OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
#### Carmignac Long-Short European Equities
A EUR Acc 53.45%
140
Indexed to 100
120
100
80
01/12
01/13
01/14
01/15
01/16
01/17
01/18
01/19
01/20
01/21
01/22

Translation (ENFR, 2022-01-31):
#### Carmignac Long-Short European Equities
A EUR Acc 53.45%
140
Indexée à 100
120
100
80
01/12
01/13
01/14
01/15
01/16
01/17
01/18
01/19
01/20
01/21
01/22
# Market environment
Emerging market equities rose during the month, outperforming their developed counterparts. Emerging markets suffered early in the period against a backdrop of risk aversion. Statements by central bankers at Jackson Hole demonstrated their determination to raise key rates despite the slowdown in activity, leading to a sharp rise in yields. These renewed yield pressures and growth concerns have pushed both emerging and developed equities into the red. China hit the headlines once again. Nancy Pelosi's surprise visit to Taiwan was also a cause for concern, leading to a decline in Chinese markets and emerging markets more broadly. Chinese markets rebounded towards the end of the period, though, following positive news on the fate of ADRs (Chinese companies listed on the US markets). The US regulatory authority (SEC) and its Chinese equivalent have reached a landmark agreement allowing US regulators to conduct inspections in mainland China and Hong Kong on groups operating on Wall Street. The announcement of further economic support measures (interest rate cut of 10 basis points, CNY 500 billion in special infrastructure bonds) also supported Chinese markets. Lastly, emerging markets also benefitted from the strong rebound in the Brazilian and Indian markets, following the release of positive economic indicators.

Translation (ENFR, 2022-08-31):
# Environnement de marché
Au cours du mois, les actions émergentes se sont appréciées, surperformant leurs homologues développées. En début de période, les marchés émergents ont souffert de l’environnement d’aversion au risque. En effet, au travers de leurs déclarations à Jackson Hole, les banquiers centraux ont montré leur détermination à relever les taux directeurs malgré le ralentissement de l’activité, entraînant une forte hausse de taux. Ces nouvelles tensions sur les taux et les inquiétudes sur la croissance ont poussé dans le rouge les actions émergentes comme développées. La Chine a été une nouvelle fois au cœur de l’actualité. En effet, la visite surprise de Nancy Pelosi à Taïwan a également été source d’inquiétude, entraînant une baisse des marchés chinois et émergents dans leur totalité. En revanche, en fin de période, les marchés chinois ont rebondi, à la suite des nouvelles positives sur le sort des ADR (sociétés chinoises listées sur les marchés américains). En effet, les autorités de régulation américaine (SEC) et chinoise ont conclu un accord historique, permettant aux régulateurs américains de mener des inspections en Chine continentale et à Hong Kong sur les groupes chinois listés à Wall Street. L’annonce selon laquelle davantage de mesures de soutien à l’économie seront prises (réduction des taux d’intérêt de 10 points de base, émission de 500 milliards de RMB d’obligations spéciales destinées aux infrastructures) a également soutenu les marchés chinois. Enfin, les marchés émergents ont également bénéficié du solide rebond des marchés brésilien et indien, dans le sillage de la publication des indicateurs économiques bien orientés.
|  | Long | Short | Net | Gross |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Technology | 14.6% | -8.6% | 6.0% | 23.2% |
| Consumer Discretionary | 28.3% | -24.9% | 3.4% | 53.2% |
| Financials | 8.4% | -7.4% | 1.0% | 15.9% |
| Utilities | 0.5% | 0.0% | 0.5% | 0.5% |
| Real Estate | 0.6% | -0.7% | -0.0% | 1.3% |
| Telecommunications | 0.0% | -0.1% | -0.1% | 0.1% |
| Consumer Staples | 15.7% | -16.1% | -0.3% | 31.8% |
| Energy | 0.0% | -0.4% | -0.4% | 0.4% |
| Health Care | 6.9% | -7.6% | -0.7% | 14.4% |
| Basic Materials | 3.2% | -4.1% | -0.9% | 7.4% |
| Industrials | 15.8% | -21.7% | -5.9% | 37.4% |
| Equity Basket Derivatives | 1.9% | -9.8% | -7.8% | 11.7% |
| Index Derivatives | 4.3% | -9.1% | -4.8% | 13.4% |
| Total | 100.3% | -110.4% | -10.1% | 210.6% |

