# How to exchange or transfer shares
## Exchange of shares
All Share Classes (other than the Class E, Class, U, Class V and Class Y Share Classes)
Generally, an exchange of Shares is only permissible between the corresponding Classes of Shares. A Shareholder of a Class of Shares in one Fund can exchange those Shares only for the corresponding Class of Shares of another Fund at relative net asset values, although the Class currency may differ. Exchanges may also be made for the purpose of effecting a change in the dividend policy applicable to the Shareholder’s investment (eg between Classes A$dis and A$acc).
Exchange orders may be made on any Business Day. Exchange orders will not be processed until receipt and acceptance by or on behalf of the Administrator or the Company. For the avoidance of doubt, all exchange orders relating to the Emerging Markets Leaders Fund
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must be received prior to the Trade Cut-Off Time for the Emerging Markets Leaders Fund
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set out on page 90.
Class E Share Class
An exchange of Class E Shares is only permissible between the corresponding Class E Shares. A Shareholder of Class E Shares in one Fund can exchange those Class E Shares only for the corresponding Class E Shares of another Fund at relative net asset values, although the Class currency may differ. Exchanges may also be made for the purpose of effecting a change in the dividend policy applicable to the Shareholder’s investment (eg between Classes E$inc and E$acc).
No exchange of Share will generally be permitted from any other Class of Shares into Class E Shares or from Class E Shares into any other Class of Shares.
Exchange orders may be made on any Business Day. Exchange orders will not be processed until receipt and acceptance by or on behalf of the Administrator or the Company. For the avoidance of doubt, all exchange orders relating to the Emerging Markets Leaders Fund
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must be received prior to the Trade Cut-Off Time for the Emerging Markets Leaders Fund
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set out on page 90.
Class U Share Class
An exchange of Class U Shares is only permissible between the corresponding Class U Shares. A Shareholder of Class U Shares in one Fund can exchange those Class U Shares only for the corresponding Class U Shares of another Fund at relative net asset values, although the Class currency may differ. Exchanges may also be made for the purpose of effecting a change in the dividend policy applicable to the Shareholder’s investment (eg between Classes U£inc and U£acc).
No exchange of Shares will generally be permitted from any other Class of Shares into Class U Shares or from Class U Shares into any other Class of Shares.
Exchange orders may be made on any Business Day. Exchange orders will not be processed until receipt and acceptance by or on behalf of the Administrator or the Company. For the avoidance of doubt, all exchange orders relating to the Emerging Markets Leaders Fund
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must be received prior to the Trade Cut-Off Time for the Emerging Markets Leaders Fund
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set out on page 90.
Class V Share Class
Generally, an exchange of Class V Shares is only permissible between the corresponding Classes V Shares. A Shareholder of a Class V Shares in one Fund can exchange those Shares only for the corresponding Class V Shares of another Fund at relative net asset values, although the Class currency may
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This Fund is closed to new subscriptions (including exchanges into the Fund), and is in the process of being terminated.
differ. Exchanges may also be made for the purpose of effecting a change in the dividend policy applicable to the Shareholder’s investment, if available. No exchange of Share will generally be permitted from any other Class of Shares into Class V Shares or from Class V Shares into any other Class of Shares.
After three years of purchase an exchange of Class V Shares may be permissible between the corresponding Class A Share within the same Fund. A Shareholder of Class V Shares in the Fund can exchange those Class V Shares only for the corresponding Class A Shares of the same Fund at relative net asset values, although the Class currency may differ (eg between Classes V$inc and A€inc). Exchanges may also be made for the purpose of effecting a change in the dividend policy applicable to the Shareholder’s investment (eg between Classes V$inc and V$acc or A$acc).
No exchange of Share will generally be permitted from any other Class of Shares into Class V Shares or from Class V Shares into any other Class of Shares.
In determining the three year period, each Fund assumes for each shareholder that Shares held the longest are exchanged first.
Exchange orders may be made on any Business Day. Exchange orders will not be processed until receipt and acceptance by or on behalf of the Administrator or the Company. For the avoidance of doubt, all exchange orders relating to the Emerging Markets Leaders Fund
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must be received prior to the Trade Cut-Off Time for the Emerging Markets Leaders Fund
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set out on page 90.
Class Y Share Class
No exchange of Shares will generally be permitted from any other Class of Shares into Class Y Shares or from Class Y Shares into any other Class of Shares.

