OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
To the extent an issuer is a legal entity with multiple sub-funds where the assets of a sub-fund are exclusively reserved to the investors in such sub-fund and to those creditors whose claim has arisen in connection with the creation, operation and liquidation of that sub-fund, each sub-fund is to be considered as a separate issuer for the purpose of the application of the risk spreading rules described under items (1) to (5), (7) to (9) and (12) to (14) hereunder.
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### Transferable Securities and Money Market Instruments
- No Sub-Fund may purchase additional Transferable Securities and Money Market Instruments of any single issuer if:
	- upon such purchase more than 10% of its net assets would consist of Transferable Securities or Money Market Instruments of one single issuer; or
	- the total value of all Transferable Securities and Money Market Instruments of issuers in which it invests more than 5% of its net assets would exceed 40% of the value of its net assets. This limitation does not apply to deposits and OTC derivative transactions made with financial institutions subject to prudential supervision.

Translation (ENFR, 2021-03-11):
Dans la mesure où un émetteur est une entité juridique à compartiments multiples où les actifs d’un compartiment sont exclusivement réservés aux investisseurs dans ce compartiment et aux créanciers dont la créance est née à l’occasion de la constitution, du fonctionnement ou de la liquidation de ce compartiment, chaque compartiment doit être considéré comme un émetteur distinct aux fins de l’application des règles de diversification des risques visées aux points (1) à (5), (7) à (9) et (12) à (14) ci-dessous.
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### Valeurs mobilières et instruments du marché monétaire
- Aucun Compartiment ne peut acquérir des Valeurs mobilières et des Instruments du marché monétaire supplémentaires d’un seul et même émetteur si :
	- suite à cette acquisition, plus de 10 % de son actif net correspond à des Valeurs mobilières ou à des Instruments du marché monétaire émis par un seul et même émetteur ; ou
	- la valeur totale des Valeurs mobilières et des Instruments du marché monétaire d’émetteurs dans lesquels il investit plus de 5 % de son actif net dépasse 40 % de la valeur de son actif net. Cette limite ne s’applique pas aux dépôts auprès d’établissements financiers faisant l’objet d’une surveillance prudentielle, ni aux transactions sur Dérivés négociés de gré à gré avec ces établissements.
The exposure is calculated taking into account the current value of the underlying assets, the counterparty risk, future market movements and the time available to liquidate the positions.
- Investments made in units of UCIs other than UCITS may not in aggregate exceed 30% of the net assets of a Sub-Fund.
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## Finally, the Fund shall comply in respect of the assets of each Sub-Fund with the following investment restrictions:
- No Sub-Fund may acquire commodities or precious metals or certificates representative thereof.
- No Sub-Fund may invest in real estate provided that investments may be made in securities secured by real estate or interests therein or issued by companies which invest in real estate or interests therein.
- No Sub-Fund may use its assets to underwrite any securities.
- No Sub-Fund may issue warrants or other rights to subscribe for Shares in such Sub-Fund.
- A Sub-Fund may not grant loans or guarantees in favour of a third party, provided that such restriction shall not prevent each Sub-Fund from investing in non fully paid-up Transferable Securities, Money Market Instruments or other financial instruments, as mentioned under A, items (5), (7) and (8).

Translation (ENFR, 2021-03-11):
L’exposition est calculée sur la base de la valeur actuelle des actifs sous-jacents, du risque de contrepartie, des fluctuations futures du marché et du temps disponible pour liquider les positions.
- Les investissements dans des parts d’OPC autres que des OPCVM ne peuvent pas dépasser au total 30 % de l’actif net d’un Compartiment.
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## Enfin, le Fonds observera les restrictions d’investissement suivantes en ce qui concerne les actifs de chaque Compartiment.
- Aucun Compartiment ne peut acquérir des matières premières, des métaux précieux ou encore des certificats représentatifs de ceux-ci.
- Aucun Compartiment ne peut acquérir des biens immobiliers, sauf s’il investit dans des titres garantis par des biens immobiliers ou des intérêts dans ceux-ci ou dans des titres émis par des sociétés qui investissent dans des biens immobiliers ou des intérêts dans ceux-ci.
- Aucun Compartiment ne peut utiliser ses actifs pour souscrire des titres.
- Aucun Compartiment n’est autorisé à émettre des warrants ou tout autre droit de souscription d’Actions dans ce Compartiment.
- Un Compartiment ne peut pas accorder des crédits ou se porter garant pour le compte de tiers, dans la mesure où cette restriction n’empêche pas chaque Compartiment d’investir dans des Valeurs mobilières, des Instruments du marché monétaire ou d’autres instruments financiers non entièrement libérés, tels que visés aux points (5), (7) et (8) de la Partie A.
(6) The Fund may not enter into uncovered sales of Transferable Securities, Money Market Instruments or other financial instruments as listed under A, items (5), (7) and (8).
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## Notwithstanding anything to the contrary herein contained:
	- The ceilings set forth above may be disregarded by each Sub-Fund when exercising subscription rights attaching to securities in such Sub-Fund's portfolio.
	- If such ceilings are exceeded for reasons beyond the control of a Sub-Fund or as a result of the exercise of subscription rights, such Sub-Fund must adopt as its priority objective in its sale transactions the remedying of such situation, taking due account of the interests of its shareholders.

