# THREADNEEDLE (LUX) - EUROPEAN SOCIAL BOND (FUND) CLASS IE EUR (ISIN:LU1589836722)
PROFESSIONAL INVESTORS - AS AT 31 DECEMBER 2021
This is a marketing communication. Please refer to the prospectus of the UCITS and to the KIID before making any final investment decisions.
Contact Details
Tel: +352 46 40 10 7190*
columbiathreadneedleenquiries@statestreet.com
*Please note that calls and electronic communications may be recorded.
IFDS, 47, avenue J.F. Kennedy, L-1855, Luxembourg

## Key Facts
Fund Manager:
Simon Bond Since May-17
Management Co:	Threadneedle Man. Lux. S.A. Fund Inception Date:	17-05-23
Index:	ICE BofA Euro Non-Sovereign Index (50%), ICE BofA Euro Corporate Euroland Issuers Index

## Investment Objective & Policy
The Fund aims to provide income with the potential to grow the amount you invested over the medium term by investing in bonds that are considered to support or fund socially beneficial activities and development mainly in Europe.
To achieve this objective, the Fund invests at least two-thirds of its assets in investment grade bonds (which are similar to a loan and pay a fixed or variable interest rate) that are issued in Europe, including the UK, by companies, governments, voluntary organisations and/or charities. Bonds rated as investment grade, as defined by international agencies that provide such ratings, are considered safer than lower rated bonds but typically pay a lower income.
The fund manager will select investments based on the Fund’s Social Rating Methodology. The social outcomes of the investments are reviewed by a Social Advisory Panel with half of its members nominated by INCO, an organisation specialising in impact investment. INCO produces an annual social performance report which is approved by the Social Advisory Panel and made available to investors.
The Fund may use derivatives (sophisticated investment instruments linked to the rise and fall of the value of other assets) for hedging purposes.
The Fund may also invest in asset classes and instruments different from those stated above.
The Fund is actively managed in reference to the ICE BofA Euro Non-Sovereign Index (50%) and ICE BofA Euro Corporate Euroland Issuers Index (50%). The index is broadly representative of the securities in which the Fund invests, and provides a suitable target benchmark against which Fund performance will be measured and evaluated over time. The index is not designed to specifically consider social characteristics. The fund manager has discretion to select investments with weightings different to the index, and that are not in the index, and the Fund may display significant divergence from the index.
The Fund is categorised as one that promotes environmental or social characteristics under Article 8 of the EU Regulation 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial services sector (SFDR).
Peer Group:
(50%)
-

## Key Risks
Fund Currency:	EUR
Fund Domicile:	Luxembourg
Portfolio Size:	€403,5m
No. of Securities:322
Share Class Price:	10,6832 All information expressed in EUR 
Ratings/Awards
© 2021 Morningstar. All Rights Reserved. The information contained herein: (1) is proprietary to Morningstar and/or its content providers; (2) may not be copied or distributed; and
(3) is not warranted to be accurate, complete or timely.
Neither Morningstar nor its content providers are responsible for any damages or losses arising from any use of this information. Past performance is no guarantee of future results. For more detailed information about Morningstar Rating, including its methodology, please go to: http:// corporate.morningstar.com/US/documents/ MethodologyDocuments/MethodologyPapers/ MorningstarFundRating_Methodology.pdf
For CTI's use only: SXESBF
- The value of investments can fall as well as rise and investors might not get back the sum originally invested.
- The Fund aims to invest in assets that are deemed to be supporting and funding socially beneficial activities and development and utilises a Social Rating Methodology. This will influence the Fund’s exposure to certain issuers, industries, sectors and regions, and may affect the relative performance of the Fund positively or negatively.
- Where investments are in assets that are denominated in multiple currencies, or currencies other than your own, changes in exchange rates may affect the value of the investments.
- The Fund invests in securities whose value would be significantly affected if the issuer refused, was unable to or was perceived to be unable to pay.
- The Fund holds assets which could prove difficult to sell. The Fund may have to lower the selling price, sell other investments or forego more appealing investment opportunities.
- Changes in interest rates are likely to affect the Fund’s value. In general, as interest rates rise, the price of a fixed rate bond will fall, and vice versa.
- The Fund’s assets may sometimes be difficult to value objectively and the actual value may not be recognised until assets are sold.
- The Fund may invest in derivatives with the aim of reducing risk or minimising the cost of transactions. Such derivative transactions may benefit or negatively affect the performance of the Fund. The Manager does not intend that such use of derivatives will affect the overall risk profile of the Fund.
- The risks currently identified as applying to the Fund are set out in the "Risk Factors" section of the prospectus.


