# Fees and expenses
## Charging structure applicable to different share classes
Class A Shares Initial Sales Charge
An initial sales charge shall be payable to the Manager for onward transmission to the relevant Distributor or the Distribution Agents or, where the Manager is acting in its capacity as Distributor, payable to the Manager for onward transmission in whole or in part to the Distribution Agents. In addition, the Manager may, in its sole discretion, waive payment of the initial sales charge and reduce the initial sales charge payable by a subscriber for Class A Shares. No sales charge is imposed on Class A Shares purchased throughout the reinvestment of distributions on such Shares of any Fund which makes income distributions or capital gains distributions. In addition to the sales charges described above, a Distribution Agent may charge customer service fees, redemption fees and/or exchange fees in connection with subscribed Shares. (Such fees are not paid by the Funds or imposed by the Funds or the Manager and are a matter for agreement between Distribution Agents and their customers.). Details of the initial sales charge applicable to a Fund are set out in the relevant Supplement.
Share Transaction Fees
No CDSC is payable in respect of Class A Shares.
Dilution Adjustment
Where a dilution adjustment is applied, it will increase the Net Asset Value per Share of a Fund when there are net inflows and decrease the Net Asset Value per Share of a Fund when there are net outflows. The Net Asset Value per Share, as adjusted by any dilution adjustment, will be applicable to all transactions in Shares or the relevant Fund on the relevant dealing day. Therefore, for an investor who subscribes to a Fund on a dealing day when the dilution adjustment increases the Net Asset Value per Share, the cost per Share to the investor will be greater than it would have been absent the dilution adjustment. For an investor who redeems a certain number of Shares from a Fund on a dealing day when the dilution adjustment decreases the Net Asset Value per Share, the amount received by the investor in redemption proceeds for the Shares redeemed will be less than it would have been absent the dilution adjustment.
Shareholder Service Fees
Ongoing shareholder service fees are payable with respect to the assets of each Fund attributable to Class A Shares.
The shareholder service fee is calculated and accrued daily and payable quarterly in arrears. The shareholder service fee is payable to the Manager for onward transmission to the relevant Distributor or, where the Manager is acting in its capacity as Distributor, retained by the Manager. The shareholder service fee compensates the Distributor for services provided and expenses incurred in promoting the sale of Class A Shares, which may include ongoing shareholder service payments to Distribution Agents or other parties whose customers maintain investments in Class A Shares, assistance in handling purchases, exchanges, and redemptions of Shares. Shareholder service fees shall be paid from that proportion of the Fund’s net asset value attributable to Class A Shares and will not be used to finance up-front sales commission. All Class A Shareholders shall be entitled to the services in respect of which such fees are paid. The Distributor may reallow any part or all of the shareholder service fee paid to it by the Manager to Distribution Agents or other third parties.
Details of the shareholder service fee are be set out in the relevant Supplement and in the Company’s annual and semi annual reports.
Investment Management Fees
Ongoing investment management fees are payable to the Manager for onward transmission to the Investment Adviser with respect to the assets of each Fund attributable to Class A Shares. The investment management fees compensate the Investment Adviser for investment advisory, management and other related services out of which the Investment Adviser pays the investment advisory fees of the Sub-Investment Advisers. The Investment Adviser may also re-allow a portion of its investment management fees to Distribution Agents or other third parties who assist the Investment Adviser in the performance of its duties or provide services, directly or indirectly, to the Company or its shareholders of the Manager or otherwise as described in the following sections. Details of the investment management fees payable out of the assets of each Fund attributable to Class A Shares are set out in the relevant Supplement.
Class B Shares Initial Sales Charge
No initial sales charge is payable in respect of a subscription for Class B Shares. However, a Distribution Agent may charge customer service fees, redemption fees and/or exchange fees in connection with investments. (Such fees are not paid by the Funds or imposed by the Funds or the Manager and are a matter for agreement between Distribution Agents and their customers.)
Share Transaction Fees
Class B Shares are subject to a CDSC if an investor redeems Shares within four years of purchase. Any such CDSC collected shall be payable to the Manager for onwards transmission to the relevant Distributor or, where the Manager is acting in its capacity as Distributor, retained by the Manager. The amount of the CDSC will vary depending on the number of years from the time of purchase of the Shares until the time of redemption of such Shares. A Share is deemed to age one year on each anniversary of its date of purchase. The amount of the CDSC is calculated by applying the following percentages to an amount equal to the lesser of net asset value per Share at the date of redemption or the original cost of the Class B Shares to be redeemed. The rate of CDSC applicable to redemptions of Class B Shares is set out in the relevant Supplement.
There is no CDSC imposed on (1) the redemption of Class B inc Shares purchased through the reinvestment of distributions on Class B inc Shares of Funds making distributions or (2) the exchange of Class B Shares of one Fund for Class B Shares of another Fund, provided that in the case of an exchange described in clause (2), the Class B Shares received in the exchange will be deemed a continuation of the investment represented by the Class B Shares exchanged for purposes of computing the CDSC payable on a later redemption of the Class B Shares received in the exchange. In determining whether a CDSC is payable on any redemption, each Fund assumes for each shareholder that Shares not subject to any charge are redeemed first, followed by Shares held longest during the four-year period. The Manager reserves the right to waive payment of a CDSC or reduce the amount of CDSC payable by any shareholder.
Dilution Adjustment
Where a dilution adjustment is applied, it will increase the Net Asset Value per Share of a Fund when there are net inflows and decrease the Net Asset Value per Share of a Fund when there are net outflows. The Net Asset Value per Share, as adjusted by any dilution adjustment, will be applicable to all transactions in Shares or the relevant Fund on the relevant dealing day. Therefore, for an investor who subscribes to a Fund on a dealing day when the dilution adjustment increases the Net Asset Value per Share, the cost per Share to the investor will be greater than it would have been absent the dilution adjustment. For an investor who redeems a certain number of Shares from a Fund on a dealing day when the dilution adjustment decreases the Net Asset Value per Share, the amount received by the investor in redemption proceeds for the Shares redeemed will be less than it would have been absent the dilution adjustment.
Shareholder Service Fees
Ongoing shareholder service fees are payable with respect to the assets of each Fund attributable to Class B Shares.  In addition, a distribution fee with respect to Class B Shares is payable out of the assets of each
Fund at the rate of up to 1.00% per annum of the Fund’s average daily net asset value attributable to Class B Shares.
The shareholder service fee is calculated and accrued daily and payable quarterly in arrears. The shareholder service fee is payable to the Manager for onward transmission to the relevant Distributor or, where the Manager is acting in its capacity as Distributor, retained by the Manager. The shareholder service fee compensates the Distributor for services provided and expenses incurred in promoting the sale of Class B Shares, which may include ongoing shareholder service payments to Distribution Agents or third parties whose customers maintain investments in Class B Shares, assistance in handling purchases, exchanges, and redemptions of Shares. Shareholder service fees shall be paid from that proportion of the Fund’s net asset value attributable to Class B Shares and will not be used to finance up-front sales commission. All Class B Shareholders shall be entitled to the services in respect of which such fees are paid. The Distributor may reallow any part or all of the shareholder service fee paid to it by the Manager to Distribution Agents or other third parties.
Distribution Fees
The distribution fee is calculated daily and payable monthly in arrears and is payable to the Manager, for onward transmission to the relevant Distributor or, where the Manager is acting in its capacity as Distributor, retained by the Manager, out of that proportion of each Fund’s net asset value attributable to Class B Shares. The distribution fee compensates the Distributor for commissions it may pay to Distribution Agents selling Class B Shares.
The Distributor may assign its right to receive any distribution fee or CDSC paid to it by the Manager to third parties which provide funding for up-front commission payments paid to Distribution Agents at the time of the initial sale of Shares.
Details of the shareholder service fee and the distribution fee are set out in the relevant Supplement and the Company’s annual and semi annual reports.
Investment Management Fees
Ongoing investment management fees are payable to the Manager for onward transmission to the Investment Adviser with respect to the assets of each Fund attributable to Class B Shares. The investment management fees compensate the Investment Adviser for investment advisory, management and other related services out of which the Investment Adviser pays the investment advisory fees of the Sub-Investment Advisers. The Investment Adviser may also re-allow a portion of its investment management fees to Distribution Agents or other third parties who assist the Investment Adviser in the performance of its duties or provide services, directly or indirectly, to the Company or its shareholders or the Manager or otherwise as described in the following sections. Details of the investment management fees payable out of the assets of each Fund attributable to Class B Shares are set out in the relevant Supplement.
Class E Shares Initial Sales Charge
An initial sales charge shall be payable in respect of subscriptions for Class E Shares. Any such sales charge shall be payable to the Manager for onward transmission to the relevant Distributor or the Distribution Agents or, where the Manager is acting in its capacity as Distributor, payable to the Manager for onward transmission in whole or in part to the Distribution Agents. In addition, the Manager may, in its sole discretion, waive payment of the initial sales charge and reduce the initial sales charge payable by a subscriber for Class E Shares. In addition to the sales charges described above, a Distribution Agent may charge customer service fees, redemption fees and/or exchange fees in connection with subscribed Shares. (Such fees are not paid by the Funds or imposed by the Funds or the Manager and are a matter for agreement between Distribution Agents and their customers). Details of the initial sales charge applicable to a Fund are set out in the relevant Supplement.
If in any country in which the Shares are offered, local law or practice requires or permits a lower initial charge or a different maximum than the charge stated above for any individual purchase order, the Distributor or the Distribution Agents may sell Class E Shares, and may authorise sub-distributors, intermediaries, broker/dealers and/or professional investors to sell Class E Shares, within such country at a total price less than the applicable price set forth above, but in accordance with the amounts permitted by the law or practice of such country.
Share Transaction Fees
No CDSC is payable in respect of Class E Shares.
Dilution Adjustment
Where a dilution adjustment is applied, it will increase the Net Asset Value per Share of a Fund when there are net inflows and decrease the Net Asset Value per Share of a Fund when there are net outflows. The Net Asset Value per Share, as adjusted by any dilution adjustment, will be applicable to all transactions in Shares or the relevant Fund on the relevant dealing day. Therefore, for an investor who subscribes to a Fund on a dealing day when the dilution adjustment increases the Net Asset Value per Share, the cost per Share to the investor will be greater than it would have been absent the dilution adjustment. For an investor who redeems a certain number of Shares from a Fund on a dealing day when the dilution adjustment decreases the Net Asset Value per Share, the amount received by the investor in redemption proceeds for the Shares redeemed will be less than it would have been absent the dilution adjustment.
Shareholder Service Fees
Ongoing shareholder service fees are payable with respect to the assets of each Fund attributable to Class E Shares.
The shareholder service fee is calculated and accrued daily and payable quarterly in arrears. The shareholder service fee is payable to the Manager for onward transmission to the relevant Distributor or, where the Manager is acting in its capacity as Distributor, retained by the Manager. The shareholder service fee compensates the Distributor for services provided and expenses incurred in promoting the sale of Class E Shares, which may include ongoing shareholder service payments to Distribution Agents or other parties whose customers maintain investments in Class E Shares, assistance in handling purchases, exchanges, and redemptions of Shares. Shareholder service fees shall be paid from that proportion of the Fund’s net asset value attributable to Class E Shares and will not be used to finance up-front sales commission. All Class E Shareholders shall be entitled to the services in respect of which such fees are paid. The Distributor may reallow any part or all of the shareholder service fee paid to it by the Manager to Distribution Agents or other third parties.
Details of the shareholder service fee are set out in the relevant Supplement and the Company’s annual and semi annual reports.
Investment Management Fees
Ongoing investment management fees are payable to the Manager for onward transmission to the Investment Adviser with respect to the assets of each Fund attributable to Class E Shares. The investment management fees compensate the Investment Adviser for investment advisory, management and other related services out of which the Investment Adviser pays the investment advisory fees of the Sub-Investment Advisers. The Investment Adviser may also re-allow a portion of its management fees to Distribution Agents or other third parties who assist the Investment Adviser in the performance of its duties or provide services, directly or indirectly, to the Company or its shareholders or the Manager or otherwise as described in the following sections. Details of the investment management fees payable out of the assets of each fund attributable to Class E Shares are set out in the relevant Supplement.
Class G Shares Initial Sales Charge
No initial sales charge is payable in respect of a subscription for Class G Shares. However, a Distribution Agent may charge customer service fees, redemption fees and/or exchange fees in connection with subscribed Shares. (Such fees are not paid by the Funds or imposed by the Funds or the Manager and are a matter for agreement between Distribution Agents and their customers.)
Share Transaction Fees
No CDSC is payable in respect of Class G Shares.
Dilution Adjustment
Where a dilution adjustment is applied, it will increase the Net Asset Value per Share of a Fund when there are net inflows and decrease the Net Asset Value per Share of a Fund when there are net outflows. The Net Asset Value per Share, as adjusted by any dilution adjustment, will be applicable to all transactions in Shares or the relevant Fund on the relevant dealing day. Therefore, for an investor who subscribes to a Fund on a dealing day when the dilution adjustment increases the Net Asset Value per Share, the cost per Share to the investor will be greater than it would have been absent the dilution adjustment. For an investor who redeems a certain number of Shares from a Fund on a dealing day when the dilution adjustment decreases the Net Asset Value per Share, the amount received by the investor in redemption proceeds for the Shares redeemed will be less than it would have been absent the dilution adjustment.
