The Luxembourg law of 24 July 2020 implemented EU Council 2020/876 of 24 June 2020 amending DAC6 which provides for an extension of the starting date of the filing and exchange of information. Reports for reportable cross-border arrangements with the first step implemented between 25 June 2018 and 30 June 2020 should be filed by 28 February 2021. In addition, cross-border arrangements implemented during the period between 1 July 2020 and 31 December 2020 should be filed by 30 January 2021.
The Management Company is a potential intermediary for the purposes of MDR and hence may be obliged to report cross-border arrangements that meet one or more hallmarks. These hallmarks may be generic or specific. As regards to the generic and certain specific hallmarks, these may only be taken into account to the
extent that they meet so called “main benefit test”, i.e., if obtaining a tax advantage constitutes the main benefit or one of the main benefits a person is expected to derive from an arrangement. Shareholders, as taxpayers, may have a secondary liability to report in-scope arrangements and hence should consult their own tax advisors for more information.
Foreign Account Tax Compliance (“FATCA”)
Being established in Luxembourg and subject to the supervision of the CSSF in accordance with the 2010 Law, the Company will be treated as a Foreign Financial Institution (within the meaning of FATCA) for FATCA purposes.
On 28 March 2014, Luxembourg has entered into a Model 1 Intergovernmental Agreement with the U.S. (“
Luxembourg IGA
”) that was transposed in national law by the Luxembourg law dated 24 June 2015 (the “
FATCA Law
”), as amended by the Law of 18 June 2020. This means that the Company must comply with the requirements of the Luxembourg IGA. This includes the obligation for the Company to regularly assess the status of its investors. To this end, the Company will need to obtain and verify information on all of its investors. Upon request of the Company, each investor shall agree to provide certain information (the FATCA Information as defined previously), including, in case of a Non-Financial Foreign Entity (within the meaning of the FATCA Law), the direct or indirect owners above a certain threshold of ownership of such investors, along with the required supporting documentation. Similarly, each investor shall agree to actively provide to the Company within thirty days any information like for instance a new mailing address or a new residency address that would affect its status.
The Company will be required, in certain circumstances, to disclose the names, addresses, date and place of birth, jurisdiction(s) of tax residence and taxpayer identification number(s) (if issued by the jurisdictions) of the investors as well as information like account balances, income and gross proceeds (non-exhaustive list) to the Luxembourg tax authorities. The Luxembourg tax authorities will in turn share the information with the U.S. authorities. A failure for the Company to obtain such information from each investor and to transmit it to the Luxembourg tax authorities may trigger the 30% withholding tax to be imposed on payments of
U.S. source income and on proceeds from the sale of property or other assets that could give rise to U.S. source interest and dividends.
Any investor that fails to comply with the Company’s documentation requests may be charged with any taxes imposed on the Company attributable to such investor’s failure to provide the information and the Company may, in its sole discretion, redeem the Shares of such investor.
Investors who invest through intermediaries are reminded to check if and how their intermediaries will comply with this U.S.
withholding tax and reporting regime. Investors should consult a
U.S. tax advisor or otherwise seek professional advice regarding the above requirements.
Common Reporting Standard
Capitalised terms used in this section should have the meaning as set forth in the CRS Law, unless provided otherwise herein.
Under the terms of the CRS Law, the Company is likely to be treated as a Luxembourg Reporting Financial Institution.
As such, as from 30 June 2017 and without prejudice to other applicable data protection provisions as set out in the Company documentation, the Company is required to annually report to the Luxembourg tax authorities personal and financial information related, inter alia, to the identification of, holdings by and payments made to (i) certain investors as per the CRS Law (the “Reportable Persons”) and (ii) Controlling Persons (within the meaning of CRS) of certain non-financial entities (“NFEs”) which are themselves Reportable Persons. This information, as exhaustively set out in Annex I of the CRS Law (the CRS Information as defined previously), will include personal data related to the Reportable Persons such as names, addresses, date and place of birth, jurisdiction(s) of tax residence and taxpayer identification number(s) if issued by the jurisdiction(s).