Translation (ENFR, 2021-03-11):
(6) Le Fonds ne peut pas réaliser des ventes à découvert de Valeurs mobilières, d’Instruments du marché monétaire ou d’autres instruments financiers visés aux points (5), (7) et (8) de la Partie A.
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## Nonobstant toute disposition contraire contenue dans le présent :
	- les plafonds fixés précédemment peuvent ne pas être respectés par chaque Compartiment lors de l’exercice des droits de souscription afférents aux titres présents dans le portefeuille d’un tel Compartiment ;
	- si un dépassement des plafonds intervient indépendamment de la volonté d’un Compartiment ou à la suite de l’exercice de droits de souscription, ce Compartiment doit, dans ses opérations de vente, avoir pour objectif prioritaire de régulariser cette situation en tenant compte des intérêts de ses actionnaires.
The Fund reserves the right to re-invest the collateral received in the form of cash in any of the following assets:
- short-term bank deposits, or
- Money Market Instruments as set forth under chapter II A (1) to (4) and (8) hereabove, or
- Short-term bonds issued and/or guaranteed by a Member State of the European Union, Switzerland, Canada, Japan or the United States or by their local authorities or by supranational institutions and undertakings of a community, regional or worldwide nature, or
- Bonds issued or guaranteed by first-class issuers offering an adequate liquidity, or
- Reverse repurchase agreement transactions as described hereabove, or
- Shares or units of other money-market UCIs, provided that their net asset value is calculated daily and that such investment funds have a triple-A rating or any other form of rating considered as equivalent.
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## Collateral and haircut policy

Translation (ENFR, 2021-03-11):
Le Fonds se réserve le droit de réinvestir la garantie reçue sous la forme de liquidités dans l’un des actifs suivants :
- des dépôts bancaires à court terme ; ou
- des Instruments du marché monétaire tels que visés aux points (1) à (4) et (8) du chapitre II. A.	ci-dessus ;	ou
- des obligations à court terme émises et/ou garanties par un État membre de l’Union européenne, la Suisse, le Canada, le Japon ou les États-Unis ou par leurs autorités locales ou par des organismes supranationaux et des organismes de nature communautaire, régionale ou mondiale ; ou
- des obligations émises ou garanties par des émetteurs de première catégorie offrant une liquidité	adéquate ;	ou
- des contrats de rachat tels que décrits ci-dessus ; ou
- des actions ou des parts d’autres OPC du marché monétaire, à condition que leur Valeur nette d’inventaire soit calculée chaque jour et que de tels fonds d’investissement aient une notation AAA ou toute autre forme de notation considérée comme équivalente.
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## Garanties et politique de décote
Cash collateral shall only be re-invested in short term money market funds as defined in the "ESMA Guidelines on a Common Definition of European Money Market Funds".
Re-invested cash collateral shall be diversified in accordance with the diversification requirements applicable to non-cash collateral (i.e. 20% per issuer) according to "ESMA Guidelines for competent authorities and UCITS management companies".
In the event that the Fund (or any of its Sub-Fund(s)) receives collateral for at least 30% of the net assets, a stress testing policy may be implemented to ensure that regular stress tests are carried out under normal and exceptional liquidity conditions in order to allow it to assess the liquidity risk attached to the relevant collateral.
The liquidity stress testing policy should at least prescribe the following:
- design of stress test scenario analysis including calibration, certification & sensitivity analysis;
- empirical approach to impact assessment, including back-testing of liquidity risk estimates;
- reporting frequency and limit/loss tolerance threshold/s; and
- mitigation actions to reduce loss including haircut policy and gap risk protection.

