OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
MANAGEMENT AND MONITORING OF GLOBAL RISK
The management company uses a risk management process, approved, and supervised by its board, to monitor and measure at any time the overall risk profile of each fund from direct investment, derivatives, techniques (such as securities lending), collateral, and all other sources. Global exposure assessments are calculated every trading day (whether or not the fund calculates a NAV for that day), and encompass numerous factors, including coverage for contingent liabilities created by derivative positions, counterparty risk, foreseeable market movements, and the time available to liquidate positions.
Any derivatives embedded in transferable securities or money market instruments count as derivatives held by the fund, and any exposure to transferable securities or money market instruments gained through derivatives (except certain index-based derivatives) counts as investment in those securities or instruments.
Risk monitoring approaches There are three main risk measurement approaches: the commitment approach and the two forms of value at risk (VaR), absolute VaR, and relative VaR. These approaches are described below, and the approach each fund uses is identified in “Fund Descriptions”. The management company chooses the approach a fund will use based on its investment policy and strategy.

Translation (ENFR, 2022-03-04):
GESTION ET SURVEILLANCE DU RISQUE GLOBAL
La société de gestion utilise un processus de gestion des risques, approuvé et supervisé par son conseil d’administration, pour surveiller et mesurer à tout moment le profil de risque global de chaque fonds découlant des investissements directs, produits dérivés, techniques (telles que le prêt de titres), sûretés et toutes autres sources. Les évaluations de l’exposition globale sont calculées chaque jour de négociation (que le fonds calcule ou non une VNI pour le jour en question) et englobent de nombreux facteurs, notamment la couverture des passifs éventuels créés par les positions sur instruments dérivés, le risque de contrepartie, les fluctuations prévisibles du marché et le temps disponible pour liquider les positions.
Tout instrument dérivé intégré dans des valeurs mobilières ou des instruments du marché monétaire est considéré comme un instrument dérivé détenu par le fonds, et toute exposition à des valeurs mobilières ou des instruments du marché monétaire acquise par le biais d’instruments dérivés (à l’exception de certains instruments dérivés indiciels) est considérée comme un investissement dans ces titres ou instruments.
Approches de surveillance des risques Il existe trois principales approches de mesure des risques : l’approche par les engagements et les deux formes de valeur à risque (VaR), la VaR absolue et la VaR relative. Ces approches sont décrites ci-dessous, et l’approche utilisée par chaque fonds est identifiée dans les « Descriptions des fonds ». La société de gestion choisit l’approche qu’un fonds utilisera en fonction de sa politique et de sa stratégie d’investissement.
Gross leverage Any fund that uses a VaR approach must also calculate its expected level of gross leverage, which is stated in “Fund Descriptions”. A fund’s expected gross leverage is a general indication, not a regulatory limit; the actual gross leverage may exceed the expected level from time to time. However, a fund’s use of derivatives will remain consistent with its investment objective, investment policies, and risk profile, and will comply with its VaR limit.
Gross leverage is a measure of the leverage created by total derivative usage and by any instruments or techniques. It is calculated as the “sum of the notionals” (the exposure of all derivatives, without treating opposing positions as canceling each other out). Since this calculation considers neither sensitivity to market movements nor whether a derivative is increasing or decreasing a fund’s overall risk, it may not be representative of a fund’s actual level of investment risk.
VaR funds:

