# Legg Mason Brandywine Global Sovereign Credit Fund
This Supplement is dated 29 November 2021.

###### This Supplement contains information specific to the Legg Mason Brandywine Global Sovereign Credit Fund (the “Fund”), a sub-fund of Legg Mason Global Funds plc. The Company is an umbrella fund with segregated liability between sub-funds. This Supplement forms part of and should be read in conjunction with the latest Base Prospectus.
INVESTMENT OBJECTIVE AND POLICIES:

###### Investors should note that an investment in the Fund should not constitute a substantial proportion of an investment portfolio and may not be appropriate for all investors.
The Fund’s investment objective is to maximise total return consisting of income and capital appreciation.
The Fund invests at least two-thirds of its Net Asset Value in debt securities (such as freely transferable promissory notes, bonds and debentures) that are issued or guaranteed by national governments, their agencies or instrumentalities and political sub-divisions (and the agencies and instrumentalities of such sub-divisions) (collectively, “Governments”) and that are listed or traded on Regulated Markets located anywhere in the world, including Emerging Market Countries, and as set out in Schedule III of the Base Prospectus. In selecting investments, the Investment Manager applies a macro, top-down, value-driven investment process focused on identifying currencies and interest rate valuation opportunities.
The Fund may invest up to one third of its Net Asset Value in:
- debt securities issued or guaranteed by supranational organisations, such as freely transferable promissory notes, bonds and debentures;
- short-term obligations of commercial banks, including freely transferable promissory notes, bankers’ acceptances, commercial paper, certificates of deposits, deposits and bank notes;
- derivatives (as disclosed below); and
- other collective investment schemes (subject to limit disclosed below).

The Fund will not directly short securities but instead may as part of its investment strategy hold short positions exclusively through derivatives on currencies, interest rates or bonds. The Fund will not be leveraged, including any short positions, in excess of 100% of its Net Asset Value. Subject to this leverage limit and the requirements of the UCITS Regulations, there is no limit for short positions (other than for currencies, as discussed below), so short positions may be significant.
The Fund may invest in eligible securities issued or guaranteed by Governments of the following countries (subject to the limits set forth in Schedule II of the Base Prospectus):
| Argentina | Hungary | Romania |
| --- | --- | --- |
| Australia | India | Russia |
| Austria | Indonesia | Singapore |
|  |  |  |
| Belgium | Ireland | Slovakia |
| Brazil | Israel | Slovenia |
| Canada | Italy | South Africa |
| Chile | Japan | South Korea |
| Colombia | Luxembourg | Spain |
| Croatia | Malaysia | Sweden |
| Cyprus | Malta | Switzerland |
| Czech | Mexico | Taiwan |

| Republic |  |  |
| --- | --- | --- |
| Denmark | Netherlands | Thailand |
| Finland | New Zealand | Turkey |
| France | Norway | United Kingdom |
| Germany | Peru | USA |
| Greece | Poland | Venezuela |
| Hong Kong | Portugal |  |

