OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# Strategy
The fund is managed using a team approach, aiming to add value relative to a composite index through asset class selection and allocation selection. The composite index is a blend of market indices representing the equity regions. Relative performance will be driven primarily by allocation selection. Allocation selection is a research-driven process where we filter managers based on qualitative and quantitative criteria. Qualitative analysis focuses on understanding how the investment process works, considering factors such as investment philosophy, stock selection process, portfolio construction and risk controls. Quantitative analysis examines where a fund’s performance comes from, measuring historical performance factors and conducting holdings–based analysis.

Translation (ENFR, 2021-06-30):
# Stratégie
Le fonds est géré selon une approche d’équipe, dont l’objectif est de créer de la valeur. La performance relative sera déterminée en premier lieu par la sélection de l’allocation. La sélection de l’allocation est un processus axé sur la recherche au cours duquel nous filtrons les gestionnaires en fonction de critères qualitatifs et quantitatifs. L’analyse qualitative se concentre sur la compréhension du fonctionnement du processus d’investissement, en prenant en compte des facteurs tels que la philosophie d’investissement, le processus de sélection des titres, la construction du portefeuille et les contrôles des risques. L’analyse quantitative examine la provenance de la performance d’un fonds, en mesurant les facteurs de performance historiques et en conduisant une analyse des positions détenues.
# Strategy
The portfolio management (PM) team’s investment philosophy is anchored in a belief that skilled active management can consistently identify businesses where the consensus is mis-pricing the future potential of a company. The portfolio managers look for businesses with the potential for absolute share price appreciation either because investors have misunderstood their valuation, future growth prospects or both. There is a focus on three specific categories of companies: change – businesses undergoing change, whether through restructuring, M&A or spin-offs, value – companies with the ability to deliver earnings growth in excess of market expectation, re-rating, franchise – typically firms with a dominant industry position, strong growth, cash flow, pricing power. The outcome is a concentrated portfolio with high active money, in which broad “style” factors are managed to enable delivery of strong relative returns across the cycle

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# Stratégie
La philosophie d’investissement de l’équipe de gestion de portefeuille (PM) s’appuie fortement sur l’idée qu’une gestion active et compétente peut permettre d’identifier constamment les sociétés dont le futur potentiel est mal évalué par le consensus de marché. Les gestionnaires de portefeuille recherchent des entreprises dont le prix de l’action affiche un potentiel d’appréciation absolue parce que les investisseurs ont mal compris leur valorisation ou leurs perspectives de croissance future, voire les deux. L’orientation porte sur trois catégories spécifiques de sociétés : les sociétés en mutation c.-à-d. en phase de changements par le biais d’une restructuration, d’une fusion-acquisition ou d’une scission ; les sociétés de valeur qui peuvent générer une croissance des revenus supérieure aux attentes du marché, et les franchises en phase de revalorisation, généralement celles qui occupent une position dominante dans leur secteur, ont une forte croissance, un flux de trésorerie et un pouvoir de tarification. Le résultat est un portefeuille concentré avec un « active money » élevé, dans lequel les facteurs de « style » sont gérés pour générer des rendements relatifs élevés tout au long du cycle
# Top Stocks (%)
Index
35.4
26.7
13.4
5.8
5.6
5.6
2.7
1.7
1.6
0.8
0.7
100.0
0.0
100.0
ASML HOLDING NV
LVMH MOET HENNESSY SE LINDE PLC TOTALENERGIES SE
SAP SE SANOFI SIEMENS AG L'OREAL SA ALLIANZ SE
SCHNEIDER ELEC SA

