##### Financial instruments and forward financial instruments not traded on a regulated market
Debt securities and money market instruments
Debt securities are valued at their current value.
Fund units or shares or investment funds
Fund units or shares or investment funds are valued on the basis of the last known net asset value.
Forward financial instruments and derivatives
Interest rate and/or currency swaps
Swaps are valued at their current value by discounting future flows unless, in the absence of any specific sensitivity to market risks, the swaps have a residual maturity of less than or equal to three months. In accordance with the principle of prudence, these valuations are adjusted according to the counterparty risk.
Secured swap contracts
The financial instrument and the associated interest rate and/or currency swap, comprising the secured swap, are subject to an overall evaluation.
Dividend or performance swaps
Swaps are valued at their current value, excluding any termination fees, using financial models: intrinsic mathematical value or other models using calculations or parameters taking anticipation into account.
Currency futures
Receivables for the forward purchases of currencies and liabilities for the forward sales of currencies are valued at the forward rate on the valuation date.
Credit derivatives
Credit default swaps (CDS) are valued at their current value. In accordance with the principle of prudence, these valuations are adjusted according to the counterparty risk.

Translation (ENFR, 2022-08-22):
##### Instruments financiers et instruments financiers à terme non négociés sur un marché réglementé
Titres de créances et instruments du marché monétaire
Les titres de créances sont évalués à la valeur actuelle.
Parts ou actions d’OPC ou fonds d’investissement
Les parts ou actions d’OPC ou fonds d’investissement sont évaluées sur la base de la dernière valeur liquidative connue.
Instruments financiers à terme et dérivés
Contrats d’échange de taux d’intérêt et/ou de devises
Les contrats d’échange sont valorisés à leur valeur actuelle par actualisation des flux futurs, à l’exception, en l’absence de sensibilité particulière aux risques de marché, des contrats d’échange d’une durée résiduelle inférieure ou égale à trois mois. En application du principe de prudence, ces estimations sont corrigées du risque de contrepartie.
Contrats d’échange financiers adossés
L’instrument financier et le contrat d’échange de taux d’intérêt et/ou de devises associé, composant un échange financier adossé, font l’objet d’une évaluation globale.
Contrats d’échange de dividendes ou de performance
Les contrats d’échange sont valorisés à leur valeur actuelle, hors indemnités de résiliation éventuelles, par recours à des modèles financiers: valeur mathématique intrinsèque ou autres modèles utilisant des calculs ou des paramètres faisant place à l’anticipation.
Opérations à terme de devises
Les créances pour les achats à terme de devises et les dettes pour les ventes à terme de devises sont évaluées au cours du terme du jour de l’évaluation.
Dérivés de crédit
Les crédits default swaps (CDS) sont valorisés à leur valeur actuelle. En application du principe de prudence, ces estimations sont corrigées du risque de contrepartie.