Translation (ENFR, 2021-03-11):
Les garanties en numéraire devront être réinvesties dans des fonds monétaires à court terme uniquement tels que définis dans les « Orientations de l’AEMF pour une définition commune des fonds monétaires européens ».
Les garanties en numéraire réinvesties seront diversifiées conformément aux exigences en la matière applicables aux garanties autres que les garanties en numéraire (à savoir, 20 % par émetteur) selon les « Orientations de l’AEMF destinées aux autorités compétentes et aux sociétés de gestion d’OPCVM ».
Si le Fonds (ou l’un de ses Compartiments) reçoit des garanties pour au moins 30 % de l’actif net, une politique de tests de résistance pourra être mise en œuvre pour s’assurer que des tests de résistance périodiques sont menés dans des conditions de liquidité normales et exceptionnelles, afin de lui permettre d’évaluer le risque de liquidité associé à une garantie donnée.
La politique de tests de résistance devra au moins prévoir ce qui suit :
- conception de l'analyse des scénarios de tests de résistance, y compris étalonnage, certification et analyse de sensibilité ;
- approche empirique de l'évaluation des impacts, y compris contrôle a posteriori des estimations de risque de liquidité ;
- fréquence de reporting et seuil(s) de tolérance de limite/perte ; et
- mesures d'atténuation destinées à réduire les pertes, y compris politique en termes de marges de sécurité et protection contre le risque d'écart.
The net proceeds from the issue of Shares in the relevant Sub-Fund are invested in the specific portfolio of assets constituting such Sub-Fund.
The Board of Directors shall maintain for each Sub-Fund a separate portfolio of assets. As between shareholders, each portfolio of assets shall be invested for the exclusive benefit of the relevant Sub-Fund.
Each Sub-Fund shall only be responsible for the liabilities which are attributable to such Sub- Fund.
The value of all assets and liabilities not expressed in the Reference Currency of a class of Shares or Sub-Fund will be converted into the Reference Currency of such class of Shares or Sub-Fund at the rate of exchange ruling in Luxembourg on the relevant Valuation Day.
The Board of Directors, in its discretion, may permit some other methods of valuation to be used if it considers that such valuation better reflects the fair value of any assets.
The Net Asset Value per Share and the issue, redemption and conversion prices for the Shares in each Sub-Fund may be obtained during business hours at the registered office of the Fund, and will be published in such newspapers as determined for each Sub-Fund in Part B of the Prospectus, as the case may be.
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## Temporary Suspension of the Calculation

Translation (ENFR, 2021-03-11):
Les produits nets de l’émission d’Actions dans le Compartiment concerné sont investis dans le portefeuille spécifique d’actifs constituant le Compartiment.
Le Conseil d’administration conservera un portefeuille d’actifs distinct pour chaque Compartiment. Comme entre actionnaires, chaque portefeuille d’actifs sera investi pour le bénéfice exclusif du Compartiment.
Chaque Compartiment ne sera responsable que des engagements qui lui sont attribuables.
La valeur de l’ensemble des actifs et passifs non exprimés dans la Devise de référence d’une classe d’Actions ou d’un Compartiment sera convertie dans la Devise de référence de la classe d’Actions ou du Compartiment en question au taux de change en vigueur au Luxembourg le Jour d’évaluation concerné.
Le Conseil d’administration peut, à son entière discrétion, autoriser d’autres méthodes d’évaluation s’il considère que celles-ci reflètent mieux la juste valeur de certains actifs.
La Valeur nette d’inventaire par Action, ainsi que les prix d’émission, de rachat et de conversion des Actions de chaque Compartiment peuvent être obtenus durant les heures ouvrables au siège social du Fonds et seront publiés dans les journaux déterminés pour chaque Compartiment dans la Partie B du Prospectus, le cas échéant.
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## Suspension temporaire de calcul
# DISTRIBUTION POLICY
The Fund’s principal investment objective is to achieve long-term capital growth. Consequently, no dividend is expected to be paid to the shareholders of the different Sub-Funds.
The Board of Directors reserves however the right to propose the payment of a dividend at any time.
In any event, no distribution may be made if, as a result, the Net Asset Value of the Fund would fall below the equivalent of EUR 1,250,000.
Dividends not claimed within five years of their due date will lapse and revert to the relevant Sub-Fund.

