OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
### Note 4 - Performance fee ("outperformance fee")
RAM Active Investments S.A. receives the performance fees for the class I and IH (EUR) of the sub- fund RAM (LUX) TACTICAL FUNDS - GLOBAL BOND TOTAL RETURN FUND.
For the share class, the performance fee includes the principle of crystallization of redemptions and adjustments on subscriptions in order to limit bias in the calculation of performance fee.
No performance fee is provided for the share classes B, CH, EH, F, GH, JH, U, UH (CHF), UH (EUR), X, XH (EUR), XB, XBH (EUR), XN, XNH (EUR), IN, INH (EUR) R, RAM and RAMCH of the sub-fund RAM (LUX) TACTICAL FUNDS - GLOBAL BOND TOTAL RETURN FUND.
The performance of the share classes equals the difference between the NAV per share at the end of the period in question (ʺfinal NAVʺ) and that at the end of the previous period (ʺinitial NAVʺ), expressed as a percentage (the ʺperformanceʺ). For the first period for which this performance fee is applicable, the initial NAV is equal to the initial subscription price of the share class.
The performance fee accrued for each Net Asset Value calculation is payable at the end of each financial year (period).
The performance fee is calculated as follows:

Translation (ENFR, 2022-12-31):
### Note 4 - Commission de performance (ʺcommission de Sur-performanceʺ)
RAM Active Investments S.A. reçoit les commissions de performance pour l’action de la classe I et IH (EUR) du compartiment RAM (LUX) TACTICAL FUNDS - GLOBAL BOND TOTAL RETURN FUND.
Pour la classe d’action la commission de performance inclut le principe de cristallisation des rachats et des ajustements sur les souscriptions afin de limiter les biais dans le calcul de la commission de performance.
Aucune commission de performance n’est prévue pour les classes d’actions B, CH, EH, F, GH, JH, U, UH (CHF), UH (EUR), X, XH (EUR), XB, XBH (EUR), XN, XNH (EUR), IN, INH (EUR), R, RAM et RAMCH du compartiment RAM (LUX) TACTICAL FUNDS - GLOBAL BOND TOTAL RETURN FUND.
La performance de la classe d’actions équivaut à la différence entre la VNI par action à la fin de la Période en cours ("VNI Finale") et celle à la fin de la Période précédente ("VNI Initiale"), exprimée en pourcentage (la "performance"). Pour la première Période d’application de cette commission de performance, la VNI Initiale est égale au prix de souscription initial de la classe d’actions.
La commission de performance provisionnée lors de chaque calcul de VNI est payable à la fin de chaque exercice social ("Période").
La commission de performance est calculée comme suit:
### Note 14 - Events
The Board of Directors draws the attention to the following Russian-related positions as at 31st December 2022 in the sub-fund: RAM (LUX) TACTICAL FUNDS-GLOBAL BOND TOTAL RETURN FUND.
The Board of Directors performs a close monitoring to the evaluation of the restrictive measures and ensures a cautious valuation approach pricing them all at “0”.
RZD Capital Plc (Isin code : XS2271376498) GAZ Finance Plc (Isin code : CH1120085688) Russian Federation (Isin code : RU000A102BT8

Translation (ENFR, 2022-12-31):
### Note 14 - Evénements
Le Conseil d'Administration de la SICAV attire l'attention sur les positions liées à la Russie suivantes au 31 décembre 2022 dans le compartiment RAM (LUX) TACTICAL FUNDS-GLOBAL BOND TOTAL RETURN FUND
Le Conseil d'Administration de la SICAV suit de près l'évaluation des mesures restrictives et assure une approche d'évaluation prudente en les évaluant toutes à "0".
RZD Capital Plc (Code isin: XS2271376498) GAZ Finance Plc (Code isin : CH1120085688) Russian Federation (Code isin : RU000A102BT8
As at 31/12/2022, the fund has the following performance for the indicators:
- Investment in corporate debt:
	- % of portfolio exposed to corruption and bribery: 0%
	- % of portfolio exposed to controversies relating to the ethical conduct of the company's business: 0%
	- % of portfolio exposed to human rights controversies: 0%
	- % of portfolio subject to exclusions relating to management, staff management, tax, ethical and/or risk issues (among others): 0%

