# 	II. PARTICIPANTS
The primary objective of the Depositary is to protect the
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##  ​ MANAGEMENT COMPANY	

MANDARINE GESTION
Société Anonyme, 40, Avenue George V, 75008 PARIS Portfolio management company approved by the Autorité des marchés financiers (AMF – Financial Markets Authority) on 28 February 2008 under GP No 0800 0008.
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## DEPOSITARY AND

	CUSTODIAN	
BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES
Public limited company registered with the Registre du Commerce et des Sociétés (Trade and Companies Register) of Paris under number 552 108 011.
Credit establishment approved by the Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution.
Registered office: 3, Rue d’Antin, 75002 PARIS
Postal address: Grands Moulins de Pantin, 9, rue du Débarcadère, 93500 PANTIN
BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES, a partnership
limited by shares (société en commandite par actions), registered in the Trade and Companies Register under number 552 108 011, is an establishment approved by the Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) and subject to the supervision of the Financial Markets Authority (AMF), whose registered office is at 3, rue d'Antin, 75002 Paris.
As part of the Fund's liabilities management, the subscription, redemption and issuer account holding centralisation functions are carried out by the Depositary in connection with Euroclear France, through which the units are registered.
Description of the responsibilities of the Depositary and potential conflicts of interest
Directive 2009/65/EC, as amended by Directive 2014/91/EU, referred to as "UCITS 5", specifies the responsibilities of UCITS depositories. It entered into force on 18 March 2016.
The Depositary has three types of responsibilities: monitoring the compliance of the decisions of the Management Company (as defined in Article 22.3 of the Directive), monitoring of cash flows of the UCITS (as defined in Article 22.4), and custody of the UCITS' assets (as defined in Article 22.5). All of these responsibilities are set out in a written contract between the Management Company, MANDARINE GESTION, and the Depositary, BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES.
interests of the unitholders/investors in the UCITS, which always prevail over commercial interests.
Potential conflicts of interest may be identified, in particular if the Management Company also maintains commercial relations with BNP Paribas Securities Services SCA in parallel to its appointment as Depositary (which may be the case if BNP Paribas Securities Services calculates, by delegation of the Management Company, the NAV of the UCITS for which BNP Paribas Securities Services is the Depositary, or when a group relationship exists between the Management Company and the Depositary).
To manage these situations, the Depositary has implemented and maintains a management policy for conflicts of interest with the following objectives:
- Identifying and analysing situations involving potential conflicts of interest
- Recording, managing and monitoring situations involving potential conflicts of interest:
- based on permanent measures in place to manage conflicts of interest, such as segregation of duties, separation of hierarchical and functional lines, monitoring of internal insider lists, and dedicated IT environments;
- by implementing on a case-by-case basis:✔ preventive and appropriate measures such as the creation of ad hoc watchlists, new Chinese walls, or verifying that transactions are properly processed and/or informing affected customers✔ or by refusing to manage activities that may give rise toconflicts of interest.

Description of any custodial functions delegated by the Depositary, list of delegates and sub-delegates and identifying conflicts of interest likely to arise from such delegation
The UCITS Depositary, BNP Paribas Securities Services SCA, is responsible for the custody of the assets (as defined in Article 22.5 of Directive 2009/65/EC, as amended by Directive 2014/91/EU). In order to provide services related to the safekeeping of assets in a large number of countries, enabling the UCITS to achieve their investment objectives, BNP Paribas Securities Services SCA has appointed sub- custodians in countries where BNP Paribas Securities SCA services would have no local presence. These entities are listed on the following website: http://securities.bnpparibas.com/solutions/asset-fund-services/depositary-bank-and-trustee-serv.html
The process of appointment and supervision of the sub- custodians is carried out in accordance with the highest quality standards, including the management of potential conflicts of interest that may arise in connection with these appointments.
Up-to-date information on the above-mentioned points will be sent to the investor upon request.
Establishment in charge of holding the issue account: BNP Paribas Securities Services.
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##  ​ STATUTORY AUDITOR	

