# Allianz Strategy 50
Assets involved in each type of Securities Financing Transactions and Total Return Swaps
in EUR		in % of the funds entire
assets
Assets involved in Total Return Swaps	2,214,205.12	0.06
Assets involved in Securities Lending	1,055,611,451.10	26.87
Assets involved in Repurchase Agreements	-	-
Top 10 counterparties of each types of Securities Financing Transactions and Total Return Swaps
for Total Return Swaps
Gross volume outstanding transactions in EUR  Country where
the counterparty is established
Barclays Bank Ireland Plc	2,214,205.12	IE
for Securities Lending
BNP Paribas SA	296,071,356.77	FR
Barclays Bank Plc	197,346,108.76	GB
Banco Santander SA	194,399,856.67	ES
JP Morgan Securities Plc	121,010,691.28	GB
Bank of Nova Scotia, London	86,567,820.87	GB
Societe Generale SA	71,504,127.32	FR
Canadian Imperial Bank of Commerce, London	55,622,906.53	GB
Goldman Sachs International	18,240,653.70	GB
Standard Chartered Bank	10,976,099.00	GB
Standard Chartered Bank	2,867,720.00	GB
for Repurchase Agreements / Reverse Repurchase Agreements	-	-
Settlement and clearing information
Total Return Swaps: bilateral Securities Lending: trilateral
Repurchase Agreements / Reverse Repurchase Agreements: bilateral
Maturity tenor of Securities Financing Transactions and Total Return Swaps broken down in maturity buckets
for Total Return Swaps
Gross volume outstanding transactions in EUR
- less than one day	-
- one day to one week (= 7 days)	-
- one week to one month (= 30 days)	-
- one to three months	2,214,205.12
- three months to one year (= 365 days)	-
- above 1 year	-
- open maturity	-for Securities Lending- open maturity	1,055,611,451.10for Repurchase Agreements / Reverse Repurchase Agreements
- open maturity	-Type of collateral received	Market Value in EUR

| for Total Return Swaps |  |
| --- | --- |
| - Cash | - |
| - Shares | - |
| - Debt | - |
| for Securities Lending |  |
| - Cash | - |
| - Shares | 269,385,333.24 |
| - Debt | 974,538,837.78 |
| for Repurchase Agreements / Reverse Repurchase Agreements |  |
| - Cash | - |
| - Shares | - |
| - Debt | - |
| Quality of collateral received | Market Value in EUR |
| for Total Return Swaps |  |
| - AAA (Aaa) | - |
| - AA+ (Aa1) | - |
| - AA (Aa2) | - |
| - AA- (Aa3) | - |
| - A+ (A1) | - |
| - A (A2) | - |
| - A- (A3) | - |
| - BBB+ (Baa1) | - |
| - BBB (Baa2) | - |
| - BBB- (Baa3) | - |
| for Securities Lending |  |
| - AAA (Aaa) | 192,218,727.16 |
| - AA+ (Aa1) | 71,231,038.10 |
| - AA (Aa2) | 227,215,645.19 |
| - AA- (Aa3) | 174,332,570.71 |
| - A+ (A1) | - |
| - A (A2) | 53,606,396.43 |
| - A- (A3) | 15,278,134.99 |
| - BBB+ (Baa1) | 3,417,255.12 |
| - BBB (Baa2) | 174,762,151.26 |
| - BBB- (Baa3) | 62,476,918.82 |
| for Repurchase Agreements / Reverse Repurchase Agreements |  |
| - AAA (Aaa) | - |
| - AA+ (Aa1) | - |
| - AA (Aa2) | - |
| - AA- (Aa3) | - |
| - A+ (A1) | - |
| - A (A2) | - |

