# STRATEGY PHILOSOPHY
The TargetNetZero Fund is a core equity strategy that leverages the LOIM net-zero transition process.
The strategy aims to capture opportunities and reduce risks by increasing exposure to companies with CO2 trajectories declining towards 2050 net- zero targets, while reducing exposure to companies with high CO2 emissions that cannot achieve this. Key features include:
- Targeting a lower temperature scenario and enabling capital flows to companies aligned with the Paris Agreement
- Reducing carbon footprint relative to benchmarks by at least 30%
- Controlled factor/style, sector and country bias
- Enhanced passive approach with target ex-ante tracking error of 0.5-1%


## IMPORTANT INFORMATION
RISK AND REWARD PROFILE
SRRI score: 6 (1 : Lower risk - potentially lower rewards; 7 : Higher risk
- potentially higher rewards)

## For professional investor use only.
This marketing document is issued by Lombard Odier Funds (Europe)
S.A. a Luxembourg based public limited company (SA), having its registered office at 291, route d’Arlon, 1150 Luxembourg, authorised and regulated by the CSSF as a Management Company within the meaning of EU Directive 2009/65/EC, as amended; and within the meaning of the EU Directive 2011/61/EU on Alternative Investment Fund Managers (AIFMD). The purpose of the Management Company is the creation, promotion, administration, management and the marketing of Luxembourg and foreign UCITS, alternative investment funds (“AIFs”) and other regulated funds, collective investment vehicles or other investment vehicles, as well as the offering of portfolio management and investment advisory services. Lombard Odier Investment Managers (“LOIM”) is a trade name.
The Fund is authorised and regulated by the Luxembourg Supervisory Authority of the Financial Sector (CSSF) as a UCITS within the meaning of EU Directive 2009/65/EC, as amended. The management company of the Fund is Lombard Odier Funds (Europe) S.A. (hereinafter the “Management Company”), a Luxembourg based public limited company (Société Anonyme SA), having its registered office at 291, route d’Arlon, L-1150 Luxembourg, authorised and regulated by the CSSF as a Management Company within the meaning of EU Directive 2009/65/EC, as amended. The Fund is only registered for public offering in certain jurisdictions. The management company of the fund may decide to terminate the arrangements made for the marketing of the Fund. The articles of association, the prospectus, the Key Investor Information Document, and the subscription form are the only official offering documents of the Fund’s shares (the “Offering Documents”). They are available on http//www.loim.com or can be requested free of charge at the registered office of the Fund or of the Management Company, from the distributors of the Fund or from the local representatives as mentioned below.
Austria. Supervisory Authority: Finanzmarktaufsicht (FMA), Representative: Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG, Am Belvedere 1, 1100 Vienna – Belgium. Financial services Provider: CACEIS Belgium S.A., Avenue du Port 86C, b320, 1000 Brussels – France. Supervisory Authority: Autorité des marchés financiers (AMF), Representative: CACEIS Bank, place Valhubert 1-3, F-75013 Paris – Germany. Supervisory Authority: Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), Representative: DekaBank Deutsche Girozentrale, Mainzer Landstraße 16, D-60325 Frankfurt am Main – Ireland. Supervisory Authority: Central Bank of Ireland (CBI), Facilities Agent: CACEIS Ireland, One Custom House Plaza, International Financial Services Centre, Dublin 1, Ireland - Italy. Supervisory Authority: Banca d’Italia (BOI)/ConSob, Paying Agents: Société Générale Securities Services S.p.A., Via Benigno Crespi, 19/A – MAC 2, 20159 Milano, State Street Bank International GmbH – Succursale Italia, Via Ferrante Aporti, 10, 20125 Milano, Banca Sella Holding S.p.A., Piazza Gaudenzio Sella, 1, 13900 Biella, Allfunds Bank S.A.U., Milan Branch,Via Bocchetto 6, 20123 Milano, BNP Paribas Securities Services, With its registered office in Paris, rue d’Antin, 3, and operating via its Milan subsidiary at Piazza Lina Bo Bardi, 3, 20124 Milan – Liechtenstein.
