# INTERNATIONAL SANCTIONS
###### Definitions
"International Sanctions": refer to all restrictive measures of a mandatory nature enacting economic, financial or trade sanctions (notably all sanctions or measures pertaining to an embargo, the freezing of funds and economic resources, restrictions on transactions with natural or legal persons - hereafter "Persons" collectively or a "Person" individually - or concerning specified goods or territories) issued, administered or implemented by the United Nations Security Council, the European Union, France, the United States of America (notably including the Office of Foreign Assets Control, or OFAC, which is part of the US Department of Treasury, and the Department of State), or any other competent authority, including other States, having the power to enact such sanctions.
"Sanctioned Person": refers to any Person that is subject to or targeted by International Sanctions.
"Sanctioned Territory": refers to any country or territory that is subject to or whose government is subject to an International Sanctions regime prohibiting or restricting relations with these countries, territories or government.

###### Representations about International Sanctions
Neither the shareholder nor, to its knowledge, any of its subsidiaries, its respective legal representatives, administrators, managers or employees:
- is a Sanctioned Person;
- is a Person:
	- held or controlled by a Sanctioned Person;
	- located, incorporated or domiciled in a Sanctioned Territory;
	- engaged in an activity with a Sanctioned Person;
	- that has received funds or any other assets from a Sanctioned Person;
	- engaged in an activity with a Person located, incorporated or domiciled in a Sanctioned Territory.


The shareholder undertakes to inform the Company or the Management Company immediately of any event of which it becomes aware which makes either of its representations about International Sanctions included in this document inaccurate. The shareholder undertakes not to use, directly or indirectly any sums invested and/or carry out any transaction whose purpose or effect is the financing or facilitation of activities or business relations:
- with a Sanctioned Person or with a person located in a Sanctioned Territory or,
- that could constitute in any way a violation of International Sanctions by any Person.

The Company and/or the Management Company reserve the right to suspend or refuse to carry out a payment or transfer transaction issued or received, or to freeze the funds and accounts of a shareholder if, according to its analysis, performing this transaction might constitute a breach of an International Sanctions rule. The Company and/or the Management Company may request that the shareholder provide it with information on the circumstances and context of a transaction, such as the nature, recipient and provenance of the funds, along with any supporting documentation, particularly in the case of a transaction that is unusual given the transactions regularly recorded on his/her/its account.
The shareholder must provide the information and supporting documentation requested. The Company and/or the Management Company reserve the right to not execute the shareholder's instructions and to freeze his/her/its funds and accounts for as long as the shareholder fails to provide the Company and/or the Management Company with adequate information to prove the absence of a risk of breaching International Sanctions. The shareholder is hereby informed of the fact that the Company and/or the Management Company may also conduct searches and investigations in connection with the performance of any transaction that might, according to its analysis, constitute a breach of an International Sanctions rule, possibly delaying the execution of the shareholder’s instructions. The Company and/or the Management Company cannot be held liable by the shareholder if an instruction is delayed or not executed, the performance of a transaction is refused, or funds or accounts are frozen in connection with International Sanctions. Likewise, no contractual penalties or compensation will be due to the shareholder in such circumstances.

## APPENDICES: DESCRIPTION OF THE SUB-FUNDS
"America Opportunities" SUB-FUND
| Investment Objective and Policy | The objective of the sub-fund is to provide investors with a return on their investment and/or capital appreciation over the long term by managing a portfolio composed primarily of shares in US companies with no restrictions on size or business sector. The net assets of the sub-fund will mainly be invested in shares or other securities that give access to the capital of companies, in warrants, options as well as in debt securities.	It may invest up to a maximum of 10% of net assets in UCITS, particularly ETFs. In the limits on investment restrictions as described in chapter 4 of the prospectus, the sub-fund may make use of forward contracts or options and rate and/or credit derivatives, either for the purpose of hedging or asset exposure. The sub-fund’s objective is to outperform its benchmark, that is, the MSCI USA Net Return USD Index (M1US). The sub- fund is actively managed, which means that its composition may diverge significantly from the benchmark and there is no restriction as to the extent to which the sub-fund’s portfolio can deviate from the index. As the investment universe is not limited to the benchmark, the manager can purchase securities or invest in sectors not forming part of it, for example, to take advantage of specific opportunities or adapt to the market conditions. For each Share Class, the sub-fund is authorised to hedge the exchange-rate risks as part of the management of its assets. The sub-fund’s reference currency is the US Dollar. Among other characteristics, the sub-fund promotes environmental and/or social characteristics. The analysis of ESG characteristics covers at least 90% of the portfolio. The Manager undertakes to ensure that the portfolio’s average ESG rating is higher than that of its initial investment universe, which is defined by the benchmark index, the MSCI USA Net Return USD. Methodology limits: Potential inconsistencies or the unavailability of ESG data, particularly when provided by an external service provider, constitute methodological limits to the ESG rating process used. These are detailed in section 6, point 15. |
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| Valuation Day | each full bank working day in Luxembourg and in the United States |
| Calculation of the NAV | Valuation Day +1, meaning the first Luxembourg bank working day following the Valuation Day |
| Share classes | Class "F" | Class "G" | Class “GHE” | Class "GE" | Class "M" | Class “MHE” | Class “ME” | Class "P" | Class “PHE” | Class “PE” | Class “W” |
| Currency | USD | USD | Hedged EUR | EUR | USD | Hedged EUR | EUR | USD | Hedged EUR | EUR | USD |
| Categories of shares | Accumulation | Accumulation (G) (GHE) and (GE) and Distribution (GX) (GHEX) and (GEX) | Accumulation (M) (MHE) and (ME), and Distribution (MX) (MHEX) and (MEX) | Accumulation (P) (PHE) and (PE), and Distribution (PX) (PHEX) and (PEX) | Accumulat ion (W) and Distributio n (WX) |
| Form of shares | Registered |
| Subscription tax | 0.01% | 0.01% | 0.05% | 0.05% | 0.05% |
| Exchange of listing | Luxembourg |
| Subscription |  |
| Initial minimum investment | 1 share | 1 share | In accordance with the terms described in chapter 11 of the prospectus | 1 share | 5.000.000 in the currency of the sub-fund or equivalen t in another currency |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Commission payable to intermediaries | 1.50% max | 1.50% max | 1.50% max | 3.00% max | 1.50% max |
| Payment | within two bank working days following the Valuation Day |

| Redemption |  |
| --- | --- |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Commission | 0.50% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 0.50% max for intermedia ries |
| Payment | within two bank working days following the Valuation Day |
| Conversion |  |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Commission | 0.50% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries |
| Payment | within two bank working days following the Valuation Day |
| Management |  |
| Management fee | 0.25% p.a. maximum | 1.00% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 1.20% p.a. maximum | 0.25% p.a. maximum |
| Calculation and payment | The Management Fee will be calculated on each valuation day, based on the known value of the net assets on the corresponding day. This fee will be paid monthly. |
| Cumulative management fees | The maximum level of the total management fee that may be invoiced both to the sub-fund itself and other target funds promoted or managed by the management company, in which this sub-fund intends to invest, is 3%. |
| Performance fee | Calculation basis: % maximum of net outperformance in relation to the MSCI USA Net Return USD Index (M1US), High Water Mark applicable; if no performance commission has been paid after three years, the High Water Mark is reset (see Chapter 16) The MSCI USA Net Return USD Index is provided by MSCI Limited, an administrator included on the register kept by ESMA pursuant to the Benchmarks Regulation. |
| 20% maximum |
| Administration fee | 0.30% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum |
| Other costs | 0.50% maximum, payable in twelfths at the end of each month, calculated on the average net assets of the sub-fund |
| Method for determining overall risk | In application of the provisions of CSSF circular 11/512, the sub-fund uses a risk-management method which enables the control and measurement of investment risks at all times and their inclusion in the overall risk profile of the sub-fund. The sub-fund uses the commitment approach to control and measure overall exposure. |

“America Small & Mid Caps” SUB-FUND
| Investment Objective and Policy | The objective of the sub-fund is to seek a return and/or capital gain over the long term by managing a portfolio composed mainly of shares in US small/mid-cap companies, with no restrictions on business sector. The net assets of the sub-fund will mainly be invested in shares or other securities that give access to the capital of companies, in warrants, options as well as in debt securities. It may invest up to a maximum of 10% of net assets in UCITS, particularly ETFs. In the limits on investment restrictions as described in chapter 4 of the prospectus, the sub-fund may make use of forward contracts or options and rate and/or credit derivatives, either for the purpose of hedging or asset exposure. The sub-fund’s objective is to outperform its benchmark, that is, the Russel 2,000 Net Total Return Index (RU20N30U). The sub-fund is actively managed, which means that its composition may diverge significantly from the benchmark and there is no restriction as to the extent to which the sub-fund’s portfolio can deviate from the index. As the investment universe is not limited to the benchmark, the manager can purchase securities or invest in sectors not forming part of it, for example, to take advantage of specific opportunities or adapt to the market conditions. For each Share Class, the sub-fund is authorised to hedge the exchange-rate risks as part of the management of its assets. The sub-fund’s reference currency is the US Dollar. |
| --- | --- |
| Valuation Day | each full bank working day in Luxembourg and in the United States |
| Calculation of the NAV | Valuation Day +1, meaning the first Luxembourg bank working day following the Valuation Day |
| Share classes | Class "F" | Class "G" | Class “GHE” | Class "GE" | Class "M" | Class "MHE" | Class "ME" | Class "P" | Class "PHE" | Class "PE" | Class "W" |
| Currency | USD | USD | Hedged EUR | EUR | USD | Hedged EUR | EUR | USD | Hedged EUR | EUR | USD |
| Categories of shares | Accumulation | Accumulation (G) (GHE) and (GE) and Distribution (GX) (GHEX) and (GEX) | Accumulation (M) (MHE) and (ME), and Distribution (MX) (MHEX) and (MEX) | Accumulation (P) (PHE) and (PE), and Distribution (PX) (PHEX) and (PEX) | Accumulation (W) and Distribution (WX) |
| Form of shares | Registered |
| Subscription tax | 0.01% | 0.01% | 0.05% | 0.05% | 0.05% |
| Exchange of listing | Luxembourg |
| Subscription |  |
| Initial minimum investment | 1 share | 1 share | In accordance with the terms described in chapter 11 of the prospectus | 1 share | 5.000.000 in the currency of the sub- fund or equivalent in another currency |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Commission payable to intermediaries | 1.50% max | 1.50% max | 1.50% max s | 3.00% max | 1.50% max |
| Payment | within two bank working days following the Valuation Day |
| Redemption |  |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Commission | 0.50% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 0.50% max for intermediarie s |
| Payment | within two bank working days following the Valuation Day |

| Conversion |  |
| --- | --- |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Commission | 0.50% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries |
| Payment | within two bank working days following the Valuation Day |
| Management |  |
| Management fee | 0.25% p.a. maximum | 1.00% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 1.20% p.a. maximum | 0.25% p.a. maximum |
| Calculation and payment | The Management Fee will be calculated on each valuation day, based on the known value of the net assets on the corresponding day. This fee will be paid monthly. |
| Cumulative management fees | The maximum level of the total management fee that may be invoiced both to the sub-fund itself and other target funds promoted or managed by the management company, in which this sub-fund intends to invest, is 3%. |
| Performance fee | Calculation basis: % maximum of the net outperformance in relation to the Russell 2000 Net Total Return Index (RU20N30U) , High Water Mark applicable and if no performance commission has been paid after three years, the High Water Mark is reset (see Chapter 16) The administrator, FTSE International Limited, of the Russel 2000 Net Total Return Index is included on the register kept by ESMA pursuant to the Benchmarks Regulation. |
| 20% maximum |
| Administration fee | 0.30% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum |
| Other costs | 0.50% maximum, payable in twelfths at the end of each month, calculated on the average net assets of the sub-fund |
| Method for determining overall risk | In application of the provisions of CSSF circular 11/512, the sub-fund uses a risk-management method which enables the control and measurement of investment risks at all times and their inclusion in the overall risk profile of the sub-fund. The sub-fund uses the commitment approach to control and measure overall exposure. |

“Asia Bonds” SUB-FUND
| Investment Objective and Policy | The objective of the sub-fund consists of seeking a long-term return and/or capital gain by managing a portfolio mainly composed of fixed or variable income debt securities from issuers in the private sector, without any restriction at a monetary or sectoral level, or concerning their maturity. The investment in fixed or variable-income debt securities will mainly be made in issuers with an investment grade rating. The sub-fund may also be invested in high-yield debt securities, for a minority share. Investments in debt securities with a rating lower than B- may represent up to 10% of the portfolio. -. The average rating for bonds and debt securities will be BB-. The minimum average rating for bonds and debt securities will be BB-. Non-rated securities will no longer represent more than 15% of net assets. A description of the risks linked to this type of investment is provided in Section 9 of Chapter 6 “Investment risks” of this prospectus. Section 11 of Chapter 6 “Investment Risks” of this prospectus sets forth the policy adopted in the event that a security held in the portfolio subsequently becomes distressed. The sub-fund will invest up to 100% of its assets in securities from issuers domiciled in an Asian country and/or issuers carrying out their activity or obtaining a large share of their income in an Asian country. The sub-fund’s net assets will be mainly invested in bonds or other debt securities including convertible bonds and contingent convertible bonds. Investments in contingent convertible bonds will represent a maximum 20% of net assets. A description of the risks linked to this type of investment is provided in Section 7 of Chapter 6 “Investment risks” of this prospectus. It may invest up to a maximum of 10% of the net assets in bond-type UCITS, particularly ETFs. Within the limitations on investment restrictions as described in chapter 4 of the prospectus, the sub-fund may make use of forward contracts or options as well as rate and/or credit derivatives, either for the purpose of hedging or asset exposure. The sub-fund’s objective is to outperform its benchmark, that is, the BofA Merrill Lynch Asian Dollar Index (ADOL). The sub-fund is actively managed, which means that its composition may diverge significantly from the benchmark and there is no restriction as to the extent to which the sub-fund’s portfolio can deviate from the index. As the investment universe is not limited to the benchmark, the manager can purchase securities or invest in sectors not forming part of it, for example, to take advantage of specific opportunities or adapt to the market conditions. For each Share Class, the sub-fund is authorised to hedge the exchange-rate risks as part of the management of its assets. The sub-fund’s reference currency is the US Dollar. |
| --- | --- |
| Currency | USD |
| Valuation Day | each full bank working day in Luxembourg and in Hong Kong |
| Calculation of the NAV | Valuation Day +1, meaning the first Luxembourg bank working day following the Valuation Day |
| Share classes | Class "F" | Class "G" | Class "GHE" Hedged EUR | Class "M" | Class "MHE" Hedged EUR | Class "P" | Class "PHE" Hedged EUR | Class "W" |
| Categories of shares | Accumulation | Accumulation (G) (GHE) and Distribution (GX) (GHEX) | Accumulation (M) (MHE) and Distribution (MX) (MHEX) | Accumulation (P) (PHE) and Distribution (PX) (PHEX) | Accumulation (W) and Distribution (WX) |
| Form of shares | Registered |
| Subscription tax | 0.01% | 0.01% | 0.05% | 0.05% | 0.05% |
| Exchange of listing | Luxembourg |
| Subscription |  |
| Initial minimum investment | 1 share | 1 share | In accordance with the terms described in chapter 11 of the prospectus | 1 share | 10,000,000 in the currency of the sub-fund or equivalent in another currency |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 2.00 p.m. (Luxembourg time), the day before each Valuation Day |
| Commission payable to intermediaries | 0.50% max | 0.50% max | 0.50% max | 1.00% max | 0.50% max |
| Payment | within three bank working days following the Valuation Day |
| Redemption |  |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 2.00 p.m. (Luxembourg time), the day before each Valuation Day |

| Commission | 0.50% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Payment | within three bank working days following the Valuation Day |
| Conversion |  |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 2.00 p.m. (Luxembourg time), the day before each Valuation Day |
| Commission | 0.50% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries |
| Payment | within three bank working days following the Valuation Day |
| Management |  |
| Management fee | 0.20% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.90% p.a. maximum | 0.20% p.a. maximum |
| Calculation and payment | The Management Fee will be calculated on each valuation day, based on the known value of the net assets on the corresponding day. This fee will be paid monthly. |
| Cumulative management fees | The maximum level of the total management fee that may be invoiced both to the sub-fund itself and other target funds promoted or managed by the management company, in which this sub-fund intends to invest, is 3%. |
| Performance fee | Calculation basis: % maximum of net outperformance in relation to the The BofA Merrill Lynch Asian Dollar Index (ADOL), High Water Mark applicable; if no performance commission has been paid after three years, the High Water Mark is reset (see Chapter 16) The ICE Data Indices administrator of the BofA Merrill Lynch Asian Dollar Index benchmark is included on the register kept by ESMA pursuant to the Benchmarks Regulation. |
|  | 20% maximum |
| Administration fee | 0.15% p.a. maximum | 0.15% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum | 0.15% p.a. maximum |
| Other costs | 0.50% maximum, payable in twelfths at the end of each month, calculated on the average net assets of the sub-fund |
| Method for determining overall risk | In application of the provisions of CSSF circular 11/512, the sub-fund uses a risk-management method which enables the control and measurement of investment risks at all times and their inclusion in the overall risk profile of the sub-fund. The sub-fund uses the commitment approach to control and measure overall exposure. |

“Asia Opportunities” SUB-FUND
| Investment Objective and Policy | The objective of the Sub-Fund is to seek a return and/or capital gain over the long term by managing a portfolio composed primarily of shares in Asian companies, with no restriction in terms of size or business sector. Investments in Chinese A shares may be made by means of the Stock Connect up to a maximum of 40% of net assets. A description of the risks linked to this type of investment can be found in Chapter 6 “Investment Risks” of this Prospectus. The net assets of the sub-fund will mainly be invested in shares or other securities that give access to the capital of companies, in warrants, options as well as in debt securities. It may invest up to a maximum of 10% of net assets in UCITS, particularly ETFs. In the limits on investment restrictions as described in chapter 4 of the prospectus, the sub-fund may make use of forward contracts or options and rate and/or credit derivatives, either for the purpose of hedging or asset exposure. The portfolio’s performance rose against the MSCI AC Asia ex Japan Net Return USD Index (M1ASJ). The sub-fund’s objective is to outperform this benchmark. The sub-fund is actively managed, which means that its composition may diverge significantly from the benchmark and there is no restriction as to the extent to which the sub-fund’s portfolio can deviate from the index. As the investment universe is not limited to the index, the manager can purchase securities or invest in sectors that do not form part of it, for example to take advantage of specific opportunities or adapt to the market conditions. The volatility of the performance spreads observed are in general between 2% and 10% according to the market conditions, but this does not constitute a limitation or constraint. The sub-fund’s objective is to outperform its benchmark, that is, the MSCI AC Asia ex Japan Net Return USD Index (M1ASJ). The sub-fund is actively managed, which means that its composition may diverge significantly from the benchmark and there is no restriction as to the extent to which the sub-fund’s portfolio can deviate from the index. As the investment universe is not limited to the benchmark, the manager can purchase securities or invest in sectors not forming part of it, for example, to take advantage of specific opportunities or adapt to the market conditions. For each Share Class, the sub-fund is authorised to hedge the exchange-rate risks as part of the management of its assets. The sub-fund’s reference currency is the US Dollar. |
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| Valuation Day | each full bank working day in Luxembourg, Singapore and Hong Kong |
| Calculation of the NAV | Valuation Day +1, meaning the first Luxembourg bank working day following the Valuation Day |
| Share classes | Class “F” | Class “G” | Class “GHE” | Class “GE” | Class “M” | Class “MHE” | Class “ME” | Class “P” | Class “PHE” | Class “PE” | Class “W” |
| Currency | USD | USD | Hedged EUR | EUR | USD | Hedged EUR | EUR | USD | Hedged EUR | EUR | USD |
| Categories of shares | Accumulation | Accumulation (G) (GHE) and (GE) and Distribution (GX) (GHEX) and (GEX) | Accumulation (M) (MHE) and (ME), and Distribution (MX) (MHEX) and (MEX) | Accumulation (P) (PHE) and (PE), and Distribution (PX) (PHEX) and (PEX) | Accumulation (W) and Distribution (WX) |
| Form of shares | Registered |
| Subscription tax | 0.01% | 0.01% | 0.05% | 0.05% | 0.05% |
| Exchange of listing | Luxembourg |
| Subscription |  |
| Initial minimum investment | 1 share | 1 share | In accordance with the terms described in chapter 11 of the prospectus | 1 share | 5.000.000 in the currency of the sub- fund or equivalent in another currency |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 2.00 p.m. (Luxembourg time), the day before each Valuation Day |
| Commission payable to intermediaries | 1.50% max | 1.50% max | 1.50% max | 3.00% max | 1.50% max |
| Payment | within two bank working days following the Valuation Day |
| Redemption |  |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 2.00 p.m. (Luxembourg time), the day before each Valuation Day |
| Commission | 0.50% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries |

| Payment | within two bank working days following the Valuation Day |
| --- | --- |
| Conversion |  |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 2.00 p.m. (Luxembourg time), the day before each Valuation Day |
| Commission | 0.50% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries |
| Payment | within two bank working days following the Valuation Day |
| Management |  |
| Management fee | 0.25% p.a. maximum | 1.00% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 1.20% p.a. maximum | 0.25% p.a. maximum |
| Calculation and payment | The Management Fee will be calculated on each valuation day, based on the known value of the net assets on the corresponding day. This fee will be paid monthly. |
| Cumulative management fees | The maximum level of the total management fee that may be invoiced both to the sub-fund itself and other target funds promoted or managed by the management company, in which this sub-fund intends to invest, is 3%. |
| Performance fee | Calculation basis: % maximum of the net outperformance in relation to the MSCI AC Asia ex Japan Net Return USD Index (M1ASJ), High Water Mark applicable; if no performance fee has been paid after three years, the High Water Mark is reset (see Chapter 16) The MSCI AC Asia ex Japan Net Return USD Index is provided by an administrator, MSCI Limited, included on the register kept by ESMA pursuant to the Benchmarks Regulation. |
| 20% maximum |
| Administration fee | 0.30% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum |
| Other costs | 0.50% maximum, payable in twelfths at the end of each month, calculated on the average net assets of the sub-fund |
| Method for determining overall risk | In application of the provisions of CSSF circular 11/512, the sub-fund uses a risk-management method which enables the control and measurement of investment risks at all times and their inclusion in the overall risk profile of the sub-fund. The sub-fund uses the commitment approach to control and measure overall exposure. |

“Balanced EUR” SUB-FUND
| Investment Objective and Policy | The objective of the sub-fund is to seek a yield and/or capital gain over a time frame of five years by managing a portfolio composed mainly of fixed or variable-income debt securities, with no restriction in terms of geographical region, currency, sector, or the quality of the issuer, and up to a maximum of 60% of the assets in shares in companies, with no restrictions on size, sector or country. The minimum average rating for debt securities will be BB-. Non-rated securities will no longer represent more than 15% of net assets. Section 9 of Chapter 6 “Investment Risks” in this prospectus describes the risks connected with an investment in high yield debt securities. Section 11 of Chapter 6 “Investment Risks” of this prospectus sets forth the policy adopted in the event that a security held in the portfolio subsequently becomes distressed. The net assets of the sub-fund will be mainly invested in bonds or other debt securities, including convertible bonds, equities or other securities that give access to the capital of companies, in UCITS, and particularly ETFs, warrants and options. The sub-fund may invest up to 10% of its net assets in structured products which may include derivatives. The underlyings of structured products may be fixed or variable-income debt securities, company shares and equity or bond indices. Structured products and their underlyings comply with article 41 of the Law of 2010 and the Grand-ducal regulation of 8 February 2008. Within the limits of investment restrictions as described in chapter 4 of the prospectus, the sub-fund may make use of forward contracts or options on interest rates, equities or market indices, as well as rate and/or credit derivatives, either for the purpose of hedging or asset exposure. The sub-fund’s objective is to outperform its benchmark, that is, 18% MSCI Europe Net Total Return EUR Index (M7EU Index) + 14% MSCI USA Net Total Return USD Index (M1US Index) + 6% MSCI Emerging Markets Net Total Return USD Index (M1EF Index) + 2% MSCI Japan Net Return JPY Index (M7JP Index) + 14% ICE BofA Euro Government Index (EG00 Index) + 14% ICE BofA Euro Corporate Index (ER00 Index) + 8% ICE BofA Euro High Yield Index (HE00 Index) + 4% Bloomberg Barclays EM USD Aggregate Total Return Index Value Hedged EUR (EMUSTREH Index) + 20% of a capitalised index based on the €STR (ESTRON Index) + 8.5 bp. The sub-fund is actively managed, which means that its composition may diverge significantly from the benchmark and there is no restriction as to the extent to which the sub-fund’s portfolio can deviate from the index. As the investment universe is not limited to the benchmark, the manager can purchase securities or invest in sectors not forming part of it, for example, to take advantage of specific opportunities or adapt to the market conditions. For each Share Class, the sub-fund is authorised to hedge the exchange-rate risks as part of the management of its assets. The reference currency of the sub-fund is the euro. |
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| Currency | EUR |
| Valuation Day | each full bank working day in Luxembourg |
| Calculation of the NAV | Valuation Day +1, meaning the first Luxembourg bank working day following the Valuation Day |
| Share classes | Class "F" | Class "G" | Class "M" | Class "P" |
| Categories of shares | Accumulation | Accumulation (G) and Distribution (GX) | Accumulation (M) and Distribution (MX) | Accumulation (P) and Distribution (PX) |
| Form of shares | Registered |
| Subscription tax | 0.01% | 0.01% | 0.05% | 0.05% |
| Exchange of listing | Luxembourg |
| Subscription |  |
| Initial minimum investment | 1 share | 1 share | In accordance with the terms described in chapter 11 of the prospectus | 1 share |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 2.00 p.m. (Luxembourg time), the day before each Valuation Day |
| Commission payable to intermediaries | 1.25% max | 1.25% max | 1.25% max | 2.50% max |
| Payment | within three bank working days following the Valuation Day |
| Redemption |  |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 2.00 p.m. (Luxembourg time), the day before each Valuation Day |
| Commission | 0.50% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries |

| Payment | within three bank working days following the Valuation Day |
| --- | --- |
| Conversion |  |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 2.00 p.m. (Luxembourg time), the day before each Valuation Day |
| Commission | 0.50% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries |
| Payment | within three bank working days following the Valuation Day |
| Management |  |
| Management fee | 0.20% p.a. maximum | 0.85% p.a. maximum | 0.35% p.a. maximum | 0.90% p.a. maximum |
| Calculation and payment | The Management Fee will be calculated on each valuation day, based on the known value of the net assets on the corresponding day. This fee will be paid monthly. |
| Cumulative management fees | The maximum level of the total management fee that may be invoiced both to the sub-fund itself and other target funds promoted or managed by the management company, in which this sub-fund intends to invest, is 3%. |
| Performance fee | 18% MSCI Europe Net Total Return EUR Index (M7EU Index) + 14% MSCI USA Net Total Return USD Index (M1US Index) + 6% MSCI Emerging Markets Net Total Return USD Index (M1EF Index) + 2% MSCI Japan Net Return JPY Index (M7JP Index) + 14% ICE BofA Euro Government Index (EG00 Index) + 14% ICE BofA Euro Corporate Index (ER00 Index) + 8% ICE BofA Euro High Yield Index (HE00 Index) + 4% Bloomberg Barclays EM USD Aggregate Total Return Index Value Hedged EUR (EMUSTREH Index) + 20% of a capitalised index based on €STR (ESTRON Index) + 8.5 bp rebalanced on the last day of each month after market close, High Water Mark applicable; if no performance commission has been paid after three years, the High Water Mark is reset (see Chapter 16). The MSCI Europe Net Total Return EUR Index, MSCI USA Net Total Return USD Index, MSCI Emerging Markets Net Total Return USD Index and MSCI Japan Net Return JPY Index are provided by an administrator, MSCI Limited, included on the register kept by ESMA under the Benchmarks Regulation. Bloomberg, the administrator of the benchmark indice Bloomberg Barclays EM USD Aggregate Total Return Index Value Hedged EUR is also included on the register kept by ESMA pursuant to the Benchmarks Regulation. ICE Benchmark Administration Limited, the administrator of the ICE BofA Euro Government Index, ICE BofA Euro Corporate Index and ICE BofA Euro High Yield Index benchmarks, is also included in the register kept by ESMA pursuant to the Benchmarks Regulation. The benchmark index, the ESTRON, is issued by the European Central Bank. |
|  | 20% maximum |
| Administration fee | 0.30% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum |
| Other costs | 0.50% maximum, payable in twelfths at the end of each month, calculated on the average net assets of the sub-fund |
| Method for determining overall risk | In application of the provisions of CSSF circular 11/512, the sub-fund uses a risk-management method which enables the control and measurement of investment risks at all times and their inclusion in the overall risk profile of the sub-fund. The sub-fund uses the commitment approach to control and measure overall exposure. |

"Defensive EUR" SUB-FUND
| Investment Objective and Policy | The objective of the sub-fund is to seek a yield and/or capital gain over a time frame of 3 years by managing a portfolio composed mainly of fixed or variable-income debt securities, with no restriction in terms of geographical region, currency, sector, or the quality of the issuer, and up to a maximum of 30% of the assets in shares in companies, with no restrictions on size, sector or country. The minimum average rating for bonds and debt securities will be BB-. Non-rated securities will no longer represent more than 15% of net assets. Section 9 of Chapter 6 “Investment Risks” in this prospectus describes the risks connected with an investment in high yield debt securities. Section 11 of Chapter 6 “Investment Risks” of this prospectus sets forth the policy adopted in the event that a security held in the portfolio subsequently becomes distressed. The net assets of the sub-fund will be mainly invested in bonds or other debt securities, including convertible bonds, equities or other securities that give access to the capital of companies, in UCITS, and particularly ETFs, warrants and options. The sub-fund may invest up to 10% of its net assets in structured products which may include derivatives. The underlyings of structured products may be fixed or variable-income debt securities, company shares and equity or bond indices. Structured products and their underlyings comply with article 41 of the Law of 2010 and the Grand-ducal regulation of 8 February 2008. Within the limits of investment restrictions as described in chapter 4 of the prospectus, the sub-fund may make use of forward contracts or options on interest rates, equities or market indices, as well as rate and/or credit derivatives, either for the purpose of hedging or asset exposure. The sub-fund’s objective is to outperform its benchmark index, that is, 9% MSCI Europe Net Total Return EUR Index (M7EU Index) + 7% MSCI USA Net Total Return USD Index (M1US Index) + 3% MSCI Emerging Markets Net Total Return USD Index (M1EF Index) + 1% MSCI Japan Net Return JPY Index (M7JP Index) + 21% ICE BofA Euro Government Index (EG00 Index) + 21% ICE BofA Euro Corporate Index (ER00 Index) + 12% ICE BofA Euro High Yield Index (HE00 Index) + 6% Bloomberg Barclays EM USD Aggregate Total Return Index Value Hedged EUR (EMUSTREH Index) + 20% of a capitalised index based on the €STR (ESTRON Index) + 8.5 bp. The sub-fund is actively managed, which means that its composition may diverge significantly from the benchmark and there is no restriction as to the extent to which the sub-fund’s portfolio can deviate from the index. As the investment universe is not limited to the benchmark, the manager can purchase securities or invest in sectors not forming part of it, for example, to take advantage of specific opportunities or adapt to the market conditions. For each Share Class, the sub-fund is authorised to hedge the exchange-rate risks as part of the management of its assets. The reference currency of the sub-fund is the euro. |
| --- | --- |
| Currency | EUR |
| Valuation Day | each full bank working day in Luxembourg |
| Calculation of the NAV | Valuation Day +1, meaning the first Luxembourg bank working day following the Valuation Day |
| Share classes | Class "F" | Class "G" | Class "M" | Class "P" |
| Categories of shares | Accumulation | Accumulation (G) and Distribution (GX) | Accumulation (M) and Distribution (MX) | Accumulation (P) and Distribution (PX) |
| Form of shares | Registered |
| Subscription tax | 0.01% | 0.01% | 0.05% | 0.05% |
| Exchange of listing | Luxembourg |
| Subscription |  |
| Initial minimum investment | 1 share | 1 share | In accordance with the terms described in chapter 11 of the prospectus | 1 share |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 2.00 p.m. (Luxembourg time), the day before each Valuation Day |
| Commission payable to intermediaries | 1.00% max | 1.00% max | 1.00% max | 2.00% max |
| Payment | within three bank working days following the Valuation Day |
| Redemption |  |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 2.00 p.m. (Luxembourg time), the day before each Valuation Day |
| Commission | 0.50% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries |

| Payment | within three bank working days following the Valuation Day |
| --- | --- |
| Conversion |  |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 2.00 p.m. (Luxembourg time), the day before each Valuation Day |
| Commission | 0.50% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries |
| Payment | within three bank working days following the Valuation Day |
| Management |  |
| Management fee | 0.15% p.a. maximum | 0.70% p.a. maximum | 0.20% p.a. maximum | 0.60% p.a. maximum |
| Calculation and payment | The Management Fee will be calculated on each valuation day, based on the known value of the net assets on the corresponding day. This fee will be paid monthly. |
| Cumulative management fees | The maximum level of the total management fee that may be invoiced both to the sub-fund itself and other target funds promoted or managed by the management company, in which this sub-fund intends to invest, is 3%. |
| Performance fee | 9% MSCI Europe Net Total Return EUR Index (M7EU Index) + 7% MSCI USA Net Total Return USD Index (M1US Index) + 3% MSCI Emerging Markets Net Total Return USD Index (M1EF Index) + 1% MSCI Japan Net Return JPY Index (M7JP Index) + 21% ICE BofA Euro Government Index (EG00 Index) + 21% ICE BofA Euro Corporate Index (ER00 Index) + 12% ICE BofA Euro High Yield Index (HE00 Index) + 6% Bloomberg Barclays EM USD Aggregate Total Return Index Value Hedged EUR (EMUSTREH Index) + 20% of a capitalised index based on the €STR (ESTRON Index) + 8.5 bp rebalanced on the last day of each month after market close, High Water Mark applicable; if no performance commission has been paid after three years, the High Water Mark is reset (see Chapter 16). The MSCI Europe Net Total Return EUR Index, MSCI USA Net Total Return USD Index, MSCI Emerging Markets Net Total Return USD Index and MSCI Japan Net Return JPY benchmark indices are provided by an administrator, MSCI Limited, which is registered on the register kept by ESMA pursuant to the Benchmarks Regulation. Bloomberg, the administrator of the Bloomberg Barclays EM USD Aggregate Total Return Index Value Hedged EUR benchmark is also included on the register kept by ESMA pursuant to the Benchmarks Regulation. ICE Benchmark Administration Limited, the administrator of the ICE BofA Euro Government Index, ICE BofA Euro Corporate Index and ICE BofA Euro High Yield Index benchmarks, is also included in the register kept by ESMA pursuant to the Benchmarks Regulation. The benchmark index, the ESTRON, is issued by the European Central Bank. |
| 20% maximum |
| Administration fee | 0.30% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum |
| Other costs | 0.50% maximum, payable in twelfths at the end of each month, calculated on the average net assets of the sub-fund |
| Method for determining overall risk | In application of the provisions of CSSF circular 11/512, the sub-fund uses a risk-management method which enables the control and measurement of investment risks at all times and their inclusion in the overall risk profile of the sub-fund. The sub-fund uses the commitment approach to control and measure overall exposure. |

"Defensive USD" SUB-FUND
| Investment Objective and Policy | The objective of the sub-fund is to seek a yield and/or capital gain over a time frame of 3 years by managing a portfolio composed mainly of fixed or variable-income debt securities, with no restriction in terms of geographical region, currency, sector, or the quality of the issuer, and up to a maximum of 30% of the assets in shares in companies, with no restrictions on size, sector or country. The minimum average rating for bonds and debt securities will be BB-. Non- rated securities will no longer represent more than 15% of net assets. Section 9 of Chapter 6 “Investment Risks” in this prospectus describes the risks connected with an investment in high yield debt securities. Section 11 of Chapter 6 “Investment Risks” of this prospectus sets forth the policy adopted in the event that a security held in the portfolio subsequently becomes distressed. The net assets of the sub-fund will be mainly invested in bonds or other debt securities, including convertible bonds, equities or other securities that give access to the capital of companies, in UCITS, and particularly ETFs, warrants and options. The sub-fund may invest up to 10% of its net assets in structured products which may include derivatives. The underlyings of structured products may be fixed or variable-income debt securities, company shares and equity or bond indices. Structured products and their underlyings comply with article 41 of the Law of 2010 and the Grand-ducal regulation of 8 February 2008. Within the limits of investment restrictions as described in chapter 4 of the prospectus, the sub-fund may make use of forward contracts or options on interest rates, equities or market indices, as well as rate and/or credit derivatives, either for the purpose of hedging or asset exposure. The sub-fund’s objective is to outperform its benchmark, that is, 21% ICE BofA All Maturity US Government Index (G0QJ Index) + 21% ICE BofA US Corporate Index (C0A0 Index) + 12% ICE BofA US High Yield Index (H0A0 Index) + 6% J.P. Morgan EMBI Global Total Return Index (JPEIGLBL Index) + 20% MSCI ACWI Net Total Return USD Index (NDUEACWF Index) + 20% of a capitalised index calculated from the SOFR 1-month index (SR1M Index). The sub-fund is actively managed, which means that its composition may diverge significantly from the benchmark and there is no restriction as to the extent to which the sub-fund’s portfolio can deviate from the index. As the investment universe is not limited to the benchmark, the manager can purchase securities or invest in sectors not forming part of it, for example, to take advantage of specific opportunities or adapt to the market conditions. For each Share Class, the sub-fund is authorised to hedge the exchange-rate risks as part of the management of its assets. The sub-fund’s reference currency is the US Dollar. |
| --- | --- |
| Currency | USD |
| Valuation Day | each full bank working day in Luxembourg |
| Calculation of the NAV | Valuation Day +1, meaning the first Luxembourg bank working day following the Valuation Day |
| Share classes | Class "F" | Class "G" | Class "M" | Class "P" |
| Categories of shares | Accumulation | Accumulation (G) and Distribution (GX) | Accumulation (M) and Distribution (MX) | Accumulation (P) and Distribution (PX) |
| Form of shares | Registered |
| Subscription tax | 0.01% | 0.01% | 0.05% | 0.05% |
| Exchange of listing | Luxembourg |
| Subscription |  |
| Initial minimum investment | 1 share | 1 share | In accordance with the terms described in chapter 11 of the prospectus | 1 share |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 2.00 p.m. (Luxembourg time), the day before each Valuation Day |
| Commission payable to intermediaries | 1.00% max | 1.00% max | 1.00% max | 2.00% max |
| Payment | within three bank working days following the Valuation Day |
| Redemption |  |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 2.00 p.m. (Luxembourg time), the day before each Valuation Day |
| Commission | 0.50% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries |
| Payment | within three bank working days following the Valuation Day |

| Conversion |  |
| --- | --- |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 2.00 p.m. (Luxembourg time), the day before each Valuation Day |
| Commission | 0.50% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries |
| Payment | within three bank working days following the Valuation Day |
| Management |  |
| Management fee | 0.15% p.a. maximum | 0.70% p.a. maximum | 0.20% p.a. maximum | 0.60% p.a. maximum |
| Calculation and payment | The Management Fee will be calculated on each valuation day, based on the known value of the net assets on the corresponding day. This fee will be paid monthly. |
| Cumulative management fees | The maximum level of the total management fee that may be invoiced both to the sub-fund itself and other target funds promoted or managed by the management company, in which this sub-fund intends to invest, is 3%. |
| Performance fee | 21% ICE BofA All Maturity US Government Index (G0QJ Index) + 21% ICE BofA US Corporate Index (C0A0 Index) + 12% ICE BofA US High Yield Index (H0A0 Index) + 6% J.P. Morgan EMBI Global Total Return Index (JPEIGLBL Index) + 20% MSCI ACWI Net Total Return USD Index (NDUEACWF Index) + 20% of a capitalised index calculated on the basis of the SOFR 1-month index (SR1M Index), rebalanced on the last day of the month after market close. High Water Mark applicable; if no performance commission has been paid after three years, the High Water Mark is reset (see Chapter 16) The MSCI ACWI Net Total Return USD Index benchmark is provided by an administrator, MSCI Limited, included on the register kept by ESMA pursuant to the Benchmarks Regulation. ICE Benchmark Administration Limited, the administrator of the ICE BofA All Maturity US Government Index, ICE BofA US Corporate Index, and ICE BofA US High Yield Index benchmarks, is also included on the register kept by ESMA pursuant to the Benchmarks Regulation. JP Morgan, the administrator of the J.P. Morgan EMBI Global Total Return Index is also included on the register kept by ESMA pursuant to the Benchmarks Regulation. The SOFR 1-month benchmark is issued by the Federal Reserve Bank of New York. |
| 20% maximum |
| Administration fee | 0.30% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum |
| Other costs | 0.50% maximum, payable in twelfths at the end of each month, calculated on the average net assets of the sub-fund |
| Method for determining overall risk | In application of the provisions of CSSF circular 11/512, the sub-fund uses a risk-management method which enables the control and measurement of investment risks at all times and their inclusion in the overall risk profile of the sub- fund. The sub-fund uses the commitment approach to control and measure overall exposure. |

“Euro Bonds” SUB-FUND
| Investment Objective and Policy | The sub-fund’s objective consists of seeking a long-term return and/or capital gain by managing a portfolio mainly composed of fixed or variable-income debt securities from issuers in the private sector, with no restriction in terms of geographical region, currency, sector, maturity or the quality of the issuer. The minimum average rating for bonds and debt securities will be BB-. Non-rated securities will no longer represent more than 15% of net assets. Section 9 of Chapter 6 “Investment Risks” in this prospectus describes the risks connected with an investment in high yield debt securities. Section 11 of Chapter 6 “Investment Risks” of this prospectus sets forth the policy adopted in the event that a security held in the portfolio subsequently becomes distressed. The sub-fund's net assets will be mainly invested in bonds or other debt securities including convertible bonds and contingent convertible bonds.Investments in contingent convertible bonds will represent a maximum 20% of net assets. It may invest up to a maximum of 10% of the net assets in bond-type UCITS, particularly ETFs. Within the limitations on investment restrictions as described in chapter 4 of the prospectus, the sub-fund may make use of forward contracts or options as well as rate and/or credit derivatives, either for the purpose of hedging or asset exposure. The sub-fund’s objective is to outperform its benchmark, that is, the Bloomberg Barclays Euro Corporate Bonds 1-5 years TR Index Unhedged EUR (LEC4TREU). The sub-fund is actively managed, which means that its composition may diverge significantly from the benchmark and there is no restriction as to the extent to which the sub-fund’s portfolio can deviate from the index. As the investment universe is not limited to the benchmark, the manager can purchase securities or invest in sectors not forming part of it, for example, to take advantage of specific opportunities or adapt to the market conditions. For each Share Class, the sub-fund is authorised to hedge the exchange-rate risks as part of the management of its assets. The reference currency of the sub-fund is the euro. Among other characteristics, the sub-fund promotes environmental and/or social characteristics. The analysis of ESG characteristics covers at least: - 90% for bonds, debt securities and money-market instruments issued by "developed" countries or investment- grade companies;
- 75% for bonds, debt securities and money-market instruments issued by emerging countries or high-yield- rated companies.
 The Manager undertakes to ensure that the portfolio’s average ESG rating is higher than that of its initial investment universe defined by the fixed- or variable-income debt securities market. Methodology limits: Potential inconsistencies or the unavailability of ESG data, particularly when provided by an external service provider, constitute methodological limits to the ESG rating process used. These are detailed in section 6, point 15. |
| --- | --- |
| Currency | EUR |
| Valuation Day | each full bank working day in Luxembourg |
| Calculation of the NAV | Valuation Day +1, meaning the first Luxembourg bank working day following the Valuation Day |
| Share classes | Class "F" | Class "G" | Class "M" | Class "P" | Class “W” |
| Categories of shares | Accumulation | Accumulation (G) and Distribution (GX) | Accumulation (M) and Distribution (MX) | Accumulation (P) and Distribution (PX) | Accumulation (W) and Distribution (WX) |
| Form of shares | Registered |
| Subscription tax | 0.01% | 0.01% | 0.05% | 0.05% | 0.05% |
| Exchange of listing | Luxembourg |
| Subscription |  |
| Initial minimum investment | 1 share | 1 share | In accordance with the terms described in chapter 11 of the prospectus | 1 share | 10,000,000 in the currency of the sub-fund or equivalent in another currency |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Commission payable to intermediaries | 0.50% max | 0.50% max | 0.50% max | 1.00% max | 0.50% max |
| Payment | within two bank working days following the Valuation Day |

| Redemption |  |
| --- | --- |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Commission | 0.50% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries |
| Payment | within two bank working days following the Valuation Day |
| Conversion |  |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Commission | 0.50% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries |
| Payment | within two bank working days following the Valuation Day |
| Management |  |
| Management fee | 0.10% p.a. maximum | 0.25% p.a. maximum | 0.25% p.a. maximum | 0.60% p.a. maximum | 0.10% p.a. maximum |
| Calculation and payment | The Management Fee will be calculated on each valuation day, based on the known value of the net assets on the corresponding day. This fee will be paid monthly. |
| Cumulative management fees | The maximum level of the total management fee that may be invoiced both to the sub-fund itself and other target funds promoted or managed by the management company, in which this sub-fund intends to invest, is 3%. |
| Performance fee | Calculation basis: % maximum of the net outperformance in relation to the index Bloomberg Barclays Euro Corporate Bonds 1-5 years TR Index Unhedged EUR (LEC4TREU), High Water Mark; if no performance fee has been paid after three years, the High Water Mark is reset (see Chapter 16) The Bloomberg administrator of the Bloomberg Barclays Euro Corporate Bonds 1-5 years TR Index Unhedged is included on the register kept by ESMA pursuant to the Benchmarks Regulation. |
| 20% maximum |
| Administration fee | 0.25% p.a. maximum | 0.25% p.a. maximum | 0.45% p.a. maximum | 0.45% p.a. maximum | 0.25% p.a. maximum |
| Other costs | 0.50% maximum, payable in twelfths at the end of each month, calculated on the average net assets of the sub-fund |
| Method for determining overall risk | In application of the provisions of CSSF circular 11/512, the sub-fund uses a risk-management method which enables the control and measurement of investment risks at all times and their inclusion in the overall risk profile of the sub-fund. The sub-fund uses the commitment approach to control and measure overall exposure. |

|  | "Euro Small & Mid Caps" SUB-FUND |
| --- | --- |
| Investment Objective and Policy | The Sub-Fund is a Feeder Sub-Fund of the Z unit of VENDOME SELECTION EURO, a French mutual fund approved by the Autorité des Marchés Financiers as a UCITS (the “Master Fund”), and is required to invest at least 85% of its assets on a permanent basis in units of the Master Fund. The Sub-Fund may invest up to 15% of its assets in cash. The Sub-Fund's investment objective is the same as that of the Master Fund described below. The Sub-Fund's performance is expected to be highly correlated with that of the Master Fund. In the event of a positive performance of the Z unit of the Master Fund, however, it will be lower, mainly due to the costs incurred by the Sub-Fund and the share of liquidity. Conversely, in the event of a negative performance of the Z unit of the Master Fund, it is anticipated that the Sub-Fund's lesser performance will be mitigated by the portion of liquidity held. The Master Fund is managed by CA Indosuez Gestion, a management company governed by French law, subject to the supervision of the Autorité des Marchés Financiers. The risk profile of the Feeder Sub-Fund will be equivalent to that of the Master Fund. The investment of a feeder sub-fund in a master fund has no tax impact in Luxembourg. The sub-fund is a feeder sub-fund and does not track any benchmark index. Organisation of the Master Fund The Master Fund was launched on 06 November 1998 in the form of a mutual fund (FCP) managed by CA Indosuez Gestion. The Master Fund is denominated in euros. CACEIS Bank, 1-3 place Valhubert, 75013 Paris has been appointed as depositary bank, the institution responsible for centralising subscription and redemption orders, as well as keeping the register of unitholders of the Master Fund. CACEIS Fund Administration has been appointed as accounting manager by delegation of the Master Fund. MAZARS, 61 Rue Henri Regnault – EXALTIS – 92400 Courbevoie has been appointed independent auditor of the Master Fund. Additional information on the Master Fund, including the prospectus, KIID and annual report, as well as the agreement between the Feeder Funds and the master fund, may be obtained upon request from CA Indosuez Wealth (Asset Management). Investment objective of the Master Fund The management objective of the Master Fund is to outperform the benchmark 100% MSCI EMU Mid Cap (Net Return, net dividends reinvested), over a recommended investment horizon of 5 years. Master Fund benchmark The MSCI EMU Mid Cap Index (EMU: European Economic and Monetary Union) represents small- and mid-cap companies in the Eurozone expressed in euros. Information on the index composition methodology is available on Morgan Stanley Capital International’s website at www.msci.com. It is calculated net dividends reinvested (Net Return). In accordance with Regulation (EU) 2016/1011 of the European Parliament and of the Council of 8 June 2016, the Management Company has a procedure for monitoring the benchmarks used, describing the measures to be implemented in the event of substantial changes to an index or if this index ceases to be provided. Investment strategy of the Master Fund Strategies used The Master Fund is actively managed based on a selection of securities issued mainly by small- and mid-cap companies in the Eurozone. Within the limits set by the prospectus, the manager decides on the investment rate, the selection of securities, their weighting, and the allocation by sector, geographical region, currency, theme or capitalisation size. The composition of the portfolio may change at any time depending on the expected risk and return outlook. It may deviate from that of its benchmark index. Given its active management, there is a risk of deviation of the performance of the Master Fund from that of its benchmark index. The development and implementation of the investment strategy is based on a two-fold approach: The “top-down” approach is based on the analysis of four major categories of criteria: - macroeconomic and risk environment,
- absolute and relative market valuations,
- prospects of business and profit growth,
- sentiment indicators, flows and technical analysis.
 The main objective of the “bottom-up” or “stock-picking” approach is to analyse and select securities to implement the investment strategy. The main selection criteria are: - the company’s strategy and competitive advantages given the characteristics of its market,
- prospective changes in the main financial aggregates,
- trends in revisions to income estimates,
- financial structure and capital allocation policy,
- quality of the management team, financial communication and shareholder structure,
 |

