OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
Risk profile
Your money will be mainly invested in financial instruments selected by the Management Company. These instruments will be subject to market trends and uncertainties.
The fund may be exposed to the following principal types of risk:

Translation (ENFR, 2022-09-30):
Profil de risque
Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la Société de Gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas des marchés.
Le FCP peut être exposé aux principaux types de risques suivants :
## Interest rate risk
A change in interest rates, resulting notably from inflation, may cause a risk of losses and reduce the net asset value of the fund (particularly in the event of a rate increase if the fund has a positive rate sensitivity and in the event of a rate decline if the fund has a negative rate sensitivity). Long term bonds (and related derivatives) are more sensitive to interest rate variations.
A change in inflation, in other words a general rise or fall in the cost of living, is one of the factors potentially affecting interest rates and consequently the NAV.

Translation (ENFR, 2022-09-30):
## Risque de taux
Une variation des taux (qui peut notamment découler de l’inflation) peut entrainer des risques de pertes et faire baisser la valeur nette d’inventaire du fonds (en particulier lors de hausse des taux si le fonds a une sensibilité aux taux positive et lors de baisse des taux si le fonds a une sensibilité aux taux négative). Les obligations à long terme (et les produits dérivés y relatifs) sont plus sensibles aux variations des taux d’intérêts.
Une variation de l’inflation, c’est-à-dire une augmentation ou une diminution générale du cout de la vie, est un des
facteurs pouvant impacter les taux et donc la valeur nette d’inventaire.
## Notes concerning management
The economic environment did not have a real effect on the fund because our objective is not to attempt to establish the direction the market will take. What we are mainly trying to do is to understand what the impact will be of a change of status of a certain number of shares in the major indices.
This year, the index rebalancing component benefited from a favourable environment in the third quarter of 2021 but suffered from an over-arbitraged environment in 2022.
- The performance of the fund for the month of December 2021 was positive. Several positions made a positive contribution to performance. Examples include the short positions in Coinbase Global, Sea Ltd and DoorDash, initiated at the time of the MSCI rebalance in November,
- The fund’s monthly performance in March 2022 was negative, with several positions making a negative contribution. Examples include the short positions in Independence Realty Trust, Phillips Edison and Tesla,
- In June 2022 we incurred losses linked to the Russell rebalance, with several positions making a negative contribution. Our long position in Airbnb is an example. This position fell 10% against the Nasdaq between the announcement that it would enter the Russell indices and its actual inclusion.

Translation (ENFR, 2022-09-30):
## Commentaire de gestion
L’environnement économique n’a pas eu de réelle incidence sur le fonds, puisque notre objectif n’est pas d’essayer de déterminer quelle direction va prendre le marché. Ce à quoi nous nous attachons principalement, c’est de comprendre quel sera l’impact d’un changement de statut d’un certain nombre d’actions dans les grands indices.
Au cours de cette année, la poche de rebalancement indiciel a bénéficié d’un environnement porteur au quatrième trimestre 2021 mais a souffert d’un environnement surarbitré en 2022.
- En décembre 2021, la performance du fonds sur le mois était positive. Plusieurs positions ont contribué positivement à la performance. Par exemple, les positions short Coinbase Global, Sea Ltd et DoorDash, initiées lors du rebalancement MSCI de novembre ;
- En mars 2022, les performances du fonds sur le mois étaient négatives, plusieurs positions ont contribué négativement à la performance. Par exemple les positions short Independence Realty Trust, Phillips Edison et Tesla ;
- En juin 2022, nous avons subis des pertes lors du rebalancement du Russell, plusieurs positions ont contribué négativement à la performance. Par exemple on peut citer notre position longue sur Airbnb. Cette position a perdu 10% par rapport au Nasdaq entre l’annonce de son entrée dans les indices Russell et son entrée effective.
Past performance may not be a reliable guide to future performance.
SFDR
Candriam Risk Arbitrage is classed under SFDR Article 6. The fund does not systematically integrate ESG characteristics into its management framework. Nevertheless, Candriam’s exclusion policy takes account of sustainability risks in its investment decisions, thereby excluding certain controversial activities.

