Environmental and/or social and/or governance practices promoted by the Sub-Fund
The Investment Manager’s investment process is designed to make an assessment of the ESG practices which are most material to the companies in which the Sub-Fund invests using the material mapping methodology described at the end of this disclosure.
The Investment Manager favours companies for the account of the Sub-Fund that can contribute positively to environmental and social issues and seeks to invest in leaders in the following areas: renewable energy, hydrogen economy, circular economy, sustainable agriculture, clean mobility, resource efficiency, health & wellness, water, digital enablers, access to education. Any decision to invest in a company remains entirely within the discretion of the Investment Manager.
No sustainable investment objective
The Sub-Fund does not have as its objective sustainable investment.
Binding elements of the investment strategy designed to attain the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund
The exclusion of companies involved in controversial weapons and tobacco are absolute prohibitions which cannot be overridden. In respect of the other processes, assessments, filtering and restrictions referred to in this annex, full discretion is retained by the Investment Manager in respect of its investment decisions, to ensure that a qualitative assessment of a company’s ESG profile may still be made, including where there may be
a lack of data, outdated data or the Investment Manager considers that engagement and stewardship may lead to a more effective and positive change in the business practices affecting ESG characteristics.
Continuous basis of the investment manager’s assessment process
The Investment Manager’s investment process is dynamic and is designed to be adaptive to changing market conditions, data coverage and developments in global sustainability analysis and may therefore change over time.
Minimum asset allocation to sustainable investments for this Sub-Fund
There is no minimum targeted allocation to sustainable investments for this Sub-Fund. The actual allocation to sustainable investments will be a product of the ESG assessment process described above.
Likely impacts of sustainability risks on the returns of the Sub-Fund
The likely impacts of sustainability risks are difficult to quantify. The Investment Manager believes that the environmental, social and governance practices of a company are inherently linked to its long-term success and that those companies with ESG aligned business practices and operations are more likely to succeed and create long-term value. There can be no guarantee, however, regarding the performance of individual companies in which the Sub-Fund invests nor on the returns of the Sub-Fund’s portfolio as a whole.
Reference benchmark
The Sub-Fund is not referenced to a benchmark which is an ESG aligned benchmark.
The TerreNeuve Rating Methodology
The Investment Manager’s sustainable investment framework looks at companies' business practices in relation to their broad ecosystem of stakeholders. The Investment Manager has developed a proprietary ESG materiality rating methodology, allowing the Investment Manager to focus on the environmental, social and governance dimensions that really matter to a company across its value chain. The Investment Manager’s proprietary framework of 10 categories reflects the main dimensions of potential ESG opportunities and risks expositions across a company’s value chain. This includes upstream risks predominantly related to supply chain or natural resource usage, operational risks directly related to a company’s direct production and operational processes and downstream risks related to the potential negative impact of products and services sold. The construction of the ratings uses raw data from a variety of specialized suppliers, which includes, but is not limited to, information on greenhouse gas emissions, energy performance, biodiversity, water utilization, waste management, social and employee matters, respect for human rights and anti-corruption and anti-bribery. In addition, the Investment Manager ranks companies against governance factors such as management quality, accounting and taxation standards and practices and incentive alignments.
The Investment Manager identifies and ranks the most material ESG dimensions for ca. 90 GICS (Global Industry Classification Standard) Level 4 sub-industries, captured in the Investment Manager’s ESG materiality heatmap. For each company, the Investment Manager calculates a score from 0 to 100 integrating materiality by overweighting the information that has greater significance based on their specific industry, and underweighting general information that is less relevant. These scores allow the Investment Manager to attribute to each company an ESG rating
from 0-100 and compare companies within sectors and across sectors. The TerreNeuve Rating Methodology enhances the Investment Manager’s ability to monitor a company’s progress on the most relevant sector-specific issues for long-term sustainability, and engage with them on these material issues.
C-1.8
Applicable to the following Sub-Funds:
- TargetNetZero Global IG Corporate
- TargetNetZero Euro IG CorporateClassification of the Sub-Fund under SFDRThe Management Company has classified the Sub-Fund as a financial product subject to Article 8 of SFDR.

Translation (ENFR, 2021-05-03):
Pratiques environnementales et/ou sociales et/ou de gouvernance promues par le Compartiment
Le processus d’investissement du Gérant est conçu de sorte à évaluer les pratiques ESG les plus importantes pour les sociétés dans lesquelles le Compartiment investit à l’aide de la méthodologie de cartographie de la matérialité décrite à la fin de cette information.
Pour le compte du Compartiment, le Gérant préfère les sociétés qui peuvent contribuer positivement aux enjeux environnementaux et sociaux et cherche à investir dans les leaders des domaines suivants: énergies renouvelables, économie de l’hydrogène, économie circulaire, agriculture durable, mobilité propre, efficacité des ressources, santé et bien-être, eau, outils numériques, accès à l’éducation. Toute décision d’investir dans une société reste à l’entière discrétion du Gérant.
