# Western Asset Sustainable Global Corporate Bond Fund
This Supplement is dated 11 February 2022.

###### This Supplement contains information specific to the Western Asset Sustainable Global Corporate Bond Fund (the “Fund”), a sub-fund of Legg Mason Global Funds plc. The Company is an umbrella fund with segregated liability between sub-funds. This Supplement forms part of and should be read in conjunction with the latest Base Prospectus.
INVESTMENT OBJECTIVE AND POLICIES: 
The Fund’s investment objective is to maximise total return through income and capital appreciation.
The Fund invests at least 70% of its Net Asset Value in corporate debt securities and debt securities issued by supranational organisations that are (i) denominated in US Dollars, Japanese Yen, Euro, Pound Sterling and a variety of other currencies, and (ii) listed or traded on Regulated Markets set out in Schedule III of the Base Prospectus. The types of corporate debt securities in which the Fund may invest include fixed and floating rate bonds, zero coupon bonds, debentures, commercial paper, certificates of deposit,bankers’ acceptances issued by industrial, utility, finance, commercial banking or bank holding company organisations and contingent convertible bonds (a maximum of 10% of the Fund’s Net Asset Value may be invested in contingent convertible bonds). In addition, the Fund may invest in securities issued or guaranteed by national governments (including STRIPS and inflation index-linked securities), their agencies, instrumentalities and political sub-divisions, securities of supranational organisations such as freely transferable bonds and debentures; Reverse Repurchase Agreements with debt securities as the underlying instruments (for efficient portfolio management purposes only and subject to the requirements of the Central Bank); and other open-ended collective investment schemes within the meaning of Regulation 68(1)(e) of the UCITS Regulations.
Subject to the above restriction, a maximum of 10% of the Fund’s Net Asset Value may be invested in convertible debt securities and/or debt securities with an option to acquire equity securities. The Fund will not purchase equity securities or beneficial interests in equity securities except for (1) preferred shares, provided that no more than 10% of the Fund’s Net Asset Value may be invested in preferred shares; and (2) equity securities acquired via conversions of convertible debt securities or via corporate actions of issuers (such as issuing equities to replace previously issued debt securities). No more than 5% of the Fund’s Net Asset Value may be exposed to currencies other than the US Dollar. Subject to the above restrictions, the Fund may invest no more than 10% of its Net Asset Value in units or shares of other UCITS or other collective investment schemes within the meaning of Regulation 68(1)(e) of the UCITS Regulations.
Having regard to the foregoing, the Investment Manager, in selecting the investments of the Fund, will take a ‘top-down’ approach, subjecting industries and then individual companies to an analysis to evaluate opportunities in terms of business risk. Following this, the Investment Manager will evaluate companies/issuers of eligible instruments within industries and industry sub-sectors in order to determine their financial risk, including an analysis of a company’s ability to generate cash, using a variety of metrics, including a company’s relative debt and interest levels and a company’s operating and net income margins, and, in the case of financial issuers, capital ratios.
As set out in the investment policy, the Fund’s portfolio will maintain an average MSCI ESG rating of BBB or better. The Fund may invest no more than 10% of its Net Asset Value in securities of issuers with MSCI ESG ratings of BB or below at the time of purchase.
The Fund may purchase securities that at the time of purchase are rated below Investment Grade or, if unrated, deemed by the Investment Manager and Sub-Investment Managers (collectively, “Western Asset”) to be of comparable quality, so long as such purchase would not cause more than 10% of the Fund’s Net Asset Value to be comprised of investments that are rated below Investment Grade or if unrated deemed by Western Asset to be of comparable quality. If a security is downgraded after its purchase by the Fund, the Fund may continue to hold such security if Western Asset determine that it is in the best interests of the Fund and continues to be consistent with the Fund’s investment
objective. See Schedule IV of the Base Prospectus for more information on the ratings of the various NRSROs.
Western Asset may take full advantage of the entire range of maturities and durations when purchasing debt securities for the Fund, and may adjust the average duration of the Fund’s portfolio investments from time to time, depending on their assessment of the relative yields of securities of different maturities and durations and their expectations of future changes in interest rates. Western Asset expects the average duration of the Fund’s investment to be within 2 years of the Bloomberg Global Aggregate Corporate Index (Hedged) USD.
ENVIRONMENTAL, SOCIAL AND GOVERNANCE FACTORS: 
The securities comprising the investment universe of the Fund are evaluated using both a proprietary system and MSCI’s ESG framework in order to determine the ESG rating of the overall investment universe and each individual issuer and its securities and thereafter the Investment Manager selects investments for the Fund having regard to the investment policy of the Fund and the ESG ratings of the issuers of the relevant securities.
The Fund seeks to invest in securities of issuers that target an annualised absolute decline in carbon footprint year on year and, in the aggregate, achieve a weighted average portfolio carbon intensity52 which is at least 20% lower than the Bloomberg Global Aggregate Corporate Index (Hedged) USD (the “Benchmark”). Western Asset defines carbon footprint as the weighted average of carbon emissions intensity of securities held within the portfolio. Carbon emissions intensity refers to the Greenhouse Gas (“GHG”) Protocol Scope 153 and Scope 254 carbon emitted by an issuer.
As set out in the investment policy, the Fund’s portfolio will maintain an average MSCI ESG rating of BBB or better. The Fund may invest no more than 10% of its Net Asset Value in securities of issuers with MSCI ESG ratings of BB or below at the time of purchase. As a result of the integrated approach to ESG, the Investment Manager applies ESG ratings to at least 90% of the securities in which the Fund invests, except for high yield bonds and emerging market debt instruments where the ESG ratings will apply to at least 75% of those particular investments. The Fund will maintain a portfolio ESG rating higher than that of the Fund’s investment universe.
Additionally, the Fund will seek to invest at least 20% of its Net Asset Value in securities of issuers whose activities contribute to at least 1 of 8 selected United Nations Sustainable Development Goals (UNSDGs). The Investment Manager defines alignment through three lenses:
- Thematic (green, social, and sustainability and sustainability-linked) bonds, where use of proceeds directly finance projects that advance the UNSDGs;
- Companies that contribute to a positive transformation in their industry through their best-in-class sustainable business practices; and
- Companies that operate in industries that provide products and services that advance the UNSDGs (i.e. companies which operate in industries which naturally align with the UNSDGs including but not limited to, biotech, pharmaceuticals, medical equipment and devices, renewable energy, carbon capture & emissions reduction, water purification and recycling, gender and income inequality). and that are not subject to the exclusions listed below.

The Fund will exclude investments in securities of the following issuers:
- Issuers that do not follow good governance practices, as determined by the Investment Manager having regard to the governance factors contained in the Prospectus section entitled “Sustainability Risk”.
- Issuers deriving over 5% of revenue from tobacco production and/or distribution.

52 Weighted Average Carbon Intensity: a portfolio’s exposure to carbon-intensive companies, calculated as metric tons CO2 /USD 1 million revenues for corporates and calculated as metric tons of CO2 / per PPP$ million GDP for sovereigns.
53 Scope 1 emissions are direct GHG emissions that occur from sources that are controlled or owned by an organization (e.g., emissions associated with fuel combustion in boilers, furnaces, vehicles).
54 Scope 2 emissions are indirect GHG emissions associated with the purchase of electricity, steam, heat, or cooling.
- Issuers deriving over 10% of revenue from:
	- civilian firearms (manufacturing/ supply)
	- any involvement in conventional weapons
	- thermal coal mining (production/distribution)

- Issuers deriving over 5% of revenue from the production of nuclear weapons.
- Issuers that manufacture controversial weapons55 (anti-personnel landmines, biochemical weapons, blinding laser weapons, depleted uranium, incendiary weapons, and non- detectable fragments), own a controversial weapons company, or are owned by a controversial weapons company.
- Issuers assessed as “fail” under the UN Global Compact.
- State and/or sovereign issuers that score inadequately according to the Freedom House IndexThe Investment Manager will engage with issuers on environmental, social and governance practices through conversations with management. The Investment Manager’s engagement process seeks to align with the United Nations Global Compact principles56, widely accepted corporate sustainability guidelines that meet fundamental responsibilities in the areas of anti-corruption, human rights, labour and the environment. The Ten Principles of the United Nations Global Compact are derived from the Universal Declaration of Human Rights, the International Labor Organization’s Declaration on Fundamental Principles and Rights at Work, the Rio Declaration on Environment and Development, and the United Nations Convention Against Corruption.

TAXONOMY REGULATION: 
The Fund promotes environmental characteristics and is classified as an Article 8 pursuant to the Sustainable Finance Disclosure Regulation ((EU) 2019/2088).
In line with its ESG methodology, the Fund may hold investments that contribute to climate change mitigation and climate change adaptation. Due to the lack of reliable, timely and verifiable data, it is, however, currently not possible to determine how and to what extent the activities of the underlying investments are in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the Taxonomy Regulation and so it is not possible to commit to a minimum proportion of the Fund’s underlying investments which take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities, including enabling or transitional activities, within the meaning of the Taxonomy Regulation.
The Company is keeping this situation under active review and where adequate, sufficient reliable, timely and verifiable data on Fund’s investments and relevant technical criteria become available, the assessment will be made and this Prospectus will be updated accordingly.
Investors should note that the “do no significant harm” principle under Taxonomy Regulation applies only to those investments underlying the Fund that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of the Fund do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities under the Taxonomy Regulation.
The Fund may invest in certain types of derivatives whether for investment purposes or the purposes of efficient portfolio management, as described in the “Investment Techniques and Instruments and Financial Derivative Instruments” section of the Base Prospectus, including options, futures and options on futures, swaps (including total return swaps) and options on swaps, and forward currency exchange contracts. The Fund may be leveraged to up to 100% of its Net Asset Value (as calculated
55 (a) Weapons according to (i) The Convention of the Prohibition of the Use, Stockpiling, Production and Transfer of Anti-Personnel Mines and on their Destruction and (ii) The Convention on the Prohibition of Cluster Munitions and (b) weapons classed as either B- or C- weapons pursuant to the United Nations Biological Weapons Convention and the United Nations Chemical Weapons Convention respectively.
56 The UN Global Compact is a corporate sustainability initiative and requires participating companies to produce an annual Communication on Progress (“COP”) that details their work to embed the Ten Principles into their strategies and operations, as well as efforts to support the societal priorities of labour, environment, human rights and anti-corruption. The COP is a visible expression of commitment to sustainability and stakeholders can view it on a company’s profile page.
using the commitment approach) as a result of its use of derivative instruments. The Fund may have long positions (including derivatives) up to 200% of its Net Asset Value, and the Fund may have short derivative positions of up to 100% of its Net Asset Value, as calculated using the commitment approach. Subject to these limits, the Fund is expected to be net long. The Fund may take long and short derivative positions on individual debt securities, indices (which meet the eligibility requirements of the Central Bank) comprised of the assets described in these policies, currencies and interest rates. However, the Fund will not take direct short positions on individual securities.
The Fund’s maximum exposure to total return swaps and SFTs, based on the notional value of such instruments, is 100% of its Net Asset Value. It is expected that the Fund will have exposure to these instruments in the range of 0% to 20% of its Net Asset Value.
The Fund is not a complete investment programme, and there can be no assurances it will achieve its objective. Investors should note that an investment in the Fund should not constitute a substantial proportion of an investment portfolio and may not be appropriate for all investors.
Investors’ attention is drawn to the section entitled “Further Information on the Securities in Which the Funds May Invest” in the Base Prospectus.
BENCHMARK: 
The Benchmark is Bloomberg Global Aggregate Corporate Index (Hedged) USD. The Fund is actively managed, and the Investment Manager is not constrained by the Benchmark. The Investment Manager has discretion in selecting investments within the Fund’s investment objective and policies. The Benchmark is used for performance comparison purposes and by the Investment Manager in measuring and managing investment risk. The Fund’s investments will include components of the Benchmark, although the weightings of the Fund’s holdings may differ materially from those of the Benchmark and will normally include instruments not included in the Benchmark. The Investment Manager may overweight such investments in the Benchmark and include other non- Benchmark instruments which it considers to offer more attractive risk/reward characteristics and may underweight or not invest at all in other Benchmark investments which the Investment Manager considers less attractive.
The Benchmark is also used by the Investment Manager to compare the weighted average of carbon emissions intensity of securities held within the Fund’s portfolio. It is not, however, used to determine whether the Fund is aligned with the ESG characteristics as set out above.
FUND CATEGORY: 
Fixed Income Fund.
PROFILE OF A TYPICAL INVESTOR: 
The Fund could be a suitable investment for investors who are looking to invest in a fund that is seeking total return over the long term through income and capital appreciation and who are willing to accept fluctuations (sometimes significant) in the Net Asset Value per Share of the Fund during the short term.
PRIMARY RISKS: 
The Fund’s primary risks are:
- Risks of Debt Securities
	- Interest Rate Risk
	- Liquidity Risk
	- Credit Risk
	- Risk of Government Securities
	- Risk of Rated and Unrated Securities
	- Risk of Unsecured European Bank Debt Instruments

- Risks of Emerging Markets
- Custody and Settlement Risks
- Derivative Risks
- Sustainability RiskDERIVATIVE RISK MEASUREMENT METHODOLOGY: Commitment approach.

