OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
###### 2 – Description of assets used (excluding derivatives):
Since the Fund is eligible for the PEA (taxed for French investors), it complies with the investment ratio of 75% in equities from the European Union or a State of the European Economic Area and holds a maximum of 10% in UCIs. The UCITS’s minimum exposure to equity markets of eurozone countries is 60% of its net assets, in line with ruling 2011-19 from the French financial markets authority (Autorité des marchés financiers, AMF).
The Fund’s maximum exposure to UCIs and debt securities, public or private, is 25% of assets. The portfolio may be exposed to equities denominated in a currency other than the euro up to a limit of 40% of net assets and in a currency of a non-member state of the European Union up to a limit of 25% of net assets. In any case, exposure to currency risk will be hedged so that it never exceeds 10% of the portfolio’s net assets.

Translation (ENFR, 2019-12-31):
#### 2 – Description des actifs utilisés (hors dérivés) :
Le fonds étant éligible au PEA (fiscalité pour les investisseurs français), il respecte le ratio d’investissement de 75% en actions de l’Union européenne ou d’un Etat de l’Espace Economique Européen et détient un maximum de 10% d’OPC. Le degré d'exposition minimum de l’OPCVM aux marchés des actions des pays de la zone euro est de 60% de l’actif net, conformément à l’instruction AMF 2011-19.
L’exposition maximale du Fonds à des OPC et titres de créances, publics ou privés, est de 25% des actifs. Le portefeuille peut être exposé à des actions libellées dans une devise autre que l’euro à hauteur de 40% maximum de l’actif net et dans une devise d’un pays non membre de l’Union européenne à hauteur de 25% maximum de l’actif net. Dans tous les cas, l’exposition au risque de change sera couverte afin de ne jamais excéder 10% de l’actif net du portefeuille.
The Fund is particularly intended for subscribers wishing to invest in small- and mid-cap companies of the European Union, potentially within the framework of the PEA.
The appropriate amount to invest in this Fund depends on each investor’s personal situation. To determine this amount, investors should consider their personal assets, their current financial needs and the investment period, as well as the extent to which they are prepared to take risks or not.
Investors are strongly advised to seek professional advice in order to sufficiently diversify all their investments and decide the proportion of their financial portfolio or assets to invest in this Fund. Investors are also advised to sufficiently diversify their investments to ensure that they are not exposed solely to the risks of one single UCITS.

Translation (ENFR, 2019-12-31):
Part Q : Réservée aux fonds de Dorval Asset Management ou aux collaborateurs de Dorval Asset Management.
Le Fonds s’adresse en particulier aux souscripteurs souhaitant réaliser un investissement orienté vers les petites et moyennes entreprises et entreprises de taille intermédiaire de l’Union européenne, éventuellement dans le cadre du PEA.
Le montant qu’il est raisonnable d’investir dans ce Fonds dépend de la situation personnelle de chaque investisseur. Pour le déterminer, il faut tenir compte de son patrimoine personnel, des besoins actuels et de la durée de placement mais également du souhait ou non de prendre des risques.
Il est fortement recommandé au porteur de s’enquérir des conseils d’un professionnel afin de diversifier suffisamment tous ses investissements et de déterminer la proportion du portefeuille financier ou de son patrimoine à investir dans ce Fonds. Il est également recommandé de diversifier suffisamment les investissements afin de ne pas les exposer uniquement aux risques d’un seul OPCVM.
###### Selection and evaluation procedure for intermediaries and counterparties:
The main criteria used for the selection and assessment of intermediaries and counterparties are:
- The cost of the intermediation.
- The quality of the execution (capacity for best execution in accordance with the regulations in effect).
- The quality of administrative processing (transmission of confirmations, quality of the back office, etc.).
- The quality of the business monitoring: quality of monitoring by the person responsible for the account at the intermediary and the relevance of their work.

