# General information
- General pointsNotwithstanding the fact that the Fund has only one legal status, each Sub-fund constitutes a separate body of assets and liabilities.
- Management CompanyThe Fund has in accordance with the Law appointed iM Global Partner Asset Management S.A. as management company by way of an agreement entered into on November 17, 2006 for an unspecified duration. This agreement may be terminated by either party according to the modalities provided for therein.

The services provided by the Management Company comprise management of the Fund’s portfolios, central administration of the Fund and marketing of the Fund’s Shares, while remaining under the constant supervision of the Board of Directors.
The Management Company has also been appointed by the Board of Directors as the agent in charge of monitoring whether transactions comply with the investment restrictions and in particular of verifying the charges and prices applied by brokers.

###### The Management Company is subject in particular to the provisions of chapter 15 of the Law.

###### The Management Company was established on July 26, 2001 in the form of a public limited company. Its registered office is located at 10-12 Boulevard Franklin Delano Roosevelt, L-2450 Luxembourg.
The articles of association of the Management Company were published in the Mémorial on January 17, 2001. These articles were last amended on 13 May 2020; these amendments were published in the RESA on 22 May 2020.

###### The Management Company is enrolled with the Luxembourg Register of Companies under the number B-83 117. Its share capital amounts to EUR 855,000 and is entirely paid up.

###### The Management Company is in charge of the Fund’s day-to-day operations. Its Board of Directors consists of:
- Mr. Philippe Couvrecelle, Chief Executive Officer, iM Global Partner SAS, Paris
- Mr. Philippe Uzan, Deputy CEO, iM Global Partner SAS, Paris;
- Mr. Jose Castellano, iM Global Partner SAS, Deputy Chief Executive Officer, Head of International Business Development, Miami; and
- Mr. Massimo Paolo Gentili, Partner, Gentili & Partners, Luxembourg.


###### The conduct of the business of the Management Company is determined by
- Mr. Alexandre Pierron, Conducting Officer, Head of the Central Administration & Business Support, iM Global Partner Asset Management S.A.;
- Mr. Jean-François Bigonville, Conducting Officer, Head of Risk Management, iM Global Partner Asset Management S.A.;
- Mr. Philippe Uzan, Conducting Officer, iM Global Partner SAS, Deputy CEO, Paris.

The Management Company has been authorized to delegate, on its own responsibility, its duties to third parties. It has delegated the duties of central administration, transfer agent and registrar, investment management and advice as described in greater detail below.

###### The Management Company must always act in the interests of the shareholders of the Fund and in accordance with the provisions of the Law, the Prospectus and the articles of association of the Fund.

###### The Management Company has appointed PricewaterhouseCoopers (PwC), Société cooperative, as the approved independent auditor.
If another management company were to be appointed by the Fund, the Fund would, at the request of iM Global Partner Asset Management S.A., be obliged to change its name, which would then contain neither the word “Oyster” nor any reference to a company of the iM Global Partner Group.
- Depositary BankCACEIS Bank, Luxembourg Branch is acting as Depositary Bank in accordance with the Depositary Bank Agreement dated 15 January 2021, as amended from time to time and the relevant provisions of the Law.

CACEIS Bank acting through its Luxembourg branch (CACEIS Bank, Luxembourg Branch) is a public limited liability company (société anonyme) incorporated under the laws of France with a share capital of 1.273.376.994,56 Euros having its registered office located at 1-3, place Valhubert, 75013 Paris, France, registered with the French Register of Trade and Companies under number 692 024 722 RCS Paris. It is an authorised credit institution supervised by the European Central Bank ("ECB") and the Autorité de contrôle prudential et de résolution ("ACPR"). It is further authorised to exercise through its Luxembourg branch banking and central administration activities in Luxembourg.
Investors may consult upon request at the registered office of the Fund or at that of the Management Company, the Depositary Bank Agreement to have a better understanding and knowledge of the limited duties and liabilities of the Depositary Bank.
The Depositary Bank has been entrusted with the custody and/or, as the case may be, recordkeeping and ownership verification of the Sub-fund's assets, and it shall fulfil the obligations and duties provided for by Part I of the Law. In particular, the Depositary Bank shall ensure an effective and proper monitoring of the Fund's cash flows.

###### In due compliance with the UCITS Rules the Depositary Bank shall:
- ensure that the sale, issue, re-purchase, redemption and cancellation of units of the Fund are carried out in accordance with the applicable national law and the UCITS Rules or the Articles;
- ensure that the value of the Shares is calculated in accordance with the UCITS Rules, the Articles and the procedures laid down in the UCITS Directive;
- carry out the instructions of the Fund, unless they conflict with the UCITS Rules, or the Articles;
- ensure that in transactions involving the Fund’s assets any consideration is remitted to the Fund within the usual time limits; and
- ensure that a Fund’s income is applied in accordance with the UCITS Rules and the Articles.


###### The Depositary Bank may not delegate any of the obligations and duties set out in (i) to (v) of this clause.
In compliance with the provisions of the UCITS Directive, the Depositary Bank may, under certain conditions, entrust part or all of the assets which are placed under its custody and/or recordkeeping to correspondents or third-party custodians as appointed from time to time. The Depositary Bank's liability shall not be affected by any such delegation, unless otherwise specified, but only within the limits as permitted by the Law.
A list of these correspondents/third party custodians are available on the website of the Depositary Bank (www.caceis.com, section “veille règlementaire”). Such list may be updated from time to time. A complete list of all correspondents/third party custodians may be obtained, free of charge and upon request, from the Depositary Bank. Up-to-date information regarding the identity of the Depositary Bank, the description of its duties and of conflicts of interest that may arise, the safekeeping functions delegated by the Depositary Bank and any conflicts of interest that may arise from such a delegation are also made available to investors on the website of the Depositary Bank, as mentioned above, and upon request. There are many situations in which a conflict of interest may arise, notably when the Depositary Bank delegates its safekeeping functions or when the Depositary Bank also performs other tasks on behalf of the Fund, such as administrative agency and registrar agency services. These situations and the conflicts of interest thereto related have been identified by the Depositary Bank. In order to protect the Fund’s and its shareholders’ interests and comply with applicable regulations, a policy and procedures designed to prevent situations of conflicts of interest and monitor them when they arise have been set in place within the Depositary Bank, aiming namely at:
- identifying and analysing potential situations of conflicts of interest;
- recording, managing and monitoring the conflict of interest situations either in:
	- relying on the permanent measures in place to address conflicts of interest such as maintaining separate legal entities, segregation of duties, separation of reporting lines, insider lists for staff members; or
	- implementing a case-by-case management to (i) take the appropriate preventive measures such as drawing up a new watch list, implementing a new Chinese wall, making sure that operations are carried out at arm’s length and/or informing the concerned shareholders of the Fund, or (ii) refuse to carry out the activity giving rise to the conflict of interest.


The Depositary Bank has established a functional, hierarchical and/or contractual separation between the performance of its UCITS depositary functions and the performance of other tasks on behalf of the Fund, notably, administrative agency and registrar agency services.
The Fund and the Depositary Bank may terminate the Depositary Bank Agreement at any time by giving ninety (90) days’ notice in writing. The Fund may, however, dismiss the Depositary Bank only if a new depositary bank is appointed within two months to take over the functions and responsibilities of the Depositary Bank. After its dismissal, the Depositary must continue to carry out its functions and responsibilities until such time as the entire assets of the Sub-funds have been transferred to the new depositary bank.
The Depositary Bank has no decision-making discretion nor any advice duty relating to the Fund's investments. The Depositary Bank is a service provider to the Fund and is not responsible for the preparation of this Prospectus and therefore accepts no responsibility for the accuracy of any information contained in this Prospectus or the validity of the structure and investments of the Fund.
- Central Administration and domiciliary agentBy a domiciliary services agreement dated 15 January 2021 entered into with the Fund, CACEIS Bank, Luxembourg Branch has agreed to provide the services of Domiciliation Agent.

By a central administration agreement dated 15 January 2021 entered into with the Management Company, CACEIS Bank, Luxembourg Branch has agreed to provide the services of Administrative Agent, Transfer Agent and Registrar of the Fund.

###### These contracts may be terminated by either party subject to three months’ notice in writing.

###### The Administrative Agent is responsible in particular for calculating the Net asset values per Share, bookkeeping and the other administrative duties.
In its capacity of Transfer Agent and Registrar, CACEIS Bank, Luxembourg Branch is responsible mainly for handling the issue, switching and redemption of Shares and for keeping the register of shareholders of the Fund.
- Sub-ManagersThe Management Company may, on its own responsibility, decide to appoint one or more sub-managers to perform investment management activities for a given Sub-fund. The Management Company may also decide to carry out investment management activities itself, through its head office and/or, if any, any of its branches. The names of investment specialists performing the investment management activities for a given Sub-fund as at the date of this Prospectus are specified in the annex specific to each Sub-fund.

The Management Company may at any time decide, in relation to a given Sub-fund, to dismiss appointed sub-manager(s), replace it with another sub-manager(s) or carry out the investment management activities on its own or otherwise alter the assignment of said activities to the different sub-manager(s), subject to compliance with requirements set out in the Law and applicable regulations.
Where changes in assignment of investment management activities occur amongst the entities of either the iM Global Partner Perimeter that have already been approved by the CSSF as sub-managers for the Fund, including their branches, and provided that such changes do not result in an increase of management fees as disclosed in the Prospectus, the information on changes will be immediately displayed on the Website, then included at the next review of the Prospectus. Detailed information will be available upon request and free of charge from the registered office of the Management Company.
Subject to compliance with requirements set out in the Law and applicable regulations, the Management Company may, in cases of urgency, decide without prior notice to dismiss and replace an appointed sub-manager of a given Sub-fund or carry out the investment management activities itself, if it considers that this is necessary to the protection of the shareholders’ interests. In such a case, the shareholders of the relevant Sub-fund will be advised at the earliest opportunity by any mean required by law.
- Investment advisersThe Management Company, respectively the Sub-Managers, may also be assisted by investment advisers in order to determine the investment policy of each Sub-fund of the Fund.

With the agreement of the Management Company and for certain Sub-funds of the Fund, specific advisers, who are named in the annex, have also been appointed to act as investment adviser to one or more Sub-funds.
- DistributionThe Management Company may enter into agreements with distributors acting as its agents (individually a “sub-distributor” and collectively the “sub-distributors”) in connection with the distribution of the Shares.

The Management Company and the sub-distributors, if applicable, have been authorized by the Board of Directors to intervene in the collection of the subscription and redemption orders for the account of the Fund and the Sub-funds concerned and may, in this case, provide “nominee” services to investors subscribing to Shares through their agency.

###### At present only the sub-distributors shall intervene in the collection of the different orders and shall perform the related “nominee” functions.
The Fund, the Management Company and the sub-distributors shall comply at all times with all obligations imposed by all applicable regulations, laws and rules governing the fight against money laundering and the financing of terrorism and, in particular, with the law dated November 12, 2004 on the fight against money laundering and the financing of terrorism, CSSF regulation N° 12-02 of December 14, 2012 and with CSSF Circular 13/556, as they may be periodically amended or revised, and shall in addition adopt procedures to ensure that they will comply with this commitment as far as possible. The sub-distributors shall comply at all times, as applicable, with the laws, rules and regulations relating to the fight against money laundering and the financing of terrorism that are applicable in their respective jurisdictions.
The sub-distributors shall forward the subscription forms to the Transfer Agent and Registrar and shall transfer the amounts relating to Share subscriptions to the Depositary Bank acting on behalf of the Fund.
- Net asset value
	- Determination of the Net asset valueThe Net asset value per Share of all the Classes and/or, where applicable, of all the Sub-funds is calculated on each Valuation date, under the responsibility of the Board of Directors.


The Board of Directors may decide to have the Net asset value calculated and published more frequently or on additional dates compared with the frequency stated for each of the Sub-funds in the annex to the Prospectus. These additional Valuation dates do
not, in principle, give rise to a Transaction date for processing Share subscription, switching and redemption applications unless a decision to the contrary is taken by the Board of Directors, in which case all the shareholders concerned will be informed in advance by a written notice. These additional Net asset values are, in principle, indicative and may simply be estimated except when they give rise to processing of Share subscription, switching and redemption applications. When indicative and estimated additional Net asset values are calculated and published, they do not necessarily give rise to the different verification levels applicable to the calculation of the Net asset value when the latter is used to determine Subscription and Redemption prices.
The Net asset value is determined by dividing the net assets of each Class and/or of each Sub-fund (consisting of the portion of the assets of this Sub-fund or Class less the portion of the liabilities attributable to this Sub-fund or Class) by the total number of Shares outstanding in this Class and/or in this Sub-fund at the Valuation date and for the Transaction date concerned.

###### The Net asset value per Share of the Sub-funds will be rounded off to two decimal places.

###### It is expressed in the accounting currency of the Class concerned, as defined for each Sub-fund in the annex to the Prospectus.
For each Sub-fund and/or Class, the Board of Directors may fix other currencies in which the Net asset value per Share may be expressed. These currencies will be defined, if applicable, in the annex for the Sub-funds concerned.
The Sub-funds are divided into several separate Classes which are attached to a common portfolio. The Net asset value per Share of each Class differs according to the holding by these Sub-funds of assets and liabilities attributable to a specific Class and in particular on account of their specific expense structure and/or on account of currency futures contracts and call or put options on currencies concluded in respect of the Classes.

###### The Net asset value of each Sub-fund will fluctuate mainly as a function of the value of the assets contained in the underlying portfolio.

