# Baring India Fund
This Fund has been liquidated. Investors subscriptions to this Fund will not be accepted.
Investment Objective and Policies
The objective of the Fund is to achieve long-term capital growth in the value of assets by investing in India.
The Fund will seek to achieve its investment objective by investing at least 70% of its total assets at any one time in Indian equities and equity-related securities, as described below, of companies who are themselves, or whose underlying equities are, domiciled in, or exercising the predominant part of their economic activity in India, or quoted or traded on the stock exchanges in India. For this purpose, total assets exclude cash and ancillary liquidities. Investment may either be made directly or through the Mauritius Vehicle as described in the Section “Mauritius Vehicle” below. The Fund may use derivatives for efficient portfolio management and for investment purposes. Although details in relation to such derivatives and the context in which they may be used are set out in Section 5 below, their use will not be an integral part of the investment strategy.
The Fund, through its investment in the Mauritius Vehicle and directly, may also invest in ADRs, GDRs and equity- related securities including but not limited to structured notes, participation notes and equity-linked notes. These instruments shall generally comprise transferable securities of the issuer, notwithstanding that their value is linked to an underlying equity or index. Only participation notes, structured notes and equity-linked notes which are liquid, unleveraged, “securitised” and capable of free sale and transfer to other investors and which are listed or traded on a regulated market are deemed to be “transferable securities”. Investment in participation notes and structured notes as referenced above which are not listed or traded on a regulated market are restricted to 10% of net assets.
The Fund, either directly or through the Mauritius Vehicle, may invest in collective investment schemes (including exchange traded funds) in accordance with the requirements of the Central Bank up to a maximum of 10% of the Net Asset Value of the Fund.
The Fund will invest predominantly in India. Up to 30% of the assets of the Fund may be invested outside India in equities and equity-related securities of companies who are themselves, or whose underlying equities are, domiciled in, or exercising the predominant part of their economic activity in the Indian Subcontinent (which includes Pakistan, Bangladesh and Sri Lanka), or quoted or traded on the stock exchanges in such countries
Investment may also be made in cash, deposits, treasury bills or short-term Money Market Instruments in normal market conditions.
The Fund is expected to have a high volatility profile. However, the actual volatility may be lower depending on market conditions.
The minimum investment amount of 70% as referenced above will not apply under extraordinary market conditions, in which circumstances investment may be made into asset classes other than those in which the Fund is normally invested in order to mitigate the -Fund’s exposure to market risk. Examples of extraordinary market conditions include economic conditions, political risks or world events, high downside risks during uncertainties, or closure of relevant market(s) due to unexpected events, such as political unrest, war or bankruptcy of large financial institutions. During such periods, the Fund may temporarily invest up to 100% of its total assets in cash, deposits, treasury bills, government bonds or short-term money market instruments or have substantial holdings in cash and cash equivalents.
The Fund will invest principally through the Mauritius Vehicle to achieve efficient portfolio management of the assets by utilising a tax efficient structure to invest in Indian securities.
Strategy
The Investment Manager believes that equity markets are inefficient (and do not always correctly value securities) and seeks to identify these inefficiencies through the analysis of a company’s business model whilst incorporating wider economic and social governance trends, often referred to as fundamental analysis. Equity investment teams at the Investment Manager share a common investment approach, best described as Growth at a Reasonable Price (GARP).
GARP seeks to identify reasonably priced growth companies whose qualities are unrecognised by market participants by performing structured fundamental analysis (as described below) with a disciplined investment process. The evaluation of growth companies’ includes analysis of their future financial performance as well as their business model and management style, while focusing on long-term earnings growth of three to five years to find investment opportunities.
The Investment Manager’s strategy favours companies with well-established or improving business franchises, profitability focused, minority shareholder friendly management and balance sheets that enable the company to execute its business strategy. The Investment Manager regards these companies as higher quality as they provide transparency and allow investment professionals to forecast earnings with greater confidence. This allows the investment manager to offer funds which should exhibit lower volatility over time.
