# INDOSUEZ FUNDS
## - Short Term Euro

#### Financial Statements as at 31/12/20
Statement of net assets as at 31/12/20
Expressed in EUR
| Assets |  | 133.740.154,75 |
| --- | --- | --- |
| Securities portfolio at market value | Note 2 | 117.133.802,09 |
| Cost price |  | 117.633.176,40 |
| Unrealised loss on the securities portfolio |  | -499.374,31 |
| Cash at banks and liquidities | Note 2 | 15.044.500,51 |
| Interest receivable |  | 1.271.890,55 |
| Subscriptions receivable |  | 289.961,60 |
| Liabilities |  | 402.351,75 |
| Redemptions payable |  | 361.996,23 |
| Management fees payable | Note 3 | 16.743,66 |
| Other liabilities |  | 23.611,86 |
| Net asset value |  | 133.337.803,00 |

Changes in number of shares outstanding from 01/01/20 to 31/12/20
|  | Shares outstanding as at 01/01/20 | Shares issued | Shares redeemed | Shares outstanding as at 31/12/20 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Classe F | 19.962,181 | 5.881,178 | 19.696,400 | 6.146,959 |
| Classe G | 74.506,267 | 46.636,807 | 64.712,280 | 56.430,794 |
| Classe GX | 20.968,365 | 9.512,026 | 20.177,559 | 10.302,832 |
| Classe M | 178.123,504 | 207.404,256 | 126.416,731 | 259.111,029 |
| Classe MX | 20.633,347 | 17.680,040 | 15.330,258 | 22.983,129 |
| Classe P | 3.043.038,125 | 667.507,802 | 1.174.628,223 | 2.535.917,704 |
| Classe PX | 70.546,000 | 33.660,000 | 49.730,000 | 54.476,000 |

Key figures
|  | Year ending as at: | 31/12/20 | 31/12/19 | 31/12/18 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Total Net Assets | EUR | 133.337.803,00 | 175.029.544,62 | 230.715.071,07 |
| Classe F Number of shares |  | 6.146,959 | 19.962,181 | 45.403,791 |
| Net asset value per share | EUR | 996,85 | 997,08 | 995,34 |
| Classe G Number of shares |  | 56.430,794 | 74.506,267 | 96.933,530 |
| Net asset value per share | EUR | 1.028,72 | 1.029,46 | 1.028,20 |
| Classe GX Number of shares |  | 10.302,832 | 20.968,365 | 15.294,790 |
| Net asset value per share | EUR | 989,23 | 993,53 | 993,32 |
| Dividend per share |  | 3,46 | 1,00 | 1,00 |
| Classe M Number of shares |  | 259.111,029 | 178.123,504 | 167.349,672 |
| Net asset value per share | EUR | 98,87 | 99,03 | 98,98 |
| Classe MX Number of shares |  | 22.983,129 | 20.633,347 | 56.102,147 |
| Net asset value per share | EUR | 98,46 | 98,87 | 98,92 |
| Dividend per share |  | 0,26 | 0,10 | 0,10 |
| Classe P Number of shares |  | 2.535.917,704 | 3.043.038,125 | 3.926.158,798 |
| Net asset value per share | EUR | 10,15 | 10,18 | 10,18 |
| Classe PX Number of shares |  | 54.476,000 | 70.546,000 | 86.991,000 |
| Net asset value per share | EUR | 97,96 | 98,36 | 98,51 |
| Dividend per share |  | 0,16 | 0,10 | 0,10 |

| Quantity	Denomination	Quotation	Market value currency | % of net assets |
| --- | --- |
| Transferable securities admitted to an official stock exchange listing and/or dealt in on another regulated market	 105.427.830,75 | 79,07 |
| Bonds	 67.010.133,12 | 50,26 |
| Luxembourg	 4.129.513,50 | 3,10 |

