# PORTFOLIO ESG SUMMARY
"This financial product is classified Article 8 of the Sustainable Finance Disclosure Regulation (“SFDR”). The binding elements of the investment strategy used to select the investments to attain each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product are :
- A minimum of 10% of the Sub-Fund’s net assets, are invested in shares of companies that derive at least 50% of their revenue from goods and services or invest at least 50% of CAPEX in relation to business activities which align positively with one of the 9 out of 17 United Nations Sustainable Development Goals;
- The minimum levels of sustainable investments with environmental and social objectives are respectively 1% and 3% of the Sub-Fund’s net assets;
- The equity and corporate bond investment universe is actively reduced by at least 20%;
- ESG analysis applied to at least 90% of issuers.

| PORTFOLIO ESG COVERAGE |  |  | ESG SCORE |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Number of issuers in the portfolio | 135 |  | Carmignac Portfolio Patrimoine E USD Acc Hdg | AA |
| Number of issuers rated | 134 |  | Reference Indicator* | AA |
| Coverage Rate Source: Carmignac | 99.3% |  | Source: MSCI ESG |  |

United Nations Sustainable Development Goals (SDGs)
Our proprietary Outcomes Framework maps business activities to 9 of the 17 United Nations Sustainable Development Goals (SDGs), and deem them as ‘investable’ (i.e. companies are able to support progress towards these goals, through their products and services). In order to be considered SDG- aligned according to our Framework, a company must derive at least 50% of its revenues or CAPEX from business activities that have a positive contribution to at least one of 9 SDGs. Once a company exceeds this 50% threshold, we consider the company to be ‘aligned’ for the Sub-fund’s entire economic exposure to that company as such when calculating Sub-fund-level alignment. To find out more about the United Nations Sustainable Development Goals, please visit https://sdgs.un.org/goals.

## ALIGNMENT WITH THE UN SUSTAINABLE DEVELOPMENT GOALS (NET ASSETS)
Assets Aligned with SDGs (27.3%)
Industry, Innovation and Infrastructure (13.5%) Good Health and Well Being (11.7%) Sustainable Cities and Communities (1.3%) Affordable and Clean Energy (0.4%)
Responsible Consumption and Production (0.4%) No Poverty (0.1%)
| TOP 5 ESG RATED PORTFOLIO HOLDINGS |  |
| --- | --- |
| Company | Weight | ESG Rating |
| MICROSOFT CORPORATION | 1.5% | AAA |
| NOVO NORDISK AS | 1.1% | AAA |
| PUMA SE | 1.0% | AAA |
| LOREAL SA | 0.4% | AAA |


## MSCI ESG SCORE PORTFOLIO VS REFERENCE INDICATOR (%)
 LEADER 	 AVERAGE 	 LAGGARD 
40
30
TERNA RETE ELETTRICA NAZIONALE SOCIETA PER AZIONI
Source: MSCI ESG
20
0.1%	AAA
10
0
AAA	AA	A	BBB	BB	B	CCC
Fund (Equity) Fund (Equity + corporate bonds) Reference Indicator*
Source: MSCI ESG Score. ESG Leaders represent companies rated AAA and AA by MSCI. ESG Average represent companies rated A, BBB, and BB by MSCI. ESG Laggards represent companies rated B and CCC by MSCI. Portfolio ESG Coverage: 92.9%

## TOP 5 ACTIVE WEIGHTS AND ESG SCORES
Company	Weight	ESG Score
ALIBABA GROUP HOLDING LIMITED	1.8%	BBB
AIRBUS SE	1.6%	BBB
MINES AGNICO EAGLE LIMITEE	1.4%	AA
BNP PARIBAS SA	1.4%	AA
GAZ FINANCE PLC	1.3%	B
Source: MSCI ESG
* Reference Indicator: 40% MSCI AC WORLD (USD, Reinvested Net Dividends) + 40% ICE BofA Global Government Index (USD, Coupons reinvested) + 20% ESTER capitalized. Quarterly Rebalanced. Equity and corporate bond components of the fund portfolio are used for this analysis. For more information regarding product disclosure, please refer to the Sustainability-related Disclosures in accordance with Article 10 available on the Fund’s webpage.

