# Environmental and/or social characteristics
#### Did this financial product have a sustainable investment objective?
It promoted Environmental/Social (E/S) characteristics and
while it did not have as its objective a sustainable investment, it had a proportion of
% of 
sustainable investments
with an environmental objective in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy
with an environmental objective in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy
with a social objective
It promoted E/S characteristics, but did not make any sustainable investments
It made sustainable
investments with an environmental objective: 
%
in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy
in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy
Yes	No
The EU Taxonomy is a classification system laid down in Regulation (EU) 2020/852,
establishing a list of environmentally sustainable economic activities. That Regulation does not lay down a list of socially sustainable economic activities. Sustainable investments with an environmental objective might be aligned with the Taxonomy or not.
It made sustainable investments
with a social objective: 
%

#### To what extent were the environmental and/or social characteristics promoted by this financial product met?
The fund promotes the following characteristics:
Positive ESG tilt approach The fund seeks to lower environmental, social and governance (ESG) risks and favours investments in funds with a comparatively high ESG profile .
ESG-based exclusions The fund invests in directly through other funds that, for the most part, apply norms- and values-based exclusions or exclude or restrict investments in certain sectors that have significant activities with adverse environmental or social impacts. These funds could also typically
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.
exclude companies that are in severe breach of international social, labour and human rights norms.
What sustainability indicators are used to measure the attainment of each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?
Indicators the fund uses include:
- ESG scores of underlying funds that the fund invests in
- consolidated ESG score of the fund (calculated using a proprietary methodology)How did the sustainability indicators perform?

Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti‐ corruption and anti‐ bribery matters.
At the end of the period under review the compartment is demonstrating an average weighted rating of A based upon ourmethodology. 100% of invested securities are classify as article 8 or 9 under this fund.
What were the objectives of the sustainable investments that the financial product partially made and how did the sustainable investment contribute to such objectives? 
Not Applicable.
How did the sustainable investments that the financial product partially made not cause significant harm to any environmental or social sustainable investment objective? 
Not Applicable.
How were the indicators for adverse impacts on sustainability factors taken into account?
Were sustainable investments aligned with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights? Details:

#### How did this financial product consider principal adverse impacts on sustainability factors?
The fund considers and monitors principal adverse impacts (PAIs) by aggregating PAI indicators in use by the funds in the portfolio. This information is collected directly to the fund’s promoters (when it comes to UCI) and/or via datavendors. Based upon this information, the impact of any investment on the fund’s PAI is reviewed.
The fund is currently focusing on the following PAIs=
- Exposure to controversial weapons (antipersonnel mines, cluster munitions, chemical weapons and biological weapons)
- Violations of UN Global Compact principles and Organisation for Economic Cooperation and Development (OECD) Guidelines for Multinational Enterprises
- Total GHG emissions PAI Scope 1, 2 & 3 GHG Emissions TonnesThe EU Taxonomy sets out a “do not significant harm” principle by which Taxonomy-aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific Union criteria.

The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the Union criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the Union criteria for environmentally sustainable economic activities.
Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objectives.

#### What were the top investments of this financial product?
The list includes the investments constituting the greatest proportion of investments of the financial product during the reference period which is: 31 December 2022
Largest investments	Sector		% Assets
Country
Amundi Index Euro Corporate SRI 0-3Y UCITS ETF DR (A)
IndexIQ Factors Sust Sovereign Euro Bond ETF EUR iShares MSCI USA SRI UCITS ETF EUR Hedged (Dist) Amundi MSCI USA SRI UCITS ETF DR (EUR)
DPAM L Bonds Government Sustainable Hedged F
Schroder International Selection Fund Global Energy Transition C Accumulation USD
Candriam SRI Bond Euro Corporate I EUR C
Xtrackers II ESG EUR Corporate Bond UCITS ETF 1C
Multi-Units Luxembourg - Lyxor MSCI Europe ESG Leaders (DR) UCITS ETF - Acc-EUR (EUR)
BNY MGF Responsible Horizons Euro Corp Bd Fd EUR W
iShares MSCI Europe SRI UCITS ETF - Acc - EUR iShares MSCI Japan SRI UCITS ETF USD Acc
UBS ETF-MSCI USA Socially Responsible U (USD)Ad iShares € Corp Bond ESG UCITS ETF EUR Inc iShares MSCI USA SRI UCITS ETF USD (Acc)
Investment Grade Euro	9.06	Luxembourg
Sovereign Bonds	5.44	Luxembourg US Equity	4.53		Ireland
US Equity		4.49 Luxembourg Sovereign Bonds		4.24 Luxembourg Global Equity	4.21  Luxembourg
Investment Grade Euro		4.10		Luxembourg Investment Grade Euro		3.91		Luxembourg Equity Europe	3.75		Luxembourg
Investment Grade Euro		3.6	Ireland Equity Europe	3.57	Ireland
Equity Japan	3.48	Ireland
US Equity	3.02	Luxembourg Investment Grade Euro	2.85		Ireland
US Equity	
2.70	
Ireland

