The Management Company has also a coal policy in place limiting investments in companies involved in coal production or electricity produced from coal.
The additional ESG criteria that the Management Company may integrate in its management process are non-binding and are not expected to materially impact the portfolio composition in each Sub-Fund.
By derogation to the preceding paragraph, the Sub-Funds “ELEVA EUROLAND SELECTION FUND”, “ELEVA EUROPEAN SELECTION FUND”, “ELEVA LEADERS SMALL & MID-CAP EUROPE FUND”, “ELEVA ABSOLUTE RETURN EUROPE FUND” and “ELEVA SUSTAINABLE IMPACT
EUROPE FUND” apply binding ESG criteria which materially impact portfolio composition as explained in more details in the relevant Appendices.
The Management Company intends to put in place internal policies to address the principal adverse sustainability impacts of investment decisions. However, such impacts are not currently considered as the relevant data required to determine and weight the adverse sustainability impacts are not yet available in the market to a sufficient extent and in the required quality.
PROFILE OF THE TYPICAL INVESTOR
It is recommended that potential investors in the Sub-Funds seek independent financial advice before making their investment decision.
MiFID II requires manufacturers and distributors of financial instruments to undertake a target market assessment. Factors relevant to the Management Company’s determination of the target market for each Sub-Fund are set out in the Appendix of the relevant Sub-Fund.
RISK PROFILE
The risks inherent in an investment in the Sub-Funds are mainly related to possible changes in the value of Shares which, in turn, are affected by the value of the financial instruments held by the Sub-Funds. The use of FDIs may magnify the volatility of the Shares. An investor can lose money by investing in the Fund.
The risk profile of each Sub-Fund is described in the Appendix of the relevant Sub-Fund.
DIVIDEND POLICY
Details of the distribution policy of each Sub-Fund are disclosed in the Appendix of the relevant Sub- Fund.
The Board of Directors may, in respect of Distribution Classes of a Sub-Fund, make distributions to the relevant Class’ Shareholders. Unless otherwise set out in a relevant Appendix, it is expected that net income (net of expenses and reserves) actually received by the relevant Sub-Fund attributable to the relevant Class that is deemed by the Management Company, in its sole discretion, to be distributable income will be distributed to the relevant Class’ Shareholders. No distribution may be made which would result in the net assets of the Fund falling below the minimum provided for by applicable law.
Distributions not claimed within five years from their payment date will lapse and revert to the relevant Sub-Fund. No interest will be paid on the distributions declared but not claimed and held by the Fund for the account of the Shareholder(s) concerned. Investors should seek tax advice in respect of the tax treatment of distributions paid out of income and/or capital in the jurisdiction in which such investor resides or is domiciled for tax purposes.
ISSUE OF SHARES
Under the Articles of Incorporation, the Directors have the power to issue Shares corresponding to different Sub-Funds each consisting of a portfolio of assets and liabilities. Within each Sub-Fund, the Directors may issue different Classes with different characteristics, such as different fee structures, different minimum amounts of investment or different currencies of denomination. The Classes available for each Sub-Fund are indicated in the relevant Appendix.
If it appears at any time that a holder of Shares of a Sub-Fund or Class reserved to Institutional Investors is not an Institutional Investor, the Board of Directors will convert the relevant Shares into Shares of a Sub-Fund or Class which is not restricted to Institutional Investors or compulsorily redeem the relevant Shares. The Board of Directors will refuse to give effect to any transfer of Shares and consequently refuse any transfer of Shares to be entered into the register of Shareholders in circumstances where such transfer would result in a situation where Shares of a Sub-Fund or Class restricted to Institutional Investors would, upon such transfer, be held by a person not qualifying as an Institutional Investor. Investors should further refer to article 8 of the Articles of Incorporation.
The eligibility requirements applicable to Shareholders, as set forth in this Prospectus, are collectively referred to as the “Eligibility Requirements”. Although the Shares are required to be negotiable and transferable on the Luxembourg Stock Exchange upon their admission to trading thereon (and trades registered thereon are not able to be cancelled by the Fund), the Eligibility Requirements will nevertheless apply to any party to which Shares are transferred on the Luxembourg Stock Exchange. The holding at any time of any Shares by a party which does not satisfy the Eligibility Requirements may result in the compulsory redemption of such Shares by the Fund.
The Fund may issue further Sub-Funds or Classes. The Prospectus will be updated as new Sub-Funds are issued.
Shares may normally be bought from or be sold to the Fund at the Subscription Price and Redemption Price based on the Net Asset Value of the relevant Shares. The Subscription Price is set out below under
the heading “BUYING SHARES” and the Redemption Price is set out below under the heading “SELLING SHARES”.
Shares are available in registered form without certificates.
Fractions of Shares will be issued in denominations of up to two decimal places.
Fractions of Shares will not carry any voting rights but will participate pro rata in all distributions made.
The Fund may not issue warrants, options or other rights to subscribe for Shares to its Shareholders or to other persons.
Pursuant to the Luxembourg laws of 19 February 1973 to combat drug addiction, as amended, of 5 April 1993, relating to the financial sector, as amended, and of 12 November 2004 on the fight against money laundering and terrorist financing, as amended, and to the relevant circulars and regulations of the CSSF (especially CSSF Regulation No 12-02, CSSF Circular 13/556, CSSF Circular 17/650, Circular CSSF 18/684 and any CSSF regulation or circular amending, supplementing or replacing them), obligations have been imposed on professionals of the financial sector to prevent the use of undertakings for collective investment such as the Fund for money laundering purposes. Within this context measures to ensure the identification of investors have been imposed.
The Fund may reject any application for Shares in whole or in part. If an application is rejected, the application monies or balance thereof will be, subject to applicable laws and regulations, returned at the risk of the applicant and without interest as soon as reasonably practicable at the cost of the applicant.
Market Timing Policy: The Fund does not knowingly allow investments which are associated with market timing practices, as such practices may adversely affect the interests of all Shareholders.
As per CSSF Circular 04/146, market timing is defined as an arbitrage method through which an investor systematically subscribes and redeems or switches units or shares of the same undertaking for collective investment within a short time period, by taking advantage of time differences and/or imperfections or deficiencies in the method of determination of the Net Asset Values of the Sub-Funds of the undertaking for collective investment.
Opportunities may arise for the market timer either if the Net Asset Value of the Sub-Funds are calculated on the basis of market prices which are no longer up to date (stale prices) or if the Sub-Funds accept orders on a Business Day after calculating the Net Asset Value for that Valuation Day.
Market timing practices are not acceptable as they may affect the performance of the relevant Sub-Fund through an increase in costs and/or dilution in Net Asset Value. The Fund is not designed for investors with short-term investment horizons. Activities which may adversely affect the interests of the Shareholders (for example that disrupt investment strategies or impact expenses) such as market timing or the use of the Fund as an excessive or short-term trading vehicle are not permitted.
While recognising that Shareholders may have legitimate needs to adjust their investments from time to time, the Board of Directors, in its discretion may, if it deems that such activities adversely affect the interests of the Shareholders, take action as appropriate to deter such activities.
Accordingly, if the Fund determines or suspects that a Shareholder has engaged or is attempting to engage in such activities, the Fund may suspend, cancel, reject or otherwise deal with that Shareholder’s subscription, redemption or switching applications and take any action or measures as appropriate or necessary to protect the Fund and its Shareholders.
CLASSES OF SHARES
The Fund may issue different Classes of Shares, as determined by the Board of Directors or by the Management Company which may differ inter alia in their fee structure and distribution policy applying to them. The Classes for each Sub-Fund are indicated in the relevant Appendix.
The amounts invested in the various Classes of each Sub-Fund are themselves invested in a common underlying portfolio of investments. The Board of Directors or the Management Company may decide to create further Classes with different characteristics (such as hedged classes, different charging structures, different minimum amounts of investment or different currencies of denomination).
Please visit the Website for a complete list of Classes currently available for investment.
Class A Shares
Class A2 Shares shall be available for subscription to all investors.
Class A1 Shares shall be available for subscription at the discretion of the Management Company or its (sub-)distributor and are intended to be distributed in certain jurisdictions and through certain distributors and platforms.
Class F and Class F1 Shares
The purpose of Classes F is to allow a separate Class of Shares to be issued to investors upon distinct terms agreed with the relevant investor by reference to the investor's individual circumstances, including the investor’s proposed investment amount, the length of time the investor expects to hold the Shares and the type of investor. Each Class F will be identifiable by reference to the order of establishment (Class F1, Class F2, Class F3 etc). Save for the investment management fee and performance fee agreed with the relevant investor within the limits set forth in the relevant Appendix, each Class F will be issued in accordance with the terms provided in the relevant Appendix, which means that Classes F can be either Accumulation or Distribution Classes, Hedged or Unhedged Classes, and issued in different currencies.
