# MANAGEMENT AND ADMINISTRATION
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## BOARD OF DIRECTORS

The Board of Directors has full powers to act in all circumstances, in the name of the SICAV, subject to the powers expressly granted by Luxembourg law to the General Meeting of Shareholders.
The Board of Directors is responsible for the administration and management of the assets of each sub-fund of the SICAV. It may perform all acts of management and administration on behalf of the SICAV, including the purchase, sale, subscription or exchange of all securities, determine the objectives and investment policies to be followed by each sub-fund and exercise all rights directly or indirectly attached to the assets of the SICAV.
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## MANAGEMENT COMPANY

The Board of Directors has appointed, under its responsibility and control, Degroof Petercam Asset Services S.A ("DPAS") as the management company of the SICAV (hereinafter the "Management Company").
DPAS is a Luxembourg public limited company, which was established for an indefinite period in Luxembourg on 20 December 2004. Its registered office is at 12, Rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxembourg. Its subscribed and paid-up share capital is EUR 2,000,000.
DPAS is governed by chapter 15 of the Law of 2010 and, as such, is responsible for the collective management of the SICAV portfolio. This activity covers, in accordance with Annex II of the Law of 2010, the following tasks:
- portfolio management. In this context, DPAS can:
	- provide all advice and recommendations as to investments to be made,
	- enter into contracts, buy, sell, exchange and deliver all transferable securities and any other assets,
	- exercise, on behalf of the SICAV, all voting rights attached to the securities constituting the assets of the SICAV.

- Administration, including:
- the legal and accounting services of the SICAV,
- follow-up of clients’ requests for information,
- portfolio valuation and determination of the value of the shares of the SICAV (including tax aspects),
- verification of compliance with regulations,
- keeping of the register of shareholders of the SICAV,
- distribution of the income of the SICAV,
- issue and redemption of shares of the SICAV (i.e. activity of Transfer Agent),
- settlement of agreements (including certificate dispatch),
- registration and records of transactions,
- sale of shares of the SICAV.

In accordance with the laws and regulations in force and with the prior approval of the Board of Directors of the SICAV, DPAS is authorised to delegate, at its own expense, its functions and powers or any part thereof to any person or company it deems appropriate (hereinafter "delegate(s)"), it being understood that DPAS retains full responsibility for the actions of such delegate(s).
The remuneration of DPAS with respect to the different sub-funds of the SICAV are described in the annexes detailing each sub-fund.
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## MANAGER AND INVESTMENT ADVISOR

The Management Company can decide to delegate to one or more managers the day-to-day management of the assets of a sub-fund or to seek assistance by appointing an investment advisor.
This type of delegation and/or appointment relative to the different sub-funds of the SICAV, including remuneration, is described in the sub-fund appendices.
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## CUSTODIAN BANK AND PAYING AGENT

Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A. was appointed as the SICAV's Custodian (hereinafter the "Custodian") within the meaning of Article 33 of the Law of 2010.
Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A. is a Luxembourg registered public limited liability company. It was incorporated in Luxembourg on 29 January 1987 for an unlimited period, under the name Banque Degroof Luxembourg S.A.. It is headquartered at L-2453 Luxembourg, 12, Rue Eugène Ruppert, and has performed banking activities since its incorporation.
The Custodian performs its duties pursuant to a custodian agreement concluded for an indefinite period between Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A. and the SICAV.
Under the terms of that agreement, Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A. also acts as a paying agent for the financial service relating to the SICAV's shares.
The Custodian shall fulfil the obligations and duties set out under the laws of Luxembourg and, in particular, the missions stipulated in articles 33 to 37 of the Law of 2010.
The Custodian should act honestly, fairly, professionally, independently and in the interest of the SICAV and of the shareholders of the SICAV only.
The Custodian shall not carry out activities with regard to the SICAV or the management company acting on behalf of the SICAV that may create conflicts of interest between the SICAV, the shareholders, the management company and itself. An interest is a source of incentive of any nature whatsoever and a conflict of interest is a situation in which the Custodian’s interests, when carrying out its activities, are not in line with those of the SICAV, the shareholders and/or the management company.
The Custodian may provide a number of banking services for the SICAV, either directly or indirectly, in addition to its custodian services, in the strict meaning of the term.
The provision of additional services, and capital links between the Custodian and some of the SICAV’s partners, may lead to conflicts of interest between the SICAV and the Custodian.
Situations that may potentially lead to conflicts of interest for the Custodian in the exercise of its activities include the following:
- if the Custodian is likely to make a financial gain or avoid a financial loss at the expense of the SICAV;
- if the Custodian’s interest in exercising its activities is not in line with the interest of the SICAV;
- if the Custodian, motivated by financial or other reasons, puts a client’s interests before those of the SICAV;
- If the Custodian receives or will receive a benefit for exercising its activities, in addition to its normal fees, from a counterparty other than the SICAV;
- If certain employees of Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A. are members of the Board of Directors of the SICAV;
- if the Custodian and the Management Company are directly or indirectly linked to Banque Degroof Petercam S.A. and if certain employees of Banque Degroof Petercam LuxembourgS.A. are members of the Management Company;
- If the Custodian employs delegates and sub-delegates to perform its duties;
- If the Custodian provides a number of banking services for the SICAV in addition to its custodian services.

