# – Investment strategy
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##### Strategy employed


The Fund's investment strategy consists of combining portfolio insurance and volatility management techniques in order to adjust the exposure of the Fund to a “Dynamic” portion. This active management method guarantees capital protection at all times equal to 75% of the highest net asset value, whilst aiming to partially benefit from any potential performance of the “Dynamic” portion.

###### This technique, which protects up to 75% of the highest Net Asset Value, is thus based on an active allocation of assets between 2 portions:
- A “Prudent” portion which aims to provide a return in line with the money market. It may be composed of UCITS/AIFs/investment funds, monetary instruments directly and/or repurchase agreements such as those eligible to


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be included as assets in a “Monetary” UCITS/AIF/investment fund or else use financial contracts, allowing the performance of securities held as assets in the portfolio to be offset against the performance of the money market. This portion, which may represent all of the Fund’s exposure, allows protection to be maintained at 75% of the highest Net Asset Value of the UCITS since its inception.
- A “Dynamic” portion, which may represent all of the Fund’s exposure. The composition of the dynamic portion will be determined by the management company on an active and discretionary basis.


###### Shares will be selected with the aim of capitalising on opportunities in equity markets around the world, including shares in companies in emerging markets.
The portion’s investment universe is not restricted in terms of segment exposure, geographic area, capitalisation or currency: it may therefore be exposed to shares of small- and mid-cap companies and to currencies other than the Fund’s reference currency.
The management company will seek shares with an attractive risk/reward profile, taking into account long-term trends, such as including demographic, environmental and technological factors. Therefore, non-financial criteria (environmental, social and governance) may be taken into account when selecting securities for the Dynamic portion. In particular, the management company may draw on advice from THEMATICS ASSET MANAGEMENT, the NATIXIS Group’s management company, specialised in thematic equity management.
As part of this responsible approach, during the selection process, the management company may exclude any controversial activities that it believes could significantly detract from efforts to achieve social and environmental goals. These controversial activities include, but are not limited to: coal, tobacco and non-conventional weapons.

###### The management company may also invest in UCITS, AIFs or investment funds adopting an equivalent strategy.
The maximum exposure of the Dynamic portion will be achieved in order to maintain a guaranteed value and will be based  on  a  combination  of  two  management  techniques:  on  the  one  hand,  so-called “portfolio insurance” management techniques, and on the other hand, a volatility management mechanism capped at 15%.

###### The principle of this technique lies in regularly and quasi-systematically adjusting the level of exposure of the Dynamic portion.
As such, the Fund’s portfolio will record positive performance, the more the portfolio is potentially exposed to the Dynamic portion, within the limit of 100% of net assets and depending on the expectations of the management company regarding the behaviour of the underlying assets.
Conversely, should the net asset value fall, then the Fund’s exposure to the Dynamic portion may be reduced to allow it to ensure that the figure of 75% of its highest net asset value is protected, while this decrease in exposure will limit the participation in potential performance of the Dynamic portion. As such investors will only benefit from the monetary return arising from the Prudent portion.
At the same time, the levels of exposure to the Dynamic portion and to monetary assets will be adjusted to manage the Fund’s volatility target. Thus, provided that the volatility of the Fund’s assets does not exceed 15%, the Fund will be fully exposed to the assets in the Dynamic portion. Otherwise, exposure to the Dynamic portion will be reduced in favour of exposure to the Prudent portion.
Depending on the changes in the Fund’s net asset value and on the financial markets, the Prudent portion may represent up to 100% of the Fund portfolio, in order to ensure the protection of 75% of the highest net asset value. In this case, opportunities for active management will thus be mechanically reduced and use of the Dynamic portion will be impossible, regardless of the state of the markets.
The Fund may also be exposed to forward financial contracts traded on regulated, organised markets in France and abroad, or over-the-counter markets, and may also invest in securities with embedded derivatives. The use of these instruments complies with strategies in respect of hedging, exposure and/or performance optimisation.
- Assets and Financial Instruments Used


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#####  - Equities


###### Up to 100% of the Fund’s assets may be exposed to international equities, with no restriction in terms of capitalisation or denominated currency, as specified in the section Strategy Used.
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#####  - Debt securities and money market instruments:

The Fund may invest directly in money market instruments and/or interest-rate instruments issued by public and/or private entities. Debt securities may represent 100% of the UCITS’ investments if this is required by market or guarantee constraints.

###### There will be no pre-defined distribution between private and public debt. These are money market instruments (MMI) as defined by the French Monetary and Financial Code.

###### In connection with managing the UCITS, the manager may invest in:
- bonds and, for example, in fixed-rate, variable-rate, and indexed bonds; and
- negotiable debt securities and, for example, in treasury bills, certificates of deposit, French commercial papers, international commercial papers (US CP, London CP, Luxembourg CP, Euro CP, etc.) and “STEPs” (“Short Term Euro Papers”).


###### Characteristics of debt securities, similar securities and financial instruments, and the Prudent portion of the UCITS, in terms of maturity and residual maturity:
- In order to limit exposure to credit risk and liquidity risk, the maximum residual maturity of each debt security or similar security, or financial instrument, held in the Prudent portion is two years. However, this maximum residual life may not exceed 397 days for debt securities, similar securities or financial instruments bearing a fixed rate of interest. This can be two years for debt securities, similar securities or financial instruments with adjustable interest rates as long as the index revision period does not exceed 397 days.
- In order to limit exposure to credit risk and liquidity risk, the maximum weighted average life (“WAL”) until therepayment date of the financial instruments in the Prudent portion may not exceed 9 months.
- To measure and limit the risk of the Prudent portion, the weighted average maturity of the Prudent portion(“WAM”) will be a maximum of 6 months.


###### Credit rating of securities and sensitivity to credit risk:
The manager selects only those securities with a high credit rating. The management company makes sure that the securities in which the Fund is invested have a high credit rating using its own methods.

###### The direct or indirect investment in debt securities or similar securities issued by securitisation vehicles is not authorised.
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#####  – The use of shares or units in UCITS/AIFs 


###### The use of shares or units of UCITS/AIFs/investment funds may represent 100% of the assets.
| UCITS under French Law* | x |
| --- | --- |
| UCITS under Foreign Law* | x |
| AIFs under French Law which comply with Article R. 214-13 of the French Monetary and Financial Code, up to 30% of assets* | x |
| European AIFs which comply with Article R. 214-13 of the French Monetary and Financial Code, up to 30% of assets* | x |
| Investment funds under Foreign Law (outside Europe) that comply with Article R. 214-13 of the French Monetary and Financial Code, up to 30% of assets* | x |


###### *These Funds may not hold more than 10% of their assets in UCITS/AIFs/investment funds.

###### The UCITS/AIFs/investment funds held by the Fund may be managed by the management company or by a legally affiliated company. They may arise from all classifications.

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#####  – Derivatives

One or more swap contracts, traded at the origin of the Fund, so as to achieve the management objective. In managing counterparty risk, the Fund may take all the eligible assets of a UCITS as collateral.

###### The investment process includes the use of financial contracts, whether conditional or otherwise, traded on regulated, organised or over-the-counter markets by reference to the following table.

###### The use of financial contracts is not intended to overexpose the Fund’s net assets.

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##### Table of derivatives
|  | MARKET TYPE | RISK TYPE | OPERATION TYPE |
| --- | --- | --- | --- |
| Admission to regulated markets * | Organised markets | OTC markets | Equity | Interest rate | Exchange rate | Credit | Other risk(s) | Hedging | Exposure | Arbitrage | Other(s) |
| Futures on |  |
| equities |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| interest rates |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| exchange rates |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| indices |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Options on |  |
| equities |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| interest rates |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| exchange rates |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| indices |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Swaps |  |
| equities |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| interest rates |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| exchange rates |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| indices |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Forward exchange contracts |  |
| currency |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Credit derivatives |  |
| credit default swaps (CDS) |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| first-to-default |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| first-loss credit default swap |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

* See the management company’s policy on order execution at www.im.natixis.com.

