# CONSTITUTION OF THE COMPANY
- The Company is an open-ended umbrella type investment company comprising separate Sub-Funds with segregated liability each of which may comprise of one or more classes. The Directors may from time to time, with the prior approval of the Central Bank, designate additional Sub-Funds. The Directors may, in accordance with the Central Bank Requirements, create whether on the establishment of a Sub-Fund or from time to time create more than one class of Share within a Sub-Fund to which different distribution policies may be applicable or different levels of fees and expenses, minimum investment amounts, designated currency and such other factors as may be determined by the Directors at the date of their creation, may be applicable. In addition, Share classes may be created which are not open to investment subsequent to the initial offer period. The Directors may also restrict investment in each class of Share to investors who meet certain requirements (the "Share Class Restrictions") and such Share Class Restrictions may differ from one Share Class to another. The Directors may in their sole discretion waive the Share Class Restrictions. The Directors shall have the power to re-denominate Shares, classes of Shares or the currency of the29relevant Sub-Fund subject to the approval of the Shareholders of the relevant Shares, or class of Shares.
- The rights attached to any Sub-Fund or class may, whether or not the Company is being wound up, be varied or abrogated with the consent in writing of the holders of three- fourths of the issued Shares of that Sub-Fund or class, or with the sanction of a Special Resolution passed at a separate general meeting of the holders of the Shares of the Sub- Fund or class.
- The rights conferred upon the holders of the Shares of any Sub-Fund or class shall not, unless otherwise expressly provided by the terms of issue of the Shares of that Sub- Fund or class be deemed to be varied by the creation or issue of further Shares ranking pari passu therewith.
- The assets and liabilities of the Company shall be allocated to each Sub-Fund in the following manner:
- for each Sub-Fund, the Company shall keep separate books and records in which all transactions relating to the relevant Sub-Fund shall be recorded and, in particular, the proceeds from the issue of Shares in each Sub-Fund shall be applied in the books of the Company to that Sub-Fund, and the assets and liabilities and income and expenditure attributable thereto shall be applied to such Sub-Fund subject to the provisions of this Article;
- any asset derived from another asset of a Sub-Fund shall be applied in the books of the relevant Sub-Fund as the asset from which it was derived and on each valuation of an asset, the increase or diminution in value thereof shall be applied to the relevant Sub-Fund;30
- where the Company incurs a liability which relates to any asset of a particular Sub-Fund or to any action taken in connection with an asset of a particular Sub-Fund, such liability shall be allocated to the relevant Sub-Fund;
- in the case where an asset or a liability of the Company cannot be considered as being attributable to a particular Sub-Fund, the Directors shall have the discretion to determine the basis upon which such asset or liability shall be allocated between the Sub-Funds;
- where hedging strategies are used in relation to a Sub-Fund or class, the financial instruments used to implement such strategies shall be deemed to be assets or liabilities (as the case may be) of the relevant Sub-Fund as a whole but the gains/losses on and the costs of the relevant financial instruments will accrue solely to the relevant Class.

Provided that all liabilities shall (in the event of a winding up of the Company or a repurchase of all of the Shares of the Sub-Fund pursuant to Article 12.00) be binding only on the relevant Sub-Fund to which they are attributable.
- The Company is an umbrella fund with segregated liability between Sub-Funds. Accordingly the assets of each Sub-Fund belong exclusively to the relevant Sub-Fund and may not be used to discharge, directly or indirectly, the liabilities of or claims against any other Sub-Fund and are not available for any such purpose. As a result, as a matter of Irish company law, any liability incurred on behalf of or attributable to a particular Sub-Fund may only be discharged out of the assets of that Sub-Fund and the assets of other Sub-Funds may not be used to satisfy the liability. In addition, any contract entered into by the Company will by operation of law include an implied term to the effect that the counterparty to the contract may not have any recourse to assets of any of the Sub-Funds other than the Sub-Fund in respect of which the contract was entered into. These provisions are binding both on creditors and in any insolvency.

