The following additional fees may also apply:
In addition to the all-in fee payable to the master fund`s management company, the following additional expenses may also be charged to the feeder fund:
̶ Costs incurred in connection with the acquisition and sale of assets.
̶ Taxes imposed in connection with the fees payable to the master fund`s management company, the Depositary and third parties, as well as with the expenses mentioned herein- after, including taxes arising in connection with administration and custody.
̶ The costs incurred by the master fund`s man- agement company for asserting and enforcing legal claims for the account of the master fund, and for defending any claims asserted against the master fund`s management company to the detriment of the master fund.
̶ The cost of informing investors by durable medium, not including the cost of informing investors by durable medium in cases of
̶ fund mergers and
̶ measures taken in connection with com- putation errors in the determination of the net asset value per unit, or in cases of investment limit violations.
Further costs can be incurred in connection with securities lending and repurchase agreements, such as:
The master fund is entitled to any net income from securities lending transactions and securi- ties repurchase agreements. The master fund`s management company shall receive a flat fee for initiating, preparing and implementing securities lending transactions (including synthetic securi- ties lending transactions) and (reverse) repur- chase agreement transactions for the account of the sub-fund amounting to up to one third of the income from these transactions. This fee is up to 50% of the income from these transactions.
Additional costs may be incurred in connection with securities lending transactions and securi- ties repurchase agreements, such as:
̶ Depositary fees;
̶ account fees in line with normal banking practice (including, where applicable, normal costs for holding foreign securities in custody abroad); and
̶ fees payable to external service providers engaged by the master fund`s management company to conduct the transactions (see also the section on securities lending transac- tions and repurchase agreements earlier in this sales prospectus).
These additional transaction costs are borne by the master fund`s management company.
Further fees and expenses to be paid at the level of the master fund are described in the prospec- tus and in the terms and conditions of investment of the master fund.
The master fund`s management company is not permitted to impose initial sales charges or redemption fees upon acquisition or redemption of units of the master fund. The annual and semi- annual reports will disclose the remuneration charged to the feeder fund as the all-in fee for the units in the master fund by the relevant manage- ment company. In addition, the annual report contains an explanation of the combined fee deducted from the feeder fund and master fund.
Additionally, to the costs in consequence of the feeder fund investing in the master fund, the shareholder will be charged with the fees of the feeder fund as stated in the chart above.

Translation (ENFR, 2023-01-01):
Les frais supplémentaires suivants peuvent également s’appliquer :
Outre les frais forfaitaires payables à la société de gestion du fonds maître, les dépenses supplé- mentaires suivantes peuvent être facturées au fonds nourricier :
̶ les frais liés à l’acquisition et à la vente d’ac- tifs ;
̶ les taxes imposées relativement aux frais payables à la société de gestion du fonds maître, à la banque dépositaire et à des tiers, ainsi que les dépenses mentionnées ci- dessus, y compris les taxes découlant de l’administration et de la conservation ;
̶ les coûts supportés par la société de gestion du fonds maître pour revendiquer et faire valoir des droits juridiques pour le compte du fonds maître, ainsi que pour contester une réclama- tion dirigée contre la société de gestion du fonds maître au détriment du fonds maître ;
̶ les frais engagés pour informer les investis- seurs par l’intermédiaire d’un support durable, à l’exception des frais engagés pour informer les investisseurs par l’intermédiaire d’un support durable dans le cas
̶ de fusions de fonds, ainsi que
̶ de mesures relatives à des erreurs comp- tables survenues lors de la détermination de la valeur liquidative par action, ou encore de violations des plafonds d’inves- tissement.
D’autres frais peuvent être engagés lors d’opéra- tions sur les prêts de titres et d’opérations de prises en pension de titres, comme :
Le fonds maître a droit aux revenus nets résultant d’opérations sur les prêts de titres et d’opérations de prises en pension de titres. La société de gestion du fonds maître peut notamment perce- voir comme commission forfaitaire, pour la mise en œuvre, la préparation et la mise en place des opérations de prêts de titres (y compris de prêts de titres synthétiques) et des opérations de prise en pension de titres, jusqu’à un tiers des revenus résultant de ces opérations pour le compte du compartiment. Cette commission peut aller jusqu’à 50 % des revenus résultant de ces opéra- tions. Des frais supplémentaires peuvent être engagés lors d’opérations sur les prêts de titres et d’opérations de prises en pension de titres, comme :
̶ les frais de banque dépositaire ;
̶ les droits de garde conformément aux pra- tiques bancaires normales (y compris, le cas échéant, les frais normaux engagés pour la conservation de titres étrangers à l’étranger) ; et
̶ les frais payables aux fournisseurs de services externes mandatés par la société de gestion du fonds maître pour mener les opérations (veuillez également consulter la section consacrée aux opérations sur les prêts de titres et opérations de prises en pension de titres plus haut dans le présent prospectus de vente).
Ces frais de transaction supplémentaires sont supportés par la société de gestion du fonds maître.
D’autres frais et dépenses à régler au niveau du fonds maître sont décrits dans le prospectus et dans les modalités et conditions d’investissement du fonds maître.
La société de gestion du fonds maître n’a pas le droit d’imposer des droits d’entrée ni des frais de rachat au moment de l’acquisition ou du rachat des actions du fonds maître. Les rapports annuels et semestriels comporteront la rémunération facturée au fonds nourricier comme les frais forfaitaires pour les actions du fonds maître par la société de gestion concernée. En outre, le rapport annuel comporte une explication des frais associés déduits du fonds nourricier et du fonds maître.
Outre les frais engagés suite à l’investissement du fonds nourricier dans le fonds maître, les frais du fonds nourricier mentionnés dans le tableau ci-dessus seront imputables aux actionnaires.