# SUBSCRIPTION FOR UNITS
- During the Initial Subscription Period or on the Initial Subscription Date or on the Class Launch Date, the Management Company is offering the Units under the terms and conditions as set forth in the relevant Special Section. The Management Company may offer Units in one or several Sub-funds or in one or more Classes in each Sub-fund. If so provided for in a Special Section, the Management Company may extend the Initial Subscription Period and/or postpone the Launch Date subject to the terms of the relevant Special Section.
- After the Initial Subscription Period, the Initial Subscription Date or the Class Launch Date, the Fund may offer Units of each existing Class in each existing Sub-fund on any day that is a Valuation Day, as stipulated in the relevant Special Section. The Fund may decide that for a particular Class or Sub- fund no further Units will be issued after the Initial Subscription Period or Initial Subscription Date (as will be set forth in the relevant Special Section). However, the Management Company reserves the right to authorise at any time and without notice the issue and sale of Units for Classes or Sub-funds that were previously closed for further subscriptions. Such decision will be made by the Management Company with due regard to the interest of the existing Unitholders in the relevant Class or Sub-fund.
- The Management Company may in its discretion decide to cancel the offering of a Sub-fund. The Management Company may also decide to cancel the offering of a new Class of Units. In such case, investors having made an application for subscription will be duly informed and any subscription monies already paid will be returned. For the avoidance of doubt, no interest will be payable on such amount prior to their return to the relevant investors.
- Unitholders or prospective investors may subscribe for a Class in a Sub-fund at a subscription price per Unit equal to:
	- the Initial Subscription Price where the subscription relates to the Initial Subscription Period, the Initial Subscription Date or the Class Launch Date; or
	- the Net Asset Value per Unit as of the Valuation Day on which the subscription is effected where the subscription relates to a subsequent offering (other than the Initial Subscription Period, the Initial Subscription Date or the Class Launch Date) of Units of an existing Class in an existing Sub-fund.

- A Subscription Fee may be added to the subscription price to be paid by the investor. The applicable Subscription Fee will be stipulated in the relevant Special Section. This fee will be payable to the Management Company or the Distributor, unless otherwise specified in respect of a Sub-fund in the relevant Special Section. Requests for subscription must be for either a number of Units or an amount denominated in the Reference Currency or an Authorised Payment Currency of the relevant Class of the Sub-fund.
- The Units may be locally offered for subscription via regular savings plans, redemption and conversion programs which may be subject to additional local charges. In the event that a regular savings plan is terminated prior to an agreed final date, the sum of entry costs payable by the Unitholders concerned may be greater than would have been the case for standard subscriptions.


## Subscription procedure
- After the end of the Initial Subscription Period, the Initial Subscription Date or the Class Launch Date, subscriptions may be made only by investors who are not Restricted Persons by:
	- submitting a written subscription request by mail to the Administrative Agent or Distributor(s) to be received by the Administrative Agent or a Distributor before such time and date as set out in respect of each Sub-fund in that Sub-fund's Special Section (the Subscription Cut-Off Time). Any applications received after the relevant Subscription Cut-Off Time in respect of a Valuation Day will be deferred to the next Valuation Day and will be dealt with on the basis of the Net Asset Value per Unit calculated on the NAV Calculation Day immediately following such next Valuation Day;
	- delivering to the account of the Depositary funds for the full amount of the subscription price (plus any Subscription Fee) of the Units being subscribed for pursuant to the subscription request, within three (3) Business Days following the relevant Valuation Day (unless otherwise specified in respect of a Sub-fund in the relevant Special Section).

