OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
Retrocessions are not deemed to be rebates even if they are ultimately passed on, in full or in part, to the investors.
The recipients of the retrocessions must ensure transparent disclosure and inform the investor, unsolicited and free of charge, about the amount of remuneration they may receive for distribution.
On request, the recipients of retrocessions must disclose the amounts they actually receive for distributing the collective investment schemes of the investors concerned.
Rebates:
In the case of distribution activity in or from Switzerland, the Management Company and its agents may, upon request, pay rebates directly to investors. The purpose of rebates is to reduce the fees or costs incurred by the investor in question.
Rebates are permitted provided that:
- they are paid from fees received by the Management Company and therefore do not represent an additional charge on the fund assets;
- they are granted on the basis of objective criteria;
- all investors who meet the objective criteria and demand rebates are also granted these within the same timeframe and to the same extent.

Translation (ENFR, 2020-09-30):
Les rétrocessions ne sont pas réputées constituer des rabais même si elles sont répercutées sur les investisseurs, en totalité ou en partie.
Les bénéficiaires des rétrocessions doivent garantir une communication transparente et informer d’eux-mêmes et gratuitement l’investisseur du montant des rémunérations qu’ils pourraient recevoir pour la distribution.
Sur demande, les bénéficiaires des rétrocessions doivent communiquer les montants qu’ils reçoivent effectivement pour la distribution des organismes de placement collectif aux investisseurs concernés.
Rabais :
Dans le cadre de la distribution en Suisse ou à partir de la Suisse, la Société de gestion et ses mandataires peuvent accorder directement aux investisseurs, à leur demande, des remises permettant de réduire les commissions ou les frais incombant aux investisseurs concernés.
Les remises sont autorisées à condition:
- d’être prélevées sur les frais de la Société de gestion et, donc, de ne pas constituer une charge supplémentaire pour les actifs du Fonds ;
- d’être accordées sur la base de critères objectifs ;
- d’être accordées dans les mêmes délais et dans la même mesure à tous les investisseurs remplissant les critères objectifs et demandant des remises.
# Income statement
31.12.2020	31.12.2019
| Currency | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| Income from financial transactions |  |  |
| - Income from financial transactions
 | 29.71 | 4.56 |
| - Income from equities and similar securities
 | 1,371,249.75 | 2,437,102.77 |
| - Income from bonds and similar securities
 | - | - |
| - Income from debt securities
 | - | - |
| - Income from temporary purchases and disposals of financial securities
 | - | - |
| - Income from financial contracts
 | - | - |
| - Other financial income
 | - | - |
| Total (I) | 1,371,279.46 | 2,437,107.33 |
| Expenses on financial transactions |  |  |
| - Expenses on temporary purchases and disposals of financial securities
 | - | - |
| - Expenses on financial contracts
 | - | - |
| - Expenses on financial debt
 | -343.74 | -6,613.67 |
| - Other financial expenses
 | -33,885.80 | - |
| Total (II) | -34,229.54 | -6,613.67 |
| Profit/loss on financial transactions (I - II) | 1,337,049.92 | 2,430,493.66 |
| Other income (III) | - | - |
| Management fees and depreciation expense (IV) | -345,659.47 | -307,290.20 |
| Net income for the period (L.214-9-17-1) (I - II + III - IV) | 991,390.45 | 2,123,203.46 |
| Income adjustments for the period (V) | -61,348.70 | 36,157.53 |
| Interim payments in terms of the period (VI) | - | - |
| Income (I - II + III - IV +/- V - VI): | 930,041.75 | 2,159,360.99 |

appendices

### E.T.H.I.C.A.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
# Compte de résultat
31.12.2020	31.12.2019
| Devise | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| Produits sur opérations financières |  |  |
| - Produits sur dépôts et sur comptes financiers
 | 29,71 | 4,56 |
| - Produits sur actions et valeurs assimilées
 | 1 371 249,75 | 2 437 102,77 |
| - Produits sur obligations et valeurs assimilées
 | - | - |
| - Produits sur titres de créances
 | - | - |
| - Produits sur acquisitions et cessions temporaires de titres financiers
 | - | - |
| - Produits sur contrats financiers
 | - | - |
| - Autres produits financiers
 | - | - |
| Total (I) | 1 371 279,46 | 2 437 107,33 |
| Charges sur opérations financières |  |  |
| - Charges sur acquisitions et cessions temporaires de titres financiers
 | - | - |
| - Charges sur contrats financiers
 | - | - |
| - Charges sur dettes financières
 | -343,74 | -6 613,67 |
| - Autres charges financières
 | -33 885,80 | - |
| Total (II) | -34 229,54 | -6 613,67 |
| Résultat sur opérations financières (I - II) | 1 337 049,92 | 2 430 493,66 |
| Autres produits (III) | - | - |
| Frais de gestion et dotations aux amortissements (IV) | -345 659,47 | -307 290,20 |
| Résultat net de l'exercice (L.214-17-1) (I - II + III - IV) | 991 390,45 | 2 123 203,46 |
| Régularisation des revenus de l'exercice (V) | -61 348,70 | 36 157,53 |
| Acomptes sur résultat versés au titre de l’exercice (VI) | - | - |
| Résultat (I - II + III - IV +/- V - VI) : | 930 041,75 | 2 159 360,99 |

annexes

