# Legg Mason ClearBridge Global Infrastructure Income Fund
This Supplement is dated 17 June 2022.

###### This Supplement contains information specific to the Legg Mason ClearBridge Global Infrastructure Income Fund (the “Fund”), a sub-fund of Legg Mason Global Funds plc. The Company is an umbrella fund with segregated liability between sub-funds. This Supplement forms part of and should be read in conjunction with the latest Base Prospectus.
INVESTMENT OBJECTIVE AND POLICIES: 
The Fund’s investment objective is to provide income comprised of dividends and interest whilst also achieving long-term capital growth.
The Fund will invest at least 80% of its Net Asset Value in infrastructure companies via equity and equity-related securities listed or traded on Regulated Markets in the G7 countries of the United States, United Kingdom, Japan, Germany, France, Italy and Canada, and equity and equity-related securities listed or traded on Regulated Markets of other developed countries and Emerging Market Countries (the latter up to 20% of the Fund’s Net Asset Value). The equity and equity-related securities in which the Fund may invest includes common stock, preferred stock, depositary receipts, rights, warrants and participation notes of infrastructure companies. Participation notes typically will be used only where direct access to equities in a particular market is limited or delayed, which may include, for example, India.
The Fund will invest in infrastructure assets that possess common investment features. Generally this will result in investment in the following sectors:
- utilities (which may include electric, gas and water utilities and companies with similar characteristics);
- transport (which may include toll roads, bridges, tunnels, rail infrastructure, airports, ports and companies with similar characteristics);
- communications (satellite, wireless tower and other communication network related companies); and
- community and social infrastructure (which may include education, public housing, prison, stadia and related facilities and infrastructure).

The Investment Manager will seek to achieve the investment objective by constructing an investable universe of approximately 175 infrastructure companies that: (1) have a long life span (generally infrastructure assets are built and expected to last 40 years or more); (2) offer predictable cash flows because of the long-term nature of their contracts and the fact that fees or rents payable to such companies are typically dictated or constrained by regulation; (3) have low earnings volatility; (4) benefit from inflation protection of cash flows or assets; and (5) operate in the infrastructure sector where competition is limited due to high barriers to entry. The Investment Manager researches these companies and the specific business environments in which they operate. An important part of the research is meeting with the management of the companies and making contact with governments, regulators, suppliers, competitors and other industry stakeholders. The Investment Manager uses a bottom-up approach in selecting investments and performs financial modelling of each company, which analyses how the company is likely to perform in different economic scenarios. The Investment Manager also forecasts macroeconomic development, and this helps identify sectors and regions that may be more attractive for investment. Such macroeconomic forecasts may also result in the Investment Manager deciding to keep companies in the Fund’s portfolio that are less attractive fundamentally but are located in a region or sector where the macroeconomic forecast is positive.
ENVIRONMENTAL, SOCIAL AND GOVERNANCE FACTORS: 
For this Fund, environmental, social and governance (“ESG”) risks and opportunities, to the extent possible, are considered in two major ways. Firstly, in the assessment of cash flows forecasted by the Investment Manager in respect of eligible investee companies as part of a fundamental security valuation, that is to say, based on
ESG factors, the forecasted cash flows are adjusted higher or lower. Secondly, if the ESG factors cannot be captured in these forecasted cash flows they are instead captured through an adjustment to the required return, or hurdle rate, of the investment. In these circumstances, the relevant ESG factors, and company management of those factors, are assessed via a proprietary scorecard by the relevant analyst which in turn leads to an adjustment made to the required return, or hurdle rate, applied to each prospective investment.
As a result of the integrated approach to ESG, the Investment Manager applies its ESG process to at least 90% of the portfolio of the Fund. The Fund will maintain a portfolio ESG rating higher than that of the Fund’s investment universe.
The Investment Manager applies a sustainability research process in considering ESG factors, including:
- Environmental factors such as a company’s environmental practices, greenhouse gas emissions and energy efficiency initiatives
- Social factors such as a company’s approach to community relations, occupational safety and health, and reliability and pricing of services
- Governance factors such as the governance structure of the company, management incentives, and our alignment (as a minority shareholder) with the management, board and other major shareholders of the companyConsistent with the Fund’s valuation approach, which assumes a holding period of five years, sustainability is scored using an ESG score both at the present time, based on current processes, policies and behaviour, and in terms of an expected ESG score in five years, based on management targets and policies. This enables the team to identify companies whose sustainability practices are expected to improve.

The ESG scores are compared on a relative basis for the companies. The companies in the top quartile of are rewarded with a reduction in the required return, or hurdle rate, on a sliding scale. The bottom three-quartiles, based on the ESG scores, are penalised through an increase to the required return, or hurdle rate, on a sliding scale.
