These provisions, among other things, enable an affected person to sell or deal in the sale of property to the Company or the Depositary for the account of the Company; vest property in the Company or the Depositary against the issue of Shares in the Company; purchase property from the Company (or the Depositary acting for the account of the Company); enter into a stock lending transaction or other efficient portfolio management transactions in relation to the Company; or provide services for the Company. Any such transactions with or for the Company are subject to best execution on exchange, independent valuation or arm’s length and conflicts of interest requirements as set out in the FCA Rules. An affected person carrying out such transaction is not liable to account to the Depositary, the ACD, any other affected person, or to the holders of Shares or any of them for any benefits or profits thereby made or derived. Where transactions with an affected person involve a conflict of interest between the ACD or its associate and the Company, the ACD will have regard to its obligation to act in the best interests of the Company. The ACD will ensure that the Company and its Shareholders are treated fairly and that such transactions are effected on terms which are not less favourable to the Company and its Shareholders than if the potential conflict had not existed.
Investment of the property of the Company may be made on arm’s length terms through a member of an investment exchange (acting as principal) who is an affected person in relation to the ACD. Neither the ACD nor any such affected person will be liable to account for any profit out of such dealings.
The ACD and the Investment Manager have a written policy in relation to the identification, prevention, management and monitoring of conflicts which is available at www.barings.com. The policy is subject to on-going updates as new possible conflicts arise and is subject to a formal review by the ACD on at least an annual basis. Details of the ACD’s conflicts of interest policy are available on its website at www.barings.com.
The ACD acknowledges that there may be some situations where the organisational or administrative arrangements in place for the management of conflicts of interest are not sufficient to ensure, with reasonable confidence, that risks of damage to the interests of a Fund or its Shareholders will be prevented. Should any such situations arise the ACD will, as a last resort, if the conflict cannot be avoided, disclose these to Shareholders.
Rights Attaching to Shares
All Shares are in registered form. Share certificates will not be issued, title to Shares being evidenced by entries on the Register and confirmed to investors in half-yearly statements of account. Fractions of a Share may be issued and shall have proportionate rights. Shares are freely transferable subject to the minimum holding requirements, unless any provision of law of Shareholders (whether of the United Kingdom or elsewhere) would be contravened.
The Instrument of Incorporation permits the issue of bearer Shares but the Company does not intend to issue any such bearer Shares at present.
Shares of each Class in the Company have no par value and, within each Class in each Fund, subject to their denomination, are entitled to participate equally in the profits arising in respect of, and in the proceeds of the liquidation of, the Company or termination of the relevant Fund. Shares in the Company do not carry preferential or pre-emptive rights to acquire further Shares. Where a Fund has different Classes, each Class may attract different charges and so monies may be deducted from Classes in unequal proportions. In these circumstances the proportionate interests of the Classes within a Fund will be adjusted accordingly.
Each Fund may issue income and accumulation Shares. An income Share entitles the holder at each allocation date to payment of the net income allocated to the Share. An accumulation Share entitles the holder to have such income accumulated.
The net proceeds from subscriptions will be invested in the specific pool of assets constituting the relevant Fund. The Company will maintain for each Fund a separate pool of assets, each invested for the exclusive benefit of the relevant Fund. Shareholders are not liable for the debts of the Company nor are they liable to make any further payment after they have paid the price of the Shares.
To the extent that any scheme property of the Company, or any assets to be received as part of the scheme property, or any costs, charges or expenses to be paid out of the scheme property, are not attributable to one Fund only, the ACD will allocate such scheme property, assets, costs, charges or expenses between the Funds in a manner which it reasonably believes to be fair to all Shareholders of the Company.
The Fund is a segregated portfolio of assets and, accordingly, the assets of the Fund belong exclusively to it and shall not be used or made available to discharge (directly or indirectly) the liabilities of, or claims against, any other person or body, including the Company, or any other Fund of the Company, and shall not be available for any such purpose. Shares in the Company are not listed on any investment exchange.
