# Index replication by the use of derivatives
A sub-fund using this method will hold a portfolio of assets composed of transferable securities, money market instruments, units of UCIs, deposits with credit institutions, structured notes listed or dealt in on a Regulated Market and other assets eligible under the rules set forth in the chapter O "Investment restrictions" of this prospectus.
In order to get an exposure to its Index, the relevant sub-fund may namely enter into a range of index related swaps (excluding funded swaps) and derivative instruments (futures, forwards, currency swaps, p-notes, options, warrants and foreign exchange contracts). An index swap is an agreement entered into with one or more counterparties to swap periodic payments for a certain amount of time. One party makes payments based upon the total return of a specified reference index. The other makes periodic fixed or floating payments. Both parties' payments are based upon the same notional amount. As a result, the index swap is a performance swap where the sub-fund exchanges a fixed or floating rate against the performance of the index. The swap agreements will be based on the relevant ISDA master agreements and the swap counter parties will be first class financial institutions that specialize in that type of transactions. The use of index swaps will not generate any leverage effect to the extent the maximum possible aggregate commitment resulting
from such swaps is equal to the total net asset value of the relevant sub-fund. The Company may not enter into swaps through which a sub-fund would exchange the proceeds generated from the issuance of shares against an exposure to the performance of an underlying index (funded swaps). An index future is an agreement by virtue of which the buyer undertakes to purchase, or the seller undertakes to sell, a financial index at a predetermined date and price.

Translation (ENFR, 2021-04-01):
# Réplication de l'indiceà l'aide d'instruments dérivés
Un compartiment appliquant cette méthode détiendra un portefeuille d'actifs composé de valeurs mobilières, d'instruments du marché monétaire, de parts d'OPC, de dépôts auprès d'établissements de crédit, d'obligations structurées cotées ou négociées sur un Marché réglementé et d'autres actifs éligibles en vertu des règles énoncées au chapitre O « Restrictions d'investissement » du présent prospectus.
Afin d'obtenir une exposition à l'Indice, le compartiment concerné doit notamment conclure un éventail de contrats de swaps sur indice (à l'exception des swaps collatéralisés) et d'opérations sur instruments dérivés (contrats à terme standardisés, contrats à terme, swaps de change, p-notes, options, warrants et contrats de change). Un swap sur indice est un accord conclu avec une ou plusieurs contrepartie(s) en vue de s'échanger des paiements d'intérêts périodiques sur une certaine durée. Une partie effectue des paiements sur la base du rendement total d’un indice de référence déterminé. L’autre partie effectue des paiements périodiques fixes ou variables. Les paiements des deux parties reposent sur le même montant nominal. Par conséquent, le swap sur indice est un swap de performance, par lequel le
compartiment échange un taux fixe ou variable contre la performance de l'indice. Les accords de swap seront fondés sur les conventions-cadres ISDA applicables et les contreparties de swap seront des établissements financiers de premier ordre spécialisés dans ce type de transactions. L'utilisation de swaps sur indice ne donnera lieu à aucun effet de levier dans la mesure où le montant maximumpossible des engagements totaux résultant de ces swaps est égal à la valeur nette d'inventaire totale du compartiment concerné. La Société n'est pas autorisée à conclure des swaps par le biais desquels un compartiment échangerait le produit généré par l'émission d'actions contre une exposition à la performance d'un indice sous-jacent (swaps collatéralisés). Un contrat à terme standardisé sur indice est un contrat en vertu duquel l'acheteur s'engage à acheter, ou le vendeur s'engage à vendre, un indice financier à une date et à un prix prédéterminés.