# Risk and Reward Profile
## Lower Risk	Higher risk
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## Potentially lower reward	Potentially higher reward
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## Historical data, such as that used to calculate the synthetic indicator, is not a reliable indicator of the future risk profile of the Fund.

## The risk category associated with this Fund is not guaranteed and may shift over time.

## The lowest risk category does not mean "risk-free".
is structured on three pillars: environmental, social and governance, in order to contribute to assessing the way in which companies reduce the ESG risk and benefit from their competitive positions in their business sector. The application of this framework results in an ESG rating per issuer on a scale of 0 to 10. In addition, the Fund applies AXA IM's sector exclusion policies and Environmental, Social and Governance Policy (the “AXA IM ESG Standards Policy”), available at https://www.axa-im.fr/investissement-responsable/p­olitiques-exclusion. AXA IM's sector exclusion and ESG Standards policies are applied systematically and continuously throughout the securities selection process and derivative products are used in accordance with the Fund's ESG policy. The ESG data used in the investment process follows ESG methodologies based partly on data provided by third parties, and in some cases developed internally. It is subjective and can change over time. Despite several initiatives, the lack of harmonised definitions can make ESG criteria inconsistent. Thus, the different investment strategies that use ESG criteria and ESG reporting are difficult to compare with each other. The strategies that integrate ESG criteria and those that incorporate sustainable development criteria can use ESG data that appear similar but which should be distinguished as their calculation method may be different. AXA IM's different ESG methodologies described above may change in the future to take into account any improvement in the availably and reliability of the data, or any changes in regulation or other external frameworks or initiatives.
The Fund is a financial product that promotes environmental and/or social characteristics within the meaning of Article 8 of European Regulation 2019/2088 of 27 November 2019 on sustainability-related disclosures in

## the financial services sector.

## Benchmark
Compounded €STR (Ester or Euro Short-Term Rate). The €STR is a short- term benchmark interest rate used in the eurozone. It is calculated daily by the European Central Bank (ECB) on the basis of overnight transactions. For further information, visit: https://www.ecb.europa.eu. Since the Fund is not managed as an index tracker, its performance may differ slightly from the

## benchmark.

## Reference currency of the Fund:

## The Fund's reference currency is the euro.

## Investment Horizon

## The Fund may not be suitable for investors planning to withdraw their contribution within two months.

## Processing of subscription and redemption orders
Subscription and redemption orders must be received, for bearer units recorded at Euroclear France, by the depositary before 12:00 noon (CET) on a business day, and, concerning investor units only, legal entities acting on their own behalf, by IZNES for units in registered form or to be registered by the electronic shared registration system (DEEP). The net asset value on which subscription and redemption orders will be executed is calculated based on prices from the previous day. However, it may be recalculated to take into account any exceptional market event that occurred before the centralisation time. The net asset value publication, which may no longer be recalculated, is T. Unitholders should note the possibility of additional processing time when making requests through a financial advisor or distributor. The Fund's net asset value is calculated daily.

## Why is this Sub-Fund in this category?
The Fund does not offer a capital guarantee. It is invested in markets and/ or uses techniques or instruments which, while they fluctuate little under normal market conditions, can nevertheless generate losses.

## Are there any other particular Risks?

## Counterparty risk: risk that a counterparty of the Fund may default or become insolvent, leading to payment or delivery default.

## Credit risk: risk that issuers of debt securities held by the Fund may default on their obligations or have their credit rating downgraded, resulting in a decrease in the net asset value.

