Operating and management fees:
These charges cover all the costs invoiced directly to the UCITS, except transaction charges.
Transaction charges include intermediary charges (brokerage fees, local taxes, etc.) as well as any transaction fees that may be charged by the custodian and the management company, in particular.
The following fees may be charged on top of operating and management fees: Performance fees
Transaction fees charged to the UCITS
Fees linked to temporary purchases and sales of securities, as applicable.
The Management Company is required to pay a share of the UCI’s financial management fees as remuneration to intermediaries such as investment companies, insurance companies, management companies, marketing intermediaries, distributors or distribution platforms who have signed an agreement on distributing, investing UCI units or forming relationships with other investors. This remuneration is
variable and depends on the business relationship with the intermediary and on the improvement in the quality of services provided to the client, which can be justified by the recipient of this remuneration. This remuneration may be fixed or calculated on the basis of the net assets subscribed as a result of the intermediary’s actions. The intermediary may or may not be a member of the Edmond de Rothschild group. In accordance with the applicable regulations, each intermediary will provide the client with any useful information on costs and fees, as well as their remuneration.
For more information about the fees charged to the UCITS, please refer to the Key Information Document (KID) for the corresponding units.

Translation (ENFR, 2023-01-01):
Frais de fonctionnement de gestion :
Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement à l’OPCVM, à l’exception des frais de transaction. Les frais de transaction incluent les frais d’intermédiation (courtage, taxes locales, etc…) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et la société de gestion. Aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent s’ajouter :
Une commission de surperformance
Des commissions de mouvement facturées à l'OPCVM
Des frais liés aux opérations d’acquisition et de cession temporaires de titres, le cas échéant.
La Société de gestion est amenée à verser à titre de rémunération une quote-part des frais de gestion financière de l’OPC à des intermédiaires tels que des entreprises d’investissement, entreprises d’assurance, sociétés de gestion, structureurs intermédiaires de commercialisation, distributeurs ou plateformes de distribution avec lesquels une convention a été signée dans le cadre de la distribution, le placement des parts de l’OPC ou la mise en relation avec d’autres investisseurs. Cette rémunération est variable et dépend de la relation d’affaires en place avec l’intermédiaire et de l’amélioration de la qualité du service fourni au client dont peut justifier le bénéficiaire de cette rémunération. Cette rémunération peut être forfaitaire ou calculée sur la base des actifs nets souscrits résultant de l’action de l’intermédiaire. L’intermédiaire peut être membre ou non du groupe Edmond de Rothschild. Chaque intermédiaire communiquera au client, conformément à la réglementation qui lui est applicable, toute information utile sur les coûts et frais et ses rémunérations.
Pour plus de précisions sur les frais effectivement facturés à l’OPCVM, se reporter au Document d’Information Clé (DIC) des parts correspondantes.