OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
#### The positioning of fixed remuneration is studied periodically to ensure its consistency with regard to geographical and professional market practices.
Revaluations of fixed salaries and the allocation of variable remuneration are analysed once a year as part of the annual remuneration review. Outside these periods, only cases of promotion, internal change of job or exceptional individual situations may give rise to a revaluation.
-  Variable remunerationVariable remuneration packages are defined on the basis of the annual results of OSTRUM AM as well as on the basis of qualitative analysis elements, including the practices of competitors, the general market conditions under which the results were obtained, and elements that may have temporarily affected the performance of the business.

Translation (ENFR, 2019-09-30):
##### Le positionnement des rémunérations fixes est étudié périodiquement pour s’assurer de sa cohérence vis-à-vis des pratiques de marché géographiques et professionnelles.
Les revalorisations des salaires fixes et l’attribution des rémunérations variables sont étudiées une fois par an dans le cadre de la revue annuelle des rémunérations. En dehors de ces périodes, seuls les cas de promotion, de mobilité professionnelle ou de situation individuelle exceptionnelle peuvent donner lieu à une revalorisation.
-  Rémunération variableLes enveloppes de rémunérations variables sont définies en fonction des résultats annuels d’OSTRUM AM mais également en fonction d’éléments d’analyse qualitative, dont les pratiques des sociétés concurrentes, les conditions générales de marché dans lesquelles les résultats ont été obtenus, les éléments qui ont pu impacter de manière temporaire la performance du métier.
###### www.h2o-am.com
Marketing agent: Natixis Invesment Managers International 43 avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris France –
Tél. : +33 (0)1 78 40 80 00

Translation (ENFR, 2019-09-30):
## www.h2o-am.com
Commercialisateur : Natixis Investment Managers International 43 avenue Pierre Mendès France – 75013 Paris France –
Tél. : +33 (0)1 78 40 80 00
- Type and quality of collateralThe collateral must be received in accordance with the H2O collateralization policy defined in order to guarantee a high level of quality and liquidity as well as a lack of direct correlation with the counterparty of the transaction. In addition, this policy defines over-collateralisation levels adapted to each type of securities in order to face, if necessary, the variation of their value. Finally, a daily margin call system has been implemented in order to compensate the mark to market variations of the securities. The collateralization policy also defines the exceptions to this general policy.
- 
###### Data on reuse of collateral

Translation (ENFR, 2019-09-30):
- Données Type et qualité des garanties (collatéral)Le collatéral reçu doit être conforme à la politique de collatéralisation H2O définie afin de garantir un haut niveau de qualité et de liquidité ainsi qu'une absence de corrélation directe avec la contrepartie de l'opération. En complément, cette politique définit des niveaux de sur-collatéralisation adaptés à chaque type de titres pour faire face le cas échéant à la variation de leur valeur. Enfin, un dispositif d'appel de marges quotidien destiné à compenser les variations de mark to market des titres est mise en place. La politique de collatéralisation définit également les exceptions à ce dispositif général.
- 
## Données sur la réutilisation des garanties
###### The result is to calculate an adjusted “swinged” NAV.
Thus, if, on a NAV calculation day, the total of the investors' net subscription / redemption orders over all of the Fund share classes exceed a predetermined threshold determined on the basis of objective criteria by the management company as a percentage of net assets, the NAV can be adjusted up or down, to take into account readjustment costs attributable respectively to net subscription / redemption orders. If the FCP issues several unit categories, the NAV of each unit category is calculated separately but any adjustment has, in percentage, an identical impact on all the NAVs of the FCP unit classes.
The readjustment cost and trigger threshold parameters are determined by the management company and reviewed periodically. These costs are estimated by the management company on the basis of transaction costs, buy-sell ranges as well as any taxes applicable to the FCP.
It is not possible to predict with accuracy whether the adjustment mechanism will be applied at any given time in the future, nor the frequency with which the management company will make such adjustments.

