OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
ECHIQUIER ARTY SRI may be invested in equities in all sectors. Equity investments will be made in European equities (countries of the European Union and the European Free Trade Association and the United Kingdom). The subfund nevertheless reserves the right to invest 15% of its net assets in the equities of a country outside this geographical region, including in emerging market equities.
- Debt securities and money market instruments:With a minimum investment of 40 %:
- in negotiable debt securities of the Europe zone (EU + EFTA + UK). The longest maturity of these securities used in the subfund’s cash management shall be 2 years. The majority of these securities have an investment grade rating or are considered as such by the management team. However, the subfund can invest up to 10% of its net assets in this class of securities that are rated high yield by the rating agencies, or considered as such by the management company, or with no rating.
- in bonds of the Europe region (EU + EFTA + UK) with 10% maximum of its net assets in bonds outside this geographical region and including securities issued by emerging country issuers. The majority of these securities have an investment grade rating or are considered as such by the management team. However, the subfund can invest up to 35% of its net assets in this class of securities that are rated high yield by the rating agencies, or considered as such by the management company, or with no rating.

Translation (ENFR, 2022-10-01):
ECHIQUIER ARTY SRI peut être investi sur des actions de tous secteurs. L’investissement en actions se fera en actions européennes (pays de l'Union Européenne, pays de l'Association Européenne de Libre Echange et Royaume Uni). Le compartiment se réserve toutefois le droit d’investir 15% de son actif net en actions d'un pays en dehors de cette zone géographique, y compris en actions de pays émergents.
- Titres de créances et instruments du marché monétaire :Avec un minimum d’investissement de 40 % :
- dans des titres de créances négociables de la zone Europe (UE+ AELE + Royaume Uni). L’échéance maximum de ces titres utilisés dans le cadre de la gestion de la trésorerie du compartiment sera de 2 ans. Ces titres bénéficient majoritairement d’une notation Investment Grade ou considérés comme tels par l’équipe de gestion. Toutefois, le compartiment pourra investir jusqu’à 10% de son actif net en titres de cette catégorie et réputés spéculatifs dits à haut rendement selon les agences de notation, ou considérés comme tels par la société de gestion, ou non notés.
- dans des titres obligataires de la zone Europe (UE + AELE + Royaume Uni) avec 10 % maximum de son actif net dans des titres obligataires en dehors de cette zone géograohique y compris des titres émis par des émetteurs de pays émergents. Ces titres bénéficient majoritairement d’une notation Investment Grade ou considérés comme tels par l’équipe de gestion. Toutefois, le compartiment pourra investir jusqu’à 35% de son actif net en titres de cette catégorie et réputés spéculatifs dits à haut rendement selon les agences de notation, ou considérés comme tels par la société de gestion ou non notés.
## ECHIQUIER CONVEXITÉ SRI EUROPE Subfund 	
- A share ISIN code: FR0010377143
- D share ISIN code: FR0010979039
- G share ISIN code: FR0013299286
- I share ISIN code: FR0010383448Investment objectiveECHIQUIER CONVEXITÉ SRI EUROPE implements active management of European convertible bonds to achieve an annual performance net of fees greater than that of the benchmark “Exane Convertibles Index Europe”.

Translation (ENFR, 2022-10-01):
## Compartiment ECHIQUIER CONVEXITÉ SRI EUROPE 	
- Code ISIN Action A : FR0010377143
- Code ISIN Action D : FR0010979039
- Code ISIN Action G : FR0013299286
- Code ISIN Action I : FR0010383448Objectif de gestionECHIQUIER CONVEXITÉ SRI EUROPE met en œuvre une gestion active d’obligations convertibles européennes afin de réaliser une performance annuelle nette de frais supérieure à celle de l’indicateur de référence «Exane Convertibles Index Europe».
Convertible bonds usually enable investors to benefit from the upside in equities while benefiting from the protection provided by the bond component of the security. They also have an “asymmetrical” return profile, since they capture a greater share of the markets’ performance when they rise than when they fall.
The Fund emphasises investment in mixed convertible bonds, as they enable this asymmetry to be optimised. In fact, more than other securities, convertible bonds are sufficiently sensitive to movements in the equity markets to take advantage of market rises when they occur because of their delta. However, they remain sufficiently close to their actuarial floor so that the floor can provide protection in the event that markets fall. These securities, which have a high convexity level, are therefore particularly attractive, given their ability to capture performance in the event that markets rise and to minimise the impact of their falls in the opposite case.
In order to maximise the risk-return ratio, management follows a strict process and is subject to systematic checks. The management process combines several complementary approaches:
- A global allocation that involves exposure to the equity markets, to interest rates, to volatility and to credit
- A selection of underlying equities
- A selection of convertible bonds according to their features, which enables performance and the risk associated with the underlying asset to be optimised.