DELOITTE & ASSOCIES
Represented by Olivier Galienne
185, avenue Charles de Gaulle – 92524 NEUILLY-SUR- SEINE
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##  ​ MARKETER	

MANDARINE GESTION
40 avenue Georges V, 75008 PARIS
The Fund is registered with Euroclear France and its units may be subscribed or redeemed through financial intermediaries who are not known to the Management Company.
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##  ​ CENTRALISING AGENT	
	- Centralising agent for subscription and redemption orders by delegation:BNP PARIBAS SECURITIES SERVICESPublic limited company registered with the Registre du Commerce et des Sociétés (Trade and Companies Register) of Paris under number 552 108 011.


Credit establishment approved by the Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution.
Registered office: 3, Rue d’Antin, 75002 PARIS
Postal address: Grands Moulins de Pantin - 9, Rue du Débarcadère – 93500 PANTIN CEDEX
Credit establishment approved by the Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution.
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## APPOINTED

   REPRESENTATIVES	
- Administrative management and accounting:BNP PARIBAS SECURITIES SERVICESPetits Moulins de Pantin - 9, Rue du Débarcadère - 93761 PANTIN CEDEXThe delegation agreement covers the accounting management, including accounting updates, the net asset value calculation, the preparation and presentation of the file required for the audit carried out by the statutory auditor, and the keeping of accounting records.

Translation (ENFR, 2020-02-14):
# 	II. ACTEURS
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##  ​ SOCIETE DE GESTION	

MANDARINE GESTION
Société Anonyme - 40, Avenue George V - 75008 PARIS Société de gestion de portefeuille agréée par l’Autorité des marchés financiers le 28 février 2008 sous le n°GP 0800 0008.
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## DEPOSITAIRE ET

	CONSERVATEUR	
BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES
Société Anonyme immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Paris sous le n°552 108 011.
Etablissement de Crédit agréé par l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution.
Siège social : 3, Rue d’Antin - 75002 PARIS
Adresse courrier : Grands Moulins de Pantin - 9, Rue du Débarcadère – 93500 PANTIN
BNP  PARIBAS  SECURITIES  SERVICES,  Société  en
commandite par actions immatriculée au Registre du commerce et des sociétés sous le numéro 552 108 011 est un établissement agréé par l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) et soumis au contrôle de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF), dont le siège social est au, 3, rue d’Antin – 75002 Paris.
Dans le cadre de la gestion du passif du Fonds, les fonctions de centralisation des ordres de souscription et de rachat ainsi que de tenue du compte émetteur des parts sont effectuées par le dépositaire en relation avec la société Euroclear France, auprès de laquelle les parts sont admises.
Description des responsabilités du Dépositaire et des conflits d’intérêts potentiels
La Directive 2009/65/CE modifiée par la Directive 2014/91/UE dite « OPCVM 5 » précise les responsabilités du dépositaire d’OPCVM. Elle est entrée en vigueur le 18 mars 2016.
Le Dépositaire exerce trois types de responsabilités, respectivement le contrôle de la régularité des décisions de la société de gestion (comme défini dans l’article 22.3 de la directive), le suivi des flux espèces de l’OPCVM (comme défini à l’article 22.4) et la garde des actifs de l’OPCVM (comme défini à l’article 22.5). L’ensemble de ces responsabilités sont reprises dans un contrat sous forme écrite entre la Société de Gestion, MANDARINE GESTION et le dépositaire, BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES.
L'objectif premier du Dépositaire est de protéger l’intérêt des porteurs / investisseurs de l’OPCVM, ce qui prévaudra toujours sur les intérêts commerciaux.
Des conflits d’intérêts potentiels peuvent être identifiés notamment dans le cas où la Société de Gestion entretient par ailleurs des relations commerciales avec BNP Paribas Securities Services SCA en parallèle de sa désignation en tant que Dépositaire (ce qui peut être le cas lorsque BNP Paribas Securities Services calcule, par délégation de la Société de gestion, la valeur liquidative des OPCVM dont BNP Paribas Securities Services est Dépositaire ou lorsqu’un lien de groupe existe ente la Société de gestion et le Dépositaire).
Afin de gérer ces situations, le Dépositaire a mis en place et met à jour une politique de gestion des conflits d’intérêts ayant pour objectif :
- L'identification et l'analyse des situations de conflits d’intérêts potentiels
- L'enregistrement, la gestion et le suivi des situations de conflits d’intérêts en :
- Se basant sur les mesures permanentes en place afin de gérer les conflits d’intérêts comme la ségrégation des tâches, la séparation des lignes hiérarchiques et fonctionnelles, le suivi des listes d’initiés internes, des environnements informatiques dédiés ;
- Mettant en œuvre au cas par cas :✔ des mesures préventives et appropriées comme la création de liste de suivi ad hoc, de nouvelles murailles de Chine ou en vérifiant que les opérations sont traitées de manière appropriée et/ou en informant les clients concernés✔ ou en refusant de gérer des activités pouvant donner lieu àdes conflits d’intérêts.

