Upon entering into a futures contract, the Fund is required to deposit with the broker, cash or securities in an amount equal to a certain percentage of the contract amount which is referred to as the initial margin account. Subsequent payments, referred to as variation margin, are made or received by each sub-fund periodically and are based on changes in the market value of open futures contracts.
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#### Significant Accounting Policies (continued)
- Futures Contracts (continued)The unrealised appreciation/(depreciation) on futures contracts is disclosed in the statement of net assets under “Unrealised appreciation/(depreciation) on Futures contracts”. Changes in the market value of open futures contracts are recorded as unrealised appreciation/(depreciation) in the statement of operations and changes in net assets under “Change in unrealised appreciation/(depreciation) on Futures”. Realised gains or losses, representing the difference between the value of the contract at the time it was opened and the value at the time it was closed, are reported at the closing or expiration of futures contracts in the statement of operations and changes in net assets under “Net realised gain/(loss) on Futures contracts”. Securities deposited as initial margin account are designated in the Portfolio of investments and other Net Assets and cash deposited is recorded in the statement of net assets in “Cash and cash equivalents”. A receivable and/or a payable to brokers for the daily variation margin is also recorded in the statement of net assets under caption Cash and cash equivalents.
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#### Credit Default Swaps

Translation (ENFR, 2020-12-31):
Lors de la conclusion d’un contrat de futures, le Fonds est tenu de déposer auprès du courtier des espèces ou des titres d’un montant égal à un certain pourcentage du montant du contrat, appelé marge initiale. Les paiements ultérieurs, appelés appels de marge, sont effectués ou reçus périodiquement par chaque compartiment et sont basés sur les variations de la valeur de marché des contrats de futures ouverts.
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#### Principales méthodes comptables (suite)
- Contrats de Futures (suite)La plus-value ou la moins-value latente sur les contrats de futures est présentée dans l’État de l’actif net, au poste « Plus-values/(Moins-values) latentes sur contrats de futures ». Les variations de la valeur de marché des contrats de futures ouverts sont enregistrées comme plus-value/(moins-value) latente dans l’État des opérations et des variations de l’actif net, au poste « Variations des plus-values/(moins-values) latentes sur contrats de futures ». Les gains ou pertes réalisés, qui représentent la différence entre la valeur du contrat au moment de son ouverture et sa valeur au moment de sa clôture, sont comptabilisés à la clôture ou à l’expiration des contrats de futures dans l’État des opérations et des variations de l’actif net, au poste« Gains/(pertes) nets réalisés sur contrats de futures ». Les titres déposés au compte de marge initiale sont enregistrés dans le portefeuille d’investissements et les autres actifs nets, tandis que les liquidités déposées sont enregistrées dans l’État de l’actif net au poste « Trésorerie et équivalents de trésorerie ». Un montant à recevoir ou à payer à des courtiers au titre de l’appel de marge quotidien est également enregistré dans l’État de l’actif net au poste « Trésorerie et équivalents de trésorerie ».
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#### Swaps de défaut de crédit