Derivatives
The Fund and the Mauritius Vehicle may also invest in derivatives for investment purposes and for efficient portfolio management, which includes hedging although the use of derivatives will be relatively limited and will not be an integral part of the investment strategy. These instruments may be used for a variety of purposes. In the case of futures and options, such instruments may be used for taking active positions, gaining immediate market exposure on new subscriptions into the Fund, or as an effective way to hedge market risk within the Fund. Swaps may be used to take positions and gain exposure to a particular security or equity sector either in addition to, or as an alternative to investing directly in the underlying security or sector. Swaps may also be used as a hedge to protect the Fund against adverse changes in equity markets. Forward currency contracts may be used to hedge against currency exposure arising within the Fund from investment activities in circumstances where securities are denominated in different currency to the Base Currency of the Fund (i.e. USD).
The following are derivatives that may be used by the Fund and the Mauritius Vehicle:
- Futures on securities indices and currencies;
- Options, including equity index options, options on futures and swaps;
- Forward currency contracts;
- Swap agreements.

The underlying exposure of the above derivative instruments will typically be individual equities, equity sectors, currencies or indices.
The Fund will employ a risk management process which enables it to accurately measure, monitor and manage the various risks associated with derivatives and other securities.
When derivatives are used the Fund will be leveraged through the leverage inherent in the use of derivatives.
Risk Considerations
Investors should refer to the risk factors under the heading “Risk Considerations” of the Prospectus for details of the risk factors described therein which will apply to the Fund and in particular, the risk factors relating to investment in emerging markets. Investing in India involves certain considerations in addition to the risks normally associated with making investments in securities. In addition to the risk factors described in the Prospectus, prospective investors should consider the following risks:
Corporate Disclosure, Accounting and Regulatory Standards
Indian disclosure and regulatory standards are in many respects less stringent than standards in certain OECD countries. There may be less publicly available information about Indian companies than is regularly published by or about companies in such other countries. The difficulty in obtaining such information may mean that the Fund may experience difficulties in obtaining reliable information regarding any corporate actions and dividends of companies in which the Fund or the Mauritius Vehicle has invested which may, in turn, lead to difficulties in determining the Net Asset Value of the Fund with the same degree of accuracy which might be expected from more established markets. Indian accounting standards and requirements also differ in significant respects from those applicable to companies in many OECD countries.
Indian Exchange Control
The operation of the Mauritius Vehicle's bank account in India is subject to regulation by the Reserve Bank of India under India's Foreign Exchange Regulations. The Indian sub-depositary acting also as the remitting banker will be authorised to convert currency and repatriate capital and income on behalf of the Mauritius Vehicle. There can be no assurance that the Indian Government would not, in future, impose certain restrictions on foreign exchange, which might impact the ability of the Mauritius Vehicle to repatriate capital and income to the Fund.
Concentration Risk
The Fund through the Mauritius Vehicle concentrates its investments in equity and equity-related securities of companies listed on stock exchanges in India or closely related to the economic development and growth of India. A concentrated investment strategy may be subject to a greater degree of volatility and risk than a portfolio which is diversified across different geographic regions.
Currency Risk
The underlying assets of the Fund may be denominated in currencies other than USD (e.g. Indian rupee) and the Fund may be adversely affected by changes in foreign exchange rates of the currencies during the conversion process.