|  | - absolute and relative valuation factors,
- market momentum and catalysts,
- the security’s appreciation potential and the risks associated with the investment case.
 The weighting of the securities in the portfolio depends in particular on the level of risk that the manager deems appropriate to take into account the Master Fund’s investment objectives, the market environment, the return and risk outlook, his/her degree of conviction and the appreciation potential of the security or its liquidity. The manager works to ensure diversification of the portfolio (geographical, currency, sector and/or thematic, for example). In order to implement his/her strategy, the manager can make use of the following resources: - software giving access to market and consensus data,
- internal or external quantitative tools,
- internal risk management team,
- external financial analysis studies,
- access to company representatives or managers.
 The portfolio’s exposure to equities may not be less than 60%. The Master Fund may invest up to 20% of its net assets in negotiable debt securities or other money-market instruments and may, on an exceptional basis, invest in bonds. Portfolio sensitivity may range between 0 and 3. The Master Fund is intended to invest in investment-grade securities with a minimum rating of BBB-, for example, by Standard & Poor’s or a rating agency deemed equivalent by the Management Company on the day of investment. However, the Master Fund would not be obligated to sell a security whose rating should fall below BBB-. The Master Fund may invest up to 49% of its net assets in securities denominated in a currency other than the reference currency. Investments in emerging market issuers will only be possible up to a limit of 10%. The Master Fund may trade on regulated French or foreign forward financial markets (futures and options) as part of its investment objective. Transactions involving forward financial instruments are carried out within the limit of one times the net assets. A breakdown of the derivatives used by the manager and the risks which he/she wishes to hedge are available under the heading “derivatives used to achieve the investment objective” below. Assets used (excluding embedded derivatives) Equities: the Master Fund invests mainly in small- and mid-cap stocks in the Eurozone. The Master Fund invests 60% to 100% of its net assets in equities. The Master Fund is eligible for the PEA (share savings plan) and therefore maintains its assets at least 75% composed of securities eligible for the PEA. Debt securities and money-market instruments: the Master Fund may invest up to 20% of its net assets in negotiable debt securities, particularly in negotiable certificates of deposit, or other money-market instruments, and may invest in bonds. Fixed or variable-rate bonds will be issued by public or corporate issuers in the EEA. High-yield securities will be excluded from the original investment scope. Debt securities are selected from a regularly updated list based on an analysis of issuers’ credit fundamentals, valuation criteria based on proprietary tools, broker analyses and an independent internal rating system within the Crédit Agricole Group. The Management Company does not automatically use ratings published by rating agencies, and uses external fundamental research and internal valuation tools to determine the relevance of the acquisition or disposal of securities. Portfolio sensitivity may range between 0 and 3. Holding units and shares of UCITS, AIFs or investment funds governed by foreign law: The Master Fund may invest up to 10% of its net assets in other UCITS, AIFs or investment funds governed by foreign law with any classification, in any geographical region, and denominated in any currency, such as: - UCITS governed by French law,
- UCITS governed by European law
- French AIFs meeting the conditions of Article R.214-13 of the French Monetary and Financial Code
- European AIFs meeting the conditions of Article R.214-13 of the French Monetary and Financial Code,
- Investment funds governed by foreign law (excluding Europe) meeting the conditions of Article R.214-13 of the French Monetary and Financial Code.
 These UCITS and AIFs may not hold more than 10% of their assets in UCITS, AIFs or investment funds governed by foreign law. These UCITS, AIFs or investment funds governed by foreign law may be managed by the Management Company or a company linked to the Crédit Agricole Group. The investment strategies of these UCITS, AIFs or investment funds governed by foreign law are compatible with that of the Master Fund. Derivatives used to achieve the investment objective The Master Fund may use derivatives to expose or hedge the assets of the Master Fund on a geographical area, sector, index, specific security, currencies or interest rates. These transactions are carried out within the limit of one time the assets. Direct and indirect exposure, including exposure resulting from the use of forward financial instruments, will not exceed 200%. - Nature of the markets of operation: regulated and organised
- Risks on which the manager wishes to operate: equity, interest rate and exchange rate
- Nature of interventions: hedging and exposure
- Types of instruments used: futures and options
- Strategy for using derivatives to achieve the investment objective: interest rate and exchange-rate risk hedging or exposure, equity hedging or exposure, increase in market exposure and precision of the leverage effect.
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|  | Securities with embedded derivatives The Master Fund may incorporate securities with embedded derivatives, such as: - Risks which the manager wishes to hedge: equity, interest-rate and exchange-rate risk
- Nature of operations and descriptions of all transactions that must be limited to the achievement of the management objective: hedging, exposure, and arbitrage
- Nature of instruments used: subscription warrants, certificates, other “simple” securities
- Strategy for using derivatives to achieve the investment objective: interest-rate and exchange-rate risk hedging or exposure, equity hedging or exposure, increase in market exposure and specification of the leverage effect.
 The Master Fund may also use securities incorporating “simple” derivatives, such as callable and puttable bonds. Deposits, cash and cash borrowings In order to help meet the investment objective, the Master Fund may use deposits and cash, particularly in order to optimise the Master Fund's cash flow and take advantage of market opportunities. However, this type of instrument will be used on an ancillary basis. - Deposits: the Master Fund reserves the right to use deposits up to a limit of 20% of its assets with the same credit institution. The duration of deposits may not exceed one year.
- Cash borrowings: the Master Fund does not intend to borrow cash. However, it may carry out cash borrowing transactions up to a limit of 10% of its assets.
 Temporary purchases and sales of securities The Master Fund will not carry out temporary purchases or sales of securities. Contracts constituting financial guarantees nil Risk profile of the Master Fund The Master Fund will be mainly invested in financial instruments selected by the Management Company. These instruments will be subject to market trends and fluctuations. The following risk factors are not exhaustive. It is the responsibility of each investor to analyse the inherent risk of such an investment and to form their own opinion, drawing on, if necessary, all the advisors specialising in these areas in order to ensure that this investment is suitable for their personal situation. Risk linked to the management and allocation of discretionary assets: the investment strategy applied to the Master Fund is based on a purely discretionary approach. The Master Fund’s performance depends on both the financial instruments selected by the manager and the asset allocation made thereby. There is therefore a risk that the Master Fund may not be invested at all times in the best performing financial instruments and that the allocation among the various markets may not be optimal. This risk may lead to a decrease in the net asset value for the holder. Equity risk and small- and mid-cap risk: Since the Master Fund is exposed to equity markets, its NAV could decrease in the event of a drop on the equity markets. The Master Fund is exposed to the small- and mid-cap markets. The volume of these listed securities is reduced, so market movements are more pronounced, both upwards and downwards, and faster than for large caps. The net asset value of the Master Fund may therefore fall quickly and sharply. Risk of capital loss: capital loss occurs when a unit of the Master Fund is sold at a lower price than that paid on purchase. Investors are advised that their invested capital is not guaranteed and may not be recovered. Exchange-rate risk: an investment in currencies other than the reference currency implies a exchange-rate risk. The Master Fund may be directly or indirectly exposed to exchange-rate risk on the portion of its assets invested in securities denominated in a currency other than the euro. Adverse changes in these currencies may result in a decrease in the net asset value of the Master Fund. Interest-rate risk: this is the risk associated with holding fixed-income products and potentially overexposure due to off- balance sheet commitments. As such, in the event of a change in interest rates, the net asset value of the Master Fund may fall. Credit risk: this is the risk of payment default and the risk of a decline in the credit quality of a private or public issuer. The value of the debt securities in which the Master Fund is invested may fall, resulting in a decrease in the net asset value. Risk linked to the use of derivatives: this is the risk of increasing losses due to the use of forward financial instruments such as futures and/or options. Risk related to investments in emerging countries: investors should be aware of oversight activities on these markets, which may deviate from the standards prevailing on the major international markets. As the Master Fund may be exposed to it, the net asset value may fall in the event of a deterioration in the financial and/or political situation of an emerging country. The securities of these countries offer more limited liquidity than securities of developed countries, so some of them may be difficult to trade or even temporarily no longer be tradable. Ancillary counterparty risk: the Master Fund may suffer a loss in the event of default by a counterparty, such as payment and/or delivery default, with which certain transactions have been carried out. The net asset value may decrease when the Master Fund is exposed in this regard. Master Fund fees and expenses (class Z) Maximum subscription fee not accruing to the Fund: none Maximum subscription fee accruing to the Fund: none |
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|  | Maximum redemption fee not accruing to the Fund: none Maximum redemption fee accruing to the Fund: none Maximum financial management and administrative fees from outside of the Management Company including all transaction and performance fees and fees related to investments in UCITS or investment funds (CAC, Depositary, Distribution, lawyers, etc.): 0.60% incl. VAT Maximum indirect fees (commissions and financial management fees): non-material, with the Master Fund investing less than 10% in other UCIs Transaction fees collected by the Management Company (debited on each transaction): Equities on the French stock market: 0.36% incl. VAT maximum of gross transaction amount. Equities on a foreign stock market: 0.36% incl. VAT maximum of net broker amount. Bonds 0.06% incl. VAT of the gross amount. Forex: 0.2% incl. VAT maximum of net broker amount. Transactions on organised forward and options markets: Contracts: cost of intermediary (before tax) multiplied by a coefficient of 2 Options: cost of intermediary (before tax) multiplied by a coefficient of 2 Performance fee (*): 20% including VAT the year of the Fund’s outperformance relative to the performance of its benchmark index. (*) definitions: Net asset value of the fund: this is the value of each unit minus the fund’s fixed management fees at the value date. Value date: date on which the outperformance is calculated. Reference date: date on which the reference net asset value is set. It serves as the starting date of the reporting period. It generally corresponds to the date of the last net asset value of the previous calendar year. Performance of the fund: this is calculated according to the change in the net asset value between the value date and the reference date. Performance of the benchmark index: this is calculated based on the change in the benchmark index, not on a pro rata basis, between the value date and the reference date. Calculation: The performance fee is based on the comparison between the assets minus the fund’s fixed fees and the net assets of a theoretical fund plus the performance of the benchmark, not on a pro rata basis, and presenting the same subscription and redemption movements as the fund between two dates: the value date and the reference date. Provision: on each date on which the fund’s net asset value is established, if the fund’s net asset value before provision is greater than the net asset value of the fund on the reference date and if the assets minus the fund’s fixed fees are higher than the net assets of the theoretical fund, the performance fee in favour of the Management Company will be provisioned by reducing the fund’s net assets by 20% of the positive difference between the assets minus the fund’s fixed fees and the theoretical fund’s net assets. Reversal of provisions: if the net asset value before calculating a provision on the value date is lower than that of the theoretical fund on the reference date, any provision previously booked will be adjusted via a reversal of provisions. Reversals of provisions are capped at the amount of previous allocations. Redemption during the year: in the event of redemption, the share (calculated according to the number of units redeemed divided by the total number of units) of the provision recorded on the redemption date is definitively acquired by the Management Company. Payment to the Management Company: at the end of each calendar year, if the fund’s net asset value before provision is greater than the net asset value of the fund on the reference date and if the assets minus the fund’s fixed fees are higher than the net assets of the theoretical fund, the performance fee recognised is definitively payable to the Management Company. Brief description of the intermediary selection procedure: the procedure for selecting and evaluating intermediaries and counterparties takes into account objective criteria such as intermediation costs, execution quality and research. For more details on the fees actually invoiced to the UCI, please see the Key Investor Information Document. Risk management The method for calculating the Master Fund's overall risk is the commitment calculation method. For each Share Class, the sub-fund is authorised to hedge the exchange-rate risks as part of the management of its assets. The reference currency of the sub-fund is the euro. |
| --- | --- |
|  | Provisions applicable to the Feeder Sub-Fund |
| Currency | EUR |
| Valuation Day | each full bank working day in Luxembourg |
| Calculation of the NAV | Valuation Day +1, meaning the first Luxembourg bank working day following the Valuation Day |

| Share classes | Class "G" | Class "M" | Class "P" | Class “W” |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Categories of shares | Accumulation (G) and Distribution (GX) | Accumulation (M) and Distribution (MX) | Accumulation (P) and Distribution (PX) | Accumulation (W) and Distribution (WX) |
| Form of shares | Registered |
| Subscription tax | 0.01% | 0.05% | 0.05% | 0.05% |
| Exchange of listing | Luxembourg |
| Subscription |  |
| Initial minimum investment | 1 share | In accordance with the terms described in chapter 11 of the prospectus | 1 share | 5.000.000 in the currency of the sub-fund or equivalent in another currency |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 2.00 p.m. (Luxembourg time), the day before each Valuation Day |
| Commission payable to intermediaries | 1.50% max | 1.50% max | 3.00% max | 1.50% max |
| Payment | within two bank working days following the Valuation Day |
| Redemption |  |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 2.00 p.m. (Luxembourg time), the day before each Valuation Day |
| Commission payable to intermediaries | 0.50% max | 0.50% max | 1.00% max | 0.50% max |
| Payment | within two bank working days following the Valuation Day |
| Conversion |  |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 2.00 p.m. (Luxembourg time), the day before each Valuation Day |
| Commission | N/A | N/A | N/A | N/A |
| Payment | within two bank working days following the Valuation Day |
| Management |  |
| Management fee | 0.08% p.a. maximum | 0.08% p.a. maximum | 0.55% p.a. maximum | N/A |
| Calculation and payment | The Management Fee will be calculated on each valuation day, based on the known value of the net assets on the corresponding day. This fee will be paid monthly. |
| Cumulative management fees | The maximum level of the total management fee that may be invoiced both to the sub-fund itself and other target funds promoted or managed by the management company, in which this sub-fund intends to invest, is 3%. |
| Performance fee | nil |
|  |  |
| Administration fee | 0.20% p.a. maximum | 0.20% p.a. maximum | 0.20% p.a. maximum | 0.20% p.a. maximum |
| Other costs | 0.25% maximum, payable in twelfths at the end of each month, calculated on the average net assets of the sub-fund |
| Method for determining overall risk | In application of the provisions of CSSF circular 11/512, the sub-fund uses a risk-management method which enables the control and measurement of investment risks at all times and their inclusion in the overall risk profile of the sub-fund. The sub-fund uses the commitment approach to control and measure overall exposure. |

"Europe Growth" SUB-FUND
| Investment Objective and Policy | The objective of the sub-fund is to seek a return and/or capital gain over the long-term by managing a portfolio composed of at least 75% of shares in European growth companies, with no restriction on size or business sector. For the requirements of French investors, this sub-fund is eligible as a "share savings plan" in France. The net assets of the sub-fund will mainly be invested in shares or other securities that give access to the capital of companies, in warrants, options as well as in debt securities.	It may invest up to a maximum of 10% of net assets in UCITS, particularly ETFs. In the limits on investment restrictions as described in chapter 4 of the prospectus, the sub-fund may make use of forward contracts or options and rate and/or credit derivatives, either for the purpose of hedging or asset exposure. The portfolio’s performance rose against the MSCI EMU Growth Net Return EUR Index (M7EM000G). The sub-fund’s objective is to outperform this benchmark. The sub-fund is actively managed, which means that its composition may diverge significantly from the benchmark and there is no restriction as to the extent to which the sub-fund’s portfolio can deviate from the index. As the investment universe is not limited to the index, the manager can purchase securities or invest in sectors that do not form part of it, for example to take advantage of specific opportunities or adapt to the market conditions. The volatility of the performance spreads observed are in general between 2% and 10% according to the market conditions, but this does not constitute a limitation or constraint. The sub-fund’s objective is to outperform its benchmark, that is, the MSCI EMU Growth Net Return EUR Index (M7EM000G). The sub-fund is actively managed, which means that its composition may diverge significantly from the benchmark and there is no restriction as to the extent to which the sub-fund’s portfolio can deviate from the index. As the investment universe is not limited to the benchmark, the manager can purchase securities or invest in sectors not forming part of it, for example, to take advantage of specific opportunities or adapt to the market conditions. For each Share Class, the sub-fund is authorised to hedge the exchange-rate risks as part of the management of its assets. The reference currency of the sub-fund is the euro. Among other characteristics, the sub-fund promotes environmental and/or social characteristics. The analysis of ESG characteristics covers at least 90% of the portfolio. The Manager undertakes to ensure that the portfolio’s average ESG rating is higher than that of its initial investment universe, which is defined by the MSCI Europe Growth Net Return Index benchmark. Potential inconsistencies or the unavailability of ESG data, particularly when provided by an external service provider, constitute methodological limits to the ESG rating process used. These are detailed in section 6, point 15. |
| --- | --- |
| Currency | EUR |
| Valuation Day | each full bank working day in Luxembourg |
| Calculation of the NAV | Valuation Day +1, meaning the first Luxembourg bank working day following the Valuation Day |
| Share classes | Class "F" | Class "G" | Class "M" | Class "P" | Class "W" |
| Categories of shares | Accumulation | Accumulation (G) and Distribution (GX) | Accumulation (M) and Distribution (MX) | Accumulation (P) and Distribution (PX) | Accumulation (W) and Distribution (WX) |
| Form of shares | Registered |
| Subscription tax | 0.01% | 0.01% | 0.05% | 0.05% | 0.05% |
| Exchange of listing | Luxembourg |
| Subscription |  |
| Initial minimum investment | 1 share | 1 share | In accordance with the terms described in chapter 11 of the prospectus | 1 share | 5.000.000 in the currency of the sub- fund or equivalent in another currency |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Flat fee | 1.50% max for intermediaries | 1.50% max for intermediaries | 1.50% max for intermediaries | 3.00% max for intermediaries | 1.50% max for intermediaries |
| Pro rata fee | nil | nil | nil | nil | nil |
| Payment | within two bank working days following the Valuation Day |

| Redemption |  |
| --- | --- |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Commission | 0.50% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries |
| Payment | within two bank working days following the Valuation Day |
| Conversion |  |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Commission | 0.50% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries |
| Payment | within two bank working days following the Valuation Day |
| Management |  |
| Management fee | 0.25% p.a. maximum | 1.00% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 1.20% p.a. maximum | 0.25% p.a. maximum |
| Calculation and payment | The Management Fee will be calculated on each valuation day, based on the known value of the net assets on the corresponding day. This fee will be paid monthly. |
| Cumulative management fees | The maximum level of the total management fee that may be invoiced both to the sub-fund itself and other target funds promoted or managed by the management company, in which this sub-fund intends to invest, is 3%. |
| Performance fee | Calculation basis: % maximum of net outperformance in relation to the MSCI EMU Growth Net Return EUR Index (M7EM000G), High Water Mark applicable; if no performance commission has been paid after three years, the High Water Mark is reset (see Chapter 16) The MSCI EMU Growth Net Return EUR Index benchmark is provided by an administrator, MSCI Limited, included on the register kept by ESMA pursuant to the Benchmarks Regulation. |
| 20% maximum |
| Administration fee | 0.30% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum |
| Other costs | 0.50% maximum, payable in twelfths at the end of each month, calculated on the average net assets of the sub-fund |
| Method for determining overall risk | In application of the provisions of CSSF circular 11/512, the sub-fund uses a risk-management method which enables the control and measurement of investment risks at all times and their inclusion in the overall risk profile of the sub-fund. The sub-fund uses the commitment approach to control and measure overall exposure. |

“Europe Opportunities” SUB-FUND
| Investment Objective and Policy | The objective of the sub-fund is to seek yield and/or long-term capital gain by managing a portfolio composed of at least 75% of shares in European companies, with no restriction on size or business sector. The net assets of the sub-fund will mainly be invested in shares or other securities that give access to the capital of companies, in warrants, options as well as in debt securities. It may invest up to a maximum of 10% of net assets in UCITS, particularly ETFs. In the limits on investment restrictions as described in chapter 4 of the prospectus, the sub-fund may make use of forward contracts or options and rate and/or credit derivatives, either for the purpose of hedging or asset exposure. The sub-fund’s objective is to outperform its benchmark, that is, the MSCI Europe Net Return EUR Index (M7EU). The sub-fund is actively managed, which means that its composition may diverge significantly from the benchmark and there is no restriction as to the extent to which the sub-fund’s portfolio can deviate from the index. As the investment universe is not limited to the benchmark, the manager can purchase securities or invest in sectors not forming part of it, for example, to take advantage of specific opportunities or adapt to the market conditions. For each Share Class, the sub-fund is authorised to hedge the exchange-rate risks as part of the management of its assets. The reference currency of the sub-fund is the euro. Among other characteristics, the sub-fund promotes environmental and/or social characteristics. The analysis of ESG characteristics covers at least 90% of the portfolio. The Manager undertakes to ensure that the portfolio’s average ESG rating is higher than that of its initial investment universe, which is defined by the MSCI Europe Net Return EUR Index Methodology limits: Potential inconsistencies or the unavailability of ESG data, particularly when provided by an external service provider, constitute methodological limits to the ESG rating process used. These are detailed in section 6, point 15. |
| --- | --- |
| Currency | EUR |
| Valuation Day | each full bank working day in Luxembourg |
| Calculation of the NAV | Valuation Day +1, meaning the first Luxembourg bank working day following the Valuation Day |
| Share classes | Class "F" | Class "G" | Class "M" | Class "P" | Class "W" |
| Categories of shares | Accumulation | Accumulation (G) and Distribution (GX) | Accumulation (M) and Distribution (MX) | Accumulation (P) and Distribution (PX) | Accumulation (W) and Distribution (WX) |
| Form of shares | Registered |
| Subscription tax | 0.01% | 0.01% | 0.05% | 0.05% | 0.05% |
| Exchange of listing | Luxembourg |
| Subscription |  |
| Initial minimum investment | 1 share | 1 share | In accordance with the terms described in chapter 11 of the prospectus | 1 share | 5,000,000 in the currency of the sub-fund or equivalent in another currency |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Commission payable to intermediaries | 1.50% max | 1.50% max | 1.50% max | 3.00% max | 1.50% max |
| Payment | within two bank working days following the Valuation Day |
| Redemption |  |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Commission | 0.50% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries |
| Payment | within two bank working days following the Valuation Day |

| Conversion |  |
| --- | --- |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Commission | 0.50% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries |
| Payment | within two bank working days following the Valuation Day |
| Management |  |
| Management fee | 0.25% p.a. maximum | 1.00% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 1.20% p.a. maximum | 0.25% p.a. maximum |
| Calculation and payment | The Management Fee will be calculated on each valuation day, based on the known value of the net assets on the corresponding day. This fee will be paid monthly. |
| Cumulative management fees | The maximum level of the total management fee that may be invoiced both to the sub-fund itself and other target funds promoted or managed by the management company, in which this sub-fund intends to invest, is 3%. |
| Performance fee | Calculation basis: % maximum of the net outperformance in relation to the MSCI Europe Net Return EUR Index (M7EU), High Water Mark applicable; if no performance fee has been paid after three years, the High Water Mark is reset (see Chapter 16) The MSCI Europe Net Return EUR Index is provided by an administrator, MSCI Limited, included on the register kept by ESMA pursuant to the Benchmarks Regulation. |
| 20% maximum |
| Administration fee | 0.30% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum |
| Other costs | 0.50% maximum, payable in twelfths at the end of each month, calculated on the average net assets of the sub-fund |
| Method for determining overall risk | In application of the provisions of CSSF circular 11/512, the sub-fund uses a risk-management method which enables the control and measurement of investment risks at all times and their inclusion in the overall risk profile of the sub-fund. The sub-fund uses the commitment approach to control and measure overall exposure. |

“Europe Value” SUB-FUND
| Investment Objective and Policy | The objective of the sub-fund is to provide investors with a long-term return and/or capital gain by managing a portfolio with at least 75% of assets invested in shares of undervalued European companies (value stocks), with no restrictions on size or business sector. For the requirements of French investors, this sub-fund is eligible as a share savings plan (PEA) in France. The net assets of the sub-fund will be mainly invested in shares or other securities giving access to the capital of companies, warrants, options and debt securities, and up to a maximum of 10% of net assets in UCITS, particularly ETFs. In the limits on investment restrictions as described in chapter 4 of the prospectus, the sub-fund may make use of forward contracts or options and rate and/or credit derivatives, either for the purpose of hedging or asset exposure. The portfolio’s performance rose against the MSCI EMU Value Net Return EUR Index (M7EU000V). The sub-fund’s objective is to outperform this benchmark. The sub-fund is actively managed, which means that its composition may diverge significantly from the benchmark and there is no restriction as to the extent to which the sub-fund’s portfolio can deviate from the index. As the investment universe is not limited to the benchmark, the manager can purchase securities or invest in sectors that do not form part of it, for example to take advantage of specific opportunities or adapt to the market conditions. The volatility of the performance spreads observed are in general between 2% and 10% according to the market conditions, but this does not constitute a limitation or constraint. The sub-fund’s objective is to outperform its benchmark, that is, the MSCI EMU Value Net Return EUR Index (M7EM000V). The sub-fund is actively managed, which means that its composition may diverge significantly from the benchmark and there is no restriction as to the extent to which the sub-fund’s portfolio can deviate from the index. As the investment universe is not limited to the benchmark, the manager can purchase securities or invest in sectors not forming part of it, for example, to take advantage of specific opportunities or adapt to the market conditions. For each Share Class, the sub-fund is authorised to hedge the exchange-rate risks as part of the management of its assets. The reference currency of the sub-fund is the euro. Among other characteristics, the sub-fund promotes environmental and/or social characteristics. The analysis of ESG characteristics covers at least 90% of the portfolio. The Manager undertakes to ensure that the portfolio’s average ESG rating is higher than that of its initial investment universe, which is defined by the benchmark index, the MSCI Europe Value Net Return EUR Index. Methodology limits: Potential inconsistencies or the unavailability of ESG data, particularly when provided by an external service provider, constitute methodological limits to the ESG rating process used. These are detailed in section 6, point 15. |
| --- | --- |
| Currency | EUR |
| Valuation Day | each full bank working day in Luxembourg |
| Calculation of the NAV | Valuation Day +1, meaning the first Luxembourg bank working day following the Valuation Day |
| Share classes | Class "F" | Class "G" | Class "M" | Class "P" | Class "W" |
| Categories of shares | Accumulation | Accumulation (G) and Distribution (GX) | Accumulation (M) and Distribution (MX) | Accumulation (P) and Distribution (PX) | Accumulation (W) and Distribution (WX) |
| Form of shares | Registered |
| Subscription tax | 0.01% | 0.01% | 0.05% | 0.05% | 0.05% |
| Exchange of listing | Luxembourg |
| Subscription |  |
| Initial minimum investment | 1 share | 1 share | In accordance with the terms described in chapter 11 of the prospectus | 1 share | 5.000.000 in the currency of the sub- fund or equivalent in another currency |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Flat fee | 1.50% max for intermediaries | 1.50% max for intermediaries | 1.50% max for intermediaries | 3.00% max for intermediaries | 1.50% max for intermediaries |
| Pro rata fee | nil | nil | nil | nil | nil |
| Payment | within two bank working days following the Valuation Day |
| Redemption |  |

| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| --- | --- |
| Commission | 0.50% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries |
| Payment | within two bank working days following the Valuation Day |
| Conversion |  |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Commission | 0.50% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries |
| Payment | within two bank working days following the Valuation Day |
| Management |  |
| Management fee | 0.25% p.a. maximum | 1.00% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 1.20% p.a. maximum | 0.25% p.a. maximum |
| Calculation and payment | The Management Fee will be calculated on each valuation day, based on the known value of the net assets on the corresponding day. This fee will be paid monthly. |
| Cumulative management fees | The maximum level of the total management fee that may be invoiced both to the sub-fund itself and other target funds promoted or managed by the management company, in which this sub-fund intends to invest, is 3%. |
| Performance fee | Calculation basis: % maximum of net outperformance in relation to the MSCI EMU Value Net Return EUR Index (M7EM000V) High Water Mark applicable; if no performance commission has been paid after three years, the High Water Mark is reset (see Chapter 16). The MSCI EMU Value Net Return EUR Index benchmark is provided by an administrator, MSCI Limited, included on the register kept by ESMA pursuant to the Benchmarks Regulation. |
| 20% maximum |
| Administration fee | 0.30% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum |
| Other costs | 0.50% maximum, payable in twelfths at the end of each month, calculated on the average net assets of the sub-fund |
| Method for determining overall risk | In application of the provisions of CSSF circular 11/512, the sub-fund uses a risk-management method which enables the control and measurement of investment risks at all times and their inclusion in the overall risk profile of the sub-fund. The sub-fund uses the commitment approach to control and measure overall exposure. |

“FII Euro Equity Opportunities” SUB-FUND
| Investment Objective and Policy | The objective of the sub-fund consists of seeking long-term capital gains by managing a portfolio of shares in companies in the Eurozone, and seeking income. Extremely flexible management allows investment in a wide range of companies and gives it a sector-based investment profile, a very active management approach free from the constraints of a benchmark, ready to seize all opportunities in a wide sphere of capitalisations thanks to an investment process based on fundamental analysis and focused on value creation, capable of combining the top- down and sectoral approach with a selection of securities based on a bottom-up and technical analysis approach. This results in a particular focus on companies in high-growth sectors. The net assets of the sub-fund will mainly be invested in shares or other securities granting access to the capital of companies, in UCITS, notably ETFs, and open-ended UCIs within the meaning of article 41(1) e) of the Law of 2010, in warrants and options, convertible bonds and debt securities. The sub-fund may also invest in structured products such as credit-linked notes, certificates or securities for which the yield is related to a financial index as defined by the Grand-ducal regulation dated 8 February 2008, or in structured products without incorporated derivative instruments, giving rise to payment in cash and related to movements in the price of commodities. Within the limits of the investment restrictions as described in chapter 4 of the prospectus, the sub-fund may make use of forward contracts or options on market indices or shares, as well as derivatives on market indices or shares, whether with the aim of hedging or asset exposure. The sub-fund’s objective is to outperform its benchmark, that is, the DJ Euro stoxx 50 Total Return Net (SX5T). The sub-fund is actively managed, which means that its composition may diverge significantly from the benchmark and there is no restriction as to the extent to which the sub-fund’s portfolio can deviate from the index. As the investment universe is not limited to the benchmark, the manager can purchase securities or invest in sectors not forming part of it, for example, to take advantage of specific opportunities or adapt to the market conditions. For each Share Class, the sub-fund is authorised to hedge the exchange rate risks as part of the management of its assets. The reference currency of the sub-fund is the euro. |
| --- | --- |
| Currency | EUR |
| Valuation Day | each full bank working day in Luxembourg |
| Calculation of the NAV | Valuation Day +1, meaning the first Luxembourg bank working day following the Valuation Day |
| Share classes | Class "P" | Class "G" |
| Categories of shares | Accumulation | Accumulation |
| Form of shares | Registered |
| Subscription tax | 0.05% | 0.01% |
| Exchange of listing | Luxembourg |
| Subscription |  |
| Initial minimum investment | 10 shares | 100 shares |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Flat fee | 3.00% max for intermediaries | 3.00% max for intermediaries |
| Pro rata fee | nil | nil |
| Payment | within three bank working days following the Valuation Day |
| Redemption |  |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Commission | 1.00% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries |
| Payment | within three bank working days following the Valuation Day |

| Conversion |  |
| --- | --- |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Commission | 1.00% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries |
| Payment | within three bank working days following the Valuation Day |
| Management |  |
| Management fee | 2.00% p.a. maximum | 1.30% p.a. maximum |
| Calculation and payment | The Management Fee will be calculated on each valuation day, based on the known value of the net assets on the corresponding day. This fee will be paid monthly. |
| Cumulative management fees | The maximum level of the total management fee that may be invoiced both to the sub-fund itself and other target funds promoted or managed by the management company, in which this sub-fund intends to invest, is 3%. |
| Performance fee | 20% maximum of the net outperformance in relation to the index DJ Euro Stoxx 50 Total Return Net (SX5T), High Water Mark applicable and if no performance commission has been paid after three years, the High Water Mark is reset (see Chapter 16) The DJ Eurostoxx 50 Total Return Net benchmark is provided by an administrator, S&P Dow Jones Indices LLC, included on the register kept by ESMA pursuant to the Benchmarks Regulation. |
| Administration fee | 0.50% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum |
| Other costs | 0.50% maximum, payable in twelve instalments at the end of each month, calculated on the average net assets of the sub-fund |
| Method for determining overall risk | In application of the provisions of CSSF circular 11/512, the sub-fund uses a risk-management method which enables the control and measurement of investment risks at all times and their inclusion in the overall risk profile of the sub-fund. The sub-fund uses the commitment approach to control and measure overall exposure. |

“FII Flexible Euro” SUB-FUND
| Investment Objective and Policy | The objective of the sub-fund is to seek absolute performance over a time frame of 5 years by managing a managed allocation portfolio flexibly. The portfolio may also be composed mainly of shares (including ADRs and/or GDRs*) or other securities giving access to the capital of companies than fixed or variable-income debt securities. The sub- fund may significantly change its exposure to the different markets in which it can invest according to the market opportunities and conditions. The sub-fund may have equities exposure of at least 0% (net and gross) up to a maximum of 70% net and 140% gross. The investment will be made through stocks and via derivative instruments with underlying shares. The sub-fund may have fixed or variable-income debt security exposure going from a minimum of 10% net up to a maximum of 100% net and 200% gross. The investment in debt securities will be made through bonds and other debt instruments without restrictions as to sector. High Yield quality issues may represent up to 20% of the net assets and, otherwise, they will not be invested in securities with rating below investment grade. The sub-fund may invest in convertible bonds and particularly contingent convertible bonds. Investments in contingent convertible bonds will represent a maximum 20% of net assets. The minimum average rating for bonds and debt securities will be BB-. Non-rated securities will no longer represent more than 15% of net assets. Section 9 of Chapter 6 “Investment Risks” in this prospectus describes the risks connected with an investment in high yield debt securities. Section 11 of Chapter 6 “Investment Risks” of this prospectus sets forth the policy adopted in the event that a security held in the portfolio subsequently becomes distressed. The sub-fund may invest, up to a maximum of 10% of net assets, in UCITS, in particular ETFs. Within the limits on investment restrictions as described in chapter 4 of the prospectus, the sub-fund may make use of forward contracts or options as well as rate derivatives and forward exchange-rate contracts for the purpose of hedging or asset exposure. * The American Depository Receipt (ADR) is a certificate enabling investors to invest on non-American shares from the US stock market. A GDR or Global Depository Receipt, is comparable to an ADR. This negotiable certificate is held by the local banks of a given country and represents the title deeds of a certain number of foreign shares. Currently and until 31 December 2021, the sub-fund’s objective is to outperform its benchmark, the EONIA (OISEONIA Index) + 1%. As of 3 January 2022, the benchmark index will be a capitalised index calculated from the €STR (ESTRON Index) + 8.5 bp + 1%. The sub-fund is actively managed, which means that its composition may diverge significantly from the benchmark and there is no restriction as to the extent to which the sub-fund’s portfolio can deviate from the index. As the investment universe is not limited to the benchmark, the manager can purchase securities or invest in sectors not forming part of it, for example, to take advantage of specific opportunities or adapt to the market conditions. |
| --- | --- |
| Currency | EUR |
| Valuation Day | each full bank working day in Luxembourg |
| Calculation of the NAV | Valuation Day +1, meaning the first Luxembourg bank working day following the Valuation Day |
| Share classes | Class "P" | Class "G" |
| Categories of shares | Accumulation | Accumulation |
| Form of shares | Registered |
| Subscription tax | 0.05% | 0.01% |
| Exchange of listing | Luxembourg |
| Subscription |  |
| Initial minimum investment | 100 shares | 1,000 shares |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Commission payable to intermediaries | 3.00% max | 3.00% max |
| Payment | within three bank working days following the Valuation Day |
| Redemption |  |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |

| Commission | 1.00% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries |
| --- | --- | --- |
| Payment | within three bank working days following the Valuation Day |
| Conversion |  |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Commission | 1.00% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries |
| Payment | within three bank working days following the Valuation Day |
| Management |  |
| Management fee | 1.20% p.a. maximum | 0.80% p.a. maximum |
| Calculation and payment | The Management Fee will be calculated on each valuation day, based on the known value of the net assets on the corresponding day. This fee will be paid monthly. |
| Cumulative management fees | The maximum level of the total management fee that may be invoiced both to the sub-fund itself and other target funds promoted or managed by the management company, in which this sub-fund intends to invest, is 3%. |
| Performance fee | Currently and until 31 December 2021, 20% maximum of net outperformance in relation to the EONIA (OISEONIA Index) + 1% High Water Mark applicable; if no performance commission has been paid after three years, the High Water Mark is reset (see Chapter 16) The Eonia index is registered on the list of critical benchmarks kept by the European Commission pursuant to the Benchmarks Regulation. As of 3 January 2022, 20% maximum of the net outperformance of a capitalised index calculated from the €STR index (ESTRON Index) + 8.5 bp + 1%. The benchmark index, the ESTRON, is issued by the European Central Bank. |
| Administration fee | 0.45% p.a. maximum | 0.25% p.a. maximum |
| Other costs | 0.50% maximum, payable in twelve instalments at the end of each month, calculated on the average net assets of the sub-fund |
| Method for determining overall risk | In application of the provisions of CSSF circular 11/512, the sub-fund uses a risk-management method which enables the control and measurement of investment risks at all times and their inclusion in the overall risk profile of the sub-fund. The sub-fund uses the commitment approach to control and measure overall exposure. |

“Fixed Income – Euro” SUB-FUND*
| Investment Objective and Policy | The objective of the sub-fund consists of seeking a long-term return and/or capital gain by managing a portfolio of fixed or variable-income debt securities with no restriction in terms of geographical region, currency, sector, maturity or the quality of the issuer. The sub-fund's net assets will be mainly invested in bonds or other debt securities including convertible bonds and contingent convertible bonds. The minimum average rating for bonds and debt securities will be BB-. Non-rated securities will no longer represent more than 15% of net assets. Investments in contingent convertible bonds will represent a maximum 20% of net assets. It may invest up to a maximum of 10% of net assets in open-end bond UCITS, particularly ETFs. Within the limits of the investment restrictions described in chapter 4 of the prospectus, the sub-fund may use forwards or options as well as rate and/or credit derivatives, both with the aim of hedging or asset exposure. The sub-fund’s objective is to outperform its benchmark, that is, the Bloomberg Barclays Series-E Euro Govt 1-10 Yr Bond Index (BERP10). The sub-fund is actively managed, which means that its composition may diverge significantly from the benchmark and there is no restriction as to the extent to which the sub-fund’s portfolio can deviate from the index. As the investment universe is not limited to the benchmark, the manager can purchase securities or invest in sectors not forming part of it, for example, to take advantage of specific opportunities or adapt to the market conditions. For each Share Class, the sub-fund is authorised to hedge the exchange rate risks as part of the management of its assets. The reference currency of the sub-fund is the euro. |
| --- | --- |
| Currency | EUR |
| Valuation Day | each full bank working day in Luxembourg |
| Calculation of the NAV | Valuation Day +1, meaning the first Luxembourg bank working day following the Valuation Day |
| Share classes | Class "F" | Class "G" | Class "M" | Class "P" | Class “W” |
| Categories of shares | Accumulation | Accumulation (G) and Distribution GX) | Accumulation (M) and Distribution (MX) | Accumulation (P) and Distribution (PX) | Accumulation (W) and Distribution (WX) |
| Form of shares | Registered |
| Subscription tax | 0.01% | 0.01% | 0.05% | 0.05% | 0.05% |
| Exchange of listing | Luxembourg |
| Subscription |  |
| Initial minimum investment | 1 share | 1 share | In accordance with the terms described in chapter 11 of the prospectus | 1 share | 10,000,000 in the currency of the sub-fund or equivalent in another currency |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Flat fee | 0.50% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries |
| Pro rata fee | nil | nil | nil | nil | nil |
| Payment | within two bank working days following the Valuation Day |
| Redemption |  |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Commission | 0.50% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries |
| Payment | within two bank working days following the Valuation Day |
| Conversion |  |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Commission | 0.50% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries |
| Payment | within two bank working days following the Valuation Day |
| Management |  |
| Management fee | 0.10% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.80% p.a. maximum | 0.10% p.a. maximum |
| Calculation and payment | The Management Fee will be calculated on each valuation day, based on the known value of the net assets on the corresponding day. This fee will be paid monthly. |

| Cumulative management fees | The maximum level of the total management fee that may be invoiced both to the sub-fund itself and other target funds promoted or managed by the management company, in which this sub-fund intends to invest, is 3%. . |
| --- | --- |
| Performance fee | Calculation basis: % maximum of the net outperformance in relation to the index Bloomberg Barclays Series-E Euro Govt 1-10 Yr Bond Index (BERP10), High Water Mark applicable; if no performance commission has been paid after three years, the High Water Mark is reset (see Chapter 16) The Bloomberg administrator of the Bloomberg Barclays Series - E Euro Govt 1-10 Yr Bond Index benchmark is not currently included on the register kept by ESMA pursuant to the Benchmarks Regulation. |
| 20 % maximum |
| Administration fee | 0.25% p.a. maximum | 0.25% p.a. maximum | 0.45% p.a. maximum | 0.45% p.a. maximum | 0.25% p.a. maximum |
| Other costs | 0.50% maximum, payable in twelfths at the end of each month, calculated on the average net assets of the sub-fund |
| Method for determining overall risk | In application of the provisions of CSSF circular 11/512, the sub-fund uses a risk-management method which enables the control and measurement of investment risks at all times and their inclusion in the overall risk profile of the sub-fund. The sub-fund uses the commitment approach to control and measure overall exposure. |

* The Sub-Fund will be merged into the Total Return Bonds sub-fund on 7 October 2021. From this date forward, all references to the Sub-Fund are intended to be deleted from the Prospectus.
"Global Bonds EUR 2025" SUB-FUND
| Investment Objective and Policy | The objective of the sub-fund is to generate return and/or capital appreciation between now and 31 December 2025. After this date the sub-fund will implement a new investment policy, to be duly disclosed to investors and reflected in an updated prospectus. The Sub-Fund will mainly apply a “buy-and-watch” approach, and will invest primarily in bonds and fixed and variable rate debt securities denominated in euros and reaching maturity on 31 December 2025 at the latest. The investments will target bonds and debt securities of any rating, in particular the sub-fund may invest without limit in high yield debt securities, with a maximum of 10% of net assets in securities from issuers having a rating lower than B-. The minimum average rating for bonds and debt securities will be B-. Non-rated securities will no longer represent more than 15% of net assets. Section 9 of Chapter 6 “Investment Risks” in this prospectus describes the risks connected with an investment in high yield debt securities. Section 11 of Chapter 6 “Investment Risks” of this prospectus sets forth the policy adopted in the event that a security held in the portfolio subsequently becomes distressed. The Sub-Fund may invest in convertible bonds and contingent convertible bonds. Investments in contingent convertible bonds will represent a maximum 20% of net assets. It may also invest up to a maximum of 10% of net assets in bond-type UCITS, particularly ETFs. Within the limitations on investment restrictions as described in chapter 4 of the prospectus, the sub-fund may make use of forward contracts or options as well as rate and/or credit derivatives, either for the purpose of hedging or asset exposure. The sub-fund is actively managed and does not follow a benchmark. For each Share Class, the sub-fund is authorised to hedge the exchange-rate risks as part of the management of its assets. The reference currency of the sub-fund is the euro. |
| --- | --- |
| Currency | EUR |
| Valuation Day | each full bank working day in Luxembourg and France. |
| Calculation of the NAV | Valuation Day +1, meaning the first Luxembourg bank working day following the Valuation Day |
| Share classes | Class "G" | Class "M" | Class "P" |
| Currency | EUR |
| Categories of shares | Accumulation (G) and Distribution (GX) | Accumulation (M) and Distribution (MX) | Accumulation (P) and Distribution (PX) |
| Form of shares | Registered |
| Subscription tax | 0.01% | 0.05% |
| Exchange of listing | Luxembourg |
| Subscription |  |
| Initial minimum investment | 1 share | In accordance with the terms described in chapter 11 of the prospectus | 1 share |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on each Valuation Day |
| Commission payable to intermediaries | 1.00% max. | 1.00% max. | 2.00% max. |
| Dilution adjustment in the Sub-Fund’s favour | 2.00% max. | 2.00% max. | 2.00% max. |
| Payment | within two bank working days following the Valuation Day |
| Redemption |  |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on each Valuation Day |

| Commission payable to intermediaries | 0.50% max. | 0.50% max. | 1.00% max. |
| --- | --- | --- | --- |
| Dilution adjustment in the Sub-Fund’s favour | 2.00% max. | 2.00% max. | 2.00% max. |
| Payment | within two bank working days following the Valuation Day |
| Conversion | None |
| Management |  |
| Management fee | 0.40% p.a. maximum | 0.40% p.a. maximum | 0.95% p.a. maximum |
| Calculation and payment | The Management Fee will be calculated on each valuation day, based on the known value of the net assets on the corresponding day. This fee will be paid monthly. |
| Cumulative management fees | The maximum level of the total management fee that may be invoiced both to the sub-fund itself and other target funds promoted or managed by the management company, in which this sub-fund intends to invest, is 3%. |
| Performance fee | None |
| Administration fee | 0.17% p.a. maximum | 0.17% p.a. maximum | 0.17% p.a. maximum |
| Other costs | 0.17% maximum, payable in twelfths at the end of each month, calculated on the average net assets of the sub-fund |
| Method for determining overall risk | In application of the provisions of CSSF circular 11/512, the sub-fund uses a risk-management method which enables the control and measurement of investment risks at all times and their inclusion in the overall risk profile of the sub-fund. The sub-fund uses the commitment approach to control and measure overall exposure. |

"Global Bonds USD 2023" SUB-FUND
| Investment Objective and Policy | The objective of the sub-fund is to generate return and/or capital appreciation between now and 31 December 2023. After this date the sub-fund will implement a new investment policy, to be duly disclosed to investors and reflected in an updated prospectus. The Sub-Fund will mainly apply a “buy-and-watch” type approach and will mainly invest in fixed and variable rate bonds and debt securities reaching maturity on 31 December 2023 at the latest. The investments will target bonds and debt securities of any rating, in particular the sub-fund may invest without limit in high yield debt securities, with a maximum of 10% of net assets in securities from issuers having a rating lower than B-. The minimum average rating for debt securities will be BB-. Non-rated securities will no longer represent more than 15% of net assets. Section 9 of Chapter 6 “Investment Risks” in this prospectus describes the risks connected with an investment in high yield debt securities. Section 11 of Chapter 6 “Investment Risks” of this prospectus sets forth the policy adopted in the event that a security held in the portfolio subsequently becomes distressed. The Sub-Fund may invest in convertible bonds and contingent convertible bonds. Investments in contingent convertible bonds will represent a maximum 20% of net assets. It may also invest up to a maximum of 10% of net assets in bond-type UCITS, particularly ETFs. Within the limitations on investment restrictions as described in chapter 4 of the prospectus, the sub-fund may make use of forward contracts or options as well as rate and/or credit derivatives, either for the purpose of hedging or asset exposure. The sub-fund is actively managed and does not follow a benchmark. For each Share Class, the sub-fund is authorised to hedge the exchange-rate risks as part of the management of its assets. The sub-fund’s reference currency is the US Dollar. |
| --- | --- |
| Currency | USD |
| Valuation Day | each full bank working day in Luxembourg and the United Kingdom. |
| Calculation of the NAV | Valuation Day +1, meaning the first Luxembourg bank working day following the Valuation Day |
| Share classes | Class "M" | Class "P" |
| Currency | USD |
| Categories of shares | Accumulation (M) and Distribution (MX) | Accumulation (P) and Distribution (PX) |
| Form of shares | Registered |
| Subscription tax | 0.05% |
| Exchange of listing | Luxembourg |
| Subscription |  |
| Initial minimum investment | In accordance with the terms described in chapter 11 of the prospectus | 1 share |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on each Valuation Day |
| Commission payable to intermediaries | 1.00% max. | 2.00% max. |
| Payment | within two bank working days following the Valuation Day |
| Redemption |  |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on each Valuation Day |
| Commission payable to intermediaries | 0.50% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries |
| Payment | within two bank working days following the Valuation Day |
| Conversion | None |

| Management |  |
| --- | --- |
| Management fee | 0.25% p.a. maximum | 0.60% p.a. maximum |
| Calculation and payment | The Management Fee will be calculated on each valuation day, based on the known value of the net assets on the corresponding day. This fee will be paid monthly. |
| Cumulative management fees | The maximum level of the total management fee that may be invoiced both to the sub-fund itself and other target funds promoted or managed by the management company, in which this sub-fund intends to invest, is 3%. |
| Performance fee | None |
| Administration fee | 0.20% p.a. maximum | 0.20% p.a. maximum |
| Other costs | 0.25% maximum, payable in twelfths at the end of each month, calculated on the average net assets of the sub- fund |
| Method for determining overall risk | In application of the provisions of CSSF circular 11/512, the sub-fund uses a risk-management method which enables the control and measurement of investment risks at all times and their inclusion in the overall risk profile of the sub-fund. The sub-fund uses the commitment approach to control and measure overall exposure. |

