# Performance of US $100
| Standardized rolling 12 month performance 1  (%) | Data as of 31 January 2023 |
| --- | --- |
| Class | G | GH CHF | HX USD | Index USD |
| 1/31/2020 - 1/31/2021 | 3.56 | - | - | 3.53 |
| 1/31/2021 - 1/31/2022 | 4.29 | - | - | 4.45 |
| 1/31/2022 - 1/31/2023 | -1.20 | -3.91 | -1.44 | 1.12 |
| All data sourced from Invesco unless otherwise stated. Returns may increase or decrease as a result of currency fluctuations. 1 Net of fees returns reflect management fees and fund expenses. Returns include reinvested distributions; classes which do not pay out distributions show NAV to NAV returns. Returns for periods of less than one year are not annualised. |

** The Management Company has appointed and delegated discretionary investment decisions with respect to the Fund to Invesco Senior Secured Management, Inc. (“The Investment Manager”). See prospectus for more information.
* Weighted average based on market values.
This marketing communication is only intended for use with Professional Clients in Austria, Denmark, Finland, France, Germany, Italy, Luxembourg, the Netherlands, Norway, Sweden and the UK, and Switzerland. It is not intended for and should not be distributed to, or relied upon, by members of the public or retail investors. Investors should read the legal documents prior to investing. Please do not redistribute this document.
| ESG Rating Distribution	 (%) |
| --- |
| 1.5 to 2.0 | 2.09 |
| 2.0 to 2.5 | 14.33 |
| 2.5 to 3.0 | 54.78 |
| 3.0 to 3.5 | 27.45 |
| 3.5 to 4.0 | 1.35 |
| Average Rating: 2.80 |

| NAV and distribution yield (as of 31 January 2023) |
| --- |
| Class | USD | Class Currency | Distribution Yield |
| Class G (USD) | 109.26 |  |  | - |
| Class GX (MD) | 93.51 |  |  | - |
| Class HX (MD) | 93.01 |  |  | 8.27% |
| Class GH (CHF Hgd) | 106.38 | 97.39 |  | - |
| Class GH (GBP) | 127.98 | 103.81 |  | - |
| Class HH (SEK Hgd) | 97.53 | 1019.97 |  | - |

-
-
-
Applications for subscriptions for Units in the Sub-Fund must be received by the Registrar and Transfer Agent by 4 p.m. Luxembourg time (the “Cut-Off Time”) one Business Day prior to the applicable Dealing Day.
| Asset breakdown	 (%) |  | Top 10 issuers	 (%) |  | Country allocation  2, †	 (%) |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Senior Loans & Secured Notes | 94.48 |  | HotelBeds	1.30 |  | USA	79.38 |
| First lien | 85.79 |  | Acrisure, LLC	1.14 |  | United Kingdom	7.10 |
| Second lien | 2.20 |  | Carnival Corp.	1.11 |  | Germany	3.74 |
| Secured Notes - floating | 1.43 |  | Alliant Holdings Intermediate, LLC	1.05 |  | Luxembourg	2.30 |
| Secured Notes - fixed | 5.05 |  | Numericable-SFR S.A.	1.02 |  | France	1.95 |
| Unsecured Notes | 0.93 |  | PetSmart, Inc.	1.02 |  | Netherlands	1.54 |
| Unsecured Notes - fixed | 0.93 |  | First Student Bidco Inc.	1.00 |  | Jersey	1.06 |
| Structured Products | 0.32 |  | MLN US HoldCo LLC (dba Mitel)	0.99 |  | Norway	0.57 |
| Equities | 1.53 |  | Kantar (Summer BC Bidco)	0.98 |  | Spain	0.55 |
| Cash & Equivalents | 2.75 |  | Crown Finance US, Inc.	0.95 |  | Others	1.81 |
| Total | 100.00 |  |  |  |  |