Translation (ENFR, 2022-08-31):
|  | Long | Short | Net | Brute |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Technologie | 14.6% | -8.6% | 6.0% | 23.2% |
| Consommation Discrétionnaire | 28.3% | -24.9% | 3.4% | 53.2% |
| Sociétés financières | 8.4% | -7.4% | 1.0% | 15.9% |
| Services aux collectivités | 0.5% | 0.0% | 0.5% | 0.5% |
| Immobilier | 0.6% | -0.7% | -0.0% | 1.3% |
| Télécommunications | 0.0% | -0.1% | -0.1% | 0.1% |
| Biens de Consommation de Base | 15.7% | -16.1% | -0.3% | 31.8% |
| Energie | 0.0% | -0.4% | -0.4% | 0.4% |
| Santé | 6.9% | -7.6% | -0.7% | 14.4% |
| Matériaux de base | 3.2% | -4.1% | -0.9% | 7.4% |
| Industrie | 15.8% | -21.7% | -5.9% | 37.4% |
| Panier de Dérivés Actions | 1.9% | -9.8% | -7.8% | 11.7% |
| Dérivés Indices | 4.3% | -9.1% | -4.8% | 13.4% |
| Total | 100.3% | -110.4% | -10.1% | 210.6% |
| Share Class | Date of 1st NAV | Bloomberg | ISIN | SEDOL | CUSIP | WKN | Management Fee | Ongoing Charge (1) | Performance fee | Maximum Subscription Fee  (2) | Minimum Initial Subscription (3) | Single Year Performance (%) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 31.08.21- 31.08.22 | 31.08.20- 31.08.21 | 30.08.19- 31.08.20 | 31.08.18- 30.08.19 | 31.08.17- 31.08.18 |
| A EUR Acc | 03/02/1997 | CARFRPR FP | FR0010149179 | B1G3NF5 | F1451W139 | A0DP5Y | Max. 1.5% | 2.57% | Yes | 9% | — | -0.46 | 9.93 | 9.23 | -4.55 | 13.65 |
| A EUR Ydis | 19/06/2012 | CAREPDE FP | FR0011269406 | B8J9326 | F14525137 | A1J0KD | Max. 1.5% | 2.57% | Yes | 9% | — | -2.84 | 10.06 | 9.27 | -4.59 | 13.54 |

Translation (ENFR, 2022-08-31):
| Parts | Date de la 1ère VL | Code Bloomberg | ISIN | SEDOL | CUSIP | WKN | Frais de gestion | Frais courants (1) | Commission de surperformance | Frais d'entrée maximum (2) | Minimum de souscription initiale (3) | Performance sur un an (%) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 31.08.21- 31.08.22 | 31.08.20- 31.08.21 | 30.08.19- 31.08.20 | 31.08.18- 30.08.19 | 31.08.17- 31.08.18 |
| A EUR Acc | 03/02/1997 | CARFRPR FP | FR0010149179 | B1G3NF5 | F1451W139 | A0DP5Y | Max. 1.5% | 2.57% | Oui | 9% | — | -0.46 | 9.93 | 9.23 | -4.55 | 13.65 |
| A EUR Ydis | 19/06/2012 | CAREPDE FP | FR0011269406 | B8J9326 | F14525137 | A1J0KD | Max. 1.5% | 2.57% | Oui | 9% | — | -2.84 | 10.06 | 9.27 | -4.59 | 13.54 |
| Company | Weight | ESG Rating |
| --- | --- | --- |
| DANONE SA | 9.28% | AAA |
| SAP SE | 4.69% | AAA |
| PUMA SE | 3.48% | AAA |
| INDUSTRIA DE DISENO TEXTIL SA | 2.57% | AAA |
| ALLIANZ SE | 2.43% | AAA |

