# Management and Administration of the Company
## DIRECTORS
The Directors of the Company are as follows:

##### Gregory Brisk (British)
Mr. Brisk is the Head of Governance at BNY Mellon Investment Management. He has been in the finance industry since 1982. Mr. Brisk has a broad range of governance responsibilities across BNY Mellon Investment Management, focussed on adoption of best practices to protect shareholder interests in both fund investor and BNY Mellon owned entities. Prior to this, from 2013-2015, he was Global Head of Risk and Compliance Investment Management incorporating all of asset management and wealth management businesses in BNY Mellon. Mr. Brisk is a board director of BNY Mellon Investment Management Europe Holdings Ltd and BNY Mellon Investment Management (APAC) Holdings Ltd (respectively the European and Asian holding companies for investment management) and also sits on the board of a number of other group entities, including individual investment firms, funds and management companies across Europe, Asia and the USA. From April 2010-2012, Mr. Brisk was Chief Operations Officer, BNY Mellon International Asset Management. Prior to 2010 he was Chief Operations Officer for BNY Mellon Investment Management EMEA Ltd, the international distribution business of the group. Before taking on that role in 2002, Mr.
Brisk was the European Head of Risk and Compliance
for the Mellon Group. Before joining BNY Mellon in 1999, Mr. Brisk worked at the Financial Services Authority as a banking regulator with responsibility for American banks in London. Mr. Brisk spent his first 17 years working in a variety of roles at the Bank of England.

##### J. Charles Cardona (U.S.)
J. Charles Cardona also serves as a Director of various BNY Mellon Investment Adviser Inc. sponsored SEC Regulated Mutual Funds. Prior to focusing on his role as a Director, Mr. Cardona served as the Chief Executive Officer of BNY Mellon Cash Investment Strategies and President of The Dreyfus Corporation (now known as BNY Mellon Investment Adviser, Inc.) from 2008-2016. He was primarily responsible for oversight of various short duration fixed income activities including investment management, distribution and client service. Prior to assuming these roles, Mr. Cardona served as a Vice Chairman of The Dreyfus Corporation and President of the Institutional Services Division of The Dreyfus Corporation’s broker-dealer subsidiary. He joined the Institutional Services Division in 1985 with management responsibility for all Institutional Operations and Client Service units. Mr. Cardona served as a member of BNY Mellon’s Operating Committee from 2008 through 2016 and the BNY Mellon Investment Management Executive Committee
from 2012 through 2016. Mr. Cardona is a graduate of Manhattan College with a bachelor’s degree in business administration.

##### Daniel Morrissey (Irish)
Mr. Morrissey is a partner in the law firm William Fry, Dublin. He was educated at University College, Dublin graduating with a Bachelor of Civil Law (Hons) degree in 1976. He was subsequently awarded a Diploma in European Law by University College Dublin and qualified as a solicitor in 1977. He has been a partner in William Fry since 1981 specialising in corporate law initially with an emphasis on cross border mergers, acquisitions and joint ventures. In 1992 he established the asset management and investment funds business of William Fry and has been head of that business to date. Mr. Morrissey is a former Chairman of Irish Funds and has been a member of its Council from 2000 to 2006. He is also non- executive director of a number of Irish companies.

##### Gerald Rehn (U.S.)
Mr. Rehn is a Chartered Financial Analyst
® 
(CFA) and holds an MBA from Cass Business School London (2004). He has been in the investment management industry since 1999. Mr. Rehn is Head of International Product & Strategy at BNY Mellon Investment Management. He leads strategy, new product creation, development and on-going performance management, reporting and oversight of BNY Mellon Investment Management’s products across EMEA and APAC. Before joining BNY Mellon in 2013, Mr. Rehn spent time working in the investment management industry in the U.S., Abu Dhabi and the U.K.

##### David Dillon (Irish)
Mr. Dillon was admitted to practice as a solicitor in 1978. He is a graduate of University College Dublin where he read law and has an MBA from Trinity College Dublin. Mr. Dillon is a founding partner of Dillon Eustace where he worked principally in the areas of corporate finance, financial services and banking. He worked with the international law firm of Mori Hamada & Matsumoto in Tokyo during 1983/ 1984. He speaks regularly at the International Bar Association and other international fora. He is also a director of a number of Irish based investment and management companies. He is former chair of the Investment Funds Committee (Committee I) of the International Bar Association. He is a past chairman of the government's IFSC Funds Working Group and was an ex officio member of the Clearing House Group of the International Financial Services Centre. He is currently a member of the IFSC Funds Working Group. He is a non-executive director and shareholder of Bridge Consulting Limited.
The address of the Directors is the registered office of the Company. The Directors are all non-executive directors of the Company. "

## MANAGER
BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. has been appointed by the Company to act as manager of the Company pursuant to the Management Agreement. The Manager was incorporated in Luxembourg on 10 June 1988 as a public limited company in the form of a société anonyme under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg. The Manager has responsibility for the management and administration of the Company’s affairs, subject to the overall supervision and control of the Directors. The Manager is ultimately a wholly owned subsidiary of The Bank of New York Mellon Corporation and is a part of The Bank of New York Mellon Corporation group of companies.
The Manager has delegated its functions as administrator, registrar and transfer agent to the Administrator. The Manager has delegated its investment management responsibilities to the Investment Advisers.
The Directors of the Manager are Greg Brisk, , Mark Flaherty, Udo Goebel, Carole Judd Gerald Rehn and Marc Saluzzi. Descriptions of Mr. Greg Brisk and Mr. Gerald Rehn appear under the heading “Directors” above.

##### Mark Flaherty (Irish)
Mr. Flaherty is General Manager, Conducting officer and Director of BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. He is member of certain working groups of ALFI, the Luxembourg fund association. Prior to joining BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A in 2019, Mr Flaherty has worked in the funds industry since 1997 and in Luxembourg since 2001. His primary focus has been on fund operations, project management and governance of Luxembourg and Irish fund ranges and management companies. Mr Flaherty is an Associate of the Association of Certified Chartered Accountants. He holds the CAIA designation, has a Bachelor of Commerce degree and Masters of Economic Science from the National University of Ireland.

##### Udo Goebel (German)
Mr. Goebel holds a Master Diploma in Business Administration/Finance from the University of Trier/ Germany and has over 20 years’ experience in the financial services industry. He joined BNY Mellon in 2005 and is currently a Managing Director and a Member of the Board of BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. (formerly WestLB Asset Management (Luxembourg) S.A.). Between 1997 and 2005 Mr. Goebel headed the Product Development & Product Management team of Allianz Global Investors Luxembourg S.A. and has served on the boards of various investment companies/SICAVs.

##### Carole Judd (British)
Mrs Judd’s executive career spanned over thirty years in the Financial Services industry. During this time she held senior leadership positions in Asset Management and Investment Consulting businesses in the UK, most notably at Old Mutual and Willis Towers Watson. Following her retirement, she became an Independent Non-Executive Director of BNY Mellon Fund Managers in the UK in 2019 and is a member of the Investment Committee at Nucleus Financial. Mrs Judd holds a degree in Mathematics
and Statistics and Post-graduate degree in Operations Research from the University of Cape Town.

##### Marc Saluzzi (French)
Mr. Saluzzi qualified as a “Réviseur d’entreprises” in 1996 after graduating from “ISG” (Institut Supérieur de Gestion) in Paris in 1986. He joined PwC in 1986, was admitted as a partner in 1996 and has accumulated more than 30 years of experience in the asset management industry in Luxembourg and in the
U.S. Between 2006 and 2010, Mr. Saluzzi led the PwC Global Asset Management team. Between 2011 and 2015, Mr. Saluzzi was the Chairman of ALFI, the Luxembourg fund association. Mr. Saluzzi retired from PwC Luxembourg in 2015 and is currently acting as an independent director of several fund management companies in the United Kingdom, Luxembourg, France and Switzerland

## INVESTMENT ADVISERS
The Manager, in accordance with the Central Bank Requirements, may appoint one or more Investment Advisers to manage on a discretionary basis the investment and reinvestment of the assets of any Sub- Funds or part thereof. As at the date of the Prospectus, the Manager has delegated its responsibilities as manager of the investments of each of the existing Sub- Funds to one of the following Investment Advisers as further detailed in the relevant Supplements:-

##### BNY Mellon Investment Adviser, Inc. (Investment Adviser)
BNY Mellon Investment Adviser, Inc., established in 1951 and headquartered in New York City, is one of the leading asset management and distribution companies in the United States, currently managing more than U.S. $272 billion in mutual funds and separately managed accounts as at 30 June 2018. BNY Mellon Investment Adviser, Inc. is a wholly owned subsidiary of The Bank of New York Mellon Corporation (“BNY Mellon”). BNY Mellon is a global investment company dedicated to helping its clients manage and service their financial assets throughout the investment lifecycle. Whether providing financial services for institutions, corporations or individual investors, BNY Mellon delivers informed investment management and investment services in 35 countries and more than 100 markets. As of 30 June, 2018, BNY Mellon had $33.6 trillion in assets under custody and/or administration and $1.8 trillion in assets under management.

##### Insight Investment Management (Global) Limited (Investment Adviser)
Insight Investment Management (Global) Limited (“Insight”) is a private limited company incorporated under the laws of England and Wales. Insight is a subsidiary of Insight Investment Management Limited which is a wholly owned subsidiary of The Bank of New York Mellon Corporation. Insight is authorised by the FCA under the MIFID regulations. Its principal business is the provision of investment advice and asset management services. As at 30 September 2018 Insight had in excess of US$780 billion in assets under management.
Pursuant to the terms of the Investment Advisory Agreements, an Investment Adviser may appoint one or more Sub-Investment Advisers in order to provide investment advice in respect of a Sub-Fund. Where any such Sub-Investment Adviser is paid directly out of the assets of a Sub-Fund, details of such Sub- Investment Adviser will be set out in the Supplement of the relevant Sub-Fund. Details of Sub-Investment Advisers not paid directly out of the assets of a Sub- Fund will be provided to Shareholders on request and will be disclosed in the periodic reports of the Company.

## ADMINISTRATOR
The Manager has appointed BNY Mellon Fund Services (Ireland) Designated Activity Company to act as administrator, registrar and transfer agent of the Company with responsibility for performing the day to day administration of the Company, including the calculation of the Net Asset Value of the Sub-Funds and the Net Asset Value per Share of each Sub-Fund. The Administrator is a private limited company incorporated in Ireland on 31 May 1994 and is engaged in the provision of fund administration, accounting, registration, transfer agency and related shareholders services to collective investment schemes and investment funds. The
Administrator is authorised by the Central Bank under the Investment Intermediaries Act, 1995.

