#### Monthly report as at 28 February 2023
All data on the fund are derived from the accounting inventory and from Bloomberg for indices and characteristics of stocks in the portfolio.
This promotional document constitutes a presentation and is not an offer to subscribe or investment advice. It cannot be reproduced, published, transferred in whole or in part without the prior authorisation of Dorval Asset Management. Information contained in this document may be partial and Dorval Asset Management reserves the right to amend the document without notice.
Access to the products and services presented may be restricted for certain people or in certain countries. It may not be offered or sold, either directly or indirectly, for the account or benefit of any U.S. person as defined by United States Regulation S and/or FATCA. Investors must receive the KID prior to subscription. If the fund is subject to specific local tax treatment, this will depend on the individual situation of each client and may be changed. Future performances are subject to tax, which depends on each investor’s personal situation and is liable to change in the future.
The fund carries a risk of capital loss. The risks and fees are set out in the Key Information Document (KID). For full information on strategic directions and all fees, please consult the prospectus, the KID and other regulatory information available on our website www.dorval-am.com or on request from Dorval Asset Management.

Translation (ENFR, 2023-02-28):
### Reporting mensuel au 28 février 2023
Toutes les données concernant l’OPCVM sont extraites de l’inventaire comptable et de Bloomberg pour les indices et les caractéristiques des valeurs détenues en portefeuille.
Ce document promotionnel est un outil de présentation et ne constitue ni une offre de souscription ni un conseil en investissement. Ce document ne peut être reproduit, diffusé, communiqué, en tout ou partie, sans autorisation préalable de la société de gestion. Les informations contenues dans ce document peuvent être partielles et sont susceptibles d’être modifiées sans préavis.
L'accès aux produits et services présentés peut faire l'objet de restrictions à l'égard de certaines personnes ou de certains pays. Il ne peut notamment être offert ou vendu, directement ou indirectement, au bénéfice ou pour le compte d’une « U.S. person » selon la définition de la règlementation américaine « Regulation S
» et/ou FATCA. Le DIC/KID doit être remis au souscripteur préalablement à chaque souscription. Dans l’hypothèse où l’OPCVM fait l’objet d’un traitement fiscal
particulier, il est précisé que ce traitement dépend de la situation individuelle de chaque client et qu’il est susceptible d’être modifié. Les performances futures sont soumises à l’impôt, lequel dépend de la situation personnelle de chaque investisseur et est susceptible de changer à l’avenir.
Le fonds présente un risque de perte en capital. Les risques et frais sont décrits dans le DIC/KID (Document d’Information Clé ). Pour une information complète sur les orientations stratégiques et l'ensemble des frais, nous vous remercions de prendre connaissance du prospectus, des DIC/KID et des autres informations réglementaires accessibles sur notre site www.dorval-am.com ou gratuitement sur simple demande au siège de la société de gestion.