## Under the Articles, the Directors are required to establish a separate Fund, with separate records, in the following manner:
- the Company or the Manager acting on its behalf will keep separate books and records of account for each Fund. The Company or Manager may also rely on their delegates in order to fulfill this obligation. The proceeds from the issue of Shares issued in respect of a Fund will be applied to the Fund, and the assets and liabilities and income and expenditure attributable to that Fund will be applied to such Fund;
- any asset derived from another asset in a Fund will be applied to the same Fund as the asset from which it was derived and any increase or diminution in value of such an asset will be applied to the relevant Fund;
- in the case of any asset which the Directors and/or the Manager do not consider as readily attributable to a particular Fund or Funds, the Directors and/or the Manager have the discretion to determine, acting in a fair and equitable manner and with the consent of the Depositary, the basis upon which any such asset will be allocated between Funds and the Directors and/or the Manager may at any time and from time to time vary such basis;
- any liability will be allocated to the Fund or Funds to which in the opinion of the Directors it relates or if such liability is not readily attributable to any particular Fund the Directors and/or the Manager will have discretion to determine, acting in a fair and equitable manner and with the consent of the Depositary, the basis upon which any liability will be allocated between Funds and the Directors and/or the Manager may at any time and from time to time vary such basis;
- in the event that assets attributable to a Fund are taken in execution of a liability not attributable to that Fund, and in so far as such assets or compensation in respect thereof cannot otherwise be restored to that Fund affected, the Directors and/or the Manager, with the consent of the Depositary, shall certify or cause to be certified, the value of the assets lost to the Fund affected and transfer or pay from the assets of the Fund or Funds to which the liability was attributable, in priority to all other claims against such Fund or Funds, assets or sums sufficient to restore to the Fund affected, the value of the assets or sums lost to it;
- where the assets of the Company (if any) attributable to the Subscriber Shares give rise to any net profit, the Directors and/or the Manager may allocate assets representing such net profits to such Fund or Funds as they may deem appropriate, acting in a fair and equitable manner; and
- subject as otherwise provided in the Articles, the assets held for the account of each Fund shall be applied solely in respect of the Shares to which such Fund appertains and shall belong exclusively to the relevant Fund and shall not be used to discharge directly or indirectly the liabilities of or claims against any other Fund and shall not be available for any such purpose.

Translation (ENFR, 2022-12-01):
## Conformément aux Statuts, les Administrateurs sont tenus de créer un Compartiment distinct, avec ses propres registres, de la manière suivante :
- la Société ou la Société de gestion agissant au nom de celle-ci tiendra une comptabilité séparée pour chaque Compartiment. La Société ou la Société de gestion est autorisée à déléguer l’observation de cette obligation. Les produits résultant de l'émission d'Actions au titre d'un Compartiment seront versés au Compartiment concerné. Parallèlement, l'actif et le passif ainsi que les revenus et les dépenses attribuables à ce Compartiment lui seront appliqués ;
- tout actif provenant d’un autre actif de l'un quelconque des Compartiments sera imputé au même Compartiment que l’actif dont il provient et toute augmentation ou diminution de la valeur de cet actif sera appliquée au Compartiment concerné ;
- si les Administrateurs et/ou la Société de gestion considèrent qu’un actif n’est pas directement imputable à un ou plusieurs Compartiment(s) donné(s), les Administrateurs et/ou la Société de gestion, agissant de manière juste et équitable, peuvent déterminer, à leur entière discrétion et avec l’accord du Dépositaire, la base de répartition de cet actif entre les Compartiments et peuvent modifier cette base à tout moment et en tant que de besoin ;
- tout passif sera imputé au(x) Compartiment(s) au(x)quel(s) les Administrateurs estiment qu’il se rapporte ou si ce passif n’est pas directement attribuable à un Compartiment en particulier, les Administrateurs et/oula Société de gestion, agissant de manière juste et équitable, pourront déterminer, à leur entière discrétion et avec l’accord du Dépositaire, la base de répartition de ce passif entre les Compartiments et pourront modifier cette base à tout moment et en tant que de besoin ;
- dans le cas où les actifs attribuables à un Compartiment sont utilisés pour l’exécution d’une dette non attribuable à ce Compartiment, et dans la mesure où ces actifs ne peuvent pas être restitués au Compartiment affecté ni compensés, les Administrateurs et/ou la Société de gestion, avec l’accord du Dépositaire, devront certifier ou faire certifier, la valeur des actifs perdus par le Compartiment et transférer ou régler sur les actifs du Compartiment ou des Compartiments auxquels la dette était attribuable, en priorité sur toutes les autres créances de ce Compartiment ou de ces Compartiments, les actifs ou les sommes suffisantes pour restituer au Compartiment affecté la valeur des actifs ou des sommes qu’il a perdus ;
- lorsque les actifs de la Société (le cas échéant) attribuables aux Actions de souscripteur génèrent un bénéfice net, les Administrateurs et/ou la Société de gestion, agissant de manière juste et équitable, peuvent affecter les actifs représentant ledit bénéfice net au(x) Compartiment(s), s'ils le jugent opportun ; et
- sauf disposition contraire des Statuts, les actifs détenus pour le compte de chaque Compartiment s’appliqueront uniquement aux Actions du Compartiment concerné et appartiendront exclusivement à ce Compartiment ; ils ne pourront être utilisés pour honorer directement ou indirectement les passifs ou les demandes d'indemnisation relatifs à tout autre Compartiment et ne sauraient être disponibles à cette fin.