Shareholder Service Fees
No shareholder service fees are payable in respect of the assets of a Fund attributable to Class G Shares.
Investment Management Fees
Ongoing investment management fees are payable to the Manager for onward transmission to the Investment Adviser with respect to the assets of each Fund attributable to Class G Shares. The investment management fees compensate the Investment Adviser for investment advisory, management and other related services out of which the Investment Adviser pays the investment advisory fees of the Sub-Investment Advisers. The Investment Adviser may not re-allow any portion of its investment management fees to Distribution Agents or other third parties who assist the Investment Adviser in the performance of its duties or provide services, directly or indirectly, to the Company or its shareholders or otherwise as described in the following sections. Details of the investment management fees payable out of the assets of each Fund attributable to Class G Shares are set out in the relevant Supplement.
Class H Shares Initial Sales Charge
No initial sales charge is payable in respect of a subscription for Class H Shares. However, a Distribution Agent may charge customer service fees, redemption fees and/or exchange fees in connection with subscribed Shares. (Such fees are not paid by the Funds or imposed by the Funds or the Manager and are a matter for agreement between Distribution Agents and their customers.)
Share Transaction Fees
No CDSC is payable in respect of Class H Shares.
Dilution Adjustment
Where a dilution adjustment is applied, it will increase the Net Asset Value per Share of a Fund when there are net inflows and decrease the Net Asset Value per Share of a Fund when there are net outflows. The Net Asset Value per Share, as adjusted by any dilution adjustment, will be applicable to all transactions in Shares or the relevant Fund on the relevant dealing day. Therefore, for an investor who subscribes to a Fund on a dealing day when the dilution adjustment increases the Net Asset Value per Share, the cost per Share to the
investor will be greater than it would have been absent the dilution adjustment. For an investor who redeems a certain number of Shares from a Fund on a dealing day when the dilution adjustment decreases the Net Asset Value per Share, the amount received by the investor in redemption proceeds for the Shares redeemed will be less than it would have been absent the dilution adjustment.
Shareholder Service Fees
No shareholder service fees are payable in respect of the assets of a Fund attributable to Class H Shares.
Investment Management Fees
Ongoing investment management fees are payable to the Manager for onward transmission to the Investment Adviser with respect to the assets of each Fund attributable to Class H Shares. The investment management fees compensate the Investment Adviser for investment advisory, management and other related services out of which the Investment Adviser pays the investment advisory fees of the Sub-Investment Advisers. The Investment Adviser may not re-allow any portion of its investment management fees to Distribution Agents or other third parties who assist the Investment Adviser in the performance of its duties or provide services, directly or indirectly, to the Company or its shareholders or otherwise as described in the following sections. Details of the investment management fees payable out of the assets of each Fund attributable to Class H Shares are set out in the relevant Supplement.
Class I Shares Initial Sales Charge
Class I Shares are available to Institutional Investors and may be subject to an initial sales charge as negotiated with the investor. The maximum charge is set out in the relevant Supplement.
Share Transaction Fees
No CDSC is payable in respect of Class I Shares.
Dilution Adjustment
Where a dilution adjustment is applied, it will increase the Net Asset Value per Share of a Fund when there are net inflows and decrease the Net Asset Value per Share of a Fund when there are net outflows. The Net Asset Value per Share, as adjusted by any dilution adjustment, will be applicable to all transactions in Shares or the relevant Fund on the relevant dealing day. Therefore, for an investor who subscribes to a Fund on a dealing day when the dilution adjustment increases the Net Asset Value per Share, the cost per Share to the investor will be greater than it would have been absent the dilution adjustment. For an investor who redeems a certain number of Shares from a Fund on a dealing day when the dilution adjustment decreases the Net Asset Value per Share, the amount received by the investor in redemption proceeds for the Shares redeemed will be less than it would have been absent the dilution adjustment.
Shareholder Service Fees
No shareholder service fees are payable in respect of the assets of a Fund attributable to Class I Shares.
Investment Management Fees
Ongoing investment management fees are payable to the Manager for onward tranmission to the Investment Adviser with respect to the assets of each Fund attributable to Class I Shares. The investment management fees compensate the Investment Adviser for investment advisory, management and other related services out of which the Investment Adviser pays the investment advisory fees of the Sub-Investment Advisers. The Investment Adviser may also re-allow a portion of its investment management fees to Distribution Agents or other third parties who assist the Investment Adviser in the performance of its duties or provide services, directly or indirectly, to the Company or its shareholders or the Manager or otherwise as described in the
following sections. Details of the investment management fees payable out of the assets of each fund attributable to Class I Shares are set out in the relevant Supplement.
Class S Shares Initial Sales Charge
Class S Shares are available to investors at the discretion of the Manager and may be subject to an initial sales charge as negotiated with the investor. The maximum charge is set out in the relevant Supplement.
Share Transaction Fees
No CDSC is payable in respect of Class S Shares.
Dilution Adjustment
Where a dilution adjustment is applied, it will increase the Net Asset Value per Share of a Fund when there are net inflows and decrease the Net Asset Value per Share of a Fund when there are net outflows. The Net Asset Value per Share, as adjusted by any dilution adjustment, will be applicable to all transactions in Shares or the relevant Fund on the relevant dealing day. Therefore, for an investor who subscribes to a Fund on a dealing day when the dilution adjustment increases the Net Asset Value per Share, the cost per Share to the investor will be greater than it would have been absent the dilution adjustment. For an investor who redeems a certain number of Shares from a Fund on a dealing day when the dilution adjustment decreases the Net Asset Value per Share, the amount received by the investor in redemption proceeds for the Shares redeemed will be less than it would have been absent the dilution adjustment.
Shareholder Service Fees
No shareholder service fees are payable in respect of the assets of a Fund attributable to Class S Shares.
Investment Management Fees
Ongoing investment management fees are payable to the Manager for onward transmission to the Investment Adviser with respect to the assets of each Fund attributable to Class S Shares. The investment management fees compensate the Investment Adviser for investment advisory, management and other related services out of which the Investment Adviser pays the investment advisory fees of the Sub-Investment Advisers. Details of the maximum investment management fees payable out of the assets of each fund attributable to Class S Shares are set out in the relevant Supplement.
Class T Shares Initial Sales Charge
No initial sales charge is payable in respect of a subscription for Class T Shares. However, a Distribution Agent may charge customer service fees, redemption fees and/or exchange fees in connection with investments. (Such fees are not paid by the Funds or imposed by the Funds or the Manager and are a matter for agreement between Distribution Agents and their customers.)
Share Transaction Fees
Class T Shares are subject to a CDSC if an investor redeems Shares within three years of purchase. Any such CDSC collected shall be payable to the Manager for onwards transmission to the relevant Distributor or, where the Manager is acting in its capacity as Distributor, retained by the Manager. The amount of the CDSC will vary depending on the number of years from the time of purchase of the Shares until the time of redemption of such Shares. A Share is deemed to age one year on each anniversary of its date of purchase. The amount of the CDSC is calculated by applying the following percentages to an amount equal to the lesser of net asset
value per Share at the date of redemption or the original cost of the Class T Shares to be redeemed. The rate of CDSC applicable to redemptions of Class T Shares is set out in the relevant Supplement.
There is no CDSC imposed on (1) the redemption of Class T Shares purchased through the reinvestment of distributions on Class T Shares of Funds making distributions or (2) the exchange of Class T Shares of one Fund for Class T Shares of another Fund, provided that in the case of an exchange described in clause (2), the Class T Shares received in the exchange will be deemed a continuation of the investment represented by the Class T Shares exchanged for purposes of computing the CDSC payable on a later redemption of the Class T Shares received in the exchange. In determining whether a CDSC is payable on any redemption, each Fund assumes for each shareholder that Shares not subject to any charge are redeemed first, followed by Shares held longest during the three-year period. The Manager reserves the right to waive payment of a CDSC or reduce the amount of CDSC payable by any shareholder.
Dilution Adjustment
Where a dilution adjustment is applied, it will increase the Net Asset Value per Share of a Fund when there are net inflows and decrease the Net Asset Value per Share of a Fund when there are net outflows. The Net Asset Value per Share, as adjusted by any dilution adjustment, will be applicable to all transactions in Shares or the relevant Fund on the relevant dealing day. Therefore, for an investor who subscribes to a Fund on a dealing day when the dilution adjustment increases the Net Asset Value per Share, the cost per Share to the investor will be greater than it would have been absent the dilution adjustment. For an investor who redeems a certain number of Shares from a Fund on a dealing day when the dilution adjustment decreases the Net Asset Value per Share, the amount received by the investor in redemption proceeds for the Shares redeemed will be less than it would have been absent the dilution adjustment.
Shareholder Service Fees
Ongoing shareholder service fees are payable with respect to the assets of each Fund attributable to Class T Shares.  In addition, a distribution fee with respect to Class T Shares is payable out of the assets of each Fund at the rate of up to 1.00% per annum of the Fund’s average daily net asset value attributable to Class T Shares.
The shareholder service fee is calculated and accrued daily and payable quarterly in arrears. The shareholder service fee is payable to the Manager for onward transmission to the relevant Distributor or, where the Manager is acting in its capacity as Distributor, retained by the Manager. The shareholder service fee compensates the Distributor for services provided and expenses incurred in promoting the sale of Class T Shares, which may include ongoing shareholder service payments to Distribution Agents or third parties whose customers maintain investments in Class T Shares, assistance in handling purchases, exchanges, and redemptions of Shares. Shareholder service fees shall be paid from that proportion of the Fund’s net asset value attributable to Class T Shares and will not be used to finance up-front sales commission. All Class T Shareholders shall be entitled to the services in respect of which such fees are paid. The Distributor may reallow any part or all of the shareholder service fee paid to it by the Manager to Distribution Agents or other third parties.
Distribution Fees
The distribution fee is calculated daily and payable monthly in arrears and is payable to the Manager, for onward transmission to the relevant Distributor or, where the Manager is acting in its capacity as Distributor, retained by the Manager, out of that proportion of each Fund’s net asset value attributable to Class T Shares. The distribution fee compensates the Distributor for commissions it may pay to Distribution Agents selling Class T Shares.
The Distributor may assign its right to receive any distribution fee or CDSC paid to it by the Manager to third parties which provide funding for up-front commission payments paid to Distribution Agents at the time of the initial sale of Shares.
Details of the shareholder service fee and the distribution fee are set out in the relevant Supplement and the Company’s annual and semi annual reports.
Investment Management Fees
Ongoing investment management fees are payable to the Manager for onward transmission to the Investment Adviser with respect to the assets of each Fund attributable to Class T Shares. The investment management fees compensate the Investment Adviser for investment advisory, management and other related services out of which the Investment Adviser pays the investment advisory fees of the Sub-Investment Advisers. Details of the maximum investment management fees payable out of the assets of each fund attributable to Class T Shares are set out in the relevant Supplement.
Class V Shares Initial Sales Charge
No initial sales charge is payable in respect of a subscription for Class V Shares. However, a Distribution Agent may charge customer service fees, redemption fees and/or exchange fees in connection with investments. (Such fees are not paid by the Funds or imposed by the Funds or the Manager and are a matter for agreement between Distribution Agents and their customers.)
Share Transaction Fees
Class V Shares are subject to a CDSC if an investor redeems Shares within three years of purchase. Any such CDSC collected shall be payable to the Manager for onward transmission to the relevant Distributor or, where the Manager is acting in its capacity as Distributor, retained by the Manager. The amount of the CDSC will vary depending on the number of years from the time of purchase of the Shares until the time of redemption of such Shares. A Share is deemed to age one year on each anniversary of its date of purchase. The amount of the CDSC is calculated by applying the following percentages to an amount equal to the lesser of net asset value per Share at the date of redemption or the original cost of the Class V Shares to be redeemed. The rate of CDSC applicable to redemptions of Class V Shares is set out in the relevant Supplement
There is no CDSC imposed on (1) the redemption of Class V inc Shares purchased through the reinvestment of distributions on Class V inc Shares of Funds making distributions or (2) the exchange of Class V Shares of one Fund for Class V Shares of another Fund, provided that in the case of an exchange described in clause (2), the Class V Shares received in the exchange will be deemed a continuation of the investment represented by the Class V Shares exchanged for purposes of computing the CDSC payable on a later redemption of the Class V Shares received in the exchange.
In determining whether a CDSC is payable on any redemption, each Fund assumes for each shareholder that Shares not subject to any charge are redeemed first, followed by Shares held longest during the three-year period. The Manager reserves the right to waive payment of a CDSC or reduce the amount of CDSC payable by any shareholder.
Dilution Adjustment
Where a dilution adjustment is applied, it will increase the Net Asset Value per Share of a Fund when there are net inflows and decrease the Net Asset Value per Share of a Fund when there are net outflows. The Net Asset Value per Share, as adjusted by any dilution adjustment, will be applicable to all transactions in Shares or the relevant Fund on the relevant dealing day. Therefore, for an investor who subscribes to a Fund on a dealing day when the dilution adjustment increases the Net Asset Value per Share, the cost per Share to the investor will be greater than it would have been absent the dilution adjustment. For an investor who redeems a certain number of Shares from a Fund on a dealing day when the dilution adjustment decreases the Net Asset Value per Share, the amount received by the investor in redemption proceeds for the Shares redeemed will be less than it would have been absent the dilution adjustment.
