# GENERAL INFORMATION
- 
## Reports and financial statements


The financial statements of the Fund will be prepared in accordance with Luxembourg GAAP.
The financial year of the Fund will begin on 1 January of each year and end on 31 December of the same year. Each year, the Fund will issue an Annual Report as of the end of the previous financial year comprising, inter alia, the audited financial statements of the Fund and each Sub-Fund and a report of the Board of Directors on the activities of the Fund. The Fund will also issue a Semi-Annual Report as of 30 June of the current financial year. The first financial year will end on 31 December 2021 and the first Annual Report was issued as of April 2022.
The Annual Report shall be made available to investors within four (4) months following the end of the reporting period and the Semi-Annual Report will be made available to investors within two (2) months following the end of the reporting period. Investors may obtain, upon request, a copy of the latest financial reports from the Fund and /or Management Company free of charge and on www.varennecapital.com.
The Reference Currency of the Fund is the Euro. The Annual Report will comprise consolidated accounts of the Fund expressed in Euro as well as individual information on each Sub-Fund expressed in the Reference Currency of such Sub-Fund.
- 
## Meetings of shareholders

The annual general meeting of shareholders shall be held within the 4 months of the end of each financial year in Luxembourg in order to approve the financial statements of the Fund for the previous financial year. The annual general meeting of shareholders will be held at the registered office of the Fund, or at such alternative location in Luxembourg as may be specified in the convening notice of such meeting.
Other general meetings of shareholders may be held at such place and time as indicated in the convening notice in order to decide on any other matters relating to the Fund. General meetings of shareholders of any Sub-Fund or any Share Class within a Sub-Fund may be held at such time and place as indicated in the convening notice in order to decide on any matters which relate exclusively to such Sub-Fund or Share Class.
Notices of all general meetings may be made through announcements filed with the Luxembourg Trade and Companies Register and be published at least fifteen (15) days before the meeting in the Recueil électronique des sociétés et associations (RESA) and a Luxembourg newspaper and sent to all registered shareholders by ordinary mail (lettre missive); alternatively, convening notices may be sent to registered shareholders by registered mail at least eight (8) calendar days prior to the meeting or if the addressees have individually accepted to receive the convening notices by another means of communication ensuring access to the information, by such means of communication. Convening notices will also be published and/or communicated to investors as required by applicable laws and regulations in other jurisdictions where the Shares are distributed and may be published on www.varennecapital.com. Notices will include the agenda and will specify the time and place of the meeting, the conditions of admission, and the quorum and voting requirements.
The requirements as to attendance, quorum, and majorities at all general meetings will be those laid down in the Articles of Association and in the 1915 Law. All shareholders may attend
general meetings in person or by appointing another person as his proxy in writing or by facsimile, electronic mail or any other similar means of communication accepted by the Fund. A single person may represent several or even all shareholders of the Fund, a Sub-Fund or Share Class. Each Share entitles the shareholder to one (1) vote at all general meetings of shareholders of the Fund, and at all meetings of the Sub-Fund or Share Class concerned to the extent that such Share is a Share of such Sub-Fund or Share Class.
Shareholders holding together at least ten percent (10%) of the share capital or the voting rights may submit questions in writing to the board of directors relating to transactions in connection with the management of the Fund.
The Board of Directors may suspend the voting rights of any shareholder in breach of his obligations as described in this Offering Document, the Subscription Form or the Articles of Association.
- 
## Investors’ rights

Upon the issue of the Shares, the person whose name appears on the register of Shares will become a shareholder of the Fund in relation to the relevant Sub-Fund and Share Class. The Fund draws the investors’ attention to the fact that, where an investor invests in the Fund through an intermediary acting in his own name but on behalf of the investor, it may not always be possible for the investor to exercise certain shareholder rights, such as the right to participate in general meetings of shareholders, directly against the Fund. Investors are advised to seek advice in relation to their rights.
The Articles of Association are governed by, and construed in accordance with, the laws currently into force in Luxembourg.
There are no legal instruments in Luxembourg required for the recognition and enforcement of judgments rendered by a Luxembourg court. If a foreign, i.e. non-Luxembourg court, on the basis of mandatory domestic provisions, renders a judgment against the Fund, the rules of the Brussels I (Recast) (regarding judgments from EU Member States) or the rules of the Lugano Convention or of the private international law of Luxembourg (regarding judgments from non- EU Member States) concerning the recognition and enforcement of foreign judgments apply. Investors are advised to seek advice, on a case-by-case basis, on the available rules concerning the recognition and enforcement of judgments.
Absent a direct contractual relationship between the investors and the service providers mentioned in section 7 (Management and Administration) above, the investors will generally have no direct rights against service providers and there are only limited circumstances in which an investor can potentially bring a claim against a service provider. Instead, the proper claimant in an action in respect of which a wrongdoing is alleged to have been committed against the Fund by a service provider is, prima facie, the Fund itself.
- 
## Changes to this Prospectus

