OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# Performance commentary
Against this backdrop, the Fund was able to generate positive performance while its reference indicator posted the largest monthly decline in almost three decades. The portfolio's modified duration, maintained at levels close to zero or even in negative territory, and in practice much lower than that of its indicator, ensured that the Fund was not adversely affected by rising yields over the period. Although we benefitted from our short positions on Italian, German and US bonds, our short position on the shortest maturities was also beneficial, as the significant rise in rates was accompanied by substantial flattening of the curves. In addition, our selection of emerging market bonds supported the Fund's monthly performance, thanks to the significant revaluation of our Russian assets in hard currencies as valuations normalised somewhat. There was also a sharp rebound in our selection of collateralised loan obligations (CLOs). Lastly, our hedges on the European high yield credit markets achieved positive performance, reacting to the sharp deterioration in the credit market in the second half of the month.

Translation (ENFR, 2022-08-31):
# Commentaire de performance
Dans ce contexte, le Fonds a été capable de générer une performance positive tandis que son indicateur de référence affichait pour sa part son plus fort repli mensuel sur près de trois décennies. En effet, la sensibilité aux taux du portefeuille, maintenue à des niveaux proches de zéro, voire en territoire négatif, et de facto bien plus faible que celle de son indice, a permis de ne pas subir la très forte hausse des taux observée au cours de la période. Si nous avons tiré parti de nos positions vendeuses sur les taux italiens, allemands et américains, notre positionnement vendeur sur les maturités les plus courtes a également été bénéfique, puisque la hausse notable des taux s’est accompagnée d’un fort mouvement d’aplatissement des courbes. Par ailleurs, notre sélection d’obligations émergentes a soutenu la performance mensuelle du Fonds, ceci grâce à la revalorisation notable de nos actifs russes en devises dures, fruit d’une certaine normalisation des valorisations. Notons également le net rebond de notre sélection d’obligations adossées à des prêts d’entreprises (« collateralized loan obligation », CLO). Enfin, nos protections sur les marchés du crédit à haut rendement européen ont enregistré une performance positive, réagissant à la nette dégradation du marché du crédit en seconde partie de mois.
###### AAA	AA	A	BBB	BB	B	CCC
Fund (Corporate Bonds)	Reference Indicator*
Source: MSCI ESG Score. ESG Leaders represent companies rated AAA and AA by MSCI. ESG Average represent companies rated A, BBB, and BB by MSCI. ESG Laggards represent companies rated B and CCC by MSCI.

Translation (ENFR, 2022-08-31):
###### AAA	AA	A	BBB	BB	B	CCC
Fonds (Emprunts Privés)	Indicateur de référence*
Source : Note ESG MSCI. La catégorie Leader représente les entreprises notées AAA et AA par MSCI. La catégorie Average représente les entreprises notées A, BBB, et BB par MSCI. La catégorie Laggard représente les entreprises notées B et CCC par MSCI.
## FUND MANAGER(S)
Carmignac Portfolio Grande Europe A USD Acc Hdg	Reference Indicator	Mark Denham since 17/11/2016
CUMULATIVE AND ANNUALIZED PERFORMANCE (as of 30/12/2022 - Net of fees)
Mark Denham since 17/11/2016

Translation (ENFR, 2022-12-30):
## GÉRANT(S) DU FONDS
Carmignac Portfolio Grande Europe A USD Acc Hdg	Indicateur de référence	Mark Denham depuis le 17/11/2016
PERFORMANCES CUMULÉES ET ANNUALISÉES (au 30/12/2022 - Net de frais)
Performances cumulées (%)	Performances annualisées (%)
Mark Denham depuis le 17/11/2016
# INVESTMENT OBJECTIVE
A global equity fund that invests in family companies across the world. The Fund is benchmark agnostic and has no restrictions in terms of geography, sector type or market capitalisation, though it is mainly tilted towards larger companies in developed markets. Companies are selected upon a rigorous investment process which combines family
ownership and liquidity screens, fundamental and governance analysis, and embeds a socially responsible approach. The Fund seeks to achieve long-term capital growth.
Fund Management analysis can be found on P.4