## Investment Approach
We use an outcomes-based approach to deliver both social and financial returns, investing in businesses that have a positive social impact predominantly in Europe, accessing a broad social universe of around 2,000 bonds. We actively source bonds from seven key social development fields, targeting the most beneficial projects in the areas of most need, with geography being a key driver.
Eligible investments are ranked both by their impact category and social intensity by our Responsible Investment (RI) analysts. Our Investment Grade credit research analysts ensure investment ideas pass rigorous financial tests for inclusion in the portfolio. We actively engage with company managements to understand how their businesses work and take a proactive role with both corporates and governments in the growth and development of the social bond market. Our social partner, INCO Group, brings its expertise and reputation by deepening the research on the social outcomes of potential investments; reviewing, advising and monitoring our social assessments via a quarterly Social Advisory Panel; and producing an independent annual report.
For use in Sweden

## Performance
Past Performance does not predict future returns. The return of your investment may change as a result of currency fluctuations if your investment is made in a currency other than that used in the past performance calculation.

## NAV Since Inception (EUR)
110
108
106
104
102
100
17-06	18-06	19-06	20-06	21-06
| Calendar Year Performance (EUR) |  |  | Share Class |  | Index |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |  | 2017 |  | 2016 |  | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 |
| Share Class (Net) | -2,2 | 3,2 | 5,8 | -1,2 |  | -- |  | -- |  | -- | -- | -- | -- |
| Fund (Gross) | -1,9 | 3,5 | 6,1 | -0,8 |  | -- |  | -- |  | -- | -- | -- | -- |
| Index (Gross) | -1,5 | 2,7 | 5,7 | -0,8 |  | -- |  | -- |  | -- | -- | -- | -- |
| Annualised Performance (EUR) |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | 1M | 3M | 6M |  | YTD |  | 1 YR |  | 2 YR |  | 3 YR | 5 YR | SI |
| Share Class (Net) | -0,4 | -0,7 | -0,8 |  | -2,2 |  | -2,2 |  | 0,4 |  | 2,2 | -- | 1,4 |
| Fund (Gross) | -0,4 | -0,6 | -0,6 |  | -1,9 |  | -1,9 |  | 0,8 |  | 2,5 | -- | 1,8 |
| Index (Gross) | -0,4 | -0,6 | -0,6 |  | -1,5 |  | -1,5 |  | 0,6 |  | 2,3 | -- | 1,7 |


## 12M Rolling Period (EUR)
Since Inception Returns from: 17-05-24
Share Class (Net)	-2,2	3,2	5,8	-1,2	--	--	--	--	--	--
Fund (Gross)	-1,9	3,5	6,1	-0,8	--	--	--	--	--	--
Index (Gross)	-1,5	2,7	5,7	-0,8	--	--	--	--	--	--
Source Morningstar UK Limited © 2021 as at 21-12-31. Net Fund returns - Based on the NAV and assuming income is reinvested including ongoing charges excluding entry and exit charges. The Index does not include fees or charges and you cannot invest in it.
Gross Fund returns - Source Columbia Threadneedle as at 21-12-31. Based on global close valuations with cash flows weighted at start of day and excluding entry/exit charges and ongoing charges, and net of transaction costs.
| Top 10 Holdings (%) |  |
| --- | --- |
| Issuer Name | Fund | Index |  |  |
| Credit Agricole S.A. | 2,4 | 1,2 | A |  |
| Volkswagen International Finance N.V. | 1,8 | 1,0 | BBB |  |
| Bpce Sa | 1,8 | 1,0 | A |  |
| Cassa Depositi E Prestiti S.P.A. | 1,8 | 0,1 | BBB |  |
| Council Of Europe Development Bank | 1,7 | 0,1 | AA |  |
| European Union | 1,7 | 1,8 | AA |  |
| Union Nationale Interprofessionnelle Pour L Emploi Dan Industries Et Le Commerce | s L | 0,5 | AA |  |
| Caisse D Amortissement De La Dette Sociale | 1,6 | 0,6 | AA |  |
| Orange S.A. | 1,5 | 1,0 | BBB |  |
| Caixabank S.A. | 1,4 | 0,8 | BBB |  |
| Total | 17,2 | 8,0 |  |  |