Translation (ENFR, 2019-12-31):
#### Procédure de sélection et d’évaluation des intermédiaires et contreparties :
Les principaux critères retenus pour la sélection et l’évaluation des intermédiaires et des contreparties sont :
- Le coût de l’intermédiation
- La qualité de l’exécution (capacité de best exécution conformément à la règlementation en vigueur)
- La qualité du traitement administratif (envoi des confirmations, qualité du back office…)
- La qualité du suivi commercial : qualité du suivi par la personne chargée du compte chez l’intermédiaire et pertinence de ses interventions.
###### Information on social, environmental, and governance criteria (Art. L. 533-22-1 and D. 533-16-1 French Monetary and Financial Code):
The Fund’s investment policy includes Environmental, Social and Governance (ESG) non-financial criteria. Dorval Asset Management also applies an exclusion policy to all its collective management.
Dorval Asset Management’s ESG approach is outlined in its ESG Integration Charter, available on its website at:
https://www.dorval-am.com/sites/dorval/files/charteesgdorvalamuk.pdf

Translation (ENFR, 2019-12-31):
#### Information sur critères sociaux, environnementaux, qualité de gouvernance (art. L. 533-22-1 et D. 533-16-1 CMF) :
La politique d’investissement pour le Fonds intègrent des critères extra-financiers liés à l’Environnement, au Social et à la qualité de Gouvernance (E.S.G). Dorval Asset Management applique également une politique d’exclusion à l’ensemble de sa gestion collective.
La démarche de Dorval Asset Management en matière d’approche ESG est décrite dans sa Charte d’Intégration ESG, disponible sur son site internet :
https://www.dorval-am.com/sites/dorval/files/charte_esg_dorval_am_vf.pdf
###### Information on efficient portfolio management techniques and financial derivative instruments used by the Fund, pursuant to AMF position n°2013-06
Efficient portfolio management techniques
At the date of financial year end, the Fund did not use efficient portfolio management techniques. Financial derivative instruments
At the date of financial year end, the Fund did not use financial derivative instruments.
SFTR regulation: Not applicable

Translation (ENFR, 2019-12-31):
#### Informations relatives aux techniques de gestion efficace de portefeuille et instruments financiers dérivés utilisés par le Fonds, en application de la position AMF n°2013-06
Techniques de gestion efficace du portefeuille
A la date de la clôture de l’exercice, le Fonds n’avait pas recours aux techniques de gestion efficace de portefeuille.
Instruments financiers dérivés
A la date de la clôture de l’exercice, le Fonds n’avait pas recours aux instruments financiers dérivés.
Règlement SFTR : Non applicable
###### Remuneration:
The remuneration policy is developed in accordance with the provisions relating to remuneration in the EU Directive 2014/91/EU of the European Parliament and the Council of 23 July 2014 (hereinafter referred to as the “UCITS V Directive”) in its capacity as an asset management company, and EU Directive 2001/61/EU of the European Parliament and of the Council of 8 June 2011 (hereinafter referred to as the “AIFM Directive”), on the basis of its status under the AIFM lighter regime.
It consists of overall principles that apply to all staff, specific principles that apply to specific staff categories identified under UCITS V, and a governance set-up that applies to all employees.
In accordance with the applicable regulations, the Management Company (Dorval Asset Management) has a remuneration policy established on a durable medium.

Translation (ENFR, 2019-12-31):
#### Rémunération :
La Politique de Rémunération est conçue en accord avec les dispositions relatives à la rémunération figurant dans la Directive européenne 2014/91/EU (« UCITS V Directive ») dans le cadre de son statut de société de gestion et dans la Directive européenne 2011/61/EU (« AIFM Directive ») dans le cadre son statut allégé AIFM.
Elle est composée de principes généraux applicables à l’ensemble des collaborateurs, de principes spécifiques applicables à la Population Identifiée par UCITS V et d’un dispositif de gouvernance applicable à l’ensemble des collaborateurs.
Conformément à la réglementation applicable, la Société de Gestion Dorval Asset Management dispose d’une politique de rémunération établie sur un support durable.
###### Overall principles
The remuneration policy is a strategic component of Dorval Asset Management’s policy. It acts as a tool for both mobilizing and engaging staff, and ensures competitiveness and attractiveness as compared with market practices, while also guaranteeing strict financial balance and compliance with regulation. It also includes an incentive mechanism to retain key staff via the allocation of free shares.
Dorval Asset Management’s remuneration policy applies to all staff and one of its fundamental principles is the alignment of staff and investor interests:
- The policy is consistent and promotes sound and effective risk management, and does not encourage risk-taking which is inconsistent with the risk profiles, rules or instruments of incorporation of the products managed;
- The policy complies with the business strategy, objectives, values and interests of the management company and the products it manages, and of the investors in such products, and includes measures to avoid conflicts of interest.

