# Equity Exposure (% TNA)
### Exposure

### Number of single
| Equity (before call overwriting) | (% TNA) 96.6 | stocks ove |
| --- | --- | --- |
| Call overwriting | -13.5 | 47 |
| Equity (after call overwriting) | 83.1 |  |
| Other | 0.0 |  |
| Cash & cash exposure from call overwriting | 16.9 |  |
|  | 100.0 |  |


### rwritten
Definition of terms:

### Other: the value of any non-equity investments (excluding cash funds) expressed as a percentage of fund TNA.
Call overwriting: this is a strategy used to commit to sell shares a fund already owns at a set price, in return for a payment. The payment is retained whether the shares are ultimately sold or not and therefore generates additional return for the fund (although it sets a limit on gains). The table shows the number of underlying single stocks overwritten as well as the total of all call overwriting exposure.

### Cash & cash exposure from call overwriting: this is 100% minus the fund’s Equity exposure and minus Other.

### % TNA: Data is presented as a percentage of TNA, which stands for Total Net Assets (the value of all the fund’s assets after the deduction of any liabilities).
Sector/Industry Exposure (% TNA) 
(ranked before overwriting)	
Market Capitalisation Exposure (% TNA)

### GICS Sector

### Fund before overwriting

### Index Fund after overwriting

### EUR

### Fund before overwriting

### Index Fund after overwriting

### Financials

### 26.2

### 15.3

### 20.9

### >10bn

### 79.6

### 91.9

### 68.8
| Health Care | 14.2 | 12.5 | 13.6 | 5-10bn | 15.2 | 5.6 | 13.1 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Information Technology | 12.2 | 20.6 | 10.8 | 1-5bn | 0.0 | 1.9 | 0.0 |
| Consumer Staples | 11.7 | 7.3 | 10.6 | 0-1bn | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| Industrials | 11.1 | 10.0 | 8.8 | Total Market Cap Exposure | 94.8 | 99.3 | 81.8 |

| Utilities | 5.9 | 3.0 | 5.1 |
| --- | --- | --- | --- |
| Communication Services | 5.9 | 7.1 | 4.9 |
| Consumer Discretionary | 4.0 | 11.2 | 3.5 |
| Materials | 3.7 | 5.1 | 3.2 |
| Real Estate | 1.9 | 2.6 | 1.8 |
| Energy | 0.0 | 5.4 | 0.0 |
| Total Sector Exposure | 96.6 | 100.0 | 83.1 |
| Other Index / Unclassified | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| Total Equity Exposure | 96.6 | 100.0 | 83.1 |

Geographic Exposure (% TNA) 
(ranked before overwriting)

### Fund before

### Index / Unclassified

### Total Equity Exposure

### 1.8

### 96.6

### 0.7

### 100.0

### 1.3

### 83.1

### overwriting

### Index Fund after overwriting
| United States | 20.2 | 60.0 | 18.6 |
| --- | --- | --- | --- |
| United Kingdom | 11.4 | 3.8 | 9.0 |
| Germany | 9.3 | 2.2 | 7.6 |
| Switzerland | 8.5 | 2.5 | 8.0 |
| France | 8.4 | 3.1 | 7.5 |
| Finland | 6.7 | 0.2 | 5.9 |
| Spain | 6.0 | 0.6 | 4.9 |
| Taiwan | 5.9 | 1.6 | 4.5 |
| Japan | 3.9 | 5.5 | 3.7 |
| Korea (South) | 3.0 | 1.3 | 2.9 |
| Others | 13.2 | 18.9 | 10.6 |
| Total Geographic Exposure | 96.6 | 100.0 | 83.1 |
| Other Index / Unclassified | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| Total Equity Exposure | 96.6 | 100.0 | 83.1 |

Top Positions (% TNA) 
(ranked before overwriting)

### GICS Sector

### Geographic Location

### Fund before overwriting

### Index Fund after overwriting
| SANOFI | Health Care | France | 4.1 | 0.2 | 3.8 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| UNILEVER PLC | Consumer Staples | United Kingdom | 3.7 | 0.2 | 3.3 |
| TAIWAN SEMICONDUCTOR MFG CO LTD | Information Technology | Taiwan | 3.6 | 0.7 | 2.9 |
| ROCHE HOLDING AG | Health Care | Switzerland | 3.3 | 0.4 | 3.3 |
| ALLIANZ SE | Financials | Germany | 3.1 | 0.2 | 2.0 |
| 3I GROUP PLC | Financials | United Kingdom | 3.0 | 0.0 | 1.3 |
| DEUTSCHE BOERSE AG | Financials | Germany | 3.0 | 0.1 | 2.7 |
| SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD | Information Technology | Korea (South) | 3.0 | 0.5 | 2.9 |
| ADMIRAL GROUP PLC | Financials | United Kingdom | 2.6 | 0.0 | 2.6 |
| FERROVIAL SA | Industrials | Spain | 2.6 | 0.0 | 1.8 |


