# FACT SHEET ALPHAMAX
The B class will be activated following the decision of the Board of Directors of the SICAV.
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## Investment policy

The sub-fund focuses on strategies such as market neutral and event driven strategies (merger arbitrage, etc.), convertible bond arbitrage, long/short equity, global macro and managed futures, and fixed-income securities arbitrage strategies.
A suitable combination of these strategies aims to offer investors an investment with a lower volatility than that of traditional markets. Controlled volatility and decorrelation from traditional markets is a fundamental objective of the Alphamax sub-fund.
Some, even all, managers of alternative funds can short purchase and/or sell securities and use leverage in order to increase yield.
Given that most managers of alternative funds use investment strategies based on dollars, Alphamax will hedge all or part of the risk linked to the USD in EUR by means of short-term currency swaps, currency spots and futures, options and any other method to hedge the sub-fund's yield so that investors should have an investment based on the EUR.
For the purposes of good portfolio management, the sub-fund may also use derivative products within the limits set in the "Risk hedging and use of financial instruments" section of this Prospectus.
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## Benchmark indices

EONIA and FED Funds
These benchmark indices are used in order to calculate the performance fees of certain share classes.
These benchmark indices are provided respectively by the European Money Markets Institute and the Federal Reserve System, which are entities covered by transitional provisions of Article 51(1) of the Regulation (EU) 2016/1011 of the European Parliament and of the Council of 8 June 2016 on indices used as benchmarks in financial instruments and financial contracts or to measure the performance of investment funds and amending Directives 2008/48/EC and 2014/17/EU and Regulation (EU) No 596/2014, stating that they have until 1 January 2020 to apply for authorisation or registration in accordance with Article 34 of the Regulation.
The Asset Manager has robust written plans to deal with scenarios in which the benchmark index is not published or there is a substantial change in its composition. The Board of Directors of the SICAV may choose a different benchmark index on the basis of these plans or if it considers this to be appropriate. Any change of benchmark index must be stated in the Prospectus which must be updated accordingly. These plans are available for inspection on request at the registered office of the Asset Manager.
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## Investor profile

This sub-fund is aimed at any natural or legal person who is sufficiently aware of the inherent risks in
multi-strategy alternative funds of funds, who understands the type of risk entailed in the sub-fund and who accepts this on the basis of their investor profile.
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## Risk management
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## Risk factors


In addition to the risk factors set out in articles 7.1 and 7.2 which describe the risk factors specific to investing in hedge funds, the sub-fund is exposed to the following risk factors, as defined in article 7.3 :
- Risk of capital loss
- Liquidity risk
- High leverage risk
- Risk associated with derivative financial instruments
- Equity risk
- Interest rate risk
- Commodities risk
- Credit risk
- Foreign exchange risk
- Model risk
- Arbitrage risk
- Emerging countries risk
- Custody risk
- Settlement risk
- Counterparty risk
- Risk related to external factors
- Hedging risk of the share classes
- Risk of changes to the benchmark index by the index provider
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## Leverage

| Sources of leverage | Maximum level |
| --- | --- |
| Cash borrowing | Securities borrowing | Derivative financial instruments | Reuse of cash collateral | Gross method | Commitment method |
| Yes | No | Yes | No | 225% | 125% |


### The sub-fund might, however, in certain exceptional circumstances be exposed to higher leverage. These exceptional circumstances, as well as any necessary corrective measures would, in such cases, be explained in the SICAV's annual report.
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## Currency of valuation of the sub-fund: EUR.
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## Form of the shares: registered shares
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## Share classes
- B class (capitalisation) denominated in EUR (LU0349767243)
- C class (capitalisation) denominated in EUR (LU0132841213)
- C-H class (capitalisation) denominated in USD (LU0273059542)
- I class (capitalisation) denominated in EUR (LU0132841726)
- I-H class (capitalisation) denominated in USD (LU0273059971)
- R2 class (capitalisation) denominated in EUR [LU1565455547]
- R2-H class (capitalisation) denominated in USD (LU1565456271)
- V class (capitalisation) denominated in EUR (LU1565457089)
- Z class (capitalisation) denominated in EUR (LU1565474506)
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## Minimum initial subscription
- One share and/or EUR 1,000 or USD 1,000 for the C and C-H classes.
- Minimum EUR 250,000 (or equivalent in USD for shares denominated in USD) for the B class.
- Minimum EUR 10,000,000 for the V class.
- No minimum subscription for the I, R2, R2-H and Z classes.
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## Fees and charges

