Additional ESG assessments from internal group research or third parties may also be applied.
At least 90% of the issuers of the fund's investments are assessed in terms of their ESG record (this excludes target fund investments, certificates on precious metals and money market instruments). The focus is on companies and countries with a high sustainability performance. The goal is an average sustainability rating of "A" for the fund assets.
0.5% of the Fund's assets are invested in taxonomy aligned activities. The minimum proportion of sustainable investments of the fund is 10%.
The Management Company also observes the CDP (Carbon Disclosure Project). It has also implemented a graduated disinvestment strategy as part of its exclusion policy, according to which no more investments are made in issuers from the coal sector above certain thresholds. The goal is to reduce the thresholds to 0 per cent by 2030 for issuers from EU and OECD countries and by 2040 for the rest of the world.
WHAT ARE THE BINDING ELEMENTS OF THE INVESTMENT STRATEGY USED TO SELECT INVESTMENTS TO ATTAIN EACH OF THE ENVIRONMENTAL OR SOCIAL CHARACTERISTICS PROMOTED BY THIS FINANCIAL PRODUCT?
The fund will not acquire securities of companies if they generate turnover from controversial weapons (biochemical weapons, cluster munitions, blind lasers, land mines, etc.), or more than a certain turnover from other weapons (total turnover share of nuclear, conventional and civilian weapons), gambling, pornography or tobacco, or from coal mining or from the generation of electricity from coal.
The Fund does not invest in companies with an MSCI ESG score of "CCC" or "B". The Fund does not invest in government issuers with an MSCI ESG score of "CCC" or "B".
At least 90% of the issuers are assessed with regard to their ESG record (excluding target fund investments, precious metals certificates and money market instruments). The focus is on companies and countries with a high sustainability performance. The target is an average sustainability rating of "A" for the Fund's assets. The management company also observes the CDP (Carbon Disclosure Project). It has also implemented a graduated disinvestment strategy as part of its exclusion policy, according to which no more investments are made in issuers from the coal sector above certain threshold values. The goal is to reduce the thresholds to 0 per cent by 2030 for issuers from EU and OECD countries and by 2040 for the rest of the world. Information and details regarding the Management Company's exclusion policy and exclusion thresholds, as well as the Fund's European SRI Transparency Code, which provides further details on ESG integration, exclusions and exclusion thresholds, can be found at "am.oddo-bhf.com".
WHAT IS THE COMMITTED MINIMUM RATE TO REDUCE THE SCOPE OF THE INVESTMENTS CONSIDERED PRIOR TO THE APPLICATION OF THAT INVESTMENT STRATEGY?
The management team considers extra-financial criteria through a selectivity approach that results in at least 20% of the MSCI ACWI Index*** universe being excluded. The approach described above reduces the size of the investments based on the applicable sector exclusions and based on the MSCI ESG rating performed and the ESG ratings assigned to the eligible issuers.
ODDO BHF Polaris Flexible
Good governance practices include sound management structures, employee relations, remuneration of staff and tax compliance.
WHAT IS THE POLICY TO ASSESS GOOD GOVERNANCE PRACTICES OF THE INVESTEE COMPANIES?
The ODDO BHF Asset Management Global Responsible Investment Policy sets out our definition and assessment of good corporate governance and is published on the “am.oddo-bhf.com” website. A good indicator of the degree to which corporate strategies are aligned with sustainable aspects is their positioning on the UN Global Compact. If a company commits to the ten principles in the areas of human rights, labour, environment and anti-corruption, it sends a positive signal about its ambitions towards a long-term oriented financial ecosystem. The fund manager also checks whether the companies pursue a policy of sustainability or have defined corresponding goals. If this is the case, the fund manager further analyses which means are used to achieve these goals, who is in charge and whether there is a match with the remuneration of the top management.
WHAT IS THE ASSET ALLOCATION PLANNED FOR THIS FINANCIAL PRODUCT?
Asset allocation describes the share of investments in specific assets.
