# THREADNEEDLE (LUX) - EUROPEAN CORPORATE BOND (FUND) CLASS IE EUR (ISIN:LU1849561870)
PROFESSIONAL INVESTORS - AS AT 31 DECEMBER 2021
This is a marketing communication. Please refer to the prospectus of the UCITS and to the KIID before making any final investment decisions.
Contact Details
Tel: +352 46 40 10 7190*
columbiathreadneedleenquiries@statestreet.com
*Please note that calls and electronic communications may be recorded.
IFDS, 47, avenue J.F. Kennedy, L-1855, Luxembourg

## Key Facts
Fund Manager:
Alasdair Ross Since Sep-18
Management Co:	Threadneedle Man. Lux. S.A. Fund Inception Date:	18-09-21
Index:	iBoxx EUR Corporate Bond
Peer Group:	Morningstar Category EUR Corporate Bond
Fund Currency:	EUR
Fund Domicile:	Luxembourg
Portfolio Size:	€134,6m
No. of Securities:196
Share Class Price:	10,8909 All information expressed in EUR 
Ratings/Awards
© 2021 Morningstar. All Rights Reserved. The information contained herein: (1) is proprietary to Morningstar and/or its content providers; (2) may not be copied or distributed; and
(3) is not warranted to be accurate, complete or timely.
Neither Morningstar nor its content providers are responsible for any damages or losses arising from any use of this information. Past performance is no guarantee of future results. For more detailed information about Morningstar Rating, including its methodology, please go to: http:// corporate.morningstar.com/US/documents/ MethodologyDocuments/MethodologyPapers/ MorningstarFundRating_Methodology.pdf
For CTI's use only: SXECBD

## Investment Objective & Policy
The Fund aims to provide income with the potential to grow the amount you invested over the medium term.
The Fund invests at least two-thirds of its assets in investment grade bonds (which are similar to a loan and pay a fixed or variable interest rate) priced in Euros and issued by companies in Europe, including the UK, or companies that have significant operations there. Bonds rated as investment grade, as defined by international agencies that provide such ratings, are considered safer than lower rated bonds but typically pay a lower income.
The Fund may use derivatives (sophisticated investment instruments linked to the rise and fall of the value of other assets) for hedging purposes.
The Fund may also invest in asset classes and instruments different from those stated above.
The Fund is actively managed in reference to the iBoxx Euro Corporate Bond Index. The index is broadly representative of the securities in which the Fund invests, and provides a suitable target benchmark against which Fund performance will be measured and evaluated over time. The fund manager has discretion to select investments with weightings different to the index, and that are not in the index, and the Fund may display significant divergence from the index.

## Key Risks
- The value of investments can fall as well as rise and investors might not get back the sum originally invested.
- Where investments are in assets that are denominated in multiple currencies, or currencies other than your own, changes in exchange rates may affect the value of the investments.
- The Fund invests in securities whose value would be significantly affected if the issuer refused, was unable to or was perceived to be unable to pay.
- The Fund holds assets which could prove difficult to sell. The Fund may have to lower the selling price, sell other investments or forego more appealing investment opportunities.
- Changes in interest rates are likely to affect the Fund’s value. In general, as interest rates rise, the price of a fixed rate bond will fall, and vice versa.
- The Fund may invest in derivatives with the aim of reducing risk or minimising the cost of transactions. Such derivative transactions may benefit or negatively affect the performance of the Fund. The Manager does not intend that such use of derivatives will affect the overall risk profile of the Fund.
- The risks currently identified as applying to the Fund are set out in the "Risk Factors" section of the prospectus.


## Investment Approach
The fund’s investment approach is built around robust credit research, portfolio construction and risk management. Issuer and security selection is driven by a credit research process that surveys the global opportunity set to select those investments that offer the best risk-adjusted returns.
Analysis is performed by a team of experienced analysts who develop independent, fundamental views of the industries and companies they focus upon and their credit quality.
For use in Sweden

## Performance
Past Performance does not predict future returns. The return of your investment may change as a result of currency fluctuations if your investment is made in a currency other than that used in the past performance calculation.

## 10 Years NAV (EUR)
150
140
130
120

## Performance Extension
The past performance information for the period prior to 21 September 2018 is from the European Corporate Bond (Class 2 Gross Accumulation Shares (EUR) GB00B3PR9107) (a UK authorised UCITS fund launched on 3 February 2010), which merged into this Fund on 22 September 2018. The past performance calculated before 21 September 2018 includes UK taxes but does not include Luxembourg taxes.
110
100
11-12	12-12	13-12	14-12	15-12	16-12	17-12	18-12	19-12	20-12	21-12
Share Class Peer Median

## Calendar Year Performance (EUR)
|  | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class (Net) | -1,2 | 4,4 | 6,5 | -1,3 | 2,4 | 5,7 | -0,3 | 8,5 | 3,1 | 16,3 |  |
| Peer Median (Net) | -1,2 | 2,5 | 5,9 | -2,0 | 2,3 | 4,0 | -0,7 | 7,7 | 2,2 | 13,0 |  |
| Peer Percentile | 49% | 6% | 27% | 28% | 45% | 7% | 33% | 21% | 21% | 10% |  |
| Peer Quartile | 2 | 1 | 2 | 2 | 2 | 1 | 2 | 1 | 1 | 1 |  |
| Fund (Gross) | -0,7 | 4,9 | 7,3 | -0,8 | 3,0 | 6,1 | 0,2 | 9,0 | 3,7 | 16,6 |  |
| Index (Gross) | -1,1 | 2,7 | 6,3 | -1,3 | 2,4 | 4,7 | -0,7 | 8,2 | 2,2 | 13,6 |  |
| Annualised Performance (EUR) |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | 1M | 3M | 6M | YTD | 1 YR | 2 YR |  | 3 YR | 5 YR | 10 YR |  |
| Share Class (Net) | -0,2 | -0,7 | -0,8 | -1,2 | -1,2 | 1,5 |  | 3,2 | 2,1 | 4,3 |  |
| Peer Median (Net) | -0,1 | -0,8 | -0,8 | -1,2 | -1,2 | 0,6 |  | 2,3 | 1,5 | 3,2 |  |
| Peer Percentile | 79% | 42% | 52% | 49% | 49% | 7% |  | 14% | 15% | 6% |  |
| Peer Quartile | 4 | 2 | 3 | 2 | 2 | 1 |  | 1 | 1 | 1 |  |
| Fund (Gross) | 0,0 | -0,6 | -0,5 | -0,7 | -0,7 | 2,1 |  | 3,8 | 2,7 | 4,8 |  |
| Index (Gross) | -0,1 | -0,7 | -0,6 | -1,1 | -1,1 | 0,8 |  | 2,6 | 1,8 | 3,6 |  |

