# NN (L) Corporate Green Bond
Management company: NN Investment Partners B.V.

## Investment Policy
FIXED INCOME
The fund is classified as a financial product with a sustainable investment objective as described in Article 9 of EU Sustainable Fi-nance Disclosure Regulation. The fund invests at least 75% of its net assets in a portfolio of global corporate green bonds of high quality (with a rating of AAA to BBB-) mainly denominated in Euro. Green bonds are bond instruments where the proceeds will be applied to finance or re-finance new and/or existing projects that are beneficial to the environment. The fund may invest in bonds with a higher risk (with a quality rating lower than BBB-) up to 10% of its net assets. To determine our eligible universe, we check if the selected bonds adhere to the Green Bond Principles as formulated by the International Capital Market Association.
STRUCTURED
MULTI ASSET
Further-more issuers with severe environmental, social and governance (ESG) controversies or poor ESG ratings and policies are excluded. We do not invest in issuers involved in activities including but not limited to, the development, production, maintenance or trade of controversial weapons, the production of tobacco products, thermal coal mining and/or oil sands production. Further, more stringent restrictions are applicable for investments in issuers involved in activities related to gambling, weapons, adult entertain-ment, fur & specialty leather, Arctic drilling and shale oil & gas. The Fund is actively managed. Measured over a period of 5 years we aim to beat the performance of the Bloomberg Euro Green Corporate Bond 5% Issuer Capped benchmark. The benchmark is a broad representation of our investment universe. The fund can also include bonds that are not part of the bench-mark universe. In order to achieve that goal, we take active management decisions that will result in over and underweight posi-tions as compared to the Benchmark as well as in investments into securities that are not part of the Benchmark. For portfolio con-struction and risk management, we use measures widely used in the industry and relevant for the asset class that allow us to assess and manage the Fund’s risk compared to the Benchmark. We actively manage this fund with a focus on bond selection. To con-struct the optimal portfolio we combine our analysis on specific issuers of bonds with a broader ESG and market analysis, which may be limited by the quality and availability of the data disclosed by issuers or provided by third parties.. Example of non-financial criteria assessed in the ESG analysis is annual greenhouse gas (GHG) emissions avoided. We aim to exploit differences in valuations of issuers of bonds within sectors and differences in valuations between sectors and different quality segments (ratings). Therefore the fund positioning can materially deviate from the benchmark. As issuer specific risk is an important driver of performance, we subject all issuers in the investable universe to an in-depth analysis of business and financial risk. For risk management purposes, sector and country deviation limits are maintained relative to the benchmark. You can sell your participation in this fund on each (working) day on which the value of the units is calculated, which for this fund occurs daily. The fund does not aim to provide you with a dividend. It will reinvest all earnings.
* The entire investment policy was taken from the Key Investor Information Document (KIID). The capital and/or return are not guaranteed, nor are they protected.
MONEY MARKET
Indexed Series
Performance (net %) in the past *
Annualized Performance (NET %) *
Data as of 30/11/2022
Key Information
Fund Type	Fixed Income
Share Class Type	I Capitalisation
Share Class Currency	EUR
ISIN Code	LU2102358178
Bloomberg Code	NNCGBIE LX
Reuters Code	LU2102358178.LUF
Telekurs Code51871223
WKN Code	A2P7XU
Sedol Code	-
SFDR Classification	Article 9
Domicile	LUX
Benchmark	Bloomberg Euro Green Corporate Bond 5% Issuer Capped
Nav Frequency	Daily
Fund Facts
Launch Fund	30/01/2020
Launch Share Class	30/01/2020
Sub Fund Maturity date	Undetermined
Minimum subscription	EUR	250,000
Net Asset Value	EUR	4,327.12
Previous month NAV	EUR	4,176.66
1 Year High (17/12/2021)	EUR	5,056.96
1 Year Low (21/10/2022)	EUR	4,122.11
Fund’s Total Net Assets (Mln)	EUR980.40
Share Class Total Net Assets (Mln)	EUR500.00
|  | Number of outstanding shares | 115,550 |  |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Duration | 4.54 |  |  |
|  | Average Credit Rating | BBB+ |  |  |
|  | Yield to Maturity | 4.05 |  |  |
|  | Yield to Worst | 4.10 |  |  |
|  | Fees |  |  |  |
|  | Ongoing Charges | 0.33% |  |  |
|  | Annual management fee | 0.20% |  |  |
|  | Fixed Service Fee | 0.12% |  |  |
|  | Subscription fee (max.) | 2.00% |  |  |
|  | Redemption Fee | - |  |  |
|  | Top 10 Holdings |  |  |  |
|  | BNP PARIBAS MTN RegS 0.500% 2028-05-30 | 3.02% |  |  |
|  | BANCO SANTANDER MTN RegS 0.625% 2029-06-24 | 2.09% |  |  |
|  | DNB BANK ASA MTN RegS 0.375% 2028-01-18 | 2.07% |  |  |
|  | E.ON SE MTN RegS 1.625% 2031-03-29 | 1.93% |  |  |
|  | CREDIT AGRICOLE SA MTN RegS 0.375% 2025-10-21 | 1.76% |  |  |
|  | KBC GROEP NV MTN RegS 0.250% 2027-03-01 | 1.65% |  |  |
|  | CAIXABANK SA MTN RegS 0.375% 2026-11-18 | 1.65% |  |  |
|  | UPM-KYMMENE OYJ MTN RegS 2.250% 2029-05-23 | 1.60% |  |  |
|  | EQUINIX INC 0.250% 2027-03-15 | 1.51% |  |  |