## Fund Currency Exposure including Hedging
1,6
EUR 99,9%
GBP 0,0%
USD 0,0%
CAD 0,0%
SEK 0,0%
DKK 0,0%
All % are as at calendar month end based at global close gross valuation point and on a look-through exposure basis to underlying assets including forward currency positions.
Eff Duration

## Country	Country - Contribution to Effective Duration
|  | Fund | Index | Diff | Fund | Index |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| France | 25,1 | 27,1 | -2,0 | 1,6 | 1,5 |

France
Germany
Netherlands
United Kingdom
Supranational
Spain
Italy
Belgium
Switzerland
United States
Other
Credit Rating
Avg Rating	A	A

## Instrument
Credit ratings are in-house derived ratings following LINEAR methodology. Categories shown are sorted by Credit Rating.
| Weights | Contrib to Effective Duration |
| --- | --- |
|  | Fund | Index | Diff | Fund | Index |
| Investment Grade | 69,8 | 77,6 | -7,7 | 4,4 | 4,1 |
| Agency / Quasi Govt | 20,5 | 15,0 | 5,5 | 1,6 | 1,3 |
| High Yield | 3,9 | -- | 3,9 | 0,2 | -- |
| Government | 2,1 | 0,4 | 1,7 | 0,3 | 0,0 |
| Emerging Markets | 0,3 | 1,5 | -1,1 | 0,0 | 0,1 |
| Securitised | 0,3 | 5,6 | -5,3 | 0,0 | 0,3 |
| Derivatives | -8,8 | -- | -8,8 | -0,6 | -- |
| Cash Derivatives Offset | 8,8 | -- | 8,8 | -- | -- |
| Cash Equivalents | 1,5 | -- | 1,5 | -- | -- |
| Cash incl. FFX | 1,5 | -- | 1,5 | -- | -- |
| Total | 100,0 | 100,0 | -- | 5,9 | 5,7 |


## Instruments - Contribution to Effective Duration
Securitised
Emerging Markets
Government High Yield
Agency / Quasi Govt
Investment Grade
0,0	0,5	1,0	1,5	2,0	2,5	3,0	3,5	4,0	4,5	5,0
Fund Index

## Monthly Net Returns
-0,4%
0,4%
0,6%
-0,3%
0,9%
0,2%
-0,5%
-0,5%
-0,1%
0,3%
-0,1%
-0,5%
0,1%
0,2%
0,0%
-0,5%
0,0%
-0,3%
0,2%
0,9%
0,4%
1,3%
0,6%
0,3%
1,7%
1,2%
1,1%
-0,8%
-0,5%
-0,3%
-0,3%
1,3%
0,0%
-5,1%
2,7%
0,4%
1,1%
1,1%
-0,1%
0,5%
0,5%
0,8%
0,2%
-0,4%
-1,2%
0,0%
-0,1%
-0,1%
0,3%
1,2%
-0,3%
-0,9%
-0,6%
0,4%
-0,4%
2,7%
4%
0,4%
0,6%
0,9%
0,2%
0,3%
0,1%
0,2%
0,0%
0,2%
0,9%
0,4%
1,3%
0,6%
0,3%
1,7%
1,2%
1,1%
1,3%
0,4%
1,1%
1,1%
0,5%
0,5%
0,8%
0,2%
0,3%
1,2%
0,4%
2%
Return
-0,3%
-0,5%
-0,5%
-0,1%
-0,1%
-0,5%
0,0%
-0,3%
-0,8%
-0,5%
-0,3%
-0,3%
0,0%
-0,1%
-0,4%
-1,2%
0,0%
-0,1%
-0,1%
-0,3%
-0,9%
-0,6%
0%
-0,4%
-0,5%
-0,4%
-2%
-4%
-5,1%
-6%
-8%
17-01	17-07	18-01	18-07	19-01	19-07	20-01	20-07	21-0121-07
Past Performance does not predict future returns. The return of your investment may change as a result of currency fluctuations if your investment is made in a currency other than that used in the past performance calculation. Source Morningstar UK Limited © 2021 as at 21-12-31. Net Fund returns - Based on the NAV and assuming income is reinvested including ongoing charges excluding entry and exit charges.

