# Tax information
The following is a general summary of the main Irish tax considerations applicable to the Company and certain investors in the Company who are the beneficial owners of Shares in the Company. It does not purport to deal with all of the tax consequences applicable to the Company or to all categories of investors, some of whom may be subject to special rules. For instance, it does not address the tax position of Shareholders whose acquisition of Shares in the Company would be regarded as a shareholding in a Personal Portfolio Investment Undertaking (PPIU). Accordingly, its applicability will depend on the particular circumstances of each Shareholder. It does not constitute tax advice and Shareholders and potential investors are advised to consult their professional advisers concerning possible taxation or other consequences of purchasing, holding, selling, converting or otherwise disposing of the Shares under the laws of their country of incorporation, establishment, citizenship, residence or domicile, and in the light of their particular circumstances.

## United States taxation
The Company intends to conduct its activities in such a manner that neither it nor any Fund will be deemed to be engaged in a trade or business in the United States for US federal income tax purposes and, therefore, should not be subject to US federal corporate income tax. Each Fund may invest, however, in securities that produce income that is subject to US withholding and/or income tax.
The following is only a summary of certain aspects of the Internal Revenue Code (the “Code”), and is not intended to be a summary of all relevant US tax considerations.
For US federal income tax purposes, a shareholder of the Funds who is a non-US Person will not be subject to US federal income taxation on distributions by a Fund in respect of the Shares or gains recognised on the sale, exchange or redemption of Shares, unless (1) distributions or gains on the Shares are attributable to an office or fixed place of business maintained by the shareholder in the United States; or (2) in the case of gains recognised by a non-resident alien individual, such non-resident alien individual is present in the United States for 183 days or more in the taxable year of the sale, exchange or redemption and has a “tax home” in the United States.

## Ireland taxation
The following statements on taxation are based on advice received by the Directors regarding the law and practice in force in Ireland at the date of this document. Legislative, administrative or judicial changes may modify the tax consequences described below and as is the case with any investment, there can be no guarantee that the tax position or proposed tax position prevailing at the time an investment is made will endure indefinitely.
Taxation of the Company
The Directors have been advised that, under current Irish law and practice, the Company qualifies as an investment undertaking for the purposes of Section 739B of the Taxes Consolidation Act, 1997, as amended (“TCA”) so long as the Company is resident in Ireland. Accordingly, it is generally not chargeable to Irish tax on its income and gains.
As a result of changes introduced in the Finance Act 2016, a new regime applies to IREFs (ie Irish Real Estate Funds) which imposes a 20% withholding tax on ‘IREF taxable events’. The changes primarily target non-Irish resident investors. On the basis that the Company does not, and will not, hold Irish property assets, these provisions should not be relevant and are not discussed further.
Chargeable Event
Although the Company is not chargeable to Irish tax on its income and gains, Irish tax can arise on the happening of a “chargeable event” in respect of the Company. A chargeable event includes any payments of distributions to Shareholders, any encashment, repurchase, redemption, cancellation or transfer of Shares
and any deemed disposal of Shares as described below for Irish tax purposes arising as a result of holding Shares in the Company for a period of eight years or more. Where a chargeable event occurs, the Company is required to account for the Irish tax thereon.
No Irish tax will arise in respect of a chargeable event where:
- The Shareholder is neither resident nor ordinarily resident in Ireland (“Non-Irish Resident”) and it (or an intermediary acting on its behalf) has made the necessary declaration to that effect and the Company is not in possession of any information which would reasonably suggest that the information contained in the declaration is not, or is no longer, materially correct; or
- The Shareholder is Non-Irish Resident and has confirmed that to the Company and the Company is in possession of written notice of approval from the Revenue Commissioners to the effect that the requirement to provide the necessary declaration of non-residence has been complied with in respect of the Shareholder and the approval has not been withdrawn; or
- The Shareholder is an Exempt Irish Resident as defined below.

(A Shareholder who comes within paragraph (a) or (b) above is referred to in this Prospectus as an “ Exempt Non-Irish Resident”.)
A reference to “intermediary” means an intermediary within the meaning of Section 729B(1) of the TCA, being a person who (a) carries on a business which consists of, or includes, the receipt of payments from an investment undertaking on behalf of other persons, or (b) holds units in an investment undertaking on behalf of other persons.
In the absence of a signed and completed declaration or written notice of approval from the Revenue Commissioners, as applicable, being in the possession of the Company at the relevant time there is a presumption that the Shareholder is resident or ordinarily resident in Ireland (“Irish Resident”) or is not an Exempt Irish Resident and a charge to tax arises.
A chargeable event does not include:-
- Any transactions (which might otherwise be a chargeable event) in relation to Shares held in a recognised clearing system as designated by order of the Revenue Commissioners; or
- A transfer of Shares between spouses/civil partners and any transfer of Shares between spouses/civil partners or former spouses/civil partners on the occasion of judicial separation, decree of dissolution and/or divorce, as appropriate; or
- An exchange by a Shareholder, effected by way of arm’s length bargain where no payment is made to the Shareholder, of Shares in the Company for other Shares in the Company; or
- An exchange of Shares arising on a qualifying amalgamation or reconstruction (within the meaning of Section 739H of the TCA) of the Company with another investment undertaking.

If the Company becomes liable to account for tax on a chargeable event, the Company shall be entitled to deduct from the payment arising on that chargeable event an amount equal to the appropriate tax and/or, where applicable, to repurchase and cancel such number of Shares held by the Shareholder as is required to meet the amount of tax. The relevant Shareholder shall indemnify and keep the Company indemnified against loss arising to the Company by reason of the Company becoming liable to account for tax on the happening of a chargeable event.
Deemed disposals
The Company may elect not to account for Irish tax in respect of deemed disposals in certain circumstances. Where the total value of Shares in a Fund held by Shareholders who are Irish Resident and, who are not Exempt Irish Residents (as defined below), is 10% or more of the Net Asset Value of the Fund, the Company will be liable to account for the tax arising on a deemed disposal in respect of Shares in that Fund as set out below. However, where the total value of Shares in the Fund held by such Shareholders is less than 10% of
the Net Asset Value of the Fund, the Company may, and it is expected that the Company will, elect not to account for tax on the deemed disposal. In this instance, the Company will notify relevant Shareholders that it has made such an election and those Shareholders will be obliged to account for the tax arising under the self-assessment system themselves. Further details of this are set out below under the heading “Taxation of Irish Resident Shareholders”.
Irish courts service
Where Shares are held by the Irish Courts Service the Company is not required to account for Irish tax on a chargeable event in respect of those Shares. Rather, where money under the control or subject to the order of any Court is applied to acquire Shares in the Company, the Courts Service assumes, in respect of the Shares acquired, the responsibilities of the Company to, inter alia, account for tax in respect of chargeable events and file returns.
Exempt Irish resident shareholders
The Company will not be required to deduct tax in respect of the following categories of Irish Resident Shareholders, provided the Company has in its possession the necessary declarations from those persons (or an intermediary acting on their behalf) and the Company is not in possession of any information which would reasonably suggest that the information contained in the declarations is not, or is no longer, materially correct. A Shareholder who comes within any of the categories listed below and who (directly or through an intermediary) has provided the necessary declaration to the Company is referred to herein as an “Exempt Irish Resident”:
- A pension scheme which is an exempt approved scheme within the meaning of Section 774 of the TCA, or a retirement annuity contract or a trust scheme to which Section 784 or Section 785 of the TCA, applies;
- A company carrying on life business within the meaning of Section 706 of the TCA;
- An investment undertaking within the meaning of Section 739B(1) of the TCA, or an investment limited partnership within the meaning of Section 739J of the TCA;
- A special investment scheme within the meaning of Section 737 of the TCA;
- A charity being a person referred to in Section 739D(6)(f)(i) of the TCA;
- A qualifying management company within the meaning of Section 739B(1) of the TCA;
- A unit trust to which Section 731(5)(a) of the TCA applies;
- A person who is entitled to exemption from income tax and capital gains tax under Section 784A(2) of the TCA where the Shares held are assets of an approved retirement fund or an approved minimum retirement fund;
- A person who is entitled to exemption from income tax and capital gains tax by virtue of Section 787I of the TCA, and the Shares are assets of a PRSA;
- A credit union within the meaning of Section 2 of the Credit Union Act, 1997;
- The National Asset Management Agency;
- The National Treasury Management Agency or a Fund investment vehicle (within the meaning of section 37 of the National Treasury Management Agency (Amendment) Act 2014) of which the Minister for Finance of Ireland is the sole beneficial owner or Ireland acting through the National Treasury Management Agency;
- A company within the charge to corporation tax in accordance with Section 110(2) of the TCA (securitisation companies);
- In certain circumstances, a company within the charge to corporation tax in respect of payments made to it by the Company; or
- Any other person who is resident or ordinarily resident in Ireland who may be permitted to own Shares under taxation legislation or by written practice or concession of the Revenue Commissioners without giving rise to a charge to tax in the Company or jeopardising the tax exemptions associated with the Company.