### ex

### F

### F

### Fund
Top Overweight Positions (% TNA) 
(ranked before overwriting)	
Top Underweight Positions (% TNA) 
(ranked before overwriting)
| SANOFI | 3.9 | 4.1 | 0.2 | 3.8 | APPLE INC | -3.9 | 0.0 | 3.9 | 0.0 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| UNILEVER PLC | 3.5 | 3.7 | 0.2 | 3.3 | MICROSOFT CORP | -2.9 | 0.0 | 2.9 | 0.0 |
| 3I GROUP PLC | 3.0 | 3.0 | 0.0 | 1.3 | ALPHABET INC | -1.9 | 0.0 | 1.9 | 0.0 |
| DEUTSCHE BOERSE AG | 2.9 | 3.0 | 0.1 | 2.7 | AMAZON.COM INC | -1.6 | 0.0 | 1.6 | 0.0 |
| ALLIANZ SE | 2.9 | 3.1 | 0.2 | 2.0 | NVIDIA CORP | -0.8 | 0.0 | 0.8 | 0.0 |
| ROCHE HOLDING AG | 2.9 | 3.3 | 0.4 | 3.3 | EXXON MOBIL CORP | -0.8 | 0.0 | 0.8 | 0.0 |
| TAIWAN SEMICONDUCTOR | 2.9 | 3.6 | 0.7 | 2.9 | UNITEDHEALTH GROUP INC | -0.8 | 0.0 | 0.8 | 0.0 |
| ADMIRAL GROUP PLC | 2.6 | 2.6 | 0.0 | 2.6 | TESLA INC | -0.8 | 0.0 | 0.8 | 0.0 |
| SAMSUNG ELECTRONICS CO | 2.5 | 3.0 | 0.5 | 2.9 | JOHNSON & JOHNSON | -0.7 | 0.0 | 0.7 | 0.0 |
| FERROVIAL SA | 2.5 | 2.6 | 0.0 | 1.8 | JPMORGAN CHASE & CO | -0.7 | 0.0 | 0.7 | 0.0 |

Translation (ENFR, 2023-01-31):
# Exposition aux actions (% actif net)
Expositions
Nombre d'actions
| Action (avant remplacement des Call) | (% actif net) 96,6 | isolées rem |
| --- | --- | --- |
| Remplacement des Call | -13,5 | 47 |
| Action (après remplacement des Call) | 83,1 |  |
| Autres | 0,0 |  |
| Liquidités et exposition aux liquidités à cause du remplacement des Call | 16,9 |  |
|  | 100,0 |  |

placées
Définition des termes :
Actions : pourcentage du compartiment actuellement investi sur le marché d'actions.
Autres : valeur des investissements hors actions (en dehors des fonds du marché monétaire), exprimée en pourcentage de l'actif net du compartiment.
Liquidités liées au remplacement des Call : correspond à 100 % moins l'exposition en Actions du compartiment et moins la catégorie Autres. Il reste donc toute liquidité résiduelle non investie en action ou par le biais d'instruments dérivés.
« Call overwriting » : Il s'agit d'une stratégie consistant à s'engager à vendre à un prix fixé des options sur des actions détenues par un fonds en échange d'une prime. La prime est conservée qu'il y ait livraison ultime des actions ou non, d'où un revenu supplémentaire pour le fonds (bien qu'il en découle une limite sur les gains). Le tableau indique le nombre de valeurs sous-jacentes ainsi vendues ainsi que le total de l'exposition de toutes les options d'achat vendues.
% de l’actif net : les données sont présentées sous forme de pourcentage de l'Actif Net Total, ou actif net (soit la valeur de tous les actifs du compartiment après déduction de ses passifs).
Exposition Secteur/Industrie (% actif net) 
(classé avant	
Exposition à la Capitalisation Marché (% actif net)
| Services financiers | 26,2 | 15,3 | 20,9 | >10 milliard(s) | 79,6 | 91,9 | 68,8 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Santé | 14,2 | 12,5 | 13,6 | 5-10 milliard(s) | 15,2 | 5,6 | 13,1 |
| Technologie de l’information | 12,2 | 20,6 | 10,8 | 1-5 milliard(s) | 0,0 | 1,9 | 0,0 |
| Biens de consommation | 11,7 | 7,3 | 10,6 | 0-1 milliard(s) | 0,0 | 0,0 | 0,0 |

Secteur GICS
Fonds avant remplacement
Indice
Fonds après remplacement
| Innodnu-cstyrcielisque | 11,1 | 10,0 | 8,8 |
| --- | --- | --- | --- |
| Services collectifs | 5,9 | 3,0 | 5,1 |
| Services de communication | 5,9 | 7,1 | 4,9 |
| Biens de consommation cyclique | 4,0 | 11,2 | 3,5 |
| Matériaux | 3,7 | 5,1 | 3,2 |
| Immobilier | 1,9 | 2,6 | 1,8 |
| Énergie | 0,0 | 5,4 | 0,0 |
| Exposition Totale Secteur | 96,6 | 100,0 | 83,1 |
| Autre Indice/Non classé | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Exposition Totale Actions | 96,6 | 100,0 | 83,1 |

| Exposition Totale | 94,8 | 99,3 | 81,8 |
| --- | --- | --- | --- |
| Indice/Non classé | 1,8 | 0,7 | 1,3 |
| Exposition Totale Actions | 96,6 | 100,0 | 83,1 |