Supervisory Authority: Finanzmarktaufsicht Liechtenstein (“FMA”), Representative, LGT Bank AG Herrengasse 12, 9490 Vaduz – Netherlands. Supervisory Authority: Autoriteit Financiële Markten (AFM).
Representative: Lombard Odier Funds (Europe) S.A. – Dutch Branch, Gustav Mahlerlaan, 1081 LA Amsterdam – Spain. Supervisory Authority: Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Representative: Allfunds Bank, S.A.U. C/de los Padres Dominicos, 7, 28050, Madrid – Sweden. Supervisory Authoriy: Finans Inspektionen (FI). Representative: SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB (publ), Kungsträdgårdsgatan, SE-106 40 Stockholm – Switzerland. Supervisory Authority: FINMA (Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers), Representative: Lombard Odier Asset Management (Switzerland) SA, 6 av. des Morgines, 1213 Petit-Lancy; Paying agent: Bank Lombard Odier & Co Ltd, 11 rue de la Corraterie, CH-1204 Geneva. UK. Supervisory Authority: Financial Conduct Authority (FCA), Representative: Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited, Queensberry House, 3 Old Burlington Street, London W1S3AB.
A summary of investor rights is available on https://am.lombardodier.com/home/asset-management-regulatory- disc.html.
Notice to residents of the United Kingdom: The Fund is a Recognised Scheme in the United Kingdom under the Financial Services & Markets Act 2000. Potential investors in the United Kingdom are advised that none of the protections afforded by the United Kingdom regulatory system will apply to an investment in LO Funds and that compensation will not generally be available under the Financial Services Compensation Scheme. This document does not itself constitute an offer to provide discretionary or non-discretionary investment management or advisory services, otherwise than pursuant to an agreement in compliance with applicable laws, rules and regulations. Singapore: This marketing communication has been approved for use by Lombard Odier (Singapore) Ltd for the general information of accredited investors and other persons in accordance with the conditions specified in Sections 275 and 305 of the Securities and Futures Act (Chapter 289). Recipients in Singapore should contact Lombard Odier (Singapore) Ltd, an exempt financial adviser under the Financial Advisers Act (Chapter 110) and a merchant bank regulated and supervised by the Monetary Authority of Singapore, in respect of any matters arising from, or in connection with this marketing communication. The recipients of this marketing communication represent and warrant that they are accredited investors and other persons as defined in the Securities and Futures Act (Chapter 289). This advertisement has not been reviewed by the Monetary Authority of Singapore.
Hong Kong: This marketing communication has been approved for use by Lombard Odier (Hong Kong) Limited, a licensed entity regulated and supervised by the Securities and Futures Commission in Hong Kong for the general information of professional investors and other persons in accordance with the Securities and Futures Ordinance (Chapter 571) of the laws of Hong Kong.
An investment in the Fund is not suitable for all investors. There can be no assurance that the Fund’s investment objective will be achieved or that there will be a return on capital. Past or estimated performance is not necessarily indicative of future results and no assurance can be made that profits will be achieved or that substantial losses will not be incurred. Where the fund is denominated in a currency other than an investor’s base currency, changes in the rate of exchange may have an adverse effect on price and income. All performance figures reflect the reinvestment of interest and dividends and do not take account the commissions and costs incurred on the issue and redemption of shares/units; performance figures are estimated and unaudited.
Netxperformance shows the performance net of fees and expenses for the relevant fund/share class over the reference period.
