# Additional Information - Unaudited
#### Investment Manager
K2/D&S MANAGEMENT CO., LLC
300 Atlantic Street, 12th Floor Stamford, CT 06901, U.S.A.

#### Sub-Investment Managers
CHILTON INVESTMENT COMPANY, LLC
1290 East Main Street Stamford, CT 06902, U.S.A.
WELLINGTON MANAGEMENT COMPANY, LLP
280 Congress Street Boston, MA 02210, U.S.A.
ELECTRON CAPITAL PARTNERS, LLC
10 East 53rd Street, 19th Floor New York, NY 10022, U.S.A.
ELLINGTON GLOBAL ASSET MANAGEMENT, LLC
53 Forest Avenue
Old Greenwich, CT 06870, U.S.A.
BARDIN HILL ARBITRAGE UCITS MANAGEMENT LP
477 Madison Avenue, 8th Floor New York, NY 10022, U.S.A.
EMSO ASSET MANAGEMENT LIMITED
Iron Trades House, 21 Grosvenor Place London SW1X 7HN, United Kingdom.

#### Investment Managers per Fund as at March 31, 2022

#### Franklin K2 Athena Risk Premia UCITS Fund
Investment Manager
K2/D&S MANAGEMENT CO., LLC

#### Franklin K2 Bardin Hill Arbitrage UCITS Fund
Investment Manager
K2/D&S MANAGEMENT CO., LLC
Sub-Investment Manager
BARDIN HILL INVESTMENT PARTNERS L.P.

#### Franklin K2 Cat Bond UCITS Fund
Investment Manager
K2/D&S MANAGEMENT CO., LLC

#### Franklin K2 Chilton Equity Long Short UCITS Fund
Investment Manager
K2/D&S MANAGEMENT CO., LLC
Sub-Investment Manager
CHILTON INVESTMENT COMPANY, LLC

#### Franklin K2 Electron Global UCITS Fund
Investment Manager
K2/D&S MANAGEMENT CO., LLC
Sub-Investment Manager
ELECTRON CAPITAL PARTNERS, LLC

#### Franklin K2 Ellington Structured Credit UCITS Fund
Investment Manager
K2/D&S MANAGEMENT CO., LLC
Sub-Investment Manager
ELLINGTON GLOBAL ASSET MANAGEMENT, LLC

#### Franklin K2 EMSO Emerging Markets UCITS Fund
Investment Manager
K2/D&S MANAGEMENT CO., LLC
Sub-Investment Manager
EMSO ASSET MANAGEMENT LIMITED

#### Franklin K2 Wellington Technology Long Short
UCITS Fund
Investment Manager
K2/D&S MANAGEMENT CO., LLC
Sub-Investment Manager
WELLINGTON MANAGEMENT COMPANY, LLP

#### Calculation Method of the Risk Exposure

###### Global exposure using the VaR approach
Regulatory VaR limit
	utilisation	
Fund	Market risk  Limit	Lowest Highest Average	Reference
portfolio
Model type  Confidence
Interval
Holding period
Observation Leverage* period
| Franklin | Absolute | 20% | 7.56% | 32.40% | 15.30% | N/A | Monte Carlo | 99th | 20-Day | 22 June 2021 | 294.86% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| K2 Athena | VaR | (or 0.2X) |  |  |  |  | Simulation | Percentile |  | to 31 March |  |
| Risk |  |  |  |  |  |  | (Hedgemark) |  |  | 2022 |  |
| Premia |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| UCITS |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Fund |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Franklin K2 | Absolute | 20% | 22.31% | 50.85% | 33.19% | N/A | Monte Carlo | 99th | 20-Day | 1 April 2021 | 75.84% |
| Bardin Hill | VaR | (or 0.2X) |  |  |  |  | Simulation | Percentile |  | to 31 March |  |
| Arbitrage |  |  |  |  |  |  | (Hedgemark) |  |  | 2022 |  |
| UCITS |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Fund |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Franklin | Absolute | 20% | 20.17% | 69.45% | 37.04% | N/A | Monte Carlo | 99th | 20-Day | 1 April 2021 | 105.27% |
| K2 Chilton | VaR | (or 0.2X) |  |  |  |  | Simulation | Percentile |  | to 31 March |  |
| Equity |  |  |  |  |  |  | (Hedgemark) |  |  | 2022 |  |
| Long Short |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| UCITS |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Fund |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Franklin K2 | Absolute | 20% | 14.79% | 46.84% | 29.13% | N/A | Monte Carlo | 99th | 20-Day | 1 April 2021 | 75.84% |
| Electron | VaR | (or 0.2X) |  |  |  |  | Simulation | Percentile |  | to 31 March |  |
| Global |  |  |  |  |  |  | (Hedgemark) |  |  | 2022 |  |
| UCITS |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Fund |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Franklin K2 | Absolute | 20% | 5.55% | 61.73% | 13.16% | N/A | Monte Carlo | 99th | 20-Day | 1 April 2021 | 44.67% |
| Ellington | VaR | (or 0.2X) |  |  |  |  | Simulation | Percentile |  | to 31 March |  |
| Structured |  |  |  |  |  |  | (Hedgemark) |  |  | 2022 |  |
| Credit |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| UCITS |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Fund |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Franklin | Absolute | 20% | 4.82% | 17.26% | 9.96% | N/A | Monte Carlo | 99th | 20-Day | 1 April 2021 | 44.11% |
| K2 EMSO | VaR | (or 0.2X) |  |  |  |  | Simulation | Percentile |  | to 31 March |  |
| Emerging |  |  |  |  |  |  | (Hedgemark) |  |  | 2022 |  |
| Markets |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| UCITS |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Fund |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Franklin K2 | Absolute | 20% | 23.33% | 95.72% | 45.23% | N/A | Monte Carlo | 99th | 20-Day | 1 April 2021 | 121.14% |
| Wellington | VaR | (or 0.2X) |  |  |  |  | Simulation | Percentile |  | to 31 March |  |
| Technology |  |  |  |  |  |  | (Hedgemark) |  |  | 2022 |  |
| Long Short |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| UCITS |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Fund |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