There is no provision for any refund of tax to Shareholders who are Exempt Irish Residents where tax has been deducted in the absence of the necessary declaration. A refund of tax may only be made to corporate Shareholders who are within the charge to Irish corporation tax.
Taxation of non-Irish resident shareholders
Exempt Non-Irish Resident Shareholders are not liable to Irish tax on the income or gains arising to them from their investment in the Company and no tax will be deducted on distributions from the Company or payments by the Company in respect of an encashment, repurchase, redemption, cancellation or other disposal of their investment. Such Shareholders are generally not liable to Irish tax in respect of income or gains made from holding or disposing of Shares except where the Shares are attributable to an Irish branch or agency of such Shareholder.
Unless the Company is in possession of written notice of approval from the Revenue Commissioners to the effect that the requirement to provide the necessary declaration of non-residence has been complied with in respect of the Shareholder and the approval has not been withdrawn, in the event that a non-resident Shareholder (or an intermediary acting on its behalf) fails to make the necessary declaration of non-residence, tax will be deducted as described above on the happening of a chargeable event and notwithstanding that the Shareholder is not resident or ordinarily resident in Ireland any such tax deducted will generally not be refundable.
Where a Non-Irish Resident company holds Shares in the Company which are attributable to an Irish branch or agency, it will be liable to Irish corporation tax in respect of income and capital distributions it receives from the Company under the self-assessment system.
Taxation of Irish resident shareholders Deduction of tax
Tax will be deducted and remitted to the Revenue Commissioners by the Company from any distributions made by the Company to an Irish Resident Shareholder who is not an Exempt Irish Resident at the rate of 41%.
Tax will also be deducted by the Company and remitted to the Revenue Commissioners from any gain arising on an encashment, repurchase, redemption, cancellation or other disposal of Shares by such a Shareholder at the rate of 41%. Any gain will be computed as the difference between the value of the Shareholder’s investment in the Company at the date of the chargeable event and the original cost of the investment as calculated under special rules.
Where the Shareholder is an Irish resident company and the Company is in possession of a relevant declaration from the Shareholder that it is a company and which includes the company’s tax reference number, tax will be deducted by the Company from any distributions made by the Company to the Shareholder and from any gains arising on an encashment, repurchase, redemption, cancellation or other disposal of shares by the Shareholder at the rate of 25%.
Deemed disposals
Tax will also be deducted by the Company and remitted to the Revenue Commissioners in respect of any deemed disposal where the total value of Shares in a Fund held by Irish Resident Shareholders who are not Exempt Irish Residents is 10% or more of the Net Asset Value of the Fund. A deemed disposal will occur on each and every eighth anniversary of the acquisition of Shares in the Fund by such Shareholders. The deemed gain will be calculated as the difference between the value of the Shares held by the Shareholder on the relevant eighth year anniversary or, as described below where the Company so elects, the value of the Shares on the later of the 30 June or 31 December prior to the date of the deemed disposal and the relevant cost of those Shares. The excess arising will be taxable at the rate of 41% (or in the case of Irish resident corporate Shareholders where a relevant declaration has been made, at the rate of 25%). Tax paid on a deemed disposal should be creditable against the tax liability on an actual disposal of those Shares.
Where the Company is obliged to account for tax on deemed disposals it is expected that the Company will elect to calculate any gain arising for Irish Resident Shareholders who are not Exempt Irish Residents by reference to the Net Asset Value of the relevant Fund on the later of the 30 June or 31 December prior to the date of the deemed disposal, in lieu of the value of the Shares on the relevant eight year anniversary.
The Company may elect not to account for tax arising on a deemed disposal where the total value of Shares in the relevant Fund held by Irish Resident Shareholders who are not Exempt Irish Residents is less than 10% of the Net Asset Value of the Fund. In this case, such Shareholders will be obliged to account for the tax arising on the deemed disposal under the self-assessment system themselves. The deemed gain will be calculated as the difference between the value of the Shares held by the Shareholder on the relevant eighth year anniversary and the relevant cost of those Shares. The excess arising will be regarded as an amount taxable under Case IV of Schedule D and will be subject to tax where the Shareholder is a company, at the rate of 25%, and where the Shareholder is not a company, at the rate of 41%. Tax paid on a deemed disposal should be creditable against the tax payable on an actual disposal of those Shares.
Residual Irish tax liability
Corporate Shareholders resident in Ireland which receive payments from which tax has been deducted will be treated as having received an annual payment chargeable to tax under Case IV of Schedule D from which tax at the rate of 25% (or 41% if no declaration has been made) has been deducted. Subject to the comments below concerning tax on a currency gain, in general, such Shareholders will not be subject to further Irish tax on payments received in respect of their holding from which tax has been deducted. A corporate Shareholder resident in Ireland which holds the Shares in connection with a trade will be taxable on any income or gains received from the Company as part of that trade with a set-off against corporation tax payable for any tax deducted from those payments by the Company. In practice, where tax at a rate higher than 25% has been deducted from payments to a corporate Shareholder resident in Ireland, a credit of the excess tax deducted over the higher corporation tax rate of 25% should be available.
Subject to the comments below concerning tax on a currency gain, in general, non-corporate Irish Resident Shareholders will not be subject to further Irish tax on income arising on the Shares or gains made on disposal of the Shares, where the appropriate tax has been deducted by the Company from distributions paid to them.
Where a currency gain is made by a Shareholder on the disposal of Shares, the Shareholder will be liable to capital gains tax in respect of that gain in the year/s of assessment in which the Shares are disposed of.
Any Irish Resident Shareholder who is not an Exempt Irish Resident and who receives a distribution from which tax has not been deducted or who receives a gain on an encashment, repurchase, redemption, cancellation or other disposal from which tax has not been deducted (for example, because the Shares are held in a recognised clearing system), will be liable to account for income tax or corporation tax, as the case may be, on the payment or on the amount of the gain under the self-assessment system and in particular, Part 41A of the TCA.
Pursuant to Section 891C of the TCA and the Return of Values (Investment Undertakings) Regulations 2013, the Company is obliged to report certain details in relation to Shares held by investors to the Revenue Commissioners on an annual basis. The details to be reported include the name, address and date of birth if on record of, and the investment number associated with, and the value of the Shares held by, a Shareholder. In respect of Shares acquired on or after 1 January 2014, the details to be reported also include the tax reference number of the Shareholder (being an Irish tax reference number or VAT registration number, or in the case of an individual, the individual’s PPS number) or, in the absence of a tax reference number, a marker indicating that this was not provided. These provisions do not require such details to be reported in respect of Shareholders who are:
- Exempt Irish Residents (as defined above);
- Shareholders who are neither Irish Resident nor ordinarily resident in Ireland (provided the relevant declaration has been made); or
- Shareholders whose Shares are held in a recognised clearing system,however investors should note the section entitled “Automatic Exchange of Information” for information on additional investor information gathering and reporting requirements to which the Company is subject.

