# DEPOSITARY BANK
Pursuant to the agreement dated 18 March 2016, as amended, between the Company, the Management Company and the Depositary Bank (the "Depositary Services Agreement") and for the purposes of and in compliance with the Law of 17 December 2010 relating to undertakings for collective investment, as amended and the relevant CSSF rules, the Depositary Bank has been appointed as depositary to the Company.
The Depositary Bank is the Luxembourg branch of HSBC Continental Europe, a public limited company incorporated in France with company registration number 775 670 284. HSBC Continental Europe is a wholly owned subsidiary of HSBC Holdings plc. The Depositary Bank’s registered office is located at 16, boulevard d’Avranches, Luxembourg and is registered with the Luxembourg trade and companies register under number B 227.159. HSBC Continental Europe is supervised by the European Central Bank, as part of the Single Supervisory Mechanism, the French Prudential Supervisory and Resolution Authority (l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution) as the French national competent authority and the French Financial Markets Authority (l’Autorité des Marchés Financiers) for the activities carried out over financial instruments or in financial markets. HSBC Continental Europe, Luxembourg is authorised to act as depositary bank in Luxembourg by the Commission de Surveillance du Secteur Financier (the "CSSF"); as a consequence thereof, when servicing Luxembourg undertakings for collective investment, the Depositary Bank is subject to the general supervision of the CSSF.
The Depositary Bank provides services to the Company as set out in the Depositary Services Agreement and, in doing so, shall comply with the Law of 17 December 2010, and the relevant CSSF rules.
The key Depositary Bank’s duties include the following:
- Ensuring that the Company’s cash flows are properly monitored and that all payments made by or on behalf of applicants upon the subscription to Shares have been received.
- Safekeeping the assets of the Company, which includes (i) holding in custody all financial instruments that may be held in custody; and (ii) verifying the ownership of other assets and maintaining records accordingly.
- Ensuring that sales, issues, repurchases, redemptions and cancellations of the Shares are carried out in accordance with applicable national law and the Articles.
- Ensuring that the value of the Shares is calculated in accordance with applicable national law and the Articles.
- Carrying out the instructions of the Management Company, unless they conflict with applicable national law or the Articles.
- Ensuring that in transactions involving the Company’s assets any consideration is remitted to the Company within the usual time limits.
- Ensuring that the Company’s income is applied in accordance with applicable national law and the Articles.

The Depositary Bank may delegate its safekeeping functions subject to the terms of the Depositary Services Agreement. The Depositary Bank may delegate to one or more Global Sub-Custodians (each a "Global Sub-Custodian") the safekeeping of certain of the assets of the Company in accordance with the terms of a written agreement between the Depositary Bank and the Global Sub-Custodian. The Global Sub-Custodian may also use sub-delegates appointed in accordance with the terms of written agreements for the safekeeping of certain of the assets of the Company. As of the date of the Prospectus, the appointed Global Sub-Custodian is HSBC Bank plc, London An up-to-date list of the appointed Global Sub-Custodian and sub-delegates is available on request and free of charge at the registered office of the Company or from the Depositary’s website: https://www.hsbc.lu/en-gb/global-banking-markets.
Under the term of the Depositary Services Agreement, in general, the Depositary Bank is liable for losses suffered by the Company as a result of its negligence or wilful default to properly fulfil its obligations. Subject to the paragraph below, and pursuant to the Depositary Services Agreement, the Depositary Bank will be liable to the Company for the loss of financial instruments of the Company which are held in its custody.
The liability of the Depositary Bank will not be affected by the fact that it has delegated safekeeping to a third party.
The Depositary Bank will not be liable where the loss of financial instruments arises as a result of an external event beyond the reasonable control of the Depositary Bank, the consequences of which would have been unavoidable despite all reasonable efforts to the contrary. The Depositary Bank shall not be liable for any indirect, special or consequential loss.
From time to time actual or potential conflicts of interest may arise between the Depositary Bank and its delegates, for example, where a delegate is an affiliate of the Depositary Bank, the Depositary Bank may have a financial or business interest in that delegate and these interconnections could give rise to potential conflict of interests resulting in selection bias (choice of the delegate not based on quality and price), insolvency risk (lower standards in asset segregation or attention to the delegate’s solvency) or single group exposure risk.
Actual or potential conflicts of interest may arise between the Company, the Shareholders or the Management Company on the one hand and the Depositary Bank on the other hand. For example such actual or potential conflict may arise because the Depositary Bank is part of a legal entity or is related to a legal entity which provides other products or services to the Company. The Depositary Bank may have a financial or business interest in the provision of such products or services, or receives remuneration for related products or services provided to the Company, or may have other clients whose interests may conflict with those of the Company, the Shareholders or the Management Company.
The Depositary Bank and any of its affiliates may effect, and make a profit from, transactions in which the Depositary Bank (or its affiliates, or another client of the Depositary Bank or its affiliates) has (directly or indirectly) a material interest or a relationship of any description and which involves or may involve a potential conflict with the Depositary Bank’s duty to the Company. This includes for example circumstances in which the same entity to which the Depositary Bank or any of its affiliates or connected persons belong: acts as fund administrator of the Company in question; provides stocklending services and foreign exchange facilities to the Company and/or to other funds or companies; acts as banker, derivatives counterparty of the Company in question; acts in the same transaction as agent for more than one client; or earns profits from or has a financial or business interest in any of these activities.
The Depositary Bank has a conflict of interest policy in place to identify, manage and monitor on an on-going basis any potential conflict of interest. As per such policy where a potential conflict of interest is identified by an employee it should immediately be escalated to the line manager/senior management and/or HSBC’s Compliance department. The situation will be analysed, recorded and managed promptly in the best interest of the Company’s shareholders. A Conflict of Interest Register is maintained and monitored by HSBC’s Compliance department.
Up to date information regarding the name of the Depositary Bank, any conflicts of interest and delegations of the Depositary Bank’s safekeeping functions will be made available to Shareholders on request and free of charge at the registered office of the Depositary Bank.
The appointment of the Depositary Bank under the Depositary Services Agreement may be terminated without cause by not less than (90) days written notice provided that the Depositary Services Agreement does not terminate until a replacement depositary has been appointed which must happen within two months.