12M Rolling Period (EUR)
Share Class (Net)	-1,2	4,4	6,5	-1,3	2,4	5,7	-0,3	8,5	3,1	16,3
Peer Median (Net)	-1,2	2,5	5,9	-2,0	2,3	4,0	-0,7	7,7	2,2	13,0
Peer Percentile	49%	6%	27%	28%	45%	7%	33%	21%	21%	10%
1
1
1
2
1
2
2
2
1
2
Peer Quartile
Fund (Gross)	-0,7	4,9	7,3	-0,8	3,0	6,1	0,2	9,0	3,7	16,6
Index (Gross)	-1,1	2,7	6,3	-1,3	2,4	4,7	-0,7	8,2	2,2	13,6
Source Morningstar UK Limited © 2021 as at 21-12-31. Net Fund returns - Based on the NAV and assuming income is reinvested including ongoing charges excluding entry and exit charges. The Index does not include fees or charges and you cannot invest in it.
The Morningstar Categories for funds in the Europe/Asia/Africa universe include funds domiciled in Europe and/or traded on European Markets. Morningstar regularly reviews the category structure and the funds within each category to ensure that the system meets the needs of investors and keeps pace with market developments. The performance shown includes Open End Funds and Exchange Traded Funds only and is filtered by Primary Share Class in Morningstar Offshore Territories Classification.
Gross Fund returns - Source Columbia Threadneedle as at 21-12-31. Based on global close valuations with cash flows weighted at start of day and excluding entry/exit charges and ongoing charges, and net of transaction costs.
| Top 10 Holdings (%) |  |
| --- | --- |
| Security Name | Fund | Index |  |  |
| Kreditanstalt Fuer Wiederaufbau 0.00% 30/06/2022 | 1,9 | -- | AAA |  |
| Abbvie Inc 0.75% 18/11/2027 | 1,8 | 0,0 | BBB |  |
| Sanef Sa 1.88% 16/03/2026 | 1,7 | 0,0 | BBB |  |
| European Investment Bank 0.50% 15/11/2023 | 1,5 | -- | AAA |  |
| Kreditanstalt Fuer Wiederaufbau 2.50% 17/01/2022 | 1,5 | -- | AAA |  |
| Dnb Bank Asa 0.86% 30/09/2025 | 1,5 | -- | AA |  |
| Relx Finance Bv 1.00% 22/03/2024 | 1,3 | 0,0 | BBB |  |
| Deutsche Bank Ag 1.38% 10/06/2026 | 1,3 | 0,0 | A |  |
| Bank Of America Corp 3.65% 31/03/2029 | 1,2 | 0,1 | A |  |
| Ausgrid Finance Pty Ltd 1.25% 30/07/2025 | 1,2 | 0,0 | BBB |  |
| Total | 14,8 | 0,2 |  |  |


## Fund Currency Exposure including Hedging
EUR 100,0%
USD 0,0%
GBP 0,0%
All % are as at calendar month end based at global close gross valuation point and on a look-through exposure basis to underlying assets including forward currency positions.

## Currency Exposure of Underlying Securities
| Weights | Contrib to Effective Duration |
| --- | --- |
|  | Fund | Index | Diff | Fund | Index |
| Euro | 90,2 | 99,9 | -9,7 | 5,4 | 5,3 |
| U.S. Dollar | 7,6 | -- | 7,6 | 0,4 | -- |
| British Pounds | 1,5 | -- | 1,5 | 0,0 | -- |
| Derivatives | -9,9 | -- | -9,9 | -1,0 | -- |
| Cash Derivatives Offset | 9,6 | -- | 9,6 | -- | -- |
| Cash Equivalents | 0,0 | -- | 0,0 | -- | -- |
| Cash incl. FFX | 1,1 | 0,1 | 1,0 | -- | -- |
| Total | 100,0 | 100,0 | -- | 4,9 | 5,3 |

Currency - Contribution to Effective Duration
6,0
5,0
Eff Duration
4,0
3,0
2,0
1,0
EUR
USD
GBP
ITL
0,0

## Credit Rating
Fund	Index
| Weights | Contrib to Effective Duration |
| --- | --- |
|  | Fund | Index | Diff | Fund | Index |
| AAA | 9,6 | 0,2 | 9,4 | 0,2 | 0,0 |
| AA | 11,4 | 8,6 | 2,7 | 0,7 | 0,5 |
| A | 24,5 | 38,4 | -13,9 | 1,5 | 2,1 |
| BBB | 44,4 | 52,2 | -7,8 | 3,1 | 2,7 |
| BB | 8,9 | 0,2 | 8,7 | 0,4 | 0,0 |
| B | 0,2 | -- | 0,2 | 0,0 | -- |
| C | 0,1 | -- | 0,1 | -- | -- |
| NR | 0,0 | 0,2 | -0,2 | -- | 0,0 |
| Derivatives | -9,9 | -- | -9,9 | -1,0 | -- |
| Cash Derivatives Offset | 9,6 | -- | 9,6 | -- | -- |
| Cash Equivalents | 0,0 | -- | 0,0 | -- | -- |
| Cash incl. FFX | 1,1 | 0,1 | 1,0 | -- | -- |
| Total | 100,0 | 100,0 | -- | 4,9 | 5,3 |

Avg Rating	A-	A-

## Instrument
Credit ratings are in-house derived ratings following LINEAR methodology. Categories shown are sorted by Credit Rating.

