OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
The High Water Mark of any relevant Share Class shall not be reset during the whole life of such Share Class, other than at the end of a Performance Period if a performance fee is paid or payable, unless otherwise decided by the Directors and/or the Management Company in the best interest of the Investors as explained hereafter.
The Director and/or the Management Company (as the case may be) may, at their discretion, decide on a case by case basis to apply a High Water Mark which is higher than the applicable High Water Mark of a Share Class, taking due account of the best interests of the relevant Investors.
- Performance Fees – Using a Hurdle or Benchmark with a High Water MarkThe criteria that need to be fulfilled for a performance fee to become due are that the Gross Asset Value per Share at the end of a Performance Period is greater than:
- The High Water Mark; and
- the Hurdle or the Benchmark (as the Company and the relevant Investment Manager have agreed in writing (and disclosed to the relevant Shareholders) is to be applicable to that Investment Manager and Fund).

Translation (ENFR, 2022-03-31):
Le High Water Mark de toute Catégorie d’Actions concernée ne sera pas recalculé pendant toute la durée de vie de ladite Catégorie d’Actions, sauf à la fin d’une Période de performance si une commission de surperformance est payée ou payable, sauf décision contraire des Administrateurs et/ou de la Société de gestion dans le meilleur intérêt des Investisseurs, comme expliqué ci-après.
L’Administrateur et/ou la Société de gestion (selon le cas) peuvent, à leur discrétion, décider au cas par cas d’appliquer un High Water Mark supérieur au High Water Mark applicable d’une Catégorie d’actions, en tenant compte au mieux des intérêts des Investisseurs concernés.
- Commissions de surperformance —Sur la base d’un Hurdle ou d’un Indice de référence associé à un High Water MarkPour qu’une commission de surperformance soit due, il faut que la Valeur liquidative brute par Action à la fin de la Période de performance soit supérieure :
- au High Water Mark ; et
- au Hurdle ou à l’Indice de référence (que la Société et le Gestionnaire d’investissement concerné auront établi par écrit (et qu’ils auront communiqué aux Actionnaires concernés) et décidé d’appliquer à ce Gestionnaire d’investissement et au Compartiment).
Dividend Policy
It is intended that the Company will distribute dividends to holders of Distribution Shares in the form of cash in the relevant Share Class currency (for the avoidance of doubt, in respect of the BRL Hedged Share Class this would be the relevant Fund Currency (and not BRL)). Annual dividends are declared separately in respect of Distribution Shares at the annual general meeting of Shareholders. In addition, the Directors may declare interim dividends in respect of Distribution Shares.
The Directors may decide that dividends be automatically reinvested by the purchase of further Shares. However, no dividends will be distributed if their amount is below the amount of EUR 50 or its equivalent. Such amount will automatically be reinvested.
Dividends to be reinvested will be paid to the Management Company who will reinvest the money on behalf of the Shareholders in additional Shares of the same Share Class. Such Shares will be issued on the payment date at the Net Asset Value per Share of the relevant Share Class in non- certificated form. Fractional entitlements to registered Shares will be recognised to up to four decimal places.
Dividends due on Shares remaining unclaimed five years after the dividend record date will be forfeited and will accrue for the benefit of the relevant Fund.
- 
## Taxation

