UBS (Lux) Key Selection SICAV – Systematic Allocation Portfolio Equity (USD)
The actively managed sub-fund uses the benchmark MSCI All Country World with Developed Markets (net div. reinvested) (hedged to USD) for performance evaluation purposes. For share classes with “hedged” in their name, currency-hedged versions of the relevant benchmark (if available) are used for performance evaluation purposes. The investments and performance of the sub- fund may differ from the benchmark. The performance of the sub-fund may therefore differ considerably from the benchmark during periods of high market volatility. The sub-fund uses a composite benchmark consisting of 36% MSCI USA Index (net div. reinvested), 12% MSCI Emerging Markets Index (net div. reinvested), 23% MSCI EMU Index (net div. reinvested) (hedged to USD), 15% MSCI United Kingdom Index (net div. reinvested) (hedged to USD), 7% MSCI Japan (net div. reinvested) (hedged to USD), and 7% MSCI Switzerland (net div. reinvested) (hedged to USD) as reference for risk management purposes.
The aim of the sub-fund is to participate in the growth potential of the global equity markets, including emerging markets, in a broadly diversified manner. For this purpose, the sub-fund invests mainly in equities, bonds and money market instruments based on a model which allocates the assets to these asset classes. This model is based on a systematic approach, the aim of which is to identify market trends, align asset allocation to these trends and thereby reduce losses during significant downturns in the equity markets. The process takes into account various short and long-term indicators of company profits, market risks and equity market momentum. For this reason, the net equity exposure can vary greatly, up to a maximum of 175%. In phases where the sub-fund has a high equity exposure, the sub-fund may have short bond exposure of up to 60%. To build such short positions, the sub- fund uses total return swaps and/or exchange-traded derivative instruments such as bond futures in accordance with Section 5 entitled “Special techniques and instruments with securities and money market instruments as underlying assets”. Potential losses incurred from taking a short position on an asset may be unlimited, since the price of the asset may rise without limitation. Sharp, rapid rises in the price of these assets may lead to substantial losses. The sub-fund does not engage in physical short-selling. In phases when the model identifies the equity market trend as negative, net equity exposure may be fully reduced. If this happens, the investment in bonds and money market instruments and/or cash is proportionately higher.
The sub-fund may invest on an ancillary basis in real estate investment trusts (“REITs”). Investments in REITs are permissible, if these fulfil the criteria of (i) a UCITS or other UCI or (ii) a transferable security. A closed-ended REIT whose units are listed on a regulated market meets the criteria of a security listed on a regulated market and therefore constitutes a permissible investment for the sub-fund under Luxembourg law.
The sub-fund may invest either directly or indirectly (i.e. its total assets via UCITS). Investments in UCIs other than UCITS may not exceed 30% of the sub-fund’s net assets. The indirect method of investment and the associated expenses are described in the section “Investments in UCIs and UCITS”. To achieve its investment objective, the sub-fund may also employ all other legally
permissible instruments (including derivative financial instruments) that may be used for hedging or investment purposes. The associated risks are described in the section “Risks connected with the use of derivatives”. As the sub-fund invests in many foreign currencies due to its global orientation, the portfolio or parts thereof may be hedged against the reference currency of the sub- fund in order to reduce the associated foreign currency risks.
Investors should note that the sub-fund’s exposure may also include Chinese A shares traded via Shanghai-Hong Kong Stock Connect or Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Chinese A shares are renminbi-denominated A shares of companies domiciled in mainland China; these are traded on Chinese stock exchanges such as the Shanghai Stock Exchange and the Shenzhen Stock Exchange. This sub-fund may invest in both developed and emerging markets. The risks associated therewith are listed in the section entitled “General risk information”. In addition to the aforementioned, investors should read, be aware of and take into account the risks associated with investments traded via Shanghai-Hong Kong Stock Connect or Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Information on this topic can be found after the section “General risk information”. For the reasons mentioned, this sub-fund is particularly suitable for risk-conscious investors.