###### The net assets of each Sub-fund shall be valued in the following manner:
- The assets of the Fund shall comprise in particular:
	- all cash in hand or on deposit, including accrued interest;
	- all bills and notes payable on sight and accounts receivable (including the results of the sale of securities whose price has not yet been collected);
	- all the securities, units, shares, bonds, debt securities, option or subscription rights and other investments and transferable securities which are owned by the Fund;
	- all the dividends and distributions receivable by the Fund (given that the Fund will be able to make adjustments to take into consideration fluctuations in the market value of the transferable securities caused by practices such as ex-dividend or ex-rights trading or similar practices);
	- all the accrued interest earned by the securities which are owned by the Fund except, however, if this interest is included in the principal of these assets;
	- the preliminary expenses of the Fund, to the extent that they have not been written off; and
	- all other assets of whatsoever nature, including pre-paid expenses.



###### The value of these assets shall be determined as follows:
- The value of cash in hand or on deposit, of bills and notes payable on sight and accounts receivable, of pre-paid expenses and dividends and interest that have been announced or that have matured but have not yet been collected will be constituted by the face value of these assets, unless it proves unlikely that this value can be collected; in the latter case the value will be determined by deducting an amount that the Fund shall consider adequate in order to reflect the real value of these assets.
- The valuation of the assets that are officially listed or are listed on any other regulated market that operates regularly, is recognized and open to the public is based on the most representative price of the markets and/or the transactions conducted on these markets by the fund managers and other market players. Said price may be the last-known price or the price at a precise time determined in advance for each of the markets and deemed more representative by the Board of Directors, taking account of liquidity criteria and the transactions conducted in the markets concerned. If the Board of Directors considers that the market price is not representative of the value of an asset, the valuation will be based on the probable realization value that the Board of Directors shall estimate with prudence and good faith.
- Assets not listed or not traded on a stock market or on any other regulated market that operates regularly, is recognized and open to the public will be valued by the Board of Directors on the basis of their probable realization value estimated with prudence and good faith.
- Units and shares of open-ended UCIs or of UCITS will be valued on the basis of the latest-known net asset values or, if the price determined is not representative of the true value of these assets, the price will be determined fairly and equitably by the Board of Directors. Units and shares of closed-end UCIs will be valued on the basis of their latest market price or, ifthe price determined is not representative of the real value of these assets, the price will be determined fairly and equitably by the Board of Directors.
- Cash and money-market instruments can be valued at their face value plus accrued interest or on the basis of straight-line depreciation. All other assets can be valued, as far as possible, in the same manner.
- All the other assets will be valued by the Board of Directors on the basis of their probable realization value, which must be estimated in good faith and according to generally accepted principles and proceduresThe Board of Directors may use its discretion to allow the use of any other generally accepted valuation method if it considers that this valuation reflects more accurately the probable realization value of an asset held by the Fund.
- The liabilities of the Fund shall comprise in particular:
	- all borrowings, bills matured and accounts payable;
	- all known obligations, whether due or not due, including all contractual obligations which have fallen due and which concern payments either in cash or in kind, including the amount of the dividends announced by the Fund but not yet paid;
	- an appropriate reserve for future taxes on capital and income which has accrued up to the Valuation date and is determined periodically by the Fund and, if applicable, other reserves authorized or approved by the Board of Directors;
	- all other liabilities of the Fund, of any nature and kind whatsoever, with the exception of the liabilities represented by the Shares of the Fund. In order to value the amount of these other liabilities, the Fund shall take into consideration all the expenditures to be borne by it, including establishment expenses, the expenses payable to the Management Company, the investment advisers, accountant, Depositary Bank, Administrative Agent, Domiciliation Agent, Transfer Agent and Registrar, paying agents and permanent representatives at the places of registration, any other agent employed by the Fund, the expenses of the legal and auditing services, the stock exchange listing expenses, the cost of registering the Fund and maintaining said registration with governmental institutions, advertising and printing expenditure, including the cost of publicity and preparing and printing the certificates, Prospectuses, explanatory notices or declarations of registration, government taxes or levies and any other operating expenses, including the cost of purchasing and selling assets, interest, bank and brokerage charges and postal, telephone and telex expenses. The Fund may calculate the administrative and other expenditures that are of a regular or periodical nature by making an estimate for the year or any other period by distributing the amount in proportion to the fractions of this period.

- Every Share of the Fund which is in the process of being redeemed will be treated as a Share issued and outstanding until closure on the Valuation date applicable to the redemption of this Share and its price will be deemed to be a liability of the Fund from closure on this day until it is paid.

Every Share to be issued by the Fund in accordance with the subscription applications received will be treated as having been issued from closure on the Valuation date of its issue price and its price will be treated as an amount due to the Fund until it has been received by the latter.
All the investments, cash balances and other assets of the Fund will be valued after account will have been taken of the market rates or exchange rates applicable on the Valuation date of the Net asset value of the Shares.
- Account shall be taken as far as possible on the Valuation date of any investment or disinvestment decided by the Fund on the corresponding Transaction date.
- The Net asset value of each Class and Sub-fund will be calculated in its accounting currency and may be expressed in any other currency(ies) selected by the Board of Directors. These currencies will be defined, as appropriate, in the annex for the Sub-funds concerned.

All assets not expressed in the accounting currency of the Sub-fund will be converted into this currency at the exchange rate applicable in the Grand Duchy of Luxembourg at the Valuation date concerned. The Net asset value of the Shares, as calculated in the currency of the Sub-fund or Class concerned, as the case may be, may then be converted into other currencies for the purposes of settling subscriptions and redemptions; this conversion will be based on the exchange rate applicable in the Grand Duchy of Luxembourg.
The value of the net assets of the Fund is equal to the sums of the Net asset values of the different Sub-funds. The capital of the Fund will at any time be equal to the value of the net assets of the Fund and its currency of consolidation is the USD.
- A body of common assets will be established for each Sub-fund or each Class as follows:
	- the proceeds from the issue of Shares in a given Sub-fund or Class will be attributed in the books of the Fund to the body of assets established for this Sub-fund and relating to this Class, and the assets, liabilities, income and expenditure relating to this Sub-fund or Class will be attributed to the body of assets of this Sub-fund or Class;
	- the assets which derive from other assets will be attributed in the books of the Fund to the same body of assets as the assets from which they derive. Whenever an asset is re-valued, the increase or decrease in value of this asset will be allocated to the Sub-fund’s body of assets relating to the Class to which this asset is attributable;

- all the liabilities of the Fund which can be attributed to a Sub-fund or Class will be assigned to the body of assets attributable to this Sub-fund or Class;
- the assets, liabilities, charges and expenses which are not attributable to a particular Sub-fund or Class will be allocated to the different Sub-funds or Classes in equal units or, provided that the amounts in question warrant it, in proportion to their respective net assets;
- following any payment of dividends to the shareholders of a Sub-fund, the Net asset value of this Sub-fund or Share will be reduced by the amount of these dividends.

The Fund constitutes a single legal entity. However, in dealings with third parties and in particular with the Fund’s creditors, each Sub-fund will be responsible solely for the liabilities assigned to it, unless an agreement to the contrary is reached with the creditors.

###### All the valuation and calculation rules shall be interpreted and applied in accordance with generally accepted accounting principles.
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###### Anti-dilution mechanism/Swing pricing

The Management Company has implemented a protection mechanism intended to avoid performance dilution, with a trigger threshold, in order to protect the interests of Sub-funds’ shareholders. Such protection mechanism is applicable to all the Sub-funds of the Fund.
The actual cost of purchasing or selling assets and investments for a given Sub-fund may deviate from the latest available price, as appropriate, in calculating its Net Asset Value due to liabilities from buying and selling prices of the underlying investments. These costs have an adverse effect on a Sub-fund value and are known as "dilution". Indeed, when there are significant subscriptions to or redemptions from the Sub-fund, the relevant Sub-manager must invest/disinvest the corresponding amounts, thus generating large transactions which may entail variable transaction charges depending on the asset types concerned. These charges are mainly taxes on certain markets and execution fees billed by brokers. They can be fixed amounts or variable in proportion to the volumes traded and/or take the form of the difference between the bid or ask prices for a financial instrument on the one hand and the valuation price on the other.
To mitigate the effects of dilution, the Board of Directors may, at its discretion, make a dilution adjustment to the Net Asset Value. The goal of the anti-dilution mechanism, also known as “swing pricing”, is therefore to have these charges borne by the investors at the origin of the subscription/redemption transactions concerned and to protect other existing investors. As a general rule, the requirement to make a dilution adjustment will depend upon the volume of subscriptions or redemptions of Shares in the relevant Sub-fund. The Board of Directors may make a dilution adjustment if, in its opinion, the existing Shareholders (in case of subscriptions) or remaining Shareholders (in case of redemptions) might otherwise be adversely affected. The Board of Directors has entrusted the Management Company with the implementation and execution of the anti-dilution mechanism.
In practice, on a Net Asset Value calculation day, if the net amount of subscription and redemption orders from investors across all Share Classes of a Sub-fund exceeds a threshold that the Management Company has predetermined, expressed as a percentage of the Sub-fund’s net assets (called the “trigger threshold”), the Net Asset Value may be adjusted upwards or downwards to take into account the readjustment costs attributable to the net subscription/redemption orders. In particular, the Net Asset Value of the relevant Sub-fund will be adjusted (upwards or downwards) to reflect (i) the estimated bid/ask spread of the assets in which the Sub-fund invests, (ii) the estimated fiscal charges and/or dealing costs that the Sub-fund may incur.

###### In the case of net subscriptions, there could be an increase in the Net Asset Value, i.e. an increase in the purchase price for all investors subscribing or redeeming Shares on that Transaction Date.

###### In case of net redemptions, there could be a reduction in the Net Asset Value, i.e. a reduction in the selling price for all investors redeeming or subscribing Shares on that Transaction Date.
The Net Asset Value of each Share Class in the Sub-fund will be calculated separately. Still, any dilution adjustment will, in percentage terms, affect the Net Asset Value of each Share Class in an identical manner. The scope of this variation depends on the estimate made by the Management Company of the transaction charges applied to the types of assets concerned. The adjusted Net Asset Value is the only Net Asset Value communicated to Sub-funds' shareholders. In case of performance fees, these fees are calculated before applying the anti-dilution mechanism, making these fees immune to the impact of swing pricing. By the regulations, the Management Company does not notify shareholders of the trigger threshold and ensures that internal information channels are restricted to preserve the confidential nature of the information.
As this adjustment is linked to the net amount of the Sub-fund’s subscription and redemption orders, it is not possible to predict with accuracy whether swing pricing will be applied at any given moment in the future or the frequency with which the Management Company will make such adjustments. The pricing adjustment will not exceed 2.5% of the Net Asset Value, except in exceptional circumstances, such as in the event of a substantial drop in liquidity. If this 2.5% limit is exceeded, the Management Company will inform the CSSF and advise shareholders by publishing the information on the Website.

###### The details will also be published for the Sub-funds concerned in the subsequent Fund’s annual and semi-annual reports.
- Suspension of calculation of the Net asset value and of the issue, redemption and switching of SharesThe Board of Directors, respectively the Management Company, is authorized to suspend temporarily the calculation of the Net asset value of one or more Sub-fund(s) or one or more Class(es), as well as the issue, redemption and switching of Shares in the following cases:
- throughout any period during which one of the main markets or one of the main securities exchanges on which a substantial portion of the investments of one or more Sub-fund(s) or one or more Class(es) is listed is closed, except on usual closing days, or during which trading is subject to major restrictions or is suspended;
- when the political, economic, military, monetary or social situation or any act of force majeure which is beyond the responsibility or control of the Fund renders it impossible to dispose of its assets by reasonable and normal means without seriously harming the shareholders’ interests;
- during any breakdown in the means of communication normally used to determine the price of any investment of the Fund or of ordinary prices on any market or stock exchange whatsoever;
- when exchange-control or capital-transfer restrictions prevent transactions from being carried out on behalf of the Fund or when the purchase or sale transactions concerning the assets of the Fund cannot be conducted at normal exchange rates or when the payments due for redemption or switching of Shares in the Fund cannot, in the Board of Directors’ opinion, be conducted at normal exchange rates;
- as soon as a general meeting of shareholders has been convened at which it will be proposed that the Fund be wound up.
- when the calculation of the net asset value of a UCITS/UCI in which the Fund has invested a substantial portion of the assets of one or more Sub-fund(s) or one or more Class(es) is suspended or unavailable or when the issue, redemption or switching of the units of this UCITS or other UCI is suspended or restricted.

Suspension will concern one or more Sub-funds or Classes, depending on the situations in question. The notice of such a suspension and the lifting thereof will be published on fundsquare.net and fundinfo.com and in any other media selected by the Board of Directors.

###### Shareholders tendering Shares for redemption or switching will also be advised of the suspension of calculation of the Net asset value.

###### Subscriptions and pending redemption or switching applications may be withdrawn by written notification provided that the latter is received by the Fund before the suspension ceases.

###### Pending subscriptions, redemptions and switches will be given priority consideration over applications submitted subsequently for the first Transaction date following cessation of the suspension.
- Annual general meetings and reportsThe annual general meeting of shareholders is held each year at the Registered Office or at any other location in Luxembourg which will be specified in the summons to attend.


###### The annual general meeting is held on the third Thursday of the month of April at 3.00 p.m., or if this is a public holiday, on the next Banking day.

###### Notices of all general meetings are sent by post to all the registered shareholders at their address recorded in the register of shareholders at least eight days before the general meeting.