Taxation
It is noted in the general risk factors under the heading “Risk Considerations” in the Prospectus which apply to the Fund that developing countries typically have less well defined tax laws and procedures and such laws may permit retroactive taxation so that the Fund could in the future become subject to a local tax liability that had not reasonably been
anticipated in the conduct of investment activities or the valuation of the assets of any of the Funds. Investors in the Fund should in addition note, in respect of investment in India, that proposals were announced in 2009 for a new Direct Tax Code. These proposals have now been revised and it is currently envisaged that any resulting new law will take effect from April 2013. Notably as drafted the revised proposals do not envisage the taxation of any long term gains on the disposal of securities through a recognised stock exchange in India but the taxation of short term capital gains realised on the disposal of similar securities held directly would continue to apply. Even without any revisions to the terms of the India-Mauritius double tax treaty, it is possible that the implementation of the final form of the new Direct Tax Code and/or a change in the policy of the Mauritius or India tax authorities may adversely affect the tax treatment of the investments made by the Mauritius Vehicle which could potentially result at some stage in the taxation of accrued and future short term capital gains realised on investments held through the Mauritius Vehicle. Given that further changes may be made to the proposals, the process of implementing any eventual new Direct Tax Code, together with any changes in policy by the Mauritius or Indian tax authorities, could from time to time result in the situation that the Fund may either under or over provide for potential Indian tax liabilities. Consequently, investors in the Fund may be advantaged or disadvantaged if the level of tax provisions made in respect of the proposals prove to be either excessive or inadequate either when they subscribed or redeemed their Shares in the Fund as the Net Asset Value of the Fund may be affected.
There is no assurance that the terms of the India-Mauritius Tax Treaty will not be subject to re-negotiation or re- interpretation in the future and any change could have a material adverse effect on the returns of the Mauritius Vehicle. There can therefore be no assurance that the India-Mauritius Tax Treaty will continue to be in full force and effect and of benefit to the Mauritius Vehicle.
Investment Manager of the Fund
Baring Asset Management Limited, the Investment Manager of the Fund has delegated discretionary investment management duties with respect to the Fund to Baring Asset Management (Asia) Limited, an affiliated company, pursuant to an agreement as amended. Baring Asset Management (Asia) Limited is a limited liability company incorporated in Hong Kong and licensed by the Securities and Futures Commission in Hong Kong for Type 9 regulated activity (asset management).
Profile of a Typical Investor
The Fund is capable of being marketed to all types of investors subject to compliance with applicable legal and regulatory requirements in the relevant jurisdiction(s).
Redemption of Shares
Generally, the amount due on the redemption of Shares will be paid by the Settlement Date, or if later, three Business Days after receipt by the Manager of a signed dealing confirmation quoting the relevant account number. Delayed payment of redemption proceeds can occur when there is a delay in the settlement of the underlying securities in the Fund. Such delay will not exceed the lesser of 10 Business Days or 14 calendar days.
Mauritius Vehicle
1.	Mauritius Vehicle Structure
To achieve efficient portfolio management of the assets, the Fund will invest substantially in India by subscribing and redeeming directly in Baring Investments (Mauritius) Limited, a private limited liability company incorporated on 29 January 2010 under the laws of Mauritius. The Mauritius Vehicle is registered with the Securities and Exchange Board of India (SEBI) as a sub-account of the Investment Manager which is registered as a Foreign Institutional Investor with SEBI. It will pursue the same investment objective as the Fund and will be subject to the same investment policies, restrictions and guidelines of the Fund and the Company generally. The Mauritius Vehicle is promoted by the Company and is independent of the Depositary.
The registered address of the Mauritius Vehicle is:
Baring Investments (Mauritius) Limited
C/o International Financial Services Limited IFS Court
TwentyEight Cybercity Ebene, Mauritius
The Mauritius Vehicle holds a Category 1 Global Business Licence issued by the Mauritius Financial Services Commission (FSC).
The Company will be the only shareholder in the Mauritius Vehicle and the Mauritius Vehicle is authorised to conduct business as an investment holding company.

Translation (ENFR, 2019-07-01):
# Baring India Fund
Ce Compartiment a été liquidé. Les souscriptions d'investisseurs dans ce Compartiment seront refusées.
Objectif et politiques d’investissement
L’objectif du Compartiment est de générer une plus-value à long terme des actifs en investissant en Inde.