## Cut-off times and processing
Exchange orders must be received and accepted prior to the Trade Cut-Off Times specified in the tables on page 90 on each Business Day and if so accepted, Shares requested to be redeemed out of a Fund and the Shares to be issued as part of the exchange will be effected at their respective net asset values calculated on that Business Day. Exchange orders received and accepted after these deadlines will be processed at the net asset value calculated on the next Business Day. Fractional Shares may be received on an exchange.
It is the responsibility of Distribution Agents to ensure all exchange orders received by them are delivered to the Administrator on a timely basis.
The Company reserves the right to reject any exchange order and, upon prior notice to Shareholders and the Central Bank, to modify or terminate the exchange privilege at any time.
An exchange order will not be executed until any previous transaction involving the Shares to be exchanged has been completed and full settlement in respect of those Shares has been received by the Company by the relevant Settlement Time.

## Information required by the administrator
Exchange orders may be submitted to the Administrator in writing, by fax or other electronic means approved by the Administrator and the Company upon the prior approval of the Central Bank. When requesting an exchange, the Shareholder must provide the following information:
- Shareholder name and account number
- Shareholder address, fax number and, e-mail address (if a Shareholder has consented to the receipt of information by e-mail from the Company), to which the contract note is to be sent1 This Fund is closed to new subscriptions (including exchanges into the Fund), and is in the process of being terminated.
- Fund name and the Class(es) of Shares and the currency denomination of the Shares to be exchanged;
- Number or value of the Shares to be exchanged;
- Details of the Shares which the Shareholder wishes to receive in exchange for his original holding (ie, name of Class and Fund and the currency denomination of the Shares to be issued to the Shareholder); and
- Details of the Shareholder’s bank account in the currency denomination of the Shares to be issued to the Shareholder.

Distribution Agents and Institutional Investors may also request exchanges by telephone. If an exchange order is made by telephone, this information will be confirmed to the Shareholder over a recorded telephone line. Exchange orders received by telephone will only be processed provided that the information provided (ie Shareholder name and account number, and the name, address, fax number and, where applicable, email address to which the contract note is to be sent) corresponds to the information for the Shareholder of record as registered with the Administrator. Should the Shareholder designate that the contract note be sent to a name and/or address which is other than that of the Shareholder of record registered with the Administrator, written confirmation of this change must be submitted by the Shareholder and received by the Administrator before the change will be processed. The exchange order will be accepted but the contract notes will continue to be addressed to the Shareholder of record until written confirmation of the change has been received by the Administrator.
The number of Shares issued upon exchange will be based upon the respective net asset values of Shares of the two relevant Funds on the Business Day on which the exchange order is effected and will be calculated as follows:
| Where:- | NS =	(PxQxR) V |
| --- | --- |
| NS = | The number of Shares in the new Fund which will be issued; and |
| P = | The number of Shares in the original Fund which the Shareholder has requested be exchanged; and |
| Q = | The repurchase price per Share of the original Fund on the relevant Business Day; and |
| R = | If applicable, the relevant currency rate of exchange determined by or on behalf of the Company for converting the currency denomination of the Shares of original Fund into the currency denomination of the Shares of the new Fund; and |
| V = | The issue price of the Shares in the new Fund on the relevant Business Day. |


## Minimum holdings
Exchange orders may not, at the Company’s discretion, be accepted if this would result in a Shareholder’s holding being less than the minimum initial subscription requirement in the Fund in which Shares are being redeemed and the Fund in which the Shares are being issued. In such cases, the Company may redeem the whole of that Shareholder’s holding in such Fund or Class of Shares. Before doing so, the Company shall notify the Shareholder in writing and allow the Shareholder thirty days to purchase additional Shares to meet the minimum subscription requirement. The Company reserves the right to vary or waive this policy at any time.