Translation (ENFR, 2022-08-31):
| Nom | Pondération | Note ESG |
| --- | --- | --- |
| DANONE SA | 9.28% | AAA |
| SAP SE | 4.69% | AAA |
| PUMA SE | 3.48% | AAA |
| INDUSTRIA DE DISENO TEXTIL SA | 2.57% | AAA |
| ALLIANZ SE | 2.43% | AAA |
Industrials Information Technology Consumer Discretionary
12.24%
20.02%
18.63%
Cash, Cash Equivalents and Derivatives Operations	13.35%  12.00%
Consumer Staples
Healthcare Financials Utilities
Communication Services
6.11%
11.01%
9.61%
8.82%
8.16%
Real Estate	3.60%
Materials	1.81%
Capitalisation Breakdown	Net Currency Exposure of the Fund	
Large (>10000 MEUR)
3.25%
Euro
22.89%
Mid (2000 - 10000 MEUR)
51.38%
US Dollar Indian Rupee
Small (<2000 MEUR)
45.36%
New Taiwan Dollar Hong Kong Dollar
Brazilian Real
UAE Dirham
Won
Mexican Peso
Vietnamese Dong
Others
Top Ten	
Name	Country	Sector	%
ALUPAR INVESTIMENTO SA-UNIT	Brazil	Utilities	5.84%
CHINA COMMU. SERVICES	China	Industrials	4.60%
ARAMEX PJSC	United Arab Emirates Industrials	4.19%
GLOBALTRA-SPONS	Russia	Industrials	3.79% HELLO GROUP INC -SPN ADR	China	Communication Services	3.29% TF ADMINISTRADOR 3 MM	Mexico	Real Estate	3.12% SAPPHIRE FOODS INDIA LTD	India	Consumer Discretionary	2.81% PRESIDENT CHAIN STORE	Taiwan	Consumer Staples	2.81%
PRODIA WIDYAHUSADA TBK PT	Indonesia	Healthcare	2.58%
VARUN BEVERAGES LTD	India	Consumer Staples	2.46%
35.50%
Equity Exposure - 1 Year Period (%AUM) (2)
100
80
60
40
20

Translation (ENFR, 2022-01-31):
Industrie Technologies de l'Information Consommation Discrétionnaire
12.24%
20.02%
18.63%
Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés	13.35%  12.00%
Biens de Consommation de Base
Santé Finance
Services aux collectivités Services de Communication
6.11%
11.01%
9.61%
8.82%
8.16%
Immobilier	3.60%
Matériaux	1.81%
Répartition par capitalisation	Exposition nette par devise	
Grandes (>10000 MEUR)
3.25%
EURO
22.89%
Moyennes (2000 - 10000MEUR)
51.38%
Dollar des Etats-Unis Roupie indienne
Petites (<2000 MEUR)
45.36%
Nouveau dollar de Taïwan Dollar de Hong Kong
Réal de Brésil
UAE Dirham
Won
Péso mexicain
Dong
Autres
Principales positions	
Nom	Pays	Secteur	%
ALUPAR INVESTIMENTO SA-UNIT	Brésil	Services aux collectivités	5.84%
CHINA COMMU. SERVICES	Chine	Industrie	4.60%
ARAMEX PJSC	Emirats Arabes Unis Industrie	4.19%
GLOBALTRA-SPONS	Russie	Industrie	3.79% HELLO GROUP INC -SPN ADR	Chine	Services de Communication	3.29% TF ADMINISTRADOR 3 MM	Mexique	Immobilier	3.12% SAPPHIRE FOODS INDIA LTD	Inde	Consommation Discrétionnaire	2.81% PRESIDENT CHAIN STORE	Taiwan	Biens de Consommation de Base	2.81% PRODIA WIDYAHUSADA TBK PT	Indonésie	Santé	2.58%
VARUN BEVERAGES LTD	Inde	Biens de Consommation de Base	2.46%
35.50%
Evolution exposition actions depuis 1 an (% de l'actif) (2)
100
80
60
40
20
#### Carmignac Portfolio Emerging Discovery F EUR Acc
80.53%
Reference Indicator (1)
76.53%
125
100
75
50
11/13 01/14
01/15
01/16
01/17
01/18
01/19
01/20
01/21
01/22

