## Use of Financial Derivative Instruments
The use of FDI by any Sub-Fund for investment purposes or for efficient portfolio management will be described in the Relevant Supplement. In this context, efficient portfolio management means the reduction of risks, including the risk of tracking error between the performance of a Sub-Fund and the performance of the Index tracked by the relevant Sub-Fund, the reduction of costs to the Sub-Fund, the generation of additional capital or income for the Sub-Fund and hedging against market movements, currency exchange or interest rate risks, subject to the general restrictions outlined in the “Investment Restrictions” section. To the extent that a Sub-Fund uses FDI, there may be a risk that the volatility of the Sub-Fund’s Net Asset Value may increase. Please refer to the “Risk Information” section for further details about the risks associated with the use of FDI.
The following is a summary description of each of the types of FDI, which may be used for investment purposes or for efficient portfolio management by a Sub-Fund. More information on the types of FDI used by each Sub-Fund is contained in the Relevant Supplement, as appropriate.
- Futures. Futures contracts are agreements to buy or sell a fixed amount of an index, equity, bond or currency at a fixed date in the future. Futures contracts are exchange-traded instruments and their dealing is subject to the rules of the exchanges on which they are dealt.
- Forward Foreign Exchange Contracts. Forward foreign exchange contracts are agreements between parties to exchange fixed amounts of different currencies at an agreed exchange rate at an agreed time in the future. Forward foreign exchange contracts are similar to currency futures, except that they are not exchange-traded, but are instead over the counter instruments. Forward foreign exchange contracts may be used to manage currency exposures represented in the Index. Non-deliverable forward foreign exchange contracts may be used for the same reasons. They differ from standard forward foreign exchange contracts in that at least one of the currencies in the transaction is not permitted to be delivered in settlement of any profit or loss resulting from the transaction. Typically, profit or loss in this case will be delivered in US Dollars, Euros or Pounds Sterling.
- Options. Options are contracts in which the writer (seller) promises that the contract buyer has the right, but not the obligation, to buy or sell a certain index, equity, bond or currency at a certain price (the strike price) on or before a certain expiration date, or exercise date. An option giving the buyer the right to buy at a certain price is called a call, while one that gives him/her the right to sell is called a put. A Sub-Fund may purchase and write call and put optionson securities, securities indices and currencies and use options on futures contracts and swap agreements and / or hedge against changes in interest rates, currency exchange rates or securities prices. A Sub-Fund may also use options as a substitute for taking a position in other securities and funds and/or to gain an exposure within the limits laid down by the Central Bank.
- Warrants. Warrants grant the right to acquire an underlying security from the issuer (as opposed to an option where a third party grants a right to acquire an underlying security as described above) at a fixed price. A Sub-Fund may hold warrants on securities as a substitute for taking a position in the underlying security and/or to gain an exposure within the limits laid down by the Central Bank.
- Swaps. A total return swap is an agreement between two parties whereby one party makes payments to the other based on an agreed rate, while the other party makes payments to the first party based on the return of an underlying asset or assets, such as one or more securities, a currency, an index or an interest rate.

Translation (ENFR, 2020-07-01):
## Utilisation d’instruments financiers dérivés
L’utilisation par un Compartiment d’IFD à des fins d’investissement ou de gestion efficace du portefeuille sera décrite dans le Supplément pertinent. Dans ce contexte, une gestion efficace de portefeuille s’entend de la réduction des risques, notamment du risque d’erreur de suivi entre la performance d’un Compartiment et celle de l’Indice suivi par le Compartiment en question, de la réduction des coûts pour le Compartiment, de la génération de plus-values ou de revenus
supplémentaires pour le Compartiment et de la couverture contre des risques de fluctuations des marchés, des taux de change ou des taux d’intérêt, dans le cadre des restrictions générales présentées dans la section «Restrictions d'investissement». Dans la mesure où un Compartiment utilise des IFD, il existe un risque d’augmentation de la volatilité de la Valeur liquidative du Compartiment. Pour plus de précisions sur les risques associés à l’utilisation d’IFD, veuillez vous référer à la section «Informations relatives aux risques».
Les paragraphes suivants offrent une description succincte de chacun des types d’IFD qu’un Compartiment peut utiliser à des fins d’investissement ou de gestion efficace du portefeuille. Des informations supplémentaires sur les types d’IFD utilisés par chaque Compartiment sont incluses dans le Supplément pertinent, le cas échéant.
- Contrats futures Les contrats futures sont des accords visant à acheter ou à vendre une quantité fixe d’un indice, d’actions, d’obligations ou de devises à une date déterminée à venir. Les contrats futures sont des instruments négociés en bourse et leur négociation est soumise aux règles des bourses sur lesquelles ils sont négociés.
- Contrats de change à terme Les contrats de change à terme sont des accords entre parties visant à échanger des montants déterminés de différentes devises à un taux de change et à un moment convenus. Les contrats de change à terme sont semblables à des contrats futures sur devises, excepté le fait qu’ils ne sont pas négociés en bourse mais sont des instruments négociés de gré à gré. Les contrats de change à terme peuvent être utilisés pour gérer les expositions au risque de change présentes dans l’Indice. Des contrats de change à terme non livrables peuvent être utilisés pour les mêmes raisons. Ils diffèrent des contrats de change à terme standards par le fait qu’au moins une des devises de la transaction n’est pas autorisée à être livrée en règlement de tout gain ou perte résultant de la transaction. Habituellement, dans ce cas, les gains et pertes seront versés en dollars US, en euros ou en livres sterling.
- Options. Les options sont des contrats dans lesquels l’émetteur (le vendeur) promet que le l’acheteur du contrat a le droit, mais non l’obligation, d’acheter ou de vendre un certain indice, des actions, des obligations ou des devises à un certain prix (le prix d’exercice) avant une certaine date d’expiration ou date d’exercice (cette date étant incluse). Une option donnant à l’acheteur le droit d’acheter à un certain prix est appelée option d’achat, tandis que celle qui lui donne le droit de vendre est appelée option de vente. Un Compartiment peut acheter et émettre des options d’achat et de vente sur des titres, des indices et des devises et il peut utiliser des options sur des contrats futures et des accords de swap, et/ou se couvrir contre les risques de variation des taux d’intérêt, des taux de change ou des cours des titres. Un Compartiment peut aussi utiliser des options en remplacement d’une prise de position dans d’autres titres et fonds et/ou pour obtenir une exposition dans les limites fixées par la Banque centrale.
- Warrants. Les warrants accordent le droit d’acquérir un titre sous-jacent de l’émetteur (par opposition à une option dans le cadre de laquelle c’est un tiers qui accorde le droit d’acquérir un titre sous-jacent comme décrit ci-dessus), à un prix déterminé. Un Compartiment peut détenir des warrants sur des titres en remplacement d’une prise de position sur le titre sous-jacent et/ou pour obtenir une exposition dans les limites fixées par la Banque centrale.
- Swaps. Un swap de rendement total est un contrat entre deux parties en vertu duquel une partie procède à des versements à l’autre sur la base d’un taux convenu, tandis que l’autre partie procède à des versements à la première partie sur la base du rendement d’un actif ou d’actifs sous-jacents, comme un ou plusieurs titres, une devise, un indice ou un taux d’intérêt.