Translation (ENFR, 2022-12-31):
Au 31/12/2022, le fond présente la performance suivante pour les indicateurs :
- Investissement dans les dettes d’entreprises :
	- % du portefeuille exposé à la corruption et pots-de-vin : 0%
	- 	% du portefeuille exposé à des controverses en lien avec l’éthique de l’entreprise dans la conduite de son activité : 0%
	- % du portefeuille exposé à des controverses en lien avec les droits de l’Homme : 0%
	- % du portefeuille sujet aux exclusions relatives aux problèmes de management, gestion du personnel, fiscaux, d’éthique et/ou de risque (entre autres) : 0%
# Industrial classification
(in percentage of net assets)
| Countries and governments | 22.06 % |
| --- | --- |
| Financials | 8.83 % |
| Real estate | 8.82 % |
| Total | 39.71 % |

Translation (ENFR, 2020-12-31):
# Répartition économique
(en pourcentage de l'actif net)
| Industrie | 20,23 % |
| --- | --- |
| Biens de consommation durable | 17,65 % |
| Services de santé | 12,16 % |
| Matières premières | 10,87 % |
| Technologies | 9,78 % |
| Biens de consommation non-cyclique | 7,70 % |
| Finances | 5,25 % |
| Energie | 2,76 % |
| Services aux collectivités | 2,31 % |
| Services de télécommunication | 1,85 % |
| Immobilier | 0,35 % |
| Total | 90,91 % |
## For the distribution of the SICAV’s shares in Switzerland:
Representative and distributor in Switzerland:
RAM Active Investments S.A. in Switzerland has been appointed as the representative of the SICAV and of companies that have contracted commitments to the SICAV`s shareholders for Switzerland. In this capacity, RAM Active Investments S.A. is also responsible for distributing the shares of the SICAV, in or from Switzerland.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
## Pour la distribution des actions en Suisse:
Représentant et distributeur en Suisse:
RAM Active Investments S.A., en Suisse, a été nommée représentant de la SICAV ainsi que des entreprises qui ont contracté des engagements envers les actionnaires de la SICAV pour la Suisse. A ce titre, RAM Active Investments S.A. est également chargée de distribuer les actions de la SICAV en Suisse ou à partir de la Suisse.
All issued share classes are capitalisation share classes.
The Prospectus of the SICAV, including the articles of association and the factsheets for each sub-fund, the key investor information document ("KIID"), the annual report including audited financial statements and unaudited semi-annual reports are available free of charge:
- at the SICAV's registered office and at the Management Company’s registered office,
- at the registered office of the representative and distributor in Switzerland, RAM Active Investments S.A., Geneva,
- from the payment service in Switzerland, CACEIS BANK, Paris, Nyon/Switzerland Branch,
- from the paying and information agent in Germany, MARCARD, STEIN & CO AG, Hamburg,
- from the paying and information agent in Austria, ERSTE BANK DER ÖSTERREICHISCHEN SPARKASSEN AG, Vienna,
- from the paying and information agent in France, CREDIT INDUSTRIEL ET COMMERCIAL (CIC), 6, Avenue de Provence, F-75009 PARIS.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
Toutes les classes d'actions émises sont des classes d’action de capitalisation sauf la classe d’actions LDP.
Le Prospectus de la SICAV, comprenant les statuts et les fiches signalétiques de chacun des compartiments, les informations clés pour l'investisseur ("Informations Clés"), les rapports annuels et semestriels sont disponibles gratuitement:
- au siège social de la SICAV et au siège social de la Société de Gestion,
- au siège du représentant et distributeur en Suisse, RAM Active Investments S.A., Genève,
- auprès du service de paiement en Suisse, CACEIS BANK, Paris, succursale de Nyon / Suisse.
- auprès de l’agent payeur et d’information en Allemagne, MARCARD, STEIN & CO AG, Hambourg,
	- auprès de l’agent payeur et d’information en Autriche, ERSTE BANK DER ÖSTERREICHISCHEN SPARKASSEN AG, Vienne.
	- auprès de l’agent payeur et d’information en France, CREDIT INDUSTRIEL ET COMMERCIAL (CIC), 6, Avenue de Provence, F-75009 PARIS.
For the X, XN, R and RAMCH share classes no performance fee is applied.
RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - DIVERSIFIED ALPHA
The sub-funds’ performance for each share class concerned equals to the difference between the NAV per share at the end of the period in question ("final NAV") and that at the end of the previous period ("initial NAV"), expressed as a percentage (the "performance"). For the first period for which this performance fee applies, the initial NAV is equal to the initial subscription price of the share class in question.
For the B, EH, XH (EUR), XNH (EUR), PI, PIH (EUR) and IH (EUR) share classes :
The performance fee is accrued on each Net Asset Value and payable at the end of each financial year ("Period"). It is calculated as follow:
For each period in which the performance of the sub-fund is positive, a fee of 15% of the performance achieved is payable if (1) the performance is positive over the period and (2) the final NAV is higher than the NAV when the last performance fee was due (the ‟High Water Mark‟).
For the R and RAMIEH share classes no performance fee is applied.
RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - STABLE CLIMATE GLOBAL EQUITIES
No performance fee is forseen for the share classes of this sub-fund.
At the date of the financial statements, a performance fee was recorded for the following sub-fund and amounted to :