Translation (ENFR, 2022-09-30):
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
SFDR
Candriam Index Arbitrage est classé SFDR 6. Le fonds n’intègre pas systématiquement les caractéristiques ESG dans le cadre de sa gestion. Néanmoins, la politique d’exclusion de Candriam tient compte des risques de durabilité dans les décisions d’investissement, ce qui exclut certaines activités controversées.
## Efficient portfolio management techniques and derivative financial instruments (ESMA) in EURO
- Exposure obtained through efficient portfolio management techniques and derivative financial instrumentsExposure obtained through efficient portfolio management techniques: 888 444 363,00
- Securities lending:
- Securities borrowing: 
- 76 895 228,71
- Reverse repurchases: 
- 811 549 134,29
- Repurchases:Underlying exposure achieved through derivative financial instruments: 247 381 537,24
- Forward foreign exchange:-	Future: 79 403 304,59
- Options:-	Swaps: 167 978 232,65
- 
## Identity of the counterparty(ies) to efficient portfolio management techniques and derivative financial instruments

Translation (ENFR, 2022-09-30):
## Techniques de gestion efficace de portefeuille et instruments financiers dérivés (ESMA) en EURO
- Exposition obtenue au travers des techniques de gestion efficace du portefeuille et des instruments financiers dérivésExposition obtenue au travers des techniques de gestion efficace : 888 444 363,00
- Prêts de titres :
- Emprunt de titres : 
- 76 895 228,71
- Prises en pensions : 
- 811 549 134,29
- Mises en pensions :Exposition sous-jacentes atteintes au travers des instruments financiers dérivés : 247 381 537,24
- Change à terme :-	Future : 79 403 304,59
- Options :-	Swap : 167 978 232,65
- 
## Identité de la/des contrepartie(s) aux techniques de gestion efficace du portefeuille et instruments financiers dérivés
Collateral received in cash can only be reinvested by the UCI in reverse repurchase transactions or securities which according to the regulations are eligible for inclusion in the assets, notably capital securities, interest rate products, debt securities or UCI units. Collateral received as securities may be held, sold or re-used as collateral.
The maximum amount of re-use is 100% of the received cash and securities.
- 
## Data on safekeeping of collateral provided by the UCI

Translation (ENFR, 2022-09-30):
Les garanties reçues en espèces pourront être réinvesties par l’OPC dans des opérations de prise en pension ou des titres règlementairement éligibles à l’actif, notamment des titres de capital, des produits de taux, des titres de créance ou des parts d’OPC. Les garanties reçues en titres pourront être conservées, vendues ou remises en garantie.
Le montant maximal de réutilisation est de 100% des espèces et titres reçus.
- 
## Données sur la conservation des garanties fournies par l'OPC
## Method for calculating total risk
The fund’s global exposure is calculated using the absolute value at risk (VaR) method. Maximum daily VaR: 1,37%.
Minimum daily VaR: 0,40%. Average daily VaR: 0,69%. Var 30/09/2022: 0,90%

Translation (ENFR, 2022-09-30):
## Méthode de calcul du risque global
L’exposition globale du FCP est calculée selon la méthode de la Value-at-Risk (VaR) absolue. Niveau maximum de VaR quotidienne : 1,37%.
Niveau minimum de VaR quotidienne: 0,40%. Niveau moyen de VaR quotidienne: 0,69%.
Var 30/09/2022 : 0,90%
In accordance with the law, please note that we were unable to issue this report within the statutory periods because certain documents needed to complete our work were received late.
Neuilly sur Seine, date of the electronic signature
Document authenticated by electronic signature Statutory Auditors PricewaterhouseCoopers Audit Amaury Couplez
BALANCE SHEET ASSETS AT 30/09/2022 IN EUR

Translation (ENFR, 2022-09-30):
En application de la loi, nous vous signalons que nous n'avons pas été en mesure d'émettre le présent rapport dans les délais réglementaires compte tenu de la réception tardive de certains documents nécessaires à la finalisation de nos travaux.
Neuilly sur Seine, date de la signature électronique
Document authentifié par signature électronique Le commissaire aux comptes PricewaterhouseCoopers Audit
Amaury Couplez
BILAN ACTIF AU 30/09/2022 EN EUR
Using a HWM guarantees that unitholders will not be billed for an outperformance fee while the NAV remains below the highest NAV achieved at the end of a financial year from 30/09/2021.
This variable remuneration aligns the interests of the Management Company with those of the unitholders and to be linked to the FCP's risk/return ratio.
Reference period
In general, the outperformance fee is calculated for each 12 month period corresponding to the financial year. This period is regarded as the reference period for calculation of the outperformance fee.
In the case of activation or reactivation of a unit, the first crystallisation of outperformance fees for this unit category cannot take place (apart from redemptions) until the end of the financial year following the financial year during which the unit category was (re)activated.
Crystallisation
Any positive outperformance fee is crystallised:
- at the end of each reference period,
- at the time of each net redemption identified on each NAV calculation, in proportion to the number of units redeemed. In this case, the outperformance fee provision will be reduced by the amount crystallised in this way,
- if applicable, on the closing date of a unit category during the reference period.

