# Taxes and expenses
Taxation
The Company is subject to Luxembourg law. In accordance with current legislation in the Grand Duchy of Luxembourg, the Company is not subject to any Luxembourg withholding, income, capital gains or wealth taxes. From the total net assets of each sub-fund, however, a tax of 0.05% p.a. (“taxe d’abonnement”) payable to the Grand Duchy of Luxembourg is due at the end of every quarter (reduced taxe d’abonnement amounting to 0.01% p.a. for share classes F, I-A1, I-A2, I-A3, I-B, I-X and U-X). This tax is calculated on the total net assets of each sub-fund at the end of every quarter. In the event that the competent tax authority changes an investor’s tax status, all shares in classes F, I-A1, I-A2, I-A3, I-B, I-X and U-X may be taxed at the rate of 0.05%.
The taxable values provided are based on the most recently available data at the time they were calculated.
Shareholders are not required, under current tax law, to pay any income, gift, inheritance or other tax in Luxembourg, unless they are domiciled or resident or maintain their usual place of abode in Luxembourg, or were previously resident in Luxembourg and hold more than 10% of the shares in the Company.
The aforementioned represents a summary of the fiscal impact and makes no claim to be exhaustive. It is the responsibility of purchasers of shares to seek information on the laws and regulations governing the purchase, possession and sale of shares in connection with their place of residence and their nationality.
Automatic exchange of information – FATCA and the Common Reporting Standard
As an investment undertaking established in Luxembourg, the Company is bound by certain agreements on the automatic exchange of information – such as those described below (and others that may be introduced in future, as the case may be) – to
collect specific information on its investors and their tax status, and to share this information with the Luxembourg tax authority, which may then exchange this information with the tax authorities in the jurisdictions in which the investors are resident for tax purposes.
According to the US Foreign Account Tax Compliance Act and the associated legislation (“FATCA”), the Company must comply with extensive due diligence obligations and reporting requirements, established to ensure the US Treasury is informed of financial accounts belonging to specified US persons as defined in the Intergovernmental Agreement, “IGA” between Luxembourg and the US. Failure to comply with these requirements may subject the Company to US withholding taxes on certain US-sourced income and, with effect from 1 January 2019, gross proceeds. In accordance with the IGA, the Company has been classed as “compliant” and is not charged any withholding tax if it identifies financial accounts belonging to specified US persons and immediately reports these to the Luxembourg tax authorities, which then provide this information to the US Internal Revenue Service.
Drawing extensively on the intergovernmental approach to implementing FATCA, the OECD developed the Common Reporting Standard (“CRS”) to combat offshore tax evasion on a global scale. Pursuant to the CRS, financial institutions established in participating CRS jurisdictions (such as the Company) must report to their local tax authorities all personal and account information of investors, and where appropriate controlling persons, resident in other participating CRS jurisdictions that have concluded an agreement for the exchange of information with the jurisdiction governing the financial institution. Tax authorities in participating CRS jurisdictions will exchange such information on an annual basis. Luxembourg has enacted legislation to implement the CRS. As a result, the Company is required to comply with the CRS due diligence and reporting requirements adopted by Luxembourg. In order to enable the Company to meet its obligations under FATCA and the CRS, prospective investors are required to provide the Company with information about their person and tax status prior to investment, and to update this information on an ongoing basis. Prospective investors should note that the Company is obliged to disclose this information to the Luxembourg tax authorities. The investors accept that the Company may take any action it deems necessary regarding their stake in the Company to ensure that any withholding tax incurred by the Company and any other related costs, interest, penalties and other losses and liabilities arising from the failure of an investor to provide the requested information to the Company are borne by this investor. This may include making this investor liable for any resulting US withholding taxes or penalties arising under FATCA or the CRS, and/or the compulsory redemption or liquidation of this investor’s stake in the Company.
Prospective investors should consult qualified experts for tax advice regarding FATCA and the CRS and the potential consequences
of such automatic exchange of information regimes.
“Specified US person” as defined by FATCA
The term “specified US person” refers to any citizen or resident of the United States, and any company or trust established in the US or under US federal or state law in the form of a partnership or corporation, provided (i) a court within the United State s is authorised, pursuant to applicable law, to issue orders or pass rulings in connection with all aspects of the administration of the trust, or (ii) one or more specified US persons are authorised to take all essential decisions regarding the trust or the estate of a testator who was a US citizen or resident. The section must comply with the US Internal Revenue Code.