The sub-fund does not promote any environmental, social or governance (ESG) characteristics and does not pursue any sustainability or impact objective. Sustainability risks are not systematically integrated on the basis of the investment strategy and the type of underlying investments. The sub-fund can invest in underlying ESG-integrated strategies. However, allocation to such investments does not allow this sub-fund to be classified by UBS Asset Management as an ESG-integrated fund. At present, sustainability risks are not expected to have a significant impact on the sub-fund’s return.
The investments underlying this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities (Art. 7 Regulation (EU) 2020/852 of the European Parliament and of the Council of 18 June 2020 on the establishment of a framework to facilitate sustainable investment, and amending Regulation (EU) 2019/2088 (“Taxonomy Regulation”)).
This sub-fund complies with Article 6 of Regulation (EU) 2019/2088 of the European Parliament and of the Council of 27 November 2019 on sustainability-related disclosures in the financial services sector (“SFDR”). As such it does not consider principal adverse impacts on sustainability factors due to its investment strategy and the nature of the underlying investments (Art. 7(2) SFDR).
Currency of account: USD
Fees

Translation (ENFR, 2023-01-01):
UBS (Lux) Key Selection SICAV – Systematic Allocation Portfolio Equity (USD)
Le compartiment, géré activement, a recours à l'indice de référence MSCI All Country World with Developed Markets (div. nets réinvestis) (couvert en USD) à des fins d'évaluation de la performance. Pour les catégories d'actions dont la dénomination comporte la mention « hedged », des versions de l'indice de référence pertinent couvertes contre les risques de change sont utilisées (si elles sont disponibles) à des fins d'évaluation de la performance. Les investissements et la performance du compartiment peuvent s'écarter de ceux de l'indice de référence. En période de forte volatilité sur les marchés, la performance du compartiment peut donc s'écarter sensiblement de celle de l'indice de référence. Le compartiment a recours à un indice de référence composite constitué à 36% de l'indice MSCI USA (div. nets réinvestis), à 12% de l'indice MSCI Emerging Markets (div. nets réinvestis), à 23% de l'indice MSCI EMU (div. nets réinvestis) (couvert en USD), à 15% de l'indice MSCI United Kingdom (div. nets réinvestis) (couvert en USD), à 7% de l'indice MSCI Japan (div. nets réinvestis) (couvert en USD) et à 7% de l'indice MSCI Switzerland (div. nets réinvestis) (couvert en USD) à des fins de gestion des risques.
Ce compartiment a pour objectif de prendre part au potentiel de croissance des marchés d'actions mondiaux, y compris des marchés émergents, de manière largement diversifiée. A cette fin, il investit principalement en actions, en obligations et en instruments du marché monétaire en s’appuyant sur un modèle d’allocation des actifs dans ces catégories de placement. Ce modèle est basé sur une approche systématique qui vise à identifier les tendances du marché et à aligner la répartition des actifs sur celles-ci afin de réduire les pertes en cas de repli important des marchés actions. Le processus prend en compte divers indicateurs à court et à long terme relatifs aux bénéfices des entreprises, aux risques de marché et à la dynamique du marché actions. C'est pourquoi l’exposition nette aux actions peut varier considérablement, jusqu’à 175% au maximum. En pareilles phases d’exposition élevée aux actions, le compartiment peut détenir des positions courtes sur obligations à concurrence de 60% de son actif. Pour acquérir ces positions courtes, le compartiment recourt à des Total Return Swaps et/ou des instruments dérivés négociés en Bourse, tels que des contrats à terme standardisés sur obligations, conformément à la Section 5 « Techniques et instruments particuliers ayant pour objet des valeurs mobilières et des instruments du marché monétaire ». Les pertes potentielles encourues en prenant une position courte sur un actif peuvent être illimitées, dès lors que le prix de l'actif peut augmenter de manière illimitée. Une hausse brutale et rapide du prix de ces actifs peut entraîner des pertes considérables. Le compartiment n'effectue aucune vente à découvert physique. Durant les périodes au cours desquelles la tendance du marché d’actions est jugée négative par le modèle, l’exposition nette aux actions peut être ramenée à zéro. L'investissement en obligations, en instruments du marché monétaire et/ou en liquidités est alors proportionnellement plus élevé.
