# Performance & Risk
## Performance Evolution (EUR)

## Fund Profile
ESG Rating
ESG Relative Rating
CO2 Relative rating
% of AUM covered by ESG absolute rating: Portfolio = 99.7% Benchmark = 100.0% (not meaningful for coverage below 50%)
% of AUM covered by CO2 intensity indicator: Portfolio
= 98.7% Benchmark = 99.6% (not meaningful for coverage below 50%)
30/12/19
30/06/20
30/12/20
30/06/21
30/12/21
30/06/22 30/12/22
Portfolio* (5.27%)	Benchmark (7.68%)
Data is rebased to 100 by AXA IM on the graph start date.
Performance calculations are net of fees, based on the reinvestment of dividends. The benchmark, when there is one could be calculated on the basis of net or gross dividend. Please refer to the prospectus for more information.
| Risk Analysis |  |
| --- | --- |
|  | 1Y | 3Y | 5Y | Launch |
| Portfolio Volatility* (%) | 19.44 | 21.32 | 18.72 | 16.57 |
| Benchmark Volatility (%) | 19.19 | 21.28 | 18.33 | 16.79 |
| Relative Risk/Tracking Error  (%) | 3.83 | 3.16 | 3.10 | 3.34 |
| Sharpe Ratio | -0.59 | 0.14 | 0.21 | 0.57 |
| Information Ratio | 0.21 | 0.08 | 0.08 | 0.46 |


## Rolling Performance (%)
|  | 1M | 3M | 6M | YTD | 3Y | 5Y | 31/12/21 31/12/22 | 31/12/20 31/12/21 | 31/12/19 31/12/20 | 31/12/18 31/12/19 | 31/12/17 31/12/18 | Launch |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portfolio* | -3.72 | 10.94 | 8.30 | -12.51 | 5.27 | 14.09 | -12.51 | 21.27 | -0.78 | 27.63 | -15.09 | 213.63 |
| Benchmark | -3.47 | 12.67 | 7.67 | -12.44 | 7.68 | 18.70 | -12.44 | 22.23 | 0.61 | 27.00 | -13.20 | 193.60 |
| Excess Return | -0.25 | -1.73 | 0.63 | -0.08 | -2.41 | -4.61 | -0.08 | -0.96 | -1.38 | 0.64 | -1.89 | 20.03 |

Annual Calendar Performance (%)
|  | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portfolio* | -12.51 | 21.27 | -0.78 | 27.63 | -15.09 | 13.00 | 3.66 | 12.13 | 0.47 | 20.26 |
| Benchmark | -12.44 | 22.23 | 0.61 | 27.00 | -13.20 | 12.55 | 3.59 | 11.25 | 4.06 | 23.84 |
| Excess Return | -0.08 | -0.96 | -1.38 | 0.64 | -1.89 | 0.45 | 0.07 | 0.88 | -3.59 | -3.58 |

Past performance is not a reliable indicator of future results. Performance calculations are net of fees, based on the reinvestment of dividends. The benchmark, when there is one could be calculated on the basis of net or gross dividend. Please refer to the prospectus for more information.
| Top 10 Holdings |  |
| --- | --- |
| Equity |  |  | Weighting (%) | Sector | Geography |
|  | Portfolio | Benchmark | Relative |  |  |
| Asml Holding NV | 6.49 | 4.35 | 2.14 | Technology | Netherlands |
| LVMH Moet Hennessy Louis Vu... | 4.97 | 3.80 | 1.17 | Consumer Discretionary | France |
| Iberdrola SA | 4.13 | 1.36 | 2.77 | Utilities | Spain |
| Schneider Electric SE | 3.92 | 1.60 | 2.32 | Industrials | France |
| BNP Paribas SA | 3.81 | 1.30 | 2.51 | Financials | France |
| FinecoBank Banca Fineco SpA | 3.74 | 0.20 | 3.54 | Financials | Italy |
| Air Liquide SA | 3.41 | 1.48 | 1.93 | Basic Materials | France |
| Intesa Sanpaolo SpA | 3.38 | 0.75 | 2.63 | Financials | Italy |
| Publicis Groupe SA | 3.34 | 0.30 | 3.04 | Consumer Discretionary | France |
| Deutsche Telekom AG | 3.25 | 1.38 | 1.87 | Telecommunications | Germany |
| Total (%) | 40.44 | 16.53 |  |  |  |

Companies shown are for illustrative purposes only at the date of this report and may no longer be in the portfolio later. It should not be considered a recommendation to purchase or sell any security.

## Top 5 Overweight (%)	Top 5 Underweight (%)
Port. Bench. Relative	Port. Bench. Relative
| FinecoBank Banca Fineco SpA | 3.74 | 0.20 | 3.54 |  | TotalEnergies SE | 0.00 | 3.29 | -3.29 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Publicis Groupe SA | 3.34 | 0.30 | 3.04 |  | Linde Plc | 0.00 | 3.22 | -3.22 |
| Iberdrola SA | 4.13 | 1.36 | 2.77 |  | SAP SE | 0.00 | 2.11 | -2.11 |
| Intesa Sanpaolo SpA | 3.38 | 0.75 | 2.63 |  | Siemens AG | 0.00 | 2.05 | -2.05 |
| BNP Paribas SA | 3.81 | 1.30 | 2.51 |  | Airbus SE | 0.00 | 1.39 | -1.39 |
| Sector Breakdown (%) |  |  |  |  | Active Exposure by Sector (%) |  |  |  |

Portfolio	Benchmark
Financials	18.20	16.62
Consumer Discretionary	16.87	16.69
Industrials	16.57	16.10
Technology	12.20	12.24
Utilities	10.05	5.77
Health Care	7.22	7.86
Basic Materials	5.70	8.40
Consumer Staples	4.24	5.56
Telecommunications	3.98	3.77
Energy	1.92	5.79
Real Estate	0.00	1.19
Cash	3.06	0.00
-4	-3	-2	-1	0	1	2	3	4	5

## Geographical Breakdown (%)
Portfolio	Benchmark
France	46.56	34.46
Italy	14.44	7.62
Spain	12.44	7.26
Germany	9.65	26.93
Netherlands	7.68	12.42
Finland	2.79	4.22
Belgium	2.31	3.20
Ireland	1.06	2.23
Portugal	0.00	0.62
Luxemburg	0.00	0.30
Austria	0.00	0.75
Cash	3.06	0.00

## Active Exposure by Geography (%)
-18	-15	-12	-9	-6	-3	0	3	6	9	12	15
MarketCap Breakdown (EUR - %)
52
48
44
40
36
32
28
24
20
16
12
8
4
0	500mn To
1bn
1bn To 3bn
3bn To 5bn
5bn To 10bn
10bn To 25bn
25bn To 100bn
100bn To 250bn
More Than 250bn
Cash
Port.	4.63	-	4.53	1.84	22.27	47.48	11.22	4.97	3.06
Bench.	0.08	0.55	3.69	7.06	18.52	43.93	22.37	3.80	-

Translation (ENFR, 2022-12-30):
# Performance et risque
## Evolution de la performance (EUR)
Intensité relative en CO2
% de l’encours sous gestion couvert par la note ESG absolue : Portefeuille = 99.7% Indice de réf. = 100.0% (n'est pas significatif lorsque le taux de couverture est inférieur à 50%)
% de l’encours sous gestion couvert par l’indicateur d’intensité en CO2 : Portefeuille = 98.7% Indice de réf.
= 99.6% (n'est pas significatif lorsque le taux de couverture est inférieur à 50%)
30/12/19
30/06/20
30/12/20
30/06/21
30/12/21
30/06/22 30/12/22
Portefeuille* (5.27%)	Indice de réference (7.68%)
Les données sont rebasées à 100 par AXA IM à la date de début du graphique.
Les calculs de performances sont nets de frais et réalisés coupons réinvestis. L’indice de référence, le cas échéant, pourrait être calculé sur la base des coupons nets ou bruts. Veuillez consulter le prospectus pour obtenir plus d’informations.
| Analyse du risque |  |
| --- | --- |
|  | 1 an | 3 ans | 5 ans | Création |
| Volatilité du portefeuille* (%) | 19.44 | 21.32 | 18.72 | 16.57 |
| Volatilité de l'indice de référence (%) | 19.19 | 21.28 | 18.33 | 16.79 |
| Risque relatif/Tracking Error  (%) | 3.83 | 3.16 | 3.10 | 3.34 |
| Ratio de Sharpe | -0.59 | 0.14 | 0.21 | 0.57 |
| Ratio d'information | 0.21 | 0.08 | 0.08 | 0.46 |


## Performance glissante (%)
| 1 mois	3 mois	6 mois	YTD  3 ans  5 ans	31/12/21 | 31/12/20 | 31/12/19 | 31/12/18 | 31/12/17  Création |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  |  |  | 31/12/22 | 31/12/21 | 31/12/20 | 31/12/19 | 31/12/18 |  |
| Portefeuille* | -3.72 | 10.94 | 8.30 | -12.51 | 5.27 | 14.09 | -12.51 | 21.27 | -0.78 | 27.63 | -15.09 | 213.63 |
| Indice de référence | -3.47 | 12.67 | 7.67 | -12.44 | 7.68 | 18.70 | -12.44 | 22.23 | 0.61 | 27.00 | -13.20 | 193.60 |
| Ecarts | -0.25 | -1.73 | 0.63 | -0.08 | -2.41 | -4.61 | -0.08 | -0.96 | -1.38 | 0.64 | -1.89 | 20.03 |

Performance calendaire annuelle (%)
|  | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portefeuille* | -12.51 | 21.27 | -0.78 | 27.63 | -15.09 | 13.00 | 3.66 | 12.13 | 0.47 | 20.26 |
| Indice de réference | -12.44 | 22.23 | 0.61 | 27.00 | -13.20 | 12.55 | 3.59 | 11.25 | 4.06 | 23.84 |
| Ecarts | -0.08 | -0.96 | -1.38 | 0.64 | -1.89 | 0.45 | 0.07 | 0.88 | -3.59 | -3.58 |

Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Les calculs de performances sont nets de frais et réalisés coupons réinvestis. L’indice de référence, le cas échéant, pourrait être calculé sur la base des coupons nets ou bruts. Veuillez consulter le prospectus pour obtenir plus d’informations.