#### What was the proportion of sustainability-related investments?
Excluding cash, the fund was 100% invested in Article 8 or 9 compliant UCIs.
What was the asset allocation?
Asset allocation describes the share of investments in specific assets.
In which economic sectors were the investments made?
| Economic Sector | % Asset (as of 31/12) |
| --- | --- |
| Basic Materials | 3.49 |
| Communication Services | 3.15 |
| Consumer Cyclical | 6.78 |
| Consumer Defensive | 5.56 |
| Energy | 0.81 |
| Financial Services | 16.76 |
| Health-Care | 6.34 |
| Industrials | 10.73 |
| Real Estate | 1.79 |
| Technology | 7.22 |
| Utilities | 2.56 |

To comply with the EU Taxonomy, the criteria for fossil gas include limitations on emissions and switching to fully renewable power or low-carbon fuels by the end of 2035. For nuclear energy, the criteria include comprehensive safety and waste management rules.
Enabling activities directly enable other activities to make a substantial contribution to an environmental objective.
Transitional activities are activities for which low-carbon alternatives are not yet available and among others have greenhouse gas emission levels corresponding to the best performance.

#### To what extent were the sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy?
Not applicable.

#####  Did the financial product invest in fossil gas and/or nuclear energy related activities complying with the EU Taxonomy1?
Not applicable.
Yes:
In fossil gas	In nuclear energy No
What was the share of investments made in transitional and enabling activities?
Not applicable.
1 
Fossil gas and/or nuclear related activities will only comply with the EU Taxonomy where they contribute tolimiting climate change (“climate change mitigation”) and do not significantly harm any EU Taxonomy objective see explanatory note in the left hand margin. The full criteria for fossil gas and nuclear energy economic activities that comply with the EU Taxonomy are laid down in Commission Delegated Regulation (EU) 2022/1214.
How did the percentage of investments that were aligned with the EU Taxonomy compare with previous reference periods? 
Not Applicable.

#### What was the share of sustainable investments with an environmental objective not aligned with the EU Taxonomy? Not Applicable.
What was the share of socially sustainable investments? 
Not Applicable.

#### What investments were included under “other”, what was their purpose and
were there any minimum environmental or social safeguards?
Except cash, the fund has is 100% invested into UCIs compliant with article 8 or 9.

#### What actions have been taken to meet the environmental and/or social characteristics during the reference period?
As previously highlighted, in order to meet environmental and/or social characteristics during the reference period, The fund has lowered environmental, social and governance (ESG) risks by favoring investments in funds with a comparatively high ESG profile. The fund has invested through other funds that, for the most part, apply norms- and values-based exclusions or exclude or restrict investments in certain sectors that have significant activities with adverse environmental or social impacts; as well as companies that are in severe breach of international social, labor and human rights norms.

#### How did this financial product perform compared to the reference benchmark?
Not Applicable.
Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or social characteristics that they promote.
How does the reference benchmark differ from a broad market index?
How did this financial product perform with regard to the sustainability indicators to determine the alignment of the reference benchmark with the environmental or social characteristics promoted?
How did this financial product perform compared with the reference benchmark?
How did this financial product perform compared with the broad market index?

## Sustainability-related disclosures (conmtinued)

##### Template periodic disclosure for the financial products referred to in Article 8, paragraphs 1, 2 and 2a, of Regulation (EU) 2019/2088 and Article 6, first paragraph, of Regulation (EU) 2020/852
Product name: 
BIL Invest Patrimonial Low	
Legal entity identifier: 
549300OZ0EKEIMN8K392
Sustainable investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significantly harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance practices.