Translation (ENFR, 2019-12-31):
#### Principes généraux
La Politique de Rémunération est un élément stratégique de la politique de Dorval Asset Management. Outil de mobilisation et d’engagement des collaborateurs, elle veille, dans le cadre d’un strict respect des grands équilibres financiers et de la règlementation, à être compétitive et attractive au regard des pratiques de marché et intègre un dispositif de fidélisation des collaborateurs clés via de potentielles attributions gratuites d’actions (AGA).
La Politique de Rémunération de Dorval Asset Management, qui s’applique à l’ensemble des collaborateurs, intègre dans ses principes fondamentaux l’alignement des intérêts des collaborateurs avec ceux des investisseurs :
- elle est cohérente et favorise une gestion saine et efficace du risque et n'encourage pas une prise de risque qui serait incompatible avec les profils de risque, le règlement ou les documents constitutifs des produits gérés ;
- elle est conforme à la stratégie économique, aux objectifs, aux valeurs et aux intérêts de la société de gestion et des produits qu'elle gère et à ceux des investisseurs, et comprend des mesures visant à éviter les conflits d'intérêts.
Dorval Asset Management’s remuneration policy covers all aspects of compensation, including fixed salary and, where applicable, variable compensation.
The fixed salary compensates staff for skills, professional experience and their degree of responsibility. It also factors in market conditions.
Variable compensation is based on an assessment of the collective performance, which is measured both in terms of the asset management company’s performance and the products it manages, as well as individual performance. It factors in both quantitative and qualitative aspects, which can be assessed on an annual or multi-annual basis in order to manage the weighting of strictly financial or temporary performance.

Translation (ENFR, 2019-12-31):
La Politique de Rémunération de Dorval Asset Management englobe l’ensemble des composantes de la rémunération, qui comprennent la rémunération fixe et, le cas échéant, la rémunération variable.
La rémunération fixe rétribue les compétences, l’expérience professionnelle et le niveau de responsabilité. Elle tient compte des conditions de marché.
La rémunération variable est fonction de l’évaluation de la performance collective, mesurée à la fois au niveau de la société de gestion et des produits gérés et de la performance individuelle. Elle tient compte d’éléments quantitatifs et qualitatifs, qui peuvent être établis sur base annuelle ou pluriannuelle afin d’encadrer le poids de la performance strictement financière ou ponctuelle.
###### Qualitative aspects of the remuneration policy
The remuneration policy covers all aspects of compensation. It distinguishes between fixed salary, based on an assessment of the skills required for the role, and variable compensation, which is based on an assessment of certain defined individual and/or collective performance criteria.
Compensation therefore consists of the following items:
- Fixed salary;
- Collective and individual variable compensation;
- Incentive measures to retain key staff.

Translation (ENFR, 2019-12-31):
#### Eléments qualitatifs sur la Politique de Rémunération
La Politique de Rémunération englobe l’ensemble des composantes de la rémunération. Elle différencie la rémunération fixe basée sur l’évaluation des compétences nécessaires pour la fonction, de la rémunération variable liée à l’évaluation de critères définis de performance individuelle et / ou collective.
La rémunération s’articule donc autour des grandes composantes suivantes :
- Le salaire fixe ;
- La rémunération variable collective et individuelle ;
- Le dispositif de fidélisation des collaborateurs clés.
## Justification of our assessments
The global crisis related to the COVID-19 pandemic has created special conditions for preparing and auditing this year’s financial statements. Indeed, this crisis and the exceptional measures taken in the context of the health emergency have multiple consequences for undertakings for collective investment, their investments and the valuation of the corresponding assets and liabilities. Some of the measures adopted, such as travel restrictions and remote working, have also had an impact on the operational management of undertakings for collective investment and the way in which audits are carried out.
It is in this complex, changing context that, in accordance with the provisions of Articles L. 823-9 and R.823-7 of the French Commercial Code relating to the justification of our assessments, we bring to your attention the fact that the assessments which, in our professional judgement, were the most significant for the audit of the financial statements for the financial year, were based on the appropriateness of the accounting principles applied and significant estimates used and on the overall presentation of the financial statements.
The assessments were made as part of our audit of the annual financial statements, taken as a whole, and therefore contributed to the formation of the opinion expressed in the first part of this report. We have no comments to make on any individual aspects of these annual financial statements.

