OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# Portfolio positioning	Attribution (%)
Total net assets (in millions)	141,62
Inception date01.02.2016
Management fee (max) in % p.a.	0,70
Ongoing charge	1,78%
Performance fee in % with Highwatermark 10,00 Benchmark (BM)	No Benchmark Swinging single pricing (SSP) 
3)			
Yes Unit class		Category FB
(capital growth)
Unit class currency	USD
ISIN number	LU1335033319
Bloomberg ticker	CSMAFBU LX
Valor no.30782899 Net Asset Value		1'325,00
Redemptions	Daily
Morningstar Rating as of 30.06.2021	
Long exposure	80,5%
Short exposure	-46,3%
Number of long positions69
Number of short positions40
| Geographic |  |  |  |  |  | Sector |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Region | Long | Short | Gross | Net |  | Industry | Long | Short | Gross | Net |
| North America | 29,9 | -4,5 | 34,4 | 25,4 |  | Technology | 28,1 | -2,9 | 31,0 | 25,3 |
| Asia ex Japan | 27,1 | -11,0 | 38,2 | 16,1 |  | Communication | 18,2 | -5,4 | 23,6 | 12,8 |
| Europe | 21,1 | -3,3 | 24,4 | 17,8 |  | Consumer Disc. | 9,9 | -4,0 | 13,9 | 5,9 |
| Japan | 1,9 | -3,3 | 5,2 | -1,4 |  | Financials | 6,9 | -0,9 | 7,8 | 6,0 |
| Latin America | 0,5 | 0,0 | 0,5 | 0,5 |  | Industrials | 5,7 | 0,0 | 5,7 | 5,7 |
| Other | 0,0 | -24,2 | 24,2 | -24,2 |  | Health Care | 4,6 | -0,9 | 5,5 | 3,7 |
| Total | 80,5 | -46,3 | 126,9 | 34,2 |  | Consumer Staples | 4,2 | -4,0 | 8,3 | 0,2 |
|  |  |  |  |  |  | Real Estate | 1,0 | 0,0 | 1,0 | 1,0 |
| Market cap |  |  |  |  |  | Materials | 0,9 | -3,8 | 4,7 | -2,8 |

Translation (ENFR, 2021-06-30):
# Positionnement du portefeuille	Attribution (%)
Encours total (en mio.)	141,62
Date de lancement01.02.2016
Management fee (max) in % p.a.	0,70
Frais courants	1,78%
Comm. de perf. en % avec high watermark 10,00
Exposition longue	80,5%
Exposition courte	-46,3%
Nombre de positions longues69
Nombre de positions courtes40
Longue	1,4
Courte	-0,7
| Géographique |  |  |  |  |  | Secteur |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Region | Longue | Courte | Brute | Nette |  | Industrie | Longue | Courte | Brute | Nette |
| Amérique du Nord | 29,9 | -4,5 | 34,4 | 25,4 |  | Technologie | 28,1 | -2,9 | 31,0 | 25,3 |
| Asia ex Japan | 27,1 | -11,0 | 38,2 | 16,1 |  | Communication | 18,2 | -5,4 | 23,6 | 12,8 |
| Europe | 21,1 | -3,3 | 24,4 | 17,8 |  | Consommation | 9,9 | -4,0 | 13,9 | 5,9 |
| Japon | 1,9 | -3,3 | 5,2 | -1,4 |  | discrétionnaire |  |  |  |  |
| Latine Amerique | 0,5 | 0,0 | 0,5 | 0,5 |  | Valeurs financières | 6,9 | -0,9 | 7,8 | 6,0 |
| Autres | 0,0 | -24,2 | 24,2 | -24,2 |  | Industrie | 5,7 | 0,0 | 5,7 | 5,7 |
| Total | 80,5 | -46,3 | 126,9 | 34,2 |  | Santé | 4,6 | -0,9 | 5,5 | 3,7 |
|  |  |  |  |  |  | Biens de | 4,2 | -4,0 | 8,3 | 0,2 |

Indice de référence (BM)	No Benchmark Swinging single pricing (SSP) 
3)			
Oui Catégorie de parts		Tranche FB (capitalisation)
# Market comments
Financial markets have been subject to increased selling pressure amid an environment of rising probability of recession, elevated inflation triggered by high energy and commodity prices, and central banks that are determined to stay the course and hike interest rates. During the third quarter, global infrastructure stocks underperformed broader equity markets (Source: Bloomberg, NMX Infrastructure Composite Index, MSCI World (NR) Index, data for Q3 2022). Interest-rate-sensitive data centers, towers, and utilities experienced above-average losses, whereas cyclical airports and toll roads performed relatively better. Motorway traffic is generally back at or slightly above 2019 levels, while Europe’s main airport hubs are handling around 80–90% of pre- pandemic traffic. Suppliers of liquefied natural gas (LNG) from overseas were sought as substitutes for Russian natural gas.

