# DNCA GLOBAL CONVERTIBLE BONDS
| Reference Currency |
| --- |
| US Dollar (USD) |
| Reference Index |
| Thomson Reuters Convertible Index – Global Focus Hedged (USD) |
| Investment Objective |
| The investment objective of DNCA Global Convertibles Bonds (the “Sub-Fund”) is to outperform the Thomson Reuters Convertible Index – Global Focus Hedged (USD) over its recommended minimum investment period of 4 years by investing in global convertible bonds markets. The Sub-Fund is actively managed. For indicative purposes only, the Sub-Fund's performance may be compared to the Reference Index. However, it does not aim to replicate that Reference Index and may therefore significantly deviate from it. The Reference Index can be used to determine the performance fee that will possibly be levied. |
| Investment Policy |
| Investment Strategy The Sub-Fund is based on a fully discretionary investment strategy (i.e. depending on the assessment of the markets evolution by the Delegated Investment Manager) within the global convertible bonds markets. The investment strategy of the Sub-Fund is based on an active selection of convertible bonds and results from a combination of a “top-down” approach (i.e. an approach that consists in taking into account the overall portfolio allocation and then selecting the transferable securities comprising the portfolio) and of a “bottom- up” approach (i.e. a selection of transferable securities comprising the portfolio followed by a global analysis of the portfolio) aiming at the choice of issuers and the issues selection. This investment strategy is the main source of expected return. The Sub-Fund invests at least 50% of its net assets in convertible bonds from issuers in OECD member countries. In order to achieve its investment objective, the Sub-Fund may be exposed up to a maximum of 40% of its net assets in convertible bonds from issuers in emerging countries. Therefore, the Sub-Fund may be exposed to high yield transferable securities. The Sub-Fund may invest in transferable securities issued by Russian issuers (however, not through local markets directly) denominated in currencies other than the Russian ruble. The Sub-Fund may also invest up to 5% of its total assets in bonds listed on the China Interbank Bond Market through the mutual bond market access between Mainland China and Hong Kong (the “Bond Connect”). No rating criteria are imperative for the Delegated Investment Manager. The Sub-Fund may be invested up to 15% of its net assets to the equity markets due to the nature of convertible bonds and the process of investment. The maximum holding period is three months. As part of its investment strategy, the Sub-Fund may invest up to 100% of its net assets in transferable securities denominated in a currency other than the US dollar. Consequently, the Sub-Fund’s exposure to transferable securities not denominated in the US dollar may represent up to 100% of its net assets. Currencies other than the US dollar that are used are mainly the euro, the Pound sterling, the Swiss franc, and the Japanese yen. The hedged Share Classes aim at hedging the net asset value against the fluctuation between the Reference Currency of the Sub-Fund, the US dollar, and the relevant hedging currency of a Share Class. For all classes of shares denominated in a currency other than the US dollar, the exchange rate risks of the currency of the share will be systematically hedged. The objective of the hedging is to have a direct exposure which is less than 10%. |

| Investment in undertakings for collective investment In order to achieve its management objective, the Sub-Fund may invest up to 10% of its net assets into undertakings for collective investment. Use of Derivatives or Other Investment Techniques and Instruments The Sub-Fund may use derivatives (including Credit Default Swap and iTraxx) for hedging and investment purposes , as described under “Use of Derivatives, Special Investment and Hedging Techniques” below. The Sub-Fund does not intend to enter into SFTs. |
| --- |

| Launch of the Sub-Fund |
| --- |
| The precise launch date of this Sub-Fund will be determined by the Board of Directors. |

| Typical Investors’ Profile |
| --- |
| The Sub-Fund is suitable for institutional and retail investors who: - are looking for an exposure to the convertible bonds of the global markets;
- can afford to set aside capital for a long period of time (over 4 years); and
- can accept capital losses.
 |

