# ASSET VALUATION AND ACCOUNTING RULES
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### VALUATION RULES

The Fund's assets are valued in accordance with applicable laws and regulations and most notably Regulation No. 2014-01 of 14 January 2014 of the Comité de la Réglementation Comptable (the Accounting Regulations Committee), which applies to the chart of accounts for UCITS investment funds.
Financial instruments traded on a regulated market are valued at the closing price recorded on the day prior to the calculation of the net asset value. If these financial instruments are traded on several regulated markets at the same time, the closing price used is that recorded on the regulated market on which they are principally traded.

### However, in the absence of significant trading on a regulated market, the following financial instruments are valued using the following methods:
- Negotiable debt securities ("NDS") with a remaining life upon acquisition that is less than or equal to three months are valued by applying the difference between the acquisition value and the redemption value on a straight-line basis over the remaining life. However, the Management Company reserves the right to value these securities at their current value if it deems that they are particularly exposed to market risks (interest rates, etc). The rate applied is that of issues of equivalent securities adjusted by the risk margin relating to the issuer;
- NDS with a remaining life of more than three months upon acquisition but less than or equal to three months at the net asset value calculation date are valued by applying the difference between the most recent valuation and the redemption value on a straight-line basis over the remaining life. However, the Management Company reserves the right to value these securities at their current value if it deems that they are particularly exposed to market risks (interest rates, etc). The rate applied is that of issues of equivalent securities adjusted by the risk margin relating to the issuer;
- NDS with a remaining life at the net asset value calculation date that exceeds three months are valued at their current value. The rate applied is that of issues of equivalent securities adjusted by the risk margin relating to the issuer.
- Financial futures traded on organized markets are valued at the clearing price on the day prior to the calculation of the net asset value. Options traded on organized markets are valued at their market price on the day prior to the calculation of the net asset value. Forward contracts and over-the-counter options are valued at the price quoted by the counterparty. The Management Company monitors these prices independently.
- Bank deposits are valued at their nominal value plus accrued interest.
- Warrants, short and medium-term notes (bons de caisse), promissory notes and mortgage notes are valued under the Management Company's responsibility at their most likely trading value.
- Temporary purchases and disposals of securities are valued at the market price.
- Shares and units in UCITS under French law are valued at the last known net asset value on the day the Fund's net asset value is calculated.
- Shares and units in foreign UCITS are valued at the last known net asset value at the date the Fund's net asset value is calculated.
- Financial instruments traded on a regulated market and for which no price has been quoted or whose price has been corrected, are valued under the Management Company's responsibility at their most likely trading value.

The exchange rates used to value financial instruments denominated in a currency other than the Fund’s base currency are the rates published by WM Reuters on the day the Fund’s net asset value is calculated.
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### ACCOUNTING METHOD FOR TRADING EXPENSES


### Trading expenses are excluded from the initial cost of the transaction.
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### ACCOUNTING METHOD FOR INCOME FROM FIXED-INCOME SECURITIES


### Income from fixed-income securities is accounted for using the cash-basis method.
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### DISTRIBUTION POLICY


### For more information see the section entitled "Calculation and Allocation of Distributable amounts"
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### ACCOUNTING CURRENCY


### The Fund's accounts are kept in euros.

## SECTION 1 ASSETS AND UNITS
ARTICLE 1 - CO-OWNERSHIP OF UNITS
Co-ownership rights are expressed in units, with each unit corresponding to the same percentage of the Fund's assets. Each unit-holder has a co-ownership right to the Fund's assets proportional to the number of units held.
The Fund's term begins on the date it is approved by l'Autorité des Marchés Financiers (the French financial markets authority) and ends 99 years later unless the Fund is wound up prior to this or extended as provided for in these rules.

### The Fund reserves the right to combine or divide units.

### The units can be divided, if so decided by the Management Company’s chairman, into 100 thousandths of units known as 'fractional units'.
Rules pertaining to the issue and redemption of units shall be applicable to fractional units, whose value shall be proportional to that of their corresponding unit. All other provisions relating to units apply to fractional units without the need to stipulate this, unless indicated otherwise.

### Finally, the Management Company's chairman may, at its sole discretion, divide units by creating new units and allocating them to unit-holders in exchange for old units.