Translation (ENFR, 2022-03-04):
Effet de levier brut Tout fonds utilisant une approche de type VaR doit également calculer son niveau attendu d’effet de levier brut, qui est indiqué dans les « Descriptifs des fonds ». L’effet de levier brut attendu d’un fonds est une indication générale et non une limite réglementaire ; l’effet de levier brut réel peut parfois dépasser le niveau attendu. Toutefois, le recours à des instruments dérivés par un fonds restera conforme à son objectif d’investissement, à ses politiques d’investissement et à son profil de risque, et respectera sa limite de VaR.
L’effet de levier brut est une mesure de l’effet de levier créé par l’utilisation totale des instruments dérivés et par tous instruments ou techniques. Il est calculé comme la « somme des notionnels » (l’exposition de tous les instruments dérivés, sans considérer que les positions opposées s’annulent mutuellement). Étant donné que ce calcul ne tient pas compte de la sensibilité aux fluctuations du marché, ni du fait que l’instrument dérivé augmente ou diminue le risque global d’un fonds, il peut ne pas être représentatif du niveau réel de risque d’investissement d’un fonds.
Fonds VaR :
For optimal processing of investments, send money via bank transfer (net of any bank charges) in the currency denomination of the shares you want to buy.
SWITCHING SHARES Also see “Information that Applies toAll Transactions Except Transfers” above.
You can switch (convert) shares into another share class and/or fund in the SICAV, subject to the following rules:
- switches are allowed only as indicated in the table below
- you must meet all eligibility and minimum initial investment requirements for the share class into which you arerequesting to switch
- for any money switching into shares with a higher entry fee than what you paid, you may be charged the difference
- the switch must not violate any restrictions stated in this prospectus (including in “Fund Descriptions”)

Translation (ENFR, 2022-03-04):
Pour un traitement optimal des investissements, veuillez envoyer le paiement par virement bancaire (net des frais bancaires) dans la devise des actions que vous souhaitez acheter.
CONVERSIONS D’ACTIONS Veuillez également vous référer à la section « Informations applicables à toutes les transactions à l’exception des transferts » ci-dessus.
Vous pouvez convertir (échanger) des actions en actions d’une autre classe d’actions et/ou d’un autre fonds de la SICAV, sous réserve des règles suivantes :
- les conversions ne sont autorisées que de la manière indiquée dans le tableau ci-dessous
- vous devez satisfaire à toutes les conditions d’éligibilité et d’investissement initial minimum de la classe d’actions dans laquelle vous demandez la conversion
- pour tout montant en espèces converti en actions à des frais de souscription plus élevés que ceux que vous aviez payés, la différence pourra vous être facturée
- la conversion ne doit pas enfreindre les restrictions énoncées dans le présent prospectus (y compris à la section « Descriptifs des fonds »)En
#### Taxes
TAXES PAID FROM FUND ASSETS
The SICAV is subject to a taxe d’abonnement (subscription tax) at the following rates:
- Classes Classic and Privilege: 0.05%.
- Classes I and X: 0.01%.

Translation (ENFR, 2022-03-04):
##### Fiscalité
TAXES PAYÉES SUR LES ACTIFS DU FONDS
La SICAV est soumise à une taxe d’abonnement aux taux suivants :
- Classes Classic et Privilege : 0,05 %.
- Classes I et X : 0,01 %.
MARKET TIMING AND EXCESSIVE TRADING
The funds are in general designed to be long-term investments and not vehicles for frequent trading or for market timing (defined as short-term trading intended to profit from arbitrage opportunities arising from deficiencies inNAV calculations or from timing differences between market openings and NAV calculations).
These types of trading are not acceptable as they may disrupt portfolio management and drive up fund expenses, to the detriment of other shareholders. We may therefore take various measures to protect shareholder interests, including rejecting, suspending or cancelling any request we believe represents excessive trading or market timing, or imposing anexit fee of up to 2% (which is retained by the fund). We may also forcibly redeem your investment, at your sole cost and risk, if we believe you have engaged in excessive trading or market timing.
LATE TRADING
We take measures to ensure that any request to buy, switchor redeem shares that arrives after the cut-off time for a given NAV will not be processed at that NAV.