#### E.T.H.I.C.A.
### The Fund’s minimum degree of exposure to equity market risk will be 85%.
Risk associated with the choice of individual shares: In addition to exposure to equity markets and sector risk, transactions are made within the same sector on specific securities. This choice of securities is determined by the manager’s confidence or lack of confidence in certain stocks. The decision to adopt an underweight or overweight position on a given security generates volatility in the portfolio, according to the volatility of each security.
Risk associated with investing in small- and mid-caps: The Fund’s investments may include shares in small- and mid- cap companies; as fewer of these securities are traded, market trends both upwards and downwards can be more pronounced and can occur more quickly than those of large-cap companies. The Fund’s net asset value may be similarly aﬀected.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
#### L'OPC sera exposé à partir de 85% au Risque lié au marché actions.
Risque lié au choix des actions individuelles : Outre l’exposition au marché Actions, et le risque sectoriel, des paris sont eﬀectués au sein d’un même secteur sur des titres en particulier. Ce choix de titre traduit la confiance du gérant sur certaines valeurs ou, au contraire, sa réserve. Le choix de sur-pondérer ou sous-pondérer certains titres génère de la volatilité dans le portefeuille, fonction de la volatilité de chacun des titres.
Risque lié à l'investissement dans les petites et moyennes capitalisations : les investissements de l'OPC peuvent comprendre des actions de petites et moyennes capitalisations ; le volume d’échange de ces titres étant plus réduit, les mouvements de marchés peuvent être plus marqués à la hausse comme à la baisse et peuvent être plus rapides que ceux des grandes capitalisations. La valeur liquidative de l'OPC pourra donc avoir le même comportement.
### Up to 20% of the Fund’s assets will be exposed to risk associated with investing in small-caps.
Geographical/sectoral risk: The equity markets comprise a very broad universe of securities. Within this universe, the portfolio may focus at its will on a given market segment, either in line with its universe/benchmark, where appropriate, or based on the expectations of our management teams. These segments may be linked to economic sectors, countries/geographic regions, the size of companies, return/growth strategy, and so on. Some segments are more volatile than others, and thus generate greater volatility in the portfolio’s performance, while others are more defensive.
Currency risk: Changes in the exchange rate on securities issued in foreign currencies generate valuation diﬀerences that are independent of the fluctuations specific to each security in their currency. Thus, a security whose valuation in its currency does not change may however be aﬀected by fluctuations of this currency against the euro. This exposure is taken into account in the choice of securities, and when the expectations for a given currency are unfavourable, its eﬀects may be mitigated by the use of forward currency instruments.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
#### L'OPC sera exposé jusqu'à 20% au Risque lié à l'investissement dans les petites capitalisations.
Risque sectoriel/géographique : Les marchés Actions constituent un univers très large de valeurs. Au sein de cet univers, le portefeuille peut se concentrer plus ou moins sur un segment particulier du marché, soit en lien avec son univers/indice de référence, le cas échéant, soit en fonction des anticipations de nos équipes de gestion. Ces segments peuvent être liés aux secteurs économiques, aux pays/zones géographiques, à la taille des entreprises, à l’orientation rendement/croissance, etc. Certains segments sont plus volatils que d’autres et génèrent par conséquent plus de volatilité dans les performances du portefeuille, d’autres sont plus défensifs.
Risque de change : L’évolution des taux de change, sur des titres émis en devise étrangère génèrent des variations de valorisation indépendantes des fluctuations propres à chaque titre dans leur devise. Ainsi, un titre dont la valorisation dans sa devise ne changerait pas, serait néanmoins aﬀecté par les variations de cette devise face à l’Euro. Cette notion intervient dans le choix des titres, et lorsque les anticipations sur une devise sont défavorables, elle peut être couverte grâce, entre autres, à des instruments à terme de devise.