## Excessive and/or short-term trading
The exchange privilege is not intended to facilitate excessive and/or short-term trading. All Share Classes in all Funds may be subject to a dilution adjustment, details of which are set out below under “Fees & Expenses”. Neither the Administrator nor the Company are able to monitor “round trips” in respect of intermediaries dealing through omnibus accounts, and in such cases, it shall be a matter for the intermediary to monitor its account(s) to determine if the restrictions on trading are breached. A “round trip” is generally a purchase and redemption of Shares for the same Fund. The Company may limit the number of round trips carried out by a Shareholder, including an intermediary that holds Shares in an omnibus account. Please refer to the section on page 84 entitled “Excessive and/or Short Term Trading” for further details.

## Other fees & taxes
Certain Distribution Agents may charge an exchange fee of up to 1% of the net asset value of the Shares being exchanged on exchanges of Class A Shares for the purposes of covering transaction costs in relation to such exchanges. Investors should consult their financial adviser for more information. Such exchange fees are not imposed by the Funds (or paid by the Funds) and are a matter for agreement between Distribution Agents and their customers. Such fees (if applicable) are in addition to CDSC and/or dilution adjustment that may apply as described in the section of the Prospectus entitled “Fees and Expenses” below on page 121.
The exchange of Shares may have tax consequences, and Shareholders should consult their tax adviser about the tax consequences of any exchange. The Company reserves the right to suspend the exchange privilege with respect to Shares of one or more Funds in the circumstances described in the section entitled “Temporary Suspension of Valuation of the Shares and of Sales and Repurchases”.
Neither the Company nor the Administrator will be liable for a fraudulent or erroneous exchange of Shares provided that they follow procedures established by them to determine the validity of exchange orders.