## ARTICLE 2 - MINIMUM AMOUNT OF ASSETS
Units cannot be redeemed if the Fund's assets fall below €300,000. If the Fund's assets remain below this amount for 30 days, the Management Company shall make the necessary provisions to liquidate the Fund or proceed with one of the measures mentioned in Article 411-16 of the AMF General Regulations (Fund transfers).

## ARTICLE 3 - ISSUE AND REDEMPTION OF UNITS
Units will be issued at any time at the request of unit-holders on the basis of their net asset value plus, where appropriate, subscription fees. Subscriptions and redemptions are carried out in accordance with the terms and procedures set out in the prospectus.

### Fund units may be admitted to trading in accordance with the applicable regulations.
Subscriptions shall be fully paid up on the day the net asset value is calculated. Units may be subscribed for in cash or in exchange for financial instruments. The Management Company may refuse the instruments proposed and has seven days from the date they are deposited to do so. If it accepts the instruments they will be valued pursuant to the rules of Article 4 and the subscription will be effected at the first net asset value after the instruments are accepted.
Redemptions will be carried out exclusively in cash, except when the Fund is liquidated and the unit-holders have agreed to be reimbursed in the form of securities. They will be paid by the depositary / registrar within five days after unit valuation. However, if under exceptional circumstances redemption requires the prior realisation of the Fund's assets, this period could be extended but may not exceed 30 days.
Except in the case of inheritance or an inter-vivos distribution, the disposal or transfer of units between unit-holders or from unit-holders to a third party is equivalent to a redemption followed by subscription. If a sale or transfer involves a third party the beneficiary shall, if necessary, supplement the amount of the transaction until the minimum subscription amount stipulated in the prospectus is reached.
Pursuant to article L.214-8-7 of the French Financial and Monetary Code (Code monétaire et financiers), the redemption of units by the Fund as well as the issue of new units may be suspended on a temporary basis by the Management Company in exceptional circumstances and if this is considered to be necessary to protect the interests of the unit-holders.

### If the Fund's assets fall below the minimum regulatory requirement no units shall be redeemed.
The Fund may stop issuing units pursuant to the third paragraph of Article L.214-8-7 of the French monetary and financial code, either temporarily or definitively, partially or completely, in an objective situation that entails the closure of subscriptions, such as reaching a maximum limit on the number of units issued or on the amount of assets, or the end of a specified subscription period. All existing unit-holders shall be notified, by any available means, of any decision to partially or completely close subscriptions and of the objective situation and limit that led to this decision. If a partial closure of subscriptions is decided, the aforementioned notification shall explicitly indicate the terms under which existing unit-holders may continue to subscribe for units throughout the duration of the partial closure. Unit-holders shall also be notified, by any available means, of the Fund’s decision or the Management Company’s decision to either resume subscriptions (when the limit is no longer exceeded), or to maintain the closure of subscriptions (if the limit or the objective situation that initially justified the closure of subscriptions has been modified).The closure limit or the objective situation must only be modified if this is in the interest of the unit-holders. The aforementioned notification to unit- holders must indicate the precise reasons for such a modification.

## ARTICLE 4 - CALCULATION OF NET ASSET VALUE

### The net asset value of the units shall be calculated in accordance with the valuation rules indicated in the prospectus.

## SECTION 2 FUND OPERATION
ARTICLE 5 - THE MANAGEMENT COMPANY

### The Fund is managed by the Management Company in accordance with the Fund's strategy.

### The Management Company shall act on behalf of unit-holders under all circumstances and shall alone exercise any voting rights attached to the securities in the Fund's portfolio.

## ARTICLE 5a - OPERATING RULES

### The Fund's prospectus describes the instruments and deposits eligible for inclusion in the Fund's assets and the Fund's investment rules.

## ARTICLE 5b – LISTING ON A REGULATED MARKET AND/OR A MULTI-LATERAL TRADING FACILITY
The units may be listed for trading on a regulated market and/or a multi-lateral trading facility, in compliance with applicable regulations. If the Fund’s units are listed on a regulated market and it has an index-based investment objective, it must implement a means to ensure that the market price of its units does not deviate substantially from the net asset value.

## ARTICLE 6 - THE DEPOSITARY
The depositary is responsible for the tasks incumbent upon it under the applicable laws and regulations, and for its contractual obligations to the Management Company. It must, in particular, ensure that the Management Company's decisions are lawful. The depositary shall take any protective measures it deems necessary. In the event of a dispute with the Management Company, it shall inform the AMF.