Translation (ENFR, 2023-02-28):
# OBJECTIF D’INVESTISSEMENT
Un fonds actions internationales qui investit dans des sociétés familiales à travers le monde. Le Fonds est « non-benchmarké » et n'a pas de restrictions en matière de pays, de secteur ou de taille de capitalisation, bien qu'il investisse principalement dans les grandes capitalisations des pays développés. Le Fonds suit un processus d'investissement rigoureux, qui intègre
notamment une approche socialement responsable. Les sociétés sont sélectionnées d'une part selon des filtres liés à leur actionnariat familial et à leur liquidité, et d'autre part à la suite d'une analyse fondamentale et d'une analyse de leur gouvernance. Le Fonds cherche à générer une croissance du capital sur le long terme.
Rendez-vous en Page 4 pour lire l’analyse de gestion
## ALIGNMENT WITH THE UN SUSTAINABLE DEVELOPMENT GOALS (NET ASSETS)
Assets Aligned with SDGs (64.9%)
Good Health and Well Being (41.8%)
Industry, Innovation and Infrastructure (15.5%) Responsible Consumption and Production (6.7%) Sustainable Cities and Communities (0.9%)

Translation (ENFR, 2023-02-28):
## ALIGNEMENT SUR LES OBJECTIFS DE DÉVELOPPEMENT DURABLE DES NATIONS UNIES (ACTIFS NETS)
Actifs alignés sur les ODD (64.9%)
Bonne santé et bien-être (41.8%)
Industrie, innovation et infrastructure (15.5%) Consommation et production responsables (6.7%) Villes et communautés durables (0.9%)
# INVESTMENT OBJECTIVE
Equity fund invested in small and mid-capitalisations of emerging countries, as well as less covered frontier markets. The investment process combines a fundamental top-down approach with a disciplined bottom-up analysis in order to identify the best investment opportunities by seeking companies offering long-term growth potential and attractive cash generation, in underpenetrated sectors and in countries with healthy fundamentals. The Fund aims to outperform its reference indicator over 5 years.
Fund Management analysis can be found on P.3

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# OBJECTIF D’INVESTISSEMENT
Fonds actions axé sur la sélection de valeurs de petites et moyennes capitalisations au sein des marchés émergents incluant notamment les marchés frontières. Il combine une approche fondamentale top-down et bottom-up afin d’identifier les sociétés offrant un potentiel de croissance et une génération de cash-flow attrayants, dans des secteurs sous- pénétrés et des pays aux fondamentaux sains. L’objectif du Fonds est de surperformer son indicateur de référence.
Rendez-vous en Page 3 pour lire l’analyse de gestion
## MONTHLY GROSS PERFORMANCE
Base Currency: EUR
Fund AUM: 123M€ / 121M$ (1)
Share class AUM: 55M€
NAV: 1572.80€
Morningstar Category™: Global Emerging Markets Small/Mid-Cap Equity

Translation (ENFR, 2022-09-30):
## CONTRIBUTION DE LA PERFORMANCE BRUTE
Devise de cotation : EUR
Actifs sous gestion du Fonds : 123M€ / 121M$ (1)
Encours de la part : 55M€
VL : 1572.80€
Catégorie Morningstar™ : Global Emerging Markets Small/Mid-Cap Equity
#### Carmignac Portfolio Grande Europe
A EUR Acc 139.95%
Reference Indicator (1)
119.41%
150
125
100
75
50
07/11
07/12
07/13
07/14
07/15
07/16
07/17
07/18
07/19
07/20
07/21

Translation (ENFR, 2021-07-30):
##### Carmignac Portfolio Grande Europe
A EUR Acc 139.95%
Indicateur de référence (1)
119.41%
150
125
100
75
50
07/11
07/12
07/13
07/14
07/15
07/16
07/17
07/18
07/19
07/20
07/21
# Performance commentary
The Fund recorded negative performance for the month, although it outperformed its reference indicator considerably. The Fund's absolute monthly performance was mainly impacted by our sovereign debt and yield curve strategies. Our long duration strategies and our positioning on the US and Canadian yield curves, as well as our long French yield strategy, cost us absolute performance this month (despite significant outperformance relative to the reference indicator). The month was also marked by a volatile risk premium environment. Nevertheless, our corporate credit strategies and our selection of collateralised loan obligations (CLOs) supported monthly performance. Lastly, currency strategies had a slightly negative impact on the portfolio's absolute performance, with a negative contribution from our long positions on the Australian dollar. Conversely, our long position on the US dollar continues to contribute positively to the Fund's absolute performance.