- If the Depositary does not receive the funds in time the investor will be liable for the costs of late or non-payment in which the case the Management Company will have the power to redeem all or part of the investor's holding of Units in the Fund in order to meet such costs. In circumstances where it is not practical or feasible to recoup a loss from an applicant for Units, any losses incurred by the Fund due to late or non-payment of the subscription proceeds in respect of subscription applications received may be borne by the Fund.
- Subscribers for Units must make payment in the Reference Currency or an Authorised Payment Currency of the relevant Sub-fund or Class. Subscription monies received in another currency than the Reference Currency (i.e., an Authorised Payment Currency) will be exchanged by the Depositary on behalf of the investor at normal banking rates. Any such currency transaction will be effected by the Depositary at the investor's risk and cost. Such currency exchange transactions may delay any transaction in Units.
- Subscribers for Units are to indicate the allocation of the subscription monies among one or more of the Sub-funds and/or Classes offered by the Fund. Subscription requests are irrevocable, unless in the period during which the calculation of the Net Asset Value is suspended in accordance with Section 13 of the General Section.
- In the event that the subscription order is incomplete (i.e., all requested papers are not received by the Administrative Agent or a Distributor by the relevant deadline set out above) the subscription order will be rejected and a new subscription order will have to be submitted.
- The applicable Minimum Subscription Amount and Minimum Subsequent Subscription Amount may be waived or varied on a case-by-case basis, by the Management Company.
- In the event that the Management Company or the Administrative Agent decides to reject any application to subscribe for Units the monies transferred by a relevant applicant will be returned to the prospective investor without undue delay (unless otherwise provided for by law or regulations).
- The number of Units issued to a subscriber or Unitholder in connection with the foregoing procedures will be equal to the subscription monies provided by the subscriber or Unitholder divided by:
	- the Initial Subscription Price, in relation to subscriptions made in connection with an Initial Subscription Period, the Initial Subscription Date or the Class Launch Date; or
	- the Net Asset Value per Unit of the relevant Class and in the relevant Sub-fund as of the relevant Valuation Day.

- With regard to the Initial Subscription Period or Initial Subscription Date, Units will be issued on the Launch Date. With regards to the Class Launch Date, Units will be issued on the Class Launch Date.
- The Management Company will recognise rights to fractions of Units up to three (3) decimal places, rounded up or down to the nearest decimal point. Any purchases of Units will be subject to the ownership restrictions set forth below.


## Ownership Restrictions
- A person who is a Restricted Person may not invest in the Fund. The Units have not been registered under the US Securities Act and the Fund has not been registered under the Investment Company Act. The Units may not be offered, sold, transferred or delivered, directly or indirectly, in the United States of America, its territories or possessions or to US Persons (as defined herein) except to certain qualified US institutions in reliance on certain exemptions from the registration requirements of the US Securities Act and with the consent of the Fund. Neither the Units nor any interest therein may be beneficially owned by any other US Person. The sale and transfer of Units to US Persons is restricted and the Fund may repurchase Units held by a US Person or refuse to register any transfer to a US Person as it deems appropriate to assure compliance with the US Securities Act.