Shareholder Service Fees
Ongoing shareholder service fees are payable with respect to the assets of each Fund attributable to Class V Shares.
The shareholder service fee is calculated and accrued daily and payable quarterly in arrears. The shareholder service fee is payable to the Manager for onward transmission to the relevant Distributor or, where the Manager is acting in its capacity as Distributor, retained by the Manager. The shareholder service fee compensates the Distributor for services provided and expenses incurred in promoting the sale of Class V Shares, which may include ongoing shareholder service payments to Distribution Agents or third parties whose customers maintain investments in Class V Shares, assistance in handling purchases, exchanges, and redemptions of Shares. Shareholder service fees shall be paid from that proportion of the Fund’s net asset value attributable to Class V Shares and will not be used to finance up-front sales commission. All Class V Shareholders shall be entitled to the services in respect of which such fees are paid. The Distributor may reallow any part or all of the shareholder service fee paid to it by the Manager to Distribution Agents or other third parties.
The Distributor may assign its right to receive any CDSC to third parties which provide funding for up-front commission payments paid to Distribution Agents at the time of the initial sale of Shares.
Details of the shareholder service fee are set out in the relevant Supplement and the Company’s annual and semi annual reports.
Investment Management Fees
Ongoing investment management fees are payable to the Manager for onward transmission to the Investment Adviser with respect to the assets of each Fund attributable to Class V Shares. The investment management fees compensate the Investment Adviser for investment advisory, management and other related services out of which the Investment Adviser pays the investment advisory fees of the Sub-Investment Advisers. The Investment Adviser may also re-allow a portion of its investment management fees to Distribution Agents or other third parties who assist the Investment Adviser in the performance of its duties or provide services, directly or indirectly, to the Company or its shareholders or the Manager or otherwise as described in the following sections. Details of the investment management fees payable out of the assets of each Fund attributable to Class V Shares are set out in the relevant Supplement.
Class Y Shares Initial Sales Charge
No initial sales charge is payable in respect of a subscription for Class Y Shares. However, a Distribution Agent may charge customer service fees, redemption fees and/or exchange fees in connection with investments. (Such fees are not paid by the Funds or imposed by the Funds or the Manager and are a matter for agreement between Distribution Agents and their customers.)
Shareholder Service Fees
Ongoing shareholder service fees are payable with respect to the assets of each Fund attributable to Class Y Shares.
The shareholder service fee is calculated and accrued daily and payable quarterly in arrears. The shareholder service fee is payable to the Manager for onward transmission to the relevant Distributor or, where the Manager is acting in its capacity as Distributor, retained by the Manager. The shareholder service fee compensates the Distributor for services provided and expenses incurred in promoting the sale of Class Y Shares, which may include ongoing shareholder service payments to Distribution Agents or third parties whose customers maintain investments in Class Y Shares, assistance in handling purchases, exchanges, and redemptions of Shares. All Class Y Shareholders shall be entitled to the services in respect of which such fees are paid. The Distributor may reallow any part or all of the shareholder service fee paid to it by the Manager to Distribution Agents or other third parties.
In addition, a placement fee with respect to Class Y Shares is payable out of the assets of each Fund. The placement fee will be allocated to the relevant Fund and, shall be amortised over seven years (or such shorter period as the Manager may determine).
Details of the shareholder service fee and the placement fee are set out in the relevant Supplement and the Company’s annual and semi annual reports.
Share Transaction Fees
Class Y Shares are subject to a redemption fee if an investor redeems Shares during the term of the relevant Fund. Any such reimbursement may be used to reduce the remaining amoritised placement fee. The amount levied will vary depending on the number of years from the time of purchase of the Shares until the time of redemption of such Shares. A Share is deemed to age one year on each anniversary of its date of purchase. The amount of the redemption fee is calculated by applying the following percentages to the net asset value per Share at the date of redemption. The rates applicable to redemptions of Class Y Shares of the Supplement for US Balanced 2026 Fund.
In determining whether a redemption fee is payable on any redemption, each Fund assumes for each shareholder that Shares not subject to any charge are redeemed first, followed by Shares held longest during the period.
Dilution Adjustment
Where a dilution adjustment is applied, it will increase the Net Asset Value per Share of a Fund when there are net inflows and decrease the Net Asset Value per Share of a Fund when there are net outflows. The Net Asset Value per Share, as adjusted by any dilution adjustment, will be applicable to all transactions in Shares or the relevant Fund on the relevant dealing day. Therefore, for an investor who subscribes to a Fund on a dealing day when the dilution adjustment increases the Net Asset Value per Share, the cost per Share to the investor will be greater than it would have been absent the dilution adjustment. For an investor who redeems a certain number of Shares from a Fund on a dealing day when the dilution adjustment decreases the Net Asset Value per Share, the amount received by the investor in redemption proceeds for the Shares redeemed will be less than it would have been absent the dilution adjustment.
Investment Management Fees
Ongoing investment management fees are payable to the Manager for onward transmission to the Investment Adviser with respect to the assets of each Fund attributable to Class Y Shares. The investment management fees compensate the Investment Adviser for investment advisory, management and other related services out of which the Investment Adviser pays the investment advisory fees of the Sub-Investment Advisers. The Investment Adviser may also re-allow a portion of its management fees to Distribution Agents or other third parties who assist the Investment Adviser in the performance of its duties or provide services, directly or indirectly, to the Company or its shareholders or otherwise as described in the following sections. Details of the investment management fees payable out of the assets of each Fund attributable to Class Y Shares are set out in the relevant Supplement.
Class Z Shares
In the case of the Class Z shares, the Investment Adviser has agreed to assume all fees (including all fees of the Manager, the Administrator, the Transfer Agent, the Depositary and any Company or Manager representatives in any jurisdiction) and out-of-pocket expenses allocated to a Fund in any fiscal year attributable to the Class Z Shares of such Fund.
Initial Sales Charge
No Initial Sales Charge is payable in respect of Class Z Shares.
Share Transaction Fees
No CDSC is payable in respect of Class Z Shares.
Dilution Adjustment
Where a dilution adjustment is applied, it will increase the Net Asset Value per Share of a Fund when there are net inflows and decrease the Net Asset Value per Share of a Fund when there are net outflows. The Net Asset Value per Share, as adjusted by any dilution adjustment, will be applicable to all transactions in Shares or the relevant Fund on the relevant dealing day. Therefore, for an investor who subscribes to a Fund on a dealing day when the dilution adjustment increases the Net Asset Value per Share, the cost per Share to the investor will be greater than it would have been absent the dilution adjustment. For an investor who redeems a certain number of Shares from a Fund on a dealing day when the dilution adjustment decreases the Net Asset Value per Share, the amount received by the investor in redemption proceeds for the Shares redeemed will be less than it would have been absent the dilution adjustment.
Shareholder Service Fees
No shareholder service fees are payable in respect of the assets of a Fund attributable to Class Z Shares.
Investment Management Fees
No investment management fees are payable out of the assets of the applicable Fund in respect of the Class Z Shares. Instead Class Z Shares are, inter alia, designed to accommodate an alternative charging structure whereby the investor is a Qualifying Institutional Investor and an investment management fee will be payable directly to the Investment Adviser pursuant to a separate agreement between the investor and the Investment Adviser.
Class IA Shares Initial Sales Charge
Class IA Shares are available to Institutional Investors and may be subject to an initial sales charge as negotiated with the investor. The maximum charge is set out in the relevant Supplement.
Share Transaction Fees
No CDSC is payable in respect of Class IA Shares.
Dilution Adjustment
Where a dilution adjustment is applied, it will increase the Net Asset Value per Share of a Fund when there are net inflows and decrease the Net Asset Value per Share of a Fund when there are net outflows. The Net Asset Value per Share, as adjusted by any dilution adjustment, will be applicable to all transactions in Shares or the relevant Fund on the relevant dealing day. Therefore, for an investor who subscribes to a Fund on a dealing day when the dilution adjustment increases the Net Asset Value per Share, the cost per Share to the investor will be greater than it would have been absent the dilution adjustment. For an investor who redeems a certain number of Shares from a Fund on a dealing day when the dilution adjustment decreases the Net Asset Value per Share, the amount received by the investor in redemption proceeds for the Shares redeemed will be less than it would have been absent the dilution adjustment.
Shareholder Service Fees
No shareholder service fees are payable in respect of the assets of a Fund attributable to Class IA Shares.
Investment Management Fees
Ongoing investment management fees are payable to the Manager for onward tranmission to the Investment Adviser with respect to the assets of each Fund attributable to Class IA Shares. The investment management fees compensate the Investment Adviser for investment advisory, management and other related services out of which the Investment Adviser pays the investment advisory fees of the Sub-Investment Advisers. The Investment Adviser may also re-allow a portion of its investment management fees to Distribution Agents or other third parties who assist the Investment Adviser in the performance of its duties or provide services, directly or indirectly, to the Company or its shareholders or the Manager or otherwise as described in the
following sections. Details of the investment management fees payable out of the assets of each fund attributable to Class IA Shares are set out in the relevant Supplement.
Charging fees and expenses to Capital:
As the Fees and Expenses to Capital Share Classes may charge certain fees and expenses to capital, there is an increased risk that on the redemption of the Shares of these Share Classes, Shareholders may not receive back the full amount invested because charging fees and expenses to capital may result in the erosion of capital notwithstanding the performance of the relevant Fund. As a result, some of the potential for future capital growth will be lost as a consequence of seeking to increase the amount of income that can be distributed by these Share Classes. The reason for this policy is to assist these Share Classes in trying to maintain a more consistent rate of distributions for these Share Classes. Although these Funds are permitted to charge certain fees and expenses to capital for the Fees and Expenses to Capital Share Classes Fees and Expenses to Capital Share Classes they may choose not to do so. The Funds’ annual and semi-annual reports will disclose whether such Fees and Expenses to Capital Share Classes have charged fees and expenses to capital and the amount of such fees and expenses. For more information, contact the Manager/Investment Adviser/Sub-Investment Adviser/Distributor.

## Management fees
The Manager shall be entitled to receive a fee out of the assets of the Company. Such fee shall accrue daily and shall be payable monthly in arrears. The fee payable to the Manager in relation to the provision of management services shall not exceed 0.025% of NAV of the Company per annum plus the amount of the maximum investment management fee per Share Class payable to the Investment Adviser as set out in the relevant Supplement. The Manager shall also be entitled to be reimbursed by the Company for all reasonable disbursements and out-of-pocket expenses incurred by it and the Investment Adviser, if any.

## Investment management fees
The maximum investment management fee payable for each Share Class which is calculated daily and paid monthly in arrears is set out in the relevant Supplement.
In respect of the Class Z Shares, the Investment Adviser is entitled to an investment management fee which will be payable under a separate agreement with the Investment Adviser into which each investor must enter (and maintain) prior to their initial subscription for Class Z Shares in the Fund.
Where the Company invests in the units of other collective investment schemes that are managed, directly or by delegation, by the Investment Adviser or by any other company with which the Investment Adviser is linked by common management or control, or by a direct or indirect holding of more than 10% of the capital or the votes, that management company or other company may not charge subscription, conversion or redemption fees and no management fee, or only a reduced management fee of a maximum of 0.25% on account of the Company’s investment in the units of such other collective investment scheme.
The Manager and the Investment Adviser have agreed to waive all or a portion of the investment management fee to the extent necessary to ensure that the total fees (including all fees of the Manager, the Investment Adviser, the Administrator, the Transfer Agent, the Depositary and any Company or Manager representatives in any jurisdiction) and out-of-pocket expenses allocated to a Fund in any fiscal year do not exceed the percentage of average daily net assets attributable to each Class of Shares of such Fund as set out in the relevant Supplement.
In the case of the Class Z Shares, the Investment Adviser has agreed to assume all fees (including all fees of the Manager, the Administrator, the Transfer Agent, the Depositary and any Company or Manager representatives in any jurisdiction) and out-of-pocket expenses allocated to a Fund in any fiscal year attributable to the Class Z Shares of such Fund.
The Manager may raise these expense limits upon not less than one month’s written notice to the Shareholders of any Fund. In such event, this Prospectus will be updated accordingly. The Manager reserves the right to make a retrocession of a portion of the investment management fee to the Company from time to time to lower
the overall expense ratio payable by any Shareholder. In addition, the Investment Adviser shall be entitled to be reimbursed by the Manager for its out-of-pocket expenses.
Notwithstanding the foregoing, the Manager may, in its sole discretion, waive payment of the management fee or investment management fee or reduce the amount of such management fee or investment management fee at any time. In such event, the Company shall advise Shareholders of any such waiver or reduction in the next succeeding annual or semi-annual report to Shareholders. A waiver or reduction of the management fee or investment management fee will have a positive impact on the net asset value of the Fund to which the waiver or reduction applies. Conversely, the withdrawal of a waiver or reduction in the management fee or investment management fee by the Manager in respect of a particular Fund will have a negative impact on the net asset value of that Fund.