Le Compartiment cherchera à atteindre son objectif d’investissement en investissant au moins 70 % du total de ses actifs à tout moment dans des actions et des titres rattachés à des actions indiens, ainsi qu’il est décrit ci-dessous, de sociétés domiciliées en Inde ou dont les actions sous-jacentes le sont, ou conduisant la majeure partie de leurs activités économiques en Inde, ou cotées ou échangées sur les places boursières en Inde. À ces fins, le terme « actif total » exclut les liquidités et les actifs liquides accessoires. Les investissements peuvent se faire directement ou par l’intermédiaire de la Société Mauricienne, telle que définie à la rubrique « Société Mauricienne » ci-après. Le Compartiment peut utiliser des instruments dérivés à des fins d’investissement et de gestion efficace du portefeuille. Bien que des informations concernant ces produits dérivés et les conditions dans lesquelles ils peuvent être utilisés soient fournies à l’article 5 ci-dessous, leur utilisation ne fait pas partie intégrante de la stratégie d'investissement.
Le Compartiment peut également, directement ou par l’intermédiaire de la Société Mauricienne, investir dans des ADR, des GDR et des titres rattachés à des actions incluant sans s'y limiter les obligations structurées, les bons de participation et les titres rattachés à des actions. Ces instruments incluent généralement des valeurs mobilières de l'émetteur, même si leur valeur est liée à une action ou à un indice sous-jacent(e). Seuls les bons de participation, les obligations structurées et les titres rattachés à des actions qui sont liquides, sans effet de levier, « titrisés » et peuvent être cédés ou transférés librement à d'autres investisseurs et qui sont cotés ou négociés sur un marché réglementé sont considérés comme des « valeurs mobilières ». Les placements en bons de participation ou obligations structurées susmentionnés qui ne sont pas cotés ou négociés sur un marché réglementé sont limités à 10 % de l’actif net.
Conformément aux exigences de la Banque Centrale, le Compartiment peut investir, directement ou par l’intermédiaire de la Société Mauricienne, jusqu'à 10 % de sa Valeur d'inventaire nette dans des organismes de placement collectif (y compris des ETF).
Le Compartiment investira principalement en Inde. Le Compartiment pourra investir jusqu’à 30 % de ses actifs en dehors de l’Inde, dans des actions et des titres rattachés à des actions de sociétés domiciliées en Inde ou dont les actions sous- jacentes le sont, ou conduisant la majeure partie de leurs activités économiques sur le sous-continent indien (qui inclut le Pakistan, le Bangladesh et le Sri Lanka), ou cotées ou échangées sur les places boursières de ces pays.
Les investissements peuvent également se faire en liquidités, dépôts, bons du Trésor ou Instruments monétaires à court terme, dans des conditions de marché normales.
Le Compartiment vise une volatilité élevée. Toutefois, la volatilité effective peut être inférieure en raison des conditions de marché.
Le montant d’investissement minimum de 70 % tel que stipulé ci-dessus ne s’appliquera pas dans des conditions de marché extraordinaires. Le cas échéant, le Compartiment peut investir dans d’autres classes d’actifs que celles dans lesquelles il investit normalement afin de limiter son exposition au risque de marché. Des exemples des conditions de marché exceptionnelles comprennent certaines conditions économiques, le risque politique, les risques liés aux événements mondiaux et risques élevés de détérioration liés à des incertitudes ou encore la fermeture d’un(de) marché(s) concerné(s) du fait d’événements inattendus tels que les troubles politiques, la guerre ou la faillite de grandes institutions financières. Au cours de ces périodes, le Compartiment peut temporairement investir jusqu’à 100 % de son actif dans des liquidités, des dépôts, des bons du Trésor, des obligations d’État ou des Instruments monétaires de court terme ou détenir des quantités importantes de liquidités et d’équivalents.
Le Compartiment investira principalement par le biais de la Société Mauricienne afin de garantir une gestion efficace du portefeuille d’actifs en utilisant une structure fiscalement optimisée pour investir dans des titres indiens.
