OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
#### Responsible business conduct and industry exclusions:
BNP Paribas Asset Management applies ESG exclusions based on the ten principles of the United Nations Global Compact for all its investments. The Global Compact is a universal reference framework for business evaluation and is applicable to all industrial sectors; it is based on international conventions in the areas of respect for human rights, labour rights, the environment and the fight against corruption.
In addition to the principles of the United Nations Global Compact, BNP Paribas Asset Management applies the OECD Guidelines for Enterprises. Specific ESG standards that must be met by companies operating in certain sectors that are sensitive to social and environmental impacts. They are defined in sectoral policies that, to date, concern palm oil, pulp, coal, nuclear energy, controversial weapons, unconventional oil & gas, mining, asbestos, agriculture and tobacco. Non-compliance with the ESG standards defined by BNP Paribas Asset Management leads to the exclusion of companies from the investment scope. Lastly, in accordance with applicable regulations, some sectors such as controversial weapons (anti- personnel mines and cluster munitions) are banned from any investment.
The BNPP AM Responsible Business Conduct Policy and its various elements are available here: Responsible Business Conduct Policy and Industry Exclusions

Translation (ENFR, 2021-12-31):
##### Conduite responsable des entreprises et exclusions sectorielles :
BNP Paribas Asset Management applique ainsi, pour tous ses investissements, des exclusions ESG fondées sur les 10 principes du Pacte Mondial des Nations Unies. Cadre de référence universel d’évaluation des entreprises et applicable à l’ensemble des secteurs industriels, le Pacte Mondial s’appuie sur des conventions internationales portant sur les domaines du respect des droits de l’Homme, des droits du travail, de l’environnement et sur la lutte contre la corruption.
En complément des principes du Pacte mondial des Nations Unies, BNP Paribas Asset Management applique les lignes directrices de l’OCDE pour les entreprises. Des standards ESG spécifiques que doivent respecter les entreprises opérant dans certains secteurs sensibles en matière d’impacts sociaux et environnementaux. Ils sont définis au sein de politiques sectorielles qui concernent, à ce jour, l’huile de palme, la pâte à papier, le charbon, l’énergie nucléaire, les armes controversées, le pétrole & gaz non conventionnels, l’exploitation minière, l’amiante, l’agriculture et le tabac. Le non-respect des standards ESG définis par BNP Paribas Asset Management conduit à l’exclusion des sociétés du périmètre d’investissement. Enfin, conformément à la réglementation, certains domaines comme celui des armes controversées (mines anti personnelles et armes à fragmentation) sont proscrits de tout investissement.
La politique de Conduite Responsable des Entreprises de BNPP AM et ses différentes composantes sont disponibles ici: Code de Conduite Responsable et Exclusions sectorielles
#### Our CSR approach
As a sustainable investor, our own practices must equal or exceed the standards we expect from the entities in which we invest. We are therefore integrating sustainable development into our operational and civic activities with the following priorities: ensuring gender equality in our workforce, reducing our waste and CO2 emissions and working toward the inclusion of young people.
The results of our sustainable approach are summarised in our non-financial report available on our website: Sustainability Report 2020 - BNP Paribas Asset Management (bnpparibas-am.com)

