# Buying, Redeeming, Switching and Transferring Shares
### How to buy
To make an initial subscription for Shares an Application Form must be completed and returned to the appropriate Distributor or the Registrar and Transfer Agent. Acceptance of applications will be subject to the minimum subscription requirements for each Share Class as set out in the section “Share Classes” above. Investors shall be deemed to have read the latest version of each relevant KIID prior to submitting every investment application. A KIID is available for each Fund. The KIID and Prospectus can be obtained from the website www.janushenderson.com or from the Company’s Registered Office. The Directors reserve the right to accept or refuse any application in whole or in part and do not need to assign a reason.
Application Forms may be sent either by post or facsimile or through other electronic means of communication (subject to the acceptance by the Shareholder of any electronic delivery terms imposed by the Fund and/or the Registrar and Transfer Agent) to the appropriate Distributor or to the Registrar and Transfer Agent. Applicants are also requested to provide information required under relevant anti-money laundering laws and regulation. Failure to supply the required documentation in original or certified form, may delay the application from being processed. Any original documents should follow by post.
Subscriptions will be effected on the basis of the Net Asset Value per Share prevailing at the applicable Valuation Point. In particular, no forward or future dated instructions will be recognised and such instructions received by the appropriate Distributor or the Registrar and Transfer Agent prior to the Dealing Cut-Off will be processed at the applicable Valuation Point following the date of receipt without reference to the applicant, as though no forward or future instruction had been given. If instructions are received by the Registrar and Transfer Agent after the Dealing Cut-Off, the subscriptions will be deferred until the following Dealing Cut-Off.
Settlement for subscriptions must be made by electronic funds transfer on the Settlement Day. Investors should ensure that any charges incurred on electronic transfers are included in the amount transferred. The Company reserves the right to cancel any purchase order or allotment of Shares or to redeem Shares, if subscription monies are not received in cleared funds and in the reference currency of the relevant Share Class by the Settlement Day. Any funds subsequently received in relation to such purchase order will be returned (without interest) to the applicant.
Arrangements can be made for Shares to be held in accounts with either Euroclear (including FundSettle) or Clearstream (including Vestima) (“Euroclear/Clearstream accounts”). Further information is available from the appropriate Distributor or from the Registrar and Transfer Agent. Shareholders should note that Euroclear only accepts delivery of whole numbers of Shares. This does not apply to holdings in Clearstream, FundSettle and Vestima.

### Subsequent Subscriptions
Subsequent instructions must be submitted by post or facsimile or through other electronic means of communication (subject to the acceptance by the Shareholder of any electronic delivery terms imposed by the Fund and/or the Registrar and Transfer Agent) to the appropriate Distributor or the Registrar and Transfer Agent. Shareholders must clearly identify their personal account number, the intended Fund name and Share Class (or ISIN code), and a share or cash amount. Instructions must be signed by all Shareholders, and will be subject to the minimum subsequent investment requirements for each Share Class as set out in the section 'Share Classes' above. Shareholders must ensure that they have received and read the latest version of each relevant KIID prior to submitting every subsequent subscription.

### Joint Holders
Where Shares are registered in the names of joint holders, the Company will accept instructions signed by any one of the holders, unless the Company has been informed in writing to the contrary. At the point of death of one of the joint Shareholders, this individual signing power will continue to be in force and the Company will accept instructions signed by the survivor(s), unless the Company has been informed in writing to the contrary.
All notices and communications will be addressed to first named holder.
One of the joint holders must ensure that they have received and read the latest version of each relevant KIID prior to submitting an investment application.

### Data Protection
Prospective investors should note that by completing the Application Form, they are providing information that may constitute personal data within the meaning of the General Data Protection Regulation (EU) 2016/679 (“GDPR”). The Company and the Management Company are joint data controllers of the personal data an investor provides (“Data Controllers”). The use of the personal data investors provided to the Company in the Application Form is governed by the GDPR and the Data Controllers’ Privacy Policy.
Where an investor provides prior consent, the Data Controllers may provide information about products and services or contact investors for market research. For these purposes, investor details may be shared with companies within the Janus Henderson Group. The Data Controllers will always treat investor details in accordance with the Data Controllers’ Privacy Policy and investors will be able to unsubscribe at any time.
The Data Controllers’ Privacy Policy is under the Privacy Policy section of the Janus Henderson website at www.janushenderson.com and may be updated from time to time, in material cases of which the Data Controllers will notify investors by appropriate means.
Shareholders who do not subscribe directly in Luxembourg should note that they may not benefit from Luxembourg secrecy rules. Distributors may provide a nominee service to investors purchasing Shares of any Fund. Investors in a Fund may elect to make use of such nominee services, where available, pursuant to which the nominee will hold the Shares in its name for and on behalf of the investors. Investors may consult external advisors to inform themselves about their rights and obligations.

### Settlement
The relevant section of the Application Form should be completed with electronic bank details. Shares will be allotted to the applicant by the Settlement Day, provided that the Company has received the cleared funds.
Where an applicant for Shares fails to pay settlement monies on the relevant Settlement Day or to provide a completed Application Form for an initial application by the due date, the Directors may, in accordance with the Company’s Articles, cancel the allotment or, if applicable, redeem the Shares. Redemption or switching instructions may be refused or treated as though they have been withdrawn if payment for the Shares has not been made or a completed initial Application Form has not been received by the Company. In addition, no dealings will be effected following a switch instruction and no proceeds will be paid on redemption until all documents required in relation to the transaction have been provided to the Company. An applicant may be required to indemnify the Company or, as described below, the Principal Distributors against any losses, costs or expenses incurred directly or indirectly as a result of the applicant’s failure to pay for Shares applied for or to lodge the required documents by the due date. In computing any losses covered under this paragraph, account shall be taken, where appropriate, of any movement in the price of the Shares concerned between the transaction date and cancellation of the transaction or redemption of the Shares (which, for the avoidance of doubt, shall include loss arising as a result of foreign exchange fluctuations) and of the costs incurred by the Company or, if applicable, the Principal Distributors in taking proceedings against the applicant.
The Principal Distributors may exercise their discretion (specified in the Company’s Articles) to take steps to avoid the Company suffering losses as a result of late settlement by any applicant, including by making payment of the due amount to the Company on the settlement date. In such circumstances, the Principal Distributors may claim indemnification from the relevant applicant and take proceedings to enforce any applicable indemnity, all to the same extent that the Company itself may do so.

