# MANAGEMENT AND ADMINISTRATION
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## Board of Directors


The Board of Directors of the SICAV is responsible for managing the assets of each of the sub-funds of the SICAV.
The Board of Directors of the SICAV may perform any management or administration duties on behalf of the SICAV, notably the purchase, sale, subscription or exchange of any transferable securities, and exercise any rights directly or indirectly attached to the assets of the SICAV.
The list of members of the Board of Directors can be found in the Prospectus and in the interim reports.
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## Domiciliation

The SICAV and CACEIS Bank, Luxembourg Branch have concluded a domiciliation agreement for an unlimited term.
Under this agreement, CACEIS Bank, Luxembourg Branch provides the registered office and address to the SICAV in addition to other services relating to domiciliation.
The SICAV may terminate the domiciliary agent functions of CACEIS Bank, Luxembourg Branch with three months' written notice, and the latter may terminate its own functions with the same notice.
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## The Asset Manager

The Asset Manager of the SICAV is Candriam Luxembourg, whose registered office is located at L-8009 Strassen, 19-21 route d'Arlon, Serenity Bloc B, a partnership limited by shares, incorporated in Luxembourg on 10 July 1991 (hereinafter the "Asset Manager"). It commenced its management activities on 1 February 1999 and is a subsidiary of Candriam Group (formerly New York Life Investment Management Global Holdings Europe s.à.r.l.), a New York Life Insurance Company Group entity.
Candriam Luxembourg received approval as a Management Company within the meaning of chapter 15 of the Law of 2010, and is authorised to provide collective portfolio management, investment portfolio management and investment advisory services.
It has also received approval to manage alternative investment funds within the meaning of chapter 2 of the AIFM Law, and is authorised to carry out collective management of alternative investment funds.
The list of entities managed by the Asset Manager is available upon request from the same.
Its articles of incorporation were amended for the last time on 19 May 2016 and the corresponding amendments were published in the Mémorial C (Recueil des Sociétés et Associations). The coordinated articles of incorporation have been filed with the Luxembourg Trade and Companies Registry.
Candriam Luxembourg is entered in the Luxembourg Trade and Companies Registry under number B 37.647. The Asset Manager's capital is EUR 62,115,420. It is established for an unlimited period. Its financial year ends on 31 December each year.
For the purpose of the activities which it exercises by virtue of the AIFM Law, the Asset Manager has sufficient equity capital to cover any possible risks in terms of the liability for professional negligence to which it may be exposed.
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## Functions and responsibilities

The Asset Manager is invested with the broadest possible powers to carry out UCI management and administration activities in pursuance of its objects.
It is responsible for portfolio management, risk management, administration and marketing (distribution).
In accordance with the AIFM Law and the agreement appointing the asset manager, the Asset Manager is authorised to delegate its duties, powers and obligations in whole or in part to any person or company it deems fit, subject to the proviso that the Prospectus is updated beforehand. The asset manager, however, retains full responsibility for the actions of the one or more delegates.
The various duties carried out by the Asset Manager or any of its delegates give it the right to collect fees, which are payable by the AIF to the Asset Manager and are detailed below.
These fees cover portfolio management, risk management, administration and marketing activities.
Investors are invited to read the SICAV's annual reports to obtain detailed information on the fees paid to the Asset Manager or its delegates as remuneration for their services. These annual reports are available at the SICAV's registered office.
The asset manager has established an internal organisational structure that guarantees fair treatment of investors by way of, among other things, structural measures (code of professional ethics and a policy to identify, prevent and manage conflicts of interest) and operational procedures.
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## Investment management
- Portfolio management and risk managementThe Board of Directors of the SICAV is responsible for the investment policy of the various sub-funds. The SICAV has appointed the Asset Manager to implement the investment policy and to manage the risks of the various sub-funds.

Some of the risk management may be delegated to Candriam Belgium and/or Candriam France, under the supervision and responsibility of the Asset Manager.
In payment of its services, the Asset Manager will receive management fees, expressed as an annual percentage of the average net asset value, the rates of which are specified in the Fact Sheets for the various sub-funds. These fees will be payable by the SICAV at the end of each month and they cover portfolio management, risk management and marketing activities.
The Asset Manager may also receive performance fees, the details of which (rate, benchmark) and payment frequencies are detailed in the Fact Sheets for the various sub-funds.
- Procedure for selecting intermediariesPursuant to its "Selection policy for intermediaries to which the Asset Manager sends orders for execution", the Asset Manager selects intermediaries to which it sends orders for execution for the major classes of financial instruments (bonds, shares, derivative products). Specifically, the selection is based on the intermediary's execution policy and subject to the "Selection policy for financial intermediaries to which the Asset Manager sends orders for execution on behalf of the UCIs it manages".

