- The Directors may on any Dealing Day require an Applicant to pay to the Company or any ofits appointees or as any of them may direct, for its or their absolute use and benefit, a repurchase charge in respect of each share to be repurchased of not more than 4 per cent of the Repurchase Price of a share of the relevant class prevailing on that Dealing Day. The amount of any such charge may be deducted from the amount to be paid by the Company to the Applicant in respect of the shares to be repurchased. The Directors may on any Dealing Day differentiate between Applicants as to the amount of the repurchase charge required to be paid to the Company, or its appointees or as they may direct and as to the amount of repurchase charge to be levied on each class of share (subject to the maximum aforesaid).
- Such portion of the Repurchase Price of any shares repurchased on a Dealing Day (except a Dealing Day which is a record day for the declaration of a dividend) as the Directors in their absolute discretion consider appropriate shall be deemed to be a distribution to the relevant Applicant of the proportion of the undistributed net revenue accrued to the relevant Fund up to such Dealing Day attributable to the shares in respect of which such Repurchase Price is payable.
- The Directors may add to the Repurchase Price for any shares an amount in respect of any provision made for a performance fee payable to any investment manager/adviser in respect of the Fund which has not been fully applied.
- Where any tax is payable to the Irish tax authorities in respect of a repurchase of Shares by a Holder who is or is deemed to be an Irish Taxable Person or is acting on behalf of such a person, the Repurchase Price shall be reduced by an amount equal to such tax which shall be paid by or on behalf of the Company to the authorities.
- In calculating the Repurchase Price, the Directors may on any Dealing Day when net repurchases exceed a certain percentage (usually 1%) of the Net Asset Value adjust the Repurchase Price by deducting an anti-dilution levy to cover dealing costs and to preserve the value of the underlying assets of a Fund.
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## Limitations on repurchase

Translation (ENFR, 2018-11-16):
- Les Administrateurs pourront requérir quel que soit le Jour de négociation qu’un Demandeur paye à la Société ou à ses délégués ou autres, pour leur ou leurs utilisations et bénéfices absolus, des frais de rachat pour chaque action à racheter qui ne pourront excéder au regard de chaque action à racheter un montant égal à 4 pour cent du Prix de rachat d’une action de la catégorie correspondante prévalant ledit Jour de négociation. Le montant de ces frais pourra être déduit du montant dû par la Société au Demandeur au regard des actions à racheter. Les Administrateurs pourront, quel que soit le Jour de négociation, différencier les Demandeurs sur la base des frais de rachat à payer à la Société ou à ses délégués ou autrement, et sur la base du montant prélevé sur chaque catégorie d’action (sous réserve du maximum indiqué ci-dessus).
- Cette part du prix de rachat des actions à racheter un Jour de négociation donné (excepté un Jour de négociation correspondant à une déclaration de dividende) que les Administrateurs jugeront appropriée sera réputée une distribution au demandeur concerné de la proportion des revenus nets cumulés non distribués du Fonds correspondant jusqu’audit Jour de négociation attribuable aux actions au regard desquelles ledit prix de rachat est payable.
- Les Administrateurs pourront ajouter au prix de rachat des actions un montant au titre de provision pour les commissions de performance payables aux gestionnaires et conseillers d’investissement au regard du Fonds qui n’a pas été entièrement affecté.
- Lorsque des impôts sont dus aux autorités fiscales irlandaises au regard d’un rachat d’Actions par un Détenteur qui est ou réputé être imposable en Irlande ou agissant pour le compte d’une personne imposable en Irlande, le Prix de rachat sera réduit d’un montant égal audit impôt, lequel sera réglé par ou pour le compte de la Société aux autorités fiscales.
- Lors du calcul du prix de rachat, les Administrateurs pourront un Jour de négociation lorsque les rachats nets excèdent un certain pourcentage (habituellement 1 %) de la Valeur liquidative, ajuster le prix de rachat par déduction d’un droit anti-dilution afin de couvrir les coûts de négociation et de préserver la valeur des actifs sous-jacents du Fonds.
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## Restrictions de rachat