Translation (ENFR, 2020-04-16):
# Comment échanger ou céder des Actions
## Échange d’actions
Toutes les Catégories d’Actions (autres que les Catégories d’Actions E, U, V et Y)
Généralement, un échange d’Actions n’est possible qu’entre Actions de Catégories équivalentes. Un Actionnaire d’une Catégorie d’Actions d’un Fonds peut seulement échanger ses Actions contre une Catégorie d’Actions équivalente d’un autre Fonds à leur valeur liquidative relative, bien que la devise des Actions reçues en échange puisse être différente. Des échanges peuvent également être effectués dans le but de modifier la politique de dividende relative aux investissements de l’Actionnaire (par exemple, entre les Catégories A$dis et A$cap).
Les ordres d’échange peuvent être effectués n’importe quel Jour Ouvré. Les ordres d’échange ne seront pas traités avant d’être reçus et acceptés par ou pour le compte de l’Agent Administratif ou la Société. Pour éviter toute équivoque, tous les ordres d’échanges relatifs au Fonds Emerging Markets Leaders Fund
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doivent être reçus avant les Heures Limites de Négociation pour le Fonds Emerging Markets Leaders Fund
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, comme décrit à la page 99.
Catégorie d’Actions E
Un échange d’Actions de la Catégorie E n’est possible qu’entre Actions de Catégorie E équivalentes. Un Actionnaire de la Catégorie d’Actions E peut seulement échanger ses Actions contre une Catégorie d’Ac- tions E équivalente d’un autre Fonds à leur valeur liquidative relative, bien que la devise des Actions reçues en échange puisse être différente. Des échanges peuvent également être effectués dans le but de modifier la politique de dividende relative aux investissements de l’Actionnaire (par exemple, entre les Catégories E$inc et E$acc).
Généralement, aucun échange d’Actions ne sera permis à partir de toute autre Catégorie d’Actions vers la Catégorie d’Actions E ou de la Catégorie d’Actions E vers toute autre Catégorie d’Actions.
Les ordres d’échange peuvent être effectués n’importe quel Jour Ouvré. Les ordres d’échange ne seront pas traités avant d’être reçus et acceptés par ou pour le compte de l’Agent Administratif ou la Société. Pour éviter toute équivoque, tous les ordres d’échanges relatifs au Fonds Emerging Markets Leaders Fund
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, doivent être reçus avant les Heures Limites de Négociation pour le Fonds Emerging Markets Leaders Fund
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, comme décrit à la page 99.
Catégorie d’Actions U
Un échange d’Actions de Catégorie U n’est possible qu’entre Actions de Catégorie U équivalentes. Un Actionnaire de la Catégorie d’Actions U d’un Fonds peut seulement échanger ces Actions contre des Actions de Catégorie U équivalentes d’un autre Fonds à leur valeur liquidative relative, bien que la devise de la Caté- gorie puisse être différente. Des échanges peuvent également être effectués dans le but de modifier la poli- tique de dividende relative aux investissements de l’Actionnaire (par exemple, entre les Catégories U£inc et U£acc).
Généralement, aucun échange d’Actions ne sera permis à partir de toute autre Catégorie d’Actions vers la Catégorie d’Actions U ou de la Catégorie d’Actions U vers toute autre Catégorie d’Actions.
Les ordres d’échange peuvent être effectués n’importe quel Jour Ouvré. Les ordres d’échange ne seront pas traités avant d’être reçus et acceptés par ou pour le compte de l’Agent Administratif ou la Société. Pour éviter toute équivoque, tous les ordres d’échange relatifs au Fonds Emerging Markets Leaders Fund
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, doivent être reçus avant les Heures Limites de Négociation pour le Fonds Emerging Markets Leaders Fund
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, tel qu’indiqué à la page 99.
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Ce Fonds est fermé aux nouvelles souscriptions (y compris aux échanges à destination du Fonds). Il est en cours de liquidation.
Catégorie d’Actions V
Généralement, un échange d’Actions de Catégorie V n’est possible qu’entre Actions de Catégorie V équivalentes. Un Actionnaire de la Catégorie d’Actions V d’un Fonds peut seulement échanger ces Actions contre des Actions de Catégorie V équivalentes d’un autre Fonds à leur valeur liquidative relative, bien que la devise de la Catégorie puisse être différente. Des échanges peuvent également être effectués dans le but de modifier la politique de dividende relative aux investissements de l’Actionnaire, le cas échéant. Généralement, aucun échange d’Actions ne sera permis à partir de toute autre Catégorie d’Actions vers la Catégorie d’Actions V ou de la Catégorie d’Actions V vers toute autre Catégorie d’Actions.
Trois années après l’achat, un échange d’Actions de Catégorie V peut être possible avec des Actions de Catégorie A équivalentes au sein du même Fonds. Un Actionnaire de la Catégorie d’Actions V d’un Fonds peut uniquement échanger ces Actions de Catégorie V contre des Actions de Catégorie A équivalentes du même Fonds à leur valeur liquidative relative, bien que la devise de la Catégorie puisse être différente (par ex. entre les Catégories V$inc et A€inc). Des échanges peuvent également être effectués dans le but de modifier la politique de dividende relative aux investissements de l’Actionnaire (par exemple, entre les Caté- gories V$inc et V$acc ou A$acc).
Généralement, aucun échange d’Actions ne sera permis à partir de toute autre Catégorie d’Actions vers la Catégorie d’Actions V ou de la Catégorie d’Actions V vers toute autre Catégorie d’Actions.
Pour calculer la période de trois ans, chaque Fonds suppose, pour chaque actionnaire, que les Actions déte- nues depuis la plus longue période sont échangées en premier.
Les ordres d’échange peuvent être effectués n’importe quel Jour Ouvré. Les ordres d’échange ne seront pas traités avant d’être reçus et acceptés par ou pour le compte de l’Agent Administratif ou la Société. Pour éviter toute équivoque, tous les ordres d’échange relatifs au Fonds Emerging Markets Leaders Fund
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, doivent être reçus avant les Heures Limites de Négociation pour le Fonds Emerging Markets Leaders Fund
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, tel qu’indiqué à la page 99.
Catégorie d’Actions Y
Généralement, aucun échange d’Actions ne sera permis à partir de toute autre Catégorie d’Actions vers la Catégorie d’Actions Y ou de la Catégorie d’Actions Y vers toute autre Catégorie d’Actions.