|  | B class | C and C-H classes | I and I-H classes | R2 and R2-H classes | V class | Z class |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Issue | Max. 1% | Max. 3.5% | 0% | 0% | 0% | 0% |
| Conversion | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% |
| Redemption | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% |
| Management | Max. 1.25% | Max. 1.25% | Max. 0.85% | Max. 0.5% | Max. 0.3% | 0% |
| Administration | Max. 0.07% | Max. 0.11% | Max. 0.07% | Max. 0.11% | Max. 0.07% | Max. 0.07% |
| Depositary | Max. 0.03% | Max. 0.04% | Max. 0.03% | Max. 0.04% | Max. 0.03% | Max. 0.03% |
| Distribution | n/a | 0.25% | n/a | n/a | n/a | n/a |

The management fee is payable at the end of each month and the administration and depositary fee is payable at the end of each quarter. The distribution fee is expressed as an annual percentage of the average assets paid in by the main distributor, and is payable at the end of each quarter.

## Performance fees
For each share class, the Asset Manager is entitled to a performance fee, which will be:
- for the B class denominated in EUR, 15% of the outperformance of the Eonia,
- for the C class denominated in EUR, 15% of the outperformance of the Eonia,
- for the C-H class denominated in USD, 15% of the outperformance of the capitalized US Federal Reserve,
- for the I class denominated in EUR, 15% of the outperformance of the Eonia,
- for the I-H class denominated in USD, 15% of the outperformance of the capitalized US Federal Reserve,
- for the R2 class denominated in EUR, 15% of the outperformance of the Eonia,
- for the R2-H class denominated in USD, 15% of the outperformance of the capitalized US Federal Reserve,
- for the V class denominated in EUR, 15% of the outperformance of the Eonia,
- for the Z class denominated in EUR, 15% of the outperformance of the Eonia.

On each class valuation date, a benchmark asset is established based on a theoretical investment at the annual rate:
- of the Eonia for the B class in EUR,
- of the Eonia for the C class in EUR,
- of the capitalized US Federal Reserve, for the C-H class in USD,
- of the Eonia for the I class in EUR,
- of the capitalized US Federal Reserve, for the I-H class in USD,
- of the Eonia for the R2 class in EUR,
- of the capitalized US Federal Reserve, for the R2-H class in USD,
- of the Eonia for the V class in EUR,
- of the Eonia for the Z class in EUR.

on all subscriptions received in the period (with the net book value of assets at the end of one financial year being treated as equivalent to a new subscription at the start of the next period).
In the event of redemption, the last benchmark asset calculated and the total cumulative subscriptions received on the last valuation are reduced beforehand in proportion to the number of shares redeemed. Similarly, a proportion of any provision for performance fees on the accounting balance at the last valuation is permanently allocated to a specific third-party account in proportion to the number of units redeemed. This proportion of the performance fees is paid to the Asset Manager when the redemption occurs.
If the total assets, defined as the net book value of the assets after deducting the performance fees on redemptions, but excluding the performance fees provision corresponding to the outstanding units, is greater than the benchmark asset, an outperformance (or in the opposite case, an underperformance) is recorded. The provision for performance fees on the accounting balance is adjusted to 15% of the amount of this new outperformance by allocation or write-back of a provision before calculating the net asset value. The provisions written back will not exceed the provision charges. The provision for performance fees on the accounting balance is payable to the Asset Manager in respect of the amount at the end of the calendar year.
The reference period is the calendar year.
Subscribers may at any time obtain details from the Asset Manager regarding the methods for calculating the performance fees. The total amount of the performance fees will appear in the SICAV's annual report.
- Frequency of the net asset value calculation: The net asset value is monthly, dated the last Bank Business Day of each month ("NAV Date"). It is calculated on the tenth Bank Business Day after the NAV Date (Valuation Date).
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## Subscription, redemption and conversion arrangements