This document does not contain personalised recommendations or advice and is not intended to substitute any professional advice on investment in financial products. Before making an investment in the Fund, an investor should read the entire Offering Documents, and in particular the risk factors pertaining to an investment in the Fund, consider carefully the suitability of such investment to his/her particular circumstances and, where necessary, obtain independent professional advice in respect of risks, as well as any legal, regulatory, credit, tax, and accounting consequences. This document is the property of LOIM and is addressed to its recipient exclusively for their personal use. It may not be reproduced (in whole or in part), transmitted, modified, or used for any other purpose without the prior written permission of LOIM. It is not intended for distribution, publication, or use in any jurisdiction where such distribution, publication, or use would be unlawful. This document contains the opinions of LOIM, as at the date of issue. The information and analysis contained herein are based on sources believed to be reliable. However, LOIM does not guarantee the timeliness, accuracy, or completeness of the information contained in this document, nor does it accept any liability for any loss or damage resulting from its use. All information and opinions as well as the prices indicated may change without notice. Neither this document nor any copy thereof may be sent, taken into, or distributed in the United States of America, any of its territories or possessions or areas subject to its jurisdiction, or to or for the benefit of a United States Person. For this purpose, the term “United States Person” shall mean any citizen, national or resident of the United States of America, partnership organised or existing in any state, territory or possession of the United States of America, a corporation organised under the laws of the United States or of any state, territory or possession thereof, or any estate or trust that is subject to United States Federal income tax regardless of the source of its income.
Important information on performance: Past performance is not a guarantee of future results. Where the fund is denominated in a currency other than an investor’s base currency, changes in the rate of exchange may have an adverse effect on price and income. All performance figures reflect the reinvestment of interest and dividends and do not take account the commissions and costs incurred on the issue and redemption of shares/units; performance figures are estimated and unaudited. Net performance shows the performance net of fees and expenses for the relevant fund/share class over the reference period. Source of the figures: Unless otherwise stated, figures
are prepared by LOIM.
Important information on benchmarks: Any benchmarks/indices cited herein are provided for information purposes only. No benchmark/index is directly comparable to the investment objectives, strategy or universe of a fund. The performance of a benchmark shall not be indicative of past or future performance of any fund. It should not be assumed that the relevant fund will invest in any specific securities that comprise any index, nor should it be understood to mean that there is a correlation between such fund’s returns and any index returns.
Important information on target performance/risk: Target performance/risk represents a portfolio construction goal. It does not represent past performance/risk and may not be representative of actual future performance/risk.
Important information on portfolio composition: The portfolio information provided in this document is for illustrative purposes only and does not purport to be a recommendation of an investment in, or a comprehensive statement of all of the factors or considerations which may be relevant to an investment in, the referenced securities. They illustrate the investment process undertaken by the manager in respect of a certain type of investment, but may not be representative of the Fund’s past or future portfolio of investments as a whole and it should be understood that they will not of themselves be sufficient to give a clear and balanced view of the investment process undertaken by the manager or of the composition of the investment portfolio of the Fund. As the case may be, further information regarding the calculation methodology and the contribution of each holding in the representative account to the overall account’s performance can be obtained by the Fund or the Management Company.
Although certain information has been obtained from public sources believed to be reliable, without independent verification, we cannot guarantee its accuracy or the completeness of all information available from public sources.
No part of this material may be (i) copied, photocopied or duplicated in any form, by any means, or (ii) distributed to any person that is not an employee, officer, director, or authorised agent of the recipient, without Lombard Odier Funds (Europe) S.A. prior consent. In Luxembourg, this material is a marketing material and has been approved by Lombard Odier Funds (Europe) S.A. which is authorised and regulated by the CSSF.
©2023 Lombard Odier Investment Managers. All rights reserved.

Translation (ENFR, 2023-07-31):
# PHILOSOPHIE DE LA STRATÉGIE
Le fonds TargetNetZero est une stratégie d’investissement en actions qui s’appuie sur le processus de transition vers une économie neutre en carbone de LOIM.
La stratégie vise à saisir les opportunités et à réduire les risques en augmentant l’exposition aux entreprises dont les trajectoires d’émissions de CO2 diminuent pour atteindre les objectifs de neutralité carbone en 2050, tout en réduisant l’exposition aux entreprises à fortes émissions de CO2 qui ne peuvent pas atteindre cet objectif. Principales caractéristiques :
- Vise un scénario de baisse de la température et facilite les flux de capitaux dans les sociétés alignées sur l’Accord de Paris
- Réduction d’au moins 30% de l’empreinte carbone par rapport aux indices de référence
- Contrôle des biais factoriel/stylistique, sectoriel et géographique
- Approche passive optimisée avec un objectif de tracking error ex ante de 0,5% à 1%


## INFORMATION IMPORTANTE
PROFIL DE RISQUE ET DE RENDEMENT
SRRI score: 6 (1: risque faible, rendement potentiellement plus faible; 7: risque élevé, rendement potentiellement plus élevé)