The main execution factors considered are: price, cost, speed, probability of execution and settlement, size and type of order. In application of the broker and counterparty selection and evaluation procedure and further to the request of the Asset Manager, the Asset Manager's Broker Review approves or refuses any new broker application.
Therefore pursuant to this policy, a list by type of instruments (shares, interest rates, money market, derivatives) of the authorised brokers and a list of the authorised counterparties are kept.
Furthermore, the list of approved brokers is reviewed on a regular basis so as to evaluate them on the basis of various filters and make any appropriate and necessary changes.
- Voting rights policyThe Asset Manager may, inter alia, exercise on behalf of the SICAV, all the voting rights attached to the transferable securities in the SICAV's portfolios. It will ensure that these voting rights are exercised to the sole benefit of the SICAV and its investors. The Asset Manager will provide investors with the corresponding information for any voting rights on its website www.candriam.com.
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## Central administration functions

The Asset Manager has delegated the administrative agent ("Administrative Agent") and registrar and transfer agent ("Transfer Agent") functions of the SICAV to CACEIS Bank, Luxembourg Branch, under the terms of a central administration agreement entered into by the Asset Manager and CACEIS Bank, Luxembourg Branch for an unlimited term ("Central Administration Agreement").
The Central Administration Agreement is concluded for an unlimited term and may be terminated by either party with three months' notice.
CACEIS Bank, Luxembourg Branch operates as the Luxembourg branch of CACEIS Bank, a société anonyme under French law whose registered office is at sis 1-3, place Valhubert, 75013 Paris, France, Trade Register number RCS Paris 692 024 722. It is a credit institution approved and supervised by the European Central Bank (ECB) and the French Prudential Supervision and Resolution Authority (ACPR). The institution is also authorised to perform banking activities and central administration activities in Luxembourg through its Luxembourg branch.
In particular, the Administrative Agent functions comprise the calculation of the NAV per share of each sub- fund and/or each share class as applicable, the management of accounts, the preparation of annual and semi- annual reports, and the performance of tasks in its capacity as the Administrative Agent.
In particular, the Transfer Agent functions comprise the processing of subscription, redemption and conversion orders and the keeping of the register of shareholders.
In this capacity, the Transfer Agent is also responsible for supervising measures to combat money laundering in accordance with the applicable regulations in Luxembourg on money laundering and financing of terrorism and preventing the financial sector from being used for the purposes of money laundering and financing of terrorism. CACEIS Bank, Luxembourg Branch is authorised to request the documents necessary in order to identify the investors.
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## Marketing

The marketing function consists in coordinating the marketing of the SICAV's shares through distributors and/or intermediaries designated by the Asset Manager (hereinafter "Distributors"). A list of Distributors can be obtained by investors free of charge from the Asset Manager's registered office.
Distributor or investment agreements may be entered into by the Asset Manager and the various Distributors. Under these agreements, the Distributor, in its capacity as nominee, will be entered in the register of shareholders instead of the customers who have invested in the SICAV.
These agreements stipulate, among other things, that a customer who has invested in the SICAV through the Distributor may at any time request the transfer of the shares purchased via the Distributor into his or her own name in the register upon receipt of the transfer instructions from the Distributor.
Shareholders may subscribe to the SICAV directly without needing to subscribe through a Distributor.
There may be agreements between the Asset Manager and the Distributors by virtue of which the Distributors may receive a securities placement fee which may not exceed a maximum rate of 75% of the management fees which the Asset Manager receives from the SICAV.
When these agreements are made, the Asset Manager will do everything possible to avoid any possible conflicts of interest. However, if conflicts of interest were to emerge, the Asset Manager would act in the sole interest of the shareholders of the SICAV.
The shareholders of the SICAV can obtain further details on the payments stated above by sending a written request to the Asset Manager.
Any Distributor appointed must apply the procedures to combat money laundering as defined in this Prospectus. The appointed Distributor must have the legal and regulatory status required to market the SICAV and must be situated in a country subject to obligations to combat money laundering and the financing of terrorism equivalent to those of Luxembourg law or the European Directive 2005/60/EC.
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## Conflicts of interest