Translation (ENFR, 2022-12-31):
# Caractéristiques environnementales et/ou sociales
#### Ce produit financier avait-il un objectif d’investissement durable ?
La taxinomie de l’UE est un système de classification institué par le règlement (UE) 2020/852, qui
dresse une liste d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Ce règlement ne comprend pas de liste des activités économiques durables sur le plan social. Les investissements durables ayant un objectif environnemental ne sont pas nécessairement
Oui
Il a réalisé des investissements durables ayant un objectif
environnemental : 
%
dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l’UE
dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l’UE
Il a réalisé des investissements durables ayant un objectif social : 
%
Non
Il promouvait des caractéristiques environnementales et/ou sociales (E/S) et bien qu’il n’ait pas eu d’objectif d’investissement durable, il présentait une proportion de  % d’investissements durables
ayant un objectif environnemental et réalisés dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l’UE
ayant un objectif environnemental et réalisés dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l’UE
ayant un objectif social
Il promouvait des caractéristiques E/S, mais
n’a pas réalisé d’investissements durables
alignés sur la taxinomie.

#### Dans quelle mesure les caractéristiques environnementales et/ou sociales promues par ce produit financier ont-elles été atteintes ?
Le Fonds promeut les caractéristiques suivantes :
Approche fondée sur un biais ESG positif : le Fonds cherche à réduire les risques environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) et privilégie les investissements dans des fonds présentant un profil ESG relativement solide.
Exclusions basées sur des critères ESG : le Fonds investit directement par le biais d’autres fonds qui, pour la plupart, appliquent des exclusions basées sur des normes et des valeurs, ou bien excluent ou limitent les investissements dans certains secteurs dont une part significative des activités a des impacts négatifs sur le plan environnemental ou social. De façon générale, ces fonds pourraient également exclure les entreprises commettant de graves violations des normes internationales en matière sociale, de travail et de droits de l’homme.
Les indicateurs de durabilité permettent de mesurer la manière dont les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier sont atteintes.
Quels sont les indicateurs de durabilité utilisés pour mesurer la réalisation de chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier ?
Les indicateurs utilisés par le Fonds comprennent :
- les notations ESG des fonds sous-jacents dans lesquels le Fonds investit ;
- la notation ESG consolidée du Fonds (calculée à l’aide d’une méthodologie exclusive).

Quelle a été la performance des indicateurs de durabilité ?
Les principales incidences négatives correspondent aux incidences négatives les plus significatives des décisions d’investissement sur les facteurs de durabilité liés aux questions environnementales, sociales et de personnel, au respect des droits de l’homme et à la lutte contre la corruption et les actes de corruption.
À la fin de la période considérée, le Compartiment affiche une notation moyenne pondérée de A sur la base de notre méthodologie. 100 % des titres investis dans le cadre de ce Fonds sont classés article 8 ou 9.
Quels étaient les objectifs des investissements durables que le produit financier entendait notamment réaliser et comment les investissements durables effectués y ont-ils contribué ? 
Sans objet.
Dans quelle mesure les investissements durables que le produit financier a notamment réalisés n’ont-ils pas causé de préjudice important à un objectif d’investissement durable sur le plan environnemental ou social ? 
Sans objet.
Comment les indicateurs concernant les incidences négatives ont-ils été pris en considération ?
Les investissements durables étaient-ils conformes aux principes directeurs de l’OCDE à l’intention des entreprises multinationales et aux principes directeurs des Nations unies relatifs aux entreprises et aux droits de l’homme ? Description détaillée :

#### Comment ce produit financier a-t-il pris en considération les principales incidences négatives sur les facteurs de durabilité ?
Le Fonds examine et surveille les principales incidences négatives (PIN) en combinant les indicateurs PIN utilisés par les fonds du portefeuille. Ces informations sont recueillies directement auprès des promoteurs du Fonds (lorsqu’il s’agit d’OPC) et/ou par l’intermédiaire de fournisseurs de données. Sur la base de ces informations, l’impact de tout investissement sur les PIN du Fonds est examiné.
Le Fonds se concentre actuellement sur les PIN suivants :
- Exposition à des armes controversées (mines antipersonnel, armes à sous-munitions, armes chimiques ou armes biologiques)
- Violations des principes du pacte mondial des Nations unies et des principes directeurs de l’OCDE pour les entreprises multinationales
- Émissions totales de GES et émissions de GES de niveau 1, 2 et 3, en tonnesLa taxinomie de l’UE établit un principe consistant à « ne pas causer de préjudice important » en vertu duquel les investissements alignés sur la taxinomie ne devraient pas causer de préjudice important aux objectifs de la taxinomie de l’UE et s’accompagne de critères spécifiques de l’Union.