Translation (ENFR, 2022-09-30):
L’application d’un HWM garantit que les porteurs de parts ne se verront pas facturer de commission de surperformance tant que la VL ne dépasse pas la plus haute VL atteinte à la fin d’un exercice à partir du 30/09/2021...
Cette rémunération variable permet d’aligner les intérêts de la Société de Gestion avec ceux des porteurs de parts, et d’être en lien avec le couple rendement-risque du FCP.
Période de Référence
La commission de surperformance est calculée en général au titre de chaque période de 12 mois correspondant à l’exercice comptable. Cette période est considérée comme la Période de Référence de calcul de la commission de surperformance.
En cas d’activation ou de ré-activation d’une part, la première cristallisation des commissions de surperformance sur cette catégorie de parts ne pourra s’effectuer (hors rachats) qu’à la fin de l’exercice comptable suivant celui durant lequel la catégorie de parts a été (ré)activée.
Cristallisation
Toute commission de surperformance positive est cristallisée :
- à la fin de chaque Période de Référence ;
- lors de chaque rachat net constaté à chaque calcul de VL au prorata du nombre de parts rachetées. Dans ce cas, la provision de commission de surperformance sera diminuée du montant ainsi cristallisé ;
- lors de la clôture éventuelle d’une catégorie de parts au cours de la Période de Référence.
In addition, and in accordance with the rules, an outperformance fee may be crystallised:
- in the event of merger/liquidation of the fund/unit category during the reference period,
- if the outperformance mechanism changesClawback of negative performancesIn the event of negative performance during the reference period, the underperformance will be carried over to the following reference period. The HWM will in this case remain identical to that of the previous period.

Translation (ENFR, 2022-09-30):
De plus et conformément à la règlementation, une commission de surperformance pourra être cristallisée :
- en cas de fusion/liquidation du fonds / catégorie de parts en cours de période de référence ;
- en cas de changement de mécanisme de surperformanceRattrapage des performances négativesEn cas de performance négative encourue au cours de la Période de Référence, la sous-performance sera reportée sur la Période de Référence suivante. Le HWM restera alors identique à celui de la période précédente.
The mechanism is not triggered until the sum of net subscription/redemption orders from investors for all classes of units of the fund exceeds a predefined threshold.
The aim of this mechanism is to ensure the fair treatment of investors in the presence of subscription/redemption operations, by spreading the costs of these subscription/redemption operations among all unit-holders (incoming or outgoing).
In particular, on valuation days when the difference between the amount of subscriptions and the amount of redemptions for an FCP (i.e. net transactions) exceeds the threshold previously set by the Management Company, the Management Company reserves the right to value the securities portfolio of the FCP by setting a level of spreads representative of the market concerned (in the case of net inflows or net outflows respectively) by adjusting the NAV in this way upwards or downwards: So called “swinged” adjusted NAV. The NAV of each category of units is calculated separately but any adjustment has an identical impact in percentage terms on all the NAVs of the categories of units in the fund.
It is not possible to know in advance how adjustments will be applied or how frequently.
The “swinged” NAV is the only net asset value of the CPF and the only one communicated to the unit- holders of the CPF. However, if there are outperformance fees, they are calculated using the NAV before the adjustment mechanism is applied.
In accordance with the regulations, the parameters of this mechanism are known only to those responsible for its implementation.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
Ce mécanisme n’est enclenché qu’à partir du moment où le total des ordres de souscription / rachats nets des investisseurs sur l'ensemble des classes de parts du FCP dépasse un seuil préétabli.
Le but de ce mécanisme est de protéger l’équité des investisseurs en cas de souscription / rachats en faisant supporter le cout des opérations générées par ces souscription / rachats par l’ensemble des porteurs de parts (entrants ou sortants).
En particulier, les jours d’évaluation où la différence entre le montant de souscriptions et le montant de rachats d’un FCP (soit les transactions nettes) excède le seuil fixé au préalable par la Société de Gestion, celle-ci ci se réserve le droit d’évaluer le portefeuille titres du FCP en fixant un niveau de spreads représentatif du marché concerné (en cas respectivement d’entrées nettes ou de sorties nettes) en ajustant de la sorte la VL à la hausse ou à la baisse: VL ajustée dite « swinguée ».
La VL de chaque catégorie de parts est calculée séparément mais tout ajustement a, en pourcentage, un impact identique sur l’ensemble des VL des catégories de parts du FCP.
Il n’est pas possible de connaître à l’avance l’application et la fréquence des ajustements.
La VL « swinguée » est la seule valeur liquidative du FCP et la seule communiquée aux porteurs de parts du FCP. Toutefois, en cas d’existence d’une commission de surperformance, celle-ci est calculée sur la VL avant application du mécanisme d’ajustement.
Conformément à la réglementation, les paramètres de ce dispositif ne sont connus que des personnes en charge de sa mise en œuvre.
*Since the Management Company has opted out of VAT, these fees are charged excluding VAT and their amount including taxes is equal to their amount excluding taxes.
** The fund invests a maximum of 10% in UCIs.
*** Maximum amount that varies according to the instruments used.
The fees listed below are not included in the five categories of fees set out above:
- contributions owed for management of the UCITS pursuant to 4° of II of article L. 621-5-3 of the Monetary and Financial Code,
- exceptional and non-recurrent taxes, duties and other government fees (relating to the UCITS),
- exceptional and non-recurrent costs relating to the collection of debts (e.g. Lehman) or to proceedings in order to exercise a right (e.g. class action lawsuit).