| 500.000,00 ARCELORMITTAL | 3.00 15-21 09/04A | EUR | 503.925,00 | 0,38 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 750.000,00 BECTON DICKINSO | 0.1740 19-21 04/06A | EUR | 751.046,25 | 0,56 |
| 1.500.000,00 FIAT FINANCE TR REGS 4.75 14-21 22/03A | EUR | 1.514.512,50 | 1,14 |
| 600.000,00 FMC FIN VII REG S  5.25 11-21 15/02S | EUR | 603.681,00 | 0,45 |
| 750.000,00 SES EMTN	4.75 11-21 11/03A | EUR | 756.348,75 | 0,57 |
| France |  | 13.939.143,25 | 10,45 |
| 1.000.000,00 ACCOR SA	2.625 14-21 05/02A | EUR | 1.002.050,00 | 0,75 |
| 100.000,00 ADP	4.00 11-21 08/07A	EUR | 102.045,00 | 0,08 |
| 200.000,00 AIR FRANCE KLM	3.875 14-21 18/06A	EUR | 200.391,00 | 0,15 |
| 200.000,00 ALD SA	0.375 20-23 05/07	EUR | 201.826,00 | 0,15 |
| 700.000,00 AUCHAN SA	1.75 14-21 23/04A	EUR | 704.245,50 | 0,53 |
| 1.000.000,00 BFCM 3.00 14-24 21/05A	EUR | 1.097.390,00 | 0,81 |
| 1.000.000,00 BOLLORE	2.875 15-21 29/07A	EUR | 1.007.950,00 | 0,75 |
| 400.000,00 BPCE SA	2.125 14-21 17/03A	EUR | 401.976,00 | 0,30 |
| 500.000,00 BUREAU VERITAS SA  3.125 14-21 21/01A | EUR | 500.692,50 | 0,38 |
| 500.000,00 CARREFOUR SA 3.875 10-21 25/04A | EUR | 506.495,00 | 0,38 |
| 200.000,00 CIE OPTIQUE ESSILOR 1.75 14-21 09/04A | EUR | 200.100,00 | 0,15 |
| 500.000,00 COFIROUTE SA	5.00 06-21 24/05A	EUR | 510.455,00 | 0,38 |
| 300.000,00 EDF	2.25 13-21 27/04A	EUR | 302.469,00 | 0,23 |
| 250.000,00 ENGIE SA 6.375 09-21 18/01A	EUR | 250.615,00 | 0,19 |
| 500.000,00 EUTELSAT	1.125 16-21 23/06A | EUR | 501.385,00 | 0,38 |
| 1.000.000,00 ILIAD SA	0.6250 18-21 25/11A | EUR | 1.004.860,00 | 0,75 |
| 300.000,00 INGENICO	2.50 14-21 20/05A | EUR | 302.773,50 | 0,23 |
| 700.000,00 KLEPIERRE	4.75 11-21 14/03A | EUR | 706.314,00 | 0,53 |
| 800.000,00 NEXANS SA 3.25 16-21 26/05A | EUR | 804.460,00 | 0,60 |
| 250.000,00 ORANGE 3.875 10-21 14/01A | EUR | 250.295,00 | 0,19 |
| 400.000,00 ORANO EMTN	3.50 10-21 22/03A	EUR | 403.784,00 | 0,30 |
| 400.000,00 RCI BANQUE SA  2.25 14-21 29/03A	EUR | 401.844,00 | 0,30 |
| 250.000,00 RENAULT SA	3.125 14-21 05/03A	EUR | 251.031,25 | 0,19 |
| 300.000,00 RTE EDF TRANSPORT  4.125 11-21 03/02A | EUR | 301.030,50 | 0,23 |
| 200.000,00 SOCIETE GENERALE EMTN 4.75 11-21 02/03A | EUR | 201.604,00 | 0,15 |