## Document destiné aux investisseurs professionnels uniquement.
Ce document marketing est publié par Lombard Odier Funds (Europe) S.A., une société anonyme (SA) de droit luxembourgeois, ayant son siège social au 291, route d’Arlon, L-1150 Luxembourg, autorisée et supervisée par la CSSF en qualité, d’une part, de Société de gestion au sens du chapitre 15 de la Loi du 17 décembre 2010 concernant les organismes de placement collectif et de la Directive européenne 2009/65/EC (UCITS), telle que modifiée et, d’autre part, en qualité de gestionnaire de fonds d’investissements alternatifs au sens de la Loi du 12 Juillet 2013 comme modifiée de temps en temps et de la Directive européenne 2011/61/EU (AIFMD). L’objectif de la Société de gestion est la création, la promotion, l’administration, la gestion et la commercialisation d’OPCVM luxembourgeois et étrangers, de fonds d’investissement alternatifs (« FIA ») et d’autres fonds réglementés, véhicules de placement collectif ou autres véhicules d’investissement. Lombard Odier Investment Managers (« LOIM ») est un nom commercial.
Le fonds mentionné dans ce document (ci-après le « Fonds ») est une société d’investissement à capital variable (SICAV) de droit luxembourgeois. Le Fonds est autorisé et supervisé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) en qualité d’OPCVM au sens de la Directive européenne 2009/65/EC, telle que modifiée. La société de gestion du Fonds est Lombard Odier Funds (Europe) S.A. (ci- après la « Société de Gestion »), une société anonyme (SA) de droit luxembourgeois, ayant son siège social 291, route d’Arlon, L-1150 Luxembourg, autorisée et supervisée par la CSSF en qualité de société de gestion au sens de la Directive européenne 2009/65/EC, telle que modifiée. Le Fonds est autorisé à la commercialisation dans certaines juridictions seulement. Les statuts, le prospectus, le Document d’Informations Clés et le formulaire de souscription sont les seuls documents officiels de vente des parts du Fonds (les « Documents de vente »). Ils sont disponibles sur http//www.loim.com ou peuvent être obtenus sur demande et sans frais au siège social du Fonds, de la Société de Gestion, auprès des distributeurs du Fonds ou des représentants locaux, indiqués ci-après.
Autriche. Autorité de Surveillance: Finanzmarktaufsicht (FMA), Représentant : Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG, Am Belvedere 1, 1100 Wien – Belgique. Représentant: CACEIS Belgium S.A., Avenue du Port 86C, b320, 1000 Brussels – France. Autorité de Surveillance: Autorité des marchés financiers (AMF), Représentant: CACEIS Bank, place Valhubert 1-3, F-75013 Paris – Allemagne.
Autorité de Surveillance : Bundesanstalt für Finanzdienst- leistungsaufsicht (BaFin), Représentant : DekaBank Deutsche Girozentrale, Mainzer Landstraße 16, D-60325 Frankfurt am Main – Irlande. Supervisory Authority: Central Bank of Ireland (CBI), Facilities Agent: CACEIS Ireland, One Custom House Plaza, International Financial Services Centre, Dublin 1, Ireland. - Italie. Autorité de Surveillance: Banca d’Italia (BOI), Agents payeurs: Société Générale Securities Services S.p.A., Via Benigno Crespi, 19/A – MAC 2, 20159 Milano, State Street Bank International GmbH – Succursale Italia, Via Ferrante Aporti, 10, 20125 Milano, Banca Sella Holding S.p.A., Piazza Gaudenzio Sella, 1, 13900 Biella, Allfunds Bank S.A.U., Succursale de Milan, Via Bocchetto 6, 20123 Milan, BNP Paribas Securities Services, avec son siège à Paris, rue d’Antin, 3, et exerçant ses activités par le biais de sa succursale de Milan, Piazza Lina Bo Bardi 3, 20124 Milan, Italie – Liechtenstein. Autorité de Surveillance: Finanzmarktaufsicht
Liechtenstein (« FMA »), Représentant : LGT Bank AG Herrengasse 12, 9490 Vaduz – Pays-Bas. Autorité de Surveillance: Autoriteit Financiële Markten (AFM). Représentant: Lombard Odier Funds (Europe) S.A, Succursale néerlandaise, Gustav Mahlerlaan 1212, NoMa House, 1081 LA Amsterdam – Espagne. Autorité de Surveillance: Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Représentant: Allfunds Bank S.A. Calle Estafeta 6, La Moraleja, Alcobendas 28109, Madrid – Suède. Autorité de Surveillance: Finans Inspektionen (FI). Représentant: SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB (publ), Kungsträdgårdsgatan, SE-106 40 Stockholm – Suisse. Autorité de Surveillance : FINMA (Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers), Représentant: Lombard Odier Asset Management (Switzerland) SA, 6 av. des Morgines, 1213 Petit-Lancy; Paying agent : Banque Lombard Odier & Cie SA, 11 rue de la Corraterie, CH-1204 Geneva. Grande Bretagne. Autorité de Surveillance: Financial Conduct Authority (FCA), Représentant: Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited, Queensberry House, 3 Old Burlington Street, London W1S3AB, qui a approuvé le présent document pour diffusion au Royaume-Uni à des clients professionnels ou à des contreparties éligibles et qui est soumise à la surveillance de la FCA.