Translation (ENFR, 2022-03-04):
MARKET TIMING ET OPÉRATIONS EXCESSIVES
Les fonds sont généralement conçus pour être des investissements à long terme et non des véhicules destinés à des opérations fréquentes ou à des pratiques de market timing (défini comme les opérations à court terme visant à tirer parti des opportunités d’arbitrage pouvant résulter de déficiences dans les calculs de la VNI ou des différences temporelles entre les horaires d’ouverture du marché et le moment du calcul de la VNI).
Ces types de transactions ne sont pas acceptables, car ils peuvent perturber la gestion du portefeuille et accroître les dépenses du fonds, au détriment des autres actionnaires. Nous pouvons donc prendre diverses mesures pour protéger les intérêts des actionnaires, y compris le rejet, la suspension ou l’annulation de
toute demande qui, à notre avis, relève des opérations excessives ou des pratiques de market timing, ou l’imposition d’une commission de rachat pouvant atteindre 2 % (conservée par le fonds). Nous pourrions également procéder au rachat forcé de votre investissement, à vos frais et risques exclusifs, si nous estimons que vous vous êtes livré à des opérations excessives ou à des pratiques de market timing.
LATE TRADING
Nous prenons des mesures pour nous assurer que toute demande d’achat, de conversion ou de rachat d’actions qui arrive après l’heure limite pour une VNI donnée ne sera pas traitée à cette VNI.
#### Assets and Liabilities
Definition of assets and liabilities
For purposes of NAV calculation, assets consist of all assets described in the bullets in “How we value assets” below, along with the pro-rata share of any formation expenses of the SICAV that have not yet been written off.
Liabilities consist of:
- all borrowings
- all amounts due or accrued (including dividends declared but not yet paid, and expenses paid out of fund assets asdescribed below)
- all redemption requests received but not processed, and all redemptions processed but not yet paid
- all board-approved reserves, whether against potential capital losses or other purposes
- all other known liabilities (including those not yet due and those due but not yet collected, such as unclaimed dividends)Regular and periodic expenses are pro rated over time. Any assets and liabilities not attributable to a single fund will be allocated across the relevant funds and share classes in a just and appropriate manner.

Translation (ENFR, 2022-03-04):
##### Actifs et passifs
Définition des actifs et passifs
Aux fins du calcul de la VNI, les actifs se composent de tous les actifs décrits aux différents points de la rubrique « Évaluation des actifs » ci-dessous, ainsi que de la part proportionnelle des frais de constitution de la SICAV qui n’ont pas encore été amortis.
Les passifs comprennent :
- tous les emprunts
- tous les montants dus ou échus (y compris les dividendes déclarés mais pas encore payés, et les charges payées à partir des actifs du fonds tel que décrit ci-dessous)
- toutes les demandes de rachat reçues mais non traitées, et tous les rachats traités mais pas encore payés
- toutes les réserves approuvées par le conseil d’administration, qu’elles soient constituées pour couvrir des pertes de capital potentielles ou à d’autres fins
- tous les autres passifs connus (y compris ceux qui ne sont pas encore dus et ceux qui sont dus, mais pas encore perçus, tels que les dividendes non réclamés)Les frais réguliers et périodiques sont calculés au prorata au fil du temps. Tous les actifs et passifs qui ne sont pas attribuables à un seul fonds seront répartis entre les fonds et classes d’actions concernés de manière équitable et appropriée.
#### Liquidations, Mergers and Splits
LIQUIDATION OF A FUND
The board may decide to liquidate any fund or share class ifthe board believes any of the following is true:
- the value of the net assets of the fund or share class is so low as to make continued operation economically inefficient(currently defined as below EUR 1 million)
- there has been a substantial change in political, economic or monetary conditions
- the liquidation is appropriate as part of an economicrationalisation (such as an overall adjustment of fund offerings)
- to do so would be in the interests of shareholders
- for feeder funds, if the master fund liquidates, merges, or splits, and the CSSF withholds approval for a plan in whichthe feeder remains with the split or merged master fund, invests in a new master fund or becomes a non-feeder fundIf none of the above is true, the board must ask shareholders to approve the liquidation. Even if one of the above is true, the board may opt to submit the matter to a shareholder meeting foravote. In either case, the liquidation is approved if it receives thevotes of a simple majority of the shares present or represented at a validly held meeting (no quorum required).