| 500.000,00 SUEZ ENVIRONNEMENT  4.078 11 21 17/05A | EUR | 508.007,50 | 0,38 |
| 500.000,00 TIGF	4.339 11-21 07/07A	EUR | 511.257,50 | 0,38 |
| 300.000,00 VEOLIA ENVIRONN.EMTN 4.247 10-21 06/01A	EUR | 300.124,50 | 0,23 |
| 500.000,00 VIVENDI	0.75 16-21 26/05A	EUR | 501.672,50 | 0,38 |
| United Kingdom | 7.577.373,12 | 5,68 |
| 541.000,00 ASTRAZENECA PLC	0.25 16-21 12/05A	EUR | 541.338,12 | 0,41 |
| 1.000.000,00 BARCLAYS BANK PLC  6.00 10-21 14/01A	EUR | 1.001.490,00 | 0,75 |
| 500.000,00 BARCLAYS PLC	1.875 16-21 23/03A	EUR | 502.435,00 | 0,38 |
| 500.000,00 BAT INTERNATIONAL FIN 4.875 09-21 24/02A | EUR | 503.432,50 | 0,38 |
| 500.000,00 BP CAPITAL MARKETS  2.517 13-21 17/02A | EUR | 501.712,50 | 0,38 |
| 500.000,00 BRITISH TELECOM	0.625 16-21 10/03A	EUR | 500.817,50 | 0,38 |
| 1.000.000,00 FCE BANK PLC	1.66 16-21 11/02A	EUR | 1.002.110,00 | 0,75 |
| 500.000,00 IMPERIAL BRANDS FI 0.50 17-21 27/07A | EUR | 501.312,50 | 0,38 |
| 500.000,00 LEEDS BS	2.625 14-21 01/04A | EUR | 503.440,00 | 0,38 |
| 1.000.000,00 ROLLS ROYCE | 2.125 13-21 18/06A | EUR | 1.003.860,00 | 0,74 |
| 1.000.000,00 TITAN GLOBAL FINANCE 3.50 16-21 17/06S | EUR | 1.015.425,00 | 0,75 |
| The Netherlands |  | 7.164.768,00 | 5,37 |
| 750.000,00 ABN AMRO BANK EMTN 6.375 11-21 27/04A	EUR | 765.116,25 | 0,56 |
| 750.000,00 ACHMEA BV	2.75 14-21 18/02A	EUR | 752.868,75 | 0,55 |
| 500.000,00 BHARTI AIRTEL INTL NL 3.375 14-21 20/05A	EUR | 506.205,00 | 0,38 |
| 500.000,00 BMW FINANCE NV	0.125 17-21 12/01A	EUR | 500.077,50 | 0,38 |
| 250.000,00 EDP FINANCE 4.125 13-21 20/01A	EUR | 250.448,75 | 0,19 |
| 500.000,00 FERRARI	0.25 17-21 16/01A	EUR | 499.980,00 | 0,37 |
| 250.000,00 HEINEKEN	2.00 13-21 06/04A	EUR | 251.443,75 | 0,19 |
| 200.000,00 IBERDROLA INTL REGS 3.50 13-21 01/02A	EUR | 200.584,00 | 0,15 |
| 500.000,00 LEASEPLAN	1.00 16-21 24/05A	EUR | 502.385,00 | 0,38 |
| 700.000,00 LOUIS DREYFUS COMP 4.00 17-22 07/02A | EUR | 727.384,00 | 0,55 |
| 500.000,00 NOMURA EUROPE FIN  1.50 14-21 12/05A | EUR | 503.372,50 | 0,38 |
| 300.000,00 REDEXIS GAS FINANCE 2.75 14-21 08/01A | EUR | 300.204,00 | 0,23 |
| 500.000,00 RELX FINANCE BV	0.375 17-21 22/03A | EUR | 500.477,50 | 0,38 |
| 300.000,00 ROBERT BOSCH EMTN  1.625 13-21 24/05A | EUR | 302.331,00 | 0,23 |

