OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
The values used result from the setting of target purchase and sale prices.
The selected securities have therefore undergone a highly selective process based on a quantitative and qualitative analysis. The methodology involving the setting of a purchase price and a sale price make it possible to establish a position on securities presenting a potential for future appreciation by the market.
Depending on the manager’s convictions, the portfolio’s construction can lead to a concentrated portfolio (fewer than 50 stocks).
SRI approach implemented by the subfund
The initial investment universe is made up of:
- For the equities component, European small and mid caps with a market capitalisation of between EUR 1 and EUR 10 billion, i.e. around 860 stocks;
- Supplemented for the negotiable debt securities component by around 80 European corporate issuers, in which the team has already invested in past years, and which regularly issue treasury bills.

Translation (ENFR, 2021-05-31):
Les valeurs retenues font l’objet de la fixation d’objectifs de prix d’achat et de prix de vente.
Les dossiers sélectionnés ont ainsi fait l’objet d’un processus très sélectif s’appuyant sur une analyse quantitative et qualitative. La méthodologie impliquant la fixation d’un prix d’achat et d’un prix de vente permet de se positionner sur des dossiers présentant un potentiel d’appréciation future par le marché.
En fonction des convictions du gérant, la construction du portefeuille peut conduire à un portefeuille concentré (moins de 50 valeurs).
Approche ISR mise en oeuvre par le compartiment
L'univers d'investissement de départ est constitué :
- Pour la partie actions, par les petites et moyennes valeurs européennes dont la capitalisation boursière est comprise entre 1 et 10 milliards d'euros, soit environ 860 valeurs;
- Complété pour la partie Titres de Créances Négociables par environ 80 émetteurs entreprises européennes, sur lesquels l'équipe de gestion a déjà investi les dernières années, et qui émettent régulièrement des billets de trésorerie.
extraction at 5:40 p.m. for a listing at the closing price for that day.
- Contributors:	: extraction at 2 p.m. for a listing based onprice availability.
- Positions on futures markets on each NAV calculation day are valued at the settlement price for that day.
- Positions on options markets on each NAV calculation day are valued using the principles applied to their underlying:
	- Asia-Oceania: extraction at midday
	- North America: extraction D+1 at 9 a.m.
	- Europe (except France): extraction at 7:30 p.m.
	- France: extraction at 6 p.m.

Translation (ENFR, 2021-05-31):
extraction à 17 h 40 pour une cotation au cours de clôture du jour.
- Contributeurs	: extraction à 14 h pour une cotation suivantles disponibilités de cours.
- Les positions sur les marchés à terme ferme à chaque valeur liquidative sont évaluées sur la base des cours de compensation du jour.
- Les positions sur les marchés à terme conditionnel à chaque valeur liquidative sont évaluées selon les principes employés pour leur sous-jacent:
	- Asie-Océanie :extraction à 12 h
	- Amérique :extraction J+1 à 9 h
	- Europe (sauf France) :extraction à 19 h 30
	- France :extraction à 18 h
###### Article 20 – Allowances and remuneration of the board of directors and of the advisers
The members of the board of directors may receive as attendance fees annual fixed remuneration whose total amount for the board is determined by the general meeting. Said amount is maintained until it makes a new decision.
The board of directors will share the remuneration between its members under the conditions it deems appropriate.
Annual fixed remuneration may be awarded to the non-voting members under the same conditions. Said remuneration is divided amongst them by the board of directors.

Translation (ENFR, 2021-05-31):
###### Article 20 - Allocations et rémunérations du conseil d’Administration et des censeurs
Les membres du conseil d’administration peuvent recevoir à titre de jetons de présence, une rémunération fixe annuelle dont le montant global pour le conseil est déterminé par l’assemblée générale. Il est maintenu jusqu’à décision nouvelle de sa part.
Le conseil d’administration répartit cette rémunération entre ses membres dans les conditions qu’il juge convenables.
Une rémunération fixe annuelle peut dans les mêmes conditions être allouée aux censeurs. Cette rémunération est répartie entre ces derniers par les soins du conseil d’administration.
# 	5. Overall risk
The SICAV calculates overall risk using the commitment method, with the exception of the Echiquier QME and Echiquier Alpha Major subfunds.
Echiquier QME calculates overall risk using the probabilistic method: calculation of an absolute VaR, equivalent to a 95% VaR over 5 working days with a maximum threshold of 10%. This means that the estimate of the probable loss over a week by an underwriter should not exceed 10% in 95% of cases. Subscribers’ attention is also drawn to the fact that this limit does not constitute a guarantee, but only an objective expressed in terms of probabilities. The indicative leverage level of the UCITS, calculated as the sum of the nominals of positions on financial contracts used, is 10. The UCITS can reach a higher leverage level.
Echiquier Alpha Major calculates overall risk using a probabilistic method: calculation of an absolute VaR, equivalent to a 95% VaR over 5 working days with a maximum threshold of 3.5%. This means that the estimate of the probable loss over a week by an underwriter should not exceed 3.5% in 95% of cases. Subscribers’ attention is also drawn to the fact that this limit does not constitute a guarantee, but only an objective expressed in terms of probabilities. The UCITS can reach a gross leverage level of 3.

