JAPANESE EQUITY FUND
The Japanese Equity Fund’s investment objective is to seek long term capital appreciation, measured in Yen, through investment primarily in the equity securities of companies that meet the Investment Adviser’s ESG criteria while integrating ESG characteristics by maintaining higher sustainability scores than the MSCI Japan Index. The Fund will primarily invest in companies domiciled in or exercising the predominant part of their economic activity in Japan and which are listed on any exchanges or over the counter markets (subject to Appendix A – Investment Powers and Restrictions). The Fund may also invest, on an ancillary basis, in debt securities convertible into common shares, warrants and other equity linked instruments.
The Investment Adviser integrates the consideration of ESG issues in its investment decision-making.
The Investment Adviser applies proprietary assessment and scoring methodologies on the equity securities the Fund may invest in. Additionally as part of the Investment Adviser’s bottom-up, fundamental research process, and in its engagements with companies,
the Investment Adviser incorporates an assessment of sustainability- related risks and opportunities into the assessment process to determine impacts on the value of a security or portfolio. These criteria may include, but are not limited to ESG themes such as climate change, human rights and diversity, health and safety, governance, and disclosure, which the Investment Adviser considers as “Material ESG Issues”. The Investment Adviser focuses on engaging company management on health and safety, human resources, misconduct and other factors, subject to specific engagement from each company, based on Material ESG Issues. Companies are scored based on the expectation for improvement and how the company’s ESG activities may improve corporate value.
The Investment Adviser monitors business practices on an ongoing basis, through data on ESG controversies and standards screening sourced from third party providers. The Investment Adviser will exclude controversy cases that it views as being very severe based on ratings by relevant ESG data providers.
The Investment Adviser will monitor core sustainability indicators, including environmental, social and governance assessments from third-party providers in order to measure and evaluate the contribution of the securities to the ESG themes described above. The indicators will be measured and evaluated at on an annual basis.
Investments shall not knowingly include any company involved in the manufacturing or production of:
- tobacco
- 13
- ;
- gambling
- 14
- ;
- adult entertainment
- 15
- ;
- controversial weapons
- 16
- ; and
- thermal coal
- 17
- .

Translation (ENFR, 2022-09-01):
JAPANESE EQUITY FUND
L’objectif d’investissement du Japanese Equity Fund est la recherche d’une croissance du capital à long terme, mesurée en Yen, en investissant principalement dans des titres de capital de sociétés qui répondent aux critères ESG du Conseiller en Investissement tout en intégrant des caractéristiques ESG en conservant des scores de durabilité plus élevés que ceux de l’indice MSCI Japan. Le Compartiment investira principalement dans des sociétés domiciliées ou exerçant une part prépondérante de leur activité au Japon et qui sont cotés ou négociés sur les marchés de gré à gré (sous réserve de l’Annexe A « Limites et restrictions d’investissement »). Le Compartiment peut également investir, à titre accessoire, en titres de créance convertibles en actions ordinaires, warrants et autres valeurs mobilières donnant accès au capital.
Le Conseiller en Investissement intègre la prise en considération des critères ESG dans sa prise de décision d’investissement.
Le Conseiller en Investissement applique des méthodes d’évaluation et de notation exclusives aux titres de capital dans lesquels le Compartiment peut investir. En outre, dans le cadre du processus de recherche fondamentale ascendante du Conseiller en Investissement et de ses engagements avec les entreprises, le Conseiller en Investissement intègre une évaluation des risques et opportunités liés au développement durable dans le processus d’évaluation afin de déterminer les impacts sur la valeur d’un titre ou portefeuille. Ces critères peuvent inclure, sans toutefois s’y limiter, des thèmes ESG tels que le changement climatique, les droits de l’homme et la diversité, la santé et la sécurité, la gouvernance et la publication d’informations, considérés par le Conseiller en Investissement comme des « Questions ESG Matérielles ». Le Conseiller en Investissement s’attache en particulier à mener un engagement avec les équipes de direction sur la santé et la sécurité, les ressources humaines, les comportements abusifs et autres facteurs, sous réserve d’engagements spécifiques de chaque entreprise, sur la base des Questions ESG Matérielles. Les entreprises sont notées sur la base des prévisions d’amélioration et de la manière dont leurs activités ESG sont susceptibles d’améliorer leur valeur.
Le Conseiller en Investissement surveille en permanence les pratiques commerciales, par le biais de données sur l’analyse des controverses et normes ESG provenant de fournisseurs tiers. Le Conseiller en Investissement exclura les cas de controverses qu’il considère comme très graves sur la base des notations des fournisseurs de données ESG pertinents.
Le Conseiller en Investissement surveillera les indicateurs de durabilité de base, y compris les évaluations ESG de prestataires tiers afin de mesurer et d’évaluer la contribution des titres aux thèmes ESG décrits ci-avant. Ces indicateurs seront mesurés et évalués au moins sur une base annuelle.
Les investissements n’incluront en connaissance de cause aucune société impliquée dans la fabrication ou la production :
- du tabac
- 13 
- ;
- des jeux d’argent
- 14 
- ;
- le divertissement pour adultes
- 15 
- ;
- d’armes controversées
- 16 
- ; et
- de charbon thermique
- 17 
- .