Quantity	Denomination	Quotation
currency
Market value
% of net assets
600.000,00 URENCO FINANCE REGS 2.50 14-21 15/02A
EUR
601.890,00	0,45
Germany	
4.157.232,75	3,12
| 300.000,00 ADIDAS AG	0.0000 20-24 09/09A	EUR | 302.583,00 | 0,23 |
| --- | --- | --- |
| 300.000,00 BERTELSMANN SE & C 0.25 17-21 26/05A	EUR | 300.613,50 | 0,23 |
| 600.000,00 DAIMLER AG	0.875 16-21 12/01	EUR | 600.153,00 | 0,45 |
| 500.000,00 DEUTSCHE BANK | 0.375 18-21 18/01A | EUR | 500.100,00 | 0,38 |
| 400.000,00 FRESENIUS REGS | 3.00 14-21 01/02S | EUR | 400.892,00 | 0,30 |
| 750.000,00 O2 TELEFONICA DF REGS 2.375 14-21 10/02A | EUR | 751.968,75 | 0,56 |
| 800.000,00 THYSSENKRUPP AG 1.375 17-22 03/03A | EUR | 800.560,00 | 0,59 |
| 500.000,00 VOLKSWAGEN LEASING 0.2500 18-21 16/02A | EUR | 500.362,50 | 0,38 |
| Italy | 10.458.164,50 | 7,84 |
| 250.000,00 AEROPORTI DI ROMA SPA 3.25 13-21 20/02A	EUR | 251.222,50 | 0,19 |
| 500.000,00 CDP	2.75 14-21 31/05A	EUR | 506.537,50 | 0,38 |
| 750.000,00 FINMEC FINANCE	4.50 13-21 19/01A	EUR | 750.555,00 | 0,56 |
| 2.000.000,00 INTESA SANPAOLO 2.00 14-21 18/06A | EUR | 2.021.610,00 | 1,51 |
| 1.500.000,00 ITALY 0.45 16-21 01/06S | EUR | 1.505.947,50 | 1,12 |
| 1.500.000,00 ITALY 2.10 10-21 15/09S | EUR | 1.740.960,50 | 1,30 |
| 300.000,00 MEDIOBANCA	1.625 16-21 19/01A	EUR | 300.241,50 | 0,23 |
| 250.000,00 SNAM	3.375 13-21 29/01A	EUR | 250.647,50 | 0,19 |
| 500.000,00 TELECOM ITALIA CAP  4.50 14-21 25/01A	EUR | 502.635,00 | 0,38 |
| 500.000,00 TERNA SPA | 4.75 11-21 15/03A | EUR | 504.967,50 | 0,38 |
| 500.000,00 UNICREDIT | 3.25 14-21 14/01A | EUR | 500.507,50 | 0,38 |
| 500.000,00 UNICREDIT SPA	6.125 11-21 19/04A	EUR | 508.522,50 | 0,38 |
| 1.000.000,00 UNICREDIT SPA REGS  6.95 12-22 31/10A	EUR | 1.113.810,00 | 0,84 |
| Denmark | 502.390,00 | 0,38 |
| 500.000,00 NYKREDIT REALKREDIT | 0.75 16-21 14/07A | EUR | 502.390,00 | 0,38 |
| Spain |  |  | 1.212.110,50 | 0,91 |
| 500.000,00 FERROVIAL REGS | 3.375 13-21 07/06A | EUR | 507.290,00 | 0,38 |
| 500.000,00 SANTANDER CONSUMER 1.00 16-21 26/05A | EUR | 502.912,50 | 0,38 |
| 200.000,00 TELEFONICA EMISIONES 3.961 13-21 26/03A | EUR | 201.908,00 | 0,15 |
| United States of America | 7.384.656,75 | 5,54 |
| 500.000,00 ABBVIE	0.50  20-21 01/06A	EUR | 501.420,00 | 0,38 |