| Specific Risks |
| --- |
| The specific risks of investing in the Sub-Fund are linked to: - Capital loss;	Small and Mid Capitalization Companies;
- Equity;	Convertibles Securities;
- Emerging markets;	Bond Connect;
- Exchange Rates;	Financial Derivatives Instruments;
- Credit;	Overexposure;
- Below investment grade securities or unrated	Liquidity; securities;	Counterparty;
- Volatility;	Sustainability Risks.
 The global risk exposure of the Sub-Fund is managed through the use of the “Commitment Approach” method described under “Use of Derivatives, Special Investment and Hedging Techniques” – “Global Risk Exposure”. For a complete description of these risks, please refer to the chapter entitled “Principal Risks” below. This same chapter also describes the other risks linked to an investment into the Sub-Fund. |

| Characteristics |
| --- |


### Characteristics of the Categories of Share Classes in the Sub-Fund
| Category of Share Classes* | Management Fee | Administration Fee | All-In Fee** | Maximum Sales Charge | Maximum Redemption Charge | Minimum Initial Investment* | Minimum Holding*** |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| M | 0.40% p.a. | 0.10% p.a. | 0.50% p.a. | None | None | $5,000,000 | $1,000,000 |
| SI NPF | 0.50% p.a. | 0.10% p.a. | 0.60% p.a. | None | None | $15,000,000 | $15,000,000 |
| I | 0.75% p.a. | 0.10% p.a. | 0.85% p.a. | None | None | $50,000 | 1 share |
| N | 0.90% p.a. | 0.20% p.a. | 1.10% p.a. | 2.50% | None | None | None |
| R | 1.40% p.a. | 0.20% p.a. | 1.60% p.a. | 2.50% | None | None | None |
| RE | 1.70% p.a. | 0.20% p.a. | 1.90% p.a. | None | None | None | None |

*The comprehensive list of offered share classes with details relating to distribution policy, hedging policy (if any) and currencies is available by referring to im.natixis.com. Further details regarding the currency hedging methodology are available under section “Subscription, Transfer, Conversion and Redemption of Shares” of this Prospectus.
**The “All-In Fee” represents the sum of “Management Fee” and “Administration Fee”
***
Denominated in the Reference Currency of the Sub-Fund or the same amount in other available currencies.
The launch date of each Share Class within any of the foregoing categories of Share Classes will be determined by the Board of Directors.
Performance Fee of the Sub-Fund (as described in section “Charges and Expenses” below):
| Performance fee rate | Share Class features* | Reference Rate | Observation period |
| --- | --- | --- | --- |
|  |  | I | Reference Index | - First Observation period: from the first Valuation day of each Share Class to the last Valuation day of June (with a minimum period of twelve months)
- 1
- .
- Thereafter: from the first Valuation day of July to the last Valuation day of June of the following year.
 |
|  |  | N | Reference Index |
|  |  | R | Reference Index |
| 20% | Non hedged Share Class |  |  |
|  |  |
|  |  | RE | Reference Index |

*
Denominated in the currency of the relevant Share Class.
**Performance of each hedged Share Class is compared to the performance of the Reference Index adjusted to the difference between the Share Class currency interest rate and the Euro Zone interest rate (Euribor 1 month).

### Subscriptions and Redemptions in the Sub-Fund: Pricing and Settlement
| Valuation Frequency | Subscription/ redemption date | Application Date and Cut- Off Time | Settlement Date |
| --- | --- | --- | --- |
| Each full bank business day in both Luxembourg and France except bank business days where United-States and Japan markets are simultaneously closed | D* (i.e. any full bank business day in both Luxembourg and France except bank business days where United States and Japan Markets are simultaneously closed) | D at 1:30 pm Luxembourg time | D+2 |

*D = Day on which the subscription, redemption or conversion application is processed by the SICAV’s
Registrar and Transfer Agent. Applications received by the SICAV’s Registrar and Transfer Agent before the cut-off time on any full bank business day in both Luxembourg and France except bank business days where United States and Japan markets are simultaneously closed will be processed on such day. Applications received after the cut-off time will be processed on the following full bank business day in both Luxembourg and France except bank business days where United States and Japan Markets are simultaneously closed.