Translation (ENFR, 2022-08-31):
# Commentaire de performance
Le Fonds a enregistré une performance négative sur le mois, bien que très supérieure à celle de son indicateur de référence. La performance mensuelle absolue du Fonds a été principalement impactée par nos stratégies de dette souveraine et de courbe des taux. En effet, nos stratégies acheteuses sur la duration et notre positionnement sur la courbe des taux américains, canadiens ou encore notre stratégie acheteuse sur les taux français ont coûté à la performance absolue ce mois-ci (malgré une surperformance relative importante contre l’indicateur de référence). Le mois a été également marqué par un contexte volatil sur les primes de risque. Néanmoins, nos stratégies de crédit d’entreprises ainsi que notre sélection d’obligations adossées à des prêts d’entreprises (« collateralized loan obligation », CLO) ont soutenu la performance du mois. Enfin, les stratégies sur les devises ont impacté légèrement négativement la performance absolue du portefeuille, avec notamment une contribution négative de nos positions acheteuses sur le dollar australien. En revanche notre position acheteuse sur le dollar américain continue à contribuer positivement à la performance absolue du Fonds.
# Market environment
In January, European equity markets lost almost 4% since the end of 2021. Most industries closed in the red, with the exception of energy, banks, insurance, telecom, basic resources, and automobiles. This dynamic is a result of a significant style move. Europe is currently suffering from high inflation due, primarily, to energy and food, with risks now tilted to the upside according to Christine Lagarde, the President of the European Central Bank. Energy is by far the biggest contributor, but local governments’ policies aimed at easing the impact of this price spike on consumer wallets are distorting the figures. The ECB is perceived somehow more hawkish after its number one just refused to rule out raising interest rates this year in response to soaring prices. So, we are coming to the end of the post-pandemic recovery programme. Investors are in full reporting season, with a quarter of European companies having already announced their results. Of these companies, more than half have beaten expectations and surprised the market.

Translation (ENFR, 2022-01-31):
# Environnement de marché
En janvier, les marchés actions européens ont perdu près de 4% par rapport la fin de l'année 2021. La majorité des secteurs ont clôturé en territoire négatif, à l'exception de l'énergie, des banques, des assurances, des télécoms, des ressources de base et de l'automobile. Il s'agit d'une dynamique qui résulte d'une conjoncture macro-économique particulière. L'Europe souffre actuellement d'une forte inflation principalement due à l'énergie et à l'alimentation, avec des prévisions désormais orientées à la hausse selon Christine Lagarde. L'énergie est de loin le plus gros contributeur, mais les politiques des gouvernements locaux visant à atténuer l'impact de cette flambée des prix sur le porte-monnaie des consommateurs, faussent la lecture. La BCE est ainsi perçue comme plus interventionniste après que son gouverneur ait refusé d'exclure un relèvement des taux d'intérêt cette année en réponse à la flambée des prix. Il est ainsi question d’amorcer l'arrivée à terme du programme de relance post-pandémie. La saison des rapports s’est d’ailleurs avérée surprenante avec de nombreuses surperformances vis-à-vis des prévisions.
# Performance commentary
It was a negative month for the Fund which lost value on an absolute and relative basis. All the sectors returned negative results and weighed down the portfolio returns. A very difficult period for the Fund on the back of strong sectorial/style moves. Sectors to which we have virtually no exposure (e.g. Banks and Energy), have been gaining value while the sectors we have as the bulk of our allocation (Industrials and Healthcare, among others) have been weak. We have seen these kinds of rotations before, particularly in 2021, but over a period of a few months we were able to recover. In fact, we do not chase momentum; we remain committed to our process – investing in companies with high, sustainable profitability reinvesting for future growth, which also meet our SRI criteria – and the long-term investment proposition of our Fund.
Nevertheless, we do not operate in a bubble and, therefore, we have taken measures to mitigate the risks, such as reducing the size of some of the high multiple names in the Fund and increasing the lower rated names. We will keep an eye on the market and closely follow the ongoing reporting season.