### In Specie Subscriptions
The Company may, if a prospective Shareholder requests and the Directors so agree, satisfy any application for subscription of Shares in specie. The nature and type of assets to be accepted in any such case shall be determined by the Directors and must correspond to the investment policy of the Fund being invested in. A valuation report relating to the contributed assets must be delivered to the Directors by the Auditor of the Company. The costs of any such transfer, including the production of any necessary valuation report, shall not be borne by the respective Fund.

### Foreign Exchange
Where an Application Form allows an application to be made in a currency other than the Designated Currency of the Fund(s) or Share Class, a Principal Distributor may, if requested by the Shareholder and as determined by the Directors at their discretion, instruct the Registrar and Transfer Agent to arrange the necessary foreign exchange transactions on behalf of the Shareholder and at the Shareholder’s expense. Shareholders need to be aware that the amount of currency involved and the time of day at which such foreign exchange is transacted will affect the rate of exchange. No liability shall be accepted by the Registrar and Transfer Agent, the Principal Distributors or the Company for any losses arising from adverse currency fluctuations.
In these circumstances, the Registrar and Transfer Agent will only allot the Shares at the Valuation Point following the execution of the foreign exchange transaction(s).

### Restriction on Subscriptions and Switching into certain Funds
Upon the discretion of the Directors subscription or switching into certain Funds may be suspended or permitted if it is deemed to be in the best interest of the existing or potential Shareholders.
Where a Fund has been closed for new subscriptions or switches, this will be published on the Janus Henderson website www.janushenderson.com including the reason for the restriction.

### How to Switch
Shareholders must provide details of the number of Shares to be switched, the Class and sub-class of Shares to be switched, the names of the relevant Funds, the name under which the Shares are registered and the Account Number, to the appropriate Distributor or the Registrar and Transfer Agent either by post or facsimile or through other electronic means of communication (subject to the acceptance by the Shareholder of any electronic delivery terms imposed by the Fund and/or the Registrar and Transfer Agent) before the Dealing Cut-Off (except when there is a suspension of the Net Asset Value per Share calculation of those Funds). If the instructions are received after the Dealing Cut-Off, the switch will be deferred until the following Dealing Cut-Off.
In order to avoid Ineligible Investors in one Share Class, Shareholders should note that they cannot switch Shares of one Share Class in a Fund to Shares of another Share Class in the same or a different Fund without the prior approval of the Company.
Where Shareholders, who hold Shares in Euroclear/Clearstream accounts, wish to switch Shares of one Fund into Shares of another Fund, the switch will take place on the same Dealing Day based on a free receipt followed by a free delivery of the Shares. Any outstanding material credit cash balance due to the Shareholder in question arising from one or more switch transactions will be returned to the Euroclear/Clearstream account of the relevant Shareholder.
Switches will be effected on the basis of the Net Asset Value per Share prevailing at the next applicable Valuation Point provided that the instructions are received before the Dealing Cut-Off on the relevant Dealing Day.
In some jurisdictions a switch instruction by a Shareholder of Shares of one Fund for Shares of another Fund may be a disposal of Shares of the original Fund for the purposes of taxation (generally, capital gains taxation). Shareholders are advised to seek advice from their tax or financial advisers in respect of their tax position.

### Switches between Funds
The Company does not charge a separate fee for the switching of Shares from one Fund to another, subject to the swing pricing policy as further described in the section “Anti-Dilution Measures” of this Prospectus.

### How to Redeem
Shareholders must give instructions for the redemption of Shares to the appropriate Distributor or the Registrar and Transfer Agent either by post or facsimile or through other electronic means of communication (subject to the acceptance by the Shareholder of any electronic delivery terms imposed by the Fund and/or the Registrar and Transfer Agent) before the Dealing Cut-Off (except when there is a suspension of the Net Asset Value per Share calculation of those Funds). If the instructions are received after the Dealing Cut-Off, the redemption will be deferred until the following Dealing Cut-Off.
Redemptions will be effected on the basis of the Net Asset Value per Share prevailing at the next applicable Valuation Point provided that the instructions are received before the Dealing Cut-Off.

### Redemption Proceeds
Redemption proceeds will normally be dispatched, at the Shareholders’ risk, by electronic funds transfer on the Settlement Day following the receipt by the Registrar and Transfer Agent of instructions to redeem the Shares before the Dealing Cut Off. The redemption proceeds will only be remitted to the bank account nominated by the Shareholder in their standing redemption payment instructions as set out in ‘Standing Instructions’ below and is subject to the correct anti-money laundering documentation being in place.
For the avoidance of doubt, a Shareholder may request that (and at his own expense) redemption proceeds be paid in currencies other than the Designated Currency of the relevant Share Class, as determined from time to time by a Principal Distributor. Currencies however are limited to Euro, Sterling, US Dollars, Japanese Yen and Singapore Dollars.