Overseas dividends
Dividends (if any) and interest which the Company receives with respect to investments (other than securities of Irish issuers) may be subject to taxes, including withholding taxes, in the countries in which the issuers of the investments are located. The Company may not be able to benefit from reduced rates of withholding tax under the provisions of the double tax treaties which Ireland has entered into with various countries.
However, if this position changes in the future and the application of a reduced rate results in a repayment of withholding tax suffered, the Net Asset Value of the relevant Fund will not be restated and the benefit of any repayment will be allocated to the then existing Shareholders rateably at the time of such repayment.
Stamp duty
On the basis that the Company qualifies as an investment undertaking within the meaning of Section 739B of the TCA, generally, no stamp duty will be payable in Ireland on the issue, transfer, repurchase or redemption of Shares in the Company. However, where any subscription for or redemption of Shares is satisfied by an in-kind or in specie transfer of Irish securities or other Irish property, Irish stamp duty might arise on the transfer of such securities or properties.
No Irish stamp duty will be payable by the Company on the conveyance or transfer of stock or marketable securities of a company or other body corporate not registered in Ireland, provided that (i) the shares or marketable securities do not derive their value, or the greater part of their value, directly or indirectly, from immovable property situate in Ireland other than residential property and (ii) the conveyance or transfer does not relate to any immovable property situated in Ireland or any right over or interest in such property, or to any equities or marketable securities of a company (other than a company which is an investment undertaking within the meaning of Section 739B of the TCA or a qualifying company within the meaning of Section 110 of the TCA) which is registered in Ireland.
Residence
In general, investors in the Company will be individuals, corporate entities or trusts. Under Irish rules, both individuals and trusts may be resident or ordinarily resident. The concept of ordinary residence does not apply to corporate entities.
Individual investors Test of residence
An individual will be regarded as resident in Ireland for a particular tax year if the individual is present in Ireland:
(1) for a period of at least 183 days in any one tax year; or (2) for a period of at least 280 days in any two consecutive tax years, provided that the individual is resident in Ireland for at least 31 days in each tax year. In determining days present in Ireland, an individual is deemed to be present if he / she is present in the country at any time during the day.
If an individual is not resident in Ireland in a particular tax year the individual may, in certain circumstances, elect to be treated as resident.
Test of ordinary residence
If an individual has been resident for the three previous tax years then the individual will be deemed “ordinarily resident” from the start of the fourth year. An individual will remain ordinarily resident in Ireland until the individual has been non-resident for three consecutive tax years.
Trust investors
A trust will generally be regarded as resident in Ireland where all of the trustees are resident in Ireland. Trustees are advised to seek specific tax advice if they are in doubt as to whether the trust is resident in
Ireland.
Corporate investors
A company will be resident in Ireland if its central management and control is in Ireland or (in certain circumstances) if it is incorporated in Ireland. For Ireland to be treated as the location of a company’s central management and control this typically means Ireland is the location where all fundamental policy decisions of the company are made.
All companies incorporated in Ireland are resident in Ireland for tax purposes except where:
- In the case of a company incorporated before 1 January 2015, the company or a related company carries on a trade in Ireland, and either (a) the company is ultimately controlled by persons resident in a “relevant territory”, being an EU Member State (other than Ireland) or a country with which Ireland has a double taxation agreement in force by virtue of Section 826(1) of the TCA or that is signed and which will come into force once all the ratification procedures set out in Section 826(1) of the TCA have been completed, or (b) the principal class of the shares in the company or a related company is substantially and regularly traded on a recognised stock exchange in a relevant territory; or
- The company is regarded as resident in a country other than Ireland and not resident in Ireland under a double taxation agreement between Ireland and that other country.

A company incorporated in Ireland and coming within either (i) or (ii) above will not be regarded as resident in Ireland unless its central management and control is in Ireland, PROVIDED however, a company coming within
(i) above which has its central management and control outside of Ireland will still be regarded as resident in Ireland if (a) it would by virtue of the law of a relevant territory be tax resident in that relevant territory if it were incorporated in that relevant territory but would not otherwise be tax resident in that relevant territory, (b) is managed and controlled in that relevant territory, and (c) would not otherwise by virtue of the law of any territory be regarded as resident in that territory for tax purposes.
The exception from the incorporation rule of tax residence at (i) above in respect of a company incorporated before 1 January 2015 will however cease to apply or be available after 31 December 2020 or, if earlier, from the date, after 31 December 2014, of a change in ownership (direct or indirect) of the company where there is a major change in the nature or conduct of the business of the company within the period beginning on the later of 1 January 2015 or the date which occurs one year before the date of the change in ownership of the company, and ending 5 years after the date of the change in ownership. For these purposes a major change in the nature or conduct of the business of the company includes the commencement by the company of a new trade or a major change arising from the acquisition by the company of property or of an interest in or right over property.
Disposal of shares and Irish capital acquisitions tax
- Persons domiciled or ordinarily resident in IrelandThe disposal of Shares by means of a gift or inheritance made by a disponer domiciled or ordinarily resident in Ireland or received by a beneficiary domiciled or ordinarily resident in Ireland may give rise to a charge to Irish Capital Acquisitions Tax for the beneficiary of such a gift or inheritance with respect to those Shares.
- Persons Not Domiciled or Ordinarily Resident in IrelandOn the basis that the Company qualifies as an investment undertaking within the meaning of Section 739B of the TCA, the disposal of Shares will not be within the charge to Irish Capital Acquisitions Tax provided that;
- The Shares are comprised in the gift or inheritance at the date of the gift or inheritance and at the valuation date;
- The donor is not domiciled or ordinarily resident in Ireland at the date of the disposition; and
- The beneficiary is not domiciled or ordinarily resident in Ireland at the date of the gift or inheritance.


