OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
For the purpose of this provision, each sub-fund of a UCITS or other UCI with multiple compartments shall be considered as a separate issuer, provided that the principle of segregation of liabilities of the different compartments is ensured in relation to third parties.
Investments in other UCIs may not exceed 30% of the Sub-Fund’s net assets.
The underlying investments held by the UCITS or other UCIs in which the Company invests do not have to be considered for the purpose of applying the investment limitations mentioned in paragraph 4.2.
Under the conditions set forth by Luxembourg laws and regulations, new Sub-Funds of the Company may qualify as "Feeder" or as "Master". A Feeder shall invest at least 85% of its net asset value in securities of a same Master or sub-fund of a UCITS. An existing Sub-Fund may convert into a Feeder or a Master subject to the conditions set forth by Luxembourg laws and regulations. An existing Feeder or Master may convert into a standard UCITS sub-fund which is neither a Feeder nor a Master. A Feeder may replace the Master with another Master. When qualifying as Feeder, reference to such qualification will be included in a given Sub-Fund’s description in Annex A. None of the Sub-Funds whose Shares are distributed in Switzerland will qualify as a Feeder.
Deposits with Credit Institutions
- The Company may not invest more than 20% of the net assets of a Sub-Fund in deposits made with the same body.

Translation (ENFR, 2022-12-01):
A cette fin, chaque compartiment d’un OPCVM ou d’un autre OPC à compartiments multiples est considéré comme un émetteur distinct, à condition que le principe de la ségrégation des engagements des différents compartiments à l’égard des tiers soit assuré.
Les investissements dans d’autres OPC ne doivent pas dépasser 30% des actifs nets du Compartiment.
Les investissements sous-jacents détenus par les OPCVM ou d’autres OPC dans lesquels la Société investit ne sont pas pris en compte pour appliquer les limites d’investissement visées au paragraphe 4.2.
Conformément aux conditions définies par les lois et réglementations luxembourgeoises, les nouveaux Compartiments de la Société peuvent se qualifier comme "Nourricier" ou comme "Maître". Un Nourricier investira 85% au moins de sa valeur nette d’inventaire en titres d’un même Maître ou compartiment d’un OPCVM. Un Compartiment existant peut se convertir en Nourricier ou en Maître sous réserve des conditions définies par les lois et réglementations luxembourgeoises. Un Nourricier ou un Maître existant peut se convertir en un compartiment d’OPCVM standard n’étant ni un Nourricier ni un Maître. Un Nourricier peut remplacer le Maître par un autre Maître. En cas de qualification comme Nourricier, il en sera fait mention dans la description d’un Compartiment donné, à l’Annexe A. Aucun des Compartiments dont les Actions sont distribuées en Suisse ne se qualifiera comme Nourricier.
Dépôts auprès d’établissements de crédit
- La Société ne peut pas investir plus de 20% des actifs nets d’un Compartiment en dépôts auprès d’un même établissement.
Financial Derivative Instruments
- Counterparty risk exposureThe risk exposure to a counterparty of the Company in an OTC derivative transaction may not exceed 10% of the net assets of a Sub-Fund when the counterparty is a credit institution referred to above in sub-paragraph 4.1 (vi) or 5% of its net assets in other cases and shall be combined with the risk exposure to a counterparty of the Company in an EPM technique (as further described in paragraph 4.5 below). Embedded derivatives of SFIs will not be taken into account when calculating the risk exposure to a counterparty, except if the issuer of the SFI is allowed to pass the counterparty risk of underlying derivatives to the Company.
- Global Exposure relating to financial derivative instrumentsTo calculate the Sub-Fund’s Global Exposure, the Company may apply the VaR approach or the commitment approach. The approach used for each Sub-Fund, the type of VaR (absolute or relative) as well as the reference portfolio used in case of relative VaR are disclosed in Annex A in relation to a given Sub-Fund.