##### Information relating to over-the-counter financial agreements
Counterparties are leading credit institutions. They are selected and regularly assessed in accordance with the counterparty selection procedure, which is available on the management company’s website: 
www.im.natixis.com
(under the heading “Our commitments,” “Intermediary/counterparty selection policy”) or upon simple request to the management company. These transactions are systematically covered by a contract signed between the UCITS and the counterparty that defines the procedures for reducing counterparty risk.
The counterparty or counterparties does/do not have any discretionary decision-making powers in respect of the composition or management of the UCITS investment portfolio or the asset underlying the derivative.
The Fund may enter into total return swaps (“TRS”) which seek to swap the performance of all or some of the assets held by the Fund (and held by the Fund’s custodian) for the performance of an index or an asset class listed in the section entitled “Description of asset classes and financial contracts”.

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The maximum proportion of assets under management that may be used for TRS is 100% of the net assets. Under normal market conditions, the Management Company expects such transactions to involve up to 0% of the Fund’s assets.
The counterparties to total return swaps are credit institutions or other entities that meet the criteria set out in the French Monetary and Financial Code and are selected by the Management Company in accordance with the counterparty selection procedure available on the Management Company’s website at the following address: www.im.natixis.com. The Management Company shall enter into such contracts with financial institutions that have their registered office in a Member State of the OECD and with a minimum rating that meets the requirements of the Management Company.

###### These transactions are systematically covered by a contract signed between the Management Company and the counterparty that defines the procedures for reducing counterparty risk.
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#####  – Securities with embedded derivatives


###### The Fund may also invest in securities with embedded derivatives such as those outlined in the table below.
|  | RISK TYPE | OPERATION TYPE |
| --- | --- | --- |
| Equity | Interest rate | Exchange rate | Credit | Other risk(s) | Hedging | Exposure | Arbitrage | Other(s) |
| Warrants on |  |
| equities |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| interest rates |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| exchange rates |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| indices |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Subscription warrants |  |
| equities |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| interest rates |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| equity-linked products |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Convertible bonds |  |
| exchangeable bonds |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| convertible bonds |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Contingent convertible bonds |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Callable interest rate products |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Puttable interest rate products |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Structured EMTN/medium-term negotiable securities |  |
| structured medium-term negotiable securities |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| structured EMTNs |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| credit-linked notes (CLN) |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Other |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

* See the management company’s policy on order execution at www.im.natixis.com.

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###### The Fund may invest up to 100% of its net committed assets in derivatives and securities with embedded derivatives.
- 
#####  – Deposits


###### The UCITS may make deposits with a maximum term of twelve months in compliance with the French Monetary and

###### Financial Code. These deposits help to achieve the Fund’s management objective and also allow it to manage its cash.
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#####  – Cash and cash equivalents


###### On an ancillary basis, the Fund may hold cash and cash equivalents.
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#####  – Cash borrowings

The Fund may borrow cash up to a limit of 10% of its assets if its cash account temporarily moves into a liability position as a result of its transactions (ongoing investments and divestments, subscription/redemption transactions, etc.).
- 
#####  – Temporary purchases and sales of securities

The Fund may call on techniques for temporary sales and purchases of securities. Repurchase and reverse repurchase agreements are used to achieve the management objective in terms of performance and/or to manage cash. Transactions involving the lending and borrowing of securities are made to maximise the profitability of the holdings in the various securities in the portfolio.

###### The use of temporary sales and purchases is limited to 100% of the committed assets.

###### It is expected that 50% of the assets under management will be subject to securities financing transactions.
| Types of transactions used |
| --- |
| Repurchase and reverse repurchase agreements in accordance with the French Monetary and Financial Code |  |
| Securities lending and borrowing in accordance with the French Monetary and Financial Code |  |
| Other |  |
|  |
| Types of operation, all of which must be limited upon achievement of the management objective |
| Cash management |  |
| Optimisation of the Fund’s income and performance |  |


##### Information on the use of temporary purchases and sales of securities
The purpose of using temporary sales of securities is to obtain an additional return for the UCITS and therefore to contribute to its performance. Furthermore, the UCITS may make repurchase agreements as part of the reinvestment of cash collateral and/or reverse repurchases to meet liquidity needs.

###### Remuneration: further information is provided in the section on fees and commissions.
- 
#####  – Information on collateral

Collateral received by the Fund usually involves the transfer of full ownership of securities and/or cash. Securities received as collateral must meet the criteria laid down by the regulations and must be granted by credit institutions or other entities that meet the legal, country and other financial criteria set out in the French Monetary and Financial Code.

###### The level of collateral and the discount policy are set in accordance with the risk policy defined by the management company with reference to the regulations in force.

###### The risk policy defined by the management company in relation to collateral received provides an explicit definition of the typologies of the authorised underlying assets:
- Cash collateral in various currencies according to a predefined list, such as EUR and USD;
- Collateral as debt or equity securities on the basis of a specific classification.


###### The risk policy explicitly defines the level of collateral required and the discounts applied to each type of collateral on the basis of rules that depend upon their specific characteristics.

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###### In accordance with the regulations in force, it also specifies the rules for the division of risks, correlation, appraisal,

###### credit quality and regular stress tests on the collateral’s liquidity.

###### In accordance with the conditions set out in the regulations, in the event that collateral is received in cash, it may only be:
- Placed on deposit;
- Invested in high quality government bonds;
- Used in reverse repurchase agreements;
- Invested in short-term monetary undertakings for collective investment (UCI).

In accordance with the valuation rules laid down in this prospectus, the Management Company will conduct a daily valuation of received collateral on a mark-to-market basis. Margin calls will be made on a daily basis.
The collateral received by the Fund will be held by the Fund’s custodian or, failing that, by any third-party custodian that is subject to prudential supervision and that has no connection with the provider of the collateral.

###### The risks associated with securities financing transactions, financial contracts and the management of collateral are described in the risk profile section.

### Information about the Management Company’s consideration of the principal adverse impacts of investment decisions on sustainability factors
The main negative impacts of the management company’s investment decisions on sustainability factors, as defined in Article 7 of Regulation (EU) 2019/2088 (namely environmental, social and employee matters, respect for human rights, and anti-corruption and anti-bribery matters), are not currently taken into account due to a lack of available and reliable market data. All main negative impacts will nevertheless be reviewed in the future.
A statement regarding negative impacts on sustainability is available on the management company’s website, under: Regulatory information/negative impacts on sustainability ("Informations règlementaires/déclaration sur les incidences négatives en matière de durabilité").

### Information on the Taxonomy Regulation (EU) 2020/852

###### The underlying investments in this financial product do not take into account the European Union criteria for environmentally sustainable economic activities.

### Risk profile

###### Your money will be primarily invested in financial instruments selected by the management company. These instruments will be subject to the trends and risks of the markets.

###### The net asset value is liable to fluctuate widely due to the financial instruments that make up the Fund’s portfolio. The

###### various risks detailed below may result in a fall in the Fund’s net asset value.
Capital risk: 

###### The Fund is exposed to capital risk, since unitholders only benefit from partial protection of 75% of the highest net asset value.
M
ONETISATION RISK
: This risk is indirectly linked to capital protection: the management method applied to determine the exposure of the Dynamic portion in the Fund may lead the management to switch to an approach based on monetary yield. Thus, from this point onwards, even if securities eligible for the Dynamic portion were to rise, unitholders will not benefit from this recovery.
Equity risk: 
The Fund may be exposed to international equity markets, by means of assets (real securities or UCITS/AIFs/investment funds) contained in the Dynamic portion. These markets may experience significant falls, which corresponds to volatility risk. If this risk occurs, it may lead to a fall in the net asset value of the Fund.

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Risk linked to small- and mid-cap equities: 
Investment in small- and mid-cap companies may involve greater risks than investment in larger companies, as well as lower managerial and financial resources. Small-cap equities may be particularly sensitive to unforeseen changes in interest rates, borrowing costs and profits. Due to the less frequent nature of trading, small-cap equities may also be subject to more significant price fluctuations.
LIQUIDITY RISK
: The liquidity risk in the Fund arises from the difficulty of immediately buying or selling assets from property, infrastructure or small- or mid-caps, etc. The materialisation of this risk may negatively impact the Fund’s net asset value.
Inflation risk: 

###### The holder is exposed through the Fund to the risk of currency depreciation.
Interest rate risk: 

###### The Fund may be exposed to European interest-rate markets. As such, the Fund is sensitive to interest-rate fluctuations and interest rates may cause the net asset value to fall.
Currency risk
: Currency risk is the risk relating to fluctuations in the currencies in which all or part of the assets are invested. In fact, for investments made in a currency other than the euro, there is a risk that this currency may fall against the Fund’s base currency. This risk may represent up to 100% of the assets and thus it may cause the net asset value to fall.
DISCRETIONARY MANAGEMENT RISK
: the discretionary management style is based on anticipating changes in the various markets. There is a risk that the Fund may not be invested in the best-performing instruments at all times. Consequently, the net asset value may not benefit in full from the favourable trends of various underlying assets.