The Company’s ability to satisfy its reporting obligations under the CRS Law will depend on each investor providing the Company with the CRS Information, along with the required supporting documentary evidence. In this context, the investors are hereby informed that, as data controller, the Company will process the CRS Information for the purposes as set out in the CRS Law.
The investors undertake to inform their Controlling Persons, if applicable, of the processing of their CRS Information by the Company.
Additionally, the Company is responsible for the processing of personal data and each investor and Controlling Person has a right to access the data communicated to the Luxembourg tax authorities and to correct such data (if necessary). Any data obtained by the Company are to be processed in accordance with the applicable Data Protection Laws.
The investors are further informed that the CRS Information related to Reportable Persons within the meaning of the CRS Law will be disclosed to the Luxembourg tax authorities annually for the purposes set out in the CRS Law. In particular, Reportable Persons are informed that certain operations performed by them will be reported to them through the issuance of statements, and that part of this information will serve as a basis for the annual disclosure to the Luxembourg tax authorities.
Similarly, the investors undertake to inform the Company within thirty (30) days of receipt of these statements should any included personal data be not accurate. The investors further undertake to immediately inform the Company of, and provide the Company with all supporting documentary evidence of any changes related to the Information after occurrence of such changes within thirty (30) days.
Any investor that fails to comply with the Company’s CRS Information or documentation requests may be held liable for penalties imposed on the Company and attributable to such investor’s failure to provide the CRS Information or subject to disclosure of the CRS Information by the Company to the Luxembourg tax authorities.
TAXATION OF SHAREHOLDERS IN LUXEMBOURG
It is expected that Shareholders in the Company will be resident for tax purposes in many different countries. Consequently, except as set-out below, no attempt is made in this Prospectus to summarise the taxation consequences for each investor subscribing, converting, holding or redeeming or otherwise acquiring or disposing of Shares of the Company. These consequences will vary in accordance with the law and practice currently in force in a Shareholder’s country of citizenship, residence, domicile or incorporation and with his personal circumstances.
Shareholders should consult their own professional advisors on the possible tax or other consequences of buying, holding, transferring or selling the Company’s Shares under the laws of their countries of citizenship.
Under current legislation Shareholders are generally not subject to any capital gains or income tax in Luxembourg, except Shareholders who are resident in Luxembourg for tax purposes or non-resident Shareholders who have a permanent establishment or a permanent representative in Luxembourg to which or whom the Shares are attributable.
LUXEMBOURG TAX RESIDENCY
A Shareholder will not become resident, nor be deemed to be resident, in Luxembourg by reason only of the holding and/or disposing of Shares or the execution, performance, delivery and/or enforcement of its rights and obligations thereunder.
LUXEMBOURG RESIDENT INDIVIDUALS
Dividends and other payments derived from the Shares by a resident individual Shareholder, who acts in the course of the management of either his/her private wealth or his/her professional/ business activity, are subject to income tax at the ordinary progressive rates.
Capital gains realized upon sale, disposal or redemption of the Shares by a resident individual Shareholder, who acts in the course
of the management of his/her private wealth, are not subject to income tax, unless said capital gains qualify either as speculative gains or as gains on a substantial participation. Capital gains are deemed to be speculative and are thus subject to income tax at ordinary rates if the Shares are disposed of within 6 months after their acquisition or if their disposal precedes their acquisition. A participation is considered to be a substantial participation where a resident individual Shareholder holds or has held, either alone or together with his spouse/partner and/or his minor children, either directly or indirectly at any time within the 5 years preceding the disposal, more than 10% of the share capital of the company whose shares are being disposed of. A Shareholder is also deemed to alienate a substantial participation if he acquired free of charge, within the 5 years preceding the transfer, a participation that was constituting a substantial participation in the hands of the alienator (or the alienators in case of successive transfers free of charge within the same 5-year period).
Capital gains realized on a substantial participation more than 6 months after the acquisition thereof are taxed according to the half- global rate method (i.e. the average rate applicable to the total income is calculated according to progressive income tax rates and half of the average rate is applied to the capital gains realized on the substantial participation). A disposal may include a sale, an exchange, a contribution or any other kind of alienation of the Shares.