"Global Bonds USD 2025" SUB-FUND
| Investment Objective and Policy | The objective of the sub-fund is to generate return and/or capital appreciation between now and 31 December 2025. After this date the sub-fund will implement a new investment policy, to be duly disclosed to investors and reflected in an updated prospectus. The Sub-Fund will mainly apply a “buy-and-watch” approach, and will invest primarily in bonds and fixed and variable rate debt securities denominated in US dollars and reaching maturity on 31 December 2025 at the latest. The investments will target bonds and debt securities of any rating, in particular the sub-fund may invest without limit in high yield debt securities, with a maximum of 10% of net assets in securities from issuers having a rating lower than B-. -. The minimum average rating for bonds and debt securities will be B-. Non-rated securities will no longer represent more than 15% of net assets. Section 9 of Chapter 6 “Investment Risks” in this prospectus describes the risks connected with an investment in high yield debt securities. Section 11 of Chapter 6 “Investment Risks” of this prospectus sets forth the policy adopted in the event that a security held in the portfolio subsequently becomes distressed. The Sub-Fund may invest in convertible bonds and contingent convertible bonds. Investments in contingent convertible bonds will represent a maximum 20% of net assets. It may also invest up to a maximum of 10% of net assets in bond-type UCITS, particularly ETFs. Within the limitations on investment restrictions as described in chapter 4 of the prospectus, the sub-fund may make use of forward contracts or options as well as rate and/or credit derivatives, either for the purpose of hedging or asset exposure. The sub-fund is actively managed and does not follow a benchmark. For each Share Class, the sub-fund is authorised to hedge the exchange-rate risks as part of the management of its assets. The reference currency of the sub-fund is the US Dollar. |
| --- | --- |
| Currency | USD |
| Valuation Day | each full bank working day in Luxembourg and the United Kingdom. |
| Calculation of the NAV | Valuation Day +1, meaning the first Luxembourg bank working day following the Valuation Day |
| Share classes | Class "G" | Class "M" | Class "P" |
| Currency | USD |
| Categories of shares | Accumulation (G) and Distribution (GX) | Accumulation (M) and Distribution (MX) | Accumulation (P) and Distribution (PX) |
| Form of shares | Registered |
| Subscription tax | 0.01% | 0.05% |
| Exchange of listing | Luxembourg |
| Subscription |  |
| Initial minimum investment | 1 share | In accordance with the terms described in chapter 11 of the prospectus | 1 share |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on each Valuation Day |
| Commission payable to intermediaries | 1.00% max. | 1.00% max. | 2.00% max. |
| Dilution adjustment in the Sub-Fund’s favour | 2.00% max. | 2.00% max. | 2.00% max. |
| Payment | within two bank working days following the Valuation Day |
| Redemption |  |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on each Valuation Day |

| Commission payable to intermediaries | 0.50% max. | 0.50% max. | 1.00% max. |
| --- | --- | --- | --- |
| Dilution adjustment in the Sub-Fund’s favour | 2.00% max. | 2.00% max. | 2.00% max. |
| Payment | within two bank working days following the Valuation Day |
| Conversion | None |
| Management |  |
| Management fee | 0.40% p.a. maximum | 0.40% p.a. maximum | 0.95% p.a. maximum |
| Calculation and payment | The Management Fee will be calculated on each valuation day, based on the known value of the net assets on the corresponding day. This fee will be paid monthly. |
| Cumulative management fees | The maximum level of the total management fee that may be invoiced both to the sub-fund itself and other target funds promoted or managed by the management company, in which this sub-fund intends to invest, is 3%. |
| Performance fee | None |
| Administration fee | 0.17% p.a. maximum | 0.17% p.a. maximum | 0.17% p.a. maximum |
| Other costs | 0.17% maximum, payable in twelfths at the end of each month, calculated on the average net assets of the sub-fund |
| Method for determining overall risk | In application of the provisions of CSSF circular 11/512, the sub-fund uses a risk-management method which enables the control and measurement of investment risks at all times and their inclusion in the overall risk profile of the sub-fund. The sub-fund uses the commitment approach to control and measure overall exposure. |

“Global Trends” SUB-FUND
| Investment Objective and Policy | The objective of the sub-fund is to seek a return and/or capital gain over a time frame greater than 5 years by managing a portfolio composed mainly of shares in companies exploiting, developing and/or marketing assets and services related to forthcoming major societal trends such as globalisation, demographics, energy, technology, food or water (non- comprehensive list), with no restrictions on size or country. The net assets of the sub-fund will be mainly invested in shares or other securities giving access to the capital of companies, warrants and options, as well as in debt securities. The sub-fund may invest up to 10% of its net assets in UCITS, in particular ETFs. In the limits on investment restrictions as described in chapter 4 of the prospectus, the sub-fund may make use of forward contracts or options and rate and/or credit derivatives, either for the purpose of hedging or asset exposure. The sub-fund’s objective is to outperform its benchmark, that is, the MSCI World Net Eur Index (MBWO). The sub-fund is actively managed, which means that its composition may diverge significantly from the benchmark and there is no restriction as to the extent to which the sub-fund’s portfolio can deviate from the index. As the investment universe is not limited to the benchmark, the manager can purchase securities or invest in sectors not forming part of it, for example, to take advantage of specific opportunities or adapt to the market conditions. For each Share Class, the sub-fund is authorised to hedge the exchange-rate risks as part of the management of its assets. The sub-fund’s reference currency is the US Dollar. Among other characteristics, the sub-fund promotes environmental and/or social characteristics. The analysis of ESG characteristics covers at least: - 90% for shares issued by large caps whose registered office is located in “developed” countries, debt securities and money-market instruments with an investment-grade credit rating, and sovereign debt issued by developed countries;
- 75% for equities issued by large caps whose registered office is located in “emerging” countries, equities issued by small- and mid-caps, debt securities and money-market instruments benefiting from a high-yield credit rating and sovereign debt issued by “emerging” countries.
 The Manager undertakes to ensure that the portfolio’s average ESG rating is higher than that of its initial investment universe, namely the equity market linked to major societal trends. Methodology limits: Potential inconsistencies or the unavailability of ESG data, particularly when provided by an external service provider, constitute methodological limits to the ESG rating process used. These are detailed in section 6, point 15. |
| --- | --- |
| Valuation Day | each full bank working day in Luxembourg |
| Calculation of the NAV | Valuation Day +1, meaning the first Luxembourg bank working day following the Valuation Day |
| Share classes | Class "F" | Class "G" | Class "GE" | Class "M" | Class "ME" | Class "P" | Class "PE" | Class "W" |
| Currency | USD | USD | EUR | USD | EUR | USD | EUR | USD |
| Categories of shares | Accumulation | Accumulation (G) and (GE) and Distribution (GX) and (GEX) | Accumulation (M) and (ME), and Distribution (MX) and (MEX) | Accumulation (P) and (PE), and Distribution (PX) and (PEX) | Accumulation (W) and Distribution (WX) |
| Form of shares | Registered |
| Subscription tax | 0.01% | 0.01% | 0.05% | 0.05% | 0.05% |
| Exchange of listing | Luxembourg |
| Subscription |  |
| Initial minimum investment | 1 share | 1 share | In accordance with the terms described in chapter 11 of the prospectus | 1 share | 5.000.000 in the currency of the sub-fund or equivalent in another currency |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Commission payable to intermediaries | 1.50% max | 1.50% max | 1.50% max | 3.00% max | 1.50% max |
| Payment | within three bank working days following the Valuation Day |
| Redemption |  |

| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| --- | --- |
| Commission | 0.50% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries |
| Payment | within three bank working days following the Valuation Day |
| Conversion |  |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Commission | 0.50% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries |
| Payment | within three bank working days following the Valuation Day |
| Management |  |
| Management fee | 0.25% p.a. maximum | 1.00% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 1.20% p.a. maximum | 0.25% p.a. maximum |
| Calculation and payment | The Management Fee will be calculated on each valuation day, based on the known value of the net assets on the corresponding day. This fee will be paid monthly. |
| Cumulative management fees | The maximum level of the total management fee that may be invoiced both to the sub-fund itself and other target funds promoted or managed by the management company, in which this sub-fund intends to invest, is 3%. |
| Performance fee | Calculation basis: % maximum of the net outperformance in relation to the MSCI World Net Eur Index (MBWO) High Water Mark applicable; if no performance fee has been paid after three years, the High Water Mark is reset (see Chapter 16) The MSCI World Net Eur Index is provided by an administrator, MSCI Limited, included on the register kept by ESMA pursuant to the Benchmarks Regulation. |
| 20% maximum |
| Administration fee | 0.30% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum |
| Other costs | 0.50% maximum, payable in twelfths at the end of each month, calculated on the average net assets of the sub-fund |
| Method for determining overall risk | In application of the provisions of CSSF circular 11/512, the sub-fund uses a risk-management method which enables the control and measurement of investment risks at all times and their inclusion in the overall risk profile of the sub-fund. The sub-fund uses the commitment approach to control and measure overall exposure. |

“Metafora” I SUB-FUND
| Investment Objective and Policy | The Sub-Fund’s net assets may be invested in equities, bonds and instruments linked to equities or bonds of any kind, including, for example, bonds convertible into shares, money-market instruments or UCITS (including ETFs), commodity- linked instruments (only through ETCs, as defined below), ADRs and contingent convertible bonds. Investments in contingent convertible bonds will represent a maximum of 20% of the Sub-Fund’s net assets. ETCs (exchange-traded commodities) are instruments providing exposure to commodities in the form of equities. They are traded as securities bought and sold on the stock exchange. ETCs track the movement in commodity prices and then fluctuate in value based on these commodities. ETCs can track individual commodities and/or baskets of commodities. The Sub-Fund may invest up to 100% of its net assets in bonds, bond-linked instruments and money-market instruments of any kind issued by corporate issuers. A maximum of 25% of the Sub-Fund’s net assets may be invested in bonds and bond-linked instruments with a Standard and Poor’s credit rating below “BBB-” or a Moody’s rating of “Baa3” (including the lowest rating) (“high-yield securities”). If the instrument does not have a rating, the issuer's rating will be used. Section 11 of Chapter 6 “Investment Risks” of this prospectus sets forth the policy adopted in the event that a security held in the portfolio subsequently becomes distressed. Only UCITS funds classified as high-yield bond funds will be included in this ratio. The Sub-Fund may also invest a maximum of 55% of its net assets in equities (this ratio excludes investment in “equities” UCITS). Equity exposure is expressed net of derivative exposure. Exposure to currency risk may not be higher than 40%. Currency risks may be hedged against the reference currency of the Sub-Fund. Depending on market conditions and if deemed appropriate by the Manager, up to 100% of the Sub-Fund's net assets may be invested in units or shares of UCITS. In the context of investments made by the Sub-Fund in the units or shares of UCITS, Section 2 of Chapter 6 (“Investment Risks”) of this prospectus states that there is a possibility of duplication of the fees payable both to those providing services to the Sub-Fund and to those providing services to the UCITS in which the Sub- Fund intends to invest. The Sub-Fund may also, within the limits of article 41(2) a) of the Law of 2010, invest in index-linked certificates and structured products. The Sub-Fund may also hold liquid assets on an ancillary basis. A structured product is a financial instrument that does not offer protection, whether partial or total, of the nominal amount invested and where returns are linked either to the performance of one or more underlying instruments or to predetermined market conditions. At present, investments in such structured products are mainly made through EMTNs (Euro Medium Term Notes). These notes have a minimum rating of AA-. These products are traded with institutions that guarantee a secondary market with a limited bid-ask spread. Within the limits of the investment restrictions as described in chapter 4 of the prospectus, the Sub-Fund may use financial techniques and instruments. The Sub-Fund may make extensive use of derivatives, either traded on a regulated market that operates regularly and is recognised and open to the public, or traded on an over-the-counter market for hedging as well as investment purposes. The Sub-Fund intends to pursue an “Absolute Return” strategy, seeking to achieve positive returns and capital growth regardless of market conditions. By adopting this investment strategy, the Sub-Fund aims to improve the efficiency of the alpha that can be generated, creating excess returns that are not dependent on the direction of movement of the underlying market. However, this should not be interpreted as meaning or implying that an absolute return is guaranteed, as there may be circumstances in which negative returns are generated. The main types of derivatives used will be forwards (including non-deliverable forwards), interest-rate swaps (including non-deliverable IRSs), currency swaps, overnight indexed swaps, interest-rate swap options, credit-swap options, variance swaps, total-return swaps (equities and fixed-income), CDS (credit default swaps), inflation-linked swaps and forex options. The Sub-Fund is actively managed and does not follow a benchmark. The reference currency is the Euro. |
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| Currency | EUR |
| Valuation Day | each full bank working day in Luxembourg |
| Calculation of the NAV | Valuation Day +1, meaning the first Luxembourg bank working day following the Valuation Day |
| Share classes | Class "W" |
| Currency | EUR |
| Categories of shares | Accumulation |
| Form of shares | Registered |
| Subscription tax | 0.05% |

| Exchange of listing | The shares of the Sub-Fund are not listed on the Luxembourg stock exchange |
| --- | --- |
| Subscription |  |
| Initial minimum investment | EUR 5,000,000 or the equivalent in another currency |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Commission payable to intermediaries | 5.00 % max |
| Payment | within three bank working days following the Valuation Day |
| Redemption |  |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Commission | 1.00 % max for intermediaries |
| Payment | within three bank working days following the Valuation Day |
| Conversion |  |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Commission | A conversion fee equivalent to the positive difference between the subscription fee paid to the new sub-fund and the fee paid in the original sub-fund is payable to the intermediaries |
| Payment | within three bank working days following the Valuation Day |
| Management |  |
| Management fee | 1.50% p.a. maximum |
| Maximum cumulative management fees for investments in UCITS units or shares | 3% p.a. |
| Calculation and payment | The Management Fee will be calculated on each valuation day, based on the known value of the net assets on the corresponding day. This fee will be paid quarterly. |
| Cumulative management fees | The maximum level of the total management fee that may be invoiced both to the sub-fund itself and other target funds promoted or managed by the management company, in which this sub-fund intends to invest, is 3%. |
| Performance fee | None |
| Administration fee | 0.08% maximum |
| Other costs | 0.10 % maximum, payable in twelfths at the end of each month, calculated on the average net assets of the sub-fund |
| Method for determining overall risk | In application of the provisions of CSSF circular 11/512, the sub-fund uses a risk-management method which enables the control and measurement of investment risks at all times and their inclusion in the overall risk profile of the sub-fund. The sub-fund uses the absolute VaR approach to control and measure overall exposure. The maximum expected level of leverage is 600%. The level of leverage is not, in itself, an appropriate risk indicator, since higher leverage does not necessarily mean that the level of risk is higher. The reason for this is that gross leverage reflects the level of use of financial instruments by the sum of notional exposures obtained through derivatives without taking into account hedging measures or the sensitivity of derivatives to market trends. While using leverage may represent opportunities to increase the Sub-Fund's return, it may also potentially increase losses. The cumulative effect of a sub-fund using leverage in a market that moves in the opposite direction of the sub- fund's investments may result in losses for this sub-fund. Investors could lose their full investment due to such an effect. The higher level of leverage in this Sub-Fund is primarily due to investment in derivatives traded on a stock exchange or over-the-counter, as detailed in the investment policy. |

“Metafora II” SUB-FUND
| Investment Objective and Policy | The Sub-Fund seeks to preserve capital over the long term and to provide an increase in the value of capital, primarily by investing globally in money-market instruments, deposits with credit institutions, fixed-income securities which, at the time of acquisition, have a credit rating of at least B3/B- by a recognised rating agency, such as bonds, convertible bonds, bonds with warrants on transferable securities and short-term debt securities, international equities listed on a stock exchange or traded on a regulated market. - The minimum average rating for bonds and debt securities will be BBB-. For unrated fixed- income securities, a credit rating will be assigned by the Manager or its affiliates at its discretion if an appropriate rating of the issuer is available. To avoid uncertainties, the Sub-Fund will not invest in unrated fixed-income securities issued by an unrated issuer. Fixed-income securities that would be downgraded below B3/B- while they are held in the portfolio will not necessarily be sold immediately by the Manager, who will try, in the best interests of the shareholders, to replace the securities in question. Securities held in the portfolio that subsequently become distressed may not exceed 10% of the Sub-Fund’s net assets. Excess positions will be sold in a short period of time. Up to 35% of the Sub-Fund’s net assets may be invested in equities, including UCITS or other UCIs that invest in equities. Up to 95% of the Sub-Fund’s net assets may be invested in fixed-income securities, including UCITS or other UCIs that invest in fixed-income securities. Depending on market conditions and if deemed appropriate by the Manager, up to 100% of the Sub-Fund’s net assets may be invested in units or shares of UCITS or other UCIs (including but limited to UCITS and other UCIs managed by the Manager or its affiliates) as referred to in Article 41(1) of the Law of 2010 with the same type of investments as above. In the context of investments made by the Sub-Fund in the units or shares of UCITS, Section 2 of Chapter 6 (“Investment Risks”) of this prospectus states that there is a possibility of duplication of the fees payable both to those providing services to the Sub-Fund and to those providing services to the UCITS or other UCIs in which the Sub-Fund intends to invest. The Sub-Fund may also invest in index-linked certificates within the limits of article 41(2) a) of the Law of 2010. Exchange- rate risks may be hedged against the reference currency. A structured product is a financial instrument that does not offer protection, whether partial or total, of the nominal amount invested and where returns are linked either to the performance of one or more underlying instruments or to predetermined market conditions. At present, investments in such structured products are mainly made through EMTNs (Euro Medium Term Notes). These notes have a minimum rating of AA-. These products are traded with institutions that guarantee a secondary market with a limited bid-ask spread. The Sub-Fund may also hold liquid assets on an ancillary basis. The Sub-Fund is actively managed and does not follow a benchmark. The reference currency is the Euro. |
| --- | --- |
| Currency | EUR |
| Valuation Day | Every 15th day of each month and the last working day of each month. If the Valuation Day is not a working day in Luxembourg, the NAV applied will be that of the first working day thereafter. |
| Calculation of the NAV | Valuation Day +1, meaning the first Luxembourg bank working day following the Valuation Day |
| Share classes | Class “W” |
| Currency | EUR |
| Categories of shares | Accumulation (W) and Distribution (WX) |
| Form of shares | Registered |
| Subscription tax | 0.05% |
| Exchange of listing | The shares of the Sub-Fund are not listed on the Luxembourg stock exchange |
| Subscription |  |
| Initial minimum investment | EUR 5,000,000 or the equivalent in another currency |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Commission payable to intermediaries | 5.00 % max |
| Payment | within three bank working days following the Valuation Day |
| Redemption |  |

| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| --- | --- |
| Commission | 1.00 % max for intermediaries |
| Payment | within three bank working days following the Valuation Day |
| Conversion |  |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Commission | A conversion fee equivalent to the positive difference between the subscription fee paid to the new sub-fund and the fee paid in the original sub-fund is payable to the intermediaries |
| Payment | within three bank working days following the Valuation Day |
| Management |  |
| Management fee | 1.50% p.a. maximum |
| Maximum cumulative management fees for investments in units or shares of UCITS or other UCIs | 3% p.a. |
| Calculation and payment | The Management Fee will be calculated on each valuation day, based on the known value of the net assets on the corresponding day. This fee will be paid quarterly. |
| Cumulative management fees | The maximum level of the total management fee that may be invoiced both to the sub-fund itself and other target funds promoted or managed by the management company, in which this sub-fund intends to invest, is 3%. |
| Performance fee | None |
| Administration fee | 0.08% maximum |
| Other costs | 0.10 % maximum, payable in twelfths at the end of each month, calculated on the average net assets of the sub-fund |
| Method for determining overall risk | In application of the provisions of CSSF circular 11/512, the sub-fund uses a risk-management method which enables the control and measurement of investment risks at all times and their inclusion in the overall risk profile of the sub-fund. The sub-fund uses the commitment approach to control and measure overall exposure. |

“Metafora III” SUB-FUND
| Investment Objective and Policy | The Sub-Fund’s net assets may be invested in equities, bonds and instruments linked to equities or bonds of any kind, including, for example, bonds convertible into shares, money-market instruments or UCITS (including ETFs), commodity- linked instruments (only through ETCs, as defined below), ADRs and contingent convertible bonds. Investments in contingent convertible bonds will represent a maximum of 20% of the Sub-Fund's net assets. ETCs (exchange-traded commodities) are instruments providing exposure to commodities in the form of equities. They are traded as securities bought and sold on the stock exchange. ETCs track the movement in commodity prices and then fluctuate in value based on these commodities. ETCs can track individual commodities and/or baskets of commodities. The Sub-Fund may invest up to 100% of its net assets in bonds, bond-linked instruments and money-market instruments of any kind issued by corporate issuers. A maximum of 35% of the Sub-Fund's net assets may be invested in bonds and bond-linked instruments with a Standard and Poor's credit rating below "BBB-" or a Moody's rating of "Baa3" (including the lowest rating) ("high-yield securities"). If the instrument does not have a rating, the issuer’s rating will be used. Section 11 of Chapter 6 “Investment Risks” of this prospectus sets forth the policy adopted in the event that a security held in the portfolio subsequently becomes distressed. Only UCITS funds classified as high-yield bond funds will be included in this ratio. The Sub-Fund may also invest a maximum of 50% of its net assets in equities (this figure excludes investment in equities UCITS). Equity exposure is expressed net of derivative exposure. Exposure to currency risk may not be higher than 40%. Currency risks may be hedged against the reference currency of the Sub-Fund. Depending on market conditions and if deemed appropriate by the Manager, up to 100% of the Sub-Fund’s net assets may be invested in units or shares of UCITS. In the context of investments made by the Sub-Fund in the units or shares of UCITS, Section 2 of Chapter 6 ("Investment Risks") of this prospectus states that there is a possibility of duplication of the fees payable both to those providing services to the Sub-Fund and to those providing services to the UCITS in which the Sub- Fund intends to invest. The Sub-Fund may also, within the limits of article 41(2)(a) of the Law of 2010, invest in index-linked certificates and structured products. The Sub-Fund may also hold liquid assets on an ancillary basis. A structured product is a financial instrument that does not offer protection, whether partial or total, of the nominal amount invested and where returns are linked either to the performance of one or more underlying instruments or to predetermined market conditions. At present, investments in such structured products are mainly made through EMTNs (Euro Medium Term Notes). These notes have a minimum rating of AA-. These products are traded with institutions that guarantee a secondary market with a limited bid-ask spread. Within the limits of the investment restrictions as described in chapter 4 of the prospectus, the Sub-Fund may use financial techniques and instruments. The Sub-Fund may make extensive use of derivatives, either traded on a regulated market that operates regularly and is recognised and open to the public, or traded on an over-the-counter market for hedging as well as investment purposes. The Sub-Fund intends to pursue an "Absolute Return" strategy, seeking to achieve positive returns and capital growth regardless of market conditions. By adopting this investment strategy, the Sub-Fund aims to improve the efficiency of the alpha that can be generated, creating excess returns that are not dependent on the direction of movement of the underlying market. However, this should not be interpreted as meaning or implying that an absolute return is guaranteed, as there may be circumstances in which negative returns are generated. The main types of derivatives used will be forwards (including non-deliverable forwards), interest-rate swaps (including non-deliverable IRSs), currency swaps, overnight indexed swaps, interest-rate swap options, credit-swap options, variance swaps, total-return swaps (equities and fixed-income), CDS (credit default swaps), inflation-linked swaps and forex options. The Sub-Fund is actively managed and does not follow a benchmark. The reference currency is the Euro. |
| --- | --- |
| Currency | EUR |
| Valuation Day | each full bank working day in Luxembourg |
| Calculation of the NAV | Valuation Day +1, meaning the first Luxembourg bank working day following the Valuation Day |
| Share classes | Class "W" |
| Currency | EUR |
| Categories of shares | Accumulation |
| Form of shares | Registered |
| Subscription tax | 0.05% |

| Exchange of listing | The shares of the Sub-Fund are not listed on the Luxembourg stock exchange |
| --- | --- |
| Subscription |  |
| Initial minimum investment | EUR 5,000,000 or the equivalent in another currency |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Commission payable to intermediaries | 5.00 % max |
| Payment | within three bank working days following the Valuation Day |
| Redemption |  |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Commission | 1.00 % max for intermediaries |
| Payment | within three bank working days following the Valuation Day |
| Conversion |  |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Commission | A conversion fee equivalent to the positive difference between the subscription fee paid to the new sub-fund and the fee paid in the original sub-fund is payable to the intermediaries |
| Payment | within three bank working days following the Valuation Day |
| Management |  |
| Management fee | 1.50% p.a. maximum |
| Maximum cumulative management fees for investments in UCITS units or shares | 3% p.a. |
| Calculation and payment | The Management Fee will be calculated on each valuation day, based on the known value of the net assets on the corresponding day. This fee will be paid quarterly. |
| Cumulative management fees | The maximum level of the total management fee that may be invoiced both to the sub-fund itself and other target funds promoted or managed by the management company, in which this sub-fund intends to invest, is 3%. |
| Performance fee | None |
| Administration fee | 0.08% maximum |
| Other costs | 0.10 % maximum, payable in twelfths at the end of each month, calculated on the average net assets of the sub-fund |
| Method for determining overall risk | In application of the provisions of CSSF circular 11/512, the sub-fund uses a risk-management method which enables the control and measurement of investment risks at all times and their inclusion in the overall risk profile of the sub-fund. The sub-fund uses the absolute VaR approach to control and measure overall exposure. The maximum expected level of leverage is 600%. The level of leverage is not, in itself, an appropriate risk indicator, since higher leverage does not necessarily mean that the level of risk is higher. The reason for this is that gross leverage reflects the level of use of financial instruments by the sum of notional exposures obtained through derivatives without taking into account hedging measures or the sensitivity of derivatives to market trends. While using leverage may represent opportunities to increase the Sub-Fund’s return, it may also potentially increase losses. The cumulative effect of a sub-fund using leverage in a market that moves in the opposite direction of the sub- fund’s investments may result in losses for this sub-fund. Investors could lose their full investment due to such an effect. The higher level of leverage in this Sub-Fund is primarily due to investment in derivatives traded on a stock exchange or over-the-counter, as detailed in the investment policy. |

“Navigator” SUB-FUND
| Investment Objective and Policy | The objective of this sub-fund consists of seeking a long-term return and/or capital gain through flexible exposure of the asset to the main financial markets for equities and interest rates. The sub-fund will seek to generate absolute performance in all market conditions, up or down, based on research by the manager to detect major trends in the equity and interest rate markets. To achieve its target, the sub-fund will use, within regulatory limits, derivative instruments such as forward contracts and options contracts. The sub-fund's net assets will be invested mainly in debt securities and cash. It may invest up to a maximum of 10% of net assets in UCITS, particularly ETFs. If market conditions and investor interest so require, the sub-fund’s net assets may also be invested directly in equities or other securities that give access to the capital of companies. There are no geographical, monetary or sector restrictions. The investment in fixed or variable-income debt securities will mainly be made in issuers with an investment grade rating. However, the sub-fund may also invest up to 10% of its net assets in issuers having a non-investment grade rating, with a minimum rating of B-. The minimum average rating for bonds and debt securities will be BBB-. Non-rated securities will no longer represent more than 10% of net assets. Section 9 of Chapter 6 “Investment Risks” in this prospectus describes the risks connected with an investment in high yield debt securities. Section 11 of Chapter 6 (“Investment Risks”) of this prospectus sets forth the policy adopted in the event that a security held in the portfolio subsequently becomes distressed. Within the limits of the investment restrictions described in chapter 4 of the prospectus, the sub-fund may use forwards or options as well as rate and/or credit derivatives, both with the aim of hedging or asset exposure. Within this framework, the sub-fund is authorised to hedge the exchange-rate risks as part of the management of its assets. Currently and until 31 December 2021, the sub-fund’s objective is to outperform its benchmark, the capitalised EONIA (OISEONIA). As of 3 January 2022, the sub-fund will have an objective of absolute outperformance. The sub-fund is actively managed, which means that it may diverge significantly from the benchmark in significant proportions and with no restriction. The reference currency of the sub-fund is the euro. |
| --- | --- |
| Currency | EUR |
| Valuation Day | each full bank working day in Luxembourg |
| Calculation of the NAV | Valuation Day +1, meaning the first Luxembourg bank working day following the Valuation Day |
| Share classes | Class "F" | Class "G" | Class "M" | Class "P" | Class “W” |
| Currency | EUR | EUR | Hedged USD | Hedged CHF | EUR | Hedged USD | Hedged CHF | EUR | Hedged USD | Hedged CHF | EUR |
| Categories of shares | Accumulation | Accumulation (G), (GHU) and (GHS) Distribution (GX) and (GHUX) | Accumulation (M), (MHU) and (MHS) Distribution (MX) and (MHUX) | Accumulation (P), (PHU) and (PHS) Distribution (PX) and (PHUX) | Accumulation (W) and Distribution (WX) |
| Form of shares | Registered |
| Subscription tax | 0.01% | 0.01% | 0.05% | 0.05% | 0.05% |
| Exchange of listing | Luxembourg |
| Subscription |  |
| Initial minimum investment | 1 share | 1 share | In accordance with the terms described in chapter 11 of the prospectus | 1 share | 5.000.000 in the currency of the sub-fund or equivalent in another currency |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Commission payable to intermediaries | 1.50% max | 1.50% max | 1.50% max | 3.00% max | 1.50% max |
| Payment | within two bank working days following the Valuation Day |
| Redemption |  |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |

| Commission | 0.50% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Payment | within two bank working days following the Valuation Day |
| Conversion |  |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Commission | 0.50%	max	for intermediaries | 0.50%	max	for intermediaries | 1.00%	max	for intermediaries | 1.00%	max	for intermediaries | 0.50% max for intermediaries |
| Payment | within two bank working days following the Valuation Day |
| Management |  |
| Management fee | 0.25% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 1.20% p.a. maximum | 0.25% p.a. maximum |
| Calculation and payment | The Management Fee will be calculated on each valuation day, based on the known value of the net assets on the corresponding day. This fee will be paid monthly. |
| Cumulative management fees | The maximum level of the total management fee that may be invoiced both to the sub-fund itself and other target funds promoted or managed by the management company, in which this sub-fund intends to invest, is 3%. |
| Performance fee | Until 31 December 2021, the calculation basis will be: % maximum of the net outperformance in relation to the capitalised EONIA index (OISEONIA) and if no performance commission has been paid after three years, the High Water Mark is reset (see Chapter 16) The Eonia index is registered on the list of critical benchmarks kept by the European Commission pursuant to the Benchmarks Regulation. As of 3 January 2022, the calculation basis will be: % maximum of performance beyond zero. |
| 10 % maximum |
| Administration fee | 0.30% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum |
| Other costs | 0.50% maximum, payable in twelfths at the end of each month, calculated on the average net assets of the sub-fund |
| Method for determining overall risk | In application of the provisions of CSSF circular 11/512, the sub-fund uses a risk-management method which enables the control and measurement of investment risks at all times and their inclusion in the overall risk profile of the sub-fund. The overall exposure of the sub-fund will be controlled and measured using absolute VaR. The gross leverage calculated according to the notional approach method should be a maximum of 250%. This high leverage is mainly due to forward contracts on equities indices and on interest rates and, to a lesser extent, to FX derivatives. |

“RMB Bonds” SUB-FUND
| Investment Objective and Policy The sub-fund’s objective consists of seeking a long-term return and/or capital gain by managing a portfolio mainly composed of fixed or variable-income debt securities from issuers in the private sector, with no restriction in terms of geographical region, currency, sector, maturity or the quality of the issuer. The minimum average rating for debt securities will be BB-. Non-rated securities will no longer represent more than 15% of net assets. Section 9 of Chapter 6 “Investment Risks” in this prospectus describes the risks connected with an investment in high yield debt securities. Section 11 of Chapter 6 “Investment Risks” of this prospectus sets forth the policy adopted in the event that a security held in the portfolio subsequently becomes distressed. The sub-fund may notably invest up to 100% of its assets in securities denominated in offshore Renminbi (CNH), i.e. securities issued outside Chinese territory. The sub-fund may also invest directly in China, by means of Bond Connect, up to a maximum of 95% of net assets. A description of the risks linked to this type of investment can be found in Chapter 6 “Investment Risks” of this Prospectus. The net assets of the sub-fund will mainly be invested in bonds or other debt securities including convertible bonds. It may invest up to a maximum of 10% of net assets in UCITS, particularly ETFs. The sub-fund may also invest up to 20% of its net assets in “coco bonds” (contingent convertible bonds). A description of the risks linked to this type of investment is provided in Section 7 of Chapter 6 “Investment risks” of this prospectus. Within the limitations on investment restrictions as described in chapter 4 of the prospectus, the sub-fund may make use of forward contracts or options as well as rate and/or credit derivatives, either for the purpose of hedging or asset exposure. The sub-fund’s objective is to outperform its benchmark, that is, the Markit IBoxx ALBI China Offshore Investment Grade total Return Index (IBXXJA4N). The sub- fund is actively managed, which means that its composition may diverge significantly from the benchmark and there is no restriction as to the extent to which the sub-fund’s portfolio can deviate from the index. As the investment universe is not limited to the benchmark, the manager can purchase securities or invest in sectors not forming part of it, for example, to take advantage of specific opportunities or adapt to the market conditions. For each Share Class, the sub-fund is authorised to hedge the exchange-rate risks as part of the management of its assets. The reference currency of the sub-fund is the US Dollar, whereas the risk currency is the offshore Renminbi (CNH). |
| --- |
| Valuation Day | each full bank working day in Luxembourg and in Hong Kong |
| Calculation of the NAV | Valuation Day +1, meaning the first Luxembourg bank working day following the Valuation Day |
| Share classes | Class "F" | Class "G" | Class “GE” | Class “GHE” | Class "M" | Class “ME” | Class "MHE" | Class “MC” | Class "P" | Class "PE" | Class "PHE" | Class “PC” | Class "W" |
| Currency | USD | USD | EUR | Hedged EUR | USD | EUR | Hedged EUR | CNH | USD | EUR | Hedged EUR | CNH | USD |
| Categories of shares | Accumul ation | Accumulation (G), (GE) and (GHE), and Distribution (GX), (GEX) and (GHEX) | Accumulation (M), (ME), (MHE) and (MC), and Distribution (MX), (MEX) and (MHEX) | Accumulation (P), (PE), (PHE) and (PC), and Distribution (PX), (PEX) and (PHEX) | Accumulation (W) and Distribution (WX) |
| Form of shares | Registered |
| Subscription tax | 0.01% | 0.01% | 0.05% | 0.05% | 0.05% |
| Exchange of listing | Luxembourg |
| Subscription |  |
| Initial minimum investment | 1 share | 1 share | In accordance with the terms described in chapter 11 of the prospectus | 1 share | 10,000,000 in the currency of the sub- fund or equivalent in another currency |
| Order reception | Order reception	The time limit for receiving orders is fixed at 2:00 p.m. (Luxembourg time), two bank working days before each Valuation Day |
| Commission payable to intermediarie s | 0.50% max | 0.50% max | 0.50% max | 1.00% max | 0.50% max |
| Payment | within two bank working days following the Valuation Day |
| Redemption |  |
| Order reception | Order reception	The time limit for receiving orders is fixed at 2:00 p.m. (Luxembourg time), two bank working days before each Valuation Day |

| Commission | 0.50% max for intermedia ies | 0.50% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Payment | within two bank working days following the Valuation Day |
| Conversion |  |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 2.00 p.m. (Luxembourg time), the day before each Valuation Day |
| Commission | 0.50% max for intermedi aries | 0.50% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries |
| Payment | within two bank working days following the Valuation Day |
| Management |  |
| Management fee | 0.30% p.a. maximu m | 0.50% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 1.20% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum |
| Calculation and payment | The Management Fee will be calculated on each valuation day, based on the known value of the net assets on the corresponding day. This fee will be paid monthly. |
| Cumulative management fees | The maximum level of the total management fee that may be invoiced both to the sub-fund itself and other target funds promoted or managed by the management company, in which this sub-fund intends to invest, is 3%. |
| Performance fee | Calculation basis: % maximum of the net outperformance of the Markit IBoxx ALBI China Offshore Investment Grade total Return Index (IBXXJA4N), High Water Mark applicable; if no performance commission has been paid after three years, the High Water Mark is reset (see Chapter 16) The IHS Markit Benchmark Administration Limited administrator of the Markit IBoxx ALBI China Offshore Investment Grade Total Return Index is included on the register kept by ESMA pursuant to the Benchmarks Regulation. |
| 20% maximum |
| Administratio n fee | 0.25% p.a. maximu m | 0.25% p.a. maximum | 0.450% p.a. maximum | 0.45% p.a. maximum | 0.25% p.a. maximum |
| Other costs | 0.50% maximum, payable in twelfths at the end of each month, calculated on the average net assets of the sub-fund |
| Method for determining overall risk | In application of the provisions of CSSF circular 11/512, the sub-fund uses a risk-management method which enables the control and measurement of investment risks at all times and their inclusion in the overall risk profile of the sub-fund. The sub-fund uses the commitment approach to control and measure overall exposure. |

“Short Term Euro” SUB-FUND
| Investment Objective and Policy | The objective of the sub-fund is to seek a return and/or capital gain over an investment period of 12 months, without a capital protection objective, by managing a portfolio composed primarily of fixed or variable-income debt securities with maturity below 1 year, with no restriction in terms of geographical region, currency, sector, or the quality of the issuer. The sub-fund’s net assets will be primarily invested in bonds or other debt securities including convertible bonds and contingent convertible bonds. The minimum average rating for bonds and debt securities will be BB-. Non-rated securities will no longer represent more than 15% of net assets. Investments in contingent convertible bonds will represent a maximum 20% of net assets. The sub-fund may invest without limitation in high-yield debt securities, with a maximum of 10% of net assets in securities from issuers having a rating lower than B-. The sub-fund can invest up to 10% maximum of the net assets in monetary and bond type UCITS, particularly ETFs. Within the limitations on investment restrictions as described in chapter 4 of the prospectus, the sub-fund may make use of forward contracts or options as well as rate and/or credit derivatives, either for the purpose of hedging or asset exposure. Currently and until 31 December 2021, the sub-fund’s objective is to outperform its benchmark, the capitalised EONIA (OISEONIA). As of 3 January 2022, the benchmark index will be calculated based on the €STR (ESTRON Index) + 8.5 bp The sub-fund is actively managed, which means that it may diverge significantly from the benchmark in significant proportions and with no restriction. For each Share Class, the sub-fund is authorised to hedge the exchange-rate risks as part of the management of its assets. The reference currency of the sub-fund is the euro. Among other characteristics, the sub-fund promotes environmental and/or social characteristics. The analysis of ESG characteristics covers at least: - 90% for bonds, debt securities and money-market instruments issued by "developed" countries or investment- grade companies;
- 75% for bonds, debt securities and money-market instruments issued by emerging countries or high-yield-rated companies.
 The Manager undertakes to ensure that the portfolio's average ESG rating is higher than that of its initial investment universe defined by the fixed- or variable-income debt securities market. Methodology limits: Potential inconsistencies or the unavailability of ESG data, particularly when provided by an external service provider, constitute methodological limits to the ESG rating process used. These are detailed in section 6, point 15. |
| --- | --- |
| Currency | EUR |
| Valuation Day | each full bank working day in Luxembourg |
| Calculation of the NAV | Valuation Day +1, meaning the first Luxembourg bank working day following the Valuation Day |
| Share classes | Class "F" | Class "G" | Class "M" | Class "P" | Class "W" |
| Categories of shares | Accumulation | Accumulation (G) and Distribution (GX) | Accumulation (M) and Distribution (MX) | Accumulation (P) and Distribution (PX) | Accumulation (W) and Distribution (WX) |
| Form of shares | Registered |
| Subscription tax | 0.01% | 0.01% | 0.05% | 0.05% | 0.05% |
| Exchange of listing | Luxembourg |
| Subscription |  |
| Initial minimum investment | 1 share | 1 share | In accordance with the terms described in chapter 11 of the prospectus | 1 share | 10,000,000 in the currency of the sub-fund or equivalent in another currency |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Flat fee | 0.25% max for intermediaries | 0.25% max for intermediaries | 0.25% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries | 0.25% max for intermediaries |
| Pro rata fee | nil | nil | nil | nil | nil |

| Payment | within two bank working days following the Valuation Day |
| --- | --- |
| Redemption |  |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Commission | 0.25% max for intermediaries | 0.25% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries | 0.25% max for intermediaries |
| Payment | within two bank working days following the Valuation Day |
| Conversion |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Commission | 0.25% max for intermediaries | 0.25% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries | 0.25% max for intermediaries |
| Payment | within two bank working days following the Valuation Day |
| Management |  |
| Management fee | 0.05% p.a. maximum | 0.20% p.a. maximum | 0.20% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.05% p.a. maximum |
| Calculation and payment | The Management Fee will be calculated on each valuation day, based on the known value of the net assets on the corresponding day. This fee will be paid monthly. |
| Cumulative management fees | The maximum level of the total management fee that may be invoiced both to the sub-fund itself and other target funds promoted or managed by the management company, in which this sub-fund intends to invest, is 3%. |
| Performance fee | Until 31 December 2021, the calculation basis will be: % maximum of net outperformance in relation to the Eonia capitalised (OISEONIA), High Water Mark applicable; if no performance commission has been paid after three years, the High Water Mark is reset (see Chapter 16) The Eonia benchmark index is registered on the list of critical benchmarks kept by the European Commission pursuant to the Benchmarks Regulation. The net outperformance of compounded Eonia (OISEONIA) is made possible by the exposure to high yield debt securities enabled by the sub-fund’s investment policy. As of 3 January 2022, the calculation basis will be: % maximum of the net outperformance of a capitalised index calculated on the basis of the €STR (ESTRON Index) +8.5 bp, High Water Mark applicable; if no performance commission has been paid after three years, the High Water Mark is reset (see Chapter 16). The benchmark index, the €STR, is issued by the European Central Bank. |
| 20% maximum |
| Administration fee | 0.15% p.a. maximum | 0.15% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum | 0.15% p.a. maximum |
| Other costs | 0.50% maximum, payable in twelfths at the end of each month, calculated on the average net assets of the sub-fund |
| Method for determining overall risk | In application of the provisions of CSSF circular 11/512, the sub-fund uses a risk-management method which enables the control and measurement of investment risks at all times and their inclusion in the overall risk profile of the sub-fund. The sub-fund uses the commitment approach to control and measure overall exposure. |

“Short Term Dollar” SUB-FUND
| Investment Objective and Policy | The objective of the sub-fund is to seek a return and/or capital gain over an investment period of 12 months, without a capital protection objective, by managing a portfolio composed primarily of fixed or variable-income debt securities with maturity below 1 year, with no restriction in terms of geographical region, currency, sector or the quality of the issuer. The sub-fund’s net assets will be primarily invested in bonds or other debt securities including convertible bonds and contingent convertible bonds. Investments in contingent convertible bonds will represent a maximum 20% of net assets. The sub-fund may invest without limitation in high-yield debt securities, with a maximum of 10% of net assets in securities from issuers having a rating lower than B-. The minimum average rating for bonds and debt securities will be BB-. Non- rated securities will no longer represent more than 15% of net assets. Section 9 of Chapter 6 “Investment Risks” in this prospectus describes the risks connected with an investment in high yield debt securities. Section 11 of Chapter 6 “Investment Risks” of this prospectus sets forth the policy adopted in the event that a security held in the portfolio subsequently becomes distressed. The sub-fund can invest up to 10% maximum of the net assets in monetary and bond type UCITS, particularly ETFs. Within the limitations on investment restrictions as described in chapter 4 of the prospectus, the sub-fund may make use of forward contracts or options as well as rate and/or credit derivatives, either for the purpose of hedging or asset exposure. Until 31 December 2021, the sub-fund’s objective will be to outperform its benchmark, the ICE Libor 1-month (US0001M Index). As of 3 January 2022, the benchmark index will be the SOFR 1-month (SR1M Index). The sub-fund is actively managed, which means that it may diverge significantly from the benchmark in significant proportions and with no restriction. For each Share Class, the sub-fund is authorised to hedge the exchange-rate risks as part of the management of its assets. The sub-fund’s reference currency is the US Dollar. |
| --- | --- |
| Currency | USD |
| Valuation Day | each full bank working day in Luxembourg |
| Calculation of the NAV | Valuation Day +1, meaning the first Luxembourg bank working day following the Valuation Day |
| Share classes | Class "F" | Class "G" | Class "M" | Class "P" | Class "W" |
| Categories of shares | Accumulation | Accumulation (G) and Distribution (GX) | Accumulation (M) and Distribution (MX) | Accumulation (P) and Distribution (PX) | Accumulation (W) and Distribution (WX) |
| Form of shares | Registered |
| Subscription tax | 0.01% | 0.01% | 0.05% | 0.05% | 0.05% |
| Exchange of listing | Luxembourg |
| Subscription |  |
| Initial minimum investment | 1 share | 1 share | In accordance with the terms described in chapter 11 of the prospectus | 1 share | 10,000,000 in the currency of the sub- fund or equivalent in another currency |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Commission payable to intermediaries | 0.25% max | 0.25% max | 0.25% max | 0.50% max | 0.25% max |
| Payment | within three bank working days following the Valuation Day |
| Redemption |  |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Commission | 0.25% max for intermediaries | 0.25% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries | 0.25% max for intermediaries |
| Payment | within three bank working days following the Valuation Day |

| Conversion |  |
| --- | --- |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Commission | 0.25% max for intermediaries | 0.25% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries | 0.25% max for intermediaries |
| Payment | within three bank working days following the Valuation Day |
| Management |  |
| Management fee | 0.05% p.a. maximum | 0.20% p.a. maximum | 0.20% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.05% p.a. maximum |
| Calculation and payment | The Management Fee will be calculated on each valuation day, based on the known value of the net assets on the corresponding day. This fee will be paid monthly. |
| Cumulative management fees | The maximum level of the total management fee that may be invoiced both to the sub-fund itself and other target funds promoted or managed by the management company, in which this sub-fund intends to invest, is 3%. |
| Performance fee | Until 31 December 2021, the calculation basis will be: % maximum of the net outperformance of a capitalised index calculated on the basis of the ICE Libor 1 month (US0001M Index), High Water Mark applicable and if no performance commission has been paid after three years, the High Water Mark is reset (see Chapter 16). The ICE Benchmark Administration Limited administrator of the ICE Libor 1-month benchmark is also included on the register kept by ESMA pursuant to the Benchmarks Regulation. The Libor index is registered on the list of critical benchmarks kept by the European Commission pursuant to the Benchmarks Regulation. The net outperformance over a compounded index calculated based on the ICE 1-month Libor index (US0001M Index) is made possible by the exposure to high yield debt securities permitted by the sub-fund’s investment policy. As of 3 January 2022, the calculation basis will be: % maximum of the net outperformance of a capitalised index calculated on the basis of the SOFR 1-month (SR1M Index), High Water Mark applicable; if no performance commission has been paid after three years, the High Water Mark is reset (see Chapter 16). The benchmark index, the SOFR 1-month, is issued by the Federal Reserve Bank of New York. |
| 20% maximum |
| Administration fee | 0.15% p.a. maximum | 0.15% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum | 0.15% p.a. maximum |
| Other costs | 0.50% maximum, payable in twelfths at the end of each month, calculated on the average net assets of the sub-fund |
| Method for determining overall risk | In application of the provisions of CSSF circular 11/512, the sub-fund uses a risk-management method which enables the control and measurement of investment risks at all times and their inclusion in the overall risk profile of the sub-fund. The sub-fund uses the commitment approach to control and measure overall exposure. |

“Sustainable Planet” SUB-FUND
| Investment Objective and Policy | The Sub-Fund is a Feeder Sub-Fund of the Z unit of Indosuez Objectif Terre, a French mutual fund approved by the Autorité des Marchés Financiers as a UCITS (the “Master Fund”), and is required to invest at least 85% of its assets on a permanent basis in units of the Master Fund. The Sub-Fund may invest up to 15% of its assets in cash. The Sub-Fund's investment objective is the same as that of the Master Fund described below. The Sub-Fund's performance is expected to be highly correlated with that of the Master Fund. In the event of a positive performance of the Z unit of the Master Fund, however, it will be lower, mainly due to the costs incurred by the Sub-Fund and the share of liquidity. Conversely, in the event of a negative performance of the Z unit of the Master Fund, it is anticipated that the Sub-Fund's lesser performance will be mitigated by the portion of liquidity held. The Master Fund is managed by CA Indosuez Gestion, a management company governed by French law, subject to the supervision of the Autorité des Marchés Financiers. The risk profile of the Feeder Sub-Fund will be equivalent to that of the Master Fund. The investment of a feeder sub-fund in a master fund has no tax impact in Luxembourg. The sub-fund is a feeder sub-fund and does not track any benchmark index. Organisation of the Master Fund The Master Fund was launched on 20 November 2019 in the form of a mutual fund (FCP) managed by CA Indosuez Gestion. The Master Fund is denominated in euros. CACEIS Bank, 1-3 place Valhubert, 75013 Paris has been appointed as depositary bank, the institution responsible for centralising subscription and redemption orders, as well as keeping the register of unitholders of the Master Fund. CACEIS Fund Administration has been appointed as accounting manager by delegation of the Master Fund. PwC Sellam has been appointed independent auditor of the Master Fund. Additional information on the Master Fund, including the prospectus, KIID and annual report, as well as the agreement between the Feeder Funds and the master fund, may be obtained upon request from CA Indosuez Wealth (Asset Management). Investment objective of the Master Fund The Master Fund's investment objective is to outperform the international equity markets represented by the MSCI World Index by investing in companies responding to environmental and climate challenges through two major focuses: combating climate change and preserving natural resources. In this regard, the mutual fund pursues a sustainable investment objective from an environmental perspective, as defined by article 9 of the Transparency Regulation (EU, 2019/2088), supplemented by Regulation (EU) 2020/852 (Taxonomy). Master Fund benchmark There is no benchmark indicator sufficiently representative of the category of assets described above and meeting the sustainable-investment objective from an environmental perspective assigned to the mutual fund. However, for the purposes of understanding the Master Fund's performance, it may be compared with the performance of the MSCI World. The MSCI World Index is a global index representing the world's major stock exchanges. The index, currently comprised of more than 1,600 stocks in 23 countries, represents approximately 85% of the combined market value of the 23 countries. The index is weighted by free float-adjusted market capitalisations. It is calculated by Morgan Stanley Capital International and is available at www.msci.com. It is calculated with dividends reinvested. In accordance with Regulation (EU) 2016/1011 of the European Parliament and of the Council of 8 June 2016, the Management Company has a procedure for monitoring the benchmarks used, describing the measures to be implemented in the event of substantial changes to an index or if this index ceases to be provided. However, subscribers should be aware that the performance of the Master Fund may differ significantly from this benchmark, to the upside or to the downside. Investment strategy of the Master Fund The investment strategy of the Master Fund is based on a selection of equities issued by companies whose activity consists of responding to environmental and climate challenges (combating climate change and preserving natural resources). The Master Fund's exposure to equity markets in all geographical regions shall be at least 80% of net assets. The Master Fund may invest up to 100% of net assets directly on the equity market. Up to 100% of the Master Fund’s net assets may be exposed to exchange-rate risk. Up to 20% of the Master Fund’s net assets may be exposed to the equity markets of emerging countries. The Master Fund's strategy is defined based on the proposals of: -	the Local Investment Committee, |
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- the Selection Committee of the UCITS, AIF or investment fund governed by foreign law,
- the management meeting for thematic and international equities,
- Environment, Social and Governance (ESG) Committee, whose main duty is to monitor the proper application of the defined ESG policy.
- Climate and environmental themeThe manager defines an investment universe composed of companies with significant exposure to the themes of combating climate change and preserving natural resources, from a starting universe made up of the MSCI World Index and companies identified by internal or external research as likely to meet the themes’ definition.