## Risk Analysis
Portfolio Statistics
Fund	Index

## Effective Duration
Absolute Volatility	4,7	4,9	4,2	4,3
Relative Volatility	1,0	--	1,0	--
Tracking Error	0,5	--	0,4	--
Sharpe Ratio	0,3	--	0,7	--
Information Ratio	0,3	--	0,5	--
Beta	1,0	--	1,0	--
Modified Duration	6,0	5,8
Effective Duration	5,9	5,7
Average Coupon	1,1	1,4
Yield to Worst	0,6	0,4
Credit Rating Linear	A	A
Analytics are based on global close valuations using Columbia Threadneedle Investments sourced market attributes. Underlying securities data may be provisional or

## Drawdown
0%
Over 15 Years 4.7%
10 To 15 Years 7.6%
5 To 10 Years 35.6%
2 To 5 Years 33.5%
Less Than 2 Years 6.8% Cash Derivatives Offset 8.8% Cash Equivalents 1.5%
Cash incl. FFX 1.5% NA 0.0%
| Sortino Ratio | 0,3 | -- | 1,0 | -- | based on estimates. Market cap weightings include cash in the % calculations. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Jensen Alpha | 0,2 | -- | 0,3 | -- |  |
| Annualised Alpha | 0,2 | -- | 0,3 | -- |  |
| Alpha | 0,0 | -- | 0,0 | -- |  |
| Max Drawdown | -5,1 | -5,6 | -5,6 | -6,0 |  |
| R² | 99,2 | -- | 99,0 | -- |  |
| Ex post risk calculations are based on monthly gross global close returns. |  |

-2%
-4%
-6%
17-06 18-02 18-10 19-06 20-02 20-10 21-06
Fund	Index

## Development Opportunity
Contribution to Effective Duration
3,5
3,0
2,5
Eff Duration
2,0
1,5
1,0
0,5
0,0
Employment
Community
Derivatives
-0,5
Economic
Regeneration &
Development
Access to Services
Health & Welfare
Affordable Housing
Education & Training
Fund
The Fund is categorised as one that promotes environmental or social characteristics under Article 8 of the EU Regulation 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial services sector (SFDR).
| Fund | Index | Tilt |
| --- | --- | --- |
| Carbon Intensity	124,15 | 131,73 | +7,58 |
| Controversies Exposure	-- | 1,38% | +1,38% |
|  |  |  |
| MSCI ESG Score	7,32 | 7,12 | +0,20 |

Translation (ENFR, 2021-12-31):
# THREADNEEDLE (LUX) - EUROPEAN SOCIAL BOND (FONDS) CAT. IE EUR (ISIN:LU1589836722)
FICHE D'INFORMATION INVESTISSEURS PROFESSIONNELS - AU 31 DÉCEMBRE 2021
Le présent document a été produit à des fins promotionnelles. Avant de prendre une décision d’investissement définitive, merci de vous reporter au prospectus de l’OPCVM et au DICI.
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## Éléments clés
Gérant(e):
Simon Bond Depuis Mai 17
Société de gestion:	Threadneedle Man. Lux. S.A. Date de lancement:	23/05/17
Indice:	ICE BofA Euro Non-Sovereign Index (50%), ICE BofA Euro Corporate Euroland Issuers Index (50%)
Groupe de pairs:	- Devise du Compartiment: EUR
Domicile du Fonds:	Luxembourg Actif net:	€403,5m
N° de titres:322
Prix:	10,6832
Tous les informations sont exprimées en EUR

## Notations/Récompenses
© 2021 Morningstar. Tous droits réservés. L’information contenue dans ce document : (1) est la propriété exclusive de Morningstar et/ou de ses fournisseurs de contenu ; (2) ne peut être copiée ou distribuée ; et (3) ne peut être garantie exacte, complète ou à jour. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des dommages ou pertes découlant de l’utilisation de ces informations. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Pour des informations plus détaillées sur la notation Morningstar, y compris sa méthodologie, veuillez consulter la page : http://corporate.morningstar.com/US/documents/ MethodologyDocuments/MethodologyPapers/ MorningstarFundRating_Methodology.pdf
Source: www.towardssustainability.be/fr
à l'usage de CTI uniquement: SXESBF
Pour une utilisation France