##### The risks outlined above are taken into account when determining the indicator presented in the KIID.
This indicator is set on a regulatory basis according to the Fund’s volatility and its exposure to the equity and interest rate markets. For UCITS implementing “portfolio insurance” management techniques, this volatility is the maximum between the portfolio’s historical volatility and the volatility arising from the Fund’s risk limits. The Fund volatility should stand below 15%.
C
OUNTERPARTY RISK
: The Fund will be exposed to counterparty risk resulting from the use of forward financial instruments (swaps) and/or temporary purchases and sales of securities entered into with one or more counterparties. As such, it is exposed to the risk that these institutions are unable to honour their commitment(s) in respect of said instruments. This counterparty risk for swap contracts may not exceed 10% of the Fund’s net assets per counterparty if the counterparty is a credit institution, and 5% in other cases.
Credit risk
: The portfolio may be invested in fixed-income products issued by private or public organisations. In the event of these issuers being downgraded, by financial rating agencies, for example, the value of the instruments could fall. If this risk occurs, it may lead to a fall in the net asset value of the Fund.
Emerging country risk: 
The main risks linked to exposure to emerging countries may result from significant fluctuations in the price of securities and currencies in these countries, potential political instability, and the existence of accounting and financial practices that are less rigorous than those of developed countries.

###### Furthermore, with the financial markets of emerging markets being generally less liquid than developed markets, there is a portfolio liquidity risk.

###### If this risk should materialise, it may lead to a fall in the net asset value.

## Risk associated with temporary purchases and sales of securities, total return swaps (TRS) and the
MANAGEMENT OF COLLATERAL
: 
Temporary purchases and sales of securities and total return swaps (TRS) are likely to create risks for the Fund, such as the counterparty risk defined above. The management of collateral may create risks for the Fund, such as liquidity risk (i.e. the risk that a security received as collateral is not sufficiently liquid and cannot be sold quickly in the event that the counterparty defaults), and, where applicable, risks related to the reuse of cash collateral (i.e. primarily the risk that the Fund is unable to reimburse the counterparty).

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Sustainability risk: 
This Fund is subject to sustainability risks as defined in Article 2 (22) of Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial services sector (the “SFDR Regulation”). Sustainability risk refers to an environmental, social or governance event or condition that, if it occurs, could cause an actual or a potential material negative impact on the value of the investment. While the portfolio's investment process may incorporate an ESG approach, the portfolio's primary investment objective is not to mitigate this risk. The management policy for sustainability risk is available on the management company’s website.

### Guarantee or protection
- 
##### Guarantor


###### Unicredit Bank AG.
- 
##### Protection Level


###### 75% of the highest net asset value, excluding entry fees.
- 
##### Subject


###### Protection is granted to the Fund according to the procedures set out below.
- 
##### Procedures

This protection is defined as that which allows any unitholder who subscribed before the potential monetisation of the Fund to recover 75% of the highest net asset value (excluding entry fees), as long as the Fund is not monetised.
The guarantor’s commitment relates to amounts calculated exclusive of taxes or any deductions charged to the Fund and/or to unitholders that might be imposed by any government or competent authority. The amount of the guarantee is understood to be before any taxes or social security charges that might be deducted from the amount of the guarantee and that might be payable by the Fund and/or the unitholders. No indemnity may be claimed from the guarantor to offset the effects on the Fund or the unitholders of such taxes or social security charges or in the event that the Fund is nationalised. The guarantee is given taking account of the legislation and regulations in force, in France and in the countries in which the Fund contracts, at the date of creation of the Fund.
In the event of any change that may be made to the said legislation and regulations (or to their interpretation in accordance with case law and/or by the administrations of the countries concerned), retroactively if applicable, after the date of creation of the Fund, and that entails the creation of new obligations for the Fund, and particularly of a direct or indirect tax or social security charge that has the effect of reducing the net asset value of the Fund’s units, for example due to a change in the tax withholdings applicable to the Fund (or to the income that it receives), the guarantor may reduce the amount payable under the guarantee to reflect this new financial charge.

###### Unitholders are reminded that the guarantee will only be granted to the Fund up to the Fund’s monetisation.

### Target subscribers and typical investor profile
This Fund is aimed at all investors who wish to diversify their investments by focusing on international equity markets, whilst favouring the partial protection of their capital. This product can be used as a support for unit-linked life insurance policies and is adapted to the needs of insurers for their own account.

###### Minimum recommended investment period: three years.

###### Subscribers residing in the territory of the United States of America are not authorised to subscribe to this UCITS.
Taking into account the provisions of Council Regulation (EU) No 833/2014, subscription to units of this Fund is prohibited to any Russian or Belarusian national, to any natural person residing in Russia or Belarus, and to any legal person, entity or body incorporated in Russia or Belarus, except for nationals of a member state or any natural person holding a temporary or permanent residence permit in a member state.
The appropriate amount to invest in this Fund will depend on the personal situation of each investor. To determine this amount, investors should consider their personal assets, the applicable regulations, their current and future financial needs over the recommended investment period and the level of risk they are prepared to accept. Investors are strongly

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advised to diversify their assets so that they are not exposed solely to the risks of this UCITS. Moreover, investors wishing to subscribe to the shares of this UCITS should contact their usual advisor before subscribing to obtain information or advice tailored to their own personal situation.

### Procedures for determining and allocating income

###### The Fund is an accumulation fund. Consequently, the income is accumulated.

### Maximum amount of assets

###### The Fund will be capped at 50,000 units.

###### However, if markets conditions allow, the management company, in agreement with Unicredit Bank AG (the guarantor), reserves the right to accept new subscriptions.
UNIT FEATURES
| Unit class | ISIN code | Distribution of income | Currency | Target subscribers | Minimum initial subscription | Initial net asset value |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| I unit | FR0013126869 | Accumulation | Euro | All subscribers | EUR 100,000 | EUR 10,000 |


### Subscription and redemption procedures
- Subscription and redemption orders are received by CACEIS Bank, whose registered office is located at 1-3 place Valhubert, 75013 Paris, France.


###### Subscription and redemption orders are executed in accordance with the table below:
| D - 1 business day | D - 1 business day | D business day = net asset value calculation day | D + 1 business day | D + 2 business days | D + 2 business days |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Clearing of subscription orders before 12.30 pm | Clearing of redemption orders before 12.30 pm | Execution of the order on D at the latest | Publication of the net asset value | Settlement of subscriptions | Settlement of redemptions |

- Subscriptions and redemptions made each day before 12:30 pm will be executed on the basis of the following day’snet asset value.

Unitholders’ attention is drawn to the fact that those orders sent to the distributor(s) must take into account that the deadline for centralising orders applies to the transfer agent Caceis Bank. Consequently, these marketing agents may stipulate an earlier cut-off deadline than the one mentioned above in order to allow instructions to be sent to Caceis Bank in good time.
- Subscriptions and redemptions may be made in ten-thousandths of units, beyond the minimum initial subscription.
- Subscriptions will be suspended if the net asset value reaches 75% of the highest net asset value.


###### The net asset value is available on the website: www.im.natixis.com.
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### Date and calculation frequency of net asset value

###### The net asset value is calculated on every Euronext Paris trading day, with the exception of French official public holidays.