## ARTICLE 7 - AUDITOR
A statutory auditor is appointed by the Management Company's chairman for a term of six financial years after approval from the Autorité des Marchés Financiers. The auditor shall certify that accounts are true and fair.

### The auditor may be reappointed.
The auditor shall inform the Autorité des marchés financiers as soon as possible of any event or decision concerning the collective investment scheme of which it gains knowledge in the course of its work that may:
1° constitute an infringement of applicable laws or regulations and which may have a significant effect on the Fund's financial situation, earnings or assets; 2° compromise the operation of the Fund's business;

### 3° result in a qualified opinion or a refusal to certify the accounts.
Assessments of the assets and the determination of exchange parities during transformation, merger or demerger operations are carried out under the auditor's control. The auditor shall be responsible for the valuation of all contributions in kind.

### The auditor shall certify the composition of the Fund's assets and other information before it is reported.
The auditor's fees shall be agreed with the Management Company's chairman on the basis of the estimated work schedule. The auditor certifies the financial statements serving as the basis for the payment of interim dividends.

### The auditor fees shall be included in the management fees.

## ARTICLE 8 - FINANCIAL STATEMENTS AND MANAGEMENT REPORT
At the close of each fiscal year, the Management Company shall draw up the financial statements and a report on the Fund's management for the year. At least once every six months the Management Company shall prepare an inventory of the Fund's assets under the depositary's supervision.
The Management Company shall keep these documents available to unit-holders for four months after the end of the fiscal year and inform them of the income to which they are entitled: These documents shall be dispatched by mail at the express request of unit-holders or made available to them at the Management Company's premises.

## SECTION 3
ALLOCATION OF DISTRIBUTABLE AMOUNTS

### ARTICLE 9 – ALLOCATION OF INCOME AND CAPITAL GAINS
The net income for the year is equal to the amount of interest, arrears, dividends, premiums, bonuses and directors' fees, as well as all income relating to securities that constitute the Fund's portfolio, plus income from temporary cash holdings, less management fees and borrowing costs.

### Distributable amounts consist of the following:

### 1° The net income for the year, plus retained earnings and plus or minus the net revenue accruals for the year;
2° Realized capital gains, net of expenses, minus realized capital losses, net of expenses, recognized for the year, plus similar net capital gains recognized over the previous years that were not distributed or accumulated, minus or plus the balance of capital gains accruals.
The amounts indicated in points 1) and 2) above may be distributed independently of each other, in whole or in part. The Fund may select either of the following three distribution options for each class of Fund unit:

### Pure accumulation — All distributable amounts will be entirely reinvested

### Pure distribution — All distributable amounts will be distributed to the closest rounded-off figure and interim dividends may be distributed.
Accumulation and/or Distribution— The Management Company decides how the distributable amounts are to be allocated each year. It may decide, during the year, to pay out one or more interim dividends up to the limit of the distributable amounts recognized when this dividend is decided.

### The allocation of the distributable amounts is described in detail in the prospectus.
SECTION 4
MERGER - DEMERGER - DISSOLUTION - LIQUIDATION
ARTICLE 10 - MERGER - DEMERGER

### The Management Company may transfer all or part of the Fund's assets to another UCITS or split the Fund into two or more other FCP funds..

### Such mergers or demergers may only be carried out after unit-holders have been notified. A new certificate indicating the number of units held by each unit-holder will be issued for this purpose.
When a fund is an ETF, subscription and redemption orders on the primary market and buy and sell orders on the secondary market do not have to be suspended immediately when unit- holders receive notification of suspension, but several business days before the ETF is liquidated. The notification sent to the unit-holders will indicate the terms and timetable of the liquidation. However, this does not dispense the ETF from having to comply with the regulatory suspension threshold set forth in Article 411-21 of the Generation Regulations of the AMF, the French financial markets authority.

## ARTICLE 11 - DISSOLUTION - EXTENSION
- If the Fund's assets remain below the level set out in Article 2 above for 30 days, the Management Company will duly inform the Autorité des Marchés Financiers and dissolve the Fund, unless it is merged with another fund.
- The Management Company may dissolve the Fund before it reaches its term. In this case it must inform the unit-holders of its decision and after this date shall not accept subscription or redemption orders.
- The Management Company shall also dissolve the Fund if the redemption of all units has been requested, if the depositary's appointment is terminated and no other depositary has been appointed or upon expiry of the Fund's term, if it has not been extended.