Stratégie
La Société d’Investissement estime que les marchés d'actions sont inefficients (et n’évaluent pas toujours correctement les titres) et vise à identifier ces failles par l’analyse du modèle économique d’une entreprise tout en intégrant des tendances plus généralisées en matière de gouvernance sociale et économique, une pratique communément appelée
« analyse fondamentale ». Les équipes de gérants spécialisés dans les actions de la Société d'Investissement partagent la même approche d’investissement, désignée sous le nom de Growth at a Reasonable Price ou GARP (croissance à bon marché).
La GARP vise à identifier les entreprises en croissance qui sont sous-évaluées, dont les qualités ne sont pas reconnues par les opérateurs de marché en procédant à une analyse fondamentale structurée (décrite ci-dessous) avec un processus d’investissement rigoureux. L’évaluation des entreprises en croissance comprend une analyse de leurs résultats financiers futurs ainsi que de leur modèle économique et style de direction, tout en se focalisant sur la croissance des bénéfices à long terme de trois à cinq ans pour trouver des opportunités d’investissement.
La stratégie de la Société d’Investissement cible les entreprises qui possèdent des franchises bien établies ou en progression, une direction favorable aux actionnaires minoritaires et privilégiant la rentabilité et des bilans qui permettent la mise en œuvre de la stratégie commerciale. Ces entreprises sont de meilleure qualité aux yeux de la Société d’Investissement car elles font preuve de transparence et permettent aux analystes financiers de prédire l’évolution des bénéfices avec une plus grande fiabilité. Ceci permet à la Société d’Investissement de proposer des fonds qui devraient présenter une volatilité plus faible au fil du temps.
Instruments dérivés
Le Compartiment et la Société Mauricienne peuvent également utiliser des instruments dérivés à des fins d'investissement ou de gestion efficace du portefeuille (dont la couverture), mais ces instruments doivent être utilisés de manière relativement limitée et ne font pas partie intégrante de la stratégie d’investissement. À noter que les instruments dérivés peuvent être utilisés dans des buts variés. Les contrats à terme normalisés (futures) et les options peuvent servir à initier des positions actives, à positionner immédiatement les nouvelles souscriptions du Compartiment sur un marché donné ou à couvrir le risque de marché encouru par le Compartiment. Les swaps peuvent servir à initier des positions et à créer une exposition sur un titre ou un segment d’actions, soit en plus des investissements réalisés directement dans ce titre ou segment sous-jacent soit à leur place. Les swaps peuvent également servir de couverture afin de protéger le Compartiment contre les fluctuations défavorables des marchés d’actions. Les contrats de change à terme de gré à gré peuvent servir à protéger le Compartiment contre le risque de change découlant de ses investissements, par exemple si certains titres sont libellés dans une devise différente de la Devise de référence du Compartiment (par exemple, le dollar américain).
Les instruments dérivés suivants peuvent être utilisés par le Compartiment et par la Société Mauricienne :
- Contrats à terme normalisés sur des indices de valeurs mobilières ou des devises
- Options, dont options sur indices boursiers, sur contrats à terme normalisés et sur swaps
- Contrats de change à terme de gré à gré
- Contrats de swapL’exposition sous-jacente des instruments dérivés susmentionnés porte habituellement sur des actions individuelles, des segments d’actions, des devises ou des indices.

Le Compartiment suit un processus de gestion des risques lui permettant de mesurer, de contrôler et de gérer avec exactitude les différents risques inhérents aux instruments dérivés et autres valeurs mobilières.
S’il utilise des instruments dérivés, le Compartiment acquiert un effet de levier en raison de l'effet de levier inhérent à l’utilisation d’instruments dérivés.