Taxation in the PRC
For the purposes of this section of the Sales Prospectus: (i) “sub-fund” refers to the sub-funds investing directly or indirectly in QFII/RQFII eligible securities through the QFII and/or RQFII status of the Portfolio Manager or Investment Advisor or through the QFII and/or RQFII status of any other entity within the UBS group, or investing in PRC onshore bonds that are traded directly on the CIBM or through Bond Connect; and (ii) “Portfolio Manager” refers to the Portfolio Manager, Investment Advisor or any other entity within the UBS group, as the context may require.
Pursuant to the current provisions in the PRC, foreign investors, including the sub-funds, generally invest in Chinese A shares and certain other investment products through a QFII or RQFII, or via Stock Connect. By investing in onshore bonds in the PRC directly through the CIBM or through Bond Connect, the sub-fund may be subject to withholding tax and other taxes imposed by the PRC tax authorities.

Translation (ENFR, 2021-03-01):
# Fiscalité et frais
Fiscalité
La Société est régie par la législation luxembourgeoise. En vertu de la législation luxembourgeoise actuellement en vigueur, la Société n’est assujettie à aucun impôt à la source, sur le revenu, sur les plus-values ou sur la fortune au Luxembourg. Toutefois, une taxe d’abonnement de 0,05% par an est prélevée au Grand-Duché de Luxembourg sur l’actif net total de chaque compartiment ; pour les catégories d’actions F, I-A1, I-A2, I-A3, I-B, I-X et U-X, cette taxe d’abonnement est réduite à 0,01% par an, payable à la fin de chaque trimestre. L’actif net total de chaque compartiment au terme de chaque trimestre constitue la base du calcul de cette taxe. En cas de reclassement du statut fiscal d’un investisseur par l’autorité compétente, toutes les actions des catégories F, I-A1, I-A2, I-A3, I-B, I-X et U-X sont, dans certaines circonstances, imposées à un taux de 0,05%.
Les différents chiffres indiqués émanent des dernières données disponibles à la date de calcul.
L’actionnaire n’est redevable d’aucun impôt sur le revenu, les donations, les successions ou autre au Luxembourg, conformément à la législation fiscale actuellement en vigueur, sauf s’il a son domicile, sa résidence ou son établissement permanent au Luxembourg ou s’il était domicilié auparavant au Luxembourg et qu’il détient plus de 10% du capital de la Société.
Les informations ci-dessus ne se veulent pas exhaustives ; elles ne constituent qu’un résumé des implications fiscales. Il incombe aux souscripteurs d’actions de s’informer de la législation et de l’ensemble des dispositions applicables concernant l’acquisition, la détention et la vente éventuelle d’actions en fonction de leur domicile ou de leur nationalité.
Echange automatique d’informations – FATCA et norme Common Reporting Standard
En tant que société de placement déjà domiciliée au Luxembourg, la société est dans l’obligation, dans le cadre de systèmes automatiques d’échange des informations comme ceux mentionnés ci-après (et d’autres pouvant être introduits ponctuellement), de collecter certaines informations relatives aux investisseurs individuels et à leur statut fiscal et de transmettre ces informations aux autorités fiscales luxembourgeoises qui peuvent à leur tour les adresser aux autorités fiscales dans les juridictions, dans lesquelles l’investisseur a son domicile fiscal.
Conformément à l’« U.S. Foreign Account Tax Compliance Act » et aux dispositions légales y afférentes (« FATCA »), la société doit remplir l’ensemble des obligations de diligence et des exigences relatives à l’établissement de rapports par le biais desquels le ministère des finances américain doit être informé des comptes financiers des « Specified U.S. Persons » (citoyens américains ou personnes résidant aux Etats-Unis), comme défini dans l’accord intergouvernemental (Intergovernmental Agreement, « IGA ») entre le Luxembourg et les Etats-Unis d’Amérique. Si ces exigences ne sont pas remplies, des retenues à la source outre-Atlantique peuvent être imputées à la Société sur certains revenus générés aux Etats-Unis et à compter du 1er janvier 2019 sur les revenus bruts. Conformément à l’IGA, la société est déclarée conforme et aucune retenue à la source ne lui est imposée, si elle identifie des comptes financiers provenant de « Specified U.S. Persons » et communique sans délai cette information aux autorités fiscales luxembourgeoises qui les mettent à leur tour à la disposition de l’administration fiscale américaine (Internal Revenue Service, IRS). Afin de lutter contre le problème d’envergure mondiale d’évasion fiscale à l’étranger, l’OCDE s’appuie dans une large mesure sur l’approche intergouvernementale pour la mise en œuvre de la loi américaine FATCA et a élaboré la norme de déclaration commune (« CRS »). Conformément à la norme CRS, les établissements financiers domiciliés dans les juridictions associées à la norme CRS (comme la Société) doivent transmettre à leurs autorités fiscales locales les données personnelles et les informations relatives aux comptes de leurs investisseurs ainsi que le cas échéant des personnes faisant l’objet d’un contrôle domiciliées dans d’autres juridictions associées à la norme CRS disposant d’un accord relatif à l’échange d’informations avec la juridiction de l’établissement financier. Les autorités fiscales dans les juridictions associées à la norme CRS échangent ces informations une fois par an. Le Luxembourg a adopté des dispositions légales pour l’instauration de la norme CRS. La société doit par conséquent répondre aux obligations de diligence concernant la CRS adoptées par le Luxembourg et satisfaire aux exigences liées à l’établissement de rapports.