## Other expenses
In addition to the fees specified above, each Fund also incurs all other expenses in connection with its operation and a portion of expenses incurred by the Company as a whole (allocated on the basis of each Fund’s relative net asset value), including but not limited to the following expenses:
- Organisational costs, other than the costs of incorporation but including expenses relating to the authorisation of the Company, the negotiation and preparation of the contracts to which it is a party, the costs of printing this Prospectus and the fees and expenses of professional advisers in relation to its establishment;
- All compensation of any Directors who are not affiliated with the Investment Adviser;
- Standard brokerage charges incurred in respect of the Fund’s business transactions. Brokerage fees and costs for the execution of trades which in the case of non EU Sub-Investment Advisers may include an element for investment research as detailed in the “Payment for Investment Research” section of this prospectus
- Bank charges incurred in respect of the Funds’ business transactions;
- All fees due to the auditors and the legal advisers in respect of the Funds;
- All expenses connected with publications and supply of information to Shareholders and potential shareholders; in particular certain website costs, the cost of translating, printing and distributing the annual and semi-annual reports, this Prospectus and any amendments thereto (including supplements to the prospectus and country specific addenda), application forms and any marketing materials;
- All expenses involved in registering and maintaining the Company’s registration with all governmental agencies and stock exchanges;
- All taxes which may be payable on the assets, income and expenses chargeable to the Funds, including annual subscriptions taxes payable to all relevant regulatory authorities;
- All expenses involved in convening the annual general meetings of Shareholders and periodic meetings of the Directors;
- All fees of the Depositary, the Administrator and the Transfer Agent; and
- All expenses incurred in connection with the operation and management of the Company, including, without limitation to the generality of the foregoing the fees and out-pocket-expenses of all facilities agent (which may be the Manager) or such other agent as may be appointed in connection with the distribution of the Shares, correspondent banks and similar such representatives of the Company or the Manager or other fees for clearing and settlement services and related account administration (including fees payable to clearing corporations such as the National Securities Clearing Corporation) in those jurisdictions in which the Company is registered for public distribution or otherwise, such fees and expenses to be atnormal commercial rates. Furthermore, the Company will allocate to each Fund a portion of any expenses that it incurs that are not directly attributable to the operation of a specific Fund. For the avoidance of doubt, these expenses will be taken into account when calculating the total expense ratio for each Fund.

In the case of the Class Z shares, the Investment Adviser has agreed to assume all fees and out-of-pocket expenses (including the fees and expenses set out at (1) to (11) above) allocated to a Fund in any fiscal year attributable to each Class Z Shares of such Fund.
In the case of Class Y shares a placement fee is paid in a single instalment on the first valuation day after the expiry of the offer period and at the same time added to the Fund’s assets as prepaid expenses. The net asset value on the payment date is therefore not impacted by the placement fee. The Fund’s position of pre-paid expenses is then amortised over seven years (“Amortisation Period”) (or such shorter period as the Directors or the Manager may determine) on a daily basis from the Payment Date. The remaining position of prepaid- expenses per Share on each valuation day is calculated by decreasing the amount per Share over the Amortisation Period on a daily basis. After expiration of the Amortisation Period the remaining position of prepaid expenses per Share is zero by definition.
Organisational costs (other than the costs of incorporating the Company), have been fully capitalised and were amortised on a straight-line basis over the five-year period following the incorporation of the Company and, have been equally allocated to the Funds created at the time of incorporation of the Company. Costs and expenses incurred in relation to the creation of other Funds, including any new Funds, will be allocated to the relevant Fund and, depending on the materiality of such costs, shall either be written off in the accounting period in which they are incurred or will be amortised on a straight line basis over five years (or such shorter period as the Directors or the Manager may determine).
The Directors and/or the Manager shall have discretion to determine the basis upon which any liability shall be allocated among the Funds (including conditions as to subsequent re-allocation thereof if circumstances so permit or require) and have the power at any time and from time to time to vary such basis and to charge expenses of the Company against the revenue of the Funds.
Shareholders may be charged bank and other charges for special handling of account transactions if a shareholder requests special handling of funds from a Distribution Agent. Any fees payable will not be for the account of the Fund.

## Directors’ fees
The Articles of Association provide that the Directors shall be entitled to a fee by way of remuneration for their services at a rate to be determined from time to time by the Directors. As of the date of this prospectus, the aggregate amount of Directors’ remuneration in one year shall not exceed €300,000 (or its currency equivalent).

Translation (ENFR, 2022-10-31):
# Charges et Commissions
## Structure de frais applicable aux différentes catégories d’actions
Actions de Catégorie A
Commission de Souscription initiale
Des droits d'entrée seront payables au Gestionnaire pour transmission ultérieure au Distributeur concerné ou aux Agents de Distribution ou, lorsque le Gestionnaire agit en qualité de Distributeur, payables au Gestionnaire pour transmission ultérieure totale ou partielle aux Agents de Distribution. De plus, le Gestionnaire peut, à sa seule discrétion, renoncer au paiement des droits d’entrée et réduire les droits d’entrée payables par un souscripteur pour des Actions de Catégorie A. Les Actions de Catégorie A ne donnent lieu à l’imposition d’aucun droit d’entrée si elles sont acquises par réinvestissement des distributions afférentes à ces Actions dans tout Fonds effectuant des distributions de revenus ou de plus-values. Outre les droits d’entrée décrits ci- dessus, un Agent de Distribution peut facturer au client une commission de service client, de rachat et/ou d’échange liée aux Actions souscrites. (Ces commissions, qui ne sont pas payées par les Fonds ou imposées par les Fonds ou le Gestionnaire, sont à convenir entre les Agents de Distribution et leurs clients.) Le détail des droits d'entrée applicables à un Fonds figure dans le Supplément concerné
Commissions de transaction sur Actions
Les Actions de Catégorie A ne donnent lieu au paiement d’aucun CDSC.
Ajustement de dilution
Lorsqu’un ajustement de la dilution est appliqué, la Valeur liquidative par Action d’un Fonds évoluera à la hausse en cas d’entrées nettes et évoluera à la baisse en cas de sorties nettes. *La Valeur liquidative par Action, ajustée par voie d’un ajustement de dilution, s’appliquera à toutes les transactions impliquant les Actions ou au Fonds concerné le jour de négociation pertinent. Par conséquent, pour un investisseur souscrivant un Fonds au cours d’un jour de négociation lorsque l’ajustement de dilution provoque une hausse de la Valeur liquidative par Action, le coût par Action imputable à l’investisseur sera supérieur à ce qu’il aurait été sans l’ajustement de dilution. Pour un investisseur qui rachète un certain nombre d’Actions d’un Fonds au cours d’un jour de négociation lorsque l’ajustement de dilution provoque une baisse de la Valeur liquidative par Action, le montant reçu par l’investisseur au titre du produit du rachat des Actions rachetées sera inférieur à ce qu’il aurait été sans l’ajustement de dilution.
Commissions de services aux Actionnaires
Les commissions de services aux Actionnaires sont payables en fonction des actifs de chaque Fonds attribuables aux Actions de Catégorie A.
La commission de services aux Actionnaires est calculée et cumulée chaque jour et payable trimestriellement à terme échu. La Commission de services aux actionnaires est payable au Gestionnaire pour transmission ultérieure au Distributeur concerné ou, lorsque le Gestionnaire agit en qualité de Distributeur, est conservée par le Gestionnaire. Elle rémunère les services fournis et les dépenses encourues par le Distributeur dans le cadre de la promotion et de la vente d’Actions de Catégorie A, ce qui peut comprendre des paiements liés aux services aux Actionnaires en faveur d’Agents de Distribution ou autres tiers dont les clients ont investi dans des Actions de Catégorie A, l’aide au traitement des achats, échanges et rachats d’Actions. Les commissions de services aux Actionnaires doivent être acquittées en proportion de la valeur liquidative du Fonds imputable aux Actions de Catégorie A et ne seront pas utilisées pour financer les commissions initiales sur les ventes. Tous les Actionnaires de Catégorie A ont droit aux services pour lesquels ces commissions sont payées. Le Distributeur peut reverser tout ou partie de la commission de services aux Actionnaires que le Gestionnaire lui a payés aux Agents de Distribution ou à d’autres tiers.
Le détail des commissions de services aux Actionnaires sera présenté dans le Supplément concerné, ainsi que dans les rapports annuels et semestriels de la Société.
Commissions de gestion d’investissement
Les commissions de gestion d’investissement permanentes sont payables au Gestionnaire pour transmission ultérieure au Conseiller en Investissement en ce qui concerne l’actif de chaque Fonds attribuable aux Actions de Catégorie A. Les commissions de gestion d’investissement rémunèrent le Conseiller en Investissement pour ses conseils en investissement, sa gestion et d’autres services connexes et lui permettent de payer les commissions de conseil en investissement des Conseillers en Investissement par Délégation. Le Conseiller en Investissement peut également reverser une partie de ses commissions de gestion d’investissement aux Agents de Distribution ou à tout autre tiers qui l’assiste dans l’exécution de ses obligations ou qui fournit des services, directement ou indirectement, à la Société, à ses Actionnaires ou au Gestionnaire ou de quelque manière que ce soit décrite dans les sections qui suivent. Le détail des commissions de gestion d’investissement payées sur les actifs de chaque Fonds et imputables aux Actions de Catégorie A est présenté dans le Supplément concerné.
Actions de Catégorie B
Commission de Souscription initiale
Aucun droit d’entrée n’est dû pour la souscription d’Actions de Catégorie B. Un Agent de Distribution peut toutefois facturer au client des commissions de service client, de rachat et/ou d’échange liée aux investissements. (Ces commissions, qui ne sont pas payées par les Fonds ou imposées par les Fonds ou le Gestionnaire, sont à convenir entre les Agents de Distribution et leurs clients.)
Commissions de transaction sur Actions
Les Actions de Catégorie B sont soumises à un CDSC si un investisseur présente des Actions au rachat dans les quatre ans suivant leur achat. Tout CDSC collecté est payable au Gestionnaire pour transmission ultérieure au Distributeur concerné ou, lorsque le Gestionnaire agit en qualité de Distributeur, est conservé par le Gestionnaire. Le montant du CDSC varie en fonction du nombre d’années écoulées entre l’acquisition des Actions et leur présentation au rachat. Une année est présumée écoulée à la date anniversaire de son achat. Le montant du CDSC est calculé par application des pourcentages suivants sur un montant égal au plus bas de la valeur liquidative par Action à la date de rachat et du coût initial des Actions de Catégorie B devant être rachetées. Le taux de CSCD à appliquer aux rachats d’Actions de Catégorie B est indiqué dans le Supplément concerné.
Aucun CDSC n’est dû sur (1) le rachat d’Actions de Catégorie B inc achetées par réinvestissement des distributions sur Actions de Catégorie B inc de Fonds effectuant des distributions ou (2) l’échange d’Actions de Catégorie B d’un Fonds contre des Actions de Catégorie B d’un autre Fonds, à condition que, dans le cas d’un échange décrit au point (2), les Actions de Catégorie B reçues dans le cadre de l’échange soient réputées continuer l’investissement des Actions de Catégorie B échangées, pour les besoins du calcul du CDSC à payer lors du rachat ultérieur des Actions de Catégorie B reçues dans le cadre de l’échange. Pour déterminer si un CDSC est dû lors d’un rachat, chaque Fonds suppose, pour chaque Actionnaire, que les Actions qui ne sont soumises à aucune charge sont rachetées en premier, suivies par les Actions qui ont été détenues le plus longtemps au cours de la période de quatre ans. Le Gestionnaire se réserve le droit de renoncer au paiement d’un CDSC ou de réduire le montant du CDSC à acquitter par tout Actionnaire.
Ajustement de dilution
Lorsqu’un ajustement de la dilution est appliqué, la Valeur liquidative par Action d’un Fonds évoluera à la hausse en cas d’entrées nettes et évoluera à la baisse en cas de sorties nettes. *La Valeur liquidative par Action, ajustée par voie d’un ajustement de dilution, s’appliquera à toutes les transactions impliquant les Actions ou au Fonds concerné le jour de négociation pertinent. Par conséquent, pour un investisseur souscrivant un Fonds au cours d’un jour de négociation lorsque l’ajustement de dilution provoque une hausse de la Valeur liquidative par Action, le coût par Action imputable à l’investisseur sera supérieur à ce qu’il aurait
été sans l’ajustement de dilution. Pour un investisseur qui rachète un certain nombre d’Actions d’un Fonds au cours d’un jour de négociation lorsque l’ajustement de dilution provoque une baisse de la Valeur liquidative par Action, le montant reçu par l’investisseur au titre du produit du rachat des Actions rachetées sera inférieur à ce qu’il aurait été sans l’ajustement de dilution.
Commissions de services aux Actionnaires
Les commissions de services aux Actionnaires sont payables en fonction des actifs de chaque Fonds attribuables aux Actions de Catégorie B. En outre, une commission de distribution pour les Actions des Catégories B est exigible sur les actifs de chaque Fonds au taux maximum de 1,00 % par an de la valeur liquidative quotidienne moyenne du Fonds imputable aux Actions de Catégorie B.