Translation (ENFR, 2021-12-31):
##### Notre démarche RSE
En tant qu’investisseur durable, nos pratiques doivent égaler, voire dépasser, les standards que nous attendons des entités dans lesquelles nous investissons. Nous intégrons ainsi le développement durable dans nos activités opérationnelles et citoyennes avec pour priorité : l’égalité femme/homme au sein de nos effectifs, la réduction de nos déchets et de nos émissions de CO2 ainsi qu’œuvrer pour l’inclusion des jeunes.
Les résultats de notre démarche durable sont résumés dans notre rapport extra-financier disponible sur notre site internet : Rapport Sustainability 2020 - BNP Paribas Asset Management (bnpparibas-am.com)
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##### - Stratégie d’investissement du Fonds
- In 2021, carried interest of €60,000 was paid to BNPP AM France staff employed as at 31 December 2021.
- An independent centralised audit of the overall BNP Paribas Asset Management remuneration policy and its implementation in 2020/2021 was conducted between May and July 2021, under the supervision of the remuneration committee of BNP Paribas Asset Management and its Board of Directors. Following this audit, which covered BNP Paribas Asset Management entities holding an AIFM and/or UCITS licence, the policy was awarded a "Satisfactory" grade (the best out of four possible grades) in recognition of the robustness of the current system, particularly in its key stages: identification of Identified Staff, consistency of the performance– remuneration link, application of mandatory deferral rules, and implementation of indexation and deferral mechanisms. A recommendation (not a warning) was made in 2021 because some of the Identified Staff had not been systematically assigned quantitative objectives and some improvements needed to be made to the documentation detailing the weighting applied to quantitative and qualitative objectives.
- Additional information regarding the way in which variable remuneration is determined and deferred remuneration instruments can be found in the remuneration policy, which has been published on the company's website.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
- En 2021, 60 k EUR ont été versés, au titre du « carried interests » (intéressement aux plus values) aux collaborateurs de BNPP AM France présents au 31.12.2021.
- Sous la supervision du comité de rémunération de BNP Paribas Asset Management Holding et de son conseil d’administration, un audit indépendant et centralisé de la politique globale de rémunération de BNP Paribas Asset Management, et de sa mise en œuvre au cours de l'exercice 2020/2021, a été réalisé entre mai et juillet 2021. Les résultats de cet audit, qui a couvert les entités de BNP Paribas Asset Management titulaires d'une licence AIFM et/ou OPCVM, ont donné lieu à la cotation «Satisfaisant » (soit la meilleure cotation sur quatre possibles) soulignant ainsi la solidité du dispositif en place, notamment lors de ses étapes clefs : identification des collaborateurs régulés, cohérence du lien performance-rémunération, application des règles de différés obligatoires, mise en œuvre des mécanismes d’indexation et de différés. Une recommandation -sans caractère d’alerte- a été émise en 2021, certains collaborateurs régulés n’ayant pas systématiquement d’objectifs quantitatifs assignés, et la documentation de la pondération relative des objectifs quantitatifs et qualitatifs nécessitant parfois d’être améliorée.
- Des informations supplémentaires sur la détermination de la rémunération variable et sur ces instruments de rémunération différée, sont fournies dans la description de la politique de rémunération, publiée sur le site internet de la société* * *
The investment objective of the Sub–Fund is to achieve a total return in excess of the ICE Bank of America Merrill Lynch European Currency High Yield Constrained Index, fully hedged against EUR, from a portfolio of fixed income securities.
In seeking to achieve this objective, the Sub–Fund invests at least two thirds of its net assets in fixed income securities rated below investment grade. The Sub–Fund may invest up to one third of its net assets in fixed income securities rated investment grade. Typically at least 50% of its net assets will be invested in fixed income securities issued by entities domiciled within European countries whose sovereign long term debt rating is investment grade or by entities domiciled elsewhere provided the issuer has a parent undertaking that is domiciled within a European country whose sovereign long term debt rating is investment grade and in distressed debt securities. At least two thirds of the net assets of the Sub–Fund will be denominated in the currencies of European Union countries. The Sub–Fund may invest up to one third of its net assets in securities denominated in currencies of other countries whose sovereign long term debt rating is investment grade.
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#### BlueBay Funds – BlueBay High Yield Bond Fund (continued)