### Foreign Exchange
Where redemption proceeds are paid in a currency other than the Designated Currency of the relevant Fund or Share Class, a Principal Distributor may, if requested by the Shareholder and as determined by the Directors at their discretion, instruct the Registrar and Transfer Agent to arrange the necessary foreign exchange transactions on behalf of the Shareholder and at the Shareholder’s expense. Shareholders need to be aware that the amount of currency involved and the time of day at which such foreign exchange is transacted will affect the rate of exchange. No liability shall be accepted by the Registrar and Transfer Agent, the Principal Distributors or the Company for any losses arising from adverse currency fluctuations.

### Standing Instructions
Shareholders are requested to provide standing redemption payment instructions in their Application Form. These instructions may subsequently be changed by sending original written instructions, signed by the Shareholder, to the Registrar and Transfer Agent. The Company strongly advises Shareholders to keep their standing redemption payment instructions up to date as failure to do so may delay the settlement of any future transactions. Electronic payment is the only method of payment.

### Significant Switches or Redemptions
If on any Dealing Day the total dealing requests received to redeem and/or switch a number of Shares from a Fund is equal to 10% or more of the total assets of that Fund on that day, then the Company may at its discretion limit the redemption and/or switching of any Shares in excess of 10% of the total assets of the Fund. The request for redemptions and/or switches at such Dealing Cut-Off shall be reduced pro rata to all Shareholders who have requested a redemption and/or switch on such Dealing Day and the Shares which are not redeemed and/or switched by reason of such limit shall be treated as if a request for redemption and/or switch had been made in respect of each subsequent Dealing Cut-Off until all the Shares to which the original request related have been redeemed and/or switched. Redemption and/or switching requests which have been carried forward from an earlier Dealing Cut-Off shall be complied with (subject always to the foregoing limits) and given priority over later requests.

### In Specie Redemptions
The Company may, if a Shareholder requests and the Directors so agree, satisfy any application for redemption of Shares in specie by allocating assets out of the relevant Fund equal in value to the aggregate Net Asset Value per Share of the Shares being redeemed. The nature and type of assets to be transferred in any such case shall be determined by the Directors, subject to the approval of the Depositary, on a fair and equitable basis as confirmed by the Auditor of the Company and without prejudice to the remaining Shareholders of that Fund. The costs of any such transfer shall be borne by the Shareholder requesting the transfer.

### Suspension of Issue, Switches and Redemptions of Shares
There are circumstances under which the issue, switches and redemptions of Shares may be deferred. Details
of these are given in the section “Net Asset Value Calculation” below.

### Reporting
On acceptance of the application or instruction, all subscriptions, switches and redemptions will be confirmed to the Shareholder by Contract Note, providing full details of the transaction.
After acceptance of an initial application for Shares, Shareholders will be advised of their personal account number, a unique identification number issued to the Shareholder by the Registrar and Transfer Agent.
Shareholders are advised to quote this number in all future instructions.

### How to Transfer Shares
Shareholders wishing to transfer some or all of the Shares registered in their names should submit to the Registrar and Transfer Agent a share transfer form or other appropriate documentation signed by the transferor. No stamp duty is payable in Luxembourg on transfer.
Shareholders are reminded that any transfer of Shares held in Euroclear/Clearstream accounts must be notified immediately to the Registrar and Transfer Agent.
The Directors may decline to register any transfer of Shares where the transfer would result in the legal or beneficial ownership of such Shares by an Ineligible Investor.

### Minimum Holding
Except as otherwise agreed by the Company, no redemption, transfer or switch may be made which would result in any Shareholder remaining or being registered as the holder of Shares in a Fund or Share Class where the value of such holding would be below the minimum subscription level.
If, as a result of any request for redemption, transfer or switch, the aggregate value of the Shares held by any Shareholder would fall below the minimum subscription level specified in Appendix 1, then the Company may decide that this request will be treated as a request for redemption, transfer or switch for the full balance of such Shareholder’s holding of Shares.

### Money Laundering and Terrorist Financing Prevention
In order to contribute to the fight against money laundering and terrorist financing, the Company, the appropriate Distributor and the Registrar and Transfer Agent will at all times comply with any obligations imposed by any applicable laws, rules and regulations with respect to money laundering prevention and terrorist financing and, in particular, with the law of 12th November 2004 on the fight against money laundering and terrorist financing and with the CSSF Regulation 12-02 of 14 December 2012, as amended by CSSF Regulation 20-05 of 14 August 2020 and as may be further amended or revised from time to time. The appropriate Distributor and Registrar and Transfer Agent will furthermore adopt procedures designed to ensure, to the extent applicable, that it and its agents shall comply with the foregoing undertaking.
Moreover, the Company is legally responsible for identifying the origin of monies transferred. Subscriptions and payment of redemption proceeds may be temporarily suspended until such monies or the identity of the relevant Shareholder has been correctly identified.
In relation to an application for, or transfer of Shares, the Company and/or Registrar and Transfer Agent may require at any time such documentation as it/they deem appropriate. Failure to provide such information in a form which is satisfactory to the Company and/or Registrar and Transfer Agent may result in an application or transfer not being processed. Should such documentation not be forthcoming with regard to the return of payments or the redemption of Shares, then such payment may not proceed.

### Investment Fund Market Timing Prevention
Investment fund market timing is an arbitrage strategy that involves dealing in a fund to exploit discrepancies between the daily issue price of the fund and general market movements.
As investment fund market timing may be detrimental to the Company, it is the Company's policy to discourage investment fund market timers from entering or remaining in a Fund.
The Company’s policy is to discourage abusive market-timing trading practices by way of Forward Pricing with Fair Value techniques. Although there can be no assurance that all such practices will be identified or prevented, the Company will monitor Shareholder transactions to identify patterns of market timing trading and may take any measures it deems appropriate to prevent market timing trading.
In addition to this, the Company reserves the right to utilise Fair Value techniques where the underlying markets are closed for trading at the Fund’s valuation point and where the latest available market prices may not accurately represent the fair value of the Fund’s holdings due to prevailing market conditions.

