# USE OF DERIVATIVES, SPECIAL INVESTMENT AND HEDGING TECHNIQUES
For the purpose of hedging, efficient portfolio management, duration management, other risk management of the portfolio or investment, a Sub-Fund may use the following techniques and instruments relating to transferable securities and other liquid assets.
Under no circumstance shall these operations cause a Sub-Fund to fail to comply with its investment objective and policy.
Each Sub-Fund is to be considered as a separate UCITS for the application of this section.

##  Derivatives	
- A Sub-Fund may use derivatives, including options, futures, swaps and forward contracts, for risk management, hedging or investment purposes, as specified in the Sub-Fund’s investment policy. Any such derivatives transaction shall comply with the following restrictions:
	- Such derivatives must be traded on a Regulated Market or over-the-counter with counterparties that are subject to prudential supervision and belong to the categories of counterparties approved by the Luxembourg supervisory authority.
	- The underlying assets of such derivatives must consist of either the instruments mentioned in Paragraph 1 of the section entitled “Authorized Investments” or financial indices, interest rates, foreign exchange rates or currencies in which the relevant Sub- Fund invests in accordance with its investment policy.
	- Such derivatives, if traded over-the- counter (“OTC Derivatives”), must be subject to reliable and verifiable pricing on a daily basis and may be sold, liquidated or closed by the Sub-Fund at any time at their fair value



### Investments in any one Issuer
- The risk exposure to any one counterparty in an OTC Derivative transaction may not exceed:
	- 10% of each Sub-Fund’s net assets when the counterparty is a creditinstitution that has its registered office in a Member State or, if its registered office is located in another state, that is subject to prudential rules considered by the Luxembourg supervisory authority to be equivalent to those provided for under Community law, or

- 5% of each Sub-Fund’s net assets when the counterparty does not fulfill the requirements set forth above.
- Investments in financial derivatives instruments that are not index-based shall comply with the limits set forth in Paragraphs 2, 5 and 11 of the section entitled “Investments in any one Issuer” of the chapter entitled “Investment Restrictions” and Paragraph 6 of this chapter, provided that the exposure to the underlying assets does not exceed in the aggregate the investment limits set forth in Paragraphs 1 through 5 and 8 of the chapter entitled “Investment Restrictions” and Paragraphs 2, 5 and 6 of this chapter.
- When a transferable security or money market instrument embeds a derivative, such derivative must comply with the requirements of Paragraph 3 above and those set forth under “Global Risk Exposure” below.


### Combined Limits
- Notwithstanding the limits set forth in Paragraphs 1 and 8 of the section entitled “Investment in any one Issuer” and Paragraph 2 of the chapter entitled “Use of Derivatives, Special Investments and Hedging Techniques, no Sub-Fund may combine (a) investments in transferable securities or money market instruments issued by, (b) deposits made with, or (c) exposure arising from OTC Derivative transactions undertaken with, any one entity in excess of 20% of its net assets.
- The limits set forth in Paragraphs 1, 3, 4 and 8 of the section entitled “Investments in any one Issuer” and Paragraph 2 of the chapter entitled “Use of Derivatives, Special Investments and Hedging Techniques” may not be aggregated. Accordingly, each Sub- Fund’s investments in transferable securities or money market instruments issued by, and deposits or derivatives instruments made with, any one issuer in accordance with Paragraphs 1, 3, 4 and 8 of the section entitled “Investments in any one Issuer” and Paragraph 2 and 5 of thechapter entitled “Use of Derivatives, Special Investment and Hedging Techniques” may under no circumstances exceed 35% of its net assets.


### Global Risk Exposure
- Except as otherwise stated therein, each Sub-Fund’s global risk exposure relating to financial derivative instruments must not exceed such Sub-Fund’s net assets. The Management Company reserves the right to apply more restrictive limits with respect to each Sub-Fund’s risk exposure.

The Sub-Fund's global risk exposure is calculated by using the standard commitment approach except if otherwise stated in the Sub-Fund’s description (absolute or relative VaR). “Standard commitment” approach means that each financial derivative instrument position is converted into the market value of an equivalent position in the underlying asset of that derivative taking account of netting and hedging arrangements. The Sub-Fund’s global risk exposure is also evaluated by taking into account foreseeable market movements and the time available to liquidate the positions.
The Management Company has implemented processes for accurate and independent assessment of the value of OTC Derivatives.

## General Quantitative requirements applicable to the absolute VaR approach
When applicable, the absolute VaR approach limits the maximum VaR that the Sub-Fund can have relative to its net asset value.
In this case and in compliance with the relevant regulation, the absolute VaR cannot be greater than 20% of its net asset value with on one-tailed confidence interval of 99% in a holding period equivalent to 1 month (20 business days).
General	Quantitative	requirements applicable to the relative VaR approach When applicable, the relative VaR approach limits the maximum VaR that the Sub-Fund can have relative to a leverage free reference portfolio which is reflecting the investment strategy which the Sub-Fund is pursuing.
In this case and in compliance with the relevant regulation, the relative VaR cannot be greater than twice the VaR of the reference portfolio. The applicable relative VaR limit is specified is the relevant Sub- Fund’s description above.
As at the date of this Prospectus, the Management Company applies the following methodologies to measure global exposure:
| Sub-Fund Name | Global Exposure Methodology | Reference Portfolio (if applicable) | Expected Level of Leverage |
| --- | --- | --- | --- |
| Ostrum Euro Bonds Opportunities 12 Months | Commitment | NA | NA |
| Ostrum Euro Credit | Commitment | NA | NA |
| Ostrum SRI Credit Short Duration | Commitment | NA | NA |
| Ostrum Euro Inflation | Commitment | NA | NA |
| Ostrum SRI Euro Aggregate | Commitment | NA | NA |
| Ostrum Global Aggregate | Relative VaR | Reference Index | 3 |
| Ostrum Credit Opportunities | Absolute VaR | NA | Between 2 and 6 |
| Ostrum Global Subordinated debt | Commitment | NA | NA |
| DNCA Global Convertible Bonds | Commitment | NA | NA |
| Ostrum Fixed Income Multi Strategies | Absolute VaR | NA | 5 |
| DNCA Euro Value Equity | Commitment | NA | NA |
| DNCA Global Sport Equity | Commitment | NA | NA |
| Natixis Conservative Risk Parity | Commitment | NA | NA |
| Natixis Bond Alternative Risk Premia | Absolute VaR | NA | Between 1 and 20 |
| SEEYOND Multi Asset Conservative Growth Fund | Commitment | NA | NA |
| SEEYOND Multi Asset Diversified Growth Fund | Absolute VaR | NA | 3 |
| SEEYOND Europe Market Neutral | Commitment | NA | NA |
| SEEYOND Europe Sustainable MinVol | Commitment | NA | NA |
| SEEYOND Global Sustainable MinVol | Commitment | NA | NA |
| SEEYOND Volatility Strategy | Absolute VaR | NA | Between 10 and 14 |
| SEEYOND Volatility Alternative Income | Absolute VaR | NA | Between 1 and 7 |
| Ostrum Global Emerging Bonds | Relative VaR | Reference Index | 1 |
| DNCA Global Emerging Equity | Commitment | NA | NA |


### Prohibited Transactions
- Each Sub-Fund is prohibited from engaging in uncovered short sales of financial derivative instruments.


