OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
In transacting with brokers or dealers which are Connected Parties, the Management Company is obliged to ensure:
- such transactions are on arm’s length terms;
- due care is used in the selection of brokers or dealers and ensure that they are suitably qualified in the circumstances;
- transaction execution is consistent with applicable best execution standards;
- the fee or commission paid to any such broker or dealer in respect of a transaction must not be greater than that which is payable at the prevailing market rate for a transaction of that size and nature;
- such transactions are monitored to ensure compliance with its obligations; and
- the nature of such transactions and the total commissions and other quantifiable benefits received by such broker or dealer shall be aggregated by Sub-Fund and disclosed in the annual report.

Translation (ENFR, 2022-08-22):
### Dans le cadre des transactions avec des courtiers ou des négociants qui sont des Parties liées, la Société de gestion est tenue de s’assurer :
- que ces transactions sont effectuées dans des conditions de pleine concurrence ;
- que la sélection de courtiers ou de négociants est effectuée avec soin et que ceux-ci sont suffisamment qualifiés dans les circonstances ;
- que l’exécution des transactions est conforme aux normes de meilleure exécution applicables ;
- que les frais ou la commission payés à un tel courtier ou négociant au titre d’une transaction ne doivent pas être supérieurs à la commission qui est payable au taux du marché en vigueur pour une transaction de cette taille et de cette nature ;
- que ces transactions sont surveillées afin d’assurer le respect de ses obligations ; et
- que la nature de ces transactions et le total des commissions et autres avantages quantifiables reçus par ledit courtier ou négociant seront agrégés par Compartiment et communiqués dans le rapport annuel.
- TBA Derivatives: Forward contracts on a generic pool of mortgages.
- Structured financial derivatives, such as credit-linked and equity-linked securities.
	- A credit-linked security is a security that is structured by embedding a credit default swap agreement in a funded asset to form an investment that has credit risk and cash flow characteristics resembling a bond or a loan.
	- An equity-linked security is an instrument whose return is determined by the performance of a single, underlying equity security or a basket of equity securities. The return on investment is dependent on upon the performance of the underlying equities that are linked to the equity-linked securities.

Translation (ENFR, 2022-08-22):
- Instruments dérivés TBA (To-Be-Announced) : contrats à terme de gré à gré sur un pool générique de créances hypothécaires.
- Des instruments financiers dérivés structurés, tels que des titres liés au crédit et des titres liés à des actions.
	- Un titre lié à un crédit est un titre structuré en intégrant un contrat de swap de défaut de crédit dans un actif financé pour former un investissement présentant un risque de crédit et des caractéristiques de flux de trésorerie similaires à une obligation ou un prêt.
	- Un titre lié à des actions est un instrument dont le rendement est déterminé par la performance d’un seul titre de participation sous-jacent ou d’un panier de titres de participation. Le rendement de l’investissement dépend de la performance des actions sous-jacentes liées aux titres liés à des actions.
# COMMERCIAL INFORMATION
The prospectus of the mutual fund and the most recent annual reports and the asset inventory statement will be sent out within eight business days at the investor’s written request sent to the promoter:
HSBC Global Asset Management (France) e-mail: hsbc.client.services-am@hsbc.fr
Information on the social, environmental, and governance quality criteria in the investment policy
Pursuant to Article L533-22-1 of the French monetary and financial code, information on the social, environmental, and governance (ESG) criteria in this UCITS’s investment policy is available on HSBC Global Asset Management’s website at www.assetmanagement.hsbc.fr/fr and in the fund’s annual report.
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Translation (ENFR, 2022-05-06):
# V. INFORMATIONS D’ORDRE COMMERCIAL
Le prospectus du FCP et les derniers documents annuels ainsi que la composition des actifs sont adressés dans un délai de huit jours ouvrés sur simple demande écrite du porteur auprès du commercialisateur :
HSBC Global Asset Management (France).
Informations sur les critères relatifs au respect d'objectifs sociaux, environnementaux et de qualité degouvernance dans la politique d’investissement
Conformément à l’article L533-22-1 du Code Monétaire et Financier, les informations sur les critères sociaux, environnementaux et de qualité de gouvernance (critères ESG) dans la politique d'investissement de cet OPCVM sont disponibles sur le site internet de HSBC Global Asset Management à l'adresse suivante : www.assetmanagement.hsbc.fr/fr, ainsi que dans son rapport annuel du Fonds.
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# INVESTMENT RULES
The detailed rules for amending the investment and commitment rules are set out in article 5 of the regulations.
The mutual fund complies with the rules on specialised professional funds referred to in Article L 214-157 of the French monetary and financial code. Within this framework, the mutual fund will comply with the investment rules under ordinary law with the following exceptions:
| Units of the HSBC Multi Asset Style Factors Volcap mutual fund | Up to 100% of the mutual fund’s assets. |
| --- | --- |
| Temporary transfer of financial instruments (lending of securities, repos, etc.) | Up to 100% of the mutual fund’s assets. |
| Temporary acquisition of financial instruments (borrowing of securities, reverse repos, etc.) | Up to 100% of the mutual fund’s assets. |
| UCI shares or units: | Up to 100% of the mutual fund’s assets. |
| Cash loans | Up to 10% |
| Cash and cash equivalents | Up to 100% of the mutual fund’s assets |