Translation (ENFR, 2022-01-31):
#### Carmignac Portfolio Emerging Discovery F EUR Acc
80.53%
Indicateur de référence (1)
76.53%
125
100
75
50
11/13 01/14
01/15
01/16
01/17
01/18
01/19
01/20
01/21
01/22
#### Carmignac Portfolio Flexible Bond
A USD Acc Hdg 34.66%
Indexed to 100
120
100	
Reference Indicator (1)
-0.25%
80
07/12
07/13
07/14
07/15
07/16
07/17
07/18
07/19
07/20
07/21

Translation (ENFR, 2021-07-30):
##### Carmignac Portfolio Flexible Bond
A USD Acc Hdg 34.66%
Indexée à 100
120
100	
Indicateur de référence (1)
-0.25%
80
07/12
07/13
07/14
07/15
07/16
07/17
07/18
07/19
07/20
07/21
# Performance commentary
The Fund was badly affected by the drop in credit assets, whether investment grade or high yield, financial or emerging. As explained previously, Russia-Ukraine tension weighed indiscriminately on all of our emerging market exposure despite the absence of any obvious link to the fundamentals of certain issuers. However, our extensive hedging of the European and US high yield segments benefited from the widening of spreads, offering the portfolio some protection. Although we suffered from the rise in short-term yields in several Anglosphere countries, mainly the UK, our duration management greatly helped the Fund’s relative performance. We kept modified duration low throughout the month, using German and US interest rate derivatives, which benefited from these yield movements and the curve flattening seen in the United States. Strategies implemented to take advantage of lower volatility delivered a positive return.

Translation (ENFR, 2022-01-31):
# Commentaire de performance
Dans ce contexte, le Fonds a fortement souffert du repli des actifs du crédit, que cela soit sur les titres de première notation ou à « haut-rendement », les financières ou les émergents. Comme expliqué précédemment, les tensions russo- ukrainiennes ont pesé sans distinction sur l’ensemble de nos expositions émergentes, en dépit d’une absence de liens logiques avec les fondamentaux de certains émetteurs. Toutefois, notre niveau élevé de protections sur le segment à « haut- rendement » en Europe et aux Etats-Unis a tiré parti de l’écartement des marges de crédit protégeant en parti le portefeuille. Si nous avons souffert de la hausse des taux courts dans plusieurs pays anglo-saxons, principalement en Grande Bretagne, notre gestion de la duration a permis au Fonds de soutenir nettement sa performance relative. En effet, nous avons maintenu tout au long du mois une faible sensibilité aux taux d’intérêt, via des dérivés sur taux allemands et américains, qui ont bénéficié de ces mouvements de hausses de taux et de l’aplatissement observé aux Etats-Unis. Enfin, nos stratégies initiées afin de tirer parti d’une baisse de la volatilité ont enregistré une performance positive.
-2
0 - 3 Years		3 - 7 Years	7 - 15 Years	>15 years Euro	US Dollar		Others
-4
01/21
04/21
Modified Duration: -3 to 8
07/21
10/21
01/22
* For the share class Carmignac Portfolio Flexible Bond F EUR Acc. Risk Scale from the KIID (Key Investor Information Document). Risk 1 does not mean a risk-free investment. This indicator may change over time. (1) Exchange Rate EUR/USD as of 31/01/22.
Fund Performance vs. Reference Indicator Since Launch	
120
Indexed to 100
100

