The option chosen is the cash basis method of accounting (coupon and income received).
The transaction costs on the financial instruments held by the Fund are excluded from their purchase or sale price.
The Fund’s accounting is carried out in euros (€).
Swing pricing mechanism of the net asset value with a trigger threshold
- The Management Company has a method in place for adjusting the net asset value (NAV) with a trigger threshold.
- This mechanism ensures that the costs associated with purchasing or selling the underlying assets in the Fund as a result of the liabilities movements (subscriptions/redemptions) are borne by the investors subscribing to or redeeming their units. The aim of this mechanism, defined by a policy, is to protect the Fund’s current unitholders by reducing their burden of these costs. The result is the calculation of an adjusted, or “swinging” NAV.
- Therefore, if on the day of calculation of the NAV, aggregate subscription/redemption orders for units of all classes of the Fund’s exceed a pre-set threshold determined by the Management Company, based on objective criteria, as a percentage of net assets, the NAV can be adjusted upwards or downwards to take into account the adjustment costs incurred by the net subscription/redemption transactions. Where the Fund issues several unit classes, the NAV of each unit class is calculated separately, but any adjustment will have an identical impact, in percentage, on all of the NAVs of the Fund’s unit classes.
- The parameters of the adjustment costs and trigger threshold are determined by the management company and reviewed periodically. These costs are estimated by the management company on the basis of transaction costs, buy-sell ranges and any taxes that may be applicable to the Fund.
- It is not possible to predict exactly if the adjustment mechanism will be applied at a given time in the future, nor the frequency at which the management company will make such adjustments.
- Investors should be aware that the volatility of the Fund’s NAV may not solely reflect that of the securities held in portfolio due to the application of the adjustment mechanism. The swinging NAV is the only net asset value of the Fund, and the only one communicated to the Fund’s unitholders. However, in the case of a performance fee, it will be calculated on the NAV before application of the adjustment mechanism.
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## REMUNERATION:

Translation (ENFR, 2021-03-12):
L’option retenue est celle des coupons et revenus encaissés.
Les frais de transaction des instruments financiers composant le FCP sont exclus de leur prix d’achat ou de vente.
La comptabilité du Fonds est effectuée en EUR(€).
Mécanisme d'ajustement (« swing pricing ») de la valeur liquidative avec seuil de déclenchement
- La Société de Gestion a mis en place une méthode d’ajustement de la valeur liquidative (VL) avec un seuil de déclenchement.
- Ce mécanisme consiste à faire supporter aux investisseurs, qui souscrivent ou qui rachètent leurs parts, les frais liés aux transactions effectuées à l’actif du FCP en raison des mouvements (souscriptions/rachats) du passif du FCP. Ce mécanisme, encadré par une politique, a pour but de protéger les porteurs qui demeurent dans le FCP en leur faisant supporter le moins possible ces frais. Il a pour résultat de calculer une VL ajustée dite « swinguée ».
- Ainsi, si, un jour de calcul de la VL, le total des ordres de souscription / rachats nets des investisseurs sur l'ensemble des catégories de parts du FCP dépasse un seuil préétabli déterminé, sur la base de critères objectifs par la société de gestion en pourcentage de l’actif net, la VL peut être ajustée à la hausse ou à la baisse, pour prendre en compte les coûts de réajustement imputables respectivement aux ordres de souscription / rachat nets. Si le FCP émet plusieurs catégories de parts, la VL de chaque catégorie de parts est calculée séparément mais tout ajustement a, en pourcentage, un impact identique sur l’ensemble des VL des catégories de parts du FCP.
- Les paramètres de coûts de réajustement et de seuil de déclenchement sont déterminés par la société de gestion et revus périodiquement. Ces coûts sont estimés par la société de gestion sur la base des frais de transaction, des fourchettes d’achat-vente ainsi que des taxes éventuelles applicables au FCP.
- Il n’est pas possible de prédire avec exactitude s'il sera fait application du mécanisme d’ajustement à un moment donné dans le futur, ni la fréquence à laquelle la société de gestion effectuera de tels ajustements.
- Les investisseurs sont informés que la volatilité de la VL du FCP peut ne pas refléter uniquement celle des titres détenus en portefeuille en raison de l’application du mécanisme d’ajustement. La VL« swinguée » est la seule valeur liquidative du FCP et la seule communiquée aux porteurs de parts du FCP. Toutefois, en cas d’existence d’une commission de surperformance, celle-ci est calculée sur la VL avant application du mécanisme d’ajustement.
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## REMUNERATION: