90
Indice de réf.	0.43	3.67	6.49	17.77	45.44	22.10	4.09	-