# Breakdown by economic sector of Ethna-DEFENSIV
| Breakdown by economic sector 1) |
| --- |
| Government bonds | 14.50 % |
| Food, beverages and tobacco | 13.49 % |
| Diversified financial services | 9.53 % |
| Investment fund units | 8.12 % |
| Pharmaceuticals, biotechnology and biosciences | 7.50 % |
| Software & services | 7.18 % |
| Wholesale and retail | 5.62 % |
| Real estate | 4.62 % |
| Raw materials and supplies | 4.22 % |
| Hardware and equipment | 3.21 % |
| Household goods & personal care products | 2.93 % |
| Automobiles and components | 2.55 % |
| Consumer services | 2.40 % |
| Energy | 1.63 % |
| Transport | 1.60 % |
| Capital goods | 1.46 % |
| Healthcare: Equipment & services | 1.40 % |
| Media | 1.02 % |
| Consumer goods and clothing | 0.86 % |
| Semiconductors & equipment for semiconductor production | 0.66 % |
| Media & entertainment | 0.64 % |
| Food and staples retail | 0.45 % |
| Banks | 0.42 % |
| Utilities | 0.21 % |
| Securities holdings | 96.22 % |
| Futures contracts | 0.00 % |
| Cash at banks 2) | 8.34 % |
| Fixed-term deposits | 2.61 % |
| Other receivables and payables (net) | -7.17 % |


### 7

### 100.00 %
1)	Due to rounding differences in the individual items, the total amounts may deviate from the actual value.
2)	See notes to the Report.

### Change over the last 3 financial years

### Unit class (A)
| Date | Net fund assets in EUR millions | Outstanding Units | Net inflows in EUR thousands | Unit value EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 31/12/2018 | 282.43 | 2,219,384 | -213,566.70 | 127.26 |
| 31/12/2019 | 182.88 | 1,357,495 | -112,415.49 | 134.72 |
| 31/12/2020 | 154.75 | 1,137,862 | -29,418.34 | 136.00 |

| Date | Net fund assets in EUR millions | Outstanding Units | Net inflows in EUR thousands | Unit value EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 31/12/2018 | 282.09 | 1,825,924 | -65,334.73 | 154.49 |
| 31/12/2019 | 221.71 | 1,335,896 | -78,381.98 | 165.97 |
| 31/12/2020 | 200.72 | 1,179,083 | -25,890.38 | 170.24 |


### Unit class (T)

### 8

### Unit class (SIA-A)
| Date | Net fund assets in EUR millions | Outstanding Units | Net inflows in EUR thousands | Unit value EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 31/12/2018 | 5.78 | 11,950 | -43,952.19 | 483.62 |
| 31/12/2019 | 4.20 | 8,183 | -1,877.32 | 513.55 |
| 31/12/2020 | 4.33 | 8,332 | 29.23 | 520.03 |


### Unit class (SIA-T)
| Date | Net fund assets in EUR millions | Outstanding Units | Net inflows in EUR thousands | Unit value EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 31/12/2018 | 25.08 | 49,828 | -19,312.34 | 503.23 |
| 31/12/2019 | 22.97 | 42,381 | -3,757.32 | 542.03 |
| 31/12/2020 | 19.38 | 34,751 | -4,321.36 | 557.55 |


### Unit class (R-A)*
| Date | Net fund assets in EUR millions | Outstanding Units | Net inflows in EUR thousands | Unit value EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 31/12/2018 | 2.73 | 30,935 | -636.11 | 88.15 |
| 31/12/2019 | 2.47 | 26,861 | -369.34 | 92.10 |
| 31/12/2020 | 2.30 | 25,108 | -152.34 | 91.71 |


### Unit class (R-T)*
| Date | Net fund assets in EUR millions | Outstanding Units | Net inflows in EUR thousands | Unit value EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 31/12/2018 | 2.07 | 21,805 | -1,585.12 | 94.80 |
| 31/12/2019 | 2.09 | 20,563 | -128.04 | 101.52 |
| 31/12/2020 | 3.15 | 30,306 | 985.37 | 103.82 |

* Unit classes (R-A) and (R-T) are intended exclusively for distribution in Italy, France and Spain.

### Unit class (SIA CHF-T)
| Date | Net fund assets in EUR millions | Outstanding Units | Net inflows in EUR thousands | Unit value EUR | Unit value CHF |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 31/12/2018 | 16.75 | 39,533 | 7,374.58 | 423.71 | 478.03 1) |
| 31/12/2019 | 17.79 | 37,789 | -100.85 | 470.80 | 512.75 2) |
| 31/12/2020 | 36.33 | 74,928 | 17,496.73 | 484.90 | 525.24 3) |

1)	Converted at the foreign exchange rate into EUR as of 31 December 2018: EUR 1 = CHF 1.1282
2)	Converted at the foreign exchange rate into EUR as of 31 December 2019: EUR 1 = CHF 1.0891
3)	Converted at the foreign exchange rate into EUR as of 31 December 2020: EUR 1 = CHF 1.0832

