# Notes on the financial statements as at 31 December 2021
###### Note 1 - General information
MANDARINE FUNDS (the “SICAV”) is an open-ended investment company with multiple sub-funds governed by Luxembourg law, subject to Part I of the modified law of 17 December 2010 regarding undertakings of collective investment in transferable securities, incorporating the conditions of the European Directive of 13 July 2009 (2009/65/EC), as amended.
In order to comply with the lockdown and curfew measures in force from November 2020 to June 2021, and as part of the fight against COVID-19, Mandarine Gestion, the management company of the SICAV, set up teleworking for its employees. Since 9 June 2021, in accordance with government measures, Mandarine Gestion employees have returned to work in the office and still have the right to telework a few days a week. The Business Continuity Plan (BCP) was not triggered again, Mandarine Gestion was able to fully ensure its activities by undertaking telework and office work.
As part of the entry into force of the European SFDR regulation on 10 March 2021, the prospectus of the Mandarine Funds SICAV has been updated in order, on the one hand, to classify the sub-funds according to the two categories “Article 8” or “Article 9” and, on the other hand, to take into account the sustainability risk in the management process (defined as an event or a situation in the environmental, social or governance field which, if it occurs, may have a material negative impact, actual or potential, on the value of the investment).
Information on the evolution of the NAV (unaudited figures) of the various sub-funds is accessible on financial information platforms as well as on the management company’s website. www.mandarine-gestion.com. The monthly fact sheets published by the management company are also freely accessible on the website.
As at 31 December 2021, the following sub-funds are open for subscription:
MANDARINE FUNDS – MANDARINE UNIQUE SMALL & MID CAPS EUROPE denominated in EUR MANDARINE FUNDS – MANDARINE MULTI-ASSETS denominated in EUR
MANDARINE FUNDS – MANDARINE EUROPE MICROCAP denominated in EUR MANDARINE FUNDS – MANDARINE GLOBAL MICROCAP
denominated in EUR
MANDARINE FUNDS – MANDARINE GLOBAL TRANSITION denominated in EUR (launched by merger-absorption on 31 March 2021) MANDARINE FUNDS – MANDARINE GLOBAL SPORT denominated in EUR
Following a request for full redemption of the shares of the MANDARINE FUNDS – MANDARINE SMALL UNIQUE sub-fund of the SICAV, the Board of Directors of the SICAV decided on 16 March 2021 to close the sub-fund with effect from 12 March 2021. The net asset value date has been set at 12 March 2021.
Merger - Absorption
On 31 March 2021, the units of the MANDARINE GLOBAL TRANSITION MUTUAL FUND were absorbed by the shares of the MANDARINE FUNDS MANDARINE GLOBAL TRANSITION sub-fund as follows:
| MANDARINE GLOBAL TRANSITION MUTUAL FUND (Absorbed fund) | MANDARINE GLOBAL TRANSITION (Absorbing sub-fund) |
| --- | --- |
| R units: FR0013464609 | R shares: LU2257980289 |
| F units: FR0013464617 | F shares: LU2257979190 |
| I units: FR0013464625 | I shares: LU2257979513 |
| M units: FR0013464641 | M shares: LU2257980016 |
| R (CHFH) units: FR0013530235 | R (CHFH) shares: LU2257980362 |
| F (CHFH) units: FR0013530243 | F (CHFH) shares: LU2257979273 |
| I (CHFH) units: FR0013530250 | I (CHFH) shares: LU2257979604 |
| R (USDH) units: FR0014000N62 | R (USDH) shares: LU2257980792 |
| F (USDH) units: FR0014000N47 | F (USDH) shares: LU2264053484 |
| I (USDH) units: FR0014000N54 | I (USDH) shares: LU2257979869 |

The aim of the MANDARINE FUNDS – MANDARINE UNIQUE SMALL & MID CAPS EUROPE sub-fund is to provide investors with long-term capital growth from a diversified portfolio containing actively managed transferable securities, and to outperform the Stoxx Europe Small 200 (EUR) Net Return benchmark index. The MANDARINE FUNDS – MANDARINE UNIQUE SMALL & MID CAPS EUROPE sub-fund invests at least 75% in securities with sustainable characteristics.
The aim of the MANDARINE FUNDS – MANDARINE MULTI-ASSETS sub-fund is to encourage the collection of long-term assets by investing in a diversified portfolio exposed to different asset classes. The MANDARINE FUNDS – MANDARINE MULTI-ASSETS sub-fund invests in a wide range of asset classes through multiple strategies combining different performance drivers.
The aim of the MANDARINE FUNDS – MANDARINE EUROPE MICROCAP sub-fund is to provide investors with long-term growth from an actively managed portfolio consisting of listed shares selected from the universe of European micro- and small-cap companies and to outperform the composite benchmark index 50% MSCI® Europe Microcap NR and 50% MSCI® Europe Microcap NR Ex UK (the “Index”).

