# ELIGIBLE FINANCIAL ASSETS
The investments of the different sub-funds of the SICAV shall exclusively consist of:
Transferable securities and money market instruments
- transferable securities and money market instruments listed or traded on a regulated market recognised by its Member State of origin and included on the list of regulated markets published in the Official Journal of the European Union ("EU") or on its official website (hereinafter "regulated market”);
- transferable securities and money market instruments traded on another market of a Member State of the EU that is regulated, operates regularly, is recognised and is open to the public;
- transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange of a State that is not a member of the EU or traded on another market of a State that is not a member of the EU that is regulated, operates regularly, is recognised and is open to the public;
- recently issued transferable securities and money market instruments provided that (i) the issue conditions include an undertaking that an application shall be made for official listing on a stock exchange or on another regulated market that operates regularly, is recognised and is open to the public and that (ii) such admission is secured within one year of the issue at the latest;
- money market instruments other than those traded on a regulated market, on condition that the issue or issuer of such instruments are themselves subject to regulations intended to protect investors and their savings, and that such instruments are:
	- issued or guaranteed by a central, regional or local government administration, a central bank of an EU Member State, the European Central Bank, the EU or the European Investment Bank, a non-Member State or, in the case of a federal state, by a member of the federation, or by an international public body to which one or more EU Member States belong; or
	- issued by a company whose securities are traded on the regulated markets referred to in points a), b) and c) above; or
	- issued or guaranteed by an institution subject to prudential supervision in accordance with the criteria laid down in Community law, or by an institution subject to and complying with prudential regulations deemed by the CSSF to be at least as strict as those provided for in Community law; or
	- issued by other entities belonging to categories approved by the CSSF provided that investments in such instruments are subject to rules for protecting investors which are equivalent to those stipulated under the first, second and third bullet points above, and that the issuer is either a company with capital and reserves amounting to at least ten million euros (EUR 10,000,000) and which presents and publishes its annual accounts in accordance with directive 78/660/EEC, or an entity which, within a group of companies including one or more listed companies, is devoted to financing the group, or an entity devoted to financing securitisation vehicles backed by bank financing.


Any sub-fund of the SICAV may also invest a maximum of 10% of its net assets in transferable securities and money market instruments other than those specified in points a) to e) above.
Units of undertakings for collective investment
- units of UCITS authorised in accordance with directive 2009/65/EC of the European Parliament and Council of 13 July 2009 on the coordination of legal, regulatory and administrative provisions concerning certain UCITS ("directive 2009/65/EC"), and/or other undertakings for collective investment ("UCIs") within the meaning of Article 1, paragraph (2), points a) and b), of directive 2009/65/EC whether located in a Member State of the EU or otherwise, provided that:
	- these other UCIs are approved in accordance with legislation stipulating that these undertakings be subject to supervision that the CSSF deems equivalent to that laid down by Community legislation and that cooperation between the authorities is sufficiently ensured;
	- the level of protection guaranteed to the unitholders of these other UCIs is equivalent to that provided to unitholders of a UCITS and, in particular, that the rules relating to the division of assets, borrowing, lending and short selling of transferable securities and money market instruments are equivalent to the requirements of Directive 2009/65/EC;
	- the activities of these other UCIs are reported in semi-annual and annual reports to enable an assessment of the assets and liabilities, income and operations over the reporting period;
	- the proportion of the assets of these UCITS or other UCIs in which units are to be acquired which, in accordance with their articles, may be invested in aggregate in units of other UCITS or UCIs, does not exceed 10%.


Deposits with credit institutions
- deposits with credit institutions repayable on request or that may be withdrawn whose maturities are less than or equal to twelve months, provided that the credit institution has its registered office in a Member State of the EU or, if the registered office of the credit institution is situated in a non-Member State, is subject to prudential regulations deemed by the CSSF as equivalent to those laid down by Community legislation.

Derivative instruments
- derivative instruments, including comparable instruments giving rise to a cash settlement, which are traded on a regulated market of the type referred to under a), b) and c) above, and/or OTC derivative instruments ("OTC derivative instruments"), on condition that:
	- the underlying consists of instruments described in points a) to g) above, of financial indices, interest rates, foreign exchange rates or currencies, in which the SICAV may invest according to its investment objectives;
	- the counterparties to OTC derivative transactions are credit institutions subject to prudential supervision and belonging to categories approved by the CSSF; and
	- the OTC derivative instruments are subject to a reliable and verifiable valuation on a daily basis and may, on the SICAV's initiative, be sold, liquidated or closed by means of a symmetrical transaction at any time and at fair value; and

- in no circumstances shall these transactions cause the SICAV to diverge from its investment objectives.

The SICAV may in particular carry out transactions involving options, futures contracts on financial instruments and options on such contracts.
The SICAV may hold liquid assets on an ancillary basis.
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Translation (ENFR, 2018-06-01):
# ACTIFS FINANCIERS ELIGIBLES
### Les placements des différents compartiments de la SICAV doivent être constitués exclusivement de:

