#  Main risks
- The Fund's unit value can go up as well as down, and any capital invested in the Fund may be at risk.
- The Fund invests in bonds whose value generally falls when interest rates rise. This risk is typically greater the longer the maturity of a bond investment and the higher its credit quality. The issuers of certain bonds, could become unwilling or unable to make payments on their bonds and default. Bonds that are in default may become hard to sell or worthless.
- The Fund may invest in Emerging Markets, these markets are less established, and often more volatile, than developed markets and involve higher risks, particularly market, liquidity and currency risks.


### Managers	HSBC Passive Fixed Income

### Team

### Fees and expenses

### Ongoing Charge Figure²	0.050% Codes

### ISIN	IE00BD720769

### Bloomberg ticker	HSAS5DH ID

### ¹Dividend Yield: represents the ratio of distributed income over the last 12 months to the fund’s current Net Asset Value.

### ²Ongoing Charges Figure, is based on expenses over a year. The figure includes annual management charge but not the transaction costs. Such figures may vary from time to time.
Performance	

### Fund	Reference benchmark
Return index rebased to 100 on starting date
116
112
108
104
12/18
06/19
12/19
06/20
12/20
06/21
100
| Performance (%) | YTD | 1 month | 3 months | 6 months | 1 year | 3 years ann | 5 years ann | Since inception ann |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| S5DH | -1.55 | -1.06 | 0.10 | 0.99 | -0.74 | -- | -- | 4.79 |
| Reference benchmark | -1.43 | -0.94 | 0.09 | 1.06 | -0.56 | -- | -- | 4.89 |
| Calendar year performance (%) | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
| S5DH | -- | -- | -- | 8.01 | 5.67 |
| Reference benchmark | -- | -- | -- | 8.22 | 5.58 |


### 3-Year Risk Measures	S5DH

### Reference benchmark

### 5-Year Risk Measures	S5DH

### Reference benchmark

### Volatility	--	--

### Sharpe ratio	--	--

### Tracking error	--	--

### Information ratio	--	--

### Volatility	--	--

### Sharpe ratio	--	--

### Tracking error	--	--

### Information ratio	--	--
| Fixed Income Characteristics |  |
| --- | --- |
| No. of holdings ex cash |
| Average coupon rate |
| Yield to worst |
| Option Adjusted Duration |
| Modified Duration to Worst |
| Option Adjusted Spread Duration |
| Average maturity |
| Rating average |
| Credit rating (%) | Fund | Reference benchmark | Relative |
| AAA | 37.09 | 37.54 | -0.45 |
| AA | 14.33 | 14.85 | -0.52 |
| A | 31.77 | 31.79 | -0.01 |
| BBB | 15.70 | 15.82 | -0.12 |
| BB | 0.09 | -- | 0.09 |
| Cash | 1.02 | -- | 1.02 |


### Fund

### Reference

### benchmark	Relative
| 3,332 | 27,496 | -- |
| --- | --- | --- |
| 2.43 | 2.33 | 0.10 |
| 1.12% | 1.17% | -0.05% |
| 7.53 | 7.53 | 0.01 |
| 7.53 | 7.45 | 0.09 |
| 7.35 | 7.44 | -0.09 |
| 8.99 | 9.10 | -0.11 |
| AA-/A+ | AA-/A+ | -- |
| Maturity Breakdown (Option Adjusted |  | Reference |  |
| Duration) | Fund | benchmark | Relative |
| 0-2 years | 0.24 | 0.17 | 0.07 |
| 2-5 years | 1.13 | 1.02 | 0.11 |
| 5-10 years | 1.91 | 2.16 | -0.24 |
| 10+ years | 4.24 | 4.18 | 0.06 |
| Total | 7.53 | 7.53 | 0.01 |

| Currency Bloc Allocation (Option Adjusted Duration) | Fund | Reference benchmark | Relative |
| --- | --- | --- | --- |
| Dollar | 3.23 | 3.18 | 0.05 |
| Euro | 1.88 | 1.89 | -0.01 |
| Japan | 1.26 | 1.27 | -0.01 |
| EM Local Currency | 0.63 | 0.64 | -0.02 |
| UK | 0.53 | 0.54 | -0.01 |
| Total | 7.53 | 7.53 | 0.01 |

| Currency Allocation (%) | Fund | Reference benchmark | Relative |
| --- | --- | --- | --- |
| USD | 100.21 | 100.00 | 0.21 |
| CNY | 7.10 | -- | 7.10 |
| CHF | 0.03 | -- | 0.03 |
| KRW | 0.02 | -- | 0.02 |
| IDR | 0.01 | -- | 0.01 |
| NOK | 0.00 | -- | 0.00 |
| HKD | 0.00 | -- | 0.00 |
| RON | 0.00 | -- | 0.00 |
| SEK | 0.00 | -- | 0.00 |
| JPY | 0.00 | -- | 0.00 |
| Other Currencies | -7.38 | -- | -7.38 |


