Investment in UCITS and/or other UCIs
- A Sub-fund may acquire the units of UCITS and/or other UCIs referred to in Section 3.18(e) of the General Section, provided that no more than 20% of its net assets are invested in units of a single UCITS or other UCI. If a UCITS or other UCI has multiple compartments (within the meaning of article 181 of the 2010 Act) and the assets of a compartment may only be used to satisfy the rights of the investors relating to that compartment and the rights of those creditors whose claims have arisen in connection with the setting-up, operation and liquidation of that compartment, each compartment is considered as a separate issuer for the purposes of applying the above limit.
- Investments made in units of UCIs other than UCITS may not exceed, in aggregate, 30% of the net assets of the Sub-fund.
- When a Sub-fund has acquired units of UCITS and/or other UCIs, the assets of the respective UCITS or other UCIs do not have to be combined for the purposes of the limits laid down in Sections 3.20 to3.28 of the General Section.
- When a Sub-fund invests in the units of UCITS and/or other UCIs that are managed, directly or by delegation, by the same management company or by any other company with which the management company is linked by common management or control, or by a substantial direct or indirect holding, (regarded as more than 10% of the voting rights or share capital), that management company or other company may (a) neither charge subscription, conversion or redemption fees on account of the Sub- fund's investment in the units of such UCITS and/or other UCIs (b) nor any management fees exceeding 0.25% of the proportion of the Sub-fund's net assets invested in the units of such UCITS and/or other UCIs.
- If a Sub-fund invests a substantial proportion of its assets in other UCITS and/or other UCIs that are not managed, directly or by delegation, by the same management company or by any other companywith which the Management Company is linked by common management or control, or by a substantial direct or indirect holding (regarded as more than 10% of the voting rights or share capital), the maximum level of the management fees that may be charged both to the Sub-fund itself and to the other UCITS and/or other UCIs in which it intends to invest, will be disclosed in the relevant Special Section.
- In the annual report of the Fund it will be indicated for each Sub-fund the maximum proportion of management fees charged both to the Sub-fund and to the UCITS and/or other UCIs in which the Sub- fund invests.

Translation (ENFR, 2022-01-01):
Investissement dans des OPCVM et/ou autres OPC
- Un compartiment peut acquérir des parts d’OPCVM ou autres OPC visés à la Section 3.18(e) de la Section Générale, à condition de ne pas investir plus de 20 % de son actif net dans les parts d’un même OPCVM ou autre OPC. Si un OPCVM ou autre OPC possède plusieurs compartiments (au sens de l’article 181 de la Loi de 2010) et que les actifs d’un compartiment ne peuvent être utilisés que pour satisfaire aux droits des investisseurs relatifs à ce compartiment et les droits des créanciers dont les créances sont nées dans le cadre de l’établissement, de l’exploitation et de la liquidation de ce compartiment, chaque compartiment est considéré comme un émetteur distinct aux fins de l’application de la limite ci-dessus.
- Les investissements dans des parts d’OPC autres que les OPCVM ne peuvent dépasser, au total, 30 % de l’actif net du Compartiment.
- Lorsqu’un compartiment a acquis des parts d’OPCVM ou autres OPC, il n’est pas besoin de combiner les actifs de ces OPCVM ou autres OPC aux fins des limites prévues aux Sections 3.20 à 3.28 de la Section Générale.
- Lorsqu’un Compartiment investit dans les parts d’OPCVM et/ou autres OPC gérés, directement ou par délégation, par la même société de gestion ou par toute autre société avec laquelle la société de gestion est liée par une gestion ou un contrôle communs, ou par une participation directe ou indirecte importante (considérée comme supérieure à 10 % des droits de vote ou du capital social), cette société de gestion ou autre société ne peut facturer (a) ni des commissions de souscription, de conversion ou de rachat pour l’investissement du Compartiment dans les parts de ces OPCVM et/ou autres OPC (b) ni des commissions de gestion supérieures à 0,25 % de la proportion de l’actif net du Compartiment investi dans les parts de ces OPCVM et/ou autres OPC.
- Si un Compartiment investit une part importante de ses actifs dans d’autres OPCVM et/ou autres OPC qui ne sont pas gérés, directement ou par délégation, par la même société de gestion ou par toute autre société avec laquelle la Société de Gestion est liée par une gestion ou un contrôle communs, ou par une participation directe ou indirecte importante (considérée comme supérieure à 10 % des droits de vote ou du capital social), le niveau maximum de la commission de gestion qui peut être facturée tant au Compartiment lui-même qu’aux autres OPCVM et/ou autres OPC dans lesquels il entend investir, seront divulguées dans la Section Spéciale concernée.
- Dans le rapport annuel du Fonds, il sera indiqué pour chaque Compartiment la proportion maximum des commissions de gestion facturées à la fois au Compartiment et aux OPCVM et/ou autres OPC dans lesquels le Compartiment investit.