When constructing the Investment Manager’s proprietary universes, approximately 600 companies are scored for liquidity, infrastructure exposure and infrastructure quality. Once the liquidity analysis has reduced this universe by around 50%, approximately 10% of the remaining companies are excluded due to a low infrastructure exposure where companies with unacceptable exposure to non- infrastructure activities (for example mining, tobacco, gambling, explosives and alcohol) are excluded. A further 20% of companies are excluded due to weak infrastructure quality. The causes of low infrastructure quality are varied, but include a range of factors relating to business model, market structure, as well as ESG factors. Examples would include the exclusion of companies with direct commodity dependence or those which scored poorly regarding legal, political and regulatory environments or specific weather dependence.
In addition, the Fund will not invest in:
- Companies that derive a majority of their valuation from the extraction or production of fossil fuels.
- Companies that generate 10% or more of their turnover from the production and/or distribution of weapons and companies that generate any turnover from (a) banned weapons according to (i) The Convention of the Prohibition of the Use, Stockpiling, Production and Transfer of Anti-Personnel Mines and on their Destruction and (ii) The Convention on the Prohibition of Cluster Munitions and (b) weapons classed as either B- or C- weapons pursuant to the United Nations Biological Weapons Convention and the United Nations Chemical Weapons Convention respectively.
- Companies that generate 5% or more of their revenues from tobacco.

On a best effort basis, the Investment Manager proceeds with a formal review of alleged violations of UN Global Compact Principles116, international norms on human rights, labour rights, environment
116 The UN Global Compact is a corporate sustainability initiative and requires participating companies to produce an annual Communication on Progress (“COP”) that details their work to embed the Ten
standards and anti-corruption statutes. The severity of the violation, response, frequency and nature of the involvement are considered when deciding appropriate action.
TAXONOMY REGULATION: 
The Fund promotes environmental characteristics and is classified as an Article 8 pursuant to the Sustainable Finance Disclosure Regulation ((EU) 2019/2088).
In line with its ESG methodology, the Fund may hold investments that contribute to climate change mitigation and climate change adaptation. Due to the lack of reliable, timely and verifiable data, it is, however, currently not possible to determine how and to what extent the activities of the underlying investments are in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the Taxonomy Regulation and so it is not possible to commit to a minimum proportion of the Fund’s underlying investments which take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities, including enabling or transitional activities, within the meaning of the Taxonomy Regulation.
The Company is keeping this situation under active review and where adequate, sufficient reliable, timely and verifiable data on Fund’s investments and relevant technical criteria become available, the assessment will be made and this Prospectus will be updated accordingly.
Investors should note that the “do no significant harm” principle under Taxonomy Regulation applies only to those investments underlying the Fund that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of the Fund do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities under the Taxonomy Regulation.
To pursue its investment objective and policies, the Fund invests in those companies that the Investment Manager deems to offer over a 5-year holding period the most attractive returns, comprised of regular and consistent income from dividends and interest, plus capital growth, against those companies’ specific risks. As a guideline, the Fund will usually hold between 30 and 60 different investments.
The Fund may invest in American and global depositary receipts (ADRs / GDRs) of companies which are listed or traded on a Regulated Market as set out in Schedule III of the Base Prospectus.
The Fund may invest up to 20% of its Net Asset Value in REITs. Any REIT in which the Fund will invest shall be listed or traded on a Regulated Market. The Fund may invest up to 10% of its Net Asset Value in units or shares of other open-ended UCITS or other collective investment schemes within the meaning of Regulation 68(1)(e) of the UCITS Regulations, provided the investment policies and liquidity provisions of these collective investment schemes are consistent with those of the Fund.
The Fund may use certain types of financial derivative instruments as described in the “Investment Techniques and Instruments and Financial Derivative Instruments” section of this Prospectus, whether for investment purposes or efficient portfolio management purposes, including futures providing exposure to equity and equity-related securities and financial indices meeting the eligibility requirements of the Central Bank and providing exposure to infrastructure assets, currency swaps, rights and warrants, participation notes and forward currency exchange contracts. The Fund may be leveraged to up to 100% of its Net Asset Value as a result of its use of derivative instruments. The Investment Manager will use the commitment approach to measure the Fund’s leverage. The Fund will not hold short positions on individual securities. The participation notes in which the Fund may invest may contain embedded derivatives and/or leverage. The Fund may be leveraged as a result, subject to the overall leverage limits set forth above. Financial derivative instruments may be used to gain or hedge exposure to assets more quickly, or for a shorter time period, than if the asset were purchased or sold directly, and sometimes financial derivative instruments provide a more cost- effective way to access certain assets in a particular jurisdiction.
Principles (the Ten Principles may be accessed using the following link: https://www.unglobalcompact.org/what-is-gc/mission/principles) into their strategies and operations, as well as efforts to support the societal priorities of labour, environment, human rights and anti- corruption. The COP is a visible expression of commitment to sustainability and stakeholders can view it on a participating company’s profile page.
