«ALKEN FUND»
Société d'investissement à capital variable
L-1855 Luxemboura
15, avenue J.F. Kennedy
R.C.S. Luxembourg, section B numéro 111.842
Constituée suivant acte notarié, en date du 16 novembre 2005, publié au Mémorial Recueil des Sociétés et Associations C numéro 1388 du 14 décembre 2005.
Les statuts ont été modifiés en dernier lieu suivant acte reçu par Maître Henri HELLINCKX, notaire de résidence à Luxembourg, en date du 22 octobre 2012, non encore publié au Mémorial Recueil des Sociétés et Associations.
STATUTS COORDONNES
Au 22 octobre 2012
Art. 1. There is hereby established among the subscribers and all those who may become owners of shares hereafter issued, a public limited company (“société anonyme”) qualifying as an investment company with variable share capital (“société d'investissement â capital variable”) under the name of “ALKEN FUND” (hereinafter the “Company”), formerly known as VAUBAN FUND.
Art. 2. The Company is established for an unlimited period of time. It may be dissolved by a resolution of the shareholders adopted in the manner required for amendment of these articles of incorporation.
Art. 3. The exclusive purpose of the Company is to invest the funds available to it in transferable securities and other assets permitted by law with the aim of spreading investment risks and affording its shareholders the results of the management of its assets.
The Company may take any measures and carry out any transaction which it may deem useful for the fulfilment and development of its purpose to the largest extent permitted under Part I of the law of 17 December 2010 transposing the provisions of the EU Directive 2009/65/CE of 13 July 2009 and its implementing directive (the "Law of 17 December 2010").
Art. 4. The registered office of the Company is established in Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg. Branches or other offices may be established either in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad by a decision of the board of directors.
In the event that the board of directors determines that extraordinary political, economic or social events have occurred or are imminent which would interfere with the normal activities of the Company at its registered office or with the ease of communication between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily transferred abroad until the complete cessation of these abnormal circumstances; such provisional measures shall have no effect on the nationality of the Company which, notwithstanding such temporary transfer, shall remain a Luxembourg corporation.
Art. 5. The capital of the Company shall at any time be equal to the total net assets of the Company pursuant to Article 23 hereof.
The initial capital of the Company is set at thirty-one thousand euros (EUR 31,000.-), represented by three hundred and ten (310) fully paid shares of no par value.
The minimum capital of the Company, which must be achieved within 6 months after the date on which the Company has been authorised as an undertaking for collective investment amounts to one million two-hundred and fifty thousand euros (1,250,000.- EUR).
The board of directors is authorised to issue at any time fully paid up additional shares at a price equal to the net value(s) of each share determined in accordance with Article 23 hereof, without reserving to the existing shareholders a preferential right to subscribe for the shares to be issued. This price may be increased with a sales commission.
The b.oard of directors may delegate to any duly authorised director or manager of the Company, or any other duly authorised agent, the power to accept subscriptions to pay or to receive payment of the price of such new shares.
These shares may, as the board of directors shall determine, be of different classes, and pursuant to Article 3 hereof the proceeds of the issue of each class of shares shall be invested in transferable securities and other assets corresponding to geographical zones, industrial sectors, monetary areas, or to any specific type of shares or bonds to be determined by the board of directors for each class. Each class represents a sub-fund. For the purpose of determining the capital of the Company, the net assets attributable to each sub-fund shall, if not expressed in euros, be converted into euros and the capital shall be equal to the total of the net assets of all of the sub-funds.
The board of directors may decide to create for each sub-fund two or more classes of shares, the assets of which shall be invested in accordance with the specific investment policy of the relevant sub-fund, provided that the classes of shares may be differentiated by commission structures and/or specific redemption structures, by specific currency risk hedging policies, by specific distribution policies and/or specific management or advisory commissions, or by any other specificity applicable to each class of shares.
Under the conditions set forth in Luxembourg laws and regulations, any merger of a sub- fund shall be decided by the board of directors unless the board of directors decides to submit the decision for a merger to a meeting of shareholders of the sub-funds concerned. No quorum is required for this meeting and decisions are taken by a simple majority of the votes cast. In case of a merger of a sub-fund where, as a result, the Company ceases to exist, the merger shall be decided by a meeting of shareholders resolving in accordance with the quorum and majority requirements for changing these Articles of Incorporation.
