### Determination of income, income adjustment procedure
The feeder fund generates income in the form of the interest, dividends and income from investment fund units that have accrued during the fiscal year and have not been applied to cover costs. The fund additionally receives considerations from lending transactions and repurchase agreements. Further income can result from the disposal of assets held for the account of the feeder fund.
The Company uses a so-called “income adjust- ment procedure” for the feeder fund. This pre- vents the share of distributable income in the unit price from fluctuating as a result of capital inflows and outflows. Otherwise, any inflows of capital into the feeder fund during the fiscal year would lead to less income being available for distribution per unit at the distribution dates than would be the case with a constant number of units in circulation. In contrast, any outflows of capital would lead to more income being avail- able for distribution than would be the case with a constant number of units in circulation. In order to prevent this, the distributable income over the fiscal year that the purchaser of units must pay as part of the issue price, and that the seller of units receives as part of the redemption price, is continually calculated and entered as a distribut- able item in the income statement.
In doing so, it is accepted that investors acquir- ing units shortly before a distribution date, for instance, will receive back the portion of the issue price attributable to income in the form of a dividend, even though their paid-in capital did not contribute to the generation of that income.

Translation (ENFR, 2021-08-18):
#### Calcul des résultats, procédure de régularisation des revenus
Le fonds nourricier perçoit des revenus sous forme d’intérêts, de dividendes et de revenus de parts d’investissement accumulés au cours de l’exercice et non utilisés pour couvrir des frais. À cela s’ajoutent les rémunérations des opérations de prêt et d’avance sur titres.
D’autres revenus peuvent résulter de la vente d’actifs détenus pour le compte du fonds nourricier.
La Société applique, pour le fonds nourricier, une procédure dite de régularisation des revenus.
Ceci permet d’éviter que la part des revenus pouvant faire l’objet d’une distribution dans la valeur liquidative ne varie à la suite d’entrées et de sorties de trésorerie. Dans le cas contraire, toute entrée de trésorerie dans le fonds nourri- cier pendant l’exercice entraînerait la diminution des revenus disponibles pour la distribution par action à chaque date de distribution, par rapport à une situation dans laquelle le nombre d’actions en circulation serait constant. Les sorties de trésorerie entraîneraient, quant à elles, l’augmen- tation des revenus disponibles pour la distribu- tion par part, par rapport à une situation dans laquelle le nombre d’actions en circulation serait constant. Pour éviter cela, les revenus pouvant faire l’objet d’une distribution pendant l’exercice, contenus dans le cours de souscription à régler par l’acquéreur d’actions ainsi que dans le cours de rachat à recevoir par le vendeur d’actions, sont calculés en permanence et arrêtés comme position pouvant faire l’objet d’une distribution dans le compte de résultats.
Cette procédure prévoit également que les investisseurs qui ont par exemple acquis des actions peu de temps avant la date de distribu- tion reçoivent sous forme de dividendes la fraction du cours de souscription correspondant au résultat, bien que le capital qu’ils ont versé n’ait pas contribué à la formation de ce résultat.