Translation (ENFR, 2022-10-01):
Les obligations convertibles permettent en général de profiter de la hausse des actions tout en bénéficiant de la protection que représente la composante obligataire du titre. Elles présentent également un profil de rendement « dissymétrique » car elles captent une plus grande partie de l’appréciation des marchés, qu’elles n’en subissent la baisse.
L’accent est mis sur les obligations convertibles dites « mixtes », car elles permettent d’optimiser cette dissymétrie. En effet, plus que d’autres, elles sont suffisamment sensibles, de par leur delta, aux variations des marchés actions pour chercher à profiter de la hausse quand elle se produit. Elles conservent toutefois un plancher actuariel suffisamment proche pour qu’il constitue une protection en cas de baisse des marchés. Ces titres dont la convexité est forte, sont ainsi particulièrement attractifs compte tenu de leur capacité à capter de la performance en cas de
marchés favorables et à atténuer les baisses dans le cas contraire.
Afin de maximiser le couple rendement/risque, cette gestion suit un processus précis et fait l’objet de contrôles systématiques. Le processus de gestion conjugue plusieurs approches complémentaires :
- Une allocation globale concernant l’exposition aux marchés actions, aux taux d’intérêt, à la volatilité et au crédit
- Une sélection de sous-jacent action
- Une sélection des convertibles selon leurs caractéristiques permettant une optimisation de la performance et du risque lié au sous-jacent.
The manager is only likely to approach that limit when waiting to invest or in very specific situations, including where the convertible bond market is more expensive than the equity market or in technical cases. In most cases, direct investment in equities is incidental.
Examples of technical situations include situations where shares are held:
- following the conversion of convertible bonds
- following the exchange of exchangeable bonds
- following a call by the issuer
- following repayment in shares by the issuer
- while waiting to build a synthetic convertible bond.
- Debt securities and money market instruments:Between 60% and 100% of the subfund’s assets are invested at all times in European convertible bonds and equivalent securities. This category also includes the synthetic exposure created by the managers with a view to replicating the risk profile of a convertible bond. A risk profile of this type may, for example, be obtained by investing in a negotiable debt security and in an equity option.

Translation (ENFR, 2022-10-01):
Une telle limite n’est susceptible d’être approchée que dans des situations d’attente d’investissement ou très particulières : marché des convertibles plus cher que celui des actions, ou encore cas techniques. La majeure partie du temps l’investissement direct en actions est accessoire.
Les cas techniques sont par exemples lorsque les actions sont détenues :
- à l’issue de la conversion des obligations convertibles
- à l’issue de l’échange des obligations échangeables
- à l’issue d’un rappel de la part de l’émetteur
- à l’issue d’un remboursement en action de la part de l’émetteur
- dans l’attente de la construction d’une obligation convertible synthétique.
- Titres de créances et instruments du marché monétaire :L’actif du compartiment est investi en permanence entre 60 et100 % de l’actif net en obligations convertibles et assimilés européens. Dans ce cadre entre aussi l’exposition synthétique créée par les gérants et visant à répliquer le profil de risque d’une convertible. Un tel profil de risque peut par exemple être obtenu par un investissement dans un TCN et dans une option sur action.
The main types of applications and of instruments likely to be used, depending on the risks involved, are as follows:
- Equity risk: as a hedge or to replicate the risk profile of a convertible bond; the instruments involved are options and futures.
- Interest rate risk: mainly to reduce or alter the portfolio’s sensitivity; the instruments are mainly futures and swaps.
- Credit risk: only to buy protection, through single-signature CDS or index-based instruments.
- Currency risk: the subfund’s policy is to neutralise currency risk relating to investments in assets denominated in currencies other than the euro as much as possible. It may also take into account the implicit currency risk that appears, for example, when a convertible bond and the underlying security are not denominated in the same currency. On an incidental basis, the manager may create net exposure to a currency, particularly when that currency is included in their benchmark index.