Aucun objectif d’investissement durable
L’investissement durable ne fait pas partie des objectifs du Compartiment.
Éléments obligatoires de la stratégie d’investissement conçue pour atteindre les caractéristiques ESG promues par le Compartiment
L’exclusion des sociétés impliquées dans la fabrication d’armes controversées et le tabac sont des interdictions absolues auxquelles il n’est pas possible de déroger. En ce qui concerne les autres processus, évaluations, sélections et restrictions mentionnés dans la présente annexe, le Gérant garde toute discrétion relative à ses décisions d’investissement pour s’assurer qu’une évaluation qualitative du profil ESG d’une société peut toujours être effectuée, notamment lorsque des données manquent, qu’elles sont obsolètes ou que le Gérant considère que l’engagement et la gérance peuvent entraîner un changement plus efficace et positif dans les pratiques commerciales touchant les caractéristiques ESG.
Base continue du processus d’évaluation du Gérant
Le processus d’investissement du Gérant est dynamique. Il est conçu pour s’adapter aux conditions de marché changeantes, à la couverture des données et aux évolutions dans l’analyse de durabilité globale et peut donc changer au fil du temps.
Allocation d’actifs minimale aux investissements durables pour le présent Compartiment
Il n’y a aucune allocation minimale cible aux investissements durables pour le présent Compartiment. L’allocation effective aux investissements durables sera le produit du processus d’évaluation ESG tel que décrit ci-avant.
Incidences probables des risques en matière de durabilité sur les rendements du Compartiment
Les incidences probables des risques en matière de durabilité sont difficiles à quantifier. Le Gérant pense que les pratiques environnementales, sociales et de gouvernance d’une société sont intrinsèquement liées à son succès à long terme et que les sociétés ayant mis en place des pratiques et des opérations conformes aux critères ESG ont plus de chances de prospérer et de créer de la valeur à long terme. Cependant,
il n’existe aucune garantie concernant la performance des sociétés individuelles dans lesquelles le Compartiment investit ni concernant les rendements du portefeuille du Compartiment dans son ensemble.
Indice de référence
L’Indice de référence utilisé par le Compartiment n’est pas un indice aligné sur des caractéristiques ESG.
Méthodologie de notation TerreNeuve
Le cadre d’investissement durable du Gérant tient compte des pratiques commerciales des sociétés par rapport à l’entier de leurs écosystèmes de partenaires. Le Gérant a développé une méthodologie de notation de la matérialité ESG propriétaire lui permettant de se concentrer sur les dimensions environnementales, sociales et de gouvernance vraiment importantes dans la chaîne de valeur d’une société. Le cadre propriétaire du Gérant est constitué de 10 catégories et reflète les principales dimensions des possibles opportunités et risques en matière ESG dans la chaîne de valeur d’une société. Cela inclut les risques en amont essentiellement liés à la chaîne d’approvisionnement ou à l’utilisation de ressources naturelles, les risques opérationnels directement liés au processus de production et opérationnels d’une société ainsi que les risques en aval
liés à d’éventuelles incidences négatives des produits et services vendus. La constitution des notations repose sur des données brutes de différents fournisseurs spécialisés et inclut notamment des informations sur les émissions de gaz à effet de serre, la performance énergétique, la biodiversité, l’utilisation de l’eau, la gestion des déchets, des questions sociales et liées aux employés, le respect des droits humains et la lutte contre la corruption et la fraude. De plus, le Gérant classe les sociétés par rapport à des questions de gouvernance telles que la qualité de la gestion, les normes les pratiques comptables et fiscales ainsi que les mesures incitatives.
Le Gérant identifie et note les dimensions ESG les plus importantes pour environ 90 sous-secteurs GICS (Global Industry Classification Standard) de niveau 4 inclus dans la cartographie de matérialité ESG du Gérant. Pour chaque société, le Gérant calcule une note de 0 à 100 intégrant la matérialité en surpondérant les informations plus importantes selon leur secteur spécifique et en sous-pondérant les informations générales moins importantes. Ces notes permettent au Gérant d’attribuer un classement ESG entre 0 et 100 à chaque société et de comparer les sociétés au sein des secteurs et entre les secteurs. La Méthodologie de notation TerreNeuve renforce la capacité du Gérant à surveiller les progrès réalisés par une société sur les questions spécifiques au secteur les plus importantes pour la durabilité à long terme et à s’engager auprès d’elle pour ces questions importantes.
C-1.8
Applicable aux Compartiments suivants:
- TargetNetZero Global IG Corporate
- TargetNetZero Euro IG CorporateClassification du Compartiment selon le SFDRLa Société de gestion a classé le Compartiment en tant que produit financier soumis à l’Article 8 du SFDR.