Translation (ENFR, 2021-03-11):
# POLITIQUE DE DISTRIBUTION
Le principal objectif d’investissement du Fonds est de réaliser une croissance du capital à long terme.
Par conséquent, il n’est pas prévu de payer des dividendes aux actionnaires des différents Compartiments.
Le Conseil d’administration se réserve, toutefois, le droit de proposer le paiement d’un dividende à tout moment.
Quoi qu’il en soit, aucun bénéfice ne pourra être distribué si la Valeur nette d’inventaire du Fonds tombe sous 1 250 000 EUR.
Les dividendes non réclamés dans les cinq ans suivant leur attribution seront périmés et reversés au Compartiment concerné.
## Fees of the Depositary, Domiciliary and Corporate Agent, Administrative Agent, Registrar and Transfer Agent
The Depositary is entitled to receive a monthly fee out of the assets of the Fund which shall not exceed 0.05% per annum of the average Net Asset Value of each Sub-Fund.
In addition, any reasonable disbursements and expenses incurred by the Depositary Bank within the framework of its mandate, including (without this list being exhaustive) telephone, telex, fax, electronic transmission and postage expenses as well as correspondents’ costs, shall be borne by the relevant Sub-Fund. The Depositary Bank may charge the depositary fee in the Grand Duchy of Luxembourg for services rendered in its capacity as paying agent.
BNP Paribas Securities Services, Luxembourg Branch may receive a fee in relation to its administrative, registrar and transfer and domiciliary services up to 0.20% per annum of the Net Asset Value of the Fund.
The administrative, registrar and transfer and domiciliary services are paid on a monthly basis and calculated and accrued on the end of the month considered.

Translation (ENFR, 2021-03-11):
## Rémunération du Dépositaire, de l’Agent domiciliataire et de société, de l’Agent administratif et de l’Agent de registre et de transfert
Le Dépositaire est habilité à percevoir, sur les actifs du Fonds, une commission mensuelle qui n’excédera pas 0,05 % par an de la Valeur nette d’inventaire moyenne de chaque Compartiment.
En outre, tous les débours et dépenses raisonnables encourus par le Dépositaire dans le cadre de son mandat, y compris (sans limitation) les frais de téléphone, télex, télécopie, transmission électronique et postale, ainsi que les frais de ses correspondants, seront assumés par le Compartiment concerné. Le Dépositaire peut par ailleurs facturer les frais de dépositaire au Grand-Duché de Luxembourg au titre de ses services d’Agent payeur.
BNP Paribas Securities Services, Succursale de Luxembourg peut percevoir une commission allant jusqu’à 0,20 % par an de la Valeur nette d’inventaire du Fonds en relation avec ses services d’Agent administratif, d’Agent de registre et de transfert et d’Agent domiciliataire.
Les services d’Agent administratif, d’Agent de registre et de transfert et d’Agent domiciliataire sont payés mensuellement et calculés et comptabilisés à la fin du mois considéré.
The overriding objective of the Depositary is to protect the interests of the Shareholders of the Fund, which always prevail over any commercial interests.
Conflicts of interest may arise if and when the Management Company or the Fund maintains other business relationships with BNP Paribas Securities Services, Luxembourg Branch in parallel with an appointment of BNP Paribas Securities Services, Luxembourg Branch acting as Depositary.
Such other business relationships may cover services in relation to:
- Outsourcing/delegation of middle or back office functions (e.g. trade processing, position keeping, post trade investment compliance monitoring, collateral management, OTC valuation, fund administration inclusive of net asset value calculation, transfer agency, fund dealing services) where BNP Paribas Securities Services or its affiliates act as agent of the Fund or the Management Company, or
- Selection of BNP Paribas Securities Services or its affiliates as counterparty or ancillary service provider for matters such as foreign exchange execution, securities lending, bridge financing.