Quality distribution
†	
(%)
Currency allocation
†	
(%)
| Top 10 industries	 (%) |  | Baa1	0.01 |  | USD	87.71 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Service | 15.30 |  | Baa2	0.09 |  | EUR	9.29 |
| Information Technology | 10.02 |  | Baa3	0.45 |  | GBP	2.83 |
| Gaming/Leisure | 7.57 |  | Ba1	2.67 |  | SEK	0.16 |
| Financial | 7.35 |  | Ba2	5.75 |  |  |
|  |  |  |  |  |  |
| Telecommunications | 6.24 |  | Ba3	8.30 |  | Maturity allocation* ,†	 (%) |
| Transportation | 5.77 |  | B1	20.30 |  | Less Than 1 year	1.92 |
| Manufacturing | 5.73 |  | B2	35.14 |  | 1 to 3 years	17.12 |
| Chemicals | 4.99 |  | B3	11.11 |  | 3 to 5 years	32.83 |
| Aerospace | 4.97 |  | Caa1	4.80 |  | 5 to 10 years	47.79 |
| Diversified Media | 4.92 |  | Caa2	2.04 |  | 10 to 20 years	0.34 |
| Note: Credit Suisse industries are used. Subject to change daily. Provided for informational purposes only and should not be deemed as a recommendation to invest in the securities/sectors shown above. |  | Caa3	0.69 Ca	0.24 Not rated	6.85 Equity	1.57 |  | * Based on market value of loan/note holdings. †  Total may not equal 100% due to rounding. |

Average rating: B2 Ratings source: Moody’s
2 
All holdings of issuers domiciled in Canada and structured products domiciled in Cayman Islands are included in USA category. The Canadian exposure is relatively small and more closely correlated with US risk as well.
Past performance does not predict future returns.
| Returnsf vs. index² (%) |  |  | Data as of 31 January 2023 |
| --- | --- | --- | --- |
| Class Inception | G 12.Jul.19 USD | GH CHF 15.Jun.21 USD | HX USD 21.Jan.22 USD | Index² USD |
| Currency |
| Net of Fees (%) |  |  |  |  |
| One month | 2.21 | 1.87 | 2.19 | 2.57 |
| Last three month | 3.52 | 2.33 | 3.45 | 4.07 |
| Year to date | 2.21 | 1.87 | 2.19 | 2.57 |
| One year | -1.20 | -3.91 | -1.44 | 1.12 |
| Two years | 1.51 | - | - | 2.77 |
| Three years | 2.19 | - | - | 3.02 |
| Five years | - | - | - | - |
| Since inception (annualised) | 2.53 | -1.61 | -1.72 | 3.35 |
| Gross of Fees (%) |  |  |  |  |
| One month | 2.27 | 1.93 | 2.27 | 2.57 |
| Last three month | 3.71 | 2.52 | 3.70 | 4.07 |
| Year to date | 2.27 | 1.93 | 2.27 | 2.57 |
| One year | -0.54 | -3.22 | -0.53 | 1.12 |
| Two years | 2.19 | - | - | 2.77 |
| Three years | 2.87 | - | - | 3.02 |
| Five years | - | - | - | - |
| Since inception (annualised) | 3.22 | -0.91 | -0.81 | 3.35 |
| All data sourced from Invesco unless otherwise stated. - Net of fees returns reflect management fees and fund expenses. Returns include reinvested distributions; classes which do not pay out distributions show NAV to NAV returns. Returns for periods of less than one year are not annualised.
- The benchmark for US dollar returns is the Credit Suisse Leveraged Loan Index. This index is designed to reflect the investable universe of the US$-denominated leveraged loan market. Since inception returns for index are shown since 31 July 2006. There is no benchmark which appropriately reflects currency hedging for euro, sterling, franc, Australian dollar, or Singapore dollar hedged classes.
 |


## Important information
This marketing communication is only intended for use with Professional Clients in Austria, Denmark, Finland, France, Germany, Italy, Luxembourg, the Netherlands, Norway, Sweden and the UK, and Switzerland. It is not intended for and should not be distributed to, or relied upon, by retail clients. Please do not redistribute this document.

### By accepting this document, you consent to communicate with us in English, unless you inform us otherwise.
All information is sourced from Invesco, unless otherwise stated. All data is USD, unless otherwise stated. All information as of 31 January 2023, unless otherwise noted.
Where individuals or the business have expressed opinions, they are based on current market conditions, they may differ from those of other investment professionals and are subject to change without notice. This document is marketing material and is not intended as a recommendation to invest in any particular asset class, security or strategy. Regulatory requirements that require impartiality of investment/investment strategy recommendations are therefore not applicable nor are any prohibitions to trade before publication. The information provided is for illustrative purposes only, it should not be relied upon as recommendations to buy or sell financial instruments.