###### These notices shall state the time and place of the general meeting and the conditions of admission, the agenda and the requirements of Luxembourg law for the necessary quorum and majority.
The requirements concerning participation in, quorum and majority at any general meeting are those laid down in articles 67 and 67-1 (as amended) of the law of August 10, 1915 on commercial companies, as amended, unless otherwise stated in the articles of association of the Fund or in the Law.
Furthermore, notices convening meetings may be published in the RESA and in a Luxembourg newspaper (the Luxemburger Wort), as well as in the press or in any other media selected by the Board of Directors, respectively the Management Company, in the countries in which the Fund is marketed, and on fundsquare.net.
Holders of Share Classes P will propose a list of candidates to the general meeting of shareholders of the Fund, from which the majority of the Directors will be appointed by the general meeting of shareholders. The list of candidates proposed by the holders of Share Classes P shall comprise a number of candidates equal to at least double the number of seats to be filled for this category of Director. The candidates on the list who receive the largest number of votes shall be elected. Moreover, any shareholder wishing to propose another candidate for the position of Director at the general meeting of shareholders must inform the Fund in writing
at least two weeks before the date on which the general meeting is to be held. In order to avoid any ambiguity, the list of candidates submitted by the holders of Share Classes P shall comply with the same modalities.

###### The Financial year begins on January 1 of each year and ends on December 31 of the same year.
The Fund publishes a detailed annual report on its activity and the management of its assets, comprising its financial statements expressed in USD, the detailed composition of the assets of each Sub-fund and the approved independent auditor’s report.

###### In addition, it publishes a report after the end of each half-year.

###### The accounts of the Fund and the annual reports are audited by PricewaterhouseCoopers (PwC), Société coopérative.
- Liquid
- ation – Winding up of the FundLiquidation of the Fund shall take place under the conditions provided for by law.

Should the share capital of the Fund fall below two thirds of the minimum capital, the Directors must submit the question of winding up the Fund to the general meeting of Shareholders, deliberating without any quorum conditions and deciding by a simple majority of the votes cast at the meeting.
If the share capital of the Fund falls below one quarter of the minimum capital, the Directors must submit the question of winding up the Fund to the general meeting deliberating without any quorum conditions: winding-up may be decided by shareholders owning one quarter of the Shares represented at the meeting.
The meeting must be convened in such a way that it is held within forty days of the date on which it was ascertained that the net assets fell below two thirds or one quarter respectively of the minimum capital.

###### Furthermore the Fund may be wound up by a decision of a general meeting, ruling according to the relevant provisions of the articles of association.
The decisions of the general meeting concerning the winding up and liquidation of the Fund shall be published in the RESA. This publication is effected at the request of the liquidator or liquidators.
In the event of the Fund being wound up, liquidation shall be carried out by one or more liquidators appointed in accordance with the articles of association of the Fund and with the Law. The net proceeds of liquidation shall be distributed to the shareholders in proportion to the number of Shares that they hold. Amounts which have not been claimed by the shareholders upon completion of liquidation shall be deposited with the Caisse de Consignation in Luxembourg.

###### The amounts deposited will no longer be able to be withdrawn if they are not claimed prior to expiry of the period of statutory limitation (30 years).
- Liquidation - Winding up of Sub-funds and/or of ClassesThe Board of Directors may decide to liquidate one or more Sub-fund(s) or one or more Class(es) by cancelling the Shares of this (these) Sub-fund(s) or this (these) Class(es) and by reimbursing to the shareholders of this (these) Sub-fund(s) and/or this (these) Class(es) the entire net assets relating thereto to the value of their shareholding.

In the event of liquidation of a Sub-fund or a Class by a decision of the Board of Directors, the shareholders of the Sub-fund(s) or the Class(es) to be liquidated may continue to request redemption of their Shares until the actual liquidation date.
For redemptions carried out under these circumstances, the Fund shall apply a Net asset value which takes into consideration the liquidation expenses but which shall not include other expenses. The liquidation proceeds accruing to securities the holders of which did not come forward at the close of the liquidation operations of a Sub-fund shall be deposited with the Caisse de Consignation in the Grand Duchy of Luxembourg.
- Merger – Splitting of Sub-funds and/or Classes
	- Merger of Sub-funds and/or ClassesThe Board of Directors may decide to merge one or more Sub-funds of the Fund (either as an absorbed Sub-fund(s) or as an absorbing Sub-fund(s)) with one or more Sub-funds of the Fund or with another Luxembourg or foreign UCITS (or a sub-fund thereof) governed by the Directive, in accordance with the procedure laid down in the Law and in particular in chapter 8 (notably regarding the merger plan and the information to be provided to the shareholders), by allocating them, if applicable, new Shares in the absorbing Sub- fund or the absorbing UCITS to the value of their previous shareholding in the absorbed Sub-fund and in application of the exchange ratio.


The Board of Directors may also decide to merge one or more Class(es) of one or more Sub-funds of the Fund with one or more Class(es) in the same Sub-fund(s) or in one or more other Sub-fund(s) of the Fund.
Notwithstanding the above provisions, the general meeting of shareholders of the Fund may also decide, by a decision taken by a simple majority of the votes cast and without any particular quorum condition, to merge one or more Sub-funds of the Fund (as (an) absorbed Sub-fund(s)) with one or more Sub-funds of the Fund or with another Luxembourg or foreign UCITS (or a sub-fund thereof), in accordance with the procedures laid down in the Law and in particular in chapter 8.
In all cases of merger, the shareholders of the Sub-fund(s) concerned may continue to request redemption of their Shares, at no charge other than the expenses intended to cover the disinvestment costs or, when this is possible, a switch to Shares of another Sub-fund of the Fund or another UCITS managed by iM Global Partner Asset Management S.A. or by another company, affiliated or not, of the iM Global Partner Group or belonging to the iM Global Partner Perimeter and pursuing a similar investment policy. This right shall become effective at the time the shareholders concerned will have been informed of the proposed merger and shall expire five Banking days before the date on which the exchange ratio is calculated; this time-limit may not be less than thirty days.

###### The procedures described above may also be applied at the level of the Fund (in particular as an absorbing entity), as provided for by the Law.
- Splitting of Sub-funds and/or ClassesThe Board of Directors may decide to re-organize a Sub-fund or a Class by splitting it into two or more Sub-funds or Classes, depending on the case, pursuant to the legal and/or regulatory requirements. This decision shall be published or notified, as applicable, on the same terms and conditions as those applicable to merger operations described above, and such publication or such notification, as the case may be, shall specify the information relating to the two or more Sub-funds or Classes resulting from such a split and the modalities for switching Shares.

Notwithstanding the provisions of the previous paragraph, the Board of Directors may also decide to submit the decision to split a Sub-fund or Class to the general meeting of shareholders of the Sub-fund or Class concerned. Such a decision shall be taken by a simple majority of the votes cast and without any particular quorum condition.
- Sub-funds and/or Share Classes Soft Closure or Hard ClosureA Sub-fund or Share Class, may be the subject of a “Soft Closure” whereby any new investor cannot subscribe for Shares if, in the opinion of the Management Company, the closing is necessary to protect the interests of existing Shareholders or in any other circumstances as foreseen in this Prospectus. The Soft Closure is applicable in respect of a Sub-fund or Share Class to new subscriptions or switches in but not to redemptions, switches out or transfers. Any Sub-fund or Share Class, may be the subject of a Soft Closure without notice to Shareholders.

A Sub-fund or Share Class, may be the subject of a “Hard Closure” whereby any subscription or switch in will no longer be accepted if, in the opinion of the Management Company, the closing is necessary to protect the interests of existing Shareholders or in any other circumstances as foreseen in this Prospectus. The Hard Closure is not applicable with regards to redemptions, switches out or transfers. The Hard Closure will be communicated to impacted Shareholders as soon as practicable.
Without limiting the circumstances where a Soft Closure or a Hard Closure may be appropriate, one such circumstance would be where the Sub-fund has reached a size such that the capacity of the market and/or the capacity of the Sub-Manager has been reached, and where to permit further inflows would be detrimental to the performance of the Sub-fund.

###### Notwithstanding the above, the Management Company may temper the scope of such Soft Closure or Hard Closure when the relevant types of flows do not present any challenge with respect to capacity.
Once the Soft Closure or Hard Closure is applicable, the relevant Sub-fund or Share Class will not be re-opened until, in the opinion of the Management Company, the circumstances which required the Soft Closure or Hard Closure no longer prevail.

###### Shareholders and potential investors should confirm with the Company, the Management Company or the Sub-distributor(s) or check the Website for the current status of the Sub-funds or Share Classes.
- PublicationsThe Net asset value per Share of each Class, as applicable, within each Sub-fund, the Share issue, redemption and switching prices are published on each Valuation date at the Registered Office in Luxembourg and at that of the Representative, as specified below.


###### They shall, in addition, be published on fundinfo.com.
- Documents available to the publicThe articles of association and financial reports of the Fund are made available to the public free of charge at the Registered Office in Luxembourg.

In accordance with the applicable legal and regulatory provisions, the KIID must be provided at no charge to investors before the first subscription or before any switching request for the Shares of a Class or Sub-fund. The up-to-date version of the KIID is available free of charge from the Management Company, on the Website and/or on the local sites of www.morningstar.com.
Any document provided for in chapter 21 of the Law may be consulted by any shareholder and kept at his/her disposal at the Registered Office on all Banking days during the normal office opening hours.
Similarly the procedure relating to the processing of investors’ complaints and the strategy developed for the exercise of the voting rights relating to the instruments held in the portfolios under management and the updated register of situations liable to generate a conflict of interest may be consulted by any shareholder and will be kept at his/her disposal at the registered office of the Management Company on all Banking days during the normal office opening hours.
- Specific information for the shareholders
- Investors may obtain from the Management Company information relating to, amongst others, the composition and the performance of any Sub-fund in which they are invested, provided that said investors enter into an appropriate agreement with the Management Company detailing the terms and conditions for the provision of such information and their confidentiality duties.
- Communication by emails:To the extent investors have filled in and signed the appropriate form with the Transfer Agent and Registrar, the investors may, without incurring any extra-costs, ask the Transfer Agent and Registrar to electronically send the documents attesting to their transactions in the Fund (subscriptions, redemptions and/or switches) as well as documents attesting at a given date, to the value of their shareholding, to an email address provided to the Transfer Agent and Registrar.

The investors acknowledge that an email is not a secure, confidential and/or prompt mean of communication and further recognize and accept the associated risks pertaining to the sending of the said documents despite their confidential nature including, without limitation, the risks of non-receipt or delay, the interruption of the email communication, the interference with the integrity of the email communication, the risk of interception of the emails and the loss of confidentiality.
- Information in relation to the indices.
- Information for the shareholders of the “Stable Return”, “European Corporate Bonds”, “European Subordinated Bonds”, “US High Yield”, “US Core Plus”, “Absolute Return GBP”, “Multi-Asset Absolute Return EUR”, “” and “Global Diversified Income” Sub-funds (hereinafter for the purposes of this section the “Sub-funds”):The Sub-funds use indices of the following source:


##### Source ICE Data Indices, LLC (“ICE DATA”), is used with permission. ICE DATA, ITS AFFILIATES AND THEIR RESPECTIVE THIRD PARTY SUPPLIERS DISCLAIM ANY AND ALL WARRANTIES AND REPRESENTATIONS, EXPRESS AND/OR IMPLIED, INCLUDING ANY WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE, INCLUDING THE INDICES, INDEX DATA AND ANY DATA INCLUDED IN, RELATED TO, OR DERIVED THEREFROM. NEITHER ICE DATA, ITS AFFILIATES NOR THEIR RESPECTIVE THIRD PARTY SUPPLIERS SHALL BE SUBJECT TO ANY DAMAGES OR LIABILITY WITH RESPECT TO THE ADEQUACY, ACCURACY, TIMELINESS OR COMPLETENESS OF THE INDICES OR THE INDEX DATA OR ANY COMPONENT THEREOF, AND THE INDICES AND INDEX DATA AND ALL COMPONENTS THEREOF ARE PROVIDED ON AN “AS IS” BASIS AND YOUR USE IS AT YOUR OWN RISK. ICE DATA, ITS AFFILIATES AND THEIR RESPECTIVE THIRD PARTY SUPPLIERS DO NOT SPONSOR, ENDORSE, OR RECOMMEND iM GLOBAL PARTNER ASSET MANAGEMENT, OR ANY OF ITS PRODUCTS OR SERVICES.
- Information for the shareholders of the “Europe”, “Sustainable Europe”,, “US Value” and “US Small and Mid Company Growth” Sub-funds (hereinafter for the purposes of this section the “Sub-funds”):The Sub-funds use indices of the following source:


##### Source: MSCI. THE MSCI INFORMATION MAY ONLY BE USED FOR YOUR INTERNAL USE, MAY NOT BE REPRODUCED OR REDISSEMINATED IN ANY FORM AND MAY NOT BE USED AS A BASIS FOR OR A COMPONENT OF ANY FINANCIAL INVESTMENTS OR PRODUCTS OR INDICES. NONE OF THE MSCI INFORMATION IS INTENDED TO CONSTITUTE INVESTMENT ADVICE OR A RECOMMENDATION TO MAKE (OR REFR'AIN FROM MAKING) ANY KIND OF INVESTMENT DECISION AND MAY NOT BE RELIED ON AS SUCH. HISTORICAL DATA AND ANALYSIS SHOULD NOT BE TAKEN AS AN INDICATION OR GUARANTEE OF ANY FUTURE PERFORMANCE ANALYSIS, FORECAST OR PREDICTION. THE MSCI INFORMATION IS PROVIDED ON AN "AS IS" BASIS AND THE USER OF THIS INFORMATION ASSUMES THE ENTIRE RISK OF ANY USE MADE OF THIS INFORMATION. MSCI, EACH OF ITS AFFILIATES AND EACH OTHER PERSON INVOLVED IN OR RELATED TO COMPILING, COMPUTING OR CREATING ANY MSCI INFORMATION (COLLECTIVELY, THE "MSCI PARTIES'') EXPRESSLY DISCLAIMS ALL WARRANTIES (INCLUDING, WITHOUT LIMITATION, ANY WARRANTIES OF ORIGINALITY, ACCURACY, COMPLETENESS, TIMELINESS, NON-INFRINGEMENT, MERCHANTABILITY AND FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE) WITH RESPECT TO THIS INFORMATION. WITHOUT LIMITING ANY OF THEFOREGOING, IN NO EVENT SHALL ANY MSCI PARTY HAVE ANY LIABILITY FOR ANY DIRECT, INDIRECT, SPECIAL, INCIDENTAL,