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# Commentaire de marché
Les marchés financiers ont subi une pression de vente accrue dans un contexte de probabilité croissante de récession, de forte inflation en raison des prix élevés de l’énergie et des matières premières, et sachant que les banques centrales sont déterminées à rester dans la course et à relever les taux d’intérêt. Au cours du troisième trimestre, les titres d’infrastructures mondiales ont sous-performé les marchés actions dans leur ensemble (Source: Bloomberg, NMX Infrastructure Composite Index, MSCI World (NR) Index, données pour le T3 2022). Les centres de données, les tours et les services publics sensibles aux taux d’intérêt ont essuyé des pertes supérieures à la moyenne, tandis que la performance des aéroports cycliques et des routes à péages a été relativement meilleure. Le trafic autoroutier est globalement revenu à ses niveaux de 2019 ou les a légèrement dépassés, tandis que les principaux aéroports pivots européens gèrent environ 80 à 90% du trafic d’avant la pandémie. Des fournisseurs de gaz naturel liquéfié (GNL) étrangers ont été choisis pour remplacer le gaz naturel russe.
# Asset breakdown by rating bucket
In % of total economic exposure
Benchmark 
Portfolio Benchmark	
Portfolio 

Translation (ENFR, 2022-12-31):
# Répartition des actifs par tranche de rating
en % de l’exposition économique totale
Portefeuille	Indice de
| A | 2.35 | 1.90 |  |
| --- | --- | --- | --- |
| BBB | 30.98 | 39.37 |  |
| BB | 35.39 | 37.47 |  |
| B | 15.82 | 11.02 |  |
| CCC & inférieur | 15.12 | 10.04 |  |
| Sans rating | - | 0.19 |  |
| Liquidités et équivalents | 0.33 | - |  |
| Autres | 0.00 | - |  |

référence
Portefeuille 
Indice de référence 
# Performance commentary
In Q4, the fund underperformed its benchmark. Both sector allocation and security selection contributed negatively to the relative performance. The biggest negative performance impacts resulted from the underweight and security selection within the consumer discretionary, health care, and information technology sectors. On the other side, security selection within real estate had positive performance impacts.
2 
The fund’s risk and reward profile shows the variations in value an investment in this fund would have undergone over the past five years, whereby simulated performance data is used in the case of missing history. The fund’s risk rating may change in the future. Please note, higher possible gains generally also mean higher possible losses. The lowest risk category does not mean that the fund is risk free.

Translation (ENFR, 2022-12-31):
# Commentaire sur la performance
Au T4, le fonds a sous-performé son indice de référence. L’allocation par secteurs et la sélection de titres ont toutes deux contribué négativement à la performance relative. Les effets les plus importants sur la performance négative sont imputables à la sous-pondération et à la sélection de titres dans les secteurs de la consommation cyclique, de la santé et des technologies de l’information. Par ailleurs, la sélection de titres dans le secteur immobilier a eu des effets sur la performance positive.
# Market comments
Global markets rebounded in October and November before shedding some of their advance toward the end of last year. A generally better-than-feared earnings season, peaking inflation rates, a perceived positive outcome of the US midterm elections with the Democrats keeping a very slim majority in the Senate and the Republicans winning a very small majority in the House of Representatives, and a further easing of Covid restrictions in China was received positively by investors. In December, central banks made clear that while inflation appears to have peaked, the reported numbers are still way too high. Major central banks continued to tighten monetary policy by raising interest rates further, albeit at a slower pace, and the Bank of Japan (BoJ) unexpectedly widened its yield curve control (YCC) target band for the 10-year Japan Government Bond yield. The firm stance of central banks and the possibility of an upcoming recessionary environment led to profit taking in risk assets such as equities.