Exposition géographique (% de la VL totale) 
(classé avant
|  | Fonds avant remplacement | Indice | Fonds après remplacement |
| --- | --- | --- | --- |
| États-Unis | 20,2 | 60,0 | 18,6 |
| Royaume-Uni | 11,4 | 3,8 | 9,0 |
| Allemagne | 9,3 | 2,2 | 7,6 |
| Suisse | 8,5 | 2,5 | 8,0 |
| France | 8,4 | 3,1 | 7,5 |
| Finlande | 6,7 | 0,2 | 5,9 |
| Espagne | 6,0 | 0,6 | 4,9 |
| Taiwan | 5,9 | 1,6 | 4,5 |
| Japon | 3,9 | 5,5 | 3,7 |
| Corée du Sud | 3,0 | 1,3 | 2,9 |
| Autres | 13,2 | 18,9 | 10,6 |
| Exposition géographique totale | 96,6 | 100,0 | 83,1 |
| Autre Indice/Non classé | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Exposition Totale Actions | 96,6 | 100,0 | 83,1 |

Principales positions (% actif net) 
(classé avant remplacement)
Secteur GICS
Zone géographique
Fonds avant remplacement
Indice
Fonds après remplacement
| SANOFI | Santé | France | 4,1 | 0,2 | 3,8 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| UNILEVER PLC | Biens de consommation non-cyclique | Royaume-Uni | 3,7 | 0,2 | 3,3 |
| TAIWAN SEMICONDUCTOR MFG CO LTD | Technologie de l’information | Taiwan | 3,6 | 0,7 | 2,9 |
| ROCHE HOLDING AG | Santé | Suisse | 3,3 | 0,4 | 3,3 |
| ALLIANZ SE | Services financiers | Allemagne | 3,1 | 0,2 | 2,0 |
| 3I GROUP PLC | Services financiers | Royaume-Uni | 3,0 | 0,0 | 1,3 |
| DEUTSCHE BOERSE AG | Services financiers | Allemagne | 3,0 | 0,1 | 2,7 |
| SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD | Technologie de l’information | Corée du Sud | 3,0 | 0,5 | 2,9 |
| ADMIRAL GROUP PLC | Services financiers | Royaume-Uni | 2,6 | 0,0 | 2,6 |
| FERROVIAL SA | Industries | Espagne | 2,6 | 0,0 | 1,8 |

ice
F
re
F
re
r
Principales surpondérations (% actif net) 
(classé avant	
Principales sous-pondérations (% actif net) 
(classé avant
| Relatif avant remplacement | onds avant mplacement | Indice | Fonds après emplacement |  |  | Relatif avant remplacement | onds avant mplacement | Ind | Fonds après remplacement |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| SANOFI	3,9 | 4,1 | 0,2 | 3,8 |  | APPLE INC | -3,9 | 0,0 | 3,9 | 0,0 |
| UNILEVER PLC	3,5 | 3,7 | 0,2 | 3,3 |  | MICROSOFT CORP | -2,9 | 0,0 | 2,9 | 0,0 |
| 3I GROUP PLC	3,0 | 3,0 | 0,0 | 1,3 |  | ALPHABET INC | -1,9 | 0,0 | 1,9 | 0,0 |
| DEUTSCHE BOERSE AG	2,9 | 3,0 | 0,1 | 2,7 |  | AMAZON.COM INC | -1,6 | 0,0 | 1,6 | 0,0 |
| ALLIANZ SE	2,9 | 3,1 | 0,2 | 2,0 |  | NVIDIA CORP | -0,8 | 0,0 | 0,8 | 0,0 |
| ROCHE HOLDING AG	2,9 | 3,3 | 0,4 | 3,3 |  | EXXON MOBIL CORP | -0,8 | 0,0 | 0,8 | 0,0 |
| TAIWAN SEMICONDUCTOR	2,9 | 3,6 | 0,7 | 2,9 |  | UNITEDHEALTH GROUP INC | -0,8 | 0,0 | 0,8 | 0,0 |
| ADMIRAL GROUP PLC	2,6 | 2,6 | 0,0 | 2,6 |  | TESLA INC | -0,8 | 0,0 | 0,8 | 0,0 |
| SAMSUNG ELECTRONICS CO	2,5 | 3,0 | 0,5 | 2,9 |  | JOHNSON & JOHNSON | -0,7 | 0,0 | 0,7 | 0,0 |
| FERROVIAL SA	2,5 | 2,6 | 0,0 | 1,8 |  | JPMORGAN CHASE & CO | -0,7 | 0,0 | 0,7 | 0,0 |