#  OBJECTIVES AND INVESTMENT POLICY
The Fund's investment objective is to provide investors with medium term capital growth from a portfolio of shares generally in the largest US companies. In addition, the Fund will provide a level of capital protection, determined by reference to 80% of the highest net asset value (NAV) per share ever achieved by the Class AUSD Share Class (the "Protection Level").

## The Fund's investment strategy:

## The Fund's portfolio strategy consists of investments in a portfolio of shares, generally in the largest US companies and cash (together the "Portfolio Strategy").
The Portfolio Strategy seeks to control risk by moving increasing amounts of its exposure into cash when markets become more volatile. In addition there is a cap on the monthly performance of the Portfolio Strategy of 4%.
The Fund is actively managed with no reference to a benchmark or return target. However, each of the investment manager and sub- investment manager is constrained in its selection of its investments as the Fund will obtain the majority of its exposure to shares in the largest

## US companies.

## The Fund provides a Protection Level. The Protection Level is intended to be achieved through a Put Option sourced from Morgan Stanley.

## What the Fund invests in:
The Fund will gain exposure to the Portfolio Strategy and will obtain the Protection Level through financial contracts (known as derivatives) with Morgan Stanley. A derivative is a contract between two parties which derives its value/price from an underlying asset. Investors should note that this derivative has embedded costs (including but not limited to the cost of the protection) which will reduce the returns of the Fund.

## Investors can buy and/or sell back their shares daily.

## Any income from the Fund will be re-invested and the Fund will not pay any dividends.

## Other points of note:
- There are three main parties involved in this Fund:
	- FundLogic SAS is the investment manager
	- The investment manager has appointed Zebra Capital Management,LLC to act as sub-investment manager

- Morgan Stanley are contracted to provide the derivatives
- Morgan Stanley refers to Morgan Stanley or any of its affiliates or subsidiaries
- The value of the Fund is calculated and published daily except as set out in the Company's prospectus and the Fund's supplement (collectively "Prospectus")
- The base currency of the Fund is USD
- The Fund is suitable for investors seeking capital growth over a medium term horizon

Translation (ENFR, 2022-10-17):
#  OBJECTIFS ET POLITIQUE D'INVESTISSEMENT
L'objectif d'investissement du Fonds est de fournir aux investisseurs une croissance du capital à moyen terme à partir d'un portefeuille d'actions généralement détenues dans les plus grandes sociétés américaines. De plus, le Fonds offrira un niveau de protection du capital déterminé en fonction de 80 % de la valeur liquidative (« Valeur Liquidative ») par action la plus élevée jamais atteinte par la Catégorie d'Actions A en USD (le « Niveau de protection »).

## La stratégie d'investissement du Fonds :

## La stratégie de portefeuille du Fonds consiste à investir dans un portefeuille d'actions généralement détenues dans les plus grandes sociétés américaines et dans des liquidités (collectivement, la

## « Stratégie de portefeuille »).
La Stratégie de portefeuille vise à contrôler le risque en allouant des montants croissants de son exposition à des liquidités lorsque la volatilité des marchés augmente. Par ailleurs, la performance mensuelle de la Stratégie de portefeuille est plafonnée à 4 %.

## Le Fonds bénéficie d'une gestion active, sans référence à un indice de référence ni à un objectif de rendement. Toutefois, le gestionnaire
d'investissement et le sous-gestionnaire d'investissement sont tous deux limités dans le choix de leurs investissements, compte tenu du fait que le Fonds obtiendra la majorité de son exposition aux actions des plus grandes sociétés américaines.

## Le Fonds offre un Niveau de protection. Le Niveau de protection est censé être atteint par une Option de vente provenant de Morgan Stanley.

## Investissements du Fonds :
Le Fonds gère son exposition par le biais de la Stratégie de portefeuille et obtiendra le Niveau de protection par l'intermédiaire de contrats financiers (appelés instruments dérivés) conclus avec Morgan Stanley. Un instrument dérivé est un contrat entre deux parties dont la valeur ou le prix dépend d'un actif sous-jacent. Il est porté à l'attention des investisseurs que cet instrument dérivé entraîne des coûts supplémentaires (y compris, sans s'y limiter, le coût de la protection garantie) qui réduiront le rendement du Fonds.

## Les investisseurs peuvent acheter et/ou revendre leurs actions sur une base quotidienne.

## Tout revenu généré par le Fonds sera réinvesti et le Fonds ne versera aucun dividende.

## Autres points à noter :
- Trois parties principales sont impliquées dans ce Fonds :
	- Le gérant est FundLogic SAS
	- Le gérant a nommé Zebra Capital Management, LLC en qualité de gérant par délégation
	- Morgan Stanley est chargée de fournir les instruments dérivés

- Morgan Stanley désigne Morgan Stanley ou l'une de ses sociétés affiliées ou de ses filiales
- La valeur du Fonds est calculée et publiée quotidiennement, à l'exception des cas précisés dans le prospectus de la Société et le supplément du Fonds (désignés conjointement par le « Prospectus »)
- La devise de référence du Fonds est le dollar américain
- Le Fonds convient aux investisseurs recherchant une valorisation du capital à moyen terme