These charges vary from country to country depending on the markets and the type of transaction involved. Transaction charges accrue at the time the transactions are effected and are payable as soon as is reasonably practicable, and in any event not later than the last Business Day of the month when such charges arose or as otherwise agreed between the Depositary and the ACD. Custody charges accrue and are payable as agreed from time to time by the ACD and the Depositary.
Where relevant, the Depositary may make a charge for its services in relation to: distributions, the provision of banking services, holding money on deposit, lending money, or engaging in stock lending or derivative transactions, in relation to the Fund and may purchase or sell or deal in the purchase or sale of Scheme Property, provided always that the services concerned and any such dealing are in accordance with the provisions of the COLL Sourcebook.
The Depositary will also be entitled to payment and reimbursement of all costs, liabilities and expenses properly incurred in the performance of, or arranging the performance of, functions conferred on it by the Instrument, the COLL Sourcebook or by the general law.
On a winding up of the Fund the Depositary will be entitled to its pro rata fees, charges and expenses to the date of winding up, the termination, or the redemption (as appropriate) and any additional expenses necessarily realised in settling or receiving any outstanding obligations.
Any value added tax on any fees, charges or expenses payable to the Depositary will be added to such fees, charges or expenses.
In each such case such payments, expenses and disbursements may be payable to any person (including the ACD or any associate or nominee of the Depositary or of the ACD) who has had the relevant duty delegated to it pursuant to the COLL Sourcebook by the Depositary.
Other Payments out of the Scheme Property of the Company
So far as the Regulations allow, certain other expenses, including the following, can be paid out of the property of the Company or Fund, as the case may be:
- broker's commission, fiscal charges (including stamp duty and/or stamp duty reserve tax) and other disbursements which are necessary to be incurred in effecting transactions for the Funds and normally shown in contract notes, confirmation notes and difference accounts as appropriate;
- any costs incurred in the incorporation and authorisation of the Company, any initial offer of Shares and the fees for professional services provided to the Company in connection with such offer, will be borne by the Company;
- fees and expenses in respect of establishing and maintaining the Register, including any sub-registers kept for the purpose of the administration of PEPs and ISAs;
- any costs incurred in or about the listing of Shares in the Company on any stock exchange, and the creation, conversion and cancellation of Shares;
- expenses incurred in acquiring and disposing of investments;
- any costs incurred in producing and dispatching any payments made by the Company, or the yearly and half-yearly reports of the Company;
- any fees, expenses or disbursements of any legal, tax or other professional adviser of the Company;
- any costs incurred in taking out and maintaining an insurance policy in relation to the Company;
- any costs incurred in respect of meetings of Shareholders (and any meetings of Classes of Shares) convened for any purpose including those convened on a requisition by Shareholders (not including the ACD or an associate of the ACD);
- interest on borrowings and charges incurred in effecting or terminating such borrowings or in negotiating or varying the terms of such borrowings;
- taxation and duties payable in respect of the Scheme Property or the issue or redemption of Shares;
- the audit fees of the Auditors (including VAT) and any expenses of the Auditors;
- the fees of the FCA under FSMA and the corresponding periodic fees of any regulatory authority in a country or territory outside the United Kingdom in which Shares in the Company are or may be marketed;
- any expense incurred in relation to company secretarial duties including the cost of maintenance of minute books and other documentation required to be maintained by the Company;
- the costs of providing scheme facilities and fees incurred in connection with the registration, or other required procedures, to permit lawful marketing of any of the Funds in a country outside the UK where the Company is being marketed;
- any payments otherwise due by virtue of a change to the Regulations;
- any value added or similar tax relating to any charge or expense set out herein;
- any costs incurred which are associated with independent risk monitoring or daily “value at risk” or “VaR” calculations;
- any costs incurred in preparing, translating, producing (including printing), distributing and modifying the Instrument of Incorporation, the Prospectus, any Key Investor Information Document (apart from the costs of distributing the Key Investor Information Documents) or reports, accounts, statements, contract notes and other like documentation or any other relevant document required under the Regulations;
- any liabilities arising on the unitisation, amalgamation or reconstruction of any of the Funds;
- certain liabilities on amalgamation or reconstruction arising after the transfer of property to the Company in consideration for the issue of Shares as set out in the FCA Rules;
- costs in respect of communications with actual and potential investors;
- any amount payable by the Company under any indemnity provisions contained in any agreement with any functionary of the Company;
- taxation and duties payable in respect of the scheme property or the issue or redemption of Shares and any SDRT charged in accordance with Schedule 19 of the Finance Act 1999;
- the fees and expenses payable to the ACD, the Investment Manager and the Administrator;
- any costs incurred in producing and despatching income or other payments to the Shareholders;
- all fees and expenses (including FCA fees, legal fees and any other administrative costs);
- any costs incurred by the Company in publishing and despatching the details of the valuation and price of the Shares;
- any fees and expenses associated with administration of the Funds, pricing of the Shares and valuation of the assets of the Funds. This may include (as appropriate) the costs incurred in obtaining estimated prices or verifying prices with external suppliers;
- fees of any paying, representative or other agents of the Company or the ACD; and
- payments otherwise due by virtue of the FCA Rules.

