The maturity dates of financial contracts will be consistent with the Sub-fund’s investment horizon.
The exposure to these financial instruments, markets, rates and/or some of their parameters or components resulting from the use of financial contracts cannot exceed 100% of the net assets.
Securities with embedded derivatives (up to 100% of net assets)
To achieve its management objective, the Sub-fund may also invest in financial instruments containing embedded derivatives.The Sub-fund may only invest in callable, puttable, index-linked and/or convertible bonds or in warrants up to a limit of 100% of its net assets.
Cash loans
The Sub-fund is not intended to be a cash borrower. However, a liability position may exist at certain points due to transactions related to the Sub-fund’s cash flows (ongoing investments and divestments, subscription/redemption operations, etc.), up to a limit of 10% of the net assets.
Repurchase and reverse repurchase agreements
In order to achieve efficient portfolio management and without deviating from its investment objectives, the Sub- fund may use up to 100% of its net assets to make temporary purchases and sales of securities involving eligible financial securities or money-market instruments. More precisely, these transactions will consist of repurchase and reverse repurchase agreements on interest-rate or debt securities of eurozone countries and will be carried out in the context of cash management and/or the optimisation of the Sub-fund’s income.
It is anticipated that the proportion of assets under management used for such transactions will be 10% of net assets.
The counterparties to these transactions are first-rate financial institutions domiciled in OECD countries that have a minimum rating of Investment Grade (rating greater than or equal to BBB- from Standard & Poor’s or equivalent, or a rating deemed equivalent by the Management Company).
These counterparties do not have any influence over the composition or management of the Sub-fund’s portfolio. In order to significantly limit the total counterparty risk of instruments traded over-the-counter, the Management Company may receive cash collateral, which will be deposited with the custodian and will not be reinvested.
Further information on the fees applicable to temporary purchases and sales of securities is provided in the “Charges and fees” section.
Deposits
The Sub-fund may hold up to a maximum of 20% of its net assets in deposits with the custodian.
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###### Investments between Sub-funds

Translation (ENFR, 2022-09-28):
L’échéance des contrats financiers sera cohérente avec l’horizon d’investissement du compartiment.
L’exposition sur ces instruments financiers, marchés, taux et/ou à certains de leurs paramètres ou composantes résultant de l’utilisation des contrats financiers ne pourra excéder 100% de l’actif net.
Titres intégrant des dérivés (jusqu’à 100% de l’actif net)
Pour réaliser son objectif de gestion, le compartiment pourra également investir sur des instruments financiers contenant des dérivés intégrés. Le compartiment pourra uniquement investir dans des obligations callable, puttable, indexées et/ou Convertibles ou dans des warrants jusqu’à 100% de l’actif net.
Emprunts d’espèces
Le compartiment n’a pas vocation à être emprunteur d’espèces. Néanmoins, une position débitrice ponctuelle peut exister en raison des opérations liées aux flux du compartiment (investissements et désinvestissements en cours, opérations de souscription/rachat…) dans la limite de 10% de l’actif net.
Opérations d’acquisitions et cessions temporaires de titres
Aux fins d’une gestion efficace du compartiment et sans s’écarter de ses objectifs d’investissement, le compartiment pourra conclure des opérations d’acquisitions et de cessions temporaires de titres portant sur des titres financiers éligibles ou des instruments du marché monétaire, jusqu’à 100% de son actif net. Plus précisément, ces opérations consisteront en des opérations de prises et de mises en pensions livrées sur des titres de taux ou crédit de pays de la zone euro, et seront réalisées dans le cadre de la gestion de la trésorerie et/ou de l’optimisation des revenus du compartiment.
La proportion attendue d’actif sous gestion qui fera l’objet de telles opérations sera de 10% de l’actif net.
Les contreparties de ces opérations sont des institutions financières de premier rang domiciliées dans les pays de l’OCDE et ayant une notation minimale Investment Grade (notation supérieure ou égale à BBB- selon Standard and Poor's ou équivalent ou bénéficiant d’une notation jugée équivalente par la société de gestion).
Ces contreparties ne disposent d’aucun pouvoir sur la composition ou la gestion du portefeuille du compartiment. Afin de limiter sensiblement le risque global de contrepartie des instruments négociés de gré à gré, la société de gestion pourra recevoir des garanties numéraires qui seront déposées auprès du dépositaire et ne feront l’objet d’aucun réinvestissement.
Des informations complémentaires figurent à la rubrique frais et commissions sur les rémunérations des cessions et acquisitions temporaires.
Dépôts
Le compartiment pourra effectuer des dépôts dans la limite de 20% maximum de son actif net auprès du dépositaire.
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###### Investissements entre compartiments