Assets of the Fund may be denominated in currencies other than the Base Currency. As a result, the Fund may be exposed to currency risk due to fluctuations in the exchange rate between such currencies and the Base Currency. The Investment Manager may or may not seek to mitigate this risk through the use of various hedging strategies using financial derivative instruments. More information concerning such currency hedging strategies and the risks associated therewith are set forth in the “Investment Techniques and Instruments and Financial Derivative Instruments” and “Risk Factors” sections in the Base Prospectus.
The Fund may use defensive measures, on a temporary and exceptional basis, when the Investment Manager deems it to be in the best interests of Shareholders. When using defensive measures, the Fund may not adhere to the investment policies set out above. For more information, please refer to the “Use of Temporary Defensive Measures” section of the Base Prospectus.
Investors’ attention is drawn to the section entitled “Further Information on the Securities in Which the Funds May Invest” in the Base Prospectus.
The Fund is not a complete investment programme, and there can be no assurances it will achieve its objective.
BENCHMARK: 
The Fund’s benchmark index is the OECD G7 Inflation Index +5.5% (the “Benchmark”). The Fund is actively managed. The Investment Manager uses the Benchmark as its target return for the Fund – over the long term the Investment Manager seeks to provide an average annual return of the OECD G7 Inflation Index (which return will vary over time) plus 5.5% (gross of fees). “OECD G7” refers to the following countries: Canada, France, Germany, Italy, Japan, the UK and the US. There is no guarantee that the Investment Manager will meet its target, and the target does not take into account the fees charged, which will reduce the Fund’s return. The Benchmark does not constrain the Investment Manager’s management of the Fund.
FUND CATEGORY: 
Equity Income Fund
PROFILE OF A TYPICAL INVESTOR: 
The Fund may suit investors who are seeking income comprised of dividends and interest, as well as long-term capital growth, and who are willing to accept fluctuations (sometimes significant) in the Net Asset Value per share during the short term.
PRIMARY RISKS: 
The Fund’s primary risks are:
- Equity Risks
- Risks of Emerging Markets
- Concentration Risk
- Currency Risks
- Derivatives Risks
- Custody and Settlement Risks
- Infrastructure Risks
- Sustainability RiskDERIVATIVE RISK MEASUREMENT METHODOLOGY: Commitment approach. 

INVESTMENT MANAGER: 
ClearBridge RARE Infrastructure International Pty Limited. 
BASE CURRENCY OF FUND: 
US Dollar.
KEY INFORMATION FOR BUYING, SELLING AND EXCHANGING SHARES:
117
Dealing Deadline:	4.00 pm in New York (Eastern Time) in the United States on the relevant Dealing Day.
Valuation Point:	4.00 pm in New York (Eastern Time) in the United States.
Settlement:	Three Business Days after the relevant Dealing Day for Share subscriptions. Three Business Days from receipt by the Administrator of correct redemption documentation for Share redemptions.
Business Day:	A day on which the New York Stock Exchange is open for normal business or any such other day as the Directors may determine and notify in advance to Shareholders.
Share Class Types:	See Summary of Shares table on the following page.
Fees & Expenses:	See Summary of Shares table on the following page.
117 See the Base Prospectus for more detailed information.
SUMMARY OF SHARES:
|  | SHARE CLASSES AVAILABLE |
| --- | --- |
|  | Class A | Class B | Class C | Class E | Class F | Class R | Class T | Class U | Class X | Premier Class | S Class | LM Class |
| Accumulating Share Classes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes |
| Distributing Share Classes (other than Plus € and Plus) | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes |
| Frequency of Dividend Declarations | Daily, monthly, quarterly, semi-annually and annually. |
| Distributing Plus (e) Share Classes | Yes | No | No | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes |
| Distributing Plus Share Classes | Yes | No | No | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes |
| Frequency of Dividend Declarations | Monthly, quarterly, semi-annually and annually. |
|  | FEES & EXPENSES |
| Initial Sales Charge | 5.00% | None | None | 2.50% | None | None | None | None | None | None | None | None |
| Contingent Deferred Sales Charges | None | 5.00% | 1.00% | None | None | None | 3.00% | None | None | None | None | None |
| Annual Management Fee | 1.50% | 2.00% | 2.00% | 2.25% | 1.25% | 1.00% | 1.50% | 0.60% | 0.75% | 0.75% | 0.40% | None |
| Annual Shareholder Services Fee | 0.35% | 0.35% | 0.35% | 0.35% | None | 0.35% | 0.35% | None | 0.35% | None | None | None |
| Annual Supplemental Distribution Fee | None | None | None | None | None | None | 1.00% | None | None | None | None | None |
| Annual Administration and Depositary Fee | 0.15% | 0.15% | 0.15% | 0.15% | 0.15% | 0.15% | 0.15% | 0.15% | 0.15% | 0.15% | 0.15% | 0.15% |
|  | OTHER INFORMATION |
| Currency Denominations | US Dollars (US$); Euro (€); Pound Sterling (GBP); Singapore Dollars (SGD); Australian Dollars (AUD); Swiss Francs (CHF); Japanese Yen (JPY); Norwegian Kroner (NOK); Swedish Kronor (SEK); Hong Kong Dollars (HKD); Canadian Dollars (CAD); offshore Chinese renminbi (CNH); Brazilian Real (BRL); New Zealand Dollars (NZD); Korean Won (KRW); Polish Zloty (PLN); Hungarian Forint (HUF); Czech Koruna (CZK). Share classes in the currencies other than the Base Currency are available in unhedged or hedged versions. Some share class letter types are not available in every currency variation – see Schedule IX of the Base Prospectus for details. |
| Minimum Subscription Amounts | Please refer to Schedule IX of the Base Prospectus. |
| Share Class Eligibility & Restrictions | Please refer to Schedule V of the Base Prospectus. |
| Initial Offer Period | The initial offer period for each new and/or unlaunched Share Class shall begin at 9.00am (Irish time) on 20 June 2022 and shall end at 4.00pm New York (Eastern Time) on 19 December 2022 or such other date as the Directors may determine, in accordance with the requirements of the Central Bank. |
| Initial Offer Price | Please refer to the section of the Base Prospectus entitled “Administration of the Company – Minimum Subscription Amounts and Initial Offer Prices.” |

Fund Supplement for the

Translation (ENFR, 2022-06-17):
# Legg Mason ClearBridge Global Infrastructure Income Fund
Le présent Supplément est daté du 17 juin 2022.
Le présent Supplément comporte des informations se rapportant spécifiquement au Legg Mason ClearBridge Global Infrastructure Income Fund (le « Compartiment »), un compartiment de Legg Mason Global Funds plc. La Société est un fonds à compartiments multiples avec responsabilité séparée entre les compartiments. Le présent Supplément fait partie intégrante du Prospectus de Base le plus récent et doit être lu conjointement avec celui-ci.
OBJECTIF ET POLITIQUE D’INVESTISSEMENT : 
L’objectif d’investissement du Compartiment est d’apporter un revenu composé de dividendes et d’intérêts, tout en fournissant une appréciation du capital à long terme.
Le Compartiment investira au moins 80 % de sa Valeur Liquidative dans des sociétés d’infrastructure par le biais de titres de capital ou de titres liés à des actions cotés ou négociés sur des Marchés réglementés des pays du G7 (États-Unis, Royaume-Uni, Japon, Allemagne, France, Italie et Canada), et de titres de capital ou de titres liés à des actions cotés ou négociés sur des Marchés réglementés d’autres pays développés et de Pays à marchés émergents(ces derniers représentant jusqu’à 20 % de la Valeur Liquidative du Compartiment). Les titres de capital ou les titres liés à des actions dans lesquels le Compartiment peut investir comprennent des actions ordinaires, des actions privilégiées, des certificats de dépôt, des droits, des bons de souscription et des titres participatifs de sociétés d’infrastructure. Le Compartiment aura généralement recours aux titres participatifs uniquement lorsque l’accès direct aux titres de capital sur un marché donné est restreint ou différé, ce qui peut notamment être le cas en Inde.
Le Compartiment investira dans des actifs d’infrastructures qui possèdent des caractéristiques d’investissement communes. En général, cela conduira à investir dans les secteurs suivants :
- les services publics (en ce compris des services publics d’approvisionnement en électricité, en gaz et en eau et des sociétés aux caractéristiques similaires) ;
- les transports (en ce compris des routes à péage, des ponts, des tunnels, des infrastructures ferroviaires, des aéroports, des ports et des sociétés aux caractéristiques similaires) ;
- la communication (satellites, tours sans fil et autres sociétés liées aux réseaux de communication) ; et
- les infrastructures communautaires et sociales (en ce compris l’enseignement, les logements sociaux, les prisons, les stades et les installations et infrastructures connexes).

Le Gestionnaire de portefeuille cherchera à atteindre son objectif d’investissement en définissant un univers de candidats à l’investissement qui sera composé d’environ 175 sociétés d’infrastructure qui : (1) ont une longue durée de vie (généralement, les actifs d’infrastructures sont conçus pour et supposés durer 40 ans ou plus) ; (2) génèrent des flux de trésorerie prévisibles en raison de la nature à long terme de leurs contrats et du fait que les commissions et loyers payables à ces sociétés sont en général fixés ou limités par la réglementation ; (3) ont une faible volatilité des bénéfices ; (4) bénéficient d’une protection de leurs flux de trésorerie ou actifs contre l’inflation ; et (5) opèrent dans le secteur de l’infrastructure, dans lequel la concurrence est limitée, en raison des hautes barrières à l’entrée. Le Gestionnaire de portefeuille effectue des recherches sur ces sociétés et l’environnement économique spécifique dans lequel elles opèrent. Une partie importante de la recherche consiste à rencontrer la direction des sociétés et à prendre contact avec les gouvernements, régulateurs, fournisseurs, concurrents et autres acteurs du secteur. Le Gestionnaire de portefeuille a recours à une approche ascendante pour la sélection des investissements et procède à une modélisation financière des sociétés en essayant de prévoir les réactions de la société selon différents scénarios économiques. Le Gestionnaire de portefeuille prévoit également l’évolution macroéconomique, ce qui permet d’identifier les secteurs et les régions les plus attrayants en matière d’investissement. Ces prévisions macroéconomiques peuvent en outre se traduire par la décision du Gestionnaire de portefeuille de maintenir, au sein du portefeuille du Compartiment, des sociétés fondamentalement moins attrayantes, mais situées dans une région ou un secteur où lesdites prévisions sont positives.