### The Management Company shall inform the AMF by mail of the planned dissolution date and procedure and then send the AMF the auditor's report.
The decision to extend the Fund's term may be made by the Management Company with the depositary's approval. It must make this decision at least three months before the Fund's term is to expire and inform unit-holders and the AMF of this decision.
When a fund is an ETF, subscription and redemption orders on the primary market and buy and sell orders on the secondary market do not have to be suspended immediately when unit- holders receive notification of suspension, but several business days before the ETF is liquidated. The notification sent to the unit-holders will indicate the terms and timetable of the liquidation. However, this does not dispense the ETF from having to comply with the regulatory suspension threshold set forth in Article 411-21 of the Generation Regulations of the AMF, the French financial markets authority.

### ARTICLE 12 – LIQUIDATION
In the event of dissolution, the Management Company or the depositary, with its approval, will assume the role of liquidator; or if this is not possible a liquidator will be appointed by the court at the request of any interested party. In such an event, they shall be entrusted with full powers to realize assets, pay off any creditors and distribute the remaining balance among the unit-holders in the form of cash or securities. The auditor and the depositary shall continue to perform their duties until liquidation is completed
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## SECTION 5 DISPUTES
ARTICLE 13 - COMPETENT COURTS - JURISDICTION
Any disputes concerning the Fund that may arise during its lifetime or upon its liquidation, either between the unit-holders or between the unit-holders and the Management Company or the depositary, shall be subject to the jurisdiction of the competent courts

Translation (ENFR, 2021-02-19):
# RÈGLES D’ÉVALUATION ET DE COMPTABILISATION DES ACTIFS
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#### RÈGLES D’ÉVALUATION

Les actifs du FCP sont évalués conformément aux lois et règlements en vigueur, et plus particulièrement aux règles définies par le règlement du Comité de la Réglementation Comptable n°2014-01 du 14 janvier 2014 relatif au plan comptable des organismes de placement collectif à capital variable.
Les instruments financiers négociés sur un marché réglementé sont évalués au cours de clôture constaté la veille du jour de calcul de la valeur liquidative. Lorsque ces instruments financiers sont négociés sur plusieurs marchés réglementés en même temps, le cours de clôture retenu est celui constaté sur le marché réglementé sur lequel ils sont principalement négociés.

#### Toutefois, les instruments financiers suivants, en l’absence de transactions significatives sur un marché réglementé, sont évalués selon les méthodes spécifiques suivantes :
- les titres de créances négociables (« TCN ») dont la durée de vie résiduelle à l’acquisition est inférieure ou égale à 3 mois sont évalués en étalant de façon linéaire sur la durée de vie résiduelle la différence entre la valeur d’acquisition et la valeur de remboursement. La Société de Gestion se réserve néanmoins la possibilité d’évaluer ces titres à la valeur actuelle en cas de sensibilité particulière aux risques de marché (taux, …). Le taux retenu est celui des émissions de titres équivalents affecté de la marge de risque liée à l’émetteur ;
- les TCN dont la durée de vie résiduelle à l’acquisition est supérieure à 3 mois mais dont la durée de vie résiduelle à la date d’arrêté de la valeur liquidative est égale ou inférieure à 3 mois sont évalués en étalant de façon linéaire sur la durée de vie résiduelle la différence entre la dernière valeur actuelle retenue et la valeur de remboursement. La Société de Gestion se réserve néanmoins la possibilité d’évaluer ces titres à la valeur actuelle en cas de sensibilité particulière aux risques de marché (taux, …). Le taux retenu est celui des émissions de titres équivalents affecté de la marge de risque liée à l’émetteur ;
- les TCN dont la durée de vie résiduelle à la date d’arrêté de la valeur liquidative est supérieure à 3 mois sont évalués à la valeur actuelle. Le taux retenu est celui des émissions de titres équivalents affecté de la marge de risque liée à l’émetteur.
- Les instruments financiers à terme fermes négociés sur des marchés organisés sont évalués au cours de compensation de la veille du jour de calcul de la valeur liquidative. Les instruments financiers à terme conditionnels négociés sur des marchés organisés sont évalués à leur valeur de marché constatée la veille du jour de calcul de la valeur liquidative. Les instruments financiers à terme fermes ou conditionnels de gré à gré sont évalués au prix donné par la contrepartie de l’instrument financier. La Société de Gestion réalise de manière indépendante un contrôle de cette évaluation.
- Les dépôts sont évalués à leur valeur nominale, majorée des intérêts courus qui s’y rattachent.
- Les bons de souscription, les bons de caisse, les billets à ordre et les billets hypothécaires sont évalués sous la responsabilité de la Société de Gestion à leur valeur probable de négociation.
- Les acquisitions et cessions temporaires de titres sont évaluées au prix du marché.
- Les parts et actions d’organismes de placement collectif en valeurs mobilières de droit français sont évaluées à la dernière valeur liquidative connue au jour de calcul de la valeur liquidative du FCP.
- Les parts et actions d’OPCVM de droit étranger sont évaluées à la dernière valeur d’actif net unitaire connue au jour de calcul de la valeur liquidative du FCP.
- Les instruments financiers négociés sur un marché réglementé dont le cours n’a pas été constaté ou dont le cours a été corrigé sont évalués à leur valeur probable de négociation sous la responsabilité de la Société de Gestion.

