###### Risk Measures
The Risk & Reward Profile includes a "synthetic risk and reward indicator" (SRRI), as defined by the European Securities and Markets Authority (ESMA). This risk measure is calculated based on volatility of returns, in other words fluctuations in the net asset value (NAV) of the fund. The indicator is presented on a numerical scale of 1 to 7, where 1 is low and 7 high.
The risk measures below are calculated for funds with at least a three- year history.
Alpha measures the difference between a fund's actual returns and its expected performance, given its level of risk (as measured by beta). Alpha is often seen as a measure of the value added or subtracted by a portfolio manager.
Beta is a measure of a fund's sensitivity to market movements. A portfolio with a beta greater than 1 is more volatile than the market, and a portfolio with a beta less than 1 is less volatile than the market.
R-squared reflects the percentage of a fund's movements that are explained by movements in its benchmark index, showing the degree of correlation between the fund and the benchmark. This figure is also helpful in assessing how likely it is that alpha and beta are statistically significant.
The Sharpe ratio uses standard deviation and excess return to determine reward per unit of risk.
Standard deviation is a statistical measure of the volatility of the fund's returns.
Tracking Error is reported as a standard deviation percentage difference between the performance of the portfolio and the performance of the reference index. The lower the Tracking Error, the more the fund performance resembles to the performance of its reference index.
The Information Ratio is the difference between the fund's average annualized performance and the reference index divided by the standard deviation of the Tracking Error. The information ratio measures the portfolio manager's ability to generate excess returns relative to the reference index.

Translation (ENFR, 2021-06-30):
##### Indicateurs de risque
Le profil de risque et de rendement inclut un « indicateur synthétique de risque et de rendement » (SRRI), comme défini par l'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA). Cet indicateur de risque est calculé en fonction de la volatilité des rendements, en d'autres termes des fluctuations de la valeur d'inventaire nette (VIN) du fonds. L'indicateur est présenté sur une échelle numérique de 1 à 7, sachant que 1 représente le niveau le plus faible et 7 le niveau le plus élevé.
Les indicateurs de risque sont calculés pour les fonds présentant un historique d'au moins trois ans.
L'alpha mesure la différence entre les prévisions de performance du fonds et ses rendements réels, en fonction de son niveau de risque (mesuré par le bêta). L'alpha est souvent considéré comme un indicateur de la valeur ajoutée ou soustraite par le gérant d'un portefeuille.
Le bêta évalue la sensibilité du fonds aux fluctuations du marché. Un portefeuille dont le bêta est supérieur à 1 est plus volatil que le marché, tandis qu'un portefeuille dont le bêta est inférieur à 1 est moins volatil que le marché.
R2 reflète le pourcentage des fluctuations d'un fonds découlant des fluctuations de son indice de référence, indiquant le degré de corrélation entre le fonds et l'indice. Ce coefficient permet également d'évaluer la probabilité que l'alpha et le bêta aient une importance statistique.
L'écart-type est une mesure statistique de la volatilité des rendements du fonds.
Le ratio de Sharpe utilise l'écart-type et sur le rendement excédentaire afin de déterminer le rendement par unité de risque.
Le ratio d'information est la différence entre la performance moyenne du fonds et la performance de l'indice, divisée par le Tracking Error. Il mesure la capacité du gérant à générer de la performance par rapport à son indice de référence.
Le Tracking Error représente l'écart type de la série des différences entre les rendements du portefeuille et les rendements de l'indice de référence. Plus le Tracking Error est bas, plus la performance du fonds se rapproche de celle de l'indice.