The asset manager has implemented a written procedure with which to identify, prevent, manage and monitor conflicts of interest that include conflicts that could arise out of these delegations. As a result, the Asset Manager will ensure it does not delegate these activities to entities whose interests could come into conflict with its own or those of investors in the SICAV, except if this entity has separated, at the functional and hierarchical levels, the performance of delegated tasks from its other possibly conflicting activities and that potential conflicts of interest are appropriately identified, managed, monitored and disclosed to investors in the SICAV. The Asset Manager's conflict of interest prevention policy may be consulted on its website http://www.candriam.com.
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Translation (ENFR, 2020-10-01):
# GESTION ET ADMINISTRATION
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## Conseil d’Administration


Le Conseil d’Administration de la SICAV est responsable de la gestion des actifs de chacun des compartiments de la SICAV.
Le Conseil d’administration de la SICAV peut accomplir tout acte de gestion et d’administration pour compte de la SICAV, notamment l’achat, la vente, la souscription ou l’échange de toutes les valeurs mobilières et exercer tous droits attachés directement ou indirectement aux actifs de la SICAV.
La liste des membres du Conseil d’Administration est reprise dans le Prospectus et dans les rapports périodiques.
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## Domiciliation

La SICAV et CACEIS Bank, Luxembourg Branch ont conclu une convention de domiciliation pour une durée indéterminée.
Par cette convention CACEIS Bank, Luxembourg Branch fournit le siège social, une adresse à la SICAV ainsi que les autres services liés à la domiciliation.
Moyennant un préavis écrit de trois mois, la SICAV pourra mettre fin aux fonctions de CACEIS Bank, Luxembourg Branch agissant comme agent domiciliataire et cette dernière pourra mettre fin à ses propres fonctions dans les mêmes conditions.
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## Le Gestionnaire

Le Gestionnaire de la SICAV est Candriam Luxembourg, dont le siège social est situé à L-8009 Strassen, 19-21 route d’Arlon, Serenity Bloc B, une société en commandite par actions, constituée à Luxembourg le 10 juillet 1991 (ci-après le « Gestionnaire »). Elle a commencé ses activités de gestion le 1er février 1999 et est une filiale de Candriam Group (anciennement New York Life Investment Management Global Holdings s.à.r.l.), une entité du Groupe New York Life Insurance Company.
Candriam Luxembourg a reçu l’agrément de Société de Gestion au sens du chapitre 15 de la Loi de 2010 et est autorisée à exercer les activités de gestion collective de portefeuilles, de gestion de portefeuilles d’investissement et de conseil en investissements.
Elle a par ailleurs reçu l’agrément de gestionnaire de fonds d’investissement alternatifs au sens du chapitre 2 de la Loi AIFM et est autorisé à exercer les activités de gestion collective de fonds d’investissement alternatifs.
La liste des entités gérées par le Gestionnaire est disponible auprès du Gestionnaire, sur simple demande.
Ses statuts ont été modifiés pour la dernière fois le 19 mai 2016 et les modifications correspondantes ont été publiées dans le Mémorial C (Recueil des Sociétés et Associations). Une version des statuts coordonnés a été déposée au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg.
Candriam Luxembourg est inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés de et à Luxembourg sous le numéro B 37.647. Le capital du Gestionnaire est d’EUR 62.115.420. Sa durée est illimitée. Son exercice social se termine le 31 décembre de chaque année.
Dans le cadre des activités qu’il exerce en vertu de la Loi AIFM, le Gestionnaire dispose des fonds propres suffisants pour couvrir les risques éventuels en matière de responsabilité pour négligence professionnelle auxquels il peut être exposé.
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## Fonctions et responsabilités