Translation (ENFR, 2022-12-31):
# Commentaire de marché
Les marchés mondiaux ont rebondi en octobre et novembre avant de perdre un peu de leur avance vers la fin de l’année dernière. Une période de publication des résultats généralement meilleure que ce que l’on craignait, des pics d’inflation, la perception d’un résultat positif aux élections américaines de mi-mandat, avec les Démocrates conservant une très faible majorité au Sénat et les Républicains gagnant une très faible majorité à la Chambre des représentants, ainsi qu’un nouvel assouplissement des restrictions liées au COVID-19 en Chine, sont autant d’événements que les investisseurs ont accueillis avec enthousiasme. En décembre, les banques centrales ont clairement signifié que si l’inflation semble avoir atteint un pic, les chiffres rapportés sont toujours beaucoup trop élevés. Les principales banques centrales ont continué de durcir leur politique monétaire en relevant encore les taux d’intérêt, quoique à un rythme plus lent, et la Bank of Japan (BoJ) a, contre toute attente, élargi la fourchette cible de sa politique de contrôle de la courbe des taux (CCT) pour les obligations d’Etat japonaises à dix ans. Le positionnement ferme des banques centrales et la possibilité d’une récession imminente ont permis de tirer des profits d’actifs risqués comme les actions.
# Performance overview - yearly*
## Last 5 years since 01.01.2014, in %
|  | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | ITD |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portfolio net | 37.03 | -14.75 | 18.35 | 18.48 | -2.59 | 47.57 |
| Benchmark | 37.28 | -14.57 | 18.42 | 18.31 | -2.54 | 48.18 |
| Relative net | -0.26 | -0.18 | -0.07 | 0.18 | -0.05 | -0.61 |

Translation (ENFR, 2021-12-31):
# Aperçu de la performance - annuelle*
## 5 dernières années depuis 01.01.2014, en %
|  | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | ITD |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portefeuille net | 37.03 | -14.75 | 18.35 | 18.48 | -2.59 | 47.57 |
| Indice de référence | 37.28 | -14.57 | 18.42 | 18.31 | -2.54 | 48.18 |
| Relatif net | -0.26 | -0.18 | -0.07 | 0.18 | -0.05 | -0.61 |
# Sectors in %
## Fund

## Industrials	21,05

## Communication Services	13,31

## Materials	12,34

## Management company

## Credit Suisse Fund Management

## S.A.

## Consumer Discretionary	11,34

## Consumer Staples	11,24

## Investment advisor	SG Value Partners AG

## Fund domicile	Luxembourg

## Fund currency	EUR

## Close of financial year	31. May

## Total net assets (in millions)	202,89

## Inception date	13.02.2020 
3)

## Financials	9,03

## Energy	7,78

## Utilities	6,45

## Cash/Cash Equivalents	0,55

## Others	6,92

## Management fee p.a.	1,00%

## Ongoing charge	1,38%

## Benchmark (BM)		No Benchmark Swinging single pricing (SSP) 
4)			

## Yes Unit class	Category UBH

## (capital growth)

## Unit class currency	USD

## ISIN number	LU2066956413

## Bloomberg ticker	CSVUBHU LX

## Net Asset Value	17,57

## Redemptions	Daily
- The fund was originally launched on 30.04.2008. An umbrella change that took place on 14.02.2020

Translation (ENFR, 2021-09-30):
# Secteurs en %
## Fonds

## Industrie	21,05

## Services de communication	13,31

## Matériaux	12,34

## Consommation discrétionnaire	11,34

## Direction du

## fonds

## Credit Suisse Fund Management

## S.A.

## Biens de consommation de base	11,24

## Finance	9,03

## Conseiller en placements

## SG Value Partners AG

## Domicile du fonds	Luxembourg

## Devise du fonds	EUR

## Fin de l’exercice fiscal	31 mai

## Energie	7,78

## Services aux collectivités	6,45

## Liquidités/équivalents de liquidités	0,55

## Autres	6,92

## Encours total (en mio.)		202,89 Date de lancement	13.02.2020 
3) 

## Frais de gestion par an			1,00%

## Frais courants	1,38%

## Indice de référence (BM)	No Benchmark Swinging single pricing (SSP) 
4)		

## Oui Catégorie de parts	 Tranche UBH (capitalisation)
# Asset breakdown by JPM sector
## In % of total economic exposure