Translation (ENFR, 2022-01-31):
# Commentaire de performance
Performance négative pour le Fonds qui a perdu de la valeur sur une base absolue et relative. Au cours de la période, tous les secteurs ont affiché des résultats négatifs et ont pesé sur les rendements du portefeuille. Une période très difficile pour le Fonds en raison de fortes rotations sectorielles. Les secteurs auxquels nous ne sommes pratiquement pas exposés (tels que les banques et l'énergie) ont gagné de la valeur au cours de la période, tandis que ceux qui sont surpondérés ont eu des rendements négatifs. Nous avons déjà vu ce genre de rotations, plusieurs exemples en 2021, mais sur une période de quelques mois durant laquelle nous avons été en mesure de récupérer. En fait, nous ne courons pas après le momentum ; nous restons attachés à notre doctrine - investir dans des sociétés à forte rentabilité durable, réinvestissant pour leur croissance future, qui répondent également à nos critères ISR. Néanmoins, nous ne nous aventurons pas à investir dans des bulles et avons donc pris des mesures marginales pour atténuer les risques, notamment en réduisant la taille de certains des titres surévalués à multiples élevés et en augmentant le nombre de titres moins bien notés.
| Company | Weight | ESG Rating |
| --- | --- | --- |
| FINNAIR OYJ 4.25% 19/02/2025 | 1.15% | AAA |
| KBC GROUP NV TV 10/09/2025 | 0.62% | AAA |
| ENEL SPA 1.88% 08/06/2030 | 0.53% | AAA |
| ENEL SPA 8.75% 24/09/2023 | 0.35% | AAA |
| ARCELIK AS 3.00% 27/02/2026 | 0.31% | AAA |

Translation (ENFR, 2021-07-30):
| Nom | Pondération | Note ESG |
| --- | --- | --- |
| FINNAIR OYJ 4.25% 19/02/2025 | 1.15% | AAA |
| KBC GROUP NV TV 10/09/2025 | 0.62% | AAA |
| ENEL SPA 1.88% 08/06/2030 | 0.53% | AAA |
| ENEL SPA 8.75% 24/09/2023 | 0.35% | AAA |
| ARCELIK AS 3.00% 27/02/2026 | 0.31% | AAA |
## Carmignac Portfolio Credit A EUR Acc 42.95%
Reference Indicator (1)
11.34%
80
07/17
07/18
07/19
07/20
07/21

Translation (ENFR, 2021-07-30):
##### Carmignac Portfolio Credit A EUR Acc 42.95%
Indicateur de référence (1)
11.34%
80
07/17
07/18
07/19
07/20
07/21
#### Carmignac Portfolio Global Bond
A USD Acc Hdg 37.52%
Reference Indicator (1)
17.72%
100
80
07/12
01/13
01/14
01/15
01/16
01/17
01/18
01/19
01/20
01/21
01/22
(1) Reference Indicator: JP Morgan GBI Global (EUR). Past performance is not necessarily indicative of future performance. Performances are net of fees (excluding possible entrance fees charged by the distributor).
Statistics (%)

Translation (ENFR, 2022-01-31):
#### Carmignac Portfolio Global Bond
A USD Acc Hdg 37.52%
Indicateur de référence (1)
17.72%
100
80
07/12
01/13
01/14
01/15
01/16
01/17
01/18
01/19
01/20
01/21
01/22
(1) Indicateur de référence : JP Morgan GBI Global (EUR). Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
Statistiques (%)
# Risk Country (% of asset)
United States
23.35
France
15.24
Germany
12.94
Great Britain
12.19
Switzerland 
6.76
Netherlands 
6.37
Austria 
3.86
Italy 
2.73
Others
11.56
Cash 
5.00
0	5	10	15	20	25

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# Répartition géographique (% des actifs)
Etats Unis
23.35
France
15.24
Allemagne
12.94
Grande-Bretagne
12.19
Suisse 
6.76
Pays-Bas 
6.37
Autriche 
3.86
Italie 
2.73
Autres
11.56
Liquidités 
5.00
0	5	10	15	20	25
# Value of 100 EUR invested since 30.09.2011 (Net of fees*)
*
Bloomberg	PFIEUPD LX
Reference index	
JP Morgan EMU Government
Bond Investment Grade (EUR)
180
PICTET - EUR GOVERNMENT BONDS - P
Order deadline	T CET 15:00
Billing date	Order date + 1
160
DY
JP MORGAN EMU
Settlement date (subscription)
T+2
140
120
100
GOVERNMENT BOND
INVESTMENT GRADE (EUR)
NAV calculation	Daily
Min. investment horizon (year(s))3
ESG/SFDR Classification	Article 6

