Shares in any new Sub-Fund or Share Class may be available for subscription during an Initial Offer Period and will be issued on the first Subscription Day following the Initial Offer at the Initial Offer Price. Information on the Initial Offer Period and the Initial Offer Price of any new Sub-Fund or Share Class will be set out in the Supplement and available from the Administrative Agent upon request. The Fund may reschedule the Initial Offer and/or the Initial Offer Period and/or amend the Initial Offer Price. Except if otherwise provided in each relevant Supplement, the Fund shall only accept initial applications for ownership in any Sub-Fund for a minimum amount stipulated in each Supplement and shall not accept subscriptions in number of shares.
Following the Initial Offering Period, the Shares will be available for subscription on each Subscription Day at a Subscription Price equal to the Net Asset Value per Share for that Subscription Day. The Net Asset Value per Share for the Subscription Day at which an application will be processed is unknown to the investors when they place their subscription applications.
The Fund may charge a Subscription Fee on subscriptions for Shares, as set out in section 9.1 (Subscription Fee and Redemption Fee) below, which will be added to the Subscription Price. The Subscription Fee is equal to a percentage of the Subscription Price or such other amount specified for each Sub-Fund or Share Class in the Supplement, where applicable.
Investors wishing to subscribe for Shares of a Sub-Fund or Share Class will be requested to complete a Subscription Form in which they commit to subscribe and pay for the Shares. The liability of each investor in respect of the Shares subscribed will be limited to the Subscription Price (plus any Subscription Fee). The Subscription Form must be submitted to the Administrative Agent following the instructions on such form. The Subscription Form is available from the Administrative Agent on request.
The Fund will only process subscription applications that it considers clear and complete. Applications will be considered complete only if the Fund has received all information and supporting documentation it deems necessary to process the application. The Fund may delay the acceptance of unclear or incomplete applications  until  reception  of  all  necessary  information  and  supporting
documentation in a form satisfactory to the Fund. Unclear or incomplete applications may lead to delays in their execution. The Fund will not accept liability for any loss suffered by applicants as a result of unclear or incomplete applications. No interest will be paid to investors on subscription proceeds received by the Fund prior to receiving clear and complete applications.
- Applications must be submitted to the Administrative Agent by the Cut-Off Time for the Subscription Day, as specified in the Supplement, in order for such applications to be processed, if accepted, at the Subscription Price applicable to that Subscription Day. Applications received after the Cut-Off Time will be treated as deemed applications received by the Cut-Off Time for the next Subscription Day. However, the Fund may accept subscription applications received after the Cut-Off Time subject to certain conditions, as set out in section 7.10 (Late trading, market timing and other prohibited practices) below.

Translation (ENFR, 2021-10-01):
Les Actions de tout nouveau Compartiment ou de toute nouvelle Classe d’Actions pourront être disponibles à la souscription pendant une Période d’Offre initiale et seront émises le premier Jour de souscription suivant l’Offre initiale au Prix de l’Offre initial. Les informations relatives à la Période d’Offre initiale et au Prix de l’Offre initiale de tout nouveau Compartiment ou de toute nouvelle Classe d’Actions figureront dans le Supplément et seront disponibles sur demande auprès de l’Agent administratif. Le Fonds pourra reprogrammer l’Offre initiale et/ou la Période d’Offre initiale et/ou modifier le Prix de l’Offre initiale. Sauf disposition contraire dans chaque Supplément correspondant, le Fonds n’acceptera que les demandes initiales de participation dans un Compartiment pour un montant minimum stipulé dans chaque Supplément et n’acceptera pas de souscriptions en nombre d’Actions.
Après la Période d’Offre initiale, les Actions seront disponibles à la souscription chaque Jour de souscription à un Prix de souscription égal à la Valeur nette d’inventaire par Action pour ce Jour de souscription. Lorsqu’ils établiront une demande de souscription, les investisseurs n’auront pas connaissance de la Valeur
nette d’inventaire par Action du Jour de souscription à laquelle leur demande sera traitée.
Le Fonds pourra facturer des Droits d’entrée au titre de la souscription d’Actions, tel qu’indiqué à l’article 9.1 (Droits d’entrée et Droits de sortie) ci-dessous, qui viendront s’ajouter au Prix de souscription. Les Droits d’entrée correspondent à un pourcentage du Prix de souscription ou tout autre montant précisé pour chaque Compartiment ou Classe d’Actions dans le Supplément correspondant, le cas échéant.
Il sera demandé aux investisseurs désireux de souscrire des Actions d’un Compartiment ou d’une Classe d’Actions de remplir un Formulaire de souscription par lequel ils s’engagent à souscrire et à payer les Actions. La responsabilité de chaque investisseur au regard des Actions souscrites sera limitée au Prix de souscription (majoré de tous Droits d’entrée). Le Formulaire de souscription devra être transmis à l’Agent administratif en suivant les instructions qui y figurent. Le Formulaire de souscription sera disponible sur demande auprès de l’Agent administratif.
Le Fonds traitera uniquement les demandes de souscription qu’il jugera précises et complètes. Les demandes seront jugées complètes uniquement si le Fonds a reçu toutes les informations et pièces justificatives qu’il estimera nécessaires aux fins du traitement desdites demandes. Le Fonds pourra reporter l’acceptation des demandes incomplètes ou manquant de précision jusqu’à réception de toutes les informations et pièces justificatives nécessaires sous une forme qu’il jugera satisfaisante. Le manque de précision ou l’incomplétude pourra entraîner des retards dans l’exécution des demandes. Le Fonds déclinera toute responsabilité pour les pertes subies par les demandeurs en raison de demandes imprécises ou incomplètes. Aucun intérêt ne sera versé aux investisseurs sur les produits de souscription reçus par le Fonds avant la réception de demandes précises et complètes.
- Les demandes devront être remises à l’Agent administratif avant le Délai de soumission du Jour de souscription, comme indiqué dans le Supplément, afin que ces demandes soient traitées, si elles sont acceptées, au Prix de souscription applicable à ce Jour de souscription. Les demandes reçues passé le Délai de soumission seront traitées comme si elles avaient été reçues avant le Délai de soumission du Jour de souscription suivant. Toutefois, le Fonds pourra accepter les demandes de souscription reçues passé le Délai de soumission sous certaines conditions, comme indiqué à l’article 7.10 (Pratique de Late Trading et de Market Timing et autres pratiques interdites) ci-dessous.