Les cours de change retenus pour l’évaluation des instruments financiers libellés dans une devise différente de la devise de référence du FCP sont les cours de change au fixing WM/Reuters le jour même d’arrêté de la valeur liquidative du FCP.
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#### MÉTHODE DE COMPTABILISATION DES FRAIS DE NÉGOCIATION


#### La méthode retenue est celle des frais exclus.
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#### MÉTHODE DE COMPTABILISATION DES REVENUS DES VALEURS À REVENU FIXE


#### La méthode retenue est celle du coupon encaissé.
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#### POLITIQUE DE DISTRIBUTION


#### Pour de plus de détails, se reporter à la section « MODALITES DE DETERMINATION ET D’AFFECTATION DES SOMMES DISTRIBUABLES ».
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#### DEVISE DE COMPTABILITÉ


#### La comptabilité du FCP est effectuée en Euros.
TITRE 1 ACTIFS ET PARTS

### Article 1 - Parts de copropriété
Les droits des copropriétaires sont exprimés en parts, chaque part correspondant à une même fraction de l'actif du FCP. Chaque porteur de parts dispose d'un droit de copropriété sur les actifs du FCP proportionnel au nombre de parts possédées.
La durée du FCP débute à compter de sa date d'agrément par l’Autorité des Marchés Financiers pour une durée de 99 ans sauf dans les cas de dissolution anticipée ou de la prorogation prévue au présent règlement.

#### Le FCP se réserve la possibilité de procéder à un regroupement ou division des parts.

#### Les parts pourront être fractionnées, sur décision du président de la Société de Gestion en cent-millièmes dénommées fractions de parts.
Les dispositions du règlement réglant l'émission et le rachat de parts sont applicables aux parts dont la valeur sera toujours proportionnelle à celle de la part qu'elles représentent. Toutes les autres dispositions du règlement relatives aux parts s'appliquent aux parts sans qu'il soit nécessaire de le spécifier, sauf lorsqu'il en est disposé autrement.
Enfin, le président de la Société de Gestion peut, sur ses seules décisions, procéder à la division des parts par la création de parts nouvelles qui sont attribuées aux porteurs en échange des parts anciennes.

### Article 2 - Montant minimal de l'actif
Il ne peut être procédé au rachat des parts si l'actif du FCP devient inférieur à 300 000 Euros ; lorsque l’actif demeure pendant trente jours inférieur à ce montant, la Société de Gestion prend les dispositions nécessaires afin de procéder à la liquidation du FCP, ou à l’une des opérations mentionnées à l’article 411-16 du règlement général de l’AMF (Mutation du FCP).

### Article 3 - Emission et rachat des parts
Les parts sont émises à tout moment à la demande des porteurs sur la base de leur valeur liquidative augmentée, le cas échéant, des commissions de souscription. Les souscriptions et les rachats sont effectués dans les conditions et selon les modalités définies dans le prospectus.

