## Objectives and investment policy
- The Fund employs a passive management – or indexing – investment approach and seeks to track the performance of the FTSE Emerging All Cap Choice Index (the “Index”).
- The Index is a market-capitalisation-weighted index composed of large-, mid-, and small-cap stocks of companies located in emerging market countries. Market-capitalisation is the value of a company’s outstanding shares in the market and shows the size of a company. The Index is constructed from the FTSE Emerging All Cap Index (the “Parent Index”) which is then screened for certain environmental, social, and corporate governance criteria by the sponsor of the Index, which is independent of Vanguard.
- The Fund promotes environmental and social characteristics by excluding companies from its portfolio based on the impact of their conduct or products on society and / or the environment. This is met by tracking the Index.
- The Index excludes stocks of companies that FTSE Russell, as both the sponsor of the Index and the data source, determines to be engaged or involved in, and / or derive revenue (above a threshold specified by the Index provider) from, the following activities: (a) Vice Products (i.e., adult entertainment, alcohol, gambling, tobacco, cannabis); (b) Non-Renewable Energy (i.e., nuclear power, fossil fuels (including power generation from oil, gas, and thermal coal)); and (c) Weapons (chemical & biological weapons, cluster munitions, anti-personnel landmines, nuclear weapons, civilian firearms, and conventional military weapons). The index methodology also excludes companies that, as determined by the Index provider, are involved in severe controversies (i.e., companies which do not meet the labour, human rights, environmental, and anticorruption standards as defined by the United Nations Global Compact Principles).
- The Fund may hold securities which do not comply with the ESG requirements of the Index until such time as the relevant securities cease to form part of the Index and it is possible and practicable (in the Investment Manager’s view) to liquidate the position.
- Where FTSE Russell has insufficient or no data available to adequately assess a particular company relative to the ESG criteria of the Index, such companies may be excluded from the Index until such time as they may be determined to be eligible by FTSE Russell.
- Company product and conduct involvement is monitored on a yearly basis by the Index provider and as new data is made available to the Index provider.
- In this regard, the Index is consistent with the characteristics promoted by the Fund.

Translation (ENFR, 2023-01-31):
### Objectifs et politique d'investissement
- Le Fonds utilise une approche de gestion passive - ou gestion indicielle - et vise à répliquer la performance de l’indice FTSE Emerging All Cap Choice (l’ « Indice »).
- L’Indice est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière, composé d’actions de sociétés à grande, moyenne et petite capitalisation situées dans des marchés émergents du monde entier. La capitalisation boursière est la valeur des actions en circulation d’une société sur le marché et reflète la taille de l’entreprise. L’Indice est construit à partir de l’indice FTSE Emerging All Cap Index (l’ « Indice Cadre ») qui est ensuite filtré en fonction de certains critères environnementaux, sociaux et de gouvernance d’entreprise par le sponsor de l’Indice, qui est indépendant de Vanguard.
- Le Fonds met en avant les caractéristiques environnementales et sociales en excluant des entreprises de son portefeuille en fonction de l’impact de leur conduite ou de leurs produits sur la société et/ou l’environnement. La réplication de l’Indice permet d’atteindre cet objectif.
- L’Indice exclut les titres des sociétés dont FTSE Russell, en tant que sponsor de l’Indice et source de données, détermine qu’elles sont engagées ou impliquées dans les activités suivantes, et/ou qu’elles en tirent des revenus (au-dessus d’un seuil spécifié par le fournisseur de l’indice) : (a) Produits du vice (c’est-à-dire, divertissements pour adultes, alcool, jeux de hasard, tabac, cannabis) ; (b) Énergies non renouvelables (c’est-à-dire, énergie nucléaire, combustibles fossiles (y compris la production d’électricité à partir de pétrole, de gaz et de charbon thermique)) ; et (c) Armes (armes chimiques et biologiques, armes à fragmentation, mines terrestres antipersonnel, armes nucléaires, armes à feu civiles et armes militaires conventionnelles). La méthodologie de l’indice exclut également les sociétés qui, selon le fournisseur de l’Indice, sont impliquées dans de graves controverses (c’est-à-dire, les sociétés qui ne respectent pas les normes en matière de travail, de droits de l’homme, d’environnement et de lutte contre la corruption telles que définies par les principes du Pacte Mondial des Nations Unies).
- Le Fonds peut détenir des titres qui ne sont pas conformes aux exigences ESG de l’Indice jusqu’à ce que les titres concernés cessent de faire partie de l’Indice et qu’il soit possible (d’après le Gestionnaire d’Investissement) de liquider la position.
- Lorsque FTSE Russell ne dispose pas de données suffisantes ou ne possède aucune donnée lui permettant d’évaluer de manière adéquate une société particulière par rapport aux critères ESG de l’Indice, ces sociétés peuvent être exclues de l’Indice jusqu’à ce qu’elles soient jugées admissibles par FTSE Russell.
- L’implication des sociétés dans les produits et leur conduite est contrôlée chaque année par le fournisseur de l’Indice et à mesure que de nouvelles données sont mises à sa disposition.
- À cet égard, l’Indice est conforme aux caractéristiques mises en avant par le Fonds.