OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
## Cumulative performance in EUR (rebased to 100)	Performance for 12 month periods in EUR (%)
Fund
Performance is shown for the last five years (or since launch for funds launched within that period).
Fund

Translation (ENFR, 2022-12-31):
## Performances pour des périodes de 12 mois en EUR (%)
Fonds
La performance est indiquée pour les cinq dernières années (ou depuis le lancement pour les compartiments lancés pendant cette période).
Fonds
# Credit Rating
Security Holdings (excl. Derivatives)
Contribution to Duration Times Spread (incl. Derivatives)
|  | Fund | Index | Relative | Fund | Index | Relative |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AAA/Aaa | 42.71 | 40.94 | 1.77 | 18 | -12 | 30 |
| AA/Aa | 44.96 | 45.95 | -1.00 | 16 | 4 | 12 |
| A | 4.34 | 4.59 | -0.25 | 7 | 0 | 8 |
| BBB/Baa | 7.32 | 8.52 | -1.21 | 12 | 17 | -5 |
| BB/Ba | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0 | 0 | 0 |
| B | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0 | 0 | 0 |
| CCC and Below | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0 | 0 | 0 |
| Not Rated | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 4 | 0 | 4 |
| Interest Rate Derivatives | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0 | 0 | 0 |
| FX / Derivative P&L | -0.13 | 0.00 | -0.13 | 0 | 0 | 0 |
| Cash | 0.82 | 0.00 | 0.82 | 0 | 0 | 0 |
| Rounding adjustment | -0.02 | 0.00 | - | 0 | 0 | -1 |
| TOTAL | 100.00 | 100.00 | - | 57 | 9 | 48 |

Exposure as a percent of total net assets and contribution to duration-times-spread (DTS). 'FX / Derivative P&L' includes collateral balances with counterparties arising from derivatives used in the fund (this can lead to a negative balance). DTS includes the effect of derivatives. For ratings breakdown, worst of the two best ratings from across S&P, Moody's and Fitch is applied (commonly known as the Basel method).

Translation (ENFR, 2021-09-30):
# Notation de crédit
Participations (hors dérivés)
Contribution à la DTS (Duration Time Spread) (y compris dérivés)
|  | Fonds | Indice | Relatif | Fonds | Indice | Relatif |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AAA/Aaa | 42,71 | 40,94 | 1,77 | 18 | -12 | 30 |
| AA/Aa | 44,96 | 45,95 | -1,00 | 16 | 4 | 12 |
| A | 4,34 | 4,59 | -0,25 | 7 | 0 | 8 |
| BBB/Baa | 7,32 | 8,52 | -1,21 | 12 | 17 | -5 |
| BB/Ba | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0 | 0 | 0 |
| B | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0 | 0 | 0 |
| CCC et inférieure | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0 | 0 | 0 |
| Non noté | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 4 | 0 | 4 |
| Dérivés sur taux d'intérêts | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0 | 0 | 0 |
| FX/Derivative P&L | -0,13 | 0,00 | -0,13 | 0 | 0 | 0 |
| Liquidités | 0,82 | 0,00 | 0,82 | 0 | 0 | 0 |
| Arrondis | -0,02 | 0,00 | - | 0 | 0 | -1 |
| TOTAL | 100,00 | 100,00 | - | 57 | 9 | 48 |

Exposition en pourcentage de l’actif net total et contribution à la DTS (Duration Times Spread). « FX / Derivative P&L » inclut les soldes de garanties avec des contreparties découlant des instruments dérivés utilisés dans le fonds (solde négatif possible). La DTS tient compte de l’effet des instruments dérivés. Pour le détail des notations, la moins bonne des deux meilleures notations parmi celles de S&P, Moody’s et Fitch est appliquée (méthode dite de Bâle).
# Top Positions (% TNA)
## UST BILLS 0% 02/23/2023 UST BILLS 0% 05/18/2023