The Board of Directors, in close cooperation with the Management Company, may from time to time amend this Prospectus to reflect various changes it deems necessary and in the best interest of the Fund, such as implementing changes to laws and regulations, changes to a Sub-Fund’s objective and policy or changes to fees and costs charged to a Sub-Fund or Share Class. Any amendment of this Prospectus will require approval by the CSSF. In accordance with applicable laws and regulations, investors in the Sub-Fund or Share Class will be informed
about the changes and, where required, will be given prior notice of any proposed material changes in order for them to request the redemption of their Shares should they disagree.
- 
## Benchmarks Regulation

When calculating the Performance Fee payable to the Management Company certain Sub- funds are using benchmarks within the meaning of the Benchmarks Regulation. As a result, the Fund has adopted written plans setting out actions, which it will take with respect to the Sub-Funds listed in the table below in the event that any of the benchmarks listed in the table below materially changes or ceases to be provided (the “Contingency Plan”), as required by article 28(2) of the Benchmarks Regulation. Investors may access the Contingency Plan free of charge upon request at the registered office of the Fund, as indicated in section 10.6. “Documents Available for Inspection”.
The benchmarks listed in the table below are being provided by the entity specified next to the name of each benchmark, in its capacity as administrator, as defined in the Benchmarks Regulation. The status of each benchmark’s administrator in relation to the register referred to in article 36 of the Benchmarks Regulation as of the date of this visa-stamped Prospectus is set out next to the name of the relevant Benchmark administrator in the table below.
Should the status of the administrator change after the date of this visa-stamped Prospectus, this Prospectus will be updated accordingly as part of its next update.
| Sub-Fund | Benchmark | Administrator | Status of the administrator |
| --- | --- | --- | --- |
| VARENNE GLOBAL | Euro Short Term Rate | European Central Bank | Exempted pursuant to article 2.2 of the Benchmarks Regulation |
| VARENNE VALEUR | CNO-TEC5 | Banque de France | Exempted pursuant to article 2.2 of the Benchmarks Regulation |

- 
## Documents available

Investors may, upon request, obtain a copy of the Articles of Association, this Prospectus, the applicable KIID as well as of the latest Annual Report or Semi-Annual Report at the registered office of the Fund and/or Management Company free of charge during business hours on any full bank business day in Luxembourg.
The Management Company has adopted a “best execution” policy with the objective of obtaining the best possible result for the Fund when executing decisions to deal on behalf of the Fund or placing orders to deal on behalf of the Fund with other entities for execution. Further information on the best execution policy may be obtained from the Management Company upon request.
The Management Company has a strategy for determining when and how voting rights attached to ownership of a Sub-Fund’s investments are to be exercised for the exclusive benefit of the Sub-Fund. A summary of this strategy as well as the details of the actions taken on the basis of this strategy in relation to each Sub-Fund may be obtained from the Management Company upon request and on www.varennecapital.com.
- 
## Complaints

Any investor having a complaint to make about the operations of the Fund may file a complaint by writing to the Management Company. Details on the complaints handling procedure may be obtained from the Management Company upon request and on www.varennecapital.com.
- 
## Data protection

In accordance with the provisions of the Luxembourg law of 2 August 2002 on the protection of persons with regard to the processing of personal data, as amended, and local laws and regulations where applicable, the Fund, as data controller, collects, stores and processes, by electronic or other means, the data supplied by investors for the purpose of fulfilling the services required by the investors and complying with its legal and regulatory obligations. The data processed includes in particular the name, contact details (including postal or email address), banking details, invested amount and holdings in the Fund of investors (“Personal Data”). The investor may at his/her discretion refuse to communicate Personal Data to the Fund. In this case, however, the Fund may reject a request for Shares. Each investor has a right to access his/her Personal Data and may ask for Personal Data to be rectified where it is inaccurate or incomplete by writing to the Fund at its registered office, as indicated in the Directory.
Personal Data supplied by investors is processed, in particular, for the purposes of processing subscriptions, redemptions and conversions of Shares and payments of dividends to investors, account administration, client relationship management, performing controls on excessive trading and market timing practices, tax identification as may be required under Luxembourg or foreign laws and regulations (including laws and regulations relating to FATCA or CRS) and compliance with applicable anti-money laundering rules. Data supplied by shareholders is also processed for the purpose of maintaining the register of shareholders of the Fund. In addition, Personal Data may be processed for the purposes of marketing. Each investor has the right to object to the use of its Personal Data for marketing purposes by writing to the Fund.
To this end, Personal Data may be transferred to affiliated and third-party entities supporting the activities of the Fund which include, in particular, the Management Company which is located in the European Union. Personal Data may not be transferred to entities located in countries outside of the European Union and whose data protection laws does not offer an adequate level of protection. In subscribing for Shares, each investor expressly consents and agrees to the transfer and processing of his/her Personal Data to the entities referred to above. The Fund may also transfer Personal Data to third-parties such as governmental or regulatory agencies, including tax authorities, in or outside the European Union, in accordance with applicable laws and regulations. In particular, such Personal Data may be disclosed to the Luxembourg tax authorities, which in turn may acting as data controller, disclose the same to foreign tax authorities.
Personal Data will not be retained for a period longer than necessary for the purpose of the data processing, subject to applicable legal minimum retention periods.
- 
## Merger and reorganisation

