OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# MS Scientific Beta US Equity Factors UCITS ETF
Investment manager’s report for the financial year ended 31 July 2022
The Sub-Fund’s investment objective is to seek medium to long term capital appreciation by providing Shareholders with a return equivalent to the performance of the Scientific Beta Developed Multi Beta Multi-Strategy Equal Weight Index, denominated in USD before all fees and expenses charged to, or incurred by, the Sub-Fund.
The Scientific Beta Developed Multi Beta Multi-Strategy Equal Weight Index is an index designed to have allocation to a portfolio of equities and equity related securities through equally weighted allocations to 4 sub-indices. Each sub-index will reflect one of the four following investment styles: Value, Momentum, Low Volatility and Size.

Translation (ENFR, 2022-07-31):
# MS Scientific Beta US Equity Factors UCITS ETF
Rapport du Gestionnaire d’investissement pour l’exercice clos le 31 juillet 2022
L’objectif d’investissement du Compartiment est de viser l’appréciation du capital sur le moyen à long terme en fournissant aux Actionnaires un rendement équivalent à la performance de l’indice Scientific Beta Developed Multi Beta Multi-Strategy Equal Weight, libellé en USD, avant toutes commissions et charges imputées à, ou supportées par, le Compartiment.
L’indice Scientific Beta Developed Multi Beta Multi-Strategy Equal Weight est un indice conçu pour obtenir une allocation à un portefeuille d’actions et de titres liés à des actions par le biais d’allocations à pondérations égales dans 4 sous-indices. Chaque sous-indice reflète l’un des quatre styles de placement suivants : Valeur, momentum, faible volatilité et taille.
## The Sub-Fund’s investment objective is to provide Shareholders with long term capital growth from a multi-asset portfolio and to manage the volatility of the Sub-Fund’s net asset value.
The Portfolio Strategy consists of investments in fixed income, equities, foreign exchange and alternative assets including ETFs, determined from time to time by Smart Investment Management Limited (the “Investment Manager”) and exposure to cash.
The allocation between the portfolio and cash is rebalanced following a volatility control mechanism. The volatility budget (i.e. the maximum allowed level of annualised standard deviation of the Portfolio Strategy) is between 6% and 8% over the term of the investment.

Translation (ENFR, 2022-07-31):
# Smartfund Balanced Fund
Rapport du Gestionnaire d’investissement pour l’exercice clos le 31 juillet 2022
L’objectif d’investissement du Compartiment est de fournir aux Actionnaires une appréciation du capital à long terme par le biais d’un portefeuille multi-actifs, tout en gérant la volatilité de la Valeur Liquidative du Compartiment.
La Stratégie de portefeuille est composée de placements dans des titres à revenu fixe, actions, monnaies et actifs non traditionnels, y compris des FNB, ponctuellement déterminés par Smart Investment Management Limited (le « Gestionnaire d’investissement ») et une exposition aux liquidités.
La répartition entre le portefeuille et les liquidités est rééquilibrée selon un mécanisme de contrôle de la volatilité. Le budget de volatilité (à savoir le niveau maximum autorisé de l’écart type annualisé de la Stratégie de portefeuille) est de 6 % à 8 % sur la durée de l’investissement.
## The Sub-Fund was launched on 18 March 2016.
From 18 March 2016 (its inception) to 18 November 2021, the performance of the A GBP Share Class is 14.28%. From 18 March 2016 (its inception) to 18 November 2021, the performance of the C GBP Share Class is 24.07%. From 6 May 2016 (its inception) to 18 November 2021, the performance of the A USD Share Class is 20.01%.
From 31 July 2021 to 18 November 2021, the performance of the A GBP Share Class is 3.44%. From 31 July 2021 to 18 November 2021, the performance of the C GBP Share Class is 3.89%. From 31 July 2021 to 18 November 2021, the performance of the A USD Share Class is 3.41%.
From 18 March 2016 to 18 November 2021, the annualised volatility of the A GBP Share Class is 7.03%. From 18 March 2016 to 18 November 2021, the annualised volatility of the C GBP Share Class is 7.00%. From 6 May 2016 to 18 November 2021, the annualised volatility of the A USD Share Class is 7.03%.

