# GLOSSARY
“Absolute VaR”	absolute value at risk
“Administration Agreement”	an agreement made between the Company, the Management Company and the
Central Administration Agent effective as of 1 February 2016
“Articles”	the articles of incorporation of the Company;
“Auditor”	Deloitte Audit;
“Board of Directors”	the board of directors from time to time of the Company;
“Business Day”	any day on which banks are open for normal banking business in Luxembourg; and exclusively for ODDO BHF Polaris Moderate F, any day on which banks are open for normal banking business in Luxembourg and Germany;
“Business Day in the UK”	any day on which banks are open for normal banking business in the United
Kingdom of Great Britain and Northern Ireland;
"Central Administration Agent”	Caceis Bank, Luxembourg Branch;
“Class”	a class of Shares in a Sub-Fund of the Company; Share Classes may differ in their charges, fee structure, use of income, persons authorised to invest, minimum investment amount, Reference Currency, the possibility of a currency hedge in a Share Class or other characteristics;
“Cash”	bank deposits at sight within the meaning of question 14 of the CSSF FAQ concerning the Luxembourg Law of 17 December 2010 relating to undertakings for collective investment;
“Cash Equivalent”	money market instruments within the meaning of question 15 of the CSSF FAQ
concerning the Luxembourg Law of 17 December 2010 relating to undertakings for collective investment, including commercial paper;
“Companies Law”	the Luxembourg law of 10 August 1915 on Commercial Companies, as amended;
“Company”	SICAV ODDO BHF;
“CSSF Circular 08/356”	CSSF Circular 08/356 relating to the rules applicable to undertakings for
collective investment when they employ certain techniques and instruments relating to transferable securities and money market instruments;
“CSSF Circular 14/592”	CSSF Circular 14/592 relating to ESMA Guidelines on ETFs and other UCITS
issues;
“Depositary and Paying Agent”	Caceis Bank, Luxembourg Branch;
“Eligible Market”	a regulated market in an Eligible State which operates regularly and is recognized and open to the public;
“Eligible State”		any member state of the OECD and all other countries of the American continents, Europe, Asia, Africa and Oceania;
“Eligible Transferable Securities”	(i) transferable securities admitted to official listing on a stock exchange in an
Eligible State; and/or
- transferable securities dealt in on another Eligible Market; and/or
- recently issued transferable securities, provided that the terms of issue include an undertaking that application will be made for admission to official listing on a stock exchange in an Eligible State or on an Eligible Market and such admission is achieved within a year of the issue;“ESMA”	the European Securities and Markets Authority;“EU”	current and any future member countries of the European Union;“Group of Companies”	companies belonging to the same body of undertakings and which must draw upconsolidated accounts in accordance with Council Directive 83/349/EEC of 13 June 1983 on consolidated accounts and according to recognized international accounting rules;“Institutional Investors”	Institutional Investors, as defined by guidelines or recommendations issued bythe Regulatory Authority from time to time;“Investment Manager”	a service provider appointed under the terms of an agreement with theManagement Company to provide investment management services with respect to one or more Sub-Funds, as set out in the section “Investment Managers”;“2010 Law”	the Luxembourg law of 17 December 2010, as amended;"Management Company"	ODDO BHF Asset Management SAS the designated management company ofthe Company;“Member State”	a member state of the European Union;“Mémorial”	Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations of the Grand Duchy of Luxembourg;“Money Market Instruments”	instruments normally dealt in on the money market which are liquid, and have avalue which can be accurately determined at any time;“Net Asset Value”	the Net Asset Value of each Class of Shares within each Sub-Fund, of each Sub- Fund as described in Section “Determination of the Net Asset Value” or of the Company;“OECD”	the members of the Organization for Economic Co-operation and Development;“Offer Price”	the offering price per Share of each Class in respect of each Sub-Fund, calculated in accordance with the methodology set out under the “Issue and Sale of Shares” section;“Other Regulated Market”	market which is regulated, operates regulatory and is recognized and open tothe public, namely a market (i) that meets the following cumulative criteria: liquidity; multilateral order matching (general matching of bid and ask prices in order to establish a single price); transparency (the circulation of complete information in order to give clients the possibility of tracking trades, thereby ensuring that their orders are executed on current conditions); (ii) on which the securities are dealt in at a certain fixed frequency, (iii) which is recognized by a State or by a public authority which has been delegated by that State or by another entity which is recognized by that State or by that public authority such as a professional association and (iv) on which the securities dealt are accessible to the public;“Other State”	any State of Europe which is not a Member State, any State of America, Africa, Asia, Australia and Oceania;“Redemption Price”	the redemption price per Share of each Class in respect of each Sub-Fund,calculated in accordance with the methodology set out under the “Redemption of Shares” section;“Reference Currency”	the unit currency of the Company, a Sub-Fund or a Class;“Regulated Market”	each regulated market in any country that, as defined in Article 41(1) of the Lawof 2010, operates regularly, is recognized and open to the public;“Regulatory Authority”	the Luxembourg authority or its successor in charge of the supervision of UCI in the Grand Duchy of Luxembourg;“RESA”	Recueil Electronique des Sociétés et Associations (previously known as Mémorial)“Shareholders”	holders of Shares in the Company, as recorded in the books of the Company on file with the Central Administration Agent;“Shares”	Shares of the Company of no par value each designated into different Classes with reference to the Sub-Funds of the Company;“SICAV”	Société d’Investissement à Capital Variable (an open-ended mutual investment fund);“SFDR”	Regulation (EU) 2019/2088 of the European Parliament and of the Council of 27 November 2019 on sustainability-related disclosures in the financial services sector;“SFTR”	Regulation (EU) 2015/2365 of the European Parliament and of the Council of 25 November 2015 on transparency of securities financing transactions and of reuse and amending Regulation (EU) No 648/2012;“Sub-Funds”	segregated portfolios of assets of the Company each represented by one or more classes of Shares of the Company and managed in accordance with a specified investment objective and policy;“Transferable Securities”	- shares and other securities equivalent to shares;
- bonds and other debt instruments;
- any other negotiable securities which carry the right to acquire any such transferable securities by subscription or exchange with the exclusion of techniques and instruments;
- loan participations;“UCI”	an undertaking for collective investment as defined by the Luxembourg law;“UCITS”	an undertaking for collective investment in Transferable Securities under Article 1 (2) of the UCITS Directive;“UCITS Directive”	Directive 2009/65/EC of the European Parliament and of the Council of 13 July 2009 on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to undertakings for collective investment in transferable securities, as amended or supplemented from time to time;“US” or “United States”	the United States of America, its territories and possessions, any State of theUnited States and the District of Columbia;“U.S. Person”	I. The term “U.S. Person” means
- a citizen or resident of the United States,
- a domestic partnership,
- a domestic corporation,
- any estate (other than a foreign estate, within the meaning of paragraph II. below, and
- any trust if -
	- a court within the United States is able to exercise primary supervision over the administration of the trust, and
	- one or more United States persons have the authority to control all substantial decisions of the trust.

- Foreign estate or trust.
- Foreign estate. The term “foreign estate” means an estate the income of which, from sources without the United States which is not effectively connected with the conduct of a trade or business within the United States, is not includible in gross income under subtitle A.
- Foreign trust. The term “foreign trust” means any trust other than a trust described in paragraph I;“Valuation Day”	each day (except for December 24th) which is a Business Day.


## Appendix VIII:
Environmental and/or social characteristics
Sustainable Investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significant harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance
Product name
: 
ODDO BHF Sustainable Euro Corporate Bond
ODDO BHF Sustainable Euro Corporate Bond (“Sub-Fund” or “Fund”) is a Sub-Fund of SICAV ODDO BHF (“SICAV”).
Legal entity identifier (LEI-CODE) : 
47U0WTO0RVIPRTCR8T92
The EU Taxonomy is a classification system laid down in Regulation (EU) 2020/852,
establishing a list of environmentally sustainable economic activities. That Regulation does not lay down a list of socially sustainable economic activities. Sustainable investments with an environmental objective might be aligned with the
| DOES THIS FINANCIAL PRODUCT HAVE A SUSTAINABLE INVESTMENT OBJECTIVE? |
| --- |
| ☐ Yes | ☒ No |
| - It will make a minimum of sustainable investments with an environmental objective: N/A
	- in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy
	- in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy

- It will make a minimum of sustainable investments with a social objective: N/A
 | ☒ It promotes Environmental/Social (E/S) characteristics and while it does not have as its objective a sustainable investment, it will have a minimum proportion of 10 % of sustainable investments ☒ with an environmental objective in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy ☒ with an environmental objective in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy - with a social objective
- It promotes E/S characteristics, but will not make any sustainable investments
 |


##### WHAT ENVIRONMENTAL AND/OR SOCIAL CHARACTERISTICS ARE PROMOTED BY THIS FINANCIAL PRODUCT?
The Sub-Fund promotes both environmental and social characteristics that are reflected in the
Investment Manager’s ESG internal rating system construction and weighting.
As part of the Investment Manager's rating process, the following criteria are analysed in particular:
- Environment: climate risk management, energy and water consumption, waste management, environmental certifications, products, and services with added environmental value, etc.
- Social: human capital (human resource management, diversity of management teams, employee training, health, and safety, etc.), supplier management, innovation ...
- Governance: corporate governance (protecting the interests of minority shareholders, composition of governance bodies, remuneration policy), tax liability, and exposure to the risk of corruption, etc.

Particular attention is paid to the analysis of human capital and corporate governance, which account for 30% and 25% respectively of the rating of each company, whatever its size and sector of activity. Indeed, we are convinced that poor human capital management or corporate governance is a major risk for the execution of a company's strategy and therefore for its valuation.
Analysis of controversies (industrial accidents, pollution, corruption convictions, anti-competitive practices, product safety, supply chain management, etc.) based on evidence obtained from our external extra-financial data provider is integrated into the rating process and directly influences the ESG rating of each company.
This internal ESG analysis process results in an internal rating scale that is divided into five ranks (5 being the best and 1 the worst): Strong ESG Opportunity (5), ESG Opportunity (4), ESG Neutral (3), ESG Moderate Risk (2) and ESG High Risk (1).
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.

##### WHAT SUSTAINABILITY INDICATORS ARE USED TO MEASURE THE ATTAINMENT OF EACH OF THE ENVIRONMENTAL OR SOCIAL CHARACTERISTICS PROMOTED BY THIS FINANCIAL PRODUCT?
The Investment Manager's ESG analysis model uses all the characteristics and indicators mentioned in the above paragraph and the monthly ESG reporting currently presents indicators demonstrating their achievement as follows
- The internal weighted ESG score of the portfolio to assess the overall achievement of environmental, social and governance characteristics.
- The internal weighted score to assess the quality of management.
- The CO2 intensity of the Sub-Fund (sum of CO2 emissions from scopes 1 and 2 divided by the sum of the revenues of the companies in which the Sub-Fund invests).
- The brown share of the Sub-Fund's investments (exposure to fossil fuel industries according to MSCI's ESG research).
- The green share of the Sub-Fund's investments (exposure to green solutions according to MSCI's ESG research).


#####  WHAT ARE THE OBJECTIVES OF THE SUSTAINABLE INVESTMENTS THAT THE FINANCIAL PRODUCT PARTIALLY INTENDS TO MAKE AND HOW DOES THE SUSTAINABLE INVESTMENT CONTRIBUTE TO SUCH OBJECTIVES?
The Sub-Fund's sustainable investment objectives are the following:
- EU Taxonomy: The contribution to climate adaptation and mitigation, and to the four other environmental objectives of the EU Taxonomy. This contribution is demonstrated by the weight-based sum of EU Taxonomy aligned revenue of each investment in the portfolio and based on the data published by investee companies. In the absence of investee companies’ data, MSCI research may be used.
- Environmental: the contribution to environmental impact as defined by the MSCI ESG research through its "sustainable impact" field in relation to environmental objectives. It involves impacts on the following categories: alternative energy, energy efficiency, green building, sustainable water, pollution prevention and control, sustainable agriculture.

The sustainable impact revenue indicator from MSCI ESG Research assesses the alignment of companies’ revenue with environmental themes like energy efficiency, alternative energy, green building and sustainable water, but without the framework of the EU taxonomy. This allows us to justify the alignment of economic activities with environmental sustainable investment objectives that are not aligned with the EU Taxonomy.
Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti- corruption and anti-

##### HOW DO THE SUSTAINABLE INVESTMENTS THAT THE FINANCIAL PRODUCT PARTIALLY INTENDS TO MAKE, NOT CAUSE SIGNIFICANT HARM TO ANY ENVIRONMENTAL OR SOCIAL SUSTAINABLE INVESTMENT OBJECTIVE?
The following approach is defined to comply with Article 2 (17) of the SFDR.
- Rating-related exclusions from the sustainable investment calculation: Companies rated 1/5 according to ODDO's internal methodology will not be considered sustainable due to the potential for significant harm to one or more other environmental or social sustainable investment objectives.
- Sectors excluded from investment: The Investment Manager's exclusion policy is applied to exclude sectors that have the most significant negative impacts on sustainability objectives. The Sub-Fund will not be able to invest in the tobacco, unconventional weapons (chemical weapons, anti-personnel mines and cluster bombs, blinding laser weapons, incendiary weapons and non-detectable fragments weapons, Nuclear weapons manufactured by a company incorporated in a country that does not form part of the Nuclear Non-Proliferation Treaty (NPT)), gambling, unconventional oil and gas (shale oil, shale gas, oil sands, and tar sands), conventional weapons, GMO, coal mining, coal-fired power generation, coal development projects or infrastructure, nuclear sectors and production of adult entertainment.
- Controversies: The most controversial companies according to our MSCI ESG data provider, and after confirmation by the ESG team for a second check, will not be considered sustainable.
- Consideration of major negative impacts: In order not to significantly undermine sustainability objectives, the Investment Manager defines control rules (pre-trade) for selected significantly harmful activities: exposure to controversial weapons (0% tolerance), activities that negatively impact biodiversity hotspots (0% tolerance), and serious violations of the UN Global Compact principles and the Organization for Economic Co-operation and Development (OECD) guidelines for multinational enterprises (0% tolerance).
- Dialogue, engagement and voting: our dialogue, engagement and voting policies support the objective of avoiding significant harm by identifying the most important risks and have our voice heard to generate change and improvement.


##### HOW HAVE THE INDICATORS FOR ADVERSE IMPACTS ON SUSTAINABILITY FACTORS BEEN TAKEN INTO ACCOUNT?
Regulation (EU) 2020/852 defines certain areas of concern that may have a negative impact ("PAI"). The Investment Manager applies pre-trade rules on three PAIs:
-	exposure to controversial weapons (PAI 14 and 0% tolerance),
- activities with a negative impact on biodiversity-sensitive areas (PAI 7 and 0% tolerance)
- Serious violations of the UN Global Compact principles and the Organization for Economic Co-operation and Development (OECD) guidelines for multinational enterprises (PAI 10 and 0% tolerance).

In addition, the Investment Manager includes other PAIs in its ESG analysis for companies where the information is available, but without strict control rules. The collection of PAI data is used to define the Investment Manager's final ESG rating.
ESG analysis includes monitoring of greenhouse gas emissions (PAI 1), exposure to fossil fuels (PAI 4), share of non-renewable energy consumption and production (PAI 5), energy consumption intensity by high climate impact sectors (PAI 6), the lack of processes and compliance mechanisms to monitor adherence to the UN Global Compact and OECD Guidelines for Multinational Enterprises (PAI 11), the unadjusted gender pay gap (PAI 12), and board parity (PAI 13). The Investment Manager also includes two other PAIs: the deforestation policy (PAI 15) and the lack of a human rights policy (PAI 9).
If the Sub-Fund has sovereign investments, the manager's ESG model incorporates the two main PAIs into the ESG analysis: greenhouse gas intensity (PAI 15) and countries with investments subject to social violations (PAI 16).
Further information on the m Investment Manager's consideration of PAI is available on am.oddo-bhf.com.

#####  HOW ARE THE SUSTAINABLE INVESTMENTS ALIGNED WITH THE OECD GUIDELINES FOR MULTINATIONAL ENTERPRISES AND THE UN GUIDING PRINCIPLES ON BUSINESS AND HUMAN RIGHTS? DETAILS:
The Investment Manager ensures that the Sub-Fund's sustainable investments are aligned by applying its United Nations Global Compact (UNGC) exclusion list, as set out in the Investment Manager's exclusion policy.
The EU Taxonomy sets out a “do not significant harm” principle by which Taxonomy- aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific EU criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objectives.

##### DOES THIS FINANCIAL PRODUCT CONSIDER PRINCIPAL ADVERSE IMPACTS ON SUSTAINABILITY FACTORS?
☒ Yes, in accordance with the provisions of Article 8 of Regulation (EU) 2019/2088 of the European Parliament and of the Council of 27 November 2019 on sustainability-related disclosures in the financial services sector (SFDR), the Investment Manager takes sustainability risks into account by integrating ESG (Environmental, Social and Governance) criteria into its investment decision- making process, as set out in the “Investment Strategy” section. This process also makes it possible to assess the management team’s ability to manage the adverse sustainability impacts of their business activities.
- No


##### WHAT INVESTMENT STRATEGY DOES THIS FINANCIAL PRODUCT FOLLOW?
The investment strategy guides investment decisions based on factors such as investment objectives and risk tolerance.
The Sub-Fund is actively managed and aims to provide long term capital appreciation by managing a portfolio investing at least 2/3 of its total assets in transferable debt securities of public or private corporations in all sectors (including financial institutions) and integrating an ESG
(Environmental, Social, and Governance) criteria analysis in parallel.
The investment universe of the Sub-Fund is made up of the companies included in the Markit iBoxx Euro Corporate Total Return index. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund’s portfolio and may deviate from the investment universe.
First, the Investment Manager takes ESG (Environment, Social and Governance) criteria into account in a significant way, thanks to a selectivity approach covering a large majority of the securities in the Sub-Fund's investment universe, leading to eliminating at least 20% of this universe. This selectivity approach is carried out in two stages:
- First stage: sector exclusionBased on information from the Investment Manager’s external ESG data provider (i.e. MSCI), and in particular MSCI Business Involvement Screening, The Sub-Fund will not be able to invest in the tobacco, unconventional weapons (chemical weapons, anti-personnel mines and cluster bombs, blinding laser weapons, incendiary weapons and non-detectable fragments weapons, Nuclear weapons manufactured by a company incorporated in a country that does not form part of the Nuclear Non-Proliferation Treaty (NPT)), gambling, unconventional oil and gas (shale oil, shale gas, oil sands, and tar sands), conventional weapons, GMO, coal mining, coal-fired power generation, coal development projects or infrastructure, nuclear sectors and production of adult entertainment.

Moreover, companies that significantly violate the requirements of the UN Global Compact, will be excluded. Details relating to the Investment Manager’s Exclusion Policy and the European SRI Transparency Code containing further details on ESG integration and exclusion thresholds can be found at “am.oddo-bhf.com”.
- Second stage: ESG ratingThis stage consists in considering ESG rating to a large majority of companies in the investment universe, whether the rating comes from the Investment Manager’s internal rating or from the Investment Manager’s external provider of extra-financial data.

The ESG filter of the Investment Manager’s external provider of extra-financial data is based on the MSCI ESG Rating that evaluates the exposure of companies to ESG related risks and opportunities on a scale of CCC (worst rating) to AAA (best rating). It is based on the sub-ratings on a scale of 0 (worst) to 10 (best) for the environment, social and governance areas.
The Investment Manager’s internal ESG analysis process combines two approaches:
- "best-in-universe": the Investment Manager’s management team favors the highest-rated issuers regardless of size and sector of activity;
- "best effort": the Investment Manager’s management team promotes progress over timewith issuers, through direct dialogue with them.

In the context of the Investment Manager’s rating process, the following criteria are notably
analyzed:
-Environment: climate risk management, energy consumption, water consumption, waste management, environmental certifications, environmental value added products and services...
-Social: human capital (human resources management, diversity of management teams, employee training, health and safety…), management of suppliers, innovation …
-Governance: corporate governance (preservation of the interests of the minority shareholder, composition of governance bodies, remuneration policy), tax responsibility, exposure to corruption risks...
Particular attention is paid to the analysis of human capital and corporate governance, which represent 30% and 25% respectively of the rating of each company, regardless of its size and sector of activity. Indeed, our conviction is that poor management of human capital or weak corporate governance pose a major risk in the execution of a company's strategy and therefore on its valuation.
The analysis of controversies (industrial accidents, pollution, convictions for corruption, anti- competitive practices, product safety, supply chain management, etc.) based on the elements provided by our external provider of extra-financial data, is integrated into the rating process and directly influences the ESG rating of each company.
This internal ESG analysis process results in an internal rating scale which is divided into five ranks (5 being the best and 1 the worst): Strong ESG opportunity (5), ESG opportunity (4), Neutral ESG (3), Moderate ESG Risk (2) and High ESG Risk (1).
The combination of external and internal rating processes further reduces the Sub-Fund's investment universe to determine its eligible universe:
- companies that are not followed by the Investment Manager’s internal model or by the Investment Manager’s external provider of extra-financial data are systematically excluded from the investment universe;
- companies that are not followed by the Investment Manager’s internal model and with an MSCI ESG Rating of CCC and B if the MSCI ESG sub-rating is below 3 for one of the environment, social or governance categories are systematically excluded from the investment universe;
- finally, companies rated 1 out of 5 in our internal rating scale on the "human capital" and/or "corporate governance" pillars are also systematically excluded from the investment universe.

This extra-financial scoring system impacts the overall portfolio structure by limiting exposure to issuers exhibiting lower ESG scores (level 1 and level 2) to a maximum weight of 1/3, while targeting an aggregate overweight in issuers exhibiting higher ESG scores (level 4 and level 5) compared to the Markit iBoxx Euro Corporate Total Return index and is used to ensure a certain overall ESG quality level of the portfolio. In particular, the weighted average ESG rating of the portfolio shall above of the Benchmark’s pursuant to our internal scoring.
From this eligible universe, the Investment Manager’s management team will follow a fundamental
analysis, as described below.
The ESG internal team will analyze the issuers selected by the Investment Manager’s management team, consequently, at least 90% of the net assets of the Sub-Fund are subject to an internal ESG rating.

#####  WHAT ARE THE BINDING ELEMENTS OF THE INVESTMENT STRATEGY USED TO SELECT THE INVESTMENTS TO ATTAIN EACH OF THE ENVIRONMENTAL OR SOCIAL CHARACTERISTICS PROMOTED BY THIS FINANCIAL PRODUCT?
Based on information obtained from the Investment Manager's external ESG data provider (MSCI), and in particular the MSCI Business Involvement Screening, the Sub-Fund will not invest in the tobacco, non-conventional weapons (chemical weapons, landmines and cluster bombs, blinding laser weapons, incendiary weapons and non-detectable fragment weapons, nuclear weapons manufactured by a company domiciled in a country that is not a party to the Nuclear Non- Proliferation Treaty (NPT)), gambling, unconventional oil and gas (shale oil, shale gas, oil sands and tar sands), conventional weapons, GMOs, coal mining and coal-fired power generation, coal development projects or infrastructure, nuclear power and adult entertainment production.
In addition, companies that are in material breach of the requirements of the UN Global Compact will be excluded. Details of the Investment Manager's Exclusion Policy and the European SRI Transparency Code, including further information on ESG integration and exclusion thresholds, can be found on the website am.oddo-bhf.com
The combination of external and internal rating processes further reduces the Sub-Fund's investment universe to determine its eligible universe:
- companies that are not followed by the Investment Manager’s internal model or by the Investment Manager’s external provider of extra-financial data are systematically excluded from the investment universe;
- companies that are not followed by the Investment Manager’s internal model and with an MSCI ESG Rating of CCC and B if the MSCI ESG sub-rating is below 3 for one of the environment, social or governance categories are systematically excluded from the investment universe;
- finally, companies rated 1 out of 5 in our internal rating scale on the "human capital" and/or "corporate governance" pillars are also systematically excluded from the investment universe.

This extra-financial scoring system impacts the overall portfolio structure by limiting exposure to issuers exhibiting lower ESG scores (level 1 and level 2) to a maximum weight of 1/3, while targeting an aggregate overweight in issuers exhibiting higher ESG scores (level 4 and level 5) compared to the Markit iBoxx Euro Corporate Total Return index and is used to ensure a certain overall ESG quality level of the portfolio. In particular, the weighted average ESG rating of the portfolio shall above of the Benchmark’s pursuant to our internal scoring.

#####  WHAT IS THE COMMITTED MINIMUM RATE TO REDUCE THE SCOPE OF THE INVESTMENTS CONSIDERED PRIOR TO THE APPLICATION OF THAT INVESTMENT STRATEGY?
The management team takes into account the extra-financial aspect through a selective approach leading to the elimination of at least 20% of this universe. The approach as described above reduces the scope of investments according to the applicable sector exclusions and on the basis of the ESG analysis carried out and the ESG ratings assigned to eligible issuers.
Good governance practices include sound management structures, employee relations, renumeration of staff and tax compliance.

#####  WHAT IS THE POLICY TO ASSESS GOOD GOVERNANCE PRACTICES OF THE INVESTEE COMPANIES?
ODDO BHF Asset Management’s Sustainable Investment Policy details our definition and assessment of what constitutes good governance practices.
The good governance practices rely on the quality of the management team, the sustainable development strategy, minority shareholders’ rights, the anti-corruption processes and track record, as well as others criteria. A good indicator for the degree of alignment of companies’ strategies with sustainable aspects is their positioning regarding the UN Global Compact. By committing to the ten principles on human rights, labor, environment, and anticorruption, the company sends a positive signal of strong ambitions towards a long-term oriented financial ecosystem. The Fund Management also verifies if companies have implemented a policy on sustainability or have defined related objectives. If it is the case, it is further analyzed what means are put in place to achieve them, where the responsibility is held and if there is an alignment with the remuneration of the top management.

##### WHAT IS THE ASSET ALLOCATION PLANNED FOR THIS FINANCIAL PRODUCT?
Asset allocation describes the share of investments in specific assets.
Taxonomy-aligned activities are expressed as a share of:
-turnover reflecting the share of revenue from green activities of investee companies.
-capital expenditure (CapEx) showing the green investments made by investee companies, e.g. for a transition to a green economy.
-operational expenditure (OpEx) reflecting green operational activities of investee companies
.
0.5 % of the assets of the Sub-Fund are invested in taxonomy-eligible activities. The minimum proportion of sustainable investments within the Sub-Fund is 10 % as further described in the investment strategy followed by the Sub-Fund set out under section “WHAT INVESTMENT STRATEGY DOES THIS FINANCIAL PRODUCT FOLLOW? of this annex.
Taxonomy aligned
0.5 %
INVESTMENTS
#1 Aligned with E/S Characteristics 
90 %
#2 Other
10 %
#1A Sustainable
10 %
#1B Other E/S Characteristics 
80 %
Other
	environmental
9.5 %
#1 Aligned with E/S characteristics includes the investments of the financial product used to attain the environmental or social characteristics promoted by the financial product.

### #2 Other includes the remaining investments of the financial product which are neither aligned with the environmental or social characteristics, nor are qualified as sustainable investments.
The category #1 Aligned with E/S characteristics covers:

### The sub-category #1A Sustainable covers sustainable investments with environmental or social objectives.

### The sub-category #1B Other E/S characteristics covers investments aligned with the environmental or social characteristics that do not qualify as sustainable investments.

#####  HOW DOES THE USE OF DERIVATIVES ATTAIN THE ENVIRONMENTAL OR SOCIAL CHARACTERISTICS PROMOTED BY THE FINANCIAL PRODUCT?
Derivatives are not actively used to enhance ESG alignment or decrease ESG risk. As part of the investment strategy, the Sub-Fund is allowed to enter into derivatives for investment and hedging purposes.
Enabling activities directly enable other activities to make a substantial contribution to an environmental objective.
Transitional activities are activities for which low-carbon alternatives are not yet available and among others have greenhouse gas emission levels corresponding to the best performance.

##### TO WHAT MINIMUM EXTENT ARE SUSTAINABLE INVESTMENTS WITH AN ENVIRONMENTAL OBJECTIVE ALIGNED WITH THE EU TAXONOMY?

#####  WHAT IS THE MINIMUM SHARE OF INVESTMENTS IN TRANSITIONAL AND ENABLING ACTIVITIES?
The minimum percentage is 0%.

##### WHAT IS THE MINIMUM SHARE OF SUSTAINABLE INVESTMENTS WITH AN ENVIRONMENTAL OBJECTIVE THAT ARE NOT ALIGNED WITH THE EU TAXONOMY?
There is a minimum share of 9.5 % of sustainable investments with an environmental objective, which are not aligned with the EU Taxonomy.

#####   WHAT IS THE MINIMUM SHARE OF SOCIALLY SUSTAINABLE INVESTMENTS?
The minimum percentage of sustainable investments with a social objective is 0% but the Sub-Fund may make investments with a social objective.

##### WHAT INVESTMENTS ARE INCLUDED UNDER “#2 OTHER”, WHAT IS THEIR PURPOSE

##### AND ARE THERE ANY MINIMUM ENVIRONMENTAL OR SOCIAL SAFEGUARDS?
The investments included in "#2 Other" are derivatives and other ancillary assets (like money market instruments) as set out in the section “Investment Strategy” of the Sub-Fund. There are no minimum environmental or social safeguards applied
Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or social characteristics that

##### IS A SPECIFIC INDEX DESIGNATED AS A REFERENCE BENCHMARK TO DETERMINE WHETHER THIS FINANCIAL PRODUCT IS ALIGNED WITH THE ENVIRONMENTAL AND/OR SOCIAL CHARACTERISTICS THAT IT PROMOTES?
The Sub-Fund is actively managed and references a benchmark, the Markit iBoxx EUR Corporates Total Return Index ("Benchmark"). The Benchmark is a broad market index whose composition or calculation methodology does not necessarily take into account the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund.

##### HOW IS THE REFERENCE BENCHMARK CONTINUOUSLY ALIGNED WITH EACH OF THE ENVIRONMENTAL OR SOCIAL CHARACTERISTICS PROMOTED BY THE FINANCIAL PRODUCT?
The Benchmark is not aligned with the environmental or social characteristics promoted by the financial product. The environmental and social characteristics are covered by the ESG investment strategy of the Sub-Fund.

#####  HOW IS THE ALIGNMENT OF THE INVESTMENT STRATEGY WITH THE METHODOLOGY OF THE INDEX ENSURED ON A CONTINUOUS BASIS?
The Benchmark and their constituents are not reviewed for ESG compliance by the benchmark administrator. ESG risks for issuers and their efforts to promote ESG objectives are incorporated into the Sub-Fund as part of the investment process of the Sub- Fund.

#####  HOW DOES THE DESIGNATED INDEX DIFFER FROM A RELEVANT BROAD MARKET INDEX?
The Sub-Fund's benchmark is a broad market index. The Sub-Fund's ESG strategy is not dependent on this index.

#####  WHERE CAN THE METHOLOGY USED FOR THE CALCULATION OF THE DESIGNATED INDEX BE FOUND?
The Benchmark Index is a broad market index whose composition or calculation methodology does not necessarily take into account the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund. For a description of the methodology used to calculate the Benchmark Index, please visit “https://ihsmarkit.com/products/indices.html”.

##### 	WHERE CAN I FIND MORE PRODUCT SPECIFIC INFORMATION ONLINE?
Further information on how the Investment Manager takes ESG criteria into account will be available in the Sub-Fund's annual report and on am.oddo-bhf.com.
** Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosure requirements in the financial services sector

## Appendix IX:
Environmental and/or social characteristics
Sustainable Investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significant harm any environmental or social objective and that the investee
Product name
: 
ODDO BHF EURO HIGH YIELD BOND
ODDO BHF EURO HIGH YIELD BOND (“Sub-Fund” or “Fund”) is a Sub-Fund of SICAV ODDO BHF (“SICAV”).
Legal entity identifier (LEI-CODE): 
E1BBUNTIB1P10L18SD26
| DOES THIS FINANCIAL PRODUCT HAVE A SUSTAINABLE INVESTMENT OBJECTIVE? |
| --- |
| ☐ Yes | ☒ No |
| - It will make a minimum of sustainable investments with an environmental objective: N/A
	- in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy
	- in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy

- It will make a minimum of sustainable investments with a social objective: N/A
 | ☒ It promotes Environmental/Social (E/S) characteristics and while it does not have as its objective a sustainable investment, it will have a minimum proportion of 2 % of sustainable investments ☒ with an environmental objective in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy ☒ with an environmental objective in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy - with a social objective
- It promotes E/S characteristics, but will not make any sustainable investments
 |


##### WHAT ENVIRONMENTAL AND/OR SOCIAL CHARACTERISTICS ARE PROMOTED BY THIS FINANCIAL PRODUCT?
The Sub-Fund promotes both environmental and social characteristics that are reflected in the
Investment Manager’s ESG internal rating system construction and weighting.
As part of the Investment Manager's rating process, the following criteria are notably analyzed:
- Environment: climate risk management, energy and water consumption, waste management, environmental certifications, products, and services with added environmental value, etc.
- Social: human capital (human resource management, diversity of management teams, employee training, health, and safety, etc.), supplier management, innovation ...
- Governance: corporate governance (protecting the interests of minority shareholders, composition of governance bodies, remuneration policy), tax liability, and exposure to the risk of corruption, etc.

Particular attention is paid to the analysis of human capital and corporate governance, which account for 30% and 25% respectively of the rating of each company, whatever its size and sector of activity. Indeed, we are convinced that poor human capital management or corporate governance is a major risk for the execution of a company's strategy and therefore for its valuation.
Analysis of controversies (industrial accidents, pollution, corruption convictions, anti-competitive practices, product safety, supply chain management, etc.) based on evidence obtained from our external extra-financial data provider is integrated into the rating process and directly influences the ESG rating of each company.
This internal ESG analysis process results in an internal rating scale that is divided into five ranks (5 being the best and 1 the worst): Strong ESG Opportunity (5), ESG Opportunity (4), ESG Neutral (3), ESG Moderate Risk (2) and ESG High Risk (1).
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.

#####  WHAT SUSTAINABILITY INDICATORS ARE USED TO MEASURE THE ATTAINMENT OF EACH OF THE ENVIRONMENTAL OR SOCIAL CHARACTERISTICS PROMOTED BY THIS FINANCIAL PRODUCT?
The Investment Manager's ESG analysis model uses all the characteristics and indicators mentioned in the above paragraph and the monthly ESG reporting currently presents indicators demonstrating their achievement as follows
- The internal weighted ESG score of the portfolio to assess the overall achievement of environmental, social and governance characteristics.
- The internal weighted score to assess the quality of management.
- The CO2 intensity of the Sub-Fund (sum of CO2 emissions from scopes 1 and 2 divided by the sum of the revenues of the companies in which the Sub-Fund invests).
- The brown share of the Sub-Fund's investments (exposure to fossil fuel industries according to MSCI's ESG research).
- The green share of the Sub-Fund's investments (exposure to green solutions according to MSCI's ESG research).


##### WHAT ARE THE OBJECTIVES OF THE SUSTAINABLE INVESTMENTS THAT THE FINANCIAL PRODUCT PARTIALLY INTENDS TO MAKE AND HOW DOES THE SUSTAINABLE INVESTMENT CONTRIBUTE TO SUCH OBJECTIVES?
The Sub-Fund's sustainable investment objectives are the following:
- EU Taxonomy: The contribution to climate adaptation and mitigation, and to the four other environmental objectives of the EU Taxonomy. This contribution is demonstrated by the weight-based sum of EU Taxonomy aligned revenue of each investment in the portfolio and based on the data published by investee companies. In the absence of investee companies’ data, MSCI research may be used.
- Environmental: the contribution to environmental impact as defined by the MSCI ESG research through its "sustainable impact" field in relation to environmental objectives. It involves impacts on the following categories: alternative energy, energy efficiency, green building, sustainable water, pollution prevention and control, sustainable agriculture.

The sustainable impact revenue indicator from MSCI ESG Research assesses the alignment of companies’ revenue with environmental themes like energy efficiency, alternative energy, green building, and sustainable water, but without the framework of the EU taxonomy. This allows us to justify the alignment of economic activities with environmental sustainable investment objectives that are not aligned with the EU Taxonomy.

##### HOW DO THE SUSTAINABLE INVESTMENTS THAT THE FINANCIAL PRODUCT PARTIALLY INTENDS TO MAKE, NOT CAUSE SIGNIFICANT HARM TO ANY ENVIRONMENTAL OR SOCIAL SUSTAINABLE INVESTMENT OBJECTIVE?
The following approach is defined to comply with Article 2 (17) of the SFDR**.
- Rating-related exclusions from the sustainable investment calculation: Companies rated 1/5 according to ODDO's internal methodology will not be considered sustainable due to the potential for significant harm to one or more other environmental or social sustainable investment objectives.
- Sectors excluded from investment: The Investment Manager's exclusion policy is applied to exclude sectors that have the most significant negative impacts on sustainability objectives. The Sub-Fund excludes companies in the sectors of unconventional weapons (chemical weapons, anti-personnel mines and cluster bombs, blinding laser weapons, incendiary weapons and non-detectable fragments weapons, Nuclear weapons manufactured by a company incorporated in a country that does not form part of the Nuclear Non-Proliferation Treaty (NPT)), coal mining, coal-fired power generation, coal development projects or infrastructure, tobacco and production of adult entertainment. Details relating to the Investment Manager’s Exclusion Policy containing further details on ESG integration and exclusion thresholds can be found at “am.oddo-bhf.com”.
- Controversies: The most controversial companies according to our MSCI ESG data provider, and after confirmation by the ESG team for a second check, will not be considered sustainable.
- Consideration of major negative impacts: In order not to significantly undermine sustainability objectives, the Investment Manager defines control rules (pre-trade) for selected significantly harmful activities: exposure to controversial weapons (0% tolerance), activities that negatively impact biodiversity hotspots (0% tolerance), and serious violations of the UN Global Compact principles and the Organization for Economic Co-operation and Development (OECD) guidelines for multinational enterprises (0% tolerance).
- Dialogue, engagement and voting: our dialogue, engagement and voting policies support the objective of avoiding significant harm by identifying the most important risks and have our voice heard to generate change and improvement.

Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti- corruption and anti- bribery matters.

##### HOW HAVE THE INDICATORS FOR ADVERSE IMPACTS ON SUSTAINABILITY FACTORS BEEN TAKEN INTO ACCOUNT?
Regulation (EU) 2020/852 defines certain areas of concern that may have a negative impact ("PAI"). The Investment Manager applies pre-trade rules on three PAIs:
- exposure to controversial weapons (PAI 14 and 0% tolerance),
- activities with a negative impact on biodiversity-sensitive areas (PAI 7 and 0% tolerance)
- Serious violations of the UN Global Compact principles and the Organization for Economic Co-operation and Development (OECD) guidelines for multinational enterprises (PAI 10 and 0% tolerance).

In addition, the Investment Manager includes other PAIs in its ESG analysis for companies where the information is available, but without strict control rules. The collection of PAI data is used to define the Investment Manager’s final ESG rating.
ESG analysis includes monitoring of greenhouse gas emissions (PAI 1), exposure to fossil fuels (PAI 4), share of non-renewable energy consumption and production (PAI 5), energy consumption intensity by high climate impact sectors (PAI 6), the lack of processes and compliance mechanisms to monitor adherence to the UN Global Compact and OECD Guidelines for Multinational Enterprises (PAI 11), the unadjusted gender pay gap (PAI 12), and board parity (PAI 13). The Investment Manager also includes two other PAIs: the deforestation policy (PAI 15) and the lack of a human rights policy (PAI 9).
If the Sub-Fund has sovereign investments, the manager's ESG model incorporates the two main PAIs into the ESG analysis: greenhouse gas intensity (PAI 15) and countries with investments subject to social violations (PAI 16).
Further information on the Investment Manager’s consideration of PAI is available on am.oddo- bhf.com.

##### HOW ARE THE SUSTAINABLE INVESTMENTS ALIGNED WITH THE OECD GUIDELINES FOR MULTINATIONAL ENTERPRISES AND THE UN GUIDING PRINCIPLES ON BUSINESS AND HUMAN RIGHTS? DETAILS:
The Investment Manager ensures that the Sub-Fund's sustainable investments are aligned by applying its United Nations Global Compact (UNGC) exclusion list, as set out in the Investment Manager's exclusion policy.
The EU Taxonomy sets out a “do not significant harm” principle by which Taxonomy-aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific EU criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objectives.

##### DOES THIS FINANCIAL PRODUCT CONSIDER PRINCIPAL ADVERSE IMPACTS ON SUSTAINABILITY FACTORS?
☒ Yes, in accordance with the provisions of Article 8 of Regulation (EU) 2019/2088 of the European Parliament and of the Council of 27 November 2019 on sustainability-related disclosures in the financial services sector (SFDR), the Investment Manager takes sustainability risks into account by integrating ESG (Environmental, Social and Governance) criteria into its investment decision-making process, as set out in the “Investment Strategy” section. This process also makes it possible to assess the management team’s ability to manage the adverse sustainability impacts of their business activities.
- No


##### WHAT INVESTMENT STRATEGY DOES THIS FINANCIAL PRODUCT FOLLOW?
ESG (Environment, Social and Governance) criteria are a complement to the credit analysis and are fully integrated into the investment process. The approach is based on two successive stages.
- First stage: exclusion of companies in the sectors of unconventional weapons (chemical weapons, anti-personnel mines and cluster bombs, blinding laser weapons, incendiary weapons and non-detectable fragments weapons, Nuclear weapons manufactured by acompany incorporated in a country that does not form part of the Nuclear Non-Proliferation Treaty (NPT)), coal mining, coal-fired power generation, coal development projects or infrastructure, tobacco and production of adult entertainment. Details relating to the Investment Manager's Exclusion Policy containing further details on ESG integration and exclusion thresholds can be found at “am.oddo-bhf.com”.
- Second stage: It consists in assigning an ESG rating to a large majority of companies in the investment universe by combining two approaches:
	- "best-in-universe": the Investment Manager’s management team favors the highest- rated issuers regardless of size and sector of activity;
	- "best effort": the Investment Manager’s management team promotes progress overtime with issuers, through direct dialogue with them.


In the context of the Investment Manager’s rating process, the following criteria are notably
analyzed:
- Environment: climate risk management, energy consumption, water consumption, waste management, environmental certifications, environmental value added products and services...
- Social: human capital (human resources management, diversity of management teams, employee training, health and safety…), management of suppliers, innovation …
- Governance: corporate governance (preservation of the interests of the minority shareholder, composition of governance bodies, remuneration policy), tax responsibility, exposure to corruption risks...

Particular attention is paid to the analysis of human capital and corporate governance, which represent 30% and 25% respectively of the rating of each company, regardless of its size and sector of activity. Indeed, our conviction is that poor management of human capital or weak corporate governance pose a major risk in the execution of a company's strategy and therefore on its valuation.
The analysis of controversies (industrial accidents, pollution, convictions for corruption, anti- competitive practices, product safety, supply chain management, etc.) based on the elements provided by our external provider of extra-financial data, is integrated into the rating process and directly influences the ESG rating of each company.
This internal ESG analysis process results in an internal rating scale which is divided into five ranks (5 being the best and 1 the worst): Strong ESG opportunity (5), ESG opportunity (4), Neutral ESG (3), Moderate ESG Risk (2) and High ESG Risk (1).
For stocks not monitored by the Investment Manager’s internal model, the Investment Manager
relies on extra-financial data provided by an external service provider.
The ESG internal team will analyze the issuers selected by the Investment Manager’s management team, consequently, at least 75% of the net assets of the Sub-Fund are subject to an internal ESG rating.
This ESG scoring system impacts the portfolio structure by limiting exposure to issuers exhibiting lower ESG scores (level 1 and level 2) and to ensure a certain overall ESG quality level of the portfolio. In particular, the weighted average ESG rating of the portfolio shall be above of the benchmark pursuant to our internal scoring.

#####  WHAT ARE THE BINDING ELEMENTS OF THE INVESTMENT STRATEGY USED TO SELECT THE INVESTMENTS TO ATTAIN EACH OF THE ENVIRONMENTAL OR SOCIAL CHARACTERISTICS PROMOTED BY THIS FINANCIAL PRODUCT?
The Sub-Fund will not invest in companies operating in the sectors of non-conventional weapons (chemical weapons, anti-personnel mines and cluster bombs, blinding laser weapons, incendiary weapons and non-detectable fragments weapons, Nuclear weapons manufactured by a company incorporated in a country that does not form part of the Nuclear Non-Proliferation Treaty (NPT)), coal mining, coal-fired power generation, coal development projects or infrastructure, tobacco and production of adult entertainment. Details of the Investment Manager’s Exclusion Policy, including further information on ESG integration and exclusion thresholds, can be found on am.oddo-bhf.com.
The ESG scoring system impacts the portfolio structure by limiting exposure to issuers exhibiting lower ESG scores (level 1 and level 2) and to ensure a certain overall ESG quality level of the portfolio. In particular, the weighted average ESG rating of the portfolio shall be above of the benchmark pursuant to our internal scoring.

#####  WHAT IS THE COMMITTED MINIMUM RATE TO REDUCE THE SCOPE OF THE INVESTMENTS CONSIDERED PRIOR TO THE APPLICATION OF THAT INVESTMENT STRATEGY?
There is no minimum rate.

#####  WHAT IS THE POLICY TO ASSESS GOOD GOVERNANCE PRACTICES OF THE INVESTEE COMPANIES?
Good governance practices include sound management structures, employee relations, renumeration of staff and tax compliance
.
ODDO BHF Asset Management’s Sustainable Investment Policy details our definition and assessment
of what constitutes good governance practices.
The good governance practices rely on the quality of the management team, the sustainable development strategy, minority shareholders’ rights, the anti-corruption processes and track record, as well as others criteria. A good indicator for the degree of alignment of companies’ strategies with sustainable aspects is their positioning regarding the UN Global Compact. By committing to the ten principles on human rights, labor, environment, and anticorruption, the company sends a positive signal of strong ambitions towards a long-term oriented financial ecosystem. The Fund Management also verifies if companies have implemented a policy on sustainability or have defined related objectives. If it is the case, it is further analyzed what means are put in place to achieve them, where the responsibility is held and if there is an alignment with the remuneration of the top management.

##### WHAT IS THE ASSET ALLOCATION PLANNED FOR THIS FINANCIAL PRODUCT?
Asset allocation describes the share of investments in specific assets
of:
Taxonomy-aligned activities are expressed as a share
145
0.2 % of the assets of the Sub-Fund are invested in taxonomy-eligible activities. The minimum proportion of sustainable investments within the Sub-Fund is 2 % as further described in the investment strategy followed by the Sub-Fund set out under section “WHAT INVESTMENT STRATEGY DOES THIS FINANCIAL PRODUCT FOLLOW? of this annex.
Taxonomy aligned
0.2 %
INVESTMENTS
#1 Aligned with E/S Characteristics 
75 %
#2 Other
25 %
#1A Sustainable
2 %
#1B Other E/S Characteristics 
73 %
Other
	environmental
1.8 %
#1 Aligned with E/S characteristics includes the investments of the financial product used to attain the environmental or social characteristics promoted by the financial product.

### #2 Other includes the remaining investments of the financial product which are neither aligned with the environmental or social characteristics, nor are qualified as sustainable investments.
The category #1 Aligned with E/S characteristics covers:

### The sub-category #1A Sustainable covers sustainable investments with environmental or social objectives.

### The sub-category #1B Other E/S characteristics covers investments aligned with the environmental or social characteristics that do not qualify as sustainable investments.

##### HOW DOES THE USE OF DERIVATIVES ATTAIN THE ENVIRONMENTAL OR SOCIAL CHARACTERISTICS PROMOTED BY THE FINANCIAL PRODUCT?
Derivatives are not actively used to enhance ESG alignment or decrease ESG risk. As part of the investment strategy, the Sub-Fund is allowed to enter into derivatives for investment and hedging purposes.
Enabling activities directly enable other activities to make a substantial contribution to an environmental objective.
Transitional activities
are activities for which
low-carbon alternatives are not yet
146

#####  WHAT IS THE MINIMUM SHARE OF INVESTMENTS IN TRANSITIONAL AND ENABLING ACTIVITIES?
The minimum percentage is 0%.

##### WHAT IS THE MINIMUM SHARE OF SUSTAINABLE INVESTMENTS WITH AN ENVIRONMENTAL OBJECTIVE THAT ARE NOT ALIGNED WITH THE EU

##### TAXONOMY?
There is a minimum share of 1.8 % of sustainable investments with an environmental objective, which is not aligned with the EU Taxonomy.

#####   WHAT IS THE MINIMUM SHARE OF SOCIALLY SUSTAINABLE INVESTMENTS?
The minimum percentage of sustainable investments with a social objective is 0%, but the
Sub-Fund may make investments with a social objective.

##### WHAT INVESTMENTS ARE INCLUDED UNDER “#2 OTHER”, WHAT IS THEIR PURPOSE AND ARE THERE ANY MINIMUM ENVIRONMENTAL OR SOCIAL SAFEGUARDS?
The investments included in "#2 Other" are derivatives and other ancillary assets 
(
like money market instruments) as set out in the section “Investment Strategy” of the Sub-Fund. There are no minimum environmental or social safeguards applied.
Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or social characteristics that

##### IS A SPECIFIC INDEX DESIGNATED AS A REFERENCE BENCHMARK TO DETERMINE WHETHER THIS FINANCIAL PRODUCT IS ALIGNED WITH THE ENVIRONMENTAL AND/OR SOCIAL CHARACTERISTICS THAT IT PROMOTES?
The Sub-Fund references a benchmark the BofAML E HY NF FI&FL Rate HY Constrained Index ("Benchmark"). The Benchmark is a broad market index whose composition or calculation methodology does not necessarily take into account the ESG characteristics promoted by the Sub- Fund.

#####  HOW IS THE REFERENCE BENCHMARK CONTINUOUSLY ALIGNED WITH EACH OF THE ENVIRONMENTAL OR SOCIAL CHARACTERISTICS PROMOTED BY THE FINANCIAL PRODUCT?
The Benchmark is not aligned with the environmental or social characteristics promoted by the financial product. The environmental and social characteristics are covered by the ESG investment strategy of the Sub-Fund.

#####  HOW IS THE ALIGNMENT OF THE INVESTMENT STRATEGY WITH THE METHODOLOGY OF THE INDEX ENSURED ON A CONTINUOUS BASIS?
The Benchmark and their constituents are not reviewed for ESG compliance by the benchmark administrator. ESG risks for issuers and their efforts to promote ESG objectives are incorporated into the Sub-Fund as part of the investment process of the Sub-Fund.

#####  HOW DOES THE DESIGNATED INDEX DIFFER FROM A RELEVANT BROAD MARKET INDEX?
The Sub-Fund's benchmark is a broad market index. The Sub-Fund's ESG strategy is not dependent on this index.

#####  WHERE CAN THE METHOLOGY USED FOR THE CALCULATION OF THE DESIGNATED INDEX BE FOUND?
The Benchmark Index is a broad market index whose composition or calculation methodology does not necessarily take into account the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund. For a description of the methodology used to calculate the Benchmark Index, please visit https://markets.ml.com/web/qis/index-list.

##### WHERE CAN I FIND MORE PRODUCT SPECIFIC INFORMATION ONLINE?
Further information on how the Investment Manager takes ESG criteria into account will be available in the Sub-Fund's annual report and on am.oddo-bhf.com.
** Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosure requirements in the financial services sector

## Appendix X:
Sustainable Investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significant harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance
Environmental and/or social characteristics
Product name
: 
ODDO BHF EURO CREDIT SHORT DURATION
ODDO BHF Euro Credit Short Duration (“Sub-Fund” or “Fund”) is a Sub-Fund of SICAV ODDO BHF (“SICAV”).
Legal entity identifier (LEI-CODE) : 
AZEBJ8BY4JQK6HQX1N65
The EU Taxonomy is a classification system laid down in Regulation (EU) 2020/852,
establishing a list of environmentally sustainable economic activities. That Regulation does not lay down a list of socially sustainable economic activities. Sustainable investments with an environmental objective might be
| DOES THIS FINANCIAL PRODUCT HAVE A SUSTAINABLE INVESTMENT OBJECTIVE? |
| --- |
| ☐ Yes | ☒ No |
| - It will make a minimum of sustainable investments with an environmental objective: N/A
	- in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy
	- in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy

- It will make a minimum of sustainable investments with a social objective: N/A
 | ☒ It promotes Environmental/Social (E/S) characteristics and while it does not have as its objective a sustainable investment, it will have a minimum proportion of 2% of sustainable investments ☒ with an environmental objective in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy ☒ with an environmental objective in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy - with a social objective
- It promotes E/S characteristics, but will not make any sustainable investments
 |


##### WHAT ENVIRONMENTAL AND/OR SOCIAL CHARACTERISTICS ARE PROMOTED BY THIS FINANCIAL PRODUCT?
The Sub-Fund promotes both environmental and social characteristics that are reflected in the
Investment Manager’s ESG internal rating system construction and weighting.
As part of the Investment Manager's rating process, the following criteria are notably analyzed:
- Environment: climate risk management, energy and water consumption, waste management, environmental certifications, products, and services with added environmental value, etc.
- Social: human capital (human resource management, diversity of management teams, employee training, health, and safety, etc.), supplier management, innovation ...
- Governance: corporate governance (protecting the interests of minority shareholders, composition of governance bodies, remuneration policy), tax liability, and exposure to the risk of corruption, etc.

Particular attention is paid to the analysis of human capital and corporate governance, which account for 30% and 25% respectively of the rating of each company, whatever its size and sector of activity. Indeed, we are convinced that poor human capital management or corporate governance is a major risk for the execution of a company's strategy and therefore for its valuation.
Analysis of controversies (industrial accidents, pollution, corruption convictions, anti-competitive practices, product safety, supply chain management, etc.) based on evidence obtained from our external extra-financial data provider is integrated into the rating process and directly influences the ESG rating of each company.
This internal ESG analysis process results in an internal rating scale that is divided into five ranks (5 being the best and 1 the worst): Strong ESG Opportunity (5), ESG Opportunity (4), ESG Neutral (3), ESG Moderate Risk (2) and ESG High Risk (1).
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.

#####  WHAT SUSTAINABILITY INDICATORS ARE USED TO MEASURE THE ATTAINMENT OF EACH OF THE ENVIRONMENTAL OR SOCIAL CHARACTERISTICS PROMOTED BY THIS FINANCIAL PRODUCT?
The Investment Manager's ESG analysis model uses all the characteristics and indicators mentioned in the above paragraph and the monthly ESG reporting currently presents indicators demonstrating their achievement as follows
- The internal weighted ESG score of the portfolio to assess the overall achievement of environmental, social and governance characteristics.
- The internal weighted score to assess the quality of management.
- The CO2 intensity of the Sub-Fund (sum of CO2 emissions from scopes 1 and 2 divided by the sum of the revenues of the companies in which the Sub-Fund invests).
- The brown share of the Sub-Fund's investments (exposure to fossil fuel industries according to MSCI's ESG research).
- The green share of the Sub-Fund's investments (exposure to green solutions according to MSCI's ESG research)


#####  WHAT ARE THE OBJECTIVES OF THE SUSTAINABLE INVESTMENTS THAT THE FINANCIAL PRODUCT PARTIALLY INTENDS TO MAKE AND HOW DOES THE SUSTAINABLE INVESTMENT CONTRIBUTE TO SUCH OBJECTIVES?
The Sub-Fund's sustainable investment objectives are the following:
- EU Taxonomy: The contribution to climate adaptation and mitigation, and to the four other environmental objectives of the EU Taxonomy. This contribution is demonstrated by theweight-based sum of EU Taxonomy aligned revenue of each investment in the portfolio and based on the data published by investee companies. In the absence of investee companies’ data, MSCI research may be used.
- Environmental: the contribution to environmental impact as defined by the MSCI ESG research through its "sustainable impact" field in relation to environmental objectives. It involves impacts on the following categories: alternative energy, energy efficiency, green building, sustainable water, pollution prevention and control, sustainable agriculture.

The sustainable impact revenue indicator from MSCI ESG Research assesses the alignment of companies’ revenue with environmental themes like energy efficiency, alternative energy, green building and sustainable water, but without the framework of the EU taxonomy. This allows us to justify the alignment of economic activities with environmental sustainable investment objectives that are not aligned with the EU Taxonomy.

##### HOW DO THE SUSTAINABLE INVESTMENTS THAT THE FINANCIAL PRODUCT PARTIALLY INTENDS TO MAKE, NOT CAUSE SIGNIFICANT HARM TO ANY ENVIRONMENTAL OR SOCIAL SUSTAINABLE INVESTMENT OBJECTIVE?
The following approach is defined to comply with Article 2 (17) of the SFDR**.
- Rating-related exclusions from the sustainable investment calculation: Companies rated 1/5 according to ODDO's internal methodology will not be considered sustainable due to the potential for significant harm to one or more other environmental or social sustainable investment objectives.
- Sectors excluded from investment: The Investment Manager's exclusion policy is applied to exclude sectors that have the most significant negative impacts on sustainability objectives. The Sub-Fund will not invest in companies operating in the sectors of non- conventional weapons (chemical weapons, anti-personnel mines and cluster bombs, blinding laser weapons, incendiary weapons and non-deliverable fragment weapons, nuclear weapons manufactured by a company domiciled in a country that is not a party to the Nuclear Non-Proliferation Treaty (NPT), coal mining, coal-fired power generation, coal development projects or infrastructure, tobacco and adult entertainment production.
- Controversies: The most controversial companies according to our MSCI ESG data provider, and after confirmation by the ESG team for a second check, will not be considered sustainable.
- Consideration of major negative impacts: In order not to significantly undermine sustainability objectives, the Investment Manager defines control rules (pre-trade) for selected significantly harmful activities: exposure to controversial weapons (0% tolerance), activities that negatively impact biodiversity hotspots (0% tolerance), and serious violationsof the UN Global Compact principles and the Organization for Economic Co-operation and Development (OECD) guidelines for multinational enterprises (0% tolerance).

Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti- corruption and anti- bribery matters.
Dialogue, engagement, and voting: our dialogue, engagement and voting policies support the objective of avoiding significant harm by identifying the most important risks and have our voice heard to generate change and improvement.

#####  HOW HAVE THE INDICATORS FOR ADVERSE IMPACTS ON SUSTAINABILITY FACTORS BEEN TAKEN INTO ACCOUNT?
Regulation (EU) 2020/852 defines certain areas of concern that may have a negative impact ("PAI"). The Investment Manager applies pre-trade rules on three PAIs:
- exposure to controversial weapons (PAI 14 and 0% tolerance),
- activities with a negative impact on biodiversity-sensitive areas (PAI 7 and 0% tolerance)
- Serious violations of the UN Global Compact principles and the Organization for Economic Co- operation and Development (OECD) guidelines for multinational enterprises (PAI 10 and 0% tolerance).

In addition, the Investment Manager includes other PAIs in its ESG analysis for companies where the information is available, but without strict control rules. The collection of PAI data is used to define the Investment Manager's final ESG rating.
ESG analysis includes monitoring of greenhouse gas emissions (PAI 1), exposure to fossil fuels (PAI 4), share of non-renewable energy consumption and production (PAI 5), energy consumption intensity by high climate impact sectors (PAI 6), the lack of processes and compliance mechanisms to monitor adherence to the UN Global Compact and OECD Guidelines for Multinational Enterprises (PAI 11), the unadjusted gender pay gap (PAI 12), and board parity (PAI 13). The Investment Manager also includes two other PAIs: the deforestation policy (PAI 15) and the lack of a human rights policy (PAI 9).
If the Sub-Fund has sovereign investments, the manager's ESG model incorporates the two main PAIs into the ESG analysis: greenhouse gas intensity (PAI 15) and countries with investments subject to social violations (PAI 16).
Further information on the Investment Manager's consideration of PAI is available on am.oddo- bhf.com.

#####  HOW ARE THE SUSTAINABLE INVESTMENTS ALIGNED WITH THE OECD GUIDELINES FOR MULTINATIONAL ENTERPRISES AND THE UN GUIDING PRINCIPLES ON BUSINESS AND HUMAN RIGHTS? DETAILS:
The Investment Manager ensures that the Sub-Fund's sustainable investments are aligned by applying its United Nations Global Compact (UNGC) exclusion list, as set out in the Investment Manager's exclusion policy.
The EU Taxonomy sets out a “do not significant harm” principle by which Taxonomy-aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific EU criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objectives.

##### DOES THIS FINANCIAL PRODUCT CONSIDER PRINCIPAL ADVERSE IMPACTS ON SUSTAINABILITY FACTORS?
☒ Yes, in accordance with the provisions of Article 8 of Regulation (EU) 2019/2088 of the European Parliament and of the Council of 27 November 2019 on sustainability-related disclosures in the financial services sector (SFDR), the Investment Manager takes sustainability risks into account by integrating ESG (Environmental, Social and Governance) criteria into its investment decision-making process, as set out in the “Investment Strategy” section. This process also makes it possible to assess the management team’s ability to manage the adverse sustainability impacts of their business activities.
- No


##### WHAT INVESTMENT STRATEGY DOES THIS FINANCIAL PRODUCT FOLLOW?
The investment strategy guides investment decisions based on factors such as investment objectives and risk tolerance.
The Sub-Fund is actively managed and aims to provide a high level of income and capital growth as described in the section “Investment Strategy” of the Sub-Fund.
ESG (Environment, Social and Governance) criteria are a complement to the credit analysis and are fully integrated into the investment process. The approach is based on two successive stages.
- First stage: exclusion of companies in the sectors of unconventional weapons (chemical weapons, anti-personnel mines and cluster bombs, blinding laser weapons, incendiary weapons and non-detectable fragments weapons, Nuclear weapons manufactured by a company incorporated in a country that does not form part of the Nuclear Non-Proliferation Treaty (NPT)), coal mining, coal-fired power generation, coal development projects orinfrastructure, tobacco and production of adult entertainment. Details relating to the Investment Manager's Exclusion Policy and the European SRI Transparency Code containing further details on ESG integration and exclusion thresholds can be found at “am.oddo- bhf.com”.
- Second stage: It consists in assigning an ESG rating to a large majority of companies in the investment universe by combining two approaches:
- "best-in-universe": the Investment Manager’s management team favors the highest-rated issuers regardless of size and sector of activity.
- "best effort": the Investment Manager’s management team promotes progress over time with issuers, through direct dialogue with them.

In the context of the Investment Manager’s rating process, the following criteria are notably
analyzed:
- Environment: climate risk management, energy consumption, water consumption, waste management, environmental certifications, environmental value added products and services...
- Social: human capital (human resources management, diversity of management teams,employee training, health and safety…), management of suppliers, innovation …
- Governance: corporate governance (preservation of the interests of the minority shareholder, composition of governance bodies, remuneration policy), tax responsibility, exposure to corruption risks...

Particular attention is paid to the analysis of human capital and corporate governance, which represent 30% and 25% respectively of the rating of each company, regardless of its size and sector of activity. Indeed, our conviction is that poor management of human capital or weak corporate governance pose a major risk in the execution of a company's strategy and therefore on its valuation.
The analysis of controversies (industrial accidents, pollution, convictions for corruption, anti- competitive practices, product safety, supply chain management, etc.) based on the elements provided by our external provider of extra-financial data, is integrated into the rating process and directly influences the ESG rating of each company.
This internal ESG analysis process results in an internal rating scale which is divided into five ranks (5 being the best and 1 the worst): Strong ESG opportunity (5), ESG opportunity (4), Neutral ESG (3), Moderate ESG Risk (2) and High ESG Risk (1).
For those stocks not monitored by the Manager's internal model, the Manager relies on extra- financial data provided by an external service provider.
The internal ESG team will analyze the issuers selected by the Investment Manager's management team. Therefore, at least 75% of the net assets of the Sub-Fund are subject to an internal ESG rating.
This ESG scoring system impacts the portfolio structure by limiting exposure to issuers exhibiting lower ESG scores (level 1 and level 2) and to ensure a certain overall ESG quality level of the portfolio. In particular, the weighted average ESG rating of the portfolio shall be above of the ESG weighted average of the investment universe, defined as the following index: ICE BofA 0-5 Year Euro Developed Markets High Yield 2% Constrained Index, pursuant to the Investment Manager’s internal scoring. The management team may invest in debt securities from outside the investment universe. The investment universe is only a relevant comparison element for the ESG rating of the portfolio.

#####  WHAT ARE THE BINDING ELEMENTS OF THE INVESTMENT STRATEGY USED TO SELECT THE INVESTMENTS TO ATTAIN EACH OF THE ENVIRONMENTAL OR SOCIAL CHARACTERISTICS PROMOTED BY THIS FINANCIAL PRODUCT?
The Sub-Fund will not invest in companies operating in the sectors of non-conventional weapons (chemical weapons, anti-personnel mines and cluster bombs, blinding laser weapons, incendiary weapons and non-deliverable fragment weapons, nuclear weapons manufactured by a company domiciled in a country that is not a party to the Nuclear Non-Proliferation Treaty (NPT)), coal mining, coal-fired power generation, coal development projects or infrastructure, tobacco and adult entertainment production.
Regarding non-conventional weapons and in accordance with international treaties and agreements signed by France and Germany, the Manager fully excludes all companies involved in the development, production and distribution of unconventional weapons.
Details of the Investment Manager's Exclusion Policy and the European SRI Transparency Code, including further information on ESG integration and exclusion thresholds, can be found on am.oddo-bhf.com.
The ESG scoring system impacts the portfolio structure by limiting exposure to issuers exhibiting lower ESG scores (level 1 and level 2) and to ensure a certain overall ESG quality level of the portfolio. In particular, the weighted average ESG rating of the portfolio shall be above of the ESG weighted average of the investment universe, defined as the following index: ICE BofA 0-5 Year Euro Developed Markets High Yield 2% Constrained Index, pursuant to the Investment Manager’s internal scoring. The management team may invest in debt securities from outside the investment universe. The investment universe is only a relevant comparison element for the ESG rating of the portfolio.

##### WHAT IS THE COMMITTED MINIMUM RATE TO REDUCE THE SCOPE OF THE INVESTMENTS CONSIDERED PRIOR TO THE APPLICATION OF THAT INVESTMENT STRATEGY?
Good governance practices include sound management structures, employee relations, renumeration of staff and tax compliance.
There is no minimum rate.

