# PRELIMINARY
- Sections 65, 77 to 81, 95(1)(a), 95(2)(a), 96(2) to (11), 124, 125(3), 144(3), 144(4), 148(2),155(1), 158(3), 159 to 165, 178(2), 182(2), 182(5), 183(3), 186(c), 187, 188, 218(3),218(5), 229, 230, 338(5), 618(1)(b), 1090, 1092 and 1113 of the Act Act shall not apply.
- The business of the Company shall be commenced as soon after the incorporation of the Company and authorisation of the Company under the Regulations as the Directors think fit.
- The Organisational Expenses payable by the Company as specified in the Prospectus may, in the accounts of the Company, be carried forward and amortised in such manner and over such period as the Directors may determine and the Directors may at any time and from time to time determine to lengthen or shorten any such period. Any Organisational Expenses attributable to one or more Classes shall be allocated as the Directors may determine and shall be subject to such adjustment following the establishment of new Classes as the Directors may determine.
- The Company and where expenses or liabilities are attributable specifically to a Class, the Class shall bear the following expenses and liabilities or, where appropriate, its pro rata share thereof subject to adjustment to take account of expenses and/or liabilities attributable to one or more Classes:-
	- all fees and expenses, to include reasonable out-of-pocket expenses, payable to or incurred by the Company, the Administrator, the Depositary, any investment manager, adviser, any paying agent or distributor appointed by or on behalf of the Company or with respect to any Class and their respective delegates;
	- Duties and Charges, all taxes or government duties which may be payable on the assets, income or expenses of the Company and bank charges and commissions incurred by or on behalf of the Company in the course of its business;
	- all fees and expenses of the Directors, to include reasonable out-of-pocket expenses;

- the remuneration and expenses of any paying agent or representative or correspondent bank appointed in any jurisdiction in compliance with the law or other requirements of that jurisdiction;
- the remuneration, commissions and expenses incurred or payable in the registration, marketing, promotion and distribution of Shares including without limitation commissions payable to any person in consideration of his subscribing or agreeing to subscribe or procuring or agreeing to procure subscriptions for any Shares in the Company and the costs and expenses of preparation and distribution of all marketing material and advertisements;
- all fees and expenses connected with the preparation, publication and supply of information to Members and the public including, without limitation, the cost of preparing, translating, printing, updating and distributing the Prospectus and any periodic updates thereof, marketing literature, the annual audited report, the half- yearly reports and any other periodic reports and the calculation, publication and circulation of the Net Asset Value per Share, certificates, confirmations of ownership and of any notices given to Members in whatever manner;
- all fees and expenses incurred in connection with the convening and holding of Members’ meetings;
- all fees and expenses incurred or payable in registering and maintaining the Company a Class registered with any and all governmental and/or regulatory and/or rating agencies, clearance and/or settlement systems and/or any exchanges in any various countries and jurisdictions including, but not limited to, all filing and translation expenses;
- all fees and expenses incurred or payable in listing and in maintaining or complying with the requirements for the listing of the Shares on the Irish Stock Exchange (or other exchange to which Shares may be admitted);
- legal and other professional fees and expenses incurred by the Company or by or on behalf of its delegates in any actions taken or proceedings instituted or defended to enforce, protect, safeguard, defend or recover the rights or property of the Company;
- any amount payable under indemnity provisions contained in the Articles or any agreement with any functionary of the Company other than provisions indemnifying the functionary against claims arising from negligence, fraud or wilful default;
- all sums payable in respect of any policy of insurance taken out by the Company including, without limitation, any policy in respect of directors' and officers' liability insurance cover;
- all other liabilities and contingent liabilities of the Company of whatsoever kind and all fees and expenses incurred in connection with the Company's operation and management including, without limitation, interest on borrowings, all company secretarial expenses and all Companies Registration Office filings and statutory fees and all regulatory fees;
- all expenses involved in obtaining and maintaining a credit rating for the Company from any rating agency;
- all fees and expenses of the Auditors, tax, legal and other professional advisers and company secretarial fees and any valuer or other supplier of services to the Company;
- the costs of winding up the Company;
- the costs of any amalgamation or restructuring of the Company;
- all other fees and all expenses incurred in connection with the Company's operation and management;in each case plus any applicable value added tax.