Le principe consistant à « ne pas causer de préjudice important » s’applique uniquement aux investissements sous-jacents au produit financier qui prennent en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Les investissements sous-jacents à la portion restante de ce produit financier ne prennent pas en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental.
Tout autre investissement durable ne doit pas non plus causer de préjudice important aux objectifs environnementaux ou sociaux.

#### Quels ont été les principaux investissements de ce produit financier ?
La liste comprend les investissements constituant la plus grande proportion d’investissements du produit financier au cours de la période de référence, à savoir : 31 décembre 2022

###### Investissements les plus importants	Secteur	% d’actifs	Pays
Amundi Index Euro Corporate SRI 0-3Y UCITS ETF DR (A)
Obligations de qualité
« investment grade » en euros
9,53	Luxembourg
iShares MSCI USA SRI UCITS ETF EUR Hedged (Dist)
Amundi MSCI USA SRI UCITS ETF DR (EUR)
iShares MSCI Japan SRI UCITS ETF USD Acc
Schroder International Selection Fund Global Energy Transition C Accumulation USD
UBS ETF-MSCI USA Socially Responsible U (USD)Ad
iShares MSCI Europe SRI UCITS ETF EUR (Acc)
Multi-Units Luxembourg - Lyxor MSCI Europe ESG Leaders (DR) UCITS ETF - Acc-EUR (EUR)
DPAM INVEST B - Equities Europe Sustainable F Cap
iShares MSCI USA SRI UCITS ETF USD (Acc)
BlackRock Global Funds - Nutrition Fund D2 BNP Paribas Aqua I Cap
BNP Paribas Easy ECPI Circular Economy Leaders ETF
BNY MGF Responsible Horizons Euro Corp Bd
Actions États-Unis	6,08		Irlande Actions États-Unis	5,99	Luxembourg
Actions Japon	5,63		Irlande Actions internationales	5,55	Luxembourg
Actions États-Unis	5,37	Luxembourg Actions Europe	5,32		Irlande Actions Europe	5,31	Luxembourg
Actions Europe	3,43	Belgique
Actions États-Unis	3,37		Irlande Actions internationales	3,18	Luxembourg Actions internationales	3,16	Luxembourg
Actions internationales	3,16	Luxembourg
Obligations de qualité
Fd EUR W
Candriam SRI Bond Euro Corporate I EUR C
« investment grade » en euros
Obligations de qualité
« investment grade » en euros
3,07	Irlande
3,07	Luxembourg

#### Quelle était la proportion d’investissements liés à la durabilité ?
Hors liquidités, le Fonds a été investi à 100 % dans des OPC conformes à l’article 8 ou 9.
Quelle était l’allocation des actifs ?
L’allocation des actifs décrit la part des investissements dans des actifs spécifiques.
Dans quels secteurs économiques les investissements ont-ils été réalisés ?
| Secteur économique | % d’actif (au 31/12) |
| --- | --- |
| Matériaux de base | 4,49 |
| Services de communication | 3,18 |
| Biens de consommation cycliques | 8,48 |
| Biens de consommation défensifs | 7,23 |
| Énergie | 1,02 |
| Services financiers | 15,25 |
| Santé | 8,20 |
| Industrie | 12,34 |
| Immobilier | 1,81 |
| Technologie | 9,43 |
| Services aux collectivités | 3,11 |

Pour être conforme à la taxinomie de l’UE, les critères applicables au gaz fossile comprennent des limitations des émissions et le passage à l’électricité d’origine intégralement renouvelable ou à des carburants à faible teneur en carbone d’ici à la fin de 2035. En ce qui concerne l’énergie nucléaire, les critères comprennent des règles complètes en matière de sûreté nucléaire et de gestion des déchets.
Les activités habilitantes permettent directement à d’autres activités de contribuer de manière substantielle à la réalisation d’un objectif environnemental.
Les activités transitoires sont des activités pour lesquelles il n’existe pas encore de solutions de remplacement
sobres en carbone et, entre autres, dont les niveaux d’émission de gaz à effet de serre correspondent aux meilleures performances réalisables.