## in %	
Portfolio 
| Quasi-Sovereign	27.39 |  |  |
| --- | --- | --- |
| Financials	19.32 |  |  |
| Real Estate	12.74 |  |  |
| Sovereign	10.70 |  |  |
| Infrastructure	7.80 |  |  |
| Industrial	7.17 |  |  |
| Consumer	4.97 |  |  |
| Transport	2.67 |  |  |
| Metals & Mining	2.61 |  |  |
| Others	4.64 |  |  |

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# Répartition des actifs par Secteur JPM
## en % de l’exposition économique totale

## en %	
Porte­feuil­le 
| Quasi-souverains	27.39 |  |  |
| --- | --- | --- |
| Financiers	19.32 |  |  |
| Immobilier	12.74 |  |  |
| Souverain	10.70 |  |  |
| Infrastructures	7.80 |  |  |
| Industriel	7.17 |  |  |
| Consommateurs	4.97 |  |  |
| Transports	2.67 |  |  |
| Métaux et minerais	2.61 |  |  |
| Autres	4.64 |  |  |
# Investment Policy
The Fund invests primarily in the Chinese companies listed in China A-share market through the Shanghai – Hong Kong Stock Connect and Shenzhen – Hong Kong Stock Connect, as well as the Chinese companies listed in Hong Kong, the United States and other offshore markets. The Fund is actively managed and is diversified across sectors from bottom-up stock selection. The Fund has a focus on best-in-class market leaders and emerging disruptors with above-peers and improving ESG (environmental, social, governance) practices and those that benefit from structural growth trends.

## Past performance does not predict future returns. Neither simulated nor historical performance is a reliable indicator for current or future performance.

Translation (ENFR, 2022-12-31):
# Politique d’investissement
Le fonds investit principalement dans des entreprises chinoises cotées sur le marché d'actions A chinois par le biais du Shanghai – Hong Kong Stock Connect et du Shenzhen – Hong Kong Stock Connect, ainsi que dans des entreprises chinoises cotées à Hong Kong, aux États-Unis et dans d'autres marchés offshore. Le fonds est géré activement et est diversifié au niveau des secteurs dans le cadre d'une sélection de valeurs bottom-up. Le fonds affiche une prédilection pour les meilleurs leaders du marché et pour les disrupteurs émergents avec des pratiques ESG (environnement, social et gouvernance) supérieures à leurs pairs et en voie d'amélioration ainsi que pour ceux qui bénéficient des tendances de croissance structurelle.

## La performance passée ne prédit pas les résultats futurs. Ni la performance simulée ni la performance historique ne sont un indicateur fiable de résultats actuels ou futurs.
# Asset breakdown by risk currency (before hedging)
In % of total economic exposure
Benchmark 
Portfolio Benchmark	
Portfolio 
| CHF | 91.30 | 100.00 |  |
| --- | --- | --- | --- |
| EUR | 6.63 | - |  |  |
|  |
| USD | 2.07 | - |  |
| GBP | 0.00 | - |  |
| Others | 0.00 | - |  |

Translation (ENFR, 2023-01-31):
# Répartition des actifs par monnaie de risque (avant la couverture)
## En % de l’exposition économique totale
| Financiers | 56.15 | 53.74 |
| --- | --- | --- |
| Lié à l’État | 6.78 | 15.33 |
| Soins de santé | 6.21 | 3.20 |
| Biens de consomma- tion | 6.00 | 4.65 |
| Télécommunications | 5.50 | 1.59 |
| Industriel | 4.27 | 4.69 |
| Approvisionnement |  |  |