Translation (ENFR, 2022-12-01):
Instruments financiers dérivés
- Exposition au risque de contrepartieL’exposition de la Société à une contrepartie dans une transaction sur instruments financiers dérivés de gré à gré ne doit pas dépasser 10% des actifs nets d’un Compartiment lorsque la contrepartie est un établissement de crédit visé au paragraphe 4.1, alinéa (vi) ou 5% des actifs nets dans les autres cas. Elle doit par ailleurs être combinée avec l’exposition au risque decontrepartie de la Société dans le cadre d’une technique de GEP (tel que détaillé au paragraphe 4.5 ci-dessous). Les instruments dérivés compris dans des IFS ne sont pas pris en compte dans le calcul de l’exposition à une contrepartie, sauf si l’émetteur de l’IFS est autorisé à transférer le risque de contrepartie associé aux instruments dérivés sous-jacents à la Société.
- Exposition globale liée aux instruments financiers dérivésLa Société peut appliquer une approche par la VaR ou une approche par les engagements pour calculer l’Exposition globale d’un Compartiment. L’approche utilisée pour chaque Compartiment, le type de VaR (absolue ou relative) ainsi que le portefeuille de référence retenu en cas de VaR relative sont décrits dans la présentation des Compartiments à l’Annexe A.
To measure sustainability risks at the level of the Sub-Fund, the Investment Manager relies on the AXA IM Responsible Investment Framework. In that way, exclusion policies aim to systematically address the most severe sustainability risks within the investment decision-making process. The use of ESG scores in the investment decision process enables the Investment Manager to focus on assets with an overall better ESG performance and lower sustainability risks with a specific focus on the following environmental and social factors:
- Environmental: climate and biodiversity
- Social: health and human rightsThe Investment Manager is rating issuers on ESG criteria (corporates and sovereigns) based on quantitative data and/or qualitative assessment from internal and external research including data on carbon emissions, water stress, health and safety at work, supply chain labour standards, business ethics, corruption and instability. These ESG scores provide a standardized and holistic view on theperformance of issuers on ESG factors and enable to both promote Environmental and Social factors and further incorporate ESG risks and opportunities in the investment decisions.

Translation (ENFR, 2022-12-01):
Pour mesurer les risques en matière de durabilité au niveau du Compartiment, le Gérant s’appuie sur l’AXA IM Responsible Investment Framework. De cette façon, les politiques d’exclusion visent à traiter systématiquement les plus importants risques en matière de durabilité dans le cadre du processus de décision d’investissement. L’utilisation de notations ESG dans le processus de décision d’investissement permet au Gérant de se concentrer sur les actifs avec une meilleure performance ESG globale et des risques plus faibles en matière de durabilité , avec un accent particulier sur les facteurs environnementaux et sociaux suivants:
- Facteurs environnementaux: climat et biodiversité
- Facteurs sociaux: santé et droits humainsLe Gérant note les émetteurs sur des critères ESG (sociétés et émetteurs souverains) sur la base de données quantitatives et/ou d’évaluations qualitatives issues d’analyses internes et externes y compris des données sur les émissions de carbone, le stress hydrique, la santé et la sécurité au travail, les normes du travail dans la chaîne d’approvisionnement, la déontologie, la corruption et l’instabilité. Les notations ESG donnent un aperçu standardisé et global de la performance des émetteurs concernant les facteurs ESG et permettent de promouvoir les Facteurs environnementaux et sociaux, ainsi que d’intégrer davantage les risques et opportunités ESG dans les décisions d’investissement.
Classification of the Sub-Fund under SFDR
The Management Company has classified the Sub-Fund as a financial product subject to Article 8 of SFDR.
This Sub-Fund promotes environmental or social characteristics but does not have as its objective a sustainable investment. Accordingly, the Investment Manager does not commit to invest any particular percentage of the Sub-Fund’s assets in sustainable investments.
What environmental and/or social characteristics are promoted by the Sub-Fund?
The environmental and/or social characteristics promoted by this Sub-Fund for certain portfolio companies are economic activities in one or more of the following areas of opportunity:
- enhancing productivity;
- addressing climate change (which includes climate change mitigation as well as climate change adaption)
- resource efficiency;
- wellbeing & nutrition;
- access to finance;
- digital infrastructure;
- evolving healthcare challenge;
- meeting basic needs.