The Fund may only purchase debt securities that at the time of purchase are rated at least BB- by S&P, Ba3 by Moody’s or the equivalent by another NRSRO. The Fund may only purchase short-term obligations that at the time of purchase are rated at least A1 by S&P, P-1 by Moody’s or the equivalent by another NRSRO. The weighted average credit rating of the Fund’s fixed income securities, short-term obligations and cash will be at least A- or its equivalent (cash will be considered rated AAA). See Schedule IV of the Base Prospectus for more information on the ratings of the various NRSROs. Where securities are rated by one NRSRO, that rating shall apply. Where securities are rated by two NRSROs, the lower rating shall apply. Where securities are rated by three NRSROs, the mid of the three ratings shall apply. If that a security is downgraded after its purchase by the Fund to below B- by S&P, B3 by Moody’s, or the equivalent by another NRSRO, according to the methodology outlined in the preceding sentences, the security will be sold within 6 months of the downgrade. If a security is downgraded after its purchase by the Fund to below BB- by S&P, Ba3 by Moody’s or the equivalent by another NRSRO, but remains rated at least B- by S&P, B3 by Moody’s, or the equivalent by another NRSRO, according to the methodology outlined in the preceding sentences, the Fund may continue to hold such security if the Investment Manager determines that it is in the best interests of the Fund and continues to be consistent with the Fund’s investment objective.
The average weighted duration of the Fund’s portfolio will not differ by more than 36 months from that of the Bloomberg 60/40 Sovereign Credit Index ex CNY (the “60/40 Index”).
A maximum of 10% of the Fund’s Net Asset Value may be invested in units or shares of other collective investment schemes within the meaning of Regulation 68(1)(e) of the UCITS Regulations. The purpose of such investments will be to gain exposure to the types of instruments described herein.
The Fund may invest in certain types of derivatives whether for investment purposes or the purposes of efficient portfolio management, as described in the “Investment Techniques and Instruments and Financial Derivative Instruments” section in the Base Prospectus, including options, swaps (including credit default swaps on sovereign issuers and total return swaps), futures and options on futures, forward currency exchange contracts and warrants. Where the Fund uses derivatives, it will do so to gain or hedge exposure to currencies, interest rates or debt securities that would be eligible for direct investment under these policies. The Fund will focus its investments primarily in undervalued markets through traditional long positions. However, when opportunities in markets deemed overvalued are available, the Fund will also take selective and measured short positions in interest rates and/or currencies. The Fund concentrates long positions in markets where the Investment Manager sees the highest real yields and returns potential. Markets with low real yields, high inflation risks, and with an evident catalyst present opportunities for short positions through interest rate and bond futures. The Investment Manager’s investment approach incorporates analysis of material environmental, social and governance (ESG) issues that may impact an investment’s performance. When assessing a government issuer, the Investment Manager will particularly consider governance issues such as the rule of law, level of corruption, business freedom and protection of property rights in that country, and poor standards regarding any of these factors can reduce the attractiveness of the issuer. The Investment Manager’s ESG assessment of an issuer is an important but not necessarily determining factor in the overall investment assessment. Thus, the Fund may invest in an issuer despite a relatively weak ESG assessment or conversely may not invest in or hold an issuer despite a strong ESG assessment.
The Fund may also take short positions to hedge long positions in currencies, interest rates and bonds, in order to try to mitigate volatility and preserve the value of the Fund. The Fund will not be leveraged, including any synthetic short positions, in excess of 100% of its Net Asset Value. Short
positions in currencies are also subject to the restrictions set forth in the next paragraph. Derivatives, in general, involve special risks and costs and may result in losses to the Fund. For a fuller description of the risks involved, please see the section entitled “Risk Factors”.
The Investment Manager intends to employ an active currency strategy. Please see “Currency Transactions” for further information with respect to techniques and instruments which may be employed by the Fund. The net exposure of the Fund to the US$ should not deviate from the currency’s weighting in the 60/40 Index by more than -20% or +40%. For example, if the net exposure of the 60/40 Index to the US$ is 40%, then the net exposure of the Fund to the US$ must be at least 20% and no more than 80%. The net exposure of the Fund to the Euro should not deviate from the currency’s weighting in the 60/40 Index by more than -20% or +40%. The net exposure of the Fund to the JPY should not deviate from the currency’s weighting in the 60/40 Index by more than +/-20%. The net exposure of the Fund to any of the following currencies should not deviate from the currency’s weighting in the 60/40 Index by more than +/-10%: CHF, AUD, NZD, CAD, SEK, NOK, DKK, KRW, BRL, GBP, MXN and PLN. For the remaining currencies represented in the 60/40 Index, the net exposure of the Fund to any such currency will not deviate by more than +/-5%. The Investment Manager monitors daily the Fund’s currency exposures relative to the 60/40 Index.
The Investment Manager’s currency strategy is to take long positions, or overweight positions relative to the 60/40 Index, in currencies that the Investment Manager believes are undervalued. Such positions may be taken defensively or to try to provide return. The Investment Manager may take short positions in currencies that it believes are overvalued and are likely to revert to their perceived intrinsic value.
The Fund may have exposure to Reverse Repurchase Agreements for efficient portfolio management purposes and subject to the requirements of the Central Bank. The Fund’s maximum exposure to total return swaps and SFTs, based on the notional value of such instruments, is 25% of its Net Asset Value, though the Fund is not currently expected to invest in such instruments.
Investors’ attention is drawn to the section entitled “Further Information on the Securities in Which the Funds May Invest” in the Base Prospectus.
BENCHMARK: 
The Fund’s benchmark index is the 60/40 Index. The Fund is actively managed, and the Investment Manager has discretion in selecting investments within the Fund’s objective and investment policies. The Investment Manager seeks to provide an average annualised return for the Fund, on a gross basis over rolling 3-year periods, equal to the return of the 60/40 Index plus at least 2.5%. There is no guarantee that the Investment Manager will meet its target, and the targeted return does not take into account the fees charged, which will reduce the Fund’s return. There are limits on the extent to which the currency exposure and duration of the Fund can deviate from those of the 60/40 Index.
FUND CATEGORY: 
Fixed Income Fund.
PROFILE OF A TYPICAL INVESTOR: 
The Fund could be a suitable investment for investors who are looking to invest in a fund that is seeking total return over the long term through income and capital appreciation and are willing to accept fluctuations (sometimes significant) in the Net Asset Value per share of the Fund during the short term.
PRIMARY RISKS: 
The Fund’s primary risks are:
- Risks of Debt Securities
	- Interest Rate Risk
	- Liquidity Risk
	- Credit Risk
	- Risk of Government Securities

