OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
### Conversion Risk
The Sub-Fund, whose base currency is not RMB, may also be exposed to currency risk due to the need for the conversion into RMB for investments in CIBM bonds via the Bond Connect. During any such conversion, the Sub-Fund may also incur currency conversion costs. The currency exchange rate may be subject to fluctuation and where RMB has depreciated, the Sub-Fund may incur a loss when it converts the sale proceeds of CIBM bonds into its base currency.
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### Unit Classes

Translation (ENFR, 2021-03-31):
### Risque de conversion
Le Compartiment, dont la devise de base n'est pas le RMB, peut également être exposé au risque de change en raison de la nécessité de convertir en RMB les investissements réalisés dans des obligations du « CIBM » via le système Bond Connect. Au cours d’une telle conversion, le Compartiment peut également supporter des coûts de conversion de devise. Le taux de change peut être soumis à des fluctuations et, lorsque le RMB s'est déprécié, le Compartiment peut subir une perte lorsqu'il convertit le produit de la vente d'obligations du « CIBM » dans sa devise de base.
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### Classes de Parts
### For delivery versus payment transactions:
- Settlement instruction must be matched and affirmed in the CCDC or SHCH (depending on the bond settlement location) by 14:00 HKT via CMU. Securities are earmarked for the transaction and blocked by the CCDC or SHCH system.
- Mainland China trading counterparty (the buyer) pays the settlement cash proceeds to CMU on real-time basis.
- After 14:00 HKT upon confirmation from CMU that funds have been received, CCDC or SHCH will deliver the securities to the mainland China bond dealers and settle the money to cash account on real-time basis. CMU will sweep the outstanding cash balance to the sub-custodians for further credit to Global Custodian’s account after 17:00 HKT.

Translation (ENFR, 2021-03-31):
### En ce qui concerne les transactions de livraison contre paiement :
- Les instructions de règlement-livraison doivent être synchronisées et confirmées auprès du« CCDC » ou de la « SHCH » (en fonction du lieu de règlement de l’obligation) avant 14 h 00, heure de Hong Kong via le « CMU ». Les titres sont affectés à la transaction et bloqués par le système du « CCDC » ou de la « SHCH ».
- La contrepartie à une opération boursière se trouvant en Chine continentale (l'acheteur) verse le produit du règlement en numéraire au « CMU » en temps réel.
- Après 14 h 00, heure de Hong Kong, dès que le « CMU » aura confirmé que les fonds ont été reçus, le « CCDC » ou la « SHCH » remettra les titres aux courtiers en obligations se trouvant en Chine continentale et règlera le montant sur le compte de trésorerie en temps réel. Le« CMU » transférera le solde de trésorerie aux sous-dépositaires pour d’autres crédits au compte du Dépositaire Mondial après 17 h 00, heure de Hong Kong.
### Credit Risk
There can be no assurance that the issuers of securities or other instruments in which the Sub-Fund may invest will not be subject to credit difficulties, leading to either the downgrading of such securities or instruments, or to the loss of some or all of the sums invested in such securities or instruments or payments due on such securities or instruments. The Sub-Fund may also be exposed to a credit risk in relation to the counterparties with whom they transact or place margin or collateral in respect of transactions in financial derivative instruments and may bear the risk of counterparty default. When the Sub-Fund invests in a security or other instrument which is guaranteed by a bank or other type of financial institution there can be no assurance that such guarantor will not itself be subject to credit difficulties, which may lead to the downgrading of such securities or instruments, or to the loss of some or all of the sums invested in such securities or instruments, or payments due on such securities or instruments.
Further, the recipient of assets delivered by the Depositary or any sub-custodian may fail to make payment for or return such property or hold such property or the proceeds of sale of such property in trust for the Depositary or the Sub-Fund.

Translation (ENFR, 2021-03-31):
### Risque de crédit
Rien ne garantit que les émetteurs de valeurs mobilières ou d'autres instruments dans lesquels le Compartiment est susceptible d'investir ne seront pas exposés à des difficultés de crédit conduisant à la dégradation de la notation de ces valeurs mobilières ou de ces instruments, ou à la perte de tout ou partie des capitaux investis dans ces titres ou instruments ou des paiements exigibles sur ces titres ou instruments. Le Compartiment peut également être exposé à un risque de crédit en rapport avec les contreparties avec lesquelles il traite ou auprès desquelles il constitue une marge ou un collatéral relatif à des transactions sur instruments financiers dérivés et peut courir le risque de défaillance de la contrepartie. Lorsque le Compartiment investit dans un titre ou un autre instrument garanti par une banque ou un autre type d'institution financière, rien ne garantit que ce garant ne sera pas lui-même exposé à des difficultés de crédit, pouvant entraîner la dégradation de la notation de ses titres ou instruments, ou la perte de tout ou partie des capitaux investis dans ces titres ou instruments, ou des paiements exigibles sur ces titres ou instruments.
Par ailleurs, le destinataire des actifs remis par le Dépositaire ou tout sous-dépositaire peut ne pas effectuer le paiement ou le retour desdits biens, ou conserver ces biens ou le produit de la vente de ces biens en fiducie pour le Dépositaire ou le Compartiment.
### Investing in Fixed Income Securities
Investment in fixed income securities is subject to interest rate, sector, security and credit risks. Lower- rated securities will usually offer higher yields than higher-rated securities to compensate for the reduced creditworthiness and increased risk of default that these securities carry. Lower-rated securities generally tend to reflect short-term corporate and market developments to a greater extent than higher-rated securities which respond primarily to fluctuations in the general level of interest rates. There are fewer investors in lower-rated securities and it may be harder to buy and sell such securities at an optimum time.
The volume of transactions effected in certain international bond markets may be appreciably below that of the world’s largest markets, such as the United States. Accordingly, the Sub-Fund’s investment in such markets may be less liquid and their prices may be more volatile than comparable investments in securities trading in markets with larger trading volumes. Moreover, the settlement periods in certain markets may be longer than in others which may affect portfolio liquidity.

Translation (ENFR, 2021-03-31):
### Investissement dans des titres à revenu fixe
Les investissements dans des titres à revenu fixe sont exposés aux risques du taux d’intérêt, du secteur d'activité, de la valeur mobilière et de crédit. Les titres dont la notation est inférieure offrent généralement des rendements plus élevés que les titres dont la notation est supérieure pour compenser la moindre solvabilité et le risque accru de défaillance que ces titres comportent. Les titres dont la notation est inférieure tendent généralement à répercuter davantage l'évolution à court terme des sociétés et du marché que les titres dont la notation est supérieure, qui réagissent principalement aux fluctuations du niveau général des taux d'intérêt. Il existe un nombre moins élevé d'investisseurs dans les titres dont la notation est inférieure et il peut être plus difficile d'acheter et de vendre de tels titres au moment opportun.
Le volume des transactions effectuées sur certains marchés obligataires internationaux peut être sensiblement inférieur à celui des principaux marchés mondiaux, tels que les États-Unis. Par conséquent, les investissements du Compartiment sur ces marchés peuvent être moins liquides et leurs prix peuvent être plus volatils que des investissements comparables dans des titres s’échangeant sur des marchés où les volumes des opérations boursières sont plus importants. De plus, les durées pour exécuter un règlement dans certains marchés peuvent être plus longues que celles observées dans d'autres marchés, ce qui peut avoir une incidence sur la liquidité du portefeuille.
### Eligible Securities
China Connect Securities, as of the date of this Supplement include all the constituent stocks from time to time of the SSE 180 Index and SSE 380 Index, and all the SSE-listed China A shares that are not included as constituent stocks of the relevant indices but which have corresponding H shares listed on SEHK, except the following:
- SSE-listed shares which are not traded in Renminbi (“RMB”); and
- SSE-listed shares which are included in the “risk alert board” (as described in the listing rules of the SSE).

