# Ostrum Euro High Income Fund
## PORTFOLIO ANALYSIS AS OF 31/10/2022
ASSET ALLOCATION	Fund %
Fixed-rate bonds	52.5
Adjustable-rate bonds	35.1
Money Market Funds	4.9
Bonds Mutual Funds	4.5
Cash	2.9
Total	100.0

###### in % of AuM

###### EDF TR	3.0

###### EDPPL TR 03-82	2.9

###### ZFFNGR 3.750% 09-28	2.7

###### O.ST.GL.H.I H-IC EUR	2.7

###### ATOSTR 1.875% 11-25	2.6

###### ROLLS 1.625% 05-28	2.2

###### TELEFO TR	2.2

###### SNFF 2.625% 02-29	2.2

###### UCGIM TR	2.0

###### ISPIM TR	2.0
Total	24.6
Yield to Maturity	8.5	7.7
CHARACTERISTICS	Fund	Index
Average Coupon	1.3	1.7
Modified Duration	3.0	3.3
CREDIT QUALITY	Fund %	Index %

###### BBB-	6.7	1.9

###### BB+	21.4	34.9

###### BB	21.9	20.6

###### BB-	22.2	17.4

###### B+	3.4	8.0

###### B	4.8	12.7

###### B-	2.5	4.4

###### CCC+	3.1	0.1

###### CCC	1.4	0.0

###### Mutual Funds	4.5	0.0

###### Cash & cash equivalent	7.8	0.0
Credit Quality reflects the average credit rating assigned to individual holdings of the fund among Moody's, S&P's and Fitch Ratings

#### GEOGRAPHICAL
Total number of holdings in portfolio	85

#### BREAKDOWN BY COUNTRY
Fund %	Index %
| <1 Y | 26.2 | 28.2 | 0.6 | 0.8 |  | Italy | 12.8 | 17.0 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 1-3 Y | 23.6 | 37.9 | 0.7 | 1.0 |  | Spain | 11.3 | 11.1 |
| 3-5 Y	24.7 21.8	0.8	0.8	Germany	8.1	11.4 United Kingdom	6.9	6.3 5-7 Y	13.8	9.4	0.7	0.5	United States	5.9	10.3 7-10 Y	3.1	2.1	0.2	0.1	Portugal	5.6	1.6 10-15 Y	0.8	0.5	0.1	0.0	Sweden	3.5	3.2 Israel	3.0	1.6 >15 Y	0.0	0.1	0.0	Luxembourg	2.4	3.5 Cash & cash equivalent	7.8	0.0	0.0	Switzerland	1.4	1.0 Japan	1.4	1.7 Austria	1.3	0.4 Netherlands	1.2	4.7 Belgium	1.1	1.0 Greece	0.0	1.4 Mexico	0.0	2.1 Poland	0.0	0.7 Czech Republic	0.0	1.0 Bulgaria	0.0	0.3 Ireland	0.0	1.1 Finland	0.0	1.8 Mutual Funds	4.5	0.0 Other countries	0.0	1.2 Cash & cash equivalent	7.8	0.0 |

Assets Under Management (Billion)
US $ 408.3 / € 389.5
(30/06/2022)
Portfolio Managers
Erwan Guilloux, FRM: began investment career in 2005;joined Ostrum Asset Management in 2015; has co-managed the Fund since 2015; EDHEC Business School.
Emilie Huot started her career in finance in 2003, joining Ostrum AM in 2012; Emilie graduated with a Master's Degree in Banking and Finance from University Paris I - Panthéon-Sorbonne.
Julien Petit : started his career in finance in 2001. He joined Ostrum AM in 2017 ; he holds a Master's degree in Finance & Management from IAE AIX (Aix Marseille Graduate School of Management), and a Master's degree in Finance from University of Paris IX-Dauphine (Paris).
France	21.6	15.6

###### in % of AuM
| BREAKDOWN BY TYPE OF ISSUER | Fund | % | Index | Fund	Index Duration |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Government related | 0.0 |  | 1.8 |  | 0.1 |
| Corporates | 87.7 |  | 97.9 | 3.0 | 3.2 |
| Cyclical | 38.3 |  | 45.2 | 1.4 | 1.5 |
| Defensive | 28.0 |  | 35.1 | 1.0 | 1.3 |
| Financial | 21.3 |  | 17.6 | 0.6 | 0.5 |
| Securitized | 0.0 |  | 0.3 |  | 0.0 |
| Mutual Funds | 4.5 |  | 0.0 | 0.0 |  |
| Cash & cash equivalent | 7.8 |  | 0.0 | 0.0 |  |


###### Source: Natixis Investment Managers International unless otherwise indicated

###### BCLASS Nomenclature Bond futures are embedded in government bonds
INFORMATION
Prospectus Enquiries

###### E-mail	ClientServicingAM@natixis.com

###### Due to active management, portfolio characteristics are subject to change. References to specific securities or industries should not be considered a recommendation.