*The level of leverage calculation method used is the sum of notional approach in line with CSSF Circular 11/512

#### Securities Financing Transactions (SFTs) and Total Return Swaps (TRS)
The Company engages in Securities Financing Transactions (as defined in Article 3 of Regulation (EU) 2015/2365, securities financing transactions include repurchase transactions, securities or commodities lending and securities or commodities borrowing, buy-sell back transactions or sell-buy back transactions and margin lending transactions) through its exposure on total return swap contracts during the period, in accordance with Article 13 of Regulation. Information on total return swaps are detailed below.
| Global data |  |
| --- | --- |
|  |  | Gross Volume of | Total TRS in |
| Fund | Fund Currency | TRS 1 | % of net assets |
| Franklin K2 Athena Risk Premia UCITS Fund | USD | 918,380 | 3.92 |
| Franklin K2 Wellington Technology Long Short UCITS Fund | USD | 9,649,256 | 11.53 |
| (1)  absolute value of the unrealised gains/(losses) |  |  |  |
| Total return swaps, ten largest counterparties |  |  |  |
|  |  |  | Gross Volume of |
| Fund | Fund Currency | Counterparties | TRS 1 in Fund currency |
| Franklin K2 Athena Risk Premia UCITS Fund | USD | Citigroup | 271,350 |
| Franklin K2 Athena Risk Premia UCITS Fund | USD | Credit Suisse | 21,122 |
| Franklin K2 Athena Risk Premia UCITS Fund | USD | Deutsche Bank | 399,971 |
| Franklin K2 Athena Risk Premia UCITS Fund | USD | J.P. Morgan | 202,681 |
| Franklin K2 Athena Risk Premia UCITS Fund | USD | Morgan Stanley | 23,256 |
| Franklin K2 Wellington Technology Long Short UCITS Fund | USD | J.P. Morgan | 2,999,566 |
| Franklin K2 Wellington Technology Long Short UCITS Fund | USD | Morgan Stanley | 6,649,690 |
| (1)  absolute value of the unrealised gains/(losses) |  |  |  |

When less than 10 counterparties are disclosed, less than 10 counterparties are available.

#### Aggregate Transaction Data
Total return swaps, maturity tenor and country of incorporation
Fund
Country of
incorporation
Gross Volume of
TRS
1
Fund	Currency Maturity	of the Counterparty	in Fund currency Franklin K2 Athena Risk Premia UCITS Fund		USD  3 to 12 months  Germany			 399,971 Franklin K2 Athena Risk Premia UCITS Fund		USD  3 to 12 months  Switzerland				21,122 Franklin K2 Athena Risk Premia UCITS Fund		USD  3 to 12 months  United States of America			497,287 Franklin K2 Wellington Technology Long Short UCITS Fund   USD   more than 1 year  United States of America		9,649,256
(1) 
absolute value of the unrealised gains/(losses)
All Funds engaged in total return swap contracts utilise bi-lateral settlement and clearing with their respective counterparty.

#### Data on reuse of collateral
Collaterals received in relation to Total Return Swaps cannot be sold, re-invested or pledged.

#### Safekeeping of collateral
All the collateral received in relation to Total Return Swaps is in custody at J.P. Morgan SE, Luxembourg Branch.