Translation (ENFR, 2019-09-30):
## Il a pour résultat de calculer une VL ajustée dite « swinguée ».
Ainsi, si, un jour de calcul de la VL, le total des ordres de souscription / rachat nets des investisseurs sur l'ensemble des catégories de parts du FCP dépasse un seuil préétabli déterminé, sur la base de critères objectifs par la société de gestion en pourcentage de l’actif net, la VL peut être ajustée à la hausse ou à la baisse, pour prendre en compte les coûts de réajustement imputables respectivement aux ordres de souscription / rachat nets. Si le FCP émet plusieurs catégories de parts, la VL de chaque catégorie de parts est calculée séparément mais tout ajustement a, en pourcentage, un impact identique sur l’ensemble des VL des catégories de parts du FCP.
Les paramètres de coûts de réajustement et de seuil de déclenchement sont déterminés par la société de gestion et revus périodiquement. Ces coûts sont estimés par la société de gestion sur la base des frais de transaction, des fourchettes d’achat-vente ainsi que des taxes éventuelles applicables au FCP.
Il n’est pas possible de prédire avec exactitude s'il sera fait application du mécanisme d’ajustement à un moment donné dans le futur, ni la fréquence à laquelle la société de gestion effectuera de tels ajustements.
- N: allocation to SWING PRICING: - 5,654,265,85.
- N-1: allocation to SWING PRICING: 5,654,265.85 (-1,412,359.38 of them comes from the setting changes between the various estimates and "other elements", without impactif NAV).
- Additional information
	- Breakdown of financial instruments by legal or commercial type

Translation (ENFR, 2019-09-30):
- Exercice N : Dotation de SWING PRICING : - 5 654 265,85.
- Exercice N-1 : Dotation de SWING PRICING : 5 654 265,85 (dont -1 412 359.38 euros provenant du changement de paramétrage des comptes de "Dot/Dep. Swing Pr." entre la différenced'estimation et le poste "Autres éléments", sans impact sur la valeur liquidative).
- Compléments d'informations
	- Ventilation par nature juridique ou économique d'instrument
### The analyst’s judgement is key: reviewing all non-financial inputs is essential in order to evaluate the strength/weakness of a specific issuer with respect to an identified ESG factor.
In order to incorporate ESG criteria in a uniform manner, we developed a risk/opportunity categorisation for each pillar (E/S/G). Analysts must thus keep this categorisation in mind and incorporate it into their assessment of issuer credit risk. For example, we identified that material environmental issues are typically linked to two risks: “environmental accidents” (man-made environmental disasters) or, alternatively, “transition” risks stemming from changes in the regulatory framework aimed at reducing environmental risks. A typical transition risk for automotive manufacturers, for example, stems from new air quality regulations (CO2 emission regulations in Europe, nitrogen oxide emissions in the United States and fuel consumption in China). It means additional R&D expenditure, additional costs from new components, possible fines, etc.
- 
#### “Sector-based” approach

Translation (ENFR, 2021-03-31):
#### Le jugement de l’analyste est clé : la revue de tous les inputs extra-financiers est fondamentale pour évaluer la force/faiblesse d’un émetteur spécifique face à un élément ESG identifié.
Afin de pouvoir intégrer les critères ESG de manière uniforme, nous avons développé une typologie de risques/opportunités pour chaque pilier (E/S/G). Les analystes doivent ainsi garder à l’esprit cette typologie et l’intégrer dans leur évaluation du risque crédit des émetteurs.
Nous avons par exemple identifié que les problématiques matérielles environnementales sont généralement liés à deux risques : les « accidents » environnementaux (les catastrophes écologiques d’origine humaine), ou bien les risques de
« transition » qui proviennent des changements dans le cadre réglementaire qui vise à réduire les risques environnementaux. Un risque de transition typique pour un constructeur automobile vient par exemple des nouvelles régulations sur la qualité de l’air (régulation des émissions de CO2 en Europe, les émissions d'oxydes d'azote aux Etats-Unis, et la consommation de fuel en China). Elles impliquent des dépenses de R&D additionnelles, des coûts supplémentaires associés aux nouveaux composants à ajouter, aux amendes potentielles, etc.
- 
##### Approche « Sectorielle »
### The output from our sector risk mapping consists of eight “one-pagers” summarising the key risks/opportunities:
- Media – Telecommunications – Technology – Leisure.
- Pharmaceutical & Health.
- Consumer Goods & Retail.
- Basic Industries (Metal & Mining, Chemicals, Paper/Packaging).
- Automotive & Transport.
- Capital Goods (Diversified Manufacturing Industries, Aerospace & Defence, Construction Machinery, Construction Materials).
- Utilities – Energy – Oil & Gas.
- Financial (Banking – Insurance – Real-Estate).

