Real estate, infrastructure, private equity
The investment in such asset classes will mainly be obtained indirectly through related (i) transferable securities and Money Market Investments, (ii) units of closed-ended investment funds and (iii) UCITS or other UCIs in accordance with the Grand Ducal Regulation of 8 February 2008. The investment in real estate may be obtained through REITs.
Commodities including precious metals
The investment in such asset classes will mainly be obtained indirectly through related (i) transferable securities and Money Market Investments, (ii) units of closed-ended investment funds, (iii) financial instruments linked or backed to the performance of this asset class, (iv) UCITS or other UCIs in accordance with the Grand Ducal Regulation of 8 February 2008 and (v) Financial Indices compliant with article 9 of the Grand Ducal Regulation of 8 February 2008 and CSSF Circular 14/592 and (vi) derivatives on eligible assets as described under (i) – (v).
Alternative Investment Funds
Alternative Investment Funds refer to the "hedge funds" strategies such as long/short, event driven, tactical trading and relative value strategies. The exposure will mainly be obtained indirectly through related (i) units of closed-ended investment funds, (ii) financial instruments linked or backed to the performance of these strategies, (iii) UCITS or other UCIs in accordance with the Grand Ducal Regulation of
8 February 2008 and (iv) Financial Indices compliant with article 9 of the Grand Ducal Regulation of 8 February 2008 and CSSF Circular 14/592.
Transferable securities (including units of closed-ended investment funds, financial instruments linked or backed to the performance of other assets) and, Money Market Investments should be dealt on a Regulated Market. If not, they will be restricted to 10% of the Net Asset Value of any Fund together with any other investments made in accordance with investment restriction 1. A(9) in Appendix I.
Where a transferable security embeds a derivative, the rules detailed in section "3. Derivatives" of Appendix I, apply.
Benchmarks of the Funds
Where a Fund’s details include a benchmark, this has been chosen for the following reasons:
- for a comparator benchmark, the benchmark has been selected because it is suitable comparison for performance purposes;
- for a target benchmark that is a financial index, the benchmark has been selected because it is representative of the types of investments in which the Fund is likely to invest, and it is, therefore, an appropriate target in relation to the return that the Fund aims to provide;
- for a target benchmark that is not a financial index, the benchmark has been selected because the target return of the Fund is to deliver or exceed the return of that benchmark as stated in the investment objective. The Fund may also show a comparator benchmark where the Investment Manager believes that this is a suitable comparison for performance purposes;
- for a constraining benchmark, the benchmark has been selected because the Investment Manager is constrained by reference to the value, price or components of that benchmark as stated in the investment objective and policy.

Translation (ENFR, 2022-06-01):
Immobilier, infrastructures, capital-investissement
L’investissement dans ces catégories d’actifs s’effectuera essentiellement indirectement par le biais
(i) de valeurs mobilières et de Placements du Marché monétaire, (ii) de parts de sociétés d’investissement de type fermé et (iii) d’OPCVM ou autres OPC, conformément au Règlement grand-ducal du
8 février 2008. L’investissement dans l’immobilier peut être obtenu par le biais de REIT.
Matières premières, métaux précieux inclus
L’investissement dans ces catégories d’actifs s’effectuera essentiellement par le biais (i) de valeurs mobilières et de Placements du Marché monétaire, (ii) de parts de sociétés d’investissement de type fermé, (iii) d’instruments financiers liés à la performance de cette catégorie d’actifs ou garantis par celle-ci et (iv) d’OPCVM ou autres OPC, conformément au Règlement grand-ducal du 8 février 2008 et (v) d’indices financiers conformes à l’article 9 du Règlement grand-ducal du
8 février 2008 et à la Circulaire CSSF 14/592 et (vi) d’instruments dérivés sur les actifs éligibles tels que décrits sous les points (i) à (v).
Fonds d’investissement alternatifs
Les Fonds d’investissement alternatifs désignent les stratégies de « hedge funds », telles que les stratégies longues/courtes, axées sur les événements, de trading tactique et de valeur relative. L’exposition sera principalement obtenue indirectement par le biais (i) de parts de sociétés d’investissement de type fermé, (ii) d’instruments financiers liés à ou garantis par la performance de ces stratégies, (iii) d’OPCVM ou autres OPC, conformément au Règlement grand-ducal du
8 février 2008 et (iv) d’indices financiers conformes à l’article 9 du Règlement grand-ducal du 8 février 2008 et à la Circulaire CSSF 14/592.
Les valeurs mobilières (y compris les parts de sociétés d’investissement de type fermé, les instruments financiers liés à d’autres actifs ou garantis par ceux-ci) et les Placements du Marché monétaire devront être négociés sur un Marché réglementé. Sinon, ils seront limités à 10 % de la Valeur liquidative d’un Compartiment, conjointement avec tout autre investissement réalisé conformément à la restriction d’investissement 1. A(9) de l’Annexe I.
Si une valeur mobilière comporte un instrument dérivé, les règles énoncées à la section 3. « Instruments dérivés » de l’Annexe I, s’appliquent.
Indices de référence des Compartiments
Lorsque les informations détaillées d’un Compartiment comprennent un indice de référence, ce dernier a été choisi pour les raisons suivantes :
- dans le cas d’un indice de référence comparateur, l’indice de référence a été choisi parce qu’il constitue une comparaison appropriée aux fins du rendement ;
- dans le cas d’un indice de référence cible qui est un indice de référence financier, l’indice de référence a été choisi parce qu’il est représentatif du type d’investissements dans lesquels le Compartiment est susceptible d’investir et qu’il constitue, par conséquent, un objectif approprié par rapport au rendement que le Compartiment vise à générer ;
- dans le cas d’un indice de référence cible qui n’est pas un indice financier, l’indice de référence a été sélectionné parce que l’objectif de rendement du Compartiment vise à égaler ou dépasser celui de cet indice de référence, comme indiqué dans l’objectif d’investissement. Le Compartiment peut également présenter un indice de référence comparateur lorsque le Gestionnaire d’investissement pense qu’il s’agit d’une comparaison appropriée aux fins du rendement ;
- dans le cas d’un indice de référence contraignant, l’indice de référence a été choisi parce que le Gestionnaire d’investissement est contraint par rapport à la valeur, au prix ou aux composantes de cet indice de référence conformément à l’objectif et à la politique d’investissement.