The following sub-themes are defined as combating climate change:
- alternative-mobility activities (mobility solutions that reduce emissions and energy consumption),
- activities relating to energy efficiency solutions for buildings, smart grids or processes,
- activities related to low-carbon power (renewable forms of energy and equipment, biofuels and natural gas in regions where it is the form of energy with the lowest carbon intensity).

The following sub-themes are defined as contributing to the preservation of natural resources:
- activities related to the circularity of waste and resources (sustainable packaging, waste management and treatment, recycling),
- activities relating to water management (water infrastructure, water quality tests, sewage treatment, intelligent water management systems),
- activities relating to the responsible management of ecosystems (forests, agriculture).

The companies selected will conduct at least 20% of their business (revenue, EBITDA, energy generation or investment by sector) in one of the sub-themes.
The companies selected are audited to ensure that none of their activities (that is, the activities identified as eco- solutions as well as their other activities) have a significant negative impact on the objective of combating climate change and protecting the environment. The manager will use both external and internal sources of research. Companies with a significant share of their activity in fossil fuels (excluding natural gas in some regions) or facing severe environmental controversies (for example deforestation, incineration of waste without energy recovery, etc.) are excluded.
The Master Fund may invest on an ancillary basis in companies not belonging to the two themes/six sub-themes above, but that have incorporated best market practices with regard to the negative environmental externalities of their business model.
The investable universe will therefore be reduced by around 75% compared to the initial universe, representing a maximum total of 400 stocks.
Companies exposed to fossil fuels are excluded, with the exception of natural gas-related companies in certain regions. Companies exposed to nuclear power are not excluded.
- Stock selection
- Stock selection processThe manager then selects securities from this investment universe using a stock-picking approach. The selection criteria used currently are:
- the company’s strategy and competitive advantages given the characteristics of its market,
- prospective changes in the main financial aggregates,
- trends in revisions to income estimates,
- financial structure and capital allocation policy,
- quality of the management team, financial communication and shareholder structure,
- absolute and relative valuation factors,
- market momentum and catalysts,
- the security’s appreciation potential and the risks associated with the investment case,
- Evaluation of the target issuer’s ESG commitment and resultsThe weighting of the securities in the portfolio depends in particular on the level of risk that the manager deems appropriate to take into account the Master Fund’s investment objectives, the market environment, the return and risk outlook, his/her degree of conviction and the appreciation potential of the security or its liquidity.

The manager works to ensure diversification of the portfolio (geographical, currency, sector and/or thematic, for example).
The portfolio will therefore consist of 50 to 70 securities, with a market capitalisation above €1 billion. In order to implement his/her strategy, the manager can make use of the following resources:
- software giving access to market and consensus data,
- internal or external quantitative tools,
- internal Risk Management team,
- external financial analysis studies,
- Issuers’ external ESG analysis tools
- access to company representatives or managers.
- UCI selection processThe selection universe for UCITS, AIFs and investment funds governed by foreign law corresponds to a list of funds assessed and monitored according to the following criteria:
- quantitative (performance/risk analysis compared to benchmarks, performance/risk analysis compared to competitors, monitoring of the inventories of portfolios of UCITS, AIFs or investment funds governed by foreign law by sector segmentation, currency, maturity and credit quality, etc.),
- qualitative, through the regular due diligence, conducted by direct interview. In particular, the management process and managers’ experience are discriminatory criteria,
- non-financial approach integrating into the selection process the non-financial analyses and ratings issued by data suppliers and analysts recognised by the market, reflecting the target funds’ degree of ESG commitmentMonitoring and control tools have been put in place for each foreign UCITS, AIF or investment fund:
- monthly UCI committees dedicated to the monitoring of foreign UCITS, AIFs and investment funds,
- performance/risk control in relation to benchmarks and competitors for each foreign UCITS, AIF or investment fund,
- presence on the list of authorised foreign UCITS, AIFs or investment funds of securities in the portfolio.

The Master Fund may also invest in forward financial instruments traded on French or foreign regulated markets in order to pursue its investment objective. To do this, it hedges its portfolio and/or exposes it to business sectors and/or indices. The portfolio's exposure to the equity market will not exceed 110% of net assets.
Assets used (excluding embedded derivatives)
Equities: the Master Fund may invest up to 100% of its net assets in equities.
Debt securities and money-market instruments: the Master Fund will not directly invest its assets in negotiable debt securities or other money-market instruments.
Holding of units or shares of other UCITS, AIFs or investment funds governed by foreign law: as part of its cash management and/or portfolio diversification, the Master Fund may hold up to 10% of its net assets in units or shares of UCIs or investment funds governed by foreign law of all asset classes such as:
- UCITS governed by French law,
- UCITS governed by European law
- French AIFs meeting the conditions of Article R.214-13 of the French Monetary and Financial Code
- European AIFs meeting the conditions of Article R.214-13 of the French Monetary and Financial Code,
- Investment funds governed by foreign law (excluding Europe) meeting the conditions of Article R.214-13 of the French Monetary and Financial Code.

These UCITS, AIFs and investment funds governed by foreign law may not hold more than 10% of their assets in UCITS, AIFs or investment funds governed by foreign law.
These UCITS, AIFs or investment funds governed by foreign law may be managed by the Management Company or a company linked to the Crédit Agricole Group. The investment strategies of these UCITS, AIFs or investment funds governed by foreign law will be compatible with that of the Master Fund.
Derivatives used to achieve the investment objective
The Master Fund may use derivatives to expose or hedge the assets of the Master Fund on a geographical area, sector, index, specific security, currencies or interest rates. These transactions are carried out within the limit of one time the assets. Direct and indirect exposure, including exposure resulting from the use of forward financial instruments, will not exceed 200%.
- Nature of the markets of operation: regulated and organised
- Risks on which the manager wishes to operate: equity, interest rate and exchange rate
- Nature of interventions: hedging and exposure
- Types of instruments used: futures and options
- Strategy for using derivatives to achieve the investment objective: interest rate and exchange-rate risk hedging or exposure, equity hedging or exposure, increase in market exposure and precision of the leverage effect.

Securities with embedded derivatives
The Master Fund will not use securities with embedded derivatives Deposits, cash and cash borrowings
In order to help meet the investment objective, the Master Fund may use deposits and cash, particularly in order to optimise the Master Fund's cash flow and take advantage of market opportunities. However, this type of instrument will be used on an ancillary basis.
- Deposits: the Master Fund reserves the right to use deposits up to a limit of 20% of its assets with the same credit institution. The duration of deposits may not exceed one year.
- Cash borrowings: the Master Fund does not intend to borrow cash. However, it may carry out cash borrowing transactions up to a limit of 10% of its assets.

Temporary purchases and sales of securities
The Master Fund will not carry out temporary purchases or sales of securities.
Contracts constituting financial guarantees nil
Risk profile of the Master Fund
The following risk factors are not exhaustive. It is the responsibility of each investor to analyse the inherent risk of such an investment and to form their own opinion, drawing on, if necessary, all the advisors specialising in these areas in order to ensure that this investment is suitable for their personal situation.
Risk of capital loss: capital loss occurs when a unit of the Master Fund is sold at a lower price than that paid on purchase. Investors are advised that their invested capital is not guaranteed and may not be recovered.
Equity risk: Since the Master Fund is exposed to equity markets, its NAV could decrease in the event of a drop on the equity markets.
Exchange-rate risk: an investment in currencies other than the reference currency implies a exchange-rate risk. The Master Fund may be directly or indirectly exposed to exchange-rate risk on the portion of its assets invested in securities denominated in a currency other than the euro. Adverse changes in these currencies may result in a decrease in the net asset value of the Master Fund.
Sustainability risk: The net asset value of the subfund is likely to fall if an environmental, social or governance event or condition arises affecting the issuers in which the mutual fund is invested and which has a material negative impact on the value of these investments. Taking into account the mutual fund’s sustainable investment objective, sustainability risks are subject to particular attention and monitoring. The mutual fund thus takes care to avoid extreme sustainability risks by excluding issuers with the lowest ESG ratings.
Risk linked to the management and allocation of discretionary assets: the investment strategy applied to the Master Fund is based on a purely discretionary approach. The Master Fund’s performance depends on both the financial instruments selected by the manager and the asset allocation made thereby. There is therefore a risk that the Master Fund may not be invested at all times in the best performing financial instruments and that the allocation among the various markets may not be optimal. This risk may lead to a decrease in the net asset value for the holder.
Risk linked to the use of derivatives: this is the risk of increasing losses due to the use of forward financial instruments such as futures and/or options.
Risk related to investment in emerging countries: investors should be aware of oversight activities on these markets, which may deviate from the standards prevailing on the major international markets. As the Master Fund may be exposed to it, the net asset value may fall in the event of a deterioration in the financial and/or political situation of an emerging country. The securities of these countries offer more limited liquidity than securities of developed countries, so some of them may be difficult to trade or even temporarily no longer be tradable.
Liquidity risk: when a portion of the Master Fund is invested in financial instruments likely to have a low level of liquidity, the Master Fund's net asset value may decrease.
Master Fund fees and expenses (class Z)
Maximum subscription fee not accruing to the Fund: none Maximum subscription fee accruing to the Fund: none Maximum redemption fee not accruing to the Fund: none Maximum redemption fee accruing to the Fund: none Maximum financial management fees: 0.50%
Administrative fees external to the Management Company (Auditor, Depositary, distribution, lawyers, etc. including all expenses excluding transaction and performance fees and fees related to investments in UCITS or investment funds): 0.10% maximum
Maximum indirect fees (commissions and financial management fees): non-material, with the Master Fund investing less than 10% in other UCIs
Transaction fees collected by the Management Company (debited on each transaction): Stockmarket actions France: 0.36% incl. VAT maximum of gross transaction amount. Stockmarket actions outside France: 0.36% incl. VAT maximum of net broker amount. Forex: 0.2 % incl. VAT maximum of net broker amount.
Performance fee (*): 20% including VAT the year of the Fund’s outperformance relative to the performance of its benchmark index.
(*) definitions:
The calculation of the performance fee applies to the level of each unit concerned and to each net asset value date. This is based on a comparison between:
- the net assets of the unit (before deduction of the performance fee) and
- the reference assets, which represent the net assets of the unit (before deduction of the performance fee) on the first day of the observation period, restated for subscriptions/redemptions at each valuation, to which the performance of the benchmark index is applied (indicated by the benchmark index).

This comparison is made over an observation period of one year, whose anniversary date corresponds to the last net asset value date of the previous financial year.
If, during the observation period, the net assets of the unit (before deduction of the performance fee) are greater than the reference assets defined above, the performance fee will represent 20% of the difference
|  | between these two assets. This fee will be provisioned when calculating the net asset value. In the event of a redemption, the portion of the provision recorded, corresponding to the number of units redeemed, definitively acquired by the Management Company. If, during the observation period, the net assets of the unit (before deduction of the performance fee) are less than the reference assets, the performance fee will be zero and will be subject to a provision reversal when calculating the net asset value. Reversals of provisions are capped at the amount of previous allocations. This performance fee will only be collected if, on the day of the last net asset value of the observation period, the net assets of the unit (before deduction of the performance fee) are greater than the reference assets. As the Management Company has opted for a division of fees (financial management fees and administrative expenses external to the Management Company), unitholders are reminded that in the event of an increase in external administrative fees equal to or less than 10 basis points per calendar year, the Management Company shall provide this information by any means prior to its entry into force. Brief description of the intermediary selection procedure: the procedure for selecting and evaluating intermediaries and counterparties takes into account objective criteria such as intermediation costs, execution quality and research. For more details on the fees actually invoiced to the UCI, please see the Key Investor Information Document. Risk management The method for calculating the Master Fund's overall risk is the commitment calculation method. For each Share Class, the sub-fund is authorised to hedge the exchange-rate risks as part of the management of its assets. The reference currency of the sub-fund is the euro. |
| --- | --- |
|  | Provisions applicable to the Feeder Sub-Fund |
| Valuation Day | each full bank working day in Luxembourg |
| Calculation of the NAV | Valuation Day +1, meaning the first Luxembourg bank working day following the Valuation Day |
| Share classes | Class "G" | Class "GU" | Class "M" | Class “MU” | Class "P" | Class “PU” | Class "W" | Class “WU” |
| Currency | EUR | USD | EUR | USD | EUR | USD | EUR | USD |
| Categories of shares | Accumulation (G) and (GU), and Distribution (GX) and (GUX) | Accumulation (M) and (MU), and Distribution (MX) and (MUX) | Accumulation (P) and (PU), and Distribution (PX) and (PUX) | Accumulation (W) (WU) and Distribution (WX) (WUX) |
| Form of shares | Registered |
| Subscription tax | 0.01% | 0.05% | 0.05% | 0.05% |
| Exchange of listing | Luxembourg |
| Subscription |  |
| Initial minimum investment | 1 share | In accordance with the terms described in chapter 11 of the prospectus | 1 share | 5.000.000 in the currency of the sub-fund or equivalent in another currency |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 2.00 p.m. (Luxembourg time), the day before each Valuation Day |
| Commission payable to intermediaries | 1.50% max | 1.50% max | 3.00% max | 1.50% max |
| Payment | within two bank working days following the Valuation Day |
| Redemption |  |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 2.00 p.m. (Luxembourg time), the day before each Valuation Day |
| Commission payable to intermediaries | 0.50% max | 0.50% max | 1.00% max | 0.50% max |
| Payment | within two bank working days following the Valuation Day |
| Conversion |  |

| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 2.00 p.m. (Luxembourg time), the day before each Valuation Day |
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| Commission | N/A | N/A | N/A | N/A |
| Payment | within two bank working days following the Valuation Day |
| Management |  |
| Management fee | 0.08% p.a. maximum | 0.08% p.a. maximum | 0.85% p.a. maximum | N/A |
| Calculation and payment | The Management Fee will be calculated on each valuation day, based on the known value of the net assets on the corresponding day. This fee will be paid monthly. |
| Cumulative management fees | The maximum level of the total management fee that may be invoiced both to the sub-fund itself and other target funds promoted or managed by the management company, in which this sub-fund intends to invest, is 3%. |
| Performance fee | nil |
| Administration fee | 0.20% p.a. maximum | 0.20% p.a. maximum | 0.10% p.a. maximum | 0.20% p.a. maximum |
| Other costs | 0.25% maximum | 0.25% maximum | 0.20% maximum | 0.25% maximum |
| Calculation and payment | payable in twelve instalments at the end of each month, calculated on the sub-fund’s average net assets |
| Method for determining overall risk | In application of the provisions of CSSF circular 11/512, the sub-fund uses a risk-management method which enables the control and measurement of investment risks at all times and their inclusion in the overall risk profile of the sub-fund. The sub-fund uses the commitment approach to control and measure overall exposure. |

“Total Return Bonds” SUB-FUND
| Investment Objective and Policy | The sub-fund’s objective is both to generate revenue and to provide capital growth (total return strategy). In order to pursue this total return strategy, the sub-fund invests in a portfolio composed primarily of fixed or variable-income debt securities, with no restriction in terms of geographical region, currency, sector, maturity or the quality of the issuer. The minimum average rating for debt securities will be BB-. Non-rated securities will no longer represent more than 15% of net assets. Section 9 of Chapter 6 “Investment Risks” in this prospectus describes the risks connected with an investment in high yield debt securities. Section 11 of Chapter 6 “Investment Risks” of this prospectus sets forth the policy adopted in the event that a security held in the portfolio subsequently becomes distressed. The sub-fund's net assets will be mainly invested in bonds or other debt securities including convertible bonds and contingent convertible bonds. Investments in contingent convertible bonds will represent a maximum 20% of net assets. Additionally, the sub-fund may invest a maximum of 10% of the net assets in open bond type UCITS, mainly ETFs. As part of its total return strategy, the sub-fund will use forward or options contracts as well as interest rate and/or credit derivatives, whether for the purpose of exposure or hedging or exposure of assets, through the purchase or sale of forward contracts or options on interest rates, credit risk or currency. The sub-fund’s objective is to outperform its benchmark, that is the Bloomberg Barclays Global Aggregate Hedged (USD) Index (LEGATRUH Index). The sub-fund is actively managed, which means that its composition may diverge significantly from the benchmark and there is no restriction as to the extent to which the sub-fund’s portfolio can deviate from the index. As the investment universe is not limited to the benchmark, the manager can purchase securities or invest in sectors not forming part of it, for example, to take advantage of specific opportunities or adapt to the market conditions. For each Share Class, the sub-fund is authorised to hedge the exchange rate risks as part of the management of its assets. The sub-fund’s reference currency is the US Dollar. |
| --- | --- |
| Currency | USD |
| Valuation Day | each full bank working day in Luxembourg and the United Kingdom. |
| Calculation of the NAV | Valuation Day +1, meaning the first Luxembourg bank working day following the Valuation Day |
| Share classes | Class "F" | Class "G" | Class "M" | Class "P" | Class “W” |
| Currency | USD / Hedged EUR (HE) / Hedged CHF (HS) |
| Categories of shares | Accumulation (F, FHE, FHS) | Accumulation (G, GHE, GHS) and Distribution (GX, GHEX, GHSX) | Accumulation (M, MHE, MHS) and Distribution (MX, MHEX, MHSX) | Accumulation (P, PHE, PHS) and Distribution (PX, PHEX, PHSX) | Accumulation (W, WHE, WHS) and Distribution (WX, WHEX, WHSX) |
| Form of shares | Registered |
| Subscription tax | 0.01% | 0.01% | 0.05% | 0.05% | 0.05% |
| Exchange of listing | Luxembourg |
| Subscription |  |
| Initial minimum investment | 1 share | 1 share | In accordance with the terms described in chapter 11 of the prospectus | 1 share | 10,000,000 in the currency of the sub-fund or equivalent in another currency |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Commission payable to intermediaries | 0.50% max | 0.50% max | 0.50% max | 1.00% max | 0.50% max |
| Payment | within three bank working days following the Valuation Day |
| Redemption |  |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Commission | 0.50% max for intermediaries | 0.5% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries |
| Payment | within three bank working days following the Valuation Day |

| Conversion |  |
| --- | --- |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Commission | 0.50% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries |
| Payment | within three bank working days following the Valuation Day |
| Management |  |
| Management fee | 0.30% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.80% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum |
| Calculation and payment | The Management Fee will be calculated on each valuation day, based on the known value of the net assets on the corresponding day. This fee will be paid monthly. |
| Cumulative management fees | The maximum level of the total management fee that may be invoiced both to the sub-fund itself and other target funds promoted or managed by the management company, in which this sub-fund intends to invest, is 3%. |
| Performance fee | Calculation basis: % maximum of the net outperformance in relation to the index Bloomberg Barclays Global Aggregate Hedged (USD) Index (LEGATRUH Index), High Water Mark applicable; if no performance fee has been paid after three years, the High Water Mark is reset (see Chapter 16) The Bloomberg administrator of the Bloomberg Barclays Global Aggregate Hedged (USD) Index (LEGATRUH Index) is included on the register kept by ESMA pursuant to the Benchmarks Regulation. |
| 20 % maximum |
| Administration fee | 0.25% p.a. maximum | 0.25% p.a. maximum | 0.45% p.a. maximum | 0.45% p.a. maximum | 0.25% p.a. maximum |
| Other costs | 0.50% maximum, payable in twelfths at the end of each month, calculated on the average net assets of the sub-fund |
| Method for determining overall risk | In application of the provisions of CSSF circular 11/512, the sub-fund uses a risk-management method which enables the control and measurement of investment risks at all times and their inclusion in the overall risk profile of the sub-fund. The overall exposure of the sub-fund will be controlled and measured using absolute VaR. The gross leverage calculated according to the notional approach method should be a maximum of 500%. This high level of leverage is mainly due to the use of interest rate derivatives as well as the use of currency derivatives for the purpose of hedging or exposure. |

“US Dollar Bonds” SUB-FUND
| Investment Objective and Policy | The sub-fund’s objective consists of seeking a long-term return and/or capital gain by managing a portfolio mainly composed of fixed or variable-income debt securities from issuers in the private sector, with no restriction in terms of geographical region, currency, sector, maturity or the quality of the issuer. The minimum average rating for bonds and debt securities will be BB-. Non-rated securities will no longer represent more than 15% of net assets. Section 9 of Chapter 6 “Investment Risks” in this prospectus describes the risks connected with an investment in high yield debt securities. Section 11 of Chapter 6 “Investment Risks” of this prospectus sets forth the policy adopted in the event that a security held in the portfolio subsequently becomes distressed. The sub-fund’s net assets will be mainly invested in bonds or other debt securities including convertible bonds and contingent convertible bonds. Investments in contingent convertible bonds will represent a maximum 20% of net assets. It may invest up to a maximum of 10% of the net assets in bond-type UCITS, particularly ETFs. Within the limitations on investment restrictions as described in chapter 4 of the prospectus, the sub-fund may make use of forward contracts or options as well as rate and/or credit derivatives, either for the purpose of hedging or asset exposure. The sub-fund’s objective is to outperform its benchmark, that is, the Bloomberg Barclays US Corporate 1-5 years Total Return Index Value Unhedged USD (BUC1TRUU). The sub-fund is actively managed, which means that its composition may diverge significantly from the benchmark and there is no restriction as to the extent to which the sub-fund’s portfolio can deviate from the index. As the investment universe is not limited to the benchmark, the manager can purchase securities or invest in sectors not forming part of it, for example, to take advantage of specific opportunities or adapt to the market conditions. For each Share Class, the sub-fund is authorised to hedge the exchange-rate risks as part of the management of its assets. The sub-fund’s reference currency is the US Dollar. |
| --- | --- |
| Currency | USD |
| Valuation Day | each full bank working day in Luxembourg |
| Calculation of the NAV | Valuation Day +1, meaning the first Luxembourg bank working day following the Valuation Day |
| Share classes | Class "F" | Class "G" | Class "M" | Class "P" | Class "W" |
| Categories of shares | Accumulation | Accumulation (G) and Distribution (GX) | Accumulation (M) and Distribution (MX) | Accumulation (P) and Distribution (PX) | Accumulation (W) and Distribution (WX) |
| Form of shares | Registered |
| Subscription tax | 0.01% | 0.01% | 0.05% | 0.05% | 0.05% |
| Exchange of listing | Luxembourg |
| Subscription |  |
| Initial minimum investment | 1 share | 1 share | In accordance with the terms described in chapter 11 of the prospectus | 1 share | 10,000,000 in the currency of the sub- fund or equivalent in another currency |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Commission payable to intermediaries | 0.50% max | 0.50% max | 0.50% max | 1.00% max | 0.50% max |
| Payment | within three bank working days following the Valuation Day |
| Redemption |  |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Commission | 0.50% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries |
| Payment | within three bank working days following the Valuation Day |

| Conversion |
| --- |
| Order reception | The time limit for receiving orders is fixed at 10am (Luxembourg time) on the Valuation Day |
| Commission | 0.50% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 1.00% max for intermediaries | 0.50% max for intermediaries |
| Payment | within three bank working days following the Valuation Day |
| Management |  |
| Management fee | 0.10% p.a. maximum | 0.25% p.a. maximum | 0.25% p.a. maximum | 0.60% p.a. maximum | 0.10% p.a. maximum |
| Calculation and payment | The Management Fee will be calculated on each valuation day, based on the known value of the net assets on the corresponding day. This fee will be paid monthly. |
| Cumulative management fees | The maximum level of the total management fee that may be invoiced both to the sub-fund itself and other target funds promoted or managed by the management company, in which this sub-fund intends to invest, is 3%. |
| Performance fee | Calculation basis: % maximum of the net outperformance in relation to the index Bloomberg Barclays US Corporate 1- 5 years Total Return Index Value Unhedged USD (BUC1TRUU), High Water Mark applicable; if no performance fee has been paid after three years, the High Water Mark is reset (see Chapter 16) The Bloomberg administrator of the Bloomberg Barclays US Corporate 1-5 years Total Return Index Value Unhedged USD is included on the register kept by ESMA pursuant to the Benchmarks Regulation. |
| 20% maximum |
| Administration fee | 0.25% p.a. maximum | 0.25% p.a. maximum | 0.45% p.a. maximum | 0.45% p.a. maximum | 0.25% p.a. maximum |
| Other costs | 0.50% maximum, payable in twelve instalments at the end of each month, calculated on the average net assets of the sub-fund |
| Method for determining overall risk | In application of the provisions of CSSF circular 11/512, the sub-fund uses a risk-management method which enables the control and measurement of investment risks at all times and their inclusion in the overall risk profile of the sub-fund. The sub-fund uses the commitment approach to control and measure overall exposure. |

CA Indosuez Wealth (Asset Management) - Public Limited Company
31-33 Avenue Pasteur - L-2311 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg,
Tel.: +352 26 86 69 1 | www.ca-indosuez-am.com
Luxembourg Trade and Companies Register B183481.
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Translation (ENFR, 2021-10-05):
# SANCTIONS INTERNATIONALES
###### Définitions
« Sanctions Internationales » désigne toutes mesures restrictives à caractère obligatoire édictant des sanctions économiques, financières ou commerciales (notamment toutes sanctions ou mesures relatives à un embargo, un gel des fonds et des ressources économiques, à des restrictions pesant sur les transactions avec des personnes physiques ou morales - ci-après des « Personnes
» et individuellement une « Personne » - ou portant sur des biens ou des territoires déterminés) émises, administrées ou mises en application par le Conseil de Sécurité de l’Organisation des Nations-Unies, l’Union européenne, la France, les États-Unis d’Amérique (incluant notamment le Bureau de Contrôle des Actifs Étrangers rattaché au Département du Trésor ou OFAC et le Département d’État), ou par toute autre autorité compétente, y compris d’autres États, ayant le pouvoir d’édicter de telles sanctions.
« Personne Sanctionnée » désigne toute Personne qui fait l’objet ou est la cible de Sanctions Internationales.
« Territoire Sous Sanction » désigne tout pays ou territoire qui fait l’objet ou dont le gouvernement fait l’objet d’un régime de Sanctions Internationales interdisant ou restreignant les relations avec ces pays, territoire ou gouvernement.

###### Déclarations relatives aux Sanctions Internationales
Ni l’actionnaire, ni à sa connaissance, aucune de ses filiales, aucun de leurs représentants légaux, administrateurs, dirigeants et employés respectifs :
- n’est une Personne Sanctionnée ;
- n’est une Personne :
	- détenue ou contrôlée par une Personne Sanctionnée ;
	- située, constituée ou résidente dans un Territoire Sous Sanction ;
	- engagée dans une activité avec une Personne Sanctionnée ;
	- ayant reçu des fonds ou tout autre actif d’une Personne Sanctionnée ;
	- engagée dans une activité avec une Personne située, constituée ou résidente dans un Territoire Sous Sanctions.


L‘actionnaire s’engage à informer sans délai la Société et ou la Société de Gestion de tout fait dont il aura connaissance qui viendrait à rendre inexacte l’une ou l’autre de ses déclarations relatives aux Sanctions Internationales figurant dans le présent document. L‘actionnaire s’engage à ne pas utiliser directement ou indirectement toute somme investis et/ou effectuer une opération qui aurait pour objet ou pour effet le financement ou la facilitation des activités ou des relations d’affaires :
- avec une Personne Sanctionnée ou avec une Personne située dans un Territoire Sous Sanction ou,
- susceptibles de constituer d’une quelconque manière une violation des Sanctions Internationales par toute Personne.

La Société et ou la Société de Gestion se réservent le droit de suspendre ou de rejeter une opération de paiement ou de transfert émise ou reçue, ou de bloquer les fonds et les comptes d’un actionnaire lorsque, selon son analyse, l’exécution de cette opération serait susceptible de constituer une infraction à une règle relevant des Sanctions Internationales. La Société et ou la Société de Gestion peuvent être amenées à demander à l’actionnaire de leur fournir des informations concernant les circonstances et le contexte d’une opération tels que la nature, la destination et la provenance des fonds, ainsi que tous justificatifs, notamment en cas d’opération inhabituelle par rapport aux opérations couramment enregistrées sur son compte.
L’actionnaire est tenu de communiquer les informations et justificatifs exigés. Tant que l’actionnaire n’a pas fourni à la Société et ou à la Société de Gestion des informations suffisantes pour lui permettre de conclure à l’absence de risque d’infraction aux Sanctions Internationales, la Société et ou la Société de Gestion se réservent le droit de ne pas exécuter ses instructions et de bloquer les fonds et comptes de l’actionnaire. L’actionnaire est informé du fait que la Société et ou la Société de Gestion peuvent également être amenées à réaliser des recherches et investigations dans le cadre de la réalisation de toute opération qui pourrait selon son analyse, être susceptible de constituer une infraction à une règle relevant des Sanctions Internationales conduisant le cas échéant, à retarder l’exécution des instructions de l’actionnaire. La responsabilité de la Société et ou de la Société de Gestion ne pourra être recherchée par l’actionnaire en cas de retard ou de non-exécution d’une instruction, de rejet d’une opération ou du blocage de fonds ou des comptes, intervenus dans le cadre des Sanctions Internationales. De même, aucune pénalité ou indemnité contractuelle ne sera due à l’actionnaire dans de telles circonstances.

## ANNEXES : DESCRIPTION DES COMPARTIMENTS
COMPARTIMENT "America Opportunities"
| Objectif et Politique d’Investissement | L'objectif du compartiment consiste en la recherche d'un rendement et/ou d'une plus-value en capital à long terme par la gestion d'un portefeuille composé principalement d'actions de sociétés américaines, sans restriction de taille ou de secteur d'activité. |
| --- | --- |
|  | L'actif net du compartiment sera principalement investi dans des actions ou autres titres donnant accès au capital des entreprises, des warrants, des options, ainsi que dans des titres de créances. Il pourra investir à hauteur de 10% maximum de l’actif net dans des OPCVM, notamment des ETF. |
|  | Dans les limites des restrictions d'investissement telles que décrites dans le chapitre 4 du prospectus, le compartiment peut faire usage de contrats à terme ou d'options sur actions ou indices boursiers, que ce soit dans un but de couverture ou d'exposition des actifs. |
|  | Le compartiment a un objectif de surperformance par rapport à son indice de référence, à savoir le MSCI USA Net Return USD Index (M1US). Le compartiment est géré de manière active, ce qui signifie que celui-ci peut diverger dans des proportions importantes dans sa composition par rapport à l’indice de référence et qu’il n’y a pas de restriction quant à l’étendue avec laquelle le portefeuille du compartiment peut dévier de l’indice. L’univers d’investissement n’étant pas limité à l’indice de référence, le gestionnaire peut acheter des titres ou investir dans des secteurs qui n’en font pas partie, ceci par exemple pour profiter d’occasions spécifiques ou s’adapter aux conditions de marché. |
|  | Pour chaque Classe d'Actions, le compartiment est autorisé à couvrir les risques de change dans le cadre de la gestion de ses actifs. La devise de référence du compartiment est le Dollar US. |
|  | Le compartiment promeut, entre autres caractéristiques, des caractéristiques environnementales et/ou sociales. L’analyse des caractéristiques ESG porte au moins sur 90% du portefeuille. Le Gestionnaire s’engage à ce que la note moyenne ESG du portefeuille soit supérieure à celle de son univers initial d’investissement, celui-ci étant défini par l’indice de référence MSCI USA Net Return USD Index. |
|  | Limites méthodologiques : Les incohérences potentielles ou le manque de disponibilité des données ESG, en particulier lorsque fournies par un prestataire externe, constituent des limites méthodologiques au processus de notation ESG utilisé. Celles-ci sont détaillées dans la section 6, point 15. |
| Jour d’évaluation | chaque jour ouvré bancaire complet à Luxembourg et aux Etats-Unis |
| Calcul de la VNI | Jour d'évaluation + 1, c’est-à-dire le premier jour ouvré bancaire à Luxembourg suivant le jour d'évaluation |
| Classes d’actions | Classe "F" | Classe "G" | Classe "GHE" | Classe "GE" | Classe "M" | Classe « MHE » | Classe « ME » | Classe "P" | Classe « PHE » | Classe « PE » | Classe "W" |
| Devise | USD | USD | Hedgé e EUR | EUR | USD | Hedgée EUR | EUR | USD | Hedgée EUR | EUR | USD |
| Catégories | Capitalisation | Capitalisation (G) (GHE) et | Capitalisation (M) (MHE) et | Capitalisation (P) (PHE) et | Capitalisat |
| d’actions |  | (GE) et Distribution (GX) (GHEX) et (GEX) | (ME), et Distribution (MX) (MHEX) et (MEX) | (PE), et Distribution (PX) (PHEX) et (PEX) | ion (W) et Distributio |
|  |  |  |  |  | n (WX) |
| Forme des actions | Nominative |
| Taxe d’abonnement | 0.01% | 0.01% | 0.05% | 0.05% | 0.05% |
| Bourse de cotation | Luxembourg |
| Souscription |  |
| Investissement | 1 action | 1 action | Selon les modalités | 1 action | 5.000.000 |
| minimum initial |  |  | détaillées au chapitre 11 |  | dans la |
|  |  |  | du prospectus |  | devise du |
|  |  |  |  |  | compartim |
|  |  |  |  |  | ent ou |
|  |  |  |  |  | équivalent |
|  |  |  |  |  | en autre |
|  |  |  |  |  | devise |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d'évaluation |
| Commission en faveur des intermédiaires | 1.50% max | 1.50% max | 1.50% max | 3.00% max | 1.50% max |
| Paiement | dans les 2 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |

|  |  |
| --- | --- |
| Rachat |  |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d'évaluation |
| Commission | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédia ires |
| Paiement | dans les 2 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Conversion |  |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d'évaluation |
| Commission | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires |
| Paiement | dans les 2 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Gestion |  |
| Commission de Gestion | 0.25% p.a. maximum | 1.00% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 1.20% p.a. maximum | 0.25% p.a. maximum |
| Calcul et paiement | La commission de gestion est calculée chaque jour d’évaluation, sur base de la valeur connue de l’actif net du jour correspondant. Cette commission sera payée mensuellement. |
| Cumul de commissions de gestion | Le niveau maximal de la commission de gestion totale qui peut être facturée à la fois au compartiment lui-même et aux autres fonds cibles, promus ou gérés par la société de gestion, dans lesquels ce compartiment entend investir est de 3% maximum. |
| Commission de performance | Base de calcul : % maximum de la sur-performance nette du MSCI USA Net Return USD Index (M1US), High Water Mark applicable et réinitialisation du High Water Mark, si aucune commission de performance n’a été payée au bout de 3 ans (cf. Chapitre 16) L’indice de référence MSCI USA Net Return USD Index est fourni par MSCI Limited, un administrateur qui est inscrit dans le registre maintenu par l’AEMF en vertu du Règlement Indices de Référence. |
| 20% maximum |
| Commission d’administration | 0.30% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum |
| Autres coûts | 0.50% maximum, payable par douzième à la fin de chaque mois, calculé sur les actifs nets moyens du compartiment |
| Méthode de détermination du risque global | En application des dispositions de la circulaire CSSF 11/512, le compartiment utilise une méthode de gestion des risques qui permet de contrôler et mesurer à tout moment les risques liés aux investissements et leur prise en compte dans le profil de risque global du compartiment. Le compartiment utilise l'approche par les engagements pour contrôler et mesurer l'exposition globale. |

COMPARTIMENT "America Small & Mid Caps"
| Objectif et Politique d’Investissemen t | L'objectif du compartiment consiste en la recherche d'un rendement et/ou d'une plus-value en capital à long terme par la gestion d'un portefeuille composé principalement d'actions de sociétés américaines de petites et moyennes capitalisations, sans restriction de secteur d'activité. L'actif net du compartiment sera principalement investi dans des actions ou autres titres donnant accès au capital des entreprises, des warrants, des options, ainsi que dans des titres de créances. Il pourra investir à hauteur de 10% maximum de l’actif net dans des OPCVM, notamment des ETF. |
| --- | --- |
|  | Dans les limites des restrictions d'investissement telles que décrites dans le chapitre 4 du prospectus, le compartiment peut faire usage de contrats à terme ou d'options sur actions ou indices boursiers, que ce soit dans un but de couverture ou d'exposition des actifs. |
|  | Le compartiment a un objectif de surperformance par rapport à son indice de référence, à savoir le Russel 2000 Net Total Return Index (RU20N30U). Le compartiment est géré de manière active, ce qui signifie que celui-ci peut diverger dans des proportions importantes dans sa composition par rapport à l’indice de référence et qu’il n’y a pas de restriction quant à l’étendue avec laquelle le portefeuille du compartiment peut dévier de l’indice. L’univers d’investissement n’étant pas limité à l’indice de référence, le gestionnaire peut acheter des titres ou investir dans des secteurs qui n’en font pas partie, ceci par exemple pour profiter d’occasions spécifiques ou s’adapter aux conditions de marché. |
|  | Pour chaque Classe d'Actions, le compartiment est autorisé à couvrir les risques de change dans le cadre de la gestion de ses actifs. La devise de référence du compartiment est le Dollar US. |
| Jour d’évaluation | chaque jour ouvré bancaire complet à Luxembourg et aux Etats-Unis |
| Calcul de la VNI | Jour d'évaluation + 1, c’est-à-dire le premier jour ouvré bancaire à Luxembourg suivant le jour d'évaluation |
| Classes d’actions | Classe "F" | Classe "G" | Classe "GHE" | Classe "GE" | Classe "M" | Classe « MHE » | Classe « ME » | Classe "P" | Classe « PHE » | Classe « PE » | Classe "W" |
| Devise | USD | USD | Hedgée EUR | EUR | USD | Hedgée EUR | EUR | USD | Hedgée EUR | EUR | USD |
| Catégories d’actions | Capitalisation | Capitalisation (G) (GHE) et (GE) et Distribution (GX) (GHEX) et (GEX) | Capitalisation (M) (MHE) et (ME), et Distribution (MX) (MHEX) et (MEX) | Capitalisation (P) (PHE) et (PE), et Distribution (PX) (PHEX) et (PEX) | Capitalisation (W) et Distribution (WX) |
| Forme des actions | Nominative |
| Taxe d’abonnement | 0.01% | 0.01% | 0.05% | 0.05% | 0.05% |
| Bourse de cotation | Luxembourg |
| Souscription |  |
| Investissement | 1 action | 1 action | Selon les modalités | 1 action | 5.000.000 |
| minimum initial |  |  | détaillées au chapitre 11 du |  | dans la |
|  |  |  | prospectus |  | devise du |
|  |  |  |  |  | compartiment |
|  |  |  |  |  | ou équivalent |
|  |  |  |  |  | en autre |
|  |  |  |  |  | devise |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d'évaluation |
| Commission en faveur des intermédiaires | 1.50% max | 1.50% max | 1.50% max s | 3.00% max | 1.50% max |
| Paiement | dans les 2 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Rachat |  |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d'évaluation |
| Commission | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaire s |
| Paiement | dans les 2 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |

| Conversion |  |
| --- | --- |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d'évaluation |
| Commission | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires |
| Paiement | dans les 2 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Gestion |  |
| Commission de Gestion | 0.25% p.a. maximum | 1.00% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 1.20% p.a. maximum | 0.25% p.a. maximum |
| Calcul et paiement | La commission de gestion est calculée chaque jour d’évaluation, sur base de la valeur connue de l’actif net du jour correspondant. Cette commission sera payée mensuellement. |
| Cumul de commissions de gestion | Le niveau maximal de la commission de gestion totale qui peut être facturée à la fois au compartiment lui-même et aux autres fonds cibles, promus ou gérés par la société de gestion, dans lesquels ce compartiment entend investir est de 3% maximum. |
| Commission de performance | Base de calcul : % maximum de la sur-performance nette du Russel 2000 Net Total Return Index (RU20N30U) , High Water Mark applicable et réinitialisation du High Water Mark, si aucune commission de performance n’a été payée au bout de 3 ans (cf. Chapitre 16) L’administrateur, FTSE International Limited, de l’indice de référence Russel 2000 Net Total Return Index est inscrit dans le registre maintenu par l’AEMF en vertu du Règlement Indices de Référence. |
| 20% maximum |
| Commission d’administration | 0.30% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum |
| Autres coûts | 0.50% maximum, payable par douzième à la fin de chaque mois, calculé sur les actifs nets moyens du compartiment |
| Méthode de détermination du risque global | En application des dispositions de la circulaire CSSF 11/512, le compartiment utilise une méthode de gestion des risques qui permet de contrôler et mesurer à tout moment les risques liés aux investissements et leur prise en compte dans le profil de risque global du compartiment. Le compartiment utilise l'approche par les engagements pour contrôler et mesurer l'exposition globale. |

COMPARTIMENT "Asia Bonds"
| Objectif et Politique d’Investissement | L'objectif du compartiment consiste en la recherche d'un rendement et/ou d'une plus-value en capital à long terme par la gestion d'un portefeuille composé principalement de titres de créances à revenus fixes ou variables sans restriction quant au plan monétaire ou sectoriel, ni quant à leur maturité. L’investissement en titres de créances à revenu fixe ou variable se fera principalement sur des émetteurs de rating « investment grade ». Le compartiment pourra également être investi en titres de créance à haut rendement, pour une part minoritaire. Les investissements en titres de créance de rating inférieur à B- pourront représenter jusqu’à 10% du portefeuille. -. La notation moyenne des obligations et titres de créance sera BB-. La notation moyenne minimale des obligations et titres de créance sera BB-. Les titres non notés ne représenteront pas plus de 15% de l’actif net. Une description des risques liés à ce type d’investissement est sous la Section 9 du Chapitre 6 « Risques d’Investissement » du présent Prospectus. La Section 11 du Chapitre 6 « Risques d’investissement » du présent prospectus indique la politique adoptée au cas où un titre détenu en portefeuille devient distressed par la suite. Le compartiment investira en particulier jusqu'à 100% de ses avoirs dans des titres d'émetteurs domiciliés dans un pays d'Asie, et/ou d'émetteurs exerçant leur activité ou une partie importante de leurs revenus dans un pays d'Asie. L'actif net du compartiment sera principalement investi dans des obligations ou d'autres titres de créance y compris dans des obligations convertibles et des contingent convertibles bonds. L’investissement en contingent convertible bonds représentera au maximum 20% de l’actif net. Une description des risques liés à ce type d’investissement est sous la Section 7 du Chapitre 6 « Risques d’Investissement » du présent Prospectus. Il pourra investir à hauteur de 10% maximum de l’actif net dans des OPCVM, de type obligataire, notamment des ETF. Dans les limites des restrictions d'investissement telles que décrites dans le chapitre 4 du prospectus, le compartiment peut faire usage de contrats à terme ou d'options, ainsi que de dérivés de taux et/ou de crédit, que ce soit dans un but de couverture ou d'exposition des actifs. Le compartiment a un objectif de surperformance par rapport à son indice de référence, à savoir le The BofA Merrill Lynch Asian Dollar Index (ADOL). Le compartiment est géré de manière active, ce qui signifie que celui-ci peut diverger dans des proportions importantes dans sa composition par rapport à l’indice de référence et qu’il n’y a pas de restriction quant à l’étendue avec laquelle le portefeuille du compartiment peut dévier de l’indice. L’univers d’investissement n’étant pas limité à l’indice de référence, le gestionnaire peut acheter des titres ou investir dans des secteurs qui n’en font pas partie, ceci par exemple pour profiter d’occasions spécifiques ou s’adapter aux conditions de marché. Pour chaque Classe d'Actions, le compartiment est autorisé à couvrir les risques de change dans le cadre de la gestion de ses actifs. La devise de référence du compartiment est le Dollar US. |
| --- | --- |
| Devise | USD |
| Jour d’évaluation | chaque jour ouvré bancaire complet à Luxembourg et à Hong Kong |
| Calcul de la VNI | Jour d'évaluation + 1, c’est-à-dire le premier jour ouvré bancaire à Luxembourg suivant le jour d'évaluation |
| Classes d’actions | Classe "F" | Classe "G" | Classe « GHE » Hedgée EUR | Classe "M" | Classe « MHE » Hedgée EUR | Classe "P" | Classe « PHE » Hedgée EUR | Classe "W" |
| Catégories d’actions | Capitalisation | Capitalisation (G) (GHE) et Distribution (GX) (GHEX) | Capitalisation (M) (MHE) et Distribution (MX) (MHEX) | Capitalisation (P) (PHE) et Distribution (PX) (PHEX) | Capitalisation (W) et Distribution (WX) |
| Forme des actions | Nominative |
| Taxe d’abonnement | 0.01% | 0.01% | 0.05% | 0.05% | 0.05% |
| Bourse de cotation | Luxembourg |
| Souscription |  |
| Investissement minimum initial | 1 action | 1 action | Selon les modalités détaillées au chapitre 11 du prospectus | 1 action | 10.000.000 dans la devise du compartiment ou équivalent en autre devise |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 14 heures (heure de Luxembourg) la veille de chaque Jour d'évaluation |
| Commission en faveur des intermédiaires | 0.50% max | 0.50% max | 0.50% max | 1.00% max | 0.50% max |
| Paiement | dans les 3 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Rachat |  |

| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 14 heures (heure de Luxembourg) la veille de chaque Jour d'évaluation |  |
| --- | --- | --- |
| Commission | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires |
| Paiement | dans les 3 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Conversion |  |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 14 heures (heure de Luxembourg) la veille de chaque Jour d'évaluation |
| Commission | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires |
| Paiement | dans les 3 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Gestion |  |
| Commission de Gestion | 0.20% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.90% p.a. maximum | 0.20% p.a. maximum |
| Calcul et paiement | La commission de gestion est calculée chaque jour d’évaluation, sur base de la valeur connue de l’actif net du jour correspondant. Cette commission sera payée mensuellement. |
| Cumul de commissions de gestion | Le niveau maximal de la commission de gestion totale qui peut être facturée à la fois au compartiment lui-même et aux autres fonds cibles, promus ou gérés par la société de gestion, dans lesquels ce compartiment entend investir est de 3% maximum. |
| Commission de performance | Base de calcul : % maximum de la sur-performance nette de l'indice The BofA Merrill Lynch Asian Dollar Index (ADOL), High Water Mark applicable et réinitialisation du High Water Mark, si aucune commission de performance n’a été payée au bout de 3 ans (cf. Chapitre 16) L’administrateur ICE Data Indices de l’indice de référence The BofA Merrill Lynch Asian Dollar Index est inscrit dans le registre maintenu par l’AEMF en vertu du Règlement Indices de Référence. |
|  | 20% maximum |
| Commission d’administration | 0.15% p.a. maximum | 0.15% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum | 0.15% p.a. maximum |
| Autres coûts | 0.50% maximum, payable par douzième à la fin de chaque mois, calculé sur les actifs nets moyens du compartiment |
| Méthode de détermination du risque global | En application des dispositions de la circulaire CSSF 11/512, le compartiment utilise une méthode de gestion des risques qui permet de contrôler et mesurer à tout moment les risques liés aux investissements et leur prise en compte dans le profil de risque global du compartiment. Le compartiment utilise l'approche par les engagements pour contrôler et mesurer l'exposition globale. |

