Potential Investors should be aware that there may be situations in which each and any of the Directors, the AIFM, Investment Manager, the Sub-Investment Manager, the Investment Advisor, the Depositary, the Prime Broker and the Administrative Agent (together the “Interested Parties”), could encounter a conflict of interest in connection with the Fund. Should a conflict of interest actually arise, the Directors and the AIFM will endeavour to ensure that it is resolved fairly. In addition, the Directors of the Fund and the AIFM will endeavour that all agreements and transactions entered into by the Fund will be negotiated at arm’s length insofar as it is reasonably possible to do so.
In particular, Investors should be aware of the following:
- Any Interested Party may act as director, investment manager, distributor, depositary, registrar, broker, administrator, investment adviser, dealer, clearing brokers, prime broker and/or sub-depositary in relation to, or be otherwise involved in, other investment funds which have similar or different objectives to those of a Sub-Fund, or engage the same or similar trading strategies. It is, therefore, possible that any of them may, in the course of business, have potential conflicts of interest with the Fund or a Sub-Fund. Each Interested Party will, at all times, have regard to such event to its obligations to the Fund and the relevant Sub-Fund and will endeavour to ensure that such conflicts are resolved fairly.
- Certain Directors or entities in which they may have a financial or managerial interest, may purchase Shares of the Fund and receive a portion of each, or all, of the advisory fees or management fees paid by the Fund as attributable to such purchasers’ Shares. Thus, to the extent of such purchases, such Directors may have a conflict of interest between their duty to act for the benefit of the Investors in limiting expenses of the Fund and the Sub-Funds and their interest in receiving such fees.
- The AIFM may make investments for other clients without making the same available to the Fund.
- The Fund may invest in securitisation vehicles or other special purpose vehicle whose originator and/ or service provider forms part of the same group of companies as the AIFM or a company otherwise connected with the AIFM or its Affiliates. The Fund may enter into such dealings provided that they are on an arm’s length basis and on terms no less favourable to the Fund than could have been obtained had the dealing been effected with an independent third party.
- The Fund may affect the sale or purchase of investments through a broker who is associated with the AIFM or its Affiliates, provided that the amount of commission payable to such broker is not in excess of that which would have been payable had the sale or purchase been effected through a broker who is not so associated.
- Certain Directors of the Fund may also be involved in entities providing services to the Fund or to certain specific Sub-Funds of the Fund. However, all the Directors have fiduciary duties to the Fund and consequently have exercised and will exercise good faith and integrity in handling all the Fund’s affairs.
- Certain Directors and members of Investment Managers and Sub-Investment Managers may have a direct or indirect beneficial interest in the Shares or in the allocations which may be payable from time to time to the holders of Shares.

Translation (ENFR, 2021-10-01):
Les Investisseurs potentiels doivent avoir conscience qu’il pourra y avoir des situations dans lesquelles chacun des Administrateurs, le GFIA, le Gestionnaire d’investissement, le Gestionnaire d’investissement par délégation, le Conseiller en investissement, le Dépositaire, le Courtier principal et l’Agent administratif (ensemble, les « Parties intéressées ») pourront se trouver en conflit d’intérêts en rapport avec le Fonds. En cas de survenance d’un conflit d’intérêts, les Administrateurs et le GFIA mettront tout en œuvre pour veiller à ce qu’il soit réglé équitablement. En outre, les Administrateurs du Fonds et le GFIA mettront tout en œuvre pour négocier tous les accords et opérations conclus par le Fonds dans des conditions de pleine concurrence, dans la mesure où il sera raisonnablement possible de le faire.
Les Investisseurs doivent notamment prendre connaissance des points suivants :
- Toute Partie intéressée pourra agir en tant qu’administrateur, Gestionnaire d’investissement, le Gestionnaire d’investissement , distributeur, dépositaire, agent de registre, courtier, agent administratif, conseiller en investissement, courtier, courtier compensateur, courtier principal et/ou dépositaire par délégation en relation avec, ou être autrement impliqué dans, d’autres fonds d’investissement qui ont des objectifs similaires ou différents de ceux d’un Compartiment, ou qui se livrent à des stratégies de négociation identiques ou similaires. Il est donc possible que l’un d’entre eux se trouve placé dans une situation de conflit d’intérêts avec le Fonds ou un Compartiment, dans le cours de ses activités. Chaque Partie intéressée, à tout moment, tiendra compte de ses obligations envers le Fonds en pareille circonstance et s’efforcera de veiller à ce que ces conflits soient réglés équitablement.
- Certains Administrateurs ou entités dans lesquelles ils sont susceptibles d’avoir un intérêt financier ou de gestion pourront acheter des Actions du Fonds et recevoir une partie de chacune, ou de la totalité, des commissions de conseil ou des frais de gestion payés par le Fonds comme étant attribuables aux Actions de ces acheteurs. Ainsi, dans le cadre de ces achats, ces Administrateurs pourront se trouver en conflit d’intérêts entre leur devoir d’agir au profit des Investisseurs en limitant les dépenses du Fonds et des Compartiments et leur intérêt à recevoir ces commissions et frais.
- Le GFIA pourra faire des investissements pour d’autres clients sans les mettre à la disposition du Fonds.
- Le Fonds pourra investir dans des véhicules de titrisation ou autres véhicules à vocation spécifique dont l’initiateur et/ou le prestataire de services font partie du même groupe de sociétés que le GFIA ou une société autrement liée au GFIA ou à ses Sociétés affiliées. Le Fonds pourra conclure de telles opérations à condition qu’elles soient effectuées dans des conditions de pleine concurrence et à des conditions non moins favorables pour le Fonds que celles qui auraient pu être obtenues si l’opération avait été effectuée avec un tiers indépendant.
- Le Fonds pourra procéder à la vente ou l’achat d’investissements par l’intermédiaire d’un courtier qui est associé au GFIA ou à ses Sociétés affiliées, à condition que le montant de la commission payable à ce courtier ne soit pas supérieur à celui qui aurait été dû si la vente ou l’achat avait été effectué par l’intermédiaire d’un courtier qui n’est pas ainsi associé.
- Certains Administrateurs du Fonds pourront également être impliqués dans des entités fournissant des services au Fonds ou à certains Compartiments spécifiques du Fonds. Toutefois, tous les Administrateurs auront des obligations fiduciaires envers le Fonds et, par conséquent, ont fait et feront preuve de bonne foi et d’intégrité dans la gestion de toutes les affaires du Fonds.
- Certains Administrateurs et Gestionnaires d’investissement et Gestionnaires d’investissement par délégation pourront avoir un intérêt bénéficiaire direct ou indirect dans les Actions ou dans les allocations qui peuvent être payables de temps à autre aux détenteurs d’Actions.