A purchase of Shares in writing and/or by telephone is a legally binding contract. Fractions of a Share may be issued. The ACD reserves the right to limit deals without prior receipt of cleared funds or to reject deals where number or value of Shares sought to be issued would be less than the minimum subscription applicable to the Class of Shares concerned.
Without prejudice to all other rights of the ACD and the Depositary in respect of a default by a purchaser in payment of any monies under their application, any such default will entitle the Depositary to cancel any rights of the purchaser in the Shares.
Share certificates will not be issued. Ownership of Shares will be evidenced by an entry on the Register. Statements in respect of periodic distributions on Shares will show the number of Shares held or accumulated by the Shareholder. Fractions of a Share may be issued, are rounded up to the nearest one-thousandth of a whole Share, and shall have proportionate right. Individual statements of a Share (or, when Shares are jointly held, the first named holder’s) will also be issued at any time on request by the registered holder.
The ACD reserves the right subject to the Rules to reject any application for Shares in whole or in part. In the event of such rejection, the application money or any balance thereof will be returned to the applicant.
A purchaser of Shares who returns the application form accompanying the Prospectus will not generally have any right to cancel the contract under the FCA Cancellation Rules.
A purchaser of Shares who has received advice has rights to cancel the contract under Chapter 15 of the FCA’s Conduct of Business Sourcebook.
Any money which is received by the ACD prior to investment in a Fund or following a redemption of Shares will be held in accordance with the FCA’s client money rules in a client money account. The bank will hold the cash on the ACD’s behalf in an account separate from any money the bank holds for the ACD. If the bank becomes insolvent the ACD will have a claim on behalf of its clients against the bank.
No interest is payable by the ACD on monies credited to a client money bank account.
In Specie Application
The ACD may, by special arrangement and at its discretion, agree to arrange for the issue of Shares in exchange for assets other than cash but will only do so where the Depositary has taken reasonable care to determine that the acquisition of those assets in exchange for the Shares by the Company concerned is not likely to result in any material prejudice to the interests of Shareholders.
Settlement
Settlement of purchase orders is due by the Settlement Date. Payment may be made directly to the bank account, or in such other manner as the ACD shall inform the applicant.
If subscription monies are not received by the ACD by the Settlement Date, the Shares may be cancelled.
Market Timing
Repeatedly purchasing and selling Shares in a Fund in response to short-term market fluctuations - known as ‘market timing’ - can disrupt the Investment Manager’s investment strategy and increase the Funds’ expenses to the prejudice of all Shareholders. The Funds are not intended for market timing or excessive trading. To deter these activities, the ACD may refuse to accept an application for Shares from persons that they reasonably believe are engaged in market timing or are otherwise excessive or potentially disruptive to the Fund.
The ACD also reserves the right to redeem Shares which they reasonably believe have been purchased by Shareholders engaged in market timing.
Anti-Money Laundering
The ACD is bound by law to abide by the anti-money laundering legislation to verify the identity of investors. This verification usually happens when an investment is made or Shares are transferred. It may also be required at other times whilst the investment is held. Verification will also be required for any third party making payments. If you are investing through an intermediary, part of their duty will be to provide us with verification of your identity. Verification of identity may be achieved through the use of a credit reference agency which may retain a record of the information. However this is only to verify your identity and will not affect your credit record. In some circumstances the ACD may require independent evidence of your identity and permanent address. If the ACD does not receive acceptable verification evidence it reserves the right to delay or reject your application or withhold payment of the proceeds of redemption and income on Shares until verification has satisfactorily been completed.
Data Protection Notice
The ACD’s privacy notice details the collection, use and sharing of Shareholders’ personal information in connection with their investment in the Company. The privacy notice can be found on the ACD’s website at www.barings.com.
This notice may be updated from time to time and Shareholders should confirm that they hold the latest version. Shareholders who access the Company through an intermediary such as a wealth manager, platform service or ISA plan manager should also contact that organisation for information about its treatment of their personal information.
