# DESCRIPTION OF THE INDEX
## General
The Index is a sub-set of the MSCI Emerging Markets Index (the “Parent Index”), being an equity index calculated, maintained, and published by international index supplier MSCI® and denominated in USD. The Index includes large and mid-cap stocks across emerging market countries as further described in the Parent Index factsheet, available at https://www.msci.com/emergingmarkets.
The Index is reviewed quarterly (in February, May, August and November of each year). The Index rebalances on a semi-annual basis in May and November and the large and mid-cap cut-off points are recalculated. The rebalancing frequency will have minimal impact on the transaction costs associated with the Fund as any rebalancing is not anticipated to require any higher frequency of position turnover in the Fund than would otherwise be the case were the Index to be static.
The Index applies the MSCI Global Low Carbon methodology to the Parent Index. The MSCI Global Low Carbon Target Index series is designed for investors who wish to manage potential risks associated with the transition to a low carbon economy by addressing two dimensions of carbon exposure – carbon emissions and fossil fuel reserves. The Index aims to reflect a lower carbon exposure than the Parent Index by overweighting companies with low carbon emissions relative to sales and those with low potential carbon emissions per dollar of market capitalisation.
Taking the Parent Index as the investment universe, the Index Provider will use MSCI ESG CarbonMetrics data (provided by MSCI ESG Research Inc.) to measure the carbon exposure of each constituent in terms of its greenhouse gas emissions and its potential carbon emissions from fossil fuel reserves. The Index Provider will then construct the Index on a semi-annual basis using an optimisation process, subject to the following optimisation objective and constraints:
- companies engaged in business activities contrary to certain social norms (as described in the methodology of the Index below) will be excluded;
- minimise the carbon exposure subject to a tracking error constraint of 0.50% (50 basis points) relative to the Parent Index;
- the maximum weight of a constituent of the Index will be restricted to 20 times its weight in the Parent Index;
- the country weights in the Index will not deviate more than +/-2% from the country weights in the Parent Index;
- the above country weight constraint will also apply on China A Stock Connect listings as a group separately in addition to the usual country weight constraint on China; and
- the sector weights in the Index will not deviate more than +/-2% from the sector weights in the Parent Index, with the exception of the Energy Sector where no constraint is applied.

Finally, the Index is constructed using the Barra Open Optimizer in combination with the relevant Barra Equity Model. The optimisation uses the Parent Index as the investment universe and the above- mentioned objectives and constraints to determine the optimised Index. After such optimisation process, any securities weighing less than one tenth of the minimum weight of the Parent Index are eliminated and their weight is proportionately distributed over the remaining securities to determine the Index.
It is not anticipated that the composition of the Index will be adjusted to the extent that tracking is not possible within the scope of standard UCITS investment restrictions.
Further details of the Index composition and its calculation methodology (including information on the procedure to be adopted by the index sponsor should the weighting of any particular stock exceed the permitted investment restrictions) can be found at the website set out below. The Investment Manager monitors the investment restrictions applicable to the Fund. As soon as the Investment Manager becomes aware that the weighting of any particular stock in the Index exceeds the permitted investment restrictions, the Investment Manager will seek to either unwind that particular position or reduce the Fund's exposure to that stock to ensure that the Fund at all times operates within the permitted investment restrictions and complies with the requirements of the UCITS Regulations.

## Index Methodology
The methodology of the construction of the Index (ticker no. 709063) is available on the MSCI internet website:
https://www.msci.com/index-methodology
Additional information about the Index can be found under: https://www.msci.com/our-solutions/indexes/low-carbon-indexes

## Index Factsheet
The index factsheet is available on the MSCI website. https://www.msci.com/equity-fact-sheet-search

## Publication of the index value:
The closing price of the underlying index is available on the MSCI website: https://www.msci.com/end-of-day-data-search

## Publication of the index composition:
The composition of the underlying index is available on the MSCI website: https://www.msci.com/constituents