### Fees and commissions
Subscription and redemption fees increase the subscription price paid by the investor or reduce the redemption price. The fees charged by the UCITS serve to offset the charges it incurs when investing and divesting investors’ holdings. Fees that are not paid to the UCITS are paid to the management company, distributor, etc.
| Fees charged to the investor, payable at the time of subscription or redemption | Base | Rate scale |
| --- | --- | --- |
| Maximum subscription fee |  |
| Subscription fee not accruing to the UCITS | Net asset value x Number of units | 0% |
| Subscription fee accruing to the UCITS | Net asset value x Number of units | 0% |
| Maximum redemption fee | 0% |
| Redemption fee not accruing to the UCITS | Net asset value x Number of units | 0% |
| Redemption fee accruing to the UCITS | Net asset value x Number of units | 0% |


##### Exemption from fees
- Exemption from subscription fees for Founders on 17 May 2016.


### Fees charged to the UCITS
| Fees charged to the UCITS | Base | Rate scale |
| --- | --- | --- |
| Financial management fees | Net assets | 0.75% Maximum rate |
| Administrative fees not related to the management company (statutory auditor, depositary, etc.) |
| Indirect costs (management fees and commissions) | Net assets | 1% Maximum rate |
| Transfer fees | None |
| Performance fees | None |

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### Information on remuneration generated by temporary purchases and sales of securities:

###### Any proceeds resulting from the temporary purchase and sale of securities are paid to the UCITS, net of operational costs.
Temporary sales of securities may be transacted with NATIXIS TradEx Solutions, a company belonging to the management company’s group. In certain cases, such transactions may be made with market counterparties through the intermediary of NATIXIS TradEx Solutions. NATIXIS TradEx Solutions shall receive remuneration equal to 40%, including tax, of the income generated by temporary purchases and sales of securities, the amount of which shall be detailed in the UCITS’ annual report.

### Description of the procedure for selecting intermediaries
The management company has implemented a selection and assessment procedure for intermediaries and counterparties, which takes into account such objective criteria as the cost of intermediation and the quality of execution and research.

###### This procedure is available on the website of the management company, at www.im.natixis.com (under the heading

###### “Our commitments”, “Intermediary/counterparty selection policy”).

### Information on risks related to potential conflicts of interest
The management company has entrusted the intermediation service to NATIXIS TradEx Solutions. A French société anonyme with share capital of 15 million euros, NATIXIS TradEx Solutions obtained a banking licence for investment services from the CECEI on 23 July 2009. Both companies belong to the same group.
One of the particular objectives of NATIXIS TradEx Solutions is to provide intermediation services (i.e. receipt- transmission and execution of orders on behalf of third parties) primarily for the group’s management companies.
As part of its activities, Natixis Investment Managers International is required to place orders for the portfolios it manages. Natixis Investment Managers International transmits almost all of its orders for financial instruments arising as a result of management decisions to NATIXIS TradEx Solutions.
In order to improve the portfolios’ yields and financial income, the management company may use securities borrowing/lending transactions and repurchase/reverse repurchase agreements. Almost all temporary purchases/sales of securities are also carried out by NATIXIS TradEx Solutions. Furthermore, the portfolios may enter into repurchase arrangements to replace collateral received in cash as a result of these temporary purchases/sales of securities.
NATIXIS TradEx Solutions may act as “principal” or “agent”. Acting as principal corresponds to acting as counterparty to the Natixis Investment Managers International portfolios. Acting as agent corresponds to NATIXIS TradEx Solutions working as an intermediary between the portfolios and market counterparties. These may be entities belonging to the management company’s group or to the depositary’s group.
The volume of temporary sales transactions handled by NATIXIS TradEx Solutions means that it has sound knowledge of this market and the management company’s portfolios are thus able to benefit from it.
When acting as principal, NATIXIS TradEx Solutions may receive cash collateral, which may allow it to generate income resulting from processing operations. Any income realised would accrue to NATIXIS TradEx Solutions, and therefore indirectly to its group.

###### For more information on risks, please consult the “Risk profile” and “Information on financial guarantees” sections.
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Translation (ENFR, 2023-01-01):
# - Strategie d’investissement
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#### La strategie utilisee


La stratégie d’investissement du Fonds consiste à combiner les techniques d’assurance de portefeuille et de contrôle de volatilité afin d’ajuster l’exposition du Fonds à une poche « Dynamique ». Cette méthode de gestion active permet de garantir une protection du capital à tout moment égale à 75% de la plus haute valeur liquidative, tout en cherchant à tirer parti partiellement des performances potentielles de la poche « Dynamique ».

##### Cette technique, qui permet d’assurer la protection de 75% de la Plus Haute Valeur Liquidative, repose donc sur une allocation active d'actifs entre 2 poches :
- Une poche " Prudente " aura pour vocation de fournir un rendement en lien avec le marché monétaire. Elle pourra être constituée d'OPCVM/FIA/Fonds d'investissements monétaires, d'instruments monétaires en direct et/ou de prises en pension tels qu’éligibles à l’actif d’un OPCVM/FIA/Fonds d’investissement « monétaire » ou bien utiliser des contrats financiers permettant d’échanger la performance des titres détenus à l’actif du portefeuille contre la performance du marché monétaire. Cette poche, pouvant représenter l’intégralité de l’exposition du fonds, permet de préserver la protection de 75% de la Plus Haute Valeur Liquidative de l’OPCVM depuis sa création.
- Une poche " Dynamique ", qui peut représenter l’intégralité de l’exposition du fonds. La composition de cette poche dynamique sera déterminée par la société de gestion de manière active et discrétionnaire.


##### Les actions seront sélectionnées dans le but de capturer les opportunités de marché actions du monde entier y compris dans des entreprises de marchés émergents.
L'univers d'investissement de la poche dynamique n'a aucune contrainte en termes d'exposition sectorielle, géographique, de capitalisations ou de devises : elle peut donc s'exposer à des actions de petites et moyennes capitalisations et à des devises autres que la devise de référence du Fonds.
La société de gestion cherchera les actions avec un profil risque/rendement attrayant alimenté par des tendances à long terme telles que, par exemple, des facteurs démographiques, environnementaux, technologiques. Des critères extra financiers (Environnementaux, Sociétaux et Gouvernementaux) pourront donc être pris en compte dans la sélection des titres de la poche dynamique. La société de gestion pourra notamment s’appuyer sur les conseils de THEMATICS ASSET MANAGEMENT Société de Gestion du Groupe NATIXIS spécialiste de la gestion actions thématiques.
Dans le cadre de cette approche responsable, la société de gestion pourra exclure au cours du processus de sélection, les activités controversées qui sont considérées comme susceptibles de nuire de manière significative à la réalisation des objectifs sociaux et environnementaux, telles que le charbon, le tabac et les armes non conventionnelles, sans s’y limiter.

##### La Société de gestion pourra également investir dans des OPCVM, FIA ou fonds d’investissements mettant en œuvre

##### une stratégie équivalente.
Le niveau d’exposition maximal de la poche Dynamique sera réalisé dans un objectif de préservation de la valeur garantie et reposera sur la combinaison de 2 techniques de gestion : d’une part, sur l’application de techniques de gestion dites « d’assurance de portefeuille » et, d’autre part d‘un mécanisme de contrôle de la volatilité qui n’excédera pas 15%.

##### Le principe de cette technique consiste à ajuster régulièrement, de manière quasi-systématique, le niveau

##### d’exposition de la poche dynamique.
Ainsi, plus le portefeuille du Fonds enregistrera des performances positives, plus ce portefeuille pourra être exposé à la poche Dynamique, dans la limite de 100% de l’actif net et en fonction des anticipations de la Société de Gestion sur le comportement des actifs sous-jacents.
Inversement, si la valeur liquidative du Fonds baisse, le fonds pourra voir son exposition à la poche Dynamique réduite de manière à lui permettre d’assurer la protection de 75% de la plus haute valeur liquidative, cette diminution d’exposition limitera la participation aux performances potentielles de la poche Dynamique et l’investisseur ne profitera donc que du rendement monétaire de la poche Prudente.
Dans le même temps, les niveaux d’exposition à la poche Dynamique et aux actifs monétaires seront ajustés dans le but de contrôler la volatilité cible du Fonds. Ainsi, tant que la volatilité des actifs du Fonds n’excède pas 15%, le Fonds sera entièrement exposé aux actifs décrits dans la poche Dynamique. Dans le cas contraire, l’exposition à la poche dynamique sera diminuée au profit d’une exposition à la poche Prudente.
En fonction de l’évolution de la valeur liquidative du Fonds et de l’évolution des marchés financiers, la poche Prudente pourra représenter jusqu’à la totalité du portefeuille du Fonds, afin d’assurer la protection de 75% de la plus haute valeur liquidative. Dans ce cas, les possibilités de gestion active seront donc mécaniquement réduites et le recours à la poche Dynamique sera impossible, quelle que soit l’orientation des marchés.
Le FCP pourra également être exposé, sur des contrats financiers à terme négociés sur des marchés réglementés ou organisés, français et étrangers ou de gré à gré, et pourra, également intervenir sur des titres intégrant des dérivés. L’utilisation de ces instruments répond à des stratégies de couverture, exposition et/ou d’optimisation de la performance
- 
#### Les Actifs et Instruments Financiers Utilises
-  - Actions :Le Fonds pourra s’exposer dans la limite d’une fois l’actif aux actions mondiales, sans contrainte de capitalisation ou de devise de libellé, comme précisé dans la rubrique Stratégie Utilisée.
- 
####  - Titres de créance et instruments du marché monétaire :

Le Fonds pourra investir directement sur des instruments du marché monétaire et/ou en instruments de taux émis par des entités publiques et/ou privées. Les titres de créance pourront représenter la totalité des investissements de l’OPCVM si les contraintes de garantie ou de marchés le requièrent.

