The Fund must comply with applicable international and Luxembourg laws and regulations regarding the prevention of money laundering and terrorist financing, including in particular with the 2004 Law, and implementing regulations and CSSF circulars adopted from time to time. In particular, anti-money laundering measures in force in Luxembourg require the Fund, on a risk sensitive basis, to establish and verify the identity of subscribers for Shares (as well as the identity of any intended beneficial owners of the Shares if they are not the subscribers) and the origin of subscription proceeds and to monitor the business relationship on an ongoing basis.
Subscribers for Shares will be required to provide to the Fund the information set out in the Subscription Form, depending on their legal form (individual, corporate or other category of subscriber).
The Fund is required to establish anti-money laundering controls and may require from subscribers for Shares all documentation deemed necessary to establish and verify this information. The Fund has the right to request additional information until the it is reasonably satisfied that it understands the identity and economic purpose of the subscriber. Furthermore, any investor is required to notify the Fund prior to the occurrence of any change in the identity of any beneficial owner of Shares. The Fund may require from existing investor, at any time, additional information together with all supporting documentation deemed necessary for the Fund to comply with anti-money laundering measures in force in Luxembourg.
Depending on the circumstances of each application, a simplified customer due diligence might be applicable, where a subscriber is a credit institution or financial institution governed by the 2004 Law or a credit or financial institution, within the meaning of Directive 2005/60/EC, of another Member State or situated in a third country which imposes requirements equivalent to those laid down in the 2004 Law or in Directive 2005/60/EC and is supervised for compliance with those requirements. These procedures may only apply if the credit or financial institution referred to above is located within a country recognised by the Fund as having equivalent anti- money laundering regulations to the 2004 Law.
Failure to provide information or documentation deemed necessary for the Fund to comply with anti-money laundering measures in force in Luxembourg may result in delays in, or rejection of, any subscription or conversion application and/or delays in any redemption application.
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# VALUATION AND NET ASSET VALUE CALCULATION

Translation (ENFR, 2022-09-12):
Le Fonds est tenu de se conformer aux lois et réglementations internationales et luxembourgeoises applicables en matière de prévention du blanchiment d'argent et du financement du terrorisme, y compris, en particulier, la Loi de 2004, ainsi que les règlements d'application et les circulaires de la CSSF adoptés en tant que de besoin. En particulier, les mesures anti-blanchiment en vigueur au Luxembourg exigent que le Fonds, en fonction du risque, établisse et vérifie l'identité des souscripteurs d'Actions (ainsi que l'identité de tout bénéficiaire effectif prévu des Actions s'il ne s'agit pas des souscripteurs) et l'origine des montants de souscription, et qu'il surveille la relation d'affaires de manière continue.
Les souscripteurs d'Actions seront tenus de fournir au Fonds les informations figurant dans le Formulaire de souscription, en fonction de leur forme juridique (personne physique, société ou autre catégorie de souscripteur).
Le Fonds est tenu de mettre en place des contrôles anti-blanchiment et peut demander aux souscripteurs d'Actions de lui fournir tous les documents jugés nécessaires pour établir et vérifier ces informations. Le Fonds est en droit de demander des informations supplémentaires jusqu'à ce qu'il soit raisonnablement convaincu de l'identité et du but économique du souscripteur. En outre, tout investisseur est tenu d'informer le Fonds avant la survenance de tout changement d'identité d'un bénéficiaire effectif d'Actions. Le Fonds peut demander à l'investisseur existant, à tout moment, de lui fournir des informations supplémentaires ainsi que tous les documents justificatifs jugés nécessaires pour permettre au Fonds de se conformer aux mesures anti-blanchiment en vigueur au Luxembourg.
En fonction des circonstances de chaque demande, une procédure simplifiée de vigilance à l'égard de la clientèle peut s'appliquer lorsqu'un souscripteur est un établissement de crédit ou un établissement financier régi par la Loi de 2004 ou un établissement de crédit ou un établissement financier, au sens de la Directive 2005/60/CE, d'un autre État membre ou situé dans un pays tiers qui impose des exigences équivalentes à celles prévues par la Loi de 2004 ou la Directive 2005/60/CE et dans lequel le respect de ces exigences fait l'objet de contrôles. Ces procédures ne peuvent s'appliquer que si l'établissement de crédit ou financier visé ci- dessus est situé dans un pays reconnu par le Fonds comme ayant une réglementation anti- blanchiment équivalente à la Loi de 2004.
La non-communication des informations ou des documents jugés nécessaires pour permettre au Fonds de se conformer aux mesures anti-blanchiment en vigueur au Luxembourg peut entraîner des retards dans le traitement de toute demande de souscription ou de conversion, ou le rejet d'une telle demande, et/ou des retards dans le traitement de toute demande de rachat.
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# ÉVALUATION ET CALCUL DE LA VALEUR LIQUIDATIVE