Translation (ENFR, 2022-01-31):
-2
0 - 3 ans		3 - 7 ans	7 - 15 ans		>15 ans EURO		Dollar des Etats-Unis	Autres
-4
01/21
04/21
Sensibilité taux : -3 à 8
07/21
10/21
01/22
* Pour la part Carmignac Portfolio Flexible Bond F EUR Acc. Echelle de risque du DICI (Document d’Informations Clés pour l’Investisseur). Le risque 1 ne signifie pas un investissement sans risque. Cet indicateur pourra évoluer dans le temps. (1) Taux de change EUR/USD au 31/01/22.
Evolution du fonds et de son indicateur depuis sa création (%)	
120
Indexée à 100
100
Fund Performance vs. Reference Indicator over 10 Years	
180
Carmignac Portfolio
160	
Global Bond A EUR Acc
60.95%
Indexed to 100
140	
Reference Indicator (1)
38.96%
120
100
80
05/11
05/12
05/13
05/14
05/15
05/16
05/17
05/18
05/19
05/20
05/21
Statistics (%)

Translation (ENFR, 2021-05-31):
Evolution du fonds et de son indicateur depuis 10 ans (%)	
180
Carmignac Portfolio
160	
Global Bond A EUR Acc
60.95%
Indexée à 100
140	
Indicateur de référence (1)
38.96%
120
100
80
05/11
05/12
05/13
05/14
05/15
05/16
05/17
05/18
05/19
05/20
05/21
Statistiques (%)
# Asset Allocation		Rating Breakdown
08/22	07/22
Bonds	91.37%  90.66%
A BBB BB B CCC
53.12%
| Developed Countries Corporate Bonds | 50.48% | 49.49% |
| --- | --- | --- |
| Consumer Discretionary | 8.40% | 7.46% |
| Energy | 7.25% | 8.72% |
| Financials | 16.83% | 12.57% |
| Real Estate | 5.72% | 7.42% |
| Industrials | 3.30% | 1.93% |
| Materials | 0.80% | 1.02% |
| Healthcare | 2.85% | 2.53% |
| Utilities | — | 1.54% |
| Communication Services | 3.34% | 3.66% |
| Information Technology | 2.00% | 2.63% |
| Emerging Markets Corporate Bonds | 14.26% | 12.68% |
| Consumer Staples | 2.05% | 1.59% |
| Consumer Discretionary | 2.73% | 4.84% |
| Energy | 2.83% | 1.01% |
| Financials | 1.20% | 1.50% |
| Real Estate | 1.03% | 1.23% |
| Healthcare | 1.88% | 1.49% |
| Communication Services | 2.54% | 1.01% |
| ABS | 26.63% | 28.50% |

Translation (ENFR, 2022-08-31):
# Allocation d'actifs		Répartition par notation
08/22	07/22
Obligations	91.37%  90.66%
A BBB BB B CCC
53.12%
| Emprunts privés pays développés | 50.48% | 49.49% |
| --- | --- | --- |
| Consommation Discrétionnaire | 8.40% | 7.46% |
| Energie | 7.25% | 8.72% |
| Finance | 16.83% | 12.57% |
| Immobilier | 5.72% | 7.42% |
| Industrie | 3.30% | 1.93% |
| Matériaux | 0.80% | 1.02% |
| Santé | 2.85% | 2.53% |
| Services aux collectivités | — | 1.54% |
| Services de Communication | 3.34% | 3.66% |
| Technologies de l'Information | 2.00% | 2.63% |
| Emprunts privés pays émergents | 14.26% | 12.68% |
| Biens de Consommation de Base | 2.05% | 1.59% |
| Consommation Discrétionnaire | 2.73% | 4.84% |
| Energie | 2.83% | 1.01% |
| Finance | 1.20% | 1.50% |
| Immobilier | 1.03% | 1.23% |
| Santé | 1.88% | 1.49% |
| Services de Communication | 2.54% | 1.01% |
| ABS | 26.63% | 28.50% |
# Asset Allocation		Rating Breakdown	
08/22	07/22
Bonds	91.37%  90.66%
A BBB BB B CCC
53.12%

Translation (ENFR, 2022-08-31):
# Allocation d'actifs		Répartition par notation	
08/22	07/22
Obligations	91.37%  90.66%
A BBB BB B CCC
53.12%
# Geographic Breakdown	
Cash, Cash Equivalents and Derivatives Operations	8.63%	9.34%
Europe Latin America Middle East North America
Asia Eastern Europe
80.87%