## FIDELITY US QUALITY INCOME UCITS ETF USTN TII 0.25% 01/15/2025

## ALIBABA GROUP HOLDING LTD MICROSOFT CORP

## INVESCO BLOOMBERG COMMODITY UCITS ETF GREENCOAT UK WIND PLC

## ASSENAGON ALPHA VOLATILITY HICL INFRASTRUCTURE PLC

## % TNA

## 3.1

## 3.1

## 1.7

## 1.5

## 1.1

## 1.1

## 1.1

## 1.1

## 1.0

## 0.9

## Figures may not always sum to totals due to rounding

Translation (ENFR, 2022-12-31):
# Principales positions (% actif net)
UST BILLS 0% 02/23/2023 UST BILLS 0% 05/18/2023
FIDELITY US QUALITY INCOME UCITS ETF USTN TII 0.25% 01/15/2025
ALIBABA GROUP HOLDING LTD MICROSOFT CORP
INVESCO BLOOMBERG COMMODITY UCITS ETF GREENCOAT UK WIND PLC
ASSENAGON ALPHA VOLATILITY HICL INFRASTRUCTURE PLC
% actif net
3,1
3,1
1,7
1,5
1,1
1,1
1,1
1,1
1,0
0,9
Les chiffres ayant été arrondis, les sommes peuvent ne pas toujours correspondre aux totaux indiqués.
# Top 10 Long Exposures By Issuer
(RFLB) Russian Federation (SAGB) Republic Of South Africa
(EGYGB) EGYPT ARAB GOVT 14.313% 10/23 (EGYPT) EGYPT ARAB GO 5.8% 9/30/27 RGS (COLOM) COLOMBIA GOVT 3.25% 04/22/32
(INDOGB) Indonesia Government (CGB) CHINA GOVT 2.36% 07/02/23
(MBONO) Mex Bonos Desarr Fix Rt (HRINTH) Huarong Finance 2019
(GHGB) REPUBLIC OF GHA 17.6% 02/20/23
Fund
5.85
4.20
3.92
3.31
3.01
2.79
2.29
2.18
2.10
2.00
Top long exposures are those bond issuers that reflect the largest percentage of the fund’s total net assets. The effect of credit derivatives is included where the reference entity is a specific bond issuer. Government bond futures and index credit default swaps are excluded.

Translation (ENFR, 2021-09-30):
# Top 10 des expositions longues par émetteur
(RFLB) Russian Federation (SAGB) Republic Of South Africa
(EGYGB) EGYPT ARAB GOVT 14.313% 10/23 (EGYPT) EGYPT ARAB GO 5.8% 9/30/27 RGS (COLOM) COLOMBIA GOVT 3.25% 04/22/32
(INDOGB) Indonesia Government (CGB) CHINA GOVT 2.36% 07/02/23
(MBONO) Mex Bonos Desarr Fix Rt (HRINTH) Huarong Finance 2019
(GHGB) REPUBLIC OF GHA 17.6% 02/20/23
Fonds
5,85
4,20
3,92
3,31
3,01
2,79
2,29
2,18
2,10
2,00
Les principales expositions longues correspondent aux émetteurs d'obligations représentant le pourcentage le plus important de l'actif net total du fonds. L'effet des instruments dérivés de crédit est pris en compte lorsque l'entité de référence est un émetteur d'obligations en particulier. Les contrats à terme sur obligations d'État et les CDS indiciels sont exclus.
# Strategy
The fund primarily invests in high yield and investment grade corporate bonds. The global opportunity set allows the portfolio managers to seek out the most attractive opportunities on a risk-adjusted basis. The aim is to deliver an attractive income to investors while maintaining an overall average investment grade rating at the portfolio level. The fund is managed according to Fidelity’s active philosophy and approach to fixed income investing. This is team-based, but led by the portfolio managers to generate attractive risk-adjusted returns through combining multiple, diversified investment positions advised by in-house fundamental credit research, quantitative modelling and specialist traders.