#### Les parts de fonds commun de placement peuvent faire l'objet d'une admission à la cote selon la réglementation en vigueur.
Les souscriptions doivent être intégralement libérées le jour du calcul de la valeur liquidative. Les souscriptions doivent être intégralement libérées le jour du calcul de la valeur liquidative. Elles peuvent être effectuées en numéraire et/ou par apport d’instruments financiers. La Société de Gestion a le droit de refuser les instruments proposés et, à cet effet, dispose d’un délai de sept jours à partir de leur dépôt pour faire connaître sa décision. En cas d’acceptation, les instruments apportés sont évalués selon les règles fixées à l’Article 4 et la souscription est réalisée sur la base de la première valeur liquidative suivant l’acceptation des instruments concernés.

#### Les souscriptions doivent être intégralement libérées le jour du calcul de la valeur liquidative.
En cas de liquidation du FCP lorsque les porteurs de parts ont signifié leur accord pour être remboursés en titres. Ils sont réglés par le dépositaire teneur de compte dans un délai maximum de cinq jours suivant celui de l’évaluation de la part. Toutefois, si, en cas de circonstances exceptionnelles, le remboursement nécessite la réalisation préalable d’actifs compris dans le FCP, ce délai peut être prolongé, sans pouvoir excéder 30 jours.
Sauf en cas de succession ou de donation-partage, la cession ou le transfert de parts entre porteurs, ou de porteurs à un tiers, est assimilé à un rachat suivi d’une souscription ; s’il s’agit d’un tiers, le montant de la cession ou du transfert doit, le cas échéant, être complété par le bénéficiaire pour atteindre au minimum celui de la souscription minimale exigée par le prospectus.
En application de l’article L. 214-8-7 du code monétaire et financier, le rachat par le FCP de ses parts, comme l’émission de parts nouvelles, peuvent être suspendus, à titre provisoire, par la Société de Gestion, quand des circonstances exceptionnelles l’exigent et si l’intérêt des porteurs le commande.

#### Lorsque l’actif net du FCP est inférieur au montant fixé par la réglementation, aucun rachat des parts ne peut être effectué.
Le FCP peut cesser d’émettre des parts en application du troisième alinéa de l’article L. 214-8-7 du code monétaire et financier, de manière provisoire ou définitive, partiellement ou totalement, dans les situations objectives entraînant la fermeture des souscriptions telles qu’un nombre maximum de parts émises, un montant maximum d’actif atteint ou l’expiration d’une période de souscription déterminée. Le déclenchement de cet outil fera l’objet d’une information par tout moyen des porteurs existants relative à son activation, ainsi qu’au seuil et à la situation objective ayant conduit à la décision de fermeture partielle ou totale. Dans le cas d’une fermeture partielle, cette information par tout moyen précisera explicitement les modalités selon lesquelles les porteurs existants peuvent continuer de souscrire pendant la durée de cette fermeture partielle. Les porteurs de parts sont également informés par tout moyen de la décision de le FCP ou de la Société de Gestion soit de mettre fin à la fermeture totale ou partielle des souscriptions (lors du passage sous le seuil de déclenchement), soit de ne pas y mettre fin (en cas de changement de seuil ou de modification de la situation objective ayant conduit à la mise en œuvre de cet outil). Une modification de la situation objective invoquée ou du seuil de déclenchement de l’outil doit toujours être effectuée dans l’intérêt des porteurs de parts. L’information par tous moyens précise les raisons exactes de ces modifications.

### Article 4 - Calcul de la valeur liquidative

#### Le calcul de la valeur liquidative des parts est effectué en tenant compte des règles d’évaluation figurant dans le prospectus.
TITRE 2 FONCTIONNEMENT DU FCP

### Article 5 - La Société de Gestion

#### La gestion du FCP est assurée par la Société de Gestion conformément à l'orientation définie pour le FCP.

#### La Société de Gestion agit en toutes circonstances dans l’intérêt exclusif des porteurs de parts et peut seule exercer les droits de vote attachés aux titres compris dans le FCP.

### Article 5 bis - Règles de fonctionnement

#### Les instruments et dépôts éligibles à l’actif du FCP ainsi que les règles d’investissement sont décrits dans le prospectus.

### Article 5 Ter - Admission à la négociation sur un marché réglementé et/ou un système multilatéral de négociation
Les parts peuvent faire l’objet d’une admission à la négociation sur un marché réglementé et/ou un système multilatéral de négociation selon la réglementation en vigueur. Dans le cas où le FCP dont les parts sont admises aux négociations sur un marché réglementé a un objectif de gestion fondé sur un indice, le fonds devra avoir mis en place un dispositif permettant de s’assurer que le cours de ses parts ne s’écarte pas sensiblement de sa valeur liquidative.