## Instruments - Contribution to Effective Duration
| Weights | Contrib to Effective Duration |
| --- | --- |
|  | Fund | Index | Diff | Fund | Index |
| Investment Grade | 84,1 | 99,4 | -15,3 | 5,3 | 5,3 |
| High Yield | 8,6 | -- | 8,6 | 0,4 | -- |
| Agency / Quasi Govt | 4,7 | 0,4 | 4,3 | 0,1 | 0,0 |
| Securitised | 1,2 | 0,1 | 1,2 | 0,0 | 0,0 |
| Government | 0,5 | -- | 0,5 | 0,0 | -- |
| Derivatives | -9,9 | -- | -9,9 | -1,0 | -- |
| Cash Derivatives Offset | 9,6 | -- | 9,6 | -- | -- |
| Cash Equivalents | 0,0 | -- | 0,0 | -- | -- |
| Cash incl. FFX | 1,1 | 0,1 | 1,0 | -- | -- |
| Total | 100,0 | 100,0 | -- | 4,9 | 5,3 |

Government
Securitised
Agency / Quasi Govt
High Yield
Investment Grade
0,0	1,0	2,0	3,0	4,0	5,0	6,0
Fund Index

## Relative Monthly Net Returns vs Peer Median
0.8%
-0,1%
0,2%
-0,1%
-0,2%
0,2%
-0,1%
-0,1%
0,2%
0,0%
-0,1%
0,0%
0,1%
0,0%
-0,2%
0,2%
-0,1%
0,3%
0,3%
-0,3%
0,0%
0,2%
-0,1%
0,1%
0,2%
0,0%
0,0%
0,0%
0,1%
0,2%
-0,1%
0,3%
0,0%
0,1%
0,0%
0,0%
0,0%
0,2%
0,3%
0,6%
0,2%
-0,1%
0,2%
0,1%
0,0%
0,0%
0,2%
0,0%
0,0%
0,1%
0,2%
-0,1%
0,0%
-0,1%
0,0%
-0,1%
-0,1%
0,1%
0,1%
0,1%
-0,1%
0,6%
0.6%
0,2%
0,3%
0,3%
0,3%
0,2%
0,3%
0.4%
Return
0,2%
0,2%
0,2%
0,0%
0,1%
0,2%
0,1%
0,2%
0,0%
0,0%
0,1%
0,2%
0,1%
0,0%
0,2%
0,2%
0,1%
0,0%
0,0%
0,2%
0,0%
0,0%
0,1%
0,2%
0,0%
0,1%
0,1%
0,1%
0.2%
0,0%
-0,1%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0%
-0,1%
-0,1%
-0,2%
-0,1%
-0,1%
-0,2%
-0,1%
-0,1%
0,0%
-0,1%
0,0%
-0,1%
-0,1%
0,0%
-0,1%
-0,1%
-0,1%
-0,1%
-0.2%
-0,3%
-0.4%
17-01	17-07	18-01	18-07	19-01	19-07	20-01	20-07	21-0121-07
| Risk Analysis | Portfolio Statistics	Effective Duration |
| --- | --- |
|  |  | 3 YR |  |  | 5 YR |  | Fund	Index Modified Duration	5,0	5,4 Effective Duration	4,9	5,3 Average Coupon	1,4	1,4 Yield to Worst	0,8	0,5 Credit Rating Linear	A-	A- Analytics are based on global close valuations using Columbia Threadneedle Investments sourced market attributes. Underlying securities data may be provisional or based on estimates. Market cap weightings include cash in the % calculations. |  |  |  |  |
|  | Fund |  | Index | Fund |  | Index |  |  |  | Over 15 Years 1.8% |
| Absolute Volatility | 5,1 |  | 5,2 | 4,1 |  | 4,2 |  |  |  | 10 To 15 Years 12.0% |
|  |  |  | 5 To 10 Years 28.2% |
| Relative Volatility | 1,0 |  | -- | 1,0 |  | -- |
|  |  |  | 2 To 5 Years 35.8% |
| Tracking Error | 0,5 |  | -- | 0,4 |  | -- |  |  |  | Less Than 2 Years 11.9% |
|  |  |  | Cash Derivatives Offset 9.6% |
| Sharpe Ratio | 0,8 |  | -- | 0,8 |  | -- |
|  |  |  | Cash Equivalents 0.0% |
| Information Ratio | 2,5 |  | -- | 2,2 |  | -- |  |  |  | Cash incl. FFX 1.1% |
|  |  |  | NA -0.5% |
| Beta | 1,0 |  | -- | 1,0 |  | -- |
| Sortino Ratio | 1,1 |  | -- | 1,0 |  | -- | Drawdown |  |  |  |
| Jensen Alpha | 1,2 |  | -- | 1,0 |  | -- |
| 0% |  |  |  |
| Annualised Alpha | 1,2 |  | -- | 1,0 |  | -- |
| Alpha | 0,1 |  | -- | 0,1 |  | -- | -2% |  |  |  |
| Max Drawdown | -6,6 |  | -7,4 | -6,6 |  | -7,4 | -4% |  |  |  |
| R² | 99,2 |  | -- | 99,0 |  | -- | -6% |  |  |  |
| Ex post risk calculations are based on monthly gross global close returns. | 17-01 17-09 | 18-05 | 19-01 | 19-09 20-05 21-01 21-09 |
|  |  |  | Fund | Index |

Past Performance does not predict future returns. The return of your investment may change as a result of currency fluctuations if your investment is made in a currency other than that used in the past performance calculation. Source Morningstar UK Limited © 2021 as at 21-12-31. Net Fund returns - Based on the NAV and assuming income is reinvested including ongoing charges excluding entry and exit charges.