Translation (ENFR, 2020-12-31):
Pour les classes d’actions X, XN, R et RAMCH aucune commission de performance n’est appliquée.
RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - DIVERSIFIED ALPHA
La Performance du compartiment équivaut pour chaque classe d’actions considérée à la différence entre la VNI par action à la fin de la période en cours ("VNI Finale") et celle à la fin de la période précédente ("VNI Initiale") exprimée en %, (la "performance"). Pour la première période d’application de cette commission de performance, la VNI Initiale est égale au prix de souscription initiale de la classe d’actions considérée.
Pour les classes d’action B, EH, XH (EUR), XNH (EUR), PI, PIH (EUR), IH (EUR):
La commission de performance est provisionnée lors de chaque Valeur Nette d’Inventaire et est payable à la fin de chaque exercice social (" Période"), calculée comme suit :
Pour chaque période durant laquelle la Performance du compartiment est positive, une commission de 15% de la Performance réalisée est due où (1) la performance est positive sur la période et si (2) la VNI finale est supérieure à la VNI où la dernière commission de performance aura été prélevée ("High Watermark").
Pour les classes d’actions R, et RAMIEH aucune commission de performance n’est appliquée.
RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - STABLE CLIMATE GLOBAL EQUITIES
Aucune commission de performance n’est prévue pour les classes d’action de ce compartiment.
A la date des états financiers, une commission de performance a été enregistrée pour le compartiment suivant et s’élevait à:
## Note 8 - Subscription duty ("taxe d’abonnement")
The SICAV is governed by Luxembourg laws.
Pursuant to the legislation and regulations in force, the SICAV is subject to an annual subscription duty ("taxe d’abonnement") of 0.05% of its net assets, calculated and payable quarterly, on the basis of the net assets at the end of each quarter.
A lower rate of 0.01% is applied to the classes PI, PI (EUR), PIH (CHF), PIH (USD), PIH (EUR), I, IP, I (SEK), IH (SEK), IPH (SEK), IH (EUR), IP (EUR), IH (USD), IPH (USD), IH (CHF), IPH (CHF),
IP (CHF), IP (GBP), IPH (EUR), R and RAMIEH shares reserved to institutional investors according to Article 174 (2) of the amended law of 17th December 2010.
Pursuant to Article 175 (a) of the amended law of 17th December 2010, the net assets invested in UCIs that are already subject to the "taxe d’abonnement" are exempt from this tax.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
## Note 8 - Taxe d'abonnement
La SICAV est régie par les lois fiscales luxembourgeoises.
En vertu de la législation et des règlements actuellement en vigueur, la SICAV est soumise à une taxe d'abonnement au taux annuel de 0,05 % de l’actif net et calculée et payable par trimestre, sur base de l'actif net à la fin de chaque trimestre.
Pour les actions de classe PI, PI (EUR), PIH (CHF), PIH (USD), PIH (EUR), I, IP, I (SEK), IH (SEK), IPH (SEK), IH (EUR), IP (EUR), IH (USD), IPH (USD), IH (CHF), IPH (CHF), IP (CHF), IP (GBP), IPH (EUR),
R et RAMIEH, réservées aux investisseurs institutionnels au sens de l’article 174 (2) de la loi modifiée du 17 décembre 2010, une taxe d’abonnement réduite de 0,01 % est appliquée.
Conformément à l’article 175 (a) de la loi modifiée du 17 décembre 2010, la partie des actifs nets investis en OPC déjà soumis à la taxe d’abonnement est exonérée de cette taxe.
## Note 9 - Belgian subscription duty ("taxe d’abonnement belge")
The Belgian regulation (the inheritance tax code, tome II bis) imposes to Undertakings for Collective Investment which are authorised to market their shares publicly in Belgium, the payment of an annual tax. This tax amounts to 0.0925% on the total of the net sums placed in Belgium, at 31st December of the previous year, starting from their registration with the "Financial Services and Markets Authority” ("FSMA").
The SICAV is required to pay this tax by 31st March of each year.
This tax is disclosed in the item "Other taxes" of the statement of operations and other changes in net assets.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
## Note 9 - Taxe annuelle belge
La réglementation belge (le Code des droits de succession, Livre II bis) impose aux Organismes de Placement Collectif autorisés à la commercialisation au public en Belgique le paiement d’une taxe annuelle. Cette taxe s'élève à 0,0925 % sur le total, au 31 décembre de l’année précédente, des montants nets placés en Belgique, à partir de leur inscription auprès de l’Autorité des Services et Marchés Financiers ("FSMA").
La SICAV paie la taxe au plus tard le 31 mars de chaque année.
Cette taxe est présentée sous la rubrique "Autres impôts" dans l’état des opérations et des autres variations de l’actif net.
The absolute VaR is calculated according to the following parameters:
- Type of model: parametric
- Confidence interval: 99 %
- Period of observation: 90 days (daily)
- Holding period: 20 daysFor the observation period from 1st January 2020 to 31st December 2020 for the following sub-funds:

Translation (ENFR, 2020-12-31):
La VaR absolue est calculée selon les paramètres suivants:
- Type de modèle: paramétrique
- Intervalle de confiance : 99 %
- Période d’observation : 90 jours (journalier)
- Période de détention : 20 joursPour la période d’observation du 1er janvier 2020 au 31 décembre 2020 pour les compartiments suivants :
Note 1 - General information
RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS (the "SICAV") is a "Société d'Investissement à Capital Variable" (SICAV) with multiple sub-funds subject to Luxembourg law created on 19th December 2002 for an indefinite term, incorporated in accordance with the amended law of 10th August 1915, its amending laws relating to commercial companies, the law relating to Undertakings for Collective Investment (UCI) and under the Council Directive 2009/65/EC as amended. The SICAV is subject to Part I of the law of 17th December 2010 in its currently valid version relating to Undertakings for Collective Investment (the "Law of 2010").
The following sub-funds are "non-launched" sub-funds in accordance with CSSF Circular 12/540 concerning, in particular, the sub-funds of UCIs that have been approved by the CSSF but have not issued units within a short period following their approval. The sub-funds do not currently issue any shares and are therefore closed to subscription requests:
RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - LONG/SHORT STABLE CLIMATE EQUITIES
RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - STABLE CLIMATE EMERGING MARKETS EQUITIES RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - CLEAR WATER EQUITIES
RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - SUSTAINABLE GLOBAL EQUITIES
For the sole purpose of facilitating administration when marketing share classes, these are grouped together by category: clusters of share classes. These categories, hereinafter “clusters”, are as follows: Retail 1, Retail 2, Retail 3, Retail 4, Retail 5, Instit 1, Instit 2 and RAM.
Share classes belonging to the Retail 1 cluster:

Translation (ENFR, 2022-12-31):
Note 1 - Informations générales
RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS (la "SICAV") est une Société d'Investissement à Capital Variable (SICAV) à compartiments multiples de droit luxembourgeois constituée le 19 décembre 2002 pour une durée illimitée selon la loi modifiée du 10 août 1915, ses lois modificatives relatives aux sociétés commerciales, la loi relative aux Organismes de Placement Collectif et conformément à la directive européenne 2009/65/CE telle que modifiée. La SICAV est soumise à la Partie I de la loi du 17 décembre 2010 dans sa version actuellement en vigueur relative aux Organismes de Placement Collectif (la ‟Loi de 2010‟).
A des fins exclusives de facilité de traitement administratif lors de la commercialisation des classes d’actions, celles-ci sont groupées par catégorie: les clusters de classes d’actions. Ces catégories, ci- après les ʺClustersʺ, sont les suivants: Retail 1, Retail 2, Retail 3, Retail 4, Retail 5, Instit 1, Instit 2 et RAM.
Classes d’actions appartenant au Cluster Retail 1:
Open futures contracts are valued at the last settlement or close price on the stock exchanges or regulated markets. Net unrealised gains or losses of open contracts are disclosed in the statement of net assets. Net variation of unrealised gains or losses and net realised gains or losses are disclosed in the statement of operations and other changes in net assets.
- 
##### Valuation of swaps contracts

Translation (ENFR, 2022-12-31):
Les contrats de futures ouverts sont évalués à leur dernier cours de règlement ("settlement price") ou cours de clôture aux bourses de valeurs ou marchés règlementés. Les plus- ou moins-values nettes non réalisées des contrats ouverts sont présentées dans l’état du patrimoine. Les plus- ou moins-values nettes réalisées et la variation nette des plus- ou moins-values non réalisées sont présentées dans l’état des opérations et des autres variations de l’actif net.
- 
###### Evaluation des contrats de swaps
Swaps contracts are registered on the off-balance sheet and valued on the basis of the recalculated market prices by using the traditional elements of pricing, considering the value, the volatility of the underlying, the interest rates and the residual value of the swap. Net unrealised gains or losses of open contracts are disclosed in the statement of net assets. Net variation of unrealised gains or losses and net realised gains or losses are disclosed in the statement of operations and other changes in net assets.
- 
##### Valuation of option contracts

Translation (ENFR, 2022-12-31):
Les contrats de swap sont enregistrés en hors-bilan et sont évalués sur base des prix du marché recalculés en utilisant les éléments classiques de "pricing" à savoir la valeur, la volatilité du sous-jacent, les taux d’intérêts et la valeur résiduelle du swap. Les plus- ou moins-values nettes non réalisées des contrats ouverts sont présentées dans l’état du patrimoine. Les plus- ou moins-values nettes réalisées et la variation nette des plus- ou moins-values non réalisées sont présentées dans l’état des opérations et des autres variations de l’actif net.
- 
###### Evaluation des contrats d’options
Cash at banks, other net assets and liabilities and the market value of the securities in portfolio expressed in currencies other than the reference currency of the sub-fund are converted into this currency at the exchange rate prevailing on the date of the financial statements. Income and expenses expressed in currencies other than the reference currency of the sub-fund are converted into this currency at the exchange rate prevailing on the date of the transaction. Net realised gains or losses on foreign exchange are disclosed in the statement of operations and other changes in net assets.
- 
##### Other liquid assets