Translation (ENFR, 2021-09-30):
## Justification des appréciations
La crise mondiale liée à la pandémie de COVID-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l'audit des comptes de cet exercice. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles 
prises dans le cadre de l'état d'urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les 
Organismes de Placements Collectifs, leurs investissements et l'évaluation des actifs et passifs correspondants. Certaines de ces mesures, telles que les restrictions de déplacement et le travail à 
distance, ont également eu une incidence sur la gestion opérationnelle des Organismes de Placements 
Collectifs et sur les modalités de mise en œuvre des audits.
C'est dans ce contexte complexe et évolutif que, en application des dispositions des articles L.823-q et R.823-7 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance que les appréciations qui, selon notre jugement professionnel ont été les plus importantes pour l'audit des comptes annuels de l'exercice, ont porté sur le caractère approprié des principes comptables appliqués ainsi que sur le caractère raisonnable des estimations significatives retenues et sur la présentation d'ensemble des comptes.
Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le contexte etc l'audit des comptes annuels pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n'exprimons pas d'opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément.
#### Foreign securities are converted into their equivalent values in euros in accordance with the WMR rate on the day of valuation.
In accordance with the provisions of the UCITS chart of accounts, and given the current absence of liquidity of the market for certain assets held, the fund was led from 24 June 2019 to retain a valuation for the relevant assets based either on estimates or offers of large independent banks of our group is on an extrapolation from this same information.
This valuation method has been retained instead of their probable trading value to approximate a current value of these assets at a given moment in the absence of transactions representative of a liquid market. Only these would allow to establish with certainty the current value of the portfolio. These assets represent a value of 55,193,368.14 euros as of June 28, 2019 representing 4.94% of the portfolio. These assets are the following values:

Translation (ENFR, 2019-06-28):
### Les valeurs étrangères sont converties en contre-valeur en euros suivant le cours des devises WMR au jour de l'évaluation.
Conformément aux dispositions prévues dans le plan comptable OPCVM, et compte tenu de l’absence actuelle de liquidité du marché sur certains actifs détenus, le fonds a été conduit à compter du 24 juin 2019 à retenir un mode de valorisation pour les actifs concernés basé soit sur des estimations ou offres de grandes banques indépendantes de notre groupe soit sur une extrapolation à partir de ces mêmes informations.
Ce mode de valorisation a été retenu en lieu et place de leur valeur probable de négociation pour approximer une valeur actuelle de ces actifs à un instant donné à défaut de transactions représentatives d’un marché liquide. Seules ces dernières permettraient d’établir avec certitude la valeur actuelle du portefeuille. Ces actifs représentent une valeur de 55 193 368,14 euros au 28 juin 2019 soit 4.94 % du portefeuille. Ces actifs sont les valeurs suivantes :
#### As a pioneer of socially responsible and sustainable investment, Mirova—a subsidiary dedicated to responsible investment—puts responsible investment at the heart of its management culture.
- More than 25 years of experience in SRI and sustainable management;
- Over €10 billion of assets under SRI(1) management;
- A 10-strong specialist Responsible Investment research team at dedicated responsible investment subsidiary Mirova.

Translation (ENFR, 2019-09-30):
##### Pionniers de l’investissement socialement responsable et solidaire, Mirova filiale dédiée à l’investissement responsable, place l’investissement responsable au cœur de sa culture de gestion.
- Plus de 25 ans d’expérience en gestion ISR et solidaire ;
- Plus de 10 milliards d'euros d’actifs sous gestion ISR (1) ;
- Une équipe de Recherche en Investissement Responsable composée d’une dizaine de spécialistes intégrée au sein de Mirova, filiale dédiée à l’investissement responsable.
- Source : Mirova - au 30/09/2018 - en fonds ouverts, dédiés et épargne salariale.
#### Our approach to ESG criteria
The ESG analysis developed by Mirova aims to meet the dual objective of prioritising issuers and projects that contribute to the transition to a sustainable economy, and delivering good financial performance.
Our approach is to invest in issuers selected as a result not only of traditional financial analysis, but also of an ESG analysis based on three interdependent pillars that are consistent with sustainability objectives. These three pillars are:
- Environmental analysis;
- Social analysis;
- Governance analysis.