### Short-Term Trading Prevention
Short-term trading into and out of a Fund, particularly in large amounts, may harm performance by disrupting portfolio management strategies and by increasing Fund costs, including brokerage and administrative costs, and may dilute the value of the holdings of other Shareholders of that Fund.
For this reason, the Company’s policy is to discourage abusive short-term trading practices by way of Forward Pricing with Fair Value techniques. Although there can be no assurance that all such practices will be identified or prevented, the Company will monitor Shareholder transactions to identify patterns of short-term trading and may take any measures it deems appropriate to prevent short-term trading.
In addition to this, the Company reserves the right to utilise Fair Value techniques where the underlying markets are closed for trading at the Fund’s valuation point and where the latest available market prices may not accurately represent the fair value of the Fund’s holdings due to prevailing market conditions.

### Compulsory Redemption or Switching of Shares Held by Ineligible Investors
The Articles provide that, when the Company believes any of its Shares are held by a US Person, either alone or in conjunction with any other person, it may compulsorily redeem all such Shares at the price defined in the Articles. In addition, the Articles provide that, the Company may restrict or prevent the ownership of Shares by any legal person, firm or corporate body, if in the opinion of the Company such holding may be detrimental to the Company.
The Company will switch all E, G, I, P and Z Share Classes held by Shareholders who are not Institutional Investors as the case may be to the appropriate Share Class in the Fund concerned at the price defined in the Articles.

Translation (ENFR, 2022-02-25):
# Comment souscrire, racheter, convertir et transférer des Actions
### Comment souscrire
Pour une souscription initiale d’Actions, un Bulletin de Souscription doit être complété et renvoyé au Distributeur concerné ou à l’Agent de Registre et de Transfert. L’acceptation des souscriptions sera subordonnée aux exigences de souscription minimale pour chaque Catégorie d’Actions, définie à la section
«Catégories d’Actions» ci-dessus. Les investisseurs sont réputés avoir lu la dernière version de chaque KIID pertinent avant de déposer chaque demande d’investissement. Un DICI est disponible pour chaque Compartiment. Le DICI et le Prospectus peuvent être obtenus à partir du site Internet www.janushenderson.com ou auprès du Siège social de la Société. Les Administrateurs se réservent le droit d’accepter ou de refuser une demande de souscription en tout ou en partie et ne sont pas tenus de donner les motifs de leur décision.
Les Bulletins de Souscription peuvent être envoyés au Distributeur approprié ou à l’Agent de Registre et de Transfert par la poste, par télécopie ou par tout autre moyen de communication électronique (sous réserve de l'acceptation par l'Actionnaire de toute condition de remise par voie électronique imposée par le Compartiment et/ou l'Agent de registre et de transfert) . Les souscripteurs doivent également fournir toute information exigée par la législation et la réglementation en matière de lutte contre le blanchiment des capitaux. Si les documents exigés ne sont pas fournis en version originale ou certifiée, le traitement de la demande de souscription peut être retardé. Tout document original doit être envoyé par la poste.
Les souscriptions seront effectuées à la Valeur Liquidative par Action en vigueur au Point d’Évaluation applicable. En particulier, les instructions postdatées ou portant une date future seront ignorées et au cas où le Distributeur ou l’Agent de Registre et de Transfert approprié recevrait des instructions de cette nature avant l’Heure Limite de Transmission des Ordres, elles seront traitées au Point d’Évaluation applicable qui suit leur date de réception, sans se référer au souscripteur, de la même manière que si aucune instruction postdatée ou portant une date future n’avait été donnée. Si l’Agent de Registre et de Transfert reçoit des instructions après l’Heure Limite de Transmission des Ordres, les souscriptions seront reportées jusqu’à la prochaine Heure Limite de Transmission des Ordres.
La liquidation pour les souscriptions doit être faite par transfert de fonds électronique le Jour de la liquidation. Les investisseurs sont tenus de s’assurer que tous les frais de transfert de fonds électronique exposés à cette occasion soient inclus dans le montant transféré. La Société se réserve le droit d’annuler toute commande ou attribution d’Action ou de racheter des Actions, si les fonds de souscription ne sont pas reçus sous forme fonds compensés et dans la devise de référence de la Catégorie d’Actions concernée au Jour de liquidation. Tous fonds reçus par la suite en rapport avec ledit achat seront restitués (sans intérêts) au souscripteur.
Il est possible de s’organiser pour que les Actions soient déposées en compte auprès d’Euroclear (y compris FundSettle) ou Clearstream (y compris Vestima) («comptes Euroclear/Clearstream»). De plus amples informations sont à votre disposition auprès du Distributeur compétent ou de l’Agent de Registre et de Transfert. Les Actionnaires doivent noter qu’Euroclear accepte uniquement la livraison de nombres entiers d’Actions. Cela ne s’applique pas aux participations conservées via Clearstream, FundSettle et Vestima.

### Souscriptions ultérieures
Les instructions subséquentes doivent être envoyées au Distributeur approprié ou à l’Agent de Registre et de Transfert par la poste, par télécopie ou par tout autre moyen de communication électronique (sous réserve de l'acceptation par l'Actionnaire de toute condition de remise par voie électronique imposée par le Compartiment et/ou l'Agent de Registre et de Transfert) . Les Actionnaires doivent fournir de manière claire leur numéro de compte personnel, le nom prévu pour le Compartiment, la Catégorie d’Actions (ou le code ISIN) et la quantité d’Actions ou de liquidités. Les instructions doivent être signées par tous les Actionnaires, et seront soumises aux conditions d’investissement minimales subséquentes pour chaque Catégorie d’Actions comme indiqué dans la section «Catégories d’Actions» ci-dessus. Les Actionnaires doivent s’assurer qu’ils ont reçu et lu la dernière version de chaque DICI approprié avant de soumettre toute demande de souscription ultérieure.