### Information regarding OTC Derivatives and selection of counterparties
- Counterparties to OTC Derivatives are first rank credit institutions. Those counterparties are selected and evaluated regularly in accordance with the procedure for the selection of counterparties available on the website of the Management Company at the following address: www.im.natixis.com (sections "our commitments," "Order execution policy and guidelines for the selection of intermediaries and counterparties") or on request to the Management Company. These operations are always subject to the signing of a contract between the SICAV and the counterparty which defines the ways of reducing counterparty risk.

Counterparties do not have a discretionary power on the composition and on the management of the investment portfolio of the SICAV or on the underlying assets of the derivative.
Where contemplated in each Sub-Fund’s description section, each Sub-Fund may use techniques and instruments (including but not limited to securities lending, repurchase and reverse purchase agreements) relating to transferable securities and money market instruments for efficient portfolio management purposes. Those techniques will be entered into for one or more of the following aims:
- reduction of risk;
- reduction of cost;Securities Financing transactions and Total Return Swaps
- generation of additional capital or income for the Sub-Fund with a level of risk which is consistent with the risk profile of the Sub-Fund and the risk diversification rules applicable to it.

Should any Sub-Fund engage in securities financing transactions (“SFTs”) and/or total return swaps (“TRS”), as defined under the Regulation 2015/2365 of the European Parliament and of the Council of 25 November 2015 on Transparency of Securities Financing
Transactions and of Reuse (the “SFT Regulation”), this intended use should be reflected in the relevant Sub-Fund’s description and any relevant details related to the SFTs/TRS used as part of the investment policy of the relevant Sub-Fund shall be set out in the relevant Sub-Fund’s description.
In accordance with the SFT Regulation, SFT generally include:
- repurchase transactions;
- securities	lending	and	securities borrowing;
- buy-sell back transactions or sell-buy back transactions;
- margin lending transactions.

A general description of the types of SFTs/TRS that may be mentioned in each Sub-Fund’s investment policy can be found in the following sections: “Repurchase Agreements”, “Securities Lending and Borrowing” and “Total Return Swaps” in the chapter entitled “Use of Derivatives, Special Investment and Hedging Techniques” of the Prospectus.
The use of any such SFTs/TRS is primarily meant to implement efficient liquidity and collateral management and/or execute the investment strategy of the Sub-Fund and/or generate additional capital or income for the relevant Sub-Fund. In such case, the assets composing the Sub-Fund (including notably equities, bonds and/or financial indices) may be subject to SFT/TRS.
Where applicable, the principal amount of SFTs/TRS based on the net asset value of the relevant Sub-Fund will be disclosed in the relevant Sub-Fund’s description.
In any case, the Management Company will ensure to maintain the volume of these transactions at a level such that, it is able, at all times, to meet redemption requests.

##  Repurchase Agreements	
A repurchase agreement is an agreement involving the purchase and sale of securities with a clause reserving to the seller the right or the obligation to repurchase from the acquirer the securities sold at a price and term specified by the two parties in their contractual arrangement.
A Sub-Fund may enter into repurchase agreement transactions and may act either as purchaser or seller in repurchase agreement transactions or a series of continuing repurchase transactions under the following
restrictions:
- A Sub-Fund may buy or sell securities using a repurchase agreement transaction only if the counterparty in such transactions is a financial institution specializing in this type of transactions and is subject to prudential supervision rules considered by the CSSF as equivalent to those set forth by Community law;
- During the life of a repurchase agreement, a Sub-Fund cannot sell the securities that are the object of the contract, either before the right to repurchase these securities has been exercised by the counterparty, or before the repurchase term has expired except to the extent the Sub-Fund has other means of coverage; and
- A Sub-Fund’s level of exposure to repurchase agreement transactions must be such that it is able, at all times, to meet its redemption obligations.
- A Sub-Fund’s counterparty risk arising from one or more securities lending transactions, sale with right of repurchase transaction or repurchase/reverse repurchase transaction vis-à-vis one same counterparty may not exceed:
	- 10% of the Sub-Fund’s net assets if such counterparty is a credit institution having its registered office in the European Union or in a jurisdiction considered by the CSSF as having equivalent prudential supervision rules; or
	- 5% of the Sub-Fund’s net assets in any other case.



##  Securities Lending and Borrowing	
A Sub-Fund may enter into securities lending and borrowing transactions qualifying as SFT; provided that:
- The Sub-Fund may only lend or borrow securities either directly or through a standardized lending system organized by a recognized clearing institution or through a lending system organized by a financial institution that specializes in this type of transactions that is subject to prudential supervision rules which are considered by the CSSF as equivalent to those set forth by European Union law, in exchange for a securities lending fee;
- As part of lending transactions, the Sub- Fund must receive a collateral, the value ofwhich at any time must be at least equal to 90% of the total value of the securities lent. The amount of collateral must be valued on a daily basis to ensure that this level is maintained.
- The SICAV must ensure that it is able at any time to terminate the transactions or recall the securities that have been lent out;
- A Sub-Fund’s net exposure (i.e. the exposure of such Sub-Fund less the collateral received by such Sub-Fund) to a counterparty arising from securities lending transactions	or	reverserepurchase/repurchase	agreement transactions shall be taken into account in the 20% limit provided for in the point (2) of the sub-section E-1 of this Prospectus.


##  Total Return Swap	
Total return swaps (“TRS”) or and other derivative financial instruments with the same characteristics may be used to allow the Sub- Fund to replicate the exposure of an index or to swap the performance of one or more instruments held by the relevant Sub-Fund in exchange for the payment of fixed or a floating fee. The use of TRS as part of the investment policy of the relevant Sub-Fund shall be disclosed in the relevant Sub-Fund’s description.
The counterparty to the TRS will be a counterparty approved and monitored by the Management Company in accordance with the procedure for the selection of counterparties available on the website of the Management Company. Counterparty risk is described in more detail is in the “Principal risks” section. At no time will counterparty in a transaction have discretion over the composition or the management of the Sub-Fund's or over the underlying asset of the total return swap. The underlying exposure of the TRS, or an instrument with similar characteristics, is taken into account when considering the Sub-Funds' investment limits.

