# TABLE OF DERIVATIVE INSTRUMENTS
| Type of instrument used | MARKET TYPE | RISK TYPE | OPERATION TYPE |
| --- | --- | --- | --- |
| Admission to regulated markets * | Organised markets | OTC markets | Equities | Interest rates | Exchange rates | Credit | Other risk(s) | Hedging | Exposure | Arbitrage | Other(s) |
| Futures on |  |
| Equities |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Interest rates | x | x |  |  | x |  |  |  | x |  |  |  |
| Exchange rates | x | x |  |  |  | x |  |  | x |  |  |  |
| Indices |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Options on |  |
| Equities |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Interest rates | x | x | x |  | x |  |  |  | x |  |  |  |
| Exchange rates |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Indices |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Swaps |  |
| Equities |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Interest rates |  |  | x |  | x |  |  |  | x |  |  |  |
| Exchange rates |  |  | x |  |  | x |  |  | x |  |  |  |
| Indices |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Forex forward |  |
| Currency |  |  | x |  |  | x |  |  | x |  |  |  |
| Credit derivatives |  |
| Credit default swaps (CDS) | x | x | x |  |  |  | x |  | X | x |  |  |
| First-to-default | X | X | x |  |  |  | x |  | x | x |  |  |
| First-loss credit default swap | X | X | x |  |  |  | x |  | X | x |  |  |

* See the Management Company’s order execution policy at www.im.natixis.com
In this context, and with a view to achieving the management objective, the manager may take particular stances with a view to:
- hedging the portfolio against foreign exchange and interest rate risk; and
- exposing and/or hedging the portfolio against credit risk.

This use will also enable the Fund to adapt to certain market conditions (for instance, better liquidity or efficiency of forward financial instruments).
The use of regulated and unregulated futures or options aims to help achieve the Fund’s management objective. As such, use of these instruments is an integral part of the Fund’s investment process, due to their advantages in terms of liquidity (specifically when adjustments are required to fulfil subscription and redemption orders), efficiency (insofar as the use of these instruments enables rapid adjustments in response to changes in market conditions) and their cost-effectiveness.
The Fund will not use total return swaps.
3bis) Information relating to over-the-counter financial agreements
Counterparties are leading credit institutions and/or investment companies. They are selected and regularly assessed in accordance with the counterparty selection procedure, which is available on the management company’s website: www.im.natixis.com (“our commitments”, “Intermediary/counterparty selection policy”) or on request from the Management Company. These transactions are systematically covered by a contract signed between the UCITS and the counterparty that defines the procedures for reducing counterparty risk.
The counterparty or counterparties does/do not have any discretionary decision-making powers in respect of the composition or management of the UCITS’ investment portfolio or the asset underlying the derivative.
- Securities with embedded derivatives:The Fund may also invest in securities with embedded derivatives to hedge and/or expose the portfolio to interest-rate and/or credit risks.

Securities with embedded derivatives are used in order to improve the yield of the portfolio (that is to say, to obtain a better performance than a portfolio that does not contain securities with embedded derivatives). They will be used on a “buy and hold” rather than a “buy and sell” basis.
The Fund may commit up to 100% of its net assets in derivatives (3) and securities with embedded derivatives (4).
Investors’ attention is drawn to the fact that, through investment in derivatives and temporary purchases and sales of securities, the Fund’s total overexposure may be up to 100%. Regarding risks linked to the overexposure of the Fund, investors may refer to the “Risk Profile” section to ascertain the consequences of such overexposure on the Fund’s net asset value.
The table below details the conditions that apply to the Fund’s investment in securities with embedded derivatives.

