## Subscription order processing
It is the responsibility of Distribution Agents to ensure that subscription orders placed through them are transmitted on a timely basis. The Company and/or the Manager may reject any account application in whole or in part with or without reason. All notices and announcements to Shareholders are sent to the address provided in the account application by post, or where a Shareholder has so consented, electronically to the email address provided in the account application or otherwise as agreed in writing with the Transfer Agent.
For those Applicants/Shareholders utilising clearing agents such as Euroclear or Clearstream, an application to subscribe, redeem, exchange or transfer Shares may not be recognised by the Transfer Agent unless (in addition to the requirements to transact shares as set forth in this prospectus) the application is processed through the Transfer Agent and all relevant counterparties to such applications are Distribution Agents and/or Institutional Investors approved by a Distributor.
Only registered Shares will be issued and ownership of Shares will be reflected on the share register of the Company. A written contract note showing details of ownership, as recorded in the share register, will be issued to the Shareholder of record on the Transfer Agent’s books within seven Business Days of receiving cleared funds. It is the responsibility of Distribution Agents to ensure that such contract note is transmitted on a timely basis. Share certificates will not be issued. No Shares will be issued in bearer form. Shareholders should contact the Transfer Agent in the event that any of the personal information provided by them in their application form, on the contract note or shareholder account statement becomes out-of-date or incorrect.
The Company intends to issue fractional Shares to the nearest three decimal places. Fractional Shares will not carry any voting rights.
None of the Transfer Agent, the Manager or the Company are able to monitor “round trips” in respect of intermediaries dealing through omnibus accounts, and in such cases, it shall be a matter for the intermediary to monitor its account(s) to ensure the restrictions on trading are not breached. A “round trip” is generally a purchase and redemption of Shares for the same Fund. The Company and/or the Manager may limit the number of round trips carried out by a Shareholder including an intermediary that holds Shares in an omnibus account.
None of the Company, the Manager or the Transfer Agent will be liable for fraudulent or erroneous subscriptions provided that they follow procedures established by them to determine the validity of subscription orders.

Translation (ENFR, 2022-10-31):
## Traitement des ordres de souscription
Il est de la responsabilité des Agents de Distribution de s’assurer que les ordres de souscription passés par leur intermédiaire sont transmis dans les délais. La Société et/ou le Gestionnaire peuvent rejeter, en totalité ou en partie, toute demande avec ou sans justification. Toutes les notifications et annonces aux Actionnaires sont envoyées à l’adresse figurant sur la demande par voie postale ou, lorsque l’Actionnaire y a consenti, par voie électronique à l’adresse de courrier électronique fournie sur le formulaire d’ouverture de compte ou convenue par ailleurs par écrit avec l’Agent de transfert.
Pour les Souscripteurs/Actionnaires utilisant des agents de compensation, tels qu’Euroclear ou Clearstream, une demande de souscription, de rachat, d’échange ou de transfert d’Actions peut ne pas être reconnue par l’Agent de transfert sauf si (outre les exigences de transaction telles que décrites dans le présent Prospectus) la demande est traitée par l’Agent de transfert et que toutes les contreparties concernées par ladite demande sont des Agents de Distribution et/ou des Investisseurs institutionnels agréés par un Distributeur.
Il ne sera émis que des Actions nominatives et la propriété des Actions sera matérialisée dans le registre des Actions de la Société. Une note contractuelle écrite mentionnant les détails de la propriété, tels qu’inscrits dans le registre des actions, sera émise pour l’Actionnaire inscrit dans les livres de l’Agent de transfert dans les sept Jours Ouvrés suivant la réception des fonds sur le compte de la Société. Il est de la responsabilité des Agents de Distribution de s’assurer que les notes contractuelles sont transmises dans les délais. Il ne sera pas émis de certificats d’Actions. Aucune Action ne sera émise au porteur. Les Actionnaires sont tenus de contacter l’Agent de transfert si les renseignements personnels les concernant et repris dans leur formulaire de souscription, sur la note contractuelle ou l’extrait de compte de l’Actionnaire ne sont plus à jour ou sont incorrects.
La Société a l’intention d’émettre des fractions d’Actions à la troisième décimale près. Les fractions d’Actions ne s’accompagneront d’aucun droit de vote.
Ni l’Agent de transfert, ni le Gestionnaire ni la Société ne peuvent surveiller les « allers-retours » des négociations des Intermédiaires par le biais de comptes omnibus et, dans ce cas, il appartient à l’Intermédiaire de surveiller son (ses) compte(s) et de déterminer s’il y a violation des restrictions de négociation. Un « aller-
retour » correspond généralement à un achat et rachat d’Actions pour le même Fonds. La Société et/ou le Gestionnaire peuvent limiter le nombre d’allers-retours effectués par un Actionnaire, y compris par un Intermédiaire qui détient des Actions sur un compte omnibus.
Ni la Société, ni le Gestionnaire ni l’Agent de transfert ne répondront des souscriptions frauduleuses ou erronées pour autant qu’ils suivent les procédures qu’ils ont établies en vue de déterminer la validité des demandes de souscription.