### Up to 20% of the Fund’s assets will be exposed to currency risk.
Specific Risks (risks linked to specific features of the management strategy of the Fund within its class): The Fund is a UCI focusing on companies that apply best practices in their sector with regard to sustainable development. For UCIs investing in European Community equities, this specialisation and the absence of a directly relevant benchmark involve a particular exposure to sectoral risk.
Risk linked to negative interest rates: The Fund’s liquidities lodged with the Custodian or other banks may be subject to the application, by the Custodian or other banks, of negative interest rates according to market trends and specifically, changes in the interest-rate policy of the European Central Bank. These negative interest rates may then have a negative impact on the net asset value of the Fund.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
#### L'OPC sera exposé jusqu'à 20% au Risque de change.
Risques Particuliers : (Risques liés aux particularités de l’orientation de gestion de l’OPC au sein de sa catégorie). L'OPC est un OPC qui se focalise sur des sociétés appliquant les meilleures pratiques de leur secteur en matière de développement durable. Parmi les OPC de type Actions de pays de la Communauté Européenne, cette spécialisation et l'absence de benchmark directement pertinent impliquent une exposition particulière au Risque Sectoriel.
Risque lié aux taux d’intérêts négatifs : Les liquidités de l’OPC déposées auprès du Dépositaire ou d'autres banques pourraient se voir appliquer, par le dépositaire ou autres banques, des taux d'intérêt négatifs en fonction du développement du marché et notamment de l'évolution de la politique d'intérêt de la Banque Centrale Européenne. Ces taux d'intérêt négatifs pourront alors avoir une incidence défavorable sur la valeur liquidative de l’OPC.
### For more information, the complete prospectus is available from the management company upon request.
- The net asset value as well as other information about the UCI is available from Allianz Global Investors GmbH, Bockenheimer Landstrasse 42-44, D-60323 Francfort am Main - Germany or Allianz Global Investors, Succursale Française, 3 Boulevard des Italiens 75113 Paris Cedex 02 or on the website: www.allianzgi.fr https://fr.allianzgi.com.
- AMF approval date: 1 April 2008.
- UCI creation date: 1 April 2008.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
#### Pour plus de détails, le prospectus complet est disponible sur simple demande auprès de la société de gestion.
- La valeur liquidative ainsi que d'autres informations relatives à l'OPC sont disponibles auprès d'Allianz Global lnvestors GmbH, Bockenheimer Landstrasse 42-44, D-60323 Francfort sur le Main - Allemagne ou auprès d'Allianz Global lnvestors, Succursale Française, 3 Boulevard des ltaliens 75113 Paris Cedex 02 ou sur le site internet https://fr.allianzgi.com..
- Date d’agrément par l’AMF : 1er avril 2008.
- Date de création de l’OPC : 1er avril 2008.
### The outperformance of the portfolio, however, was negatively impacted by:
- Under-exposure to consumer discretionary and materials;
- The choice of securities within the financial sector due to the poor performance of bets on Société Générale, ING, AXA, Intesa Sanpaolo and Generali;
- The selection of technology securities, with bets on Indra Sistemas and Atos, the under-exposure to ASML and the absence of Adyen, whose profile is deemed ineligible as it is non-ethical;
- The choice of securities within materials, with the Solvay and Umicore bets and the absence of exposure to Linde;
- The selection of consumer discretionary securities due to Accor and Daimler bets and the under-exposure to LVMH;
- Specific bets on Repsol, Vinci, Indra Sistemas, Orange and Veolia, as well as the absence of exposure to L’Oréal and Deutsche Post.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
#### La surperformance du portefeuille a cependant été amoindrie par :
- La sous-exposition à la consommation discrétionnaire et aux matériaux de base,
- Le choix de titres au sein des financières en raison de la mauvaise performance des paris Société Générale, ING, Axa, Intesa SanPaolo et Generali,
- La sélection de valeurs technologiques en raison des paris Indra Sistemas et Atos et de la sous-exposition à ASML et l’absence d’Adyen dont le profil est jugé non éligible car non éthique,
- Le choix de titres au sein des matériaux de base avec les paris Solvay et Umicore et l’absence d’exposition à Linde,
- La sélection de valeurs de consommation discrétionnaire à cause des paris Accor et Daimler et de la sous-exposition à LVMH,
- Les paris particuliers en Repsol, Vinci, Indra Sistemas, Orange et Veolia, ainsi que l’absence d’exposition aux titres L’Oréal et Deutsche Post.