### Reference Index
The Thomson Reuters Convertible Global Focus USD Hedged Index is designed to provide a broad measure of the performance of the investable, global convertible bond market.
Information on the Thomson Reuters Convertible Global Focus USD Hedged is available at https://financial.thomsonreuters.com
Performance of each hedged Share Class is compared to the performance of Reference Index adjusted to the difference between the Share Class currency interest rate and the USD zone interest rate.
The performance of the Sub-Fund may differ significantly from that of the Reference Index as a result of discretionary management based on the investment process described in the paragraph “Investment Policy”.

### Delegated Investment Manager of the Sub-Fund
The Delegated Investment Manager of the Sub-Fund is DNCA Finance.
1 Until 30 June 2022, the minimum period applicable is of three months.

Translation (ENFR, 2022-05-31):
# DNCA GLOBAL CONVERTIBLE BONDS
| Devise de Référence |
| --- |
| Dollar américain (USD) |
| Indice de Référence |
| Thomson Reuters Convertible Index – Global Focus Hedged (USD) |
| Objectif d’investissement |
| L’objectif d’investissement du DNCA Global Convertibles Bonds (le « Compartiment ») consiste à obtenir une performance supérieure à celle de l’indice Thomson Reuters Convertible Index – Global Focus Hedged (USD) sur sa période d’investissement minimale recommandée de 4 ans, en investissant sur le marché mondial des obligations convertibles. La politique d’investissement repose sur une gestion active, l’Indice de Référence est utilisé uniquement à titre de comparaison. Le gérant est donc libre de choisir les titres qui composent le portefeuille dans le respect de la stratégie de gestion et des contraintes d’investissement. L’Indice de Référence peut servir à déterminer la commission de performance qui pourra être prélevée. |
| Politique d’investissement |
| Stratégie d’investissement Le Compartiment repose sur une stratégie d’investissement discrétionnaire (c’est-à-dire dépendante de l’analyse de l’évolution des marchés selon le Gestionnaire Financier par Délégation) visant les marchés mondiaux des obligations convertibles. La stratégie d’investissement du Compartiment repose sur une sélection active d’obligations convertibles et combine une approche descendante (prise en compte de l’affectation portefeuille globale, puis sélection des titres composant le portefeuille) et une approche ascendante (sélection des titres composant le portefeuille, puis analyse globale de ce dernier) portant sur le choix des émetteurs et des émissions. C’est de cette stratégie d’investissement que dépendent d’abord les rendements attendus. Le Compartiment investit au moins 50 % de son actif net dans des obligations convertibles émises dans des pays de l’OCDE. Pour atteindre son objectif d’investissement, le Compartiment peut être exposé à hauteur de 40 % de son actif net à des obligations convertibles d’émetteurs de pays émergents. En d’autres termes, il est susceptible d’être exposé à des titres High Yield « titres à haut rendement ». Le Compartiment peut investir dans des titres émis par des émetteurs russes (mais pas directement par le biais de marchés locaux) s’ils sont libellés dans d’autres devises que le rouble russe. Le Compartiment peut également investir jusqu’à 5 % du total de ses actifs en obligations cotées sur le marché obligataire interbancaire chinois grâce à l’accès réciproque aux marchés obligataires entre la Chine continentale et Hong Kong (le « Bond Connect »). Le Gestionnaire Financier par Délégation ne tient particulièrement compte d’aucun critère de notation. Le Compartiment peut investir sur les marchés d’actions à hauteur de maximum 15 % de son actif net du fait de la nature des obligations convertibles et du processus de placement. La période de détention maximale est de trois mois. Dans le cadre de sa stratégie d’investissement, le Compartiment peut placer jusqu’à 100 % de son actif net en titres libellés dans une devise autre que le dollar U.S. En conséquence, l’exposition du Compartiment à des titres non libellés en dollar U.S. peut représenter jusqu’à 100 % de son actif net. Outre le dollar U.S., les devises courantes sont l’euro, la livre sterling, le franc suisse et le yen japonais. Les Catégories d’Actions couvertes visent à couvrir la valeur liquidative contre les fluctuations entre la Devise de Référence du Compartiment, le dollar U.S. et la devise de couverture de la Catégorie d’Actions concernée. Pour toutes les Catégories d’Actions libellées dans une autre devise que le dollar U.S., les risques de change liés à la devise de l’action font systématiquement l’objet d’une couverture. Cette couverture vise à ramener l’exposition directe à moins de 10 %. Investissement dans des organismes de placement collectif Compte tenu de son objectif de gestion, le Compartiment peut investir jusqu’à 10 % de son actif net dans des organismes de placement collectif. Utilisation des produits dérivés ou d’autres techniques et instruments d’investissement Le Compartiment peut avoir recours à des produits dérivés (y compris des Credit Default Swaps (CDS) et iTraxx) à des fins de couverture et de placement, tel que décrit dans le chapitre « Utilisation des Produits Dérivés, Techniques Spéciales d’Investissement et de Couverture » ci-dessous. Le Compartiment n’a pas l’intention de conclure des OFT. |

