The Fund is particularly intended for subscribers wishing to invest in equities in the European Union, potentially within the framework of the PEA. The Fund may be eligible for unit-linked life insurance policies.
The appropriate amount to invest in this Fund depends on each investor’s personal situation. To determine this amount, investors should consider their personal assets, their current financial needs and the investment period, as well as the extent to which they are prepared to take risks or not.
Investors are strongly advised to seek professional advice in order to sufficiently diversify all their investments and decide the proportion of their financial portfolio or assets to invest in this Fund. Investors are also advised to sufficiently diversify their investments to ensure that they are not exposed solely to the risks of one single UCITS.
The report relating to intermediary fees provided for in Article 314-82 of the Autorité des Marchés Financiers (French Financial Markets Authority or AMF) General Regulation is available at the following website address: www.dorval-am.com
Pursuant to Articles L533-16 and R533-22 of the French Monetary and Financial Code, the information and report on the voting policy are available on the website of the Management Company and/or at the registered office.
Dorval Asset Management is not a market member and therefore does not execute orders on the financial markets on its own behalf, but rather systematically passes on orders to accredited market intermediaries for execution. In light of this, the company has set up a market intermediary selection and execution policy, pursuant to Directive 2014/65/EU of the European Parliament and of the Council of 15 May 2014 on markets in financial instruments, known as MiFID II.
DORVAL ASSET MANAGEMENT will take all reasonable steps to obtain the best possible result for all portfolios managed (UCITS and management mandates) during order execution, pursuant to measures set out in the French Monetary and Financial Code.
At this stage, we place orders relative to the UCITS and mandates we manage via a network of intermediaries.
DORVAL ASSET MANAGEMENT can only select a financial intermediary if a legal agreement complying with current regulation has been signed with it.
Pursuant to applicable regulation, DORVAL ASSET MANAGEMENT has set up a program to select market intermediaries that differs depending on the type of relationship between DORVAL ASSET MANAGEMENT and the counterparty. DORVAL ASSET MANAGEMENT relies on market intermediaries for execution services and research services, while other brokers provide only execution services.
Portfolio Management, the Middle Office and Compliance each set out scores out of 20 for every financial intermediary and counterparty currently used over a period of 6 to 12 months from the date of the previous financial intermediary and counterparty selection committee meeting.
Following this period, another financial intermediary and counterparty selection committee meeting is held, where the various scores and their arithmetical average for each financial intermediary and counterparty are presented. These averages are used to divide financial intermediaries and counterparties into the three groups below and ascertain the new updated list of financial intermediaries and counterparties authorized by DORVAL ASSET MANAGEMENT:
- a group of brokers that are selected (average of 12/20 and over): DORVAL ASSET MANAGEMENT maintains these financial intermediaries and counterparties on its list;
- a group of brokers that are preselected/under observation (average of at least 8/20 but less than 12/20): DORVAL ASSET MANAGEMENT flags and monitors these financial intermediaries and counterparties;
- a group of brokers that are excluded (average of 8/20 and under): DORVAL ASSET MANAGEMENT removes them from its list of financial intermediaries and counterparties.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
Le Fonds s’adresse en particulier aux souscripteurs souhaitant réaliser un investissement orienté vers les actions de l’Union européenne, éventuellement dans le cadre du PEA. Le Fonds peut être éligible aux contrats d'assurance vie, en unité de compte.
Le montant qu’il est raisonnable d’investir dans ce Fonds dépend de la situation personnelle de chaque investisseur. Pour le déterminer, il convient de tenir compte de son patrimoine personnel, des besoins actuels et de la durée de placement mais également du souhait ou non de prendre des risques.
Il est fortement recommandé au porteur de s’enquérir des conseils d’un professionnel afin de diversifier suffisamment tous ses investissements et de déterminer la proportion du portefeuille financier ou de son patrimoine à investir dans ce Fonds. Il est également recommandé de diversifier suffisamment les investissements afin de ne pas les exposer uniquement aux risques d’un seul OPCVM.
Le compte-rendu relatif aux frais d’intermédiation prévu à l’article 314-82 du Règlement Général de l’Autorité des Marchés Financiers est consultable à l’adresse internet suivante : 
www.dorval-am.com
Conformément aux articles L533-16 et R533-22 du Code Monétaire et Financier, les informations concernant la politique de vote et le compte-rendu de celle-ci sont disponibles sur le site Internet de la société de gestion et/ou au siège social.
Dorval Asset Management n’est pas membre de marché et n’exécute donc pas elle-même les ordres sur les marchés financiers. Elle les transmet systématiquement à des intermédiaires de marché agréés pour exécution. De ce fait, la société a mis en place une politique de sélection et d’exécution des intermédiaires de marché, conformément à la Directive Européenne 2014/65/UE du 15 mai 2014 sur les Marchés d’Instruments Financiers (dite « MIF 2 »).
DORVAL ASSET MANAGEMENT s’engage à prendre toutes les mesures raisonnables, lors de l’exécution des ordres, pour obtenir le meilleur résultat possible pour tous les portefeuilles gérés (OPCVM et mandats de gestion), conformément aux mesures mentionnées dans le Code monétaire et financier.
A ce jour, les ordres relatifs aux OPCVM ou aux mandats que nous gérons sont passés via un réseau
d’intermédiaires.
DORVAL ASSET MANAGEMENT ne peut sélectionner un intermédiaire financier si aucune convention juridique conforme à la réglementation en vigueur n’est signée avec lui.
Conformément à la réglementation applicable, DORVAL ASSET MANAGEMENT a mis en place un dispositif de sélection des intermédiaires de marché qui diffère selon la nature de la relation entre DORVAL ASSET MANAGEMENT et la contrepartie. En effet, DORVAL ASSET MANAGEMENT fait appel à des intermédiaires de marché pour des services d’exécution et des services de recherche tandis que d’autres brokers fournissent uniquement le service d’exécution.
La gestion, le Middle Office et la compliance établissent chacun une grille de notation, portant sur une période de 6 mois à 1 an débutant à la date du dernier comité de sélection des intermédiaires financiers et contreparties en vigueur et justifiant une note sur 20 pour chaque intermédiaire financier et contrepartie.
A l’issue de cette période, un nouveau comité de sélection des intermédiaires financiers et contreparties est tenu, durant lequel sont présentées ces différentes notes, ainsi qu’une moyenne arithmétique de ces dernières pour chaque intermédiaire financier et contrepartie. Ces moyennes permettent de répartir les différents intermédiaires financiers et contreparties en trois groupes définis ci-dessous et ainsi de mettre à jour la nouvelle liste des intermédiaires financiers et contreparties autorisés par DORVAL ASSET MANAGEMENT :
- un groupe de brokers sélectionnés (moyenne supérieure ou égale à 12/20) : DORVAL ASSET MANAGEMENT garde dans sa liste les intermédiaires financiers et contreparties concernés ;
- un groupe de brokers présélectionnés /sous observation (moyenne supérieure ou égale à 8/20 et inférieure à 12/20) : DORVAL ASSET MANAGEMENT met en vigilance/point d’attention les intermédiaires financiers et contreparties concernés ;
- un groupe de brokers exclu (moyenne inférieure ou égale à 8/20) : DORVAL ASSET MANAGEMENT retire de sa liste des intermédiaires financiers et contreparties concernés.