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# Stratégie
Le Compartiment investit sur les marchés mondiaux des titres à revenu fixe, y compris (mais sans s’y limiter) des obligations de sociétés « investment grade » et des obligations d’État à échéances variées, des obligations à haut rendement et des titres de créance des marchés émergents, libellés dans diverses devises. Il cherche à générer un niveau de revenu intéressant par le biais d’un portefeuille dont la notation globale moyenne est « investment grade ». Le Compartiment est géré selon la philosophie de gestion active de Fidelity et son approche d’investissement dans les titres à revenu fixe. Le processus d’investissement intègre en outre l’analyse de la durabilité et le Compartiment promeut les caractéristiques environnementales et/ou sociales. Bien qu’il s’agisse d’une approche concertée, le Compartiment est sous le contrôle des gestionnaires de portefeuille et génère des rendements intéressants ajustés au risque en combinant des positions d’investissement multiples et diversifiées, conseillées par des spécialistes internes de la recherche des fondamentaux du crédit, de la modélisation quantitative et des négociateurs spécialisés.
# Strategy
The fund invests in property securities that have an attractive valuation and provide a good risk-reward profile. The portfolio manager’s investment philosophy translates into a portfolio which has two types of businesses: dynamic value and quality compounders. He looks for valuation anomalies rrelative to a company’s own history and versus other regions; here sentiment may be depressed by short-term issues, where a turnaround is yet to be recognised by the market or where there is underestimated growth because of rental pricing power, etc. Quality compounders are companies where the market fails to appreciate the long-term sustainability of growth.

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# Stratégie
Le Compartiment investit dans des titres immobiliers dont la valorisation est intéressante et qui offrent un bon profil de risque/rendement. La philosophie d’investissement du gestionnaire de portefeuille se reflète dans un portefeuille qui contient deux types de sociétés : la valeur dynamique et les capitaliseurs de qualité. Il cherche des valorisations qui paraissent anormales par rapport à l’historique d’une société et à d’autres régions. La confiance dans la société peut être affaiblie par des problèmes à court terme, un redressement qui n’a pas encore été reconnu par le marché ou une croissance sous-estimée en raison du pouvoir d’établissement des loyers, etc. Les capitaliseurs de qualité sont des sociétés pour lesquelles le marché ne parvient pas à apprécier la pérennité à long terme de la croissance.
# Strategy
The managers seek to differentiate between structural winners and losers. The long positions of the fund are focused in the most attractive companies that maintain superior returns on assets and attractive levels of total shareholder return to target price. The team also make use of additional investment techniques such as shorting to capitalise on the weakest companies, as well as the use of options to capture additional alpha and manage portfolio risk. The portfolio is run in an unconstrained manner and represents a high conviction portfolio of our very best ideas from across the emerging markets. ESG considerations are integrated in the investment process. The fund maintains higher levels of active share versus a long-only equivalent, and equity market exposure typically around 90-110% of fund TNA under normal market conditions.

Translation (ENFR, 2022-12-31):
# Stratégie
Les gestionnaires cherchent à différencier les gagnants des perdants structurels. Les positions longues du Compartiment sont concentrées sur les sociétés les plus intéressantes, qui affichent des rendements supérieurs sur les actifs et des niveaux de rendement total pour l’actionnaire intéressants par rapport au prix ciblé. L’équipe emploie également d’autres techniques d’investissement comme la vente à découvert pour capitaliser sur les sociétés les plus faibles, et utilise les options pour capter un alpha supplémentaire et gérer le risque du portefeuille. Le portefeuille est géré sans contrainte et représente nos idées d’investissement les plus convaincantes sur les marchés émergents. Les considérations ESG sont intégrées dans le processus d’investissement. Le Compartiment maintient un « active share » plus élevé par rapport à un portefeuille « long-only » équivalent, et l’exposition au marché des actions habituelle se situe aux alentours de 90 à 110 % de l’actif net total du Compartiment dans des conditions de marché normales.
# Strategy
Leveraging the best ideas from Fidelity’s experienced global fixed income team, the fund aims to deliver a risk aware, positive total return over the cycle. The fund has the flexibility to invest across the global fixed income universe, which may include (but is not limited to) government bonds, inflation-linked bonds, investment grade and high yield corporate bonds. This can include different currencies, regions, sectors, maturities and ratings, as well as investment in countries considered as emerging markets as determined by the Investment Manager. The fund will focus on securities that maintain sustainable characteristics. Sustainable characteristics may include, but are not limited to, effective governance and superior management of environmental and social issues (‘ESG’). The Investment Manager may use data provided by internal research teams and complemented by external ESG score providers to form an assessment of the sustainable characteristics.