## DEPOSITARY
The Depositary has the power to appoint agents, advisors, delegates and sub-custodians. The Depositary's liability shall not be affected by the fact that it has entrusted some or all of the assets in safekeeping to any third party
The Bank of New York Mellon SA/NV, through its Dublin branch, has been appointed to act as Depositary of the Company’s assets pursuant to the Depositary Agreement. The Bank of New York Mellon SA/NV is a wholly owned subsidiary of The Bank of New York Mellon Corporation (“BNY Mellon”).
The Bank of New York Mellon SA/NV is a limited liability company established in Belgium on 30 September 2008 and is authorised and regulated as a significant credit institution by the European Central Bank (ECB), under the prudential supervision of the National Bank of Belgium (NBB) and under the supervision of the Belgian Financial Services and Markets Authority (FSMA) for conduct of business rules. It is operating in Ireland on a branch basis and is regulated by the Central Bank of Ireland for conduct of business rules. The Depositary has been established in and operating in Ireland since 1 February 2013. Its main activity is to act as depositary of collective investment schemes. The Depositary provides safe custody for the Company’s assets, which will be held under the control of the Depositary
The Depositary is a wholly owned subsidiary of BNY Mellon. BNY Mellon is a global financial services company focused on helping clients manage and service their financial assets, operating in 35 countries and serving more than 100 markets. BNY Mellon is a leading
provider of financial services for institutions, corporations and high-net-worth individuals, providing superior asset management and wealth management, asset servicing, issuer services, clearing services and treasury services
through a worldwide client-focused team. As at end of June 2019, it had US$35.5 trillion in assets under custody and administration and US$1.8 trillion in assets under management.
The Depositary has the power to appoint agents, advisors, delegates and sub-custodians. The Depositary's liability shall not be affected by the fact that it has entrusted some or all of the assets in safekeeping to any third party
The Duties of the Depositary
The Depositary acts as the depositary of the Sub-Funds and, in doing so, shall comply with the provisions of the UCITS Directive. In this capacity, the Depositary's duties include, amongst others, the following:
- ensuring that each Sub-Fund’s cash flows are properly monitored, and that all payments made by or on behalf of investors upon the subscription of Shares of the Sub-Funds have been received;
- safekeeping the assets of the Sub-Funds, which includes (a) holding in custody all Financial Instruments and (b) for other assets, verifying the ownership by the Company of such assets and the maintenance of a record accordingly (the “Safekeeping Function”);
- ensuring that the sale, issue, re-purchase, redemption and cancellation of Shares of each Sub- Fund are carried out in accordance with the applicable national law, the UCITS Directive and the Articles;
- ensuring that the value of the Shares of each Sub- Fund is calculated in accordance with the applicable national law, the UCITS Directive and the Articles;
- carrying out the instructions of the Investment Advisers, the Company and its agents unless such instructions conflict with the applicable national law, the UCITS Directive, the Articles or the Prospectus;
- ensuring that in transactions involving each Sub- Fund’s assets any consideration is remitted to the relevant Fund within the acceptable market practice in the context of the particular transaction;and
- ensuring that the Sub-Funds' income is applied in accordance with the applicable national law, the UCITS Directive and the Articles.

Apart from cash (which shall be held and maintained in accordance with the terms of the Depositary Agreement), all other assets of the Sub-Funds shall be segregated from the assets of the Depositary, its sub-custodians and from assets held as a fiduciary, custodian or otherwise by the Depositary or sub-custodians or both for other customers. The Depositary shall maintain its records which relate to the assets attributable to each Sub-Fund so as to ensure that it is readily apparent that the assets are held solely on behalf of and belong to the Sub-Fund and do not belong to the Depositary or any of its affiliates, sub-custodians or delegates or any of their affiliates.
The Depositary has delegated its safe-keeping duties in respect of financial instruments in custody to the Global Sub-Custodian. The list of sub-custodians appointed by the Global Sub-Custodian is set out in Appendix V to this Prospectus. The use of particular sub-custodians will
depend on the markets in which the Company invests. The liability of the Depositary will not be affected by the fact that it has entrusted the Safekeeping Function to a third party.The Depositary must ensure that the sub- custodians:
- have adequate structures and expertise;
- in circumstances where custody of financial instruments is delegated to them, are subject to effective prudential regulation, including minimum capital requirements and supervision in the jurisdiction concerned, as well as an external periodic audit to ensure that the financial instruments are in their possession;
- segregate the assets of the Depositary’s UCITS clients from their own assets, assets of their other clients, assets held by the Depositary for its own account and assets held for non-UCITS clients of the Depositary;
- ensure that in the event of their insolvency, assets of the Company held by the sub-custodians are unavailable for distribution among, or realisation for the benefit of, creditors of the sub-custodians;and
- are appointed by way of a written contract and comply with the general obligations and prohibitions in relation to the Safekeeping Function, reuse of assets and conflicts of interest.

Where the law of a third country requires that certain financial instruments be held in custody by a local entity and no local entities are subject to effective prudential regulation, including minimum capital requirements and supervision in the jurisdiction concerned, the Company may instruct the Depositary to delegate its functions to such a local entity only to the extent required by the law of the third country and only for as long as there are no local entities that satisfy the aforementioned regulation, capital and supervisions requirements. In the event that custody is delegated to such local entities, prior Shareholder notice will be provided advising of the risks involved in such delegation.
Please refer to the section of this Prospectus entitled ‘Conflicts of Interest’ for details of potential conflicts that may arise involving the Depositary.
The Depositary will ensure that the assets of the Sub- Funds held in custody by the Depositary shall not be reused by the Depositary or by any third party to whom the custody function has been delegated for their own account. Reuse comprises any transaction of assets of the Sub-Funds held in custody including, but not limited to, transferring, pledging, selling and lending. Reuse of the assets of a Sub-Fund held in custody is only allowed where:
- the reuse of the assets is carried out for the account of the Sub-Fund;
- the Depositary is carrying out the instructions of the Company on behalf of the Sub-Fund;
- the reuse is for the benefit of the Sub-Fund and the interest of the investors in the Sub-Fund;and
- the transaction is covered by high quality and liquid collateral received by the Sub-Fund under a title transfer arrangement with a market value at least equivalent to the market value of the reused assets plus a premium.

The Depositary is liable to the Sub-Funds for the loss of financial instruments of the Sub-Funds which are held in custody as part of the Depositary’s Safekeeping Function (irrespective of whether or not the Depositary has delegated its Safekeeping Function in respect of such financial instruments) unless it can prove that the loss of financial instruments held in custody has arisen as a result of an external event beyond its reasonable control, the consequences of which would have been unavoidable despite all reasonable efforts to the contrary. The Depositary shall also be liable to the Sub-Funds for all other losses suffered as a result of the Depositary’s bad faith, fraud, negligence, wilful default, recklessness or intentional failure of the Depositary, the Global Sub- Custodian or its delegates to properly perform its or their obligations under the Depositary Agreement.
The Company will indemnify the Depositary against, and hold it harmless from, any losses arising from third party claims that may be suffered by or asserted against the Depositary in connection with or arising out of the Depositary’s proper performance of its obligations under the Depositary Agreement, other than losses of financial instruments held in custody for which the Depositary is liable or losses arising from the Depositary’s bad faith, fraud, negligence, wilful default, recklessness or intentional failure of the Depositary, the Global Sub- Custodian or its delegates to properly perform its or their obligations under the Depositary Agreement.
Under the Depositary Agreement, the Company has also provided a power of sale under relevant Irish legislation to the Depositary in the event that the Company fails to pay or discharge any of its obligations to repay the Depositary and its affiliates for credit facilities, including contractual settlement, made available to the Company by the Depositary or its affiliates. Prior to exercising such security interest, the Depositary must provide at least 3 Business Days’ prior notice to the Company, save that the Depositary shall not be required to provide the notice detailed above or delay exercising its power of sale if the Depositary in its discretion (acting reasonably) considers that to do so would materially prejudice its ability to obtain payment in full. In such circumstances, the Depositary shall only be required to give such prior notice as is reasonably practicable. The Depositary Agreement also provides that the Depositary has a contractual right of set-off to cover any outstanding fees which may be owed to the Depositary. This right may be exercised by the Depositary only against the property of the relevant Fund in relation to which the default on the payment obligation occurred.
The Depositary Agreement provides that the appointment of the Depositary will continue in force unless and until terminated by either party giving to the other not less than 90 days' written notice (or such shorter notice period as such other party may agree to accept) although in certain circumstances (e.g. the insolvency of either party or if the Depositary ceases to be permitted to act as Custodian under Irish law) the Agreement may be terminated forthwith. The Depositary Agreement contains provisions regarding the Depositary's responsibilities and
indemnities in favour of the Depositary excluding matters arising as a result of its unjustifiable failure to perform its obligations or its improper performance of them.
Up-to-date information regarding the Depositary including the duties of the Depositary, the delegation arrangements and any conflicts of interest that may arise shall be made available to investors upon request to the Company.

## DISTRIBUTORS AND PAYING AGENTS
The Manager, in its capacity as a distributor of the Shares, may appoint sub-distributors and/or paying agents, in one or more countries with responsibility for the marketing and distribution of the Shares and of each or any Sub-Fund.

## LEGAL ADVISERS
The Company has appointed Dillon Eustace, 33 Sir John Rogerson Quay, Dublin 2, Ireland as its Irish legal advisers.

## AUDITORS
The Company has appointed Ernst & Young, Chartered Accountants, Dublin, as its auditors.

## CONFLICTS OF INTEREST
The Directors, the Manager, the Investment Adviser, the Administrator, the Depositary and their respective affiliates, officers and shareholders, employees and agents (collectively the “Parties") are or may be involved in other financial, investment and professional activities which may on occasion cause conflict of interest with the management of the Company. These include the management of other funds, purchases and sales of securities, investment and management counselling, brokerage services and serving as directors, officers, advisers or agents of other funds or other companies, including companies in which the Company may invest.
The Parties will use reasonable endeavours to ensure that the performance of their respective duties will not be impaired by any such involvement that they might have.
In particular, it is envisaged that the Manager or the Investment Adviser and Sub-Investment Advisers may:
- be involved in advising or managing other investment funds which may have similar or overlapping investment objectives to or with the Company;and/or
- be involved in procuring or providing valuations of some or all of the assets of a Sub-Fund, their fees being linked directly to the valuation of a Sub-Fund's assets.