Un placement dans le Fonds ne convient pas à tous les investisseurs. Faire un investissement dans le Fonds est spéculatif. Il ne peut y avoir de garantie que les objectifs d’investissement soient atteints ou qu’il y ait un retour sur capital. Les performances passées ou estimées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs et il ne peut être garanti que des profits seront réalisés ou que des pertes substantielles seront évitées. Ce document ne contient pas de recommandations personnalisées et n’est pas destiné à remplacer un conseil professionnel au sujet d’investissements dans des produits financiers. Avant de faire un investissement dans le Fonds, tout investisseur doit lire attentivement les Documents de vente, et en particulier les facteurs de risques liés à un investissement dans le Fonds, examiner l’adéquation de cette opération à sa situation propre et, le cas échéant, obtenir des conseils professionnels indépendants au sujet des risques, ainsi que des conséquences juridiques, réglementaires, financières, fiscales ou comptables. Ce document est la propriété de LOIM et est adressé à son destinataire pour son usage personnel exclusivement. Il ne peut être reproduit (en partie ou en totalité), modifié ou utilisé dans un autre but sans l’accord écrit préalable de LOIM. Ce document n’est pas destiné à être distribué, publié ou utilisé dans une juridiction où une telle utilisation serait illégale. Ce document est la propriété de LOIM et est adressé à son destinataire pour son usage personnel exclusivement. Il ne peut être reproduit (en partie ou en totalité), modifié ou utilisé dans un autre but sans l’accord écrit préalable de LOIM. Ce document n’est pas destiné à être distribué, publié ou utilisé dans une juridiction où une telle utilisation serait illégale. Ce document contient les opinions de LOIM, à la date de publication. Les informations et analyses contenues dans ce document sont basées sur des sources considérées comme fiables. Cependant, LOIM ne garantit pas l’actualité, l’exactitude ou l’exhaustivité des informations contenues dans ce document, pas plus qu’il n’assume toute responsabilité pour la perte ou le dommage résultant de l’utilisation de ces informations. Toutes les informations et opinions exprimées peuvent changer sans préavis. Le contenu de ce document est destiné à des personnes qui sont des investisseurs professionnels sophistiqués et/ou des entités qui opèrent sur les marchés financiers dans le cadre d’une autorisation ou d’une supervision ou qui ont été accréditées par LOIM comme ayant l’expertise, l’expérience et la connaissance des sujets décrits dans ce document et pour lesquelles LOIM a reçu la garantie qu’elles ont la capacité de forger leurs propres décisions d’investissement et de comprendre les risques inhérents à tout investissement du type de ceux décrits dans ce document ou toutes autres personnes que LOIM a
expressément confirmées être qualifiées pour recevoir ce document. Si vous n’appartenez à aucune catégorie de personnes décrites ci-dessus, nous vous demandons de bien vouloir soit retourner ce document à LOIM, soit le détruire et vous êtes expressément averti(e) de ne pas vous fier à son contenu ni de prendre en considération les sujets traités dans ce document pour des investissements ni de transmettre ce document à aucune autre personne. Ni le présent document, ni une copie de celui-ci ne peuvent être envoyés, emportés ou distribués aux Etats-Unis d’Amérique, l’un de ses territoires ou possessions ou zones soumises à leur juridiction, ni à l’intention d’une « Personne des Etats- Unis » (US Person). A cet effet, le terme « Personne des Etats-Unis » désigne tout citoyen, ressortissant ou résident des Etats-Unis d’Amérique, tout partnership organisé ou existant dans un état, territoire ou possession des Etats-Unis d’Amérique, une société soumise au droit des Etats-Unis d’Amérique ou d’un état, territoire ou possession des Etats-Unis d’Amérique, ou toute propriété ou trust soumis à l’impôt fédéral des Etats-Unis d’Amérique quelle qu’en soit la source de ses revenus.