Translation (ENFR, 2022-10-01):
# 	5. Risque global
La SICAV a choisi la méthode de l'engagement concernant le calcul du risque global à l'exception des compartiments Echiquier QME et Echiquier Alpha Major.
Echiquier QME a choisi la méthode probabiliste de calcul du ratio de risque global : calcul d’une VaR absolue, équivalente à une VaR 95% sur 5 jours ouvrés avec un seuil maximum de 10%. Cela signifie que l’estimation de la perte probable sur une semaine par un souscripteur ne devrait pas excéder 10% dans 95% des cas. L’attention des souscripteurs est également attirée sur le fait que cette limite ne constitue aucunement une garantie, mais seulement un objectif exprimé en termes de probabilités. Le niveau de levier indicatif de l’OPCVM, calculé comme la somme des nominaux des positions sur les contrats financiers utilisés, est de 10. L’OPCVM a la possibilité d’atteindre un niveau de levier plus élevé.
Echiquier Alpha Major a choisi une méthode probabiliste de calcul du ratio de risque global : calcul d'une VaR absolue, équivalente à une VaR 95% sur 5 jours ouvrés avec un seuil maximum de 3.5%. Cela signifie que l’estimation de la perte probable sur une semaine par un souscripteur ne devrait pas excéder 3.5% dans 95% des cas. L’attention des souscripteurs est également attirée sur le fait que cette limite ne constitue aucunement une garantie, mais seulement un objectif exprimé en termes de probabilités. L’OPCVM a la possibilité d’atteindre un niveau de levier brut de 3.
Name and registered office
Echiquier
53 avenue d’Iéna, 75116 Paris
Legal form and member state in which the UCITS was created
French SICAV (open-ended investment fund) established in the form of an SA (public limited company).
Inception date and expected lifetime:

Translation (ENFR, 2022-10-01):
Dénomination et siège social
Echiquier
53 avenue d'Iéna, 75116 Paris
Forme juridique et état membre dans lequel l’OPCVM a été constitué
Société d'Investissement à Capital Variable (SICAV) de droit français, constituée sous forme de Société Anonyme (S.A.).
Date de création et durée d'existence prévue
- With the exception of the management company, which may subscribe on its own behalf or on behalf of third parties without any minimum subscription amount.
- The F share will be closed as soon as the net assets of the subfund have reached EUR 100 M and at the latest on 31/03/2019. After this date, only investors who already hold these shares may take part in new subscriptions, over the life of the subfund. Other shareholders (those who do not hold F shares) will only be able to subscribe to one of the other shares, regardless of the size of their investment.
- With the exception of the management company, which may subscribe on its own behalf without any minimum subscription amount.

Translation (ENFR, 2022-10-01):
- A l'exception de la société de gestion qui peut souscrire pour son compte propre ou pour le compte de tiers , sans contrainte de montant minimum de souscription.
- L'action F sera fermée dès que l’actif net du compartiment aura atteint 100 M€ et au plus tard le 31/03/2019. Après cette date, seuls les investisseurs déjà actionnaires de cette actions pourront procéder à de nouvelles souscriptions et ce durant toute la durée de vie du compartiment. Les autres actionnaires (non détenteurs de l'action F) ne pourront souscrire qu’à une des autres actions quelle que soit la taille de leur investissement.
- A l'exception de la société de gestion qui peut souscrire pour son compte propre, sans contrainte de montant minimum de souscription.
Where to obtain the latest annual and interim reports
The latest annual and interim reports are available on the website www.lfde.com or may be sent to shareholders within eight business days on written request to:
LA FINANCIERE DE L’ECHIQUIER
53 Avenue d’Iéna
75116 Paris
If required, additional information may be obtained from the management company by telephoning +33 (0)1.47.23.90.90.
- 
## Parties involved