Each of the parties will respectively ensure that the performance of their respective duties will not be impaired by any such involvement that they may have and that any conflicts which may arise will be resolved fairly.
The Directors shall ensure that any conflict of interest involving any such party shall be resolved fairly and in the best interests of Shareholders.
When allocating investment opportunities, the Investment Adviser will ensure that all such investments will be allocated in a fair and equitable manner.
In addition, there is no prohibition on dealings in the assets of the Company by the Administrator, the Depositary, the Manager, the Investment Adviser or entities related to the Administrator, the Manager, the Depositary or the Investment Adviser provided the transaction is conducted at arm’s length, is in the best interests of Shareholders and:-
- a person approved by the Depositary (or in the case of a transaction involving the Depositary, the Company) as independent and competent certifies that the price at which the transaction is effected is fair;or
- the execution of the transaction is on best terms on organised investment exchanges under their rules;or
- where (a) and (b) above are not practical, the transaction is executed on terms which the Depositary is (or in the case of a transaction involving the Depositary, the Company, is) satisfied conform with the principle that the transaction is conducted at arm’s length and is in the best interests of Shareholders.

The Depositary, or the Company in the case of transactions involving the Depositary, shall document how it complied with paragraphs (a), (b) or (c). Where transactions are conducted in accordance with paragraph (c), the Depositary, or the Company in the case of transactions involving the Depositary, must document its rationale for being satisfied that the transaction conformed to the principles outlined in paragraph (c).

## BEST EXECUTION
The Company has satisfied itself that the Investment Advisers have a best execution policy in place to ensure they act in the Sub-Funds’ best interests when executing decisions to deal and placing orders to deal on behalf of those Sub-Funds in the context of managing the Sub- Funds’ portfolios. For these purposes, all reasonable steps must be taken to obtain the best possible result for the Sub-Funds, taking into account price, costs, speed, likelihood of execution and settlement, order size and nature, research services provided by the broker (to the extent permitted under Applicable Laws and regulations) to each Investment Adviser, or any other consideration relevant to the execution of the order. Information about the best execution policy and any material change to the policy are available to Shareholders at no charge upon request.

## CLASS ACTIONS POLICY
From time to time the Manager/ the Directors are asked to consider participation in litigation relevant to the Company / the Sub-Funds. Typically that litigation takes the form of proposed or actual class, group or collective litigation (referred to generally as class actions) where eligible investors are either invited to “opt-in” to litigation or “opt-out” (i.e., to choose not to participate). In respect of opt-out class actions, eligible investors automatically comprise the class and are eligible to participate in any
successful judgment or settlement unless they actively elect to opt-out. In respect of opt-in class actions, eligible investors are required to actively opt-in to the class action in order to comprise the class and participate in any successful judgment or settlement. The Manager / the Directors have delegated responsibility for considering participation in both opt-in and opt-out class action litigation to a Class Actions Committee (the “Committee”) pursuant to the terms of a Class Actions Policy (the “Policy”). The Policy provides that the default position in respect of opt-out class actions is that the Company/the Sub-Funds will not opt-out of such class actions, save in the event that there are considered to be compelling reasons, determined in the Committee’s sole discretion, for doing so. That is primarily because participation in opt-out class actions rarely gives rise to any risk or cost to the Company/ the Sub-Funds. As regards opt-in class actions, however, participation in such litigation is rarely cost, risk and obligation free and, in fact, such costs, risks and obligations can be significant. On that basis, the Company/ the Sub-Funds will not opt-in to such class actions save in the event that there are considered to be compelling reasons, determined in the Committee’s sole discretion, for doing so. In the event that the Committee determines that there are compelling reasons for opting-out of an opt-out class action, or opting-in to an opt-in class action, it would expect to consult with legal advisors, the Depositary, the relevant Investment Adviser and any other relevant service providers before any action is taken by the Company/the Sub-Funds. The costs in doing so will ordinarily be for the account of the relevant Sub-Fund. In the event that the Company/ the Sub-Funds participate in a class action which is ultimately successful, any financial award received from that action shall be to the benefit of the Company/ the Sub-Funds as a whole, as opposed to any particular class of investor. It is possible, therefore, that those investors who were invested in the Company/ the Sub-Funds at the time that the underlying cause of action in the claim arose, or when the Company/ the Sub-Fund incurred costs relating to participation in
the class action, do not ultimately benefit from the award
in the class action; for example, if they have redeemed prior to the date of receipt of the award.

## FEES AND EXPENSES
Where fees are stated to be paid out of the assets of the Company as a whole or calculated on the Net Asset Value of the Company as a whole, they shall be borne jointly by all the Sub-Funds pro rata to their respective Net Asset Values at the time when the allocation is made.
Any expenses which are directly or indirectly attributable to a particular Sub-Fund shall be borne solely by that Sub-Fund. Any expenses which are directly or indirectly attributable to a particular class shall be attributed to that class.
Otherwise, and as stated below, fees and expenses shall be borne solely by the relevant Sub-Fund.

##### The Manager
The Manager shall be entitled to receive out of the assets of a Sub-Fund an annual management fee in respect of each class, accruing daily and payable monthly in arrears at an agreed annual rate as set out in the relevant Supplement.
No annual management fee shall be attributable to the Class X Shares of any Sub-Fund and accordingly the annual management fee shall represent a deduction from the Net Asset Value attributable to all other classes of Shares only. The Company or the relevant Sub-Fund shall also pay the out-of-pocket expenses of the Manager incurred in carrying out its day to day activities under the Management Agreement, as appropriate.
The Manager may waive receipt of all or a portion of its fees, voluntarily assume certain expenses of, or make other arrangements to reduce expenses of a Sub-Fund, to the extent that such expenses exceed such expense limitation as the Manager, by written notice to the Company, may voluntarily declare effective from time to time. Any such waiver, assumption of expenses or other arrangements, while in effect, would have the effect of lowering a Sub-Fund's overall expense ratio and increasing the yield or investment return to the Shareholders. In such case, the Sub-Fund will not pay
the Manager at a later time for any fees the Manager may waive, and the Sub-Fund will not reimburse the Manager for any expenses voluntarily assumed by the Manager. The voluntary expense limitation is not applicable to the Class X Shares. The operating costs subject to the voluntary limitation include the management, depositary and administration fees. Not
included within the voluntary expense limitation, however, are any taxes, (including but not limited to any withholding tax applicable to portfolio securities or distributions to Shareholders and the costs related thereto), brokerage, interest on borrowing, insurance premiums, the costs associated with registering the Company, the Sub-Fund or the Shares with any governmental or regulatory authority, or with any regulated stock exchange or market, and extraordinary expenses. The Manager, at any time in its sole discretion, may modify or terminate any such voluntary fee waiver, assumption of expenses or other arrangements to reduce expenses of the Sub-Fund, upon notice in writing to the Company.
As noted above, the Manager shall be entitled to an annual management fee in respect of each class as set out in the relevant Supplement (the “Annual Management Fee"). The Manager currently has undertaken that if in any fiscal year the aggregate operating expenses allowable to each class of Shares of a Sub-Fund are in excess of the percentage Annual Management Fee of 1% of the overall daily Net Asset Value of the relevant class of Shares, the Sub-Fund may deduct from payments to be made to the Manager under the Management Agreement, or the Manager will bear such excess expenses.
Remuneration Policy of the Manager
The Manager has designed and implemented a remuneration policy which is consistent with and promotes sound and effective risk management by having a business model which by its nature does not promote excessive risk taking that is inconsistent with the risk profile of the Manager or the Articles of the Company.
The Manager’s remuneration policy is consistent with the Company’s business strategy, objectives, values and interests and includes measures to avoid conflicts of interest.
In line with the provisions of Directive 2014/91/EU and the ESMA Remuneration Guidelines, each of which may be amended from time to time, the Manager applies its
remuneration policy and practices in a manner which is proportionate to its size and that of the Company, its internal organisation and the nature, scope and complexity of its activities.
Where the Manager delegates certain portfolio management and risk management functions in respect of the Company it may in its discretion decide the extent to which it will delegate portfolio management and risk management and accordingly the individual delegates may be afforded differing levels of responsibilities and remuneration. The Manager will use best efforts to ensure that:
- the entities to which portfolio or risk management activities have been delegated are subject to regulatory requirements on remuneration that are equally as effective as those applicable under the ESMA Remuneration Guidelines;or
- appropriate contractual arrangements are put in place to ensure that there is no circumvention of the remuneration rules set out in the ESMA Remuneration Guidelines.

The Manager’s Remuneration Policy is available at www. bnymellonim.com or a paper copy is available free of charge upon request from the registered office of the Manager.

##### The Administrator
The Manager will be responsible for and will discharge the Administrator's fee out of the fees paid to the Manager and will be entitled to reimbursement out of the assets of each Sub-Fund for any such fee paid. The Administrator is entitled to a fee payable monthly in arrears at an annual rate not exceeding 0.02% of the average monthly Net Asset Value of each Sub-Fund as of the last Valuation Point in each month.
The Administrator shall also be entitled to be reimbursed for certain expenses incurred by it in the performance of its duties under the Administration Agreement. The Company shall pay the Administrator an annual fee of
U.S. $15,000 for providing its services to the Company on Valuation Days that are public holidays in Ireland. This fee shall be payable monthly in arrears and shall be allocated equally across all of the Sub-Funds of the Company.
The Depositary and Global Sub-Custodian 
Under the Depositary Agreement, the Depositary is entitled to a fee that accrues daily and is payable
monthly in arrears at an annual rate not exceeding:
- 0.0075% of the aggregate Net Asset Value of each Sub-Fund as of the last Valuation Point in each month in respect of the Treasury Fund and the U.S. Dollar Fund;and
- 0.0045% of the aggregate Net Asset Value of each Sub-Fund as of the last Valuation Point in each month in respect of the Sterling Fund.

The Depositary shall also be entitled to be reimbursed for certain transactional and other expenses incurred by it (including the fees and expenses of the Global Sub- Custodian) in the performance of its duties under the Depositary Agreement.
The Global Sub-Custodian shall be entitled to receive fees at various scale rates based on the Net Asset Value of each Sub-Fund at each month end at a rate not exceeding 0.01% of the Net Asset Value of each Sub- Fund. The Global Sub-Custodian’s fees shall be payable to the Depository, who is responsible for passing such fees onto the Global Sub-Custodian, by the Manager, subject to the voluntary expense provision set out in “The Manager” section above. The Global Sub-Custodian shall also be entitled to be reimbursed at normal commercial rates for certain transactional expenses incurred by it in the performance of its duties under the Global Sub- Custodian Agreement.