Merger of the Fund or a Sub-Fund with other UCITS
The Board of Directors may decide to proceed with a merger (within the meaning of the 2010 Law) of the Fund, where the Fund is the receiving entity, with one or several other Luxembourg or foreign UCITS or sub-funds thereof. The Board of Directors may also decide to proceed with a merger (within the meaning of the 2010 Law) of one or several Sub-Funds, which may be the receiving or the merging Sub-Funds, with one or several other Sub-Funds within the Fund or with one or several other Luxembourg or foreign UCITS or sub-funds thereof. Such mergers do not require the prior consent of the shareholders.
Notwithstanding the powers conferred on the Board of Directors by the preceding paragraph, the shareholders of the Fund or any Sub-Fund, as applicable, may also decide on any of the mergers described above as well as on the effective date thereof by resolution taken by the general meeting of shareholders of the Fund or Sub-Fund(s) concerned, as applicable. The convening notice will explain the reasons for and the process of the proposed merger.
The Fund may be merged (within the meaning of the 2010 Law) into one or several other Luxembourg or foreign UCITS, or sub-fund thereof, where the Fund is the merging entity, which thus ceases to exist as a result of the merger. In such case, the general meeting of shareholders of the Fund must decide on the merger and its effective date. The general meeting will decide by resolution taken with no quorum requirement and adopted by a simple majority of the votes validly cast.
In all cases described in the preceding paragraphs, a merger of the Fund or one or several Sub-Fund(s) will be subject to the conditions and procedures imposed by the 2010 Law, in particular concerning the common draft terms of the merger to be established by the Board of Directors and the information to be provided to investors.
Absorption of another UCI by the Fund or a Sub-Fund
The Fund may absorb another Luxembourg or foreign UCI (other than a UCITS) incorporated under a corporate form in compliance with the 1915 Law and any other applicable laws and regulations.
The Board of Directors may also decide to proceed, in accordance with applicable laws and regulations, with the absorption by the Fund or one or several Sub-Funds, including by way of merger or by acceptance of a contribution in kind, of a Luxembourg or foreign UCI (other than a UCITS) constituted under a non-corporate form, or one or several sub-funds of another Luxembourg or a foreign UCI (other than a UCITS) irrespective of its legal form.
Notwithstanding the powers conferred on the Board of Directors by the preceding paragraph, the investors of the Fund or any Sub-Fund, as applicable, may also decide on any of the absorptions described above as well as on the effective date thereof by resolution taken by the general meeting of shareholders of the Fund or Sub-Fund. The convening notice will explain the reasons for and the process of the proposed absorption.
Reorganisation of Share Classes
The Board of Directors may decide to reorganise Share Classes, as further described below, in the event that, for any reason, the Board of Directors determines that:
- the Net Asset Value of a Share Class has decreased to, or has not reached, the minimum level for that Share Class to be operated in an efficient manner;
- changes in the legal, economic or political environment would justify such reorganisation; or
- a product rationalisation would justify such reorganisation.

In such a case, the Board of Directors may decide to re-allocate the assets and liabilities of any Share Class to those of one or several other Share Classes, and to re-designate the Shares of the Share Class concerned as Shares of such other Share Class or Share Classes (following a split or consolidation of Shares, if necessary, and the payment to investors of the amount corresponding to any fractional entitlement).
Notwithstanding the powers conferred on the Board of Directors by the preceding paragraph, investors may also decide on such reorganisation by resolution taken by the general meeting of shareholders of the Share Classes. The convening notice will explain the reasons for and the process of the proposed reorganisation.
Investors will be informed of the reorganisation by way of a notice. The notice will be published and/or communicated to investors as required by applicable laws and regulations in Luxembourg and other jurisdictions where the Shares are distributed and may be published on www.varennecapital.com. The notice will explain the reasons for and the process of the reorganisation.
- 
## Liquidation

Termination and liquidation of Sub-Funds or Share Classes
The Board of Directors may decide to compulsorily redeem all the Shares of any Sub-Fund or Share Class and thereby terminate and liquidate any Sub-Fund or Share Class in the event that, for any reason, the Board of Directors determines that:
- the Net Asset Value of a Sub-Fund or Share Class has decreased to, or has not reached, the minimum level for that Sub-Fund or Share Class to be operated in an efficient manner;
- changes in the legal, economic or political environment would justify such liquidation; or
- a product rationalisation would justify such liquidation.

