Depositary’s liability
In carrying out its duties the Depositary shall act honestly, fairly, professionally, independently and solely in the interests of the Company and its Shareholders.
In the event of a loss of a financial instrument held in custody, determined in accordance with the UCITS Directive, and in particular Article 18 of the UCITS Regulation, the Depositary shall return financial instruments of identical type or the corresponding amount to the Company on behalf of the relevant Sub-Fund without undue delay.
The Depositary shall not be liable if it can prove that the loss of a financial instrument held in custody has arisen as a result of an external event beyond its reasonable control, the consequences of which would have been unavoidable despite all reasonable efforts to the contrary pursuant to the UCITS Directive.
In case of a loss of financial instruments held in custody, the Shareholders may invoke the liability of the Depositary directly or indirectly through the Company provided that this does not lead to a duplication of redress or to unequal treatment of the Shareholders
The Depositary will be liable to the Company for all other losses suffered by the Company as a result of the Depositary’s negligent or intentional failure to properly fulfil its obligations pursuant to the UCITS Directive.
The Depositary shall not be liable for consequential or indirect or special damages or losses, arising out of or in connection with the performance or non-performance by the Depositary of its duties and obligations.
Delegation
The Depositary has full power to delegate the whole or any part of its safe-keeping functions but its liability will not be affected by the fact that it has entrusted to a third party some or all of the assets in its safekeeping. The Depositary’s liability shall not be affected by any delegation of its safe-keeping functions under the depositary agreement.
The Depositary has delegated those safekeeping duties set out in Article 22(5)(a) of the UCITS Directive to State Street Bank and Trust Company with registered office at One Lincoln Street, Boston, Massachusetts, USA, whom it has appointed as its global sub- custodian. State Street Bank and Trust Company as global sub-custodian has appointed local sub-custodians within the State Street Global Custody Network. A list of delegates and sub-delegates is published on the Internet at http://www.statestreet.com/about/office-locations/luxembourg/subcustodians.html.
Allianz Global Investors Fund
Information about the safe-keeping functions which have been delegated and the identification of the relevant delegates and sub- delegates are available at the registered office of the Management Company.
Conflicts of Interest
The Depositary is part of an international group of companies and businesses that, in the ordinary course of their business, act simultaneously for a large number of clients, as well as for their own account, which may result in actual or potential conflicts. Conflicts of interest arise where the Depositary or its affiliates engage in activities under the depositary agreement or under separate contractual or other arrangements. Such activities may include:
- providing nominee, administration, registrar and transfer agency, research, agent securities lending, investment management, financial advice and/or other advisory services to the Company;
- engaging in banking, sales and trading transactions including foreign exchange, derivative, principal lending, broking, market making or other financial transactions with the Company either as principal and in the interests of itself, or for other clients.

Translation (ENFR, 2021-11-03):
Responsabilité du Dépositaire
Dans l’exécution de ses fonctions, le Dépositaire doit agir avec honnêteté, équité, professionnalisme, indépendance et dans l’intérêt exclusif de la Société et de ses Actionnaires.
En cas de perte d’un instrument financier sous sa garde, déterminée conformément à la Directive OPCVM et, notamment, l’Article 18 du Règlement OPCVM, le Dépositaire devra restituer sans délai indu à la Société, pour le compte du Compartiment concerné, des instruments financiers de type identique ou le montant correspondant.
La responsabilité du Dépositaire sera dégagée s’il peut prouver que la perte d’un instrument financier sous sa garde résulte d’un événement externe échappant à son contrôle raisonnable, dont les conséquences n’auraient pas pu être évitées malgré tous les efforts raisonnables déployés à cet effet conformément à la Directive OPCVM.
En cas de perte d’instruments financiers mis en garde, les Actionnaires peuvent invoquer la responsabilité du Dépositaire directement ou indirectement par l’intermédiaire de la Société, à condition que cela n’entraîne pas une duplication des mesures de réparation ou un traitement inégal des Actionnaires.
Le Dépositaire sera responsable vis-à-vis de la Société en cas de perte subie par cette dernière du fait de la négligence ou du défaut intentionnel du Dépositaire dans l’exécution correcte de ses obligations conformément à la Directive OPCVM.
Le Dépositaire ne sera pas tenu au paiement de dommages et intérêts consécutifs, indirects ou spéciaux ni de pertes résultant de l’exécution ou de l’inexécution par le Dépositaire de ses fonctions et obligations ou s’y rapportant.
Délégation
Le Dépositaire a le plein pouvoir de déléguer en totalité ou en partie ses fonctions de garde, mais sa responsabilité ne se trouvera pas affectée par le fait qu’il ait confié à un tiers tout ou partie des actifs placés sous sa gestion. La responsabilité du
Allianz Global Investors Fund
Dépositaire ne sera pas affectée par une quelconque délégation de ses fonctions de garde aux termes de la convention de dépositaire.
Le Dépositaire a délégué les fonctions de garde énoncées à l’Article 22(5)(a) de la Directive OPCVM à State Street Bank and Trust Company, ayant son siège social à One Lincoln Street, Boston, Massachusetts, États-Unis, qu’il a nommé comme dépositaire délégué mondial. State Street Bank and Trust Company, en qualité de dépositaire délégué mondial, a nommé des dépositaires délégués locaux au sein du réseau State Street Global Custody Network. Une liste des délégués et sous- délégués est publiée sur Internet sur la page
http://www.statestreet.com/about/office-locations/luxembourg/subcustodians.html.
Des informations sur les fonctions de garde qui ont été déléguées et l’identification des délégués et sous-délégués sont disponibles au siège social de la Société de gestion.
Conflits d’intérêts
Le Dépositaire fait partie d’un groupe international de sociétés et entreprises qui, dans le cadre normal de leur activité, agissent simultanément pour un grand nombre de clients ainsi que pour leur propre compte, ce qui peut entraîner des conflits réels ou potentiels. Il y a conflit d’intérêts lorsque le Dépositaire ou ses sociétés affiliées s’engagent dans des activités aux termes de la convention de dépositaire ou d’arrangements distincts, contractuels ou autres. Ces activités peuvent comprendre :
- la fourniture à la Société de services de représentation, d’administration, de tenue de registres et d’agent de transfert, de recherche, de prêt de titres, de gestion des investissements, de conseil financier et/ou d’autres services de conseil ;
- la réalisation d’opérations bancaires, de vente et de négociation, notamment des opérations de change, sur produits dérivés, de prêt de principal, de courtage, d’animation de marché ou d’autres transactions financières avec la Société, soit en qualité de principal et dans son propre intérêt, soit pour d’autres clients.