##### The Investment Advisers
The Manager will be responsible for and will discharge the Investment Advisers’ fees out of the fees paid to the Manager, as described in the relevant Supplement.

##### Nominee/Distribution
The Manager or the Investment Advisers may, from their own assets, including past profits, pay financial intermediaries for nominee/distribution services and such financial intermediaries may receive different levels of compensation in respect of such services. No such fees shall be paid directly by a Sub-Fund. The services so provided shall not be those that the Central Bank requires to be carried out in Ireland. Investors should consult their financial intermediary in this regard.

##### Directors
The Directors shall be entitled to a fee and remuneration for their services at a rate to be determined from time to time by the Directors which shall not exceed €40,000 (exclusive of any applicable value added tax) for any Director in any one financial year without the approval of the Board. Any Director who holds any executive office or who serves on any committee, or who otherwise performs services which in the opinion of the Directors are outside the ordinary duties of a Director or who devotes special attention to the business, may be paid such extra remuneration as the Directors may determine. The Directors may also be paid, inter alia, for travelling, hotel and other expenses properly incurred by them in attending meetings of the Directors or in connection with the business of the Company.

##### Soft Commission
The Manager, the Investment Advisers or any Sub- Investment Adviser may make use of soft commission arrangements (to the extent permitted under applicable laws and regulations) to enable it to obtain specialist services which are beneficial to the Company including services which are not available from traditional brokering services. Such services may be used by the Manager, the Investment Advisers or any Sub-Investment Adviser in servicing other client accounts and may not necessarily be used in respect of the Company. All transactions undertaken on a soft commission basis in respect of the Company will be subject to the fundamental rule of ‘best execution’ in accordance with the Central Bank Requirements and will also be disclosed in the subsequent relevant semi-annual and annual reports of the Company. The benefits provided under the arrangement must be those which assist in the provision of investment services to the Company. For the avoidance of doubt, soft commission arrangements do not include travel, accommodation, entertainment, general
administrative goods or services, general office equipment or premises, membership fees, employees’ salaries or direct money payments.

##### General
In addition, each Sub-Fund will pay certain other costs and expenses incurred in its operation, including, without limitation, taxes, government duties, expenses for legal, auditing and consulting services, company secretarial fees, costs of preparation, pricing addition of reports and notices, the Central Bank's funding levy, expenses of Shareholders meetings, costs and expenses of publication and distribution of Subscription Prices, promotional expenses, including costs of all marketing material and advertisements, costs of periodic updates to the Prospectus, custody and transfer fees, registration fees (to include all fees in connection with obtaining advance treaty clearances from tax authorities in any jurisdiction for a Sub-Fund and other expenses due to supervisory authorities in various jurisdictions), insurance, interest, brokerage costs, the fees of any distributor or paying agents appointed by the Company, which shall be paid at normal commercial rates, and all professional fees and expenses incurred in connection therewith and the cost of the publication of the Net
Asset Value of a Sub-Fund. Each Sub-Fund will also pay
its pro rata share of the issue costs, charges and expenses (including the fees of the legal advisors) in relation to the preparation of the Prospectus and all other documents and matters relating to or concerning the issue of Shares and any other fees, charges and expenses on the creation and issue of the Shares. Each Sub-Fund will pay the costs of obtaining and maintaining a listing of its Shares on any stock exchange.

## ACCOUNTS
The Company's year end is 30 September in each year and the semi-annual reporting date is 31 March in each year. The annual report and audited accounts of the Company will be supplied to Shareholders (by either post, facsimile or by electronic means or may be published on www.bnymellonim.com and the Companies Announcement Office of the Irish Stock Exchange within four months after the conclusion of each Accounting Period and at least 21 days before the general meeting of the Company. The Company will also supply a semi- annual report and unaudited accounts to Shareholders (by either post, facsimile or by electronic means or may be published on www.bnymellonim.com and the Companies Announcement Office of the Irish Stock Exchange within two months after the end of each semi- annual period. The annual audited financial statements for the Company will be sent to Shareholders and prospective investors on request.

Translation (ENFR, 2021-12-13):
# Gestion et administration de la Société
## ADMINISTRATEURS

#### La Société a pour Administrateurs :

### Gregory Brisk (de nationalité britannique)
M. Brisk est le Directeur de la Gouvernance de BNY Mellon Investment Management. Il travaille dans le secteur financier depuis 1982. M. Brisk assume un large éventail de responsabilités de gouvernance au sein BNY Mellon Investment Management dans son ensemble, en mettant l'accent sur l'adoption des meilleures pratiques afin de protéger les intérêts des actionnaires tant au niveau de l'investisseur des fonds que des entités détenues par BNY Mellon. Auparavant, de 2013 à 2015, il a occupé le poste de Global Head of Risk and Compliance Investment Management, depuis lequel il a constitué toutes les activités de gestion d'actifs et de patrimoine au sein de BNY Mellon. M. Brisk est membre du Conseil d'administration de BNY Mellon International Investment Management Europe Holdings Ltd et de BNY Mellon Investment Management (APAC) Holdings (respectivement les sociétés holdings européenne et asiatique chargées de la gestion de portefeuille) et siège également au Conseil d'administration de plusieurs autres entités du groupe, parmi lesquelles de petites firmes individuelles, des fonds et des sociétés de gestion en Europe, en Asie et aux États- Unis. Entre avril 2010 et avril 2012, M. Brisk a exercé la fonction de Chief Operations Officer, BNY Mellon International Asset Management. Avant 2010, il était Chief Operations Officer de BNY Mellon Investment Management EMEA Ltd, la division de distribution internationale du groupe. Avant d'assumer ce rôle en 2002, M. Brisk était European Head of Risk and Compliance pour le Mellon Group. Avant de rejoindre BNY Mellon en 1999, M. Brisk était employé par la Financial Services Authority, comme contrôleur des activités bancaires en charge de la surveillance des banques américaines à Londres. Pendant les

#### 17 premières années de sa vie professionnelle, M.

#### Brisk a exercé diverses fonctions au sein de la Banque d'Angleterre.

### J. Charles Cardona (de nationalité américaine)

#### J. Charles Cardona est également Administrateur pour divers Fonds communs réglementés par la SEC parrainés par BNY Mellon Investment Adviser Inc. Avant de se concentrer sur son rôle d'Administrateur,
M. Cardona a été Chief Executive Officer de BNY Mellon Cash Investment Strategies (« CIS ») et Président de The Dreyfus Corporation (aujourd'hui dénommée BNY Mellon Investment Adviser, Inc.) de 2008 à 2016. Il était essentiellement chargé de superviser les diverses activités sur les titres à revenu fixe à court terme, y compris les services de gestion d'investissement, de distribution et à la clientèle. Avant d'assumer ces fonctions, M. Cardona était Vice-Président de The Dreyfus Corporation et Président de la Division Services aux Institutions de la filiale de courtage de The Dreyfus Corporation. Il a rejoint la Division Services aux Institutions en 1985, en charge de la gestion de toutes les unités Opérations institutionnelles et Services à la clientèle.

#### M. Cardona a été membre du Comité opérationnel de BNY Mellon de 2008 à 2016 et du Comité exécutif de BNY Mellon Investment Management de 2012 à 2016.

#### M. Cardona est diplômé du Manhattan College, où il a obtenu une licence en gestion d'entreprise.

### Daniel Morrissey (de nationalité irlandaise)
M. Morrissey est partenaire dans le bureau d'avocats William Fry à Dublin. Il a étudié à l'University College à Dublin, et a obtenu un diplôme de Civil Law (Hons) en 1976. Il a ensuite obtenu un diplôme de Droit européen à l'University College de Dublin et a obtenu son diplôme de Solicitor en 1977. Il est partenaire chez William Fry depuis 1981 et se spécialise dans le droit des sociétés, tout d'abord en se focalisant sur les fusions, acquisitions et les entreprises communes (joint venture) transfrontalières. En 1992, il a créé la branche gestion de portefeuille et fonds d'investissement au sein de William Fry et a été à la tête de ce département jusqu'à présent. M. Morrissey est un ancien Président d'Irish Funds, dont il a été membre du Conseil de 2000 à 2006. Il est également administrateur indépendant d'un certain nombre de sociétés irlandaises.

### Gerald Rehn (États-Unis)

#### M. Rehn est Analyste financier agréé [Chartered Financial Analyst
® 
(CFA)] et est titulaire d'un MBA obtenu à la Cass Business School de Londres (2004). Il travaille dans le secteur de la gestion des investissements depuis 1999. M. Rehn est Directeur de la stratégie et des produits internationaux chez BNY Mellon Investment Management. Il est responsable de la stratégie, de la création de nouveaux produits, du développement et de la gestion continue de la performance, du reporting et de la supervision des produits de BNY Mellon Investment Management dans les régions EMEA et APAC. Avant de rejoindre BNY Mellon en 2013, M. Rehn a travaillé dans le secteur de la gestion des investissements aux États-Unis, à Abou Dabi et au Royaume-Uni.

### David Dillon (Irlande)
M. Dillon a été admis au barreau en 1978. Il est diplômé de l'University College de Dublin où il a étudié le droit et a obtenu un MBA du Trinity College de Dublin. M. Dillon est un membre fondateur du cabinet Dillon Eustace où l'essentiel de son travail relevait des domaines du financement d'entreprise, des services financiers et du secteur bancaire. Il a collaboré avec le cabinet d'avocats international Mori Hamada & Matsumoto à Tokyo en 1983/1984. Il prend régulièrement la parole à l'International Bar Association et d'autres forums internationaux. Il est également administrateur d'un certain nombre de sociétés de placement et de gestion basées en Irlande. Il a été président de l'Investment Fund Committee (Committee I) de l'International Bar Association. Il est un ancien président de l'IFSC Funds Working Group du gouvernement et était un membre de plein droit du Clearing House Group de l'International Financial Services Centre. Il est

#### actuellement membre de l'IFSC Funds Working Group, et directeur non-exécutif et actionnaire de Bridge Consulting Limited.