INVESTMENT MANAGER: 
Western Asset Management Company Limited
SUB-INVESTMENT MANAGERS: 
Western Asset Management Company, LLC, Western Asset Management Company Pte. Ltd. and Western Asset Management Company Pty Limited
BASE CURRENCY OF FUND: 
US Dollar.
KEY INFORMATION FOR BUYING, SELLING AND EXCHANGING SHARES:57
Dealing Deadline:	4.00 pm in New York (Eastern Time) in the United States on the relevant Dealing Day.
Valuation Point:	4.00 pm in New York (Eastern Time) in the United States.
Settlement:	Three Business Days after the relevant Dealing Day for Share subscriptions. Three Business Days from receipt by the Administrator of correct redemption documentation for Share redemptions.
Business Day:	A day on which the New York Stock Exchange is open for normal business or any such other day as the Directors may determine and notify in advance to Shareholders.
Share Class Types:	See Summary of Shares table on the following page.
Fees & Expenses:	See Summary of Shares table on the following page.
57 See the Base Prospectus for more detailed information.
SUMMARY OF SHARES:
| SHARE CLASSES AVAILABLE |
| --- |
|  | Class A | Class B | Class C | Class E | Class F | Class R | Class T | Class X | Premier Class | S Class | LM Class |
| Accumulating Share Classes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes |
| Distributing Share Classes (other than Plus (e) and Plus) | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes |
| Frequency of Dividend Declarations | Daily, monthly, quarterly, semi-annually and annually. |
| Distributing Plus (e) Share Classes | Yes | No | No | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes |
| Distributing Plus Share Classes | Yes | No | No | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes |
| Frequency of Dividend Declarations | Monthly. |
| FEES & EXPENSES |
| Initial Sales Charge | 5.00% | None | None | 2.50% | None | None | None | None | None | None | None |
| Contingent Deferred Sales Charges | None | 5.00% | 1.00% | None | None | None | 3.00% | None | None | None | None |
| Annual Management Fee | 0.85% | 1.10% | 1.35% | 1.45% | 0.60% | 0.65% | 0.85% | 0.35% | 0.35% | 0.25% | None |
| Annual Shareholder Services Fee | 0.15% | 0.15% | 0.15% | 0.15% | None | 0.15% | 0.15% | 0.15% | None | None | None |
| Annual Supplemental Distribution Fee | None | None | None | None | None | None | 1.00% | None | None | None | None |
| Annual Administration and Depositary Fee | 0.15% | 0.15% | 0.15% | 0.15% | 0.15% | 0.15% | 0.15% | 0.15% | 0.15% | 0.15% | 0.15% |
| OTHER INFORMATION |
| Currency Denominations | US Dollars (US$); Euro (€); Pound Sterling (GBP); Singapore Dollars (SGD); Australian Dollars (AUD); Swiss Francs (CHF); Japanese Yen (JPY); Norwegian Kroner (NOK); Swedish Kronor (SEK); Hong Kong Dollars (HKD); Canadian Dollars (CAD); offshore Chinese renminbi (CNH); New Zealand Dollars (NZD); Korean Won (KRW); Polish Zloty (PLN); South African Rand (ZAR); Hungarian Forint (HUF) Czech Koruna (CZK). Share classes in the currencies other than the Base Currency are available in unhedged or hedged versions. Some share class letter types are not available in every currency variation – see Schedule IX of the Base Prospectus for details. |
| Minimum Subscription Amounts | Please refer to Schedule IX of the Base Prospectus. |
| Share Class Eligibility & Restrictions | Please refer to Schedule V of the Base Prospectus. |
| Initial Offer Period | The initial offer period for each new and/or unlaunched Share Class shall begin at 9.00am (Irish time) on 14 February 2022 and shall end at 4.00pm (Irish time) on 11 August2022 or such other date as the Directors may determine, in accordance with the requirements of the Central Bank. |
| Initial Offer Price | Please refer to the section of the Base Prospectus entitled “Administration of the Company – Minimum Subscription Amounts and Initial Offer Prices.” |

Supplement for the
Legg Mason Western Asset US Government Liquidity Fund
This Supplement is dated 17 May 2021.

###### This Supplement contains information specific to the Legg Mason Western Asset US Government Liquidity Fund (the “Fund”), a sub-fund of Legg Mason Global Funds plc. The Company is an umbrella fund with segregated liability between sub-funds. This Supplement forms part of and should be read in conjunction with the latest Base Prospectus.
INVESTMENT OBJECTIVE AND POLICIES: The Fund’s investment objective is to maintain the principal of the Fund and provide a return in line with money market rates.
The Fund invests at least 99.5% of its Net Asset Value in:
- eligible Money Market Instruments issued or guaranteed separately by the European Union, the national, regional and local administrations of the Member States or their central banks, the European Central Bank, the European Investment Bank, the European Investment Fund, the European Stability Mechanism, the European Financial Stability Facility, a central authority or central bank of a third country (including the US), the International Monetary Fund, the International Bank for Reconstruction and Development, the Council of Europe Development Bank, the European Bank for Reconstruction and Development, the Bank for International Settlements, and any other relevant international financial institution or organisation to which one or more Member States belong and which issuers may include, without limitation, Federal National Mortgage Association (Fannie Mae), Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac) Government National Mortgage Association (Ginnie Mae), Student Loan Marketing Association (Sallie Mae), Federal Farm Credit Banks Funding Corporation and Federal Home Loan Bank (“Public Debt Money Market Instruments”)58;
- eligible Reverse Repurchase Agreements secured with Public Debt Money Market Instruments; and
- cash deposits held in US Dollars.

By way of derogation, the Fund is authorised by the Central Bank to invest up to 100% of its Net Asset Value in Public Debt Money Market Instruments provided that (i) it holds Public Debt Money Market Instruments from at least six different issues by issuer, (ii) and that it limits the investment in Public Debt Money Market Instruments from the same issue to a maximum of 30% of its Net Asset Value.
The Fund invests at least two-thirds of its Net Asset Value in Public Debt Money Market Instruments denominated in US Dollars and issued by US issuers.
The Fund limits the Weighted Average Maturity of its portfolio to 60 days or less and limits the Weighted Average Life of its portfolio to 120 days or less. The Fund complies on an ongoing basis with the portfolio rules described in the “Eligible Assets and Portfolio Rules” section at the end of this Supplement.
The Fund’s maximum exposure to Reverse Repurchase Agreements, based on the notional value of such instruments, is 100% of its Net Asset Value. It is expected that the Fund will have exposure to these instruments in the range of 0% to 30% of its Net Asset Value.
The Fund does not intend to use financial derivative instruments for any purpose.
The Fund is a short-term public debt constant Net Asset Value (“CNAV”) Money Market Fund in accordance with the requirements of the Central Bank Regulations. The constant Net Asset Value per
58 The eligibility criteria for Public Debt Money Market Instruments and reverse repurchase agreements and portfolio rules applicable to the Fund are further described in the “Eligible Assets and Portfolio Rules” section at the end of this Supplement.
Share is rounded to the nearest cent. The Fund seeks to maintain a constant Net Asset Value per Share in respect of its Distributing Share Classes. The Net Asset Value of the Accumulating Share Classes of the Fund will fluctuate. The Fund’s assets will be valued on the basis of the amortised cost method as well as on the basis of the mark-to-market or mark-to-model method. The Investment Manager and Sub-Investment Manager (collectively, “Western Asset”) shall monitor the difference between the constant NAV (calculated based on the amortised cost method) and the NAV calculated in accordance with the mark-to-market or mark-to-model method and publish it daily on www.lmwamoneymarket.com. If such difference exceeds 0.50% on a Dealing Day, the Fund’s Net Asset Value will be calculated using a mark-to-market or mark-to-model valuation rather than a constant Net Asset Value using the amortised cost method of valuation.
The Company will make available on www.lmwamoneymarket.com the following information in respect of the Fund to its Shareholders on a weekly basis:
- the maturity breakdown of the portfolio;
- the credit profile;
- the Weighted Average Maturity and Weighted Average Life;
- details of the 10 largest holdings, including the name, country, maturity and asset type, and the counterparty in the case of Reverse Repurchase Agreements;
- the total value of the assets; and
- the net yield.

The Fund does not rely on external support to guarantee its liquidity or to stabilise its constant Net Asset Value per Share. The Fund is not a guaranteed investment. There is a risk that Shareholders might not recover their initial investment. The value of an investment in the Fund, in contrast to a deposit, may fluctuate.
If the Fund is assigned an external credit rating59, this rating will have been solicited or financed by Western Asset.

###### Credit Quality Assessment Procedure:
A prudent internal credit quality assessment procedure is applied for determining the credit quality of the Money Market Instruments held by the Fund (the “Credit Quality Assessment Procedure”). This procedure is based on prudent, systematic and continuous assessment methodologies that include an analysis of factors that influence the creditworthiness of the issuers of those Money Market Instruments and the credit quality of the Public Debt Money Market Instruments. These methodologies are reviewed at least annually to ensure they are appropriate. The Credit Quality Assessment Procedure and the reviews shall be performed by Western Asset and will not be undertaken by the teams who perform or are responsible for the portfolio management of the Fund.

###### Liquidity Management Procedures:
Prudent and rigorous liquidity management procedures are applied in managing the Fund. The following describes the actions to be taken where the Fund’s weekly maturing assets fall below weekly liquidity thresholds:
- where weekly maturing assets fall below 30% of the Net Asset Value of the Fund and the net daily redemptions on a single Dealing Day exceed 10% of the Net Asset Value of the Fund,59 Credit ratings must be provided by a registered and certified credit agency in accordance with Regulation (EC) No 1060/2009 of the European Parliament and of the Council of 16 September 2009 on credit rating agencies.

Western Asset will immediately inform the Directors. The Directors will decide whether to apply one or more of the following measures:
- apply liquidity fees on redemptions that adequately reflect the cost to the Fund of achieving liquidity and ensure that Shareholders who remain in the Fund are not unfairly disadvantaged when other Shareholders redeem their Shares during the period;
- apply redemption gates that limit the amount of Shares to be redeemed in the Fund on any one Dealing Day to a maximum of 10% of the Shares in the Fund for any period up to15 Business Days60;
- suspend redemptions for any period up to 15 Business Days; or
- take no immediate action other than adopting as a priority objective the correction of that situation taking due account of the interests of the Fund’s Shareholders.
- where weekly maturing assets fall below 10% of the Net Asset Value of the Fund, Western Asset will immediately inform the Directors and the Directors will apply one or more of the following measures:
- apply liquidity fees on redemptions that adequately reflect the cost to the Fund of achieving liquidity and ensure that Shareholders who remain in the Fund are not unfairly disadvantaged when other investors redeem their Shares during the period; or
- suspend redemptions for a period of up to 15 Business Days.

If the Directors suspend redemptions for the Fund and the total duration of such suspensions exceeds 15 Business Days within a period of 90 days, the Fund will automatically cease to be a public debt CNAV Money Market Fund and will be terminated. Each Shareholder in the Fund will immediately be informed in writing of such event.
The Fund’s investments will be limited by these policies and the applicable requirements of the MMF Regulation (as set out at the end of this Supplement). In the event of a conflict, the more restrictive limitation will apply.
BENCHMARK: The Fund’s benchmark index is the FTSE 1-month US Treasury Bill Index (the “Benchmark”). The Fund is actively managed, and the Investment Manager is not constrained by the Benchmark. The Investment Manager has discretion in selecting investments within the Fund’s objective and investment policies and the applicable requirements of the MMF Regulation. The Benchmark is used for performance comparison purposes and by the Investment Manager in measuring and managing investment risk. The Fund’s investments will include components of the Benchmark, although the weightings of the Fund’s holdings may differ materially from those of the Benchmark and will normally include instruments not included in the Benchmark. The Investment Manager may overweight such investments in the Benchmark and include other non-Benchmark instruments which it considers to offer more attractive risk and reward characteristics and may underweight or not invest at all in other Benchmark investments which the Investment Manager considers less attractive.
FUND CATEGORY: Short-term public debt CNAV Money Market Fund.
PROFILE OF A TYPICAL INVESTOR: The Fund could be a suitable investment for investors who are looking to invest in a fund that is seeking a reasonable level of current income in line with money market rates while preserving its capital.
60 On any Dealing Day where a redemption gate applies, redemptions in excess of 10% will be deferred to the next Dealing Day. Deferred redemptions will be added to redemption requests received on that next Dealing Day. They will not have priority. Please note that redemption gates may apply on successive Dealing Days.
PRIMARY RISKS: The Fund’s primary risks are:
- Risks of Debt Securities
	- Risk of Government Securities
	- Interest Rate Risk
	- Liquidity Risk
	- Credit Risk

- Concentration Risk
- Investments in Money Market FundsINVESTMENT MANAGER: Western Asset Management Company Limited. SUB-INVESTMENT MANAGER: Western Asset Management Company, LLC. BASE CURRENCY OF FUND: US Dollar.