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Translation (ENFR, 2022-05-06):
# REGLES D’INVESTISSEMENT
Les modalités de modifications des règles d’investissement et d’engagement sont énoncées à l’article 5 du règlement.
Le FCP se conforme aux règles relatives aux fonds professionnels spécialisés mentionnées à l’article L 214-157 du Code Monétaire et Financier. Dans ce cadre, le FCP respectera les règles d’investissement de droit commun à l’exception des dérogations suivantes :
| Parts du FCP HSBC Multi Asset Style Factors Volcap | Jusqu’à 100% de l’actif du FCP. |
| --- | --- |
| Opérations	de	cession	temporaires	d’instruments financiers (prêt de titres, mises en pension, ...) | Jusqu’à 100% de l’actif du FCP. |
| Opérations	d’acquisition	temporaires	d’instruments financiers (emprunt de titres, prises en pension,...) | Jusqu’à 100% de l’actif du FCP. |
| Actions ou parts d’OPC : | Jusqu’à 100% de l’actif du FCP. |
| Emprunts d’espèces | Jusqu’à 10% |
| Liquidités | Jusqu’à 100% de l’actif du FCP |

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HSBC Multi Asset Style Factors Solvency Light
Specialised Professional Fund
PROSPECTUS
This document consists of the Prospectus and the SPF Regulations. These documents are inseparable.

Translation (ENFR, 2022-05-06):
HSBC Multi Asset Style Factors Solvency Light
Fonds Professionnel Spécialisé
PROSPECTUS
Le présent document est composé du Prospectus et du Règlement du FPS. Ces documents étant indissociables.
DISCLAIMERS:
The HSBC Multi Asset Style Factors Solvency Light mutual fund is a Specialised Professional Fund. It is an AIF is not approved by the Autorité des Marchés Financiers (French securities regulator). Its rules of operation are set out in the prospectus. Before investing in this Specialised Professional Fund, you should understand how it will be managed and the special risks associated with the implemented management. In particular, you should be aware of the conditions and the specific manner of operation and management of this Specialised Professional Fund:
- Investment and commitment rules;
- Terms and conditions of subscriptions, acquisitions, and redemptions of units and shares;
- Net asset value below which it will be dissolved.

Translation (ENFR, 2022-05-06):
AVERTISSEMENTS :
Le FCP HSBC Multi Asset Style Factors Solvency Light est un Fonds Professionnel Spécialisé. Il s’agit d’un FIA non agréé par l’Autorité des marchés financiers dont les règles de fonctionnement sont fixées par le prospectus. Avant d’investir dans ce Fonds Professionnel Spécialisé, vous devez comprendre comment il sera géré et quels sont les risques particuliers liés à la gestion mise en œuvre. En particulier, vous devez prendre connaissance des conditions et des modalités particulières de fonctionnement et de gestion de ce Fonds Professionnel Spécialisé :
- Règles d’investissement et d’engagement ;
- Conditions et modalités des souscriptions, acquisitions, rachats des parts et des actions ;
- Valeur liquidative en deçà de laquelle il est procédé à sa dissolution.
## HSBC Multi Asset Style Factors Solvency Light
LEGAL FORM AND MEMBER STATE IN WHICH THE SPECIALISED PROFESSIONAL FUND WASESTABLISHED:
Mutual fund (FCP) governed by French law
DATE OF CREATION AND EXPECTED LENGTH OF EXISTENCE:
This mutual fund was created on 9 July 2020 for duration of 99 years. SUMMARY OF THE MANAGEMENT PROPOSAL:

Translation (ENFR, 2022-05-06):
## HSBC Multi Asset Style Factors Solvency Light
FORME JURIDIQUE ET ETAT MEMBRE DANS LEQUEL LE FONDS PROFESSIONNEL SPECIALISE A ETECONSTITUE :
Fonds Commun de Placement de droit français
DATE DE CREATION ET DUREE D'EXISTENCE PREVUE :
Ce FCP a été créé le 9 juillet 2020 pour une durée de 99 ans. SYNTHESE DE L'OFFRE DE GESTION :
FREQUENCY OF NET ASSET VALUE CALCULATION:
The net asset value is calculated on a daily basis using the closing prices of the same day, with the exception of public holidays within the meaning of the French labour code (within the meaning of the Paris Bank Holiday calendar (PF Calendar Bloomberg)), 24 and 31 December of each year, and days when Euronext, Eurex, Chicago Board of Trade, or London International Financial Futures Exchanges are closed or not in operation. Where appropriate, the net asset value will be calculated on the basis of the prices of the following business day.
AVAILABILITY OF THE MOST RECENT ANNUAL REPORT AND INTERIM STATEMENT:
The prospectus of the mutual fund and the most recent annual reports and the asset inventory statement will be sent out within eight business days at the investor’s written request sent to the management company:
HSBC Global Asset Management (France) e-mail: hsbc.client.services-am@hsbc.fr
The information documents relating to the HSBC Multi Asset Style Factors Volcap general investment fund, established under French law and approved by the AMF, will be made available within eight business days at the investor’s written request sent to the management company:
HSBC Global Asset Management (France) e-mail: hsbc.client.services-am@hsbc.fr
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# SERVICE PROVIDERS

Translation (ENFR, 2022-05-06):
PERIODICITE DE CALCUL DE LA VALEUR LIQUIDATIVE :
La valeur liquidative est calculée de manière quotidienne, sur les cours de clôture du jour, à l’exception des jours fériés au sens du Code du travail français (au sens du calendrier Paris Bank Holiday (PF Calender Bloomberg)), des 24 et 31 décembre de chaque année des jours de fermeture ou de non fonctionnement d’Euronext, de l’Eurex, du Chicago Board of Trade ou du London International Financial Futures Exchanges. Le cas échéant, la valeur liquidative sera calculée sur la base des cours du jour ouvré suivant.
INDICATION DU LIEU OU L'ON PEUT SE PROCURER LE DERNIER RAPPORT ANNUEL ET LE DERNIERETAT PERIODIQUE :
Le prospectus du FCP et les derniers documents annuels ainsi que la composition des actifs sont adressés dans un délai de huit jours ouvrés sur simple demande écrite du porteur auprès de la société de gestion :
HSBC Global Asset Management (France) e-mail : hsbc.client.services-am@hsbc.fr
Les documents d’informations relatifs au FIVG HSBC Multi Asset Style Factors Volcap de droit français agréé par l’Autorité des Marchés Financiers sont disponibles dans un délai de huit jours ouvrés sur simple demande écrite du porteur auprès de la société de gestion :
HSBC Global Asset Management (France) e-mail : hsbc.client.services-am@hsbc.fr
- 
# ACTEURS
## From june 1 2022
Company address: 89-91 rue Gabriel Péri – 92120 Montrouge
Postal address: 12 place des États-Unis - CS 40083 - 92549 Montrouge CEDEX
- Financial institution in charge of centralising subscription and redemption orders: CACEIS BankLimited liability company (Société Anonyme), credit establishment approved by the investment services bank CECEICompany address: 1/3 place Valhubert - 75013 Paris Postal address: 75206 Paris Cedex

Translation (ENFR, 2022-05-06):
## A compter du 1er juin 2022 :
Adresse Sociale : 89-91 rue Gabriel Péri – 92120 Montrouge
Adresse Postale : 12 place des États-Unis - CS 40083 - 92549 Montrouge CEDEX
- Etablissement en charge de la centralisation des ordres de souscription et de rachat : CACEIS BankSociété Anonyme, établissement de crédit agréé par le CECEI, Banque prestataire de services d’investissementAdresse Sociale : 1/3 place Valhubert - 75013 Paris Adresse Postale : 75206 Paris Cedex
## From june 1 2022
Company address: 89-91 rue Gabriel Péri – 92120 Montrouge
Postal address: 12 place des États-Unis - CS 40083 - 92549 Montrouge CEDEX
PRIMARY BROKER:
The mutual fund does not have a primary broker.
STATUTORY AUDITOR:
PricewaterhouseCoopers Audit – Crystal Park – 63 rue de Villiers – 92200 Neuilly-sur-Seine, represented by Amaury Couplez
PROMOTER:
HSBC Global Asset Management (France)
Company address: Cœur Défense, 110 esplanade du Général de Gaulle – La Défense 4 - 92400 Courbevoie
PERSON ENSURING THE CAPACITY OF SUBSCRIBERS
The Management Company will ensure that the criteria relating to the number and capacity of subscribers or buyers have been met and that they have been informed that they have invested in a Fund reserved for certain categories of investors.
AGENTS:

Translation (ENFR, 2022-05-06):
## A compter du 1er juin 2022 :
Adresse Sociale : 89-91 rue Gabriel Péri – 92120 Montrouge
Adresse Postale : 12 place des États-Unis - CS 40083 - 92549 Montrouge CEDEX
COURTIER PRINCIPAL :
Le FCP n’a pas recours à un courtier principal.
COMMISSAIRE AUX COMPTES :
PricewaterhouseCoopers Audit – Crystal Park – 63 rue de Villiers – 92 200 Neuilly Sur Seine, représenté par Monsieur Amaury Couplez
COMMERCIALISATEUR :
HSBC Global Asset Management (France)
Adresse Sociale : Cœur Défense, 110 esplanade du Général de Gaulle – La Défense 4 - 92400 Courbevoie
PERSONNE S’ASSURANT DE LA CAPACITE DES SOUSCRIPTEURS
La Société de gestion s’assure que les critères relatifs au nombre et à la capacité des souscripteurs ou acquéreurs ont été respectés et que ces derniers ont été informés du fait qu’ils ont investi dans un Fonds réservés à certaines catégories d’investisseurs
DELEGATAIRES :
MANAGEMENT OBJECTIVE:
The management objective is to outperform the capitalised ESTR net of fees by capturing certain style risk premiums (style premiums) structurally present in the equity, interest rate, and currency markets while providing partial and systematic hedging of the risk associated with these investments.
The fund will be exposed to the performance of the HSBC Multi Asset Style Factors Volcap fund either directly or synthetically (via a Total Return Swap) and will invest in put options on the HSBC Multi Asset Style Factors Volcap fund.
BENCHMARK:
Capitalised ESTR net of fees
The ESTR (Euro Short Term Rate) is an interest rate calculated and administered by the European Central Bank that reflects the euro overnight borrowing costs of eurozone banks for institutional investors.
Further details are available for the ESTR on the website of the European Central Bank (https://www.ecb.europa.eu).
INVESTMENT STRATEGY:
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## Strategies used to achieve the management objective:

Translation (ENFR, 2022-05-06):
OBJECTIF DE GESTION :
L’objectif de gestion est de surperformer sur le long terme l’ESTR capitalisé net de frais en captant certaines primes de risque de style (primes de style) structurellement présentes sur les marchés d’actions, de taux et de change tout en offrant une couverture partielle et systématique du risque liée à ces investissements.
Le fonds sera exposé à la performance du fonds HSBC Multi Asset Style Factors Volcap soit directement soit de manière synthétique (via un Total Return Swap) et investira sur des options de vente (put) sur le fonds HSBC Multi Asset Style Factors Volcap.
INDICATEUR DE REFERENCE :
ESTR Capitalisé net de frais
L’ESTR (Euro Short Term Rate) est un taux d‘intérêt calculé et administré par la Banque Centrale Européenne et qui reflète le prix de l’argent au jour le jour en euro des emprunts des banques de la zone euro auprès d’investisseurs institutionnels
Des détails supplémentaires sont disponibles pour l’ESTR sur le site de la Banque Centrale Européenne (https://www.ecb.europa.eu).
STRATEGIE D'INVESTISSEMENT :
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## Stratégies utilisées pour atteindre l’objectif de gestion :
For example, directional momentum strategies take long positions on assets that performed positively in the previous year and short positions on assets that performed negatively in the previous year.
On bond markets:
- the sum of long positions will have a duration varying between 0 and 16 years;
- the sum of short positions will have a duration varying between 0 and 16 years; The strategy can take directional interest rate risk through its momentum portfolios.

Translation (ENFR, 2022-05-06):
A titre d’illustration les stratégies de momentum directionnel prennent des positions acheteuses sur les actifs ayant délivré une performance positive au cours de l’année précédente et des positions vendeuses sur les actifs qui ont délivré une performance négative au cours de l’année précédente.
Sur les marchés obligataires :
- la somme des positions acheteuses aura une duration variant entre 0 et 16 ans ;
- la somme des positions vendeuses aura une duration variant entre 0 et 16 ans ;La stratégie peut prendre du risque directionnel de taux via ses portefeuilles de momentum.
The management company does not exclusively or mechanically use ratings provided by credit rating agencies and favours its own credit risk analysis to assess the credit quality of the assets and in the selection of securities to purchase or sell.
If the security is rated by numerous agencies, the lowest rating or a rating deemed equivalent by the management company will be used for the application of these provisions.
If the rating of a security declines or changes, the management company shall carry out its own analysis to decide whether to sell the security in question.
- 
## Financial futures

