###### Notes to the Financial Statements as at December 31, 2022
Note 1 - General Information
BIL INVEST hereinafter referred to as “the SICAV”, is a Variable Capital Investment Company under Luxembourg law, established for an indefinite period in Luxembourg on January 10, 1994 in accordance with the part I of the law of December 17, 2010, as amended, related to Undertakings for Collective Investment (“UCI”) and the law of August 10, 1915 on public companies.
The Articles of Incorporation of the SICAV were published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations of the Grand Duchy of Luxembourg (“le Mémorial”) on February 18, 1994. Those were modified for the last time on December 18, 2020 and the amendments will be published in the “Recueil Electronique des Sociétés et Associations”. They were filed with the Register of Trade and Companies of Luxembourg. Its minimum capital is EUR 1,250,000.
The SICAV has been registered in the Register of Trade and Companies of Luxembourg under number B-46235.
The special feature of the SICAV is that of being a Fund of Funds, established in accordance with the Luxembourg law.
The SICAV is an umbrella fund, meaning that it is composed of several Sub-funds each of which represents a specific collection of assets and liabilities and corresponds to a separate investment policy.
The structure of multiple Sub-funds offers investors not only the advantage of being able to choose between different Sub-funds but also of being able to switch between these Sub-funds.
Currently, seventeen Sub-funds of shares are available to investors:
BIL Invest Patrimonial High, denominated in EUR;
BIL Invest Patrimonial Medium, denominated in EUR; BIL Invest Patrimonial Low, denominated in EUR;
BIL Invest Patrimonial Defensive, denominated in EUR; BIL Invest Bonds Renta Fund, denominated in EUR; BIL Invest Absolute Return, denominated in EUR;
BIL Invest Bonds Emerging Markets, denominated in USD;
BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade, denominated in EUR; BIL Invest Bonds EUR High Yield, denominated in EUR;
BIL Invest Bonds EUR Sovereign, denominated in EUR;
BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade, denominated in USD; BIL Invest Bonds USD High Yield, denominated in USD;
BIL Invest Bonds USD Sovereign, denominated in USD;
BIL Invest Equities Emerging Markets, denominated in USD; BIL Invest Equities Europe, denominated in EUR;
BIL Invest Equities Japan, denominated in JPY; BIL Invest Equities US, denominated in USD.
The SICAV aims to provide shareholders with an ideal vehicle for investment, following a well-defined management policy which takes account of the level of risk which the investor is prepared to take.
The SICAV operates as a so-called “open-end” investment company, i.e., the equities in its various Sub-funds can be redeemed daily at a price based on the net asset value.
The shares will only be available in registered form. The following share classes may be issued:
- An “I” class, reserved solely for investors that describe themselves as institutional - including BIL - and for institutional investors whichsubscribe for the account of their clients under a discretionary management contract entered into with them - the minimum initial subscription for which is EUR 250,000 - or the equivalent in a foreign currency authorised by the technical data sheets of the prospectus (the Board of Directors may adjust this minimum at its discretion provided all shareholders are treated equally on a given valuation day). The class can offer accumulating shares (I-Acc) and distributing shares (I-Dis), depending on what provision is made in the technical data sheets of the prospectus.
- The “P” class is offered to individuals and companies; it can offer accumulating shares (P-Acc) and distributing shares (P-Dis), depending on what provision is made in the technical data sheets of the prospectus.

Translation (ENFR, 2022-12-31):
##### Notes aux États financiers au 31 décembre 2022
Note 1 - Généralités
BIL INVEST désignée ci-dessous « la SICAV », est une Société d’Investissement à Capital Variable de droit luxembourgeois, constituée pour une durée illimitée à Luxembourg le 10 janvier 1994, conformément aux dispositions relatives aux Organismes de Placement Collectif (« OPC ») de la partie I de la loi du 17 décembre 2010, telle que modifiée, et de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales.
Les statuts de la SICAV ont été publiés au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations du Grand-Duché de Luxembourg (« le Mémorial ») en date du 18 février 1994. Ils ont été modifiés pour la dernière fois le 1er juillet 2018 et les modifications ont été publiées au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg. Les statuts ont été déposés au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg. Son capital minimal est de EUR 1.250.000.
La SICAV est inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B-46235. Le caractère particulier de la SICAV est d’être un Fonds de Fonds établi suivant la loi luxembourgeoise.
La SICAV se présente comme un OPCVM à compartiments multiples, c’est-à-dire qu’elle se compose de plusieurs compartiments représentant chacun une masse d’avoirs et d’engagements spécifiques et correspondant chacun à une politique d’investissement distincte.
La structure de compartiments multiples offre aux investisseurs l’avantage de pouvoir choisir entre différents compartiments, mais aussi de pouvoir ensuite passer d’un compartiment à un autre.
Actuellement, dix-sept compartiments d’actions sont proposés aux investisseurs :
BIL Invest Patrimonial High, libellé en EUR ;
BIL Invest Patrimonial Medium, libellé en EUR ; BIL Invest Patrimonial Low, libellé en EUR ;
BIL Invest Patrimonial Defensive, libellé en EUR ; BIL Invest Bonds Renta Fund, libellé en EUR ; BIL Invest Absolute Return, libellé en EUR ;
BIL Invest Bonds Emerging Markets, libellé en USD ;
BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade, libellé en EUR ; BIL Invest Bonds EUR High Yield, libellé en EUR ;
BIL Invest Bonds EUR Sovereign, libellé en EUR ;
BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade, libellé en USD ; BIL Invest Bonds USD High Yield, libellé en USD ;
BIL Invest Bonds USD Sovereign, libellé en USD ;
BIL Invest Equities Emerging Markets, libellé en USD ; BIL Invest Equities Europe, libellé en EUR ;
BIL Invest Equities Japan, libellé en JPY ; BIL Invest Equities US, libellé en USD.
L’objectif de la SICAV est de fournir aux actionnaires, par le biais des compartiments disponibles, un véhicule d’investissement idéal poursuivant un objectif de gestion bien déterminé, tenant compte du degré de risque auquel l’investisseur est prêt à faire face.
La SICAV opère en tant que société d’investissement dite « ouverte », c’est-à-dire que les actions de ses différents compartiments peuvent être rachetées journalièrement à un prix basé sur la valeur de l’actif net par action.
Les actions ne sont plus disponibles que sous forme nominative. Les classes qui pourront être émises sont les suivantes :
- Une classe « I », réservée exclusivement aux investisseurs qui se qualifient d’institutionnels – y compris BIL – ainsi qu’aux investisseursinstitutionnels qui souscrivent pour compte de leurs clients dans le cadre d’un contrat de gestion discrétionnaire conclu avec eux - dont la souscription initiale minimale est d’EUR 250.000 ou son équivalent en devise étrangère autorisée par les fiches techniques du prospectus (ce minimum peut être modifié à la discrétion du Conseil d’Administration pourvu que le traitement égalitaire des actionnaires soit assuré un même jour d’évaluation). Elle peut offrir des actions de capitalisation (I-Acc) et des actions de distribution (I-Dis) suivant ce qui est prévu dans les fiches techniques du prospectus.
- La classe « P » est E24 aux personnes physiques et aux personnes morales ; elle peut offrir des actions de capitalisation (P-Acc) et des actions de distribution (P-Dis) suivant ce qui est prévu dans les fiches techniques du prospectus.