### Co-détenteurs
Si des Actions sont inscrites aux noms de co-détenteurs, la Société acceptera les instructions de n’importe lequel des détenteurs, sauf si la Société a été avisée du contraire par écrit. Au décès de l’un des co-détenteurs, la personne ayant procuration conservera ce droit et la Société acceptera les instructions signées par le(s) Survivant(s), sauf si la Société a été avisée du contraire par écrit.
Tous les avis et toutes les communications seront adressés au premier détenteur nommé.
Un des co-détenteurs doit s’assurer qu’ils ont reçu et lu la dernière version de chaque DICI approprié avant de soumettre toute demande d’investissement.

### Protection des données
Les investisseurs potentiels doivent savoir qu’en complétant le Bulletin de souscription, ils fournissent des informations qui peuvent constituer des données à caractère personnel au sens du Règlement général sur la protection des données (UE) 2016/679 (le « RGPD »). La Société et la Société de gestion sont des responsables du traitement conjoints des données à caractère personnel fournies par un investisseur (« Responsables du traitement »). L’utilisation des données à caractère personnel fournies par des investisseurs à la Société sur le Bulletin de souscription est régie par le RGPD et la Politique de confidentialité des Responsables du traitement.
Dès lors qu’un investisseur fournit son consentement au préalable, les Responsables du traitement peuvent fournir des informations sur des produits et des services ou contacter les investisseurs pour des études de marché. À cet effet, les coordonnées des investisseurs peuvent être communiquées à des sociétés du Groupe Janus Henderson. Les Responsables du traitement traiteront toujours les coordonnées des Investisseurs conformément à la Politique de confidentialité et les investisseurs auront la possibilité de se désabonner à tout instant.
La Politique de confidentialité des Responsables du traitement est publiée dans la rubrique prévue à cet effet du site Internet de Janus Henderson à l’adresse www.janushenderson.com et peut être mise à jour de temps à autre. Le cas échéant, les Responsables du traitement informeront les investisseurs par les moyens appropriés.
Les Actionnaires qui ne souscrivent pas directement au Luxembourg doivent être conscients du fait qu’ils pourront ne pas bénéficier des dispositions luxembourgeoises concernant le secret bancaire. Les Distributeurs pourront fournir un service de prête-nom aux investisseurs souscrivant des Actions des Compartiments. Les investisseurs au sein d’un Compartiment pourront choisir d’utiliser ces services de prête-nom s’ils sont disponibles, auquel cas le prête-nom détiendra les Actions en son nom et pour le compte des investisseurs concernés. Les investisseurs pourront consulter des conseillers extérieurs pour s’informer de leurs droits et obligations.

### Règlement
La section appropriée du Bulletin de Souscription doit être complétée avec les coordonnées bancaires électroniques. Les Actions seront attribuées aux souscripteurs le Jour de Règlement, à la réception par la Société des fonds compensés.
À défaut pour un Actionnaire de verser les sommes servant à la libération de ses Actions le Jour de liquidation concerné, ou de transmettre un Bulletin de Souscription dûment complété, pour une souscription initiale, à la date prévue, les Administrateurs peuvent, conformément aux Statuts de la Société, annuler l’attribution d’Actions ou, le cas échéant, racheter les Actions. À défaut de libération des Actions ou à défaut de réception, par la Société, d’un Bulletin de Souscription dûment complété, les instructions de rachat ou de conversion peuvent être refusées ou traitées comme si elles avaient été retirées par leurs auteurs. De plus, aucune négociation n’aura lieu pour donner suite à une instruction de conversion et aucune somme ne sera payée en exécution d’une demande de rachat avant que tous les documents nécessaires dans le cadre de l’opération n’aient été transmis à la Société. Un souscripteur pourra être tenu d’exonérer la Société de toute responsabilité ou, conformément aux indications ci-dessous, les Distributeurs Principaux, à raison de la totalité des pertes, des coûts ou des frais exposés directement ou indirectement à la suite du défaut de libération, par le souscripteur ou à la suite de l’absence de dépôt dans les délais, par le souscripteur, des documents requis. Le calcul des pertes visées dans le présent paragraphe tiendra compte, le cas échéant, de toutes les fluctuations du prix des Actions concernées entre la date de l’opération et de son annulation ou du rachat des Actions (fluctuations, pour éviter toute ambiguïté, incluront les pertes causées par les mouvements de change), ainsi que des frais engagés par la Société ou, le cas échéant, par les Distributeurs Principaux pour intenter des procédures contre le souscripteur.
Les Distributeurs Principaux peuvent faire usage de leur faculté discrétionnaire d’appréciation (décrite dans les Statuts de la Société) de prendre des mesures pour éviter à la Société de subir des pertes à la suite des retards de paiement d’un souscripteur, y compris en effectuant le paiement du montant dû à la Société à la date de règlement. Dans ces circonstances, les Distributeurs Principaux peuvent demander au souscripteur concerné d’être indemnisés et intenter des procédures d’exécution de paiement de toute indemnisation applicable, et ceci, dans la même mesure que la Société pourrait elle-même le faire.

### Souscription libérée par des apports en nature
À la demande d’un Actionnaire potentiel et sous réserve de l’accord des Administrateurs, la Société peut accepter une souscription d’Actions libérée par des apports en nature. La nature et le type d’actifs qui peuvent être acceptés en pareil cas seront déterminés par les Administrateurs et doivent être conformes à la politique d’investissement du Compartiment faisant l’objet de l’investissement. Un rapport d’évaluation sur les actifs apportés doit être remis aux Administrateurs par le Réviseur de la Société. Le coût de ce transfert d’actifs, y compris le coût de tout rapport d’évaluation nécessaire, ne sera pas à la charge du Compartiment considéré.