Translation (ENFR, 2022-10-01):
Indication du lieu où l'on peut se procurer le dernier rapport annuel et le dernier état périodique
Les derniers documents annuels et périodiques sont disponibles sur le site internet www.lfde.com ou peuvent être adressés dans un délai de huit jours ouvrés sur simple demande écrite de l'actionnaire auprès de :
LA FINANCIERE DE L'ECHIQUIER
53, avenue d'Iéna
75 116 Paris
Des explications supplémentaires peuvent être obtenues si nécessaire auprès de la société de gestion au 01.47.23.90.90.
- 
## Acteurs
## ECHIQUIER AGENOR SRI MID CAP EUROPE subfund 	
- A share ISIN code: FR0010321810
- G share ISIN code: FR0010581710
- D share ISIN code: FR0050001207
- I share ISIN code: FR0011188259
- IXL share ISIN code: FR0013406998
- IXL D share ISIN code: FR0014002RM9Tax treatmentThe subfund is eligible for share-based savings plans (PEA).

Translation (ENFR, 2022-10-01):
## Compartiment ECHIQUIER AGENOR SRI MID CAP EUROPE 	
- Code ISIN Action A : FR0010321810
- Code ISIN Action G : FR0010581710
- Code ISIN Action D : FR0050001207
- Code ISIN Action I : FR0011188259
- Code ISIN Action IXL : FR0013406998
- Code ISIN Action IXL D : FR0014002RM9Dominante fiscaleLe compartiment est éligible au PEA.
## ECHIQUIER AGRESSOR subfund 	
- A share ISIN code: FR0010321802
- G share ISIN code: FR0010581702
- I share ISIN code: FR0011188150
- P share ISIN code: FR0011435197Tax treatmentThe subfund is eligible for share-based savings plans (PEA).

Translation (ENFR, 2022-10-01):
## Compartiment ECHIQUIER AGRESSOR 	
- Code ISIN Action A : FR0010321802
- Code ISIN Action G : FR0010581702
- Code ISIN Action I : FR0011188150
- Code ISIN Action P : FR0011435197Dominante fiscaleLe compartiment est éligible au PEA.
## ECHIQUIER HYBRID BONDS subfund 	
- A share ISIN code: FR0013277571
- AD share ISIN code: FR0013277597
- F share ISIN code: FR0013218005
- G share ISIN code: FR0013340957
- I share ISIN code: FR0013217999
- ID share ISIN code: FR0013277555ClassificationBonds and other debt securities denominated in eurosInvestment objectiveThe investment objective of ECHIQUIER HYBRID BONDS is to outperform, on an annualised basis over a minimum investment horizon of 3 years, net of fees, the iBoxx € Non-Financials Subordinated Total Return Index (net coupons reinvested) primarily through investments in perpetual bonds or bonds with significant maturity.

Translation (ENFR, 2022-10-01):
## Compartiment ECHIQUIER HYBRID BONDS 	
- Code ISIN Action A : FR0013277571
- Code ISIN Action AD : FR0013277597
- Code ISIN Action F : FR0013218005
- Code ISIN Action G : FR0013340957
- Code ISIN Action I : FR0013217999
- Code ISIN Action ID : FR0013277555ClassificationObligations et autres titres de créances libellés en euroObjectif de gestionECHIQUIER HYBRID BONDS a pour objectif de gestion, sur un horizon de placement de 3 ans minimum, une performance annualisée, nette de frais, supérieure à l'indice iBoxx € Non- Financials Subordinated Total Retun Index (coupons nets réinvestis), via des investissements essentiellement en obligations perpétuelles ou à très grande maturité.
Benchmark
Investors should note that the portfolio management style will never consist in reproducing the composition of the benchmark. However, the iBoxx € Non-Financials Subordinated Total Return Index (Bloomberg code: I4BN), which is the index of subordinated bonds issued by non-financial private companies denominated in euros, may be used as an ex-post performance indicator. Additional information about the index is available on the website at www.iboxx.com.
The administrator IHS Markit Benchmark Administration of the benchmark iBoxx € Non-Financials Subordinated Total Return Index is included in the register of administrators and benchmarks kept by the ESMA.
In accordance with Regulation (EU) 2016/1011 of the European Parliament and of the Council of 8 June 2016, the management company has a procedure for monitoring the benchmark indices used, describing the measures to be implemented in the event of substantial changes to an index or should that index no longer be provided.
Investment strategy
- Strategies usedThe subfund implements an active and discretionary management strategy, in accordance with Article 8 of the SFDR.

