# Portfolio analysis
- 
### Sector breakdown

IT
Health Care Industrials Consumer Disc.
Financials Materials
20.8%
17.3%
12.4%
12.0%
12.0%
10.0%
- 
### Country breakdown

United States
Japan
Canada
United Kingdom
Taiwan
France
64.6%
- 
### Morningstar StyleboxTM (in %)

Energy Communication Serv. Consumer Staples
Utilities
5.8%
4.7%
3.9%
1.0%
Australia Brazil Norway
Netherlands
For confident	e	s
| 19.03 | 23.37 | 15.81 | Large |
| --- | --- | --- | --- |
| 15.31 | 11.94 | 2.43 | Mid |
| 7.03 | 4.05 | 1.03 | Small |
| Value | Core | Growth |  |
| iality purposes, the | stylebox is present | d with a 3-month | lag. Data as of |
| 2022 © 2022 M | orningstar, Inc. Al | l rights reserved. | The information |
| in: (1) is proprie | ary to Morningsta | r and/or its conte | nt providers; (2) |

April 29th,
contained here	t
Sources: VIA AM, Bloomberg - asset breakdown and top holdings as of August 31st 2022
- 
### Portfolio fundamentals

| Profitability3 | Valuation4 | Earnings Growth* |
| --- | --- | --- |
|  | Accounting | Normalized¹ | Accounting | Normalized¹ |  |
| Fund | 21.6% | 25.5% | 9.5 | 8.9 | 0.8% / 1.0% |
| Synthetic benchmark² | 15.2% | 19.0% | 14.0 | 12.6 | 13.2% / 13.1% |

*The 1
st 
number corresponds to the expected 12-months earnings growth, the 2
nd 
corresponds to the expected 12-months earnings growth in 12 months.
- Normalized Data aim to reflect the economic reality of corporates on a comparable basis.
- The synthetic benchmark is composed of 3050 companies from developed and emerging markets making up the fund selection universe, weighted by market cap.
- Accounting profitability is calculated using the RoE/RoEA, while the normalized version uses the RCR (when available).
- Accounting valuation is calculated using the P/E ratio, while the normalized version uses the economic P/E (when available).

Translation (ENFR, 2022-08-31):
# Analyse du portefeuille
- Répartition par secteur	
- 
- Répartition par pays
- Morningstar Stylebox
- TM 
- (en %)ITSanté Biens et svs. indus. Biens de conso.

Finance Matériaux Energie
Serv. communication Conso. non cyclique
20.8%
17.3%
12.4%
12.0%
12.0%
10.0%
5.8%
4.7%
3.9%
Etats-Unis
Japon Canada Royaume-Uni
Taïwan France Australie
Brésil
Norvège
64.6%
| 19.03 | 23.37 | 15.81 | Large |
| --- | --- | --- | --- |
| 15.31 | 11.94 | 2.43 | Mid |
| 7.03 | 4.05 | 1.03 | Small |
| Value ns de confidentialité, nées au 29 avril 202 | Core la répartition Mor 2 © 2022 Morn | Growth ningstar est présenté ingstar, Inc. Tous | avec un trimestre roits réservés. Les |

Pour des raiso	e
de délai. Don	d
Utilities
1.0%
Pays-Bas
informations contenues dans ce document : (1) sont la propriété de Morningstar et / ou de ses fournisseurs de contenu ; (2) ne peuvent être copiées ou distribuées ; et (3) ne sont pas garanties comme étant exactes, complètes ou opportunes. Ni Morningstar ni ses fournisseurs
Sources : VIA AM, Bloomberg - *répartitions et positions au 31 août 2022
- Fondamentaux du portefeuille

| Rentabilité3 | Evaluation4 | Croissance des BPA* |
| --- | --- | --- |
|  | Comptable | Normalisée¹ | Comptable | Normalisée¹ |  |
| Fonds | 21.6% | 25.5% | 9.5 | 8.9 | 0.8% / 1.0% |
| Benchmark synthétique² | 15.2% | 19.0% | 14.0 | 12.6 | 13.2% / 13.1% |

*Le 1
er 
nombre correspond à la croissance attendue à 12 mois des BPA, le 2
nd 
à la croissance attendue à 12 mois dans 12 mois
- Les données normalisées traduisent la réalité économique des entreprises sur une base comparable.
- Le benchmark synthétique se compose des 3050 sociétés de pays développés et émergents incluses dans l’univers de sélection du fonds, pondérées par leur capitalisation boursière.
- La rentabilité comptable est calculée en utilisant le RoE/RoEA, tandis que la version normalisée utilise le RCR (lorsque disponible).
- L’évaluation comptable est calculée en utilisant le P/E, tandis que la version normalisée utilise le P/E normalisé (lorsque disponible).