The holding of Shares at the end of a Relevant Period will also constitute a chargeable event. To the extent that any tax arises on such a chargeable event, such tax will be allowed as a credit against any tax payable on the subsequent encashment, sale, cancellation or transfer of the relevant Shares. If the Company becomes liable to account for tax if a chargeable event occurs, the Company shall be entitled to deduct from the payment arising on a chargeable event an amount equal to the appropriate tax and/or where applicable, to appropriate or cancel such number of Shares held by the Shareholder or the beneficial owner of the Shares as are required to meet the amount of tax. The relevant Shareholder shall indemnify and keep the Company indemnified against loss arising to the Company by reason of the Company becoming liable to account for tax on the happening of a chargeable event if no such deduction, appropriation or cancellation has been made.
Where the chargeable event is the ending of a Relevant Period, the Company has the option of electing to value the Shares at bi-annual dates (meaning 30 June or 31 December) rather than at the ending of the Relevant Period itself.
Anti-avoidance provisions apply where an investment undertaking is regarded as a Personal Portfolio Investment Undertaking in respect of Irish tax resident individual Shareholders. In such circumstances any payment to a Shareholder will be taxed at a rate of 60%. It is a matter of fact whether or not the Shareholder or a connected person has a right of selection as envisaged in the anti-avoidance measures. Individual Shareholders should seek independent legal advice to ascertain whether the investment undertaking, as a result of their personal circumstances, could be regarded as a Personal Portfolio Investment Undertaking.
Where less than 10% of the Net Asset Value of Shares in the Company is held by Taxable Irish Persons, the Company will elect not to account for tax on a chargeable event arising on the ending of a Relevant Period and will advise the Irish Revenue Commissioners of this election. Shareholders who are Taxable Irish Persons will therefore be required to return any gain and account for appropriate tax on the deemed disposal directly to the Irish Revenue Commissioners. Shareholders should contact the Company/Administrator to ascertain whether the Company has made such an election in order to establish their responsibility to account to the Irish Revenue Commissioners for any relevant tax.
Where less than 15% of the Net Asset Value of Shares in the Company is held by Taxable Irish Persons, the Company will elect not to repay Shareholders any overpaid tax and as such Shareholders must seek repayment of any overpaid tax directly from the Irish Revenue Commissioners. Shareholders should contact the Company/Administrator to ascertain whether the Company has made such an election in order to establish whether they must seek repayment of any overpaid tax directly from the Irish Revenue Commissioners.
Please see the "Shareholders" section below dealing with the tax consequences for the Company and the Shareholders of chargeable events in respect of:
- Shareholders who are neither Irish Residents nor Irish Ordinary Residents; and
- Shareholders who are either Irish Residents or Irish Ordinary Residents.

Translation (ENFR, 2021-03-09):
La détention d’Actions à la clôture d’une Période pertinente constitue également un événement imposable. Au cas où un impôt serait dû au titre d’un tel événement imposable, cet impôt sera déductible de tout impôt dû sur des encaissements, rachats, annulations ou transferts concernant les Actions concernées. Si la Société est assujettie à un impôt par suite de la survenance d’un événement imposable, la Société sera autorisée à déduire du paiement dû à l’événement imposable un montant égal à l’impôt applicable et/ou le cas échéant à s’approprier ou annuler le nombre d’Actions, détenues par l’Actionnaire ou par le bénéficiaire des Actions, qui est requis pour couvrir le montant de l’impôt. Si aucune déduction ou aucun rachat de ce type n’intervient, l’Actionnaire concerné dédommagera la Société de toute perte causée par l’assujettissement de la Société à un impôt dû à la survenance d’un événement imposable.
Si l’événement imposable est la clôture d’une Période pertinente, la Société a la possibilité de choisir d’évaluer les Actions aux dates de fin de semestre (30 juin ou 31 décembre), plutôt qu’à la clôture de la Période pertinente.
Les dispositions en matière de lutte contre l’évasion fiscale s’appliquent aux organismes de placement qui sont considérés comme des Personal Portfolio Investment Undertaking concernant les Actionnaires résidents irlandais. Le cas échéant, tout paiement à l’Actionnaire sera imposé à un taux de 60 %.Il convient de définir si l’Actionnaire ou la personne liée a ou non le droit de choisir comme le prévoient les mesures visant à empêcher l’évasion fiscale. Les Actionnaires sont invités à consulter un fiscaliste afin de déterminer si l’organisme de placement peut être considéré comme un Personal Portfolio Investment Undertaking au regard de leur situation personnelle.
Si moins de 10 % de la Valeur nette d’inventaire des Actions de la Société sont détenus par des Personnes irlandaises imposables, la Société choisira de ne pas comptabiliser d’impôt pour un événement imposable se produisant à la clôture d’une Période pertinente et avisera les Irish Revenue Commissioners (autorités fiscales irlandaises) de ce choix. Il sera donc demandé aux Actionnaires qui sont les Personnes irlandaises imposables de déclarer toute plus-value et de régler l’impôt sur la vente réputée directement avec les Irish Revenue Commissioners. Les Actionnaires sont priés de contacter la Société/l’Agent administratif pour vérifier si la Société a fait un tel choix en vue d’établir leur responsabilité fiscale vis-à- vis des Irish Revenue Commissioners.
Si moins de 15 % de la Valeur nette d’inventaire des Actions sont détenus par des Personnes irlandaises imposables, la Société décidera de ne pas rembourser les Actionnaires d’un excédent d’impôt payé ; ces Actionnaires devront demander le remboursement de cet impôt directement auprès des Irish Revenue Commissioners (autorités fiscales irlandaises). Les Actionnaires sont priés de contacter la Société/l’Agent administratif pour vérifier si la Société a fait un tel choix en vue d’établir s’ils doivent demander le remboursement d’un trop-perçu d’impôt directement aux Irish Revenue Commissioners.
Veuillez consulter la section « Actionnaires » ci-dessous qui traite des conséquences fiscales pour la Société et les Actionnaires des événements imposables concernant : —
- les Actionnaires qui ne sont ni des Résidents irlandais ni des Résidents habituels en Irlande ; et
- les Actionnaires qui sont des Résidents irlandais ou des Résidents habituels en Irlande.