In the case of the Class Z shares, the Investment Adviser has agreed to assume all fees and out-of-pocket expenses (including the fees and expenses set out at (1) to (11) above) allocated to a Fund in any fiscal year attributable to each Class Z Shares of such Fund.
In the case of Class Y shares a placement fee is paid in a single instalment on the first valuation day after the expiry of the offer period and at the same time added to the Fund’s assets as prepaid expenses. The net asset value on the payment date is therefore not impacted by the placement fee. The Fund’s position of pre-paid expenses is then amortised over seven years (“Amortisation Period”) (or such shorter period as the Directors or the Manager may determine) on a daily basis from the Payment Date. The remaining position of prepaid- expenses per Share on each valuation day is calculated by decreasing the amount per Share over the Amortisation Period on a daily basis. After expiration of the Amortisation Period the remaining position of prepaid expenses per Share is zero by definition.
Organisational costs (other than the costs of incorporating the Company), have been fully capitalised and were amortised on a straight-line basis over the five-year period following the incorporation of the Company and, have been equally allocated to the Funds created at the time of incorporation of the Company. Costs and expenses incurred in relation to the creation of other Funds, including any new Funds, will be allocated to the relevant Fund and, depending on the materiality of such costs, shall either be written off in the accounting period in which they are incurred or will be amortised on a straight line basis over five years (or such shorter period as the Directors or the Manager may determine).
The Directors and/or the Manager shall have discretion to determine the basis upon which any liability shall be allocated among the Funds (including conditions as to subsequent re-allocation thereof if circumstances so permit or require) and have the power at any time and from time to time to vary such basis and to charge expenses of the Company against the revenue of the Funds.
Shareholders may be charged bank and other charges for special handling of account transactions if a shareholder requests special handling of funds from a Distribution Agent. Any fees payable will not be for the account of the Fund.

Translation (ENFR, 2021-06-30):
En ce qui concerne les Actions de Catégorie Z, le Conseiller en Investissement a accepté de prendre en charge l’ensemble des commissions et débours (y compris les commissions et charges définies aux points (1) à (11) ci-dessus) imputés à un Fonds au cours d’un exercice financier attribuable à chaque Catégorie d’Actions Z dudit Fonds.
Dans le cas des Actions de Catégorie Y, une commission de placement est payée en un seul versement le premier jour d’évaluation suivant l’expiration de la période d’offre et, en même temps, ajoutée à l’actif du Fonds à titre de frais payés d’avance. La valeur liquidative à la date de paiement n’est donc pas altérée par la commission de placement. La position du Fonds en frais payés d’avance est ensuite amortie sur une période de sept ans (« Période d’amortissement ») (ou toute autre période plus courte fixée par les Administrateurs ou le Gestionnaire) sur une base quotidienne à compter de la Date de Paiement. La position résiduelle des frais payés d’avance par Action chaque jour d’évaluation est calculée en diminuant le montant par Action sur la Période d’amortissement sur une base quotidienne. Après l’expiration de la Période d’amortissement, la position résiduelle des frais payés d’avance par Action est par définition nulle.
Les frais d’établissement (autres que les frais de constitution de la Société) ont été intégralement capitalisés et amortis selon la méthode linéaire sur une période de cinq ans suivant la mise en place de la Société et ont été imputés à parts égales entre les Fonds existant lors de la constitution de la Société. Les frais et charges supportés pour la création d’autres Fonds, y compris tout nouveau Fonds, seront imputés au Fonds concerné et, en fonction de l’importance relative desdits frais, seront soit sortis du bilan pour la période comptable au cours de laquelle ils sont encourus, soit amortis selon la méthode linéaire sur une période de cinq ans (ou sur une durée plus courte sur décision des Administrateurs ou du Gestionnaire).
Les Administrateurs et/ou le Gestionnaire auront toute discrétion pour déterminer la base sur laquelle un élément de passif sera réparti entre les Fonds (y compris les conditions des réaffectations subséquentes si la situation le permet ou l’exige) et auront le pouvoir, à tout moment, de modifier cette base et d’imputer des charges de la Société sur les revenus des Fonds.
Les Actionnaires pourront supporter des frais bancaires ou autres pour le traitement d’opérations spéciales sur leur compte dans le cas où ils demanderaient à un Agent de Distribution d’effectuer une telle opération. Aucun frais payé ne sera imputé à un Fonds.