Treatment of redemptions in the Fund
Where unitholders request redemption of units prior to the end of an accounting period, the performance fees will be crystalized in due proportions on the date of the investors redemption with regard to the redeemed units only.
Definition of accounting period
The accounting period begins on 1 September and ends on 31 August of each calendar year. The performance fee will be calculated daily and will be paid out annually.
Benchmark index
The benchmark index is €STR plus 600 basis points. If the benchmark index is discontinued, the Company will choose another appropriate index to replace it. The Fund is actively managed and the benchmark index has little influence on the composition of the assets in the Fund. The choice of bench- mark index is based on the Fund’s investment objective, which is to participate to the greatest extent possible in the value growth of rising equity markets, whilst limiting losses during downturns by building a portfolio of Fund investments with above-average sustainability. The benchmark index plus the hurdle rate is suitable for calculating a performance fee because it ensures that investors receive substantial portions of the fund's performance without deducting performance fees, and at the same time provides an incentive for the fund manager to increase the fund's performance above the benchmark index and the hurdle rate.
Provision
Based on the results of a daily comparison, a notionally accrued performance-based fee is set aside in the unit class for each unit issued or an already posted provision is reversed accordingly. Reversed provisions accrue to the unit class. The accruals debited or credited to a unit class will affect the NAV of this unit class proportionally. Performance-based fees can only be withdrawn if corresponding provi- sions have been made.
Recipient of the performance-based fee
The Management Company pays any performance-based fee that is due in full to the Fund Manager.
General information about €STR 
The Management Company uses the benchmark €STR plus the number of basis points indicated above to calculate the performance-based fee. The €STR is the Euro short-term interest rate issued by the European Central Bank based on transactions conducted and settled on the previous business day, as reported by banks in the Eurozone in accordance with money market statistical reporting. The admin- istrator of €STR does not review the index for ESG compliance. ESG risks for the issuers in the invest- ment universe and their efforts to promote ESG objectives are incorporated into the Fund by the Fund Manager solely as part of the active investment process. A description of the method for calculating the index can be found at https://www.ecb.europa.eu/paym/interest_rate_benchmarks/WG_euro_risk- free_rates/shared/pdf/ecb.ESTER_methodology_and_policies.en.pdf
The Company has drawn up robust written plans describing the measures it would take if there is a material change in the benchmark index or if it is no longer available.
Simplified calculation formula of the performance-based fee
The below formula is a simplified formula of the calculation of the performance-based fees and does not purpose to give a comprehensive view of the way these fees are calculated. Please refer to the above explanation and examples for more information. The contribution of issued units to the performance fee is calculated daily on the basis of the units issued in each case and deducted from the performance fee to be accrued (neutralisation of unit issues). For reasons of complexity of this calculation and for a better understanding of the general procedure, the presentation of the underlying formula is omitted here.
If for a particular accounting period the performance of the relevant Unit Class is strictly superior to the performance of the benchmark during the same accounting period, then the performance-based fee is equal to:
𝑁𝐴𝑉
𝑌𝐸 
− 𝑁𝐴𝑉
𝐵𝑌 
[(
𝑁𝐴𝑉
𝐵𝑌
) 𝑥 100 − 𝑃𝐸𝑅𝐹
𝐵𝑒𝑛𝑐ℎ 𝐴𝑃 
] 𝑥 10% 𝑥 𝑁𝐴𝑉
𝑌𝐸
Where:
NAV
YE - 
is the NAV of the relevant Unit Class as of the last Valuation Day of the accounting period (with distributions made during the accounting period being reinstated in the NAV as the case may be).
NAV
BY - 
is the NAV of the relevant Unit Class as of the first Valuation Day of the accounting period. Perf 
Bench Ap - 
is the performance of the Benchmark index plus the relevant hurdle rate during the ac- counting period.
The “Dynamisches Total Return Portfolio” sub-fund, which was launched on 10 October 2007 in accord- ance with section II of the Luxembourg Investment Act under the umbrella of “ODDO BHF ”, was merged into ODDO BHF Polaris Flexible on 1 August 2012. The track record of the “Dynamisches Total Return Portfolio” sub-fund since its launch on 10 October 2007 (initial issue price: EUR 50) has been incorpo- rated into ODDO BHF Polaris Flexible. The Management Company points out, however, that past per- formance is no guarantee of the Fund’s future success. ODDO BHF Polaris Flexible is subject to section I of the Law of 2010. No securities financing transactions within the meaning of article 3.11 of Regulation (EU) 2015/2365 or total return swaps within the meaning of article 3.18 of that Regulation have been concluded for the Fund.

Translation (ENFR, 2023-01-01):
Traitement des rachats de parts du Fonds
Lorsque les Porteurs de parts demandent le rachat de parts avant la fin d'une période de calcul, la commission liée aux résultats est cristallisée au prorata des parts rachetées à la date de la demande de rachat par l'investisseur.
Définition de la période de calcul
La période de calcul s’étend du 1
er 
septembre au 31 août de chaque année civile. La rémunération liée aux performances est calculée quotidiennement et payée annuellement.
Indice de référence
L’indice de référence retenu est l’€STR plus 600 points de base.
Dans le cas où l’indice de référence serait supprimé, la Société choisira un autre indice de référence approprié en lieu et place de l’indice de référence précédent.
Le Fonds fait l'objet d'une gestion active et l'indice de référence n'a qu'une très faible influence sur la composition de ses actifs. Le choix de l'indice de référence se fonde sur l'objectif d'investissement du Fonds, qui consiste à participer de manière optimale au potentiel haussier des marchés actions tout
en bénéficiant d’une protection contre le risque baissier au travers de la mise en œuvre d'investissements plus durables que la moyenne. L'indice de référence majoré du Hurdle Rate est approprié aux fins du calcul d'une commission liée aux résultats, car il garantit que les porteurs de parts perçoivent une partie substantielle de la performance du Fonds sans déduction de la commission liée aux résultats, tout en incitant le gérant du Fonds à générer une performance supérieure à celle de l'indice de référence et du Hurdle Rate.
Provision
Une comparaison journalière permet de calculer et provisionner une commission liée aux résultats pour chaque part émise de la catégorie de parts, ou d’annuler une provision déjà comptabilisée. Les provisions annulées sont reversées à la catégorie de parts. Les reports débités ou crédités à une catégorie de parts en affecteront proportionnellement la valeur liquidative. Une commission liée aux résultats peut être prélevée uniquement dans la mesure où une provision correspondante a été constituée.
Bénéficiaires de la commission liée aux résultats
La Société de gestion verse, le cas échéant, une commission liée aux résultats en intégralité au gérant du Fonds.
Remarque générale concernant l’€STR®
La Société de gestion utilise l’indice de référence €STR plus le nombre de points de base susmentionné pour le calcul de la commission liée aux résultats.
L'€STR est le taux d'intérêt à court terme en euros calculé par la Banque centrale européenne, sur la base des transactions exécutées et réglées le jour ouvrable précédent et déclarées par les banques de la zone euro conformément à la déclaration statistique relative au marché monétaire.
L'administrateur de l'€STR ne vérifie pas la conformité de l'indice par rapport aux critères ESG. Le gérant du Fonds ne tient compte des risques ESG auxquels les émetteurs de son univers d'investissement sont exposés et de leurs efforts pour promouvoir les objectifs ESG que dans le cadre du processus d'investissement actif. Une description de la méthode de calcul de l’indice est disponible à	l’adresse :	« ecb.europa.eu/paym/interest_rate_benchmarks/WG_euro_risk- free_rates/shared/pdf/ecb.ESTER_methodology_and_policies.en.pdf ».
La Société a établi des programmes écrits robustes dans lesquels elle explique les mesures qu’elle prendrait si l’indice de référence devait faire l’objet de modifications importantes ou ne plus être disponible.
Formule de calcul simplifiée pour la commission liée aux résultats
La formule ci-après est une formule simplifiée de calcul de la commission liée aux résultats, qui n'a pas pour but de donner un aperçu complet du mode de calcul de cette commission. Pour plus d'informations, nous vous renvoyons aux explications et exemples ci-dessus. La contribution des parts émises à la commission liée aux résultats est calculée quotidiennement sur la base des parts émises concernées et déduite de la commission liée aux résultats à régulariser (neutralisation des dépenses liées aux parts). Compte tenu de la complexité de ce calcul et afin de faciliter la compréhension de la procédure générale, nous renonçons ici à présenter la formule sous-jacente.
Si la performance d'une catégorie de parts donnée au cours d'une période de calcul donnée est nettement supérieure à la performance de l'indice de référence au cours de la même période de calcul, la commission liée aux résultats est calculée comme suit :
𝐵𝑌
Où :
𝑁𝐴𝑉
𝑌𝐸  
− 𝑁𝐴𝑉
𝐵𝑌 
[(	𝑁𝐴𝑉
) 𝑥 100 − 𝑃𝐸𝑅𝐹𝐵𝑒𝑛𝑐ℎ 𝐴𝑃] 𝑥 10 % 𝑥 𝑁𝐴𝑉𝑌𝐸
NAV
YE 
= valeur liquidative (VL) de la catégorie de parts concernée au dernier jour d'évaluation de la période de calcul (les distributions effectuées pendant la période de calcul étant réintégrées dans la VL, le cas échéant).
NAV
BY 
= VL de la catégorie de parts concernée au premier jour d'évaluation de la période de calcul. Perf 
Bench Ap 
= performance de l'indice de référence majorée du Hurdle Rate correspondant pendant la période de calcul.
Lancé le 10 octobre 2007 en vertu des dispositions de la Partie II de la loi sur l'investissement du Luxembourg, le compartiment « Dynamisches Total Return Portfolio » appartenant au fonds à compartiments multiples ODDO BHF a été fusionné au sein de l'« ODDO BHF Polaris Flexible » le 01/08/2012.
L'historique de performance du compartiment « Dynamisches Total Return Portfolio » depuis son lancement le 10 octobre 2007 (prix d'émission initial 50 EUR) a été repris pour l'« ODDO BHF Polaris Flexible ».
La Société de gestion rappelle toutefois que la performance des années passées ne constitue pas une garantie des résultats futurs du Fonds.
ODDO BHF Polaris Flexible est soumis à la Partie I de la Loi de 2010.
Aucune opération de financement sur titres au sens de l’Article 3.11 du Règlement (UE) 2015/2365 ni aucun swap sur rendement global (Total Return Swap ou TRS) au sens de l’Article 3.18 de ce même Règlement ne sont conclus pour le Fonds.