### Risks relating to the Regional Indices:
The Regional Indices and their objectives: Each Regional Index may not be successful in achieving its stated objective of seeking to generate returns by selecting stocks on the basis of the methodology set out in the Index rules. In order to achieve its stated objective, each Regional Index follows a proprietary strategy of selecting stocks on each rebalancing date based on the stocks selected by the relevant RERPF Indices on each rebalancing selection date. Each Regional Index is ultimately exposed to a basket of stocks and no assurance can be given that such stocks selected will generate positive return.
Reduced diversification of the Regional Indices compared to their respective reference universe indices: Each Regional Index embeds a dynamic allocation that limits the exposure of such Regional Index to the performance of the stocks comprised within the relevant RERPF Indices, being a sub-set of the stocks of its respective reference universe index. This results in each Regional Index being more concentrated than its respective referenc e universe index . Accordingly, the performance of each Regional Index may be lower and/or more volatile than that which would be achieved if there was a full allocation or exposure to stocks comprising the reference universe index of such Regional Index. For instance but not limited to this example, each Regional Index is likely to underperform its respective reference universe index in a bearish (i.e. where the price of securities which comprise the reference universe index are generally falling) and volatile scenario, when negative returns of such Regional Index may become strongly correlated and the lesser diversification in comparison with its respective reference universe index may make such Regional Index underperform its respective reference universe index.
The occurrence of a data source disruption event of a constituent RERPF Index may affect the selection and rebalancing of each Regional Index: Upon the occurrence of a data source disruption event with respect to an RERPF Index (as further described in the rules of the RERPF Indices), the composition of the relevant RERPF Index will not be rebalanced in respect of its scheduled rebalancing date. Consequently, the portion of the Regional Index composition that is linked to the affected RERPF Index will not be rebalanced and will remain unchanged from the previous rebalancing date. This may result in the composition of the Index being “stale” i.e. not reflecting the stocks with the most up-to-date factor exposures.
Rules for determining the eligible stocks may change: Each Regional Index provides exposure to the stocks within its respective RERPF Indices. The methodology for determining (i) the selection of the stocks which will form part of the Regional Indices and (ii) and certain other parameters set out in the Index rules for the selection of the stocks, may be amended by the Index sponsor in certain circumstances as set out in the Index rules. Any such changes may have a detrimental effect on the level of the Regional Indices and the determination methodology of the stocks.
Lack of reactivity to changing circumstances: Each Regional Index rebalances on a monthly basis on each rebalancing date and tracks the stocks within the relevant RERPF Indices which are selected on the rebalancing selection dat e and in accordance with the Index rules. In the event that circumstances change between rebalancing dates which adversely affect the performance of the stocks of a Regional Index, the constituents of such Regional Index will not change until the next rebalancing date. As a result, the Regional Index may not react to changing circumstances as quickly as an actively managed strategy and may be adversely affected relative to an actively managed strategy.
Valuation of dividends where the dividend amount is not announced on the ex-dividend date with respect to the Asia Pacific Index: With respect to the Asia Pacific Index, where an ex-dividend date in relation to a relevant stock occurs but the amount of such dividend is not announced by the issuer of such stock on such ex -dividend date, during the period from such ex-dividend date to the date such dividend amount is announced by the issuer of such stock, for the purposes of determining the value of the Index, such dividend amount shall be deemed to be equal to the estimated net dividend amount announced by the issuer of such stock, or the dividend amount of the previous dividend at the same period of the year in the event that no estimated net dividend amount is announced by the issuer of such stock, in accordance with and subject to the rules of the Asia Pacific Index.

Translation (ENFR, 2022-06-01):
#### Risques liés aux Indices régionaux :
Les Indices régionaux et leurs objectifs : il se peut que chaque Indice régional ne parvienne pas à réaliser son objectif déclaré consistant à générer des rendements par une sélection de valeurs fondée sur la méthode définie dans les règles de l’Indice. Afin d'atteindre cet objectif, chaque Indice régional suit une stratégie propriétaire de sélection des valeurs à chaque date de rééquilibrage sur la base de celles sélectionnées par les Indices RERPF pertinents à cette date. En définitive, chaque Indice régional est exposé à un panier de valeurs et il est impossible de garantir que les valeurs sélectionnées génèreront un rendement positif.