##### PUNITIVE, CONSEQUENTIAL (INCLUDING, WITHOUT LIMITATION, LOST PROFITS) OR ANY OTHER DAMAGES. (WWW.MSCI.COM)
- Information for the shareholders of the “Euro Fixed Income” and “US Core Plus” Sub-funds (hereinafter for the purposes of this section the “Sub-funds”):The Sub-funds use indices of the following source:


##### SOURCE: BLOOMBERG INDEX SERVICES LIMITED. BLOOMBERG® IS A TRADEMARK AND SERVICE MARK OF BLOOMBERG FINANCE L.P. AND ITS AFFILIATES (COLLECTIVELY “BLOOMBERG”). BARCLAYS® IS A TRADEMARK AND SERVICE MARK OF BARCLAYS BANK PLC (COLLECTIVELY WITH ITS AFFILIATES, “BARCLAYS”), USED UNDER LICENSE. BLOOMBERG OR BLOOMBERG’S LICENSORS, INCLUDING BARCLAYS, OWN ALL PROPRIETARY RIGHTS IN THE BLOOMBERG BARCLAYS INDICES. NEITHER BLOOMBERG NOR BARCLAYS APPROVES OR ENDORSES THIS MATERIAL, OR GUARANTEES THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY INFORMATION HEREIN, OR MAKES ANY WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO THE RESULTS TO BE OBTAINED THEREFROM AND, TO THE MAXIMUM EXTENT ALLOWED BY LAW, NEITHER SHALL HAVE ANY LIABILITY OR RESPONSIBILITY FOR INJURY OR DAMAGES ARISING IN CONNECTION THEREWITH.
- Sustainability-related disclosuresPursuant to the SFDR the Fund is required to disclose the manner in which Sustainability risks (as defined in section “Risk factors of the Sub-funds”) are integrated into the investment decision and the results of the assessment of the likely impacts of Sustainability risks on the returns of the Fund.

The Fund is exposed to Sustainable risks. Such Sustainability risks are integrated into the investment decision making and risk monitoring to the extent that they are investment material (i.e. they represent a potential or actual material risks and/or opportunities to maximizing the long-term risk-adjusted returns of the Fund and its assets).
At the current state of art, there is no common series of factors and criteria to be used to evaluate the Sustainability risks of an investment. Not having a common framework has led the Management Company to consider various approaches to identify and take into account such risks, that may result in the application of different standards for each sub-fund. ESG factors are subject to the bias of the applicants, who adapt them in relation to different asset classes, portfolio constructions and investment objectives.
Due to missing well-defined standards and to the existence of different approaches towards ESG practices, ESG data is intrinsically based on a qualitative and discretionary assessment, who may cause the data to be inaccurate. Elements of subjectivity are part of the collection and interpretation of ESG data and this could contribute to making the comparison between ESG integrated strategies difficult. Investors should be aware of the fact that evaluation they may do on some types of ESG factors may be consistently different from the approach selected by a sub-manager.
ESG criteria integration may also carry the risk of missing market opportunities when making decisions towards assets exclusion due to non-financial reasons. Third-party providers of ESG data may apply different frameworks, which could lead to incomplete, inaccurate or unavailable data. This incertitude about data gathering may adversely affect portfolios relying on such data for the investment decision process.
Sustainable finance framework and the consequent approaches are in an evolving stage, changes in investment decision-making processes that integrate ESG factors could occur over time, from incorporation of new data or technics or due to new regulatory developments.
The impacts following the occurrence of a Sustainability risk may be numerous and vary depending on the specific risk, region and asset class. In general, where a Sustainability risk occurs in respect of an asset, there will be a negative impact on, or entire loss of, its value. Such assessment of the likely impact must therefore be conducted at portfolio level, further detail and specific information is given in each relevant Sub-fund.
- Responsible investmentResponsible investment is an approach to investing that aims to incorporate environmental, social and governance (ESG) factors into investment decisions, to better manage risk and generate sustainable, long-term returns1. ESG factors include in particular:
- Environmental: climate change, gas emissions, resource depletion, waste and pollution, deforestation, carbon footprint;
- Social: working conditions (incl. slavery and child labor), local communities (incl. indigenous communities, health and safety, employee relations and diversity;
- Governance: executive pay, bribery and corruption, political lobbying and donations, board diversity and structure tax strategy.


###### 1 as defined in « Principles for Responsible Investment” (PRI) - an investor initiative in partnership with UNEP Finance Initiative and the UN Global Compact

###### When designing the investment policy of a Sub-fund, the Management Company may decide to integrate all, several or a specific ESG factor(s) into the investment process of such Sub-fund.
When an annex to the Prospectus for a given Sub-fund states that the inclusion of certain ESG factors is left to the appreciation of the Sub-manager as part of its discretionary powers in selecting financial instruments, the Investors should note that the portfolio of that Sub-fund may hold or holds financial instruments that are not compatible with ESG factors the Sub-Manager may take or takes into consideration when building up the portfolio.
Besides, some Sub-funds may promote environmental and social characteristics according to article 8 of the SFDR and implement ESG policies, including notably the Oyster – Europe, Oyster – Euro Fixed Income, Oyster – Absolute return GBP, Oyster- Multi-Asset Absolute Return EUR and Oyster – Global Diversified Income.

###### Specific ESG policies will also be implemented for Sub-funds with sustainable investment as their objective according to article 9 of the SFDR, notably Oyster – Sustainable Europe.

###### In any case, the annex to the Prospectus of the concerned Sub-fund provides more information on inclusion of the ESG factors and/or on the ESG policy pursued by the Sub-fund.

###### Investors’ attention is drawn to the ESG risk related section 14.2.4.
11.19 Regulatory status of Benchmarks referenced in this Prospectus
Under the Benchmark Regulation, the Management Company may only use Benchmarks or combination of Benchmarks that are (1) provided by an administrator located in the EU and included in the register maintained by the ESMA, or (2) included in the register maintained by the ESMA. Benchmark administrators have been given the possibility to apply for authorization or registration by 31 December 2021 (transition period).

###### As at 12 January 2021:
- the following administrator(s) is(are) included in the register maintained by the ESMA:
	- MSCI Limited ; and
	- Tokyo Stock Exchange.


The Management Company maintains written plans setting out the actions to be taken in the event that a Benchmark materially changes or ceases to be provided. Copies of a description of these plans as well as detailed and updated information on administrator/Benchmark status are available upon request and free of charge from the registered office of the Management Company.
-

Translation (ENFR, 2021-06-01):
# Informations générales
- GénéralitésNonobstant le fait que le Fonds ne possède qu’une seule personnalité juridique, chaque compartiment constitue une masse distincte d’actifs et de passifs.

- Société de gestionConformément à la Loi, le Fonds a désigné iM Global Partner Asset Management S.A. pour agir en qualité de société de gestion aux termes d’une convention conclue le 17 novembre 2006 pour une durée indéterminée. Cette convention peut être dénoncée par l’une ou l’autre partie selon les modalités y prévues.

Les services fournis par la Société de gestion comprennent la gestion des portefeuilles du Fonds, l’administration centrale du Fonds et la commercialisation des Actions du Fonds, tout en restant sous le contrôle permanent du Conseil d’administration.
La Société de gestion a également été désignée par le Conseil d’administration en tant qu’agent chargé de surveiller la conformité des transactions aux restrictions d’investissement et en particulier de vérifier les frais et les cours appliqués par les courtiers.

##### La Société de gestion est soumise en particulier aux dispositions du chapitre 15 de la Loi.

##### La Société de gestion a été constituée le 26 juillet 2001 sous la forme d’une société anonyme. Son siège social est situé au 10-12 Boulevard Franklin Delano Roosevelt, L-2450 Luxembourg.
Les statuts de la Société de gestion ont été publiés au Mémorial le 17 janvier 2001. Ces statuts ont été modifiés pour la dernière fois le13 mai 2020 ; ces modifications ont été publiées au RESA le 22 mai 2020.

##### La Société de gestion est inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés du Luxembourg sous le numéro B-83 117. Son capital social s’élève à EUR 855 000 et est entièrement libéré.

##### La Société de gestion est en charge des opérations quotidiennes du Fonds. Son Conseil d’administration est composé de :
- M. Philippe Couvrecelle, Chief Executive Officer, iM Global Partner SAS, Paris ;
- M. Philippe Uzan, CEO adjoint, iM Global Partner SAS, Paris ;
- M. Jose Castellano, iM Global Partner SAS, CEO adjoint, Head of International Business Development, Miami ; et
- M. Massimo Paolo Gentili, Associé, Gentili & Partners, Luxembourg.


##### La conduite de l’activité de la Société de gestion est déterminée par :
- M. Alexandre Pierron, Conducting Officer, Head of the Central Administration & Business Support, iM Global Partner Asset Management S.A. ;
- M. Jean-François Bigonville, Conducting Officer, Head of Risk Management, iM Global Partner Asset Management S.A. ;
- M. Philippe Uzan, Conducting Officer, iM Global Partner SAS, CEO adjoint, Paris.

La Société de gestion a été autorisée à déléguer, sous sa responsabilité, ses fonctions à des tiers. Elle a délégué les fonctions d’administration centrale, d’agent de transfert et agent teneur de registre, de gestion et de conseil en investissement, comme plus amplement décrit ci-après.

##### La Société de gestion doit toujours agir dans l’intérêt des actionnaires du Fonds et conformément aux dispositions de la Loi, du Prospectus et des statuts du Fonds.

##### La Société de gestion a désigné PricewaterhouseCoopers (PwC), Société coopérative, en tant qu’organe de révision indépendant agréé.
Dès lors qu’une autre Société de gestion viendrait à être désignée par le Fonds, celui-ci devra sur demande d’iM Global Partner Asset Management S.A., changer sa dénomination qui ne contiendra ni le terme « OYSTER » ni aucune référence à une société du Groupe iM Global Partner.
- Banque dépositaireLa succursale luxembourgeoise de CACEIS Bank agit en qualité de Banque dépositaire conformément à la convention de banque dépositaire du 15 janvier 2021, telle que modifiée de temps à autre, et aux dispositions pertinentes de la Loi.

CACEIS Bank agissant par l’intermédiaire de sa succursale luxembourgeoise (succursale luxembourgeoise de CACEIS Bank) est une société anonyme de droit français au capital de 1 273 376 994,56 euros dont le siège social est situé 1-3, place Valhubert, 75013 Paris, France, immatriculée au Registre du commerce et des sociétés de Paris sous le numéro 692 024 722. Il s’agit d’un établissement de crédit agréé, supervisé par la Banque centrale européenne (« BCE ») et l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (« ACPR »). Il est en outre autorisé à exercer, par l’intermédiaire de sa succursale luxembourgeoise, des activités bancaires et d’administration centrale au Luxembourg.
Les investisseurs peuvent consulter, sur demande, au siège social du Fonds ou à celui de la Société de gestion, la Convention de Banque dépositaire afin de mieux comprendre et connaître les devoirs et responsabilités de la Banque dépositaire.
La Banque dépositaire a été chargée de la garde et/ou, le cas échéant, de la tenue des registres et de la vérification de la propriété des actifs du Compartiment, et elle remplit les obligations et devoirs prévus par la Partie I de la Loi. En particulier, la Banque dépositaire assure un suivi efficace et adéquat des flux de trésorerie du Fonds.

##### Dans le respect des Règles relatives aux OPCVM, la Banque dépositaire :
- garantit que la vente, l’émission, le rachat, le remboursement et l’annulation des parts du Fonds sont effectués conformément au droit national applicable et aux Règles relatives aux OPCVM ou aux Statuts ;
- veille à ce que la valeur des Actions soit calculée conformément aux Règles relatives aux OPCVM, aux Statuts et aux procédures prévues dans la Directive OPCVM ;
- exécute les instructions du Fonds, sauf si elles sont contraires aux Règles relatives aux OPCVM ou aux Statuts ;
- garantit que toute contre-valeur est versée au Fonds dans les délais habituels en cas de transactions impliquant les actifs du Fonds,
- garantit que les revenus d’un Fonds sont appliqués conformément aux Règles relatives aux OPCVM et aux Statuts.


