OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# Capitalized terms used in this section should have the meaning as set forth in the FATCA Law, unless provided otherwise herein.
The Fund may be subject to the so-called FATCA legislation which generally requires reporting to the US Internal Revenue Service of non-US financial institutions that do not comply with FATCA and direct or indirect ownership by US persons of non-US entities.
As part of the process of implementing FATCA, the US government has negotiated intergovernmental agreements with certain foreign jurisdictions which are intended to streamline reporting and compliance requirements for entities established in such foreign jurisdictions and subject to FATCA.
Luxembourg has entered into a Model 1 Intergovernmental Agreement implemented by the FATCA Law which requires Financial Institutions located in Luxembourg to report, when required, information on Financial Accounts held by Specified US Persons, if any, to the Luxembourg tax authorities (administration des contributions directes).

Translation (ENFR, 2021-09-10):
# Sauf disposition contraire, les termes en majuscules utilisés dans cette section ont la signification qui leur est donnée dans la Loi NCD.
Le Fonds peut être soumis à la législation FATCA, qui assujettit généralement les institutions financières non américaines non conformes à la FATCA et les entités non américaines détenues directement ou indirectement par des Ressortissants américains à une obligation de déclaration auprès de l'administration fiscale américaine (Internal Revenue Service).
Dans le cadre du processus de mise en œuvre de la FATCA, le gouvernement américain a négocié des accords intergouvernementaux avec certaines juridictions étrangères qui visent à rationaliser les exigences de déclaration et de conformité pour les entités établies dans ces juridictions étrangères et soumises à la FATCA.
Le Luxembourg a conclu un accord intergouvernemental de modèle 1, mis en œuvre par la Loi FATCA, aux termes duquel les Institutions financières situées au Luxembourg sont tenues de communiquer, lorsque cela s'avère nécessaire, des informations sur les Comptes financiers détenus par des Personnes américaines déterminées, le cas échéant, à l'administration des contributions directes du Luxembourg.
# Under the terms of the FATCA Law, the Fund is likely to be treated as a Luxembourg Reporting Financial Institution.
This status imposes on the Fund the obligation to regularly obtain and verify information on all of its shareholders. On the request of the Fund, each shareholder shall agree to provide certain information, including, in the case of a passive Non-Financial Foreign Entity (“NFFE”), information on the Controlling Persons of such NFFE, along with the required supporting documentation. Similarly, each shareholder shall agree to actively provide to the Fund within thirty (30) days any information that would affect its status, as for instance a new mailing address or a new residency address.
FATCA may require the Fund to disclose the names, addresses and taxpayer identification number (if available) of its shareholders as well as information such as account balances, income and gross proceeds (non-exhaustive list) to the Luxembourg tax authorities for the purpose set out in the FATCA Law. Such information will be relayed by the Luxembourg tax authorities to the US Internal Revenue Service.

Translation (ENFR, 2021-09-10):
# Il est probable que le Fonds soit considéré comme une Institution financière déclarante luxembourgeoise au regard de la Loi FATCA.
À ce titre, le Fonds est tenu d'obtenir et de vérifier régulièrement des informations sur tous ses actionnaires. À la demande du Fonds, chaque actionnaire s'engage à lui fournir certaines informations, y compris, dans le cas d'une Entité étrangère non financière (« EENF ») passive, des informations sur les Personnes détenant le contrôle de cette EENF, accompagnées des justificatifs requis. De même, chaque actionnaire s'engage à communiquer au Fonds, dans un délai de trente (30) jours, toute information susceptible d'entraîner une modification de son statut, comme par exemple une nouvelle adresse postale ou de résidence.
Aux termes de la Loi FATCA, le Fonds peut être tenu de divulguer les noms, adresses et numéro d'identification fiscale (si disponible) de ses actionnaires ainsi que des informations telles que les soldes de compte, les revenus et les produits bruts (liste non exhaustive) aux autorités fiscales luxembourgeoises aux fins prévues par la Loi FATCA. Ces informations seront transmises par les autorités fiscales luxembourgeoises à l'Internal Revenue Service.
The investment strategy is based on the active selection of long or buy-sell positions in the context of arbitrage on mergers and acquisitions and capital restructuring (non-directional "Special Situations") or long or short positions based on company capitalisation in relation to the estimated enterprise value calculated by the Management Company. This strategy may involve a regular rotation of the Sub-Fund's assets, which may result in costs related to the purchase and sale of securities. Any short position will be achieved through the use of financial derivative instruments.
In the case of Special Situations, this mainly involves arbitrage on mergers and acquisitions and on capital restructuring without directional risks. The management team may also be involved in any other type of transaction likely to achieve the investment objective. The assets involved are mainly equities, but also convertible bonds and/or derivatives.
Merger and acquisition arbitrage is a strategy that consists in taking a long or short position on the securities of companies involved in merger and acquisition transactions in order to capture the difference that may exist between the quoted price of the target and the price corresponding to the terms of the offer. Depending on the nature of the bid, the arbitrageur will initiate a long position on the target company only (cash bid), or a long position on the target company and a short position on the buying company (exchange offer).