##  Information on collateral	
As part of SFT and/or OTC Derivative transactions, the Sub-Fund must receive a collateral, the value of which at any time must be at least equal to 90% of the total value of the securities engaged in such transactions. The collateral received by the Sub-Funds shall take the form of a transfer of the full ownership right on securities and/or cash. The level of collateral
and the haircut policy are set in accordance with the risk policy defined by the Management Company in compliance with applicable regulations. The amount of collateral must be valued on a daily basis to ensure that this level is maintained.
All assets received by the Sub-Fund as collateral should comply with the following criteria at all times:
- Liquidity: any collateral received other than cash should be highly liquid and traded on a regulated market or multilateral trading facility with transparent pricing in order that it can be sold quickly at a price that is close to pre-sale valuation. Collateral received should also comply with the provisions of Article 56 of the UCITS Directive.
- Valuation: collateral received should be valued on at least a daily basis using the last available market prices and taking into account appropriate discounts set out in the haircut policy. The collateral will be marked to market daily and may be subject to daily variation margin requirements.
- Issuer credit quality: collateral received should be of high quality. The issuers will typically have a credit rating of BBB- or above.
- Correlation: the collateral received by the Sub-Fund should be issued by an entity that is independent from the counterparty and is expected not to display a high correlation with the performance of the counterparty.
- Collateral diversification (asset concentration): collateral should be sufficiently diversified in terms of country, markets and issuers. The criterion of sufficient diversification with respect to issuer concentration is considered to be respected if the Sub-Fund receives from a counterparty of efficient portfolio management and over-the-counter financial derivative transactions a basket of collateral with a maximum exposure to a given issuer of 20% of the Sub-Funds’ net asset value. When a Sub-Fund is exposed to different counterparties, the different baskets of collateral should be aggregated to calculate the 20% limit of exposure to a single issuer. By way of derogation from this sub-paragraph, a Sub- Fund may be fully collateralised in different transferable securities and money market instruments issued or guaranteed by a Member State, one or more of its local authorities, a third country, or a public international body to which one or more Member States belong. Such a Sub-Fund should receive securities from at least six different issues, but securities from any single issue should not account for more than 30% of the Sub-Fund’ net asset value.
- Risks linked to the management of collateral,such as operational and legal risks, should be identified, managed and mitigated by the risk management process.
- Where there is a title transfer, the collateral received will be held by the Depositary. For other types of collateral arrangement, the collateral can be held by a third party custodian which is subject to prudential supervision, and which is unrelated to the provider of the collateral.
- Collateral received should be capable of being fully enforced by the Sub-Fund at any time without reference to or approval from the counterparty.
- Non-cash collateral received should not be sold, re-invested or pledged.
- Cash collateral received should only be:
- placed on deposit with entities prescribed in Article 50(f) of the UCITS Directive;
- invested in high-quality government bonds;
- used for the purpose of reverse repo transactions provided the transactions are with credit institutions subject to prudential supervision and the sub-Fund is able to recall at any time the full amount of cash on accrued basis;
- invested in eligible short-term money market funds.

Re-invested cash collateral should be diversified in accordance with the diversification requirements applicable to non-cash collateral.
The above provisions apply subject to any further guidelines issued from time to time by the ESMA amending and/or supplementing ESMA Guidelines 2014/937 and/or any additional guidance issued from time to time by the Luxembourg Supervisory Authority in relation to the above.
The risks linked to SFTs and TRS as well as to collateral Management and reuse of collateral are disclosed in the Principal Risks section of the Prospectus.
The Management Company has entrusted the intermediation activity for some Sub-Funds to Natixis TradEx Solutions Société anonyme of French law with a corporate capital of EUR 17 110 439, Natixis TradEx Solutions has obtained on 23 July 2009 from the CECEI the approval to act as bank and as investment service provider . Both companies belong to the
same group.
Natixis TradEx Solutions’s purpose is, amongst other, to provide intermediation services (i.e. reception-transmission and execution of client orders) to internal client such as the management companies and third parties client
.
In the framework of its activities, the Management Company or the Delegated Investment Manager transmit almost all its orders on financial instruments and securities resulting from its management decision through Natixis TradEx Solution on behalf of the portfolios which it manages.
The Management Company or the Delegated Investment Manager, in order to generate additional capital or income for the relevant Sub-Fund, may use securities lending and repurchase transactions. Such transactions are also almost entirely carried out by Natixis TradEx Solutions.
Natixis TradEx Solutions can act either as principal or as agent. Its intervention as principal corresponds to an intervention as a counterparty to the Sub-Fund whereas its intervention as agent corresponds to an intermediation by Natixis TradEx Solutions between the Sub-Funds and the market counterparties. These market counterparties might be entities belonging to the same group as the Management Company, the Delegated Investment Manager, Natixis TradEx Solution or the Depositary.
The volume of the operations dealt by Natixis TradEx Solutions enables Natixis TradEx Solutions to benefit from good market knowledge and thus benefit to the portfolios managed by the Management Company or the Delegated Investment Manager.
Certain Sub-Funds may enter into securities lending transactions, repurchase agreements and buy-sell back transactions directly with other companies in the same group of companies as the Delegated Investment Manager.
The Management Company, the Delegated Investment Manager or Natixis TradEx Solutions may face potential conflicts between its role and its own interests or that of affiliated
counterparties.	However,	affiliated counterparties, if any, will perform their obligations under any securities lending transactions and repurchase agreements concluded with a Sub-Fund in a commercially reasonable manner. The Delegated Investment Manager or Natixis TradEx Solutions will select counterparties and enter into transactions in accordance with best execution principles.
In addition, the Management Company, the Delegated Investment Manager and Natixis TradEx Solutions have implemented specific preventive procedures, including regular reviews of certain activities and transactions to prevent these various possible potential conflicts of interest situations that could arise in the conduct of its activities in particular linked to securities lending and repurchase situations transactions (such as a back to back set up, a minimum of revenue before the transaction, a clear view about the responsibilities of all the actors, a algorithm of the allocation of the trades, etc.). This set up is reviewed annually.
BENCHMARK REGULATION (EU) 2016/1011
(the “Benchmark Regulation”)
For the following Sub-Funds, the relevant Reference Index is provided by an administrator included in the ESMA public register:
| Sub-Fund | Reference Index 1 | Administrator |
| --- | --- | --- |
| Ostrum Euro | €STR ( Euro | European |
| Bonds | short-term | Central Bank |
| Opportunities | interest rate) | (“ECB”) |
| 12 Months | daily- |  |
|  | Capitalized* |  |
|  | * |  |
| Natixis | €STR ( Euro | European |
| Conservative | short-term | Central Bank |
| Risk Parity | interest rate) | (“ECB”) |
|  | daily- |  |
|  | Capitalized |  |
| Ostrum Fixed | Daily- | European Money |
| Income Multi | capitalized 3 | Market Institute |
| Strategies | Months |  |
|  | EURIBOR |  |
| SEEYOND | €STR ( Euro | European |
| Multi Asset | short-term | Central Bank |
| Conservative | interest rate) | (“ECB”) |
| Growth  Fund | daily- |  |
|  | Capitalized* |  |