## Portefeuille	Indice de

## référence
Portefeuille 
Indice de référence 
| CHF | 91.30 | 100.00 |  |
| --- | --- | --- | --- |
| EUR | 6.63 | - |  |  |
|  |
| USD | 2.07 | - |  |
| GBP | 0.00 | - |  |
| Autres | 0.00 | - |  |
# Gross performance in CHF (rebased to 100) and Performance in %
Past performance does not predict future returns. Neither simulated nor historical performance is a reliable indicator for current or future performance.
portfolio of catastrophe bonds (“CAT Bonds”). CAT Bonds are financial securities that transfer insurance risk to the capital markets. The investor in such secu- rities receives a coupon made up of a floating money market component and an insurance premium. The premium compensates the investor for bearing the risk of a partial or total capital loss resulting from the occurrence of extraordinary predefined events such as, but not limited to, an earthquake or a hurricane. The fund seeks to achieve a low correlation to tra-
102
100
98
96
94
92
CS (Lux) Cat Bond Fund UBH CHF
6
4
2
0
-2
-4
-6
-8  08/2017
until 08/2018
08/2018
until 08/2019
08/2019
until 08/2020
08/2020
until 08/2021
08/2021
until 08/2022
ditional asset classes such as bonds and equities. The fund’s long-only strategy has been in place since
February 2016. Financial derivative instruments are
No Benchmark
Gross performance: Performance taking account of costs at fund level.
Performance (Net)
Performance (Gross)
used for hedging purposes only. The fund does not invest in instruments linked to life settlements.
Net performance: In addition to taking account of the costs at fund level, the maximum sales charge of 5.00% is also included. Safekeeping account maintenance fees are not included; if they were included, they would have a negative impact on performance.

Translation (ENFR, 2022-08-31):
# Performance nette en CHF (base de 100) et performance annuelle
La performance passée ne prédit pas les résultats futurs. Ni la performance simulée ni la performance historique ne sont un indicateur fiable de résultats actuels ou futurs.
un portefeuille diversifié d’obligations catastrophes («cat bonds»). Les obligations catastrophes sont des titres financiers qui transfèrent le risque d’assurance vers les marchés des capitaux. L’investisseur dans ces titres reçoit un coupon formé d’une composante variable dépendant du marché monétaire et d’une prime d’assurance. La prime dédommage l’investisseur du risque qu’il supporte de perdre tout ou partie du capital en cas de survenance
102
100
98
96
94
92
2017  2018  2019  2020  2021  2022
CS (Lux) Cat Bond Fund UBH CHF
5%
0%
-5%
-10%
08.2017
- 08.2018
08.2018
- 08.2019
08.2019
- 08.2020
08.2020
- 08.2021
08.2021
- 08.2022
d’événements extraordinaires prédéfinis, y compris, sans toutefois s’y limiter, un tremblement de terre ou un ouragan. Le fonds cherche à obtenir une faible
No Benchmark
# Top 10 Issuers in %
Position	as % of
assets
Foundation Building Materials Inc1.45
Virtusa Corp1.16
| Fund statistics |  |
| --- | --- |
|  | 1 year | 3 years |
| Annualized volatility in % | 9.57 | - |
| Information ratio | 1.89 | - |
| Tracking Error (Ex post)	0.76	- Maximum drawdown in %  5)	 -13.83	- |

United Kingdom3.62
France3.37
GEMS MENASA Cayman Ltd / GEMS
Education Delaware LLC
1.15
- Maximum drawdown is the most negative cumulative return over a given time period.

Translation (ENFR, 2022-08-31):
# Les 10 premiers émetteurs en %
Société	en % des
capitaux
Foundation Building Materials Inc	1,45
Virtusa Corp	1,16
| Statistiques du fonds |  |
| --- | --- |
|  | 1 an | 3 ans |
| Volatilité annualisée en % | 9,57 | - |
| Ratio d’information | 1,89 | - |
| Tracking Error (Ex post) | 0,76 | - |
| Perte maximum en %  5) | -13,83 | - |

tions du marché et des défauts potentiels. Le rende- ment à l’échéance est fourni seulement à titre indi- catif et est sujet à variation.
Luxembourg	3,88
Royaume-Uni	3,62
France	3,37
GEMS MENASA Cayman Ltd / GEMS Education Delaware LLC
Compass Group Diversified Holdings LLC
1,15
1,13
- La perte maximale correspond au rendement cumulé le plus bas sur une période donnée.
# Key identifiers
## Instrument Name	Credit Suisse (Lux) Security Equity Fund BH CHF

## Bloomberg ticker	CSEQSRC LX

## Valor no.	21007212

## Benchmark	No benchmark

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# Identifiants clés
Nom de l’instrument	Credit Suisse (Lux) Security Equity Fund BH CHF
Code Bloomberg	CSEQSRC LX
No de valeur	21007212
Indice de référence	No benchmark
# Duration and yield
Fund
Yield to maturity in % 
3)	
4,52
Yield to worst in % (gross)	8,70 Average remaining term to maturity in years 5,69 Modified duration in years	4,52
*The shown yield to maturity is calculated as of 31.01.2023 and does not take into account costs, changes in the portfolio, market fluctuations and po- tential defaults. The yield to maturity is an indication only and is subject to change.