Translation (ENFR, 2021-03-31):
#### L’output de notre cartographie des risques sectoriels est composé de 8 « one pagers » résumant les risques/opportunités clés :
- Média – Télécommunications – Technologie – Divertissement.
- Pharma & Santé.
- Consommation & Ventes au détail.
- Industrie de base (Métal & Mine, Chimie, papier/emballage).
- Auto & Transports.
- Biens d’équipement (Industries manufacturières diversifiées, Aérospace & Défense, machines de construction, matériaux de Construction).
- Services collectifs (« Utilities ») - Énergie - Pétrole & Gaz.
- Financières (Banques – Assurance – Immobilier).
### We classify ESG impact using the intensity scale below:
- ESG0: ESG elements “not relevant” to industry or company
- ESG1: ESG elements “relevant” to the industry or company, low impact on the company’s credit risk
- ESG2: ESG elements “relevant” to the industry or company, limited direct impact or, where the ESG risks/opportunities are significant, the company manages them well so that the impact on credit risk is limited
- ESG3: ESG elements “relevant” to the industry or company, ESG elements are one of the key factors in the fundamental credit score, independently or in combination with other factorsThe ESG information including the ESG assessments and the impacts are documented in our CIGAL system, which is accessible to the entire management department.

Translation (ENFR, 2021-03-31):
#### Nous classifions l’impact ESG selon une échelle d’intensité détaillée ci-après :
- ESG0 : éléments ESG « non pertinents » pour l’industrie ou la société.
- ESG1 : éléments ESG « pertinents » pour l’industrie ou la société, impact faible sur le risque crédit de l’entreprise.
- ESG2 : éléments ESG « pertinents » pour l’industrie ou la société, impact direct limité, ou alors bien que les risques/opportunités ESG sont significatives, la société arrive a bien les gérer, de sorte que l’impact sur le risque de crédit reste limité.
- ESG3 : éléments ESG « pertinents » pour l’industrie ou la société, les éléments ESG sont un des facteurs clé du score fondamental de crédit, de manière indépendante ou en combinaison avec d’autres facteurs.
### In this respect, our teams assess each ESG pillar by country:
- The Environment pillar is assessed on the basis of: CO2 emission trends per inhabitant (source: World Bank), energy intensity (World Bank) and the vulnerability and resilience of states to climate change (ND-Gain Index);
- The Social strand is assessed by the Inequality-adjusted Human Development Index (United Nations Development Programme).
- The Governance strand is assessed by looking at the World Bank’s World Governance Indicators (WGI): Political Stability, Government Effectiveness, Regulatory Quality, Rule of Law, Voice and Accountability, and Control of Corruption.

Translation (ENFR, 2021-03-31):
#### En ce sens, nos équipes évaluent chacun des piliers E, S et G par pays :
- Le pilier Environnement est évalué par : les tendances d’émission de CO2 par habitant (source Banque Mondiale), l’intensité énergétique (Banque Mondiale) et la vulnérabilité et la capacité d’adaptation des états au changement climatique (ND-Gain Index) .
- Le pilier Social est évalué par l’Indice de Développement Humain ajusté aux Inégalités (Programme de Développement des Nations-Unis).
- La Gouvernance est évaluée par les World Governance Indicators (WGI) de la Banque Mondiale : stabilité politique, efficacité des pouvoirs publics, qualité de la règlementation, état de droit, participation et responsabilisation, et lutte contre la corruption.
### It has two major levers to bring about this positive change:
- The exercise of shareholder voting rights at general meetings for all investments in line with our active policy and the highest standards and taking into account social and environmental issues. Motivated by a desire to improve the transparency of its efforts as a shareholder, Ostrum AM has developed a platform that aggregates all its votes by company and by fund.
- A process of engagement that involves long-term dialogue with the companies in which it invests to get a better understanding of their practices and support the adoption of higher ESG standards.

Translation (ENFR, 2021-03-31):
#### Deux leviers majeurs à disposition pour susciter ce changement positif :
- L’exercice des droits de vote des actionnaires lors des assemblées générales pour l’ensemble des placements et conformément à notre politique active, en respectant les standards les plus élevés et en tenant compte des problématiques sociales et environnementales. Motivé par la volonté d’améliorer la transparence de ses actions en tant qu’actionnaire, Ostrum AM a développé une plateforme regroupant l’ensemble de ses votes par entreprise et par fonds.
- Un processus d’engagement qui implique un dialogue durable avec les sociétés investies afin de mieux comprendre leurs pratiques et soutenir l’adoption de standards ESG plus élevés.
### Total remuneration awarded for 2020: €13,835,609 including,
- Senior executives: €3,341,000
- Members of staff: €10,404,609
- 
# Fees and taxation
- 
### Intermediation fees

Translation (ENFR, 2021-03-31):
#### Rémunération totale attribuée au titre de 2020 : 13 835 609 € dont,
- Cadres supérieurs : 3 341 000 €
- Membres du personnel : 10 404 609 €
- 
# Frais et Fiscalité
	- 
#### Frais d'intermédiation
### Forward foreign exchange transactions are valued by taking into account the amortisation of forwardation/backwardation.
- 
### Off-balance sheet transactions
	- Transactions on firm futures markets excluding swaps
		- Transactions on organised marketsThese transactions are valued, depending on markets, on the basis of opening prices or clearing prices.