## Sector
Weights
Contrib to Effective Duration

## Sector - Contribution to Effective Duration
Banking Utility
Consumer Goods
Real Estate Financial Services
Healthcare
Government Guaranteed
Capital Goods Automotive Insurance Supranational
Telecoms
Transportation
Energy Asset Backed
Commercial Mortgage Backed
Covered Bonds
Media Services Leisure Retail Sovereign
Basic Industry
Local-Authority Technology & Electronics
|  | Fund | Index | Diff | Fund | Index |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Banking | 26,9 | 23,4 | 3,5 | 1,4 | 1,0 |
| Utility | 14,1 | 8,9 | 5,2 | 1,1 | 0,5 |
| Consumer Goods | 7,1 | 6,5 | 0,6 | 0,4 | 0,4 |
| Real Estate | 6,6 | 6,0 | 0,6 | 0,4 | 0,4 |
| Healthcare | 6,2 | 6,2 | 0,0 | 0,6 | 0,4 |
| Financial Services | 6,1 | 6,7 | -0,7 | 0,4 | 0,3 |
| Government Guaranteed | 5,2 | -- | 5,2 | 0,1 | -- |
| Capital Goods | 3,7 | 4,1 | -0,4 | 0,2 | 0,2 |
| Supranational | 3,3 | -- | 3,3 | 0,1 | -- |
| Telecommunications | 3,3 | 5,9 | -2,7 | 0,3 | 0,4 |
| Insurance | 3,2 | 4,5 | -1,3 | 0,2 | 0,2 |
| Transportation | 2,8 | 4,1 | -1,3 | 0,1 | 0,3 |
| Automotive | 2,6 | 5,9 | -3,4 | 0,2 | 0,3 |
| Energy | 2,3 | 5,7 | -3,4 | 0,1 | 0,3 |
| Media | 1,3 | 1,3 | 0,0 | 0,1 | 0,1 |
| Services | 1,3 | 1,4 | -0,1 | 0,0 | 0,1 |
| Asset Backed | 1,1 | 0,1 | 1,0 | 0,1 | 0,0 |
| Covered Bonds | 0,7 | -- | 0,7 | 0,0 | -- |
| Commercial Mortgage Backed | 0,6 | -- | 0,6 | 0,0 | -- |
| Sovereign | 0,5 | -- | 0,5 | 0,0 | -- |
| Leisure | 0,2 | 0,2 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Retail | 0,2 | 2,0 | -1,9 | 0,0 | 0,1 |
| Basic Industry | -- | 4,2 | -4,2 | -- | 0,2 |
| Local-Authority | -- | 0,2 | -0,2 | -- | 0,0 |
| Technology & Electronics | -- | 2,5 | -2,5 | -- | 0,1 |
| Derivatives | -9,9 | -- | -9,9 | -1,0 | -- |
| Cash Derivatives Offset | 9,6 | -- | 9,6 | -- | -- |
| Cash Equivalents | 0,0 | -- | 0,0 | -- | -- |
| Cash incl. FFX | 1,1 | 0,1 | 1,0 | -- | -- |
| Total | 100,0 | 100,0 | -- | 4,9 | 5,3 |

0,0	0,2	0,4	0,6	0,8	1,0	1,2	1,4	1,6
Eff Duration
The Fund is categorised an Article 6 under the EU Regulation 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial services sector (SFDR) and DOES NOT promote environmental or social characteristics in its objective and policy.
| Fund | Index | Tilt |
| --- | --- | --- |
| Columbia Threadneedle ESG Materiality rating	2,71 | 2,59 | -0,12 |
| Carbon Intensity	87,36 | 159,85 | +72,49 |
| Controversies Exposure	1,05% | 1,35% | +0,30% |
|  |  |  |
| MSCI ESG Score	7,15 | 6,96 | +0,19 |

Translation (ENFR, 2021-12-31):
# THREADNEEDLE (LUX) - EUROPEAN CORPORATE BOND (FONDS) CAT. IE EUR (ISIN:LU1849561870)
FICHE D'INFORMATION INVESTISSEURS PROFESSIONNELS - AU 31 DÉCEMBRE 2021
Le présent document a été produit à des fins promotionnelles. Avant de prendre une décision d’investissement définitive, merci de vous reporter au prospectus de l’OPCVM et au DICI.
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*Veuillez noter que les appels et les communications électroniques peuvent être enregistrés.
IFDS, 47, avenue J.F. Kennedy, L-1855, Luxembourg

## Éléments clés
Gérant(e):
Alasdair Ross Depuis Sept 18
Société de gestion:	Threadneedle Man. Lux. S.A. Date de lancement:	21/09/18
Indice:	iBoxx EUR Corporate Bond Groupe de pairs:	Morningstar Category EUR
Corporate Bond Devise du Compartiment: EUR
Domicile du Fonds:	Luxembourg Actif net:	€134,6m
N° de titres:196
Prix:	10,8909
Tous les informations sont exprimées en EUR

## Notations/Récompenses
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à l'usage de CTI uniquement: SXECBD
Pour une utilisation France