FACTEURS ENVIRONNEMENTAUX, SOCIAUX ET DE GOUVERNANCE :
Pour ce Compartiment, les risques et les opportunités environnementales, sociales et de gouvernance (« ESG »), sont prises en compte, dans la mesure du possible, de deux façons principales. En premier lieu dans l’évaluation des flux de trésorerie prévus par le Gestionnaire de portefeuille à propos des sociétés investies potentielles dans le cadre d’une évaluation de sécurité fondamentale, c’est-à-dire, reposant sur des facteurs ESG, les flux de trésorerie prévus sont ajustés à la hausse ou à la baisse. Ensuite, s’il n’est pas possible d’intégrer les facteurs ESG dans ces flux de trésorerie prévus, ils sont au contraire inclus à l’aide d’un ajustement au rendement requis, ou taux de rentabilité, de l’investissement. Dans ces circonstances, les facteurs ESG pertinents et la gestion de ces facteurs par la société sont évalués à l’aide d’une carte de score exclusive par l’analyste concerné qui, à son tour, permet d’obtenir un ajustement par rapport au rendement requis, ou taux de rentabilité, appliqué à chaque investissement prévu.
L’approche intégrée de l’ESG permet au Gestionnaire de l’investissement d’utiliser son processus ESG à au moins 9
0
% du portefeuille du Compartiment. Le Compartiment conservera un ESG de portefeuille supérieur à l’univers d’investissement du Compartiment.
Le Gestionnaire d’investissement utilise un processus de recherche en matière de développement durable en étudiant ces facteurs ESG, notamment :
- les facteurs environnementaux, tels que les pratiques environnementales de la société, ses émissions de gaz à effet de serre et ses initiatives en matière d’efficacité énergétique
- des facteurs sociaux, tels que l’approche de la société des relations avec la communauté, la sécurité professionnelle et la fiabilité ainsi que la tarification des services
- des facteurs de gouvernance tels que la structure de gouvernance de la société, les incitations de la direction, et notre alignement (en tant qu’actionnaire minoritaire) avec la direction, le conseil d’administration et d’autres actionnaires principaux de la société.

Conformément avec l’approche d’évaluation du Compartiment, qui tient compte d’une période de rétention de cinq ans, la durabilité est notée à l’aide d’un score ESG tant au moment présent, sur la base des processus, politiques et comportements actuels et en termes de score ESG prévu dans cinq ans, sur la base des objectifs et des politiques de la direction. Ceci permet à l’équipe d’identifier les sociétés dont les pratiques en matière de développement durable devraient s’améliorer.
Les scores ESG sont comparés entre les sociétés conformément à une base relative. Les sociétés du quartile supérieure sont récompensées par une réduction du rendement requis, ou taux de rentabilité, sur une échelle coulissante. Les sociétés du tiers de quartile inférieure, en fonction des scores ESG, sont pénalisés par une augmentation du rendement requis, ou taux de rentabilité, selon une échelle coulissante.
Lors de l’élaboration de l’univers d’investissement exclusif du Gestionnaire de portefeuille, environ 600 sociétés obtiennent des notations à propos des liquidités, de l’exposition de l’infrastructure et de la qualité de l’infrastructure. Une fois l’analyse de liquidité a permis de réduire cet univers d’environ 50 %, environ 10 % des sociétés restantes sont exclues à cause d’une exposition faible d’infrastructure dans laquelle les dotées d’une exposition inacceptable aux activités hors infrastructure (par exemple, les mines, le tabac, les jeux, les explosifs et l’alcool) sont exclus. 20 % supplémentaires des sociétés sont exclues à cause d’une faible qualité des infrastructures. Les causes de la faible qualité des infrastructures sont variées, mais comprennent une plage de facteurs liés au modèle économique, à la structure du marché et à l’ESG. Par exemple, des sociétés soumises à une dépendance directe des marchandises sont exclues ou celles dont les notes à propos des environnements légaux, politiques ou réglementaires sont basses ou celles ayant une dépendance spécifique aux conditions météorologiques.