#####  WHAT IS THE POLICY TO ASSESS GOOD GOVERNANCE PRACTICES OF THE INVESTEE COMPANIES?
ODDO BHF Asset Management’s Sustainable Investment Policy details our definition and assessment
of what constitutes good governance practices.
The good governance practices rely on the quality of the management team, the sustainable development strategy, minority shareholders’ rights, the anti-corruption processes and track record, as well as others criteria. A good indicator for the degree of alignment of companies’ strategies with sustainable aspects is their positioning regarding the UN Global Compact. By committing to the ten principles on human rights, labor, environment, and anticorruption, the company sends a positive signal of strong ambitions towards a long-term oriented financial ecosystem. The Fund Management also verifies if companies have implemented a policy on sustainability or have defined related objectives. If it is the case, it is further analyzed what means are put in place to achieve them, where the responsibility is held and if there is an alignment with the remuneration of the top management.

#####   WHAT IS THE ASSET ALLOCATION PLANNED FOR THIS FINANCIAL PRODUCT?
Asset Allocation describes the share of investments in specific assets.
Taxonomy-aligned activities are expressed as a share of:
-turnover
reflecting the share of revenue from green activities of investee companies.
-capital expenditure (CapEx) showing the green investments made by investee companies, e.g. for a transition to a green economy.
-operational expenditure (OpEx) reflecting green operational
0.2 % of the assets of the Sub-Fund are invested in taxonomy-eligible activities. The minimum proportion of sustainable investments within the Sub-Fund is 2 % as further described in the investment strategy followed by the Sub-Fund set out under section “WHAT INVESTMENT STRATEGY DOES THIS FINANCIAL PRODUCT FOLLOW? of this annex.
The sub-category #1A Sustainable covers sustainable investments with environmental or social objectives.
The sub-category #1B Other E/S characteristics covers investments aligned with the environmental or social characteristics that do not qualify as sustainable investments.

#####  HOW DOES THE USE OF DERIVATIVES ATTAIN THE ENVIRONMENTAL OR SOCIAL CHARACTERISTICS PROMOTED BY THE FINANCIAL PRODUCT?
Derivatives are not actively used to enhance ESG alignment or decrease ESG risk. As part of the investment strategy, the Sub-Fund is allowed to enter into derivatives for investment and hedging purposes.

##### TO	WHAT	MINIMUM	EXTENT	ARE	SUSTAINABLE	INVESTMENTS	WITH	AN ENVIRONMENTAL OBJECTIVE ALIGNED WITH THE EU TAXONOMY?

#####  WHAT IS THE MINIMUM SHARE OF INVESTMENTS IN TRANSITIONAL AND ENABLING ACTIVITIES?
Enabling activities directly enable other activities to make a substantial contribution to an environmental objective.
Transitional activities are activities for which low-carbon alternatives are not yet available and among others have greenhouse gas emission levels corresponding to the best
The minimum percentage is 0%.

##### WHAT IS THE MINIMUM SHARE OF SUSTAINABLE INVESTMENTS WITH AN ENVIRONMENTAL OBJECTIVE THAT ARE NOT ALIGNED WITH THE EU TAXONOMY?
There is a minimum share of 1.8 % of sustainable investments with an environmental objective, which are not aligned with EU Taxonomy.
158

#####   WHAT IS THE MINIMUM SHARE OF SOCIALLY SUSTAINABLE INVESTMENTS?
The minimum percentage of sustainable investments with a social objective is 0%, but the
Sub-Fund may make investments with a social objective.

##### WHAT INVESTMENTS ARE INCLUDED UNDER “#2 OTHER”, WHAT IS THEIR

##### PURPOSE AND ARE THERE ANY MINIMUM ENVIRONMENTAL OR SOCIAL SAFEGUARDS?
The investments included in "#2 Other" are derivatives and other ancillary assets.
Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or social characteristics that

##### IS A SPECIFIC INDEX DESIGNATED AS A REFERENCE BENCHMARK TO DETERMINE WHETHER THIS FINANCIAL PRODUCT IS ALIGNED WITH THE ENVIRONMENTAL AND/OR SOCIAL CHARACTERISTICS THAT IT PROMOTES?
The Sub-Fund does not have a benchmark.

##### HOW IS THE REFERENCE BENCHMARK CONTINUOUSLY ALIGNED WITH EACH OF THE ENVIRONMENTAL OR SOCIAL CHARACTERISTICS PROMOTED BY THE FINANCIAL PRODUCT?
N/A

#####  HOW IS THE ALIGNMENT OF THE INVESTMENT STRATEGY WITH THE METHODOLOGY OF THE INDEX ENSURED ON A CONTINUOUS BASIS?
N/A

#####  HOW DOES THE DESIGNATED INDEX DIFFER FROM A RELEVANT BROAD MARKET INDEX?
N/A

#####  WHERE CAN THE METHOLOGY USED FOR THE CALCULATION OF THE DESIGNATED INDEX BE FOUND?
N/A

##### 	WHERE CAN I FIND MORE PRODUCT SPECIFIC INFORMATION ONLINE?
Further information on how the Investment Manager takes ESG criteria into account will be available in the Sub-Fund's annual report and on am.oddo-bhf.com.
** Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosure requirements in the financial services sector

## Appendix XI:
Environmental and/or social characteristics
Sustainable Investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significant harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance
Product name
: 
ODDO BHF Sustainable Credit Opportunities
ODDO BHF Sustainable Credit Opportunities (“Sub-Fund” or “Fund”) is a Sub-Fund of SICAV ODDO BHF (“SICAV”).
Legal entity identifier (LEI-CODE) : 
5493006MVL1X779UVS34
The EU Taxonomy is a classification system laid down in Regulation (EU) 2020/852,
establishing a list of environmentally sustainable economic activities. That Regulation does not lay down a list of socially sustainable economic activities. Sustainable investments with an environmental objective might be aligned with the
| DOES THIS FINANCIAL PRODUCT HAVE A SUSTAINABLE INVESTMENT OBJECTIVE? |
| --- |
| ☐ Yes | ☒ No |
| - It will make a minimum of sustainable investments with an environmental objective: N/A
	- in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy
	- in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy

- It will make a minimum of sustainable investments with a social objective: N/A
 | ☒ It promotes Environmental/Social (E/S) characteristics and while it does not have as its objective a sustainable investment, it will have a minimum proportion of 5 % of sustainable investments ☒ with an environmental objective in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy ☒ with an environmental objective in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy - with a social objective
- It promotes E/S characteristics, but will not make any sustainable investments
 |


##### WHAT ENVIRONMENTAL AND/OR SOCIAL CHARACTERISTICS ARE PROMOTED BY THIS FINANCIAL PRODUCT?
The Sub-Fund promotes both environmental and social characteristics that are reflected in the
Investment Manager’s ESG internal rating system construction and weighting.
As part of the Investment Manager's rating process, the following criteria are analyzed in particular:
- Environment: climate risk management, energy and water consumption, waste management, environmental certifications, products, and services with added environmental value, etc.
- Social: human capital (human resource management, diversity of management teams, employee training, health, and safety, etc.), supplier management, innovation ...
- Governance: corporate governance (protecting the interests of minority shareholders, composition of governance bodies, remuneration policy), tax liability, and exposure to the risk of corruption, etc.

Particular attention is paid to the analysis of human capital and corporate governance, which account for 30% and 25% respectively of the rating of each company, whatever its size and sector of activity. Indeed, we are convinced that poor human capital management or corporate governance is a major risk for the execution of a company's strategy and therefore for its valuation.
Analysis of controversies (industrial accidents, pollution, corruption convictions, anti-competitive practices, product safety, supply chain management, etc.) based on evidence obtained from our external extra-financial data provider is integrated into the rating process and directly influences the ESG rating of each company.
This internal ESG analysis process results in an internal rating scale that is divided into five ranks (5 being the best and 1 the worst): Strong ESG Opportunity (5), ESG Opportunity (4), ESG Neutral (3), ESG Moderate Risk (2) and ESG High Risk (1).
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.

#####  WHAT SUSTAINABILITY INDICATORS ARE USED TO MEASURE THE ATTAINMENT OF EACH OF THE ENVIRONMENTAL OR SOCIAL CHARACTERISTICS PROMOTED BY THIS FINANCIAL PRODUCT?
The Investment Manager's ESG analysis model uses all the characteristics and indicators mentioned in the above paragraph and the monthly ESG reporting currently presents indicators demonstrating their achievement as follows
- The internal weighted ESG score of the portfolio to assess the overall achievement of environmental, social and governance characteristics.
- The internal weighted score to assess the quality of management.
- The CO2 intensity of the Sub-Fund (sum of CO2 emissions from scopes 1 and 2 divided by the sum of the revenues of the companies in which the Sub-Fund invests).
- The brown share of the Sub-Fund’s investments (exposure to fossil fuel industries according toMSCI's ESG research).
- The green share of the Sub-Fund’s investments (exposure to green solutions according to MSCI's ESG research).


##### WHAT ARE THE OBJECTIVES OF THE SUSTAINABLE INVESTMENTS THAT THE FINANCIAL PRODUCT PARTIALLY INTENDS TO MAKE AND HOW DOES THE SUSTAINABLE INVESTMENT CONTRIBUTE TO SUCH OBJECTIVES?
The Sub-Fund's sustainable investment objectives are the following:
- EU Taxonomy: The contribution to climate adaptation and mitigation, and to the four other environmental objectives of the EU Taxonomy. This contribution is demonstrated by the weight-based sum of EU Taxonomy aligned revenue of each investment in the portfolio and based on the data published by investee companies. In the absence of investee companies’ data, MSCI research may be used.
- Environmental: the contribution to environmental impact as defined by the MSCI ESG research through its "sustainable impact" field in relation to environmental objectives. It involves impacts on the following categories: alternative energy, energy efficiency, green building, sustainable water, pollution prevention and control, sustainable agriculture.

The sustainable impact revenue indicator from MSCI ESG Research assesses the alignment of companies’ revenue with environmental themes like energy efficiency, alternative energy, green building and sustainable water, but without the framework of the EU taxonomy. This allows us to justify the alignment of economic activities with environmental sustainable investment objectives that are not aligned with the EU Taxonomy.

##### HOW DO THE SUSTAINABLE INVESTMENTS THAT THE FINANCIAL PRODUCT PARTIALLY INTENDS TO MAKE, NOT CAUSE SIGNIFICANT HARM TO ANY ENVIRONMENTAL OR SOCIAL SUSTAINABLE INVESTMENT OBJECTIVE?
The following approach is defined to comply with Article 2 (17) of the SFDR.
- Rating-related exclusions from the sustainable investment calculation: Companies rated 1/5 according to ODDO's internal methodology will not be considered sustainable due to the potential for significant harm to one or more other environmental or social sustainable investment objectives.
- Sectors excluded from investment: The Investment Manager's exclusion policy is applied to exclude sectors that have the most significant negative impacts on sustainability objectives. The Sub-Fund will not invest in tobacco, unconventional weapons (chemical weapons, anti-personnel mines and cluster bombs, blinding laser weapons, incendiary weapons and non-detectable fragments weapons, Nuclear weapons manufactured by a company incorporated in a country that does not form part of the Nuclear Non-Proliferation Treaty (NPT)), gambling, unconventional oil and gas (shale oil, shale gas, oil sands, and tar sands), conventional weapons, GMO, coal mining , coal-fired power generation, coal development projects or infrastructure, nuclear sectors and production of adult entertainment
- Controversies: The most controversial companies according to our MSCI ESG data provider, and after confirmation by the ESG team for a second check, will not be considered sustainable.
- Consideration of major negative impacts: In order not to significantly undermine sustainability objectives, the Investment Manager defines control rules (pre-trade) for selected significantly harmful activities: exposure to controversial weapons (0% tolerance), activities that negatively impact biodiversity hotspots (0% tolerance), and serious violations of the UN Global Compact principles and the Organization for Economic Co-operation and Development (OECD) guidelines for multinational enterprises (0% tolerance).
- Dialogue, engagement and voting: our dialogue, engagement and voting policies support the objective of avoiding significant harm by identifying the most important risks and have our voice heard to generate change and improvement.


##### HOW HAVE THE INDICATORS FOR ADVERSE IMPACTS ON SUSTAINABILITY FACTORS BEEN TAKEN INTO ACCOUNT?
Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti- corruption and anti- bribery matters.
Regulation (EU) 2020/852 defines certain areas of concern that may have a negative impact ("PAI"). The Investment Manager applies pre-trade rules on three PAIs:
- exposure to controversial weapons (PAI 14 and 0% tolerance),
- activities with a negative impact on biodiversity-sensitive areas (PAI 7 and 0% tolerance)
- Serious violations of the UN Global Compact principles and the Organization for Economic Co-operation and Development (OECD) guidelines for multinational enterprises (PAI 10 and 0% tolerance).

In addition, the Investment Manager includes other PAIs in its ESG analysis for companies where the information is available, but without strict control rules. The collection of PAI data is used to define the Investment Manager’s final ESG rating.
ESG analysis includes monitoring of greenhouse gas emissions (PAI 1), exposure to fossil fuels (PAI 4), share of non-renewable energy consumption and production (PAI 5), energy consumption intensity by high climate impact sectors (PAI 6), the lack of processes and compliance mechanisms to monitor adherence to the UN Global Compact and OECD Guidelines for Multinational Enterprises (PAI 11), the unadjusted gender pay gap (PAI 12), and board parity (PAI 13). The Investment Manager also includes two other PAIs: the deforestation policy (PAI 15) and the lack of a human rights policy (PAI 9).
If the Sub-Fund has sovereign investments, the manager's ESG model incorporates the two main PAIs into the ESG analysis: greenhouse gas intensity (PAI 15) and countries with investments subject to social violations (PAI 16).
Further information on the Investment Manager's consideration of PAI is available on am.oddo- bhf.com.

##### HOW ARE THE SUSTAINABLE INVESTMENTS ALIGNED WITH THE OECD GUIDELINES FOR MULTINATIONAL ENTERPRISES AND THE UN GUIDING PRINCIPLES ON BUSINESS AND HUMAN RIGHTS? DETAILS:
The Investment Manager ensures that the Sub-Fund's sustainable investments are aligned by applying its United Nations Global Compact (UNGC) exclusion list, as set out in the Investment Manager's exclusion policy.
The EU Taxonomy sets out a “do not significant harm” principle by which Taxonomy-aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific EU criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objectives.

##### DOES THIS FINANCIAL PRODUCT CONSIDER PRINCIPAL ADVERSE IMPACTS ON SUSTAINABILITY FACTORS?
☒ Yes, in accordance with the provisions of Article 8 of Regulation (EU) 2019/2088 of the European Parliament and of the Council of 27 November 2019 on sustainability-related disclosures in the financial services sector (SFDR), the Investment Manager takes sustainability risks into account by integrating ESG (Environmental, Social and Governance) criteria into its investment decision- making process, as set out in the “Investment Strategy” section. This process also makes it possible to assess the management team’s ability to manage the adverse sustainability impacts of their business activities.
- No


##### WHAT INVESTMENT STRATEGY DOES THIS FINANCIAL PRODUCT FOLLOW?
The Sub-Fund is actively managed and aims to achieve a performance, net of fees, higher
The investment strategy guides investment decisions based on factors such as investment objectives and risk tolerance.
than €STR plus 3% (capitalized), on an annual basis by managing a portfolio investing at least 70% of its total assets in securities issued by issuers headquartered in an OECD member state and integrating an ESG (Environmental, Social, and Governance) criteria analysis in parallel.
The investment universe of the Sub-Fund is made up of the companies included in the following credit market indices: the ICE BofAML Euro Corporate Senior Index, the ICE BofAML BB-B Euro High Yield Non-Financial Constrained Index, the ICE BofAML Euro Subordinated Financial Index, the ICE
BofA Euro Non-Financial Subordinated Index, the ICE BofAML Euro Large Cap ex Corporates Index, and the ICE BofA Non-Financial US Emerging Markets Liquid Corporate Plus Index and the ICE BofA Contingent Capital Index. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund’s portfolio and may deviate from the investment universe.
- First, the Investment Manager takes ESG (Environment, Social and Governance) criteria into account in a significant way, thanks to a selectivity approach covering a large majority of the securities in the Sub-Fund's investment universe, leading to eliminating at least 20% of this universe. This selectivity approach is carried out in two stages.
	- First stage: sector exclusionBased on information from the Investment Manager’s external ESG data provider (i.e. MSCI), and in particular MSCI Business Involvement Screening, The Sub-Fund will not be able to invest in the tobacco, unconventional weapons (chemical weapons, anti-personnel mines and cluster bombs, blinding laser weapons, incendiary weapons and non-detectable fragments weapons, Nuclear weapons manufactured by a company incorporated in a country that does not form part of the Nuclear Non-Proliferation Treaty (NPT)), gambling, unconventional oil and gas (shale oil, shale gas, oil sands, and tar sands), conventional weapons, GMO, coal mining , coal-fired power generation, coal development projects or infrastructure, nuclear sectors and production of adult entertainment.


Moreover, companies that significantly violate the requirements of the UN Global Compact, will be excluded. Details relating to the Investment Manager’s Exclusion Policy and the European SRI Transparency Code containing further details on ESG integration and exclusion thresholds can be found at “am.oddo-bhf.com”.
- Second stage: ESG ratingThis stage consists in considering ESG rating to a large majority of companies in the investment universe, whether the rating comes from the Investment Manager’s internal rating or from the Investment Manager’s external provider of extra-financial data.

The ESG filter of the Investment Manager’s external provider of extra-financial data is based on the MSCI ESG Rating that evaluates the exposure of companies to ESG related risks and opportunities on a scale of CCC (worst rating) to AAA (best rating). It is based on the sub-ratings on a scale of 0 (worst) to 10 (best) for the environment, social and governance areas.
The Investment Manager’s internal ESG analysis process combines two approaches:
- "best-in-universe": the Investment Manager’s management team favors the highest- rated issuers regardless of size and sector of activity.
- "best effort": the Investment Manager’s management team promotes progress over timewith issuers, through direct dialogue with them.

In the context of the Investment Manager’s rating process, the following criteria are notably
analyzed:
-Environment: climate risk management, energy consumption, water consumption, waste management, environmental certifications, environmental value added products and services...
-Social: human capital (human resources management, diversity of management teams,
employee training, health and safety…), management of suppliers, innovation …
-Governance: corporate governance (preservation of the interests of the minority shareholder, composition of governance bodies, remuneration policy), tax responsibility, exposure to corruption risks...
Particular attention is paid to the analysis of human capital and corporate governance, which represent 30% and 25% respectively of the rating of each company, regardless of its size and sector of activity. Indeed, our conviction is that poor management of human capital or weak corporate governance pose a major risk in the execution of a company's strategy and therefore on its valuation.
The analysis of controversies (industrial accidents, pollution, convictions for corruption, anti- competitive practices, product safety, supply chain management, etc.) based on the elements provided by our external provider of extra-financial data, is integrated into the rating process and directly influences the ESG rating of each company
This internal ESG analysis process results in an internal rating scale which is divided into five ranks (5 being the best and 1 the worst): Strong ESG opportunity (5), ESG opportunity (4), Neutral ESG (3), Moderate ESG Risk (2) and High ESG Risk (1).
The combination of external and internal rating processes further reduces the Sub-Fund's investment universe to determine its eligible universe:
- companies that are not followed by the Investment Manager’s internal model or by the Investment Manager’s external provider of extra-financial data are systematically excluded from the investment universe;
- companies that are not followed by the Investment Manager’s internal model and with an MSCI ESG Rating of CCC and B if the MSCI ESG sub-rating is below 3 for one of the environment, social or governance categories are systematically excluded from the investment universe;
- finally, companies rated 1 out of 5 in our internal rating scale on the "human capital" and/or "corporate governance" pillars are also systematically excluded from the investment universe.

This extra-financial scoring system impacts the overall portfolio structure and is used to ensure a certain overall ESG quality level of the portfolio. In particular, the weighted average ESG rating of the portfolio shall be above of the ESG weighted average of the investment universe pursuant to our internal scoring.
The ESG internal team will analyze the issuers selected by the Investment Manager’s management team, consequently, at least 90% of the net assets of the Sub-Fund are subject to an internal ESG rating.
- From this eligible universe, the Investment Manager’s management team will follow an investmentprocess as detailed in the general part of this Prospectus.


#####  WHAT ARE THE BINDING ELEMENTS OF THE INVESTMENT STRATEGY USED TO SELECT THE INVESTMENTS TO ATTAIN EACH OF THE ENVIRONMENTAL OR SOCIAL CHARACTERISTICS PROMOTED BY THIS FINANCIAL PRODUCT?
Based on information obtained from the Investment Manager's external ESG data provider (MSCI), and in particular the MSCI Business Involvement Screening, the Fund will not invest in the tobacco, unconventional weapons (chemical weapons, anti-personnel mines and cluster bombs, blinding laser weapons, incendiary weapons and non-detectable fragments weapons, Nuclear weapons manufactured by a company incorporated in a country that does not form part of the Nuclear Non- Proliferation Treaty (NPT)), gambling, unconventional oil and gas (shale oil, shale gas, oil sands, and tar sands), conventional weapons, GMO, coal mining , coal-fired power generation, coal development projects or infrastructure, nuclear sectors and production of adult entertainment
In addition, companies that are in material breach of the requirements of the UN Global Compact will be excluded. Details of the Investment Manager’s Exclusion Policy and the European SRI Transparency Code, including further information on ESG integration and exclusion thresholds, can be found on am.oddo-bhf.com.
The combination of external and internal rating processes further reduces the Sub-Fund's investment universe to determine its eligible universe:
- companies that are not followed by the Investment Manager’s internal model or by the Investment Manager’s external provider of extra-financial data are systematically excluded from the investment universe;
- companies that are not followed by the Investment Manager’s internal model and with an MSCI ESG Rating of CCC and B if the MSCI ESG sub-rating is below 3 for one of the environment, social or governance categories are systematically excluded from the investment universe;
- finally, companies rated 1 out of 5 in our internal rating scale on the "human capital" and/or "corporate governance" pillars are also systematically excluded from the investment universe.

This extra-financial scoring system impacts the overall portfolio structure and is used to ensure a certain overall ESG quality level of the portfolio. In particular, the weighted average ESG rating of the portfolio shall be above of the ESG weighted average of the investment universe pursuant to our internal scoring.

#####  WHAT IS THE COMMITTED MINIMUM RATE TO REDUCE THE SCOPE OF THE INVESTMENTS CONSIDERED PRIOR TO THE APPLICATION OF THAT INVESTMENT STRATEGY?
The Investment Manager takes into account the extra-financial aspect through a selective approach leading to the elimination of at least 20% of this universe. The approach as described above reduces the scope of investments according to the applicable sector exclusions and on the basis of the ESG analysis carried out and the ESG ratings assigned to eligible issuers.
Good governance practices include sound management structures, employee relations, renumeration of staff and tax compliance.

##### WHAT IS THE POLICY TO ASSESS GOOD GOVERNANCE PRACTICES OF THE INVESTEE COMPANIES?
ODDO BHF Asset Management’s Sustainable Investment Policy details our definition and assessment of what constitutes good governance practices.
The good governance practices rely on the quality of the management team, the sustainable development strategy, minority shareholders’ rights, the anti-corruption processes and track record, as well as others criteria. A good indicator for the degree of alignment of companies’ strategies with sustainable aspects is their positioning regarding the UN Global Compact. By committing to the ten principles on human rights, labor, environment, and anticorruption, the company sends a positive signal of strong ambitions towards a long-term oriented financial ecosystem. The Fund Management also verifies if companies have implemented a policy on sustainability or have defined related objectives. If it is the case, it is further analyzed what means are put in place to achieve them, where the responsibility is held and if there is an alignment with the remuneration of the top management.

#####   WHAT IS THE ASSET ALLOCATION PLANNED FOR THIS FINANCIAL PRODUCT?
0.5 % of the assets of the Sub-Fund are invested in taxonomy-eligible activities. The minimum proportion of sustainable investments within the Sub-Fund is 5 % as further described in the investment strategy followed by the Sub-Fund set out under section “WHAT INVESTMENT STRATEGY DOES THIS FINANCIAL PRODUCT FOLLOW? of this annex.
Asset Allocation describes the share of investments in specific assets.
#1 Aligned with E/S characteristics includes the investments of the financial product used to attain the environmental or social characteristics promoted by the financial product.
#2 Other includes the remaining investments of the financial product which are neither aligned with the environmental or social characteristics, nor are qualified as sustainable investments.
The category #1 Aligned with E/S characteristics covers:
The sub-category #1A Sustainable covers sustainable investments with environmental or social objectives.
The sub-category #1B Other E/S characteristics covers investments aligned with the environmental or social characteristics that do not qualify as sustainable investments.

##### HOW DOES THE USE OF DERIVATIVES ATTAIN THE ENVIRONMENTAL OR SOCIAL CHARACTERISTICS PROMOTED BY THE FINANCIAL PRODUCT?
Derivatives are not actively used to enhance ESG alignment or decrease ESG risk. As part of the investment strategy, the Sub-Fund is allowed to enter into derivatives for investment and hedging purposes
.
Taxonomy-aligned activities are expressed as a share of:
-turnover reflecting the share of revenue from green activities of investee companies.
-capital expenditure (CapEx) showing the green investments made by investee companies, e.g. for a transition to a green economy.
-operational expenditure (OpEx) reflecting green operational activities of investee companies.

##### TO WHAT MINIMUM EXTENT ARE SUSTAINABLE INVESTMENTS WITH AN ENVIRONMENTAL OBJECTIVE ALIGNED WITH THE EU TAXONOMY?

### The two graphs below show in green the minimum percentage of investments that are aligned with the EU Taxonomy. As there is no appropriate methodology to determine the Taxonomy-alignment of sovereign bonds*, the first graph shows the Taxonomy alignment in relation to all the investments of the financial product including sovereign bonds, while the second graph shows the Taxonomy alignment only in relation to the investments of the financial product other than sovereign bonds.
- 	TAXONOM Y-ALIGNM ENT OF INVESTM ENTS INCLUDINGSOVEREIGN BONDS*0.5 %
- TAXONOMY-ALIGNM ENT OFINVESTM ENTS EXCLUDING SOVEREIGN BONDS*0.5 %99.5 %Taxonomy-alignedOther investmentsTaxonomy-aligned Other investments99.5 %Enabling activities directly enable other activities to make a substantial contribution to an environmental objective.

Transitional activities are activities for which low-carbon alternatives are not yet available and among others have greenhouse gas emission levels corresponding to the best performance
.
* For the purpose of these graphs, “sovereign bonds” consist of all sovereign exposures

#####  WHAT IS THE MINIMUM SHARE OF INVESTMENTS IN TRANSITIONAL AND ENABLING ACTIVITIES?
The minimum percentage is 0%.

##### WHAT IS THE MINIMUM SHARE OF SUSTAINABLE INVESTMENTS WITH AN ENVIRONMENTAL OBJECTIVE THAT ARE NOT ALIGNED WITH THE EU TAXONOMY?
There is a minimum share of 4.5 % of sustainable investments with an environmental objective, which are not aligned with the EU Taxonomy

#####   WHAT IS THE MINIMUM SHARE OF SOCIALLY SUSTAINABLE INVESTMENTS?
The minimum percentage of sustainable investments with a social objective is 0%, but the
Sub-Fund may make investments with a social objective.

##### WHAT INVESTMENTS ARE INCLUDED UNDER “#2 OTHER”, WHAT IS THEIR

##### PURPOSE AND ARE THERE ANY MINIMUM ENVIRONMENTAL OR SOCIAL SAFEGUARDS?
The investments included in "#2 Other" are derivatives and other ancillary assets (like money market instruments) as set out in the section “Investment Strategy” of the Sub-Fund. There are no minimum environmental or social safeguards applied.

##### IS A SPECIFIC INDEX DESIGNATED AS A REFERENCE BENCHMARK TO DETERMINE WHETHER THIS FINANCIAL PRODUCT IS ALIGNED WITH THE ENVIRONMENTAL AND/OR SOCIAL CHARACTERISTICS THAT IT PROMOTES?
Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or social characteristics that
The Sub-Fund is actively managed and aims to achieve a performance, net of fees, higher than (x) until 31st of December 2021, EONIA index + 3% (capitalised) and (y) as of 1st January 2022, €STR plus 8,5 basis points plus 3% (capitalized), (the "Benchmark”). The Benchmark is a broad market index whose composition or calculation methodology does not necessarily take into account the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund.

#####  HOW IS THE REFERENCE BENCHMARK CONTINUOUSLY ALIGNED WITH EACH OF THE ENVIRONMENTAL OR SOCIAL CHARACTERISTICS PROMOTED BY THE FINANCIAL PRODUCT?
The Benchmark is not aligned with the environmental or social characteristics promoted by the financial product. Environmental and social characteristics are covered by the Sub- Fund's ESG investment strategy only.

#####  HOW IS THE ALIGNMENT OF THE INVESTMENT STRATEGY WITH THE METHODOLOGY OF THE INDEX ENSURED ON A CONTINUOUS BASIS?
The Benchmark and their constituents are not reviewed for ESG compliance by the benchmark administrator. ESG risks for issuers and their efforts to promote ESG objectives are incorporated into the Sub-Fund as part of the investment process of the Sub- Fund.

#####  HOW DOES THE DESIGNATED INDEX DIFFER FROM A RELEVANT BROAD MARKET INDEX?
The Sub-Fund’s benchmarks are broad market indices. The Sub-Fund’s ESG strategy does not rely
on the index.

#####  WHERE CAN THE METHOLOGY USED FOR THE CALCULATION OF THE DESIGNATED INDEX BE FOUND?
The Benchmark Index is a broad market index whose composition or calculation methodology does not necessarily take into account the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund. For a description of the methodology used to calculate the Benchmark Index, please visit http://www.emmi-benchmarks.eu/emmi/.

##### 	WHERE CAN I FIND MORE PRODUCT SPECIFIC INFORMATION ONLINE?
Further information on how the Investment Manager takes ESG criteria into account will be
available in the Sub-Fund's annual report and on am.oddo-bhf.com.
** Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosure requirements in the financial services sector

## Appendix XII:
Sustainable Investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significantly harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance
Sustainable investment objective
Product name
: 
ODDO BHF Artificial Intelligence
The ODDO BHF Artificial Intelligence („Sub-Fund”) is a sub-fund of SICAV ODDO BHF.

###### Legal entity identifier (LEI-CODE): 549300JBBFN3XZYK2J67
The EU Taxonomy is a classification system laid down in Regulation (EU) 2020/852,
establishing a list of environmentally sustainable economic activities. That Regulation does not include a list of socially sustainable economic activities. Sustainable investments with an environmental objective might be aligned with the
| DOES THIS FINANCIAL PRODUCT HAVE A SUSTAINABLE INVESTMENT OBJECTIVE |
| --- |
| ☒ Yes | ☐ No |
| ☒ It will make a minimum of sustainable investments with an environmental objective: 90 % ☒ in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy ☒ in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy - It will make a minimum of sustainable investments with a social objective: N/A
 | - It promotes Environmental/Social (E/S) characteristics and while it does not have as its objective a sustainable investment, it will have a minimum proportion of N/A of sustainable investments
	- with an environmental objective in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy
	- with an environmental objective in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy
	- with a social objective

- It promotes E/S characteristics, but will not make any sustainable investments
 |


##### WHAT IS THE SUSTAINABLE INVESTMENT OBJECTIVE OF THE FINANCIAL PRODUCT?
The Sub-Fund seeks capital growth by investing into global listed equities with exposure to the global mega trend “artificial intelligence” via a selection of related sub themes. The Sub-Fund has sustainable investment as its objective, within the meaning of Article 9 paragraph 3 of the SFDR. The Sub-Fund’s sustainable investment objective is to contribute to carbon-reduction and to seize opportunities arising from the transition to a low-carbon economy to achieve the long-term objectives of the Paris Agreement dated 12th December 2015 to limit global warming. The Sub-Fund will achieve carbon emissions 30% lower than the benchmark’s, the MSCI World NR, as measured by carbon intensity (tCO2/ mUSD revenue; aggregated at portfolio level including scope 1, scope 2 and scope 3).
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are 
attained.

#####  WHAT SUSTAINABILITY INDICATORS ARE USED TO MEASURE THE ATTAINMENT OF THE SUSTAINABLE INVESTMENT OBJECTIVE OF THIS FINANCIAL PRODUCT?
The sustainable investment objective is assessed by the CO2 emissions linked to the portfolio investments of the Sub-Fund as measured by carbon intensity (tCO2/ mUSD revenue; aggregated at portfolio level including scope 1, scope 2 and scope 3).

##### HOW DO SUSTAINABLE INVESTMENTS NOT CAUSE SIGNIFICANT HARM TO ANY ENVIRONMENTAL OR SOCIAL SUSTAINABLE INVESTMENT OBJECTIVE?
The following approach is defined to respect the Article 2 (17) of the SFDR Regulation:
- Rating exclusions: companies that are not followed by the management team’s internal model and with an MSCI ESG Rating of CCC and B if the MSCI ESG sub-rating is below 3 for one of the environmental, social or governance categories are systematically excluded from the ESG Investment Universe;
- Sector and norm-based exclusions: Based on information from the external ESG data provider (i.e. MSCI), and in particular MSCI Business Involvement Screening, the Sub-Fund will not be able to invest in the tobacco, unconventional weapons (chemical weapons, anti-personnel mines and cluster bombs, blinding laser weapons, incendiary weapons and non-detectable fragments weapons, Nuclear weapons manufactured by a company incorporated in a country that does not form part of the Nuclear Non-Proliferation Treaty (NPT)), gambling, unconventional oil and gas (shale oil, shale gas, oil sands, and tar sands), conventional weapons, GMO, coal mining, coal-fired power generation, coal development projects or infrastructure and production of adult entertainment. The Sub-Fund will also not be able to invest in energy (oil, gas and coal), materials, real estate, air freight & logistics and airlines, based on information from Bloomberg. Moreover, the exclusion policy is applied to exclude the sectors that have the most material negative impacts on sustainability objectives. This exclusion policy overlaps with or is additional to the Sub-Fund's specific exclusions.

This initial ESG filter is quarterly reviewed according to the MSCI ESG Research. In the event that the Sub-Fund was invested in a company that is excluded from the investment universe, the Sub-Fund will proceed to a total disinvestment within 12 months of its exclusion.
- Principal adverse impact consideration: The Management Company defines controlling rules (pre- trade) for some significantly harming activities selected: exposure to controversial weapons (PAI 14 and 0 % tolerance), exposure to companies active in the fossil fuel sector (PAI 4 and 0 % tolerance), activities negatively affecting biodiversity-sensitive areas (PAI 7 and 0 % tolerance) and serious violations of UN Global Compact principles and Organization for Economic Cooperation and Development (OECD) Guidelines for Multinational Enterprises (PAI 10 and 0 % tolerance).
- Strong controversies according to MSCI: companies having sustainable investments according to MSCI ESG Research, but with strong controversies will be excluded from the sustainable investment computation, The MSCI Controversies Score provides an assessment of controversial events and their severity on a scores range between zero (very severe) to 10 (no recent incidents).
- Dialogue, engagement and voting: our dialogue, engagement and voting policies support the objective of avoiding significant harm by identifying the most important risks and have our voice heard to generate change and improvement.


##### HOW HAVE THE INDICATORS FOR ADVERSE IMPACTS ON SUSTAINABILITY FACTORS BEEN TAKEN INTO ACCOUNT?
Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti- corruption and anti- bribery matters.
The EU Taxonomy Regulation (EU) 2020/852 defines certain areas of concern which can cause principle adverse impact ("PAI").The Management Company applies pre-trade rules on three PAI: exposure to controversial weapons (PAI 14 and 0 % tolerance), GHG intensity per million of sales for scope 1 and 2 emissions (PAI 3 and limit of 399 million tons (Mt) of CO2eq./million of revenue if the investment does not have its climate strategy certified by the Science Based Targets initiative (SBTi)
meaning a commitment or a strategy well below 2 degrees), exposure to companies active in the fossil fuel sector (PAI 4 and 0 % tolerance), activities negatively affecting biodiversity-sensitive areas
(PAI 7 and 0 % tolerance), and serious violations of UN Global Compact principles and Organization for Economic Cooperation and Development (OECD) Guidelines for Multinational Enterprises (PAI 10 and 0 % tolerance).
Furthermore, MSCI ESG Ratings integrate environmental, social and governance themes where the collection of other core PAI data for corporates and sovereigns may support their ESG rating. The ESG analysis includes for corporates, when the data is available, the monitoring of greenhouse gas emissions (PAI 1), the lack of processes and compliance mechanisms to monitor compliance with UN Global Compact principles and OECD Guidelines for Multinational Enterprises (PAI 11), and board gender diversity (PAI 13). It also includes for sovereign issuers greenhouse gas intensity per capita (PAI 15 normally based normally on gross domestic product and not on capita) and investee countries subject to social violations (PAI 16).
Nevertheless, the Management Company does not fix specific objectives or defined controlling rules on these other core PAI except the ones mentioned in the first paragraph.
More information on MSCI ESG Ratings: https://www.msci.com/zh/esg-ratings

##### HOW ARE THE SUSTAINABLE INVESTMENTS ALIGNED WITH THE OECD GUIDELINES FOR MULTINATIONAL ENTERPRISES AND THE UN GUIDING PRINCIPLES ON BUSINESS AND HUMAN RIGHTS?
The Management Company ensures that the sustainable investments of the Sub-Fund are aligned by applying its United Nations Global Compact (UNGC) exclusion list as detailed in the Management Company's exclusion policy.

##### DOES THIS FINANCIAL PRODUCT CONSIDER PRINCIPAL ADVERSE IMPACTS ON SUSTAINABILITY FACTORS?
☒ Yes, the Management Company takes sustainability risks into account by integrating ESG (Environmental, Social and Governance) criteria into its investment decision-making process, as set out above. This process also makes it possible to assess the management team’s ability to manage the adverse sustainability impacts of their business activities. Exposure to controversial weapons (PAI 14), GHG intensity per million of sales for scope 1 and 2 emissions (PAI 3 and limit of 399 million tons (Mt) of CO2eq./million of revenue if the investment does not have its climate strategy certified by the Science Based Targets initiative (SBTi) meaning a commitment or a strategy well below 2 degrees), to companies active in the fossil fuel sector (PAI 4), activities negatively affecting biodiversity-sensitive areas (PAI 7), and serious violations of UN Global Compact principles and Organization for Economic Cooperation and Development (OECD) Guidelines for Multinational Enterprises (PAI 10) is not tolerated and any such issuers are excluded from the portfolio.
- No


##### WHAT INVESTMENT STRATEGY DOES THIS FINANCIAL PRODUCT FOLLOW?
The Sub-Fund seeks capital growth by investing into global listed equities with exposure to
the global mega trend “artificial intelligence” via a selection of related sub themes. The Sub-
The investment strategy guides investment decisions based on factors such as investment objectives and risk tolerance.
Fund has sustainable investment as its objective, within the meaning of Article 9 paragraph 3 of the SFDR. The Sub-Fund’s sustainable investment objective is to contribute to carbon-reduction and to seize opportunities arising from the transition to a low-carbon economy to achieve the long-term objectives of the Paris Agreement dated 12th December 2015* to limit global warming.
- Based on the investment universe resulting from the big data analysis, an ESG (Environment, Social and Governance) analysis is then conducted on the resulting issuers, which form the “ESG Investment Universe”. Thanks to a selectivity approach covering a large majority of the securities in the ESG Investment Universe, at least 20% of the ESG Investment Universe is eliminated. This selectivity approach is carried out in two stages, and then completed by carbon emissions reduction considerations:First stage: sector exclusionBased on information from the external ESG data provider (i.e. MSCI), and in particular MSCI Business Involvement Screening, the Sub-Fund will not be able to invest in the tobacco, unconventional weapons (chemical weapons, anti-personnel mines and cluster bombs, blinding laser weapons, incendiary weapons and non-detectable fragments weapons, Nuclear weapons manufactured by a company incorporated in a country that does not form part of the Nuclear Non-Proliferation Treaty (NPT)), gambling, unconventional oil and gas (shale oil, shale gas, oil sands, and tar sands), conventional weapons, GMO, coal mining, coal-fired power generation, coal development projects or infrastructure and production of adult entertainment. The Sub-Fund will also not be able to invest in energy (oil, gas and coal), materials, real estate, air freight & logistics and airlines, based on information from Bloomberg.

Moreover, companies that significantly violate the requirements of the UN Global Compact, will be excluded. Details relating to the Management Company's Exclusion Policy and the European SRI Transparency Code containing further details on ESG integration and exclusion thresholds can be found at “am.oddo-bhf.com”.
Second stage: ESG rating
This stage consists in considering ESG rating to a large majority of companies in the ESG Investment Universe, whether the rating comes from the management team’s internal rating or from the management team’s external provider of extra-financial data.
The ESG filter of the management team’s external provider of extra-financial data is based on the MSCI ESG Rating that evaluates the exposure of companies to ESG related risks and opportunities on a scale of CCC (worst rating) to AAA (best rating). It is based on the sub-ratings on a scale of 0 (worst) to 10 (best) for the environment, social and governance areas.
The combination of external and internal rating processes further reduces the Sub-Fund's ESG Investment Universe to determine its eligible universe:
- companies that are not followed by the management team’s internal model and with an MSCI ESG Rating of CCC and B if the MSCI ESG sub-rating is below 3 for one of the environmental, social or governance categories are systematically excluded from the ESG Investment Universe;
- companies that are subject to "very severe" controversy and/or are in violation of the principles of the United Nations Global Compact are excluded as well.

When a company held in the portfolio is downgraded and no longer respects one of these constraints, the management team has three months to disinvest.
The weighted average ESG rating of the portfolio shall be above of the ESG Investment Universe’s. At least 90% of the net assets of the Sub-Fund are subject to an ESG rating and carbon footprint analysis.
- The selectivity approach is completed by carbon-emission reduction considerations. The Sub-Fund takes into account carbon related data to achieve the long-term objectives of the Paris Agreement to limit global warming. In order to do so, the Sub-Fund will invest in companies reducing their carbon footprint by monitoring in dynamic their progress in emissions reduction in absolute on scope 1 (direct emissions from owned or controlled sources), scope 2 (indirect emissions linked to energy consumption to produce goods and services) and scope 3 (all other indirect emissions that occur in a company’s value chain), using third-party provider MSCI. Further information on the methodology and ESG score, as well as ESG reporting for the Sub-Fund, is available at am.oddo- bhf.com.

The management team will consider issuers that show commitment towards climate change and/or showing potential to transition to a low-carbon economy based on several recognized market framework:
companies with carbon reduction strategy certified by SBTi (Science Based Target Initiative),
revenues alignment with the EU Taxonomy, andimproving green share of companies’ activities.
Finally, the Sub-Fund will achieve carbon emissions 30% lower than the benchmark’s, the MSCI World NR, as measured by carbon intensity (tCO2/ mUSD revenue; aggregated at portfolio level including scope 1, scope 2 and scope 3).
A minimum of 90 % of the net assets of the Sub-Fund is subject to extra-financial analysis, with the support of an external ESG research provider.

#####  WHAT ARE THE BINDING ELEMENTS OF THE INVESTMENT STRATEGY USED TO SELECT THE INVESTMENTS TO ATTAIN THE SUSTAINABLE INVESTMENT OBJECTIVE?
Based on information from the external ESG data provider (i.e. MSCI), and in particular MSCI Business Involvement Screening, the Sub-Fund will not be able to invest in the tobacco, unconventional weapons (chemical weapons, anti-personnel mines and cluster bombs, blinding laser weapons, incendiary weapons and non-detectable fragments weapons, Nuclear weapons manufactured by a company incorporated in a country that does not form part of the Nuclear Non-Proliferation Treaty (NPT)), gambling, unconventional oil and gas (shale oil, shale gas, oil sands, and tar sands), conventional weapons, GMO, coal mining, coal-fired power generation, coal development projects
or infrastructure and production of adult entertainment. The Sub-Fund will also not be able to invest in energy (oil, gas and coal), materials, real estate, air freight & logistics and airlines, based on information from Bloomberg.
Moreover, companies that significantly violate the requirements of the UN Global Compact, will be excluded. Details relating to the Management Company's Exclusion Policy and the European SRI Transparency Code containing further details on ESG integration and exclusion thresholds can be found at “am.oddo-bhf.com”.
Good governance practices include sound management structures, employee relations, renumeration of staff and tax compliance.

#####  WHAT IS THE POLICY TO ASSESS GOOD GOVERNANCE PRACTICES OF THE INVESTEE COMPANIES?
The ODDO BHF Global Responsible Investment Policy details our definition and assessment of good governance and requires that good governance practices rely on the quality of the management team, the sustainable development strategy, minority shareholders’ rights, the anti-corruption processes and trackrecord, as well as other criteria. A good indicator for the degree of alignment of companies’ strategies with sustainable aspects is their positioning regarding the UN Global Compact. By committing to the ten principles on human rights, labor, environment, and anticorruption, the company sends a positive signal of strong ambitions towards a long-term oriented financial ecosystem. The Fund Management also verifies whether companies have implemented a policy on sustainability or have defined related objectives. If it is the case, it is further analyzed what means are put in place to achieve them, where the responsibility is held and if there is an alignment with the remuneration of the top management.

##### WHAT IS THE ASSET ALLOCATION AND THE MINIMUM SHARE OF SUSTAINABLE INVESTMENTS?
Asset allocation describes the share of investments in specific assets
Taxonomy-aligned activities are expressed as a share of:
-turnover reflecting the share of revenue from green activities of investee companies.
-capital expenditure (CapEx) showing the green investments made by investee companies, e.g. for a transition to a green economy.
-operational expenditure (OpEx) reflecting green operational activities of investee companies.
There will be a minimum of 90 % Sustainable Investments (as further described in the investment strategy followed by the Sub-Fund set out under section “WHAT INVESTMENT STRATEGY DOES THIS FINANCIAL PRODUCT FOLLOW? of this annex) with an environmental objective, of which a minimum of 0.5 % will be Taxonomy-aligned.
177

##### 	HOW DOES THE USE OF DERIVATIVES ATTAIN THE SUSTAINABLE INVESTMENT OBJECTIVE?
Derivatives are not actively used to enhance ESG alignment or decrease ESG risk. As part of the investment strategy, the Sub-Fund is allowed to enter into derivatives for investment and hedging purposes. Derivatives used for investment purposes have a sustainable investment as their underlying assets and therefore, contribute to the achievement of the environmental objective.

##### TO WHAT MINIMUM EXTENT ARE SUSTAINABLE INVESTMENTS WITH AN ENVIRONMENTAL OBJECTIVE ALIGNED WITH THE EU TAXONOMY?
Enabling activities directly enable other activities to make a substantial contribution to an environmental objective.
Transitional activities are activities for which low-carbon alternatives are not yet available and among others have greenhouse gas emission levels corresponding to the best performance.

#####  WHAT IS THE MINIMUM SHARE OF INVESTMENTS IN TRANSITIONAL AND ENABLING ACTIVITIES?
The minimum percentage is 0%.

##### WHAT IS THE MINIMUM SHARE OF SUSTAINABLE INVESTMENTS WITH AN ENVIRONMENTAL OBJECTIVE THAT ARE NOT ALIGNED WITH THE EU

##### TAXONOMY?
There is a minimum of 89.5 % of sustainable investments with an environmental objective, which are not aligned with the EU Taxonomy.

##### WHAT IS THE MINIMUM SHARE OF SUSTAINABLE INVESTMENTS WITH A SOCIAL OBJECTIVE?
The minimum percentage of sustainable investments with a social objective is 0%, but the Sub-Fund may have investments with a social objective.
178

##### WHAT INVESTMENTS ARE INCLUDED UNDER “#2 NOT SUSTAINABLE”, WHAT IS

##### THEIR PURPOSE AND ARE THERE ANY MINIMUM ENVIRONMENTAL OR SOCIAL SAFEGUARDS?
The investments included under “#2 Other” are derivatives and other ancillary assets like money market instruments with no minimum environmental or social safeguards applied. 
T
he impact of these assets is considered as neutral to the sustainable investment objective the Sub-Fund. Derivatives used for investment purposes have a sustainable investment as their underlying assets and therefore, contribute to the achievement of the environmental objective.

##### IS A SPECIFIC INDEX DESIGNATED AS A REFERENCE BENCHMARK TO MEET THE SUSTAINABLE INVESTMENT OBJECTIVE?
The Sub-Fund references the MSCI World NR Index as its benchmark**. The Benchmark is a broad market index which do not consider in its composition or calculation methodology the ESG characteristics of the Sub-Fund.
Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the

##### 	HOW DOES THE REFERENCE BENCHMARK TAKE INTO ACCOUNT SUSTAINABILITY FACTORS IN A WAY THAT IS CONTINUOUSLY ALIGNED WITH THE SUSTAINABLE INVESTMENT OBJECTIVE?
The benchmark is not aligned with the environmental or social characteristics promoted by the financial product. The environmental and social characteristics are covered by the ESG investment strategy of the Sub-Fund.

##### 	HOW IS THE ALIGNMENT OF THE INVESTMENT STRATEGY WITH THE METHODOLOGY OF THE INDEX ENSURED ON A CONTINUOUS BASIS?
The benchmark and their constituents are not reviewed for ESG compliance by the benchmark administrator. ESG risks for issuers and their efforts to promote ESG objectives are incorporated into the Sub-Fund.

##### 	HOW DOES THE DESIGNATED INDEX DIFFER FROM A RELEVANT BROAD MARKET INDEX?
The Sub-Fund's benchmark is a broad market index. The Sub-Fund's ESG strategy does not rely on the index.

##### 	WHERE CAN THE METHOLOGY USED FOR THE CALCULATION OF THE DESIGNATED INDEX BE FOUND?
A description of the method for calculating the index can be found at “msci.com/index-solutions”.

##### WHERE CAN I FIND MORE PRODUCT SPECIFIC INFORMATION ONLINE?
More product-specific information can be found on the website: am.oddo-bhf.com
*https://treaties.un.org/doc/Treaties/2016/02/20160215%2006-03%20PM/Ch_XXVII-7-d.pdf
** MSCI World NR Index is a registered trademark of MSCI Limited.
179

## Appendix XIII:
Sustainable Investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significantly harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance
The EU Taxonomy is a classification system laid down in Regulation (EU) 2020/852,
establishing a list of environmentally sustainable economic activities. That Regulation does not include a list of socially sustainable economic activities. Sustainable investments with an environmental objective might be aligned with the
Sustainable investment objective
Product name
: 
ODDO BHF Green Planet
The ODDO BHF Green Planet („Sub-Fund”) is a sub-fund of SICAV ODDO BHF.

###### Legal entity identifier (LEI-CODE): 549300XKOCFKWWDCFC63
| DOES THIS FINANCIAL PRODUCT HAVE A SUSTAINABLE INVESTMENT OBJECTIVE? |
| --- |
| ☒ Yes | ☐ No |
| ☒ It will make a minimum of sustainable investments with an environmental objective: 90 % ☒ in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy ☒ in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy - It will make a minimum of sustainable investments with a social objective: N/A
 | - It promotes Environmental/Social (E/S) characteristics and while it does not have as its objective a sustainable investment, it will have a minimum proportion of N/A of sustainable investments
	- with an environmental objective in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy
	- with an environmental objective in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy
	- with a social objective

- It promotes E/S characteristics, but will not make any sustainable investments
 |


##### WHAT IS THE SUSTAINABLE INVESTMENT OBJECTIVE OF THE FINANCIAL PRODUCT?
The Sub-Fund aims to invest in global listed equities of companies benefiting mostly from the structural trend in favor of the ecological transition, « green planet » mega trend, i.e. whose business model significantly and positively contributes to the challenges of climate change around 4 different non-exclusive sub-themes, such as: clean energy, energy efficiency, natural resources preservation and sustainable mobility. The investment in the “green planet” megatrend is considered an environmental sustainable objective.
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product

##### 	WHAT SUSTAINABILITY INDICATORS ARE USED TO MEASURE THE ATTAINMENT OF THE SUSTAINABLE INVESTMENT OBJECTIVE OF THIS FINANCIAL PRODUCT?
The sustainability indicator used to measure the attainment of the sustainable investment objective is the share of the Sub-Fund that is deemed sustainable based on the “sustainable impact” field
180
provided by MSCI ESG Research and the computation method used by the Management Company. In this context, all investments whose sustainable impact revenue according to MSCI ESG Research is above 5% and that respect the Manager's do not significant harm approach (DNSH) are considered sustainable. Companies without sustainable impact revenue or with inconsistent data can be considered by the Manager's ESG team based on the revenue alignment of these companies with the sustainable investment objectives of the Sub-Fund, as long as they respect the Manager's DNSH approach.
The Sub-Fund measures its contribution to the Sub-Fund’s environmental objective by aiming to achieve a higher Green Share in the Sub-Fund as the benchmark. “Green Share” means the revenue share reported by MSCI ESG Research under the category “environmental impact solutions”.

##### HOW DO SUSTAINABLE INVESTMENTS NOT CAUSE SIGNIFICANT HARM TO ANY ENVIRONMENTAL OR SOCIAL SUSTAINABLE INVESTMENT OBJECTIVE?
The following approach is defined to respect the Article 2 (17) of the SFDR Regulation:
- Rating exclusions: The Sub-Fund only invests in companies with a MSCI ESG Score of BB or better.
- Sector and norm-based exclusions: The exclusion policy is applied to exclude the sectors that have the most material negative impacts on sustainability objectives. This exclusion policy overlaps with or is additional to the Sub-Fund's specific exclusions and includes Alcohol, Gambling, Tobacco, Nuclear Power, Fossil Energies, Unconventional Weapons (chemical weapons, anti-personal mines and cluster munitions, blinding laser weapons, incendiary weapons and non-detectable fragments weapons, Nuclear weapons manufactured by a company incorporated in a country that does not form part of the Nuclear Non-Proliferation Treaty (NPT)), Nuclear Weapons, Conventional Weapons, Civilian Firearms, Adult Entertainment and GMOs.

Based on this screening, the Management Company excludes companies from the investment universe according to the following rules:
- regarding energy-related activities (nuclear energy, conventional oil and gas, coal, unconventional oil and gas (shale oil, shale gas, oil sands and tar sands)): see the Management Company's exclusion policy. Details relating to the Management Company's Exclusion Policy and the European SRI Transparency Code containing further details on ESG integration and exclusion thresholds can be found at “am.oddo-bhf.com”.
- for other activities, companies are excluded if their involvement is greater than 5% of their revenues.

This initial ESG filter is quarterly reviewed according to the MSCI ESG Research. In the event that the Sub-Fund was invested in a company that is excluded from the investment universe, the Sub-Fund will proceed to a total disinvestment within 12 months of its exclusion.
- Principal adverse impact consideration: The Management Company defines controlling rules (pre- trade) for some significantly harming activities selected: exposure to controversial weapons (PAI 14 and 0 % tolerance), activities negatively affecting biodiversity-sensitive areas (PAI 7 and 0 % tolerance) and serious violations of UN Global Compact principles and Organization for Economic Cooperation and Development (OECD) Guidelines for Multinational Enterprises (PAI 10 and 0 % tolerance).
- Strong controversies according to MSCI: companies having sustainable investments according to MSCI ESG Research, but with strong controversies will be excluded from the sustainable investment computation, The MSCI Controversies Score provides an assessment of controversial events andtheir severity on a scores range between zero (very severe) to 10 (no recent incidents). The investment universe of the Sub-Fund is restricted to companies with a MSCI ESG Controversies Score of 1 or above.
- Dialogue, engagement and voting: our dialogue, engagement and voting policies support the objective of avoiding significant harm by identifying the most important risks and have our voice heard to generate change and improvement.


##### HOW HAVE THE INDICATORS FOR ADVERSE IMPACTS ON SUSTAINABILITY FACTORS BEEN TAKEN INTO ACCOUNT?
Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti- corruption and anti-
The EU Taxonomy Regulation (EU) 2020/852 defines certain areas of concern which can cause principle adverse impact ("PAI").The Management Company applies pre-trade rules on three PAI: exposure to controversial weapons (PAI 14 and 0 % tolerance), activities negatively affecting biodiversity-sensitive areas (PAI 7 and 0 % tolerance), and serious violations of UN Global Compact principles and Organization for Economic Cooperation and Development (OECD) Guidelines for Multinational Enterprises (PAI 10 and 0 % tolerance).
Furthermore, MSCI ESG Ratings integrate environmental, social and governance themes where the collection of other core PAI data for corporates and sovereigns may support their ESG rating. The
ESG analysis includes for corporates, when the data is available, the monitoring of greenhouse gas emissions (PAI 1), the lack of processes and compliance mechanisms to monitor compliance with UN Global Compact principles and OECD Guidelines for Multinational Enterprises (PAI 11), and board gender diversity (PAI 13). It also includes for sovereign issuers greenhouse gas intensity per capita (PAI 15 normally based normally on gross domestic product and not on capita) and investee countries subject to social violations (PAI 16).
Nevertheless, the Management Company does not fix specific objectives or defined controlling rules on these other core PAI except the ones mentioned in the first paragraph.
More information on MSCI ESG Ratings: https://www.msci.com/zh/esg-ratings

##### HOW ARE THE SUSTAINABLE INVESTMENTS ALIGNED WITH THE OECD GUIDELINES FOR MULTINATIONAL ENTERPRISES AND THE UN GUIDING PRINCIPLES ON BUSINESS AND HUMAN RIGHTS?
The Management Company ensures that the sustainable investments of the Sub-Fund are aligned by applying its United Nations Global Compact (UNGC) exclusion list as detailed in the Management Company's exclusion policy.

##### DOES THIS FINANCIAL PRODUCT CONSIDER PRINCIPAL ADVERSE IMPACTS ON SUSTAINABILITY FACTORS?
☒ Yes, the Management Company takes sustainability risks into account by integrating ESG (Environmental, Social and Governance) criteria into its investment decision-making process, as set out above. This process also makes it possible to assess the management team’s ability to manage the adverse sustainability impacts of their business activities. Exposure to controversial weapons (PAI 14), to companies active in the fossil fuel sector (PAI 4), activities negatively affecting biodiversity- sensitive areas (PAI 7), and serious violations of UN Global Compact principles and Organization for Economic Cooperation and Development (OECD) Guidelines for Multinational Enterprises (PAI 10) is not tolerated and any such issuers are excluded from the portfolio.
- No


##### WHAT INVESTMENT STRATEGY DOES THIS FINANCIAL PRODUCT FOLLOW?
The Sub-Fund aims to invest in global listed equities of companies benefiting mostly from
The investment strategy guides investment decisions based on factors such as investment objectives and risk tolerance.
the structural trend in favor of the ecological transition, «green planet» mega trend, i.e. whose business model significantly and positively contributes to the challenges of climate change around 4 different non-exclusive sub-themes, such as: clean energy, energy efficiency, natural resources preservation and sustainable mobility. The investment in the “green planet” megatrend is considered an environmental sustainable objective. An extra-financial analysis in conducted in parallel to favor companies whose ESG characteristics (Environment, Social, Governance) best contribute to limiting operational execution risks and encouraging sustainable practices.
The initial investment universe is based on the MSCI ACWI NR index** and global companies with a market capitalization greater than 500 million USD, on which an ESG (Environment, Social and Governance) screening is applied. This ESG filter will lead to an exclusion of at least 20% of the companies from the initial investment universe. As part of the investment process, the Management Company has full discretion over the composition of the Sub-Fund’s portfolio and may deviate from the investment universe.
However, each investment must also have a sustainable impact revenue according to MSCI ESG Research above 5% and respect the Manager's do not significant harm approach (DNSH) to be considered sustainable. Companies without sustainable impact revenue or with inconsistent data can be considered by the Manager's ESG team based on the revenue alignment of these companies with the sustainable investment objectives of the Sub-Fund, as long as they respect the Manager's DNSH approach.The benchmark MSCI ACWI Climate Change NR USD Index aligns with the sustainable investment objective of the Sub-Fund given the global dimension of the ecological transition thematic offering the ability to select companies from developed countries as well as emerging ones and potentially active on the full value chain of focused sub-themes (suppliers, manufacturers, vendors, service providers). The MSCI ACWI Climate Change NR USD index being fully covered from an ESG perspective through our extra-financial provider MSCI ESG Research, it ensures an exhaustive integration of the defined exclusion filters and allows to select companies which do not significantly harm the sustainable investment objective they intend to follow.
This ESG filter, which consists of a "best-in-class” approach, is based on MSCI ESG Research using
the following methodology:
- MSCI ESG Score provides an assessment on companies’ exposure to ESG-related risks and opportunities, leading to a rating scale from CCC (worst score) to AAA (best score). The investment universe of the Sub-Fund is restricted to companies with a MSCI ESG Score of BB or better.

As part of this ESG rating process, the following criteria are analyzed in particular:
Environment: climate risk management, energy consumption, water consumption, waste management, environmental certifications, products and services with added environmental value Social: human capital (human resources management, diversity of management teams, employee training, health and safety, etc.), supplier management, innovation...
Governance: corporate governance (preservation of minority shareholder interests, composition of governance bodies, compensation policy), fiscal responsibility, exposure to corruption risks, etc.
- MSCI Controversies Score provides an assessment of controversial events and their severity on a scores range between zero (very severe) to 10 (no recent incidents). The investment universe of the Sub-Fund is restricted to companies with a MSCI ESG Controversies Score of 1 or above for social and governance, and 2 or above for environmental characteristics.
- MSCI Business Involvement provides an analysis of the companies’ exposure to the following activities: Alcohol, Gambling, Tobacco, Nuclear Power, Fossil Energies, Unconventional Weapons (chemical weapons, anti-personal mines and cluster munitions, blinding laser weapons, incendiary weapons and non-detectable fragments weapons, Nuclear weapons manufactured by a company incorporated in a country that does not form part of the Nuclear Non-Proliferation Treaty (NPT)), Nuclear Weapons, Conventional Weapons, Civilian Firearms, Adult Entertainment and GMOs. Based on this screening, the Management Company excludes companies from the investment universe according to the following rules:regarding energy-related activities (nuclear energy, conventional oil and gas, coal, unconventional oil and gas (shale oil, shale gas, oil sands and tar sands)): see the Management Company's exclusion policy. Details relating to the Management Company's Exclusion Policy and the European SRI Transparency Code containing further details on ESG integration and exclusion thresholds can be found at “am.oddo-bhf.com”.

for other activities, companies are excluded if their involvement is greater than 5% of their revenues. This initial ESG filter is quarterly reviewed according to the MSCI ESG Research. In the event that the Sub-Fund was invested in a company that is excluded from the investment universe, the Sub-Fund will proceed to a total disinvestment within 12 months of its exclusion.
Controversies on names held in the portfolio are closely followed by the ESG team.
A minimum of 90% of the net assets of the Sub-Fund is subject to extra-financial analysis, with the support of an external ESG research provider.
The Sub-Fund is actively managed and references a benchmark, the MSCI ACWI Climate Change NR USD Index (the “Benchmark”), by seeking to outperform it and for performance fee calculation purposes, if any.
This Benchmark captures companies of all capitalizations across 23 developed markets and 26 emerging markets countries. The Sub-Fund aims to outperform its Benchmark rather than replicate it precisely and may deviate from it considerably in both positive and negative terms. As part of the investment process, the Management Company has full discretion over the composition of the Sub- Fund’s portfolio.

#####  WHAT ARE THE BINDING ELEMENTS OF THE INVESTMENT STRATEGY USED TO SELECT THE INVESTMENTS TO ATTAIN THE SUSTAINABLE INVESTMENT OBJECTIVE?
An extra-financial analysis in conducted in parallel to favor companies whose ESG characteristics (Environment, Social, Governance) best contribute to limiting operational execution risks and encouraging sustainable practices. Based on this screening, the Management Company excludes companies from the investment universe according to the following rules:
- regarding energy-related activities (nuclear energy, conventional oil and gas, coal, unconventional oil and gas (shale oil, shale gas, oil sands and tar sands)): see the Management Company's exclusion policy. Details relating to the Management Company's Exclusion Policy and the European SRI Transparency Code containing further details on ESG integration and exclusion thresholds can be found at “am.oddo-bhf.com”.
- for other activities, companies are excluded if their involvement is greater than 5% of their revenues.

Good governance practices include sound management structures, employee relations, renumeration of staff and tax compliance.
The Management Company also considers sustainability safeguards through its own Exclusion Policy that excludes specific sectors because of the materiality of their sustainability risks and through the exclusion of companies that do not respect the Principles of the United Nations Global Compact. The Management Company has signed the United Nations Principles for Responsible Investment and also the CDP (previously known as Carbon Disclosure Project). The Management Company takes into account the likely impact of sustainability risks on the return of the product and the risk of principal adverse impacts on sustainability factors (E, S and G) of each investment. Finally, the Management Company exercises the voting rights when equities are held by the Sub-Fund.

#####  WHAT IS THE POLICY TO ASSESS GOOD GOVERNANCE PRACTICES OF THE INVESTEE COMPANIES?
The ODDO BHF Global Responsible Investment Policy details our definition and assessment of good governance and requires that good governance practices rely on the quality of the management team, the sustainable development strategy, minority shareholders’ rights, the anti-corruption processes and trackrecord, as well as other criteria. A good indicator for the degree of alignment of companies’ strategies with sustainable aspects is their positioning regarding the UN Global Compact. By committing to the ten principles on human rights, labor, environment, and anticorruption, the company sends a positive signal of strong ambitions towards a long-term oriented financial ecosystem. The Fund Management also verifies whether companies have implemented a policy on sustainability or have defined related objectives. If it is the case, it is further analyzed what means are put in place to achieve them, where the responsibility is held and if there is an alignment with the remuneration of the top management.

##### WHAT IS THE ASSET ALLOCATION AND THE MINIMUM SHARE OF SUSTAINABLE INVESTMENTS?
There will be a minimum of 90 % Sustainable Investments (as further described in the investment strategy followed by the Sub-Fund set out under section “
WHAT INVESTMENT STRATEGY DOES THIS FINANCIAL PRODUCT FOLLOW? 
of this annex) with an environmental objective, of which a minimum of 0.5 % will be Taxonomy-aligned.
Asset	allocati describes the share investments in spec assets.
Taxonomy-aligned activities are expressed as a share of:
-turnover reflecting the share of revenue from green activities of investee companies.
(CapEx) showing the
-capital expenditure
185

#####  HOW DOES THE USE OF DERIVATIVES ATTAIN THE SUSTAINABLE INVESTMENT OBJECTIVE?
Derivatives are not actively used to enhance ESG alignment or decrease ESG risk. As part of the investment strategy, the Sub-Fund is allowed to enter into derivatives for investment and hedging purposes. Derivatives used for investment purposes have a sustainable investment as their underlying assets and therefore, contribute to the achievement of the environmental objective.
Enabling activities directly enable other activities to make a substantial contribution to an environmental objective.
Transitional activities are activities for which low-carbon alternatives are not yet available and among others have greenhouse gas emission levels corresponding to the best performance.

