OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
## The portfolio allocation process thus intends to:
- define the allocation of tactical assets between asset classes and geographical areas;
- establish and monitor overall risk and the specific risk budget for each portion (equity/interest rate);
- dynamically rebalance asset allocation;
- manage liquidity, hedging, and exposure by way of derivatives.

Translation (ENFR, 2021-05-31):
Le processus d’allocation du portefeuille a donc pour objectif de :
- Définir l'allocation d'actifs tactique entre les classes d'actifs et zones géographiques
- Établir et surveiller le risque global et le budget de risque spécifique pour chaque poche (action / taux)
- Rééquilibrer dynamiquement l'allocation d'actifs
- Gérer la liquidité et la couverture, l’exposition avec l’utilisation de dérivés.
Investors are reminded that, when sending instructions to marketing agents other than the organisations indicated above, they must take into account that the cut-off time for clearing orders imposed by CACEIS Bank also applies to these marketing agents. Consequently, such marketing agents may stipulate their own cut-off time, which may precede the cut-off time mentioned above, so that instructions can be sent to CACEIS Bank on time.
- The sub-fund’s net asset value is calculated every trading day except for official French public holidays. The reference calendar is that of the Paris Stock Exchange.
- Fractioning:Subscriptions and redemptions may be made in ten-thousandths of a share for N, E, E1 and E2 classes, and in thousandths of a share for M, G and R classes.

Translation (ENFR, 2021-05-31):
L’attention des porteurs est attirée sur le fait que les ordres transmis à des commercialisateurs autres que les établissements mentionnés ci-dessus doivent tenir compte du fait que l’heure limite de centralisation des ordres s’applique audits commercialisateurs vis-à–vis de CACEIS Bank. En conséquence, ces commercialisateurs peuvent appliquer leur propre heure limite, antérieure à celle mentionnée ci-dessus, afin de tenir compte de leur délai de transmission des ordres à CACEIS Bank.
- Le compartiment valorise chaque jour de bourse excepté les jours fériés légaux. Le calendrier de référence est celui de la bourse de Paris.
- Décimalisation :Les souscriptions et rachats peuvent s’effectuer en dix-millièmes pour les actions N, E, E1 et E2 et millième pour les actions M, G et R.
## Description of the strategies used:
To achieve this management objective, the management team relies on a macroeconomic analysis coupled with a market analysis (flow, issue, consensus data, etc.) to identify core investment themes. Each core theme will be applied through a number of discretionary investment management strategies that lead to the establishment of directional and tactical positions, as well as arbitrages on interest rates via fixed-income markets, futures markets, currency markets and/or derivatives.
- Information on the sensitivity range within which the sub-fund is managed is shown in the table below:

Translation (ENFR, 2021-05-31):
## Description des stratégies utilisées :
Pour atteindre l’objectif de gestion, l’équipe de gestion s’appuie sur une analyse macro-économique couplée à une analyse de marché (données de flux, émission, consensus, etc.) pour identifier des thèmes centraux d’investissement. Chaque thème central sera décliné en plusieurs stratégies discrétionnaires d’investissement donnant lieu à des prises de positions directionnelles et tactiques ainsi que des arbitrages, sur les taux d’intérêt via les marchés de taux, les marchés à terme, les marchés de devises et/ou les instruments dérivés.
- Les informations relatives à la fourchette de sensibilité à l’intérieur de laquelle le compartiment est géré figurent dans le tableau ci-dessous :
## Methodological limitations
The ESG approach developed by Groupama Asset Management is based on a quantitative and qualitative approach to the environmental, societal and governance characteristics of stocks in which it invests. The main limitation of this analysis is the amount of information available. Indeed, ESG data is not yet standardised, and our analysis is ultimately based on qualitative and quantitative data provided by the companies themselves, some of which may still be fragmented and heterogeneous. To overcome this limitation, Groupama Asset Management focuses its analysis on the most important aspects of the sectors and companies analysed.
At the portfolio level, the limitation identified stems from the fact that issuers are selected according to different approaches: internal qualitative analysis is carried out with regard to Green Bonds, while quantitative analysis is carried out according to different methodologies with regard to States and companies. However, the overall coherence of the portfolio is ensured through the fact that the selection of issuers in the portfolio is, as a rule, based on their position with regard to environmental issues.