##### KEY INFORMATION FOR BUYING, SELLING AND EXCHANGING SHARES:61
Dealing Deadline:	4.00 P.M. in New York (Eastern Time) in the United States on the relevant Dealing Day or such other time as the Directors may decide and notify in advance to Shareholders; provided that on any day when the New York Stock Exchange (“NYSE”), the Federal Reserve Bank of New York (“FRBNY”) or the US bond markets (as recommended by the US Securities Industry and Financial Markets Association (“SIFMA”)) close early due to an unanticipated event, or if trading on the NYSE is restricted or if there is an emergency, the Dealing Deadline may be at the time of any such closing time but no later than
4.00 pm in New York (Eastern Time) in the United States. When SIFMA recommends an early close to the US bond markets on a business day before or after a day on which a US holiday is celebrated, the Dealing Deadline may be at or prior to the SIFMA recommended closing time but no later than 4.00 pm in New York (Eastern Time) in the United States, or such other time as the Directors may decide and notify in advance to Shareholders.
Valuation Point:	4.00 pm in New York (Eastern Time) in the United States or such other time as the Directors may determine and notify in advance to Shareholders, but in no event earlier than the Dealing Deadline.
Settlement:	For Class A Shares, Class A (G) US$ Accumulating Shares and Class A (G) US$ Distributing (D) Shares: one Business Day after the relevant Dealing Day for Share subscriptions and one Business Day from receipt by the Administrator of correct redemption documentation for Share redemptions.
For all other Share Classes: three Business Days after the relevant Dealing Day for Share subscriptions and three Business Days from receipt by the Administrator of correct redemption documentation for Share redemptions.
Business Day:	means a day on which the FRBNY, the NYSE and the US bond markets are open for normal business or any such other day as the Directors may determine and notify in advance to Shareholders. Therefore, the Fund will be closed the days on which the following US holidays are observed: New Year’s Day, Martin Luther King, Jr. Day, Presidents’ Day, Good Friday, Memorial Day, Independence Day, Labor Day, Columbus Day, Veterans Day, Thanksgiving Day and Christmas Day. The NYSE, FRBNY and US bond markets are also closed on weekends and may be closed because of an emergency or other unanticipated event.
Share Class Types:	See Summary of Shares table on the following page.
Fees & Expenses:	See Summary of Shares table on the following page.
61 See the Base Prospectus for more information.
SUMMARY OF SHARES:
| SHARE CLASS TYPES |
| --- |
|  | Class A | Class B | Class C | Class E | Class F | Class R | Class X | Premier Class | S Class | LM Class | Class A(G) | Class L(G) |
| Accumulating Share Classes | Yes | Yes | Yes | Yes | No | No | Yes | Yes | No | Yes | Yes | Yes |
| Distributing Share Classes (other than Plus (e) and Plus) | Yes | Yes | Yes | Yes | No | No | Yes | Yes | No | Yes | Yes | Yes |
| Frequency of Dividend Declarations | Daily, monthly, quarterly, semi-annually and annually for Share Classes available. | Daily | Daily |
| Distributing Plus (e) Share Classes | No | No | No | No | No | No | No | No | No | No | No | No |
| Distributing Plus Share Classes | No | No | No | No | No | No | No | No | No | No | No | No |
| FEES & EXPENSES |
| Initial Sales Charge | 5.00% | None | None | 2.50% | N/A | N/A | None | None | N/A | None | None | None |
| Contingent Deferred Sales Charges | None | 5.00% | 1.00% | None | N/A | N/A | None | None | N/A | None | None | 1.00% |
| Annual Management Fee | 0.80% | 1.05% | 1.30% | 1.40% | N/A | N/A | 0.60% | 0.30% | N/A | None | 0.80% | 0.80% |
| Annual Shareholder Services | None | None | None | None | N/A | N/A | None | None | N/A | None | None | None |
| Annual Administration & Depositary Fee | 0.15% | 0.15% | 0.15% | 0.15% | N/A | N/A | 0.15% | 0.15% | N/A | 0.15% | 0.15% | 0.15% |
| OTHER INFORMATION |  |  |
| Currency Denominations | US Dollars (US$). |
| Minimum Subscription Amounts | See Schedule IX of the Base Prospectus. |
| Share Class Eligibility & Restrictions | See Schedule V of the Base Prospectus. |

APPENDIX A
ELIGIBLE ASSETS AND PORTFOLIO RULES FOR THE FUND
The Fund must comply at all times with the investment restrictions applying to UCITS funds as set out in Schedule II of the Base Prospectus and the investment restrictions applying to all Money Market Funds as described in Appendix B of this Supplement. The specific restrictions relating to eligible assets and portfolio rules applying to the Fund under the MMF Regulations are set out below.

###### Eligible Assets
Eligible Public Debt Money Market Instruments must fulfil the following requirements:
- fall within one of the categories of Money Market Instruments;
- have either (a) a legal maturity at issuance of 397 days or less, or (b) a residual maturity of 397 days or less; and
- the issuer and the quality of the Money Market Instrument must have received a favourable assessment under the Credit Quality Assessment Procedure - unless they are issued by the European Union, a central authority or central bank of a Member State, the European Central Bank, the European Investment Bank, the European Stability Mechanism or the European Financial Stability Facility.

Eligible Reverse Repurchase Agreements must fulfil the following conditions:
- the Fund must have the right to terminate the agreement at any time upon giving prior notice of no more than two Business Days;
- the market value of the assets received as part of the Reverse Repurchase Agreement must be at all times at least equal to the value of the cash paid out;
- the assets received by the Fund must be eligible Public Debt Money Market Instruments and cannot be sold, reinvested, pledged or otherwise transferred;
- the assets received by the Fund must be issued by an entity that is independent from the counterparty and is expected not to display a high correlation with the performance of the counterparty;
- the Fund must be able to recall the full amount of cash at any time on either an accrued basis or a mark-to-market basis. When the cash is recallable at any time on a mark-to-market basis, the mark-to-market value of the Reverse Repurchase Agreement must be used for the calculation of the Fund’s Net Asset Value; and
- the Fund may receive as part of a Reverse Repurchase Agreement eligible Public Debt Money Market Instruments that have a legal maturity at issuance of more than 397 days or a residual maturity of more than 397 days provided that those assets has received a favourable assessment under the Credit Quality Assessment Procedure.

The Fund is not permitted to borrow or lend cash. The Fund may enter into operational liquidity facilities which do not constitute borrowing or lending for the purposes of the MMF Regulation.

###### Portfolio Rules for Short-Term Money Market Funds
The Fund must comply on an ongoing basis with the following requirements:
- at least 10% of the Fund’s Net Asset Value is to be comprised of daily maturing assets, Reverse Repurchase Agreements which are able to be terminated by giving prior notice of one Business Day or cash which is able to be withdrawn by giving prior notice of one Business Day. The Fund is not to acquire any asset other than a daily maturing asset when such acquisition would result in the Fund investing less than 10% of its portfolio in daily maturing assets;
- at least 30% of the Fund’s Net Asset Value is to be comprised of weekly maturing assets, Reverse Repurchase Agreements which are able to be terminated by giving prior notice of five Business Days or cash which is able to be withdrawn by giving prior notice of five Business Days. The Fund is not to acquire any asset other than a weekly maturing asset when such acquisition would result in the Fund investing less than 30% of its portfolio in weekly maturing assets. For the purpose of the calculation, Public Debt Money Market Instruments that are highly liquid, can be redeemed and settled within one Business Day, and have a residual maturity of up to 190 days may also be included in the weekly maturing assets of the Fund, up to a limit of 17.5% of its Net Asset Value.

|  | APPENDIX B |
| --- | --- |
|  | MONEY MARKET FUND INVESTMENT RESTRICTIONS |
| 1 | Eligible Assets |
|  | A money market fund (“MMF”) shall invest only in one or more of the following categories of financial assets and only under the conditions specified in the Money Market Fund Regulation (“MMFR”): |
| 1.1 | Money market instruments. |
| 1.2 | Eligible securitisations and asset-backed commercial paper (“ABCPs”). |
| 1.3 | Deposits with credit institutions. |
| 1.4 | Financial derivative instruments. |
| 1.5 | Repurchase agreements that fulfil the conditions set out in Article 14. |
| 1.6 | Reverse repurchase agreements that fulfil the conditions set out in Article 15. |
| 1.7 | Units or shares of other MMFs. |
| 2 | Investment Restrictions |
| 2.1 | An MMF shall invest no more than: - 	5% of its assets in money market instruments, securitisations and ABCPs issued by the same body;
- 10% of its assets in deposits made with the same credit institution, unless the structure of the banking sector in the Member State in which the MMF is domiciled is such that there are insufficient viable credit institutions to meet that diversification requirement and it is not economically feasible for the MMF to make deposits in another Member State, in which case up to 15% of its assets may be deposited with the same credit institution.
 |
| 2.2 | By way of derogation from point (a) of paragraph 2.1, a VNAV MMF may invest up to 10% of its assets in money market instruments, securitisations and ABCPs issued by the same body provided that the total value of such money market instruments, securitisations and ABCPs held by the VNAV MMF in each issuing body in which it invests more than 5% of its assets does not exceed 40 % of the value of its assets. |
| 2.3 | The aggregate of all of an MMF’s exposures to securitisations and ABCPs shall not exceed 15% of the assets of the MMF. |
|  | As from the date of application of the delegated act referred to in Article 11(4), the aggregate of all of an MMF's exposures to securitisations and ABCPs shall not exceed 20% of the assets of the MMF, whereby up to 15 % of the assets of the MMF may be invested in securitisations and ABCPs that do not comply with the criteria for the identification of STS securitisations and ABCPs. |
| 2.4 | The aggregate risk exposure of an MMF to the same counterparty to OTC derivative transactions which fulfil the conditions set out in Article 13 of the MMFR shall not exceed 5% of the assets of the MMF. |
| 2.5 | The cash received by the MMF as part of the repurchase agreement does not exceed 10% of its assets. |
| 2.6 | The aggregate amount of cash provided to the same counterparty of an MMF in reverse repurchase agreements shall not exceed 15% of the assets of the MMF. |
| 2.7 | Notwithstanding paragraphs 2.1 and 2.4 above, an MMF shall not combine, where to do so would result in an investment of more than 15% of its assets in a single body, any of the following: - investments in money market instruments, securitisations and ABCPs issued by that body;
- deposits made with that body;
 |

