The engagements at a firm level reflect holdings across all portfolios managed by the Investment Manager and may not necessarily include companies included in the Sub-Fund’s portfolio. Engagements at a firm level are based upon strategic priorities and the level of engagement may not necessarily be proportionate to the size of holdings in portfolios managed by the Investment Manager. Engagement at firm level is dynamic and the Investment Manager reserves the right to adapt its engagement strategy at any time.
Sub-Fund level - At the Sub-Fund level, the Investment Manager will seek to engage with the top 10 carbon emitters in the Sub-Fund’s portfolio with a view to stewarding companies towards a lower carbon economy. Such engagement/stewardship activities will not apply to positions which the Investment Manager expects to be shorter term holdings.
The Investment Manager believes that engagement/stewardship can lead to positive sustainability orientated changes in business practices in situations where exclusion/restriction alone may be less impactful in the longer term.
Environmental and/or social and/or governance practices promoted by the Sub-Fund
The Investment Manager’s investment process is designed to make an assessment of the ESG practices which are most material to the companies in which the Sub-Fund invests using the Lombard Odier ESG/CAR Industrial Materiality Rating Methodology described in Schedule I.
The Investment Manager seeks to promote in particular ESG practices that support infrastructure development, clean energy, sustainable mega trends and employment generation and lower poverty. The Investment Manager believes that these themes are well encapsulated under UN SDGs #1, #6, #7, #8, #9, #11 and #13.
The Investment Manager favours companies and sovereign issuers that can contribute to positive long term sustainable developments in line with the following themes and related UN SDGs:
- Infrastructure Development
	- UN SDG #6 (Clean Water & Sanitation) and #9 (Industry, Innovation and Infrastructure)

Translation (ENFR, 2021-05-03):
Les engagements au niveau d’une entreprise reflètent des positions dans l’ensemble des portefeuilles gérés par le Gérant et peuvent ne pas inclure des sociétés faisant partie du portefeuille du Compartiment. Les engagements au niveau d’une entreprise reposent sur des priorités stratégiques et le niveau d’engagement n’est pas forcément proportionnel à la taille des positions dans les portefeuilles gérés par le Gérant. L’engagement au niveau d’une entreprise est dynamique et le Gérant se réserve le droit d’adapter sa stratégie d’engagement en tout temps.
Niveau du Compartiment – Au niveau du Compartiment, le Gérant cherchera à s’engager auprès des 10 premiers émetteurs d’émissions de carbone du portefeuille du Compartiment dans la perspective d’orienter les sociétés vers une économie à faible émission de carbone. De telles activités d’engagement/de gérance ne concerneront pas les positions que le Gérant prévoit de détenir à court terme.
Le gérant pense que l’engagement/la gérance peut entraîner des changements positifs en matière de durabilité dans les pratiques commerciales dans des situations où l’exclusion/la limitation à elle seule peut avoir une moindre incidence à plus long terme.
Pratiques environnementales et/ou sociales et/ou de gouvernance promues par le Compartiment
Le processus d’investissement du Gérant est conçu de sorte à évaluer les pratiques ESG les plus importantes pour les sociétés dans lesquelles le Compartiment investit à l’aide de la Méthodologie de notation de la matérialité industrielle ESG/CAR de Lombard Odier décrite à la rubrique I.
Le Gérant cherche en particulier à promouvoir les pratiques ESG qui soutiennent le développement des infrastructures, les énergies propres, les tendances lourdes de développement durable ainsi que la création d’emplois et la diminution de la pauvreté. Le Gérant considère que ces thèmes sont bien couverts par les ODD ONU #1, #6, #7, #8, #9, #11 et #13.
Le Gérant donne la préférence aux sociétés et aux émetteurs qui peuvent contribuer à des développements durables positifs à long terme en phase avec les thèmes suivants et les ODD ONU correspondants:
- Développement de l’infrastructure
	- ODD ONU #6 (Eau propre et assainissement) et #9 (Industrie, innovation et infrastructure)