| 300.000,00 AIR PRODS CHEMS	0.375 16-21 01/06A	EUR | 300.519,00 | 0,23 |
| 250.000,00 BERKSHIRE HATHAWAY 0.25 17-21 17/01A | EUR | 250.052,50 | 0,19 |
| 500.000,00 FIDELITY NATIONAL INF 0.125 19-21 21/05A | EUR | 500.597,50 | 0,38 |
| 300.000,00 JP MORGAN CHASE EMTN 2.625 13-21 23/04A | EUR | 302.806,50 | 0,23 |
| 500.000,00 MC DONALD S	0.50 16-21 15/01A	EUR | 500.120,00 | 0,38 |
| 500.000,00 MCDONALD'S CORP	4.00 11-21 17/02A	EUR | 502.570,00 | 0,38 |
| 750.000,00 MONDELEZ INTL	2.375 13-21 26/01A	EUR | 751.196,25 | 0,55 |
| 250.000,00 MORGAN STANLEY	2.375 14-21 31/03A	EUR | 251.673,75 | 0,19 |
| 250.000,00 ORACLE EMTN | 2.25 13-21 10/01A | EUR | 250.091,25 | 0,19 |
| 750.000,00 PERKINELMER | 0.6000 18-21 09/04A | EUR | 751.312,50 | 0,55 |
| 500.000,00 PHILIP MORRIS EMTN  1.875 14-21 03/03A | EUR | 501.427,50 | 0,38 |
| 500.000,00 TOYOTA MOTOR CREDIT 1.00 15-21 09/03A | EUR | 501.242,50 | 0,38 |
| 1.500.000,00 WELLS FARGO	1.125 14-21 29/10A | EUR | 1.519.627,50 | 1,13 |
| Sweden |  | 2.366.961,50 | 1,78 |
| 300.000,00 ESSITY AB 0.50 16-21 26/05A | EUR | 300.822,00 | 0,23 |
| 300.000,00 ORLEN CAPITAL 2.50 14-21 30/06S | EUR | 302.922,00 | 0,23 |
| 500.000,00 SECURITAS	2.625 13-21 22/02A	EUR | 501.885,00 | 0,38 |
| 500.000,00 TELEFON ERICSSON	0.875 17-21 01/03A	EUR | 500.742,50 | 0,38 |
| 750.000,00 VOLVO CAR AB	3.25 16-21 18/05A | EUR | 760.590,00 | 0,56 |
| Norway |  | 503.585,00 | 0,38 |
| 500.000,00 SPAREBANK 1 SR BANK 2.125 14-21 14/04A | EUR | 503.585,00 | 0,38 |
| Austria |  | 512.125,00 | 0,38 |
| 500.000,00 RAIFFEISEN BANK 6.625 11-21 18/05A	EUR | 512.125,00 | 0,38 |
| Belgium | 1.002.352,50 | 0,75 |
| 500.000,00 KBC GROUP NV 1.00 16-21 26/04A	EUR | 502.195,00 | 0,37 |
| 500.000,00 UCB SA	4.125 13-21 04/01A | EUR | 500.157,50 | 0,38 |
| Ireland |  | 1.000.637,50 | 0,75 |
| 500.000,00 EATON CAPITAL U	0.0210 19-21 14/05A | EUR | 500.407,50 | 0,37 |
| 500.000,00 FCA CAPITAL | 1.25 16-21 21/01A | EUR | 500.230,00 | 0,38 |
| Finland |  |  | 1.513.535,00 | 1,14 |
| 500.000,00 FORTUM OYJ EMTN	4.00 11-21 24/05A	EUR | 508.237,50 | 0,38 |
| 500.000,00 NOKIA OYJ	1 17-21 15/03A	EUR | 500.595,00 | 0,38 |
| 500.000,00 NORDEA BANK EMTN	4.00 10-21 29/03A	EUR | 504.702,50 | 0,38 |