Translation (ENFR, 2021-05-31):
Limites méthodologiques
L’approche ESG développée par Groupama Asset Management repose sur une approche quantitative et qualitative des pratiques environnementales, sociétales et de gouvernance des valeurs dans lesquelles elle est investie. La principale limite de cette analyse repose sur la quantité de l’information disponible. En effet, les données ESG ne sont pas encore standardisées, et notre analyse se fonde in fine sur des données qualitatives et quantitatives communiquées par les entreprises elles-mêmes, dont certaines peuvent encore être parcellaires et hétérogènes. Pour pallier cette limite, Groupama Asset Management concentre son analyse sur les points les plus matériels des secteurs et des entreprises analysées.
Au niveau du portefeuille, la limite identifiée est liée au fait que les émetteurs sont sélectionnés selon des approches différentes : analyse qualitative interne pour les Green Bonds, analyse quantitative selon des méthodologies distinctes pour les Etats et las entreprises. Pour autant, la cohérence globale du portefeuille est assurée à travers le fait que la sélection des émetteurs en portefeuille se fonde systématiquement sur leur positionnement face aux enjeux environnementaux.
## Risk profile:
- Risk of capital loss: There is a risk that investors will not recover the full amount of the capital they invest, since the sub-fund does not offer a capital guarantee.
- Interest rate risk: Unitholders are exposed to interest rate risk: Investors in bonds or other fixed-income securities may experience negative performance due to interest rate fluctuations. In general, the prices of fixed-income securities rise when interest rates fall, and fall when interest rates rise.
- Overall sensitivity range of the sub-fund: Between 0 and 10.
- Use of derivatives: The use of derivative financial instruments for hedging or substitution of securities does not create additional risk as the interest rate risk associated with such derivatives is fully accounted for within the overall sensitivity range of between 0 and 10 that is imposed for the sub-fund.
- Risk associated with trading in emerging markets: Market and credit risks are greater for investments in emerging countries, where market movements (both upwards and downwards) can be more dramatic and occur faster than on major international stock exchanges.
- Credit risk: This is the risk that the issuer’s credit rating may deteriorate or that the issuer may default, which would negatively affect the price of the security and, therefore, the sub-fund’s net asset value.

Translation (ENFR, 2021-05-31):
## Profil de risque :
- Risque de perte en capital : Le risque que le capital investi ne soit pas intégralement restitué existe puisque le compartiment n’intègre aucune garantie en capital.
- Risque de taux : Le porteur est exposé au risque de taux : Les investisseurs en obligations ou autres titres à revenu fixe peuvent enregistrer des performances négatives suite à des fluctuations au niveau des taux d'intérêt. En règle générale, les cours des titres à revenu fixe montent lorsque les taux d'intérêt chutent et baissent lorsque les taux d'intérêt montent.
- Fourchette de sensibilité globale du compartiment : Entre 0 et 10.
- L’utilisation des instruments financiers dérivés : L’utilisation des instruments financiers dérivés en couverture ou en substitution de titres ne crée pas de risque supplémentaire dans la mesure où le risquede taux attaché à ces dérivés est intégralement pris en compte dans la contrainte de fourchette de sensibilité globale du compartiment de 0 à 10 à respecter.
- Risque lié à l’intervention sur les marchés émergents : Les risques de marché et de crédit sont amplifiés par des investissements dans les pays émergents où les mouvements de marché, à la hausse comme à la baisse, peuvent être plus forts et plus rapides que sur les grandes places internationales.
- Risque de crédit : Il représente le risque éventuel de dégradation de la signature ou de défaillance de l’émetteur qui aura un impact négatif sur le cours du titre et donc sur la valeur liquidative du compartiment.
Credit risk also exists in the context of temporary purchases and sales of securities and total return swaps if, at the same time, the counterparty for these transactions defaults and the issuer of the collateral received declares a default on the debt securities received as collateral.
- Risk linked to the use of high-yield speculative securities: As the sub-fund may invest in high-yield speculative securities, which are securities with a low rating, the risk of a fall in the sub-fund’s net asset value may be higher.
- Exchange rate risk: This is the risk of a downturn in the currencies in which investments are held compared to the portfolio’s benchmark currency, the euro. In the event of a drop in the value of a currency against the euro, the net asset value may fall.