### Risque de change
Lorsqu’un Bulletin de Souscription permet de souscrire dans une devise autre que la Devise Désignée du ou des Compartiment(s) ou de la Catégorie d’Actions, alors à la demande des Actionnaires et suivant la décision discrétionnaire des Administrateurs, un Distributeur Principal pourra donner l’ordre à l’Agent de Registre et de Transfert de se charger des opérations de change nécessaires pour le compte de l’Actionnaire et aux frais de l’Actionnaire. Les Actionnaires doivent savoir que le montant en devise concerné et l’heure du jour à laquelle l’opération de change est réalisée auront une incidence sur le taux de change. L’Agent de Registre et de Transfert, les Distributeurs Principaux ou la Société déclineront toute responsabilité pour les pertes résultant de mouvements de change défavorables.
Dans ces situations, l’Agent de Registre et de Transfert n’attribuera les Actions qu’au Point d’Évaluation qui suit l’exécution de l’opération/des opérations de change.

### Restriction de souscription et de conversion dans certains Compartiments
Par décision discrétionnaire des Administrateurs, la souscription ou la conversion d’Actions dans certains Compartiments peut être suspendue ou autorisée si cela est estimé servir au mieux les intérêts des Actionnaires existants ou potentiels.
La clôture d’un Compartiment aux souscriptions nouvelles ou aux conversions sera publiée sur le site Web de Janus Henderson (www.janushenderson.com), y compris le motif de cette restriction.

### Comment Convertir
Les Actionnaires doivent fournir des informations détaillées sur le nombre d'Actions à convertir, la Catégorie et la sous-catégorie d'Actions à convertir, le nom des Compartiments concernés, le nom sous lequel les Actions sont enregistrées et le Numéro de Compte, au Distributeur approprié ou à l'Agent de Registre et de Transfert, soit par la poste ou par télécopie, soit par tout autre moyen de communication électronique (sous réserve de l'acceptation par l'Actionnaire des conditions de remise électronique imposées par le Compartiment et/ou l'Agent de Registre et de Transfert) avant l'Heure Limite de Transmission des Ordres (sauf en cas de suspension du calcul de la Valeur Liquidative par Action de ces Compartiments). En cas de réception des instructions après l’Heure Limite de Transmission des Ordres, la conversion sera reportée jusqu’à la prochaine Heure Limite de Transmission des Ordres.
Afin d’éviter des Investisseurs Non Éligibles dans une Catégorie, les Actionnaires doivent noter qu’ils ne peuvent pas convertir des Actions d’une Catégorie en Actions d’une autre Catégorie du même Compartiment ou d’un Compartiment différent sans avoir obtenu l’approbation préalable de la Société.
Lorsque des Actionnaires qui détiennent des Actions dans des comptes Euroclear/Clearstream souhaitent convertir des Actions d’un Compartiment en Actions d’un autre Compartiment, la conversion aura lieu le même Jour de Transaction, par réception sans frais suivie d’une livraison sans frais des Actions. Tout solde créditeur substantiel de sommes dues à l’Actionnaire en question à la suite d’une ou de plusieurs opérations de conversion sera restitué au compte ouvert par cet Actionnaire chez Euroclear/Clearstream.
Les conversions seront effectuées à la Valeur Liquidative par Action en vigueur au prochain Point d’Évaluation applicable, à condition que les instructions correspondantes soient reçues avant l’Heure Limite de Transmission des Ordres du Jour de Transaction considéré.
Dans certains États, le fait pour un Actionnaire de convertir des Actions d’un Compartiment en Actions d’un autre Compartiment peut constituer fiscalement une cession d’Actions du Compartiment d’origine (entraînant en général, l’imposition de la plus-value). Il est recommandé aux Actionnaires de demander une consultation sur leur situation fiscale à leurs conseils fiscaux/à leurs avocats fiscalistes ou à leurs conseillers financiers.

### Conversion entre Compartiments
La Société ne facture aucune commission distincte pour la conversion d’Actions d’un Compartiment en un autre Compartiment, conformément à la politique de swing pricing décrite plus en détails dans la section
«Mesures anti-dilution» du présent Prospectus.

### Comment racheter
Les Actionnaires doivent donner des instructions de rachat des Actions au Distributeur approprié ou à l'Agent de Registre et de Transfert, soit par la poste ou par télécopie, soit par tout autre moyen de communication électronique (sous réserve de l'acceptation par l'Actionnaire des conditions de remise électronique imposées par le Compartiment et/ou l'Agent de Registre et de Transfert) avant l'Heure Limite de Transmission des Ordres (sauf en cas de suspension du calcul de la Valeur Liquidative par Action de ces Compartiments). En cas de réception des instructions après l’Heure Limite de Transmission des Ordres, le rachat sera reporté jusqu’à la prochaine Heure Limite de Transmission des Ordres.
Les rachats seront effectués à la Valeur Liquidative par Action en vigueur au prochain Point d’Évaluation applicable, à condition que les instructions correspondantes soient reçues avant l’Heure Limite de Transmission des Ordres du Jour de Transaction considéré.