COMPARTIMENT "Asia Opportunities"
| Objectif et Politique d’Investissement | L'objectif du compartiment consiste en la recherche d'un rendement et/ou d'une plus-value en capital à long terme par la gestion d'un portefeuille composé principalement d'actions de sociétés asiatiques, sans restriction de taille ou de secteur d'activité. Les investissements dans des actions A chinoises peuvent être effectués par le biais du Stock Connect à hauteur de 40% maximum de l’actif net. Une description des risques liés à ce type d’investissement se trouve au Chapitre 6 « Risques d’Investissement » du présent Prospectus. L'actif net du compartiment sera principalement investi dans des actions ou autres titres donnant accès au capital des entreprises, des warrants, des options, ainsi que dans des titres de créances. Il pourra investir à hauteur de 10% maximum de l’actif net dans des OPCVM, notamment des ETF. Dans les limites des restrictions d'investissement telles que décrites dans le chapitre 4 du prospectus, le compartiment peut faire usage de contrats à terme ou d'options sur actions ou indices boursiers, que ce soit dans un but de couverture ou d'exposition des actifs. La performance du portefeuille s’apprécie par rapport au MSCI AC Asia ex Japan Net Return USD Index (M1ASJ). Le compartiment a un objectif de surperformance par rapport à cet indice de référence. Le compartiment est géré de manière active, ce qui signifie que celui-ci peut diverger dans des proportions importantes dans sa composition par rapport à l’indice de référence et qu’il n’y a pas de restriction quant à l’étendue avec laquelle le portefeuille du compartiment peut dévier de l’indice. L’univers d’investissement n’étant pas limité à l’indice, le gérant peut acheter des titres ou investir dans des secteurs qui n’en font pas partie, ceci par exemple pour profiter d’occasions spécifiques ou s’adapter aux conditions de marché. La volatilité des écarts de performance observés sont en général compris entre 2% et 10% selon les conditions de marché, mais cela ne constitue ni une limite ni une contrainte. Le compartiment a un objectif de surperformance par rapport à son indice de référence, à savoir le MSCI AC Asia ex Japan Net Return USD Index (M1ASJ). Le compartiment est géré de manière active, ce qui signifie que celui-ci peut diverger dans des proportions importantes dans sa composition par rapport à l’indice de référence et qu’il n’y a pas de restriction quant à l’étendue avec laquelle le portefeuille du compartiment peut dévier de l’indice. L’univers d’investissement n’étant pas limité à l’indice de référence, le gestionnaire peut acheter des titres ou investir dans des secteurs qui n’en font pas partie, ceci par exemple pour profiter d’occasions spécifiques ou s’adapter aux conditions de marché. Pour chaque Classe d'Actions, le compartiment est autorisé à couvrir les risques de change dans le cadre de la gestion de ses actifs. La devise de référence du compartiment est le Dollar US. |
| --- | --- |
| Jour d’évaluation | chaque jour ouvré bancaire complet à Luxembourg, à Singapour et à Hong Kong |
| Calcul de la VNI | Jour d'évaluation + 1, c’est-à-dire le premier jour ouvré bancaire à Luxembourg suivant le jour d'évaluation |
| Classes d’actions | Classe "F" | Classe "G" | Classe "GHE" | Classe "GE" | Classe "M" | Classe « MHE » | Classe « ME » | Classe "P" | Classe « PHE » | Classe « PE » | Classe "W" |
| Devise | USD | USD | Hedgée EUR | EUR | USD | Hedgée EUR | EUR | USD | Hedgée EUR | EUR | USD |
| Catégories d’actions | Capitalisation | Capitalisation(G) (GHE) et (GE) et Distribution (GX) (GHEX) et (GEX) | Capitalisation (M) (MHE) et (ME), et Distribution (MX) (MHEX) et (MEX) | Capitalisation (P) (PHE) et (PE), et Distribution (PX) (PHEX) et (PEX) | Capitalisation (W) et Distribution (WX) |
| Forme des actions | Nominative |
| Taxe d’abonnement | 0.01% | 0.01% | 0.05% | 0.05% | 0.05% |
| Bourse de cotation | Luxembourg |
| Souscription |  |
| Investissement minimum initial | 1 action | 1 action | Selon les modalités détaillées au chapitre 11 du prospectus | 1 action | 5.000.000 dans la devise du compartiment ou équivalent en autre devise |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 14 heures (heure de Luxembourg) la veille de chaque Jour d'évaluation |
| Commission en faveur des intermédiaires | 1.50% max | 1.50% max | 1.50% max | 3.00% max | 1.50% max |
| Paiement | dans les 2 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Rachat |  |

| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 14 heures (heure de Luxembourg) la veille de chaque Jour d'évaluation |
| --- | --- |
| Commission | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires |
| Paiement | dans les 2 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Conversion |  |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 14 heures (heure de Luxembourg) la veille de chaque Jour d'évaluation |
| Commission | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires |
| Paiement | dans les 2 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Gestion |  |
| Commission de Gestion | 0.25% p.a. maximum | 1.00% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 1.20% p.a. maximum | 0.25% p.a. maximum |
| Calcul et paiement | La commission de gestion est calculée chaque jour d’évaluation, sur base de la valeur connue de l’actif net du jour correspondant. Cette commission sera payée mensuellement. |
| Cumul de commissions de gestion | Le niveau maximal de la commission de gestion totale qui peut être facturée à la fois au compartiment lui-même et aux autres fonds cibles, promus ou gérés par la société de gestion, dans lesquels ce compartiment entend investir est de 3% maximum. |
| Commission de performance | Base de calcul : % maximum de la sur-performance nette du MSCI AC Asia ex Japan Net Return USD Index (M1ASJ), High Water Mark applicable et réinitialisation du High Water Mark, si aucune commission de performance n’a été payée au bout de 3 ans (cf. Chapitre 16) L’indice de référence MSCI AC Asia ex Japan Net Return USD Index est fourni par un administrateur, MSCI Limited, qui est inscrit dans le registre maintenu par l’AEMF en vertu du Règlement Indices de Référence. |
| 20% maximum |
| Commission d’administration | 0.30% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum |
| Autres coûts | 0.50% maximum, payable par douzième à la fin de chaque mois, calculé sur les actifs nets moyens du compartiment |
| Méthode de détermination du risque global | En application des dispositions de la circulaire CSSF 11/512, le compartiment utilise une méthode de gestion des risques qui permet de contrôler et mesurer à tout moment les risques liés aux investissements et leur prise en compte dans le profil de risque global du compartiment. Le compartiment utilise l'approche par les engagements pour contrôler et mesurer l'exposition globale. |

COMPARTIMENT "Balanced EUR"
| Objectif et Politique d’Investissement | L'objectif du compartiment consiste en la recherche d'un rendement et/ou d'une plus-value en capital à horizon de 5 ans par la gestion d'un portefeuille composé principalement de titres de créances à revenus fixes ou variables, sans restriction quant au plan géographique, monétaire ou sectoriel, ni quant à la qualité de l'émetteur, et, à hauteur de 60% maximum de l'actif, en actions de sociétés, sans restriction de taille, de secteur ou de pays. La notation moyenne minimale des titres de créance sera BB-. Les titres non notés ne représenteront pas plus de 15% de l’actif net. La Section 9 du Chapitre 6 « Risques d’investissement » du présent prospectus décrit les risques liés à un investissement en titres de créance à haut rendement. La Section 11 du Chapitre 6 « Risques d’investissement » du présent prospectus indique la politique adoptée au cas où un titre détenu en portefeuille devient distressed par la suite. L'actif net du compartiment sera principalement investi dans des obligations ou d'autres titres de créance y compris obligations convertibles, des actions ou autres titres donnant accès au capital des entreprises, dans des OPCVM, notamment des ETF, des warrants et des options. Le compartiment pourra investir jusqu’à 10% de son actif net en produits structurés qui peuvent imbriquer des dérivés. Les sous-jacents aux produits structurés peuvent être des titres de créances à revenus fixes ou variables, des actions de sociétés et des indices actions ou obligataires. Les produits structurés ainsi que leurs sous-jacents sont conformes à l’article 41 de la loi de 2010 et au règlement grand-ducal du 8 février 2008. Dans les limites des restrictions d'investissement telles que décrites dans le chapitre 4 du prospectus, le compartiment peut faire usage de contrats à terme ou d'options sur taux d'intérêt, sur actions ou sur indices boursiers, ainsi que de dérivés de taux et/ou de crédit, que ce soit dans un but de couverture ou d'exposition des actifs. Le compartiment a un objectif de surperformance par rapport à son indice de référence, à savoir 18% MSCI Europe Net Total Return EUR Index (M7EU Index) + 14% MSCI USA Net Total Return USD Index (M1US Index) + 6% MSCI Emerging Markets Net Total Return USD Index (M1EF Index) + 2% MSCI Japan Net Return JPY Index (M7JP Index) + 14% ICE BofA Euro Government Index (EG00 Index) + 14% ICE BofA Euro Corporate Index (ER00 Index) + 8% ICE BofA Euro High Yield Index (HE00 Index) + 4% Bloomberg Barclays EM USD Aggregate Total Return Index Value Hedged EUR (EMUSTREH Index) + 20% d’un indice capitalisé calculé à partir de l’indice €STR (ESTRON Index) + 8.5 bps. Le compartiment est géré de manière active, ce qui signifie que celui-ci peut diverger dans des proportions importantes dans sa composition par rapport à l’indice de référence et qu’il n’y a pas de restriction quant à l’étendue avec laquelle le portefeuille du compartiment peut dévier de l’indice. L’univers d’investissement n’étant pas limité à l’indice de référence, le gestionnaire peut acheter des titres ou investir dans des secteurs qui n’en font pas partie, ceci par exemple pour profiter d’occasions spécifiques ou s’adapter aux conditions de marché. Pour chaque Classe d'Actions, le compartiment est autorisé à couvrir les risques de change dans le cadre de la gestion de ses actifs. La devise de référence du compartiment est l'Euro. |
| --- | --- |
| Devise | EUR |
| Jour d’évaluation | chaque jour ouvré bancaire complet à Luxembourg |
| Calcul de la VNI | Jour d'évaluation + 1, c’est-à-dire le premier jour ouvré bancaire à Luxembourg suivant le jour d'évaluation |
| Classes d’actions | Classe "F" | Classe "G" | Classe "M" | Classe "P" |
| Catégories d’actions | Capitalisation | Capitalisation (G) et Distribution (GX) | Capitalisation (M) et Distribution (MX) | Capitalisation (P) et Distribution (PX) |
| Forme des actions | Nominative |
| Taxe d’abonnement | 0.01% | 0.01% | 0.05% | 0.05% |
| Bourse de cotation | Luxembourg |
| Souscription |  |
| Investissement minimum initial | 1 action | 1 action | Selon les modalités détaillées au chapitre 11 du prospectus | 1 action |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 14 heures (heure de Luxembourg) la veille de chaque Jour d'évaluation |
| Commission en faveur des intermédiaires | 1.25% max | 1.25% max | 1.25% max | 2.50% max |
| Paiement | dans les 3 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Rachat |  |

| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 14 heures (heure de Luxembourg) la veille de chaque Jour d'évaluation |
| --- | --- |
| Commission | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires |
| Paiement | dans les 3 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |

| Conversion |  |
| --- | --- |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 14 heures (heure de Luxembourg) la veille de chaque Jour d'évaluation |
| Commission | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires |
| Paiement | dans les 3 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Gestion |  |
| Commission de Gestion | 0.20% p.a. maximum | 0.85% p.a. maximum | 0.35% p.a. maximum | 0.90% p.a. maximum |
| Calcul et paiement | La commission de gestion est calculée chaque jour d’évaluation, sur base de la valeur connue de l’actif net du jour correspondant. Cette commission sera payée mensuellement. |
| Cumul de commissions de gestion | Le niveau maximal de la commission de gestion totale qui peut être facturée à la fois au compartiment lui-même et aux autres fonds cibles, promus ou gérés par la société de gestion, dans lesquels ce compartiment entend investir est de 3% maximum. |
| Commission de performance | 18% MSCI Europe Net Total Return EUR Index (M7EU Index) + 14% MSCI USA Net Total Return USD Index (M1US Index) + 6% MSCI Emerging Markets Net Total Return USD Index (M1EF Index) + 2% MSCI Japan Net Return JPY Index (M7JP Index) + 14% ICE BofA Euro Government Index (EG00 Index) + 14% ICE BofA Euro Corporate Index (ER00 Index) + 8% ICE BofA Euro High Yield Index (HE00 Index) + 4% Bloomberg Barclays EM USD Aggregate Total Return Index Value Hedged EUR (EMUSTREH Index) + 20% d’un indice capitalisé calculé à partir de l’indice €STR (ESTRON Index) + 8.5 bps rebalancé chaque dernier jour du mois après clôture des marchés, High Water Mark applicable et réinitialisation du High Water Mark, si aucune commission de performance n’a été payée au bout de 3 ans (cf. Chapitre 16). Les indices de référence MSCI Europe Net Total Return EUR Index, MSCI USA Net Total Return USD Index, MSCI Emerging Markets Net Total Return USD Index, MSCI Japan Net Return JPY Index sont fournis par un administrateur, MSCI Limited, qui est inscrit dans le registre maintenu par l’AEMF en vertu du Règlement Indices de Référence. L’administrateur Bloomberg de l’indice de référence Bloomberg Barclays EM USD Aggregate Total Return Index Value Hedged EUR est également inscrit dans le registre maintenu par l’AEMF en vertu du Règlement Indices de Référence. L’administrateur ICE Benchmark Administration Limited des indices de référence ICE BofA Euro Government Index, ICE BofA Euro Corporate Index et ICE BofA Euro High Yield Index est également inscrit dans le registre maintenu par l’AEMF en vertu du Règlement Indices de Référence. L’indice de référence ESTRON est un indice émis par la Banque Centrale Européenne. |
|  | 20% maximum |
| Commission d’administration | 0.30% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum |
| Autres coûts | 0.50% maximum, payable par douzième à la fin de chaque mois, calculé sur les actifs nets moyens du compartiment |
| Méthode de détermination du risque global | En application des dispositions de la circulaire CSSF 11/512, le compartiment utilise une méthode de gestion des risques qui permet de contrôler et mesurer à tout moment les risques liés aux investissements et leur prise en compte dans le profil de risque global du compartiment. Le compartiment utilise l'approche par les engagements pour contrôler et mesurer l'exposition globale. |

COMPARTIMENT "Defensive EUR"
| Objectif et Politique d’Investissement | L'objectif du compartiment consiste en la recherche d'un rendement et/ou d'une plus-value en capital à horizon de 3 ans par la gestion d'un portefeuille composé principalement de titres de créances à revenus fixes ou variables, sans restriction quant au plan géographique, monétaire ou sectoriel, ni quant à la qualité de l'émetteur, et, à hauteur de 30% maximum de l'actif, en actions de sociétés, sans restriction de taille, de secteur ou de pays. La notation moyenne minimale des obligations et titres de créance sera BB-. Les titres non notés ne représenteront pas plus de 15% de l’actif net. La Section 9 du Chapitre 6 « Risques d’investissement » du présent prospectus décrit les risques liés à un investissement en titres de créance à haut rendement. La Section 11 du Chapitre 6 « Risques d’investissement » du présent prospectus indique la politique adoptée au cas où un titre détenu en portefeuille devient distressed par la suite. L'actif net du compartiment sera principalement investi dans des obligations ou d'autres titres de créance y compris obligations convertibles, des actions ou autres titres donnant accès au capital des entreprises, dans des OPCVM, notamment des ETF, des warrants et des options. Le compartiment pourra investir jusqu’à 10% de son actif net en produits structurés qui peuvent imbriquer des dérivés. Les sous-jacents aux produits structurés peuvent être des titres de créances à revenus fixes ou variables, des actions de sociétés et des indices actions ou obligataires. Les produits structurés ainsi que leurs sous-jacents sont conformes à l’article 41 de la loi de 2010 et au règlement grand-ducal du 8 février 2008. Dans les limites des restrictions d'investissement telles que décrites dans le chapitre 4 du prospectus, le compartiment peut faire usage de contrats à terme ou d'options sur taux d'intérêt, sur actions ou sur indices boursiers, ainsi que de dérivés de taux et/ou de crédit, que ce soit dans un but de couverture ou d'exposition des actifs. Le compartiment a un objectif de surperformance par rapport à son indice de référence, à savoir 9% MSCI Europe Net Total Return EUR Index (M7EU Index) + 7% MSCI USA Net Total Return USD Index (M1US Index) + 3% MSCI Emerging Markets Net Total Return USD Index (M1EF Index) + 1% MSCI Japan Net Return JPY Index (M7JP Index) + 21% ICE BofA Euro Government Index (EG00 Index) + 21% ICE BofA Euro Corporate Index (ER00 Index) + 12% ICE BofA Euro High Yield Index (HE00 Index) + 6% Bloomberg Barclays EM USD Aggregate Total Return Index Value Hedged EUR (EMUSTREH Index) + 20% d’un indice capitalisé calculé à partir de l’indice €STR (ESTRON Index) + 8.5 bps. Le compartiment est géré de manière active, ce qui signifie que celui-ci peut diverger dans des proportions importantes dans sa composition par rapport à l’indice de référence et qu’il n’y a pas de restriction quant à l’étendue avec laquelle le portefeuille du compartiment peut dévier de l’indice. L’univers d’investissement n’étant pas limité à l’indice de référence, le gestionnaire peut acheter des titres ou investir dans des secteurs qui n’en font pas partie, ceci par exemple pour profiter d’occasions spécifiques ou s’adapter aux conditions de marché. Pour chaque Classe d'Actions, le compartiment est autorisé à couvrir les risques de change dans le cadre de la gestion de ses actifs. La devise de référence du compartiment est l'Euro. |
| --- | --- |
| Devise | EUR |
| Jour d’évaluation | chaque jour ouvré bancaire complet à Luxembourg |
| Calcul de la VNI | Jour d'évaluation + 1, c’est-à-dire le premier jour ouvré bancaire à Luxembourg suivant le jour d'évaluation |
| Classes d’actions | Classe "F" | Classe "G" | Classe "M" | Classe "P" |
| Catégories d’actions | Capitalisation | Capitalisation (G) et Distribution (GX) | Capitalisation (M) et Distribution (MX) | Capitalisation (P) et Distribution (PX) |
| Forme des actions | Nominative |
| Taxe d’abonnement | 0.01% | 0.01% | 0.05% | 0.05% |
| Bourse de cotation | Luxembourg |
| Souscription |  |
| Investissement minimum initial | 1 action | 1 action | Selon les modalités détaillées au chapitre 11 du prospectus | 1 action |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 14 heures (heure de Luxembourg) la veille de chaque Jour d'évaluation |
| Commission en faveur des intermédiaires | 1.00% max | 1.00% max | 1.00% max | 2.00% max |
| Paiement | dans les 3 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Rachat |  |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 14 heures (heure de Luxembourg) la veille de chaque Jour d'évaluation |

| Commission | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Paiement | dans les 3 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |

| Conversion |  |
| --- | --- |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 14 heures (heure de Luxembourg) la veille de chaque Jour d'évaluation |
| Commission | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires |
| Paiement | dans les 3 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Gestion |  |
| Commission de Gestion | 0.15% p.a. maximum | 0.70% p.a. maximum | 0.20% p.a. maximum | 0.60% p.a. maximum |
| Calcul et paiement | La commission de gestion est calculée chaque jour d’évaluation, sur base de la valeur connue de l’actif net du jour correspondant. Cette commission sera payée mensuellement. |
| Cumul de commissions de gestion | Le niveau maximal de la commission de gestion totale qui peut être facturée à la fois au compartiment lui-même et aux autres fonds cibles, promus ou gérés par la société de gestion, dans lesquels ce compartiment entend investir est de 3% maximum. |
| Commission de performance | 9% MSCI Europe Net Total Return (M7EU Index) + 7% MSCI USA Net Total Return USD Index (M1US Index) + 3% MSCI Emerging Markets Net Total Return USD Index (M1EF Index) + 1% MSCI Japan Net Return JPY Index (M7JP Index) + 21% ICE BofA Euro Government Index (EG00 Index) + 21% ICE BofA Euro Corporate Index (ER00 Index) + 12% ICE BofA Euro High Yield Index (HE00 Index) + 6% Bloomberg Barclays EM USD Aggregate Total Return Index Value Hedged EUR (EMUSTREH Index) + 20% d’un indice capitalisé calculé à partir de l’indice €STR (ESTRON Index) + 8.5 bps rebalancé chaque dernier jour du mois après clôture des marchés, High Water Mark applicable et réinitialisation du High Water Mark, si aucune commission de performance n’a été payée au bout de 3 ans (cf. Chapitre 16). Les indices de référence MSCI Europe Net Total Return EUR Index, MSCI USA Net Total Return USD Index, MSCI Emerging Markets Net Total Return USD Index, MSCI Japan Net Return JPY Index sont fournis par un administrateur, MSCI Limited, qui est inscrit dans le registre maintenu par l’AEMF en vertu du Règlement Indices de Référence. L’administrateur Bloomberg de l’indice de référence Bloomberg Barclays EM USD Aggregate Total Return Index Value Hedged EUR est également inscrit dans le registre maintenu par l’AEMF en vertu du Règlement Indices de Référence. L’administrateur ICE Benchmark Administration Limited des indices de référence ICE BofA Euro Government Index, ICE BofA Euro Corporate Index et ICE BofA Euro High Yield Index est également inscrit dans le registre maintenu par l’AEMF en vertu du Règlement Indices de Référence. L’indice de référence ESTRON est un indice émis par la Banque Centrale Européenne. |
| 20% maximum |
| Commission d’administration | 0.30% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum |
| Autres coûts | 0.50% maximum, payable par douzième à la fin de chaque mois, calculé sur les actifs nets moyens du compartiment |
| Méthode de détermination du risque global | En application des dispositions de la circulaire CSSF 11/512, le compartiment utilise une méthode de gestion des risques qui permet de contrôler et mesurer à tout moment les risques liés aux investissements et leur prise en compte dans le profil de risque global du compartiment. Le compartiment utilise l'approche par les engagements pour contrôler et mesurer l'exposition globale. |

COMPARTIMENT "Defensive USD"
| Objectif et Politique d’Investissement | L'objectif du compartiment consiste en la recherche d'un rendement et/ou d'une plus-value en capital à horizon de 3 ans par la gestion d'un portefeuille composé principalement de titres de créances à revenus fixes ou variables, sans restriction quant au plan géographique, monétaire ou sectoriel, ni quant à la qualité de l'émetteur, et, à hauteur de 30% maximum de l'actif, en actions de sociétés, sans restriction de taille, de secteur ou de pays. La notation moyenne minimale des obligations et titres de créance sera BB-. Les titres non notés ne représenteront pas plus de 15% de l’actif net. La Section 9 du Chapitre 6 « Risques d’investissement » du présent prospectus décrit les risques liés à un investissement en titres de créance à haut rendement. La Section 11 du Chapitre 6 « Risques d’investissement » du présent prospectus indique la politique adoptée au cas où un titre détenu en portefeuille devient distressed par la suite. L'actif net du compartiment sera principalement investi dans des obligations ou d'autres titres de créance y compris obligations convertibles, des actions ou autres titres donnant accès au capital des entreprises, dans des OPCVM, notamment des ETF, des warrants et des options. Le compartiment pourra investir jusqu’à 10% de son actif net en produits structurés qui peuvent imbriquer des dérivés. Les sous-jacents aux produits structurés peuvent être des titres de créances à revenus fixes ou variables, des actions de sociétés et des indices actions ou obligataires. Les produits structurés ainsi que leurs sous-jacents sont conformes à l’article 41 de la loi de 2010 et au règlement grand-ducal du 8 février 2008. Dans les limites des restrictions d'investissement telles que décrites dans le chapitre 4 du prospectus, le compartiment peut faire usage de contrats à terme ou d'options sur taux d'intérêt, sur actions ou sur indices boursiers, ainsi que de dérivés de taux et/ou de crédit, que ce soit dans un but de couverture ou d'exposition des actifs. Le compartiment a un objectif de surperformance par rapport à son indice de référence, à savoir 21% ICE BofA All Maturity US Government Index (G0QJ Index) + 21% ICE BofA US Corporate Index (C0A0 Index) + 12% ICE BofA US High Yield Index (H0A0 Index) + 6% J.P. Morgan EMBI Global Total Return Index (JPEIGLBL Index) + 20% MSCI ACWI Net Total Return USD Index (NDUEACWF Index) + 20% d’un indice capitalisé calculé à partir de l’indice SOFR 1 mois (SR1M Index). Le compartiment est géré de manière active, ce qui signifie que celui-ci peut diverger dans des proportions importantes dans sa composition par rapport à l’indice de référence et qu’il n’y a pas de restriction quant à l’étendue avec laquelle le portefeuille du compartiment peut dévier de l’indice. L’univers d’investissement n’étant pas limité à l’indice de référence, le gestionnaire peut acheter des titres ou investir dans des secteurs qui n’en font pas partie, ceci par exemple pour profiter d’occasions spécifiques ou s’adapter aux conditions de marché. Pour chaque Classe d'Actions, le compartiment est autorisé à couvrir les risques de change dans le cadre de la gestion de ses actifs. La devise de référence du compartiment est le Dollar US. |
| --- | --- |
| Devise | USD |
| Jour d’évaluation | chaque jour ouvré bancaire complet à Luxembourg |
| Calcul de la VNI | Jour d'évaluation + 1, c’est-à-dire le premier jour ouvré bancaire à Luxembourg suivant le jour d'évaluation |
| Classes d’actions | Classe "F" | Classe "G" | Classe "M" | Classe "P" |
| Catégories d’actions | Capitalisation | Capitalisation (G) et Distribution (GX) | Capitalisation (M) et Distribution (MX) | Capitalisation (P) et Distribution (PX) |
| Forme des actions | Nominative |
| Taxe d’abonnement | 0.01% | 0.01% | 0.05% | 0.05% |
| Bourse de cotation | Luxembourg |
| Souscription |  |
| Investissement minimum initial | 1 action | 1 action | Selon les modalités détaillées au chapitre 11 du prospectus | 1 action |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 14 heures (heure de Luxembourg) la veille de chaque Jour d'évaluation |
| Commission en faveur des intermédiaires | 1.00% max | 1.00% max | 1.00% max | 2.00% max |
| Paiement | dans les 3 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Rachat |  |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 14 heures (heure de Luxembourg) la veille de chaque Jour d'évaluation |

| Commission | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Paiement | dans les 3 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Conversion |  |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 14 heures (heure de Luxembourg) la veille de chaque Jour d'évaluation |
| Commission | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires |
| Paiement | dans les 3 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Gestion |  |
| Commission de Gestion | 0.15% p.a. maximum | 0.70% p.a. maximum | 0.20% p.a. maximum | 0.60% p.a. maximum |
| Calcul et paiement | La commission de gestion est calculée chaque jour d’évaluation, sur base de la valeur connue de l’actif net du jour correspondant. Cette commission sera payée mensuellement. |
| Cumul de commissions de gestion | Le niveau maximal de la commission de gestion totale qui peut être facturée à la fois au compartiment lui-même et aux autres fonds cibles, promus ou gérés par la société de gestion, dans lesquels ce compartiment entend investir est de 3% maximum. |
| Commission de performance | 21% ICE BofA All Maturity US Government Index (G0QJ Index) + 21% ICE BofA US Corporate Index (C0A0 Index) + 12% ICE BofA US High Yield Index (H0A0 Index) + 6% J.P. Morgan EMBI Global Total Return Index (JPEIGLBL Index) + 20% MSCI ACWI Net Total Return USD Index (NDUEACWF Index) + 20% d’un indice capitalisé calculé à partir de l’indice SOFR 1 mois (SR1M Index), rebalancé chaque dernier jour du mois après clôture des marchés. High Water Mark applicable et réinitialisation du High Water Mark, si aucune commission de performance n’a été payée au bout de 3 ans (cf. Chapitre 16). L’indice de référence MSCI ACWI Net Total Return USD Index est fourni par un administrateur, MSCI Limited, qui est inscrit dans le registre maintenu par l’AEMF en vertu du Règlement Indices de Référence. L’administrateur ICE Benchmark Administration Limited des indices de référence ICE BofA All Maturity US Government Index, ICE BofA US Corporate Index, et ICE BofA US High Yield Index est également inscrit dans le registre maintenu par l’AEMF en vertu du Règlement Indices de Référence. L’administrateur JP Morgan de l’indice J.P. Morgan EMBI Global Total Return Index est également inscrit dans le registre maintenu par l’AEMF en vertu du Règlement Indices de Référence. L’indice de référence SOFR 1 mois est un indice émis par la Banque de Réserve fédérale de New York. |
| 20% maximum |
| Commission d’administration | 0.30% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum |
| Autres coûts | 0.50% maximum, payable par douzième à la fin de chaque mois, calculé sur les actifs nets moyens du compartiment |
| Méthode de détermination du risque global | En application des dispositions de la circulaire CSSF 11/512, le compartiment utilise une méthode de gestion des risques qui permet de contrôler et mesurer à tout moment les risques liés aux investissements et leur prise en compte dans le profil de risque global du compartiment. Le compartiment utilise l'approche par les engagements pour contrôler et mesurer l'exposition globale. |

COMPARTIMENT "Euro Bonds"
| Objectif et Politique d’Investissement | L'objectif du compartiment consiste en la recherche d'un rendement et/ou d'une plus-value en capital à long terme par la gestion d'un portefeuille composé principalement de titres de créances à revenus fixes ou variables, sans restriction quant au plan géographique, monétaire ou sectoriel, ni quant à leur maturité ou la qualité de l'émetteur. La notation moyenne minimale des obligations et titres de créance sera BB-. Les titres non notés ne représenteront pas plus de 15% de l’actif net. La Section 9 du Chapitre 6 « Risques d’investissement » du présent prospectus décrit les risques liés à un investissement en titres de créance à haut rendement. La Section 11 du Chapitre 6 « Risques d’investissement » du présent prospectus indique la politique adoptée au cas où un titre détenu en portefeuille devient distressed par la suite. L'actif net du compartiment sera principalement investi dans des obligations ou d'autres titres de créance y compris des obligations convertibles et des contingent convertible bonds L’investissement en contingent convertible bonds représentera au maximum 20% de l’actif net. Il pourra investir à hauteur de 10% maximum de l’actif net dans des OPCVM de type obligataires, notamment des ETF. Dans les limites des restrictions d'investissement telles que décrites dans le chapitre 4 du prospectus, le compartiment peut faire usage de contrats à terme ou d'options, ainsi que de dérivés de taux et/ou de crédit, que ce soit dans un but de couverture ou d'exposition des actifs. Le compartiment a un objectif de surperformance par rapport à son indice de référence, à savoir le Bloomberg Barclays Euro Corporate Bonds 1-5 years TR Index Unhedged EUR (LEC4TREU). Le compartiment est géré de manière active, ce qui signifie que celui-ci peut diverger dans des proportions importantes dans sa composition par rapport à l’indice de référence et qu’il n’y a pas de restriction quant à l’étendue avec laquelle le portefeuille du compartiment peut dévier de l’indice. L’univers d’investissement n’étant pas limité à l’indice de référence, le gestionnaire peut acheter des titres ou investir dans des secteurs qui n’en font pas partie, ceci par exemple pour profiter d’occasions spécifiques ou s’adapter aux conditions de marché. Pour chaque Classe d'Actions, le compartiment est autorisé à couvrir les risques de change dans le cadre de la gestion de ses actifs. La devise de référence du compartiment est l'Euro. Le compartiment promeut, entre autres caractéristiques, des caractéristiques environnementales et/ou sociales. L’analyse des caractéristiques ESG porte au moins sur : - 90 % pour les obligations, les titres de créances et instruments du marché monétaire émis par des Etats de pays « développés » ou des sociétés notées Investment Grade ;
- 75% pour obligations, les titres de créances et instruments du marché monétaire émis par des Etats de pays émergents ou des sociétés notées High Yield.
 Le Gestionnaire s’engage à ce que la note moyenne ESG du portefeuille soit supérieure à celle de son univers initial d’investissement, par le marché des titres de créances à revenus fixes ou variables. Limites méthodologiques : Les incohérences potentielles ou le manque de disponibilité des données ESG, en particulier lorsque fournies par un prestataire externe, constituent des limites méthodologiques au processus de notation ESG utilisé. Celles-ci sont détaillées dans la section 6, point 15. |
| --- | --- |
| Devise | EUR |
| Jour d’évaluation | chaque jour ouvré bancaire complet à Luxembourg |
| Calcul de la VNI | Jour d'évaluation + 1, c’est-à-dire le premier jour ouvré bancaire à Luxembourg suivant le jour d'évaluation |
| Classes d’actions | Classe "F" | Classe "G" | Classe "M" | Classe "P" | Classe « W » |
| Catégories d’actions | Capitalisation | Capitalisation (G) et Distribution (GX) | Capitalisation (M) et Distribution (MX) | Capitalisation (P) et Distribution (PX) | Capitalisation (W) et Distribution (WX) |
| Forme des actions | Nominative |
| Taxe d’abonnement | 0.01% | 0.01% | 0.05% | 0.05% | 0.05% |
| Bourse de cotation | Luxembourg |
| Souscription |  |
| Investissement minimum initial | 1 action | 1 action | Selon les modalités détaillées au chapitre 11 du prospectus | 1 action | 10.000.000 dans la devise du compartiment ou équivalent en autre devise |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d'évaluation |

| Commission en faveur des intermédiaires | 0.50% max | 0.50% max | 0.50% max | 1.00% max | 0.50% max |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Paiement | dans les 2 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Rachat |  |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d'évaluation |
| Commission | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires |
| Paiement | dans les 2 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Conversion |  |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d'évaluation |
| Commission | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires |
| Paiement | dans les 2 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Gestion |  |
| Commission de Gestion | 0.10% p.a. maximum | 0.25% p.a. maximum | 0.25% p.a. maximum | 0.60% p.a. maximum | 0.10% p.a. maximum |
| Calcul et paiement | La commission de gestion est calculée chaque jour d’évaluation, sur base de la valeur connue de l’actif net du jour correspondant. Cette commission sera payée mensuellement. |
| Cumul de commissions de gestion | Le niveau maximal de la commission de gestion totale qui peut être facturée à la fois au compartiment lui-même et aux autres fonds cibles, promus ou gérés par la société de gestion, dans lesquels ce compartiment entend investir est de 3% maximum. |
| Commission de performance | Base de calcul : % maximum de la sur-performance nette de l'indice Bloomberg Barclays Euro Corporate Bonds 1-5 years TR Index Unhedged EUR (LEC4TREU), High Water Mark applicable et réinitialisation du High Water Mark, si aucune commission de performance n’a été payée au bout de 3 ans (cf. Chapitre 16) L’administrateur Bloomberg de l’indice de référence Bloomberg Barclays Euro Corporate Bonds 1-5 years TR Index Unhedged est inscrit dans le registre maintenu par l’AEMF en vertu du Règlement Indices de Référence. |
| 20% maximum |
| Commission d’administration | 0.25% p.a. maximum | 0.25% p.a. maximum | 0.45% p.a. maximum | 0.45% p.a. maximum | 0.25% p.a. maximum |
| Autres coûts | 0.50% maximum, payable par douzième à la fin de chaque mois, calculé sur les actifs nets moyens du compartiment |
| Méthode de détermination du risque global | En application des dispositions de la circulaire CSSF 11/512, le compartiment utilise une méthode de gestion des risques qui permet de contrôler et mesurer à tout moment les risques liés aux investissements et leur prise en compte dans le profil de risque global du compartiment. Le compartiment utilise l'approche par les engagements pour contrôler et mesurer l'exposition globale. |

|  | COMPARTIMENT "Euro Small & Mid Caps" |
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| Objectif et Politique d’Investissement | Le Compartiment est un Compartiment Nourricier de la part Z de VENDOME SELECTION EURO, un Fonds Commun de Placement de droit français agréé par l’Autorité des Marchés Financiers en tant qu’OPCVM (le « Fonds Maître ») et tenu d’investir au moins 85% de ses actifs de manière permanente dans des parts du Fonds Maître. Le Compartiment est susceptible d’investir jusqu’à 15% de ses actifs dans des liquidités. L’objectif de gestion du Compartiment est le même que celui du Fonds Maître décrit ci-après. Il est prévu que la performance du Compartiment soit fortement corrélée avec celle du Fonds Maître. En cas de performance positive de la part Z du Fonds Maître, elle sera toutefois moindre, principalement du fait des frais supportés par le Compartiment et de la part de liquidité. A l’inverse, en cas de performance négative de la part Z du Fonds Maître, il est anticipé que la performance moindre du Compartiment est atténuée par la part de liquidité détenue. Le Fonds Maître est géré par CA Indosuez Gestion, une société de gestion de droit français, soumise à la supervision de l’Autorité des Marchés Financiers. Le profil de risque du Compartiment Nourricier sera équivalent à celui du Fonds Maître. L’investissement d’un compartiment nourricier dans un fonds maître n’a aucun impact fiscal au Luxembourg. Le compartiment est un compartiment nourricier et ne suit aucun indice de référence. Organisation du Fonds Maître Le Fonds Maître a été lancé le 6 novembre 1998 sous la forme d’un Fonds Commun de Placement (« FCP ») géré par CA Indosuez Gestion. Le Fonds Maître est libellé en Euro. CACEIS Bank, 1-3 place Valhubert, 75013 Paris a été désignée en qualité de banque dépositaire, d’établissement chargé de la centralisation des ordres de souscription et de rachat, ainsi que de la tenue du registre des porteurs de parts du Fonds Maître. CACEIS Fund Administration a été désigné en qualité de gestionnaire comptable par délégation du Fonds Maître. MAZARS, 61, rue Henri Regnault – EXALTIS – 92400 Courbevoie a été désigné commissaire aux comptes indépendant du Fonds Maître. Des informations supplémentaires sur le Fonds Maître, tels que le prospectus, le KIID et le rapport annuel, ainsi que sur l’accord conclu entre les Fonds nourriciers et maître peuvent être obtenus sur simple demande auprès de CA Indosuez Wealth (Asset Management). Objectif de gestion du Fonds Maître L’objectif de gestion du Fonds Maître consiste à surperformer l’indice de référence 100% MSCI EMU Mid Cap (Net Return, dividendes nets réinvestis), sur une durée de placement recommandée de cinq ans. Indicateur de référence du Fonds Maître L’indice MSCI EMU Mid Cap (EMU : European Economic and Monetary Union) est représentatif des sociétés de petites et moyennes capitalisations de la zone Euro exprimé en Euros. Les informations sur la méthodologie de la construction de l’indice sont disponibles sur le site de la société Morgan Stanley Capital International, www.msci.com. Il est calculé dividendes nets réinvestis (Net Return). Conformément au règlement (UE) 2016/1011 du Parlement européen et du Conseil du 8 juin 2016, la Société de Gestion dispose d’une procédure de suivi des indices de référence utilisés décrivant les mesures à mettre en œuvre en cas de modification substantielles apportées à un indice ou de cessation de fourniture de cet indice. Stratégie d’investissement du Fonds Maître Stratégies utilisées Le Fonds Maître adopte une gestion active qui repose sur une sélection de titres issus principalement de sociétés de petites et moyennes capitalisations boursières de la zone Euro. Dans les limites fixées par le prospectus, le gérant décide du taux d’investissement, du choix des titres, de leur pondération, de la répartition sectorielle, géographique, devises, thématiques ou par taille de capitalisation. La composition du portefeuille peut évoluer à tout moment en fonction des perspectives de rendements et de risques anticipés. Elle pourra s’éloigner de celle de son indice de référence. Compte tenu de la gestion active mise en œuvre, il existe un risque de déviation de la performance du Fonds Maître par rapport à son indice de référence. L’élaboration et la mise en œuvre de la stratégie d’investissement repose sur une double approche : L’approche dite « Top-Down » est fondée notamment sur l’analyse de quatre grandes familles de critères : - Environnement macro-économique et risques,
- Valorisations absolues et relatives des marchés,
- Perspectives de croissance de l’activité et des bénéfices,
- Indicateurs de sentiments, flux et analyse technique.
 L’approche dite « Bottum-Up » ou « Stock picking » a pour but principal d’analyser et des sélectionner les titres permettant de mettre en œuvre la stratégie d’investissement. Les principaux critères de sélection sont : |

|  | - Stratégie de la société et avantages compétitifs compte tenu des caractéristiques de son marché,
- Perspectives d’évolution des principaux agrégats financiers,
- Tendances de révisions des estimations de résultats,
- Structure financière et politique d’allocation du capital,
- Qualité de l’équipe de direction, de la communication financière et structure de l’actionnariat,
- Éléments de valorisation absolue et relative,
- Momentum de marché et catalyseurs,
- Potentiel d’appréciation du titre et risques associés au cas d’investissement.
 La pondération des titres en portefeuille est fonction notamment du niveau de risque que le gérant juge opportun de prendre compte tenu des objectifs de gestion du Fonds Maître, de l’environnement de marché, des perspectives de rendement et de risque, de son degré de conviction, du potentiel d’appréciation du titre ou de sa liquidité. Le gérant veille à assurer une diversification du portefeuille (géographique, devise, sectorielle et/ou thématique par exemple). Afin de mettre en œuvre sa stratégie, le gérant peut s’appuyer sur les moyens suivants : - Logiciel d’accès aux données de marchés et de consensus,
- Outils quantitatifs internes ou externes,
- Équipe interne de risk management,
- Études d’analyses financières externes,
- Accès aux représentants ou dirigeants de sociétés.
 L’exposition du portefeuille sur les actions ne pourra pas être inférieure à 60%. Le Fonds Maître pourra investir jusqu’à 20% de son actif net dans des titres de créances négociables ou autres instruments du marché monétaire et pourra à titre exceptionnel investir sur des titres obligataires. La sensibilité du portefeuille se situera entre 0 et 3. Le Fonds Maître a vocation à investir dans des titres de catégorie « Investment Grade », pouvant bénéficier d’une notation au minimum par exemple BBB- par l’agence de notation Standard & Poor’s ou jugée équivalente par la Société de Gestion au jour de l’investissement. Le Fonds Maître n’aurait pour autant pas l’obligation de vendre un titre dont la notation deviendrait inférieure à BBB-. Le Fonds Maître pourra investir jusqu’à 49% de son actif net en titres libellés dans une devise autre que la devise de référence. Les investissements sur la zone émergente ne seront possibles que dans la limite de 10%. Le Fonds Maître peut intervenir sur les marchés financiers à terme réglementés français ou étrangers (contrats futures et options) dans le cadre de son objectif de gestion. Les opérations sur instruments financiers à terme sont effectuées dans la limite d’une fois l’actif net. Le détail des instruments dérivés utilisés par le gérant et des risques sur lesquels il souhaite intervenir est disponible dans la rubrique « dérivés utilisés pour atteindre l’objectif de gestion » ci-dessous. Actifs utilisés (hors dérivés intégrés) Actions : le Fonds Maître investit principalement dans des valeurs de petites et moyennes capitalisations de la zone Euro. Le Fonds Maître investit entre 60% et 100% de son actif net en actions. Le Fonds Maître est éligible au PEA et en conséquence maintient dans ses actifs au moins 75% de titres éligibles au PEA. Titres de créances et instruments du marché monétaire : le Fonds Maître pourra investir jusqu’à 20% de son actif net dans des titres de créances négociables, notamment en certificats de dépôt négociables, ou autres instruments du marché monétaire, et pourra investir sur des titres obligataires. Les titres obligataires, à taux fixe ou à taux variable, seront émis par des émetteurs de qualité publics ou privés de l’EEE. Les titres à haut rendement (« High Yield ») seront exclus du périmètre d’investissement d’origine. Les titres de créances sont sélectionnés parmi une liste régulièrement actualisée issue notamment d’une analyse des fondamentaux de crédit des émetteurs, de critères de valorisation reposant sur des outils développés en interne, d’analyses de brokers et un système indépendant de notation interne au groupe Crédit Agricole. La Société de Gestion ne recourt pas mécaniquement aux notations publiées par les agences de notation, et utilise la recherche fondamentale externe ainsi que les outils de valorisation interne pour déterminer la pertinence d’investissements ou de vente des titres. La sensibilité du portefeuille se situera entre 0 et 3. Détention de parts et actions d’OPCVM, FIA ou fonds d’investissement de droit étranger : Le Fonds Maître pourra investir jusqu’à 10% de son actif net dans d’autres OPCVM, FIA ou fonds d’investissement de droit étranger de toutes classifications, de toutes zones géographiques, libellés en toutes devises tels que : - OPCVM de droit français,
- OPCVM de droit européen
- FIA de droit français répondant aux conditions de l’article R.214-13 du Code monétaire et financier
- FIA européens répondant aux conditions de l’article R.214-13 du Code monétaire et financier,
- Fonds d’investissement de droit étranger (hors Europe) répondant aux conditions de l’article R.214-13 du Code monétaire et financier.
 Ces OPCVM et FIA ne pourront détenir plus de 10% de leur actif en OPCVM, FIA ou fonds d’investissement de droit étranger. Ces OPCVM, FIA ou Fonds d’investissement de droit étranger peuvent être gérés par la Société de Gestion ou une société liée au groupe Crédit Agricole. Les stratégies de ces OPCVM, FIA ou fonds d’investissement de droit étranger sont compatibles avec celles du Fonds Maître. Dérivés utilisés pour atteindre l’objectif de gestion Le Fonds Maître peut utiliser des instruments dérivés de façon à couvrir et exposer l’actif du Fonds Maître sur une zone géographique, un secteur, un indice, une valeur spécifique, les devises, ou sur les taux d’intérêt. Ces opérations sont |
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effectuées dans la limite d’une fois l’actif. L’exposition directe et indirecte, y compris l’exposition induite par l’utilisation des instruments financiers à terme ne dépassera pas 200%.
- Nature des marchés d’intervention : réglementés et organisés
- Risques sur lesquels le gérant désire intervenir : action, taux et change
- Nature des interventions : couverture et exposition
- Nature des instruments utilisés : futures et options
- Stratégie d’utilisation des dérivés pour atteindre l’objectif de gestion : couverture ou exposition du risque de taux et de change, couverture ou exposition action, augmentation de l’exposition au marché et précision de l’effet de levier.

Titres intégrant des dérivés
Le Fonds Maître pourra avoir recours à des titres intégrant des dérivés tels que :
- Risques sur lesquels le gérant désire intervenir : action, taux, et change
- Nature des interventions et descriptions de l’ensemble des opérations devant être limitées à la réalisation de l’objectif de gestion : couverture, exposition, et arbitrage
- Nature des instruments utilisés : bons de souscription, certificats, autres titres « simples »
- Stratégie d’utilisation des dérivés intégrés pour atteindre l’objectif de gestion : couverture ou exposition du risque de taux et de change, couverture ou exposition action, augmentation de l’exposition au marché et précision de l’effet de levier.

Le Fonds Maître pourra également utiliser des titres intégrant des dérivés « simples », tels que des obligations callable et
puttable.
Dépôts, liquidités et emprunts d’espèces
Afin de contribuer à la réalisation de l’objectif de gestion, le Fonds Maître pourra avoir recours à des dépôts et à des liquidités, notamment en vue d’optimiser la trésorerie du Fonds Maître et tirer parti d’opportunités de marché. Ce type d’instruments sera néanmoins utilisé de manière accessoire.
- Dépôts : le Fonds Maître se réserve la possibilité d’utiliser des dépôts dans la limite de 20% de son actif auprès d’un même établissement de crédit. La durée des dépôts ne peut pas être supérieure à un an.
- Emprunts d’espèces : le Fonds Maître n’a pas vocation à être emprunteur d’espèces. Toutefois, il pourra réaliser des opérations d’emprunts d’espèces dans la limite de 10% de son actif.

