# Notes on Sub-Fund’s Costs
General The charges below reduce the performance of the Shareholder’s investment.
One-off charges taken before or after investors invest The most investors will pay for entry, switching and exit charges are shown in the one-off charges in the “Sub-Fund Descriptions”. Investors could be eligible to pay less than the maximum amounts shown; they should consult their financial advisor or distributor. These charges may be payable to financial advisors or distributors.
There is no charge for redemptions. While there is no switching charge in itself, investors could be charged up to 1% of the NA of the switched Shares for additional switch in excess of 4 switches during a 12-month period. Also, if investors switch into a Sub-Fund with a higher entry charge within the first 12-month period following initial investment in the Sub-Fund, they might be charged any percentage rate difference between the entry charge they initially paid and the applicable entry charge on the Sub-Fund they are switching into.
Recurrent charges taken from the Sub-Fund over a year These charges are shown in the “Sub-Fund Descriptions”. They reflect the management fees, the distribution fee and the applied service fee. The management company is responsible for the payment of the fees to the investments managers and or service providers to the Sub- Fund.
Indirect fees
In addition to above fees, some Sub-Funds may also be subject to indirect fees (see “Additional Features” in “Sub-Fund Descriptions). In such case, the SICA will pay fees of the target UCITS and or UCIs. No subscription or redemption fee may be charged on account of a Sub-Fund’s investment in the units of other UCITS and or UCIs that are managed directly or by delegation by the management company or by any other company with which the management company is linked by common management or control, or by a substantial direct or indirect holding. In any other case, the Sub-Fund will not invest in underlying UCIs which levy a subscription or a redemption fee higher than 1% and which are submitted to a management fee exceeding 3%.
Applied service fee
In order to pay its ordinary operating expenses and to seek to protect the investors from fluctuations in these ordinary operating expenses, the SICA will pay an applied service fee to the management company out of the assets of the relevant Share Class. The level of effective applied service fee might be set-out below the maximum level set-out in the “Sub-Fund Descriptions” with different fixed effective applied service fee rates applicable across Share Classes. The effective level of the applied service fee per Sub-Fund and per Share Class is defined taking into account different criteria such as, but not limited to, the costs charged to the Share Class and the variation of costs linked to a change of the NA in respect of the relevant Share Class that might be due to market effects and or dealing in Shares. By way of a resolution, the Board (i) may modify in its sole discretion the level of effective applied service fee and (ii), may amend at any time upon prior notice to relevant Shareholders, the maximum level of the applied service fee applicable to all Share Classes.
The applied service fee is fixed in the sense that the management company will bear the excess in actual ordinary operating expenses to any such applied service fee charged to the Share Classes. Conversely, the management company will be entitled to retain any amount of applied service fee charged to the Share Classes exceeding the actual ordinary operating expenses incurred by the respective Share Classes. The effective applied service fee is accrued at each calculation of the NA and included in the ongoing charges of each Share Class disclosed in the relevant KIID. In return of the applied service fee received from the SICA , the management company then provides and or procures, on behalf of the SICA , the following services and bears all expenses (including any reasonable out-of-pocket expenses) incurred in the day-to-day operations and administration of the Share Classes, including but not limited to:
- depositary fees except transaction related fees;
- auditor’s fees;
- directors’ fees and expenses, and remuneration of officers and employees of the SICA : any director of the SICA will be entitled to a fee in remuneration for his services as a director or in his capacity as a member of any committee of the Board;
- the Luxembourg “Taxe d’abonnement”;
- Share Class currency hedging cost;
- the registrar agent, the domiciliary and administrative agent, any paying agent, the depositary of already issued bearer shares, and of any representatives in jurisdictions where the Shares are qualified for sale, and of all other agents employed on behalf of the SICA ; such remuneration may be based on the net assets of the SICA or on a transaction basis or may be a fixed sum;
- the cost of preparing, printing and publishing in such languages as are necessary, and distributing offering information or documents concerning the SICA , annual and semi-annual reports and such other reports or documents, as may be allowed or required under the applicable laws or regulations of the jurisdictions or the authorities where the Shares are qualified for sale;
- registrar’s fees;
- the cost of printing certificates and proxies;
- the cost of preparing and filing the Articles of Incorporation and all other documents concerning the SICA , including registration statements and offering circulars with all authorities (including local securities dealers’ associations) having jurisdiction over the SICAV or the offering of Shares;
- the cost of qualifying the SICA or the sale of Shares in any jurisdiction or of a listing on any exchange;
- the cost of accounting and bookkeeping;
- legal fees;
- the cost of preparing, printing, publishing and distributing public notices and other communications to the Shareholders;
- the cost of calculating the NA of each Share Class;
- insurance, postage, telephone and telex and any communication mean;
- distribution and sales support costs (including costs charged by local routing order platforms, local transfer agent costs, local representative agent and the translation costs); and
- all similar charges and expenses.

