### the NAV of the shares is calculated in accordance with the law and the articles of incorporation.
The depositary must use reasonable care in exercising its functions and is liable for the loss or theft of any financial instrument held in custody. In such case, the depositary must return a financial instrument of identical type or the corresponding amount to the SICAV without undue delay unless it proves that the loss is the result of an external event beyond its reasonable control. In compliance with Luxembourg law, the depositary is liable to the SICAV and its shareholders for any loss incurred by the depositary or resulting from its failure to execute or from its wrongful execution of its duties. It may entrust assets to third party banks, financial institutions or clearinghouses but this will not affect its liability. The list of such delegates or the potential conflict of interest that may arise from such delegation is available on the website of the depositary caceis.com section “veille réglementaire”. Such list may be updated from time to time.
A complete list of all correspondents/third party custodians may be obtained, free of charge and upon request, from the Depositary. Up-to-date information regarding the identity of the Depositary, the description of its duties and of conflicts of interest that may arise, the safekeeping functions delegated by the Depositary and any conflicts of interest that may arise from such a delegation are also made available to investors on the website of the Depositary, as mentioned above, and upon request. There are many situations in which a conflict of interest may arise, notably when the Depositary delegates its safekeeping functions or when the Depositary also performs other tasks on behalf of the UCITS, such as administrative agency and registrar agency services. These situations and the conflicts of interest thereto related have been identified by the Depositary. In order to protect the UCITS’ and its shareholders’ interests and comply with applicable regulations, a policy and procedures designed to prevent situations of conflicts of interest and monitor them when they arise have been set in place within the Depositary, aiming namely at :

Translation (ENFR, 2022-12-12):
### calcul de la VL des actions conformément à la loi et aux Statuts.
Le dépositaire doit prendre toutes les mesures raisonnables pour exercer ses fonctions et est responsable du vol ou de la perte de tout instrument financier dont il a la garde. Dans de tels cas, le dépositaire doit restituer un instrument financier de type identique ou le montant correspondant à la SICAV sans retard inutile, sauf s'il prouve que la perte résulte d'un événement extérieur échappant raisonnablement à sa volonté. Conformément à la loi luxembourgeoise, le dépositaire est aussi responsable à l’égard de la SICAV et de ses actionnaires de toute perte subie par lui ou résultant de la négligence ou de la mauvaise exécution de ses tâches. Le dépositaire peut confier les actifs à des banques, institutions financières ou chambres de compensation tierces, sans que cela n’affecte sa responsabilité. La liste de ces délégataires ou des conflits d’intérêts potentiels pouvant résulter de ces délégations est disponible sur le site Internet du dépositaire caceis.com section « veille réglementaire ». Cette liste peut être modifiée en tant que de besoin.
Une liste complète de tous les correspondants/dépositaires tiers peut être obtenue gratuitement et sur demande auprès du Dépositaire. Des informations actualisées concernant l’identité du Dépositaire, la description de ses tâches et des conflits d’intérêts potentiels, des fonctions de conservation déléguées par le Dépositaire et de tout conflit d’intérêts pouvant découler d’une telle délégation sont également mises à la disposition des investisseurs sur le site Internet du Dépositaire, mentionné ci-avant, et sur demande. Les situations dans lesquelles un conflit d'intérêts peut se manifester sont légion, surtout lorsque le Dépositaire délègue ses fonctions de garde ou lorsque le Dépositaire exerce également d'autres tâches pour le compte de l'UCITS comme des services d'agent administratif et des services de registre. Ces situations et les conflits d’intérêts inhérents ont été identifiés par le Dépositaire. Afin de protéger les intérêts de l’UCITS et de ses actionnaires et de se conformer aux réglementations en vigueur, une politique et des procédures conçues pour prévenir l’apparition de conflits d’intérêts et les contrôler lorsqu’ils se présentent ont été mises en place au sein du Dépositaire, dans le but principal :