### Selection and evaluation of intermediaries and counterparties:
In order to obtain the best possible results for its clients, Allianz Global Investors GmbH complies with applicable regulation on the selection of intermediaries (best-selection obligation) and the execution of orders (best-execution obligation).
Allianz Global Investors GmbH implements an intermediary-selection policy that sets out the criteria adopted for selecting intermediaries. This policy is available on Allianz Global Investors GmbH’s website at www.allianzgi.fr or upon request from the head office located at 3 boulevard des Italiens, in the 2nd arrondissement of Paris. Allianz Global Investors GmbH selects intermediaries that can deliver the best results in the execution of transactions, based on the price and costs of execution of the transaction; speed of the transaction; probability of execution and settlement; size and nature of the order; or any suitable criterion. The Intermediary Selection Committee assesses each intermediary’s performance on a half-yearly basis and adapts the list of intermediaries accordingly.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
#### Sélection et évaluation des intermédiaires et contreparties :
Afin d'obtenir les meilleurs résultats possibles pour ses clients, Allianz Global Investors GmbH se conforme à la réglementation applicable en matière de sélection des intermédiaires (obligation de meilleure sélection) et d'exécution des ordres (obligation de meilleure exécution).
Allianz Global Investors GmbH applique une politique de sélection des intermédiaires, qui définit les critères retenus lors du choix des intermédiaires. Cette politique est disponible sur le site internet d’Allianz Global Investors GmbH https://fr.allianzgi.com ou peut être fournie sur simple demande adressée à son siège social, au 3 boulevard des Italiens, dans le 2e arrondissement de Paris. Allianz Global Investors GmbH sélectionne les intermédiaires qui sont susceptibles d'oﬀrir les meilleurs résultats dans l'exécution des transactions, en fonction du prix et des coûts d’exécution de la transaction; la rapidité de la transaction; la probabilité de l’exécution et du règlement ; la taille et la nature de l’ordre ou tout autre critère pertinent. Le Comité de Sélection des Intermédiaires évalue la performance de chaque intermédiaire à une fréquence semestrielle et adapte la liste des intermédiaires sélectionnés en conséquence.
### For professionals who have contact with the clients, the objectives include client satisfaction, measured independently.
Another way of linking individual performance to the creation of long-term value for our clients and shareholders consists of deferring for a period of three years a substantial portion of the annual variable remuneration of employees who meet the necessary conditions.
The levels of deferral rise according to the amount of the variable remuneration. Half of the deferred amount is linked to the company’s performance, while the other half is invested in the funds which we manage. Investment professionals should invest in funds which they manage and support, while continuing to align their interests with those of our clients.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
#### Pour les professionnels en contact avec les clients, les objectifs comprennent la satisfaction des clients, mesurée de manière indépendante.
Un autre moyen d’associer les performances individuelles à la création de valeur à long terme pour nos clients et nos actionnaires consiste à diﬀérer pendant une période de trois ans une part importante de la rémunération variable annuelle des employés remplissant les conditions requises. Les taux de report augmentent en fonction du montant de la rémunération variable. La moitié du report est liée aux performances de la société et l’autre moitié est investie dans les fonds que nous gérons. En ce qui concerne les professionnels de l’investissement, ils devraient investir dans des fonds qu’ils gèrent et soutiennent, en continuant à aligner leurs intérêts sur ceux de nos clients.