Translation (ENFR, 2022-10-01):
Principaux types d’emplois et instruments susceptibles d’être utilisés en fonction des risques concernés :
- Risque action : en couverture ou pour répliquer le profil de risque d’une obligation convertible ; les instruments sont surtout des options et des futures.
- Risque de taux : essentiellement pour réduire ou aménager la sensibilité du portefeuille ; les instruments sont surtout des futures ou des swaps.
- Risque de crédit : en achat de protection uniquement, au moyen de CDS mono-signature ou sur indices.
- Risque de change : le compartiment a pour politique de neutraliser autant que possible le risque de change lié aux investissements dans des actifs libellés en devises autres que l’euro. Il peut aussi prendre en compte le risque de change implicite apparaissant par exemple lorsqu’une obligation convertible et son sous-jacent ne sont pas libellés dans la même devise. A titre accessoire, le gérant peut créer une exposition nette à une devise, notamment lorsqu’elle fait partie de son indice de référence.
## ECHIQUIER CREDIT SRI EUROPE subfund 	
- A share ISIN code: FR0010491803
- G share ISIN code: FR0013286614
- I share ISIN code: FR0011829050ClassificationBonds and other debt securities denominated in eurosInvestment objectiveECHIQUIER CREDIT SRI EUROPE’s objective is to achieve a similar or better performance than the IBOXX EURO CORPORATE 3-5 YEARS index.

Translation (ENFR, 2022-10-01):
## Compartiment ECHIQUIER CREDIT SRI EUROPE 	
- Code ISIN Action A : FR0010491803
- Code ISIN Action G : FR0013286614
- Code ISIN Action I : FR0011829050ClassificationObligations et autres titres de créances libellés en euroObjectif de gestionL'objectif d'ECHIQUIER CREDIT SRI EUROPE est d'obtenir une performance similaire ou supérieure à l'indice IBOXX EURO CORPORATE 3-5 ANS.
Specifically, the Fund invests:
- in negotiable debt securities of the Europe region (European Union + European Free Trade Association + United Kingdom). The maximum maturity of these securities used will be 2 years. These securities are mainly rated investment grade; however, the subfund can invest up to 20% of its net assets in this class of securities that are unrated or rated high yield by the rating agencies, or considered as such by the management company.
- in bonds of the Europe region (European Union + European Free Trade Association + United Kingdom) within the limit of 10% maximum of net assets in bonds outside this region and including securities issued by emerging country issuers. These securities are mainly rated investment grade; however, the subfund can invest up to 40% of its net assets in this class of securities that are unrated or rated high yield by the rating agencies, or considered as such by the management company.

Translation (ENFR, 2022-10-01):
Plus particulièrement, il investit :
- dans des titres de créances négociables de la zone Europe (Union Européenne + Association Européenne de Libre Echange + Royaume Uni). L’échéance maximum de ces titres utilisés sera de 2 ans. Ces titres bénéficient majoritairement d’une notation Investment Grade, toutefois, le compartiment pourra investir jusqu’à 20% de son actif net en titres de cette catégorie et qui sont non notés ou réputés spéculatifs dits à haut rendement selon les agences de notation ou considérés comme tels par la société de gestion.
- dans des titres obligataires de la zone Europe (Union Européenne + Association Européenne de Libre Echange + Royaume Uni) et dans la limite de 10% de l'actif net dans des titres obligataires en dehors de cette zone y compris des titres émis par des émetteurs de pays émergents. Ces titres bénéficient majoritairement d'une notation Investment Grade, toutefois, le compartiment pourra investir jusqu'à 40% de son actif net sur des titres de cette catégorie et qui sont non notés ou réputés spéculatifs dits à haut rendement selon les agences de notation ou considérés comme tels par la société de gestion.
## ECHIQUIER PATRIMOINE subfund 	
- A share ISIN code: FR0010434019
- G share ISIN code: FR0013286622
- I share ISIN code: FR0013286648Investment objectiveThe investment objective of the subfund ECHIQUIER PATRIMOINE is to outperform its benchmark, net of management fees, which is the composite index: 12.5% MSCI Europe + 67.5% iBoxx 1-3 years + 20% compounded €STER.