Capital gains realized on the disposal of the Shares by a resident individual Shareholder, who acts in the course of the management of his/her professional/business activity, are subject to income tax at ordinary rates. Taxable gains are determined as being the difference between the price for which the Shares have been disposed of and the lower of their cost or book value.
LUXEMBOURG RESIDENT COMPANIES
A Luxembourg resident company (société de capitaux) must include any profits derived, as well as any gain realized on the sale, disposal or redemption of Shares, in its taxable profits for Luxembourg income tax assessment purposes. Taxable gains are determined as being the difference between the sale, repurchase or redemption price and the lower of the cost or book value of the Shares sold or redeemed.
LUXEMBOURG RESIDENTS BENEFITING FROM A SPECIAL TAX REGIME
Shareholders who are Luxembourg resident companies benefiting from a special tax regime, such as (i) undertakings for collective investment subject to the 2010 Law, (ii) specialized investment funds subject to the amended law of 13 February 2007, (iii) family wealth management companies governed by the amended law of 11 May 2007 and (iv) reserved alternative investment funds governed by the amended law of 23 July 2016 and treated as specialized investment funds for Luxembourg tax purposes, are income tax
exempt entities in Luxembourg, and profits derived from the Shares are thus not subject to Luxembourg income tax.
NON-LUXEMBOURG RESIDENTS
A non-resident Shareholder, who has neither a permanent establishment nor a permanent representative in Luxembourg to which or whom the Shares are attributable, is not liable to any Luxembourg income tax on income received and capital gains realized upon the sale, disposal or redemption of the Shares.
A non-resident Shareholder who has a permanent establishment or a permanent representative in Luxembourg to which or whom the Shares are attributable, must include any income received, as well as any gain realized on the sale, disposal or redemption of Shares, in its taxable income for Luxembourg tax assessment purposes. The same inclusion applies to individuals, acting in the course of the management of a professional or business undertaking, who have a permanent establishment or a permanent representative in Luxembourg, to which or whom the Shares are attributable. Taxable gains are determined as being the difference between the sale, repurchase or redemption price and the lower of the cost or book value of the Shares sold or redeemed.
Shareholders resident in or citizens of certain countries which have anti-offshore fund legislation may have a current liability to tax on the undistributed income and gains of the Company. The Company and each of the Company’s agents shall have no liability in respect of the individual tax affairs of Shareholders.
NET WEALTH TAX
A Luxembourg resident, as well as a non-resident Shareholder who has a permanent establishment or a permanent representative in Luxembourg to which or whom the Shares are attributable, are subject to Luxembourg net wealth tax on such Shares, except if the Shareholder is (i) a resident or non-resident individual taxpayer, (ii) an undertaking for collective investment subject to the 2010 Law,
(iii) a securitization company governed by the amended law of 22 March 2004 on securitization, (iv) a company governed by the amended law of 15 June 2004 on venture capital vehicles, (v) a specialized investment fund governed by the amended law of 13 February 2007, (vi) a family wealth management company governed by the amended law of 11 May 2007, (vii) a professional pension institution governed by the amended law of 13 July 2005 or (viii) a reserved alternative investment fund governed by the amended law of 23 July 2016.
However, (i) a securitization company governed by the amended law of 22 March 2004 on securitization, (ii) a company governed by the amended law of 15 June 2004 on venture capital vehicles,
(iii) a professional pension institution governed by the amended law of 13 July 2005 and (iv) an opaque reserved alternative investment fund governed by the amended law of 23 July 2016 and treated as a venture capital vehicle for Luxembourg tax purposes, remain subject to minimum net wealth tax.
OTHER TAXES
Under Luxembourg tax law, where an individual Shareholder is a resident of Luxembourg for tax purposes at the time of his/her death, the Shares are included in his or her taxable basis for inheritance tax purposes. On the contrary, no inheritance tax is levied on the transfer of the Shares upon death of a Shareholder in cases where the deceased was not a resident of Luxembourg for inheritance purposes at the time of his death.
Gift tax may be due on a gift or donation of the Shares, if the gift is recorded in a Luxembourg notarial deed or otherwise registered in Luxembourg.
The information set forth above is based on present law and administrative practice and may be subject to modification.
