A negligible part of the investment strategy may be based on a so-called complex strategy. The Company may fur- thermore invest a negligible portion in complex Deriva- tives. A portion can be assumed to be negligible if it does not exceed one percent of the Fund’s value in considera- tion of the maximum loss.
Futures contracts
Futures contracts are agreements that are unconditionally binding on both contractual partners for the acquisition or sale of a certain number of units of a certain Underlying at a certain time, the maturity date or within a certain period. The Company may conclude futures contracts on securities and money market instruments acquirable for the Fund, interest rates, exchange rates or currencies, and Qualified Financial Indices on account of the Fund within the limits of the investment principles. Forwards (futures contracts that are not traded at a stock exchange) may also be con- cluded, whereas exclusively with suitable contractual part- ners, who are specialised in such transactions and who guarantee a correct execution of such transactions.
Options transactions
Options transactions include that a third party is granted the right against consideration (option premium) to de- mand the delivery or acceptance of assets, or to payment of a difference, or also to acquire corresponding option rights during a certain period or at the end of a certain period of time for a price determined from the outset (base price).
The Company may buy and sell purchase options and sell options on account of the Fund within the limits of the in- vestment principles. The option transactions must refer to securities, money market instruments, interest rates, ex- change rates or currencies, and financial indices that are sufficiently diversified, representing an adequate reference basis for the market to which they refer and published in an appropriate manner. The options or warrants must pro- vide for an exercise during the entire term or at the end of
the term. Moreover, the option value at the time it is exer- cised has a linear dependency on the positive or negative difference between the base price and market price of the Underlying, and it becomes zero if the difference has the other algebraic sign.
The Company does not intend at this time to invest in op- tions transactions for the Fund.
Swaps
Swaps are contracts for exchanges in which the payment flows or risks underlying the transaction are swapped be- tween the contractual partners. The Company may con- clude interest swaps, currency swaps, interest/currency swaps, equity swaps and variance swaps.
The Company does not intend at this time to invest in swaps for the Fund.
Swap options
Swap options are options on swaps. A swap option is the right but not an obligation to enter into a swap precisely defined in terms of conditions, at a certain point in time or within a certain period. Furthermore, the principles de- scribed in connection with option transactions apply. Com- pany may conclude only such swap options on account of the Fund that consist of the options and swaps described above.
The Company does not intend at this time to invest in swap options for the Fund.
Credit default swaps
Credit default swaps are credit derivatives that permit transferring a potential credit default volume to others. In return for the acceptance of the credit default risk, the seller pays a premium to his contractual partner. For the rest, the statements regarding swaps apply analogously.
The Company does not intend at this time to invest in credit default swaps for the Fund.
Total return swaps
Total return swaps are derivatives where one counterparty transfers the total amount of a reference liability including income from interest and fees, profits and losses from price fluctuations as well as price losses to another party.
The Company does not intend at this time to invest in total return swaps for the Fund.
Securitised financial instruments
The Company can also acquire the financial instruments described above on account of the Fund if these are secu- ritised. At the same time, the transactions for financial in- struments can also only be included in part in securities (e.g. option bonds). The statements regarding opportuni- ties and risks apply analogously to such securitised finan- cial instruments, whereas with the proviso that the loss risk for securitised financial instruments is limited to the value of the security.
The Company does not intend at this time to invest in se- curitised financial instruments for the Fund.
OTC derivatives transactions
The Company may execute transactions in Derivatives that are admitted to trading at a stock exchange, or admitted to or included in another organised market, as well as off- market transactions, so-called over-the-counter (OTC) transactions. The Company may execute transactions in Derivatives that are admitted to trading at a stock ex- change or admitted to or included in another organised market only with suitable credit institutions or financial services institutions on the basis of standardised master agreements. For OTC-traded Derivatives, the counterparty risk regarding a contractual partner is limited to 5 percent of the Fund’s value. If the contractual partner is a credit institution with registered office in a Member State of the EU, in another signatory state of the Agreement on the EEA, or a third country with a comparable standard of su- pervision, the counterparty risk may amount up to 10 per- cent of the Fund’s value. OTC-traded Derivatives transac- tions that are concluded with a central clearinghouse of a stock exchange or another organised market as the con- tractual partner are not counted toward these limits if the Derivatives are subject to a daily valuation at market prices with daily margin calls. Claims of the Fund against an in- termediary dealer, however, are to be counted toward the limits if the Derivative is traded at a stock exchange or an- other organised market.
The Company does not intend at this time to invest in OTC Derivatives transactions for the Fund.

Translation (ENFR, 2023-01-02):
Une part négligeable de la stratégie d'investissement peut reposer sur une stratégie dite complexe. La société peut également investir une part négligeable dans des instruments dérivés complexes. Une part négligeable est présumée si, sur la base de la perte maximale, elle ne dépasse pas 1 % de la valeur du fonds.
Contrats à terme
Les contrats à terme sont des contrats qui lient strictement les deux parties pour acheter ou vendre une certaine quantité d'un certain actif sous-jacent à un prix prédéterminé à un certain moment, à une certaine date d'échéance ou dans un certain laps de temps. La société peut, dans le cadre des principes de placement, conclure pour le compte du fonds des contrats à terme sur titres et instruments du marché monétaire, taux d'intérêt, taux de change ou devises qui peuvent être acquis par le fonds, ainsi que sur indices financiers qualifiés. Des forwards (contrats à terme qui ne sont pas négociés en bourse) peuvent également être conclus, mais uniquement avec des contreparties appropriées spécialisées dans de telles transactions et assurant une exécution ordonnée de ces transactions.