Translation (ENFR, 2022-12-31):
Les avoirs bancaires, les autres actifs nets ainsi que la valeur d’évaluation des titres en portefeuille exprimés en d’autres devises que la devise de référence du compartiment sont convertis dans cette devise aux cours de change en vigueur à la date des états financiers. Les revenus et charges exprimés en d’autres devises que la devise de référence du compartiment sont convertis dans cette devise aux cours de change en vigueur à la date d’opération. Les bénéfices ou pertes net(te)s sur devises sont présentés dans l'état des opérations et des autres variations de l’actif net.
- 
###### Autres avoirs liquides
#### RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - LONG/SHORT GLOBAL EQUITIES
For the B, CH, EH, X, XH (EUR), XN, XNH (EUR), U, PI, PIH (EUR), IH (EUR) share class:
For each period in which the performance of the sub-fund is positive, a fee of 15% of the performance achieved is payable if (1) the performance is positive over the period and (2) the final NAV is higher than the NAV when the last performance fee was due (the ‟High Water Mark‟).
For the R, RAM and RAMCH share classes no performance fee is applied.

Translation (ENFR, 2022-12-31):
##### RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - LONG/SHORT GLOBAL EQUITIES
Pour les classes d’actions B, CH, EH, X, XH (EUR), XN, XNH (EUR), U, PI, PIH (EUR), IH (EUR):
Pour chaque Période durant laquelle la Performance du compartiment est positive, une commission de 15 % de la performance réalisée est due dans le cas où (1) la performance est positive sur la Période et si (2) la VNI finale est supérieure à la VNI où la dernière commission de performance aura été prélevée ("High Watermark").
Pour les classes d’actions R, RAM et RAMCH aucune commission de performance n’est appliquée.
#### RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - GLOBAL MULTI-ASSET FUND
For the BP, UP, UPH (USD), IP, IPH (CHF), IPH (USD) share classes:
For each period, calculated as follow:
- in EUR is 3% (p.a.) higher than the 3-month interbank rate in EUR,
- in USD is 3% (p.a.) higher than the 3-month interbank rate in USD,
- in CHF is 3% (p.a.) higher than the 3-month interbank rate in CHF,
- in GBP is 3% (p.a.) higher than the 3-month interbank rate in GBP,
- in SEK is 3% (p.a.) higher than the 3-month interbank rate in SEK(hereinafter the ‟interbank rates plus 3% p.a.‟), expressed as a percentage (the ‟Outperformance‟), a fee of 10% of the outperformance calculated on the net assets the day before the performance fee is deducted is payable if (1) the performance of the share class exceeds the interbank rate plus 3% (p.a.) over the period, (2) the performance of the share class is positive and (3) the Outperformance of the class over the period is higher than the highest historic periodic outperformance (‟High Water Mark‟ principle).

Translation (ENFR, 2022-12-31):
##### RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - GLOBAL MULTI-ASSET FUND
Pour les classes d’actions BP, UP, UPH (USD), IP, IPH (CHF), IPH (USD):
Pour chaque Période, calculée comme suit:
- en EUR excède de 3 %(p.a.) du taux interbancaire 3 mois en EUR,
- en USD excède de 3 %(p.a.) du taux interbancaire 3 mois en USD,
- en CHF excède de 3 % (p.a.) du taux interbancaire 3 mois en CHF,
- en GBP excède de 3 % (p.a.) du taux interbancaire 3 mois en GBP,
- en SEK excède de 3 % (p.a.) du taux interbancaire 3 mois en SEK(ci-après les ‟Taux interbancaire augmentés de 3 % p.a.‟), exprimée en pourcentage (la ‟Sur- performance‟), une commission de 10 % de la Sur-performance calculée sur les actifs nets du jour avant déduction de la commission de performance est due dans l’hypothèse où (1) la performance de la classe excède le Taux interbancaire augmenté de 3 % (p.a.) sur la Période, (2) la performance de la classe d’actions est positive et (3) la Sur-performance de la classe sur la Période est supérieure à sa Sur- performance historique sur la Période la plus élevée (Principe "High Watermark").