### Article 6 - Le dépositaire
Le dépositaire assure les missions qui lui incombent en application des lois et règlements en vigueur ainsi que celles qui lui ont été contractuellement confiées par la Société de Gestion. Il doit notamment s'assurer de la régularité des décisions de la Société de Gestion. Il doit, le cas échéant, prendre toutes mesures conservatoires qu’il juge utiles. En cas de litige avec la Société de Gestion, il informe l’Autorité des Marchés Financiers.

### Article 7 - Le commissaire aux comptes
Un commissaire aux comptes est désigné pour six exercices, après accord de l’Autorité des Marchés Financiers, par le président de la Société de Gestion. Il certifie la régularité et la sincérité des comptes.

#### Il peut être renouvelé dans ses fonctions.
Le commissaire aux comptes est tenu de signaler dans les meilleurs délais à l'Autorité des marchés financiers tout fait ou toute décision concernant l'organisme de placement collectif en valeurs mobilières dont il a eu connaissance dans l'exercice de sa mission, de nature :
1° A constituer une violation des dispositions législatives ou réglementaires applicables à cet organisme et susceptible d'avoir des effets significatifs sur la situation financière, le résultat ou le patrimoine ;

#### 2° A porter atteinte aux conditions ou à la continuité de son exploitation ;

#### 3° A entraîner l'émission de réserves ou le refus de la certification des comptes.

#### Les évaluations des actifs et la détermination des parités d'échange dans les opérations de transformation, fusion ou scission sont effectuées sous le contrôle du commissaire aux comptes.

#### Il apprécie tout apport en nature sous sa responsabilité.

#### Il contrôle la composition de l'actif et des autres éléments avant publication.
Les honoraires du commissaire aux comptes sont fixés d'un commun accord entre celui-ci et le président de la Société de Gestion au vu d'un programme de travail précisant les diligences estimées nécessaires.

#### Il atteste les situations servant de base à la distribution d'acomptes. Ses honoraires sont compris dans les frais de gestion.

### Article 8 - Les comptes et le rapport de gestion
A la clôture de chaque exercice, la Société de Gestion établit les documents de synthèse et établit un rapport sur la gestion du FCP pendant l'exercice écoulé. La Société de Gestion établit, au minium de façon semestrielle et sous contrôle du dépositaire, l’inventaire des actifs du FCP.
La Société de Gestion tient ces documents à la disposition des porteurs de parts dans les quatre mois suivant la clôture de l'exercice et les informe du montant des revenus auxquels ils ont droit : ces documents sont soit transmis par courrier à la demande expresse des porteurs de parts, soit mis à leur disposition à la Société de Gestion.
TITRE 3
MODALITES D’AFFECTATION DES SOMMES DISTRIBUABLES

### Article 9 - Modalités d’affectation du résultat et des plus-values
Le résultat net de l’exercice est égal au montant des intérêts, arrérages, dividendes, primes et lots, jetons de présence ainsi que tous produits relatifs aux titres constituant le portefeuille du FCP majoré du produit des sommes momentanément disponibles et diminué des frais de gestion et de la charge des emprunts.

#### Les sommes distribuables sont constituées par :

#### 1° Le résultat net augmenté du report à nouveau et majoré ou diminué du solde du compte de régularisation des revenus ;
2° Les plus-values réalisées, nettes de frais, diminuées des moins-values réalisées, nettes de frais, constatées au cours de l’exercice, augmentées des plus-values nettes de même nature constatées au cours d’exercices antérieurs n’ayant pas fait l’objet d’une distribution ou d’une capitalisation et diminuées ou augmentées du solde du compte de régularisation des plus-values.

#### Les sommes mentionnées aux 1° et 2° peuvent être distribuées, en tout ou partie, indépendamment l’une de l’autre. Pour chaque catégorie de parts, le FCP pourra opter pour :

#### Capitalisation pure : les sommes distribuables sont intégralement capitalisées.

#### Distribution pure : les sommes distribuables sont intégralement distribuées, aux arrondis près, avec possibilité de distribuer des acomptes.
Capitalisation et/ou Distribution : la Société de Gestion décide chaque année de l’affectation des sommes distribuables, la Société de Gestion peut décider, en cours d’exercice, la mise en distribution d’un ou plusieurs acomptes dans la limite des sommes distribuables comptabilisées à la date de décision.