Genuine Diversity of Ownership
Shares in the Fund are and will continue to be widely available. The intended categories of investors are retail investors (who should seek independent financial advice before investing in a Fund) and institutional investors. Different Share Classes of a Fund are issued to different types of investors.
Shares in the Fund are and will continue to be marketed and made available sufficiently widely to reach the intended categories of investors for each Share Class, and in a manner appropriate to attract those categories of investors.
Professional Liability Risks
The ACD covers potential professional liability risks arising from its activities as the Funds’ ACD through a combination of professional liability insurance covering liability risks arising from professional negligence and additional own funds.
Client Assets
Any cash (except unclaimed distributions which may be returned to the relevant Fund) or assets due to Shareholders which are unclaimed for a period of six years (for cash) or twelve years (for assets) will cease to be client money or client assets and may be paid to a registered charity of the ACD’s choice. The ACD will take reasonable steps to contact Shareholders regarding unclaimed cash or assets in accordance with the requirements set out in the FCA Rules before it makes any such payment to charity. Payment of any unclaimed balance to charity will not prevent Shareholders from claiming the money or assets in the future.
If the client money or client assets (except for unclaimed distributions) are equal to or below a de minimis amount set by the FCA (£25 or less for retail Shareholders and £100 or less for professional Shareholders) the steps the ACD must take to trace the relevant Shareholders before paying the money or assets to charity are fewer but the ACD will still make efforts to contact affected Shareholders.
If in the future, the ACD transfers its business to another authorised fund manager or third party, it may transfer any client money it holds at that time to that other authorised fund manager or third party without obtaining Shareholders specific consent at that time, provided that the ACD complies with its duties under the client money rules which are set out in the FCA Rules at the time of the transfer.
All notices or documents required to be served on Shareholders shall be served by post to the address of such Shareholder as evidenced on the Register. All documents and remittances are sent at the risk of the Shareholder
Financial Services Compensation Scheme (FSCS)
We are covered by the FSCS if we cannot meet our obligations, investors in our funds may be entitled to compensation under the scheme. For this type of investment, the scheme currently covers 100% of the first £50,000. For further information please refer to www.fscs.org.uk or phone +44 (0) 800 678 1100.
Further information regarding any compensation scheme or any other investor-compensation scheme of which the ACD or the Company is a member (including, if relevant, membership through a branch) or any alternative arrangement provided, is available on request.
Complaints
If your complaint relates to advice you have received from your financial adviser please contact them. If your complaint relates to any other aspect please contact the complaints officer:
Complaints Officer
Baring Asset Management Limited PO Box 3733
Royal Wootton Bassett Swindon
SN14 4BG
Telephone:	+44 (0) 333 300 0372 Email:	BFMUK@ntrs.co.uk
Any complaint will be handled in accordance with our complaint handling procedures. Making a complaint will not prejudice your rights to commence legal proceedings. If we are unable to resolve your complaint satisfactorily, you may refer your complaint to the Financial Ombudsman Service by writing to them at the address below:
Financial Ombudsman Service Exchange Tower
London E14 9SR
Telephone:	+44 (0) 800 023 4567
Email:	complaint.info@financial-ombudsman.org.uk Website:	www.financial-ombudsman.org.uk
Investors may obtain on request information relating to the quantitative limits applying in the risk management of the Funds and the risk management methods which are used in relation to the Funds.
Historic Performance
The historic performance record for the Fund appears in Appendix E of this Prospectus. Past performance should not be seen as indicative of future returns.
Documents Available for Inspection
Copies of the following documents are available for inspection, free of charge, at the office of the ACD at 20 Old Bailey, London, EC4M 7BF during its normal business hours:
- the latest Prospectus of the Fund;
- the latest annual/interim reports of the Fund;
- the Instrument of Incorporation of the Fund;
- the ACD Agreement;
- the Depositary Agreement between the NatWest Trustee and Depositary Services Limited and the Fund and Baring Fund Managers Limited;
- the Delegation Agreement (and Amendments to Delegation Agreement) between the ACD and the Investment Manager; and
- the document containing the key information of the risk management policy adopted.