Moindre diversification des Indices régionaux par rapport aux indices de leur univers de référence respectif : chaque Indice régional dispose d'un mécanisme d'allocation dynamique qui limite son exposition à la performance des valeurs incluses dans les Indices RERPF pertinents, celles-ci formant un sous-ensemble des valeurs composant l’indice de leur univers de référence respectif. De ce fait, chaque Indice régional est plus concentré que ce dernier. En conséquence, la performance de chaque Indice régional peut être inférieure (et/ou plus volatile) à celle qu'il obtiendrait s'il était intégralement investi ou exposé aux valeurs constitutives de l’univers de référence de l’Indice régional concerné. À titre d'exemple, il est probable que chaque Indice régional sous-performe l'indice de son univers de référence dans un contexte baissier (c'est-à-dire lorsque le cours des actions qui composent cet indice enregistre un recul généralisé) et volatil dans lequel les rendements négatifs de l'Indice régional peuvent présenter un fort degré de corrélation et sa moindre diversification peut l'amener à sous-performer cet indice.
La survenance d'un évènement perturbateur concernant les sources de données d’un Indice RERPF peut affecter la sélection et le rééquilibrage de chaque Indice régional : si un événement vient à perturber les sources de données d’un Indice RERPF (tel que décrit de façon plus détaillée dans les règles des Indices RERPF), sa composition ne fera pas l’objet d’un rééquilibrage à la date prévue. En conséquence, la partie de l’Indice régional liée à l’Indice RERPF concerné ne sera pas rééquilibrée et restera inchangée par rapport à sa date de rééquilibrage précédente. La composition de l’Indice peut ainsi se trouver périmée, ce qui signifie qu’elle ne reflète pas les expositions factorielles les plus récentes des valeurs qui le constituent.
Les règles de détermination des valeurs éligibles peuvent changer : chaque Indice régional procure une exposition aux valeurs de son Indice RERPF respectif. La méthode utilisée pour déterminer (i) la sélection de valeurs qui entreront dans la composition des Indices régionaux et (ii) certains autres paramètres de sélection des valeurs énoncés dans les règles de l’Indice, peut être corrigée par le promoteur de l'Indice sous certaines circonstances définies dans ces mêmes règles. De tels changements peuvent avoir un effet préjudiciable sur le niveau des Indices régionaux et la méthode de détermination des valeurs.
Manque de réactivité aux changements de circonstances : chaque Indice régional est révisé mensuellement à chaque date de rééquilibrage et suit l’évolution des valeurs sélectionnées au sein des Indices RERPF pertinents à la date de sélection, conformément aux règles de l'Indice. Dans le cas où de nouvelles circonstances pénaliseraient les performances des titres entrant dans la composition d’un Indice régional entre deux dates de rééquilibrage, la composition de cet Indice ne serait pas modifiée jusqu'à la date de rééquilibrage suivante. En conséquence, l'Indice régional peut ne pas réagir aussi rapidement aux changements de circonstances qu'une stratégie gérée de manière active et ses performances peuvent en être affectées.
Valorisation des dividendes en relation avec l’Indice Asie-Pacifique dont le montant n’est pas déclaré à la date de leur détachement : si à la date ex-dividende d’un titre de l’Indice Asie-Pacifique, le montant de ce dividende n’est pas annoncé par l’émetteur du titre concerné, pendant la période à compter de cette date ex-dividende jusqu’à celle où le montant en question sera annoncé, aux fins du calcul de la valeur de l’Indice, le montant de ce dividende sera réputé égal au montant du dividende net estimé annoncé par l’émetteur du titre, ou bien, faute d’annonce de celui-ci, au montant du dividende précédent à la même période de l'année précédente, sous réserve de et conformément aux règles de l’Indice Asie-Pacifique.