### Renminbi share class risks
Where provided for in the relevant Supplement, the Funds may offer share classes designated in Chinese Renminbi (RMB), the lawful currency of the PRC. It should be noted that there may be additional risks involved in investing through RMB over and above those of investing through other currencies. Currency exchange rates can be affected unpredictably by intervention (or failure to intervene) by governments or central banks or by currency controls or political developments, particularly in the PRC. There is also a greater measure of legal uncertainty concerning currency transactions with respect to trades in RMB compared to currencies which have a more established history of being traded internationally.
RMB share classes for the Funds are denominated in offshore RMB (CNH). CNH convertibility to the onshore RMB (CNY) is a managed currency process subject to foreign exchange control policies of and repatriation restrictions imposed by the Chinese government in co-ordination with the Hong Kong Monetary Authority (HKMA). The value of CNH could differ, perhaps significantly, from that of CNY due to a number of factors including without limitation those foreign exchange control policies and repatriation restrictions pursued by the Chinese government from time to time as well as other external market forces. In addition, currency markets in RMB may have lower trading volumes than the currencies of more developed countries and accordingly markets in RMB may be materially less liquid, subject to greater dealing spreads and experience materially greater volatility than those of other currencies. In particular, the trading of RMB during European market hours when trades for the hedged share class will be executed entails inherently lower liquidity and greater transaction costs. This is likely to cause performance divergance against the expected peformance of trading RMB during Asian market hours, where liquidity is generally higher and transaction costs are generally lower.
In an extreme event, the lack of liquidity could make it impossible to execute the currency hedge. The Company will seek to implement the hedge and minimize transaction costs on a best efforts basis. However, there can be no guarantee that it will be successful in doing so and cannot eliminate the above risks or transaction costs. The costs and gains/losses of hedging transactions will accrue solely to the relevant Hedged Class and will be reflected in the Net Asset Value per Share of that Class.

Translation (ENFR, 2021-03-09):
### Risques afférents à la catégorie d’actions en renminbi
Si cela est prévu dans le Supplément pertinent, les Fonds peuvent offrir des catégories d’actions libellées en renminbi chinois (RMB), la devise légale de la RPC. Il convient de noter que l’investissement en RMB s’accompagne de risques spécifiques qui s’ajoutent à ceux de l’investissement dans d’autres devises. Les taux de change peuvent subir l’impact imprévu des interventions (ou de l’absence d’interventions) des gouvernements ou des banques centrales, des contrôles des changes ou des événements politiques, en particulier en RPC. Il existe aussi une incertitude légale relative aux transactions en devises dans le cadre d’opérations en RMB plus importante que pour les devises négociées internationalement depuis plus longtemps.
Les catégories d’actions en RMB des Fonds sont libellées en renminbi offshore (CNH). La convertibilité du CNH en renminbi onshore (CNY) est un processus de change géré, soumis à des politiques de contrôle des changes et à des restrictions au rapatriement imposées par le gouvernement chinois en coordination avec la Hong Kong Monetary Authority (HKMA). La valeur du CNH peut différer, parfois substantiellement, de celle du CNY en raison d’un certain nombre de facteurs y compris, sans s’y limiter, ces politiques de contrôle des changes et restrictions au rapatriement appliquées par le gouvernement chinois, ainsi que d’autres forces de marché externes. En outre, les marchés des devises en RMB peuvent avoir des volumes de négociation inférieurs à ceux des marchés en devises de pays plus développés et par conséquent, les marchés en RMB peuvent être sensiblement moins liquides, soumis à des écarts de trading plus importants et être substantiellement plus volatils que ceux d’autres devises. En particulier, la négociation de RMB pendant les heures d’opération des marchés européens au cours desquelles les négociations de la catégorie d’actions couvertes seront réalisées entraîne une liquidité intrinsèquement inférieure et des coûts de transaction supérieurs. Cela est susceptible d’entraîner des divergences de performance par rapport à la performance de négociation en RMB attendue pendant les heures d’opération des marchés en Asie, où la liquidité est généralement supérieure et les coûts de transaction sont généralement inférieurs.
En cas d’évènement extrême, le manque de liquidité pourrait empêcher l’exécution de la couverture de change. La Société cherchera à mettre en œuvre une couverture et à minimiser les coûts de transaction « du mieux possible ». Cependant, il n’existe aucune garantie que ses efforts seront fructueux et les risques et coûts de transaction indiqués ci-dessus ne peuvent pas être éliminés. Les coûts et gains/pertes issus des opérations de couverture ne seront cumulés que dans la Catégorie couverte et seront intégrés dans la Valeur nette d’inventaire par Action de ladite Catégorie.