Informations importantes sur les performances : Les performances passées ne sont pas des garanties de résultats futurs. Lorsqu’un fonds est libellé dans une monnaie autre que la devise de référence de l’investisseur, les variations de taux de change peuvent avoir un impact négatif sur le prix et les revenus. La performance indiquée ne tient pas compte des frais et commissions encourus lors de l’émission et du remboursement des parts. La performance indiquée est nette de commissions et coûts et reflète un réinvestissement des intérêts et dividendes. Les données de performance sont estimées et non auditées. Source des chiffres : sauf indication contraire, les chiffres mentionnés ont été préparés par LOIM. Sources : Sauf indication contraire, les données émanent de LOIM.
Informations importantes sur les indices : Les indices cités sont utilisés à titre d’exemples de performances générales du marché. Aucun indice n’est directement comparable aux objectifs, à la stratégie ou à l’univers d’investissement d’un fonds. La performance d’un indice n’est pas un
indicateur de la performance passée ou future d’un fonds. On ne peut présumer que le Fonds investira dans les valeurs comprises dans ces indices, ni comprendre qu’il y ait une quelconque corrélation entre les revenus du Fonds et les revenus d’indices.
Informations importantes sur les objectifs : Les objectifs de performance ou de risque représentent un objectif de construction de portefeuille. Ils ne représentent pas les performances/les risques passés et ne peuvent pas être représentatifs de performances/risques réel(le)s.
Informations importantes sur les extraits de portefeuilles : Les informations concernant les positions en portefeuille indiquées dans ce document sont données à titre indicatif uniquement et ne sont pas des recommandations d’investissement dans les titres mentionnées. Elles ne reprennent pas tous les éléments à prendre en considération pour faire un tel investissement. Elles sont le résultat du processus d’investissement suivi par le gérant pour un certain type d’investissement mais ne sauraient refléter le portefeuille complet passé ou futur du fonds. Il convient de considérer que ces informations ne donnent pas à elles seules une vision claire et objective du processus d’investissement du gérant ni de la composition du portefeuille du fonds. Le cas échéant, des informations complémentaires concernant la méthode de calcul et le poids de chaque position dans le portefeuille et sa contribution à la performance globale du fonds peuvent être obtenues auprès du fonds concerné ou de sa société de gestion.
Bien que certaines informations aient été obtenues de sources publiques et réputées fiables, sans vérification indépendante, nous ne pouvons garantir leur exactitude et exhaustivité.
Aucune partie de ce document ne saurait être (i) copiée, photocopiée ou reproduite sous quelque forme que ce soit ou (ii) distribuée à toute personne autre qu’un employé, cadre, administrateur ou agent autorisé du destinataire sans l’accord préalable de Lombard Odier Funds (Europe) S.A.. Au Luxembourg, ce document constitue une promotion financière et a été approuvé par Lombard Odier Funds (Europe) S.A., qui est autorisée et supervisée par la CSSF.
©2023 Lombard Odier IM. Tous droits réservés.