# FACT SHEET C ABSOLUTE RETURN
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## Investment policy

The sub-fund is principally invested in external alternative funds managed by asset managers from outside the Candriam Group and these asset managers may be domiciled and/or based anywhere in the world.
These asset managers mainly implement alternative strategies, such as, for example, long/short equity, fixed income arbitrage, market neutral, event driven (merger arbitrage, etc.), convertible bond arbitrage, global macro and managed futures.
A suitable combination of these strategies aims to offer investors an investment with a lower volatility than that of traditional markets. Controlled volatility and decorrelation from the traditional markets is a fundamental objective of this sub-fund.
Some, even all, managers of alternative funds can take long or short positions and/or use sometimes very high leverage in order to increase yield.
Given that most managers of alternative funds use investment strategies based on dollars, the sub-fund will hedge all or part of the risk linked to the USD in EUR by means of short-term currency swaps, currency spots and futures, options.
The sub-fund may also make use of derivative financial instruments on the regulated or over-the-counter markets for the purpose of hedging, exposure or arbitrage. Exposure and/or arbitrage positions are always on an ancillary basis. The underlyings of these derivative financial instruments can be currencies, equities indices, interest rates, credit spreads and volatility spreads (notably including currency exchange swaps - interest rate swaps - credit default swaps – inflation swaps), forwards, options and futures.
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## Benchmark

EONIA + 4%
This benchmark index is used in order to calculate the performance fees of certain share classes.
This benchmark index is provided by European Money Markets Institute, an entity which is covered by transitional provisions of Article 51(1) of the Regulation (EU) 2016/1011 of the European Parliament and of the Council of 8 June 2016 on indices used as benchmarks in financial instruments and financial contracts or to measure the performance of investment funds and amending Directives 2008/48/EC and 2014/17/EU and Regulation (EU) No 596/2014, stating that it has until 1 January 2020 to apply for authorisation or registration in accordance with Article 34 of the Regulation.
The Asset Manager has robust written plans to deal with scenarios in which the benchmark index is not published or there is a substantial change in its composition. The Board of Directors of the SICAV may choose a different benchmark index on the basis of these plans or if it considers this to be appropriate. Any change of benchmark index must be stated in the Prospectus which must be updated accordingly. These plans are available for inspection on request at the registered office of the Asset Manager.
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## Investor profile

This sub-fund is aimed at any natural or legal person who is sufficiently aware of the inherent risks in multi- strategy alternative funds of funds, who understands the type of risk entailed in the sub-fund and who accepts this on the basis of their investor profile.
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## Risk management
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## Risk factors


In addition to the risk factors set out in article 8.1 of the Prospectus which describe the risk factors specific to investing in hedge funds, the sub-fund is exposed to the following risk factors, as defined in article 8.2 of the Prospectus:
- Risk of capital loss
- Liquidity risk
- High leverage risk
- Risk associated with derivative financial instruments
- Equity risk
- Interest rate risk
- Commodities risk
- Credit risk
- Foreign exchange risk
- Model risk
- Arbitrage risk
- Emerging countries risk
- Custody risk
- Settlement risk
- Counterparty risk
- Risk related to external factors
- Risk of changes to the benchmark index by the index provider
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## Leverage

| Sources of leverage | Maximum level |
| --- | --- |
| Cash borrowing | Securities borrowing | Derivative financial instruments | Reuse of cash collateral | Gross method | Commitment method |
| Yes | No | Yes | No | 225% | 125% |


### The sub-fund might, however, in certain exceptional circumstances be exposed to higher leverage. These exceptional circumstances, as well as any necessary corrective measures would, in such cases, be explained in the SICAV's annual report.
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## Currency of valuation of the sub-fund: EUR.
- Form of the shares: registered shares
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## Share classes
- I class (capitalisation) [LU1062026569]
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## Conversion

It is not permitted to convert shares of this sub-fund to those of another sub-fund.
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## Minimum initial subscription
- No minimum initial subscription.
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## Fees and charges

| Fee | I class |
| --- | --- |
| Issue | 0% |
| Redemption | 0% |
| Management | Max. 0.6% |
| Administration | Max. 0.07% |
| Depositary | Max. 0.03% |

The management fee is payable at the end of each month and the administration and depositary fee is payable at the end of each quarter.
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## Performance fees:

The Asset Manager will receive a performance fee, which will be applied to the assets of the I class [LU1062026569].
This performance fee will be equal to 10% of the outperformance of the class as defined below.
On each class valuation date, a benchmark asset is established based on a theoretical investment at the Eonia
+4% index ("benchmark index") performance rate of all the subscriptions received over the period (the net book value of the assets at the end of the previous financial year being equal to a subscription at the beginning of the period).
If the benchmark value is negative, the benchmark index value used for the calculation would be 0.
When the class is valued, if the total assets, defined as the net book value after performance fees on redemptions but excluding the provision for performance fees corresponding to outstanding units, are greater than the benchmark asset valuation, the class is said to have outperformed (or to have underperformed in the opposite case). The provision for performance fees on the accounting balance is adjusted to 10% of the amount of this new outperformance by allocation or write-back of a provision before calculating the net asset value. The provisions written back will not exceed the provision charges.
In the event of redemption, the last benchmark asset calculated and the total cumulative subscriptions received on the last valuation are reduced beforehand in proportion to the number of shares redeemed. Similarly, a proportion of the performance fee provision on the accounting balance at the last valuation is permanently allocated to a specific third-party account in proportion to the number of units redeemed. This proportion of the performance fees is paid to the Asset Manager when the redemption occurs.
The provision for performance fees on the accounting balance is only payable to the Asset Manager in respect of the amount at the end of the financial year.
The reference period is a financial year.
Subscribers may at any time obtain details from the Asset Manager regarding the methods for calculating the performance fees. The total amount of the performance fees will appear in the SICAV's annual report.
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## Frequency of net asset value calculation