Translation (ENFR, 2021-03-31):
#### Les changes à terme sont valorisés en tenant compte de l’amortissement du report/déport.
- 
#### Les opérations de hors-bilan
	- Opérations sur les marchés à terme fermes hors opérations d’échange (« swaps »)
		- Opérations sur marchés organisésCes opérations sont valorisées, selon les marchés, sur la base du cours d’ouverture ou du cours de compensation.
#### Statutory Auditor: KPMG Audit
Natixis Investment Managers International 43 avenue Pierre Mendès France - 75013 Paris, France - Tel.: +33 (0)1 78 40 80 00
www.im.natixis.com

Translation (ENFR, 2021-12-31):
## Commissaire aux comptes : KPMG Audit
Natixis Investment Managers International 43 avenue Pierre Mendès France - 75013 Paris France - Tél. : +33 (0)1 78 40 80 00
www.im.natixis.com
#### Strategy
We actively managed the portfolio's allocation to credit securities: from January to December, we reduced this exposure from 66% to 48.1%, only to increase it to 50.7% in December following the significant widening of spreads, for 19.6% for our benchmark.
We left our exposure to government securities unchanged at 27.7%. Almost all of these government securities are green bonds. We did, however, increase our exposure to agencies and regions (only green and social bonds) from 10.8% of the portfolio at the end of 2020 to 18.2% at the end of 2021.
We implemented an underweighting strategy for the duration in order to limit the negative impact of the increase in interest rates on the value of the portfolio. Our duration thus decreased from 7.3 in January to 6.2 at the end of September, prior to increasing during the second part of October with a sensitivity of 7.1, then 7.6 at the end of November, and 7.4 at the end of December.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
## Stratégie
Nous avons activement géré l’allocation du portefeuille en titres de crédit : de janvier à décembre nous avons baissé cette exposition de 66% à 48.1% pour la remonter à 50.7% en décembre à la suite du fort écartement des spreads perçu alors, pour 19,6 % pour notre indice de référence.
Nous avons laissé inchangée, à 27,7% notre exposition aux titres d’état. La quasi-totalité de ces titres d’états sont des green bonds. Nous avons en revanche accru notre exposition aux agences et régions (uniquement des obligations vertes et sociales), passées de 10,8% du portefeuille à fin 2020 à 18,2% à fin 2021.
Nous avons mis en place une stratégie à la sous-pondération de la duration afin de limiter l’impact négatif de la hausse des taux sur la valorisation du portefeuille. Notre duration est ainsi passée de 7,3 en janvier à 6,2 fin septembre, avant de la remonter durant la seconde partie du mois d’octobre avec une sensibilité de 7,1 puis 7,6 à fin novembre puis 7,4 fin décembre.
- 
#### Underlying exposure achieved through derivatives: 6,498,260.00
	- Forward foreign exchange: 0.00
	- Futures: 6,498,260.00
	- Options: 0.00
	- Swaps: 0.00

Translation (ENFR, 2021-12-31):
- 
## Exposition sous-jacentes atteintes au travers des instruments financiers dérivés : 6 498 260,00
	- Change à terme : 0,00
	- Future : 6 498 260,00
	- Options : 0,00
	- Swap : 0,00
- Ecosystems
- Resources
 | - Basic needs
- Well-being
- Decent work
 | - Suitability of the mode of governance for a long-term company vision
- Balance of value distribution
- Compliance with businessethics
 | - Management quality
- Balance of powers
- Quality	of	financial reporting
 |

