Unrealised gains and/or losses on equity swap contracts are settled quarterly by the receipt/payment of a cash amount corresponding to the daily increase/decrease in the market value of each open equity swap contract.
Note 16 - Events
Conflict Russia /Ukraine
The Board of Directors of the SICAV draws attention to the following Russia-related positions as at 31st December 2022 in the sub-funds: RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - EMERGING MARKETS EQUITIES and RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - DIVERSIFIED ALPHA.
The Board of Directors of the SICAV is closely monitoring valuation of the restrictive measures and ensuring a conservative valuation approach by valuing them all at "0".
RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - EMERGING MARKETS EQUITIES
Cherkizovo Gr PJSC (Code isin : RU000A0JL4R1)
Banque de Saint-Petersbourg PJSC (Code isin :RU0009100945) FGK Rusgidro PAO (Code isin : RU000A0JPKH7)
Gazprom Neft PJSC (Code isin : RU0009062467) Groupe Segezha PJSC (Code isin : RU000A102XG9) Transneft PJSC (Code isin : RU0009091573)
RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - DIVERSIFIED ALPHA
Evraz Plc (Code isin : GB00B71N6K86)
Note 17 - Subsequent events
The Board of Directors of the SICAV has decided to liquidate the RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS – DIVERSIFIED ALPHA sub-fund with effect from 28th February 2023. RAM Active Investments (the investment manager and promoter) has decided to harmonise the range of funds, and investment management of the sub-fund is not included in this harmonisation process. Liquidation costs of EUR 50,900.82 were accounted for in the Net Asset Value on 16th February 2023.

Translation (ENFR, 2022-12-31):
Les plus-values et/ou moins-values non-réalisés sur les contrats de swaps d’actions sont réglées trimestriellement par la réception/le paiement d'un montant en espèces correspondant à l'augmentation/diminution quotidienne de la valeur de marché de chaque contrat de swap d’actions ouvert.
Note 16 -Evénements
Conflict Russie /Ukraine
Le Conseil d'Administration de la SICAV attire l'attention sur les positions liées à la Russie suivantes au
31 décembre 2022 dans les compartiments : RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - EMERGING MARKETS EQUITIES et RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - DIVERSIFIED ALPHA.
Le Conseil d'Administration de la SICAV suit de près l'évaluation des mesures restrictives et assure une approche d'évaluation prudente en les évaluant toutes à "0".
RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS – EMERGING MARKETS EQUITIES
Cherkizovo Gr PJSC (Code isin : RU000A0JL4R1)
Banque de Saint-Petersbourg PJSC (Code isin :RU0009100945) FGK Rusgidro PAO (Code isin : RU000A0JPKH7)
Gazprom Neft PJSC (Code isin : RU0009062467) Groupe Segezha PJSC (Code isin : RU000A102XG9) Transneft PJSC (Code isin : RU0009091573)
RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS - DIVERSIFIED ALPHA
Evraz Plc (Code isin : GB00B71N6K86)
Note 17 -Evénements subséquents
Le Conseil d'Administration de la SICAV a décidé de liquider le compartiment RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS – DIVERSIFIED ALPHA avec effet au 28 février 2023. RAM Active Investments (le gestionnaire d'investissement et promoteur) a décidé d'harmoniser la gamme de fonds et la gestion d'investissement du compartiment ne s'inscrit pas dans cette homogénéisation. Les frais de liquidation pour un montant de EUR 50.900,82 ont été comptabilisés dans la Valeur Nette d’Inventaire datée du 16 février 2023.