Translation (ENFR, 2019-08-05):
Ces dispositions, entre autres, autorisent toute personne affectée à vendre ou à négocier la vente de biens à la Société ou au Dépositaire pour le compte de la Société, à rendre certains biens bénéficiaires pour la Société ou le Dépositaire après l’émission d’Actions de la Société, à acheter des biens à la Société (ou au Dépositaire agissant pour le compte de la Société) ; à conclure des contrats de prêt de titres ou d’autres transactions de gestion efficace de portefeuille en lien avec la Société ou à fournir des services à la Société. Ces opérations effectuées avec ou pour la Société sont soumises à l’exécution boursière au mieux, à une évaluation indépendante ou aux exigences en matière de loyauté et de conflit d’intérêts définies dans les Règles de la FCA. Toute personne affectée effectuant une opération de ce type n’est pas tenue d’informer le Dépositaire, l’ACD, toute autre personne affectée ou les détenteurs des Actions de tout bénéfice ou profit découlant de l’opération concernée. Si des transactions menées avec une personne affectée impliquent un conflit d’intérêts entre l’ACD ou son associé et la Société, l’ACD doit invoquer son obligation d’agir dans les meilleurs intérêts de la Société. L’ACD doit veiller à ce que la Société et ses Actionnaires soient traités équitablement et que lesdites transactions soient effectuées dans des conditions au moins aussi favorables à la Société et ses Actionnaires qu’en l’absence de conflit potentiel.
Le placement des biens de la Société peut être effectué de manière loyale et indépendante par l’intermédiaire d’un des membres d’une place boursière (agissant en tant que contrepartiste) qui est une personne affectée en lien avec l’ACD. Ni l’ACD ni les personnes affectées susmentionnées n’ont à déclarer les bénéfices découlant de ces opérations.
L'ACD et la Société d’Investissement ont adopté une politique écrite relative à l'identification, la prévention, la gestion et la surveillance des conflits, qui est disponible sur le site www.barings.com. La politique est régulièrement mise à jour au fur et à mesure que surgissent d'éventuels conflits et est passée formellement en revue par l'ACD au moins une fois par an. Des détails supplémentaires sur la politique relative aux conflits d'intérêts de l’ACD sont disponibles sur son site Internet www.barings.com.
L'ACD admet qu'il peut exister des situations dans lesquelles les arrangements organisationnels ou administratifs mis en place pour la gestion des conflits d'intérêts ne sont pas suffisants pour assurer, avec une confiance raisonnable, que les risques de préjudices causés aux intérêts d'un Compartiment ou de ses Actionnaires seront évités. Si de telles situations se produisent, l'ACD les divulguera en dernier recours aux Actionnaires si le conflit ne peut être évité.
Droits inhérents aux Actions
Toutes les Actions sont des actions nominatives. La Société n’émet pas de certificats d’Actions ; leur détention est illustrée par une inscription au Registre et confirmée aux investisseurs dans des relevés de compte semestriels. Des fractions d’Actions, assorties de droits proportionnels, peuvent être émises. Les Actions sont librement cessibles, sous réserve des exigences de participation minimum, sauf si cela va à l’encontre d’une quelconque loi applicable aux Actionnaires (au Royaume-Uni ou ailleurs).
L’Acte Constitutif autorise l’émission d’Actions au porteur mais la Société ne compte pas émettre ce type d’Actions à l’heure actuelle.
Au sein de chaque Classe de la Société, les Actions n’ont pas de valeur nominale et, au sein de chaque Classe de chacun des Compartiments, en fonction de leur coupure, sont assorties d’un droit de recevoir à parts égales les bénéfices découlant de la Société, ainsi que le produit de la liquidation de la Société ou de la résiliation d’un Compartiment. Les Actions de la Société ne confèrent pas de droits privilégiés ou de préemption pour l’achat d’Actions supplémentaires. Lorsqu’un Compartiment a plusieurs Classes différentes, chaque Classe peut supporter des frais différents et, de ce fait, des sommes peuvent être déduites des Classes dans des proportions différentes. Dans ces circonstances, les participations proportionnelles des Classes au sein d’un Compartiment seront ajustées en conséquence.