At least 90% of the fund's investments are focused on environmental or social characteristics, of which 80% are focused on other environmental or social characteristics and at least 10% are sustainable investments. A maximum of 10% of the Fund's investments are other investments. For further details, please refer to the Prospectus, section "Investment Policy".
HOW DOES THE USE OF DERIVATIVES ATTAIN THE ENVIRONMENTAL OR SOCIAL CHARACTERISTICS PROMOTED BY THE FINANCIAL PRODUCT?
Derivatives are not actively used to improve ESG alignment or reduce ESG risk.
Taxonomy-aligned activities are expressed as a share of:
- turnover reflecting the share of revenue from green activities of investee companies.
- capital expenditure (CapEx) showing the green investments made by investee companies, e.g., for a transition to a green economy.
- operating expenditure (OpEx) reflecting green operational activities of investee companies.

Translation (ENFR, 2023-01-01):
Des évaluations ESG supplémentaires de l’équipe de recherche du groupe ou de tiers peuvent également être utilisées.
Au moins 90 % des émetteurs des titres en portefeuille sont évalués au regard de leur bilan ESG (à l'exception des investissements dans des fonds cibles, des certificats représentatifs de métaux précieux et des instruments du marché monétaire). L'accent est placé sur les entreprises et les pays qui affichent de solides performances en matière de durabilité. L'objectif est que la note de durabilité moyenne des actifs du Fonds s'établisse à « A ».
0,5 % des actifs du Fonds sont investis dans des activités alignées sur la taxinomie. La part minimale
d’investissements durables du Fonds est de 10 %.
La Société de gestion tient également compte du CDP (Carbon Disclosure Project). Par ailleurs, dans le cadre de sa politique d’exclusion, elle met en œuvre une stratégie de désinvestissement graduel, imposant de ne plus s’exposer au-delà d’un certain seuil aux émetteurs issus du secteur du charbon. L’objectif poursuivi consiste à ramener à 0 % le niveau d’exposition à de tels émetteurs d’ici 2030 pour ceux établis dans les pays de l’UE et de l’OCDE, et d’ici 2040 dans le reste du monde.
QUELS SONT LES ELEMENTS CONTRAIGNANTS DE LA STRATEGIE D’INVESTISSEMENT UTILISES POUR SELECTIONNER LES INVESTISSEMENTS AFIN D'ATTEINDRE CHACUNE DES CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENTALES OU SOCIALES PROMUES PAR CE PRODUIT FINANCIER ?
Le Fonds n'investit pas dans les entreprises dont les activités impliquent des armes controversées (armes biochimiques, armes à sous-munitions, armes à laser aveuglantes, mines terrestres, etc.) ou qui réalisent une partie de leur chiffre d'affaires, supérieure à un niveau prédéterminé, dans la vente d'armes autres que celles susmentionnées (armes nucléaires, conventionnelles et civiles), les jeux de hasard, la pornographie, le tabac, la production de charbon ou la production d'électricité à partir du charbon.
Le Fonds n'investit pas dans les entreprises ayant obtenu le score « CCC » ou « B ». Le Fonds n'investit pas dans les émetteurs souverains affichant un score MSCI ESG de « CCC » ou « B ».
Au moins 90 % des émetteurs des titres en portefeuille sont évalués au regard de leur bilan ESG (à l'exception des investissements dans des fonds cibles, des certificats représentatifs de métaux précieux et des instruments du marché monétaire). L'accent est placé sur les entreprises et les pays qui affichent de solides performances en matière de durabilité. L'objectif est que la note de durabilité moyenne des actifs du Fonds s'établisse à « A ».