Opérations sur options
Les opérations sur options consistent à accorder à un tiers, contre paiement (prime d'option), pendant une certaine période ou à l'issue d'une certaine période, le droit d'exiger la livraison ou l'acceptation d'actifs ou le paiement d'une différence, ou d'acquérir des droits d'option correspondants, à un prix convenu au préalable (prix de levée).
La société peut acheter et vendre des options d'achat et de vente ainsi que des warrants pour le compte du fonds
dans le cadre des principes de placement. Les opérations sur options doivent porter sur des valeurs mobilières et des instruments du marché monétaire, des taux d'intérêt, des taux de change ou des devises, ainsi que sur des indices financiers suffisamment diversifiés, qui constituent une référence adéquate pour le marché auquel ils se rapportent et sont publiés de manière appropriée. Les options ou warrants doivent être exercés pendant toute la durée ou à l’échéance. En outre, la valeur de l'option à la date d'exercice doit dépendre linéairement de la différence positive ou négative entre le prix d'exercice et le prix du marché de l'actif sous-jacent et devenir nulle si la différence présente l'autre signe.
À l'heure actuelle, la société n'a pas l'intention d'investir dans des opérations sur options pour le compte du fonds.
Swaps
Les swaps sont des contrats de change dans lesquels les flux de trésorerie ou les risques sous-jacents à la transaction sont échangés entre les parties contractantes. La société peut conclure des swaps de taux d'intérêt, des swaps de devises, des swaps de taux d'intérêt et de devises, des swaps sur capital d'investissement et des swaps de variance pour le compte du fonds conformément aux principes de placement.
À l'heure actuelle, la société n'a pas l'intention d'investir dans des swaps pour le compte du fonds.
Swaptions
On appelle swaptions des options sur swaps. Une swaption est le droit, mais non l'obligation, de conclure un swap à un moment précis ou dans un délai précis qui est précisé dans les termes. Par ailleurs, les principes énoncés dans le cadre des opérations sur options s'appliquent à tous les autres égards. La société peut conclure uniquement des swaptions pour le compte du fonds qui consistent en des options et des swaps décrits ci-dessus.
À l'heure actuelle, la société n'a pas l'intention d'investir dans des swaptions pour le compte du fonds.
Swaps sur défaillance
Les swaps sur défaillance sont des dérivés de crédit qui permettent de transférer un volume potentiel de défaillances de crédit à d'autres. En contrepartie de la prise en charge du risque de défaut de crédit, le vendeur du risque paie une prime à sa contrepartie. Au demeurant
s’appliquent également les observations relatives aux
swaps.
À l'heure actuelle, la société n'a pas l'intention d'investir dans des swaps sur défaillance pour le compte du fonds.
Swaps sur rendement total
Les swaps sur rendement total sont des dérivés dans lesquels une contrepartie transfère à une autre le montant total d'une obligation de référence, y compris les intérêts et les commissions, les gains et pertes sur les fluctuations monétaires et les pertes sur créances.
À l'heure actuelle, la société n'a pas l'intention d'investir dans des swaps sur rendement total pour le compte du fonds.
Instruments financiers titrisés en titres
La société peut également acquérir les instruments financiers décrits ci-dessus pour le compte du fonds s'ils sont titrisés en titres. Les transactions relatives aux instruments financiers peuvent également n’être que partiellement contenues dans des titres (par exemple emprunts à option). Les déclarations sur les opportunités et les risques s'appliquent en conséquence à ces instruments financiers titrisés, à condition toutefois que le risque de perte pour les instruments financiers titrisés soit limité à la valeur du titre.
À l'heure actuelle, la société n'a pas l'intention d'investir dans des instruments financiers titrisés en titres pour le compte du fonds.
Opérations sur dérivés de gré à gré (OTC)
La société peut conclure des transactions sur instruments dérivés qui sont admises à la négociation sur une bourse de valeurs ou admises ou incluses sur un autre marché organisé, ainsi que des transactions de gré à gré (OTC) pour le compte du fonds. La société ne peut conclure des transactions sur produits dérivés qui ne sont pas admis à la négociation sur une bourse de valeurs ou sur un autre marché organisé avec des établissements de crédit ou des établissements de services financiers appropriés que sur la base de contrats-cadres standardisés. Dans le cas de dérivés négociés hors bourse, le risque de contrepartie lié à un cocontractant est limité à 5 % de la valeur du fonds. Si le cocontractant est un établissement de crédit domicilié dans un État membre de l'UE, dans un autre État signataire
de l'accord EEE ou dans un pays tiers ayant un niveau de surveillance comparable, le risque de contrepartie peut représenter jusqu'à 10 % de la valeur du fonds. Les opérations sur produits dérivés conclues avec une chambre de compensation centrale d'une bourse ou d'un autre marché organisé en tant que cocontractant ne sont pas prises en compte dans ces limites si les produits dérivés sont soumis à une évaluation quotidienne aux prix du marché avec appels de marge quotidiens. Toutefois, les créances du fonds à l'égard d'un intermédiaire seront imputées sur les limites, même si l'instrument dérivé est négocié sur une bourse ou sur un autre marché organisé.
À l'heure actuelle, la société n'a pas l'intention d'investir dans des opérations sur dérivés de gré à gré pour le compte du fonds.