Translation (ENFR, 2022-10-01):
# Profil de risque et de rendement
## Risque plus faible	Risque plus élevé
dessus, sur la base d'une combinaison des politiques d'exclusion sectorielles et des Normes ESG d'AXA IM et de leurs notes ESG, à l'exclusion des obligations et autres titres de créance émis par des émetteurs publics, des liquidités détenues à titre accessoire et des actifs solidaires. Le taux de couverture minimum au sein du portefeuille est de 90 % de l'actif net de l'OPCVM pour l'analyse ESG. L'OPCVM vise en permanence à surperformer son univers d'investissement sur les indicateurs clés de performance extra- financière suivants : le premier lié au pourcentage de femmes membres des conseils d'administration et le second lié à l'intensité carbone (le taux de couverture minimum de chacun de ces indicateurs clés de performance extra – financiers sont décrits plus en détails dans le prospectus de l'OPCVM). AXA IM utilise un cadre de notation ESG des émetteurs structurés autour de trois piliers : environnement, social et gouvernance, afin de contribuer à évaluer la manière dont les entreprises réduisent le risque ESG et profitent de ces critères pour améliorer leurs positions concurrentielles dans leur secteur d'activité. L'application de ce cadre se traduit par une notation ESG par émetteur allant de 0 à 10. En complément, l'OPCVM applique les politiques d'exclusion sectorielle d'AXA IM et la Politique de Standards Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance d'AXA IM (« Politique de Standards ESG d'AXA IM »), disponibles sur https://www.axa-im.fr/investis­sement-responsable/politiques-exclusion. Les politiques d'exclusion sectorielle d'AXA IM et les Standards ESG sont appliqués de manière systématique et continue au cours du processus de sélection des titres et les produits dérivés sont utilisés conformément à la politique ESG de l'OPCVM. Les données ESG utilisées dans le processus d'investissement reposent sur des méthodologies ESG basées en partie sur des données fournies par des tiers, et dans certains cas sont développées en interne. Elles sont subjectives et peuvent évoluer dans le temps. Malgré plusieurs initiatives, l'absence de définitions harmonisées peut rendre les critères ESG hétérogènes. Ainsi, les différentes stratégies d'investissement qui utilisent les critères ESG et les reportings ESG sont difficilement comparables entre elles. Les stratégies qui intègrent les critères ESG et celles qui intègrent des critères de développement durables peuvent utiliser des données ESG qui paraissent similaires mais qu'il convient de distinguer car leur méthode de calcul peut être différente. Les différentes méthodologies ESG d'AXA IM décrites ci-dessus peuvent évoluer dans le futur pour prendre en compte toute amélioration de la disponibilité et de la fiabilité des données, ou toute évolution de la réglementation ou d'autres cadres ou initiatives externes entre autres.
L'OPCVM est un produit financier qui promeut des caractéristiques environnementales et/ou sociales au sens de l'article 8 du Règlement Européen 2019/2088 du 27 Novembre 2019 portant sur la publication d'informations en matière de durabilité dans le secteur des services

## financiers.

## Indice de référence
L'€STR Capitalisé (Ester ou Euro Short-Terme Rate). L'€STR est un taux d'intérêt à court terme de référence en zone euro. Il est calculé au jour le jour par la Banque Centrale Européenne (BCE) sur la base des transactions de la veille. Pour des informations complémentaires vous pouvez vous connecter sur le site : https://www.ecb.europa.eu. La gestion de l'OPCVM n'étant pas indicielle, sa performance pourrait s'éloigner, mais de façon

## limitée, de son indice de référence.

## Devise de l'OPCVM

## Devise de référence de l'OPCVM : Euro.

## Durée de placement recommandée

## Cet OPCVM pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport avant 2 mois.

## Modalités de souscription/rachat
Les ordres de souscription et de rachat doivent parvenir chaque jour ouvré avant 12h00 (heure de Paris), auprès du dépositaire pour les parts inscrites au porteur au sein d'Euroclear France et, s'agissant uniquement de parts d'investisseurs, personnes morales agissant pour compte propre, auprès d'IZNES pour les parts à inscrire ou inscrites au nominatif au sein du Dispositif d'Enregistrement Electronique Partagé (DEEP). La valeur liquidative sur laquelle seront exécutés les ordres de souscription et de rachat est calculée sur la base des cours de la veille. Toutefois, elle est susceptible d'être recalculée afin de tenir compte de tout évènement de marché exceptionnel survenu avant l'heure de centralisation. La date de publication de la valeur liquidative, qui n'est plus susceptible d'être recalculée , est J. L'attention des porteurs de parts est attirée sur l'existence potentielle de délais de traitement supplémentaires du fait de l'existence d'intermédiaires tels que le conseiller financier ou le distributeur. La valeur liquidative de cet OPCVM est calculée sur une base quotidienne.

## synthétique, pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur de l'OPCVM.

## Rendement potentiellement plus faible
1

## Rendement potentiellement

## plus élevé

## La catégorie de risque associée à cet OPCVM n'est pas garantie et pourra évoluer dans le temps.
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## La catégorie la plus faible ne signifie pas « sans risque ».

## Pourquoi l'OPCVM est-il dans cette catégorie ?

## L'OPCVM n'est pas garanti en capital. Il est investi sur des marchés et/ou

## Les données historiques, telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur

## utilise des techniques ou instruments, soumis à de faibles variations dans des conditions normales de marché, mais pouvant néanmoins engendrer

## des pertes.

## Risques importants non pris en compte par l'indicateur de risque

## Risque de contrepartie : risque d'insolvabilité ou de défaillance d'une contrepartie de l'OPCVM, pouvant conduire à un défaut de paiement ou de