Translation (ENFR, 2021-09-30):
# Stratégie
Tirant parti des meilleures idées de l’équipe spécialisée dans le revenu fixe international, le Compartiment cherche à générer un rendement total positif adapté au risque sur l’ensemble du cycle. Le Compartiment est libre d’investir sur l’ensemble du revenu fixe international, ce qui peut inclure (mais sans s’y limiter) des obligations gouvernementales, des obligations indexées sur l’inflation et des obligations de sociétés « investment grade » et à haut rendement. Cette approche peut inclure divers secteurs, devises, régions, échéances et notations, ainsi que des investissements dans des pays que le Gérant de Portefeuille considère comme des marchés émergents. Le Compartiment se concentrera sur les titres qui conservent des caractéristiques durables.
Les caractéristiques durables peuvent inclure, sans s’y limiter, une gouvernance efficace et une gestion environnementale et sociale supérieure à la moyenne (« ESG »). Le Gérant de Portefeuille peut recourir à des données fournies par des équipes de recherche internes et complétées par des agences de notation ESG externes pour évaluer les caractéristiques durables des sociétés.
# Top Allocations (% TNA)
Allocation	Sub-Asset Class	% TNA
FF Euro High Yield Fidelity Funds - EMAI Pool
Fidelity Funds - Global Hybrids
Fidelity Funds - Institutional Euro High Yield FF Euro Corporate Bond
Fidelity Funds - Europe Value Income Pool Fidelity Funds - Global Financial Services Fidelity Funds - Europe Quality Income Pool Fidelity Funds - European Dividend
High yield bonds
Hybrid bonds High yield bonds
Investment Grade Bonds Equity
Equity Equity Equity
20.0
15.3
10.7
9.4
8.4
7.0
5.6
5.1
4.5
Fidelity Funds - Global Enhanced Income Pool
Equity - enhanced income	3.8
The EMAI Pool holds mainly third-party exposures, including - but not limited to - third party open ended funds, Alternatives such as Infrastructure, Loans and Real Estate Investment Trusts (REITs), Exchange Traded Funds (ETFs) and overlay derivatives.

Translation (ENFR, 2021-06-30):
# Allocations principales (% actif net)
### Allocation	Sous-Classe d’actifs	% actif net

### FF Euro High Yield Fidelity Funds - EMAI Pool

### Fidelity Funds - Global Hybrids

### Fidelity Funds - Institutional Euro High Yield FF Euro Corporate Bond

### Fidelity Funds - Europe Value Income Pool Fidelity Funds - Global Financial Services Fidelity Funds - Europe Quality Income Pool Fidelity Funds - European Dividend

### Obligations à rendement élevé

### Obligations hybrides

### Obligations à rendement élevé

### Obligations Investment Grade

### Actions Actions Actions Actions

### 20,0

### 15,3

### 10,7

### 9,4

### 8,4

### 7,0

### 5,6

### 5,1

### 4,5

### Fidelity Funds - Global Enhanced Income Pool

### Actions - revenu élevé	3,8
# Top Positions (% TNA)
EURO-BOBL FUTURE SEP21 OEU1
UNITED KINGDOM G.B.&N.IRELAND 0% 09/27/2021
BUONI DEL TESORO POLIENNALI 0.95% 12/01/2031 144A REGS EURO-BTP FUTURE SEP21 IKU1
GERMANY FEDERAL REPUBLIC OF 0% 10/10/2025 REGS
UNILEVER PLC
EUROPEAN UNION 0% 07/04/2031 REGS ROCHE HOLDING AG
GERMANY FEDERAL REPUBLIC OF 0% 06/10/2022 REGS SEQUOIA ECO INFRA INC FUND LTD
% TNA
3.3
1.6
1.1
1.0
1.0
0.9
0.9
0.8
0.7
0.7