|  | Subscriptions | Redemptions | Conversions |
| --- | --- | --- | --- |
| Cut-off | D-5 at 3 p.m. (Luxembourg time) | D-45(*) at 3 p.m. (Luxembourg time) | D-15 at 3 p.m. (Luxembourg time) |
| NAV date | D | D | D |
| Valuation date | D+10 | D+10 | D+10 |
| Payment date | D+3 | D+20(*) |  |

(*) expressed in calendar days
	This Fact Sheet is an integral part of the Prospectus dated 1 October 2020.

Translation (ENFR, 2020-10-01):
# FICHE TECHNIQUE ALPHAMAX
La classe B sera activée sur décision préalable du Conseil d’Administration de la SICAV.
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## Politique d’investissement

Le compartiment met l’accent sur des stratégies, parmi d’autres, telles que les stratégies Market Neutral, Event Driven (arbitrage de fusions,…), arbitrage d’obligations convertibles Long/Short Equity, Global Macro et Managed Futures et arbitrage de titres à revenus fixes.
Une combinaison adéquate de ces stratégies tend à offrir aux investisseurs un investissement visant une volatilité plus faible que celle des marchés traditionnels. La maîtrise de la volatilité et de la décorrélation par rapport aux marchés traditionnels est un objectif fondamental du compartiment Alphamax.
Certains, voire tous les gestionnaires de fonds alternatifs peuvent acheter et/ou vendre à découvert des titres et utiliser du levier dans le but d’améliorer le rendement.
Vu le fait que la plupart des gestionnaires de fonds alternatifs ont des stratégies d’investissement basées en dollars, Alphamax couvrira partiellement ou totalement le risque lié au USD en EUR au moyen de swaps de devises à court terme, contrats de change spot et à terme, options ou tout autre moyen de couvrir le rendement du compartiment, de sorte que les investisseurs devraient avoir un investissement basé sur l’EUR.
Le compartiment peut également recourir, en vue d’une bonne gestion du portefeuille, aux produits dérivés dans le cadre des limites qui sont fixées dans la rubrique “Couverture des risques et recours aux instruments financiers" de ce Prospectus.
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## Indices de référence

EONIA et FED Funds
Ces indices de référence sont utilisés à des fins de calcul de la commission de performance de certaines classes d’actions.
Ces indices de référence sont fournis respectivement par European Money Markets Institute et Federal Reserve System qui sont des entités bénéficiant des dispositions transitoires de l’article 51, paragraphe 1 du Règlement (UE) 2016/1011 du Parlement Européen et du Conseil du 8 juin 2016 concernant les indices utilisés comme indices de référence dans le cadre d’instruments et de contrats financiers ou pour mesurer la performance de fonds d’investissement et modifiant les directives 2008/48/CE et 2014/17/UE et le règlement (UE) n° 596/2014, indiquant qu’elles doivent requérir un agrément ou un enregistrement conformément aux dispositions de l’article 34 du Règlement pour le 1er janvier 2020.
Le Gestionnaire a mis en place des plans écrits et solides qui couvrent les hypothèses dans lesquelles l’indice de référence n’est plus publié ou en cas de modification substantielle dans sa composition. Le conseil d’administration de la SICAV, sur base de ces plans et si cela semble approprié, choisira un autre indice de référence. Tout changement d’indice de référence sera pris en compte dans le Prospectus qui sera modifié à cet effet. Ces plans sont disponibles, sur demande, au siège social du Gestionnaire.
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## Profil de l’investisseur