Classes F are reserved to Institutional Investors who have entered into a specific agreement with the Management Company. Investment into Classes F shall require the consent of the Management Company.
A separate KIID will be prepared in respect of each Class F issued.
Class H Shares
Class H (H1, H2, H3, etc) are reserved to investors who have entered (directly or indirectly) into a specific agreement with the Management Company. Investment into Classes H shall require the consent of the Board of Directors or the Management Company.
Class I Shares
Class I Shares and Class I2 Shares are reserved to Institutional Investors. Investment into Class I2 Shares shall be at the absolute discretion of the Board of Directors or the Management Company.
Class J Shares
Class J (J1, J2, J3, etc) are reserved to investors who have entered (directly or indirectly) into a specific agreement with the Management Company. Investment into Classes J shall require the consent of the Board of Directors.
Class R Shares
Class R Shares may be offered in certain limited circumstances at the absolute discretion of the Board of Directors or the Management Company for distribution in certain countries and through certain dealers, distribution agents, platforms and/or other financial intermediaries who have separate fee arrangements with their clients for the provision of investment services that are not otherwise allowed or have agreed by arrangements to accept or retain commissions under the separate fee arrangement with their clients.
Class S Shares
Class S Shares are reserved to Institutional Investors. Investment into Class S Shares shall be at the absolute discretion of the Board of Directors or the Management Company. The Class S Shares will be closed to investment upon a certain level of subscriptions having been made in the relevant Sub-Fund, as set out in the relevant Appendix.
Class X Shares
Class X Shares are reserved for investment in a particular Sub-Fund by such other Sub-Funds as may be permitted, pursuant to their respective investment objectives and policies and subject to any applicable investment restrictions, to invest in the relevant Sub-Fund from time to time. Investment into Class X Shares shall be at the absolute discretion of the Board of Directors or the Management Company.
Class Y Shares
Class Y Shares are reserved for Institutional Investors who have entered into a specific agreement with the Fund and/or the Management Company. Investment into Class Y Shares shall be at the absolute discretion of the Board of Directors.
Class Z Shares
Class Z Shares are reserved for Institutional Investors who have entered into a specific agreement with the Fund or the Management Company. Investment into Class Z Shares shall be at the absolute discretion of the Board of Directors.
Accumulation Classes
Share Classes with the suffix ‘acc.’ are accumulation Share Classes. All net income and net realised capital gains will not be distributed and will be reflected in the Net Asset Value per Share.
Distribution Classes
Share classes with the suffix ‘dis.’ are distribution Share Classes. Details of the distribution policy of such Share Classes are set out in the Appendix of the relevant Sub-Fund.
Hedged Classes
For such Hedged Classes, the Sub-Fund will, as a general principle, hedge the currency exposure of the Hedged Classes denominated in a currency other than the Reference Currency of the relevant Sub-Fund, in order to attempt to mitigate the effect of fluctuations in the exchange rate between the Hedged Classes currency and the applicable Reference Currency. While the relevant Sub-Fund will attempt to hedge this risk, there can be no guarantee that it will be successful in doing so. This activity may increase or decrease the return to investors in those Classes.
As this type of foreign exchange hedging may be utilised for the benefit of a particular Hedged Class, its cost and resultant profit or loss on the hedged transaction shall be for the account of that Hedged Class only. Investors should note that the only additional costs associated with this form of hedging are the transaction costs relating to the instruments and contracts used to implement the hedge. The costs and the resultant profit or loss on the hedged transaction will be applied to the relevant Hedged Class. Accordingly, such costs and the resultant profit and loss will be reflected in the Net Asset Value per Share of any such Class of Shares.
The Fund may implement the foreign exchange hedge by using any of the financial derivative instruments permitted in accordance with the section “Investment Restrictions” of the Prospectus.
Unhedged Classes
Unhedged Classes will not be hedged against the Reference Currency of the relevant Sub-Fund meaning that the performance of such Classes will be affected by currency rate fluctuations between the Reference Currency for such Classes and the Reference Currency for the relevant Sub-Fund. This will impact upon the return to investors in those Classes and the Net Asset Value per Share.
BUYING SHARES
The Shares of each Sub-Fund may be subscribed for through the Central Administration Agent. Investors must read the relevant KIID and fill out and sign the subscription form. Subscriptions are subject to acceptance by the Board of Directors or by the Management Company in whole or in part in its sole discretion without liability. The Fund may also accept subscriptions transmitted via STP or facsimile.
In certain instances, depending on the nature of the arrangement with a particular bank, (sub-)distributor or financial institution authorised to offer and sell Shares, the bank, (sub-)distributor or financial institution may charge and retain an initial sales charge, in which case the initial sales charge would not be reflected in the Subscription Price. Investors should confirm with the bank, (sub-)distributor or
financial institution through whom they invest whether any initial sales charge will apply to their purchase and, if so, how it will be applied.
Complete applications for Shares for a Valuation Day must be received and approved by the Central Administration Agent as set out in the relevant Appendix.
Applicants wishing to subscribe for Shares should complete a subscription form and send it to the Central Administration Agent together with all required identification documents. Should such documents not be provided, the Central Administration Agent will request such information and documentation as is necessary to verify the identity of an applicant. Shares will not be issued until such time as the Central Administration Agent has received and is satisfied with all the information and documentation requested to verify the identity of the applicant. Applicants wishing to subscribe for Shares reserved for Institutional Investors will need to provide the Central Administration Agent such information and documentation as is necessary to verify that such applicant is an Institutional Investor. Failure to provide such documentation or information may result in a delay of the subscription process or a cancellation of the subscription request.
The Subscription Price, payable in the Reference Currency of the relevant Class, must be paid to the Depositary as specified for each Sub-Fund in the relevant Appendix.
In addition to the Subscription Price, taxes and stamp duties may need to be paid by Shareholders in certain countries where the Shares are offered.
The Board of Directors may elect in their absolute discretion to accept subscription payments from investors, either in whole or in part, in specie rather than in cash. In exercising their discretion, the Board of Directors will take into account the investment objective, investment policy and investment restrictions of the Sub-Fund and whether the proposed in specie assets comply with those criteria. The Fund’s auditor must prepare a special audit report confirming the value of any assets contributed in specie. The Board of Directors will procure that the Central Administration Agent will use the same valuation procedures used in determining Net Asset Value to determine the value to be attributed to the relevant securities to be accepted in payment of the subscription amount. Upon receipt of properly completed subscription materials, the Central Administration Agent will allot the requisite number of Shares in the normal manner. The Board of Directors reserve the right to decline to register any prospective Shareholder until the subscriber has been able to prove title to the assets in question and make a valid transfer thereof. The subscriber will be responsible for all custody and other costs (including the cost of the special audit report by the external auditor of the Fund) involved in the transfer of the relevant assets, unless the Board of Directors otherwise agree.
The relevant confirmations of the registration of the Shares are delivered by the Central Administration Agent as soon as reasonably practicable and normally within three Business Days following the relevant Valuation Day. Subscribers should always check this confirmation to ensure that the registration has been accurately recorded. This will also include a personal account number which, together with the Shareholder’s personal details, is proof of its identity to the Fund. The personal account number should be used by the Shareholder for all future dealings with the Fund, the Central Administration Agent, any (sub-)distributor and any correspondent bank.
Any changes to the Shareholder’s personal details or loss of account number must be notified immediately to the Central Administration Agent or the relevant (sub-)distributor, who will, if necessary, inform the Central Administration Agent in writing. Failure to do so may result in the delay of an application for subscription, redemption or switching.
The Fund reserves the right to require an indemnity or other verification of title or claim to title countersigned by a bank, stockbroker or other party acceptable to it before accepting such changes.
If any subscription is not accepted in whole or in part, the subscription monies or the balance outstanding will be, subject to applicable laws, returned without delay to the subscriber by post or bank transfer at the subscriber’s risk without any interest.
If timely payment for Shares is not made (or if a completed subscription form is not received in proper form for an initial subscription), the application for Shares may be deemed null and void and Shares previously allotted may be cancelled. This may also result in the Management Company, the Fund and/or any relevant distributor billing the defaulting subscriber or its financial intermediary for any costs or losses incurred by the Management Company, the Fund, a Sub-Fund and/or any relevant distributor, deducting any such costs or losses against any existing holding of the subscriber in the Fund or against any subscription monies already received, or bringing an action against the defaulting subscriber or its financial intermediary. Any money returnable to the subscriber will be held by the Fund without payment of interest.