1 Please refer to the relevant Sub-Fund appendix for further details.
| SEEYOND | €STR ( Euro | European |
| --- | --- | --- |
| Multi Asset | short-term | Central Bank |
| Diversified | interest rate) | (“ECB”) |
| Growth Fund | daily- |  |
|  | Capitalized* |  |
|  |  | European |
|  | €STR ( Euro | Central Bank |
|  | short-term | (“ECB”) |
|  | interest rate) |  |
|  | daily- |  |
|  | Capitalized* |  |
| SEEYOND | €STR ( Euro | European |
| Europe Market | short-term | Central Bank |
| Neutral | interest rate) | (“ECB”) |
|  | daily- |  |
|  | Capitalized* |  |

| Sub-Fund | Reference Index 2 | Administrator |
| --- | --- | --- |
| Ostrum	SRI | Bloomberg | Bloomberg |
| Short	Term | Euro | Index |
| Duration | Aggregate | Services |
|  | Corporate 1-3 | Limited |
|  |  | ("BISL") |
| Ostrum	Euro | Bloomberg | BISL |
| Credit | Euro |  |
|  | Aggregate |  |
|  | Corporate |  |
| Ostrum	Euro | Bloomberg | BISL |
| Inflation | Euro Govt |  |
|  | Inflation Linked |  |
|  | Bond 1 to 10 |  |
|  | Year Treasury |  |
| Ostrum	SRI | Bloomberg | BISL |
| Euro | Capital	Euro |  |
| Aggregate 3 | Aggregate 500MM |  |
| Ostrum Global | Bloomberg | BISL |
| Aggregate | Capital Global |  |
|  | Aggregate |  |
|  | GDP weighted |  |
|  | hedged in USD |  |
|  | coupons |  |
|  | reinvested |  |
| DNCA  Global | Thomson | Thomson |
| Convertible | Reuters | Reuters |
| Bonds | Convertible | Benchmark |
|  | Index – Global | Services |
|  | Focus Hedged | Limited |
|  | (USD) | ("TRBSL") |
| Ostrum Global Emerging Bonds | JP	Morgan EMBI	Global Diversified | JP Morgan |

For the following Sub-Funds, the relevant Reference Index is provided by an administrator in the process of being (i) authorized or registered by the relevant competent authority and (ii) included in the ESMA public register:
2 Please refer to the relevant Sub-Fund appendix for further details.
| Sub-Fund | Reference Index 2 | Administrator |
| --- | --- | --- |
| DNCA	Euro Value Equity | MSCI	EMU Dividend	Net Reinvested | MSCI Limited |
| SEEYOND Europe Sustainable MinVol | MSCI Europe Dividend Net Reinvested | MSCI Limited |
| SEEYOND Global Sustainable MinVol | MSCI World All Countries Dividend	Net Reinvested | MSCI Limited |
| DNCA Global Emerging Equity | MSCI Emerging Markets Investable Market | MSCI Limited |
| DNCA Global Sport Equity | MSCI	AC World	Index, Net Reinvested | MSCI Limited |

The tables above will be updated when the administrators above will be authorized or registered by the relevant competent authority and included in the ESMA public register.
For Sub-Funds falling within the scope of the EU Regulation 2016/1011 of the European Parliament and of the Council of 8 June 2016 on indices used as benchmarks in financial instruments and financial contracts or to measure the performance of investment funds (the “Benchmarks Regulation”), the Management Company will ensure that administrator of any Reference Index used is either (i) duly authorized and added to the ESMA register of benchmarks in compliance with the Benchmarks Regulation or (ii) qualify for the transitional provisions in Article 51 of Benchmarks Regulation.
The Management Company has a written plan setting out actions, which it will take with respect to the Sub-Funds in the event of changes to or cessation of the Reference Index (the “Contingency Plan”). Investors may access the Contingency Plan at the registered office of the Management Company or of the SICAV and may be obtained free of charge upon request.
3 Shall read “Ostrum Euro Aggregate” until 12 december 2021.

Translation (ENFR, 2022-05-31):
# UTILISATION DES PRODUITS DÉRIVÉS, TECHNIQUES SPÉCIALES
D’INVESTISSEMENT ET DE COUVERTURE
Aux fins de la couverture, de la gestion efficace de portefeuille, de la gestion de la duration, des autres gestions du risque de portefeuille ou de l’investissement, un Compartiment peut utiliser les techniques et instruments suivants relatifs aux valeurs mobilières et autres actifs liquides.
En aucun cas, ces opérations ne doivent entraîner une violation par un Compartiment de son obligation de conformité à l’égard de ses objectifs et politiques d’investissement.
Dans l’application de la présente partie, chaque Compartiment doit être considéré comme un OPCVM distinct.

##  Produits dérivés	
- Un Compartiment peut utiliser des produits dérivés, parmi lesquels des options, contrats à terme, swaps et autres contrats de change à terme, à des fins de gestion du risque, de couverture ou de placement, tel que précisé dans la politique d’investissement du Compartiment. Toute transaction de produits dérivés doit se conformer aux restrictions suivantes :
	- Ces produits dérivés doivent être négociés sur un Marché Réglementé ou de gré à gré, auprès de contreparties soumises à une surveillance prudentielle et appartenant aux catégories de contreparties approuvées par l’autorité de surveillance luxembourgeoise.
	- Les actifs sous-jacents de ces produits dérivés doivent consister soit en instruments mentionnés au paragraphe 1 de la partie intitulée « Investissements autorisés », soit en indices financiers, taux d’intérêt, taux de change ou devises dans lesquels le Compartiment investit, conformément à sa politique d’investissement.
	- Dans le cas où ils sont négociés de gré à gré (« Instruments dérivés de gré à gré »), ces produits dérivés doivent être soumis à une tarification fiable, vérifiable sur une base quotidienne, et peuvent être vendus, liquidés ou clôturés par le Compartiment à tout moment à leur juste valeur.



### Investissements dans un émetteur
- L’exposition au risque auprès d’une contrepartie dans le cadre d’une transaction sur instruments dérivés de gré à gré ne peutexcéder :
- 10 % de l’actif net de chaque Compartiment lorsque la contrepartie est un établissement de crédit dont le siège social se situe dans un État Membre, ou – dans le cas où son siège social est situé dans un autre État – est soumise à des règles prudentielles considérées par l’autorité de surveillance luxembourgeoise comme équivalentes à celles prévues par le Droit Communautaire, ou
- 5 % de l’actif net de chaque Compartiment lorsque la contrepartie ne remplit pas les conditions énoncées ci-dessus.
- Les investissements dans des instruments financiers dérivés ne reposant pas sur des indices doivent être conformes aux limites fixées aux paragraphes 2, 5 et 11 de la section intitulée « Investissements dans un émetteur » contenue  dans  le  chapitre  intitulé« Restrictions en Matière d’Investissement » ainsi qu’au paragraphe 6 du présent chapitre, l’exposition aux actifs sous-jacents ne devant pas dépasser les limites d’investissement énoncées aux paragraphes 1 à 5 et 8 du chapitre intitulé « Restrictions en Matière d’Investissement » ainsi qu’aux paragraphes 2, 5 et 6 du présent chapitre.
- Lorsqu’une valeur mobilière ou un instrument du marché monétaire englobe un instrument dérivé, ledit instrument dérivé doit être conforme aux prescriptions du paragraphe 3 ci-dessus, et respecter également les prescriptions de la section intitulée « Risque d’Exposition Globale » ci-dessous.


