# HOW TO PURCHASE SHARES
Investors can subscribe for Shares (i) for cash and/or (ii) at the discretion of the Directors in-kind on the relevant date. Shares may be issued on any Dealing Day. Shares issued in a Fund or Class will be denominated in the Base Currency specified in the relevant Supplement for the relevant Fund or a currency attributable to the particular Class. Where a Class of Shares is denominated in a currency other than the Base Currency of a Fund, that Class may be hedged or unhedged as disclosed in the relevant Supplement. Where a Class is to be unhedged, currency conversion will take place on subscriptions, redemptions and distributions at prevailing exchange rates. Where a Class of Shares is to be hedged, the Company shall employ the hedging policy as more particularly set out in this Prospectus. Shares will have no par value and will first be issued on the first Dealing Day after expiry of the initial offer period specified in the relevant Supplement at the Initial Price as specified in the relevant Supplement. Thereafter Shares shall be issued at the Net Asset Value per Share (plus any applicable charge outlined in the relevant Supplement).
It is also possible to buy and sell Shares on the secondary market (as more fully described in the section of the Prospectus entitled “Dealing with Shares in the Secondary Market”).
Typically, subscriptions and redemptions in each Fund shall be for one Primary Share, or whole multiples of that amount. Subscriptions for Shares in a Fund may be made up of either a portfolio of securities which would qualify as investments of the Fund in accordance with the investment objectives, policies and restrictions of the Fund (and are acceptable to the Investment Advisor as such), or cash, or a combination of both.
Within each Class of each Fund, the Company may issue either or both Income Shares (Shares which distribute income) and Accumulation Shares (Shares which accumulate income) and each type of these Shares may further be designated as Hedged Classes (further details on which are set out below), if appropriate. The multiple class structure permits an investor to choose the method of purchasing Shares that is most suitable to it or if it believes there will be demand for such Shares on the secondary market. Where there are Shares of a different class or type in issue, the Net Asset Value per Share amongst classes may differ to reflect the fact that income has been accumulated, distributed, or that there are differing charges, fees and expenses. Details of the Share Classes will be contained in the relevant Supplement.
The Company may create additional classes of Shares in a Fund to which different terms, fees and expenses may apply. Any such additional classes of Shares will be notified to, and cleared, in advance with the Central Bank.

## Hedged Classes
With respect to the Hedged Classes, the Company intends to limit the Shareholder’s currency risk by reducing the effect of exchange rate fluctuations.
Unless otherwise stated in the relevant Supplement, the Company shall carry out currency hedging in respect of Hedged Classes to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currency denominations of the Hedged Classes and the Base Currency of the Fund.

## Additional Information related to Share Class hedging
A Fund may offer currency hedged Classes whereby the Fund shall enter into certain currency-related transactions in order to seek to hedge out currency risk. The presence of any currency hedged Classes, as well as details of any particular features, shall be clearly disclosed in the Supplement for the relevant Fund.
A benchmark may be used as a proxy for the purposes of conducting the hedging activity most efficiently where the composition of the benchmark is close to the portfolio of the Fund and their returns are highly correlated. Although the composition of the benchmark is expected to be closely aligned to the portfolio of the Fund, the currency exposures that are contained within the benchmark, including the individual currencies themselves, may differ from the Fund from time to time. This may result in certain individual currencies being over or under hedged.
To the extent that hedging is successful for a particular Class, the performance of the Class is likely to move in line with the performance of the underlying assets, other than due to the impact of the relevant currency hedging technique applicable to the relevant Class.
Any financial instruments used to implement such currency hedging strategies with respect to one or more Classes shall be assets/liabilities of the Fund but will be attributable to the relevant Class(es) and the profit and loss (realised and unrealised), and the costs of the currency hedging transactions (including any administrative costs arising from additional risk management) will accrue solely to the relevant Class. However, investors should note that there is no segregation of liability between Share Classes. Although the costs, profits and losses of the currency hedging transactions will accrue solely to the relevant Class, Shareholders are nonetheless exposed to the risk that hedging transactions undertaken in one Class may impact negatively on the Net Asset Value of another Class. Please refer to the section entitled "Risk Factors; Currency Hedging at Share Class Level Risk" for more details.
Any additional risk introduced to the Fund through the use of currency hedging for a given Share Class should be mitigated and monitored appropriately. Accordingly, in accordance with the Central Bank Rules, the following operational provisions will apply to any currency hedging transactions:
- Counterparty exposure should be managed in accordance with the limits in the Regulations and the Central Bank Rules.
- Over-hedged positions should not exceed 105 per cent. of the net assets of the relevant Class of Shares.
- Under-hedged positions should not fall short of 95 per cent. of the portion of the net assets of the relevant Class which is to be hedged against currency risk.
- Hedged positions will be kept under review on an ongoing basis, at least at the same valuation frequency of the Fund, to ensure that over hedged or under hedged positions do not exceed/fall short of the permitted levels disclosed above.
- Such review (referred to above) will incorporate a procedure to ensure that positions materially in excess of 100% will not be carried forward from month to month.
- The currency exposures of different currency Classes may not be combined or offset and currency exposures of assets of the Fund may not be allocated to separate Share Classes.