Opérations d’acquisition et cession temporaire de titres
Le Fonds Maître ne procédera pas à des opérations d’acquisition et de cession temporaire de titres.
Contrats constituants des garanties financières
Néant
Profil de risque du Fonds Maître
Le Fonds Maître sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la Société de Gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et les aléas du marché.
Les facteurs de risque exposés ci-après ne sont pas limitatifs. Il appartient à chaque investisseur d’analyser le risque inhérent à un tel investissement et de se forger par lui-même sa propre opinion en s’entourant, si nécessaire, de tous les conseillers spécialisés dans ces domaines afin de s’assurer notamment de l’adéquation de cet investissement à sa situation personnelle.
Risque lié à la gestion et à l’allocation d’actifs discrétionnaires : la stratégie d’investissement appliquée au Fonds Maître s’appuie sur une logique purement discrétionnaire. La performance du Fonds Maître dépend à la fois des instruments financiers choisis par le gérant et à la fois de l’allocation d’actif faite par ce dernier. Il existe donc un risque que le Fonds Maître ne soit pas investi à tout moment sur les instruments financiers les plus performants et que l’allocation entre les différents marchés ne soit pas optimale. Ce risque peut engendre pour le porteur une baisse de la valeur liquidative.
Risque actions et risque lié aux petites et moyennes capitalisations : Le Fonds Maître étant exposé sur le marché des actions, la valeur liquidative de celui-ci pourra baisser en cas de baisse des marchés actions. Le Fonds Maître est exposé aux marchés des petites et moyennes capitalisations. Le volume de ces titres cotés en bourse est réduit, les mouvements de marché sont donc plus marqués, à la hausse comme à la baisse, et plus rapides que sur les grandes capitalisations. La valeur liquidative du Fonds Maître peut donc baisser rapidement et fortement.
Risque de perte en capital : la perte en capital se produit lors de la vente d’une part du Fonds Maître à un prix inférieur à celui payé à l’achat. L’investisseur est averti que le capital n’est pas garanti, il ne peut pas être restitué.
Risque de change : un placement en devises autres que la devise de référence implique un risque de change. Le Fonds Maître peut être exposé directement ou indirectement au risque de change sur la part de son actif investi en titres libellés dans une autre devise que l’euro. L’évolution défavorable de ces devises pourra entraîner une baisse de la valeur liquidative du Fonds Maître.
Risque de taux : il s’agit du risque lié à la détention de produits de taux et à une surexposition éventuelle du fait des engagements hors bilan. Ainsi, en cas de variation des taux d’intérêt, la valeur liquidative du Fonds Maître pourra baisser.
Risque de crédit : il s’agit du risque de défaut de paiement et du risque de baisse de la qualité de crédit d’un émetteur privé ou public. La valeur des titres de créances dans lesquels est investi le Fonds Maître peut baisser entraînant une baisse de la valeur liquidative.
Risque lié à l’utilisation de dérivés : il s’agit du risque d’amplification des pertes dû au fait de recourir à des instruments financiers à terme tels que les contrats futures et/ou d’options.
Risque accessoire lié à l’investissement sur les pays émergents : l’attention des investisseurs est attirée sur les conditions de fonctionnement de surveillance de ces marchés qui peuvent s’écarter des standards prévalant sur les grandes places internationales. Le Fonds Maître pouvant y être exposé, la valeur liquidative pourra baisser en cas de dégradation de la
situation financière et/ou politique d’un état émergent. Les titres de ces pays offrent une liquidité plus restreinte que les titres des pays développés ; ainsi, certains titres de ces pays peuvent être difficilement négociables ou même ne plus être négociables momentanément.
Risque accessoire lié de contrepartie : le Fonds Maître peut subir une perte en cas de défaillance d’une contrepartie, tels que le défaut de paiement et/ou de livraison, avec laquelle ont été réalisées certaines opérations. La valeur liquidative pourra baisser lorsque le Fonds Maître est exposé à ce titre.
Frais et dépenses du Fonds Maître (classe Z)
Commission de souscription maximum non acquise au Fonds : néant Commission de souscription maximum acquise au Fonds : néant Commission de rachat maximum non acquise au Fonds : néant Commission de rachat maximum acquise au Fonds : néant
Frais maximum de gestion financière et frais administratifs externes à la Société de Gestion incluant tous les frais de transaction, de surperformance et frais liés aux investissements dans des OPCVM ou fonds d’investissement (CAC, Dépositaire, Distribution, Avocat…) : 0,60% TTC
Frais indirects maximum (commissions et frais de gestion financière) : non significatifs, le Fonds Maître investissant moins de 10% dans d’autres OPC
Commission de mouvement perçue par la Société de Gestion (prélèvement sur chaque transaction) : Actions sur la bourse France : 0,36% TTC maximum sur le montant brut de l’opération. Actions sur la bourse étrangère : 0,36% TTC maximum sur le montant net broker. Obligations 0,06% TTC sur le montant brut. Change : 0,2 % TTC maximum sur le montant net broker Opérations sur les marchés organisés à terme et conditionnels : Contrats : coût de l’intermédiaire (HT) multiplié par un coefficient 2. Options : coût de l’intermédiaire (HT) multiplié par un coefficient 2
Commission de surperformance (*) : 20% TTC l’an de la surperformance du Fonds Maître par rapport à la performance de son indice de référence.
(*) définitions :
Valeur liquidative du fonds : c'est la valeur de chaque part minorée des frais de gestion fixes du fonds à la date valeur.
Date valeur : date où est calculée la surperformance.
Date de référence : date où est fixée la valeur liquidative de référence. Elle sert de date de départ de la période de constatation. Elle correspond généralement à la date de la dernière valeur liquidative de l’année civile précédente.
Performance du fonds : elle est calculée en fonction de l'évolution de la valeur liquidative entre la date valeur et la date de référence.
Performance de l’indice de référence : elle est calculée en fonction de l'évolution de l’indice de référence sans prorata temporis entre la date valeur et la date de référence.
Calcul : La commission de surperformance est fondée sur la comparaison entre l’actif minoré des frais fixes du fonds et l’actif net d’un fonds théorique incrémenté de la performance de l’indicateur de référence sans prorata temporis et présentant les mêmes mouvements de souscriptions et rachats que le fonds entre deux dates : la date valeur et la date de référence.
Provision : à chaque date d’établissement de la valeur liquidative du fonds, si la valeur liquidative du fonds avant provision est supérieure à la valeur liquidative du fonds à la date de référence et si l’actif minoré des frais fixes du fonds est supérieur à l’actif net du fonds théorique, la commission de surperformance en faveur de la Société de Gestion sera provisionnée par minoration de l’actif net du fonds à hauteur de 20% de l’écart positif entre l’actif minoré des frais fixes du fonds et de l’actif net du fonds théorique.
Reprise de provision : dans le cas où la valeur liquidative avant calcul de provision à la date valeur est inférieure à celle du fonds théorique à la date de référence, toute provision passée précédemment sera réajustée par une reprise sur provision. Les reprises sur provision sont plafonnées à hauteur des dotations antérieures.
Rachat en cours d‘année : en cas de rachat, la quote-part (calculée selon le nombre de parts rachetées divisé par le nombre total de parts) de la provision constituée à la date de rachat est définitivement acquise à la Société de Gestion.
Paiement à la société de Gestion : à chaque fin d'année civile, si la valeur liquidative du fonds avant provision est supérieure à la valeur liquidative du fonds à la date de référence et si l’actif minoré des frais fixes du fonds est supérieur à l’actif net du fonds théorique, la commission de surperformance constatée est définitivement acquise à la Société de Gestion.
Description succincte de la procédure de choix des intermédiaires : la procédure de sélection et d’évaluation des intermédiaires et contreparties prend en compte des critères objectifs tels que les coûts de l’intermédiation, la qualité d’exécution, la recherche.
Pour plus de précisions sur les frais effectivement facturés à l’OPC, se reporter au Document d’Information Clés pour l’Investisseur.
Gestion des risques
La méthode de calcul du risque global du Fonds Maître est la méthode du calcul de l’engagement.
Pour chaque Classe d'Actions, le compartiment est autorisé à couvrir les risques de change dans le cadre de la gestion de ses actifs. La devise de référence du compartiment est l’Euro.
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|  | Dispositions applicables au Compartiment Nourricier |
| Devise | EUR |
| Jour d’évaluation | chaque jour ouvré bancaire complet à Luxembourg |
| Calcul de la VNI | Jour d'évaluation + 1, c’est-à-dire le premier jour ouvré bancaire à Luxembourg suivant le jour d'évaluation |
| Classes d’actions | Classe "G" | Classe "M" | Classe "P" | Classe « W » |
| Catégories d’actions | Capitalisation (G) et Distribution (GX) | Capitalisation (M) et Distribution (MX) | Capitalisation (P) et Distribution (PX) | Capitalisation (W) et Distribution (WX) |
| Forme des actions | Nominative |
| Taxe d’abonnement | 0.01% | 0.05% | 0.05% | 0.05% |
| Bourse de cotation | Luxembourg |
| Souscription |  |
| Investissement minimum initial | 1 action | Selon les modalités détaillées au chapitre 11 du prospectus | 1 action | 5.000.000 dans la devise du compartiment ou équivalent en autre devise |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 14 heures (heure de Luxembourg) la veille de chaque Jour d'évaluation |
| Commission en faveur des intermédiaires | 1.50% max | 1.50% max | 3.00% max | 1.50% max |
| Paiement | dans les 2 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Rachat |  |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 14 heures (heure de Luxembourg) la veille de chaque Jour d'évaluation |
| Commission en faveur des intermédiaires | 0.50% max | 0.50% max | 1.00% max | 0.50% max |
| Paiement | dans les 2 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |

| Conversion |  |
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| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 14 heures (heure de Luxembourg) la veille de chaque Jour d'évaluation |
| Commission | N/A | N/A | N/A | N/A |
| Paiement | dans les 2 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Gestion |  |
| Commission de Gestion | 0,08% p.a. maximum | 0,08% p.a. maximum | 0,55% p.a. maximum | N/A |
| Calcul et paiement | La commission de gestion est calculée chaque jour d’évaluation, sur base de la valeur connue de l’actif net du jour correspondant. Cette commission sera payée mensuellement. |
| Cumul de commissions de gestion | Le niveau maximal de la commission de gestion totale qui peut être facturée à la fois au compartiment lui-même et aux autres fonds cibles, promus ou gérés par la société de gestion, dans lesquels ce compartiment entend investir est de 3% maximum. |
| Commission de performance | Néant |
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| Commission d’administration | 0.20% p.a. maximum | 0.20% p.a. maximum | 0.20% p.a. maximum | 0.20% p.a. maximum |
| Autres coûts | 0.25% maximum, payable par douzième à la fin de chaque mois, calculé sur les actifs nets moyens du compartiment |
| Méthode de détermination du risque global | En application des dispositions de la circulaire CSSF 11/512, le compartiment utilise une méthode de gestion des risques qui permet de contrôler et mesurer à tout moment les risques liés aux investissements et leur prise en compte dans le profil de risque global du compartiment. Le compartiment utilise l'approche par les engagements pour contrôler et mesurer l'exposition globale. |

COMPARTIMENT "Europe Growth"
| Objectif et Politique d’Investissement | L'objectif du compartiment consiste en la recherche d'un rendement et/ou d'une plus-value en capital à long terme par la gestion d'un portefeuille composé d'au moins 75% d'actions de sociétés européennes de croissance, sans restriction de taille ou de secteur d'activité. Pour les besoins des investisseurs français, ce compartiment est éligible en tant que « Plan d’Epargne en Actions » en France. L'actif net du compartiment sera principalement investi dans des actions ou autres titres donnant accès au capital des entreprises, des warrants, des options, ainsi que dans des titres de créances. Il pourra investir à hauteur de 10% maximum de l’actif net dans des OPCVM, notamment des ETF. Dans les limites des restrictions d'investissement telles que décrites dans le chapitre 4 du prospectus, le compartiment peut faire usage de contrats à terme ou d'options sur actions ou indices boursiers, que ce soit dans un but de couverture ou d'exposition des actifs. La performance du portefeuille s’apprécie par rapport au MSCI EMU Growth Net Return EUR Index (M7EM000G). Le compartiment a un objectif de surperformance par rapport à cet indice de référence. Le compartiment est géré de manière active, ce qui signifie que celui-ci peut diverger dans des proportions importantes dans sa composition par rapport à l’indice de référence et qu’il n’y a pas de restriction quant à l’étendue avec laquelle le portefeuille du compartiment peut dévier de l’indice. L’univers d’investissement n’étant pas limité à l’indice, le gérant peut acheter des titres ou investir dans des secteurs qui n’en font pas partie, ceci par exemple pour profiter d’occasions spécifiques ou s’adapter aux conditions de marché. La volatilité des écarts de performance observés sont en général compris entre 2% et 10% selon les conditions de marché, mais cela ne constitue ni une limite ni une contrainte. Le compartiment a un objectif de surperformance par rapport à son indice de référence, à savoir le MSCI EMU Growth Net Return EUR Index (M7EM000G). Le compartiment est géré de manière active, ce qui signifie que celui-ci peut diverger dans des proportions importantes dans sa composition par rapport à l’indice de référence et qu’il n’y a pas de restriction quant à l’étendue avec laquelle le portefeuille du compartiment peut dévier de l’indice. L’univers d’investissement n’étant pas limité à l’indice de référence, le gestionnaire peut acheter des titres ou investir dans des secteurs qui n’en font pas partie, ceci par exemple pour profiter d’occasions spécifiques ou s’adapter aux conditions de marché. Pour chaque Classe d'Actions, le compartiment est autorisé à couvrir les risques de change dans le cadre de la gestion de ses actifs. La devise de référence du compartiment est l'Euro. Le compartiment promeut, entre autres caractéristiques, des caractéristiques environnementales et/ou sociales. L’analyse des caractéristiques ESG porte au moins sur 90% du portefeuille. Le Gestionnaire s’engage à ce que la note moyenne ESG du portefeuille soit supérieure à celle de son univers initial d’investissement, celui-ci étant défini par l’indice de référence MSCI Europe Growth Net Return Index. Les incohérences potentielles ou le manque de disponibilité des données ESG, en particulier lorsque fournies par un prestataire externe, constituent des limites méthodologiques au processus de notation ESG utilisé. Celles-ci sont détaillées dans la section 6, point 15. |
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| Devise | EUR |
| Jour d’évaluation | chaque jour ouvré bancaire complet à Luxembourg |
| Calcul de la VNI | Jour d'évaluation + 1, c’est-à-dire le premier jour ouvré bancaire à Luxembourg suivant le jour d'évaluation |
| Classes d’actions | Classe "F" | Classe "G" | Classe "M" | Classe "P" | Classe "W" |
| Catégories d’actions | Capitalisation | Capitalisation (G) et Distribution (GX) | Capitalisation (M) et Distribution (MX) | Capitalisation (P) et Distribution (PX) | Capitalisation (W) et Distribution (WX) |
| Forme des actions | Nominative |
| Taxe d’abonnement | 0.01% | 0.01% | 0.05% | 0.05% | 0.05% |
| Bourse de cotation | Luxembourg |
| Souscription |  |
| Investissement minimum initial | 1 action | 1 action | Selon les modalités détaillées au chapitre 11 du prospectus | 1 action | 5.000.000 dans la devise du compartiment ou équivalent en autre devise |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d'évaluation |
| Commission flat | 1.50% max en faveur des intermédiaires | 1.50% max en faveur des intermédiaires | 1.50% max en faveur des intermédiaires | 3.00% max en faveur des intermédiaires | 1.50% max en faveur des intermédiaires |

| Commission prorata temporis | Néant | Néant | Néant | Néant | Néant |
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| Paiement | dans les 2 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Rachat |  |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d'évaluation |
| Commission | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires |
| Paiement | dans les 2 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Conversion |  |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d'évaluation |
| Commission | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires |
| Paiement | dans les 2 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Gestion |  |
| Commission de Gestion | 0.25% p.a. maximum | 1.00% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 1.20% p.a. maximum | 0.25% p.a. maximum |
| Calcul et paiement | La commission de gestion est calculée chaque jour d’évaluation, sur base de la valeur connue de l’actif net du jour correspondant. Cette commission sera payée mensuellement. |
| Cumul de commissions de gestion | Le niveau maximal de la commission de gestion totale qui peut être facturée à la fois au compartiment lui-même et aux autres fonds cibles, promus ou gérés par la société de gestion, dans lesquels ce compartiment entend investir est de 3% maximum. |
| Commission de performance | Base de calcul : % maximum de la sur-performance nette du MSCI EMU Growth Net Return EUR Index (M7EM000G), High Water Mark applicable et réinitialisation du High Water Mark, si aucune commission de performance n’a été payée au bout de 3 ans (cf. Chapitre 16) L‘indice de référence MSCI EMU Growth Net Return EUR Index est fourni par un administrateur, MSCI Limited, qui est inscrit dans le registre maintenu par l’AEMF en vertu du Règlement Indices de Référence. |
| 20% maximum |
| Commission d’administration | 0.30% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum |
| Autres coûts | 0.50% maximum, payable par douzième à la fin de chaque mois, calculé sur les actifs nets moyens du compartiment |
| Méthode de détermination du risque global | En application des dispositions de la circulaire CSSF 11/512, le compartiment utilise une méthode de gestion des risques qui permet de contrôler et mesurer à tout moment les risques liés aux investissements et leur prise en compte dans le profil de risque global du compartiment. Le compartiment utilise l'approche par les engagements pour contrôler et mesurer l'exposition globale. |

COMPARTIMENT "Europe Opportunities"
| Objectif et Politique d’Investissement | L'objectif du compartiment consiste en la recherche d'un rendement et/ou d'une plus-value en capital à long terme par la gestion d'un portefeuille composé d'au moins 75% d'actions de sociétés européennes, sans restriction de taille ou de secteur d'activité. L'actif net du compartiment sera principalement investi dans des actions ou autres titres donnant accès au capital des entreprises, des warrants, des options, ainsi que dans des titres de créances. Il pourra investir à hauteur de 10% maximum de l’actif net dans des OPCVM, notamment des ETF. Dans les limites des restrictions d'investissement telles que décrites dans le chapitre 4 du prospectus, le compartiment peut faire usage de contrats à terme ou d'options sur actions ou indices boursiers, que ce soit dans un but de couverture ou d'exposition des actifs. Le compartiment a un objectif de surperformance par rapport à son indice de référence, à savoir le MSCI Europe Net Return EUR Index (M7EU). Le compartiment est géré de manière active, ce qui signifie que celui-ci peut diverger dans des proportions importantes dans sa composition par rapport à l’indice de référence et qu’il n’y a pas de restriction quant à l’étendue avec laquelle le portefeuille du compartiment peut dévier de l’indice. L’univers d’investissement n’étant pas limité à l’indice de référence, le gestionnaire peut acheter des titres ou investir dans des secteurs qui n’en font pas partie, ceci par exemple pour profiter d’occasions spécifiques ou s’adapter aux conditions de marché. Pour chaque Classe d'Actions, le compartiment est autorisé à couvrir les risques de change dans le cadre de la gestion de ses actifs. La devise de référence du compartiment est l'Euro. Le compartiment promeut, entre autres caractéristiques, des caractéristiques environnementales et/ou sociales. L’analyse des caractéristiques ESG porte au moins sur 90% du portefeuille. Le Gestionnaire s’engage à ce que la note moyenne ESG du portefeuille soit supérieure à celle de son univers initial d’investissement, celui-ci étant défini par l’indice de référence MSCI Europe Net Return EUR Index Limites méthodologiques : Les incohérences potentielles ou le manque de disponibilité des données ESG, en particulier lorsque fournies par un prestataire externe, constituent des limites méthodologiques au processus de notation ESG utilisé. Celles-ci sont détaillées dans la section 6, point 15. |
| --- | --- |
| Devise | EUR |
| Jour d’évaluation | chaque jour ouvré bancaire complet à Luxembourg |
| Calcul de la VNI | Jour d'évaluation + 1, c’est-à-dire le premier jour ouvré bancaire à Luxembourg suivant le jour d'évaluation |
| Classes d’actions | Classe "F" | Classe "G" | Classe "M" | Classe "P" | Classe "W" |
| Catégories d’actions | Capitalisation | Capitalisation (G) et Distribution (GX) | Capitalisation (M)et Distribution (MX) | Capitalisation (P) et Distribution (PX) | Capitalisation (W) et Distribution (WX) |
| Forme des actions | Nominative |
| Taxe d’abonnement | 0.01% | 0.01% | 0.05% | 0.05% | 0.05% |
| Bourse de cotation | Luxembourg |
| Souscription |  |
| Investissement minimum initial | 1 action | 1 action | Selon les modalités détaillées au chapitre 11 du prospectus | 1 action | 5.000.000 dans la devise du compartiment ou équivalent en autre devise |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d'évaluation |
| Commission en faveur des intermédiaires | 1.50% max | 1.50% max | 1.50% max | 3.00% max | 1.50% max |
| Paiement | dans les 2 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Rachat |  |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d'évaluation |
| Commission | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires |

| Paiement | dans les 2 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| --- | --- |

| Conversion |  |
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| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d'évaluation |
| Commission | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires |
| Paiement | dans les 2 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Gestion |  |
| Commission de Gestion | 0.25% p.a. maximum | 1.00% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 1.20% p.a. maximum | 0.25% p.a. maximum |
| Calcul et paiement | La commission de gestion est calculée chaque jour d’évaluation, sur base de la valeur connue de l’actif net du jour correspondant. Cette commission sera payée mensuellement. |
| Cumul de commissions de gestion | Le niveau maximal de la commission de gestion totale qui peut être facturée à la fois au compartiment lui-même et aux autres fonds cibles, promus ou gérés par la société de gestion, dans lesquels ce compartiment entend investir est de 3% maximum. |
| Commission de performance | Base de calcul : % maximum de la sur-performance nette du MSCI Europe Net Return EUR Index (M7EU), High Water Mark applicable et réinitialisation du High Water Mark, si aucune commission de performance n’a été payée au bout de 3 ans (cf. Chapitre 16) L’indice de référence MSCI Europe Net Return EUR Index est fourni par un administrateur, MSCI Limited, qui est inscrit dans le registre maintenu par l’AEMF en vertu du Règlement Indices de Référence. |
| 20% maximum |
| Commission d’administration | 0.30% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum |
| Autres coûts | 0.50% maximum, payable par douzième à la fin de chaque mois, calculé sur les actifs nets moyens du compartiment |
| Méthode de détermination du risque global | En application des dispositions de la circulaire CSSF 11/512, le compartiment utilise une méthode de gestion des risques qui permet de contrôler et mesurer à tout moment les risques liés aux investissements et leur prise en compte dans le profil de risque global du compartiment. Le compartiment utilise l'approche par les engagements pour contrôler et mesurer l'exposition globale. |

COMPARTIMENT "Europe Value"
| Objectif et Politique d’Investissement | L'objectif du compartiment consiste en la recherche d'un rendement et/ou d'une plus-value en capital à long terme par la gestion d'un portefeuille composé d'au moins 75% d'actions de sociétés européennes sous-évaluées (« Value »), sans restriction de taille ou de secteur d'activité. Pour les besoins des investisseurs français, ce compartiment est éligible en tant que « Plan d’Epargne en Actions » en France. L'actif net du compartiment sera principalement investi dans des actions ou autres titres donnant accès au capital des entreprises, des warrants, des options, ainsi que dans des titres de créances, et, à hauteur de 10% maximum de l’actif net, dans des OPCVM, notamment des ETF. Dans les limites des restrictions d'investissement telles que décrites dans le chapitre 4 du prospectus, le compartiment peut faire usage de contrats à terme ou d'options sur actions ou indices boursiers, que ce soit dans un but de couverture ou d'exposition des actifs. La performance du portefeuille s’apprécie par rapport au MSCI EMU Value Net Return EUR Index (M7EM000V). Le compartiment a un objectif de surperformance par rapport à cet indice de référence. Le compartiment est géré de manière active, ce qui signifie que celui-ci peut diverger dans des proportions importantes dans sa composition par rapport à l’indice de référence et qu’il n’y a pas de restriction quant à l’étendue avec laquelle le portefeuille du compartiment peut dévier de l’indice. L’univers d’investissement n’étant pas limité à l’indice de référence, le gérant peut acheter des titres ou investir dans des secteurs qui n’en font pas partie, ceci par exemple pour profiter d’occasions spécifiques ou s’adapter aux conditions de marché. La volatilité des écarts de performance observés sont en général compris entre 2% et 10% selon les conditions de marché, mais cela ne constitue ni une limite ni une contrainte. Le compartiment a un objectif de surperformance par rapport à son indice de référence, à savoir le MSCI EMU Value Net Return EUR Index ( M7EM000V). Le compartiment est géré de manière active, ce qui signifie que celui-ci peut diverger dans des proportions importantes dans sa composition par rapport à l’indice de référence et qu’il n’y a pas de restriction quant à l’étendue avec laquelle le portefeuille du compartiment peut dévier de l’indice. L’univers d’investissement n’étant pas limité à l’indice de référence, le gestionnaire peut acheter des titres ou investir dans des secteurs qui n’en font pas partie, ceci par exemple pour profiter d’occasions spécifiques ou s’adapter aux conditions de marché. Pour chaque Classe d'Actions, le compartiment est autorisé à couvrir les risques de change dans le cadre de la gestion de ses actifs. La devise de référence du compartiment est l'Euro. Le compartiment promeut, entre autres caractéristiques, des caractéristiques environnementales et/ou sociales. L’analyse des caractéristiques ESG porte au moins sur 90% du portefeuille. Le Gestionnaire s’engage à ce que la note moyenne ESG du portefeuille soit supérieure à celle de son univers initial d’investissement, celui-ci étant défini par l’indice de référence MSCI Europe Value Net Return EUR Index. Limites méthodologiques : Les incohérences potentielles ou le manque de disponibilité des données ESG, en particulier lorsque fournies par un prestataire externe, constituent des limites méthodologiques au processus de notation ESG utilisé. Celles-ci sont détaillées dans la section 6, point 15. |
| --- | --- |
| Devise | EUR |
| Jour d’évaluation | chaque jour ouvré bancaire complet à Luxembourg |
| Calcul de la VNI | Jour d'évaluation + 1, c’est-à-dire le premier jour ouvré bancaire à Luxembourg suivant le jour d'évaluation |
| Classes d’actions | Classe "F" | Classe "G" | Classe "M" | Classe "P" | Classe "W" |
| Catégories d’actions | Capitalisation | Capitalisation (G) et Distribution (GX) | Capitalisation (M) et Distribution (MX) | Capitalisation (P) et Distribution (PX) | Capitalisation (W) et Distribution (WX) |
| Forme des actions | Nominative |
| Taxe d’abonnement | 0.01% | 0.01% | 0.05% | 0.05% | 0.05% |
| Bourse de cotation | Luxembourg |
| Souscription |  |
| Investissement minimum initial | 1 action | 1 action | Selon les modalités détaillées au chapitre 11 du prospectus | 1 action | 5.000.000 dans la devise du compartiment ou équivalent en autre devise |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d'évaluation |
| Commission flat | 1.50% max en faveur des intermédiaires | 1.50% max en faveur des intermédiaires | 1.50% max en faveur des intermédiaires | 3.00% max en faveur des intermédiaires | 1.50% max en faveur des intermédiaires |
| Commission prorata temporis | Néant | Néant | Néant | Néant | Néant |

| Paiement | dans les 2 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| --- | --- |
| Rachat |  |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d'évaluation |
| Commission | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires |
| Paiement | dans les 2 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Conversion |  |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d'évaluation |
| Commission | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires |
| Paiement | dans les 2 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Gestion |  |
| Commission de Gestion | 0.25% p.a. maximum | 1.00% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 1.20% p.a. maximum | 0.25% p.a. maximum |
| Calcul et paiement | La commission de gestion est calculée chaque jour d’évaluation, sur base de la valeur connue de l’actif net du jour correspondant. Cette commission sera payée mensuellement. |
| Cumul de commissions de gestion | Le niveau maximal de la commission de gestion totale qui peut être facturée à la fois au compartiment lui-même et aux autres fonds cibles, promus ou gérés par la société de gestion, dans lesquels ce compartiment entend investir est de 3% maximum. |
| Commission de performance | Base de calcul : % maximum de la sur-performance nette du MSCI EMU Value Net Return EUR Index (M7EM000V), High Water Mark applicable et réinitialisation du High Water Mark, si aucune commission de performance n’a été payée au bout de 3 ans (cf. Chapitre 16). L’indice de référence MSCI EMU Value Net Return EUR Index est fourni par un administrateur, MSCI Limited, qui est inscrit dans le registre maintenu par l’AEMF en vertu du Règlement Indices de Référence. |
| 20% maximum |
| Commission d’administration | 0.30% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum |
| Autres coûts | 0.50% maximum, payable par douzième à la fin de chaque mois, calculé sur les actifs nets moyens du compartiment |
| Méthode de détermination du risque global | En application des dispositions de la circulaire CSSF 11/512, le compartiment utilise une méthode de gestion des risques qui permet de contrôler et mesurer à tout moment les risques liés aux investissements et leur prise en compte dans le profil de risque global du compartiment. Le compartiment utilise l'approche par les engagements pour contrôler et mesurer l'exposition globale. |

COMPARTIMENT "FII Euro Equity Opportunities"
| Objectif et Politique d’Investissement | L'objectif du compartiment consiste en la recherche d’une plus-value en capital à long terme par la gestion d’un portefeuille d’actions de sociétés de la zone Euro, et la recherche de revenus. La grande flexibilité de la gestion permet d’investir dans une large fourchette d’entreprises, et lui confère un profil d’investissement orienté Secteurs, une approche de gestion très active et libérée des contraintes d’un benchmark, prêt à saisir toutes les opportunités dans un univers de capitalisations large, grâce à un processus d’investissement basé sur l’analyse fondamentale et orienté sur la création de valeurs, capable de conjuguer l’approche Top-down et sectorielle avec une sélection de titres basée sur une approche Bottom-up et d’analyse technique. Il en résulte un focus particulier sur des entreprises de secteurs à forte croissance. L’actif net du compartiment sera principalement investi dans des actions ou autres titres donnant accès au capital des entreprises, dans des OPCVM, notamment des ETF, et dans des OPC de type ouvert au sens de l'article 41 (1) e) de la loi de 2010, des warrants et des options, des obligations convertibles, ainsi que dans des titres de créances. Le compartiment pourra également investir dans des produits structurés tels que des « credit linked notes », des certificats ou valeurs mobilières dont le rendement est lié à un indice financier tel que défini par le règlement grand- ducal du 8 février 2008 ou dans des produits structurés sans instruments dérivés incorporés, donnant lieu au paiement en espèces et liés à l’évolution des matières premières. Dans les limites des restrictions d’investissement telles que décrites dans le chapitre 4 du prospectus, le compartiment peut faire usage de contrats à terme ou d’options d’indices boursiers ou d’actions ainsi que de dérivés d’indices boursiers ou d’actions, que ce soit dans un but de couverture ou d’exposition des actifs. Le compartiment a un objectif de surperformance par rapport à son indice de référence, à savoir le DJ Eurostoxx 50 Total Return Net (SX5T). Le compartiment est géré de manière active, ce qui signifie que celui-ci peut diverger dans des proportions importantes dans sa composition par rapport à l’indice de référence et qu’il n’y a pas de restriction quant à l’étendue avec laquelle le portefeuille du compartiment peut dévier de l’indice. L’univers d’investissement n’étant pas limité à l’indice de référence, le gestionnaire peut acheter des titres ou investir dans des secteurs qui n’en font pas partie, ceci par exemple pour profiter d’occasions spécifiques ou s’adapter aux conditions de marché. Pour chaque Classe d’Actions, le compartiment est autorisé à couvrir les risques de change dans le cadre de la gestion de ses actifs. La devise de référence du compartiment est l’Euro. |
| --- | --- |
| Devise | EUR |
| Jour d’évaluation | chaque jour ouvré bancaire complet à Luxembourg |
| Calcul de la VNI | Jour d’évaluation + 1, c’est-à-dire le premier jour ouvré bancaire à Luxembourg suivant le Jour d’évaluation |
| Classes d’actions | Classe « P » | Classe « G » |
| Catégories d’actions | Capitalisation | Capitalisation |
| Forme des actions | Nominative |
| Taxe d’abonnement | 0,05% | 0,01% |
| Bourse de cotation | Luxembourg |
| Souscription |  |
| Investissement minimum initial | 10 actions | 100 actions |
| Réception des ordres | L’heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d’évaluation |
| Commission flat | 3.00% max en faveur des intermédiaires | 3.00% max en faveur des intermédiaires |
| Commission prorata temporis | Néant | Néant |
| Paiement | dans les 3 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d’évaluation |
| Rachat |  |
| Réception des ordres | L’heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d’évaluation |
| Commission | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires |
| Paiement | dans les 3 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d’évaluation |

| Conversion |  |
| --- | --- |
| Réception des ordres | L’heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d’évaluation |
| Commission | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires |
| Paiement | dans les 3 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d’évaluation |
| Gestion |  |
| Commission de Gestion | 2.00% p.a. maximum | 1.30% p.a. maximum |
| Calcul et paiement | La commission de gestion est calculée chaque jour d’évaluation, sur base de la valeur connue de l’actif net du jour correspondant. Cette commission sera payée mensuellement. |
| Cumul de commissions de gestion | Le niveau maximal de la commission de gestion totale qui peut être facturée à la fois au compartiment lui-même et aux autres fonds cibles, promus ou gérés par la société de gestion, dans lesquels ce compartiment entend investir est de 3% maximum. |
| Commission de performance | 20% maximum de la sur-performance nette du DJ Eurostoxx 50 Total Return Net (SX5T) High Water Mark applicable et réinitialisation du High Water Mark, si aucune commission de performance n’a été payée au bout de 3 ans (cf. Chapitre 16) L’indice de référence DJ Eurostoxx 50 Total Return Net est fourni par un administrateur, S&P Dow Jones Indices LLC, qui est inscrit dans le registre maintenu par l’AEMF en vertu du Règlement Indices de Référence. |
| Commission d’administration | 0.50% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum |
| Autres coûts | 0.50% maximum payable par douzième à la fin de chaque mois, calculé sur les actifs nets moyens du compartiment |
| Méthode de détermination du risque global | En application des dispositions de la circulaire CSSF 11/512 le compartiment utilise une méthode de gestion des risques qui permet de contrôler et mesurer à tout moment les risques liés aux investissements et leur prise en compte dans le profil de risque global du compartiment. Le compartiment utilise l’approche par les engagements pour contrôler et mesurer l’exposition globale. |

COMPARTIMENT "FII Flexible Euro"
| Objectif et Politique d’Investissement | L’objectif du compartiment consiste en la recherche d’une performance absolue à un horizon de 5 ans par la gestion d’un portefeuille d’allocation géré de manière flexible. Le portefeuille pourra aussi bien être principalement composé d’actions (y compris des ADR et/ou GDR*) ou d’autres titres donnant accès au capital des entreprises que de titres de créances à revenus fixes ou variables. Le compartiment pourra faire évoluer significativement son exposition aux différents marchés dans lesquels il peut investir selon les opportunités et les conditions de marché. Le compartiment pourra avoir une exposition actions d’un minimum de 0% (net et brut) jusqu’à un maximum de 70% net et de 140% brut. L’investissement se fera au travers de titres vifs et via des instruments dérivés à sous- jacent action. Le compartiment pourra avoir une exposition en titres de créances à revenus fixes ou variables allant d’un minimum de 10% net à un maximum de 100% net et de 200% brut. L’investissement en titres de créances se fera au travers d’obligations et d’autres instruments de dette sans restrictions quant au plan sectoriel. Les émissions de qualité High Yield pourront représenter jusqu’à 20% de l’actif net et, autrement, il ne sera pas investi en titres à notation moindre qu’« investment grade ». Le compartiment pourra investir en obligations convertibles et notamment en contingent convertible bonds. L’investissement en contingent convertible bonds représentera au maximum 20% de l’actif net. La notation moyenne minimale des obligations et titres de créance sera BB-. Les titres non notés ne représenteront pas plus de 15% de l’actif net. La Section 9 du Chapitre 6 « Risques d’investissement » du présent prospectus décrit les risques liés à un investissement en titres de créance à haut rendement. La Section 11 du Chapitre 6 « Risques d’investissement » du présent prospectus indique la politique adoptée au cas où un titre détenu en portefeuille devient distressed par la suite. Le compartiment pourra investir à hauteur de 10% maximum de l’actif net dans des OPCVM, notamment des ETF UCITS. Dans les limites des restrictions d’investissement telles que décrites dans le chapitre 4 du prospectus, le compartiment peut faire usage de contrats à termes, d’options ainsi que d’instruments dérivés de taux et de contrat de change à terme dans un but de couverture ou d’exposition des actifs. * Le certificat américain de dépôt, ou American Depositary Receipt (ADR) en anglais, est un certificat qui permet aux investisseurs d'investir sur des actions non-américaines depuis le marché boursier US. Un GDR ou Global Depositary Receipt, est comparable à un ADR. Ce certificat négociable est détenu par les banques locales d’un pays donné et représentent les titres de propriété d’un certain nombre d’actions étrangères. Actuellement et jusqu’au 31 décembre.2021, le compartiment a un objectif de surperformance par rapport à son indice de référence, à savoir l’EONIA (OISEONIA Index) + 1%. A compter du 3 janvier.2022, l’indice de référence sera un indice capitalisé calculé à partir de l’indice €STR (ESTRON Index) + 8.5 bps + 1% . Le compartiment est géré de manière active, ce qui signifie que celui-ci peut diverger dans des proportions importantes dans sa composition par rapport à l’indice de référence et qu’il n’y a pas de restriction quant à l’étendue avec laquelle le portefeuille du compartiment peut dévier de l’indice. L’univers d’investissement n’étant pas limité à l’indice de référence, le gestionnaire peut acheter des titres ou investir dans des secteurs qui n’en font pas partie, ceci par exemple pour profiter d’occasions spécifiques ou s’adapter aux conditions de marché. |
| --- | --- |
| Devise | EUR |
| Jour d’évaluation | chaque jour ouvré bancaire complet à Luxembourg |
| Calcul de la VNI | Jour d’évaluation + 1, c’est-à-dire le premier jour ouvré bancaire à Luxembourg suivant le Jour d’évaluation |
| Classes d’actions | Classe « P » | Classe « G » |
| Catégories d’actions | Capitalisation | Capitalisation |
| Forme des actions | Nominative |
| Taxe d’abonnement | 0,05% | 0,01% |
| Bourse de cotation | Luxembourg |
| Souscription |  |
| Investissement minimum initial | 100 actions | 1000 actions |
| Réception des ordres | L’heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d’évaluation |
| Commission en faveur des intermédiaires | 3.00% max | 3.00% max |
| Paiement | dans les 3 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d’évaluation |

| Rachat |  |
| --- | --- |
| Réception des ordres | L’heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d’évaluation |
| Commission | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires |
| Paiement | dans les 3 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d’évaluation |
| Conversion |  |
| Réception des ordres | L’heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d’évaluation |
| Commission | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires |
| Paiement | dans les 3 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d’évaluation |
| Gestion |  |
| Commission de Gestion | 1.20% p.a. maximum | 0.80% p.a. maximum |
| Calcul et paiement | La commission de gestion est calculée chaque jour d’évaluation, sur base de la valeur connue de l’actif net du jour correspondant. Cette commission sera payée mensuellement. |
| Cumul de commissions de gestion | Le niveau maximal de la commission de gestion totale qui peut être facturée à la fois au compartiment lui-même et aux autres fonds cibles, promus ou gérés par la société de gestion, dans lesquels ce compartiment entend investir est de 3% maximum. |
| Commission de performance | Actuellement et jusqu’au 31.12.2021, 20% maximum de la sur-performance nette de l’EONIA (OISEONIA Index) + 1% High Water Mark applicable et réinitialisation du High Water Mark, si aucune commission de performance n’a été payée au bout de 3 ans (cf. Chapitre 16) L’indice Eonia est inscrit sur la liste des indices critiques maintenue par la Commission Européenne en vertu du Règlement Indices de Référence. A compter du 03.01.2022, 20% maximum de la sur-performance nette d’’un indice capitalisé calculé à partir de l’indice €STR (ESTRON Index) + 8.5 bps + 1% . L’indice de référence ESTRON est un indice émis par la Banque Centrale Européenne. |
| Commission d’administration | 0.45% p.a. maximum | 0.25% p.a. maximum |
| Autres coûts | 0.50% maximum payable par douzième à la fin de chaque mois, calculé sur les actifs nets moyens du compartiment |
| Méthode de détermination du risque global | En application des dispositions de la circulaire CSSF 11/512 le compartiment utilise une méthode de gestion des risques qui permet de contrôler et mesurer à tout moment les risques liés aux investissements et leur prise en compte dans le profil de risque global du compartiment. Le compartiment utilise l’approche par les engagements pour contrôler et mesurer l’exposition globale. |

COMPARTIMENT "Fixed Income – Euro"*
| Objectif et Politique d’Investissement | L'objectif du compartiment consiste en la recherche d’un rendement et/ou d’une plus-value en capital à long terme par la gestion d’un portefeuille de titres de créances à revenus fixes ou variables sans restriction quant au plan géographique, monétaire ou sectoriel, ni quant à leur maturité ou à la qualité de l’émetteur. L’actif net du compartiment sera principalement investi dans des obligations ou d’autres titres de créances y compris des obligations convertibles et des contingent convertible bonds. La notation moyenne minimale des obligations et titres de créance sera BB-. Les titres non notés ne représenteront pas plus de 15% de l’actif net. L’investissement en contingent convertible bonds représentera au maximum 20% de l’actif net. Il pourra investir à hauteur de 10% maximum de l’actif net dans des OPCVM de type ouvert de type obligataires, notamment des ETF. Dans les limites des restrictions d’investissement telles que décrites dans le chapitre 4 du prospectus, le compartiment peut faire usage de contrats à terme ou d’options ainsi que de dérivés de taux et/ou de crédit, que ce soit dans un but de couverture ou d’exposition des actifs. Le compartiment a un objectif de surperformance par rapport à son indice de référence, à savoir le Bloomberg Barclays Series-E Euro Govt 1-10 Yr Bond Index (BERP10). Le compartiment est géré de manière active, ce qui signifie que celui- ci peut diverger dans des proportions importantes dans sa composition par rapport à l’indice de référence et qu’il n’y a pas de restriction quant à l’étendue avec laquelle le portefeuille du compartiment peut dévier de l’indice. L’univers d’investissement n’étant pas limité à l’indice de référence, le gestionnaire peut acheter des titres ou investir dans des secteurs qui n’en font pas partie, ceci par exemple pour profiter d’occasions spécifiques ou s’adapter aux conditions de marché. Pour chaque Classe d’Actions, le compartiment est autorisé à couvrir les risques de change dans le cadre de la gestion de ses actifs. La devise de référence du compartiment est l’Euro. |
| --- | --- |
| Devise | EUR |
| Jour d’évaluation | chaque jour ouvré bancaire complet à Luxembourg |
| Calcul de la VNI | Jour d’évaluation + 1, c’est-à-dire le premier jour ouvré bancaire à Luxembourg suivant le Jour d’évaluation |
| Classes d’actions | Classe « F » | Classe « G » | Classe « M » | Classe « P » | Classe « W » |
| Catégories d’actions | Capitalisation | Capitalisation (G) et Distribution GX) | Capitalisation (M) et Distribution (MX) | Capitalisation (P) et Distribution (PX) | Capitalisation (W) et Distribution (WX) |
| Forme des actions | Nominative |
| Taxe d’abonnement | 0.01% | 0.01% | 0.05% | 0.05% | 0.05% |
| Bourse de cotation | Luxembourg |
| Souscription |  |
| Investissement minimum initial | 1 action | 1 action | Selon les modalités détaillées au chapitre 11 du prospectus | 1 action | 10.000.000 dans la devise du compartiment ou équivalent en autre devise |
| Réception des ordres | L’heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d’évaluation |
| Commission flat | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires |
| Commission prorata temporis | Néant | Néant | Néant | Néant | Néant |
| Paiement | dans les 2 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d’évaluation |
| Rachat |  |
| Réception des ordres | L’heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d’évaluation |
| Commission | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur de intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires |
| Paiement | dans les 2 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d’évaluation |
| Conversion |  |
| Réception des ordres | L’heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d’évaluation |

| Commission | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Paiement | dans les 2 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d’évaluation |
| Gestion |  |
| Commission de Gestion | 0.10% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.80% p.a. maximum | 0.10% p.a. maximum |
| Calcul et paiement | La commission de gestion est calculée chaque jour d’évaluation, sur base de la valeur connue de l’actif net du jour correspondant. Cette commission sera payée mensuellement. |
| Cumul de commissions de gestion | Le niveau maximal de la commission de gestion totale qui peut être facturée à la fois au compartiment lui-même et aux autres fonds cibles, promus ou gérés par la société de gestion, dans lesquels ce compartiment entend investir est de 3% maximum. . |
| Commission de performance | Base de calcul : %maximum de la sur-performance nette de l’indice Bloomberg Barclays Series-E Euro Govt 1-10 Yr Bond Index (BERP10), High Water Mark applicable et réinitialisation du High Water Mark, si aucune commission de performance n’a été payée au bout de 3 ans (cf. Chapitre 16) L’administrateur Bloomberg de l’indice de référence Bloomberg Barclays Series-E Euro Govt 1-10 Yr Bond Index n’est actuellement pas inscrit dans le registre maintenu par l’AEMF en vertu du Règlement Indices de Référence. |
| 20 % maximum |
| Commission d’administration | 0.25% p.a. maximum | 0.25% p.a. maximum | 0.45% p.a. maximum | 0.45% p.a. maximum | 0.25% p.a. maximum |
| Autres coûts | 0,50% maximum, payable par douzième à la fin de chaque mois, calculé sur les actifs nets moyens du compartiment |
| Méthode de détermination du risque global | En application des dispositions de la circulaire CSSF 11/512 le compartiment utilise une méthode de gestion des risques qui permet de contrôler et mesurer à tout moment les risques liés aux investissements et leur prise en compte dans le profil de risque global du compartiment. Le compartiment utilise l’approche par les engagements pour contrôler et mesurer l’exposition globale. |

* Le Compartiment sera fusionné dans le compartiment Total Return Bonds avec effet au 7 octobre 2021. A partir de cette date, toutes les références au Compartiment sont censées être supprimées du Prospectus.
COMPARTIMENT "Global Bonds EUR 2025"
| Objectif et Politique d’Investissement | Le compartiment a pour objectif de générer un rendement et/ou de valoriser le capital à l’horizon du 31 décembre 2025. Au- delà de cette date, le compartiment mettra en place une nouvelle politique d’investissement qui sera dûment communiquée aux actionnaires et reflétée dans un prospectus mis à jour. Le Compartiment appliquera principalement une approche d’investissement de type « buy-and-watch » et investira principalement dans des obligations et des titres de créances à taux fixe et variable libellés en Euro arrivant à échéance le 31 décembre 2025 au plus tard. Les investissements cibleront les obligations et titres de créance de toute notation, en particulier le compartiment pourra investir sans limite dans des titres de créance à haut rendement, avec un maximum de 10% de l’actif net dans des titres d’émetteurs ayant une notation inférieure à B-. La notation moyenne minimale des obligations et titres de créance sera B-. Les titres non notés ne représenteront pas plus de 15% de l’actif net. La Section 9 du Chapitre 6 « Risques d’investissement » du présent prospectus décrit les risques liés à un investissement en titres de créance à haut rendement. La Section 11 du Chapitre 6 « Risques d’investissement » du présent prospectus indique la politique adoptée au cas où un titre détenu en portefeuille devient distressed par la suite. Le Compartiment pourra investir dans des obligations convertibles et des contingent convertible bonds. L’investissement en contingent convertible bonds représentera un maximum de 20% de l’actif net. Il pourra également investir à hauteur de 10% maximum de l’actif net dans des OPCVM, de type obligataires, notamment des ETF. Dans les limites des restrictions d'investissement telles que décrites dans le chapitre 4 du prospectus, le compartiment peut faire usage de contrats à terme ou d'options, ainsi que de dérivés de taux et/ou de crédit, que ce soit dans un but de couverture ou d'exposition des actifs. Le compartiment est géré de manière active et ne suit pas un indice de référence. Pour chaque Classe d'Actions, le compartiment est autorisé à couvrir les risques de change dans le cadre de la gestion de ses actifs. La devise de référence du compartiment est l’Euro. |
| --- | --- |
| Devise | EUR |
| Jour d’évaluation | chaque jour ouvré bancaire complet à Luxembourg et en France. |
| Calcul de la VNI | Jour d’évaluation + 1, c’est-à-dire le premier jour ouvré bancaire à Luxembourg suivant le Jour d’évaluation |
| Classes d’actions | Classe « G » | Classe « M » | Classe « P » |
| Devise | EUR |
| Catégories d’actions | Capitalisation (G) et Distribution (GX) | Capitalisation (M) et Distribution (MX) | Capitalisation (P) et Distribution (PX) |
| Forme des actions | Nominative |
| Taxe d’abonnement | 0.01% | 0.05% |
| Bourse de cotation | Luxembourg |
| Souscription |  |
| Investissement minimum initial | 1 action | Selon les modalités détaillées au chapitre 11 du prospectus | 1 action |
| Réception des ordres | L’heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) chaque Jour d’évaluation |
| Commission en faveur des intermédiaires | 1.00% max. | 1.00% max. | 2.00% max. |
| Ajustement de dilution au profit du Compartiment | 2.00% max. | 2.00% max. | 2.00% max. |
| Paiement | dans les 2 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d’évaluation |
| Rachat |  |
| Réception des ordres | L’heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) chaque Jour d’évaluation |

| Commission en faveur des intermédiaires | 0.50% max. | 0.50% max. | 1.00% max. |
| --- | --- | --- | --- |
| Ajustement de dilution au profit du Compartiment | 2.00% max. | 2.00% max. | 2.00% max. |
| Paiement | dans les 2 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d’évaluation |
| Conversion | Aucune |
| Gestion |  |
| Commission de Gestion | 0.40% p.a. maximum | 0.40% p.a. maximum | 0.95% p.a. maximum |
| Calcul et paiement | La commission de gestion est calculée chaque jour d’évaluation, sur base de la valeur connue de l’actif net du jour correspondant. Cette commission sera payée mensuellement. |
| Cumul de commissions de gestion | Le niveau maximal de la commission de gestion totale qui peut être facturée à la fois au compartiment lui-même et aux autres fonds cibles, promus ou gérés par la société de gestion, dans lesquels ce compartiment entend investir est de 3% maximum. |
| Commission de performance | Aucune |
| Commission d’administration | 0.17% p.a. maximum | 0.17% p.a. maximum | 0.17% p.a. maximum |
| Autres coûts | 0.17% maximum, payable par douzième à la fin de chaque mois, calculé sur les actifs nets moyens du compartiment |
| Méthode de détermination du risque global | En application des dispositions de la circulaire CSSF 11/512 le compartiment utilise une méthode de gestion des risques qui permet de contrôler et mesurer à tout moment les risques liés aux investissements et leur prise en compte dans le profil de risque global du compartiment. Le compartiment utilise l’approche par les engagements pour contrôler et mesurer l’exposition globale. |

COMPARTIMENT "Global Bonds USD 2023"
| Objectif et Politique d’Investissement | Le compartiment a pour objectif de générer un rendement et/ou de valoriser le capital à l’horizon du 31 décembre 2023. Au-delà de cette date, le compartiment mettra en place une nouvelle politique d’investissement qui sera dûment communiquée aux actionnaires et reflétée dans un prospectus mis à jour. Le Compartiment appliquera principalement une approche d’investissement de type « buy-and-watch » et investira principalement dans des obligations et des titres de créances à taux fixe et variable arrivant à échéance le 31 décembre 2023 au plus tard. Les investissements cibleront les obligations et titres de créance de toute notation, en particulier le compartiment pourra investir sans limite dans des titres de créance à haut rendement, avec un maximum de 10% de l’actif net dans des titres d’émetteurs ayant une notation inférieure à B-. La notation moyenne minimale des titres de créance sera BB-. Les titres non notés ne représenteront pas plus de 15% de l’actif net. La Section 9 du Chapitre 6 « Risques d’investissement » du présent prospectus décrit les risques liés à un investissement en titres de créance à haut rendement. La Section 11 du Chapitre 6 « Risques d’investissement » du présent prospectus indique la politique adoptée au cas où un titre détenu en portefeuille devient distressed par la suite. Le Compartiment pourra investir dans des obligations convertibles et des contingent convertible bonds. L’investissement en contingent convertible bonds représentera un maximum de 20% de l’actif net. Il pourra également investir à hauteur de 10% maximum de l’actif net dans des OPCVM, de type obligataires, notamment des ETF. Dans les limites des restrictions d'investissement telles que décrites dans le chapitre 4 du prospectus, le compartiment peut faire usage de contrats à terme ou d'options, ainsi que de dérivés de taux et/ou de crédit, que ce soit dans un but de couverture ou d'exposition des actifs. Le compartiment est géré de manière active et ne suit pas un indice de référence. Pour chaque Classe d'Actions, le compartiment est autorisé à couvrir les risques de change dans le cadre de la gestion de ses actifs. La devise de référence du compartiment est le Dollar US. |
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| Devise | USD |
| Jour d’évaluation | chaque jour ouvré bancaire complet à Luxembourg et au Royaume Uni. |
| Calcul de la VNI | Jour d’évaluation + 1, c’est-à-dire le premier jour ouvré bancaire à Luxembourg suivant le Jour d’évaluation |
| Classes d’actions | Classe « M » | Classe « P » |
| Devise | USD |
| Catégories d’actions | Capitalisation (M) et Distribution (MX) | Capitalisation (P) et Distribution (PX) |
| Forme des actions | Nominative |
| Taxe d’abonnement | 0.05% |
| Bourse de cotation | Luxembourg |
| Souscription |  |
| Investissement minimum initial | Selon les modalités détaillées au chapitre 11 du prospectus | 1 action |
| Réception des ordres | L’heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) chaque Jour d’évaluation |
| Commission en faveur des intermédiaires | 1.00% max. | 2.00% max. |
| Paiement | dans les 2 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d’évaluation |
| Rachat |  |
| Réception des ordres | L’heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) chaque Jour d’évaluation |
| Commission en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires |
| Paiement | dans les 2 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d’évaluation |
| Conversion | Aucune |

| Gestion |  |
| --- | --- |
| Commission de Gestion | 0.25% p.a. maximum | 0.60% p.a. maximum |
| Calcul et paiement | La commission de gestion est calculée chaque jour d’évaluation, sur base de la valeur connue de l’actif net du jour correspondant. Cette commission sera payée mensuellement. |
| Cumul de commissions de gestion | Le niveau maximal de la commission de gestion totale qui peut être facturée à la fois au compartiment lui-même et aux autres fonds cibles, promus ou gérés par la société de gestion, dans lesquels ce compartiment entend investir est de 3% maximum. |
| Commission de performance | Aucune |
| Commission d’administration | 0.20% p.a. maximum | 0.20% p.a. maximum |
| Autres coûts | 0,25% maximum, payable par douzième à la fin de chaque mois, calculé sur les actifs nets moyens du compartiment |
| Méthode de détermination du risque global | En application des dispositions de la circulaire CSSF 11/512 le compartiment utilise une méthode de gestion des risques qui permet de contrôler et mesurer à tout moment les risques liés aux investissements et leur prise en compte dans le profil de risque global du compartiment. Le compartiment utilise l’approche par les engagements pour contrôler et mesurer l’exposition globale. |