Investors will be informed of the decision to terminate a Sub-Fund or Share Class by way of a notice. The notice will be published and/or communicated to investors as required by applicable laws and regulations in Luxembourg and other jurisdictions where the Shares are distributed and may be published on www.varennecapital.com. The notice will explain the reasons for and the process of the termination and liquidation.
Notwithstanding the powers conferred on the Board of Directors by the preceding paragraph, the investors of any Sub-Fund or Share Class, as applicable, may also decide on such termination by resolution taken by the general meeting of shareholders of the Sub-Fund or Share Class and have the Fund redeem compulsorily all the Shares of the Sub-Fund or Share Class at the Net Asset Value per Share for the applicable Valuation Day. The convening notice will explain the reasons for and the process of the proposed termination and liquidation.
Sub-Funds or Share Classes with a defined term will be automatically terminated and liquidated upon the occurrence of their term, as set out in the Supplement where applicable, unless terminated earlier in accordance with the provisions of this section.
Actual realisation prices of investments, realisation expenses and liquidation costs will be
taken into account in calculating the Net Asset Value applicable to the compulsory redemption. Investors in the Sub-Fund or Share Class concerned will generally be authorised to continue requesting the redemption or conversion of their Shares prior to the effective date of the compulsory redemption, unless the Board of Directors determines that it would not be in the best interest of investors in that Sub-Fund or Share Class or could jeopardise the fair treatment of investors.
All Shares redeemed will generally be cancelled. Redemption proceeds which have not been claimed by investors upon the compulsory redemption will be deposited in escrow at the Caisse de Consignation in Luxembourg in accordance with applicable laws and regulations. Proceeds not claimed within the statutory period will be forfeited in accordance with applicable laws and regulations.
The termination and liquidation of a Sub-Fund or Share Class will have no influence on the existence of any other Sub-Fund or Share Class. The decision to terminate and liquidate the last Sub-Fund existing in the Fund will result in the dissolution and liquidation of the Fund as described in section 11.10.2 (Dissolution and liquidation of the Fund) below.
Dissolution and liquidation of the Fund
The Fund is incorporated for an unlimited period. It may be dissolved at any time with or without cause by a resolution of the general meeting of shareholders adopted in compliance with applicable laws.
The compulsory dissolution of the Fund may be ordered by Luxembourg competent courts in circumstances provided by the 2010 Law and the 1915 Law.
As soon as a decision to dissolve the Fund is taken, the issue, redemption or conversion of Shares in all Sub-Funds will be prohibited. The liquidation will be carried out in accordance with the provisions of the 2010 Law and 1915 Law. Liquidation proceeds which have not been claimed by investors at the time of the closure of the liquidation will be deposited in escrow at the Caisse de Consignation in Luxembourg. Proceeds not claimed within the statutory period will be forfeited in accordance with applicable laws and regulations.
-

Translation (ENFR, 2022-09-12):
# INFORMATIONS GÉNÉRALES
- 
## Rapports et états financiers


Les états financiers du Fonds seront préparés conformément aux normes comptables luxembourgeoises.
L'exercice du Fonds commencera le 1er janvier de chaque année et se terminera le 31 décembre de la même année. Chaque année, le Fonds publiera un Rapport annuel à la clôture de l'exercice précédent comprenant, entre autres, les états financiers révisés du Fonds et de chaque Compartiment et un rapport du Conseil d'administration sur les activités du Fonds. Le Fonds publiera également un Rapport semestriel au 30 juin de l'exercice en cours. Le premier exercice se terminera le 31 décembre 2021 et le premier Rapport annuel a été publié en avril 2022.
Le Rapport annuel sera mis à la disposition des investisseurs dans les quatre (4) mois suivant la fin de la période considérée et le Rapport semestriel sera mis à la disposition des investisseurs dans les deux (2) mois suivant la fin de la période considérée. Les investisseurs peuvent obtenir gratuitement, sur demande, un exemplaire des derniers rapports financiers auprès du Fonds et/ou de la Société de gestion, ainsi que sur le site www.varennecapital.com.
La Devise de référence du Fonds est l'Euro. Le Rapport annuel comprendra les comptes consolidés du Fonds exprimés en Euro, ainsi que des informations propres à chaque Compartiment, exprimées dans la Devise de référence du Compartiment en question.
- 
## Assemblées des actionnaires