The Board of Directors may at any time, in its sole discretion, temporarily suspend, definitely cease or limit the issue of Shares to persons or companies who reside or are domiciled in certain countries and territories or exclude them from subscribing for Shares, if such measure is considered appropriate to protect the Shareholders or the Fund.
The minimum initial and subsequent subscription amounts and the minimum holding amounts for each Sub-Fund (or, if more than one Class has been issued in a Sub-Fund, for each Class) are specified in the relevant Appendix. The Directors may set different levels for minimum subscription amounts and minimum holding amounts for investors in certain countries. The Directors or the Management Company may decide to waive any minimum initial or subsequent subscription amounts or any minimum holding amounts at their discretion at any time, whether in particular instances or in certain types of situations, including, but not limited to, situations where a prospective investor in a particular Sub-Fund or Class already has other investments in the Fund that in the aggregate exceed the relevant minimum, or where a prospective investor has undertaken to reach the investment minimum within a specified period of time, or for banks, (sub-) distributors and financial institutions who are subscribing on behalf of their clients.
For the same reasons, but always in accordance with the Articles of Incorporation, the Directors may provide for specific payment arrangements for investors in certain countries. An adequate description of these arrangements will be made available to investors in the relevant countries together with the Prospectus.
Shareholders are informed that their personal data or the information given in the subscription documents or otherwise in connection with an application to subscribe for Shares, as well as details of their shareholding, will be stored in digital form and processed in compliance with the provisions of the Luxembourg law of 2 August 2002 on data protection, as amended as well as in accordance with the Regulation (EU) 2016/679 of the European Parliament and of the Council of 27 April 2016 on the protection of natural persons with regard to the processing of personal data and on the free movement of such data (“General Data Protection Regulation” or GDPR).
The Shareholders may refuse to communicate their private data to the Fund and thus, prevent it from using such data. However, in this case, these persons cannot become Shareholders.
The personal data in relation to Shareholders is required to enable the Fund, among others, to fulfil the services required by Shareholders and to comply with its legal and regulatory obligations.
Shareholders have a right of access and of rectification of the personal data in cases where such data is incorrect or incomplete.
The personal data shall not be held for longer than necessary with regard to the purpose of the data processing. The personal data shall be stored during the time required by law.
Investors should be aware that their personal data or information (as mentioned above) may be disclosed to the Management Company and any other companies affiliated to the Management Company, for the purpose of developing and processing a business relationship with Shareholders.
Investors should also be aware that their personal data or information (as mentioned above) may be disclosed (i) to the Central Administration Agent, Depositary and any other member of the Central Administration Agent’s group and other parties which are involved in the process of the business relationship (e.g. external processing centres, dispatch or payment agents), including companies based in countries where data protection laws might not exist or be of a lower standard than in the European Union or (ii) when required by law or regulation (Luxembourg or otherwise).
Further details on the processing of personal data, investors` rights (e.g. the right to request access to and rectification or erasure of personal data or restriction of processing, the right to data portability, the right to lodge a complaint with a supervisory authority) and additional information have been/will be provided to investors via the Fund’s privacy notice or the subscription form.
SELLING SHARES
The Shareholders may at any time exit the Fund by sending a written redemption form to the Central Administration Agent, such written redemption form constituting an irrevocable request for redemption (in whole or in part). The Fund may accept redemptions transmitted via STP or facsimile.
If, for any reason, the minimum holding amount of a Shareholder in Shares of a particular Sub-Fund (or, if more than one Class of Shares have been issued in a Sub-Fund, of that Class) falls below the amount specified for each Sub-Fund in the relevant Appendix, then the Shareholder will at the discretion of the Fund be deemed to have requested the redemption of all of his Shares of that Sub-Fund (or, if applicable, of that Class).
Unless otherwise provided for in the relevant Appendix of each Sub-Fund, no redemption fee will be charged. However, the amount reimbursed may be reduced by costs, taxes and stamp duties which may be payable at the time.
The Redemption Price of Shares presented for redemption will be paid within the timeframe specified in the relevant Appendix.
On payment of the Redemption Price, the corresponding Shares will be cancelled immediately in the Fund’s Share register. Any taxes, commissions and other fees incurred in the respective countries in which the Shares are redeemed will be charged.
The Redemption Price may be higher or lower than the subscription price paid at the date of issue of the Shares in accordance with changes in a Sub-Fund’s Net Asset Value.
A confirmation statement will be sent by facsimile, email or post to the relevant Shareholder (or third party as requested by the Shareholder), detailing the redemption proceeds due as soon as reasonably practicable and normally within three Business Days following the relevant Valuation Day. Shareholders should check this statement to ensure that the transaction has been accurately recorded.
Shareholders should note that they might be unable to redeem Shares through a distributor (if applicable), on days during which such distributor is not open for business.
Payment for Shares redeemed will be effected in the Reference Currency of the relevant Class on or after the relevant Valuation Day (as specified in the relevant Appendix), unless legal constraints, such as foreign exchange controls or restrictions on capital movements, or other circumstances beyond the control of the Depositary, make it impossible or impracticable to transfer the redemption amount to the country in which the application for redemption was submitted.
If necessary, the Central Administration Agent will arrange the currency transaction required for the conversion of the redemption monies from the Reference Currency of the relevant Class into the relevant redemption currency. Such currency transaction will be effected with the Depositary or a distributor, if any, at the redeeming Shareholder’s cost and risk.
The Board of Directors may, with the prior consent of a redeeming Shareholder, satisfy a redemption request in specie by transferring underlying investments to such redeeming Shareholder. The underlying investments will be equal in value to the value of the holding of Shares to be redeemed. The nature and type of underlying investments to be transferred in such case shall be determined on a fair and reasonable basis and without prejudicing the interests of the other Shareholders. The valuation used in respect of such transfers shall be confirmed by a special report of the Fund’s external auditor, the cost of which shall be borne by the redeeming Shareholder. The Board of Directors will ensure that the transfer of assets in specie in cases of such redemptions will not be detrimental to the remaining Shareholders of the Sub- Fund by pro-rating the redemption in specie as far as possible across the relevant Sub-Fund’s entire portfolio of securities. The specific costs for such redemptions in specie will be borne by the redeeming Shareholder.
If the redemption (or switching) of Shares in a Sub-Fund on any Valuation Day by one or more Shareholders exceeds 10% of the Net Asset Value of the Shares of that Sub-Fund in issue that Valuation Day, the Fund may restrict the number of redemptions (or switches) to 10% of the Net Asset Value of the Shares in that Sub-Fund on that Valuation Day. To safeguard the interests of the Shareholders, this limitation will apply to all Shareholders who have requested the redemption (or switching) of their Shares in a Sub-Fund on a Valuation Day pro rata to the Shares in the Sub-Fund tendered by them for redemption (or switching). Any redemptions (or switches) not carried out on that Valuation Day will be carried forward to the next Valuation Day. They will be dealt with on that Valuation Day under the same limitations, and in priority according to the date of receipt of the redemption (or switching) request. If redemption (or switching) requests are carried forward, the Fund will inform the Shareholders affected thereby.
The redemption of the Shares may be suspended by decision of the Board of Directors, in the circumstances detailed under the heading “TEMPORARY SUSPENSION OF CALCULATION OF THE NET ASSET VALUE” or by decision of the CSSF when required in the interest of the public or of the
Shareholders and, in particular, when the legal, regulatory or contractual provisions concerning the activity of the Fund have not been complied with.
No third party payments will be made.
If the Fund discovers at any time that a person, who is precluded from holding Shares in the Fund, such as a U.S. Person that is not an “accredited investor,” as defined in Rule 501(a) of Regulation D under the
U.S. Securities Act or a “qualified purchaser” as defined in the U.S. 1940 Act and the rules thereunder or a non-Institutional Investor (in respect of Classes reserved for Institutional Investors), either alone or in conjunction with any other person, whether directly or indirectly, is a beneficial or registered owner of Shares, the Fund may, in its discretion and without liability, compulsorily redeem the Shares at the Redemption Price as described above after giving notice, and upon redemption, the person who is precluded from holding Shares in the Fund will cease to be the owner of those Shares. The Fund may require any Shareholder to provide it with any information that it may consider necessary for the purpose of determining whether or not such owner of Shares is or will be a person who is precluded from holding Shares in the Fund.