##### La Banque dépositaire ne peut déléguer aucune des obligations et devoirs énoncés aux points (i) à (v) de la présente clause.
Conformément aux dispositions de la Directive OPCVM, la Banque dépositaire peut, sous certaines conditions, confier tout ou partie des actifs qui sont placés sous sa garde et/ou la tenue de ses registres à des correspondants ou à des dépositaires tiers désignés de temps à autre. La responsabilité de la Banque dépositaire n’est pas affectée par une telle délégation, sauf indication contraire, mais uniquement dans les limites autorisées par la Loi.
Une liste de ces correspondants/dépositaires tiers est disponible sur le site Internet de la Banque dépositaire (www.caceis.com, section « veille règlementaire »). Cette liste peut être mise à jour de temps en temps. Une liste complète de tous les correspondants/dépositaires tiers peut être obtenue, gratuitement et sur demande, auprès de la Banque dépositaire. Des informations actualisées concernant l’identité de la Banque dépositaire, la description de ses obligations et des conflits d’intérêts qui peuvent survenir, les fonctions de garde déléguées par la Banque dépositaire et tout conflit d’intérêts pouvant résulter d’une telle délégation sont également mises à la disposition des investisseurs sur le site Internet de la Banque dépositaire, comme mentionné ci-dessus, et sur demande. Il existe de nombreuses situations dans lesquelles un conflit d’intérêts peut survenir, notamment lorsque la Banque dépositaire délègue ses fonctions de garde ou lorsque la Banque dépositaire effectue également d’autres tâches pour le compte du Fonds, telles que les services d’agent administratif et d’agent de registre. Ces situations et les conflits d’intérêts y afférant ont été identifiés par la Banque dépositaire. Afin de protéger les intérêts du Fonds et de ses actionnaires et de se conformer à la réglementation applicable, une politique et des procédures destinées à prévenir les situations de conflits d’intérêts et à les contrôler lorsqu’elles se présentent ont été mises en place au sein de la Banque dépositaire, visant notamment à :
- identifier et analyser les éventuelles situations de conflits d’intérêts ;
- enregistrer, gérer et assurer le suivi des situations de conflits d’intérêts :
	- en s’appuyant sur les mesures permanentes mises en place pour régler les conflits d’intérêts, telles que le maintien d’entités juridiques distinctes, la séparation des tâches, la séparation des lignes hiérarchiques, les listes d’initiés pour les membres du personnel ; ou
	- en mettant en place une gestion au cas par cas pour (i) prendre les mesures préventives appropriées telles que l’établissement d’une nouvelle liste de surveillance, la mise en place d’un nouveau garde-fou (« chinese walls »), garantir que les opérations sont effectuées indépendamment de l’activité de Banque dépositaire et/ou en informant les actionnaires concernés du Fonds, ou (ii) refuser d’exercer l’activité donnant lieu au conflit d’intérêts.


La Banque dépositaire a établi une séparation fonctionnelle, hiérarchique et/ou contractuelle entre l’exercice de ses fonctions de dépositaire d’OPCVM et l’exécution d’autres tâches pour le compte du Fonds, notamment les services d’agent administratif et d’agent de registre.
Le Fonds et la Banque dépositaire peuvent mettre fin à la Convention de Banque dépositaire à tout moment moyennant un préavis écrit de quatre-vingt-dix (90) jours. Le Fonds ne peut toutefois révoquer la Banque dépositaire que si une nouvelle Banque dépositaire est désignée dans les deux mois pour reprendre les fonctions et responsabilités de la Banque dépositaire. Après sa révocation, la Banque dépositaire doit continuer à exercer ses fonctions et responsabilités jusqu’à ce que la totalité des actifs des Compartiments ait été transférée à la nouvelle banque dépositaire.
La Banque dépositaire n’a aucun pouvoir de décision ni aucun devoir de conseil concernant les investissements du Fonds. La Banque dépositaire est un prestataire de services pour le Fonds et n’est pas responsable de la préparation du présent Prospectus. Par conséquent, elle n’accepte donc aucune responsabilité quant à l’exactitude des informations contenues dans le présent Prospectus ou à la validité de la structure et des investissements du Fonds.
- Administration centrale et agent domiciliatairePar une convention de services de domiciliation en date du 15 janvier 2021 conclue avec le Fonds, la succursale luxembourgeoise de CACEIS Bank a accepté de fournir les services d’Agent de domiciliation.

Par une convention d’administration centrale en date du 15 janvier 2021 conclue avec la Société de gestion, la succursale luxembourgeoise de CACEIS Bank a accepté de fournir les services d’Agent Administratif, d’Agent de transfert et Agent teneur de registre du Fonds.

##### Ces contrats peuvent être dénoncés par l’une ou l’autre des parties sous réserve d’un préavis écrit de trois mois.

##### L’Agent administratif est notamment responsable du calcul des Valeurs nettes d’inventaire par Action, de la tenue des livres et d’autres fonctions administratives.
En sa qualité d’Agent de transfert et Agent teneur de registre, la succursale luxembourgeoise de CACEIS Bank est chargée principalement de traiter l’émission, le transfert et le rachat d’Actions, et d’assurer la tenue du registre des actionnaires du Fonds.
- Sous-gestionnairesLa Société de gestion peut, sous sa responsabilité, décider de nommer un ou plusieurs sous-gestionnaires en charge des activités de gestion des placements dans le cadre d’un Compartiment donné. La Société de gestion peut également décider de mener elle- même les activités de gestion des placements, par le biais de son siège et/ou, le cas échéant, de l’une quelconque de ses agences. Les noms des spécialistes de l’investissement qui exercent des activités de gestion des placements pour un Compartiment donné à la date du présent Prospectus sont mentionnés dans les annexes spécifiques à chaque Compartiment.

La Société de gestion peut à tout moment décider, dans le cadre d’un Compartiment donné, de congédier le(s) sous-gestionnaire(s), de les remplacer par d’autres sous-gestionnaires ou de mener elle-même les activités de gestion des placements ou encore de modifier d’une autre manière l’attribution desdites activités aux différents sous-gestionnaires, sous réserve de conformité avec les exigences définies dans la Loi et dans les réglementations applicables.
Lorsque les changements liés à l’attribution des activités de gestion des placements concernent des entités du Périmètre d’iM Global Partner ayant déjà été approuvées par la CSSF en tant que sous-gestionnaires du Fonds, y compris leurs succursales, et sous réserve que de tels changements ne donnent pas lieu à une augmentation des frais de gestion indiqués dans le présent Prospectus, les informations sur ces modifications seront immédiatement publiées sur le Site Internet, puis incluses dans l’édition suivante du Prospectus. Des informations détaillées seront disponibles gratuitement sur demande auprès du siège social de la Société de gestion.
Sous réserve de conformité avec les exigences définies dans la Loi et dans les réglementations applicables, la Société de gestion peut, en cas d’urgence, décider, sans avertissement préalable, de congédier et de remplacer un sous-gestionnaire désigné d’un Compartiment donné ou de mener elle-même les activités de gestion des placements, si elle estime que cela est nécessaire aux fins de la protection des intérêts des actionnaires. Dans ce cas, les actionnaires du Compartiment concerné en seront informés le plus tôt possible par tout moyen requis par la loi.
- Conseillers en investissementPour la détermination des politiques d’investissement de chaque Compartiment du Fonds, la Société de gestion ou les sous- gestionnaires peuvent également se faire assister par des conseillers en investissement.

Avec l’accord de la Société de gestion et pour certains Compartiments du Fonds, des conseillers spécifiques, cités en annexe, à un ou plusieurs Compartiments ont également été désignés pour assurer les fonctions de conseiller en investissement.
- DistributionLa Société de gestion peut conclure des conventions avec des distributeurs agissant comme ses agents (individuellement un « sous- distributeur » et collectivement les « sous-distributeurs ») dans le cadre de la distribution des Actions.

La Société de gestion et les sous-distributeurs, le cas échéant, ont été habilités par le Conseil d’administration à intervenir dans la collecte des ordres de souscription et de rachat pour le compte du Fonds et des Compartiments concernés et peuvent, dans ce cas, fournir des services de « nominee » aux investisseurs souscrivant des Actions par leur intermédiaire.

##### A l’heure actuelle, seuls les sous-distributeurs interviendront dans la collecte des différents ordres et offriront les fonctions de

##### « nominee » y afférentes.
Le Fonds, la Société de gestion et les sous-distributeurs se conformeront à tout moment à toutes les obligations imposées par tous règlements, lois et règles applicables qui régissent la lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme et, en particulier, à la loi du 12 novembre 2004 sur la lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme, au règlement CSSF N° 12-02 du 14 décembre 2012 et à la Circulaire CSSF 13/556, tels qu’ils peuvent être modifiés ou révisés périodiquement, et adopteront en outre des procédures visant à assurer qu’ils se conformeront, dans la mesure du possible, à cet engagement. Les sous-distributeurs se conformeront à tout moment, le cas échéant, aux lois, règles et règlements afférents à la lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme, applicables dans leur juridiction respective.
Les sous-distributeurs transmettront les formulaires de souscription à l’Agent de transfert et Agent teneur de registre et transféreront les sommes relatives aux souscriptions d’Actions à la Banque dépositaire agissant pour le compte du Fonds.
- Valeur nette d’inventaire
	- 
### Détermination de la Valeur nette d’inventaire


La Valeur nette d’inventaire par Action de toutes les Classes et/ou, le cas échéant, de tous les Compartiments est calculée chaque Date de valorisation, sous la responsabilité du Conseil d’administration.
Le Conseil d’administration peut décider de faire procéder plus fréquemment ou à des dates supplémentaires au calcul et à la publication de la Valeur nette d’inventaire par rapport à la fréquence précisée pour chacun des Compartiments dans l’annexe au Prospectus. Ces Dates de valorisation supplémentaires ne donnent pas lieu, en principe, à une Date de transaction pour le traitement des demandes de souscription, de conversion et de rachat d’Actions, sauf décision contraire du Conseil d’administration, auquel cas tous les actionnaires concernés seront préalablement informés par écrit. Ces Valeurs nettes d’inventaire supplémentaires sont, en principe, indicatives et peuvent être simplement estimées sauf lorsqu’elles donnent lieu à un traitement des demandes de souscription, de conversion et de rachat d’Actions. Lorsque des Valeurs nettes d’inventaire supplémentaires et estimées sont calculées et publiées, elles ne donnent pas nécessairement lieu aux différents niveaux de vérification applicables au calcul de la Valeur nette d’inventaire lorsque celle-ci est utilisée pour la détermination des prix de souscription et de rachat.
La Valeur nette d’inventaire est déterminée en divisant l’actif net de chaque Classe et/ou de chaque Compartiment (constitués par la portion de l’actif de ce Compartiment ou de cette Classe moins la portion du passif attribuable à ce Compartiment ou à cette Classe) par le nombre total d’Actions en circulation dans cette Classe et/ou dans ce Compartiment à la Date de valorisation et pour la Date de transaction concernée.

##### La Valeur nette d’inventaire par Action des Compartiments sera arrondie à deux décimales.

##### Elle est exprimée dans la monnaie de compte de la Classe concernée, telle que définie pour chacun des Compartiments en annexe au Prospectus.
Pour chaque Compartiment et/ou chaque Classe, le Conseil d’administration peut fixer d’autres devises dans lesquelles la Valeur nette d’inventaire par Action pourra être exprimée. Ces devises seront définies, le cas échéant, en annexe pour les Compartiments concernés.
Les Compartiments sont divisés en plusieurs Classes distinctes qui se rattachent à un portefeuille commun. La Valeur nette d’inventaire par Action de chaque Classe se différencie en fonction de la détention par ces Compartiments d’actifs et de passifs attribuables à une Classe donnée, en particulier en raison de leur structure de frais spécifique et/ou en raison de contrats à terme sur devises et des options d’achat ou de vente sur devises conclus au niveau des Classes.

##### La Valeur nette d’inventaire de chaque Compartiment fluctuera principalement en fonction de la valeur des actifs compris dans le portefeuille sous-jacent.

##### L’actif net de chaque Compartiment sera évalué de la manière suivante :
- Les actifs du Fonds comprendront en particulier :
	- toutes les espèces en caisse ou en dépôt, y compris les intérêts courus ;
	- tous les effets et billets payables à vue et les effets à recevoir (y compris les résultats de la vente de titres dont le prix n’a pas encore été perçu) ;
	- tous les titres, parts, actions, obligations, titres de créance, droits d’option et de souscription et autres investissements et titres négociables qui sont la propriété du Fonds ;
	- tous les dividendes et toutes les distributions à recevoir par le Fonds (étant entendu que le Fonds pourra effectuer des ajustements pour prendre en compte les fluctuations de la valeur marchande des titres négociables occasionnées par des pratiques telles que la négociation ex-dividendes ou ex-droits ou des pratiques analogues) ;
	- tous les intérêts courus produits par les titres qui sont la propriété du Fonds, sauf toutefois si ces intérêts sont compris dans le principal de ces actifs ;
	- les dépenses préliminaires du Fonds, dans la mesure où elles n’ont pas été amorties ; et
	- tous les autres actifs de quelque nature qu’ils soient, y compris les dépenses payées d’avance.



##### La valeur de ces actifs sera déterminée de la manière suivante :
- La valeur des espèces en caisse ou en dépôt, des effets et billets payables à vue et des effets à recevoir, des dépenses payées d’avance et des dividendes et intérêts annoncés ou arrivés à échéance, mais non encore perçus, sera constituée par la valeur nominale de ces actifs, sauf s’il s’avère improbable que cette valeur puisse être perçue ; dans ce dernier cas, la valeur sera déterminée en retranchant le montant que le Fonds estimera adéquat afin de refléter la valeur réelle de ces actifs.
- L’évaluation des actifs admis à une cote officielle ou cotés sur tout autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public est basée sur le cours le plus représentatif des marchés et/ou des transactions réalisées sur ces marchés par les gestionnaires de fonds et d’autres acteurs du marché. Il pourra s’agir du dernier cours connu ou du cours à une heure précise et déterminée à l’avance pour chacun des marchés et jugée plus représentative par le Conseil d’administration, en tenant compte des critères de liquidités et des transactions réalisées sur les marchés concernés. Si le Conseil d’administration estime que le cours de marché n’est pas représentatif de la valeur d’un actif, l’évaluation sera basée sur la valeur probable de réalisation que le Conseil d’administration estimera avec prudence et de bonne foi.
- Les actifs non cotés ou non négociés sur un marché boursier ou sur tout autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, seront évalués par le Conseil d’administration sur la base de leur valeur probable de réalisation estimée avec prudence et de bonne foi.
- Les parts et les actions d’OPC de type ouvert ou d’OPCVM seront évaluées sur la base des dernières valeurs nettes d’inventaire connues ou, si le prix déterminé n’est pas représentatif de la valeur réelle de ces actifs, le prix sera déterminé par le Conseil d’administration d’une manière juste et équitable. Les parts et les actions d’OPC de type fermé seront évaluées sur la base de leur dernière valeur de marché ou, si le prix déterminé n’est pas représentatif de la valeur réelle de ces actifs, le prix sera déterminé par le Conseil d’administration d’une manière juste et équitable.
- Les liquidités et les instruments du marché monétaire peuvent être évalués à leur valeur nominale majorée des intérêts courus ou sur la base d’un amortissement linéaire. Tous les autres actifs peuvent être évalués, dans la mesure du possible, de la même manière.
- Tous les autres actifs seront évalués par le Conseil d’administration sur la base de leur valeur probable de réalisation, laquelle doit être estimée de bonne foi et conformément aux principes et aux procédures généralement admis.