## Objectif et politique d'investissement
Le Fonds vise à fournir un revenu susceptible de faire croître le montant de votre investissement à moyen terme en investissant dans des obligations considérées comme soutenant ou finançant des activités et un développement bénéfiques sur le plan social, principalement en Europe.
Pour atteindre cet objectif, le Fonds investit au moins deux tiers de ses actifs dans des obligations de qualité « investment grade » (qui sont semblables à des prêts et versent un taux d’intérêt fixe ou variable) émises en Europe et au Royaume-Uni par des sociétés, des États, des organisations bénévoles et/ou caritatives. Les obligations notées « investment grade », telles que définies par les agences internationales responsables de ces notations, sont considérées plus sûres que les obligations moins bien notées mais rapportent traditionnellement un revenu inférieur.
Le gestionnaire de fonds sélectionnera les investissements sur la base de la méthode de notation sociale du Fonds. L’impact social des investissements fait l’objet d’un examen par un Comité consultatif en matière sociale dont la moitié des membres est nommée par INCO, une société spécialisée dans l’investissement d’impact. INCO publie un rapport annuel de performance sociale qui est approuvé par le Comité consultatif en matière sociale et mis à la disposition des investisseurs.
Le Fonds peut avoir recours à des produits dérivés (instruments d’investissement sophistiqués liés à la hausse et à la baisse de la valeur d’autres actifs) à des fins de couverture.
Le Fonds peut également investir dans des classes d’actifs et instruments qui diffèrent de ceux mentionnés ci-dessus.
Le Fonds est activement géré en fonction de l’indice composite ICE BofA Euro Non-Sovereign (50 %) et ICE BofA Euro Corporate Euroland Issuers (50 %). L’indice est représentatif de l’ensemble des titres dans lesquels le Fonds investit et constitue un Indice de Référence approprié en fonction duquel la performance du Fonds sera calculée et évaluée dans la durée. L’indice n’est pas conçu pour tenir compte spécifiquement de caractéristiques sociales. Le gestionnaire de fonds a le pouvoir de choisir des investissements avec des pondérations différentes de celles de l’indice et des investissements qui ne sont pas dans l’indice, et le Fonds peut différer sensiblement de l’indice.
Le Fonds est considéré comme un fonds qui promeut des caractéristiques environnementales ou sociales en vertu de l’Article 8 du Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR).

## Risques majeurs
- La valeur des investissements peut baisser ou augmenter, et les investisseurs peuvent ne pas récupérer la totalité du capital initialement investi.
- Le Fonds vise à investir dans des actifs réputés soutenir et financer des activités et évolutions d’utilité sociale et fait appel à une méthode de notation sociale. Cette stratégie aura une influence sur son exposition à certains émetteurs, secteurs, segments et régions et est susceptible d’avoir des répercussions, positives ou négatives, sur sa performance relative.
- Le Fonds investit dans des titres dont la valeur peut fortement varier si l’émetteur refuse de, ne peut pas ou semble ne pas pouvoir payer.
- Le Fonds détient des actifs qui peuvent s’avérer difficiles à vendre. Le Fonds pourrait avoir à abaisser le prix de vente, à vendre d’autres investissements ou à renoncer à des opportunités d’investissement plus attrayantes.
- Les variations des taux d'intérêts sont susceptibles d'affecter la valeur du Fonds. En général, le prix d'une obligation à taux fixe baisse lorsque les taux d'intérêts augmentent et vice-versa.
- Lorsque des investissements sont réalisés dans des actifs libellés dans de multiples devises, ou dans d’autres devises que la vôtre, la variation des taux de change peut affecter la valeur de ces investissements.
- Les actifs du Fonds peuvent parfois être difficiles à évaluer de manière objective et la valeur réelle peut ne pas être reconnue avant que les actifs ne soient vendus.
- Le Fonds peut investir dans des produits dérivés dans le but de réduire les risques ou de minimiser le coût des transactions. Ces transactions sur produits dérivés peuvent être profitables ou bien nuire au rendement du Fonds. Le Gérant ne souhaite pas que l’utilisation de produits dérivés affecte le profil de risque global du Fonds.
- Les risques actuellement identifiés comme s’appliquant au Fonds sont présentés à la section « Facteurs de risque » du prospectus.