Translation (ENFR, 2021-12-31):
* La Société de Gestion n’ayant pas opté à la TVA, ces frais sont facturés sans TVA et le montant TTC est égal au montant hors taxes.
** Le fonds est investi jusqu’à 10% maximum en OPC.
*** Montant maximum qui varie en fonction des instruments utilisés.
Les frais mentionnés ci-dessous ne font pas partie des 5 blocs de frais évoqués ci-dessus :
- les contributions dues pour la gestion de l’OPCVM en application du 4° du II de l’article L. 621-5-3 du code monétaire et financier ;
- les impôts, taxes, redevances et droits gouvernementaux (en relation avec l’OPCVM) exceptionnels et non récurrents ;
- les coûts exceptionnels et non récurrents en vue d’un recouvrement des créances (ex : lehman) ou d’une procédure pour faire valoir un droit (ex : procédure de class action).
- An S class, which is reserved to institutional investors which have been individually approved by the Management Company, with a minimum initial subscription of EUR 25,000,000 (or, by decision of the Board of Directors, the equivalent amount in any other currency) or the equivalent amount in the relevant currency for classes denominated in other currencies (this minimum may be altered at the Board of Directors’ discretion provided that shareholders are treated equally on the same valuation day).
- A V class, which is reserved exclusively for institutional investors with a minimum initial subscription of EUR 5,000,000 (or by decision of the Board of Directors, the equivalent amount in any other currency) or the equivalent in currency amount in the relevant currency for classes denominated in other currencies (this minimum may be altered at the Board of Directors’ discretion provided that shareholders are treated equally on the same valuation day).
- The Z class is reserved:
	- For institutional/professional investors approved by the Management Company. Since the portfolio management activity for this class is remunerated directly via the contract concluded with the investor, no portfolio management fee will be charged on the assets of this class.
	- For UCIs approved by the Management Company and managed by an entity of the Candriam Group.