Translation (ENFR, 2022-10-01):
## Compartiment ECHIQUIER PATRIMOINE 	
- Code ISIN Action A : FR0010434019
- Code ISIN Action G : FR0013286622
- Code ISIN Action I : FR0013286648Objectif de gestionECHIQUIER PATRIMOINE est un compartiment dont l’objectif de gestion est d’offrir une performance nette de frais de gestion supérieure à son indicateur de référence, l'indice composite : 12.5% MSCI Europe + 67.5% Iboxx 1-3 ans + 20% €STER capitalisé.
## ECHIQUIER MAJOR SRI GROWTH EUROPE subfund 	
- A share ISIN code: FR0010321828
- G share ISIN code: FR0010581728
- I share ISIN code: FR0011188275
- IXL share ISIN code: FR0013431871Tax treatmentThe subfund is eligible for share-based savings plans (PEA).

Translation (ENFR, 2022-10-01):
## Compartiment ECHIQUIER MAJOR SRI GROWTH EUROPE 	
- Code ISIN Action A : FR0010321828
- Code ISIN Action G : FR0010581728
- Code ISIN Action I : FR0011188275
- Code ISIN Action IXL : FR0013431871Dominante fiscaleLe compartiment est éligible au PEA.
ECHIQUIER MAJOR SRI GROWTH EUROPE focuses on
selecting the top-rated issuers from an extra-financial perspective within their investment universe (“best in universe” approach). This subfund also invests in companies that have adopted a CSR approach and have an improving momentum in their ESG practices (“best efforts” approach).
The subfund applies two extra-financial filters in its stock-picking: after controversial sectors and practices are excluded, stocks must meet a minimum ESG rating requirement. These ratings are determined by the management company and applied to the entire portfolio.
The ESG rating of issuers in the portfolio must always be equal to 100%.
The ESG rating is out of 10 and is awarded to each issuer. This score is determined as follows:
- Governance: The Governance rating represents approximately 60% of the overall ESG score. This is a long-standing bias for La Financière de l’Echiquier, which has attached particular importance to this subject since the company’s creation.
- Environmental and Social: Social and environmental criteria are combined to determine a Responsibility score. Its calculation takes into account the type of company:
	- for industrial stocks: the social and environmental criteria are equally weighted in the “Responsibility” score.
	- for service stocks: the “Social” score accounts for 2/3 of the “Responsibility” score, while the “Environmental” score represents 1/3 of the “Responsibility” score.

Translation (ENFR, 2022-10-01):
ECHIQUIER MAJOR SRI GROWTH EUROPE s’attache à
sélectionner les émetteurs les mieux notés d’un point de vue extra-financier dans son univers d’investissement (approche « best in universe »). Ce compartiment cherche également à investir dans des sociétés qui entament leur démarche RSE et sont dans une dynamique positive d’amélioration de leurs pratiques ESG (approche « best effort »).
Le compartiment applique deux filtres extra-financiers sur sa sélection de valeurs : après l’exclusion des secteurs et pratiques controversés, ces dernières doivent respecter une note ESG minimum. Ces notations sont déterminées par la société de gestion et appliquées à l'ensemble du portefeuille.
Le taux de notation ESG des émetteurs en portefeuille devra toujours être égal à 100%.
La note ESG est sur 10 et est attribuée à chaque émetteur. Celle- ci est composée de la façon suivante :
- Gouvernance : La note de Gouvernance représente environ 60% de la note ESG globale. Il s’agit d’un parti pris historique de La Financière de l’Echiquier qui attache depuis sa création une importance particulière à ce sujet.
- Environnement et Social : Les critères sociaux et environnementaux sont rassemblés en une note de Responsabilité. Le calcul de celle-ci tient compte du type de société concerné:
	- pour les valeurs industrielles : les critères sociaux et environnementaux sont équipondérés au sein de la note de "Responsabilité".
	- pour les valeurs de service : la note "Social" contribue à hauteur de 2/3 dans la note de "Responsabilité" tandis que la note "Environnement" représente 1/3 de la note de "Responsabilité".
## ECHIQUIER WORLD EQUITY GROWTH subfund 	
- A share ISIN code: FR0010859769
- G share ISIN code: FR0010868174
- G USD share ISIN code: FR0013379013
- I share ISIN code: FR0011188267
- I USD share ISIN code: FR0013405263
- IXL share ISIN code: FR0013429719ClassificationInternational equitiesInvestment objectiveECHIQUIER WORLD EQUITY GROWTH is a dynamic subfund seeking long-term performance via exposure to growth stocks in international markets. The subfund invests in stocks with confirmed global leadership positions in their industry.

