#### DEFINITIONS
Alpha (Jensen's) is a risk-adjusted performance measure that represents the average return on a portfolio or investment above or below that predicted by the capital asset pricing model (CAPM) given the portfolio's or investment's beta and the average market return. Prior to 6/30/2018 Alpha was calculated as the excess return of the fund versus benchmark. Beta is a measure of the relative volatility of a fund to the market’s upward or downward movements. A beta greater than 1.0 identifies an issue or fund that will move more than the market, while a beta less than 1.0 identifies an issue or fund that will move less than the market. The Beta of the Market is always equal to 1. Bloomberg stands for 'Bloomberg Global Identifier (BBGID)'. This is a unique 12 digit alphanumerical code designed to enable the identification of securities, such as the Morgan Stanley Investment Funds
sub-funds at share class level, on a Bloomberg Terminal. The Bloomberg Terminal, a system provided by Bloomberg L.P., enables analysts to access and analyse real-time financial market data. Each Bloomberg code starts with the same BBG prefix, followed by nine further characters that we list here in this guide for each share class of each fund. Cash & Equivalents are defined as the value of assets that can be converted into cash immediately. These include commercial paper, open FX transactions, Treasury bills and other short-term instruments. Such instruments are considered cash equivalents because they are deemed liquid and not subject to significant risk of changes in values. Duration is a measure of the sensitivity of the price (the value of principal) of a fixed-income investment to a change in interest rates. Duration is expressed as a number of years. Rising interest rates mean falling bond prices, while declining interest rates mean rising bond prices. Excess Return or value added (positive or negative) is the portfolio’s return relative to the return of the benchmark. Information ratio is the portfolio’s alpha or excess return per unit of risk, as measured by tracking error, versus the portfolio’s benchmark. ISIN is the international securities identification number (ISIN), a 12 digit code consisting of numbers and letters that distinctly identifies securities. NAV is the Net Asset Value per share of the Fund (NAV), which represents the value of the assets of a fund less its liabilities. Number of holdings provided are a typical range, not a maximum number. The portfolio may exceed this from time to time due to market conditions and outstanding trades. R squared measures how well an investment’s returns correlate to an index. An R squared of 1.00 means the portfolio performance is 100% correlated to the index’s, whereas a low r-squared means that the portfolio performance is less correlated to the index’s. Sharpe ratio is a risk-adjusted
measure calculated as the ratio of excess return to standard deviation. The Sharpe ratio determines reward per unit of risk. The higher the Sharpe ratio, the better the historical risk- adjusted performance. Tracking error is the standard deviation of the difference between the returns of an investment and its benchmark. Volatility (Standard deviation) measures how widely individual performance returns, within a performance series, are dispersed from the average or mean value. Yield to Worst is the lowest potential yield that can be received on a bond without the issuer actually defaulting. The yield to worst is calculated by making worst- case scenario assumptions on the issue by calculating the returns that would be received if provisions, including prepayment, call or sinking fund, are used by the issuer.

Translation (ENFR, 2022-12-31):
### DÉFINITIONS
L'alpha(de Jensen) est une mesure de la performance corrigée du risque qui représente l'excès ou le déficit de rendement moyen d'un portefeuille ou d'un investissement par rapport à celui prévu par le modèle d'évaluation des actifs financiers (MEDAF) compte tenu du bêta du portefeuille ou de l'investissement et du rendement moyen du marché. Avant le 30 juin 2018, l'alpha était calculé comme le rendement excédentaire du fonds par rapport à l'indice de référence. Bloomberg désigne le « Bloomberg Global Identifier (BBGID) ». Il s’agit d’un code alphanumérique unique de 12 caractères qui permet d’identifier des valeurs mobilières, telles que les compartiments de la plateforme Morgan Stanley Investment Funds, au niveau des classes d’actions, sur un terminal Bloomberg. Le terminal Bloomberg, un système fourni par Bloomberg L.P., permet aux analystes d’accéder en temps réel aux données des marchés financiers et d’effectuer des analyses. Chaque code Bloomberg commence avec le même préfixe BBG, suivi de neuf autres caractères. Nous avons inclus dans le présent guide le code Bloomberg de chaque classe d’actions de chacun des fonds. Le bêta est une mesure de la volatilité relative d’un fonds par rapport aux mouvements haussiers ou baissiers du marché. Un bêta supérieur à 1,0 caractérise une émission ou un fonds qui fluctuera plus que le marché, tandis qu’un bêta inférieur à 1,0 caractérise une émission ou un fonds qui fluctuera moins que le marché. Le bêta du marché est toujours égal à 1. Le R carré mesure le niveau de corrélation des rendements d’un investissement à un indice. Un R carré de 1,00 signifie que la performance du portefeuille est corrélée à 100% à celle de l’indice, tandis qu’un R carré faible indique un niveau de corrélation moindre entre la performance du portefeuille et celle de l’indice. La duration mesure la sensibilité du prix (valeur du principal) d’un produit obligataire à une variation des taux d’intérêt. La duration est exprimée en nombre d’années. La hausse des taux d’intérêts s’accompagne d’une baisse des prix des obligations, tandis que les taux d’intérêts en baisse signifient une hausse des prix des obligations. ISIN est l’acronyme de « International Securities Identification Number » (numéro d’identification des titres internationaux) ; il s’agit d’un code à 12 caractères composé de chiffres et de lettres, qui identifie les titres de façon distincte.
Les Liquidités la valeur des actifs pouvant être immédiatement convertis en liquidités. Celles- ci comprennent les effets de commerce, les opérations de change ouvertes, les bons du Trésor et d'autres instruments à court terme. Ces instruments sont considérés comme des liquidités, car ils sont jugés liquides et ne présentent pas de risque significatif de variation de valeur. Le nombre de positions indiqué correspond à un ordre de grandeur typique et ne constitue pas un nombre maximal. En raison des conditions de marché et des mouvements boursiers, il se peut que le portefeuille soit amené à excéder ces valeurs. Le ratio d’information correspond à l’alpha du portefeuille ou à son rendement excédentaire par unité de risque, tel que mesuré par le tracking error, par rapport à l’indice de référence du portefeuille. Le ratio de Sharpe est une mesure ajustée du risque calculée comme le ratio entre le rendement excédentaire et l’écart-type. Le ratio de Sharpe détermine le rendement par unité de risque. Plus le ratio de Sharpe est élevé, meilleur sera l’historique de performance ajustée du risque. Le rendement excédentaire ou la valeur ajoutée (positive ou négative) est le rendement du fonds par rapport au rendement de l'indice de référence. Le tracking error est l’écart-type de la différence entre les rendements d’un investissement et son indice de référence. La VL est la valeur liquidative par action du fonds (VL), qui représente la valeur des actifs d’un fonds moins son passif. La volatilité du fonds (Écart- type) mesure la disparité des rendements de performance individuels, au sein d’une série de performances, par rapport à la valeur moyenne ou médiane. Le yield to worst est le rendement potentiel le plus bas que l’on peut obtenir d’une obligation sans que l’émetteur ne fasse défaut. Le yield to worst est calculé en effectuant des hypothèses du pire des cas sur l’émission en calculant les rendements qui seraient obtenus si l’émetteur utilisait les dispositions, incluant le remboursement anticipé, l’achat ou le fonds d’amortissement.