Translation (ENFR, 2022-10-31):
# Ostrum Euro High Income Fund
## ANALYSE DU PORTEFEUILLE AU 31/10/2022
ALLOCATION D'ACTIFS	Fonds %
Obligations à taux fixe	52,5
Obligations à taux révisable	35,1
OPC Monétaires	4,9
OPC Obligataires	4,5
Liquidités	2,9
Total	100,0

##### en % de l'actif net

##### EDF TR	3,0

##### EDPPL TR 03-82	2,9

##### ZFFNGR 3.750% 09-28	2,7

##### O.ST.GL.H.I H-IC EUR	2,7

##### ATOSTR 1.875% 11-25	2,6

##### ROLLS 1.625% 05-28	2,2

##### TELEFO TR	2,2

##### SNFF 2.625% 02-29	2,2

##### UCGIM TR	2,0

##### ISPIM TR	2,0
Total	24,6
CARACTÉRISTIQUES	Fonds	Indice Rendement à l'échéance		8,5		7,7
Coupon moyen	1,3	1,7
Sensibilité	3,0	3,3
QUALITÉ DE CRÉDIT	Fonds %	Indice %

##### BBB-	6,7	1,9

##### BB+	21,4	34,9

##### BB	21,9	20,6

##### BB-	22,2	17,4

##### B+	3,4	8,0

##### B	4,8	12,7

##### B-	2,5	4,4

##### CCC+	3,1	0,1

##### CCC	1,4	0,0

##### OPC	4,5	0,0

##### Trésorerie	7,8	0,0
Notation émission moyenne des agences S&P’s, Moody’s et FitchRatings ;
transcription en nomenclature S&P’s

#### RÉPARTITION
Nombre de lignes en portefeuille	85

#### GÉOGRAPHIQUE PAR PAYS
Fonds %	Indice %
France	21,6	15,6
3-5 ans	24,7 21,8	0,8	0,8
5-7 ans	13,8	9,4	0,7	0,5
7-10 ans	3,1	2,1	0,2	0,1
10-15 ans	0,8	0,5	0,1	0,0
>15 ans	0,0	0,1	0,0
Trésorerie	7,8	0,0	0,0
Allemagne	8,1	11,4
| <1 an | 26,2 | 28,2 | 0,6 | 0,8 |  | Italie | 12,8 | 17,0 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 1-3 ans | 23,6 | 37,9 | 0,7 | 1,0 |  | Espagne | 11,3 | 11,1 |

Royaume-Uni	6,9	6,3
Etats-Unis	5,9	10,3
Portugal	5,6	1,6
Suède	3,5	3,2
Israël	3,0	1,6
Luxembourg	2,4	3,5
Suisse	1,4	1,0
US $ 408.3 / € 389.5
(30/06/2022)
Actifs sous gestion (milliards)
Japon	1,4	1,7
Autriche	1,3	0,4
Pays-Bas	1,2	4,7
Gérants de portefeuille
Erwan Guilloux, FRM : a débuté sa carrière d'investissement en 2005 ; a rejoint Ostrum Asset Management en 2015 ; co-gère le Fonds depuis 2015 ; EDHEC.
Emilie HUOT a débuté sa carrière dans la finance en 2003, a rejoint Ostrum AM en 2012 ; diplômé en Master Banque et Finance de l'université Paris I - Panthéon-Sorbonne.
Julien Petit a débuté sa carrière dans la finance en 2001, a rejoint Ostrum AM en 2017 ; diplômé en Master Finance & Management à l'IAE AIX (Aix Marseille Graduate School of Management), et en Finance à Paris IX-Dauphine (Paris).
Belgique	1,1	1,0
Grèce	0,0	1,4
Mexique	0,0	2,1
Pologne	0,0	0,7
République Tchèque	0,0	1,0
Bulgarie	0,0	0,3
Irlande	0,0	1,1
Finlande	0,0	1,8
OPC	4,5	0,0
Autres Pays	0,0	1,2
Trésorerie	7,8	0,0

##### en % de l'actif net
| RÉPARTITION PAR CATÉGORIE D'ÉMETTEURS | Fonds | % | Indice | Fonds	Indice Sensibilité |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Obligations d'Etat | 0,0 |  | 1,8 |  | 0,1 |
| Obligations d'entreprise | 87,7 |  | 97,9 | 3,0 | 3,2 |
| Cycliques | 38,3 |  | 45,2 | 1,4 | 1,5 |
| Défensives | 28,0 |  | 35,1 | 1,0 | 1,3 |
| Financières | 21,3 |  | 17,6 | 0,6 | 0,5 |
| Obligations sécurisées | 0,0 |  | 0,3 |  | 0,0 |
| OPC | 4,5 |  | 0,0 | 0,0 |  |
| Trésorerie | 7,8 |  | 0,0 | 0,0 |  |


##### Source : Natixis Investment Managers International sauf indication contraire

##### Nomenclature BCLASS Les futures sur obligations sont intégrés dans les obligations d'état
En raison d’une gestion dynamique, les caractéristiques des portefeuilles sont susceptibles de changer. Toute référence à des titres ou à des secteurs d’activité spécifiques ne doit pas être considérée comme une recommandation