The Standard & Poor’s 500® Index is an unmanaged index of 500 selected common stocks, most of which are listed on the New York Stock Exchange. The Index is adjusted for dividends, weighted towards stocks with large market capitalizations, and represents approximately two-thirds of the total market value of all U.S. common stocks. Investments cannot be made directly in the Index.
The performance data quoted in this report represents past performance, assumes that all dividend and capital gain distributions were reinvested, and is not a guarantee of future results. The performance data does not take into account the commissions and costs incurred on the issue and redemption of units. The investment return and principal value will fluctuate so that shares may be worth more or less than their original cost when redeemed. Current performance may be higher or lower than performance data quoted. The operating expense ratios may vary in future years.
The calculation of the Fund’s performance complies with the guidelines of the Asset Management Association Switzerland (“AMAS”).
*Inception return is from 10 April 1995.
Performance Overview
Davis Global Fund outperformed the Morgan Stanley Capital International All Country World Index (“MSCI” or the “Index”) for the twelve-month period ended 31 July 2023 (the “period”). The Fund’s Class A shares and Class I shares delivered a total return on net asset value of 20.92% and 22.08%, respectively, versus a 12.91% return for the MSCI.
Index Overview
MSCI
- Strongest performing sectors1
	- Information Technology (+25%), Industrials (+19%), and Communication Services (+16%)

Translation (ENFR, 2023-07-31):
L’Indice S&P 500® est un indice libre de 500 actions ordinaires sélectionnées, dont la plupart sont cotées à la bourse de New York. Cet indice est ajusté des dividendes, pondéré en fonction des actions à forte capitalisation boursière et représente environ deux tiers de la valeur totale au marché de toutes les actions ordinaires nationales. Il est impossible d’investir directement dans l’indice.
Les données de performance citées dans ce rapport représentent les performances passées, supposent que toutes les distributions de dividendes et de plus-values ont été réinvesties et ne garantissent en rien les résultats futurs. Les données relatives à la performance ne prennent pas en compte les commissions et les coûts afférents à l’émission et au rachat des parts du Fonds. En raison des variations de rendement et de valeur des montants investis, la valeur des parts peut être, au moment de leur rédemption, supérieure ou inférieure à leur coût original. La performance actuelle peut être supérieure ou inférieure à ce qui est indiqué. Les ratios de frais généraux d’exploitation peuvent varier au cours des années à venir.
Le calcul de la performance du Fonds est effectué conformément aux instructions de l’Asset Management Association Switzerland (« AMAS »).
*Le rendement depuis la création est calculé depuis le 10 avril 1995.
Aperçu des performances
Le Davis Global Fund a réalisé une performance supérieure à celle de l'Indice Morgan Stanley Capital International All Country World Index (« MSCI », ou
« Indice ») pour la période de douze mois clôturée le 31 juillet 2023 (la « Période »). Les actions de Catégorie A et les actions de Catégorie I du Fonds ont respectivement généré un rendement total sur la valeur nette d’inventaire de 20,92 % et de 22,08 %, contre un rendement de 12,91 % pour le MSCI.
Aperçu de l’indice
MSCI
- Secteurs les plus performants1
	- Technologie de l’information (+ 25 %), Sociétés industrielles (+ 19 %) et Services de communication (+ 16 %)