## Automatic exchange of information
Ireland has implemented the “Standard for Automatic Exchange of Financial Account Information”, also known as the Common Reporting Standard (“CRS”), into Irish law.
The CRS is a single global standard on Automatic Exchange of Information (“AEOI”). The CRS sets out details of the financial information to be exchanged, the financial institutions required to report, together with common due diligence standards to be followed by financial institutions.
Under the CRS, participating jurisdictions are required to exchange certain information held by financial institutions regarding their non-resident customers. Over 90 jurisdictions have committed to exchanging information under the CRS.
Shareholders should note that the Company is required to disclose the name, address, jurisdiction(s) of tax residence, date and place of birth, account reference number and tax identification number(s) of each reportable person in respect of a reportable account for CRS and information relating to each Shareholder’s investment (including but not limited to the value of and any payments in respect of the Shares) to the Revenue Commissioners who may in turn exchange this information with the tax authorities in territories who are participating jurisdictions for the purposes of the CRS. In order to comply with its obligations, the Company may require additional information from Shareholders.
By signing the application form to subscribe for Shares in the Company, each Shareholder is agreeing to provide such information and documentation upon request from the Company or its delegate. The non- provision of such information may result in mandatory redemption of Shares or other appropriate action taken by the Company. Shareholders refusing to provide the requisite information to the Company may also be reported to the Revenue Commissioners.
The above description is based in part on regulations, guidance from the OECD and the CRS, all of which are subject to change.
Pursuant to information-sharing arrangements in place between Ireland and/or the European Union and certain third countries and/or dependant or associated territories of CRS-participating jurisdictions, to the extent that those countries or territories are not “Reportable Jurisdictions” under the CRS, the Transfer Agent, or such other entity considered to be a facilities agent (which may be the Manager) or such other agent as may be appointed in connection with the distribution of the Shares for these purposes, may be obliged to collect certain information (including the tax status, identity and residency of the Shareholders) in order to satisfy the disclosure requirements under those arrangements and to disclose such information to the relevant tax authorities. Those tax authorities may in turn be obliged to provide the information disclosed to the tax authorities of other relevant jurisdictions.
Shareholders will be deemed by their subscription for Shares in a Fund to have authorised the automatic disclosure of such information by the Transfer Agent, or other relevant person to the relevant tax authorities.
The Foreign Account Tax Compliance provisions of the Hiring Incentives to Restore Employment Act (“FATCA”) generally impose a U.S. federal reporting and withholding tax regime with respect to certain U.S. source income (including, among other types of income, dividends and interest) and gross proceeds from the sale or other disposal of securities that could produce U.S. source interest or dividends. The rules are designed to require certain U.S. persons’ direct and indirect ownership of certain non-U.S. accounts and non-
U.S. entities to be reported to the U.S. Internal Revenue Service. The 30% withholding tax regime could apply if there is a failure to provide certain required information and these rules apply to such payments made after the relevant date set by the U.S. Internal Revenue Service. Ireland has entered into an intergovernmental agreement with the U.S. to facilitate FATCA compliance. Under this agreement FATCA compliance will be enforced under new local Irish tax legislation and reporting. The Company may require additional information from the Fund’s investors (“Requested Information”) in order to comply with relevant obligations. Failure to provide the Requested Information may subject the investor to U.S. tax information reporting and transfer, redemption or other termination of the investor’s interest in Shares of the Company. The Company may disclose the information about the investor and the investor’s interest in the Fund to any law enforcement,
regulatory or administrative authority or governmental agency to comply with its legal and regulatory obligations. Each prospective investor should consult its own tax advisers on the requirements under FATCA applicable to it and possible implications of FATCA on the investor’s investment in the Fund.
Each prospective investor should consult its own tax advisers on the requirements applicable to it under these arrangements.

Translation (ENFR, 2022-10-31):
# Informations fiscales
L’exposé ci-dessous est une synthèse générale des principales règles fiscales irlandaises applicables à la Société et à certains investisseurs dans la Société qui sont propriétaires réels d’Actions de cette dernière. Il ne prétend pas couvrir de façon exhaustive l’ensemble des incidences fiscales applicables à la Société ou à l’ensemble des catégories d’investisseurs, dont certains peuvent être soumis à des règles spéciales. Par exemple, il ne traite pas de la situation fiscale des Actionnaires dont l’acquisition d’Actions de la Société serait considérée comme une participation dans un Personal Portfolio Investment Undertaking (PPIU). Par conséquent, il s’applique en fonction de la situation personnelle de chaque Actionnaire. Il ne constitue pas un conseil fiscal et les Actionnaires et les investisseurs potentiels sont priés de consulter leurs conseillers fiscaux au sujet des impôts et autres incidences fiscales auxquels peuvent être soumises l’acquisition, la détention, la cession, la conversion ou toute autre forme d’aliénation d’Actions des Fonds en application des lois de leur pays de constitution, d’établissement, de citoyenneté, de résidence ou de domicile et en fonction de leur situation particulière.

## Fiscalité américaine
La Société a l’intention d’exercer son activité de telle sorte que ni elle ni aucun des Fonds ne soient considérés comme exploitant un commerce ou exerçant une activité aux États-Unis aux fins de l’impôt fédéral américain sur le revenu. Par conséquent, ni la Société ni aucun des Fonds ne devraient être soumis à l’impôt fédéral américain sur le revenu. Toutefois, chaque Fonds peut investir dans des titres qui produisent des revenus soumis à la retenue à la source et/ou à l’impôt sur le revenu aux États-Unis.
Le paragraphe qui suit n’est qu’un résumé de certains aspects de l’Internal Revenue Code (le « Code ») et ne prétend pas être un résumé de tous les aspects importants de la fiscalité américaine.
Sur le plan fiscal américain, un Actionnaire qui n’est pas un Ressortissant des États-Unis n’est pas soumis à l’impôt fédéral américain sur le revenu pour les distributions d’un Fonds au titre de ses Actions ou des plus- values constatées lors de la vente, de l’échange ou du rachat d’Actions, à moins que (1) les distributions ou les plus-values sur les Actions soient attribuables à un bureau ou à un établissement permanent maintenu par l’Actionnaire aux États-Unis ou que (2) dans le cas de plus-values réalisées par une personne physique étrangère non résidente, cette personne physique étrangère non résidente soit présente aux États-Unis pendant au moins 183 jours au cours de l’année d’imposition durant laquelle a eu lieu la cession, l’échange ou le rachat et qu’elle ait une « résidence fiscale » aux États-Unis.

## Fiscalité irlandaise
Les informations suivantes sur la fiscalité sont fondées sur des avis reçus par les Administrateurs concernant le droit et les pratiques en vigueur en Irlande à la date de présent document. Les incidences fiscales décrites ci-dessous peuvent être modifiées par des changements d’ordre législatif, administratif ou légal et, comme c’est le cas pour tout investissement, rien ne peut garantir que la situation fiscale effective ou proposée qui prévaut au moment où un investissement est effectué se prolongera indéfiniment.
Fiscalité de la Société
Les Administrateurs ont été informés du fait que, en vertu du droit et des pratiques actuellement en vigueur en Irlande, la Société a qualité d’organisme de placement collectif au titre de la Section 739B de la Loi de consolidation fiscale de 1997 (ci-après la « Loi Fiscale »), telle qu’amendée, tant que la Société a le statut de résident irlandais. Pour cette raison, elle n’est généralement pas soumise à l’impôt irlandais sur ses bénéfices et plus-values.
En conséquence d’amendements introduits dans la loi de finances 2016, un nouveau régime s’applique aux IREF (c.-à-d. aux Irish Real Estate Funds, fonds immobiliers irlandais) qui impose une retenue à la source de 20 % sur les « faits générateurs de taxe IREF ». Les changements visent principalement les investisseurs n’étant pas des résidents irlandais. Sur la base du fait que la Société ne détient, et ne détiendra, pas de biens immobiliers irlandais, ces dispositions ne devraient pas être pertinentes et ne sont pas abordées plus en détail.
Fait générateur de l’impôt
La Société n’est pas redevable de la taxe irlandaise sur ses revenus et plus-values, mais des impôts irlandais peuvent être perçus en cas de survenance d’un « fait générateur de l’impôt » au sein de la Société. Un fait générateur de l’impôt comprend tout paiement en faveur des Actionnaires ainsi que tout encaissement, remboursement, rachat, annulation ou cession d’Actions et toute cession supposée d’Actions décrite ci- dessous à des fins fiscales irlandaises, résultant de la détention d’Actions de la Société pendant une période de huit ans minimum. Si un fait générateur de l’impôt survient, la Société est tenue de déclarer l’impôt irlandais y afférent.
Aucun impôt ne sera dû au titre d’un fait générateur de l’impôt si :
- l’Actionnaire n’a pas la qualité de résident irlandais ou de Résident Habituel en Irlande (« Résident Non Irlandais »), a effectué (personnellement ou par le biais d’un intermédiaire agissant pour son compte) la déclaration pertinente à cet effet et la Société ne dispose d’aucune information laissant raisonnablement présumer que le contenu de la déclaration n’est pas ou plus exacte à tous égards importants ;
- l’Actionnaire est un Résident Non Irlandais, a confirmé ce statut à la Société et la Société est en possession d’un avis d’approbation écrit délivré par l’Administration fiscale irlandaise indiquant que l’obligation de fournir la déclaration pertinente de non-résidence a été honorée en ce qui concerne l’Actionnaire et que l’approbation n’a pas été révoquée ; ou
- l’Actionnaire est un Résident Irlandais Exonéré tel que défini ci-dessous.