La commission de services aux Actionnaires est calculée et cumulée chaque jour et payable trimestriellement à terme échu. La Commission de services aux actionnaires est payable au Gestionnaire pour transmission ultérieure au Distributeur concerné ou, lorsque le Gestionnaire agit en qualité de Distributeur, est conservée par le Gestionnaire. Elle rémunère les services fournis et les dépenses encourues par le Distributeur dans le cadre de la promotion et de la vente d’Actions de Catégorie B, ce qui peut comprendre des paiements liés aux services aux Actionnaires en faveur d’Agents de Distribution ou autres tiers dont les clients ont investi dans des Actions de Catégorie B, l’aide au traitement des achats, échanges et rachats d’Actions. Les commissions de services aux Actionnaires doivent être acquittées en proportion de la valeur liquidative du Fonds imputable aux Actions de Catégorie B et ne seront pas utilisées pour financer les commissions initiales sur les ventes. Tous les Actionnaires de Catégorie B ont droit aux services pour lesquels ces commissions sont payées. Le Distributeur peut reverser tout ou partie de la commission de services aux Actionnaires que le Gestionnaire lui a payés aux Agents de Distribution ou à d’autres tiers.
Commissions de distribution
La commission de distribution est calculée quotidiennement et payable mensuellement à terme échu au Gestionnaire pour transmission ultérieure au Distributeur concerné ou, lorsque le Gestionnaire agit en qualité de Distributeur, est conservée par le Gestionnaire, sur la proportion de la valeur liquidative de chaque Fonds attribuable aux Actions de Catégorie B. La commission de distribution rémunère le Distributeur pour les commissions qu’il peut verser aux Agents de Distribution qui vendent des Actions de Catégorie B.
Le Distributeur peut céder son droit à recevoir des commissions de distribution ou CDSC du Gestionnaire à des tiers qui fournissent le financement de commissions initialement payées aux Agents de Distribution au moment de la vente initiale d’Actions.
Le détail de la commission de services aux Actionnaires et de la commission de distribution sera présenté dans le Supplément concerné, ainsi que dans les rapports annuels et semestriels de la Société.
Commissions de gestion d’investissement
Les commissions de gestion d’investissement permanentes sont payables au Gestionnaire pour transmission ultérieure au Conseiller en Investissement en ce qui concerne l’actif de chaque Fonds attribuable aux Actions de Catégorie B. Les commissions de gestion d’investissement rémunèrent le Conseiller en Investissement pour ses conseils en investissement, sa gestion et d’autres services connexes et lui permettent de payer les commissions de conseil en investissement des Conseillers en Investissement par Délégation. Le Conseiller en Investissement peut également reverser une partie de ses commissions de gestion d’investissement aux Agents de Distribution ou à tout autre tiers qui l’assiste dans l’exécution de ses obligations, qui fournit des services, directement ou indirectement, à la Société, à ses Actionnaires ou au Gestionnaire ou de quelque manière que ce soit décrite dans les sections qui suivent. Le détail des commissions de gestion d’investissement payées sur les actifs de chaque Fonds et imputables aux Actions de Catégorie B est décrit dans le supplément concerné.
Actions de Catégorie E
Commission de Souscription initiale
Des droits d’entrée devront être acquittés au titre de la souscription d’Actions de Catégorie E. Ces droits d’entrée seront payables au Gestionnaire pour transmission ultérieure au Distributeur concerné ou aux Agents de Distribution ou, lorsque le Gestionnaire agit en qualité de Distributeur, payables au Gestionnaire pour transmission ultérieure totale ou partielle aux Agents de Distribution. De plus, le Gestionnaire peut, à sa seule discrétion, renoncer au paiement des droits d’entrée et réduire les droits d’entrée payables par un souscripteur pour des Actions de Catégorie E. Outre les droits d’entrée décrits ci-dessus, un Agent de Distribution peut facturer au client une commission de service client, de rachat et/ou d’échange liée aux Actions souscrites. (Ces commissions, qui ne sont pas payées par les Fonds ou imposées par les Fonds ou le Gestionnaire, sont à convenir entre les Agents de Distribution et leurs clients.) Le détail des droits d'entrée applicables à un Fonds figure dans le Supplément concerné
Si, dans un pays où les Actions sont proposées, le droit local ou l’usage requiert ou autorise un droit d’entrée inférieur ou un montant maximum différent de celui susmentionné pour l’ordre d’achat d’un particulier, le Distributeur ou les Agents de distribution peuvent vendre des Actions de Catégorie E et autoriser [les distributeurs par délégation, les intermédiaires, les courtiers et/ou d’autres investisseurs professionnels] à vendre des Actions de Catégorie E dans ce pays à un prix total moins le prix applicable présenté ci-dessus, mais conformément aux montants autorisés par le droit ou les usages de ce pays.
Commissions de transaction sur Actions
Aucun CDSC n’est dû au titre des Actions de Catégorie E.
Ajustement de dilution
Lorsqu’un ajustement de la dilution est appliqué, la Valeur liquidative par Action d’un Fonds évoluera à la hausse en cas d’entrées nettes et évoluera à la baisse en cas de sorties nettes. *La Valeur liquidative par Action, ajustée par voie d’un ajustement de dilution, s’appliquera à toutes les transactions impliquant les Actions ou au Fonds concerné le jour de négociation pertinent. Par conséquent, pour un investisseur souscrivant un Fonds au cours d’un jour de négociation lorsque l’ajustement de dilution provoque une hausse de la Valeur liquidative par Action, le coût par Action imputable à l’investisseur sera supérieur à ce qu’il aurait été sans l’ajustement de dilution. Pour un investisseur qui rachète un certain nombre d’Actions d’un Fonds au cours d’un jour de négociation lorsque l’ajustement de dilution provoque une baisse de la Valeur liquidative par Action, le montant reçu par l’investisseur au titre du produit du rachat des Actions rachetées sera inférieur à ce qu’il aurait été sans l’ajustement de dilution.
Commissions de services aux Actionnaires
Les commissions de services aux Actionnaires sont payables en fonction des actifs de chaque Fonds attribuables aux Actions de Catégorie E.
La commission de services aux Actionnaires est calculée et cumulée chaque jour et payable trimestriellement à terme échu. La Commission de services aux actionnaires est payable au Gestionnaire pour transmission ultérieure au Distributeur concerné ou, lorsque le Gestionnaire agit en qualité de Distributeur, est conservée par le Gestionnaire. Elle rémunère les services fournis et les dépenses encourues par le Distributeur dans le cadre de la promotion et de la vente d’Actions de Catégorie E, ce qui peut comprendre des paiements liés aux services aux Actionnaires en faveur d’Agents de Distribution ou autres tiers dont les clients ont investi dans des Actions de Catégorie E, l’aide au traitement des achats, échanges et rachats d’Actions. Les commissions de services aux Actionnaires doivent être acquittées en proportion de la valeur liquidative du Fonds imputable aux Actions de Catégorie E et ne seront pas utilisées pour financer les commissions initiales sur les ventes. Tous les Actionnaires de Catégorie E ont droit aux services pour lesquels ces commissions sont payées. Le Distributeur peut reverser tout ou partie de la commission de services aux Actionnaires que le Gestionnaire lui a payés aux Agents de Distribution ou à d’autres tiers.
Le détail de la commission de services aux Actionnaires sera présenté dans le Supplément concerné, ainsi que dans les rapports annuels et semestriels de la Société.
Commissions de gestion d’investissement
Les commissions de gestion d’investissement permanentes sont payables au Gestionnaire pour transmission ultérieure au Conseiller en Investissement en ce qui concerne l’actif de chaque Fonds attribuable aux Actions de Catégorie E. Les commissions de gestion d’investissement rémunèrent le Conseiller en Investissement pour ses conseils en investissement, sa gestion et d’autres services connexes et lui permettent de payer les commissions de conseil en investissement des Conseillers en Investissement par Délégation. Le Conseiller en Investissement peut également reverser une partie de ses commissions de gestion aux Agents de Distribution ou à tout autre tiers qui l’assiste dans l’exécution de ses obligations, qui fournit des services, directement ou indirectement, à la Société, à ses Actionnaires ou au Gestionnaire ou de quelque manière que ce soit décrite dans les sections qui suivent. Le détail des commissions de gestion d’investissement payées sur les actifs de chaque Fonds et imputables aux Actions de Catégorie E est décrit dans le Supplément concerné.
Actions de Catégorie G Commission de Souscription initiale
Aucun droit d’entrée n’est dû pour la souscription d’Actions de Catégorie G. Un Agent de Distribution peut toutefois facturer au client des commissions de service client, de rachat et/ou d’échange liées aux Actions souscrites. (Ces commissions, qui ne sont pas payées par les Fonds ou imposées par les Fonds ou le Gestionnaire, sont à convenir entre les Agents de Distribution et leurs clients.)
Commissions de transaction sur Actions
Aucun CDSC n’est dû au titre des Actions de Catégorie G.
Ajustement de dilution
Lorsqu’un ajustement de la dilution est appliqué, la Valeur liquidative par Action d’un Fonds évoluera à la hausse en cas d’entrées nettes et évoluera à la baisse en cas de sorties nettes. *La Valeur liquidative par Action, ajustée par voie d’un ajustement de dilution, s’appliquera à toutes les transactions impliquant les Actions ou au Fonds concerné le jour de négociation pertinent. Par conséquent, pour un investisseur souscrivant un Fonds au cours d’un jour de négociation lorsque l’ajustement de dilution provoque une hausse de la Valeur liquidative par Action, le coût par Action imputable à l’investisseur sera supérieur à ce qu’il aurait été sans l’ajustement de dilution. Pour un investisseur qui rachète un certain nombre d’Actions d’un Fonds au cours d’un jour de négociation lorsque l’ajustement de dilution provoque une baisse de la Valeur liquidative par Action, le montant reçu par l’investisseur au titre du produit du rachat des Actions rachetées sera inférieur à ce qu’il aurait été sans l’ajustement de dilution.
Commissions de services aux Actionnaires
Aucune commission de services aux actionnaires ne doit être acquittée au titre des actifs d’un Fonds attribuables aux Actions de Catégorie G.
Commissions de gestion d’investissement
Les commissions de gestion d’investissement permanentes sont payables au Gestionnaire pour transmission ultérieure au Conseiller en Investissement en ce qui concerne l’actif de chaque Fonds attribuable aux Actions de Catégorie G. Les commissions de gestion d’investissement rémunèrent le Conseiller en Investissement pour ses conseils en investissement, sa gestion et d’autres services connexes et lui permettent de payer les commissions de conseil en investissement des Conseillers en Investissement par Délégation. Le Conseiller en Investissement peut ne pas reverser une partie de ses commissions de gestion d’investissement aux Agents de Distribution ou à tout autre tiers qui l’assiste dans l’exécution de ses obligations, qui fournit des
services, directement ou indirectement, à la Société ou à ses Actionnaires ou de quelque manière que ce soit décrite dans les sections qui suivent. Le détail des commissions de gestion d’investissement payées sur les actifs de chaque Fonds et imputables aux Actions de Catégorie G est décrit dans le Supplément concerné.
Actions de Catégorie H
Commission de Souscription initiale
Aucun droit d’entrée n’est dû pour la souscription d’Actions de Catégorie H. Un Agent de Distribution peut toutefois facturer au client des commissions de service client, de rachat et/ou d’échange liées aux Actions souscrites. (Ces commissions, qui ne sont pas payées par les Fonds ou imposées par les Fonds ou le Gestionnaire, sont à convenir entre les Agents de Distribution et leurs clients.)
Commissions de transaction sur Actions
Aucun CDSC n’est dû au titre des Actions de Catégorie H.
Ajustement de dilution
Lorsqu’un ajustement de la dilution est appliqué, la Valeur liquidative par Action d’un Fonds évoluera à la hausse en cas d’entrées nettes et évoluera à la baisse en cas de sorties nettes. *La Valeur liquidative par Action, ajustée par voie d’un ajustement de dilution, s’appliquera à toutes les transactions impliquant les Actions ou au Fonds concerné le jour de négociation pertinent. Par conséquent, pour un investisseur souscrivant un Fonds au cours d’un jour de négociation lorsque l’ajustement de dilution provoque une hausse de la Valeur liquidative par Action, le coût par Action imputable à l’investisseur sera supérieur à ce qu’il aurait été sans l’ajustement de dilution. Pour un investisseur qui rachète un certain nombre d’Actions d’un Fonds au cours d’un jour de négociation lorsque l’ajustement de dilution provoque une baisse de la Valeur liquidative par Action, le montant reçu par l’investisseur au titre du produit du rachat des Actions rachetées sera inférieur à ce qu’il aurait été sans l’ajustement de dilution.
Commissions de services aux Actionnaires
Aucune commission de services aux actionnaires ne doit être acquittée au titre des actifs d’un Fonds attribuables aux Actions de Catégorie H.