Translation (ENFR, 2021-04-21):
# Banque dépositaire
Conformément à la convention en date du 18 mars 2016, telle que modifiée, entre la Société, la Société de gestion et la banque dépositaire (le « contrat de services de dépositaire »), et aux fins et conformément à la loi du 17 décembre 2010 et aux règles pertinentes de la CSSF, la banque dépositaire a été désignée comme dépositaire de la Société.
La banque dépositaire est la succursale de Luxembourg de HSBC Continental Europe, une société anonyme de droit français immatriculée au registre du commerce et des sociétés sous le numéro 775 670 284. HSBC Continental Europe est une filiale à 100 % de HSBC Holdings plc. Le siège social de la banque dépositaire est situé au 16, boulevard d’Avranches, Luxembourg, la société étant enregistrée auprès du registre du commerce et des sociétés (RCS) de Luxembourg sous le numéro B 227.159. HSBC Continental Europe est supervisée par la Banque centrale européenne dans le cadre du mécanisme unique de surveillance, l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution en tant qu’autorité nationale française compétente et l’Autorité des marchés financiers pour les activités exercées sur instruments financiers ou sur les marchés financiers. HSBC Continental Europe, Luxembourg, est autorisée à agir en qualité de banque dépositaire au Luxembourg par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (la « CSSF »). À ce titre, lors de la fourniture de services pour des organismes de placement collectif luxembourgeois, la banque dépositaire est soumise à la supervision générale de la CSSF.
La banque dépositaire fournit des services à la société conformément au contrat de services de dépositaire et, ce faisant, se conforme à la loi du 17 décembre 2010 et aux règles pertinentes de la CSSF.

#### Les principales obligations de la banque dépositaire sont les suivantes :
- S’assurer que les flux de trésorerie de la Société font l’objet d’un suivi approprié et que tous les paiements effectués par ou pour le compte des demandeurs lors de la souscription des actions ont été perçus.
- Assurer la garde des actifs de la Société, notamment (i) la garde des instruments financiers pouvant faire l’objet d’une garde ; et (ii) la vérification de la propriété des autres actifs et la tenue des registres en conséquence.
- S’assurer que la vente, l’émission, l’acquisition, le rachat et l’annulation des actions sont réalisés conformément au droit national applicable et aux statuts.
- S’assurer que la valeur des actions est calculée conformément au droit national applicable et aux statuts.
- Suivre les instructions de la Société de gestion, à moins qu’elles ne soient contraires au droit national applicable et aux statuts.
- S’assurer que, dans le cadre de transactions impliquant les actifs de la Société, la contrepartie soit remise à la Société dans les délais habituels.
- S’assurer que les revenus de la Société sont appliqués conformément au droit national applicable et aux statuts.