Translation (ENFR, 2021-09-30):
# Valeur de 100 EUR investis depuis le 30.09.2011 (Net de frais*)
*
Dividende	Distribué
ISIN	LU0241467744
Bloomberg	PFIEUPD LX
180
PICTET - EUR GOVERNMENT BONDS - P
Indice de référence	
JP Morgan EMU Government
Bond Investment Grade (EUR)
160
DY
JP MORGAN EMU
Heure limite de transaction
T CET 15:00
GOVERNMENT BOND
Date de facturation	Date de commande + 1
140
INVESTMENT GRADE (EUR)
Date de règlement (souscription)
T+2
120	
Calcul de la VNI	Quotidien
100
Horizon d’investissement min.3
(année(s))
Classification ESG SFDR	Article 6
80
12.2011	12.2013	12.2015	12.2017	12.2019
# Portfolio characteristics
AS AT END OF JULY 2021 (OVER 3 YEARS)
Alpha0.73
Beta0.99
Annualised volatility (%)26.66
Information Ratio0.10
Sharpe Ratio0.39
Source: Pictet Asset Management
Tracking error (%)6.32
Correlation0.97

Translation (ENFR, 2021-07-30):
# Caractéristiques du portefeuille
À FIN JUILLET 2021 (SUR 3 ANNÉES)
Alpha0.73
Bêta0.99
Volatilité annualisée (%)26.66
Ratio d'information0.10
Ratio de Sharpe0.39
Source: Pictet Asset Management
Tracking error (%)6.32
Corrélation0.97
## Ratings breakdown (% of asset)
- 1.92A	65.15
- 26.84BB	5.45NR (incl. cash & eq.)	0.640	10	20	30	40	50	60	70SFDR Classification Article 6 Investments that integrate ESG factors in their decision process in order to enhance their risk-return profile. Portfolios may invest in securities with high sustainability risks.

Translation (ENFR, 2023-01-31):
## Répartition par notations (% des actifs)
- 1.92A	65.15
- 26.84BB	5.45NC (incl. cash & éq.)	0.640	10	20	30	40	50	60	70Classification SFDR Article 6 Investissements qui intègrent des facteurs ESG à leur processus de prise de décision afin d'améliorer leur profil risque-rendement. Lesportefeuilles peuvent investir dans des titres présentant des risques élevés en matière de durabilité.
# Portfolio Breakdown
Top 10 Holdings (% of asset)
Johnson Controls Internation4.87
Thermo Fisher Scientific Inc4.53
Cintas Corp3.56
Perkinelmer Inc3.51
Nortonlifelock Inc3.48
Equinix Inc3.38
Aptiv Plc3.36
Fortinet Inc3.34
Palo Alto Networks Inc3.21
Fiserv Inc3.20
Sector breakdown (% of asset)	
Security Services Physical Security
34.77
36.10
IT Security
24.58
Cash 
4.55
0	5	10	15	20	25	30	35	40

Translation (ENFR, 2022-11-30):
# Répartitions du portefeuille
10 principales positions (% des actifs)
Johnson Controls Internation4.87
Thermo Fisher Scientific Inc4.53
Cintas Corp3.56
Perkinelmer Inc3.51
Nortonlifelock Inc3.48
Equinix Inc3.38
Aptiv Plc3.36
Fortinet Inc3.34
Palo Alto Networks Inc3.21
Fiserv Inc3.20
Répartition sectorielle (% des actifs)	
Services de sécurité Sécurité physique
34.77
36.10
Sécurité informatique
24.58
Liquidités 
4.55
0	5	10	15	20	25	30	35	40
# Risk Country (% of asset)
United States
79.61
Great Britain 
5.55
Sweden 
4.96
China 
1.73
Japan 
1.65
Israel 
1.07
Germany  
0.72
Netherlands  
0.17
Cash 
4.55
0	10	20	30	40	50	60	70	80

Translation (ENFR, 2022-11-30):
# Répartition géographique (% des actifs)
Etats Unis
79.61
Grande-Bretagne 
5.55
Suède 
4.96
Chine 
1.73
Japon 
1.65
Israël
1.07
Allemagne
0.72
Pays-Bas
0.17
Liquidités 
4.55
0	10	20	30	40	50	60	70	80
# Portfolio Breakdown
Top 10 Bonds (% of asset)
Eu Bill Zero% 04.11.2022 Uns2.12
Cp Unedic Zero % 25.10.20222.12

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# Répartitions du portefeuille
10 principales obligations (% des actifs)
Eu Bill Zero% 04.11.2022 Uns2.12
Cp Unedic Zero % 25.10.20222.12
## Portfolio characteristics
AS AT END OF JANUARY 2023 (OVER 3 YEARS)
Alpha	-2.95
Beta	0.86
Annualised volatility (%)	14.68
Information Ratio	-0.57
Sharpe Ratio	0.27
Correlation	0.88
Dividend (04.12.2019)	0.46
Source: Pictet Asset Management