(Un Actionnaire soumis aux paragraphes (a) ou (b) ci-dessus est qualifié dans le présent Prospectus de « Non- résident irlandais exonéré ».)
Toute référence au terme « intermédiaire » désigne un intermédiaire au sens de la Section 729B(1) de la TCA, à savoir une personne qui (a) exerce des activités qui consistent en, ou comprennent, la réception de paiements d’un organisme de placement pour le compte d’autres personnes, ou (b) détient des unités dans un organisme de placement pour le compte d’autres personnes.
En l’absence de déclaration remplie et signée ou d’un avis d’approbation écrit délivré par l’Administration fiscale irlandaise, le cas échéant, en possession de la Société au moment voulu, il est présumé que l’Actionnaire a qualité de résident irlandais ou Résident Habituel en Irlande (« Résident Irlandais ») ou qu’il n’est pas un Résident Irlandais Exonéré et l’impôt s’applique.
Les événements suivants ne constituent pas un fait générateur de l’impôt :
- toute opération (qui constituerait sans cela un événement imposable) liée aux Actions détenues par un système de compensation reconnu, tel que désigné par l’Administration fiscale irlandaise ;
- une cession d’Actions entre époux/partenaires civils ou ex-époux/ex-partenaires civils, à l’occasion d’une séparation légale, d’un divorce et/ou d’une dissolution de PACS, selon les cas ;
- un échange d’Actions de la Société contre d’autres Actions de la Société, effectué par un Actionnaire dans les conditions normales de marché, aucun paiement n’étant effectué en faveur de l’Actionnaire ;
- un échange d’Actions à l’occasion d’une fusion ou d’une restructuration admissible (au sens de la Section 739H de la Loi Fiscale) de la Société avec une autre société d’investissement.

Si la Société se voit obligée de payer des impôts au titre d’un fait générateur de l’impôt, elle sera autorisée à déduire du paiement né de ce fait générateur de l’impôt un montant égal aux impôts correspondants et/ou, s’il y a lieu, à racheter ou à annuler le nombre d’Actions, détenues par l’Actionnaire ce qui est nécessaire afin d’acquitter lesdits impôts. L’Actionnaire concerné garantira la Société contre toute perte qu’elle pourrait subir en raison du paiement d’impôts résultant d’un fait générateur de l’impôt.
Cessions supposées
La Société peut décider de ne pas déclarer l’impôt irlandais au titre de cessions supposées dans certains cas. Si la valeur totale des Actions d’un Fonds détenues par des Actionnaires qui sont des Résidents Irlandais et qui ne sont pas des Résidents Irlandais Exonérés au sens des définitions ci-dessous est de 10 % au moins de la Valeur liquidative du Fonds, la Société sera redevable de l’impôt au titre de la cession supposée concernant des Actions dans ce Fonds, tel que déterminé ci-dessous. Toutefois, si la valeur totale des Actions de la Société détenues par des Actionnaires est inférieure à 10 % de la Valeur liquidative du Fonds, la Société peut décider, et il est prévu qu’elle le fasse, de ne pas déclarer l’impôt au titre de cette cession présumée. Dans ce cas, la Société avisera les Actionnaires concernés de sa décision et ces Actionnaires seront tenus de déclarer eux-mêmes l’impôt par le système d’autoévaluation. Vous trouverez de plus amples détails à la section « Fiscalité des Actionnaires Résidents Irlandais ».
Service des tribunaux irlandais (Irish Courts Service)
Lorsque des Actions sont détenues par le Service des tribunaux irlandais, la Société n’est pas tenue d’imputer l’impôt irlandais à la survenance d’un fait générateur de l’impôt au titre desdites Actions. En revanche, lorsque des sommes sous le contrôle ou la tutelle d’un Tribunal sont utilisées pour acheter des Actions de la Société, le Service des tribunaux assume, pour les Actions achetées, les responsabilités de la Société en matière, entre autres, d’imputation d’impôt lors d’un fait générateur de l’impôt et de déclarations fiscales.
Actionnaires Résidents Irlandais Exonérés
La Société ne sera pas tenue de déduire de retenue en rapport avec les catégories suivantes d’Actionnaires Résidents Irlandais, sous réserve qu’elle soit en possession des déclarations pertinentes de ces personnes (ou d’un intermédiaire agissant pour leur compte) et qu’elle ne dispose d’aucune information laissant raisonnablement présumer que le contenu desdites déclarations n’est pas ou plus exact à tous égards importants. Un Actionnaire appartenant à l’une des catégories énoncées ci-dessous et qui (directement ou par le biais d’un intermédiaire) a fourni la déclaration pertinente à la Société est appelé dans les présentes un
« Résident Irlandais Exonéré » :
- une caisse de retraite qui a la qualité d’organisme exonéré approuvé, au sens de la Section 774 de la Loi Fiscale ou d’un contrat de rente ou d’un organisme fiduciaire soumis aux articles 784 ou 785 de la Loi Fiscale ;
- une société exerçant des activités d’assurance vie au sens de la Section 706 de la Loi Fiscale ;
- un organisme de placement au sens de la Section 739B(1) de la Loi Fiscale, ou une société de placement en commandite au sens de la Section 739J de la Loi Fiscale ;
- un organisme de placement spécial au sens de la Section 737 de la Loi Fiscale ;
- un organisme caritatif correspondant à l’une des personnes visées à la Section 739D(6)(f)(i) de la Loi Fiscale ;
- une société de gestion éligible au sens de la Section 739B(1) de la Loi Fiscale ;
- un organisme fiduciaire à compartiments visé par la Section 731(5)(a) de la Loi Fiscale ;
- une personne exonérée de l’impôt sur les bénéfices et de l’impôt sur les plus-values en vertu de la Section 784A (2) de la Loi Fiscale dans le cas où les Actions sont détenues comme actifs d’un fonds de retraite agréé ou d’un fonds de retraite minimale agréé ;
- une personne exonérée de l’impôt sur les bénéfices et de l’impôt sur les plus-values en vertu de la Section 787I de la Loi Fiscale au cas où les Actions sont les actifs d’un compte personnel d’épargne-retraite ;
- une caisse de crédit mutuel au sens de la Section 2 de la Loi de 1997 sur les Caisses de crédit mutuel (« Credit Union Act ») ;
- la National Asset Management Agency ;
- la National Treasury Management Agency ou un véhicule d’investissement d’un Fonds (au sens de la Section 37 du « National Treasury Management Agency (Amendment) Act » de 2014 – la Loi irlandaise sur l’agence nationale de gestion du Trésor (amendement)) dont le ministre des Finances d’Irlande est l’unique propriétaire réel ou l’Irlande agissant par le truchement de la National Treasury Management Agency ;
- une société soumise à l’impôt sur les sociétés conformément à la Section 110(2) de la Loi Fiscale (sociétés de titrisation) ;
- dans certains cas, une société soumise à l’impôt sur les sociétés au titre des paiements que lui fait la Société ; ou
- toute autre personne ayant qualité de Résident Irlandais ou de Résident Habituel en Irlande qui est autorisée à détenir des Actions en application de la législation fiscale ou d’un usage ou d’une permission écrite de l’Administration fiscale irlandaise ne donnant pas lieu pour la Société à une sortie de bilan sur le plan fiscal, ne mettant pas en péril les exonérations fiscales de la Société et n’augmentant pas la charge fiscale de la Société.