- Risks of Emerging Markets
- Custody and Settlement Risks
- Derivatives Risks
- Currency RisksDERIVATIVE RISK MEASUREMENT METHODOLOGY: Commitment approach. 

INVESTMENT MANAGER: 
Brandywine Global Investment Management, LLC. 
BASE CURRENCY OF FUND: 
US Dollar.
KEY INFORMATION FOR BUYING, SELLING AND EXCHANGING SHARES:
16
Dealing Deadline:	4.00 pm in New York (Eastern Time) in the United States on the relevant Dealing Day.
Valuation Point:	4.00 pm in New York (Eastern Time) in the United States.
Settlement:	Three Business Days after the relevant Dealing Day for Share subscriptions. Three Business Days from receipt by the Administrator of correct redemption documentation for Share redemptions.
Business Day:	A day on which the New York Stock Exchange is open for normal business or any such other day as the Directors may determine and notify in advance to Shareholders.
Share Class Types:	See Summary of Shares table on the following page.
Fees & Expenses:	See Summary of Shares table on the following page.
16 See the Base Prospectus for more detailed information.
SUMMARY OF SHARES:
| SHARE CLASSES AVAILABLE |
| --- |
|  | Class A | Class B | Class C | Class E | Class F | Class R | Class X | Class T | BW Premier Class | Premier Class | BW LM Class | LM Class |
| Accumulating Share Classes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes |
| Distributing Share Classes (other than Plus (e) and Plus) | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes |
| Frequency of Dividend Declarations | Daily, monthly, quarterly, semi-annually, annually (except for Class B and Class C Distributing Shares: daily, monthly, semi-annually and annually). |
| Distributing Plus (e) Share Classes | Yes | No | No | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes |
| Distributing Plus Share Classes | Yes | No | No | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes |
| Frequency of Dividend Declarations | Monthly. |
| FEES & EXPENSES |
| Initial Sales Charge | 5.00% | None | None | 2.50% | None | None | None | None | None | None | None | None |
| Contingent Deferred Sales Charges | None | 5.00% | 1.00% | None | None | None | None | 3.00% | None | None | None | None |
| Annual Management Fee | 1.60% | 1.85% | 2.10% | 2.35% | 1.35% | 0.90% | 0.80% | 1.60% | 0.35% | 0.80% | None | None |
| Annual Shareholder Services Fee | 0.15% | 0.15% | 0.15% | 0.15% | None | 0.15% | 0.15% | 0.15% | None | None | None | None |
| Annual Supplemental Distribution Fee | None | None | None | None | None | None | None | 1.00% | None | None | None | None |
| Annual Administration and Depositary Fee | 0.15% | 0.15% | 0.15% | 0.15% | 0.15% | 0.15% | 0.15% | 0.15% | 0.15% | 0.15% | 0.15% | 0.15% |
| OTHER INFORMATION |
| Currency Denominations | US Dollars (US$); Euro (€); Pound Sterling (GBP); Singapore Dollars (SGD); Australian Dollars (AUD); Swiss Francs (CHF); Japanese Yen (JPY); Norwegian Kroner (NOK); Swedish Kronor (SEK); Hong Kong Dollars (HKD); Canadian Dollars (CAD); offshore Chinese renminbi (CNH); New Zealand Dollars (NZD); Korean Won (KRW); Polish Zloty (PLN); South African Rand (ZAR); Hungarian Forint (HUF); Czech Koruna (CZK). Share classes in the currencies other than the Base Currency are available in unhedged or hedged versions. Some share class letter types are not available in every currency variation – see Schedule IX of the Base Prospectus for details. |
| Minimum Subscription Amounts | Please refer to Schedule IX of the Base Prospectus. |
| Share Class Eligibility & Restrictions | Please refer to Schedule V of the Base Prospectus. |
| Initial Offer Period | The initial offer period for each new and/or unlaunched Share Class shall begin at 9.00am (Irish time) on 30 November 2021 and shall end at 4.00pm New York (Eastern Time) on 30 March 2022 or such other date as the Directors may determine, in accordance with the requirements of the Central Bank. |
| Initial Offer Price | Please refer to the section of the Base Prospectus entitled “Administration of the Company – Minimum Subscription Amounts and Initial Offer Prices”. |

Fund Supplement for the

Translation (ENFR, 2022-06-17):
# Legg Mason Brandywine Global Sovereign Credit Fund
Le présent Supplément est daté du 29 novembre 2021.
Le présent Supplément comporte des informations se rapportant spécifiquement au Legg Mason Brandywine Global Sovereign Credit Fund (le « Compartiment »), un compartiment de Legg Mason Global Funds plc. La Société est un fonds à compartiments multiples avec responsabilité séparée entre les compartiments. Le présent Supplément fait partie intégrante du Prospectus de Base le plus récent et doit être lu conjointement avec celui-ci.
OBJECTIF ET POLITIQUE D’INVESTISSEMENT :
Les investisseurs sont invités à prendre note du fait que les investissements dans ce Compartiment ne devraient pas représenter une part substantielle d’un portefeuille d’investissement, et qu’investir dans ce Compartiment pourrait ne pas convenir à tous les types d’investisseurs.
L’objectif d’investissement du Compartiment consiste à maximiser le rendement total par une appréciation du capital et un revenu.
Le Compartiment investit au moins les deux tiers de sa Valeur Liquidative en titres de créance (tels que des billets à ordre, des obligations garanties (bonds) et non garanties (débentures) librement négociables) émis ou garantis par des gouvernements nationaux, leurs agences, leurs institutions agissant sur délégation officielle et leurs sous-divisions politiques (ainsi que les agences et institutions de ces sous-divisions) (collectivement appelés « Gouvernements ») et qui sont cotés ou négociés sur des Marchés Réglementés situés partout dans le monde, y compris dans des Pays à Marché Émergent, et tel qu’indiqué à l’Annexe III du Prospectus de Base. Pour la sélection des investissements, le Gestionnaire de portefeuille applique un processus d’investissement macro, descendant et axé sur la valeur, qui se concentre sur l’identification d’opportunités de valorisation de devises et de taux d’intérêt.
Le Compartiment peut investir jusqu’à un tiers de sa Valeur Liquidative en :
- titres de créance émis ou garantis par des organisations supranationales, comme des billets à ordre, obligations garanties (bonds) et non garanties (débentures) librement transmissibles ;
- obligations à court terme de banques commerciales, y compris billets à ordre, acceptations bancaires, billets de trésorerie, certificats de titres en dépôt, tous librement transmissibles, ainsi que dépôts et billets de banque ;
- produits dérivés (comme précisé ci-dessous) ; et
- autres organismes de placement collectif (sous réserve de la limite indiquée ci-dessous).

