Tracking error: The sub-fund's portfolio manager aims to keep the tracking error, defined as the volatility of the tracking difference between the performance of the shares of a sub-fund and that sub-fund's index, below or equal to 1% for the ETF sub-funds and below or equal to 1.5% for the Index sub-funds, both under normal market conditions. However, exceptional circumstances may arise which cause a sub-fund's tracking error to exceed, respectively, 1% or 1.5%. Additionally, in relation to certain sub-funds through the composition of each of their Indexes, it may not be practicably possible, for example because of the Company's investment restrictions, to achieve such a tracking error. It is expected for most sub-funds, especially those where the index's component securities are listed on one or more highly liquid and efficient Regulated Markets, that the tracking error will be significantly lower than 1%. In relation to those certain sub-funds where such accuracy is not practicably possible, it is expected that the annual tracking error will be no more than 3%.
The annual and half-yearly reports will state the size of the tracking difference and tracking error at the end of the period under review. The annual report will provide an explanation of any divergence between the anticipated and realised tracking error for the relevant period. The annual report will also disclose and explain the annual tracking difference between the performance of the fund and the performance of the index tracked.
- Methods for tracking the sub-fund's indexEach sub-fund may use two different methods in order to track its reference index, either by directly holding component securities included in its index as well as, the case being, other securities, or by replicating the performance of its index by the use of derivatives. Each sub-fund may use a combination of both techniques if the board of directors deems it to be in the best interest of the Company. Derivatives will only be used in case that a) the investment objective cannot be achieved by investments index components, in particular in order to reflect the performance of a currency hedge where a sub-fund replicates a currency-hedged index, or b) to generate efficiencies in gaining exposure to the constituents of the index, in particular where there are legal or practical obstacles to gaining direct access to a market to which the index refers.

Translation (ENFR, 2022-12-01):
Tracking error : Le gestionnaire de portefeuille du compartiment s'efforce de maintenir la tracking error, définie comme la volatilité de l'écart de performance entre la performance des actions d'un compartiment et celle de l'indice de ce compartiment, à 1% ou moins pour les Compartiments ETF et 1,5% ou moins pour les Compartiments indiciels, dans des conditions normales de marché pour ces deux types de compartiments. Cela étant, des circonstances exceptionnelles peuvent se produire et amener la tracking error d'un compartiment à dépasser, respectivement, 1% ou 1,5%. En outre, pour certains compartiments, il peut s'avérer en pratique impossible, du fait de la composition de chacun de leurs Indices, d'atteindre une telle tracking error, par exemple en raison des restrictions d'investissement de la Société. Pour la plupart des compartiments, en particulier lorsque les titres composant l'indice sont cotés sur un ou plusieurs Marchés réglementés très liquides et efficaces, une tracking error largement inférieure à 1% est anticipée. Concernant les compartiments pour lesquels un tel degré de précision n'est pas possible en pratique, il est attendu que la tracking error annuelle n'excèdera pas 3%.
Les rapports annuel et semestriel indiqueront le niveau de l'écart de performance et de la tracking error à la fin de la période considérée. Le rapport annuel fournira une explication de toute divergence entre la tracking error anticipée et la tracking error réalisée pour la période concernée. Le rapport annuel communiquera et justifiera également l'écart de performance annuel entre la performance du fonds et celle de l'indice répliqué.
- Méthodes de suivi de l'indice d'un compartimentChaque compartiment peut recourir à deux méthodes différentes pour suivre son indice de référence : soit en détenant directement les titres composant l'indice, mais aussi, le cas échéant, d'autres titres, soit en répliquant la performance de l'indice grâce à l'utilisation d'instruments dérivés. Chaque compartiment peut recourir à une combinaison de ces deux techniques si le conseil d'administration estime que cela sert au mieux les intérêts de la Société. Les instruments dérivés seront uniquement utilisés a) lorsque l'objectif d'investissement ne peut être atteint via les investissements dans les titres composant l'indice, en particulier pour refléter la performance d'une couverture de change dans le cas où un compartiment réplique un indice couvert contre le risque de change, ou b) afin de faciliter l'exposition aux titres qui composent l'indice, notamment lorsque des obstacles juridiques ou pratiques empêchent un accès direct au marché auquel l'indice se réfère.