##### Il n’y aura pas de répartition prédéfinie entre dette privée et dette publique. Ces actifs sont des instruments du

##### marché monétaire (IMM) tels que définis par le Code monétaire et financier. Dans le cadre de la gestion de l’OPCVM, le gérant pourra investir dans :
- des obligations et, par exemple, dans des obligations à taux fixes, à taux variables, et indexées ; et
- des titres de créances négociables et, par exemple, dans des Bons du Trésor, des certificats de dépôts, des billets de trésorerie, des « Commercial Papers » (US CP, London CP, Luxembourg CP, Euro CP, etc.) et des « STEPs » (« Short Term Euro Papers »).


##### Caractéristiques des titres de créance, valeurs assimilées et instruments financiers, ainsi que la poche Prudente de

##### l’OPCVM, en termes de durée de vie et de maturité résiduelle :
- En ce qui concerne la durée de vie résiduelle (ou DVR) maximale de chaque titre de créance, valeur assimilée ou instrument financier détenu dans la poche Prudente, celle-ci, afin de limiter l’exposition aux risques de crédit et de liquidité, ne pourra être supérieure à 2 ans. Cette durée de vie résiduelle maximale ne pourra en revanche pas excéder 397 jours pour les titres de créance, valeur assimilée ou instrument financier portant intérêt à taux fixe. Elle pourra être de 2 ans pour les titres de créance, valeurs assimilées ou instruments financiers portant intérêt à taux révisable à condition que la période de révision de l’indice n’excède pas 397 jours.
- Afin de limiter l’exposition aux risques de crédit et de liquidité, la durée de vie moyenne pondérée jusqu'à la date de remboursement des instruments financiers (« Weighted Average Life » ou « WAL ») maximale de la poche Prudente ne pourra pas excéder 9 mois
- Afin de mesurer et limiter le risque de taux de la poche Prudente, la maturité moyenne pondérée de la poche Prudente jusqu’à l’échéance (ou « Weighted Average Maturity » ou « WAM ») sera de 6 mois maximum.


##### Notation des titres et sensibilité au risque crédit :

##### Le gérant sélectionne uniquement des titres de haute qualité de crédit. La Société de Gestion s’assure que les titres

##### dans lesquels investit le fonds sont de haute qualité de crédit selon sa propre méthodologie.

##### L’investissement direct ou indirect dans les titres de créances ou valeurs assimilées émis par des véhicules de

##### titrisation n’est pas autorisé.
- 
####  - L’utilisation d’actions ou parts d’OPCVM/FIA 


##### L’utilisation d’actions ou parts d’OPCVM /FIA/Fonds d'investissement pourra représenter 100% de l’actif.
| OPCVM de droit français * | x |
| --- | --- |
| OPCVM de droit étranger* | x |
| FIA de droit français répondant aux conditions de l'article R. 214-13 du Code monétaire et financier, jusqu’à 30% de l’actif * | x |
| FIA européens répondant aux conditions de l'article R. 214-13 du Code monétaire et financier, jusqu’à 30% de l’actif* | x |
| Fonds d’investissement de droit étranger (hors Europe) répondant aux conditions de l'article R. 214-13 du Code monétaire et financier, jusqu’à 30% de l’actif* | x |

* 

##### Ces Fonds ne pourront détenir + de 10% de leur actif en OPCVM/FIA/Fonds d'investissement.

##### Les OPCVM / FIA / Fonds d’investissement détenus par le Fonds peuvent être gérés par la société de gestion ou une société juridiquement liée. Ils pourront relever de toutes les classifications.
- 
####  - Instruments dérivés


##### Un ou plusieurs contrats d'échange, négociés à l'origine du FCP, permettent d'assurer l’objectif de gestion.

##### Dans le cadre de la gestion du risque de contrepartie, le FCP pourra prendre en collatéral tous les titres éligibles à l'actif d'un OPCVM.

##### Le processus d'investissement intègre l'utilisation des contrats financiers, conditionnels ou non, négociés sur les marchés réglementés, organisés ou de gré à gré par référence au tableau ci-après.

##### L’utilisation des contrats financiers n’aura pas vocation à surexposer l’actif net du Fonds.

#### Tableau des instruments dérivés
|  | TYPE DE MARCHE | NATURE DES RISQUES | NATURE DES INTERVENTIONS |
| --- | --- | --- | --- |
| Admission sur les marchés réglementés * | Marchés organisés | Marchés de gré à gré | action | taux | change | crédit | autre(s) risque(s) | Couverture | Exposition | Arbitrage | Autre(s) stratégie(s) |
| Contrats à terme sur |  |
| actions |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| taux |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| change |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| indices |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Options sur |  |
| actions |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| taux |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| change |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| indices |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Swaps |  |
| actions |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| taux |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| change |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| indices |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Change à terme |  |
| devise (s) |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Dérivés de crédit |  |
| Credit Default Swap (CDS) |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| First Default |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| First Losses Credit Default Swap |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

* Se référer à la politique d'exécution des ordres de la société de gestion disponible sur le site www.im.natixis.com

#### Informations relatives aux contrats financiers de gré à gré
Les contreparties sont des établissements de crédit de premier rang. Elles sont sélectionnées et évaluées régulièrement conformément à la procédure de sélection des contreparties disponible sur le site de la société de gestion à l’adresse suivante : www.im.natixis.com (rubrique "nos engagements", "La politique de sélection des intermédiaires/contreparties") ou sur simple demande auprès de la société de gestion. Ces opérations font systématiquement l’objet de la signature d’un contrat entre l’OPCVM et la contrepartie définissant les modalités de réduction du risque de contrepartie.
La ou les contreparties ne disposent pas d’un pouvoir de décision discrétionnaire sur la composition ou la gestion du portefeuille d’investissement de l’OPCVM ou sur l’actif sous-jacent de l’instrument dérivé.
Le FCP pourra conclure des contrats d’échange sur rendement global («Total Return swap » ou « TRS ») visant à échanger la performance du tout ou partie des actifs détenus par le FCP (et conservés auprès du dépositaire du FCP) contre une performance liée à un indice ou à une catégorie d’actif listés dans la section « Description des catégories d’actifs et des contrats financiers ».
La proportion maximale d’actifs sous gestion pouvant faire l’objet d’un TRS est de 100% de l’actif net. Dans des circonstances normales de marché la société de gestion s’attend à ce que de telles opérations portent sur un maximum de 0% des actifs du FCP.
Les contreparties à des contrats d’échange sur rendement global sont des établissements de crédit ou autres entités répondant aux critères mentionnés dans le Code monétaire financier et sélectionnées par la Société de Gestion conformément à la procédure de sélection des contreparties disponible sur le site de la Société de Gestion à l’adresse suivante : www.im.natixis.com. La Société de Gestion conclura de tels contrats avec des établissements financiers ayant leur siège dans un Etat membre de l’OCDE et bénéficiant d’une notation minimale conformes aux exigences de la Société de Gestion.

