#### Swing Pricing method used to adjust the net asset value, with trigger threshold:
In order to protect the interests of the Fund’s unitholders, the Management Company has implemented a method of adjusting the net asset value known as Swing Pricing, with a trigger threshold. In the event of significant movement of the Fund’s liabilities, this mechanism consists of ensuring that the cost of transactions generated by these subscriptions/redemptions is borne by the Fund’s incoming or outgoing unitholders.
If, on a net asset value calculation day, the net amount of subscription and redemption orders from investors across all unit classes of the Fund exceeds a threshold that has been predetermined by the Management Company, expressed as a percentage of the Fund’s net assets (called the trigger threshold), the net asset value may be adjusted upwards or downwards to take into account the readjustment costs attributable to the respective net subscription/redemption orders. The net asset value of each unit class is calculated separately but, in percentage terms, any adjustment affects all the net asset values for each unit class of the Fund in an identical manner.
The costs and the trigger threshold are determined by the Management Company and reviewed periodically. The Management Company estimates these costs on the basis of transaction fees, purchase and sale price ranges, and any taxes applicable to the Fund.
As this adjustment is linked to the net amount of the Fund’s subscription and redemption orders, it is not possible to predict with accuracy whether swing pricing will be applied at any given moment in the future, or the frequency with which the Management Company will make such adjustments. In any event, such adjustments may not exceed 2% of the net asset value.

Translation (ENFR, 2021-10-01):
#### Méthode d’ajustement de la valeur liquidative liée au swing pricing avec seuil de déclenchement :
La société de gestion a mis en place une méthode d'ajustement de la valeur liquidative dite de Swing Pricing avec un seuil de déclenchement, aux fins de préserver l’intérêt des porteurs du FCP. En cas de mouvement significatif du passif du FCP, ce mécanisme consiste à faire supporter le coût des opérations générées par ces souscriptions/rachats par l’ensemble des porteurs de parts du FCP (entrants ou sortants).
Si, un jour de calcul de la valeur liquidative, le montant net des ordres de souscription et de rachat des investisseurs sur l’ensemble des catégories de parts du FCP est supérieur à un seuil prédéterminé par la société de gestion, exprimé en pourcentage de l’actif net du FCP (appelé seuil de déclenchement), la valeur liquidative peut être ajustée à la hausse ou à la baisse, pour prendre en compte les coûts de réajustement imputables aux ordres de souscription et de rachat nets. La valeur liquidative de chaque catégorie de parts est calculée séparément mais tout ajustement a, en pourcentage, un impact identique sur l’ensemble des valeurs liquidatives de chaque catégorie de parts du FCP.
Les paramètres de coûts et de seuil de déclenchement sont déterminés par la société de gestion et sont revus périodiquement. Ces coûts sont estimés par la société de gestion sur la base des frais de transactions, des fourchettes d’achat-vente ainsi que des impôts et taxes éventuelles applicables au FCP.
Dans la mesure où cet ajustement est lié au montant net des ordres de souscription et rachat du FCP, il n’est pas possible de prédire avec exactitude s’il sera fait application du swing pricing à un moment donné dans le futur, ni la fréquence à laquelle la société de gestion effectuera de tels ajustements. Dans tous les cas, de tels ajustements ne pourront pas dépasser 2% de la valeur liquidative.