Translation (ENFR, 2022-07-31):
## Le Compartiment a été lancé le 18 mars 2016.
Du 18 mars 2016 (date de lancement) au 18 novembre 2021, la performance de la Catégorie d’actions A GBP a été de 14,28 %. Du 18 mars 2016 (date de lancement) au 18 novembre 2021, la performance de la Catégorie d’actions C GBP a été de 24,07 %. Du 6 mai 2016 (date de lancement) au 18 novembre 2021, la performance de la Catégorie d’actions A USD a été de 20,01 %. Du 31 juillet 2021 au 18 novembre 2021, la performance de la Catégorie d’actions A GBP a été de 3,44 %.
Du 31 juillet 2021 au 18 novembre 2021, la performance de la Catégorie d’actions C GBP a été de 3,89 %. Du 31 juillet 2021 au 18 novembre 2021, la performance de la Catégorie d’actions A USD a été de 3,41 %.
Du 18 mars 2016 au 18 novembre 2021, la volatilité annualisée de la Catégorie d’actions A GBP est de 7,03 %. Du 18 mars 2016 au 18 novembre 2021, la volatilité annualisée de la Catégorie d’actions C GBP a été de 7,00 %. Du 6 mai 2016 au 18 novembre 2021, la volatilité annualisée de la Catégorie d’actions A USD est de 7,03 %.
# Equity Risk Managed Fund
Investment manager’s report for the financial year ended 31 July 2022
The investment objective of Equity Risk Managed Fund ("The Sub-Fund") is to provide shareholders with medium to long term capital growth, by taking exposure to a long only equity factors portfolio, while aiming to partially protect the Sub-Fund’s value using an Option Hedging Strategy (as defined below).
The equity and equity related securities or indices within the Investment Portfolio are selected by Morgan Stanley Investment Management Limited (“the Investment Manager”) by following an equity factor-based investment strategy.
The Investment Manager rebalances the exposure between the Investment Portfolio and cash within the Portfolio Strategy in order to control the volatility of the Portfolio Strategy. The volatility budget (i.e. the maximum targeted level of annualised change in value of the Portfolio Strategy) is 10% over the term of the investment.

Translation (ENFR, 2022-07-31):
# Equity Risk Managed Fund
Rapport du Gestionnaire d’investissement pour l’exercice clos le 31 juillet 2022
L’objectif d’investissement de l’Equity Risk Managed Fund (le « Compartiment ») est de fournir aux actionnaires une croissance du capital sur le moyen à long terme, en prenant une exposition à un portefeuille d’actions uniquement acheteur, tout en visant à protéger partiellement la valeur du Compartiment en utilisant une Stratégie de couverture d’options (telle que définie ci-dessous).
Les actions et titres ou indices rattachés aux actions composant le Portefeuille d’investissement sont choisis par Morgan Stanley Investment Management Limited (le « Gestionnaire d’investissement ») en fonction d’une stratégie d’investissement fondée sur les actions.
Le Gestionnaire d’investissement rééquilibre l’exposition entre le Portefeuille d’investissement et les liquidités à l’intérieur de la Stratégie de portefeuille afin d’en contrôler la volatilité. L’objectif de volatilité (à savoir le niveau maximal ciblé de variation annualisée de la valeur de la Stratégie de portefeuille) est de 10 % sur la durée de l’investissement.
# Morgan Stanley RADAR ex Agriculture & Livestock Fund
Investment manager’s report for the financial year ended 31 July 2022
The Sub-Fund’s investment objective is to provide Shareholders with a return equivalent to the performance of the Morgan Stanley RADAR ex Agriculture & Livestock Commodity Total Return Index denominated in US dollars (“the Index”), before all fees and expenses charged to, or incurred by, the Sub-Fund.
The Morgan Stanley RADAR ex Agriculture & Livestock Commodity Total Return Index aims to provide exposure to the commodities futures market excluding exposure to agriculture and livestock commodities, by selecting commodities for which the future price is lower than the spot price (these are also called 'backwardation commodities').
In order to achieve its objective, the fund seeks exposure to the Morgan Stanley RADAR ex Agriculture & Livestock Commodity Total Return Index through a swap contract and invests in money market instruments issued by the US government (T-bills) to gain money market return.
Following Central Bank of Ireland approval in the first instance, and subsequent shareholder approval, all assets in Fundlogic Global Solution Plc Morgan Stanley RADAR ex Agriculture & Livestock Fund were merged into the Fundlogic Alternatives Plc Morgan Stanley RADAR ex Agriculture & Livestock Fund on 14 December 2017.