Translation (ENFR, 2023-01-01):
# Notes sur les Frais des Compartiments
Remarque générale Les frais décrits ci-dessous réduisent la performance de l’investissement des Actionnaires.
Frais ponctuels prélevés avant ou après l’investissement Les frais d’entrée, de conversion et de rachat maximums supportés par les investisseurs sont présentés dans les frais ponctuels figurant dans chaque « Description des Compartiments ». Certains investisseurs sont susceptibles de payer un montant de frais inférieur aux montants maximums indiqués ; pour plus de renseignements, veuillez consulter votre conseiller financier ou le distributeur. Ces frais peuvent être perçus par les conseillers financiers ou distributeurs.
Aucuns frais de rachat ne sont imputés. Si aucuns frais de conversion à proprement parler n’existent, les investisseurs ayant déjà procédé à 4 conversions au cours des 12 derniers mois peuvent toutefois être soumis à des frais représentant 1 % maximum de la valeur liquidative (VL) des Actions converties au titre de chaque conversion supplémentaire effectuée au cours de cette période de 12 mois. Par ailleurs, lorsqu’un investisseur convertit, au cours des 12 mois suivant l’investissement initial dans le Compartiment, ses Actions en Actions d’un autre Compartiment dont les frais d’entrée sont plus élevés, il est susceptible de payer la différence entre les frais d’entrée versés initialement et ceux du Compartiment dans lequel il convertit ses Actions.
Frais récurrents annuels prélevés dans le Compartiment Ces frais sont indiqués dans chaque « Description des Compartiments ». Ils comprennent les frais de gestion, la commission de distribution et la commission de service appliquée. La Société de Gestion est responsable du paiement des frais aux gestionnaires financiers et/ou aux prestataires de services du Compartiment.
Frais indirects
Outre les frais ci-dessus, certains Compartiments peuvent également supporter des frais indirects (voir la rubrique « Autres caractéristiques » dans chaque « Description des Compartiments »). Dans ce cas, la SICAV paiera les commissions afférentes aux OPCVM et/ou OPC dans lesquels elle investit. Aucuns frais d’entrée ou de rachat ne pourront être prélevés au titre des investissements d’un Compartiment dans des parts d’autres OPCVM et/ou OPC gérés directement ou par délégation par la Société de Gestion ou par toute autre société à laquelle la Société de Gestion est liée dans le cadre d’une communauté de gestion ou de contrôle ou par une importante participation directe ou indirecte. Un Compartiment ne pourra, en aucun cas, investir dans des OPC appliquant des frais d’entrée ou de rachat supérieurs à 1 % et qui sont soumis à des frais de gestion supérieurs à 3 %.