Translation (ENFR, 2023-01-31):
## Caractéristiques du portefeuille
À FIN JANVIER 2023 (SUR 3 ANNÉES)
Alpha	-2.95
Bêta	0.86
Volatilité annualisée (%)	14.68
Ratio d'information	-0.57
Ratio de Sharpe	0.27
Corrélation	0.88
Dividende (04.12.2019)	0.46
Source: Pictet Asset Management
# Investment overview
## OBJECTIVE
To increase the value of your investment.
good value at a reasonable price. The investment manager may invest in issuers

Translation (ENFR, 2021-07-30):
# Objectifs d'investissement
## OBJECTIF
Augmenter la valeur de votre investissement.
qu’ils offrent une bonne valeur à un prix raisonnable. Le gestionnaire d’investissement
## Portfolio characteristics
AS AT END OF JANUARY 2023 (OVER 3 YEARS)
Alpha	-6.42
Beta	1.00
Annualised volatility (%)	20.29
Information Ratio	-0.68
Sharpe Ratio	0.06
Correlation	0.89
Source: Pictet Asset Management

Translation (ENFR, 2023-01-31):
## Caractéristiques du portefeuille
À FIN JANVIER 2023 (SUR 3 ANNÉES)
Alpha	-6.42
Bêta	1.00
Volatilité annualisée (%)	20.29
Ratio d'information	-0.68
Ratio de Sharpe	0.06
Corrélation	0.89
Source: Pictet Asset Management
# Value of 100 USD invested since 23.04.2018 (Net of fees*)
Reference index	
Bloomberg Barclays US
130
120
PICTET - US HIGH YIELD - Z DM USD
BLOOMBERG BARCLAYS US HIGH YIELD
High Yield 2% Capped (USD)Bloomberg Barclays US High Yield 2% Capped (USD)
Order deadline	T CET 15:00
Billing date	Order date + 1
110
2% CAPPED (USD)BLOOMBERG BARCLAYS US HIGH
Settlement date (subscription)
T+3
100
90
80
06.2018 12.2018 06.2019 12.2019 06.2020 12.2020 06.2021
YIELD 2% CAPPED (USD)
NAV calculation	Daily
Min. investment horizon (year(s))3
ESG SFDR Fund Classification	Article 6

Translation (ENFR, 2021-07-30):
# Valeur de 100 USD investis depuis le 23.04.2018 (Net de frais*)
(USD)Bloomberg Barclays US High Yield 2% Capped (USD)
130
PICTET - US HIGH YIELD - Z DM USD
Heure limite de transaction
T CET 15:00
120
BLOOMBERG BARCLAYS
Date de facturation	Date de commande + 1
110
US HIGH YIELD 2% CAPPED
Date de règlement (souscription)
T+3
(USD)BLOOMBERG
BARCLAYS US HIGH
Calcul de la VNI	Quotidien
100
YIELD 2% CAPPED (USD)
Horizon d’investissement min.3
(année(s))
90
80
06.2018 12.2018 06.2019 12.2019 06.2020 12.2020 06.2021
ESG SFDR Fund Classification	Article 6
## Portfolio characteristics
AS AT END OF JANUARY 2023 (OVER 3 YEARS)
Alpha	2.00
Beta	1.10
Annualised volatility (%)	18.02
Information Ratio	0.60
Sharpe Ratio	0.55
Source: Pictet Asset Management

Translation (ENFR, 2023-01-31):
## Caractéristiques du portefeuille
À FIN JANVIER 2023 (SUR 3 ANNÉES)
Alpha	2.00
Bêta	1.10
Volatilité annualisée (%)	18.02
Ratio d'information	0.60
Ratio de Sharpe	0.55
Source: Pictet Asset Management
# Risk Country (% of asset)
Supranationals
16.61
16.87
Italy
Spain
14.52
United States
14.45
Germany
10.51
Sweden 
5.75
Canada 
5.35
Norway 
4.63
Others
10.98
Cash 
0.34
0	5	10	15	20

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# Répartition géographique (% des actifs)
Supranationals
16.61
16.87
Italie
Espagne
14.52
Etats Unis
14.45
Allemagne
10.51
Suède 
5.75
Canada 
5.35
Norvege 
4.63
Autres
10.98
Liquidités 
0.34
0	5	10	15	20