Description des éventuelles fonctions de garde déléguées par le Dépositaire, liste des délégataires et sous- délégataires et identification des conflits d’intérêts susceptibles de résulter d’une telle délégation
Le Dépositaire de l'OPCVM, BNP Paribas Securities Services SCA, est responsable de la garde des actifs (telle que définie à l'article 22.5 de la Directive 2009/65/CE modifiée par la Directive 2014/91/UE). Afin d'offrir les services liés à la conservation d'actifs dans un grand nombre d'Etats, permettant	aux	OPCVM	de	réaliser	leurs	objectifs d'investissement, BNP Paribas Securities Services SCA a désigné des sous-conservateurs dans les Etats où BNP Paribas Securities Services SCA n'aurait pas de présence locale. Ces entités sont listées sur le site internet suivant : http://securities.bnpparibas.com/solutions/asset-fund-services/depositary-bank-and-trustee-serv.html
Le processus de désignation et de supervision des sous- conservateurs suit les plus hauts standards de qualité, incluant la gestion des conflits d'intérêt potentiels qui pourraient survenir à l'occasion de ces désignations.
Les informations à jour relatives aux points précédents seront adressées à l'investisseur sur demande.
Etablissement en charge de la tenue de compte Emission : BNP Paribas Securities Services.
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## COMMISSAIRE AUX

   COMPTES	
DELOITTE & ASSOCIES
Représenté par Olivier Galienne
185, avenue Charles de Gaulle – 92524 NEUILLY-SUR- SEINE
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## COMMERCIALISATEUR	

MANDARINE GESTION
40, Avenue George V - 75008 PARIS
Le Fonds étant admis en Euroclear France, ses parts peuvent être souscrites ou rachetées auprès d’intermédiaires financiers qui ne sont pas connus de la société de gestion.
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## CENTRALISATEUR	
	- Centralisateur des ordres de souscription et de rachat par délégation :BNP PARIBAS SECURITIES SERVICESSociété Anonyme immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Paris sous le n°552 108 011.


Etablissement de Crédit agréé par l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution.
Siège social : 3, Rue d’Antin - 75002 PARIS
Adresse courrier : Grands Moulins de Pantin - 9, Rue du Débarcadère – 93500 PANTIN CEDEX
Etablissement de crédit agréé par l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution.
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## DELEGATAIRES	
	- Gestion administrative et comptable :BNP PARIBAS SECURITIES SERVICESPetits Moulins de Pantin - 9, Rue du Débarcadère - 93761 PANTIN CEDEXLa convention de délégation de gestion comptable confie notamment la mise à jour de la comptabilité, le calcul de la valeur liquidative, la préparation et présentation du dossier nécessaire au contrôle du commissaire aux comptes et la conservation des documents comptables.