Any communication to the shareholders in relation to the application of Swing Pricing or the Dilution Adjustment, including the Sub-Funds subject to such measure, will be published on www.loim.com and available on request at the registered office of the Company and the Management Company.
For the Sub-Funds whose Shares of a certain class can be subscribed and/or redeemed on a weekly basis, a calculation of the Net Asset Value may occur on each Business Day for indicative or reporting purposes (if applicable), but only on each relevant weekly Valuation Day for the determination of the Issue, Redemption and Conversion Prices of the Shares of this Sub-Fund (see Sections 12 and 13).
In case different classes of Shares have been issued within a Sub-Fund, the Net Asset Value per Share of each class of Shares in the relevant Sub-Fund will be determined, on any Valuation Day, by dividing the value of the total assets of that Sub-Fund attributable to such class of Shares less the liabilities of such Sub-Fund attributable to such class of Shares by the total number of Shares, outstanding on such Valuation Day, of such class of Shares.
The assets will be valued in accordance with principles laid down in the Articles and in accordance with the Valuation Regulations.
The value of all securities which are admitted to an Official Listing or traded on any other Regulated Market is determined on the basis of the last available price of the Valuation Day on the principal market on which such securities are traded, as furnished by a pricing service approved by the Directors. If such prices are not representative of their fair value, such securities as well as any of the portfolio securities which are not so listed and all other investments, including permitted financial futures contracts and options, will be valued on the reasonably foreseeable sales prices determined prudently and in good faith.
The value of money-market instruments will be based either on market data or on valuation models including systems based on amortised costs. Where valuation models are used to value the money-market instruments, the Company will ensure that such models comply
with the requirements imposed by Luxembourg law and in particular with the Circular of the CSSF 08/339 as completed by the Circular 08/380. In particular, where an amortization method is used to assess the value of money-market instruments, the Company will ensure that this will not result in a material discrepancy between the value of the money-market instrument and the value calculated according to the amortization method.
Any assets or liabilities expressed in terms of currencies other than the Reference Currency are translated into the Reference Currency at the prevailing market rate at the time of valuation.
The Net Asset Value per Share shall be rounded to four decimal places (except for JPY-denominated Shares).
The Net Asset Value per Share of each Sub-Fund as certified by a Director or by an authorized officer or representative of the Company shall be conclusive, except in the case of manifest error.
The Company shall include in the financial reports its audited consolidated accounts expressed in USD.
During the existence of any state of affairs which, in the opinion of the Directors, makes the determination of the Net Asset Value of a
Sub-Fund in the designated currency either not reasonably practical or prejudicial to the shareholders of the Company, the Net Asset Value and the Issue Price and Redemption Price may be temporarily determined in such other currency as the Directors may determine.
The Issue Prices and Redemption Prices of any classes of Shares of the Sub-Funds which equal the Net Asset Value per Share in the Reference Currency and in the Alternative Currency, in the case of classes issued in an Alternative Currency, may be obtained at the registered office of the Company, at the offices of the Foreign Representatives and will be available on the Lombard Odier Group website (www.loim.com). At the discretion of the Directors, but always in compliance with regulatory requirements applying in each country of registration of the Company, this information may be published daily in various newspapers and financial journals as the Directors may determine. The Directors may also freely choose different newspapers and financial journals for each class of Shares. Each P, R, U, I, N, S, M and IM class of Shares shall be impacted by its respective costs of publication of Issue/Redemption Prices.