### Limites Combinées
- Nonobstant les limites fixées aux paragraphes 1 et 8 de la section intitulée « Investissements dans un émetteur » ainsi qu’au paragraphe 2 du chapitre intitulé « Utilisation des Produits Dérivés,	Techniques	Spéciales d’Investissement et de Couverture », aucun Compartiment ne peut cumuler (a) des investissements dans des valeurs mobilières ou des instruments du marché monétaire émis par une entité, (b) des dépôts effectués auprès d’une entité, ou (c) une exposition résultant de transactions sur instruments dérivés de gré à gré auprès d’une entité – au-delà de 20 % de son actif net.
- Les limites prévues aux paragraphes 1, 3, 4 et8 de la section intitulée « Investissements dans un émetteur » ainsi qu’au paragraphe 2 du chapitre intitulé « Utilisation des Produits Dérivés,	Techniques	Spécialesd’Investissement et de Couverture » ne peuvent pas être cumulées. Par conséquent, les investissements de chaque Compartiment dans des valeurs mobilières ou des instruments du marché monétaire émis par un – ainsi que les dépôts ou instruments dérivés effectués auprès d’un – émetteur donné, conformément aux paragraphes 1, 3, 4 et 8 de la section intitulée « Investissements dans un émetteur » ainsi qu’aux paragraphes 2 et 5 du chapitre intitulé « Utilisation des Produits Dérivés,	Techniques	Spéciales d’Investissement et de Couverture », ne peuvent en aucun cas excéder 35 % de son actif net.


### Risque d’Exposition Globale
- Sauf disposition contraire dans le présent document, le Risque d’Exposition Globale de chaque Compartiment à l’égard d’instruments financiers dérivés ne doit pas excéder l’actif net de ce Compartiment. La Société de Gestion se réserve le droit d’appliquer des limites plus restrictives en ce qui concerne l’exposition au risque de chaque Compartiment.

Le Risque d’Exposition Globale du Compartiment est calculé en recourant à la méthode standard du calcul de l’engagement, sauf indication contraire dans la description du Compartiment (VaR relative ou absolue). La méthode	du	« calcul	de l’engagement » signifie que chaque position d’instrument financier dérivé est convertie en valeur de marché d’une position équivalente sur l’actif sous-jacent de cet instrument dérivé, en tenant compte des arrangements de compensation et de couverture. L’exposition au risque global du Compartiment est également évaluée en prenant en compte les mouvements de marché prévisibles et le laps de temps disponible pour liquider les positions.
La Société de Gestion a mis en place des processus permettant une évaluation précise et indépendante de la valeur des instruments dérivés de gré à gré.

## Exigences quantitatives générales applicables à l’approche de la VaR absolue
Lorsqu’elle est applicable, la méthode de la VaR absolue limite la VaR maximum que le Compartiment peut présenter par rapport à sa valeur liquidative.
Dans ce cas, et conformément à la réglementation en vigueur, la VaR absolue ne peut être supérieure à 20 % de sa valeur liquidative, avec un intervalle unilatéral de confiance de 99 % sur une période de détention égale à 1 mois (20 jours ouvrables).

## Exigences quantitatives générales applicables à la méthode de la VaR relative
Lorsqu’elle s’applique, la méthode de la VaR relative limite la VaR maximum que le Compartiment peut présenter par rapport à un portefeuille de référence sans effet de levier reflétant la stratégie d’investissement adoptée par le Compartiment.
Dans ce cas, et en conformité avec la réglementation concernée, la VaR relative ne peut être supérieure au double de la VaR du portefeuille de référence. La limite de VaR relative applicable est précisée ci-dessus dans la description du Compartiment concerné.
À compter de la date du présent Prospectus, la Société de Gestion applique les méthodes suivantes pour mesurer l’exposition globale :
| Nom du compartiment | Méthode de calcul de l’exposition globale | Portefeuille de référence (si applicable) | Niveau attendu de l’effet de levier |
| --- | --- | --- | --- |
| Ostrum Euro Bonds Opportunities 12 Months | Engagement | NA | NA |
| Ostrum Euro Credit | Engagement | NA | NA |
| Ostrum Euro SRI Credit Short Duration | Engagement | NA | NA |
| Ostrum Euro Inflation | Engagement | NA | NA |
| Ostrum SRI Euro Aggregate | Engagement | NA | NA |
| Ostrum Global Aggregate | VaR relative | Indice de Référence | 3 |
| Ostrum Credit Opportunities | VaR absolue | NA | Entre 2 et 6 |
| Ostrum Global Subordinated debt | Engagement | NA | NA |
| DNCA Global Convertible Bonds | Engagement | NA | NA |
| Ostrum Fixed Income Multi Strategies | VaR absolue | NA | 5 |
| DNCA Euro Value Equity | Engagement | NA | NA |
| DNCA Global Sport Equity | Engagement | NA | NA |
| Natixis Conservative Risk Parity | Engagement | NA | NA |
| Natixis Bond Alternative Risk Premia | VaR absolue | NA | Entre 1 et 20 |
| SEEYOND Multi Asset Conservative Growth Fund | Engagement | NA | NA |
| SEEYOND Multi Asset Diversified Growth Fund | VaR absolue | NA | 3 |
| SEEYOND Europe Market Neutral | Engagement | NA | NA |
| SEEYOND Europe Sustainable MinVol | Engagement | NA | NA |
| SEEYOND Global Sustainable MinVol | Engagement | NA | NA |
| SEEYOND Volatility Strategy | VaR absolue | NA | Entre 10 et 14 |
| SEEYOND Volatility Alternative Income | VaR absolue | NA | Entre 1 et 7 |
| Ostrum Global Emerging Bonds | VaR relative | Indice de Référence | 1 |
| DNCA Global Emerging Equity | Engagement | NA | NA |

Opérations de financement sur titres et contrats d’échange sur rendement global (« Total Return Swaps »)

### Opérations Interdites
- Chaque Compartiment est dans l’interdiction de s’engager dans des ventes à découvert d’instruments financiers dérivés.


### Informations relatives aux instruments dérivés de gré à gré et à la sélection des contreparties
- Les contreparties aux instruments dérivés de gré à gré sont des institutions de crédit de premier rang. Ces contreparties sont régulièrement sélectionnées et évaluées conformément à la procédure de sélection des contreparties disponible sur le site Internet de la Société de Gestion à l’adresse suivante : www.im.natixis.com (sections   « nos   engagements »,« Politique d’exécution des ordres et directives pour la sélection des intermédiaires et des contreparties ») ou sur demande à la Société de Gestion. Ces opérations sont toujours soumises à la signature d’un contrat, entre la SICAV et la contrepartie, qui définit les manières de réduire le risque de contrepartie.