## Restrictions on marketing
The fund, as a Specialised Investment Fund domiciled in Luxembourg, is authorised for ‘Well-Informed Investors’ only (as defined in the Luxembourg Law dated 13th February 2007). Even if the marketing of the fund’s shares is permitted to Well-Informed Investors in Luxembourg, this marketing document is exclusively for use by Professional Clients in Luxembourg and is not for retail client use. In addition, marketing of the fund’s shares is permitted to Professional Clients in Austria, Denmark, Finland, France, Germany, Italy, the Netherlands, Norway, Sweden and the UK in accordance with the Alternative Investment Fund Managers Directive, as well as to professional clients in Switzerland as defined in the Swiss Collective Investment Schemes Act and its implementing ordinance.
The Fund is not approved for public offer with the Swiss Financial Market Supervisory Authority (“FINMA”). The offer of the Fund(s) in Switzerland is directed at Professional Clients as defined by FinSA. This document and any document relating to this product may be made available in Switzerland solely to Professional Clients. The marketing of the fund in certain jurisdictions may be restricted by law. The fund’s shares will not be marketed, and the Prospectus and marketing materials of the fund may only be distributed, in other jurisdictions without public solicitation and in compliance with the private placement rules set forth in the laws, rules and regulations of the jurisdictions concerned.
Persons into whose possession this document may come are required to inform themselves about and to comply with any relevant restrictions. This does not constitute an offer or solicitation by anyone in any jurisdiction in which such an offer is not authorised or to any person to whom it is unlawful to make such an offer or solicitation. Persons interested in acquiring the fund should inform themselves as to (i) the legal requirements in the countries of their nationality, residence, ordinary residence or domicile; (ii) any foreign exchange controls and (iii) any relevant tax consequences. The fund is available only in jurisdictions where its promotion and sale is permitted.
For more information on our funds and the relevant risks, please refer to the Offering Memorandum, the Annual or Interim Reports, and constituent documents (all available in English).These documents are available from your local Invesco office. A summary of investor rights is available in English from www.invescomanagementcompany.lu. The management company may terminate marketing arrangements.
Issued by the alternative investment fund manager Invesco Management S.A., President Building, 37A Avenue JF Kennedy, L-1855 Luxembourg, regulated by the Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg.
Issued in Switzerland by Invesco Asset Management (Schweiz) AG, Talacker 34, 8001 Zurich, Switzerland, the representative for the funds distributed in Switzerland.
Paying agent for the funds distributed in Switzerland: BNP PARIBAS, Paris, succursale de Zurich, Selnaustrasse 16, 8002 Zurich, Switzerland. The legal offering documents (prospectus, annual reports, articles) are available free of charge from the representative.
EMEA2599087

Translation (ENFR, 2023-01-31):
# Performance générée pour 100 USD
Performance normalisée sur 12 mois glissants (%)	Données au 31 Janvier 2023
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

Produit conforme à l’article 8 du règlement européen dit « Sustainable Finance Disclosure » (SFDR)
Les rendements peuvent augmenter ou diminuer en raison des fluctuations des devises.
** La société de gestion a choisi de déléguer à Invesco Senior Secured Management Inc. (le « Gestionnaire d’investissement ») les décisions d’investissement discrétionnaires relatives au fonds. Voir le prospectus pour de plus amples informations.
1 
Moyenne pondérée calculée sur la base des valeurs de marché.
| Ventilation par note ESG	 (%) |
| --- |
| 1.0 to 1.5 | 2.09% |
| 1.5 to 2.0 | 14.33% |
| 2.0 to 2.5 | 54.78% |
| 2.5 to 3.0 | 27.45% |
| 3.0 to 3.5 | 1.35% |
| Note moyenne : 2.80 |

| Valeur liquidative et taux de distribution (au 31 Janvier 2023) |
| --- |
| Catégorie | USD | Catégorie Currency | Taux de distribution |
| Catégorie G (USD) | 109.26 | - | - |
| Catégorie GH (CHF Hgd) | 106.38 | 97.39 | - |
| Catégorie GH (GBP Hgd) | 127.98 | 103.81 | - |
| GX Shares (MD) | 93.51 | - | - |
| HH (SEK Hgd) Shares (Acc) | 97.53 | 1019.97 | - |
| HX shares (MD) | 93.01 | - | 8.27% |