Translation (ENFR, 2022-10-01):
## Compartiment ECHIQUIER WORLD EQUITY GROWTH 	
- Code ISIN Action A : FR0010859769
- Code ISIN Action G : FR0010868174
- Code ISIN Action G USD : FR0013379013
- Code ISIN Action I : FR0011188267
- Code ISIN Action I USD : FR0013405263
- Code ISIN Action IXL : FR0013429719ClassificationActions internationalesObjectif de gestionECHIQUIER WORLD EQUITY GROWTH est un compartiment dynamique recherchant la performance à long terme à travers l’exposition sur les valeurs de croissance des marchés internationaux. Le compartiment cherche à investir dans des valeurs présentant des positions affirmées de leadership global dans leur secteur.
Centralisation before 12 p.m. of subscription and redemption orders
Execution of the order at the latest on D
Calculation and publication of the net asset value
Payment for subscriptions and redemptions
Procedures for switching from one subfund (or one share) to another
It is possible to ask to switch (sale followed by simultaneous purchase) from one subfund to another (or between two shares of the same subfund).
However, these transactions will only be possible:
- on orders expressed in quantities
- on shares of subfunds expressed in the same currency
- on subfunds with the same net asset value calculation frequency and the same centralisation date
- on subfunds with the same subscription/redemption cut-off times Orders are executed based on the next asset value calculated.

Translation (ENFR, 2022-10-01):
Centralisation avant 12h des ordres de souscription et de rachat
Exécution de l'ordre au plus tard en J
Calcul et publication de la valeur liquidative
Règlement des souscriptions et des rachats
Modalités de passage d'un compartiment (ou d'une action) à un(e ) autre (switch)
Les demandes de passage (vente suivie d'un achat simultané) d'un compartiment à un autre (ou entre deux actions d'un même compartiment) sont possibles.
Toutefois, ces opérations ne seront envisageables que :
- sur des ordres exprimés en quantités
- sur des actions de compartiments exprimées dans la même devise
- sur des compartiments disposant de la même périodicité de valeur liquidative et la même date de centralisation
- sur des compartiments disposant des mêmes horaires de cut off de souscriptions rachatsLes ordres sont réalisés sur la base de la prochaine valeur liquidative calculée.
The subfund is mostly exposed to European small caps and mid caps with a market capitalisation of less than 1.5 billion euros and has a long-term preference for growth stocks. However, depending on the market conditions and the manager’s assessment, it may favour other themes over shorter periods.
The management of ECHIQUIER ENTREPRENEURS is based on a rigorous stock-picking process, involving direct meetings with the companies in which the subfund invests.
The management company undertakes to take part at all times, in the votes of the General Meetings of the companies included in the portfolio. For more information, investors should refer to the Voting Policy available on www.lfde.com.
A fundamental analysis is then carried out on each company, using a rating framework developed in-house that assesses several criteria including:
- the quality of its financial structure
- visibility on future earnings
- the growth prospects for its business
- environmental and social aspects
- and the speculative nature of the stock.

Translation (ENFR, 2022-10-01):
Le compartiment est exposé majoritairement sur des petites et moyennes valeurs européennes dont la capitalisation boursière est inférieure à 1,5 milliards d'euros à l'investissement et privilégie à long terme les valeurs dites de croissance. Cependant, en fonction des conditions de marché et de l’appréciation du gérant, il peut favoriser sur des plus courtes périodes d’autres thématiques.
La gestion d’ECHIQUIER ENTREPRENEURS s’appuie sur une sélection rigoureuse de titres « stock picking » obtenue au travers de la mise en œuvre d’un processus qui passe par la rencontre directe avec les entreprises dans lesquelles le compartiment investit.
La société de gestion s'engage à participer aux votes des Assemblées Générales des sociétés présentes en portefeuille de façon systématique. Pour plus d'information, l'investisseur est invité à se référer à la Politique de vote disponible sur le site internet www.lfde.com.
S’ensuit une analyse fondamentale de chaque dossier, appuyée par une notation développée en interne et portant sur plusieurs critères que sont notamment :
- la qualité de sa structure financière,
- la visibilité sur les futurs résultats de l’entreprise,
- les perspectives de croissance de son métier,
- les aspects environnementaux et sociaux
- et l’aspect spéculatif de la valeur.