#### Les modalités précises d’affectation des sommes distribuables sont définies dans le prospectus.
TITRE 4
FUSION - SCISSION - DISSOLUTION - LIQUIDATION

### Article 10 - Fusion - Scission

#### La Société de Gestion peut soit faire apport, en totalité ou en partie, des actifs compris dans le FCP à un autre OPCVM, soit scinder le FCP en deux ou plusieurs autres fonds communs de placement.
Ces opérations de fusion ou de scission ne peuvent être réalisées qu’après que les porteurs en ont été avisés. Elles donnent lieu à la délivrance d'une nouvelle attestation précisant le nombre de parts détenues par chaque porteur.
Lorsque le fonds est un ETF, la suspension des ordres de souscription et de rachat sur le marché primaire et d’achat et de vente sur le marché secondaire peut ne pas intervenir immédiatement suite à l’information des porteurs mais quelques jours ouvrés avant la réalisation de la liquidation de l’ETF. La note d’information aux porteurs précisera les modalités ainsi que le calendrier de l’opération de liquidation. Néanmoins, ces modalités spécifiques ne soustraient pas l’ETF à l’obligation du respect du seuil réglementaire de suspension fixé à l’article 411-21 du règlement général de l’Autorité des marchés financiers.

### Article 11 - Dissolution - Prorogation
- Si les actifs du FCP demeurent inférieurs, pendant trente jours, au montant fixé à l'Article 2 ci-dessus, la Société de Gestion en informe l’Autorité des Marchés Financiers et procède, sauf opération de fusion avec un autre fonds commun de placement, à la dissolution du FCP.
- La Société de Gestion peut dissoudre par anticipation le FCP ; elle informe les porteurs de parts de sa décision et à partir de cette date les demandes de souscription ou de rachat ne sont plus acceptées.
- La Société de Gestion procède également à la dissolution du FCP en cas de demande de rachat de la totalité des parts, de cessation de fonction du dépositaire, lorsqu'aucun autre dépositaire n'a été désigné, ou à l'expiration de la durée du FCP, si celle-ci n'a pas été prorogée.

La Société de Gestion informe l’Autorité des Marchés Financiers par courrier de la date et de la procédure de dissolution retenue. Ensuite, elle adresse à l’Autorité des Marchés Financiers le rapport du commissaire aux comptes.
La prorogation du FCP peut être décidée par la Société de Gestion en accord avec le dépositaire. Sa décision doit être prise au moins 3 mois avant l'expiration de la durée prévue pour le FCP et portée à la connaissance des porteurs de parts et de l’Autorité des Marchés Financiers.
Lorsque le fonds est un ETF, la suspension des ordres de souscription et de rachat sur le marché primaire et d’achat et de vente sur le marché secondaire peut ne pas intervenir immédiatement suite à l’information des porteurs mais quelques jours ouvrés avant la réalisation de la liquidation de l’ETF. La note d’information aux porteurs précisera les modalités ainsi que le calendrier de l’opération de liquidation. Néanmoins, ces modalités spécifiques ne soustraient pas l’ETF à l’obligation du respect du seuil réglementaire de suspension fixé à l’article 411-21 du règlement général de l’Autorité des marchés financiers.

### Article 12 - Liquidation
En cas de dissolution, la Société de Gestion, ou le dépositaire avec son accord assume les fonctions de liquidateur ; à défaut, le liquidateur est désigné en justice à la demande de toute personne intéressée. Ils sont investis à cet effet, des pouvoirs les plus étendus pour réaliser les actifs, payer les créanciers éventuels et répartir le solde disponible entre les porteurs de parts en numéraire ou en valeurs. Le commissaire aux comptes et le dépositaire continuent d'exercer leurs fonctions jusqu'à la fin des opérations de liquidation.
TITRE 5 CONTESTATION

### Article 13 - Compétence - Election de domicile
Toutes contestations relatives au FCP qui peuvent s'élever pendant la durée de fonctionnement de celui-ci, ou lors de sa liquidation, soit entre les porteurs de parts, soit entre ceux-ci et la Société de Gestion ou le dépositaire, sont soumises à la juridiction des tribunaux compétents.