#### Les Administrateurs élisent domicile au siège de la Société. Ils sont tous indépendants de la direction de la Société. »

## GESTIONNAIRE
BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. a été nommée par la Société pour agir en qualité de Gestionnaire de la Société conformément au Contrat de Gestion. Le Gestionnaire a été constitué à Luxembourg le 10 juin 1988 en tant que société à responsabilité limitée sous la forme d'une société anonyme régie par le droit du Grand-Duché de Luxembourg. Le Gestionnaire est responsable de la gestion et de l'administration de la Société, sous la surveillance et le contrôle général des Administrateurs. Le Gestionnaire est, en définitive, une filiale à part entière de The Bank of New York Mellon Corporation et fait partie du groupe de sociétés de The Bank of New York Mellon Corporation.
Le Gestionnaire a délégué ses fonctions d'agent administratif, agent d'enregistrement et agent de transfert à l'Agent Administratif, Le Gestionnaire a délégué ses responsabilités de gestion des investissements aux Conseillers en Investissements.

#### Les Administrateurs du Gestionnaire sont Greg Brisk, Mark Flaherty, Udo Goebel, Carole Judd, Gerald Rehn et Marc Saluzzi. Les présentations de M. Greg Brisk et de

#### M. Gerald Rehn figurent dans la section

#### « Administrateurs » ci-dessus.

### Mark Flaherty (de nationalité irlandaise)
M. Flaherty est Directeur général, Dirigeant et Administrateur de BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. Il est membre de certains groupes de travail de l'ALFI, l'association luxembourgeoise des fonds d'investissement. Avant de rejoindre BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A en 2019,
M. Flaherty travaillait dans l'industrie des fonds de placement depuis 1997 et au Luxembourg depuis 2001. Ses principaux axes d'intérêt sont les opérations de fonds, la gestion de projet et la gouvernance des gammes de fonds et de sociétés de gestion du Luxembourg et d'Irlande. M. Flaherty est un Associé de l'Association of Certified Chartered Accountants. Il est titulaire de la désignation CAIA et détient un Bachelor en Commerce et un Masters en Science économique de l'Université nationale d'Irlande.

### Udo Goebel (de nationalité allemande)
M. Goebel est titulaire d'un Master en Administration des affaires/Finances obtenu à l'Université de Trèves, en Allemagne, et compte plus de 20 ans d'expérience dans le secteur des services financiers. Il a rejoint BNY Mellon en 2005 et est actuellement Directeur Général et Membre du Conseil de BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. (anciennement WestLB Asset Management (Luxembourg) S.A.). Entre 1997 et 2005, M. Goebel a dirigé l'équipe de Développement et de Gestion de produits d'Allianz Global Investors Luxembourg S.A. et a siégé au Conseil d'administration de diverses sociétés d'investissement/SICAV.

### Carole Judd (de nationalité britannique)
La carrière de Mme Judd couvre plus de trente ans dans le secteur des Services Financiers. Pendant cette période, elle a occupé des postes de haute direction dans des entreprises de Gestion d'Actifs et de Conseil en Investissement au Royaume-Uni, notamment chez Old Mutual et Willis Towers Watson. Après sa retraite, elle est devenue Administratrice indépendante non exécutive de BNY Mellon Fund Managers au Royaume-Uni en 2019. Elle est membre du Comité d'Investissement de Nucleus Financial.

#### Mme Judd est titulaire d'une licence en Mathématiques et en Statistiques, et d'un diplôme de deuxième cycle en Recherche Opérationnelle de l'Université de Cape Town.

### Marc Saluzzi (de nationalité française)
M. Saluzzi a obtenu le titre de « Réviseur d'entreprises » en 1996 après avoir été diplômé de l'Institut supérieur de gestion (ISG) de Paris en 1986. Il a rejoint PwC en 1986, en est devenu associé en 1996 et compte plus de 30 ans d'expérience dans le secteur de la gestion d'actifs au Luxembourg et aux États-Unis. De 2006 à 2010, M. Saluzzi a dirigé l'équipe Global Asset Management de PwC. Entre 2011 et 2015, M. Saluzzi était Président de l'ALFI, l'association luxembourgeoise de fonds d'investissement. M. Saluzzi a quitté PwC Luxembourg en 2015, et exerce actuellement la fonction de directeur indépendant de plusieurs sociétés de gestion de fonds au Royaume-Uni, au Luxembourg, en France et en Suisse.

## CONSEILLERS EN INVESTISSEMENTS
Le Gestionnaire, conformément aux Exigences de la Banque Centrale, aura la faculté de désigner un ou plusieurs Conseillers en Investissements afin de gérer de façon discrétionnaire les investissements et réinvestissements de tout ou partie des actifs des Compartiments. À la date du présent Prospectus, le Gestionnaire a délégué ses responsabilités de gestion des investissements de chacun des Compartiments existants à l'un des Conseillers en Investissements suivants, au sujet desquels plus d'informations sont disponibles dans les Suppléments concernés :

### BNY Mellon Investment Adviser, Inc. (Conseiller en Investissements)
BNY Mellon Investment Adviser, Inc., créée en 1951 et basée à New York, est l'une des principales sociétés de gestion d'actifs et de distribution aux États-Unis. Elle gère actuellement plus de 272 milliards de dollars américains en fonds communs de placement et comptes gérés séparément depuis le 30 juin 2018. BNY Mellon Investment Adviser, Inc. est une filiale en propriété exclusive de Mellon Corporation (« BNY Mellon »). BNY Mellon est une société mondiale d'investissement qui aide ses clients à gérer et à administrer leur actif financier tout au long du cycle de vie de l'investissement. Que ce soit pour les institutions, les entreprises ou les investisseurs particuliers, BNY Mellon offre des services de gestion d'investissement et d'investissement avertis dans 35 pays et plus de 100 marchés. Au 30 juin 2018, BNY Mellon détenait 33,6 milliards de dollars d'actifs en dépôt et/ou sous administration et 1,8 milliard de dollars d'actifs sous gestion.

### Insight Investment Management (Global) Limited (Conseiller en Investissements)

#### Insight Investment Management (Global) Limited
(« Insight ») est une société anonyme (private limited company) de droit anglais et gallois. Insight est une filiale d'Insight Investment Management Limited, qui est elle-même une filiale à 100 % de The Bank of New York Mellon Corporation. Insight est agréée par la FCA en vertu de la directive MiFID. Elle a pour principale activité le conseil en Investissements et les services de gestion d'actifs. Au

#### 30 septembre 2018, Insight comptait plus de 780 milliards d'USD en actifs sous gestion.
Conformément aux dispositions des Conventions de Conseil en Investissements, un Conseiller en Investissements peut nommer un ou plusieurs Sous- Conseillers en Investissements afin de fournir des conseils en investissements concernant un Compartiment. Si lesdits Sous-Conseillers en Investissements sont rémunérés directement sur les actifs du Compartiment, les informations relatives à ces Sous-Conseillers en Investissements seront exposées dans le Supplément du Compartiment concerné. Les informations détaillées relatives aux Sous-Conseillers en Investissements n'étant pas rémunérés directement sur les actifs du Compartiment seront fournies aux Actionnaires sur demande et présentées dans les rapports périodiques de la Société.

## AGENT ADMINISTRATIF
BNY Mellon Fund Services (Ireland) Designated Activity Company a été désignée par le Gestionnaire afin d'exercer les fonctions d'agent administratif, d'enregistrement et de transfert de la Société avec la responsabilité d'administrer les affaires courantes de la Société, y compris le calcul de la Valeur Liquidative des Compartiments et de la Valeur Liquidative par Action de chaque Compartiment. L'Agent Administratif est une société à responsabilité limitée (private limited company) constituée en Irlande le 31 mai 1994. Il a notamment pour activité la prestation de services d'administration de fonds, de comptabilité, d'enregistrement, d'agent de transfert et de services aux actionnaires y étant liés destinés à des organismes de placement collectif et des fonds d'investissement. L'Agent Administratif est agréé par la Banque Centrale en vertu de l'Investment Intermediaries Act (loi irlandaise sur les intermédiaires financiers) de 1995.

## DÉPOSITAIRE
Le Dépositaire a le pouvoir de désigner des agents, des conseillers, des sous-dépositaires et des délégataires. La responsabilité du Dépositaire ne sera pas limitée par le fait qu'il a confié la garde de tout ou partie des actifs à un tiers

#### La succursale de Dublin de

#### The Bank of New York Mellon SA/NV a été désignée pour exercer les fonctions de Dépositaire de tous les actifs de la Société, conformément au Contrat de Dépositaire.

#### The Bank of New York Mellon SA/NV est une filiale à 100 % de The Bank of New York Mellon Corporation (« BNY Mellon »).
The Bank of New York Mellon SA/NV est une limited liability company (société à responsabilité limitée) constituée en Belgique le 30 septembre 2008 et autorisée et réglementée par la Banque Centrale européenne (BCE) en tant qu'établissement de crédit, sous la surveillance prudentielle de la Banque Nationale de Belgique (BNB) et la surveillance de l'Autorité belge des Services et Marchés Financiers (FSMA) quant à ses règles d'opération. Elle exerce ses activités en Irlande via des succursales et est réglementée par la Banque Centrale d'Irlande quant à ses règles d'opération. Le Dépositaire a été constitué et opère en Irlande depuis le
1er février 2013. Son activité principale est celle de dépositaire pour des organismes de placement collectif. Le Dépositaire exercera en toute sécurité la garde des actifs de la Société, qui seront détenus sous son contrôle.
Le Dépositaire est une filiale à 100 % de BNY Mellon. BNY Mellon est une société prestataire de services financiers à l'échelle mondiale, concentrée sur l'apport d'une aide aux clients dans la gestion de leurs actifs financiers, active dans 35 pays et sur plus de
100 marchés. BNY Mellon est un des leaders parmi les fournisseurs de services financiers pour les institutions, les entreprises et les personnes fortunées, et offre une gestion d'actifs et de fortune, des services liés aux actifs, des services d'émission, des services de compensation et de trésorerie de première qualité à travers une équipe internationale centrée sur le client. Fin juin 2019, l'entreprise détenait 35,5 milliards de dollars d'actifs en dépôt et sous administration, et 1,8 milliard de dollars d'actifs sous gestion.
Le Dépositaire a le pouvoir de désigner des agents, des conseillers, des sous-dépositaires et des délégataires. La responsabilité du Dépositaire ne sera pas limitée par le fait qu'il a confié la garde de tout ou partie des actifs à un tiers

#### Missions du Dépositaire
Le Dépositaire agit en qualité de dépositaire des Compartiments et, ce faisant, doit respecter les dispositions de la Directive sur les OPCVM. À ce titre, les missions du Dépositaire comprennent, notamment, ce qui suit :
- veiller à ce que les flux de trésorerie de chaque Compartiment soient dûment surveillés et à la réception de tous les paiements effectués par des investisseurs ou pour leur compte lors de la souscription d'Actions des Compartiments ;
- garder les actifs des Compartiments, c'est-à-dire (a) conserver tous les Instruments financiers et (b) pour les autres actifs, vérifier que la Société est propriétaire de ces actifs et tenir un registre en conséquence (la « Fonction de garde ») ;
- veiller à ce que la vente, l'émission, le rachat, le rachat et l'annulation des Actions de chaque Compartiment soient effectués conformément au droit national applicable, à la Directive relative aux OPCVM et aux Statuts ;
- veiller à ce que la valeur des Actions de chaque Compartiment soit calculée conformément au droit national applicable, à la Directive sur les OPCVM et aux Statuts ;
- exécuter les instructions des Conseillers en Investissements, de la Société et de ses agents, sauf si ces instructions sont en conflit avec le droit national applicable, la Directive sur les OPCVM, les Statuts ou le Prospectus ;
- veiller à ce que, dans les transactions impliquant les actifs de chaque Compartiment, toute contrepartie soit versée au Fonds concerné conformément aux pratiques de marché acceptables dans le contexte de la transaction considérée ;et
- veiller à ce que les revenus des Compartiments soient appliqués conformément au droit national applicable, à la Directive sur les OPCVM et aux Statuts.