|  | -	OTC financial derivative instruments giving counterparty risk exposure to that body. |
| --- | --- |
| 2.8 | By way of derogation from the diversification requirement provided for in paragraph 2.7, where the structure of the financial market in the Member State in which the MMF is domiciled is such that there are insufficient viable financial institutions to meet that diversification requirement and it is not economically feasible for the MMF to use financial institutions in another Member State, the MMF may combine the types of investments referred to in points (a) to (c) up to a maximum investment of 20% of its assets in a single body. |
| 2.9 | An MMF may invest up to 100% of its assets in different money market instruments issued or guaranteed separately or jointly by the Union, the national, regional and local administrations of the Member States or their central banks, the European Central Bank, the European Investment Bank, the European Investment Fund, the European Stability Mechanism, the European Financial Stability Facility, a central authority or central bank of a third country, the International Monetary Fund, the International Bank for Reconstruction and Development, the Council of Europe Development Bank, the European Bank for Reconstruction and Development, the Bank for International Settlements, or any other relevant international financial institution or organisation to which one or more Member States belong. |
| 2.10 | Paragraph 2.9 shall only apply where all of the following requirements are met: - the MMF holds money market instruments from at least six different issues by the issuer;
- the MMF limits the investment in money market instruments from the same issue to a maximum of 30% of its assets;
- the MMF makes express reference, in its fund rules or instruments of incorporation, to all administrations, institutions or organisations referred to in the first subparagraph that issue or guarantee separately or jointly money market instruments in which it intends to invest more than 5% of its assets;
- the MMF includes a prominent statement in its prospectus and marketing communications drawing attention to the use of the derogation and indicating all administrations, institutions or organisations referred to in the first subparagraph that issue or guarantee separately or jointly money market instruments in which it intends to invest more than 5% of its assets.
 |
| 2.11 | Notwithstanding the individual limits laid down in paragraph 2.1, an MMF may invest no more than 10% of its assets in bonds issued by a single credit institution that has its registered office in a Member State and is subject by law to special public supervision designed to protect bond-holders. In particular, sums deriving from the issue of those bonds shall be invested in accordance with the law in assets which, during the whole period of validity of the bonds, are capable of covering claims attaching to the bonds and which, in the event of failure of the issuer, would be used on a priority basis for the reimbursement of the principal and payment of the accrued interest. |
| 2.12 | Where an MMF invests more than 5% of its assets in the bonds referred to in paragraph 2.11 issued by a single issuer, the total value of those investments shall not exceed 40% of the value of the assets of the MMF. |
| 2.13 | Notwithstanding the individual limits laid down in paragraph 2.1, an MMF may invest no more than 20% of its assets in bonds issued by a single credit institution where the requirements set out in point (f) of Article 10(1) or point (c) of Article 11(1) of Delegated Regulation (EU) 2015/61 are met, including any possible investment in assets referred to in paragraph 2.11. |
| 2.14 | Where an MMF invests more than 5% of its assets in the bonds referred to in paragraph 2.13 issued by a single issuer, the total value of those investments shall not exceed 60% of the value of the assets of the MMF, including any possible investment in assets referred to in paragraph 2.11, respecting the limits set out therein. |
| 2.15 | Companies which are included in the same group for the purposes of consolidated accounts under Directive 2013/34/EU of the European Parliament and of the Council or in accordance with recognised international accounting rules, shall be regarded as a single body for the purpose of calculating the limits referred to in paragraphs 2.1 to 2.8. |

| 3 | Eligible units or shares of MMFs |
| --- | --- |
| 3.1 | An MMF may acquire the units or shares of any other MMF (‘targeted MMF’) provided that all of the following conditions are fulfilled: |
|  | - no more than 10% of the assets of the targeted MMF are able, according to its fund rules or instruments of incorporation, to be invested in aggregate in units or shares of other MMFs;
- the targeted MMF does not hold units or shares in the acquiring MMF.
 |
| 3.2 | An MMF whose units or shares have been acquired shall not invest in the acquiring MMF during the period in which the acquiring MMF holds units or shares in it. |
| 3.3 | An MMF may acquire the units or shares of other MMFs, provided that no more than 5% of its assets are invested in units or shares of a single MMF. |
| 3.4 | An MMF may, in aggregate, invest no more than 17.5% of its assets in units or shares of other MMFs. |
| 3.5 | Units or shares of other MMFs shall be eligible for investment by an MMF provided that all of the following conditions are fulfilled: |
|  | - the targeted MMF is authorised under the MMFR;
 |
|  | (b) where the targeted MMF is managed, whether directly or under a delegation, by the same manager as that of the acquiring MMF or by any other company to which the manager of the acquiring MMF is linked by common management or control, or by a substantial direct or indirect holding, the manager of the targeted MMF, or that other company, is prohibited from charging subscription or redemption fees on account of the investment by the acquiring MMF in the units or shares of the targeted MMF; |
| 3.6 | Short-term MMFs may only invest in units or shares of other short-term MMFs. |
| 3.7 | Standard MMFs may invest in units or shares of short-term MMFs and standard MMFs. |

Fund Supplement for the

Translation (ENFR, 2022-06-17):
# Western Asset Sustainable Global Corporate Bond Fund
Le présent Supplément est daté du 11 février 2022.
Le présent Supplément contient des informations spécifiques au Western Asset Sustainable Global Corporate Bond Fund (le « Fonds »), un compartiment de Legg Mason Global Funds plc. la Société est un fonds à compartiments multiples avec séparation des passifs entre les compartiments. Le présent Supplément fait partie intégrante du Prospectus de Base le plus récent et doit être lu conjointement à celui-ci.
OBJECTIF ET POLITIQUES D’INVESTISSEMENT: L’objectif d’investissement de ce Compartiment consiste à maximiser la rentabilité totale par le biais des revenus et de l’appréciation du capital.
Le Compartiment investit au moins 70 % de sa Valeur nette d’inventaire en titres de créance de sociétés et en titres de créance émis par des organisations supranationales (i) libellés en dollars américains, yens japonais, euros, livres sterling et une variété d’autres devises ; et (ii) cotés ou négociés sur les Marchés réglementés énoncés à l’Annexe III du Prospectus de Base. Les types de titres de créance d’entreprises dans lesquels le Compartiment peut investir comprennent les obligations à taux fixe et variable, les obligations à coupon zéro, les obligations à terme, les titres commerciaux, les certificats de dépôt, les acceptations des banques émises par des organisations industrielles, de services publics, de financement, de banque commerciale ou de holding bancaire et les obligations convertibles conditionnelles (un maximum de 10 % de la Valeur liquidative du Compartiment peut être investi dans des obligations convertibles conditionnelles). Par ailleurs, le Compartiment peut investir dans des titres émis ou garantis par des gouvernements nationaux (y compris des titres à coupon détaché de type STRIP et des titres indexés sur l’inflation), leurs agences, institutions agissant sur délégation officielle ou sous-divisions politiques ; des titres d’organisations supranationales tels que des obligations librement cessibles et débentures ; des contrats de prise en pension dont les instruments sous-jacents sont des titres de créance (à des fins de gestion efficace du portefeuille uniquement et sous réserve des exigences de la Banque centrale) ; et autres programmes de placement collectif à capital variable au sens de l’Article 68(1)(e) de la Réglementation sur les OPCVM.
Sous réserve de la restriction ci-dessus, un maximum de 10 % de la Valeur nette d’inventaire du Compartiment peut être investi dans des titres de créance convertibles et/ou des titres de créance avec une option d’acquisition de titres de participation. Le Compartiment n'achètera pas de titres de participation ou d'intérêts bénéficiaires dans des titres de participation, à l'exception (1) des actions privilégiées, à condition qu’un maximum de 10 % de la Valeur liquidative du Compartiment puisse être investi dans des actions privilégiées ; et (2) de titres de capital acquis par le biais de conversions de titres de créances convertibles ou par le biais d’opérations sur titres d’émetteurs (telles que des émissions de titres visant à remplacer des titres de créance émis préalablement). Pas plus de 5 % de la Valeur nette d’inventaire du Compartiment ne peut être exposée à des devises autres que le dollar américain. Sous réserve des restrictions ci-dessus, le Compartiment pourra investir un maximum de 10 % de sa valeur liquidative dans des parts ou des actions d’autres OPCVM ou d’autres programmes de placement collectif, au sens de l’Article 68(1)(e) de la Réglementation sur les OPCVM.
En tenant compte de ce qui précède, le Gestionnaire d’investissement, en sélectionnant les investissements du Compartiment, adoptera une approche descendante, soumettant les industries, puis les sociétés
individuelles à une analyse pour évaluer les opportunités en termes de risque commercial. Ensuite, le Gestionnaire évaluera les sociétés/émetteurs d’instruments éligibles au sein des industries et des sous- secteurs de l’industrie afin de déterminer leur risque financier, y compris une analyse de la capacité d’une société à générer des liquidités, à l’aide d’une variété d’indicateurs, y compris les niveaux de dette relative et d’intérêt d’une société et les marges d’exploitation et de revenu net d’une société, et, dans le cas des émetteurs financiers, les ratios de capitalisation.
Comme indiqué dans la politique d’investissement, le portefeuille du Compartiment conservera une notation moyenne MSCI ESG de BBB ou mieux. Le Compartiment pourrait investir au maximum 10 % de sa Valeur liquidative dans des titres d’émetteurs avec une notation MSCI ESG de BB ou inférieure au moment de l’achat.
Le Compartiment peut acheter des titres qui, au moment de leur achat, sont notés comme inférieurs à la Qualité d’Investissement ou, s’ils ne sont pas notés, des titres considérés par le Gestionnaire de portefeuille et les Gestionnaires de portefeuille par délégation (collectivement, « Western Asset ») comme ayant une qualité de crédit comparable, à condition qu’à la suite de cet achat, la Valeur Liquidative du Compartiment ne soit pas composée à plus de 10 % d’investissements considérés comme inférieurs à la Qualité d’Investissement ou, s’ils ne sont pas notés, considérés par Western Asset comme ayant une qualité comparable. Si, après son acquisition par un Compartiment, la note d’un titre est révisée à la baisse, le Compartiment peut continuer à détenir ce titre si Western Asset estime qu’une telle décision agit dans le meilleur intérêt du Compartiment et reste compatible avec l’objectif d’investissement de ce dernier. Pour de plus amples informations concernant les notations des différentes NRSRO, veuillez vous reporter à l’Annexe IV du Prospectus de base.
Western Asset peut exploiter au maximum le registre complet des échéances et des durées disponibles lorsqu’elle achètera des titres de créance pour le Compartiment et elle peut ponctuellement ajuster la durée moyenne des investissements du portefeuille du Compartiment en fonction de son évaluation des rendements relatifs des titres de différentes échéances et durées, et en fonction de ses attentes concernant l’évolution des taux d’intérêt. Western Asset s’attend à ce que la durée moyenne de l’investissement du Compartiment soit dans les 2 ans suivant l’indice Bloomberg Global Aggregate Corporate (Hedged) USD.
FACTEURS ENVIRONNEMENTAUX, SOCIAUX ET DE GOUVERNANCE (ESG):
Les titres comprenant l’univers d’investissement du Compartiment sont évalués à l’aide d’un système exclusif et du cadre ESG de MSCI afin de déterminer la notation ESG de l’univers d’investissement global et de chaque émetteur individuel et de ses titres, puis le Gestionnaire sélectionne les investissements pour le Compartiment en tenant compte de la politique d’investissement du Compartiment et des notations ESG des titres.
Le Compartiment cherche à investir dans des titres d’émetteurs qui visent une baisse absolue annualisée de l'empreinte carbone d'année en année et qui, dans l’ensemble, atteignent une intensité carbone
52 
moyenne pondérée du portefeuille au moins 20 % inférieure à celle de l’indice Bloomberg Global Aggregate Corporate (Hedged) USD (l’« indice de référence »). Western Asset définit l’empreinte carbone comme la moyenne pondérée de l’intensité des émissions de carbone des titres détenus dans le portefeuille. L’intensité des émissions de carbone fait référence au carbone des domaines d’application 1
53 
et 2
54 
du protocole des gaz à effet de serre (GES) émis par un émetteur.
52 
Intensité moyenne pondérée du carbone : exposition d’un portefeuille à des sociétés à forte intensité carbone, calculée en tonnes métriques de CO2 / 1 million USD de chiffre d’affaires pour les entreprises, et calculée en tonnes métriques de CO2 /par million $ PIB en PPA pour les États.
53 
Les émissions de portée 1 sont des émissions directes de GES provenant de sources contrôlées ou détenues par une organisation (par ex., émissions associées à la combustion de carburant dans les chaudières, fours, véhicules).
54 
Les émissions de portée 2 sont des émissions indirectes de GES associées à l’achat d’électricité, de vapeur, de chaleur ou de refroidissement.
Comme indiqué dans la politique d’investissement, le portefeuille du Compartiment conservera une notation moyenne MSCI ESG de BBB. Le Compartiment pourrait investir au maximum 10 % de sa Valeur liquidative dans des titres d’émetteurs avec une notation MSCI ESG de BB ou inférieure au moment de l’achat. Grâce à l’approche intégrée ESG, le Gestionnaire appliquera les notations ESG à au moins 90 % des titres dans lesquels le Compartiment investit, à l’exception des obligations à haut rendement et des instruments de dette des marchés émergents où les notations ESG s’appliqueront à au moins 75 % de ces investissements particuliers. Le Compartiment conservera une notation ESG de portefeuille supérieure à celle de l’univers d’investissement du Compartiment.
En outre, le Compartiment cherchera à investir au moins 20 % de sa Valeur liquidative dans des titres d’émetteurs dont les activités contribuent à au moins 1 des 8 Objectifs de développement durable (ODDNU) sélectionnés par les Nations Unies. Le Gestionnaire d’investissement définit l’alignement à travers trois objectifs :
- 	Obligations thématiques (vertes, sociales et durables et liées au développement durable), où l’utilisation des produits finance directement les projets qui font avancer les UNSDG ;
- 	Les entreprises qui contribuent à une transformation positive de leur secteur d’activité grâce à leurs bonnes pratiques commerciales durables ; et
- Les sociétés qui opèrent dans des industries fournissant des produits et des services qui font progresser les UNSDG (c.-à-d. des entreprises qui opèrent dans des industries naturellement en ligne avec les UNSDG, y compris, entre autres, la biotechnologie, les produits pharmaceutiques, les équipements et dispositifs médicaux, les énergies renouvelables, la capture de carbone et la réduction des émissions, la purification et le recyclage de l’eau, inégalités de genre et de revenu) et qui ne sont pas soumises aux exclusions énumérées ci-dessous.