In case the board of directors deems it appropriate because of important changes in the economic or political situation affecting a sub-fund, or if for any reason, the net assets of one or more sub-funds has not reached or has fallen below an amount which the board of directors considers to be the minimum to guarantee an effective management of such sub- funds, the board of directors may redeem all shares of the relevant sub-fund at a price reflecting the realisation and liquidation costs and closing of the relevant sub-fund, but with	, no redemption charge.
Termination of a sub-fund by compulsory redemption of all the relevant shares in case for reasons other than those mentioned in the preceding paragraph, may be effected only upon the prior approval of the shareholders of the sub-fund to be terminated, at a duly convened shareholders' meeting of the relevant sub-fund which may be validly held without a quorum and the decision will be approved by a simple majority of the votes cast.
Liquidation proceeds not claimed by the shareholders at the close of the liquidation of a sub-fund will be deposited at the Caisse de Consignation in Luxembourg. If not claimed, they shall be forfeited in accordance with Luxembourg law.
Art. 6. Directors shall issue registered shares only. A shareholding confirmation shall be delivered to the shareholder, unless the Company decides to issue registered certificates. Should a registered shareholder wish that more than one certificate be delivered for his shares, the cost of these additional certificates may be borne by the shareholder. The certificates shall be signed by two directors. Such signatures shall be either manual, or printed, or in facsimile. However, one of such signatures may be made by a person duly authorised thereto by the board of directors; in the latter case, it shall be manual. The Company may issue temporary certificates in such form as the board of directors may determine.
Shares shall be issued upon the acceptance of the subscription and reception of the purchase price, in accordance with Article 24 herein.
The payment of dividends to registered shareholders shall be .made at their address in the register of shareholders.
All the registered shares issued by the Company shall be registered in the register of shareholders which shall be kept by the Company or by one or more persons designated thereto by the Company, and such register shall include the name of each owner of registered shares, his residence or elected domicile, the number of shares held by the owner and the amount paid up on each share. Any transfer of shares shall be entered into the register of shares.
Transfer of registered shares shall be effected (a) if share certificates have been issued, upon delivering the certificates representing such shares to the Company along with other instruments of transfer satisfactory to the Company and (b) if no share certificates have been issued, by a written declaration of transfer to be inscribed in the register of shareholders,
dated and signed by the transferor and transferee, or by persons holding suitable powers of attorney to act therefore.
Every holder of registered shares shall provide the Company with an address to which any communication and information may be sent. Such address shall also be inscribed in the register of shareholders.
In the event that a registered shareholder does not provide such an address, the Company may permit a notice to this effect to be entered in the register of shareholders and the shareholder's address will be deemed to be at the registered office of the Company or such other address as may be so entered by the Company, until another address shall be provided by such shareholder. The shareholder may, at any time, change his address as entered in the register of shareholders by means of a written notification to the Company at its registered office, or at such other address as may be set by the Company from time to time.
Fractional shares may be issued up to five decimal places. However they shall carry no voting rights. Certificates of ownership of fractional shares shall not be issued.
Art. 7. When a shareholder can prove to the satisfaction of the Company that his share certificate has been mislaid or destroyed, then, a duplicate share certificate may be issued at the shareholder's request under such conditions and guarantees including, but not restricted to, a bond issued by an insurance company, as the Company may determine. At the issuance of the new share certificate, on which it shall be recorded that it is a duplicate, the original share certificate shall become void.
Mutilatéd share certificate may be replaced by new certificates. Such mutilated share certificate shall be remitted to the Company and immediately cancelled.
The Company may, at its election, charge to the shareholder the costs of a duplicate or of a new share certificate and all justified expenses incurred by the Company in connection with the issuance and registration thereof or in connection with the annulment of the original share certificate.