Translation (ENFR, 2022-12-01):
Classification du Compartiment selon le SFDR
La Société de gestion a classé le Compartiment en tant que produit financier soumis à l’Article 8 du SFDR.
Le présent Compartiment promeut des caractéristiques environnementales ou sociales, mais n’a pas l’investissement durable comme objectif. En conséquence, le Gérant ne s’engage pas à investir un pourcentage spécifique des actifs du Compartiment dans des investissements durables.
Quelles caractéristiques environnementales et/ou sociales sont promues par le Compartiment?
Les caractéristiques environnementales et/ou sociales promues par ce Compartiment pour certaines des entreprises du portefeuille sont les activités économiques exercées dans un ou plusieurs des domaines d’opportunité suivants:
- optimisation de la productivité;
- lutte contre le changement climatique (dont l’atténuation du changement climatique et l’adaptation au changement climatique)
- efficacité des ressources;
- bien-être et nutrition;
- accès au financement;
- infrastructures numériques;
- évolution du défi sanitaire;
- réponse aux besoins fondamentaux.
- have an Insufficient scoring according to the Freedom House Index for sovereign issuers;
- Manufacture military equipment and/or controversial weapons defined as being indiscriminate or those that manufacture components intended for use in such weapons;
- Manufacture tobacco or tobacco products or those that derive revenue (in excess of 5%) from such products;
- Derive unacceptable levels of revenue from the most polluting fossil fuels;
- Fall short of the Investment Managers’ threshold level for using lower-carbon fossil fuels; and
- Exceed the Investment Manager’s tolerance levels of fossil fuels used to generate electricity.

Translation (ENFR, 2022-12-01):
- présentent une note insuffisante selon les critères de l’indice Freedom House des émetteurs souverains;
- fabriquent des équipements militaires et/ou des armes controversées définies comme non discriminantes ou qui fabriquent des composants destinés à être utilisés dans de telles armes;
- fabriquent du tabac ou des produits dérivés du tabac ou qui tirent des recettes (supérieures à 5%) de tels produits;
- tirent une part inacceptable de leur chiffre d’affaires des combustibles fossiles les plus polluants;
- se situent en deçà du seuil retenu par le Gérant concernant l’utilisation de combustibles fossiles à moindres émissions de carbone; et
- dépassent les niveaux de tolérance retenus par le Gérant concernant l’utilisation de combustibles fossiles pour produire de l’électricité.
More details on the Materiality Framework are available for consultation on the website of the Investment Manager (Responsible investing policy documents | NN Investment Partners (nnip.com)).
- AssessmentESG Factors are identified based on their materiality and assessed using company-specific data, often coming from external data providers or from annual reports and other sources. The type of information assessed includes:
- Involvement in certain sectors, products or services;
- Controversy levels;
- Strategy towards climate change, but also on various other topics;
- A wide range of E, S and G metrics, obtained either directly from external data providers or through our Corporate ESG indicator;
- Business model and how this relates to E, S and G factors, and the chances or threats that come with it.

Translation (ENFR, 2022-12-01):
Des informations complémentaires sur le Cadre de matérialité sont disponibles sur le site Internet du Gérant (Responsible investing policy documents | NN Investment Partners (nnip.com)).
- Evaluation - Les Facteurs ESG sont identifiés sur la base de leur importance et sont évalués à l’aide de données spécifiques à la société, souvent issues de fournisseurs de données externes ou des rapports annuels et d’autres sources. Les types d’information évalués sont notamment:
	- l’implication dans certains secteurs, produits ou services;
	- les niveaux de controverses;
	- la stratégie à l’égard du changement climatique, mais aussi à l’égard d’autres sujets;
	- un vaste ensemble d’indicateurs ESG, obtenus soit directement auprès de fournisseurs de données externes ou via notre indicateur ESG afférent aux sociétés;
	- le modèle économique et sa relation avec les Facteurs ESG, et les chances ou les menaces connexes.
This information is gathered, assessed and documented in scorecard, investment case, credit proposal or other file that supports the investment process. If no data are available from external data providers, the analyst or portfolio manager will try other ways to acquire relevant information. This can be supported by estimating metrics or indicators using a sophisticated "missing value algorithm" to broaden the information set that can be used to arrive at a balanced investment decision.
Also, the importance of good governance is reflected in "G" always being part of ESG integration, and is further underscored by the Investment Manager’s approach to companies that have the highest controversy level related to management structure, employee relations, staff remuneration and tax compliance.
- Integration the last step in this process is to incorporate all relevant information in the portfolio construction, to ensure that a balanced decision can be taken based on a broad set of information, including ESG Factors.