La banque dépositaire peut déléguer ses fonctions de garde sous réserve des modalités du contrat de services de dépositaire. La banque dépositaire peut déléguer à un ou plusieurs sous-dépositaires mondiaux (individuellement le « sous-dépositaire mondial ») la conservation de certains actifs de la Société conformément aux termes d’un contrat écrit entre la banque dépositaire et le sous-dépositaire mondial. Le Sous-Dépositaire Mondial peut également recourir à des sous-dépositaires désignés conformément aux modalités des conventions écrites régissant la conservation de certains actifs de la Société. À la date du présent prospectus, le sous-dépositaire mondial désigné est HSBC Bank plc, Londres ; une liste à jour du sous-dépositaire mondial et des sous-dépositaires désignés peut être obtenue sur demande et gratuitement au siège social de la Société ou sur le site internet du dépositaire : https://www.hsbc.lu/en-gb/global-banking-markets.
En vertu des dispositions du Contrat de Services de Dépositaire, la Banque Dépositaire est responsable des pertes subies par la Société en raison de sa négligence ou d’un manquement volontaire à remplir correctement ses obligations. Sous réserve du paragraphe ci-dessous, et conformément au Contrat de Services de Dépositaire, la Banque Dépositaire sera responsable envers la Société de la perte d’instruments financiers de la Société confiés à sa garde.

#### La responsabilité de la Banque Dépositaire ne saurait être affectée par le fait qu’elle ait délégué la conservation à un tiers.
La Banque Dépositaire ne sera pas responsable si la perte des instruments financiers résulte d’un événement extérieur raisonnablement hors du contrôle de la Banque Dépositaire, dont les conséquences auraient été inévitables en dépit de toutes les tentatives raisonnables de l’empêcher. La Banque Dépositaire ne saurait être responsable d’une quelconque perte indirecte, spéciale ou consécutive.
De temps à autres peuvent se produire des conflits d’intérêts réels ou potentiels entre la Banque Dépositaire et ses délégués, par exemple : lorsqu’un délégué est une société affiliée de la Banque Dépositaire, celle-ci peut avoir un intérêt financier ou commercial dans ce délégué et ces interconnexions peuvent donner lieu à des conflits d’intérêts potentiels entrainant des biais de sélection (choix du délégué non fondé sur la qualité et le prix), des risques d’insolvabilité (normes inférieures de séparation des actifs ou d’attention à la solvabilité du délégué) ou un risque d’exposition à un groupe unique.
Des conflits d’intérêts réels ou potentiels peuvent survenir entre la Société, les actionnaires ou la Société de gestion, d’une part, et la banque dépositaire, d’autre part. De tels conflits réels ou potentiels peuvent surgir si la banque dépositaire fait partie d’une entité juridique ou est liée à une entité juridique qui fournit d’autres produits ou services à la Société. La Banque Dépositaire peut avoir un intérêt financier ou commercial dans la fourniture de ces produits ou services, ou reçoit une rémunération pour des produits ou services liés fournis à la Société, ou peut avoir d’autres clients dont les intérêts sont en conflit avec ceux de la Société, les Actionnaires ou la Société de Gestion.
La banque dépositaire et ses sociétés affiliées peuvent effectuer, et en tirer profit, des opérations dans lesquelles la banque dépositaire (ou ses sociétés affiliées, ou un autre client de la banque dépositaire ou de ses sociétés affiliées) a (directement ou indirectement) un intérêt significatif ou une quelconque relation et qui entrainent ou sont susceptibles d’entrainer un conflit potentiel avec les devoirs de la banque dépositaire envers la Société. Cela inclut par exemple les situations dans lesquelles la même entité à laquelle la banque dépositaire ou une de ses sociétés affiliées ou personnes liées appartiennent : elle agit en qualité d’administrateur de fonds de la société en question ; elle fournit des services de prêt de titres et des facilités de change à la Société ou à d’autres fonds ou sociétés ; elle agit en qualité de banque, contrepartie de la société en question dans des instruments dérivés ; elle agit dans la même opération en qualité d’agent pour plusieurs clients ou elle tire profit de ces activités ou a un intérêt financier ou commercial dans celles-ci.
La Banque Dépositaire a mis en place une politique en matière de conflits d’intérêts afin d’identifier, de gérer et surveiller en permanence tout conflit d’intérêts potentiel. En vertu de cette politique, lorsqu’un conflit d’intérêts potentiel est identifié par un employé, il doit être immédiatement rapporté au supérieur direct/à la direction et/ou au département de la Conformité de HSBC. La situation sera analysée, enregistrée et gérée rapidement au mieux des intérêts des actionnaires de la Société. Le département de la Conformité de HSBC tient et surveille un Registre des conflits d’intérêts.
Des informations à jour concernant le nom de la Banque Dépositaire, les éventuels conflits d’intérêts et les délégations des fonctions de conservation de la Banque Dépositaire sont à la disposition des Actionnaires gratuitement et sur demande au siège social de la Banque Dépositaire.
Il peut être mis fin sans motif à la nomination de la Banque Dépositaire en vertu du Contrat de Services de Dépositaire avec un préavis écrit minimum de (90) jours à condition que le Contrat de Services de Dépositaire ne prenne pas fin avant qu’un dépositaire remplaçant n’ait été nommé, ce qui doit se produire dans un délai de deux mois.