Notwithstanding the above, there can be no guarantee that the hedging techniques will be successful and, while not intended, this activity could result in over-hedged or under-hedged positions due to external factors outside the control of the Company. The use of such class hedging techniques may therefore substantially limit holders of Shares in the relevant Classes from benefiting if the currency of that Class falls against that of the Base Currency of the relevant Fund and/or the currency in which the assets of the relevant Fund are denominated. Please refer to the section entitled "Risk Factors; Currency Hedging" for more details.
Unless otherwise indicated, all of the details listed below under the section entitled “Applications for Shares” relate to the subscription of Shares directly from the Company. Details relating to the trading of Shares on the secondary market are outlined in the section of the Prospectus entitled “Dealing in Shares in the Secondary Market”.

Translation (ENFR, 2022-07-22):
# COMMENT ACHETER DES ACTIONS
Les investisseurs peuvent souscrire des Actions (i) en numéraire et/ou (ii) en nature à la discrétion des Administrateurs à la date pertinente. Les Actions peuvent être émises n’importe quel Jour de transaction. Les Actions émises dans un Fonds ou une Catégorie sont libellées dans la Devise de base précisée dans le Supplément afférent au Fonds concerné ou dans la devise imputable à la Catégorie donnée. Si une Catégorie d’Actions est libellée dans une devise autre que la Devise de base du Fonds, cette Catégorie peut être couverte, tel que précisé dans le Supplément afférent au Fonds. Si une Catégorie n’est pas couverte, la conversion de la devise a lieu lors de la souscription, des rachats et des distributions au taux de change en vigueur. Si une Catégorie d’un Fonds est couverte, la Société appliquera la politique de couverture exposée plus précisément dans le présent Prospectus. Les Actions n’ont pas de valeur nominale et sont émises le premier Jour de transaction qui suit l’expiration de la Période d’offre initiale au Prix initial, tous deux précisés dans le Supplément pertinent. Les Actions sont ensuite émises à la Valeur nette d’inventaire par Action (majorée des frais applicables précisés dans le Supplément pertinent).
Il est également possible d’acheter et de vendre des Actions sur le marché secondaire (comme décrit en détail dans la section « Négocier des Actions sur le marché secondaire » du Prospectus).
Traditionnellement, les souscriptions et demandes de rachat pour chaque Fonds concerneront une Action primaire ou les multiples entiers de ce montant. Les souscriptions d’Actions d’un Fonds peuvent se composer d’un portefeuille de titres, éligibles en tant qu’investissements du Fonds dans le respect des objectifs, politiques et restrictions d’investissement dudit Fonds (et que le Conseiller en investissement juge acceptables) ou de numéraire ou d’une combinaison des deux.
La Société peut émettre dans chaque Catégorie d’Actions des Fonds des Actions de distribution (Actions distribuant les bénéfices) et des Actions de capitalisation (Actions accumulant les bénéfices) et chaque type de ces Actions peut être, au besoin, désigné comme des Catégories couvertes (voir ci-dessous pour plus de détails). Du fait de la structure en multiples catégories, un investisseur a le choix d’acheter des Actions selon la méthode qui lui est la plus pratique ou s’il pense qu’une demande existera sur le marché secondaire pour un type d’Actions. Lorsqu’une émission couvre des Actions de catégories ou de types différent(e)s, la Valeur nette d’inventaire par Action peut varier d’une catégorie à l’autre, cette variation traduisant le fait que les revenus sont cumulés ou distribués, ou que les frais et droits correspondants diffèrent. Les renseignements relatifs aux Catégories d’Actions figurent dans le Supplément afférent au Fonds.
La Société peut créer des Catégories d’Actions supplémentaires dans un Fonds auxquelles peuvent s’appliquer différentes commissions, modalités et frais. Ces Catégories supplémentaires sont communiquées au préalable à la Banque centrale, et validées par celle-ci.