## Objectif et politique d'investissement
L’objectif du Fonds est de générer un revenu assorti de la possibilité de faire croître à moyen terme le montant que vous avez investi.
Le Fonds investit au moins deux tiers de ses actifs dans des obligations de qualité « investment grade » (qui sont semblables à des prêts et versent un taux d’intérêt fixe ou variable) libellées en euros et émises par des sociétés en Europe et au Royaume- Uni, ou des sociétés qui exercent une partie significative de leurs activités sur ces marchés. Les obligations notées « investment grade », telles que définies par les agences internationales responsables de ces notations, sont considérées plus sûres que les obligations moins bien notées mais rapportent traditionnellement un revenu inférieur.
Le Fonds peut avoir recours à des produits dérivés (instruments d’investissement sophistiqués liés à la hausse et à la baisse de la valeur d’autres actifs) à des fins de couverture.
Le Fonds peut également investir dans des classes d’actifs et instruments qui diffèrent de ceux mentionnés ci-dessus.
Le Fonds est activement géré en fonction de l’indice iBoxx Euro Corporate Bond. L’indice est représentatif de l’ensemble des titres dans lesquels le Fonds investit et constitue un Indice de Référence approprié en fonction duquel la performance du Fonds sera calculée et évaluée dans la durée. Le gestionnaire de fonds a le pouvoir de choisir des investissements avec des pondérations différentes de celles de l’indice et des investissements qui ne sont pas dans l’indice, et le Fonds peut différer sensiblement de l’indice.

## Risques majeurs
- La valeur des investissements peut baisser ou augmenter, et les investisseurs peuvent ne pas récupérer la totalité du capital initialement investi.
- Lorsque des investissements sont réalisés dans des actifs libellés dans de multiples devises, ou dans d’autres devises que la vôtre, la variation des taux de change peut affecter la valeur de ces investissements.
- Le Fonds investit dans des titres dont la valeur peut fortement varier si l’émetteur refuse de, ne peut pas ou semble ne pas pouvoir payer.
- Le Fonds détient des actifs qui peuvent s’avérer difficiles à vendre. Le Fonds pourrait avoir à abaisser le prix de vente, à vendre d’autres investissements ou à renoncer à des opportunités d’investissement plus attrayantes.
- Les variations des taux d'intérêts sont susceptibles d'affecter la valeur du Fonds. En général, le prix d'une obligation à taux fixe baisse lorsque les taux d'intérêts augmentent et vice-versa.
- Le Fonds peut investir dans des produits dérivés dans le but de réduire les risques ou de minimiser le coût des transactions. Ces transactions sur produits dérivés peuvent être profitables ou bien nuire au rendement du Fonds. Le Gérant ne souhaite pas que l’utilisation de produits dérivés affecte le profil de risque global du Fonds.
- Les risques actuellement identifiés comme s’appliquant au Fonds sont présentés à la section « Facteurs de risque » du prospectus.


## Philosophie d'investissement
L’approche d’investissement du fonds repose sur la solidité de la recherche de crédit, de la construction de portefeuille et de la gestion des risques. La sélection des émetteurs et des titres s’appuie sur un processus de recherche de crédit qui analyse l’ensemble des opportunités mondiales afin de sélectionner les investissements qui offrent les meilleurs rendements ajustés du risque.
Cette analyse est réalisée par une équipe d’analystes expérimentés qui se forgent des opinions indépendantes et fondamentales au sujet des secteurs et des sociétés sur lesquels ils se concentrent et à l’égard de leur qualité de crédit.

## Performance
Les performances passées ne permettent pas de prédire les rendements futurs. Le rendement de votre investissement peut évoluer en raison des fluctuations de change si votre investissement est effectué dans une devise autre que celle utilisée dans le calcul des performances passées.