La Société de gestion tient également compte du CDP (Carbon Disclosure Project). Par ailleurs, dans le cadre de sa politique d’exclusion, elle met en œuvre une stratégie de désinvestissement graduel, imposant de ne plus s’exposer au-delà d’un certain seuil aux émetteurs issus du secteur du charbon. L’objectif poursuivi consiste à ramener à 0 % le niveau d’exposition à de tels émetteurs d’ici 2030 pour ceux établis dans les pays de l’UE et de l’OCDE, et d’ici 2040 dans le reste du monde. Des informations détaillées sur la politique d’exclusion de la Société de gestion et les seuils d’exclusion, ainsi que sur le code européen de transparence pour les fonds ISR du Fonds, comprenant des renseignements sur l’intégration ESG, les exclusions et les seuils d'exclusion, sont disponibles à l’adresse « am.oddo-bhf.com ».
Les pratiques de bonne gouvernance concernent des structures de gestion saines, les relations avec le personnel, la rémunération du personnel et le respect des obligations fiscales.
QUEL EST LE TAUX MINIMAL D’ENGAGEMENT POUR REDUIRE LA PORTEE DES INVESTISSEMENTS ENVISAGES AVANT L’APPLICATION DE CETTE STRATEGIE D’INVESTISSEMENT ?
L’équipe de gestion tient compte de critères extra-financiers au travers d’une approche de sélectivité dans le cadre de laquelle au moins 20 % de l’univers de l’indice MSCI ACWI*** sont exclus. L’approche précitée permet de réduire le champ d’investissement potentiel en fonction des exclusions sectorielles applicables ainsi qu’au regard des notations MSCI ESG et des notations ESG des émetteurs auprès desquels le Fonds envisage d’investir.
QUELLE EST LA POLITIQUE SUIVIE POUR EVALUER LES PRATIQUES DE BONNE GOUVERNANCE DES SOCIETES BENEFICIAIRES DES INVESTISSEMENTS ?
Notre définition d’une bonne gouvernance d’entreprise et nos critères d’évaluation en la matière sont définis dans la Global Responsible Investment Policy (politique d’investissement responsable globale) d’ODDO BHF Asset Management Global, publiée sur le site am.oddo-bhf.com. Un bon indicateur du biais de la stratégie de l'entreprise en faveur des considérations de durabilité est sa position vis-à-vis du Pacte mondial des Nations unies. Lorsqu'une entreprise adhère aux dix principes du Pacte mondial dans les domaines de droits de l'homme, du travail, de l'environnement et de la lutte contre la corruption, cela envoie un signal positif quant à son intention de transition vers un écosystème financier orienté à long terme. Le gérant du Fonds vérifie également si l'entreprise suit une politique de durabilité et a défini des objectifs en ce sens. Si tel est le cas, le gérant du fonds analyse plus en détail les moyens mis en place pour atteindre ces objectifs, la personne qui en est responsable et la cohérence éventuelle avec la rémunération des membres seniors de la direction.
QUELLE EST L’ALLOCATION DES ACTIFS PRÉVUE POUR CE PRODUIT
FINANCIER ?
Au moins 90 % des investissements du Fonds sont alignés sur des caractéristiques environnementales ou sociales. Il s'agit à 80 % d'investissements alignés sur des caractéristiques environnement ou sociales et au moins 10 % d'investissements durables. Maximum 10 % des investissements du Fonds concernent d'autres placements. Vous trouverez de plus amples informations dans le Prospectus à la section « Politique d’investissement ».
COMMENT L’UTILISATION DE PRODUITS DERIVES ATTEINT-ELLE LES CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENTALES OU SOCIALES PROMUES PAR LE PRODUIT FINANCIER ?
Le Fonds ne fait pas activement usage des produits dérivés afin d’améliorer l’orientation ESG ou
de réduire les risques ESG.
L’allocation des actifs décrit la part des investissements dans des actifs spécifiques.
Les activités alignées sur la taxinomie sont exprimées en pourcentage :
- du chiffre d’affaires pour refléter la part des revenus provenant des activités vertes des sociétés bénéficiaires des investissements ;
- des dépenses d’investissement (CapEx) pour montrer les investissements verts réalisés par les sociétés bénéficiaires des investissements, pour une transition vers une économie verte par exemple ;
- des dépenses d’exploitation (OpEx) pour refléter les activités opérationnelles vertes des sociétés bénéficiaires des investissements.