Translation (ENFR, 2021-03-31):
- La classe S qui est réservée à des investisseurs institutionnels spécialement approuvés par la Société de Gestion et dont la souscription initiale minimale est d’EUR 25.000.000 (ou sur décision du Conseil d’Administration, son équivalent dans toute autre devise) ou son équivalent en devise pour les classes libellées en devises (ce minimum peut être modifié à la discrétion du Conseil d’Administration pourvu que le traitement égalitaire des actionnaires soit assuré un même jour d’évaluation).
- La classe V qui est réservée exclusivement aux investisseurs institutionnels dont la souscription initiale minimale est d’EUR 5.000.000 (ou sur décision du Conseil d’Administration, son équivalent dans toute autre devise) ou son équivalent en devises pour les classes libellées en devises (ce minimum peut être modifié à la discrétion du Conseil d’Administration pourvu que le traitement égalitaire des actionnaires soit assuré un même jour d’évaluation).
- La classe Z est réservés:
	- Aux investisseurs institutionnels/professionnels approuvés par la Société de Gestion. L’activité de gestion de portefeuille pour cette classe étant directement rémunérée via le contrat conclu avec l’investisseur, aucune commission de gestion de portefeuille ne sera prélevée sur les actifs de cette classe.
	- Aux OPC approuvés par la Société de Gestion et gérés par une entité du groupe Candriam.
#### Note 2 - Principal accounting policies
The financial statements of the SICAV are prepared in accordance with Luxembourg regulations relating to Undertakings for Collective Investment. Some small discrepancies might appear in some totals or sub-totals in the financial statements due to rounding rules.
The net asset values used for the purpose of the financial statements are dated March 31, 2021. The net asset value of each sub-fund has been calculated on April 1, 2021 on the basis of the last known prices at the time of the valuation.
-  Valuation of each sub-fund’s portfolioThe shares of Undertakings for Collective Investment are valued on the basis of their latest net asset value.

Translation (ENFR, 2021-03-31):
### Note 2 - Principales méthodes comptables
Les états financiers de la SICAV sont préparés conformément à la réglementation en vigueur au Luxembourg concernant les Organismes de Placement Collectif. Des petits écarts peuvent apparaître dans certains totaux ou sous-totaux des états financiers en raison des règles d’arrondi.
Les états financiers de la SICAV sont présentés sur base des valeurs nettes d’inventaire datées du 31 mars 2021. La valeur nette d’inventaire de chaque compartiment a été calculée le 1er avril 2021 sur base des derniers cours connus au moment de l’évaluation.
-  Evaluation du portefeuille-titres de chaque compartimentLes actions d’Organismes de Placement Collectif sont évaluées sur base de leur dernière valeur nette d’inventaire.
#### Note 2 - Principal accounting policies
-  Formation expensesFormation expenses are amortised using the straight-line method over 5 years at 20% per annum.
-  Transaction costsFor the year ended March 31, 2021, the SICAV incurred transaction costs and broker's charges related to the purchase and sale of transferable securities, money market instruments, other eligible assets and derivatives instruments. Those charges are disclosed in the statement of changes in net assets under the heading "Transaction costs".

Translation (ENFR, 2021-03-31):
### Note 2 - Principales méthodes comptables
-  Frais de constitutionLes frais de constitution sont amortis linéairement sur une durée de 5 ans à raison de 20% par an.
-  Coûts de transactionPour la période se terminant le 31 mars 2021, la SICAV a encouru des frais de transaction et des frais de courtage liés à l'achat et à la vente de valeurs mobilières, instruments du marché monétaire, autres actifs éligibles et instruments dérivés. Ces charges sont présentées dans l'état des variations des actifs nets au poste « Coûts de transaction ».
#### This performance fee will correspond to 20% of the outperformance of the sub-fund (10% for the PI class), as defined below:
- High water mark: a first reference asset (high water mark) will be based on the highest net asset value of the sub-fund that has given rise to the acquisition of a performance fee for the Management Company. If no performance fee has been acquired, the initial value of the class will be used as a basis.
- Hurdle rate: a second reference asset (hurdle rate) is determined each time the sub-fund is valued, by assuming a theoretical investment of all the subscriptions or redemptions received over the period.

Translation (ENFR, 2021-03-31):
### Cette commission de performance correspondra à 20 % de la surperformance du compartiment (10 % pour la classe PI) telle que définie ci-après:
- High water mark : un premier actif de référence (high water mark) sera basé sur la plus haute valeur nette d’inventaire du compartiment ayant donné lieu à l’acquisition d’une commission de performance pour la Société de Gestion. Si aucune commission de performance n’a été acquise, la valeur initiale de la classe sera retenue.
- Hurdle rate : un deuxième actif de référence (hurdle rate) est déterminé à chaque valorisation du compartiment, en supposant un placement théorique de l'ensemble des actifs nets sur la période.