#### Dans quelle mesure les investissements durables ayant un objectif environnemental étaient-ils alignés sur la taxinomie de l’UE ?
Sans objet.
Le produit financier a-t-il investi dans des activités liées au gaz fossile et/ou à l’énergie nucléaire conformes à la taxinomie de l’UE1 ?
Sans objet.
Oui : Non
Dans le gaz fossile	Dans l’énergie nucléaire
Turnover
CapEx
OpEx
Turnover
CapEx
OpEx
Taxonomy aligned investments
Taxonomy aligned investments
0%
50%
100%
100%
80% 1
60%
40%
20%
0%
Other investments
Other investments
Quelle était la proportion d’investissements réalisés dans des activités transitoires et habilitantes ?
Sans objet.
1 
Les activités liées au gaz fossile et/ou au nucléaire ne seront conformes à la taxinomie de l’UE que si elles contribuent à limiter le changement climatique (« atténuation du changement climatique ») et ne causent de préjudice important à aucun objectif de la taxinomie de l’UE — voir la note explicative dans la marge de gauche. L’ensemble des critères applicables aux activités économiques dans les secteurs du gaz fossile et de l’énergie nucléaire qui sont conformes à la taxinomie de l’UE sont définis dans le règlement délégué (UE) 2022/1214 de la Commission.
Comment le pourcentage d’investissements alignés sur la taxinomie de l’UE a-t-il évolué par rapport aux périodes de référence précédentes ? 
Sans objet.
Quelle était la proportion d’investissements durables ayant un objectif environnemental qui n’étaient pas alignés sur la taxinomie de l’UE ? 
Sans objet.
Quelle était la proportion d’investissements durables sur le plan social ? 
Sans objet.
Quels étaient les investissements inclus dans la catégorie « autres », quelle était leur finalité, et des garanties environnementales ou sociales minimales s’appliquaient-elles à eux ?
Hors liquidités, le Fonds a été investi à 100 % dans des OPC conformes à l’article 8 ou 9.

#### Quelles mesures ont été prises pour atteindre les caractéristiques environnementales et/ou sociales au cours de la période de référence ?
Comme indiqué précédemment, afin de répondre aux caractéristiques environnementales et/ou sociales au cours de la période de référence, le Fonds a réduit les risques environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) en favorisant les investissements dans des fonds présentant un profil ESG relativement solide. Le Fonds a investi par le biais d’autres fonds qui, pour la plupart, appliquent des exclusions basées sur des normes et des valeurs, ou bien excluent ou limitent les investissements dans certains secteurs dont une part significative des activités a des impacts négatifs sur le plan environnemental ou social, ainsi que les investissements dans les entreprises commettant de graves
violations des normes internationales en matière sociale, de travail et de droits de l’homme.
Les indices de référence sont des indices permettant de mesurer si le produit financier atteint les caractéristiques environnementales ou sociales qu’il promeut.

#### Quelle a été la performance de ce produit financier par rapport à l’indice de référence ?
Sans objet.
En quoi l’indice de référence diffère-t-il d’un indice de marché large ?
Quelle a été la performance de ce produit financier au regard des indicateurs de durabilité visant à déterminer l’alignement de l’indice de référence sur les caractéristiques environnementales ou sociales promues ?
Quelle a été la performance de ce produit financier par rapport à l’indice de référence ?
Quelle a été la performance de ce produit financier par rapport à l’indice de marché large ?
Modèle d’informations périodiques pour les produits financiers visés à l’article 8, paragraphes 1, 2 et 2 bis, du règlement (UE) 2019/2088 et à l’article 6, 1er alinéa, du règlement (UE) 2020/852
Dénomination du produit : 
BIL Invest Patrimonial Medium	
Identifiant d’entité juridique : 
5493008WB0TDJGK3H641