- Suspension of the Calculation of the Net Asset Value, and of Issue, Redemption and Conversion of SharesThe Company may suspend the calculation of the Net Asset Value of any Sub-Fund and may suspend the issue, redemption and conversion of Shares of any relevant Sub-Fund:
- during any period when the dealing of the units/shares of an investment vehicle in which any substantial portion of assets of the relevant Sub-Fund is invested or the calculation of the net asset value of such investment vehicle is restricted or suspended;
- during any period when any market or stock exchange, which is the principal market or stock exchange on which a material part of a Sub-Fund’s investments for the time being are quoted, is closed, otherwise than for ordinary holidays, or during which dealings are substantially restricted or suspended;
- during any period when a material part of a Sub-Fund's investments may not, using the standard valuation procedures, be promptly or accurately valued or is not valued at a fair market value;
- during any period when the net asset value of any subsidiary of the Company may not be determined accurately;
- during the existence of any state of affairs which constitutes an emergency as a result of which disposal or valuation of the Company’s assets attributable to any Sub-Fund is not reasonably practical;
- during any breakdown in the means of communication normally employed in determining the price or value of any of the investments attributable to any Sub-Fund or the current prices on any market or stock exchange;
- during any period when remittance of monies which will or may be involved in the realization of, or in the payment for, any investments attributable to any Sub-Fund is not possible;
- during any period when, in the opinion of the Directors there exist unusual circumstances where it would be impracticable or unfair towards the shareholders to continue dealing with Shares of any Sub-Fund;
- in the event of (i) the publication of the convening notice to a general meeting of shareholders the purpose of which is to propose the winding up of the Company or a Sub-Fund thereof or (ii) the decision of the Board to wind up one or more Sub-Funds;
- in accordance with the provisions on mergers of the Law, provided that any such suspension is justified for the protection of the shareholders;
- in case of a Feeder, during any relevant period when the determination of the net asset value of the Master is suspended.

Translation (ENFR, 2021-08-30):
Toute communication aux actionnaires en lien avec l’application du Swing Pricing ou de l’Ajustement de la dilution, y compris le Compartiment concerné par une telle mesure, sera publiée sur www.loim.com et disponible sur demande auprès du siège de la Société et de la Société de gestion.
Pour les Compartiments dont les Actions d’une certaine classe peuvent être souscrites et/ou rachetées hebdomadairement, la Valeur nette d’inventaire peut être calculée chaque Jour ouvrable à titre indicatif ou à des fins de reporting (si applicable), mais uniquement le Jour d’évaluation hebdomadaire concerné pour la détermination des Prix d’émission, de rachat et de conversion des Actions du Compartiment (cf. Sections 12 et 13).
Lorsque plusieurs classes d’Actions ont été émises pour un Compartiment donné, la Valeur nette d’inventaire par Action de chaque classe d’Actions du Compartiment est calculée chaque Jour d’évaluation en retranchant de la valeur du total des actifs du Compartiment attribuable à la classe d’Actions concernée les engagements du Compartiment attribuables à cette même classe d’Actions, puis en divisant ce chiffre par le nombre total d’Actions de ladite classe en circulation le Jour d’évaluation.
Les actifs sont évalués conformément aux principes établis dans les Statuts et aux Règlements d’évaluation.
La valeur de tous les titres admis à une Cote officielle ou traités sur tout Marché réglementé est déterminée sur la base du dernier prix connu du Jour d’évaluation sur le marché principal sur lequel les titres considérés sont traités et communiqué par un service de cotation approuvé par les Administrateurs. Les titres dont le prix connu n’est pas représentatif de leur vraie valeur, les titres en portefeuille qui ne sont pas cotés comme mentionnés ci-dessus, ainsi que les autres placements, y compris les futures et options sur instruments financiers autorisés, sont évalués sur la base des prix de vente raisonnablement prévisibles déterminés avec prudence et de bonne foi.
La valeur des instruments du marché monétaire se fondera soit sur les données du marché, soit sur des modèles d’évaluation, y compris des systèmes basés sur les coûts amortis. En cas d’utilisation de modèles d’évaluation pour évaluer les instruments du marché monétaire, la Société veillera à ce que ces modèles soient conformes aux exigences du droit luxembourgeois et notamment de la Circulaire CSSF 08/339 telle que complétée par la Circulaire 08/380. En particulier, en cas d’utilisation d’une méthode d’amortissement pour estimer
la valeur d’instruments du marché monétaire, la Société veillera à ce qu’il n’en résulte pas de différence substantielle entre la valeur de l’instrument du marché monétaire et la valeur calculée selon la méthode d’amortissement.
Tout actif ou engagement libellé en monnaie autre que la Monnaie de référence est converti en la Monnaie de référence, au cours du marché pratiqué au moment de l’évaluation.
La Valeur nette d’inventaire par Action est arrondie à quatre décimales (sauf pour les Actions libellées en JPY).
La Valeur nette d’inventaire par Action de chaque Compartiment certifiée par un Administrateur ou par un agent ou représentant autorisé de la Société est définitive, sauf en cas d’erreur manifeste.
