10A The value of any OTC derivative contracts shall be valued in accordance with Article 11 of Regulation (EU) No. 648/2012 on OTC derivatives, central counterparties and trade repositories ("EMIR").
- In the case of the Funds whose investment objective is to track a particular index and where there is significant overlap between the assets of the relevant Fund and its Benchmark Index, the assets of such Funds may be valued in accordance with the valuation methodology for such Investments which is utilised by the relevant index. Such valuation methodology may include valuing Investments using mid-market, last traded, bid, and/or offer prices.
- Where reliable market quotations are not available for fixed income securities, the value of such securities may be determined using matrix methodology compiled by the Directors whereby such securities are valued by reference to the valuation of other securities which are comparable in rating, yield, due date and other characteristics.
- Notwithstanding the provisions of items 4 to 12 above:
	- The Directors or their delegate may at their discretion, in relation to any particular Fund that is a short-term money market fund, value any investment using the amortised cost method of valuation, where such collective investment schemes comply with the Competent Authority's requirements for short-term money market funds and where a review of the amortised cost valuation vis-à-vis market valuation will be carried out in accordance with the Competent Authority’s guidelines.
	- The Directors or their delegate may at their discretion, in relation to any particular Fund that is a money market fund or which is not a money market fund but that invests in money market instruments, value any investment on the basis of the amortised cost method, provided that each such security being valued using the amortised cost basis of valuation shall have a residual maturity of less than 3 months and does not have any specific sensitivity to market parameters, including credit risk in accordance with the Competent Authority's requirements.

Translation (ENFR, 2018-11-16):
# 10A La valeur des contrats dérivés de gré à gré sera valorisée conformément à l’Article 11 du Règlement (UE) No.648/2012 sur les Dérivés de gré à gré, les contreparties centrales et les référentiels centraux (« EMIR »).
- S’agissant de Fonds dont l’objectif d’investissement est de répliquer un indice particulier et pour lequel il existe des recoupements significatifs entre leurs propres actifs et ceux de son Indice de référence, les actifs desdits Fonds pourront être valorisés selon la méthode de valorisation pour lesdits Investissements utilisée par l’indice correspondant. Cette méthode de valorisation pourra utiliser le cours moyen, le dernier prix négocié, le cours acheteur et/ou le cours vendeur des Investissements.
- Lorsque des cotations de marché fiables ne sont pas disponibles pour les titres à revenu fixe, la valeur de ces titres pourra être déterminée en utilisant la méthodologie matricielle constituée par les Administrateurs et grâce à laquelle les titres sont évalués en se référant à l’évaluation d’autres titres comparables en termes de note de crédit, de rendement et d’échéance, et en fonction d’autres caractéristiques.
- Nonobstant les dispositions des alinéas 4 à 12 ci-dessus :
	- 
# Les Administrateurs ou leurs délégués pourront, à leur entière discrétion relativement à tout Fonds particulier, s’agissant d’un fonds du marché monétaire de court terme, valoriser les investissements à l’aide de la méthode d’évaluation des coûts amortis lorsque les programmes de placement collectif sont conformes aux dispositions imposées par l’Autorité compétente pour les pour les fonds du marché monétaire de court terme et lorsqu’une révision de l’évaluation des coûts amortis au regard de l’évaluation du marché sera réalisée conformément aux directives de l’Autorité compétente.
	- Les Administrateurs ou leur délégué peuvent, à leur discrétion, en lien avec un quelconque Fonds particulier étant ou non un fonds du marché monétaire, mais investissant dans des instruments du marché monétaire, valoriser tout investissement sur la base de la méthode du coût amorti, sous réserve que chaque titre ainsi valorisé selon la méthode du coût amorti soit assorti d’une échéance résiduelle inférieure à 3 mois et ne présente pas de sensibilité spécifique aux paramètres du marché, en ce compris le risque de crédit conformément aux exigences de l’Autorité compétente.