The Fund may further cause Shares to be redeemed if such Shares are held by/or for the account and/or on behalf of (i) a person that does not provide the necessary information requested by the Fund in order to comply with legal and regulatory rules such as but not limited to the FATCA and/or CRS provisions or (ii) a person who is deemed to cause potential financial risk for the Fund.
SWITCHING OF SHARES
Switching of Shares shall only be permitted if explicitly set-out in the Appendix of the relevant Sub- Funds.
Subject to the qualifications for investment being met, a Shareholder may request the switch of all or, providing the value of the Shares to be switched equals or exceeds the minimum initial or subsequent subscription amount specified for the relevant Sub-Fund as set out in the relevant Appendix (subject to any applicable waiver as described under the heading “BUYING SHARES”), part of his Shares of one Sub-Fund or Class into Shares of another Sub-Fund or Shares of another Class of the same Sub-Fund.
Switches into Classes F are only permitted for Institutional Investors who have entered into a specific agreement with the Management Company and will only be permitted with the consent of the Management Company.
Switches into Class H1, Class H2 or Class H3 Shares are only permitted for Institutional Investors who have entered into a specific agreement with the Management Company and will only be permitted with the consent of the Board of Directors.
Switches into Class I Shares and Class I2 Shares are only permitted for Institutional Investors and switches in Class I2 Shares will only be permitted at the absolute discretion of the Board of Directors.
Switches into Class S Shares are only permitted for Institutional Investors and investment will only be permitted at the absolute discretion of the Board of Directors provided that the Class has not been closed to investment as a result of a specified Net Asset Value having already been invested in the relevant Sub- Fund.
Switches into Class X Shares will only be permitted at the absolute discretion of the Board of Directors. Class X Shares are reserved for investment in a particular Sub-Fund by such other Sub-Funds as may be permitted, pursuant to their respective investment objectives and policies and subject to any applicable investment restrictions, to invest in the relevant Sub-Fund from time to time.
Switches into Class Y and Class Z Shares are only permitted for Institutional Investors and investment will only be permitted at the absolute discretion of the Board of Directors.
A Shareholder wishing to switch into a Class reserved for Institutional Investors will need to provide to the Central Administration Agent such information and documentation as is necessary to verify that such Shareholder is an Institutional Investor.
Unless otherwise provided for in the relevant Appendix of the Sub-Fund, switching may be made free of charge.
Shareholders must read the relevant KIID and fill out and sign an irrevocable application for switching which must be addressed with all the switching instructions to the Central Administration Agent. The Fund may also accept switches transmitted via STP or facsimile.
If, for any reason, the value of the holdings of a single Shareholder in Shares of a particular Sub-Fund (or, if more than one Class of Shares have been issued in a Sub-Fund, of that Class) falls below the minimum holding amount specified for that Sub-Fund or Class in the relevant Appendix (subject to any applicable waiver as described under the heading “BUYING SHARES”), then the Shareholder will at the discretion of the Fund be deemed to have requested the switching of all of his Shares of that Sub-Fund (or, if applicable, of that Class).
The switching is performed on the basis of the Net Asset Value of the Sub-Funds and/or Classes concerned on the day the switching application is received in proper form by the Central Administration Agent, provided that such day is a Valuation Day for both of the Sub-Funds and/or Classes involved in the switching and the switching application has been received in proper form as set out in the relevant Appendix. Shares may not be switched if the determination of the Net Asset Value of one of the relevant Sub-Funds or Classes is suspended.
A switching order may require the conversion of currency from one Sub-Fund or Class to another. In such event, the number of Shares of the New Sub-Fund (as defined below) obtained on a switching will be affected by the net foreign currency exchange rate, if any, applied to the switching.
The rate at which Shares in a given Sub-Fund or Class (the “Initial Sub-Fund”) are switched into Shares of another Sub-Fund or Class (the “New Sub-Fund”) is determined by means of the following formula:
F = A x (B-C) x E

Translation (ENFR, 2021-12-01):
La Société de gestion a également mis en place une politique relative au charbon visant à limiter ses investissements dans les sociétés impliquées dans la production de charbon ou la production d’électricité à base de charbon.
Les critères ESG supplémentaires que la Société de gestion est susceptible d’intégrer dans son processus de gestion ne sont pas contraignants et ne devraient pas voir d’incidence significative sur la composition du portefeuille de chaque Compartiment.
Par dérogation au paragraphe précédent, les Compartiments « ELEVA EUROLAND SELECTION FUND », « ELEVA EUROPEAN SELECTION FUND », « ELEVA LEADERS SMALL & MID-CAP EUROPE  FUND »,  « ELEVA  ABSOLUTE  RETURN  EUROPE  FUND »  et  « ELEVA
SUSTAINABLE IMPACT EUROPE FUND » appliquent des critères ESG contraignants ayant une incidence importante sur la composition de leur portefeuille, comme expliqué plus en détail dans les Annexes correspondantes.
La Société de gestion a l’intention de mettre des politiques internes en œuvre pour parer aux principales incidences négatives des décisions d’investissement en matière de durabilité. Toutefois, ces incidences ne sont encore pas prises en compte étant donné que le volume de données requis et la qualité exigée pour les déterminer et les évaluer ne sont pas disponibles sur le marché.
PROFIL DE L’INVESTISSEUR TYPE
Il est recommandé aux investisseurs potentiels d’un Compartiment de se faire conseiller par un conseiller financier indépendant avant de prendre une décision.
La directive MiFID II impose aux producteurs et aux distributeurs d’instruments financiers l’obligation de procéder à une évaluation du marché cible. Les facteurs pertinents sur lesquels la Société de gestion se fonde pour déterminer le marché cible de chaque Compartiment sont présentés dans l’Annexe qui le concerne.
PROFIL DE RISQUE
Les risques inhérents à un investissement dans les Compartiments relèvent essentiellement des fluctuations de la valeur des Actions, lesquelles sont elles-mêmes affectées par la valeur des instruments financiers détenus par les Compartiments. L’utilisation d’IFD peut accroître la volatilité des Actions. Un investisseur peut perdre de l’argent suite à un investissement dans le Fonds.
Le profil de risque de chaque Compartiment est décrit dans l’Annexe relative à ce Compartiment.
POLITIQUE DE DIVIDENDES
Des précisions sur la politique de distribution de chaque Compartiment figurent dans l’Annexe relative à ce Compartiment.
Le Conseil d’administration peut, au titre des Catégories de distribution d’un Compartiment, effectuer des distributions aux Actionnaires de ces Catégories. Sauf indication contraire dans une Annexe, les revenus nets (après déductions des frais et des réserves) réellement perçus par le Compartiment et attribuables à la Catégorie concernée que la Société de gestion, à sa seule discrétion, considère comme des revenus distribuables seront distribués aux Actionnaires de la Catégorie en question. Une distribution ayant pour effet de faire passer l’actif net du Fonds sous le seuil fixé par la loi applicable ne sera pas effectuée.
Les distributions qui n’ont pas été réclamées après cinq ans à compter de leur date de paiement deviennent caduques et reviennent au Compartiment concerné. Les distributions déclarées, mais non réclamées et détenues par le Fonds pour le compte d’un Actionnaire ne sont pas productives d’intérêts. Les investisseurs doivent consulter un conseiller fiscal quant au régime fiscal des distributions prélevées sur le résultat et/ou le capital dans leur pays de résidence ou de domiciliation fiscale.
ÉMISSION DES ACTIONS
Conformément aux Statuts, les Administrateurs ont le pouvoir d’émettre des Actions correspondant aux différents Compartiments dont chacun détient un portefeuille d’actifs et de passifs. Au sein de chaque Compartiment, les Administrateurs peuvent émettre des Catégories ayant des caractéristiques différentes, comme la structure tarifaire, le montant minimum de détention ou la monnaie de libellé. Les Catégories disponibles dans chaque Compartiment sont indiquées dans l’Annexe de celui-ci.
S’il apparaît qu’un détenteur d’Actions d’un Compartiment ou d’une Catégorie réservé aux Investisseurs institutionnels n’est pas un Investisseur institutionnel, le Conseil d’administration procèdera à la conversion de ces Actions en Actions d’un Compartiment ou d’une Catégorie non réservé aux Investisseurs institutionnels ou à leur rachat forcé. Le Conseil d’administration refusera de donner effet à un transfert d’Actions et en refusera en conséquence l’inscription au registre des Actionnaires s’il apparaît qu’un tel transfert aboutirait à ce que des Actions d’un Compartiment ou d’une Catégorie réservé aux Investisseurs institutionnels soient détenues, suite à ce transfert, par une personne n’étant pas un Investisseur institutionnel. Pour plus de détails, les investisseurs doivent consulter l’article 8 des Statuts.