#### Data on return and cost
The return and cost from total return swap contracts is accrued to the Funds.

#### Collateral
The following table reports the collateral held as at March 31, 2022 to reduce counterparty exposure on OTC derivatives.
| Fund | Counterparty | Collateral currency | Cash held as collateral | Sovereign Bonds held as collateral |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Franklin K2 Athena Risk Premia UCITS Fund | Deutsche Bank | USD | 430,000 | – |
| Franklin K2 Cat Bond UCITS Fund | J.P. Morgan | USD | 840,000 | – |


#### Distressed securities
In line with the prospectus definition, distressed securities are to be understood as including defaulted securities, and securities that are being rate CCC or below by at least 2 ratings agencies, or if unrated, their equivalent and have a credit spread above 1,000 bps. However, with respect to securities with a credit spread higher that 1000 bps (irrespective of their credit ratings)
the investment manager will proceed to additional analyses and verifications notably based on the evolution of the security's credit spread and the rating provided by other credit agencies in order to assess whether this security should be qualified as a distressed security. This procedure is further described in the Management Company’s risk management process.
The exposure to distressed securities as at March 31, 2022 is as follows:
Fund
Exposure in % of Net Assets
Franklin K2 Ellington Structured Credit UCITS Fund	1.82%
Franklin K2 EMSO Emerging Markets UCITS Fund	8.54%
Funds not listed above have no exposure to distressed securities as at March 31, 2022.

#### Remuneration
Franklin Templeton International Services S.à r.l., as UCITS licensed management company has a remuneration policy (the “Policy”) in place which applies to all UCITS funds under its management. The Policy has been designed to discourage excessive risk taking, integrating in its performance management systems risk criteria specific to the business units it covers. The policy has a governance structure aimed at preventing internal conflicts of interest.
There are defined procedures in place for the creation, update, review and approval of the Policy as well as for communication and implementation of the Policy. Senior Management, Human Resources, Compliance and other functions are all involved in this process and the Policy is approved by Senior Management and the Board of Directors of the Management Company.
Fixed remuneration is defined as base salary plus other benefits which may include pension contributions, life assurance premiums or private medical insurance premiums. Levels of fixed remuneration are set with reference to job complexity, level of responsibility, performance and market benchmarking data. These levels are reviewed on a regular basis.
Variable remuneration is defined as annual bonuses, long term awards in the form of performance share grants or sales bonus payments. Levels of variable remuneration are set with reference to overall corporate and business unit performance as well as individual performance.
The full Policy is available at the registered oǌce of the Management Company. Quantitative information relevant to the
Franklin Templeton Alternative Funds is outlined below.
| Total amount of fixed remuneration paid by FTIS and its delegates during the year ended September 30, 2021*,**,*** | € | 226,633 |
| --- | --- | --- |
| Total amount of variable remuneration paid by FTIS and its delegates during the year ended September 30, 2021*,**,*** | € | 114,860 |
| Number of staff of FTIS and in its delegates as at September 30, 2021 | 480 |
| Total amount of compensation paid by FTIS and its delegates to Senior managers during the year ended September 30, 2021*,**,*** | € | 150,387 |
| Total amount paid by FTIS and its delegates to other members of staff who have a material impact on the profile of AIF during year ended September 30, 2021*,**,*** | € | 63,519 |

*The total amount of compensation paid by FTIS has been allocated to FTAF based on its pro rata share of the average month end total net assets of the funds under management of FTIS for the year ended September 30, 2021.
** The total amount of compensation paid by the FTIS delegates has been allocated to FTAF based on its pro rata share of the average month end total net assets of the fund under management of the FTIS delegates for the year ended September 30, 2021.
*** Delegates are Investment Management entities which are subject to regulatory requirements that are equally as effective as those under Article 69(3)(a) of the UCITS Directive.
Periodic Reporting for Franklin Templeton Alternative Funds for FTAF
Transparency of the promotion of environmental or social characteristics and of sustainable investments in periodic reports
The Sustainable Finance Disclosure Regulation ((EU) 2019/2088), (the “SFDR”) requires the Company to include a description in its periodic reports of the extent to which any Fund classified pursuant to Article 8 of the SFDR (an “Article 8 Fund”) has met its environmental or social characteristics.
The SFDR also empowers the European Banking Authority, the European Insurance and Occupational Pensions Authority and the European Securities and Markets Authority (collectively “ESAs”) to develop draft regulatory technical standards (“RTS”) to specify the information and presentation format in the periodic reports. As at the date of this report, the final draft RTS have been adopted by the EU Commission and their entry into force is planned for 1 January 2023.
Since the RTS are not in force, the following disclosure has been prepared in relation to the sub-funds in the absence of a
common set of sustainability disclosures or reporting requirements which will come into effect when the RTS enter into force.
As at the date of this report, Franklin K2 Electron Global UCITS Fund is the only Article 8 Fund in FTAF.
Franklin K2 Electron Global UCITS Fund (the “Fund”)
Alongside traditional financial analysis, the Fund incorporates Environmental Social and Governance ("ESG") factors into the investment process, with a focus on environmental factors. The Investment Manager applies a rating methodology to the whole portfolio which is binding for the portfolio construction in order to maintain a portfolio ESG rating higher than the one of the Fund’s investment universe.
The E, S and G factors taken into account by the Investment Manager are the following:
- Environmental: policy/oversight, resources, and pollution/waste;
- Social: human capital, corporate responsibility, data privacy and security, customer product and safety; and
- Governance: board, ownership, compensation structure, corporate behavior.