Les demandes de souscription dans le compartiment doivent être reçues par le teneur de registre et agent de transfert à 16 heures au plus tard, heure de Luxembourg (l’« Heure de cut-off »), un jour ouvré avant le Jour de négociation concerné.
| Ventilation par type d’actif	 (%) |  | 10 principaux émetteurs	 (%) |  | Allocation par pays  2, †	 (%) |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Prêts de premier rang & titres de créances garantis | 94.48 |  | HotelBeds	1.30 |  | Etats-Unis	79.38 |
| Premier lien | 85.79 |  | Acrisure, LLC	1.14 |  | Royaume-Uni	7.10 |
|  |  |  |  |  |  |
| Deuxième lien | 2.20 |  | Carnival Corp.	1.11 |  | Allemagne	3.74 |
|  |  |  |  |  |  |
| Titres garantis — taux révisables | 1.43 |  | Alliant Holdings Intermediate, LLC	1.05 |  | Luxembourg	2.30 |
|  |  |  |  |  |  |
| Titres garantis — taux fixe | 5.05 |  | Numericable-SFR S.A.	1.02 |  | France	1.95 |
|  |  |  |  |  |  |
| Titres non garantis | 0.93 |  | PetSmart, Inc.	1.02 |  | Pays-Bas	1.54 |
|  |  |  |  |  |  |
| Titres non garantis – Taux fixe | 0.93 |  | First Student Bidco Inc.	1.00 |  | Jersey	1.06 |
|  |  |  |  |  |  |
| Produits structurés | 0.32 |  | MLN US HoldCo LLC (dba Mitel)	0.99 |  | Norvège	0.57 |
|  |  |  |  |  |  |
| Actions | 1.53 |  | Kantar (Summer BC Bidco)	0.98 |  | Espagne	0.55 |
|  |  |  |  |  |  |
| Liquidités & équivalent | 2.75 |  | Crown Finance US, Inc.	0.95 |  | Autres	1.81 |
|  |  |  |  |  |  |
| Total | 100.00 |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |

Ventilation par note de crédit
†	
(%)
Allocation par devise
†	
(%)
| 10 principaux secteurs (%)	 (%) |  | Baa1	0.01 |  | USD	87.71 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Service | 15.30 |  | Baa2	0.09 |  | EUR	9.29 |
|  |  |  |  |  |  |
| Technologies de l'information | 10.02 |  | Baa3	0.45 |  | GBP	2.83 |
| Jeux/Loisirs | 7.57 |  | Ba1	2.67 |  | SEK	0.16 |
| Finance | 7.35 |  | Ba2	5.75 |  |  |
|  |  |  |  |  |  |
| Télécommunications | 6.24 |  | Ba3	8.30 |  | Allocation par échéance* ,†	 (%) |
| Transport | 5.77 |  | B1	20.30 |  | Inférieure à un an	1.92 |
|  |  |  |  |  |  |
| Industrie manufacturière | 5.73 |  | B2	35.14 |  | 1 à 3 ans	17.12 |
|  |  |  |  |  |  |
| Produits chimiques | 4.99 |  | B3	11.11 |  | 3 à 5 ans	32.83 |
|  |  |  |  |  |  |
| Aérospatiale | 4.97 |  | Caa1	4.80 |  | 5 à 10 ans	47.79 |
|  |  |  |  |  |  |
| Médias diversifiés | 4.92 |  | Caa2	2.04 |  | 10 à 20 ans	0.34 |
|  |  |  |  |  |  |
| Remarque : La classification sectorielle utilisée est celle de Standard & Poor’s. Chiffres susceptibles d’être modifiés quotidiennement. Données présentées à des fins d’information exclusivement qui ne doivent en aucun cas être interprétées comme une recommandation d’investir dans les titres/secteurs mentionnés ci-dessus. |  | Caa3	0.69 Ca	0.24 Non notés	6.85 Actions	1.57 Note moyenne : B2 Source de la notation : Moody’s |  | * sur la base de la valeur de marché des positions de prêts/titres de créance. †  Les pourcentages agrégés peuvent ne pas être égaux à 100 % en raison des arrondis. |