The net asset value is monthly, dated the last Bank Business Day of each month ("NAV Date"). It is calculated on the tenth Bank Business Day after the NAV Date (Valuation Date).
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## Subscription, redemption and conversion arrangements

|  | Subscriptions | Redemptions | Conversions |
| --- | --- | --- | --- |
| Cut-off | D-5 at 3 p.m. (Luxembourg time) | D-45(*) at 3 p.m. (Luxembourg time) | D-15 at 3 p.m. (Luxembourg time) |
| NAV date | D | D | D |
| Valuation date | D+10 | D+10 | D+10 |
| Payment date | D+3 | D+20(*) |  |

(*) expressed in calendar days
	This Fact Sheet is an integral part of the Prospectus dated 1 October 2020.

Translation (ENFR, 2020-10-01):
# FICHE TECHNIQUE C ABSOLUTE RETURN
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## Politique d’investissement

Le compartiment est principalement investi dans des fonds alternatifs externes gérés par des gestionnaires externes au groupe Candriam et ces gestionnaires peuvent être domiciliés et / ou basés partout dans le monde.
Ces gestionnaires mettent en œuvre des stratégies principalement alternatives, telles que, à titre d’exemples, les stratégies Long/Short Equity, Fixed Income arbitrage, Market Neutral, Event Driven (arbitrage de fusions,…), arbitrage d’obligations convertibles, Global Macro et Managed Futures.
Une combinaison adéquate de ces stratégies tend à offrir à l’investisseur un placement visant une volatilité plus faible que celle des marchés traditionnels. La maîtrise de la volatilité et de la décorrélation par rapport aux marchés traditionnels est un objectif fondamental de ce compartiment.
Certains, voire tous les gestionnaires de fonds alternatifs peuvent acheter et/ou vendre à découvert des titres et/ou utiliser du levier parfois très élevé dans le but d’améliorer le rendement.
Vu le fait que la plupart des gestionnaires de fonds alternatifs ont des stratégies d’investissement basées en dollars, le compartiment couvrira partiellement ou totalement le risque lié au USD en EUR au moyen de swaps de devises à court terme, contrats de change spot et à terme, options.
Le compartiment peut également recourir, aux instruments financiers dérivés (sur marché règlementé et / ou de gré à gré) dans un but de couverture, d’exposition et / ou d’arbitrage. Les positions à titre d’exposition et/ou d’arbitrage sont toujours accessoires. Les sous-jacents de ces instruments financiers dérivés peuvent être des devises, des indices d’actions, des taux d’intérêts, des spread de credit et de la volatilité (notamment comme par exemple des Swaps (Currency Exchange Swaps - Interest Rate Swaps - Credit Default Swaps- – Inflation Swaps) - Forwards - Options - Futures).
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## Indice de référence

EONIA + 4%
Cet indice de référence est utilisé à des fins de calcul de la commission de performance de certaines classes d’actions.
Cet indice de référence est fourni par European Money Market Institute qui est une entité bénéficiant des dispositions transitoires de l’article 51, paragraphe 1 du Règlement (UE) 2016/1011 du Parlement Européen et du Conseil du 8 juin 2016 concernant les indices utilisés comme indices de référence dans le cadre d’instruments et de contrats financiers ou pour mesurer la performance de fonds d’investissement et modifiant les directives 2008/48/CE et 2014/17/UE et le règlement (UE) n° 596/2014, indiquant qu’elle doit requérir un agrément ou un enregistrement conformément aux dispositions de l’article 34 du Règlement pour le 1er janvier 2020.
Le Gestionnaire a mis en place des plans écrits et solides qui couvrent les hypothèses dans lesquelles l’indice de référence n’est plus publié ou en cas de modification substantielle dans sa composition. Le conseil d’administration de la SICAV, sur base de ces plans et si cela semble approprié, choisira un autre indice de référence. Tout changement d’indice de référence sera pris en compte dans le Prospectus qui sera modifié à cet effet. Ces plans sont disponibles, sur demande, au siège social du Gestionnaire.
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## Profil de l’investisseur

Ce compartiment est destiné à toute personne physique ou morale, suffisamment avertie quant aux risques inhérents aux fonds de fonds alternatifs multi-stratégies, qui comprend le type de risque du compartiment et
l’accepte au regard de son propre profil d’investisseur.
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## Gestion des risques
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## Facteurs de risque