Commissions de gestion d’investissement
Les commissions de gestion d’investissement permanentes sont payables au Gestionnaire pour transmission ultérieure au Conseiller en Investissement en ce qui concerne l’actif de chaque Fonds attribuable aux Actions de Catégorie H. Les commissions de gestion d’investissement rémunèrent le Conseiller en Investissement pour ses conseils en investissement, sa gestion et d’autres services connexes et lui permettent de payer les commissions de conseil en investissement des Conseillers en Investissement par Délégation. Le Conseiller en Investissement peut ne pas reverser une partie de ses commissions de gestion d’investissement aux Agents de Distribution ou à tout autre tiers qui l’assiste dans l’exécution de ses obligations, qui fournit des services, directement ou indirectement, à la Société ou à ses Actionnaires ou de quelque manière que ce soit décrite dans les sections qui suivent. Le détail des commissions de gestion d’investissement payées sur les actifs de chaque Fonds et imputables aux Actions de Catégorie H est décrit dans le Supplément concerné.
Actions de Catégorie I
Commission de Souscription initiale
Les Actions de Catégorie I sont proposées aux Investisseurs Institutionnels uniquement et peuvent être soumises à un droit d’entrée, tel que négocié avec l’investisseur. Le montant maximum de ce droit d'entrée est précisé dans le Supplément concerné.
Commissions de transaction sur Actions
Aucun CDSC n’est dû au titre des Actions de Catégorie I.
Ajustement de dilution
Lorsqu’un ajustement de la dilution est appliqué, la Valeur liquidative par Action d’un Fonds évoluera à la hausse en cas d’entrées nettes et évoluera à la baisse en cas de sorties nettes. *La Valeur liquidative par Action, ajustée par voie d’un ajustement de dilution, s’appliquera à toutes les transactions impliquant les Actions ou au Fonds concerné le jour de négociation pertinent. Par conséquent, pour un investisseur souscrivant un Fonds au cours d’un jour de négociation lorsque l’ajustement de dilution provoque une hausse de la Valeur liquidative par Action, le coût par Action imputable à l’investisseur sera supérieur à ce qu’il aurait été sans l’ajustement de dilution. Pour un investisseur qui rachète un certain nombre d’Actions d’un Fonds au cours d’un jour de négociation lorsque l’ajustement de dilution provoque une baisse de la Valeur liquidative par Action, le montant reçu par l’investisseur au titre du produit du rachat des Actions rachetées sera inférieur à ce qu’il aurait été sans l’ajustement de dilution.
Commissions de services aux Actionnaires
Aucune commission de services aux Actionnaires ne doit être acquittée au titre des actifs d’un Fonds attribuables aux Actions de Catégorie I.
Commissions de gestion d’investissement
Les commissions de gestion d’investissement permanentes sont payables au Gestionnaire pour transmission ultérieure au Conseiller en Investissement en ce qui concerne l’actif de chaque Fonds attribuable aux Actions de Catégorie I. Les commissions de gestion d’investissement rémunèrent le Conseiller en Investissement pour ses conseils en investissement, sa gestion et d’autres services connexes et lui permettent de payer les commissions de conseil en investissement des Conseillers en Investissement par Délégation. Le Conseiller en Investissement peut également reverser une partie de ses commissions de gestion d’investissement aux Agents de Distribution ou à tout autre tiers qui l’assiste dans l’exécution de ses obligations, qui fournit des services, directement ou indirectement, à la Société, à ses Actionnaires ou au Gestionnaire ou de quelque manière que ce soit décrite dans les sections qui suivent. Le détail des commissions de gestion d’investissement payées sur les actifs de chaque Fonds et imputables aux Actions de Catégorie I est décrit dans le Supplément concerné.
Actions de Catégorie S
Commission de Souscription initiale
Les Actions de Catégorie S sont proposées aux investisseurs à la discrétion du Gestionnaire et peuvent être soumises à un droit d’entrée, tel que négocié avec l’investisseur. Le montant maximum de ce droit d'entrée est précisé dans le Supplément concerné.
Commissions de transaction sur Actions
Aucun CDSC n’est dû au titre des Actions de Catégorie S.
Ajustement de dilution
Lorsqu’un ajustement de la dilution est appliqué, la Valeur liquidative par Action d’un Fonds évoluera à la hausse en cas d’entrées nettes et évoluera à la baisse en cas de sorties nettes. *La Valeur liquidative par Action, ajustée par voie d’un ajustement de dilution, s’appliquera à toutes les transactions impliquant les Actions ou au Fonds concerné le jour de négociation pertinent. Par conséquent, pour un investisseur souscrivant un Fonds au cours d’un jour de négociation lorsque l’ajustement de dilution provoque une hausse de la Valeur liquidative par Action, le coût par Action imputable à l’investisseur sera supérieur à ce qu’il aurait
été sans l’ajustement de dilution. Pour un investisseur qui rachète un certain nombre d’Actions d’un Fonds au cours d’un jour de négociation lorsque l’ajustement de dilution provoque une baisse de la Valeur liquidative par Action, le montant reçu par l’investisseur au titre du produit du rachat des Actions rachetées sera inférieur à ce qu’il aurait été sans l’ajustement de dilution.
Commissions de services aux Actionnaires
Aucune commission de service aux actionnaires n’est payable en fonction des actifs d’un Fonds attribuables aux Actions de Catégorie S.
Commissions de gestion d’investissement
Les commissions de gestion d’investissement permanentes sont payables au Gestionnaire pour transmission ultérieure au Conseiller en Investissement en ce qui concerne l’actif de chaque Fonds attribuable aux Actions de Catégorie S. Les commissions de gestion d’investissement rémunèrent le Conseiller en Investissement pour ses conseils en investissement, sa gestion et d’autres services connexes et lui permettent de payer les commissions de conseil en investissement des Conseillers en Investissement par Délégation. Le détail des commissions de gestion d’investissement payées sur les actifs de chaque Fonds et imputables aux Actions de Catégorie S est décrit dans le Supplément concerné.
Catégorie d'Actions T
Commission de Souscription initiale
Aucun droit d’entrée n’est dû pour la souscription d’Actions de Catégorie T. Un Agent de Distribution peut toutefois facturer au client des commissions de service client, de rachat et/ou d’échange liée aux investissements. (Ces commissions, qui ne sont pas payées par les Fonds ou imposées par les Fonds ou le Gestionnaire, sont à convenir entre les Agents de Distribution et leurs clients.)
Commissions de transaction sur Actions
Les Actions de Catégorie T sont soumises à un CDSC si un investisseur demande le rachat de ses Actions dans les trois ans suivant leur acquisition. Tout CDSC collecté est payable au Gestionnaire pour transmission ultérieure au Distributeur concerné ou, lorsque le Gestionnaire agit en qualité de Distributeur, est conservé par le Gestionnaire. Le montant du CDSC varie en fonction du nombre d’années écoulées entre l’acquisition des Actions et leur présentation au rachat. Une année est présumée écoulée à la date anniversaire de son achat. Le montant du CDSC est calculé en appliquant les pourcentages suivants à un montant égal à la plus basse des sommes entre la valeur liquidative par Action à la date de rachat ou le coût d’origine des Actions de Catégorie T dont le rachat est demandé. Le taux de CSCD à appliquer aux rachats d’Actions de Catégorie T est indiqué dans le Supplément concerné.
Aucun CDSC n’est appliqué sur (1) le rachat des Actions de Catégorie T achetées par le biais du réinvestissement des montants distribués sur des Actions de Catégorie T des Fonds distribuant des dividendes ou (2) l’échange d’Actions de Catégorie T d’un Fonds contre des Actions de Catégorie T d’un autre Fonds, sous réserve que dans le cas d’un échange décrit au point (2), les Actions de Catégorie T reçues en échange soient estimées être une continuation de l’investissement représenté par les Actions de Catégorie T échangées aux fins du calcul du CDSC exigible lors d’un rachat ultérieur des Actions de Catégorie T reçues en échange. Aux fins d’établir l’exigibilité d’un CDSC lors d’un rachat, chaque Fonds part du principe pour chaque actionnaire que les Actions non soumises à un droit sont rachetées en premier, suivies par les Actions détenues le plus longtemps pendant la période de trois ans. Le Gestionnaire se réserve le droit de renoncer au paiement d’un CDSC ou de réduire le montant du CDSC à acquitter par tout Actionnaire.
Ajustement de dilution
Lorsqu’un ajustement de la dilution est appliqué, la Valeur liquidative par Action d’un Fonds évoluera à la hausse en cas d’entrées nettes et évoluera à la baisse en cas de sorties nettes. *La Valeur liquidative par Action, ajustée par voie d’un ajustement de dilution, s’appliquera à toutes les transactions impliquant les Actions ou au Fonds concerné le jour de négociation pertinent. Par conséquent, pour un investisseur
souscrivant un Fonds au cours d’un jour de négociation lorsque l’ajustement de dilution provoque une hausse de la Valeur liquidative par Action, le coût par Action imputable à l’investisseur sera supérieur à ce qu’il aurait été sans l’ajustement de dilution. Pour un investisseur qui rachète un certain nombre d’Actions d’un Fonds au cours d’un jour de négociation lorsque l’ajustement de dilution provoque une baisse de la Valeur liquidative par Action, le montant reçu par l’investisseur au titre du produit du rachat des Actions rachetées sera inférieur à ce qu’il aurait été sans l’ajustement de dilution.
Commissions de services aux Actionnaires
Les commissions de services aux actionnaires sont payables en fonction des actifs de chaque Fonds attribuables aux Actions de Catégorie T. En outre, une commission de distribution pour les Actions des Catégories T est exigible sur les actifs de chaque Fonds au taux maximum de 1,00 % par an de la valeur liquidative quotidienne moyenne du Fonds imputable aux Actions de Catégorie T.
La commission de services aux Actionnaires est calculée et cumulée chaque jour et payable trimestriellement à terme échu. La Commission de services aux actionnaires est payable au Gestionnaire pour transmission ultérieure au Distributeur concerné ou, lorsque le Gestionnaire agit en qualité de Distributeur, est conservée par le Gestionnaire. Elle rémunère les services fournis et les dépenses encourues par le Distributeur dans le cadre de la promotion et de la vente d’Actions de Catégorie T, ce qui peut comprendre des paiements liés aux services aux Actionnaires en faveur d’Agents de Distribution ou autres tiers dont les clients ont investi dans des Actions de Catégorie T, l’aide au traitement des achats, échanges et rachats d’Actions. Les commissions de services aux Actionnaires doivent être acquittées en proportion de la valeur liquidative du Fonds imputable aux Actions de Catégorie T et ne seront pas utilisées pour financer les commissions initiales sur les ventes. Tous les Actionnaires de Catégorie T ont droit aux services pour lesquels ces commissions sont payées. Le Distributeur peut reverser tout ou partie de la commission de services aux Actionnaires que le Gestionnaire lui a payés aux Agents de Distribution ou à d’autres tiers.
Commissions de distribution
La commission de distribution est calculée quotidiennement et payable mensuellement à terme échu au Gestionnaire pour transmission ultérieure au Distributeur concerné ou, lorsque le Gestionnaire agit en qualité de Distributeur, est conservée par le Gestionnaire, sur la proportion de la valeur liquidative de chaque Fonds attribuable aux Actions de Catégorie T. La commission de distribution rémunère le Distributeur pour les commissions qu’il peut verser aux Agents de Distribution qui vendent des Actions de Catégorie T.
Le Distributeur peut céder son droit à recevoir des commissions de distribution ou CDSC du Gestionnaire à des tiers qui fournissent le financement de commissions initialement payées aux Agents de Distribution au moment de la vente initiale d’Actions.
Le détail de la commission de services aux Actionnaires et de la commission de distribution sera présenté dans le Supplément concerné, ainsi que dans les rapports annuels et semestriels de la Société.
Commissions de gestion d’investissement
Les commissions de gestion d’investissement permanentes sont payables au Gestionnaire pour transmission ultérieure au Conseiller en Investissement en ce qui concerne l’actif de chaque Fonds attribuable aux Actions de Catégorie T. Les commissions de gestion d’investissement rémunèrent le Conseiller en Investissement pour ses conseils en investissement, sa gestion et d’autres services connexes et lui permettent de payer les commissions de conseil en investissement des Conseillers en Investissement par Délégation. Le détail des commissions de gestion d’investissement payées sur les actifs de chaque Fonds et imputables aux Actions de Catégorie T est décrit dans le Supplément concerné.
Actions de Catégorie V
Commission de Souscription initiale
Aucun droit d’entrée n’est dû pour la souscription d’Actions de Catégorie V. Un Agent de Distribution peut toutefois facturer au client des commissions de service client, de rachat et/ou d’échange liée aux
investissements. (Ces commissions, qui ne sont pas payées par les Fonds ou imposées par les Fonds ou le Gestionnaire, sont à convenir entre les Agents de Distribution et leurs clients.)
Commissions de transaction sur Actions
Les Actions de Catégorie V sont soumises à un CDSC si un investisseur demande le rachat de ses Actions dans les trois ans suivant leur acquisition. Tout CDSC collecté est payable au Gestionnaire pour transmission ultérieure au Distributeur concerné ou, lorsque le Gestionnaire agit en qualité de Distributeur, est conservé par le Gestionnaire. Le montant du CDSC varie en fonction du nombre d’années écoulées entre l’acquisition des Actions et leur présentation au rachat. Une année est présumée écoulée à la date anniversaire de son achat. Le montant du CDSC est calculé en appliquant les pourcentages suivants à un montant égal à la plus basse des sommes entre la valeur liquidative par Action à la date de rachat ou le coût d’origine des Actions de Catégorie V dont le rachat est demandé. Le taux de CDSC à appliquer aux rachats d’Actions de Catégorie V est indiqué dans le Supplément concerné.