| Lancement du Compartiment |
| --- |
| La date précise du lancement de ce Compartiment sera fixée par le Conseil d’Administration. |

| Profil de l’Investisseur Type |
| --- |
| Le Compartiment est destiné aux investisseurs institutionnels et privés qui : - visent une exposition aux marchés mondiaux des obligations convertibles ;
- peuvent se permettre d’immobiliser leur capital pendant une période prolongée (au moins 4 ans) ; et
- acceptent de supporter une perte de capital.
 |

| Risques spécifiques |
| --- |
| Les risques spécifiques associés à l’investissement dans le Compartiment sont ceux liés aux éléments suivants : |
| - Perte de capital ;
- Actions ;
- Marchés émergents ;
- Taux de change ;
- Risque de crédit ;
- Titres notés en dessous d’« Investment Grade » ou titres non notés ;
- Risque de volatilité ;
 | - Sociétés	à	petite	et	moyenne capitalisation ;
- Titres convertibles ;
- Bond Connect ;
- Instruments financiers dérivés ;
- Surexposition ;
- Liquidité ;
- Contreparties ;
- Risques en matière de durabilité.
 |
| Le Risque d’Exposition Globale du Compartiment est géré à partir de la méthode du « calcul de l’engagement » décrite à la section « Utilisation des Produits Dérivés, Techniques Spéciales d’Investissement et de Couverture » – « Risque d’Exposition Globale ». Pour une description complète de ces risques, veuillez vous reporter au chapitre intitulé « Principaux Risques » ci-dessous. Ce chapitre décrit également les autres risques liés à un investissement dans le Compartiment. |

| Caractéristiques |
| --- |


### Caractéristiques des Catégories d’Actions du Compartiment
| Catégories d’Actions* | Frais de Gestion | Frais d’Administration | Frais Globaux** | Commission de souscription maximale | Commission de rachat maximale | Souscription initiale minimale* | Détention minimale*** |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| M | 0,40 % p.a. | 0,10 % p.a. | 0,50 % p.a. | Néant | Néant | 5 000 000 USD | 1 000 000 USD |
| SI NPF | 0,50 % p.a. | 0,10 % p.a. | 0,60 % p.a | Néant | Néant | 15 000 000 USD | 15 000 000 USD |
| I | 0,75 % p.a. | 0,10 % p.a. | 0,85 % p.a. | Néant | Néant | 50 000 $ | 1 action |
| N | 0,90 % p.a. | 0,20 % p.a. | 1,10 % p.a. | 2,50 % | Néant | Néant | Néant |
| R | 1,40 % p.a. | 0,20 % p.a. | 1,60 % p.a. | 2,50 % | Néant | Néant | Néant |
| RE | 1,70 % p.a. | 0,20 % p.a. | 1,90 % p.a. | Néant | Néant | Néant | Néant |