## Performance sur 10 ans (EUR)
150
140
130
120

## Extension de la performance
Les données sur la performance passée pour la période avant le 21 septembre 2018 correspondent au fonds European Corporate Bond (Catégorie 2 Actions de capitalisation brute (EUR) GB00B3PR9107) (un fonds OPCVM agréé au Royaume-Uni lancé le 3 février 2010), qui a fusionné avec le présent Fonds le 22 septembre 2018. La performance passée calculée avant le 21 septembre 2018 inclut les taxes britanniques, mais ne tient pas compte des taxes luxembourgeoises.
110
100
12/11	12/12	12/13	12/14	12/15	12/16	12/17	12/18	12/19	12/20	12/21
Catégorie d'actions Groupe de pairs
| Performances calendaires (EUR) |  |
| --- | --- |
|  | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 |
| Catégorie d'actions (net) | -1,2 | 4,4 | 6,5 | -1,3 | 2,4 | 5,7 | -0,3 | 8,5 | 3,1 | 16,3 |
| Groupe de pairs (net) | -1,2 | 2,5 | 5,9 | -2,0 | 2,3 | 4,0 | -0,7 | 7,7 | 2,2 | 13,0 |
| Percentile | 49% | 6% | 27% | 28% | 45% | 7% | 33% | 21% | 21% | 10% |
| Quartile | 2 | 1 | 2 | 2 | 2 | 1 | 2 | 1 | 1 | 1 |
| Fonds (brut) | -0,7 | 4,9 | 7,3 | -0,8 | 3,0 | 6,1 | 0,2 | 9,0 | 3,7 | 16,6 |
| Indice (brut) | -1,1 | 2,7 | 6,3 | -1,3 | 2,4 | 4,7 | -0,7 | 8,2 | 2,2 | 13,6 |
| Performance annualisée (EUR) |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | 1M | 3M | 6M | début de | 1 AN | 2 ANS	3 ANS | 5 ANS | 10 ANS |  |
| Catégorie d'actions (net) | -0,2 | -0,7 | -0,8 | -1,2 | -1,2 | 1,5 | 3,2 | 2,1 | 4,3 |  |
| Groupe de pairs (net) | -0,1 | -0,8 | -0,8 | -1,2 | -1,2 | 0,6 | 2,3 | 1,5 | 3,2 |  |
| Percentile | 79% | 42% | 52% | 49% | 49% | 7% | 14% | 15% | 6% |  |
| Quartile |  |  | 4 | 2 | 3 | 2 |  | 2 |  | 1 |  | 1 | 1 | 1 |  |
| Fonds (brut) | 0,0 | -0,6 | -0,5 | -0,7 | -0,7 | 2,1 | 3,8 | 2,7 | 4,8 |  |
| Indice (brut) | -0,1 | -0,7 | -0,6 | -1,1 | -1,1 | 0,8 | 2,6 | 1,8 | 3,6 |  |
| Performance glissante (12M) (EUR) |
|  | 01/21 - | 01/20 - | 01/19 -	01/18 - | 01/17 - | 01/16 - | 01/15 - | 01/14 - | 01/13 - | 01/12 - |
|  | 12/21 | 12/20 | 12/19	12 | /18 | 12/17 | 12/16 | 12/15 | 12/14 | 12/13 | 12/12 |
| Catégorie d'actions (net) | -1,2 | 4,4 | 6,5 | -1,3 | 2,4 | 5,7 | -0,3 | 8,5 | 3,1 | 16,3 |
| Groupe de pairs (net) | -1,2 | 2,5 | 5,9 | -2,0 | 2,3 | 4,0 | -0,7 | 7,7 | 2,2 | 13,0 |
| Percentile | 49% | 6% | 27% | 28% | 45% | 7% | 33% | 21% | 21% | 10% |
| Quartile | 2 | 1 | 2 | 2 | 2 | 1 | 2 | 1 | 1 | 1 |
| Fonds (brut) | -0,7 | 4,9 | 7,3 | -0,8 | 3,0 | 6,1 | 0,2 | 9,0 | 3,7 | 16,6 |
| Indice (brut) | -1,1 | 2,7 | 6,3 | -1,3 | 2,4 | 4,7 | -0,7 | 8,2 | 2,2 | 13,6 |

l'année
Source Morningstar UK Limited © 2021 au 31/12/21. Rendements nets du Fonds : sur la base de la VNI et en supposant que les revenus sont réinvestis, y compris les frais courants, hors frais d’entrée et de sortie.
L’Indice n’inclut ni les frais ni les commissions et vous ne pouvez pas investir dans celui-ci.
Les catégories Morningstar pour les fonds de l’univers Europe/Asie/Afrique comprennent les fonds domiciliés en Europe et/ou négociés sur les marchés européens. Morningstar analyse régulièrement la structure des catégories et les fonds au sein de chaque catégorie pour s’assurer que le système répond aux besoins des investisseurs et suit l’évolution du marché. La performance indiquée inclut uniquement les Fonds Ouverts et les fonds indiciels négociables en Bourse (ETF), et est filtrée par Classe d’Actions principale dans la classification Morningstar Offshore Territories Classification.
Rendements bruts du Fonds – Source Columbia Threadneedle au 31/12/21. Sur la base des cours de clôture des marchés internationaux avec pondération des flux de trésorerie en début de journée et en excluant les frais d’entrée/de sortie ainsi que les frais courants, et nets des coûts de transaction.
| 10 Principales Positions (%) |  |
| --- | --- |
| Description du titre | Fonds | Indice |  |  |
| Kreditanstalt Fuer Wiederaufbau 0.00% 30/06/2022 | 1,9 | -- | AAA |  |
| Abbvie Inc 0.75% 18/11/2027 | 1,8 | 0,0 | BBB |  |
| Sanef Sa 1.88% 16/03/2026 | 1,7 | 0,0 | BBB |  |
| European Investment Bank 0.50% 15/11/2023 | 1,5 | -- | AAA |  |
| Kreditanstalt Fuer Wiederaufbau 2.50% 17/01/2022 | 1,5 | -- | AAA |  |
| Dnb Bank Asa 0.86% 30/09/2025 | 1,5 | -- | AA |  |
| Relx Finance Bv 1.00% 22/03/2024 | 1,3 | 0,0 | BBB |  |
| Deutsche Bank Ag 1.38% 10/06/2026 | 1,3 | 0,0 | A |  |
| Bank Of America Corp 3.65% 31/03/2029 | 1,2 | 0,1 | A |  |
| Ausgrid Finance Pty Ltd 1.25% 30/07/2025 | 1,2 | 0,0 | BBB |  |
| Total | 14,8 | 0,2 |  |  |


### Exposition devises du Fonds, couverture incluse
EUR 100,0%
USD 0,0%
GBP 0,0%
Tous les pourcentages représentent les valeurs en fin de mois calendaire sur la base des cours bruts de clôture, et d’une exposition par transparence des actifs sous- jacents, y compris les contrats à terme sur devises.