Chaque Compartiment peut émettre des Actions de distribution et des Actions de capitalisation. Une Action de distribution autorise son détenteur à recevoir les revenus nets attribués à cette Action, à chaque date d’attribution de ces revenus. Une Action de capitalisation autorise son détenteur à faire capitaliser ces revenus.
Le produit net des souscriptions est investi dans le groupe d’actifs qui constitue le Compartiment concerné. La Société maintient un groupe d’actifs distinct pour chacun des Compartiments, qui est investi dans l’intérêt exclusif du Compartiment concerné. Les Actionnaires ne sont pas responsables des dettes de la Société et ne sont pas tenus d’effectuer de paiements supplémentaires après s’être acquittés du prix de leurs Actions.
Dans la mesure où les avoirs de la Société, ou tout actif devant être reçu en lien avec les avoirs, ainsi que tous les coûts, frais et dépenses devant être payés à partir des avoirs, ne sont pas imputables à un Compartiment spécifique, l’ACD doit répartir ces avoirs, actifs, coûts, frais et dépenses entre les Compartiments, d’une manière que l’ACD juge raisonnablement équitable pour tous les Actionnaires de la Société.
Le Compartiment est un portefeuille d’actifs séparé et, en conséquence, les actifs du Compartiment lui appartiennent exclusivement et ne doivent pas être utilisés ou mis à disposition pour honorer (directement ou indirectement) les dettes de, ou les réclamations vis-à-vis de tout(e) autre personne ou organisme, y compris la Société, ou tout autre Compartiment de la Société, et ne seront donc pas disponibles à de telles fins. Les Actions de la Société ne sont cotées sur aucun marché boursier.
Diversité réelle de propriété
Les Actions du Compartiment sont et demeureront largement disponibles. Les catégories prévues d’investisseurs sont les investisseurs de détail (qui sont priés de consulter un conseiller financier indépendant avant d’investir dans un Compartiment) et les investisseurs institutionnels. Différentes Classes d’Actions d’un Compartiment sont émises auprès de différents types d’investisseurs.
Les Actions du Compartiment sont et continueront d’être commercialisées et proposées à un public suffisamment large pour sensibiliser les catégories prévues d’investisseurs pour chaque Classe d’Actions, et d’une manière appropriée pour attirer lesdites catégories d'investisseurs.
Risque de responsabilité professionnelle
L'ACD couvre les risques potentiels de responsabilité professionnelle découlant de ses activités en qualité d'ACD des Compartiments au moyen d'une assurance responsabilité professionnelle couvrant les risques de responsabilité en cas de négligence professionnelle combinée à des réserves de fonds supplémentaires.
Actifs du Client
Toute espèce (à l’exception des distributions non réclamées pouvant être restituées au Compartiment concerné) ou actif dû aux Actionnaires qui n’est pas réclamé pendant une période de six ans (pour les espèces) ou douze ans (pour les actifs) cessera d’être une somme ou un actif du client et peut être versé à une association caritative enregistrée choisie par l’ACD. L’ACD prendra des mesures raisonnables en vue de contacter les Actionnaires à propos des espèces ou actifs non réclamés, conformément aux exigences définies dans les Règles de la FCA, avant de procéder à un tel versement à une association caritative. Le versement de tout solde non réclamé à une association caritative n’empêchera pas les Actionnaires de réclamer les espèces ou les actifs concernés dans le futur.