The Custodian may exercise this type of activity provided that it has separated, according to function and hierarchy, its Custodian duties and its other tasks that could give rise to a potential conflict of interests and if the potential conflicts of interest have been duly detected, managed, monitored and notified to the SICAV’s shareholders.
The Custodian has implemented procedures and measures on conflicts of interest to mitigate, identify, prevent and ease potential conflicts of interest, to ensure, in particular, that in the event of a conflict of interest, the Custodian’s interest is not unjustly favoured.
To that end:
- - employees of Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A. who are members of the Board of Directors of the SICAV shall not participate in the management of the SICAV. This duty shall continue to be the responsibility of the management company, which will either perform or delegate the task, in accordance with its own procedures, employees and code of conduct;
- no employee of Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A. performing or participating in safekeeping, surveillance and/or monitoring of cash flow duties may be a member of the Board of Directors of the SICAV;The Custodian publishes the list of agents and sub-agents it uses on the following website: https://www.degroofpetercam.lu/fr/protection-de-linvestisseur.

The Custodian's selection and management of sub-delegates complies with the Law of 2010. The Custodian shall manage any conflicts of interest that may arise with its sub-delegates.
If a potential conflict of interest arises with the Custodian, despite the measures put in place to mitigate, identify, prevent and ease them, the Custodian must comply with its legal and contractual obligations to the SICAV at all times. If a conflict of interest is likely to have a significant adverse effect on the SICAV or the shareholders of the SICAV and cannot be resolved, the Custodian shall duly inform the SICAV, which will take appropriate action.
The shareholders can obtain up-to-date information about the Custodian on request.
The remuneration of the Custodian Bank with respect to the different sub-funds of the SICAV is described in the appendices detailing the sub-funds.
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## DOMICILIARY AGENT, ADMINISTRATIVE AGENT, TRANSFER AGENT AND REGISTRAR

Degroof Petercam Asset Services S.A. was designated to fulfil the functions of domiciliary agent, administrative agent and transfer agent of the SICAV (hereafter the "Central Administration"). As such, it assumes the administrative functions required by Luxembourg Law, such as keeping the accounts and company books, including the shareholders' register. It shall also take charge of the periodical calculation of the net asset value per share in each sub-fund and in each class/category, if applicable.
The rights and obligations of the domiciliary agent, the administrative agent and the transfer agent are governed by a contract concluded for an unlimited period, which may be terminated by each of the parties giving written notice of three months.
The remuneration of Central Administrative Agent with respect to the different sub-funds of the SICAV is described in the annexes detailing the sub-funds.
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## DISTRIBUTORS AND NOMINEES

The Management Company may, at any time, decide to name distributors and/or Nominees to assist it with the distribution and placement of the various sub-funds of the SICAV.
Distribution agreements will be concluded between the Management Company and the various Distributors/Nominees.
In accordance with these agreements, the Distributor actively manages the marketing, placement and sale of the shares of the sub-funds of the SICAV. The Distributor intervenes in relations between the investors and the Management Company with regard to subscription to the shares of the SICAV. The Distributor will be authorised to receive subscription, redemption and conversion orders from investors and shareholders on behalf of the SICAV, and offer shares at a price based on the respective net share value for those shares, plus any entry fee. The Distribution sends the Transfer Agent and Registrar the subscription and/or redemption and/or conversion orders it receives. The Distributor may also receive and make payments relating to the subscription and redemption orders it receives.
In accordance with these agreements, the Nominee will be entered in the register of shareholders in place of the clients who have invested in the SICAV. Inter alia, the terms and conditions of the distribution agreement stipulate that a client who has invested in the SICAV through the Nominee may at any time request the transfer in his name of the shares subscribed through the Nominee, whereby the client will be registered under his own name in the register of shareholders of the SICAV upon receipt of instructions to that effect from the Nominee.
Shareholders may subscribe for shares of the SICAV directly with the SICAV without having to subscribe through a distributor or Nominee, unless the use of a Nominee is essential, or even compulsory, for legal, regulatory or enforcement reasons.
The list of distributors will be mentioned in the annual and half-yearly reports of the SICAV.
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## MONITORING OF THE SICAV’S OPERATIONS

KPMG Luxembourg, Société Coopérative, has been appointed as Statutory Auditor of the SICAV and fulfils the obligations and duties prescribed by law.