| Quantity	Denomination | Quotation currency | Market value | % of net assets |
| --- | --- | --- | --- |
| Jersey Island |  | 500.147,50 | 0,38 |
| 500.000,00 GLENCORE FINANCE	2.75 14-21 04/01A | EUR | 500.147,50 | 0,38 |
| Australia |  | 752.606,25 | 0,56 |
| 250.000,00 TELSTRA CORP LTD	3.625 10-21 15/03A | EUR | 251.978,75 | 0,19 |

500.000,00 TOYOTA FIN AUSTRALIA 0.00 19-21 09/04A
EUR
500.627,50	0,37
The Netherlands Antilles	
508.135,00	0,38
| 3.25 18-22 14/03S | EUR | 508.135,00 | 0,38 |
| --- | --- | --- | --- |
|  |  | 508.637,50 | 0,38 |

500.000,00 TEVA PHARMA
Mexico
| 3.00 12-21 12/07A | EUR | 508.637,50 | 0,38 |
| --- | --- | --- | --- |
|  |  | 506.650,00 | 0,38 |

500.000,00 AMERICA MOVIL SAB
Slovakia
| 500.000,00 SPP DISTRIBUCIA	2.625 14-21 23/06A	EUR | 506.650,00 | 0,38 |
| --- | --- | --- |
| Czech Republic | 303.865,50 | 0,23 |
| 300.000,00 NET4GAS EMTN	2.50 14-21 28/07A	EUR | 303.865,50 | 0,23 |
| United Arab Emirates |  | 505.542,50 | 0,38 |
| 500.000,00 EMIRATE TEL CORP GMTN 1.75 14-21 18/06A | EUR | 505.542,50 | 0,38 |
| Floating rate bonds |  | 38.417.697,63 | 28,81 |
| Luxembourg |  | 250.090,00 | 0,19 |
| 250.000,00 BANK OF CHINA/L	FL.R 18-21 17/04Q | EUR | 250.090,00 | 0,19 |
| France |  | 10.780.523,00 | 8,08 |
| 500.000,00 ALD SA | FL.R | 18-21 16/07Q | EUR | 500.802,50 | 0,38 |
| 500.000,00 ALD SA | FL.R | 18-21 26/02Q | EUR | 500.227,50 | 0,38 |
| 1.500.000,00 BNP PARIBAS | FL.R 14-26 20/03A | EUR | 1.508.962,50 | 1,13 |
| 500.000,00 BNP PARIBAS | FL.R 17-24 07/06Q | EUR | 505.732,50 | 0,38 |
| 500.000,00 BNP PARIBAS FL.R	18-23 19/01Q | EUR | 502.745,00 | 0,38 |
| 500.000,00 BNP PARIBAS SA	FL.R 17-22 22/09Q | EUR | 506.192,50 | 0,38 |
| 500.000,00 BPCE SA | FL.R 18-23 23/03Q | EUR | 503.062,50 | 0,38 |
| 500.000,00 BPCE SA | FL.R 17-22 09/03Q | EUR | 505.622,50 | 0,38 |
| 700.000,00 CARREFOUR BANQUE	FL.R 16-21 20/04Q	EUR | 700.220,50 | 0,53 |
| 1.500.000,00 LA BANQUE POSTALE FL.R 14-26 23/04A	EUR | 1.511.947,50 | 1,12 |
| 1.000.000,00 RCI BANQUE	FL.R 17-21 12/04Q	EUR | 1.000.890,00 | 0,75 |
| 500.000,00 SOCIETE GENERALE	FL.R 17-22 01/04Q | EUR | 504.157,50 | 0,38 |
| 500.000,00 SOCIETE GENERALE	FL.R 17-24 22/05Q | EUR | 505.420,00 | 0,38 |
| 1.500.000,00 SOCIETE GENERALE SUB FL.R 14-26 16/09A | EUR | 1.524.540,00 | 1,13 |
| United Kingdom | 1.907.235,50 | 1,43 |
| 500.000,00 HSBC HOLDING	FL.R 17-23 05/10Q	EUR | 502.347,50 | 0,38 |
| 500.000,00 HSBC HOLDINGS PLC	FL.R 17-22 27/09Q | EUR | 502.032,50 | 0,38 |
| 500.000,00 SANTANDER UK PLC	FL.R 17-23 18/05Q | EUR | 502.497,50 | 0,37 |
| 400.000,00 UBS AG	FL.R 18-21 23/04Q	EUR | 400.358,00 | 0,30 |
| The Netherlands | 2.837.681,50 | 2,13 |
| 300.000,00 ING BANK NV	FL.R 19-21 08/04Q	EUR | 300.444,00 | 0,23 |
| 500.000,00 REPSOL INTL FINANCE FL.R 15-49 29/12A | EUR | 504.070,00 | 0,38 |
| 1.000.000,00 TELEFONICA EUROPE BV FL.R 16-XX 15/09A | EUR | 1.027.440,00 | 0,76 |
| 500.000,00 VOLKSWAGEN INTL FIN  FL.R 14-XX 24/03A | EUR | 503.302,50 | 0,38 |
| 500.000,00 VONOVIA FINANCE BV  FL.R 18-22 22/12Q | EUR | 502.425,00 | 0,38 |
| Germany | 2.503.030,00 | 1,88 |
| 2.000.000,00 VOLKSWAGEN BANK GMBH FL.R 17-21 15/06Q | EUR | 2.002.390,00 | 1,50 |
| 500.000,00 VOLKSWAGEN LEASING FL.R 17-21 06/07Q | EUR | 500.640,00 | 0,38 |
| Italy | 3.015.967,50 | 2,26 |
| 500.000,00 ACEA SPA	FL.R 18-23 08/02Q	EUR | 501.560,00 | 0,38 |
| 500.000,00 CASSA DEPOSITI PRESTI FL.R 15-22 20/03Q | EUR | 501.127,50 | 0,38 |
| 500.000,00 INTESA SAN PAOLO  FL.R 17-22 19/04Q | EUR | 504.002,50 | 0,37 |
| 500.000,00 MEDIOBANCA	FL.R 17-22 18/05Q	EUR | 503.307,50 | 0,38 |
| 500.000,00 SNAM SPA | FL.R 17-22 21/02Q | EUR | 501.682,50 | 0,38 |
| 500.000,00 SNAM SPA | FL.R 17-24 02/08Q | EUR | 504.287,50 | 0,37 |
| Spain |  |  | 4.532.105,00 | 3,40 |
| 2.000.000,00 BANCO BILBAO VIZC.ARG. FL.R 18-23 03/09Q | EUR | 2.009.180,00 | 1,50 |
| 500.000,00 BANCO SANTANDER	FL.R 17-23 05/01Q | EUR | 506.017,50 | 0,38 |
| 500.000,00 BANCO SANTANDER	FL.R 17-23 28/03Q | EUR | 504.342,50 | 0,38 |
| 500.000,00 BANCO SANTANDER SA  FL.R 17-22 21/03 | EUR | 505.360,00 | 0,38 |
| 500.000,00 BANCO SANTANDER SA  FL.R 17-24 21/11Q | EUR | 504.367,50 | 0,38 |
| 500.000,00 BBVA	FL.R 17-22 12/04Q	EUR | 502.837,50 | 0,38 |
| United States of America | 7.292.596,13 | 5,46 |
| 500.000,00 AT&T INC	FL.R 18-23 05/09Q	EUR | 507.195,00 | 0,37 |
| 500.000,00 BANK OF AMERICA	FL.R 17-22 07/02Q	EUR | 500.385,00 | 0,38 |