### Produits de rachat
Le produit d’un rachat sera normalement transmis, aux risques de l’Actionnaire, par transfert de fonds électronique au Jour de liquidation suivant la réception des instructions de rachat des Actions par l’Agent de Registre et de Transfert avant l’Heure Limite de Transmission des Ordres. Les produits de rachat seront versés uniquement sur le compte de la banque désignée par l’Actionnaire dans les instructions permanentes sur le paiement du rachat d’Actions telles qu’établies dans «Instructions permanentes» ci-dessous et sont assujettis à la documentation appropriée en vigueur relative à la lutte contre le blanchiment de capitaux.
Pour éviter toute ambiguïté, un Actionnaire peut demander (et à ses frais) que le produit du rachat soit versé dans d’autres devises que la Devise Désignée de la Catégorie d’Actions considérée périodiquement déterminée par un Distributeur Principal. Les devises sont cependant limitées à l’euro, la livre Sterling, au dollar US, au yen japonais et au dollar de Singapour.

### Risque de change
En cas de paiement du produit du rachat dans une devise autre que la Devise Désignée du Compartiment considéré ou de la Catégorie d’Actions considérée, alors à la demande de l’Actionnaire et suivant la décision discrétionnaire des Administrateurs, un Distributeur Principal pourra donner l’ordre à l’Agent de Registre et de Transfert de se charger des opérations de change nécessaires pour le compte de l’Actionnaire et aux frais de l’Actionnaire. Les Actionnaires doivent savoir que le montant en devise concerné et l’heure du jour à laquelle l’opération de change est réalisée auront une incidence sur le taux de change. L’Agent de Registre et de Transfert, les Distributeurs Principaux ou la Société déclineront toute responsabilité pour les pertes résultant de mouvements de change défavorables.

### Instructions permanentes
Les Actionnaires sont priés de transmettre, sur leur Bulletin de Souscription, des instructions permanentes sur le paiement du rachat d’Actions. Ces instructions peuvent être modifiées ultérieurement par l’envoi d’instructions écrites, signées par l’Actionnaire, à l’Agent de Registre et de Transfert. La Société recommande vivement aux Actionnaires de tenir à jour leurs instructions permanentes sur le paiement du rachat d’Actions afin d’éviter tout retard de paiement concernant toute future transaction. Les virements électroniques sont le seul moyen de paiement.

### Volume important de conversions ou de rachats
En cas de réception, un Jour de Transaction, d’un nombre total de demandes de rachat et/ou de conversion portant sur un nombre d’Actions d’un Compartiment qui est égal ou supérieur à 10 % du nombre total des titres de ce Compartiment ce même jour, la Société peut alors, par décision discrétionnaire, limiter le rachat et/ou la conversion des Actions dépassant 10 % du nombre total des titres de ce Compartiment. La demande de rachat et/ou de conversion à cette Heure Limite de Transmission des Ordres sera réduite au prorata pour tous les Actionnaires qui ont demandé un rachat et/ou une conversion ce Jour de Transaction et les Actions qui ne sont pas rachetées et/ou converties du fait du franchissement de cette limite seront traitées comme si une demande de rachat et/ou de conversion avait été faite pour chaque Heure Limite de Transmission des Ordres ultérieure, jusqu’à ce que toutes les Actions sur lesquelles portait la demande initiale aient été
rachetées et/ou converties. Les demandes de rachat et/ou de conversion qui ont été reportées depuis une Heure Limite de Transmission des Ordres précédente seront exécutées (en respectant toujours les limites susvisées) et traitées en priorité par rapport aux demandes ultérieures.

### Rachats en nature
À la demande d’un Actionnaire et sous réserve de l’accord des Administrateurs, la Société peut accepter une demande de rachat d’Actions en nature, en attribuant des actifs du Compartiment considéré pour une valeur égale à la Valeur Liquidative totale par Action des Actions faisant l’objet du rachat. La nature et le type des actifs à transférer en pareil cas seront déterminés par les Administrateurs, sous réserve de l’approbation du Dépositaire, suivant des modalités justes et équitables, confirmées par le Réviseur de la Société et sans porter préjudice aux autres Actionnaires de ce Compartiment. Le coût de ce transfert d’actifs sera à la charge de l’Actionnaire qui demande le transfert.

### Suspension des émissions, conversions et rachats d'Actions
Il existe des situations pouvant donner lieu au report de l’émission, de la conversion et du rachat d’Actions. Elles font l’objet d’une information à la section «Calcul de la Valeur Liquidative» ci-dessous.

### Compte-rendu d’information
À l’acceptation de la souscription ou d’une instruction, toutes les opérations de souscription, de conversion et de rachat seront confirmées à l’Actionnaire par un Bordereau indiquant tous les détails de l’opération.
Après l’acceptation d’une demande initiale de souscription d’Actions, les Actionnaires seront informés de leur numéro de compte personnel, un numéro d’identification unique donné à Actionnaire par l’Agent de Registre et de Transfert.
Les Actionnaires sont priés de mentionner ce numéro dans toutes leurs instructions ultérieures.

### Comment transférer des Actions
Les Actionnaires souhaitant transférer tout ou partie des Actions inscrites à leur nom doivent soumettre à l’Agent de Registre et de Transfert un ordre de mouvement ou tout autre document approprié signé par le cédant. Aucun droit d’enregistrement n’est dû sur les cessions d’Actions au Luxembourg.
Il est rappelé aux Actionnaires que tout transfert d’Actions détenues dans des comptes Euroclear/Clearstream doit être notifié immédiatement à l’Agent de Registre et de Transfert.
Les Administrateurs peuvent refuser d’enregistrer tout transfert d’Actions qui aurait pour conséquence de transférer la propriété apparente («legal ownership») ou réelle («beneficial ownership») de ces Actions à un Investisseur Non-Éligible.

### Montant minimum de participation
Sauf accord contraire de la Société, aucun rachat, aucun transfert ou aucune conversion ne peuvent être réalisés s’ils ont pour conséquence de laisser subsister un Actionnaire inscrit comme porteur d’Actions, ou de le faire inscrire comme porteur d’Actions d’un Compartiment ou d’une Catégorie d’Actions en ayant une participation d’une valeur inférieure au montant minimum de souscription.
Si l’exécution d’une demande de rachat, de transfert ou de conversion devait faire descendre la valeur des Actions détenues par un Actionnaire en dessous du montant minimum de souscription défini à l’Annexe 1, alors la Société peut faire suivre à cette demande le régime d’une demande de rachat, de transfert ou de conversion portant sur l’intégralité du solde de la participation en Actions détenue par cet Actionnaire.