- A- (A3)	-
- BBB+ (Baa1)	-
- BBB (Baa2)	-
- BBB- (Baa3)	-Currency of collateral received	Market Value in EURfor Total Return Swaps
- EUR	-
- USD	-
- GBP	-
- JPY	-for Securities Lending- EUR	793,205,430.65- USD	136,848,917.34- GBP	155,817,294.81- JPY	16,839,508.60- CAD	53,205,983.90- HKD	42,691,405.13- NOK	45,315,630.59for Repurchase Agreements / Reverse Repurchase Agreements
- EUR	-
- USD	-
- GBP	-
- JPY	-Maturity tenor of collateral received broken down in maturity buckets	Market Value in EUR for Total Return Swaps
- less than one day	-
- one day to one week (= 7 days)	-
- one week to one month (= 30 days)	-
- one to three months	-
- three months to one year (= 365 days)	-
- above 1 year	-
- open maturity	-for Securities Lending- open maturity	1,243,924,171.02for Repurchase Agreements / Reverse Repurchase Agreements
- open maturity	-

| Data on return and cost | Return/Costs in EUR | in % of overall returns |
| --- | --- | --- |
| for Total Return Swaps |  |  |
| - Returns for collective investment undertaking | 18,379,870.20 | 100 |
| - Costs for collective investment undertaking | -3,419,825.93 | 100 |

| - Returns for manager of the collective investment undertaking | 0 | 0 |
| --- | --- | --- |
| - Costs for manager of the collective investment undertaking | - |  |
| - Returns for third parties (e.g. agent lender) | 0 | 0 |
| - Costs for third parties | - |  |
| for Securities Lending |  |  |
| - Returns for collective investment undertaking | 638,334.90 | 70 |
| - Costs for collective investment undertaking | - |  |
| - Returns for manager of the collective investment undertaking | 273,572.05 | 30 |
| - Costs for manager of the collective investment undertaking | - |  |
| - Returns for third parties (e.g. agent lender) | 0 | 0 |
| - Costs for third parties | - |  |
| for Repurchase Agreements / Reverse Repurchase Agreements |  |  |
| - Returns for collective investment undertaking |  | 100 |
| - Costs for collective investment undertaking | - |  |
| - Returns for manager of the collective investment undertaking | 0 | 0 |
| - Costs for manager of the collective investment undertaking | - |  |
| - Returns for third parties (e.g. agent lender) | 0 | 0 |
| - Costs for third parties | - |  |

Income for the fund from reinvestment of cash collateral, based on all securities financing transactions and total return swaps	n.a.
Amount of securities and commodities on loan as proportion of total lendable assets defined as excluding cash and cash equivalents	28.07
| Ten largest collateral issuers | Market Value in EUR |
| --- | --- |
| for Total Return Swaps | - |
| for Securities Lending |  |
| Italy, Republic of (Territory) | 203,872,174.78 |
| France, Republic of (Territory) | 171,564,277.06 |
| Great Britain and Northern Ireland, Kingdom of (Territory) | 127,737,079.85 |
| Germany, Republic of (Territory) | 134,489,703.18 |
| Realkredit Danmark as | 45,315,630.59 |
| Intesa Sanpaolo SpA | 44,804,595.00 |
| Spain, Kingdom of (Territory) | 33,807,055.63 |
| Alibaba Group Holding Ltd | 24,719,673.09 |
| Canada, Commonwealth of (Territory) | 45,407,458.92 |
| Industria de Diseno Textil SA | 20,079,998.02 |
| for Repurchase Agreements / Reverse Repurchase Agreements | - |
| Reinvested collateral as a % of the collateral received, based on all securities financing transactions and total return swaps | n.a. |

Safekeeping of collateral received by the collective investment undertaking as part of Securities Financing Transactions and Total Return Swaps
Number of custodians	1
in EUR
State Street Bank International GmbH – Luxembourg Branch	1,243,924,171.02
Safekeeping of collateral granted by the collective investment undertaking as part of Securities Financing Transactions and Total Return Swaps
Proportion of granted collateral in %
Safekeeping chosen by collateral receiver	100

