Transaction fees received by the management company
Payable on each transaction or operation
None
A share	None
AP share	None
G share	None
4	Outperformance commission	Net assets
I share	None
15% including taxes of the Fund’s outperformance,
J share
net of fixed management fees, relative to its benchmark index, provided the Fund’s performance is positive
(*) The subfund may invest up to 10% of its assets in other UCIs if the management fees do not exceed 2.392%. For further information, please contact the management company.
A share of the management fees are paid to Fondation Groupe Primonial under the auspices of Fondation de France.
The breakdown is made known to the Board of Directors of the SICAV and all investors may request more detailed information from La Financière de l’Echiquier.
The management company may enjoy a tax credit for any donations made to this foundation.
UCITS management contributions due pursuant to Article L. 621-5-3 II, 3°, d) of the French Monetary and Financial Code are charged to the subfund.
In addition to the fees set out above, other fees may be borne by the subfund in certain circumstances, such as extraordinary and non- recurring costs relating to debt recovery or proceedings to assert a right, provided that these fees are consistently lower than the amounts recovered.
Furthermore, research expenses pursuant to article 314-21 of the AMF General Regulation may be billed to the subfund. Additional information on how these research expenses work is available from the management company.
Procedures for calculating the outperformance commission:
Variable management fees will be deducted and paid to the management company as follows:
- 15% including taxes of the outperformance in excess of the benchmark
- The provision for variable management fees is adjusted each time the net asset value is calculated, based on 15% including taxes of the subfund’s outperformance in excess of the benchmark. If the Fund underperforms the benchmark, this provision is adjusted through   writebacks.   Provision   writebacks   are   capped   at   the   level   of   the   allocations   made. The outperformance will be calculated for the first time from 31/12/2018 by taking into account a reference net asset value determined on that same date.
- The reference period for the calculation of the outperformance commission is the financial year.
- The management company deducts management fees on an annual basis on the last trading day of December of each year. Variable management fees can be charged only if the net asset value at the end of the year is greater than the original nominal value for the first year or greater than the net asset value at the beginning of the year for subsequent accounting years.
- When shares are redeemed, if there is a provision for management fees, the amount proportional to the redeemed shares is paid to the management company.

Translation (ENFR, 2021-05-19):
Commissions de mouvement perçues par la société de gestion
Prélèvement sur chaque transaction ou opération
Néant
Action A	Néant
Action AP	Néant
Action G	Néant
4	Commission de surperformance	Actif net
Action I	Néant
15% TTC de la surperformance de l'OPC, nette de
Action J
frais de gestion fixes, par rapport à la performance de son indice de référence sous réserve que la performance de l'OPC soit positive
(*) Le compartiment peut investir jusqu’à 10% de son actif dans d’autres OPC dont les frais de gestion maximum seront de 2.392%. Pour toute information complémentaire, vous pouvez contacter la société de gestion.
Une partie des frais de gestion est reversée à la Fondation Groupe Primonial sous l’égide de la Fondation de France.
La répartition est portée à la connaissance du Conseil d'Administration de la SICAV et tout investisseur peut demander une information plus détaillée à La Financière de l'Echiquier.
Le don réalisé au profit de cette fondation peut offrir à la société de gestion un droit à une exonération fiscale.
Les contributions dues pour la gestion de l’OPCVM en application du d) du 3° du II de l’article L. 621-5-3 du code monétaire et financier sont imputées au compartiment.
En sus des frais ci-dessus, d'autres frais peuvent être supportés par le compartiment dans certaines circonstances tels que des coûts exceptionnels et non récurrents en vue d'un recouvrement des créances ou d'une procédure pour faire valoir un droit, sous réserve que ces frais soient systématiquement inférieurs aux montants recouvrés.
De plus, des frais liés à la recherche au sens de l’article 314-21 du règlement général de l’AMF peuvent être facturés au compartiment. Des informations complémentaires sur le fonctionnement de ces frais de recherche sont disponibles auprès de la société de gestion.
Modaliés de calcul de la commission de surperformance :
Des frais de gestion variables seront prélevés au profit de la société de gestion selon les modalités suivantes :
- 15% TTC de la sur-performance au delà de l’indicateur de référence
- La provision de frais de gestion variables est ajustée à l’occasion de chaque calcul de la valeur liquidative, sur la base de 15% TTC de la sur-performance du l'OPC par rapport à l’indice. Dans le cas d’une sous-performance de l’OPC par rapport à l’indice, cette provision est réajustée par le biais de reprises sur provisions. Les reprises de provisions sont plafonnées à hauteur des dotations. Le calcul de la sur-performance sera effectué pour la première fois à compter du 31/12/2018, par prise en compte d'une valeur liquidative de référence arrêtée à cette même date.
- La période de référence pour le calcul de la commission de surperformance est l’exercice social.
- Le prélèvement des frais de gestion variables par la société de gestion est effectué annuellement, le dernier jour de bourse ouvré du mois de décembre de chaque année. Les frais de gestion variables sont imputables uniquement si la valeur liquidative de fin d’exercice est supérieure au nominal d’origine pour le premier exercice, à la valeur liquidative de début d’exercice pour les exercicescomptables suivants.
- En cas de rachat d'actions, s’il y a une provision pour frais de gestion variables, la partie proportionnelle aux actions remboursées est versée à la société de gestion.