Translation (ENFR, 2019-08-05):
Ces frais varient d’un pays à l’autre en fonction des marchés et des types d’opérations concernés. Les frais de transaction surviennent au moment où les transactions sont effectuées et sont payables dès que possible, au plus tard le dernier Jour Ouvrable du mois pendant lequel ils sont survenus ou à toute autre date convenue par le Dépositaire et l’ACD. Les frais de conservation surviennent et sont payables aux dates convenues par l’ACD et le Dépositaire.
Le cas échéant, le Dépositaire peut facturer les services qu’il fournit dans le cadre de la distribution de dividendes, de la prestation de services bancaires, de la conservation de fonds en dépôt, du prêt d’argent ou de la conclusion de contrats de prêt de titres ou d'opérations sur instruments dérivés, en lien avec le Compartiment, et peut acheter ou vendre (ou négocier l’achat ou la vente) des avoirs, sous réserve que les services concernés et toute opération associée soient conformes aux dispositions du COLL.
Le Dépositaire est également autorisé à obtenir le paiement et à se faire rembourser de tous les coûts, engagements et dépenses dûment encourus pour accomplir ou pour assurer l’accomplissement des fonctions qui lui incombent en vertu de l'Acte Constitutif, du COLL ou de la loi en vigueur.
Lors de la liquidation d’un Compartiment, le Dépositaire est autorisé à recevoir ses commissions, charges et dépenses, au prorata à la date de la liquidation, de la résiliation ou du rachat, selon le cas, ainsi que toute dépense supplémentaire encourue dans le cadre de l'acquittement ou de l'étendue de ses obligations.
Toute TVA applicable aux commissions, charges et dépenses dues au Dépositaire doit y être ajoutée.
Dans ce cas, ces paiements, dépenses et décaissements peuvent être payables à toute personne (inclusion faite de l’ACD et de tout associé ou mandataire du Dépositaire ou de l’ACD) à qui le Dépositaire a délégué l'obligation concernée en vertu du COLL.