## Catégories couvertes
En ce qui concerne les Catégories couvertes, la Société a l’intention de limiter le risque de change de l’Actionnaire en réduisant l’effet des fluctuations des taux de change.
Sauf mention contraire dans le Supplément concerné, la Société couvrira le risque de change lié aux Catégories couvertes afin de réduire l’effet des fluctuations des taux de change entre les devises des Catégories couvertes et la Devise de base du Fonds.

## Informations complémentaires concernant la couverture des Catégories d’Actions
Un Fonds peut offrir des Catégories couvertes contre les risques de change pour lesquelles le Fonds peut conclure certaines transactions liées aux devises afin de couvrir le risque de change. La présence de toutes Catégories couvertes, ainsi que toutes informations concernant des caractéristiques particulières, doit être clairement divulguée dans le Supplément du Fonds concerné.
Un indice de référence peut être utilisé comme un indicateur aux fins d’exercer l’activité de couverture le plus efficacement possible lorsque la composition de l’indice de référence est proche du portefeuille du Fonds et leurs rendements sont fortement corrélés.
Dans la mesure où la couverture est fructueuse pour une Catégorie particulière, la performance de la Catégorie est susceptible d’évoluer conformément à la performance des actifs sous-jacents, sauf en raison de l’impact de la technique de couverture de devises concernée applicable à la Catégorie concernée.
Les instruments financiers utilisés dans ces stratégies de couverture contre le risque de change pour une ou plusieurs Catégories constitueront les actifs/passifs du Fonds, mais ils resteront imputables à la/aux Catégorie(s) concernée(s) et les plus-values et moins-values (réalisées et latentes) sur, et les frais liés à, ces transactions de couverture de devises (notamment tous frais administratifs découlant de la gestion des risques supplémentaires) se cumuleront exclusivement dans la Catégorie concernée. Toutefois, les investisseurs doivent noter qu’il n’existe aucune séparation entre les engagements des Catégories d’Actions. Les frais, les gains et les pertes des transactions de couverture du risque de change seront exclusivement imputés à la Catégorie concernée. Les Actionnaires sont toutefois exposés au risque que les opérations de couverture réalisées dans une Catégorie aient un effet défavorable sur la Valeur nette d’inventaire d’une autre Catégorie. Veuillez vous reporter à la section intitulée « Facteurs de risque : Risque lié à une couverture de devises au niveau d’une Catégorie d’Actions » pour plus d’informations.
Tout risque supplémentaire introduit au Fonds par le biais du recours à la couverture de devises pour une Catégorie d’Actions donnée doit être adéquatement réduit et surveillé. Par conséquent, conformément aux Règles de la Banque centrale, les dispositions opérationnelles suivantes s’appliqueront à toutes transactions de couverture de devises :
- l’exposition à une contrepartie doit être gérée conformément aux limites établies dans les Règlements et les Règles de la Banque centrale.
- les positions surcouvertes ne doivent pas dépasser 105 pour cent des actifs nets de la Catégorie d’Actions concernée.
- les positions sous-couvertes ne doivent pas être inférieures à 95 pour cent de la part des actifs nets de la Catégorie concernée devant être couverte contre le risque de change.
- les positions couvertes seront passées en revue régulièrement, au moins à la même fréquence d’évaluation que le Fonds, pour s’assurer que les positions surcouvertes ou sous-couvertes ne dépassent pas/ne sont pas inférieures aux niveaux permis divulgués ci-dessus.
- cette révision (voir ci-dessus) comportera une procédure visant à s’assurer que les positions amplement supérieures à 100 % ne sont pas reportées d’un mois sur l’autre.
- les expositions aux devises des différentes Catégories en devise peuvent ne pas être combinées ou compensées et les expositions aux devises des actifs du Fonds peuvent ne pas être attribuées à des Catégories d’Actions distinctes.

Nonobstant ce qui précède, nous ne pouvons garantir que les techniques de couverture seront efficaces et cette activité peut donner lieu, sans que cela soit volontaire, à des positions sous-couvertes ou surcouvertes en raison de facteurs externes indépendants de la volonté de la Société. Le recours à de telles techniques de couverture de catégorie peut par conséquent considérablement limiter les bénéfices des détenteurs d’Actions dans les Catégories concernées si la devise de ladite Catégorie décline par rapport à la Devise de référence du Fonds concerné et/ou à la devise dans laquelle les actifs du Fonds concerné sont libellés. Veuillez vous reporter à la section intitulée « Facteurs de risque : couverture de devise » pour plus d’informations.
Sauf indication contraire, toutes les informations figurant ci-dessous dans la section « Souscription d’Actions » concernent la souscription d’Actions effectuée directement auprès de la Société. Les renseignements relatifs à la négociation des Actions sur le marché secondaire figurent dans la section
« Négocier des Actions sur le marché secondaire » du Prospectus.