Translation (ENFR, 2023-02-28):
# DONNÉES ESG DU FONDS
"Ce produit financier relève de l’article 8 du Règlement sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (« SFDR »). Les éléments contraignants de la stratégie d'investissement utilisée pour sélectionner les investissements permettant d'atteindre chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par ce produit financier sont :
- Au moins 10% des actifs nets du Compartiment sont investis dans des actions d'entreprises qui tirent au moins 50% de leurs revenus de biens et services liés à, ou qui consacrent au moins 50% de leurs dépenses d’investissement à, des activités véritablement alignées sur l’un des 9 (sur un total de 17) Objectifs de développement durable des Nations unies;
- Les niveaux minimums d’investissements durables ayant des objectifs environnementaux et sociaux sont de 1% et 3%, respectivement, des actifs nets du Compartiment;
- La réduction dynamique d'au moins 20% de l'univers d'investissement en actions et dette d'entreprise;
- Une analyse ESG appliquée à 90% au moins des émetteurs.

| COUVERTURE ESG DU FONDS |  |  | NOTE ESG |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Nombre d’émetteurs dans le portefeuille | 135 |  | Carmignac Portfolio Patrimoine E USD Acc Hdg | AA |
| Nombre d’émetteurs notés | 134 |  | Indicateur de référence* | AA |
| Taux de couverture Source: Carmignac | 99.3% |  | Source: MSCI ESG |  |

Objectifs de Développement Durable des Nations Unies (ODD)
Notre cadre d'analyse exclusif appréhende les activités des entreprises sous l'angle de 9 des 17 objectifs de développement durable (ODD) des Nations unies qu'il considère comme « investissables » (ce qui signifie que les entreprises sont en mesure de contribuer à la réalisation de ces objectifs par le biais de leurs produits et services). Pour être considérée comme alignée sur les ODD au regard de notre Cadre, une entreprise doit tirer au moins 50% de ses revenus ou consacrer au moins 50% de ses dépenses d’investissement à des activités qui contribuent positivement à au moins un des neuf ODD. Dès qu'une société dépasse ce seuil de 50%, nous considérons que l'intégralité de l'exposition économique du Compartiment est « alignée » lorsque nous déterminons l'alignement global de celui-ci. Pour de plus amples informations sur les Objectifs de développement durable des Nations unies, veuillez consulter le site https://sdgs.un.org/goals.

## ALIGNEMENT SUR LES OBJECTIFS DE DÉVELOPPEMENT DURABLE DES NATIONS UNIES (ACTIFS NETS)
Actifs alignés sur les ODD (27.3%)
Industrie, innovation et infrastructure (13.5%) Bonne santé et bien-être (11.7%)
Villes et communautés durables (1.3%) Énergie propre et d’un coût abordable (0.4%)
Consommation et production responsables (0.4%) Pas de pauvreté (0.1%)
| NOTE ESG MSCI DU FONDS VS INDICATEUR DE RÉFÉRENCE (%) |  | TOP 5 DES NOTES ESG DU FONDS |  |
| --- | --- | --- | --- |
|  |  | Nom | Pondération | Note ESG |
|  LEADER 	 AVERAGE 	 LAGGARD  |  | MICROSOFT CORPORATION | 1.5% | AAA |
| 40 |  | NOVO NORDISK AS | 1.1% | AAA |
|  |  | PUMA SE | 1.0% | AAA |

LOREAL SA	0.4%	AAA
AZIONI
30	TERNA RETE ELETTRICA NAZIONALE SOCIETA PER	0.1%	AAA
Source: MSCI ESG
20
10
0
AAA	AA	A	BBB	BB	B	CCC
Fonds (Actions)	(Fonds (Actions + Emprunts privés)	Indicateur de référence*

## TOP 5 DE LA DIFFÉRENCE ENTRE LES PONDÉRATIONS DU FONDS ET DE L'INDICATEUR DE RÉFÉRENCE
| Nom | Pondération | Note ESG |
| --- | --- | --- |
| ALIBABA GROUP HOLDING LIMITED | 1.8% | BBB |
| AIRBUS SE | 1.6% | BBB |
| MINES AGNICO EAGLE LIMITEE | 1.4% | AA |
| BNP PARIBAS SA | 1.4% | AA |
| GAZ FINANCE PLC | 1.3% | B |
| Source: MSCI ESG |  |  |

Source : Note ESG MSCI. La catégorie Leader représente les entreprises notées AAA et AA par MSCI. La catégorie Average représente les entreprises notées A, BBB, et BB par MSCI. La catégorie Laggard représente les entreprises notées B et CCC par MSCI. Couverture ESG du fonds : 92.9%
* Indicateur de référence : 40% MSCI AC World NR (USD) (dividendes nets réinvestis), 40% ICE BofA Global Government Index (USD) (coupons réinvestis), 20% ESTER capitalisé. Rebalancé trimestriellement. Pour de plus de détails sur les informations, veillez vous référez aux informations en matière de durabilité conformément à l'article 10 sur la page Fonds du site web.