### Geographical Allocation (%)

### United States

### Europe
40.93
40.93
0

### Asia Other

### Latin America

### Eastern Europe Middle East

### Africa Cash
2.26
2.27
1.26
0.98
0.81
1.01
0.74
0.75
0.05
0.01
1.02
26.19
Fund	Reference benchmark
| Sector Allocation (%) | Fund | Reference benchmark | Relative |
| --- | --- | --- | --- |
| Treasuries | 52.15 | 52.87 | -0.72 |
| Supra/agencies | 15.04 | 15.00 | 0.04 |
| Corp Non-fin | 11.66 | 11.64 | 0.02 |
| US Agency Mbs | 10.53 | 10.60 | -0.07 |
| Corp Fin | 6.85 | 6.99 | -0.14 |
| Collateralised | 2.76 | 2.91 | -0.15 |
| Cash | 1.02 | -- | 1.02 |

| Top 10 Holdings | Weight (%) |
| --- | --- |
| CHINA GOVT BOND 2.750 08/08/22 | 0.79 |
| CHINA GOVT BOND 3.250 06/06/26 | 0.61 |
| FNCL 2 10/21 2.000 | 0.41 |
| FNCL 3 10/21 3.000 | 0.39 |
| US TREASURY N/B 6.125 15/08/29 | 0.38 |
| CHINA DEV BANK 4.010 09/01/37 | 0.34 |
| AGRICUL DEV BANK 3.510 03/04/24 | 0.33 |
| EXP-IMP BK CHINA 3.280 11/02/24 | 0.32 |
| CHINA DEV BANK 3.230 10/01/25 | 0.29 |
| DEUTSCHLAND REP 5.500 04/01/31 | 0.29 |


## Risk Disclosure
- To the extent that the Fund seeks to replicate index performance by holding individual securities, there is no guarantee that its composition or performance will exactly match that of the target index at any given time (“tracking error”).
- Derivatives may be used by the Fund, and these can behave unexpectedly. The pricing and volatility of many derivatives may diverge from strictly reflecting the pricing or volatility of their underlying reference(s), instrument or asset.
- Investment Leverage occurs when the economic exposure is greater than the amount invested, such as when derivatives are used. A Fund that employs leverage may experience greater gains and/or losses due to the amplification effect from a movement in the price of the reference source.
- Further information on the Fund's potential risks can be found in the Key Investor Information Document and Prospectus.


## Index Disclaimer
Bloomberg® is a trademark and service mark of Bloomberg Finance L.P. (collectively with its affiliates, “Bloomberg”). Barclays® is a trademark and service mark of Barclays Bank Plc (collectively with its affiliates, “Barclays”), used under license. Bloomberg or Bloomberg’s licensors, including Barclays, own all proprietary rights in the Bloomberg Barclays Indices. Neither Bloomberg nor Barclays approve or endorse this material, or guarantees the accuracy or completeness of any information herein, or makes any warranty, express or implied, as to the results to be obtained therefrom and, to the maximum extent allowed by law, neither shall have any liability or responsibility for injury or damages arising in connection therewith.

## Important Information
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### The information contained herein is subject to change without notice. The information provided herein is simplified and therefore incomplete.
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HSBC Asset Management is the brand name for the asset management business of HSBC Group. The above document has been produced by HSBC Asset Management (France) and has been approved for distribution/issue by the following entities :
In France by HSBC Asset Management (France), a Portfolio Management Company authorised by the French regulatory authority AMF (no. GP99026); in Italy and Spain through the Milan and Madrid branches of HSBC Asset Management (France), regulated by Banca d’Italia and Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (Consob) in Italy, and the Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) in Spain. In Sweden, through the Stockholm branch of HSBC Asset Management (France), regulated by the Swedish Financial Supervisory Authority Finansinspektionen).