Translation (ENFR, 2022-03-31):
Politique en matière de dividendes
Il est prévu que la Société distribue des dividendes aux détenteurs d’Actions de distribution sous forme d’espèces dans la devise de la Catégorie d’Actions concernée (afin d’éviter toute confusion, pour la Catégorie d’Actions couvertes en BRL, il s’agira de la Devise du Compartiment concerné [et pas du BRL]). Les dividendes annuels sont déclarés séparément pour les Actions de distribution à l’assemblée générale annuelle des Actionnaires. De plus, les Administrateurs peuvent déclarer des dividendes intérimaires pour les Actions de distribution.
Les Administrateurs peuvent décider que les dividendes seront automatiquement réinvestis dans l’achat d’autres Actions. Toutefois, aucun dividende ne sera distribué si son montant est inférieur à 50 EUR ou l’équivalent. Ce montant sera dans ce cas automatiquement réinvesti.
Les dividendes à réinvestir seront versés à la Société de gestion qui réinvestira l’argent pour le compte des Actionnaires dans des Actions supplémentaires de même Catégorie. Ces Actions seront émises sans certificat à la date de paiement à la Valeur liquidative par Action de la Catégorie concernée. Les droits fractionnels sur les Actions nominatives seront arrondis à la quatrième décimale.
Les dividendes dus au titre des Actions non réclamés dans les cinq années suivant la date à laquelle ils ont été déclarés seront forclos et reviendront au Compartiment concerné.
- 
###### Imposition
The following is based on the Directors' understanding of the law and practice in force at the date of this document and applies to Investors acquiring Shares in the Company as an investment. Investors should, however, consult their financial or other professional advisers on the possible tax or other consequences of buying, holding, transferring, switching, redeeming or other dealing in the Company's Shares under the laws of their countries of citizenship, residence and domicile.
This summary is subject to future changes Luxembourg Taxation
- Taxation of the CompanyIn Luxembourg, the Company is not subject to taxation on its income, profits or gains. The Company is not subject to net wealth tax.

Translation (ENFR, 2022-03-31):
Les informations suivantes se fondent sur l’interprétation qu’ont les Administrateurs de la législation et de la pratique en vigueur à la date du présent document et s’appliquent aux Investisseurs acquérant des Actions de la Société à des fins d’investissement. Les Investisseurs sont toutefois invités à consulter leur conseiller financier ou tous autres conseillers professionnels quant aux conséquences fiscales ou autres de la souscription, de la détention, du transfert, de la conversion, du rachat ou de toute autre transaction portant sur les Actions de la Société en vertu des lois du pays dont ils sont ressortissants ou dans lequel ils résident ou sont domiciliés.
Cet aperçu est susceptible d’être modifié ultérieurement Imposition au Luxembourg
- Imposition de la SociétéLa Société n’est pas soumise à l’imposition de ses revenus, bénéfices ou plus-values au Luxembourg. La Société n’est pas soumise à l’impôt sur le patrimoine net.
- deposits with credit institutions which are repayable on demand or have the right to be withdrawn, and maturing in no more than 12 months, provided that the credit institution has its registered office in a country which is an EU member state or, if the registered office of the credit institution is situated in a non-EU member state, provided that it is subject to prudential rules considered by the CSSF as equivalent to those laid down in EU law; and/or
		- financial derivative instruments, including equivalent cash-settled instruments, dealt on a Regulated Market, and/or financial derivative instruments dealt over-the-counter, provided that:
			- the underlying consists of securities covered by this section 1(A), financial indices, interest rates, foreign exchange rates or currencies, in which the Funds may invest according to their investment objective;
			- the counterparties to OTC derivative transactions are institutions subject to prudential supervision, and belonging to the categories approved by the CSSF;
			- the OTC derivatives are subject to reliable and verifiable valuation on a daily basis and can be sold, liquidated or closed by an offsetting transaction at any time at their fair value at the Company's initiative; and/or

