In order to implement the Lyxor Epsilon Global Trend Strategy, the Sub-Fund’s exposure to the asset classes as referred to above will be achieved through direct investments in the following instruments:
- Financial derivatives instruments (FDI) which are futures, options, swaps and forwards on the following asset classes: equities (such as S&P500, CAC40 or DAX equity indices), bonds (such as UK Gilts, US T-Bills and T-Notes or German Bund, Schatz and Boble), volatility and interest rates. Exposure to volatility will be achieved through the use of the FDI referenced above which provide exposure to the difference between the implied and the realised volatility over a period of time of the relevant asset class. For example, exposure can be achieved to the volatility of S&P 500 index options or “VIX”, through the use of futures on VIX. The implied volatility of an asset represents the measure, as expected by the market, of the likelihood that the value of the asset will fluctuate over a certain period of time. The realised volatility of an asset measures the actual price changes which occur over a certain period and is therefore measured historically. See “Financial Derivative Instruments” below for further information on the FDI.
- Forward currency exchange contracts, currency futures, cross currency asset swaps or currency options. Those instruments can be used to hedge against currency risk, for efficient portfolio management purposes and also for investment purposes,
- Structured debt securities selected by the Sub-Investment Manager, provided that such securities fall within the categorization of “transferable securities” as contemplated by the Central Bank UCITS Regulations. Please see “Structured Debt Securities” below. The Structured debt securities are expected to provide a sub-set of the Sub-Fund’s exposure to the Lyxor Epsilon Global Trend Strategy, as set out below under “Structured Debt Securities”. Exposure to the Structured Debt Securities is expected to range between 0 and 20% of the Net Asset Value of the Sub-Fund, 20% being a maximum level of exposure.
- Fixed income securities and money market instruments issued by government issuers which are listed, traded or dealt in on one or more of the Recognised Markets set out in Annex I of the Prospectus. The fixed income securities and money market instruments in which the Sub- Fund may invest shall include (but not be limited to) treasury bills, fixed and floating rate bonds and zero coupon bonds rated investment grade or above. An investment in such fixed income securities and money market instruments may be done both for investment purposes (eg. in order to get exposure to the 5-year return of a given government) or for the purposes of cash management,
- Cash deposits and near cash instruments for the purposes of cash management. Cash deposits shall include standard deposits which includes bank certificates of deposit and bank deposits with credit institutions. An investment in cash deposits and near cash instruments may constitute up to 100% of the Net Asset Value of the Sub-Fund in the event that the Sub-Fund reduces its investment in other financial instruments.
- The Manager provides cash management services to the Sub-Fund and therefore the Sub- Investment Manager has no responsibility for providing any advice in relation to the investment of cash in the Sub-Fund.

Translation (ENFR, 2022-06-01):
Afin de mettre en œuvre la stratégie Lyxor Epsilon Global Trend, l’exposition du Compartiment aux classes d'actifs désignées ci-dessus sera obtenues par le biais d’investissements directs dans les instruments suivants :
- Instruments financiers dérivés (« IFD ») tels que des contrats à terme standardisés et non standardisés (« forwards »), des options et des swaps sur les classes d'actifs suivantes : actions (comme les indices S&P500, CAC40 ou DAX), obligations (par exemple, Gilts britanniques, T-Bills et T-Notes américaines ou Bund, Schatz et Boble allemands), volatilité et taux d'intérêt. L’exposition à la volatilité est obtenue à l’aide des IFD visés ci-dessus, qui procurent une exposition à l’écart entre la volatilité implicite et la volatilité réalisée au cours d'une certaine période pour une classe d'actifs considérée. Par exemple, il est possible de s’exposer à la volatilité des options sur l’indice S&P 500, qui correspond au « VIX », à l’aide de contrats à terme standardisés sur l’indice VIX. La volatilité implicite d'un actif représente la probabilité de fluctuation de l’actif considéré au cours d'une certaine période, telle que l’anticipe le marché. La volatilité réalisée d'un actif mesure les variations effectives de son prix qui ont eu lieu au cours d'une certaine période, et s'évalue donc dans le passé. Des informations supplémentaires au sujet des IFD figurent dans le paragraphe « Instruments financiers dérivés » ci-dessous.
- Contrats de change à terme standardisés et non standardisés, swaps de devises croisées ou options de change. Ces instruments peuvent être utilisés à des fins de couverture du risque de change, de gestion efficace du portefeuille. et également d'investissement.
- Titres de créances structurées choisis par le Gestionnaire des investissements par délégation, pour autant que ces titres soient éligibles à la catégorie des « valeurs mobilières » au sens des Réglementations OPCVM de la Banque centrale. Voir le paragraphe « Titres de créances structurées » ci-dessous. Il est attendu que les titres de créances structurées représentent un sous-ensemble de l’exposition du Compartiment à la stratégie Lyxor Epsilon Global Trend, comme exposé ci-après dans le paragraphe « Titres de créances structurées ». L’exposition aux titres de créances structurées sera normalement comprise entre 0 % et 20 % de la Valeur liquidative du Compartiment et ne pourra excéder 20 %.
- Titres de créances et instruments du marché monétaire émis par des gouvernements cotés ou négociés sur un ou plusieurs Marchés reconnus figurant dans l’Annexe I du Prospectus. Les titres de créances et instruments du marché monétaire dans lesquels peut investir le Compartiment sont notamment (liste non-exhaustive) des bons du Trésor, des obligations à taux fixe ou variable et des obligations zéro coupon notées au minimum « investment grade ». L’investissement dans de tels titres de créances ou instruments du marché monétaire pourra être effectué à des fins d’investissement (par exemple : afin de s’exposer à la performance à 5 ans d’une obligation souveraine donnée) ou à des fins de gestion de la trésorerie.
- Dépôts et équivalents de trésorerie à des fins de gestion de la trésorerie. Les dépôts incluent les dépôts standard, à savoir certificats de dépôt bancaires et dépôts bancaires auprès d'établissements de crédit. Les investissements en dépôts et équivalents de trésorerie peuvent représenter jusqu’à 100 % de la Valeur liquidative du Compartiment dans le cas où celui-ci réduit son exposition aux autres instruments financiers.
- Le Gestionnaire fournit au Compartiment des services de gestion de trésorerie et, par conséquent, le Gestionnaire des investissements par délégation n'a aucune responsabilité de conseil en ce qui concerne l’investissement des liquidités dont dispose le Compartiment.