### Integration of sustainability risks in the investment process of relevant Sub-funds
Sustainability risks, as defined in the “Appendix 3 - Investment Risks”, are integrated when selecting the underlying sustainable (or ESG) index. For the choice of a sustainable index, the following elements are analyzed, including, but not limited to: Source and quality of ESG data used, legitimacy and expertise of the ESG data and/or index provider(s), ESG index methodology including ESG sector exclusions & integration of ESG criteria for securities’ selection and weightings, portfolio diversification across sectors & countries, scalability and liquidity of the index, EU BMR compliancy, ESG rating of the index versus the relevant investment universe, requirements of the relevant benchmark in terms of ESG disclosure, Paris Aligned Benchmark (PAB) or Climate Transition Benchmark (CTB) classification…
The objective is to offer index sub-funds that track indices with positive sustainable characteristics compared to a parent index or a relevant investment universe (i.e lower carbon footprint, higher ESG score…).
The Investment Manager works closely with BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT’s Sustainability Center for the above mentioned analysis. The in-house ESG scoring framework facilitates evaluation of company/sector specific ESG risks. As detailed in the Responsible Business Conduct Policy, an exclusion list of companies that we deem to be in violation of the United Nations Global Compact Principles (www.unglobalcompact.org), the United Nations Guiding Principles on Business and Human Rights or the OECDGuidelines for Multinational Enterprises, as well as companies that do not meet requirements set out in BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT’s sector policies is maintained. The launch of a Sub-fund on the relevant ESG index is validated based on this global analysis.

Translation (ENFR, 2022-04-29):
### Intégration des risques liés à la durabilité dans le processus d’investissement des Compartiments concernés
Les risques liés à la durabilité, tels que définis dans l’« Annexe 3 - Risques liés à l’investissement », sont intégrés lors de la sélection de l’indice durable (ou ESG) sous-jacent. Pour le choix d’un indice durable, les éléments suivants sont analysés, notamment, sans s’y limiter : source et qualité des données ESG utilisées, légitimité et expertise des données ESG et/ou des fournisseurs d’indices, méthodologie de l’indice ESG incluant les exclusions du secteur ESG et l’intégration des critères ESG pour la sélection et les pondérations des titres, diversification du portefeuille entre les secteurs et les pays, évolutivité et liquidité de l’indice, conformité BMR UE, notation ESG de l’indice par rapport à l’univers d’investissement concerné, exigences de l’indice de référence concerné en termes de divulgation ESG, classification Paris Aligned Benchmark (PAB) ou Climate transition Benchmark (CTB)…
L’objectif consiste à proposer des compartiments indiciels qui répliquent des indices présentant des caractéristiques durables positives par rapport à un indice parent ou à un univers d’investissement pertinent (c.-à-d. une empreinte carbone plus faible, un score ESG plus élevé…).
Le Gestionnaire d’actifs travaille en étroite collaboration avec le Centre de développement durable de BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT pour l’analyse susmentionnée. Le cadre de notation ESG interne facilite l’évaluation des risques ESG propres aux entreprises/secteurs. Comme détaillé dans la Politique de conduite responsable des entreprises, nous tenons à jour une liste d’exclusion des sociétés que nous considérons comme étant en violation des principes du Pacte mondial des Nations Unies (www.unglobalcompact.org), des Principes directeurs des Nations unies relatifs aux entreprises et aux droits de l’homme ou des Principesdirecteurs de l’OCDE à l’intention des entreprises multinationales, ainsi que des sociétés qui ne répondent pas aux exigences énoncées dans les politiques sectorielles de BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT. Le lancement d’un compartiment sur l’indice ESG concerné est validé sur la base de cette analyse globale.