Translation (ENFR, 2022-08-31):
# Répartition géographique	
Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés	8.63%	9.34%
Europe Amérique Latine Moyen-Orient Amérique du Nord
Asie Europe de l'Est
80.87%
# Market environment
In a volatile month, the various Chinese markets moved in different directions: A-shares declined, while H-shares and ADRs (US-listed Chinese stocks) ended the month higher. China hit the headlines once again. Nancy Pelosi's surprise visit to Taiwan was a cause for concern, leading to a decline in Chinese markets and emerging markets more broadly. Chinese markets rebounded towards the end of the period, though, following positive news on the fate of ADRs (Chinese companies listed on the US markets). The US regulatory authority (SEC) has reached a landmark agreement with the Chinese authorities, allowing it to conduct inspections in mainland China and Hong Kong on Chinese groups listed on the US markets. How this is implemented will be key and remains to be seen. The announcement of further economic support measures (interest rate cut of 10 basis points, CNY 500 billion in special infrastructure bonds) also supported Chinese markets.

Translation (ENFR, 2022-08-31):
# Environnement de marché
Au cours d’un mois volatil, les différents marchés chinois ont évolué en ordre dispersé : les actions A se sont repliées, tandis que les actions H et les ADR (actions chinoises listées aux États-Unis) ont clôturé le mois en hausse. La Chine a été une nouvelle fois au cœur de l’actualité. En effet, la visite surprise de Nancy Pelosi à Taïwan a été source d’inquiétude, entraînant une baisse des marchés chinois et émergents dans leur totalité. En revanche, en fin de période, les marchés chinois ont rebondi, à la suite des nouvelles positives sur le sort des ADR (sociétés chinoises listées sur les marchés américains). En effet, l’autorité américaine de régulation (SEC) a conclu un accord historique avec les autorités chinoises, lui permettant de mener des inspections en Chine continentale et à Hong Kong sur les groupes chinois listés sur les marchés américains. L’exécution sera clé et restera à surveiller. L’annonce selon laquelle davantage de mesures de soutien à l’économie seront prises (réduction des taux d’intérêt de 10 points de base, émission de 500 milliards de RMB d’obligations spéciales destinées aux infrastructures) a également soutenu les marchés chinois.
# Performance commentary
In this volatile environment, the Fund ended the month down. Amid a resurgence of geopolitical tension following Nancy Pelosi’s visit to Taiwan and an uptick in COVID-19 infections, we were adversely affected by a sell-off for some of our investments linked to the reopening of the economy, with the consumer discretionary company Helens International losing value. Our investments in cyclical sectors such as the automotive industry also weighed on performance (Shanghai Baolong, Wencan). Lastly, our renewable energy and technology stocks also weighed on performance, having been affected by a resumption of Sino-US tensions (LONGi, Longshine). At the end of the period, however, we benefitted from the rebound of our Chinese stocks listed on the US markets (ADRs) in the wake of the agreement signed between the US and Chinese authorities. In this respect, we welcome the progress made by Pinduoduo, Chindata and Miniso, which were among our main contributors during the month.

