## Functional and presentation currency
The financial statements of the individual Funds are prepared in the functional currency of the respective Fund. The functional currency of each Fund is that as disclosed on the primary statements of the respective Fund. The Company has adopted Euro as the presentation currency.
Transactions in foreign currencies are translated at the foreign currency exchange rate ruling at the date of the transaction. Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated at the foreign currency closing exchange rate ruling at the Statement of Financial Position date. Non-monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies that are measured at fair value are translated at the foreign currency exchange rates ruling at the dates that the values were determined. Foreign currency exchange differences arising on consolidation translation are recognised in the Statement of Changes in Net Assets Attributable to Holders of Redeemable Participating Shares in "Foreign currency translation" line. Foreign currency exchange differences relating to investments at fair value through profit or loss and derivative financial instruments are included in gains and losses on investments. All other foreign currency exchange differences relating to monetary items, including cash, are presented in the Statement of Comprehensive Income.
Foreign exchange gain and losses on financial assets and financial liabilities at fair value through profit or loss are recognised together with other changes in fair value. Included in the Statement of Comprehensive Income line item “Net gains/(losses) on investments at fair value through profit or loss during the financial year” are also net foreign exchange gains and losses on monetary financial assets and financial liabilities.

Translation (ENFR, 2020-12-31):
# Devise fonctionnelle et de présentation
Les États Financiers des Compartiments individuels sont préparés dans la devise fonctionnelle du Compartiment correspondant. La devise fonctionnelle de chaque Compartiment est celle indiquée sur les états principaux du Compartiment respectif. La Société a adopté l’euro comme devise de présentation.
Les transactions en devises sont converties au taux de change en vigueur à la date de la transaction. Les actifs et les passifs monétaires libellés en devises sont convertis au taux de change de clôture en vigueur à la date de l’État de la situation financière. Les actifs et les passifs non monétaires libellés en devises qui sont évalués à la juste valeur sont convertis aux taux de change en vigueur à la date à laquelle les valeurs ont été déterminées. Les différences de change issues de la conversion de consolidation sont comptabilisées à la ligne « Conversion des devises » de l’État des variations de l’Actif net attribuable aux titulaires d’actions de participation remboursables. Les écarts de change relatifs aux placements à la juste valeur par le biais du compte de résultat net et des instruments financiers dérivés sont inclus dans les plus et moins-values sur les placements. Toutes les autres différences de change liées à des éléments monétaires, y compris aux liquidités, apparaissent dans l’État du résultat global.
Les plus et moins-values d’opérations de change sur les actifs et les passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat sont comptabilisées avec les autres variations de la juste valeur. Les plus et moins-values nettes d’opérations de change sur les actifs financiers monétaires et les passifs financiers figurent également à l’État du résultat global, ligne « Plus/(moins)-values nettes sur les placements à la juste valeur par le biais du compte de résultat au cours de l’exercice ».