Translation (ENFR, 2022-02-28):
# Actions principales (%)
Indice
35,4
26,7
13,4
5,8
5,6
5,6
2,7
1,7
1,6
0,8
0,7
100,0
0,0
100,0
Secteur GICS	Zone géographique	Indice
ASML HOLDING NV
LVMH MOET HENNESSY SE LINDE PLC TOTALENERGIES SE
SAP SE SANOFI SIEMENS AG L'OREAL SA ALLIANZ SE
SCHNEIDER ELEC SA
Technologie de l’information Biens de consommation cyclique Matériaux
Énergie
Technologie de l’information Santé
Industries
Biens de consommation non-cyclique Services financiers
Industries
Pays-Bas France Royaume-Uni France Allemagne France Allemagne France Allemagne États-Unis
8,4
5,9
4,5
4,1
3,7
3,6
3,2
2,9
2,8
2,7
## Top Positions (% TNA)
FRANCE REPUBLIC OF 0% 01/18/2023 REGS
GERMANY FEDERAL REPUBLIC OF 0% 01/18/2023 REGS FRANCE REPUBLIC OF 0% 02/01/2023 REGS
FRANCE REPUBLIC OF 0% 02/08/2023 REGS NETHERLANDS GOVERNMENT OF 0% 02/27/2023 NETHERLANDS GOVERNMENT OF 0% 01/30/2023 KBC BANK NV TD 1.93% 01/04/2023
DZ BANK AG DEUT ZENT GENOSBANK TD 1.85% 01/05/2023 DZ BANK AG DEUT ZENT GENOSBANK TD 1.85% 01/04/2023 DZ BANK AG DEUT ZENT GENOSBANK TD 1.85% 01/03/2023
% TNA
8.8
8.8
8.8
8.6
8.4
4.0
3.8
3.8
3.8
3.8
Figures may not always sum to totals due to rounding

Translation (ENFR, 2022-12-31):
# Principales positions (% actif net)
FRANCE REPUBLIC OF 0% 01/18/2023 REGS
GERMANY FEDERAL REPUBLIC OF 0% 01/18/2023 REGS FRANCE REPUBLIC OF 0% 02/01/2023 REGS
FRANCE REPUBLIC OF 0% 02/08/2023 REGS NETHERLANDS GOVERNMENT OF 0% 02/27/2023 NETHERLANDS GOVERNMENT OF 0% 01/30/2023 KBC BANK NV TD 1.93% 01/04/2023
DZ BANK AG DEUT ZENT GENOSBANK TD 1.85% 01/05/2023 DZ BANK AG DEUT ZENT GENOSBANK TD 1.85% 01/04/2023 DZ BANK AG DEUT ZENT GENOSBANK TD 1.85% 01/03/2023
% actif net
8,8
8,8
8,8
8,6
8,4
4,0
3,8
3,8
3,8
3,8
Les chiffres ayant été arrondis, les sommes peuvent ne pas toujours correspondre aux totaux indiqués.
# Strategy
Nitin Bajaj aims to generate outperformance mainly through stock selection within the Asia Pacific ex Japan smaller companies universe. He prefers investing in smaller companies because they tend to be less well researched, which leads to greater valuation anomalies. His fundamental analysis involves the evaluation of various factors including, but not limited to, stock valuation, financial strength, cash flows, company's competitive advantages, business prospects and earnings potential. His style is tilted towards value and he has a two to three year investment horizon.

Translation (ENFR, 2021-06-30):
# Stratégie
Nitin Bajaj vise à générer la surperformance principalement par le biais d'une sélection d'actions au sein de l'univers de sociétés restreint de l'Asie Pacifique hors Japon. Il privilégie l'investissement dans de plus petites sociétés parce qu'elles sont généralement moins bien documentées, ce qui génère de plus grandes anomalies de valorisation. Son analyse fondamentale implique l'évaluation de différents facteurs dont, sans y être limité, la valorisation de l'action, la solidité financière, les flux de trésorerie, les avantages compétitifs de la société, les perspectives commerciales et le potentiel de bénéfices. Son style tend vers la valeur et son horizon d'investissement s'étend de deux à trois ans.
# Strategy
The portfolio managers are stock pickers with a growth bias who run the fund with a completely bottom-up approach. They invest in European companies that are trading below their intrinsic value and focus on those whose long-term growth potential is mispriced by the market. The managers like businesses where the outlook for growth is not dependent on macro variables because this allows them to use their expertise in fundamental analysis as a competitive advantage over the market. Their emphasis is on structural, rather than cyclical, drivers of growth and they concentrate on variables that are within the company’s control rather than dependent on external factors. ESG considerations are integrated in the investment process, and companies with strong governance and management teams aligned with shareholders’ interests preferred.
They always take a long-term view and portfolio turnover is typically low.