BELGIAN TAXATION
The Company is subject to an annual tax on Funds registered with the Belgian Financial Services and Markets Authority (the “FSMA”). The annual tax is due on the total net asset value of the Shares held in Belgium as at 31 December of the preceding year. Shares are considered held in Belgium if they are acquired through the intervention of a Belgian financial intermediary, unless to the extent the Belgian financial intermediary provides evidence that the Shares have been placed with non-residents of Belgium. The tax, which is currently payable at a rate of 0.0925% per annum will be paid by the Management Company. Note that a reduced rate of 0.01% can be relied upon for one or more compartments or Share Classes which only institutional or professional investors acting for their own account can invest in and of which the securities can only be acquired by these investors.
TAXATION OF THE FUNDS AS A RESULT FROM INVESTMENTS IN THE PRC
By investing in China A-Shares and debt securities, the Funds may be subject to taxes imposed by the PRC.
- Corporate Income Tax (“
- CIT
- ”)Under general PRC tax law, if the Fund is considered a PRC tax resident, it will be subject to PRC CIT at 25% on its worldwide taxable income. If the Fund is considered a non-PRC resident but has a permanent establishment (“PE”) in the PRC, the profits attributable to that PE would be subject to PRC CIT at 25%. If the Fund is a non-PRC resident without PE in the PRC, the income derived by it from the investment in China A-Shares and debt securities would in general be subject to 10% PRC CIT withholding in the PRC, unless exempt or reduced under specific tax circulars or relevant tax treaties or arrangements.

Translation (ENFR, 2022-11-01):
La loi luxembourgeoise du 24 juillet 2020 a mis en œuvre Directive (UE) 2020/876 du Conseil du 24 juin 2020 modifiant la directive DAC6 qui prévoit un report des délais pour le dépôt et de la conversion d’informations. Les informations relatives aux dispositifs transfrontières devant faire l’objet d’une déclaration dont la première étape a été mise en œuvre entre le 25 juin 2018 et le 30 juin 2020 doivent être déposés le 28 février 2021. En outre, les dispositifs transfrontières mis en œuvre durant la période entre le 1er juillet 2020 et le 31 décembre 2020 doivent être déposés le 30
janvier 2021.
La Société de Gestion est un intermédiaire potentiel au sens de MDR et pourrait devoir déclarer des dispositifs transfrontières qui présentent un ou plusieurs marqueurs. Ces marqueurs peuvent être génériques ou spécifiques. S’agissant des marqueurs génériques et de certains marqueurs spécifiques, ils ne peuvent être pris en compte que s’ils remplissent la condition du « principal bénéfice », c.-à-d. si l’obtention d’un avantage fiscal constitue le principal bénéfice ou l’un des principaux bénéfices qu’une personne attend d’une opération. Les Actionnaires, en tant que contribuables, sont susceptibles d’être responsables subsidiairement des déclarations des dispositifs transfrontières entrant dans le champ d’application de la Directive et devraient donc consulter leurs conseillers fiscaux pour obtenir davantage d’informations.
Conformité fiscale des comptes étrangers (Foreign Account Tax Compliance, « FATCA »)
Étant établie au Luxembourg et soumise à la supervision de la CSSF en vertu de la Loi de 2010, la Société sera traitée en tant qu’Institution Financière Étrangère (au sens du FATCA) aux fins du FATCA.
Le 28 mars 2014, le Luxembourg a conclu avec les États-Unis un accord inter-gouvernemental (AIG) de Modèle 1 (l’« 
AIG du
Luxembourg 
») qui a été transposé en droit national par la loi luxembourgeoise du 24 juin 2015 (la « 
Loi FATCA 
»), telle qu’amendée par la loi du 18 juin 2020. Cela implique que la Société doit respecter les obligations de l’AIG du Luxembourg. Cela inclut l’obligation pour la Société d’évaluer régulièrement le statut de ses investisseurs. À cette fin, la Société doit obtenir et vérifier des informations sur tous ses investisseurs. À la demande de la Société, chaque investisseur doit accepter de fournir certaines informations (à savoir les Informations FATCA, telles que définies supra), notamment dans le cas d’une Entité Étrangère Non Financière (au sens de la Loi FATCA), les propriétaires directs ou indirects au-delà d’un certain seuil de participation de tels investisseurs, ainsi que la documentation justificative requise. De même, chaque investisseur devra accepter de fournir activement à la Société dans les trente jours toute information, telle que par exemple une nouvelle adresse postale ou une nouvelle adresse de domicile qui aurait une incidence sur son statut.