All recurring expenses will be charged against current income or against realised and unrealised capital gains, or, if the Directors so determine, against the capital or assets of the Company in such manner and over such period as the Directors may from time to time decide in accordance with the Central Bank Requirements.
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Translation (ENFR, 2016-06-02):
# INTRODUCTION
- Les sections 65, 77 à 81, 95(1)(a), 95(2)(a), 96(2) à (11), 124, 125(3), 144(3), 144(4),148(2), 155(1), 158(3), 159 à 165, 178(2), 182(2), 182(5), 183(3), 186(c), 187, 188, 218(3),218(5), 229, 230, 338(5), 618(1)(b), 1090, 1092 et 1113 de la Loi ne s'appliqueront pas.
- L'activité de la Société débute dès lors qu'elle a été constituée et agréée en vertu de la Réglementation, au moment jugé approprié par les Administrateurs.
- Les Frais d'organisation à la charge de la Société tels qu'indiqués dans le Prospectus peuvent être reportés dans les comptes de la Société et amortis selon une méthode et sur une période déterminées par les Administrateurs et ces derniers pourront à tout moment et en tant que de besoin décider de prolonger ou de raccourcir cette période. Les éventuels Frais d'organisation imputables à une ou plusieurs Classes seront affectés de la façon déterminée par les Administrateurs et feront l'objet, à la suite de la création de nouvelles Classes, des ajustements que les Administrateurs auront pu déterminer.
- La Société et, lorsque les frais ou les engagements sont spécifiquement imputables à une Classe, la Classe, devront également assumer les frais et engagements suivants ou, s'il y a lieu, une quote-part de ces frais et engagements, soumise à un ajustement, afin de tenir compte des frais et/ou engagements imputables à une ou plusieurs Classes :-
	- tous les frais et commissions, incluant les dépenses courantes raisonnables, payables à ou encourus par la Société, l'Agent administratif, le Dépositaire, tout gestionnaire de portefeuille, conseiller, agent payeur ou distributeur nommés par la Société ou agissant en son nom, ou au titre de toute Classe, ainsi que leurs délégués respectifs ;
	- les Taxes et Frais, tous les impôts et toutes les taxes gouvernementales éventuellement dus sur les actifs, revenus ou charges de la Société ainsi que les charges et commissions bancaires encourues par la Société ou pour le compte de cette dernière dans l'exercice de son activité ;
	- toutes les commissions et les frais des Administrateurs, incluant leurs dépenses courantes raisonnables ;
	- la rémunération et les frais de tout agent payeur ou représentant ou banque correspondante désigné(e) dans une autre juridiction, conformément à la loi ou à d’autres exigences en vigueur dans cette juridiction ;
	- la rémunération, les commissions et les frais engagés ou dus au titre de l'enregistrement, la commercialisation, la promotion et la distribution des Actions, y compris, entre autres, les commissions à verser à toute personne ayant souscrit ou accepté de souscrire ou obtenu la souscription ou accepté d'obtenir la souscription de toutes Actions de la Société, ainsi que les coûts et frais liés à la préparation et la distribution de l'ensemble des supports marketing et communications commerciales ;
	- l'ensemble des commissions et des frais en rapport avec la préparation, la publication et la mise à disposition d'informations aux Membres et au public incluant, entreautres, les coûts de préparation, de traduction, d'impression, de mise à jour et de distribution du Prospectus et de ses éventuelles mises à jour périodiques, des documents de marketing, du rapport annuel audité, des rapports semestriels et de tous autres rapports périodiques, mais aussi avec le calcul, la publication et la diffusion de la Valeur nette d'inventaire par Action, des certificats, des confirmations de propriété et de tous avis donnés aux Membres de quelque manière que ce soit ;

- l'ensemble des commissions et des frais occasionnés par la convocation et la tenue des assemblées des Membres ;
- l'ensemble des commissions et des frais encourus ou dus au titre de l'enregistrement de la Société ou d'une Classe et du renouvellement de cet enregistrement auprès de toutes les agences gouvernementales et/ou réglementaires et/ou de notation, de tous les systèmes de compensation et/ou de règlement et/ou toutes les Bourses de valeurs de divers pays et diverses juridictions, y compris, entre autres, l'ensemble des frais de dépôt et de traduction ;
- l'ensemble des commissions et des frais encourus ou dus dans le cadre de l'inscription des Actions à la cote de la Bourse irlandaise (ou de toute autre Bourse de valeurs à la cote de laquelle les Actions pourraient être admises) et du maintien de cette inscription ou de la satisfaction des exigences qu'elle impose ;
- les frais juridiques et autres dépenses professionnelles encourus par la Société ou par ses délégués ou pour le compte de ces derniers au titre de démarches entreprises ou d’actions intentées dans le but de faire valoir, protéger, sauvegarder, défendre ou recouvrer les droits ou Actifs de la Société ;
- toute somme due en vertu des dispositions d’indemnisation prévues dans les Statuts ou dans tout contrat conclu avec tout mandataire de la Société, en dehors des dispositions visant à indemniser ledit mandataire en cas de réclamations résultant d’une négligence, d'une fraude ou d'un manquement délibéré ;
- toute somme due au titre d’une police d’assurance en responsabilité civile souscrite par la Société incluant, entre autres, toute police couvrant les administrateurs et les fondés de pouvoir ;
- tous les autres engagements et engagements conditionnels de la Société de quelque nature qu'ils soient et tous les frais et commissions encourus en rapport avec le fonctionnement et l'administration de la Société y compris, entre autres, les intérêts d'emprunts, tous les frais de secrétariat de la Société et tous les frais statutaires et de dépôt auprès du Companies Registration Office ainsi que l'ensemble des frais réglementaires ;
- l'ensemble des frais impliqués par l'obtention et la conservation d'une notation de crédit pour la Société auprès d'une quelconque agence de notation ;
- l'ensemble des frais et commissions des Réviseurs d'entreprises agréés, des conseillers fiscaux, juridiques et autres conseillers professionnels et les frais de secrétariat et de tout expert ou autre prestataire de services de la Société ;
- les coûts de liquidation de la Société ;
- les coûts de toute opération de fusion ou de restructuration de la Société ;
- tous les autres frais et commissions encourus en rapport avec le fonctionnement et l'administration de la Société ;majorés, dans chaque cas, de la taxe sur la valeur ajoutée, le cas échéant.

L'ensemble des frais récurrents seront imputés sur le revenu courant ou les plus-values réalisées et latentes ou, si les Administrateurs le décident, sur le capital ou les actifs de la Société, selon les modalités et sur la période déterminées par les Administrateurs en tant que de besoin conformément aux Exigences de la Banque centrale.
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