### For complete information on how we value investments, see the articles of incorporation.
iNAV The SICAV may at its discretion make available, or may designate other persons to make available on its behalf, on each business day, an intra-day net asset value (the "iNAV") for one or more shares/sub-funds denominated as UCITS ETF. If the SICAV or its designee makes such information available on any business day, the iNAV will be calculated based upon information available during the trading day or any portion of the trading day, and will ordinarily be based upon the current value of the assets/exposures, adjusted by the relevant foreign exchange rate, as the case may be, of the share/sub-fund and/or the considered financial index in effect on such business day, together with any cash amount in the share/sub-fund as at the previous business day. The SICAV or its designee will make available an iNAV if this is required by any relevant stock exchange.
An iNAV is not, and should not be taken to be or relied on as being, the value of a share or the price at which shares may be subscribed for or redeemed or purchased or sold on any relevant stock exchange. In particular, any iNAV provided for any share/sub-fund where the constituents of the concerned financial index are not actively traded during the time of publication of such iNAV may not reflect the true value of a share, may be misleading and should not be relied on.
Investors should be aware that the calculation and reporting of any iNAV may refect time delays in the receipt of the prices of the relevant constituent securities in comparison to other calculated values based upon the same constituent securities including, for example, the concerned financial index or the iNAV of other ETF based on the same concerned financial index. Investors interested in buying or selling shares on a relevant stock exchange should not rely solely on any iNAV which is made available in making investment decisions, but should also consider other market information and relevant economic and other factors (including, where relevant, information regarding the concerned financial index, the relevant constituent securities and financial instruments based on the concerned financial index corresponding to the relevant share/sub-fund).

Translation (ENFR, 2022-12-12):
### Pour la description complète de nos démarches de valorisation des investissements, voir les Statuts.
VLi La SICAV peut publier ou charger d’autres personnes de publier pour son compte, chaque jour ouvrable, une valeur liquidative intra-journalière (VLi) concernant un ou plusieurs compartiments/actions de type UCITS ETF. Si la SICAV ou son mandataire publie cette information un jour ouvrable quelconque, le calcul de la VLi repose sur l’information disponible ce jour-là, ainsi que, en principe, sur la valeur actuelle des actifs/expositions, corrigée via le taux de change, le cas échéant, concernant l’action/le compartiment et/ou l’indice financier du jour, ainsi que toute somme en numéraire liée à l’action/au compartiment pour le jour ouvrable précédent. La SICAV ou son mandataire publie une VLi si une place boursière l’exige.
La VLi n’est pas et ne doit pas être considérée comme la valeur d’une action ou le prix auquel les actions peuvent être souscrites, rachetées, achetées ou vendues sur une Bourse quelconque. En particulier, toute VLi publiée pour une action/un compartiment à un moment où les composantes de l’indice financier ne font pas l’objet d’une négociation active ne reflète pas nécessairement la valeur réelle d’une action et ne doit pas être prise pour argent comptant.
L’investisseur doit savoir que le calcul et le reporting de toute VLi peut refléter des retards dans la réception des prix des composantes concernées et présenter par conséquent des écarts par rapport à d’autres valeurs calculées sur la base des mêmes composantes, y compris l’indice financier concerné la VLi d’autres ETF reposant sur cet indice. L’investisseur désireux d’acheter ou de vendre des actions sur un place boursière ne doit pas se fier uniquement à la VLi fournie : il lui faut aussi tenir compte d’autres données boursières, économiques et autres (y compris, le cas échéant, des données relatives à l’indice financier, à ses composantes, et aux instruments financiers reposant sur l’indice financier qui correspond à l’action/au compartiment concerné).