Dealing Days for the China A-shares Fund
The China A-shares Fund invests primarily through Stock Connect. Dealing Days for the China A-shares Fund therefore take into account dates on which Stock Connect is closed for trading and settlement. In this Prospectus references to Dealing Day in relation to the China A-shares Fund mean any day except: (a) any other day on which commercial banks in Luxembourg, China or Hong Kong are authorized by law or executive order to close (including Saturday and Sunday), and (b) any day on which Stock Connect is closed for trading.
CHINA EQUITY FUND
The China Equity Fund’s investment objective is to seek to provide an attractive risk-adjusted annualized return, measured in US Dollars.
The Fund will seek to achieve its investment objective by investing primarily in equity securities of companies located in China, for the avoidance of doubt, including China A-shares of companies listed on the Shanghai Stock Exchange and/or the Shenzhen Stock Exchange via Stock Connect, and in issuers of other countries including, but not limited to, those that are listed on the Hong Kong Exchange (including China H shares and red chips) and depositary receipts (including American Depositary Receipts (ADRs) and Global Depositary Receipts (GDRs)), where the underlying companies are located in China. The Fund may also invest, as part of its primary investment universe, in equity securities of companies domiciled in or exercising the predominant part of their economic activity in China and which are listed on any exchanges or over the counter markets (subject to Appendix A – Investment Powers and Restrictions).
For the purposes of the investment policy of the China Equity Fund, the term “China A-Shares” means shares of companies listed on the Shanghai Stock Exchange and/or the Shenzhen Stock Exchange that are quoted in Chinese Renminbi, which may include: (i) stocks, (ii) participatory notes, (iii) preferred shares, and (iv) equity warrants.
The Fund may invest, on an ancillary basis, in equity securities not meeting the criteria of the Fund’s primary investments, which may include: (i) preference shares, (ii) debt securities convertible into common shares or preferences shares, and (iii) other equity linked securities. The Fund may also invest, to a limited extent, warrants on securities and other instruments including open-ended ETFs which are eligible investments for UCITS under the 2010 Law.
With a view to enhancing returns and/or as part of the investment strategy, the Fund may (in accordance with the investment powers and restrictions set out in Appendix A) make use of exchange traded and over-the-counter options, futures and other derivatives for investment or efficient portfolio management (including hedging) purposes.
The investment process takes into account information about ESG issues when making investment decisions. The Sub-Adviser focus
on engaging company management around corporate governance practices as well as what we deem to be materially important environmental and/or social issues facing a company.
The Fund is actively managed and is not designed to track a benchmark. Therefore, the management of the Fund is not constrained by the composition of a benchmark. The Fund’s performance is measured against a benchmark as detailed in the Fund’s key investor information document.
Taxonomy Regulation disclosure
The investments underlying the Fund do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Profile of the typical investor
In light of the China Equity Fund’s investment objective it may be appropriate for investors who:
- seek to invest in equity securities;
- seek capital appreciation over the long term;
- seek income whether in the form of capital appreciation or distributions, as outlined in “Dividend Policy”;
- accept the risks associated with this type of investment, as set out in Section 1.5 “Risk Factors”.

Translation (ENFR, 2023-01-01):
Jours de Transaction pour le China A-shares Fund
Le China A-shares Fund investit essentiellement via Stock Connect. Les Jours de Transaction pour le China A-shares Fund tiennent compte par conséquent des dates auxquelles Stock Connect est fermé à la négociation et au règlement-livraison. Dans le présent Prospectus, les références à un Jour de Transaction du China A-shares Fund s’entendent de tout jour à l’exception : (a) des jours au cours desquels les banques commerciales à Luxembourg, en Chine ou à Hongkong sont autorisées ou tenues par la législation applicable ou par décision des autorités de fermer (y compris les samedis et les dimanches), et (b) des jours au cours desquels Stock Connect est fermé à la négociation.
CHINA EQUITY FUND
L’objectif d’investissement du China Equity Fund est la recherche d’un rendement annualisé ajusté aux risques attractif, mesuré en Dollar US.
Le Compartiment cherche à atteindre son objectif d’investissement en investissant principalement en titres de capital de sociétés situées
en Chine, en ce compris, pour lever toute ambiguïté, des Actions A chinoises de sociétés cotées à la bourse de Shanghaï ou à la bourse de Shenzhen via Stock Connect, en titres d’émetteurs d’autres pays, y compris notamment en titres cotés à la bourse de Hongkong (notamment des actions H chinoises et red chips), et en certificats de titres en dépôt (tels que des American Depositary Receipts (ADR) et Global Depositary Receipts (GDR)) lorsque la société sous-jacente est située en Chine. Le Compartiment peut également investir, dans le cadre de son univers d’investissement, en titres de capital de sociétés domiciliées ou exerçant une part prépondérante de leur activité en Chine et qui sont cotés ou négociés sur les marchés de gré à gré (sous réserve de l’Annexe A « Limites et restrictions d’investissement »).
Aux fins de la stratégie d’investissement du China Equity Fund, le terme « Actions A chinoises » désigne les titres de capital de sociétés cotées à la bourse de Shanghai ou à la Bourse de Shenzhen en Renminbi, à savoir notamment : (i) des actions, (ii) des obligations participatives, (iii) des actions assorties de droits préférentiels, et
(iv) des bons de souscription d’actions.
Le Compartiment peut investir, à titre accessoire, en titres de capital ne satisfaisant pas aux critères des investissements à titre principal du Compartiment, à savoir notamment : (i) des actions assorties de droits préférentiels, (ii) des titres de créance convertibles en actions ordinaires ou assorties de droits préférentiels, ou (iii) d’autres valeurs mobilières donnant accès au capital. Le Compartiment peut également investir, de manière limitée, dans des warrants sur actions et dans d’autres instruments, y compris des ETF à capital variable éligibles à l’actif des OPCVM au sens de la Loi de 2010.
Afin d’améliorer son rendement ou dans le cadre de sa stratégie d’investissement, le Compartiment peut (sous réserve des limites et restrictions d’investissement spécifiées à l’Annexe A) avoir recours à des options, contrats à terme et autres produits dérivés négociés sur un marché organisé ou de gré à gré, à des fins d’investissement ou de gestion efficace de portefeuille (y compris de couverture).
Le processus d’investissement intègre à la prise des décisions d’investissement des éléments liés aux enjeux ESG. Le Sous- Conseiller en Investissement s’attache à débattre avec la direction de la société des questions de gouvernance d’entreprise ainsi que des questions environnementales ou sociales majeures auxquelles nous estimons que les entreprises sont confrontées.
Le Compartiment est géré activement et n’est pas conçu pour suivre un indice de référence. Par conséquent, la gestion du Compartiment n’est pas limitée par la composition d’un indice de référence. La performance du Compartiment est mesurée par rapport à un indice de référence, selon la procédure détaillée dans le document d’information clé pour l’investisseur du Compartiment.
Obligations d’information du Règlement Taxonomie
Les investissements sous-jacents du Compartiment ne tiennent pas compte des critères de l’UE relatifs aux activités économiques durables sur le plan environnemental.
Profil de l’investisseur type
Au vu de son objectif d’investissement, le China Equity Fund convient aux investisseurs qui :
- souhaitent investir en titres de capital ;
- recherchent une croissance du capital à long terme ;
- recherchent des revenus, que ce soit sous forme de plus-value du capital ou de distributions, tels que décrits à la section« Politique de distribution » ;
- acceptent les risques associés à ce type d’investissement, tels que décrits à la section 1.5 « Facteurs de risque ».