Translation (ENFR, 2020-09-01):
# GESTION ET ADMINISTRATION
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## CONSEIL D’ADMINISTRATION

Le Conseil d'Administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour agir en toute circonstance, au nom de la SICAV, sous réserve des pouvoirs expressément attribués par la loi luxembourgeoise à l'assemblée générale des actionnaires.
Le Conseil d'Administration est responsable de l'administration et de la gestion des actifs de chaque compartiment de la SICAV. Il peut accomplir tous actes de gestion et d'administration pour compte de la SICAV notamment l'achat, la vente, la souscription ou l'échange de toutes valeurs mobilières, déterminer les objectifs et politiques d’investissement à suivre par chacun des compartiments et exercer tous droits attachés directement ou indirectement aux actifs de la SICAV.
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## SOCIÉTÉ DE GESTION

Le Conseil d'Administration a désigné, sous sa responsabilité et sous son contrôle, Degroof Petercam Asset Services S.A. (« DPAS ») comme société de gestion de la SICAV (ci-après la
« Société de Gestion »).
DPAS est une société anonyme de droit luxembourgeois constituée pour une durée illimitée à Luxembourg le 20 décembre 2004. Son siège social est établi au 12, Rue Eugène Ruppert, L- 2453 Luxembourg. Son capital social souscrit et libéré est de Euro 2.000.000,-.
DPAS est soumise au chapitre 15 de la Loi de 2010 et à ce titre, est en charge de la gestion collective de portefeuille de la SICAV. Cette activité recouvre conformément à l’annexe II de la Loi de 2010, les tâches suivantes :
- la gestion de portefeuille. Dans ce contexte, DPAS peut :
	- donner tous avis ou recommandations quant aux investissements à effectuer,
	- conclure des contrats, acheter, vendre, échanger et délivrer toutes valeurs mobilières et tous autres avoirs,
	- exercer, pour le compte de la SICAV, tous droits de vote attachés aux valeurs mobilières constituant l’avoir de la SICAV.

- l'administration qui comprend :
- les services juridiques et de gestion comptable de la SICAV,
- le suivi des demandes de renseignement des clients,
- l'évaluation des portefeuilles et la détermination de la valeur des actions de la SICAV (y compris les aspects fiscaux),
- le contrôle du respect des dispositions réglementaires,
- la tenue du registre des actionnaires de la SICAV,
- la répartition des revenus de la SICAV,
- l'émission et le rachat des actions de la SICAV (i.e. activité d'Agent de Transfert),
- le dénouement des contrats (y compris envoi des certificats),
- l'enregistrement et la conservation des opérations.
- la commercialisation des actions de la SICAV.

Conformément aux lois et règlements en vigueur et avec l’accord préalable du Conseil d’Administration de la SICAV, DPAS est autorisée à déléguer, à ses propres frais, ses fonctions et pouvoirs ou partie de ceux-ci à toute personne ou société qu’elle juge appropriée (ci-après le(s)
« délégué(s) »), étant entendu que DPAS conserve l’entière responsabilité des actes commis par ce(s) délégué(s).
Les rémunérations de DPAS en ce qui concerne les différents compartiments de la SICAV sont décrites au sein des annexes dédiées auxdits compartiments.
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## GESTIONNAIRE ET CONSEILLER EN INVESTISSEMENTS

La Société de Gestion peut décider de déléguer à un ou des gestionnaires la gestion journalière des actifs d’un compartiment ou de se faire assister via la nomination d’un conseiller en investissement.
Ce type de délégation et/ou de nomination en ce qui concerne les différents compartiments de la SICAV sont décrites au sein des annexes dédiées auxdits compartiments, y compris les rémunérations y afférentes.
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## BANQUE DEPOSITAIRE ET AGENT PAYEUR

La Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A. a été désignée comme dépositaire de la SICAV (ci-après le « Dépositaire ») au sens de l’article 33 de la Loi de 2010.
La Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A. est une société anonyme de droit luxembourgeois. Elle a été constituée à Luxembourg le 29 janvier 1987 pour une durée illimitée sous la dénomination Banque Degroof Luxembourg S.A.. Elle a son siège social à L-2453 Luxembourg, 12, Rue Eugène Ruppert, et elle exerce des activités bancaires depuis sa constitution.
Le Dépositaire remplit ses fonctions aux termes d’une convention de dépositaire à durée indéterminée entre la Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A. et la SICAV.
Aux termes de la même convention, la Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A. agit également comme Agent payeur pour le service financier des actions de la SICAV.
Le Dépositaire remplit les obligations et devoirs prescrits par la loi luxembourgeoise et plus particulièrement les missions prévues par les articles 33 à 37 de la Loi de 2010.
Le Dépositaire doit agir de manière honnête, loyale, professionnelle, indépendante et uniquement dans l’intérêt de la SICAV et des actionnaires de la SICAV.
Le Dépositaire ne peut pas exercer d'activités, en ce qui concerne la SICAV ou la société de gestion agissant pour le compte de la SICAV, de nature à entraîner des conflits d'intérêts entre la SICAV, les actionnaires, la société de gestion et le Dépositaire. Un intérêt est une source d’avantage de quelque nature que ce soit et un conflit d’intérêt est une situation dans laquelle, dans l’exercice des activités du Dépositaire, les intérêts de ce dernier sont en concurrence avec ceux, notamment, de la SICAV, des actionnaires et/ou de la société de gestion.
Le Dépositaire peut fournir à la SICAV, directement ou indirectement, une série de prestations de services bancaires en sus des services de dépositaire au sens strict du terme.
La fourniture de prestations de services complémentaires, ainsi que les liens capitalistiques entre le Dépositaire et certains acteurs de la SICAV, peuvent conduire à certains conflits d’intérêts entre la SICAV et le Dépositaire.
Les situations présentant un susceptible conflit d’intérêt lors de l’exercice des activités du Dépositaire, peuvent, entres autres, être les suivantes :
- le Dépositaire est susceptible de réaliser un gain financier ou d’éviter une perte financière aux dépends de la SICAV ;
- le Dépositaire a un intérêt dans l’exercice de ses activités qui est différent de l’intérêt de la SICAV ;
- le Dépositaire est incité, pour des raisons financières ou autres, à privilégier les intérêts d’un client par rapport à ceux de la SICAV ;
- le Dépositaire reçoit ou recevra d’une autre contrepartie que la SICAV, un avantage en relation avec l’exercice de ses activités autre que les commissions usuelles.
- certains membres du personnel de Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A. sont membres du conseil d’administration de la SICAV ;
- le Dépositaire et la société de gestion sont liés directement ou indirectement à Banque Degroof Petercam S.A. et certains membres du personnel de Banque Degroof Petercam S.A. sont membres de la société de gestion ;
- le Dépositaire a recours à des délégations et sous-délégataires pour assurer ses fonctions ;
- le Dépositaire peut fournir à la SICAV une série de prestations de services bancaires en sus des services de dépositaire.

Le Dépositaire peut exercer ce type d’activité si ce dernier a séparé, sur le plan fonctionnel et hiérarchique, l'exercice de ses tâches de Dépositaire de ses autres tâches potentiellement conflictuelles et si les conflits d'intérêts potentiels sont dûment détectés, gérés, suivis et communiqués aux actionnaires de la SICAV.
Afin d’atténuer, identifier, prévenir et réduire les conflits d’intérêts susceptibles de survenir, les procédures et mesures en matière de conflits d’intérêts ont été mises en place au sein du Dépositaire afin de veiller concrètement à ce qu’en cas de survenance d’un conflit d’intérêt, à ce que l’intérêt du Dépositaire ne soit pas privilégié de manière inéquitable.
Notamment :
- les membres du personnel de Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A. qui sont membres du conseil d’administration de la SICAV n’interférerons pas dans la gestion de la SICAV qui demeure déléguée à la société de gestion qui soit l’assurera, soit la délèguera,suivant ses propres procédures, règles de conduite et personnel ;
- aucun membre du personnel de Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A., accomplissant ou participant aux fonctions de garde, de surveillance et/ou de suivi adéquat des flux de liquidité ne pourra être membre du conseil d’administration de la SICAV ;Le Dépositaire publie sur le site internet suivant, https://www.degroofpetercam.lu/fr/protection-de-linvestisseur, la liste des délégations et sous-délégataires utilisés par ses soins.