##### 	TO WHAT MINIMUM EXTENT ARE SUSTAINABLE INVESTMENTS WITH AN ENVIRONMENTAL OBJECTIVE ALIGNED WITH THE EU TAXONOMY?

##### WHAT IS THE MINIMUM SHARE OF INVESTMENTS IN TRANSITIONAL AND ENABLING ACTIVITIES?
The minimum percentage is 0%.

##### WHAT IS THE MINIMUM SHARE OF SUSTAINABLE INVESTMENTS WITH AN ENVIRONMENTAL OBJECTIVE THAT ARE NOT ALIGNED WITH THE EU TAXONOMY?
There is a minimum of 89.5 % of sustainable investments with an environmental objective, which are not aligned with the EU Taxonomy.

##### WHAT IS THE MINIMUM SHARE OF SUSTAINABLE INVESTMENTS WITH A SOCIAL OBJECTIVE?
The minimum of sustainable investments with a social objective is 0%, but the fund may have investments with a social objective.

##### WHAT INVESTMENTS ARE INCLUDED UNDER “#2 NOT SUSTAINABLE”, WHAT IS

##### THEIR PURPOSE AND ARE THERE ANY MINIMUM ENVIRONMENTAL OR SOCIAL SAFEGUARDS?
The investments included under “#2 Other” are derivatives and other ancillary assets like money market instruments with no minimum environmental or social safeguards applied. These assets are considered neutral to the sustainable investment objective of the Sub-Fund. Derivatives used for investment purposes have a sustainable investment as their underlying assets and therefore, contribute to the achievement of the environmental objective.

##### IS A SPECIFIC INDEX DESIGNATED AS A REFERENCE BENCHMARK TO MEET THE SUSTAINABLE INVESTMENT OBJECTIVE?
Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the sustainable investment
The Sub-Fund follows the MSCI ACWI Climate Change NR USD Index as its benchmark**. The Benchmark is a specialized ESG index which considers in its composition or calculation methodology the ESG characteristics of the Sub-Fund.

#####  HOW DOES THE REFERENCE BENCHMARK TAKE INTO ACCOUNT SUSTAINABILITY FACTORS IN A WAY THAT IS CONTINUOUSLY ALIGNED WITH THE SUSTAINABLE INVESTMENT OBJECTIVE?
The benchmark is aligned with the environmental characteristics promoted by the financial product. The environmental characteristics are covered by the ESG investment strategy of the Sub-Fund. The index aims to represent the performance of an investment strategy that re-weights securities based upon the opportunities and risks associated with the transition to a lower carbon economy, while seeking to minimize exclusions from the parent index. The MSCI Climate Change Indexes methodology uses the MSCI Low Carbon Transition score and category to re-weight constituents of a parent index to increase exposure to companies participating in opportunities associated with transition and decrease exposure to companies exposed to risks associated with transition.
The Index is rebalanced on a semi-annual basis, as of the close of the last business day of May and November, coinciding with the May and November semi-annual Index Review of the MSCI Global Investable Market Indexes.

##### HOW IS THE ALIGNMENT OF THE INVESTMENT STRATEGY WITH THE METHODOLOGY OF THE INDEX ENSURED ON A CONTINUOUS BASIS?
The benchmark and its constituents are reviewed for ESG compliance by the benchmark administrator. ESG risks for issuers and their efforts to promote ESG objectives are incorporated into the Sub-Fund.

#####  HOW DOES THE DESIGNATED INDEX DIFFER FROM A RELEVANT BROAD MARKET INDEX?
The Sub-Fund's benchmark is not a broad market index, but re-weighted to reflect using the MSCI Low Carbon Transition score.

#####  WHERE CAN THE METHOLOGY USED FOR THE CALCULATION OF THE DESIGNATED INDEX BE FOUND?
A description of the method for calculating the index can be found at “msci.com/index-solutions”.

##### WHERE CAN I FIND MORE PRODUCT SPECIFIC INFORMATION ONLINE?
More product-specific information can be found on the website: am.oddo-bhf.com
** MSCI ACWI Climate Change NR USD Index is a registered trademark of MSCI Limited.

## Appendix XIV:
Sustainable Investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significant harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance
Environmental and/or social characteristics
Product name
: 
ODDO BHF Polaris Moderate F
The ODDO BHF Polaris Moderate F („Sub-Fund”) is a feeder fund of the ODDO BHF Polaris Moderate (“Master Fund”). The ESG related
disclosures of the Sub-Fund are aligned with those of the Master Fund.

###### Legal entity identifier (LEI-CODE): 549300TP5F8VCGO9CC03
The EU Taxonomy is a classification system laid down in Regulation (EU) 2020/852,
establishing a list of environmentally sustainable economic activities. That Regulation does not lay down a list of socially sustainable economic activities. Sustainable investments with an environmental objective might be aligned with the
| DOES THIS FINANCIAL PRODUCT HAVE A SUSTAINABLE INVESTMENT OBJECTIVE? |
| --- |
| ☐ Yes | ☒ No |
| - It will make a minimum of sustainable investments with an environmental objective: N/A
	- in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy
	- in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy

- It will make a minimum of sustainable investments with a social objective: N/A
 | ☒ It promotes Environmental/Social (E/S) characteristics and while it does not have as its objective a sustainable investment, it will have a minimum proportion of 10 % of sustainable investments ☒ with an environmental objective in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy ☒ with an environmental objective in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy - with a social objective
- It promotes E/S characteristics, but will not make any sustainable investments
 |


##### WHAT ENVIRONMENTAL AND/OR SOCIAL CHARACTERISTICS ARE PROMOTED BY THIS FINANCIAL PRODUCT?
The Master Fund of the ODDO BHF Polaris Moderate F promotes both environmental and social characteristics. These are reflected in the MSCI ESG Reporting construction and weighting, the exclusions and the controversy monitoring:
- The MSCI ESG Rating evaluates the exposure of companies to ESG-related risks and opportunities on a scale of "CCC" (worst rating) to "AAA" (best rating). It is based on the sub-ratings on a scale from "0" (worst) to "10" (best) for the environment, social and governance areas. The Master Fund does not invest in companies with an MSCI ESG Rating of "CCC" or "B". The Master Fund does not invest in government issuers with an MSCI ESG Rating of "CCC" or "B".
- The MSCI Business Involvement Screening provides an analysis of the turnover generated by companies in potentially critical sectors. The Master Fund does not acquire securities of companies generating any turnover with controversial weapons (biological/chemical weapons, cluster munitions, blinding laser weapons, land mines, etc.), or more than a specified level of turnover with other weapons (total proportion of turnover in nuclear, conventional and non-military weapons), gambling, pornography, tobacco, coal mining or coal-fired power generation.
- The MSCI ESG Controversies Score analyses and monitors corporate management strategies and their effectiveness in preventing breaches of international norms and standards. Compliance with the UN Global Compact principles is one of the issues monitored. Issuers that do not comply with these principles based on the MSCI ESG Controversies Score are not acquired.
- If the Master Fund directly acquires the securities or bonds of governments (direct investment), the securities of countries with an inadequate Freedom House score are not acquired. However, Freedom House scores are not considered for securities purchased indirectly as part of an investment in a target fund (no look-through). Additional ESG assessments from the ODDO BHF’s internal research or from third parties may also be applied.

At least 90 % of asset issuers are assessed on the basis of their ESG performance (investments in target funds, certificates on precious metals and money market instruments are excluded from this process). The Master Fund focuses on companies and countries with a strong sustainability performance and targets an average MSCI ESG rating of "A" for the Master Fund assets.
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the

#####  WHAT SUSTAINABILITY INDICATORS ARE USED TO MEASURE THE ATTAINMENT OF EACH OF THE ENVIRONMENTAL OR SOCIAL CHARACTERISTICS PROMOTED BY THIS FINANCIAL PRODUCT?
The MSCI ESG rating model uses all the characteristics and indicators mentioned in the above paragraph and the Master Fund’s monthly ESG report currently shows indicators demonstrating their attainment as follows:
- The weighted MSCI ESG Rating of the portfolio to assess the global attainment of environmental and social characteristics;
- The weighted MSCI score to assess the quality of the corporate’s governance;
- The weighted MSCI score to assess the human capital;
- The Master Fund’s CO2 intensity (Sum of CO2 Scope 1 and 2 emissions divided by the sum of the Master Fund’s investee companies’ revenue).


#####  WHAT ARE THE OBJECTIVES OF THE SUSTAINABLE INVESTMENTS THAT THE FINANCIAL PRODUCT PARTIALLY INTENDS TO MAKE AND HOW DOES THE SUSTAINABLE INVESTMENT CONTRIBUTE TO SUCH OBJECTIVES?
The objectives of the sustainable investments of the Master Fund are the following:
- EU Taxonomy: The contribution to climate adaptation and mitigation, and to the four other environmental objectives of the EU Taxonomy. This contribution is demonstrated by the weight-based sum of EU Taxonomy aligned revenue of each investment in the portfolio and based on the data published by investee companies. In the absence of investee companies’ data, MSCI research may be used.
- Environmental: The contribution to environmental impact as defined by MSCI ESG Research through its field “sustainable impact” in relation to the environmental objectives. It implies impacts on the following categories: alternative energy, energy efficiency, green building, sustainable water, pollution prevention and control, sustainable agriculture.


##### HOW DO THE SUSTAINABLE INVESTMENTS THAT THE FINANCIAL PRODUCT PARTIALLY INTENDS TO MAKE, NOT CAUSE SIGNIFICANT HARM TO ANY ENVIRONMENTAL OR SOCIAL SUSTAINABLE INVESTMENT OBJECTIVE?
The following approach is defined to respect the Article 2 (17) of the SFDR Regulation:
- Rating exclusions: The Master Fund does not invest in companies with an MSCI ESG Rating of "CCC" or "B". The Master Fund does not invest in government issuers with an MSCI ESG Rating of "CCC" or "B".
- Sector and norm-based exclusions: The exclusion policy is applied to exclude the sectors that have the most material negative impacts on sustainability objectives. This exclusion policy overlaps with or is additional to the Master Fund's specific exclusions and includes coal, UNGC, unconventional oil and gas, controversial weapons, tobacco, biodiversity destruction, and fossil fuels production in the Arctic region.
- Principal adverse impact consideration: The Manager defines controlling rules (pre- trade) for some significantly harming activities selected: exposure to controversial weapons (PAI 14 and 0 % tolerance), activities negatively affecting biodiversity-sensitive areas (PAI 7 and 0 % tolerance), CO
- 2 
- intensity of the Master Fund (PAI 3 and lower than the benchmark) and serious violations of UN Global Compact principles and Organization for Economic Cooperation and Development (OECD) Guidelines for Multinational Enterprises (PAI 10 and 0 % tolerance).
- Dialogue, engagement and voting: our dialogue, engagement and voting policies support the objective of avoiding significant harm by identifying the most important risks and have our voice heard to generate change and improvement.


##### HOW HAVE THE INDICATORS FOR ADVERSE IMPACTS ON SUSTAINABILITY FACTORS BEEN TAKEN INTO ACCOUNT?
Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti- corruption and anti- bribery matters.
The EU Taxonomy Regulation (EU) 2020/852 defines certain areas of concern which can cause principle adverse impact ("PAI").The Manager applies pre-trade rules on three PAI: exposure to controversial weapons (PAI 14 and 0 % tolerance), activities negatively affecting biodiversity- sensitive areas (PAI 7 and 0 % tolerance), CO2 intensity of the Master Fund (PAI 3 and lower than the benchmark) and serious violations of UN Global Compact principles and Organization for Economic Cooperation and Development (OECD) Guidelines for Multinational Enterprises (PAI 10 and 0 % tolerance).
Furthermore, MSCI ESG Ratings integrate environmental, social and governance themes where the collection of other core PAI data for corporates and sovereigns may support their ESG rating. The
ESG analysis includes for corporates, when the data is available, the monitoring of greenhouse gas emissions (PAI 1), the lack of processes and compliance mechanisms to monitor compliance with UN Global Compact principles and OECD Guidelines for Multinational Enterprises (PAI 11), and board gender diversity (PAI 13). It also includes for sovereign issuers greenhouse gas intensity per capita (PAI 15 normally based normally on gross domestic product and not on capita) and investee countries subject to social violations (PAI 16).
Nevertheless, the Manager does not fix specific objectives or defined controlling rules on these other core PAI except the ones mentioned in the first paragraph.
More information on MSCI ESG Ratings: https://www.msci.com/zh/esg-ratings

##### HOW ARE THE SUSTAINABLE INVESTMENTS ALIGNED WITH THE OECD GUIDELINES FOR MULTINATIONAL ENTERPRISES AND THE UN GUIDING PRINCIPLES ON BUSINESS AND HUMAN RIGHTS? DETAILS:
The Manager ensures that the sustainable investments of the Master Fund are aligned by applying its United Nations Global Compact (UNGC) exclusion list as detailed in the Manager's exclusion policy.
The EU Taxonomy sets out a “do not significant harm” principle by which Taxonomy-aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific EU criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objectives.

##### DOES THIS FINANCIAL PRODUCT CONSIDER PRINCIPAL ADVERSE IMPACTS ON SUSTAINABILITY FACTORS?
☒ Yes, in accordance with the provisions of Article 8 of Regulation (EU) 2019/2088 of the European Parliament and of the Council of 27 November 2019 on sustainability-related disclosures in the financial services sector (SFDR), the Manager takes sustainability risks into account by integrating ESG (Environmental, Social and Governance) criteria into its investment decision-making process, as set out in the “Investment Strategy” section. This process also makes it possible to assess the management team’s ability to manage the adverse sustainability impacts of their business activities.
- No


##### WHAT INVESTMENT STRATEGY DOES THIS FINANCIAL PRODUCT FOLLOW?
The Sub-Fund is a feeder fund of the ODDO BHF Polaris Moderate Fund (Master Fund) and shall permanently invest from 85 % to 100 % of its net assets in units of the Master Fund
The investment strategy guides investment decisions based on factors such as investment objectives and risk tolerance.
and up to 15 % in cash on ancillary basis. The aim of an investment in the Sub-Fund is, through an investment in the Master Fund, to avoid any major share price setbacks and earn a higher return than a fixed income investment using asset allocation. The Master Fund invests actively in a mixture of bonds, equities, certificates and money market investments. On an aggregated basis, Europe is the predominant focus of the equities and bonds allocation. An active allocation in US and emerging markets securities may also be added at the discretion of the Portfolio Manager of the Master Fund. The target equity quota is between 0 and 40 %. The fixed income investments of the fund are comprised predominantly of government and corporate bonds along with covered bonds (Pfandbriefe).
In addition, up to 10 % of its assets can be invested in units of investment funds and ETFs. The Master Fund may also be managed using financial futures. Up to 10 % of the Master Fund’s assets may also be invested in certificates on precious metals*. The Master Fund may also be managed by means of financial derivatives.
In accordance with the provisions of Article 8 of the SFDR**, the Portfolio Manager of the Master Fund incorporates sustainability risks into its investment process by taking ESG characteristics (environmental, social and good governance) into account when making investment decisions and also considers principal adverse impacts of investment decisions on sustainability factors. The investment process is based on ESG integration, normative screening (including UN Global Compact, controversial weapons), sector-based exclusions and a Best-In-Class approach. The fund’s assets are therefore subject to environmental, social and governance (“ESG”) restrictions. In addition, the management company of the Master Fund observes the United Nations’ Principles for Responsible Investment (“UN-PRI”) in relation to environmental, social and governance issues and applies them in its engagement, e.g. by exercising voting rights, actively exercising shareholder and creditor rights and through dialogues with issuers. Companies that significantly violate the principles of the UN Global Compact are excluded.
Companies included in the MSCI ACWI Index*** represent the starting point for the Master Fund’s
investment universe for both equities and corporate bonds.
The Master Fund may also invest in companies or issuers from OECD countries with a market capitalization of at least EUR 100 million or a minimum volume of issued bonds of EUR 100 million. An ESG filter is then applied, which results in the exclusion of at least 20 % of the companies included in the MSCI ACWI Index. The ESG filter is based, among others, on assessments that are applied to the Master Fund by the fund manager of the Master Fund as follows:
- The MSCI ESG Rating evaluates the exposure of companies to ESG related risks and opportunities on a scale of "CCC" (worst rating) to "AAA" (best rating). It is based on the sub-ratings on a scale of "0" (worst) to "10" (best) for the environment, social and governance areas. The Master Fund does not invest in companies with an MSCI ESG Rating of "CCC" or "B". The Master Fund does not invest in government issuers with an MSCI ESG Rating of "CCC" or "B".
- MSCI Business Involvement Screening provides an analysis of the turnover generated by companies in potentially critical sectors. The Master Fund does not acquire the securities of companies generating any turnover with controversial weapons (biological/chemical weapons, cluster munitions, blinding laser weapons, land mines, etc.), or more than a specified level of turnover with other weapons (total proportion of turnover in nuclear, conventional and non-military weapons), gambling, pornography, tobacco, coal mining or coal-fired power generation.
- The MSCI ESG Controversies Score analyses and monitors corporate management strategies and their effectiveness in preventing breaches of international norms and standards. Compliance with the UN Global Compact principles is one of the issues monitored. Issuers that do not comply with these principles based on the MSCI ESG Controversies Score are not acquired.
- If the Master Fund directly acquires the securities of governments (direct investment), the securities of countries with an inadequate Freedom House score are not acquired. However, Freedom House scores are not considered for securities purchased indirectly as part of an investment in a target fund (no look-through).

Additional ESG assessments from the Group’s internal research or from third parties may also be
applied. At least 90 % of asset issuers are assessed on the basis of their ESG performance
(investments in target funds, certificates on precious metals and money market instruments are excluded from this process). The Master Fund focuses on companies and countries with a strong sustainability performance and targets an average MSCI ESG rating of "A" for the Master Fund assets.
* These certificates must comply with EU-firective 2007/16/EG dated 19.03.2007
** MSCI ACWI is a registered trademark of MSCI Limited.

#####  WHAT ARE THE BINDING ELEMENTS OF THE INVESTMENT STRATEGY USED TO SELECT THE INVESTMENTS TO ATTAIN EACH OF THE ENVIRONMENTAL OR SOCIAL CHARACTERISTICS PROMOTED BY THIS FINANCIAL PRODUCT?
The Master Fund does not acquire securities of companies generating any turnover with controversial weapons (biological/chemical weapons, cluster munitions, blinding laser weapons, land mines, etc.), or more than a specified level of turnover with other weapons (total proportion of turnover in nuclear, conventional and non-military weapons), gambling, pornography, tobacco, coal mining or coal-fired power generation. The Fund does not invest in companies with an MSCI ESG score of "CCC" or ,,B''. The Fund does not invest in sovereign issuers with an MSCI ESG score of "CCC" or "B". At least 90% of the issuers of the fund's investments will be assessed in terms of their ESG performance (except for target fund investments, certificates on precious metals and money market money market instruments). The focus is on companies and countries with a high sustainability performance. sustainability performance. The goal is an average sustainability rating of the fund assets of "A".
The management company of the Master Fund also observes the CDP (Carbon Disclosure Project). Furthermore, as part of its exclusion policy, it has implemented a graduated disinvestment strategy, according to which it will no longer invests in coal issuers above certain thresholds. The aim is to reduce the thresholds to 0 % by 2030 for issuers from EU and OECD countries and by 2040 for the rest of the world. Information and details relating to the Exclusion Policy and exclusion thresholds of the Master Fund’s management company as well as the Master Fund’s European SRI Transparency Code containing further details on ESG integration, exclusions and exclusion thresholds can be found at “am.oddo-bhf.com”.

#####  WHAT IS THE COMMITTED MINIMUM RATE TO REDUCE THE SCOPE OF THE INVESTMENTS CONSIDERED PRIOR TO THE APPLICATION OF THAT INVESTMENT STRATEGY?
The management company of the Master Fund takes into account extra-financial criteria by a selectivity approach leading to the elimination of at least 20 % of the MSCI ACWI Index*** universe. The approach as described above reduces the scope of investments based on the applicable sector exclusions and on the basis of the MSCI ESG Rating performed and ESG ratings assigned to eligible issuers.
Good governance practices include sound management structures, employee relations, renumeration of staff and tax compliance.
** MSCI ACWI is a registered trademark of MSCI Limited

#####  WHAT IS THE POLICY TO ASSESS GOOD GOVERNANCE PRACTICES OF THE INVESTEE COMPANIES?
The ODDO BHF Global Responsible Investment Policy details our definition and assessment of good governance and is published am.oddo-bhf.com.

##### WHAT IS THE ASSET ALLOCATION PLANNED FOR THIS FINANCIAL PRODUCT?
The Sub-Fund and shall permanently invest from 85 % to 100 % of its net assets in units of the Master Fund and up to 15 % in cash on ancillary basis. The aim of an investment in the Sub-Fund is, through an investment in the Master Fund, to avoid any major share price setbacks and earn a higher return than a fixed income investment using asset allocation. The Master Fund invests actively in a mixture of bonds, equities, certificates and money market investments. On an aggregated basis,
Taxonomy-aligned activities are expressed as a share of:
-turnover
reflecting the share of revenue from green activities of investee companies.
-capital expenditure (CapEx) showing the green investments made by investee companies, e.g. for a transition to a green economy.
-operational expenditure
(OpEx) reflecting green operational activities of investee companies.
Europe is the predominant focus of the equities and bonds allocation. An active allocation in US and emerging markets securities may also be added at the discretion of the Portfolio Manager of the Master Fund. The target equity quota is between 0 and 40 %. The fixed income investments of the fund are comprised predominantly of government and corporate bonds along with covered bonds
(Pfandbriefe). In addition, up to 10 % of its assets can be invested in units of investment funds and ETFs. Up to 10 % of the Master Fund’s assets may also be invested in certificates on precious metals. The Master Fund may also be managed using financial derivatives.
Asset allocation describes the share of investments in specific assets.

##### 	HOW DOES THE USE OF DERIVATIVES ATTAIN THE ENVIRONMENTAL OR SOCIAL CHARACTERISTICS PROMOTED BY THE FINANCIAL PRODUCT?
Derivatives are not actively used to enhance ESG alignment or decrease ESG risk. The Master Fund may use derivatives in order either hedge investment or currency risk or for investment purposes to increase the portfolio’s exposure to equities, sectors or indices to achieve the financial investment objective defined, without seeking overexposure, up to the limit of 100 % of the Master Fund’s net assets.
Taxonomy-aligned activities are expressed as a share of:
-turnover reflecting the share of revenue from green activities of investee companies.
-capital expenditure (CapEx) showing the green investments made by investee companies, e.g. for a transition to a green economy.
-operational expenditure (OpEx) reflecting green operational activities of investee companies.
activities to make a substantial contribution to an environmental objective.
Transitional activities are activities for which low-carbon alternatives are not yet available and among others have greenhouse gas emission levels corresponding to the best performance.

##### TO WHAT MINIMUM EXTENT ARE SUSTAINABLE INVESTMENTS WITH AN ENVIRONMENTAL OBJECTIVE ALIGNED WITH THE EU TAXONOMY?

#####  WHAT IS THE MINIMUM SHARE OF INVESTMENTS IN TRANSITIONAL AND ENABLING ACTIVITIES?
Enabling activities
directly enable other
The minimum percentage is not known yet.

##### WHAT IS THE MINIMUM SHARE OF SUSTAINABLE INVESTMENTS WITH AN ENVIRONMENTAL OBJECTIVE THAT ARE NOT ALIGNED WITH THE EU TAXONOMY?
There is a minimum of 9.5 % of sustainable investments with an environmental objective.

##### WHAT IS THE MINIMUM SHARE OF SOCIALLY SUSTAINABLE INVESTMENTS?
There is no minimum of sustainable investments with a social objective, but the Master- Fund may have investments with a social objective.

##### WHAT INVESTMENTS ARE INCLUDED UNDER “#2 OTHER”, WHAT IS THEIR

##### PURPOSE AND ARE THERE ANY MINIMUM ENVIRONMENTAL OR SOCIAL SAFEGUARDS?
The investments included under “#2 Other” are derivatives and other ancillary assets

##### IS A SPECIFIC INDEX DESIGNATED AS A REFERENCE BENCHMARK TO DETERMINE WHETHER THIS FINANCIAL PRODUCT IS ALIGNED WITH THE ENVIRONMENTAL AND/OR SOCIAL CHARACTERISTICS THAT IT PROMOTES?
The Master Fund follows the STOXX Europe 50 (NR) (20 %), the JPM EMU Investment Grade 1-10 years (60 %) and the JPM Euro Cash 1 M (20 %) as its benchmark indices. The above indices are
broad market indices that do not necessarily consider in their composition or calculation methodology the ESG characteristics promoted by the Master Fund.

##### HOW IS THE REFERENCE BENCHMARK CONTINUOUSLY ALIGNED WITH EACH OF THE ENVIRONMENTAL OR SOCIAL CHARACTERISTICS PROMOTED BY THE FINANCIAL PRODUCT?
The benchmarks are not aligned with the environmental or social characteristics promoted by the financial product. The environmental and social characteristics are covered by the ESG investment strategy of the Master Fund.

#####  HOW IS THE ALIGNMENT OF THE INVESTMENT STRATEGY WITH THE METHODOLOGY OF THE INDEX ENSURED ON A CONTINUOUS BASIS?
The benchmarks and their constituents are not reviewed for ESG compliance by the benchmark administrator. ESG risks for issuers and their efforts to promote ESG objectives are incorporated into the Master Fund as part of the investment process of the Master Fund.

#####  HOW DOES THE DESIGNATED INDEX DIFFER FROM A RELEVANT BROAD MARKET INDEX?
The Master Fund's benchmarks are broad market indices. The Master Fund's ESG strategy does not rely on the index.

#####  WHERE CAN THE METHOLOGY USED FOR THE CALCULATION OF THE DESIGNATED INDEX BE FOUND?
A description of the method for calculating the index can be found at "https://www.stoxx.com/index- details?symbol=SX5T" and "https://jpmorganindices.com/indices/listing"

##### WHERE CAN I FIND MORE PRODUCT SPECIFIC INFORMATION ONLINE?
More product-specific information can be found on the website: am.oddo-bhf.com

## Appendix XV:
Environmental and/or social characteristics
Product name
: 
ODDO BHF Polaris Balanced F
Sustainable Investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significant harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance
The ODDO BHF Polaris Balanced F („Sub-Fund”) is a feeder fund of the ODDO BHF Exklusiv: sub-fund (“Master Fund”). The Feeder Fund is a Sub-Fund of SICAV ODDO BHF. The ESG related disclosures of the Sub-Fund are aligned with those of the Master Fund.

###### Legal entity identifier (LEI-CODE): 5493001B4OZ2UBR7V763
The EU Taxonomy is a classification system laid down in Regulation (EU) 2020/852,
establishing a list of environmentally sustainable economic activities. That Regulation does not lay down a list of socially sustainable economic activities. Sustainable investments with an environmental objective might be aligned with the
| DOES THIS FINANCIAL PRODUCT HAVE A SUSTAINABLE INVESTMENT OBJECTIVE? |
| --- |
| ☐ Yes | ☒ No |
| - It will make a minimum of sustainable investments with an environmental objective: N/A
	- in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy
	- in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy

- It will make a minimum of sustainable investments with a social objective: N/A
 | ☒ It promotes Environmental/Social (E/S) characteristics and while it does not have as its objective a sustainable investment, it will have a minimum proportion of 10 % of sustainable investments ☒ with an environmental objective in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy ☒ with an environmental objective in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy - with a social objective
- It promotes E/S characteristics, but will not make any sustainable investments
 |


##### WHAT ENVIRONMENTAL AND/OR SOCIAL CHARACTERISTICS ARE PROMOTED BY THIS FINANCIAL PRODUCT?
The Master Fund of the ODDO BHF Polaris Balanced F promotes both environmental characteristics. These are reflected in the construction and weighting of the portfolio based on the MSCI ESG Reporting, the exclusions and the controversy monitoring by the Master Sub-Funds management company.
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the

#####  WHAT SUSTAINABILITY INDICATORS ARE USED TO MEASURE THE ATTAINMENT OF EACH OF THE ENVIRONMENTAL OR SOCIAL CHARACTERISTICS PROMOTED BY THIS FINANCIAL PRODUCT?
The MSCI ESG rating model uses all the characteristics and indicators mentioned in the above paragraph and the Master Fund’s monthly ESG report currently shows indicators demonstrating their attainment as follows:
- The weighted MSCI ESG Rating of the portfolio to assess the global attainment of environmental and social characteristics;
- The weighted MSCI score to assess the quality of the corporate’s governance;
- The weighted MSCI score to assess the human capital;
- The Master Fund’s CO
- 2 
- intensity (Sum of CO
- 2 
- Scope 1 and 2 emissions divided by the sumof the Master Fund’s investee companies’ revenue).


#####  WHAT ARE THE OBJECTIVES OF THE SUSTAINABLE INVESTMENTS THAT THE FINANCIAL PRODUCT PARTIALLY INTENDS TO MAKE AND HOW DOES THE SUSTAINABLE INVESTMENT CONTRIBUTE TO SUCH OBJECTIVES?
The objectives of the sustainable investments of the Master Fund are the following:
- EU Taxonomy: The contribution to climate adaptation and mitigation, and to the four other environmental objectives of the EU Taxonomy. This contribution is demonstrated by the weight-based sum of EU Taxonomy aligned revenue of each investment in the portfolio and based on the data published by investee companies. In the absence of investee companies’ data, MSCI research may be used.
- Environmental: The contribution to environmental impact as defined by MSCI ESG Research through its field “sustainable impact” in relation to the environmental objectives. It implies impacts on the following categories: alternative energy, energy efficiency, green building, sustainable water, pollution prevention and control, sustainable agriculture.


##### HOW DO THE SUSTAINABLE INVESTMENTS THAT THE FINANCIAL PRODUCT PARTIALLY INTENDS TO MAKE, NOT CAUSE SIGNIFICANT HARM TO ANY ENVIRONMENTAL OR SOCIAL SUSTAINABLE INVESTMENT OBJECTIVE?
The following approach is defined to respect the Article 2 (17) of the SFDR Regulation:
- Rating exclusions: The Master Fund does not invest in companies with an MSCI ESG Rating of "CCC" or "B". The Master Fund does not invest in government issuers with an MSCI ESG Rating of "CCC" or "B".
- Sector and norm-based exclusions: The exclusion policy is applied to exclude the sectors that have the most material negative impacts on sustainability objectives. This exclusion policy overlaps with or is additional to the Master Fund's specific exclusions and includes coal, UNGC, unconventional oil and gas, controversial weapons, tobacco, biodiversity destruction, and fossil fuels production in the Arctic region.
- Principal adverse impact consideration: The Manager defines controlling rules (pre-trade) for some significantly harming activities selected: exposure to controversial weapons (PAI 14 and 0 % tolerance), activities negatively affecting biodiversity-sensitive areas (PAI 7 and 0 % tolerance), CO
- 2 
- intensity of the Master Fund (PAI 3 and lower than the benchmark) and serious violations of UN Global Compact principles and Organization for Economic Cooperation and Development (OECD) Guidelines for Multinational Enterprises (PAI 10 and0 % tolerance).For the remaining adverse impacts (1. GHG emissions, 2. carbon footprint, 4. engagement with fossil fuel companies, 5. share of energy consumption and generation from non-renewable energy sources, 6. intensity of energy consumption by climate- intensive sectors, 8. emissions to water, 9. share of hazardous and radioactive wastes, 11. Lack of processes and compliance mechanisms to monitor compliance with UNGC principles and OECD Guidelines for Multinational Enterprises, 12. Unadjusted gender pay gap, 13. Gender diversity in governance and oversight bodies, 15. GHG emission intensity, 16. Countries invested in that violate social regulations), the manager has not set explicit control rules. These adverse impacts are only taken into account in the context of the MSCI ESG scores for the respective company or country, if applicable.
- Dialogue, engagement and voting: our dialogue, engagement and voting policies support the objective of avoiding significant harm by identifying the most important risks and have our voice heard to generate change and improvement.


##### HOW HAVE THE INDICATORS FOR ADVERSE IMPACTS ON SUSTAINABILITY FACTORS BEEN TAKEN INTO ACCOUNT?
Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti-corruption and anti-
The EU Taxonomy Regulation (EU) 2020/852 defines certain areas of concern which can cause principle adverse impact ("PAI").The Manager applies pre-trade rules on three PAI: exposure to controversial weapons (PAI 14 and 0 % tolerance), activities negatively affecting biodiversity- sensitive areas (PAI 7 and 0 % tolerance), CO2 intensity of the Master Fund (PAI 3 and lower than the benchmark) and serious violations of UN Global Compact principles and Organization for Economic Cooperation and Development (OECD) Guidelines for Multinational Enterprises (PAI 10 and 0 % tolerance).
Furthermore, MSCI ESG Ratings integrate environmental, social and governance themes where the collection of other core PAI data for corporates and sovereigns may support their ESG rating. The ESG analysis includes for corporates, when the data is available, the monitoring of greenhouse gas emissions (PAI 1), the lack of processes and compliance mechanisms to monitor compliance with UN Global Compact principles and OECD Guidelines for Multinational Enterprises (PAI 11), and board gender diversity (PAI 13). It also includes for sovereign issuers greenhouse gas intensity per capita (PAI 15 normally based normally on gross domestic product and not on capita) and investee countries subject to social violations (PAI 16).
Nevertheless, the Manager does not fix specific objectives or defined controlling rules on these other core PAI except the ones mentioned in the first paragraph.
More information on MSCI ESG Ratings: https://www.msci.com/zh/esg-ratings

#####  HOW ARE THE SUSTAINABLE INVESTMENTS ALIGNED WITH THE OECD GUIDELINES FOR MULTINATIONAL ENTERPRISES AND THE UN GUIDING PRINCIPLES ON BUSINESS AND HUMAN RIGHTS? DETAILS:
The Manager ensures that the sustainable investments of the Master Fund are aligned by applying its United Nations Global Compact (UNGC) exclusion list as detailed in the Manager's exclusion policy.
Due to poor data quality, the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the United Nations Guiding Principles on Business and Human Rights are currently not taken into account directly. However, individual aspects from the aforementioned Guidelines and Guiding Principles are taken into account indirectly (via the ESG ratings of MSCI ESG Research).
The EU Taxonomy sets out a “do not significant harm” principle by which Taxonomy-aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific EU criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objectives.

##### DOES THIS FINANCIAL PRODUCT CONSIDER PRINCIPAL ADVERSE IMPACTS ON SUSTAINABILITY FACTORS?
☒ Yes, in accordance with the provisions of Article 8 of Regulation (EU) 2019/2088 of the European Parliament and of the Council of 27 November 2019 on sustainability-related disclosures in the financial services sector (SFDR), the Manager takes sustainability risks into account by integrating ESG (Environmental, Social and Governance) criteria into its investment decision-making process, as set out in the “Investment Strategy” section. This process also makes it possible to assess the management team’s ability to manage the adverse sustainability impacts of their business activities.
Exposure to controversial weapons (PAI 14), activities that adversely affect areas with biodiversity in need of protection (PAI 7), and violations of UNGC principles and the Organization for Economic Cooperation and Development (OECD) Guidelines for Multinational Enterprises (PAI 10) are not tolerated. The relevant issuers are excluded from the portfolio.
Information pursuant to Art. 11 of Regulation (EU) 2019/2088 can be found in the annual report of the Umbrella Fund, on the website "am.oddo-bhf.com" and upon request from the Company.
- No


##### WHAT INVESTMENT STRATEGY DOES THIS FINANCIAL PRODUCT FOLLOW?
The investment strategy guides investment decisions based on factors such as investment objectives and risk tolerance.
The goal of an investment in the Sub-Fund is, through an investment in the Master Fund, to generate attractive capital growth with reduced fluctuations in value through value-
oriented investments and the establishment of above-average sustainable fund investments.
203
In accordance with the provisions of Article 8 of the SFDR**, the Portfolio Manager of the Master Fund incorporates sustainability risks into its investment process by taking ESG characteristics (environmental, social and good governance) into account when making investment decisions and also considers principal adverse impacts of investment decisions on sustainability factors. The investment process is based on ESG integration, normative screening (including UN Global Compact, controversial weapons), sector-based exclusions and a Best-In-Class approach. The Master Fund is thus subject to environmental, social and governance ("ESG") constraints on the Sub-Fund's investments. The management company of the Master Fund respects the United Nations Principles for Responsible Investment ("UN PRI") with regard to environmental, social and governance issues and applies the UN PRI in the context of its engagement, e.g. by exercising voting rights, actively exercising shareholder and creditor rights and through dialogue with issuers. Issuers that materially violate the requirements of the UN Global Compact will be excluded.
Companies included in the MSCI ACWI Index*** represent the starting point for the Master Fund’s
investment universe for both equities and corporate bonds.
The Master Fund may also invest on an ancillary basis in companies or issuers from OECD countries with a market capitalization of at least EUR 100 million or a minimum volume of issued bonds of EUR 100 million. An ESG filter is applied to this, which results in the exclusion of at least 20% of companies included in the MSCI ACWI Index.
The ESG filter is based, among other, on the following assessments:
- The MSCI ESG Rating evaluates the exposure of companies to ESG-related risks and opportunities on a scale of "CCC" (worst rating) to "AAA" (best rating). It is based on the sub-ratings on a scale from "0" (worst) to "10" (best) for the environment, social and governance areas. The Master Fund does not invest in companies with an MSCI ESG Rating of "CCC" or "B". The Master Fund does not invest in government issuers with an MSCI ESG Rating of "CCC" or "B".
- The MSCI Business Involvement Screening provides an analysis of the turnover generated by companies in potentially critical sectors. The Master Fund does not acquire securities of companies generating any turnover with controversial weapons (biological/chemical weapons, cluster munitions, blinding laser weapons, land mines, etc.), or more than a specified level of turnover with other weapons (total proportion of turnover in nuclear, conventional and non-military weapons), gambling, pornography, tobacco, coal mining, or coal-fired power generation.
- The MSCI ESG Controversies Score analyses and monitors corporate management strategies and their effectiveness in preventing breaches of international norms and standards. Compliance with the UN Global Compact principles is one of the issues monitored. Issuers that do not comply with these principles based on the MSCI ESG Controversies Score are not acquired.
- If the Master Fund directly acquires the securities or bonds of governments (direct investment), the securities of countries with an inadequate Freedom House score are not acquired. However, Freedom House scores are not considered for securities purchased indirectly as part of an investmentin a target fund (no look-through). Additional ESG assessments from the Group’s internal researchor from third parties may also be applied.

At least 90 % of the assets of the Master Fund are assessed on the basis of their ESG performance (investments in target funds, certificates on precious metals and money market instruments are excluded from this process). The Master Fund focuses on companies and countries with a strong sustainability performance and targets an average MSCI ESG rating of "A" for the Master Fund assets. 0.5% of the sub-fund's assets are invested in taxonomy-compliant activities. The minimum proportion of sustainable investments of the sub-fund is 10%.
The management company also complies with the CDP (Carbon Disclosure Project). It has also implemented a graduated disinvestment strategy as part of its exclusion policy, according to which no further investments are made in issuers from the coal sector above certain thresholds. The aim is to reduce the thresholds to 0 percent by 2030 for emitters from EU and OECD countries and by 2040 for the rest of the world.

#####  WHAT ARE THE BINDING ELEMENTS OF THE INVESTMENT STRATEGY USED TO SELECT THE INVESTMENTS TO ATTAIN EACH OF THE ENVIRONMENTAL OR SOCIAL CHARACTERISTICS PROMOTED BY THIS FINANCIAL PRODUCT?
The Master Fund does not acquire securities of companies generating any turnover with controversial weapons (biological/chemical weapons, cluster munitions, blinding laser weapons, land mines, etc.), or more than a specified level of turnover with other weapons (total proportion of turnover in nuclear, conventional and non-military weapons), gambling, pornography, tobacco, coal mining or coal-fired power generation. The management company of the Master Fund also observes the CDP (Carbon Disclosure Project). Furthermore, as part of its exclusion policy, it has implemented a graduated disinvestment strategy, according to which it will no longer invests in coal issuers above certain thresholds. The aim is to reduce the thresholds to 0 % by 2030 for issuers from EU and OECD countries and by 2040 for the rest of the world. Information and details relating to the Exclusion Policy and exclusion thresholds of the Master Fund’s management company as well as the Master Fund’s European SRI Transparency Code containing further details on ESG integration, exclusions and exclusion thresholds can be found at “am.oddo-bhf.com”.

#####  WHAT IS THE COMMITTED MINIMUM RATE TO REDUCE THE SCOPE OF THE INVESTMENTS CONSIDERED PRIOR TO THE APPLICATION OF THAT INVESTMENT STRATEGY?
The management company of the Master Fund takes into account extra-financial criteria by a selectivity approach leading to the elimination of at least 20 % of the MSCI ACWI Index*** universe. The approach as described above reduces the scope of investments based on the applicable sector exclusions and on the basis of the MSCI ESG Rating performed and ESG ratings assigned to eligible issuers.
Good governance practices include sound management structures, employee relations, renumeration of staff and tax compliance.

#####  WHAT IS THE POLICY TO ASSESS GOOD GOVERNANCE PRACTICES OF THE INVESTEE COMPANIES?
The ODDO BHF Global Responsible Investment Policy details our definition and assessment of good governance and is published am.oddo-bhf.com.
The good governance practices rely on the quality of the management team, the sustainable development strategy, minority shareholders’ rights, the anti-corruption processes and track record, as well as others criteria. A good indicator for the degree of alignment of companies’ strategies with sustainable aspects is their positioning regarding the UN Global Compact. By committing to the ten principles on human rights, labor, environment, and anticorruption, the company sends a positive signal of strong ambitions towards a long-term oriented financial ecosystem. The Fund Management also verifies if companies have implemented a policy on sustainability or have defined related objectives. If it is the case, it is further analyzed what means are put in place to achieve them, where the responsibility is held and if there is an alignment with the remuneration of the top management.

#####   WHAT IS THE ASSET ALLOCATION PLANNED FOR THIS FINANCIAL PRODUCT?
The Sub-Fund is a feeder fund of the ODDO BHF Exklusiv: Polaris Balanced sub-fund (Master
Fund), the Master Fund being a sub-fund of ODDO BHF Exklusiv: (Fund). The Sub-Fund shall permanently invest from 85 % to 100 % of its net assets in units of the Master Fund and up to 15 % in cash on an ancillary basis.
At least 90% of the Master Sub-Fund's investments are focused on environmental or social characteristics, of which 80% are focused on other environmental or social characteristics and at least 10% are sustainable investments. A maximum of 10% of the Master Sub Fund's investments are other investments Further information is detailed in the prospectus, section "Investment policy".
Asset Allocation describes the share of investments in specific assets.

#####  HOW DOES THE USE OF DERIVATIVES ATTAIN THE ENVIRONMENTAL OR SOCIAL CHARACTERISTICS PROMOTED BY THE FINANCIAL PRODUCT?
Derivatives are not actively used to enhance ESG alignment or decrease ESG risk.
Taxonomy-aligned activities are expressed as a share of:
-turnover
reflecting the share of revenue from green activities of investee companies.
-capital expenditure (CapEx) showing the green investments made by investee companies, e.g. for a transition to a green economy.
-operational expenditure
(OpEx) reflecting green operational activities of investee companies.

##### TO WHAT MINIMUM EXTENT ARE SUSTAINABLE INVESTMENTS WITH AN ENVIRONMENTAL OBJECTIVE ALIGNED WITH THE EU TAXONOMY?

#####  WHAT IS THE MINIMUM SHARE OF INVESTMENTS IN TRANSITIONAL AND ENABLING ACTIVITIES?
Enabling activities directly enable other activities to make a substantial contribution to an environmental objective.
Transitional activities are activities for which low-carbon alternatives are not yet available and among others have greenhouse gas emission levels corresponding to the best performance.
The minimum percentage is 0%.

##### WHAT IS THE MINIMUM SHARE OF SUSTAINABLE INVESTMENTS WITH AN ENVIRONMENTAL OBJECTIVE THAT ARE NOT ALIGNED WITH THE EU TAXONOMY?
There is a minimum of 9.5 % of sustainable investments with an environmental objective.

#####   WHAT IS THE MINIMUM SHARE OF SOCIALLY SUSTAINABLE INVESTMENTS?
The minimum of sustainable investments with a social objective is 0%..
are sustainable investments with an environmental objective that do not take into account the criteria for environmentally sustainable economic activities under the EU Taxonomy.

##### WHAT INVESTMENTS ARE INCLUDED UNDER “#2 OTHER”, WHAT IS THEIR

##### PURPOSE AND ARE THERE ANY MINIMUM ENVIRONMENTAL OR SOCIAL SAFEGUARDS?
The investments included under “#2 Other” are derivatives and other ancillary assets. 
like 
money market instruments and certificates on precious metals.
There is no minimum environmental or social protection under "Other”.
Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or

##### IS A SPECIFIC INDEX DESIGNATED AS A REFERENCE BENCHMARK TO DETERMINE WHETHER THIS FINANCIAL PRODUCT IS ALIGNED WITH THE ENVIRONMENTAL AND/OR SOCIAL CHARACTERISTICS THAT IT PROMOTES?
No index has been determined for the Master Sub-Fund as a benchmark to determine whether the Master Sub-Fund is aligned with the advertised environmental and / or social characteristics.
208

#####  HOW IS THE REFERENCE BENCHMARK CONTINUOUSLY ALIGNED WITH EACH OF THE ENVIRONMENTAL OR SOCIAL CHARACTERISTICS PROMOTED BY THE FINANCIAL PRODUCT?
The Master Sub-Fund benchmarks are not aligned with the environmental or social characteristics promoted by the Master Sub-Fund.

#####  HOW IS THE ALIGNMENT OF THE INVESTMENT STRATEGY WITH THE METHODOLOGY OF THE INDEX ENSURED ON A CONTINUOUS BASIS?
The environmental and social characteristics are covered by the ESG investment strategy of the Master Fund.

#####  HOW DOES THE DESIGNATED INDEX DIFFER FROM A RELEVANT BROAD MARKET INDEX?
The environmental and social characteristics are covered by the ESG investment strategy of the Master Fund.

#####  WHERE CAN THE METHOLOGY USED FOR THE CALCULATION OF THE DESIGNATED INDEX BE FOUND?
The environmental and social characteristics are covered by the ESG investment strategy of the Master Fund.

##### WHERE CAN I FIND MORE PRODUCT SPECIFIC INFORMATION ONLINE?
More product-specific information can be found on the website: am.oddo-bhf.com
** Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosure requirements in the financial services sector
*** MSCI ACWI is a registered trademark of MSCI Limited.
**** STOXX® Europe 50 (NR)® is a registered trademark of STOXX Limited. JPM EMU Investment Grade 1-10 years® and JPM Euro Cash 1 M® are registered trademarks of JPMorgan Chase & Co. MSCI USA® is a registered trademark of MSCI Inc.

## Appendix XVI:
Environmental and/or social characteristics
Product name
: 
ODDO BHF Polaris Flexible F
Sustainable Investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significant harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance
The ODDO BHF Polaris Flexible F („Sub-Fund”) is a feeder fund of the ODDO BHF Polaris Flexible (“Master Fund”). The ESG related disclosures of the Sub-Fund are aligned with those of the Master Fund.

###### Legal entity identifier (LEI-CODE): 549300MHS8CJCBSI4527
The EU Taxonomy is a classification system laid down in Regulation (EU) 2020/852,
establishing a list of environmentally sustainable economic activities. That Regulation does not lay down a list of socially sustainable economic activities. Sustainable investments with an environmental objective might be aligned with the
| DOES THIS FINANCIAL PRODUCT HAVE A SUSTAINABLE INVESTMENT OBJECTIVE? |
| --- |
| ☐ Yes | ☒ No |
| - It will make a minimum of sustainable investments with an environmental objective: N/A
	- in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy
	- in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy

- It will make a minimum of sustainable investments with a social objective: N/A
 | ☒ It promotes Environmental/Social (E/S) characteristics and while it does not have as its objective a sustainable investment, it will have a minimum proportion of 10 % of sustainable investments ☒ with an environmental objective in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy ☒ with an environmental objective in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy - with a social objective
- It promotes E/S characteristics, but will not make any sustainable investments
 |


##### WHAT ENVIRONMENTAL AND/OR SOCIAL CHARACTERISTICS ARE PROMOTED BY THIS FINANCIAL PRODUCT?
The Master Fund of the ODDO BHF Polaris Flexible F promotes both environmental, characteristics. These are reflected in construction and weighting of the portfolio based on the MSCI ESG Reporting, the exclusions and the controversy monitoring.
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the

#####  WHAT SUSTAINABILITY INDICATORS ARE USED TO MEASURE THE ATTAINMENT OF EACH OF THE ENVIRONMENTAL OR SOCIAL CHARACTERISTICS PROMOTED BY THIS FINANCIAL PRODUCT?
The MSCI ESG rating model uses all the characteristics and indicators mentioned in the above paragraph and the Master Fund’s monthly ESG report currently shows indicators demonstrating their attainment as follows:
- The weighted MSCI ESG Rating of the portfolio to assess the global attainment of environmental and social characteristics;
- The weighted MSCI score to assess the quality of the corporate’s governance;
- The weighted MSCI score to assess the human capital;
- The Master Fund’s CO
- 2 
- intensity (Sum of CO
- 2 
- Scope 1 and 2 emissions divided by the sumof the Master Fund’s investee companies’ revenue).


##### WHAT ARE THE OBJECTIVES OF THE SUSTAINABLE INVESTMENTS THAT THE FINANCIAL PRODUCT PARTIALLY INTENDS TO MAKE AND HOW DOES THE SUSTAINABLE INVESTMENT CONTRIBUTE TO SUCH OBJECTIVES?
The objectives of the sustainable investments of the Master Fund are the following:
- EU Taxonomy: The contribution to climate adaptation and mitigation, and to the four other environmental objectives of the EU Taxonomy. This contribution is demonstrated by the weight-based sum of EU Taxonomy aligned revenue of each investment in the portfolio and based on the data published by investee companies. In the absence of investee companies’ data, MSCI research may be used.
- Environmental: The contribution to environmental impact as defined by MSCI ESG Research through its field “sustainable impact” in relation to the environmental objectives. It implies impacts on the following categories: alternative energy, energy efficiency, green building, sustainable water, pollution prevention and control, sustainable agriculture.


##### HOW DO THE SUSTAINABLE INVESTMENTS THAT THE FINANCIAL PRODUCT PARTIALLY INTENDS TO MAKE, NOT CAUSE SIGNIFICANT HARM TO ANY ENVIRONMENTAL OR SOCIAL SUSTAINABLE INVESTMENT OBJECTIVE?
The following approach is defined to respect the Article 2 (17) of the SFDR Regulation:
- Rating exclusions: The Master Fund does not invest in companies with an MSCI ESG Rating of "CCC" or "B". The Master Fund does not invest in government issuers with an MSCI ESG Rating of "CCC" or "B".
- Sector and norm-based exclusions: The exclusion policy is applied to exclude the sectors that have the most material negative impacts on sustainability objectives. This exclusion policy overlaps with or is additional to the Master Fund's specific exclusions and includes coal, UNGC, unconventional oil and gas, controversial weapons, tobacco, biodiversity destruction, and fossil fuels production in the Arctic region.
- Principal adverse impact consideration: The Manager defines controlling rules (pre-trade) for some significantly harming activities selected: exposure to controversial weapons (PAI 14 and 0 % tolerance), activities negatively affecting biodiversity-sensitive areas (PAI 7 and 0 % tolerance), CO
- 2 
- intensity of the Master Fund (PAI 3 and lower than the benchmark) and serious violations of UN Global Compact principles and Organization for Economic Cooperation and Development (OECD) Guidelines for Multinational Enterprises (PAI 10 and 0 % tolerance).For the remaining adverse impacts (1. GHG emissions, 2. carbon footprint, 4. engagement with fossil fuel companies, 5. share of energy consumption and generationfrom non-renewable energy sources, 6. intensity of energy consumption by climate- intensive sectors, 8. emissions to water, 9. share of dangerous and radioactive waste, 11. Lack of processes and compliance mechanisms to monitor compliance with UNGC principles and OECD Guidelines for Multinational Enterprises, 12. Unadjusted gender pay gap, 13. Gender diversity in governance and control bodies, 15. GHG emission intensity, 16. Countries invested in that violate social regulations), the manager has not set explicit control rules. These adverse effects are only taken into account in the context of the MSCI ESG scores for the respective company or, if applicable, country.
- Dialogue, engagement and voting: our dialogue, engagement and voting policies support the objective of avoiding significant harm by identifying the most important risks and have our voice heard to generate change and improvement.


##### HOW HAVE THE INDICATORS FOR ADVERSE IMPACTS ON SUSTAINABILITY FACTORS BEEN TAKEN INTO ACCOUNT?
Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti-corruption and anti-
The EU Taxonomy Regulation (EU) 2020/852 defines certain areas of concern which can cause principle adverse impact ("PAI").The Manager applies pre-trade rules on three PAI: exposure to controversial weapons (PAI 14 and 0 % tolerance), activities negatively affecting biodiversity- sensitive areas (PAI 7 and 0 % tolerance), CO2 intensity of the Master Fund (PAI 3 and lower than the benchmark) and serious violations of UN Global Compact principles and Organization for Economic Cooperation and Development (OECD) Guidelines for Multinational Enterprises (PAI 10 and 0 % tolerance).
Furthermore, MSCI ESG Ratings integrate environmental, social and governance themes where the collection of other core PAI data for corporates and sovereigns may support their ESG rating. The ESG analysis includes for corporates, when the data is available, the monitoring of greenhouse gas emissions (PAI 1), the lack of processes and compliance mechanisms to monitor compliance with UN Global Compact principles and OECD Guidelines for Multinational Enterprises (PAI 11), and board gender diversity (PAI 13). It also includes for sovereign issuers greenhouse gas intensity per capita (PAI 15 normally based normally on gross domestic product and not on capita) and investee countries subject to social violations (PAI 16).
Nevertheless, the Manager does not fix specific objectives or defined controlling rules on these other core PAI except the ones mentioned in the first paragraph.
More information on MSCI ESG Ratings: https://www.msci.com/zh/esg-ratings

##### HOW ARE THE SUSTAINABLE INVESTMENTS ALIGNED WITH THE OECD GUIDELINES FOR MULTINATIONAL ENTERPRISES AND THE UN GUIDING PRINCIPLES ON BUSINESS AND HUMAN RIGHTS? DETAILS:
The Manager ensures that the sustainable investments of the Master Fund are aligned by applying its United Nations Global Compact (UNGC) exclusion list as detailed in the Manager's exclusion policy.
Due to poor data quality, the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the United Nations Guiding Principles on Business and Human Rights are currently not taken into account directly. However, individual aspects of the aforementioned guidelines and guiding principles are taken into account indirectly (via the ESG ratings of MSCI ESG Research).
The EU Taxonomy sets out a “do not significant harm” principle by which Taxonomy-aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific EU criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objectives.

##### DOES THIS FINANCIAL PRODUCT CONSIDER PRINCIPAL ADVERSE IMPACTS ON SUSTAINABILITY FACTORS?
☒ Yes, in accordance with the provisions of Article 8 of Regulation (EU) 2019/2088 of the European Parliament and of the Council of 27 November 2019 on sustainability-related disclosures in the financial services sector (SFDR), the Manager takes sustainability risks into account by integrating ESG (Environmental, Social and Governance) criteria into its investment decision-making process, as set out in the “Investment Strategy” section. This process also makes it possible to assess the ma Exposure to controversial weapons (PAI 14), activities that adversely affect areas with biodiversity in need of protection (PAI 7), and violations of the UNGC Principles and against the Organization for Economic Cooperation and Development (OECD) Guidelines for Multinational Enterprises (PAI 10) are not tolerated. The relevant issuers are excluded from the portfolio.
Information pursuant to Art. 11 of Regulation (EU) 2019/2088 can be found in the annual report of the Fund, on the website "am.oddo-bhf.com" and upon request from the Company.nagement team’s ability to manage the adverse sustainability impacts of their business activities.
- No


##### WHAT INVESTMENT STRATEGY DOES THIS FINANCIAL PRODUCT FOLLOW?
The Sub-Fund is a Feeder Fund of the ODDO BHF Polaris Flexible Fund (Master Fund) and shall permanently invest from 85 % to 100 % of its net assets in units of the Master Fund
The investment strategy guides investment decisions based on factors such as investment objectives and risk tolerance.
and up to 15 % in cash on an ancillary basis.. Risk is also actively managed through derivative hedging instruments. On the bond side, government and corporate bonds as well as Pfandbriefe are eligible. No securities financing transactions or total return swaps are entered into for the Master Fund. In accordance with the provisions of Article 8 of the SFDR**, the Portfolio Manager of the Master Fund incorporates sustainability risks into its investment process by taking ESG characteristics (environmental, social and good governance) in investment decisions and also considers principal adverse impacts of investment decisions on sustainability factors. The investment process is based
on ESG integration, normative screening (including UN Global Compact, controversial weapons), sector-based exclusions and a Best-In-Class approach.
The Master Fund is therefore subject to environmental, social and governance (“ESG”) restrictions on fund investments. The management company of the Master Fund complies with the requirements of the United Nations’ Principles for Responsible Investment (“UNPRI”) with regard to environmental, social and governance issues and applies the UN PRI in the context of its engagement, e.g. by exercising voting rights, actively exercising shareholder and creditor rights and through dialogue with issuers. Companies that significantly violate the requirements of the UN Global Compact, will be excluded.
The Master Fund may also invest on an ancillary basis in companies or issuers from OECD countries with a market capitalization of at least EUR 100 million or a minimum volume of issued bonds of EUR 100 million. An ESG filter is applied, which results in the exclusion of at least 20 % of the companies included in the MSCI ACWI Index***.
The ESG filter is based, among other, on the following assessments that are applied to the Master Fund by the Master Fund portfolio manager as follows:
- The MSCI ESG Rating evaluates the exposure of companies to ESG related risks and opportunities on a scale of "CCC" (worst rating) to "AAA" (best rating). It is based on the sub-ratings on a scale of "0" (worst) to "10" (best) for the environment, social and governance areas. The Master Fund does not invest in companies with an MSCI ESG Rating of "CCC" or "B". The Master Fund does not invest in government issuers with an MSCI ESG Rating of "CCC" or "B".
- MSCI Business Involvement Screening provides an analysis of the turnover generated by companies in potentially critical sectors. The Master Fund does not acquire the securities of companies generating any turnover with controversial weapons (biological/chemical weapons, cluster munitions, blinding laser weapons, land mines, etc.), or more than a specified level of turnover with other weapons (total proportion of turnover in nuclear, conventional and non-military weapons), gambling, pornography, tobacco, coal mining or coal-fired power generation.
- The MSCI ESG Controversies Score analyses and monitors corporate management strategies and their effectiveness in preventing breaches of international norms and standards. Compliance with the UN Global Compact principles is one of the issues monitored. Issuers that do not comply with these principles based on the MSCI ESG Controversies Score are not acquired.
- If the Master Fund directly acquires the securities of governments (direct investment), the securities of countries with an inadequate Freedom House score are not acquired. However, Freedom House scores are not considered for securities purchased indirectly as part of an investment in a target fund (no look-through).

Additional ESG assessments from the Group’s internal research or from third parties may also be applied. At least 90 % of asset issuers are assessed on the basis of their ESG performance (investments in target funds, certificates on precious metal, and money market instruments are
excluded from this process). The Master Fund focuses on companies and countries with a strong sustainability performance and targets an average MSCI ESG rating of "A" for the Master Fund assets.
The management company of the Master Sub-Fund also complies with the CDP (Carbon Disclosure Project). It has also implemented a graduated divestment strategy as part of its exclusion policy, according to which no further investments are made in coal issuers above certain thresholds. The aim is to reduce the thresholds to 0 percent by 2030 for emitters from EU and OECD countries and by 2040 for the rest of the world.

#####  WHAT ARE THE BINDING ELEMENTS OF THE INVESTMENT STRATEGY USED TO SELECT THE INVESTMENTS TO ATTAIN EACH OF THE ENVIRONMENTAL OR SOCIAL CHARACTERISTICS PROMOTED BY THIS FINANCIAL PRODUCT?
The Master Fund does not acquire the securities of companies generating any turnover with controversial weapons (biological/chemical weapons, cluster munitions, blinding laser weapons, land mines, etc.), or more than a specified level of turnover with other weapons (total proportion of turnover in nuclear, conventional and non-military weapons), gambling, pornography, tobacco, coal mining or coal-fired power generation. The management company of the Master Fund also observes the CDP (Carbon Disclosure Project).
The Master Sub-Fund does not invest in companies with an MSCI ESG score of "CCC" or "B". The fund does not invest in sovereign issuers with an MSCI ESG score of "CCC" or "B".
At least 90% of the issuers of the fund's investments are assessed with regard to their ESG record (this excludes target fund investments, certificates on precious metals and money market instruments). The focus is on companies and countries with a high sustainability performance. The target is an average sustainability rating of "A" for the fund assets.
Furthermore, as part of its exclusion policy, it has implemented a graduated disinvestment strategy, according to which it will no longer invests in coal issuers above certain thresholds. The aim is to reduce the thresholds to 0 % by 2030 for issuers from EU and OECD countries and by 2040 for the rest of the world. Information and details relating to the Exclusion Policy and exclusion thresholds of the Master Fund’s management company as well as the Master Fund’s European SRI Transparency Code containing further details on ESG integration, exclusions and exclusion thresholds can be found at “am.oddo-bhf.com”.

#####  WHAT IS THE COMMITTED MINIMUM RATE TO REDUCE THE SCOPE OF THE INVESTMENTS CONSIDERED PRIOR TO THE APPLICATION OF THAT INVESTMENT STRATEGY?
Good governance practices include sound management structures, employee relations, renumeration of staff and tax compliance.
The management company of the Master Fund takes into account extra-financial criteria by a selectivity approach leading to the elimination of at least 20 % of the MSCI ACWI Index*** universe. The approach as described above reduces the scope of investments based on the applicable sector exclusions and on the basis of the MSCI ESG Rating performed and ESG ratings assigned to eligible issuers.

##### WHAT IS THE POLICY TO ASSESS GOOD GOVERNANCE PRACTICES OF THE INVESTEE COMPANIES?
The ODDO BHF Global Responsible Investment Policy details our definition and assessment of good governance and is published am.oddo-bhf.com.
The good governance practices rely on the quality of the management team, the sustainable development strategy, minority shareholders’ rights, the anti-corruption processes and track record, as well as others criteria. A good indicator for the degree of alignment of companies’ strategies with sustainable aspects is their positioning regarding the UN Global Compact. By committing to the ten principles on human rights, labor, environment, and anticorruption, the company sends a positive signal of strong ambitions towards a long-term oriented financial ecosystem. The Fund Management also verifies if companies have implemented a policy on sustainability or have defined related objectives. If it is the case, it is further analyzed what means are put in place to achieve them, where the responsibility is held and if there is an alignment with the remuneration of the top management.

##### WHAT IS THE ASSET ALLOCATION PLANNED FOR THIS FINANCIAL PRODUCT?
The Sub-Fund is a feeder fund of the ODDO BHF Polaris Flexible fund (Master Fund) and shall permanently invest from 85 % to 100 % of its net assets in units of the Master Fund and up to 15 % in cash on an ancillary basis. The ODDO BHF Asset Management Global Responsible Investment Policy describes our definition and assessment of good corporate governance and is published at am.oddo-bhf.com. A good indicator of the degree to which corporate strategies are aligned with sustainable aspects is their positioning on the UN Global Compact. When a company commits to the ten principles in the areas of human rights, labor, environment and anti-corruption, it sends a positive signal about its ambitions towards a long-term oriented financial ecosystem. The fund manager also checks whether the companies pursue a policy of sustainability or have defined corresponding goals. If this is the case, the fund manager further analyzes which means are used to achieve these goals, who is responsible and whether there is a match with top management compensation.
Asset Allocation describes the share of investments in specific assets.

#####  HOW DOES THE USE OF DERIVATIVES ATTAIN THE ENVIRONMENTAL OR SOCIAL CHARACTERISTICS PROMOTED BY THE FINANCIAL PRODUCT?
Derivatives are not actively used to enhance ESG alignment or decrease ESG risk.
Taxonomy-aligned activities are expressed as a share of:
-turnover
reflecting the share of revenue from green activities of investee companies.
-capital expenditure (CapEx) showing the green investments made by investee companies, e.g. for a transition to a green economy.
-operational expenditure
(OpEx) reflecting green operational activities of investee companies.

##### TO WHAT MINIMUM EXTENT ARE SUSTAINABLE INVESTMENTS WITH AN ENVIRONMENTAL OBJECTIVE ALIGNED WITH THE EU TAXONOMY?

##### WHAT IS THE MINIMUM SHARE OF INVESTMENTS IN TRANSITIONAL AND ENABLING ACTIVITIES?
Enabling activities directly enable other activities to make a substantial contribution to an environmental objective.
Transitional activities are activities for which low-carbon alternatives are not yet available and among others have greenhouse gas emission levels corresponding to the best performance.
The minimum percentage is 0%.

##### WHAT IS THE MINIMUM SHARE OF SUSTAINABLE INVESTMENTS WITH AN ENVIRONMENTAL OBJECTIVE THAT ARE NOT ALIGNED WITH THE EU

##### TAXONOMY?
There is a minimum of 9.5 % of sustainable investments with an environmental objective.

##### WHAT IS THE MINIMUM SHARE OF SOCIALLY SUSTAINABLE INVESTMENTS?
The minimum of sustainable investments with a social objective is 0%.

##### WHAT INVESTMENTS ARE INCLUDED UNDER “#2 OTHER”, WHAT IS THEIR

##### PURPOSE AND ARE THERE ANY MINIMUM ENVIRONMENTAL OR SOCIAL SAFEGUARDS?
The investments included under “#2 Other” are derivatives and other ancillary assets like money market instruments and certificates on precious metals.
There is no minimum environmental or social protection under "Other”.