Translation (ENFR, 2022-05-06):
La société de gestion ne recourt pas exclusivement ou mécaniquement aux notations fournies par les agences de notation de crédit et privilégie sa propre analyse du risque de crédit pour évaluer la qualité de crédit des actifs et dans la sélection de titres à l’acquisition et à la vente.
Si le titre est noté par plusieurs agences, il y a lieu de retenir la note la plus faible ou une notation jugée équivalente par la société de gestion, pour l’application de ces dispositions.
En cas de dégradation ou d’évolution de la notation d’un titre, la société de gestion effectue sa propre analyse pour décider de céder ou non le titre en question.
- 
## Instrument Financier à terme
Financial collateral other than cash may not be sold, reinvested or pledged. Bond must have a maximum maturity of 50 years.
Financial collateral discounts in the form of securities and/or cash are held in distinct accounts by the depositary.
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## Deposits

Translation (ENFR, 2022-05-06):
Les garanties financières autres que les espèces ne peuvent être vendues, réinvestis ou mises en gages. Les titres obligataires doivent avoir une échéance maximale de 50 ans.
La remise des garanties financières sous la forme de titres et/ou espèces sont conservés dans des comptes ségrégués par le dépositaire.
- 
## Dépôts
- A joint-stock company, if
	- its registered office or principal place of business is located in Canada; or
	- the securities of the joint stock company entitling their holder to elect a majority of the directors are held by natural persons constituting Canadian Residents (according to the definition above) or by legal entities established or located in Canada; or
	- the natural persons who make the investment decisions or give instructions in the name of the joint stock company are Canadian Residents (according to the definition above).

Translation (ENFR, 2022-05-06):
- Une société par actions, si
	- son siège social ou son établissement principal est situé au Canada ; ou
	- les titres de la société par actions donnant droit à leur détenteur d’élire une majorité des administrateurs sont détenus par des personnes physiques constituant des Résidents Canadiens (selon la définition ci-dessus) ou par des personnes morales établies ou situées au Canada ; ou
	- les personnes physiques qui prennent les décisions d’investissement ou donnent les instructions au nom de la société par actions sont des Résidents Canadiens (selon la définition ci-dessus).
## Additional information on temporary purchases and sales of securities: 
The management company receives no remuneration for the repos and reverse repos.
Revenue and income generated by repos and reverse repos are fully paid into the mutual fund, after deducting, depending on the type of transactions, certain direct and indirect operational costs (in particular, the remuneration of any lending agent).
Operational costs and expenses relating to these transactions may also be borne by the management company and not be invoiced to the fund.

Translation (ENFR, 2022-05-06):
Informations complémentaires sur les opérations d’acquisitions et de cessions temporaires de titres : 
La société de gestion ne perçoit aucune rémunération dans le cadre de ces opérations d’acquisition et de cession temporaire de titres.
Les revenus et produits générés par les opérations d’acquisition et de cession temporaire de titres sont intégralement acquis au FCP, après déduction selon le type d’opérations, de certains coûts opérationnels directs et indirects (notamment la rémunération de l'agent prêteur éventuel).
Des coûts et frais opérationnels afférents à ces opérations peuvent également être à la charge de la société de gestion et ne pas être facturés au FCP.
# IX – ADDITIONAL INFORMATION
The mutual fund was declared to the AMF on 25 June 2020 prior to its creation on 9 July 2020. (the declaration was made to the AMF within one month of the confirmation of filing or certificate of filing in accordance with Article 413-23 of the AMF General Regulation). It was created on 9 July 2020.
The prospectus of the mutual fund and the most recent annual reports and the asset inventory statement will be sent out within eight business days at the investor’s written request sent to: HSBC Global Asset Management (France)

Translation (ENFR, 2022-05-06):
# IX – INFORMATIONS SUPPLEMENTAIRES
Le FCP a été déclaré à l’Autorité des marchés financiers le 25 juin 2020 préalablement à la création en date du 9 juillet 2020. (la déclaration a été faite à l’AMF dans le mois qui suit l’attestation de dépôt ou du certificat de dépôt conformément à l’article 413-23 du règlement général de l’AMF). Il a été créé le 9 juillet 2020.
Le prospectus du FCP et les derniers documents annuels ainsi que la composition des actifs sont adressés dans un délai de huit jours ouvrés sur simple demande écrite du porteur auprès de : HSBC Global Asset Management (France)