Aucun CDSC n’est appliqué sur (1) le rachat des Actions de Catégorie Vinc achetées par le biais du réinvestissement des montants distribués sur des Actions de Catégorie Vinc des Fonds distribuant des dividendes ou (2) l’échange d’Actions de Catégorie V d’un Fonds contre des Actions de Catégorie V d’un autre Fonds, sous réserve que dans le cas d’un échange décrit au point (2), les Actions de Catégorie V reçues en échange soient estimées être une continuation de l’investissement représenté par les Actions de Catégorie V échangées aux fins du calcul du CDSC exigible lors d’un rachat ultérieur des Actions de Catégorie V reçues en échange.
Aux fins d’établir l’exigibilité d’un CDSC lors d’un rachat, chaque Fonds part du principe pour chaque actionnaire que les Actions non soumises à un droit sont rachetées en premier, suivies par les Actions détenues le plus longtemps pendant la période de trois ans. Le Gestionnaire se réserve le droit de renoncer au paiement d’un CDSC ou de réduire le montant du CDSC à acquitter par tout Actionnaire.
Ajustement de dilution
Lorsqu’un ajustement de la dilution est appliqué, la Valeur liquidative par Action d’un Fonds évoluera à la hausse en cas d’entrées nettes et évoluera à la baisse en cas de sorties nettes. *La Valeur liquidative par Action, ajustée par voie d’un ajustement de dilution, s’appliquera à toutes les transactions impliquant les Actions ou au Fonds concerné le jour de négociation pertinent. Par conséquent, pour un investisseur souscrivant un Fonds au cours d’un jour de négociation lorsque l’ajustement de dilution provoque une hausse de la Valeur liquidative par Action, le coût par Action imputable à l’investisseur sera supérieur à ce qu’il aurait été sans l’ajustement de dilution. Pour un investisseur qui rachète un certain nombre d’Actions d’un Fonds au cours d’un jour de négociation lorsque l’ajustement de dilution provoque une baisse de la Valeur liquidative par Action, le montant reçu par l’investisseur au titre du produit du rachat des Actions rachetées sera inférieur à ce qu’il aurait été sans l’ajustement de dilution.
Commissions de services aux Actionnaires
Les commissions de services aux actionnaires sont payables en fonction des actifs de chaque Fonds attribuables aux Actions de Catégorie V.
La commission de services aux Actionnaires est calculée et cumulée chaque jour et payable trimestriellement à terme échu. La Commission de services aux actionnaires est payable au Gestionnaire pour transmission ultérieure au Distributeur concerné ou, lorsque le Gestionnaire agit en qualité de Distributeur, est conservée par le Gestionnaire. Elle rémunère les services fournis et les dépenses encourues par le Distributeur dans le cadre de la promotion et de la vente d’Actions de Catégorie V, ce qui peut comprendre des paiements liés aux services aux Actionnaires en faveur d’Agents de Distribution ou autres tiers dont les clients ont investi dans des Actions de Catégorie V, l’aide au traitement des achats, échanges et rachats d’Actions. Les commissions de services aux Actionnaires doivent être acquittées en proportion de la valeur liquidative du Fonds imputable aux Actions de Catégorie V et ne seront pas utilisées pour financer les commissions initiales sur les ventes. Tous les Actionnaires de Catégorie V ont droit aux services pour lesquels ces commissions sont payées. Le Distributeur peut reverser tout ou partie de la commission de services aux Actionnaires que le Gestionnaire lui a payés aux Agents de Distribution ou à d’autres tiers.
Le Distributeur peut céder son droit de recevoir des commissions de distribution ou CDSC à des tiers qui fournissent le financement de commissions initialement payées aux Agents de Distribution au moment de la vente initiale d’Actions.
Le détail de la commission de services aux Actionnaires sera présenté dans le Supplément concerné, ainsi que dans les rapports annuels et semestriels de la Société.
Commissions de gestion d’investissement
Les commissions de gestion d’investissement permanentes sont payables au Gestionnaire pour transmission ultérieure au Conseiller en Investissement en ce qui concerne l’actif de chaque Fonds attribuable aux Actions de Catégorie V. Les commissions de gestion d’investissement rémunèrent le Conseiller en Investissement pour ses conseils en investissement, sa gestion et d’autres services connexes et lui permettent de payer les commissions de conseil en investissement des Conseillers en Investissement par Délégation. Le Conseiller en Investissement peut également reverser une partie de ses commissions de gestion d’investissement aux Agents de Distribution ou à tout autre tiers qui l’assiste dans l’exécution de ses obligations, qui fournit des services, directement ou indirectement, à la Société, à ses Actionnaires ou au Gestionnaire ou de quelque manière que ce soit décrite dans les sections qui suivent. Le détail des commissions de gestion d’investissement payées sur les actifs de chaque Fonds et imputables aux Actions de Catégorie V est décrit dans le Supplément concerné.
Actions de Catégorie Y
Commission de Souscription initiale
Aucun droit d’entrée n’est dû pour la souscription d’Actions de Catégorie Y. Un Agent de Distribution peut toutefois facturer au client des commissions de service client, de rachat et/ou d’échange liée aux investissements. (Ces commissions, qui ne sont pas payées par les Fonds ou imposées par les Fonds ou le Gestionnaire, sont à convenir entre les Agents de Distribution et leurs clients.)
Commissions de services aux Actionnaires
Les commissions de services aux Actionnaires sont payables en fonction des actifs de chaque Fonds attribuables aux Actions de Catégorie Y.
La commission de services aux Actionnaires est calculée et cumulée chaque jour et payable trimestriellement à terme échu. La Commission de services aux actionnaires est payable au Gestionnaire pour transmission ultérieure au Distributeur concerné ou, lorsque le Gestionnaire agit en qualité de Distributeur, est conservée par le Gestionnaire. Elle rémunère les services fournis et les dépenses encourues par le Distributeur dans le cadre de la promotion et de la vente d’Actions de Catégorie Y, ce qui peut comprendre des paiements liés aux services aux Actionnaires en faveur d’Agents de Distribution ou autres tiers dont les clients ont investi dans des Actions de Catégorie Y, l’aide au traitement des achats, échanges et rachats d’Actions. Tous les Actionnaires de Catégorie Y ont droit aux services pour lesquels ces commissions sont payées. Le Distributeur peut reverser tout ou partie de la commission de services aux Actionnaires que le Gestionnaire lui a payés aux Agents de Distribution ou à d’autres tiers.
De plus, une commission de placement pour les Actions de Catégorie Y est exigible sur les actifs de chaque Fonds. La commission de placement sera allouée au Fonds concerné et amortie sur sept ans (ou sur une période plus courte fixée par le Gestionnaire).
Le détail de la commission de services aux Actionnaires et de la commission de placement sera présenté dans le Supplément concerné, ainsi que dans les rapports annuels et semestriels de la Société.
Commissions de transaction sur Actions
Les Actions de Catégorie Y sont soumises à une commission de rachat si un investisseur rachète des Actions pendant la durée du Fonds concerné. Tout remboursement ainsi perçu peut être utilisé pour réduire la commission de placement résiduelle amortie. Le montant varie en fonction du nombre d’années écoulées
entre l’acquisition des Actions et leur présentation au rachat. Une année est présumée écoulée à la date anniversaire de son achat. Le montant de la commission de rachat est calculé en appliquant les pourcentages suivants à la valeur liquidative par Action à la date de rachat. Les taux applicables aux rachats d’Actions de Catégorie Y du Fonds US Balanced 2026 Fund :
Aux fins d’établir l’exigibilité d’une commission de rachat lors d’un rachat, chaque Fonds part du principe pour chaque actionnaire que les Actions non soumises à un droit sont rachetées en premier, suivies par les Actions détenues le plus longtemps pendant la période.
Ajustement de dilution
Lorsqu’un ajustement de la dilution est appliqué, la Valeur liquidative par Action d’un Fonds évoluera à la hausse en cas d’entrées nettes et évoluera à la baisse en cas de sorties nettes. *La Valeur liquidative par Action, ajustée par voie d’un ajustement de dilution, s’appliquera à toutes les transactions impliquant les Actions ou au Fonds concerné le jour de négociation pertinent. Par conséquent, pour un investisseur souscrivant un Fonds au cours d’un jour de négociation lorsque l’ajustement de dilution provoque une hausse de la Valeur liquidative par Action, le coût par Action imputable à l’investisseur sera supérieur à ce qu’il aurait été sans l’ajustement de dilution. Pour un investisseur qui rachète un certain nombre d’Actions d’un Fonds au cours d’un jour de négociation lorsque l’ajustement de dilution provoque une baisse de la Valeur liquidative par Action, le montant reçu par l’investisseur au titre du produit du rachat des Actions rachetées sera inférieur à ce qu’il aurait été sans l’ajustement de dilution.
Commissions de gestion d’investissement
Les commissions de gestion d’investissement permanentes sont payables au Gestionnaire pour transmission ultérieure au Conseiller en Investissement en ce qui concerne l’actif de chaque Fonds attribuable aux Actions de Catégorie Y. Les commissions de gestion d’investissement rémunèrent le Conseiller en Investissement pour ses conseils en investissement, sa gestion et d’autres services connexes et lui permettent de payer les commissions de conseil en investissement des Conseillers en Investissement par Délégation. Le Conseiller en Investissement peut également reverser une partie de ses commissions de gestion aux Agents de Distribution ou à tout autre tiers qui l’assiste dans l’exécution de ses obligations, qui fournit des services, directement ou indirectement, à la Société ou à ses Actionnaires ou de quelque manière que ce soit décrite dans les sections qui suivent. Le détail des commissions de gestion d’investissement payées sur les actifs de chaque Fonds et imputables aux Actions de Catégorie Y est décrit dans le Supplément concerné.
Actions de Catégorie Z
En ce qui concerne les actions de Catégorie Z, le Conseiller en Investissement a accepté de prendre en charge l’ensemble des commissions (y compris les commissions du Gestionnaire, de l’Agent Administratif, de l’Agent de Transfert, du Dépositaire et de tout représentant de la Société ou du Gestionnaire dans toute juridiction) et débours imputés à un Fonds au cours d’un exercice financier attribuable à la Catégorie d’Actions Z dudit Fonds.
Commission de Souscription initiale
Aucun droit d’entrée n’est dû au titre des Actions de Catégorie Z.
Commissions de transaction sur Actions
Aucun CDSC n’est dû au titre des Actions de Catégorie Z.
Ajustement de dilution
Lorsqu’un ajustement de la dilution est appliqué, la Valeur liquidative par Action d’un Fonds évoluera à la hausse en cas d’entrées nettes et évoluera à la baisse en cas de sorties nettes. *La Valeur liquidative par Action, ajustée par voie d’un ajustement de dilution, s’appliquera à toutes les transactions impliquant les Actions ou au Fonds concerné le jour de négociation pertinent. Par conséquent, pour un investisseur souscrivant un Fonds au cours d’un jour de négociation lorsque l’ajustement de dilution provoque une hausse
de la Valeur liquidative par Action, le coût par Action imputable à l’investisseur sera supérieur à ce qu’il aurait été sans l’ajustement de dilution. Pour un investisseur qui rachète un certain nombre d’Actions d’un Fonds au cours d’un jour de négociation lorsque l’ajustement de dilution provoque une baisse de la Valeur liquidative par Action, le montant reçu par l’investisseur au titre du produit du rachat des Actions rachetées sera inférieur à ce qu’il aurait été sans l’ajustement de dilution.
Commissions de services aux Actionnaires
Aucune commission de services aux Actionnaires n’est due au titre des actifs d’un Fonds attribuables aux Actions de Catégorie Z.
Commissions de gestion d’investissement
Aucune commission de gestion n’est due au titre des actifs du Fonds applicable en ce qui concerne la Catégorie d’Actions Z. Au contraire, la Catégorie d’Actions Z est conçue, entre autres, pour offrir une structure de facturation alternative grâce à laquelle l’investisseur est un Investisseur institutionnel Éligible et une commission de gestion d’investissement sera due directement au Conseiller en Investissement conformément à un contrat séparé entre l’investisseur et le Conseiller en investissement.
Actions de Catégorie IA Commission de Souscription initiale
Les Actions de Catégorie IA sont proposées aux Investisseurs Institutionnels uniquement et peuvent être soumises à un droit d’entrée, tel que négocié avec l’investisseur. Le montant maximum de ce droit d'entrée est précisé dans le Supplément concerné.
Commissions de transaction sur Actions
Aucun CDSC n’est dû au titre des Actions de Catégorie IA.