## Philosophie d'investissement
Nous utilisons une approche fondée sur les résultats pour générer des rendements tant sociaux que financiers, en investissant dans des entreprises qui ont un impact social positif principalement en Europe, à travers notre accès à un vaste univers social d’environ 2 000 obligations. Nous trouvons les obligations de manière active au sein de sept univers clés du développement social, en ciblant les projets dont les effets sont les plus bénéfiques dans les domaines qui en ont le plus besoin, tout en considérant l’aspect géographique qui joue un rôle majeur.
Les investissements éligibles sont classés selon la catégorie d’impact et l’intensité sociale par nos analystes chargés de l’investissement responsable (IR). Nos analystes de recherche de crédits « investment grade » veillent à ce que les idées d’investissement réussissent des tests financiers rigoureux avant d’être intégrées au portefeuille. Nous collaborons activement avec la direction des sociétés pour comprendre comment leurs activités fonctionnent et nous jouons un rôle proactif auprès des entreprises et des gouvernements dans la croissance et le développement du marché des obligations sociales. Notre partenaire social, le groupe INCO, nous apporte son expertise et sa réputation en approfondissant la recherche sur les résultats sociaux des investissements potentiels ; en examinant, conseillant et surveillant nos évaluations sociales lors des réunions trimestrielles de son comité consultatif en matière sociale ; et en produisant un rapport annuel indépendant.

## Performance
Les performances passées ne permettent pas de prédire les rendements futurs. Le rendement de votre investissement peut évoluer en raison des fluctuations de change si votre investissement est effectué dans une devise autre que celle utilisée dans le calcul des performances passées.

## Evolution de la VNI (EUR)
110
108
106
104
102
100
06/17	06/18	06/19	06/20	06/21
Catégorie d'actions Indice
| Performances calendaires (EUR) |  |
| --- | --- |
|  | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 |
| Catégorie d'actions (net) | -2,2 | 3,2 | 5,8 | -1,2 | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| Fonds (brut) | -1,9 | 3,5 | 6,1 | -0,8 | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| Indice (brut) | -1,5 | 2,7 | 5,7 | -0,8 | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| Performance annualisée (EUR) |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | 1M | 3M | 6M | début de | 1 AN | 2 ANS	3 ANS | 5 ANS | Dep. Lan. |
| Catégorie d'actions (net) | -0,4 | -0,7 | -0,8 | -2,2 | -2,2 | 0,4 | 2,2 | -- | 1,4 |
| Fonds (brut) | -0,4 | -0,6 | -0,6 | -1,9 | -1,9 | 0,8 | 2,5 | -- | 1,8 |
| Indice (brut) | -0,4 | -0,6 | -0,6 | -1,5 | -1,5 | 0,6 | 2,3 | -- | 1,7 |

l'année

## Performance glissante (12M) (EUR)
Performances depuis lancement à compter du: 24/05/17
|  | 01/21 - | 01/20 - | 01/19 - | 01/18 - | 01/17 - | 01/16 - | 01/15 - | 01/14 - | 01/13 - | 01/12 - |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 12/21 | 12/20 | 12/19 | 12/18 | 12/17 | 12/16 | 12/15 | 12/14 | 12/13 | 12/12 |
| Catégorie d'actions (net) | -2,2 | 3,2 | 5,8 | -1,2 | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| Fonds (brut) | -1,9 | 3,5 | 6,1 | -0,8 | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| Indice (brut) | -1,5 | 2,7 | 5,7 | -0,8 | -- | -- | -- | -- | -- | -- |