Le Gestionnaire est investi des pouvoirs les plus étendus pour accomplir, dans le cadre de son objet social, tous actes de gestion et d’administration d’OPC.
Il est responsable des activités de gestion de portefeuille, de gestion des risques, d’administration, de commercialisation (distribution).
Conformément à la Loi AIFM et au contrat de désignation de gestionnaire, le Gestionnaire est autorisé à déléguer ses fonctions, pouvoirs et obligations ou partie de ceux-ci à toute personne ou société qu’il juge approprié, étant entendu que le Prospectus soit mis à jour préalablement. Le Gestionnaire conserve toutefois l’entière responsabilité des actes accomplis par ce(s) délégué(s).
Les différentes fonctions prestées par le Gestionnaire ou un de ses délégués donnent droit à la perception de commissions, payables par le FIA au Gestionnaire et détaillées ci-dessous.
Ces commissions couvrent les activités de gestion de portefeuille, de gestion des risques, d’administration, de commercialisation.
L’investisseur est invité à consulter les rapports annuels de la SICAV pour obtenir des informations détaillées sur les commissions payées au Gestionnaire ou à ses délégués en rémunération de leurs services. Ces rapports annuels sont disponibles au siège social de la SICAV.
Le Gestionnaire a mis en place une organisation interne qui veille à garantir un traitement équitable des investisseurs au travers, entre autres, de mesures structurelles (Code d’Ethique et de Déontologie et politique d’identification, de prévention et de gestion des conflits d’intérêts) et de procédures opérationnelles.
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## Fonction de gestion des investissements
- Gestion de portefeuille et gestion des risquesLe Conseil d’Administration de la SICAV est responsable de la politique d’investissement des différents compartiments. La SICAV a désigné le Gestionnaire pour se charger de l’exécution de la politique d’investissement et de la gestion des risques de ses différents compartiments.

Une partie de l’activité de gestion des risques pourra être déléguée à Candriam Belgium et/ou Candriam France, sous le contrôle et la responsabilité du Gestionnaire.
Le Gestionnaire recevra en rémunération de ses services des commissions de gestion, exprimées en pourcentage annuel de la valeur nette d’inventaire moyenne, et dont les taux sont précisés dans les fiches techniques des différents compartiments. Ces commissions seront payables par la SICAV à la fin de chaque mois et couvrent les activités de gestion de portefeuille, de gestion des risques et de commercialisation.
Le Gestionnaire pourra percevoir également des commissions de performance dont les modalités (taux, indice de référence) et fréquences de paiement sont mentionnées dans les Fiches Techniques des différents compartiments.
- Procédure de choix des intermédiairesEn application de sa « Politique de sélection des intermédiaires auprès desquelles le Gestionnaire transmet des ordres pour exécution », le Gestionnaire sélectionne les intermédiaires pour les grandes classes d’instruments financiers (obligations, actions, produits dérivés), auprès desquels il transmet des ordres pour exécution. Cette sélection s’effectue notamment sur base de la politique d’exécution de l’intermédiaire et ce dans le respect de la« Politique de sélection des intermédiaires financiers, auprès desquels le Gestionnaire transmet des ordres pour exécution pour le compte des OPC qu’elle gère ».

Les facteurs d’exécution pris en compte sont notamment: le prix, le coût, la rapidité, la probabilité d’exécution et de règlement, la taille et la nature de l’ordre. En application de la procédure de sélection et d’évaluation des intermédiaires financiers et des contreparties et sur base d'une demande émanant du gérant, le Comité Broker (« Broker Review ») du Gestionnaire valide ou refuse toute demande de nouvel intermédiaire financier.
Ainsi, en application de cette politique, une liste par type d’instruments (actions, taux, monétaires, dérivés) des brokers autorisés et une liste des contreparties autorisées sont maintenues.
Par ailleurs, la liste des brokers agréés est passée régulièrement en revue afin de les évaluer selon plusieurs filtres et d'y apporter toute modification utile et nécessaire.
- Politique de droits de voteLe Gestionnaire pourra, entre autre, exercer pour le compte de la SICAV tous droits de vote attachés aux valeurs mobilières dans les portefeuilles de la SICAV. Il veillera à ce que l’exercice de ces droits de vote bénéficie exclusivement à la SICAV et à ses investisseurs. Pour tout droit de vote qu’il exercerait, le Gestionnaire mettrait les informations correspondantes à disposition des investisseurs sur son site internet www.candriam.com.
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## Fonctions d’Administration Centrale