The Fund assigns an E, S and G score to each security which, when combined according to their weighting (50% for the E pillar, 10% for the S and 40% for the G), allow to establish an overall ESG score. The scoring process is a combination of multiple sources which can be either external, or internal (i) if the securities are non-rated by third-party data sources or (ii), on an ancillary basis, if the Investment Manager disagrees with the methodology used by a third-party data provider to generate the ESG score. The scores range from 0 to 10, with 10 being the highest achievable score and two thirds of the Fund’s securities have to be assigned a score higher than 6.0 on a long exposure weighted basis.
The Fund does not invest in companies that derive more than 10% of their revenue from traditional oil and gas segments and in companies the power generation of which exceeds 50% from thermal coal and excludes any security that has an MSCI ESG rating equal or below CCC. Securities with an MSCI ESG rating equal to B are considered by the Fund provided that the Investment Manager expects a sustainability improvement within 12 months as from the date of purchase.
The ESG scores of the securities are monitored and updated on at least a quarterly basis. If the ESG score of a security is downgraded to an MSCI ESG rating of CCC, the security is sold. For the securities with an MSCI rating of B, the Investment Manager monitors on an ongoing basis the ESG progression of the security.

###### The Fund has met the ESG characteristics which it promotes through the implementation of the processes set out above.
Taxonomy
In line with its ESG methodology, the Fund promotes environmental characteristics but does not commit to making environmentally sustainable investments as defined in the Regulation (EU) 2020/852 of the European Parliament and of the Council of 18 June 2020 on the establishment of a framework to facilitate sustainable investment, and amending Regulation (EU) 2019/2088, as may be amended from time to time (the “Taxonomy Regulation”).

###### Other sub-funds of FTAF :
The investments underlying the remaining sub-funds of FTAF, which are not Article 8 Funds, do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities, including enabling or transitional activities, within the meaning of the Taxonomy

###### Audited annual reports and unaudited semi-annual reports
The audited annual reports and unaudited semi-annual reports are available on the following Franklin Templeton website, www.franklintempleton.lu, or may be obtained, free of charge, on request at the registered oǌce of the Company. They are only distributed to registered Shareholders in those countries where local regulation so requires.

Translation (ENFR, 2022-03-31):
# Informations supplémentaires – non auditées
#### Gestionnaire de portefeuille
K2/D&S MANAGEMENT CO., LLC
300 Atlantic Street, 12th Floor Stamford, CT 06901, États-Unis

#### Gestionnaires de portefeuille délégués
CHILTON INVESTMENT COMPANY, LLC
1290 East Main Street Stamford, CT 06902, États-Unis
WELLINGTON MANAGEMENT COMPANY, LLP
280 Congress Street
Boston, MA 02210, États-Unis
ELECTRON CAPITAL PARTNERS, LLC
10 East 53rd Street, 19th Floor New York, NY 10022, États-Unis
ELLINGTON GLOBAL ASSET MANAGEMENT, LLC
53 Forest Avenue
Old Greenwich, CT 06870, États-Unis
BARDIN HILL ARBITRAGE UCITS MANAGEMENT LP
477 Madison Avenue, 8th Floor New York, NY 10022, États-Unis
EMSO ASSET MANAGEMENT LIMITED
Iron Trades House, 21 Grosvenor Place Londres SW1X 7HN, Royaume-Uni

#### Gestionnaires de portefeuille par compartiment au 31 mars 2022
Franklin K2 Athena Risk Premia UCITS Fund
Gestionnaire de portefeuille K2/D&S MANAGEMENT CO., LLC

#### Franklin K2 Bardin Hill Arbitrage UCITS Fund
Gestionnaire de portefeuille K2/D&S MANAGEMENT CO., LLC
Gestionnaire de portefeuille délégué
BARDIN HILL INVESTMENT PARTNERS L.P.

#### Franklin K2 Cat Bond UCITS Fund
Gestionnaire de portefeuille K2/D&S MANAGEMENT CO., LLC

#### Franklin K2 Chilton Equity Long Short UCITS Fund
Gestionnaire de portefeuille K2/D&S MANAGEMENT CO., LLC
Gestionnaire de portefeuille délégué CHILTON INVESTMENT COMPANY, LLC

#### Franklin K2 Electron Global UCITS Fund
Gestionnaire de portefeuille K2/D&S MANAGEMENT CO., LLC
Gestionnaire de portefeuille délégué ELECTRON CAPITAL PARTNERS, LLC

#### Franklin K2 Ellington Structured Credit UCITS Fund
Gestionnaire de portefeuille K2/D&S MANAGEMENT CO., LLC
Gestionnaire de portefeuille délégué
ELLINGTON GLOBAL ASSET MANAGEMENT, LLC

#### Franklin K2 EMSO Emerging Markets UCITS Fund
Gestionnaire de portefeuille K2/D&S MANAGEMENT CO., LLC
Gestionnaire de portefeuille délégué EMSO ASSET MANAGEMENT LIMITED

#### Franklin K2 Wellington Technology Long Short UCITS Fund
Gestionnaire de portefeuille K2/D&S MANAGEMENT CO., LLC
Gestionnaire de portefeuille délégué WELLINGTON MANAGEMENT COMPANY, LLP
Méthode de calcul de l’exposition aux risques

###### Exposition globale calculée au moyen de la méthode de la VaR
Utilisation limite de la VaR
	réglementaire	
Comparti- ment
Risque de marché
Limite		Plus basse
Plus haute
Moyenne Portefeuille de
référence
Type de modèle
Intervalle de Durée de	Période
confiance  détention d’observation
Effet de
levier*
| Franklin | VaR | 20 % | 7,56 % | 32,40 % | 15,30 % | S. o. | Simulation de | 99e | 20 jours | du 22 juin | 294,86 % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| K2 Athena | absolue | (ou 0,2X) |  |  |  |  | Monte-Carlo | centile |  | 2021 au 31 |  |
| Risk |  |  |  |  |  |  | (Hedgemark) |  |  | mars 2022 |  |
| Premia |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| UCITS |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Fund |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Franklin K2 | VaR | 20 % | 22,31 % | 50,85 % | 33,19 % | S. o. | Simulation de | 99e | 20 jours | du 1er avril | 75,84 % |
| Bardin Hill | absolue | (ou 0,2X) |  |  |  |  | Monte-Carlo | centile |  | 2021 au 31 |  |
| Arbitrage |  |  |  |  |  |  | (Hedgemark) |  |  | mars 2022 |  |
| UCITS |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Fund |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Franklin | VaR | 20 % | 20,17 % | 69,45 % | 37,04 % | S. o. | Simulation de | 99e | 20 jours | du 1er avril | 105,27 % |
| K2 Chilton | absolue | (ou 0,2X) |  |  |  |  | Monte-Carlo | centile |  | 2021 au 31 |  |
| Equity |  |  |  |  |  |  | (Hedgemark) |  |  | mars 2022 |  |
| Long Short |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| UCITS |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Fund |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Franklin K2 | VaR | 20 % | 14,79 % | 46,84 % | 29,13 % | S. o. | Simulation de | 99e | 20 jours | du 1er avril | 75,84 % |
| Electron | absolue | (ou 0,2X) |  |  |  |  | Monte-Carlo | centile |  | 2021 au 31 |  |
| Global |  |  |  |  |  |  | (Hedgemark) |  |  | mars 2022 |  |
| UCITS |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Fund |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Franklin K2 | VaR | 20 % | 5,55 % | 61,73 % | 13,16 % | S. o. | Simulation de | 99e | 20 jours | du 1er avril | 44,67 % |
| Ellington | absolue | (ou 0,2X) |  |  |  |  | Monte-Carlo | centile |  | 2021 au 31 |  |
| Structured |  |  |  |  |  |  | (Hedgemark) |  |  | mars 2022 |  |
| Credit |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| UCITS |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Fund |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Franklin | VaR | 20 % | 4,82 % | 17,26 % | 9,96 % | S. o. | Simulation de | 99e | 20 jours | du 1er avril | 44,11 % |
| K2 EMSO | absolue | (ou 0,2X) |  |  |  |  | Monte-Carlo | centile |  | 2021 au 31 |  |
| Emerging |  |  |  |  |  |  | (Hedgemark) |  |  | mars 2022 |  |
| Markets |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| UCITS |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Fund |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Franklin K2 | VaR | 20 % | 23,33 % | 95,72 % | 45,23 % | S. o. | Simulation de | 99e | 20 jours | du 1er avril | 121,14 % |
| Wellington | absolue | (ou 0,2X) |  |  |  |  | Monte-Carlo | centile |  | 2021 au 31 |  |
| Technology |  |  |  |  |  |  | (Hedgemark) |  |  | mars 2022 |  |
| Long Short |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| UCITS |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Fund |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

* La méthode de calcul de l’effet de levier utilisée est l’approche par la somme des notionnels conformément à la circulaire CSSF 11/512.