Translation (ENFR, 2021-09-10):
La stratégie d’investissement repose sur la sélection active de positions acheteuse ou acheteuses-vendeuses dans le cadre d'arbitrages sur fusions-acquisitions et sur restructurations de capital (« Situations Spéciales » non directionnelles) ou de positions acheteuses ou vendeuses en fonction de la capitalisation d'entreprise rapportée à l'estimation de la valeur d'entreprise calculée par la Société de gestion. Cette stratégie peut comporter une rotation régulière de l'actif du Compartiment, ce qui peut entraîner des coûts liés à l'achat et à la vente de titres. Toute position courte sera exécutée en ayant recours à des instruments financiers dérivés.
Dans le cas des Situations Spéciales, il s'agit, à titre principal, d'arbitrages sur fusions- acquisitions et sur restructurations de capital sans risque directionnel. L’équipe de gestion peut également intervenir sur toute autre typologie d'opération susceptible de réaliser l'objectif d’investissement. Les actifs impliqués sont essentiellement des actions, mais également des obligations convertibles et/ou des instruments dérivés.
L’arbitrage sur fusions-acquisitions est une stratégie qui consiste à prendre une position acheteuse ou vendeuse sur les titres de sociétés impliquées dans des opérations de fusion- acquisition, afin de capter la différence pouvant exister entre le prix côté de la cible et celui correspondant aux termes de l’offre. Selon la nature de l’offre, l'arbitragiste va initier une position acheteuse sur la société cible uniquement (offre en numéraire), ou une position acheteuse sur la société cible et vendeuse sur la société acheteuse (offre d’échange).
The Sub-Fund's valued assets are understood to be the proportion of the assets corresponding to a given category of Share Class, valued in accordance with the rules applicable to the assets and after taking into account all the fees charged to the Sub-Fund (with the exception of the Performance Fee) corresponding to the said category of Share Class.
The Performance Fee corresponds to the difference between the performance of the Share Class and that of a reference asset achieving a performance corresponding to the maximum of the following two values:
- For A Share Class:
	- Performance of Capitalised Euro Short Term Rate (€STR) (average over 12 rolling months) + 105 basis points ;

Translation (ENFR, 2021-09-10):
# La Commission de performance, applicable à une catégorie d’Actions donnée, est basée sur la comparaison entre les actifs évalués du Compartiment et les actifs de référence.
Par actifs évalués du Compartiment, on entend la proportion des actifs correspondant à une catégorie donnée de Classe d’Actions, évaluée selon les règles applicables aux actifs et après prise en compte de toutes les commissions facturées au Compartiment (à l'exception de la Commission de performance) correspondant à ladite catégorie de Classe d’Actions.
La Commission de performance correspond à la différence entre la performance de la Classe d’Actions et celle d'un actif de référence réalisant une performance correspondant au maximum des deux valeurs suivantes :
- Pour la Classe d’Actions A :
	- Performance du taux Euro Short Term (€STR) capitalisé (moyenne sur 12 mois glissants) + 105 points de base ;
	- High Water Mark ;
# The crystallization frequency is yearly and the crystallization date happens on the last NAV date of the year.
Given the current level of interest rates, the Management Company may decide, to the best interest of the Shareholders, to add for a given fiscal year a floor fixed rate (the “Fixed Rate”) for the activation of the provision of the Performance Fee. The Performance Fee for a given Share Class would be based on the comparison between the performance of the Share Class and that of a reference asset achieving a performance corresponding to the maximum of the three following values : Performance of capitalised Euro Short Term Rate (€STR) (average
over 12 rolling months) + spread ; High Water Mark; Fixed Rate. If activated, this Fixed Rate would be determined to align the Performance Fee calculation to the Sub-Fund risk reward and would be reassessed yearly, if any. The implementation of the Fixed Rate will be decided before the beginning of the fiscal year and disclosed via the Management Company’s website and will be included in the annual and semi-annual reports as well as in the monthly factsheets.
The Euro Short Term Rate (€STR) index is calculated as a weighted average of all day-to-day unsecured loan transactions carried out by the most active banking institutions in the eurozone. It is calculated by the European Central Bank and disseminated by the Banking Federation of the European Union. It is available on the website http://www.banque-france.fr.