##### Ces opérations font systématiquement l’objet de la signature d’un contrat entre la Société de Gestion et la

##### contrepartie définissant les modalités de réduction du risque de contrepartie.
- 
####  - Titres intégrant des dérivés


##### Le Fonds pourra, également intervenir sur des titres intégrant des dérivés tels que définis dans le tableau ci-dessous.
|  | NATURE DES RISQUES | NATURE DES INTERVENTIONS |
| --- | --- | --- |
| action | taux | change | crédit | autre(s) risque(s) | Couverture | Exposition | Arbitrage | Autre(s) stratégie(s) |
| Warrants sur |  |
| actions |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| taux |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| change |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| indices |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Bons de souscription |  |
| actions |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| taux |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Equity link |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Obligations convertibles |  |
| Obligations échangeables |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Obligations convertibles |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Obligations convertibles contingentes |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Produits de taux callable |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Produits de taux puttable |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| EMTN /  Titres négociables  à moyen terme structuré |  |
| Titres négociables à moyen terme structuré |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| EMTN structuré |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Credit Link Notes (CLN) |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Autres |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

* Se référer à la politique d'exécution des ordres de la société de gestion disponible sur le site www.im.natixis.com

##### Le FCP pourra utiliser les instruments dérivés et les titres intégrant des dérivés dans la  limite de 100 % de l’actif net en engagement.
- 
####  - Dépôts

L'OPCVM peut effectuer des dépôts, au sens du code monétaire et financier, d'une durée maximale de douze mois. Ces dépôts contribuent à la réalisation de l'objectif de gestion du Fonds et lui permettent également de gérer sa trésorerie.
- 
####  - Liquidités


##### Le Fonds peut détenir des liquidités à titre accessoire.
- 
####  - Emprunts d'espèces

Le Fonds pourra être emprunteur d’espèces dans la limite de 10% de son actif, si son compte espèces venait temporairement à être en position débitrice en raison de ses opérations (investissements et désinvestissements en cours, opérations de souscription/rachat…).
- 
#### - Cession et acquisition temporaires de titres

Le Fonds peut faire appel aux techniques de cessions et d'acquisitions temporaires de titres. Les prises et mises en pension sont utilisées pour atteindre l'objectif de gestion de performance et/ou dans un but de gestion de trésorerie. Les prêts et emprunts de titres sont utilisés pour optimiser la rentabilité des participations détenues sur les différentes valeurs en portefeuille.

##### L’utilisation des cessions et acquisitions temporaires sont limitées à 100% de l’actif en engagement.

##### La proportion attendue d’actifs sous gestion qui fera l’objet d’opérations de financement sur titres sera de 50%.
| Nature des opérations utilisées |
| --- |
| Prises et mises en pension par référence au code monétaire et financier |  |
| Prêts et emprunts de titres par référence au code monétaire et financier |  |
| Autres |  |
|  |
| Nature des interventions, l’ensemble des opérations devant être limité à la réalisation de l’objectif de gestion |
| Gestion de trésorerie |  |
| Optimisation des revenus et de la performance du FCP |  |


#### Informations sur l’utilisation des cessions et acquisitions temporaires de titres
L’utilisation des cessions temporaires de titres aura pour objet de faire bénéficier l’OPCVM d’un rendement supplémentaire et donc de contribuer à sa performance. Par ailleurs, l'OPCVM pourra conclure des prises en pension au titre du replacement des garanties financières en espèces et / ou des mises en pensions pour répondre aux besoins de liquidité.

##### Rémunération : des informations complémentaires figurent au paragraphe frais et commissions.
- 
####  - Informations sur les garanties financières

Les garanties financières reçues par les OPCVM prennent la forme de transfert en pleine propriété de titres et/ou d’espèces. Les titres reçus en garantie doivent respecter les critères fixés par la réglementation et doivent être octroyés par des établissements de crédit ou autres entités respectant les critères de forme juridique, pays et autres critères financiers énoncés dans le Code Monétaire et Financier.

##### Le niveau des garanties financières et la politique en matière de décote sont fixées selon la politique de risques définie par la société de gestion en fonction de la réglementation en vigueur.

##### La politique de risques définie par la société de gestion en matière de garanties financières reçues définit explicitement les typologies de sous-jacents autorisées :
- Garanties financières en espèces dans différentes devises selon une liste prédéfinie tel que l’Euro et l’USD ;
- Garanties financières en titres de dettes ou en titres de capital selon une nomenclature précise.

La politique de risque définit explicitement le niveau requis de garantie et les décotes appliqués pour chacune des garanties financières en fonction de règles qui dépendent de leurs caractéristiques propres.

##### Elle précise aussi, conformément à la réglementation en vigueur, des règles de division des risques, de corrélation,

##### d’évaluation, de qualité de crédit et de stress tests réguliers sur la liquidité des garanties financières.

##### En cas de réception de garanties financières en espèces, celles-ci doivent, dans des conditions fixées par réglementation, uniquement être :
- placées en dépôt ;
- investies dans des obligations d'État de haute qualité ;
- utilisées dans une prise en pension livrée ;
- investies dans des organismes de placement collectif (OPC) monétaire court terme.

La Société de Gestion procèdera, selon les règles d’évaluation prévues dans ce prospectus, à une valorisation quotidienne des garanties reçues sur une base de prix de marché (mark-to-market). Les appels de marge seront réalisés sur une base quotidienne.

##### Les garanties reçues par le FCP seront conservées par le dépositaire du FCP ou à défaut par tout dépositaire tiers

##### faisant l’objet d’une surveillance prudentielle et qui n’a aucun lien avec le fournisseur de la garantie.

##### Les risques associés aux opérations de financement sur titre, aux contrats financiers et à la gestion des garanties inhérentes sont décrits dans la section profil de risque.

### Information sur la prise en compte par la societe de gestion des principales incidences negatives des decisions d’investissement sur les facteurs de durabilite
Les principales incidences négatives des décisions d’investissement de la société de gestion sur les Facteurs de durabilité telles que définies dans l’article 7 du Règlement 2019/2088 (à savoir les questions environnementales, sociales et de personnel, le respect des droits de l’homme et la lutte contre la corruption et les actes de corruption) ne sont pas prises en compte actuellement en raison de l’absence de données disponibles et fiables en l’état actuel du marché. Toutefois, la totalité des principales incidences négatives sera réexaminée à l’avenir.
La déclaration sur les incidences négatives en matière de durabilité est disponible sur le site internet de la société de gestion dans la rubrique : Informations règlementaires/déclaration sur les incidences négatives en matière de durabilité.

### Information sur le reglement Taxonomie (UE) 2020/852

##### Les investissements sous-jacents à ce produit financier ne prennent pas en compte les critères de l’Union européenne

##### en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental.

### Profil de risque

##### Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas des marchés.
La valeur liquidative est susceptible de connaître une variation élevée du fait des instruments financiers qui composent son portefeuille. Ces différents risques sont susceptibles de provoquer une baisse de la valeur liquidative.
R
ISQUE DE PERTE EN CAPITAL 

##### : Le Fonds est exposé au risque en capital, puisque le porteur ne profite que d'une protection partielle à hauteur de 75% de la plus haute valeur liquidative.
R
ISQUE DE MONETARISATION 
: Ce risque est indirectement lié à la protection du capital : la méthode de gestion mise en œuvre pour déterminer l’exposition de la poche Dynamique dans le fonds peut entraîner que la gestion bascule vers un rendement de type monétaire. Ainsi, à compter de ce moment, même si les titres éligibles à la poche Dynamique venaient à remonter, les porteurs ne bénéficieront pas de ce rétablissement.
R
ISQUE ACTIONS 
: Le Fonds peut être exposé aux marchés des actions mondiales, par le biais des actifs (titres vifs ou OPCVM / FIA / Fonds d’investissement) contenus dans la poche Dynamique, ces marchés peuvent connaître des baisses importantes, ce qui correspond au risque de volatilité. La réalisation de ce risque peut entraîner une baisse de la valeur liquidative du Fonds.
Risque lie aux actions a petite et moyenne capitalisation : 
L'investissement dans des sociétés à petite et moyenne capitalisation peut comporter des risques plus importants que l'investissement dans de plus grandes entreprises, ainsi que des ressources managériales et financières inférieures. Les actions des petites entreprises peuvent être particulièrement sensibles aux variations imprévues des taux d'intérêt, des coûts d'emprunt et des bénéfices. En conséquence d'échanges moins fréquents, les actions des petites entreprises peuvent également être soumises à des fluctuations de prix plus importantes.
RISQUE DE LIQUIDITE 
: Le risque de liquidité présent dans le Fonds existe du fait de la difficulté d’acheter ou vendre immédiatement des actifs immobiliers/infrastructure/petite ou moyenne capitalisation/... La matérialisation de ce risque pourra impacter négativement la valeur liquidative du Fonds.
Risques lies a l’inflation : 