Le Compartiment exclura les investissements dans des titres des émetteurs suivants :
- Les émetteurs qui ne suivent pas les bonnes pratiques de gouvernance, telles que déterminées par le Gestionnaire de portefeuille eu égard aux facteurs de gouvernance contenus dans la section du Prospectus intitulée « Risque de durabilité ».
- Les émetteurs dont plus de 5 % des revenus sont issus de la production et/ou de la distribution de tabac.
- Les émetteurs qui dérivent plus de 10 % du chiffre d’affaires des produits suivants :
	- armes à feu civiles (fabrication/approvisionnement)
	- toute implication dans les armes conventionnelles
	- exploitation du charbon thermique (production/distribution)

- Les émetteurs tirent plus de 5 % des revenus de la production d’armes nucléaires.
- Les émetteurs qui fabriquent des armes controversées
- 55 
- (mines anti-personnel, des armes biochimiques, des armes laser aveuglantes, de l’uranium appauvri, des armes incendiaires et des fragments indétectables), possèdent une société d’armes controversées, ou sont détenus par une société d’armes controversées.
- Les émetteurs notés « fail » dans le cadre du Pacte mondial des Nations Unies.
- Les émetteurs souverains mal notés selon le selon le Freedom House IndexLe Gestionnaire s’engagera avec les émetteurs sur les pratiques environnementales, sociales et de gouvernance par le biais de conversations avec la direction. Le processus d’engagement du Gestionnaire55 Les armes selon (i) la Convention sur l'interdiction de l'emploi, du stockage, de la production et du transfert des mines antipersonnel et sur leur destruction et (ii) la Convention sur l'interdiction des armes à sous-munitions et (b) les armes classées comme armes B ou C en vertu de la Convention des Nations Unies sur les armes biologiques et de la Convention des Nations Unies sur les armes chimiques respectivement.

d’investissement vise à s’aligner sur les principes du Pacte mondial des Nations Unies
56
, des directives de durabilité d’entreprise largement acceptées qui répondent aux responsabilités fondamentales dans les domaines de la lutte contre la corruption, des droits de l’homme, du travail et de l’environnement. Les dix Principes du Pacte mondial des Nations Unies sont dérivés de la Déclaration universelle des droits de l’homme, de la Déclaration de l’Organisation internationale du travail sur les principes et droits fondamentaux au travail, de la Déclaration de Rio sur l’environnement et le développement et de la Convention des Nations Unies contre la corruption.
RÈGLEMENT TAXONOMIE 
: Le Compartiment promeut les caractéristiques environnementales et est classé dans l'article 8 conformément au règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers.
Conformément à sa méthodologie ESG, le Compartiment peut détenir des investissements qui contribuent à l’atténuation du changement climatique et/ou à l’adaptation au changement climatique. Toutefois, en raison du manque de données fiables, à jour et vérifiables, il est actuellement impossible de déterminer comment et dans quelle mesure les activités des investissements sous-jacents sont des activités économiques considérées comme durables sur le plan environnemental en vertu du Règlement Taxonomie, et de s’engager sur une part minimum des investissements sous-jacents au Fonds qui prennent en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental, y compris les activités habilitantes ou transitoires, au sens du Règlement Taxonomie.
La Société surveille de près cette situation et lorsque des données adéquates, suffisantes, fiables, à jour et vérifiables sur les investissements du Compartiment et les critères techniques pertinents deviendront disponibles, l’évaluation sera faite et ce Prospectus sera mis à jour en conséquence.
L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que le principe consistant à « ne pas causer de préjudice important » visé au Règlement Taxonomie s’applique uniquement aux investissements sous-jacents au Compartiment qui prennent en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Les investissements sous-jacents à la portion restante du Compartiment ne prennent pas en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental visés au Règlement Taxonomie.
Le Compartiment peut investir dans certains types de dérivés, que ce soit à des fins d’investissement ou de gestion efficace de portefeuille, comme décrit à la section « Techniques et Instruments d’investissement et Instruments financiers dérivés » du Prospectus de Base, y compris des options, des contrats à terme et des options sur contrats à terme, des swaps (y compris des swaps sur rendement total) et des options sur swaps, et des contrats de change à terme. Le Compartiment pourra avoir un effet de levier pouvant atteindre jusqu’à 100 % de sa valeur liquidative (telle que calculée selon l’approche par les engagements), en raison de l’utilisation d’instruments financiers dérivés. Le Compartiment peut détenir des positions longues (y compris des dérivés) à hauteur d’un maximum de 200 % de sa Valeur Liquidative, et le Compartiment peut détenir des positions dérivées courtes à hauteur d’un maximum de 100 % de sa Valeur Liquidative (calculées au moyen de l’approche par les engagements). Sous réserve de ces limites, le Compartiment devrait avoir une position longue nette. Le Compartiment peut prendre des positions dérivées longues et courtes sur des titres de créance, des indices (remplissant les critères d’admissibilité de la Banque centrale) composés d’actifs décrits dans ces politiques, des devises et des taux d’intérêt. Cependant, le Compartiment ne prendra pas de positions courtes directes sur des titres individuels.
56 Le Pacte mondial des Nations Unies est une initiative de durabilité d’entreprise et exige des entreprises participantes qu’elles produisent une communication annuelle
sur les progrès (COP) qui détaille leur travail pour intégrer les dix principes dans leurs stratégies et opérations, ainsi que les efforts pour soutenir
les priorités sociétales du travail, de l’environnement, des droits de l’homme et de la lutte contre la corruption. La COP est une expression visible de l’engagement envers la durabilité et les parties prenantes peuvent l’afficher sur la page de profil d’une entreprise.
L’exposition maximum du Compartiment aux swaps de rendement total et aux opérations de financement sur titres, en fonction de la valeur notionnelle de ces instruments, est de 100 % de sa Valeur Liquidative. Le Compartiment devrait être exposé à ces instruments dans la mesure de 0 % à 20 % de sa Valeur Liquidative.
Ce Compartiment ne constitue pas un plan d’investissement complet et rien ne permet de garantir qu’il atteindra son objectif. Les investisseurs sont invités à prendre note du fait que les investissements dans ce Compartiment ne devraient pas représenter une part substantielle d’un portefeuille d’investissement, et qu’investir dans ce Compartiment pourrait ne pas convenir à tous les types d’investisseurs.
Les investisseurs sont invités à lire attentivement la section dans le Prospectus de Base intitulée
« Informations supplémentaires concernant les titres dans lesquels les Compartiments pourraient investir ».
INDICE DE RÉFÉRENCE 
: L’indice de référence est l’indice Bloomberg Global Aggregate Corporate (Hedged) USD. Le Compartiment fait l’objet d’une gestion active et le Gestionnaire d’investissement n’est pas limité par l’Indice de référence. Le Gestionnaire d’investissement dispose d’un pouvoir discrétionnaire dans la sélection des investissements dans le cadre de l’objectif et des politiques d’investissement du Compartiment. L’Indice de référence est utilisé à des fins de comparaison des performances et par le Gestionnaire pour mesurer et gérer le risque d’investissement. Les investissements du Compartiment comprendront des composantes de l’Indice, bien que les pondérations des participations du Compartiment puissent différer sensiblement de celles de l’Indice et incluront normalement des instruments non inclus dans l’Indice. Le Gestionnaire peut surpondérer ces investissements dans l’Indice de référence et inclure d’autres instruments non-Benchmark qu’il considère comme offrant des caractéristiques de risque/rendement plus attrayantes et qui peuvent sous-pondérer ou ne pas investir du tout dans d’autres investissements de l’Indice de référence que le Gestionnaire considère comme moins attrayants.
L’Indice de référence est également utilisé par le Gestionnaire pour comparer la moyenne pondérée de l’intensité des émissions de carbone des titres détenus dans le portefeuille du Compartiment. Il n’est toutefois pas utilisé pour déterminer si le Compartiment est aligné sur les caractéristiques ESG telles qu’énoncées ci-dessus.
CATÉGORIE DE COMPARTIMENT : 
Fixed Income Fund.
PROFIL DE L’INVESTISSEUR TYPE : 
Le Compartiment pourrait constituer un investissement approprié pour les investisseurs qui cherchent à investir dans un compartiment visant à réaliser un rendement total à long terme par une appréciation du capital et un revenu et qui sont prêts à accepter des fluctuations (parfois importantes) de la Valeur Liquidative par Action du Compartiment à court terme.
PRINCIPAUX RISQUES 
: Les principaux risques auxquels le Compartiment est exposé sont les suivants :
- Risques liés aux titres de créance
	- Risque de taux d’intérêt
	- Risque de liquidité
	- Risque de crédit
	- Risque lié aux titres émis par des États
	- Risque lié aux titres notés et non notés
	- Risque d’instruments de dette bancaire européenne non garantis

- Risques liés aux Marchés Émergents
- Risques de dépôt et de règlement
- Risques liés aux instruments dérivés
- Risque de durabilitéMÉTHODE DE MESURE DU RISQUE LIÉ AUX INSTRUMENTS DÉRIVÉS : Approche par lesengagements.

GESTIONNAIRE DE PORTEFEUILLE : Western Asset Management Company Limited
Gestionnaires d’investissement par délégation : 
Western Asset Management Company, LLC, Western Asset Management Company Pte. Ltd. et Western Asset Management Company Pty Limited
DEVISE DE RÉFÉRENCE DU COMPARTIMENT : 
Dollar US.
INFORMATIONS IMPORTANTES CONCERNANT L’ACHAT, LA VENTE ET L’ÉCHANGE D’ACTIONS :
57
Heure limite de transaction :	
16 h 00 heure de New York (heure de la côte Est des États-Unis) le Jour de Négociation concerné.
Point d'évaluation :
16 heures, heure normale de l’Est des États-Unis (New York).
Règlement :	Trois Jours Ouvrés après le Jour de Négociation concerné pour les souscriptions d’Actions.
Trois Jours Ouvrés à compter de la réception par l’Agent administratif des documents adéquats pour procéder aux rachats d’Actions.
Jour Ouvrable:	
Un jour d’ouverture habituel de la Bourse de New York ou tout autre jour fixé par les Administrateurs et notifié par avance aux Actionnaires
.
Types de catégories d’actions :	
Voir le tableau Synthèse des Actions à la page suivante.
Commissions et Frais :	
Voir le tableau Synthèse des Actions à la page suivante.
57 Voir le Prospectus de base pour des informations plus détaillées.
SYNTHÈSE DES ACTIONS :
| CATÉGORIES D’ACTIONS DISPONIBLES |
| --- |
|  | Catégo rie A | Catégo rie B | Catégo rie C | Catégo rie E | Catégor ie F | Catégori e R | Catégo rie T | Catégo rie X | Classe Premier | Catégor ie S | Catég orie LM |
| Catégories d’actions de Capitalisation | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui |
| Catégories d’Actions de Distribution (autres que Plus (e) et Plus) | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui |
| Fréquence des déclarations de dividende | Quotidienne, mensuelle, trimestrielle, semestrielle, annuelle. |
| Catégories d’Actions Plus (e) de Distribution | Oui | Non | Non | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui |
| Catégories d’Actions Plus de Distribution | Oui | Non | Non | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui | Oui |
| Fréquence des déclarations de dividendes | Mensuelle. |
| COMMISSIONS ET FRAIS |
| Frais d’acquisition initiale | 5,00 % | Néant | Néant | 2,50 % | Néant | Néant | Néant | Néant | Néant | Néant | Néant |
| Commissions de rachat différées éventuelles | Néant | 5,00 % | 1,00 % | Néant | Néant | Néant | 3,00 % | Néant | Néant | Néant | Néant |
| Commission annuelle de gestion | 0,85 % | 1,10 % | 1,35 % | 1,45 % | 0,60 % | 0,65 % | 0,85 % | 0,35 % | 0,35 % | 0,25 % | Néant |
| Commission Annuelle de service aux actionnaires | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | Néant | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | Néant | Néant | Néant |
| Frais de distribution supplémentaire annuelle | Néant | Néant | Néant | Néant | Néant | Néant | 1,00 % | Néant | Néant | Néant | Néant |
| Commissions Annuelles d’Administration et de Dépositaire | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % |
| AUTRES INFORMATIONS |
| Devises de libellé | Dollar US (USD) ; euro (EUR) ; livre sterling (GBP) ; dollar de Singapour (SGD) ; dollar australien (AUD) ; franc suisse (CHF) ; yen japonais (JPY) ; couronne norvégienne (NOK) ; couronne suédoise (SEK) ; dollar de Hong Kong (HKD) ; dollar canadien (CAD) ; renminbi chinois offshore (CNH) ; dollar néo-zélandais (NZD) ; won coréen (KRW) ; zloty polonais (PLN) ; Rand sud-africain (ZAR) ; Forint hongrois (HUF) ; Couronne tchèque (CZK). Les Catégories d’Actions libellées dans des devises autres que la Devise de Référence sont disponibles en version couverte et non couverte. Certains types de lettres de catégorie d’actions ne sont pas disponibles dans chaque variation monétaire – voir l’Annexe IX du Prospectus de base pour plus de détails. |
| Montants de souscription minimums | Veuillez vous reporter à l’Annexe IX du Prospectus de Base. |
| Éligibilité et restrictions des Catégories d’Actions | Veuillez vous reporter à l’Annexe V du Prospectus de Base. |