Translation (ENFR, 2022-12-01):
Ces informations sont recueillies, évaluées et documentées dans un tableau de bord, l’argumentaire d’investissement, la proposition de crédit ou un autre fichier qui soutient le processus d’investissement. Si aucune donnée n’est disponible auprès de fournisseurs externes, l’analyste ou le gérant de portefeuille tentera d’obtenir des informations pertinentes d’autres façons. Cette démarche peut faire appel à des estimations ou des indicateurs qui s’appuient sur un algorithme élaboré de "valeurs manquantes" pour élargir le champ des informations pouvant être utilisées afin de parvenir à une décision d’investissement équilibrée.
Par ailleurs, l’importance d’une bonne gouvernance se reflète dans le fait que la gouvernance fait systématiquement partie de l’intégration ESG, et est en outre soulignée par l’approche du Gérant à l’égard des sociétés qui présentent le plus haut niveau de controverse en matière de structure de direction, de relations sociales, de rémunération du personnel et de conformité fiscale.
- Intégration - La dernière étape de ce processus consiste à intégrer l’ensemble des informations pertinentes dans la construction du portefeuille, afin d’assurer qu’une décision équilibrée puisse être prise sur la base d’un vaste ensemble d’informations, y compris les Facteurs ESG.
JPMAM	means J.P. Morgan Asset Management, the parent company of Security Capital.
Classification of the Sub-Fund under SFDR
The Management Company has classified the Sub-Fund as a financial product subject to Article 8 of SFDR.
This Sub-Fund promotes environmental or social characteristics, but does not have as its objective a sustainable investment. It does not invest in sustainable investments.
What environmental and/or social characteristics are promoted by the Sub-Fund?
The integration of environmental and/or social characteristics into the investment decision making process by the Investment Manager aims to promote:
- Environmental – companies with a lower greenhouse gas footprint or companies aiming to improve their greenhouse gas emissions;
- Social – companies with positive diversity, corporate responsibility, and governance practices.

Translation (ENFR, 2022-12-01):
JPMAM	désigne J.P. Morgan Asset Management, la société mère de Security Capital.
Classification du Compartiment selon le SFDR
La Société de gestion a classé le Compartiment en tant que produit financier soumis à l’Article 8 du SFDR.
Le présent Compartiment promeut des caractéristiques environnementales ou sociales, mais n’a pas l'investissement durable comme objectif. Il n'investit pas dans des placements durables.
Quelles caractéristiques environnementales et/ou sociales sont promues par le Compartiment?
L’intégration de caractéristiques environnementales et/ou sociales dans le processus de décision de placement par le Gérant vise à promouvoir:
- caractéristiques environnementales – des sociétés avec des émissions de gaz à effet de serre plus faibles ou des sociétés cherchant à améliorer leurs émissions de gaz à effet de serre;
- caractéristiques sociales – des sociétés avec des pratiques positives en matière de diversité, responsabilité d’entreprise et gouvernance.
The Investment Manager’s sustainability-focused review seeks to identify and record the following:
- A company’s overall ESG approach.
- Environmental Factors: issues relating to the quality and functioning of the natural environment and natural systems.
- Social Factors: issues relating to the rights, well-being and interests of people and communities.
- Governance Factors: issues relating to the governance of companies and other investee entities.

