# FEES AND CHARGES
#### SUBSCRIPTION AND REDEMPTION FEES (charged only on primary market transactions)

### No subscription or redemption fee will be charged for any purchase or sale of Fund units on one of the Fund’s listing exchanges.
The subscription and redemption fees shown below respectively increase the subscription price paid by the investor and decrease the redemption price received. Fees kept by the Fund compensate it for the expenses it incurs in investing in the Fund's assets or in divesting these assets. Any fees that are not kept by the Fund are paid to the Management Company, marketing agent or other service provider.

### :
| Fees paid by investors upon subscription or redemption | Base | Maximum charge |
| --- | --- | --- |
| Subscription fee not kept by the Fund | NAV per unit  number of units | The higher value of either EUR 50,000 per subscription order or 5% payable to third parties |
| Subscription fee kept by the Fund | NAV per unit  number of units | N/A |
| Redemption fee not kept by the Fund | NAV per unit  number of units | The higher value of either EUR 50,000 per redemption order or 5% payable to third parties |
| Redemption fee kept by the Fund | NAV per unit  number of units | N/A |


### OPERATIONAL AND MANAGEMENT FEES
These fees cover all the costs invoiced directly to the Fund, except for transaction expenses, which include intermediary fees (brokerage, stock market taxes etc.) and any account activity charge that may be charged by the depositary or the Management Company.

### For this Fund the following fees may be charged in addition to the operating and management fees (see table below):
- incentive fees, which the Fund pays to the Management Company when the Fund exceeds its objectives
- account activity charges charged to the Fund.


### For more information on the fees or expenses that the Fund must pay, see the Statistics section of the Key Investor Information Document).
| Fees charged to the Fund | Base | Maximum charge |
| --- | --- | --- |
| Operating and management fees that are external to the Management Company (auditor, depositary, fund distribution and legal fees) including tax (1) | Net asset value | 0.50% per annum |
| Maximum indirect expenses (management fee and expenses) | Net asset value | N/A |
| Incentive fee | Net asset value | N/A |
| Account activity charge | Charge on each transaction | N/A |


### (1) Includes all fees and expenses except for transaction expenses, incentive fees and fees associated with investment in UCITS.

Translation (ENFR, 2021-02-19):
# FRAIS ET COMMISSIONS
## COMMISSIONS DE SOUSCRIPTION ET DE RACHAT (APPLICABLES UNIQUEMENT AUX INTERVENANTS DU MARCHÉ PRIMAIRE)

#### Aucune commission de souscription/rachat ne sera prélevée pour tout achat/vente de parts du FCP effectué sur une de ses places de cotation.
Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l’investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises au FCP servent à compenser les frais supportés par le FCP pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises reviennent à la Société de Gestion, au commercialisateur, etc.
| Frais à la charge de l'investisseur, prélevés lors des souscriptions et des rachats | Assiette | Taux barème |
| --- | --- | --- |
| Commission de souscription non acquise au FCP | Valeur liquidative nombre de parts | Au Maximum le plus élevé entre (I) 50 000 Euros par demande de souscription et (ii) 5% rétrocédable aux tiers |
| Commission de souscription acquise au FCP | Valeur liquidative nombre de parts | Modalités particulières (1)(2) |
| Commission de rachat non acquise au FCP | Valeur liquidative nombre de parts | Au Maximum le plus élevé entre (I) 50000 Euros par demande de rachat et (ii) 5%, rétrocédable aux tiers |
| Commission de rachat acquise au FCP | Valeur liquidative nombre de parts | Modalités particulières (1)(3) |


#### Aucune commission de souscription/rachat ne sera prélevée par la Société de Gestion pour tout achat/vente de parts du FCP effectué sur une de ses places de cotation Modalités particulières :
- la Société de Gestion met en œuvre quotidiennement une politique de droits ajustables afin de faire supporter les Coûts d’Ajustements du portefeuille aux intervenants du marché primaire lorsque ceux-ci placent un ordre en espèces (cf. section 4.2 de ce Prospectus),la méthodologie de calcul des droits ajustables utilisés par la Société de Gestion est conforme à la méthodologie décrite par la charte AFG disponible à l’adresse suivante : http://www.afg.asso.fr/wp-content/uploads/2014/06/GuidePro_SwingPricing_2014_actualise_2016.pdf
- Pour toute opération de souscription réalisée par les APs selon les modalités décrites à la section 4.3 « FONCTIONNEMENT DU MARCHE PRIMAIRE – transactions dirigées en espèces » les commissions sont égales aux Coûts Théoriques (tels que définis en section 4 ci-dessus) supportés par le FCP pour investir les sommes résultant de la souscription, en tenant compte des modalités d’exécution convenues avec ledit AP.
- Pour toute opération de rachat réalisée par les APs selon les modalités décrites à la section 4.3 « FONCTIONNEMENT DU MARCHE PRIMAIRE – transactions dirigées en espèces » les commissions sont égales aux Coûts Théoriques (tels que définis en section 4 ci-dessus) supportés par le FCP pour désinvestir les sommes résultant du rachat, en tenant compte des modalités d’exécution convenues avec ledit AP.


## FRAIS DE FONCTIONNEMENT ET DE GESTION
Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement au FCP, à l’exception des frais de transactions. Les frais de transaction incluent les frais d’intermédiation (courtage, impôts de bourse, etc.) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et la Société de Gestion.

#### Pour ce FCP, aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent s’ajouter (cf. Tableau récapitulatif ci-après):
- Des commissions de surperformance : ces commissions rémunèrent la Société de Gestion dès lors que le FCP dépasse ses objectifs et sont facturées au FCP;
- Des commissions de mouvement facturées au FCP.


#### Pour plus de précision sur les frais effectivement facturés au FCP, se reporter à la Partie Statistique du Document d’Information Clé pour l’investisseur (DICI).
| Frais facturés au FCP | Assiette | Taux barème |
| --- | --- | --- |
| Frais de gestion et frais de gestion externes à la Société de Gestion de portefeuille (CAC, Dépositaire, distribution, avocats) TTC (1) | Actif net | 0,50% par an maximum |
| Frais indirects maximum (commission et frais de gestion) | Actif net | Néant |
| Commission de surperformance | Actif net | Néant |
| Commission de mouvement | Prélèvement sur chaque transaction | Néant |

(1)

#### incluant tous les frais hors frais de transaction, de surperformance et frais liés aux investissements dans des OPCVM.