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# Stratégie
Les gestionnaires de portefeuille sont des sélectionneurs d’actions orientés sur la croissance qui gèrent le Compartiment en suivant une approche entièrement « bottom-up ». Ils investissent dans des sociétés européennes qui sont négociées en dessous de leur valeur intrinsèque et se concentrent sur celles dont le potentiel de croissance à long terme est mal apprécié par le marché. Les gestionnaires apprécient les sociétés dont les perspectives de croissance ne dépendent pas des variables macroéconomiques car elles peuvent recourir à leur expertise en analyse fondamentale pour bénéficier d’un avantage concurrentiel par rapport au marché. Ils mettent l’accent sur les moteurs de croissance structurels, plutôt que cycliques et se concentrent sur les variables qui restent sous le contrôle interne d’une entreprise, plutôt que celles issues de facteurs externes. Les considérations ESG sont intégrées dans le processus d’investissement, et les sociétés ayant d’excellentes équipes de gouvernance et de direction, tournées vers l’actionnaire, sont privilégiées. Ils adoptent toujours une vision à long terme et la rotation du portefeuille est généralement basse.
# Strategy
The fund invests in companies with strong sustainable models, both in terms of financial and non-financial performances, with ESG considerations fully integrated in the investment process. Vincent Durel follows a disciplined high-conviction investment approach and leverages Fidelity’s extensive in-house research capabilities to identify investment opportunities. The focus is on high-return businesses with durable franchises where management creates value through efficient capital allocation.

Translation (ENFR, 2021-06-30):
# Stratégie
Le Compartiment investit dans des sociétés affichant des modèles solides et durables, tant en termes de performances financières que non financières, avec des considérations ESG pleinement intégrées dans le processus d’investissement. Vincent Durel suit une approche d’investissement disciplinée à forte conviction et tire parti des vastes capacités de recherche internes de Fidelity pour identifier les opportunités d’investissement. L’accent est mis sur les entreprises à rendement élevé avec des franchises durables où la direction crée de la valeur grâce à une allocation efficace du capital.
# Sector/Industry Breakdown (%)	Market Cap Breakdown (%)
GICS Sector
Consumer Discretionary Information Technology Financials
Industrials Materials Consumer Staples Health Care Energy
Utilities
Communication Services Real Estate
Total Sector Exposure
Unclassified
Total Equity Exposure

Translation (ENFR, 2022-02-28):
# Répartition par secteur/industrie (%)	Répartition par capitalisation boursière (%)
Secteur GICS
Biens de consommation cyclique Technologie de l’information Services financiers
Industries Matériaux
Biens de consommation non-cyclique Santé
Énergie
Services collectifs
Services de communication Immobilier
Exposition Totale Secteur
Non classifié
Exposition Totale Actions
# Strategy
Jun Tano takes a bottom-up approach to stock selection that is based on in-depth fundamental analysis and extensive company visits. He generates and validates local stock ideas from global perspectives, leveraging Fidelity’s extensive research resources. In constructing the portfolio, he focuses on those businesses that can grow their corporate value. The core of the portfolio will typically consist of stocks with greater than expected earnings growth potential that are trading on multiples that are less than the market average. The manager favours companies that he believes are capable of delivering strong sales and earnings growth where there is good evidence this could continue for several years. Conversely, he avoids “theme-driven” stocks that tend to demand a significant premium on valuations.