Translation (ENFR, 2021-03-31):
### Titres éligibles
À la date du présent Supplément, les titres China Connect Securities comprennent tous les titres constituant de temps à autre l’indice SSE 180 et l’indice SSE 380, ainsi que toutes les actions chinoises de type « A » cotées à la Bourse de Shanghai qui ne sont pas incluses dans les titres constitutifs des indices concernés mais dont les actions de type « H » correspondantes sont cotées sur la Bourse de Hong Kong, à l'exception des actions suivantes :
- actions cotées à la Bourse de Shanghai qui ne sont pas négociées en renminbi (« RMB ») ; et
- actions cotées à la Bourse de Shanghai qui sont incluses dans le « tableau d'alerte des risques » (comme décrit dans les règles de cotation de la Bourse de Shanghai).
### The Sub-Fund’s investments through Northbound trading under the Connect Scheme will not be covered by Hong Kong’s Investor Compensation Fund.
Hong Kong’s Investor Compensation Fund is established to pay compensation to investors of any nationality who suffer pecuniary losses as a result of default of a licensed intermediary or authorised financial institution in relation to exchange-traded products in Hong Kong.
Since default matters in Northbound trading via the Connect Scheme do not involve products listed or traded in SEHK or Hong Kong Futures Exchange Limited, they will not be covered by the Investor Compensation Fund.
On the other hand, since the Sub-Fund is carrying out Northbound trading through securities brokers in Hong Kong but not PRC brokers, they are not protected by the China Securities Investor Protection Fund in the PRC.

Translation (ENFR, 2021-03-31):
### Les investissements du Compartiment effectués via des Transactions Nord dans le cadre du Système Connect ne seront pas couverts par le Fonds d’Indemnisation des Investisseurs de Hong Kong.
Le Fonds d’Indemnisation des Investisseurs de Hong Kong est créé pour indemniser les investisseurs de toutes nationalités qui subissent des pertes pécuniaires du fait de la défaillance d’un intermédiaire agréé ou d’une institution financière agréée en rapport avec les produits négociés en bourse à Hong Kong.
Étant donné que les questions liées à la défaillance dans les Transactions Nord via le Système Connect ne concernent pas les produits cotés ou négociés sur la Bourse de Hong Kong ou par Hong Kong Futures Exchange Limited, elles ne seront pas couvertes par le Fonds d'Indemnisation des Investisseurs.
D'autre part, étant donné que le Compartiment effectue des Transactions Nord par le biais de courtiers en valeurs mobilières à Hong Kong mais non via des courtiers situés en République populaire de Chine, ils ne sont pas protégés par le China Securities Investor Protection Fund de la République populaire de Chine.
### Further information about the Stock Connect is available online at the website: http://www.hkex.com.hk/eng/csm/chinaConnect.asp?LangCode=en
The Sub-Fund shall be allowed to trade China Connect Securities listed on the SSE through the Northbound Trading Link of the Connect Scheme, subject to applicable rules and regulations issued from time to time.
In addition to those risk factors set out in relation to PRC investment a number of the key risks of investing in China Connect Securities via the Connect Scheme are set out in the Prospectus, and in particular in the Third Addendum dated on or about the date hereof, in the section entitled “Risk Factors”.

Translation (ENFR, 2021-03-31):
### De plus amples informations sur Stock Connect sont disponibles en ligne sur le site Internet suivant : http://www.hkex.com.hk/eng/csm/chinaConnect.asp?LangCode=en
Le Compartiment sera autorisé à négocier des titres China Connect Securities cotés à la Bourse de Shanghai via le Canal de Transactions Nord du Système Connect, sous réserve des règles et réglementations applicables publiées de temps à autre.
En plus des facteurs de risque énoncés en relation avec les investissements en République populaire de Chine, un certain nombre de risques majeurs liés aux investissements effectués dans les titres China Connect Securities via le Système Connect sont décrits dans le Prospectus, et en particulier dans le Troisième Addendum portant la date des présentes, ou une date rapprochée, dans la section intitulée
### Risk Management Process
The Manager employs a commitment approach, which is one of the two approaches permitted under the UCITS Regulations to measure, monitor and manage the risk of the Sub-Fund’s financial derivatives positions and their contribution to the overall risk profile of the Sub-Fund. Details of the commitment approach are set out in the risk management process which the Manager has provided to the Central Bank. The Company will not utilise financial derivatives and/or transferable securities with embedded derivatives which have not been included in the risk management process until such time as a revised risk management process has been submitted to the Central Bank. The Company will provide on request to Shareholders supplementary information relating to the risk management methods employed by the Company including the quantitative limits that are applied and any recent developments in the risk and yield characteristics of the main categories of investments.
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### Profile of a Typical Investor