### Exposition de change des titres sous-jacents
| Poids | Contribution à la duration |
| --- | --- |
|  | Fonds | Indice | Diff | Fonds | Indice |
| Euro | 90,2 | 99,9 | -9,7 | 5,4 | 5,3 |
| Dollar des États-Unis | 7,6 | -- | 7,6 | 0,4 | -- |
| Livres sterling | 1,5 | -- | 1,5 | 0,0 | -- |
| Produits Dérivés | -9,9 | -- | -9,9 | -1,0 | -- |
| Compensation De Produits Dérivés En Liquidité | 9,6 | -- | 9,6 | -- | -- |
| Équivalents de trésorerie | 0,0 | -- | 0,0 | -- | -- |
| Liquidités y compris FFX | 1,1 | 0,1 | 1,0 | -- | -- |
| Total | 100,0 | 100,0 | -- | 4,9 | 5,3 |

Devises- Contribution à la duration
6,0
5,0
Duration
4,0
3,0
2,0
1,0
EUR
USD
GBP
ITL
0,0

### Notation de crédit
Fonds	Indice
| Poids | Contribution à la duration |
| --- | --- |
|  | Fonds | Indice | Diff | Fonds | Indice |
| AAA | 9,6 | 0,2 | 9,4 | 0,2 | 0,0 |
| AA | 11,4 | 8,6 | 2,7 | 0,7 | 0,5 |
| A | 24,5 | 38,4 | -13,9 | 1,5 | 2,1 |
| BBB | 44,4 | 52,2 | -7,8 | 3,1 | 2,7 |
| BB | 8,9 | 0,2 | 8,7 | 0,4 | 0,0 |
| B | 0,2 | -- | 0,2 | 0,0 | -- |
| C | 0,1 | -- | 0,1 | -- | -- |
| NR | 0,0 | 0,2 | -0,2 | -- | 0,0 |
| Produits Dérivés | -9,9 | -- | -9,9 | -1,0 | -- |
| Compensation De Produits Dérivés En Liquidité | 9,6 | -- | 9,6 | -- | -- |
| Équivalents de trésorerie | 0,0 | -- | 0,0 | -- | -- |
| Liquidités y compris FFX | 1,1 | 0,1 | 1,0 | -- | -- |
| Total | 100,0 | 100,0 | -- | 4,9 | 5,3 |

Cote moyenne	A-	A-	
Les notations de crédit correspondent aux notations internes selon la méthodologie LINEAR. Les catégories affichées sont classées par
notation de crédit.

### Instrument
| Poids | Contribution à la duration |
| --- | --- |
|  | Fonds | Indice | Diff | Fonds | Indice |
| Investment Grade | 84,1 | 99,4 | -15,3 | 5,3 | 5,3 |
| Haut rendement | 8,6 | -- | 8,6 | 0,4 | -- |
| Agence/quasi-gouvernementales | 4,7 | 0,4 | 4,3 | 0,1 | 0,0 |
| Titrisées | 1,2 | 0,1 | 1,2 | 0,0 | 0,0 |
| État | 0,5 | -- | 0,5 | 0,0 | -- |
| Produits Dérivés | -9,9 | -- | -9,9 | -1,0 | -- |
| Compensation De Produits Dérivés En Liquidité | 9,6 | -- | 9,6 | -- | -- |
| Équivalents de trésorerie | 0,0 | -- | 0,0 | -- | -- |
| Liquidités y compris FFX | 1,1 | 0,1 | 1,0 | -- | -- |
| Total | 100,0 | 100,0 | -- | 4,9 | 5,3 |

Instrument - Contribution à la duration
État
Titrisées
Agence/quasi-gouvernementales
Haut rendement
Investment Grade
0,0	1,0	2,0	3,0	4,0	5,0	6,0
Fonds Indice

### Performances mensuelles par rapport au groupe de pairs
0.8%
-0,1%
0,2%
-0,1%
-0,2%
0,2%
-0,1%
-0,1%
0,2%
0,0%
-0,1%
0,0%
0,1%
0,0%
-0,2%
0,2%
-0,1%
0,3%
0,3%
-0,3%
0,0%
0,2%
-0,1%
0,1%
0,2%
0,0%
0,0%
0,0%
0,1%
0,2%
-0,1%
0,3%
0,0%
0,1%
0,0%
0,0%
0,0%
0,2%
0,3%
0,6%
0,2%
-0,1%
0,2%
0,1%
0,0%
0,0%
0,2%
0,0%
0,0%
0,1%
0,2%
-0,1%
0,0%
-0,1%
0,0%
-0,1%
-0,1%
0,1%
0,1%
0,1%
-0,1%
0,6%
0.6%
Rendimiento
0,2%
0,3%
0,3%
0,3%
0,2%
0,3%
0.4%
0,2%
0,2%
0,2%
0,0%
0,1%
0,2%
0,1%
0,2%
0,0%
0,0%
0,1%
0,2%
0,1%
0,0%
0,2%
0,2%
0,1%
0,0%
0,0%
0,2%
0,0%
0,0%
0,1%
0,2%
0,0%
0,1%
0,1%
0,1%
0.2%
0,0%
-0,1%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0%
-0,1%
-0,1%
-0,2%
-0,1%
-0,1%
-0,2%
-0,1%
-0,1%
0,0%
-0,1%
0,0%
-0,1%
-0,1%
0,0%
-0,1%
-0,1%
-0,1%
-0,1%
-0.2%
-0,3%
-0.4%
01/17	07/17	01/18	07/18	01/19	07/19	01/20	07/20	01/21	07/21
Les performances passées ne permettent pas de prédire les rendements futurs. Le rendement de votre investissement peut évoluer en raison des fluctuations de change si votre investissement est effectué dans une devise autre que celle utilisée dans le calcul des performances passées.Source Morningstar UK Limited © 2021 au 31/12/21. Rendements nets du Fonds : sur la base de la VNI et en supposant que les revenus sont réinvestis, y compris les frais courants, hors frais d’entrée et de sortie.
| Analyse de risque | Statistiques du portefeuille	Duration effective |
| --- | --- |
| 3 ANS	5 ANS | Fonds  Indice Duration modifiée	5,0	5,4 Duration effective	4,9	5,3 Taux nominal moyen	1,4	1,4 Rendement actuariel le plus	0,8	0,5 défavorable Notation linéaire	A-	A- Les analyses reposent sur les évaluations de cours à la clôture des marchés mise à la disposition de Columbia Threadneedle Investments. Les données des titres sous- jacents peuvent être provisoires ou reposer sur des  Drawdown estimations. Les pondérations de capitalisation boursière intègrent les liquidités disponibles dans le fonds.	 0% -2% -4% -6% 01/17 09/17 |  |  | supérieure à 15 Ans 1.8% 10 à 15 Ans 12.0% 5 à 10 Ans 28.2% 2 à 5 Ans 35.8% moins de 2 Ans 11.9% Compensation De Produits Dérivés En Liquidité 9.6% Équivalents de trésorerie 0.0% Liquidités y compris FFX 1.1% NA -0.5% 09/19 05/20 01/21 09/21 Indice |
| Fonds	Indice	Fonds	Indice |  |  |
| Volatilité absolue	5,1	5,2	4,1	4,2 |  |  |
| Volatilité relative	1,0	--	1,0	-- |  |  |
| Tracking Error	0,5	--	0,4	-- |  |  |
| Ratio de Sharpe	0,8	--	0,8	-- |  |  |
| Ratio d'information	2,5	--	2,2	-- |  |  |
| Bêta	1,0	--	1,0	-- |  |  |
| Ratio de Sortino	1,1	--	1,0	-- |  |  |
| Alpha Jensen	1,2	--	1,0	-- |  |  |
| Alpha annualisé	1,2	--	1,0	-- |  |  |
| Alpha	0,1	--	0,1	-- |  |  |
| Max Drawdown	-6,6	-7,4	-6,6	-7,4 |  |  |
| R²	99,2	--	99,0	-- |  |  |
| Les calculs de risques ex post reposent sur les rendements bruts mensuels | 05/18 | 01/19 |
| mondiaux. |
|  |  | Fonds |


