# PROCEDURE FOR SUBSCRIPTION, CONVERSION AND REDEMPTION
## Subscription of Shares
The Fund draws the investors’ attention to the fact that any investor will only be able to fully exercise his investor rights directly against the Fund, notably the right to participate in general shareholders’ meetings, if the investor is registered himself and in his own name in the shareholders’ register. In cases where an investor invests in the Fund through an intermediary investing into the Fund in his own name but on behalf of the investor, it may not always be possible for the investor to exercise certain shareholder rights directly against the Fund. Investors are advised to take advice on their rights.
After the Initial Subscription Period of a class of Shares, if any, of a Sub-Fund (as defined in Part B of the Prospectus), the subscription price per Share in the relevant class of Shares or Sub-Fund (the "Subscription Price") is the total of the Net Asset Value per Share and the sales charge as stated in Part B of the Prospectus. The Subscription Price is available for inspection at the registered office of the Fund.
Subscriptions in any class of Shares or in any Sub-Fund may be subject to a minimum investment amount and/or a minimum holding requirement as stated in Part B of the Prospectus, as the case may be.
Investors whose applications are accepted will be allotted Shares issued on the basis of the Net Asset Value per Share determined as of the Valuation Day (as defined in this Part A in the section "Determination of the Net Asset Value" sub 1) "Calculation and Publication") following receipt of the subscription form provided that such application is received by the Fund within the relevant time limit as stated in Part B of the Prospectus. Applications received by the Fund after the relevant time limit will be dealt with on the following Valuation Day.
Investors may be required to complete a purchase application for Shares or other documentation satisfactory to the Fund, indicating that the purchaser is not a U.S. Person or nominee thereof. Subscription forms containing such representation are available from the Fund.
Payments for Shares will be made in the Reference Currency of the relevant class of Shares or Sub-Fund.
Payments for subscriptions must be made within the time limits set out for each Sub-Fund in Part B of the Prospectus.
The Fund may agree to issue Shares as consideration for a contribution in kind of securities or other permitted assets, in compliance with the conditions set forth by Luxembourg law, in particular the obligation for the Auditors of the Fund to deliver a valuation report and provided that such securities comply with the investment policy and restrictions of the relevant Sub-Fund. Any costs incurred in connection with a contribution in kind of securities shall be borne by the relevant shareholders.
The Fund reserves the right to reject any application in whole or in part, in which case subscription monies paid, or the balance thereof, as appropriate, will be returned to the applicant as soon as practicable or to suspend at any time and without prior notice the issue of Shares in one, several or all of the Sub-Funds.
Certificates or written confirmations of shareholding (as appropriate) will be sent to shareholders.
No Shares in any Sub-Fund will be issued during any period when the calculation of the Net Asset Value per Share in such Sub-Fund is suspended by the Fund, pursuant to the powers reserved to it by Article 12 of the Articles.
In the case of suspension of dealings in Shares, the application will be dealt with on the first Valuation Day following the end of such suspension period.

## Money Laundering Prevention and Fight against Terrorist Financing
Pursuant to international rules and Luxembourg laws and regulations comprising, but not limited to, the law of 12 November 2004 (as amended) on the fight against money laundering and terrorist financing, as amended, the Grand Ducal Regulation dated 1 February 2010, CSSF Regulation 12-02 of 14 December 2012 and CSSF Circulars 13/556 and 15/609 concerning the fight against money laundering and terrorist financing, and any respective amendments or replacement, obligations have been imposed on professionals of the financial sector to prevent the use of undertakings for collective investment such as the Fund for money laundering and terrorist financing purposes ("AML & KYC").
As a result of such provisions, the registrar and transfer agent of a Luxembourg undertaking for collective investment shall ascertain the identity of the subscriber in accordance with Luxembourg laws and regulations. The Registrar and Transfer Agent may require applicants to provide any AML&KYC document it deems necessary to effect such identification. In addition, the Registrar and Transfer Agent, as delegate of the Fund and the Management Company, may require any other information that the Fund may require in order to comply with its legal and regulatory obligations, including but not limited to CRS Law (as defined under "Taxation").
In case of delay or failure by an applicant to provide the documents required, the application for subscription will not be accepted and in case of redemption, payment of redemption proceeds delayed. Neither the Fund, the Management Company, nor the Registrar and Transfer Agent have any liability for delays or failure to process deals as a result of the applicant providing no or only incomplete documentation.