Il n’existe aucune disposition pour le remboursement d’impôt aux Actionnaires qui sont des Résidents Irlandais Exonérés si l’impôt a été déduit en l’absence de la déclaration pertinente. Un remboursement ne peut être effectué qu’au profit des Actionnaires institutionnels soumis à l’impôt irlandais sur les sociétés.
Fiscalité des Actionnaires Résidents non Irlandais
Les Actionnaires Résidents non Irlandais exonérés (ne sont pas soumis à l’impôt irlandais sur le revenu ou les plus-values sur leur placement dans la Société et aucun impôt ne sera déduit sur les versements faits par la Société ou les paiements afférents à l’encaissement, au remboursement, rachat, annulation ou autre cession de leur placement. Ces Actionnaires ne sont en général pas soumis à l’impôt irlandais au titre du revenu ou des plus-values sur la détention ou la cession d’Actions sauf si ces Actions sont attribuables à une succursale ou agence irlandaise de ces Actionnaires.
À moins que la Société soit en possession d’un avis d’approbation écrit délivré par les autorités fiscales irlandaises indiquant que la Déclaration Pertinente de non-résidence a été dûment fournie dans le cas de l’Actionnaire et que l’approbation n’a pas été révoquée, si un Actionnaire non résident (ou un intermédiaire agissant pour son compte) n’effectue pas la Déclaration Pertinente de non-résidence, un impôt sera retenu selon les modalités décrites ci-dessus à la survenance d’un fait générateur de l’impôt et, nonobstant le fait que l’Actionnaire ne soit pas Résident irlandais ou Résident habituel en Irlande, cette retenue d’impôt ne sera généralement pas recouvrable.
Si une société qui a le statut de Résident non Irlandais détient des Actions de la Société attribuables à une succursale ou agence irlandaise, elle sera soumise à l’impôt sur les sociétés au titre du revenu et des dividendes qu’elle perçoit de la Société dans le cadre du système d’autoévaluation.
Fiscalité des Actionnaires Résidents Irlandais Déduction de l’impôt
La Société sera tenue de déduire et de verser à l’Administration fiscale irlandaise un impôt au titre de toute distribution à un Actionnaire Résident Irlandais qui n’est pas un Résident Irlandais Exonéré au taux de 41 %.
Par ailleurs, la Société sera tenue de déduire et de verser à l’Administration fiscale irlandaise un impôt à l’occasion de l’encaissement, du remboursement, du rachat, de l’annulation ou de la cession d’Actions par un Actionnaire au taux de 41 %. Toute plus-value sera égale à la différence entre la valeur de l’investissement réalisé par l’Actionnaire dans la Société à la date du fait générateur de l’impôt et le coût original de l’investissement calculé en application de règles spéciales.
Si l’Actionnaire est une société résidant en Irlande qui dispose d’une déclaration pertinente de l’actionnaire en ce sens comportant le numéro de référence de la société, la société déduira les impôts de toutes distributions faites par cette dernière à l’actionnaire et de tous autres gains générés par encaissement, remboursement, rachat, annulation ou toutes autres cessions d’Actions par l’Actionnaire à un taux de 25 %.
Cessions supposées
La Société sera tenue de déduire et de verser à l’Administration fiscale irlandaise un impôt au titre de toute cession supposée si la valeur totale des Actions d’un Fonds détenues par des Actionnaires Résidents Irlandais qui ne sont pas des Résidents Irlandais Exonérés est de 10 % au moins de la valeur liquidative du Fonds. Une cession supposée surviendra tous les huitièmes anniversaires de l’acquisition des Actions du Fonds par ces
Actionnaires. La plus-value supposée sera calculée comme la différence entre la valeur des Actions détenues par l’Actionnaire à la date du huitième anniversaire pertinente ou, tel que décrit ci-dessous si la Société le décide, la valeur des Actions le 30 juin ou le 31 décembre avant la date de la cession supposée, selon la date la plus éloignée, et le coût desdites Actions. L’excédent créé sera imposable au taux de 41 % (ou dans le cas d’Actionnaires résidents irlandais quand une déclaration pertinente a été faite, au taux de 25 % si l’Actionnaire est une société). L’impôt payé sur une cession supposée doit être imputé sur la dette fiscale relative à une cession réelle de ces Actions.
Si la société est tenue de déclarer un impôt au titre des cessions supposées, il est prévu que la Société décide de calculer, pour les Actionnaires Résidents Irlandais qui ne sont pas des Résidents Irlandais Exonérés, toute plus-value par rapport à la valeur liquidative du Fonds concerné le 30 juin ou le 31 décembre avant la date de la cession supposée, selon la date la plus éloignée, au lieu du huitième anniversaire correspondant.
La Société peut décider de ne pas déclarer d’impôt au titre d’une cession supposée si la valeur totale des Actions du Fonds concerné détenues par des Actionnaires Résidents Irlandais qui ne sont pas des Résidents Irlandais Exonérés est inférieure à 10 % de la valeur liquidative du Fonds. Dans ce cas, ces Actionnaires seront tenus de déclarer eux-mêmes l’impôt au titre d’une cession supposée dans le cadre du système d’autoévaluation. La plus-value supposée sera calculée comme la différence entre la valeur des Actions détenues par l’Actionnaire à la date du huitième anniversaire pertinente et le coût desdites Actions. L’excédent créé sera traité comme un montant imposable aux termes du Cas IV du Tableau D et soumis à l’impôt au taux de 25 % si l’Actionnaire est une société ou, si l’Actionnaire n’est pas une société, au taux de 41 %. L’impôt payé sur une cession supposée doit être imputé sur la dette fiscale relative à une cession réelle de ces Actions.
Passif d’impôt irlandais résiduel
Les personnes morales Actionnaires résidant en Irlande qui reçoivent des paiements sur lesquels les impôts ont été déduits seront réputées avoir reçu un paiement annuel imposable au titre du Cas IV du Tableau D de la Loi Fiscale sur lequel un impôt au taux de 25 % (ou 41 % si aucune déclaration n’a été faite) a été déduit. Sous réserve des commentaires ci-dessous sur l’impôt au titre d’un gain de change, en général, ces Actionnaires ne seront soumis à aucun autre impôt irlandais sur les paiements perçus du chef de leurs participations pour lesquelles un impôt a été déduit. Une personne morale Actionnaire ayant qualité de Résident Irlandais dont les Actions sont détenues dans le cadre d’une activité commerciale verra ses revenus ou plus-values versés par la Société soumis à l’impôt au titre de cette activité commerciale, l’impôt sur les sociétés payé par la Société pouvant être compensé par tout impôt déduit par la Société de ces paiements. En pratique, quand la réduction d’impôts atteint 25 % des paiements faits à un Actionnaire Résident Irlandais, un crédit d’impôt équivalent à l’excédent versé sera déduit du taux d’imposition de 25 % le plus important sur les sociétés.
Sous réserve des commentaires ci-dessous sur l’impôt au titre d’un gain de change, en général, les Actionnaires qui ne sont pas des personnes morales et qui ont qualité de résidents irlandais ne sont soumis à aucun autre impôt irlandais sur les revenus perçus du chef de leurs Actions ou sur les plus-values réalisées lors de la cession de celles-ci, si une retenue à la source appropriée a été effectuée par la Société sur les versements effectués.
Dans le cas où une plus-value en devises est réalisée par un Actionnaire à l’occasion de la cession de ses Actions, cet Actionnaire sera tenu de payer un impôt sur les plus-values l’année durant laquelle les Actions sont cédées.
Tout Actionnaire Résident Irlandais, qui n’est pas un Résident Irlandais Exonéré, et qui reçoit un versement sur lequel l’impôt n’a pas été déduit ou qui reçoit une plus-value à l’occasion d’un encaissement, d’un remboursement, d’un rachat, d’une annulation ou autre pour lesquels aucune retenue à la source n’a été effectuée (du fait, par exemple, que les Actions sont détenues par un système de compensation reconnu), sera également tenu de déclarer l’impôt sur le revenu ou sur les sociétés, selon le cas, au titre du paiement ou au titre du montant de la plus-value, dans le cadre du système d’auto-évaluation et, en particulier, de la Section 41A de la Loi Fiscale.
En vertu de la Section 891C de la TCA et des Return of Values (Investment Undertakings) Regulations 2013 (Réglementations de 2013 sur le rendement des valeurs [organismes de placement collectif]), la Société est
obligée de rapporter sur une base annuelle certains détails relatifs aux Actions détenues par des investisseurs à l’Administration fiscale. Les détails à rapporter comprennent les noms, adresse et date de naissance si enregistrés, ainsi que le numéro d’investisseur rattaché à et la valeur des Actions détenues par un Actionnaire. En ce qui concerne les Actions acquises le 1er janvier 2014 ou après, les détails à rapporter comprennent également le numéro d’enregistrement fiscal de l’Actionnaire (qu’il s’agisse d’un numéro d’enregistrement fiscal irlandais ou d’un numéro d’enregistrement de TVA ou, dans le cas d’une personne physique, le numéro PPS de celle-ci) ou, en l’absence de numéro d’enregistrement fiscal, une indication qu’il n’a pas été donné. Ces dispositions n’exigent pas que ces détails soient rapportés à propos des Actionnaires suivants :
- les résidents irlandais exonérés (comme définis ci-dessus),
- les Actionnaires qui ne sont ni Résidents Irlandais ni Résidents Habituels en Irlande (à condition que la déclaration pertinente ait été effectuée) ou
- les Actionnaires dont les Actions sont détenues dans un système de compensation reconnu,toutefois les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée « Échange automatique de renseignements » pour en savoir plus sur la collecte d’informations supplémentaires sur les investisseurs et les exigences en matière de déclaration auxquelles la Société est assujettie.