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- The Company or the Manager / Depositary on behalf of the Company may establish, maintain and operate one or more cash accounts in respect of each Sub-Fund and/or umbrella cash accounts and/or cash accounts in which more than one Sub-Fund participates, through which subscriptions, redemptions and other cash flows to and from investors can be managed or facilitated in accordance with the Central Bank Requirements. Where monies in such an account are treated (at the requirement of the Central Bank or otherwise) as assets of, and attributable to, the relevant Sub-Fund, the Company or the Depositary shall reflect this in the books and records of the Company in accordance with Article 5.04 hereof.
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Translation (ENFR, 2022-11-17):
# CONSTITUTION DE LA SOCIÉTÉ
- La Société est une société d’investissement à capital variable comprenant des Compartiments à responsabilité séparée, susceptibles pour chacun d’entre eux de comporter une ou plusieurs catégories. Les Administrateurs peuvent de temps à autre, avec l’autorisation préalable de la Banque centrale, désigner des Compartiments supplémentaires. Les Administrateurs peuvent, conformément aux Exigences de la Banque centrale, créer lors de l’établissement d’un Compartiment ou ponctuellement, plusieurs catégories d’actions au sein d’un Compartiment auxquelles peuvent s’appliquer des politiques de distribution différentes, ou des montants différents de commissions et frais, des montants minimums d’investissement différents, une devise de libellé différente et tous les autres éléments de différence qui pourraient être déterminés par les Administrateurs à la date de leur création. Il est en outre possible que soient créées des catégories d’actions qui ne soient pas ouvertes à l’investissement après la période d’offre initiale. Les Administrateurs peuvent également restreindre les29investissements dans chaque catégorie d’actions à des investisseurs qui remplissent certaines conditions (les « Restrictions relatives à la catégorie d’actions ») et lesdites Restrictions relatives à la catégorie d’actions peuvent différer d’une catégorie d’actions à l’autre. Les Administrateurs peuvent renoncer à leur seule discrétion aux Restrictions relatives à la catégorie d’actions. Les Administrateurs auront le pouvoir de renommer les Actions, les catégories d’actions ou de redéfinir la devise du Compartiment concerné moyennant l’approbation des Actionnaires des Actions concernées ou de la catégorie d’actions concernée.
- Les droits attachés à chaque Compartiment ou à chaque catégorie peuvent être, que la Société soit en cours de liquidation ou non, modifiés ou abrogés avec le consentement écrit des détenteurs de trois quarts des Actions émises dudit Compartiment ou de ladite catégorie, ou par une Résolution spéciale votée lors d’une assemblée générale distincte des détenteurs des Actions dudit Compartiment ou de ladite catégorie.
- Les droits conférés aux détenteurs d’Actions de tout Compartiment ou de toute catégorie ne seront pas, sauf disposition expresse contraire des conditions d’émission des Actions dudit Compartiment ou de ladite catégorie, réputés être modifiés en raison de la création ou de l’émission d’autres Actions prenant rang pari passu avec ces Actions.
- Les actifs et les passifs de la Société seront répartis entre les différents Compartiments selon les modalités suivantes :
- pour chacun des Compartiments, la Société tiendra des livres et une comptabilité distincts dans lesquels toutes les opérations concernant ledit Compartiment seront inscrites et, notamment, les produits de l’émission d’Actions de chaque Compartiment seront rattachés audit Compartiment dans les livres de la Société, et les éléments d’actif et de passif et les produits et charges qui y sont rattachés seront affectés audit Compartiment sous réserve des dispositions du présent Article ;
- tout actif dérivé d’un autre actif d’un Compartiment sera inscrit dans les livres du même Compartiment que l’actif duquel il a été dérivé et30lors de chaque évaluation d’un élément d’actif, l’augmentation ou la diminution de sa valeur sera affectée au Compartiment concerné ;
- au cas où la Société supporterait un passif lié à tout actif d’un Compartiment donné ou à tout acte accompli se rapportant à un actif d’un Compartiment donné, ledit passif sera affecté au Compartiment concerné ;
- au cas où un élément de l’actif ou du passif de la Société ne pourrait pas être considéré comme étant rattachable à un Compartiment donné, les Administrateurs auront toute latitude de déterminer les bases sur lesquelles ledit élément d’actif ou de passif sera affecté entre les Compartiments ;
- lorsque des stratégies de couverture sont utilisées pour un Compartiment ou une catégorie, les instruments financiers utilisés pour mettre en œuvre ces stratégies seront réputés être des éléments d’actif ou de passif (selon le cas) du Compartiment en question dans son ensemble, mais les gains ou pertes et les coûts desdits instruments financiers ne seront imputés qu’à la catégorie concernée.

Étant précisé que tous les passifs ne lieront (en cas de liquidation de la Société ou du rachat de toutes les Actions du Compartiment conformément à l’Article 12.00) que le Compartiment concerné auquel ils sont rattachables.
- La Société est un fonds à compartiments multiples avec responsabilité séparée entre ses Compartiments. De ce fait, les actifs de chaque Compartiment appartiennent exclusivement audit Compartiment et ne peuvent servir à régler les passifs d’une autre personne ou entité ou les réclamations à l’encontre de tout autre Compartiment, et ne sont pas disponibles à cette fin. En conséquence, en vertu du droit irlandais des sociétés, il ne peut être satisfait à un engagement pris pour le compte d’un Compartiment spécifique ou attribuable à ce Compartiment qu’à l’aide des actifs dudit Compartiment et il ne saurait être fait recours aux actifs des autres Compartiments afin de satisfaire à cet engagement. En outre, tout contrat conclu par la Société comprendra de plein droit31une clause implicite prévoyant que l’autre partie au contrat ne pourra avoir recours aux actifs d’un quelconque Compartiment autre que le Compartiment concerné par ledit contrat. Ces dispositions lient les créanciers et s’appliquent en cas d’insolvabilité.
- La Société, ou le Gestionnaire/Dépositaire pour le compte de la Société, peut créer, maintenir ou exploiter un ou plusieurs comptes numéraires pour chaque Compartiment et/ou des comptes numéraires communs à tous les Compartiments et/ou des comptes numéraires auxquels plusieurs Compartiments participent et permettant de gérer ou de faciliter les souscriptions, rachats et autres flux de trésorerie conformément aux Exigences de la Banque centrale. Lorsque les fonds contenus sur ses comptes sont traités (à la demande de la Banque centrale ou pour toute autre raison) comme des actifs appartenant ou attribuables à un Compartiment donné, la Société ou le Dépositaire l’indique dans les livres et registres de la Société conformément à l’Article 5.04 des présentes.
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