Translation (ENFR, 2021-03-31):
### Processus de gestion des risques
Le Gestionnaire a recours à une approche par les engagements (commitment approach), qui est l’une des deux approches autorisées par les Réglementations relatives aux OPCVM pour mesurer, surveiller et gérer le risque des positions sur dérivés financiers du Compartiment et leur contribution au profil de risque global du Compartiment. Les informations détaillées de l'approche par les engagements sont énoncées dans le processus de gestion des risques que le Gestionnaire a communiqué à la Banque Centrale. La Société n'utilisera pas de dérivés financiers et / ou de valeurs mobilières comprenant des dérivés incorporés qui n'ont pas été inclus dans le processus de gestion des risques tant qu'un processus de gestion des risques révisé n’a pas été soumis à la Banque Centrale. La Société fournira sur demande aux Actionnaires des informations complémentaires relatives aux les méthodes de gestion des risques employées par la Société, notamment les limites quantitatives appliquées et les éventuelles évolutions récentes des caractéristiques de risque et de rendement des principales catégories d’investissements..
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### Profil d'un investisseur type
- The procedures to be followed in applying for Units and details of applicable subscription fees (if any) are set out in the Prospectus under the heading "Administration of the Fund – Application for Units".
- Applications by way of single subscription are subject to a minimum subscription requirement. The minimum subscription amounts and the minimum holding amounts are set out in “Minimum Subscription and Minimum Holding” above.
- The annual management fee, accrued and payable monthly in arrears is calculated on that proportion of the Net Asset Value of the Sub-Fund attributable to the relevant Class. The Manager shall also be entitled to be repaid all of its Administration Expenses out of the assets of the Sub- Fund attributable to the Class. The Manager discharges the fees of the Investment Adviser (including the Performance Fee) and Distributors out of its own management fee. The expenses of the Investment Adviser and Distributors are payable out of the assets of the GaveKal Asian Value Fund.
- Each Class will bear its attributable portion of the fees and expenses to be borne by the Sub-Fund. Further details of fees applicable are set out under the heading “11. Fees”.
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### Additional Risk Factors

Translation (ENFR, 2021-03-31):
- Les procédures à suivre pour demander l'attribution de Parts et le détail des frais de souscription applicables (s’il en existe) sont décrits dans le Prospectus, sous l’intitulé « Administration du Fonds- Demande d’attribution de Parts ».
- Les demandes d’attribution par voie de souscription unique sont soumises à une condition de souscription minimale. Les montants de souscription minimale et les montants de participation minimale sont définis dans la section « Souscription Minimale et Participation Minimale » ci- dessus.
- La commission de gestion annuelle, comptabilisée et payable mensuellement à terme échu, est calculée sur base de la proportion de la Valeur d'Actif Net du Compartiment attribuable à la Classe concernée. Le Gestionnaire aura également le droit de se faire rembourser la totalité de ses Frais d'Administration par prélèvement sur les actifs du Compartiment attribuables à la Classe. Le Gestionnaire règle les commissions du Conseiller en Investissements (dont la Commission de Performance) et des Distributeurs par prélèvement sur sa propre commission de gestion. Les frais du Conseiller en Investissements et des Distributeurs sont payables par prélèvement sur les actifs du Fonds GaveKal Asian Value Fund.
- Chaque Classe supportera sa quote-part imputable de commissions et frais devant être pris en charge par le Compartiment. De plus amples informations relatives aux commissions applicables figurent à la rubrique «11. Commissions ».
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### Facteurs additionnels de risque
Pursuant to the guidance issued by the Central Bank in relation to acceptable investments by a UCITS in other investment funds, investment by a UCITS in the following categories of open-ended AIF ETFs are permitted subject to completion of a specific application procedure:-
- schemes established in Guernsey and authorised as Class A Schemes;
- schemes established in Jersey as Recognised Funds;
- schemes established in the Isle of Man as Authorised Schemes;
- Retail AIF ETFs authorised by the Central Bank and AIF ETFs authorised in a Member State of the European Economic Area (European Union Member States, Norway, Iceland, Liechtenstein), the US, Jersey, Guernsey or the Isle of Man provided all such AIF schemes comply, in allmaterial respects, with the provisions of the UCITS Regulations and the Central Bank UCITS Regulations.