##### IS A SPECIFIC INDEX DESIGNATED AS A REFERENCE BENCHMARK TO DETERMINE WHETHER THIS FINANCIAL PRODUCT IS ALIGNED WITH THE ENVIRONMENTAL AND/OR SOCIAL CHARACTERISTICS THAT IT PROMOTES?
No index has been determined for the Master Sub-Fund as a benchmark to determine whether the fund is aligned with the advertised environmental and / or social characteristics.

##### HOW IS THE REFERENCE BENCHMARK CONTINUOUSLY ALIGNED WITH EACH OF THE ENVIRONMENTAL OR SOCIAL CHARACTERISTICS PROMOTED BY THE FINANCIAL PRODUCT?
The benchmarks used by the Master Sub-Fund are not aligned with the environmental or social characteristics promoted by the Master Sub-Fund.

#####  HOW IS THE ALIGNMENT OF THE INVESTMENT STRATEGY WITH THE METHODOLOGY OF THE INDEX ENSURED ON A CONTINUOUS BASIS?
The environmental and social characteristics are covered by the ESG investment strategy of the Master Fund.

#####  HOW DOES THE DESIGNATED INDEX DIFFER FROM A RELEVANT BROAD MARKET INDEX?
The environmental and social characteristics are covered by the ESG investment strategy of the Master Fund.

#####  WHERE CAN THE METHOLOGY USED FOR THE CALCULATION OF THE DESIGNATED INDEX BE FOUND?
The environmental and social characteristics are covered by the ESG investment strategy of the Master Fund.

##### WHERE CAN I FIND MORE PRODUCT SPECIFIC INFORMATION ONLINE?
More product-specific information can be found on the website: am.oddo-bhf.com
** Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosure requirements in the financial services sector
*** MSCI ACWI is a registered trademark of MSCI Limited.
**** StoxxEurope 50 (NR) Euro® is a registered trademark of STOXX Limited. JPM EMU Bond 1-10 yrs® and JPM Euro Cash 1 M® are registered trademarks of JPMorgan Chase & Co. MSCI US (NR) EUR® is a registered trademark of MSCI Ltd.

## Appendix XVII:
Sustainable Investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significant harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance
Environmental and/or social characteristics
Product name
: 
ODDO BHF Subordinated Debt
ODDO BHF Subordinated Debt (“Sub-Fund”) is a sub-fund of SICAV ODDO BHF (“SICAV”).

###### Legal entity identifier (LEI-CODE) : [TBA]
The EU Taxonomy is a classification system laid down in Regulation (EU) 2020/852,
establishing a list of environmentally sustainable economic activities. That Regulation does not lay down a list of socially sustainable economic activities. Sustainable investments with an environmental objective might be
| DOESSTHIS FINANCIAL PRODUCT HAVE A SUSTAINABLE INVESTMENT OBJECTIVE? |
| --- |
| ☐ Yes | ☒ No |
| - It will make a minimum of sustainable investments with an environmental objective: N/A
	- in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy
	- in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy

- It will make a minimum of sustainable investments with a social objective: N/A
 | ☒ It promotes Environmental/Social (E/S) characteristics and while it does not have as its objective a sustainable investment, it will have a minimum proportion of 5% of sustainable investments ☒ with an environmental objective in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy ☒ with an environmental objective in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy - with a social objective
- It promotes E/S characteristics, but will not make any sustainable investments
 |


##### WHAT ENVIRONMENTAL AND/OR SOCIAL CHARACTERISTICS ARE PROMOTED BY THIS FINANCIAL PRODUCT?
The Sub-Fund promotes both environmental and social characteristics that are reflected in the
Investment Manager’s ESG internal rating system construction and weighting.
In the context of the Investment Manager’s rating process, the following criteria are notably analyzed:
- Environment: climate risk management, energy consumption, water consumption, waste management, environmental certifications, environmental value-added products and services...
- Social: human capital (human resources management, diversity of management teams,employee training, health and safety…), management of suppliers, innovation…
- Governance: corporate governance (preservation of the interests of the minority shareholder, composition of governance bodies, remuneration policy), tax responsibility, exposure to corruption risks...

Particular attention is paid to the analysis of human capital and corporate governance, which represent 30% and 25% respectively of the rating of each company, regardless of its size and sector of activity. Indeed, our conviction is that poor management of human capital or weak corporate governance pose a major risk in the execution of a company's strategy and therefore on its valuation. The analysis of controversies (industrial accidents, pollution, convictions for corruption, anti- competitive practices, product safety, supply chain management, etc.) based on the elements provided by our external provider of extra-financial data, is integrated into the rating process and directly influences the ESG rating of each company.
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.
This internal ESG analysis process results in an internal rating scale which is divided into five ranks (5 being the best and 1 the worst): Strong ESG opportunity (5), ESG opportunity (4), Neutral ESG (3), Moderate ESG Risk (2) and High ESG Risk (1).

#####  WHAT SUSTAINABILITY INDICATORS ARE USED TO MEASURE THE ATTAINMENT OF EACH OF THE ENVIRONMENTAL OR SOCIAL CHARACTERISTICS PROMOTED BY THIS FINANCIAL PRODUCT?
The Investment Manager's ESG analysis model uses all the characteristics and indicators mentioned in the above paragraph and the monthly ESG reporting currently presents indicators demonstrating their achievement as follows
- The internal weighted ESG score of the portfolio to assess the overall achievement of environmental, social and governance characteristics.
- The internal weighted score to assess the quality of management.
- The CO2 intensity of the Sub-Fund (sum of CO2 emissions from scopes 1 and 2 divided by the sum of the revenues of the companies in which the Sub-Fund invests).
- The brown share of the Sub-Fund's investments (exposure to fossil fuel industries according to MSCI's ESG research).
- The green share of the Sub-Fund's investments (exposure to green solutions according to MSCI's ESG research)


#####  WHAT ARE THE OBJECTIVES OF THE SUSTAINABLE INVESTMENTS THAT THE FINANCIAL PRODUCT PARTIALLY INTENDS TO MAKE AND HOW DOES THE SUSTAINABLE INVESTMENT CONTRIBUTE TO SUCH OBJECTIVES?
The Sub-Fund's sustainable investment objectives are the following:
- EU Taxonomy: The contribution to climate adaptation and mitigation, and to the four other environmental objectives of the EU Taxonomy. This contribution is demonstrated by the weight-based sum of EU Taxonomy aligned revenue of each investment in the portfolio and based on the data published by investee companies. In the absence of investee companies’ data, MSCI research may be used.
- Environmental: the contribution to environmental impact as defined by the MSCI ESG research through its "sustainable impact" field in relation to environmental objectives. It involves impacts on the following categories: alternative energy, energy efficiency, green building, sustainable water, pollution prevention and control, sustainable agriculture.
- The sustainable impact revenue indicator from MSCI ESG Research assesses the alignmentof companies’ revenue with environmental themes like energy efficiency, alternativeenergy, green building and sustainable water, but without the framework of the EU taxonomy. This allows us to justify the alignment of economic activities with environmental sustainable investment objectives that are not aligned with the EU Taxonomy.


##### HOW DO THE SUSTAINABLE INVESTMENTS THAT THE FINANCIAL PRODUCT PARTIALLY INTENDS TO MAKE, NOT CAUSE SIGNIFICANT HARM TO ANY ENVIRONMENTAL OR SOCIAL SUSTAINABLE INVESTMENT OBJECTIVE?
The following approach is defined to comply with Article 2 (17) of the SFDR**.
- Rating-related exclusions from the sustainable investment calculation: Companies rated 1/5 according to ODDO's internal methodology will not be considered sustainable due to the potential for significant harm to one or more other environmental or social sustainable investment objectives.
- Sectors excluded from investment: The Investment Manager's exclusion policy is applied to exclude sectors that have the most significant negative impacts on sustainability objectives. The Sub-Fund will not invest in companies operating in the sectors of tobacco, unconventional weapons (chemical weapons, anti-personnel mines and cluster bombs, blinding laser weapons, incendiary weapons and non-detectable fragments weapons, nuclear weapons manufactured by a company incorporated in a country that does not form part of the Nuclear Non-Proliferation Treaty (NPT)), gambling, unconventional oil and gas (shale oil, shale gas, oil sands, and tar sands), conventional weapons, GMO, coal mining, coal-fired power generation, coal development projects or infrastructure, nuclear sectors and production of adult entertainment.
- Controversies: The most controversial companies according to our MSCI ESG data provider, and after confirmation by the ESG team for a second check, will not be considered sustainable.
- Consideration of major negative impacts: In order not to significantly undermine sustainability objectives, the Investment Manager defines control rules (pre-trade) for selected significantly harmful activities: exposure to controversial weapons (0% tolerance), activities that negatively impact biodiversity hotspots (0% tolerance), and serious violations of the UN Global Compact principles and the Organization for Economic Co-operation and Development (OECD) guidelines for multinational enterprises (0% tolerance).

Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti- corruption and anti- bribery matters.
- Dialogue, engagement and voting: our dialogue, engagement and voting policies support the objective of avoiding significant harm by identifying the most important risks and have our voice heard to generate change and improvement.


##### HOW HAVE THE INDICATORS FOR ADVERSE IMPACTS ON SUSTAINABILITY FACTORS BEEN TAKEN INTO ACCOUNT?
Regulation (EU) 2020/852 defines certain areas of concern that may have a negative impact ("PAI"). The Investment Manager applies pre-trade rules on three PAIs:
- exposure to controversial weapons (PAI 14 and 0% tolerance),
- activities with a negative impact on biodiversity-sensitive areas (PAI 7 and 0% tolerance)
- Serious violations of the UN Global Compact principles and the Organization for Economic Co-operation and Development (OECD) guidelines for multinational enterprises (PAI 10 and 0% tolerance).

In addition, the Investment Manager includes other PAIs in its ESG analysis for companies where the information is available, but without strict control rules. The collection of PAI data is used to define the Investment Manager's final ESG rating. ESG analysis includes monitoring of greenhouse gas emissions (PAI 1), exposure to fossil fuels (PAI 4), share of non-renewable energy consumption and production (PAI 5), energy consumption intensity by high climate impact sectors (PAI 6), the lack of processes and compliance mechanisms to monitor adherence to the UN Global Compact and OECD Guidelines for Multinational Enterprises (PAI 11), the unadjusted gender pay gap (PAI 12), and board parity (PAI 13). The Investment Manager also includes two other IAPs: the deforestation policy (IAP 15) and the lack of a human rights policy (IAP 9). If the Sub-Fund has sovereign investments, the manager's ESG model incorporates the two main PAIs into the ESG analysis: greenhouse gas intensity (PAI 15) and countries with investments subject to social violations (PAI 16). Further information on the Investment Manager's consideration of PAI is available on the am.oddo-bhf.com.

##### HOW ARE THE SUSTAINABLE INVESTMENTS ALIGNED WITH THE OECD GUIDELINES FOR MULTINATIONAL ENTERPRISES AND THE UN GUIDING PRINCIPLES ON BUSINESS AND HUMAN RIGHTS? DETAILS:
The Investment Manager ensures that the Sub-Fund's sustainable investments are aligned by applying its United Nations Global Compact (UNGC) exclusion list, as set out in the Investment Manager's exclusion policy.
The EU Taxonomy sets out a “do not significant harm” principle by which Taxonomy-aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific EU criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objectives.

##### DOES THIS FINANCIAL PRODUCT CONSIDER PRINCIPAL ADVERSE IMPACTS ON SUSTAINABILITY FACTORS?
☒ Yes, in accordance with the provisions of Article 8 of Regulation (EU) 2019/2088 of the European Parliament and of the Council of 27 November 2019 on sustainability-related disclosures in the financial services sector (SFDR), the Investment Manager takes sustainability risks into account by integrating ESG (Environmental, Social and Governance) criteria into its investment decision- making process, as set out in the “Investment Strategy” section. This process also makes it possible to assess the management team’s ability to manage the adverse sustainability impacts of their business activities.
- No


##### WHAT INVESTMENT STRATEGY DOES THIS FINANCIAL PRODUCT FOLLOW?
- First, ESG (Environment, Social and Governance) criteria are a complement to the credit analysis and are fully integrated into the investment process. The approach is based on two successive stages.
- First stage: sector exclusionBased on information from the Investment Manager’s external ESG data provider (i.e. MSCI), and in particular MSCI Business Involvement Screening, the Sub-Fund will not be able to invest in the tobacco, unconventional weapons (chemical weapons, anti-personnel mines and cluster bombs, blinding laser weapons, incendiary weapons and non-detectable fragments weapons, nuclear weapons manufactured by a company incorporated in a country that does not form part of the Nuclear Non-Proliferation Treaty (NPT)), gambling, unconventional oil and gas (shale oil, shale gas, oil sands, and tar sands), conventional weapons, GMO, coal mining, coal-fired power generation, coal development projects or infrastructure, nuclear sectors and production of adult entertainment. Moreover, companies that significantly violate the requirements of the UN Global Compact, will be excluded. Details relating to the Management Company's Exclusion Policy and the European SRI Transparency Code containing further details on ESG integration and exclusion thresholds can be found at “am.oddo-bhf.com”.
- Second stage: ESG ratingThis stage consists in considering ESG rating to a large majority of companies in the investment universe, whether the rating comes from the Investment Manager’s internal rating or from the Investment Manager’s external provider of extra-financial data.

The ESG filter of the Investment Manager’s external provider of extra-financial data is based on the MSCI ESG Rating that evaluates the exposure of companies to ESG related risks and opportunities on a scale of CCC (worst rating) to AAA (best rating). It is based on the sub-ratings on a scale of 0 (worst) to 10 (best) for the environment, social and governance areas.
The Investment Manager’s internal ESG analysis process combines two approaches:
- "best-in-universe": the Investment Manager’s management team favors the highest-rated issuers regardless of size and sector of activity.
- "best effort": the Investment Manager’s management team promotes progress over time withissuers, through direct dialogue with them.

In the context of the Investment Manager’s rating process, the following criteria are notably
analyzed:
- Environment: climate risk management, energy consumption, water consumption, waste management, environmental certifications, environmental value-added products and services...
- Social: human capital (human resources management, diversity of management teams,employee training, health and safety…), management of suppliers, innovation…
- Governance: corporate governance (preservation of the interests of the minority shareholder, composition of governance bodies, remuneration policy), tax responsibility, exposure to corruption risks...

Particular attention is paid to the analysis of human capital and corporate governance, which represent 30% and 25% respectively of the rating of each company, regardless of its size and sector
of activity. Indeed, our conviction is that poor management of human capital or weak corporate governance pose a major risk in the execution of a company's strategy and therefore on its valuation.
The analysis of controversies (industrial accidents, pollution, convictions for corruption, anti- competitive practices, product safety, supply chain management, etc.) based on the elements provided by our external provider of extra-financial data, is integrated into the rating process and directly influences the ESG rating of each company.
This internal ESG analysis process results in an internal rating scale which is divided into five ranks (5 being the best and 1 the worst): Strong ESG opportunity (5), ESG opportunity (4), Neutral ESG (3), Moderate ESG Risk (2) and High ESG Risk (1).
The combination of external and internal rating processes further reduces the Sub-Fund's investment universe to determine its eligible universe:
- companies that are not followed by the Investment Manager’s internal model or by the Investment Manager’s external provider of extra-financial data are systematically excluded from the investment universe.
- companies that are rated 1 out of 5 in our internal rating scale on the "human capital" and/or "corporate governance" pillars are systematically excluded from the investment universe.

This extra-financial scoring system impacts the overall portfolio structure and is used to ensure a certain overall ESG quality level of the portfolio. In particular, the weighted average ESG rating of the portfolio shall be above of the ESG weighted average of the investment universe pursuant to our internal scoring. The management team may invest in debt securities from outside the investment universe. The investment universe is only a relevant comparison element for the ESG rating of the portfolio.
The ESG internal team will analyze the issuers selected by the Investment Manager’s team. At least
90% of the net assets of the Sub-Fund are subject to an internal ESG rating.
- From this eligible universe, the Investment Manager’s management team will conduct securities selection through a bottom-up analysis of credit issuers as described in the section “Investment Strategy” of the Sub-Fund.


#####  WHAT ARE THE BINDING ELEMENTS OF THE INVESTMENT STRATEGY USED TO SELECT THE INVESTMENTS TO ATTAIN EACH OF THE ENVIRONMENTAL OR SOCIAL CHARACTERISTICS PROMOTED BY THIS FINANCIAL PRODUCT?
The Sub-Fund will not be able to invest in the tobacco, unconventional weapons (chemical weapons, anti-personnel mines and cluster bombs, blinding laser weapons, incendiary weapons and non- detectable fragments weapons, nuclear weapons manufactured by a company incorporated in a country that does not form part of the Nuclear Non-Proliferation Treaty (NPT)), gambling, unconventional oil and gas (shale oil, shale gas, oil sands, and tar sands), conventional weapons, GMO, coal mining, coal-fired power generation, coal development projects or infrastructure, nuclear sectors and production of adult entertainment.
Moreover, companies that significantly violate the requirements of the UN Global Compact, will be excluded. Details relating to the Management Company's Exclusion Policy and the European SRI Transparency Code containing further details on ESG integration and exclusion thresholds can be found at “am.oddo-bhf.com”.
The combination of external and internal rating processes further reduces the Sub-Fund's investment universe to determine its eligible universe:
- companies that are not followed by the Investment Manager’s internal model or by the Investment Manager’s external provider of extra-financial data are systematically excluded from the investment universe.
- companies that are rated 1 out of 5 in our internal rating scale on the "human capital" and/or "corporate governance" pillars are systematically excluded from the investment universe.

This extra-financial scoring system impacts the overall portfolio structure and is used to ensure a certain overall ESG quality level of the portfolio. In particular, the weighted average ESG rating of the portfolio shall be above of the ESG weighted average of the investment universe pursuant to our internal scoring. The management team may invest in debt securities from outside the investment universe. The investment universe is only a relevant comparison element for the ESG rating of the portfolio.
Good governance practices include sound management structures, employee relations, renumeration of staff and tax compliance.

#####   WHAT IS THE COMMITTED MINIMUM RATE TO REDUCE THE SCOPE OF THE INVESTMENTS CONSIDERED PRIOR TO THE APPLICATION OF THAT INVESTMENT STRATEGY?
There is no minimum rate.

#####  WHAT IS THE POLICY TO ASSESS GOOD GOVERNANCE PRACTICES OF THE INVESTEE COMPANIES?
ODDO BHF Asset Management’s Sustainable Investment Policy details our definition and assessment
of what constitutes good governance practices.

##### WHAT IS THE ASSET ALLOCATION PLANNED FOR THIS FINANCIAL PRODUCT?
There will be a minimum of 5 % Sustainable Investments (as further described in the investment strategy followed by the Sub-Fund set out under section “WHAT INVESTMENT STRATEGY DOES THIS FINANCIAL PRODUCT FOLLOW? of this annex) with an environmental objective, of which a minimum of 0.5 % will be Taxonomy-aligned.

##### HOW DOES THE USE OF DERIVATIVES ATTAIN THE ENVIRONMENTAL OR SOCIAL CHARACTERISTICS PROMOTED BY THE FINANCIAL PRODUCT?
Derivatives are not actively used to enhance ESG alignment or decrease ESG risk. As part of the investment strategy, the Sub-Fund is allowed to enter into derivatives for investment and hedging purposes.

#####  TO	WHAT	MINIMUM	EXTENT	ARE	SUSTAINABLE	INVESTMENTS	WITH	AN ENVIRONMENTAL OBJECTIVE ALIGNED WITH THE EU TAXONOMY?

##### WHAT IS THE MINIMUM SHARE OF INVESTMENTS IN TRANSITIONAL AND ENABLING ACTIVITIES?
Enabling activities directly enable other activities to make a substantial contribution to an environmental objective.
Transitional activities are activities for which low-carbon alternatives are not yet available and among others have greenhouse gas emission levels corresponding to the best
The minimum percentage is 0%.

##### WHAT IS THE MINIMUM SHARE OF SUSTAINABLE INVESTMENTS WITH AN ENVIRONMENTAL OBJECTIVE THAT ARE NOT ALIGNED WITH THE EU

##### TAXONOMY?
There is a minimum share of 4.5 % of sustainable investments with an environmental objective, which are not aligned with the EU Taxonomy.

#####   WHAT IS THE MINIMUM SHARE OF SOCIALLY SUSTAINABLE INVESTMENTS?
The minimum percentage of sustainable investments with a social objective is 0%, but the
Sub-Fund may make investments with a social objective.

##### WHAT INVESTMENTS ARE INCLUDED UNDER “#2 OTHER”, WHAT IS THEIR

##### PURPOSE AND ARE THERE ANY MINIMUM ENVIRONMENTAL OR SOCIAL SAFEGUARDS?
The investments included in "#2 Other" are derivatives and other ancillary assets 
(
like money market instruments) as set out in the section “Investment Strategy” of the Sub-Fund. There are no minimum environmental or social safeguards applied.

##### IS A SPECIFIC INDEX DESIGNATED AS A REFERENCE BENCHMARK TO DETERMINE WHETHER THIS FINANCIAL PRODUCT IS ALIGNED WITH THE ENVIRONMENTAL AND/OR SOCIAL CHARACTERISTICS THAT IT PROMOTES?
Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or social
The Sub-Fund follows the iBoxx € Corporates Subordinated (80 %) and Markit iBoxx EUR Contingent Convertible (20 %)*** as benchmark. The above index is a broad market index that do not necessarily consider in their composition or calculation methodology the ESG characteristics.

#####  HOW IS THE REFERENCE BENCHMARK CONTINUOUSLY ALIGNED WITH EACH OF THE ENVIRONMENTAL OR SOCIAL CHARACTERISTICS PROMOTED BY THE FINANCIAL PRODUCT?
The benchmark is not aligned with the environmental or social characteristics promoted by the financial product. The environmental and social characteristics are covered by the ESG investment strategy of the Sub-Fund.

#####  HOW IS THE ALIGNMENT OF THE INVESTMENT STRATEGY WITH THE METHODOLOGY OF THE INDEX ENSURED ON A CONTINUOUS BASIS?
The benchmark and their constituents are not reviewed for ESG compliance by the benchmark administrator. ESG risks for issuers and their efforts to promote ESG objectives are incorporated into the Sub-Fund as part of the investment process.

#####  HOW DOES THE DESIGNATED INDEX DIFFER FROM A RELEVANT BROAD MARKET INDEX?
The Sub- Fund's benchmark is a broad market index The Sub-Fund's ESG strategy does not rely on the index.

#####  WHERE CAN THE METHOLOGY USED FOR THE CALCULATION OF THE DESIGNATED INDEX BE FOUND?
A description of the method for calculating the index can be found at "https://ihsmarkit.com/products/indices.html "

##### WHERE CAN I FIND MORE PRODUCT SPECIFIC INFORMATION ONLINE?
Further information on how the Investment Manager takes ESG criteria into account will be available in the Sub-Fund's annual report and on the am.oddo-bhf.com.
** Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosure requirements in the financial services sector
*** https://ihsmarkit.com/products/indices.html
 APPENDIX XVIII: ADDITIONAL INFORMATION FOR INVESTORS IN AUSTRIA	
This addendum forms part of the sales prospectus and should be read in conjunction with the Fund’s sales prospectus.
In accordance with § 140(1) of the Austrian Investment Fund Act 2011 (hereinafter “InvFG 2011”), the Fund has notified the Financial Market Authority of its intention to distribute shares of individual share classes in its sub-funds to the public in Austria. The Fund is authorised to proceed with this distribution now that the notification procedure has been completed.
Shares in the following sub-funds are authorised for public distribution in Austria:
ODDO BHF Algo Trend Eurozone ODDO BHF Algo Trend US ODDO BHF Artificial Intelligence ODDO BHF Convertibles Global
ODDO BHF Euro Credit Short Duration ODDO BHF Euro High Yield Bond
ODDO BHF Global Credit Short Duration ODDO BHF Green Planet
ODDO BHF Sustainable Credit Opportunities ODDO BHF Sustainable Euro Corporate Bond
In accordance with Article 93(1) of Directive 2009/65/EC, find hereafter information on the facilities to perform the tasks referred to in Article 92(1) of Directive 2019/1160:
- Process subscriptions, repurchase and redemption orders and make other payments to shareholders relating to the shares of the UCITSSubscriptions, repurchase and redemption orders can be addressed to CACEIS Bank, Luxembourg Branch5, allée SchefferL-2520 LuxembourgContact person : Sandra BRAZ COSTA Phone number : +352 4767 5804Email adress : FDI-TA1 fdi-ta1@caceis.com Payments relating to the units of the UCITS will be made byCACEIS Bank, Luxembourg Branch 5, allée SchefferL-2520 LuxembourgContact person : Sandra BRAZ COSTA Phone number : +352 4767 5804Email adress : FDI-TA1 fdi-ta1@caceis.com
- Provide investors with information on how orders can be made and how repurchase and redemption proceeds are paidInformation on how orders can be made and how repurchase and redemption proceeds are paid can be obtained from ODDO BHF Asset Management SAS12, boulevard de la Madeleine 75440 Paris Cedex 09 - France Contact person: Client Service Phone number: +33 1 44 51 80 28Email address: service_client@oddo-bhf.fr Website: www.am.oddo-bhf.comandrea.deflorian@rbinternational.com
- Facilitate the handling of information and access to procedures and arrangements referred to in Article 15 of Directive 2009/65/EC relating to investors’ exercise of their rightsInformation can be obtained fromODDO BHF Asset Management SAS 12, boulevard de la Madeleine 75440 Paris Cedex 09 - France Contact person: Client Service Phone number: +33 1 44 51 80 28Email address: service_client@oddo-bhf.fr Website: www.am.oddo-bhf.com
- Make the information and documents required pursuant to Chapter IX of Directive 2009/65/EC available to investorsDocumentation can be obtained fromODDO BHF Asset Management SAS 12, boulevard de la Madeleine 75440 Paris Cedex 09 - France Contact person: Client Service Phone number: +33 1 44 51 80 28Email address: service_client@oddo-bhf.fr Website: www.am.oddo-bhf.comThe latest issue, sale, repurchase or redemption price of the units is available at the registered office of the Fund, on the website www.fundinfo.com.

Tax representative
PwC PricewaterhouseCoopers Wirtschaftsprüfung und Steuerberatung GmbH, Erdbergstrasse 200, 1030 Vienna, acts as the tax representative in Austria for the company within the meaning of § 186(2)(2), in conjunction with § 188 of the InvFG 2011.
Taxation
The following provides a general overview of the principles of Austrian taxation of investment fund income for persons with unlimited tax liability in Austria, based on the legal provisions in force since 1 April 2012. Specific individual issues that may require consideration are not discussed.
- General informationInvestment funds are considered transparent from an Austrian tax perspective. This means that the income of the fund is taxed at the investor level rather than at the fund level.

In principle, Austrian tax law classifies all interest, dividends and other income earned by the fund after the deduction of any costs incurred (ordinary income) together with some elements of realised capital gains as taxable income, irrespective of whether these are distributed to investors or accumulated in the fund (hereinafter “deemed distributed income”).
Deemed distributed income must be reported by an Austrian tax representative annually to the Oesterreichische Kontrollbank (hereinafter “OeKB”). Funds registered with the OeKB and with an appointed tax representative reporting the level of tax due on distributions and on deemed distributed income to the OeKB are referred to as reporting funds.
Funds not registered with the OeKB as reporting funds and without an appointed tax representative are referred to as black funds. As black funds do not report deemed distributed income to the OeKB, this amount must be estimated as a lump sum. The lump sum used as the basis for taxation is taken as 90% of the difference between the last and the
first calculated NAV of the calendar year, with a minimum value of at least 10% of the last calculated NAV of the calendar year.
- Private investors
	- Taxation of deemed distributed incomeTaxable deemed distributed income includes:

- Ordinary income (interest, dividends and other ordinary income) less costs incurred by the fund, and
- Up to 60% or 100% of realised capital gains on the disposal of assets and profits on derivatives. The taxable amount is increased in increments from the previous level of 20% of realised capital gains on shares and related derivatives to 60% or 100% of total realised capital gains in 2014. Please refer to the table below.

| Start of the financial year of the fund | before 01.07.2011 | from 01.07.2011 | from 01.01.2012 | from 01.01.2013 | from 01.01.2014 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Realised shares derivatives | capital and | gains on related | 20% | 30% | 40% | Accumulated: 50% Distributed: 100% | Accumulated: 60% Distributed: 100% |
|  |  |  |  | Accumulated: | Accumulated: |
| Realised capital gains on bonds and related derivatives | Tax free | Tax free | Tax free | 50% Distributed: | 60% Distributed: |
|  |  |  |  | 100% | 100% |

Earnings accumulated in the fund are taxable annually as deemed distributed income. For private investors, this is subject to Austrian investment income tax (KESt) at 25% (if the paying agent is in Austria) or should be declared and is taxable at the special tax rate of 25%.
- Disposal of fund shares by the investorWhen a natural person disposes of fund shares held as private assets, the domestic custodian or paying agent shall withhold 25% investment income tax on the capital gain, irrespective of the holding period. The capital gain is calculated as the difference between the disposal proceeds and the cost of acquisition, excluding subscription fees. In order to avoid any double taxation of the capital gain, the deemed distributed income that has been taxed each year since acquisition is added to the initial acquisition cost of the fund shares. Any capital gains on fund shares acquired before 1 January 2011 are not subject to tax.
- Natural persons – business assetsIf fund shares are held as business assets by a natural person (sole traders and partnerships), the aforementioned rules on taxation for private investors apply with the following exceptions:
- 100% of the realised capital gains that are accumulated in the fund are taxable at 25%.
- Realised capital gains on the disposal of fund shares should in any case be declared and are taxable at 25%. Any investment income tax already withheld will be offset against income tax.
- In contrast to the treatment for shares held by private persons, any incidental acquisition costs such as subscription fees may be included in operating costs thus reducing the taxable realised capital gains. A claim for any incidental acquisition costs should be made as part of the tax declaration.
- Legal entitiesAll ordinary income and realised capital gains of the fund are liable for corporation tax at 25%. Income should be included in the corporation tax return of the company. Irrespective of the holding period, the sale of fund shares givesrise to 25% corporation tax on the difference between the cost of acquisition and the disposal proceeds (after deducting deemed distributed income that has already been taxed), and should be included in the corporation tax return of the legal entity.

Legal entities can avoid the deduction of investment income tax by presenting a declaration of exemption to the Austrian custodian bank. If a declaration of exemption is not provided, the investment income tax withheld is offset against corporation tax.
Disclaimer
Shareholders should note that the information on taxation provided in this section is based on the legal provisions in force as at July 2013. Any subsequent modifications to these provisions or to the application of the law may affect the accuracy of this information.
 APPENDIX XIX: ADDITIONAL INFORMATION FOR INVESTORS IN GERMANY	
The following sub-funds have not been submitted for authorisation for distribution in Germany and shares in these sub-funds may NOT be distributed to investors falling under the scope of the German Investment Code (hereinafter “KAGB”).
The following sub-funds are NOT available to investors in Germany.
ODDO BHF Objectifs Revenus ODDO BHF Polaris Balanced F ODDO BHF Polaris Flexible F ODDO BHF Polaris Moderate F ODDO BHF Subordinated Debt
As an exception to Article 12 of the articles of incorporation of the Fund and the information in Appendix III.2 and Appendix V of the sales prospectus, shareholders in Germany are entitled to a right of cancellation in accordance with § 305 of the KAGB.
In accordance with Article 93(1) of Directive 2009/65/EC, find hereafter information on the facilities to perform the tasks referred to in Article 92(1) of Directive 2019/1160:
- Process subscriptions, repurchase and redemption orders and make other payments to shareholders relating to the shares of the UCITSSubscriptions, repurchase and redemption orders can be addressed to Caceis Bank, Luxembourg Branch5, Allée SchefferL-2520 LuxembourgContact person: Fund Distribution Services Phone number: +352 4767 5804Email address: FDI-TA1 fdi-ta1@caceis.comPayments relating to the units of the UCITS will be made by Caceis Bank, Luxembourg Branch5, Allée SchefferL-2520 LuxembourgContact person: Fund Distribution Services Phone number: +352 4767 5804Email address: FDI-TA1 fdi-ta1@caceis.com
- Provide investors with information on how orders can be made and how repurchase and redemption proceeds are paidInformation on how orders can be made and how repurchase and redemption proceeds are paid can be obtained from ODDO BHF Asset Management GmbHHerzogstrasse 1540217 DüsseldorfContact person: Service Client / Christopher Pixa Phone number: +49 (0)211 23924 159Email address: service_client@oddo-bhf.com / christopher.pixa@oddo-bhf.com
- Facilitate the handling of information and access to procedures and arrangements referred to in Article 15 of Directive 2009/65/EC relating to investors’ exercise of their rightsInformation can be obtained fromODDO BHF Asset Management GmbH Herzogstrasse 1540217 DüsseldorfContact person: Service Client / Christopher Pixa Phone number: +49 (0)211 23924 159Email address: service_client@oddo-bhf.com / christopher.pixa@oddo-bhf.com
- Make the information and documents required pursuant to Chapter IX of Directive 2009/65/EC available to investorsDocumentation can be obtained fromODDO BHF Asset Management GmbH Herzogstrasse 1540217 DüsseldorfContact person: Service Client / Christopher Pixa Phone number: +49 (0)211 23924 159Email address: service_client@oddo-bhf.com / christopher.pixa@oddo-bhf.comThe following documents are available free of charge:
- The prospectus (in paper form);
- The key information document (in paper form);
- The articles of incorporation of the Fund (in paper form);
- The services agreement in accordance with the “Custodian” chapter;
- The services agreement in accordance with the “Central administration agent” chapter;
- The management agreement;
- The agreement on the exchange of information between the management company and the custodian;
- The agreements with distributors in accordance with the “Distributors” chapter and the list of sub-distributors;
- The latest available annual and semi-annual reports (in paper form) in accordance with the “General meetings of shareholders and reports to shareholders” chapter;
- The Luxembourg Law of 17 December 2010 on undertakings for collective investment and the Law of 10 August 1915 on commercial companies including subsequent amendments and addenda;
- The net asset value and issue, redemption and conversion prices for each share class within a sub-fund.

Notices to shareholders and dividend declarations will be published on www.am.oddo-bhf.com and may also be obtained free of charge from ODDO BHF Asset Management GmbH; the issue and redemption prices of the shares will be published on www.fundinfo.com.
Moreover, registered investors will be notified by way of durable media, in the following instances:
- Suspension of the redemption of the shares of an EU UCITS;
- Termination of an EU UCITS’ management or the winding-up of an EU UCITS;
- Amendments to the fund rules which are inconsistent with existing investment principles, affect material investor rights, or relate to remuneration or the reimbursement of expenses that may be taken out of the EU UCITS’ assets, including the reasons for the amendments and the rights of investors;
- The merger of EU UCITS;
- The conversion of an EU UCITS into a feeder fund or any change to a master fund.

Special risks resulting from tax publication requirements in Germany:
The Fund must provide documentation to the German fiscal authorities upon request in order for such authorities to, e.g. verify the accuracy of the published tax information. The basis on which such figures are calculated is subject to interpretation and it cannot be guaranteed that the German fiscal authorities will accept or agree with the Fund’s calculation methodology in every material aspect. In addition, investors should be aware that, if it transpires that the published tax information is incorrect, any subsequent correction will, as a general rule, not have retrospective effect, but will only take effect during the current financial year. Consequently, the correction may positively or negatively affect the investors who receive a distribution or an attribution of deemed income distributions in the current financial year.
 APPENDIX XX: ADDITIONAL INFORMATION FOR INVESTORS IN GREAT BRITAIN	
Copies of the following documents may be inspected by any interested person, or copies obtained if required, during usual business hours on any Business Day in the UK from the following address:
Global Funds Registration
3
rd 
Floor, Hollywood House, Church Street East;Woking, GU21 6HJ, UK
Documents available:
The Articles of Incorporation of the Company
Any instrument amending the Articles of Incorporation of the Company The latest Prospectus
The key investor information document The latest annual and half-yearly reports
OTHER IMPORTANT INFORMATION
Complaints
Any complaints about the operation of the scheme can be submitted to the above listed address where they will be onwardly transmitted to the operator.
Prices
Information about prices of shares in the scheme can be obtained at the above listed address during usual business hours on any Business Day in the UK.
Redemptions
Participants in the scheme may arrange for the redemption of shares in the scheme at the above listed address during usual business hours on any Business Day in the UK. Such requests will be onwardly transmitted to the operator.
UK Reporting Fund Status
For United Kingdom tax purposes, the Board of Directors has made a successfully application for UK Reporting Fund status in relation to certain Share Classes. A list of the Share Classes which currently have UK Reporting Fund status as well as the Reportable Income attributable to each relevant Share Class are available at www.am.oddo-bhf.com within six months of the end of the reporting period.
List of Sub-funds marketed in the UK
ODDO BHF Euro Credit Short Duration ODDO BHF Euro High Yield Bond
ODDO BHF Sustainable Euro Corporate Bond
Classes of Shares marketed in the UK
In the above-listed sub-funds the following categories of shares will be offered in the UK:
capitalisation shares : CI-EUR, CR-EUR, CR-CHF [H], CR-USD [H], CN-EUR, CN-CHF [H], CP-CHF [H], CP-USD [H], CP- EUR, GC-EUR, CN-SEK [H], CR-SEK [H], CN-USD [H].
distribution shares : DI-EUR, DN-EUR, DR-EUR, DP-EUR, DI-GBP [H], DP15-EUR.
Please refer to Part "The Shares" of the Full Prospectus and to the respective sub-fund's KIID’s.
ADDITIONAL INFORMATION ON FACILITIES FOR AUSTRIAN INVESTORS

###### In accordance with Article 93(1) of Directive 2009/65/EC, find hereafter information on the facilities to perform the tasks referred to in Article 92(1) of Directive 2019/1160:

###### -	Process subscriptions, repurchase and redemption orders and make other payments to shareholders relating to the shares of the UCITS

###### Subscriptions, repurchase and redemption orders can be addressed to CACEIS Bank, Luxembourg Branch

###### 5, allée Scheffer

###### L-2520 Luxembourg

###### Contact person : Sandra BRAZ COSTA Phone number : +352 4767 5804

###### Email adress : FDI-TA1 fdi-ta1@caceis.com Payments relating to the units of the UCITS will be made by

###### CACEIS Bank, Luxembourg Branch 5, allée Scheffer

###### L-2520 Luxembourg

###### Contact person : Sandra BRAZ COSTA Phone number : +352 4767 5804

###### Email adress : FDI-TA1 fdi-ta1@caceis.com

###### -	Provide investors with information on how orders can be made and how repurchase and redemption proceeds are paid

###### Information on how orders can be made and how repurchase and redemption proceeds are paid can be obtained from

###### ODDO BHF Asset Management SAS 12, boulevard de la Madeleine

###### 75440 Paris Cedex 09 - France Contact person: Client Service Phone number: +33 1 44 51 80 28

###### Email address: service_client@oddo-bhf.fr Website: www.am.oddo-bhf.com

###### andrea.deflorian@rbinternational.com

###### - Facilitate the handling of information and access to procedures and arrangements referred to in Article 15 of Directive 2009/65/EC relating to investors’ exercise of their rights

###### Information can be obtained from

###### ODDO BHF Asset Management SAS 12, boulevard de la Madeleine

###### 75440 Paris Cedex 09 - France Contact person: Client Service Phone number: +33 1 44 51 80 28

###### Email address: service_client@oddo-bhf.fr Website: www.am.oddo-bhf.com

###### -	Make the information and documents required pursuant to Chapter IX of Directive 2009/65/EC available to investors

###### Documentation can be obtained from

###### ODDO BHF Asset Management SAS 12, boulevard de la Madeleine

###### 75440 Paris Cedex 09 - France Contact person: Client Service Phone number: +33 1 44 51 80 28

###### Email address: service_client@oddo-bhf.fr Website: www.am.oddo-bhf.com

###### The latest issue, sale, repurchase or redemption price of the units is available at the registered office of the Fund, on the website www.fundinfo.com.
ADDITIONAL INFORMATION ON FACILITIES FOR BELGIAN INVESTORS

###### In accordance with Article 93(1) of Directive 2009/65/EC, find hereafter information on the facilities to perform the tasks referred to in Article 92(1) of Directive 2019/1160:

###### -	Process subscriptions, repurchase and redemption orders and make other payments to shareholders relating to the shares of the UCITS

###### Subscriptions, repurchase and redemption orders can be addressed to CACEIS Belgium SA

###### Avenue du Port / Havenlaan 86C b 320

###### B-1000 Brussels – Belgique Contact person: Jennifer Yeboah Phone number: +32 2 209 26 48

###### Email address: legal.be@caceis.com

###### Caceis Bank, Luxembourg Branch 5, Allée Scheffer

###### L-2520 Luxembourg

###### Contact person: Fund Distribution Services Phone number: +352 4767 5804

###### Email address: FDI-TA1 fdi-ta1@caceis.com

###### Payments relating to the units of the UCITS will be made by CACEIS Belgium SA

###### Avenue du Port / Havenlaan 86C b 320 B-1000 Brussels – Belgique

###### Contact person: Jennifer Yeboah Phone number: +32 2 209 26 48 Email address: legal.be@caceis.com

###### Caceis Bank, Luxembourg Branch 5, Allée Scheffer

###### L-2520 Luxembourg

###### Contact person: Fund Distribution Services Phone number: +352 4767 5804

###### Email address: FDI-TA1 fdi-ta1@caceis.com

###### -	Provide investors with information on how orders can be made and how repurchase and redemption proceeds are paid

###### Information on how orders can be made and how repurchase and redemption proceeds are paid can be obtained from

###### CACEIS Belgium SA

###### Avenue du Port / Havenlaan 86C b 320 B-1000 Brussels – Belgique

###### Contact person: Jennifer Yeboah Phone number: +32 2 209 26 48 Email address: legal.be@caceis.com

###### ODDO BHF Asset Management SAS 12, boulevard de la Madeleine

###### 75440 Paris Cedex 09 - France Contact person: Client Service Phone number: +33 1 44 51 80 28

###### Email address: service_client@oddo-bhf.fr Website: www.am.oddo-bhf.com

###### - Facilitate the handling of information and access to procedures and arrangements referred to in Article 15 of Directive 2009/65/EC relating to investors’ exercise of their rights

###### Information can be obtained from

###### ODDO BHF Asset Management SAS 12, boulevard de la Madeleine

###### 75440 Paris Cedex 09 - France Contact person: Client Service Phone number: +33 1 44 51 80 28

###### Email address: service_client@oddo-bhf.fr Website: www.am.oddo-bhf.com

###### -	Make the information and documents required pursuant to Chapter IX of Directive 2009/65/EC available to investors

###### Documentation can be obtained from CACEIS Belgium SA

###### Avenue du Port / Havenlaan 86C b 320 B-1000 Brussels – Belgique

###### Contact person: Jennifer Yeboah Phone number: +32 2 209 26 48 Email address: legal.be@caceis.com

###### ODDO BHF Asset Management SAS

###### 12, boulevard de la Madeleine 75440 Paris Cedex 09 - France Contact person: Client Service Phone number: +33 1 44 51 80 28

###### Email address: service_client@oddo-bhf.fr Website: www.am.oddo-bhf.com

###### The latest issue, sale, repurchase or redemption price of the units is available at the registered office of the Fund, on the website www.fundinfo.com.
ADDITIONAL INFORMATION ON FACILITIES FOR FRENCH INVESTORS

###### In accordance with Article 93(1) of Directive 2009/65/EC, find hereafter information on the facilities to perform the tasks referred to in Article 92(1) of Directive 2019/1160:

###### -	Process subscriptions, repurchase and redemption orders and make other payments to shareholders relating to the shares of the UCITS

###### Subscriptions, repurchase and redemption orders can be addressed to Caceis Bank, Luxembourg Branch

###### 5, Allée Scheffer

###### L-2520 Luxembourg

###### Contact person: Fund Distribution Services Phone number: +352 4767 5804

###### Email address: FDI-TA1 fdi-ta1@caceis.com Payments relating to the units of the UCITS will be made by

###### Caceis Bank, Luxembourg Branch 5, Allée Scheffer

###### L-2520 Luxembourg

###### Contact person: Fund Distribution Services Phone number: +352 4767 5804

###### Email address: FDI-TA1 fdi-ta1@caceis.com

###### -	Provide investors with information on how orders can be made and how repurchase and redemption proceeds are paid

###### Information on how orders can be made and how repurchase and redemption proceeds are paid can be obtained from

###### ODDO BHF Asset Management SAS 12, boulevard de la Madeleine

###### 75440 Paris Cedex 09 - France Contact person: Client Service Phone number: +33 1 44 51 80 28

###### Email address: service_client@oddo-bhf.fr Website: www.am.oddo-bhf.com

###### - Facilitate the handling of information and access to procedures and arrangements referred to in Article 15 of Directive 2009/65/EC relating to investors’ exercise of their rights

###### Information can be obtained from

###### ODDO BHF Asset Management SAS 12, boulevard de la Madeleine

###### 75440 Paris Cedex 09 - France Contact person: Client Service Phone number: +33 1 44 51 80 28

###### Email address: service_client@oddo-bhf.fr Website: www.am.oddo-bhf.com

###### -	Make the information and documents required pursuant to Chapter IX of Directive 2009/65/EC available to investors

###### Documentation can be obtained from

###### ODDO BHF Asset Management SAS 12, boulevard de la Madeleine

###### 75440 Paris Cedex 09 - France Contact person: Client Service Phone number: +33 1 44 51 80 28

###### Email address: service_client@oddo-bhf.fr Website: www.am.oddo-bhf.com

###### The latest issue, sale, repurchase or redemption price of the units is available at the registered office of the Fund, on the website www.fundinfo.com.
ADDITIONAL INFORMATION ON FACILITIES FOR GERMAN INVESTORS

###### In accordance with Article 93(1) of Directive 2009/65/EC, find hereafter information on the facilities to perform the tasks referred to in Article 92(1) of Directive 2019/1160:

###### -  Process subscriptions, repurchase and redemption orders and make other payments to shareholders relating to the shares of the UCITS

###### Subscriptions, repurchase and redemption orders can be addressed to Caceis Bank, Luxembourg Branch

###### 5, Allée Scheffer

###### L-2520 Luxembourg

###### Contact person: Fund Distribution Services Phone number: +352 4767 5804

###### Email address: FDI-TA1 fdi-ta1@caceis.com Payments relating to the units of the UCITS will be made by

###### Caceis Bank, Luxembourg Branch 5, Allée Scheffer

###### L-2520 Luxembourg

###### Contact person: Fund Distribution Services Phone number: +352 4767 5804

###### Email address: FDI-TA1 fdi-ta1@caceis.com

###### -  Provide investors with information on how orders can be made and how repurchase and redemption proceeds are paid

###### Information on how orders can be made and how repurchase and redemption proceeds are paid can be obtained from

###### ODDO BHF Asset Management GmbH Herzogstrasse 15

###### 40217 Düsseldorf

###### Contact person: Service Client / Christopher Pixa Phone number: +49 (0)211 23924 159

###### Email address: service_client@oddo-bhf.com / christopher.pixa@oddo-bhf.com

###### - Facilitate the handling of information and access to procedures and arrangements referred to in Article 15 of Directive 2009/65/EC relating to investors’ exercise of their rights

###### Information can be obtained from

###### ODDO BHF Asset Management GmbH Herzogstrasse 15

###### 40217 Düsseldorf

###### Contact person: Service Client / Christopher Pixa Phone number: +49 (0)211 23924 159

###### Email address: service_client@oddo-bhf.com / christopher.pixa@oddo-bhf.com

###### -	Make the information and documents required pursuant to Chapter IX of Directive 2009/65/EC available to investors

###### Documentation can be obtained from

###### ODDO BHF Asset Management GmbH Herzogstrasse 15

###### 40217 Düsseldorf

###### Contact person: Service Client / Christopher Pixa Phone number: +49 (0)211 23924 159

###### Email address: service_client@oddo-bhf.com / christopher.pixa@oddo-bhf.com

###### The latest issue, sale, repurchase or redemption price of the units is available at the registered office of the Fund, on the website www.fundinfo.com.
ADDITIONAL INFORMATION ON FACILITIES FOR ITALIAN INVESTORS

###### In accordance with Article 93(1) of Directive 2009/65/EC, find hereafter information on the facilities to perform the tasks referred to in Article 92(1) of Directive 2019/1160:

###### -	Process subscriptions, repurchase and redemption orders and make other payments to shareholders relating to the shares of the UCITS

###### Subscriptions, repurchase and redemption orders can be addressed to CACEIS Bank, Luxembourg Branch

###### 5, allée Scheffer

###### L-2520 Luxembourg

###### Contact person : Sandra BRAZ COSTA Phone number : +352 4767 5804

###### Email adress : FDI-TA1 fdi-ta1@caceis.com Payments relating to the units of the UCITS will be made by

###### CACEIS Bank, Luxembourg Branch 5, allée Scheffer

###### L-2520 Luxembourg

###### Contact person : Sandra BRAZ COSTA Phone number : +352 4767 5804

###### Email adress : FDI-TA1 fdi-ta1@caceis.com

###### -	Provide investors with information on how orders can be made and how repurchase and redemption proceeds are paid

###### Information on how orders can be made and how repurchase and redemption proceeds are paid can be obtained from

###### ODDO BHF Asset Management SAS Italian branch (Milan) Piazza del Liberty 2, 20121 Milan

###### Italian Branch of ODDO BHF ASSET MANAGEMENT SAS 12, boulevard de la Madeleine

###### 75440 Paris Cedex 09 - France

###### Contact person: Client Service / Umberto BOSIA Phone number: +33 1 44 51 80 28/ +39 02 72 09 53 66

###### Email address: umberto.bosia@oddo-bhf.com

###### - Facilitate the handling of information and access to procedures and arrangements referred to in Article 15 of Directive 2009/65/EC relating to investors’ exercise of their rights

###### Information can be obtained from

###### ODDO BHF Asset Management SAS Italian branch (Milan) Piazza del Liberty 2, 20121 Milan

###### Italian Branch of ODDO BHF ASSET MANAGEMENT SAS 12, boulevard de la Madeleine

###### 75440 Paris Cedex 09 - France

###### Contact person: Client Service / Umberto BOSIA Phone number: +33 1 44 51 80 28/ +39 02 72 09 53 66

###### Email address: umberto.bosia@oddo-bhf.com

###### - Make the information and documents required pursuant to Chapter IX of Directive 2009/65/EC available to investors

###### Documentation can be obtained from

###### ODDO BHF Asset Management SAS Italian branch (Milan) Piazza del Liberty 2, 20121 Milan

###### Italian Branch of ODDO BHF ASSET MANAGEMENT SAS 12, boulevard de la Madeleine

###### 75440 Paris Cedex 09 - France

###### Contact person: Client Service / Umberto BOSIA Phone number: +33 1 44 51 80 28/ +39 02 72 09 53 66

###### Email address: umberto.bosia@oddo-bhf.com

###### The latest issue, sale, repurchase or redemption price of the units is available at the registered office of the Fund, on the website www.fundinfo.com.
ADDITIONAL INFORMATION ON FACILITIES FOR PORTUGUESE INVESTORS

###### In accordance with Article 93(1) of Directive 2009/65/EC, find hereafter information on the facilities to perform the tasks referred to in Article 92(1) of Directive 2019/1160:

###### -	Process subscriptions, repurchase and redemption orders and make other payments to shareholders relating to the shares of the UCITS

###### Subscriptions, repurchase and redemption orders can be addressed to Caceis Bank, Luxembourg Branch

###### 5, Allée Scheffer

###### L-2520 Luxembourg

###### Contact person: Fund Distribution Services Phone number: +352 4767 5804

###### Email address: FDI-TA1 fdi-ta1@caceis.com

###### Banco Best

###### Praça Marquês de Pombal, 3-3.º 1250-161 Lisboa, Portugal

###### Contact person: Rui Castro Pacheco Phone number: + 351 218 839 323 Email address: rcpacheco@bancobest.pt

###### Payments relating to the units of the UCITS will be made by Caceis Bank, Luxembourg Branch

###### 5, Allée Scheffer

###### L-2520 Luxembourg

###### Contact person: Fund Distribution Services Phone number: +352 4767 5804

###### Email address: FDI-TA1 fdi-ta1@caceis.com

###### Banco Best

###### Praça Marquês de Pombal, 3-3.º 1250-161 Lisboa, Portugal

###### Contact person: Rui Castro Pacheco Phone number: + 351 218 839 323 Email address: rcpacheco@bancobest.pt

###### -	Provide investors with information on how orders can be made and how repurchase and redemption proceeds are paid

###### Information on how orders can be made and how repurchase and redemption proceeds are paid can be obtained from

###### Banco Best

###### Praça Marquês de Pombal, 3-3.º 1250-161 Lisboa, Portugal

###### Contact person: Rui Castro Pacheco Phone number: + 351 218 839 323 Email address: rcpacheco@bancobest.pt

###### ODDO BHF Asset Management SAS 12, boulevard de la Madeleine

###### 75440 Paris Cedex 09 - France Contact person: Client Service Phone number: +33 1 44 51 80 28

###### Email address: service_client@oddo-bhf.fr Website: www.am.oddo-bhf.com

###### - Facilitate the handling of information and access to procedures and arrangements referred to in Article 15 of Directive 2009/65/EC relating to investors’ exercise of their rights

###### Information can be obtained from

###### ODDO BHF Asset Management SAS 12, boulevard de la Madeleine

###### 75440 Paris Cedex 09 - France Contact person: Client Service Phone number: +33 1 44 51 80 28

###### Email address: service_client@oddo-bhf.fr Website: www.am.oddo-bhf.com

###### -	Make the information and documents required pursuant to Chapter IX of Directive 2009/65/EC available to investors

###### Documentation can be obtained from Banco Best

###### Praça Marquês de Pombal, 3-3.º 1250-161 Lisboa, Portugal

###### Contact person: Rui Castro Pacheco Phone number: + 351 218 839 323 Email address: rcpacheco@bancobest.pt

###### ODDO BHF Asset Management SAS

###### 12, boulevard de la Madeleine 75440 Paris Cedex 09 - France Contact person: Client Service Phone number: +33 1 44 51 80 28

###### Email address: service_client@oddo-bhf.fr Website: www.am.oddo-bhf.com

###### The latest issue, sale, repurchase or redemption price of the units is available at the registered office of the Fund, on the website www.fundinfo.com.

###### All information may be provided in your local language.
ADDITIONAL INFORMATION ON FACILITIES FOR SPANISH INVESTORS

###### In accordance with Article 93(1) of Directive 2009/65/EC, find hereafter information on the facilities to perform the tasks referred to in Article 92(1) of Directive 2019/1160:

###### -	Process subscriptions, repurchase and redemption orders and make other payments to shareholders relating to the shares of the UCITS

###### Subscriptions, repurchase and redemption orders can be addressed to Caceis Bank, Luxembourg Branch

###### 5, Allée Scheffer

###### L-2520 Luxembourg

###### Contact person: Fund Distribution Services Phone number: +352 4767 5804

###### Email address: FDI-TA1 fdi-ta1@caceis.com

###### Allfunds Bank SA España

###### Calle Estafeta, 6, La Moraleja, Complejo Plaza de la Fuente, Alcobendas 28109 Madrid

###### Contact person: Carlos de Lojendio Márquez Phone number: +34 912 746 400

###### Email address: legal@allfundsbank.com

###### Payments relating to the units of the UCITS will be made by Caceis Bank, Luxembourg Branch

###### 5, Allée Scheffer

###### L-2520 Luxembourg

###### Contact person: Fund Distribution Services Phone number: +352 4767 5804

###### Email address: FDI-TA1 fdi-ta1@caceis.com

###### Allfunds Bank SA España

###### Calle Estafeta, 6, La Moraleja, Complejo Plaza de la Fuente, Alcobendas 28109 Madrid

###### Contact person: Carlos de Lojendio Márquez Phone number: +34 912 746 400

###### Email address: legal@allfundsbank.com

###### -	Provide investors with information on how orders can be made and how repurchase and redemption proceeds are paid

###### Information on how orders can be made and how repurchase and redemption proceeds are paid can be obtained from

###### Allfunds Bank SA España

###### Calle Estafeta, 6, La Moraleja, Complejo Plaza de la Fuente, Alcobendas 28109 Madrid

###### Contact person: Carlos de Lojendio Márquez Phone number: +34 912 746 400

###### Email address: legal@allfundsbank.com

###### ODDO BHF Asset Management SAS 12, boulevard de la Madeleine

###### 75440 Paris Cedex 09 - France Contact person: Client Service Phone number: +33 1 44 51 80 28

###### Email address: service_client@oddo-bhf.fr Website: www.am.oddo-bhf.com

###### - Facilitate the handling of information and access to procedures and arrangements referred to in Article 15 of Directive 2009/65/EC relating to investors’ exercise of their rights

###### Information can be obtained from

###### ODDO BHF Asset Management SAS 12, boulevard de la Madeleine

###### 75440 Paris Cedex 09 - France Contact person: Client Service Phone number: +33 1 44 51 80 28

###### Email address: service_client@oddo-bhf.fr Website: www.am.oddo-bhf.com

###### -	Make the information and documents required pursuant to Chapter IX of Directive 2009/65/EC available to investors

###### Documentation can be obtained from Allfunds Bank SA España

###### Calle Estafeta, 6, La Moraleja, Complejo Plaza de la Fuente, Alcobendas

###### 28109 Madrid

###### Contact person: Carlos de Lojendio Márquez Phone number: +34 912 746 400

###### Email address: legal@allfundsbank.com

###### ODDO BHF Asset Management SAS 12, boulevard de la Madeleine

###### 75440 Paris Cedex 09 - France Contact person: Client Service Phone number: +33 1 44 51 80 28

###### Email address: service_client@oddo-bhf.fr Website: www.am.oddo-bhf.com

###### The latest issue, sale, repurchase or redemption price of the units is available at the registered office of the Fund, on the website www.fundinfo.com.

###### All information may be provided in your local language.
ADDITIONAL INFORMATION ON FACILITIES FOR SWEDISH INVESTORS

###### In accordance with Article 93(1) of Directive 2009/65/EC, find hereafter information on the facilities to perform the tasks referred to in Article 92(1) of Directive 2019/1160:

###### -	Process subscriptions, repurchase and redemption orders and make other payments to shareholders relating to the shares of the UCITS

###### Subscriptions, repurchase and redemption orders can be addressed to MFEX Mutual Funds Exchange AB

###### Grev Turegatan 19, SE-102 49 Stockholm, Sweden

###### Contact person: Lucas Miranda Email address: legal@mfex.com

###### ODDO BHF Asset Management SAS 12, boulevard de la Madeleine

###### 75440 Paris Cedex 09 - France

###### Contact person: Client Service / Pablo Portillo Martinez Phone number: +33 1 44 51 80 28/ +34 91 737 03 60

###### Email address: service_client@oddo-bhf.com / pablo.portillo-martinez@oddo- bhf.com

###### Payments relating to the units of the UCITS will be made by MFEX Mutual Funds Exchange AB

###### Grev Turegatan 19, SE-102 49 Stockholm, Sweden Contact person: Lucas Miranda

###### Email address: legal@mfex.com

###### ODDO BHF Asset Management SAS 12, boulevard de la Madeleine

###### 75440 Paris Cedex 09 - France

###### Contact person: Client Service / Pablo Portillo Martinez Phone number: +33 1 44 51 80 28/ +34 91 737 03 60

###### Email address: service_client@oddo-bhf.com / pablo.portillo-martinez@oddo- bhf.com

###### -	Provide investors with information on how orders can be made and how repurchase and redemption proceeds are paid

###### Information on how orders can be made and how repurchase and redemption proceeds are paid can be obtained from

###### MFEX Mutual Funds Exchange AB

###### Grev Turegatan 19, SE-102 49 Stockholm, Sweden Contact person: Lucas Miranda

###### Email address: legal@mfex.com

###### ODDO BHF Asset Management SAS 12, boulevard de la Madeleine

###### 75440 Paris Cedex 09 - France

###### Contact person: Client Service / Pablo Portillo Martinez Phone number: +33 1 44 51 80 28/ +34 91 737 03 60

###### Email address: service_client@oddo-bhf.com / pablo.portillo-martinez@oddo- bhf.com

###### - Facilitate the handling of information and access to procedures and arrangements referred to in Article 15 of Directive 2009/65/EC relating to investors’ exercise of their rights

###### Information can be obtained from

###### ODDO BHF Asset Management SAS 12, boulevard de la Madeleine

###### 75440 Paris Cedex 09 - France

###### Contact person: Client Service / Pablo Portillo Martinez Phone number: +33 1 44 51 80 28/ +34 91 737 03 60

###### Email address: service_client@oddo-bhf.com / pablo.portillo-martinez@oddo- bhf.com

###### - Make the information and documents required pursuant to Chapter IX of Directive 2009/65/EC available to investors

###### Documentation can be obtained from

###### ODDO BHF Asset Management SAS 12, boulevard de la Madeleine

###### 75440 Paris Cedex 09 - France

###### Contact person: Client Service / Pablo Portillo Martinez Phone number: +33 1 44 51 80 28/ +34 91 737 03 60

###### Email address: service_client@oddo-bhf.com / pablo.portillo-martinez@oddo- bhf.com

###### The latest issue, sale, repurchase or redemption price of the units is available at the registered office of the Fund, on the website www.fundinfo.com.
ADDITIONAL INFORMATION ON FACILITIES FOR INVESTORS IN FINLAND – THE NETHERLAND - NORWAY

###### In accordance with Article 93(1) of Directive 2009/65/EC, find hereafter information on the facilities to perform the tasks referred to in Article 92(1) of Directive 2019/1160:

###### -	Process subscriptions, repurchase and redemption orders and make other payments to shareholders relating to the shares of the UCITS

###### Subscriptions, repurchase and redemption orders can be addressed to Caceis Bank, Luxembourg Branch

###### 5, Allée Scheffer

###### L-2520 Luxembourg

###### Contact person: Fund Distribution Services Phone number: +352 4767 5804

###### Email address: FDI-TA1 fdi-ta1@caceis.com Payments relating to the units of the UCITS will be made by

###### Caceis Bank, Luxembourg Branch 5, Allée Scheffer

###### L-2520 Luxembourg

###### Contact person: Fund Distribution Services Phone number: +352 4767 5804

###### Email address: FDI-TA1 fdi-ta1@caceis.com

###### -	Provide investors with information on how orders can be made and how repurchase and redemption proceeds are paid

###### Information on how orders can be made and how repurchase and redemption proceeds are paid can be obtained from

###### Caceis Bank, Luxembourg Branch 5, Allée Scheffer

###### L-2520 Luxembourg

###### Contact person: Fund Distribution Services Phone number: +352 4767 5804

###### Email address: FDI-TA1 fdi-ta1@caceis.com

###### - Facilitate the handling of information and access to procedures and arrangements referred to in Article 15 of Directive 2009/65/EC relating to investors’ exercise of their rights

###### Information can be obtained from

###### ODDO BHF Asset Management SAS 12, boulevard de la Madeleine

###### 75440 Paris Cedex 09 - France Contact person: Client Service Phone number: +33 1 44 51 80 28

###### Email address: service_client@oddo-bhf.fr

###### - Make the information and documents required pursuant to Chapter IX of Directive 2009/65/EC available to investors

###### Documentation can be obtained from

###### ODDO BHF Asset Management SAS 12, boulevard de la Madeleine

###### 75440 Paris Cedex 09 - France Contact person: Client Service Phone number: +33 1 44 51 80 28

###### Email address: service_client@oddo-bhf.fr Website: www.am.oddo-bhf.com

###### The latest issue, sale, repurchase or redemption price of the units is available at the registered office of the Fund, on the website www.fundinfo.com.