Translation (ENFR, 2021-12-31):
- Ecosystèmes
- Ressources
 | - Besoins fondamentaux
- Bien-être
- Travail décent
 | - Adéquation du mode de gouvernance avec une vision long terme de l’entreprise
- Equilibre du mode de répartition de la valeur
- Respect de l’éthique desaffaires
 | - Qualité du management
- Equilibre des pouvoirs
- Qualité	de	la communication financière
 |
#### The Fund was awarded the SRI label.
Created in early 2016 by the French Ministry of Finance and Public Accounts, with the support of asset management professionals, the label aims to raise the profile of SRI (Socially Responsible Investment) management approaches among savers. It means that investors can more easily identify investment products that include environmental, social and governance (ESG) criteria in their investment policies. A fund with the SRI label has to meet numerous requirements:
- transparency vis-à-vis investors (objectives, analyses, processes, corporate assets etc.),
- portfolio selection that is based on proven ESG criteria,
- management techniques that are in line with a long-term management philosophy,
- consistent voting and commitment policies,
- positive impacts that are assessed.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
## Le fonds s’est vu décerné le label ISR.
Créé début 2016 par le Ministère des Finances et des Comptes publics avec l'appui des professionnels de la Gestion d'Actifs, le label vise à favoriser la visibilité de la gestion ISR (Investissement Socialement Responsable) par les épargnants. Il permet aux investisseurs d'identifier aisément des produits d'investissement qui intègrent des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans leur politique d'investissement. Un fonds qui reçoit le label ISR doit répondre à de nombreuses exigences :
- une transparence vis-à-vis des investisseurs (objectifs, analyses, processus, inventaires...),
- une sélection en portefeuille fondée sur des critères ESG prouvés,
- des techniques de gestion en adéquation avec une philosophie de gestion long-terme,
- une politique de vote et d'engagement cohérente,
- des impacts positifs mesurés.
The contribution from exposure to equity markets was very negative over the period:
- Directional position: slightly positive contribution of the directional position thanks to of active management;
- Country allocation: negative contribution of the portfolio’s overweight to Eurozone equity markets against US ones, which were negatively impacted by a several strong risk-off episodes during May 2018 (Italian crisis) and August 2018 (Turkish crisis);
- Sector allocation and stock picking: very negative contribution:
	- The long exposure to the US cyclical sectors (homebuilders, airlines) and short position in defensive ones (consumer staples) contributed positively;
	- Conversely, the long position in the EMU cyclical sectors (mostly through European banks) and short position in defensive ones contributed very negatively;
	- Gains generated by the long position to US blue chips (S&P 500) were partially offset by the losses incurred on the short position to US small and midcaps (Russell 2000).

Translation (ENFR, 2019-03-29):
### La contribution de l’exposition aux marchés d’actions est très négative sur la période :
- Position directionnelle: contribution légèrement positive de la gestion active de la position directionnelle ;
- Allocation-pays: contribution négative de la surexposition du portefeuille aux bourses de la zone euro contre le marché des actions américaines, notamment impactée par plusieurs fortes vagues d’aversion au risque au mois de mai (crise italienne) puis au mois d’août (crise turque) ;
- Allocation sectorielle et sélection de titres : contribution très négative :
	- La position acheteuse de secteurs cycliques américains (construction immobilière, compagnies aériennes) et vendeuse de secteurs défensifs (biens de consommation courante) a contribué positivement.
	- A l’inverse, la position acheteuse de secteurs cycliques européens (en particulier par le biais des banques) et vendeuse de secteurs défensifs a contribué très négativement.
	- Les gains générés par la position acheteuse de blue chips américaines (S&P 500) ont été partiellement absorbés par les pertes liées à la position vendeuse des petites et moyennes capitalisations américaines (Russell 2000).
- Type and quality (collateral)The Collateral is managed in accordance with the Collateral management policy of H2O in order to ensure a high level of safety and liquidity and a low correlation with the counterparty to the transaction. In addition, the collateral management policy of H2O defines haircuts adapted to each type of security to cope with their market price variation. A daily margin call monitoring is in place in order to manage the daily mark to market variation of securities.
- 
#### Data on reused of collateral

Translation (ENFR, 2019-03-29):
- Données Type et qualité des garanties (collatéral)Le collatéral reçu doit être conforme à la politique de H2O définie afin de garantir un haut niveau de qualité et de liquidité ainsi qu'une absence de corrélation directe avec la contrepartie de l'opération. En complément, la politique de collatéralisation de H2O définie des niveaux de sur-collatéralisation adaptés à chaque type de titres pour faire face le cas échéant à la variation de leur valeur. Enfin un dispositif d'appel de marges quotidien est en place afin de compenser les variations de mark to market des titres.
- 
### Données sur la réutilisation des garanties