Ce compartiment est destiné à toute personne physique ou morale, suffisamment avertie quant aux risques inhérents aux fonds de fonds alternatifs multi-stratégies, qui comprend le type de risque du compartiment et l’accepte au regard de son propre profil d’investisseur.
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## Gestion des risques
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## Facteurs de risque


Outre les facteurs de risques définis au point 7.1 et 7.2. qui décrivent les facteurs de risques spécifiques à un investissement dans des Hedge Funds, le compartiment est exposé aux facteurs de risques généraux suivants (tels que définis au point 7.3.) :
- Risque de perte en capital
- Risque de liquidité
- Risque de levier élevé
- Risque lié aux instruments financiers dérivés
- Risque lié aux actions
- Risque de taux
- Risque de matières premières
- Risque de crédit
- Risque de change
- Risque de modèle
- Risque d’arbitrage
- Risque lié aux pays émergents
- Risque de conservation
- Risque de dénouement
- Risque de contrepartie
- Risque lié à des facteurs externes
- Risque de couverture des classes d’actions
- Risque de modification de l’indice de référence par le fournisseur de cet indice
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## Levier

| Sources d’effet de levier | Niveau maximal |
| --- | --- |
| Emprunt liquidités | Emprunt titres | Instruments financiers dérivés | Réemploi	du collatéral cash | Méthode brute | Méthode	de l’engagement |
| Oui | Non | Oui | Non | 225% | 125% |


### Il se pourrait toutefois que dans certaines circonstances exceptionnelles le compartiment soit exposé à des leviers supérieurs. Ces circonstances exceptionnelles ainsi que les mesures correctives éventuellement nécessaires seraient alors expliquées dans le rapport annuel de la SICAV.
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## Monnaie d'évaluation du compartiment: EUR.
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## Forme des actions: actions nominatives
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## Classes d’actions
- Classe B de capitalisation libellée en EUR (LU0349767243)
- Classe C de capitalisation libellée en EUR (LU0132841213)
- Classe C-H de capitalisation libellée en USD (LU0273059542)
- Classe I de capitalisation libellée en EUR (LU0132841726)
- Classe I-H de capitalisation libellée en USD (LU0273059971)
- Classe R2 de capitalisation libellée en EUR (LU1565455547)
- Classe R2-H de capitalisation libellée en USD (LU1565456271)
- Classe V de capitalisation libellée en EUR (LU1565457089)
- Classe Z de capitalisation libellée en EUR (LU1565474506)
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## Souscription minimale initiale
- Une action et /ou 1.000 EUR ou 1.000 USD pour les classes C et C-H.
- Minimum EUR 250.000,- (ou équivalent en USD pour les actions libellées en USD) pour la classe B.
- Minimum EUR 10.000,000,- pour la classe V.
- Aucun minimum n’est requis pour les classes I, R2, R2-H et Z .
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## Commissions et charges

|  | Classe B | Classes C et C-H | Classes I et I- H | Classes R2 et R2-H | Classe V | Classe Z |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Emission | Max. 1% | Max. 3,5% | 0% | 0% | 0% | 0% |
| Conversion | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% |
| Rachat | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% |
| Gestion | Max.1,25% | Max.1,25% | Max. 0,85% | Max. 0,5% | Max. 0,3% | 0% |
| Administration | Max.0,07% | Max. 0,11% | Max.0,07% | Max. 0,11% | Max. 0,07% | Max. 0,07% |
| Dépositaire | Max. 0,03% | Max. 0,04% | Max. 0,03% | Max. 0,04% | Max. 0,03% | Max. 0,03% |
| Distribution | n/a | 0,25% | n/a | n/a | n/a | n/a |

La commission de gestion est payable à la fin de chaque mois, la commission d’administration et de dépositaire à la fin de chaque trimestre.
La commission de distribution est exprimée en pourcentage annuel des actifs moyens apportés par le distributeur principal et est payable à la fin de chaque trimestre.