Informations sur les techniques de gestion efficace de portefeuille
Les contreparties n’ont pas de pouvoir discrétionnaire sur la composition et sur la gestion du portefeuille d’investissement de la SICAV ou sur les actifs sous-jacents de l’instrument dérivé.
Comme mentionné, le cas échéant, dans les sections de description de chaque Compartiment, ceux-ci peuvent recourir à des techniques et des instruments (y compris des contrats de prêts de titres et de prise et de mise en pension de titres) relatifs aux valeurs mobilières et aux instruments du marché monétaire à des fins de gestion efficace de portefeuille. Ces techniques seront utilisées en vue d’atteindre un ou plusieurs des objectifs suivants :
- réduction du risque ;
- réduction des coûts ;
- génération de capital ou de revenu supplémentaire pour le Compartiment avec un niveau de risque cohérent avec le profil de risque du Compartiment et les règles de diversification du risque qui s’appliquent à lui.

Si l’un quelconque des Compartiments se lance dans des opérations de financement sur titres (« OFT ») et/ou des contrats d’échange sur rendement global (« Total Return Swaps » ou
« TRS »), telles que définies par le Règlement 2015/2365 du Parlement européen et du Conseil du 25 novembre 2015 relatif à la transparence des opérations de financement sur titres et de la réutilisation (le « Règlement OFT »), cette utilisation prévue doit être mentionnée dans la description du Compartiment concerné et tous les détails pertinents liés aux OFT/TRS utilisés dans le cadre de cette politique d’investissement par le Compartiment concerné doivent être mentionnés dans la description du Compartiment.
Conformément au Règlement OFT, les OFT comprennent généralement :
- des opérations de mise et de prise en pension de titres ;
- des prêts et des emprunts de titres ;
- une opération d’achat-revente ou une opération de vente-rachat ;
- une opération de prêt avec appel de marge.

Une description générale des types d’OFT/de TRS mentionnés le cas échéant dans la politique d’investissement de chaque Compartiment est disponible aux sections suivantes : « Contrats de mise en pension de titres », « Prêts et emprunts de titres » et « Contrats d’échange sur rendement global (« Total Return Swaps »), au chapitre intitulé « Utilisation des Produits Dérivés, Techniques Spéciales d’Investissement et de Couverture » du Prospectus.
L’utilisation de ces OFT/TRS est principalement destinée à garantir un niveau de liquidité suffisant et une gestion des garanties financières et/ou à mettre en œuvre la stratégie d’investissement du Compartiment et/ou à générer du capital ou un revenu supplémentaire pour le Compartiment concerné. Dans ce cas, les actifs composant le Compartiment (incluant notamment les actions, obligations et/ou indices financiers) peuvent faire l’objet d’OFT/de TRS.
Le cas échéant, le montant principal des OFT/TRS basé sur la valeur liquidative du Compartiment concerné sera indiqué dans la description du Compartiment concerné.
Dans tous les cas, la Société de Gestion veillera à maintenir le volume de ces opérations à un niveau suffisant pour être en mesure de répondre à tout moment aux demandes de rachat.

##  Contrats de mise en pension de titres	
Un contrat de mise en pension de titres est un accord portant sur l’achat et la vente de valeurs dont les clauses réservent au vendeur le droit ou l’obligation de racheter à l’acquéreur les valeurs vendues à un prix et à un terme stipulés entre les deux parties dans leur accord contractuel.
Un Compartiment peut conclure des transactions de mise en pension de titres, et peut agir en tant qu’acheteur ou vendeur dans le cadre de transactions de mise en pension de titres, ou d’une série de transactions de mise en pension de titres continues, sous réserve des restrictions suivantes :
- Un Compartiment peut acheter ou vendre des valeurs au moyen d’une transaction de mise en pension de titres à condition que la contrepartie prenant part à une telle transaction soit une institution financière spécialisée dans ce type de transactions, et soit soumise à des règles prudentielles de surveillance considérées par la CSSF comme étant équivalentes à celles prescrites par le Droit Communautaire ;
- Au cours de la période de validité d’un contrat de mise en pension de titres, un Compartiment ne peut vendre les valeurs constituant l’objet du contrat, soit avant que le droit de racheter ces valeurs ait été exercé par la contrepartie concernée, soit avant que le délai de rachat ait expiré, à moins que le Compartiment dispose d’autres moyens de couverture ;
- Le niveau d’exposition d’un Compartiment aux transactions de mise en pension de titres doit permettre à celui-ci, à tout moment, de satisfaire à ses obligations de rachat ;
- Le risque de contrepartie d’un Compartiment découlant d’une ou de plusieurs opérations de prêt de titres, d’une transaction de vente avec droit de rachat, ou d’une transaction de mise/prise en pension conclue(s) auprès d’une même contrepartie ne peut excéder :
	- 10 % de l’actif net du Compartiment si cette contrepartie est un établissement de crédit dont le siège social se situe dans l’Union européenne ou dans une juridiction considérée par la CSSF comme appliquant des règles prudentielles de surveillance équivalentes ; ou
	- 5 % de l’actif net du Compartiment dans les autres cas.



##  Prêts et emprunts de titres	
Un Compartiment peut conclure des transactions
de prêt et d’emprunt de titres répondant aux critères des OFT, sous réserve des conditions suivantes :
- Le Compartiment ne peut prêter ou emprunter de titres que de manière directe, ou au travers d’un système de prêt standardisé et organisé par un organisme de compensation reconnu, ou au travers d’un système de prêt organisé par une institution financière spécialisée dans ce type de transactions et soumise à des règles prudentielles de surveillance considérées par la CSSF comme étant équivalentes à celles prévues par le droit de l’Union européenne, en échange de frais de prêt de titres ;
- Dans le cadre des opérations de prêt, le Compartiment doit recevoir une garantie, dont la valeur doit, à tout moment, s’élever à au moins 90 % de la valeur totale des titres prêtés. Le montant de la garantie doit être évalué quotidiennement afin d’assurer le maintien de ce niveau ;
- La SICAV doit veiller à être à tout moment en mesure de mettre fin aux opérations ou de racheter les titres qui ont été prêtés ;
- L’exposition nette d’un Compartiment (après déduction de la garantie reçue par le Compartiment) à une contrepartie découlant d’opérations de prêt de titres et/ou de mise/prise en pension de titres doit être prise en compte dans la limite de 20 % stipulée au point (2) de la sous-section E1 du présent Prospectus.

Contrats d’échange sur rendement global (« Total Return Swaps »)
Les contrats d’échange sur rendement global (« Total Return Swaps » ou « TRS ») et autres instruments financiers dérivés ayant les mêmes caractéristiques peuvent être utilisés pour permettre au Compartiment de répliquer l’exposition d’un indice ou convertir la performance d’un ou de plusieurs instruments détenus par le Compartiment concerné en échange du paiement d’une commission à taux fixe ou flottant. L’utilisation de TRS dans le cadre de la politique d’investissement du Compartiment concerné devra être mentionnée dans la description du Compartiment concerné.
Les contreparties à des contrats d’échange sur rendement  global  (« Total  Return  Swaps »)
« TRS » sont des contreparties approuvées et surveillées par la Société de Gestion conformément à la procédure de sélection des contreparties disponible sur le site Internet de la
Société de Gestion. Le risque de contrepartie est décrit dans le détail dans le chapitre « Principaux Risques ». Les contreparties ne disposent pas d’un pouvoir de décision discrétionnaire sur la composition ou la gestion du portefeuille d’investissement du Compartiment ou sur l’actif sous-jacent du contrat d’échange sur rendement global (« Total Return Swaps »). L’exposition sous-jacente du TRS, ou d’un instrument qui possède des caractéristiques similaires, est prise en compte dans la définition des limites d’investissement des Compartiments.