Art. 8. The Company may impose restrictions on, or put obstacles to the ownership of the shares of the Company by any physical persons or legal entities. The Company may in particular prohibit the ownership of shares by “U.S. persons” as defined hereinafter. To this effect, the Company may:
- decline to issue any shares and to register any transfer of shares where it appears to it that such registry or transfer would or might result in legal ownership of such shares by a US person;
- at any time require any person whose name is entered in, or any person seeking to register the transfer of shares on the register of shareholders, to furnish it with any information and certificates, supported by an affidavit when possible, which it considers necessary for the purpose of determining if, how, and under which circumstances these shares pre owned or are about to become the beneficial ownership of U.S. persons; and
- proceed to the compulsory redemption of all or part of the shares where it appears to the Company that any U.S. person, either alone or in conjunction with any other person, is a beneficial owner of shares or gave false certificates and guarantees, or failed to provide the certificates and guarantees as determined by the board of directors. The following procedure shall then be applied:
	- the Company shall serve a notice (the “purchase notice”) upon the shareholder appearing in the register of shareholders as the owner of the shares; the purchase notice shall specify the shares to be redeemed, the redemption price, and the place where this price shall be paid. The purchase notice may be served to the shareholder by registered mail, to be sent to the shareholder's last known address, or the address inscribed on the register of shares. The said shareholder shall thereupon forthwith be obliged to deliverwithout delay the certificates of the shares specified in the purchase notice. After the close of business on the date specified in the purchase notice, such shareholder shall cease to be the owner of the shares specified in the purchase notice and his name shall be removed from the register.

Translation (ENFR, 2012-10-22):
«ALKEN FUND »
Société d’investissement à capital variable
L-1855 Luxembourg
15, avenue J.F. Kennedy
R.C.S. Luxembourg, section B n°111.842
Constituée suivant acte notarié, en date du 16 novembre 2005, publié au Mémorial Recueil des Sociétés et Associations C numéro 1388 du 14 décembre 2005.
Les statuts ont été modifiés en dernier lieu suivant acte reçu par Maître Henri HELLINCKX, notaire de résidence à Luxembourg, en date du 22 octobre 2012, non encore publié au Mémorial Recueil des Sociétés et Associations.
STATUTS COORDONNÉS
Au 22 octobre 2012
Art.1. Il existe entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront actionnaires, une société en la forme d’une société anonyme sous le régime d’une société d’investissement à capital variable sous la dénomination de « ALKEN FUND » (ci-après la « Société »), anciennement VAUBAN FUND.
Art. 2. La Société est établie pour une période illimitée. Elle peut être dissoute par décision de l’assemblée générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts.
Art. 3. L’objet exclusif de la Société est de placer les fonds dont elle dispose en valeurs mobilières de toutes espèces et autres avoirs autorisés, dans le but de répartir les risques d’investissement et de faire bénéficier ses actionnaires des résultats de la gestion de ses portefeuilles.
La Société peut prendre toutes mesures et accomplir toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement et au développement de son but au sens le plus large dans le cadre de la Partie I de la loi du 17 décembre 2010 transposant les dispositions de la Directive communautaire 2009/65/CE du 13 juillet 2009 et de sa directive d’application (ci-après la
« Loi du 17 décembre 2010 »).
Art. 4. Le siège social de la Société est établi à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg. Il peut être créé, par simple décision du conseil d’administration des succursales ou bureaux tant dans le Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.
Au cas où le conseil d’administration estimerait que des évènements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre l’activité normale au siège social de la Société, ou la communication aisée avec ce siège ou de ce siège avec l’étranger, se sont produits ou sont imminents, il pourra transférer provisoirement le siège social à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales ; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la nationalité de la Société, laquelle restera luxembourgeoise nonobstant ce transfert provisoire du siège.
Art. 5. Le capital de la Société est à tout moment égal à l’actif net de la Société tel que défini par l’article 23 des présents statuts.
Le capital initial de Société est de trente et un mille euros (31 000,00 EUR) divisé en trois cent dix (310) actions entièrement libérées, sans mention de valeur nominale.
Le capital minimal de la Société, qui doit être atteint dans un délai de 6 mois à partir de la date à laquelle la Société a été autorisée en tant qu’organisme de placement collectif, est d’un million deux cent cinquante mille euros (1 250 000,00 EUR).
Le conseil d’administration est autorisé à tout moment à émettre des actions supplémentaires entièrement libérées, à un prix égal à la valeur nette ou aux valeurs nettes respectives par action déterminées conformément à l’article 23 des présents statuts, sans réserver aux actionnaires existants un droit préférentiel de souscription. Une commission de vente peut être ajoutée à ce prix.
Le conseil d’administration peut déléguer à tout administrateur dûment autorisé ou à tout directeur de la Société, ou à toute autre personne dûment autorisée, la charge d’accepter les souscriptions pour payer ou recevoir en paiement le prix de telles actions nouvelles.