### Secteur
Poids
Contribution à la duration

### Secteur - Contribution à la duration
I
Banque
|  | Fonds | Indice | Diff | Fonds | Indice |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Banque | 26,9 | 23,4 | 3,5 | 1,4 | 1,0 |
| Service public | 14,1 | 8,9 | 5,2 | 1,1 | 0,5 |
| Biens de consommation | 7,1 | 6,5 | 0,6 | 0,4 | 0,4 |
| Immobilier | 6,6 | 6,0 | 0,6 | 0,4 | 0,4 |
| Soins de santé | 6,2 | 6,2 | 0,0 | 0,6 | 0,4 |
| Services financiers | 6,1 | 6,7 | -0,7 | 0,4 | 0,3 |
| Titres garantis par l'État | 5,2 | -- | 5,2 | 0,1 | -- |
| Biens d'investissement | 3,7 | 4,1 | -0,4 | 0,2 | 0,2 |
| Supranational | 3,3 | -- | 3,3 | 0,1 | -- |
| Télécommunications | 3,3 | 5,9 | -2,7 | 0,3 | 0,4 |
| Assurance | 3,2 | 4,5 | -1,3 | 0,2 | 0,2 |
| Transport | 2,8 | 4,1 | -1,3 | 0,1 | 0,3 |
| Automobile | 2,6 | 5,9 | -3,4 | 0,2 | 0,3 |
| Energie | 2,3 | 5,7 | -3,4 | 0,1 | 0,3 |
| Médias | 1,3 | 1,3 | 0,0 | 0,1 | 0,1 |
| Services | 1,3 | 1,4 | -0,1 | 0,0 | 0,1 |
| Titres adossés à des actifs | 1,1 | 0,1 | 1,0 | 0,1 | 0,0 |
| Obligations couvertes | 0,7 | -- | 0,7 | 0,0 | -- |
| Titres adossés à des créances hypothécaires com | 0,6 | -- | 0,6 | 0,0 | -- |
| Titres souverains | 0,5 | -- | 0,5 | 0,0 | -- |
| Loisir | 0,2 | 0,2 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Commerce de détail | 0,2 | 2,0 | -1,9 | 0,0 | 0,1 |
| Industrie de base | -- | 4,2 | -4,2 | -- | 0,2 |
| Autorité locale | -- | 0,2 | -0,2 | -- | 0,0 |
| Technologie et électronique | -- | 2,5 | -2,5 | -- | 0,1 |
| Produits Dérivés | -9,9 | -- | -9,9 | -1,0 | -- |
| Compensation De Produits Dérivés En Liquidité | 9,6 | -- | 9,6 | -- | -- |
| Équivalents de trésorerie | 0,0 | -- | 0,0 | -- | -- |
| Liquidités y compris FFX | 1,1 | 0,1 | 1,0 | -- | -- |
| Total | 100,0 | 100,0 | -- | 4,9 | 5,3 |

Service public Biens de consommation
Immobilier
Services financiers Soins de santé
Titres garantis par l'État Biens d'investissement
Automobile Assurance Supranational Télécommunications
Transport Energie
Titres adossés à des actifs
Titres adossés à des créances hypothécaires commerciales
Obligations couvertes
Médias Services Loisir
Commerce de détail
Titres souverains Industrie de base Autorité locale
Technologie et électronique
0,0	0,5	1,0	1,5
Duration
Le Fonds est classé Article 6 en vertu du Règlement de l’UE 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR) et NE fait PAS la promotion de caractéristiques environnementales ou sociales dans son objectif et sa politique.
| Fonds | Indice | Inclinaison |
| --- | --- | --- |
| Notation de la matérialité des facteurs ESG de Columbia Threadneedle	2,71 | 2,59 | -0,12 |
| Intensité carbone	87,36 | 159,85 | +72,49 |
| Exposition aux controverses	1,05% | 1,35% | +0,30% |
|  |  |  |
| Score MSCI ESG	7,15 | 6,96 | +0,19 |