### Prévention du blanchiment des capitaux et du financement du terrorisme
Pour contribuer à la lutte contre le blanchiment des capitaux et le financement du terrorisme, la Société, le Distributeur approprié et l’Agent de Registre et de Transfert observeront en permanence toutes les obligations imposées par la législation, les règles et la réglementation en vigueur sur la prévention du blanchiment des capitaux et du financement du terrorisme, et en particulier la loi du 12 novembre 2004 sur la lutte contre le blanchiment des capitaux et le financement du terrorisme et le règlement CSSF 12-02 du 14 décembre 2012,
telle que modifiée par le règlement CSSF 20-05 du 14 août 2020, périodiquement modifiés ou révisés. Le Distributeur et l’Agent de Registre et de Transfert concernés adopteront, en outre, des procédures destinées à s’assurer, dans la mesure applicable, du respect de l’engagement susvisé par eux-mêmes et par leurs agents/mandataires.
En outre, la Société est juridiquement responsable de l’identification de l’origine des fonds transférés. Les souscriptions et les paiements de produit de rachats d’Actions peuvent être suspendus provisoirement jusqu’à ce que ces fonds ou l’identité de l’Actionnaire considéré aient été identifiés correctement.
Pour toute demande de souscription ou de transfert d’Actions, la Société et/ou l’Agent de Registre et de Transfert peuvent exiger à tout moment la production de tout document qu’ils estiment approprié. Le fait de ne pas fournir ces informations sous une forme qui donne satisfaction à la Société et/ou à l’Agent de Registre et de Transfert peut avoir pour conséquence que la souscription ou le transfert ne soient pas traités. À défaut de réception de ladite documentation relative au remboursement de paiement ou au rachat d’Actions, ce paiement peut ne pas être effectué.

### Prévention du «market timing» dans les fonds d’investissement
Le «market timing», ou arbitrage sur la valeur liquidative, dans les fonds d’investissement, est une stratégie d’arbitrage qui consiste à négocier des actions d’un fonds pour exploiter les écarts entre le prix d’émission quotidien du fonds et les fluctuations générales du marché.
Comme le «market timing» des fonds d’investissement peut porter préjudice à la Société, la Société a pour politique de décourager les auteurs de cette pratique d’entrer dans un Compartiment ou d’y rester.
La politique de la Société est de décourager les pratiques abusives de «market timing» en utilisant des techniques de Détermination du Prix à Cours Inconnu à la Juste Valeur. Bien que l’on ne puisse garantir d’identifier ou de prévenir toutes les pratiques de cette nature, la Société surveillera les opérations faites par les Actionnaires pour y déceler les schémas de «market timing» et pourra prendre toutes les mesures qu’elle estime appropriées pour prévenir le «market timing».
Outre cela, la Société se réserve le droit d’utiliser des techniques de Juste Valeur lorsque les marchés sous- jacents sont fermés aux négociations au point d'évaluation du Compartiment et dès lors que les derniers cours de marché disponibles ne peuvent pas représenter avec précision la juste valeur des participations du Compartiment compte tenu des conditions de marché en vigueur.

### Prévention des opérations de vente à découvert
Les opérations de vente à découvert se traduisant par des souscriptions comme par des rachats d’Actions d’un Compartiment, en particulier lorsqu’elles portent sur des montants importants, peuvent nuire à la performance en perturbant les stratégies de gestion du portefeuille et en augmentant les coûts supportés par le Compartiment, y compris les frais de courtage et les frais administratifs. Elles peuvent aussi diluer la valeur des participations des autres Actionnaires de ce Compartiment.
Pour cette raison, la Société a pour politique de décourager les pratiques abusives de vente à découvert en utilisant des techniques de Détermination du Prix à Cours Inconnu à la Juste Valeur. Bien que l’on ne puisse garantir d’identifier ou de prévenir toutes les pratiques de cette nature, la Société surveillera les opérations faites par les Actionnaires pour y déceler les schémas de vente à découvert et pourra prendre toutes les mesures qu’elle estime appropriées pour prévenir des ventes à découvert.
Outre cela, la Société se réserve le droit d’utiliser des techniques de Juste Valeur lorsque les marchés sous- jacents sont fermés aux négociations au point d'évaluation du Compartiment et dès lors que les derniers cours de marché disponibles ne peuvent pas représenter avec précision la juste valeur des participations du Compartiment compte tenu des conditions de marché en vigueur.

### Rachat forcé ou conversion forcée d’Actions détenues par des Investisseurs Non-Éligibles
Les Statuts disposent que lorsque la Société pense qu’un Ressortissant des États-Unis d’Amérique détient des Actions de la Société, soit seul, soit conjointement avec d’autres personnes, la Société peut procéder au rachat forcé de toutes ces Actions au prix défini dans les Statuts. En outre, les Statuts disposent que la Société
peut restreindre ou prévenir toute personne morale, toute entreprise ou toute entité sociale de posséder des d’Actions si la Société est d’avis que le fait que cette personne morale, cette entreprise ou cette société possède des Actions de la Société peut porter préjudice à la Société.
La Société procédera à la conversion de toutes les Catégories d’Actions E, G, I, P et Z selon le cas, détenues par des investisseurs qui ne sont pas des Investisseurs Institutionnels, pour les convertir en Catégories d’Actions appropriées du Compartiment concerné au prix défini dans les Statuts.