Quantity	Denomination	Quotation
currency
Market value
% of net assets
| 500.000,00 BANK OF AMERICA CORP FL.R 18-24 25/04Q | EUR | 503.527,50 | 0,38 |
| --- | --- | --- | --- |
| 300.000,00 CITIGROUP	FL.R 16-21 24/05Q | EUR | 300.945,00 | 0,23 |
| 500.000,00 CITIGROUP INC	FL.R 18-23 21/03Q | EUR | 502.997,50 | 0,38 |
| 1.000.000,00 FORD MOTOR CREDIT CO FL.R 17-21 01/12Q | EUR | 991.530,00 | 0,73 |
| 500.000,00 GENERAL MOTORS FIN FL.R 17-21 10/05Q | EUR | 503.330,00 | 0,38 |
| 500.000,00 GENERAL MOTORS FINAN FL.R 18-22 26/03Q | EUR | 499.462,50 | 0,37 |
| 500.000,00 GOLDMAN SACHS GROUP FL.R 17-23 26/09Q | EUR | 501.952,50 | 0,38 |
| 500.000,00 MORGAN STANLEY	FL.R 17-22 08/11Q | EUR | 502.140,00 | 0,38 |
| 500.000,00 MORGAN STANLEY	FL.R 16-22 27/01Q | EUR | 500.192,50 | 0,38 |
| 375.000,00 MORGAN STANLEY FL.R 18-21 21/05Q | EUR | 375.748,13 | 0,28 |
| 600.000,00 WELLS FARGO	FL.R 16-21 26/04Q | EUR | 601.113,00 | 0,44 |
| 500.000,00 WELLS FARGO & COMP FL.R 17-22 31/01Q | EUR | 502.077,50 | 0,38 |
| Sweden |  | 1.000.392,50 | 0,75 |
| 500.000,00 SCANIA CV AB	FL.R 18-21 17/03Q | EUR | 500.282,50 | 0,37 |
| 500.000,00 VOLVO TREASURY AB	FL.R 19-21 08/02Q | EUR | 500.110,00 | 0,38 |
| Portugal |  | 510.225,00 | 0,38 |
| 500.000,00 PORTUGAL	FL.R 16-21 30/11S | EUR | 510.225,00 | 0,38 |
| Belgium |  | 503.612,50 | 0,38 |
| 500.000,00 KBC GROUP NV	FL.R 17-22 24/11Q | EUR | 503.612,50 | 0,38 |
| Ireland |  | 2.502.520,00 | 1,88 |
| 500.000,00 FCA BANK SPA	FL.R	18-21 17/06Q | EUR | 500.580,00 | 0,38 |
| 2.000.000,00 GE CAPITAL EUROP FUND FL.R 06-21 17/05Q | EUR | 2.001.940,00 | 1,50 |
| Australia |  | 300.489,00 | 0,23 |
| 300.000,00 NATL AUSTRALIA BANK FL.R 16-21 19/04Q | EUR | 300.489,00 | 0,23 |
| Mexico |  | 481.230,00 | 0,36 |
| 500.000,00 PEMEX FL.R 18-23 24/08Q | EUR | 481.230,00 | 0,36 |
| Shares/Units of UCITS/UCIS |  | 11.705.971,34 | 8,78 |
| Shares/Units in investment funds |  | 11.705.971,34 | 8,78 |
| France |  | 11.705.971,34 | 8,78 |
| 5,00 AMUNDI CASH INSTITUTIONS SRI - I (C) | EUR | 1.086.397,67 | 0,81 |
| 4,00 AMUNDI 3 M I (C) | EUR | 4.189.448,59 | 3,14 |
| 65,00 STATERE -IC- | EUR | 6.430.125,08 | 4,83 |

Total securities portfolio	
117.133.802,09	87,85
Statement of Operations and Changes in Net Assets from 01/01/20 to 31/12/20
Expressed in EUR
| Income |  | 2.198.528,22 |
| --- | --- | --- |
| Net interest on bonds | Note 2 | 2.198.469,76 |
| Bank interest on cash account | Note 2 | 58,46 |
| Expenses |  | 451.153,41 |
| Management fees & management Company fees | Note 3 | 174.008,86 |
| Custodian & sub-custodian fees | Note 9 | 69.631,83 |
| Taxe d'abonnement | Note 4 | 36.385,40 |
| Administrative expenses | Note 3 | 45.214,45 |
| Professional fees |  | 7.884,65 |
| Bank interest on overdrafts |  | 55.259,70 |
| Legal fees |  | 13.405,29 |
| Transaction fees | Note 2, 6 | 13.961,79 |
| Other expenses | Note 10 | 35.401,44 |
| Net income from investments |  | 1.747.374,81 |
| Net realised profit / loss on: - sales of investment securities |  | -3.037.696,86 |
| - foreign exchange |  | -234,00 |
| Net realised loss |  | -1.290.556,05 |
| Movement in net unrealised appreciation / depreciation on: - investments |  | 1.224.844,52 |
| Decrease in net assets as a result of operations |  | -65.711,53 |
| Dividends paid | Note 8 | -55.306,03 |
| Subscription capitalisation shares |  | 80.787.404,95 |
| Subscription distribution shares |  | 14.429.833,78 |
| Redemption capitalisation shares |  | -110.462.589,23 |
| Redemption distribution shares |  | -26.325.373,56 |
| Decrease in net assets |  | -41.691.741,62 |
| Net assets at the beginning of the year |  | 175.029.544,62 |
| Net assets at the end of the year |  | 133.337.803,00 |

Translation (ENFR, 2020-12-31):
# INDOSUEZ FUNDS
## Combiné
INDOSUEZ FUNDS
Combiné