COMPARTIMENT "Global Bonds USD 2025"
| Objectif et Politique d’Investissement | Le compartiment a pour objectif de générer un rendement et/ou de valoriser le capital à l’horizon du 31 décembre 2025. Au- delà de cette date, le compartiment mettra en place une nouvelle politique d’investissement qui sera dûment communiquée aux actionnaires et reflétée dans un prospectus mis à jour. Le Compartiment appliquera principalement une approche d’investissement de type « buy-and-watch » et investira principalement dans des obligations et des titres de créances à taux fixe et variable libellés en dollars US arrivant à échéance le 31 décembre 2025 au plus tard. Les investissements cibleront les obligations et titres de créance de toute notation, en particulier le compartiment pourra investir sans limite dans des titres de créance à haut rendement, avec un maximum de 10% de l’actif net dans des titres d’émetteurs ayant une notation inférieure à B-. -. La notation moyenne minimale des obligations et titres de créance sera B-. Les titres non notés ne représenteront pas plus de 15% de l’actif net. La Section 9 du Chapitre 6 « Risques d’investissement » du présent prospectus décrit les risques liés à un investissement en titres de créance à haut rendement. La Section 11 du Chapitre 6 « Risques d’investissement » du présent prospectus indique la politique adoptée au cas où un titre détenu en portefeuille devient distressed par la suite. Le Compartiment pourra investir dans des obligations convertibles et des contingent convertible bonds. L’investissement en contingent convertible bonds représentera un maximum de 20% de l’actif net. Il pourra également investir à hauteur de 10% maximum de l’actif net dans des OPCVM, de type obligataires, notamment des ETF. Dans les limites des restrictions d'investissement telles que décrites dans le chapitre 4 du prospectus, le compartiment peut faire usage de contrats à terme ou d'options, ainsi que de dérivés de taux et/ou de crédit, que ce soit dans un but de couverture ou d'exposition des actifs. Le compartiment est géré de manière active et ne suit pas un indice de référence. Pour chaque Classe d'Actions, le compartiment est autorisé à couvrir les risques de change dans le cadre de la gestion de ses actifs. La devise de référence du compartiment est l’US Dollar. |
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| Devise | USD |
| Jour d’évaluation | chaque jour ouvré bancaire complet à Luxembourg et au Royaume Uni. |
| Calcul de la VNI | Jour d’évaluation + 1, c’est-à-dire le premier jour ouvré bancaire à Luxembourg suivant le Jour d’évaluation |
| Classes d’actions | Classe « G » | Classe « M » | Classe « P » |
| Devise | USD |
| Catégories d’actions | Capitalisation (G) et Distribution (GX) | Capitalisation (M) et Distribution (MX) | Capitalisation (P) et Distribution (PX) |
| Forme des actions | Nominative |
| Taxe d’abonnement | 0.01% | 0.05% |
| Bourse de cotation | Luxembourg |
| Souscription |  |
| Investissement minimum initial | 1 action | Selon les modalités détaillées au chapitre 11 du prospectus | 1 action |
| Réception des ordres | L’heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) chaque Jour d’évaluation |
| Commission en faveur des intermédiaires | 1.00% max. | 1.00% max. | 2.00% max. |
| Ajustement de dilution au profit du Compartiment | 2.00% max. | 2.00% max. | 2.00% max. |
| Paiement | dans les 2 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d’évaluation |
| Rachat |  |
| Réception des ordres | L’heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) chaque Jour d’évaluation |

| Commission en faveur des intermédiaires | 0.50% max. | 0.50% max. | 1.00% max. |
| --- | --- | --- | --- |
| Ajustement de dilution au profit du Compartiment | 2.00% max. | 2.00% max. | 2.00% max. |
| Paiement | dans les 2 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d’évaluation |
| Conversion | Aucune |
| Gestion |  |
| Commission de Gestion | 0.40% p.a. maximum | 0.40% p.a. maximum | 0.95% p.a. maximum |
| Calcul et paiement | La commission de gestion est calculée chaque jour d’évaluation, sur base de la valeur connue de l’actif net du jour correspondant. Cette commission sera payée mensuellement. |
| Cumul de commissions de gestion | Le niveau maximal de la commission de gestion totale qui peut être facturée à la fois au compartiment lui-même et aux autres fonds cibles, promus ou gérés par la société de gestion, dans lesquels ce compartiment entend investir est de 3% maximum. |
| Commission de performance | Aucune |
| Commission d’administration | 0.17% p.a. maximum | 0.17% p.a. maximum | 0.17% p.a. maximum |
| Autres coûts | 0.17% maximum, payable par douzième à la fin de chaque mois, calculé sur les actifs nets moyens du compartiment |
| Méthode de détermination du risque global | En application des dispositions de la circulaire CSSF 11/512 le compartiment utilise une méthode de gestion des risques qui permet de contrôler et mesurer à tout moment les risques liés aux investissements et leur prise en compte dans le profil de risque global du compartiment. Le compartiment utilise l’approche par les engagements pour contrôler et mesurer l’exposition globale. |

COMPARTIMENT "Global Trends"
| Objectif et Politique d’Investissement | L'objectif du compartiment consiste en la recherche d'un rendement et/ou d'une plus-value en capital à horizon supérieur à 5 ans par la gestion d'un portefeuille composé principalement d'actions de sociétés exploitant, développant et/ou commercialisant des biens et des services liés aux grandes tendances sociétales à venir telles que, la mondialisation, la démographie, l'énergie, la technologie, l'alimentation ou l'eau (liste non exhaustive), sans restriction de taille ou de pays. L'actif net du compartiment sera principalement investi dans des actions ou autres titres donnant accès au capital des entreprises, des warrants et des options, ainsi que dans des titres de créances. Le compartiment pourra investir jusqu’à 10% de son actif net dans des OPCVM notamment des ETF. Dans les limites des restrictions d'investissement telles que décrites dans le chapitre 4 du prospectus, le compartiment peut faire usage de contrats à terme ou d'options sur actions ou indices boursiers, que ce soit dans un but de couverture ou d'exposition des actifs. Le compartiment a un objectif de surperformance par rapport à son indice de référence, à savoir le MSCI World Net Eur Index (MBWO). Le compartiment est géré de manière active, ce qui signifie que celui-ci peut diverger dans des proportions importantes dans sa composition par rapport à l’indice de référence et qu’il n’y a pas de restriction quant à l’étendue avec laquelle le portefeuille du compartiment peut dévier de l’indice. L’univers d’investissement n’étant pas limité à l’indice de référence, le gestionnaire peut acheter des titres ou investir dans des secteurs qui n’en font pas partie, ceci par exemple pour profiter d’occasions spécifiques ou s’adapter aux conditions de marché. Pour chaque Classe d'Actions, le compartiment est autorisé à couvrir les risques de change dans le cadre de la gestion de ses actifs. La devise de référence du compartiment est le Dollar US. Le compartiment promeut, entre autres caractéristiques, des caractéristiques environnementales et/ou sociales. L’analyse des caractéristiques ESG porte au moins sur : - 90 % pour les actions émises par des grandes capitalisations dont le siège social est situé dans des pays«développés», les titres de créances et instruments du marché monétaire bénéficiant d’une évaluation de créditinvestment grade, la dette souveraine émises par des pays développés ;
- 75% pour les actions émises par des grandes capitalisations dont le siège social est situé dans des pays«émergents», les actions émises par des petites et moyennes capitalisations, les titres de créances et instruments du marché monétaire bénéficiant d’une évaluation de crédit high yield et la dette souveraine émise par des pays « émergents ».
 Le Gestionnaire s’engage à ce que la note moyenne ESG du portefeuille soit supérieure à celle de son univers initial d’investissement, à savoir le marché des actions liés aux grandes tendances sociétales. Limites méthodologiques : Les incohérences potentielles ou le manque de disponibilité des données ESG, en particulier lorsque fournies par un prestataire externe, constituent des limites méthodologiques au processus de notation ESG utilisé. Celles-ci sont détaillées dans la section 6, point 15. |
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| Jour d’évaluation | chaque jour ouvré bancaire complet à Luxembourg |
| Calcul de la VNI | Jour d'évaluation + 1, c’est-à-dire le premier jour ouvré bancaire à Luxembourg suivant le jour d'évaluation |
| Classes d’actions | Classe "F" | Classe "G" | Classe "GE" | Classe "M" | Classe "ME" | Classe "P" | Classe "PE" | Classe "W" |
| Devise | USD | USD | EUR | USD | EUR | USD | EUR | USD |
| Catégories d’actions | Capitalisation | Capitalisation (G) et (GE)Distribution (GX) et (GEX) | Capitalisation (M) et (ME), et Distribution (MX) et (MEX) | Capitalisation (P) et (PE), et Distribution (PX) et (PEX) | Capitalisation (W) et Distribution (WX) |
| Forme des actions | Nominative |
| Taxe d’abonnement | 0.01% | 0.01% | 0.05% | 0.05% | 0.05% |
| Bourse de cotation | Luxembourg |
| Souscription |  |
| Investissement minimum initial | 1 action | 1 action | Selon les modalités détaillées au chapitre 11 du prospectus | 1 action | 5.000.000 dans la devise du compartiment ou équivalent en autre devise |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d'évaluation |

| Commission en faveur des intermédiaires | 1.50% max | 1.50% max | 1.50% max | 3.00% max | 1.50% max |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Paiement | dans les 3 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Rachat |  |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d'évaluation |
| Commission | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires |
| Paiement | dans les 3 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Conversion |  |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d'évaluation |
| Commission | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires |
| Paiement | dans les 3 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Gestion |  |
| Commission de Gestion | 0.25% p.a. maximum | 1.00% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 1.20% p.a. maximum | 0.25% p.a. maximum |
| Calcul et paiement | La commission de gestion est calculée chaque jour d’évaluation, sur base de la valeur connue de l’actif net du jour correspondant. Cette commission sera payée mensuellement. |
| Cumul de commissions de gestion | Le niveau maximal de la commission de gestion totale qui peut être facturée à la fois au compartiment lui-même et aux autres fonds cibles, promus ou gérés par la société de gestion, dans lesquels ce compartiment entend investir est de 3% maximum. |
| Commission de performance | Base de calcul : % maximum de la sur-performance nette du MSCI World Net Eur Index (MBWO) High Water Mark applicable et réinitialisation du High Water Mark, si aucune commission de performance n’a été payée au bout de 3 ans (cf. Chapitre 16) L’indice de référence MSCI World Net Eur Index est fourni par un administrateur, MSCI Limited, qui est inscrit dans le registre maintenu par l’AEMF en vertu du Règlement Indices de Référence. |
| 20% maximum |
| Commission d’administration | 0.30% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum |
| Autres coûts | 0.50% maximum, payable par douzième à la fin de chaque mois, calculé sur les actifs nets moyens du compartiment |
| Méthode de détermination du risque global | En application des dispositions de la circulaire CSSF 11/512, le compartiment utilise une méthode de gestion des risques qui permet de contrôler et mesurer à tout moment les risques liés aux investissements et leur prise en compte dans le profil de risque global du compartiment. Le compartiment utilise l'approche par les engagements pour contrôler et mesurer l'exposition globale. |

COMPARTIMENT "Metafora I"
| Objectif et Politique d’Investissement | Les avoirs nets du Compartiment pourront être investis dans des actions, des obligations et des instruments liés à des actions ou à des obligations de tout genre, incluant par exemple des obligations convertibles en actions, des instruments du marché monétaire ou des OPCVM (y inclus des ETFs), des instruments liés à des matières premières (uniquement à travers d’ETCs, tels que définis ci-après), des ADR et des contingent convertible bonds. Les investissements dans les contingent convertible bonds représenteront un maximum de 20% des avoirs nets du Compartiment. Les ETC sont des instruments fournissant une exposition à des matières premières sous forme d’actions (exchange-traded commodities). Ils sont négociés comme un titre, achetés et vendus en bourse, les ETC suivent le mouvement des prix des matières premières et fluctuent ensuite en valeur sur base de ces matières premières. Les ETC peuvent suivre des matières premières individuelles et / ou des paniers de matières premières. Le Compartiment pourra investir jusqu’à 100% de ses avoirs nets dans des obligations, des instruments liés à des obligations et des instruments du marché monétaire de tout genre émis par des émetteurs privés (corporate issuers). Un maximum de 25% des avoirs nets du Compartiment peuvent être investis dans des obligations et, des instruments liés à des obligations avec une notation de crédit inférieure à “BBB-” dans la classification de Standard and Poor’s ou “Baa3” dans la classification de Moody’s (prenant en compte la notation la moins élevée) (« titres à haut rendement »). Si l’instrument n’a pas de notation, la notation de l’émetteur sera prise en compte. La Section 11 du Chapitre 6 « Risques d’investissement » du présent prospectus indique la politique adoptée au cas où un titre détenu en portefeuille devient distressed par la suite. Uniquement les fonds OPCVM classifiés de High Yield bond funds seront inclus dans ce ratio. Le Compartiment pourra également investir un maximum de 55% de ses avoirs nets dans des actions (ce ratio exclut l’investissement dans des OPCVM de type « actions »). L’exposition aux actions est exprimée comme nette d’exposition de dérivés. L’exposition au risque de change ne peut pas être plus élevée que 40%. Les risques de change peuvent être couverts contre la devise de référence du Compartiment. En fonction des conditions de marché et si cela est jugé approprié par le Gestionnaire, jusqu’à 100% des avoirs nets du Compartiment peuvent être investis dans des parts ou actions d’OPCVM. Dans le cadre des investissements effectués par le Compartiment dans les parts ou actions d’OPCVM, la Section 2 du Chapitre 6 « Risques d’investissement » du présent prospectus indique qu’il est possible d’avoir un dédoublement des frais payables d’une part, aux prestataires des services du Compartiment et d’autre part, aux prestataires des services des OPCVM dans lesquels le Compartiment entend investir. Le Compartiment pourra également, dans les limites de l’article 41(2) a) de la Loi de 2010, investir dans des certificats liés à un indice (index-linked certificates) et des produits structurés. Le Compartiment pourra détenir des liquidités à titre accessoire. Un produit structuré est un instrument financier qui n’offre pas de protection ou une protection partielle ou totale du capital nominal investi et où les rendements sont soit liés à la performance d’un ou des instruments sous-jacent(s) ou à des conditions de marché prédéterminées. A présent, l’investissement dans de tels produits structurés est principalement effectué à travers des EMTN (Euro Medium Term Notes). Ces notes ont une notation d’au moins AA-. Ces produits sont négociés avec des institutions qui assurent un marché secondaire avec un bid –ask spread limité. Dans les limites des restrictions d'investissement telles que décrites dans le chapitre 4 du prospectus, le Compartiment peut faire usage de techniques et instruments financiers. Le Compartiment pourra recourir de manière extensive à des dérivés, soit négociés sur un marché réglementé qui opère régulièrement et est reconnu et ouvert au public, soit négociés sur un marché de gré-à-gré, à des fins de couverture, mais également à des fins d’investissement. Le Compartiment a l’intention de poursuivre une stratégie “Absolute Return”, cherchant à atteindre des rendements positifs et de la croissance de capital sans égard aux conditions de marché. En adoptant cette stratégie d’investissement, le Compartiment vise à améliorer l’efficacité de l’alpha qui peut être généré, créant des rendements excédentaires qui ne dépendent pas de la direction de mouvement du marché sous-jacent. Cependant, ceci ne devra pas être interprété signifier ou impliquer qu’un rendement absolu est garanti, étant donné qu’il peut y avoir des circonstances dans lesquelles des rendements négatifs sont générés. Les principaux types de dérivés utilisés seront des contrats à terme (forwards) (y compris des non-deliverable forwards)), des interest rate swaps (y compris des non-deliverable IRS)), des currency swaps, des overnight indexed swaps, des interest rate swaps options, des credit swap options, des variance swaps, des total return swaps (sur actions et obligations à revenu fixe), des CDS (credit default swap), des inflation-linked swaps et, des options sur devise (Forex options). Le Compartiment est géré de manière active et ne suit pas un indice de référence. La devise de référence est l’EUR. |
| --- | --- |
| Devise | EUR |
| Jour d’évaluation | chaque jour ouvré bancaire complet à Luxembourg |
| Calcul de la VNI | Jour d'évaluation + 1, c’est-à-dire le premier jour ouvré bancaire à Luxembourg suivant le jour d'évaluation |
| Classes d’actions | Classe "W" |
| Devise | EUR |
| Catégories d’actions | Capitalisation |

| Forme des actions | Nominative |
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| Taxe d’abonnement | 0.05% |
| Bourse de cotation | Les actions du Compartiment ne sont pas cotées sur la Bourse de Luxembourg |
| Souscription |  |
| Investissement minimum initial | EUR 5,000,000 ou équivalent en autre devise |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg du Jour d'évaluation |
| Commission en faveur des intermédiaires | 5.00 % max |
| Paiement | dans les 3 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Rachat |  |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d'évaluation |
| Commission | 1.00 % max en faveur des intermédiaires |
| Paiement | dans les 3 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Conversion |  |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d'évaluation |
| Commission | Une commission de conversion qui équivaut à la différence positive entre la commission de souscription payée au nouveau compartiment et la commission payée dans le compartiment d’origine est payable aux intermédiaires |
| Paiement | dans les 3 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Gestion |  |
| Commission de Gestion | 1.50% p.a. maximum |
| Frais maximums de Gestion cumulés lors d’investissements dans les parts ou actions d’OPCVM | 3% p.a. |
| Calcul et paiement | La commission de gestion est calculée chaque jour d’évaluation, sur base de la valeur connue de l’actif net du jour correspondant. Cette commission sera payée trimestriellement. |
| Cumul de commissions de gestion | Le niveau maximal de la commission de gestion totale qui peut être facturée à la fois au compartiment lui-même et aux autres fonds cibles, promus ou gérés par la société de gestion, dans lesquels ce compartiment entend investir est de 3% maximum. |
| Commission de performance | Aucune |
| Commission d’administration | 0.08% maximum |
| Autres coûts | 0.10 % maximum, payable par douzième à la fin de chaque mois, calculé sur les actifs nets moyens du compartiment |
| Méthode de détermination du risque global | En application des dispositions de la circulaire CSSF 11/512, le compartiment utilise une méthode de gestion des risques qui permet de contrôler et mesurer à tout moment les risques liés aux investissements et leur prise en compte dans le profil de risque global du compartiment. Le compartiment utilise l’approche de la VaR absolue pour contrôler et mesurer l'exposition globale. Le niveau de levier maximum anticipé est de 600%. Le niveau du levier n’est pas, en lui-même, un indicateur de risqué adapté, étant donné qu’un levier plus élevé ne signifie pas nécessairement que le niveau de risque est plus élevé. La raison en est que le levier brut reflète le niveau de l’utilisation d’instruments financier par la somme des expositions notionnelles obtenues via les instruments dérivés sans tenir compte de mesures de hedging ou à la sensibilité des dérivés aux tendances des marchés. |

|  | Alors qu’utiliser du levier peut représenter des occasions pour augmenter le rendement du Compartiment, cela peut aussi potentiellement augmenter les pertes. L’effet cumulatif d’un compartiment utilisant du levier dans un marché qui bouge dans la direction opposée des investissements du compartiment peut résulter dans des pertes pour ce compartiment. Les investisseurs pourraient perdre toute leur mise à cause d’un tel effet. Le niveau de levier plus élevé de ce Compartiment est principalement dû à l’investissement dans des dérivés négociés sur une bourse ou de gré-à-gré, comme détaillé dans la politique d’investissement. |
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COMPARTIMENT "Metafora II"
| Objectif et Politique d’Investissement | Le Compartiment cherche à préserver le capital sur un long terme et de procurer une augmentation dans la valeur du capital, principalement en investissant mondialement dans des instruments du marché monétaire, des dépôts avec des instituts de crédit, des titres à revenu fixe qui, au moment de l’acquisition, ont une notation de crédit d’au moins B3/B- par une agence de notation reconnue, tel que des obligations, des obligations convertibles, des obligations avec warrants sur valeurs mobilières et des titres de dette à court terme, des actions internationales cotées sur une bourse ou négociées sur un marché règlementé. - La notation moyenne minimale des obligations et titres de créance sera BBB-. Pour les titres à revenu fixe non notés, une notation de qualité de crédit sera effectuée par le Gestionnaire ou par ses affiliés à sa discrétion si une notation de l’émetteur appropriée est disponible. Pour éviter tout doute, le Compartiment n’investira pas dans des titres à revenu fixe non notés qui sont émis par un émetteur non noté. Les titres à revenu fixe qui seraient rétrogradés en-dessous de B3/B- pendant qu’ils sont détenus en portefeuille ne seront pas nécessairement vendus immédiatement par le Gestionnaire qui essayera, dans le meilleur intérêt des actionnaires, de remplacer les titres concernés. Les titres détenus en portefeuille qui deviendraient par la suite en détresse (distressed) ne peuvent pas dépasser 10% des avoirs nets du Compartiment. Les positions excédentaires seront vendues dans un court laps de temps. Jusqu’à 35% des avoirs nets du Compartiment pourront être investis dans des actions, y compris des OPCVM ou autres OPC qui investissent en actions. Jusqu’à 95% des avoirs nets du Compartiment pourront être investis dans des titres à revenu fixe, y compris des OPCVM ou autres OPC qui investissent dans des titres à revenu fixe. Dépendant des conditions de marché et si jugé approprié par le Gestionnaire, jusqu’à 100% des avoirs nets du Compartiment pourront être investis dans des parts ou actions d’OPCVM ou d’autres OPC (y inclus, mais limité à, des OPCVM et autres OPC gérés par le Gestionnaire ou ses affiliés) tels que référés à l’article 41(1) de la Loi de 2010 avec le même type d’investissements que ci-dessus. Dans le cadre des investissements effectués par le Compartiment dans les parts ou actions d’OPCVM ou autres OPC, la Section 2 du Chapitre 6 « Risques d’investissement » du présent prospectus indique qu’il est possible d’avoir un dédoublement des frais payables d’une part, aux prestataires des services du Compartiment et d’autre part, aux prestataires des services des OPCVM ou autres OPC dans lesquels le Compartiment entend investir. Le Compartiment pourra également, dans les limites de l’article 41(2) a) de la Loi de 2010, investir dans des certificats liés à un indice (index-linked certificates). Les risques de change peuvent être couverts contre la devise de référence. Un produit structuré est un instrument financier qui n’offre pas de protection ou une protection partielle ou totale du capital nominal investi et où les rendements sont soit liés à la performance d’un ou des instruments sous-jacent(s) ou à des conditions de marché prédéterminés. A présent, l’investissement dans de tels produits structurés est principalement effectué à travers des EMTN (Euro Medium Term Notes). Ces notes ont une notation d’au moins AA-. Ces produits sont négociés avec des institutions qui assurent un marché secondaire avec un bid –ask spread limité. Le Compartiment pourra détenir des liquidités à titre accessoire. Le Compartiment est géré de manière active et ne suit pas un indice de référence. La devise de référence est l’EUR. |
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| Devise | EUR |
| Jour d’évaluation | Chaque 15e jour de chaque mois et le dernier jour ouvré de chaque mois. Si le Jour d’Evaluation n’est pas un jour ouvré à Luxembourg, la VNI appliquée sera celle du premier jour ouvrable suivant. |
| Calcul de la VNI | Jour d'évaluation + 1, c’est-à-dire le premier jour ouvré bancaire à Luxembourg suivant le jour d'évaluation |
| Classes d’actions | Classe « W » |
| Devise | EUR |
| Catégories d’actions | Capitalisation (W) et Distribution (WX) |
| Forme des actions | Nominative |
| Taxe d’abonnement | 0.05% |
| Bourse de cotation | Les actions du Compartiment ne sont pas cotées sur la Bourse de Luxembourg |
| Souscription |  |
| Investissement minimum initial | EUR 5,000,000 ou équivalent en autre devise |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg du Jour d'évaluation |

| Commission en faveur des intermédiaires | 5.00 % max |
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| Paiement | dans les 3 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Rachat |  |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d'évaluation |
| Commission | 1.00 % max en faveur des intermédiaires |
| Paiement | dans les 3 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Conversion |  |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d'évaluation |
| Commission | Une commission de conversion qui équivaut à la différence positive entre la commission de souscription payée au nouveau compartiment et la commission payée dans le compartiment d’origine est payable aux intermédiaires |
| Paiement | dans les 3 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Gestion |  |
| Commission de Gestion | 1.50% p.a. maximum |
| Frais maximums de Gestion cumulés lors d’investissements dans les parts ou actions d’OPCVM ou d’autres OPC | 3% p.a. |
| Calcul et paiement | La commission de gestion est calculée chaque jour d’évaluation, sur base de la valeur connue de l’actif net du jour correspondant. Cette commission sera payée trimestriellement. |
| Cumul de commissions de gestion | Le niveau maximal de la commission de gestion totale qui peut être facturée à la fois au compartiment lui-même et aux autres fonds cibles, promus ou gérés par la société de gestion, dans lesquels ce compartiment entend investir est de 3% maximum. |
| Commission de performance | Aucune |
| Commission d’administration | 0.08% maximum |
| Autres coûts | 0.10 % maximum, payable par douzième à la fin de chaque mois, calculé sur les actifs nets moyens du compartiment |
| Méthode de détermination du risque global | En application des dispositions de la circulaire CSSF 11/512, le compartiment utilise une méthode de gestion des risques qui permet de contrôler et mesurer à tout moment les risques liés aux investissements et leur prise en compte dans le profil de risque global du compartiment. Le compartiment utilise l’approche par les engagements pour contrôler et mesurer l'exposition globale. |

COMPARTIMENT "Metafora III"
| Objectif et Politique d’Investissement | Les avoirs nets du Compartiment pourront être investis dans des actions, des obligations et des instruments liés à des actions ou à des obligations de tout genre, incluant par exemple des obligations convertibles en actions, des instruments du marché monétaire ou des OPCVM (y inclus des ETFs), des instruments liés à des matières premières (uniquement au travers d’ETCs, tels que définis ci-après), des ADR et des contingent convertible bonds. Les investissements dans les contingent convertible bonds représenteront un maximum de 20% des avoirs nets du Compartiment. Les ETC sont des instruments fournissant une exposition à des matières premières sous forme d’actions (exchange-traded commodities). Ils sont négociés comme un titre, achetés et vendus en bourse, les ETC suivent le mouvement des prix des matières premières et fluctuent ensuite en valeur sur base de ces matières premières. Les ETC peuvent suivre des matières premières individuelles et / ou des paniers de matières premières. Le Compartiment pourra investir jusqu’à 100% de ses avoirs nets dans des obligations, des instruments liés à des obligations et des instruments du marché monétaire de tout genre émis par des émetteurs privés (corporate issuers). Un maximum de 35% des avoirs nets du Compartiment peuvent être investis dans des obligations et, des instruments liés à des obligations avec une notation de crédit inférieure à “BBB-” dans la classification de Standard and Poor’s ou “Baa3” dans la classification de Moody’s (prenant en compte la notation la moins élevée) (« titres à haut rendement »). Si l’instrument n’a pas de notation, la notation de l’émetteur sera prise en compte. La Section 11 du Chapitre 6 « Risques d’investissement » du présent prospectus indique la politique adoptée au cas où un titre détenu en portefeuille devient distressed par la suite. Uniquement les fonds OPCVM classifiés de High Yield bond funds seront inclus dans ce ratio. Le Compartiment pourra également investir un maximum de 50% de ses avoirs nets dans des actions (ce ratio exclut l’investissement dans des OPCVM-actions). L’exposition aux actions est exprimée comme nette d’exposition de dérivés. L’exposition au risque de change ne peut pas être plus élevée que 40%. Les risques de change peuvent être couverts contre la devise de référence du Compartiment. En fonction des conditions de marché et si cela est jugé approprié par le Gestionnaire, jusqu’à 100% des avoirs nets du Compartiment peuvent être investis dans des parts ou actions d’OPCVM. Dans le cadre des investissements effectués par le Compartiment dans les parts ou actions d’OPCVM, la Section 2 du Chapitre 6 « Risques d’investissement » du présent prospectus indique qu’il est possible d’avoir un dédoublement des frais payables d’une part, aux prestataires des services du Compartiment et d’autre part, aux prestataires des services des OPCVM dans lesquels le Compartiment entend investir. Le Compartiment pourra également, dans les limites de l’article 41(2) a) de la Loi de 2010, investir dans des certificats liés à un indice (index-linked certificates) et des produits structurés. Le Compartiment pourra détenir des liquidités à titre accessoire. Un produit structuré est un instrument financier qui n’offre pas de protection ou une protection partielle ou totale du capital nominal investi et où les rendements sont soit liés à la performance d’un ou des instruments sous-jacent(s) ou à des conditions de marché prédéterminés. A présent, l’investissement dans de tels produits structurés est principalement effectué à travers des EMTN (Euro Medium Term Notes). Ces notes ont une notation d’au moins AA-. Ces produits sont négociés avec des institutions qui assurent un marché secondaire avec un bid –ask spread limité. Dans les limites des restrictions d'investissement telles que décrites dans le chapitre 4 du prospectus, le Compartiment peut faire usage de techniques et instruments financiers. Le Compartiment pourra recourir de manière extensive à des dérivés, soit négociés sur un marché réglementé qui opère régulièrement et est reconnu et ouvert au public, soit négociés sur un marché de gré-à-gré, à des fins de couverture, mais également à des fins d’investissement. Le Compartiment a l’intention de poursuivre une stratégie “Absolute Return”, cherchant à atteindre des rendements positifs et de la croissance de capital sans égard aux conditions de marché. En adoptant cette stratégie d’investissement, le Compartiment vise à améliorer l’efficacité de l’alpha qui peut être généré, créant des rendements excédentaires qui ne dépendent pas de la direction de mouvement du marché sous-jacent. Cependant, ceci ne devra pas être interprété signifier ou impliquer qu’un rendement absolu est garanti, étant donné qu’il peut y avoir des circonstances dans lesquelles des rendements négatifs sont générés. Les principaux types de dérivés utilisés seront des contrats à terme (forwards) (y compris des non-deliverable forwards)), des interest rate swaps (y compris des non-deliverable IRS)), des currency swaps, des overnight indexed swaps, des interest rate swaps options, des credit swap options, des variance swaps, des total return swaps (sur actions et obligations à revenu fixe), des CDS (credit default swaps), des inflation-linked swaps et des options sur devise (Forex options). Le Compartiment est géré de manière active et ne suit pas un indice de référence. La devise de référence est l’EUR. |
| --- | --- |
| Devise | EUR |
| Jour d’évaluation | chaque jour ouvré bancaire complet à Luxembourg |
| Calcul de la VNI | Jour d'évaluation + 1, c’est-à-dire le premier jour ouvré bancaire à Luxembourg suivant le jour d'évaluation |
| Classes d’actions | Classe "W" |
| Devise | EUR |
| Catégories d’actions | Capitalisation |
| Forme des actions | Nominative |

| Taxe d’abonnement | 0.05% |
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| Bourse de cotation | Les actions du Compartiment ne sont pas cotées sur la Bourse de Luxembourg |
| Souscription |  |
| Investissement minimum initial | EUR 5,000,000 ou équivalent en autre devise |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg du Jour d'évaluation |
| Commission en faveur des intermédiaires | 5.00 % max |
| Paiement | dans les 3 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Rachat |  |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d'évaluation |
| Commission | 1.00 % max en faveur des intermédiaires |
| Paiement | dans les 3 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Conversion |  |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d'évaluation |
| Commission | Une commission de conversion qui équivaut à la différence positive entre la commission de souscription payée au nouveau compartiment et la commission payée dans le compartiment d’origine est payable aux intermédiaires |
| Paiement | dans les 3 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Gestion |  |
| Commission de Gestion | 1.50% p.a. maximum |
| Frais maximums de Gestion cumulés lors d’investissements dans les parts ou actions d’OPCVM | 3% p.a. |
| Calcul et paiement | La commission de gestion est calculée chaque jour d’évaluation, sur base de la valeur connue de l’actif net du jour correspondant. Cette commission sera payée trimestriellement. |
| Cumul de commissions de gestion | Le niveau maximal de la commission de gestion totale qui peut être facturée à la fois au compartiment lui-même et aux autres fonds cibles, promus ou gérés par la société de gestion, dans lesquels ce compartiment entend investir est de 3% maximum. |
| Commission de performance | Aucune |
| Commission d’administration | 0.08% maximum |
| Autres coûts | 0.10 % maximum, payable par douzième à la fin de chaque mois, calculé sur les actifs nets moyens du compartiment |
| Méthode de détermination du risque global | En application des dispositions de la circulaire CSSF 11/512, le compartiment utilise une méthode de gestion des risques qui permet de contrôler et mesurer à tout moment les risques liés aux investissements et leur prise en compte dans le profil de risque global du compartiment. Le compartiment utilise l’approche de la VaR absolue pour contrôler et mesurer l'exposition globale. Le niveau de levier maximum anticipé est de 600%. Le niveau du levier n’est pas, en lui-même, un indicateur de risqué adapté, étant donné qu’un levier plus élevé ne signifie pas nécessairement que le niveau de risque est plus élevé. La raison en est que le levier brut reflète le niveau de l’utilisation d’instruments financier par la somme des expositions notionnelles obtenues via les instruments dérivés sans tenir compte de mesures de hedging ou à la sensibilité des dérivés aux tendances des marchés. Alors qu’utiliser du levier peut représenter des occasions pour augmenter le rendement du Compartiment, cela peut aussi potentiellement augmenter les pertes. L’effet cumulatif d’un compartiment utilisant du levier dans un marché qui bouge |

|  | dans la direction opposée des investissements du compartiment peut résulter dans des pertes pour ce compartiment. Les investisseurs pourraient perdre toute leur mise à cause d’un tel effet. Le niveau de levier plus élevé de ce Compartiment est principalement dû à l’investissement dans des dérivés négociés sur une bourse ou de gré-à-gré, comme détaillé dans la politique d’investissement. |
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COMPARTIMENT "Navigator"
| Objectif et Politique d’Investissement | L'objectif du compartiment consiste en la recherche d’un rendement et/ou d’une plus-value en capital à long terme par une exposition flexible de l’actif aux principaux marchés financiers d’actions et de taux d’intérêts. Le compartiment recherchera la génération d’une performance absolue dans toutes les conditions de marché, à la hausse comme à la baisse, en s’appuyant sur une recherche du gérant visant à détecter les grandes tendances des marchés actions et de taux d'intérêt. Pour atteindre son objectif le compartiment aura recours, dans les limites réglementaires, à des instruments dérivés tels que des contrats à terme et des contrats d’options. L’actif net du compartiment sera principalement investi en titres de créances à revenu fixe ou variable, et en liquidités. Il pourra investir à hauteur de 10% maximum de l’actif net dans des OPCVM, notamment des ETF. Si les conditions de marché et l’intérêt des investisseurs le requièrent, l’actif net du compartiment pourra également être investi directement en actions ou autres titres donnant accès au capital des entreprises. Il n’y a pas de restriction quant au plan géographique, monétaire ou sectoriel. L’investissement en titres de créances à revenu fixe ou variable se fera principalement dans des émetteurs ayant un rating investment grade. Cependant, le compartiment pourra également investir jusqu’à 10% de son actif net dans des émetteurs ayant un rating non-investment grade avec un minimum de B-. La notation moyenne minimale des obligations et titres de créance sera BBB-. Les titres non notés ne représenteront pas plus de 10% de l’actif net. La Section 9 du Chapitre 6 « Risques d’investissement » du présent prospectus décrit les risques liés à un investissement en titres de créance à haut rendement. La Section 11 du Chapitre 6 « Risques d’investissement » du présent prospectus indique la politique adoptée au cas où un titre détenu en portefeuille devient distressed par la suite. Dans les limites des restrictions d’investissement telles que décrites dans le chapitre 4 du prospectus, le compartiment peut faire usage de contrats à terme ou d’options ainsi que de dérivés de taux et/ou de crédit, que ce soit dans un but de couverture ou d’exposition des actifs. Dans ce contexte, le compartiment est autorisé à couvrir les risques de change dans le cadre de la gestion de ses actifs. Actuellement et jusqu’au 31 décembre 2021, le compartiment a un objectif de surperformance par rapport à son indice de référence, à savoir l’Eonia capitalisé (OISEONIA). A compter du 3 janvier 2022, le compartiment aura un objectif de surperformance absolue. Le compartiment est géré de manière active, ce qui signifie que celui-ci peut diverger de l’indice de référence dans des proportions importantes et ceci sans restriction. La devise de référence du compartiment est l’Euro. |
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| Devise | EUR |
| Jour d’évaluation | chaque jour ouvré bancaire complet à Luxembourg |
| Calcul de la VNI | Jour d’évaluation + 1, c’est-à-dire le premier jour ouvré bancaire à Luxembourg suivant le Jour d’évaluation |
| Classes d’actions | Classe « F » | Classe « G » | Classe « M » | Classe « P » | Classe « W » |
| Devise | EUR | EUR | Hedgée USD | Hedgée CHF | EUR | Hedgée USD | Hedgée CHF | EUR | Hedgée USD | Hedgée CHF | EUR |
| Catégories d’actions | Capitalisation | Capitalisation (G), (GHU) et (GHS) Distribution (GX) et (GHUX) | Capitalisation (M), (MHU) et (MHS) Distribution (MX) et (MHUX) | Capitalisation (P), (PHU) et (PHS) Distribution (PX) et PHUX) | Capitalisation (W) et Distribution (WX) |
| Forme des actions | Nominative |
| Taxe d’abonnement | 0.01% | 0.01% | 0.05% | 0.05% | 0.05% |
| Bourse de cotation | Luxembourg |
| Souscription |  |
| Investissement minimum initial | 1 action | 1 action | Selon les modalités détaillées au chapitre 11 du prospectus | 1 action | 5.000.000 dans la devise du compartiment ou équivalent en autre devise |
| Réception des ordres | L’heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d’évaluation |
| Commission en faveur des intermédiaires | 1.50% max | 1.50% max | 1.50% max | 3.00% max | 1.50% max |
| Paiement | dans les 2 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d’évaluation |
| Rachat |  |

| Réception des ordres | L’heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d’évaluation |
| --- | --- |
| Commission | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires |
| Paiement | dans les 2 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d’évaluation |
| Conversion |  |
| Réception des ordres | L’heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d’évaluation |
| Commission | 0.50% max en faveur	des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur	des intermédiaires |
| Paiement | dans les 2 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d’évaluation |
| Gestion |  |
| Commission de Gestion | 0.25% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 1.20% p.a. maximum | 0.25% p.a. maximum |
| Calcul et paiement | La commission de gestion est calculée chaque jour d’évaluation, sur base de la valeur connue de l’actif net du jour correspondant. Cette commission sera payée mensuellement. |
| Cumul de commissions de gestion | Le niveau maximal de la commission de gestion totale qui peut être facturée à la fois au compartiment lui-même et aux autres fonds cibles, promus ou gérés par la société de gestion, dans lesquels ce compartiment entend investir est de 3% maximum. |
| Commission de performance | Jusqu’au 31 décembre 2021, base de calcul : % maximum de la sur-performance nette de l’indice Eonia capitalisé (OISEONIA) et réinitialisation du High Water Mark, si aucune commission de performance n’a été payée au bout de 3 ans (cf. Chapitre 16) L’indice Eonia est inscrit sur la liste des indices critiques maintenue par la Commission Européenne en vertu du Règlement Indices de Référence. A compter du 3 janvier 2022, base de calcul : % maximum de la performance au-delà de zéro. |
| 10 % maximum |
| Commission d’administration | 0.30% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum |
| Autres coûts | 0,50% maximum, payable par douzième à la fin de chaque mois, calculé sur les actifs nets moyens du compartiment |
| Méthode de détermination du risque global | En application des dispositions de la circulaire CSSF 11/512 le compartiment utilise une méthode de gestion des risques qui permet de contrôler et mesurer à tout moment les risques liés aux investissements et leur prise en compte dans le profil de risque global du compartiment. L’exposition globale du compartiment est contrôlée et mesurée au moyen d’une VaR absolue. L’effet de levier brut calculé selon la méthode de l’approche notionnelle devrait être de maximum 250%. Cet effet de levier élevé est principalement dû aux contrats à termes sur les indices actions et sur les taux d’intérêts et dans une moindre proportion aux instruments dérivés sur devise. |

COMPARTIMENT "RMB Bonds"
| Objectif et Politique d’Investissement L'objectif du compartiment consiste en la recherche d'un rendement et/ou d'une plus-value en capital à long terme par la gestion d'un portefeuille composé principalement de titres de créances à revenus fixes ou variables, sans restriction quant au plan géographique, monétaire ou sectoriel, ni quant à leur maturité ou la qualité de l’émetteur. La notation moyenne minimale des titres de créance sera BB-. Les titres non notés ne représenteront pas plus de 15% de l’actif net. La Section 9 du Chapitre 6 « Risques d’investissement » du présent prospectus décrit les risques liés à un investissement en titres de créance à haut rendement. La Section 11 du Chapitre 6 « Risques d’investissement » du présent prospectus indique la politique adoptée au cas où un titre détenu en portefeuille devient distressed par la suite. Le compartiment pourra en particulier investir jusqu’à 100% de ses avoirs dans des titres libellés en Renminbi offshore (CNH), c’est-à-dire émis en dehors du territoire chinois. Le compartiment pourra également investir directement en Chine, par le biais du Bond Connect, ceci jusqu’à maximum de 95% de l’actif net. Une description des risques liés à ce type d’investissement se trouve au Chapitre 6 « Risques d’Investissement » du présent Prospectus. L'actif net du compartiment sera principalement investi dans des obligations ou autres titres de créances, y compris obligations convertibles. Il pourra investir à hauteur de 10% maximum de l’actif net dans des OPCVM, notamment des ETF. Le compartiment pourra également investir jusqu’à hauteur de 20% de ses actifs nets dans des « coco bonds » (des obligations convertibles contingentes). Une description des risques liés à ce type d’investissement est sous la Section 7 du Chapitre 6 « Risques d’Investissement » du présent Prospectus. Dans les limites des restrictions d'investissement telles que décrites dans le chapitre 4 du prospectus, le compartiment peut faire usage de contrats à terme ou d'options, ainsi que de dérivés de taux et/ou de crédit, que ce soit dans un but de couverture ou d'exposition des actifs. Le compartiment a un objectif de surperformance par rapport à son indice de référence, à savoir le Markit IBoxx ALBI China Offshore Investment Grade total Return Index (IBXXJA4N). Le compartiment est géré de manière active, ce qui signifie que celui-ci peut diverger dans des proportions importantes dans sa composition par rapport à l’indice de référence et qu’il n’y a pas de restriction quant à l’étendue avec laquelle le portefeuille du compartiment peut dévier de l’indice. L’univers d’investissement n’étant pas limité à l’indice de référence, le gestionnaire peut acheter des titres ou investir dans des secteurs qui n’en font pas partie, ceci par exemple pour profiter d’occasions spécifiques ou s’adapter aux conditions de marché. Pour chaque Classe d'Actions, le compartiment est autorisé à couvrir les risques de change dans le cadre de la gestion de ses actifs. La devise de référence du compartiment est le Dollar US, alors que la devise de risque est le Renminbi offshore (CNH). |
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| Jour d’évaluati on | chaque jour ouvré bancaire complet à Luxembourg et à Hong Kong |
| Calcul de la VNI | Jour d'évaluation + 1, c’est-à-dire le premier jour ouvré bancaire à Luxembourg suivant le jour d'évaluation |
| Classes d’actions | Classe "F" | Class e "G" | Class e « GE » | Classe « GHE » | Clas se "M" | Classe « M E » | Class e « MHE » | Clas se « M C » | Clas se "P" | Clas se « PE » | Classe « PHE » | Cl as se « PC » | Classe "W" |
| Devise | USD | US D | EU R | Hedg ée EUR | USD | EU R | Hedgé e EUR | CNH | USD | EUR | Hed gée EUR | CNH | USD |
| Catégorie s d’actions | Capitalisatio n | Capitalisation (G) (GE) et(GHE) et Distribution (GX) (GEX) et (GHEX) | Capitalisation (M) (ME) (MHE) et (MC) et Distribution (MX) (MEX) et (MHEX) | Capitalisation (P) (PE) (PHE) et (PC) et Distribution (PX) (PEX) et (PHEX) | Capitalis ation (W) et Distributi on (WX) |
| Forme des actions | Nominative |
| Taxe d’abonne ment | 0.01% | 0.01% | 0.05% | 0.05% | 0.05% |
| Bourse de cotation | Luxembourg |
| Souscripti on |  |
| Investisse ment minimum initial | 1 action | 1 action | Selon les modalités détaillées au chapitre 11 du prospectus | 1 action | 10.000.0 00 dans la devise du comparti ment ou équivalen t en autre devise |

| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 14 heures (heure de Luxembourg) 2 jours ouvrés bancaires avant chaque Jour d'évaluation |
| --- | --- |
| Commissi on en faveur des intermédi aires | 0.50% max | 0.50% max | 0.50% max | 1.00% max | 0.50% max |
| Paiement | dans les 2 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Rachat |  |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 14 heures (heure de Luxembourg) 2 jours ouvrés bancaires avant chaque Jour d'évaluation |
| Commissi on | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédi aires |
| Paiement | dans les 2 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Conversion |  |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 14 heures (heure de Luxembourg) la veille de chaque Jour d'évaluation |
| Commission | 0.50% max en faveur des intermédi aires | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiai res |
| Paiement | dans les 2 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Gestion |  |
| Commission de Gestion | 0.30% p.a. maximu m | 0.50% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 1.20% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum |
| Calcul et paiement | La commission de gestion est calculée chaque jour d’évaluation, sur base de la valeur connue de l’actif net du jour correspondant. Cette commission sera payée mensuellement. |
| Cumul de commissions de gestion | Le niveau maximal de la commission de gestion totale qui peut être facturée à la fois au compartiment lui-même et aux autres fonds cibles, promus ou gérés par la société de gestion, dans lesquels ce compartiment entend investir est de 3% maximum. |
| Commission de performance | Base de calcul : % maximum de la sur-performance nette du Markit IBoxx ALBI China Offshore Investment Grade total Return Index (IBXXJA4N) , High Water Mark applicable et réinitialisation du High Water Mark, si aucune commission de performance n’a été payée au bout de 3 ans (cf. Chapitre 16) L’administrateur IHS Markit Benchmark Administration Limited de l’indice de référence Markit IBoxx ALBI China Offshore Investment Grade total Return Index est inscrit dans le registre maintenu par l’AEMF en vertu du Règlement Indices de Référence. |
| 20% maximum |
| Commission d’administrat ion | 0.25% p.a. maximu m | 0.25% p.a. maximum | 0.450% p.a. maximum | 0.45% p.a. maximum | 0.25% p.a. maximum |
| Autres coûts | 0.50% maximum, payable par douzième à la fin de chaque mois, calculé sur les actifs nets moyens du compartiment |
| Méthode de déterminatio n du risque global | En application des dispositions de la circulaire CSSF 11/512, le compartiment utilise une méthode de gestion des risques qui permet de contrôler et mesurer à tout moment les risques liés aux investissements et leur prise en compte dans le profil de risque global du compartiment. Le compartiment utilise l'approche par les engagements pour contrôler et mesurer l'exposition globale. |

