# Financial Sector Exposure By Capital Structure
Security Holdings (excl. Derivatives)
Contribution to Duration Times Spread (incl. Derivatives)
|  | Fund | Index | Relative | Fund | Index | Relative |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Govt Guaranteed | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0 | 0 | 0 |
| Covered | 0.00 | 0.06 | -0.06 | 0 | 0 | 0 |
| Senior | 15.00 | 12.71 | 2.29 | 153 | 45 | 108 |
| Tier 2 | 2.94 | 2.82 | 0.12 | 27 | 12 | 15 |
| Tier 2 CoCo | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0 | 0 | 0 |
| Tier 1 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0 | 0 | 0 |
| Additional Tier 1 | 3.43 | 0.72 | 2.71 | 30 | 4 | 26 |
| Insurance Corp Hybrids | 0.91 | 0.26 | 0.65 | 10 | 1 | 9 |
| Other | 0.00 | 0.54 | -0.54 | 0 | 7 | -7 |
| Total | 22.28 | 17.11 |  | 220 | 69 | 151 |

Security Holdings as a percent of total net assets. Contribution to duration-times-spread (DTS) in the appropriate unit of measure. DTS includes the effect of derivatives. ‘FX / Derivative P&L’ includes collateral balances with counterparties arising from derivatives used in the fund (this can lead to a negative balance). The Financials sector includes the following sub-sectors: Banks & Brokers, Insurance & Covered.
| Duration Breakdown (By Currency) |  |
| --- | --- |
|  |  | Fund |  |  |  |
|  | Nominal | Real | TOTAL | Index | Relative |
| USD | 5.99 | 0.00 | 5.99 | 5.94 | 0.04 |
| IDR | 0.11 | 0.00 | 0.11 | 0.00 | 0.11 |
| INR | 0.08 | 0.00 | 0.08 | 0.00 | 0.08 |
| GBP | -0.06 | 0.00 | -0.06 | 0.00 | -0.06 |
| AUD | -0.10 | 0.00 | -0.10 | 0.00 | -0.10 |
| Other | -0.11 | 0.00 | -0.11 | 0.00 | -0.11 |
| TOTAL | 5.91 | 0.00 | 5.91 | 5.94 | -0.04 |

Duration includes the effect of interest rate derivatives such as government bond futures, inflation swaps and interest rate swaps. Nominal Fund refers to the sensitivity to nominal yields, whereas Real Fund refers to the sensitivity to inflation-linked / real yields.

Translation (ENFR, 2021-09-30):
# Exposition au secteur financier par structure de capital
Participations (hors dérivés)
Contribution à la DTS (Duration Time Spread) (y compris dérivés)
|  | Fonds | Indice | Relatif | Fonds | Indice | Relatif |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Garanti(e)s par l’Etat | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0 | 0 | 0 |
| Sécurisé | 0,00 | 0,06 | -0,06 | 0 | 0 | 0 |
| Senior | 15,00 | 12,71 | 2,29 | 153 | 45 | 108 |
|  | 2,94 | 2,82 | 0,12 | 27 | 12 | 15 |
|  | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0 | 0 | 0 |
| Tier 1 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0 | 0 | 0 |
|  | 3,43 | 0,72 | 2,71 | 30 | 4 | 26 |
|  | 0,91 | 0,26 | 0,65 | 10 | 1 | 9 |
| Autres | 0,00 | 0,54 | -0,54 | 0 | 7 | -7 |
| TOTAL | 22,28 | 17,11 | - | 220 | 69 | 151 |

Participations en pourcentage de l'actif net total. Contribution à la DTS (Duration Times Spread) dans l'unité de mesure appropriée. La DTS tient compte de l'effet des instruments dérivés. « FX / Derivative P&L » inclut les soldes de garanties avec des contreparties découlant des instruments dérivés utilisés dans le fonds (solde négatif possible). Le secteur Services financiers inclut les segments suivants : Banques et Courtiers, Assurance et Sécurisé.
| Répartition de la duration (par | devise) |  |
| --- | --- | --- |
|  |  | Fonds |  |  |  |
|  | Nominal | Réel | TOTAL | Indice | Relatif |
| USD | 5,99 | 0,00 | 5,99 | 5,94 | 0,04 |
| IDR | 0,11 | 0,00 | 0,11 | 0,00 | 0,11 |
| INR | 0,08 | 0,00 | 0,08 | 0,00 | 0,08 |
| GBP | -0,06 | 0,00 | -0,06 | 0,00 | -0,06 |
| AUD | -0,10 | 0,00 | -0,10 | 0,00 | -0,10 |
| Autres | -0,11 | 0,00 | -0,11 | 0,00 | -0,11 |
| TOTAL | 5,91 | 0,00 | 5,91 | 5,94 | -0,04 |

La duration tient compte de l'effet des instruments dérivés sur taux d'intérêt tels que les contrats à terme sur obligations d'État, les swaps d'inflation et les swaps de taux d'intérêt. " Fonds / nominal " se rapporte à la sensibilité aux rendements nominaux tandis que " Fonds / reel " se rapporte à la sensibilité aux rendements indexés sur l'inflation / réels.