#### Données relatives aux transactions cumulées pour chaque type d’OFT et de SRT
La Société effectue des opérations de financement sur titres (selon la définition de l’article 3 du règlement (UE) 2015/2365, les opérations de financement sur titres comprennent les opérations de pension, les prêts et les emprunts de titres ou de matières premières, les opérations d’achat-revente ou les opérations de vente-rachat et les opérations de prêt avec appel de marge) par l’intermédiaire de son exposition à des contrats de swap de rendement total au cours de l’a période, conformément à l’article 13 de ce Règlement. Les informations sur les swaps de rendement total sont présentées ci-dessous.
Données globales
| Compartiment | Devise du compartiment | Volume brut des SRT 1 | Total des prêts de titres et de SRT en % de l’actif net |
| --- | --- | --- | --- |
| Franklin K2 Athena Risk Premia UCITS Fund | USD | 918 380 | 3,92 |
| Franklin K2 Wellington Technology Long Short UCITS Fund | USD | 9 649 256 | 11,53 |
| (1)  Valeur absolue des gains/(pertes) non réalisés |  |  |  |
| Swaps de rendement total, dix plus grosses contreparties |  |  |  |
|  | Devise du |  | Volume brut des SRT 1  dans la devise |
| Compartiment | compartiment | Contreparties | du compartiment |
| Franklin K2 Athena Risk Premia UCITS Fund | USD | Citigroup | 271 350 |
| Franklin K2 Athena Risk Premia UCITS Fund | USD | Credit Suisse | 21 122 |
| Franklin K2 Athena Risk Premia UCITS Fund | USD | Deutsche Bank | 399 971 |
| Franklin K2 Athena Risk Premia UCITS Fund | USD | J.P. Morgan | 202 681 |
| Franklin K2 Athena Risk Premia UCITS Fund | USD | Morgan Stanley | 23 256 |
| Franklin K2 Wellington Technology Long Short UCITS Fund | USD | J.P. Morgan | 2 999 566 |
| Franklin K2 Wellington Technology Long Short UCITS Fund | USD | Morgan Stanley | 6 649 690 |
| (1)  Valeur absolue des gains/(pertes) non réalisés |  |  |  |

Moins de 10 contreparties figurent parce qu’il y a moins de 10 contreparties disponibles.

#### Données cumulées des opérations
Swaps de rendement total, échéance et pays de constitution
Compartiment
Fonds Devise
Échéance
Pays de constitution de la contrepartie
Volume brut des SRT
1 
dans la devise du compartiment
Franklin K2 Athena Risk Premia UCITS Fund	USD  3 à 12 mois	Allemagne		 399 971 Franklin K2 Athena Risk Premia UCITS Fund	USD  3 à 12 mois	Suisse			21 122 Franklin K2 Athena Risk Premia UCITS Fund	USD  3 à 12 mois	États-Unis d’Amérique		497 287 Franklin K2 Wellington Technology Long Short UCITS Fund   USD   plus d’1 an	États-Unis d’Amérique	9 649 256
(1) 
Valeur absolue des gains/(pertes) non réalisés
Tous les compartiments réalisant des opérations de swaps de rendement total ont recours à la compensation et au règlement bilatéraux avec leurs contreparties respectives.

#### Données relatives à la réutilisation des garanties
Les garanties reçues dans le cadre de swaps de rendement total ne peuvent être vendues, réinvesties ni données en nantissement.

#### Conservation des garanties
Toutes les garanties reçues dans le cadre des swaps de rendement total sont conservées par J.P. Morgan SE, succursale de Luxembourg.

#### Données sur le rendement et le coût
Le rendement et le coût des contrats de swaps de rendement total reviennent aux Compartiments.

#### Sûretés
Le tableau suivant présente la garantie détenue au 31 mars 2022 pour réduire le risque de contrepartie sur les instruments dérivés négociés de gré à gré.
|  | Devise de | Trésorerie détenue en tant que | Obligations souveraines détenues en tant |
| --- | --- | --- | --- |
| Compartiment | Contrepartie | la garantie | sûretés | que sûretés |
| Franklin K2 Athena Risk Premia UCITS Fund | Deutsche Bank | USD | 430 000 | – |
| Franklin K2 Cat Bond UCITS Fund | J.P. Morgan | USD | 840 000 | – |