Source Morningstar UK Limited © 2021 au 31/12/21. Rendements nets du Fonds : sur la base de la VNI et en supposant que les revenus sont réinvestis, y compris les frais courants, hors frais d’entrée et de sortie.
L’Indice n’inclut ni les frais ni les commissions et vous ne pouvez pas investir dans celui-ci.
Rendements bruts du Fonds – Source Columbia Threadneedle au 31/12/21. Sur la base des cours de clôture des marchés internationaux avec pondération des flux de trésorerie en début de journée et en excluant les frais d’entrée/de sortie ainsi que les frais courants, et nets des coûts de transaction.
| 10 Principales Positions (%) |  |
| --- | --- |
| Description du titre | Fonds | Indice |  |  |
| Credit Agricole S.A. | 2,4 | 1,2 | A |  |
| Volkswagen International Finance N.V. | 1,8 | 1,0 | BBB |  |
| Bpce Sa | 1,8 | 1,0 | A |  |
| Cassa Depositi E Prestiti S.P.A. | 1,8 | 0,1 | BBB |  |
| Council Of Europe Development Bank | 1,7 | 0,1 | AA |  |
| European Union | 1,7 | 1,8 | AA |  |
| Union Nationale Interprofessionnelle Pour L Emploi Dans L	1,6 Industries Et Le Commerce | 0,5 | AA |  |
| Caisse D Amortissement De La Dette Sociale | 1,6 | 0,6 | AA |  |
| Orange S.A. | 1,5 | 1,0 | BBB |  |
| Caixabank S.A. | 1,4 | 0,8 | BBB |  |
| Total | 17,2 | 8,0 |  |  |


### Exposition devises du Fonds, couverture incluse
EUR 99,9%
GBP 0,0%
USD 0,0%
CAD 0,0%
SEK 0,0%
DKK 0,0%
Tous les pourcentages représentent les valeurs en fin de mois calendaire sur la base des cours bruts de clôture, et d’une exposition par transparence des actifs sous- jacents, y compris les contrats à terme sur devises.

### État	État - Contribution à la duration
France
Allemagne
Pays-Bas
Royaume-Uni
Supranational
Espagne
Italie
Belgique
Suisse
États-Unis
Autres
Notation de crédit
Cote moyenne	A	A	
Les notations de crédit correspondent aux notations internes selon la méthodologie LINEAR. Les catégories affichées sont classées par
notation de crédit.

### Instrument
| Poids | Contribution à la duration |
| --- | --- |
|  | Fonds | Indice | Diff | Fonds | Indice |
| Investment Grade | 69,8 | 77,6 | -7,7 | 4,4 | 4,1 |
| Agence/quasi-gouvernementales | 20,5 | 15,0 | 5,5 | 1,6 | 1,3 |
| Haut rendement | 3,9 | -- | 3,9 | 0,2 | -- |
| État | 2,1 | 0,4 | 1,7 | 0,3 | 0,0 |
| Marchés émergents | 0,3 | 1,5 | -1,1 | 0,0 | 0,1 |
| Titrisées | 0,3 | 5,6 | -5,3 | 0,0 | 0,3 |
| Produits Dérivés | -8,8 | -- | -8,8 | -0,6 | -- |
| Compensation De Produits Dérivés En Liquidité | 8,8 | -- | 8,8 | -- | -- |
| Équivalents de trésorerie | 1,5 | -- | 1,5 | -- | -- |
| Liquidités y compris FFX | 1,5 | -- | 1,5 | -- | -- |
| Total | 100,0 | 100,0 | -- | 5,9 | 5,7 |

Instrument - Contribution à la duration
Titrisées Marchés émergents
État Haut rendement
Agence/quasi-gouvernementales
Investment Grade
0,0  0,5  1,0  1,5  2,0  2,5  3,0  3,5  4,0  4,5  5,0
Fonds Indice
Duration

### Rendements nets mensuels
-0,4%
0,4%
0,6%
-0,3%
0,9%
0,2%
-0,5%
-0,5%
-0,1%
0,3%
-0,1%
-0,5%
0,1%
0,2%
0,0%
-0,5%
0,0%
-0,3%
0,2%
0,9%
0,4%
1,3%
0,6%
0,3%
1,7%
1,2%
1,1%
-0,8%
-0,5%
-0,3%
-0,3%
1,3%
0,0%
-5,1%
2,7%
0,4%
1,1%
1,1%
-0,1%
0,5%
0,5%
0,8%
0,2%
-0,4%
-1,2%
0,0%
-0,1%
-0,1%
0,3%
1,2%
-0,3%
-0,9%
-0,6%
0,4%
-0,4%
2,7%
4%
0,4%
0,6%
0,9%
0,2%
0,3%
0,1%
0,2%
0,0%
0,2%
0,9%
0,4%
1,3%
0,6%
0,3%
1,7%
1,2%
1,1%
1,3%
0,4%
1,1%
1,1%
0,5%
0,5%
0,8%
0,2%
0,3%
1,2%
0,4%
2%
Rendimiento
-0,3%
-0,5%
-0,5%
-0,1%
-0,1%
-0,5%
0,0%
-0,3%
-0,8%
-0,5%
-0,3%
-0,3%
0,0%
-0,1%
-0,4%
-1,2%
0,0%
-0,1%
-0,1%
-0,3%
-0,9%
-0,6%
0%
-0,4%
-0,5%
-0,4%
-2%
-4%
-5,1%
-6%
-8%
01/17	07/17	01/18	07/18	01/19	07/19	01/20	07/20	01/21	07/21
Les performances passées ne permettent pas de prédire les rendements futurs. Le rendement de votre investissement peut évoluer en raison des fluctuations de change si votre investissement est effectué dans une devise autre que celle utilisée dans le calcul des performances passées.Source Morningstar UK Limited © 2021 au 31/12/21. Rendements nets du Fonds : sur la base de la VNI et en supposant que les revenus sont réinvestis, y compris les frais courants, hors frais d’entrée et de sortie.

