Additional Risk Factors
Early Close/Trading Disruption Risk
A stock exchange or market may close early or issue trading halts or restrictions on specific securities, or the ability to buy or sell certain securities or financial instruments may be restricted. This may result in the Swap Counterparty being unable to buy or sell certain securities or financial instruments. This may limit the Swap Counterparty’s ability to take short positions and may prevent the Swap Counterparty from achieving the Reference Index performance through the OTC Swap Transaction. In such circumstances, the Swap Counterparty may be unable to provide accurate valuations of the OTC Swap Transaction and valuation of the Net Asset Value may be suspended as further described under the section "Administration of the Company".
Daily Index Movements
The Reference Index is constructed to track the performance of a short position on the IBOXX
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€ SOVEREIGNS EUROZONE TOTAL RETURN Index on a daily basis only. Therefore this should not be equated with seeking a short position for periods longer than a day. For periods longer than one day it is important to understand the effects of path dependency and compounding of the daily returns of the Reference Index. Due to the effects of path dependency and compounding, the performance of the Shares over periods longer than one day may not be inversely proportional or symmetrical with the returns of the IBOXX
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€ SOVEREIGNS EUROZONE TOTAL RETURN Index.
Further information on Markit iBoxx can be found with the Reuters code IBOXX <Enter> and the Bloomberg code IBOX <GO>.
Full information on both the Reference Index and the IBOXX
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€ SOVEREIGNS EUROZONE TOTAL RETURN Index and the general methodology behind the iBoxx
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indices can be found on https://ihsmarkit.com.

Translation (ENFR, 2022-06-28):
Facteurs de risque supplémentaires
Risque de fermeture prématurée ou d’interruption des négociations
Une bourse ou un marché peut fermer prématurément, les négociations peuvent faire l’objet de suspension ou de restriction touchant des titres spécifiques, ou encore, l’achat et la vente de certains titres ou de certains instruments financiers peuvent être limités. De telles circonstances peuvent empêcher la Contrepartie de Swap d’acheter ou de vendre certains titres ou instruments financiers. Cela peut limiter la capacité de la Contrepartie de Swap à prendre des positions courtes et peut ainsi empêcher la Contrepartie de Swap de réaliser la performance de l’Indice de Référence au travers de la Convention de swap négociée de gré à gré. Dans de telles circonstances, la Contrepartie de Swap peut ne pas être en mesure de fournir des valorisations précises de la Convention de swap négociée de gré à gré et la valorisation de la Valeur Liquidative peut être suspendue, comme indiqué à la rubrique « Administration de la Société ».
Mouvements journaliers de l’Indice
L’Indice de Référence est élaboré pour refléter la performance d’une position courte sur l’indice IBOXX
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€ SOVEREIGNS EUROZONE TOTAL RETURN Index uniquement sur une base journalière. Cela ne saurait être comparé à la recherche d’une position courte sur une période supérieure à une journée. Pour les périodes supérieures à une journée, il est important de comprendre les effets de « dépendance au sentier » (path dependency) et de combinaison des rendements quotidiens de l’Indice de Référence. En raison des effets de dépendance au sentier et de combinaison, la performance des Actions sur des périodes supérieures à une journée peut ne pas être inversement proportionnelle ou symétrique par rapport aux rendements de l’indice IBOXX
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€ SOVEREIGNS EUROZONE TOTAL RETURN Index.
Pour plus d’informations concernant Markit iBoxx, utilisez le code Reuters IBOXX <Enter> et le code Bloomberg IBOX <GO>.
Toutes les informations sur l’Indice de Référence et l’indice IBOXX
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€ SOVEREIGNS EUROZONE TOTAL RETURN Index ainsi que sur la méthodologie générale à l’origine des indices iBoxx
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sont disponibles sur https://ihsmarkit.com.