### HSBC Asset Management (France) - 421 345 489 RCS Nanterre. Portfolio management company authorised by the French regulatory authority AMF (no. GP99026) with capital of
8.050.320 euros. Postal address: 75419 Paris cedex 08, France. Offices: Immeuble Coeur Défense, 110, esplanade du Général Charles de Gaulle, 92400 Courbevoie - La Défense 4 . (Website: www.assetmanagement.hsbc.com/fr).

### HSBC Asset Management (Switzerland) AG, Gartenstrasse 26, P.O. Box, CH-8027 Zurich, Switzerland. (Website: www.assetmanagement.hsbc.com/ch)

### Copyright © 2021. HSBC Asset Management (France). All rights reserved Further Information can be found in the prospectus.

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### Glossary

Translation (ENFR, 2021-09-30):
#  Principaux risques
- La valeur des parts du Fonds peut évoluer tant à la hausse qu’à la baisse, et tout capital investi dans le Fonds court un risque.
- Le Fonds investit dans des obligations dont la valeur baisse généralement avec la hausse des taux d’intérêts. En général, le risque est d’autant plus grand que l’échéance d’une obligation est longue et que sa qualité de crédit est élevée. Les émetteurs de certaines obligations peuvent se refuser à effectuer des paiements sur leurs obligations, ou se trouver dans l’impossibilité de les honorer et faire défaut. Les obligations en défaut de paiement peuvent devenir difficiles à vendre ou perdre leur valeur.
- Le Fonds peut investir dans des Marchés émergents, ces marchés sont moins solides et souvent plus volatils que les marchés développés. Ils présentent souvent des risques plus élevés : risque de marché, risque de liquidité et risque de change.


### Gérant	HSBC Passive Fixed Income Team

### Commissions et frais

### Montant des frais courants²	0,050% Codes

### ISIN	IE00BD720769

### Symbole Bloomberg	HSAS5DH ID

### ¹Rendement de dividende: rapport entre le revenu distribué sur les 12 derniers mois et la Valeur nette d’inventaire actuelle du fonds.

### ²Montant des frais courants, montant fondé sur les frais d’un exercice. Ce montant inclut les frais de gestion annuels et les frais de transaction sous-jacents et peut varier avec le temps.
Performance	

### Fonds	Indice de référence
Indice de rendement recalculé en base 100 à la date de lancement
116
112
108
104
12/18
06/19
12/19
06/20
12/20
06/21
100
| Performance  (%) | Depuis le début d’année | 1 mois | 3 mois | 6 mois | 1 an | 3 ans annualisés | 5 ans annualisés | Depuis le lancement annualisé |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| S5DH | -1,55 | -1,06 | 0,10 | 0,99 | -0,74 | -- | -- | 4,79 |
| Indice de référence | -1,43 | -0,94 | 0,09 | 1,06 | -0,56 | -- | -- | 4,89 |
| Performance nette sur 1 an glissant (%) | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
| S5DH | -- | -- | -- | 8,01 | 5,67 |
| Indice de référence | -- | -- | -- | 8,22 | 5,58 |


### 3 ans Mesures des risques	S5DH Indice de référence	5 ans Mesures des risques	S5DH Indice de référence
| Volatilité | -- | -- |  | Volatilité | -- | -- |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Ratio de Sharpe | -- | -- |  | Ratio de Sharpe | -- | -- |
| Erreur de suivi | -- | -- |  | Erreur de suivi | -- | -- |
| Rapport d’information | -- | -- |  | Rapport d’information | -- | -- |


### AA	14,33	14,85	-0,52

### A	31,77	31,79	-0,01

### BBB	15,70	15,82	-0,12

### BB	0,09	--	0,09

### Liquidités/espèces	1,02	--	1,02

### 0-2 ans	0,24	0,17	0,07
| Obligations - Principales caractéristiques | Fonds | Indice de référence | Relatif |
| --- | --- | --- | --- |
| Nombre de lignes hors liquidités | 3.332 | 27.496 | -- |
| Coupon moyen | 2,43 | 2,33 | 0,10 |
| Rendement le plus faible | 1,12% | 1,17% | -0,05% |
| Duration ajustée de l’option | 7,53 | 7,53 | 0,01 |
| Duration modifiée jusqu’au pire rendement possible | 7,53 | 7,45 | 0,09 |
| Duration de spread ajustée de l’option | 7,35 | 7,44 | -0,09 |
| Maturité moyenne | 8,99 | 9,10 | -0,11 |
| Notation moyenne | AA-/A+ | AA-/A+ | -- |
| Cote de crédit (%) | Fonds | Indice de référence | Relatif | Répartition par maturité (Duration |  | Indice de |  |
| AAA | 37,09 | 37,54 | -0,45 | ajustée de l’option) | Fonds | référence | Relatif |