Le Conseil d’administration, à son entière discrétion, pourra permettre l’utilisation de toute autre méthode d’évaluation généralement admise s’il estime que cette évaluation reflète mieux la valeur probable de réalisation d’un actif détenu par le Fonds.
- Les passifs du Fonds comprendront en particulier :
	- tous les emprunts, effets échus et les comptes fournisseurs ;
	- toutes les obligations connues, échues ou non échues, y compris toutes obligations contractuelles arrivées à échéance et qui ont pour objet des paiements, soit en espèces, soit en nature, y compris le montant des dividendes annoncés par le Fonds, mais non encore payés ;
	- une réserve appropriée pour impôts futurs sur le capital et sur le revenu courus jusqu’à la Date de valorisation et déterminée périodiquement par le Fonds et, le cas échéant, d’autres réserves autorisées et approuvées par le Conseil d’administration ;
	- tous autres passifs du Fonds, de quelque nature et sorte que ce soit, à l’exception des passifs représentés par les Actions du Fonds. Pour l’évaluation du montant de ces autres passifs, le Fonds prendra en considération toutes les dépenses qu’il doit supporter, comprenant les frais de constitution, les frais payables à la Société de gestion, aux conseillers en investissement, au comptable, à la Banque dépositaire, à l’Agent administratif, à l’Agent domiciliataire, à l’Agent de transfert et Agent teneur de registre, aux agents payeurs et aux représentants permanents aux lieux d’enregistrement, à tout autre agent employé par le Fonds, les frais afférents aux services juridiques et de révision, les frais de cotation en bourse, les frais d’enregistrement et du maintien de cet enregistrement auprès d’institutions gouvernementales, les frais de publicité et d’impression, y compris les frais de publicité, de préparation et d’impression des certificats, des Prospectus, des notices explicatives ou des déclarations d’enregistrement, impôts ou taxes gouvernementales et toutes autres dépenses opérationnelles, y compris les coûts de vente et d’achat des actifs, les intérêts, les frais bancaires et de courtage et les frais postaux, de téléphone et de télex. Le Fonds pourra calculer les dépenses administratives et autres, qui ont un caractère régulier ou périodique, par une estimation pour l’année ou toute autre période en répartissant le montant au prorata des fractions de cette période.

- Chaque Action du Fonds qui est en voie d’être rachetée sera considérée comme une Action émise et en circulation jusqu’à la clôture de la Date de valorisation applicable au rachat de cette Action et son prix sera, à partir de la clôture de cette date et jusqu’à ce qu’il soit payé, considéré comme un passif du Fonds.

Chaque Action à émettre par le Fonds conformément aux demandes de souscription reçues sera traitée comme étant émise à partir de la clôture de la Date de valorisation de son prix d’émission et son prix sera traité comme un montant dû au Fonds jusqu’à ce qu’il ait été reçu par lui.
Tous les investissements, soldes en espèces et autres actifs du Fonds seront évalués après qu’il aura été tenu compte des taux du marché ou des taux de change en vigueur à la Date de valorisation de la Valeur nette d’inventaire des Actions.
- Dans la mesure du possible, il sera tenu compte à la Date de valorisation de tout investissement ou désinvestissement décidé par le Fonds à la Date de transaction correspondante.
- La Valeur nette d’inventaire de chaque Classe et Compartiment sera calculée dans sa monnaie de compte et pourra être exprimée dans toute(s) autre(s) devise(s) retenue(s) par le Conseil d’administration. Ces devises seront définies, le cas échéant, en annexe pour les Compartiments concernés.

Tous les actifs non exprimés dans la monnaie de compte du Compartiment seront convertis dans cette monnaie au taux de change en vigueur dans le Grand-Duché de Luxembourg à la Date de valorisation concernée. La Valeur nette d’inventaire des Actions, telle que calculée dans la monnaie du Compartiment ou de la Classe concernée, le cas échéant, pourra ensuite être convertie dans d’autres devises pour les besoins de règlement des souscriptions et des rachats ; cette conversion sera basée sur le taux de change en vigueur dans le Grand-Duché de Luxembourg.
La valeur de l’actif net du Fonds est égale à la somme des Valeurs nettes d’inventaire des différents Compartiments. Le capital du Fonds sera à tout moment égal à la valeur de l’actif net du Fonds et sa devise de consolidation est l’USD.
- Une masse d’actifs communs sera établie pour chaque Compartiment ou chaque Classe de la manière suivante :
	- le produit de l’émission d’Actions d’un Compartiment ou d’une Classe donné(e) sera attribué dans les livres du Fonds à la masse d’actifs établie pour ce Compartiment et relative à cette Classe, et les actifs, passifs, revenus et dépenses relatifs à ce Compartiment ou à cette Classe seront attribués à la masse d’actifs de ce Compartiment ou de cette Classe ;
	- les actifs qui dérivent d’autres actifs seront, dans les livres du Fonds, attribués à la même masse d’actifs que les actifs dont ils sont dérivés. Chaque fois qu’un actif sera réévalué, l’augmentation ou la diminution de la valeur de cet actif sera allouée à la masse d’actifs du Compartiment relatif à la Classe à laquelle cet actif est attribuable ;
	- tous les passifs du Fonds qui peuvent être attribués à un Compartiment ou une Classe seront imputés à la masse d’actifs attribuable à ce Compartiment ou à cette Classe ;
	- les actifs, passifs, charges et frais qui ne sont pas attribuables à un Compartiment ou à une Classe donné(e) seront alloués aux différents Compartiments ou Classes à parts égales ou, pour autant que les montants concernés le justifient, au prorata de leur actif net respectif ;
	- à la suite du paiement éventuel de dividendes aux actionnaires d’un Compartiment, la Valeur nette d’inventaire de ce Compartiment ou de cette Classe sera réduite du montant de ces dividendes.


Le Fonds constitue une seule et même entité juridique. Cependant, vis-à-vis des tiers et en particulier vis-à-vis des créanciers du Fonds, chaque Compartiment sera exclusivement responsable des passifs qui lui sont attribués, sauf accord contraire avec les créanciers.

##### Toutes les règles de valorisation et de calcul devront être interprétées et appliquées conformément aux principes comptables généralement admis.
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##### Mécanisme anti-dilution/swing pricing

La Société de gestion a mis en place un mécanisme de protection destiné à éviter la dilution de la performance, avec un seuil de déclenchement, afin de protéger les intérêts des actionnaires des Compartiments. Ce mécanisme de protection est applicable à tous les Compartiments du Fonds.
Le coût réel de l’achat ou de la vente d’actifs et d’investissements pour un Compartiment donné peut s’écarter, le cas échéant, du dernier prix disponible dans le calcul de sa Valeur nette d’inventaire en raison des passifs résultant des prix d’achat et de vente des investissements sous-jacents. Ces coûts ont un effet négatif sur la valeur d’un Compartiment et sont connus sous le nom de
« dilution ». En effet, en cas de souscriptions ou de rachats important(e)s du Compartiment, le sous-gestionnaire concerné doit investir/désinvestir les montants correspondants, générant ainsi des transactions importantes pouvant entraîner des frais de transaction variables en fonction des types d’actifs concernés. Ces frais sont principalement des taxes sur certains marchés et des frais d’exécution facturés par des courtiers. Ils peuvent être fixes ou variables en proportion des volumes échangés et/ou correspondre à la différence entre le cours acheteur ou vendeur d’un instrument financier, d’une part, et le prix d’évaluation, d’autre part.
Afin d’atténuer les effets de la dilution, le Conseil d’administration peut, à sa discrétion, procéder à un ajustement de dilution de la Valeur nette d’inventaire. L’objectif du mécanisme anti-dilution, également appelé « swing pricing », est donc de faire supporter ces frais par les investisseurs à l’origine des opérations de souscription/rachat concernées et de protéger les autres investisseurs existants. En règle générale, la nécessité de procéder à un ajustement de dilution dépendra du volume de souscriptions ou de rachats d’Actions du Compartiment concerné. Le Conseil d’administration peut procéder à un ajustement de dilution si, selon lui, les Actionnaires existants (en cas de souscription) ou les Actionnaires restants (en cas de rachat) pourraient autrement être affectés de manière négative. Le Conseil d’administration a confié à la Société de gestion la mise en œuvre et l’exécution du mécanisme anti-dilution.
Dans la pratique, lors d’un jour de calcul de la Valeur nette d’inventaire, si le montant net des ordres de souscription et de rachat des investisseurs sur l’ensemble des Classes d’Actions d’un Compartiment dépasse un seuil que la Société de gestion a prédéterminé, exprimé en pourcentage de l’actif net du Compartiment (appelé « seuil de déclenchement »), la Valeur nette d’inventaire peut être ajustée à la hausse comme à la baisse afin de tenir compte des coûts de réajustement attribuables aux ordres nets de souscription/rachat. En particulier, la Valeur nette d’inventaire du Compartiment concerné sera ajustée (à la hausse ou à la baisse) afin de refléter (i) l’écart cours acheteur/vendeur estimé des actifs dans lesquels le Compartiment investit, (ii) les charges fiscales estimées et/ou les coûts de négociation que le Compartiment pourrait supporter.
Dans le cas de souscriptions nettes, il pourrait y avoir une hausse de la Valeur nette d’inventaire, c’est-à-dire une augmentation du prix d’achat pour tous les investisseurs souscrivant ou rachetant des Actions à cette Date de transaction.
En cas de rachats nets, il peut y avoir une baisse de la Valeur nette d’inventaire, c’est-à-dire une réduction du prix de vente pour tous les investisseurs qui rachètent ou souscrivent des Actions à cette Date de transaction.
La Valeur nette d’inventaire de chaque Classe d’Actions du Compartiment sera calculée séparément. Toutefois, tout ajustement de dilution affectera, en pourcentage, la Valeur nette d’inventaire de chaque Classe d’Actions de manière identique. Le périmètre de cette variation dépend de l’estimation faite par la Société de gestion des frais de transaction appliqués aux types d’actifs concernés. La Valeur nette d’inventaire ajustée est la seule Valeur nette d’inventaire communiquée aux actionnaires des Compartiments. Si des commissions de performance s’appliquent, ces commissions sont calculées avant application du mécanisme anti-dilution, ces commissions ne sont donc pas affectées par le swing pricing. En application de la réglementation, la Société de gestion n’informe pas les actionnaires du seuil de déclenchement et veille à ce que les canaux d’information internes soient limités afin de préserver le caractère confidentiel des informations.
Cet ajustement étant lié au montant net des ordres de souscription et de rachat du Compartiment, il n’est pas possible de prédire avec précision si le swing pricing sera appliqué à un moment donné à l’avenir ou la fréquence à laquelle la Société de gestion procédera à de tels ajustements. L’ajustement de prix ne dépassera pas 2,5% de la Valeur nette d’inventaire, sauf circonstances exceptionnelles, notamment en cas de baisse substantielle de la liquidité. En cas de dépassement de cette limite de 2,5%, la Société de Gestion informera la CSSF et conseillera les actionnaires en publiant les informations sur le Site Internet.

##### Les informations seront également publiées pour les Compartiments concernés dans les rapports annuels et semestriels suivants du Fonds.
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### Suspension du calcul de la Valeur nette d’inventaire et de l’émission, du rachat et de la conversion d’Actions

Le Conseil d’administration, ou la Société de gestion, est autorisé à suspendre temporairement le calcul de la Valeur nette d’inventaire d’un ou de plusieurs Compartiment(s) ou d’une ou de plusieurs Classe(s), ainsi que l’émission, le rachat et la conversion d’Actions dans les cas suivants :
- pendant toute période durant laquelle l’un des principaux marchés ou l’une des principales bourses de valeurs sur lequel (laquelle) une portion importante des investissements de l’un ou de plusieurs Compartiment(s) ou d’une ou de plusieurs Classe(s) est cotée se trouve fermé(e), sauf lors des jours de fermeture habituels ou pendant lesquels les échanges y sont sujets à des restrictions importantes ou sont suspendus ;
- lorsque la situation politique, économique, militaire, monétaire ou sociale, ou tout événement de force majeure échappant à la responsabilité ou au contrôle du Fonds, rendent impossible la vente de ses actifs par des moyens raisonnables et normaux, sans porter gravement préjudice aux intérêts des actionnaires ;
- pendant toute rupture des moyens de communication normalement utilisés pour déterminer le prix de tout investissement du Fonds ou des prix courants sur un marché ou une bourse quelconque ;
- lorsque des restrictions de change ou de mouvements de capitaux empêchent la réalisation de transactions pour le compte du Fonds ou lorsque les opérations d’achat ou de vente des actifs du Fonds ne peuvent être réalisées à des taux de change normaux ou lorsque les paiements dus pour le rachat ou la conversion d’Actions du Fonds ne peuvent, de l’opinion du Conseil d’administration, être effectués à des taux de change normaux ;
- dès la convocation d’une assemblée générale des actionnaires au cours de laquelle la dissolution du Fonds sera proposée ;
- lorsque le calcul de la Valeur nette d’inventaire d’un OPCVM/OPC dans lequel le Fonds a investi une portion importante des actifs d’un ou de plusieurs Compartiment(s) ou d’une ou de plusieurs Classe(s) est suspendu ou indisponible ou lorsque l’émission, le rachat ou la conversion de parts de cet OPCVM ou autre OPC est suspendu ou restreint.