##### Etats Financiers au 31/12/20
Etat du Patrimoine au 31/12/20
Exprimé en EUR
| Actifs |  | 3.769.586.735,25 |
| --- | --- | --- |
| Portefeuille-titres à la valeur d'évaluation | Note 2 | 3.417.214.088,15 |
| Prix d'acquisition |  | 3.021.752.464,97 |
| Plus-value non réalisée sur le portefeuille-titres |  | 395.461.623,18 |
| Options achetées à la valeur de marché | Note 2 | 3.195.651,43 |
| Options achetées au prix d'acquisition |  | 3.871.404,30 |
| Avoirs en banque et liquidités | Note 2 | 234.863.125,69 |
| Compte d'appels de marge sur contrats "futures" |  | 81.493.199,76 |
| Intérêts à recevoir |  | 22.741.132,98 |
| Brokers à recevoir |  | 286.451,15 |
| Souscriptions à recevoir |  | 4.278.475,49 |
| Dividendes à recevoir |  | 243.192,48 |
| Plus-value non réalisée sur contrats de change à terme | Note 2 | 1.027.484,55 |
| Plus-value non réalisée sur contrats "futures" | Note 2 | 4.070.137,44 |
| Autres actifs |  | 173.796,13 |
| Passifs |  | 130.904.273,60 |
| Options vendues à la valeur de marché | Note 2 | 4.230.240,25 |
| Options vendues au prix d'acquisition |  | 5.308.331,27 |
| Dettes bancaires à vue |  | 16.047,84 |
| Intérêts à payer |  | 8.054,84 |
| Brokers à payer |  | 9.295.435,62 |
| Commissions de performance à payer | Note 3 | 14.856.942,16 |
| Rachats à payer |  | 92.484.665,32 |
| Moins-value non réalisée sur contrats de change à terme | Note 2 | 5.686.716,98 |
| Moins-value non réalisée sur contrats "futures" | Note 2 | 546.803,88 |
| Commissions de gestion à payer | Note 3 | 2.004.385,05 |
| Compte d'appels de marge sur contrats "futures" |  | 231.491,80 |
| Autres passifs |  | 1.543.489,86 |
| Valeur nette d'inventaire |  | 3.638.682.461,65 |

Les notes en annexe font partie intégrante de ces états financiers

#####
Combiné
Etat des Opérations et des Variations des Actifs Nets du 01/01/20 au 31/12/20
Exprimé en EUR
| Revenus |  | 83.506.921,39 |
| --- | --- | --- |
| Dividendes nets |  | 13.553.179,27 |
| Intérêts nets sur obligations | Note 2 | 69.813.118,43 |
| Intérêts bancaires à vue | Note 2 | 136.108,20 |
| Autres revenus financiers |  | 4.515,49 |
| Dépenses |  | 52.875.181,37 |
| Commissions de gestion | Note 3 | 21.564.636,19 |
| Commissions de banque dépositaire et sous-dépositaire | Note 9 | 1.861.594,26 |
| Taxe d'abonnement | Note 4 | 807.965,45 |
| Frais administratifs | Note 3 | 8.396.928,82 |
| Commission de performance | Note 3 | 14.970.706,11 |
| Frais professionnels |  | 223.812,68 |
| Intérêts bancaires sur découvert |  | 613.153,55 |
| Frais légaux |  | 256.745,59 |
| Frais de transaction | Note 2, 6 | 3.044.629,43 |
| Autres dépenses | Note 10 | 1.135.009,29 |
| Revenus nets des investissements |  | 30.631.740,02 |
| Bénéfice net / Perte nette réalisé(e) sur : - vente de titres |  | 32.738.049,42 |
| - contrats "options" |  | -560.781,73 |
| - contrats de change à terme |  | 1.042.893,74 |
| - contrats "futures" |  | -59.531.223,74 |
| - swaps |  | 149,95 |
| - change |  | -1.584.687,37 |
| Bénéfice net réalisé |  | 2.736.140,29 |
| Variation de la plus- ou moins-value nette non réalisée sur : - portefeuille-titres |  | 201.196.867,54 |
| - contrats "options" |  | 609.212,45 |
| - contrats de change à terme |  | -4.432.358,71 |
| - contrats " futures" |  | -2.122.617,63 |
| Augmentation des actifs nets résultant des opérations |  | 197.987.243,94 |
| Dividendes distribués | Note 8 | -23.062.334,93 |
| Souscriptions actions de capitalisation |  | 1.676.366.073,53 |
| Souscriptions actions de distribution |  | 349.473.278,20 |
| Rachats actions de capitalisation |  | -1.865.439.399,44 |
| Rachats actions de distribution |  | -385.679.241,77 |
| Diminution des actifs nets |  | -50.354.380,47 |
| Réévaluation de la balance d'ouverture | Note 2 | -163.949.008,21 |
| Actifs nets au début de l'année |  | 3.852.985.850,33 |
| Actifs nets à la fin de l'année |  | 3.638.682.461,65 |