L'assemblée générale annuelle des actionnaires se tiendra dans les quatre (4) mois de la clôture de chaque exercice à Luxembourg, afin d'approuver les états financiers du Fonds pour l'exercice précédent. L'assemblée générale annuelle des actionnaires se tiendra au siège social du Fonds ou à tout autre endroit au Luxembourg spécifié dans l'avis de convocation à cette assemblée.
D'autres assemblées générales des actionnaires peuvent se tenir aux date et lieu indiqués dans l'avis de convocation afin de décider de toute autre question relative au Fonds. Des assemblées générales des actionnaires d'un Compartiment ou d'une Classe d'Actions au sein d'un Compartiment peuvent se tenir aux date et lieu indiqués dans l'avis de convocation afin de décider de toute question concernant exclusivement ce Compartiment ou cette Classe d'Actions.
Les convocations à toutes les assemblées générales peuvent être faites au moyen d'annonces déposées au registre du commerce et des sociétés du Luxembourg et publiées au moins quinze (15) jours avant l'assemblée dans le Recueil électronique des sociétés et associations (RESA), ainsi que dans un journal luxembourgeois, et envoyées à tous les actionnaires nominatifs par courrier ordinaire (lettre missive). Les convocations peuvent également être envoyées aux actionnaires nominatifs par courrier recommandé au moins huit (8) jours civils avant l'assemblée ou, si les destinataires ont individuellement accepté de recevoir les convocations par un autre moyen de communication garantissant l'accès à l'information, par ce moyen de communication. Les avis de convocation seront également publiés et/ou communiqués aux investisseurs conformément aux lois et règlements applicables dans les autres juridictions où les Actions sont distribuées et pourront être publiés sur le site
www.varennecapital.com. Les convocations incluront l'ordre du jour et préciseront l'heure et le lieu de l'assemblée, les conditions d'admission, ainsi que le quorum et les conditions de vote.
Les exigences en matière de présence, de quorum et de majorité à toutes les assemblées générales sont celles prévues par les Statuts et la Loi de 1915. Tout actionnaire peut assister aux assemblées générales en personne ou en désignant une autre personne comme son mandataire par écrit ou par télécopie, courrier électronique ou tout autre moyen de communication similaire accepté par le Fonds. Une seule et même personne peut représenter plusieurs, voire tous les actionnaires du Fonds, d'un Compartiment ou d'une Classe d'Actions. Chaque Action donne droit à une (1) voix à toutes les assemblées générales des actionnaires du Fonds, ainsi qu'à toutes les assemblées du Compartiment ou de la Classe d'Actions concerné(e), dans la mesure où cette Action est une Action de ce Compartiment ou de cette Classe d'Actions.
Les actionnaires détenant ensemble au moins dix pour cent (10%) du capital social ou des droits de vote peuvent soumettre par écrit au Conseil d'administration des questions relatives aux opérations liées à la gestion du Fonds.
Le Conseil d'administration peut suspendre les droits de vote de tout actionnaire qui ne respecte pas ses obligations telles que décrites dans le présent Document d'offre, le Formulaire de souscription ou les Statuts.
- 
## Droits des investisseurs

Lors de l'émission des Actions, la personne dont le nom figure sur le registre des Actions deviendra un actionnaire du Fonds au titre du Compartiment et de la Classe d'Actions concernés. Le Fonds attire l'attention des investisseurs sur le fait que, lorsqu'un investisseur investit dans le Fonds par le biais d'un intermédiaire agissant en son nom propre mais pour le compte de l'investisseur, il est possible que l'investisseur ne puisse pas exercer certains droits des actionnaires, tels que le droit de participer aux assemblées générales des actionnaires, directement à l'encontre du Fonds. Il est conseillé aux investisseurs de demander conseil en ce qui concerne leurs droits.
Les Statuts sont régis par les lois actuellement en vigueur au Luxembourg et interprétés conformément à celles-ci.
Au Luxembourg, aucun acte juridique n'est nécessaire pour la reconnaissance et l'exécution des jugements rendus par un tribunal luxembourgeois. Si un tribunal étranger, c'est-à-dire non luxembourgeois, rend un jugement contre le Fonds sur la base de dispositions nationales obligatoires, les règles de Bruxelles I (refonte) (concernant les jugements des États membres de l'UE) ou les règles de la Convention de Lugano ou du droit international privé du Luxembourg (concernant les jugements des États non membres de l'UE) en matière de reconnaissance et d'exécution des jugements étrangers s'appliquent. Les investisseurs sont invités à prendre conseil, au cas par cas, sur les règles disponibles concernant la reconnaissance et l'exécution des jugements.
En l'absence d'une relation contractuelle directe entre les investisseurs et les prestataires de services mentionnés dans la section 7 (Gestion et administration) ci-dessus, les investisseurs n'auront généralement pas de droits directs à l'encontre des prestataires de services et un investisseur ne pourra intenter une action contre un prestataire de services que dans des circonstances limitées. Le requérant légitime dans une action relative à un acte répréhensible
présumé commis à l’encontre du Fonds par un prestataire de services est, prima facie, le Fonds lui-même.
- 
## Modifications du présent Prospectus

Le Conseil d'administration, en étroite collaboration avec la Société de gestion, peut modifier le présent Prospectus en tant que de besoin afin de refléter les divers changements qu'il juge nécessaires et dans le meilleur intérêt du Fonds, tels que la mise en œuvre de changements législatifs et réglementaires, de modifications apportées à l'objectif et à la politique d'un Compartiment ou de modifications des commissions et frais imputés à un Compartiment ou à une Classe d'Actions. Toute modification du présent Prospectus devra être approuvée par la CSSF. Conformément aux lois et règlements applicables, les investisseurs du Compartiment ou de la Classe d'Actions concerné(e) seront informés des modifications et, s'il y a lieu, seront avertis à l'avance de tout changement important envisagé afin qu'ils puissent demander le rachat de leurs Actions en cas de désaccord.
- 
## Règlement sur les Indices de référence