rapport d’activité
- Estimate difference - period N-1Changes in the estimate difference in financial contracts:
- Estimate difference - period N
- Estimate difference - period N-1Distribution over the previous year net capital gains and losses Prior period distributionNet income for the period before adjustment accountsDeposit(s) paid(s) during the year net capital gains and lossesInterim payment(s) during the period Other items
 | 91,158,193.01 11,643,698.59 -15,952,717.78 2,497,106.44 -8,221,197.61 - - -69,519.28 -38,689.09 6,592,373.32 18,753,111.28 12,160,737.96 - - - - - 991,390.45 - - - | 71,763,003.00 20,372,932.16 -19,111,069.44 2,237,177.62 -3,112,995.21 - - -53,750.83 55,919.14 16,883,773.11 12,160,737.96 -4,723,035.15 - - - - - 2,123,203.46 - - - |

Translation (ENFR, 2020-12-31):
- Différence d’estimation exercice N-1Variations de la différence d'estimation des contrats financiers :
- Différence d’estimation exercice N
- Différence d’estimation exercice N-1Distribution de l’exercice antérieur sur plus et moins-values nettes Distribution de l'exercice antérieur sur résultatRésultat net de l'exercice avant compte de régularisationAcompte(s) versé(s) au cours de l’exercice sur plus et moins-values nettesAcompte(s) versé(s) au cours de l’exercice sur résultat Autres éléments
 | 91 158 193,01 11 643 698,59 -15 952 717,78 2 497 106,44 -8 221 197,61 - - -69 519,28 -38 689,09 6 592 373,32 18 753 111,28 12 160 737,96 - - - - - 991 390,45 - - - | 71 763 003,00 20 372 932,16 -19 111 069,44 2 237 177,62 -3 112 995,21 - - -53 750,83 55 919,14 16 883 773,11 12 160 737,96 -4 723 035,15 - - - - - 2 123 203,46 - - - |
### E.T.H.I.C.A.
- 
## Commitments received and granted
	- Description of the guarantees received by the UCIT with mention of capital guaranteesNone
	- Description of other commitments received and/or grantedNone

Translation (ENFR, 2020-12-31):
#### E.T.H.I.C.A.
- 
## Engagements reçus et donnés
	- Description des garanties reçues par l'OPC avec mention des garanties de capitalNéant
	- Description des autres engagements reçus et/ou donnésNéant
# Income statement
|  | 31/12/2020 |  | 31/12/2019 |
| --- | --- | --- | --- |
| Income from financial transactions |  |  |  |
| Income from deposits and financial accounts | - |  | - |
| Income from equities and equivalent securities | 41,461.39 |  | - |
| Income from equities and equivalent securities | - |  | - |
| Income from debt securities | - |  | - |
| Income from securities financing transactions | - |  | - |
| Income from financial contracts | - |  | - |
| Other financial income | - |  | - |
| Total (I) | 41,461.39 |  | - |
| Expenses related to financial transactions Charges on temporary purchases and sales of financial securities | - |  | - |
| Charges on financial contracts | - |  | - |
| Charges on financial debt | 503.22 |  | - |
| Other financial charges | - |  | - |
| Total (II) | 503.22 |  | - |
| Income from financial transactions (I - II) | 40,958.17 |  | - |
| Other income (III) | - |  | - |
| Management fees and depreciation and amortisation (IV) | 210,121.64 |  | 112,953.75 |
| Net income for the financial year (L.214-17-1 ) (I - II + III - IV) | -169,163.47 |  | -112,953.75 |
| Income equalisation for the financial year (V) | 5,524.46 |  | 3,855.19 |
| Interim dividends paid on net income for the financial year (VI) | - |  | - |
| Net income (I - II + III - IV +/- V - VI) | -163,639.01 |  | -109,098.56 |

Translation (ENFR, 2020-12-31):
# Compte de résultat
|  | 31.12.2020 |  | 31.12.2019 |
| --- | --- | --- | --- |
| Produits sur opérations financières |  |  |  |
| Produits sur dépôts et sur comptes financiers | - |  | - |
| Produits sur actions et valeurs assimilées | 41 461,39 |  | - |
| Produits sur obligations et valeurs assimilées | - |  | - |
| Produits sur titres de créances | - |  | - |
| Produits sur acquisitions et cessions temporaires de titres financiers | - |  | - |
| Produits sur contrats financiers | - |  | - |
| Autres produits financiers | - |  | - |
| TOTAL (I) | 41 461,39 |  | - |
| Charges sur opérations financières Charges sur acquisitions et cessions temporaires de titres financiers | - |  | - |
| Charges sur contrats financiers | - |  | - |
| Charges sur dettes financières | 503,22 |  | - |
| Autres charges financières | - |  | - |
| TOTAL (II) | 503,22 |  | - |
| Résultat sur opérations financières (I - II) | 40 958,17 |  | - |
| Autres produits (III) | - |  | - |
| Frais de gestion et dotations aux amortissements (IV) | 210 121,64 |  | 112 953,75 |
| Résultat net de l’exercice (L. 214-17-1) (I - II + III - IV) | -169 163,47 |  | -112 953,75 |
| Régularisation des revenus de l’exercice (V) | 5 524,46 |  | 3 855,19 |
| Acomptes sur résultat versés au titre de l’exercice (VI) | - |  | - |
| Résultat (I - II + III - IV +/- V - VI) | -163 639,01 |  | -109 098,56 |