La Société inclut dans les rapports financiers ses comptes consolidés et révisés, exprimés en USD.
Lorsqu’il existe une situation qui, de l’avis des Administrateurs, rend la détermination de la Valeur nette d’inventaire d’un Compartiment dans la monnaie désignée, soit raisonnablement impossible, soit préjudiciable aux actionnaires de la Société, la Valeur nette d’inventaire et les Prix d’émission et de rachat peuvent être temporairement déterminés dans toute autre monnaie choisie par les Administrateurs.
Les Prix d’émission et de rachat de toutes les classes d’Actions des Compartiments qui correspondent à la Valeur nette d’inventaire par Action, sont exprimés dans la Monnaie de référence ainsi que dans la Monnaie alternative respective, s’il s’agit d’une classe d’Actions émises dans une Monnaie alternative, et peuvent être obtenus au siège de la Société, auprès des Représentants à l’étranger et sur
le site Internet du Groupe Lombard Odier (www.loim.com). A la discrétion des Administrateurs, mais toujours en conformité avec la réglementation de chaque pays où la Société est enregistrée, ces informations peuvent être publiées sur une base quotidienne dans divers journaux et magazines financiers choisis par les Administrateurs. Les Administrateurs peuvent également choisir librement des quotidiens et journaux financiers différents pour chaque classe d’Actions. Chaque classe d’Actions P, R, U, I, N, S, M et IM supportera ses frais respectifs de publication des Prix d’émission/de rachat.
- Suspension du calcul de la Valeur nette d’inventaire et de l’émission, du rachat et de la conversion d’ActionsLa Société peut suspendre le calcul de la Valeur nette d’inventaire de tout Compartiment ainsi que l’émission, le rachat et la conversion d’Actions du Compartiment concerné dans les cas suivants:
- pendant toute période au cours de laquelle le négoce de parts ou d’actions d’un véhicule d’investissement, dans lequel est investie une part substantielle des actifs du Compartiment concerné, ou le calcul de la valeur nette d’inventaire dudit véhicule d’investissement sont restreints ou suspendus;
- durant toute période pendant laquelle un marché ou une Bourse qui est le principal marché ou la principale Bourse où est cotée une partie importante des placements du Compartiment au moment considéré est fermé(e) pour une raison autre que celle d’un jour férié, ou durant laquelle les transactions sont substantiellement restreintes ou suspendues;
- pendant toute période au cours de laquelle une part conséquente d’un investissement d’un Compartiment ne peut pas, au moyen des procédures d’évaluation standard, être évaluée promptement ou avec précision ou n’est pas valorisée à la juste valeur du marché;
- pendant toute période au cours de laquelle la valeur nette d’inventaire de toute filiale de la Société ne peut pas être déterminée précisément;
- durant toute période pendant laquelle prévaut une situation constituant un cas d’urgence et dont il résulte que la réalisation ou l’évaluation des actifs de la Société attribuables à un Compartiment n’est pas raisonnablement possible dans la pratique;
- durant toute panne des moyens de communication normalement employés afin de déterminer le prix ou la valeur de l’un des placements attribuables à un Compartiment, ou leur cours du moment sur tout marché ou toute Bourse;
- durant toute période pendant laquelle le transfert des liquidités qui résultent ou peuvent résulter de la réalisation ou du paiement de tout investissement attribuable à un Compartiment n’est pas possible;
- durant toute période pendant laquelle, de l’avis des Administrateurs, l’existence de circonstances inhabituelles rendrait impossible dans la pratique, ou injuste à l’égard des actionnaires, de continuer à traiter des Actions d’un Compartiment;
- dans le cas (i) de la publication de l’avis convoquant une assemblée générale des actionnaires aux fins de décider de la liquidation de la Société ou de l’un de ses Compartiments ou (ii) d’une décision du Conseil d’administration de liquider un ou plusieurs Compartiments;
- conformément aux dispositions concernant les fusions de la Loi, si une telle suspension est justifiée au titre de la protection des actionnaires;
- s’il s’agit d’un Nourricier, pendant toute période au cours de laquelle le calcul de la valeur nette d’inventaire du Maître est suspendu.