Any Shareholder who provides the ACD and its agents with personal information about another individual (such as a joint investor) must also show the privacy notice to those individuals.
Qualified Shareholders
Shares may not be acquired or held by any person in circumstances which constitute a breach of law or government regulation, or which would result in the Company incurring any tax liability or other adverse consequence (an "affected person"). In this connection the ACD may reject at its discretion any subscription for, sale or transfer of or exchange notice in respect of Shares. If it comes to the ACD's notice that Shares have been acquired or are held by an affected person, the ACD may give notice to the affected person requiring him to transfer his Shares to a person who is not an affected person. If the affected person has not transferred his Shares within thirty days, the ACD may compulsorily redeem his Shares. A person who becomes aware that he is an affected person should either transfer his Shares to a person who is not an affected person, or request the redemption of his Shares, immediately.

Translation (ENFR, 2019-08-05):
Un achat d’Actions par écrit et/ou par téléphone est légalement exécutoire. Des fractions d’Actions peuvent être émises. L'ACD se réserve le droit de limiter des opérations lorsqu’il n’a pas préalablement reçu de fonds disponibles ou de refuser des opérations si le nombre ou la valeur des Actions à émettre est inférieur(e) au seuil de souscription minimum de la Classe d’Actions concernée.
Sans préjudice de tous autres droits de l'ACD et du Dépositaire eu égard au défaut de paiement de la part d’un acheteur de toute somme due en vertu de sa demande, tout dit défaut habilitera le Dépositaire à annuler tout droit de l’acheteur afférent aux Actions.
Il ne sera pas émis de certificat d'Actions. La détention d’Actions est vérifiée par l’inclusion du nom de l’Actionnaire dans le Registre. Des relevés indiquant les distributions périodiques d’Actions montrent le nombre d’Actions détenues ou accumulées par les Actionnaires. Des fractions d’Actions, arrondies au millième d’Action le plus proche et assorties de droits proportionnels, peuvent être émises. Un relevé individuel des Actions de chaque Actionnaire (ou, si les Actions sont détenues sur un compte joint, de l’Actionnaire dont le nom figure en premier sur le Registre) peut également être émis à tout moment sur demande de tout Actionnaire figurant au Registre.
L'ACD se réserve le droit, sous réserve des Règles, de rejeter toute demande d'Actions en totalité ou en partie. En cas de rejet, le versement de souscription ou tout solde de ce dernier sera retourné au demandeur.
Un acheteur d'Actions qui renvoie le formulaire de demande accompagnant le Prospectus n’aura généralement pas le droit d’annuler le contrat en vertu des Règles d'annulation de la FCA.
Un acheteur d’Actions ayant reçu des conseils est autorisé à résilier leur contrat au titre de l’article 15 du Conduct of Business Sourcebook (code de conduite professionnelle) de la FCA.
Toute somme perçue par l’ACD avant l’investissement dans un Compartiment ou à la suite d’un rachat d’Actions sera détenue conformément aux règles monétaires du client de la FCA sur un compte bancaire client. La banque détiendra les espèces pour le compte de l’ACD sur un compte distinct de toute somme détenue par la banque pour l’ACD. Si la banque devient insolvable, l’ACD pourra, pour le compte de ses clients, porter plainte contre la banque.
Aucun intérêt n’est redevable par l’ACD sur les sommes créditées sur un compte bancaire client.
Demandes de souscription en nature
L’ACD peut, dans le cadre d’un accord spécial et à sa discrétion, accepter d’émettre des Actions en échange d’actifs autres que des liquidités, mais uniquement lorsque le Dépositaire a pris raisonnablement soin de déterminer que l’acquisition de ces actifs en échange des Actions concernées par la Société ne soit pas susceptible de nuire de manière significative aux intérêts des Actionnaires.
Règlement
Les ordres d’achat doivent être réglés avant la Date de règlement. Le paiement peut être effectué directement sur le compte bancaire, ou par tout autre moyen que l’ACD notifie au demandeur.