| Période d’Offre Initiale : | Pour chacune des Catégorie d’Action nouvelle et/ou non lancée, la Période d’Offre Initiale commence à 9 heures (heure d’Irlande) le 19 novembre 2021 et prend fin à 16 heures (heure d’Irlande) le 19 mai 2022 ou à toute autre date éventuellement fixée par les Administrateurs, conformément aux exigences de la Banque centrale. |
| --- | --- |
| Prix d’Offre Initial : | Veuillez vous reporter à la section du Prospectus de Base intitulée « Administration de la Société – Montants de souscription minimum et Prix de l’Offre Initiale. » |

Supplément du Compartiment
Legg Mason Western Asset US Government Liquidity Fund
Le présent Supplément est daté du 17 mai 2021.
Le présent Supplément comporte des informations se rapportant spécifiquement au Legg Mason Western Asset US Government Liquidity Fund (le « Compartiment »), un compartiment de Legg Mason Global Funds plc. La Société est un fonds à compartiments multiples avec responsabilité séparée entre les compartiments. Le présent Supplément fait partie intégrante du Prospectus de Base le plus récent et doit être lu conjointement avec celui-ci.
OBJECTIF ET POLITIQUE D’INVESTISSEMENT : 
L’objectif d’investissement du Compartiment est de conserver le principal du Compartiment et de fournir un rendement conforme aux taux du marché monétaire.
Le Compartiment investit un minimum de 99,5 % de sa Valeur Liquidative dans :
- des Instruments du Marché Monétaire éligibles émis ou garantis séparément par l’Union européenne, les administrations nationales, régionales et locales des États membres ou leurs banques centrales, la Banque centrale européenne, la Banque européenne d’investissement, le Fonds européen d’investissement, le Mécanisme européen de stabilité et le Fonds européen de stabilité financière, une autorité centrale ou une banque centrale d’un État tiers (y compris les États-Unis), le Fonds monétaire international, la Banque internationale pour la reconstruction et le développement, la Banque de développement du Conseil de l’Europe, la Banque européenne pour la reconstruction et le développement, la Banque des règlements internationaux ou toute autre institution ou organisation financière internationale pertinente à laquelle un ou plusieurs États membres appartiennent et dont les émetteurs peuvent inclure, sans limitation, Federal National Mortgage Association (Fannie Mae), Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac) Government National Mortgage Association (Ginnie Mae), Student Loan Marketing Association (Sallie Mae), Federal Farm Credit Banks Funding Corporation et Federal Home Loan Bank (les « Instruments du Marché Monétaire de dette publique ») 
- 58
- ;
- des Contrats de Prise en Pension éligibles garantis à l’aide d’Instruments du Marché Monétaire de dette publique ; et
- des dépôts en numéraire détenus en Dollars US.

Par dérogation, le Compartiment est autorisé par la Banque centrale à investir jusqu’à 100 % de sa Valeur Liquidative en Instruments du Marché Monétaire de la dette publique à condition (i) qu’il détienne des Instruments du Marché Monétaire de la dette publique d’au moins six émissions différentes par émetteur (ii) et qu’il limite l’investissement en Instruments du Marché Monétaire de dette publique d’une même émission à 30 % au maximum de sa Valeur Liquidative.
Le Compartiment investit au moins deux tiers de sa Valeur Liquidative en Instruments du Marché Monétaire de dette publique libellés en Dollar US et émis par des émetteurs des États-Unis.
Le Compartiment limite l’Échéance moyenne pondérée de son portefeuille à 60 jours ou moins et limite la Durée de vie moyenne pondérée de son portefeuille à 120 jours ou moins. Le Compartiment est en permanence conforme aux règles de portefeuille décrites à la section « Actifs éligibles et Règles des portefeuilles » à la fin du présent Supplément.
L’exposition maximale du Compartiment aux Contrats de Prise en Pension, fondée sur la valeur notionnelle de ces instruments, est de 100 % de sa Valeur Liquidative. L’exposition du Compartiment à ces instruments devrait être comprise entre 0 % et 30 % de sa Valeur Liquidative.
Le Compartiment n’a pas l’intention d’utiliser d’instruments financiers dérivés à quelque fin que ce soit.
58 
Les notes de crédit doivent être fournies par une agence dûment enregistrée et certifiée conformément au Règlement (CE) 1060/2009 du Parlement Européen et du Conseil du 16 septembre 2009 sur les agences de notation de crédit.
Le Compartiment est un Compartiment du marché monétaire à Valeur Liquidative constante (« VLC ») de dette publique à court terme conformément aux exigences des Règlements de la Banque centrale. La Valeur Liquidative constante par Action est arrondie au centième le plus proche. Le Compartiment cherche à conserver une Valeur Liquidative par action constante eu égard à ses Catégories d’Actions de Distribution. La Valeur Liquidative des Catégories d’Actions de Capitalisation du Compartiment fluctuera. Les actifs du Compartiment seront évalués selon la méthode des coûts amortis ainsi que sur la base du prix du marché ou par référence à un modèle. Le Gestionnaire de portefeuille et le Gestionnaire de portefeuille par délégation (collectivement « Western Asset ») surveilleront la différence entre la Valeur Liquidative constante (calculée sur la base de la méthode des coûts amortis) et la Valeur Liquidative calculée en fonction du prix du marché ou par référence à un modèle qu’ils publieront quotidiennement sur www.lmwamoneymarket.com. Si cette différence est supérieure de 0,50 % un Jour de Négociation, la Valeur Liquidative du Compartiment sera calculée à l’aide de l’évaluation du prix du marché ou par référence à un modèle, plutôt qu’à l’aide d’une Valeur Liquidative constante utilisant la méthode de valorisation des coûts amortis.
La Société mettra chaque semaine à la disposition de ses Actionnaires sur www.lmwamoneymarket.com les informations suivantes concernant le Compartiment :
- la répartition des échéances du portefeuille ;
- le profil de crédit ;
- l’Échéance moyenne pondérée et la Durée de vie moyenne pondérée ;
- le détail des 10 participations les plus importantes, en précisant leur nom, le pays, leur échéance et le type d’actifs, ainsi que la contrepartie dans le cas de Contrats de Prise en Pension ;
- la valeur totale des actifs ; et
- le rendement net.

Le Compartiment ne s’appuie pas sur un support externe pour garantir son niveau de liquidité ou stabiliser sa Valeur Liquidative constante par Action. Le Compartiment n’est pas un investissement garanti. Les Actionnaires courent le risque de ne pas récupérer leur investissement initial. La valeur d’un investissement dans le Compartiment, à l’inverse d’un dépôt, peut fluctuer.
Si le Compartiment reçoit une note de crédit externe
59
, celle-ci sera demandée ou financée par Western Asset.
Procédure d’évaluation de la qualité de crédit :
Une procédure interne d’évaluation prudente de la qualité de crédit s’applique pour déterminer la qualité de crédit des Instruments du Marché Monétaire détenus par le Compartiment (la « Procédure d’évaluation de la qualité de crédit »). Cette procédure est fondée sur des méthodes d’évaluation prudentes, systématiques et continues qui comprennent une analyse des facteurs qui influencent la solvabilité des émetteurs des Instruments du Marché Monétaire et la qualité de crédit des Instruments du Marché Monétaire de dette publique. Ces méthodes font l’objet d’un examen au moins tous les ans pour s’assurer de leur caractère approprié. La Procédure d’évaluation de la qualité de crédit et les examens qui s’y rapportent sont exécutés par Western Asset. Ils ne sont pas confiés aux équipes qui exécutent ou sont responsables de la gestion de portefeuille du Compartiment.
Procédures de gestion de la liquidité :
Des procédures prudentes et rigoureuses de gestion de la liquidité sont appliquées dans le cadre de la gestion du Compartiment. Ci-après sont décrites les mesures que le Compartiment doit prendre lorsque les actifs à échéance hebdomadaire du Compartiment passent en dessous des seuils de liquidité :
59 
Lors de tout Jour de Négociation où s’applique un plafonnement des rachats, les rachats supérieurs à 10 % seront reportés au Jour de Négociation suivant. Les rachats reportés s’ajouteront aux demandes de rachats reçues le Jour de Négociation en question. Ils ne seront pas prioritaires. Veuillez noter que des plafonnements des rachats peuvent s’appliquer pendant plusieurs Jours de Négociation successifs.
- lorsque les actifs à échéance hebdomadaire tombent en dessous de 30 % de la Valeur Liquidative du Compartiment et que les rachats quotidiens nets au cours d’un seul Jour de Négociation dépassent 10 % de la Valeur Liquidative du Compartiment, Western Asset en informera immédiatement les Administrateurs. Les Administrateurs décideront d’appliquer une ou plusieurs des mesures suivantes :
	- appliquer des frais de liquidité sur les rachats qui reflètent de manière adéquate le coût pour le Compartiment de parvenir à cette liquidité et garantir aux Actionnaires qui restent dans le Compartiment de ne pas être désavantagés de manière inéquitable lorsque d’autres Actionnaires demandent le rachat de leurs Actions au cours de la période ;
	- appliquer des plafonnements des rachats qui limitent le montant d’Actions du Compartiment à racheter un Jour de Négociation donné à un maximum de 10 % des Actions du Compartiment pendant toute période de 15 Jours Ouvrables
	- 60
	- ;
	- suspendre les rachats pendant toute période de 15 Jours Ouvrables ; ou
	- ne prendre aucune mesure immédiate autre que l’adoption, comme objectif prioritaire, de rectifier cette situation en tenant dûment compte des intérêts des Actionnaires du Compartiment.

- lorsque les actifs à échéance hebdomadaire tombent en dessous de 10 % de la Valeur Liquidative du Compartiment, Western Asset en informera immédiatement les Administrateurs et les Administrateurs appliqueront une ou plusieurs des mesures suivantes :
	- appliquer des frais de liquidité sur les rachats qui reflètent de manière adéquate le coût pour le Compartiment de parvenir à cette liquidité et garantir aux Actionnaires qui restent dans le Compartiment de ne pas être désavantagés de manière inéquitable lorsque d’autres investisseurs demandent le rachat de leurs Actions au cours de la période ; ou
	- suspendre les rachats pendant une période de 15 Jours Ouvrables.