En outre, le Compartiment n’investira pas dans :
- les entreprises qui tirent une majorité de leur évaluation de l’extraction ou de la production de combustibles fossiles
- les entreprises dont 10 % ou plus de leur chiffre d'affaires sont tirés de la production et/ou de la distribution d'armes et des entreprises dont une partie du chiffre d'affaires est tirée (a) d'armes interditesconformément à (i) la Convention sur l'interdiction de l'utilisation, du stockage, de la production et du transfert de mines antipersonnel et sur leur destruction, et (ii) la Convention sur l'interdiction des armes à sous-munitions et (b) les armes classées comme armes B ou C en vertu de la Convention des Nations Unies sur les armes biologiques et de la Convention des Nations Unies sur les armes chimiques respectivement ;entreprises dont 5 % ou plus des revenus sont tirés de la production de tabac..

Le Gestionnaire d’investissement fait tous les efforts possibles pour précéder à un examen formel des allégations de violations des Principes du Global Compact de l’ONU 117, des normes internationales des droits de l’homme, des droits du travail, des normes environnementales et des statuts relatifs à la lutte contre la corruption. La gravité des violations, les réponses, la fréquence et la nature de l’implication sont pris en compte dans les décisions d’actions.
RÈGLEMENT TAXONOMIE 
: Le Compartiment promeut les caractéristiques environnementales et est classé dans l'article 8 conformément au règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers.
Conformément à sa méthodologie ESG, le Compartiment peut détenir des investissements qui contribuent à l’atténuation du changement climatique et à l’adaptation au changement climatique. Toutefois, en raison du manque de données fiables, à jour et vérifiables, il est actuellement impossible de déterminer comment et dans quelle mesure les activités des investissements sous-jacents sont des activités économiques considérées comme durables sur le plan environnemental en vertu du Règlement Taxonomie, et de s’engager sur une part minimum des investissements sous-jacents au Fonds qui prennent en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental, y compris les activités habilitantes ou transitoires, au sens du Règlement Taxonomie.
La Société surveille de près cette situation et lorsque des données adéquates, suffisantes, fiables, à jour et vérifiables sur les investissements du Compartiment et les critères techniques pertinents deviendront disponibles, l’évaluation sera faite et ce Prospectus sera mis à jour en conséquence.
L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que le principe consistant à « ne pas causer de préjudice important » visé au Règlement Taxonomie s’applique uniquement aux investissements sous-jacents au Compartiment qui prennent en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Les investissements sous-jacents à la portion restante du Compartiment ne prennent pas en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental visés au Règlement Taxonomie.

##### Pour poursuivre son objectif et ses politiques d’investissement, le Compartiment investit dans des sociétés qui, de l’avis du Gestionnaire de portefeuille, offrent, sur une période de détention de 5 ans, les rendements les plus attrayants, composés de revenus de dividendes et d’intérêts réguliers et uniformes, ainsi qu’une appréciation du capital, au regard des risques spécifiques inhérents à ces sociétés. En règle générale, le Compartiment détient entre 30 et 60 investissements différents.
Le Compartiment peut investir en certificats de dépôt américains et mondiaux (ADR et GDR) de sociétés cotées ou négociées sur un Marché Réglementé, tel que stipulé dans l’Annexe III du Prospectus de Base.
117 
Le Pacte mondial des Nations Unies est une initiative de développement durable des entreprises et exige des entreprises participantes qu'elles produisent une communication annuelle sur le progrès (« COP ») qui détaille leur travail pour intégrer les dix principes (les dix principes sont accessibles en utilisant le lien suivant : https:// www.unglobalcompact.org/what-is-gc/mission/principles) dans leurs stratégies et opérations, ainsi que les efforts pour soutenir les priorités sociétales du travail, de l'environnement, des droits de l'homme et de la lutte contre la corruption. La COP est une expression visible de l'engagement en faveur du développement durable et les parties prenantes peuvent la consulter sur la page de profil d'une entreprise participante.
Le Compartiment peut investir jusqu’à 20 % de sa Valeur Liquidative dans des REIT. Tout REIT dans lequel le Compartiment investira sera coté ou négocié sur un Marché Réglementé. Le Compartiment peut investir jusqu’à 10 % de sa Valeur Liquidative dans des parts ou des actions d’autres OPCVM à capital variable ou d’autres organismes de placement collectif à capital variable au sens de l’Article 68(1)(e) de la Réglementation sur les OPCVM, à condition que les politiques d’investissement et la fourniture de liquidité de ces organismes de placement collectif soient compatibles avec celles du Compartiment.