À l'exception des liquidités (qui seront détenues et conservées conformément aux conditions du Contrat de Dépositaire), tous les actifs des Compartiments seront séparés des actifs du Dépositaire et de ses sous- dépositaires et de tous les actifs détenus à titre de fiduciaire, de dépositaire ou autrement par le Dépositaire et/ou ses sous-dépositaires pour d'autres clients. Le Dépositaire tiendra des registres relatifs aux actifs attribuables à chaque Compartiment de façon qu'il soit manifeste que les actifs sont détenus uniquement pour le compte du Compartiment et lui appartiennent et qu'ils n'appartiennent pas au dépositaire ni à aucune de ses entités affiliées, aucun de ses sous-dépositaires ou délégataires, ni a aucune entité affiliée de ces derniers.
Le Dépositaire a délégué ses responsabilités de conservation des instruments financiers au Sous- dépositaire mondial. La liste des sous-dépositaires nommés par le Sous-dépositaire mondial figure à l'Annexe V du présent Prospectus. Le recours à des sous- dépositaires spécifiques dépendra des marchés dans lesquels la Société investit. Le fait que le Dépositaire ait confié la fonction de conservation des titres à un tiers n'aura aucune incidence sur la responsabilité du Dépositaire. Le Dépositaire doit s'assurer que les sous- dépositaires :
- possèdent les structures et l'expertise adéquates ;
- dans les circonstances où la garde d'instruments financiers leur est déléguée, sont soumis à une règlementation prudentielle effective, comprenant des exigences minimales de fonds propres et une supervision dans le pays concerné, ainsi qu'un audit périodique externe pour garantir que les instruments financiers sont bien en leur possession ;
- séparent les actifs des clients OPCVM du Dépositaire de leurs propres actifs, de ceux de leurs autres clients, de ceux détenus par le Dépositaire pour son propre compte et de ceux détenus pour des clients du Dépositaire autres que des OPCVM ;
- veillent à ce que, s'ils deviennent insolvables, les actifs de la Société qu'ils détiennent ne puissent pas être distribués aux créanciers des sous-dépositaires et ne puissent pas être réalisés au bénéfice desdits créanciers ;et
- sont nommés par un contrat écrit et satisfont aux obligations et interdictions générales relatives à la Fonction de garde, à la réutilisation des actifs et aux conflits d'intérêts.

Lorsque le droit d'un pays tiers exige que certains instruments financiers soient détenus en garde par une entité locale et que les entités locales ne sont pas soumises à une réglementation prudentielle effective, notamment à des exigences minimales de fonds propres et à une supervision dans le pays concerné, la Société peut ordonner au Dépositaire de déléguer ses fonctions à une telle entité locale uniquement dans la mesure où le droit du pays tiers l'exige et uniquement tant qu'il n'existe pas d'entités locales satisfaisant à la réglementation et aux exigences de fonds propres et de supervision susmentionnées. Dans le cas où la conservation est déléguée auxdites entités locales, les Actionnaires seront préalablement informés des risques qu'implique une telle délégation.

#### Veuillez consulter la section du présent Prospectus intitulée « Conflits d'intérêts » pour en savoir plus sur les conflits potentiels impliquant le Dépositaire qui peuvent survenir.
Le Dépositaire veillera à ce que les actifs des Compartiments confiés au Dépositaire ne soient pas réutilisés par le Dépositaire ni par aucun tiers auquel la fonction de garde a été déléguée pour compte propre. La réutilisation comprend toute transaction sur des actifs des Compartiments en dépôt y compris, sans s'y limiter, le transfert, le nantissement, la vente et le prêt. La réutilisation des actifs d'un Compartiment en dépôt est autorisée uniquement lorsque :
- la réutilisation des actifs est effectuée pour le compte du Compartiment ;
- Le Dépositaire exécute les instructions de la Société au nom du Compartiment ;
- la réutilisation est au bénéfice du Compartiment et dans l'intérêt des investisseurs du Compartiment ;et
- la transaction est couverte par une garantie de bonne qualité et liquide reçue par le Compartiment dans le cadre d'un arrangement de transfert de titre avec une valeur de marché au moins équivalente à la valeur de marché des actifs réutilisés plus une prime.

Le Dépositaire est responsable envers les Compartiments de la perte des instruments financiers des Compartiments en dépôt dans le cadre de la Fonction de garde du Dépositaire (que le Dépositaire ait délégué ou non sa Fonction de garde concernant lesdits instruments financiers) sauf s'il peut prouver que la perte des instruments financiers en garde est survenue en raison d'un événement extérieur indépendant de sa volonté, dont les conséquences n'auraient pas pu être évitées, même en déployant tous les efforts raisonnables. Le Dépositaire sera responsable envers les Compartiments de toutes les autres pertes subies en raison de la mauvaise foi, d'une fraude, d'une négligence, d'un manquement délibéré, d'une imprudence ou d'une omission intentionnelle du Dépositaire, de ses Sous- dépositaires mondiaux ou de délégataires aux termes du Contrat de Dépositaire.
La Société indemnisera le Dépositaire et le tiendra à couvert de toutes pertes découlant de réclamations de tiers à l'encontre du Dépositaire en lien avec ou découlant de la bonne exécution des obligations du Dépositaire en vertu du Contrat de Dépositaire autres que les pertes d'instruments financiers en dépôt sous la responsabilité du Dépositaire ou les pertes découlant de la mauvaise foi, d'une fraude, d'une négligence, d'un
manquement délibéré, d'une imprudence ou d'une omission intentionnelle du Dépositaire, de ses Sous- dépositaires mondiaux ou de ses délégataires dans le cadre de la bonne exécution de leurs obligations aux termes du Contrat de Dépositaire.
Aux termes du Contrat de Dépositaire, la Société a également accordé au Dépositaire un pouvoir de vente en vertu de la législation irlandaise pertinente dans le cas où la Société manque à ses obligations de paiement ou à toute obligation de remboursement du Dépositaire et de ses entités affiliées de facilités de crédit, règlement contractuel compris, mises à la disposition de la Société par le Dépositaire ou ses entités affiliées. Avant d'exercer cette sûreté, le Dépositaire doit donner un préavis d'au

#### moins 3 Jours ouvrés à la Société, sauf que le Dépositaire ne sera pas tenu de donner le préavis susmentionné ni
de reporter son pouvoir de vente s'il considère, à sa discrétion (et agissant raisonnablement) que cela porterait un préjudice grave à sa capacité d'obtenir l'intégralité du paiement. Dans de telles circonstances, le Dépositaire sera tenu de donner uniquement le préavis raisonnablement possible. Le Contrat de dépositaire prévoit également que le Dépositaire dispose d'un droit contractuel de compensation pour couvrir toutes les commissions impayées pouvant lui être dues. Ce droit peut être exercé par le Dépositaire uniquement sur les biens du Fonds concerné par le défaut de paiement.
Le Contrat de dépositaire prévoit que la nomination du Dépositaire restera en vigueur jusqu'à résiliation par l'une ou l'autre des parties avec préavis d'au moins 90 jours (ou tout préavis plus court que l'autre partie convient d'accepter) bien que, dans certaines circonstances (telles que l'insolvabilité de l'une des parties ou si le Dépositaire n'est plus autorisé à agir en qualité de Conservateur en vertu du droit irlandais) le Contrat peut être résilié immédiatement. Le Contrat de Dépositaire comporte des dispositions concernant les responsabilités du Dépositaire et les indemnités en faveur du Dépositaire, à l'exclusion de ce qui découle d'une inexécution injustifiable ou d'une exécution inadéquate des obligations du Dépositaire.
Les informations à jour concernant le Dépositaire, notamment les devoirs du Dépositaire, les accords de délégation et tous conflits d'intérêts pouvant survenir seront mises à la disposition des investisseurs sur demande à la Société.

## DISTRIBUTEURS ET AGENTS PAYEURS
Le Gestionnaire, en sa qualité de distributeur des Actions, peut nommer des distributeurs secondaires et/ ou agents payeurs, dans un ou plusieurs pays qui seront chargés de la commercialisation et de la distribution des Actions et de chaque Compartiment.

## CONSEILLERS JURIDIQUES

#### La Société a nommé Dillon Eustace, 33 Sir John Rogerson Quay, Dublin 2, Irlande, en qualité de conseiller juridique irlandais.

## AUDITEURS

#### La Société a nommé le cabinet comptable Ernst & Young en qualité de commissaire aux comptes.

## CONFLITS D'INTÉRÊTS
Les Administrateurs, le Gestionnaire, le Conseiller en Investissements, l'Agent Administratif, le Dépositaire ainsi que les sociétés liées, dirigeants, actionnaires, employés et agents respectifs (collectivement désignés les « Parties ») sont impliqués ou sont susceptibles d'être impliqués dans d'autres activités financières, d'investissement et professionnelles qui pourraient occasionnellement être sources de conflits d'intérêts avec la gestion de la Société. Ces activités peuvent consister en la gestion d'autres fonds, l'achat et la vente d'instruments financiers, la fourniture de services de conseil en investissement et en gestion, des services de courtage et l'exercice d'un mandat d'administrateur, de mandataire social, de conseiller ou d'agent d'autres fonds ou d'autres sociétés, y compris des sociétés dans lesquelles la Société pourrait investir. Les Parties feront raisonnablement diligence pour veiller à ce que son implication dans de telles activités ne nuise pas à la bonne exécution des missions qui leur incombent.