Le Gestionnaire a délégué les fonctions d'agent administratif (« Agent Administratif ») et d'agent de registre et de transfert (« Agent de Transfert ») de la SICAV à CACEIS Bank, Luxembourg Branch, aux termes d’une convention d’administration centrale conclue entre le Gestionnaire et CACEIS Bank, Luxembourg Branch pour une durée indéterminée (la « Convention d’Administration Centrale »).
La Convention d’Administration Centrale est conclue pour une durée indéterminée et peut être résiliée par chacune des parties moyennant un préavis de trois mois.
CACEIS Bank, Luxembourg Branch agit comme succursale luxembourgeoise de CACEIS Bank, une société anonyme de droit français dont le siège social est sis 1-3, place Valhubert, 75013 Paris, France, immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Paris sous le numéro RCS Paris 692 024 722. Il s’agit d’un établissement de crédit agréé, supervisé par la Banque Centrale Européenne (BCE) et par l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR). Cet établissement est également autorisé à exercer des activités bancaires et des activités d’administration centrale à Luxembourg par l’intermédiaire de sa succursale luxembourgeoise.
Les fonctions d’Agent Administratif consistent notamment au calcul de la valeur nette d’inventaire par action de chaque compartiment et/ou de chaque classe d’actions le cas échéant, la gestion des comptes, la préparation des rapports financiers annuels et semi-annuels et l’exécution des tâches requises en qualité d’Agent Administratif.
Les fonctions d'Agent de Transfert consistent notamment en l'exécution des ordres de souscription, rachat et conversion et à la tenue du registre des actionnaires.
En cette qualité, l’Agent de Transfert est également responsable de la supervision des mesures en matière d’anti- blanchiment d’argent conformément à la règlementation luxembourgeoise en vigueur relative à la lutte contre le blanchiment et le financement du terrorisme et la prévention de l’utilisation du secteur financier à des fins de
blanchiment et de financement du terrorisme. CACEIS Bank, Luxembourg Branch est autorisé à demander les documents nécessaires pour l’identification des investisseurs.
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## Fonction de Commercialisation

La fonction de Commercialisation consiste à coordonner la commercialisation des actions de la SICAV via des distributeurs et/ou intermédiaires désignés par le Gestionnaire (ci-après les «Distributeurs»). La liste des Distributeurs est tenue gratuitement à la disposition de l’investisseur qui souhaite se la procurer, au siège du Gestionnaire.
Des contrats de distribution ou de placement pourront être conclus entre le Gestionnaire et les différents Distributeurs.
Conformément à ces contrats, le Distributeur, en tant que nominee sera inscrit dans le registre des actionnaires, et non pas les clients qui ont investi dans la SICAV.
Ces contrats prévoiront, entre autres, qu’un client qui a investi dans la SICAV par l’intermédiaire du Distributeur peut à tout moment exiger le transfert à son nom des actions souscrites via le Distributeur, moyennant quoi le client sera enregistré sous son propre nom dans le registre dès réception d’instructions du transfert en provenance du Distributeur.
Les actionnaires peuvent souscrire directement auprès de la SICAV sans devoir souscrire par l’intermédiaire d’un Distributeur.
Il peut exister des accords entre le Gestionnaire et les Distributeurs en vertu desquels les Distributeurs peuvent percevoir une commission de placement titres qui ne peut dépasser un taux maximum de 75% des commissions de gestion que le Gestionnaire perçoit de la SICAV.
Lors de la conclusion de ces accords, le Gestionnaire met tout en œuvre pour éviter tout conflit d’intérêts éventuel. Si toutefois des conflits d’intérêts surgissaient, le Gestionnaire agirait dans l’intérêt exclusif des actionnaires de la SICAV.
Les actionnaires de la SICAV peuvent obtenir de plus amples détails sur les rémunérations visées ci-dessus sur demande écrite adressée au Gestionnaire.
En cas de désignation d’un Distributeur, celui-ci doit appliquer les procédures de lutte contre le blanchiment d’argent, telles que définies au présent Prospectus.
Le Distributeur désigné doit disposer du statut légal et réglementaire requis pour commercialiser la SICAV et doit être situé dans un pays soumis à des obligations de respect des mesures de lutte contre le blanchiment et contre le financement du terrorisme équivalentes à celle de la loi luxembourgeoise ou de la Directive Européenne 2005/60/CE.
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## Conflits d’intérêts

Le Gestionnaire a mis en place une procédure écrite visant à identifier, prévenir, gérer et suivre les conflits d’intérêts englobant les conflits pouvant découler de ces délégations. Ainsi, le Gestionnaire veille à ne pas déléguer ces activités à des entités dont les intérêts pourraient entrer en conflit avec les siens ou ceux des investisseurs de la SICAV, sauf si cette entité a séparé, sur le plan fonctionnel et hiérarchique, l’exécution des tâches déléguées et ses autres tâches éventuellement conflictuelles et que les conflits d’intérêts potentiels sont identifiés, gérés, suivis et révélés aux investisseurs de la SICAV de manière appropriée. La politique de prévention des conflits d’intérêt du Gestionnaire peut être consultée sur son site http://www.candriam.com.
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