## Statement of Operations
Income	1.6.2021-31.5.2022
USD
Interest on liquid assets	31 844.13
Interest on securities	16 297 961.93
Dividends	8 687.62
Interest received on swaps (Note 1)	1 189 896.79
Net income on securities lending (Note 17)	26 505.83
Total income	17 695 824.77
Expenses
Other income (Note 4)	140 928.47
Interest paid on swaps (Note 1)	-788 430.77
Flat fee (Note 2)	-872 457.04
Taxe d’abonnement (Note 3)	-53 463.75
Other commissions and fees (Note 2)	-104 611.41
Interest on cash and bank overdraft	-10 386.75
Total expenses	-1 831 568.02
Net income (loss) on investments	15 864 256.75
Realized gain (loss) (Note 1)
Other expenses	-2 218.30
Realized gain (loss) on market-priced securities without options	-9 077 215.75
Realized gain (loss) on yield-evaluated securities and money market instruments	-19 409.10
Realized gain (loss) on financial futures	465 505.28
Realized gain (loss) on forward foreign exchange contracts	-7 409 970.43
Realized gain (loss) on swaps	-3 099.29
Total realized gain (loss)	-13 243 207.26
Net realized gain (loss) of the financial year	2 621 049.49
Changes in unrealized appreciation (depreciation) (Note 1)
Realized gain (loss) on foreign exchange	2 800 982.03
Unrealized appreciation (depreciation) on market-priced securities without options	-63 575 518.49 Unrealized appreciation (depreciation) on yield-evaluated securities and money market instruments		601 140.79
Unrealized appreciation (depreciation) on financial futures	35 339.02
Unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign exchange contracts	-1 357 449.60
Total changes in unrealized appreciation (depreciation)	-67 997 938.51
Net increase (decrease) in net assets as a result of operations	-65 376 889.02
Unrealized appreciation (depreciation) on swaps	-3 701 450.23
* As at 31 May 2022, cash amounts serve as collateral for the counterparty Credit Suisse for an amount of USD 2 560 000.00, HSBC Bank for an amount of USD 820 000.00 and Morgan Stanley London for an amount of USD 34 000.00.
UBS (Lux) Bond SICAV – Emerging Economies Local Currency Bond (USD) Annual report and audited financial statements as of 31 May 2022

Translation (ENFR, 2022-05-31):
## Etat des opérations
Revenus	1.6.2021-31.5.2022
USD
Revenus d’intérêts sur liquidités	31 844.13
Intérêts sur titres	16 297 961.93
Dividendes	8 687.62
Revenus d’intérêts sur swaps (note 1)	1 189 896.79
Revenus nets sur prêts de titres (note 17)	26 505.83
Total des Revenus	17 695 824.77
Charges
Autres revenus (note 4)	140 928.47
Charges d’intérêts sur swaps (note 1)	-788 430.77
Commission de gestion forfaitaire (note 2)	-872 457.04
Taxe d’abonnement (note 3)	-53 463.75
Autres commissions et frais (note 2)	-104 611.41
Charges d’intérêts sur liquidités et crédit en compte courant	-10 386.75
Total des Charges	-1 831 568.02
Revenus (Pertes) net(te)s des investissements	15 864 256.75
Bénéfices (pertes) réalisé(e)s (note 1)
Autres charges	-2 218.30
Bénéfice (perte) réalisé(e) sur titres évalués à la valeur de marché hors options	-9 077 215.75
Bénéfice (perte) réalisé(e) sur instruments du marché monétaire et titres évalués en fonction des rendements	-19 409.10
Bénéfice (perte) réalisé(e) sur contrats financiers à terme	465 505.28
Bénéfice (perte) réalisé(e) sur contrats de change à terme	-7 409 970.43
Bénéfice (perte) réalisé(e) sur swaps	-3 099.29
Total des Bénéfices (pertes) réalisé(e)s	-13 243 207.26
Bénéfice (perte) net(te) réalisé(e) au cours de l’exercice	2 621 049.49
Variations des plus- (moins-) values non-réalisées (note 1)
Bénéfice (perte) réalisé(e) de change réalisé(e)	2 800 982.03
Plus- (Moins-) value non réalisée sur titres évalués à la valeur de marché hors options	-63 575 518.49 Plus- (Moins-) value non réalisée sur instruments du marché monétaire et titres évalués en fonction des rendements		601 140.79
Plus- (Moins-) value non réalisée sur contrats financiers à terme	35 339.02
Plus- (Moins-) value non réalisée sur contrats de change à terme	-1 357 449.60
Total des Variations des plus- (moins-) values non-réalisées	-67 997 938.51
Augmentation/(diminution) nette de l’actif net issue de l’activité	-65 376 889.02
Plus- (Moins-) value non réalisée sur swaps	-3 701 450.23
* Au 31 mai 2022, des avoirs en banque ont été utilisés à titre de garanties, à hauteur de 2 560 000.00 USD en faveur de Credit Suisse, à hauteur de 820 000.00 USD en faveur de HSBC Bank et à hauteur de 34 000.00 USD en faveur de Morgan Stanley London.
UBS (Lux) Bond SICAV – Emerging Economies Local Currency Bond (USD) Rapport annuel et états financiers révisés au 31 mai 2022