# DORVAL MANAGEURS EUROPE
I Share (EUR) - Acc
EQUITIES STRATEGY
PORTFOLIO BREAKDOWN	

#### Monthly report as at 30 September 2021

### Geographical breakdown *	Sector breakdown *
Breakdown by currency
|  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 2.4% 5.1% |  | 53.1 | % |  |
| 0.0% | 1 | 6.6% |  |  |  |
| 0.0% |
| 20.5% |
| 0.0% |
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#### * Percentage of portfolio invested in equities excl. derivatives

## VALUATION 2022

### Breakdown by market capitalisation *
Breakdown by asset class

#### Price to earnings multiple - P/E	12x

#### Growth in earnings per share	15%

#### EV/EBIT	10x

#### Dividend Yield	3%

#### Source Bloomberg / Dorval AM
RISK ANALYSIS
| Ratio | 1 Year | 3 Years | 5 Years |  | Ratio | Results | Date |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Sharpe ratio | 1.73 | -0.14 | 0.05 |  | Max performance | 227.36% | from 23/11/2011 to 23/01/2018 |
| Beta | 1.23 | 1.28 | 1.22 |  | Max drawdown | -58.99% | from 23/01/2018 to 18/03/2020 |
| Alpha | -0.07 | -0.23 | -0.15 |  | Recovery period | - | days |
| Information ratio | 0.33 | -1.00 | -0.72 |  | Gain frequency | 62.60% | per month |
| Volatility - I Share | 17.97 | 27.03 | 22.28 |  |  |  |  |
| Reference Indicator Volatility | 13.79 | 19.51 | 16.55 |  |  |  |  |
| Tracking error | 6.80 | 11.65 | 9.91 |  |  |  |  |

Translation (ENFR, 2021-09-30):
# DORVAL MANAGEURS EUROPE
Part I (EUR) - Acc
GESTION ACTIONS
HISTORIQUE DE LA PERFORMANCE NETTE DEPUIS CRÉATION (%)	

### Reporting mensuel au 30 septembre 2021
Performances nettes cumulées

### 1 mois	3 mois	6 mois	YTD	1 an	3 ans	5 ans	10 ans	Depuis

### création
Performances nettes annualisées

### 3 ans	5 ans	10 ans	Depuis

### création

### Indicateur de référence	-2.70%	0.86%	7.32%	16.62%  28.34%  24.13%  45.35%  132.53%	94.48%	7.47%	7.77%	8.80%	6.70%
Performances nettes calendaires

### 2021 - YTD	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013	2012	-	-

### Indicateur de référence	16.62%	-5.17%	25.04%	-9.87%	9.24%	3.02%	6.71%	6.44%	18.97%	12.71%	-	-
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les calculs de performance sont réalisés dividendes nets réinvestis pour l’OPCVM. Les calculs de performances de l’indicateur de référence sont, à compter du 1er janvier 2013, réalisés dividendes nets réinvestis.

## PRINCIPAUX MOUVEMENTS	REPARTITION TYPES DE MANAGEURS
%
| Nombre de lignes totales actions | 54 |
| --- | --- |
| 5ère lignes actions | 16.8% |
| 10ère lignes actions | 30.8% |
| Capitalisation boursière médiane | 27,328.1 M€ |

16.2%

### Dauphins Parachutés Bâtisseurs Héritiers
| Top 10 Actions | Pays | Secteur | Poids | Thématiques d'investissement |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Fonds | Indice |
| EURONEXT | Pays-Bas | Sociétés financières | 4.2% | 0.0% | Sélection de valeurs (hors thématiques) |
| BOUYGUES | France | Industries | 3.3% | 0.0% | Capacité à traverser la crise et à rebondir |
| S&T AG | Autriche | Technologie | 3.1% | 0.0% | La digitalisation de l'économie |
| SAP AG | Allemagne | Technologie | 3.1% | 1.7% | La digitalisation de l'économie |
| AXA | France | Sociétés financières | 3.0% | 0.6% | Capacité à traverser la crise et à rebondir |
| MULTITUDE | Finlande | Sociétés financières | 3.0% | 0.0% | Sélection de valeurs (hors thématiques) |
| PUBLICIS GROUPE SA | France | Télécom | 3.0% | 0.0% | Capacité à traverser la crise et à rebondir |
| SANOFI | France | Santé | 2.8% | 1.3% | Sélection de valeurs (hors thématiques) |
| ORANGE | France | Télécom | 2.7% | 0.3% | Capacité à traverser la crise et à rebondir |
| DEUTSCHE TELEKOM | Allemagne | Télécom | 2.6% | 0.8% | Sélection de valeurs (hors thématiques) |