La Société devra, dans certains cas, divulguer le nom, l’adresse, la date et le lieu de naissance, le ou les pays de résidence fiscale et le(s) numéro(s) d’identification fiscale (lorsque le pays de résidence concerné en délivre) des investisseurs ainsi que les informations comme les soldes de comptes, les revenus et les produits bruts (énumération non exhaustive) aux autorités fiscales du Luxembourg. Les autorités fiscales luxembourgeoises communiqueront à leur tour les informations aux autorités américaines. Faute d’obtention par la Société de telles informations auprès de chaque investisseur, et de leur transmission à l’administration fiscale luxembourgeoise, les paiements de revenu de source américaine et les produits de la vente de biens ou d’autres actifs susceptibles de donner lieu à des intérêts et dividendes de source américaine peuvent être soumis à une retenue à la source de 30 %.
Tout investisseur qui omettrait de répondre aux demandes de communication de documents de la Société pourra se voir imputer le règlement de toutes taxes imposées à la Société en raison du défaut de communication par cet investisseur des informations requises. La Société pourra également, à sa seule discrétion, imposer le rachat forcé des Actions de cet investisseur.
Les investisseurs qui investissent par le biais d’intermédiaires doivent vérifier si, et la manière dont, leurs intermédiaires se conforment au régime de retenue à la source et d’information des États-Unis. Les investisseurs doivent consulter un conseiller fiscal américain ou demander autrement un avis professionnel relatif aux exigences ci-avant.
Norme Commune de Déclaration
Les termes débutant par une majuscule auront la signification qui leur est attribuée au sein de la Loi NCD sauf stipulation contraire dans les présentes.
Conformément aux termes de la Loi NCD, la Société est susceptible d’être traitée comme une Institution financière déclarante luxembourgeoise.
Depuis le 30 juin 2017, sans préjudice d’autres dispositions de protection des données applicables énoncées dans la documentation de la Société, la Société doit déclarer chaque année aux autorités fiscales du Luxembourg les informations personnelles et financières liées, entre autres, à l’identification, aux avoirs et aux versements effectués (i) à certains investisseurs conformément à la Loi NCD (les « 
Personnes à déclarer 
») et (ii) aux Personnes détenant le contrôle (telles que définies par la Loi NCD) de certaines entités non financières (« 
ENF 
») qui sont elles-mêmes des Personnes à déclarer. Ces renseignements, tels qu’exhaustivement exposés dans l’Annexe I de la Loi NCD (les « 
Informations NCD 
» telles que définies supra), comprendront des données à caractère personnel se rapportant aux Personnes à Déclarer telles que les nom, adresses, date et lieu de naissance, le ou les pays de résidence fiscale et le(s) numéro(s) d’identification fiscale (lorsque le pays de résidence concerné en délivre).
La Société ne pourra remplir ses obligations de déclaration en vertu de la Loi NCD que si chaque investisseur lui a fourni les Informations NCD, ainsi que les pièces justificatives requises. Les investisseurs sont donc informés que, en tant que contrôleur de données, la Société traitera ces Informations NCD aux fins énoncées dans la Loi NCD.
Les investisseurs s’engagent à informer les Personnes les contrôlant, le cas échéant, du traitement de leurs données NCD par la Société.
En outre, la Société est responsable du traitement des données personnelles et chaque investisseur et Personne détenant le contrôle a le droit d’accéder aux données communiquées aux autorités fiscales du Luxembourg et de les rectifier (en tant que de besoin). Toutes les données recueillies par la Société doivent être traitées conformément aux Lois sur la Protection des Données.
Les investisseurs sont en outre informés que les Informations NCD liés aux Personnes à déclarer au sens de la Loi NCD sont divulgués à l’administration fiscale luxembourgeoise chaque année aux fins énoncées dans la Loi NCD. En particulier, les Personnes à Déclarer sont informées que certaines opérations qu’elles réalisent leur seront déclarées par l’intermédiaire de l’émission de déclarations, dont une partie servira de base à la divulgation annuelle à l’administration fiscale luxembourgeoise.