Translation (ENFR, 2021-06-30):
# Principales positions (% actif net)
### EURO-BOBL FUTURE SEP21 OEU1

### UNITED KINGDOM G.B.&N.IRELAND 0% 09/27/2021

### BUONI DEL TESORO POLIENNALI 0.95% 12/01/2031 144A REGS EURO-BTP FUTURE SEP21 IKU1

### GERMANY FEDERAL REPUBLIC OF 0% 10/10/2025 REGS

### UNILEVER PLC

### EUROPEAN UNION 0% 07/04/2031 REGS ROCHE HOLDING AG

### GERMANY FEDERAL REPUBLIC OF 0% 06/10/2022 REGS SEQUOIA ECO INFRA INC FUND LTD

### % actif net

### 3,3

### 1,6

### 1,1

### 1,0

### 1,0

### 0,9

### 0,9

### 0,8

### 0,7

### 0,7
# Strategy
Dale Nicholls adopts a bottom-up stock selection approach, with a focus on companies offering the best value relative to their long-term growth prospects, returns on capital and the quality of their management. When assessing a company, he uses regular visits to understand how each of these factors will change over time and to identify company-specific risks. In particular, Dale has a bias towards firms with a sustainable competitive advantage, particularly among small and medium sized companies whose potential value has yet to be fully recognised by the market.

Translation (ENFR, 2021-05-31):
# Stratégie
Dale Nicholls adopte une approche bottom-up de la sélection des titres, en mettant l’accent sur les sociétés offrant la meilleure valorisation compte tenu de leurs perspectives de croissance à long terme, des rendements du capital et de la qualité de leur équipe dirigeante. Pour évaluer une société, il effectue régulièrement des visites afin de comprendre, d’une part, la manière dont chacun de ces facteurs évoluera dans le temps et d’autre part, identifier les risques spécifiques à la société. Il privilégie en particulier les entreprises dotées d’un avantage concurrentiel durable, notamment parmi les petites et moyennes capitalisations, dont le potentiel de valorisation n’est pas encore totalement reconnu par le marché.
# Strategy
The portfolio managers are stock pickers with a growth bias who run the fund with a completely bottom-up approach. They invest in European companies that are trading below their intrinsic value and focus on those whose long-term growth potential is mispriced by the market. Their emphasis is on structural, rather than cyclical, drivers of growth and they take a long-term investment perspective. ESG considerations are integrated in investment process. The managers are able to use short positions and leverage up the long book when they find attractive opportunities to do so. When shorting stocks, the managers look for negative factors such as stretched balance sheets or valuations and structural challenges in the company’s industry. The typical range for net market exposure is 90-110% of fund TNA under normal market conditions.

Translation (ENFR, 2021-07-31):
# Stratégie
Les gestionnaires de portefeuille sont des sélectionneurs d’actions orientés sur la croissance qui gèrent le Compartiment en suivant une approche entièrement « bottom- up ». Ils investissent dans des sociétés européennes qui sont négociées en dessous de leur valeur intrinsèque et se concentrent sur celles dont le potentiel de croissance à long terme est mal apprécié par le marché. Ils privilégient les moteurs de croissance structurels plutôt que cycliques et adoptent un horizon d’investissement à long terme. Les considérations ESG sont intégrées dans le processus d’investissement. Les gestionnaires peuvent employer des positions courtes et exploiter des positions longues lorsque certaines opportunités intéressantes apparaissent à cet égard. Lors de la vente d’actions à découvert, les gestionnaires se concentrent sur des facteurs négatifs tels que des bilans précaires, des valorisations étirées ou des problèmes structuraux au sein du secteur de la société. L’exposition nette au marché habituelle se situe entre 90