### Valeurs mobilières et instruments du marché monétaire
- valeurs mobilières et instruments du marché monétaire cotés ou négociés sur un marché réglementé tel que reconnu par son Etat membre d’origine et inscrit sur la liste des marchés réglementés publiée dans le Journal Officiel de l’Union européenne (« UE ») ou sur son site Web officiel (« Marché Réglementé »);
- valeurs mobilières et instruments du marché monétaire négociés sur un autre marché d'un Etat membre de l'UE, réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public;
- valeurs mobilières et instruments du marché monétaire admis à l a cote officielle d'une bourse de valeurs d’un Etat qui ne fait pas partie de l’UE ou négociés sur un autre marché d'un Etat qui ne fait pas partie de l'UE, réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public;
- valeurs mobilières et instruments du marché monétaire nouvellement émis pour autant que (i) les conditions d'émission comportent l'engagement que la demande d'admission à la cote officielle d'une bourse de valeurs ou à un autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, soit introduite et que (ii) l'admission soit obtenue au plus tard un an après l'émission;
- instruments du marché monétaire autres que ceux négociés sur un marché réglementé, pour autant que l'émission ou l'émetteur de ces instruments soient soumis eux-mêmes à une réglementation visant à protéger les investisseurs et l'épargne et que ces instruments soient:
	- émis ou garantis par une administration centrale, régionale ou locale, par une banque centrale d'un Etat membre de l'UE, par la Banque centrale européenne, par l'UE ou par la Banque européenne d'investissement, par un Etat tiers ou, dans le cas d'un Etat fédéral, par un des membres composant la fédération, ou par un organisme public international dont font partie un ou plusieurs Etats membres de l'UE; ou
	- émis par une entreprise dont des titres sont négociés sur les marchés réglementés visés aux points a), b) et c) ci-dessus; ou
	- émis ou garantis par un établissement soumis à une surveillance prudentielle selon les critères définis par le droit communautaire, ou par un établissement qui est soumis et qui se conforme à des règles prudentielles considérées par la CSSF comme au moins aussi strictes que celles prévues par la législation communautaire; ou
	- émis par d'autres entités appartenant aux catégories approuvées par la CSSF pour autant que les investissements dans ces instruments soient soumis à des règles de protection des investisseurs qui soient équivalentes à celles prévues aux premier, deuxième ou troisième tirets, et que l'émetteur soit une société dont le capital et les réserves s'élèvent au moins à dix millions d'euros (10.000.000,- EUR) et qui présente et publie ses comptes annuels conformément à la directive 78/660/CEE, soit une entité qui, au sein d'un groupe de sociétés incluant une ou plusieurs sociétés cotées, se consacre au financement du groupe ou soit une entité qui se consacre au financement de véhicules de titrisation bénéficiant d'une ligne de financement bancaire.


Tout compartiment de la SICAV pourra en outre placer ses actifs nets à concurrence de 10 % au maximum dans des valeurs mobilières et instruments du marché monétaire autres que ceux visés aux points a) à e) ci-dessus.

### Parts d'organismes de placement collectif
- parts d'OPCVM agréés conformément à la directive 2009/65/CE du Parlement européen et du Conseil du 13 juillet 2009 portant coordination des dispositions législatives, réglementaires et administratives concernant certains OPCVM (« directive 2009/65/CE ») et/ou d'autres organismes de placement collectif (« OPC ») au sens de l'article 1
- er, 
- paragraphe (2), points a) et b), de la directive 2009/65/CE, qu'ils se situent ou non dans un Etat membre de l'UE, à condition que:
	- ces autres OPC soient agréés conformément à une législation prévoyant que ces organismes sont soumis à une surveillance que la CSSF considère comme équivalente à celle prévue par la législation communautaire et que la coopération entre les autorités soit suffisamment garantie;
	- le niveau de protection garantie aux détenteurs de parts de ces autres OPC soit équivalent à celui prévu pour les détenteurs de parts d'un OPCVM et, en particulier, que les règles relatives à la division des actifs, aux emprunts, aux prêts, aux ventes à découvert de valeurs mobilières et d'instruments du marché monétaire soient équivalentes aux exigences de la directive 2009/65/CE;
	- les activités de ces autres OPC fassent l'objet de rapports semestriels et annuels permettant une évaluation de l'actif et du passif, des bénéfices et des opérations de la période considérée;
	- la proportion d'actifs des OPCVM ou de ces autres OPC dont l'acquisition est envisagée, qui, conformément à leurs documents constitutifs, peut être investie globalement dans des parts d'autres OPCVM ou d'autres OPC ne dépasse pas 10 %.



### Dépôts auprès d'un établissement de crédit
- dépôts auprès d'un établissement de crédit remboursables sur demande ou pouvant être retirés et ayant une échéance inférieure ou égale à douze mois, à condition que l'établissement de crédit ait son siège statutaire dans un Etat membre de l'UE ou, si le siège statutaire de l'établissement de crédit est situé dans un pays tiers, soit soumis à des règles prudentielles considérées par la CSSF comme équivalentes à celles prévues par la législation communautaire.


### Instruments financiers dérivés
- instruments financiers dérivés, y compris les instruments assimilables donnant lieu à un règlement en espèces, qui sont négociés sur un marché réglementé du type visé aux points a), b) et c) ci- dessus, et/ou instruments financiers dérivés négociés de gré à gré (" instruments dérivés de gré à gré "), à condition que:
	- le sous-jacent consiste en instruments décrits aux points a) à g) ci-dessus, en indices financiers, en taux d'intérêt, en taux de change ou en devises, dans lesquels la SICAV peut effectuer des placements conformément à ses objectifs d'investissement;
	- les contreparties aux transactions sur instruments dérivés de gré à gré soient des établissements de crédit soumis à une surveillance prudentielle et appartenant aux catégoriesagréées par la CSSF; et

- les instruments dérivés de gré à gré fassent l'objet d'une évaluation fiable et vérifiable sur une base journalière et puissent, à l'initiative de la SICAV, être vendus, liquidés ou clôturés par une transaction symétrique, à tout moment et à leur juste valeur ; et
- qu’en aucun cas, ces opérations ne conduisent la SICAV à s’écarter de ses objectifs d’investissement.


### La SICAV peut notamment intervenir dans des opérations portant sur des options, des contrats à terme sur instruments financiers et sur des options sur de tels contrats.

### La SICAV peut à titre accessoire détenir des liquidités.
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