Dividendes étrangers
Les dividendes (le cas échéant) et les intérêts que la Société reçoit au titre des placements (à l’exception des titres d’émetteurs irlandais) peuvent être soumis à l’impôt, y compris des retenues à la source dans les pays dans lesquels les émetteurs des placements sont situés. La Société pourrait ne pas bénéficier des taux réduits des retenues à la source aux termes des dispositions des conventions fiscales visant à éviter la double imposition, que l’Irlande a signées avec plusieurs pays.
Cependant, si cette situation était amenée à changer et que l’application des taux réduits entraînait le remboursement d’une retenue à la source encourue, la Valeur liquidative du Fonds concerné ne sera pas ajustée et le bénéfice de tout remboursement sera affecté aux Actionnaires existants au même rang au moment dudit remboursement.
Droit de timbre
Sur le fondement que la Société a le statut d’organisme de placement collectif au sens de la Section 739B de la Loi Fiscale, en général aucun droit de timbre n’est payable en Irlande à l’occasion de l’émission, du transfert, du rachat ou de la cession d’Actions de la Société. Toutefois, dans le cas où une souscription ou un rachat d’Actions est effectué par un transfert en nature ou en numéraire de titres ou autres biens irlandais, un droit de timbre peut être perçu à l’occasion de la cession de ces titres ou de ces biens.
La Société n’est tenue au paiement d’aucun droit de timbre irlandais à l’occasion du transfert ou de la cession d’Actions ou de titres négociables d’une société ou autre personne morale non immatriculée en Irlande et, si
- les actions ou titres commercialisables ne tirent pas leur valeur, ou la majeure partie de leur valeur, directement ou indirectement, de biens immobiliers situés en Irlande autres que de l’immobilier résidentiel et
- le transfert ou la cession ne porte pas sur un bien immobilier situé en Irlande, sur tout droit ou intérêt afférent à un tel bien ou sur toute Action ou tout titre négociable d’une société (à l’exclusion d’une société qui est une société d’investissement au sens de la Section 739B de la Loi Fiscale ou une société éligible au sens de la Section 110 de la Loi Fiscale) immatriculée en Irlande.

Résidence
En général, les investisseurs de la Société sont des particuliers, des personnes morales ou des fiducies. Aux termes des règles irlandaises, les particuliers et les fiducies peuvent être Résidents Irlandais ou Résidents Habituels en Irlande. Le concept de résidence habituelle ne s’applique pas aux personnes morales.
Investisseurs particuliers Test de résidence
Un particulier sera considéré comme un Résident irlandais pour une année fiscale donnée s’il est présent en Irlande : (1) pendant une période d’au moins 183 jours au cours d’une année fiscale ou (2) pendant une période d’au moins 280 jours au cours de deux années fiscales consécutives, sous réserve que le particulier réside en Irlande au moins 31 jours chaque année fiscale. Pour déterminer le nombre de jours de présence en Irlande, un particulier est réputé présent s’il est présent dans le pays à n’importe quel moment de la journée.
Si un particulier ne réside pas en Irlande une année fiscale donnée, il peut, dans certains cas, décider d’être traité comme un Résident.
Test de résidence habituelle
Si un particulier a été résident pendant les trois années fiscales précédentes, il peut être considéré comme un
« résident habituel » à compter de la quatrième année. Un particulier reste Résident Habituel en Irlande jusqu’à ce qu’il soit non résident pendant trois années fiscales consécutives.
Investisseurs fiduciaires
En général, une fiducie sera considérée comme résidant en Irlande si tous les fiduciaires sont Résidents Irlandais. Il est conseillé aux fiduciaires de rechercher des conseils fiscaux spécifiques en cas de doute quant au statut de résident en Irlande de la fiducie.
Investisseurs personnes morales
Une société a la qualité de résidente en Irlande si sa direction centrale et son contrôle sont en Irlande ou (dans certains cas) si elle est constituée en Irlande. Pour que l’Irlande soit considérée comme le lieu de la direction centrale et du contrôle de la société, il faut normalement que l’Irlande soit le lieu où toutes les décisions fondamentales des politiques de la société soient prises.
Toutes les sociétés constituées en Irlande sont des Résidents Irlandais à des fins fiscales sauf si :
- dans le cas d’une société constituée avant le 1er janvier 2015, la société ou une société liée réalise ses activités commerciales en Irlande et (a) la société est contrôlée en dernier ressort par des personnes résidentes d’un « territoire concerné », c’est-à-dire un État membre de l’UE (autre que l’Irlande) ou un pays avec lequel l’Irlande a conclu une convention visant à éviter la double imposition, en vigueur en vertu de la Section 826(1) de la Loi Fiscale, ou qui est signée et qui entrera en vigueur après que toutes les procédures de ratification exposées à la Section 826(1) de la Loi Fiscale ont été réalisées, ou (b) la principale catégorie d’actions de la société ou d’une société liée est négociée largement et régulièrement sur une Bourse de valeurs reconnue d’un territoire concerné ; ou
- la société est considérée comme résident d’un autre pays que l’Irlande et non comme résident Irlandais aux termes d’une convention fiscale de double imposition entre l’Irlande et cet autre pays.