Translation (ENFR, 2020-09-30):
# Allianz Strategy 50
Le compartiment s’engage de manière variable sur le marché international des actions et le marché des obligations en euros. Dans le cadre d’une approche quantitative, la gestion du fonds réduit l’engagement en actions lors des phases de fortes fluctuations du marché (volatilité) et l’augmente lors des phases de volatilité réduite. Dans l’ensemble, la gestion du fonds recherche un résultat comparable au rendement d’un portefeuille mixte composé à 50 % d’actions internationales et à 50 % d’obligations en euros à moyen terme.
Au cours de la période considérée, les mesures gouvernementales visant à contenir le coronavirus au printemps 2020 ont, dans un premier temps, provoqué un effondrement des cours, touchant tous les secteurs et toutes les régions. Par la suite, les liquidités accrues, notamment grâce à l’action des banques centrales, sont revenues sur les marchés boursiers et ont assuré une reprise des cotations à des degrés divers selon les régions. Dans ce contexte, les marchés obligataires ont connu une forte hausse de la demande de titres considérés comme particulièrement sûrs et liquides. Les obligations d’État de première classe en ont notamment bénéficié. Les titres d’entreprise de bonne qualité (« investment grade ») ont également affiché une légère progression, notamment grâce à l’extension des programmes d’achats des banques centrales.
Les avoirs en titres du compartiment ont continué à se concentrer sur les obligations d’État en euros, bien que leur part ait nettement diminué. D’une part, des titres de créance de pays à solvabilité élevée tels que la France, l’Allemagne et les Pays-Bas ont été détenus. D’autre part, des positions importantes dans les titres publics provenaient des pays
périphériques de la zone euro, en particulier d’Italie et d’Espagne. Le risque souverain effectif, le cas échéant, a été orienté par des instruments dérivés correspondants. Les titres couverts et les obligations d’entreprises étaient davantage représentés à la date de clôture du rapport. Fin septembre, les placements à revenu fixe disposaient en moyenne de la note AA-. La durée globale (durée moyenne de l’immobilisation du capital) de l’engagement des actions, y compris les instruments dérivés, a diminué pour s’établir autour de deux années et demi. Le compartiment a engagé les actions par le biais d’instruments dérivés sur des indices boursiers établis. Ceci lui a permis d’ajuster rapidement la part d’actions à la volatilité.
Avec sa politique de placement, la valeur du compartiment a un peu reculé.
La performance exacte sur la période considérée est indiquée dans le tableau « Performance des Compartiments » aux pages 2 et 3. Veuillez vous reporter au Documentd’informations clés pour l’investisseur et au prospectus devente pour de plus amples informations sur le Compartiment.
Répartition de l’actif du compartiment en %	
25
20
15
10
5
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Obligations | Obligations | Obligations | Obligations | Obligations | Obligations | Obligations | Obligations | Obligations | Obligations | Autres |
| Italie | France | Espagne | Allemagne | Portugal | Pays-Bas | Finlande | Belgique | Autriche | autres pays | éléments de l’actif net |