## Institutional Investors
- The sale of Units of certain Sub-funds or Classes may be restricted to Institutional Investors and the Fund will not issue or give effect to any transfer of Units of such Sub-funds or Classes to any investor who may not be considered as an Institutional Investor. The Fund may, at its discretion, delay the acceptance of any subscription for units of a Sub-fund or Class restricted to Institutional Investors until such date as it has received sufficient evidence on the qualification of the investor as an Institutional Investor. If it appears at any time that a holder of Units of a Sub-fund or Class restricted to Institutional Investors is not an Institutional Investor, the Management Company will, at its discretion, either compulsory redeem the relevant units or convert such Units into Units of a Sub-fund or Class which is not restricted to Institutional Investors (provided there exists such a Sub-fund or Class with similar characteristics) and which is essentially identical to the restricted Sub-fund or Class in terms of its investment object (but, for avoidance of doubt, not necessarily in terms of the fees and expenses payable by such Sub-fund or Class), unless such holding is the result of an error of the Management Company or its agents, and notify the relevant Unitholders of such conversion.
- Considering the qualification of a subscriber or a transferee as Institutional Investor, the Management Company will have due regard to the guidelines or recommendations (if any) of the competent supervisory authorities.
- Institutional Investors subscribing in their own name, but on behalf of a third party, may be required to certify that such subscription is made either on behalf of an Institutional Investor or on behalf of a Retail Investor provided in the latter case that the Institutional Investor is acting within the framework of a discretionary management mandate and that the Retail Investor has no right to lay a claim against the Fund for direct ownership of the Units.
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Translation (ENFR, 2022-01-01):
# SOUSCRIPTION DE PARTS
- Pendant la Période de souscription initiale ou à la Date de souscription initiale ou à la Date de Lancement de la Classe, la Société de Gestion propose les Parts selon les conditions prévues à la Section Spéciale concernée. La Société de Gestion peut proposer des Parts d’un ou plusieurs Compartiments ou d’une ou plusieurs Classes de chaque Compartiment. Si cela est prévu dansune Section Spéciale, la Société de Gestion peut prolonger la Période de souscription initiale et/ou reporter la Date de Lancement sous réserve des conditions de la Section Spéciale concernée.
- Après la Période de souscription initiale, la Date de souscription initiale ou la Date de Lancement de la Classe, le Fonds peut proposer des Parts de chaque Classe existante de chaque Compartiment existant, tout jour qui est un Jour d’Évaluation, comme prévu à la Section Spéciale concernée. Le Fonds peut décider que, pour une Classe ou un Compartiment particuliers, aucune autre Part ne sera émise après la Période de souscription initiale ou la Date de souscription initiale (comme prévu à la Section Spéciale concernée). Toutefois, la Société de Gestion se réserve le droit d’autoriser, à tout moment et sans préavis, l’émission et la vente de Parts de Classes ou de Compartiments qui avaient été précédemment fermés aux nouvelles souscriptions. Cette décision sera prise par la Société de Gestion en prenant dûment en considération l’intérêt des Porteurs de Parts existants de la Classe ou du Compartiment concerné.
- La Société de Gestion peut, à son choix, décider d’annuler l’offre d’un Compartiment. La Société de Gestion peut également décider d’annuler l’offre d’une nouvelle Classe de Parts. Dans ce cas, les investisseurs ayant présenté une demande de souscription seront dûment informés et les montants de souscription déjà payés seront remboursés. Pour éviter toute ambiguïté, aucun intérêt ne sera payable sur ces montants avant leur remboursement aux investisseurs concernés.
- Les Porteurs de Parts ou les investisseurs potentiels peuvent souscrire une Classe d’un Compartiment à un prix de souscription par Part égal :
	- au Prix de souscription initial dans le cas où la souscription concerne la Période de souscription initiale, la Date de souscription initiale ou la Date de Lancement de la Classe ; ou
	- à la Valeur Nette d’Inventaire par Part au Jour d’Évaluation au cours duquel la souscription est effectuée lorsque la souscription concerne une offre ultérieure (autre que la Période de souscription initiale, la Date de souscription initiale ou la Date de Lancement de la Classe) de Parts d’une Classe existante d’un Compartiment existant.

- Une Commission de Souscription peut être ajoutée au prix de souscription à payer par l’investisseur. La Commission de Souscription applicable sera prévue à la Section Spéciale concernée. Cette commission sera payable à la Société de Gestion ou au Distributeur, sauf d’indication contraire à l’égard d’un Compartiment à la Section Spéciale concernée. Les demandes de souscription doivent porter sur un nombre de Parts ou un montant libellé, soit dans la Devise de Référence, soit dans une Devise de paiement autorisée de la Classe concernée du Compartiment.
- Les Parts peuvent être proposées à la souscription au niveau local par le biais de plans d’épargne à versements réguliers et de programmes de rachat et de conversion qui peuvent être soumis à des charges supplémentaires au niveau local. Si un plan d’épargne à versements réguliers est clos avant la date finale convenue, le total des frais d’entrée payables par les Porteurs de Parts concernés peut être supérieur à celui qui se serait appliqué à des souscriptions standard.