Translation (ENFR, 2022-07-31):
# Morgan Stanley RADAR ex Agriculture & Livestock Fund
Rapport du Gestionnaire d’investissement pour l’exercice clos le 31 juillet 2022
L’objectif d’investissement du Compartiment est d’offrir aux Actionnaires un rendement équivalent à la performance de l’indice Morgan Stanley RADAR ex Agriculture & Livestock Commodity Total Return, libellé en dollars US (l’« Indice ») avant toutes les commissions et charges facturées au Compartiment ou supportées par celui-ci.
L’objectif de l’indice Morgan Stanley RADAR ex Agriculture & Livestock Commodity Total Return est de fournir une exposition au marché à terme des matières premières excluant l’exposition aux matières premières agricoles et aux produits du bétail en sélectionnant des matières premières pour lesquelles le prix à terme est plus bas que le prix au comptant (elles sont aussi nommées « matières premières en déport »).
Afin d’atteindre son objectif, le fonds recherche l’exposition à l’indice Morgan Stanley RADAR ex Agriculture & Livestock Commodity Total Return par un contrat d’échange et investit dans des instruments du marché monétaire émis par le gouvernement des États-Unis (« T-bills ») afin d’obtenir un rendement de marché monétaire.
À la suite de l’approbation par la Banque centrale d’Irlande d’abord, puis de l’accord ultérieur des actionnaires, tous les actifs du Fonds Morgan Stanley RADAR ex Agriculture & Livestock Fund de Fundlogic Global Solution Plc ont été fusionnés dans le Fonds Morgan Stanley RADAR ex Agriculture & Livestock Fund de Fundlogic Alternatives Plc le 14 décembre 2017.
# ACUMEN Megatrends Protection Portfolio
Investment manager’s report for the financial year ended 31 July 2022
The Sub-Fund’s investment objective is to provide Shareholders with long term capital growth from a multi-asset portfolio and to achieve a Common Protection Level (expressed in % of NAV per Share) for each share class. The “Common Protection Level” is 85% of the highest NAV per share ever achieved by the GBP A Share class, expressed as a percentage of the current NAV per share of the GBP A Share Class.
The Portfolio Strategy is a multi-asset portfolio which consists of investments in fixed income, equities, foreign exchange and alternative assets including ETFs, determined from time to time by Titan Asset Management (formerly Tavistock Wealth Limited) (the “Sub-Investment Manager”) and exposure to cash.
The allocation between the portfolio and cash is rebalanced following a volatility control mechanism. The volatility budget (i.e. the maximum allowed level of annualised standard deviation of the Portfolio Strategy) is between 7% and 9% over the term of the investment.

Translation (ENFR, 2022-07-31):
# ACUMEN Megatrends Protection Portfolio
Rapport du Gestionnaire d’investissement pour l’exercice clos le 31 juillet 2022
L’objectif d’investissement du Compartiment est de garantir aux Actionnaires une croissance du capital à long terme par le biais d’un portefeuille multi-actifs, ainsi qu’un Niveau de protection commun (exprimé en % de la VL par Action) pour chaque catégorie d’actions. Le « Niveau de protection commun » correspond à 85 % de la VL par action la plus élevée jamais atteinte par la Catégorie d’actions A GBP et est exprimé en pourcentage de la VL actuelle par action de ladite Catégorie d’actions.
La Stratégie de portefeuille est un portefeuille multi-actifs composé de placements dans des titres à revenu fixe, des actions, des monnaies et des actifs non traditionnels, y compris des ETF, ponctuellement déterminés par Titan Asset Management (précédemment Tavistock Wealth Limited) (le « Gestionnaire d’investissement par délégation ») et une exposition aux liquidités.
La répartition entre le portefeuille et les liquidités est rééquilibrée selon un mécanisme de contrôle de la volatilité. Le budget de volatilité (à savoir le niveau maximum autorisé de l’écart type annualisé de la Stratégie de portefeuille) est de 7 % à 9 % sur la durée de l’investissement.
# Pergola 90
Investment manager’s report for the financial year ended 31 July 2022
The investment objective of the Sub-Fund is to provide shareholders with long term capital growth from a multi-asset portfolio and to deliver protection at 90% of the highest Net Asset Value per Share ever achieved by the Sub-Fund (the “Minimum Target NAV”).
The Portfolio Strategy consists of long and short positions in a portfolio of securities and other assets through a systematic mechanism. This mechanism will allocate weights to an Equity Asset Group, a Fixed Income Asset Group and cash component as set out in the Supplement of the Sub-Fund. The mechanism seeks to maintain the anticipated realised volatility of the Portfolio Strategy close to 5%.

Translation (ENFR, 2022-07-31):
# Pergola 90
Rapport du Gestionnaire d’investissement pour l’exercice clos le 31 juillet 2022
L’objectif d’investissement du Compartiment est d’assurer aux actionnaires une croissance du capital à long terme par le biais d’un portefeuille multi-actifs, ainsi qu’une protection à 90 % de la Valeur Liquidative par Action la plus élevée jamais atteinte par le Compartiment (la « VL cible minimum »).
La Stratégie de portefeuille est composée de positions longues et courtes au sein d’un portefeuille de titres et d’autres actifs selon un mécanisme systématique. Ce mécanisme allouera des pondérations à un Groupe d’actions, un Groupe de titres à revenu fixe et une composante liquidités tel que précisé dans le Supplément du Compartiment. Le mécanisme vise à maintenir la volatilité réalisée anticipée de la Stratégie de portefeuille proche de 5 %.
# SciBeta HFI US Equity 6F EW (USD) UCITS ETF
Investment manager’s report for the financial year ended 31 July 2022
The Sub-Fund’s investment objective is to seek medium to long term capital appreciation by providing Shareholders with a return equivalent to the performance of the Scientific Beta United States HFI Multi Beta Multi Strategy Six Factor EW Market Beta Adjusted (Leverage) Net Return denominated in USD (the “Index”) before all fees and expenses charged to, or incurred by, the Sub-Fund.
The Scientific Beta United States HFI Multi Beta Multi Strategy Six Factor EW Market Beta Adjusted (Leverage) Net Return is an index designed to have allocation to a portfolio of equities and equity related securities that are listed or traded on any stock exchange that is located in North America through equally weighted allocations to 6 sub-indices. Each sub-index will reflect one of the six following investment styles: Value, Momentum, Low Volatility, Size, Profitability and Investment.