2 
Toutes les positions sur des émetteurs domiciliés au Canada et sur les produits structurés domiciliés dans les îles Caïmans ont été incluses dans la catégorie « États-Unis ». L’exposition au Canada est relativement modeste et également davantage corrélée aux risques associés aux États-Unis.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
| Performances par rapport à l’indice (%) Données au 31 Janvier 2023 Données au 31 Janvier 2023 |
| --- |
| Catégorie Date de lancement | G 12.Jul.19 USD | GH CHF 15.Jun.21 CHF | HX USD 21.Jan.22 CHF | Index USD |
| Devise |
| Après déduction des frais (%) |  |  |  |  |
| Un mois | 2.21 | 1.87 | 2.19 | 2.57 |
| Trois derniers mois | 3.52 | 2.33 | 3.45 | 4.07 |
| Depuis le début de l’année | 2.21 | 1.87 | 2.19 | 2.57 |
| Un an | -1.20 | -3.91 | -1.44 | 1.12 |
| Deux ans | 1.51 | - | - | 2.77 |
| Trois ans | 2.19 | - | - | 3.02 |
| Cinq ans | - | - | - | - |
| Depuis le lancement (annualisée) | 2.53 | -1.61 | -1.72 | 3.35 |
| Avant déduction des frais (%) |  |  |  |  |
| Un mois | 2.27 | 1.93 | 2.27 | 2.57 |
| Trois derniers mois | 3.71 | 2.52 | 3.70 | 4.07 |
| Depuis le début de l’année | 2.27 | 1.93 | 2.27 | 2.57 |
| Un an | -0.54 | -3.22 | -0.53 | 1.12 |
| Deux ans | 2.19 | - | - | 2.77 |
| Trois ans | 2.87 | - | - | 3.02 |
| Cinq ans | - | - | - | - |
| Depuis le lancement (annualisée) | 3.22 | -0.91 | -0.81 | 3.35 |
| Les rendements peuvent augmenter ou diminuer en raison des fluctuations des devises. |  |  |  |


## Informations importantes
Cette communication publicitaire contient des informations communiquées à des fins d’illustration uniquement. Elle est réservée exclusivement aux investisseurs professionnels en France et en Suisse. Il n’est pas destiné et ne doit pas être distribué aux investisseurs particuliers et ceux-ci ne doivent pas fonder leurs décisions sur son contenu. Veuillez ne pas rediffuser ce document.
Sauf indication contraire, toutes les informations proviennent d’Invesco. Sauf mention contraire, toutes les données sont exprimées en dollar américain. Sauf indication contraire, les informations sont exactes au 31 Janvier 2023.
Les opinions exprimées sur ce site sont fondées sur les conditions actuelles de marché. Elles peuvent différer des opinions exprimées par d’autres professionnels de l’investissement et peuvent évoluer sans préavis. Cette communication publicitaire constitue une information promotionnelle et ne peut être considéré comme une recommandation d’investir dans une quelconque classe d’actif, valeur ou stratégie. Les dispositions réglementaires portant sur l’impartialité des recommandations d’investissement ou des recommandations de stratégies d’investissement ne sont donc pas applicables et il en va de même des interdictions de négocier l’instrument avant publication. Les informations communiquées le sont à titre d’illustration uniquement. Elles ne constituent en aucun cas des recommandations d’acheter ou de vendre des instruments financiers. Ce document ne constitue pas du conseil d’investissement. Les personnes intéressées à acquérir des parts du produit doivent se renseigner sur (i) les exigences légales dans les pays de nationalité, de résidence, de résidence habituelle ou de domicile; (ii) tout contrôle des taux de change et (iii) toute conséquence fiscale significative.