* La liste exhaustive des catégories d’actions proposées comportant des informations détaillées sur la politique de distribution, la politique de couverture (le cas échéant) ainsi que les devises est consultable sur le site im.natixis.com. De plus amples informations concernant la méthode de couverture de change sont disponibles dans le chapitre « Souscription, Transfert, Conversion et Rachat d’Actions » du présent Prospectus.
** Les « Frais Globaux » représentent la somme des « Frais de Gestion » et des « Frais d’Administration ».
*** Libellée dans la Devise de Référence du Compartiment ou l’équivalent dans d’autres devises disponibles.
La date de lancement de chaque Catégorie d’Actions appartenant à l’une des catégories ci-dessus sera fixée par le Conseil d’Administration.
Commission de performance du Compartiment (telle que décrite dans le chapitre « Frais et Dépenses » ci-dessous) :
| Commission de performance | Caractéristiques de la Catégorie d’Actions * | Taux de référence | Période d’observation |
| --- | --- | --- | --- |
|  |  | I | Indice de Référence | - Première période d’observation : entre le premier Jour d’évaluation de chaque Catégorie d’Actions et le dernier Jour d’évaluation du mois de juin (avec une période minimale de  douze mois) 
- 1 
- .
- Périodes d’observation suivantes : à partir du premier jour d’évaluation du mois de juillet jusqu’au dernier jour d’évaluationdu mois de juin de l’année suivante.
 |
|  |  | N | Indice de Référence |
| 20 % | Catégorie d’Actions non couverte | R | Indice de Référence |
|  |  |
|  |  | RE | Indice de Référence |

*
Libellée dans la devise de la Catégorie d’Actions concernée.
**La performance de chaque Catégorie d’Actions couverte est comparée à celle de l’Indice de Référence, ajustée de la différence entre le taux d’intérêt de la devise de la Catégorie d’Actions et le taux d’intérêt de la zone euro (Euribor 1 mois).

### Souscriptions et Rachats dans le Compartiment : Tarification et règlement
| Fréquence de valorisation | Date de Souscription / Rachat | Date de la demande et heure limite | Date de règlement |
| --- | --- | --- | --- |
| Chaque jour ouvrable bancaire complet à la fois au Luxembourg et en France, à l’exception des jours ouvrables bancaires où les marchés des États-Unis et du Japon sont simultanément fermés | J* (chaque jour ouvrable bancaire complet à la fois au Luxembourg et en France à l’exception des jours ouvrables bancaires où les marchés des États-Unis et du Japon sont simultanément fermés) | J à 13 h 30 heure du Luxembourg | J+2 |

*J = Jour où la demande de souscription, de rachat ou de conversion est traitée par l’Agent de Registre et de Transfert de la SICAV. Les demandes reçues par l’Agent de Registre et de Transfert de la SICAV avant l’heure limite de tout jour ouvrable bancaire complet à la fois au Luxembourg et en France, à l’exception des jours ouvrables bancaires où les marchés des États-Unis et du Japon sont simultanément fermés, seront traitées le jour même. Les demandes reçues après l’heure limite seront traitées le jour ouvrable bancaire complet suivant à la fois au Luxembourg et en France à l’exception des jours ouvrables bancaires où les marchés des États-Unis et du Japon sont simultanément fermés.

### Indice de Référence
L’indice Thomson Reuters Convertible Global Focus USD Hedged est conçu pour fournir une évaluation globale des résultats du marché mondial des obligations convertibles.
Des informations relatives à l’indice Thomson Reuters Convertible Global Focus USD Hedged sont disponibles sur https://financial.thomsonreuters.com
.
La performance de chaque Catégorie d’Actions couverte est comparée à celle de l’Indice de Référence, ajustée de la différence entre le taux d’intérêt de la devise de la Catégorie d’Actions et le taux d’intérêt de la zone USD.
Les performances du Compartiment peuvent largement s’écarter de celles de l’Indice de Référence du fait du caractère discrétionnaire de la gestion, basée sur le processus d’investissement (voir « Politique d’investissement »).
Gestionnaire Financier par Délégation du Compartiment
Le Gestionnaire Financier par Délégation du Compartiment est DNCA Finance.
1 Jusqu’au 30 juin 2022, la période minimale applicable est de trois mois.