Translation (ENFR, 2021-03-11):
L’objectif prioritaire du Dépositaire est de protéger les intérêts des Actionnaires du Fonds, qui prévalent toujours sur tout intérêt commercial.
Des conflits d’intérêts peuvent survenir si et lorsque la Société de gestion ou le Fonds entretient d’autres relations d’affaires avec BNP Paribas Securities Services, Succursale de Luxembourg, parallèlement à la désignation de BNP Paribas Securities Services, Succursale de Luxembourg, agissant comme Dépositaire.
Ces autres relations d’affaires peuvent couvrir des services liés aux activités suivantes :
- externalisation/délégation de fonctions de suivi de marché ou de post-marché (p. ex. traitement des opérations, tenue de position, suivi de la fonction dépositaire post-marché, gestion des garanties, valorisation des titres négociés de gré à gré, administration du fonds, y compris calcul de la valeur nette d’inventaire, services d’agent de transfert, services de transactions sur fonds) lorsque BNP Paribas Securities Services ou ses affiliés agissent en tant qu’agent du Fonds ou de la Société de gestion ; ou
- sélection de BNP Paribas Securities Services ou ses affiliés comme contrepartie ou fournisseur de services auxiliaires dans des domaines tels que le négoce de devises, le prêt de titres ou le financement provisoire.
Capital gains realised on the sale of the Shares by Luxembourg resident individual investors who hold the Shares in their personal portfolios (and not as business assets) are generally not subject to Luxembourg income tax except if:
- the Shares are sold within 6 months from their subscription or purchase; or
- if the Shares held in the private portfolio constitute a substantial shareholding. A shareholding is considered as substantial when the seller holds or held, alone or with his/her spouse and underage children, either directly or indirectly at any time during the five years preceding the date of the disposal, more than 10% of the share capital of the Fund.

Translation (ENFR, 2021-03-11):
Personnes physiques résidentes du Luxembourg
Les plus-values réalisées lors de la vente d'Actions par des investisseurs qui sont des personnes physiques résidentes du Luxembourg et détiennent des actions dans le cadre de leur portefeuille personnel (et non de leur activité commerciale) sont, généralement, exonérées de l'impôt luxembourgeois sur le revenu, sauf si :
- les Actions sont cédées dans les six mois suivant leur souscription ou acquisition ; ou
- les Actions détenues dans le portefeuille privé représentent une participation importante. Une participation est considérée comme importante lorsque le cédant détient, seul ou avec son/sa conjoint(e) et ses enfants mineurs, soit directement soit indirectement, à un moment quelconque au cours des cinq années précédant la date de l’aliénation, plus de 10 % du capital social du Fonds.
Notions and terms related to the FATCA should be interpreted and understood with reference to the definitions of the Luxembourg IGA and the texts ratifying this agreement under applicable national law, and solely on a secondary basis according to the definitions contained in the FATCA Final Regulations issued by the US government. (www.irs.gov).
The Fund may be required as part of its compliance with FATCA to disclose to the US tax authorities, via the Luxembourg tax authorities, personal information related to specified US persons, non-participating foreign financial institutions (FFIs), and passive non-financial foreign entities (passive NFFEs) with one or more controlling person that is a specified US person.
In the event of doubt concerning their status under FATCA or the implications of FATCA or the IGA in terms of their personal situation, investors are recommended to consult their financial, legal or tax advisor before subscribing for units/shares in the Fund.
The above information is not exhaustive and does not constitute legal or tax advice. Investors should inform themselves of, and when appropriate consult their professional advisers on, the possible tax consequences of subscribing for, buying, holding, converting, redeeming or otherwise disposing of Shares under the laws of their country of citizenship, residence, domicile or incorporation.

Translation (ENFR, 2021-03-11):
Les concepts et termes relatifs au FATCA doivent être interprétés et compris en référence aux définitions du Luxembourg IGA et des textes ratifiant cet accord dans la législation nationale en vigueur, et seulement dans un deuxième temps conformément aux définitions contenues dans les Final Regulations du FATCA, édictées par le gouvernement américain. (www.irs.gov).
Le Fonds peut être tenu, dans le cadre de ses obligations FATCA, de transmettre à l’administration fiscale des États-Unis, par l’intermédiaire de l’administration fiscale du Luxembourg, des données à caractère personnel concernant des ressortissants américains spécifiques, des établissements financiers étrangers (FFI) non participants et des entités étrangères non financières passives (NFFE passives) lorsqu’elles sont contrôlées par un ou plusieurs ressortissants américains spécifiques.
En cas de doute sur leur statut au sens du FATCA ou des conséquences du FATCA ou de l’IGA sur leur situation personnelle, il est recommandé aux investisseurs de consulter leur conseiller financier, juridique ou fiscal avant de souscrire à des parts/actions du Fonds.
Les informations ci-dessus ne sont pas exhaustives et ne constituent pas un conseil juridique ou fiscal. Les investisseurs sont invités à s’informer eux-mêmes ou, le cas échéant, à consulter leurs conseillers professionnels, sur les possibles conséquences fiscales de la souscription, de l’achat, de la détention, de la conversion, du rachat ou de la cession des Actions en vertu des lois de leur pays de citoyenneté, de résidence, de domicile ou de constitution.