0
| Le Compartiment en chiffres |  |
| --- | --- |
|  |  | 30.09.2020 | 30.09.2019 | 30.09.2018 |
| Actifs du Compartiment en millions d’EUR |  | 3.928,2 | 3.849,4 | 3.580,4 |
| Actions en circulation 1) |  |  |  |  |
| - Catégorie A (EUR) (distribution) | WKN: A1W 8XH/ISIN: LU0995865168 | 138.399 | 139.633 | 136.424 |
| - Catégorie CT (EUR) (capitalisation) | WKN: A0N GAA/ISIN: LU0352312184 | 6.495.177 | 6.802.342 | 6.833.737 |
| - Catégorie C2 (EUR) (distribution) | WKN: A2P S88/ISIN: LU2064238384 | 646 | -- | -- |
| - Catégorie IT (EUR) (capitalisation) | WKN: A0N GAC/ISIN: LU0352312341 | 867.324 | 884.187 | 948.016 |
| - Catégorie NT (EUR) (capitalisation) | WKN: A1C XU3/ISIN: LU0535372949 | 172.914 | 307.226 | 317.339 |
| - Catégorie P (EUR) (distribution) | WKN: A2A H7P/ISIN: LU1405890556 | 7.856 | 7.023 | 12.745 |
| - Catégorie PT (EUR) (capitalisation) | WKN: A14 VR6/ISIN: LU1250163679 | 3.352 | 3.039 | 1.952 |
| - Catégorie RT (EUR) (capitalisation) | WKN: A2D WPS/ISIN: LU1673099179 | 66.601 | 129.819 | 88.507 |
| - Catégorie W (EUR) (distribution) | WKN: A0N GAD/ISIN: LU0352312424 | -- | 1 | 1 |
| - Catégorie WT (EUR) (capitalisation) | WKN: A0N GAE/ISIN: LU0352312697 | 813.821 | 316.509 | 79.002 |
| - Catégorie AT (H-USD) (capitalisation) | WKN: A2P YKA/ISIN: LU2105731942 | 115 | -- | -- |
| - Catégorie I (USD) (distribution) | WKN: A12 E9Q/ISIN: LU1138502304 | 1 | 341 | 345 |
| - Catégorie PT (USD) (capitalisation) | WKN: A14 VR7/ISIN: LU1250163752 | 39.931 | 36.381 | 54.237 |
| - Catégorie RT (H-USD) (capitalisation) | WKN: A2P YKB/ISIN: LU2105732080 | 115 | -- | -- |
| Valeur nette d’inventaire en EUR par action |
| - Catégorie A (EUR) (distribution) | WKN: A1W 8XH/ISIN: LU0995865168 | 137,48 | 142,63 | 137,41 |
| - Catégorie CT (EUR) (capitalisation) | WKN: A0N GAA/ISIN: LU0352312184 | 198,78 | 205,56 | 198,05 |
| - Catégorie C2 (EUR) (distribution) | WKN: A2P S88/ISIN: LU2064238384 | 97,65 | -- | -- |
| - Catégorie IT (EUR) (capitalisation) | WKN: A0N GAC/ISIN: LU0352312341 | 1.492,77 | 1.543,75 | 1.487,28 |
| - Catégorie NT (EUR) (capitalisation) | WKN: A1C XU3/ISIN: LU0535372949 | 2.020,94 | 2.071,18 | 1.977,42 |
| - Catégorie P (EUR) (distribution) | WKN: A2A H7P/ISIN: LU1405890556 | 1.190,91 | 1.234,88 | 1.188,12 |
| - Catégorie PT (EUR) (capitalisation) | WKN: A14 VR6/ISIN: LU1250163679 | 1.184,71 | 1.216,62 | 1.163,91 |
| - Catégorie RT (EUR) (capitalisation) | WKN: A2D WPS/ISIN: LU1673099179 | 106,15 | 109,00 | 104,28 |
| - Catégorie W (EUR) (distribution) | WKN: A0N GAD/ISIN: LU0352312424 | -- | 1.144,08 | 1.101,01 |
| - Catégorie WT (EUR) (capitalisation) | WKN: A0N GAE/ISIN: LU0352312697 | 1.118,54 | 1.145,91 | 1.093,60 |
| - Catégorie AT (H-USD) (capitalisation) | WKN: A2P YKA/ISIN: LU2105731942 | 100,50 | -- | -- |
| - Catégorie I (USD) (distribution) | WKN: A12 E9Q/ISIN: LU1138502304 | 1.212,55 | 1.174,13 | 1.200,39 |
| - Catégorie PT (USD) (capitalisation) | WKN: A14 VR7/ISIN: LU1250163752 | 1.264,03 | 1.212,04 | 1.229,47 |
| - Catégorie RT (H-USD) (capitalisation) | WKN: A2P YKB/ISIN: LU2105732080 | 100,89 | -- | -- |

1) 
Données consolidées relatives à toutes les catégories d’actions ouvertes à la date du rapport.
Pour de plus amples renseignements sur les dates de lancement et de liquidation, veuillez vous reporter au tableau intitulé « Performance » en pages 2 à 3.