Suivant les situations en cause, la suspension concernera un ou plusieurs Compartiment(s) ou une ou plusieurs Classes(s). L’avis d’une telle suspension et de sa cessation sera publié sur fundsquare.net et fundinfo.com et dans tout autre média choisi par le Conseil d’administration.

##### Les actionnaires offrant des Actions au rachat ou à la conversion seront également avisés de la suspension du calcul de la Valeur nette d’inventaire.
Les souscriptions et demandes de rachat ou de conversion en suspens pourront être retirées par notification écrite pour autant que celle-ci soit reçue par le Fonds avant la cessation de la suspension.
Les souscriptions, rachats et conversions en suspens seront pris en considération en priorité aux demandes introduites postérieurement pour la première Date de transaction faisant suite à la cessation de suspension.
- Assemblées générales et rapportsL’assemblée générale annuelle des actionnaires se tient chaque année au Siège social du Fonds ou à tout autre endroit au Luxembourg qui sera spécifié dans la convocation.


##### L’assemblée générale se tient le troisième jeudi du mois d’avril à 15h00 ou, si celui-ci est férié, le Jour bancaire suivant.
Les avis de toutes les assemblées générales sont envoyés par courrier à tous les actionnaires enregistrés, à leur adresse figurant au registre des actionnaires au moins huit jours avant l’assemblée générale.
Ces avis indiqueront l’heure et le lieu de l’assemblée générale ainsi que les conditions d’admission, l’ordre du jour et les exigences de la loi luxembourgeoise en matière de quorum et de majorité nécessaires.
Les exigences concernant la participation, le quorum et la majorité lors de toute assemblée générale sont celles précisées aux articles 67 et 67-1 (tels que modifiés) de la Loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée, sauf disposition contraire dans les statuts du Fonds ou dans la Loi.
En outre, les avis de convocation pourront être publiés au RESA et dans un journal luxembourgeois (le Luxemburger Wort), ainsi que dans la presse ou dans tout autre média choisi soit par le Conseil d’administration, soit par la Société de gestion, dans les pays où le Fonds est commercialisé, et sur fundsquare.net.
Les porteurs d’Actions de classe P proposeront à l’assemblée générale des actionnaires du Fonds une liste de candidats parmi lesquels une majorité des Administrateurs seront nommés par l’assemblée générale des actionnaires. La liste des candidats proposée par les porteurs d’Actions de classe P comprendra un nombre de candidats égal au minimum au double du nombre de sièges à pourvoir pour cette catégorie d’Administrateur. Les candidats figurant sur la liste qui recevront le plus grand nombre de voix seront élus. En outre, tout actionnaire souhaitant proposer un autre candidat au poste d’Administrateur à l’assemblée générale des actionnaires devra en informer le Fonds par écrit au moins deux semaines avant la date à laquelle l’assemblée générale doit se tenir. Afin de lever toute ambigüité, la liste des candidats soumise par les porteurs d’Actions de classe P devra respecter les mêmes modalités.

##### L’Exercice fiscal commence le 1er janvier de chaque année et se termine le 31 décembre de la même année.
Le Fonds publie un rapport annuel détaillé sur son activité et la gestion de ses actifs, comprenant ses états financiers exprimés en USD, la composition détaillée des actifs de chaque Compartiment et le rapport de l’organe de révision indépendant agréé.

##### De plus, le Fonds publie un rapport après la fin de chaque semestre.

##### La révision des comptes du Fonds et des rapports annuels est confiée à PricewaterhouseCoopers (PwC), Société coopérative.
- Liquidation – Dissolution du FondsLa liquidation du Fonds interviendra dans les conditions prévues par la loi.

Dans le cas où le capital social du Fonds deviendrait inférieur aux deux tiers du capital minimum, les Administrateurs doivent soumettre la question de la dissolution du Fonds à l’assemblée générale des actionnaires, délibérant sans condition de quorum et décidant à la majorité simple des voix exprimées à l’assemblée.
Si le capital social du Fonds devient inférieur au quart du capital minimum, les Administrateurs doivent soumettre la question de la dissolution du Fonds à l’assemblée générale délibérant sans condition de quorum : la dissolution pourra être prononcée par les actionnaires possédant un quart des Actions représentées à l’assemblée.
L’assemblée doit être convoquée de sorte qu’elle se tienne dans un délai de quarante jours à partir de la date à laquelle il a été constaté que l’actif net sont devenus inférieurs aux deux tiers ou au quart respectivement du capital minimum.

##### En outre, le Fonds pourra être dissout par décision d’une assemblée générale, statuant suivant les dispositions statutaires en la matière.

##### Les décisions de l’assemblée générale prononçant la dissolution et la liquidation du Fonds seront publiées au RESA. Cette publication est effectuée à la demande du ou des liquidateur(s).
En cas de dissolution du Fonds, il sera procédé à la liquidation par un ou plusieurs liquidateur(s) nommés conformément aux statuts du Fonds et à la Loi. Le produit net de la liquidation sera distribué aux actionnaires au prorata du nombre d’Actions qu’ils détiennent. Les montants qui n’auront pas été réclamés par les actionnaires au terme du processus de liquidation seront déposés auprès de la Caisse de Consignation au Luxembourg.

##### A défaut de réclamation avant l’expiration de la période de prescription (30 ans), les montants consignés ne pourront plus être retirés.
- Liquidation - Dissolution de Compartiments et/ou de ClassesLe Conseil d’administration pourra décider de liquider un ou plusieurs Compartiment(s) ou une ou plusieurs Classe(s) en annulant les Actions de ce(s) Compartiment(s) ou de cette(ces) Classe(s) et en remboursant les actionnaires de ce(s) Compartiment(s) et/ou de cette(ces) Classe(s) la totalité de l’actif net y afférent à concurrence de leur participation.

En cas de liquidation d’un Compartiment ou d’une Classe par décision du Conseil d’administration, les actionnaires du(des) Compartiment(s) ou de la(des) Classe(s) à liquider pourront continuer à demander le rachat de leurs Actions jusqu’à la date effective de la liquidation.
Pour les rachats effectués dans ces circonstances, le Fonds appliquera une Valeur nette d’inventaire prenant en considération les frais de liquidation, mais qui ne comprendra pas d’autres frais. Le produit de la liquidation revenant à des titres dont les détenteurs ne se seraient pas présentés à la clôture des opérations de liquidation d’un Compartiment sera déposé auprès de la Caisse de Consignation du Grand-Duché de Luxembourg.
- Fusion – Scission de Compartiments et/ou de Classes
	- 
### Fusion de Compartiments et/ou de Classes


Le Conseil d’administration peut décider de fusionner un ou plusieurs Compartiment(s) du Fonds (soit comme Compartiment(s) absorbé(s) soit comme Compartiment(s) absorbant(s)) avec un ou plusieurs Compartiment(s) du Fonds ou avec un autre OPCVM luxembourgeois ou étranger (ou un compartiment de celui-ci) soumis à la Directive, conformément à la procédure prévue dans la Loi et en particulier au chapitre 8 (notamment concernant le projet de fusion et les informations à fournir aux actionnaires), en leur attribuant le cas échéant de nouvelles Actions du Compartiment absorbant ou de l’OPCVM absorbant à concurrence de leur participation précédente dans le Compartiment absorbé et en application du ratio d’échange.
Le Conseil d’administration peut également décider de fusionner une ou plusieurs Classe(s) d’un ou de plusieurs Compartiment(s) du Fonds avec une ou plusieurs Classe(s) du(des) même(s) Compartiment(s) ou d’un ou de plusieurs autres Compartiment(s) du Fonds.
Nonobstant les dispositions précédentes, l’assemblée générale des actionnaires du Fonds pourra également décider, par décision adoptée à la majorité simple des voix exprimées et sans condition de quorum particulière, de fusionner un ou plusieurs Compartiment(s) du Fonds (comme Compartiment(s) absorbé(s)) avec un ou plusieurs Compartiment(s) du Fonds ou un autre OPCVM luxembourgeois ou étranger (ou un compartiment de celui-ci), conformément aux procédures prévues par la Loi et en particulier au chapitre 8 de la Loi.
Dans tous les cas de fusion, les actionnaires du(des) Compartiment(s) concerné(s) pourront continuer à demander le rachat de leurs Actions, sans frais autres que ceux retenus pour couvrir les coûts de désinvestissement ou, lorsque c’est possible, leur conversion en Actions d’un autre Compartiment du Fonds ou d’un autre OPCVM géré par iM Global Partner Asset Management S.A. ou par une autre société, affiliée ou non, du Groupe iM Global Partner ou appartenant au Périmètre d’iM Global Partner et dont la politique d’investissement est similaire. Ce droit prendra effet au moment où les actionnaires concernés auront été informés de la fusion proposée et expirera cinq Jours bancaires avant la date de calcul du ratio d’échange, ce délai ne pouvant être inférieur à trente jours.

##### Les procédures décrites ci-dessus peuvent également être appliquées au niveau du Fonds (en particulier comme entité absorbante), et ce conformément à la Loi.
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### Scission de Compartiments et/ou de Classes

Le Conseil d’administration pourra décider de réorganiser un Compartiment ou une Classe en le ou la divisant en deux ou plusieurs Compartiments ou Classes, selon le cas, conformément aux exigences légales et/ou réglementaires. Cette décision sera publiée ou notifiée, le cas échéant, selon les mêmes conditions que celles applicables aux opérations de fusion décrites ci-dessus, et cette publication ou notification, le cas échéant, précisera les informations relatives aux deux ou plusieurs Compartiments ou Classes résultant d’une telle scission et les modalités d’échange des Actions.
Nonobstant les dispositions du paragraphe précédent, le Conseil d’administration pourra également décider de soumettre la scission d’un Compartiment ou d’une Classe à l’assemblée générale des actionnaires du Compartiment ou de la Classe concerné(e). Cette décision sera adoptée à la majorité simple des voix exprimées sans conditions de quorum particulières.
- 	Fermeture partielle ou totale de Compartiments et/ou de Classes d’ActionsUn Compartiment ou une Classe d’Actions peut faire l’objet d’une Fermeture partielle, au titre de laquelle aucun nouvel investisseur n’a la possibilité de souscrire des Actions si, de l’opinion de la Société de gestion, la fermeture est nécessaire pour protéger les intérêts des investisseurs existants ou dans toute autre circonstance envisagée dans le présent Prospectus. La Fermeture partielle d’un Compartiment ou d’une Classe d’Actions s’applique aux nouvelles souscriptions ou aux conversions en actions du Compartiment, mais pas aux rachats, aux conversions en actions d’autres Compartiments ou aux transferts. Tout Compartiment ou toute Classe d’Actions peut faire l’objet d’une Fermeture partielle sans avis aux Actionnaires.

Un Compartiment ou une Classe d’Actions peut faire l’objet d’une Fermeture totale, au titre de laquelle les demandes de souscription ou de conversion ne seront plus acceptées si, de l’opinion de la Société de gestion, la fermeture est nécessaire pour protéger les intérêts des investisseurs existants ou dans toute autre circonstance envisagée dans le présent Prospectus. La Fermeture totale ne s’applique pas aux rachats, aux conversions en actions d’autres Compartiments ou aux transferts. Les Actionnaires affectés seront avertis de la Fermeture totale dès que possible.
Sans limite aux circonstances dans lesquelles une Fermeture partielle ou totale pourrait être appropriée, une telle circonstance serait notamment celle où le Compartiment atteint une taille telle que la capacité du marché et/ou la capacité du sous-gestionnaire sont atteintes, et où permettre de nouveaux afflux de capitaux nuirait à la performance du Compartiment.

##### Nonobstant ce qui précède, la Société de gestion peut limiter le champ de ces fermetures lorsque les types de flux concernés ne présentent pas de problème en termes de capacité.
Dès lors que la Fermeture partielle ou totale s’applique, le Compartiment ou la Classe d’Actions concerné(e) restera fermé(e) jusqu’à ce que, de l’opinion de la Société de gestion, les circonstances qui ont nécessité la fermeture n’aient plus cours.
Les Actionnaires et les investisseurs potentiels sont invités à contacter la Société, la Société de gestion ou le(s) Sous-distributeur(s) ou à consulter le Site Internet pour vérifier le statut actuel des Compartiments ou des Classes d’Actions.
- PublicationsLa Valeur nette d’inventaire par Action de chaque Classe, le cas échéant, au sein de chaque Compartiment, les prix d’émission, de rachat et de conversion des Actions sont publiés chaque Date de valorisation au Siège social à Luxembourg et à celui du Représentant, comme spécifié ci-après.


##### Ils feront en outre l’objet d’une publication sur fundinfo.com.
- Documents à la disposition du publicLes statuts et les rapports financiers du Fonds sont tenus gratuitement à la disposition du public au Siège social à Luxembourg.