## Procédure de souscription
- Après la fin de la Période de souscription initiale, la Date de souscription initiale ou la Date de Lancement de la Classe, les souscriptions ne peuvent être effectuées que par des investisseurs qui ne sont pas des Personnes soumises à des restrictions :
	- en présentant une demande de souscription écrite par courrier à l’Agent Administratif ou à (aux) Distributeur(s) qui doit être reçue par l’Agent Administratif ou un Distributeur avant la date et l’heure prévues à l’égard de chaque Compartiment à la Section Spéciale de ce Compartiment (l’Heure Limite de Souscription). Toutes les demandes reçues après l’Heure Limite de Souscription concernée à l’égard d’un Jour d’Évaluation seront reportées au Jour d’Évaluation suivant et traitées sur la base de la Valeur Nette d’Inventaire par Part calculée le Jour de calcul de la VNI suivant ce Jour d’Évaluation suivant ;
	- en déposant sur le compte du Dépositaire des fonds correspondant au montant total du prix de souscription (majoré de toute Commission de Souscription) des Parts souscrites conformément à la demande de souscription, dans un délai de trois (3) Jours ouvrés suivant le Jour d’Évaluation concerné (sauf indication contraire à l’égard d’un Compartiment à la Section Spéciale concernée).

- Si le Dépositaire ne reçoit pas les fonds à temps, l’investisseur sera tenu responsable des frais de retard ou de non-paiement, auquel cas la Société de Gestion aura le pouvoir de racheter tout ou partie des Parts du Fonds détenues par l’investisseur dans le Fonds afin de régler ces coûts. Dans les cas où il n’est pas pratique ou possible de recouvrer une perte d’un souscripteur de Parts, toute perte encourue par le Fonds en raison d’un retard ou du non-paiement du produit de la souscription à l’égard des demandes de souscription reçues peut être supportée par le Fonds.
- Les souscripteurs de Parts doivent effectuer le paiement dans la Devise de Référence ou dans une Devise de paiement autorisée du Compartiment ou de la Classe concernés. Les montants de souscription reçus dans une devise autre que la Devise de Référence (c’est-à-dire une Devise de paiement autorisée) seront échangés par le Dépositaire pour le compte de l’investisseur aux taux bancaires normaux. Toute opération sur devises de ce type sera effectuée par le Dépositaire aux frais et risques de l’investisseur. Ces opérations sur devises peuvent retarder toute transaction sur des Parts.
- Les souscripteurs de Parts doivent indiquer la répartition des montants de souscription entre un ou plusieurs des Compartiments et/ou Classes proposés par le Fonds. Les demandes de souscription sont irrévocables, sauf dans la période pendant laquelle le calcul de la Valeur Nette d’Inventaire est suspendu conformément à la Section 13 de la Section Générale.
- Dans le cas où l’ordre de souscription est incomplet (c.-à-d. que tous les documents demandés ne sont pas reçus par l’Agent Administratif ou un Distributeur avant la date limite indiquée ci- dessus), l’ordre de souscription sera rejeté et un nouvel ordre de souscription devra être présenté.
- La Société de Gestion peut, au cas par cas, renoncer au Montant minimum de souscription et au Montant minimum de souscription ultérieure applicables ou les modifier.
- Dans le cas où la Société de Gestion ou l’Agent Administratif déciderait de rejeter toute demande de souscription de Parts, les sommes transférées par un demandeur concerné seront remboursées àl’investisseur potentiel sans retard injustifié (sauf disposition contraire de la loi ou de la réglementation).
- Le nombre de Parts émises à un souscripteur ou à un Porteur de Parts dans le cadre des procédures ci-dessus sera égal aux montants de souscription remis par le souscripteur ou le Porteur de Parts divisés par :
	- le Prix de souscription initial, en lien avec les souscriptions effectuées en lien avec une Période de souscription initiale, la Date de souscription initiale ou la Date de Lancement de la Classe ; ou par
	- la Valeur Nette d’Inventaire par Part de la Classe concernée et du Compartiment concerné au Jour d’Évaluation concerné.