Le Compartiment peut employer certains types d’instruments financiers dérivés tels que décrits à la section
« Techniques et instruments d’investissement et Instruments financiers dérivés » du présent Prospectus, que ce soit à des fins d’investissement ou de gestion efficace de portefeuille, notamment dans des contrats à terme standardisés conférant une exposition à des actions et à des titres liés à des actions et à des indices financiers qui répondent aux critères d’éligibilité de la Banque centrale et procurent une exposition à des actifs d’infrastructure, des swaps de devises, des droits et bons de souscription, des titres participatifs et des contrats de change à terme. Le Compartiment pourra avoir un effet de levier pouvant atteindre jusqu’à 100 % de sa Valeur Liquidative, en raison de l’utilisation d’instruments dérivés. Le Gestionnaire de portefeuille adoptera l’approche par les engagements pour mesurer l’effet de levier du Compartiment. Le Compartiment ne prendra pas de positions à découvert sur des titres individuels. Les titres participatifs dans lesquels le Compartiment peut investir peuvent contenir des dérivés incorporés et/ou un effet de levier. De ce fait, le Compartiment pourra avoir un effet de levier, dans les limites globales énoncées ci-dessus. Les instruments financiers dérivés peuvent également servir à prendre ou couvrir une exposition à des actifs de façon plus rapide, ou pour une durée plus courte, que si l’actif devait être acheté ou vendu directement. Les instruments financiers dérivés peuvent aussi constituer parfois un moyen plus rentable d’accéder à certains actifs dans une juridiction donnée.
Les actifs du Compartiment peuvent être libellés dans des devises autres que la Devise de Référence. Pour cette raison, le Compartiment peut donc être exposé au risque de change dû aux fluctuations du taux de change entre lesdites devises et la Devise de Référence. Le Gestionnaire de portefeuille peut ou non essayer d’atténuer ce risque en utilisant diverses stratégies de couverture par l’emploi d’instruments financiers dérivés. De plus amples informations sur de telles stratégies de couverture de change et les risques associés à ces pratiques sont présentés aux sections « Techniques et Instruments d’investissement et Instruments financiers dérivés » et « Facteurs de risque » du Prospectus de Base.
Le Compartiment peut utiliser des mesures défensives, à titre temporaire et exceptionnel, lorsque le Gestionnaire de portefeuille considère que cela va dans le meilleur intérêt des Actionnaires. Lors de l’utilisation de telles mesures défensives, le Compartiment peut ne pas respecter les politiques d’investissement exposées ci-dessus. Pour de plus amples informations, veuillez-vous reporter à la section
« Recours à des mesures défensives provisoires » du Prospectus de Base.
Les investisseurs sont priés de consulter attentivement la section « Informations supplémentaires concernant les titres dans lesquels le Compartiment pourrait investir » du Prospectus de Base.
Ce Compartiment ne constitue pas un plan d’investissement complet et rien ne permet de garantir qu’il atteindra son objectif.
INDICE DE RÉFÉRENCE : 
L’indice de référence du Compartiment est le OECD G7 Inflation Index +5.5% (l’« Indice de référence »). Le Compartiment est géré activement. Le Gestionnaire de portefeuille utilise l’Indice de référence comme objectif de rendement pour le Compartiment - sur le long terme, le Gestionnaire de portefeuille cherche à générer un rendement annuel moyen de l’Indice d’inflation du OECD G7 Inflation Index
+5.5% (dont le rendement variera dans le temps) plus 5,5 % (brut de frais). « OECD G7 » désigne les pays suivants : Allemagne, Canada, États-Unis, France, Italie, Japon et Royaume-Uni. Rien ne garantit que le Gestionnaire de portefeuille atteigne son objectif, et l’objectif ne tient pas compte des frais facturés, qui réduiront le rendement du Compartiment. L’Indice de référence ne limite pas la gestion du Compartiment par le Gestionnaire de portefeuille.
CATÉGORIE DE COMPARTIMENT : 
Compartiment en Actions de Revenu
PROFIL DE L’INVESTISSEUR TYPE : 
Le Compartiment peut constituer un investissement approprié pour les investisseurs qui visent un revenu composé de dividendes et d’intérêts, ainsi qu’une appréciation du
capital à long terme et qui sont prêts à accepter des fluctuations (parfois importantes) de la Valeur Liquidative par Action du Compartiment à court terme.
PRINCIPAUX RISQUES : 
Les principaux risques auxquels le Compartiment est exposé sont les suivants :
- Risques liés aux actions
- Risques liés aux Marchés Émergents
- Risque de concentration
- Risques de change
- Risques liés aux instruments dérivés
- Risques de dépôt et de règlement
- Risques liés à l’infrastructureMÉTHODE DE MESURE DU RISQUE LIÉ AUX INSTRUMENTS DÉRIVÉS : Approche par lesengagements.

GESTIONNAIRE : 
ClearBridge RARE Infrastructure International Pty Limited.
DEVISE DE RÉFÉRENCE DU COMPARTIMENT : 
Dollar US.