Translation (ENFR, 2021-05-31):
Le risque de crédit existe également dans le cadre des opérations d’acquisitions et cessions temporaires de titres et des contrats d’échange sur rendement global si, à la fois, la contrepartie de ces opérations fait défaut et que l’émetteur des garanties reçues déclare un défaut sur les titres de créances reçues à titre de garanties.
- Risque lié à l’utilisation des titres spéculatifs à haut rendement : Étant donné que le compartiment pourra être investi dans des titres spéculatifs à haut rendement, titres dont la notation est faible, le risque de baisse de la valeur liquidative du compartiment pourra être plus important.
- Risque de change : Il s’agit du risque de baisse des devises d’investissement par rapport à la devise de référence du portefeuille, l´euro. En cas de baisse d’une devise par rapport à l’euro, la valeur liquidative pourra baisser.
## Eligible subscribers and typical investor profile:
- G class: Reserved for companies, subsidiaries and regional mutuals of Groupama Assurances Mutuelles.
- I class: Reserved for institutional investors.
- N class: Open to all subscribers.
- R class: Reserved for investors subscribing via distributors or intermediaries that provide advisory services (within the meaning of the MiFID II European regulation) or individual portfolio management services under mandate, and that are exclusively remunerated by their clients.
- O class: Reserved for UCIs and mandates that are managed by Groupama Asset Management or its subsidiaries and form part of the Opale range.
- E class: Reserved for investors subscribing via company savings and retirement schemes, in which some or all of the investment vehicles’ management fees are borne by the company in question.
- E1 class: Reserved for investors subscribing via company savings and retirement schemes.
- E2 class: Reserved for investors subscribing via savings and retirement schemes set up by companies or groups of companies selected by the Marketing Agent.

Translation (ENFR, 2021-05-31):
## Souscripteurs concernés et profil de l’investisseur type :
- Actions G : réservées aux compagnies, filiales et caisses régionales de Groupama Assurances Mutuelles.
- Actions I : Réservées aux investisseurs institutionnels.
- Actions N : ouvertes à tous souscripteurs.
- Actions R : réservées aux investisseurs souscrivant via des distributeurs ou intermédiaires fournissant un service de conseil au sens de la règlementation européenne MIF2, une gestion individuelle de portefeuille sous mandat et lorsqu’ils sont exclusivement rémunérés par leurs clients
- Actions O : Réservées aux OPC et mandats gérés par Groupama Asset Management ou ses filiales et appartenant à la gamme Opale.
- Actions E : Réservée aux investisseurs souscrivant via des dispositifs d’épargne et de retraite entreprise prévoyant la prise en charge de tout ou partie des Frais de gestion des supports de placement par l'entreprise
- Actions E1 : Réservée aux investisseurs souscrivant via des dispositifs d’épargne et de Retraite d’entreprises.
- Actions E2 : Réservée aux investisseurs souscrivant via des dispositifs d’épargne et de Retraite d’entreprises mis en place par des entreprises ou groupements d’entreprises sélectionnés par le commercialisateur.
## Investment strategy:
- Description of the strategies usedSpecific strategies of the sub-fund:The Fund obtains results through the active management of:
- its overall sensitivity and the distribution of sensitivity over different segments of the curve;
- its level of exposure to credit risk and allocation by credit quality;
- the selection of private sector issuers by means of stock-picking and sector allocation, in accordance with the sub-fund’s SRI process.