### Analyse de risque
Statistiques du portefeuille
Fonds  Indice

### Duration effective
Volatilité absolue	4,7	4,9	4,2	4,3
Volatilité relative	1,0	--	1,0	--
Duration modifiée	6,0	5,8
Duration effective	5,9	5,7
Taux nominal moyen	1,1	1,4
supérieure à 15 Ans 4.7%
10 à 15 Ans 7.6%
5 à 10 Ans 35.6%
2 à 5 Ans 33.5%
Tracking Error	0,5	--	0,4	--
Rendement actuariel le plus défavorable
0,6	0,4
moins de 2 Ans 6.8% Compensation De Produits
Ratio de Sharpe	0,3	--	0,7	--
Ratio d'information	0,3	--	0,5	--
Bêta	1,0	--	1,0	--
Ratio de Sortino	0,3	--	1,0	--
Notation linéaire	A	A
Les analyses reposent sur les évaluations de cours à la clôture des marchés mise à la disposition de Columbia Threadneedle Investments. Les données des titres sous-
jacents peuvent être provisoires ou reposer sur des 
Drawdown
Dérivés En Liquidité 8.8%
Équivalents de trésorerie 1.5% Liquidités y compris FFX 1.5% NA 0.0%
Alpha Jensen	0,2	--	0,3	--
Alpha annualisé	0,2	--	0,3	--
Alpha	0,0	--	0,0	--
Max Drawdown	-5,1	-5,6	-5,6	-6,0
R²	99,2	--	99,0	--
Les calculs de risques ex post reposent sur les rendements bruts mensuels mondiaux.
estimations. Les pondérations de capitalisation boursière intègrent les liquidités disponibles dans le fonds.
0%
-2%
-4%
-6%
06/17 02/18 10/18 06/19 02/20 10/20 06/21
Fonds	Indice

### Opportunités de développement
| Poids | Contribution à la duration |
| --- | --- |
|  | Fonds | Fonds |
| Régénération et développement économique | 44,5 | 3,1 |
| Accès aux services | 20,1 | 1,1 |
| Santé et bien-être | 12,2 | 0,7 |
| Emploi | 10,0 | 0,6 |
| Logement abordable | 4,9 | 0,4 |
| Communauté | 2,9 | 0,3 |
| Enseignement et formation | 2,4 | 0,4 |
| Produits Dérivés | -8,8 | -0,6 |
| Compensation De Produits Dérivés En Liquidité | 8,8 | -- |
| Équivalents de trésorerie | 1,5 | -- |
| Liquidités y compris FFX | 1,5 | -- |
| Total | 100,0 | 5,9 |

Contribution à la duration
3,5
3,0
2,5
2,0
Duration
1,5
1,0
0,5
0,0
Emploi
Communauté
-0,5
Régénération et
développement
économique
Accès aux services
Santé et bien-être
Logement abordable
Enseignement et
formation
Produits Dérivés
Fonds
Le Fonds est considéré comme un fonds qui promeut des caractéristiques environnementales ou sociales en vertu de l’Article 8 du Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR).
| Fonds | Indice | Inclinaison |
| --- | --- | --- |
| Intensité carbone	124,15 | 131,73 | +7,58 |
| Exposition aux controverses	-- | 1,38% | +1,38% |
|  |  |  |
| Score MSCI ESG	7,32 | 7,12 | +0,20 |