### 9

Translation (ENFR, 2020-12-31):
# Répartition sectorielle d’Ethna-DEFENSIV
| Répartition sectorielle 1) |
| --- |
| Emprunts d’Etat | 14,50 % |
| Alimentation, boissons et tabac | 13,49 % |
| Services financiers diversifiés | 9,53 % |
| Parts de fonds d’investissement | 8,12 % |
| Produits pharmaceutiques, biotechnologies et biosciences | 7,50 % |
| Logiciels et services | 7,18 % |
| Commerce de gros et de détail | 5,62 % |
| Immobilier | 4,62 % |
| Matières premières, auxiliaires et carburants | 4,22 % |
| Matériel et équipement informatique | 3,21 % |
| Produits ménagers et de soin personnel | 2,93 % |
| Automobiles et pièces détachées | 2,55 % |
| Services à la consommation | 2,40 % |
| Energie | 1,63 % |
| Transports | 1,60 % |
| Biens d’investissement | 1,46 % |
| Santé : Equipements et services de santé | 1,40 % |
| Médias | 1,02 % |
| Biens de consommation et habillement | 0,86 % |
| Semi-conducteurs et machines pour la production de semi-conducteurs | 0,66 % |
| Médias et divertissements | 0,64 % |
| Commerce de détail alimentaire et d’articles de base | 0,45 % |
| Banques | 0,42 % |
| Services aux collectivités | 0,21 % |
| Portefeuille-titres | 96,22 % |
| Contrats à terme | 0,00 % |
| Avoirs bancaires 2) | 8,34 % |
| Dépôts à terme | 2,61 % |
| Solde des autres créances et engagements | -7,17 % |


### 7

### 100,00 %
1)	En raison des différences d’arrondi pour les postes individuels, les totaux peuvent différer de la valeur réelle.
2)	Voir les Notes au rapport.

### Evolution des 3 derniers exercices

### Catégorie de parts (A)
| Date | Actif net du fonds en millions d’EUR | Parts en circulation | Actifs nets du fonds en milliers d’EUR | Valeur nette d’inventaire EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 31.12.2018 | 282,43 | 2.219.384 | -213.566,70 | 127,26 |
| 31.12.2019 | 182,88 | 1.357.495 | -112.415,49 | 134,72 |
| 31.12.2020 | 154,75 | 1.137.862 | -29.418,34 | 136,00 |

| Date | Actif net du fonds en millions d’EUR | Parts en circulation | Actifs nets du fonds en milliers d’EUR | Valeur nette d’inventaire EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 31.12.2018 | 282,09 | 1.825.924 | -65.334,73 | 154,49 |
| 31.12.2019 | 221,71 | 1.335.896 | -78.381,98 | 165,97 |
| 31.12.2020 | 200,72 | 1.179.083 | -25.890,38 | 170,24 |


### Catégorie de parts (T)

### 8

### Catégorie de parts (SIA-A)
| Date | Actif net du fonds en millions d’EUR | Parts en circulation | Actifs nets du fonds en milliers d’EUR | Valeur nette d’inventaire EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 31.12.2018 | 5,78 | 11.950 | -43.952,19 | 483,62 |
| 31.12.2019 | 4,20 | 8.183 | -1.877,32 | 513,55 |
| 31.12.2020 | 4,33 | 8.332 | 29,23 | 520,03 |


### Catégorie de parts (SIA-T)
| Date | Actif net du fonds en millions d’EUR | Parts en circulation | Actifs nets du fonds en milliers d’EUR | Valeur nette d’inventaire EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 31.12.2018 | 25,08 | 49.828 | -19.312,34 | 503,23 |
| 31.12.2019 | 22,97 | 42.381 | -3.757,32 | 542,03 |
| 31.12.2020 | 19,38 | 34.751 | -4.321,36 | 557,55 |


### Catégorie de parts (R-A)*
| Date | Actif net du fonds en millions d’EUR | Parts en circulation | Actifs nets du fonds en milliers d’EUR | Valeur nette d’inventaire EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 31.12.2018 | 2,73 | 30.935 | -636,11 | 88,15 |
| 31.12.2019 | 2,47 | 26.861 | -369,34 | 92,10 |
| 31.12.2020 | 2,30 | 25.108 | -152,34 | 91,71 |


### Catégorie de parts (R-T)*
| Date | Actif net du fonds en millions d’EUR | Parts en circulation | Actifs nets du fonds en milliers d’EUR | Valeur nette d’inventaire EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 31.12.2018 | 2,07 | 21.805 | -1.585,12 | 94,80 |
| 31.12.2019 | 2,09 | 20.563 | -128,04 | 101,52 |
| 31.12.2020 | 3,15 | 30.306 | 985,37 | 103,82 |

* Les catégories de parts (R-A) et (R-T) sont exclusivement destinées à être distribuées en Italie, en France et en Espagne.

### Catégorie de parts (SIA CHF-T)
| Date | Actif net du fonds en millions d’EUR | Parts en circulation | Actifs nets du fonds en milliers d’EUR | Valeur nette d’inventaire EUR | Valeur nette d’inventaire CHF |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 31.12.2018 | 16,75 | 39.533 | 7.374,58 | 423,71 | 478,03 1) |
| 31.12.2019 | 17,79 | 37.789 | -100,85 | 470,80 | 512,75 2) |
| 31.12.2020 | 36,33 | 74.928 | 17.496,73 | 484,90 | 525,24 3) |

1)	Converti en euros au taux de change du 31 décembre 2018 : 1 EUR = 1,1282 CHF
2)	Converti en euros au taux de change du 31 décembre 2019 : 1 EUR = 1,0891 CHF
3)	Converti en euros au taux de change du 31 décembre 2020 : 1 EUR = 1,0832 CHF

### 9