Shareholders may be requested to provide additional or updated identification documents from time to time pursuant to on-going client due diligence requirements under relevant laws and regulations.
The list of identification documents to be provided by each applicant to the Registrar and Transfer Agent will be based on the AML & KYC requirements as stipulated in the CSSF's circulars and regulations as amended from time to time. These requirements may be amended following any new Luxembourg regulations.
Applicants may be asked to produce additional documents for verification of their identity before acceptance of their applications. In case of refusal by the applicant to provide the documents required, the application will not be accepted.
Before redemption proceeds are released, the Registrar and Transfer Agent will require original documents or certified copies of original documents to comply with the Luxembourg regulations.

## Conversion of Shares
Shareholders have the right, subject to the provisions hereinafter specified, to convert Shares from one Sub-Fund for Shares of another Sub-Fund and to convert Shares of a given class of Shares to Shares of the same class of Shares of another Sub-Fund (if applicable). The Board of Directors may refuse to accept a conversion application if it is detrimental to the interests of the Fund, the Sub-Funds and the classes of Shares concerned or the relevant shareholders.
The rate at which Shares of any class of Shares or Sub-Fund shall be converted will be determined by reference to the respective Net Asset Values of the relevant classes of Shares or Sub-Funds, calculated as of the Valuation Day following receipt of the documents referred to below.
Conversions of Shares in any class of Shares or Sub-Fund may be subject to a fee based on the respective Net Asset Value of the relevant Shares as stated in Part B of the Prospectus, as the case may be. However, this amount may be increased if the subscription fee applied to the original class of Shares or Sub-Fund was less than the subscription fee applied to the class of Shares or Sub-Fund in which the Shares will be converted. In such cases, the conversion fee may not exceed the amount of the difference between the subscription rate applied to the class of Shares or Sub- Fund in which the Shares will be converted and the subscription rate applied to the initial subscription. This amount will be payable to the sales agents.
Shares may be tendered for conversion on any Valuation Day.
All terms and notices regarding the redemption of Shares shall equally apply to the conversion of Shares.
No conversion of Shares will be effected until a duly completed request for conversion of Shares has been received at the registered office of the Fund from the shareholder.
Fractions of registered Shares will be issued on conversion to one thousandth of a Share.
Certificates or written confirmations of shareholding (as appropriate) will be sent to shareholders together with the balance resulting from such conversion, if any.
In converting Shares of a class of Shares or Sub-Fund for Shares of the same class of Shares of another Sub-Fund or of another Sub-Fund, a shareholder must meet the applicable minimum initial investment requirements imposed by the acquired Sub-Fund, if any.
If, as a result of any request for conversion, the investment held by any shareholder in a class of Shares or Sub-Fund would fall below the minimum amount, if any, indicated in Part B of the Prospectus in the section "Minimum Investment" under the specific information for each Sub- Fund, the Fund may treat such request as a request to convert the entire shareholding of such shareholder.
Shares in any class of Shares or Sub-Fund will not be converted in circumstances where the calculation of the Net Asset Value per Share in the relevant classes of Shares or Sub-Funds is suspended by the Fund pursuant to Article 12 of the Articles.
In the case of suspension of dealings in Shares, the request for conversion will be dealt with on the first Valuation Day following the end of such suspension period.

## Redemption of Shares
Each shareholder of the Fund may at any time request the Fund to redeem on any Valuation Day all or any of the Shares held by such shareholder in any of the classes of Shares or Sub-Funds.
Shareholders desiring to have all or any of their Shares redeemed should apply in writing to the registered office of the Fund.
Redemption requests should contain the following information (if applicable): the identity and address of the shareholder requesting the redemption, the number of Shares to be redeemed, the relevant class of Shares or Sub-Fund, whether the Shares are issued with or without a Share certificate, the name in which such Shares are registered and details as to whom payment should
be made. Share certificates in proper form (if any) and all necessary documents to complete the redemption should be enclosed with such request.
Shareholders have to take due care and bear responsibility that the certificates of the Shares to be redeemed are received in proper form at the registered office of the Fund.
Shareholders whose requests for redemption are accepted will have their Shares redeemed on any Valuation Day provided that the requests have been received by the Fund within the relevant time limit as stated in Part B of the Prospectus. Requests received by the Fund after the relevant time limit will be dealt with on the following Valuation Day.