Considérations relatives aux risques
Il est conseillé aux investisseurs de se référer à la rubrique « Considérations relatives aux risques » du Prospectus pour une description détaillée des facteurs de risque qui s’appliqueront au Compartiment et plus particulièrement des facteurs de risque relatifs aux investissements sur les marchés émergents. Tout investissement en Inde nécessite certaines considérations, outre les risques normalement associés à la réalisation d’investissements dans des titres. Outre les facteurs de risque décrits dans le Prospectus, il est conseillé aux investisseurs potentiels de prendre en considération les risques suivants :
Normes de déclaration, de comptabilité et de réglementation
Les normes indiennes de présentation de l’information et réglementaires sont à de nombreux égards moins rigoureuses que les normes de certains pays de l’OCDE. Moins d’informations au sujet des sociétés indiennes peuvent être disponibles au public par rapport aux informations régulièrement publiées par ou au sujet de sociétés dans ces autres pays. En raison de la difficulté à obtenir lesdites informations, le Compartiment peut éprouver des difficultés à obtenir des informations fiables concernant les opérations stratégiques sur le capital et les dividendes des sociétés dans lesquelles le Compartiment ou la Société Mauricienne a investi, ce qui peut, à son tour, rendre plus difficile le calcul de la Valeur d'Inventaire Nette du Compartiment avec la même précision que celle à laquelle on peut s’attendre sur des marchés plus établis. Les normes et exigences comptables indiennes divergent également considérablement de celles s’appliquant aux sociétés de nombreux pays de l’OCDE.
Contrôle des Changes Indien :
Le fonctionnement du compte bancaire de la Société Mauricienne en Inde est soumis aux réglementations de la Reserve Bank of India en vertu des Réglementations indiennes de Contrôle des Changes. Le sous-dépositaire indien agissant également en qualité de banque remettante sera habilité à convertir des devises et à rapatrier des capitaux et revenus pour le compte de la Société Mauricienne. Il ne peut être garanti que le Gouvernement indien n’impose pas, à l’avenir, certaines restrictions sur les changes, susceptibles d’avoir un impact sur la capacité de la Société Mauricienne à rapatrier des capitaux et revenus vers le Compartiment.
Risque de Concentration :
Le Compartiment par le biais de la Société Mauricienne concentre ses investissements dans des actions et des titres rattachés à des actions de sociétés cotées sur des places boursières en Inde ou étroitement apparentées au
développement et à la croissance économiques de l’Inde. Une stratégie d’investissements concentrés peut être soumise à un degré de volatilité et de risque supérieur à celui d'un portefeuille qui est diversifié sur différentes régions géographiques.
Risque de change
Les actifs sous-jacents du Compartiment peuvent être libellés dans des devises autres que le dollar américain (par exemple, en roupie indienne) et le Compartiment peut subir des fluctuations défavorables des taux de change des devises concernées lors de la conversion.
Fiscalité
Il est indiqué dans les facteurs de risque généraux sous la rubrique « Considérations relatives aux risques » du Prospectus applicable au Compartiment que les pays en développement disposent généralement d’une législation et de procédures fiscales moins bien définies et que ladite législation peut permettre une imposition à titre rétroactif si bien que le Compartiment pourrait, à l'avenir, faire l’objet d’un assujettissement à un impôt local qui n'avait raisonnablement pas été anticipé dans la conduite des activités d’investissement ou l’évaluation des actifs de l'un des Compartiments. Il convient également aux investisseurs dans le Compartiment de noter, eu égard aux investissements en Inde, que des propositions ont été annoncées en 2009 concernant un nouveau Code d’Impôts Directs. Ces propositions ont aujourd’hui été révisées et il est actuellement envisagé que toute nouvelle loi résultante entre en vigueur à compter d’avril 2013. Notamment, telles que proposées, les propositions révisées n’envisagent pas d’imposer les plus-values à long terme réalisées sur la vente de valeurs mobilières par l’intermédiaire d’une place boursière indienne. Toutefois, les plus-values à court terme réalisées sur la vente de valeurs mobilières semblables détenues directement continueront d'être imposées. Même si les modalités du traité de double imposition entre l’Inde et l’Île Maurice ne sont pas révisées, il est possible que la mise en œuvre de la version finale du nouveau Code d’Impôts Directs et/ou la modification de la politique des autorités fiscales de l'Île Maurice ou de l’Inde ait un impact négatif sur le traitement fiscal des investissements réalisés par la Société Mauricienne, susceptible d’engendrer à l’avenir l’imposition des plus-values à court terme réalisées par le passé ou à l'avenir sur les investissements détenus par l'intermédiaire de la Société Mauricienne. Étant donné que des modifications supplémentaires peuvent être apportées à ces propositions, en raison du processus de mise en application de tout nouveau Code d'Impôts Directs éventuel et de toute modification de la politique des autorités fiscales de l'Île Maurice ou de l’Inde, il se pourrait de temps à autre que le Compartiment ait prévu des provisions insuffisantes ou excessives quant à l’assujettissement à l’impôt indien potentiel. En conséquence, les investisseurs dans le Compartiment pourraient être avantagés ou désavantagés si le niveau des provisions fiscales prévues eu égard à ces propositions s'avère être excessif ou insuffisant à la souscription ou au rachat de leurs Actions dans le Compartiment car la Valeur d'Inventaire Nette du Fonds pourrait être affectée.