##  Informations sur les garanties financières  
Dans le cadre de la conclusion d’OFT et/ou d’opérations sur dérivés de gré à gré, le Compartiment doit recevoir une garantie financière, dont la valeur doit, à tout moment, s’élever à au moins 90 % de la valeur totale des titres impliqués dans ces opérations. La garantie financière reçue par les Compartiments prendra la forme d’un transfert en pleine propriété de titres et/ou d’espèces. Le niveau de garantie financière et la politique en matière de décote sont fixés par la politique d’éligibilité des garanties financières de la Société de Gestion conformément à la réglementation en vigueur. Le montant de la garantie financière doit être évalué quotidiennement afin d’assurer le maintien de ce niveau.
Tous les actifs reçus par le Compartiment en tant que garantie financière devront répondre à tout moment aux critères suivants :
- Liquidité : toutes les garanties financières reçues autrement qu’en espèces devront être hautement liquides et négociées sur un marché réglementé ou une plate-forme multilatérale de négociation dont les cours sont transparents afin de pouvoir être vendues rapidement à un prix proche de leur valeur d’avant la vente. Les garanties financières reçues devront également satisfaire aux dispositions de l’Article 56 de la Directive OPCVM.
- Valorisation : les garanties financières reçues devront être valorisées au moins quotidiennement sur la base des derniers cours de marché disponibles et en tenant compte des remises appropriées mentionnées dans la politique de décote. Les garanties financières seront valorisées à leur valeur de marché et peuvent faire l’objet d’exigences de marge de variations quotidiennes.
- Qualité de crédit de l’émetteur : les garanties financières reçues devront être de haute qualité. Les émetteurs auront généralement une notation de crédit minimale de BBB-.
- Corrélation : les garanties financières reçues par le Compartiment devront être émises par uneentité indépendante de la contrepartie et ne devraient pas présenter de forte corrélation avec la performance de la contrepartie.
- Diversification des garanties (concentration d’actifs) : les garanties financières devront être suffisamment diversifiées en termes de pays, de marchés et d’émetteurs. Le critère de diversification suffisante en ce qui concerne la concentration des émetteurs est considéré comme étant rempli si le Compartiment reçoit d’une contrepartie à des opérations de gestion efficace de portefeuille et sur instruments financiers dérivés de gré à gré un panier de garanties ayant une exposition maximale à un émetteur donné de 20 % de la valeur liquidative du Compartiment. Si un Compartiment est exposé à différentes contreparties, les différents paniers de garanties financières devront être agrégés afin de calculer la limite d’exposition de 20 % à un unique émetteur. Par dérogation au présent alinéa, un Compartiment peut être intégralement garanti dans plusieurs valeurs mobilières et instruments du marché monétaire émis ou garantis par un État Membre, une ou plusieurs de ses autorités locales, un pays tiers ou un organisme public international auquel un ou plusieurs États membres appartiennent. Un tel Compartiment recevra des titres d’au moins six émetteurs différents, mais les titres d’une même émission ne devront pas dépasser 30 % de la valeur liquidative du Compartiment.
- Les risques liés à la gestion des garanties financières, comme les risques opérationnels et juridiques, devront être identifiés, gérés et atténués par le processus de gestion des risques.
- Lors d’un transfert de titres, la garantie financière reçue sera détenue par le Dépositaire. Concernant les autres types de garanties financières, la garantie financière peut être détenue par un dépositaire tiers soumis à une surveillance prudentielle et n’ayant pas de relation avec le fournisseur de la garantie financière.
- Les garanties financières reçues devront pouvoir être intégralement appliquées par le Compartiment à tout moment sans devoir en référer à la contrepartie ni obtenir son approbation.
- Les garanties financières autres qu’en espèces reçues ne seront pas vendues, ni réinvesties, ni engagées.
- Les garanties financières en espèces reçues ne pourront être que :
- placées en dépôt auprès d’entités prescrites à l’Article 50(f) de la Directive OPCVM;
- investies dans des obligations d’État de haute qualité ;
- utilisées aux fins d’opérations de prise en pension de titres à condition que ces opérations se fassent auprès d’établissements de créditsoumis à une surveillance prudentielle et que le Compartiment soit à tout moment en mesure de récupérer l’intégralité du montant en espèces sur une base cumulée ;-  investies dans des fonds monétaires à court terme éligibles.