Shares will be redeemed at a price based on the Net Asset Value per Share in the relevant class of Shares or Sub-Fund determined on the first Valuation Day following receipt of the redemption request, potentially decreased by a redemption fee, as stated in Part B of the Prospectus, as the case may be.
The redemption price shall be paid within the time limits set out for each Sub-Fund in Part B of the Prospectus.
Payment will be made by transfer bank order to an account indicated by the shareholder, at such shareholder's expense and risk.
Payment of the redemption price will be made in the Reference Currency of the relevant class of Shares or Sub-Fund.
The redemption price may be higher or lower than the price paid at the time of subscription or purchase.
Shares in any class of Shares or Sub-Fund will not be redeemed if the calculation of the Net Asset Value per Share in such class of Shares or Sub-Fund is suspended by the Fund pursuant to Article 12 of the Articles.
Notice of any such suspension shall be given in all the appropriate ways to the shareholders who have made a redemption request which has been thus suspended. In the case of suspension of dealings in Shares, the request will be dealt with on the first Valuation Day following the end of such suspension period.
If as a result of any request for redemption, the investment held by any shareholder in a class of Shares or Sub-Fund would fall below the minimum amount indicated in Part B of the Prospectus, if any, the Fund may treat such request as a request to redeem the entire shareholding of such shareholder in such class of Shares or Sub-Fund.
Furthermore, if on any Valuation Day redemption requests pursuant to Article 8 and conversion requests pursuant to Article 9 of the Articles relate to more than 10 percent of the net assets of a specific Sub-Fund, the Board of Directors may decide that part or all of such requests for redemption or conversion will be deferred proportionally for such period as the Board of Directors considers to be in the best interests of the Sub-Fund. On the Valuation Days during such period, these redemption and conversion requests will be met in priority to later requests.
Under special circumstances including, but not limited to, default or delay in payments due to the relevant Sub-Fund from banks or other entities, the Fund may, in turn, delay all or part of the
payment to shareholders requesting redemption of Shares in the Sub-Fund concerned. The right to obtain redemption is contingent upon the Sub-Fund having sufficient liquid assets to honor redemptions.
The Fund may also defer payment of the redemption of a Sub-Fund’s Shares if raising the funds to pay such a redemption would, in the opinion of the Board of Directors, be unduly burdensome to such Sub-Fund. The payment may be deferred until the special circumstances have ceased; redemption could be based on the then prevailing Net Asset Value per Share.
If the value of the net assets of any Sub-Fund on a given Valuation Day has decreased to an amount of USD 10 million or the equivalent in any other Reference Currency, or in case of a significant change of the economic or political situation or in order to proceed to an economic rationalization, the Board of Directors may, at its discretion, elect to redeem all, but not less than all, of the Shares of such Sub-Fund then outstanding at the Net Asset Value per Share in such Sub-Fund (taking into account actual realization prices of investments and realization expenses), calculated on the Valuation Day at which such decision shall take effect. The Fund shall provide at least 30 days' prior written notice of redemption to all holders of the Shares to be so redeemed. Redemption proceeds corresponding to Shares not surrendered at the date of the compulsory redemption of the relevant Shares by the Fund may be kept with the Depositary (as defined hereinafter) during a period not exceeding nine months as from the date of such compulsory redemption; after this delay, these proceeds shall be kept in safe custody at the Caisse de Consignation. In addition, if the net assets of any Sub-Fund do not reach or fall below the above mentioned level at which the Board of Directors considers management possible, the Board of Directors may decide the merger of one Sub-Fund with one or several other Sub-Funds of the Fund in the manner described in this Part A in the section "General Information" sub 4) "Dissolution and Merger of Sub-Funds".
The Articles contain at Article 10 provisions enabling the Fund to compulsorily redeem Shares held by U.S. persons.

## Protection against Late Trading and Market Timing practices
The Fund respectively the Central Administration ensures that the practices of Late Trading and Market Timing will be eliminated in relation to the distribution of Shares of the Fund. The cut-off times mentioned under the sections "Subscriptions and Subscription Fee", "Redemptions" and "Conversions" set out for each Sub-Fund in Part B of the Prospectus will be observed rigidly. The investors do not know the Net Asset Value per Share at the time of their request for subscription, redemption or conversion.

