# Does this financial product consider principal adverse impacts on sustainability factors?
Yes
The product considers principal adverse impacts on sustainability factors by systematically implementing the sustainable investment pillars defined in the GSS into its investment process. These pillars are covered by firm-wide policies that set criteria to identify, consider and prioritise as well as address or mitigate adverse sustainability impacts caused by issuers.
The RBC policy establishes a common framework across investments and economic activities that help identify industries and behaviours presenting a high risk of adverse impacts in violation of international norms. As part of the RBC Policy, sector policies provide a tailored approach to identify and prioritize principal adverse impacts based on the nature of the economic activity, and in many cases, the geography in which these economic activities take place.
The ESG Integration Guidelines includes a series of commitments, which are material to consideration of principal adverse sustainability impacts, and guides the internal ESG integration process. The proprietary ESG scoring framework includes an assessment of a number of adverse sustainability impacts caused by companies in which we invest. Outcome of this assessment may impact the valuation models as well as the portfolio construction depending on the severity and materiality of adverse impacts identified.
Thus, the Investment Manager considers principal adverse sustainability impacts throughout the investment process through the use of the internal ESG scores and construction of the portfolio with an improved ESG profile compared to its investment universe.
The Forward-looking perspective defines a set of objectives and developed performance indicators to measure how the researches, portfolios and commitments are aligned on three issues, the '3Es' (Energy transition, Environmental sustainability, Equality & inclusive growth) and thus support investment processes.
Furthermore, the Stewardship team regularly identifies adverse impacts through ongoing research, collaboration with other long-term investors, and dialogue with NGOs and other experts.
Actions to address or mitigate principal adverse sustainability impacts depend on the severity and materiality of these impacts. These actions are guided by the RBC Policy, ESG Integration Guidelines, and Engagement and Voting Policy which include the following provisions :
- Exclusion of issuers that are in violation of international norms and conventions and issuers that are involved in activities presenting an unacceptable risk to society and/or the environment
- Engagement with issuers with the aim of encouraging them to improve their environmental, social and governance practices and, thus, mitigate potential adverse impacts
- In case of equity holdings, voting at Annual General Meetings of companies the portfolio is invested in to promote good governance and advance environmental and social issues
- Ensuring all securities included in the portfolio have supportive ESG research
- Managing portfolios so that their aggregate ESG score is better than the relevant benchmark or universeBased on the above approach, and depending on the composition of the financial product’s portfolio (i.e. the type of issuer), the financial product considers and addresses or mitigates the following principal adverse sustainability impacts:Corporate mandatory indicators:
- GreenHouse Gas (GHG) Emissions
- Carbon footprint
- GHG intensity of investee companies
- Exposure to companies active in the fossil fuel sector
- Share of non-renewable energy consumption and production
- Energy consumption intensity per high impact climate sector
- Activities negatively affecting biodiversity sensitive areas
- Emissions to water
- Hazardous waste ratio
- Violations of UN Global Compact principles and Organisation for Economic Cooperation and Development (OECD) Guidelines for Multinational Enterprises
- Lack of processes and compliance mechanisms to monitor compliance with UN Global Compact principles and OECD Guidelines for Multinational Enterprises
- Unadjusted gender pay gap
- Board gender diversity
- Exposure to controversial weapons (anti-personnel mines, cluster munitions, chemical weapons and biological weapons)Corporate voluntary indicators:Environment4. Investments in companies without carbon emission reduction initiativesSocial4. Lack of a supplier code of conduct9. Lack of a human rights policySovereign mandatory indicator:
- GHG intensity
- Investee countries subject to social violationsMore detailed information on the manner in which principal adverse impacts on sustainability factors are considered can be found in the BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT SFDR disclosure statement: https://docfinder.bnpparibas-am.com/api/files/874ADAE2-3EE7-4AD4-B0ED-84FC06E090BFIn addition, information on how the principal adverse impacts on sustainability factors have been considered over the year will be available in the annual report of the financial product.