Translation (ENFR, 2022-08-31):
# Commentaire de performance
Dans cet environnement volatil, le Fonds a clôturé le mois en baisse. En effet, dans un contexte marqué par une reprise des tensions géopolitiques avec la visite de Nancy Pelosi à Taïwan et une reprise des contaminations à la Covid, nous avons souffert du repli de certains de nos investissements liés à la réouverture de l’économie, avec la baisse de la société de consommation discrétionnaire Helens International. Nos investissements au sein des secteurs cycliques, comme l’industrie automobile, ont également pesé sur la performance (Shanghai Baolong, Wencan). Enfin, nos valeurs d’énergies renouvelables et technologiques (Longi Green, Longshine), impactées par une reprise des tensions sino-américaines, ont également pesé sur la performance. En revanche, en fin de période, nous avons bénéficié du rebond de nos valeurs chinoises listées sur les marchés américains (ADR) dans le sillage de l’accord signé entre les autorités américaines et chinoises. À cet égard, saluons les belles progressions de Pinduoduo, Chindata et Miniso, qui se sont inscrits parmi nos principaux contributeurs sur le mois.
PROFILE
- Fund Inception Date: 31/03/2021
- Fund Manager: Haiyan Li since 01/01/2020
- Fund AUM: 35M€ / 35M$ (1)
- Share class AUM: 4.6M€
- Domicile: Luxembourg
- Reference Indicator: MSCI China Index (USD, Net dividends reinvested)
- 
##### Base Currency: EUR
- NAV: 60.40€
- Dividend Policy: Accumulation
- Fund Type: UCITS
- Legal Form: SICAV
- SICAV Name: Carmignac Portfolio
- Fiscal Year End: 31/12
- 
##### Subscription/Redemption: Daily
- Order Placement Cut-Off Time: Before 15:00 (CET/CEST)
- SFDR Fund Classification: Article 8
- Morningstar Category™: Greater China Equity

Translation (ENFR, 2022-08-31):
PROFIL
- Date de lancement du Fonds :31/03/2021
- Gérant(s) du Fonds : Haiyan Li depuis le 01/01/2020
- Actifs sous gestion du Fonds : 35M€ / 35M$ (1)
- Encours de la part : 4.6M€
- Domicile : Luxembourg
- Indicateur de référence : MSCI China Index (USD, Net dividends reinvested)
- Devise de cotation : EUR
- VL : 60.40€
- Affectation des résultats : Capitalisation
- Type de fonds : UCITS
- Forme juridique : SICAV
- Nom de la SICAV : Carmignac Portfolio
- Fin de l’exercice fiscal : 31/12
- Souscription/Rachat : Jour ouvrable
- Heure limite de passation d’ordres :avant 15:00 heures (CET/CEST)
- Classification SFDR : Article 8
- Catégorie Morningstar™ : Greater China Equity
## ESG SCORE
Carmignac Portfolio Climate Transition A EUR Acc	AA Reference Indicator*	AA
Source MSCI ESG
European Taxonomy Eligibility
To determine if a company contributes to an eligible environmental activity, the Taxonomy Report - Technical Annex is used which predefines sectorial in scope. An investment universe of eligible companies is created containing around 450-500 companies. Once a company’s activities are identified as satisfying the aforementioned sustainable objectives measured by the related revenue or CAPEX (>10%), the full weight of the company is considered as satisfying the sustainable objective.
Efficient Miners
To attain the sustainable objective, the Sub-Fund can also invest in companies that derive at least 10% of their revenue or invest at least 10% of their CAPEX in companies performing efficient commodity extraction, key to industrial supply chains that contribute to mitigating climate change.

Translation (ENFR, 2023-01-31):
## NOTE ESG
Carmignac Portfolio Climate Transition A EUR Acc	AA Indicateur de référence*	AA
Source MSCI ESG
Eligibilié à taxonomie de l’UE
Pour déterminer si une entreprise contribue à une activité environnementale, le Compartiment utilise l’Annexe technique du rapport sur la Taxonomie, qui reprend les codes NACE prédéfinis pour les secteurs concernés. Dans un premier temps, un univers d’investissement composé d’environ 450-500 entreprises éligibles est défini. Dès lors que les activités d’une entreprise répondent à l’objectif de durabilité susmentionné au regard du seuil minimum de revenus ou de dépenses d’investissement (>10%), l’entreprise en question est considérée comme intégralement alignée sur cet objectif.
Entreprises minières efficaces
Afin d'atteindre son objectif d'investissement durable, le Compartiment peut également investir dans des entreprises qui tirent au moins 10% de leurs revenus ou consacrent au moins 10% de leurs dépenses d’investissement à des activités liées à l’extraction efficace des matières premières, qui jouent un rôle clé dans les chaînes d’approvisionnement industrielles contribuant à l’atténuation du changement climatique.