Translation (ENFR, 2021-05-31):
## Stratégie d’investissement :
- Description des stratégies utiliséesStratégies particulières du compartiment :La recherche de performances réside dans une gestion active :
- du niveau de sensibilité globale et de sa répartition sur les différents segments de courbe,
- du niveau d’exposition au risque crédit et de l’allocation par qualité de signature,
- de la sélection des émetteurs du secteur privé, tant au niveau du choix des valeurs que de l’allocation sectorielle dans le respect du process ISR du compartiment.
- Information on the underlying strategy and composition of the index or the portfolio:The TRS used by the sub-fund are standardised contracts on a bond index entered into with the aim of hedging or exposing the portfolio to the bond market, or conducting arbitrage transactions to profit from market differences.
- Information on counterparties and clarification as to whether or not there is discretionary power:These TRS are carried out without the counterparty having any discretionary decision-making power or any power over the composition or management of the sub-fund’s portfolio or the underlying assets of the TRS. The approval of the counterparty is not required for any transaction relating to the sub-fund’s portfolio.
- Criteria determining TRS counterparty selection:These contracts will be concluded with credit institutions whose registered office is located in an OECD member country and that have a minimum rating of “Investment Grade” or a rating deemed equivalent by the Management Company.
- Level of use anticipated and authorised for TRS:
- Expected use: approximately 10% of net assets.
- Maximum use: 100% of net assets.

Translation (ENFR, 2021-05-31):
- Informations sur la stratégie sous-jacente et composition de l’indice ou du portefeuille :Les TRS utilisés par le compartiment sont des contrats standardisés sur indice obligataire dans le but de couvrir ou exposer le portefeuille vis-à-vis du marché obligataire ou de procéder à des opérations d’arbitrage visant à exploiter les décalages de marché.
- Informations sur les contreparties et précision si pouvoir discrétionnaire ou non :Ces TRS sont effectués sans que la contrepartie n’ait le moindre pouvoir de décision discrétionnaire ni sur la composition ou la gestion du portefeuille du compartiment ni sur l’actif sous-jacent du TRS. L’approbation de la contrepartie n’est pas requise pour une quelconque transaction relative au portefeuille du compartiment.
- Critères déterminant le choix des contreparties des TRS :Ces contrats seront conclus avec des établissements de crédit, de notation minimum « Investment Grade » ou estimée équivalente par la société de gestion, dont le siège est établi dans un pays membre de l’OCDE.
- Niveau d’utilisation envisagé et autorisé pour les TRS :
- Utilisation attendue : environ 10 % de l’actif net.
- Utilisation maximale : 100 % de l’actif net.
Credit risk also exists in connection with temporary purchases and sales of securities if, at the same time, the counterparty to these transactions defaults and the issuer of the collateral received declares a default on the debt securities received as collateral.
As the sub-fund may invest in high-yield speculative securities, which are securities with a low rating, the risk of a fall in the sub-fund’s net asset value may be higher. Investment in such speculative securities may increase the sub-fund’s overall exposure to credit risk.
- Risk associated with the use of derivative financial instruments:The use of derivatives may increase or decrease the volatility of the sub-fund by increasing or decreasing its exposure, respectively. In the event of adverse market developments, the net asset value may fall.
- Risk linked to holding convertible bonds:The value of convertible bonds is dependent on several factors: the level of interest rates, changes in the prices of the underlying equities and changes in the prices of the derivatives embedded in the convertible bonds. These various factors may lead to a fall in the sub-fund’s net asset value.

Translation (ENFR, 2021-05-31):
Le risque de crédit existe également dans le cadre des opérations d’acquisitions et cessions temporaires de titres si, à la fois, la contrepartie de ces opérations fait défaut et que l’émetteur des garanties reçues déclare un défaut sur les titres de créances reçues à titre de garanties.
Étant donné que le compartiment pourra être investi dans des titres spéculatifs à haut rendement, titres dont la notation est basse, le risque de baisse de la valeur liquidative du compartiment pourra être plus important. L’investissement dans ces titres spéculatifs peut augmenter l’exposition globale du compartiment au risque de crédit.
- Risque lié à l’utilisation des instruments financiers dérivés :L'utilisation des produits dérivés pourra tout aussi bien augmenter (par un accroissement de l’exposition) que diminuer (par une réduction de l’exposition) la volatilité du compartiment. En cas d'évolution défavorable des marchés, la valeur liquidative pourra baisser.
- Risque lié à la détention d'obligations convertibles :La valeur des obligations convertibles dépend de plusieurs facteurs : niveau des taux d'intérêt, évolution du prix des actions sous-jacentes, évolution du prix du dérivé intégré dans l'obligation convertible. Ces différents éléments peuvent entraîner une baisse de la valeur liquidative du compartiment.
###### SCHEME FACILITIES
Any complaints about the operation of the scheme should be directed to the Scheme Facilities Office and be marked for the attention of the compliance officer.
Copies of the articles of incorporation of the SICAV can be inspected free of charge at the Scheme Facilities Office.
Copies of the most recent prospectus, key investor information documents and the most recently prepared annual and semi-annual reports are available free of charge from the Scheme Facilities Office.
UK resident investors should seek their own professional advice as to tax matters and other relevant considerations. Please note that investors making investments in the SICAV may not receive their entire investment back.