Les garanties financières en espèces réinvesties devront être diversifiées conformément aux exigences de diversification applicables aux garanties hors espèces.
Les dispositions ci-dessus s’appliquent sous réserve de toute nouvelle directive émise en tant que de besoin par l’ESMA et amendant et/ou complétant les Directives ESMA 2014/937 et/ou toute recommandation supplémentaire émise en tant que de besoin par l’Autorité de surveillance luxembourgeoise en lien avec ce qui précède.
Informations sur les risques de conflits d’intérêts éventuels liés à l’utilisation
d’opérations de prêt de titres et de mise en pension de titres
Les risques liés aux OFT/TRS ainsi qu’à la gestion et à la réutilisation des garanties sont indiqués au chapitre « Principaux Risques » du Prospectus.
La Société de Gestion a confié son activité d’intermédiaire pour certains Compartiments à Natixis TradEx Solutions Société anonyme de droit  français  avec  un  capital  social  de 17 110 439 EUR. Natixis TradEx Solutions a été autorisée par le CECEI le 23 juillet 2009 à agir en tant que banque et prestataire de services d’investissement. Les deux sociétés appartiennent au même groupe.
La finalité de Natixis TradEx Solutions est, entre autres, de fournir des services d’intermédiation (réception, transmission et exécution d’ordres de clients par exemple) à des clients internes tels que les sociétés de gestion et à des clients externes. Dans le cadre de ses activités, la Société de Gestion	ou	le	Gestionnaire	Financier	par Délégation transmet la quasi-totalité de ses ordres sur instruments financiers et titres résultant des décisions de gestion à Natixis TradEx Solutions au nom des portefeuilles qu’elle gère.
La Société de Gestion ou le Gestionnaire Financier par Délégation, afin de générer des rendements et des revenus supplémentaires pour les Compartiments concernés, peuvent avoir recours aux opérations de prêts de titres et de mises en pension de titres. Ces opérations sont également assurées dans la quasi-totalité par Natixis TradEx Solutions.
Natixis TradEx Solutions peut intervenir en mode
« principal » ou en mode « agent ». L’intervention en mode « principal » correspond à une intervention en tant que contrepartie des Compartiments. L’intervention en mode « agent » se traduit par un travail d’intermédiation de Natixis TradEx Solutions entre les Compartiments et les contreparties de marché. Celles-ci peuvent être des entités appartenant au groupe de la Société de Gestion, du Gestionnaire Financier par Délégation, de Natixis TradEx Solutions ou du Dépositaire.
Le volume d’opérations effectué par Natixis TradEx Solutions permet à Natixis TradEx Solutions de bénéficier d’une bonne connaissance du marché et donc d’en faire bénéficier les portefeuilles gérés par la Société de Gestion ou par le Gestionnaire Financier par Délégation.
Certains Compartiments peuvent conclure des opérations de prêt de titres, des contrats de mise en pension de titres et des opérations d’achat- revente directement avec d’autres sociétés appartenant au même groupe que le Gestionnaire Financier par Délégation.
La Société de Gestion, le Gestionnaire Financier par Délégation ou Natixis TradEx Solutions peut être confronté(e) à des conflits potentiels entre son mandat et ses propres intérêts ou ceux des contreparties affiliées. Cependant, les contreparties affiliées, le cas échéant, exécuteront les obligations qui leur incombent en vertu des éventuels contrats de prêt de titres et de mise en pension de titres conclus avec un Compartiment d’une manière commercialement raisonnable. Le Gestionnaire Financier par Délégation ou Natixis TradEx Solutions sélectionnera les contreparties et conclura les opérations en respectant les principes de meilleure exécution.
En outre, la Société de Gestion, le Gestionnaire Financier par Délégation et Natixis TradEx Solutions ont mis en œuvre des procédures préventives spécifiques, y compris des examens réguliers de certaines activités et opérations afin d’éviter les différents conflits d’intérêts potentiels qui pourraient survenir dans la conduite des activités, en particulier ceux liés aux opérations de prêt de titres et de mise en pension de titres (notamment une transaction dos-à-dos, un revenu minimal avant la transaction, une vision claire des responsabilités de tous les acteurs, un algorithme d’allocation des transactions, etc.). Cette configuration est réexaminée chaque année.
RÈGLEMENT	SUR	LES	INDICES	DE
RÉFÉRENCE » (UE) 2016/1011 (le « Règlement sur les Indices de Référence »)
| Compartiment | Indice de 2 Référence | Administrateu |
| --- | --- | --- |
| Ostrum SRI 3 Euro Aggregate | Bloomberg Capital Euro Aggregate 500MM | BISL |
| Ostrum Global Aggregate | Bloomberg Capital Global Aggregate GDP weighted hedged in USD coupons réinvestis | BISL |
| DNCA Global Convertible Bonds | Thomson Reuters Convertible Index – Global Focus Hedged (USD) | Thomson Reuters Benchmark Services Limited (« TRBSL » ) |
| Ostrum Global Emerging Bonds | JP Morgan EMBI Global Diversified | JP Morgan |
| DNCA Euro Value Equity | MSCI EMU Dividendes Nets Réinvestis | MSCI Limited |
| SEEYOND Europe Sustainable MinVol | MSCI Europe Dividendes Nets Réinvestis | MSCI Limited |
| SEEYOND Global Sustainable MinVol | MSCI World All Countries Dividendes Nets Réinvestis | MSCI Limited |
| DNCA Global Emerging Equity | MSCI Emerging Markets Investable Market | MSCI Limited |
| DNCA Global Sport Equity | MSCI AC World Index, Nets Réinvestis | MSCI Limited |

Pour les Compartiments suivants, l’Indice de Référence concerné est fourni par un administrateur d’indice inscrit au registre public de l’ESMA :
| Compartiment | Indice de Référence 1 | Administrateur |
| --- | --- | --- |
| Ostrum Euro Bonds Opportunities 12 Months | €STR (Euro short-term interest rate) capitalisé quotidiennement** | Banque centrale européenne (« BCE ») |
| Natixis Conservative Risk Parity | €STR (Euro short-term interest rate) capitalisé quotidiennement | Banque centrale européenne (« BCE ») |
| Ostrum Fixed Income Multi Strategies | Euribor à 3 mois capitalisé quotidiennement | European Money Market Institute |
| SEEYOND Multi Asset Conservative Growth Fund | €STR (Euro short-term interest rate) capitalisé quotidiennement* | Banque centrale européenne (« BCE ») |
| SEEYOND Multi Asset Diversified Growth Fund | €STR (Euro short-term interest rate) capitalisé quotidiennement* | Banque centrale européenne (« BCE ») |
| SEEYOND Europe Market Neutral | €STR (Euro short-term interest rate) capitalisé quotidiennement* | Banque centrale européenne (« BCE ») |

Pour les Compartiments suivants, l’Indice de Référence concerné est fourni par un administrateur en passe d’être (i) agréé ou enregistré par l’autorité compétente concernée et
(ii) inclus dans le registre public de l’ESMA :
| Compartiment | Indice de 2 Référence | Administrateu |
| --- | --- | --- |
| Ostrum SRI Short Term Duration | Bloomberg Euro Aggregate Corporate 1-3 | Bloomberg Index Services Limited (« BISL ») |
| Ostrum Euro Credit | Bloomberg Euro Aggregate Corporate | BISL |
| Ostrum Euro Inflation | Bloomberg Euro Govt Inflation Linked Bond 1 to 10 Year Treasury | BISL |

1
Veuillez vous reporter à l’annexe relative au Compartiment
concerné pour plus de précisions.
2
Veuillez vous reporter à l’annexe relative au Compartiment
concerné pour plus de précisions.
Les tableaux ci-avant seront mis à jour dès lors que les administrateurs d’indice ci-dessus seront agréés ou enregistrés auprès de l’autorité compétente concernée et inscrits au registre public de l’ESMA.
Pour les Compartiments relevant du Règlement (UE) 2016/2011 du Parlement européen et du Conseil du 8 juin 2016 concernant les indices utilisés comme indices de référence dans le cadre d’instruments et de contrats financiers ou pour mesurer la performance de Fonds d’investissement (le « Règlement sur les Indices de Référence »), la Société de Gestion veillera à ce que l’administrateur de tout indice de référence utilisé soit (i) dûment autorisé et ajouté au registre des indices de référence de l’ESMA conformément au Règlement sur les Indices de Référence ou (ii) remplisse les conditions requises  pour  bénéficier  des  dispositions
3
Le Compartiment est appelé « Ostrum Euro Aggregate »
jusqu’au 12 décembre 2021.
transitoires de l’article 51 du Règlement sur les Indices de Référence.
La Société de Gestion possède un plan écrit reprenant les mesures à prendre au niveau du Compartiment en cas de modification ou de cessation de l’Indice de Référence (le « Plan d’urgence »). Les investisseurs peuvent consulter le Plan d’urgence disponible gratuitement sur demande au siège social de la Société de Gestion ou de la SICAV.