- Eu égard à la Période de souscription initiale ou à la Date de souscription initiale, les Parts seront émises à la Date de Lancement. Eu égard à la Date de Lancement de la Classe, les Parts seront émises à la Date de Lancement de la Classe.
- La Société de Gestion reconnaîtra les droits aux fractions de Parts jusqu’à trois (3) décimales, arrondies vers le haut ou vers le bas à la décimale la plus proche. Tout achat de Parts sera soumis aux restrictions de propriété prévues ci-dessous.


## Restrictions à la propriété
- Une personne qui est une Personne Soumise à Restrictions ne peut investir dans le Fonds. Les Parts n’ont pas été enregistrées en vertu de l’US Securities Act et le Fonds n’a pas été enregistré en vertu de l’Investment Company Act. Les Parts ne peuvent pas être offertes, vendues, transférées ou remises, directement ou indirectement, aux États-Unis d’Amérique, dans ses territoires ou possessions ou à des Personnes des États-Unis (telles qu’elles sont définies aux présentes) sauf à certaines institutions américaines qualifiées qui s’appuient sur certaines exemptions des exigences d’enregistrement de l’US Securities Act et avec le consentement du Fonds. Ni les Parts ni aucun intérêt dans celles-ci ne peuvent être la propriété effective d’une autre Personne des États-Unis. La vente et le transfert de Parts à des Personnes des États-Unis sont limités et le Fonds peut racheter des Parts détenues par une Personne des États-Unis ou refuser d’enregistrer tout transfert à une Personne des États-Unis selon ce qu’il juge approprié afin d’assurer le respect de l’US Securities Act.


## Investisseurs Institutionnels
- La vente de Parts de certains Compartiments ou Classes peut être limitée aux Investisseurs Institutionnels et le Fonds n’émettra pas de Parts ou ne donnera pas effet au transfert de Parts de ces Compartiments ou Classes à un investisseur qui ne peut être considéré comme un Investisseur Institutionnel. Le Fonds peut, à son choix, retarder l’acceptation de toute souscription de parts d’un Compartiment ou d’une Classe réservée aux Investisseurs Institutionnels jusqu’à la date à laquelle il a reçu des preuves suffisantes de la qualité d’Investisseur Institutionnel de l’investisseur. S’il apparaît à tout moment qu’un Porteur de Parts d’un Compartiment ou d’une Classe réservés aux Investisseurs Institutionnels n’est pas un Investisseur Institutionnel, la Société de Gestion, à son choix, soit demandera le rachat forcé des Parts concernées, soit convertira ces Parts en Parts d’un Compartiment ou d’une Classe qui n’est pas réservée aux Investisseurs Institutionnels (à condition qu’il existe un tel Compartiment ou une telle Classe ayant descaractéristiques similaires) et qui est essentiellement identique au Compartiment ou à la Classe soumis à restrictions quant à son objet d’investissement (mais, pour éviter toute ambiguïté, pas nécessairement quant aux commissions et frais payables par ce Compartiment ou cette Classe), à moins que cette détention ne résulte d’une erreur de la Société de Gestion ou de ses mandataires, et informera les Porteurs de Parts concernés de cette conversion.
- Compte tenu de la qualité d’Investisseur Institutionnel d’un souscripteur ou d’un cessionnaire, la Société de Gestion prendra dûment en considération les directives ou recommandations (le cas échéant) des autorités de surveillance compétentes.
- Les investisseurs institutionnels souscrivant en leur propre nom, mais pour le compte d’un tiers, peuvent être tenus de certifier que cette souscription est effectuée, soit pour le compte d’un Investisseur Institutionnel, soit pour le compte d’un Investisseur de Détail, à condition dans ce dernier cas que l’Investisseur Institutionnel agisse dans le cadre d’un mandat de gestion discrétionnaire et que l’Investisseur de Détail n’ait pas le droit de déposer une réclamation contre le Fonds pour la propriété directe des Parts.
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