Translation (ENFR, 2021-06-30):
# Stratégie
Jun Tano adopte une approche bottom-up dans la sélection des titres, fondée sur une analyse fondamentale approfondie et de nombreuses visites aux entreprises. Il génère et valide des idées au niveau local à partir de perspectives mondiales, en s’appuyant sur les importantes ressources de recherche de Fidelity. Dans la phase de construction du portefeuille, il se concentre sur les entreprises à même de faire croître leur valeur d’entreprise. La base du portefeuille se composera généralement d’actions au potentiel de croissance supérieur aux prévisions, s’échangeant à des multiples inférieurs à la moyenne de marché. Le gestionnaire privilégie les sociétés dont il estime qu’elles sont en mesure de fournir une solide croissance du chiffre d’affaires et des bénéfices et manifestent des signes tangibles de leur capacité à maintenir cette tendance pendant plusieurs années. En revanche, il reste à l’écart des titres dont le cours est influencé par des thèmes qui ont tendance à exiger une prime importante sur les valorisations.
|  | Long | Short | Net |  |  | Long | Short | Net |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| United Kingdom | 13.3 | -9.4 | 3.9 |  | UK | 13.3 | -9.4 | 3.9 |
| Netherlands | 5.4 | -2.3 | 3.1 |  | Japan | 16.9 | -15.5 | 1.4 |
| Belgium | 2.4 | 0.0 | 2.4 |  | Asia Pacific (ex-Japan) | 9.8 | -9.3 | 0.4 |
| Ireland | 3.5 | -1.9 | 1.7 |  | Europe (ex-UK) | 35.8 | -35.4 | 0.4 |
| Sweden | 6.1 | -4.5 | 1.6 |  | Emerging Markets | 5.2 | -6.5 | -1.3 |
| Japan | 16.9 | -15.5 | 1.4 |  | North America | 39.8 | -44.6 | -4.9 |
| Brazil | 0.8 | 0.0 | 0.8 |  |  |  |  |  |
| Austria | 0.8 | 0.0 | 0.8 |  |  |  |  |  |
| Hong Kong | 2.4 | -1.6 | 0.8 |  |  |  |  |  |
| Canada | 8.3 | -7.5 | 0.8 |  |  |  |  |  |
| Others | 60.7 | -78.1 | -17.4 |  | Total Regional Exposure | 120.6 | -120.7 | -0.1 |
| Total Geographic Exposure | 120.6 | -120.7 | -0.1 |  | Other Index / Unclassified | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| Other Index / Unclassified | 0.0 | 0.0 | 0.0 |  | Total Equity Exposure | 120.6 | -120.7 | -0.1 |
| Total Equity Exposure | 120.6 | -120.7 | -0.1 |  |  |  |  |  |

Translation (ENFR, 2021-05-31):
|  | Long | Court | Net |  |  | Long | Court | Net |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Royaume-Uni | 13,3 | -9,4 | 3,9 |  | Royaume-Uni | 13,3 | -9,4 | 3,9 |
| Pays-Bas | 5,4 | -2,3 | 3,1 |  | Japon | 16,9 | -15,5 | 1,4 |
| Belgique | 2,4 | 0,0 | 2,4 |  | Asie Pacifique (hors-Japon) | 9,8 | -9,3 | 0,4 |
| Irlande | 3,5 | -1,9 | 1,7 |  | Europe (hors-RU) | 35,8 | -35,4 | 0,4 |
| Suède | 6,1 | -4,5 | 1,6 |  | Marchés émergents | 5,2 | -6,5 | -1,3 |
| Japon | 16,9 | -15,5 | 1,4 |  | Amérique du Nord | 39,8 | -44,6 | -4,9 |
| Brésil | 0,8 | 0,0 | 0,8 |  |  |  |  |  |
| Autriche | 0,8 | 0,0 | 0,8 |  |  |  |  |  |
| Hong Kong | 2,4 | -1,6 | 0,8 |  |  |  |  |  |
| Canada | 8,3 | -7,5 | 0,8 |  |  |  |  |  |
| Autres | 60,7 | -78,1 | -17,4 |  | Exposition Totale Région | 120,6 | -120,7 | -0,1 |
| Exposition géographique totale | 120,6 | -120,7 | -0,1 |  | Autre Indice/Non classé | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Autre Indice/Non classé | 0,0 | 0,0 | 0,0 |  | Exposition Totale Actions | 120,6 | -120,7 | -0,1 |
| Exposition Totale Actions | 120,6 | -120,7 | -0,1 |  |  |  |  |  |
# Strategy
The fund primarily invests in a mix of high quality government and investment grade corporate bonds across currencies. The global opportunity set allows the Portfolio Manager to seek out the most attractive opportunities on a risk-adjusted basis. Returns are predominately driven by yield curve positioning, asset allocation, sector allocation and security selection. The manager has flexibility to invest in out-of-index strategies as a means of adding performance but adherence to the investment objective remains imperative. The fund is managed according to Fidelity’s active philosophy and approach to fixed income investing. This is team-based, but led by the Portfolio Manager to generate attractive risk-adjusted returns through combining multiple, diversified investment positions advised by in-house fundamental credit research, quantitative modelling and specialist traders.