Les critères d’éligibilité des Actionnaires exposés dans le présent Prospectus sont désignés collectivement « Critères d’éligibilité ». Même si les Actions doivent être négociables et cessibles sur la Bourse de Luxembourg dès leur inscription à la cote de ce marché (le Fonds n’ayant pas le pouvoir d’annuler les opérations enregistrées sur ce marché), les Critères d’éligibilité s’appliquent néanmoins à toute partie à qui des Actions sont transférées sur la Bourse de Luxembourg. La détention d’Actions par une partie qui ne satisfait pas aux Critères d’éligibilité peut aboutir au rachat forcé de ces Actions par le Fonds.
Le Fonds peut constituer de nouveaux Compartiments ou de nouvelles Catégories. Le Prospectus sera mis à jour au fur et à mesure de la constitution de nouveaux Compartiments et/ou de différentes Catégories.
En principe, les Actions peuvent être achetées au Fonds à leur Prix de souscription ou vendues à celui- ci à leur Prix de rachat, l’un comme l’autre étant basé sur la Valeur nette d’inventaire des Actions en question. Le Prix de souscription est indiqué ci-dessous sous l’intitulé « ACHAT D’ACTIONS » et le Prix de rachat est indiqué ci-dessous sous l’intitulé « VENTE D’ACTIONS ».
Les Actions sont disponibles uniquement sous forme nominative, sans certificat d’actions. Des fractions d’Actions seront émises dans des dénominations allant jusqu’à deux décimales.
Les fractions d’Actions ne confèrent pas de droit de vote, mais participent au prorata aux distributions.
Le Fonds n’a pas le droit de délivrer de bons de souscription, des options ou d’autres droits de souscrire des Actions aux Actionnaires ou à d’autres personnes.
Les lois du Luxembourg du 19 février 1973 concernant la lutte contre la toxicomanie, telle que modifiée, du 5 avril 1993 relative au secteur financier, telle que modifiée, et du 12 novembre 2004 relative à la lutte contre le blanchiment et contre le financement du terrorisme, telle que modifiée, ainsi que les circulaires et règlements en rapport de la CSSF (en particulier le Règlement CSSF No 12-02, la Circulaire CSSF 13/556, la Circulaire CSSF 17/650, la Circulaire CSSF 18/684 et tous règlements ou circulaires de la CSSF modifiant, complétant ou remplaçant ces textes), imposent des obligations aux professionnels intervenant dans le secteur financier pour empêcher l’utilisation d’organismes de placement collectif tels que le Fonds aux fins de blanchiment de capitaux. De ce fait, des mesures d’identification des investisseurs ont été imposées.
Le Fonds peut refuser en tout ou en partie une demande de souscription d’Actions. Dans un tel cas, les sommes accompagnant la demande ou leur solde seront, conformément à la loi et à la réglementation, retournées dès que possible au souscripteur à ses risques, sans intérêts et à ses frais.
Market timing : Le Fonds ne permet pas en connaissance de cause des investissements ayant recours aux pratiques de Market timing, car elles peuvent porter préjudice aux intérêts des Actionnaires.
La Circulaire CSSF 04/146 définit le market timing comme une technique d’arbitrage par laquelle un investisseur souscrit et rachète ou convertit systématiquement des parts ou actions d’un organisme de placement collectif dans un court laps de temps en exploitant les décalages horaires et/ou les imperfections ou déficiences du système de détermination de la Valeur nette d’inventaire du Compartiment ou de l’organisme de placement collectif.
Cette pratique peut être mise en œuvre si la Valeur nette d’inventaire d’un Compartiment est calculée à partir de cours du marché qui ne sont plus à jour (cours périmés) ou si le Compartiment accepte des ordres un Jour ouvrable après le calcul de la Valeur nette d’inventaire pour ce Jour d’évaluation.
Les pratiques de Market timing ne sont pas acceptables, car elles peuvent affecter la performance d’un Compartiment en accroissant ses coûts et/ou la dilution de la Valeur nette d’inventaire. Le Fonds n’est pas conçu pour des investisseurs ayant un horizon d’investissement à court terme. Les activités susceptibles d’affecter les intérêts des Actionnaires (par ex. en perturbant les stratégies d’investissement ou en alourdissant les frais), comme le Market timing ou l’utilisation du Fonds en tant que véhicule pour des transactions excessives ou à court terme ne sont pas autorisées.
Étant entendu que les Actionnaires peuvent avoir le besoin légitime d’ajuster leurs investissements de temps à autre, le Conseil d’administration a la faculté, s’il considère à sa discrétion que ces activités portent atteinte aux intérêts des Actionnaires, de prendre les mesures dissuasives appropriées.
En conséquence, si le Fonds constate ou soupçonne qu’un Actionnaire exerce ou tente d’exercer de telles pratiques, il peut suspendre, annuler, rejeter ou convertir des demandes de souscription d’Actions et prendre toutes mesures appropriées pour protéger le Fonds et ses Actionnaires.
CATÉGORIES D’ACTIONS
Le Fonds peut émettre différentes Catégories d’Actions, sur décision du Conseil d’administration ou de la Société de gestion, qui peuvent se différencier entre autres par la structure tarifaire et la politique de distribution appliquée. Les Catégories pour chaque Compartiment sont indiquées dans l’Annexe de celui-ci.
Les montants investis dans les différentes Catégories d’un Compartiment sont investis dans un portefeuille d’investissements sous-jacents commun. Le Conseil d’administration ou la Société de gestion peuvent décider de créer de nouvelles Catégories ayant des caractéristiques différentes (par ex. des catégories couvertes, des structures tarifaires différentes, différents minima de détention ou différentes monnaies de libellé).
Veuillez vous rendre sur le site pour avoir la liste complète des Catégories dans lesquelles investir.
Actions de Catégorie A
La souscription des Actions de Catégorie A2 est ouverte à tous les investisseurs.
Les Actions des Catégories A1 sont disponibles pour souscription à la discrétion de la Société de gestion ou de son (sous-)distributeur ; elles sont destinées à être distribuées dans certains pays par certains distributeurs et certaines plates-formes.
Actions de Catégorie F et F1
Les Catégories F ont pour objet de permettre l’émission de Catégories d’Actions distinctes auprès d’investisseurs selon des modalités différentes, convenues avec ces derniers en fonction de leur situation spécifique. Ces modalités comprennent notamment le montant de l’investissement envisagé, la durée de détention des Actions considérée et le type d’investisseur. Chaque Catégorie F pourra être identifiée en référence à son ordre chronologique de création (Catégorie F1, Catégorie F2, catégorie F3, etc.). À l’exception de la commission de gestion et de la commission de performance convenues avec l’investisseur concerné dans les limites exposées dans l’Annexe correspondante, chaque Catégorie F sera émise conformément aux termes indiqués dans son Annexe. Ceci signifie que les Catégories F peuvent consister en des Catégories de capitalisation comme de distribution, être couvertes ou non couvertes, et être émises dans des devises différentes.
Les Catégories F sont réservées aux Investisseurs institutionnels ayant conclu un accord spécial avec la Société de gestion. L’investissement en Actions des Catégories F requiert l’approbation de la Société de gestion.
Un DICI distinct sera élaboré pour chaque Catégorie F émise.
Actions de Catégorie H
Les Actions de Catégorie H (H1, H2, H3, etc.) sont réservées aux investisseurs ayant conclu un accord spécial avec la Société de gestion (directement ou indirectement). L’investissement en Actions des Catégories H requiert l’accord du Conseil d’administration ou de la Société de gestion.
Actions de Catégorie I
Les Actions des Catégories I et I2 sont réservées aux Investisseurs institutionnels. L’investissement en Actions de Catégorie I2 relève de l’entière discrétion du Conseil d’administration ou de la Société de gestion.
Actions de Catégorie J
Les Actions de Catégorie J (J1, J2, J3, etc.) sont réservées aux investisseurs ayant conclu un accord spécial avec la Société de gestion (directement ou indirectement). L’investissement en Actions des Catégories J requiert l’accord du Conseil d’administration.
Actions de Catégorie R
Les Actions de Catégorie R peuvent, dans certains cas bien particuliers et à l’entière discrétion du Conseil d’administration ou de la Société de gestion, être offertes à la distribution dans certains pays et par l’intermédiaire de certains négociants, distributeurs, plateformes et/ou autres intermédiaires financiers qui ont conclu des conventions tarifaires distinctes avec leurs clients pour la prestation de services d’investissement qui ne sont normalement pas autorisées, ou qui ont convenu sur la base d’arrangements d’accepter ou de conserver des commissions selon la convention tarifaire distincte conclue avec leurs clients.