Translation (ENFR, 2022-10-01):
Indicateur de référence
L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que le style de gestion du portefeuille ne consistera jamais à reproduire la composition de l’indicateur de référence. Cependant, l’indice iBoxx € Non-Financials Subordinated Total Return Index (code Bloomberg : I4BN) qui est l’indice d’obligations subordonnées émises par des entreprises privées non financières libellées en euros, pourra être retenu à titre d’indicateur de performance a posteriori. Des informations complémentaires sur l’indice sont disponibles sur le site www.iboxx.com.
L’administrateur IHS Markit Benchmark Administration de l’indice de référence iBoxx € Non-Financials Subordinated Total Return Index est inscrit sur le registre d’administrateurs et d’indices de référence tenu par l’ESMA.
Conformément au règlement (UE) 2016/1011 du Parlement européen et du Conseil de 8 juin 2016, la société de gestion dispose d'une procédure de suivi des indices de référence utilisés décrivant les mesures à mettre en œuvre en cas de modifications substantielles apportées à un indice ou de cessation de fourniture de cet indice.
Stratégie d'investissement
- Stratégies utiliséesLe compartiment met en oeuvre une gestion active et discrétionnaire, conforme aux dispositions de l'article 8 du Règlement SFDR.
The allocation between the ratings of the various issuers will be as follows:
The holding of bonds whose issuers are unrated or whose rating is strictly lower than BBB- (Standard & Poor’s rating or equivalent rating from an independent rating agency) is limited to a maximum of 10% of the net assets.
- The rating of issuers and bonds is assessed when the securities are acquired. In the event of a downgrade of an issuer in the “speculative” (high yield) or unrated category (Standard & Poor’s rating or equivalent rating from an independent rating agency), the sale of the security will be done as soon as possible, taking into account the interest of the holders if the above constraints were no longer respected.
- When the manager considers the market conditions to be unfavourable in a completely discretionary manner, up to 100% of the subfund’s net assets may be invested in securities in the form of bonds (subordinated or not), debt securities, and/or money market instruments deemed investment grade by the management company or rating agency.

Translation (ENFR, 2022-10-01):
L’allocation entre les notations des différents émetteurs sera la suivante :
La détention d’obligations dont les émetteurs sont non notés ou de rating strictement inférieur à BBB- (notation Standard & Poor’s ou notation équivalente auprès d’une agence indépendante de notation), est limitée à 10% maximum de l'actif net.
- La notation des émetteurs et des obligations s’apprécie lors de l’acquisition des titres. En cas de dégradation d’un émetteur dans la catégorie « spéculative » dite « high yield » ou non- notés (notation Standard & Poor’s ou notation équivalente auprès d’une agence indépendante de notation), la cession du titre se fera dans les meilleurs délais en tenant compte de l'intérêt des porteurs si toutefois les contraintes évoquées ci- dessus n’étaient plus respectées.
- Lorsque les conditions de marché seront jugées défavorables par le gérant de manière totalement discrétionnaire, le compartiment pourra être investi jusqu’à 100 % de son actif net en titres sous forme d’obligations (subordonnées ou non), de titres de créances et/ou d’instruments du marché monétaire jugées de qualité « Investment Grade » par la société de gestion, ou agence de notation.
Commitments may not exceed 100% of the net assets. The manager will trade in futures, options, or swaps only for interest rate risk hedging purposes only.
The subfund will not use TRS (Total Return Swaps). All transactions will be limited to the achievement of the investment objective.
Counterparties are selected according to the procedure in force within La Financière de l’Echiquier, available on the website at www.lfde.com, and the principle of selecting the best counterparties located in the OECD.
For the most part, the counterparties selected for the use of derivatives will be credit institutions or investment firms located in the OECD.
payment flows (investments and disposals in progress, subscriptions/redemptions, etc.) up to a limit of 10% of its assets, this does not form part of the investment objective.
- Securities financing transactionsNoneDirect and indirect operating costs and fees arising from efficient portfolio management techniques may be deducted from the income delivered to the UCI (for example, as a result of the income-sharing agreement). These costs and fees should not include hidden income. All income resulting from efficient portfolio management techniques, net of direct and indirect operating costs, will be returned to the UCI.