## Heures limites de négociation et traitement
Les ordres d’échange doivent être reçus et acceptés avant les Heures Limites de Négociation indiquées dans les tableaux de la page 99 lors de n’importe quel Jour Ouvré et, s’ils sont acceptés, les Actions dont le rachat d’un Fonds est demandé au titre de l’échange, seront émises à la valeur liquidative, calculée ledit Jour Ouvré. Les ordres d’échange reçus et acceptés après l’expiration des délais ci-dessus seront traités à la valeur liqui- dative calculée le Jour Ouvré suivant. Des fractions d’Actions peuvent être reçues lors d’un échange.
Il est de la responsabilité de chaque Agent de Distribution de s’assurer de la livraison dans les délais à l’Agent Administratif des ordres d’échange qu’il reçoit.
La Société se réserve le droit, à tout moment, de rejeter tout ordre d’échange et, moyennant un préavis aux Actionnaires et à la Banque Centrale, de modifier ou de mettre un terme à la possibilité d’échange.
Un ordre d’échange ne sera exécuté qu’après que toute transaction antérieure portant sur les Actions devant être échangées ait été achevée et que le règlement intégral afférent à ces Actions ait été reçu par la Société avant l’Heure de Règlement concernée.
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Ce Fonds est fermé aux nouvelles souscriptions (y compris aux échanges à destination du Fonds). Il est en cours de liquidation.

## Informations requises par l’agent administratif
Les ordres d’échange peuvent être transmis à l’Agent Administratif par écrit, par télécopie ou par tout autre mode de communication électronique approuvé par l’Agent Administratif et la Société, sous réserve d’autori- sation préalable de la Banque Centrale. Un Actionnaire qui demande un échange doit fournir les informations suivantes :
- le nom et le numéro de compte de l’Actionnaire,
- l’adresse, le numéro de télécopie et, s’il y a lieu, l’adresse électronique (si l’Actionnaire a accepté de rece- voir des informations de la Société par ce moyen) auxquels la note contractuelle doit être adressée
- l’intitulé du Fonds, les Catégories d’Actions et la devise dans laquelle sont libellées les Actions faisant l’objet de l’échange,
- le nombre ou la valeur des Actions à échanger,
- une description détaillée des Actions que l’Actionnaire désire recevoir en échange de ses Actions initiale- ment détenues (c’est-à-dire le nom de la Catégorie et du Fonds, ainsi que la devise dans laquelle sont libellées les Actions à émettre en faveur de l’Actionnaire) ; et
- les coordonnées du compte bancaire de l’Actionnaire dans la devise de libellé des Actions à émettre pour l’Actionnaire.

Les Agents de Distribution et les Investisseurs Institutionnels peuvent également demander des échanges par téléphone. Si un ordre d’échange est effectué par téléphone, ces informations seront confirmées à l’Action- naire sur une ligne téléphonique enregistrée. Les ordres d’échange donnés par téléphone ne seront traités que si les informations fournies (c.-à-d. le nom et le numéro de compte de l’Actionnaire, ainsi que le nom, l’adresse, le numéro de télécopieur et, s’il y a lieu, l’adresse électronique auxquels la note contractuelle doit être adressée) correspondent aux informations telles qu’enregistrées dans le dossier de l’Actionnaire tenu par l’Agent Administratif. Au cas où l’Actionnaire indiquerait que la note contractuelle doit être envoyée à un autre nom et/ou une autre adresse que ceux figurant au dossier de l’Agent Administratif, une confirmation écrite de cette modification devra être envoyée par l’Actionnaire et reçue par l’Agent Administratif avant que le change- ment puisse être acté. L’ordre d’échange sera accepté mais les notes contractuelles seront toujours envoyées à l’Actionnaire enregistré dans le dossier jusqu’à réception de la confirmation écrite du changement par l’Agent Administratif.
Le nombre d’Actions émises lors de l’échange dépendra de la valeur liquidative respective des Actions des deux Fonds concernés le Jour Ouvré où l’ordre d’échange est effectué et sera calculé comme suit :
| dans laquelle formule :- | NS =	(PxQxR) V |
| --- | --- |
| NS = | le nombre d’Actions du nouveau Fonds qui seront émises |
| P = | le nombre d’Actions du Fonds d’origine que l’Actionnaire souhaite échanger |
| Q = | le prix de rachat par Action du Fonds d’origine le Jour Ouvré concerné |
| R = | le cas échéant, le taux de change déterminé par ou au nom de la Société pour convertir la devise de dénomination des Actions du Fonds d’origine dans la devise de dénomination des Actions du nouveau Fonds |
| V = | le prix d’émission des Actions du nouveau Fonds le Jour Ouvré concerné. |