Ces actions peuvent, au choix du conseil d’administration, appartenir à des catégories différentes et les produits de l’émission des actions de chaque catégorie seront investis conformément à l’article 3 des présents statuts, dans des valeurs mobilières et autres avoirs correspondant à des zones géographiques, des secteurs industriels, des zones monétaires, ou à un type spécifique d’actions ou obligations à déterminer par le conseil d’administration pour chacune des catégories. Chaque catégorie d’actions représente un compartiment. Pour déterminer le capital de la Société, les avoirs nets correspondant à chaque compartiment seront, s’ils ne sont pas exprimés en euros, convertis en euros et le capital sera égal au total des avoirs nets de tous les compartiments.
Le conseil d’administration peut également décider de créer pour chaque compartiment deux ou plusieurs catégories d’actions dont les avoirs seront investis suivant la politique d’investissement spécifique du compartiment concerné pourvu que les catégories d’actions soient distinguées par des structures de commission et/ou de rachat spécifiques, par des politiques de couverture des risques de change spécifiques, par des politiques de distribution spécifiques et/ou par des commissions de gestion ou de conseil spécifiques ou par d’autres spécificités applicables à chaque catégorie d’actions.
En vertu des conditions définies dans les lois et règlements du Luxembourg, toute fusion d’un compartiment sera décidée par le conseil d’administration à moins que ce dernier ne décide de soumettre la décision d’une fusion à une assemblée des actionnaires du compartiment concerné. Aucune exigence de quorum n’est requise pour cette assemblée et les décisions sont prises à la majorité simple des votes exprimés. Si la fusion d’un compartiment entraîne la cessation des activités de la Société, elle devra faire l’objet d’une décision d’une assemblée des actionnaires statuant conformément aux exigences de quorum et de majorité relatives à la modification des présents Statuts.
Si le conseil d’administration estime qu’une telle décision est justifiée en raison d’importantes évolutions de la situation économique ou politique affectant un compartiment, ou si, pour une quelconque raison, l’actif net d’un ou plusieurs compartiment n’a pas atteint ou tombe en-deçà d’un niveau que le conseil d’administration considère comme le seuil minimal garantissant une gestion efficace desdits compartiments, le conseil d’administration pourra racheter toutes les actions du compartiment concerné à un prix reflétant les frais de dénouement, de liquidation et de clôture du compartiment en question mais sans commission de rachat.
La clôture d’un compartiment par rachat forcé de toutes les actions concernées, dans des cas autres que ceux mentionnés au paragraphe précédent, n’est possible qu’après accord préalable des actionnaires du compartiment à liquider lors d’une assemblée dûment convoquée des actionnaires du compartiment concerné pouvant se tenir valablement sans quorum ; la décision sera approuvée à la majorité simple des votes exprimés.
Le produit de liquidation non réclamé par les actionnaires à la clôture de la liquidation d’un compartiment sera déposé auprès de la Caisse de Consignation à Luxembourg. Si aucune réclamation n’est faite, il pourra être forclos conformément aux lois du Luxembourg.
Art. 6. Les administrateurs n’émettront que des actions nominatives. L’actionnaire recevra une confirmation de sa participation, à moins que la Société ne décide d’émettre des certificats nominatifs. Si un actionnaire nominatif désire l’émission de plus d’un certificat pour ses actions, le coût de ces derniers pourra lui être imputé. Les certificats seront signés par deux administrateurs. Les deux signatures pourront être soit manuscrites, soit imprimées, soit apposées au moyen d’une griffe. Toutefois l’une des signatures pourra être apposée par une personne déléguée à cet effet par le conseil d’administration ; en ce cas, elle doit être manuscrite. La Société pourra émettre des certificats provisoires dans les formes qui seront déterminées par le conseil d’administration.
Les actions ne sont émises que sur acceptation de la souscription et réception du prix d’achat comme il est prévu à l’article 24 ci-après.
Le paiement des dividendes aux actionnaires nominatifs se fera à leur adresse portée au registre des actionnaires.
Toutes les actions nominatives émises par la Société seront inscrites au registre des actionnaires qui sera tenu par la Société ou par une ou plusieurs personnes désignées à cet effet par la Société et ce registre doit indiquer le nom de chaque propriétaire d’actions nominatives, sa résidence ou son domicile élu, le nombre d’actions qu’il détient et le montant payé sur chacune des actions. Tout transfert d’actions sera inscrit au registre des actionnaires.