Translation (ENFR, 2021-09-10):
# La fréquence de cristallisation est annuelle et la date de cristallisation correspond à la dernière date de la VL de l'année.
Compte tenu du niveau actuel des taux d'intérêt, la Société de gestion peut décider, au mieux des intérêts des Actionnaires, d'ajouter pour un exercice donné un taux fixe plancher (le " Taux fixe ") pour l'activation de la provision de la Commission de performance. La Commission de performance pour une Classe d'actions donnée serait basée sur la comparaison entre la performance de la Classe d'actions et celle d'un actif de référence réalisant une performance correspondant au maximum des trois valeurs suivantes : Performance du taux à court terme en euros capitalisé (€STR) (moyenne sur 12 mois glissants) + spread ; High Water Mark ; Taux fixe. S'il est activé, ce Taux fixe sera déterminé de manière à aligner le calcul de la Commission de performance sur la rémunération du risque du Compartiment et sera réévalué chaque année, le cas échéant. La mise en œuvre du taux fixe sera décidée avant le début de l'exercice financier et divulguée sur le site Internet de la Société de gestion et sera incluse dans les rapports annuels et semestriels ainsi que dans les fiches d'information mensuelles.
L'indice Euro Short Term Rate (€STR) est calculé comme une moyenne pondérée de toutes les transactions de prêts non garantis au jour le jour effectuées par les institutions bancaires les plus actives de la zone euro. Il est calculé par la Banque centrale européenne et diffusé par la Fédération bancaire de l'Union européenne. Il est disponible sur le site http://www.banque-france.fr.
# Specifities of IT Share Class:
IT Share Class are admitted to Borsa Italiana ATF Fund Market. Investors wishing to acquire or sell these Share Class on Borsa Italiana ATF Fund Market are invited to take note of the operating rules laid down by the relevant market operator, in accordance with local regulations, if applicable with the assistance of their usual intermediaries for placing orders on this listing market.
Buy and sell orders transmitted on Borsa Italiana ATF Fund Market are consolidated and transmitted to the Administrator (i.e. CACEIS Bank, Luxembourg Branch) by a financial intermediary authorised by the Management Company. Financial intermediary appointed to transmit the buy and sell orders from Borsa Italiana ATF Fund Market to the establishment in charge of centralising orders is:

Translation (ENFR, 2021-09-10):
# Spécificités de la Classe d'Actions IT :
Les actions de la Classe d’Actions IT sont admises sur Borsa Italiana ATF Fund Market. Les investisseurs qui souhaitent acquérir ou vendre ces actions sur Borsa Italiana ATF Fund Market sont invités à prendre connaissance des règles de fonctionnement établies par l'opérateur de marché concerné, conformément à la réglementation locale, le cas échéant avec l'aide de leurs intermédiaires habituels pour passer des ordres sur ce marché de cotation.
Les ordres d'achat et de vente transmis sur Borsa Italiana ATF Fund Market sont consolidés et transmis à l’Agent administratif, soit CACEIS Bank, Luxembourg Branch) par un intermédiaire financier agréé par la Société de gestion. Intermédiaire financier désigné pour transmettre les ordres d'achat et de vente de Borsa Italiana ATF Fund Market à l'établissement chargé de la centralisation des ordres :
# GENERAL CHARACTERISTICS
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### Characteristics of the units:
- Nature of the rights attached to the units: Every unit holder has a right of joint ownership over the Fund’s assets, which is proportional to the number of units held.
- Entry in a register or liabilities accounting procedure: Liabilities are held by the custodian. The units of the Fund are registered with Euroclear.
- Voting rights: As the Fund is a joint ownership of transferable securities, no voting rights are attached to the units in the Fund, and decisions are taken by the management company.
- Form of units: bearer units
- Fractions of units: unit classes may be divided into thousandths of units.
- Financial year-end:Last trading day of December each year in Paris.
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### Taxation:

Translation (ENFR, 2021-02-23):
# CARACTERISTIQUES GENERALES
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### Caractéristiques des parts:
- Nature du droit attaché aux parts : Chaque porteur de part dispose d'un droit de copropriété sur les actifs du FCP proportionnel au nombre de parts possédées.
- Inscription à un registre ou précision des modalités de tenue du passif : La tenue du passif est assurée par le dépositaire. Les parts du FCP sont enregistrées auprès d’Euroclear.
- Droits de vote : Le fonds commun de placement étant une copropriété de valeurs mobilières, aucun droit de vote n’est attaché aux parts du FCP, les décisions étant prises par la société de gestion.
- Forme des parts : parts au porteur
- Décimalisation : les parts peuvent être fractionnées en millièmes de parts.
- Date de clôture de l’exercice comptable:Dernier jour de bourse de Paris du mois de décembre de chaque année.
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### Indications sur le régime fiscal:
The diversified, flexible and completely discretionary nature of the Fund makes an ex-ante comparison with a benchmark index impracticable. However, the performance of the Fund may be compared ex-post with the performance of capitalised EURO STR (12-month rolling average) +300 basis points.
The EURO STR (Euro Short-Term Rate) index is the result of the weighted average of all daily unsecured loan transactions made by the most active banking institutions in the Euro zone. It is calculated by the European Central Bank and published by the European Union Banking Federation. It is available at: http://www.banque-france.fr.
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### Investment strategy:

Translation (ENFR, 2021-02-23):
Le caractère diversifié, flexible et totalement discrétionnaire du FCP rend inapplicable une comparaison a priori avec un indicateur de référence. Toutefois la performance du FCP pourra être comparée a posteriori à la performance de l'EURO STR capitalisé (moyenne sur 12 mois glissants) + 300 points de base.
L’indice EURO STR (Euro Short Term Rate) résulte de la moyenne pondérée de toutes les transactions au jour le jour des prêts non garantis réalisées par les établissements bancaires les plus actifs de la zone euro. Il est calculé par la Banque Centrale Européenne et diffusé par la Fédération Bancaire de l’Union Européenne. Il est disponible sur le site http://www.banque- france.fr.
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### Stratégie d’investissement:
## Capital restructuring arbitrage includes various strategies:
- Preferential subscription rights arbitrage is a strategy that consists in buying or selling subscription rights and simultaneously taking an opposite position in the securities underlying the subscription in proportions corresponding to the terms of the capital increase. Operational risk is the only risk factor.
- Capital arbitrage in anticipation of a capital reduction by cancellation of shares is a strategy that consists in holding a long position in the shares of the company that is to reduce its capital while holding a short position in the same company in a proportion making it possible to take advantage of the payment made in exchange for the cancellation of shares without exposure to market fluctuations. Operational risk is the only risk factor.

Translation (ENFR, 2021-02-23):
## L’arbitrage sur restructurations de capital regroupe différentes stratégies :
- L’arbitrage sur droits préférentiels de souscription est une stratégie qui consiste à acheter ou vendre des droits de souscription et à prendre simultanément une position inverse sur les titres sous-jacents de la souscription dans des proportions correspondantes aux conditions de l’augmentation de capital. Le risque opérationnel est le seul facteur de risque.
- L’arbitrage sur réduction de capital par annulation d’actions est une stratégie qui consiste à avoir une position acheteuse sur les titres de la société qui va réduire son capital tout en ayant une position vendeuse sur la même société dans une proportion permettant de capter le paiement fait en échange de l’annulation des titres sans s’exposer aux variations de marché. Le risque opérationnel est le seul facteur de risque.
## Special Situations may cover all sectors, all capitalisations, and all geographical areas.
In the case of long or short positions depending on the enterprise value compared with the fund manager’s estimate, a fundamental approach based mainly on an analysis for each company, of its strategy, the growth potential for its business, the visibility of future earnings and its balance sheet structure, as well as the potential for price gains in the medium term, are factors that are given priority in stock selection. In addition, a qualitative evaluation is made of the management of the companies.
Investment opportunities likely to achieve the investment objective will be sought on a discretionary basis without constraints of size (small, medium or large caps), sector, or region, and may be made in stocks, through the use of contracts for difference (CFD) or derivatives (e.g. options, futures, forwards) issued on regulated markets and/or by selected counterparties approved by the management company.
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### Debt securities and money market instruments

Translation (ENFR, 2021-02-23):
## Les Situations Spéciales pourront concerner tous les secteurs, toutes les capitalisations, ainsi que toutes les zones géographiques.
Dans le cas de positions acheteuses ou vendeuses en fonction de la valeur d’entreprise rapportée à l’estimation faite par le gérant, une approche fondamentale reposant notamment sur l’analyse, pour chaque société, de sa stratégie, du potentiel de croissance de ses activités, de la visibilité sur ses futurs résultats et de sa structure de bilan, et le potentiel de valorisation à moyen terme sont des éléments privilégiés lors de la sélection des valeurs. Une appréciation qualitative est portée en complément sur le management des entreprises.
Les opportunités d’investissement susceptibles de réaliser l’objectif de gestion seront recherchées de façon discrétionnaire sans restriction de taille (petites, moyennes ou grandes capitalisations), de secteur ou d’implantation géographique et pourront être réalisées en titres vifs, via l’utilisation de « Contract For Difference » (CFD) ou encore, de dérivés (ex. : options, futures, forwards) émis sur des marchés réglementés et/ou par des contreparties sélectionnées et habilitées par la Société de Gestion.
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### Titres de créance et instruments du marché monétaire
## Exposure to debt securities and money market instruments may vary between 0% and 200% of the Fund's net assets.
The fund manager may choose to take positions based on his expectations regarding investment grade debt securities (rated AAA to BBB- by the rating agencies, according to Standard & Poor's scale). The Fund may invest in Treasury issues, fixed or floating- rate Government securities, Treasury bills, in secondary or primary market bonds in the form of sovereign or corporate debt.
The management company does not rely solely or automatically on ratings supplied by credit rating agencies, preferring to use its own credit risk analysis to assess the credit quality of the assets and to select the securities it buys.

Translation (ENFR, 2021-02-23):
## L’exposition aux titres de créance et instruments du marché monétaire peut osciller entre 0% et 200% de l’actif net du FCP.
Le gérant peut choisir de se positionner en fonction de ses anticipations sur titres de créances « investment grade » (notés de AAA à BBB- par les agences de notation, selon l’échelle de Standard & Poor’s). L’investissement pourra se faire en valeurs du Trésor, Fonds d’Etat à taux fixes ou à taux variables, en bons du Trésor négociables, en obligations sur le marché secondaire ou primaire, sous forme d’emprunts d’Etat ou d’emprunts privés.
La société de gestion ne recourt pas exclusivement ou mécaniquement aux notations fournies par les agences de notation de crédit et privilégie sa propre analyse du risque de crédit pour évaluer la qualité de crédit des actifs et dans la sélection de titres à l’acquisition.
## Exposure to securities with embedded derivatives cannot exceed 20% of the Fund's assets.
- Deposits:the Fund may place cash on deposit as part of its cash management.
- Cash borrowings:the Fund may borrow cash for an amount of up to 10% of its net assets as part of its cash management.
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### Securities financing transactions and total return swaps

Translation (ENFR, 2021-02-23):
## L’exposition en titres intégrant des dérivés ne peut excéder 20% de l’actif du FCP.
- Dépôts:dans le cadre de la gestion de sa trésorerie, le FCP pourra avoir recours à des dépôts.
- Emprunts d’espèces:dans le cadre de la gestion de sa trésorerie, le FCP pourra avoir recours à des emprunts d’espèces dans la limite de 10% de son actif.
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### Opérations de financement de titres et contrat d’échange sur rendement global