Translation (ENFR, 2021-03-11):
# PROCÉDURE DE SOUSCRIPTION, CONVERSION ET RACHAT
## Souscription des Actions
Le Fonds attire l’attention des investisseurs sur le fait qu’un investisseur ne pourra exercer complètement et directement ses droits d’investisseur à l’égard du Fonds, en particulier ses droits
de participer aux assemblées générales des actionnaires, que si cet investisseur est personnellement inscrit en son nom propre dans le registre des actionnaires. Si un investisseur investit dans le Fonds par le truchement d’un intermédiaire qui investit dans le Fonds en son nom propre, mais pour le compte de l’investisseur, il se peut qu’il ne soit pas toujours possible à l’investisseur d’exercer directement certains droits d’actionnaire à l’égard du Fonds. Les investisseurs sont invités à prendre conseil sur leurs droits.
À l’issue de la période initiale de souscription d’une classe d’Actions, le cas échéant, d’un Compartiment (telle que définie dans la Partie B du Prospectus), le prix de souscription par Action de la classe d’Actions ou du Compartiment correspondant (le « Prix de souscription ») est égal au total de la Valeur nette d’inventaire par Action et des frais de vente tels qu’établis dans la Partie B du Prospectus. Le Prix de souscription peut être consulté au siège social du Fonds.
Les souscriptions dans toute classe d’Actions ou dans tout Compartiment peuvent faire l’objet d’un montant minimal d’investissement et/ou d’une participation minimale établis dans la Partie B du Prospectus, le cas échéant.
Les investisseurs dont les demandes sont acceptées se verront allouer les Actions émises sur la base de la Valeur nette d’inventaire par Action déterminée au Jour d’évaluation (tel que défini dans la présente Partie A du Prospectus, au chapitre « Détermination de la Valeur nette d’inventaire », sous 1) « Calcul et Publication ») à la réception du formulaire de souscription, à condition que la demande en question soit reçue par le Fonds avant la date limite fixée dans la Partie B du Prospectus. Les demandes reçues par le Fonds après la date limite applicable seront traitées au Jour d’évaluation suivant.
Les investisseurs peuvent être tenus de remplir une demande d’achat pour des actions ou d’autres documents que le Fonds jugera suffisants, indiquant que l’acheteur n’est pas un Ressortissant américain ou le nominee d’un Ressortissant américain. Les formulaires de souscription à cet effet sont disponibles auprès du Fonds.
Les paiements effectués pour des Actions le seront dans la Devise de référence de la classe d’Actions pertinente ou du Compartiment pertinent.
Les souscriptions doivent être payées dans les délais établis pour chaque Compartiment dans la Partie B du Prospectus.
Le Fonds pourra accepter d’émettre des Actions en contrepartie d’un apport en nature de titres ou tout autre actif éligible, en observant les prescriptions de la loi luxembourgeoise, et notamment l’obligation pour les Réviseurs d’entreprises du Fonds de produire un rapport d’évaluation, et à condition que les titres en question soient conformes à la politique et aux restrictions d’investissement du Compartiment concerné. Tous les frais liés à un apport en nature de titres seront à la charge des actionnaires concernés.
Le Fonds se réserve le droit de rejeter toute demande, en tout ou en partie, auquel cas les paiements effectués dans le cadre de la souscription, ou le solde de ceux-ci, seront remboursés aux demandeurs aussi rapidement que possible, ou de suspendre à tout moment et sans notification préalable l’émission d’Actions dans un, dans plusieurs ou dans la totalité des Compartiments.
Des certificats ou confirmations écrites de participation (le cas échéant) seront envoyés aux actionnaires.
Aucune Action d’un quelconque Compartiment ne sera émise lorsque le calcul de la Valeur nette d’inventaire par Action du Compartiment est suspendu par le Fonds, en vertu des prérogatives qui lui sont réservées à l’article 12 des Statuts.
En cas de suspension de la négociation dans les Actions, la demande sera traitée le premier Jour d’évaluation suivant la fin de la période de suspension.

## Lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme
Conformément aux règles internationales et à la législation et réglementation luxembourgeoises, y compris, sans limitation, la loi du 12 novembre 2004 (modifiée) relative à la lutte contre le blanchiment d’argent et contre le financement du terrorisme, telle que modifiée, le règlement grand-ducal daté du 1er février 2010, le règlement CSSF 12-02 du 14 décembre 2012 et les circulaires CSSF 13/556 et 15/609 concernant la lutte contre le blanchiment et le financement du terrorisme, et tous changements ou remplacements respectifs, des obligations ont été imposées à tous les professionnels du secteur financier afin d’empêcher l’utilisation d’organismes de placement collectif tels que le Fonds à des fins de blanchiment d’argent et de financement du terrorisme (documentation relative à la lutte contre le blanchiment d’argent et à l’identification du client ou documentation AML & KYC).
En vertu de ces dispositions, l’Agent de registre et de transfert d’un organisme de placement collectif luxembourgeois doit vérifier l’identité du souscripteur conformément à la législation et à la réglementation du Luxembourg. L’Agent de registre et de transfert peut exiger des demandeurs qu’ils fournissent tout document AML & KYC qu’il juge nécessaire pour procéder à cette identification. En outre, l’Agent de registre et de transfert peut, en tant que délégué du Fonds et de la Société de gestion, demander toute autre information pouvant être exigée par le Fonds aux fins du respect de ses obligations juridiques et réglementaires, y compris, sans limitation, de la Loi sur la NCD (telle que définie sous « Fiscalité »).
En cas de retard ou de défaut de fourniture des documents requis par un demandeur, la demande de souscription ne sera pas acceptée et, en cas de rachat, le paiement du produit du rachat sera retardé. Ni le Fonds ni la Société de gestion ni l’Agent de registre et de transfert ne peuvent être tenus responsables de retards ou défauts dans l’exécution des transactions résultant de l’incapacité du demandeur à fournir la documentation ou la fournir de manière incomplète.
Il peut être demandé de temps à autre aux actionnaires de fournir des documents d’identification supplémentaires ou mis à jour conformément aux obligations actuelles du client en matière de diligence raisonnable en vertu de la législation et de la réglementation applicables.
La liste des documents d’identification à fournir par chaque demandeur à l’Agent de registre et de transfert reposera sur les exigences AML & KYC prévues par les circulaires et les règlements de la CSSF, tels que modifiés de temps à autre. Ces exigences peuvent être modifiées à la suite de tout nouveau règlement au Luxembourg.
Il peut être demandé aux demandeurs de produire des documents supplémentaires afin de vérifier leur identité avant d’accepter leur demande. En cas de refus du demandeur de fournir les documents exigés, la demande ne sera pas acceptée.
Avant que les produits des rachats soient débloqués, l’Agent de registre et de transfert exigera des documents originaux ou des copies de documents originaux afin de se conformer aux règlements luxembourgeois.

## Conversion d’Actions
Sauf indication contraire dans ce qui suit, les actionnaires ont le droit de convertir des Actions d’un Compartiment en Actions d’un autre Compartiment et de convertir les Actions d’une classe d’Actions donnée en Actions d’une même classe d’Actions d’un autre Compartiment (le cas échéant). Le Conseil d’administration peut refuser une demande de conversion si elle est préjudiciable aux intérêts du Fonds, des Compartiments, des classes d’Actions ou des actionnaires concernés.
Le cours auquel les Actions d’une classe d’Actions ou d’un Compartiment seront converties sera déterminé par référence aux Valeurs nettes d’inventaire respectives des classes d’Actions ou des Compartiments concernés, calculées au Jour d’évaluation suivant la réception des documents mentionnés ci-dessous.
Les conversions d’Actions d’une classe d’Actions ou d’un Compartiment peuvent faire l’objet d’une commission basée sur la Valeur nette d’inventaire des Actions concernées telle qu’établie dans la Partie B du Prospectus, selon le cas. Cependant, ce montant peut être majoré si les frais de souscription appliqués à la classe d’Actions ou au Compartiment initial(e) sont inférieurs aux frais de souscription appliqués à la classe d’Actions ou au Compartiment dans laquelle/lequel les Actions seront converties. Dans un tel cas, la commission de conversion ne peut pas dépasser le montant de la différence entre les frais de souscription appliqués à la classe d’Actions ou au Compartiment dans laquelle/lequel les Actions seront converties et les frais de souscription appliqués à la souscription initiale. Ce montant sera payable aux agents de vente.
Les Actions peuvent être soumises pour conversion à n’importe quel Jour d’évaluation.
Toutes les conditions et notifications concernant le rachat d’Actions s’appliqueront de manière identique à la conversion des Actions.
Aucune conversion d’Actions ne sera effectuée tant qu’aucune demande de conversion d’Actions dûment complétée n’aura été reçue de l’actionnaire au siège social du Fonds.
Les fractions d’Actions nominatives seront émises en conversion jusqu’à un millième d’Action.
Des certificats ou confirmations écrites de participation (le cas échéant) seront envoyés aux actionnaires avec le solde de l’éventuelle conversion.
Lors de la conversion des Actions d’une classe d’Actions ou d’un Compartiment dans des Actions d’une même classe d’Actions d’un autre Compartiment ou d’un autre Compartiment, l’actionnaire devra, le cas échéant, respecter les exigences applicables en matière d’investissement initial minimum imposées par le Compartiment acquis.
Si, à la suite d’une demande de conversion, l’investissement détenu par un actionnaire dans une classe d’Actions ou dans un Compartiment devait tomber sous le montant minimal indiqué, le cas échéant, dans la Partie B du Prospectus au chapitre « Investissement minimal », parmi les informations spécifiques à chaque Compartiment, le Fonds pourra traiter la demande en question comme une demande de conversion de l’ensemble des Actions détenues par l’actionnaire en question.
Aucune Action, quels que soient les classes d’Actions ou les Compartiments, ne sera convertie lorsque le calcul de la Valeur nette d’inventaire par Action dans les classes d’Actions ou Compartiments concernés est suspendu par le Fonds en vertu de l’article 12 des Statuts.
En cas de suspension de la négociation dans les Actions, la demande de conversion sera traitée le premier Jour d’évaluation suivant la fin de la période de suspension.

## Rachat d’Actions
Chaque actionnaire du Fonds peut demander à tout moment au Fonds de racheter à n’importe quel Jour d’évaluation la totalité ou une partie des Actions qu’il détient dans une classe d’Actions ou un Compartiment quelconque.
Les actionnaires désirant faire racheter l’ensemble ou une partie de leurs Actions doivent en faire la demande par écrit au siège social du Fonds.
Les demandes de rachat doivent contenir les informations suivantes (le cas échéant) : l’identité et l’adresse de l’actionnaire demandant le rachat, le nombre d’Actions à racheter, la classe d’Actions ou le Compartiment concernée, le fait que les Actions aient été émises ou non avec un certificat d’Action, le nom sous lequel les Actions sont enregistrées et les coordonnées du bénéficiaire du paiement. Les certificats d’Action en bonne et due forme (le cas échéant) et tous les documents nécessaires au rachat devront être joints à la demande en question.
Les actionnaires devront veiller à ce que les certificats des Actions à racheter parviennent au siège social du Fonds en bonne et due forme. Ils en assumeront la responsabilité.
Les actionnaires dont les demandes de rachat sont acceptées verront leurs Actions rachetées à tout Jour d’évaluation, à condition que les demandes aient été reçues par le Fonds dans les délais fixés dans la Partie B du Prospectus. Les demandes reçues par le Fonds hors des délais applicables seront traitées au Jour d’évaluation suivant.
Les Actions seront rachetées à un prix basé sur la Valeur nette d’inventaire par Action de la classe d’Actions ou du Compartiment concerné, déterminé le premier Jour d’évaluation suivant la réception de la demande de rachat, éventuellement réduite d’une commission de rachat conformément à la Partie B du Prospectus.
Le prix de rachat sera payé dans les délais fixés pour chaque Compartiment dans la Partie B du Prospectus.
Le paiement sera effectué par ordre de virement bancaire sur un compte indiqué par l’actionnaire, aux frais et aux risques de l’actionnaire.
Le paiement du prix de rachat sera fait dans la Devise de référence de la classe d’Actions ou du Compartiment concerné.
Le prix de rachat peut être supérieur ou inférieur au prix payé au moment de la souscription ou de l’achat.
Aucune Action ne sera rachetée lorsque le calcul de la Valeur nette d’inventaire par Action dans la classe d’Actions ou le Compartiment correspondant est suspendu par le Fonds en vertu de l’article 12 des Statuts.