Titres en difficulté
Conformément à la définition du présent prospectus, les titres en difficulté doivent être compris comme incluant les titres en défaut et les titres notés CCC ou présentant une notation inférieure donnée par au moins deux agences de notation ou, s’ils ne sont pas notés, une évaluation équivalente, et présentant un écart de crédit supérieur à 1000 points de base. Cependant, en ce qui concerne les titres présentant un écart de crédit supérieur à 1000 points de base (indépendamment de leur notation), le gestionnaire de portefeuille procédera à des analyses et vérifications complémentaires basées notamment sur l’évolution de l’écart de crédit des titres et la notation fournie par d’autres organismes de crédit afin d’évaluer s’ils doivent être requalifiés en titres en difficulté. Cette procédure est plus amplement décrite dans le processus de gestion des risques de la société de gestion.
L’exposition aux titres en difficulté au 31 mars 2022 est la suivante :
Compartiment
Exposition en % de l’actif net
Franklin K2 Ellington Structured Credit UCITS Fund	1,82 %
Franklin K2 EMSO Emerging Markets UCITS Fund	8,54 %
Les compartiments non répertoriés ci-dessus ne sont pas exposés à des titres en difficulté au 31 mars 2022.

#### Rémunération
Franklin Templeton International Services S.à r.l., en tant que société de gestion agréée OPCVM, a mis en place une politique de rémunération (la « Politique ») qui s'applique à tous les fonds OPCVM sous sa gestion. La Politique a été conçue pour décourager une prise de risque excessive, en intégrant dans ses systèmes de gestion des performances des critères de risque spécifiques aux divisions concernées. La Politique prévoit une structure de gouvernance qui vise à prévenir les conflits d’intérêts internes.
Des procédures précises ont été mises en place pour la création, la mise à jour, l’examen et l’approbation de la politique ainsi que pour sa communication et sa mise en œuvre. La direction, les ressources humaines, la conformité et d’autres fonctions sont impliquées dans ce processus et la politique est approuvée par la direction et le conseil d’administration de la société de gestion
La rémunération fixe est définie comme étant le salaire de base plus les autres avantages comme les cotisations de retraite, les primes d’assurance-vie ou d’assurance médicale privée. Les niveaux des rémunérations fixes sont fixés par référence à la complexité du poste, au niveau de responsabilité, à la performance et aux données comparatives du marché. Ces niveaux sont révisés sur une base régulière.
La rémunération variable est définie comme étant les primes annuelles, les récompenses à long terme sous la forme d’attributions d’actions en fonctions des performances ou de paiements de primes de vente. Les niveaux des rémunérations variables sont fixés par référence à la performance de l’ensemble de l’entreprise et à celle des divisions, ainsi qu’à la performance de la personne.
La Politique complète est disponible au siège social de la société de gestion. Des informations quantitatives concernant Franklin Templeton Alternative Funds sont présentées ci-dessous.
| Montant total des rémunérations fixes versées par FTIS et ses délégués au cours de l’exercice clos le 30 septembre 2021*,**,*** | € | 226 633 |
| --- | --- | --- |
| Montant total des rémunérations variables versées par FTIS et ses délégués au cours de l’exercice clos le 30 septembre 2021*,**,*** | € | 114 860 |
| Nombre d’employés de FTIS et de ses délégués au 30 septembre 2021 | 480 |
| Montant total des rémunérations versées par FTIS et ses délégués aux cadres supérieurs au cours de l’exercice clos le 30 septembre 2021*,**,*** | € | 150 387 |
| Montant total payé par FTIS et ses délégués à d’autres membres du personnel qui ont un impact significatif sur le profil de l’AIF au cours de l’exercice clos le 30 septembre 2021*, **, *** | € | 63 519 |