### 2-5 ans	1,13	1,02	0,11

### 5-10 ans	1,91	2,16	-0,24

### 10+ ans	4,24	4,18	0,06
| Allocation par bloc monétaire (Duration ajustée de l’option) | Fonds | Indice de référence | Relatif |
| --- | --- | --- | --- |
| Dollar | 3,23 | 3,18 | 0,05 |
| Euro | 1,88 | 1,89 | -0,01 |
| Japon | 1,26 | 1,27 | -0,01 |
| Devises locales des marchés émergents | 0,63 | 0,64 | -0,02 |
| Royaume-Uni | 0,53 | 0,54 | -0,01 |
| Total | 7,53 | 7,53 | 0,01 |

| Allocation par devise (%) | Fonds | Indice de référence | Relatif |
| --- | --- | --- | --- |
| USD | 100,21 | 100,00 | 0,21 |
| CNY | 7,10 | -- | 7,10 |
| CHF | 0,03 | -- | 0,03 |
| KRW | 0,02 | -- | 0,02 |
| IDR | 0,01 | -- | 0,01 |
| NOK | 0,00 | -- | 0,00 |
| HKD | 0,00 | -- | 0,00 |
| RON | 0,00 | -- | 0,00 |
| SEK | 0,00 | -- | 0,00 |
| JPY | 0,00 | -- | 0,00 |
| Autres devises | -7,38 | -- | -7,38 |


### Répartition par pays (%)

### États-Unis

### Europe

### Asie Autre Amérique latine

### Europe de l’Est Moyen-Orient

### Afrique

### Liquidités/espèces
2,26
2,27
1,26
0,98
0,81
1,01
0,74
0,75
0,05
0,01
1,02
0
24,23
26,19
40,93
40,93
Fonds	Indice de référence
| Allocation sectorielle (%) | Fonds | Indice de référence | Relatif |
| --- | --- | --- | --- |
| Bons du Trésor | 52,15 | 52,87 | -0,72 |
| Supra/agences | 15,04 | 15,00 | 0,04 |
| Société non fin. | 11,66 | 11,64 | 0,02 |
| Titre adossé à des créances d’une agence des États-Unis | 10,53 | 10,60 | -0,07 |
| Société fin. | 6,85 | 6,99 | -0,14 |
| Garantis | 2,76 | 2,91 | -0,15 |
| Liquidités/espèces | 1,02 | -- | 1,02 |

| 10 participations principales | Pondération (%) |
| --- | --- |
| CHINA GOVT BOND 2,750 08/08/22 | 0,79 |
| CHINA GOVT BOND 3,250 06/06/26 | 0,61 |
| FNCL 2 10/21 2,000 | 0,41 |
| FNCL 3 10/21 3,000 | 0,39 |
| US TREASURY N/B 6,125 15/08/29 | 0,38 |
| CHINA DEV BANK 4,010 09/01/37 | 0,34 |
| AGRICUL DEV BANK 3,510 03/04/24 | 0,33 |
| EXP-IMP BK CHINA 3,280 11/02/24 | 0,32 |
| CHINA DEV BANK 3,230 10/01/25 | 0,29 |
| DEUTSCHLAND REP 5,500 04/01/31 | 0,29 |


## Informations relatives aux risques
- Le fonds cherche à faire en sorte que les titres qui le composent reproduisent le rendement de l’indice de référence, mais rien ne garantit que sa composition ou sa performance correspondront exactement et en permanence à ceux de l’indice cible (« erreur de suivi »).
- Le Fonds peut utiliser des instruments dérivés, lesquels peuvent être imprévisibles. Il arrive souvent qu’au bout d’un certain temps, leur cours et leur volatilité n’aient plus rien à voir avec ceux de leur sous-jacent (référence, instrument ou actif).
- L’Effet de levier intervient quand l’exposition économique est supérieure au montant investi, par exemple en cas de recours à des instruments dérivés. Tout fonds recourant à un effet de levier peut enregistrer des plus-values et/ou moins-values plus importantes du fait de l’effet amplificateur de tout mouvement du cours de la référence sous-jacente.
- De plus amples informations sur les risques potentiels du Fonds sont disponibles dans le Document d’information clé pour l’investisseur et dans le Prospectus.


## Avis de non-responsabilité à l’égard des indices
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