Une telle suspension sera notifiée par tous les moyens appropriés aux actionnaires qui ont fait une demande de rachat ainsi suspendue. En cas de suspension de la négociation dans les Actions, la demande sera traitée le premier Jour d’évaluation suivant la fin de la période de suspension.
Si, à la suite d’une demande de conversion, l’investissement détenu par un actionnaire dans une classe d’Actions ou dans un Compartiment devait tomber sous le montant minimal indiqué, le cas échéant, dans la Partie B du Prospectus, le Fonds pourra traiter la demande en question comme une demande de rachat de l’ensemble des Actions détenues par l’actionnaire en question dans la classe d’Actions ou le Compartiment en question.
De plus, si les demandes de rachat faites en vertu de l’article 8 et les demandes de conversion faites en vertu de l’article 9 des Statuts un même Jour d’évaluation concernent plus de 10 % de l’actif net d’un Compartiment spécifique, le Conseil d’administration peut décider de reporter une partie ou l’ensemble des demandes de rachat ou de conversion pour une période considérée par le Conseil d’administration comme étant dans l’intérêt du Compartiment. Aux Jours d’évaluation de cette période, ces demandes de rachat et de conversion seront traitées en priorité par rapport aux demandes ultérieures.
Dans des circonstances particulières, y compris, sans limitation, des défauts ou des retards de paiement dus au Compartiment concerné de la part de banques ou d’autres organismes, le Fonds peut, à tour, reporter la totalité ou une partie du paiement dû aux actionnaires demandant le rachat des Actions du Compartiment concerné. Le droit d’obtenir le rachat des Actions est subordonné à la disponibilité d’actifs liquides suffisants au sein du Compartiment pour honorer la demande de rachat.
Le Fonds peut également reporter les paiements liés au rachat d’Actions d’un Compartiment si le Conseil d’administration estime que la levée des fonds nécessaires au paiement d’un tel rachat aurait un coût déraisonnablement élevé pour le Compartiment en question. Le paiement peut être reporté jusqu’à ce que les circonstances particulières aient cessé. Le rachat pourrait être basé sur la Valeur nette d’inventaire par Action prévalant à ce moment.
Si, lors d’un Jour d’évaluation donné, la valeur de l’actif net d’un Compartiment tombe sous le montant de 10 millions USD ou l’équivalent de ce montant dans toute autre Devise de référence, en cas de modification significative de la situation économique ou politique, ou à des fins de rationalisation économique, le Conseil d’administration peut, à son entière discrétion, décider de racheter l’ensemble, mais pas moins que l’ensemble, des Actions de ce Compartiment émises à ce moment à la Valeur nette d’inventaire par Action de ce Compartiment (en tenant compte des prix effectifs de réalisation des investissements et des dépenses de réalisation), calculée le Jour d’évaluation auquel cette décision prendra effet. Le Fonds informera par écrit du rachat tous les titulaires des Actions ainsi rachetées au moins 30 jours à l’avance. Les produits des rachats correspondant aux Actions non remises à la date du rachat obligatoire des Actions concernées par le Fonds pourront être déposés auprès du Dépositaire (tel que défini ci-après) pendant une période n’excédant pas neuf mois à compter de la date du rachat obligatoire. Passé ce délai, ces produits seront mis en garde à la Caisse de consignation. En outre, si l’actif net d’un Compartiment n’atteint pas ou tombe sous le niveau précité auquel le Conseil d’administration considère la gestion possible, le Conseil d’administration peut imposer la fusion d’un Compartiment avec un ou plusieurs autres Compartiments du Fonds de la manière décrite dans la présente Partie A, chapitre « Informations générales », sous 4) « Dissolution et fusion de Compartiments ».
L’article 10 des Statuts prévoit des dispositions permettant au Fonds d’imposer le rachat d’Actions détenues par des Ressortissants américains.

## Protection contre les pratiques de Late Trading et de Market Timing
Le Fonds et l’Administration centrale garantiront l’absence de pratiques de Late Trading et de Market Timing en matière de distribution des Actions du Fonds. Les heures de cessation des comptes mentionnées aux chapitres « Souscriptions et droits de souscription », « Rachats » et
« Conversions » établies pour chaque Compartiment dans la Partie B du Prospectus seront respectées scrupuleusement. Les investisseurs ne connaîtront pas la Valeur nette d’inventaire par Action au moment de leur demande de souscription, de rachat ou de conversion.