Commission de service appliquée
Pour couvrir ses charges d’exploitation ordinaires et protéger les investisseurs des fluctuations de ces charges d’exploitation ordinaires, la SICAV paiera une commission de service appliquée à la Société de Gestion sur les actifs de la Classe d’Actions correspondante. Le niveau effectif de commission de service appliquée peut être fixé en dessous du niveau maximum indiqué dans la « Description des Compartiments », différents taux effectifs pouvant être appliqués selon les Classes d’Actions. Le niveau effectif de la commission de service appliquée à chaque Compartiment et Classe d’Actions est déterminé en tenant compte de différents critères tels que, entre autres, les coûts imputés à la Classe d’Actions et la variation des coûts liée à une variation de la VL de la Classe d’Actions correspondante qui pourrait résulter de mouvements du marché et/ou de la négociation des Actions. Le Conseil peut, par une résolution, (i) modifier à son entière discrétion le niveau de la commission de service appliquée effective et (ii) changer à tout moment, après en avoir informé les Actionnaires concernés, le niveau maximum de la commission de service appliquée en vigueur pour toutes les Classes d’Actions.
La commission de service appliquée est fixe dans la mesure où la Société de Gestion supportera les charges d’exploitation ordinaires réelles qui excèdent la commission de service facturée aux Classes d’Actions. À l’inverse, la Société de Gestion sera en droit de conserver tout montant de commission de service appliquée facturé aux Classes d’Actions supérieur aux charges d’exploitation courantes réelles supportées par les Classes d’Actions concernées. La commission de
service appliquée effective est provisionnée à chaque calcul de la VL et incluse dans les frais courants de chaque Classe d’Actions indiqués dans le DICI correspondant. En contrepartie de la commission de service appliquée versée par la SICAV, la Société de Gestion fournit et/ou met à disposition, pour le compte de la SICAV, les services suivants et supporte toutes les dépenses (y compris les dépenses raisonnables) encourues lors des opérations et de l’administration courantes des Classes d’Actions, notamment, sans s’y limiter :
- les frais de dépositaire excepté les frais de transaction ;
- les honoraires des auditeurs ;
- les jetons de présence et les frais des administrateurs, et la rémunération des dirigeants et employés de la SICAV : tout administrateur de la SICAV recevra des jetons de présence en rémunération de ses services à titre d’administrateur ou en tant que membre de tout comité du Conseil ;
- la taxe d’abonnement luxembourgeoise ;
- les frais de couverture de risque de change des Classes d’Actions ;
- la rémunération de l’agent de registre, de l’agent domiciliataire et administratif, de tout agent payeur, du dépositaire d’actions au porteur déjà émises et de tout représentant dans les juridictions où la commercialisation des Actions est autorisée, et de tous les autres agents employés pour le compte de la SICAV ; cette rémunération peut être soit basée sur l’actif net de la SICAV, soit basée sur les transactions, soit une somme forfaitaire ;
- les coûts liés à la préparation, l’impression, la publication dans les langues nécessaires et la distribution du prospectus ou de documents relatifs à la SICAV, des rapports annuels et semestriels et des autres rapports ou documents autorisés ou requis au titre des lois et réglementations en vigueur dans les juridictions où la vente des Actions est autorisée ;
- les commissions de l’agent de registre ;
- le coût afférent à l’impression des certificats et procurations ;
- le coût afférent à la préparation et au dépôt des Statuts et de tous les autres documents concernant la SICAV, y compris les déclarations d’enregistrement et notes d’informations auprès de toutes les autorités (y compris les associations locales de courtiers en valeurs mobilières) compétentes à l’égard de la SICAV ou de l’offre des Actions ;
- le coût lié à l’habilitation de la SICAV ou à la vente des Actions dans une juridiction donnée ou à leur cotation sur une bourse de valeurs donnée ;
- les coûts de comptabilité et de tenue de registres ;
- les frais juridiques ;
- le coût lié à la préparation, à l’impression, à la publication et à la distribution des avis au public et autres communications aux Actionnaires ;
- le coût lié au calcul de la VL de chaque Classe d’Actions ;
- les frais d’assurance, de poste, de téléphone et de télex et de toutmoyen de communication ;
- les frais de soutien à la distribution et à la vente (notamment les frais prélevés par les plateformes locales de routage d’ordres, les frais d’agents de transfert locaux, de représentants locaux et de traduction) ; et
- tous les autres frais et charges similaires.