Actions de Catégorie S
Les Actions de Catégorie S sont réservées aux Investisseurs institutionnels. L’investissement en Actions de Catégorie S relève de l’entière discrétion du Conseil d’administration ou de la Société de gestion. L’investissement en Actions de Catégorie S sera fermé dès qu’un certain niveau de souscription aura été atteint pour le Compartiment concerné, selon les conditions indiquées dans l’Annexe correspondante.
Actions de Catégorie X
Les Actions de Catégorie X sont réservées aux Compartiments autorisés à investir ponctuellement dans un Compartiment particulier, conformément à leurs politiques et objectifs d’investissement respectifs et sous réserve des restrictions d’investissement qui leur sont applicables eu égard au Compartiment concerné. L’investissement en Actions de Catégorie X relève de l’entière discrétion du Conseil d’administration ou de la Société de gestion.
Actions de Catégorie Y
Les Actions de Catégorie Y sont réservées aux Investisseurs institutionnels qui ont conclu un contrat spécifique avec le Fonds et/ou la Société de gestion. L’investissement en Actions de Catégorie Y relève de l’entière discrétion du Conseil d’administration.
Actions de Catégorie Z
Les Actions de Catégorie Z sont réservées aux Investisseurs institutionnels qui ont conclu un contrat spécifique avec le Fonds ou la Société de gestion. L’investissement en Actions de Catégorie Z relève de l’entière discrétion du Conseil d’administration.
Catégories de capitalisation
Les Catégories d’actions dont la dénomination se termine par le suffixe « acc. » sont des Catégories d’actions de capitalisation. Le résultat net et les plus-values nettes réalisées ne sont pas distribués et sont intégrés à la Valeur nette d’inventaire par Action.
Catégories de distribution
Les Catégories d’actions dont la dénomination se termine par le suffixe « dis. » sont des Catégories d’actions de distribution. Plus de détails sur ces Catégories d’actions sont exposés dans l’annexe du Compartiment en question.
Catégories couvertes
En ce qui concerne lesdites catégories couvertes, le Compartiment, à titre de principe général, envisage de couvrir l’exposition de change des Catégories couvertes libellées dans une devise autre que la Devise de référence du Compartiment correspondant, afin d’atténuer l’effet des fluctuations de change entre la devise des Catégories couvertes et la Devise de référence applicable. Malgré ces précautions, il est impossible de garantir que cet objectif sera atteint. Cette activité peut accroître ou réduire le rendement de ces Catégories pour les investisseurs.
Du fait que ce type de couverture de change peut être utilisé au bénéfice d’une Catégorie couverte particulière, son coût et le profit ou la perte associés à l’opération de couverture seront imputables uniquement à la Catégorie couverte correspondante. Les investisseurs doivent garder à l’esprit que les seuls coûts additionnels associés à ce type d’opération de couverture sont les coûts des opérations elles- mêmes liés aux instruments et contrats utilisés. Les coûts et le profit ou la perte associés à l’opération couverte seront imputables à la Catégorie couverte correspondante. Ainsi, les coûts et le profit ou la perte associés seront reflétés dans la Valeur nette d’inventaire par Action pour la Catégorie d’actions correspondante.
Afin de mettre en place la couverture de change, le Fonds peut utiliser tout instrument financier dérivé autorisé en vertu de l’article intitulé « Restrictions d’investissement » du Prospectus.
Catégories non couvertes
Les Catégories non couvertes ne feront pas l’objet d’une couverture contre la Devise de référence du Compartiment, ce qui signifie que la performance de ces Catégories dépendra des fluctuations du taux de change entre leur Devise de référence et celle du Compartiment. Ces fluctuations pourront affecter le rendement de ces Catégories pour les investisseurs ainsi que la Valeur nette d’inventaire par Action.
ACHAT D’ACTIONS
Les Actions de chaque Compartiment peuvent être souscrites via l’Agent administratif central. Les investisseurs doivent lire le DICI approprié et signer le formulaire de souscription. Les demandes de souscription doivent être acceptées par le Conseil d’administration ou par la Société de gestion, en tout ou partie, à son entière discrétion et sans engager sa responsabilité. Le Fonds peut également accepter des souscriptions transmises par STP ou par télécopie.
Dans certains cas, en fonction de la nature de l’accord passé avec une banque, un (sous-)distributeur ou un établissement financier autorisé à offrir et à vendre les Actions, la banque, le (sous-)distributeur ou l’établissement financier peut percevoir une commission de souscription initiale, auquel cas celle-ci ne s’ajoute pas au Prix de souscription. Les investisseurs doivent demander à la banque, au (sous-)distributeur ou à l’établissement financier par le biais duquel ils investissent de leur confirmer si une commission de souscription initiale s’applique à leur achat et, si tel est le cas, comment elle est perçue.
Une demande de souscription d’Actions pour un Jour d’évaluation doit être reçue complète et approuvée par l’Agent administratif central comme indiqué dans l’Annexe correspondante.
Les souscripteurs qui souhaitent souscrire des Actions doivent remplir un formulaire de souscription et l’envoyer à l’Agent administratif central avec tous les documents d’identification requis. Faute de recevoir ces documents, l’Agent administratif central demandera ces renseignements et les documents nécessaires pour vérifier l’identité d’un souscripteur. Les Actions ne seront émises qu’une fois que l’Agent administratif central aura reçu à sa convenance l’ensemble des renseignements et des documents nécessaires pour vérifier l’identité du souscripteur. Les souscripteurs qui souhaitent souscrire des Actions réservées aux Investisseurs institutionnels doivent fournir à l’Agent administratif central les renseignements et les documents lui permettant de vérifier que le souscripteur en question est un Investisseur institutionnel. La non-fourniture de ces documents ou renseignements est susceptible de retarder le processus de souscription ou d’entraîner l’annulation de la demande de souscription.
Le Prix de souscription est payable dans la Monnaie de référence de la Catégorie et doit être versé au Dépositaire comme indiqué pour chaque Compartiment dans son Annexe.
Dans certains pays où les Actions sont offertes, un Actionnaire peut être tenu de payer, en sus du Prix de souscription, des taxes et des droits d’enregistrement.
Le Conseil d’administration peut à son entière discrétion accepter en paiement d’une souscription tout ou partie du prix en nature plutôt qu’en liquidités. Dans l’exercice de cette discrétion, le Conseil d’administration prendra en compte l’objectif d’investissement, la politique d’investissement et les restrictions d’investissement du Compartiment et estimera si les actifs en nature proposés répondent à ces critères. Les apports en nature doivent faire l’objet d’un rapport spécial du réviseur d’entreprises agréé pour confirmer leur valeur. Le Conseil d’administration fera en sorte que l’Agent administratif central emploie pour déterminer la valeur à attribuer à ces titres remis en paiement du prix de souscription les mêmes critères d’évaluation que ceux utilisés pour déterminer la Valeur nette d’inventaire. À réception des documents de souscription convenablement renseignés, l’Agent administratif central allouera le nombre requis d’Actions selon la procédure normale. Le Conseil d’administration se réserve le droit de refuser d’enregistrer un Actionnaire potentiel jusqu’à ce que le souscripteur ait apporté la preuve de son droit de propriété sur les actifs en question et dûment procédé à leur transfert. Le souscripteur prendra à sa charge les frais de conservation et les autres frais (y compris ceux du rapport spécial du réviseur d’entreprises agréé) attachés au transfert des actifs, sauf décision contraire du Conseil d’administration.
L’Agent administratif central remet les confirmations ou l’enregistrement des Actions dès que possible et en principe dans les trois Jours ouvrables suivant le Jour d’évaluation concerné. Les souscripteurs doivent toujours vérifier cette confirmation pour s’assurer que leur enregistrement est correct. La confirmation comporte également un numéro de compte personnel qui, avec les coordonnées personnelles de l’Actionnaire, justifie de son identité auprès du Fonds. L’Actionnaire utilisera ce numéro de compte personnel dans ses opérations avec le Fonds, l’Agent administratif central, un (sous-)distributeur et une banque correspondante.
Toute modification des coordonnées personnelles de l’Actionnaire doit être communiquée sans délai à l’Agent administratif central ou au (sous-)distributeur concerné, qui informera au besoin l’Agent administratif central par écrit. À défaut, cela pourra se traduire par un retard de traitement d’une demande de souscription, de rachat ou de conversion.