Lors du calcul de la Commission de performance due à la Société de gestion, certains Compartiments utilisent des indices de référence au sens du Règlement sur les Indices de référence. Par conséquent, le Fonds a adopté des plans écrits définissant les actions qu'il prendra à l'égard des Compartiments énumérés dans le tableau ci-dessous au cas où l'un des indices de référence énumérés dans le tableau ci-dessous changerait de manière significative ou cesserait d'être fourni (le « Plan de continuité d’activité »), tel que requis par l'article 28(2) du Règlement sur les indices de référence. Les investisseurs peuvent accéder gratuitement au Plan de continuité d’activité sur demande adressée au siège social du Fonds, tel qu’indiqué à la section 10.6. « Documents disponibles pour consultation ».
Les indices de référence énumérés dans le tableau ci-dessous sont fournis par l'entité indiquée à côté du nom de chaque indice de référence, en sa qualité d'administrateur, tel que défini dans le Règlement sur les indices de référence. Le statut de l'administrateur de chaque indice de référence concernant le registre mentionné à l'article 36 du Règlement sur les indices de référence à la date du présent Prospectus visé est indiqué à côté du nom de l'administrateur de l'Indice de référence concerné, dans le tableau ci-dessous.
Si le statut de l'administrateur change après la date du présent Prospectus visé, ce dernier sera adapté en conséquence lors de sa prochaine mise à jour.
| Compartiment | Indice de référence | Agent administratif | Statut de l’Agent administratif |
| --- | --- | --- | --- |
| VARENNE GLOBAL | Taux Euro Short Term | Banque centrale européenne | Exempté en vertu de l'article 2.2 du Règlement sur les indices de référence |
| VARENNE VALEUR | CNO-TEC5 | Banque de France | Exempté en vertu de l'article 2.2 du |

|  |  |  | Règlement sur les indices de référence |
| --- | --- | --- | --- |

- 
## Documents disponibles

Les investisseurs peuvent obtenir gratuitement, sur demande, une copie des Statuts, du présent Prospectus, du DICI applicable ainsi que du dernier Rapport annuel ou Rapport semestriel au siège social du Fonds et/ou de la Société de gestion pendant les heures de bureau lors de tout jour ouvrable bancaire complet au Luxembourg.
La Société de gestion a adopté une politique de « meilleure exécution » dans le but d'obtenir le meilleur résultat possible pour le Fonds lors de l'exécution des décisions de transaction pour le compte du Fonds ou lors du placement d'ordres de transaction pour le compte du Fonds auprès d'autres entités en vue de leur exécution. De plus amples informations sur la politique de meilleure exécution peuvent être obtenues sur demande auprès de la Société de gestion.
La Société de gestion a mis en place une stratégie afin de déterminer quand et comment les droits de vote liés à la propriété des investissements d'un Compartiment doivent être exercés au profit exclusif du Compartiment. Un résumé de cette stratégie ainsi que des informations détaillées sur les mesures prises sur la base de cette stratégie pour chaque Compartiment peuvent être obtenus auprès de la Société de gestion sur demande et sur le site www.varennecapital.com.
- 
## Réclamations

Tout investisseur ayant une réclamation à formuler concernant les opérations du Fonds peut la soumettre par écrit à la Société de gestion. Des informations détaillées sur la procédure de traitement des réclamations peuvent être obtenues auprès de la Société de gestion sur demande et sur le site www.varennecapital.com.
- 
## Protection des données

Conformément aux dispositions de la loi luxembourgeoise du 2 août 2002 relative à la protection des personnes à l'égard du traitement des données à caractère personnel, telle que modifiée, et aux lois et règlements locaux le cas échéant, le Fonds, en tant que responsable du traitement, collecte, stocke et traite, par voie électronique ou autre, les données fournies par les investisseurs dans le but de fournir les services requis par les investisseurs et de satisfaire à ses obligations légales et réglementaires. Les données traitées comprennent notamment le nom, les coordonnées (y compris l'adresse postale ou électronique), les coordonnées bancaires, le montant investi et les participations des investisseurs dans le Fonds (« Données personnelles »). L'investisseur peut, à sa discrétion, refuser de communiquer des Données personnelles au Fonds. Dans ce cas, toutefois, le Fonds peut rejeter une demande d'Actions. Chaque investisseur a le droit d'accéder à ses Données personnelles et peut demander leur rectification si elles sont inexactes ou incomplètes en écrivant au Fonds à son siège social, tel qu'indiqué dans le Répertoire.
Les Données personnelles fournies par les investisseurs sont traitées, notamment, aux fins du traitement des souscriptions, des rachats et des conversions d'Actions et des paiements de dividendes aux investisseurs, de l'administration des comptes, de la gestion de la relation client, de la réalisation de contrôles sur les pratiques de négociation excessive et de market
timing, de l'identification fiscale telle qu'elle peut être requise par les lois et réglementations luxembourgeoises ou étrangères (y compris les lois et réglementations relatives à la FATCA ou la NCD) et du respect des règles applicables en matière de lutte contre le blanchiment d'argent. Les données fournies par les actionnaires sont également traitées aux fins de la tenue du registre des actionnaires du Fonds
À cette fin, les Données personnelles peuvent être communiquées à des entités affiliées et tierces soutenant les activités du Fonds, telles que, notamment, la Société de gestion qui est située dans l'Union européenne. Les Données personnelles peuvent également être communiquées à des entités situées dans des pays hors de l'Union européenne et dont les lois sur la protection des données n’offrent pas un niveau de protection adéquat. En souscrivant des Actions, chaque investisseur consent expressément au traitement de ses Données personnelles et à leur communication aux entités susmentionnées,. Le Fonds peut également communiquer des Données personnelles à des tiers tels que des organismes gouvernementaux ou réglementaires, y compris des autorités fiscales, dans ou hors de l'Union européenne, conformément aux lois et réglementations applicables. En particulier, ces Données personnelles peuvent être communiquées aux autorités fiscales luxembourgeoises, qui peuvent à leur tour, en tant que responsable du traitement des données, les communiquer à des autorités fiscales étrangères.
Les Données personnelles ne seront conservées que pendant la durée nécessaire à leur traitement, sous réserve des durées minimums de conservation prescrites par la loi.
- 
## Fusion et réorganisation

Fusion du Fonds ou d'un Compartiment avec d'autres OPCVM
Le Conseil d'administration peut décider de procéder à une fusion (au sens de la Loi de 2010) du Fonds avec un ou plusieurs autres OPCVM luxembourgeois ou étrangers ou compartiments de ceux-ci, dans le cadre de laquelle le Fonds est l'entité absorbante. Le Conseil d'administration peut également décider de procéder à une fusion (au sens de la Loi de 2010) d'un ou plusieurs Compartiments, qui peuvent être les Compartiments absorbeurs ou absorbés, avec un ou plusieurs autres Compartiments au sein du Fonds ou avec un ou plusieurs autres OPCVM luxembourgeois ou étrangers ou compartiments de ceux-ci. Ces fusions ne nécessitent pas le consentement préalable des actionnaires.
Nonobstant les pouvoirs conférés au Conseil d'administration par le paragraphe précédent, les actionnaires du Fonds ou de tout Compartiment, selon le cas, peuvent également décider de l'une des fusions décrites ci-dessus ainsi que de sa date d'entrée en vigueur par une résolution prise par l'assemblée générale des actionnaires du Fonds ou du ou des Compartiments concernés, selon le cas. L'avis de convocation expliquera les raisons et le processus de la fusion envisagée.
Le Fonds peut être fusionné (au sens de la Loi de 2010) avec un ou plusieurs autres OPCVM luxembourgeois ou étrangers, ou un compartiment de ceux-ci, opération dans le cadre de laquelle le Fonds sera l'entité absorbée et à la suite de laquelle il cessera par conséquent d'exister. Dans ce cas, l'assemblée générale des actionnaires du Fonds doit décider de la fusion et de sa date d'entrée en vigueur. L'assemblée générale se prononcera par résolution prise sans exigence de quorum et adoptée à la majorité simple des voix valablement exprimées.
Dans tous les cas décrits dans les paragraphes précédents, une fusion du Fonds ou d'un ou plusieurs Compartiment(s) sera soumise aux conditions et procédures imposées par la Loi de 2010, notamment en ce qui concerne le projet commun de fusion devant être établi par le Conseil d'administration et les informations à fournir aux investisseurs.

##  Absorption d'un autre OPC par le Fonds ou un Compartiment
Le Fonds peut absorber un autre OPC luxembourgeois ou étranger (autre qu'un OPCVM) constitué sous forme de société conformément à la Loi de 1915 et à toute autre loi et règlement applicable.
Le Conseil d'administration peut également décider de procéder, conformément aux lois et règlements applicables, à l'absorption par le Fonds ou un ou plusieurs Compartiments, y compris par voie de fusion ou par acceptation d'un apport en nature, d'un OPC luxembourgeois ou étranger (autre qu'un OPCVM) constitué sous une forme autre qu'une société, ou d'un ou plusieurs compartiments d'un autre OPC luxembourgeois ou étranger (autre qu'un OPCVM) quelle que soit sa forme juridique.
Nonobstant les pouvoirs conférés au Conseil d'administration par le paragraphe précédent, les investisseurs du Fonds ou de tout Compartiment, selon le cas, peuvent également décider de l'une des absorptions décrites ci-dessus ainsi que de sa date d'entrée en vigueur par une résolution prise par l'assemblée générale des actionnaires du Fonds ou du Compartiment concerné. L'avis de convocation expliquera les raisons et le processus de l'absorption envisagée.

##  Réorganisation de Classes d'Actions
Le Conseil d'administration peut décider de réorganiser des Classes d'Actions, comme décrit plus en détail ci-dessous, si, pour une raison quelconque, il vient à déterminer que :
- la Valeur liquidative d'une Classe d'Actions a baissé au point d'atteindre, ou n'a pas atteint, le niveau minimum pour que cette Classe d'Actions puisse fonctionner de manière efficace ;
- des changements dans l'environnement juridique, économique ou politique justifient une telle réorganisation ; ou
- une rationalisation du portefeuille de produits justifie une telle réorganisation.