Translation (ENFR, 2022-03-31):
- des dépôts auprès d’établissements de crédit remboursables sur demande ou pouvant être retirés et ayant une échéance inférieure ou égale à 12 mois, à condition que l’établissement de crédit ait son siège social dans un État membre de l’UE ou, si le siège social dudit établissement de crédit se situe dans un État non membre de l’UE, qu’il soit soumis à des règles prudentielles considérées par la CSSF comme équivalentes à celles prévues par la législation communautaire ; et/ou
		- des instruments dérivés financiers, y compris les instruments assimilables donnant lieu à un règlement en espèces, négociés sur un Marché réglementé et/ou des instruments dérivés financiers négociés de gré à gré, à condition que :
			- le sous-jacent consiste en des titres relevant de la présente section 1(A), des indices financiers, des taux d’intérêt, des taux de change ou des devises, dans lesquels les Compartiments peuvent investir conformément à leurs objectifs d’investissement ;
			- les contreparties aux transactions sur instruments dérivés de gré à gré soient des établissements soumis à une surveillance prudentielle et appartiennent aux catégories agréées par la CSSF ;
			- les instruments dérivés de gré à gré fassent l’objet d’une évaluation fiable et vérifiable sur une base journalière et puissent, à l’initiative de la Société, être vendus, liquidés ou clôturés par une transaction symétrique, à tout moment et à leur juste valeur ; et/ou
This limitation does not apply to deposits and OTC derivative transactions made with financial institutions subject to prudential supervision.
Notwithstanding the individual limits laid down in paragraph (C)(1), a Fund may not combine:
- investments in transferable securities or Money Market Investments issued by,
- deposits made with, and/or
- exposures arising from OTC derivative transactions undertaken with a single body in excess of 20% of its net assets.
- The limit of 10% laid down in paragraph (C)(1) above shall be 35% in respect of transferable securities or Money Market Investments which are issued or guaranteed by an EU member state, its local authorities or by an Eligible State or by public international bodies of which one or more EU member states are members.
- The limit of 10% laid down in paragraph (C)(1) above shall be 25% in respect of debt securities which are issued by credit institutions having their registeredoffice in an EU member state and which are subject by law to a special public supervision for the purpose of protecting the holders of such debt securities, provided that the amount resulting from the issue of such debt securities are invested, pursuant to applicable provisions of the law, in assets which are sufficient to cover the liabilities arising from such debt securities during the whole period of validity thereof and which are assigned to the preferential repayment of capital and accrued interest in the case of a default by such issuer.

Translation (ENFR, 2022-03-31):
Cette restriction ne s’applique pas aux dépôts et transactions sur dérivés de gré à gré effectués auprès d’établissements financiers soumis à une surveillance prudentielle.
Nonobstant les limites individuelles fixées au paragraphe (C)(1), un Compartiment ne peut combiner :
- des investissements en valeurs mobilières ou Investissements du marché monétaire émis par
- des dépôts effectués auprès de, et/ou
- des risques découlant de transactions sur instruments dérivés de gré à gré avec une seule entité dans une proportion supérieure à 20 % de son actif net.
- La limite de 10 % prévue au paragraphe (C)(1) ci- dessus est portée à 35 % si les valeurs mobilières ou les Investissements du marché monétaire sont émis ou garantis par un État membre de l’UE, ses collectivités publiques territoriales, un État éligible ou des organismes publics internationaux dont un ou plusieurs États membres font partie.
- La limite de 10 % prévue au paragraphe (C)(1) ci- dessus est portée à 25 % si les titres de créance sont émis par des établissements de crédit ayant leur siège social dans un État membre de l’UE et font l’objet, en vertu de la loi, d’une surveillance publique particulière destinée à protéger les détenteurs de ces titres de créance, pour autant que les sommes provenant de l’émission de tels titres de créance soient investies, conformément à la législation en vigueur, dans des actifs qui suffisent à couvrir, pendant toute la durée de validité des titres de créance, les engagements associés à ces derniers et qui, en cas de défaillance de l’émetteur, seraient utilisés en priorité pour le remboursement du capital et le paiement des intérêts courus.
3 
For full details of the risks applicable to investing in this Fund, please refer to Appendix II, "Risks of Investment".
4 
Percentages are stated with reference to the total subscription amount, which represents for A Shares 3.09278%, C, C1 and E Shares 1.0101% of the Net Asset Value per Share.

