# Unless another deadline is agreed with your financial institution.
### Procedures for transferring from one unit class to another
As the fund is made up of several unit classes, a redemption of one class of units followed by a subscription to another class of units constitutes, for tax purposes, a sale in return for payment of a consideration likely to generate a taxable gain.

### Date and frequency of the net asset value
The net asset value is calculated daily according to the Euronext Paris calendar, with the exception of public holidays in France. The list of these holidays can be obtained from the centralising agent on request.

### Adjustment of the net asset value
The management company has instituted a mechanism for adjusting the net asset value (commonly called “swing pricing”) in order to limit the cost of reorganising the portfolio following significant movements in liabilities, in order to protect the interests of unitholders. The net asset value of the fund may be impacted by portfolio reorganisation costs if the subscriptions, conversions or redemptions are made at a price that does not reflect the actual sale or purchase price of the fund’s assets. This price difference may be due to transaction fees, taxes and other costs (such as liquidity costs), as well as the difference between the purchase and sales prices of assets. The net asset value may be adjusted by a swing factor when, on a given net asset value date, the total of net subscriptions, conversions and redemptions exceeds a certain threshold defined by the management company. Accordingly, the net asset value is thus adjusted upwards (or downwards, respectively) if the variation in liabilities is positive (or negative, respectively) so as to reduce the cost for the fund’s unitholders of portfolio reorganisation related to movements of liabilities. The swing factor will reflect all the transaction costs. Information on the application of the swing pricing mechanism is made available to unitholders on the site https://www.carmignac.fr/fr_FR/article-page/informations-reglementaires-3862, as well as on request.
Where applicable, the net asset value adjusted by the swing factor is the fund’s only net asset value. As an exception to the above, performance fees are calculated using the net asset value calculated before the application of the swing factor.

### Terms and conditions of subscriptions and redemptions
Subscriptions and redemptions resulting from a request transmitted after the cut-off time mentioned in the prospectus (late trading) are prohibited. Subscription/redemption requests received by the centralising agent after 1pm shall be considered to have been received on the subsequent net asset value calculation day.
The period between the date the subscription or redemption request is centralised and the settlement date by the custodian to the bearer is three business days for all units. If one or more holidays (Euronext holidays and French public holidays) occur during this settlement period, then the period will be extended accordingly.
The management company respects the principles set out in AMF position 2004-07 regarding market timing and late trading practices. Its compliance with these practices is notably reflected in a confidentiality agreement signed with each professional investor as per Directive 2009/138/EC (Solvency II), such that sensitive information on the portfolio’s composition will be used only to meet prudential obligations.

### Redemption capping mechanism:
Pursuant to articles L.214-8-7 of the French Monetary and Financial Code and 411-20-1 of the AMF General Regulation, the management company may decide to cap redemptions (“gates”) in exceptional circumstances and if deemed necessary to protect the interests of unitholders. The management company has provided for a cap on redemptions from a threshold of 5% corresponding to the ratio between net redemptions of subscriptions and the fund’s net assets.

Translation (ENFR, 2022-01-01):
# Sauf éventuel délai spécifique convenu avec votre établissement financier.
### Modalités de passage d’une part à une autre
Le fonds étant constitué de plusieurs catégories de parts, un rachat d’une catégorie de parts suivi d’une souscription d’une autre catégorie de parts constitue fiscalement une cession à titre onéreux susceptible de dégager une plus-value imposable.

### Date et périodicité de la valeur liquidative
La valeur liquidative est calculée quotidiennement selon le calendrier Euronext Paris, à l’exception des jours fériés légaux en France. La liste de ces jours est disponible auprès du centralisateur sur demande.

### Ajustement de la valeur liquidative
La société de gestion a mis en en place un mécanisme d’ajustement de la valeur liquidative (communément appelé « Swing Pricing ») afin de limiter le coût de réaménagement du portefeuille à la suite de mouvements significatifs du passif, dans le but de protéger l’intérêt des porteurs de parts. La valeur liquidative du fonds être impactée par des coûts de réaménagement du portefeuille si les souscriptions, conversions ou rachats sont effectués à un prix qui ne reflète pas le prix de vente ou d’achat réel des actifs du fonds. Cette différence de prix peut être due à des frais de transaction, à des taxes et autres coûts (tels que les coûts de liquidité), ainsi qu'à l’écart entre les prix d’achat et de vente des actifs. La valeur liquidative peut être ajustée d’un facteur d’ajustement (le « swing factor ») lorsque, à une date de valeur liquidative donnée, le total des souscriptions, conversions et rachats nets dépasse un certain seuil défini par la société de gestion. Ainsi, la valeur liquidative est ainsi ajustée à la hausse (respectivement à la baisse) si la variation de passif est positive (respectivement négative) de manière à réduire, pour les porteurs présents dans le fonds, le coût de réaménagement de portefeuille lié aux mouvements de passif. Le swing factor reflètera l’ensemble des coûts de transaction Des informations sur l’application du mécanisme de swing pricing sont mises à la disposition des porteurs sur le site https://www.carmignac.fr/fr_FR/article-page/informations-reglementaires-3862, ainsi que sur demande.
Le cas échéant, la valeur liquidative ajustée du swing factor est la seule valeur liquidative du fonds. Par exception à ce qui précède, les commissions de surperformance sont calculées en utilisant la valeur liquidative calculée avant l’application du swing factor.

### Conditions de souscription et de rachat
Les opérations de souscription-rachat résultant d’un ordre transmis au-delà de l’heure limite mentionnée sur le prospectus (« late trading ») est proscrite. Les ordres de souscription-rachat reçus par le centralisateur après 13 heures seront considérés comme ayant été reçus le jour de calcul de la valeur liquidative suivant.
Le délai entre la date de centralisation de l’ordre de souscription ou de rachat et la date de règlement de cet ordre par le dépositaire au porteur est de 3 jours ouvrés pour toutes les parts. Si un ou plusieurs jours fériés (jours fériés Euronext et jours fériés légaux français) s’intercalent dans ce cycle de règlement, alors ce dernier sera décalé d’autant.
La société de gestion respecte les principes énoncés dans la position AMF n° 2004-07 relative aux pratiques de market timing et de late trading. Elle veille notamment au respect de ces bonnes pratiques en signant un accord de confidentialité avec chaque investisseur professionnel relevant de la directive 2009/138/CE (Solvabilité 2), de manière à ce que les informations sensibles relatives à la composition du portefeuille ne soient utilisées que pour répondre à leurs obligations prudentielles.

### Dispositif de plafonnement des rachats :
« En application des articles L. 214-8-7 du code monétaire et financier et 411-20-1 du règlement général de l’AMF, la société de gestion peut décider de plafonner les rachats (« Gates ») quand des circonstances exceptionnelles l’exigent et si l’intérêt des porteurs ou du public le commande. La société de gestion a prévu un dispositif de plafonnement des rachats à partir d’un seuil de 5% correspondant au rapport entre les rachats nets des souscriptions et l’actif net du fonds.