The exception to the above coal exclusion is that the Fund may invest in labelled Green and Sustainability bonds, which are issued to raise capital specifically for climate-related projects, so long as it has been determined that the objectives of such instruments are consistent with a reduction by the issuer in its carbon emissions. Investment in such instruments will be subject to diligence by the Investment Adviser. The Investment Adviser may also engage company management around the topics of decarbonisation and climate risk, as well as corporate governance practices and what it deems to be materially important other environmental and/or social issues facing a company.
In addition to the above sectoral exclusions, the Investment Adviser monitors business practices on an ongoing basis, through data on ESG controversies and standards screening sourced from third party providers. The Investment Adviser will consider controversy cases that it views as being very severe based on ratings by relevant ESG data providers, and failures to comply with the UN Global
Compact or the ILO Fundamental Principles, although such incidents will not automatically result in exclusion from the portfolio.
Further to the above, the Investment Adviser may, at its discretion, elect to apply additional ESG-related investment restrictions over time that it believes are consistent with its investment objectives. Such additional restrictions will be disclosed as they are implemented on www.morganstanleyinvestmentfunds.com and on www.morganstanley.com/im.
Investments that are held by the Fund which as a result of the application of the ESG criteria above become restricted after they are acquired for the Fund, will be sold. Such sales will take place over a time period to be determined by the Investment Adviser, taking into account the best interests of the Shareholders of the Fund. The Investment Adviser uses third-party data and in some cases data on specific issuers, ESG themes or the exclusions noted above may not be available and/or may be estimated by the Investment Adviser using internal methodologies or reasonable estimates. The methodologies used by different data providers may also vary and may result in different scores.
With a view to enhancing returns and/or as part of the investment strategy, the Fund may (in accordance with the investment powers and restrictions set out in Appendix A) make use of exchange traded and over-the-counter options, futures and other derivatives for investment or efficient portfolio management (including hedging) purposes.
Securities will be deemed to be suitable for investment if at the time of purchase they are rated either “BBB-” or better by S&P or “Baa3” or better by Moody’s, or similarly rated by another internationally recognised rating service or determined to be of similar creditworthiness by the Investment Adviser. The Fund may continue to hold investments in such securities that are downgraded after purchase. In addition, the Fund may invest, up to 10% of its Net Asset Value, in securities which at the time of purchase are rated either lower than “BBB-” by S&P or “Baa3” by either Moody’s or similarly by another internationally recognised rating service or determined to be of similar creditworthiness by the Investment Adviser.
The Fund may invest no more than 20% of its assets in Contingent Convertible Instruments.
The Fund may invest in Fixed Income Securities acquired on the China Interbank Bond Market. No more than 10% of the Fund’s assets will be invested in such Fixed Income Securities.
The Fund may invest to a limited extent in units/shares of other collective investment schemes, including the Company’s Funds and open-ended ETFs provided that any such ETFs are eligible investments for UCITS funds.
The Fund may invest in issuers or securities which may not themselves contribute to the specific environmental or social characteristics promoted by the financial product, such as hedging instruments.
The Fund is actively managed and is not designed to track a benchmark. The Fund’s performance is measured against a benchmark as detailed in the Fund’s key investor information document.
Taxonomy Regulation disclosure
The Fund’s sustainable investments do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities within the meaning of the Taxonomy Regulation.
Further information about the Fund’s environmental and social characteristics can be found in Appendix L.
Profile of the typical investor
In light of the Global Bond Fund’s investment objective it may be appropriate for investors who:
- seek to invest in Fixed Income Securities;
- seek capital appreciation over the medium term;
- seek income whether in the form of capital appreciation or distributions, as outlined in “Dividend Policy”;
- accept the risks associated with this type of investment, as set out in Section 1.5 “Risk Factors”.

Translation (ENFR, 2023-01-01):
Par exception à l’exclusion relative au charbon ci-dessus, le Compartiment peut investir dans des Obligations Vertes et Obligations de Développement Durable labellisées émises pour lever des capitaux spécifiquement pour des projets liés au climat tant qu’il a été déterminé que les objectifs de ces instruments sont compatibles avec une réduction par l’émetteur de ses émissions de carbone. L’investissement dans de tels instruments sera soumis à la diligence du Conseiller en Investissement. Le Conseiller en Investissement peut engager des discussions avec la direction de l’entreprise sur les thèmes de la décarbonation et du risque climatique, ainsi que sur les pratiques de gouvernance d’entreprise et sur ce qu’il juge être d’autres questions environnementales et/ou sociales particulièrement importantes auxquelles l’entreprise est confrontée.