Translation (ENFR, 2021-12-31):
# Notes aux états financiers au 31 décembre 2021
##### Note 1 - Informations générales
MANDARINE FUNDS (la « SICAV ») est une Société d'Investissement à Capital Variable à compartiments multiples de droit luxembourgeois, soumise à la Partie I de la loi modifiée du 17 décembre 2010, concernant les organismes de placement collectif en valeurs mobilières, partie reprenant les dispositions de la directive européenne du 13 juillet 2009 (2009/65/CE) telle que modifiée.
Afin de se conformer aux mesures de confinement puis de couvre-feu décidées sur la période de Novembre 2020 à Décembre 2021, dans le cadre de la lutte contre la COVID-19, Mandarine Gestion, société de gestion de la SICAV, a mis en place le télétravail pour ses collaborateurs. Depuis le 9 juin 2021, conformément aux mesures gouvernementales, les collaborateurs de Mandarine Gestion ont repris le travail en présentiel avec le droit d’exercer quelques jours par semaine en télétravail. Le Plan de Continuité de l’Activité (PCA) n’a pas été redéclenché, Mandarine Gestion a pu assurer pleinement ses activités tant en télétravail qu’en présentiel.
Dans le cadre de l’entrée en vigueur du règlement européen SFDR le 10 mars 2021, le prospectus de la SICAV Mandarine Funds a été mis à jour afin d’une part, de classer les Compartiments selon les deux catégories « article 8 » ou « article 9 » et, d’autre part, de tenir compte, dans le processus de gestion, du risque de durabilité (défini comme un événement ou une situation dans le domaine environnemental, social ou de la gouvernance qui, s’il survient, pourrait avoir une incidence négative importante, réelle ou potentielle, sur la valeur de l’investissement).
L’information sur l’évolution de la VNI (chiffres non audités) des différents compartiments est accessible sur les plateformes d’information financières ainsi que sur le site internet de la société de gestion www.mandarine-gestion.com. Les facsheet mensuelles éditées par la société de gestion sont également librement accessibles sur le site internet.
Au 31 décembre 2021, les compartiments suivants sont ouverts à la souscription :
MANDARINE FUNDS - MANDARINE UNIQUE SMALL & MID CAPS EUROPE libellé en EUR MANDARINE FUNDS - MANDARINE MULTI-ASSETS libellé en EUR
MANDARINE FUNDS - MANDARINE EUROPE MICROCAP libellé en EUR MANDARINE FUNDS - MANDARINE GLOBAL MICROCAP libellé en EUR
MANDARINE FUNDS - MANDARINE GLOBAL TRANSITION libellé en EUR (lancement par fusion - absorption en date du 31 mars 2021) MANDARINE FUNDS - MANDARINE GLOBAL SPORT libellé en EUR
Suite à une demande de rachat total des actions du compartiment MANDARINE FUNDS - MANDARINE SMALL UNIQUE de la SICAV, le Conseil d’Administration de la SICAV a décidé en date du 16 mars 2021 de clôturer le compartiment avec effet au 12 mars 2021. La date de la valeur nette d’inventaire a été datée au 12 mars 2021.
Fusion - Absorption
En date du 31 mars 2021, les parts du FCP MANDARINE GLOBAL TRANSITION ont été absorbées par les actions du compartiment MANDARINE FUNDS MANDARINE GLOBAL TRANSITION comme suit :
| FCP MANDARINE GLOBAL TRANSITION (Fonds absorbé) | MANDARINE GLOBAL TRANSITION (Compartiment absorbant) |
| --- | --- |
| Part R : FR0013464609 | Action R : LU2257980289 |
| Part F : FR0013464617 | Action F : LU2257979190 |
| Part I : FR0013464625 | Action I : LU2257979513 |
| Part M : FR0013464641 | Action M : LU2257980016 |
| Part R (CHFH) : FR0013530235 | Action R (CHFH) : LU2257980362 |
| Part F (CHFH) : FR0013530243 | Action F (CHFH) : LU2257979273 |
| Part I (CHFH) : FR0013530250 | Action I (CHFH) : LU2257979604 |
| Part R (USDH) : FR0014000N62 | Action R (USDH) : LU2257980792 |
| Part F (USDH) : FR0014000N47 | Action F (USDH) : LU2264053484 |
| Part I (USDH) : FR0014000N54 | Action I (USDH) : LU2257979869 |

Le compartiment MANDARINE FUNDS - MANDARINE UNIQUE SMALL & MID CAPS EUROPE, a pour objectif de fournir aux investisseurs une croissance du capital à long terme, provenant d’un portefeuille diversifié dont les valeurs mobilières sont gérées activement et de réaliser une performance supérieure à celle de l’indice de référence Stoxx Europe Small 200 (EUR) Net Return. Le compartiment MANDARINE FUNDS - MANDARINE UNIQUE SMALL & MID CAPS EUROPE investit au moins 75% dans des titres présentant des caractéristiques durables.
Le compartiment MANDARINE FUNDS - MANDARINE MULTI-ASSETS, a pour objectif de favoriser la constitution d’un patrimoine à long terme en investissant dans un portefeuille diversifié exposé à différentes classes d’actifs. Le compartiment MANDARINE FUNDS - MANDARINE MULTI-ASSETS investit sur une large gamme de classes d’actifs au travers de multiples stratégies alliant différents moteurs de performance.
Le compartiment MANDARINE FUNDS - MANDARINE EUROPE MICROCAP a pour objectif de fournir aux investisseurs une croissance à long terme, provenant d’un portefeuille géré de façon active composé d’actions cotées sélectionnées dans l’univers des sociétés européennes de micro et petite capitalisations et de réaliser une performance supérieure à celle de l’indice de référence composite 50% MSCI® Europe Microcap NR et 50% MSCI® Europe Microcap NR Ex UK («Indice »).