* Le montant total des rémunérations versées par FTIS a été imputé à FTAF en fonction de sa part dans le total moyen en fin de mois de l’actif net des fonds gérés par FTIS pour l’exercice clos le 30 septembre 2021.
** Le montant total des rémunérations versées par les délégués de FTIS a été imputé à FTAF en fonction de sa part dans le total
moyen en fin de mois de l’actif net du compartiment géré par les délégués de FTIS pour l’exercice clos le 30 septembre 2021.
*** Les délégués sont des entités de gestion de portefeuille soumises à des exigences réglementaires qui ont la même efficacité que celle prévue par l’article 69(3)(a) de la directive OPCVM.
Rapport périodique pour Franklin Templeton Alternative Funds concernant
Transparence de la promotion des caractéristiques environnementales ou sociales et des investissements durablesdans les rapports périodiques
Le règlement « Disclosure », ou relatif à la divulgation d’informations en matière de finance durable ((UE) 2019/2088), (le « SFDR ») exige de la part de la Société d’inclure dans ses rapports périodiques une description de la mesure dans laquelle tout Compartiment classé article 8 du SFDR (un« fonds de l’article 8 ») a satisfait à ses caractéristiques environnementales ou sociales.
Le SFDR habilite également l'Autorité bancaire européenne, l'Autorité européenne des assurances et des pensions professionnelles et l'Autorité européenne des marchés financiers (collectivement les « AES ») à élaborer des projets de normes techniques réglementaires (« RTS ») afin de préciser le format d'information et de présentation dans les rapports périodiques. À la date du présent rapport, le projet final de RTS a été adopté par la Commission européenne et leur entrée en vigueur est prévue pour le 1er janvier 2023.
Étant donné que les RTS ne sont pas en vigueur, et en l’absence d’un ensemble commun d’informations sur la durabilité ou d’exigences de déclaration qui entreront en vigueur en même temps que les RTS, les informations publiées concernant le compartiment sont présentées ci-dessous.
À la date du présent rapport, le Franklin K2 Electron Global UCITS Fund est le seul compartiment « article 8 » de FTAF.
Franklin K2 Electron Global UCITS Fund (le « compartiment »)
Parallèlement à l'analyse financière classique, le Compartiment intègre des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (« ESG ») dans le processus d'investissement, en mettant l'accent sur les facteurs environnementaux. Le Gestionnaire de portefeuille applique une méthodologie de notation à l'ensemble du portefeuille, qui est contraignante pour la construction du portefeuille afin de maintenir une notation ESG du portefeuille supérieure à celle de l'univers d'investissement du Compartiment.
Les facteurs E, S et G pris en compte par le Gestionnaire de portefeuille sont les suivants :
- Environnement : politique/surveillance, ressources et pollution/déchets ;
- Social : capital humain, responsabilité d'entreprise, confidentialité et sécurité des données, produit client et sécurité ; et
- Gouvernance : conseil d'administration, actionnariat, structure de rémunération, conduite de l'entreprise.

Le Fonds attribue un score E, S et G à chaque valeur qui, combinées selon leur pondération (50 % pour le pilier E, 10 % pour le pilier S et 40 % pour le pilier G), permettent d'établir une note ESG globale. Le processus de notation est une combinaison de plusieurs sources qui peuvent être soit externes, soit internes (i) si les titres ne sont pas notés par des sources de données tierces ou (ii), à titre accessoire, si le Gestionnaire de portefeuille n’approuve pas la méthodologie utilisée par un fournisseur de données tiers pour générer le score ESG. Les scores vont de 0 à 10, 10 étant le score le plus élevé pouvant être atteint et les deux tiers des titres du Fonds doivent se voir attribuer un score supérieur à 6,0 sur une base pondérée d'exposition longue. Le Compartiment n'investit pas dans des sociétés qui tirent plus de 10 % de leurs revenus des segments pétroliers et gaziers traditionnels ni dans des sociétés dont la production d'électricité dépasse 50 % du charbon thermique et exclut tout titre dont la notation MSCI ESG est égale ou inférieure à CCC. Les titres assortis d’une notation MSCI ESG égale à B sont pris en compte par le Compartiment à condition que le Gestionnaire de portefeuille escompte une amélioration de la durabilité dans les 12 mois à compter de la date d'acquisition.
Les scores ESG des titres sont suivis et mis à jour au moins une fois par trimestre. Si le score ESG d'un titre est abaissé à une notation MSCI ESG de CCC, le titre est vendu. Pour les titres dont la notation MSCI est B, le Gestionnaire de portefeuille surveille en permanence la progression ESG du titre.

###### Le Compartiment répond aux caractéristiques ESG qu’il promeut à travers la mise en œuvre des processus décrits ci-dessus.
Taxonomie
Conformément à sa méthodologie ESG, le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales mais ne s'engage pas à réaliser des investissements durables sur le plan environnemental tels que définis dans le Règlement (UE) 2020/852 du Parlement européen et du Conseil du 18 juin 2020 sur l'établissement d'un cadre visant à favoriser les investissements durables et modifiant le Règlement (UE) 2019/2088, tel qu'il peut être modifié ponctuellement (le « Règlement Taxonomie »).

###### Autres compartiments de FTAF :
Les investissements sous-jacents des autres compartiments de FTAF, lesquels ne constituent pas des compartiments « article 8 », ne tiennent pas compte des critères de durabilité environnementale des activités économiques de l’UE, y compris les activités habilitantes et transitoires, selon la définition qui en est donnée dans le règlement Taxonomie.

###### Rapports annuels audités et rapports semestriels non audités
Les rapports annuels audités et les rapports semestriels non audités sont disponibles sur le site Internet suivant de Franklin Templeton, www.franklintempleton.lu, ou peuvent être obtenus, sans frais et sur demande, au siège social de la Société. Ils ne sont distribués aux actionnaires nominatifs que dans les pays où la réglementation locale l’exige.