Translation (ENFR, 2023-02-14):
# GLOSSAIRE
VaR absolue	valeur en risque absolue
Convention d’administration	une convention en vigueur à compter du 1er février 2016 conclue entre la
Société, la Société de gestion et l'Agent d'administration centrale ;
Statuts	les Statuts de la Société ;
Réviseur d’entreprises	Deloitte Audit ;
Conseil d’administration	le Conseil d’administration de la Société ;
Jour ouvré	tout jour où les banques sont ouvertes au Luxembourg dans le cadre normal de leurs activités et, uniquement pour l'ODDO BHF Polaris Moderate F, tout jour où les banques sont ouvertes au Luxembourg et en Allemagne dans le cadre normal de leurs activités ;
Jour ouvré au Royaume-Uni	tout jour où les banques sont ouvertes au Royaume-Uni de Grande-Bretagne et
d’Irlande du Nord dans le cadre normal de leurs activités ;
Agent d’administration centrale	Caceis Bank, Luxembourg Branch ;
Classe	une Classe d’Actions au sein d’un Compartiment de la Société. Les Classes d’Actions peuvent présenter des divergences à différents égards : frais, structure de commissions, utilisation des revenus, personnes autorisées à investir, montants d’investissement minimums, Devise de référence, possibilité de couverture du risque de change, etc. ;
Liquidités		les dépôts bancaires à vue au sens de la question 14 de la FAQ de la CSSF concernant la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 relative aux organismes de placement collectif ;
Equivalent de trésorerie	les instruments du marché monétaire au sens de la question 15 de la FAQ de la
CSSF concernant la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 relative aux organismes de placement collectif, y compris les billets de trésorerie ;
Loi sur les Sociétés	la loi luxembourgeoise du 10 août 1915 sur les Sociétés commerciales, telle que
modifiée ;
Société	SICAV ODDO BHF ;
Circulaire CSSF 08/356	la Circulaire 08/356 de la CSSF relative aux règles applicables aux organismes
de placement collectif lorsqu’ils recourent à certaines techniques et instruments qui ont pour objet les valeurs mobilières et les instruments du marché monétaire ;
Circulaire CSSF 14/592	la Circulaire 14/592 de la CSSF relative aux lignes de conduite de l’AEMF
concernant les fonds cotés (ETF) et autres questions liées aux OPCVM ;
Dépositaire et Agent payeur	Caceis Bank, Luxembourg Branch ;
Marché éligible	un marché réglementé opérant de façon régulière, reconnu et ouvert au public dans un Etat éligible ;
Etat éligible		tout état membre de l’OCDE et tout autre pays des continents américain, européen, asiatique, africain et océanien ;
Valeurs mobilières éligibles	(i) valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs d'un
Etat éligible ; et/ou
- valeurs mobilières négociées sur un autre Marché éligible ; et/ou
- valeurs mobilières récemment émises, pourvu que le prospectus d'émission stipule qu'une demande d'admission à la cote officielle d'une bourse de valeurs d’un Etat ou d’un Marché éligible sera introduite et qu'une telle admission intervienne au plus tard un an après l'émission ;AEMF (ESMA)	l’Autorité européenne des marchés financiers ;UE	les pays actuellement membres de l’Union européenne et ceux qui le deviendront ;Groupe de sociétés	sociétés appartenant au même groupe d’entreprises et qui sont tenues depréparer des comptes consolidés conformément à la Directive du Conseil 83/349/CEE du 13 juin 1983 portant sur les comptes consolidés, et aux normes comptables internationales généralement acceptées ;Investisseurs institutionnels	les Investisseurs institutionnels tels que définis dans les recommandationsformulées par l’Autorité de tutelle en tant que de besoin ;Gestionnaire	prestataire de services nommé dans le cadre d’une convention signée avec la Société de gestion afin de fournir des services de gestion d’investissement au titre d’un ou de plusieurs Compartiments, tel que visé à la rubrique« Gestionnaires » ;Loi de 2010	la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010, telle que modifiée ;Société de gestion	ODDO BHF Asset Management SAS, la société de gestion désignée de laSociété ;Etat membre	un État membre de l’Union européenne ;Mémorial	Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations du Grand-Duché de Luxembourg ;Instruments du marché monétaire	instruments normalement négociés sur le marché monétaire, liquides par natureet dont la valeur peut être déterminée précisément à tout moment ;Valeur nette d’inventaire	la Valeur nette d’inventaire de chaque Classe d’Actions au sein de chaqueCompartiment, de chaque Compartiment ou de la Société, telle que décrite à la rubrique « Calcul de la Valeur nette d’inventaire » ;OCDE les pays membres de l’Organisation de Coopération et de Développement Economiques ;Prix de souscription	le prix de souscription par Action de chaque Classe au titre de chaqueCompartiment, calculé selon la méthode visée à la rubrique « Emissions et souscriptions d’Actions » ;Autre Marché réglementé	marché réglementé en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, end’autres termes un marché (i) qui répond aux critères cumulatifs suivants : la liquidité, la multilatéralité dans la confrontation des ordres (confrontation générale des offres et des demandes permettant l’établissement d’un prix unique) ; la transparence (diffusion d'un maximum d'informations offrant aux donneurs d'ordres la possibilité de suivre le déroulement du marché pour s'assurer que leurs ordres ont bien été exécutés aux conditions du moment), (ii) sur lequel les titres sont négociés à intervalles fixes, (iii) qui est reconnu par un Etat, une autorité publique à laquelle un Etat a délégué des pouvoirs, une autre entité reconnue par un Etat ou une autorité publique, telle une association professionnelle et (iv) sur lequel les titres négociés sont accessibles au public.

Autre Etat	tout Etat européen qui n’est pas un Etat membre, ainsi que tout Etat d'Amérique, d'Afrique, d'Asie, d'Australie et d'Océanie ;
Prix de rachat	le prix de rachat par Action de chaque Classe au titre de chaque Compartiment, calculé selon la méthodologie visée à la rubrique « Rachats d’Actions » ;
Devise de référence	la devise de référence de la Société, d'un Compartiment ou d'une Classe ;
Marché réglementé	tout marché réglementé qui, tel que défini à l'Article 41(1) de la Loi de 2010,
opère de façon régulière, est reconnu et ouvert au public, dans un quelconque pays ;
Autorité de tutelle	autorité de contrôle luxembourgeoise (ou tout organisme qui sera appelé à lui succéder) chargée de la surveillance des OPC au Grand-duché de Luxembourg ;
RESA Recueil Electronique des Sociétés et Associations (anciennement connu sous le nom de Mémorial)
Actionnaires	les détenteurs d’Actions de la Société, tels que repris dans les livres de la Société tenus par l’Agent d’administration centrale ;
Actions	Actions de la Société sans valeur nominale, réparties entre les différentes Classes émises au sein des Compartiments de la Société ;
SICAV	Société d’investissement à capital variable ;
SFDR Règlement (UE) 2019/2088 du Parlement européen et du Conseil du 27 novembre 2019 sur la publication
d'informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers ;
SFTR Règlement (UE) 2015/2365 du Parlement européen et du Conseil du 25 novembre 2015 relatif à la transparence des
opérations de financement sur titres et de la réutilisation et modifiant le Règlement (UE) 648/2012 ;
Compartiments	portefeuilles distincts d’actifs de la Société, représenté chacun par une ou plusieurs Classes d’Actions et gérés conformément à une politique et un objectif d’investissement spécifiques ;
Valeurs mobilières	- actions et autres titres assimilés à des actions ;
- obligations et autres titres de créance ;
- tout autre titre négociable assorti d’un droit d’acquisition sur ces valeurs mobilières par voie de souscription ou d’échange, à l’exclusion des techniques et instruments ;
- prêts participatifs ;OPC	organisme de placement collectif tel que défini par la loi luxembourgeoise ;OPCVM	organisme de placement collectif en Valeurs mobilières au sens de l’Article 1(2) de la Directive OPCVM ;Directive OPCVM	La Directive 2009/65/CE du Parlement européen et du Conseil du 13 juillet 2009 portant coordination des dispositions législatives, réglementaires et administratives concernant certains organismes de placement collectif en valeurs mobilières, telle qu'amendée ou complétée en tant que de besoin ;USA ou Etats-Unis	les Etats-Unis d’Amérique, leurs territoires et possessions, tout Etat des Etats-Unis ainsi que le District de Columbia ;Ressortissant des Etats-Unis	I. Le terme « Ressortissant des Etats-Unis » se rapporte à
- un citoyen ou résident des Etats-Unis,
- un partenariat domestique,
- une société domestique,
- une succession (autre qu'une succession étrangère au sens du paragraphe II ci-dessous), et
- un trust, si -
	- un tribunal américain est en mesure d'exercer la surveillance principale de l'administration du trust, et
	- une ou plusieurs personnes américaines ont le pouvoir de contrôler toutes les décisions importantes du trust.

- Succession ou trust étranger.
- Succession étrangère. Le terme « succession étrangère » a le sens de succession dont le revenu, qui provient de sources extérieures aux Etats-Unis et qui n'est pas effectivement rattaché à l'exploitation d'un commerce ou d'une entreprise aux Etats-Unis, ne pourra pas être inclus dans le revenu brut en vertu du sous-titre A.
- Trust étranger. Le terme « trust étranger » se rapporte à tout trust autre qu'un trust décrit au paragraphe I ;Jour d’évaluation	chaque Jour ouvré (sauf le 24 décembre).


## Annexe VIII :
Caractéristiques environnementales et/ou sociales
Par investissement durable, on entend un investissement dans une activité économique qui contribue à un objectif environnemental ou social, pour autant qu’il ne cause de préjudice important à aucun de ces objectifs et que les sociétés bénéficiaires des investissements appliquent des
Dénomination du produit 
: 
ODDO BHF Sustainable Euro Corporate Bond
Le fonds ODDO BHF Sustainable Euro Corporate Bond (le « Compartiment » ou le « Fonds ») est un compartiment de la SICAV ODDO BHF (la « SICAV »).
La taxonomie de l’UE est un système de classification institué par le règlement (UE) 2020/852, qui dresse une liste d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Ce règlement ne dresse pas de liste d’activités économiques durables sur le plan social. Les investissements durables ayant un objectif environnemental ne sont pas nécessairement
Identifiant d’entité juridique (CODE LEI) : 
47U0WTO0RVIPRTCR8T92
| CE PRODUIT FINANCIER A-T-IL UN OBJECTIF D’INVESTISSEMENT DURABLE ? |
| --- |
| ☐ Oui | ☒ Non |
| - Il réalisera un minimum d’investissements durables ayant un objectif environnemental : S/O
	- dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxonomie de l’UE
	- dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxonomie de l’UE

- Il réalisera un minimum d’investissements durables ayant un objectif social : S/O
 | ☒ Il promeut des caractéristiques environnementales et sociales (E/S) et, bien qu’il n’ait pas pour objectif l’investissement durable, il contiendra une proportion minimale de 10% d’investissements durables ☒ ayant un objectif environnemental dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxonomie de l’UE ☒ ayant un objectif environnemental dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxonomie de l’UE - ayant un objectif social
- Il promeut des caractéristiques E/S, mais ne réalisera pasd’investissements durables
 |


##### QUELLES CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENTALES ET/OU SOCIALES SONT PROMUES  PAR CE PRODUIT FINANCIER ?
Le Compartiment promeut des caractéristiques à la fois environnementales et sociales qui se
reflètent dans l’élaboration et la pondération du système interne de notations ESG du Gestionnaire.
Dans le cadre du processus de notation du Gestionnaire, les critères suivants sont notamment analysés :
- Environnement : gestion des risques climatiques, consommation en énergie et en eau, gestion des déchets, certifications environnementales, produits et services à valeur ajoutée environnementale, etc.
- Social : capital humain (gestion des ressources humaines, diversité des équipes dirigeantes, formation des employés, santé et sécurité, etc.), gestion des fournisseurs, innovation, etc.
- Gouvernance : gouvernance d’entreprise (protection des intérêts des actionnaires minoritaires, composition des organes de gouvernance, politique de rémunération), responsabilité fiscale, exposition au risque de corruption, etc.

Une attention particulière est accordée à l'analyse du capital humain et de la gouvernance d'entreprise, qui représentent respectivement 30% et 25% de la notation de chaque entreprise, quels que soient sa taille et son secteur d'activité. En effet, nous sommes convaincus qu'une mauvaise gestion du capital humain ou une gouvernance d'entreprise défaillante constituent un risque majeur pour l'exécution de la stratégie d'une entreprise et donc pour sa valorisation.
Les indicateurs de durabilité évaluent la mesure dans laquelle les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier sont
L’analyse des controverses (accidents industriels, pollution, condamnations pour corruption, pratiques anticoncurrentielles, sécurité des produits, gestion de la chaîne d’approvisionnement, etc.) basée sur les éléments de fait obtenus auprès de notre fournisseur de données extra-financières externe est intégrée dans le processus de notation et influence directement la notation ESG de chaque entreprise.
Les principales incidences négatives correspondent aux incidences négatives les plus significatives des décisions d’investissement sur les facteurs de durabilité liés aux questions environnementales, sociales et de personnel, au respect des droits de l’homme et à la lutte contre la corruption
Ce processus d'analyse ESG interne débouche sur une échelle de notation interne à cinq niveaux (5 étant le meilleur et 1 le moins bon) : opportunité ESG forte (5), opportunité ESG (4), ESG neutre (3), risque ESG modéré (2) et risque ESG élevé (1).

##### QUELS SONT LES INDICATEURS DE DURABILITE UTILISES POUR MESURER LA REALISATION DE CHACUNE DES CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENTALES OU SOCIALES PROMUES PAR LE PRODUIT FINANCIER ?
Le modèle d’analyse ESG du Gestionnaire s'appuie sur l'ensemble des caractéristiques et des indicateurs mentionnés dans le paragraphe ci-dessus et le rapport ESG mensuel présente actuellement des indicateurs démontrant leur réalisation comme suit
- Note ESG interne pondérée du portefeuille afin d’évaluer la réalisation globale des caractéristiques environnementales, sociales et de gouvernance.
- Note interne pondérée pour évaluer la qualité de la gestion.
- Intensité carbone du Compartiment (somme des émissions de CO
- 2 
- de scopes 1 et 2 divisée parla somme des chiffres d’affaires des sociétés dans lesquelles le Compartiment investit).
- Part brune des investissements du Compartiment (exposition aux industries des combustibles fossiles selon MSCI ESG Research).
- Part verte des investissements du Compartiment (exposition aux solutions vertes selon MSCI ESG Research).


#####  QUELS SONT LES OBJECTIFS DES INVESTISSEMENTS DURABLES QUE LE PRODUIT FINANCIER ENTEND PARTIELLEMENT REALISER ET COMMENT L’INVESTISSEMENT DURABLE CONTRIBUE-T-IL A CES OBJECTIFS ?
Les objectifs d’investissement durable du Compartiment sont les suivants :
- Taxonomie de l'UE : contribution à l'adaptation au changement climatique et à l'atténuation du changement climatique, ainsi qu'aux quatre autres objectifs environnementaux de la Taxonomie de l'UE. Cette contribution est déterminée par la somme des revenus alignés sur la Taxonomie de l'UE pour chaque investissement du portefeuille, en fonction de sa pondération et sur la base des données publiées par les entreprises bénéficiaires des investissements. En l'absence de données publiées par les entreprises bénéficiaires des investissements, il peut être fait appel aux recherches menées par MSCI.
- Environnement : contribution à l'impact environnemental tel que défini par MSCI ESG Research via son domaine « impact durable » par rapport aux objectifs environnementaux. Sont concernées les catégories suivantes : énergies alternatives, efficacité énergétique, construction écologique, eau durable, prévention et contrôle de la pollution, agriculture durable.

L’indicateur de revenu à impact durable de MSCI ESG Research évalue l’alignement des chiffres d’affaires des sociétés sur des thèmes environnementaux tels que l’efficacité énergétique, les énergies alternatives, la construction écologique et l’eau durable, mais hors du cadre de la taxonomie de l’UE. Cela nous permet de justifier l’alignement des activités économiques sur des objectifs d’investissement durable environnementaux qui ne sont pas alignés sur la taxonomie de l’UE.

##### DANS QUELLE MESURE LES INVESTISSEMENTS DURABLES QUE LE PRODUIT FINANCIER ENTEND PARTIELLEMENT REALISER NE CAUSENT-ILS PAS DE PREJUDICE IMPORTANT A

##### UN OBJECTIF D’INVESTISSEMENT DURABLE SUR LE PLAN ENVIRONNEMENTAL OU

##### SOCIAL ?
L’approche suivante est définie pour respecter l’article 2 (17) du SFDR.
- Exclusions du calcul des investissements durables fondées sur la notation : les entreprises notées 1/5 selon la méthodologie interne d’ODDO ne seront pas considérées comme durables dès lors qu'elles sont susceptibles de causer un préjudice important à un ou plusieurs autres objectifs d’investissement durable sur le plan environnemental ou social.
- Secteurs exclus de l’investissement : la politique d’exclusion du Gestionnaire est appliquée pour écarter les secteurs qui ont les principales incidences négatives sur les objectifs de durabilité. Le Compartiment ne pourra pas investir dans les secteurs du tabac, des armes non conventionnelles (armes chimiques, mines antipersonnel et bombes à sous- munitions, armes à laser aveuglantes, armes incendiaires et armes à fragments non détectables, armes nucléaires fabriquées par une entreprise domiciliée dans un pays qui n’est pas partie au Traité sur la non-prolifération des armes nucléaires (TNP)), des jeux d’argent, du pétrole et du gaz non conventionnels (pétrole de schiste, gaz de schiste, sables bitumineux et sables asphaltiques), des armes conventionnelles, des OGM, des mines de charbon et de la production d’électricité à partir de charbon, des projets ou infrastructures de développement du charbon, du nucléaire et de la production de divertissement pour adultes.
- Controverses : les entreprises les plus controversées selon notre fournisseur de données MSCI ESG, et après confirmation par l’équipe ESG dans le cadre d'une seconde vérification, ne seront pas considérées comme durables.
- Prise en compte des principales incidences négatives : afin de ne pas compromettre de manière significative les objectifs de durabilité, le Gestionnaire définit des règles de contrôle (préalable à la transaction) pour une sélection d’activités causant un préjudice important : exposition à des armes controversées (tolérance de 0%), activités ayant une incidence négative sur des zones sensibles en termes de biodiversité (tolérance de 0%) et violations graves des principes du Pacte mondial des Nations unies et des principes directeurs de l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) pour les entreprises multinationales (tolérance de 0%).
- Dialogue, engagement et vote : nos politiques de dialogue, d’engagement et de vote soutiennent l’objectif consistant à éviter tout préjudice important en identifiant les principaux risques et en faisant entendre notre voix pour générer des changements et des améliorations.


##### COMMENT LES INDICATEURS CONCERNANT LES INCIDENCES NEGATIVES ONT-ILS ETE PRIS EN CONSIDERATION ?
Le règlement (UE) 2020/852 définit certains domaines susceptibles d’être à l’origine des principales
incidences négatives (« PIN »).
Le Gestionnaire applique des règles préalables à la transaction au niveau de trois PIN :
- exposition à des armes controversées (PIN 14 et tolérance de 0%),
- activités ayant une incidence négative sur des zones sensibles sur le plan de la biodiversité (PIN 7 et tolérance de 0%),
- violations graves des principes du Pacte mondial des Nations unies et des principes directeurs de l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) pour les entreprises multinationales (PIN 10 et tolérance de 0%).

En outre, le Gestionnaire tient compte d’autres PIN dans son analyse ESG des entreprises pour lesquelles des informations sont disponibles, mais sans règles de contrôle strictes. La collecte de données relatives aux PIN est utilisée pour définir la notation ESG finale du Gestionnaire.
L’analyse ESG inclut la surveillance des émissions de gaz à effet de serre (PIN 1), l’exposition à des sociétés actives dans le secteur des combustibles fossiles (PIN 4), la part de consommation et de production d’énergie non renouvelable (PIN 5), l’intensité de consommation d’énergie par secteur à fort impact climatique (PIN 6), l’absence de processus et de mécanismes de conformité permettant de contrôler le respect des principes du Pacte mondial des Nations unies et des principes directeurs de l’OCDE à l’intention des entreprises multinationales (PIN 11), l’écart de rémunération entre hommes et femmes non corrigé (PIN 12) et la parité au sein des organes de gouvernance (PIN 13). Le Gestionnaire tient également compte de deux autres PIN : la politique de lutte contre la déforestation (PIN 15) et l’absence de politique en matière de droits de l’homme (PIN 9).
Si le Compartiment investit dans des émetteurs souverains, le modèle ESG du Gestionnaire intègre les deux PIN suivantes dans l’analyse ESG : l’intensité des gaz à effet de serre (PIN 15) et les pays d’investissement connaissant des violations de normes sociales (PIN 16).
De plus amples informations sur la prise en compte des PIN par le Gestionnaire sont disponibles sur le site am.oddo-bhf.com.

#####  DANS QUELLE MESURE LES INVESTISSEMENTS DURABLES SONT-ILS CONFORMES AUX PRINCIPES DIRECTEURS DE L’OCDE A L’INTENTION DES ENTREPRISES MULTINATIONALES ET AUX PRINCIPES DIRECTEURS DES NATIONS UNIES RELATIFS AUX ENTREPRISES ET AUX DROITS DE L’HOMME ? DESCRIPTION DETAILLEE :
Le Gestionnaire s’assure de l’alignement des investissements durables du Compartiment en appliquant sa liste d’exclusion fondée sur le Pacte mondial des Nations unies, comme indiqué dans la politique d’exclusion du Gestionnaire.
La taxonomie de l’UE établit un principe consistant à « ne pas causer de préjudice important » en vertu duquel les investissements alignés sur la taxonomie ne devraient pas causer de préjudice important aux objectifs de la taxonomie de l’UE et qui s’accompagne de critères spécifiques de l’UE.
Le principe consistant à « ne pas causer de préjudice important » s’applique uniquement aux investissements sous-jacents au produit financier qui prennent en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Les investissements sous- jacents à la portion restante de ce produit financier ne prennent pas en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental.
Tout autre investissement durable ne doit pas non plus causer de préjudice important aux objectifs environnementaux ou sociaux.

##### CE PRODUIT FINANCIER PREND-IL EN CONSIDERATION LES PRINCIPALES INCIDENCES NEGATIVES SUR LES FACTEURS DE DURABILITE ?
☒ Oui, conformément aux dispositions de l’article 8 du Règlement (UE) 2019/2088 du Parlement européen et du Conseil du 27 novembre 2019 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (« SFDR »), le Gestionnaire prend en compte les risques en matière de durabilité en intégrant des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) dans son processus de décision d’investissement, comme indiqué à la section
« Stratégie d’investissement ». Ce processus permet également d’évaluer la capacité de l’équipe de
gestion à gérer les incidences négatives de ses activités sur les facteurs de durabilité.
- Non


##### QUELLE STRATEGIE D’INVESTISSEMENT CE PRODUIT FINANCIER SUIT-IL ?
La stratégie
d’investissement guide les décisions d’investissement selon des facteurs tels que les objectifs d’investissement et la tolérance au risque.
Le Compartiment est géré activement et vise une croissance du capital sur le long terme en gérant un portefeuille qui investit au moins 2/3 de ses actifs totaux en titres de créance négociables émis par des sociétés publiques ou privées de tous secteurs (y compris des établissements financiers) tout en intégrant une analyse des critères ESG (environnementaux, sociaux
et de gouvernance).
L'univers d'investissement du Compartiment se compose des sociétés incluses dans l'indice Markit iBoxx Euro Corporate Total Return. Dans le cadre du processus d’investissement, le Gestionnaire a toute latitude quant à la composition du portefeuille du Compartiment et peut s’écarter de l’univers d’investissement.
Dans un premier temps, le Gestionnaire accorde une grande importance aux critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) par le biais d'une approche sélective couvrant une grande majorité des titres de l'univers d'investissement du Compartiment, ce qui permet d'en éliminer au moins 20%. Cette approche sélective comporte deux étapes :
- Première étape : exclusion sectorielleSur la base des informations obtenues auprès du fournisseur de données ESG externe (MSCI) du Gestionnaire, et en particulier le MSCI Business Involvement Screening, le Compartiment ne pourra pas investir dans les secteurs du tabac, des armes non conventionnelles (armes chimiques, mines antipersonnel et bombes à sous-munitions, armes à laser aveuglantes, armes incendiaires et armes à fragments non détectables, armes nucléaires fabriquées par une entreprise domiciliée dans un pays qui n’est pas partie au Traité sur la non-prolifération des armes nucléaires (TNP)), des jeux d'argent, du pétrole et du gaz non conventionnels (pétrole de schiste, gaz de schiste, sables bitumineux et sables asphaltiques), des armes conventionnelles, des OGM, des mines de charbon et de la production d'électricité à partir de charbon, des projets ou infrastructures de développement du charbon, du nucléaire et de la production de divertissement pour adultes.

De plus, les entreprises qui contreviennent de manière importante aux exigences du Pacte mondial des Nations unies seront exclues. Des détails concernant la Politique d’exclusion du Gestionnaire et le Code de transparence ISR européen, et notamment des informations supplémentaires sur l’intégration ESG et les seuils d’exclusion, figurent sur le site « am.oddo-bhf.com ».
- Deuxième étape : notation ESGCette étape consiste à prendre en compte la notation ESG d'une grande majorité des entreprises de l'univers d'investissement, qu'il s'agisse de la notation interne du Gestionnaire ou de celle de son fournisseur de données extra-financières externe.

Le filtre ESG du fournisseur de données extra-financières externe du Gestionnaire repose sur les notations ESG de MSCI qui évaluent l'exposition des entreprises aux risques et opportunités ESG sur une échelle allant de CCC (moins bonne notation) à AAA (meilleure notation). Il est basé sur les sous- notations classées sur une échelle allant de 0 (moins bonne notation) à 10 (meilleure notation) pour les catégories Environnement, Social et Gouvernance.
Le processus d'analyse ESG interne du Gestionnaire combine deux approches :
- « best-in-universe » : l'équipe de gestion du Gestionnaire privilégie les émetteurs les mieux notés, quels que soient leur taille et leur secteur d'activité ;
- « best effort » : l'équipe de gestion du Gestionnaire encourage les progrès continus des émetteurs à travers un dialogue direct avec eux.

Dans le cadre du processus de notation du Gestionnaire, les critères suivants sont notamment analysés :
- Environnement : gestion du risque climatique, consommation énergétique, consommation d'eau, gestion des déchets, certifications environnementales, produits et services à valeur environnementale ajoutée, etc.
- Social : capital humain (gestion des ressources humaines, diversité des équipes dirigeantes, formation des employés, santé et sécurité, etc.), gestion des fournisseurs, innovation, etc.
- Gouvernance : gouvernance d'entreprise (préservation des intérêts de l'actionnaire minoritaire, composition des organes de gouvernance, politique de rémunération), responsabilité fiscale, exposition aux risques de corruption, etc.

Une attention particulière est accordée à l'analyse du capital humain et de la gouvernance d'entreprise, qui représentent respectivement 30% et 25% de la notation de chaque entreprise, quels que soient sa taille et son secteur d'activité. En effet, nous sommes convaincus qu'une mauvaise gestion du capital humain ou une gouvernance d'entreprise défaillante constituent un risque majeur pour l'exécution de la stratégie d'une entreprise et donc pour sa valorisation.
L'analyse des controverses (accidents industriels, pollution, condamnations pour corruption, pratiques anticoncurrentielles, sécurité des produits, gestion de la chaîne d'approvisionnement, etc.) basée sur les éléments obtenus auprès de notre fournisseur de données extra-financières externe est intégrée dans le processus de notation et influence directement la notation ESG de chaque entreprise.
Ce processus d'analyse ESG interne débouche sur une échelle de notation interne à cinq niveaux (5 étant le meilleur et 1 le moins bon) : opportunité ESG forte (5), opportunité ESG (4), ESG neutre (3), risque ESG modéré (2) et risque ESG élevé (1).
La combinaison des processus de notation externe et interne réduit davantage l'univers d'investissement du Compartiment pour déterminer son univers éligible :
- les entreprises qui ne sont pas suivies par le modèle interne du Gestionnaire ou celui de son fournisseur de données extra-financières externe sont systématiquement exclues de l'univers d'investissement ;
- les entreprises qui ne sont pas suivies par le modèle interne du Gestionnaire et qui ont une notation MSCI ESG de CCC et de B si la sous-notation MSCI ESG est inférieure à 3 pour l'une des catégories environnement, social ou gouvernance sont systématiquement exclues de l'univers d'investissement ;
- enfin, les entreprises notées 1 sur notre échelle de notation interne (qui va jusqu'à 5) en ce qui concerne les piliers « capital humain » et/ou « gouvernance d'entreprise » sont également systématiquement exclues de l'univers d'investissement.

Ce système de notation extrafinancier influe sur la structure générale du portefeuille en limitant son exposition aux émetteurs affichant des scores ESG plus faibles (niveaux 1 et 2) à une pondération d'1/3 au maximum, tout en cherchant à surpondérer globalement les émetteurs présentant des score ESG plus élevés (niveaux 4 et 5) par rapport à l'indice Markit iBoxx Euro Corporate Total Return. Il est employé dans le but d'assurer un certain degré de qualité au regard des facteurs ESG. En particulier, la notation ESG moyenne pondérée du portefeuille sera supérieure à celle de l'Indice de référence, conformément à notre notation interne.
A partir de cet univers éligible, l'équipe de gestion du Gestionnaire appliquera une analyse fondamentale, comme décrit ci-dessous.
L'équipe ESG interne analysera les émetteurs sélectionnés par l'équipe de gestion du Gestionnaire. Par conséquent, au moins 90% des actifs nets du Compartiment sont soumis à une notation ESG interne.

#####  QUELS SONT LES ELEMENTS CONTRAIGNANTS DE LA STRATEGIE D’INVESTISSEMENT UTILISES POUR SELECTIONNER LES INVESTISSEMENTS AFIN D'ATTEINDRE CHACUNE DES CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENTALES OU SOCIALES PROMUES PAR CE PRODUIT FINANCIER ?
Sur la base des informations obtenues auprès du fournisseur de données ESG externe (MSCI) du Gestionnaire, et en particulier le MSCI Business Involvement Screening, le Compartiment n’investira pas dans les secteurs du tabac, des armes non conventionnelles (armes chimiques, mines antipersonnel et bombes à sous-munitions, armes à laser aveuglantes, armes incendiaires et armes à fragments non détectables, armes nucléaires fabriquées par une entreprise domiciliée dans un pays qui n’est pas partie au Traité sur la non-prolifération des armes nucléaires (TNP)), des jeux d’argent, du pétrole et du gaz non conventionnels (pétrole de schiste, gaz de schiste, sables bitumineux et sables asphaltiques), des armes conventionnelles, des OGM, des mines de charbon et de la production d’électricité à partir de charbon, des projets ou infrastructures de développement du charbon, du nucléaire et de la production de divertissement pour adultes.
Par ailleurs, les entreprises qui contreviennent de manière importante aux exigences du Pacte mondial des Nations unies seront exclues. Des détails concernant la Politique d’exclusion du Gestionnaire et le Code de transparence ISR européen, et notamment des informations supplémentaires sur l’intégration ESG et les seuils d’exclusion, figurent sur le site Internet am.oddo-bhf.com
La combinaison des processus de notation externe et interne réduit davantage l'univers d'investissement du Compartiment pour déterminer son univers éligible :
- les entreprises qui ne sont pas suivies par le modèle interne du Gestionnaire ou celui de son fournisseur de données extra-financières externe sont systématiquement exclues de l'univers d'investissement ;
- les entreprises qui ne sont pas suivies par le modèle interne du Gestionnaire et qui ont une notation MSCI ESG de CCC et de B si la sous-notation MSCI ESG est inférieure à 3 pour l'une des catégories environnement, social ou gouvernance sont systématiquement exclues de l'univers d'investissement ;
- enfin, les entreprises notées 1 sur notre échelle de notation interne (qui va jusqu'à 5) en ce qui concerne les piliers « capital humain » et/ou « gouvernance d'entreprise » sont également systématiquement exclues de l'univers d'investissement.

L'allocation des actifs décrit la part des investissements dans des actifs spécifiques.
Les activités alignées sur la taxonomie sont exprimées en pourcentage :
- du chiffred’affairespour refléter la part des revenus provenant des activités vertes des sociétés bénéficiaires des investissements ;
- des dépenses(CapEx) pourd’investissementCe système de notation extrafinancier influe sur la structure générale du portefeuille en limitant son exposition aux émetteurs affichant des scores ESG plus faibles (niveaux 1 et 2) à une pondération d'1/3 au maximum, tout en cherchant à surpondérer globalement les émetteurs présentant des score ESG plus élevés (niveaux 4 et 5) par rapport à l'indice Markit iBoxx Euro Corporate Total Return. Il est employé dans le but d'assurer un certain degré de qualité au regard des facteurs ESG. En particulier, la notation ESG moyenne pondérée du portefeuille sera supérieure à celle de l'Indice de référence, conformément à notre notation interne.


#####  QUEL EST LE TAUX MINIMAL D’ENGAGEMENT POUR REDUIRE LA PORTEE DES INVESTISSEMENTS ENVISAGES AVANT L’APPLICATION DE CETTE STRATEGIE D’INVESTISSEMENT ?
L’équipe de gestion tient compte d’aspects extra-financiers à travers une approche sélective, ce qui a pour effet d’éliminer au moins 20% de l'univers d'investissement. L’approche décrite ci-dessus réduit la portée des investissements sur la base des exclusions sectorielles applicables ainsi que de l’analyse ESG réalisée et des notations ESG attribuées aux émetteurs éligibles.
Les pratiques de bonne gouvernance concernent des structures de gestion saines, les relations avec le personnel, la rémunération du personnel et le respect des obligations fiscales.

#####  QUELLE EST LA POLITIQUE SUIVIE POUR EVALUER LES PRATIQUES DE BONNE GOUVERNANCE DES SOCIETES BENEFICIAIRES DES INVESTISSEMENTS ?
La politique d’investissement durable d’ODDO BHF Asset Management détaille notre définition et
notre évaluation des pratiques de bonne gouvernance.
Les pratiques de bonne gouvernance reposent sur la qualité de l’équipe dirigeante, la stratégie de développement durable, les droits des actionnaires minoritaires, les processus et l’expérience en matière de lutte contre la corruption, ainsi que d’autres critères. Un bon indicateur du degré d’alignement des stratégies des entreprises sur les aspects durables est leur positionnement vis-à- vis du Pacte mondial des Nations unies. En s’engageant à respecter les dix principes relatifs aux droits de l’homme, au travail, à l’environnement et à la lutte contre la corruption, l’entreprise envoie un signal clair quant à ses fortes ambitions en faveur d’un écosystème financier orienté sur le long terme. L’équipe de gestion du fonds vérifie également si les entreprises ont mis en œuvre une politique de durabilité ou ont défini des objectifs en la matière. Dans l’affirmative, elle analyse ensuite quels moyens sont mis en place pour les atteindre, où se situe la responsabilité et si la rémunération des cadres supérieurs est alignée sur ces objectifs.

##### QUELLE EST L’ALLOCATION DES ACTIFS PREVUE POUR CE PRODUIT FINANCIER ?
0,5% des actifs du Compartiment sont investis dans des activités éligibles à la taxonomie. La proportion minimale d’investissements durables au sein du Compartiment est de 10%, tel que décrit plus en détail dans la stratégie d’investissement suivie par le Compartiment, présentée à la section
« QUELLE STRATEGIE D’INVESTISSEMENT CE PRODUIT FINANCIER SUIT-IL ? » de la présente annexe.
INVESTISSEMENTS
#1 Alignés sur les caractéristiques E/S
90%
#2 Autres
10%
#1A Durables
10%
#1B Autres caractéristiques E/S 
80%
Environnementaux autres
9,5%

### La catégorie #1 Alignés sur les caractéristiques E/S inclut les investissements du produit financier utilisés pour atteindre les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier.

### La catégorie #2 Autres inclut les investissements restants du produit financier qui ne sont ni alignés sur les caractéristiques environnementales ou sociales ni considérés comme des investissements durables.
La catégorie #1 Alignés sur les caractéristiques E/S comprend :

### La sous-catégorie #1A Durables couvrant les investissements durables ayant des objectifs environnementaux ou sociaux ;

### La sous-catégorie #1B Autres caractéristiques E/S couvrant les investissements alignés sur les caractéristiques environnementales ou sociales qui ne sont pas considérés comme des investissements durables.

#####  COMMENT L’UTILISATION DE PRODUITS DERIVES ATTEINT-ELLE LES CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENTALES OU SOCIALES PROMUES PAR LE PRODUIT FINANCIER ?
Aucun produit dérivé n’est activement utilisé pour améliorer l’alignement ESG ou réduire le risque ESG. Dans le cadre de sa stratégie d'investissement, le Compartiment est autorisé à avoir recours à des instruments dérivés à des fins d'investissement et de couverture.
Les activités habilitantes permettent directement à d’autres activités de contribuer de manière substantielle à la réalisation d’un objectif environnemental.
Les activités transitoires sont des activités pour lesquelles il n’existe pas encore de solutions de remplacement sobres en carbone et, entre autres, dont les niveaux d’émission de gaz à effet de serre correspondent aux meilleures performances réalisables.

##### DANS QUELLE MESURE MINIMALE LES INVESTISSEMENTS DURABLES AYANT UN OBJECTIF ENVIRONNEMENTAL SONT-ILS ALIGNES SUR LA TAXONOMIE DE L’UE ?

#####  QUELLE EST LA PART MINIMALE D’INVESTISSEMENTS DANS DES ACTIVITES TRANSITOIRES

##### ET HABILITANTES ?
La part minimale est de 0%.

##### QUELLE EST LA PART MINIMALE D’INVESTISSEMENTS DURABLES AYANT UN OBJECTIF ENVIRONNEMENTAL QUI NE SONT PAS ALIGNES SUR LA TAXONOMIE DE L’UE ?
La part minimale d’investissements durables ayant un objectif environnemental qui ne sont pas
alignés sur la taxonomie de l’UE est de 9,5%.

#####   QUELLE EST LA PART MINIMALE D’INVESTISSEMENTS DURABLES SUR LE PLAN SOCIAL ?
La part minimale d’investissements durables ayant un objectif social est de 0%, mais le
Compartiment peut effectuer des investissements ayant un objectif social.

##### QUELS INVESTISSEMENTS SONT INCLUS DANS LA CATEGORIE « #2 AUTRES », QUELLE EST LEUR FINALITE ET EXISTE-T-IL DES GARANTIES ENVIRONNEMENTALES OU SOCIALES MINIMALES ?
Les investissements inclus dans la catégorie « #2 Autres » sont des produits dérivés et d’autres actifs
détenus à titre accessoire (p. ex. instruments du marché monétaire), comme indiqué à la section
« Stratégie d’investissement » du Compartiment. Il n’y a pas de garanties environnementales ou
sociales minimales.
Les indices de référence sont des indices permettant de mesurer si le produit financier atteint les caractéristiques environnementales ou sociales qu’il

##### UN INDICE SPECIFIQUE A-T-IL ETE DESIGNE COMME INDICE DE REFERENCE POUR DETERMINER SI CE PRODUIT FINANCIER EST ALIGNE SUR LES CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENTALES ET/OU SOCIALES QU’IL PROMEUT ?
Le Compartiment est géré activement par rapport à un indice de référence, l’indice Markit iBoxx EUR Corporates Total Return (« l’Indice de référence »). L’Indice de référence est un indice de marché large dont la composition ou la méthodologie de calcul ne tiennent pas nécessairement compte des caractéristiques ESG promues par le Compartiment.

##### COMMENT L’INDICE DE REFERENCE EST-IL EN PERMANENCE ALIGNE SUR CHACUNE DES CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENTALES OU SOCIALES PROMUES PAR LE PRODUIT FINANCIER ?
L’Indice de référence n’est pas aligné sur les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier. Les caractéristiques environnementales et sociales sont couvertes par la stratégie d’investissement ESG du Compartiment.

#####  COMMENT L’ALIGNEMENT DE LA STRATEGIE D’INVESTISSEMENT SUR LA METHODOLOGIE DE L’INDICE EST-IL GARANTI EN PERMANENCE ?
L’administrateur de l’Indice de référence ne contrôle pas la conformité de l’indice et de ses composantes aux critères ESG. Les risques ESG des émetteurs et leurs efforts pour promouvoir les objectifs ESG sont pris en compte dans le Compartiment, au titre de son processus d’investissement.

#####  EN QUOI L’INDICE DESIGNE DIFFERE-T-IL D’UN INDICE DE MARCHE LARGE PERTINENT ?
L’indice de référence du Compartiment est un indice de marché large. La stratégie ESG du
Compartiment ne dépend pas de cet indice.

#####  OU TROUVER LA METHODE UTILISEE POUR LE CALCUL DE L’INDICE DESIGNE ?
L’Indice de référence est un indice de marché large dont la composition ou la méthodologie de calcul ne tiennent pas nécessairement compte des caractéristiques ESG promues par le Compartiment. Pour une description de la méthodologie utilisée pour calculer l’Indice de référence, veuillez consulter le site « https://ihsmarkit.com/products/indices.html ».

##### OU PUIS-JE TROUVER EN LIGNE DAVANTAGE D’INFORMATIONS SPECIFIQUES AU PRODUIT ?
De plus amples informations sur la manière dont le Gestionnaire prend en compte les critères ESG seront disponibles dans le rapport annuel du Compartiment et sur le site am.oddo-bhf.com.
** Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers

## Annexe IX :
Par investissement durable, on entend un investissement dans une activité économique qui contribue à un objectif environnemental ou social, pour autant qu’il ne cause de préjudice important à aucun de ces objectifs et que les sociétés bénéficiaires des investissements appliquent des pratiques de bonne gouvernance.
Caractéristiques environnementales et/ou sociales
Dénomination du produit 
: 
ODDO BHF EURO HIGH YIELD BOND
Le fonds ODDO BHF EURO HIGH YIELD BOND (le « Compartiment » ou le « Fonds ») est un compartiment de la SICAV ODDO BHF (la « SICAV »).
Identifiant d’entité juridique (CODE LEI) : 
E1BBUNTIB1P10L18SD26
| CE PRODUIT FINANCIER A-T-IL UN OBJECTIF D’INVESTISSEMENT DURABLE ? |
| --- |
| ☐ Oui | ☒ Non |
| - Il réalisera un minimum d’investissements durables ayant un objectif environnemental : S/O
	- dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l’UE
	- dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l’UE

- Il réalisera un minimum d’investissements durables ayant un objectif social : S/O
 | ☒ Il promeut des caractéristiques environnementales et sociales (E/S) et, bien qu’il n’ait pas pour objectif l’investissement durable, il contiendra une proportion minimale de 2% d’investissements durables ☒ ayant un objectif environnemental dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l’UE ☒ ayant un objectif environnemental dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxinomie de l’UE - ayant un objectif social
- Il promeut des caractéristiques E/S, mais ne réalisera pasd’investissements durables
 |


##### QUELLES CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENTALES ET/OU SOCIALES SONT PROMUES PAR CE PRODUIT FINANCIER ?
Le Compartiment promeut des caractéristiques à la fois environnementales et sociales qui se
reflètent dans l’élaboration et la pondération du système interne de notations ESG du Gestionnaire.
Dans le cadre du processus de notation du Gestionnaire, les critères suivants sont notamment analysés :
- Environnement : gestion des risques climatiques, consommation en énergie et en eau, gestion des déchets, certifications environnementales, produits et services à valeur ajoutée environnementale, etc.
- Social : capital humain (gestion des ressources humaines, diversité des équipes dirigeantes, formation des employés, santé et sécurité, etc.), gestion des fournisseurs, innovation, etc.
- Gouvernance : gouvernance d’entreprise (protection des intérêts des actionnaires minoritaires, composition des organes de gouvernance, politique de rémunération), responsabilité fiscale, exposition au risque de corruption, etc.

Une attention particulière est accordée à l'analyse du capital humain et de la gouvernance d'entreprise, qui représentent respectivement 30% et 25% de la notation de chaque entreprise, quels que soient sa taille et son secteur d'activité. En effet, nous sommes convaincus qu'une mauvaise gestion du capital humain ou une gouvernance d'entreprise défaillante constituent un risque majeur pour l'exécution de la stratégie d'une entreprise et donc pour sa valorisation.
L’analyse des controverses (accidents industriels, pollution, condamnations pour corruption, pratiques anticoncurrentielles, sécurité des produits, gestion de la chaîne d’approvisionnement, etc.) basée sur les éléments de fait obtenus auprès de notre fournisseur de données extra-financières externe est intégrée dans le processus de notation et influence directement la notation ESG de chaque entreprise.
Ce processus d'analyse ESG interne débouche sur une échelle de notation interne à cinq niveaux (5 étant le meilleur et 1 le moins bon) : opportunité ESG forte (5), opportunité ESG (4), ESG neutre (3), risque ESG modéré (2) et risque ESG élevé (1).
Les indicateurs de durabilité évaluent la mesure dans laquelle les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier sont atteintes.

##### QUELS SONT LES INDICATEURS DE DURABILITE UTILISES POUR MESURER LA REALISATION DE CHACUNE DES CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENTALES OU SOCIALES PROMUES PAR LE PRODUIT FINANCIER ?
Le modèle d’analyse ESG du Gestionnaire s'appuie sur l'ensemble des caractéristiques et des indicateurs mentionnés dans le paragraphe ci-dessus et le rapport ESG mensuel présente actuellement des indicateurs démontrant leur réalisation comme suit
- Note ESG interne pondérée du portefeuille afin d’évaluer la réalisation globale descaractéristiques environnementales, sociales et de gouvernance.
- Note interne pondérée pour évaluer la qualité de la gestion.
- Intensité carbone du Compartiment (somme des émissions de CO
- 2 
- de scopes 1 et 2 divisée par la somme des chiffres d’affaires des sociétés dans lesquelles le Compartiment investit).
- Part brune des investissements du Compartiment (exposition aux industries des combustibles fossiles selon MSCI ESG Research).
- Part verte des investissements du Compartiment (exposition aux solutions vertes selon MSCI ESG Research).


#####  QUELS SONT LES OBJECTIFS DES INVESTISSEMENTS DURABLES QUE LE PRODUIT FINANCIER ENTEND PARTIELLEMENT REALISER ET COMMENT L’INVESTISSEMENT DURABLE CONTRIBUE-T-IL A CES OBJECTIFS ?
Les objectifs d’investissement durable du Compartiment sont les suivants :
- Taxinomie de l'UE : contribution à l'adaptation au changement climatique et à l'atténuation du changement climatique, ainsi qu'aux quatre autres objectifs environnementaux de la Taxinomie de l'UE. Cette contribution est déterminée par la somme des revenus alignés sur la Taxinomie de l'UE pour chaque investissement du portefeuille, en fonction de sa pondération et sur la base des données publiées par les entreprises bénéficiaires des investissements. En l'absence de données publiées par les entreprises bénéficiaires des investissements, il peut être fait appel aux recherches menées par MSCI.
- Environnement : contribution à l'impact environnemental tel que défini par MSCI ESG Research via son domaine « impact durable » par rapport aux objectifs environnementaux. Sont concernées les catégories suivantes : énergies alternatives, efficacité énergétique, construction écologique, eau durable, prévention et contrôle de la pollution, agriculture durable.

L’indicateur de revenu à impact durable de MSCI ESG Research évalue l’alignement des chiffres d’affaires des sociétés sur des thèmes environnementaux tels que l’efficacité énergétique, les énergies alternatives, la construction écologique et l’eau durable, mais hors du cadre de la taxinomie de l’UE. Cela nous permet de justifier l’alignement des activités
économiques sur des objectifs d’investissement durable environnementaux qui ne sont pas alignés sur la taxinomie de l’UE.

##### DANS QUELLE MESURE LES INVESTISSEMENTS DURABLES QUE LE PRODUIT FINANCIER ENTEND PARTIELLEMENT REALISER NE CAUSENT-ILS PAS DE PREJUDICE IMPORTANT A UN OBJECTIF D’INVESTISSEMENT DURABLE SUR LE PLAN ENVIRONNEMENTAL OU SOCIAL ?
L’approche suivante est définie pour respecter l’article 2 (17) du SFDR**.
- Exclusions du calcul des investissements durables fondées sur la notation : les entreprises notées 1/5 selon la méthodologie interne d’ODDO ne seront pas considérées comme durables dès lors qu'elles sont susceptibles de causer un préjudice important à un ou plusieurs autres objectifs d’investissement durable sur le plan environnemental ou social.
- Secteurs exclus de l’investissement : la politique d’exclusion du Gestionnaire est appliquée pour écarter les secteurs qui ont les principales incidences négatives sur les objectifs de durabilité. Le Compartiment exclut les entreprises opérant dans les secteurs des armes non conventionnelles (armes chimiques, mines antipersonnel et bombes à sous- munitions, armes à laser aveuglantes, armes incendiaires et armes à fragments non détectables, armes nucléaires fabriquées par une entreprise domiciliée dans un pays qui n’est pas partie au Traité sur la non-prolifération des armes nucléaires (TNP)), de l’extraction de charbon, de la production d'électricité à partir de charbon, des projets ou infrastructures de développement du charbon, du tabac et de la production de divertissement pour adultes. Des détails concernant la Politique d’exclusion du Gestionnaire, et notamment des informations supplémentaires sur l’intégration ESG et les seuils d’exclusion, figurent sur le site « am.oddo-bhf.com ».
- Controverses : les entreprises les plus controversées selon notre fournisseur de données MSCI ESG, et après confirmation par l’équipe ESG dans le cadre d'une seconde vérification, ne seront pas considérées comme durables.
- Prise en compte des principales incidences négatives : afin de ne pas compromettre de manière significative les objectifs de durabilité, le Gestionnaire définit des règles de contrôle (préalable à la transaction) pour une sélection d’activités causant un préjudice important : exposition à des armes controversées (tolérance de 0%), activités ayant une incidence négative sur des zones sensibles en termes de biodiversité (tolérance de 0%) et violations graves des principes du Pacte mondial des Nations unies et des principes directeurs de l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) pour les entreprises multinationales (tolérance de 0%).
- Dialogue, engagement et vote : nos politiques de dialogue, d’engagement et de vote soutiennent l’objectif consistant à éviter tout préjudice important en identifiant lesLes principales incidences négatives correspondent aux incidences négatives les plus significatives des décisions d’investissement sur les facteurs de durabilité liés aux questions environnementales, sociales et de personnel, au respect des droits de l’homme et à la lutte contre la corruption et les actes de corruption.

principaux risques et en faisant entendre notre voix pour générer des changements et des améliorations.

##### COMMENT LES INDICATEURS CONCERNANT LES INCIDENCES NEGATIVES ONT-ILS ETE PRIS EN CONSIDERATION ?
Le règlement (UE) 2020/852 définit certains domaines susceptibles d’être à l’origine des principales
incidences négatives (« PIN »).
Le Gestionnaire applique des règles préalables à la transaction au niveau de trois PIN :
- exposition à des armes controversées (PIN 14 et tolérance de 0%),
- activités ayant une incidence négative sur des zones sensibles sur le plan de la biodiversité (PIN 7 et tolérance de 0%),
- violations graves des principes du Pacte mondial des Nations unies et des principes directeurs de l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) pour les entreprises multinationales (PIN 10 et tolérance de 0%).

En outre, le Gestionnaire tient compte d’autres PIN dans son analyse ESG des entreprises pour lesquelles des informations sont disponibles, mais sans règles de contrôle strictes. La collecte de données relatives aux PIN est utilisée pour définir la notation ESG finale du Gestionnaire.
L’analyse ESG inclut la surveillance des émissions de gaz à effet de serre (PIN 1), l’exposition à des sociétés actives dans le secteur des combustibles fossiles (PIN 4), la part de consommation et de production d’énergie non renouvelable (PIN 5), l’intensité de consommation d’énergie par secteur à fort impact climatique (PIN 6), l’absence de processus et de mécanismes de conformité permettant de contrôler le respect des principes du Pacte mondial des Nations unies et des principes directeurs de l’OCDE à l’intention des entreprises multinationales (PIN 11), l’écart de rémunération entre hommes et femmes non corrigé (PIN 12) et la parité au sein des organes de gouvernance (PIN 13). Le Gestionnaire tient également compte de deux autres PIN : la politique de lutte contre la déforestation (PIN 15) et l’absence de politique en matière de droits de l’homme (PIN 9).
Si le Compartiment investit dans des émetteurs souverains, le modèle ESG du Gestionnaire intègre les deux PIN suivantes dans l’analyse ESG : l’intensité des gaz à effet de serre (PIN 15) et les pays d’investissement connaissant des violations de normes sociales (PIN 16).
De plus amples informations sur la prise en compte des PIN par le Gestionnaire sont disponibles sur le site am.oddo-bhf.com.

##### DANS QUELLE MESURE LES INVESTISSEMENTS DURABLES SONT-ILS CONFORMES AUX

##### PRINCIPES DIRECTEURS DE L’OCDE A L’INTENTION DES ENTREPRISES MULTINATIONALES

##### ET AUX PRINCIPES DIRECTEURS DES NATIONS UNIES RELATIFS AUX ENTREPRISES ET AUX

##### DROITS DE L’HOMME ? DESCRIPTION DETAILLEE :
Le Gestionnaire s’assure de l’alignement des investissements durables du Compartiment en appliquant sa liste d’exclusion fondée sur le Pacte mondial des Nations unies, comme indiqué dans la politique d’exclusion du Gestionnaire.
La taxinomie de l’UE établit un principe consistant à « ne pas causer de préjudice important » en vertu duquel les investissements alignés sur la taxinomie ne devraient pas causer de préjudice important aux objectifs de la taxinomie de l’UE et qui s’accompagne de critères spécifiques de l’UE.
Le principe consistant à « ne pas causer de préjudice important » s’applique uniquement aux investissements sous-jacents au produit financier qui prennent en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Les investissements sous-jacents à la portion restante de ce produit financier ne prennent pas en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental.
Tout autre investissement durable ne doit pas non plus causer de préjudice important aux objectifs environnementaux ou sociaux.

##### CE PRODUIT FINANCIER PREND-IL EN CONSIDERATION LES PRINCIPALES INCIDENCES NEGATIVES SUR LES FACTEURS DE DURABILITE ?
☒ Oui, conformément aux dispositions de l’article 8 du Règlement (UE) 2019/2088 du Parlement européen et du Conseil du 27 novembre 2019 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (« SFDR »), le Gestionnaire prend en compte les risques en matière de durabilité en intégrant des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) dans son processus de décision d’investissement, comme indiqué à la section
« Stratégie d’investissement ». Ce processus permet également d’évaluer la capacité de l’équipe de
gestion à gérer les incidences négatives de ses activités sur les facteurs de durabilité.
- Non


##### QUELLE STRATEGIE D’INVESTISSEMENT CE PRODUIT FINANCIER SUIT-IL ?
Les critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance) complètent l'analyse de crédit et sont pleinement intégrés au processus d'investissement. L'approche est basée sur deux étapes successives.
- Première étape : l’exclusion des entreprises opérant dans les secteurs des armes non conventionnelles (armes chimiques, mines antipersonnel et bombes à sous-munitions, armes à laser aveuglantes, armes incendiaires et armes à fragments non détectables, armes nucléaires fabriquées par une entreprise domiciliée dans un pays qui n’est pas partie au Traité sur la non-prolifération des armes nucléaires (TNP)), de l’extraction de charbon, de la production d'électricité à partir de charbon, des projets ou infrastructures de développement du charbon, du tabac et de la production de divertissement pour adultes. Des détails concernant la Politique d’exclusion du Gestionnaire, et notamment des informations supplémentaires sur l’intégration ESG et les seuils d’exclusion, figurent sur le site « am.oddo- bhf.com ».
- Deuxième étape : l'attribution d'une notation ESG à une grande majorité des entreprises de l'univers d'investissement en combinant deux approches :
	- « best-in-universe » : l'équipe de gestion du Gestionnaire privilégie les émetteurs les mieux notés, quels que soient leur taille et leur secteur d'activité ;
	- « best effort » : l'équipe de gestion du Gestionnaire encourage les progrès continus des émetteurs à travers un dialogue direct avec eux.


Dans le cadre du processus de notation du Gestionnaire, les critères suivants sont notamment analysés :
La stratégie
d’investissement guide les décisions d’investissement selon des facteurs tels que les objectifs d’investissement et la tolérance au risque.
- Environnement : gestion du risque climatique, consommation énergétique, consommation d'eau, gestion des déchets, certifications environnementales, produits et services à valeur environnementale ajoutée, etc.
- Social : capital humain (gestion des ressources humaines, diversité des équipes dirigeantes, formation des employés, santé et sécurité, etc.), gestion des fournisseurs, innovation, etc.
- Gouvernance : gouvernance d'entreprise (préservation des intérêts de l'actionnaire minoritaire, composition des organes de gouvernance, politique de rémunération), responsabilité fiscale, exposition aux risques de corruption, etc.

Une attention particulière est accordée à l'analyse du capital humain et de la gouvernance d'entreprise, qui représentent respectivement 30% et 25% de la notation de chaque entreprise, quels que soient sa taille et son secteur d'activité. En effet, nous sommes convaincus qu'une mauvaise gestion du capital humain ou une gouvernance d'entreprise défaillante constituent un risque majeur pour l'exécution de la stratégie d'une entreprise et donc pour sa valorisation.
L'analyse des controverses (accidents industriels, pollution, condamnations pour corruption, pratiques anticoncurrentielles, sécurité des produits, gestion de la chaîne d'approvisionnement, etc.) basée sur les éléments obtenus auprès de notre fournisseur de données extra-financières externe
est intégrée dans le processus de notation et influence directement la notation ESG de chaque entreprise.
Ce processus d'analyse ESG interne débouche sur une échelle de notation interne à cinq niveaux (5 étant le meilleur et 1 le moins bon) : opportunité ESG forte (5), opportunité ESG (4), ESG neutre (3), risque ESG modéré (2) et risque ESG élevé (1).
En ce qui concerne les actions qui ne sont pas surveillées par le modèle interne du Gestionnaire, celui-ci s'appuie sur des données extra-financières fournies par un prestataire de services externe.
L'équipe ESG interne analysera les émetteurs sélectionnés par l'équipe de gestion du Gestionnaire. Par conséquent, au moins 75% des actifs nets du Compartiment sont soumis à une notation ESG interne.
Ce système de notation ESG influe sur la structure du portefeuille en limitant son exposition aux émetteurs affichant des scores ESG plus faibles (niveaux 1 et 2) dans le but d'assurer un certain degré de qualité au regard des facteurs ESG. En particulier, la notation ESG moyenne pondérée du portefeuille sera supérieure à celle de l’indice de référence, conformément à notre notation interne.

#####  QUELS SONT LES ELEMENTS CONTRAIGNANTS DE LA STRATEGIE D’INVESTISSEMENT UTILISES POUR SELECTIONNER LES INVESTISSEMENTS AFIN D'ATTEINDRE CHACUNE DES CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENTALES OU SOCIALES PROMUES PAR CE PRODUIT FINANCIER ?
Le Compartiment n’investira pas dans des entreprises opérant dans les secteurs des armes non conventionnelles (armes chimiques, mines antipersonnel et bombes à sous-munitions, armes à laser aveuglantes, armes incendiaires et armes à fragments non détectables, armes nucléaires fabriquées par une entreprise domiciliée dans un pays qui n’est pas partie au Traité sur la non-prolifération des armes nucléaires (TNP)), de l’extraction de charbon, de la production d'électricité à partir de charbon, des projets ou infrastructures de développement du charbon, du tabac et de la production de divertissement pour adultes. Des détails concernant la Politique d'exclusion du Gestionnaire, et notamment des informations supplémentaires sur l'intégration ESG et les seuils d'exclusion, figurent sur le site am.oddo-bhf.com.
Le système de notation ESG influe sur la structure du portefeuille en limitant son exposition aux émetteurs affichant des scores ESG plus faibles (niveaux 1 et 2) dans le but d'assurer un certain degré de qualité au regard des facteurs ESG. En particulier, la notation ESG moyenne pondérée du portefeuille sera supérieure à celle de l’indice de référence, conformément à notre notation interne.

#####  QUEL EST LE TAUX MINIMAL D’ENGAGEMENT POUR REDUIRE LA PORTEE DES INVESTISSEMENTS ENVISAGES AVANT L’APPLICATION DE CETTE STRATEGIE D’INVESTISSEMENT ?
Il n’y a pas de taux minimal.

#####  QUELLE EST LA POLITIQUE SUIVIE POUR EVALUER LES PRATIQUES DE BONNE GOUVERNANCE DES SOCIETES BENEFICIAIRES DES INVESTISSEMENTS ?
Les pratiques de bonne gouvernance concernent des structures de gestion saines, les relations avec le personnel, la rémunération du personnel et le respect des obligations fiscales
.
La politique d’investissement durable d’ODDO BHF Asset Management détaille notre définition et
notre évaluation des pratiques de bonne gouvernance.
Les pratiques de bonne gouvernance reposent sur la qualité de l’équipe dirigeante, la stratégie de développement durable, les droits des actionnaires minoritaires, les processus et l’expérience en matière de lutte contre la corruption, ainsi que d’autres critères. Un bon indicateur du degré
156
d’alignement des stratégies des entreprises sur les aspects durables est leur positionnement vis-à- vis du Pacte mondial des Nations unies. En s’engageant à respecter les dix principes relatifs aux droits de l’homme, au travail, à l’environnement et à la lutte contre la corruption, l’entreprise envoie un signal clair quant à ses fortes ambitions en faveur d’un écosystème financier orienté sur le long terme. L’équipe de gestion du fonds vérifie également si les entreprises ont mis en œuvre une politique de durabilité ou ont défini des objectifs en la matière. Dans l’affirmative, elle analyse ensuite quels moyens sont mis en place pour les atteindre, où se situe la responsabilité et si la rémunération des cadres supérieurs est alignée sur ces objectifs.

##### QUELLE EST L’ALLOCATION DES ACTIFS PREVUE POUR CE PRODUIT FINANCIER ?
0,2% des actifs du Compartiment sont investis dans des activités éligibles à la taxinomie. La proportion minimale d’investissements durables au sein du Compartiment est de 2%, tel que décrit plus en détail dans la stratégie d’investissement suivie par le Compartiment, présentée à la section
« QUELLE STRATEGIE D’INVESTISSEMENT CE PRODUIT FINANCIER SUIT-IL ? » de la présente annexe.
La sous-catégorie #1B Autres caractéristiques E/S couvrant les investissements alignés sur les caractéristiques environnementales ou sociales qui ne sont pas considérés comme des investissements durables.

##### COMMENT L’UTILISATION DE PRODUITS DERIVES ATTEINT-ELLE LES CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENTALES OU SOCIALES PROMUES PAR LE PRODUIT FINANCIER ?
Aucun produit dérivé n’est activement utilisé pour améliorer l’alignement ESG ou réduire le risque ESG. Dans le cadre de sa stratégie d'investissement, le Compartiment est autorisé à avoir recours à des instruments dérivés à des fins d'investissement et de couverture.
Les activités habilitantes permettent directement à d’autres activités de contribuer de manière substantielle à la réalisation d’un objectif environnemental.
Les activités transitoires sont des activités pour lesquelles il n’existe pas encore de solutions de remplacement sobres en carbone et, entre autres, dont les niveaux d’émission de gaz à effet de serre correspondent aux meilleures performances réalisables.

##### DANS QUELLE MESURE MINIMALE LES INVESTISSEMENTS DURABLES AYANT UN OBJECTIF ENVIRONNEMENTAL SONT-ILS ALIGNES SUR LA TAXINOMIE DE L’UE ?

#####   QUELLE EST LA PART MINIMALE D’INVESTISSEMENTS DANS DES ACTIVITES TRANSITOIRES

##### ET HABILITANTES ?
La part minimale est de 0%.

##### L’UE ?

##### QUELLE EST LA PART MINIMALE D’INVESTISSEMENTS DURABLES AYANT UN

##### OBJECTIF ENVIRONNEMENTAL QUI NE SONT PAS ALIGNES SUR LA TAXINOMIE DE
La part minimale d’investissements durables ayant un objectif environnemental qui ne sont pas alignés sur la taxinomie de l’UE est de 1,8%.

##### QUELLE EST LA PART MINIMALE D’INVESTISSEMENTS DURABLES SUR LE PLAN

##### SOCIAL ?
La part minimale d’investissements durables ayant un objectif social est de 0%, mais le
Compartiment peut effectuer des investissements ayant un objectif social.

##### QUELS INVESTISSEMENTS SONT INCLUS DANS LA CATEGORIE « #2 AUTRES », QUELLE EST LEUR FINALITE ET EXISTE-T-IL DES GARANTIES ENVIRONNEMENTALES

##### OU SOCIALES MINIMALES ?
Les investissements inclus dans la catégorie « #2 Autres » sont des produits dérivés et d’autres actifs
détenus à titre accessoire 
(
p. ex. instruments du marché monétaire), comme indiqué à la section
« Stratégie d’investissement » du Compartiment. Il n’y a pas de garanties environnementales ou
sociales minimales.
Les indices de référence sont des indices permettant de mesurer si le produit financier atteint les caractéristiques environnementales ou sociales qu’il promeut.

##### UN INDICE SPECIFIQUE A-T-IL ETE DESIGNE COMME INDICE DE REFERENCE POUR DETERMINER SI CE PRODUIT FINANCIER EST ALIGNE SUR LES CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENTALES ET/OU SOCIALES QU’IL PROMEUT ?
L’indice de référence du Compartiment est le BofAML E HY NF FI&FL Rate HY Constrained (l’« Indice de référence »). L’Indice de référence est un indice de marché large dont la composition ou la méthodologie de calcul ne tiennent pas nécessairement compte des caractéristiques ESG promues par le Compartiment.

#####  COMMENT L’INDICE DE REFERENCE EST-IL EN PERMANENCE ALIGNE SUR CHACUNE DES CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENTALES OU SOCIALES PROMUES PAR LE PRODUIT FINANCIER ?
L’Indice de référence n’est pas aligné sur les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier. Les caractéristiques environnementales et sociales sont couvertes par la stratégie d’investissement ESG du Compartiment.

#####  COMMENT L’ALIGNEMENT DE LA STRATEGIE D’INVESTISSEMENT SUR LA METHODOLOGIE DE L’INDICE EST-IL GARANTI EN PERMANENCE ?
L’administrateur de l’Indice de référence ne contrôle pas la conformité de l’indice et de ses composantes aux critères ESG. Les risques ESG des émetteurs et leurs efforts pour promouvoir les objectifs ESG sont pris en compte dans le Compartiment, au titre de son processus d’investissement.

#####  EN QUOI L’INDICE DESIGNE DIFFERE-T-IL D’UN INDICE DE MARCHE LARGE PERTINENT ?
L’indice de référence du Compartiment est un indice de marché large. La stratégie ESG du
Compartiment ne dépend pas de cet indice.

#####  OU TROUVER LA METHODE UTILISEE POUR LE CALCUL DE L’INDICE DESIGNE ?
L’Indice de référence est un indice de marché large dont la composition ou la méthodologie de calcul ne tiennent pas nécessairement compte des caractéristiques ESG promues par le Compartiment. Pour une description de la méthodologie utilisée pour calculer l’Indice de référence, veuillez consulter le site https://markets.ml.com/web/qis/index-list.

##### OU PUIS-JE TROUVER EN LIGNE DAVANTAGE D’INFORMATIONS SPECIFIQUES AU

##### PRODUIT ?
De plus amples informations sur la manière dont le Gestionnaire prend en compte les critères ESG seront disponibles dans le rapport annuel du Compartiment et sur le site am.oddo-bhf.com.
** Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers

## Annexe X :
Caractéristiques environnementales et/ou sociales
Dénomination du produit 
: 
ODDO BHF EURO CREDIT SHORT DURATION
Le fonds ODDO BHF Euro Credit Short Duration (le « Compartiment » ou le « Fonds ») est un compartiment de la SICAV ODDO BHF (la « SICAV »).
Identifiant d’entité juridique (CODE LEI) : 
AZEBJ8BY4JQK6HQX1N65
| CE PRODUIT FINANCIER A-T-IL UN OBJECTIF D’INVESTISSEMENT DURABLE ? |
| --- |
| ☐ Oui | ☒ Non |
| - Il réalisera un minimum d’investissements durables ayant un objectif environnemental : S/O
	- dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxonomie de l’UE
	- dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxonomie de l’UE

- Il réalisera un minimum d’investissements durables ayant un objectif social : S/O
 | ☒ Il promeut des caractéristiques environnementales et sociales (E/S) et, bien qu’il n’ait pas pour objectif l’investissement durable, il contiendra une proportion minimale de 2% d’investissements durables ☒ ayant un objectif environnemental dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxonomie de l’UE ☒ ayant un objectif environnemental dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxonomie de l’UE - ayant un objectif social
- Il promeut des caractéristiques E/S, mais neréalisera pas d’investissements durables
 |


##### QUELLES CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENTALES ET/OU SOCIALES SONT PROMUES PAR CE PRODUIT FINANCIER ?
Le Compartiment promeut des caractéristiques à la fois environnementales et sociales qui se
reflètent dans l’élaboration et la pondération du système interne de notations ESG du Gestionnaire.
Dans le cadre du processus de notation du Gestionnaire, les critères suivants sont notamment analysés :
- Environnement : gestion des risques climatiques, consommation en énergie et en eau, gestion des déchets, certifications environnementales, produits et services à valeur ajoutée environnementale, etc.
- Social : capital humain (gestion des ressources humaines, diversité des équipes dirigeantes, formation des employés, santé et sécurité, etc.), gestion des fournisseurs, innovation, etc.
- Gouvernance : gouvernance d’entreprise (protection des intérêts des actionnaires minoritaires, composition des organes de gouvernance, politique de rémunération), responsabilité fiscale, exposition au risque de corruption, etc.