Total Net Value Investments (Mln)	EUR977.77
| EUR | 1Y | 2Y | 3Y | 4Y | 5Y | NATIONAL AUSTRALIA BANK MTN RegS 2.125%	1.50% 2028-05-24 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| - Fund
 | -13.95 | -7.69 | - | - | - |  |
| - Benchmark
 | -13.55 | -7.36 | - | - | - |  |

Translation (ENFR, 2022-11-30):
# NN (L) Corporate Green Bond
Société de gestion : NN Investment Partners B.V.

## Politique d’investissement
FIXED INCOME
Le fonds est classé en tant que produit financier ayant un objectif d’investissement durable tel que décrit à l’Article 9 du Règlement de l’UE sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers. Le fonds investit au moins 75 % de ses actifs nets dans un portefeuille international d’obligations vertes d’entreprises de premier ordre (dont la notation va de AAA à BBB-) libellées principalement en euros. Les obligations vertes sont des instruments dont les revenus serviront à financer ou refinancer des projets existants et/ou nouveaux bénéfiques à l’environnement. Le fonds peut investir jusqu’à 10 % de ses actifs nets dans des obligations présentant un risque plus élevé (assorties d’une notation inférieure à BBB-).
STRUCTURED
MULTI ASSET
Pour déterminer notre univers éligible, nous vérifions si les obligations sélectionnées respectent les Principes des obligations vertes définis par l’International Capital Market Association. Sont exclus les émetteurs faisant l’objet d’importantes controverses en matière environnementale, sociale ou de gouvernance ou dont les notes ou politiques ESG sont médiocres. Nous n’investissons pas dans des émetteurs qui sont impliqués dans des activités telles que, entre autres, la conception, la production, l’entretien ou le commerce d’armes controversées, la production de produits liés au tabac, l’extraction de charbon thermique et/ou la production de sables bitumineux. En outre, des restrictions plus strictes s’appliquent aux investissements dans des émetteurs impliqués dans des activités liées aux jeux d’argent, aux armes, aux divertissements pour adultes, aux fourrures et au cuir spécial, au forage dans l’Arctique, et au pétrole et gaz de schiste. Le fonds fait l’objet d’une gestion active. Notre objectif est de dépasser la performance de la valeur de référence Bloomberg Euro Green Corporate Bond 5% Issuer Capped sur une période de 5 ans. La valeur de référence constitue une large représentation de notre univers d’investissement. Le fonds peut également inclure des obligations ne relevant pas de l’univers de la valeur de référence. Pour atteindre cet objectif, nous prenons des décisions de gestion actives qui se traduiront par des positions surpondérées ou sous-pondérées par rapport à la valeur de référence ainsi que par des investissements dans des titres ne faisant pas partie de la valeur de référence. À des fins de construction du portefeuille et de gestion du risque, nous recourons à des mesures largement utilisées dans l’industrie et pertinentes pour la catégorie d’actifs, qui nous permettent d’évaluer et de gérer le risque du fonds par rapport à la valeur de référence. Notre gestion active du fonds met l’accent sur la sélection des obligations. Afin d’optimiser notre portefeuille, nous associons notre analyse sur des émetteurs spécifiques d’obligations à une analyse ESG et à une analyse de marché toutes deux plus générales, qui peuvent être limitées par la qualité et la disponibilité des données communiquées par les émetteurs ou fournies par des tiers. Les émissions annuelles de gaz à effet de serre (GES) évitées sont un exemple de critère non financier évalué dans l’analyse ESG. Notre objectif est d’exploiter les différences d’évaluation entre les émetteurs d’obligations d’un même secteur et les différences d’évaluation entre des secteurs et des segments de qualité différente (notations). Le positionnement du fonds peut de ce fait sensiblement différer de celui de la valeur de référence. Le risque spécifique lié à l’émetteur étant un facteur de performance important, nous assujettissons tous les émetteurs de l’univers d’investissement admissible à une analyse approfondie du risque opérationnel et financier. À des fins de gestion du risque, des limites de déviation des secteurs et des pays sont maintenues par rapport à la valeur de référence. Vous pouvez vendre votre participation dans le fonds chaque jour (ouvrable) où la valeur des parts est calculée, quotidiennement dans le cas présent. Le fonds n’a pas vocation à verser de dividende. Les bénéfices seront intégralement réinvestis.
MONEY MARKET
* La politique d’investissement est reprise intégralement des Informations clés pour l’investisseur (KIID). Le capital et/ou le rendement n’est/ne sont pas garanti(s) ni protégé(s).
Séries indexées
Performances (% net) passées *
Performance annualisée (% net) *
Données au 30/11/2022