Il ne peut être garanti que les modalités de la Convention Fiscale Inde-Île Maurice ne fassent pas l’objet de renégociations ou d’une réinterprétation à l’avenir et toute modification pourrait avoir un impact défavorable majeur sur les rendements de la Société Mauricienne. Il ne peut par conséquent pas être garanti que la Convention Fiscale Inde-Île Maurice demeure de plein effet et reste avantageuse pour la Société Mauricienne.
Société d’Investissement du Compartiment
Baring Asset Management Limited, la Société d'Investissement du Compartiment, a délégué ses obligations de gestion discrétionnaire des investissements du Fonds à Baring Asset Management (Asia) Limited, l'une de ses sociétés affiliées, au titre d'une convention, telle que modifiée. Baring Asset Management (Asia) Limited est une société à responsabilité limitée constituée à Hong Kong et agréée par la Securities and Futures Commission de Hong Kong à des fins d’activités réglementées de type 9 (gestion d’actifs).
Profil de l’investisseur type
Le Compartiment peut être commercialisé auprès de toutes les catégories d’investisseurs, dans le respect de la loi et des exigences réglementaires en vigueur dans la ou les juridiction(s) concernée(s).
Rachat d’Actions
En général, le montant dû au titre d’un rachat d’Actions est versé à la Date de Règlement au plus tard, ou si ultérieurement, trois Jours Ouvrables après la réception par la Société de gestion d’une confirmation de négociation signée précisant le numéro de compte correspondant. Le paiement du produit du remboursement peut être retardé si le règlement des titres sous-jacents du Compartiment est retardé. Ledit retard ne doit pas dépasser 10 Jours Ouvrables ou 14 jours civils, la période la plus courte étant retenue.
Société Mauricienne
1.	Structure de la Société Mauricienne
Dans une optique de gestion efficace du portefeuille d'actifs, le Compartiment investit principalement en Inde par le biais de souscriptions et de rachats directs au sein de Baring Investments (Mauritius) Limited, « private limited liability company » constituée le 29 janvier 2010 selon les lois de l’Île Maurice. La Société Mauricienne est enregistrée auprès de la Securities and Exchange Board of India (SEBI) en tant que compte secondaire de la Société d’Investissement, qui, elle, est enregistrée auprès de la SEBI en tant qu’investisseur institutionnel étranger. Elle suit le même objectif d’investissement que le Compartiment et est soumise aux mêmes politiques, restrictions et directives d’investissement
que le Fonds et la Société dans son ensemble. La Société Mauricienne est promue par la Société et est indépendante du Dépositaire.
L’adresse du siège social de l’Instrument Mauricien est :
Baring Investments (Mauritius) Limited
C/o International Financial Services Limited IFS Court
TwentyEight Cybercity
Ébène, Île Maurice
La Société Mauricienne est titulaire d’une Licence Professionnelle Mondiale de Catégorie 1 délivrée par la Financial Services Commission (FSC) de l’Île Maurice.
La Société sera l’unique actionnaire de la Société Mauricienne et la Société Mauricienne est autorisée à conduire des activités en qualité de société holding d’investissement.