Une attention particulière est accordée à l'analyse du capital humain et de la gouvernance d'entreprise, qui représentent respectivement 30% et 25% de la notation de chaque entreprise, quels que soient sa taille et son secteur d'activité. En effet, nous sommes convaincus qu'une mauvaise gestion du capital humain ou une gouvernance d'entreprise défaillante constituent un risque majeur pour l'exécution de la stratégie d'une entreprise et donc pour sa valorisation.
L’analyse des controverses (accidents industriels, pollution, condamnations pour corruption, pratiques anticoncurrentielles, sécurité des produits, gestion de la chaîne d’approvisionnement, etc.) basée sur les éléments de fait obtenus auprès de notre fournisseur de données extra-financières externe est intégrée dans le processus de notation et influence directement la notation ESG de chaque entreprise.
Ce processus d'analyse ESG interne débouche sur une échelle de notation interne à cinq niveaux (5 étant le meilleur et 1 le moins bon) : opportunité ESG forte (5), opportunité ESG (4), ESG neutre (3), risque ESG modéré (2) et risque ESG élevé (1).
Les indicateurs de durabilité évaluent la mesure dans laquelle les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier sont

#####  QUELS SONT LES INDICATEURS DE DURABILITE UTILISES POUR MESURER LA REALISATION DE CHACUNE DES CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENTALES OU SOCIALES PROMUES PAR LE PRODUIT FINANCIER ?
Le modèle d’analyse ESG du Gestionnaire s'appuie sur l'ensemble des caractéristiques et des indicateurs mentionnés dans le paragraphe ci-dessus et le rapport ESG mensuel présente actuellement des indicateurs démontrant leur réalisation comme suit
- Note ESG interne pondérée du portefeuille afin d’évaluer la réalisation globale descaractéristiques environnementales, sociales et de gouvernance.
- Note interne pondérée pour évaluer la qualité de la gestion.
- Intensité carbone du Compartiment (somme des émissions de CO
- 2 
- de scopes 1 et 2 diviséepar la somme des chiffres d’affaires des sociétés dans lesquelles le Compartiment investit).
- Part brune des investissements du Compartiment (exposition aux industries des combustibles fossiles selon MSCI ESG Research).
- Part verte des investissements du Compartiment (exposition aux solutions vertes selon MSCI ESG Research).


##### QUELS SONT LES OBJECTIFS DES INVESTISSEMENTS DURABLES QUE LE PRODUIT FINANCIER ENTEND PARTIELLEMENT REALISER ET COMMENT L’INVESTISSEMENT DURABLE CONTRIBUE-T-IL A CES OBJECTIFS ?
Les objectifs d’investissement durable du Compartiment sont les suivants :
- Taxonomie de l'UE : contribution à l'adaptation au changement climatique et à l'atténuation du changement climatique, ainsi qu'aux quatre autres objectifs environnementaux de la Taxonomie de l'UE. Cette contribution est déterminée par la somme des revenus alignés sur la Taxonomie de l'UE pour chaque investissement du portefeuille, en fonction de sa pondération et sur la base des données publiées par les entreprises bénéficiaires des investissements. En l'absence de données publiées par les entreprises bénéficiaires des investissements, il peut être fait appel aux recherches menées par MSCI.
- Environnement : contribution à l'impact environnemental tel que défini par MSCI ESG Research via son domaine « impact durable » par rapport aux objectifs environnementaux. Sont concernées les catégories suivantes : énergies alternatives, efficacité énergétique, construction écologique, eau durable, prévention et contrôle de la pollution, agriculture durable.

L’indicateur de revenu à impact durable de MSCI ESG Research évalue l’alignement des chiffres d’affaires des sociétés sur des thèmes environnementaux tels que l’efficacité énergétique, les énergies alternatives, la construction écologique et l’eau durable, mais hors du cadre de la taxonomie de l’UE. Cela nous permet de justifier l’alignement des activités économiques sur des objectifs d’investissement durable environnementaux qui ne sont pas alignés sur la taxonomie de l’UE.

##### DANS QUELLE MESURE LES INVESTISSEMENTS DURABLES QUE LE PRODUIT FINANCIER ENTEND PARTIELLEMENT REALISER NE CAUSENT-ILS PAS DE PREJUDICE IMPORTANT A UN OBJECTIF D’INVESTISSEMENT DURABLE SUR LE PLAN ENVIRONNEMENTAL OU SOCIAL ?
L’approche suivante est définie pour respecter l’article 2 (17) du SFDR**.
- Exclusions du calcul des investissements durables fondées sur la notation : les entreprises notées 1/5 selon la méthodologie interne d’ODDO ne seront pas considérées comme durables dès lors qu'elles sont susceptibles de causer un préjudice important à un ou plusieurs autres objectifs d’investissement durable sur le plan environnemental ou social.
- Secteurs exclus de l’investissement : la politique d’exclusion du Gestionnaire est appliquée pour écarter les secteurs qui ont les principales incidences négatives sur les objectifs de durabilité. Le Compartiment n’investira pas dans des entreprises opérant dans les secteurs des armes non conventionnelles (armes chimiques, mines antipersonnel etbombes à sous-munitions, armes à laser aveuglantes, armes incendiaires et armes à fragments non détectables, armes nucléaires fabriquées par une entreprise domiciliée dans un pays qui n’est pas partie au Traité sur la non-prolifération des armes nucléaires (TNP)), de l’extraction de charbon, de la production d’électricité à partir de charbon, des projets ou infrastructures de développement du charbon, du tabac et de la production de divertissement pour adultes.
- Controverses : les entreprises les plus controversées selon notre fournisseur de données MSCI ESG, et après confirmation par l’équipe ESG dans le cadre d'une seconde vérification, ne seront pas considérées comme durables.
- Prise en compte des principales incidences négatives : afin de ne pas compromettre de manière significative les objectifs de durabilité, le Gestionnaire définit des règles de contrôle (préalable à la transaction) pour une sélection d’activités causant un préjudice important : exposition à des armes controversées (tolérance de 0%), activités ayant une incidence négative sur des zones sensibles en termes de biodiversité (tolérance de 0%) et violations graves des principes du Pacte mondial des Nations unies et des principes directeurs de l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) pour les entreprises multinationales (tolérance de 0%).

Les principales incidences négatives correspondent aux incidences négatives les plus significatives des décisions d’investissement sur les facteurs de durabilité liés aux questions environnementales, sociales et de personnel, au respect des droits de l’homme et à la lutte contre la corruption
Dialogue, engagement et vote : nos politiques de dialogue, d’engagement et de vote soutiennent l’objectif consistant à éviter tout préjudice important en identifiant les principaux risques et en faisant entendre notre voix pour générer des changements et des améliorations.

#####  COMMENT LES INDICATEURS CONCERNANT LES INCIDENCES NEGATIVES ONT-ILS ETE PRIS EN CONSIDERATION ?
Le règlement (UE) 2020/852 définit certains domaines susceptibles d’être à l’origine des principales
incidences négatives (« PIN »).
Le Gestionnaire applique des règles préalables à la transaction au niveau de trois PIN :
- exposition à des armes controversées (PIN 14 et tolérance de 0%),
- activités ayant une incidence négative sur des zones sensibles sur le plan de la biodiversité (PIN 7 et tolérance de 0%),
- violations graves des principes du Pacte mondial des Nations unies et des principes directeurs de l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) pour les entreprises multinationales (PIN 10 et tolérance de 0%).

En outre, le Gestionnaire tient compte d’autres PIN dans son analyse ESG des entreprises pour lesquelles des informations sont disponibles, mais sans règles de contrôle strictes. La collecte de données relatives aux PIN est utilisée pour définir la notation ESG finale du Gestionnaire.
L’analyse ESG inclut la surveillance des émissions de gaz à effet de serre (PIN 1), l’exposition à des sociétés actives dans le secteur des combustibles fossiles (PIN 4), la part de consommation et de production d’énergie non renouvelable (PIN 5), l’intensité de consommation d’énergie par secteur à fort impact climatique (PIN 6), l’absence de processus et de mécanismes de conformité permettant de contrôler le respect des principes du Pacte mondial des Nations unies et des principes directeurs de l’OCDE à l’intention des entreprises multinationales (PIN 11), l’écart de rémunération entre hommes et femmes non corrigé (PIN 12) et la parité au sein des organes de gouvernance (PIN 13). Le Gestionnaire tient également compte de deux autres PIN : la politique de lutte contre la déforestation (PIN 15) et l’absence de politique en matière de droits de l’homme (PIN 9).
Si le Compartiment investit dans des émetteurs souverains, le modèle ESG du Gestionnaire intègre les deux PIN suivantes dans l’analyse ESG : l’intensité des gaz à effet de serre (PIN 15) et les pays d’investissement connaissant des violations de normes sociales (PIN 16).
De plus amples informations sur la prise en compte des PIN par le Gestionnaire sont disponibles sur le site am.oddo-bhf.com.

##### DANS QUELLE MESURE LES INVESTISSEMENTS DURABLES SONT-ILS CONFORMES AUX PRINCIPES DIRECTEURS DE L’OCDE A L’INTENTION DES ENTREPRISES MULTINATIONALES ET AUX PRINCIPES DIRECTEURS DES NATIONS UNIES RELATIFS AUX ENTREPRISES ET AUX DROITS DE L’HOMME ? DESCRIPTION DETAILLEE :
Le Gestionnaire s’assure de l’alignement des investissements durables du Compartiment en appliquant sa liste d’exclusion fondée sur le Pacte mondial des Nations unies, comme indiqué dans la politique d’exclusion du Gestionnaire.
La taxonomie de l’UE établit un principe consistant à « ne pas causer de préjudice important » en vertu duquel les investissements alignés sur la taxonomie ne devraient pas causer de préjudice important aux objectifs de la taxonomie de l’UE et qui s’accompagne de critères spécifiques de l’UE. Le principe consistant à « ne pas causer de préjudice important » s’applique uniquement aux investissements sous-jacents au produit financier qui prennent en compte les critères de l’Union	européenne	en	matière	d’activités	économiques	durables	sur	le	plan environnemental. Les investissements sous-jacents à la portion restante de ce produit financier ne prennent pas en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental.
Tout autre investissement durable ne doit pas non plus causer de préjudice important aux objectifs environnementaux ou sociaux.

##### CE PRODUIT FINANCIER PREND-IL EN CONSIDERATION LES PRINCIPALES INCIDENCES NEGATIVES SUR LES FACTEURS DE DURABILITE ?
☒ Oui, conformément aux dispositions de l’article 8 du Règlement (UE) 2019/2088 du Parlement européen et du Conseil du 27 novembre 2019 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (« SFDR »), le Gestionnaire prend en compte les risques en matière de durabilité en intégrant des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) dans son processus de décision d’investissement, comme indiqué à la section
« Stratégie d’investissement ». Ce processus permet également d’évaluer la capacité de l’équipe de
gestion à gérer les incidences négatives de ses activités sur les facteurs de durabilité.
- Non


##### QUELLE STRATEGIE D’INVESTISSEMENT CE PRODUIT FINANCIER SUIT-IL ?
La stratégie
d’investissement guide les décisions d’investissement selon des facteurs tels que les objectifs d’investissement et la tolérance au risque.
Le Compartiment, géré activement, vise des revenus et une croissance du capital élevés, tel que décrit dans la section « Stratégie d’investissement » du Compartiment.
Les critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance) complètent l'analyse de crédit et sont pleinement intégrés au processus d'investissement. L'approche est basée sur deux étapes successives.
- Première étape : l’exclusion des entreprises opérant dans les secteurs des armes non conventionnelles (armes chimiques, mines antipersonnel et bombes à sous-munitions, armes à laser aveuglantes, armes incendiaires et armes à fragments non détectables, armes nucléaires fabriquées par une entreprise domiciliée dans un pays qui n’est pas partie au Traité sur la non-prolifération des armes nucléaires (TNP)), de l’extraction de charbon, de la production d'électricité à partir de charbon, des projets ou infrastructures de développement du charbon, du tabac et de la production de divertissement pour adultes. Des détails concernant la Politique d’exclusion du Gestionnaire et le Code de transparence ISR européen, et notamment des informations supplémentaires sur l’intégration ESG et les seuils d’exclusion, figurent sur le site « am.oddo-bhf.com ».
- Deuxième étape : l'attribution d'une notation ESG à une grande majorité des entreprises de l'univers d'investissement en combinant deux approches :
- « best-in-universe » : l'équipe de gestion du Gestionnaire privilégie les émetteurs les mieux notés, quels que soient leur taille et leur secteur d'activité ;
- « best effort » : l'équipe de gestion du Gestionnaire encourage les progrès continus des émetteurs à travers un dialogue direct avec eux.

Dans le cadre du processus de notation du Gestionnaire, les critères suivants sont notamment analysés :
-  Environnement : gestion du risque climatique, consommation énergétique, consommation d'eau, gestion des déchets, certifications environnementales, produits et services à valeur environnementale ajoutée, etc.
- Social : capital humain (gestion des ressources humaines, diversité des équipes dirigeantes, formation des employés, santé et sécurité, etc.), gestion des fournisseurs, innovation, etc.
- Gouvernance : gouvernance d'entreprise (préservation des intérêts de l'actionnaire minoritaire, composition des organes de gouvernance, politique de rémunération), responsabilité fiscale, exposition aux risques de corruption, etc.

Une attention particulière est accordée à l'analyse du capital humain et de la gouvernance d'entreprise, qui représentent respectivement 30% et 25% de la notation de chaque entreprise, quels que soient sa taille et son secteur d'activité. En effet, nous sommes convaincus qu'une mauvaise gestion du capital humain ou une gouvernance d'entreprise défaillante constituent un risque majeur pour l'exécution de la stratégie d'une entreprise et donc pour sa valorisation.
L'analyse des controverses (accidents industriels, pollution, condamnations pour corruption, pratiques anticoncurrentielles, sécurité des produits, gestion de la chaîne d'approvisionnement, etc.) basée sur les éléments obtenus auprès de notre fournisseur de données extra-financières externe est intégrée dans le processus de notation et influence directement la notation ESG de chaque entreprise.
Ce processus d'analyse ESG interne débouche sur une échelle de notation interne à cinq niveaux (5 étant le meilleur et 1 le moins bon) : opportunité ESG forte (5), opportunité ESG (4), ESG neutre (3), risque ESG modéré (2) et risque ESG élevé (1).
En ce qui concerne les actions qui ne sont pas surveillées par le modèle interne du Gestionnaire, celui-ci s'appuie sur des données extra-financières fournies par un prestataire de services externe.
L’équipe ESG interne analysera les émetteurs sélectionnés par l’équipe de gestion du Gestionnaire. Par conséquent, au moins 75% des actifs nets du Compartiment sont soumis à une notation ESG interne.
Ce système de notation ESG influe sur la structure du portefeuille en limitant son exposition aux émetteurs affichant des scores ESG plus faibles (niveaux 1 et 2) dans le but d'assurer un certain degré de qualité au regard des facteurs ESG. En particulier, la notation ESG moyenne pondérée du portefeuille sera supérieure à la moyenne pondérée des scores ESG de l’univers d’investissement, défini comme l’indice suivant : indice ICE BofA 0-5 Year Euro Developed Markets High Yield 2% Constrained, conformément à la notation interne du Gestionnaire. L’équipe de gestion peut investir dans des titres de créance en dehors de l’univers d’investissement. Ce dernier n’est un élément de comparaison pertinent que pour la notation ESG du portefeuille.

#####  QUELS SONT LES ELEMENTS CONTRAIGNANTS DE LA STRATEGIE D’INVESTISSEMENT

##### UTILISES POUR SELECTIONNER LES INVESTISSEMENTS AFIN D'ATTEINDRE CHACUNE DES

##### CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENTALES OU SOCIALES PROMUES PAR CE PRODUIT FINANCIER ?
Le Compartiment n’investira pas dans des entreprises opérant dans les secteurs des armes non conventionnelles (armes chimiques, mines antipersonnel et bombes à sous-munitions, armes à laser aveuglantes, armes incendiaires et armes à fragments non détectables, armes nucléaires fabriquées par une entreprise domiciliée dans un pays qui n’est pas partie au Traité sur la non-prolifération des armes nucléaires (TNP)), de l’extraction de charbon, de la production d’électricité à partir de charbon, des projets ou infrastructures de développement du charbon, du tabac et de la production de divertissement pour adultes.
En ce qui concerne les armes non conventionnelles et conformément aux traités et accords internationaux signés par la France et l’Allemagne, le Gestionnaire exclut toutes les entreprises impliquées dans le développement, la production et la distribution d’armes non conventionnelles.
Des détails concernant la Politique d’exclusion du Gestionnaire et le Code de transparence ISR européen, et notamment des informations supplémentaires sur l’intégration ESG et les seuils d’exclusion, figurent sur le site am.oddo-bhf.com.
Le système de notation ESG influe sur la structure du portefeuille en limitant son exposition aux émetteurs affichant des scores ESG plus faibles (niveaux 1 et 2) dans le but d'assurer un certain degré de qualité au regard des facteurs ESG. En particulier, la notation ESG moyenne pondérée du portefeuille sera supérieure à la moyenne pondérée des scores ESG de l’univers d’investissement, défini comme l’indice suivant : indice ICE BofA 0-5 Year Euro Developed Markets High Yield 2% Constrained, conformément à la notation interne du Gestionnaire. L’équipe de gestion peut investir dans des titres de créance en dehors de l’univers d’investissement. Ce dernier n’est un élément de comparaison pertinent que pour la notation ESG du portefeuille.

#####  QUEL EST LE TAUX MINIMAL D’ENGAGEMENT POUR REDUIRE LA PORTEE DES INVESTISSEMENTS ENVISAGES AVANT L’APPLICATION DE CETTE STRATEGIE D’INVESTISSEMENT ?
Les pratiques de bonne gouvernance concernent des structures de gestion saines, les relations avec le personnel, la rémunération du personnel et le respect des obligations fiscales.
Il n’y a pas de taux minimal.

#####  QUELLE EST LA POLITIQUE SUIVIE POUR EVALUER LES PRATIQUES DE BONNE GOUVERNANCE DES SOCIETES BENEFICIAIRES DES INVESTISSEMENTS ?
La politique d’investissement durable d’ODDO BHF Asset Management détaille notre définition et
notre évaluation des pratiques de bonne gouvernance.
Les pratiques de bonne gouvernance reposent sur la qualité de l’équipe dirigeante, la stratégie de développement durable, les droits des actionnaires minoritaires, les processus et l’expérience en matière de lutte contre la corruption, ainsi que d’autres critères. Un bon indicateur du degré d’alignement des stratégies des entreprises sur les aspects durables est leur positionnement vis-à- vis du Pacte mondial des Nations unies. En s’engageant à respecter les dix principes relatifs aux droits de l’homme, au travail, à l’environnement et à la lutte contre la corruption, l’entreprise envoie un signal clair quant à ses fortes ambitions en faveur d’un écosystème financier orienté sur le long terme. L’équipe de gestion du fonds vérifie également si les entreprises ont mis en œuvre une
politique de durabilité ou ont défini des objectifs en la matière. Dans l’affirmative, elle analyse ensuite quels moyens sont mis en place pour les atteindre, où se situe la responsabilité et si la rémunération des cadres supérieurs est alignée sur ces objectifs.

#####   QUELLE EST L’ALLOCATION DES ACTIFS PREVUE POUR CE PRODUIT FINANCIER ?
L'allocation des actifs décrit la part des investissements dans des actifs spécifiques.
Les activités alignées sur la taxonomie sont exprimées en pourcentage :
- du chiffred’affairespour refléter la part des revenus provenant des activités vertes des sociétés bénéficiaires des investissements ;
- des dépensesd’investissement (CapEx) pour montrer les investissements verts réalisés par les sociétés bénéficiaires des investissements, pour une transition vers une économie verte par exemple ;
- des dépenses d’exploitation (OpEx) pour refléter les activités opérationnelles vertes0,2% des actifs du Compartiment sont investis dans des activités éligibles à la taxonomie. La proportion minimale d’investissements durables au sein du Compartiment est de 2%, tel que décrit plus en détail dans la stratégie d’investissement suivie par le Compartiment, présentée à la section« QUELLE STRATEGIE D’INVESTISSEMENT CE PRODUIT FINANCIER SUIT-IL ? » de la présente annexe.

INVESTISSEMENTS
#1 Alignés sur les caractéristiques E/S
90%
#2 Autres
10%
#1A Durables
2%
#1B Autres caractéristiques E/S 
88%
Alignés sur la taxonomie 
0,2%
Environnementaux autres
1,8%
La catégorie #1 Alignés sur les caractéristiques E/S inclut les investissements du produit financier utilisés pour atteindre les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier.
La catégorie #2 Autres inclut les investissements restants du produit financier qui ne sont ni alignés sur les caractéristiques environnementales ou sociales ni considérés comme des investissements durables.
La catégorie #1 Alignés sur les caractéristiques E/S comprend :
La sous-catégorie #1A Durables couvrant les investissements durables ayant des objectifs environnementaux ou sociaux ;
La sous-catégorie #1B Autres caractéristiques E/S couvrant les investissements alignés sur les caractéristiques environnementales ou sociales qui ne sont pas considérés comme des investissements durables.

#####  COMMENT L’UTILISATION DE PRODUITS DERIVES ATTEINT-ELLE LES CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENTALES OU SOCIALES PROMUES PAR LE PRODUIT FINANCIER ?
Aucun produit dérivé n’est activement utilisé pour améliorer l’alignement ESG ou réduire le risque ESG. Dans le cadre de sa stratégie d'investissement, le Compartiment est autorisé à avoir recours à des instruments dérivés à des fins d'investissement et de couverture.

##### DANS QUELLE MESURE MINIMALE LES INVESTISSEMENTS DURABLES AYANT UN OBJECTIF ENVIRONNEMENTAL SONT-ILS ALIGNES SUR LA TAXONOMIE DE L’UE ?

#####  QUELLE EST LA PART MINIMALE D’INVESTISSEMENTS DANS DES ACTIVITES TRANSITOIRES

##### ET HABILITANTES ?
La part minimale est de 0%.

##### QUELLE EST LA PART MINIMALE D’INVESTISSEMENTS DURABLES AYANT UN

##### OBJECTIF ENVIRONNEMENTAL QUI NE SONT PAS ALIGNES SUR LA TAXONOMIE

##### DE L’UE ?
La part minimale d’investissements durables ayant un objectif environnemental qui ne sont pas alignés sur la taxonomie de l’UE est de 1,8%.

#####   QUELLE EST LA PART MINIMALE D’INVESTISSEMENTS DURABLES SUR LE PLAN

##### SOCIAL ?
La part minimale d’investissements durables ayant un objectif social est de 0%, mais le
Compartiment peut effectuer des investissements ayant un objectif social.

##### QUELS INVESTISSEMENTS SONT INCLUS DANS LA CATEGORIE « #2 AUTRES », QUELLE EST LEUR FINALITE ET EXISTE-T-IL DES GARANTIES

##### ENVIRONNEMENTALES OU SOCIALES MINIMALES ?
Les investissements inclus dans la catégorie « #2 Autres » sont des produits dérivés et d'autres actifs détenus à titre accessoire.
Les indices de référence sont des indices permettant de mesurer si le produit financier atteint les caractéristiques environnementales ou sociales qu’il

##### UN INDICE SPECIFIQUE A-T-IL ETE DESIGNE COMME INDICE DE REFERENCE POUR DETERMINER SI CE PRODUIT FINANCIER EST ALIGNE SUR LES CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENTALES ET/OU SOCIALES QU’IL

##### PROMEUT ?
Le Compartiment n’a pas d’indice de référence.

##### COMMENT L’INDICE DE REFERENCE EST-IL EN PERMANENCE ALIGNE SUR CHACUNE DES CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENTALES OU SOCIALES PROMUES PAR LE PRODUIT FINANCIER ?
S/O

#####  COMMENT L’ALIGNEMENT DE LA STRATEGIE D’INVESTISSEMENT SUR LA METHODOLOGIE DE L’INDICE EST-IL GARANTI EN PERMANENCE ?
S/O

#####  EN QUOI L’INDICE DESIGNE DIFFERE-T-IL D’UN INDICE DE MARCHE LARGE PERTINENT ?
S/O

#####  OU TROUVER LA METHODE UTILISEE POUR LE CALCUL DE L’INDICE DESIGNE ?
S/O

##### OU PUIS-JE TROUVER EN LIGNE DAVANTAGE D’INFORMATIONS SPECIFIQUES AU

##### PRODUIT ?
De plus amples informations sur la manière dont le Gestionnaire prend en compte les critères ESG seront disponibles dans le rapport annuel du Compartiment et sur le site am.oddo-bhf.com.
** Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers

## Annexe XI :
Caractéristiques environnementales et/ou sociales
Par investissement durable, on entend un investissement dans une activité économique qui contribue à un objectif environnemental ou social, pour autant qu’il ne cause de préjudice important à aucun de ces objectifs et que les sociétés bénéficiaires des investissements appliquent des
Dénomination du produit 
: 
ODDO BHF Sustainable Credit Opportunities
Le fonds ODDO BHF Sustainable Credit Opportunities (le « Compartiment » ou le « Fonds ») est un compartiment de la SICAV ODDO BHF (la « SICAV »).
La taxonomie de l’UE est un système de classification institué par le règlement (UE) 2020/852, qui dresse une liste d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Ce règlement ne dresse pas de liste d’activités économiques durables sur le plan social. Les investissements durables ayant un objectif environnemental ne sont pas nécessairement
Identifiant d’entité juridique (CODE LEI) : 
5493006MVL1X779UVS34
| CE PRODUIT FINANCIER A-T-IL UN OBJECTIF D’INVESTISSEMENT DURABLE ? |
| --- |
| ☐ Oui | ☒ Non |
| - Il réalisera un minimum d’investissements durables ayant un objectif environnemental : S/O
	- dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxonomie de l’UE
	- dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxonomie de l’UE

- Il réalisera un minimum d’investissements durables ayant un objectif social : S/O
 | ☒ Il promeut des caractéristiques environnementales et sociales (E/S) et, bien qu’il n’ait pas pour objectif l’investissement durable, il contiendra une proportion minimale de 5% d’investissements durables ☒ ayant un objectif environnemental dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxonomie de l’UE ☒ ayant un objectif environnemental dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxonomie de l’UE - ayant un objectif social
- Il promeut des caractéristiques E/S, mais ne réalisera pasd’investissements durables
 |


##### QUELLES CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENTALES ET/OU SOCIALES SONT PROMUES PAR CE PRODUIT FINANCIER ?
Le Compartiment promeut des caractéristiques à la fois environnementales et sociales qui se
reflètent dans l’élaboration et la pondération du système interne de notations ESG du Gestionnaire.
Dans le cadre du processus de notation du Gestionnaire, les critères suivants sont notamment analysés :
- Environnement : gestion des risques climatiques, consommation en énergie et en eau, gestion des déchets, certifications environnementales, produits et services à valeur ajoutée environnementale, etc.
- Social : capital humain (gestion des ressources humaines, diversité des équipes dirigeantes, formation des employés, santé et sécurité, etc.), gestion des fournisseurs, innovation, etc.
- Gouvernance : gouvernance d’entreprise (protection des intérêts des actionnaires minoritaires, composition des organes de gouvernance, politique de rémunération), responsabilité fiscale, exposition au risque de corruption, etc.

Une attention particulière est accordée à l'analyse du capital humain et de la gouvernance d'entreprise, qui représentent respectivement 30% et 25% de la notation de chaque entreprise, quels que soient sa taille et son secteur d'activité. En effet, nous sommes convaincus qu'une mauvaise gestion du capital humain ou une gouvernance d'entreprise défaillante constituent un risque majeur pour l'exécution de la stratégie d'une entreprise et donc pour sa valorisation.
L’analyse des controverses (accidents industriels, pollution, condamnations pour corruption, pratiques anticoncurrentielles, sécurité des produits, gestion de la chaîne d’approvisionnement, etc.) basée sur les éléments de fait obtenus auprès de notre fournisseur de données extra-financières externe est intégrée dans le processus de notation et influence directement la notation ESG de chaque entreprise.
Ce processus d'analyse ESG interne débouche sur une échelle de notation interne à cinq niveaux (5 étant le meilleur et 1 le moins bon) : opportunité ESG forte (5), opportunité ESG (4), ESG neutre (3), risque ESG modéré (2) et risque ESG élevé (1).
Les indicateurs de durabilité évaluent la mesure dans laquelle les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier sont atteintes.

##### QUELS SONT LES INDICATEURS DE DURABILITE UTILISES POUR MESURER LA REALISATION DE CHACUNE DES CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENTALES OU SOCIALES PROMUES PAR LE PRODUIT FINANCIER ?
Le modèle d’analyse ESG du Gestionnaire s'appuie sur l'ensemble des caractéristiques et des indicateurs mentionnés dans le paragraphe ci-dessus et le rapport ESG mensuel présente actuellement des indicateurs démontrant leur réalisation comme suit
- Note ESG interne pondérée du portefeuille afin d’évaluer la réalisation globale descaractéristiques environnementales, sociales et de gouvernance.
- Note interne pondérée pour évaluer la qualité de la gestion.
- Intensité carbone du Compartiment (somme des émissions de CO
- 2 
- de scopes 1 et 2 divisée parla somme des chiffres d’affaires des sociétés dans lesquelles le Compartiment investit).
- Part brune des investissements du Compartiment (exposition aux industries des combustibles fossiles selon MSCI ESG Research).
- Part verte des investissements du Compartiment (exposition aux solutions vertes selon MSCI ESG Research).


#####  QUELS SONT LES OBJECTIFS DES INVESTISSEMENTS DURABLES QUE LE PRODUIT FINANCIER ENTEND PARTIELLEMENT REALISER ET COMMENT L’INVESTISSEMENT DURABLE CONTRIBUE-T-IL A CES OBJECTIFS ?
Les objectifs d’investissement durable du Compartiment sont les suivants :
- Taxonomie de l'UE : contribution à l'adaptation au changement climatique et à l'atténuation du changement climatique, ainsi qu'aux quatre autres objectifs environnementaux de la Taxonomie de l'UE. Cette contribution est déterminée par la somme des revenus alignés sur la Taxonomie de l'UE pour chaque investissement du portefeuille, en fonction de sa pondération et sur la base des données publiées par les entreprises bénéficiaires des investissements. En l'absence de données publiées par les entreprises bénéficiaires des investissements, il peut être fait appel aux recherches menées par MSCI.
- Environnement : contribution à l'impact environnemental tel que défini par MSCI ESG Research via son domaine « impact durable » par rapport aux objectifs environnementaux. Sont concernées les catégories suivantes : énergies alternatives, efficacité énergétique, construction écologique, eau durable, prévention et contrôle de la pollution, agriculture durable.

L’indicateur de revenu à impact durable de MSCI ESG Research évalue l’alignement des chiffres d’affaires des sociétés sur des thèmes environnementaux tels que l’efficacité énergétique, les énergies alternatives, la construction écologique et l’eau durable, mais hors du cadre de la taxonomie de l’UE. Cela nous permet de justifier l’alignement des activités
économiques sur des objectifs d’investissement durable environnementaux qui ne sont pas alignés sur la taxonomie de l’UE.

##### DANS QUELLE MESURE LES INVESTISSEMENTS DURABLES QUE LE PRODUIT FINANCIER ENTEND PARTIELLEMENT REALISER NE CAUSENT-ILS PAS DE PREJUDICE IMPORTANT A UN OBJECTIF D’INVESTISSEMENT DURABLE SUR LE PLAN ENVIRONNEMENTAL OU SOCIAL ?
L’approche suivante est définie pour respecter l’article 2 (17) du SFDR.
- Exclusions du calcul des investissements durables fondées sur la notation : les entreprises notées 1/5 selon la méthodologie interne d’ODDO ne seront pas considérées comme durables dès lors qu'elles sont susceptibles de causer un préjudice important à un ou plusieurs autres objectifs d’investissement durable sur le plan environnemental ou social.
- Secteurs exclus de l’investissement : la politique d’exclusion du Gestionnaire est appliquée pour écarter les secteurs qui ont les principales incidences négatives sur les objectifs de durabilité. Le Compartiment n’investira pas dans les secteurs du tabac, des armes non conventionnelles (armes chimiques, mines antipersonnel et bombes à sous-munitions, armes à laser aveuglantes, armes incendiaires et armes à fragments non détectables, armes nucléaires fabriquées par une entreprise domiciliée dans un pays qui n’est pas partie au Traité sur la non-prolifération des armes nucléaires (TNP)), des jeux d’argent, du pétrole et du gaz non conventionnels (pétrole de schiste, gaz de schiste, sables bitumineux et sables asphaltiques), des armes conventionnelles, des OGM, des mines de charbon et de la production d’électricité à partir de charbon, des projets ou infrastructures de développement du charbon, du nucléaire et de la production de divertissement pour adultes.
- Controverses : les entreprises les plus controversées selon notre fournisseur de données MSCI ESG, et après confirmation par l’équipe ESG dans le cadre d'une seconde vérification, ne seront pas considérées comme durables.
- Prise en compte des principales incidences négatives : afin de ne pas compromettre de manière significative les objectifs de durabilité, le Gestionnaire définit des règles de contrôle (préalable à la transaction) pour une sélection d’activités causant un préjudice important : exposition à des armes controversées (tolérance de 0%), activités ayant une incidence négative sur des zones sensibles en termes de biodiversité (tolérance de 0%) et violations graves des principes du Pacte mondial des Nations unies et des principes directeurs de l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) pour les entreprises multinationales (tolérance de 0%).
- Dialogue, engagement et vote : nos politiques de dialogue, d’engagement et de vote soutiennent l’objectif consistant à éviter tout préjudice important en identifiant les principaux risques et en faisant entendre notre voix pour générer des changements et des améliorations.


##### COMMENT LES INDICATEURS CONCERNANT LES INCIDENCES NEGATIVES ONT-ILS ETE PRIS EN CONSIDERATION ?
Les principales incidences négatives correspondent aux incidences négatives les plus significatives des décisions d’investissement sur les facteurs de durabilité liés aux questions environnementales, sociales et de personnel, au respect des droits de l’homme et à la lutte contre la corruption
Le règlement (UE) 2020/852 définit certains domaines susceptibles d’être à l’origine des principales
incidences négatives (« PIN »).
Le Gestionnaire applique des règles préalables à la transaction au niveau de trois PIN :
- exposition à des armes controversées (PIN 14 et tolérance de 0%),
- activités ayant une incidence négative sur des zones sensibles sur le plan de la biodiversité (PIN 7 et tolérance de 0%),
- violations graves des principes du Pacte mondial des Nations unies et des principes directeurs de l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) pour les entreprises multinationales (PIN 10 et tolérance de 0%).

En outre, le Gestionnaire tient compte d’autres PIN dans son analyse ESG des entreprises pour lesquelles des informations sont disponibles, mais sans règles de contrôle strictes. La collecte de données relatives aux PIN est utilisée pour définir la notation ESG finale du Gestionnaire.
L’analyse ESG inclut la surveillance des émissions de gaz à effet de serre (PIN 1), l’exposition à des sociétés actives dans le secteur des combustibles fossiles (PIN 4), la part de consommation et de production d’énergie non renouvelable (PIN 5), l’intensité de consommation d’énergie par secteur à fort impact climatique (PIN 6), l’absence de processus et de mécanismes de conformité permettant de contrôler le respect des principes du Pacte mondial des Nations unies et des principes directeurs de l’OCDE à l’intention des entreprises multinationales (PIN 11), l’écart de rémunération entre hommes et femmes non corrigé (PIN 12) et la parité au sein des organes de gouvernance (PIN 13). Le Gestionnaire tient également compte de deux autres PIN : la politique de lutte contre la déforestation (PIN 15) et l’absence de politique en matière de droits de l’homme (PIN 9).
Si le Compartiment investit dans des émetteurs souverains, le modèle ESG du Gestionnaire intègre les deux PIN suivantes dans l’analyse ESG : l’intensité des gaz à effet de serre (PIN 15) et les pays d’investissement connaissant des violations de normes sociales (PIN 16).
De plus amples informations sur la prise en compte des PIN par le Gestionnaire sont disponibles sur le site am.oddo-bhf.com.

##### DANS QUELLE MESURE LES INVESTISSEMENTS DURABLES SONT-ILS CONFORMES AUX PRINCIPES DIRECTEURS DE L’OCDE A L’INTENTION DES ENTREPRISES MULTINATIONALES ET AUX PRINCIPES DIRECTEURS DES NATIONS UNIES RELATIFS AUX ENTREPRISES ET AUX DROITS DE L’HOMME ? DESCRIPTION DETAILLEE :
Le Gestionnaire s’assure de l’alignement des investissements durables du Compartiment en appliquant sa liste d’exclusion fondée sur le Pacte mondial des Nations unies, comme indiqué dans la politique d’exclusion du Gestionnaire.
La taxonomie de l’UE établit un principe consistant à « ne pas causer de préjudice important » en vertu duquel les investissements alignés sur la taxonomie ne devraient pas causer de préjudice important aux objectifs de la taxonomie de l’UE et qui s’accompagne de critères spécifiques de l’UE.
Le principe consistant à « ne pas causer de préjudice important » s’applique uniquement aux investissements sous-jacents au produit financier qui prennent en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Les investissements sous-jacents à la portion restante de ce produit financier ne prennent pas en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental.
Tout autre investissement durable ne doit pas non plus causer de préjudice important aux objectifs environnementaux ou sociaux.

##### CE PRODUIT FINANCIER PREND-IL EN CONSIDERATION LES PRINCIPALES INCIDENCES NEGATIVES SUR LES FACTEURS DE DURABILITE ?
☒ Oui, conformément aux dispositions de l’article 8 du Règlement (UE) 2019/2088 du Parlement européen et du Conseil du 27 novembre 2019 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (« SFDR »), le Gestionnaire prend en compte les risques en matière de durabilité en intégrant des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) dans son processus de décision d’investissement, comme indiqué à la section
« Stratégie d’investissement ». Ce processus permet également d’évaluer la capacité de l’équipe de
gestion à gérer les incidences négatives de ses activités sur les facteurs de durabilité.
- Non


##### QUELLE STRATEGIE D’INVESTISSEMENT CE PRODUIT FINANCIER SUIT-IL ?
La stratégie
d’investissement guide les décisions d’investissement selon des facteurs tels que les objectifs d’investissement et la tolérance au risque.
Le Compartiment est géré activement et a pour objectif d’obtenir une performance nette de frais supérieure à celle de l’€STR + 3% (capitalisé) sur une base annuelle en gérant un portefeuille qui investit au moins 70% de ses actifs nets dans des titres d’émetteurs basés dans un Etat membre de l’OCDE tout en intégrant une analyse des critères ESG (environnementaux, sociaux
et de gouvernance).
L’univers d’investissement du Compartiment se compose des sociétés incluses dans les indices du marché du crédit suivants : l’indice ICE BofAML Euro Corporate Senior, l’indice ICE BofAML BB-B Euro High Yield Non-Financial Constrained, l’indice ICE BofAML Euro Subordinated Financial, l’indice ICE BofA Euro Non-Financial Subordinated, l’indice ICE BofAML Euro Large Cap ex Corporates, l’indice ICE BofA Non-Financial US Emerging Markets Liquid Corporate Plus et l’indice ICE BofA Contingent Capital. Dans le cadre du processus d’investissement, le Gestionnaire a toute latitude quant à la composition du portefeuille du Compartiment et peut s’écarter de l’univers d’investissement.
- Dans un premier temps, le Gestionnaire accorde une grande importance aux critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) par le biais d'une approche sélective couvrant unegrande majorité des titres de l'univers d'investissement du Compartiment, ce qui permet d'en éliminer au moins 20%. Cette approche sélective comporte deux étapes.
- Première étape : exclusion sectorielleSur la base des informations obtenues auprès du fournisseur de données ESG externe (MSCI) du Gestionnaire, et en particulier le MSCI Business Involvement Screening, le Compartiment ne pourra pas investir dans les secteurs du tabac, des armes non conventionnelles (armes chimiques, mines antipersonnel et bombes à sous-munitions, armes à laser aveuglantes, armes incendiaires et armes à fragments non détectables, armes nucléaires fabriquées par une entreprise domiciliée dans un pays qui n’est pas partie au Traité sur la non-prolifération des armes nucléaires (TNP)), des jeux d'argent, du pétrole et du gaz non conventionnels (pétrole de schiste, gaz de schiste, sables bitumineux et sables asphaltiques), des armes conventionnelles, des OGM, des mines de charbon et de la production d'électricité à partir de charbon, des projets ou infrastructures de développement du charbon, du nucléaire et de la production de divertissement pour adultes.

De plus, les entreprises qui contreviennent de manière importante aux exigences du Pacte mondial des Nations unies seront exclues. Des détails concernant la Politique d’exclusion du Gestionnaire et le Code de transparence ISR européen, et notamment des informations supplémentaires sur l’intégration ESG et les seuils d’exclusion, figurent sur le site « am.oddo-bhf.com ».
- Deuxième étape : notation ESGCette étape consiste à prendre en compte la notation ESG d'une grande majorité des entreprises de l'univers d'investissement, qu'il s'agisse de la notation interne du Gestionnaire ou de celle de son fournisseur de données extra-financières externe.

Le filtre ESG du fournisseur de données extra-financières externe du Gestionnaire repose sur les notations ESG de MSCI qui évaluent l'exposition des entreprises aux risques et opportunités ESG sur une échelle allant de CCC (moins bonne notation) à AAA (meilleure notation). Il est basé sur les sous- notations classées sur une échelle allant de 0 (moins bonne notation) à 10 (meilleure notation) pour les catégories Environnement, Social et Gouvernance.
Le processus d'analyse ESG interne du Gestionnaire combine deux approches :
- « best-in-universe » : l'équipe de gestion du Gestionnaire privilégie les émetteurs les mieux notés, quels que soient leur taille et leur secteur d'activité ;
- « best effort » : l'équipe de gestion du Gestionnaire encourage les progrès continus des émetteurs à travers un dialogue direct avec eux.

Dans le cadre du processus de notation du Gestionnaire, les critères suivants sont notamment analysés :
- Environnement : gestion du risque climatique, consommation énergétique, consommation d'eau, gestion des déchets, certifications environnementales, produits et services à valeur environnementale ajoutée, etc.
- Social : capital humain (gestion des ressources humaines, diversité des équipes dirigeantes, formation des employés, santé et sécurité, etc.), gestion des fournisseurs, innovation, etc.
- Gouvernance : gouvernance d'entreprise (préservation des intérêts de l'actionnaire minoritaire, composition des organes de gouvernance, politique de rémunération), responsabilité fiscale, exposition aux risques de corruption, etc.

Une attention particulière est accordée à l'analyse du capital humain et de la gouvernance d'entreprise, qui représentent respectivement 30% et 25% de la notation de chaque entreprise, quels que soient sa taille et son secteur d'activité. En effet, nous sommes convaincus qu'une mauvaise gestion du capital humain ou une gouvernance d'entreprise défaillante constituent un risque majeur pour l'exécution de la stratégie d'une entreprise et donc pour sa valorisation.
L'analyse des controverses (accidents industriels, pollution, condamnations pour corruption, pratiques anticoncurrentielles, sécurité des produits, gestion de la chaîne d'approvisionnement, etc.) basée sur les éléments obtenus auprès de notre fournisseur de données extra-financières externe est intégrée dans le processus de notation et influence directement la notation ESG de chaque entreprise.
Ce processus d'analyse ESG interne débouche sur une échelle de notation interne à cinq niveaux (5 étant le meilleur et 1 le moins bon) : opportunité ESG forte (5), opportunité ESG (4), ESG neutre (3), risque ESG modéré (2) et risque ESG élevé (1).
La combinaison des processus de notation externe et interne réduit davantage l'univers d'investissement du Compartiment pour déterminer son univers éligible :
- les entreprises qui ne sont pas suivies par le modèle interne du Gestionnaire ou celui de son fournisseur de données extra-financières externe sont systématiquement exclues de l'univers d'investissement ;
- les entreprises qui ne sont pas suivies par le modèle interne du Gestionnaire et qui ont une notation MSCI ESG de CCC et de B si la sous-notation MSCI ESG est inférieure à 3 pour l'une des catégories environnement, social ou gouvernance sont systématiquement exclues de l'univers d'investissement ;
- enfin, les entreprises notées 1 sur notre échelle de notation interne (qui va jusqu'à 5) en ce qui concerne les piliers « capital humain » et/ou « gouvernance d'entreprise » sont également systématiquement exclues de l'univers d'investissement.

Ce système de notation extrafinancier influe sur la structure générale du portefeuille et est employé dans le but d'assurer un certain degré de qualité au regard des facteurs ESG. En particulier, la notation ESG moyenne pondérée du portefeuille sera supérieure à la moyenne pondérée des scores ESG de l'univers d'investissement, conformément à notre notation interne.
L'équipe ESG interne analysera les émetteurs sélectionnés par l'équipe de gestion du Gestionnaire. Par conséquent, au moins 90% des actifs nets du Compartiment sont soumis à une notation ESG interne.
- A partir de cet univers éligible, l’équipe de gestion du Gestionnaire mettra en œuvre un processus d’investissement tel que détaillé dans la partie générale du présent Prospectus.


#####  QUELS SONT LES ELEMENTS CONTRAIGNANTS DE LA STRATEGIE D’INVESTISSEMENT UTILISES POUR SELECTIONNER LES INVESTISSEMENTS AFIN D'ATTEINDRE CHACUNE DES CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENTALES OU SOCIALES PROMUES PAR CE PRODUIT FINANCIER ?
Sur la base des informations obtenues auprès du fournisseur de données ESG externe (MSCI) du Gestionnaire, et en particulier le MSCI Business Involvement Screening, le Fonds n'investira pas dans les secteurs du tabac, des armes non conventionnelles (armes chimiques, mines antipersonnel et bombes à sous-munitions, armes à laser aveuglantes, armes incendiaires et armes à fragments non détectables, armes nucléaires fabriquées par une entreprise domiciliée dans un pays qui n’est pas partie au Traité sur la non-prolifération des armes nucléaires (TNP)), des jeux d'argent, du pétrole et du gaz non conventionnels (pétrole de schiste, gaz de schiste, sables bitumineux et sables asphaltiques), des armes conventionnelles, des OGM, des mines de charbon et de la production d'électricité à partir de charbon, des projets ou infrastructures de développement du charbon, du nucléaire et de la production de divertissement pour adultes.
Par ailleurs, les entreprises qui contreviennent de manière importante aux exigences du Pacte mondial des Nations unies seront exclues. Des détails concernant la Politique d’exclusion du Gestionnaire et le Code de transparence ISR européen, et notamment des informations supplémentaires sur l’intégration ESG et les seuils d’exclusion, figurent sur le site AM.ODDO- BHF.COM.
La combinaison des processus de notation externe et interne réduit davantage l'univers d'investissement du Compartiment pour déterminer son univers éligible :
- les entreprises qui ne sont pas suivies par le modèle interne du Gestionnaire ou celui de son fournisseur de données extra-financières externe sont systématiquement exclues de l'univers d'investissement ;
- les entreprises qui ne sont pas suivies par le modèle interne du Gestionnaire et qui ont une notation MSCI ESG de CCC et de B si la sous-notation MSCI ESG est inférieure à 3 pour l'une des catégories environnement, social ou gouvernance sont systématiquement exclues de l'univers d'investissement ;
- enfin, les entreprises notées 1 sur notre échelle de notation interne (qui va jusqu'à 5) en ce qui concerne les piliers « capital humain » et/ou « gouvernance d'entreprise » sont également systématiquement exclues de l'univers d'investissement.

Ce système de notation extrafinancier influe sur la structure générale du portefeuille et est employé dans le but d'assurer un certain degré de qualité au regard des facteurs ESG. En particulier, la notation ESG moyenne pondérée du portefeuille sera supérieure à la moyenne pondérée des scores ESG de l'univers d'investissement, conformément à notre notation interne.

#####  QUEL EST LE TAUX MINIMAL D’ENGAGEMENT POUR REDUIRE LA PORTEE DES INVESTISSEMENTS ENVISAGES AVANT L’APPLICATION DE CETTE STRATEGIE D’INVESTISSEMENT ?
Le Gestionnaire tient compte d’aspects extra-financiers à travers une approche sélective, ce qui a pour effet d’éliminer au moins 20% de l'univers d'investissement. L’approche décrite ci-dessus réduit la portée des investissements sur la base des exclusions sectorielles applicables ainsi que de l’analyse ESG réalisée et des notations ESG attribuées aux émetteurs éligibles.
Les pratiques de bonne gouvernance concernent des structures de gestion saines, les relations avec le personnel, la rémunération du personnel et le respect des obligations fiscales.

##### QUELLE EST LA POLITIQUE SUIVIE POUR EVALUER LES PRATIQUES DE BONNE GOUVERNANCE DES SOCIETES BENEFICIAIRES DES INVESTISSEMENTS ?
La politique d’investissement durable d’ODDO BHF Asset Management détaille notre définition et
notre évaluation des pratiques de bonne gouvernance.
Les pratiques de bonne gouvernance reposent sur la qualité de l’équipe dirigeante, la stratégie de développement durable, les droits des actionnaires minoritaires, les processus et l’expérience en matière de lutte contre la corruption, ainsi que d’autres critères. Un bon indicateur du degré d’alignement des stratégies des entreprises sur les aspects durables est leur positionnement vis-à- vis du Pacte mondial des Nations unies. En s’engageant à respecter les dix principes relatifs aux droits de l’homme, au travail, à l’environnement et à la lutte contre la corruption, l’entreprise envoie un signal clair quant à ses fortes ambitions en faveur d’un écosystème financier orienté sur le long terme. L’équipe de gestion du fonds vérifie également si les entreprises ont mis en œuvre une politique de durabilité ou ont défini des objectifs en la matière. Dans l’affirmative, elle analyse ensuite quels moyens sont mis en place pour les atteindre, où se situe la responsabilité et si la rémunération des cadres supérieurs est alignée sur ces objectifs.

#####   QUELLE EST L’ALLOCATION DES ACTIFS PREVUE POUR CE PRODUIT FINANCIER ?
0,5% des actifs du Compartiment sont investis dans des activités éligibles à la taxonomie. La proportion minimale d’investissements durables au sein du Compartiment est de 5%, tel que décrit plus en détail dans la stratégie d’investissement suivie par le Compartiment, présentée à la section
« QUELLE STRATEGIE D’INVESTISSEMENT CE PRODUIT FINANCIER SUIT-IL ? » de la présente annexe.
L'allocation des actifs décrit la part des investissements dans des actifs spécifiques.
#1 Alignés sur les caractéristiques E/S
90%
#2 Autres
10%
#1B Autres caractéristiques E/S 
85%

### La catégorie #1 Alignés sur les caractéristiques E/S inclut les investissements du produit financier utilisés pour atteindre les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier.

### La catégorie #2 Autres inclut les investissements restants du produit financier qui ne sont ni alignés sur les caractéristiques environnementales ou sociales ni considérés comme des investissements durables.
La catégorie #1 Alignés sur les caractéristiques E/S comprend :

### La sous-catégorie #1A Durables couvrant les investissements durables ayant des objectifs environnementaux ou sociaux ;

### La sous-catégorie #1B Autres caractéristiques E/S couvrant les investissements alignés sur les caractéristiques environnementales ou sociales qui ne sont pas considérés comme des investissements durables.

##### COMMENT L’UTILISATION DE PRODUITS DERIVES ATTEINT-ELLE LES CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENTALES OU SOCIALES PROMUES PAR LE PRODUIT FINANCIER ?
Aucun produit dérivé n’est activement utilisé pour améliorer l’alignement ESG ou réduire le risque ESG. Dans le cadre de sa stratégie d'investissement, le Compartiment est autorisé à avoir recours à des instruments dérivés à des fins d'investissement et de couverture
.
Les activités alignées sur la taxonomie sont exprimées en pourcentage :
- du chiffre d’affaires pour refléter la part des revenus provenant des activités vertes des sociétés bénéficiaires des investissements ;
- des dépensesd’investissement (CapEx) pour montrer les investissements verts réalisés par les sociétés bénéficiaires des investissements, pour une transition vers une économie verte par exemple ;
- des dépensesd’exploitation(OpEx) pour refléter les activités opérationnelles vertes des sociétés bénéficiaires des investissements.


##### DANS QUELLE MESURE MINIMALE LES INVESTISSEMENTS DURABLES AYANT UN OBJECTIF ENVIRONNEMENTAL SONT-ILS ALIGNES SUR LA TAXONOMIE DE L’UE ?

##### QUELLE EST LA PART MINIMALE D’INVESTISSEMENTS DANS DES ACTIVITES TRANSITOIRES

##### ET HABILITANTES ?
La part minimale est de 0%.

##### QUELLE EST LA PART MINIMALE D’INVESTISSEMENTS DURABLES AYANT UN

##### OBJECTIF ENVIRONNEMENTAL QUI NE SONT PAS ALIGNES SUR LA TAXONOMIE

##### DE L’UE ?
La part minimale d’investissements durables ayant un objectif environnemental qui ne sont pas alignés sur la taxonomie de l’UE est de 4,5%.

##### QUELLE EST LA PART MINIMALE D’INVESTISSEMENTS DURABLES SUR LE PLAN

##### SOCIAL ?
La part minimale d’investissements durables ayant un objectif social est de 0%, mais le Compartiment peut effectuer des investissements ayant un objectif social.

##### QUELS INVESTISSEMENTS SONT INCLUS DANS LA CATEGORIE « #2 AUTRES », QUELLE EST LEUR FINALITE ET EXISTE-T-IL DES GARANTIES ENVIRONNEMENTALES

##### OU SOCIALES MINIMALES ?
Les investissements inclus dans la catégorie « #2 Autres » sont des produits dérivés et d’autres actifs
détenus à titre accessoire (p. ex. instruments du marché monétaire), comme indiqué à la section
« Stratégie d’investissement » du Compartiment. Il n’y a pas de garanties environnementales ou
sociales minimales.

##### UN INDICE SPECIFIQUE A-T-IL ETE DESIGNE COMME INDICE DE REFERENCE POUR DETERMINER SI CE PRODUIT FINANCIER EST ALIGNE SUR LES CARACTERISTIQUES

##### ENVIRONNEMENTALES ET/OU SOCIALES QU’IL PROMEUT ?
Les indices de référence sont des indices permettant de mesurer si le produit financier atteint les caractéristiques environnementales ou sociales qu’il
Le Compartiment est géré activement et a pour objectif d’obtenir une performance nette de frais supérieure, jusqu’au 31 décembre 2021, à celle de l’indice EONIA + 3% (capitalisé) et, à partir du 1
er 
janvier 2022, à celle de l’indice €STR plus 8,5 points de base + 3% (capitalisé) (l’« Indice de référence »). L’Indice de référence est un indice de marché large dont la composition ou la méthodologie de calcul ne tiennent pas nécessairement compte des caractéristiques ESG promues par le Compartiment.

#####  COMMENT L’INDICE DE REFERENCE EST-IL EN PERMANENCE ALIGNE SUR CHACUNE DES CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENTALES OU SOCIALES PROMUES PAR LE PRODUIT FINANCIER ?
L’Indice de référence n’est pas aligné sur les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier. Les caractéristiques environnementales et sociales sont couvertes par la stratégie d’investissement ESG du Compartiment uniquement.

#####  COMMENT L’ALIGNEMENT DE LA STRATEGIE D’INVESTISSEMENT SUR LA METHODOLOGIE DE L’INDICE EST-IL GARANTI EN PERMANENCE ?
L’administrateur de l’Indice de référence ne contrôle pas la conformité de l’indice et de ses composantes aux critères ESG. Les risques ESG des émetteurs et leurs efforts pour promouvoir les objectifs ESG sont pris en compte dans le Compartiment, au titre de son processus d’investissement.

#####  EN QUOI L’INDICE DESIGNE DIFFERE-T-IL D’UN INDICE DE MARCHE LARGE PERTINENT ?
Les indices de référence du Compartiment sont des indices de marché larges. La stratégie ESG du
Compartiment ne s’appuie pas sur l’indice.

#####  OU TROUVER LA METHODE UTILISEE POUR LE CALCUL DE L’INDICE DESIGNE ?
L’Indice de référence est un indice de marché large dont la composition ou la méthodologie de calcul ne tiennent pas nécessairement compte des caractéristiques ESG promues par le Compartiment. Pour une description de la méthodologie utilisée pour calculer l’Indice de référence, veuillez consulter le site http://www.emmi-benchmarks.eu/emmi/.

##### OU PUIS-JE TROUVER EN LIGNE DAVANTAGE D’INFORMATIONS SPECIFIQUES AU

##### PRODUIT ?
De plus amples informations sur la manière dont le Gestionnaire prend en compte les critères ESG seront disponibles dans le rapport annuel du Compartiment et sur le site am.oddo-bhf.com.
** Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers
Par investissement durable, on entend un investissement dans une activité économique qui contribue à un objectif environnemental ou social, pour autant qu’il ne cause de préjudice important à aucun de ces objectifs et que les sociétés bénéficiaires des investissements appliquent des pratiques de bonne gouvernance.

## Annexe XII :
Objectif d’investissement durable
Dénomination du produit 
: 
ODDO BHF Artificial Intelligence
Le fonds ODDO BHF Artificial Intelligence (le « Compartiment ») est un compartiment de la SICAV ODDO BHF.
La taxonomie de l’UE est un système de classification institué par le règlement (UE) 2020/852, qui dresse une liste d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Ce règlement ne comprend pas de liste des activités économiques durables sur le plan social. Les investissements durables ayant un objectif environnemental ne sont

##### Identifiant d’entité juridique (CODE LEI) : 549300JBBFN3XZYK2J67
| CE PRODUIT FINANCIER A-T-IL UN OBJECTIF D’INVESTISSEMENT DURABLE ? |
| --- |
| ☒ Oui | ☐ Non |
| ☒ Il réalisera un minimum d’investissements durables ayant un objectif environnemental : 90% ☒ dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxonomie de l’UE ☒ dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxonomie de l’UE - Il réalisera un minimum d’investissements durables ayant un objectif social : S/O
 | - Il promeut des caractéristiques environnementales et sociales (E/S) et, bien qu’il n’ait pas pour objectif l’investissement durable, il contiendra une proportion minimale de S/O d’investissements durables
	- ayant un objectif environnemental dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxonomie de l’UE
	- ayant un objectif environnemental dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxonomie de l’UE
	- ayant un objectif social

- Il promeut des caractéristiques E/S, mais neréalisera pas d’investissements durables
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##### QUEL EST L’OBJECTIF D’INVESTISSEMENT DURABLE DU PRODUIT FINANCIER ?
Le Compartiment cherche à générer une croissance du capital en investissant dans des actions internationales cotées, exposées à la grande tendance mondiale de l'« intelligence artificielle », par le biais d'une sélection de sous-thèmes en lien avec cette dernière. Le Compartiment a pour objectif l’investissement durable, au sens de l’article 9, paragraphe 3, du SFDR. Le Compartiment a pour objectif de contribuer à la réduction des émissions de carbone et de saisir les opportunités découlant du passage à une économie à faible émission de carbone afin d'atteindre les objectifs à long terme de l'Accord de Paris du 12 décembre 2015 visant à limiter le réchauffement planétaire. Le Compartiment atteindra des émissions de carbone inférieures de 30% à celles de l’indice de référence, le MSCI World NR, mesurées en intensité carbone (tCO
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/million USD de chiffre d'affaires ; agrégées au niveau du portefeuille, y compris les émissions de scopes 1, 2 et 3).
Les indicateurs de durabilité évaluent la mesure dans laquelle les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier

#####  QUELS SONT LES INDICATEURS DE DURABILITE UTILISES POUR MESURER LA REALISATION

##### DE L’OBJECTIF D’INVESTISSEMENT DURABLE DE CE PRODUIT FINANCIER ?
L’objectif d’investissement durable est évalué au regard des émissions de CO
2 
liées aux investissements du portefeuille du Compartiment, mesurées en intensité carbone (tCO
2
/million USD de chiffre d'affaires ; agrégées au niveau du portefeuille, y compris les émissions de scopes 1, 2 et 3).

##### DANS QUELLE MESURE LES INVESTISSEMENTS DURABLES NE CAUSENT-ILS PAS DE PREJUDICE IMPORTANT A UN OBJECTIF D’INVESTISSEMENT DURABLE SUR LE PLAN ENVIRONNEMENTAL OU SOCIAL ?
L’approche suivante est définie pour respecter l’article 2 (17) du Règlement SFDR :
- Exclusions fondées sur la notation : les entreprises qui ne sont pas suivies par le modèle interne de l’équipe de gestion et qui ont une notation MSCI ESG de CCC et de B si la sous-notation MSCI ESG est inférieure à 3 pour l’une des catégories Environnement, Social ou Gouvernance sont systématiquement exclues de l’Univers d’investissement ESG ;
- Exclusions sectorielles et normatives : sur la base des informations obtenues auprès du fournisseur de données ESG externe (MSCI), et en particulier le MSCI Business Involvement Screening, le Compartiment ne pourra pas investir dans les secteurs du tabac, des armes non conventionnelles (armes chimiques, mines antipersonnel et bombes à sous-munitions, armes à laser aveuglantes, armes incendiaires et armes à fragments non détectables, armes nucléaires fabriquées par une entreprise domiciliée dans un pays qui n’est pas partie au Traité sur la non-prolifération des armes nucléaires (TNP)), des jeux d'argent, du pétrole et du gaz non conventionnels (pétrole de schiste, gaz de schiste, sables bitumineux et sables asphaltiques), des armes conventionnelles, des OGM, des mines de charbon et de la production d'électricité à partir de charbon, des projets ou infrastructures de développement du charbon et de la production de divertissement pour adultes. Le Compartiment ne pourra pas non plus investir dans les secteurs de l’énergie (pétrole, gaz et charbon), des matériaux, de l’immobilier, du fret aérien, de la logistique aérienne et des compagnies aériennes, sur la base des informations obtenues auprès de Bloomberg. En outre, la politique d’exclusion est appliquée pour écarter les secteurs qui ont les principales incidences négatives sur les objectifs de durabilité. Cette politique d’exclusion recouvre ou s’ajoute aux exclusions spécifiques du Compartiment.

Ce filtre ESG initial est révisé une fois par trimestre sur la base de la recherche MSCI ESG. Si le Compartiment était investi dans une entreprise qui se trouve exclue de l’univers d’investissement, alors un désinvestissement total est opéré dans les douze mois suivant la décision d’exclusion.
- Prise en compte des principales incidences négatives : la Société de gestion définit des règles de contrôle (préalable à la transaction) pour une sélection d’activités causant un préjudice important : exposition à des armes controversées (PIN 14 et tolérance de 0%), exposition à des sociétés actives dans le secteur des combustibles fossiles (PIN 4 et tolérance de 0%), activités ayant une incidence négative sur des zones sensibles sur le plan de la biodiversité (PIN 7 et tolérance de 0%) et violations graves des principes du Pacte mondial des Nations unies et des principes directeurs de l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) pour les entreprises multinationales (PIN 10 et tolérance de 0%).
- Graves controverses selon MSCI : les entreprises qui réalisent des investissements durables selon MSCI ESG Research, mais font l’objet de graves controverses seront exclues du calcul des investissements durables. Le score de controverse MSCI (« MSCI Controversies Score ») fournit uneévaluation des évènements controversés et de leur gravité sur une échelle allant de 0 (évènementstrès graves) à 10 (pas d’incidents récents).
- Dialogue, engagement et vote : nos politiques de dialogue, d’engagement et de vote soutiennent l’objectif consistant à éviter tout préjudice important en identifiant les principaux risques et en faisant entendre notre voix pour générer des changements et des améliorations.