### Informations clés
Type de fonds	Obligations
Type de part	I Capitalisation
Devise de la part	EUR
Code ISIN	LU2102358178
Code Bloomberg	NNCGBIE LX
Code Reuters	LU2102358178.LUF
Code Telekurs51871223
Code WKN	A2P7XU
Code Sedol	-
Classification SFDR	Article 9
Domicile	LUX
Indice de référence	Bloomberg Euro Green Corporate Bond 5%
Issuer Capped
Fréquence de la VNI	Daily

### Informations sur le fonds
Lancement du compartiment	30/01/2020
Lancement de la part	30/01/2020
Date d’échéance du compartiment		Indéterminée Souscription minimale	EUR			250,000 Valeur nette d’inventaire (VNI)	 EUR		4,327.12 VNI du mois précédent	 EUR		4,176.66
Max. sur 1 an (17/12/2021)	EUR	5,056.96
Min. sur 1 an (21/10/2022)	EUR	4,122.11
Actifs du fonds (mio)	EUR980.40
Actifs de la part (mio)	EUR500.00
Valeur nette totale des investissements
(mios)	EUR977.77
Nombre d’actions en circulation	115,550
Duration4.54
Rating de crédit moyen	BBB+
Yield to Maturity4.05
Yield to Worst4.10

### Frais
Frais courants	0.33%
Commission de gestion annuelle	0.20%
Commission de service fixe	0.12%
Frais d’entrée (max.)	2.00%
Frais de sortie	-

### Top 10 des positions
BNP PARIBAS MTN RegS 0.500% 2028-05-30	3.02%
BANCO SANTANDER MTN RegS 0.625% 2029-06-24	2.09%
DNB BANK ASA MTN RegS 0.375% 2028-01-18	2.07%
E.ON SE MTN RegS 1.625% 2031-03-29	1.93%
CREDIT AGRICOLE SA MTN RegS 0.375% 2025-10-21	1.76%
KBC GROEP NV MTN RegS 0.250% 2027-03-01	1.65%
CAIXABANK SA MTN RegS 0.375% 2026-11-18	1.65%
UPM-KYMMENE OYJ MTN RegS 2.250% 2029-05-23	1.60%
EQUINIX INC 0.250% 2027-03-15	1.51%
NATIONAL AUSTRALIA BANK MTN RegS 2.125% 2028-05-24
1.50%
| EUR | 1Y | 2Y | 3Y | 4Y | 5Y |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| - Fonds
 | -13.95 | -7.69 | - | - | - |
| - Valeur de référence
 | -13.55 | -7.36 | - | - | - |


## Avertissement légal
Veuillez consultez l’avertissement légal à la fin du document. Données de performance fournies par NN Investment Partners.