Translation (ENFR, 2022-03-31):
2 
Des procédures de souscription et de rachat différentes peuvent être appliquées lorsque les demandes se font par l’intermédiaire de Distributeurs.
3 
Pour plus de détails concernant les risques applicables aux investissements dans ce Compartiment, veuillez consulter l’Annexe II, « Risques d’investissement ».
4 
Les pourcentages sont indiqués par référence au montant total de souscription, ce qui représente 3,09278 % de la Valeur liquidative par Action pour les Actions A et 1,0101 % pour les Actions C, C1 et E.
Schroder International Selection Fund Prospectus
May 2021
This prospectus dated May 2021 is only valid if accompanied by the addendum dated 31 July 2021
Luxembourg
(a Luxembourg domiciled open-ended investment company)
Schroder International Selection Fund
(a Luxembourg domiciled open-ended investment company)
Prospectus
May 2021
Schroder Investment Management (Europe) S.A. Internet Site: www.schroders.lu

Translation (ENFR, 2021-07-31):
Schroder International Selection Fund Prospectus
Mai 2021
Le présent prospectus daté de mai 2021 est seulement valable s’il est accompagné de l’addendum
daté du 31 juillet 2021
France
(Société d’investissement à capital variable de droit luxembourgeois)
Schroder International Selection Fund
(Société d’investissement à capital variable de droit luxembourgeois)
Prospectus
Mai 2021
Schroder Investment Management (Europe) S.A. Site Internet : www.schroders.lu
# Board of Directors
Chairman
–	Richard MOUNTFORD
Head of Planning, Corporate Management Schroder Investment Management Limited One London Wall Place
London EC2Y 5AU United Kingdom
Directors
- Carla BERGARECHEHead of Iberian Business Pinar 7, 4th Floor28006 Madrid Spain
- Eric BERTRANDHead of Schroder GAIA Vaults 13-16Valletta Waterfront FRN 1914Malta
- Mike CHAMPIONHead of Product DevelopmentSchroder Investment Management Limited One London Wall PlaceLondon EC2Y 5AU United Kingdom
- Marie-Jeanne  CHEVREMONT-LORENZINIIndependent Director 12, rue de la Sapiniere 8150 BridelGrand Duchy of Luxembourg
- Bernard HERMANIndependent Director11-13, rue Jean Fischbach 3372 LeudelangeGrand Duchy of Luxembourg
- Achim KUESSNERCountry Head Germany, Austria & CEESchroder Investment Management (Europe) S.A., German BranchTaunustor 160310 Frankfurt Germany
- Hugh MULLANIndependent Director 5 rue HöhenhofL-1736 SenningerbergGrand Duchy of Luxembourg
- Neil WALTONHead of Investment Solutions One London Wall Place London EC2Y 5AUUnited Kingdom

Translation (ENFR, 2021-07-31):
# Conseil d’administration
Président
–	Richard MOUNTFORD
Head of Planning, Corporate Management Schroder Investment Management Limited One London Wall Place
Londres EC2Y 5AU Royaume-Uni
Administrateurs
- Carla BERGARECHEHead of Iberian Business Pinar 7, 4th Floor28006 Madrid Espagne
- Eric BERTRANDDirecteur de Schroder GAIA Vaults 13-16Valletta Waterfront FRN 1914Malte
- Mike CHAMPIONHead of Product DevelopmentSchroder Investment Management Limited One London Wall PlaceLondres EC2Y 5AU Royaume-Uni
- Marie-Jeanne  CHEVREMONT-LORENZINIIndependent Director 12, rue de la Sapiniere 8150 BridelGrand-Duché de Luxembourg
- Bernard HERMANIndependent Director11-13, rue Jean Fischbach 3372 LeudelangeGrand-Duché de Luxembourg
- Achim KUESSNERCountry Head Germany, Austria & CEESchroder Investment Management (Europe) S.A. - succursale allemandeTaunustor 160310 Francfort Allemagne
- Hugh MULLANIndependent Director 5 rue HöhenhofL-1736 SenningerbergGrand-Duché de Luxembourg
- Neil WALTONHead of Investment Solutions One London Wall Place Londres EC2Y 5AURoyaume-Uni
#### Fund Characteristics
Fund Currency	USD
total return swaps and contracts for difference, the underlying consists of instruments in which the Fund may invest according to its Investment Objective and Investment Policy. In particular, total return swaps and contracts for difference may be used to gain long and short exposure on equity and equity related securities, fixed and floating rate securities and commodity indices. The gross exposure of total return swaps and contracts for difference will not exceed 40% and is expected to remain within the range of 0% to 20% of the Net Asset Value. In certain circumstances this proportion may be higher. The Fund may also invest in Money Market Investments and hold cash.