Dans ce cas, le Conseil d'administration peut décider de réaffecter les actifs et engagements d'une Classe d'Actions à une ou plusieurs autres Classes d'Actions et de redéfinir les Actions de la Classe d'Actions concernée comme des Actions de cette ou ces autres Classes d'Actions (après fractionnement ou consolidation des Actions, si nécessaire, et paiement aux investisseurs du montant correspondant à tout droit fractionné).
Nonobstant les pouvoirs conférés au Conseil d'administration par le paragraphe précédent, les investisseurs peuvent également décider d'une telle réorganisation par une résolution prise par l'assemblée générale des actionnaires des Classes d'Actions concernées. La convocation expliquera les raisons et le processus de la réorganisation envisagée.
Les investisseurs seront informés de la réorganisation par un avis. Les avis de convocation seront également publiés et/ou communiqués aux investisseurs conformément aux lois et
règlements applicables dans les autres juridictions où les Actions sont distribuées et pourront être publiés sur le site www.varennecapital.com. Ledit avis expliquera les raisons et le processus de la réorganisation.
- 
## Liquidation

Clôture et liquidation de Compartiments ou de Classes d'Actions
Le Conseil d'administration peut décider de procéder au rachat forcé de toutes les Actions d'un Compartiment ou d'une Classe d'Actions et, par là même, de clôturer et liquider un Compartiment ou une Classe d'Actions si, pour une raison quelconque, le Conseil d'administration vient à déterminer que :
- la Valeur liquidative d'un Compartiment ou d'une Classe d'Actions a baissé au point d'atteindre, ou n'a pas atteint, le niveau minimum pour que ce Compartiment ou cette Classe d'Actions puisse fonctionner de manière efficace ;
- des changements dans l'environnement juridique, économique ou politique justifient une telle liquidation ; ou
- une rationalisation du portefeuille de produits justifie une telle liquidation.

Les investisseurs seront informés de la décision de clôturer un Compartiment ou une Classe d'Actions par un avis. Les avis de convocation seront également publiés et/ou communiqués aux investisseurs conformément aux lois et règlements applicables dans les autres juridictions où les Actions sont distribuées et pourront être publiés sur le site www.varennecapital.com. Ledit avis expliquera les raisons et le processus de la clôture et de la liquidation.
Nonobstant les pouvoirs conférés au Conseil d'administration par le paragraphe précédent, les investisseurs d'un Compartiment ou d'une Classe d'Actions, selon le cas, peuvent également décider d'une telle clôture par une résolution prise par l'assemblée générale des actionnaires du Compartiment ou de la Classe d'Actions et amener le Fonds à procéder au rachat forcé de toutes les Actions du Compartiment ou de la Classe d'Actions à la Valeur liquidative par Action du Jour d'évaluation applicable. L'avis de convocation expliquera les raisons et le processus de la clôture et de la liquidation envisagées.
Les Compartiments ou Classes d'Actions ayant une durée déterminée seront automatiquement clôturés et liquidés à leur échéance, telle qu'indiquée dans le Supplément le cas échéant, sauf clôture anticipée conformément aux dispositions de la présente section.
Les prix réels de réalisation des investissements, les frais de réalisation et les frais de liquidation seront pris en compte dans le calcul de la Valeur liquidative applicable au rachat forcé. Les investisseurs du Compartiment ou de la Classe d'Actions concerné(e)s seront généralement autorisés à continuer de demander le rachat ou la conversion de leurs Actions avant la date d'effet du rachat forcé, à moins que le Conseil d'administration ne détermine que cela ne serait pas dans le meilleur intérêt des investisseurs de ce Compartiment ou de cette Classe d'Actions ou que cela pourrait compromettre le traitement équitable des investisseurs.
Toutes les Actions rachetées seront généralement annulées. Les produits de rachat qui n'auront pas été réclamés par les investisseurs lors du rachat forcé seront placés sous séquestre auprès de la Caisse de Consignation à Luxembourg conformément aux lois et
règlements applicables. Les produits non réclamés dans le délai légal seront perdus conformément aux lois et règlements applicables.
La clôture et la liquidation d'un Compartiment ou d'une Classe d'Actions n'auront aucune incidence sur l'existence d'un autre Compartiment ou d'une autre Classe d'Actions. La décision de clôturer et de liquider le dernier Compartiment existant dans le Fonds entraînera la dissolution et la liquidation du Fonds, comme décrit dans la section 11.10.2 ( Dissolution et liquidation du Fonds) ci-dessous.

##  Dissolution et liquidation du Fonds
Le Fonds est constitué pour une durée illimitée. Il peut être dissout à tout moment, avec ou sans motif, par une résolution de l'assemblée générale des actionnaires adoptée conformément aux lois applicables.
La dissolution forcée du Fonds peut être ordonnée par les tribunaux luxembourgeois compétents dans les circonstances prévues par la Loi de 2010 et la Loi de 1915.
Dès que la décision de dissoudre le Fonds sera prise, l'émission, le rachat ou la conversion d'Actions de tous les Compartiments seront interdits. La liquidation sera effectuée conformément aux dispositions de la Loi de 2010 et de la Loi de 1915. Les produits de liquidation qui n'auront pas été réclamés par les investisseurs au moment de la clôture de la liquidation seront placés sous séquestre auprès de la Caisse de Consignation à Luxembourg. Les produits non réclamés dans le délai légal seront perdus conformément aux lois et règlements applicables.
-