Conformément aux dispositions légales et réglementaires applicables, le DICI doit être fourni sans frais aux investisseurs avant la première souscription ou avant toute demande de conversion des Actions d’une Classe ou d’un Compartiment. La version à jour des DICI est disponible gratuitement auprès de la Société de gestion, sur le Site Internet et/ou sur les sites locaux de www.morningstar.com.
Tout document prévu au chapitre 21 de la Loi peut être consulté par tout actionnaire et tenu à sa disposition au Siège social tous les Jours bancaires pendant les heures normales d’ouverture des bureaux.
De même, la procédure relative au traitement des plaintes des investisseurs ainsi que la stratégie mise au point pour l’exercice des droits de vote relatifs aux instruments détenus dans les portefeuilles gérés et le registre actualisé des situations susceptibles de générer un conflit d’intérêts pourront être consultés par tout actionnaire et seront tenus à sa disposition au siège social de la Société de gestion tous les Jours bancaires pendant les heures normales d’ouverture des bureaux.
- Informations particulières destinées aux actionnaires
- Les investisseurs peuvent obtenir auprès de la Société de gestion des informations relatives, entre autres, à la composition et la performance de tout Compartiment dans lequel ils ont investi, sous réserve de la signature par les investisseurs concernés d’un accord avec la Société de gestion précisant les conditions générales de mise à disposition de ces informations et leurs obligations en matière de confidentialité.
- Communication par courriers électroniques :Dans la mesure où ils ont rempli et signé le formulaire requis avec l’Agent de transfert et Agent teneur de registre, les investisseurs peuvent, sans engager de coûts supplémentaires, demander à l’Agent de transfert et Agent teneur de registre d’envoyer par voie électronique les documents attestant de leurs transactions relatives au Fonds (souscriptions, rachats et/ou conversions) ainsi que les documents attestant à une date donnée de la valeur de leurs participations, à l’adresse e-mail fournie à l’Agent de transfert et Agent teneur de registre.

Les investisseurs se déclarent conscients du fait qu’un e-mail n’est pas un moyen de communication sécurisé, confidentiel et/ou prompt. Ils reconnaissent et acceptent par ailleurs les risques associés à l’envoi desdits documents en dépit de leur nature confidentielle y compris, entre autres, le risque de non-réception ou de délai, d’interruption des communications par e-mail, d’atteinte à l’intégrité des communications par e-mail, d’interception des e-mails et de perte de confidentialité.
- Informations relatives aux indices.
- Informations aux actionnaires des Compartiments « Stable Return », « European Corporate Bonds », « European Subordinated Bonds », « US High Yield », « US Core Plus », « Absolute Return GBP », « Multi-Asset Absolute Return EUR » et « Global Diversified Income » (ci-après dénommés, pour les besoins de la présente section, les « Compartiments ») :Les Compartiments utilisent les indices de la source suivante :


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- Informations aux actionnaires des Compartiments « Europe », « Sustainable Europe », « US Value » et « US Small and Mid Company Growth » (ci-après dénommés, pour les besoins de la présente section, les « Compartiments ») :Les Compartiments utilisent les indices de la source suivante :


#### Source : MSCI. LES INFORMATIONS RELATIVES À MSCI SONT RÉSERVÉES À VOTRE USAGE INTERNE. ELLES NE PEUVENT PAS ÊTRE REPRODUITES OU REDIFFUSÉES SOUS QUELQUE FORME QUE CE SOIT ET NE PEUVENT PAS SERVIR DE BASE À DES PLACEMENTS OU PRODUITS FINANCIERS OU À DES INDICES, NI ÊTRE UTILISÉES COMME DES COMPOSANTES DE CES PLACEMENTS, PRODUITS OU INDICES. AUCUNE DES INFORMATIONS RELATIVES À MSCI N’EST DESTINÉE À CONSTITUER UN CONSEIL D’INVESTISSEMENT OU UNE RECOMMANDATION DE PRENDRE (OU DE S’ABSTENIR DE PRENDRE) UNE QUELCONQUE DÉCISION D’INVESTISSEMENT, ET NE PEUT ÊTRE INVOQUÉE EN TANT QUE TEL. LES DONNÉES ET ANALYSES HISTORIQUES NE DOIVENT PAS ÊTRE CONSIDÉRÉES COMME DES INDICATIONS OU DES GARANTIES D’ANALYSES OU DE PRÉVISIONS DES PERFORMANCES FUTURES. LES INFORMATIONS RELATIVES À MSCI SONT FOURNIES « EN L’ÉTAT », ET L’UTILISATEUR DE CES INFORMATIONS ASSUME LA TOTALITÉ DU RISQUE LIÉ À LEUR UTILISATION. MSCI, CHACUNE DE SES FILIALES ET TOUTE AUTRE PERSONNE IMPLIQUÉE DANS LA COMPILATION, LE CALCUL OU LA CRÉATION D’INFORMATIONS RELATIVES À MSCI (COLLECTIVEMENT, LES « PARTIES MSCI ») REJETTENT EXPRESSÉMENT TOUTES LES GARANTIES (Y COMPRIS, SANS LIMITATION, LES GARANTIES D’ORIGINALITÉ, D’EXACTITUDE, D’EXHAUSTIVITÉ, D’OPPORTUNITÉ, DE NON-CONTREFAÇON, DE QUALITÉ MARCHANDE ET D’ADÉQUATION À UN USAGE PARTICULIER) CONCERNANT CES INFORMATIONS. SANS LIMITER CE QUI PRÉCÈDE, LES PARTIES MSCI NE SERONT EN AUCUN CAS RESPONSABLES DE DOMMAGES DIRECTS, INDIRECTS, PARTICULIERS, ACCESSOIRES, PUNITIFS, CONSÉCUTIFS (Y COMPRIS, SANS LIMITATION, D’UN MANQUE À GAGNER) NI D’AUTRES DOMMAGES. (WWW.MSCI.COM)
- Informations aux actionnaires des Compartiments « Euro Fixed Income » et « US Core Plus » (ci-après dénommés, pour les besoins de la présente section, les « Compartiments ») :Les Compartiments utilisent les indices de la source suivante :


#### Source : BLOOMBERG INDEX SERVICES LIMITED. BLOOMBERG® EST UNE MARQUE COMMERCIALE ET UNE MARQUE  DE SERVICE  DE BLOOMBERG  FINANCE  L.P.  ET  DE  SES  FILIALES  (COLLECTIVEMENT,

#### « BLOOMBERG »). BARCLAYS® EST UNE MARQUE COMMERCIALE ET UNE MARQUE DE SERVICE DE BARCLAYS BANK PLC (CI-APRÈS DÉNOMMÉE AVEC SES FILIALES, « BARCLAYS »), UTILISÉE SOUS LICENCE. BLOOMBERG OU SES CONCÉDANTS, DONT BARCLAYS, DÉTIENNENT TOUS LES DROITS DE PROPRIÉTÉ SUR LES INDICES BLOOMBERG BARCLAYS. NI BLOOMBERG NI BARCLAYS N’APPROUVE OU N’ENDOSSE CE DOCUMENT, NE GARANTIT L’EXACTITUDE OU L’EXHAUSTIVITÉ DES INFORMATIONS QU’IL CONTIENT, OU NE DONNE DE GARANTIE, EXPRESSE OU TACITE, QUANT AUX RÉSULTATS À EN OBTENIR ET, DANS LES LIMITES AUTORISÉES PAR LA LOI, AUCUN D’EUX NE POURRA ÊTRE TENU RESPONSABLE DES PRÉJUDICES OU DOMMAGES POUVANT EN RÉSULTER.
- Publication d’informations en matière de durabilitéConformément au Règlement SFDR, le Fonds est tenu de publier des informations concernant la façon dont les risques en matière de durabilité (tels que définis dans la section « Facteurs de risque des Compartiments ») sont intégrés dans ses décisions d’investissement, ainsi que les conclusions de l’évaluation de l’impact probable des risques en matière de durabilité sur la performance du Fonds.

Le Fonds est exposé à des risques en matière de durabilité. Ces risques en matière de durabilité sont intégrés à la prise de décision d’investissement et au suivi des risques, dans la mesure où ils représentent des risques d’investissement importants (c’est-à-dire qu’ils représentent un risque important, réel ou potentiel, et/ou constituent une opportunité de maximiser les rendements ajustés en fonction du risque à long terme du Fonds et de ses actifs).
A l’heure actuelle, il n’existe pas de socle commun de facteurs et de critères à utiliser pour évaluer les risques en matière de durabilité d’un investissement. Le fait de ne pas s’appuyer sur un cadre commun a conduit la Société de gestion à envisager diverses approches pour identifier et prendre en compte ces risques, ce qui peut se traduire par l’application de différentes normes pour chaque compartiment. Les facteurs ESG sont sujets aux biais de ceux qui les appliquent et les ajustent selon les différent(e)s classes d’actifs, constructions de portefeuille et objectifs d’investissement.
En raison de l’absence de normes clairement définies et de l’existence de différentes approches à l’égard des pratiques ESG, les données ESG sont basées intrinsèquement sur une évaluation qualitative et discrétionnaire, ce qui pourrait entraîner l’inexactitude des données. Les éléments subjectifs font partie intégrante de la collecte et de l’interprétation des données ESG, et cela pourrait rendre difficile la comparaison entre les stratégies avec intégration des critères ESG. Les investisseurs doivent être conscients du fait que l’évaluation qu’ils sont susceptibles de réaliser sur certains types de facteurs ESG peut être systématiquement différente de l’approche choisie par un sous-gestionnaire.
L’intégration des critères ESG peut également présenter le risque de ne pas tirer parti d’opportunités de marché lors de la prise de décision en vue d’exclure des actifs pour des raisons non financières. Les fournisseurs tiers de données ESG peuvent appliquer différents cadres, ce qui pourrait se traduire par des données incomplètes, inexactes ou indisponibles. Cette incertitude relative à la collecte des données peut avoir un impact négatif sur les portefeuilles reposant sur ces données dans le cadre de la prise de décision d’investissement.
Compte tenu de l’évolution du cadre de finance durable et des approches qui en résultent, des changements apportés aux processus de prise de décision d’investissement qui intègrent les facteurs ESG pourraient survenir au fil du temps, comme l’inclusion de nouvelles données ou techniques ou en raison de l’évolution réglementaire.
Lorsqu’un risque en matière de durabilité survient, les effets peuvent être nombreux et varier selon le risque, la région et la classe d’actifs spécifique. De manière générale, lorsqu’un risque en matière de durabilité survient à l’égard d’un actif, cela aura un impact négatif sur sa valeur ou entraînera la perte totale de celle-ci. Une telle évaluation de l’incidence probable doit par conséquent être réalisée au niveau du portefeuille. Des informations spécifiques supplémentaires sont données dans chaque Compartiment concerné.
- Investissement responsableL’investissement responsable est une approche d’investissement dont l’objectif est d’intégrer des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans les décisions d’investissement, afin de mieux gérer le risque et de générer des performances durables à long terme1. Les facteurs ESG comprennent en particulier :
- Les facteurs environnementaux : le changement climatique, les émissions de gaz, l’épuisement des ressources, les déchets et la pollution, la déforestation, l’empreinte carbone ;
- Les facteurs sociaux : les conditions de travail (notamment l’esclavage et le travail des enfants), les communautés locales (notamment les communautés indigènes), la santé et la sécurité, les relations entre employés et la diversité ;
- Les facteurs de gouvernance : la rémunération des dirigeants, la corruption, le lobbying politique et les donations aux partis, la diversité des conseils d’administration et la stratégie de régime fiscal.

Lors de l’élaboration de la politique d’investissement d’un Compartiment, la Société de gestion pourra décider d’intégrer l’ensemble, plusieurs ou un facteur(s) ESG spécifique(s) dans son processus d’investissement.
Lorsqu’il est précisé dans une annexe du Prospectus relative à un Compartiment donné que l’intégration de certains facteurs ESG est laissée à l’appréciation du sous-gestionnaire dans le cadre de ses pouvoirs discrétionnaires de sélection d’instruments financiers, les Investisseurs doivent noter que le portefeuille de ce Compartiment pourra détenir ou détient des instruments financiers qui ne sont pas conformes aux critères ESG que le sous-gestionnaire pourra prendre en compte ou prend en compte lors de la constitution du portefeuille.
En outre, certains Compartiments peuvent promouvoir des caractéristiques environnementales et sociales conformément à l’article 8 du Règlement SFDR et mettre en œuvre des politiques ESG, notamment les compartiments OYSTER – Europe, OYSTER – Euro Fixed Income, OYSTER – Absolute Return GBP, OYSTER – Multi-Asset Absolute Return EUR et OYSTER – Global Diversified Income.
Des politiques ESG spécifiques peuvent également être mises en œuvre pour les Compartiments ayant l’investissement durable pour objectif selon l’article 9 du Règlement SFDR, notamment le compartiment OYSTER – Sustainable Europe.
1 selon la définition des « Principes pour l’investissement responsable » (PIR) - une initiative d’investisseurs en partenariat avec l’Initiative financière du PNUE et le Pacte mondial des Nations Unies

##### Le cas échéant, l’annexe du Prospectus du Compartiment concerné fournira des informations supplémentaires sur l’inclusion des facteurs ESG et/ou sur la politique ESG appliquée par le Compartiment.

##### L’attention des investisseurs est attirée sur la section 14.2.4 relative aux risques ESG.
- 	Statut réglementaire des Indices de référence visés dans le présent ProspectusConformément au Règlement concernant les Indices de référence, la Société de gestion ne peut utiliser que les Indices de référence ou une combinaison des indices de référence qui sont (1) fournis par un administrateur situé dans l’UE et inscrit au registre géré par l’ESMA, ou (2) inscrits au registre géré par l’ESMA. Les administrateurs des indices de référence ont la possibilité de demander un agrément ou un enregistrement au plus tard le 31 décembre 2021 (période de transition).


##### Au 12 janvier 2021 :
- les administrateurs suivants sont inscrits au registre géré par l’ESMA :
	- MSCI Limited ; et
	- Tokyo Stock Exchange.


La Société de gestion tient à jour des plans écrits décrivant les mesures qu’elle prendra si un Indice de référence subit des modifications substantielles ou cesse d’être fourni. Des exemplaires de la description de ces plans ainsi que des informations détaillées et mises à jour concernant le statut de l’administrateur/de l’Indice de référence sont communiqués sur demande et gratuitement auprès du siège social de la Société de gestion.
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