Avant le placement, les investisseurs potentiels doivent mettre à la disposition de la société leurs données personnelles et leur
statut fiscal, de sorte que la société puisse satisfaire à ses obligations dans le cadre de la FATCA et de la CRS, ainsi que mettre continuellement à jour ces informations. L’attention des investisseurs potentiels est attirée sur l’obligation de la Société de transmettre ces informations aux autorités fiscales luxembourgeoises. Tout investisseur prend acte du fait que la Société peut prendre des mesures qu’elle juge nécessaires en rapport avec les actifs de cet investisseur pour garantir que les retenues à la source imputables à la Société et les autres frais y afférents, les taux d’intérêt, les pénalités et autres pertes et engagements qui en découlent sont à la charge de l’investisseur si celui-ci ne met pas à la disposition de la Société les informations exigées. Cela peut également inclure la responsabilité d’un investisseur pour les retenues à la source outre-Atlantique ou pénalités qui en découlent dans le cadre de la FATCA ou de la CRS, et/ou pour le rachat forcé ou la liquidation des placements de cet investisseur dans la Société.
Les investisseurs potentiels doivent s’adresser à leur conseiller fiscal eu égard à la FATCA et à la CRS et aux conséquences
éventuelles de ces systèmes automatiques relatifs à l’échange d’informations.
« Specified U.S. Person » au sens de la FATCA
La mention « Specified U.S. Person » désigne un citoyen américain ou une personne résidant aux Etats-Unis, une entreprise ou une société fiduciaire organisée sous la forme juridique d'une société de personnes ou de capitaux aux Etats-Unis ou en vertu de la législation américaine ou en vertu de la législation d'une juridiction des Etats-Unis – si : i) un tribunal au sein des Etats-Unis est autorisé en vertu de la loi en vigueur à émettre des injonctions ou à rendre des jugements concernant toutes les questions de l'administration de la société fiduciaire, et si ii) une ou plusieurs « Specified U.S. Persons » est/sont autorisée(s) à prendre toutes les décisions substantielles relatives à la société fiduciaire – mais aussi la succession d'un défunt qui était citoyen américain ou qui résidait aux Etats-Unis. Cette section doit être interprétée en conformité avec la loi fiscale américaine (U.S. Internal Revenue Code).
Fiscalité en RPC
Pour les besoins de la présente section du prospectus : (i) les mentions « compartiment » se réfèrent aux compartiments qui investissent dans des valeurs mobilières autorisées pour les QFII et/ou RQFII directement et/ou indirectement via le statut de QFII et/ou RQFII du Gestionnaire de portefeuille, du Conseiller en investissement ou d’une autre entité juridique appartenant au groupe UBS, ou qui investissent dans des obligations onshore de RPC négociées directement sur le CIBM ou via Bond Connect, et (ii) les mentions « Gestionnaire de portefeuille » désignent le Gestionnaire de portefeuille, le Conseiller en investissement et toute autre entité juridique appartenant au groupe UBS, tel que le contexte peut l’exiger.
En vertu des dispositions actuellement en vigueur en RPC, les investisseurs étrangers, en ce compris les compartiments, sont autorisés à investir dans des actions A chinoises et d’autres instruments de placement déterminés par l’intermédiaire d’un QFII ou d’un RQFII ou via le système Stock Connect. En investissant dans des obligations onshore de la RPC, directement sur le CIBM ou par l'intermédiaire de Bond Connect, le compartiment peut être soumis à une retenue à la source et à d'autres taxes prélevées par les autorités fiscales de RPC.