Translation (ENFR, 2022-03-04):
##### Liquidations, fusions et scissions
LIQUIDATION D’UN FONDS
Le conseil d’administration peut décider de liquider un fonds ou une classe d’actions s’il estime que l’une des conditions suivantes est vérifiée :
- la valeur de l’actif net du fonds ou de la classe d’actions est si faible que la poursuite des opérations est économiquement inefficace (actuellement définie comme inférieure à1 million EUR)
- la situation politique, économique ou monétaire a connu un changement important
- la liquidation est appropriée dans le cadre d’une rationalisation économique (telle qu’un ajustement global de l’offre de fonds)
- la liquidation serait dans l’intérêt des actionnaires
- pour les fonds nourriciers, si le fonds maître est liquidé, fusionné ou scindé, et si la CSSF suspend l’approbation d’un plan selon lequel le fonds nourricier reste dans le fonds maître scindé ou fusionné, investit dans un nouveau fonds maître ou devient un fonds non nourricierSi aucune des conditions ci-dessus n’est vérifiée, le conseil d’administration doit demander aux actionnaires d’approuver la liquidation. Même si l’une des conditions ci-dessus est vérifiée, le conseil d’administration peut choisir de soumettre la question aux délibérations d’une assemblée des actionnaires. Dans chaque cas, la liquidation est approuvée à la majorité simple des actions présentes ou représentées à une assemblée tenue valablement (sans condition de quorum).
### Names and positions of the members of the management, executive and supervisory bodies:
For a list of the names and positions of the members of the Board of Directors and the main positions that they hold outside the SICAV, investors are advised to consult the SICAV's annual report. This information is produced under the responsibility of each member of the Board of Directors and is updated annually.
II. OPERATING AND MANAGEMENT PROCEDURES
- 
# – GENERAL CHARACTERISTICS

Translation (ENFR, 2022-10-01):
##### Identite et fonctions des membres des organes d’administration, de direction et de surveillance :
Pour prendre connaissance de l’identité et des fonctions des membres du Conseil d’Administration et des principales fonctions qu’ils exercent en dehors de la SICAV, les souscripteurs sont invités à consulter le rapport annuel de la SICAV. Ces informations, produites sous la responsabilité de chacun des membres du Conseil d’Administration sont mises à jour annuellement.
II.	MODALITES DE FONCTIONNEMENT ET DE GESTION
- 
### - CARACTERISTIQUES GENERALES
##### The investment process results from a "top-down" approach and is broken down into four steps:
- Macroeconomic analysis and market forecastsThe money market management team meets as a committee every month to analyse:
- Macroeconomic changes in the main geographic regions (United States, Europe, etc.);
- The monetary policies of the main central banks (Fed, ECB),
- Central banks' monetary instruments: liquidity in circulation, level of mandatory reserves, tenders, etc.

Translation (ENFR, 2022-10-01):
Le processus d’investissement résulte d’une approche « top-down » et se décompose en quatre étapes :
1	Analyse macro-économique et prévisions de marché
L’équipe de gestion monétaire se réunit mensuellement en comité afin d’analyser :
- Les évolutions macro-économiques des principales zones géographiques (Etats-Unis, Europe…),
- Les politiques monétaires des principales banques centrales (FED, BCE)
- Les instruments monétaires des banques centrales : liquidité en circulation, niveau de réserves obligatoires, adjudications…Ces analyses conduisent à déterminer le scénario central de taux d’intérêt et à définir l’allocation d’actifs à implémenter dans les portefeuilles.
Regulation (EU) 2020/852 of the European Parliament and of the Council of 18 June 2020 on establishing a framework for promoting sustainable investments (Taxonomy Regulation) aims to establish criteria for determining whether an economic activity is environmentally sustainable.
The European Taxonomy Regulation is a classification system that establishes a list of economic activities which are environmentally sustainable according to criteria established in view of the six climate and environmental objectives defined in this regulation.
The principle of "not causing extensive harm" as defined by Taxonomy Regulation only applies to the SICAV's underlying investments that take account of the European Union criteria for environmentally sustainable economic activities. The underlying investments for the remaining portion of this SICAV do not take into account the European Union criteria for environmentally sustainable economic activities as established by the Taxonomy Regulation.
Economic activities that are not recognised by the Taxonomy Regulation are not necessarily harmful to the environment or unsustainable. Furthermore, other activities that contribute substantially to the environmental and social objectives are not yet necessarily part of the Taxonomy Regulation.
- 
#### Main asset classes used (excluding embedded derivatives)