Translation (ENFR, 2021-07-31):
#### Caractéristiques du Compartiment
Devise du Compartiment	USD
des swaps de rendement total et des contrats de différence, le sous-jacent consiste en instruments dans lesquels le Compartiment peut investir conformément à son Objectif d’investissement et à sa Politique d’investissement. En particulier, les swaps de rendement total et les contrats de différence peuvent être utilisés pour obtenir une exposition longue et courte à des actions et des titres assimilés à des actions, des titres à taux fixe et variable et des indices de matières premières. L’exposition brute des swaps de rendement total et des contrats de différence ne dépassera pas 40 % et devrait rester comprise entre 0 % et 20 % de la Valeur liquidative. Dans certaines circonstances, cette proportion peut être plus élevée. Le Compartiment peut également investir dans des Placements du marché monétaire et détenir des liquidités.
#### Fund Characteristics
Fund Currency	USD
deviate from the target benchmark. The Investment Manager will invest in companies or sectors not included in the target benchmark in order to take advantage of specific investment opportunities.
The target benchmark has been selected because it is representative of the type of investments in which the Fund is likely to invest and it is, therefore, an appropriate target in relation to the return that the Fund aims to provide. The comparator benchmark has been selected because the Investment Manager believes that the benchmark is a suitable comparison for performance purposes given the Fund’s investment objective and policy.

Translation (ENFR, 2021-07-31):
#### Caractéristiques du Compartiment
Devise du Compartiment	USD
s’écarter de l’indice de référence cible. Le Gestionnaire d’investissement investira dans des sociétés ou des secteurs qui ne figurent pas dans l’indice de référence cible afin de tirer parti de certaines opportunités d’investissement.
L’indice de référence cible a été sélectionné parce qu’il est représentatif du type d’investissements dans lesquels le Compartiment est susceptible d’investir et qu’il constitue, par conséquent, un objectif approprié par rapport au rendement que le Compartiment vise à générer. L’indice de référence comparateur a été sélectionné parce que le Gestionnaire d’investissement estime que l’indice de référence constitue un élément de comparaison approprié à des fins de performance, conformément à l’objectif et à la politique d’investissement du Compartiment.
### Schroder International Selection Fund
(a Luxembourg domiciled open-ended investment company) 5, rue Höhenhof
L-1736 Senningerberg Grand Duchy of Luxembourg
Addendum dated 31 July 2021 to the Prospectus dated May 2021
This document is an addendum dated 31 July 2021 (the "Addendum") to the Prospectus of Schroder International Selection Fund (the "Company") dated May 2021 (the "Prospectus"). The Addendum may not be distributed without the Prospectus. The Prospectus is only valid when read with this Addendum.
The purpose of the Addendum is to amend the Investment Objective and Investment Policy of Schroder International Selection Fund - Frontier Markets Equity (the "Fund") as of 31 July 2021 (the "Effective Date"), and as further described below.
Capitalised terms used herein and not otherwise defined shall have the meanings ascribed to such terms in the Prospectus. The terms of the Prospectus shall apply, save to the extent set out herein. In the event of any conflict between the Prospectus and this Addendum, this Addendum will prevail.
- 
### Change of target benchmark