## Commissions de performance
Pour chaque classe d’action, le Gestionnaire a droit à une commission de performance qui sera :
- pour la classe B libellée en EUR de 15% au-delà d’Eonia ;
- pour la classe C libellée en EUR de 15% au-delà d'Eonia ;
- pour la classe C-H libellée en USD de 15 % au-delà du taux de la Réserve Fédérale US capitalisé ;
- pour la classe I libellée en EUR de 15% au-delà d'Eonia ;
- pour la classe I-H libellée en USD de 15 % au-delà du taux de la Réserve Fédérale US capitalisé ;
- Pour la classe R2 libellée en EUR de 15% au-delà d’Eonia ;
- Pour la classe R2-H libellée en USD de 15% au-delà du taux de la Réserve Fédérale US capitalisé ;
- Pour la classe V libellée en EUR de 15% au-delà d’Eonia ;
- Pour la classe Z libellée en EUR de 15% au-delà d’Eonia.

A chaque valorisation de la classe, un actif de référence est déterminé en supposant un placement théorique au taux annuel :
- d’Eonia pour la classe B libellée en EUR ;
- d’Eonia pour la classe C libellée en EUR ;
- du taux de la Réserve Fédérale US capitalisé pour la classe C-H libellée en USD ;
- d’Eonia pour la classe I libellée en EUR ;
- du taux de la Réserve Fédérale US capitalisé pour la classe I-H libellée en USD ;
- d’Eonia pour la classe R2 libellée en EUR ;
- du taux de la Réserve Fédérale US capitalisé pour la classe R2-H libellée en USD ;
- d’Eonia pour la classe V libellée en EUR ;
- d’Eonia pour la classe Z libellée en EUR.

de l'ensemble des souscriptions reçues sur la période (l'actif net comptable de fin d'exercice précédent étant assimilé à une souscription de début de période).
En cas de rachat, le dernier actif de référence calculé et l’ensemble cumulé des souscriptions reçues lors de la dernière valorisation sont préalablement réduits proportionnellement au nombre de parts rachetées. De même, une quote-part de la provision éventuelle pour commissions de performance sur l'encours constatée comptablement lors de la dernière valorisation est, au prorata du nombre de parts rachetées, affectée définitivement à un compte de tiers spécifique. Cette quote-part de commissions de performance est acquise au Gestionnaire dès le rachat.
Si l'encours, défini comme l'actif net comptable après commissions de performance sur rachats mais hors provision pour commissions de performance correspondant aux parts encore en circulation, est supérieur à l'actif de référence, alors on constate une sur-performance (sous performance dans le cas inverse). La provision pour commissions de performance sur l'encours est ajustée à 15% du montant de cette nouvelle sur-performance par dotation ou reprise de provision, avant le calcul de la valeur nette d’inventaire. Les reprises sur provision sont plafonnées à hauteur des dotations. La provision pour commissions de performance sur l'encours est acquise au Gestionnaire pour le montant existant en fin d'année calendrier.
La période de référence sera l'année calendaire.
Les souscripteurs peuvent obtenir à tout moment auprès du gérant, la communication des modalités de calcul des commissions de performance. Le montant global des commissions de performance figurera dans le rapport annuel de la SICAV.
- Fréquence du calcul de la valeur nette d'inventaire: La valeur nette d’inventaire sera mensuelle et datée le dernier Jour Ouvrable de chaque mois (« Date de VNI »). Elle sera calculée le 10ème Jour Ouvrable après la Date de VNI (« Jour d’évaluation »).
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## Modalités de souscription, rachat et conversion des actions

|  | Souscriptions | Rachats | Conversions |
| --- | --- | --- | --- |
| Cut-off | J-5 à 15h00 (heure de Luxembourg) | J-45(*) à 15h00 (heure de Luxembourg) | J-15 à 15h00 (heure de Luxembourg) |
| Date de VNI | J | J | J |
| Jour d’évaluation | J+10 | J+10 | J+10 |
| Date de paiement | J+3 | J+20(*) |  |

(*) exprimé en jours calendaires
La présente fiche technique fait partie intégrante du prospectus daté 1er octobre 2020