Une société constituée en Irlande et qui entre dans le champ de l’alinéa (i) ou (ii) ci-dessus n’est pas considérée comme un Résident Irlandais sauf si sa direction centrale et son contrôle sont en Irlande. SI TOUTEFOIS une société répondant aux conditions énoncées à l’alinéa (i) ci-dessus a implanté son siège social et son centre de supervision hors d’Irlande, elle restera considérée comme résidente irlandaise si (a) en vertu de la loi en vigueur sur un territoire concerné elle était considérée résidente fiscale de ce territoire suite à son intégration à ce dernier mais pas dans le cas contraire, (b) si elle est gérée et supervisée sur ce territoire et (c) ne serait pas, en vertu de la loi en vigueur sur un territoire, considérée par ailleurs comme résidant sur ce territoire à des fins fiscales.
L’exception à la règle d’établissement de la résidence fiscale en ce qui concerne (i) ci-dessus une société établie avant le 1er janvier 2015, cessera d’être applicable ou sera disponible après le 31 décembre 2020, ou,
si plus tôt, à compter, après le 31 décembre 2014, d’un changement de propriétaire (direct ou indirect) de la société dans le cas où il y un changement majeur dans la nature ou dans la gestion de l’activité de la société dans la période commençant le 1er janvier 2015 ou après ou à la date antérieure d’un an à la date de changement de propriétaire de la société, et se terminant 5 ans après la date de change de propriétaire. À ces fins, un changement majeur dans la nature ou la gestion de l’activité de la société comprend le commencement par la Société d’une nouvelle activité ou d’un changement majeur résultant de l’acquisition par la société d’une propriété ou d’un intérêt ou un droit sur une propriété.
Cession des Actions et impôt irlandais sur l’acquisition de capital (Capital Acquisitions Tax)
- Personnes domiciliées ou Résidents habituels en IrlandeLa cession d’Actions sous forme de don ou de succession effectuée par un cédant domicilié ou Résident Habituel en Irlande ou reçue par un bénéficiaire domicilié ou Résident Habituel en Irlande peut donner lieu à l’impôt irlandais sur l’acquisition de capital pour le bénéficiaire de ce don ou de cette succession au titre de ces Actions.
- Personnes non domiciliées ou non-résidents habituels en IrlandeSur le fondement que la Société a le statut de société d’investissement au sens de la Section 739B de la Loi Fiscale, la cession d’Actions ne donnera pas lieu à l’impôt irlandais sur l’acquisition de capital sous réserve que :
- les Actions fassent partie d’un don ou d’une succession à la date du don ou de la succession et à la date de valorisation ;
- le donateur ne soit pas domicilié ou résident habituel en Irlande à la date de la cession ; et
- le bénéficiaire ne soit pas domicilié ou résident habituel en Irlande à la date du don ou de la succession.


## Échange automatique de renseignements
L’Irlande a mis en œuvre la « Norme commune pour la communication d’informations, la diligence raisonnable et l’échange de renseignements », également connue sous le nom de Norme d’échange automatique de renseignements relatifs aux comptes financiers (« NEARRCF »), dans la législation irlandaise.
Le CRS est une norme mondiale unique sur l’échange automatique de renseignements (« AEOI »). La NEARRCF définit les détails des renseignements financiers à échanger, les institutions qui doivent fournir des rapports, avec les normes de diligence requise à suivre par les institutions financières.
En vertu de la NEARRCF, les juridictions participantes doivent échanger certains renseignements détenus par des institutions financières concernant leurs clients non-résidents. Plus de 90 juridictions se sont engagées à échanger des informations dans le cadre de la NEARRCF.
Les Actionnaires doivent noter que la Société est tenue de communiquer le nom, l’adresse, la ou les juridiction(s) de résidence fiscale, la date et le lieu de naissance, le numéro de référence de compte et le ou les numéro(s) d’identification fiscale de chaque personne à déclarer en lien avec un compte à déclarer pour la NEARRCF et les informations relatives à chaque investissement de l’Actionnaire (y compris, sans toutefois s’y limiter, à la valeur des Actions et à tout paiement concernant les Actions) à l’administration fiscale, qui peut à son tour partager ces informations avec les autorités fiscales de territoires qui sont des juridictions participantes aux fins de la NEARRCF. Afin de respecter ses obligations, la Société peut demander des renseignements supplémentaires à ses Actionnaires.
En signant le formulaire de souscription aux Actions de la Société, chaque Actionnaire accepte de fournir ces renseignements et justificatifs à la demande de la Société ou de ses délégués. Le fait de ne pas fournir ces renseignements peut aboutir à un rachat forcé des Actions ou à toute autre action appropriée prise par la Société. Les Actionnaires qui refusent de fournir les renseignements requis à la Société peuvent également être signalés à l’administration fiscale.
La description ci-dessus est basée en partie sur des règlements, des directives de l’OCDE et de la NEARRCF pouvant tous être soumis à des changements.
Conformément aux contrats de partage d’informations conclus entre l’Irlande et/ou l’Union européenne et certains pays tiers et/ou territoires dépendants ou associés des juridictions participantes, si ces pays ou territoires ne sont pas des « Juridictions déclarables » en vertu de la NEARRCF, l’Agent de transfert ou toute autre entité considérée comme un agent des facilités (qui peut être le Gestionnaire) ou tout autre agent pouvant être désigné en lien avec la distribution des Actions à ces fins, peut être tenu de recueillir certaines informations (y compris le statut fiscal, l’identité et la résidence fiscales des Actionnaires) afin de satisfaire aux exigences de divulgation en vertu de ces contrats et de divulguer ces informations aux autorités fiscales compétentes. Ces autorités fiscales peuvent à leur tour être tenues de fournir les informations communiquées aux autorités fiscales des autres juridictions concernées.
Les Actionnaires seront réputés, en vertu de leur souscription d’Actions d’un Fonds, avoir autorisé la divulgation automatique de ces informations par l’Agent de transfert ou toute autre personne concernée aux autorités fiscales compétentes.
Les clauses de FATCA (Foreign Account Tax Compliance) comprises dans la loi HIRE (Hiring Incentives to Restore Employment Act) imposent généralement de fournir des comptes rendus aux autorités fédérales américaines, et instaurent un régime fiscal de prélèvement à la source applicable à certains revenus (y compris, parmi d’autres types de revenus, les dividendes et intérêts) ayant leur origine aux États-Unis, ainsi qu’aux produits bruts de la vente ou d’autres formes de cession de titres qui pourraient générer des intérêts ou dividendes ayant leur origine aux États-Unis. Ces règles visent à rendre obligatoire la déclaration, auprès de l’administration fiscale des États-Unis (l’IRS ou Internal Revenue Service), des comptes et structures détenus – directement ou indirectement – à l’extérieur des États-Unis par des ressortissants des États-Unis. Le prélèvement à la source de 30 % est susceptible d’être appliqué en cas de non-déclaration de certaines informations obligatoires, et ces règles s’appliquent aux versements effectués après la date concernée fixée par l’IRS. L’Irlande a passé un accord intergouvernemental avec les États-Unis pour faciliter la conformité avec les directives FATCA. En vertu de cet accord, l’Irlande permettra d’appliquer FATCA grâce à de nouvelles lois fiscales et de nouvelles obligations déclaratives. Ceci pourrait amener la Société à demander aux investisseurs du Fonds des informations supplémentaires (« Informations requises ») visant à satisfaire aux obligations applicables. La non-fourniture des Informations requises pourrait contraindre l’investisseur à faire l’objet d’une communication d’informations fiscales aux autorités fiscales américaines et à un transfert, rachat ou autre résiliation de ses participations dans les Actions de la Société. La Société est susceptible de divulguer des informations relatives à l’investisseur et à ses participations dans le Fonds à toute autorité ou agence gouvernementale légale, réglementaire ou administrative en vue de s’acquitter de ses obligations légales et réglementaires. Tout investisseur potentiel est invité à se faire conseiller par son propre fiscaliste-conseil au sujet des exigences en vertu de FATCA qui pourraient lui être applicables et des conséquences possibles de FATCA sur l’investissement de l’investisseur dans le Fonds.
Tout investisseur potentiel est invité à se faire conseiller par un fiscaliste-conseil au sujet des exigences qui pourraient lui être applicables en vertu de ces dispositions.