No

Translation (ENFR, 2023-01-01):
# Ce produit financier prend-il en considération les principales incidences négatives sur les facteurs de durabilité?
Oui
Le produit financier prend en compte les principales incidences négatives sur les facteurs de durabilité en mettant systématiquement en œuvre, dans son processus d’investissement, les piliers d’investissement responsable définis dans la GSS. Ces piliers sont régis par des politiques à l’échelle de l’entreprise qui définissent des critères d’identification, d’examen et de priorisation ainsi que de gestion ou d’atténuation des incidences négatives sur les facteurs de durabilité causées par les émetteurs.
La Politique RBC établit un cadre commun à l’ensemble des investissements et des activités économiques qui aide à identifier les secteurs et comportements présentant un risque élevé d’incidence négative en violation des normes internationales. Dans le cadre de la Politique RBC, les politiques sectorielles offrent une approche sur mesure pour identifier et prioriser les principales incidences négatives en fonction de la nature de l’activité économique et, dans de nombreux cas, de la zone géographique dans laquelle elle a lieu.
Les Règles d’intégration ESG comprennent une série d’engagements qui sont importants pour atténuer les principales incidences négatives sur les facteurs de durabilité et orienter le processus d’intégration ESG interne. La méthodologie de notation ESG propriétaire comprend l’évaluation d’un certain nombre d’incidences négatives sur les facteurs de durabilités causées par les sociétés dans lesquelles nous investissons. Le résultat de cette évaluation peut avoir un impact sur les modèles de valorisation ainsi que sur la construction du portefeuille en fonction de la gravité et de l’importance des incidences négatives identifiées.
Par conséquent, la société de gestion tient compte des principales incidences négatives sur la durabilité tout au long du processus d’investissement en s’appuyant sur les notes ESG propriétaires et la création d’un portefeuille avec un profil ESG amélioré par rapport à son univers d’investissement de référence.
Dans le cadre de sa vision prospective, la société de gestion définit un ensemble d’objectifs et d’indicateurs de performance permettant de mesurer la manière dont la recherche, les portefeuilles et les engagements sont alignés sur trois thèmes clés identifiés : les « 3E » (Energy transition, Environmental sustainability, Equality & inclusive growth (transition énergétique, protection de l’environnement, égalité et croissance inclusive)) et ainsi soutenir tous les processus d’investissement.
En outre, l’équipe dédiée à la politique d’engagement (Stewardship) identifie régulièrement les incidences négatives par le biais de recherches continues, de collaborations avec d’autres investisseurs et du dialogue avec des ONG et d’autres experts.
Les mesures visant à gérer ou à atténuer les principales incidences négatives sur les facteurs de durabilité dépendent de la gravité et de l’importance de ces impacts. Ces mesures s’appuient sur la Politique RBC, les Règles d’intégration ESG et la Politique d’engagement et de vote, qui comprennent les dispositions suivantes
- Exclusion des émetteurs qui enfreignent les normes et conventions internationales et des émetteurs impliqués dans des activités présentant un risque inacceptable pour la société et/ou l’environnement
- Dialogue avec les émetteurs afin de les encourager à améliorer leurs pratiques environnementales, sociales et de gouvernance et, par conséquent, à atténuer les incidences négatives potentielles
- Vote lors des assemblées générales annuelles des sociétés en portefeuille pour promouvoir une bonne gouvernance et faire progresser les questions environnementales et sociales
- S’assurer que tous les titres inclus dans le portefeuille sont associés à des recherches ESG concluantes
- Gérer les portefeuilles en s’assurant que leur note ESG globale dépasse celui de l’indice de référenceSur la base de l’approche ci-dessus et en fonction de la composition du portefeuille du produit financier (i.e le type d’émetteur), le produit financier prend en compte et gère ou atténue les principales incidences négatives ci-après sur les facteurs de durabilitéIndicateurs obligatoires applicables aux entreprises :
- Émissions de gaz à effet de serre (GES)
- Empreinte carbone
- Intensité de GES des sociétés bénéficiaires des investissements
- Exposition à des sociétés actives dans le secteur des combustibles fossiles
- Part de consommation et de production d’énergie non renouvelable
- Intensité de consommation d’énergie par secteur à fort impact climatique
- Activités ayant une incidence négative sur des zones sensibles sur le plan de la biodiversité
- Rejets dans l’eau
- Ratio de déchets dangereux et de déchets radioactifs
- Violations des principes du pacte mondial des Nations unies et des principes directeurs de l’OCDE pour les entreprises multinationales
- Absence de processus et de mécanismes de conformité permettant de contrôler le respect des principes du Pacte mondial des Nations unies et des principes directeurs de l’OCDE à l’intention des entreprises multinationales
- Écart de rémunération entre hommes et femmes non corrigé
- Mixité au sein des organes de gouvernance
- Exposition à des armes controversées (mines antipersonnel, armes à sous-munitions, armes chimiques et armes biologiques)Indicateurs volontaires applicables aux entreprises :Indicateurs environnementaux4. Investissements dans des entreprises sans initiatives de réduction des émissions de carboneSociaux4. Absence de code de conduite pour les fournisseurs9. Absence de politique en matière de droits de l’hommeIndicateurs obligatoires applicables aux actifs souverains :
- Intensité de GES
- Pays d’investissement connaissant des violations de normes socialesLa Déclaration SFDR de BNPP AM : « intégration du risque de durabilité et prise en compte des principales incidences négatives » contient des informations détaillées sur la prise en compte des principales incidences négatives sur les facteurs de durabilité.

https://docfinder.bnpparibas-am.com/api/files/874ADAE2-3EE7-4AD4-B0ED-84FC06E090BF
En outre, le rapport annuel du produit financier contient des informations sur la manière dont les principales incidences négatives sur les facteurs de durabilité ont été prises en compte au cours de l’année.
Non