- passive non-financial foreign entities (or passive NFFE), substantial ownership of which is held by a U.S. PersonThis shareholder group is generally understood to be those NFFEs (i) that do not qualify as active NFFEs, or (ii) where there is not a retained foreign partnership or a retained foreign trust under the relevant implementation provisions of the United States Treasury (Treasury Regulations).
- Non-participating Financial InstitutionsThe United States of America determines this status based on the non-compliance of a financial institution that has not complied with the given requirements due to violation of conditions of the respective country-specific IGAs within 18 months after the initial notification.
- If the Fund should be obligated to pay a withholding tax or undertake reporting or suffer other damages due to the lack of FATCA compliance of a shareholder, the Fund reserves the right, without prejudice to any other rights, to make claims for damages against the relevant share- holder.
- For questions regarding FATCA and the FATCA status of the Fund, shareholders and poten- tial shareholders are advised to contact their financial, tax and/or legal advisor.
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##### INFORMATION FOR INVESTORS CONCERNING THE AUTOMATIC EXCHANGE OF INFORMATION
- The Council Directive 2014/107/EU of 9 December 2014 concerning the obligation of auto- matic exchange of (tax) information and the Common Reporting Standard (“CRS”), a report- ing and due diligence standard developed by the OECD for the international automatic ex- change of information on financial accounts, implements the automatic exchange of infor- mation in accordance with the intergovernmental agreements and the Luxembourg regula- tions (Law on the Implementation of the Automatic Exchange of Information in Tax Matters on Financial Accounts of 18 December 2015). The automatic exchange of information will be implemented in Luxembourg for the first time for the 2016 tax year.
- To this end, on an annual basis, financial institutions subject to reporting requirements report information on the applicants and the person subject to reporting requirements to the Luxem- bourg tax authorities (“Administration des Contributions Directes”), which in turn forwards this information to the tax authorities of the countries in which the applicant(s) is/are tax resident.

Translation (ENFR, 2021-04-27):
- Entités étrangères non financières passives (ou NFFE passives) dont la participa- tion significative est détenue par un ressortissant américainCe groupe d’actionnaires comprend généralement les NFFE (i) qui ne sont pas considérées comme des NFFE actives, ou (ii) qui ne sont pas des sociétés ou fi- ducies étrangères conservées en vertu des règlements du Trésor applicables du Département du Trésor des États-Unis.
- > Institutions financières non participantesLes États-Unis déterminent ce statut sur la base du non-respect par une institution financière de l’une des conditions de l’IGA applicable au pays concerné dans les 18 mois suivant la première notification.
- Si le Fonds est tenu de payer une retenue à la source ou de déclarer ou de subir tout autre dommage en raison du non-respect du FATCA par un actionnaire, il se réserve le droit, sans préjudice d’autres droits, de réclamer des dommages-intérêts à l’actionnaire concerné.
- Il est conseillé aux actionnaires, ainsi qu’aux actionnaires potentiels, de contacter leur con- seiller financier, fiscal et/ou juridique en cas de questions concernant le FATCA et le statut du Fonds.
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##### INFORMATIONS AUX ACTIONNAIRES CONCERNANT L’ECHANGE AUTOMATIQUE D’INFORMATIONS
- L’échange automatique d’informations a été mis en œuvre conformément aux accords inter- gouvernementaux et aux directives luxembourgeoises (loi du 18 décembre 2015 concernant l’échange automatique de renseignements relatifs aux comptes financiers en matière fiscale) avec la directive 2014/107/UE du 9 décembre 2014 du Conseil relative à l’échange automa- tique et obligatoire d’informations (dans le domaine fiscal) et la Norme Commune de Décla- ration (« NCD »), l’une des normes de déclaration et de diligence développées par l’OCDE pour l’échange automatique international de renseignements de comptes financiers. L’échange automatique de renseignements a été mis en œuvre pour la première fois au Luxembourg pour l’exercice fiscal 2016.
- Sur une base annuelle de la part des instituts financiers soumis à l’obligation de déclarer, les renseignements sur les demandeurs et les personnes soumises à l’obligation de déclarer sont déclarés aux autorités fiscales luxembourgeoises (« Administration des Contributions Directes ») qui les communiquent à leur tour aux administrations fiscales des pays concernés dans lesquels est/sont domicilié(s) le(s) demandeur(s).