Translation (ENFR, 2021-07-31):
### Schroder International Selection Fund
(société d’investissement à capital variable de droit luxembourgeois) 5, rue Höhenhof
L-1736 Senningerberg Grand-Duché de Luxembourg
Addendum daté du 31 juillet 2021 au Prospectus daté de mai 2021
Le présent document est un addendum daté du 31 juillet 2021 (l’« Addendum ») au Prospectus de Schroder International Selection Fund (la « Société ») daté de mai 2021 (le « Prospectus »). L’Addendum ne peut pas être distribué sans le Prospectus. Le Prospectus est seulement valide s’il est consulté avec le présent Addendum.
L’objectif de l’Addendum est de modifier l’Objectif d’investissement et la Politique d’investissement de Schroder International Selection Fund - Frontier Markets Equity (le « Compartiment ») à compter du 31 juillet 2021 (la « Date effective »), et tel que décrit ci-dessous.
Les termes utilisés dans les présentes qui commencent par une majuscule et ne sont pas définis par ailleurs auront la signification qui leur est attribuée dans le Prospectus. Les dispositions du Prospectus s’appliquent, sous réserve de ce qui est indiqué dans le présent document. En cas de conflit entre le Prospectus et le présent Addendum, le présent Addendum prévaut.
- 
### Modification de l’indice de référence cible
The following performance fee is currently applied to all Share Classes of the Fund except the I Shares: 15% of the outperformance over MSCI Frontier Markets Net TR subject to a High Water Mark. The benchmark is solely used for performance fee calculation purposes.
As of the Effective Date, the Fund will no longer be subject to a performance fee.
12044969_2

Translation (ENFR, 2021-07-31):
La commission de surperformance suivante est actuellement appliquée à toutes les Catégories d’actions du Compartiment à l’exception des Actions I : 15 % de la surperformance par rapport au MSCI Frontier Markets Net TR, assujettis à une High Water Mark. L’indice de référence est uniquement utilisé à des fins de calcul de la commission de performance.
À compter de la Date effective, le Compartiment ne sera plus soumis à une commission de performance.
12044969_2
| Share Classes | Minimum Initial Subscription | Minimum Additional Subscription | Minimum Holding | Initial Charge  4 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| A | EUR 10,000 | EUR 5,000 | EUR 10,000 | Up to 3% |
| A1 | EUR 10,000 | EUR 5,000 | EUR 10,000 | Up to 2% |
| C | EUR 10,000 | EUR 5,000 | EUR 10,000 | Up to 1% |
| C1 | EUR 10,000 | EUR 5,000 | EUR 10,000 | Up to 1% |
| E  6 | EUR 10,000 | EUR 5,000 | EUR 10,000 | Up to 1% |
| I | EUR 5,000,000 | EUR 2,500,000 | EUR 5,000,000 | None |
| X | EUR 100,000,000 | EUR 2,500,000 | EUR 100,000,000 | None |

Translation (ENFR, 2021-03-01):
| Catégories d’Actions | Montant minimum de souscription initiale | Montant minimum de souscription ultérieure | Montant minimum de participation | Commission d’entrée  4 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| A | 10 000 EUR | 5 000 EUR | 10 000 EUR | Jusqu’à 3 % |
| A1 | 10 000 EUR | 5 000 EUR | 10 000 EUR | Jusqu’à 2 % |
| C | 10 000 EUR | 5 000 EUR | 10 000 EUR | Jusqu’à 1 % |
| C1 | 10 000 EUR | 5 000 EUR | 10 000 EUR | Jusqu’à 1 % |
| E  6 | 10 000 EUR | 5 000 EUR | 10 000 EUR | Jusqu’à 1 % |
| I | 5 000 000 EUR | 2 500 000 EUR | 5 000 000 EUR | Néant |
| X | 100 000 000 EUR | 2 500 000 EUR | 100 000 000 EUR | Néant |