Outre les facteurs de risques définis à l’article 8.1 du Prospectus qui décrivent les facteurs de risques spécifiques à un investissement dans des Hedge Funds, le compartiment est exposé aux facteurs de risques généraux suivants (tels que définis à l’article 8.2. du Prospectus) :
- Risque de perte en capital
- Risque de liquidité
- Risque de levier élevé
- Risque lié aux instruments financiers dérivés
- Risque lié aux actions
- Risque de taux
- Risque de matières premières
- Risque de crédit
- Risque de change
- Risque de modèle
- Risque d’arbitrage
- Risque lié aux pays émergents
- Risque de conservation
- Risque de dénouement
- Risque de contrepartie
- Risque lié à des facteurs externes
- Risque de modification de l’indice de référence par le fournisseur de cet indice
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## Levier

| Sources d’effet de levier | Niveau maximal |
| --- | --- |
| Emprunt liquidités | Emprunt titres | Instruments financiers dérivés | Réemploi	du collatéral cash | Méthode brute | Méthode	de l’engagement |
| Oui | Non | Oui | Non | 225% | 125% |


### Il se pourrait toutefois que dans certaines circonstances exceptionnelles le compartiment soit exposé à des leviers supérieurs. Ces circonstances exceptionnelles ainsi que les mesures correctives éventuellement nécessaires seraient alors expliquées dans le rapport annuel de la SICAV.
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## Monnaie d'évaluation du compartiment: EUR.
- Forme des actions: actions nominatives
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## Classes d’actions
- Classe I de capitalisation [LU1062026569]
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## Conversion

La conversion des actions de ce compartiment vers un autre compartiment n’est pas permise.
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## Souscription minimale initiale
- Aucune souscription initiale minimale.
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## Commissions et charges

| Commission | Classe I |
| --- | --- |
| Emission | 0% |
| Rachat | 0% |
| Gestion | Max. 0,6% |
| Administration | Max. 0,07% |
| Dépositaire | Max. 0,03% |

La commission de gestion est payable à la fin de chaque mois, la commission d’administration et de dépositaire à la fin de chaque trimestre.
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## Commissions de performance :

Le Gestionnaire percevra une commission de performance, qui s’appliquera sur les actifs de la classe I [LU1062026569].
Cette commission de performance correspondra à 10 % de la sur-performance de la classe telle que définie ci- après.
A chaque valorisation de la classe, un actif de référence est déterminé en supposant un placement théorique correspondant à la performance de l’indice Eonia +4% (« l’indice de référence ») de l'ensemble des souscriptions reçues sur la période (l'actif net comptable de fin d'exercice précédent étant assimilé à une souscription de début de période).
Dans l’hypothèse où la valeur de l’indice de référence serait négative, alors la valeur de l’indice de référence utilisée pour le calcul serait de 0.
Lors de la valorisation de la classe, si l'encours, défini comme l'actif net comptable après commissions de performance sur rachats mais hors provision pour commissions de performance correspondant aux parts encore en circulation, est supérieur à l'actif de référence, alors on constate une sur-performance (sous performance dans le cas inverse). La provision de la commission de performance sur l'encours est ajustée à 10% du montant de cette nouvelle sur-performance par dotation ou reprise de provision, avant le calcul de la valeur nette d’inventaire. Les reprises sur provision sont plafonnées à hauteur des dotations.
En cas de rachat, le dernier actif de référence calculé et l’ensemble cumulé des souscriptions reçues lors de la dernière valorisation sont préalablement réduits proportionnellement au nombre de parts rachetées. De même, une quote-part de la provision de la commission de performance sur l'encours constatée comptablement lors de la dernière valorisation est, au prorata du nombre de parts rachetées, affectée définitivement à un compte de tiers spécifique. Cette quote-part de commissions de performance est acquise au Gestionnaire dès le rachat.
La provision pour commissions de performance sur l'encours est acquise au Gestionnaire pour le montant existant à la fin d’exercice comptable.
La période de référence sera l’exercice comptable.
Les souscripteurs peuvent obtenir à tout moment auprès du Gestionnaire, la communication des modalités de calcul des commissions de performance. Le montant global des commissions de performance figurera dans le rapport annuel de la SICAV.
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## Fréquence du calcul de la valeur nette d'inventaire

La valeur nette d’inventaire sera mensuelle et datée le dernier Jour Ouvrable de chaque mois (« Date de VNI
»). Elle sera calculée le 10ème Jour Ouvrable après la Date de VNI (« Jour d’évaluation »).
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## Modalités de souscription, rachat et conversion des actions

|  | Souscriptions | Rachats | Conversions |
| --- | --- | --- | --- |
| Cut-off | J-5 à 15h00 (heure de Luxembourg) | J-45(*) à 15h00 (heure de Luxembourg) | J-15 à 15h00 (heure de Luxembourg) |
| Date de VNI | J | J | J |
| Jour d’évaluation | J+10 | J+10 | J+10 |
| Date de paiement | J+3 | J+20(*) |  |

(*) exprimé en jours calendaires
La présente fiche technique fait partie intégrante du Prospectus daté 1er octobre 2020