Le Compartiment ne pratiquera pas directement la vente de titres à découvert mais pourra à la place détenir des positions à découvert exclusivement par l’emploi de produits dérivés sur devises, taux d’intérêt ou obligations. Le Compartiment ne pourra pas avoir un effet de levier, notamment pour toute position à découvert, supérieur à 100 % de sa Valeur Liquidative. Sous réserve de cette limite d’effet de levier et des exigences de la Réglementation OPCVM, il n’y a aucune limite pour les positions courtes (autrement que pour les devises, comme précisé ci-dessous), ce qui signifie que les positions courtes peuvent être importantes.
Le Compartiment peut investir dans des titres éligibles émis ou garantis par les Gouvernements des pays suivants (sous réserve des limites indiquées à l’Annexe II du Prospectus de Base) :
| Argentine | Hongrie | Roumanie |
| --- | --- | --- |

| Australie | Inde | Russie |
| --- | --- | --- |
| Autriche | Indonésie | Singapour |
| Belgique | Irlande | Slovaquie |
| Brésil | Israël | Slovénie |
| Canada | Italie | Afrique du Sud |
| Chili | Japon | Corée du Sud |
| Colombie | Luxembourg | Espagne |
| Croatie | Malaisie | Suède |
| Chypre | Malte | Suisse |
| République tchèque | Mexique | Taïwan |
| Danemark | Pays-Bas | Thaïlande |
| Finlande | Nouvelle-Zélande | Turquie |
| France | Norvège | Royaume-Uni |
| Allemagne | Pérou | États-Unis |
| Grèce | Pologne | Venezuela |
| Hong Kong | Portugal |  |