##### Le porteur s’expose au travers du FCP au risque d’érosion monétaire.
R
ISQUE DE TAUX 
: Le Fonds peut être exposé aux marchés des taux européens. Le Fonds est donc sensible aux fluctuations des taux d’intérêt et l’évolution des taux d’intérêts pourra entraîner une baisse de la valeur liquidative.
Risque de change 
: Le risque de change est le risque lié aux variations des cours des devises dans lesquelles tout ou partie de l’actif est investi. En effet, pour les investissements effectués dans une devise autre que l’euro, il existe un risque de baisse de cette devise par rapport à la devise de référence du Fonds. Ce risque pouvant représenter jusqu’à 100% de l’actif peut entraîner une baisse de la valeur liquidative.
RISQUE DE GESTION DISCRETIONNAIRE 
: le style de gestion discrétionnaire repose sur l'anticipation de l'évolution des différents marchés. Il existe un risque que le Fonds ne soit pas investi à tout moment sur les instruments les plus performants. En conséquence, la valeur liquidative pourrait ne pas profiter totalement de l’évolution favorable des différents sous-jacents.

#### Les risques mentionnés ci-dessus sont pris en compte dans la détermination de l'indicateur présenté dans le DICI.
Cet indicateur est fixé règlementairement en fonction de la volatilité du FCP et de son exposition au marché actions et taux. Pour les OPCVM mettant en œuvre des techniques de gestion de type « assurance de portefeuille », cette volatilité est le maximum entre la volatilité historique du portefeuille et la volatilité issue des limites de risques du fonds. La volatilité du Fonds devrait se situer en-dessous de 15%.
R
ISQUE DE CONTREPARTIE 
: Le FCP sera exposé au risque de contrepartie résultant de l’utilisation d’instruments financiers à terme (contrats d’échange ou de swap) et/ou a recours à des opérations d’acquisition et de cession temporaires de titres conclus avec une (des) contrepartie(s). Il est donc exposé au risque que cet (ces) établissement(s) ne puisse(nt) honorer ses (leurs) engagement(s) au titre de ces instruments. Ce risque de contrepartie, pour le(s) contrat(s) de swap(s) ne pourra pas dépasser 10 % de l'actif net du FCP par contrepartie si la contrepartie est un établissement de crédit et 5% dans les autres cas.
Risque De Credit 
: Le portefeuille peut être investi en produits de taux émis par des organismes privés ou publics. En cas de dégradation de la qualité de ces émetteurs, par exemple de leur notation par les agences de notation financière, la valeur des instruments peut baisser. La réalisation de ce risque peut entraîner une baisse de la valeur liquidative du Fonds.
Risque pays emergents : 
Les principaux risques liés à l’exposition aux pays émergents peuvent être le fait des forts mouvements des cours des titres et des devises dans ces pays, d'une éventuelle instabilité politique et de l'existence de pratiques comptables et financières moins rigoureuses que celles des pays développés.

##### De plus, les marchés financiers des marchés émergents étant généralement moins liquides que les marchés développés, il existe un risque de liquidité du portefeuille.

##### La réalisation de ce risque peut entrainer une baisse de la valeur liquidative.

## Risque lie aux d’acquisitions et de cessions temporaires de titres, aux contrats d’echange de rendement
GLOBAL 
(TRS) 
ET A LA GESTION DES GARANTIES FINANCIERES 
: 
Les opérations d’acquisitions et de cessions temporaires de titres et les contrats d’échange de rendement global (TRS) sont susceptibles de créer des risques pour le FCP tels que le risque de contrepartie défini ci-dessus. La gestion des garanties est susceptible de créer des risques pour le FCP tels le risque de liquidité (c’est-à-dire le risque qu’un titre reçu en garantie ne soit pas suffisamment liquide et ne puisse pas être vendu rapidement en cas de défaut de la contrepartie), et, le cas échéant, les risques liés à la réutilisation des garanties en espèces (c’est-à-dire principalement le risque que le FCP ne puissent pas rembourser la contrepartie).
Risque de durabilite : 
Ce Fonds est sujet à des risques de durabilité tels que définis à l’article 2(22) du Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (dit
« Règlement SFDR »). Le risque en matière de durabilité est un événement ou une situation dans le domaine environnemental, social ou de la gouvernance qui, s’il survient, pourrait avoir une incidence négative importante, réelle ou potentielle, sur la valeur de l’investissement. Si le processus d'investissement du portefeuille peut intégrer une approche ESG, l'objectif d'investissement du portefeuille n'est pas en premier lieu d'atténuer ce risque. La politique de gestion du risque de durabilité est disponible sur le site internet de la Société de gestion.

### Garantie ou Protection
- 
#### Garant


##### Unicredit Bank AG.
- 
#### Niveau de Protection


##### 75% de la plus haute valeur liquidative, hors frais d’entrée.
- 
#### Objet


##### La protection est accordée au Fonds selon les modalités ci-dessous.
- 
#### Modalites

Cette protection est définie comme étant celle permettant à tout porteur ayant souscrit avant l’éventuelle monétarisation du fonds, de récupérer 75% de la plus haute valeur liquidative (hors frais d’entrée), tant que le fonds n’est pas monétarisé.
L’engagement du Garant porte sur des montants calculés hors impôt ou prélèvement quelconque à la charge du Fonds et / ou des porteurs imposés par tout gouvernement ou autorité compétente. Le montant de la garantie s’entend avant tout impôt, taxe ou retenue de caractère fiscal ou social qui serait prélevé sur ledit montant de la garantie et dont la charge incomberait au Fonds et / ou aux porteurs. Aucune indemnisation ne pourra être réclamée au garant pour compenser les effets sur le Fonds ou les porteurs desdits impôts, taxes ou retenues de caractère fiscal ou social ou de cas de nationalisation du Fonds. La garantie est donnée compte tenu des textes législatifs et réglementaires en vigueur en France et dans les États dans lesquels le Fonds contracte, à la date de création du Fonds.
En cas de changement desdits textes (ou de leur interprétation par la jurisprudence et/ou par l’administration des États concernés) qui interviendrait, le cas échéant de manière rétroactive, après la date de création du Fonds, et qui emporterait création de nouvelles obligations pour le Fonds et notamment une charge financière, directe ou indirecte, de nature fiscale, ayant pour effet de diminuer la valeur liquidative des parts du Fonds, en raison notamment de la modification des prélèvements fiscaux qui lui sont applicables (ou qui sont applicables aux produits qu’il perçoit), le Garant pourra diminuer le montant dû au titre de la garantie de l’effet de cette nouvelle charge financière.

##### L’attention des porteurs est attirée sur le fait que la garantie ne sera accordée au Fonds que jusqu’à la monétarisation

##### du Fonds.

### Souscripteurs concernes et profil de l'investisseur type
Ce Fonds s’adresse à une clientèle tous souscripteurs qui souhaite diversifier ses investissements en intervenant sur les marchés actions mondiaux en privilégiant néanmoins une protection partielle de son capital. Ce produit peut servir de support de contrat d’assurance-vie en unité de compte et est adapté aux besoins des assureurs pour leur compte propre.

##### La durée minimale de placement recommandée : 3 ans.

##### Les souscripteurs résidant sur le territoire des États-Unis d’Amérique ne sont pas autorisés à souscrire dans cet

##### OPCVM.
Compte tenu des dispositions du règlement UE N° 833/2014 la souscription des parts de ce Fonds est interdite à tout ressortissant russe ou biélorusse, à toute personne physique résidant en Russie ou en Biélorussie ou à toute personne morale, toute entité ou tout organisme établi en Russie ou en Biélorussie sauf aux ressortissants d'un État membre et aux personnes physiques titulaires d'un titre de séjour temporaire ou permanent dans un État membre.
Le montant qu’il est raisonnable d’investir dans ce FCP dépend de la situation personnelle de chaque porteur. Pour le déterminer, chaque porteur devra tenir compte de son patrimoine personnel, de la réglementation qui lui est applicable, de ses besoins actuels et futurs sur l’horizon de placement recommandé mais également du niveau de risque auquel il souhaite s’exposer. Il est fortement recommandé de diversifier suffisamment son patrimoine afin de ne pas l’exposer uniquement aux seuls risques de cet OPCVM. Il est recommandé à toute personne désireuse de souscrire des parts de l’OPCVM de contacter son conseiller habituel, préalablement à la souscription pour un bénéficier d’une information ou d’un conseil adapté à sa situation personnelle.