La sélection et le contrôle des sous-délégataires du Dépositaire est faite suivant la Loi de 2010. Le Dépositaire contrôle les conflits d’intérêts potentiels pouvant survenir avec ses sous- délégataires.
Lorsque, malgré les mesures mises en place afin d’atténuer, identifier, prévenir et réduire les conflits d’intérêts susceptibles de survenir auprès du Dépositaire, un tel conflit survient, le Dépositaire devra en tout temps respecter ses obligations légales et contractuelles envers la SICAV. Si un conflit d’intérêt risquait d’affecter significativement et défavorablement la SICAV ou les actionnaires de la SICAV et ne peut être résolu, le Dépositaire en informera dûment la SICAV qui devra prendre une action appropriée.
Les informations actualisées relatives au Dépositaire peuvent être obtenues sur simple demande des actionnaires.
La rémunération de la Banque Dépositaire en ce qui concerne les différents compartiments de la SICAV est décrite au sein des annexes dédiées auxdits compartiments.
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## AGENT DOMICILIATAIRE, AGENT ADMINISTRATIF, AGENT DE TRANSFERT ET TENEUR DE REGISTRE

Degroof Petercam Asset Services S.A. a été désignée pour remplir les fonctions d'Agent domiciliataire,  d'Agent  administratif  et  d'Agent  de  transfert  de  la  SICAV  (ci-après l’« Administration centrale »). Dans ce cadre, elle assume les fonctions administratives requises par la loi luxembourgeoise, comme la tenue de la comptabilité et des livres sociaux, y compris la tenue du registre des actionnaires. Elle prend également en charge le calcul périodique de la valeur nette d'inventaire par action dans chaque compartiment et dans chaque classe/catégorie le cas échéant.
Les droits et obligations de l’Agent domiciliataire, de l'Agent administratif et de l'Agent de transfert sont régis par un contrat conclu pour une durée illimitée, résiliable par chacune des parties moyennant un préavis écrit de trois mois.
Les rémunérations de l’Administration Centrale en ce qui concerne les différents compartiments de la SICAV sont décrites au sein des annexes dédiées auxdits compartiments.
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## DISTRIBUTEURS ET NOMINEES

La Société de Gestion peut décider à tout moment de nommer des distributeurs et/ou Nominees pour l’assister dans la distribution et le placement des actions des différents compartiments de la SICAV.
Des conventions de distribution seront conclues entre la Société de Gestion et les différents distributeurs / Nominees.
Conformément à ces conventions, le distributeur ainsi nommé exerce d’une manière active une activité de commercialisation, de placement et de vente des actions des compartiments de la SICAV. Le distributeur intervient dans la relation entre les investisseurs et la Société de Gestion en vue de la souscription d’actions de la SICAV. Le distributeur sera autorisé à recevoir des ordres de souscription, de rachat et de conversion des investisseurs et des actionnaires pour le compte de la SICAV, et à offrir des actions à un prix basé sur les valeurs nettes d’inventaire respectives de ces actions éventuellement augmenté d’un droit d’entrée. Le distributeur transmettra à l’Agent de Transfert et Teneur de Registre les ordres de souscription et/ou de rachat et/ou de conversion reçus. Le distributeur est également autorisé à recevoir et à exécuter les paiements relatifs aux ordres de souscription et de rachat reçus.
Conformément à ces conventions, le Nominee sera inscrit dans le registre des actionnaires en lieu et place des clients qui ont investi dans la SICAV. Les termes et conditions de la convention de distribution prévoient, entre autres, qu'un client qui a investi dans la SICAV par l'intermédiaire du Nominee peut, à tout moment, exiger le transfert à son nom des actions souscrites via le Nominee moyennant quoi le client sera enregistré sous son propre nom dans le registre des actionnaires de la SICAV dès réception d'instructions en ce sens en provenance du Nominee.
Les actionnaires peuvent souscrire des actions de la SICAV directement auprès de celle-ci sans devoir souscrire par l’intermédiaire d’un distributeur ou d’un Nominee, à moins que le recours aux services d’un Nominee soit indispensable, voire obligatoire, pour des raisons légales, réglementaires ou pratiques contraignantes.
La liste des distributeurs sera mentionnée dans les rapports annuels et semi-annuels de la SICAV.
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## CONTRÔLE DES OPÉRATIONS DE LA SICAV

KPMG Luxembourg, Société Coopérative a été désigné réviseur d’entreprises agréé de la SICAV et remplit les obligations et devoirs prescrits par la loi.