Translation (ENFR, 2020-06-30):
Le Compartiment vise un rendement total supérieur à celui de l'indice ICE Bank of America Merrill Lynch European Currency High Yield Constrained, entièrement couvert en euros, en investissant dans un portefeuille composé de titres à revenu fixe.
Pour atteindre son objectif, le Compartiment investira au moins les deux tiers de ses actifs nets dans des titres à revenu fixe de qualité inférieure à investment grade. Le Compartiment peut investir jusqu'à un tiers de ses actifs nets dans des titres à revenu fixe de qualité investment grade. Au moins 50% de ses actifs nets seront généralement investis en titres à revenu fixe émis par des entités domiciliées dans des pays européens dont la note souveraine à long terme est qualifiée d'investment grade ou par des entités domiciliées ailleurs pour autant qu'une société mère de l'émetteur soit domiciliée dans un pays européen dont la note souveraine à long terme est qualifiée d'investment grade, ainsi que dans des titres de dette distressed. Au moins deux tiers des actifs nets du Compartiment seront libellés dans des devises de pays de l'Union européenne. Le Compartiment peut investir jusqu'à un tiers de ses actifs nets en titres libellés dans des devises d'autres pays dont la note souveraine à long terme est qualifiée d'investment grade.
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## BlueBay Funds – BlueBay High Yield Bond Fund (suite)
The investment objective of the Sub–Fund is to achieve a total rate of return in excess of a composite index comprised 50% of JP Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified (“EMBI Global Diversified”) and 50% of JP Morgan Government Bond Index – Emerging Markets Global Diversified (“GBI–EM Global Diversified”), USD unhedged.
In seeking to achieve this objective, the Sub–Fund invests in fixed income securities of Emerging Market Issuers denominated in any currency. The Sub–Fund invests at least two thirds of its net assets in fixed income securities of any rating issued by Emerging Market Issuers, which may be denominated in any currency and in distressed debt securities of Emerging Market Issuers. The Sub–Fund takes active exposure to hard currency and local currency investments. The Sub–Fund will vary the proportion invested in hard currency instruments and local currency instruments according to the investment view of the Investment Manager in relation to the relevant instruments, taking into consideration in particular the credit rating, the currency (in the case of local currency instruments only) and the interest rate of such instruments.
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#### BlueBay Funds – BlueBay Emerging Market Select Bond Fund (continued)

Translation (ENFR, 2020-06-30):
Le Compartiment vise un rendement total supérieur à un indice composé à 50% de l'indice JP Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified (« EMBI Global Diversified ») et à 50% de l'indice JP Morgan Government Bond Index – Emerging Markets Global Diversified (« GBI–EM Global Diversified »), non couvert en USD.
Pour atteindre cet objectif, le Compartiment investira dans des titres à revenu fixe d'Emetteurs émergents libellés dans quelque devise que ce soit. Le Compartiment investira au moins les deux tiers de ses actifs nets en titres à revenu fixe de quelque notation que ce soit émis par des émetteurs émergents pouvant être libellés dans quelque devise que ce soit ainsi que dans des titres de dette distressed d'Emetteurs émergents. Le Compartiment cherche une exposition active aux investissements en devises fortes et en devises locales. La proportion des investissements du Compartiment en instruments libellés en devises fortes et en instruments libellés en devises locales varie selon l'analyse du Gestionnaire en matière de placements, lequel, pour sélectionner l'instrument adéquat, prendra en considération la note de crédit, la devise (uniquement dans le cas d'instruments en devises locales) et le taux d'intérêt de ces instruments.
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## BlueBay Funds – BlueBay Emerging Market Select Bond Fund (suite)
The Sub-Fund invests its net assets in global fixed income securities issued by sovereign entities globally (including Emerging Market Countries). In addition, the Sub-Fund intends to implement the Investment Manager’s views across interest rates, credit and currencies via active use of financial derivative instruments. The Sub-Fund invests in USD and non-USD denominated securities, including securities denominated in Local Currencies. The Sub-Fund invests at least 50% of its net assets in fixed income securities rated investment grade.
The Sub–Fund is designed for investors with a medium to long-term horizon (3 to 5 years) looking for an actively managed portfolio of fixed income securities taking both long and short positions via the use of financial derivatives instruments across interest rates, credit and currencies.
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#### BlueBay Funds - BlueBay Global High Yield ESG Bond Fund