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# Stratégie
Le Compartiment investit essentiellement dans un mélange d’obligations d’État et de sociétés
« investment grade » de haute qualité, libellées dans toutes les devises. Les opportunités à l’échelle mondiale permettent aux gestionnaires de portefeuille de rechercher les investissements les plus intéressants en tenant compte des risques. La performance découle principalement du positionnement sur la courbe de rendement, de l’allocation des actifs, de l’allocation sectorielle et de la sélection des titres. Les gestionnaires sont libres d’investir dans des stratégies « hors indice » pour améliorer la performance, mais ils doivent impérativement respecter l’objectif d’investissement. Le Compartiment est géré selon la philosophie de gestion active de Fidelity et son approche de l’investissement dans les titres à revenu fixe. Bien qu’il s’agisse d’une approche concertée, le Compartiment est sous le contrôle des gestionnaires de portefeuille et génère des rendements intéressants ajustés au risque en combinant des positions d’investissement multiples et diversifiées, conseillées par des spécialistes internes de la recherche des fondamentaux du crédit, de la modélisation quantitative et des négociateurs spécialisés. Les considérations ESG sont intégrées dans le processus d’investissement.
Uninvested Cash and Other
Total
-0.11
0.86
Allocation Selection refers to the manager’s choice of underlying pools.
Asset Class Selection refers to the manager’s decisions regarding asset classes.

Translation (ENFR, 2022-12-31):
Liquidités non investies et autres
TOTAL
-0,11
0,86
La Sélection de l'allocation se rapporte au choix des groupes sous-jacents par le gérant.
La Sélection des classes d'actifs se rapporte aux décisions du gérant concernant les classes d'actifs.
# Strategy
The managers seek to invest in long-term secular growth businesses. The fund’s all-cap flexible approach focuses on owning growth companies with valuation support and sustainable characteristics to increase the odds of outperformance over the long term. Through the dissection of the value chain within a long-term theme, the fund is able to invest in ideas across the market capitalisation spectrum. ESG considerations are integrated in the investment process.

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# Stratégie
Les gestionnaires cherchent à investir dans des sociétés de croissance pérenne à long terme. L’approche flexible du Compartiment basée sur toutes les capitalisations se concentre sur les sociétés de croissance affichant une valorisation soutenue et des caractéristiques durables pour augmenter les chances de surperformance sur le long terme. Grâce à la dissection de la chaîne de valeur d’un thème à long terme, le Compartiment peut investir dans des idées sur toutes les capitalisations du marché. Les considérations ESG sont intégrées dans le processus d’investissement.
# Strategy
The fund aims to generate stable, natural income over a market cycle with low levels of volatiliy and is managed with a focus on mitigating capital losses. The fund follows a team approach with portfolio managers drawing upon the expertise of the broader multi asset team and Fidelity’s research capabilities. The fund is unconstrained and is managed actively with a flexible investment approach to navigate different market environments and deliver consistently on the objectives. It seeks to capture attractive income opportunities from a diversified range of traditional and alternative asset classes while managing risk and mitigating capital losses in volatile markets.