Le Fonds se réserve le droit de demander une garantie, une autre vérification du droit de propriété ou une revendication de propriété contresignée par une banque, un courtier en valeurs ou une autre partie acceptable par lui avant d’accepter la modification en question.
En cas de refus d’une souscription en tout ou en partie, les fonds de cette souscription ou leur solde seront, conformément à la loi, retournés dès que possible au souscripteur à ses risques et sans intérêts par virement postal ou bancaire.
À défaut de paiement des Actions en temps voulu (ou à défaut de réception d’un formulaire de souscription en bonne et due forme pour une souscription initiale), la demande de souscription peut être considérée comme nulle et non avenue et les Actions précédemment allouées peuvent être annulées. Cela peut également entraîner la facturation par la Société de gestion, le Fonds ou le distributeur au souscripteur défaillant ou à son intermédiaire financier des frais ou des pertes encourus par les susvisés ainsi que par un Compartiment éventuel, qui les déduiront des sommes détenues par le souscripteur dans le Fonds ou des liquidités déjà reçues de sa part pour la souscription, ou entraîner l’engagement d’une action à l’encontre du souscripteur défaillant ou de son intermédiaire financier. Les montants restituables au souscripteur seront détenus par le Fonds, sans paiement d’intérêts.
Le Conseil d’administration peut, à son entière discrétion, suspendre temporairement ou limiter l’émission d’Actions, ou y mettre un terme définitif, à l’endroit de personnes physiques ou morales résidant ou domiciliées dans certains pays et certains territoires, ou les exclure de la souscription des Actions, s’il considère qu’une telle mesure est appropriée pour protéger les Actionnaires du Fonds.
Le seuil minimum de souscription initiale et des souscriptions suivantes pour chaque Compartiment ainsi que le seuil minimum de détention (ou, si le Compartiment comprend plusieurs Catégories, pour chaque Catégorie) est spécifié dans son Annexe. Les Administrateurs peuvent fixer différents seuils de souscription ou de détention minimum pour les investisseurs dans certains pays. Les Administrateurs ou la Société de gestion peuvent renoncer à leur entière discrétion à appliquer un seuil minimum de souscription initiale ou suivante ou un seuil minimum de détention, dans des circonstances particulières ou certaines situations, notamment, à titre indicatif, lorsqu’un investisseur potentiel dans un Compartiment ou une Catégorie détient déjà des investissements dans le Fonds qui dépassent, s’ils sont agrégés, le seuil en question, ou si un investisseur potentiel s’est engagé à atteindre le seuil d’investissement minimum dans un délai déterminé, ou s’il s’agit de banques, de (sous-)distributeurs ou d’établissements financiers qui souscrivent au nom de leurs clients.
Pour les mêmes raisons, mais toujours conformément aux Statuts, les Administrateurs peuvent adopter des modalités spéciales de paiement pour les investisseurs dans certains pays. Les détails appropriés sur ces modalités sont disponibles dans les pays concernés avec le Prospectus.
Les Actionnaires sont informés de ce que leurs données personnelles ou les renseignements donnés dans les documents de souscription ou autrement pour leur demande de souscription d’Actions, ainsi que des précisions sur les Actions détenues sont conservés sous format numérique et traités conformément aux dispositions de la loi du Luxembourg du 2 août 2002 sur la protection des données, telle que modifiée, et au Règlement (UE) 2016/679 du Parlement européen et du Conseil du 27 April 2016 relatif à la protection des personnes physiques à l’égard du traitement des données à caractère personnel et à la libre circulation de ces données (le « Règlement général sur la protection des données » ou « RGPD »).
Les Actionnaires peuvent refuser de communiquer au Fonds leurs données personnelles et, ce faisant, l’empêcher d’utiliser ces données. Néanmoins, si tel est le cas, les personnes concernées ne peuvent devenir Actionnaires.
Le Fonds a besoin des données à caractère personnel des Actionnaires pour être en mesure, entre autres, d’assurer les services requis par les Actionnaires et d’exécuter ses obligations légales et réglementaires.
Les Actionnaires ont un droit d’accès et de rectification de leurs données à caractère personnel lorsque ces données sont incorrectes ou incomplètes.
Les données à caractère personnel ne sont pas détenues plus longtemps que nécessaire en vue de leur traitement. Elles sont conservées pendant le délai requis par la loi.
Les investisseurs doivent savoir que leurs données ou renseignements à caractère personnel (visés ci- dessus) peuvent être communiqués à la Société de gestion et à toute société affiliée, pour les besoins du développement et du traitement de relations commerciales avec les Actionnaires.
Les investisseurs doivent également savoir que leurs données ou renseignements à caractère personnel (visés ci-dessus) peuvent être communiqués (i) à l’Agent administratif central, au Dépositaire et aux autres membres de son groupe ainsi qu’aux autres parties qui participent à la relation commerciale (par ex. des centres de traitement, des agents de traitement ou de paiement), dont des sociétés sises dans des pays où les lois de protection des données peuvent être inexistantes ou d’un niveau inférieur que dans l’Union européenne, ou (ii) lorsque les dispositions légales ou réglementaires l’exigent (du Luxembourg ou autre).
Des précisions sur le traitement des données à caractère personnel, les droits des investisseurs (droit de demander l’accès aux données à caractère personnel, la rectification ou l’effacement de celles-ci, ou une limitation de leur traitement, droit à la portabilité, droit d’introduire une réclamation auprès d’une autorité de contrôle) et des informations supplémentaires ont été/seront communiquées aux investisseurs par le biais de la Déclaration de confidentialité ou le formulaire de souscription du Fonds.
VENTE D’ACTIONS
Les Actionnaires peuvent quitter à tout moment le Fonds en envoyant un formulaire de rachat à l’Agent administratif central, ce formulaire de rachat constituant une demande irrévocable de rachat (en tout ou en partie). Le Fonds peut accepter les demandes de rachat transmises par STP ou télécopie.
Si, pour une quelconque raison, le seuil minimum de détention par un Actionnaire d’Actions d’un Compartiment donné (ou, si plusieurs Catégories d’Actions ont été émises dans ce Compartiment, d’une Catégorie donnée) passe sous le seuil spécifié pour chaque Compartiment dans son Annexe, le Fonds pourra à son entière discrétion considérer que cet Actionnaire a demandé le rachat de la totalité de ses Actions de ce Compartiment (ou, le cas échéant, de cette Catégorie).
Sauf indication contraire dans l’Annexe d’un Compartiment, il n’y a pas de commission de rachat. Toutefois, le montant remboursé peut être minoré des frais, taxes et droits de timbre payables.
Le Prix de rachat des Actions présentées au rachat sera payé dans le délai indiqué dans son Annexe.
Dès le paiement du Prix de rachat, les Actions correspondantes seront immédiatement radiées du registre des Actions du Fonds. Tous impôts, commissions et autres frais dus dans les pays dans lesquels les Actions sont rachetées seront facturés.
Le Prix de rachat peut être supérieur ou inférieur au Prix de souscription payé à la date d’émission des Actions, selon les changements de la Valeur nette d’inventaire du Compartiment.
Une déclaration de confirmation sera envoyée par télécopie, e-mail ou par la poste à l’Actionnaire concerné (ou, à sa demande, à un tiers), avec indication détaillée du produit du rachat dès que possible et en principe dans les trois Jours ouvrables suivant le Jour d’évaluation. Il est recommandé à l’Actionnaire de vérifier cette déclaration pour s’assurer que l’opération a été correctement enregistrée.
Les Actionnaires doivent noter qu’il peut être impossible d’obtenir le rachat des Actions par l’intermédiaire d’un distributeur pendant les jours de fermeture de ce distributeur.
Le paiement des Actions rachetées sera effectué dans la Devise de référence de la Catégorie au plus tôt après le Jour d’évaluation (comme indiqué dans l’Annexe correspondante), sauf contrainte légale telle que des mesures de contrôle des changes ou des restrictions aux mouvements de capitaux, ou d’autres
circonstances échappant au contrôle du Dépositaire, rendant impossible ou impraticable le transfert du montant du rachat vers le pays dans lequel la demande de rachat a été présentée.
Si nécessaire, l’Agent administratif central procédera à l’opération monétaire nécessaire pour changer l’argent du rachat de la Monnaie de référence de la Catégorie en monnaie appropriée au rachat. Cette opération monétaire sera effectuée avec le Dépositaire ou un distributeur, s’il y a lieu, aux frais et aux risques de l’Actionnaire ayant demandé le rachat.