De la même façon, les investisseurs s’engagent à informer la Société dans un délai de trente (30) jours à compter de la réception des déclarations considérées dans le cas où les données à caractère personnel qu’elles comprennent s’avéreraient inexactes. Les investisseurs s’engagent en outre à informer immédiatement la Société et à lui fournir également l’ensemble des pièces justificatives
en ce qui concerne tout changement relatif aux Renseignements après la survenance de tels changements dans un délai de trente (30) jours.
Tout investisseur qui ne se conformerait pas aux demandes de Informations NCD et de pièces justificatives réalisées par la Société pourra être tenu responsable des pénalités imposées à la Société et attribuables au manquement par un tel investisseur à son devoir de fourniture des Informations NCD ou pourra faire l’objet d’une divulgation des Informations NCD par la Société à l’administration fiscale luxembourgeoise.
IMPOSITION DES ACTIONNAIRES AU LUXEMBOURG
Les actionnaires de la Société sont a priori résidents fiscaux de nombreux pays. Par conséquent, à l’exception des développements suivants, le présent Prospectus n’a pas pour ambition de résumer les implications fiscales pour chaque investisseur qui souscrit, convertit, détient ou demande le rachat ou encore acquiert ou cède de quelque manière que ce soit des Actions de la Société. Ces implications varieront en fonction de la législation et des usages en vigueur dans le pays de nationalité, de résidence, de domicile ou de constitution de l’Actionnaire et de sa situation personnelle.
Il incombe aux Actionnaires de consulter leurs propres conseillers sur les implications fiscales ou autres conséquences possibles de l’achat, de la détention, du transfert ou de la vente d’Actions de la Société au regard de la législation de leur pays de nationalité.
Aux termes de la législation actuelle, les Actionnaires ne sont généralement soumis à aucun impôt sur les revenus ou sur les plus- values au Luxembourg, sauf dans le cas d’Actionnaires ayant le statut de résident fiscal au Luxembourg ou d’Actionnaires non- résidents ayant un établissement stable ou un représentant permanent au Luxembourg auquel ou auxquels les Actions sont imputables.
RÉSIDENCE FISCALE LUXEMBOURGEOISE
Aucun Actionnaire ne deviendra résident fiscal du Luxembourg, ni ne sera considéré comme tel, du seul fait de la détention ou de la cession d’Actions ou de l’exercice, de la réalisation ou de la mise en application de ses droits et obligations s’y rapportant.
PERSONNES PHYSIQUES RÉSIDENTES LUXEMBOURGEOISES
Les dividendes et autres paiements dérivés des Actions par un Actionnaire personne physique résident qui agit dans le cadre de la gestion de sa fortune personnelle ou de son activité professionnelle ou d’entreprise sont assujettis à l’impôt sur le revenu aux taux progressifs ordinaires.
Les plus-values réalisées à la vente, à la cession ou au rachat des Actions par un Actionnaire personne physique résident qui agit dans le cadre de la gestion de sa fortune personnelle ne sont pas
assujetties à l’impôt sur le revenu à moins que lesdites plus-values soient qualifiées de plus-values spéculatives ou de gains sur une participation substantielle. Les plus-values sont réputées spéculatives et ainsi assujetties à l’impôt sur le revenu aux taux ordinaires si les Actions sont cédées dans les 6 mois de leur acquisition et si leur cession précède leur acquisition. Une participation est considérée comme substantielle lorsqu’un Actionnaire personne physique résident détient ou a détenu, soit seul, soit avec son conjoint/ partenaire ou ses enfants mineurs, soit directement soit indirectement à tout moment, dans les 5 ans précédant la cession, plus de 10 % du capital social de la société dont les actions sont cédées. Un Actionnaire est également réputé céder une participation substantielle s’il a acquis gratuitement, dans les 5 ans précédant le transfert, une participation constituant une participation substantielle entre les mains du cédant (ou des cédants en cas de transferts successifs gratuits au cours de la même période de 5 ans).
Les plus-values réalisées sur une participation substantielle plus de 6 mois après son acquisition sont imposées selon la méthode du taux semi-global (c’est-à-dire que le taux moyen applicable au revenu total est calculé en fonction des taux d’imposition progressifs et la moitié du taux moyen est appliqué aux plus-values réalisées sur la participation substantielle). Une cession peut inclure la vente, la conversion, l’apport ou tout autre type d’aliénation des Actions.
Les plus-values réalisées à la cession des Actions par un Actionnaire personne physique résident qui agit dans le cadre de la gestion de son activité professionnelle ou d’entreprise sont assujetties à l’impôt sur le revenu aux taux progressifs ordinaires. Les plus-values taxables sont égales à la différence entre le prix auquel les Actions ont été cédées et le montant inférieur entre leur coût et leur valeur comptable.
SOCIÉTÉS RÉSIDENTES LUXEMBOURGEOISES
Une société de capitaux résidente luxembourgeoise doit inclure tous les bénéfices tirés ainsi que toute plus-value réalisée sur la vente, la cession ou le rachat des Actions dans ses bénéfices imposables aux fins de la déclaration d’impôt sur le revenu au Luxembourg. Les plus-values taxables sont égales à la différence entre le prix de vente ou de rachat et le montant inférieur entre le coût ou la valeur comptable des Actions vendues ou rachetées.
RÉSIDENTS LUXEMBOURGEOIS BÉNÉFICIANT D’UN RÉGIME FISCAL SPÉCIAL
Les Actionnaires qui sont des sociétés résidentes luxembourgeoises bénéficiant d’un régime fiscal spécial, tels que (i) les organismes de placement collectif régis par la Loi de 2010, (ii) les fonds d’investissement spécialisés régis par la loi modifiée du 13 février 2007, (iii) les sociétés de gestion de fortune familiale régies par la loi modifiée du 11 mai 2007 et (iv) les fonds d’investissement alternatif réservés régis par la loi modifiée du 23 juillet 2016 et se plaçant sous le régime des fonds d’investissement spécialisés au regard de la fiscalité luxembourgeoise, sont des entités exonérées de
l’impôt sur le revenu au Luxembourg, et les bénéfices tirés des Actions ne sont ainsi pas assujettis à l’impôt sur le revenu luxembourgeois.
RÉSIDENTS NON LUXEMBOURGEOIS
Un Actionnaire non-résident qui n’a ni établissement permanent ni représentant permanent au Luxembourg auquel les Actions soient attribuables, n’est pas tenu d’un quelconque impôt sur le revenu luxembourgeois sur les revenus reçus et les plus-values réalisées à la vente, la cession ou le rachat des Actions.
Un Actionnaire non-résident qui a un établissement permanent ou un représentant permanent au Luxembourg auquel les Actions sont attribuables doit inclure tout revenu reçu ainsi que toute plus-value réalisée sur la vente, la cession ou le rachat des Actions dans son revenu imposable aux fins de l’imposition luxembourgeoise. La même règle d’inclusion s’applique aux personnes physiques, agissant au cours de la gestion d’une activité professionnelle ou d’entreprise, qui a un établissement permanent ou un représentant permanent au Luxembourg, auquel les Actions sont attribuables. Les plus-values taxables sont égales à la différence entre le prix de vente ou de rachat et le montant inférieur entre le coût ou la valeur comptable des Actions vendues ou rachetées.
Les Actionnaires résidents ou ressortissants de certains pays qui disposent d’une législation contre les fonds offshore peuvent être soumis à l’impôt sur les plus-values ou les revenus de la Société non distribués. Ni la Société ni ses mandataires n’assument de responsabilité quant à la situation fiscale personnelle des Actionnaires.