#### En particulier, il est envisagé que le Gestionnaire ou le Conseiller en Investissements et tout Sous-Conseiller en Investissements puissent :
- être impliqués dans le conseil ou la gestion d'autres fonds de placement susceptibles d'avoir des objectifs d'investissement similaires à ou recoupant ceux de la Société ;et/ou
- être impliqués dans l'obtention ou la fourniture de l'évaluation de tout ou partie des actifs d'un Compartiment, alors que leur rémunération est directement liée à l'évaluation des actifs de ce Compartiment.

Chacune des parties veillera à ce que son implication dans de telles activités ne nuise pas à la bonne exécution des missions qui lui incombent, et à ce que les éventuels conflits d'intérêts soient résolus de manière équitable.

#### Les Administrateurs s'assureront que tout conflit d'intérêts dans lequel ces parties seraient impliquées soit résolu de manière équitable et dans les meilleurs intérêts des Actionnaires.
Lorsqu'il procédera à l'allocation des opportunités d'investissement, le Conseiller en Investissements veillera à ce que la répartition des investissements soit effectuée de manière juste et équitable.
De plus, il n'existe aucune interdiction d'opérations sur les actifs de la Société par l'Agent Administratif, le Dépositaire, le Gestionnaire, le Conseiller en Investissements ou des entités associées à l'Agent Administratif, au Dépositaire, au Gestionnaire ou au Conseiller en Investissements à condition que les opérations soient négociées sans lien de dépendance et dans l'intérêt des Actionnaires et :
- qu'une personne agréée par le Dépositaire (ou, dans le cas d'une transaction impliquant le Dépositaire, la Société) comme étant indépendante et compétente certifie que le prix de l'opération effectuée est juste ;ou
- l’opération soit exécutée aux meilleures conditions possibles sur des bourses de valeurs organisées, conformément aux règles desdites bourses ;ou
- que lorsque les points (a) et (b) ci-dessus ne sont pas réalisables, que l'opération soit effectuée à des conditions satisfaisantes pour le Dépositaire (ou, dans le cas d'une opération impliquant leDépositaire, satisfaisantes pour la Société) conformes au principe que l'opération soit effectuée sans lien de dépendance et serve au mieux les intérêts des Actionnaires.


#### Le Dépositaire, ou la Société dans le cas d'opérations impliquant le Dépositaire, devront justifier comment il ou elle satisfait aux paragraphes (a), (b) ou (c) ci-dessus.
Lorsque des opérations sont effectuées conformément au paragraphe (c), le Dépositaire, ou la Société en cas d'opérations impliquant le Dépositaire, doit justifier comment il ou elle est satisfait(e) de la conformité de l'opération aux principes visés au paragraphe (c).

## EXÉCUTION AU MIEUX
La Société s'est assurée que les Conseillers en Investissements appliquent une politique d'exécution au mieux pour garantir qu'ils agissent au mieux des intérêts des Compartiments lorsqu'ils prennent des décisions et passent des ordres de transactions pour le compte des Compartiments dans le contexte de la gestion des portefeuilles des Compartiments. À ces fins, toutes les mesures possibles doivent être prises pour obtenir le meilleur résultat pour les Compartiments, en tenant compte du prix, des coûts, de la rapidité et de la probabilité de l'exécution et du règlement, de la dimension et de la nature de l'ordre, des services fournis par le courtier (dans la mesure permise par la législation et la réglementation en vigueur) à chaque Conseiller en Investissements ou de toute autre considération pertinente pour l'exécution de l'ordre. Les Actionnaires qui en font la demande peuvent recevoir gratuitement les informations relatives à la politique de bonne exécution et les modifications substantielles éventuellement apportées à cette politique.

## POLITIQUE RELATIVE AUX RECOURS COLLECTIFS
Il est occasionnellement demandé au Gestionnaire/aux Administrateurs d'envisager de participer à un litige pertinent pour la Société ou les Compartiments. En principe, ce litige prend la forme d'une procédure juridique collective ou de groupe, proposée ou effective (généralement appelée procédure collective), pour laquelle les investisseurs admissibles sont invités à choisir l'inclusion, ou participation volontaire, (opt-in) ou l'exclusion, c'est-à-dire le retrait volontaire (opt-out).
Concernant les procédures collectives avec option d'exclusion (opt-out), les investisseurs admissibles font automatiquement partie du groupe et sont admis à participer à tout jugement ou règlement obtenant gain de cause, sauf s'ils ont volontairement choisi de s'en exclure. Concernant les procédures collectives avec option d'inclusion (opt-in), les investisseurs admissibles doivent volontairement opter pour faire partie du groupe et participer à tout jugement ou règlement obtenant gain de cause. Le Gestionnaire et les Administrateurs ont délégué la charge d'envisager la participation aux recours collectifs « opt-in » et « opt-out » à un Comité des recours collectifs (le « Comité ») aux termes d'une Politique relative aux recours collectifs (la « Politique »). Cette politique prévoit que la position par défaut concernant les procédures collectives avec option
d'exclusion est que la Société/les Compartiments ne choisiront pas l'exclusion, sauf dans les cas où des motifs impérieux, déterminés par le Comité à son entière discrétion, le justifient. Cette position par défaut est justifiée par le fait que la participation à des procédures collectives avec option d'exclusion présente rarement des frais ou des risques pour la Société / les Compartiments. La participation à des procédures collectives à participation volontaire (opt-in), par contre, est le plus souvent assortie de frais, risques et obligations et, de fait, ces frais, risques et obligations peuvent être importants. À ce titre, la Société et les Compartiments ne participeront à ce type de recours collectifs que lorsqu'il existe des raisons impérieuses de le faire, déterminées à l'entière discrétion du Comité. Dans le cas où le Comité détermine qu'il existe des raisons impérieuses de choisir l'exclusion dans le cas d'une procédure collective avec option d'exclusion, ou de choisir la participation volontaire dans le cas d'une procédure collective avec option de participation, il devra en principe consulter des conseillers juridiques, le Dépositaire, le Conseiller en Investissements concerné et tout autre prestataire de service pertinent avant toute action de la Société/des Compartiments. Les frais connexes seront habituellement supportés par le Compartiment concerné. Si la Société / les Compartiments participent à une procédure collective obtenant gain de cause, toute indemnité financière reçue dans le cadre de cette procédure sera au bénéfice de la Société / des Compartiments dans leur ensemble, et non d'une catégorie d'investisseurs particulière. Il est par conséquent possible que les investisseurs ayant investi dans la Société/les Compartiments lors de la survenance du motif sous-jacent de la procédure, ou lorsque la Société/le Compartiment a engagé des frais relatifs à la participation à la procédure collective, ne bénéficient pas de l'indemnité obtenue dans le cadre de cette procédure, notamment s'ils ont procédé au rachat avant la date d'octroi de l'indemnisation.

## COMMISSIONS ET FRAIS
Toutes les commissions devant être payées sur les actifs de la Société dans son ensemble ou devant être calculées sur la Valeur Liquidative de la Société dans son ensemble seront supportées solidairement par tous les Compartiments au prorata de leur Valeur Liquidative respective au moment de la répartition.
Toutes les dépenses directement ou indirectement imputables à un Compartiment en particulier seront entièrement supportées par ce Compartiment, et toutes les dépenses directement ou indirectement imputables à une catégorie d'Actions en particulier seront entièrement imputées à cette catégorie d'Actions.

#### Dans les autres cas, et tel que décrit ci-dessous, les commissions et les frais seront entièrement supportés par le Compartiment concerné.

### Le Gestionnaire
Le Gestionnaire percevra, sur les actifs de chaque Compartiment, une commission annuelle de gestion au titre de chaque catégorie d'Actions, qui sera comptabilisée et payée chaque mois à terme échu, au taux convenu tel que précisé dans le Supplément concerné.

#### Les Actions des catégories « X » de tout Compartiment seront exonérées de commission de gestion annuelle. Par conséquent, la commission de gestion annuelle viendra
en déduction de la seule part de Valeur Liquidative attribuable à toutes les autres catégories d'Actions. La Société ou le Compartiment concerné paiera également les débours engagés par le Gestionnaire dans l'exercice de ses activités quotidiennes dans le cadre du Contrat de Gestion.
Le Gestionnaire peut renoncer à tout ou partie de ses commissions, volontairement assumer certaines dépenses d'un Compartiment, ou passer des accords pour réduire les dépenses d'un Compartiment, dans la mesure où ces dépenses dépassent les limites de frais que le Gestionnaire peut volontairement mettre en vigueur occasionnellement, par notification écrite à la Société. Toute renonciation de ce type, la prise en charge des dépenses ou autres arrangements, tant qu'ils sont effectifs, auraient l'effet d'abaisser le ratio de dépenses global d'un Compartiment et d'augmenter le rendement ou le retour sur investissement pour les Actionnaires.
Dans de tels cas, le Compartiment ne versera pas ultérieurement au Gestionnaire les commissions auxquelles ce dernier a renoncé, et le Compartiment ne remboursera au Gestionnaire aucune des dépenses que ce dernier a volontairement prises en charge. La limitation volontaire des frais n'est pas applicable aux Actions de catégorie X. Les coûts d'exploitation soumis à la limitation volontaire comprennent les commissions de gestion, de dépositaire et d'administration. Ne sont cependant pas inclus dans la limitation volontaire des frais, tout impôt, (y compris, mais de façon non limitative, toute retenue fiscale à la source applicable au portefeuille titres ou aux distributions aux Actionnaires et les coûts y relatifs), courtage, intérêts sur emprunts,
primes d'assurance, les coûts associés à l'enregistrement de la Société, des Compartiments ou des Actions auprès de toute autorité gouvernementale ou réglementaire, ou auprès de toute bourse de valeurs ou marché réglementé ainsi que les frais extraordinaires. Le Gestionnaire peut, à tout moment et à son entière discrétion, modifier ou résilier toute renonciation à commission, prise en charge de frais ou tout autre arrangement de réduction des frais du Compartiment décrits ci-dessus en préavisant la Société par écrit.
Comme il est mentionné ci-dessus, le Gestionnaire aura droit à une commission de gestion annuelle au titre de chaque catégorie d'Actions, comme il est précisé dans le Supplément concerné (la « Commission de gestion annuelle »). Le Gestionnaire s'est actuellement engagé à ce que si, lors d'une année fiscale quelconque, les frais d'exploitation totaux imputables à chaque Catégorie d'Actions d'un Compartiment sont supérieurs au pourcentage de Commission de gestion annuelle de 1 % de la Valeur Liquidative globale quotidienne de la Catégorie d'Actions concernée, le Compartiment puisse les déduire des paiements devant être effectués au Gestionnaire en vertu du Contrat de Gestion, ou le Gestionnaire supportera ces frais excédentaires.