### Modalites de determination et d'affectation des revenus

##### Le FCP est un FCP de capitalisation. En conséquence, les revenus sont capitalisés.

### Montant maximum de l’actif

##### Le FCP sera plafonné à 50 000 parts.

##### Toutefois, si les conditions de marché le permettent, la Société de Gestion en accord avec Unicredit Bank AG (le garant), se réserve la possibilité d’accepter de nouvelles souscriptions.
CARACTERISTIQUES DES PARTS
| Catégorie de Parts | Code ISIN | Distribution des sommes distribuables | Devise | Souscripteurs concernés | Minimum de souscription initiale | Valeur liquidative d’origine |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Part I | FR0013126869 | Capitalisation | Euro | Tous souscripteurs | 100 000 euros | 10 000 euros |


### Modalites de souscription et de rachat
- Les ordres de souscription et de rachat sont reçus auprès de CACEIS Bank dont le siège social est 1- 3 place Valhubert 75 013 Paris.


##### Les ordres de souscriptions et de rachat sont exécutés conformément au tableau ci-dessous :
| J – 1 ouvré | J – 1 ouvré | J (ouvré) = jour d’établissement de la Valeur liquidative | J + 1 ouvré | J + 2 ouvré | J + 2 ouvrés |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Centralisation des ordres de souscription avant 12 : 30 heures | Centralisation des ordres de rachat avant 12 : 30 | Exécution de l’ordre au plus tard en J | Publication de la Valeur Liquidative | Règlement des souscriptions | Règlement des rachats |

- Les souscriptions et les rachats effectués chaque jour avant 12h30 seront exécutés sur la base de la valeur liquidative du jour suivant.

L’attention des porteurs est attirée sur le fait que les ordres transmis au(x) commercialisateur(s) doivent tenir compte du fait que l’heure limite de centralisation des ordres s’applique au centralisateur Caceis Bank.
En conséquence, ce(s) commercialisateur(s) peuvent appliquer leur propre heure limite, antérieure à celle mentionnée ci-dessus, afin de tenir compte de leur délai de transmission des ordres à Caceis Bank.
- Les souscriptions et les rachats peuvent être effectués en dix-millième de parts, au-delà de la souscription initiale minimum.
- Les souscriptions seront suspendues dès que la valeur liquidative atteint 75% de la plus haute valeur liquidative.


##### La valeur liquidative est disponible sur le site internet : « www.im.natixis.com »

### Date et periodicite de calcul de la valeur liquidative

##### La valeur liquidative est publiée chaque jour d’ouverture d’Euronext paris, à l’exception des jours fériés légaux en

##### France.

### Frais et Commissions
Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l’investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises à l’OPCVM servent à compenser les frais supportés par l’OPCVM pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises reviennent à la société de gestion, au distributeur, etc.
| Frais à la charge de l'investisseur, prélevés lors des souscriptions et des rachats | Assiette | Taux barème |
| --- | --- | --- |
| Commission de souscription maximale |  |
| Commission de souscription non acquise à l'OPCVM | Valeur liquidative X Nombre de parts | 0 % |
| Commission de souscription acquise à l'OPCVM | Valeur liquidative X Nombre de parts | 0 % |
| Commission de rachat maximale | 0% |
| Commission de rachat non acquise à l'OPCVM | Valeur liquidative X Nombre de parts | 0% |
| Commission de rachat acquise à l'OPCVM | Valeur liquidative X Nombre de parts | 0 % |


#### Cas d'exonération de commissions
- Dispense de commission de souscription pour les Fondateurs le 17/05/2016.


### Frais factures a l’opcvm
| Frais facturés à l’OPCVM | Assiette | Taux barème |
| --- | --- | --- |
| Frais de gestion financière | Actif net | 0,75 % Taux maximum |
| Frais administratifs externes à la société de gestion (CAC, dépositaire, ...) |
| Frais indirects (commissions et frais de gestion) | Actif net | 1 % Taux maximum |
| Commissions de mouvement | Néant |
| Commissions de surperformance | Néant |

Information sur la remuneration generee par les operations d’acquisitions et de cessions temporaires de titres :

##### Tous les revenus résultant des opérations d'acquisitions et cessions temporaires de titres, nets des coûts opérationnels, sont restitués à l'OPCVM.
Les opérations de cessions temporaires de titres peuvent être conclues avec NATIXIS TradEx Solutions, société appartenant au groupe de la société de gestion. Dans certains cas, ces mêmes opérations peuvent être conclues avec des contreparties de marché et intermédiées par NATIXIS TradEx Solutions. Au titre de ces activités, NATIXIS TradEx Solutions perçoit une rémunération égale à 40% TTC du revenu généré par les opérations d’acquisition et de cession temporaires de titres dont le montant figure dans le rapport annuel de l’OPCVM.

### Description de la procedure du choix des intermediaires.
Une procédure de sélection et d’évaluation des intermédiaires et contreparties prenant en compte des critères objectifs tels que le coût de l’intermédiation, la qualité d’exécution, la recherche, a été mise en place au sein de la société de gestion.
Cette procédure est disponible sur le site internet de la société de gestion à l'adresse suivante : www.im.natixis.com (rubrique "nos engagements", "La politique de sélection des intermédiaires/contreparties")

### Informations sur les risques lies a des conflits d’interet potentiels
La société de gestion confie la prestation d’intermédiation à NATIXIS TradEx Solutions, société anonyme de droit français dotée d’un capital social de 15 millions d’euros, NATIXIS TradEx Solutions a obtenu le 23 juillet 2009 du CECEI un agrément de banque prestataire de services d’investissement. Les deux sociétés appartiennent au même groupe.

##### NATIXIS TradEx Solutions a notamment pour objet d’assurer une prestation d’intermédiation (i.e. réception-

##### transmission et exécution d’ordres pour compte de tiers) principalement auprès de sociétés de gestion du groupe
Dans le cadre de ses activités, Natixis Investment Managers International est amenée à passer des ordres pour le compte des portefeuilles dont elle assure la gestion. Natixis Investment Managers International transmet la quasi- totalité de ses ordres sur instruments financiers résultant des décisions de gestion à NATIXIS TradEx Solutions.
La société de gestion, afin d’améliorer les rendements et les produits financiers des portefeuilles, peut avoir recours aux opérations de emprunts/prêts de titres et de prises/mises en pensions livrées. Cette activité d’acquisitions/cessions temporaires de titres est également assurée dans sa quasi-totalité par NATIXIS TradEx Solutions. Par ailleurs, les portefeuilles pourront conclure des prises en pension notamment au titre du replacement des garanties financières reçues en espèces du fait de ces opérations d’acquisitions/cessions temporaires de titres.
NATIXIS TradEx Solutions peut intervenir en mode « principal » ou en mode « agent ». L’intervention en mode « principal » correspond à une intervention en tant que contrepartie des portefeuilles de Natixis Investment Managers International. L’intervention en mode « agent » se traduit par un travail d’intermédiation de NATIXIS TradEx Solutions entre les portefeuilles et les contreparties de marché. Celles-ci peuvent être des entités appartenant au groupe de la société de gestion ou du dépositaire.
Le volume des opérations de cessions temporaires traitées par NATIXIS TradEx Solutions lui permet d’avoir une bonne connaissance de ce marché et d’en faire ainsi bénéficier les portefeuilles de la Société de Gestion.
En mode principal, la réception par NATIXIS TradEx Solutions de collatéral espèces peut permettre de générer des revenus issus d’opérations de transformation. Ces éventuels revenus bénéficieraient à NATIXIS TradEx Solutions et donc indirectement à son groupe.

##### Pour plus d’information concernant les risques, se référer à la rubrique « profil de risque » et « informations sur les garanties financières.
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