IMPÔT SUR LA FORTUNE
Un Actionnaire résident luxembourgeois, ainsi qu’un Actionnaire non-résident qui a un établissement permanent ou un représentant permanent au Luxembourg auquel les Actions sont attribuables, est assujetti à l’impôt sur la fortune sur ces Actions, sauf si l’Actionnaire
(i) est une personne physique résidente ou non-résidente, (ii) un organisme de placement collectif soumis à la loi de 2010, (iii) une société de titrisation régie par la loi modifiée du 22 mars 2004 sur la titrisation, (iv) une société régie par la loi modifiée du 15 juin 2004 sur les véhicules de capital-risque, (v) un fonds d’investissement spécialisé régi par la loi modifiée du 13 février 2007, (vi) une société de gestion de fortune familiale régie par la loi modifiée du 11 mai 2007, (vii) une institution de retraite professionnelle régie par la loi modifiée du 13 juillet 2005 ou (viii) un fonds d’investissements alternatifs de réserve régi par la loi modifiée du 23 juillet 2016.
Cependant, les (i) sociétés de titrisation régies par la loi modifiée du 22 mars 2004 sur la titrisation, (ii) sociétés régies par la loi modifiée du 15 juin 2004 sur la Société d’investissement en capital à risque, (iii)institutions de retraite professionnelle régies par la loi modifiée du 13 juillet 2005 et (iv) fonds d’investissement alternatif réservés régis par la loi modifiée du 23 juillet 2016 opaques et traités comme
une société d’investissement de capital à risque au regard de la fiscalité luxembourgeoise, demeurent sujets à un impôt sur la fortune minimal.
AUTRES IMPÔTS
En droit fiscal luxembourgeois, lorsqu’un Actionnaire personne physique est un résident fiscal luxembourgeois au moment de son décès, les Actions sont incluses dans l’assiette taxable aux fins de l’impôt sur les successions. En revanche, aucun impôt sur les successions n’est prélevé sur le transfert des Actions au décès d’un Actionnaire dans les cas dans lesquels le défunt n’était pas un résident luxembourgeois aux fins de l’impôt sur les successions au moment de son décès.
Un impôt sur les donations peut être dû sur un don ou une donation des Actions, si le don est enregistré par acte notarié au Luxembourg ou enregistré d’une autre manière au Luxembourg.
Les informations ci-avant se basent sur les lois et pratiques administratives actuellement en vigueur et peuvent faire l’objet de modification.
FISCALITÉ EN BELGIQUE
La Société est soumise à une taxe annuelle sur les Fonds enregistrés auprès de l’Autorité des services et marchés financiers (la « FSMA ») La taxe annuelle portera sur la valeur de l’actif net total des Actions détenues en Belgique au 31 décembre de l’année précédente. La taxe annuelle portera sur la valeur de l’actif net total des Actions détenues en Belgique au 31 décembre de l’année précédente. Les Actions sont considérées comme détenues en Belgique si elles sont acquises par l’intervention d’un intermédiaire financier belge, sauf dans la mesure où l’intermédiaire financier belge apporte la preuve que les Actions ont été placées auprès de non-résidents belges. La taxe qui est actuellement payable au taux de 0,0925 % par an sera payée par la Société de Gestion. Il convient de noter qu’un taux réduit de 0,01 % peut être appliqué pour les Compartiments ou Catégories d’Actions dans lesquels seuls les investisseurs institutionnels ou professionnels agissant pour leur propre compte peuvent investir et dont les titres peuvent être acquis uniquement par de tels investisseurs.
TAXATION DES COMPARTIMENTS RÉSULTANT DES INVESTISSEMENTS EN RPC
En investissant en Actions A chinoises et titres de créance émis par des sociétés chinoises, les Compartiments peuvent être soumis à des taxes imposées par la RPC.
- Impôt sur les sociétés (« 
- IS 
- »)En vertu de la loi fiscale générale de la RPC, si le Compartiment est considéré comme un résident fiscal de la RPC, il sera soumis à l’IS de la RPC au taux de 25 % sur son revenu imposable mondial. Si le Compartiment est considéré comme un non-résident de la RPC mais a un établissement permanent (« EP ») dans la RPC, lesbénéfices attribuables à cet EP seront soumis à l’IS de la RPC au taux de 25 %. Si le Compartiment est non résident de la RPC sans EP en RPC, le revenu qu’il tire de l’investissement en Actions A chinoises et en titres de créance émis par des sociétés chinoises devrait en général être soumis à une retenue d’IS de 10 % en RPC, sauf exonération ou réduction en vertu de circulaires fiscales spécifiques, des conventions fiscales applicables ou d’accords spécifiques.