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# Stratégie
Le Compartiment cherche à générer un revenu naturel et stable sur un cycle de marché marqué par une faible volatilité et il est géré avec l’idée de réduire les pertes en capital. Le Compartiment adopte une approche concertée, les gestionnaires de portefeuille tirant parti de l’expertise de la vaste équipe Multi Asset et des capacités de recherche de Fidelity. Le Compartiment n’est pas limité et est géré de manière active. Il adopte une approche d’investissement flexible afin de s’adapter à des environnements de marché différents et d’atteindre ses objectifs régulièrement. Il cherche à capter les opportunités de revenu intéressantes à partir d’une gamme variée de catégories d’actifs traditionnelles et alternatives tout en gérant le risque et en limitant les pertes en capital sur des marchés volatils.
# Strategy
Jun Tano follows a bottom-up approach to stock selection that is based on in-depth fundamental analysis and extensive company visits. In constructing the portfolio, he searches for firms that offer sustainable profit growth at reasonable valuations, with Fidelity’s proprietary research the key to finding such opportunities. Jun favours companies with a strong competitive position in a growing business segment and a solid business model that can deliver long-term growth. Management’s track record in raising shareholder returns is also a key consideration.

Translation (ENFR, 2021-06-30):
# Stratégie
Jun Tano suit une approche bottom-up dans la sélection des titres, fondée sur une analyse fondamentale approfondie et de nombreuses visites aux entreprises. À l’étape de construction du portefeuille, il vise des sociétés avec une croissance durable des bénéfices à des niveaux de valorisations raisonnables. Il utilise pour ce faire la recherche interne de Fidelity, outil clé de l’identification de telles opportunités. Il privilégie les sociétés actives sur un segment de marché en développement qui sont dotées d’un positionnement concurrentiel bien ancré et d’un modèle d’entreprise solidement établi leur permettant de dégager une croissance à long terme. Le parcours de l’équipe dirigeante en matière de valeur actionnariale est également un facteur clé.
# Performance for calendar years in USD (%)	Volatility & Risk (3 years)
Annualised Volatility: fund (%)	27.73
Relative Volatility	1.61
Sharpe Ratio: fund	0.53
Sharpe Ratio: index	0.73
Annualised Alpha	0.50
Beta	1.27
Annualised Tracking Error (%)	17.74
Information Ratio	0.12
R
2	
0.62
Fund	Index

Translation (ENFR, 2022-02-28):
# Volatilité et risque (3 ans)
### Volatilité annualisée : fonds (%)	27,73

### Volatilité Relative	1,61

### Alpha annualisé	0,50

### Bêta	1,27

### Ratio de Sharpe : fonds	0,53

### Indicateur de déviation annualisé (%)

### 17,74

### Ratio de Sharpe : indice	0,73

### Ratio d'information	0,12

### R
2	

### 0,62
Calculs sur la base de données à fin de mois. Les définitions de ces termes peuvent être consultées dans la section Glossaire de la présente fiche d'information.
Fonds	Indice
# Top Positions (% TNA)
UST BILLS 0% 02/02/2023 UST BILLS 0% 02/23/2023 UST BILLS 0% 01/26/2023 UST BILLS 0% 02/09/2023 UST BILLS 0% 02/16/2023 MLSW TRS 3MEUR 06/20/23
MORGINL TRS SFRIX 03/20/23 BNPSA TRS 3MEUR 06/20/23
US 10YR NOTE FUT (CBT)MAR23 TYH3 DORIC NIMROD AIR THREE LIMITED
% TNA
3.3
3.2
2.4
2.4
2.4
2.2
2.1
2.0
2.0
1.8
Figures may not always sum to totals due to rounding

Translation (ENFR, 2022-12-31):
# Principales positions (% actif net)
UST BILLS 0% 02/02/2023 UST BILLS 0% 02/23/2023 UST BILLS 0% 01/26/2023 UST BILLS 0% 02/09/2023 UST BILLS 0% 02/16/2023 MLSW TRS 3MEUR 06/20/23
MORGINL TRS SFRIX 03/20/23 BNPSA TRS 3MEUR 06/20/23
US 10YR NOTE FUT (CBT)MAR23 TYH3 DORIC NIMROD AIR THREE LIMITED
% actif net
3,3
3,2
2,4
2,4
2,4
2,2
2,1
2,0
2,0
1,8
Les chiffres ayant été arrondis, les sommes peuvent ne pas toujours correspondre aux totaux indiqués.