#### Politique de rémunération du Gestionnaire
Le Gestionnaire a conçu et mis en œuvre une politique de rémunération conforme à et favorisant une gestion du risque saine et efficace, au moyen d'un modèle commercial dont la nature ne favorise pas une prise de risque excessive incompatible avec le profil de risque du Gestionnaire ou les Statuts de la Société. La politique de rémunération du Gestionnaire est conforme à la stratégie commerciale, aux objectifs, aux valeurs et aux intérêts de la Société et comprend des mesures destinées à éviter les conflits d'intérêts.
Conformément aux dispositions de la Directive 2014/91/ UE et aux lignes directrices de l'AEMF concernant la rémunération, qui peuvent être modifiées occasionnellement, le Gestionnaire applique sa politique et ses pratiques de rémunération de façon adaptée à sa taille et à celle de la Société, à son organisation interne et à la nature, à la portée et à la complexité de ses activités.
Lorsque le Gestionnaire délègue certaines fonctions de gestion de portefeuille et de gestion du risque concernant la Société, il peut décider, à sa discrétion, dans quelle mesure il délèguera la gestion de portefeuille et la gestion du risque et, par conséquent, différents niveaux de responsabilité et de rémunération peuvent être attribués à chaque délégataire. Le Gestionnaire mettra tout en œuvre pour garantir que :
- les entités auxquelles des activités de gestion de portefeuille ou de gestion de risque ont été déléguées sont soumises à des exigences réglementaires sur la rémunération aussi efficaces que celles applicables en vertu des Lignes directrices de l'AEMF sur la rémunération ;ou
- des accords contractuels adéquats sont mis en place pour garantir qu'il n'y a pas contournement des règles de rémunération visés par les lignes directrices de l'AEMF sur la rémunération.

La politique de rémunération du Gestionnaire est disponible sur www.bnymellonim.com et les Actionnaires peuvent en obtenir un exemplaire papier, sans frais, sur demande auprès du siège social du Gestionnaire.

### Agent Administratif
Le Gestionnaire sera responsable de déduire la commission de l'Agent Administratif sur les commissions qui lui sont versées et aura droit à un remboursement sur les actifs de chaque Compartiment pour toute commission de ce type qu'il aura payée. L'Agent Administratif est habilité à percevoir des commissions payables mensuellement à terme échu à un taux annuel de maximum 0,02 % de la Valeur Liquidative mensuelle de chaque Compartiment à la dernière Heure d'Évaluation de chaque mois.
L'Agent Administratif sera également en droit d'être remboursé de certains frais qu'il aura encourus dans l'exercice de ses fonctions en application de la Convention d'Administration. La Société versera à l'Agent Administratif une commission annuelle de 15 000 USD pour la prestation de services à la Société lors des Jours d'Évaluation étant des jours fériés en Irlande. Cette commission sera payable mensuellement à terme échu et sera répartie de façon égale entre l'ensemble des Compartiments de la Société.

### Le Dépositaire et Sous-dépositaire mondial

#### En vertu du Contrat de Dépositaire, le Dépositaire est habilité à recevoir une commission acquise quotidiennement et payable mensuellement à terme échu à un taux annuel qui n'excèdera pas :
- 0,0075 % de la Valeur Liquidative totale de chaque Compartiment à la dernière Heure d'Évaluation de chaque mois au titre du Treasury Fund et du U.S. Dollar Fund ;et
- 0,0045 % de la Valeur Liquidative totale de chaque Compartiment à la dernière Heure d'Évaluation de chaque mois au titre du Sterling Fund.

Le Dépositaire est également habilité à se faire rembourser certains frais de transaction et autres qu'il a engagés (y compris les commissions et frais de tout Sous-dépositaire mondial) pour l'exercice de ses obligations aux termes du Contrat de Dépositaire.
Le Sous-dépositaire mondial aura le droit de percevoir des commissions à divers taux de change basés sur la Valeur Liquidative de chaque Compartiment à la fin de chaque mois, à un taux ne dépassant pas 0,01 % de la Valeur Liquidative de chaque Compartiment. Les honoraires et autres frais du Sous-dépositaire mondial sont à la charge du Dépositaire, qui doit faire passer ces frais pour le compte du Sous-dépositaire mondial auprès du Gestionnaire, sous réserve de la disposition volontaire relative aux dépenses énoncée à la section « Le Gestionnaire » ci-dessus. Le Sous-dépositaire mondial pourra également être remboursé aux tarifs commerciaux habituels, de certains frais de transaction qu'il a engagés dans l'exercice de ses fonctions en vertu du Contrat de Sous-dépositaire mondial.

### Les Conseillers en Investissements

#### Le Gestionnaire sera en charge de déduire les commissions du Conseiller en Investissements des commissions versées à ce premier, comme il est décrit dans le Supplément concerné.

### Mandataire (Nominee)/Distributeur
Le Gestionnaire ou les Conseillers en Investissements peuvent, avec leurs propres actifs, y compris leurs bénéfices antérieurs, payer des intermédiaires financiers pour des services de mandataire/de distribution et ces intermédiaires financiers peuvent recevoir différents niveaux de rémunération au titre desdits services. Aucune commission de ce type ne sera payée directement par un Compartiment. Les services fournis de la sorte ne seront pas ceux pour lesquels la Banque Centrale exige qu'ils soient réalisés en Irlande. Il est conseillé aux investisseurs de consulter leur intermédiaire financier à ce sujet.

### Administrateurs
Les Administrateurs auront droit à une commission et rémunération pour leurs services à un taux qu'ils détermineront occasionnellement et qui ne dépassera pas 40 000 EUR (toute taxe sur la valeur ajoutée incluse) par Administrateur pour un exercice sans l'approbation
du Conseil d'Administration. Tout Administrateur ayant un poste de direction ou membre de tout comité, ou qui preste des services d'une autre manière qui, de l'avis des Administrateurs, ne sont pas des fonctions ordinaires d'un Administrateur, ou qui accorde une attention particulière à la société peut percevoir une rémunération supplémentaire fixée par les Administrateurs. Les Administrateurs peuvent également être payés pour,

#### entre autres, les frais de voyage, d'hôtel et autres qu'ils auront dûment engagés pour participer aux réunions des Administrateurs ou en lien avec l'activité de la Société.

### Commission en nature (soft commission)

#### Le Gestionnaire, les Conseillers en Investissements et tout Sous-Conseiller en Investissements peuvent recourir à des accords de commission en nature (soft
commission) (dans la mesure autorisée par la législation et la réglementation en vigueur) pour leur permettre d'obtenir des services spécialisés bénéfiques à la Société, y compris des services n'étant pas disponibles de la part des services de courtage classiques. Ce type de services pourra être utilisé par le Gestionnaire, les Conseillers en Investissements et tout Sous-Conseiller en Investissements pour le service d'autres comptes client et peut ne pas toujours être utilisé au titre de la Société. Toutes les opérations réalisées sur la base d'une commission en nature au titre de la Société seront soumises à la règle fondamentale de la « meilleure exécution » conformément aux Exigences de la Banque Centrale et il en sera également rendu compte dans les rapports semestriels et annuels ultérieurs de la Société. Les bénéfices tirés en vertu de l'accord doivent permettre de faciliter la prestation de services d'investissement pour la Société. Pour lever toute ambiguïté, les accords de commission en nature ne comprennent pas les biens et services de voyage, hébergement, loisirs et administration générale, les locaux ou équipements de bureaux, les adhésions, les traitements d'employés ou les paiements directs en espèces.

### Généralités
En outre, chaque Compartiment supportera d'autres frais et dépenses liés à son activité, tels que, notamment, des charges fiscales, des taxes, des frais de services juridiques, d'audit et de conseil, des frais de secrétariat, des coûts de préparation, tarification et distribution des rapports et avis, la taxe de financement de la Banque Centrale, des frais d'assemblées d'Actionnaires, des coûts et dépenses de publication et de diffusion des Valeurs Liquidatives, des dépenses de promotion, y compris les coûts de commercialisation et de publicité, les coûts d'actualisation périodique du Prospectus, les frais de garde et de transfert, les droits d'enregistrement (y compris tous les droits liés à l'obtention, pour un Compartiment, de confirmations officielles relatives à l'application de conventions en vue d'éviter la double imposition dans toute juridiction, et autres frais dus aux autorités de surveillance de territoires étrangers), les frais d'assurance, frais financiers, frais de courtage, les frais de tout distributeur ou agent payeur nommés par la Société, qui seront payés aux tarifs commerciaux normaux, et les frais et honoraires s'y rapportant, et le coût de la publication de la Valeur Liquidative du Compartiment. Chaque Compartiment participera également au prorata aux coûts et frais d'émission (y compris les honoraires de conseil juridique), liés à la préparation du Prospectus et de tous les autres documents et aspects concernant l'émission d'Actions, ainsi qu'à toutes les autres dépenses liées à la création et à l'émission des Actions. Chaque Compartiment paiera par ailleurs les frais de l'admission et du maintien de ses Actions à la cote d'une bourse de valeurs.

## COMPTES
La Société clôture son exercice comptable au 30 septembre de chaque année et la date de clôture du rapport semestriel est le 31 mars de chaque année. Le rapport annuel et les comptes audités de la Société seront communiqués aux Actionnaires (par courrier, par télécopie ou par voie électronique) ou pourront être publiés sur www.bnymellonim.com et le Bureau des annonces des entreprises de la Bourse irlandaise dans les quatre mois suivant la clôture de chaque période
comptable et au moins 21 jours avant l'assemblée générale de la Société. La Société fournira également aux Actionnaires un rapport semestriel et des comptes non audités (par courrier, par télécopie ou par voie électronique) ou peut publier ces éléments sur www. bnymellonim.com et le Bureau des annonces des entreprises de la Bourse irlandaise dans les deux mois suivant la date de clôture de chaque période semestrielle. Les états financiers annuels certifiés de la Société seront envoyés aux Actionnaires et aux investisseurs potentiels sur demande.