## Restrictions à la commercialisation
Classé comme Fonds d’investissement spécialisé domicilié au Luxembourg, le compartiment est réservé aux « Investisseurs avertis » exclusivement (au sens de la Loi du Luxembourg du 13 février 2007). Même si la commercialisation des actions du fonds est autorisée auprès des Investisseurs avertis au Luxembourg, le présent document promotionnel est réservé exclusivement aux Clients professionnels au Luxembourg et n’est pas destiné aux investisseurs particuliers. En outre, la commercialisation des actions du fonds est autorisée auprès des Clients professionnels domiciliés en Allemagne, Autriche, au Danemark, en Finlande, France, Italie, Norvège, aux Pays-Bas, au Royaume-Uni et en Suède conformément à la Directive sur les fonds d’investissement alternatifs (Alternative Investment Fund Managers Directive - AIFMD), ainsi qu’en Suisse, auprès des Investisseurs qualifiés selon la définition donnée par la Loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux et son décret de mise en application.
Ce document promotionnel est uniquement remis aux Clients professionnels établis dans les pays mentionnés ci-dessus ainsi que de manière spécifique aux Investisseurs qualifiés en Suisse, car le Fonds n’est pas autorisé à la distribution par l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers suisse (« FINMA »). La commercialisation du présent fonds peut être soumise à des restrictions légales dans certaines juridictions. Les actions du fonds ne seront pas commercialisées, et le prospectus ainsi que la documentation promotionnelle du fonds ne pourront être remis dans d’autres juridictions qu’en l’absence de toute sollicitation publique et dans le respect des règles relatives aux placements privés ainsi qu’établies par les lois, règlements et réglementations des juridictions concernées.
Les personnes se trouvant en possession d’un exemplaire du présent document sont tenues de s’informer sur, et de respecter, l’ensemble des restrictions applicables. Le présent document ne constitue ni une offre ni une sollicitation dans une quelconque juridiction où une telle démarche ne serait pas autorisée ou envers une personne à laquelle il serait illégal d’adresser une telle offre ou sollicitation. Les personnes intéressées à acquérir le fonds doivent s’informer sur (i) les exigences légales dans les pays de leur nationalité, de leur résidence, de leur résidence habituelle ou de leur domicile ; (ii) tout contrôle des taux de change et (iii) toute conséquence fiscale pertinente. Le fonds est exclusivement disponible dans les juridictions où sa promotion et sa commercialisation sont autorisées.
Pour plus d’informations sur nos fonds et les risques y afférents, veuillez vous référer au Prospectus, les Rapports annuels ou intermédiaires et les documents constitutifs (disponibles dans la langue locale). Ces documents sont disponibles auprès de votre bureau local d’Invesco. Un résumé des droits des investisseurs est disponible en anglais sur www.invescomanagementcompany.lu. La société de gestion peut résilier les accords de commercialisation.
Vous pouvez obtenir de plus amples informations sur le fonds, le prospectus actualisé et le dernier rapport annuel en utilisant les coordonnées de contact figurant ci-dessous. Les investisseurs ne doivent pas investir dans le fonds sur la seule base des informations contenues dans le présent document.
Publié par la société de gestion alternative Invesco Management S.A., President Building, 37A Avenue JF Kennedy, L-1855 Luxembourg, agréée par la Commission de surveillance du secteur financier, Luxembourg.
Publié en Suisse par Invesco Asset Management (Suisse) AG, Talacker 34, 8001 Zurich, Suisse, représentant des fonds distribués en Suisse. Agent payeur des fonds distribués en Suisse : BNP PARIBAS SECURITIES, Paris, succursale de Zurich, Selnaustrasse 16, 8002 Zurich, Suisse. Les documents d’offre légaux (prospectus, rapports annuels, statuts) sont disponibles gratuitement auprès du représentant. Le(s) Fonds n’est/ne sont pas approuvé(s) pour une offre publique auprès de l’Autorité fédérale de surveillance des marchés minanciers (“FINMA”). L’offre du ou des fonds en Suisse s’adresse aux clients professionnels tels que définis par la FinSA. Ce document et tout document relatif à ce produit ne peuvent être mis à disposition en Suisse qu’aux Clients Professionnels.
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