Translation (ENFR, 2022-07-31):
# SciBeta HFI US Equity 6F EW (USD) UCITS ETF
Rapport du Gestionnaire d’investissement pour l’exercice clos le 31 juillet 2022
L’objectif du Compartiment est de viser l’appréciation du capital sur le moyen à long terme en fournissant aux Actionnaires un rendement équivalent à la performance de l’indice Scientific Beta United States HFI Multi Beta Multi Strategy Six Factor EW Market Beta Adjusted (Leverage) Net Return, libellé en USD (l’« Indice »), avant tous les frais et commissions imputés au Compartiment ou supportés par celui-ci.
L’Indice Scientific Beta United States HFI Multi Beta Multi Strategy Six Factor EW Market Beta Adjusted (Leverage) Net Return est un indice conçu pour obtenir une allocation à un portefeuille d’actions et de titres liés à des actions, cotés ou échangés sur une Bourse située en Amérique du Nord, par le biais d’allocations de pondération égale dans 6 sous- indices. Chaque sous-indice reflétera l’un des six styles d’investissement suivants : Valeur, momentum, faible volatilité, taille, rentabilité et placement.
Du 11 février 2020 (date de lancement) au 31 juillet 2022, la performance du Compartiment est de 12,01 % contre 13,54 % pour l’indice Scientific Beta USA HFE Multi-Beta Multi-Strategy Equal Weight (Six-Factor).
# Morgan Stanley Alpha Tracker UCITS Fund
Investment manager’s report for the financial year ended 31 July 2022
The Sub-Fund’s investment objective is to seek medium to long term capital appreciation by providing Shareholders with a return equivalent to the performance of the Morgan Stanley Alpha Tracker Index (the “Index”) before all fees and expenses charged to, or incurred by, the Sub-Fund.
The Index is designed to deliver exposure that approximates the return profile of a broad-based universe of hedge fund investment styles, by investing in a broad range of traditional assets and quantitative investment strategy indices. The hedge fund styles that the Index aims to track are: Equity Hedge Style, Macro Style, Event Driven and Relative Value Style.

Translation (ENFR, 2022-07-31):
# Morgan Stanley Alpha Tracker UCITS Fund
Rapport du Gestionnaire d’investissement pour l’exercice clos le 31 juillet 2022
L’objectif d’investissement du Compartiment est de viser l’appréciation du capital de moyen à long terme en fournissant aux Actionnaires un rendement équivalent à la performance de l’indice Morgan Stanley Alpha Tracker Index (l’« Indice ») avant tous les frais et commissions imputés au Compartiment ou supportés par celui-ci.
L’Indice est conçu pour offrir une exposition qui se rapproche du profil de rendement d’un vaste univers de styles d’investissement de fonds spéculatifs, en investissant dans un large éventail d’actifs traditionnels et d’indices de stratégies d’investissement quantitatives. Les styles de fonds spéculatifs que l’Indice vise à suivre sont les suivants : « Equity Hedge »,
# Ibercaja Vida Consolida Sostenible
Investment manager’s report for the financial year ended 31 July 2022
The Sub-Fund’s investment objective is (i) to provide Shareholders with long term capital growth from a multi-asset portfolio taking account of environmental, social and governance (“ESG”) characteristics as outlined in further detail below and (ii) to deliver protection at 85% of the highest Net Asset Value per Share ever achieved by the Class A Shares of the Sub-Fund (the “Minimum Target NAV”).
The Portfolio Strategy will provide an exposure to a portfolio of assets (the “Investment Portfolio”). The Investment Portfolio seeks to deliver exposure to the Equity Asset Group and Fixed Income Asset Group as set out in the Supplement of the Sub-Fund. The mechanism will determine on a periodic basis the optimal weight to be given to the Equity Asset Group in order to maintain the volatility of the Investment Portfolio close to 6%.