Le Conseil d’administration peut, avec l’accord préalable de l’Actionnaire ayant demandé le rachat, faire droit à une demande de rachat en nature par le transfert d’investissements sous-jacents à cet Actionnaire. Ces investissements sous-jacents seront de valeur équivalente à celle des Actions rachetées. La nature et le type des investissements sous-jacents à transférer seront déterminés de façon équitable et raisonnable, sans porter atteinte aux intérêts des autres Actionnaires. L’évaluation retenue pour ce transfert sera confirmée par un rapport spécial du réviseur d’entreprises agréé du Fonds, dont le coût sera à la charge de l’Actionnaire ayant demandé le rachat. Le Conseil d’administration veillera à ce que le transfert d’avoirs en nature en cas de rachat ne porte pas atteinte aux intérêts des autres Actionnaires du Compartiment en répartissant dans toute la mesure possible le rachat en nature sur l’ensemble du portefeuille de titres du Compartiment. Les frais de ces rachats en nature seront à la charge de l’Actionnaire ayant demandé le rachat.
Si le rachat (ou la conversion) d’Actions d’un Compartiment un Jour d’évaluation donné concernant un ou plusieurs Actionnaires dépasse 10 % de la Valeur nette d’inventaire des Actions de ce Compartiment en circulation ce Jour d’évaluation, le Fonds peut réduire le nombre de rachats (ou de conversion) à 10 % de la Valeur nette d’inventaire des Actions de ce Compartiment à ce Jour d’évaluation. Pour préserver les intérêts des Actionnaires, cette limitation s’appliquera à tous les Actionnaires ayant demandé le rachat (ou la conversion) de leurs Actions d’un Compartiment un Jour d’évaluation, au prorata des Actions du Compartiment dont ils auront demandé le rachat (ou la conversion). Tout rachat (ou conversion) non effectué ce Jour d’évaluation sera reporté au Jour d’évaluation suivant. Il fera l’objet, lors de ce Jour d’évaluation, des mêmes limitations, avec ordre de priorité en fonction de la date de réception de la demande de rachat (ou de conversion). En cas de report d’une demande de rachat (ou de conversion), le Fonds en informera les Actionnaires concernés.
Le rachat d’Actions peut être suspendu par décision du Conseil d’administration dans les circonstances visées dans le chapitre intitulé « SUSPENSION TEMPORAIRE DU CALCUL DE LA VALEUR NETTE D’INVENTAIRE » ou par décision de la CSSF lorsque l’intérêt du public ou des Actionnaires l’exige, en particulier lorsque les dispositions légales, réglementaires ou contractuelles concernant l’activité du Fonds n’ont pas été respectées.
Aucun paiement ne sera fait à des tiers.
Si le Fonds constate qu’une personne qui n’est pas en droit de détenir des Actions du Fonds, par exemple un Ressortissant des États-Unis n’étant pas un « investisseur accrédité », selon la définition de la Règle 501(a) du Règlement D pris pour application du U.S. Securities Act ou un « acheteur averti » selon la définition du U.S. 1940 Act et ses textes d’application, ou une personne n’étant pas un Investisseur institutionnel (pour les Catégories réservées aux Investisseurs institutionnels) est, soit seule soit conjointement avec d’autres personnes, directement ou indirectement, le propriétaire véritable ou enregistré des Actions, le Fonds peut, à son entière discrétion et sans engager sa responsabilité, procéder au rachat forcé des Actions au Prix de rachat comme indiqué ci-dessus, après l’avoir notifié, et suite au rachat cette personne cessera d’être propriétaire de ces Actions. Le Fonds peut demander à un Actionnaire de lui communiquer les renseignements qu’il estime nécessaires pour déterminer si ou non, il est ou sera en droit de détenir des Actions du Fonds.
Le Fonds peut également forcer le rachat d’Actions détenues par ou pour le compte de : (i) une personne qui n’a pas fourni les renseignements nécessaires demandés par le Fonds afin de se conformer aux dispositions légales et réglementaires, comme, par exemple, celles de la loi FATCA et/ou de la NCD ; (ii) une personne pouvant exposer le Fonds à un risque financier potentiel.
CONVERSION D’ACTIONS
La conversion d’Actions n’est possible que si elle est explicitement prévue dans l’Annexe du Compartiment concerné.
Sous réserve de satisfaire aux critères pour être en droit d’investir, un Actionnaire peut demander la conversion de tout ou partie de ses Actions d’un Compartiment ou d’une Catégorie en Actions d’un autre Compartiment ou d’une autre Catégorie dans le même Compartiment, à condition que la valeur des Actions à convertir soit au moins égale au seuil d’investissement initial ou subséquent fixé pour chaque Compartiment dans son Annexe (sous réserve de toute renonciation comme indiqué dans le chapitre « ACHAT D’ACTIONS »).
Les conversions vers les Catégories F ne sont possibles que pour les Investisseurs institutionnels ayant conclu un accord spécial avec la Société de gestion et sont subordonnées au consentement de cette dernière.
Les conversions en Actions des Catégories H1, H2 ou H3 ne sont possibles que pour les Investisseurs institutionnels ayant conclu un accord spécial avec la Société de gestion et sont subordonnées au consentement du Conseil d’administration.
Les conversions en Actions de Catégorie I et de Catégorie I2 ne sont possibles que pour les Investisseurs institutionnels, les conversions en Actions de Catégorie I2 étant subordonnées à l’accord discrétionnaire du Conseil d’administration.
Les conversions en Actions de Catégorie S ne sont possibles que pour les Investisseurs institutionnels, les investissements étant subordonnés à l’accord discrétionnaire du Conseil d’administration, à condition que la Catégorie n’ait pas été fermée à l’investissement du fait que la Valeur nette d’inventaire spécifiée a déjà été investie dans le Compartiment concerné.
Les conversions en Actions de Catégorie X seront subordonnées à l’accord discrétionnaire du Conseil d’administration. Les Actions de Catégorie X sont réservées aux Compartiments autorisés à investir ponctuellement dans un Compartiment particulier, conformément à leurs politiques et objectifs d’investissement respectifs et sous réserve des restrictions d’investissement qui leur sont applicables eu égard au Compartiment concerné.
Les conversions en Actions de Catégorie Y et Z ne sont possibles que pour les Investisseurs institutionnels, les investissements étant toujours subordonnés à l’accord discrétionnaire du Conseil d’administration.
Un Actionnaire souhaitant convertir en une Catégorie réservée aux Investisseurs institutionnels devra remettre à l’Agent administratif central les renseignements et les documents établissant qu’il est un Investisseur institutionnel.
Sauf indication contraire dans l’Annexe du Compartiment, les conversions sont sans frais.
Les Actionnaires doivent lire le DICI correspondant et renseigner et signer une demande de conversion irrévocable adressée avec tous les documents nécessaires à l’Agent administratif central. Le Fonds peut également accepter les demandes de conversion transmises par STP ou télécopie.
Si, pour une quelconque raison, la valeur des avoirs d’un Actionnaire en Actions d’un Compartiment (ou, si le Compartiment comporte plusieurs Catégories, en Actions de cette Catégorie) tombe sous le seuil d’avoir minimum spécifié pour ce Compartiment ou cette Catégorie dans son Annexe (sous réserve de toute renonciation comme indiqué dans le chapitre « ACHAT D’ACTIONS »), le Fonds pourra à son entière discrétion considérer que cet Actionnaire a demandé la conversion de la totalité de ses Actions de ce Compartiment (ou, le cas échéant, de cette Catégorie).
Les conversions sont effectuées sur la base de la Valeur nette d’inventaire des Compartiments et/ou des Catégories concernés le jour où l’Agent administratif central reçoit la demande de conversion en bonne et due forme, sous réserve que ce jour soit un Jour d’évaluation pour les Compartiments et/ou les Catégories concernées par la Conversion et que la demande de conversion ait été reçue en bonne et due forme comme indiqué dans l’Annexe correspondante. Les Actions ne peuvent pas être converties si la fixation de la Valeur nette d’inventaire d’un des Compartiments ou des Catégories concernés est suspendue.
Un ordre de conversion peut nécessiter que la monnaie dans laquelle un Compartiment ou une Catégorie est libellé soit changée en une autre monnaie. Dans un tel cas, le nombre d’Actions du nouveau Compartiment (défini ci-après) résultant de la conversion sera tributaire du taux de change net de cette devise appliquée.
Le taux auquel les Actions d’un Compartiment ou d’une Catégorie (« Compartiment initial ») sont converties en Actions d’un autre Compartiment ou d’une autre Catégorie (« Nouveau Compartiment ») est déterminé par la formule suivante :
F = A x (B-C) x E