Le compartiment peut investir à titre accessoire dans des fonds d'investissements immobiliers (« Real Estate Investment Trusts » ou « REIT »). Les investissements dans des REIT sont autorisés s'ils remplissent les critères (i) d'un OPCVM ou autre OPC ou (ii) d'une valeur mobilière. Un REIT fermé dont les parts sont cotées sur un marché réglementé répond aux critères d'un titre coté sur un marché réglementé et constitue par conséquent un investissement autorisé pour le compartiment en vertu du droit luxembourgeois.
Le compartiment peut investir, directement ou indirectement, la totalité de ses actifs via des OPCVM. Les placements dans des OPC autres que des OPCVM ne peuvent dépasser, au total, 30% de l’actif net du compartiment. La méthode de placement indirecte et les charges y relatives sont décrites à la section « Investissements dans des OPC et OPCVM ». Pour atteindre son objectif d'investissement, le compartiment peut également recourir à tous les autres instruments légalement autorisés (en ce compris les instruments financiers dérivés) susceptibles d'être utilisés à des fins de couverture ou d'investissement. Les risques connexes sont décrits à la section « Risques liés à l’utilisation d’instruments dérivés ». Dès lors que le compartiment investit dans un grand nombre de devises étrangères en raison de son orientation internationale,
le portefeuille peut être couvert en tout ou en partie par rapport à la devise de référence du compartiment afin de réduire les risques de change associés.
Les investisseurs doivent prendre en considération le fait que l'engagement d'investissement du compartiment peut également comprendre des actions A chinoises négociées par l'intermédiaire du Shanghai-Hong Kong Stock Connect ou du Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Les actions A chinoises sont des actions A libellées en renminbi émises par des sociétés domiciliées en Chine continentale et négociées sur des bourses de valeurs chinoises telles que celles de Shanghai et de Shenzhen. Ce compartiment peut investir dans les pays développés et émergents. Les risques y afférents sont décrits à la section intitulée « Remarques générales concernant les risques ». Les investisseurs doivent, outre ce qui précède, lire, considérer et prendre connaissance des risques liés aux placements négociés via Shanghai-Hong Kong Stock Connect ou Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Les observations y afférentes sont présentées à la section intitulée « Remarques générales concernant les risques ». Pour les raisons évoquées, ce compartiment s’adresse plus particulièrement aux investisseurs conscients des risques.
Le compartiment ne promeut pas de caractéristiques environnementales, sociales et de gouvernance (caractéristiques ESG) et ne suit aucun objectif en termes de durabilité ou d'impact. Les risques de durabilité ne sont pas systématiquement intégrés en raison de la stratégie de placement et de la nature des placements sous-jacents. Le compartiment peut investir dans des stratégies sous-jacentes intégrant les critères ESG, mais l'allocation à ces placements ne permet pas à UBS Asset Management de le considérer comme un fonds ESG Integrated. A l'heure actuelle, les risques en matière de durabilité ne devraient pas avoir d'effets considérables sur le rendement du compartiment.
Les investissements sous-jacents du présent produit financier ne tiennent pas compte des critères de l'Union européenne en matière d'activités économiques durables sur le plan environnemental (article 7 du Règlement (UE) 2020/852 du Parlement européen et du Conseil du 18 juin 2020 sur l’établissement d’un cadre visant à favoriser les investissements durables et modifiant le règlement (UE) 2019/2088 (« Règlement sur la taxinomie »)).
Le compartiment respecte les dispositions de l'Article 6 du Règlement (UE) 2019/2088 du Parlement européen et du Conseil du 27 novembre 2019 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (« SFDR »). Par conséquent, il ne prend pas en compte les principales incidences négatives sur les facteurs de durabilité en raison de sa stratégie de placement et de la nature des investissements sous-jacents (Art. 7(2) SFDR).
Monnaie de compte : USD
Frais