# Securities Financing Transactions (unaudited)
The Company engages in Securities Financing Transactions (SFTs) (as defined in Article 3 of Regulation (EU) 2015/2365, SFTs include repurchase transactions, securities or commodities lending and securities or commodities borrowing, buy-sell back transactions or sell-buy back transactions and margin lending transactions). In accordance with Article 13 of the Regulation, the Company’s involvement in and exposures related to reverse repurchases agreements for the accounting year ended 30 June 2019 are detailed below:
Concentration data
Top 10 collateral issuers
Sterling Fund
Top 10 counterparties
Sterling Fund
Aggregate transaction data Sterling Fund
| Country of registration | Settlement | Collateral type | Quality | Currency | SFT market value £'000 | SFT maturity tenor | Collateral maturity tenor |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Reverse repurchase transactions |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Royal Bank of Canada | Canada | Bilateral | UK Inflation- Linked Gilt | AAA | GBP | 1,150,000 | one day to one week | over one year |
| Toronto Dominion Bank | Canada | Bilateral | UK Gilt | AAA | GBP | 750,000 | one day to one week | over one year |

Data on reuse of collateral
Non-cash collateral is held within a segregated account by the Fund's Custodian and will not be sold, re-invested or pledged.
Safekeeping of collateral
Granted
At the year end no collateral was posted in respect of reverse repurchase transactions.
Received
As at the year-end date collateral was received for reverse repurchase transactions into a segregated account at the Fund's Custodian in the form of UK Gilts valued at £1,900m
Data on return and cost for each type of SFT
All returns and costs from repurchase agreements accrue to the Funds and are not subject to any returns sharing arrangements with the Manager or any other third parties.
As at the year-end the repurchase agreements have returned a gain of £7m.

Translation (ENFR, 2019-06-30):
# Opérations de financement sur titres (non vérifié)
La Société s’engage dans des opérations de financement sur titres (telles que définies à l’article 3 du Règlement (UE) 2015/2365, ces opérations comprennent les opérations de pension, les prêts de titres ou de matières premières et les emprunts de titres ou de matières premières, les opérations d’achat-revente ou de vente-rachat et les opérations de prêt avec appel de marge). Conformément à

### l’article 13 du règlement, l’implication et l’exposition de la Société en matière d’accords de prise en pension pour l’exercice comptable clos le 30 juin 2019 sont détaillées ci-après :

### Données sur les concentrations

### 10 premiers émetteurs de garantie

### Sterling Fund
| Valeur de marché en milliers Émetteur de garantie	de GBP |
| --- |
| Trésor britannique	1 900 000 |


### 10 premières contreparties

### Sterling Fund
| Valeur de marché en milliers Contreparties aux opérations de prise en pension	de GBP |
| --- |
| Royal Bank of Canada	1 150 000 Toronto Dominion Bank	750 000 |


### Données cumulées sur les opérations Sterling Fund
| Pays de constitution | Règlement | Type de garantie | Qualité | Devise | Valeur de marché de l’opération sur titres en milliers de GBP | Échéance de l’opération sur titres | Échéance de la garantie |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Opérations de prise en pension |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Royal Bank of Canada | Canada | bilatéral | Gilt | AAA | GBP | 1 150 000 | un jour à une | plus d’un |
|  |  |  | britannique |  |  |  | semaine | an |
|  |  |  | indexé sur |  |  |  |  |  |
|  |  |  | l’inflation |  |  |  |  |  |
| Toronto Dominion Bank | Canada | bilatéral | Gilt | AAA | GBP | 750 000 | un jour à une | plus d’un |
|  |  |  | britannique |  |  |  | semaine | an |


### Données sur la réutilisation de la garantie

### La garantie autre qu’en espèces est détenue sur un compte séparé par le Dépositaire du Fonds et ne sera pas vendue, réinvestie ou nantie.

### Garde de la garantie Accordée

### À la fin de l’exercice aucune garantie n'était octroyée dans le cadre des opérations de prise en pension.

### Reçue
À la date de clôture de l’exercice une garantie a été reçue pour des opérations de prise en pension sur un compte distinct du Dépositaire du Fonds sous la forme de Gilts britanniques estimés à 1 900 millions GBP.

### Donnés sur le rendement et le coût pour chaque opération de financement sur titres
Tous les rendements et coûts des opérations de mise en pension sont cumulés pour les Fonds et ne sont pas soumis à tout accord de partage des rendements avec le Gestionnaire ou toute autre tierce partie.

### À la clôture de l’exercice les opérations de mise en pension ont dégagé un gain de 7 millions GBP.