Le Compartiment ne peut acheter des titres de créances que si ceux-ci, au moment de l’achat, sont notés au minimum BB- par S&P, Ba3 par Moody’s ou l’équivalent par une autre NRSRO. Le Compartiment ne peut acheter des obligations à court terme que si celles-ci, au moment de l’achat, sont notés au minimum A1 par S&P, P-1 par Moody’s ou l’équivalent par une autre NRSRO. La notation moyenne pondérée des titres à revenu fixe, obligations à court terme et trésorerie du Compartiment doit être d’au moins A- ou son équivalent (la trésorerie étant considérée comme notée AAA). Pour de plus amples informations concernant les notations des différentes NRSRO, veuillez-vous reporter à l’Annexe IV du Prospectus de Base. Si les titres sont notés par une NRSRO, cette notation s’applique. Si les titres sont notés par deux NRSRO, la notation inférieure s’applique. Si les titres sont notés par trois NRSRO, la médiane des trois notations s’applique. Si, après son acquisition par le Compartiment, la note d’un titre est révisée à la baisse et ramenée sous B- par S&P, B3 par Moody’s ou l’équivalent par une autre NRSRO, selon la méthode décrite dans les phrases précédentes, ce titre sera cédé dans les six mois suivant cette baisse de la note. Si un titre est rétrogradé après son achat par le Compartiment à une notation inférieure à BB- par S&P, à Ba3 par Moody’s ou à l’équivalent par une autre NRSRO, mais reste noté au moins B- par S&P, B3 par Moody’s, ou l’équivalent par une autre NRSRO, selon la méthode décrite dans les phrases précédentes, le Compartiment peut continuer de détenir ce titre si le Gestionnaire de portefeuille juge qu’il est dans le meilleur intérêt du Compartiment et qu’il reste cohérent avec l’objectif d’investissement du Compartiment.
La duration pondérée moyenne du portefeuille du Compartiment ne différera pas de plus de 36 mois de celle du Bloomberg 60/40 Sovereign Credit Index ex CNY (l’« Indice 60/40 »).
Un maximum de 10 % de la Valeur Liquidative du Compartiment peut être investi en parts ou actions d’autres organismes de placement collectif au sens de l’article 68(1)(e) de la Réglementation sur les OPCVM. L’objectif de ces investissements sera d’avoir une exposition aux types d’instruments décrits dans les présentes.
Le Compartiment peut investir dans certains types de titres dérivés, que ce soit à des fins d’investissement ou de gestion efficace de portefeuille, comme décrit à la section « Techniques et Instruments d’investissement et Instruments financiers dérivés » du Prospectus de Base, y compris des options, des swaps (y compris des swaps sur défaillance sur des émetteurs souverains et des swaps de rendement total), des contrats à terme normalisés, des options sur contrats à terme normalisés, des contrats de change à terme et des bons de souscription. Si le Compartiment utilise des produits dérivés, il le fera pour gagner ou couvrir une exposition aux devises, aux taux d’intérêt ou aux titres de créance qui pourrait prétendre à un investissement direct en vertu de ces politiques. Le Compartiment concentrera essentiellement ses investissements sur des marchés sous-évalués par des positions longues traditionnelles. Cependant, si des opportunités de marché jugées surévaluées sont disponibles, le Compartiment prendra également des positions courtes sélectives et mesurées dans des taux d’intérêt et/ou des devises. Le Compartiment concentre les positions longues sur les marchés où le Gestionnaire de portefeuille perçoit les rendements réels et le potentiel de rendement les plus élevés. Les marchés enregistrant des rendements réels faibles, des risques élevés d’inflation et un catalyseur évident présentent des opportunités pour des positions courtes par des contrats à terme sur taux d’intérêt et obligations. L’approche d’investissement du Gestionnaire de portefeuille intègre une analyse des questions environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) importantes susceptibles d’avoir une incidence sur la performance d’un investissement. Lors de l’évaluation d’un émetteur du secteur public, le Gestionnaire de portefeuille prendra particulièrement en compte les questions de gouvernance telles que l’État de droit, le niveau de corruption, la liberté d’entreprise et la protection des droits de propriété dans ce pays. Des normes médiocres en ce qui concerne l’un ou l’autre de ces facteurs peuvent réduire l’attrait de l’émetteur. L’évaluation ESG d’un émetteur par le Gestionnaire de portefeuille est un facteur important, mais pas nécessairement déterminant dans l’évaluation globale des investissements. Ainsi, le Compartiment peut investir dans un émetteur malgré une évaluation ESG relativement faible ou, inversement, ne pas investir dans un émetteur ou ne pas le détenir malgré une solide évaluation ESG.
Le Compartiment peut également prendre des positions courtes pour couvrir des positions longues dans des devises, des taux d’intérêt et des obligations, afin d’essayer d’atténuer la volatilité et de préserver la valeur du Compartiment. Le Compartiment ne pourra pas avoir un effet de levier, notamment pour toute position à découvert synthétique, supérieur à 100 % de sa Valeur Liquidative. Les positions courtes dans les devises sont également soumises aux restrictions indiquées au prochain paragraphe. En règle générale, les produits dérivés impliquent des risques et des coûts particuliers et peuvent engendrer des moins-values pour le Compartiment. Pour une description plus détaillée des risques, veuillez consulter la section intitulée
« Facteurs de risque ».
Le Gestionnaire de portefeuille a l’intention d’appliquer une stratégie dynamique en termes de devises. Pour plus d’informations relatives aux techniques et instruments que le Compartiment peut appliquer, veuillez consulter la section « Opérations en devises ». L’exposition nette du Compartiment à l’USD ne devrait pas s’écarter de la pondération de la devise dans l’Indice 60/40 de plus de -20 % ou +40 %. Par exemple, si l’exposition nette de l’Indice 60/40 à l’USD est de 40 %, l’exposition nette du Compartiment à l’USD doit alors être d’au moins 20 % et pas supérieure à 80 %. L’exposition nette du Compartiment à l’EUR ne devrait pas s’écarter de la pondération de la devise dans l’Indice 60/40 de plus de -20 % ou +40 %. L’exposition nette du Compartiment au JPY ne devrait pas s’écarter de la pondération de la devise dans l’Indice 60/40 de plus de
+/-20 %. L’exposition nette du Compartiment à l’une des devises suivantes ne devrait pas s’écarter de la pondération de la devise dans l’Indice 60/40 de plus de +/-10 % : CHF, AUD, NZD, CAD, SEK, NOK, DKK, KRW, BRL, GBP, MXN et PLN. Pour les devises restantes représentées dans l’Indice 60/40, l’exposition nette du Compartiment à une telle devise ne doit pas s’écarter de plus de +/-5 %. Le Gestionnaire de portefeuille surveille quotidiennement les expositions aux devises du Compartiment relatives à l’Indice 60/40.
La stratégie actuelle du Gestionnaire de portefeuille consiste à prendre des positions longues ou des positions surpondérées relatives à l’Indice 60/40, dans des devises que le Gestionnaire de portefeuille juge sous- évaluées. Ces positions peuvent être prises de manière défensive ou pour essayer de générer un rendement.
Le Gestionnaire de portefeuille peut prendre des positions courtes dans les devises qu’il juge surévaluées et qui sont susceptibles de revenir à leur valeur intrinsèque perçue.
Le Compartiment peut avoir une exposition à des Contrats de Prise en Pension aux fins de gestion efficace du portefeuille et selon les exigences de la Banque centrale. L’exposition maximum du Compartiment aux swaps de rendement total et aux OFT, selon la valeur notionnelle de ces instruments, est de 25 % de sa Valeur Liquidative, bien qu’il ne soit actuellement pas prévu que le Compartiment investisse dans ces instruments.
Les investisseurs sont invités à lire attentivement la section intitulée « Informations supplémentaires concernant les titres dans lesquels les Compartiments pourraient investir » dans le Prospectus de Base.
INDICE DE RÉFÉRENCE : 
L’indice de référence du Compartiment est l’indice 60/40. Le Compartiment est géré activement et le Gestionnaire de portefeuille a toute latitude pour sélectionner les investissements dans le cadre de l’objectif et des politiques d’investissement du Compartiment. Le Gestionnaire de portefeuille cherche à générer un rendement moyen annualisé pour le Compartiment, sur une base brute sur des périodes glissantes de 3 ans, égal au rendement de l’indice 60/40 plus au moins 2,5 %. Il n’y a aucune garantie que le Gestionnaire de portefeuille atteindra son objectif, et le rendement visé ne tient pas compte des frais facturés, qui réduiront le rendement du Compartiment. Il existe des limites quant à l’écart de l’exposition aux devises et de la duration du fonds par rapport à l’indice 60/40.
CATÉGORIE DE COMPARTIMENT : 
Compartiment à Revenu Fixe.
PROFIL DE L’INVESTISSEUR TYPE : 
Le Compartiment pourrait constituer un investissement approprié pour les investisseurs qui cherchent à investir dans un compartiment visant à réaliser un rendement total à long terme par une appréciation du capital et un revenu et qui sont prêts à accepter des fluctuations (parfois importantes) de la Valeur Liquidative par action du Compartiment à court terme.
PRINCIPAUX RISQUES : 
Les principaux risques auxquels le Compartiment est exposé sont les suivants :
- Risque lié aux titres de créance
- Risque de taux d’intérêt
- Risque de liquidité
- Risque de crédit
- Risque lié aux titres émis par des États
- Risques liés aux Marchés Émergents
- Risque de dépôt et de règlement
- Risque lié aux instruments dérivés
- Risque de changeMÉTHODE DE MESURE DU RISQUE LIÉ AUX INSTRUMENTS DÉRIVÉS : Approche par lesengagements.