Si les fonds correspondant au règlement ne sont pas reçus par l’ACD avant la Date de règlement, les Actions peuvent être résiliées.
Market Timing
La technique du « market timing », qui consiste à sans cesse acheter et vendre les Actions d’un Compartiment en fonction des fluctuations à court terme des marchés, peut perturber la stratégie d’investissement de la Société d’Investissement et augmenter les dépenses du Compartiment, nuisant ainsi à tous les Actionnaires. Les Compartiments du Fonds ne sont pas destinés à faire l’objet de stratégies de « market timing » ou de négociations excessives. Afin d’empêcher ces activités, l’ACD peut refuser une demande de souscription d’Actions de personnes dont il est raisonnable de penser qu’elles pratiquent le « market timing » ou effectuent des transactions excessives ou potentiellement nuisibles aux Compartiments.
L’ACD se réserve également le droit de racheter les Actions s’il a de bonnes raisons de penser que leur détenteur les a achetées à des fins de « market timing ».
Lutte contre le blanchiment d’argent
L'ACD est légalement tenu de respecter les lois en vigueur contre le blanchiment d'argent et de vérifier l'identité des investisseurs. Cette vérification se passe habituellement au moment où le placement est effectué ou lors du transfert des Actions. Elle peut également être requise à tout autre moment pendant la durée de détention du placement et est nécessaire pour tout tiers effectuant des paiements. Si vous demandez à investir par un intermédiaire, ses responsabilités consistent entre autres à nous fournir une preuve de votre identité. L’identité peut être vérifiée grâce à une agence d’évaluation du crédit qui peut conserver un registre des informations. Cette procédure a toutefois uniquement pour but de vérifier votre identité et n’affectera pas votre cote de crédit. L’ACD peut parfois demander une preuve indépendante de votre identité et de votre adresse permanente. Si l’ACD ne reçoit pas de pièce justificative adéquate, il se réserve le droit de retarder ou de refuser votre demande ou de retenir le paiement du produit du rachat et les revenus sur les Actions tant qu’une vérification satisfaisante n’aura pas été réalisée.
Avis de Protection des Données
La déclaration de confidentialité de l’ACD donne des informations détaillées sur la collecte, l’utilisation et le partage des informations à caractère personnel des Actionnaires concernant leur investissement dans la Société. La déclaration de confidentialité est disponible sur le site web de l’ACD à l’adresse www.barings.com
Cette déclaration peut être mise à jour de temps à autre et les Actionnaires doivent s’assurer de disposer de la dernière version. Les Actionnaires qui accèdent à la Société par un intermédiaire, tel qu’un gestionnaire de patrimoine, un gestionnaire de plan d’épargne individuelle ou de services sur plateforme, doivent le contacter pour en savoir plus sur le traitement de leurs informations à caractère personnel.
Tout Actionnaire qui fournit à l’ACD et à ses agents des informations à caractère personnel sur un autre individu (un co- investisseur, par exemple) doit également montrer la déclaration de confidentialité à ce dernier.
Actionnaires admissibles
Les Actions ne peuvent pas être acquises ou détenues si cela constitue une violation de la loi ou des règlements gouvernementaux en vigueur, ou si cela engendre une charge d’impôt ou toute autre conséquence défavorable pour la Société, l’investisseur concerné étant alors une « personne affectée ». Dans ce contexte, l’ACD est libre de refuser toute demande de souscription, de vente, de transfert ou de conversion d’Actions. Si l’ACD s’aperçoit que des Actions ont été acquises ou sont détenues par une personne affectée, il peut lui demander de transférer ses Actions à une personne qui n’est pas une personne affectée. Si la personne affectée n’a pas transféré ses Actions dans un délai de trente jours, l’ACD peut exiger de les racheter. Toute personne s’apercevant qu’elle est une personne affectée doit immédiatement transférer ses Actions à une personne qui n’est pas une personne affectée ou demander le rachat de ses Actions.