Translation (ENFR, 2020-06-30):
Le Compartiment investit ses actifs nets dans des titres obligataires internationaux émis par des entités souveraines du monde entier (y compris des marchés émergents). Le Compartiment aspire en outre à mettre en œuvre les opinions du Gestionnaire concernant les taux d'intérêt, le crédit et les devises en utilisant des instruments financiers dérivés de manière active. Le Compartiment investit dans des titres libellés en USD et dans d'autres devises, y compris dans des titres libellés en devises locales. Le Compartiment investira au moins 50% de ses actifs nets dans des titres à revenu fixe de qualité investment grade.
Le Compartiment s'adresse aux investisseurs disposant d'un horizon de placement de moyen à long terme (3-5 ans) désireux d'investir dans un portefeuille géré activement, composé de positions longues et courtes sur des titres à revenu fixe adoptées par le biais d’instruments financiers dérivés sur les marchés des taux d'intérêt, du crédit et des devises.
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## BlueBay Funds - BlueBay Global High Yield ESG Bond Fund
#### Outlook
Risk assets have continued to recover positively, thanks to a combination of more supportive economic data, hopes for a potential vaccine for Covid-19 and central-bank liquidity. However, in our view, the reality is that economic growth has contracted meaningfully and Covid-19 makes for an uncertain investment landscape as we enter the second half of 2020. In our opinion, aggressive monetary and fiscal easing will help reduce the growth impact of lockdowns, which likely means that we have seen the worst levels for some investments. That said, we are keen to retain flexibility in the face of thinner liquidity over the seasonally quieter summer months and, as such, have increased our cash balance following the recent solid performance.
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#### BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Local Currency Corporate Bond Fund Market review

Translation (ENFR, 2020-06-30):
## Perspectives
Les actifs risqués continuent de se redresser, soutenus par l’amélioration des statistiques économiques, les espoirs de découverte d'un vaccin contre le Covid-19 et la liquidité fournie par les banques centrales. Toutefois, selon nous, la réalité est que la croissance économique se contracte fortement et que le Covid-19 rend l’environnement d'investissement incertain à l'entame du second semestre 2020. Les mesures massives de relance monétaire et budgétaire devraient permettre d’atténuer l’impact des confinements sur la croissance, ce qui signifie probablement que le pire est passé pour certaines classes d’actifs. Cela étant, nous prenons garde à conserver de la flexibilité face à la liquidité plus réduite qui caractérise la saison estivale, et c’est pourquoi nous avons accru le niveau de nos soldes de trésorerie à la suite de performances solides.
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## BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Local Currency Corporate Bond Fund Revue de marché
#### Performance
The fund returned +8.70% for the 12 months ending 30 June 2020. Despite lower core yields, much wider credit spreads left most markets in negative territory for the year. The solid performance of the fund can be attributed to successful portfolio construction throughout the year and a continued focus on European AT1s. Term-structure decisions were a small drag on performance, largely coming into 2020 by being marginally short US duration as the market was beginning to factor in the possibility of cuts to US interest rates, following tensions between Iran and the US. We believed the unrest would be localised and tensions would soon ease. However, as Covid-19 spread, we quickly closed this position down.
In corporate credit, we were constructive throughout the year. Although we had reduced risk, we were still long in March 2020 when the impact of the virus took its toll on markets, which saw an unprecedented move wider in corporate spreads, and we saw significant volatility in fund returns. However, we took advantage of this volatility, utilising credit derivatives to gain exposure as well as hedge the portfolio through the pandemic. This strategy overall worked well in the final quarter of the period under review. At an issuer level, positions in RBS, UniCredit, Barclays and ING were the main contributors, with Rabobank and Deutsche Bank detracting marginally.