Translation (ENFR, 2022-10-01):
Le règlement 2020/852 du Parlement Européen et du Conseil du 18 juin 2020 sur l’établissement d’un cadre visant à favoriser les investissements durables (Règlement Taxonomie) a pour objectif d’établir les critères permettant de déterminer si une activité économique est considérée comme durable sur le plan environnemental.
La taxonomie européenne est un système de classification établissant une liste d’activités économiques durables sur le plan environnemental suivant des critères établis au regard des six objectifs climatiques et environnementaux définis par ce règlement.
Le principe consistant à “ne pas causer de préjudice important” tel que défini par le règlement Taxonomie s’applique uniquement aux investissements sous-jacents à la SICAV prenant en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Les investissements sous-jacents à la portion restante de cette SICAV ne prennent pas en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental établis par le Règlement Taxonomie.
Les activités économiques qui ne sont pas reconnues par le Règlement Taxonomie, ne sont pas nécessairement nuisibles à l'environnement ou non durables. Par ailleurs, d’autres activités pouvant apporter une contribution substantielle aux objectifs environnementaux et sociaux ne font pas encore nécessairement partie du Règlement Taxonomie.
- 
###### Principales categories d’actifs utilises (hors derives integres)
##### On these markets, the SICAV may make use of the following products:
- interest rate futures;
- interest rate options;
- interest rate swaps.

Translation (ENFR, 2022-10-01):
La SICAV peut intervenir sur les marchés à terme réglementés ou de gré à gré, français et/ou étrangers, autorisés par l’arrêté du 6 septembre 1989 et les textes le modifiant (pour les contrats d’instruments financiers uniquement).
Sur ces marchés, la SICAV peut recourir aux produits suivants :
- futures sur taux d'intérêt ;
- options de taux ;
- swaps de taux.
None. However, in the event of exceptional redemption, the SICAV may temporarily fall into a debit position, despite the fact that this is not related to a management act. Said debit position will be resolved as quickly as possible and in the best interest of shareholders.
- 
#### Temporary purchases and sales of securities:

Translation (ENFR, 2022-10-01):
Néant. Toutefois, en cas de rachat exceptionnel, la SICAV peut se retrouver débitrice de façon temporaire et sans que cette position ne soit liée à un acte de gestion. La situation débitrice sera résorbée au plus vite et dans le meilleur intérêt des actionnaires.
- 
###### Operations d’acquisition et de cession temporaire de titres
##### Fees charged to the SICAV may additionally include:
- Outperformance fees. These reward the delegated financial manager if the SICAV has exceeded its performance objective.
- Transaction fees charged to the SICAV.

Translation (ENFR, 2022-10-01):
###### Frais factures a la sicav :
Ces frais recouvrent les frais de gestion financière, les frais administratifs externes au gestionnaire financier par délégation et les frais indirects maximum (commissions et frais de gestion).
Une partie des frais facturés à la SICAV peut également être destinée à rémunérer le(s) distributeur(s) de la SICAV au titre de son (leur) activité de conseil et de placement (entre 28% et 65% selon le(s) distributeur(s) et le type d’actions).
Aux frais facturés à la SICAV peuvent s’ajouter :
- des commissions de surperformance. Celles-ci rémunèrent le gestionnaire financier par délégation dès lors que la SICAV a dépassé son objectif de performance.
- des commissions de mouvement facturées à la SICAV.