Ajustement de dilution
Lorsqu’un ajustement de la dilution est appliqué, la Valeur liquidative par Action d’un Fonds évoluera à la hausse en cas d’entrées nettes et évoluera à la baisse en cas de sorties nettes. *La Valeur liquidative par Action, ajustée par voie d’un ajustement de dilution, s’appliquera à toutes les transactions impliquant les Actions ou au Fonds concerné le jour de négociation pertinent. Par conséquent, pour un investisseur souscrivant un Fonds au cours d’un jour de négociation lorsque l’ajustement de dilution provoque une hausse de la Valeur liquidative par Action, le coût par Action imputable à l’investisseur sera supérieur à ce qu’il aurait été sans l’ajustement de dilution. Pour un investisseur qui rachète un certain nombre d’Actions d’un Fonds au cours d’un jour de négociation lorsque l’ajustement de dilution provoque une baisse de la Valeur liquidative par Action, le montant reçu par l’investisseur au titre du produit du rachat des Actions rachetées sera inférieur à ce qu’il aurait été sans l’ajustement de dilution.
Commissions de services aux Actionnaires
Aucune commission de services aux Actionnaires n’est due au titre des actifs d’un Compartiment attribuables aux Actions de Catégorie IA.
Commissions de gestion d’investissement
Les commissions de gestion d’investissement permanentes sont payables au Gestionnaire pour transmission ultérieure au Conseiller en Investissement en ce qui concerne l’actif de chaque Fonds attribuable aux Actions de Catégorie IA. Les commissions de gestion d’investissement rémunèrent le Conseiller en Investissement pour ses conseils en investissement, sa gestion et d’autres services connexes et lui permettent de payer les commissions de conseil en investissement des Conseillers en Investissement par Délégation. Le Conseiller en Investissement peut également reverser une partie de ses commissions de gestion d’investissement aux Agents de Distribution ou à tout autre tiers qui l’assiste dans l’exécution de ses obligations, qui fournit des
services, directement ou indirectement, à la Société, à ses Actionnaires ou au Gestionnaire ou de quelque manière que ce soit décrite dans les sections qui suivent. Le détail des commissions de gestion d’investissement payées sur les actifs de chaque fonds et imputables aux Actions de Catégorie IA est décrit dans le Supplément concerné.
Imputation de commissions et de charges sur le capital.
Comme les Catégories d’Actions imputant des Commissions et Charges sur le Capital peuvent imputer certaines charges et commissions sur le capital, il existe un risque accru que, lors du rachat des Actions de cette Catégorie, les Actionnaires ne puissent pas récupérer la totalité de leur investissement, car les commissions et charges imputées sur le capital peuvent provoquer une érosion du capital indépendamment de la performance du Fonds concerné. Par conséquent, une partie du potentiel de croissance à venir du capital sera perdue, en raison de l’objectif de hausse du montant de revenus distribuable par ces Catégories d’Actions. Le but de cette politique est d’aider ces Catégories d’Actions à tenter de maintenir un taux de distribution plus constant pour ces Catégories d’Actions. Même si ces Fonds peuvent imputer certains frais et commissions sur le capital au titre des commissions et frais sur les commissions et charges des Catégories d’Actions de capital et les commissions aux Catégories d’Actions de capital, ils peuvent choisir de ne pas le faire. Les rapports annuels et semestriels des Fonds préciseront si ces Commissions et Frais sur les Catégories d’Actions de capital ont donné lieu à l’imputation de commissions et frais sur le capital ainsi que leur montant, le cas échéant. Pour de plus amples informations, veuillez contacter le Gestionnaire/Conseiller en investissement/Conseiller en investissement par délégation/Distributeur.

## Commissions de gestion
Le Gestionnaire a le droit de recevoir des frais sur les actifs de la Société. Ces frais s’accumulent quotidiennement et sont payables mensuellement à terme échu. Les commissions payables au Gestionnaire relativement à la prestation de services de gestion ne doivent pas dépasser 0,025 % de la VL de la Société par an plus le montant de la commission de gestion d’investissement maximale par Catégorie d’Actions payable au Conseiller en Investissement comme indiqué dans le Supplément concerné. Le Gestionnaire aura également le droit d’être remboursé par la Société pour tous les débours raisonnables et les dépenses engagées par lui et le Conseiller en Investissement, le cas échéant.

## Commissions de gestion d’investissement
Les commissions de gestion d’investissement maximales payables pour chaque Catégorie d’Actions, calculées quotidiennement et payées mensuellement à terme échu sont indiquées dans le Supplément concerné.
En ce qui concerne les Actions de Catégorie Z, le Conseiller en Investissement a droit à une commission de gestion qui sera payable en vertu d’un contrat distinct avec le Conseiller en Investissement, à conclure avec chaque investisseur avant sa souscription initiale d’Actions de Catégorie Z dans le Fonds.
Lorsque la Société investit dans des parts d’autres fonds de placement collectif, qui sont gérés, directement ou par délégation, par le Conseiller en Investissement ou par toute autre société avec laquelle le Conseiller en Investissement est lié par une direction ou un contrôle commun ou par une holding, directe ou indirecte, de plus de 10 % du capital ou des droits de vote, cette société de gestion ou toute autre société ne peut réclamer ni frais de souscription, de conversion ou de rachat ni aucun frais de management, ou si des frais de gestion sont demandés, ils doivent être limités au maximum à 0,25 % de l’investissement de la Société dans les parts d’autres fonds de placement collectif.
Le Gestionnaire et le Conseiller en Investissement ont accepté de renoncer à la totalité ou à une partie de leurs commissions de gestion d’investissement dans la mesure où cela est nécessaire pour s’assurer que le total des commissions (y compris toutes les commissions du Gestionnaire, du Conseiller en investissement, de l’Agent Administratif, de l’Agent de Transfert, du Dépositaire et de tout représentant de la Société ou du Gestionnaire dans toute juridiction) et débours imputés à un Fonds au cours d’un exercice financier ne dépasse pas le pourcentage de la moyenne quotidienne de l’actif net attribuable à chaque Catégorie d’Actions de ce Fonds, telle que décrite dans le Supplément concerné.
En ce qui concerne les Actions de Catégorie Z, le Conseiller en Investissement a accepté de prendre en charge l’ensemble des commissions (y compris les commissions du Gestionnaire, de l’Agent Administratif, de l’Agent de Transfert, du Dépositaire et de tout représentant de la Société ou du Gestionnaire dans toute juridiction) et débours imputés à un Fonds au cours d’un exercice financier attribuable à la Catégorie d’Actions Z dudit Fonds.
Le Gestionnaire peut augmenter ces limites de charges moyennant un préavis écrit d’au moins un mois adressé aux Actionnaires d’un Fonds. Dans ce cas, le Prospectus sera mis à jour. Le Gestionnaire se réserve, par ailleurs, le droit de rétrocéder à la Société une partie de sa commission de gestion d’investissement de façon à réduire le ratio global de charges payables par tout Actionnaire. En outre, le Conseiller en Investissement pourra demander le remboursement par le Gestionnaire de ses débours.
Nonobstant ce qui précède, le Gestionnaire peut, à sa seule discrétion et à tout moment, renoncer au paiement de ses commissions de gestion ou de sa commission de gestion d’investissement ou en réduire le montant. Dans ce cas, la Société avisera les Actionnaires d’une telle renonciation ou réduction dans le prochain rapport annuel ou semestriel. La renonciation ou la réduction des commissions de gestion ou de la commission de gestion d’investissement aura un impact positif sur la valeur liquidative du Fonds auquel la renonciation ou la réduction s’applique. À l’inverse, le retrait d’une renonciation ou d’une réduction des commissions de gestion ou de la commission de gestion d’investissement par le Gestionnaire au titre d’un Fonds particulier aura un impact négatif sur la valeur liquidative de ce Fonds.

## Autres frais
En plus des frais susmentionnés, chaque Fonds supportera tous les autres frais afférents à son exploitation et une partie des frais supportés par la Société dans son ensemble (réparties en fonction de la valeur liquidative de chaque Fonds) y compris, sans toutefois être exhaustif :
- les frais d’établissement autres que les frais de constitution de la Société, mais y compris les dépenses afférentes à l’agrément de la Société, à la négociation et à la préparation des contrats auxquels elle est partie, les coûts d’impression du présent Prospectus et les honoraires et frais de conseillers professionnels à l’égard de sa préparation ;
- les jetons de présence de tous les Administrateurs qui ne sont pas liés au Conseiller en Investissement ;
- les commissions de courtage standard supportées à l’égard des opérations commerciales des Fonds. Les frais et commissions de courtage pour l’exécution d’ordres qui, dans le cas de Conseillers en Investissement par Délégation hors UE, peuvent inclure un élément pour la recherche d’investissements, tel que détaillé dans la section intitulée « Paiement pour la recherche d’investissements » du présent Prospectus.
- les frais bancaires supportés à l’égard des opérations commerciales des Fonds ;
- tous honoraires dus aux commissaires aux comptes et aux conseillers juridiques ;
- toutes charges afférentes à la publication et à la diffusion d’informations aux Actionnaires et aux Actionnaires potentiels et, en particulier, certains coûts afférents aux sites Internet, frais de traduction, d’impression et de distribution des rapports annuel et semestriel, du présent Prospectus et de toutes modifications de ces documents (y compris les suppléments au Prospectus et les addenda spécifiques à certains pays), les bulletins de souscription et tous documents de commercialisation ;
- toutes charges afférentes à l’immatriculation de la Société et au maintien de cette immatriculation auprès de tous les organismes d’État et Bourses ;
- tous impôts et taxes pouvant être dus sur les actifs, les revenus et les charges imputables aux Fonds, y compris les taxes annuelles de souscription payables aux organismes de réglementation ;
- tous frais afférents à la convocation des assemblées générales ordinaires des Actionnaires et des réunions périodiques des Administrateurs ;
- toutes les taxes du Dépositaire, de l’Agent Administratif et de l’Agent de Transfert ;
- tous les frais engagés dans le cadre de l’exploitation et de la gestion de la Société, y compris, notamment, les frais et débours de tout agent des facilités (qui peut être le Gestionnaire) ou tout autre agent pouvant être désigné en lien avec la distribution des Actions, des banques et des autres représentants de la Société ou du Gestionnaire ou tous les autres frais engagés pour des services de compensation et de règlement et les autres frais connexes d’administration de compte (y compris les frais dus aux chambres de compensation, telles que la National Securities Clearing Corporation) dans les pays où la Société est immatriculée, afin de pouvoir distribuer au public, ces frais et charges étant établis aux tarifs commerciaux normaux. Par ailleurs, la Société imputera à chaque Fonds une part de tous les frais qui ne sont pas directement imputables aux activités d’un Fonds en particulier. Afin de dissiper tout doute, ces frais seront pris en compte dans le calcul du total des frais sur encours de chaque Fonds.

En ce qui concerne les Actions de Catégorie Z, le Conseiller en Investissement a accepté de prendre en charge l’ensemble des commissions et débours (y compris les commissions et charges définies aux points (1) à (11) ci-dessus) imputés à un Fonds au cours d’un exercice financier attribuable à chaque Catégorie d’Actions Z dudit Fonds.
Dans le cas des Actions de Catégorie Y, une commission de placement est payée en un seul versement le premier jour d’évaluation suivant l’expiration de la période d’offre et, en même temps, ajoutée à l’actif du Fonds à titre de frais payés d’avance. La valeur liquidative à la date de paiement n’est donc pas altérée par la commission de placement. La position du Fonds en frais payés d’avance est ensuite amortie sur une période de sept ans (« Période d’amortissement ») (ou toute autre période plus courte fixée par les Administrateurs ou le Gestionnaire) sur une base quotidienne à compter de la Date de Paiement. La position résiduelle des frais payés d’avance par Action chaque jour d’évaluation est calculée en diminuant le montant par Action sur la Période d’amortissement sur une base quotidienne. Après l’expiration de la Période d’amortissement, la position résiduelle des frais payés d’avance par Action est par définition nulle.
Les frais d’établissement (autres que les frais de constitution de la Société) ont été intégralement capitalisés et amortis selon la méthode linéaire sur une période de cinq ans suivant la mise en place de la Société et ont été imputés à parts égales entre les Fonds existant lors de la constitution de la Société. Les frais et charges supportés pour la création d’autres Fonds, y compris tout nouveau Fonds, seront imputés au Fonds concerné et, en fonction de l’importance relative desdits frais, seront soit sortis du bilan pour la période comptable au cours de laquelle ils sont encourus, soit amortis selon la méthode linéaire sur une période de cinq ans (ou sur une durée plus courte sur décision des Administrateurs ou du Gestionnaire).
Les Administrateurs et/ou le Gestionnaire auront toute discrétion pour déterminer la base sur laquelle un élément de passif sera réparti entre les Fonds (y compris les conditions des réaffectations subséquentes si la situation le permet ou l’exige) et auront le pouvoir, à tout moment, de modifier cette base et d’imputer des charges de la Société sur les revenus des Fonds.
Les Actionnaires pourront supporter des frais bancaires ou autres pour le traitement d’opérations spéciales sur leur compte dans le cas où ils demanderaient à un Agent de Distribution d’effectuer une telle opération. Aucun frais payé ne sera imputé à un Fonds.

## Jetons de présence
Les Statuts de la Société prévoient que les Administrateurs auront droit à des jetons de présence en rémunération de leurs services, d’un montant à déterminer par les Administrateurs. À la date du présent Prospectus, la rémunération des Administrateurs au cours d’une année n’excédera pas 300 000 Euros (ou l’équivalent en devise locale).