Si les espèces ou les actifs du client (à l’exception des distributions non réclamées) sont égaux ou inférieurs à un seuil de minimas fixé par la FCA (25 £ ou moins pour les Actionnaires particuliers et 100 £ ou moins pour les Actionnaires professionnels), les mesures que l’ACD est tenu de prendre en vue de retrouver les Actionnaires concernés avant le versement des espèces ou des actifs à l’association caritative sont moins nombreuses, mais l’ACD s’attachera néanmoins à contacter lesdits Actionnaires.
Si, dans le futur, l’ACD transfert ses activités à un autre gérant de fonds ou tiers, il peut transférer toute somme du client qu’il détient à ce moment-là à cet autre gérant de fonds ou tiers agréé sans l’accord spécifique des Actionnaires, à condition que l’ACD remplisse ses obligations en vertu des règles monétaires du client définies dans les Règles de la FCA au moment du transfert.
Tous les avis et documents devant être transmis aux Actionnaires sont envoyés par courrier postal à l’adresse indiquée dans le registre. Tous les documents et versements sont envoyés aux risques de l'Actionnaire.
Financial Services Compensation Scheme (FSCS) (système d’indemnisation pour les services financiers)
Nous sommes couverts par le FSCS si nous sommes dans l’incapacité de nous acquitter de nos obligations. Les investisseurs dans nos fonds peuvent avoir droit à une indemnisation au titre de ce système. Pour ce type d’investissement, le système couvre actuellement 100 % des 50 000 premiers GBP. Pour de plus amples informations, veuillez consulter le site www.fscs.org.uk ou appeler le +44 (0) 800 678 1100.
Des informations supplémentaires concernant tout système d'indemnisation ou tout autre système d'indemnisation des investisseurs dont l'ACD ou la Société est membre (y compris, le cas échéant, l'adhésion par l'intermédiaire d'une succursale) ou tout autre accord fourni sont disponibles sur demande.
Réclamations
Si votre réclamation porte sur des conseils que vous avez reçus de votre conseiller financier, veuillez le contacter directement. Pour toutes autres réclamations, veuillez contacter le responsable du traitement des plaintes :
Responsable du traitement des plaintes Baring Asset Management Limited
PO Box 3733
Royal Wootton Bassett Swindon
SN14 4BG
Téléphone : +44 (0) 333 300 0372 E-mail : BFMUK@ntrs.co.uk
Toute plainte sera traitée conformément à notre procédure de traitement des plaintes. Le dépôt d’une réclamation sera sans préjudice de votre droit d’intenter une action en justice. Si nous ne pouvons pas apporter de réponse satisfaisante à votre réclamation, vous pouvez la présenter au service de protection financière du Royaume-Uni en écrivant à l’adresse suivante :
Financial Ombudsman Service Exchange Tower
London E14 9SR
Téléphone : +44 (0) 800 023 4567
E-mail : complaint.info@financial-ombudsman.org.uk Site Internet : www.financial-ombudsman.org.uk
Les investisseurs peuvent demander des informations concernant les limites quantitatives du processus de gestion des risques des Compartiments et les méthodes de gestion des risques appliquées au sein des Compartiments.
Performances Historiques
Les chiffres de performance historique pour le Compartiment figurent à l’Annexe E du présent Prospectus. Les performances passées ne doivent pas être perçues comme une indication des rendements futurs.
Documents pouvant être consultés
Des copies des documents suivants sont disponibles pour consultation, à titre gratuit, au bureau de l'ACD au 20 Old Bailey, London, EC4M 7BF aux heures normales d'ouverture des bureaux :
- le dernier Prospectus du Compartiment ;
- les derniers rapports annuel/intermédiaires du Compartiment ;
- l’Acte constitutif du Compartiment ;
- le Contrat ACD ;
- Le Contrat de Dépositaire conclu entre NatWest Trustee and Depositary Services Limited, le Compartiment et Baring Fund Managers Limited ;
- le Contrat de délégation (et modifications au Contrat de délégation) conclu entre l'ACD et la Société d’Investissement ; et
- le document contenant les principales informations relatives à la politique adoptée en matière de gestion des risques.