INFORMATIONS	IMPORTANTES	CONCERNANT	L’ACHAT,	LA	VENTE	ET	L’ÉCHANGE D’ACTIONS :
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Heure de Clôture des Négociations :
16 heures, heure normale de l’Est des États-Unis (New York) le Jour de Négociation concerné.
Heure d’Évaluation :	16 heures, heure normale de l’Est des États-Unis (New York).
Règlement :	Trois Jours Ouvrables après le Jour de Négociation concerné pour les souscriptions d’Actions.
Trois Jours Ouvrables à compter de la réception par l’Agent administratif des documents adéquats pour procéder aux rachats d’Actions.
Jour Ouvrable :	Un jour d’ouverture habituel de la Bourse de New York ou tout autre jour fixé par les Administrateurs et notifié par avance aux Actionnaires.
Types de Catégories d’Actions :
Voir le tableau Synthèse des Actions à la page suivante.
Commissions	et frais :
Voir le tableau Synthèse des Actions à la page suivante.
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Veuillez consulter le Prospectus de Base pour de plus amples informations.
SYNTHÈSE DES ACTIONS :
|  |  | CATÉGORIES D’ACTIONS DISPONIBLES |
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|  | Cat. A | Cat. B | Cat. C | Cat. E | Cat. F | Cat. R | Cat. T | Cat. U | Cat. X | Cat. Premi er | Cat. S | Cat. LM |
| Catégories d’Actions	de Capitalisation | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui |
| Catégories d’Actions		de Distribution (autres	que Plus	(e)	et Plus) | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui |
| Fréquence des déclarations de dividendes | Quotidienne, mensuelle, trimestrielle, semestrielle et annuelle. |
| Catégories d’Actions	de Distribution Plus (e) | Oui | Non | Non | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui |
| Catégories d’Actions	de Distribution Plus | Oui | Non | Non | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui |
| Fréquence des déclarations de dividendes | Mensuelle, trimestrielle, semestrielle et annuelle. |
|  |  | COMMISSIONS ET FRAIS |
| Frais d’acquisition initiale | 5,00 % | Néant | Néant | 2,50 % | Néant | Néant | Néant | Néant | Néant | Néant | Néant | Néant |
| Commissions de	rachat différées éventuelles | Néant | 5,00 % | 1,00 % | Néant | Néant | Néant | 3,00 % | Néant | Néant | Néant | Néant | Néant |
| Commission Annuelle	de Gestion | 1,50 % | 2,00 % | 2,00 % | 2,25 % | 1,25 % | 1,00 % | 1,50 % | 0,60 % | 0,75 % | 0,75 % | 0,40 % | Néant |
| Commission Annuelle	de service	aux Actionnaires | 0,35 % | 0,35 % | 0,35 % | 0,35 % | Néant | 0,35 % | 0,35 % | Néant | 0,35 % | Néant | Néant | Néant |
| Commission Annuelle supplémentair e	de Distribution | Néant | Néant | Néant | Néant | Néant | Néant | 1,00 % | Néant | Néant | Néant | Néant | Néant |
| Commissions | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % |

| Annuelles d’Administratio n	et	de Dépositaire |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
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|  |  | AUTRES INFORMATIONS |
| Devises	de libellé |  | Dollar US (USD) ; euro (EUR) ; livre sterling (GBP) ; dollar de Singapour (SGD) ; dollar australien (AUD) ; franc suisse (CHF) ; yen japonais (JPY) ; couronne norvégienne (NOK) ; couronne suédoise (SEK) ; dollar de Hong Kong (HKD) ; dollar canadien (CAD) ; renminbi chinois offshore (CNH) ; réal brésilien (BRL) ; dollar néo-zélandais (NZD) ; won coréen (KRW) ; zloty polonais (PLN) ; forint hongrois (HUF) ; couronne tchèque (CZK). Les catégories d’Actions libellées dans des devises autres que la Devise de Référence sont disponibles en versions couvertes et non couvertes. Certaines catégories d’actions ne sont pas disponibles dans toutes les devises ; pour plus d’informations, veuillez-vous reporter à l’Annexe IX du Prospectus de Base. |
| Montants	de souscription minimums |  | Veuillez-vous reporter à l’Annexe IX du Prospectus de Base. |
| Éligibilité	et restrictions des Catégories d’Actions |  | Veuillez-vous reporter à l’Annexe V du Prospectus de Base. |
| Période d’Offre Initiale |  | La période d’offre initiale pour chacune des Catégories d’Actions, nouvelle ou non lancée, a commencé à 9 heures (heure irlandaise) le 20 juin 2022 et se terminera à 16 heures (heure de New-York) le 19 décembre 2022 ou à toute autre date que les Administrateurs pourront déterminer, conformément aux exigences de la Banque centrale. |
| Prix	d’offre initial |  | Veuillez-vous reporter à la section du Prospectus de Base intitulée « Administration de la Société – Montants de souscription minimums et prix d’offre initiaux ». |

Supplément du Compartiment