Translation (ENFR, 2021-03-31):
Conformément aux directives émises par la Banque Centrale en ce qui concerne les investissements acceptables d'un OPCVM dans d'autres fonds de placement, les investissements d'un OPCVM dans les catégories suivantes d’ETF de fonds d'investissement alternatif à capital variable sont autorisés sous réserve de l'avoir mené à terme une procédure de demande spécifique : -
- dispositifs établis à Guernesey et autorisés en tant qu’Organismes de classe A ;
- dispositifs établis à Jersey en tant que Fonds Reconnus ;
- dispositifs établis sur l’île de Man en tant qu’Organismes autorisés ;
- Les ETF de fonds d'investissement alternatif de détail agréés par la Banque Centrale et les ETF de fonds d'investissement alternatif autorisés dans un État membre de l’Espace économique européen (États membres de l’Union européenne, Norvège, Islande, Liechtenstein), aux États-Unis, à Jersey, à Guernesey ou à l’île de Man ont tous fourni les dispositifs de fonds d'investissement alternatif qui se conforment, à tous égards importants, aux dispositions des Réglementations relatives aux OPCVM et des Réglementations de la Banque Centrale relatives aux OPCVM.
### Initial Issue – EUR B (Founder) Share Class
During the Initial Offer Period, EUR B (Founder) Class Units shall be issued at an initial issue price of EUR 100 per Unit. Following the Initial Offer Period, Units in the EUR B (Founder) Share Class will be offered at Net Asset Value of the EUR B (Founder) Class Units. The Initial Offer Period may be shortened or extended by the Manager. The Central Bank shall be notified of any such shortening or extension.
EUR B (Founder) Share Class will be closed to further subscriptions when the NAV of the class reaches US$50,000,000 or its currency equivalent. This is subject to the ability of existing Unitholders, holding US$5,000,000 or its currency equivalent in the class, to further increase their holding in the class and subject to the Manager’s absolute discretion to accept further subscriptions in the class.

Translation (ENFR, 2021-03-31):
### Émission Initiale – Classe d’Actions EUR B (Fondateur)
Pendant la Période d'Offre Initiale, les Parts de la Classe EUR B (Fondateur) seront émises à un prix d'émission initial de 100 EUR par Part. Après la Période de l’Offre Initiale, les Parts de la Classe d’Actions EUR B (Fondateur) seront offertes à la Valeur d'Actif Net des Parts de la Classe EUR B (Fondateur). La Période de l'Offre Initiale peut être raccourcie ou prolongée par le Gestionnaire. La Banque Centrale sera notifiée de cet éventuel raccourcissement ou prolongation.
La Classe d'Actions EUR B (Fondateur) sera fermée à de nouvelles souscriptions lorsque la Valeur de l'Actif Net de la Classe atteindra 50 000 000 USD ou un montant équivalent en devises. Cette disposition est subordonnée à la capacité des Détenteurs de Parts existants, détenant 5 000 000 USD ou un montant équivalent en devises dans la classe, de procéder à un accroissement supplémentaire de leur participation dans la classe et est subordonnée à l’entière discrétion du Gestionnaire d’accepter de nouvelles souscriptions dans la classe.