Translation (ENFR, 2022-07-31):
# Ibercaja Vida Consolida Sostenible
Rapport du Gestionnaire d’investissement pour l’exercice clos le 31 juillet 2022
L’objectif d’investissement du Compartiment est (i) d’assurer aux Actionnaires une croissance du capital à long terme par le biais d’un portefeuille multi-actifs tenant compte des caractéristiques environnementales, sociales et de gouvernance (« ESG ») telles que décrites plus en détail ci-dessous et (ii) d’assurer une protection à 85 % de la Valeur Liquidative par Action la plus élevée jamais atteinte par les Actions de Catégorie A du Compartiment (la « VL cible minimum »).
La Stratégie de portefeuille fournira une exposition à un portefeuille d’actifs (le « Portefeuille d’investissement »). Le Portefeuille d’investissement vise à fournir une exposition au Groupe d’actions et au Groupe de titres à revenu fixe comme indiqué dans le Supplément du Compartiment. Le mécanisme déterminera périodiquement la pondération optimale à appliquer au Groupe d’actions afin de maintenir la volatilité du Portefeuille d’investissement à un niveau proche de 6 %.
Uncertainties exist with respect to the interpretation of complex tax regulations and changes in tax laws on foreign withholding tax. Given the wide range of international investments, differences arising between the actual investment income and assumptions made, or future changes to such assumptions, could necessitate future adjustments to the tax expense already recorded. The Company establishes provisions, based on reasonable estimates, for possible consequences of audits by the tax authorities of the respective countries in which it invests. The amounts of such provisions are based on various factors, such as experience of previous tax audits and differing interpretations of tax regulations by the taxable entity and the responsible tax authority. Such differences of interpretation may arise on a wide variety of issues depending on the conditions prevailing in the respective investment’s domicile. As the Company assesses the probability for litigation and subsequent cash outflow with respect to taxes as remote, no contingent liability has been recognised.
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## Financial assets and financial liabilities
	- ClassificationIn accordance with IFRS 9, the Company classifies its financial assets and financial liabilities at initial recognition into the categories of financial assets and financial liabilities discussed below.

Translation (ENFR, 2022-07-31):
Des incertitudes existent quant à l’interprétation de réglementations fiscales complexes et de modifications des lois fiscales sur la retenue d’impôt étranger. Compte tenu du large éventail d’investissements internationaux, des différences entre les revenus de placement réels et les hypothèses formulées, ou les modifications futures de ces hypothèses, pourraient nécessiter des ajustements futurs de la charge d’impôt déjà comptabilisée. La Société établit des provisions, sur la base d’estimations raisonnables, pour les conséquences éventuelles des audits effectués par les autorités fiscales des pays respectifs dans lesquels elle investit. Les montants de ces provisions sont basés sur divers facteurs, comme l’expérience des audits fiscaux antérieurs et les interprétations divergentes de la réglementation fiscale par l’entité imposable et l’autorité fiscale compétente. Ces interprétations divergentes peuvent survenir sur de multiples questions en fonction des conditions prévalant dans le pays de l’investissement respectif. Étant donné que la Société évalue que la probabilité de litiges et de sorties de fonds subséquentes au titre d’impôts est infime, aucun passif éventuel n’a été constaté.
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## Actifs financiers et passifs financiers
	- ClassificationConformément à la norme IFRS 9, la Société classe ses actifs et passifs financiers lors de leur comptabilisation initiale dans les catégories d’actifs financiers et de passifs financiers décrites ci-dessous.
## In applying that classification, a financial asset or financial liability is considered to be held for trading if:
- It is acquired or incurred principally for the purpose of selling or repurchasing it in the near term; or
- On initial recognition, it is part of a portfolio of identified financial instruments that are managed together and for which, there is evidence of a recent actual pattern of short-term profit-taking; or
- It is a derivative.

Translation (ENFR, 2022-07-31):
## Dans le cadre de l’application de cette classification, un actif financier ou un passif financier est classifié comme détenu à des fins de négociation si :
- il est acquis ou encouru principalement en vue d’être vendu ou racheté à court terme ; ou
- lors de la comptabilisation initiale, il fait partie d’un portefeuille d’instruments financiers identifiés qui sont gérés ensemble et qui présentent des indications d’un profil récent de prise de bénéfices à court terme ; ou
- il s’agit d’un dérivé.