| Average Rating | Long Equity Exposure | Sharpe Ratio |
| --- | --- | --- |
| The average credit rating of all fixed income securities in the portfolio. | The proportion of the portfolio invested in long equity positions, reflecting the degree in which the investment strategy is invested in the equity market. | A risk adjusted performance measure calculated as the portfolio‘s excess return relative to the risk-free rate divided by its volatility. The greater the ratio, the better |
| Commitment |  | its risk-adjusted performance has been. |
| Represented by the sum of notional, or the sum of the commitments of individual derivatives after netting and hedging. | Maximum Drawdown The largest loss measured from peak to trough until a new peak is attained. | Spread Duration A measure of the sensitivity of the security price to changes in its credit spread. Credit spread is defined as |
| Effective Duration | Net Equity Exposure | the difference between the security yield and risk free benchmark yield. |
| The relative sensitivity to an absolute change in the interest rates. More specifically, it gives the percentage change in instrument value if all interest rates are increased by an absolute of 1%. | The difference between the fund's long position and short position. It provides an insight of the amount of risk the portfolio is undertaking and to which degree the portfolio is exposed to equity market fluctuations. | Sum of Notional Equal to the absolute value of the commitment of each individual derivative not included in netting or hedging |
| Effective Yield | Ongoing charges | arrangements. |
| The weighted average of yields of the fund's investments, taking derivatives and dividend yield on equity securities into account. Each instrument’s yield is calculated in its currency denomination. It is not a return expectation, but a snapshot of the rate of return of the fund's investments at current prices, yields and FX levels. | It is an estimate of the charges that excludes performance related fees and transaction costs including third party brokerage fees and bank charges on securities transactions. | Volatility A statistical measure of the distribution of returns for a specific time period with a certain confidence interval. It gives an insight on the amount of risk and uncertainty of a security or portfolio. Commonly, the higher the volitility, the riskier the security or portfolio. |
| Fund VaR |
| The probability-based estimate of the minimum loss over a period of time (horizon), given a certain confidence level, presented as percentage of the assets under management of the fund. |

Translation (ENFR, 2023-03-31):
| Notation moyenne | Exposition Longue Action | Ratio de Sharpe |
| --- | --- | --- |
| Note de crédit moyenne de tous les titres obligataires du portefeuille. | La proportion du portefeuille investie dans des positions longues en actions, reflétant le degré d'investissement de la stratégie d'investissement sur le marché des | Indicateur du rendement excédentaire d'un portefeuille par rapport à sa variabilité totale. Il permet de déterminer si la performance d'un portefeuille est due aux décisions |
| Commitment | actions. | judicieuses du gérant ou à une prise de risque plus importante. Plus le ratio est élevé, plus la prise de risque |
| Représenté par la somme des notionnels, ou la somme des engagements des dérivés individuels après compensation et couverture. | Maximum Drawdown La plus grande perte mesurée entre le pic et le creux jusqu'à ce qu'un nouveau pic soit atteint. | est rémunérée. Duration de spread |
| Duration effective |  | Mesure de la sensibilité du prix du titre aux variations de son écart (spread) de crédit. L'écart de crédit est défini |
| La sensibilité relative à une variation absolue des taux d'intérêt. Plus précisément, elle donne la variation en pourcentage de la valeur de l'instrument si tous les taux d'intérêt sont augmentés d'1% (en absolu). | La différence entre la position acheteur et la position vendeur du fonds. Elle donne un aperçu de la quantité de risque que le portefeuille entreprend et de la mesure dans laquelle le portefeuille est exposé aux fluctuations | comme la différence entre le rendement de sécurité et le rendement de référence sans risque. Somme des notionnels |
| Rendement effectif | du marché des actions. | Égale à la valeur absolue de l'engagement de chaque dérivé individuel n'incluant pas la compensation ou |
| La moyenne pondérée des rendements des placements du fonds, en tenant compte des produits dérivés et du rendement des dividendes sur les titres de participation. Le rendement de chaque instrument est calculé dans sa dénomination monétaire. Il ne s'agit pas d'une attente de rendement, mais d'un instantané du taux de rendement des investissements du fonds aux prix, rendements et niveaux de change actuels. | Frais courants Les frais courants représentent les dépenses de l'an passé et peuvent varier annuellement. Ils incluent les frais de gestion annuels, les frais d'enregistrement, les droits de garde et les frais de distribution mais excluent les frais d'entrée et de sortie. | couverture. Volatilité Mesure statistique de la répartition des rendements pour une période donnée avec un certain intervalle de confiance. Elle donne un aperçu du niveau de risque et d'incertitude d'un actif ou d'un portefeuille. Généralement, plus la volatilité est élevée, plus l'actif ou |
| VaR du fonds |  | le portefeuille est risqué. |
| Estimation fondée sur la probabilité de la perte minimale sur une période (horizon), compte tenu d'un certain niveau de confiance, présentée en pourcentage des actifs sous gestion du fonds. |