# Dividends
General information
The Board of Directors proposes to the general meeting of shareholders a reasonable annual dividend payment for the distributing Shares in the Subfund, ensuring that the net asset value does not fall below the minimum of EUR 1,250,000. Subject to the same limitation regarding the minimum net asset value, the Board of Directors may also fix interim dividends.
In the case of accumulating Shares, no dividend payments are made, but the values allocated to the accumulating Shares remain reinvested for the benefit of the shareholders holding them.
The fixed dividends are published on www.funds.gam.com and in further publications to be determined by the Company from time to time.
The annual distributions for the distributing Shares A, Ca, Ea, Em, Ia, Ja, Ka, Km, Ma, Na, Ra, Sa, Va and Xa (if applicable, also currency-hedged Shares with the suffix "h") are generally paid out within one month of the dividend being determined in the currency of the respective Subfund or in the currency of the respective Share category.
A regular interim dividend in the currency of the respective subfund or in the currency of the respective share category is provided for in the case of the distributing Em- and Km-shares (if applicable also currency-hedged shares with the suffix "h"), the payment of which is to be made monthly in the currency of the Subfund or in the currency of the respective share category. Dividends for distributing registered Shares are paid to the shareholders entered in the Company's book of registered shareholders. Further details with regards to dividends for distributing bearer Shares are outlined in the section 15 “Description of Shares”.
Claims for dividends which have not been asserted within five (5) years from distribution, shall be forfeited and revert to the Subfund in question.
Distribution from capital
For the distributing share categories dividends may be paid out of capital, when the income / capital gains realized by the Subfund are not sufficient. This may, under certain circumstances and to a reasonable extent, implicate the payment of an unchanged dividend per share. The Subfunds are managed in the interest of all shareholders in accordance with the specified investment objectives. Shareholders should note in this regard that dividends, when paid out of capital, represent a return or withdrawal of a portion of the amount originally invested, or are generated out of the capital gains deriving from the initial investment. Such distributions may lead to an immediate decrease in the net asset value per share of the Subfund.
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Translation (ENFR, 2022-01-01):
# Distribution de dividendes
## Generalites
Le Conseil d’administration propose à l’assemble générale des actionnaires un dividende annuel approprié pour les actions de distribution des compartiments, la valeur nette d’inventaire minimale ne devant pas descendre en dessous de 1'250'000 euros. Le Conseil d’administration peut aussi fixer des acomptes sur dividendes avec la même restriction quant à la valeur nette d’inventaire minimale. Aucune distribution de dividende n’est effectuée pour les actions de capitalisation, mais les valeurs attribuées aux actions de capitalisation demeurent réinvesties au profit de leurs détenteurs.

## Le montant des dividendes déclarés est publié sur www.funds.gam.com ainsi que, le cas échéant, dans d’autres médias choisis occasionnellement par la Société.
La distribution des dividendes annuels au titre des actions de distribution des catégories A, Ca, Ea, Em, Ia, Ja, Ka, Km, Ma, Na, Ra, Sa, Va et Xa (le cas échéant, également les actions couvertes en devises avec le suffixe « h ») s’effectue en principe dans un délai d’un (1) mois suivant la déclaration du dividende dans la devise de référence du Compartiment ou, le cas échéant, de la catégorie d’actions concernée.
S’agissant des actions de distribution des catégories Em et Km (le cas échéant, également les actions couvertes en devises avec le suffixe « h ») il est prévu de verser un dividende intérimaire à intervalles réguliers, en principe mensuellement, dans la devise de référence du Compartiment ou, le cas échéant, de la catégorie d’actions concernée.
Les dividendes au titre des actions de distribution nominatives sont versés aux actionnaires inscrits dans le registre des actions nominatives de la Société. En ce qui concerne les dividendes au titre des actions de distribution au porteur, veuillez-vous reporter à la section 15 « Description des actions ».

## Les dividendes non réclamés à l’expiration d’une période de prescription de cinq (5) ans reviendront au Compartiment concerné.

## Distributions du capital
S'agissant des catégories d'actions de distribution, les dividendes pourront être prélevés sur le capital si les revenus/plus-values générés par le Compartiment s'avèrent insuffisants. Cela peut se traduire dans certaines circonstances et dans des limites raisonnables par un versement constant par action. Les compartiments seront gérés dans le meilleur intérêt des actionnaires conformément aux objectifs d'investissement fixés. Les actionnaires voudront bien noter à cet égard que le versement de dividendes à partir du capital équivaut à la restitution/au prélèvement d'une partie du montant qu'ils ont initialement investi ou des plus-values en découlant. De telles distributions peuvent entraîner une baisse immédiate de la valeur nette d'inventaire par action du Compartiment.
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