Si les Administrateurs suspendent les rachats pour le Compartiment et que la durée totale de ces suspensions dépasse 15 Jours Ouvrables sur une période de 90 jours, le Compartiment cessera automatiquement d’être un Compartiment du marché monétaire à VLC de dette publique et sera résilié. Chaque Actionnaire du Compartiment sera immédiatement informé par écrit de cet événement.
Les investissements du Compartiment seront limités par ces politiques et par les exigences applicables du Règlement MMF (tel qu’exposé à la fin du présent Supplément). En cas de conflit, la limitation la plus restrictive s’appliquera.
INDICE DE RÉFÉRENCE : 
L’indice de référence du Compartiment est le FTSE 1-month US Treasury Bill Index (l’« Indice de référence »). Le Compartiment est géré activement et le Gestionnaire de portefeuille n’est pas contraint par l’Indice de référence. Le Gestionnaire de portefeuille a toute latitude pour sélectionner les investissements dans le cadre de l’objectif et des politiques d’investissement du Compartiment et des exigences applicables du Règlement MMF. L’Indice de référence est utilisé à des fins de comparaison des performances et par le Gestionnaire de portefeuille pour mesurer et gérer le risque d’investissement. Les investissements du Compartiment incluront des composantes de l’Indice de référence, bien que les pondérations des avoirs du Compartiment puissent différer sensiblement de celles de l’Indice de référence et incluront normalement des instruments non inclus dans l’Indice de référence. Le Gestionnaire de portefeuille peut surpondérer ces investissements de l’Indice de référence et inclure d’autres instruments non inclus dans l’Indice de référence qu’il considère comme offrant des caractéristiques de risque et de rendement plus attrayantes et peut sous-pondérer ou ne pas investir du tout dans d’autres investissements de l’Indice de référence que le Gestionnaire de portefeuille considère moins attrayants.
CATÉGORIE DE COMPARTIMENT : 
Compartiment du marché monétaire à VLC de dette publique à court terme.
60 
Veuillez consulter le Prospectus de Base pour de plus amples informations.
PROFIL DE L’INVESTISSEUR TYPE : 
Le Compartiment pourrait constituer un investissement approprié pour les investisseurs qui souhaitent investir dans un compartiment visant un niveau de revenu courant raisonnable conforme aux taux du marché monétaire, tout en préservant son capital.
PRINCIPAUX RISQUES : 
Les principaux risques auxquels le Compartiment est exposé sont les suivants :
- Risques liés aux titres de créance
- Risque lié aux titres émis par des États
- Risque de taux d’intérêt
- Risque de liquidité
- Risque de crédit
- Risque de concentration
- Investissements en Compartiments du marché monétaireGESTIONNAIRE : Western Asset Management Company Limited.

GESTIONNAIRE DE PORTEFEUILLE PAR DÉLÉGATION : 
Western Asset Management Company, LLC.
DEVISE DE RÉFÉRENCE DU COMPARTIMENT : 
Dollar US.
INFORMATIONS	IMPORTANTES	CONCERNANT	L’ACHAT,	LA	VENTE	ET	L’ÉCHANGE D’ACTIONS
61
:
Heure de Clôture des Négociations :  16 heures, heure normale de l’Est des États-Unis (New York), le Jour de Négociation concerné ou toute autre heure que les Administrateurs décideront et dont ils informeront les Actionnaires à l’avance, à condition que tout jour au cours duquel la Bourse de New York (« NYSE »), la Federal Reserve Bank of New York (« FRBNY ») ou les marchés obligataires américains (selon la recommandation de la US Securities Industry and Financial Markets Association (« SIFMA »)) ferment de manière anticipée en raison d’un événement imprévu, ou si les négociations sur le NYSE sont restreintes ou encore en cas d’urgence, l’Heure de Clôture des Négociations puisse correspondre à cette heure de fermeture, mais pas au-delà de 16 heures, heure normale de l’Est des États-Unis (New York). Lorsque la SIFMA recommande une fermeture anticipée des marchés obligataires américains un jour ouvrable qui tombe avant ou après un jour férié aux États-Unis, l’Heure de Clôture des Négociations peut être l’heure de fermeture recommandée par la SIFMA, mais pas plus tard que 16 heures, heure normale de l’Est des États-Unis (New York) ou toute autre heure fixée par les Administrateurs et notifiée au préalable aux Actionnaires.
Heure d’Évaluation : 16 heures, heure normale de l’Est des États-Unis (New York) ou toute autre heure fixée par les Administrateurs et notifiée au préalable aux Actionnaires ; en aucun cas, cette heure ne pourra intervenir avant l’Heure de Clôture des Négociations.
Règlement :	Pour les Actions de Catégorie A, les Actions de Catégorie A (G) US$ de Capitalisation et de Catégorie A (G) US$ de Distribution (D) : un Jour Ouvrable après le Jour de Négociation concerné pour les souscriptions d’Actions et un Jour Ouvrable à compter de la réception par l’Agent administratif des documents adéquats pour procéder aux rachats d’Actions.
Pour toutes les autres Catégories d’Actions : trois Jours Ouvrables après le Jour de Négociation concerné pour les souscriptions d’Actions et trois Jours Ouvrables à
61 
Veuillez consulter le Prospectus de Base pour plus d’informations.
compter de la réception par l’Agent administratif des documents adéquats pour procéder aux rachats d’Actions.
Jour Ouvrable :	désigne un jour d’ouverture habituel de la FRBNY, de la Bourse de New York et des marchés obligataires américains ou tout autre jour fixé par les Administrateurs et notifié par avance aux Actionnaires. Le Compartiment sera donc fermé les jours suivants qui correspondent à des jours fériés aux États-Unis : Jour de l’An, journée consacrée à Martin Luther King, Jr., jour des Présidents, Vendredi saint, Jour du Souvenir, Jour de l’Indépendance, Fête du Travail, Jour de Colomb, Journée des Anciens combattants, Jour de Thanksgiving et Noël. Le NYSE, la FRBNY et les marchés obligataires américains sont également fermés le week-end. Ils peuvent également l’être en raison d’une situation d’urgence ou d’un autre événement imprévu.
Types de Catégories d’Actions :
Voir le tableau Synthèse des Actions à la page suivante.
Commissions	et frais :
Voir le tableau Synthèse des Actions à la page suivante.
SYNTHÈSE DES ACTIONS :
| TYPES DE CATÉGORIES D’ACTIONS |
| --- |
|  | Cat. A | Cat. B | Cat. C | Cat. E | Cat. F | Cat. R | Cat. X | Cat. Premier | Cat. S | Cat. LM | Cat. A(G) | Cat. L(G) |
| Catégories d’Actions de Capitalisation | Oui | Oui | Oui | Oui | Non | Non | Oui | Oui | Non | Oui | Oui | Oui |
| Catégories d’Actions de Distribution (autres que Plus (e) et Plus) | Oui | Oui | Oui | Oui | Non | Non | Oui | Oui | Non | Oui | Oui | Oui |
| Fréquence des déclarations de dividendes | Quotidienne, mensuelle, trimestrielle, semestrielle, annuelle pour les Catégories d’Actions disponibles. | Quoti- dienne | Quoti- dienne |
| Catégories d’Actions de Distribution Plus (e) | Non | Non | Non | Non | Non | Non | Non | Non | Non | Non | Non | Non |
| Catégories d’Actions de Distribution Plus | Non | Non | Non | Non | Non | Non | Non | Non | Non | Non | Non | Non |
| COMMISSIONS ET FRAIS |
| Frais	d’acquisition initiale | 5,00 % | Néant | Néant | 2,50 % | S/O | S/O | Néant | Néant | S/O | Néant | Néant | Néant |
| Commissions de rachat différées éventuelles | Néant | 5,00 % | 1,00 % | Néant | S/O | S/O | Néant | Néant | S/O | Néant | Néant | 1,00 % |
| Commission	Annuelle de Gestion | 0,80 % | 1,05 % | 1,30 % | 1,40 % | S/O | S/O | 0,60 % | 0,30 % | S/O | Néant | 0,80 % | 0,80 % |
| Commission Annuelle de	service	aux actionnaires | Néant | Néant | Néant | Néant | S/O | S/O | Néant | Néant | S/O | Néant | Néant | Néant |
| Commission Annuelle d’Administration et de Dépositaire | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % | S/O | S/O | 0,15 % | 0,15 % | S/O | 0,15 % | 0,15 % | 0,15 % |
| AUTRES INFORMATIONS |  |  |
| Devise de libellé | Dollar US (US$). |
| Montants	de souscription minimums | Veuillez-vous reporter à l’Annexe IX du Prospectus de Base. |
| Éligibilité et restrictions des Catégories d’Actions | Veuillez-vous reporter à l’Annexe V du Prospectus de Base. |

ANNEXE A
ACTIFS ÉLIGIBLES ET RÈGLES DES PORTEFEUILLES POUR LE COMPARTIMENT
Le Compartiment doit se conformer, à tout moment, aux restrictions d’investissement qui s’appliquent aux fonds OPCVM comme exposé à l’Annexe II du Prospectus de Base et aux restrictions d’investissement qui s’appliquent à tous les Compartiments du marché monétaire tel que décrit à l’Annexe B du présent Supplément. Les restrictions spécifiques concernant les actifs éligibles et les règles des portefeuilles qui s’appliquent au Compartiment dans le cadre du Règlement MMF sont indiquées ci-après.
Actifs éligibles
Les Instruments du Marché Monétaire de dette publique éligibles doivent répondre aux exigences suivantes :
- relever de l’une des catégories d’Instruments du Marché Monétaire;
- afficher (a) une échéance légale à l’émission de 397 jours ou moins ou (b) une échéance résiduelle de 397 jours ou moins ; et
- l’émetteur et la qualité de l’Instrument du Marché Monétaire doit avoir fait l’objet d’une évaluation favorable dans le cadre de la Procédure d’évaluation de la qualité de crédit, à moins d’être émis par l’Union européenne, une autorité centrale ou une banque centrale d’un État membre, la Banque centrale européenne, la Banque européenne d’investissement, le Mécanisme européen de stabilité et le Fonds européen de stabilité financière.

Les Contrats de Prise en Pension éligibles doivent remplir les conditions suivantes :
- le Compartiment doit avoir le droit de résilier le contrat à tout moment moyennant un préavis écrit de deux Jours Ouvrables au maximum ;
- la valeur de marché des actifs reçus dans le cadre du Contrat de Prise en Pension doit, à tout moment, être au moins égale à la valeur des décaissements en numéraire ;
- les actifs reçus par le Compartiment doivent être des Instruments du Marché Monétaire de dette publique éligibles et ne peuvent pas être vendus, réinvestis, mis en gage ou autrement transférés ;
- les actifs reçus par le Compartiment doivent être émis par une entité qui est indépendante de la contrepartie. Ils ne doivent pas présenter une corrélation forte avec la performance de la contrepartie ;
- le Compartiment doit pouvoir rembourser l’intégralité du montant en liquidités à tout moment soit sur une base cumulée soit sur la base du prix du marché. Lorsque les liquidités sont remboursables à tout moment sur la base de leur prix sur le marché, le prix du marché des Contrats de Prise en Pension doit servir au calcul de la Valeur Liquidative du Compartiment ; et
- 	le Compartiment peut recevoir, dans le cadre d’un Contrat de Prise en Pension, des Instruments du Marché Monétaire de dette publique éligibles ayant une échéance légale à l’émission supérieure à 397 jours ou une échéance résiduelle supérieure à 397 jours à condition que ces actifs aient fait l’objet d’une évaluation favorable dans le cadre de la Procédure d’évaluation de la qualité de crédit.

Le Compartiment n’est pas autorisé à emprunter ou prêter des liquidités. Le Compartiment peut conclure des facilités de trésorerie opérationnelles qui ne constituent pas des emprunts ou des prêts aux fins du règlement relatif aux OPC monétaires.
Règles des portefeuilles pour les Compartiments du marché monétaire à court terme
Le Compartiment doit en permanence respecter les exigences suivantes :
- au moins 10 % de la Valeur Liquidative du Compartiment doit être composé d’actifs à échéance quotidienne, de Contrats de Prise en Pension dont la résiliation est possible moyennant un préavis d’un Jour Ouvrable ou de liquidités qu’il est possible de retirer moyennant un préavis d’un Jour Ouvrable. Le Compartiment ne doit pas acheter d’actifs autres que des actifs à échéance quotidienne si par suite de cette acquisition, le Compartiment se trouverait avoir investi moins de 10 % de son portefeuille en actifs à échéance quotidienne ;
- au moins 30 % de la Valeur Liquidative du Compartiment doit être composée d’actifs à échéance hebdomadaire, de Contrats de Prise en Pension dont la résiliation est possible moyennant un préavis de cinq Jours Ouvrables ou de liquidités qu’il est possible de retirer moyennant un préavis de cinq Jours Ouvrables. Le Compartiment ne doit pas acheter d’actifs autres que des actifs à échéance hebdomadaire si par suite de cette acquisition, le Compartiment se trouverait avoir investi moins de 30 % de son portefeuille en actifs à échéance hebdomadaire. Aux fins de ce calcul, les Instruments du marché monétaire de dette publique qui sont très liquides peuvent être remboursés et réglés en l’espace d’un Jour Ouvrable. Ils ont une échéance résiduelle de 190 jours et peuvent également être inclus dans les actifs à échéance hebdomadaire du Compartiment, dans la limite de 17,5 % de sa Valeur Liquidative.