Translation (ENFR, 2022-01-01):
# TABLEAU DES INSTRUMENTS DERIVES
| Nature des instruments utilisés | TYPE DE MARCHE | NATURE DES RISQUES | NATURE DES INTERVENTIONS |
| --- | --- | --- | --- |
| Admission sur les marchés réglementés * | Marchés organisés | Marchés de gré à gré | actions | taux | change | crédit | autre(s) risque(s) | Couverture | Exposition | Arbitrage | Autre(s) stratégie(s) |
| Contrats à terme (futures) sur |  |
| actions |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| taux | x | x |  |  | x |  |  |  | x |  |  |  |
| change | x | x |  |  |  | x |  |  | x |  |  |  |
| indices |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Options sur |  |
| actions |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| taux | x | x | x |  | x |  |  |  | x |  |  |  |
| change |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| indices |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Swaps |  |
| actions |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| taux |  |  | x |  | x |  |  |  | x |  |  |  |
| change |  |  | x |  |  | x |  |  | x |  |  |  |
| indices |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Change à terme |  |
| devise (s) |  |  | x |  |  | x |  |  | x |  |  |  |
| Dérivés de crédit |  |
| Credit Default Swap (CDS) | x | x | x |  |  |  | x |  | X | x |  |  |
| First Default | X | X | x |  |  |  | x |  | x | x |  |  |
| First Losses Credit Default Swap | X | X | x |  |  |  | x |  | X | x |  |  |

* Se référer à la politique d'exécution des ordres de la société de gestion disponible sur le site www.im.natixis.com

##### Dans ce cadre, et en vue de réaliser l’objectif de gestion, le gérant pourra prendre des positions en vue:
- de couvrir le portefeuille contre le risque de change et de taux et
- d’exposer et/ou de couvrir le portefeuille contre le risque de crédit.


##### Cette utilisation permettra également de s'adapter à certaines conditions de marché (meilleure liquidité ou efficience des instruments financiers à terme, par exemple).
L’utilisation des instruments financiers à terme ferme ou conditionnels, réglementés ou non, vise à contribuer à la réalisation de l’objectif de gestion du FCP. Le recours à ces instruments fait ainsi partie intégrante du processus d’investissement du FCP en raison de leurs avantages en matière de liquidités (notamment lorsque des ajustements sont nécessaires pour faire face à des mouvements de souscriptions et de rachats), de leur efficience (dans la mesure où l’utilisation de ces instruments permet des adaptations rapides aux changements des conditions de marchés) et de leur rapport coût / rendement.

##### Le FCP n’aura pas recours à des contrats d’échange sur rendement global (« Total Return Swap »).

##### 3 bis) Informations relatives aux contrats financiers de gré à gré :
Les contreparties sont des établissements de crédit et/ou des entreprises d’investissement de premier rang. Elles sont sélectionnées et évaluées régulièrement conformément à la procédure de sélection des contreparties disponible sur le site de la société de gestion à l’adresse suivante : www.im.natixis.com (rubrique « nos engagements », « La politique de sélection des intermédiaires/contreparties ») ou sur simple demande auprès de la société de gestion. Ces opérations font systématiquement l’objet de la signature entre l’OPCVM et la contrepartie définissant les modalités de réduction du risque de contrepartie.
La ou les contreparties ne disposent pas d’un pouvoir de décision discrétionnaire sur la composition ou la gestion du portefeuille d’investissement de l’OPCVM ou sur l’actif sous-jacent de l’instrument dérivé.
- Titres intégrant des dérivés :Le FCP pourra également intervenir sur des titres intégrant des dérivés pour couvrir et/ou exposer le portefeuille aux risques de taux et/ou de crédit.

L’utilisation des titres intégrant des dérivés sera effectuée dans l’optique d’obtenir un rendement supérieur du portefeuille (c’est-à-dire un rendement supérieur par rapport à un portefeuille qui ne contiendrait pas de titres intégrant des dérivés). Cette utilisation sera effectuée sur une base “ buy and hold ” (achat des titres pour les détenir en portefeuille) et non “ buy and sell ” (achat des titres pour les revendre).

##### Le FCP pourra utiliser les instruments dérivés (3) et les titres intégrant des dérivés (4) dans la limite d’engagement de 100% de l’actif net.
L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que, via l’investissement dans des instruments dérivés et dans des opérations d’acquisitions et de cessions temporaires de titres, la surexposition globale du FCP pourra être de 100 % maximum. Sur les risques liés à la surexposition du FCP, les investisseurs peuvent se reporter à la rubrique « Profil de risque » afin qu'ils puissent prendre la mesure des conséquences de cette exposition sur la valeur liquidative du FCP.

##### Le tableau, ci-après, détaille les conditions d’intervention du FCP sur les titres intégrant des dérivés.