Translation (ENFR, 2021-03-31):
###### SERVICES DE FACILITATION
Toute réclamation concernant l'exploitation de l'organisme doit être adressée au Bureau des services de facilitation, à l'attention du responsable de la conformité (Compliance Officer).
Des exemplaires des statuts de la SICAV peuvent être consultés gratuitement au Bureau des services de facilitation.
Des exemplaires de la dernière version du prospectus, des documents d'information clé pour l'investisseur et des derniers rapports annuels et semestriels peuvent être obtenus gratuitement auprès du Bureau des services de facilitation.
Les investisseurs résidant au Royaume-Uni doivent se renseigner auprès de professionnels sur les aspects fiscaux et autres questions les concernant. Veuillez noter que les investisseurs réalisant des placements dans la SICAV peuvent ne pas récupérer la totalité du capital investi.
#### Structure and Governing Law
The SICAV functions as an “umbrella fund” under which the funds are created and operate. The assets and liabilities of each fund are segregated from those of other funds; there is no cross-liability between funds. The SICAV qualifies as an Undertaking for Collective Investment in Transferable Securities (UCITS) under Part 1 of the 2010 law and is registered on the official list of collective investment undertakings maintained by the CSSF.
The SICAV is not registered under the US Investment Company Act of 1940. The SICAV’s disclosure documents and shareholder reports are exempt from the requirements of the US Commodity Futures Trading Commission (CFTC) because the management company, investment manager, and sub-managers are exempt from registration with the CFTC as a commodity pool operator regarding the SICAV pursuant to CFTC Rule 4.13(a)(3).
Any legal disputes involving the SICAV, the depositary or any shareholder will be subject to the jurisdiction of the competent Luxembourg court, although the SICAV may submit itself to the competent court of other jurisdictions in disputes that concern activities or shareholders in that jurisdiction. The ability for a shareholder to bring a claim against the SICAV expires five years after the event on which the claim would be based (30 years in the case of claims concerning entitlement to the proceeds of a liquidation).

Translation (ENFR, 2021-03-31):
#### Structure et législation applicable
La SICAV fonctionne comme un fonds à compartiments multiples à l'intérieur duquel les fonds sont créés et exploités. L'actif et le passif de chaque fonds sont séparés de ceux des autres fonds, et il n'existe pas de responsabilité partagée entre les fonds. La SICAV est admissible au statut d'organisme de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) en vertu de la Partie 1 de la Loi de 2010, et est enregistrée sur la liste officielle des organismes de placement collectif tenue par la CSSF.
La SICAV n'est pas enregistrée au titre de la Loi américaine de 1940 sur les sociétés d'investissement (Investment Company Act). Les documents d'information et les rapports aux actionnaires de la SICAV sont dispensés des exigences de la Commission de contrôle du marché à terme des marchandises des États-Unis (Commodity Futures Trading Commission – CFTC), car la société de gestion, le gestionnaire d'investissement et les sous-gestionnaires sont dispensés d'enregistrement auprès de la CFTC en tant qu'opérateurs de véhicules de placement pour la SICAV en vertu de la règle 4.13(a)(3) de la CFTC.
Tout litige impliquant la SICAV, le dépositaire ou un actionnaire sera du ressort du tribunal compétent au Luxembourg, étant entendu que la SICAV peut se soumettre au tribunal compétent d'un autre pays en cas de litige concernant des activités ou des actionnaires dans ce pays.
Toute plainte déposée par un actionnaire contre la SICAV est réputée caduque cinq années après la date de l'événement sur lequel serait fondée la plainte (ou trente années dans le cas de plaintes concernant le droit aux boni d'une liquidation).