Translation (ENFR, 2023-03-31):
# DESCRIPTION DE L'INDICE
## Généralités
Sous-ensemble de l’indice MSCI Emerging Markets (l’« Indice parent »), l’Indice est un indice d'actions calculé, organisé et publié par le fournisseur mondial d’indices MSCI® et est libellé en USD. L’Indice se compose de titres de grande et moyenne capitalisation des pays émergents, tel que décrit plus en détail dans la fiche d’information de l’Indice parent disponible sur https://www.msci.com/emergingmarkets.
L’Indice fait l’objet d’une révision trimestrielle (en février, mai, août et novembre de chaque année). L’Indice est rééquilibré (et les seuils relatifs aux grandes et moyennes capitalisations sont recalculés) deux fois par an, en mai et novembre. La fréquence de rééquilibrage aura une incidence minime sur les coûts de transaction à la charge du Compartiment car un rééquilibrage n'est pas censé entraîner une fréquence de rotation du portefeuille du Compartiment plus élevée que celle observée dans le cas d'un Indice statique.
L’Indice applique la méthodologie MSCI Global Low Carbon à l’Indice parent. La série d’indices MSCI Global Low Carbon Target est conçue pour les investisseurs qui souhaitent gérer les risques potentiels liés à la transition vers une économie sobre en carbone au regard de deux aspects de l’exposition au
carbone : les émissions de carbone et les réserves de combustibles fossiles. L’Indice vise à refléter une exposition au carbone moindre que l’Indice parent en surpondérant les sociétés qui présentent une faible intensité d'émissions de carbone en proportion de leur chiffre d’affaires et celles à faible potentiel d’émissions par dollar de capitalisation boursière.
À partir de l'univers d'investissement défini par l’Indice parent, le Fournisseur d’indices utilisera les données de MSCI ESG CarbonMetrics (fournies par MSCI ESG Research Inc.) pour mesurer l’exposition au carbone de chacune des composantes en termes d’émissions de gaz à effet de serre et d’émissions potentielles de carbone à partir des réserves de combustibles fossiles. Le Fournisseur d’indices construira ensuite l’Indice sur une base semestrielle en utilisant un processus d’optimisation tenant compte des contraintes et objectifs suivants :
- les entreprises exerçant des activités commerciales contraires à certaines normes sociales (tel que décrit dans la méthodologie de l'Indice ci-dessous) seront exclues ;
- minimiser l’exposition au carbone en fonction d’une contrainte de tracking error de 0,50% (50 points de base) par rapport à l’Indice parent ;
- la pondération maximale d’une composante de l’Indice sera limitée à 20 fois sa pondération au sein de l’Indice parent ;
- les pondérations géographiques de l’Indice ne s’écarteront pas de plus de +/-2% de celles de l’Indice parent ;
- la contrainte en termes de pondérations géographiques susmentionnée s’appliquera également aux actions A chinoises négociées via Stock Connect séparément en tant que groupe, en plus de la contrainte de pondération géographique habituellement applicable à la Chine ; et
- les pondérations sectorielles de l’Indice ne s’écarteront pas de plus de +/-2% de celles de l’Indice parent, à l’exception du secteur de l’énergie, qui n'est soumis à aucune contrainte.

Enfin, l’Indice est construit à l’aide du Barra Open Optimizer, en lien avec le Barra Equity Model pertinent. Le processus d’optimisation se fonde sur l’univers d’investissement défini par l’Indice parent, ainsi que sur les contraintes et les objectifs susmentionnés pour déterminer l’Indice optimisé. À l’issue du processus d’optimisation, les titres dont la pondération est inférieure à un dixième de la pondération minimale de l’Indice parent sont éliminés et leur pondération est répartie proportionnellement entre les titres restants pour déterminer l’Indice.
Le réajustement de la composition de l'Indice ne saurait se faire en infraction des restrictions d'investissement standard applicables aux OPCVM en matière de réplication.
Des informations complémentaires sur la composition de l’Indice et sur la méthode de calcul (y compris des informations sur la procédure que doit suivre le sponsor de l’indice dès lors que la pondération d’une quelconque action dépasse la limite d’investissement autorisée) sont disponibles sur le site Internet indiqué ci-après. Le Gestionnaire veille au respect des restrictions d’investissement applicables au Compartiment. Dès lors que le Gestionnaire réalise que la pondération d’une quelconque valeur de l’Indice dépasse la limite d’investissement autorisée, il doit faire le nécessaire pour dénouer cette position ou réduire l’exposition du Compartiment à cette valeur afin que le Compartiment opère à chaque instant conformément aux limites d’investissement autorisées et dans le respect des exigences définies par la Réglementation sur les OPCVM.

## Méthodologie de l’Indice
La méthode de construction de l’Indice (ticker n° 709063) est disponible sur le site Internet de MSCI : https://www.msci.com/index-methodology
Des informations complémentaires sont disponibles sur : https://www.msci.com/our-solutions/indexes/low-carbon-indexes

## Fiche d’information de l’Indice
La fiche d’information de l’indice est disponible sur le site Internet de MSCI.
https://www.msci.com/equity-fact-sheet-search

## Publication de la valeur de l’indice :
Le cours de clôture de l’indice sous-jacent est disponible sur le site Internet de MSCI : https://www.msci.com/end-of-day-data-search

## Publication de la composition de l’indice :
La composition de l’indice sous-jacent est disponible sur le site Internet de MSCI : https://www.msci.com/constituents