Translation (ENFR, 2022-12-01):
L’examen de durabilité mené par le Gérant vise à identifier et à consigner les éléments suivants:
- L’approche ESG globale d’une société.
- Facteurs environnementaux: questions relatives à la qualité et au fonctionnement de l’environnement naturel et des écosystèmes.
- Facteurs sociaux: questions relatives aux droits, au bien-être et aux intérêts des personnes et des communautés.
- Facteurs de gouvernance: questions relatives à la gouvernance des sociétés et autres entités dans lesquelles des investissements sont réalisés.
Integration of sustainability risks and assessments into investment decisions
The Sub-Fund’s investment objective and policy are set out in the Sub-Fund's Annex and it should be understood that the Sub-Fund has no objective or commitment to invest in companies that promote environmental or social characteristics or that qualify as ‘sustainable investments’ for the purposes of SFDR.
As stated in the Sub-Fund’s Annex, the Sub-Fund’s objective is to achieve long-term investment returns by investing in a directional, long and short strategy, designed to have low correlation to traditional assets and other alternative strategies.
The Sub-Fund does not trade individual securities, and therefore Graham Capital Management, L.P, the Sub-Fund’s Investment Manager does not incorporate ESG Factors or SRI (Socially Responsible Investing) considerations into individual security selection or trade generation.
Graham Capital Management, L.P expects to monitor the ongoing developments within the ESG and SRI space through dialogue with investors and industry experts as well as by attending relevant industry conferences in an effort to remain informed and engaged as the landscape evolves.
- PrivilEdge – Atlas ImpactClassification of the Sub-Fund under SFDRThe Management Company has classified the Sub-Fund as a financial product subject to Article 8 of SFDR.

Translation (ENFR, 2022-12-01):
Intégration des risques et évaluations en matière de durabilité dans les décisions d’investissement
L’objectif et la politique d’investissement du Compartiment sont définis dans l’Annexe du Compartiment et il convient de préciser que le Compartiment n’a pas pour objectif ni pour vocation d’investir dans des sociétés qui promeuvent des caractéristiques environnementales ou sociales ou qui se qualifient en tant qu’"investissements durables" aux fins du règlement SFDR.
Comme indiqué dans l’Annexe du Compartiment, l’objectif du Compartiment est d’obtenir un rendement des placements sur le long terme en investissant dans une stratégie long/short directionnelle conçue pour présenter une faible corrélation avec les actifs classiques et les autres stratégies alternatives.
Le Compartiment ne négocie pas de titres individuels, si bien que Graham Capital Management, L.P, le Gérant du Compartiment, n’intègre pas les Facteurs ESG ou les considérations liées à l’ISR (Investissement socialement responsable) dans la sélection de titres individuels ni dans la génération de transactions.
Graham Capital Management, L.P entend surveiller les développements en cours dans les domaines de l’ESG et de l’ISR au travers d’un dialogue avec les investisseurs et les experts sectoriels, et en assistant aux conférences sectorielles pertinentes afin de rester informé et de maintenir son engagement à mesure de l’évolution du contexte.
- PrivilEdge – Atlas ImpactClassification du Compartiment selon le SFDRLa Société de gestion a classé le Compartiment en tant que produit financier soumis à l’Article 8 du SFDR.
Likely impacts of sustainability risks on the returns of the Sub-Fund
While the analysis of ESG Factors is an integral component across the Investment Manager’s investment capabilities and one of a number of inputs to the selection of investments and portfolio construction, the investment process of the Investment Manager is primarily designed to maximise long-term risk-adjusted returns for investors. Therefore, in managing the Sub-Fund, the Investment Manager does not maximise portfolio alignment with sustainability risks as a separate goal in its own right nor does it precisely attribute the impact of ESG Factors on returns for the Sub-Fund.
PP_12.2022_LU_en_11.2022
www.lombardodier.com

Translation (ENFR, 2022-12-01):
Incidences probables des risques en matière de durabilité sur les rendements du Compartiment
Si l’analyse des facteurs ESG fait partie intégrante des capacités d’investissement du Gérant et est l’un des éléments de la sélection des placements et de la construction du portefeuille, le processus d’investissement du Gérant vise principalement à maximiser les rendements ajustés au risque à long terme au bénéfice des investisseurs. Pour cette raison, dans le cadre de la gestion du Compartiment, le Gérant ne fait pas de la maximisation de l’alignement du portefeuille sur les risques en matière de durabilité un objectif distinct à part entière. Il ne détermine pas non plus l’incidence précise des facteurs ESG sur les rendements au sein du Compartiment.
Cette page a été volontairement laissée en blanc.
PP_12.2022_LU_fr_12.2022
www.lombardodier.com