##### COMMENT LES INDICATEURS CONCERNANT LES INCIDENCES NEGATIVES ONT-ILS ETE PRIS EN CONSIDERATION ?
Les principales incidences négatives correspondent aux incidences négatives les plus significatives des décisions d’investissement sur les facteurs de durabilité liés aux questions environnementales, sociales et de personnel, au respect des droits de l’homme et à la lutte contre la corruption
Le règlement (UE) 2020/852 sur la taxonomie de l’UE définit certains domaines susceptibles d’être à l’origine des principales incidences négatives (« PIN »). La Société de gestion applique des règles préalables à la transaction au titre de trois PIN : exposition à des armes controversées (PIN 14 et tolérance de 0%), intensité de GES par million de chiffre d’affaires pour les émissions de scopes 1 et 2 (PIN 3 et limite de 399 millions de tonnes (Mt) d’équivalent CO2 par million de chiffre d'affaires si
la stratégie climatique de l’investissement n’est pas certifiée par l’initiative Science Based Targets
(SBTi), soit un engagement ou une stratégie nettement en dessous de 2 °C), exposition à des sociétés actives dans le secteur des combustibles fossiles (PIN 4 et tolérance de 0%), activités ayant une incidence négative sur des zones sensibles sur le plan de la biodiversité (PIN 7 et tolérance de 0%) et violations graves des principes du Pacte mondial des Nations unies et des principes directeurs de l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) pour les entreprises multinationales (PIN 10 et tolérance de 0%).
En outre, les notations ESG de MSCI intègrent des thématiques environnementales, sociales et de gouvernance lorsque la collecte d’autres données de base relatives aux PIN pour les entreprises et les émetteurs souverains peut soutenir leur notation ESG. Pour les entreprises, l’analyse ESG inclut, lorsque les données sont disponibles, la surveillance des émissions de gaz à effet de serre (PIN 1), l’absence de processus et de mécanismes de conformité permettant de contrôler le respect des principes du Pacte mondial des Nations unies et des Principes directeurs de l’OCDE à l’intention des entreprises multinationales (PIN 11), et la mixité au sein des organes de gouvernance (PIN 13). Elle englobe également, pour les émetteurs souverains, l’intensité des gaz à effet de serre par habitant (PIN 15, normalement basée sur le produit intérieur brut et non sur le nombre d’habitants) et les pays d’investissement connaissant des violations de normes sociales (PIN 16).
Néanmoins, la Société de gestion ne définit pas d’objectifs ou de règles de contrôle spécifiques pour ces autres PIN de base, à l’exception de ceux mentionnés au premier paragraphe.
Pour en savoir plus sur les notations ESG de MSCI : https://www.msci.com/zh/esg-ratings

##### DANS QUELLE MESURE LES INVESTISSEMENTS DURABLES SONT-ILS CONFORMES AUX PRINCIPES DIRECTEURS DE L’OCDE A L’INTENTION DES ENTREPRISES MULTINATIONALES ET AUX PRINCIPES DIRECTEURS DES NATIONS UNIES RELATIFS AUX ENTREPRISES ET AUX DROITS DE L’HOMME ?
La Société de gestion s’assure de l’alignement des investissements durables du Compartiment en appliquant sa liste d’exclusion fondée sur le Pacte mondial des Nations unies, comme indiqué dans la politique d’exclusion de la Société de gestion.
La stratégie
d’investissement guide les décisions d’investissement selon des facteurs tels que les objectifs d’investissement et la tolérance au

##### CE PRODUIT FINANCIER PREND-IL EN CONSIDERATION LES PRINCIPALES INCIDENCES NEGATIVES SUR LES FACTEURS DE DURABILITE ?
☒ Oui, la Société de gestion prend en compte les risques liés à la durabilité en intégrant des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) dans son processus de décision d’investissement, comme indiqué ci-dessus. Ce processus permet également d’évaluer la capacité de l’équipe de gestion à gérer les incidences négatives de ses activités sur les facteurs de durabilité. Aucune exposition à des armes controversées (PIN 14), à une intensité de GES par million de chiffre d’affaires pour les émissions de scopes 1 et 2 (PIN 3 et limite de 399 millions de tonnes (Mt) d’équivalent CO
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par million de chiffre d'affaires si la stratégie climatique de l’investissement n’est pas certifiée par l’initiative Science Based Targets (SBTi), soit un engagement ou une stratégie nettement en dessous de 2 °C), à des sociétés actives dans le secteur des combustibles fossiles (PIN 4), à des activités ayant une incidence négative sur les zones sensibles sur le plan de la biodiversité (PIN 7) et à de graves violations des principes du Pacte mondial des Nations unies et des principes directeurs de l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) pour les entreprises multinationales (PIN 10) n’est tolérée et de tels émetteurs sont exclus du portefeuille.
- Non


##### QUELLE STRATEGIE D’INVESTISSEMENT CE PRODUIT FINANCIER SUIT-IL ?
Le Compartiment cherche à générer une croissance du capital en investissant dans des actions internationales cotées, exposées à la grande tendance mondiale de l'« intelligence artificielle », par le biais d'une sélection de sous-thèmes en lien avec cette dernière. Le Compartiment a pour objectif l’investissement durable, au sens de l’article 9, paragraphe 3, du SFDR. Le Compartiment a pour objectif de contribuer à la réduction des émissions de carbone et de saisir les opportunités découlant du passage à une économie à faible émission de carbone afin d'atteindre les objectifs à long terme de l'Accord de Paris du 12 décembre 2015* visant à limiter le
réchauffement planétaire.
- Sur la base de l’univers d’investissement résultant de l’analyse « big data », une analyse ESG (environnement, social et gouvernance) est réalisée sur les émetteurs restants, qui forment l’« Univers d’investissement ESG ». Une approche sélective couvrant une grande majorité des titres de l’Univers d’investissement ESG permet d’en éliminer au moins 20%. Cette approche sélective comporte deux étapes, puis est complétée par des considérations relatives à la réduction des émissions de carbone.

Première étape : exclusion sectorielle
Sur la base des informations obtenues auprès du fournisseur de données ESG externe (MSCI), et en particulier le MSCI Business Involvement Screening, le Compartiment ne pourra pas investir dans les secteurs du tabac, des armes non conventionnelles (armes chimiques, mines antipersonnel et bombes à sous-munitions, armes à laser aveuglantes, armes incendiaires et armes à fragments non détectables, armes nucléaires fabriquées par une entreprise domiciliée dans un pays qui n’est pas partie au Traité sur la non-prolifération des armes nucléaires (TNP)), des jeux d'argent, du pétrole et du gaz non conventionnels (pétrole de schiste, gaz de schiste, sables bitumineux et sables asphaltiques), des armes conventionnelles, des OGM, des mines de charbon et de la production
d'électricité à partir de charbon, des projets ou infrastructures de développement du charbon et de la production de divertissement pour adultes. Le Compartiment ne pourra pas non plus investir dans les secteurs de l’énergie (pétrole, gaz et charbon), des matériaux, de l’immobilier, du fret aérien, de la logistique aérienne et des compagnies aériennes, sur la base des informations obtenues auprès de Bloomberg.
De plus, les entreprises qui contreviennent de manière importante aux exigences du Pacte mondial des Nations unies seront exclues. Des détails concernant la Politique d'exclusion de la Société de gestion et le Code de transparence ISR européen, et notamment des informations supplémentaires sur l'intégration ESG et les seuils d'exclusion, figurent sur le site « am.oddo-bhf.com ».
Deuxième étape : notation ESG
Cette étape consiste à prendre en compte la notation ESG d’une grande majorité des entreprises de l’Univers d’investissement ESG, qu’il s’agisse de la notation interne de l’équipe de gestion ou de celle de son fournisseur de données extra-financières externe.
Le filtre ESG du fournisseur de données extra-financières externe de l’équipe de gestion repose sur les notations ESG de MSCI, qui évaluent l’exposition des entreprises aux risques et opportunités ESG sur une échelle allant de CCC (moins bonne notation) à AAA (meilleure notation). Il est basé sur les sous-notations classées sur une échelle allant de 0 (moins bonne notation) à 10 (meilleure notation) pour les catégories Environnement, Social et Gouvernance.
La combinaison des processus de notation externe et interne réduit davantage l’Univers d’investissement ESG du Compartiment pour déterminer son univers éligible :
- les entreprises qui ne sont pas suivies par le modèle interne de l’équipe de gestion et qui ont une notation MSCI ESG de CCC et de B si la sous-notation MSCI ESG est inférieure à 3 pour l’une des catégories Environnement, Social ou Gouvernance sont systématiquement exclues de l’Univers d’investissement ESG ;
- les entreprises faisant l’objet d’une controverse « très grave » et/ou qui enfreignent les principes du Pacte mondial des Nations unies sont également exclues.

Quand une entreprise détenue dans le portefeuille fait l'objet d'une rétrogradation de sa note et ne respecte plus l'une des contraintes susmentionnées, l'équipe de gestion dispose de trois mois pour s'en séparer.
La notation ESG moyenne pondérée du portefeuille sera supérieure à celle de l’Univers d’investissement ESG. Au moins 90% des actifs nets du Compartiment sont soumis à une notation ESG et à une analyse de l’empreinte carbone.
- L’approche sélective est complétée par des considérations relatives à la réduction des émissions de carbone. Le Compartiment tient compte de données concernant les émissions de carbone afin d’atteindre les objectifs à long terme de l'Accord de Paris visant à limiter le réchauffement planétaire. Pour ce faire, le Compartiment investira dans des entreprises qui réduisent leur empreinte carbone en suivant de manière dynamique leurs progrès dans la réduction absolue des émissions de scope 1 (émissions directes provenant de sources détenues ou contrôlées), de scope 2 (émissions indirectes liées à la consommation d’énergie pour la production de biens et de services) et de scope 3 (toutes les autres émissions indirectes produites dans la chaîne de valeur d’une entreprise), en faisant appel au fournisseur tiers MSCI. De plus amples informations sur la méthodologie et la note ESG, ainsi que sur le rapport ESG du Compartiment, sont disponibles sur le site am.oddo-bhf.com.

L’équipe de gestion prendra en considération les émetteurs qui font preuve d’un engagement envers l’atténuation du changement climatique et/ou qui présentent un potentiel de transition vers une économie à faible émission de carbone, sur la base de plusieurs cadres de marché reconnus : entreprises ayant une stratégie de réduction des émissions de carbone certifiée par l'initiative Science Based Targets (SBTi),
alignement du chiffre d'affaires sur la taxonomie de l’UE et amélioration de la part verte des activités
des entreprises.
Enfin, le Compartiment atteindra des émissions de carbone inférieures de 30% à celles de l’indice de référence, le MSCI World NR, mesurées en intensité carbone (tCO
2
/million USD de chiffre d'affaires ; agrégées au niveau du portefeuille, y compris les émissions de scopes 1, 2 et 3).
Au moins 90% des actifs nets du Compartiment font l’objet d’une analyse extra-financière, avec
l’appui d’un fournisseur de recherche ESG externe.

#####  QUELS SONT LES ELEMENTS CONTRAIGNANTS DE LA STRATEGIE D’INVESTISSEMENT UTILISES POUR SELECTIONNER LES INVESTISSEMENTS EN VUE D’ATTEINDRE L’OBJECTIF D’INVESTISSEMENT DURABLE ?
Sur la base des informations obtenues auprès du fournisseur de données ESG externe (MSCI), et en particulier le MSCI Business Involvement Screening, le Compartiment ne pourra pas investir dans les secteurs du tabac, des armes non conventionnelles (armes chimiques, mines antipersonnel et bombes à sous-munitions, armes à laser aveuglantes, armes incendiaires et armes à fragments non détectables, armes nucléaires fabriquées par une entreprise domiciliée dans un pays qui n’est pas partie au Traité sur la non-prolifération des armes nucléaires (TNP)), des jeux d'argent, du pétrole et du gaz non conventionnels (pétrole de schiste, gaz de schiste, sables bitumineux et sables asphaltiques), des armes conventionnelles, des OGM, des mines de charbon et de la production d'électricité à partir de charbon, des projets ou infrastructures de développement du charbon et de la production de divertissement pour adultes. Le Compartiment ne pourra pas non plus investir dans les secteurs de l’énergie (pétrole, gaz et charbon), des matériaux, de l’immobilier, du fret aérien, de la logistique aérienne et des compagnies aériennes, sur la base des informations obtenues auprès de Bloomberg.
De plus, les entreprises qui contreviennent de manière importante aux exigences du Pacte mondial des Nations unies seront exclues. Des détails concernant la Politique d'exclusion de la Société de gestion et le Code de transparence ISR européen, et notamment des informations supplémentaires sur l'intégration ESG et les seuils d'exclusion, figurent sur le site « am.oddo-bhf.com ».
Les pratiques de bonne gouvernance concernent des structures de gestion saines, les relations avec le personnel, la rémunération du personnel et le respect des

#####  QUELLE EST LA POLITIQUE SUIVIE POUR EVALUER LES PRATIQUES DE BONNE GOUVERNANCE DES SOCIETES BENEFICIAIRES DES INVESTISSEMENTS ?
La politique d’investissement responsable mondiale d’ODDO BHF détaille notre définition et notre évaluation de la bonne gouvernance et exige que les pratiques de bonne gouvernance reposent sur la qualité de l’équipe dirigeante, la stratégie de développement durable, les droits des actionnaires minoritaires, les processus et l’expérience en matière de lutte contre la corruption, ainsi que d’autres critères. Un bon indicateur du degré d’alignement des stratégies des entreprises sur les aspects
L'allocation des actifs décrit la part des investissements dans des actifs spécifiques.
Les activités alignées sur la taxonomie sont exprimées en pourcentage :
- du chiffre d’affaires pour refléter la part des revenus provenant des activités vertes des sociétés bénéficiaires des investissements ;
- des dépensesd’investissement (CapEx) pour montrer les investissements verts réalisés par les sociétés bénéficiaires des investissements, pour une transition vers une économie verte par exemple ;
- des dépensesd’exploitation(OpEx) pour refléter les activités opérationnelles vertes des sociétésdurables est leur positionnement vis-à-vis du Pacte mondial des Nations unies. En s’engageant à respecter les dix principes relatifs aux droits de l’homme, au travail, à l’environnement et à la lutte contre la corruption, l’entreprise envoie un signal clair quant à ses fortes ambitions en faveur d’un écosystème financier orienté sur le long terme. L’équipe de gestion du fonds vérifie également si les entreprises ont mis en œuvre une politique de durabilité ou ont défini des objectifs en la matière. Dans l’affirmative, elle analyse ensuite quels moyens sont mis en place pour les atteindre, où se situe la responsabilité et si la rémunération des cadres supérieurs est alignée sur ces objectifs.


##### QUELLE EST L'ALLOCATION DES ACTIFS ET LA PART MINIMALE D'INVESTISSEMENTS DURABLES ?
La part minimale d’investissements durables sera de 90% (tel que décrit plus en détail dans la stratégie d’investissement suivie par le Compartiment, présentée à la section « QUELLE STRATEGIE D’INVESTISSEMENT CE PRODUIT FINANCIER SUIT-IL ? » de la présente annexe) avec un objectif environnemental, dont un minimum de 0,5% sera aligné sur la taxonomie.

##### COMMENT L’UTILISATION DE PRODUITS DERIVES ATTEINT-ELLE L’OBJECTIF D’INVESTISSEMENT DURABLE ?
Aucun produit dérivé n’est activement utilisé pour améliorer l’alignement ESG ou réduire le risque ESG. Dans le cadre de sa stratégie d'investissement, le Compartiment est autorisé à avoir recours à des instruments dérivés à des fins d'investissement et de couverture. Les produits dérivés utilisés à des fins d’investissement ont pour actif sous-jacent un investissement durable et contribuent donc à la réalisation de l’objectif environnemental.
Les activités habilitantes permettent directement à d’autres activités de contribuer de manière substantielle à la réalisation d’un objectif environnemental.
Les activités transitoires sont des activités pour lesquelles il n’existe pas encore de solutions de remplacement sobres en carbone et, entre autres, dont les niveaux d’émission de gaz à effet de serre correspondent aux

#####  QUELLE EST LA PART MINIMALE D’INVESTISSEMENTS DANS DES ACTIVITES TRANSITOIRES

##### ET HABILITANTES ?
La part minimale est de 0%.

##### QUELLE EST LA PART MINIMALE D’INVESTISSEMENTS DURABLES AYANT UN

##### OBJECTIF ENVIRONNEMENTAL QUI NE SONT PAS ALIGNES SUR LA TAXONOMIE

##### DE L’UE ?
La part minimale d’investissements durables ayant un objectif environnemental qui ne sont pas alignés sur la taxonomie de l’UE est de 89,5%.

##### QUELLE EST LA PART MINIMALE D’INVESTISSEMENTS DURABLES AYANT UN

##### OBJECTIF SOCIAL ?
La part minimale d’investissements durables ayant un objectif social est de 0%, mais le
Compartiment peut détenir des investissements ayant un objectif social.

##### QUELS SONT LES INVESTISSEMENTS INCLUS DANS LA CATEGORIE « #2 NON DURABLES », QUELLE EST LEUR FINALITE ET EXISTE-T-IL DES GARANTIES

##### ENVIRONNEMENTALES OU SOCIALES MINIMALES ?
Les investissements inclus dans la catégorie « #2 Autres » sont des produits dérivés et d’autres actifs détenus à titre accessoire, tels que des instruments du marché monétaire sans garanties environnementales ou sociales minimales. 
L’
impact de ces actifs est considéré comme neutre au regard de l’objectif d’investissement durable du Compartiment. Les produits dérivés utilisés à des
fins d’investissement ont pour actif sous-jacent un investissement durable et contribuent donc à la
réalisation de l’objectif environnemental.

##### UN INDICE SPECIFIQUE EST-IL DESIGNE COMME INDICE DE REFERENCE POUR

##### ATTEINDRE L’OBJECTIF D’INVESTISSEMENT DURABLE ?
L’indice de référence du Compartiment est le MSCI World NR**. L’Indice de référence est un indice de marché large dont la composition ou la méthodologie de calcul ne tiennent pas compte des caractéristiques ESG du Compartiment.
Les indices de référence sont des indices permettant de mesurer si le produit financier atteint l’objectif d’investissement durable.

##### 	COMMENT L’INDICE DE REFERENCE TIENT-IL COMPTE DES FACTEURS DE DURABILITE AFIN D'ETRE CONSTAMMENT ALIGNE SUR L’OBJECTIF D’INVESTISSEMENT DURABLE ?
L’indice de référence n’est pas aligné sur les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier. Les caractéristiques environnementales et sociales sont couvertes par la stratégie d’investissement ESG du Compartiment.

##### 	COMMENT L’ALIGNEMENT DE LA STRATEGIE D’INVESTISSEMENT SUR LA METHODOLOGIE DE L’INDICE EST-IL GARANTI EN PERMANENCE ?
L’administrateur de l’indice de référence ne contrôle pas la conformité de l’indice et de ses composantes aux critères ESG. Les risques ESG des émetteurs et leurs efforts pour promouvoir les objectifs ESG sont pris en compte dans le Compartiment.

##### 	EN QUOI L’INDICE DESIGNE DIFFERE-T-IL D’UN INDICE DE MARCHE LARGE PERTINENT ?
L’indice de référence du Compartiment est un indice de marché large. La stratégie ESG du
Compartiment ne s’appuie pas sur l’indice.

##### 	OU TROUVER LA METHODE UTILISEE POUR LE CALCUL DE L’INDICE DESIGNE ?
Pour une description de la méthode de calcul de l’indice, veuillez consulter le site msci.com/index- solutions.

##### OU PUIS-JE TROUVER EN LIGNE DAVANTAGE D’INFORMATIONS SPECIFIQUES AU

##### PRODUIT ?
De plus amples informations sur le produit sont accessibles sur le site Internet : am.oddo-bhf.com
*https://treaties.un.org/doc/Treaties/2016/02/20160215%2006-03%20PM/Ch_XXVII-7-d.pdf
** L’indice MSCI World NR est une marque déposée de MSCI Limited.

## Annexe XIII :
Par investissement durable, on entend un investissement dans une activité économique qui contribue à un objectif environnemental ou social, pour autant qu’il ne cause de préjudice important à aucun de ces objectifs et que les sociétés bénéficiaires des investissements appliquent des
Objectif d’investissement durable
Dénomination du produit 
: 
ODDO BHF Green Planet
Le fonds ODDO BHF Green Planet (le « Compartiment ») est un compartiment de la SICAV ODDO BHF.

##### Identifiant d’entité juridique (CODE LEI) : 549300XKOCFKWWDCFC63
| CE PRODUIT FINANCIER A-T-IL UN OBJECTIF D’INVESTISSEMENT DURABLE ? |
| --- |
| ☒ Oui | ☐ Non |
| ☒ Il réalisera un minimum d’investissements durables ayant un objectif environnemental : 90% ☒ dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxonomie de l’UE ☒ dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxonomie de l’UE - Il réalisera un minimum d’investissements durables ayant un objectif social : S/O
 | - Il promeut des caractéristiques environnementales et sociales (E/S) et, bien qu’il n’ait pas pour objectif l’investissement durable, il contiendra une proportion minimale de S/O d’investissements durables
	- ayant un objectif environnemental dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxonomie de l’UE
	- ayant un objectif environnemental dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxonomie de l’UE
	- ayant un objectif social

- Il promeut des caractéristiques E/S, mais ne réalisera pas d’investissements durables
 |


##### QUEL EST L’OBJECTIF D’INVESTISSEMENT DURABLE DU PRODUIT FINANCIER ?
Le Compartiment vise à investir dans des actions internationales cotées de sociétés bénéficiant essentiellement de la tendance structurelle en faveur de la transition écologique – la mégatendance en faveur d'une planète verte (« green planet ») –, c.-à-d. dont le modèle d’affaires contribue positivement et de manière significative à aplanir les difficultés liées au changement climatique, notamment autour des 4 sous-thèmes suivants : les énergies propres, l’efficacité énergétique, la préservation des ressources naturelles et la mobilité durable. L’investissement dans la mégatendance
« green planet » est considéré comme un objectif de développement durable en matière environnementale.
Les indicateurs de durabilité évaluent la mesure dans laquelle les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier

##### QUELS SONT LES INDICATEURS DE DURABILITE UTILISES POUR MESURER LA REALISATION

##### DE L’OBJECTIF D’INVESTISSEMENT DURABLE DE CE PRODUIT FINANCIER ?
L’indicateur de durabilité utilisé pour mesurer la réalisation de l’objectif d’investissement durable est la part du Compartiment qui est réputée durable sur la base du domaine « impact durable » fourni par MSCI ESG Research et de la méthode de calcul employée par la Société de gestion. Dans ce
contexte, tous les investissements dont le revenu à impact durable selon MSCI ESG Research est supérieur à 5% et qui respectent l’approche du Gestionnaire relative au principe consistant à ne pas causer de préjudice important (approche DNSH) sont considérés comme durables. Les sociétés sans revenu à impact durable ou dont les données sont incohérentes peuvent être envisagées par l’équipe ESG du Gestionnaire sur la base de l’alignement de leurs revenus sur les objectifs d’investissement durable du Compartiment, pour autant qu'elles respectent l’approche DNSH du Gestionnaire.
Le Compartiment mesure sa contribution à son propre objectif environnemental en visant à détenir une part verte supérieure à celle de l’indice de référence. On entend par « part verte » la part de revenu publiée par MSCI ESG Research dans la catégorie « solutions à impact environnemental ».

##### DANS QUELLE MESURE LES INVESTISSEMENTS DURABLES NE CAUSENT-ILS PAS DE PREJUDICE IMPORTANT A UN OBJECTIF D’INVESTISSEMENT DURABLE SUR LE PLAN ENVIRONNEMENTAL OU SOCIAL ?
L’approche suivante est définie pour respecter l’article 2 (17) du Règlement SFDR :
- Exclusions fondées sur la notation : le Compartiment investit uniquement dans des entreprises affichant un score MSCI ESG d’au moins BB.
- Exclusions sectorielles et normatives : la politique d’exclusion est appliquée pour écarter les secteurs qui ont les principales incidences négatives sur les objectifs de durabilité. Cette politique d’exclusion recouvre ou s’ajoute aux exclusions spécifiques du Compartiment et inclut les activités suivantes : alcool, jeux d’argent, tabac, énergie nucléaire, énergies fossiles, armes non conventionnelles (armes chimiques, mines antipersonnel et bombes à sous-munitions, armes à laser aveuglantes, armes incendiaires et armes à fragments non détectables, armes nucléaires fabriquées par une entreprise domiciliée dans un pays qui n’est pas partie au Traité sur la non-prolifération des armes nucléaires (TNP)), armes nucléaires, armes conventionnelles, armes à feu civiles, divertissement pour adultes et OGM.

Sur la base de ce filtrage, la Société de gestion exclut les entreprises de l'univers d'investissement selon les règles suivantes :
- concernant les activités liées aux énergies (énergie nucléaire, pétrole et gaz conventionnels, charbon, pétrole et gaz non conventionnels (pétrole et gaz de schiste, sables bitumineux et sables asphaltiques)) : consulter la politique d'exclusion de la Société de gestion. Des détails concernant la Politique d'exclusion de la Société de gestion et le Code de transparence ISR européen, et notamment des informations supplémentaires sur l'intégration ESG et les seuils d'exclusion, figurent sur le site « am.oddo-bhf.com ».
- pour les autres activités, les entreprises sont exclues si leur implication est supérieure à 5% de leurs revenus.

Ce filtre ESG initial est révisé une fois par trimestre sur la base de la recherche MSCI ESG. Si le Compartiment était investi dans une entreprise qui se trouve exclue de l’univers d’investissement, alors un désinvestissement total est opéré dans les douze mois suivant la décision d’exclusion.
- Prise en compte des principales incidences négatives : la Société de gestion définit des règles de contrôle (préalable à la transaction) pour une sélection d’activités causant un préjudice important : exposition à des armes controversées (PIN 14 et tolérance de 0%), activités ayant une incidence négative sur des zones sensibles sur le plan de la biodiversité (PIN 7 et tolérance de 0%) et violations graves des principes du Pacte mondial des Nations unies et des principes directeurs de l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) pour les entreprises multinationales (PIN 10 et tolérance de 0%).
- Graves controverses selon MSCI : les entreprises qui réalisent des investissements durables selon MSCI ESG Research, mais font l’objet de graves controverses seront exclues du calcul des investissements durables. Le score de controverse MSCI (« MSCI Controversies Score ») fournit une évaluation des évènements controversés et de leur gravité sur une échelle allant de 0 (évènements très graves) à 10 (pas d’incidents récents). L’univers d’investissement du Compartiment se limite aux entreprises dont le score de controverse MSCI ESG atteint au moins 1.
- Dialogue, engagement et vote : nos politiques de dialogue, d’engagement et de vote soutiennent l’objectif consistant à éviter tout préjudice important en identifiant les principaux risques et en faisant entendre notre voix pour générer des changements et des améliorations.


##### COMMENT LES INDICATEURS CONCERNANT LES INCIDENCES NEGATIVES ONT-ILS ETE PRIS EN CONSIDERATION ?
Les principales incidences négatives correspondent aux incidences négatives les plus significatives des décisions d’investissement sur les facteurs de durabilité liés aux questions environnementales, sociales et de personnel, au respect des droits de l’homme et à la lutte contre la corruption et les actes de
Le règlement (UE) 2020/852 sur la taxonomie de l’UE définit certains domaines susceptibles d’être à l’origine des principales incidences négatives (« PIN »). La Société de gestion applique des règles
préalables à la transaction au titre de trois PIN : exposition à des armes controversées (PIN 14 et tolérance de 0%), activités ayant une incidence négative sur des zones sensibles sur le plan de la biodiversité (PIN 7 et tolérance de 0%) et violations graves des principes du Pacte mondial des Nations unies et des principes directeurs de l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) pour les entreprises multinationales (PIN 10 et tolérance de 0%).
En outre, les notations ESG de MSCI intègrent des thématiques environnementales, sociales et de gouvernance lorsque la collecte d’autres données de base relatives aux PIN pour les entreprises et
les émetteurs souverains peut soutenir leur notation ESG. Pour les entreprises, l’analyse ESG inclut, lorsque les données sont disponibles, la surveillance des émissions de gaz à effet de serre (PIN 1), l’absence de processus et de mécanismes de conformité permettant de contrôler le respect des principes du Pacte mondial des Nations unies et des Principes directeurs de l’OCDE à l’intention des entreprises multinationales (PIN 11), et la mixité au sein des organes de gouvernance (PIN 13). Elle englobe également, pour les émetteurs souverains, l’intensité des gaz à effet de serre par habitant (PIN 15, normalement basée sur le produit intérieur brut et non sur le nombre d’habitants) et les pays d’investissement connaissant des violations de normes sociales (PIN 16).
Néanmoins, la Société de gestion ne définit pas d’objectifs ou de règles de contrôle spécifiques pour ces autres PIN de base, à l’exception de ceux mentionnés au premier paragraphe.
Pour en savoir plus sur les notations ESG de MSCI : https://www.msci.com/zh/esg-ratings

##### DANS QUELLE MESURE LES INVESTISSEMENTS DURABLES SONT-ILS CONFORMES AUX

##### PRINCIPES DIRECTEURS DE L’OCDE A L’INTENTION DES ENTREPRISES MULTINATIONALES

##### ET AUX PRINCIPES DIRECTEURS DES NATIONS UNIES RELATIFS AUX ENTREPRISES ET AUX

##### DROITS DE L’HOMME ?
La Société de gestion s’assure de l’alignement des investissements durables du Compartiment en appliquant sa liste d’exclusion fondée sur le Pacte mondial des Nations unies, comme indiqué dans la politique d’exclusion de la Société de gestion.

##### CE PRODUIT FINANCIER PREND-IL EN CONSIDERATION LES PRINCIPALES INCIDENCES NEGATIVES SUR LES FACTEURS DE DURABILITE ?
☒ Oui, la Société de gestion prend en compte les risques liés à la durabilité en intégrant des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) dans son processus de décision d’investissement, comme indiqué ci-dessus. Ce processus permet également d’évaluer la capacité de l’équipe de gestion à gérer les incidences négatives de ses activités sur les facteurs de durabilité. Aucune exposition à des armes controversées (PIN 14), à des sociétés actives dans le secteur des combustibles fossiles (PIN 4), à des activités ayant une incidence négative sur des zones sensibles sur le plan de la biodiversité (PIN 7) et à de graves violations des principes du Pacte mondial des Nations unies et des principes directeurs de l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) pour les entreprises multinationales (PIN 10) n’est tolérée et de tels émetteurs sont exclus du portefeuille.
- Non


##### QUELLE STRATEGIE D’INVESTISSEMENT CE PRODUIT FINANCIER SUIT-IL ?
Le Compartiment vise à investir dans des actions internationales cotées de sociétés
La stratégie
d’investissement guide les décisions d’investissement selon des facteurs tels que les objectifs d’investissement et la tolérance au risque.
bénéficiant essentiellement de la tendance structurelle en faveur de la transition écologique – la mégatendance en faveur d'une planète verte (« green planet ») –, c.-à-d. dont le modèle d’affaires contribue positivement et de manière significative à aplanir les difficultés liées au changement climatique, notamment autour des 4 sous-thèmes suivants : les énergies propres, l’efficacité énergétique, la préservation des ressources naturelles et la mobilité durable. L’investissement dans la mégatendance « green planet » est considéré comme un objectif de développement durable en matière environnementale. Une analyse extra-financière est menée en parallèle afin de favoriser les entreprises dont les caractéristiques ESG (environnementales, sociales et de gouvernance) contribuent le plus efficacement à limiter les risques d'exécution opérationnelle et à encourager les pratiques durables.
L’univers d’investissement initial est basé sur l’indice MSCI ACWI NR** et les sociétés internationales affichant une capitalisation supérieure à 500 millions USD, auxquelles sont appliqués des critères de sélection ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance). L’application de ce filtre ESG conduira à l’exclusion d’au moins 20% des entreprises de l'univers d'investissement initial. Dans le cadre du processus d’investissement, la Société de gestion a toute latitude quant à la composition du portefeuille du Compartiment et peut s’écarter de l’univers d’investissement.
Cependant, chaque investissement doit aussi présenter un revenu à impact durable selon MSCI ESG Research supérieur à 5% et respecter l’approche du Gestionnaire relative au principe consistant à ne pas causer de préjudice important (approche DNSH) pour être considéré comme durable. Les sociétés sans revenu à impact durable ou dont les données sont incohérentes peuvent être
envisagées par l’équipe ESG du Gestionnaire sur la base de l’alignement de leurs revenus sur les objectifs d’investissement durable du Compartiment, pour autant qu'elles respectent l’approche DNSH du Gestionnaire. L'indice de référence MSCI ACWI Climate Change NR USD est en adéquation avec l'objectif d'investissement durable du Compartiment, compte tenu de la dimension mondiale du thème de la transition écologique, et permet de sélectionner des entreprises de pays tant développés qu'émergents, potentiellement à tous les niveaux de la chaîne d'approvisionnement, en fonction de sous-thèmes ciblés (fournisseurs, fabricants, prestataires de services). Dans la mesure où l’indice MSCI ACWI Climate Change NR USD couvre, grâce aux données fournies par notre fournisseur d’informations extra-financières, MSCI ESG Research, tous les aspects ESG, il garantit que tous les filtres d’exclusion définis soient pris en compte et permet de sélectionner des entreprises qui ne causent pas de préjudice important à l’objectif d’investissement durable poursuivi.
Ce filtre ESG, qui prend la forme d’une approche d'investissement « best-in-class », se fonde sur la recherche MSCI ESG (« MSCI ESG Research ») et reprend la méthodologie suivante :
- le score MSCI ESG (« MSCI ESG Score ») reflète une évaluation de l’exposition des entreprises aux risques et opportunités en rapport avec les critères ESG, qui se traduit par une échelle de notation allant de CCC (score le plus médiocre) à AAA (meilleur score). L’univers d’investissement du Compartiment se limite aux entreprises affichant un score MSCI ESG d’au moins BB.

Dans le cadre de ce processus de notation ESG, les critères suivants sont notamment analysés : Environnement : gestion des risques climatiques, consommation en énergie et en eau, gestion des déchets, certifications environnementales, produits et services à valeur ajoutée environnementale Social : capital humain (gestion des ressources humaines, diversité des équipes dirigeantes, formation des employés, santé et sécurité, etc.), gestion des fournisseurs, innovation...
Gouvernance : gouvernance d'entreprise (préservation des intérêts des actionnaires minoritaires, composition des organes de gouvernance, politique de rémunération), responsabilité fiscale, exposition aux risques de corruption, etc.
- le score de controverse MSCI (« MSCI Controversies Score ») fournit une évaluation des évènements controversés et de leur gravité sur une échelle allant de 0 (évènements très graves) à 10 (pas d’incidents récents). L’univers d’investissement du Compartiment se limite aux entreprises dont le score de controverse MSCI ESG atteint au moins 1 pour les caractéristiques sociales et de gouvernance, et au moins 2 pour les caractéristiques environnementales.
- l’outil de filtrage selon l’implication des entreprises MSCI (« MSCI Business Involvement ») fournit une analyse de l'implication des sociétés dans les activités suivantes : Alcool, jeux, tabac, énergie nucléaire, énergies fossiles, armes non conventionnelles (armes chimiques, mines antipersonnel et bombes à sous-munitions, armes à laser aveuglantes, armes incendiaires et armes à fragments non détectables, armes nucléaires fabriquées par une entreprise domiciliée dans un pays qui n’est pas partie au Traité sur la non-prolifération des armes nucléaires (TNP)), armes nucléaires, armes conventionnelles, armes à feu civiles, divertissement pour adultes et OGM.

Sur la base de ce filtrage, la Société de gestion exclut les entreprises de l'univers d'investissement selon les règles suivantes :
concernant les activités liées aux énergies (énergie nucléaire, pétrole et gaz conventionnels, charbon, pétrole et gaz non conventionnels (pétrole et gaz de schiste, sables bitumineux et sables asphaltiques)) : consulter la politique d'exclusion de la Société de gestion. Des détails concernant la Politique d'exclusion de la Société de gestion et le Code de transparence ISR européen, et
notamment des informations supplémentaires sur l'intégration ESG et les seuils d'exclusion, figurent sur le site « am.oddo-bhf.com ».
pour les autres activités, les entreprises sont exclues si leur implication est supérieure à 5% de leurs revenus.
Ce filtre ESG initial est révisé une fois par trimestre sur la base de la recherche MSCI ESG. Si le Compartiment était investi dans une entreprise qui se trouve exclue de l’univers d’investissement, alors un désinvestissement total est opéré dans les douze mois suivant la décision d’exclusion.
Les controverses impliquant des titres détenus en portefeuille sont suivies avec attention par l’équipe
ESG.
Au moins 90% des actifs nets du Compartiment font l’objet d’une analyse extra-financière, avec
l’appui d’un fournisseur de recherche ESG externe.
Le Compartiment est géré activement par rapport à un indice de référence, l’indice MSCI ACWI Climate Change NR USD (« l’Indice de référence »), qu’il vise à surperformer, et qui sert également au calcul de la commission de performance, le cas échéant.
Cet Indice de référence inclut des entreprises de toutes capitalisations issues de 23 marchés développés et 26 pays émergents Le Compartiment vise à surperformer son Indice de référence plutôt qu’à le répliquer avec précision et peut s’en écarter sensiblement, tant à la hausse qu’à la baisse. Dans le cadre du processus d’investissement, le Société de gestion a toute latitude quant à la composition du portefeuille du Compartiment.

#####  QUELS SONT LES ELEMENTS CONTRAIGNANTS DE LA STRATEGIE D’INVESTISSEMENT UTILISES POUR SELECTIONNER LES INVESTISSEMENTS EN VUE D’ATTEINDRE L’OBJECTIF D’INVESTISSEMENT DURABLE ?
Une analyse extra-financière est menée en parallèle afin de favoriser les entreprises dont les caractéristiques ESG (environnementales, sociales et de gouvernance) contribuent le plus efficacement à limiter les risques d'exécution opérationnelle et à encourager les pratiques durables. Sur la base de ce filtrage, la Société de gestion exclut les entreprises de l'univers d'investissement selon les règles suivantes :
- concernant les activités liées aux énergies (énergie nucléaire, pétrole et gaz conventionnels, charbon, pétrole et gaz non conventionnels (pétrole et gaz de schiste, sables bitumineux et sables asphaltiques)) : consulter la politique d'exclusion de la Société de gestion. Des détails concernant la Politique d'exclusion de la Société de gestion et le Code de transparence ISR européen, et notamment des informations supplémentaires sur l'intégration ESG et les seuils d'exclusion, figurent sur le site « am.oddo-bhf.com ».
- pour les autres activités, les entreprises sont exclues si leur implication est supérieure à 5% de leurs revenus.

La Société de gestion a également mis en place des mécanismes permettant de traiter les risques de durabilité au travers de sa propre Politique d'exclusion, qui écarte certains secteurs en raison de l'importance de leurs risques de durabilité, et en excluant les entreprises qui ne respectent pas les principes du Pacte mondial des Nations unies. La Société de gestion a adhéré aux Principes pour l'investissement responsable des Nations unies, ainsi qu'au CDP (anciennement « Carbon Disclosure
Les pratiques de bonne gouvernance concernent des structures de gestion saines, les relations avec le personnel, la rémunération du personnel et le respect des obligations fiscales.
Project »). La Société de gestion prend en compte l'impact probable des risques de durabilité sur la performance du produit et le risque que font peser les principales incidences négatives sur les facteurs de durabilité (E, S et G) de chaque investissement. Enfin, la Société de gestion exerce les droits de vote attachés aux actions détenues par le Compartiment, le cas échéant.

##### QUELLE EST LA POLITIQUE SUIVIE POUR EVALUER LES PRATIQUES DE BONNE GOUVERNANCE DES SOCIETES BENEFICIAIRES DES INVESTISSEMENTS ?
La politique d’investissement responsable mondiale d’ODDO BHF détaille notre définition et notre évaluation de la bonne gouvernance et exige que les pratiques de bonne gouvernance reposent sur la qualité de l’équipe dirigeante, la stratégie de développement durable, les droits des actionnaires minoritaires, les processus et l’expérience en matière de lutte contre la corruption, ainsi que d’autres critères. Un bon indicateur du degré d’alignement des stratégies des entreprises sur les aspects durables est leur positionnement vis-à-vis du Pacte mondial des Nations unies. En s’engageant à respecter les dix principes relatifs aux droits de l’homme, au travail, à l’environnement et à la lutte contre la corruption, l’entreprise envoie un signal clair quant à ses fortes ambitions en faveur d’un écosystème financier orienté sur le long terme. L’équipe de gestion du fonds vérifie également si les entreprises ont mis en œuvre une politique de durabilité ou ont défini des objectifs en la matière. Dans l’affirmative, elle analyse ensuite quels moyens sont mis en place pour les atteindre, où se situe la responsabilité et si la rémunération des cadres supérieurs est alignée sur ces objectifs.

##### QUELLE EST L'ALLOCATION DES ACTIFS ET LA PART MINIMALE D'INVESTISSEMENTS DURABLES ?
La part minimale d’investissements durables sera de 90% (tel que décrit plus en détail dans la stratégie d’investissement suivie par le Compartiment, présentée à la section « 
QUELLE STRATEGIE D’INVESTISSEMENT CE PRODUIT FINANCIER SUIT-IL ? 
» de la présente annexe) avec un objectif environnemental, dont un minimum de 0,5% sera aligné sur la taxonomie.
L'allocation des actifs décrit la part des investissements dans d actifs spécifiques.
Les activités alignées sur la taxonomie sont exprimées en pourcentage :
- du chiffred’affairespour refléter la part des revenus provenant des activités vertes des sociétés bénéficiaires des investissements ;
- des dépenses d’investissement (CapEx) pour montrer les investissementsverts réalisés par les sociétés bénéficiaires des investissements, pour une transition vers une économie verte par exemple ;
- des dépenses d’exploitation (OpEx) pour refléter les activités opérationnelles vertes des sociétés bénéficiaires des investissements.


#####  COMMENT	L’UTILISATION	DE	PRODUITS	DERIVES	ATTEINT-ELLE	L’OBJECTIF D’INVESTISSEMENT DURABLE ?
Aucun produit dérivé n’est activement utilisé pour améliorer l’alignement ESG ou réduire le risque ESG. Dans le cadre de sa stratégie d'investissement, le Compartiment est autorisé à avoir recours à des instruments dérivés à des fins d'investissement et de couverture. Les produits dérivés utilisés à des fins d’investissement ont pour actif sous-jacent un investissement durable et contribuent donc à la réalisation de l’objectif environnemental.

##### DANS QUELLE MESURE MINIMALE LES INVESTISSEMENTS DURABLES AYANT UN OBJECTIF ENVIRONNEMENTAL SONT-ILS ALIGNES SUR LA TAXONOMIE DE L’UE ?
Les activités habilitantes permettent directement à d’autres activités de contribuer de manière substantielle à la réalisation d’un objectif environnemental.
Les activités transitoires sont des activités pour lesquelles il n’existe pas encore de solutions de remplacement sobres en carbone et, entre autres, dont les niveaux d’émission de gaz à effet de serre correspondent aux meilleures performances réalisables.

#####  QUELLE EST LA PART MINIMALE D’INVESTISSEMENTS DANS DES ACTIVITES TRANSITOIRES

##### ET HABILITANTES ?
La part minimale est de 0%.

##### QUELLE EST LA PART MINIMALE D’INVESTISSEMENTS DURABLES AYANT UN

##### OBJECTIF ENVIRONNEMENTAL QUI NE SONT PAS ALIGNES SUR LA TAXONOMIE

##### DE L’UE ?
La part minimale d’investissements durables ayant un objectif environnemental qui ne sont pas alignés sur la taxonomie de l’UE est de 89,5%.

##### QUELLE EST LA PART MINIMALE D’INVESTISSEMENTS DURABLES AYANT UN

##### OBJECTIF SOCIAL ?
La part minimale d’investissements durables ayant un objectif social est de 0%, mais le fonds peut
détenir des investissements ayant un objectif social.

##### QUELS SONT LES INVESTISSEMENTS INCLUS DANS LA CATEGORIE « #2 NON DURABLES », QUELLE EST LEUR FINALITE ET EXISTE-T-IL DES GARANTIES

##### ENVIRONNEMENTALES OU SOCIALES MINIMALES ?
Les investissements inclus dans la catégorie « #2 Autres » sont des produits dérivés et d’autres actifs détenus à titre accessoire, tels que des instruments du marché monétaire sans garanties environnementales ou sociales minimales. Ces actifs sont considérés comme neutres au regard de l’objectif d’investissement durable du Compartiment. Les produits dérivés utilisés à des fins
d’investissement ont pour actif sous-jacent un investissement durable et contribuent donc à la
réalisation de l’objectif environnemental.

##### UN INDICE SPECIFIQUE EST-IL DESIGNE COMME INDICE DE REFERENCE POUR

##### ATTEINDRE L’OBJECTIF D’INVESTISSEMENT DURABLE ?
Les indices de référence sont des indices permettant de mesurer si le produit financier atteint l’objectif d’investissement durable.
Le Compartiment suit l’indice MSCI ACWI Climate Change NR USD en tant qu'indice de référence**. L’Indice de référence est un indice ESG spécialisé dont la composition ou la méthodologie de calcul tiennent compte des caractéristiques ESG du Compartiment.

#####  COMMENT L’INDICE DE REFERENCE TIENT-IL COMPTE DES FACTEURS DE DURABILITE AFIN D'ETRE CONSTAMMENT ALIGNE SUR L’OBJECTIF D’INVESTISSEMENT DURABLE ?
L’indice de référence est aligné sur les caractéristiques environnementales promues par le produit financier. Les caractéristiques environnementales sont couvertes par la stratégie d’investissement ESG du Compartiment. L’indice vise à représenter la performance d’une stratégie d’investissement qui repondère les titres en fonction des opportunités et des risques associés à la transition vers une économie à faible émission de carbone, tout en cherchant à minimiser les exclusions de l’indice parent. La méthodologie des indices MSCI Climate Change utilise le score et la catégorie MSCI Low Carbon Transition pour repondérer les composantes d’un indice parent, afin d’augmenter l’exposition aux sociétés participant aux opportunités associées à la transition et de diminuer l’exposition aux sociétés exposées aux risques liés à la transition.
L’indice est rééquilibré sur une base semestrielle, à la clôture du dernier jour ouvrable de mai et de novembre, ce qui coïncide avec la révision semestrielle de mai et de novembre des indices MSCI Global Investable Market.

#####  COMMENT L’ALIGNEMENT DE LA STRATEGIE D’INVESTISSEMENT SUR LA METHODOLOGIE DE L’INDICE EST-IL GARANTI EN PERMANENCE ?
L’administrateur de l’indice de référence contrôle la conformité de l’indice et de ses composantes aux critères ESG. Les risques ESG des émetteurs et leurs efforts pour promouvoir les objectifs ESG sont pris en compte dans le Compartiment.

#####  EN QUOI L’INDICE DESIGNE DIFFERE-T-IL D’UN INDICE DE MARCHE LARGE PERTINENT ?
L’indice de référence du Compartiment n’est pas un indice de marché large, mais il est repondéré pour refléter l’utilisation du score MSCI Low Carbon Transition.

#####  OU TROUVER LA METHODE UTILISEE POUR LE CALCUL DE L’INDICE DESIGNE ?
Pour une description de la méthode de calcul de l’indice, veuillez consulter le site msci.com/index- solutions.

##### OU PUIS-JE TROUVER EN LIGNE DAVANTAGE D’INFORMATIONS SPECIFIQUES AU

##### PRODUIT ?
De plus amples informations sur le produit sont accessibles sur le site Internet : am.oddo- bhf.com
** L’indice MSCI ACWI Climate Change NR USD est une marque déposée de MSCI Limited.

## Annexe XIV :
Par investissement durable, on entend un investissement dans une activité économique qui contribue à un objectif environnemental ou social, pour autant qu’il ne cause de préjudice important à aucun de ces objectifs et que les sociétés bénéficiaires des investissements appliquent des pratiques de bonne
Caractéristiques environnementales et/ou sociales
Dénomination du produit 
: 
ODDO BHF Polaris Moderate F
ODDO BHF Polaris Moderate F (le « Compartiment ») est un fonds nourricier d’ODDO BHF Polaris Moderate (le « Fonds maître »). Les informations relatives aux caractéristiques ESG du Compartiment sont alignées sur celles du Fonds maître.

##### Identifiant d’entité juridique (CODE LEI) : 549300TP5F8VCGO9CC03
La taxonomie de l’UE est un système de classification institué par le règlement (UE) 2020/852, qui dresse une liste d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Ce règlement ne dresse pas de liste d’activités économiques durables sur le plan social. Les investissements durables ayant un objectif environnemental ne sont pas nécessairement alignés sur la taxonomie.
| CE PRODUIT FINANCIER A-T-IL UN OBJECTIF D’INVESTISSEMENT DURABLE ? |
| --- |
| ☐ Oui | ☒ Non |
| - Il réalisera un minimum d’investissements durables ayant un objectif environnemental : S/O
	- dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxonomie de l’UE
	- dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxonomie de l’UE

- Il réalisera un minimum d’investissements durables ayant un objectif social : S/O
 | ☒ Il promeut des caractéristiques environnementales et sociales (E/S) et, bien qu’il n’ait pas pour objectif l’investissement durable, il contiendra une proportion minimale de 10% d’investissements durables ☒ ayant un objectif environnemental dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxonomie de l’UE ☒ ayant un objectif environnemental dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxonomie de l’UE - ayant un objectif social
- Il promeut des caractéristiques E/S, mais neréalisera pas d’investissements durables
 |


#####  QUELLES CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENTALES ET/OU SOCIALES SONT PROMUES PAR CE PRODUIT FINANCIER ?
Le Fonds maître du Compartiment ODDO BHF Polaris Moderate F promeut des caractéristiques à la fois environnementales et sociales. Celles-ci se reflètent dans la construction et la pondération du portefeuille basées sur le reporting ESG MSCI, les exclusions et la surveillance des controverses :
- La notation MSCI ESG permet d'apprécier l'exposition des entreprises aux risques et opportunités ESG sur une échelle allant de « CCC » (moins bonne note) à « AAA » (meilleure note). Elle repose sur les sous-notations classées sur une échelle allant de 0 (moins bonne notation) à 10 (meilleurenotation) pour les catégories Environnement, Social et Gouvernance. Le Fonds maître n’investit pas dans des entreprises qui ont une notation MSCI ESG de « CCC » ou « B ». Le Fonds maître n'investit pas dans des émetteurs publics qui ont une notation MSCI ESG de « CCC » ou « B ».
- Le MSCI Business Involvement Screening fournit une analyse du chiffre d’affaires réalisé par les entreprises dans des secteurs potentiellement critiques. Le Fonds maître n'acquiert pas de titres d'entreprises qui réalisent un chiffre d’affaires dans le domaine des armes controversées (armes biologiques/chimiques, bombes à sous-munition, armes à laser aveuglantes, mines terrestres, etc.), ou plus qu'un certain chiffre d'affaires dans d'autres segments de l'armement (proportion totale du chiffre d'affaires dans les armes nucléaires, conventionnelles et non militaires), les jeux d'argent, la pornographie, le tabac, l'extraction de charbon ou la production d'électricité à partir du charbon.
- Le score MSCI ESG Controversies reflète les stratégies des dirigeants d'entreprises et leur capacité à empêcher les violations de normes internationales. Le respect des principes du Pacte mondial des Nations unies est l'un des points contrôlés. Les émetteurs qui ne respectent pas ces principes, à en juger par le score MSCI ESG Controversies, sont exclus de l'univers d'investissement.
- Si le Fonds maître acquiert directement des titres ou des obligations émis par des gouvernements (investissement direct), les titres de pays ayant un score Freedom House insuffisant sont exclus de l'univers d'investissement. Toutefois, les scores Freedom House ne sont pas pris en compte pour les titres achetés indirectement dans le cadre d'un investissement dans un fonds cible (pas de transparisation). Il peut également être fait appel à des évaluations ESG issues de la recherche interne d’ODDO BHF, ou fournies par des tiers.

Au moins 90% des émetteurs sont évalués sur la base de leur performance ESG (les investissements dans des fonds cibles, des certificats sur métaux précieux et des instruments du marché monétaire sont exclus de ce processus). Le Fonds maître privilégie les entreprises et les pays les plus vertueux du point de vue de la durabilité et vise une notation MSCI ESG moyenne de « A » pour les actifs du Fonds maître.
Les indicateurs de durabilité évaluent la mesure dans laquelle les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier sont

#####  QUELS SONT LES INDICATEURS DE DURABILITE UTILISES POUR MESURER LA REALISATION DE CHACUNE DES CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENTALES OU SOCIALES PROMUES PAR LE PRODUIT FINANCIER ?
Le modèle de notation ESG MSCI s'appuie sur l'ensemble des caractéristiques et des indicateurs mentionnés dans le paragraphe ci-dessus et le rapport ESG mensuel du Fonds maître présente actuellement des indicateurs démontrant leur réalisation comme suit :
- notation ESG MSCI pondérée du portefeuille afin d’évaluer la réalisation globale descaractéristiques environnementales et sociales ;
- score MSCI pondéré pour évaluer la qualité de la gouvernance d’entreprise ;
- score MSCI pondéré pour évaluer le capital humain ;
- intensité carbone du Fonds maître (somme des émissions de CO
- 2 
- de scopes 1 et 2 divisée par lasomme des chiffres d’affaires des sociétés bénéficiaires des investissements du Fonds maître).


#####  QUELS SONT LES OBJECTIFS DES INVESTISSEMENTS DURABLES QUE LE PRODUIT FINANCIER ENTEND PARTIELLEMENT REALISER ET COMMENT L’INVESTISSEMENT DURABLE CONTRIBUE-T-IL A CES OBJECTIFS ?
Les objectifs des investissements durables du Fonds maître sont les suivants :
- Taxonomie de l'UE : contribution à l'adaptation au changement climatique et à l'atténuation du changement climatique, ainsi qu'aux quatre autres objectifs environnementaux de la Taxonomie de l'UE. Cette contribution est déterminée par la somme des revenus alignés sur la Taxonomie de l'UE pour chaque investissement du portefeuille, en fonction de sa pondération et sur la base des données publiées par les entreprises bénéficiaires des investissements. En l'absence de données publiées par les entreprises bénéficiaires des investissements, il peut être fait appel aux recherches menées par MSCI.

Les principales incidences négatives correspondent aux incidences négatives les plus significatives des décisions d’investissement sur les facteurs de durabilité liés aux questions environnementales, sociales et de personnel, au respect des droits de l’homme et à la lutte contre la corruption
- Environnement : la contribution à l'impact environnemental tel que défini par MSCI ESG Research via son domaine « impact durable » par rapport aux objectifs environnementaux. Sont concernées les catégories suivantes : énergies alternatives, efficacité énergétique, construction écologique, eau durable, prévention et contrôle de la pollution, agriculture durable.


##### DANS QUELLE MESURE LES INVESTISSEMENTS DURABLES QUE LE PRODUIT FINANCIER ENTEND PARTIELLEMENT REALISER NE CAUSENT-ILS PAS DE PREJUDICE IMPORTANT A UN OBJECTIF D’INVESTISSEMENT DURABLE SUR LE PLAN ENVIRONNEMENTAL OU SOCIAL ?
L’approche suivante est définie pour respecter l’article 2 (17) du Règlement SFDR :
- Exclusions fondées sur la notation : le Fonds maître n’investit pas dans des entreprises qui ont une notation MSCI ESG de « CCC » ou « B ». Le Fonds maître n'investit pas dans des émetteurs publics qui ont une notation MSCI ESG de « CCC » ou « B ».
- Exclusions sectorielles et normatives : la politique d’exclusion est appliquée pour écarter les secteurs qui ont les principales incidences négatives sur les objectifs de durabilité. Cette politique d’exclusion recouvre ou s’ajoute aux exclusions spécifiques du Fonds maître et inclut les activités suivantes : charbon, Pacte mondial des Nations unies, pétrole et gaz non conventionnels, armes controversées, tabac, destruction de la biodiversité et production de combustibles fossiles dans la région arctique.
- Prise en compte des principales incidences négatives : le Gestionnaire définit des règles de contrôle (préalable à la transaction) pour une sélection d’activités causant un préjudice important : exposition à des armes controversées (PIN 14 et tolérance de 0%), activités ayant une incidence négative sur des zones sensibles sur le plan de la biodiversité (PIN 7 et tolérance de 0%), intensité carbone du Fonds maître (PIN 3 et inférieure à l’indice de référence) et violations graves des principes du Pacte mondial des Nations unies et des principes directeurs de l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) pour les entreprises multinationales (PIN 10 et tolérance de 0%).
- Dialogue, engagement et vote : nos politiques de dialogue, d’engagement et de vote soutiennent l’objectif consistant à éviter tout préjudice important en identifiant lesprincipaux risques et en faisant entendre notre voix pour générer des changements et des améliorations.


##### COMMENT LES INDICATEURS CONCERNANT LES INCIDENCES NEGATIVES ONT-ILS ETE PRIS EN CONSIDERATION ?
Le règlement (UE) 2020/852 sur la taxonomie de l’UE définit certains domaines susceptibles d’être à l’origine des principales incidences négatives (« PIN »). Le Gestionnaire applique des règles préalables à la transaction au titre de trois PIN : exposition à des armes controversées (PIN 14 et tolérance de 0%), activités ayant une incidence négative sur des zones sensibles sur le plan de la biodiversité (PIN 7 et tolérance de 0%), intensité carbone du Fonds maître (PIN 3 et inférieure à l’indice de référence) et violations graves des principes du Pacte mondial des Nations unies et des principes directeurs de l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) pour les entreprises multinationales (PIN 10 et tolérance de 0%).
En outre, les notations ESG de MSCI intègrent des thématiques environnementales, sociales et de gouvernance lorsque la collecte d’autres données de base relatives aux PIN pour les entreprises et les émetteurs souverains peut soutenir leur notation ESG. Pour les entreprises, l’analyse ESG inclut, lorsque les données sont disponibles, la surveillance des émissions de gaz à effet de serre (PIN 1), l’absence de processus et de mécanismes de conformité permettant de contrôler le respect des principes du Pacte mondial des Nations unies et des Principes directeurs de l’OCDE à l’intention des entreprises multinationales (PIN 11), et la mixité au sein des organes de gouvernance (PIN 13). Elle englobe également, pour les émetteurs souverains, l’intensité des gaz à effet de serre par habitant (PIN 15, normalement basée sur le produit intérieur brut et non sur le nombre d’habitants) et les pays d’investissement connaissant des violations de normes sociales (PIN 16).
Néanmoins, le Gestionnaire ne définit pas d’objectifs ou de règles de contrôle spécifiques pour ces
autres PIN de base, à l’exception de ceux mentionnés au premier paragraphe.
Pour en savoir plus sur les notations ESG de MSCI : https://www.msci.com/zh/esg-ratings

##### DANS QUELLE MESURE LES INVESTISSEMENTS DURABLES SONT-ILS CONFORMES AUX PRINCIPES DIRECTEURS DE L’OCDE A L’INTENTION DES ENTREPRISES MULTINATIONALES ET AUX PRINCIPES DIRECTEURS DES NATIONS UNIES RELATIFS AUX ENTREPRISES ET AUX DROITS DE L’HOMME ? DESCRIPTION DETAILLEE :
Le Gestionnaire s’assure de l’alignement des investissements durables du Fonds maître en appliquant sa liste d’exclusion fondée sur le Pacte mondial des Nations unies, comme indiqué dans la politique d’exclusion du Gestionnaire.
La taxonomie de l’UE établit un principe consistant à « ne pas causer de préjudice important » en vertu duquel les investissements alignés sur la taxonomie ne devraient pas causer de préjudice important aux objectifs de la taxonomie de l’UE et qui s’accompagne de critères spécifiques de l’UE. Le principe consistant à « ne pas causer de préjudice important » s’applique uniquement aux investissements sous-jacents au produit financier qui prennent en compte les critères de l’Union	européenne	en	matière	d’activités	économiques	durables	sur	le	plan environnemental. Les investissements sous-jacents à la portion restante de ce produit financier ne prennent pas en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental.
Tout autre investissement durable ne doit pas non plus causer de préjudice important aux objectifs environnementaux ou sociaux.

##### CE PRODUIT FINANCIER PREND-IL EN CONSIDERATION LES PRINCIPALES INCIDENCES NEGATIVES SUR LES FACTEURS DE DURABILITE ?
☒ Oui, conformément aux dispositions de l’article 8 du Règlement (UE) 2019/2088 du Parlement européen et du Conseil du 27 novembre 2019 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (« SFDR »), le Gestionnaire prend en compte les risques en matière de durabilité en intégrant des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) dans son processus de décision d’investissement, comme indiqué à la section
« Stratégie d’investissement ». Ce processus permet également d’évaluer la capacité de l’équipe de
gestion à gérer les incidences négatives de ses activités sur les facteurs de durabilité.
- Non


##### QUELLE STRATEGIE D’INVESTISSEMENT CE PRODUIT FINANCIER SUIT-IL ?
Le Compartiment est un fonds nourricier du Fonds ODDO BHF Polaris Moderate (le
« Fonds maître »). A ce titre, il investira en permanence entre 85% et 100% de son actif net dans des parts du Fonds maître et jusqu'à 15% en liquidités à titre accessoire. L'objectif d'un investissement dans le Compartiment consiste, par le biais d'un investissement dans le Fonds maître, à éviter toute correction marquée des cours des actions et à obtenir un rendement plus élevé qu'un investissement obligataire au moyen de l'allocation d'actifs. Le Fonds maître investit activement dans une combinaison d'obligations, d'actions, de certificats et d'instruments du marché monétaire. Dans l'ensemble, les poches actions et obligations font la part belle à l'Europe. Une allocation active aux titres américains et des marchés émergents peut également être ajoutée à la discrétion du Gérant de portefeuille du Fonds maître.
La part des actions dans l'allocation cible varie entre 0 et 40%. Les investissements obligataires du fonds sont essentiellement composés d'emprunts d'Etat et d'obligations d'entreprises, ainsi que d'obligations collatéralisées (Pfandbriefe).
En outre, les parts d'OPC et d'ETF peuvent représenter jusqu'à 10% de son actif. Le Fonds maître peut également être géré au moyen d'instruments financiers à terme. Le Fonds maître peut en outre investir jusqu’à 10% de ses actifs dans des certificats sur métaux précieux*. Le Fonds maître peut également être géré au moyen d’opérations sur instruments financiers dérivés.
Conformément aux dispositions de l’Article 8 du SFDR**, le Gérant de portefeuille du Fonds maître intègre les risques de durabilité dans son processus d’investissement en tenant compte des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) dans ses décisions d’investissement, tout en prenant en considération les principales incidences négatives des décisions d’investissement sur les facteurs de durabilité. Le processus d'investissement repose sur une intégration ESG, un filtrage au regard de différentes normes (y compris le Pacte mondial des Nations unies et les armes controversées), des exclusions sectorielles et une approche « best-in-class ». Les actifs du fonds sont donc soumis à des restrictions environnementales, sociales et de gouvernance (« ESG »). En outre, la
société de gestion du Fonds maître respecte les Principes pour l'investissement responsable des Nations unies (« PRI de l'ONU ») s'agissant des questions environnementales, sociales et de gouvernance et les applique dans ses activités d'engagement, par exemple en exerçant les droits de vote attachés aux actions détenues par le Fonds maître, en faisant activement valoir les droits des actionnaires et des créanciers, ainsi qu'au travers d'un dialogue avec les émetteurs. Les entreprises qui contreviennent de manière importante aux principes du Pacte mondial des Nations unies sont exclues.
Les entreprises incluses dans l’indice MSCI ACWI*** représentent le point de départ de l’univers d’investissement du Fonds maître aussi bien pour les actions que pour les obligations d’entreprises. Le Fonds maître peut également investir dans des entreprises ou des émetteurs de pays de l’OCDE dont la capitalisation boursière est d’au moins 100 millions d’euros ou dont l’encours des obligations émises est d’au moins 100 millions d’euros. Un filtre ESG est ensuite appliqué, ce qui a pour effet d’exclure au moins 20% des entreprises incluses dans l’indice MSCI ACWI. Le filtre ESG repose entre autres sur différentes évaluations, qui sont appliquées au Fonds maître par son gérant tel que décrit ci-après :
- La notation MSCI ESG permet d'apprécier l'exposition des entreprises aux risques et opportunités ESG sur une échelle allant de « CCC » (moins bonne note) à « AAA » (meilleure note). Elle repose sur les sous-notations classées sur une échelle allant de 0 (moins bonne notation) à 10 (meilleure notation) pour les catégories Environnement, Social et Gouvernance. Le Fonds maître n’investit pas dans des entreprises qui ont une notation MSCI ESG de « CCC » ou « B ». Le Fonds maître n'investit pas dans des émetteurs publics qui ont une notation MSCI ESG de « CCC » ou « B ».
- Le MSCI Business Involvement Screening fournit une analyse du chiffre d’affaires réalisé par les entreprises dans des secteurs potentiellement critiques. Le Fonds maître n'acquiert pas de titres d'entreprises qui réalisent un chiffre d’affaires dans le domaine des armes controversées (armes biologiques/chimiques, bombes à sous-munition, armes à laser aveuglantes, mines terrestres, etc.), ou plus qu'un certain chiffre d'affaires dans d'autres segments de l'armement (proportion totale du chiffre d'affaires dans les armes nucléaires, conventionnelles et non militaires), les jeux d'argent, la pornographie, le tabac, l'extraction de charbon ou la production d'électricité à partir du charbon.
- Le score MSCI ESG Controversies reflète les stratégies des dirigeants d'entreprises et leur capacité à empêcher les violations de normes internationales. Le respect des principes du Pacte mondial des Nations unies est l'un des points contrôlés. Les émetteurs qui ne respectent pas ces principes, à en juger par le score MSCI ESG Controversies, sont exclus de l'univers d'investissement.
- Si le Fonds maître acquiert directement des titres émis par des gouvernements (investissement direct), les titres de pays ayant un score Freedom House insuffisant sont exclus de l'univers d'investissement. Toutefois, les scores Freedom House ne sont pas pris en compte pour les titres achetés indirectement dans le cadre d'un investissement dans un fonds cible (pas de transparisation). Il peut également être fait appel à des évaluations ESG issues de la recherche interne du Groupe, ou fournies par des tiers. Au moins 90% des émetteurs sont évalués sur la base de leur performance ESG (les investissements dans des fonds cibles, des certificats sur métaux précieux et des instruments du marché monétaire sont exclus de ce processus). Le Fonds maître privilégie les entreprises et les pays les plus vertueux du point de vue de la durabilité et vise une notation MSCI ESG moyenne de« A » pour les actifs du Fonds maître.