Translation (ENFR, 2022-10-01):
Les engagements ne pourront excéder 100% de l’actif net. Le gestionnaire interviendra uniquement à des fins de couverture du risque de taux au travers de futures, options ou swaps.
Le compartiment n’aura pas recours aux TRS (Total Return Swap). L’ensemble des opérations sera limité à la réalisation de l’objectif de gestion.
La sélection des contreparties est effectuée selon la procédure en vigueur au sein de La Financière de l’Echiquier disponible sur le site www.lfde.com et repose sur le principe de sélection des meilleures contreparties situées dans l’OCDE.
- Titres intégrant des dérivésLe gérant peut avoir recours à ces obligations avec option de remboursement anticipé ("callable" ou "puttable") sur l'ensemble de la poche obligataire.
- DépôtsNéant
- Emprunt d'espècesLe compartiment de la SICAV peut être emprunteur d’espèces. Sans avoir vocation à être structurellement emprunteur d’espèces, il peut se trouver temporairement en position débitrice en raison des opérations liées à ses flux versés (investissements et désinvestissements en cours, opérations de souscriptions/ rachats, …) dans la limite de 10%.
- Opérations d'acquisition et de cession temporaires de titresNéantLes coûts et frais opérationnels directs ou indirects découlant des techniques de gestion efficace de portefeuille peuvent être déduits du revenu délivré à l’OPC (par exemple du fait de l’accord de partage des revenus). Ces coûts et frais ne devraient pas comprendre des revenus cachés. Tous les revenus découlant de ces techniques de gestion efficace de portefeuille, nets des coûts opérationnels directs et indirects, seront restitués à l’OPC.
Financial collateral may be received in cash and/or in government securities.
Financial collateral received in cash will be held on deposit in accordance with the eligibility rules applicable to UCI and/or invested in a diversified manner in high-quality government bonds having, at the time of their purchase, a minimum rating of from a recognised rating agency of AA (Standard & Poor’s, Fitch) or Aa3 (Moody’s) or equivalent ratings by other credit rating agencies and/or invested in short-term money market UCIs and/or used for reverse purchase agreement transactions.
The financial collateral may also be received in government securities. The securities thus received or transmitted as collateral may be discounted in accordance with the criteria established by:
- clearing houses for financial instruments whose clearing is mandatory; or
- the management company in accordance with the applicable laws for financial instruments for which clearing is not mandatory.

Translation (ENFR, 2022-10-01):
Les garanties financières pourront être reçues en numéraire et/ou en titres d’états.
Les garanties financières reçues en espèces seront détenues en dépôt conformément aux règles d’éligibilité applicables aux OPC et/ou investies de façon diversifiée dans des obligations d’Etat de haute qualité qui, lors de leur achat, présentent une notation émanant d’une agence de notation reconnue au minimum AA (Standard & Poor’s, Fitch) ou Aa3 (Moody’s), ou des notations équivalentes par d’autres agences de notation et/ou investies dans des OPC monétaires court terme et/ou utilisées aux fins de transactions de prise en pension.
Les garanties financières pourront également être reçues en titres d’états. Les titres ainsi reçus ou transmis en garantie pourront avoir une décote conformément aux critères établis :
- par les chambres de compensation pour les instruments financières dont la compensation est obligatoire ; ou
- par la société de gestion conformément à la législation applicable pour les instruments financières dont la compensation n’est pas obligatoire.
## ECHIQUIER ARTY SRI Subfund 	
- A share ISIN code: FR0010611293
- D share ISIN code: FR0011667989
- G share ISIN code: FR0013084043
- I share ISIN code: FR0011645555
- R share ISIN code: FR0011039304Investment objectiveECHIQUIER ARTY SRI is a subfund whose objective is performance over the recommended investment period through a discretionary and opportunistic investment strategy on the fixed- income and equity markets with a composite benchmark: 25% MSCI Europe Net Return, 25% compounded €STER, 50% Iboxx Euro Corporate 3-5 ans.

Translation (ENFR, 2022-10-01):
## Compartiment ECHIQUIER ARTY SRI 	
- Code ISIN Action A : FR0010611293
- Code ISIN Action D : FR0011667989
- Code ISIN Action G : FR0013084043
- Code ISIN Action I : FR0011645555
- Code ISIN Action R : FR0011039304Objectif de gestionECHIQUIER ARTY SRI est un compartiment recherchant la performance sur la durée de placement recommandée au travers d’une gestion discrétionnaire et opportuniste sur les marchés de taux et des marchés actions avec référence à l’indicateur composite 25% MSCI Europe Net Return, 25% €STER capitalisé, 50% Iboxx Euro Corporate 3-5 ans.