Un transfert d’actions nominatives sera réalisé (a) si des certificats ont été émis, par la remise à la Société des certificats représentant ces actions et de tout autre document de transfert exigé par la Société, et (b) s’il n’a pas été émis de certificats, par une déclaration de transfert écrite portée au registre des actions, datée et signée par le cédant et le cessionnaire, ou par leur mandataire justifiant des pouvoirs requis.
Tout propriétaire d’actions nominatives devra fournir à la Société une adresse à laquelle toutes les communications et toutes les informations pourront être envoyées. Cette adresse sera inscrite également sur le registre des actionnaires.
Au cas où un actionnaire nominatif ne fournit pas d’adresse à la Société, mention pourra en être faite au registre des actionnaires, et l’adresse de l’actionnaire sera censée être celle du siège social de la Société ou de toute autre adresse déterminée par la Société, ceci tant que l’actionnaire n’en fournit pas une autre. L’actionnaire pourra à tout moment modifier l’adresse inscrite sur le registre des actionnaires en envoyant une déclaration écrite au siège social de la Société, ou à toute autre adresse déterminée par cette dernière.
Il est possible d'émettre des fractions d'actions jusqu'à la cinquième décimale mais elles ne seront assorties d’aucun droit de vote. Aucun certificat confirmant la propriété des fractions d’actions ne sera émis.
Art. 7. Lorsqu’un actionnaire peut justifier à la Société que son certificat d’action a été égaré ou détruit, un duplicata peut être émis à sa demande aux conditions et garanties que la Société déterminera, notamment sous forme d’une assurance, sans préjudice de toute autre forme de garantie que la Société pourra choisir. Dès l’émission du nouveau certificat, sur lequel sera indiqué la mention duplicata, le certificat original sera réputé nul.
Les certificats d’actions endommagés peuvent être changés sur ordre de la Société. Ils devront être remis à la Société qui procédera immédiatement à leur annulation.
La Société peut imputer à l’actionnaire le coût du duplicata ou du nouveau certificat et de toutes les dépenses justifiées encourues par la Société en rapport à l’émission et l’inscription au registre ou à la destruction de l’ancien certificat.
Art. 8. La Société pourra restreindre ou empêcher que des actions de la Société ne soient la propriété d’une personne physique ou morale donnée. Notamment, la Société pourra interdire la propriété d’actions par des « ressortissants des États-Unis d’Amérique », tels que définis ci-après, et pourra ainsi :
- refuser l’émission d’actions et l’inscription du transfert d’actions, lorsqu’il apparaît que cette émission ou ce transfert aurait ou pourrait avoir pour conséquence d’attribuer la propriété de l’action à un ressortissant des États-Unis d’Amérique ;
- demander à toute personne figurant au registre des actionnaires, ou à toute autre personne qui demande à faire inscrire le transfert d’actions, de lui fournir tous renseignements et certificats qu’elle estime nécessaires, et éventuellement une déclaration sous serment, en vue de déterminer si ces actions appartiennent ou vont appartenir en propriété effective à des ressortissants des États-Unis d’Amérique et comment ; et
- procéder au rachat forcé de tout ou partie des actions s’il apparaît qu’un ressortissant des États-Unis d’Amérique, est le propriétaire, seul ou conjointement avec d’autres personnes, d’actions de la Société, ou a fourni de faux certificats et garanties ou a omis de fournir les certificats et garanties exigés par le conseil d’administration. Dans ce cas, la procédure suivante sera appliquée :
	- la Société enverra un avis (appelé ci-après « l’avis de rachat ») à l’actionnaire apparaissant au registre comme étant le propriétaire des actions ; l’avis de rachat spécifiera les titres à racheter, le prix de rachat à payer et l’endroit où ce prix sera payable. L’avis de rachat peut être envoyé à l’actionnaire par lettre recommandée adressée à sa dernière adresse connue ou à celle inscrite au registre des actions. L’actionnaire en question sera obligé de remettre sans délai le ou les certificats représentant les actions spécifiées dansl’avis d’achat. Dès la fermeture des bureaux au jour spécifié dans l’avis d’achat, l’actionnaire en question cessera d’être le propriétaire des actions spécifiées dans l’avis d’achat et son nom sera rayé du registre.