Among the designated commodity future contracts selected for inclusion, weighting limits both at single commodity and commodity group level are applied annually.
Single commodities must have a minimum weight of 2% in the index and are capped at 15%. Single commodities together with their derivatives (e.g., WTI crude oil and Brent crude oil, together with ULS diesel and unleaded gas), are capped at 25% of the Index. Related groups of commodities (e.g., energy, precious metals, livestock or grains) are capped at 33% of the Index. Between rebalancings, weightings may fluctuate to levels outside these limits.
A table outlining the current weights of the commodities in the Reference Index is available on www.bloomberg.com/professional/product/indices/bloomberg-commodity-index-family.
Index returns
The Reference Index is calculated on an end of day basis. The Reference Index is a gross total return index and the returns are comprised of the following components:
- the "spot return" which is a measure of the daily changes in the prices of the commodity futures contracts;
- the "roll" return from avoiding delivery process and maintain a long futures position. Nearby contracts must be sold and contracts that have not yet reached the delivery period must be purchased. This process is known as "rolling" a futures position;
- the "collateral" return which reflects the interest returns on any cash collateral invested in treasury bills.

Translation (ENFR, 2022-12-19):
Parmi les contrats à terme ferme (« futures ») sur matières premières désignés sélectionnés pour être inclus, des limites de pondération au niveau des matières premières et des groupes de matières premières sont appliquées annuellement.
Les matières premières individuelles doivent avoir une pondération minimale de 2 % dans l’Indice et sont plafonnées à 15 %. Les matières premières individuelles ainsi que leurs dérivés (comme le pétrole brut WTI et le pétrole brut Brent, ainsi que le diesel ULS et le gaz sans plomb) sont plafonnés à 25 % de l’Indice. Les groupes de matières premières connexes (énergie, métaux précieux, bétail ou céréales, par exemple) sont plafonnés à 33 % de l’Indice. Entre les rééquilibrages, les pondérations peuvent fluctuer à des niveaux situés en dehors de ces limites.
Vous trouverez un tableau présentant les pondérations actuelles des matières premières composant l’Indice de Référence à l’adresse www.bloomberg.com/professional/product/indices/bloomberg-commodity-index-family.
147 La présente section dresse un bref aperçu de la Méthodologie de l’Indice publiée par l’Administrateur de l’Indice en lien avec l’Indice de Référence. Elle résume les caractéristiques principales de l’Indice de Référence et n’en constitue pas une description exhaustive. En cas d’incohérence entre le résumé de l’Indice de Référence dans la présente section et la description complète de celui-ci dans la Méthodologie de l’Indice complète publiée par l’Administrateur de l’Indice, la Méthodologie de l’Indice complète publiée par l’Administrateur de l’Indice prévaudra. Les informations concernant l’Indice de Référence sont disponibles sur le site Internet mentionné ci-dessous à la section
« Informations complémentaires sur l’Indice de Référence ». Ces informations sont susceptibles de changer de temps à autre et les détails de ces modifications apparaîtront sur ce site Internet.
Les Actionnaires sont informés que l’Administrateur de l’Indice est autorisé à modifier la description de l’Indice de Référence en vue de pouvoir procéder aux ajustements techniques nécessaires à la bonne gestion de l’Indice de Référence. Dans la mesure où ces modifications n’affectent en rien la nature de l’Indice de Référence et ne devraient pas avoir un impact négatif sur la performance de l’Indice de Référence, la Société ne sera pas dans l’obligation de notifier les Actionnaires par l’intermédiaire d’un avis sur le site Internet www.Xtrackers.com. Les Actionnaires sont par conséquent invités à consulter régulièrement le site Internet de l’Administrateur de l’Indice susmentionné.
Rendements de l’Indice
L’Indice de Référence est calculé sur la base des cours de clôture quotidiens. L’Indice de Référence est un indice de rendement total brut et les rendements sont constitués des composantes suivantes :
- le « rendement au comptant » qui est une mesure des variations quotidiennes des prix des contrats à terme ferme (« futures ») ;
- le rendement « roll », réalisé en passant d’un contrat arrivé à expiration à une position longue. Les contrats proches de l’échéance sont vendus pour acheter des contrats qui n’ont pas encore atteint leur délai de livraison. Ce processus est connu sous le nom de « roulement » d’une position sur des contrats à terme ferme (« futures ») ;
- le rendement de « garantie » qui reflète les rendements d’intérêts sur toute garantie en espèces investie dans des bons du Trésor.