### -110 % de l’actif net total du Compartiment dans des conditions de marché normales.
# Strategy
The managers look to invest in companies whose growth over the next three to five years and beyond is likely to be driven by demographic trends including ageing, the growth of the middle classes and population growth. They believe demographic trends are slow moving and predictable and will span the coming decades and support growth across a variety of industries and geographies. The short-termism of many investors can lead them to undervalue the compounding impact of these demographic trends on company earnings. The managers aim to target the beneficiaries of demographic trends early, seeking out companies with innovative products and services that will address evolving demographic needs. The focus of their approach is on assessing those businesses’ ability to sustain superior earnings growth. They adopt an unconstrained approach to portfolio construction, with investment based on a company’s merits irrespective of its prominence in the market index.

Translation (ENFR, 2021-05-31):
# Stratégie
Les gestionnaires cherchent à investir dans des sociétés dont la croissance devrait découler des tendances démographiques des trois à cinq prochaines années, voire plus, notamment le vieillissement de la population, la progression des classes moyennes et la croissance démographique. Ils pensent que les tendances démographiques évoluent lentement et sont prévisibles, qu’elles s’étaleront sur plusieurs décennies et qu’elles soutiendront la croissance de nombreux secteurs et régions. La vision à court terme de beaucoup d’investisseurs peut les conduire à sous-estimer l’impact cumulatif de ces tendances démographiques sur les bénéfices des sociétés. Les gestionnaires veulent cibler au plus tôt les bénéficiaires de ces tendances démographiques, en recherchant les sociétés dont les produits et services novateurs répondront à l’évolution des besoins démographiques. Leur approche vise essentiellement à évaluer la capacité de ces sociétés à maintenir une croissance supérieure des revenus. Ils adoptent une approche libre de la construction du portefeuille, les investissements portant sur les mérites d’une société sans tenir compte de son poids dans l’indice de marché.
Total Primary Assets
-3.3
0.14	1.28
1.42
Other*	3.3	0.06
TOTAL	0.0	1.48
*Other includes portfolio components not already listed such as cash, expenses and other miscellaneous items.

Translation (ENFR, 2021-07-31):
Actifs primaires Totaux
-3,3
0,14	1,28
1,42
Autres*	3,3	0,06
TOTAL	0,0	1,48
*Le poste Autres reprend les éléments de portefeuille qui n'ont pas déjà été répertoriés, à savoir les liquidités, les charges et dépenses et les autres éléments divers.
# Strategy
The fund primarily invests emerging market inflation linked government bonds denominated across emerging market currencies. A mixture of strategies such as inflation breakevens, cross- market positions and interest rate biases are used. The fund aims to offer the potential for inflation-carry, capital and currency appreciation. The fund is managed according to Fidelity’s active philosophy and approach to fixed income investing. This is team-based, but led by the Portfolio Manager to generate attractive risk-adjusted returns through combining multiple, diversified investment positions advised by in-house fundamental credit research, quantitative modelling and specialist traders.

Translation (ENFR, 2021-07-31):
# Stratégie
Le fonds investit, pour l'essentiel, dans des obligations d'État indexées sur l’inflation, libellées en différentes devises dans les marchés émergents. Un mélange de stratégies comme des points morts d'inflation, des positions sur plusieurs marchés et des biais de taux d'intérêt est utilisé. Le fonds vise à offrir le potentiel pour une appréciation portée par l'inflation du capital et d'une devise. Le fonds est géré conformément à la philosophie active de Fidelity et à son approche de l’investissement en produits à revenu fixe. Il s'agit d'un travail d'équipe, mais il est dirigé par un Gestionnaire de portefeuille pour générer des rendements ajustés au risque attrayants par le biais de la combinaison de positions multiples et diversifiées conseillée par des données de recherche fondamentale détenues en propre, de la modélisation quantitative et des traders spécialisés.