## Participation minimale
Les ordres d’échange peuvent, à l’entière discrétion de la Société, ne pas être acceptés si, à l’issue desdits échanges, la participation d’un Actionnaire dans un Fonds est inférieure à la souscription initiale minimale requise dans le Fonds dans lequel les Actions sont rachetées et le Fonds dans lequel les Actions sont émises. Dans un tel cas, la Société peut racheter l’ensemble de la participation dudit Actionnaire dans ce Fonds ou dans cette Catégorie d’Actions. La Société notifiera préalablement son intention à l’Actionnaire par écrit et lui accordera un délai de trente jours afin qu’il puisse acheter des Actions complémentaires de façon à satisfaire à l’obligation de souscription minimale. La Société se réserve le droit de modifier, à tout moment, cette politique ou d’y renoncer.

## Négociation excessive et/ou à court terme
Le privilège d’échange n’est pas destiné à faciliter la pratique de négociation excessive et/ou à court terme. Toutes les Catégories d’Actions de l’ensemble des Fonds peuvent être soumises à un ajustement de dilution, dont les détails sont présentés ci-dessous sous la rubrique « Commissions et frais ». Ni l’Agent Administratif, ni la Société, ne peut surveiller les « allers-retours » des négociations des intermédiaires par le biais de comptes de mandataires et, dans ce cas, il appartient à l’Intermédiaire de surveiller son (ses) compte(s) et de déterminer s’il y a violation des restrictions de négociation. Un « aller-retour » correspond généralement à un achat et rachat d’Actions pour le même Fonds. La Société peut limiter le nombre d’allers-retours effectués par un Actionnaire, y compris par un Intermédiaire qui détient des Actions sur un compte de mandataire. Veuillez vous reporter à la section intitulée « Négociation excessive et/ou à court terme » page 93 pour de plus amples informations.

## Autres commissions et taxes
Certains Agents de Distribution peuvent facturer une commission d’échange jusqu’à concurrence de 1 % de la valeur liquidative des Actions échangées pour les échanges d’Actions de Catégorie A afin de couvrir leurs frais de transaction sur ces échanges. Les investisseurs sont priés de consulter leur conseiller financier pour de plus amples informations. Ces commissions, qui ne sont pas imposées par le Fonds (ou payées par le Fonds), sont à convenir entre les Agents de Distribution et leurs clients. De telles commissions (le cas échéant) viennent s’ajouter aux CSCD et/ou aux ajustements de dilution pouvant s’appliquer comme décrit dans la section du Prospectus intitulée « Charges et Commissions » ci-dessous à la page 131.
L’échange d’Actions peut avoir des conséquences fiscales et les Actionnaires sont priés de consulter leur conseiller fiscal sur les conséquences fiscales d’un échange. La Société se réserve le droit de suspendre le droit à l’échange à l’égard des Actions d’un ou plusieurs Fonds dans des circonstances décrites à la section intitulée « Suspension temporaire de la valorisation des actions, des ventes et rachats ».
Ni la Société ni l’Agent Administratif ne pourront être tenus responsables d’un échange d’Actions frauduleux ou erroné, pour autant qu’ils aient respecté les procédures qu’ils ont mises en place afin de s’assurer de la validité des ordres d’échange.