Outre les exclusions sectorielles susmentionnées, le Conseiller en Investissement surveille en permanence les pratiques commerciales, par le biais de données sur l’analyse des controverses et normes ESG provenant de fournisseurs tiers. Le Conseiller en Investissement tiendra compte des cas de controverses qu’il considère comme très graves sur la base des notations des fournisseurs de données ESG pertinents, et des manquements au Pacte mondial des Nations unies ou aux Principes Fondamentaux de l’OIT, bien que de tels incidents n’entraînent pas automatiquement l’exclusion du portefeuille.
Outre ce qui précède, le Conseiller en Investissement peut, à sa discrétion, choisir d’appliquer des restrictions d’investissement supplémentaires liées aux critères ESG au fil du temps, qu’il estime cohérentes avec ses objectifs d’investissement. Ces restrictions supplémentaires seront communiquées au fur et à mesure de leur mise en œuvre sur www.morganstanleyinvestmentfunds.com et sur www.morganstanley.com/im.
Les investissements détenus par le Compartiment qui, en raison de l’application des critères ESG ci-dessus, sont soumis à des
restrictions après leur acquisition pour le Compartiment, seront vendus. Ces ventes auront lieu sur une période qui sera déterminée par le Conseiller en Investissement, en tenant compte des meilleurs intérêts des Actionnaires du Compartiment. Le Conseiller en Investissement utilise des données de tiers et, dans certains cas, des données sur des émetteurs spécifiques, des thèmes ESG ou les exclusions mentionnées ci-avant peuvent ne pas être disponibles et/ ou peuvent être estimées par le Conseiller en Investissement à l’aide de méthodologies internes ou d’estimations raisonnables. Les méthodologies utilisées par les différents fournisseurs de données peuvent également varier et donner lieu à des scores différents.
Le Compartiment peut investir, à titre accessoire, en Titres à Revenu Fixe émis par des émetteurs qui sont constitués ou situés (1) dans des pays qui ne sont ni des pays à Marchés Développés ni des pays à Marchés Émergents ; ou (2) dans des pays à Marchés Développés alors que les titres concernés ne sont pas des Titres exposés à des Marchés Émergents.
Le Compartiment peut investir en Titres à Revenu Fixe acquis sur le Marché Obligataire Interbancaire Chinois. L’investissement dans les titres de ce type ne dépassera pas 20 % de l’actif du Compartiment.
Le Compartiment peut investir, de manière limitée, en parts ou actions d’autres organismes de placement collectif, y compris les Compartiments de la Société ou des ETF à capital variable, pour autant que ces ETF soient éligibles à l’actif des OPCVM.
Afin d’améliorer son rendement ou dans le cadre de sa stratégie d’investissement, le Compartiment peut (sous réserve des limites et restrictions d’investissement spécifiées à l’Annexe A) avoir recours à des options, contrats à terme et autres produits dérivés négociés sur un marché organisé ou de gré à gré, à des fins d’investissement ou de gestion efficace de portefeuille (y compris de couverture).
Le Compartiment ne peut investir plus de 20 % de son actif en Instruments Convertibles Conditionnels.
Le Compartiment peut investir dans des émetteurs ou des titres qui peuvent ne pas contribuer eux-mêmes aux caractéristiques environnementales ou sociales spécifiques promues par le produit financier, tels que des instruments de couverture.
Le Compartiment est géré activement et se réfère à l’indice JP Morgan Emerging Markets Blended Index – Equally Weighted afin de déterminer la situation géographique des pays dans lesquels le Compartiment investira. Le Conseiller en Investissement a toute discrétion pour déterminer la composition des actifs du Compartiment. Bien que le Compartiment détienne, de manière générale, des actifs des pays référencés par l’indice JJP Morgan Emerging Markets Blended Index – Equally Weighted, il peut investir en titres de ces pays dans des proportions différentes et il peut détenir des actifs qui ne proviennent pas de pays référencés par
l’indice JP Morgan Emerging Markets Blended Index – Equally Weighted. Il n’y a donc pas de restrictions sur la mesure dans laquelle la performance du Compartiment peut s’écarter de celle de l’indice JP Morgan Emerging Markets Blended Index – Equally Weighted.
La performance du Compartiment est mesurée par rapport à un indice de référence, selon la procédure détaillée dans le document d’information clé pour l’investisseur du Compartiment.
Obligations d’information du Règlement Taxonomie
Le Compartiment ne tient pas compte du Règlement Taxonomie.
Des informations supplémentaires concernant les caractéristiques environnementales et sociales du Compartiment sont disponibles à l’Annexe L.
Profil de l’investisseur type
Au vu de son objectif d’investissement, l’Emerging Markets Fixed Income Opportunities Fund convient aux investisseurs qui :
- souhaitent investir dans des Titres à Revenu Fixe ;
- recherchent une croissance du capital à moyen terme ;
- recherchent des revenus, que ce soit sous forme de plus-value du capital ou de distributions, tels que décrits à la section« Politique de distribution » ;
- acceptent les risques associés à ce type d’investissement, tels que décrits à la section 1.5 « Facteurs de risque ».