ANNEXE B
RESTRICTIONS D’INVESTISSEMENT DES COMPARTIMENTS DU MARCHÉ MONÉTAIRE
| 1 | Actifs éligibles |
| --- | --- |
|  | Un Compartiment du marché monétaire investit uniquement dans une ou plusieurs des catégories suivantes |
|  | d’actifs financiers et seulement dans les conditions précisées dans le Règlement sur les Fonds monétaires |
|  | (« MMFR ») : |
| 1.1 | Instruments du marché monétaire. |
| 1.2 | Titrisations et papiers commerciaux adossés à des actifs (« ABCP ») éligibles. |
| 1.3 | Dépôts auprès d’établissements de crédit. |
| 1.4 | Instruments financiers dérivés. |
| 1.5 | Contrats de mise en pension qui remplissent les conditions énoncées à l’article 14. |
| 1.6 | Contrats de prise en pension qui remplissent les conditions énoncées à l’article 15. |
| 1.7 | Parts ou actions d’autres Compartiments du marché monétaire. |
| 2 | Restrictions en matière d’investissements |
| 2.1 | Un Compartiment du marché monétaire investit au maximum : - 5 % de ses actifs dans des instruments du marché monétaire, des titrisations et des ABCP émis par une même entité ;
- 10 % de ses actifs dans des dépôts placés auprès d’un même établissement de crédit, sauf si la structure du secteur bancaire de l’État membre dans lequel le Compartiment du marché monétaire est domicilié est telle qu’il n’existe pas suffisamment d’établissements de crédit viables pour se conformer à cette exigence de diversification et qu’il n’est pas faisable, d’un point de vue économique, pour le Compartiment du marché monétaire en question de placer des dépôts dans un autre État membre, auquel cas il est permis de placer jusqu’à 15 % des actifs dans des dépôts auprès d’un même établissement de crédit.
 |

| 2.2 | Par dérogation au paragraphe 2.1, point a), un Compartiment du marché monétaire à VLV peut investir jusqu’à |
| --- | --- |
|  | 10 % de ses actifs dans des instruments du marché monétaire, des titrisations et des ABCP émis par une même |
|  | entité, à condition que la valeur totale des instruments du marché monétaire, titrisations et ABCP détenus par |
|  | le Compartiment du marché monétaire à VLV auprès de chaque émetteur dans lequel il investit plus de 5 % de |
|  | ses actifs ne dépasse pas 40 % de la valeur de ses actifs. |
| 2.3 | La somme de toutes les expositions d’un Compartiment du marché monétaire à des titrisations et à des ABCP |
|  | ne dépasse pas 15 % de ses actifs. |
|  | À compter de la date d’application de l’acte délégué visé à l’article 11, paragraphe 4, la somme de toutes les |
|  | expositions d’un Compartiment du marché monétaire à des titrisations et à des ABCP ne dépasse pas 20 % de |
|  | ses actifs, un maximum de 15 % des actifs du Compartiment du marché monétaire pouvant être investis dans |
|  | des titrisations et des ABCP non conformes aux critères relatifs aux titrisations et ABCP STS. |
| 2.4 | Le risque total auquel un Compartiment du marché monétaire s’expose sur une même contrepartie dans le cadre de transactions sur instruments dérivés de gré à gré répondant aux conditions définies à l’article 13 du |
|  | MMFR ne dépasse pas 5 % de ses actifs. |
| 2.5 | Les liquidités reçues par le Compartiment du marché monétaire dans le cadre du contrat de mise en pension ne dépassent pas 10 % de ses actifs. |
| 2.6 | Le montant total de liquidités qu’un Compartiment du marché monétaire fournit à une même contrepartie |
|  | dans le cadre de contrats de prise en pension ne dépasse pas 15 % des actifs du Compartiment du marché |
|  | monétaire. |
| 2.7 | Nonobstant les paragraphes 2.1 et 2.4 ci-dessus, un Compartiment du marché monétaire ne peut, lorsque cela l’amènerait à investir plus de 15 % de ses actifs dans une seule entité, combiner plusieurs des éléments |
|  | suivants : |
|  | -	des investissements dans des instruments du marché monétaire, des titrisations et des ABCP émis par |
|  | cette entité ; |
|  | -	des dépôts auprès de cette entité ; |
|  | -	des instruments financiers dérivés de gré à gré exposant à un risque de contrepartie sur cette entité. |
| 2.8 | Par dérogation à l’exigence de diversification visée au paragraphe 2.7, lorsque la structure du marché financier de l’État membre dans lequel le Compartiment du marché monétaire est domicilié est telle qu’il n’existe pas |
|  | suffisamment d’établissements financiers viables pour se conformer à cette exigence de diversification et qu’il |
|  | n’est pas faisable, d’un point de vue économique, pour le Compartiment du marché monétaire en question |
|  | d’avoir recours à des établissements financiers dans un autre État membre, le Compartiment du marché |
|  | monétaire peut combiner les types d’investissement visés aux points a) à c) jusqu’à hauteur d’un |
|  | investissement de 20 % de ses actifs dans une seule entité. |

| 2.9 | Un Compartiment du marché monétaire peut investir jusqu’à 100 % de ses actifs dans différents instruments |
| --- | --- |
|  | du marché monétaire émis ou garantis individuellement ou conjointement par l’Union européenne, les |
|  | administrations nationales, régionales et locales des États membres ou leurs banques centrales, la Banque |
|  | centrale européenne, la Banque européenne d’investissement, le Fonds européen d’investissement, le |
|  | Mécanisme européen de stabilité, le Fonds européen de stabilité financière, une autorité centrale ou la banque |
|  | centrale d’un pays tiers, le Fonds monétaire international, la Banque internationale pour la reconstruction et le |
|  | développement, la Banque de développement du Conseil de l’Europe, la Banque européenne pour la |
|  | reconstruction et le développement, la Banque des règlements internationaux ou toute autre institution ou |
|  | organisation financière internationale pertinente dont font partie un ou plusieurs États membres. |
| 2.10 | Le paragraphe 2.9 ne s’applique que si toutes les conditions suivantes sont remplies : (a)	le Compartiment du marché monétaire détient des instruments du marché monétaire appartenant à |
|  | au moins six émissions différentes de l’émetteur ; |
|  | (b)	le Compartiment du marché monétaire limite à 30 % maximum de ses actifs l’investissement dans des |
|  | instruments du marché monétaire appartenant à une même émission ; |
|  | (c)	le Compartiment du marché monétaire mentionne expressément, dans son règlement ou dans ses |
|  | documents constitutifs, toutes les administrations, institutions ou organisations visées au premier alinéa qui |
|  | émettent, garantissent individuellement ou conjointement des instruments du marché monétaire dans lesquels |
|  | il envisage d’investir plus de 5 % de ses actifs ; |
|  | (d)	le Compartiment du marché monétaire inclut, bien en évidence, dans son prospectus et ses |
|  | communications publicitaires, une déclaration qui attire l’attention sur l’utilisation de cette dérogation et |
|  | indique toutes les administrations, institutions ou organisations visées au premier alinéa qui émettent, |
|  | garantissent individuellement ou conjointement des instruments du marché monétaire dans lesquels il |
|  | envisage d’investir plus de 5 % de ses actifs. |
| 2.11 | Nonobstant les limites individuelles fixées au paragraphe 2.1, un Compartiment du marché monétaire peut investir jusqu’à 10 % de ses actifs dans des obligations émises par un seul établissement de crédit ayant son |
|  | siège social dans un État membre et soumis, conformément à la législation, à une surveillance spéciale des |
|  | autorités publiques visant à protéger les détenteurs de ces obligations. En particulier, les sommes découlant de |
|  | l’émission de ces obligations sont investies, conformément à la législation, dans des actifs qui, durant toute la |
|  | période de validité des obligations, peuvent couvrir les créances attachées aux obligations et qui, en cas de |
|  | faillite de l’émetteur, seraient utilisés en priorité pour le remboursement du principal et le paiement des |
|  | intérêts courus. |
| 2.12 | Lorsqu’un Compartiment du marché monétaire investit plus de 5 % de ses actifs dans les obligations visées au paragraphe 2.11 émises par un seul émetteur, la valeur totale de ces investissements ne dépasse pas 40 % de |
|  | la valeur des actifs du Compartiment du marché monétaire. |

| 2.13 | Nonobstant les limites individuelles fixées au paragraphe 2.1, un Compartiment du marché monétaire peut |
| --- | --- |
|  | investir jusqu’à 20 % de ses actifs dans des obligations émises par un seul établissement de crédit à condition |
|  | de remplir les exigences prévues à l’article 10, paragraphe 1, point f), ou à l’article 11, paragraphe 1, point c), |
|  | du Règlement délégué (UE) 2015/61, y compris les investissements éventuels dans les actifs visés au |
|  | paragraphe 2.11. |
| 2.14 | Lorsqu’un Compartiment du marché monétaire investit plus de 5 % de ses actifs dans les obligations visées au |
|  | paragraphe 2.13 émises par un seul émetteur, la valeur totale de ces investissements ne dépasse pas 60 % de |
|  | la valeur des actifs du Compartiment du marché monétaire, y compris les investissements éventuels dans les |
|  | actifs visés au paragraphe 2.11 dans les limites prévues audit paragraphe. |
| 2.15 | Les sociétés qui sont regroupées aux fins de la consolidation des comptes, en vertu de la directive 2013/34/UE du Parlement européen et du Conseil ou conformément aux règles comptables internationales reconnues, sont |
|  | considérées comme une seule entité pour le calcul des limites prévues aux paragraphes 2.1 à 2.8. |
| 3 | Parts ou actions de Compartiments du marché monétaire éligibles |
| 3.1 | Un Compartiment du marché monétaire peut acquérir des actions ou des parts d’un autre Compartiment du marché monétaire (ci-après dénommé « Compartiment du marché monétaire ciblé »), à condition que toutes |
|  | les conditions suivantes soient réunies : |
|  | a)	pas plus de 10 % des actifs du Compartiment du marché monétaire ciblé ne peuvent, conformément à |
|  | son règlement ou à ses documents constitutifs, être investis globalement dans des actions ou des parts d’autres |
|  | Compartiments du marché monétaire ; |
|  | b)	le Compartiment du marché monétaire ciblé ne détient aucune part ou action du Compartiment du |
|  | marché monétaire acquéreur. |
| 3.2 | Un Compartiment du marché monétaire dont les parts ou actions ont été acquises n’investit pas dans le Compartiment du marché monétaire acquéreur tant que ce dernier détient des parts ou actions du premier. |
| 3.3 | Un Compartiment du marché monétaire peut acquérir des actions ou des parts d’autres Compartiments du |
|  | marché monétaire, à condition que pas plus de 5 % de ses actifs soient investis dans des parts ou actions d’un |
|  | seul Compartiment du marché monétaire. |
| 3.4 | Un Compartiment du marché monétaire n’investit pas, de manière agrégée, plus de 17,5 % de ses actifs dans |
|  | les parts ou actions d’autres Compartiments du marché monétaire. |
| 3.5 | Les parts ou actions d’autres Compartiments du marché monétaire dans lesquels les Compartiments du |
|  | marché monétaire peuvent investir remplissent obligatoirement toutes les conditions suivantes : |

|  | (a)	le Compartiment du marché monétaire ciblé est agréé en vertu du MMFR ; |
| --- | --- |
|  | (b)  lorsque le Compartiment du marché monétaire ciblé est géré, directement ou par délégation, par le même gestionnaire que celui du Compartiment du marché monétaire acquéreur ou par toute autre société avec laquelle le gestionnaire du Compartiment du marché monétaire acquéreur est lié dans le cadre d’une communauté de gestion ou de contrôle, ou par une importante participation directe ou indirecte, ce gestionnaire ou cette autre société ne peut facturer de frais de souscription ou de rachat au titre de l’investissement du Compartiment du marché monétaire acquéreur dans les parts ou actions du Compartiment du marché monétaire ciblé. |
| 3.6 | Les Compartiments du marché monétaire à court terme peuvent investir uniquement dans des parts ou des actions d’autres Compartiments du marché monétaire à court terme. |
| 3.7 | Les Compartiments du marché monétaire standard peuvent investir dans des parts ou des actions de Compartiments du marché monétaire à court terme et de Compartiments du marché monétaire standard. |

Supplément du Compartiment