Autres paiements acquittés à partir des actifs de la Société
Dans la mesure permise par les Règlements, certaines autres dépenses peuvent être acquittées à partir des biens de la Société ou du Compartiment, selon le cas, parmi lesquelles les dépenses suivantes :
- commissions de courtage, charges fiscales (inclusion faite de tout droit de timbre et/ou SDRT) et autres dépenses qui sont nécessaires afin d’effectuer des opérations au nom des Compartiments et qui sont habituellement indiquées sur les avis d’exécution, les avis de confirmation et les comptes de différences, selon le cas ;
- tous les coûts encourus dans le cadre de la constitution et de l’agrément de la Société et d’une offre initiale d’Actions, ainsi que les coûts des services professionnels fournis à la Société dans le cadre de cette offre, sont à la charge de la Société ;
- frais et dépenses encourus dans le cadre de la création et du maintien du Registre, inclusion faite de tout registre complémentaire visant la gestion de PEP (plans d’épargne en actions du Royaume-Uni) et d’ISA (plans d’épargne individuels du Royaume-Uni) ;
- tous les coûts encourus dans le cadre de la cotation des Actions de la Société sur une place boursière quelconque, ainsi que dans le cadre de la création, de la conversion et de la résiliation d’Actions ;
- toutes les dépenses encourues dans le cadre de l’acquisition et de la cession de placements ;
- tous les coûts encourus dans le cadre de la production et de l’envoi de tout paiement effectué par la Société, ainsi que de ses rapports annuels et semestriels ;
- tous les frais, dépenses et décaissements relatifs aux conseillers juridiques, aux conseillers fiscaux et à tout autre conseiller professionnel de la Société ;
- tous les coûts encourus dans le cadre de l’ouverture et du maintien d’une police d’assurance relative à la Société ;
- tous les coûts encourus dans le cadre des assemblées des Actionnaires (ou de toute Classe d’Actions) convoquées à toute fin, y compris celles convoquées sur demande des Actionnaires (à l’exception de l’ACD et de ses associés) ;
- les intérêts découlant des emprunts et les charges facturées lors de la mise en place ou de la résiliation de ces emprunts, ou lors de toute négociation ou modification de leurs modalités ;
- les impôts et droits payables sur les actifs ou sur l’émission et le rachat des Actions ;
- les frais d’audit (majorés de la TVA) et toute autre dépense des Commissaires aux Comptes ;
- les honoraires de la FCA en vertu de la loi FSMA ou les honoraires périodiques correspondants de tout organisme de réglementation dans un pays ou territoire en dehors du Royaume-Uni où des parts de la Société sont ou peuvent être mises sur le marché ;
- toute dépense encourue dans le cadre des fonctions de secrétaire de la Société, y compris les coûts de maintien des registres de procès-verbaux et de tout autre document devant être conservé par la Société ;
- les coûts de mise à disposition des facilités de l’organisme de placement et les frais encourus dans le cadre de l’enregistrement ou de toute autre procédure obligatoire visant à permettre la commercialisation légale de tout Compartiment dans un pays autre que le Royaume-Uni où la Société est commercialisée ;
- tout paiement autrement dû en raison de la modification des Règlements ;
- toute TVA ou taxe semblable relative aux charges et dépenses définies dans le présent Prospectus ;
- tous les coûts encourus dans le cadre de la surveillance indépendante des risques ou du calcul quotidien de la« VaR » (ou « valeur en risque ») ;
- tous les coûts encourus dans le cadre de la préparation, de la traduction, de la production (impression comprise), de la distribution et de la modification de l’Acte Constitutif, du Prospectus, du Document d’Informations Clés del’Investisseur (à l’exception des coûts de distribution dudit document), des rapports, des comptes, des relevés, des avis d’exécution et de tout autre document semblable ou pertinent requis par les Règlements ;
- tout passif découlant de la conversion en unités, de la fusion ou du réaménagement d’un Compartiment ;
- certains éléments de passif découlant d’une fusion ou d’un réaménagement effectué(e) suite au transfert de biens de la Société en rémunération de l’émission d’Actions, comme indiqué dans les Règles de la FCA ;
- les coûts découlant de toute communication avec des investisseurs effectifs ou potentiels ;
- toute somme due par la Société au titre de toute clause de garantie de tout accord conclu avec un agent administratif de la Société ;
- les impôts et droits payables sur les avoirs ou sur l’émission et le rachat d’Actions, ainsi que tout SDRT payable en vertu de l’annexe 19 de la Finance Act (loi britannique sur les finances) de 1999 ;
- les frais et dépenses dus à l’ACD, à la Société d’Investissement et à l’Agent Administratif ;
- tous les coûts encourus dans la production et la distribution des revenus et autres paiements dus aux Actionnaires ;
- tous les frais et dépenses (y compris ceux de la FCA, les frais juridiques et tout autre frais administratif) ;
- tous les coûts encourus par la Société dans le cadre de la publication et de la distribution de la valorisation et du prix des actions ;
- tous les frais et dépenses liés à l’administration des Compartiments, à la tarification des Actions et à l’évaluation des actifs des Compartiments. Cette catégorie peut inclure, le cas échéant, les coûts encourus dans le cadre de l’estimation ou de la vérification des prix auprès de fournisseurs externes ;
- les honoraires de tout agent payeur, de tout représentant et de tout autre agent de la Société ou de l’ACD ; et
- tout autre paiement dû au titre des Règles de la FCA.