# Statement of the Trustee’s Responsibilities and Report of the Trustee to the Unitholders of Barings Korea Trust (the “Trust”) for the year ended 30 April 2019
NatWest Trustee and Depositary Services Limited (the “Trustee”) must ensure that the Trust is managed in accordance with the Financial Conduct Authority's Collective Investment Schemes sourcebook, the Financial Services and Markets Act 2000, as amended (together the “Regulations”), the Trust Deed and Prospectus (together the “Scheme documents”) as detailed below.

## The Trustee must in the context of its role act honestly, fairly, professionally, independently and in the interests of the Trust and its investors.

## The Trustee is responsible for the safekeeping of all custodial assets and maintaining a record of all other assets of the Trust in accordance with the Regulations.

## The Trustee must ensure that:
- the Trust’s cash flows are properly monitored and that cash of the Trust is booked into the cash accounts in accordance with the Regulations;
- the sale, issue, redemption and cancellation of units are carried out in accordance with the Regulations;
- the value of units of the Trust are calculated in accordance with the Regulations;
- any consideration relating to transactions in the Trust’s assets is remitted to the Trust within the usual time limits;
- the Trust’s income is applied in accordance with the Regulations; and
- the instructions of the Authorised Fund Manager (the “AFM”) are carried out (unless they conflict with the Regulations).

The Trustee also has a duty to take reasonable care to ensure that the Trust is managed in accordance with the Regulations, and the Scheme documents in relation to the investment and borrowing powers applicable to the Trust.

Translation (ENFR, 2019-04-30):
# Énoncé des responsabilités du Fiduciaire et rapport du Fiduciaire aux porteurs de Parts du Barings Korea Trust (le « Trust ») pour l’exercice clos le 30 avril 2019
NatWest Trustee and Depositary Services Limited (« le Fiduciaire ») doit s’assurer que le Trust est géré conformément au guide des organismes de placement collectif Collective Investment Schemes Sourcebook de la Financial Conduct Authority et à la loi sur les services et marchés financiers Financial Services and Markets Act de 2000, telle qu’amendée (ensemble « la Réglementation »), ainsi qu’à l’Acte fiduciaire et au prospectus (ensemble « les documents de l’Organisme »), comme indiqué ci-dessous.
Dans le cadre de ses fonctions, le Fiduciaire doit agir avec honnêteté, équité, professionnalisme et objectivité, dans l’intérêt du Trust et de ses investisseurs.
Le Fiduciaire est chargé de conserver tous les actifs sous conservation et de consigner tous les autres actifs du Trust, conformément à la Réglementation.
Le Fiduciaire doit s’assurer :
- que les flux de trésorerie du Trust sont dûment surveillés et que les liquidités du Trust sont inscrites dans les comptes de trésorerie, conformément à la Réglementation ;
- que la vente, l’émission, le rachat et l’annulation des Parts sont effectués dans le respect de la Réglementation ;
- que la valeur des Parts du Trust est calculée conformément à la Réglementation ;
- que toute considération relative aux opérations sur les actifs du Trust est communiquée au Trust dans les délais habituels ;
- que les revenus du Trust sont appliqués conformément à la Réglementation ; et
- que les instructions du Gérant de fonds agréé sont exécutées (sauf si elles sont contraires à la Réglementation).

Le Fiduciaire est également tenu de prendre des mesures raisonnables pour assurer que le Trust est géré conformément à la Réglementation, et aux documents de l’Organisme s’agissant des pouvoirs d’investissement et d’emprunt du Trust.