GESTIONNAIRE : 
Brandywine Global Investment Management, LLC.
DEVISE DE RÉFÉRENCE DU COMPARTIMENT : 
Dollar US.
INFORMATIONS	IMPORTANTES	CONCERNANT	L’ACHAT,	LA	VENTE	ET	L’ÉCHANGE D’ACTIONS :
15
15 
Veuillez consulter le Prospectus de Base pour de plus amples informations.
Heure de Clôture des Négociations :
16 heures, heure normale de l’Est des États-Unis (New York) le Jour de Négociation concerné.
Heure d’Évaluation :	16 heures, heure normale de l’Est des États-Unis (New York).
Règlement :	Trois Jours Ouvrables après le Jour de Négociation concerné pour les souscriptions d’Actions.
Trois Jours Ouvrables à compter de la réception par l’Agent administratif des documents adéquats pour procéder aux rachats d’Actions.
Jour Ouvrable :	Un jour d’ouverture habituel de la Bourse de New York ou tout autre jour fixé par les Administrateurs et notifié par avance aux Actionnaires.
Types de Catégories d’Actions :
Voir le tableau Synthèse des Actions à la page suivante.
Commissions	et frais :
Voir le tableau Synthèse des Actions à la page suivante.
SYNTHÈSE DES ACTIONS :
| CATÉGORIES D’ACTIONS DISPONIBLES |
| --- |
|  | Cat. A | Cat. B | Cat. C | Cat. E | Cat. F | Cat. R | Cat. X | Cat. T | Cat. Premi er BW | Cat. Premier | Cat. BW LM | Cat. LM |
| Catégories	d’Actions Capitalisation | de | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui |
| Catégories	d’Actions Distribution (autres que Plus (e) et Plus) | de | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui |
| Fréquence déclarations dividendes | des de | Quotidienne, mensuelle, trimestrielle, semestrielle, annuelle (à l’exception des Actions de Catégorie B et de Catégorie C de Distribution : quotidienne, mensuelle, semestrielle et annuelle). |
| Catégories	d’Actions Distribution Plus (e) | de | Oui | Non | Non | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui |
| Catégories	d’Actions Distribution Plus | de | Oui | Non | Non | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui |
| Fréquence déclarations dividendes | des de | Mensuelle. |
|  | COMMISSIONS ET FRAIS |
| Frais d’acquisition initiale | 5,00 % | Néan t | Néant | 2,50 % | Néant | Néant | Néant | Néant | Néant | Néant | Néan t | Néant |
| Commissions de rachat différées éventuelles | Néant | 5,00 % | 1,00 % | Néant | Néant | Néant | Néant | 3,00 % | Néant | Néant | Néan t | Néant |
| Commission Annuelle de Gestion | 1,60 % | 1,85 % | 2,10 % | 2,35 % | 1,35 % | 0,90 % | 0,80 % | 1,60 % | 0,35 % | 0,80 % | Néan t | Néant |
| Commission Annuelle de service aux	Actionnaires | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | Néant | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | Néant | Néant | Néan t | Néant |
| Commission Annuelle supplémentaire de distribution | Néant | Néan t | Néant | Néant | Néant | Néant | Néant | 1,00 % | Néant | Néant | Néan t | Néant |
| Commissions Annuelles d’Administration et de	Dépositaire | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % |

|  | AUTRES INFORMATIONS |
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| Devises de libellé | Dollar US (USD) ; euro (EUR) ; livre sterling (GBP) ; dollar de Singapour (SGD) ; dollar australien (AUD) ; franc suisse (CHF) ; yen japonais (JPY) ; couronne norvégienne (NOK) ; couronne suédoise (SEK) ; dollar de Hong Kong (HKD) ; dollar canadien (CAD) ; renminbi chinois offshore (CNH) ; dollar néo-zélandais (NZD) ; won coréen (KRW) ; zloty polonais (PLN) ; rand sud-africain (ZAR) ; forint hongrois (HUF) ; couronne tchèque (CZK). Les catégories d’Actions libellées dans des devises autres que la Devise de Référence sont disponibles en versions couvertes et non couvertes. Certaines catégories d’actions ne sont pas disponibles dans toutes les devises ; pour plus d’informations, veuillez-vous reporter à l’Annexe IX du Prospectus de Base. |
| Montants	de souscription minimums | Veuillez-vous reporter à l’Annexe IX du Prospectus de Base. |
| Éligibilité	et restrictions	des Catégories d’Actions | Veuillez-vous reporter à l’Annexe V du Prospectus de Base. |
| Période initiale de l’offre initiale | La période d’offre initiale pour chacune des Catégories d’Actions, nouvelle ou non lancée, a commencé à 9 heures (heure irlandaise) le 30 novembre 2021 et se terminera à 16 heures (heure de New-York) le 30 mars 2022 ou à toute autre date que les Administrateurs pourront déterminer, conformément aux exigences de la Banque centrale. |
| Prix initial de l’offre | Veuillez-vous référer à la section du Prospectus de Base intitulée « Administration de la Société - Montants minimums de souscription et prix de l’offre initiale ». |

Supplément du Compartiment