COMPARTIMENT "Short Term Euro"
| Objectif et Politique d’Investissement | L'objectif du compartiment consiste en la recherche d'un rendement et/ou d'une plus-value en capital à horizon de 12 mois, sans objectif de préservation du capital par la gestion d'un portefeuille composé principalement de titres de créances à revenus fixes ou variables de maturité inférieure à 1 an, sans restriction quant au plan géographique, monétaire ou sectoriel, ni quant à la qualité de l'émetteur. L'actif net du compartiment sera principalement investi dans des obligations ou d'autres titres de créance y compris obligations convertibles et des contingent convertible bonds. La notation moyenne minimale des obligations et titres de créance sera BB-. Les titres non notés ne représenteront pas plus de 15% de l’actif net. L’investissement en contingent convertible bonds représentera au maximum 20% de l’actif net. Le compartiment pourra investir sans limite dans des titres de créance à haut rendement, avec un maximum de 10% de l’actif net dans des titres d’émetteurs ayant une notation inférieure à B-. Le compartiment pourra investir à hauteur de 10% maximum de l’actif net dans des OPCVM de type monétaires et obligataires, notamment des ETF. Dans les limites des restrictions d'investissement telles que décrites dans le chapitre 4 du prospectus, le compartiment peut faire usage de contrats à terme ou d'options, ainsi que de dérivés de taux et/ou de crédit, que ce soit dans un but de couverture ou d'exposition des actifs. Actuellement et jusqu’au 31 décembre 2021, le compartiment a un objectif de surperformance par rapport à son indice de référence, à savoir l'Eonia capitalisé (OISEONIA). A compter du 3 janvier 2022, l’indice de référence sera calculé à partir de l’indice €STR (ESTRON Index) + 8.5bps Le compartiment est géré de manière active, ce qui signifie que celui-ci peut diverger de l’indice de référence dans des proportions importantes et ceci sans restriction. Pour chaque Classe d'Actions, le compartiment est autorisé à couvrir les risques de change dans le cadre de la gestion de ses actifs. La devise de référence du compartiment est l'Euro. Le compartiment promeut, entre autres caractéristiques, des caractéristiques environnementales et/ou sociales. L’analyse des caractéristiques ESG porte au moins sur : - 90 % pour les obligations, les titres de créances et instruments du marché monétaire émis par des Etats de pays « développés » ou des sociétés notées Investment Grade ;
- 75% pour obligations, les titres de créances et instruments du marché monétaire émis par des Etats de pays émergents ou des sociétés notées High Yield.
 Le Gestionnaire s’engage à ce que la note moyenne ESG du portefeuille soit supérieure à celle de son univers initial d’investissement, par le marché des titres de créances à revenus fixes ou variables. Limites méthodologiques : Les incohérences potentielles ou le manque de disponibilité des données ESG, en particulier lorsque fournies par un prestataire externe, constituent des limites méthodologiques au processus de notation ESG utilisé. Celles-ci sont détaillées dans la section 6, point 15. |
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| Devise | EUR |
| Jour d’évaluation | chaque jour ouvré bancaire complet à Luxembourg |
| Calcul de la VNI | Jour d'évaluation + 1, c’est-à-dire le premier jour ouvré bancaire à Luxembourg suivant le jour d'évaluation |
| Classes d’actions | Classe "F" | Classe "G" | Classe "M" | Classe "P" | Classe "W" |
| Catégories d’actions | Capitalisation | Capitalisation (G) et Distribution (GX) | Capitalisation (M) et Distribution (MX) | Capitalisation (P) et Distribution (PX) | Capitalisation (W) et Distribution (WX) |
| Forme des actions | Nominative |
| Taxe d’abonnement | 0.01% | 0.01% | 0.05% | 0.05% | 0.05% |
| Bourse de cotation | Luxembourg |
| Souscription |  |
| Investissement minimum initial | 1 action | 1 action | Selon les modalités détaillées au chapitre 11 du prospectus | 1 action | 10.000.000 dans la devise du compartiment ou équivalent en autre devise |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d'évaluation |

| Commission flat | 0.25% max en faveur des intermédiaires | 0.25% max en faveur des intermédiaires | 0.25% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 0.25% max en faveur des intermédiaires |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Commission prorata temporis | Néant | Néant | Néant | Néant | Néant |
| Paiement | dans les 2 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Rachat |  |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d'évaluation |
| Commission | 0.25% max en faveur des intermédiaires | 0.25% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 0.25% max en faveur des intermédiaires |
| Paiement | dans les 2 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |

| Conversion |
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| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d'évaluation |
| Commission | 0.25% max en faveur des intermédiaires | 0.25% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 0.25% max en faveur des intermédiaires |
| Paiement | dans les 2 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Gestion |  |
| Commission de Gestion | 0.05% p.a. maximum | 0.20% p.a. maximum | 0.20% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.05% p.a. maximum |
| Calcul et paiement | La commission de gestion est calculée chaque jour d’évaluation, sur base de la valeur connue de l’actif net du jour correspondant. Cette commission sera payée mensuellement. |
| Cumul de commissions de gestion | Le niveau maximal de la commission de gestion totale qui peut être facturée à la fois au compartiment lui-même et aux autres fonds cibles, promus ou gérés par la société de gestion, dans lesquels ce compartiment entend investir est de 3% maximum. |
| Commission de performance | Jusqu’au 31 décembre 2021, base de calcul : % maximum de la sur-performance nette de l'Eonia capitalisé (OISEONIA), High Water Mark applicable et réinitialisation du High Water Mark, si aucune commission de performance n’a été payée au bout de 3 ans (cf. Chapitre 16) L’indice de référence Eonia est inscrit sur la liste des indices de références critiques maintenue par la Commission Européenne en vertu du Règlement Indices de Référence. La sur-performance nette de l'Eonia capitalisé (OISEONIA) est rendue possible par l’exposition à des titres de créance à haut rendement permise par la politique d’investissement du compartiment. A compter du 3 janvier 2022, base de calcul : % maximum de la sur-performance nette d’un indice capitalisé calculé à partir de l’indice €STR (ESTRON Index) +8.5bps, High Water Mark applicable et réinitialisation du High Water Mark, si aucune commission de performance n’a été payée au bout de 3 ans (cf. Chapitre 16). L’indice de référence €STR est un indice émis par la Banque Centrale Européenne. |
| 20% maximum |
| Commission d’administration | 0.15% p.a. maximum | 0.15% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum | 0.15% p.a. maximum |
| Autres coûts | 0.50% maximum, payable par douzième à la fin de chaque mois, calculé sur les actifs nets moyens du compartiment |
| Méthode de détermination du risque global | En application des dispositions de la circulaire CSSF 11/512, le compartiment utilise une méthode de gestion des risques qui permet de contrôler et mesurer à tout moment les risques liés aux investissements et leur prise en compte dans le profil de risque global du compartiment. Le compartiment utilise l'approche par les engagements pour contrôler et mesurer l'exposition globale. |

COMPARTIMENT "Short Term Dollar"
| Objectif et Politique d’Investissement | L'objectif du compartiment consiste en la recherche d'un rendement et/ou d'une plus-value en capital à horizon de 12 mois, sans objectif de préservation du capital, par la gestion d'un portefeuille composé principalement de titres de créances à revenus fixes ou variables de maturité inférieure à 1 an, sans restriction quant au plan géographique, monétaire ou sectoriel, ni quant à la qualité de l'émetteur. L'actif net du compartiment sera principalement investi dans des obligations ou d'autres titres de créance y compris obligations convertibles et des contingent convertible bonds. L’investissement en contingent convertible bonds représentera au maximum 20% de l’actif net. Le compartiment pourra investir sans limite dans des titres de créance à haut rendement, avec un maximum de 10% de l’actif net dans des titres d’émetteurs ayant une notation inférieure à B-. La notation moyenne minimale des obligations et titres de créance sera BB-. Les titres non notés ne représenteront pas plus de 15% de l’actif net. La Section 9 du Chapitre 6 « Risques d’investissement » du présent prospectus décrit les risques liés à un investissement en titres de créance à haut rendement. La Section 11 du Chapitre 6 « Risques d’investissement » du présent prospectus indique la politique adoptée au cas où un titre détenu en portefeuille devient distressed par la suite. Le compartiment pourra investir à hauteur de 10% maximum de l’actif net dans des OPCVM de type monétaires et obligataires, notamment des ETF. Dans les limites des restrictions d'investissement telles que décrites dans le chapitre 4 du prospectus, le compartiment peut faire usage de contrats à terme ou d'options, ainsi que de dérivés de taux et/ou de crédit, que ce soit dans un but de couverture ou d'exposition des actifs. Jusqu’au 31 décembre 2021, le compartiment a un objectif de surperformance par rapport à son indice de référence, à savoir le ICE Libor 1 mois (US0001M Index). A compter du 3 janvier 2022, l’indice de référence sera le SOFR 1 mois (SR1M Index). Le compartiment est géré de manière active, ce qui signifie que celui-ci peut diverger de l’indice de référence dans des proportions importantes et ceci sans restriction. Pour chaque Classe d'Actions, le compartiment est autorisé à couvrir les risques de change dans le cadre de la gestion de ses actifs. La devise de référence du compartiment est le Dollar US. |
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| Devise | USD |
| Jour d’évaluation | chaque jour ouvré bancaire complet à Luxembourg |
| Calcul de la VNI | Jour d'évaluation + 1, c’est-à-dire le premier jour ouvré bancaire à Luxembourg suivant le jour d'évaluation |
| Classes d’actions | Classe "F" | Classe "G" | Classe "M" | Classe "P" | Classe "W" |
| Catégories d’actions | Capitalisation | Capitalisation (G) et Distribution (GX) | Capitalisation (M) et Distribution (MX) | Capitalisation (P) et Distribution (PX) | Capitalisation (W) et Distribution (WX) |
| Forme des actions | Nominative |
| Taxe d’abonnement | 0.01% | 0.01% | 0.05% | 0.05% | 0.05% |
| Bourse de cotation | Luxembourg |
| Souscription |  |
| Investissement minimum initial | 1 action | 1 action | Selon les modalités détaillées au chapitre 11 du prospectus | 1 action | 10.000.000 dans la devise du compartiment ou équivalent en autre devise |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d'évaluation |
| Commission en faveur des intermédiaires | 0.25% max | 0.25% max | 0.25% max | 0.50% max | 0.25% max |
| Paiement | dans les 3 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Rachat |  |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d'évaluation |
| Commission | 0.25% max en faveur des intermédiaires | 0.25% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 0.25% max en faveur des intermédiaires |
| Paiement | dans les 3 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |

| Conversion |  |
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| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d'évaluation |
| Commission | 0.25% max en faveur des intermédiaires | 0.25% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 0.25% max en faveur des intermédiaires |
| Paiement | dans les 3 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Gestion |  |
| Commission de Gestion | 0.05% p.a. maximum | 0.20% p.a. maximum | 0.20% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.05% p.a. maximum |
| Calcul et paiement | La commission de gestion est calculée chaque jour d’évaluation, sur base de la valeur connue de l’actif net du jour correspondant. Cette commission sera payée mensuellement. |
| Cumul de commissions de gestion | Le niveau maximal de la commission de gestion totale qui peut être facturée à la fois au compartiment lui-même et aux autres fonds cibles, promus ou gérés par la société de gestion, dans lesquels ce compartiment entend investir est de 3% maximum. |
| Commission de performance | Jusqu’au 31 décembre 2021, base de calcul : % maximum de la sur-performance nette d’un indice capitalisé calculé à partir de l’indice ICE Libor 1 mois (US0001M Index), High Water Mark applicable et réinitialisation du High Water Mark, si aucune commission de performance n’a été payée au bout de 3 ans (cf. Chapitre 16) L’administrateur ICE Benchmark Administration Limited de l’indice de référence ICE Libor 1 mois est également inscrit dans le registre maintenu par l’AEMF en vertu du Règlement Indices de Référence. L’indice Libor est inscrit sur la liste des indices de références critiques maintenue par la Commission Européenne en vertu du Règlement Indices de Référence. La sur-performance nette d’un indice capitalisé calculé à partir de l’indice ICE Libor 1 mois (US0001M Index) est rendue possible par l’exposition  à  des titres de créance à haut rendement permise par la politique d’investissement du compartiment. A compter du 3 janvier 2022, base de calcul : % maximum de la sur-performance nette d’un indice capitalisé calculé à partir de l’indice SOFR 1 mois (SR1M Index), High Water Mark applicable et réinitialisation du High Water Mark, si aucune commission de performance n’a été payée au bout de 3 ans (cf. Chapitre 16). L’indice de référence SOFR 1 mois est un indice émis par la Banque de Réserve fédérale de New York. |
| 20% maximum |
| Commission d’administration | 0.15% p.a. maximum | 0.15% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum | 0.15% p.a. maximum |
| Autres coûts | 0.50% maximum, payable par douzième à la fin de chaque mois, calculé sur les actifs nets moyens du compartiment |
| Méthode de détermination du risque global | En application des dispositions de la circulaire CSSF 11/512, le compartiment utilise une méthode de gestion des risques qui permet de contrôler et mesurer à tout moment les risques liés aux investissements et leur prise en compte dans le profil de risque global du compartiment. Le compartiment utilise l'approche par les engagements pour contrôler et mesurer l'exposition globale. |

COMPARTIMENT "Sustainable Planet"
| Objectif et Politique d’Investissement | Le Compartiment est un Compartiment Nourricier de la part Z de Indosuez Objectif Terre, un Fonds Commun de Placement de droit français agréé par l’Autorité des Marchés Financiers en tant qu’OPCVM (le « Fonds Maître ») et tenu d’investir au moins 85% de ses actifs de manière permanente dans des parts du Fonds Maître. Le Compartiment est susceptible d’investir jusqu’à 15% de ses actifs dans des liquidités. L’objectif de gestion du Compartiment est le même que celui du Fonds Maître décrit ci-après. Il est prévu que la performance du Compartiment soit fortement corrélée avec celle du Fonds Maître. En cas de performance positive de la part Z du Fonds Maître, elle sera toutefois moindre, principalement du fait des frais supportés par le Compartiment et de la part de liquidité. A l’inverse, en cas de performance négative de la part Z du Fonds Maître, il est anticipé que la performance moindre du Compartiment est atténuée par la part de liquidité détenue. Le Fonds Maître est géré par CA Indosuez Gestion, une société de gestion de droit français, soumise à la supervision de l’Autorité des Marchés Financiers. Le profil de risque du Compartiment Nourricier sera équivalent à celui du Fonds Maître. L’investissement d’un compartiment nourricier dans un fonds maître n’a aucun impact fiscal au Luxembourg. Le compartiment est un compartiment nourricier et ne suit aucun indice de référence. Organisation du Fonds Maître Le Fonds Maître a été lancé le 20 novembre 2019 sous la forme d’un Fonds Commun de Placement (« FCP ») géré par CA Indosuez Gestion. Le Fonds Maître est libellé en Euro. CACEIS Bank, 1-3 place Valhubert, 75013 Paris a été désignée en qualité de banque dépositaire, d’établissement chargé de la centralisation des ordres de souscription et de rachat, ainsi que de la tenue du registre des porteurs de parts du Fonds Maître. CACEIS Fund Administration a été désigné en qualité de gestionnaire comptable par délégation du Fonds Maître. PwC Sellam a été désigné commissaire aux comptes indépendant du Fonds Maître. Des informations supplémentaires sur le Fonds Maître, tels que le prospectus, le KIID et le rapport annuel, ainsi que sur l’accord conclu entre les Fonds nourriciers et maître peuvent être obtenus sur simple demande auprès de CA Indosuez Wealth (Asset Management). Objectif de gestion du Fonds Maître L’objectif de gestion du Fonds Maître consiste à surperformer les marchés des actions internationales représentés par l’indice MSCI World en investissant dans des sociétés répondant aux enjeux environnementaux et climatiques au travers de deux axes majeurs : la lutte contre le réchauffement climatique et la préservation des ressources naturelles. A ce titre, le FCP poursuit un objectif d’investissement durable sur le plan environnemental tel que défini par l’article 9 du Règlement (UE) 2019/2088 dit « SFDR », complété par le Règlement (UE) 2020/852 dit « Taxonomie ». Indicateur de référence du Fonds Maître Il n’existe pas d’indicateur de référence qui soit suffisamment représentatif de la catégorie d’actifs décrite ci-dessus et répondant à l’objectif d’investissement durable sur le plan environnemental assigné au FCP. Néanmoins, à des fins de lisibilité de la performance du Fonds Maître, celle-ci pourra être comparée à la performance du MSCI World. L’indice MSCI World est un indice mondial représentatif des principales places boursières mondiales. L’indice, composé actuellement de plus de 1600 titres de 23 pays, représente environ 85% de la valeur boursière combinée des 23 pays. L’indice est pondéré par le flottant des capitalisations boursières. Il est calculé par la société Morgan Stanley Capital International et est disponible sur le site www.msci.com. Il est calculé dividendes réinvestis. Conformément au règlement (UE) 2016/1011 du Parlement européen et du Conseil du 8 juin 2016, la Société de Gestion dispose d’une procédure de suivi des indices de référence utilisés décrivant les mesures à mettre en œuvre en cas de modification substantielles apportées à un indice ou de cessation de fourniture de cet indice. L’attention des souscripteurs est cependant attirée sur le fait que la performance du Fonds Maître peut s’en écarter significativement en plus ou en moins. Stratégie d’investissement du Fonds Maître La stratégie d’investissement du Fonds Maître repose sur une sélection de titres actions émis par des sociétés dont l’activité consiste à répondre aux enjeux environnementaux et climatiques (lutte contre le réchauffement climatique et préservation des ressources naturelles). L’exposition du Fonds Maître aux marchés actions de toutes les zones géographiques sera au minimum de 80% de l’actif net. Le Fonds Maître pourra investir en direct sur le marché des actions jusqu’à 100% de l’actif net. Le Fonds Maître peut être exposé jusqu’à 100% de l’actif net au risque de change. Le Fonds Maître pourra être exposé jusqu’à 20% de l’actif net aux marchés actions des pays émergents. La stratégie du Fonds Maître est définie en s’appuyant sur les propositions de : |
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- Comité d’investissement local,
- Comité Sélection OPCVM, FIA ou Fonds d’investissement de droit étranger,
- Réunion des gestion Actions thématiques et internationales
- Comité Environnement, Social et Gouvernance (ESG) qui a pour mission principale de suivre la bonne application de la politique ESG définie.
- Thématique climatique et environnementaleLe gérant définit un univers d’investissement composé de sociétés ayant une exposition significative aux thématiques de la lutte contre le réchauffement climatique d’une part et de préservation des ressources naturelles d’autre part, à partir d’un univers de départ constitué du MSCI World et de sociétés identifiées par la recherche interne ou externe comme susceptibles de répondre à la définition des thèmes.

Sont définis comme contribuant à la lutte contre le réchauffement climatique les sous-thématiques suivantes :
- les activités de mobilité alternative (solutions de mobilité réduisant les émissions et la consommation d’énergie),
- les activités des solutions d’efficacité énergétique des bâtiments, des infrastructures (smartgrid) ou des procédés,
- les activités liées aux énergies à faible intensité carbone (énergies renouvelables et équipements, biocarburants, gaz naturel dans certaines régions où il représente l’énergie ayant la plus faible intensité carbone).

Sont définis comme contribuant à la préservation des ressources naturelles les sous-thématiques suivantes :
- les activités liées à la circularité des déchets et des ressources (emballage durable, gestion et traitement des déchets, recyclage),
- les activités liées à la gestion de l’eau (infrastructures de l’eau, tests de la qualité de l’eau, traitement des eaux usées, systèmes intelligents de gestion de l’eau),
- les activités liées à une gestion responsable des écosystèmes (forêts, agriculture).

Les sociétés retenues réaliseront à minima 20% de leur activité (chiffre d’affaires, EBITDA, génération d’énergie ou investissement selon les secteurs) dans l’un des sous-thèmes.
Les sociétés retenues font l’objet d’une vérification afin que l’ensemble de ces activités (c’est-à-dire les activités identifiées comme éco-solutions ainsi que les autres activités de l’entreprise) n’aient pas d’impact négatif significatif sur l’objectif de lutte contre le changement climatique et la protection de l’environnement. Le gérant utilisera à la fois des sources de recherche externe et interne. De fait sont exclues les entreprises ayant une part non négligeable de leur activité dans les énergies fossiles (hors gaz naturel dans certaines régions) ou sujettes à des controverses environnementales sévères (par exemple : déforestation, incinération des déchets sans récupération d’énergies,
…).
A titre accessoire, le Fonds Maître pourra être investi dans des sociétés n’appartenant pas aux deux thèmes / six sous-thèmes ci-dessus, mais ayant intégré les meilleures pratiques du marché au regard des externalités environnementales négatives de leur business model.
L’univers investissable sera ainsi réduit d’environ 75% par rapport à l’univers de départ, représentant un total de 400 valeurs maximum.
Les sociétés exposées aux énergies fossiles sont exclues, à l’exception des sociétés liées au gaz naturel dans certaines régions. Les sociétés exposées au nucléaire ne font pas l’objet d’une exclusion.
- Sélection des titres
- Processus de sélection des titres vifsLe gérant sélectionne ensuite les titres dans cet univers d’investissement via une approche de « stock picking ». Les critères de sélection couramment utilisés sont :
- Stratégie de la société et avantages compétitifs compte tenu des caractéristiques de son marché,
- Perspectives d’évolution des principaux agrégats financiers,
- Tendances de révisions des estimations de résultats,
- Structure financière et politique d’allocation du capital,
- Qualité de l’équipe de direction, de la communication financière et structure de l’actionnariat,
- Eléments de valorisation absolue et relative,
- Momentum de marché et catalyseurs,
- Potentiel d’appréciation du titre et risques associés au cas d’investissement,
- Evaluation de l’engagement et des résultats sur le plan ESG de l’émetteur cibleLa pondération des titres en portefeuille est fonction notamment, du niveau de risque que le gérant juge opportun de prendre compte tenu des objectifs de gestion du Fonds Maître, de l’environnement de marché, des perspectives de rendement et de risque, de son degré de conviction et du potentiel d’appréciation du titre ou de sa liquidité.

Le gérant veille à assurer une diversification du portefeuille (géographique, devise, sectorielle et/ou thématique par exemple).
Le portefeuille sera ainsi composé de 50 à 70 titres, de capitalisation boursière majoritairement supérieure à 1 Md€. Afin de mettre en œuvre sa stratégie, le gérant peut s’appuyer sur les moyens suivants :
- Logiciel d’accès aux données de marchés et de consensus,
- Outils quantitatifs internes ou externes,
- Equipe interne de Risk Management,
- Etudes d’analyses financières externes,
- Outils externes d’analyse des émetteurs sur le plan ESG,
- Accès aux représentants ou dirigeants de sociétés.
- Processus de sélection des OPCL’univers de sélection OPCVM, FIA ou Fonds d’investissement de droit étranger correspond à une liste de Fonds évalués et suivis selon les critères suivants :
- Quantitatifs d’une part (analyse performance / risque par rapport aux indices de références, analyse performance / risque par rapport à l’environnement concurrentiel, suivi des inventaires des portefeuilles OPCVM, FIA ou Fonds d’investissement de droit étranger par segmentation sectorielle, par devise, apr maturité et par qualité de crédit, …),
- Qualitatifs d’autre part via les « due diligences » effectuées régulièrement par entretien direct. En particulier, le processus de gestion et l’expérience des gérants sont des critères discriminants,
- approche extra-financière en intégrant au processus de sélection les analyses et notations extra- financières transmises par des fournisseurs de données et analystes reconnus du marché reflétant le degré d’engagement ESG des fonds ciblesLes outils de suivi et de contrôle de chaque OPCVM, FIA ou Fonds d’investissement étranger ont été mis en place :
- Comités OPC mensuel dédiés au suivi des OPCVM, FIA ou Fonds d’investissement de droit étranger,
- Contrôle performance / risque par rapport aux références et à la concurrence pour chaque OPCVM, FIA ou Fonds d’investissement de droit étranger,
- Existence sur la liste des OPCVM, FIA ou Fonds d’investissement de droit étranger autorisés des valeurs en portefeuille.

Le Fonds Maître peut aussi intervenir sur des instruments financiers à terme négociés sur des marchés réglementés français ou étrangers afin de poursuivre son objectif de gestion. Pour ce faire, il couvre son portefeuille et/ou l’expose sur des secteurs d’activités et/ou des indices. L’exposition au marché actions du portefeuille ne dépassera pas 110% de l’actif net.
Actifs utilisés (hors dérivés intégrés)
Actions : le Fonds Maître pourra investir jusqu’à 100% de son actif net en actions.
Titres de créances et instruments du marché monétaire : le Fonds Maître n’investira pas son actif, en direct, en titres de créances négociables ou autres instruments du marché monétaire.
Détention de parts ou actions d’autres OPCVM, FIA ou Fonds d’investissement de droit étranger : dans le cadre de sa gestion de trésorerie et/ou de la diversification de son portefeuille, le Fonds Maître peut détenir jusqu’à 10% de son actif net en parts ou actions d’OPC ou Fonds d’investissement de droit étranger de toutes classes d’actifs tels que :
- OPCVM de droit français,
- OPCVM de droit européen
- FIA de droit français répondant aux conditions de l’article R.214-13 du Code monétaire et financier
- FIA européens répondant aux conditions de l’article R.214-13 du Code monétaire et financier,
- Fonds d’investissement de droit étranger (hors Europe) répondant aux conditions de l’article R.214-13 du Code monétaire et financier.

Ces OPCVM, FIA et Fonds d’investissement de droit étranger ne pourront détenir plus de 10% de leur actif en OPCVM, FIA ou Fonds d’investissement de droit étranger.
Ces OPCVM, FIA ou Fonds d’investissement de droit étranger peuvent être gérés par la Société de Gestion ou une société liée au Groupe Crédit Agricole. Les stratégies d’investissement de ces OPCVM, FIA ou Fonds d’investissement de droit étranger seront compatibles avec celle du Fonds Maître.
Dérivés utilisés pour atteindre l’objectif de gestion
Le Fonds Maître peut utiliser des instruments dérivés de façon à exposer, ou couvrir l’actif du Fonds Maître sur une zone géographique, un secteur, un indice, une valeur spécifique, les devises, ou sur les taux d’intérêts. Ces opérations sont effectuées dans la limite d’une fois l’actif. L’exposition directe et indirecte, y compris l’exposition induite par l’utilisation des instruments financiers à terme ne dépassera pas 200%.
- Nature des marchés d’intervention : réglementés et organisés
- Risques sur lesquels le gérant désire intervenir : action, taux et change
- Nature des interventions : couverture et exposition
- Nature des instruments utilisés : futures et options
- Stratégie d’utilisation des dérivés pour atteindre l’objectif de gestion : couverture ou exposition du risque de taux et de change, couverture ou exposition action, augmentation de l’exposition au marché et précision de l’effet de levier.

Titres intégrant des dérivés
Le Fonds Maître n’aura pas recours à des titres intégrant des dérivés Dépôts, liquidités et emprunts d’espèces
Afin de contribuer à la réalisation de l’objectif de gestion, le Fonds Maître pourra avoir recours à des dépôts et à des liquidités, notamment en vue d’optimiser la trésorerie du Fonds Maître et tirer parti d’opportunités de marché. Ce type d’instruments sera néanmoins utilisé de manière accessoire.
- Dépôts : le Fonds Maître se réserve la possibilité d’utiliser des dépôts dans la limite de 20% de son actif auprès d’un même établissement de crédit. La durée des dépôts ne peut pas être supérieure à un an.
- Emprunts d’espèces : le Fonds Maître n’a pas vocation à être emprunteur d’espèces. Toutefois, il pourra réaliser des opérations d’emprunts d’espèces dans la limite de 10% de son actif.

Opérations d’acquisition et cession temporaire de titres
Le Fonds Maître ne procédera pas à des opérations d’acquisition et de cession temporaire de titres. Contrats constituants des garanties financières
Néant
Profil de risque du Fonds Maître
Les facteurs de risque exposés ci-après ne sont pas limitatifs. II appartient à chaque investisseur d’analyser le risque inhérent à un tel investissement et de se forger par lui-même sa propre opinion en s’entourant, si nécessaire, de tous les conseillers spécialisés dans ces domaines afin de s’assurer notamment de l’adéquation de cet investissement à sa situation personnelle.
Risque de perte en capital : la perte en capital se produit lors de la vente d’une part du Fonds Maître à un prix inférieur à celui payé à l’achat. L’investisseur est averti que le capital n’est pas garanti, il ne peut pas être restitué.
Risque actions : Le Fonds Maître étant exposé sur le marché des actions, la valeur liquidative de celui-ci pourra baisser en cas de baisse des marchés actions.
Risque de change : un placement en devises autres que la devise de référence implique un risque de change. Le Fonds Maître peut être exposé directement ou indirectement au risque de change sur la part de son actif investi en titres libellés dans une autre devise que l’euro. L’évolution défavorable de ces devises pourra entraîner une baisse de la valeur liquidative du Fonds Maître.
Risque en matière de durabilité : La valeur liquidative du FCP est susceptible de diminuer en cas d’évènement ou de situation dans le domaine environnemental, social ou de gouvernance affectant les émetteurs sur lesquels le FCP est investi et qui ont une incidence négative importante sur la valeur de ces investissements. Compte tenu de l’objectif d’investissement durable du FCP, les risques en matière de durabilité font l’objet d’une attention et d’un suivi particulier. Le FCP veille ainsi à éviter les risques de durabilité extrêmes en excluant les émetteurs les plus mal notés sur le plan de l’ESG.
Risque lié à la gestion et à l’allocation d’actifs discrétionnaires : la stratégie d’investissement appliquée au Fonds Maître s’appuie sur une logique purement discrétionnaire. La performance du Fonds Maître dépend à la fois des instruments financiers choisis par le gérant et à la fois de l’allocation d’actif faite par ce dernier. Il existe donc un risque que le Fonds Maître ne soit pas investi à tout moment sur les instruments financiers les plus performants et que l’allocation entre les différents marchés ne soit pas optimale. Ce risque peut engendre pour le porteur une baisse de la valeur liquidative.
Risque lié à l’utilisation de dérivés : il s’agit du risque d’amplification des pertes dû au fait de recourir à des instruments financiers à terme tels que les contrats futures et/ou d’options.
Risque lié à l’investissement sur les pays émergents : l’attention des investisseurs est attirée sur les conditions de fonctionnement de surveillance de ces marchés qui peuvent s’écarter des standards prévalant sur les grandes places internationales. Le Fonds Maître pouvant y être exposé, la valeur liquidative pourra baisser en cas de dégradation de la situation financière et/ou politique d’un état émergent. Les titres de ces pays offrent une liquidité plus restreinte que les titres des pays développés ; ainsi, certains titres de ces pays peuvent être difficilement négociables ou même ne plus être négociables momentanément.
Risque de liquidité : lorsqu’une partie des investissements du Fonds Maître est réalisée dans des instruments financiers susceptibles d’avoir un niveau de liquidité faible, la valeur liquidative du Fonds Maître est susceptible de diminuer.
Frais et dépenses du Fonds Maître (classe Z)
Commission de souscription maximum non acquise au Fonds : néant Commission de souscription maximum acquise au Fonds : néant Commission de rachat maximum non acquise au Fonds : néant Commission de rachat maximum acquise au Fonds : néant
Frais maximum de gestion financière : 0,50%
Frais administratifs externes à la Société de Gestion (Commissaire aux Comptes, Dépositaire, distribution, avocats, etc. incluant tous les frais hors frais de transaction, de surperformance et frais liés aux investissements dans des OPCVM ou Fonds d’investissement) : 0.10% maximum
Frais indirects maximum (commissions et frais de gestion financière) : non significatifs, le Fonds Maître investissant moins de 10% dans d’autres OPC
Commission de mouvement perçue par la Société de Gestion (prélèvement sur chaque transaction) : Actions sur la bourse France : 0.36% TTC maximum sur le montant brut de l’opération. Actions sur la bourse étrangère : 0.36% TTC maximum sur le montant net broker. Change : 0.2 % TTC maximum sur le montant net broker.
Commission de surperformance (*) : 20% TTC l’an de la surperformance du Fonds Maître par rapport à la performance de son indice de référence.
(*) définitions :
|  | Le calcul de la commission de surperformance s’applique au niveau de chaque part concernée et à chaque date d’établissement de la Valeur Liquidative. Celui-ci est basé sur la comparaison entre : - L’actif net de la part (avant prélèvement de la commission de surperformance) et
- L’actif de référence qui représente l’actif net de la part (avant prélèvement de la commission de surperformance) au 1er jour de la période d’observation, retraité des souscriptions/rachats à chaque valorisation, auquel est appliqué la performance de l’indice de référence (indiqué l’indice de référence).
 Cette comparaison est effectuée sur une période d'observation d'une année dont la date anniversaire correspond au jour d’établissement de la dernière valeur liquidative de l’exercice précédent. Si, au cours de la période d’observation, l’actif net de la part (avant prélèvement de la commission de surperformance) est supérieur à celui de l’actif de référence défini ci-dessus, la commission de surperformance représentera 20% de l’écart entre ces 2 actifs. Cette commission fera l'objet d'une provision lors du calcul de la valeur liquidative. En cas de rachat, la quote-part de la provision constituée, correspondant au nombre de parts rachetées, est définitivement acquise à la société de gestion. Si, au cours de la période d’observation, l’actif net de la part (avant prélèvement de la commission de surperformance) est inférieur à celui de l’actif de référence, la commission de surperformance sera nulle et fera l’objet d’une reprise de provision lors du calcul de la valeur liquidative. Les reprises sur provision sont plafonnées à hauteur des dotations antérieures. Cette commission de surperformance ne sera définitivement perçue que si, le jour de la dernière valeur liquidative de la période d’observation, l’actif net de la part (avant prélèvement de la commission de surperformance) est supérieur à celui de l’actif de référence. La Société de Gestion ayant opté pour une ventilation des frais (frais de gestion financière et frais administratifs externes à la Société de Gestion), il est rappelé au porteur qu’en cas de majoration des frais administratifs externes égale ou inférieur à 10 points de base par année civile, la Société de Gestion procédera à une information par tout moyen et ce préalablement à son entrée en vigueur. Description succincte de la procédure de choix des intermédiaires : la procédure de sélection et d’évaluation des intermédiaires et contreparties prend en compte des critères objectifs tels que les coûts de l’intermédiation, la qualité d’exécution, la recherche. Pour plus de précisions sur les frais effectivement facturés à l’OPC, se reporter au Document d’Information Clés pour l’Investisseur. Gestion des risques La méthode de calcul du risque global du Fonds Maître est la méthode du calcul de l’engagement. Pour chaque Classe d'Actions, le compartiment est autorisé à couvrir les risques de change dans le cadre de la gestion de ses actifs. La devise de référence du compartiment est l’Euro. |
| --- | --- |
|  | Dispositions applicables au Compartiment Nourricier |
| Jour d’évaluation | chaque jour ouvré bancaire complet à Luxembourg |
| Calcul de la VNI | Jour d'évaluation + 1, c’est-à-dire le premier jour ouvré bancaire à Luxembourg suivant le jour d'évaluation |
| Classes d’actions | Classe "G" | Classe "GU" | Classe "M" | Classe "MU" | Classe "P" | Classe "PU" | Classe "W" | Classe « WU » |
| Devise | EUR | USD | EUR | USD | EUR | USD | EUR | USD |
| Catégories d’actions | Capitalisation (G) et (GU)Distribution (GX) et (GUX) | Capitalisation (M) et (MU), et Distribution (MX) et (MUX) | Capitalisation (P) et (PU), et Distribution (PX) et (PUX) | Capitalisation (W) (WU) et Distribution (WX) (WUX) |
| Forme des actions | Nominative |
| Taxe d’abonnement | 0.01% | 0.05% | 0.05% | 0.05% |
| Bourse de cotation | Luxembourg |
| Souscription |  |

| Investissement minimum initial | 1 action | Selon les modalités détaillées au chapitre 11 du prospectus | 1 action | 5.000.000 dans la devise du compartiment ou équivalent en autre devise |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Réception des ordres | L’heure limite pour la réception des ordres est fixée à 14 heures (heure de Luxembourg) la veille de chaque Jour d’évaluation |
| Commission en faveur des intermédiaires | 1.50% max | 1.50% max | 3.00% max | 1.50% max |
| Paiement | dans les 2 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Rachat |  |
| Réception des ordres | L’heure limite pour la réception des ordres est fixée à 14 heures (heure de Luxembourg) la veille de chaque Jour d’évaluation |
| Commission en faveur des intermédiaires | 0.50% max | 0.50% max | 1.00% max | 0.50% max |
| Paiement | dans les 2 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Conversion |  |
| Réception des ordres | L’heure limite pour la réception des ordres est fixée à 14 heures (heure de Luxembourg) la veille de chaque Jour d’évaluation |
| Commission | N/A | N/A | N/A | N/A |
| Paiement | dans les 2 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Gestion |  |
| Commission de Gestion | 0,08% p.a. maximum | 0,08% p.a. maximum | 0,85% p.a. maximum | N/A |
| Calcul et paiement | La commission de gestion est calculée chaque jour d’évaluation, sur base de la valeur connue de l’actif net du jour correspondant. Cette commission sera payée mensuellement. |
| Cumul de commissions de gestion | Le niveau maximal de la commission de gestion totale qui peut être facturée à la fois au compartiment lui-même et aux autres fonds cibles, promus ou gérés par la société de gestion, dans lesquels ce compartiment entend investir est de 3% maximum. |
| Commission de performance | néant |
| Commission d’administration | 0.20% p.a. maximum | 0.20% p.a. maximum | 0.10% p.a. maximum | 0.20% p.a. maximum |
| Autres coûts | 0.25% maximum, | 0.25% maximum | 0.20% maximum | 0.25% maximum |
| Calcul et paiement | payable par douzième à la fin de chaque mois, calculé sur les actifs nets moyens du compartiment |
| Méthode de détermination du risque global | En application des dispositions de la circulaire CSSF 11/512, le compartiment utilise une méthode de gestion des risques qui permet de contrôler et mesurer à tout moment les risques liés aux investissements et leur prise en compte dans le profil de risque global du compartiment. Le compartiment utilise l'approche par les engagements pour contrôler et mesurer l'exposition globale. |

COMPARTIMENT "Total Return Bonds"
| Objectif et Politique d’Investissement | L'objectif du compartiment vise à la fois à générer des revenus et à fournir une croissance du capital (stratégie total return). Afin de poursuivre cette stratégie total return, le compartiment investit dans un portefeuille composé principalement de titres de créances à revenus fixes ou variables sans restriction quant au plan géographique, monétaire ou sectoriel, ni quant à leur maturité ou à la qualité de l’émetteur. La notation moyenne minimale des titres de créance sera BB-. Les titres non notés ne représenteront pas plus de 15% de l’actif net. La Section 9 du Chapitre 6 « Risques d’investissement » du présent prospectus décrit les risques liés à un investissement en titres de créance à haut rendement. La Section 11 du Chapitre 6 « Risques d’investissement » du présent prospectus indique la politique adoptée au cas où un titre détenu en portefeuille devient distressed par la suite. L’actif net du compartiment sera principalement investi dans des obligations ou d’autres titres de créances y compris des obligations convertibles et des contingent convertible bonds. L’investissement en contingent convertible bonds représentera au maximum 20% de l’actif net. A titre accessoire, le compartiment pourra investir à hauteur de maximum 10% de l’actif net, dans des OPCVM de type ouvert de type obligataires, notamment des ETF. Dans le cadre de sa stratégie total return, le compartiment fera usage de contrats à terme ou d’options ainsi que de dérivés de taux et/ou de crédit, que ce soit dans un but d’exposition ou de couverture ou d’exposition des actifs, par l’achat ou la vente de contrats à termes ou d’options sur taux d’intérêts, risque de crédit ou devise. Le compartiment a un objectif de surperformance par rapport à son indice de référence, à savoir le Bloomberg Barclays Global Aggregate Hedged (USD) Index (LEGATRUH Index). Le compartiment est géré de manière active, ce qui signifie que celui-ci peut diverger dans des proportions importantes dans sa composition par rapport à l’indice de référence et qu’il n’y a pas de restriction quant à l’étendue avec laquelle le portefeuille du compartiment peut dévier de l’indice. L’univers d’investissement n’étant pas limité à l’indice de référence, le gestionnaire peut acheter des titres ou investir dans des secteurs qui n’en font pas partie, ceci par exemple pour profiter d’occasions spécifiques ou s’adapter aux conditions de marché. Pour chaque Classe d’Actions, le compartiment est autorisé à couvrir les risques de change dans le cadre de la gestion de ses actifs. La devise de référence du compartiment est le Dollar US. |
| --- | --- |
| Devise | USD |
| Jour d’évaluation | chaque jour ouvré bancaire complet à Luxembourg et au Royaume Uni |
| Calcul de la VNI | Jour d’évaluation + 1, c’est-à-dire le premier jour ouvré bancaire à Luxembourg suivant le Jour d’évaluation |
| Classes d’actions | Classe « F » | Classe « G » | Classe « M » | Classe « P » | Classe « W » |
| Devise | USD / Hedgée EUR (HE) / Hedgée CHF (HS) |
| Catégories d’actions | Capitalisation (F, FHE, FHS | Capitalisation (G, GHE, GHS) et Distribution (GX, GHEX, GHSX) | Capitalisation (M, MHE, MHS) et Distribution (MX, MHEX, MHSX) | Capitalisation (P, PHE, PHS) et Distribution (PX, PHEX, PHSX) | Capitalisation (W, WHE, WHS) et Distribution (WX, WHEX, WHSX) |
| Forme des actions | Nominative |
| Taxe d’abonnement | 0.01% | 0.01% | 0.05% | 0.05% | 0.05% |
| Bourse de cotation | Luxembourg |
| Souscription |  |
| Investissement minimum initial | 1 action | 1 action | Selon les modalités détaillées au chapitre 11 du prospectus | 1 action | 10.000.000 dans la devise du compartiment ou équivalent en autre devise |
| Réception des ordres | L’heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d’évaluation |
| Commission en faveur des intermédiaires | 0.50% max | 0.50% max | 0.50% max | 1.00% max | 0.50% max |
| Paiement | dans les 3 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d’évaluation |
| Rachat |  |
| Réception des ordres | L’heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d’évaluation |

| Commission | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 0.5% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Paiement | dans les 3 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d’évaluation |
| Conversion |  |
| Réception des ordres | L’heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d’évaluation |
| Commission | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires |
| Paiement | dans les 3 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d’évaluation |
| Gestion |  |
| Commission de Gestion | 0.30% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.50% p.a. maximum | 0.80% p.a. maximum | 0.30% p.a. maximum |
| Calcul et paiement | La commission de gestion est calculée chaque jour d’évaluation, sur base de la valeur connue de l’actif net du jour correspondant. Cette commission sera payée mensuellement. |
| Cumul de commissions de gestion | Le niveau maximal de la commission de gestion totale qui peut être facturée à la fois au compartiment lui-même et aux autres fonds cibles, promus ou gérés par la société de gestion, dans lesquels ce compartiment entend investir est de 3% maximum.. |
| Commission de performance | Base de calcul : % maximum de la sur-performance nette de l’indice Bloomberg Barclays Global Aggregate Hedged (USD) Index (LEGATRUH Index), High Water Mark applicable et réinitialisation du High Water Mark, si aucune commission de performance n’a été payée au bout de 3 ans (cf. Chapitre 16) L’administrateur Bloomberg de l’indice de référence Bloomberg Barclays Global Aggregate Hedged (USD) Index (LEGATRUH Index) est inscrit dans le registre maintenu par l’AEMF en vertu du Règlement Indices de Référence. |
| 20 % maximum |
| Commission d’administration | 0.25% p.a. maximum | 0.25% p.a. maximum | 0.45% p.a. maximum | 0.45% p.a. maximum | 0.25% p.a. maximum |
| Autres coûts | 0,50% maximum, payable par douzième à la fin de chaque mois, calculé sur les actifs nets moyens du compartiment |
| Méthode de détermination du risque global | En application des dispositions de la circulaire CSSF 11/512 le compartiment utilise une méthode de gestion des risques qui permet de contrôler et mesurer à tout moment les risques liés aux investissements et leur prise en compte dans le profil de risque global du compartiment. L’exposition globale du compartiment est contrôlée et mesurée au moyen d’une VaR absolue. L’effet de levier brut calculé selon la méthode de l’approche notionnelle devrait être de maximum 500%. Cet effet de levier élevé est principalement dû à l’utilisation d’instruments dérivés sur taux d’intérêts ainsi que le recours aux dérivés de change dans un but de couverture ou d’exposition. |

COMPARTIMENT "US Dollar Bonds"
| Objectif et Politique d’Investissement | L'objectif du compartiment consiste en la recherche d'un rendement et/ou d'une plus-value en capital à long terme par la gestion d'un portefeuille composé principalement de titres de créances à revenus fixes ou variables, sans restriction quant au plan géographique, monétaire ou sectoriel, ni quant à leur maturité ou la qualité de l'émetteur. La notation moyenne minimale des obligations et titres de créance sera BB-. Les titres non notés ne représenteront pas plus de 15% de l’actif net. La Section 9 du Chapitre 6 « Risques d’investissement » du présent prospectus décrit les risques liés à un investissement en titres de créance à haut rendement. La Section 11 du Chapitre 6 « Risques d’investissement » du présent prospectus indique la politique adoptée au cas où un titre détenu en portefeuille devient distressed par la suite. L'actif net du compartiment sera principalement investi dans des obligations ou d'autres titres de créance y compris des obligations convertibles et des contingent convertible bonds. L’investissement en contingent convertible bonds représentera au maximum 20% de l’actif net. Il pourra investir à hauteur de 10% maximum de l’actif net dans des OPCVM de type obligataires, notamment des ETF. Dans les limites des restrictions d'investissement telles que décrites dans le chapitre 4 du prospectus, le compartiment peut faire usage de contrats à terme ou d'options, ainsi que de dérivés de taux et/ou de crédit, que ce soit dans un but de couverture ou d'exposition des actifs. Le compartiment a un objectif de surperformance par rapport à son indice de référence, à savoir le Bloomberg Barclays US Corporate 1-5 years Total Return Index Value Unhedged USD (BUC1TRUU). Le compartiment est géré de manière active, ce qui signifie que celui-ci peut diverger dans des proportions importantes dans sa composition par rapport à l’indice de référence et qu’il n’y a pas de restriction quant à l’étendue avec laquelle le portefeuille du compartiment peut dévier de l’indice. L’univers d’investissement n’étant pas limité à l’indice de référence, le gestionnaire peut acheter des titres ou investir dans des secteurs qui n’en font pas partie, ceci par exemple pour profiter d’occasions spécifiques ou s’adapter aux conditions de marché. Pour chaque Classe d'Actions, le compartiment est autorisé à couvrir les risques de change dans le cadre de la gestion de ses actifs. La devise de référence du compartiment est le Dollar US. |
| --- | --- |
| Devise | USD |
| Jour d’évaluation | chaque jour ouvré bancaire complet à Luxembourg |
| Calcul de la VNI | Jour d'évaluation + 1, c’est-à-dire le premier jour ouvré bancaire à Luxembourg suivant le jour d'évaluation |
| Classes d’actions | Classe "F" | Classe "G" | Classe "M" | Classe "P" | Classe "W" |
| Catégories d’actions | Capitalisation | Capitalisation (G) et Distribution (GX) | Capitalisation (M) et Distribution (MX) | Capitalisation (P) et Distribution (PX) | Capitalisation (W) et Distribution (WX) |
| Forme des actions | Nominative |
| Taxe d’abonnement | 0.01% | 0.01% | 0.05% | 0.05% | 0.05% |
| Bourse de cotation | Luxembourg |
| Souscription |  |
| Investissement minimum initial | 1 action | 1 action | Selon les modalités détaillées au chapitre 11 du prospectus | 1 action | 10.000.000 dans la devise du compartiment ou équivalent en autre devise |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du chaque Jour d'évaluation |
| Commission en faveur des intermédiaires | 0.50% max | 0.50% max | 0.50% max | 1.00% max | 0.50% max |
| Paiement | dans les 3 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Rachat |  |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d'évaluation |
| Commission | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires |
| Paiement | dans les 3 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |

| Conversion |
| --- |
| Réception des ordres | L'heure limite pour la réception des ordres est fixée à 10 heures (heure de Luxembourg) du Jour d'évaluation |
| Commission | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 1.00% max en faveur des intermédiaires | 0.50% max en faveur des intermédiaires |
| Paiement | dans les 3 jours ouvrés bancaires suivant le Jour d'évaluation |
| Gestion |  |
| Commission de Gestion | 0.10% p.a. maximum | 0.25% p.a. maximum | 0.25% p.a. maximum | 0.60% p.a. maximum | 0.10% p.a. maximum |
| Calcul et paiement | La commission de gestion est calculée chaque jour d’évaluation, sur base de la valeur connue de l’actif net du jour correspondant. Cette commission sera payée mensuellement. |
| Cumul de commissions de gestion | Le niveau maximal de la commission de gestion totale qui peut être facturée à la fois au compartiment lui-même et aux autres fonds cibles, promus ou gérés par la société de gestion, dans lesquels ce compartiment entend investir est de 3% maximum. |
| Commission de performance | Base de calcul : % maximum de la sur-performance nette de l'indice Bloomberg Barclays US Corporate 1-5 years Total Return Index Value Unhedged USD (BUC1TRUU), High Water Mark applicable et réinitialisation du High Water Mark, si aucune commission de performance n’a été payée au bout de 3 ans (cf. Chapitre 16) L’administrateur Bloomberg de l’indice de référence Bloomberg Barclays US Corporate 1-5 years Total Return Index Value Unhedged USD est inscrit dans le registre maintenu par l’AEMF en vertu du Règlement Indices de Référence. |
| 20% maximum |
| Commission d’administration | 0.25% p.a. maximum | 0.25% p.a. maximum | 0.45% p.a. maximum | 0.45% p.a. maximum | 0.25% p.a. maximum |
| Autres coûts | 0.50% maximum, payable par douzième à la fin de chaque mois, calculé sur les actifs nets moyens du compartiment. |
| Méthode de détermination du risque global | En application des dispositions de la circulaire CSSF 11/512, le compartiment utilise une méthode de gestion des risques qui permet de contrôler et mesurer à tout moment les risques liés aux investissements et leur prise en compte dans le profil de risque global du compartiment. Le compartiment utilise l'approche par les engagements pour contrôler et mesurer l'exposition globale. |

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