* Ces certificats doivent être conformes à la directive européenne 2007/16/CE du 19/03/2007
** MSCI ACWI est une marque déposée de MSCI Limited.
Les activités alignées sur la taxonomie sont exprimées en pourcentage :
Les pratiques de bonne gouvernance concernent des structures de gestion saines, les relations avec le personnel, la rémunération du personnel et le respect des obligations fiscales.
- du chiffred’affairespour refléter la part des revenus provenant des activités vertes des sociétés bénéficiaires des investissements ;
- des dépenses(CapEx) pourd’investissement


##### QUELS SONT LES ELEMENTS CONTRAIGNANTS DE LA STRATEGIE D’INVESTISSEMENT UTILISES POUR SELECTIONNER LES INVESTISSEMENTS AFIN D'ATTEINDRE CHACUNE DES CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENTALES OU SOCIALES PROMUES PAR CE PRODUIT FINANCIER ?
Le Fonds maître n'acquiert pas de titres d'entreprises qui réalisent un chiffre d’affaires dans le domaine des armes controversées (armes biologiques/chimiques, bombes à sous-munition, armes à laser aveuglantes, mines terrestres, etc.), ou plus qu'un certain chiffre d'affaires dans d'autres segments de l'armement (proportion totale du chiffre d'affaires dans les armes nucléaires, conventionnelles et non militaires), les jeux d'argent, la pornographie, le tabac, l'extraction de charbon ou la production d'électricité à partir du charbon. Le Fonds n’investit pas dans des entreprises affichant un score MSCI ESG de « CCC » ou « B ». Le Fonds n’investit pas dans des émetteurs souverains affichant un score MSCI ESG de « CCC » ou « B ». Au moins 90% des émetteurs présents dans le portefeuille du fonds sont évalués sur la base de leur performance ESG (à l'exception des investissements dans des fonds cibles, des certificats sur métaux précieux et des instruments du marché monétaire). Les entreprises et les pays les plus vertueux du point de vue de la durabilité sont privilégiés. L’objectif est une note moyenne de durabilité de « A » pour les actifs du fonds.
La société de gestion du Fonds Maître adhère également au CDP (Carbon Disclosure Project). Par ailleurs, dans le cadre de sa politique d'exclusion, elle a mis en œuvre une stratégie de désinvestissement graduel, en vertu de laquelle elle n'investira plus dans les producteurs de charbon au-delà de certains seuils. L'objectif est d'abaisser ces seuils à 0% d'ici 2030 pour les producteurs des pays de l'UE et de l'OCDE et d'ici 2040 pour le reste du monde. Des détails concernant la Politique d’exclusion de la société de gestion du Fonds maître et le Code de transparence ISR européen, et notamment des informations supplémentaires sur l’intégration ESG, les exclusions et les seuils d’exclusion, figurent sur le site « am.oddo-bhf.com ».

##### QUEL EST LE TAUX MINIMAL D’ENGAGEMENT POUR REDUIRE LA PORTEE DES INVESTISSEMENTS ENVISAGES AVANT L’APPLICATION DE CETTE STRATEGIE D’INVESTISSEMENT ?
La société de gestion du Fonds maître tient compte de critères extra-financiers dans le cadre d’une approche sélective, ce qui a pour effet d’éliminer au moins 20% de l’univers de l’indice MSCI ACWI***. L’approche décrite ci-dessus réduit la portée des investissements sur la base des exclusions sectorielles applicables ainsi que de la notation MSCI ESG et des notations ESG attribuées aux émetteurs éligibles.
** MSCI ACWI est une marque déposée de MSCI Limited.

##### QUELLE EST LA POLITIQUE SUIVIE POUR EVALUER LES PRATIQUES DE BONNE GOUVERNANCE DES SOCIETES BENEFICIAIRES DES INVESTISSEMENTS ?
La politique d’investissement responsable mondiale d’ODDO BHF, qui détaille notre définition et
notre évaluation de la bonne gouvernance, est publiée sur le site am.oddo-bhf.com.

##### QUELLE EST L’ALLOCATION DES ACTIFS PREVUE POUR CE PRODUIT FINANCIER ?
Le Compartiment investira en permanence entre 85% et 100% de son actif net dans des parts du Fonds maître et jusqu'à 15% en liquidités à titre accessoire. L'objectif d'un investissement dans le Compartiment consiste, par le biais d'un investissement dans le Fonds maître, à éviter toute correction marquée des cours des actions et à obtenir un rendement plus élevé qu'un investissement
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obligataire au moyen de l'allocation d'actifs. Le Fonds maître investit activement dans une combinaison d'obligations, d'actions, de certificats et d'instruments du marché monétaire. Dans l'ensemble, les poches actions et obligations font la part belle à l'Europe. Une allocation active aux titres américains et des marchés émergents peut également être ajoutée à la discrétion du Gérant de portefeuille du Fonds maître. La part des actions dans l'allocation cible varie entre 0 et 40%. Les investissements obligataires du fonds sont essentiellement composés d'emprunts d'Etat et d'obligations d'entreprises, ainsi que d'obligations collatéralisées (Pfandbriefe). En outre, les parts d'OPC et d'ETF peuvent représenter jusqu'à 10% de son actif. Le Fonds maître peut en outre investir jusqu’à 10% de ses actifs dans des certificats sur métaux précieux. Le Fonds maître peut également être géré au moyen d’opérations sur instruments financiers dérivés.
L'allocation des actifs décrit la part des investissements dans des actifs
INVESTISSEMENTS
#1 Alignés sur les caractéristiques E/S
85%
#2 Autres
15%
#1A Durables
10%
#1B Autres caractéristiques E/S 
75%
Alignés sur la taxonomie 
0,5%
Environnementaux autres
9,5%
La catégorie #1 Alignés sur les caractéristiques E/S inclut les investissements du produit financier utilisés pour atteindre les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier.
La catégorie #2 Autres inclut les investissements restants du produit financier qui ne sont ni alignés sur les caractéristiques environnementales ou sociales ni considérés comme des investissements durables.
La catégorie #1 Alignés sur les caractéristiques E/S comprend :
La sous-catégorie #1A Durables couvrant les investissements durables ayant des objectifs environnementaux ou sociaux ;
La sous-catégorie #1B Autres caractéristiques E/S couvrant les investissements alignés sur les caractéristiques environnementales ou sociales qui ne sont pas considérés comme des investissements durables.

##### 	COMMENT L’UTILISATION DE PRODUITS DERIVES ATTEINT-ELLE LES CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENTALES OU SOCIALES PROMUES PAR LE PRODUIT FINANCIER ?
Aucun produit dérivé n’est activement utilisé pour améliorer l’alignement ESG ou réduire le risque ESG. Le Fonds maître peut recourir à des instruments dérivés afin de couvrir le risque d’investissement ou de change ou encore à des fins d’investissement pour augmenter l’exposition du portefeuille aux actions, secteurs ou indices en vue d’atteindre l’objectif d’investissement financier défini, sans chercher de surexposition, dans la limite de 100% de son actif net.
212

##### DANS QUELLE MESURE MINIMALE LES INVESTISSEMENTS DURABLES AYANT UN OBJECTIF ENVIRONNEMENTAL SONT-ILS ALIGNES SUR LA TAXONOMIE DE L’UE ?

##### QUELLE EST LA PART MINIMALE D’INVESTISSEMENTS DANS DES ACTIVITES TRANSITOIRES

##### ET HABILITANTES ?
La part minimale n’est pas encore connue.

##### QUELLE EST LA PART MINIMALE D’INVESTISSEMENTS DURABLES AYANT UN

##### OBJECTIF ENVIRONNEMENTAL QUI NE SONT PAS ALIGNES SUR LA TAXONOMIE

##### DE L’UE ?
La part minimale d’investissements durables ayant un objectif environnemental est de 9,5%.

##### QUELLE EST LA PART MINIMALE D’INVESTISSEMENTS DURABLES SUR LE PLAN SOCIAL ?
Il n’existe pas de part minimale d’investissements durables ayant un objectif social, mais le Fonds
maître peut effectuer des investissements ayant un objectif social.

##### QUELS INVESTISSEMENTS SONT INCLUS DANS LA CATEGORIE « #2 AUTRES », QUELLE EST LEUR FINALITE ET EXISTE-T-IL DES GARANTIES

##### ENVIRONNEMENTALES OU SOCIALES MINIMALES ?
Les investissements inclus dans la catégorie « #2 Autres » sont des produits dérivés et d'autres actifs détenus à titre accessoire.
213

##### UN INDICE SPECIFIQUE A-T-IL ETE DESIGNE COMME INDICE DE REFERENCE POUR DETERMINER SI CE PRODUIT FINANCIER EST ALIGNE SUR LES CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENTALES ET/OU SOCIALES QU’IL PROMEUT ?
Le Fonds maître suit un indice de référence composé du STOXX Europe 50 (NR) (20%), du JPM EMU Investment Grade 1-10 years (60%) et du JPM Euro Cash 1 M (20%). Il s'agit d'indices de marché élargis dont la composition ou la méthodologie de calcul ne tient pas nécessairement compte des caractéristiques ESG promues par le Fonds maître.

##### COMMENT L’INDICE DE REFERENCE EST-IL EN PERMANENCE ALIGNE SUR CHACUNE DES CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENTALES OU SOCIALES PROMUES PAR LE PRODUIT FINANCIER ?
Les indices de référence ne sont pas alignés sur les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier. Les caractéristiques environnementales et sociales sont couvertes par la stratégie d’investissement ESG du Fonds maître.

#####  COMMENT L’ALIGNEMENT DE LA STRATEGIE D’INVESTISSEMENT SUR LA METHODOLOGIE DE L’INDICE EST-IL GARANTI EN PERMANENCE ?
L’administrateur des indices de référence ne contrôle pas la conformité des indices et de leurs composantes aux critères ESG. Les risques ESG des émetteurs et leurs efforts pour promouvoir les objectifs ESG sont pris en compte dans le Fonds maître, au titre de son processus d’investissement.

#####  EN QUOI L’INDICE DESIGNE DIFFERE-T-IL D’UN INDICE DE MARCHE LARGE PERTINENT ?
Les indices de référence du Fonds maître sont des indices de marché larges. La stratégie ESG du
Fonds maître ne s’appuie pas sur l’indice.

#####  OU TROUVER LA METHODE UTILISEE POUR LE CALCUL DE L’INDICE DESIGNE ?
Pour une description de la méthode de calcul de l’indice, veuillez consulter les sites
« https://www.stoxx.com/index-details?symbol=SX5T »	et
« https://jpmorganindices.com/indices/listing »

##### OU PUIS-JE TROUVER EN LIGNE DAVANTAGE D’INFORMATIONS SPECIFIQUES AU

##### PRODUIT ?
De plus amples informations sur le produit sont accessibles sur le site Internet : am.oddo-bhf.com

## Annexe XV :
Par investissement durable, on entend un investissement dans une activité économique qui contribue à un objectif environnemental ou social, pour autant qu’il ne cause de préjudice important à aucun de ces objectifs et que les sociétés bénéficiaires des investissements appliquent des pratiques de bonne gouvernance.
Caractéristiques environnementales et/ou sociales
Dénomination du produit 
: 
ODDO BHF Polaris Balanced F
ODDO BHF Polaris Balanced F (le « Compartiment ») est un fonds nourricier du compartiment ODDO BHF Exklusiv (le « Fonds maître »). Le Fonds nourricier est un Compartiment de la SICAV ODDO BHF. Les informations relatives aux caractéristiques ESG du Compartiment sont alignées sur celles du Fonds maître.
| CE PRODUIT FINANCIER A-T-IL UN OBJECTIF D’INVESTISSEMENT DURABLE ? |
| --- |
| ☐ Oui | ☒ Non |
| - Il réalisera un minimum d’investissements durables ayant un objectif environnemental : S/O
	- dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxonomie de l’UE
	- dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxonomie de l’UE

- Il réalisera un minimum d’investissements durables ayant un objectif social : S/O
 | ☒ Il promeut des caractéristiques environnementales et sociales (E/S) et, bien qu’il n’ait pas pour objectif l’investissement durable, il contiendra une proportion minimale de 10% d’investissements durables ☒ ayant un objectif environnemental dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxonomie de l’UE ☒ ayant un objectif environnemental dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxonomie de l’UE - ayant un objectif social
- Il promeut des caractéristiques E/S, mais neréalisera pas d’investissements durables
 |


##### Identifiant d’entité juridique (CODE LEI) : 5493001B4OZ2UBR7V763
La taxinomie de l’UE est un système de classification institué par le règlement (UE) 2020/852, qui dresse une liste d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Ce règlement ne dresse pas de liste d’activités économiques durables sur le plan social. Les investissements durables ayant un objectif environnemental ne sont

#####  QUELLES CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENTALES ET/OU SOCIALES SONT PROMUES PAR CE PRODUIT FINANCIER ?
Le Fonds maître du Compartiment ODDO BHF Polaris Balanced F promeut des caractéristiques environnementales. Celles-ci se reflètent dans la construction et la pondération du portefeuille basées sur le reporting ESG MSCI, les exclusions et la surveillance des controverses par la société de gestion des Compartiments maîtres.
Les indicateurs de durabilité évaluent la mesure dans laquelle les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier sont

##### QUELS SONT LES INDICATEURS DE DURABILITE UTILISES POUR MESURER LA REALISATION DE CHACUNE DES CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENTALES OU SOCIALES PROMUES PAR LE PRODUIT FINANCIER ?
Le modèle de notation ESG MSCI s'appuie sur l'ensemble des caractéristiques et des indicateurs mentionnés dans le paragraphe ci-dessus et le rapport ESG mensuel du Fonds maître présente actuellement des indicateurs démontrant leur réalisation comme suit :
- notation ESG MSCI pondérée du portefeuille afin d’évaluer la réalisation globale descaractéristiques environnementales et sociales ;
- score MSCI pondéré pour évaluer la qualité de la gouvernance d’entreprise ;
- score MSCI pondéré pour évaluer le capital humain ;
- intensité carbone du Fonds maître (somme des émissions de CO
- 2 
- de scopes 1 et 2 divisée par la somme des chiffres d’affaires des sociétés bénéficiaires des investissements du Fonds maître).


#####  QUELS SONT LES OBJECTIFS DES INVESTISSEMENTS DURABLES QUE LE PRODUIT FINANCIER ENTEND PARTIELLEMENT REALISER ET COMMENT L’INVESTISSEMENT DURABLE CONTRIBUE-T-IL A CES OBJECTIFS ?
Les objectifs des investissements durables du Fonds maître sont les suivants :
- Taxonomie de l'UE : contribution à l'adaptation au changement climatique et à l'atténuation du changement climatique, ainsi qu'aux quatre autres objectifs environnementaux de la Taxonomie de l'UE. Cette contribution est déterminée par la somme des revenus alignés sur la Taxonomie de l'UE pour chaque investissement du portefeuille, en fonction de sa pondération et sur la base des données publiées par les entreprises bénéficiaires des investissements. En l'absence de données publiées par les entreprises bénéficiaires des investissements, il peut être fait appel aux recherches menées par MSCI.
- Environnement : la contribution à l'impact environnemental tel que défini par MSCI ESG Research via son domaine « impact durable » par rapport aux objectifs environnementaux. Sont concernées les catégories suivantes : énergies alternatives, efficacité énergétique, construction écologique, eau durable, prévention et contrôle de la pollution, agriculture durable.


##### DANS QUELLE MESURE LES INVESTISSEMENTS DURABLES QUE LE PRODUIT FINANCIER ENTEND PARTIELLEMENT REALISER NE CAUSENT-ILS PAS DE PREJUDICE IMPORTANT A UN OBJECTIF D’INVESTISSEMENT DURABLE SUR LE PLAN ENVIRONNEMENTAL OU SOCIAL ?
L’approche suivante est définie pour respecter l’article 2 (17) du Règlement SFDR :
- Exclusions fondées sur la notation : le Fonds maître n’investit pas dans des entreprises qui ont une notation MSCI ESG de « CCC » ou « B ». Le Fonds maître n'investit pas dans des émetteurs publics qui ont une notation MSCI ESG de « CCC » ou « B ».
- Exclusions sectorielles et normatives : la politique d’exclusion est appliquée pour écarter les secteurs qui ont les principales incidences négatives sur les objectifs de durabilité. Cette politique d’exclusion recouvre ou s’ajoute aux exclusions spécifiques du Fonds maître et inclut les activités suivantes : charbon, Pacte mondial des Nations unies, pétrole et gaz non conventionnels, armes controversées, tabac, destruction de la biodiversité et production de combustibles fossiles dans la région arctique.
- Prise en compte des principales incidences négatives : le Gestionnaire définit des règles de contrôle (préalable à la transaction) pour une sélection d’activités causant un préjudice important : exposition à des armes controversées (PIN 14 et tolérance de 0%), activités ayant une incidence négative sur des zones sensibles sur le plan de la biodiversité (PIN 7 et tolérance de 0%), intensité carbone du Fonds maître (PIN 3 et inférieure à l’indice de référence) et violations graves des principes du Pacte mondial des Nations unies et des principes directeurs de l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) pour les entreprises multinationales (PIN 10 et tolérance de 0%). S’agissant des autres incidences négatives (1. émissions de GES ; 2. empreinte carbone ; 4. exposition à des sociétés actives dans le secteur des combustibles fossiles ; 5. part de consommation et de production d’énergie non renouvelable ; 6. intensité de consommation d’énergie par secteur à fort impact climatique ; 8. rejets dans l’eau ; 9. ratio de déchets dangereux et de déchets radioactifs ; 11. absence de processus et de mécanismes de conformité permettant de contrôler le respect des principes du Pacte mondial des Nations unies et des principes directeurs de l’OCDE à l’intention des entreprises multinationales ; 12. écart de rémunération entre hommes et femmes non corrigé ; 13. mixité au sein des organes de gouvernance ; 15. intensité de GES ; 16. pays d’investissement connaissant des violations de normes sociales), le Gestionnaire n’a pas fixé de règles de contrôle explicites. Ces incidences négatives sont prises en compte uniquement dans le cadre des scores MSCI ESG de l’entreprise ou du pays concerné, le cas échéant.
- Dialogue, engagement et vote : nos politiques de dialogue, d’engagement et de vote soutiennent l’objectif consistant à éviter tout préjudice important en identifiant les principaux risques et en faisant entendre notre voix pour générer des changements et des améliorations.


#####  COMMENT LES INDICATEURS CONCERNANT LES INCIDENCES NEGATIVES ONT-ILS ETE PRIS EN CONSIDERATION ?
Les principales incidences négatives correspondent aux incidences négatives les plus significatives des décisions d’investissement sur les facteurs de durabilité liés aux questions environnementales, sociales et de personnel, au respect des droits de l’homme et à la lutte contre la corruption
Le règlement (UE) 2020/852 sur la taxonomie de l’UE définit certains domaines susceptibles d’être à l’origine des principales incidences négatives (« PIN »). Le Gestionnaire applique des règles préalables à la transaction au titre de trois PIN : exposition à des armes controversées (PIN 14 et tolérance de 0%), activités ayant une incidence négative sur des zones sensibles sur le plan de la biodiversité (PIN 7 et tolérance de 0%), intensité carbone du Fonds maître (PIN 3 et inférieure à l’indice de référence) et violations graves des principes du Pacte mondial des Nations unies et des principes directeurs de l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) pour les entreprises multinationales (PIN 10 et tolérance de 0%).
En outre, les notations ESG de MSCI intègrent des thématiques environnementales, sociales et de gouvernance lorsque la collecte d’autres données de base relatives aux PIN pour les entreprises et les émetteurs souverains peut soutenir leur notation ESG. Pour les entreprises, l’analyse ESG inclut, lorsque les données sont disponibles, la surveillance des émissions de gaz à effet de serre (PIN 1), l’absence de processus et de mécanismes de conformité permettant de contrôler le respect des principes du Pacte mondial des Nations unies et des Principes directeurs de l’OCDE à l’intention des entreprises multinationales (PIN 11), et la mixité au sein des organes de gouvernance (PIN 13). Elle englobe également, pour les émetteurs souverains, l’intensité des gaz à effet de serre par habitant (PIN 15, normalement basée sur le produit intérieur brut et non sur le nombre d’habitants) et les pays d’investissement connaissant des violations de normes sociales (PIN 16).
Néanmoins, le Gestionnaire ne définit pas d’objectifs ou de règles de contrôle spécifiques pour ces autres PIN de base, à l’exception de ceux mentionnés au premier paragraphe.
Pour en savoir plus sur les notations ESG de MSCI : https://www.msci.com/zh/esg-ratings

##### DANS QUELLE MESURE LES INVESTISSEMENTS DURABLES SONT-ILS CONFORMES AUX PRINCIPES DIRECTEURS DE L’OCDE A L’INTENTION DES ENTREPRISES MULTINATIONALES ET AUX PRINCIPES DIRECTEURS DES NATIONS UNIES RELATIFS AUX ENTREPRISES ET AUX DROITS DE L’HOMME ? DESCRIPTION DETAILLEE :
Le Gestionnaire s’assure de l’alignement des investissements durables du Fonds maître en appliquant sa liste d’exclusion fondée sur le Pacte mondial des Nations unies, comme indiqué dans la politique d’exclusion du Gestionnaire.
En raison de la piètre qualité des données, les principes directeurs de l’OCDE à l’intention des entreprises multinationales et les principes directeurs des Nations unies relatifs aux entreprises et aux droits de l’homme ne sont pour l’heure pas directement pris en compte. Toutefois, des aspects individuels des principes directeurs susmentionnés sont pris en considération indirectement (via les notations ESG de MSCI ESG Research).
La taxonomie de l’UE établit un principe consistant à « ne pas causer de préjudice important » en vertu duquel les investissements alignés sur la taxonomie ne devraient pas causer de préjudice important aux objectifs de la taxonomie de l’UE et qui s’accompagne de critères spécifiques de l’UE. Le principe consistant à « ne pas causer de préjudice important » s’applique uniquement aux investissements sous-jacents au produit financier qui prennent en compte les critères de l’Union	européenne	en	matière	d’activités	économiques	durables	sur	le	plan environnemental. Les investissements sous-jacents à la portion restante de ce produit financier ne prennent pas en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental.
Tout autre investissement durable ne doit pas non plus causer de préjudice important aux objectifs environnementaux ou sociaux.

##### CE PRODUIT FINANCIER PREND-IL EN CONSIDERATION LES PRINCIPALES INCIDENCES NEGATIVES SUR LES FACTEURS DE DURABILITE ?
☒ Oui, conformément aux dispositions de l’article 8 du Règlement (UE) 2019/2088 du Parlement européen et du Conseil du 27 novembre 2019 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (« SFDR »), le Gestionnaire prend en compte les risques en matière de durabilité en intégrant des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) dans son processus de décision d’investissement, comme indiqué à la section
« Stratégie d’investissement ». Ce processus permet également d’évaluer la capacité de l’équipe de
gestion à gérer les incidences négatives de ses activités sur les facteurs de durabilité.
Aucune exposition à des armes controversées (PIN 14), à des activités ayant une incidence négative sur des zones sensibles sur le plan de la biodiversité (PIN 7) et à des violations des principes du Pacte mondial des Nations unies et des principes directeurs de l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) pour les entreprises multinationales (PIN 10) n’est tolérée. Les émetteurs concernés sont exclus du portefeuille.
Les informations visées à l’art. 11 du Règlement (UE) 2019/2088 sont disponibles dans le rapport annuel du Fonds à compartiments multiples, sur le site Internet « am.oddo-bhf.com » et sur demande auprès de la Société.
- Non


##### QUELLE STRATEGIE D’INVESTISSEMENT CE PRODUIT FINANCIER SUIT-IL ?
La stratégie
d’investissement guide les décisions d’investissement selon des facteurs tels que les objectifs d’investissement et la tolérance au risque.
L'objectif d'un investissement dans le Compartiment consiste, par le biais d'un investissement dans le Fonds maître, à générer une croissance du capital attrayante avec
des fluctuations de valeur réduites au moyen d'investissements axés sur la valeur et d'investissements dans des fonds plus durables que la moyenne.
Conformément aux dispositions de l’Article 8 du SFDR**, le Gérant de portefeuille du Fonds maître intègre les risques de durabilité dans son processus d’investissement en tenant compte des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) dans ses décisions d’investissement, tout en prenant en considération les principales incidences négatives des décisions d’investissement sur les facteurs de durabilité. Le processus d'investissement repose sur une intégration ESG, un filtrage au regard de différentes normes (y compris le Pacte mondial des Nations unies et les armes controversées), des exclusions sectorielles et une approche « best-in-class ». Le Fonds maître est
donc soumis à des restrictions environnementales, sociales et de gouvernance (« ESG ») dans le cadre des investissements du Compartiment. La société de gestion du Fonds maître respecte les Principes pour l'investissement responsable des Nations unies (« PRI de l'ONU ») s'agissant des questions environnementales, sociales et de gouvernance et les applique dans ses activités d'engagement, par exemple en exerçant les droits de vote attachés aux actions détenues par le Fonds maître, en faisant activement valoir les droits des actionnaires et des créanciers, ainsi qu'au travers d'un dialogue avec les émetteurs. Les émetteurs qui contreviennent de manière importante aux exigences imposées par le Pacte mondial des Nations unies sont exclus.
Les entreprises incluses dans l’indice MSCI ACWI*** représentent le point de départ de l’univers d’investissement du Fonds maître aussi bien pour les actions que pour les obligations d’entreprises.
Le Fonds maître peut également investir à titre accessoire dans des entreprises ou des émetteurs de pays de l’OCDE dont la capitalisation boursière est d’au moins 100 millions d’euros ou dont l’encours des obligations émises est d’au moins 100 millions d’euros. Un filtre ESG est ensuite appliqué, ce qui a pour effet d’exclure au moins 20% des entreprises incluses dans l’indice MSCI ACWI.
Le filtre ESG repose entre autres sur les évaluations suivantes :
- La notation MSCI ESG permet d'apprécier l'exposition des entreprises aux risques et opportunités ESG sur une échelle allant de « CCC » (moins bonne note) à « AAA » (meilleure note). Elle repose sur les sous-notations classées sur une échelle allant de 0 (moins bonne notation) à 10 (meilleure notation) pour les catégories Environnement, Social et Gouvernance. Le Fonds maître n’investit pas dans des entreprises qui ont une notation MSCI ESG de « CCC » ou « B ». Le Fonds maître n'investit pas dans des émetteurs publics qui ont une notation MSCI ESG de « CCC » ou « B ».
- Le MSCI Business Involvement Screening fournit une analyse du chiffre d’affaires réalisé par les entreprises dans des secteurs potentiellement critiques. Le Fonds maître n'acquiert pas de titres d'entreprises qui réalisent un chiffre d’affaires dans le domaine des armes controversées (armes biologiques/chimiques, bombes à sous-munition, armes à laser aveuglantes, mines terrestres, etc.), ou plus qu'un certain chiffre d'affaires dans d'autres segments de l'armement (proportion totale du chiffre d'affaires dans les armes nucléaires, conventionnelles et non militaires), les jeux d'argent, la pornographie, le tabac, l'extraction de charbon ou la production d'électricité à partir du charbon.
- Le score MSCI ESG Controversies reflète les stratégies des dirigeants d'entreprises et leur capacité à empêcher les violations de normes internationales. Le respect des principes du Pacte mondial des Nations unies est l'un des points contrôlés. Les émetteurs qui ne respectent pas ces principes, à en juger par le score MSCI ESG Controversies, sont exclus de l'univers d'investissement.
- Si le Fonds maître acquiert directement des titres ou des obligations émis par des gouvernements (investissement direct), les titres de pays ayant un score Freedom House insuffisant sont exclus de l'univers d'investissement. Toutefois, les scores Freedom House ne sont pas pris en compte pour les titres achetés indirectement dans le cadre d'un investissement dans un fonds cible (pas detransparisation). Il peut également être fait appel à des évaluations ESG issues de la recherche interne du Groupe, ou fournies par des tiers.

Au moins 90% des actifs du Fonds maître sont évalués sur la base de leur performance ESG (les investissements dans des fonds cibles, des certificats sur métaux précieux et des instruments du marché monétaire sont exclus de ce processus). Le Fonds maître privilégie les entreprises et les pays les plus vertueux du point de vue de la durabilité et vise une notation MSCI ESG moyenne de « A » pour les actifs du Fonds maître.
0,5% des actifs du compartiment sont investis dans des activités conformes à la taxonomie. La
proportion minimale d’investissements durables du compartiment est de 10%.
La société de gestion adhère également au CDP (Carbon Disclosure Project). Dans le cadre de sa politique d’exclusion, elle a également mis en œuvre une stratégie de désinvestissement graduel, en vertu de laquelle elle n’investit pas dans les émetteurs du secteur du charbon au-delà de certains seuils. L’objectif est d’abaisser ces seuils à 0% d’ici 2030 pour les émetteurs des pays de l’UE et de l'OCDE et d’ici 2040 pour le reste du monde.

#####  QUELS SONT LES ELEMENTS CONTRAIGNANTS DE LA STRATEGIE D’INVESTISSEMENT UTILISES POUR SELECTIONNER LES INVESTISSEMENTS AFIN D'ATTEINDRE CHACUNE DES CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENTALES OU SOCIALES PROMUES PAR CE PRODUIT FINANCIER ?
Le Fonds maître n'acquiert pas de titres d'entreprises qui réalisent un chiffre d’affaires dans le domaine des armes controversées (armes biologiques/chimiques, bombes à sous-munition, armes à laser aveuglantes, mines terrestres, etc.), ou plus qu'un certain chiffre d'affaires dans d'autres segments de l'armement (proportion totale du chiffre d'affaires dans les armes nucléaires, conventionnelles et non militaires), les jeux d'argent, la pornographie, le tabac, l'extraction de charbon ou la production d'électricité à partir du charbon. La société de gestion du Fonds Maître adhère également au CDP (Carbon Disclosure Project). Par ailleurs, dans le cadre de sa politique d'exclusion, elle a mis en œuvre une stratégie de désinvestissement graduel, en vertu de laquelle elle n'investira plus dans les producteurs de charbon au-delà de certains seuils. L'objectif est d'abaisser ces seuils à 0% d'ici 2030 pour les producteurs des pays de l'UE et de l'OCDE et d'ici 2040 pour le reste du monde. Des détails concernant la Politique d’exclusion de la société de gestion du Fonds maître et le Code de transparence ISR européen, et notamment des informations supplémentaires sur l’intégration ESG, les exclusions et les seuils d’exclusion, figurent sur le site
« am.oddo-bhf.com ».

#####  QUEL EST LE TAUX MINIMAL D’ENGAGEMENT POUR REDUIRE LA PORTEE DES INVESTISSEMENTS ENVISAGES AVANT L’APPLICATION DE CETTE STRATEGIE D’INVESTISSEMENT ?
La société de gestion du Fonds maître tient compte de critères extra-financiers dans le cadre d’une approche sélective, ce qui a pour effet d’éliminer au moins 20% de l’univers de l’indice MSCI ACWI***. L’approche décrite ci-dessus réduit la portée des investissements sur la base des exclusions sectorielles applicables ainsi que de la notation MSCI ESG et des notations ESG attribuées aux émetteurs éligibles.
Les pratiques de bonne gouvernance concernent des structures de gestion saines, les relations avec le personnel, la rémunération du personnel et le respect des obligations fiscales.

##### QUELLE EST LA POLITIQUE SUIVIE POUR EVALUER LES PRATIQUES DE BONNE GOUVERNANCE DES SOCIETES BENEFICIAIRES DES INVESTISSEMENTS ?
La politique d’investissement responsable mondiale d’ODDO BHF, qui détaille notre définition et
notre évaluation de la bonne gouvernance, est publiée sur le site am.oddo-bhf.com.
Les pratiques de bonne gouvernance reposent sur la qualité de l’équipe dirigeante, la stratégie de
développement durable, les droits des actionnaires minoritaires, les processus et l’expérience en matière de lutte contre la corruption, ainsi que d’autres critères. Un bon indicateur du degré d’alignement des stratégies des entreprises sur les aspects durables est leur positionnement vis-à- vis du Pacte mondial des Nations unies. En s’engageant à respecter les dix principes relatifs aux droits de l’homme, au travail, à l’environnement et à la lutte contre la corruption, l’entreprise envoie un signal clair quant à ses fortes ambitions en faveur d’un écosystème financier orienté sur le long terme. L’équipe de gestion du fonds vérifie également si les entreprises ont mis en œuvre une politique de durabilité ou ont défini des objectifs en la matière. Dans l’affirmative, elle analyse ensuite quels moyens sont mis en place pour les atteindre, où se situe la responsabilité et si la rémunération des cadres supérieurs est alignée sur ces objectifs.

#####   QUELLE EST L’ALLOCATION DES ACTIFS PREVUE POUR CE PRODUIT FINANCIER ?
Le Compartiment est un fonds nourricier du compartiment ODDO BHF Exklusiv Polaris
Balanced (le « Fonds maître »), qui est lui-même un compartiment d’ODDO BHF Exklusiv (le
« Fonds »). Le Compartiment investira en permanence entre 85% et 100% de son actif net dans des parts du Fonds maître et jusqu'à 15% en liquidités à titre accessoire.
Au moins 90% des investissements du Compartiment maître sont axés sur des caractéristiques environnementales ou sociales, dont 80% ciblent d’autres caractéristiques environnementales ou sociales et au moins 10% sont des investissements durables. Au maximum 10% des investissements du Compartiment maître consistent en d’autres investissements. De plus amples informations figurent dans le prospectus, à la section « Politique d’investissement ».
L'allocation des actifs décrit la part des investissements dans des actifs spécifiques.
INVESTISSEMENTS
#1 Alignés sur les caractéristiques E/S
85%
#2 Autres
15%
#1A Durables
10%
#1B Autres caractéristiques E/S 
80%
Alignés sur la taxinomie 
0,5%
Environnementaux autres
9,5%
La catégorie #1 Alignés sur les caractéristiques E/S inclut les investissements du produit financier utilisés pour atteindre les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier.
La catégorie #2 Autres inclut les investissements restants du produit financier qui ne sont ni alignés sur les caractéristiques environnementales ou sociales ni considérés comme des investissements durables.
La catégorie #1 Alignés sur les caractéristiques E/S comprend :
La sous-catégorie #1A Durables couvrant les investissements durables ayant des objectifs environnementaux ou sociaux ;
La sous-catégorie #1B Autres caractéristiques E/S couvrant les investissements alignés sur les caractéristiques environnementales ou sociales qui ne sont pas considérés comme des investissements durables.

#####  COMMENT L’UTILISATION DE PRODUITS DERIVES ATTEINT-ELLE LES CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENTALES OU SOCIALES PROMUES PAR LE PRODUIT FINANCIER ?
Aucun produit dérivé n’est activement utilisé pour améliorer l’alignement ESG ou réduire le risque
ESG.

##### DANS QUELLE MESURE MINIMALE LES INVESTISSEMENTS DURABLES AYANT UN OBJECTIF ENVIRONNEMENTAL SONT-ILS ALIGNES SUR LA TAXONOMIE DE L’UE ?

#####  QUELLE EST LA PART MINIMALE D’INVESTISSEMENTS DANS DES ACTIVITES TRANSITOIRES

##### ET HABILITANTES ?
La part minimale est de 0%.

##### QUELLE EST LA PART MINIMALE D’INVESTISSEMENTS DURABLES AYANT UN

##### OBJECTIF ENVIRONNEMENTAL QUI NE SONT PAS ALIGNES SUR LA TAXONOMIE

##### DE L’UE ?
La part minimale d’investissements durables ayant un objectif environnemental est de 9,5%.

##### QUELLE EST LA PART MINIMALE D’INVESTISSEMENTS DURABLES SUR LE PLAN SOCIAL ?
La part minimale d’investissements durables ayant un objectif social est de 0%.

##### QUELS INVESTISSEMENTS SONT INCLUS DANS LA CATEGORIE « #2 AUTRES », QUELLE EST LEUR FINALITE ET EXISTE-T-IL DES GARANTIES

##### ENVIRONNEMENTALES OU SOCIALES MINIMALES ?
Les investissements inclus dans la catégorie « #2 Autres » sont des produits dérivés et d’autres actifs détenus à titre accessoire, 
tels que 
des instruments du marché monétaire et des certificats sur métaux précieux.
La catégorie « Autres » n'inclut pas de garanties environnementales ou sociales minimales.
224

##### UN INDICE SPECIFIQUE A-T-IL ETE DESIGNE COMME INDICE DE REFERENCE POUR DETERMINER SI CE PRODUIT FINANCIER EST ALIGNE SUR LES CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENTALES ET/OU SOCIALES QU’IL PROMEUT ?
Les indices de référence sont des indices permettant de mesurer si le produit financier atteint les caractéristiques environnementales ou sociales qu’il
Aucun indice n’a été défini pour le Compartiment maître en tant que référence servant à déterminer si le Compartiment maître est aligné sur les caractéristiques environnementales et/ou sociales promues.

##### COMMENT L’INDICE DE REFERENCE EST-IL EN PERMANENCE ALIGNE SUR CHACUNE DES CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENTALES OU SOCIALES PROMUES PAR LE PRODUIT FINANCIER ?
Les indices de référence du Compartiment maître ne sont pas alignés sur les caractéristiques
environnementales ou sociales qu’il promeut.

#####  COMMENT L’ALIGNEMENT DE LA STRATEGIE D’INVESTISSEMENT SUR LA METHODOLOGIE DE L’INDICE EST-IL GARANTI EN PERMANENCE ?
Les caractéristiques environnementales et sociales sont couvertes par la stratégie d’investissement
ESG du Fonds maître.

#####  EN QUOI L’INDICE DESIGNE DIFFERE-T-IL D’UN INDICE DE MARCHE LARGE PERTINENT ?
Les caractéristiques environnementales et sociales sont couvertes par la stratégie d’investissement
ESG du Fonds maître.

#####  OU TROUVER LA METHODE UTILISEE POUR LE CALCUL DE L’INDICE DESIGNE ?
Les caractéristiques environnementales et sociales sont couvertes par la stratégie d’investissement
ESG du Fonds maître.

##### OU PUIS-JE TROUVER EN LIGNE DAVANTAGE D’INFORMATIONS SPECIFIQUES AU PRODUIT ?
De plus amples informations sur le produit sont accessibles sur le site Internet : am.oddo-
bhf.com
** Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers
*** MSCI ACWI est une marque déposée de MSCI Limited.
**** STOXX® Europe 50 (NR)® est une marque déposée de STOXX Limited. JPM EMU Investment Grade 1-10 years® et JPM Euro Cash 1 M® sont des marques déposées de JPMorgan Chase & Co. MSCI USA® est une marque déposée de MSCI Inc.
225

## Annexe XVI :
Par investissement durable, on entend un investissement dans une activité économique qui contribue à un objectif environnemental ou social, pour autant qu’il ne cause de préjudice important à aucun de ces objectifs et que les sociétés bénéficiaires des investissements appliquent des pratiques
Caractéristiques environnementales et/ou sociales
Dénomination du produit 
: 
ODDO BHF Polaris Flexible F
ODDO BHF Polaris Flexible F (le « Compartiment ») est un fonds nourricier d’ODDO BHF Polaris Flexible (le « Fonds maître »). Les informations relatives aux caractéristiques ESG du Compartiment sont alignées sur celles du Fonds maître.

##### Identifiant d’entité juridique (CODE LEI) : 549300MHS8CJCBSI4527
La taxonomie de l’UE est un système de classification institué par le règlement (UE) 2020/852, qui dresse une liste d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Ce règlement ne dresse pas de liste d’activités économiques durables sur le plan social. Les investissements durables ayant un objectif environnemental ne sont
| CE PRODUIT FINANCIER A-T-IL UN OBJECTIF D’INVESTISSEMENT DURABLE ? |
| --- |
| ☐ Oui | ☒ Non |
| - Il réalisera un minimum d’investissements durables ayant un objectif environnemental : S/O
	- dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxonomie de l’UE
	- dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxonomie de l’UE

- Il réalisera un minimum d’investissements durables ayant un objectif social : S/O
 | ☒ Il promeut des caractéristiques environnementales et sociales (E/S) et, bien qu’il n’ait pas pour objectif l’investissement durable, il contiendra une proportion minimale de 10% d’investissements durables ☒ ayant un objectif environnemental dans des activités économiques qui sont considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxonomie de l’UE ☒ ayant un objectif environnemental dans des activités économiques qui ne sont pas considérées comme durables sur le plan environnemental au titre de la taxonomie de l’UE - ayant un objectif social
- Il promeut des caractéristiques E/S, mais neréalisera pas d’investissements durables
 |


##### QUELLES CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENTALES ET/OU SOCIALES SONT PROMUES PAR CE PRODUIT FINANCIER ?
Le Fonds maître du Compartiment ODDO BHF Polaris Flexible F promeut des caractéristiques environnementales. Celles-ci se reflètent dans la construction et la pondération du portefeuille basées sur le reporting ESG MSCI, les exclusions et la surveillance des controverses.
Les indicateurs de durabilité évaluent la mesure dans laquelle les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier sont

#####  QUELS SONT LES INDICATEURS DE DURABILITE UTILISES POUR MESURER LA REALISATION DE CHACUNE DES CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENTALES OU SOCIALES PROMUES PAR LE PRODUIT FINANCIER ?
Le modèle de notation ESG MSCI s'appuie sur l'ensemble des caractéristiques et des indicateurs mentionnés dans le paragraphe ci-dessus et le rapport ESG mensuel du Fonds maître présente actuellement des indicateurs démontrant leur réalisation comme suit :
226
- notation ESG MSCI pondérée du portefeuille afin d’évaluer la réalisation globale descaractéristiques environnementales et sociales ;
- score MSCI pondéré pour évaluer la qualité de la gouvernance d’entreprise ;
- score MSCI pondéré pour évaluer le capital humain ;
- intensité carbone du Fonds maître (somme des émissions de CO
- 2 
- de scopes 1 et 2 divisée par la somme des chiffres d’affaires des sociétés bénéficiaires des investissements du Fonds maître).


##### QUELS SONT LES OBJECTIFS DES INVESTISSEMENTS DURABLES QUE LE PRODUIT FINANCIER ENTEND PARTIELLEMENT REALISER ET COMMENT L’INVESTISSEMENT DURABLE CONTRIBUE-T-IL A CES OBJECTIFS ?
Les objectifs des investissements durables du Fonds maître sont les suivants :
- Taxonomie de l'UE : contribution à l'adaptation au changement climatique et à l'atténuation du changement climatique, ainsi qu'aux quatre autres objectifs environnementaux de la Taxonomie de l'UE. Cette contribution est déterminée par la somme des revenus alignés sur la Taxonomie de l'UE pour chaque investissement du portefeuille, en fonction de sa pondération et sur la base des données publiées par les entreprises bénéficiaires des investissements. En l'absence de données publiées par les entreprises bénéficiaires des investissements, il peut être fait appel aux recherches menées par MSCI.
- Environnement : la contribution à l'impact environnemental tel que défini par MSCI ESG Research via son domaine « impact durable » par rapport aux objectifs environnementaux. Sont concernées les catégories suivantes : énergies alternatives, efficacité énergétique, construction écologique, eau durable, prévention et contrôle de la pollution, agriculture durable.


##### DANS QUELLE MESURE LES INVESTISSEMENTS DURABLES QUE LE PRODUIT FINANCIER ENTEND PARTIELLEMENT REALISER NE CAUSENT-ILS PAS DE PREJUDICE IMPORTANT A UN OBJECTIF D’INVESTISSEMENT DURABLE SUR LE PLAN ENVIRONNEMENTAL OU SOCIAL ?
L’approche suivante est définie pour respecter l’article 2 (17) du Règlement SFDR :
- Exclusions fondées sur la notation : le Fonds maître n’investit pas dans des entreprises qui ont une notation MSCI ESG de « CCC » ou « B ». Le Fonds maître n'investit pas dans des émetteurs publics qui ont une notation MSCI ESG de « CCC » ou « B ».
- Exclusions sectorielles et normatives : la politique d’exclusion est appliquée pour écarter les secteurs qui ont les principales incidences négatives sur les objectifs de durabilité. Cette politique d’exclusion recouvre ou s’ajoute aux exclusions spécifiques du Fonds maître et inclut les activités suivantes : charbon, Pacte mondial des Nations unies, pétrole et gaz non conventionnels, armes controversées, tabac, destruction de la biodiversité et production de combustibles fossiles dans la région arctique.
- Prise en compte des principales incidences négatives : le Gestionnaire définit des règles de contrôle (préalable à la transaction) pour une sélection d’activités causant un préjudice important : exposition à des armes controversées (PIN 14 et tolérance de 0%), activités ayant une incidence négative sur des zones sensibles sur le plan de la biodiversité (PIN 7 et tolérance de 0%), intensité carbone du Fonds maître (PIN 3 et inférieure à l’indice de référence) et violations graves des principes du Pacte mondial des Nations unies et des principes directeurs de l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) pour les entreprises multinationales (PIN 10 et tolérance de 0%). S’agissant des autres incidences négatives (1. émissions de GES ; 2. empreinte carbone ; 4. exposition à des sociétés actives dans le secteur des combustibles fossiles ; 5. part de consommation et de production d’énergie non renouvelable ; 6. intensité de consommation d’énergie par secteur à fort impact climatique ; 8. rejets dans l’eau ; 9. ratio de déchets dangereux et de déchets radioactifs ; 11. absence de processus et de mécanismes de conformité permettant de contrôler le respect des principes du Pacte mondial des Nations unies et des principes directeurs de l’OCDE à l’intention des entreprises multinationales ; 12. écart de rémunération entre hommes et femmes non corrigé ; 13. mixité au sein des organes de gouvernance ; 15. intensité de GES ; 16. pays d’investissement connaissant des violations de normes sociales), le Gestionnaire n’a pas fixé de règles de contrôle explicites. Ces incidences négatives sont prises en compte uniquement dans le cadre des scores MSCI ESG de l’entreprise ou du pays concerné, le cas échéant.
- Dialogue, engagement et vote : nos politiques de dialogue, d’engagement et de vote soutiennent l’objectif consistant à éviter tout préjudice important en identifiant les principaux risques et en faisant entendre notre voix pour générer des changements et des améliorations.


##### COMMENT LES INDICATEURS CONCERNANT LES INCIDENCES NEGATIVES ONT-ILS ETE PRIS EN CONSIDERATION ?
Les principales incidences négatives correspondent aux incidences négatives les plus significatives des décisions d’investissement sur les facteurs de durabilité liés aux questions environnementales, sociales et de personnel, au respect des droits de l’homme et à la lutte contre la
Le règlement (UE) 2020/852 sur la taxonomie de l’UE définit certains domaines susceptibles d’être à l’origine des principales incidences négatives (« PIN »). Le Gestionnaire applique des règles préalables à la transaction au titre de trois PIN : exposition à des armes controversées (PIN 14 et tolérance de 0%), activités ayant une incidence négative sur des zones sensibles sur le plan de la biodiversité (PIN 7 et tolérance de 0%), intensité carbone du Fonds maître (PIN 3 et inférieure à l’indice de référence) et violations graves des principes du Pacte mondial des Nations unies et des principes directeurs de l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) pour les entreprises multinationales (PIN 10 et tolérance de 0%).
En outre, les notations ESG de MSCI intègrent des thématiques environnementales, sociales et de gouvernance lorsque la collecte d’autres données de base relatives aux PIN pour les entreprises et les émetteurs souverains peut soutenir leur notation ESG. Pour les entreprises, l’analyse ESG inclut, lorsque les données sont disponibles, la surveillance des émissions de gaz à effet de serre (PIN 1), l’absence de processus et de mécanismes de conformité permettant de contrôler le respect des principes du Pacte mondial des Nations unies et des Principes directeurs de l’OCDE à l’intention des entreprises multinationales (PIN 11), et la mixité au sein des organes de gouvernance (PIN 13). Elle
englobe également, pour les émetteurs souverains, l’intensité des gaz à effet de serre par habitant (PIN 15, normalement basée sur le produit intérieur brut et non sur le nombre d’habitants) et les pays d’investissement connaissant des violations de normes sociales (PIN 16).
Néanmoins, le Gestionnaire ne définit pas d’objectifs ou de règles de contrôle spécifiques pour ces autres PIN de base, à l’exception de ceux mentionnés au premier paragraphe.
Pour en savoir plus sur les notations ESG de MSCI : https://www.msci.com/zh/esg-ratings

##### DANS QUELLE MESURE LES INVESTISSEMENTS DURABLES SONT-ILS CONFORMES AUX PRINCIPES DIRECTEURS DE L’OCDE A L’INTENTION DES ENTREPRISES MULTINATIONALES ET AUX PRINCIPES DIRECTEURS DES NATIONS UNIES RELATIFS AUX ENTREPRISES ET AUX DROITS DE L’HOMME ? DESCRIPTION DETAILLEE :
Le Gestionnaire s’assure de l’alignement des investissements durables du Fonds maître en appliquant sa liste d’exclusion fondée sur le Pacte mondial des Nations unies, comme indiqué dans la politique d’exclusion du Gestionnaire.
En raison de la piètre qualité des données, les principes directeurs de l’OCDE à l’intention des entreprises multinationales et les principes directeurs des Nations unies relatifs aux entreprises et aux droits de l’homme ne sont pour l’heure pas directement pris en compte. Toutefois, des aspects individuels des principes directeurs susmentionnés sont pris en considération indirectement (via les notations ESG de MSCI ESG Research).
La taxonomie de l’UE établit un principe consistant à « ne pas causer de préjudice important » en vertu duquel les investissements alignés sur la taxonomie ne devraient pas causer de préjudice important aux objectifs de la taxonomie de l’UE et qui s’accompagne de critères spécifiques de l’UE. Le principe consistant à « ne pas causer de préjudice important » s’applique uniquement aux investissements sous-jacents au produit financier qui prennent en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Les investissements sous-jacents à la portion restante de ce produit financier ne prennent pas en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental.
Tout autre investissement durable ne doit pas non plus causer de préjudice important aux objectifs environnementaux ou sociaux.

##### CE PRODUIT FINANCIER PREND-IL EN CONSIDERATION LES PRINCIPALES INCIDENCES NEGATIVES SUR LES FACTEURS DE DURABILITE ?
☒ Oui, conformément aux dispositions de l’article 8 du Règlement (UE) 2019/2088 du Parlement européen et du Conseil du 27 novembre 2019 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (« SFDR »), le Gestionnaire prend en compte les risques en matière de durabilité en intégrant des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) dans son processus de décision d’investissement, comme indiqué à la section
« Stratégie d’investissement ». Ce processus permet également d’évaluer la capacité de l’équipe de gestion à gérer les incidences négatives de ses activités sur les facteurs de durabilité. Aucune exposition à des armes controversées (PIN 14), à des activités ayant une incidence négative sur des
zones sensibles sur le plan de la biodiversité (PIN 7) et à des violations des principes du Pacte mondial des Nations unies et des principes directeurs de l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) pour les entreprises multinationales (PIN 10) n’est tolérée. Les émetteurs concernés sont exclus du portefeuille.
Les informations visées à l’art. 11 du Règlement (UE) 2019/2088 sont disponibles dans le rapport annuel du Fonds, sur le site Internet « am.oddo-bhf.com » et sur demande auprès de la Société.
- Non


##### QUELLE STRATEGIE D’INVESTISSEMENT CE PRODUIT FINANCIER SUIT-IL ?
Le Compartiment est un Fonds nourricier du Fonds ODDO BHF Polaris Flexible (le « Fonds maître »). A ce titre, il investira en permanence entre 85% et 100% de son actif net dans
La stratégie d’investissement guide les décisions d’investissement selon des facteurs tels que les objectifs d’investissement et la tolérance au risque.
des parts du Fonds maître et jusqu’à 15% en liquidités à titre accessoire. Le risque est également géré de manière active au moyen d'instruments dérivés de couverture. Les emprunts d'Etat, les obligations d'entreprises et les obligations collatéralisées (Pfandbriefe) sont autorisés dans la poche obligataire. Aucune transaction de financement sur titres ni aucun contrat d’échange sur rendement global n’est conclu pour le compte du Fonds maître. Conformément aux dispositions de l'Article 8 du SFDR**, le Gérant de portefeuille du Fonds maître intègre les risques de durabilité dans son processus d'investissement en tenant compte des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) dans ses décisions d'investissement, tout en prenant en considération les principales incidences négatives des décisions d'investissement sur les facteurs de durabilité. Le processus d'investissement repose sur une intégration ESG, un filtrage au regard de différentes normes (y compris le Pacte mondial des Nations unies et les armes controversées), des exclusions sectorielles et une approche « best-in-class ».
Le Fonds maître est donc soumis à des restrictions environnementales, sociales et de gouvernance (« ESG ») dans le cadre des investissements du fonds (« ESG »). La société de gestion du Fonds maître respecte les exigences des Principes pour l'investissement responsable des Nations unies (« PRI de l'ONU ») s'agissant des questions environnementales, sociales et de gouvernance et les applique dans ses activités d'engagement, par exemple en exerçant les droits de vote attachés aux actions détenues par le Fonds maître, en faisant activement valoir les droits des actionnaires et des créanciers, ainsi qu'au travers d'un dialogue avec les émetteurs. Les entreprises qui contreviennent de manière importante aux exigences du Pacte mondial des Nations unies seront exclues.
Le Fonds maître peut également investir à titre accessoire dans des entreprises ou des émetteurs de pays de l’OCDE dont la capitalisation boursière est d’au moins 100 millions d’euros ou dont l’encours des obligations émises est d’au moins 100 millions d’euros. Un filtre ESG est ensuite appliqué, ce qui a pour effet d’exclure au moins 20% des entreprises incluses dans l’indice MSCI ACWI***.
Le filtre ESG repose entre autres sur les évaluations suivantes, qui sont appliquées au Fonds maître par son gérant tel que décrit ci-après :
- La notation MSCI ESG permet d'apprécier l'exposition des entreprises aux risques et opportunités ESG sur une échelle allant de « CCC » (moins bonne note) à « AAA » (meilleure note). Elle repose sur les sous-notations classées sur une échelle allant de 0 (moins bonne notation) à 10 (meilleurenotation) pour les catégories Environnement, Social et Gouvernance. Le Fonds maître n’investit pas dans des entreprises qui ont une notation MSCI ESG de « CCC » ou « B ». Le Fonds maître n'investit pas dans des émetteurs publics qui ont une notation MSCI ESG de « CCC » ou « B ».
- Le MSCI Business Involvement Screening fournit une analyse du chiffre d’affaires réalisé par les entreprises dans des secteurs potentiellement critiques. Le Fonds maître n'acquiert pas de titres d'entreprises qui réalisent un chiffre d’affaires dans le domaine des armes controversées (armes biologiques/chimiques, bombes à sous-munition, armes à laser aveuglantes, mines terrestres, etc.), ou plus qu'un certain chiffre d'affaires dans d'autres segments de l'armement (proportion totale du chiffre d'affaires dans les armes nucléaires, conventionnelles et non militaires), les jeux d'argent, la pornographie, le tabac, l'extraction de charbon ou la production d'électricité à partir du charbon.
- Le score MSCI ESG Controversies reflète les stratégies des dirigeants d'entreprises et leur capacité à empêcher les violations de normes internationales. Le respect des principes du Pacte mondial des Nations unies est l'un des points contrôlés. Les émetteurs qui ne respectent pas ces principes, à en juger par le score MSCI ESG Controversies, sont exclus de l'univers d'investissement.
- Si le Fonds maître acquiert directement des titres émis par des gouvernements (investissement direct), les titres de pays ayant un score Freedom House insuffisant sont exclus de l'univers d'investissement. Toutefois, les scores Freedom House ne sont pas pris en compte pour les titres achetés indirectement dans le cadre d'un investissement dans un fonds cible (pas de transparisation).

Il peut également être fait appel à des évaluations ESG issues de la recherche interne du Groupe, ou fournies par des tiers. Au moins 90% des émetteurs sont évalués sur la base de leur performance ESG (les investissements dans des fonds cibles, des certificats sur métaux précieux et des instruments du marché monétaire sont exclus de ce processus). Le Fonds maître privilégie les entreprises et les pays les plus vertueux du point de vue de la durabilité et vise une notation MSCI ESG moyenne de
« A » pour les actifs du Fonds maître.
La société de gestion du Compartiment maître adhère également au CDP (Carbon Disclosure Project). Dans le cadre de sa politique d’exclusion, elle a également mis en œuvre une stratégie de désinvestissement graduel, en vertu de laquelle elle n’investit pas dans les émetteurs du secteur du charbon au-delà de certains seuils. L’objectif est d’abaisser ces seuils à 0% d’ici 2030 pour les émetteurs des pays de l’UE et de l'OCDE et d’ici 2040 pour le reste du monde.

#####  QUELS SONT LES ELEMENTS CONTRAIGNANTS DE LA STRATEGIE D’INVESTISSEMENT UTILISES POUR SELECTIONNER LES INVESTISSEMENTS AFIN D'ATTEINDRE CHACUNE DES CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENTALES OU SOCIALES PROMUES PAR CE PRODUIT FINANCIER ?
Le Fonds maître n'acquiert pas de titres d'entreprises qui réalisent un chiffre d’affaires dans le domaine des armes controversées (armes biologiques/chimiques, bombes à sous-munition, armes à laser aveuglantes, mines terrestres, etc.), ou plus qu'un certain chiffre d'affaires dans d'autres segments de l'armement (proportion totale du chiffre d'affaires dans les armes nucléaires, conventionnelles et non militaires), les jeux d'argent, la pornographie, le tabac, l'extraction de
charbon ou la production d'électricité à partir du charbon. La société de gestion du Fonds Maître adhère également au CDP (Carbon Disclosure Project).
Le Compartiment maître n’investit pas dans des entreprises affichant un score MSCI ESG de « CCC » ou « B ». Le fonds n’investit pas dans des émetteurs souverains affichant un score MSCI ESG de
« CCC » ou « B ».
Au moins 90% des émetteurs présents dans le portefeuille du fonds sont évalués sur la base de leur performance ESG (ce qui exclut les investissements dans des fonds cibles, des certificats sur métaux précieux et des instruments du marché monétaire). Les entreprises et les pays les plus vertueux du point de vue de la durabilité sont privilégiés. L’objectif est une note moyenne de durabilité de « A » pour les actifs du fonds.
Par ailleurs, dans le cadre de sa politique d'exclusion, elle a mis en œuvre une stratégie de désinvestissement graduel, en vertu de laquelle elle n'investira plus dans les producteurs de charbon au-delà de certains seuils. L'objectif est d'abaisser ces seuils à 0% d'ici 2030 pour les producteurs des pays de l'UE et de l'OCDE et d'ici 2040 pour le reste du monde. Des détails concernant la Politique d’exclusion de la société de gestion du Fonds maître et le Code de transparence ISR européen, et notamment des informations supplémentaires sur l’intégration ESG, les exclusions et les seuils d’exclusion, figurent sur le site « am.oddo-bhf.com ».

#####  QUEL EST LE TAUX MINIMAL D’ENGAGEMENT POUR REDUIRE LA PORTEE DES INVESTISSEMENTS ENVISAGES AVANT L’APPLICATION DE CETTE STRATEGIE D’INVESTISSEMENT ?
La société de gestion du Fonds maître tient compte de critères extra-financiers dans le cadre d’une approche sélective, ce qui a pour effet d’éliminer au moins 20% de l’univers de l’indice MSCI ACWI***. L’approche décrite ci-dessus réduit la portée des investissements sur la base des exclusions sectorielles applicables ainsi que de la notation MSCI ESG et des notations ESG attribuées aux émetteurs éligibles.

##### QUELLE EST LA POLITIQUE SUIVIE POUR EVALUER LES PRATIQUES DE BONNE GOUVERNANCE DES SOCIETES BENEFICIAIRES DES INVESTISSEMENTS ?
La politique d’investissement responsable mondiale d’ODDO BHF, qui détaille notre définition et
notre évaluation de la bonne gouvernance, est publiée sur le site am.oddo-bhf.com.
Les pratiques de bonne gouvernance reposent sur la qualité de l’équipe dirigeante, la stratégie de développement durable, les droits des actionnaires minoritaires, les processus et l’expérience en matière de lutte contre la corruption, ainsi que d’autres critères. Un bon indicateur du degré d’alignement des stratégies des entreprises sur les aspects durables est leur positionnement vis-à- vis du Pacte mondial des Nations unies. En s’engageant à respecter les dix principes relatifs aux droits de l’homme, au travail, à l’environnement et à la lutte contre la corruption, l’entreprise envoie un signal clair quant à ses fortes ambitions en faveur d’un écosystème financier orienté sur le long terme. L’équipe de gestion du fonds vérifie également si les entreprises ont mis en œuvre une politique de durabilité ou ont défini des objectifs en la matière. Dans l’affirmative, elle analyse ensuite quels moyens sont mis en place pour les atteindre, où se situe la responsabilité et si la rémunération des cadres supérieurs est alignée sur ces objectifs.

##### QUELLE EST L’ALLOCATION DES ACTIFS PREVUE POUR CE PRODUIT FINANCIER ?
Le Compartiment est un fonds nourricier du fonds ODDO BHF Polaris Flexible (le « Fonds maître »). A ce titre, il investira en permanence entre 85% et 100% de son actif net dans des parts du Fonds maître et jusqu’à 15% en liquidités à titre accessoire. La politique d’investissement responsable mondiale d’ODDO BHF Asset Management, qui décrit notre définition et notre évaluation de la bonne gouvernance, est publiée sur le site am.oddo-bhf.com. Un bon indicateur du degré d’alignement des stratégies des entreprises sur les aspects durables est leur positionnement vis-à-vis du Pacte mondial des Nations unies. Lorsqu’une entreprise s’engage à respecter les dix principes relatifs aux droits de l’homme, au travail, à l’environnement et à la lutte contre la corruption, elle envoie un signal clair quant à ses ambitions en faveur d’un écosystème financier orienté sur le long terme. Le gérant vérifie également si les entreprises mènent une politique de durabilité ou ont défini des objectifs correspondants. Dans l’affirmative, le gérant analyse ensuite les moyens mis en place pour les atteindre, les personnes responsables et l’alignement de la rémunération des cadres supérieurs.
L'allocation des actifs décrit la part des investissements dans des actifs spécifiques.
INVESTISSEMENTS
#1 Alignés sur les caractéristiques E/S
85%
#2 Autres
15%
#1A Durables
10%
#1B Autres caractéristiques E/S 
80%
Alignés sur la taxonomie 
0,5%
Environnementaux autres
9,5%
La catégorie #1 Alignés sur les caractéristiques E/S inclut les investissements du produit financier utilisés pour atteindre les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier.
La catégorie #2 Autres inclut les investissements restants du produit financier qui ne sont ni alignés sur les caractéristiques environnementales ou sociales ni considérés comme des investissements durables.
La catégorie #1 Alignés sur les caractéristiques E/S comprend :
La sous-catégorie #1A Durables couvrant les investissements durables ayant des objectifs environnementaux ou sociaux ;
La sous-catégorie #1B Autres caractéristiques E/S couvrant les investissements alignés sur les caractéristiques environnementales ou sociales qui ne sont pas considérés comme des investissements durables.

#####  COMMENT L’UTILISATION DE PRODUITS DERIVES ATTEINT-ELLE LES CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENTALES OU SOCIALES PROMUES PAR LE PRODUIT FINANCIER ?
Aucun produit dérivé n’est activement utilisé pour améliorer l’alignement ESG ou réduire le risque
ESG.
SICAV OD

##### DANS QUELLE MESURE MINIMALE LES INVESTISSEMENTS DURABLES AYANT UN OBJECTIF ENVIRONNEMENTAL SONT-ILS ALIGNES SUR LA TAXONOMIE DE L’UE ?

##### QUELLE EST LA PART MINIMALE D’INVESTISSEMENTS DANS DES ACTIVITES TRANSITOIRES

##### ET HABILITANTES ?
La part minimale est de 0%.

##### QUELLE EST LA PART MINIMALE D’INVESTISSEMENTS DURABLES AYANT UN

##### OBJECTIF ENVIRONNEMENTAL QUI NE SONT PAS ALIGNES SUR LA TAXONOMIE

##### DE L’UE ?
La part minimale d’investissements durables ayant un objectif environnemental est de 9,5%.

##### QUELLE EST LA PART MINIMALE D’INVESTISSEMENTS DURABLES SUR LE PLAN

##### SOCIAL ?
La part minimale d’investissements durables ayant un objectif social est de 0%.

##### QUELS INVESTISSEMENTS SONT INCLUS DANS LA CATEGORIE « #2 AUTRES », QUELLE EST LEUR FINALITE ET EXISTE-T-IL DES GARANTIES ENVIRONNEMENTALES

##### OU SOCIALES MINIMALES ?
Les investissements inclus dans la catégorie « #2 Autres » sont des produits dérivés et d’autres actifs détenus à titre accessoire, tels que des instruments du marché monétaire et des certificats sur métaux précieux.
La catégorie « Autres » n'inclut pas de garanties environnementales ou sociales minimales.
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SICAV ODDO BHF

##### UN INDICE SPECIFIQUE A-T-IL ETE DESIGNE COMME INDICE DE REFERENCE POUR DETERMINER SI CE PRODUIT FINANCIER EST ALIGNE SUR LES CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENTALES ET/OU SOCIALES QU’IL PROMEUT ?
Aucun indice n’a été défini pour le Compartiment maître en tant que référence servant à déterminer
si le fonds est aligné sur les caractéristiques environnementales et/ou sociales promues.

##### COMMENT L’INDICE DE REFERENCE EST-IL EN PERMANENCE ALIGNE SUR CHACUNE DES CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENTALES OU SOCIALES PROMUES PAR LE PRODUIT FINANCIER ?
Les indices de référence utilisés par le Compartiment maître ne sont pas alignés sur les
caractéristiques environnementales ou sociales qu’il promeut.

#####  COMMENT L’ALIGNEMENT DE LA STRATEGIE D’INVESTISSEMENT SUR LA METHODOLOGIE DE L’INDICE EST-IL GARANTI EN PERMANENCE ?
Les caractéristiques environnementales et sociales sont couvertes par la stratégie d’investissement
ESG du Fonds maître.

#####  EN QUOI L’INDICE DESIGNE DIFFERE-T-IL D’UN INDICE DE MARCHE LARGE PERTINENT ?
Les caractéristiques environnementales et sociales sont couvertes par la stratégie d’investissement
ESG du Fonds maître.

#####  OU TROUVER LA METHODE UTILISEE POUR LE CALCUL DE L’INDICE DESIGNE ?
Les caractéristiques environnementales et sociales sont couvertes par la stratégie d’investissement
ESG du Fonds maître.

##### OU PUIS-JE TROUVER EN LIGNE DAVANTAGE D’INFORMATIONS SPECIFIQUES

##### AU PRODUIT ?
De plus amples informations sur le produit sont accessibles sur le site Internet : am.oddo-bhf.com
** Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers
*** MSCI ACWI est une marque déposée de MSCI Limited.
**** StoxxEurope 50 (NR) Euro® est une marque déposée de STOXX Limited. JPM EMU Bond 1-10 yrs® et JPM Euro Cash 1 M® sont des marques déposées de JPMorgan Chase & Co. MSCI US (NR) EUR® est une marque déposée de MSCI Ltd.
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