Translation (ENFR, 2023-01-31):
# Duration et rendement
|  | Fonds |
| --- | --- |
| Rendement à l’échéance en %  3) | 4,52 |
| Yield to worst en % (brut) | 8,70 |
| Duration moyenne à l’échéance en années | 5,69 |
| Duration modifiée en années | 4,52 |

*Le rendement à l’échéance figurant ici est calculé
5-7  7-10 10-15 >15
# Fund statistics
USA	72,31
Canada	4,33
GEMS MENASA Cayman Ltd / GEMS Education Delaware LLC
1,37
- Maximum drawdown is the most negative cumulative return over a given time period.

Translation (ENFR, 2023-01-31):
# Statistiques du fonds
## 3 ans	5 ans

## Volatilité annualisée en %	10,91	8,82

## Ratio d’information	-0,70	-0,60

## Tracking Error (Ex post)	1,49	1,25

## Etats Unis	72,31

## Canada	4,33

## Royaume-Uni	4,23

## Pays-Bas	3,54

## France	3,48

## Luxembourg	3,31

## Italie	2,14

## Allemagne	1,42 Liquidités/

## Virtusa Corp	1,35

## National Financial Partners Corp	1,32

## Granite US Holdings Corp	1,25

## GYP Holdings III Corp	1,19

## Foundation Building Materials Inc	1,18

## ATS Corp	1,09

## Iqera Group SAS	1,05

## Rockies Express Pipeline LLC	1,02

## Perte maximum en % 
5)	

## -16,53	-16,53
- La perte maximale correspond au rendementéquivalents deliquidités	1,10Compass Group DiversifiedHoldings LLC1,01cumulé le plus bas sur une période donnée.
# Risk overview - ex post
since 01.05.2008, in %
Annualized risk, in %
|  | 1 months | 3 months | 1 year | 3 years | 5 years | ITD |  |  | 1 year | 3 years | 5 years | ITD |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portfolio net | 0.00 | -2.33 | -4.96 | 5.00 | 1.71 | 5.79 |  | Portfolio volatility | 13.08 | 21.29 | 18.76 | 16.82 |
| Benchmark | -2.84 | 0.64 | -0.30 | 12.12 | 11.53 | 9.30 |  | Benchmark volatility | 16.92 | 17.03 | 15.25 | 13.70 |
| Relative net | 2.84 | -2.97 | -4.66 | -7.12 | -9.81 | -3.51 |  | Tracking error | 9.81 | 12.46 | 11.42 | 9.92 |

Translation (ENFR, 2022-08-31):
# Aperçu des risques - ex post
depuis 01.05.2008, en %
Risque annualisé, en %
|  | 1 mois | 3 mois | 1 an | 3 années | 5 années | ITD |  |  | 1 an | 3 années | 5 années | ITD |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portefeuille net | 0.00 | -2.33 | -4.96 | 5.00 | 1.71 | 5.79 |  | Volatilité portefeuille | 13.08 | 21.29 | 18.76 | 16.82 |
| Indice de référence | -2.84 | 0.64 | -0.30 | 12.12 | 11.53 | 9.30 |  | Volatilité indice Erreur de suivi | 16.92 9.81 | 17.03 12.46 | 15.25 11.42 | 13.70 9.92 |
| Relatif net | 2.84 | -2.97 | -4.66 | -7.12 | -9.81 | -3.51 |  |  |  |  |  |  |
# Performance commentary
Global equities sank to fresh lows at the end of September, further extending the bear market started at the beginning of the year. Downward revisions of economic outlooks and accelerated risk of recession for major economies, persistently high inflation, and fear of financial contagion from UK woes heightened the risk-off sentiment. Fixed Income and Commodities both posted a negative month. USD strengthened against major currencies.

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# Commentaire sur la performance
Fin septembre, les actions mondiales ont plongé à un nouveau plancher, ce qui a prolongé le marché baissier qui avait débuté en début d’année. Les révisions à la baisse des perspectives conjoncturelles et l’aggravation du risque de récession pour les grandes économies, la persistance d’une inflation forte et la crainte que les malheurs britanniques ne se propagent à la sphère financière ont exacerbé l’aversion au risque. Le revenu fixe et les matières premières ont connu un mois négatif. Le dollar américain s’est renforcé face aux grandes devises.