##### Settlement Procedures
For all Funds, settlement for subscriptions is due in cleared funds by the Settlement Day.
The Registrar and Transfer Agent may, at its discretion, require the payment of cleared funds on the relevant Dealing Day, in which case settlement will only be effected on receipt of the cleared funds.
Payment should be made by telegraphic transfer, in accordance with the particulars described on the Application Form (further copies of which can be obtained from the Registrar and Transfer Agent).
Payment may be made, if agreed by the Registrar and Transfer Agent, in a currency other than the Base Currency of the relevant Fund, or the currencies as detailed on the Application Form for each Fund, at the risk and expense of the investor. Should payment not be received in cleared funds by the Settlement Day, the Company reserves the right to cancel the contract without compensation and/or to pass on to the investor the costs of such cancellation and where applicable charge interest at market rates.
Any residual amounts arising from subscriptions and conversions into another Fund may be reimbursed unless the amount is less than USD15 (or the equivalent in another currency). Any non-reimbursed amount may be transferred to the relevant Fund. A similar treatment may be applicable to dividend reinvestments.
For all Funds, settlement for redemptions will normally be made in accordance with the standing instructions held by the Registrar and Transfer Agent on the Settlement Day.
This is subject to receipt by the Registrar and Transfer Agent of correct and duly executed renunciation documentation (together with the certificate to be cancelled if one has been issued).
Payment of the redemption proceeds is subject to the correct anti-money laundering documentation being in place.
If, in exceptional circumstances, the liquidity of the relevant Fund is insufficient to enable redemption proceeds to be paid within this timeframe, payment will be made as soon as reasonably practicable thereafter, but without interest. The costs of payment by telegraphic transfer, if requested by the Shareholder, may be charged to the Shareholder. The Directors may extend the period for payment of redemption proceeds to such period, but not exceeding one calendar month, as may be required by settlement and other constraints prevailing in the financial markets of countries in which a substantial part of the assets attributable to any Fund shall be invested.
The Registrar and Transfer Agent will, where agreed, be able to arrange settlement in any major currency according to the standing instructions held, at the risk and expense of the redeeming Shareholder.
Where accepted by the Registrar and Transfer Agent settlement may be effected through a centralised clearing system such as Euroclear, Clearstream or any other centralised nominee.

Translation (ENFR, 2022-12-02):
##### Procédures de Règlement
Pour tous les Compartiments, le règlement des souscriptions est exigible en fonds compensés le Jour de Règlement.
L'Agent de Registre et de Transfert pourra, à son entière discrétion, demander le paiement en fonds compensés le Jour de Transaction concerné, auquel cas le règlement ne sera effectué qu’à la réception des fonds compensés.
Le paiement devra être effectué par virement télégraphique, conformément aux données figurant sur le bulletin de souscription (des exemplaires supplémentaires de ce bulletin peuvent être obtenus auprès l'Agent de Registre et de Transfert).
Les paiements pourront, avec l’accord de l'Agent de Registre et de Transfert, être effectués dans une devise autre que la Devise de Référence du Compartiment concerné, ou dans les devises précisées dans le bulletin de souscription de chaque Compartiment, aux risques et aux frais du souscripteur. Si le paiement n’est pas reçu en fonds disponibles hors frais au plus tard au Jour de Règlement, la Société se réserve le droit d’annuler
le contrat sans dédommagement et/ou de mettre en compte à l’investisseur les frais de cette annulation ainsi que lorsque cela est applicable, des intérêts aux taux du marché.
Les montants résiduels résultant des souscriptions et conversions dans un autre Compartiment sont remboursés sauf si le montant est inférieur à 15 USD (ou équivalent dans une autre devise). Les montants non remboursés pourront être affectés au Compartiment concerné. Un traitement identique peut être applicable aux dividendes réinvestis.
Pour tous les Compartiments, le règlement du prix de rachat sera normalement effectué conformément aux instructions permanentes détenues par l'Agent de Registre et de Transfert le Jour de Règlement.
Ce règlement aura lieu sous réserve de la réception par le Teneur de Registre et Agent de Transfert de documents de renonciation correctement et dûment signés (avec le certificat à annuler lorsqu’il a été émis).
Le paiement des produits de rachat est subordonné à la mise en place de la documentation adéquate en matière de lutte contre le blanchiment de capitaux.
Si dans des circonstances exceptionnelles la liquidité du Compartiment concerné est insuffisante afin de permettre le paiement du produit du rachat dans le délai susvisé, le paiement sera effectué aussitôt que possible par la suite, le tout sans intérêts. Les frais de paiement par transfert télégraphique, si demandé par l’Actionnaire, pourront être mis à charge de l’Actionnaire. Le Conseil d’Administration pourra proroger le délai de paiement du produit du rachat jusqu’à un maximum d’un mois calendaire, selon ce qui pourra être exigé par le règlement et autres contraintes relatives aux marchés financiers des pays au sein desquels une partie importante des actifs attribuables à un Compartiment donné seront investis.
Le Teneur de Registre et Agent de Transfert peut, lorsque cela est convenu, prévoir un règlement dans une quelconque des devises importantes, conformément aux instructions données, aux risques et aux frais de l’Actionnaire demandant le Rachat.
Moyennant acceptation par le Teneur de Registre et Agent de Transfert, le règlement peut être effectué par le biais d’un système de compensation centralisé comme Euroclear, Clearstream ou tout autre organisme centralisé.