Translation (ENFR, 2020-06-30):
## Performance
Le fonds a enregistré une performance de +8.70% sur la période de 12 mois clôturée le 30 juin 2020. Malgré la baisse des rendements core, la plupart des marchés ont signé une performance négative en raison du net élargissement des spreads de crédit. La solide performance du fonds peut être imputée à la construction judicieuse du portefeuille tout au long de l’année, ainsi qu'au maintien de sa préférence pour les instruments AT1 européens. La structure d'échéances a légèrement pesé sur notre performance, principalement début 2020, avec une position courte sur la duration américaine alors que le marché commençait à intégrer la possibilité de baisses des taux d’intérêt par la Fed à la suite des tensions entre l’Iran et les Etats-Unis. Nous pensions alors que celles-ci resteraient passagères et localisées. Toutefois, nous avons rapidement liquidé cette position dans le contexte de la pandémie de Covid-19.
Notre opinion vis-à-vis des obligations d’entreprises a été positive tout au long de l’année. Malgré la réduction du risque, notre exposition était toujours longue en mars 2020, quand les marchés ont subi un creusement sans précédent des spreads de crédit sous l’effet de l'impact du virus, et les rendements du fonds ont connu une forte volatilité. Néanmoins, nous avons tiré parti de cette volatilité en nous servant de dérivés de crédit pour renforcer notre exposition et couvrir le portefeuille pendant la crise. Cette stratégie a été globalement efficace au dernier trimestre de la période sous revue. Sur le plan individuel, RBS, UniCredit, Barclays et ING ont apporté les meilleures contributions, tandis que Rabobank et Deutsche Bank ont légèrement pesé sur la performance.
#### Outlook
We continue to monitor the progression of Covid-19 globally, and monetary and fiscal policies from authorities battling the health and financial impact of the disease. National differences in the approach to ‘flatten the curve’ may continue to drive divergence between the US and Europe as we see a resurgence of cases in certain US states and some emerging- market countries that were initially isolated from the first outbreaks in megacities by international travellers.
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#### BlueBay Funds – BlueBay Investment Grade Structured Credit Fund (continued)

Translation (ENFR, 2020-06-30):
## Perspectives
Nous demeurons attentifs à la progression du Covid-19 dans le monde et aux politiques monétaires et budgétaires destinées à lutter contre l’impact sanitaire et financier du virus. Des différences nationales au niveau des approches d’inflexion de la courbe des contaminations risquent de continuer d’entraîner des divergences entre les Etats-Unis et l’Europe, alors qu’une recrudescence des cas s’observe dans certains Etats américains et dans des pays émergents qui avaient échappé à la première vague, sous l’effet de la circulation des voyageurs internationaux dans les mégalopoles.
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## BlueBay Funds – BlueBay Investment Grade Structured Credit Fund (suite)
#### During the year ending 30 June 2020 the following important highlights are to be mentioned:
- Launch of new Sub-fund:
	- BlueBay Emerging Market Aggregate Short Duration Bond Fund 11 July 2019
	- Bluebay Capital Income Fund on 18 December 2019

Translation (ENFR, 2020-06-30):
## Points clés
Au cours de l’exercice clôturé le 30 juin 2020, le Fonds a connu les faits marquants suivants :
- Lancement de nouveaux Compartiments :
	- BlueBay Emerging Market Aggregate Short Duration Bond Fund le 11 juillet 2019
	- Bluebay Capital Income Fund le 18 décembre 2019
#### Annual General Meeting
The next Annual General Meeting of the Company will be held on 27 October 2020 at the Registered Office of the Company to consider matters relating to the year ended 30 June 2020. At this meeting shareholders will, amongst other matters, be requested to consider the usual matters at such meetings including:
- The adoption of the financial statements and approval of the allocation of the results;
- The approval of Directors’ fees;
- The election of the Directors, all of whom wish to stand for election;
- The election of the Auditor.

Translation (ENFR, 2020-06-30):
## Assemblée générale annuelle
La prochaine Assemblée générale annuelle de la Société se tiendra le 27 octobre 2020 au Siège social de la Société, afin d’étudier les questions en rapport avec l’exercice clôturé au 30 juin 2020. Au cours de cette assemblée, il sera notamment demandé aux actionnaires d'examiner les questions habituelles de ces assemblées, comprenant :
- L’adoption des états financiers et l’approbation de la répartition des résultats ;
- L’approbation des jetons de présence ;
- L’élection des Administrateurs, qui souhaitent tous se présenter ;
- L’élection de l'Auditeur.