## 10 principaux titres
Action	Pondération (%)	Secteur	Géographie
|  | Portefeuille | Indice de réference | Relative |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Asml Holding NV | 6.49 | 4.35 | 2.14 | Technologie | Pays-Bas |
| LVMH Moet Hennessy Louis Vu... | 4.97 | 3.80 | 1.17 | Consommation non essentielle | France |
| Iberdrola SA | 4.13 | 1.36 | 2.77 | Services aux Collectivités | Espagne |
| Schneider Electric SE | 3.92 | 1.60 | 2.32 | Industries | France |
| BNP Paribas SA | 3.81 | 1.30 | 2.51 | Sociétés Financières | France |
| FinecoBank Banca Fineco SpA | 3.74 | 0.20 | 3.54 | Sociétés Financières | Italie |
| Air Liquide SA | 3.41 | 1.48 | 1.93 | Matériaux de Base | France |
| Intesa Sanpaolo SpA | 3.38 | 0.75 | 2.63 | Sociétés Financières | Italie |
| Publicis Groupe SA | 3.34 | 0.30 | 3.04 | Consommation non essentielle | France |
| Deutsche Telekom AG | 3.25 | 1.38 | 1.87 | Télécommunications | Allemagne |
| Total (%) | 40.44 | 16.53 |  |  |  |

Les informations sur cette société sont données à titre illustratif uniquement, sont valables à la date du reporting et ne constituent pas une recommandation à l’achat ou à la vente. Il est possible que cette entreprise ne soit plus présente en portefeuille à une date ultérieure.

## 5 principales surpondérations (%)	5 principales sous-pondérations (%)
Port. Indice Relative de réf.
Port. Indice Relative de réf.
| FinecoBank Banca Fineco SpA | 3.74 | 0.20 | 3.54 |  | TotalEnergies SE | 0.00 | 3.29 | -3.29 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Publicis Groupe SA | 3.34 | 0.30 | 3.04 |  | Linde Plc | 0.00 | 3.22 | -3.22 |
| Iberdrola SA | 4.13 | 1.36 | 2.77 |  | SAP SE | 0.00 | 2.11 | -2.11 |
| Intesa Sanpaolo SpA | 3.38 | 0.75 | 2.63 |  | Siemens AG | 0.00 | 2.05 | -2.05 |
| BNP Paribas SA | 3.81 | 1.30 | 2.51 |  | Airbus SE | 0.00 | 1.39 | -1.39 |
| Exposition sectorielle (%) |  |  |  |  | Exposition sectorielle active (%) |  |  |  |

Portefeuille  Indice de réference
Sociétés Financières	18.20	16.62
Consommation non essentielle	16.87	16.69
Industries	16.57	16.10
Technologie	12.20	12.24
Services aux Collectivités	10.05	5.77
Santé	7.22	7.86
Matériaux de Base	5.70	8.40
Consommation courante	4.24	5.56
Télécommunications	3.98	3.77
Énergie	1.92	5.79
Immobilier	0.00	1.19
Monétaire	3.06	0.00
-4	-3	-2	-1	0	1	2	3	4	5

## Exposition géographique (%)
Portefeuille	Indice de réference
France	46.56	34.46
Italie	14.44	7.62
Espagne	12.44	7.26
Allemagne	9.65	26.93
Pays-Bas	7.68	12.42
Finlande	2.79	4.22
Belgique	2.31	3.20
Irlande	1.06	2.23
Portugal	0.00	0.62
Luxembourg	0.00	0.30
Autriche	0.00	0.75
Monétaire	3.06	0.00

## Exposition régionale active (%)
-18	-15	-12	-9	-6	-3	0	3	6	9	12	15

## Ventilation par capitalisation boursière (EUR - %)
52
48
44
40
36
32
28
24
20
16
12
8
4
0	De 500 mns
à 1 md
De 1 à
3 mds
De 3 à
5 mds
De 5 à
10 mds
De 10 à
25 mds
De 25 à
100 mds
De 100 à
250 mds
Plus de 250 mds
Monétaire
Port.	4.63	-	4.53	1.84	22.27	47.48	11.22	4.97	3.06
Indice de réf.	0.08	0.55	3.69	7.06	18.52	43.93	22.37	3.80	-