Translation (ENFR, 2019-09-30):
##### Notre approche des critères ESG
L’analyse ESG, développée par Mirova, vise à satisfaire la double exigence : favoriser les émetteurs et projets qui contribuent à la transition vers une économie soutenable, tout en délivrant une performance financière.
Notre approche consiste à investir dans des émetteurs dont la sélection résulte, en plus d'une analyse financière traditionnelle, d'une analyse ESG reposant sur trois piliers interdépendants et cohérents avec les objectifs de soutenabilité. Ces trois piliers sont :
- une analyse Environnementale ;
- une analyse Sociale ;
- une analyse de Gouvernance.
#### Incorporating ESG criteria into the analysis of portfolio companies
The ESG approach is systematically incorporated into the investment process. It is based on a risk assessment that leads management to require a minimum level of good ESG practices before an investment can be deemed eligible, and to quantify that risk in our valuation.
The management uses a proprietary ESG analysis model. The analysis of each company is based on quantitative and qualitative data. The quantitative data derives from an external tool for ESG pre-diagnostics (Sustainalytics) and from companies’ non-financial reporting.

Translation (ENFR, 2019-09-30):
###### L’intégration des dimensions ESG dans l’analyse des sociétés investies
L’approche ESG est intégrée systématiquement dans le processus d’investissement. Elle est fondée sur une appréciation du risque qui conduit la gestion à exiger un minimum de bonnes pratiques ESG pour l’éligibilité d’un investissement et à quantifier ce risque dans notre valorisation.
La gestion utilise un modèle d’analyse ESG propriétaire. Pour chaque société, l’analyse repose sur des données quantitatives et qualitatives. Les données quantitatives proviennent d’un outil externe de pré-diagnostic ESG (Sustainalytics) ainsi que des rapports extra-financiers des sociétés.
The policy covers all components of remuneration. It distinguishes between fixed remuneration based on an evaluation of the skills required for the post and determined using market rates, and variable remuneration based on an evaluation of defined individual or collective performance criteria.
This performance assessment is based on quantitative and qualitative annual and multi-year performance criteria. It builds into its fundamental principles the alignment of the interests of investors, employees and of Natixis Investment Managers International. It applies to all staff of Natixis Investment Managers International.
The remuneration policy is reviewed and approved each year to incorporate any regulatory and contextual developments, in line with the Natixis remuneration policy. As part of the monitoring and evaluation of the remuneration policy, the Compliance and Internal Control Officer at Natixis Investment Managers International approves the policy prior to its deployment. It is subject to an annual internal audit.

Translation (ENFR, 2019-09-30):
La politique de rémunération englobe l’ensemble des composantes de la rémunération. Elle différentie la rémunération fixe basée sur l’évaluation des compétences nécessaires pour la fonction et déterminée à partir des normes de marché, de la rémunération variable liée à l’évaluation de critères définis de performance individuelle ou collective.
Cette évaluation de la performance repose sur des critères de performance annuels et pluriannuels, quantitatifs et qualitatifs. Elle intègre dans ses principes fondamentaux l’alignement des intérêts des investisseurs, des collaborateurs et de Natixis Investment Managers International. Elle s’applique à l’ensemble du personnel de Natixis Investment Managers International.
La politique de rémunération est revue et approuvée chaque année pour intégrer les éventuelles évolutions réglementaires et contextuelles, et en cohérence avec la politique de rémunération de Natixis. Dans le cadre de la surveillance et l’évaluation de la politique de rémunération, le RCCI directeur contrôles permanents de Natixis Investment Managers International valide la politique avant son déploiement. Elle fait l’objet d’un audit interne annuel.